에코프로비엠 — [기재정정]투자설명서 (20190220)
제출인: 에코프로비엠

투자설명서
1.5
에코프로비엠

정 정 신 고 (보고)

2019년 2월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 2월 14일

3. 정정사유 : 공모가확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정사항은
빨간색으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 37,500원 ~ 42,900원공모주식수(예정) : 3,000,000주모집(매출)총액(예정) :112,500,000,000원 ~ 128,700,000,000원
모집(매출)가액(확정) :48,000원공모주식수(확정) : 3,600,000주모집(매출)총액(확정) :172,800,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법
주2)
주2)

3. 공모가격 결정방법-나
주3)
주3)

3. 공모가격 결정방법-다
주4)
주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-가
주5)
주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-다. (7)청약단위
주6)
주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-다. (9)청약결돠 배정방법
주7)
주7)

5. 인수 등에 관한 사항
주8)
주8)

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험 - 라.
주9)
주9)

3. 기타위험 - 바
주10)
주10)

3. 기타위험 - 사
주11)
주11)

3. 기타위험 - 하
주12)
주12)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가의개요 - 나
주13)
주13)

4. 공모가격에 대한 의견-가
주14)
주14)

4. 공모가격에 대한 의견-나-(3)
주15)
주15)

V. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역
주16)
주16)

2. 자금의 사용목적
주17)
주17)

주1)■ 정정 전

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,000,000
500
37,500
112,500,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
2,700,00
101,250,000,000
1,012,500,000
총액인수

인수
SK증권
기명식보통주
120,000
4,500,000,000
45,000,000
총액인수

인수
유안타증권
기명식보통주
90,000
3,375,000,000
33,750,000
총액인수

인수
하나금융투자
기명식보통주
90,000
3,375,000,000
33,750,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.02.21 ~ 2019.02.22
2019.02.26
2019.02.21
2019.02.25
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는(주)에코프로비엠의 제시 공모희망가액인 37,500원~42,900원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사인 (주)에코프로비엠이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일: 2019년 2월 21일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2019년 2월 21일 ~ 2월 22일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 2월 21일 ~ 2월 22일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2월 21일부터 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반투자자가 대표주관회사 또는 인수회사 중 한 곳에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집, 매출하는 것으로 2018년 10월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 27일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 모집금액 및 매출금액, 추가 주식(의무인수분 발생시 주관사 의무인수 주식 등)의 총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액의 1.0%에 해당하는 부분은 인수비율에 따라 수취) 입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 총액인수계약상 발행회사는 대표주관회사의 본 공모와 관련된 업무성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

■ 정정 후

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,600,000
500
48,000
172,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
3,240,000
155,520,000,000
1,555,200,000
총액인수

인수
SK증권
기명식보통주
144,000
6,912,000,000
69,120,000
총액인수

인수
유안타증권
기명식보통주
108,000
5,184,000,000
51,840,000
총액인수

인수
하나금융투자
기명식보통주
108,000
5,184,000,000
51,840,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.02.21 ~ 2019.02.22
2019.02.26
2019.02.21
2019.02.25
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는(주)에코프로비엠의 확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사인 (주)에코프로비엠이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는
증권수 중 100분의 120으로 결정되었습니다.

주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일: 2019년 2월 21일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2019년 2월 21일 ~ 2월 22일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 2월 21일 ~ 2월 22일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2월 21일부터 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반투자자가 대표주관회사 또는 인수회사 중 한 곳에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집, 매출하는 것으로 2018년 10월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 27일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 모집금액 및 매출금액, 추가 주식(의무인수분 발생시 주관사 의무인수 주식 등)의 총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액의 1.0%에 해당하는 부분은 인수비율에 따라 수취) 입니다. 또한 총액인수계약상 발행회사는 대표주관회사의 본 공모와 관련된 업무성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여
대표주관회사에게 성과수수료로 총발행금액의 0.3%에 해당하는 금액과 1억 5천만원이 추가 지급되었습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주2)■ 정정 전

2. 공모방법

금번 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,000,000주(100.00%) 일반공모 방식에 의합니다. [공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,000,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,000,000 주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
1,800,000 주(60.0%)
37,500 원
67,500,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
600,000 주(20.0%)
22,500,000,000 원
-

우리사주조합
600,000 주(20.0%)
22,500,000,000 원
우선배정

합 계
3,000,000 주(100.0%)
112,500,000,000 원
-

주)

주당 공모가액 및 공모총액은 공
모희망가액인 37,500원~42,900원 중 최저가액인 37,500 원 기준입니다
.

가. 모집의 방법 등
[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,000,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,000,000 주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
1,800,000 주(60.0%)
37,500 원
67,500,000,000 원
-

일반투자자
600,000 주(20.0%)
22,500,000,000 원
-

우리사주조합
600,000 주(20.0%)
22,500,000,000 원

합계
3,000,000 주(100.0%)
112,500,000,000 원
-

주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 600,000주를 우선 배정하였습니다

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주) 및 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(37,500원~42,900원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(37,500원~42,900원) 의 제시밴드 최저가액을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

■ 정정 후

2. 공모방법

금번 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
3,600,000주(100.00%) 일반공모 방식에 의합니다. [공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,600,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,600,000 주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
2,280,000 주(63.3%)
48,000 원
109,440,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
720,000 주(20.0%)
34,560,000,000 원
-

우리사주조합
600,000 주(16.7%)
28,800,000,000 원
우선배정

합 계
3,600,000 주(100.0%)
172,800,000,000 원
-

주)

주당 공모가액 및 공모총액은
확정 공모가액인 48,000 원 기준입니다
.

가. 모집의 방법 등
[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,600,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,600,000 주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
2,280,000 주(63.3%)
48,000 원
109,440,000,000 원
-

일반투자자
720,000 주(20.0%)
34,560,000,000 원
-

우리사주조합
600,000 주(16.7%)
28,800,000,000 원

합계
3,600,000 주(100.0%)
172,800,000,000 원
-

주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 600,000주를 우선 배정하였습니다

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주) 및 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '
주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액(48,000원)으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정되었습니다.

주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 48,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 100분의 120으로 결정되었습니다.

주3)■ 정정 전
나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 (주)에코프로비엠의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
37,500원 ~ 42,900원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정할 예정입니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에코프로비엠의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, (주)에코프로비엠이 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 (주)에코프로비엠의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
37,500원 ~ 42,900원

주당 확정공모가액
48,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정할 예정입니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에코프로비엠의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, (주)에코프로비엠이 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였고, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 최종 48,000원에 확정되었습니다. 3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

주4)■ 정정 전기재사항 추가■ 정정 후

14) 수요예측 결과 통보
가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
투자매매ㆍ
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*1
거래실적 무

(집합)
중개업자
은행, 보험

건수
497
116
122
146
244
39
1,164

수량
735,755,000
186,623,000
190,491,000
225,022,000
392,091,000
49,304,000
1,779,286,000

경쟁률*2
408.75
103.68
105.83
125.01
217.83
27.39
988.49

나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
투자매매, 중개업자
연기금,운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(집합)
(고유) 은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
69
106,169,000
15
24,894,000
16
27,900,000
12
20,779,000
172
252,366,000

284
432,108,000

밴드상단초과
423
622,107,000
99
159,927,000
104
160,611,000
132
204,073,000
107
181,829,000

865
1,328,547,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
5
7,479,000
1
2,000
2
1,980,000
2
170,000
4
7,200,000

14
16,831,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

밴드 상위25% 초과~50% 이하

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

밴드 중간값

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

밴드하단미만

1
1,800,000

1
1,800,000

합계
497
735,755,000
116
186,623,000
122
190,491,000
146
225,022,000
283
441,395,000

1,164
1,779,286,000

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
신청수량(주)
비고

6개월 확약
140,072,000
-

3개월 확약
319,840,000
-

1개월 확약
260,810,000
-

2주 확약
80,724,000
-

합계
801,446,000
-

총 수량 대비 비율
45.04%
-

라) 주당 확정공모가액의 결정
상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 48,000원으로 결정하였습니다.마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 48,000원 이상 가격 제시자 또는 가격미제시자

주5)■ 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
37,500 원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
112,500,000,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약기일
일반공모
개시일
2019년 2월 21일(목)

종료일

2019년 2월 22일(금)

우리사주조합
개시일
2019년 2월 21일(목)

종료일
2019년 2월 21일(목)

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

우리사주조합
100%

납입기일
2019년 2월 26일

※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 2월 21일(목) (1일간) 실시되고 기관투자자와 일반청약자 청약은 2019년 2월 21일(목)부터 2019년 2월 22일(금)까지(2일간) 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

37,500원 ~ 42,900원
중 최저가액인

37,500원
기준입니다. 청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.주2) 청약단위① 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)과 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 2월 26일(화) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.② 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환합니다. 이 경우 청약증거금 및 상기 초과금을 발행회사 또는 청약자에게 지급할 때까지 유치하는 기간에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

■ 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
3,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
37,500 원 주1)

확정가액
48,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
112,500,000,000 원

확정가액
172,800,000,000원

청약단위
주2)

청약기일
일반공모
개시일
2019년 2월 21일(목)

종료일

2019년 2월 22일(금)

우리사주조합
개시일
2019년 2월 21일(목)

종료일
2019년 2월 21일(목)

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

우리사주조합
100%

납입기일
2019년 2월 26일

※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 2월 21일(목) (1일간) 실시되고 기관투자자와 일반청약자 청약은 2019년 2월 21일(목)부터 2019년 2월 22일(금)까지(2일간) 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

37,500원 ~ 42,900원에
서
수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 48,000원에 결정하였습니다.
주2) 청약단위① 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)과 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 2월 26일(화) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.② 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환합니다. 이 경우 청약증거금 및 상기 초과금을 발행회사 또는 청약자에게 지급할 때까지 유치하는 기간에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

주6)■ 정정 전

(7) 청약단위 ① 우리사주조합의 청약단위는 1주, 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
540,000 주
주1)
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 54,000 주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 27,000 주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10

100주 초과 ~ 500주 이하
50

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500

5,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000

30,000주 초과
2,000

[SK증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

SK증권
24,000 주
2,400주
50%

주) SK증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 2,400주이며, 일반고객 및 우대고객의 최고청약한도는 동일합니다.

[SK증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,400주 이하
200주

[유안타증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

유안타증권
18,000 주
900 주*
50%

주) 유안타증권(주)의 일반고객 최고청약한도는 900주이나 유안타증권(주)의 우대기준 및 청약단위에 따라
우대고객(온라인)에 한하여 1,800주(2배)까지 청약 가능
합니다. 청약자격별 최고청약한도는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[유안타증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

500주 이하
10주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과
100주

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

하나금융투자
18,000 주
주)
50%

주) 하나금융투자㈜ 일반고객 최고청약한도는 900주이며, 우대고객의 경우 1,800주까지 청약이 가능합니다.

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과
100주

■ 정정 후

(7) 청약단위 ① 우리사주조합의 청약단위는 1주, 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
648,000 주
주1)
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
64,000 주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
32,000 주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10

100주 초과 ~ 500주 이하
50

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500

5,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000

30,000주 초과
2,000

[SK증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

SK증권
28,800 주
2,800주
50%

주) SK증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 2,800주이며, 일반고객 및 우대고객의 최고청약한도는 동일합니다.

[SK증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,800주 이하
200주

[유안타증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

유안타증권
21,600 주
1,000 주*
50%

주) 유안타증권(주)의 일반고객 최고청약한도는
1,000주
이나 유안타증권(주)의 우대기준 및 청약단위에 따라
우대고객(온라인)에 한하여
2,000주
(2배)까지 청약 가능
합니다. 청약자격별 최고청약한도는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[유안타증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

500주 이하
10주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과
100주

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

하나금융투자
21,600 주
주)
50%

주) 하나금융투자㈜ 일반고객 최고청약한도는
1,000주이며, 우대고객의 경우
2,000주까지 청약이 가능합니다.

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과
100주

주7)■ 정정 전

(9) 청약결과 배정방법 (가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

일반투자자
600,000 주
20.0%

우리사주조합
600,000 주
20.0%

기관투자자
1,800,000 주
60.0%

합계
3,000,000 주
100.0%

■ 정정 후

(9) 청약결과 배정방법 (가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

일반투자자
720,000 주
20.0%

우리사주조합
600,000 주
16.7%

기관투자자
2,280,000 주
63.3%

합계
3,600,000 주
100.0%

주8)■ 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액 (주2)
인수조건

명칭
주소

대신증권(주)
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식보통주2,700,000 주
101,250,000,000 원
총액인수

SK증권(주)
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
기명식보통주120,000 주
4,500,000,000 원
총액인수

유안타증권(주)
서울특별시 중구 을지로 76
기명식보통주90,000 주
3,375,000,000 원
총액인수

하나금융투자(주)
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식보통주90,000 주
3,375,000,000 원
총액인수

주1)

대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인
SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)
가 전체 공모물량의 100%(3,000,000주)를 총액인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인
SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)
가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
37,500원 ~ 42,900원
의 밴드 최저가액인

37,500 원
기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
1,012,500,000 원
주)

SK증권(주)
45,000,000 원

유안타증권(주)
33,750,000 원

하나금융투자(주)
33,750,000 원

합계

1,125,000,000 원

-

주) 상기 인수대가는 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

■ 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액 (주2)
인수조건

명칭
주소

대신증권(주)
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식보통주3,240,000 주
155,520,000,000원
총액인수

SK증권(주)
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
기명식보통주144,000주
6,912,000,000원
총액인수

유안타증권(주)
서울특별시 중구 을지로 76
기명식보통주108,000 주
5,184,000,000원
총액인수

하나금융투자(주)
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식보통주108,000 주
5,184,000,000원
총액인수

주1)

대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인
SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)
가 전체 공모물량의 100%(
3,600,000주
)를 총액인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인
SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)
가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정한 최종공모가인

48,000 원
기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
1,555,200,000원
주)

SK증권(주)
69,120,000원

유안타증권(주)
51,840,000원

하나금융투자(주)
51,840,000원

합계

1,728,000,000 원

-

주) 상기 인수대가는 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액인 48,000원 기준입니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
총 발행금액의 0.3%에 해당하는 금액과 1억 5천만원을 추가로 인센티브를 지급합니다.

주9)■ 정정 전

라. 보호예수 기간 종료 시 주식 매도에 따른 위험
당사의 상장예정주식수(보통주 기준) 19,250,000 주 중 보호예수 대상 수량은 57.92%에 해당하는 보통주 11,150,000주와 신주인수권 1,400,000주입니다. 또
한, 우리사주조합이 보유 중인 145,277주는 2019년 4월 20일까지 의무예탁 되며 금번 공모주식 중 우리사주조합분 600,000주도 상장후 1년간 의무예탁됩니다.

따라서 상장예정주식수의 80.0%에 해당하는 2,400,000주는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수(보통주 기준) 19,250,000주 중 보호예수 대상 수량은 최대주주인 에코프로비엠이 보유한 보통주 11,150,000주(보통주 기준 57.92%)와 에코프로이노베이션이 보유한 신주인수권 1,400,000주입니다. 또한, 우리사주조합이 보유 중인 145,277주는 2019년 4월 20일까지 의무예탁 되며 금번 공모주식 중 우리사주조합분 600,000주도 상장후 1년간 의무예탁됩니다.
보호예수 대상 및 의무예탁 대상 주식은 한국예탁결제원에 보호예수/의무예탁 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정되는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 따라서 당사의 상장예정주식(보통주) 기준 총 발행주식수
19,250,000
주 중
7,354,723주
(상장예정주식수 기준 38.21%)는 상장일부터 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 및 의무예탁 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 주식수 현황]

(단위: 주)

구분
공모 후 주식수
공모 후 지분율
매도제한 기간

보통주
신주인수권

유통제한물량
에코프로
8,920,000
-
46.34%
상장 후 2년

2,230,000
-
11.58%
상장 후 6개월

에코프로이노베이션
-
1,400,000
-
상장 후 6개월 주1)

우리사주
145,277
-
0.75%
2019.04.20까지 의무예탁

우리사주공모분
600,000
-
3.12%
상장 후 1년의무예탁

기타
-
-
-
-

소계
11,895,277
-
61.79%
-

유통가능물량
공모주주
2,400,000
-
12.47%
-

기타
4,954,723
-
25.74%
-

소계
7,354,723
-
38.21%
-

합계
19,250,000
1,400,000
100.00%
-

주1)
공모 후 지분율은 신주인수권 1,400,000주에 대한 미행사를 가정하였습니다.

주2)
에코프로이노베이션이 보유중인 1,400,000주의 신주인수권의 행사기간은 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지이나 상장 후 6개월간은 매각 또는 행사 가능하지 않습니다.

■ 정정 후

라. 보호예수 기간 종료 시 주식 매도에 따른 위험
당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
19,850,000 주
중 보호예수 대상 수량은
56.17%
에 해당하는 보통주 11,150,000주와 신주인수권 1,400,000주입니다. 또
한, 우리사주조합이 보유 중인 145,277주는 2019년 4월 20일까지 의무예탁 되며 금번 공모주식 중 우리사주조합분 600,000주도 상장후 1년간 의무예탁됩니다.

따라서 상장예정주식수의
83.3%
에 해당하는
3,000,000주
는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
19,850,000주
중 보호예수 대상 수량은 최대주주인 에코프로비엠이 보유한 보통주 11,150,000주(보통주 기준

56.17%
)와 에코프로이노베이션이 보유한 신주인수권 1,400,000주입니다. 또한, 우리사주조합이 보유 중인 145,277주는 2019년 4월 20일까지 의무예탁 되며 금번 공모주식 중 우리사주조합분 600,000주도 상장후 1년간 의무예탁됩니다.
보호예수 대상 및 의무예탁 대상 주식은 한국예탁결제원에 보호예수/의무예탁 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정되는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 따라서 당사의 상장예정주식(보통주) 기준 총 발행주식수

19,850,000주 중

7,954,723주

(상장예정주식수 기준
40.07%
)는 상장일부터 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 및 의무예탁 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 주식수 현황]

(단위: 주)

구분
공모 후 주식수
공모 후 지분율
매도제한 기간

보통주
신주인수권

유통제한물량
에코프로
8,920,000
-
44.94%
상장 후 2년

2,230,000
-
11.23%
상장 후 6개월

에코프로이노베이션
-
1,400,000
-
상장 후 6개월주1)

우리사주
145,277
-
0.73%
2019.04.20까지의무예탁

우리사주공모분
600,000
-
3.02%
상장 후 1년의무예탁

기타
-
-
-
-

소계
11,895,277
-
59.93%
-

유통가능물량
공모주주
3,000,000
-
15.11%
-

기타
4,954,723
-
24.96%
-

소계
7,954,723
-
40.07%
-

합계
19,850,000
1,400,000
100.00%
-

주1)
공모 후 지분율은 신주인수권 1,400,000주에 대한 미행사를 가정하였습니다.

주2)
에코프로이노베이션이 보유중인 1,400,000주의 신주인수권의 행사기간은 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지이나 상장 후 6개월간은 매각 또는 행사 가능하지 않습니다.

주10)■ 정정 전

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 중의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 600,000주(공모주식의 20%), 우리사주조합 600,000주(공모주식의 20%), 기관투자자 1,800,000주(공모주식의 60%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,800,000주를 대상으로 2019년 2월 14일 ~ 15일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. ■ 정정 후

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라금번 총 공모주식 중의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
720,000주(공모주식의 20%), 우리사주조합 600,000주(공모주식의
16.7%), 기관투자자
2,280,000주(공모주식의 63.3%)
로 변경되었습니다.
투
자자분들께서는 이점 참고 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 중의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
720,000주(공모주식의 20%), 우리사주조합 600,000주(공모주식의
16.7%), 기관투자자
2,280,000주(공모주식의 63.3%)
로 변경되었습니다.
투
자자분들께서는 이점 참고 바랍니다.

주11)■ 정정 전

사. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 2019년 1월 7일 기준종가를 바탕으로 기업가치를 산출했습니다. 기준으로 EV/EBITDA 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 유사사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망공모가액은 37,500 원~42,900원입니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

[(주)에코프로비엠 EV/EBITDA에 의한 평가가치]

구분

금액

비고

2017년 3분기~2018년 2분기 EBITDA

62,458백만원

적용 EV/EBITDA 배수

21.91

유사기업 multiple

예상 EV

1,368,465백만원

순차입금

51,795백만원

평가총액

1,316,670백만원

기준주식수

22,334,166주

주1)

주당 평가가액

58,953원

할인율

36.4%~27.2%

공모희망가 밴드

37,500원~42,900원

공모금액
112,500백만원~128,700백만원

주1) 신주모집주식수 3,000,000주, 행사 가능한 주식매수선택권 1,517,500주, 미행사된 신주인수권 1,400,000주, CB전환가능주식수 166,666주 포함 기준이며 당사는 대형법인으로서 의무인수분이 존재하지 않습니다.

주2) 당사는 '대형법인' 요건에 해당될 것으로 예상되어 코스닥 상장규정 제26조 제8항에 의해 주관사 인수주식은 기재하지 않았습니다.

■ 정정 후

사. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 2019년 1월 7일 기준종가를 바탕으로 기업가치를 산출했습니다. 기준으로 EV/EBITDA 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 유사사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망공모가액은 37,500 원~42,900원
이었으나 발행사와 주관사 협의에 따라 공모가는 48,000원으로 확정되었습니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

[(주)에코프로비엠 EV/EBITDA에 의한 평가가치]

구분

금액

비고

2017년 4분기~2018년 3분기 EBITDA

62,458백만원

적용 EV/EBITDA 배수

21.91

유사기업 multiple

예상 EV

1,368,465백만원

순차입금

-8,505백만원

평가총액

1,376,970백만원

기준주식수

22,934,166주

주1)

주당 평가가액

60,040원

할인율

37.5%~28.5%

공모희망가 밴드

37,500원~42,900원

공모희망금액
135,000백만원~154,440백만원

확정공모가
48,000원

확정공모금액
172,800,000,000원

주1) 신주모집주식수 3,000,000주, 행사 가능한 주식매수선택권 1,517,500주, 미행사된 신주인수권 1,400,000주, CB전환가능주식수 166,666주 포함 기준이며 당사는 대형법인으로서 의무인수분이 존재하지
않으며 공모주식수 360만주발행기준입니다.

주2) 당사는 '대형법인' 요건에 해당될 것으로 예상되어 코스닥 상장규정 제26조 제8항에 의해 주관사 인수주식은 기재하지 않았습니다.

주12)■ 정정 전

하. 경영권분쟁의 위험

신청서제출시 현재와 공모 후 지분구조는 다음과 같습니다. 공모 후 모든 희석주식을 감안하더라도 최대주주의 지분율은 40%후반대를 유지하고 있어 경영권분쟁 또는 최대주주 변경 가능성은 낮다고 판단되지만 공모 후 대규모 증설을 위한 증자에 따른 지분율 희석으로 인한 지배력이 악화될 위험이 존재합니다.

신고서 제출일 현재와 현재와 공모 후 지분구조는 다음과 같습니다. 공모 후 모든 희석주식을 감안하더라도 최대주주의 지분율은 40%후반대를 유지하고 있어 경영권분쟁 또는 최대주주 변경 가능성은 낮다고 판단됩니다.

구분

보통주

지분율-

희석반영 전

희석주식

행사후지분

지분율 -

희석반영 후

에코프로

11,150,000
68.62%
-
11,150,000
49.92%

FI

4,950,000
30.46%
-
4,950,000
22.16%

산업은행

-
-
166,666
166,666
0.75%

에코프로이노베이션

-
-
1,400,000
1,400,000
6.27%

우리사주조합

145,277
0.89%
-
145,277
0.65%

임직원

-
-
1,517,500
1,517,500
6.79%

기타
4,723
0.03%
-
4,723
0.02%

공모주

-
-
-
3,000,000
13.43%

합 계

16,250,000
100.00%
3,084,166
22,334,166
100.00%

최대주주인 주식회사 에코프로의 지배력이 높다고 판단되지만 공모 후 추가적인 유상증자를 실시하게 될 경우 지분율 희석으로 인한 지배력이 악화될 위험이 존재합니다.

■ 정정 후

하. 경영권분쟁의 위험

신청서제출시 현재와 공모 후 지분구조는 다음과 같습니다. 공모 후 모든 희석주식을 감안하더라도 최대주주의 지분율은 40%후반대를 유지하고 있어 경영권분쟁 또는 최대주주 변경 가능성은 낮다고 판단되지만 공모 후 대규모 증설을 위한 증자에 따른 지분율 희석으로 인한 지배력이 악화될 위험이 존재합니다.

신고서 제출일 현재와 현재와 공모 후 지분구조는 다음과 같습니다. 공모 후 모든 희석주식을 감안하더라도 최대주주의 지분율은 40%후반대를 유지하고 있어 경영권분쟁 또는 최대주주 변경 가능성은 낮다고 판단됩니다.

구분

보통주

지분율-

희석반영 전

희석주식

행사후지분

지분율 -

희석반영 후

에코프로

11,150,000
68.62%
-
11,150,000
48.62%

FI

4,950,000
30.46%
-
4,950,000
21.58%

산업은행

-
-
166,666
166,666
0.73%

에코프로이노베이션

-
-
1,400,000
1,400,000
6.10%

우리사주조합

145,277
0.89%
-
145,277
0.63%

임직원

-
-
1,517,500
1,517,500
6.62%

기타
4,723
0.03%
-
4,723
0.02%

공모주

-
-
-
3,600,000
15.70%

합 계

16,250,000
100.00%
3,084,166
22,934,166
100.00%

최대주주인 주식회사 에코프로의 지배력이 높다고 판단되지만 공모 후 추가적인 유상증자를 실시하게 될 경우 지분율 희석으로 인한 지배력이 악화될 위험이 존재합니다.

주13)■ 정정 전

1. 평가개요
나. 평가의 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)에코프로비엠의 기명식 보통주식 3,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을, 평가함에 있어 최근 3사업연도 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 반기검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.■ 정정 후

1. 평가개요

나. 평가의 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)에코프로비엠의 기명식 보통주식
3,600,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을, 평가함에 있어 최근 3사업연도 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 반기검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.주14)■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)에코프로비엠의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
37,500원 ~ 42,900원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에코프로비엠의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. 2) 금번 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)에코프로비엠의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
37,500원 ~ 42,900원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
48,000원으로 결정하였습니다.

1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에코프로비엠의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. 2) 금번 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주15)■ 정정 전

나. 공모가액의 산출 방법(3) 상대가치 평가모형 적용(가) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출② 주당 평가가액 산출

구분

에코프로비엠

비고

2017년 4분기 ~ 2018년 3분기 EBITDA

62,458 백만원
(A)

적용 EV/EBITDA 배수

21.91
유사기업multiple,(B)

예상 EV

1,368,465 백만원
(C) = (A)*(B)

순차입금

51,795 백만원
주1), (D)

평가총액

1,316,670 백만원
(E) = (C) - (D)

기준주식수

22,334,166 주
주2), (F)

주당 평가가액

58,953 원
(G) = (E) / (F)

할인율

36.4% ~27.2%

공모가

37,500 원 ~ 42,900 원

공모금액

112,500 백만원 ~ 128,700 백만원

주1)주2)

2018년 3분기 기준 순차입금
164,295백만원에서
공모확정가액(48,000원)의 공모금액인 172,800백만원을 제한 금액입니다.신주모집주식수 3,000,000주, 행사 가능한 주식매수선택권 1,517,500주, 미행사된 신주인수권 1,400,000주, CB전환가능주식수 166,666주 포함 기준이며 당사는 대형법인으로써 의무인수분이 존재하지 않습니다.

(나) 희망공모가액의 결정상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에코프로비엠의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 (주)에코프로비엠 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
58,953 원

평가액 대비 할인율
36.4% ~ 27.2%

공모희망가액 밴드
37,500원 ~ 42,900원

확정 공모가액 (주1)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜에코프로비엠의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 36.4% ~ 27.2% 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 37,500원 ~ 42,900원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 동사의 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지의 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 2019년 1월 7일 기준종가를 바탕으로 기업가치를 산출했습니다. 만약 동사의 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

나. 공모가액의 산출 방법(3) 상대가치 평가모형 적용(가) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출② 주당 평가가액 산출

구분

에코프로비엠

비고

2017년 4분기 ~ 2018년 3분기 EBITDA

62,458백만원

(A)

적용 EV/EBITDA 배수

21.91
유사기업multiple,(B)

예상 EV

1,368,465백만원

(C) = (A)*(B)

순차입금

-8,505백만원

주1), (D)

평가총액

1,376,970백만원

(E) = (C) - (D)

기준주식수

22,934,166주

주2), (F)

주당 평가가액

60,040원

(G) = (E) / (F)

할인율

37.5%~28.5%

공모가

37,500원~42,900원

공모금액

135,000백만원~154,440백만원

주1)주2)

2018년 3분기 기준 순차입금
164,295백만원에서 공모제시가격 하단가격(37,500원)의 공모금액인 112,500백만원을 제한 금액입니다.신주모집주식수
3,600,000주, 행사 가능한 주식매수선택권 1,517,500주, 미행사된 신주인수권 1,400,000주, CB전환가능주식수 166,666주 포함 기준이며 당사는 대형법인으로써 의무인수분이 존재하지 않습니다.

(나) 희망공모가액의 결정상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에코프로비엠의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 (주)에코프로비엠 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
60,040 원

평가액 대비 할인율
37.5%~28.5%

공모희망가액 밴드
37,500원 ~ 42,900원

확정 공모가액 (주1)
48,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
48,000원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜에코프로비엠의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
37.5%~28.5%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 37,500원 ~ 42,900원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 동사의 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지의 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 2019년 1월 7일 기준종가를 바탕으로 기업가치를 산출했습니다. 만약 동사의 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
협의한 후 확정공모가액을 48,000원으로 결정하였습니다.

주16)■ 정정 전

Ⅴ. 자금의 사용목적

1.

모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)

112,500,000 (주1)

상장주선인 의무인수 금액 (2)

- (주2)

발행제비용(3)
1,206,620

순조달금액 [(1)+(2)-(3)]
111,293,380

주1)
모집 및 매출총액, 발행 제비용은 공모희망가액인 37,500원 ~42,900원 중 최저가액인 37,500원 기준입니다.

주2)
당사는 '대형법인' 요건에 해당 될것으로 예상되어 코스닥 상장규정 제26조 제8항에 의해 주관사 인수주식은 해당사항이 없습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
총 액
계산근거

인수수수료 (주1, 2)

1,125,000

발행(공모 및 주선인 의무인수분)금액의 1.0%

등 록 세

6,000

증자자본금의 4/1,000

교 육 세

1,200

등록세의 20%

신규상장수수료

24,420

5,000억원 초과

기타비용

50,000

IR 비용 등

합 계

1,206,620

-

주1)
인수수수료 및 신규상장수수료는 최저공모가액(37,500원)을 기준으로 작성했으며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)

인수수수료는 총 공모금액의

1.0%에
해당하는 금액이며, 상장주선인의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

■ 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1.

모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)

172,800,000 (주1)

상장주선인 의무인수 금액 (2)

- (주2)

발행제비용(3)
2,481,770

순조달금액 [(1)+(2)-(3)]
170,318,230

주1)

모집 및 매출총액, 발행 제비용은
확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주2)
당사는 '대형법인' 요건에 해당 될것으로 예상되어 코스닥 상장규정 제26조 제8항에 의해 주관사 인수주식은 해당사항이 없습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
총 액
계산근거

인수수수료 (주1, 2)

2,396,400

발행(공모 및 주선인 의무인수분)금액의 1.3%에 해당하는금액과 1억5천만원 추가

등 록 세

7,200

증자자본금의 4/1,000

교 육 세

1,440

등록세의 20%

신규상장수수료

26,730

5,000억원 초과

기타비용

50,000

IR 비용 등

합 계

2,481,770

-

주1)

인수수수료 및 신규상장수수료는
확정공모가액(48,000원)을 기준으로 작성했습니다.

주2)

상기 인수수수료는 총 공모금액의

1.3%에
1억5천만원을 추가한 금액입니다.

주17)■ 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획

※ 자금사용의 우선순위는 시설자금 - 차입금상환 - 운영자금 순이며, 사용시 부족 자금은 사내 유보자금을 사용할 계획입니다.

(단위 : 천원)

구 분

시설 자금

차입금 상환

운영자금

합계

금 액

86,293,380
20,000,000
5,000,000
111,293,380

주1)

상기 금액은 제시 공모희망가액인 37,500원 ~ 42,900원 원 중 최저가액인 37,500 원 기준입니다.

주2)
당사는 금번 공모를 통해 모집되는 자금을 시설자금, 차입금상환 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 동 사용계획은 증권신고서 제출일 현재 시점 당사가 예상하고 있는 계획이며, 추후 경영전략의 변경 및 산업여건 등에 따라 변동 될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사가 이번에 코스닥시장에 상장하는 주요 목적은 시설자금 확보입니다. 고객사의 양극재 수요 증가에 따라 매년 신규 공장을 추가로 증설하고 있으며 2017년 CAM4N 공장 착공, 2018년 CAM5 착공에 이어 2019년 CAM6 착공을 계획하고 있습니다. CAM6는 당사가 포항시와 체결한 MOU에 따라 영일만 산업단지 5만평 부지에 건립될 예정이며
공
모자금의 대부분이 CAM6 증설에 쓰일 예정입니다
. 현재 구체적인 투자 규모를 검토 중에 있으나 자금이 부족할 경우에는 공모자금 유입에 따라 재무구조가 개선됨을 감안하여 금융기관 차입 등으로 조달할 계획입니다. 공장 착공은 2019년 하반기 중으로 예상하고 있습니다.

그리고 증설에 쓰이는 자금을 제외한 일부자금은 자금 사정을 고려하여 만기가 도래하거나 이자율이 높은 차입금에 대하여 공모자금으로써 일부 상환을 진행할 수 있습니다. 공모자금의 상세 사용내역은 다음과 같습니다.

<
공모자
금 상
세 사용내역>

(단위 : 억원)

구분

금액

비고

토지

140

포항 CAM6부지

기계장치

723

생산설비등

운영자금
50
물품대금등

차입금 상환
200
한도성자금대출

합계

1,113

제비용 제외

주) 위 공모자금은 2019년에 모두 집행될 예정이며 공모자금 중 200억을 부채비율의 감소와 유동성 확보 목적으로 만기가 도래하는 단기차입금을 상환할 예정입니다.

■ 정정 후
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획

※ 자금사용의 우선순위는 시설자금 - 차입금상환 - 운영자금 순이며, 사용시 부족 자금은 사내 유보자금을 사용할 계획입니다.

(단위 : 천원)

구 분

시설 자금

차입금 상환

운영자금

합계

금 액

145,318,230
20,000,000
5,000,000

170,318,230

주1)

상기 금액은 제시
확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주2)
당사는 금번 공모를 통해 모집되는 자금을 시설자금, 차입금상환 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 동 사용계획은 증권신고서 제출일 현재 시점 당사가 예상하고 있는 계획이며, 추후 경영전략의 변경 및 산업여건 등에 따라 변동 될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사가 이번에 코스닥시장에 상장하는 주요 목적은 시설자금 확보입니다. 고객사의 양극재 수요 증가에 따라 매년 신규 공장을 추가로 증설하고 있으며 2017년 CAM4N 공장 착공, 2018년 CAM5 착공에 이어 2019년 CAM6 착공을 계획하고 있습니다. CAM6는 당사가 포항시와 체결한 MOU에 따라 영일만 산업단지 5만평 부지에 건립될 예정이며
공
모자금의 대부분이 CAM6 증설에 쓰일 예정입니다
. 현재 구체적인 투자 규모를 검토 중에 있으나 자금이 부족할 경우에는 공모자금 유입에 따라 재무구조가 개선됨을 감안하여 금융기관 차입 등으로 조달할 계획입니다. 공장 착공은 2019년 하반기 중으로 예상하고 있습니다.

그리고 증설에 쓰이는 자금을 제외한 일부자금은 자금 사정을 고려하여 만기가 도래하거나 이자율이 높은 차입금에 대하여 공모자금으로써 일부 상환을 진행할 수 있습니다. 공모자금의 상세 사용내역은 다음과 같습니다.

<
공모자
금 상
세 사용내역>

(단위 : 억원)

구분

2019년

2020년

합계

비고

토지

140

-

140

포항 CAM6부지

기계장치

1,000

313

1,313

생산설비등

운영자금

50

-

50

물품대금등

차입금 상환

200

-

200

한도성자금대출

합계

1,390

313

1,703

제비용 제외

위 정정사항외에 모든 사항은 2019년 2월 8일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.

투 자 설 명 서

2019년 02월 14일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 에코프로비엠

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 3,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
172,800,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 2월 14일

2. 모집가액 :
48,000원

3. 청약기간 :
2019년 2월 21일 ~ 2019년 2월 22일

4. 납입기일 :
2019년 2월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면 문서 : 1) 한국거래소 - 서울 특별시 영등포구 여의나루로 76 2) (주)에코프로비엠 - 충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100(송대리 329) 3) 대신증권(주) - 서울특별시 중구 삼일대로 343 4) SK증권 - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31 5) 유안타증권 - 서울특별시 중구 을지로 76 6) 하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
(본ㆍ지점 상세현황은 하단에 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "에코프로비엠", "(주)에코프로비엠", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 에코프로비엠을 말합니다."대표주관회사", "대신증권" 또는 "대신증권(주)"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다.

▣ 대신증권(주) 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488, 1544-2000

홈 페 이 지

http://www.daishin.com

지점명

지점주소

전화번호

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

(02) 3462-1630

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1·2층(대치동, 하이리빙빌딩)

(02) 569-9233

광화문

서울 종로구 사직로 130, 1·2층(적선동, 적선현대빌딩)

(02) 735-7571

대림동

서울 영등포구 시흥대로 641, 1층(대림동, 대신증권빌딩)

(02) 849-4923

도곡역

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

(02) 553-8400

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

(02)3432-4950

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

(02) 3426-3551

목동

서울 양천구 오목로 299, 2층(목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴)

(02) 2653-7778

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24,반포자이프라자 2층

(02) 592-6200

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

(02) 3474-0600

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

(02) 3391-4654

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

(02) 719-3713

압구정

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

(02) 546-3901

양재동

서울 서초구 논현로 79, 2층(양재동, 윈드스톤오피스텔)

(02) 574-0300

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

(02)757-8211

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

(02) 6951-0123

이촌동

서울 용산구 이촌로64길 14, 4층(이촌동, 제일빌딩)

(02)749-4800

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

(02) 421-2332

청담

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

(02) 3443-0100

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 16, 2층(철산동, 대신증권빌딩)

(02) 2681-2311

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

(032) 667-1512

분당센터

경기 성남시 분당구 황새울로360번길 27, 3층(서현동, 코스콤빌딩)

(031) 702-5400

송탄

경기 평택시 관광특구로 33, 3층(서정동, 대신증권빌딩)

(031) 663-1901

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

(031) 224-9900

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

(031) 265-2733

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

(031) 375-8377

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

(031) 919-5033

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

(031) 388-2400

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

(032) 435-8700

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

(032) 763-8108

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

(042) 482-1221

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

(043) 222-7290

충남

천안

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

(041) 578-0535

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

(062) 223-6601

상무

광주 서구 상무중앙로 98, 2층(치평동, 전국교수공제회관)

(062) 371-0017

전북

군산

전북 군산시 수송로 192, 1층(수송동, 퍼스트빌딩)

(063) 442-3151

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

(063) 275-4600

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

(061) 791-7800

나주

전남 나주시 나주로 182-1, 3층(중앙동, 송현빌딩)

(061) 337-9696

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

(061) 284-4611

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

(061) 724-8440

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

(053) 558-6300

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

(053) 751-6040

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

(054) 273-4411

부산

동래

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

(051) 556-8200

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

(051) 806-5561

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

(051) 704-3800

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

(052) 265-2266

경남

창원

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

(055) 281-6404

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 1층(노형동, 세기스마트빌딩)

(064) 743-4131

▣
SK증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

고객지원센터

1599-8245, 1588-8245

홈 페 이 지

http://www.sks.co.kr

구분
지점명
주소
전화번호

서울
영업부PIB센터
서울시 영등포구 국제금융로8길 31, 2F (여의도동,SK증권빌딩)
02-3773-8245

서초PIB센터
서울시 서초구 방배로 73, 1F (방배동,양지빌딩)
02-521-8245

압구정PIB센터
서울시 강남구 논현로176길14, 1F,4F, 6F (신사동,증권빌딩)
02-515-8245

명동PIB센터
서울시 중구 을지로5길19,11F (수하동,FERRUMTOWER)
02-774-8245

경기
경기PIB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 25, 2F (서현동,한국학원빌딩)
031-708-8245

이천지점
경기도 이천시 이섭대천로 1233, 5F (창전동,화창빌딩)
031-634-8245

남양주지점
경기도 남양주시 늘을1로16번길 29, 3F (호평동,늘봄타워)
031-594-8245

안산지점
경기도 안산시 상록구 상록수로 28, 2F (본오동,안산보노피아빌딩)
031-416-8245

경인PIB센터
경기도 부천시 원미구 송내대로 88, 3F (상동,산업은행빌딩)
032-325-8245

인천
서인천지점
인천시 서구 서곶로 293, 4F (심곡동,우민빌딩)
032-568-8245

대전
대전지점
대전시 서구 둔산로 59, 2F (둔산동,아이빌딩)
042-472-8245

충북
청주지점
충북 청주시 흥덕구 풍산로 14, 3F (가경동, 청주여객터미널)
043-268-8245

광주
광주PIB센터
광주시 서구 상무중앙로 9, 4F (치평동,동양빌딩)
062-222-8245

전북
전주지점
전북 전주시 완산구 백제대로 141, 2F(효자동1가,영광빌딩)
063-287-8245

남원지점
전북 남원시 남문로 437, 3F (하정동,유남빌딩)
063-633-8245

대구
대구PIB센터
대구시 달서구 구마로 176, 3F (본동,송림백화점)
053-651-8245

대구지점
대구시 중구 달구벌대로 2095, 2F (덕산동,삼성생명빌딩)
053-254-8245

부산
해운대마린PIB센터
부산시 해운대구 마린시티2로38 4F (우동, 해운대IPARK)
051-894-8245

부산지점
부산시 동구 조방로16번길 5, 2F (범일동,SK네트웍스빌딩)
051-633-8245

구서지점
부산시 금정구 중앙대로 1925, 3F (구서동,금정타워빌딩)
051-581-8245

울산
울산지점
울산시 남구 삼산로 243, 2F (달동,종범빌딩)
052-258-8245

경북
포항지점
경북 포항시 북구 장랑로 160 (양덕동,메디컬닥터스 2F)
054-249-8245

경남
창원PIB센터
경남 창원시 성산구 상남로 60, 4F (상남동, 오션타워)
055-262-8245

진주지점
경남 진주시 동진로 183, 3F (상대동,태웅빌딩)
055-759-8245

삼천포지점
경남 사천시 중앙로 85, 3F (동금동,경남은행빌딩)
055-834-8245

▣
유안타증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로 76

콜센터
1588 - 2600

홈페이지
http://www.myasset.com

소재지역
지점명
도로명 주소

강원
금융센터 강릉본부점
강원도 강릉시 경강로 2109 문선빌딩 2층

삼척지점
강원도 삼척시 중앙로 200 유안타증권빌딩 2층

금융센터 원주지점
강원도 원주시 서원대로 380 동보노빌리티타워 3층

금융센터 춘천지점
강원도 춘천시 중앙로 59 KCC빌딩 1층

태백지점
강원도 태백시 황지로 154 황지빌딩 2층

경기
금융센터 일산본부점
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1165 동양생명빌딩 3층

금융센터 부천지점
경기도 부천시 원미구 길주로 81 모건시티빌딩 3층

금융센터 분당오리지점
경기도 성남시 분당구 성남대로 32 보명프라자 3층

MEGA센터분당
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 26 센트럴타워 4층

금융센터 수원본부점
경기도 수원시 팔달구 권광로 181 씨네파크 2층

금융센터 안산본부점
경기도 안산시 단원구 광덕대로 145 강희그랜드빌 3층

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 193 신용보증기금빌딩 5층

이천지점
경기도 이천시 이섭대천로 1233 화창빌딩 6층

금융센터 동탄지점
경기도 화성시 동탄반석로 144 동탄스카이뷰빌딩 3층

경남
금융센터 거제지점
경상남도 거제시 서문로 71 제일빌딩 2층

김해지점
경상남도 김해시 내외중앙로 50 정우센타빌딩 4층

금융센터 창원지점
경상남도 창원시 성산구 상남로 60 오션타워 2층

진해지점
경상남도 창원시 진해구 충장로 135 유안타증권빌딩 1,2층

경북
금융센터 구미지점
경상북도 구미시 인동가산로 23 강동빌딩 2층

금융센터 포항본부점
경상북도 포항시 북구 중흥로 301 신아빌딩 1층

광주
금융센터 광주본부점
광주광역시 동구 중앙로 198 동양빌딩 3층

금융센터 상무지점
광주광역시 서구 상무중앙로 46 ECC빌딩 2층

대구
대구서지점
대구광역시 달서구 달구벌대로 1487 드림피아 3층

금융센터 침산지점
대구광역시 북구 침산로 124 P&A빌딩 6층

금융센터 수성지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2461 대구상조빌딩 1층

금융센터 대구본부점
대구광역시 중구 달구벌대로 2090 동양금융센타 2층

대전
골드센터 대전점
대전광역시 서구 둔산로 144 2층

대전영업부
대전광역시 중구 대종로 540 유안타증권빌딩 1층

부산
골드센터 부산점
부산광역시 부산진구 중앙대로 708 파이낸스센터 3층

부산중앙지점
부산광역시 중구 대교로 119 CJ대한통운빌딩 2층

금융센터 센텀지점
부산광역시 해운대구 센텀남대로 50 센텀임페리얼타워 601호

서울
금융센터 도곡본부점
서울특별시 강남구 언주로 30길 10 현대비젼21빌딩 4층

W Prestige 강남센터
서울특별시 강남구 삼성로 512 삼성동오피스빌딩 2층

골드센터 강남점
서울특별시 강남구 테헤란로 513 K타워 3층

금융센터 압구정본부점
서울특별시 강남구 논현로176길 14 압구정증권빌딩 5층

금융센터 선릉역지점
서울특별시 강남구 테헤란로 333 신도벤처타워 4층

Finance Hub 강남점
서울특별시 강남구 테헤란로 126 대공빌딩 3층

금융센터 역삼지점
서울특별시 강남구 강남대로 320 황화빌딩 3층

금융센터 청담지점
서울특별시 강남구 선릉로 704 청담벤처플라자 3층

금융센터 신림지점
서울특별시 관악구 신림로 318 청암두산위브센티움 3층

금융센터 디지털밸리지점
서울특별시 구로구 디지털로 306 대륭포스트타워 2차 2층

금융센터 동북본부점
서울특별시 노원구 노해로 459 메가빌딩 4층

반포PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 227 진일빌딩 4층

금융센터 방배본부점
서울특별시 서초구 방배로 162 예광빌딩 2층

금융센터 서초본부점
서울특별시 서초구 서초대로 314 정보통신공제조합빌딩 6층

반포지점
서울특별시 서초구 반포대로 300-3 상화빌딩 1층

MEGA센터잠실
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워 10층

골드센터 목동점
서울특별시 양천구 오목로 312 제일빌딩 4층

영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32 유안타증권빌딩 2층

금융센터 은평지점
서울특별시 은평구 통일로 842 범서쇼핑 3층

금융센터 종로지점
서울특별시 종로구 종로 19 르메이에르종로타운1 5층

명동지점
서울특별시 중구 명동3길 6 개양빌딩 7층

골드센터 영업부
서울특별시 중구 을지로 76 유안타증권빌딩 1층

W Prestige 강북센터
서울특별시 중구 을지로 76 유안타증권빌딩 5층

상봉지점
서울특별시 중랑구 망우로 410 삼부빌딩 3층

울산
골드센터 울산점
울산광역시 남구 삼산로 197 유안타증권빌딩 1층

인천
금융센터 인천본부점
인천광역시 남동구 예술로 138 이토타워 3층

전남
금융센터 순천지점
전라남도 순천시 연향중앙상가길 13 BYC빌딩 2층

해남지점
전라남도 해남군 해남읍 중앙1로 99 삼성생명빌딩 3층

전북
전주지점
전라북도 전주시 완산구 팔달로 199 3층

제주
금융센터 제주본부점
제주특별자치도 제주시 1100로 3351 세기빌딩 1층

충남
논산지점
충청남도 논산시 중앙로 395 해송빌딩 2층

금융센터 서산지점
충청남도 서산시 안견로 217 삼일상가 2층

금융센터 천안본부점
충청남도 천안시 서북구 불당대로 273 쌍용빌딩 2층

충북
금융센터 제천본부점
충청북도 제천시 의림대로 167 유안타증권빌딩 2층

금융센터 청주본부점
충청북도 청주시 상당구 상당로 58 경산매디컬타워 2층

금융센터 충주지점
충청북도 충주시 중앙로 80 네오메디클리닉센타 2층

▣
하나금융투자㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)

고객지원센터

1588-3111

홈 페 이 지

http://www.hanaw.com

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
Club1금융센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)
02-511-6800

강남
06619
서울특별시 서초구 서초대로 396, 1층 (서초동 1321 강남빌딩)
02-582-8117

강남WM센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로96길 34 대윤빌딩 2층, 7층(삼성동 170 대윤빌딩)
02-6907-5111

강남중앙
06611
서울특별시 서초구 사평대로 368, 2층 (서초동 1303-3 중앙화촌빌딩)
02-558-0006

강서
07654
서울특별시 강서구 공항대로 426, 2층 (화곡6동 1107 VIP빌딩)
02-2601-0039

광장동
04983
서울특별시 광진구 아차산로 563,2층 (광장동 445-5)
02-3437-4111

노원
01751
서울특별시 노원구 동일로 1398, 2층 (상계동 728)
02-932-3111

덕수궁
04515
서울특별시 중구 서소문로 135, 2층(서소문동 21-1 연호빌딩)
02-775-0123

도곡
06272
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)
02-572-8545

도곡역
06292
서울특별시 강남구 언주로30길 13,4층( 도곡동 467-6 대림아크로텔 C동)
02-553-0363

돈암동
02830
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)
02-922-7771

명동금융센터
04539
서울특별시 중구 을지로 55, 7층 (을지로2가 9-10, 하나은행별관)
02-776-2553

목동
08022
서울특별시 양천구 목동로 183, 1층 (신정동 995-2)
02-2694-5282

반포금융센터
06574
서울특별시 서초구 방배로 268, 2층 (방배동 725)
02-534-1151

서초
06606
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)
02-599-2181

선릉금융센터
06193
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 7층 (대치동 890 삼성생명대치2빌딩)
02-563-6111

신림역
08777
서울특별시 관악구 신림로 318, 3층 (신림동 86-3)
02-874-3111

신반포
06544
서울특별시 서초구 잠원로 24, 5층 (반포동 20-45 반포자이플라자)
02-536-1361

신촌
04100
서울특별시 마포구 서강로 144, 3층 (노고산동 107-1 하나은행 신촌지점)
02-323-2111

압구정금융센터
06017
서울특별시 강남구 압구정로 320, 3층 (신사동 639-3 극동빌딩)
02-511-3344

영등포
07301
서울특별시 영등포구 영중로 35, 1층 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

영업부금융센터
07321
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 )
02-785-0961

올림픽
05648
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)
02-475-3113

은평
03462
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)
02-354-3540

잠실
05555
서울특별시 송파구 석촌호수로 61, 3층 (잠실동 35-2 트리지움상가)
02-421-3111

청량리
02559
서울특별시 동대문구 왕산로 194, 2층 (전농동 620-1)
02-962-6851

한남동
04401
서울특별시 용산구 한남대로 51, 1,2층 (한남동 76-16)
02-3785-3222

훼미리
05833
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)
02-443-4900

경기
미금역
13618
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)
031-716-3111

부천
14548
경기도 부천시 원미구 신흥로 201 (중1동 1140-3 트리플타워 B동 201호)
032-667-6670

분당금융센터
13591
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 3층 (서현동 265-2)
031-702-3111

수원
16488
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 3층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)
031-237-5111

일산
10387
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 3층 (주엽동 110-3)
031-917-8111

평촌
14072
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

부산
동래
47816
부산광역시 동래구 충렬대로 200, 4층 (수안동 665-8, 불이빌딩)
051-553-0701

부산
48939
부산광역시 중구 중앙대로 94, 2층 (중앙동4가 89-1)
051-241-5911

서면
47291
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 2층 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
48092
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)
051-702-7100

대구
대구금융센터
41943
대구광역시 중구 달구벌대로 2109, 1층(덕산동 128-1)
053-425-8721

범어동
42028
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)
053-744-2900

대전
대덕테크노밸리
34019
대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911)
042-671-3111

대전
34921
대전광역시 중구 중앙로 154, 2층 (은행동 142-1)
042-253-5111

둔산
35240
대전광역시 서구 문예로 59, 1,2층 (둔산동 1503)
042-486-0066

광주
광주금융센터
61472
광주광역시 동구 금남로 183, 1층 (금남로5가 153-2)
062-223-2222

전북
익산
54593
전라북도 익산시 중앙로5길 27, 2층 (창인동1가 156-1)
063-843-4001

전주
54999
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)
063-276-1212

강원
강릉
25533
강원도 강릉시 경강로 2071, 1층 (임당동 139)
033-646-5111

원주
26431
강원도 원주시 원일로 57, 2층 (원동 58-1)
033-766-9111

인천
인천
21574
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)
032-761-3111

울산
울산
44705
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)
052-268-5111

충북
청주
28525
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3)
043-253-7161

충남
천안
31108
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자)
041-569-3222

경북
포항
37755
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)
054-272-2266

경남
창원
51494
경상남도 창원시 성산구 중앙대로84번길 3, 2층(상남동 75-4 대동빌딩)
055-286-7000

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
강남영업소
06169
서울특별시 강남구 테헤란로 513, 15층 (삼성동 158-23 삼성케이타워)
02-2087-9817

대치동영업소
06291
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)
02-561-2860

방배서래영업소
06575
서울특별시 서초구 사평대로 60, 3층 (반포동 113-3)
02-6716-2020

압구정영업소
06023
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도영업소
07333
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)
02-3771-3400

이촌동영업소
04427
서울특별시 용산구 이촌로64길 14, 2층 (이촌동 302-44)
02-2084-6952

청담동영업소
06075
서울특별시 강남구 영동대로 702, 7층 (청담동 133-3)
02-6921-8620

평창동영업소
03009
서울특별시 종로구 평창문화로 95, 2층 (평창동 150-1)
02-6917-4031

하나은행본점 VIP영업소
04523
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)
02-6917-4050

전남
목포영업소
58665
전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835)
061-285-2595

【 대표이사 등의 확인 】

[대표이사등의확인서명]

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.
전방산업 경기 불확실성에 따른 위험

전
방산업의 트렌드 변
화가 예상보다 늦거나 전지 기술 개발 등으로 인해 새로운 트렌드가 형성되는 경우, 전방산업에 대한 인프라 구축을 위한 사회경제적 변화의 속도가 지연될 경우 및 예측되지 않은 방향으로 전방산업이 전개될 경우 등 전방사업 경기 불확실성에 의해 당사의 실적이 부정적인 영향을 받을수 있는 위험이 있습니다.
나.
대

체재 출연에 따른 위험
기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며, 이로 인해 전기자동차 시장이 위축됨과 동시에 당사의 수익성이 훼손될 위험이 존재합니다.
또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨

전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고 당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다
. 경

쟁 심화 위험
향후 예상보다 빠르게

NCA 및 NCM811 등 하이니켈계 양극활물질이 전기차 배터리의 주력으로 시장이 재편될 것으로 예상되며,
시장이 빠르게 성숙기에 진입하게 된다면, 경쟁사 간 제품 차별화가 미미해지고 가격경쟁이 심화될 수 있으며 결국 고객사의 판매단가의 인하 압박으로 연결될 수 있습니다. 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

라
. 중국 업체의 진입에 따른 위험
최대 수요 시장으로 주목받는 전기차용 전지 시장의 경우에도 중국이 최대 수요 국가로 부상하고 있으며, 정부 주도의 전지 기업 육성까지 이뤄지고 있어 한국 기업들이 선발 기업으로 누리던 프리미엄이 빠르게 사라지고 있는 상황입니다.
한국·일본과 중국 간에 2∼3년 정도의
기술격차가 있는 것으로 알려져 있는 삼원계 양극재에 대해 중국업체들이 공격적인 시설 투자를 통해 적극적인 시장 진입을 진행하고 있음에 따라 동사 수익성 악화에 대한 위험이 존재합니다.

마.
주요 원재료 수급관련 위험

당사가
제조하는 양극재의 주요 원재료는 니켈, 코발트, 리튬이며 양극재의 총 원가 중에서 해당 원재료가 약 60~70% 내외에 달할 정도로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
리튬, 코발트, 니켈 모두 이차전지 관련 수요가 급격히 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후 글로벌 원재료 수급 상황이 타이트해지거나 당사의 원재료 수급이 용이하지 않을 경우, 당사의 실적 및 이익률에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

바.
전기차 관련 각국의 정책적 불확실성에 따른 실적악화 위험
중국은 현재 자국산업 경쟁력 확보 등과 연계하여 내연기관차의 중단시기를 고려할 예정이며 2020년에는 보조금 제도를 완전히 폐지한다고 발표했습니다. 미국의 경우 아직 연방정부 차원의 정책은 나오지 않았지만, 대신 주마다 자율적으로 정책을 발표하고 있습니다.
주요 국가에서 점진적으로 보조금 지원을 축소하고 있으며,
내연기관차 판매를 정부 차원에서 중단하는 시점이 생각보다 지연됨에 따라
전기차 시장이 위축되어 2차전지 시장의 성장이 부진할 경우 당
사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
사.
판매단가 인하 압력 위험
전기차가 내연기관 자동차 대비 가격 경쟁력을 확보하기 위해서는 배터리 가격이
팩 기준
$200/kWh 이하로 하락하여야 한다는 것이 시장의 중론이므로 2024년경에 그 목표를 달성할 것으로 예측되나 최근 다양한 시장 분석 자료에 따르면 전기차의 가격 경쟁력 달성 시기가 이보다 점차 단축될 것으로 예상됩니다. 배터리 가격 인하를 위해서는 배터리 원가의 가장 큰 부분을 차지하고 있는 소재 비용의 인하가 필수적이며 4대 소재 중 가장 높은 원가 비중을 차지하는 양극재를 생산하는 당사도 시장이 요구하는 배터리 가격을 달성하기 위해 판매단가에 대한 인하 압력을 받을 수 있는 위험이 존재합니다.

아.
유가 하락에 따른 전기차 개화 시기 지연의 위험
유
가에 민감한 자동차 분야의 경우 휘발유나 경유 차량의 유지비 감소로 인해 경제적 부담이 줄어들면서 전기차나 수소연료차, 하이브리드 차량 등 대체재에 대한 수요가 감소
할 수 있음
에
따라 유가 하락이 오랜 기간 지속되어 전기차 시대가 도래하는 시기가 현재 예상보다 지연될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자.
배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험
안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있으며 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차.
미국-중국 무역분쟁에 따른 수익성 감소의 위험
2018년

현재
당사는 전체 매출 중 약 10~15%를
중국으로
수출하고 있으며, 총 매입액 중 약 45~50%를 중국 업체로부터 매입하고 있습니다. 현재로서는 미·중 무역분쟁으로 인하여 가시적인 영향을 받고 있지 않으나 향
후 무역분쟁으로 인한 부정적 여파가 당사의 수익성에 악화 요인으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.

회사위험

가.

사업계획 실패의 위험

당사는 2018년 7월에 1,500억원 규모의 대규모 투자를 결의하였습니다. 투자비를 집행할 당시의 사업계획을 근거로 대규모 투자를 단행한 것이나, 고객사의 사정으로 인해 중장기 수요 계획이 중대하게 변경될 수 있으며 특히 수요량이 크게 하락할 경우 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가로 인해 수익성이 악화할 위험이 존재합니다.

나. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리 여부는 동사의
원활한 생산활동과 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주 고객사들은
재무구조가 우량한 기업들로서 결제조건이 충실히 이행되기 때문에 동사의 매출채권 회전율은 업종 평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 매출채권의 연령 또한 낮은 수치를 기록하고 있어

향후 매출채권 회수의 어려움 또는 채권 연령 상승으로 인한 손상 가능성은 낮을 것으로 파악됩니다.
하지만 주요 고객의 재무안정성이 떨어지거나 수익성의 악화 및 당사의 매출채권 및 재고자산관리에 미흡해진다면 동사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

다.
특허 침해의 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권과 관련된 분쟁으로 인해 당사의 사업적 안정성에 중대한 영향을 미치는 사실이 없습니다. 그러나 당사가 영위하는 사업의 특성 상 향후 특허 침해와 관련하여 수익성에 중대한 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

라.
기술유출 및 인력이탈의 위험
성장성이 높은 산업으로 신규경쟁자의 출현이 예상되며, 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 동사와 같이 2차전지 소재업체의 인력 유출이 발생할 위험이 존재하며, 핵심 인력 이탈에 따른 기술 유출이 발생할 경우 동사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마.
부채비율의 증가로 인한 재무안정성 악화 위험
동사의 부채비율은 동업종 평균 대비 3배 이상이며, 지속적으로 높아지는 추세에 있습니다. 자기자본비율로 살펴보았을 때도 50% 이하의 비율을 보이며, 차입금의존도 또한 업종 평균보다 다소 높은 비율을 보이고 있습니다. 이는 최근 급증하는 거래처의 양극재 수요를 충족시키기 위하여 대규모 공장 및 설비 투자를 단행한데 따른 차입금 및 사채의 금융부채 증가에 기인하였으며 이로 인한 재무안정성 악화 위험이 있습니다.

바.
현금흐름과 관련된 위험
예상매출이 지연되거나 전방 수요 업체의 투자환경이 급격한 변화를 겪을 경우, 영업현금흐름 창출의 선순환 구조 계획이 차질을 빚을 수 있으며 현재 (+)의 현금흐름을 보이고 있는 영업현금흐름의 악화와 함께, 차입금에 대한 상환 부담의 증가로 재무현금흐름의 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

사.
이자율 및 환율 변동으로 인한 실적 악화 위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 변동금리부 차입금을 보유하고 있음에 따라 이자율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.

아.
설비투자로 인한 현금흐름 악화 위험
동사가 개발, 생산하고 있는 양극활물질의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 동사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 동사의 매출에 악영향을 초래할 가능성이 있습니다.

자.
감가상각비 증가에 따른 당기순이익 감소 위험

2018년 3분기 기준 감가상각비인 16,392백만원이 매출총이익 54,943백만원 대비 차지하는 비중은 29.8%로 높은 수준으로서 향후 설비투자가 증가한 만큼 비슷한 비중을 보일 것으로 예상합니다. 이에 따라 동사의 영업이익, 순이익 등 수익성에 부정
적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차.

내부통제시스템 검토 보고서 수령
당사는 상장 후 3년동안 내부통제검토를 받고 그 내용을 분기보고서에 기재함으로서 강화된 내부통제시스템을 갖출 것입니다.

다만 법무법인에서 당사의 내부통제시스템을 검토한 결과 적절한 내부통제활동을 수행하지 않았거나 시스템에 취약한 부분을 발견할 수 있으며 이 경우 당사는 관련 사항을 공시하여야 합니다.

이와 관련된 사항을 투자자께서는 인지하시고, 이를 고려하여 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 매출처 편중에 따른 위험
당사의 2018년 3분기 매출기준 주요거래처(가)에 대한 비중이 절반이 넘는 52.2%, 상위4개사의 매출비중은 87.9%에 이릅니다. 당사는 배터리의 수명을 늘리고 안정성을 높이는 고품질의 양극활물질을 생산하고 있으며 이를 바탕으로 고객다변화를 계획하고 있습니다. 이러한 노력의 결과 2016년 상위 4개사의 매출처비중이 93.3%였으나
2018년 3분기 현재 87.9%로
꾸준히 개선되고 있습니다. 하지만, 당사의 계획과는 다르게 신규 매출처를 다각화에 실패하거나 주요 매출처의 영업활동이 부진 등으로 매출이 줄어들 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

기타 투자위험

가. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
나. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

다. 공모주식수 변동 가능 위험
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 보호예수 기간 종료 시 주식 매도에 따른 위험
당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
19,850,000 주
중 보호예수 대상 수량은
56.17%
에 해당하는 보통주 11,150,000주와 신주인수권 1,400,000주입니다. 또
한, 우리사주조합이 보유 중인 145,277주는 2019년 4월 20일까지 의무예탁 되며 금번 공모주식 중 우리사주조합분 600,000주도 상장후 1년간 의무예탁됩니다.

따라서 상장예정주식수의
83.3%
에 해당하는
3,000,000주
는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
마. 주가 희석가능성 위험
당사는 상법 상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있으며 행사가능한 전환사채 및 신주인수권이 있습니다. 상장 후 각 행사권의 행사기간 도래 시 행사가능한 주식수는 총 3,084,166주로 동 주식매수선택권 및 전환사채, 신주인수권의 행사로 인하여 주식시장에 추가적인 물량 출회 가능성이 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라금번 총 공모주식 중의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
720,000주(공모주식의 20%), 우리사주조합 600,000주(공모주식의
16.7%), 기관투자자
2,280,000주(공모주식의 63.3%)
로 변경되었습니다.
투
자자분들께서는 이점 참고 바랍니다.

사. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 2019년 1월 7일 기준종가를 바탕으로 기업가치를 산출했습니다. 기준으로 EV/EBITDA 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 주식시장 변동성 등에 따른 위험
코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있습니다.

자. 증권신고서 기재사항 정정에 따른 위험
본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. Put-Back Option 미부여
(舊)유가증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. 공모 일정 변경 가능 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

타. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험
본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

파. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

하. 경영권분쟁의 위험

신청서제출시 현재와 공모 후 지분구조는 다음과 같습니다. 공모 후 모든 희석주식을 감안하더라도 최대주주의 지분율은 40%후반대를 유지하고 있어 경영권분쟁 또는 최대주주 변경 가능성은 낮다고 판단되지만 공모 후 대규모 증설을 위한 증자에 따른 지분율 희석으로 인한 지배력이 악화될 위험이 존재합니다.
거. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
너. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더.
투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

러.
재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2017년 말 재무제표 작성기준일 이후 2018년 3분기 말까지의 사항을 기재하고 있으며, 이후 변동사항을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

머.
투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,600,000
500
48,000
172,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
2,700,000
3,240,000
155,520,000,000
1,555,200,000

인수
SK증권
기명식보통주
120,000
144,000
6,912,000,000
69,120,000

인수
유안타증권
기명식보통주
90,000
108,000
5,184,000,000
51,840,000

인수
하나금융투자
기명식보통주
90,000
108,000
5,184,000,000
51,840,000

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.02.21 ~ 2019.02.22
2019.02.26
2019.02.21
2019.02.25
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차입금 상환

20,000,000

시설자금

145,318,230

운영자금

5,000,000

발행제비용
2,481,770

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,600,000
500
48,000
172,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
3,240,000
155,520,000,000
1,555,200,000
총액인수

인수
SK증권
기명식보통주
144,000
6,912,000,000
69,120,000
총액인수

인수
유안타증권
기명식보통주
108,000
5,184,000,000
51,840,000
총액인수

인수
하나금융투자
기명식보통주
108,000
5,184,000,000
51,840,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.02.21 ~ 2019.02.22
2019.02.26
2019.02.21
2019.02.25
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는(주)에코프로비엠의 확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사인 (주)에코프로비엠이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는
증권수 중 100분의 120으로 결정되었습니다.

주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일: 2019년 2월 21일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2019년 2월 21일 ~ 2월 22일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 2월 21일 ~ 2월 22일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2월 21일부터 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반투자자가 대표주관회사 또는 인수회사 중 한 곳에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집, 매출하는 것으로 2018년 10월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 27일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 모집금액 및 매출금액, 추가 주식(의무인수분 발생시 주관사 의무인수 주식 등)의 총 공모금액과 추가주식의 총 취득금액의 1.0%에 해당하는 부분은 인수비율에 따라 수취) 입니다. 또한 총액인수계약상 발행회사는 대표주관회사의 본 공모와 관련된 업무성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여
대표주관회사에게 성과수수료로 총발행금액의 0.3%에 해당하는 금액과 1억 5천만원이 추가 지급되었습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

2. 공모방법

금번 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
3,600,000주(100.00%) 일반공모 방식에 의합니다. [공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,600,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,600,000 주(100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
2,280,000 주(63.3%)
48,000 원
109,440,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
720,000 주(20.0%)
34,560,000,000 원
-

우리사주조합
600,000 주(16.7%)
28,800,000,000 원
우선배정

합 계
3,600,000 주(100.0%)
172,800,000,000 원
-

주)

주당 공모가액 및 공모총액은
확정 공모가액인 48,000 원 기준입니다
.

가. 모집의 방법 등
[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
3,600,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,600,000 주(100.0%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
2,280,000 주(63.3%)
48,000 원
109,440,000,000 원
-

일반투자자
720,000 주(20.0%)
34,560,000,000 원
-

우리사주조합
600,000 주(16.7%)
28,800,000,000 원

합계
3,600,000 주(100.0%)
172,800,000,000 원
-

주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 600,000주를 우선 배정하였습니다

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주) 및 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '
주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액(48,000원)으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정되었습니다.

주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 48,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 100분의 120으로 결정되었습니다.

나. 매출의 방법 등
금번 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
(주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 (주)에코프로비엠의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
37,500원 ~ 42,900원

주당 확정공모가액
48,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정할 예정입니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에코프로비엠의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, (주)에코프로비엠이 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였고, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 최종 48,000원에 확정되었습니다. 3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 2월 14일(목)
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2019년 2월 14일(목)
(주2)

수요예측 일시

2019년
2월 14일(목) ~ 2019년 2월 15일(금)

(주3)

문의처

- (주)에코프로비엠 (☎ 043-240-7785) (☎ 043-240-7708)- 대신증권(주)

(☎ 02-769-
2162)

(☎ 02-769-
3445
)
(☎ 02-769-
2286)

-

주1) 수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로서 개별통지에 갈음합니다.

주2) 본 공모와 관련한 기업 IR은 2019년
2월 14일(목) 에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 한국시간 기준 201
9년 2월 15일
17시 까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2) 수요예측 참가자격

가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함) "기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서 조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. ※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. ② 국내 자산에만 투자할 것 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. ※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것

※벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』 제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제4항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측등에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

나) 참여제외 대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사) 및 인수회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함) ② 발행회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함) ③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ④ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 대신증권(주)에서 관리하는 '불성실 수요예측 참여자'로 분류되어 제재 기간 중에 있는 기관투자자는 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한, 금번 수요예측에 참여한 후 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 6개월~12개월간 수요예측의 참여가 제한되므로 유의하시기 바랍니다. ⑤ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 하기에서 설명하고 있는 사유로 수요예측일 현재 금융투자협회 홈페이지에 불성실 수요예측 참여자로 분류되어 제재 기간 중에 있는 자 ⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등 ■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우 2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다. 3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 4. 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자 5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 자

■ 대신증권(주)의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 대신증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다. 1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호 2. 불성실수요예측참여자의 명칭 3. 해당 사유가 발생한 종목 4. 해당 사유 5. 해당 사유의 발생일 ■ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

구분

적용 대상

참여제한기간

수요 예측

참여 금지

미청약/ 미납입
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 *수요예측 참여제한기간 상한:24개월

1억원 이하
6개월

의무보유 확약위반
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 *수요예측 참여제한기간 상한:12개월

1억원 이하
6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(*)
미청약·미납입 위반금액 : 미청약· 미납입 주식수 × 공모가격 의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수(**) × 공모가격

(**)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주1)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주2)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주3)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) ×500만원

주4)
기타사항 : 가중·감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함, 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,800,000 주
60.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1) 비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다.주2) 일반청약자 배정분 20.0% 및 우리사주조합 배정분 20.0 %는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는
1,800,000 주(
기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.

6) 수요예측 참여방법 수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

가) 인터넷 접수방법 ① 홈페이지 접속 :「www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 나) 인터넷 접수시 유의사항 ① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.) ② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. ③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. ④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다. - 파일 제목 형식 : 에코프로비엠_기관투자자명_접수날짜 ⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. - 파일 제목 형식 : 에코프로비엠_기관투자자명_접수날짜 ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2019년 2월 14일(목) ~ 2월 15일(금)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)

문의처

02-769-
2162

02-769-
3445

02-769-
2286

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항 ① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. ② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권(주) 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다. ③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. ④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다. ⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. ⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다. ⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다. ⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권(주) IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. ⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.] 9) 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

10) 물량배정방법 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다. 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 11) 배정결과 통보 ① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다. ② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주)홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다. 12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항 ① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. ② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다. ③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. ④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. 13) 수요예측에 관한 특약사항 ① 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 2주, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다. ② 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다. ③ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권(주) IB사업단 IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. ④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

14) 수요예측 결과 통보
가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
투자매매ㆍ
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*1
거래실적 무

(집합)
중개업자
은행, 보험

건수
497
116
122
146
244
39
1,164

수량
735,755,000
186,623,000
190,491,000
225,022,000
392,091,000
49,304,000
1,779,286,000

경쟁률*2
408.75
103.68
105.83
125.01
217.83
27.39
988.49

나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
투자매매, 중개업자
연기금,운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(집합)
(고유) 은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
69
106,169,000
15
24,894,000
16
27,900,000
12
20,779,000
172
252,366,000

284
432,108,000

밴드상단초과
423
622,107,000
99
159,927,000
104
160,611,000
132
204,073,000
107
181,829,000

865
1,328,547,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
5
7,479,000
1
2,000
2
1,980,000
2
170,000
4
7,200,000

14
16,831,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

밴드 상위25% 초과~50% 이하

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

밴드 중간값

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

밴드하단미만

1
1,800,000

1
1,800,000

합계
497
735,755,000
116
186,623,000
122
190,491,000
146
225,022,000
283
441,395,000

1,164
1,779,286,000

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
신청수량(주)
비고

6개월 확약
140,072,000
-

3개월 확약
319,840,000
-

1개월 확약
260,810,000
-

2주 확약
80,724,000
-

합계
801,446,000
-

총 수량 대비 비율
45.04%
-

라) 주당 확정공모가액의 결정
상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜에코프로비엠과 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 48,000원으로 결정하였습니다.마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 48,000원 이상 가격 제시자 또는 가격미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
3,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
37,500 원 주1)

확정가액
48,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
112,500,000,000 원

확정가액
172,800,000,000원

청약단위
주2)

청약기일
일반공모
개시일
2019년 2월 21일(목)

종료일

2019년 2월 22일(금)

우리사주조합
개시일
2019년 2월 21일(목)

종료일
2019년 2월 21일(목)

청약증거금주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

우리사주조합
100%

납입기일
2019년 2월 26일

※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 2월 21일(목) (1일간) 실시되고 기관투자자와 일반청약자 청약은 2019년 2월 21일(목)부터 2019년 2월 22일(금)까지(2일간) 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

37,500원 ~ 42,900원에
서
수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 48,000원에 결정하였습니다.
주2) 청약단위① 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)과 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 주3) 청약증거금① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 2월 26일(화) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.② 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환합니다. 이 경우 청약증거금 및 상기 초과금을 발행회사 또는 청약자에게 지급할 때까지 유치하는 기간에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2019년 2월 14일
인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 2월 20일
인터넷 공고

일반청약 공고
2019년 2월 21일
매일경제신문

배정 공고
2019년 2월 25일
인터넷 공고

주1) "수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주2) "모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주3) 일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com", 인수회사인 SK증권(주)의 홈페이지 "www.sks.co.kr", 유안타증권(주)의 홈페이지 "www.myasset.com", 하나금융투자(주)의 홈페이지 "www.hanaw.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

다. 청약방법
(1) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[대신증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다. ② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

[SK증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 SK증권㈜의 지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부사실이 확인된 투자자에 한하여 청약이 가능합니다. 투자설명서는 HTS 및 홈페이지 접속을 통해 교부받으실 수 있습니다.

[유안타증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 유안타증권㈜ 본ㆍ지점2) 유안타증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 유안타증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부 : 청약종료일까지2) 유안타증권㈜ 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

[하나금융투자(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

온라인(홈페이지 및 HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

(2) 모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다. 청약자는 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (3) 우리사주조합원의 청약은 대신증권(주)에서 우리사주조합장의 명의로 합니다.(4) 기관투자자의 청약방법 기관투자자의 청약(추가청약 포함)은 청약일인 20
19
년
2월 21일 ~
2월 22일 08:00 ~ 16:00에 대신증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 대신증권(주) 본 ·지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 20
19
년
2월 26일 08:00 ~ 13:00에 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점에 납입해야 합니다. 한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(5) 일반청약자의 청약방법

일반청약자의 청약은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)의 청약 사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

대신증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

201
9년
2월 21일 ~ 2월 22일 (08:00 ~ 16:00)

SK증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

201
9년
2월 21일 ~ 2월 22일 (08:00 ~ 16:00)

유안타증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

201
9년
2월 21일 ~ 2월 22일 (08:00 ~ 16:00)

하나금융투자(주) 본ㆍ지점 내점 또는 지점 유선 청약시HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

201
9년
2월 21일 ~ 2월 22일 (08:00 ~ 16:00)

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다.

[대신증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분

청약한도

내용

우대

200%

1) 고객등급 HNW등급 이상 개인고객

HNW등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객

2) 직전 3개월 개인연금 평잔 4백만원 이상(CIF기준)

일반

오프라인청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객중 정기등급 프라임 등급이상

프라임등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

[오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약]

온라인

청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

[온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS]

유의사항

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능 ※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, 청약한 종합계좌에 CMA상품(82)을 약정(보유)하고 있는 경우 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반/우대청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정함.2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함 3) 그 결과 발생하는 잔여주식은 우대청약자에게 추첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

개인연금저축기준

① 개인연금의 경우 직전 3개월 평잔(CIF기준)

- 10월 청약의 경우 당해년도 7월, 8월, 9월 3개월 평잔

② 연금보유고객(CIF기준)

- 신연금펀드(직전 3개월 평잔 4백만원 이상)

- 구연금펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 신연금펀드와 구연금펀드 동시 보유고객(신연금펀드 평잔과 구연금펀드 말잔 합산 400만원 이상)

[SK증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분
내 용

청약자격
청약 당일까지 위탁계좌를 개설하고 공모주에 청약가능한 투자성향을 보유한 고객

청약방법
- 온라인(On-Line) 청약 : HTS, 홈페이지(WEB)를 이용한 청약 - 오프라인(Off-Line) 청약 : 영업점 내점 청약 - 기타사항 : 본 공모시 상기 방법 이외에 ARS/유선청약 등은 접수 받지 아니합니다.

청약수수료
일반고객
- 영업점 청약 : 계좌당 4,000원- 온라인(HTS, WEB) 청약 : 계좌당 2,000원

면제고객
- 청약우대 SUPEX10 고객, 청약우대 SUPEX 고객, 청약우대고객

청약우대고객기준
- 대상 계좌 범위 : 주민번호 기준으로 당사에 개설된 전 계좌/전 상품의 실적을 합산함 (단, CMA & RP 자산/기여수익 제외) - 복수의 등급에 해당될 경우 상위 기준의 등급에 적용됨

청약우대SUPEX10고객
- 전월 예탁자산 평잔 10억 이상이면서 기여수익 10만원 이상 또는 전월 기여 수익 누계 300만원 이상
적용기간 : 선정 당월로부터 3개월

청약우대SUPEX 고객
- 전월 예탁자산 평잔 1억 이상이면서 기여수익10만원 이상 또는 전월 기여 수익 누계 30만원 이상

청약우대고객
- 직전 3개월 기여수익 누계 50만원 이상
적용기간 : 선정 당월 1개월

일반고객
- 위 사항을 충족시키지 못하는 고객

청약등급산정시점
- 청약일이 속한 달의 고객등급을 기준으로 청약혜택을 부여함(전월 실적기준 당월 등급 선정)

배정기준
(1) 일반청약자 배정물량의 5%를 청약우대 SUPEX10 고객에게 우선 안분배정(2) 일반청약자 배정물량의 15%를 청약우대 SUPEX10 고객 및 청약우대 SUPEX 고객과 청약우대고객에게 우선 안분배정(3) 일반청약자 배정물량의 80%를 청약우대 SUPEX10 고객 및 청약우대 SUPEX 고객, 청약우대고객 그리고 일반고객에게 안분배정(4) 안분배정후 잔여주는 무작위 추첨을 통하여 배정

[유안타증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구 분

청약자격

청약자격기준

■ 청약일 현재 위탁계좌 보유고객

청약매체

■ 온라인 청약 : 인터넷, HTS, ARS, ATM■ 오프라인 청약 : 영업점 방문 청약

청약한도 및 우대고객기준

■ 청약한도 : 고객 등급별/청약매체별 차등적용

구분

청약매체

청약한도

우대

온라인

일반청약한도의 200%

오프라인

일반청약한도의 150%

일반

온라인

일반청약한도의 100%

오프라인

일반청약한도의 70%

■ 우대고객기준- 당사 고객우대구분 정기산정 기준 프라임실버 이상 고객(플래티넘, 프라임골드, 프라임실버)- 일정 자산규모(연 평균 예탁자산) 충족 시 해당 고객우대구분으로 산정됨(플래티넘 : 5억원 이상, 프라임골드 : 1억원 이상, 프라임실버 : 1천만원 이상, 프라임그린 : 1천만원 미만) ※ 수익기여도 및 거래기간에 따라 상향될 수 있음- 공모주청약 우대 기준인 고객우대구분 정기산정은 당사 홈페이지(www.myasset.com) 및 MyNet W 내 개인정보 조회/변경 화면에서 확인할 수 있습니다.

청약수수료

■ 우대고객 - 오프라인 / 온라인청약 : 청약수수료 없음■ 일반고객 - 오프라인 청약 : 3,000원 / 온라인청약 : 청약수수료 없음

청약결과배정방법

- 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정합니다.- 배정물량을 안분배정후 최종 잔여주식은 추첨을 통해 재배정하거나 주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

[하나금융투자(주)의 일반청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객

청약방법
① 지점 내방청약② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자(주) 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

1인당 청약한도
일반고객 1,000주, 우대고객 2,000주

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및유선 청약 수수료
면제
면제
50% 감면
2,000원
2,000원

온라인 및 ARS청약 수수료
면제
면제
면제
면제
면제

배정방법
① 5사6입을 원칙으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정함② 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 배정함③ 단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

(7) 청약단위 ① 우리사주조합의 청약단위는 1주, 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
648,000 주
주1)
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
64,000 주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
32,000 주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10

100주 초과 ~ 500주 이하
50

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500

5,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000

30,000주 초과
2,000

[SK증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

SK증권
28,800 주
2,800주
50%

주) SK증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 2,800주이며, 일반고객 및 우대고객의 최고청약한도는 동일합니다.

[SK증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,800주 이하
200주

[유안타증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

유안타증권
21,600 주
1,000 주*
50%

주) 유안타증권(주)의 일반고객 최고청약한도는
1,000주
이나 유안타증권(주)의 우대기준 및 청약단위에 따라
우대고객(온라인)에 한하여
2,000주
(2배)까지 청약 가능
합니다. 청약자격별 최고청약한도는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[유안타증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

500주 이하
10주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과
100주

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

하나금융투자
21,600 주
주)
50%

주) 하나금융투자㈜ 일반고객 최고청약한도는
1,000주이며, 우대고객의 경우
2,000주까지 청약이 가능합니다.

[하나금융투자(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과
100주

(8) 청약취급처

[청약취급처]

구 분
청약취급처

기관투자자
대신증권(주) 본ㆍ지점

일반청약자
대신증권(주), SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주) 본ㆍ지점

우리사주조합
대신증권(주) 본ㆍ지점

(9) 청약결과 배정방법 (가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

일반투자자
720,000 주
20.0%

우리사주조합
600,000 주
16.7%

기관투자자
2,280,000 주
63.3%

합계
3,600,000 주
100.0%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다. 한편, 우리사주조합 우선배정분에 미청약이 발생할 경우에는 추가 청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그 이후에도 미청약분이 발생할 경우에는 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다.② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인("증권인수업무에 관한 규정" 제2조 제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다.③ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(나) 배정방법 청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주), 발행회사인 (주)에코프로비엠이 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식 수 내에서 우리사주조합이 청약한 주식수대로 배정합니다. ② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)가 각각 자기계산으로 인수합니다.④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 일반청약자에게 추첨하여 재배정합니다. ⑤ 일반청약자에 대한 최종 청약 후 배정은 대신증권(주) 및 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.

(다) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2019년 2월 25일 일반청약사무처인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 주권 교부에 관한 사항
(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 주권교부일을 공고합니다. (2) 주권교부장소 : 청약사무취급처에서 교부합니다. (3) 상기 (나) 배정방법에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 5항 규정에 의하여 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제294조의 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 대표주관회사에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 주금납입기일 익일에 일괄 발행하며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 대표주관회사의 계좌에 자동 입고됩니다.
마. 주금납입장소
대표주관회사는 주금납입기일에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. 신주모집분에 대한 납입금은

KB국민은행
오창종합금융센터 계좌
로 송금합니다.
바. 기타사항
(1) 신주인수권증서에 관한 사항 금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다. (2) 증권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항 본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁계좌부 상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다. (3) 정보이용의 제한 대표주관회사인 대신증권(주) 및 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 주권의 매매개시일 주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 거래소 시장 공시 시스템을 통하여 안내할 예정입니다. (5) 본 증권신고서 및 투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액 (주2)
인수조건

명칭
주소

대신증권(주)
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식보통주3,240,000 주
155,520,000,000원
총액인수

SK증권(주)
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
기명식보통주144,000주
6,912,000,000원
총액인수

유안타증권(주)
서울특별시 중구 을지로 76
기명식보통주108,000 주
5,184,000,000원
총액인수

하나금융투자(주)
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식보통주108,000 주
5,184,000,000원
총액인수

주1)

대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인
SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)
가 전체 공모물량의 100%(
3,600,000주
)를 총액인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인
SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)
가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정한 최종공모가인

48,000 원
기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
1,555,200,000원
주)

SK증권(주)
69,120,000원

유안타증권(주)
51,840,000원

하나금융투자(주)
51,840,000원

합계

1,728,000,000 원

-

주) 상기 인수대가는 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정한 확정공모가액인 48,000원 기준입니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
총 발행금액의 0.3%에 해당하는 금액과 1억 5천만원을 추가로 인센티브를 지급합니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항
코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

라. 기타의 사항
1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 인수회사인 SK증권(주), 유안타증권(주), 하나금융투자(주)와 체결한 총액인수계약서에 따라 총액인수계약일로부터 본 주식이 상장된 이후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 본 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 본 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 본 계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매입선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다.당사는 상기 기간 동안 발행회사의 임원과 최대주주 등이 대표주관회사의 사전 서면동의 없이, 본 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직ㆍ간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 합니다.2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권(주)는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)①금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다.)

3) 초과배정 옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

4) 상장예비심사의 결과발행회사는 2018년 10월 26일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 27일에 신규상장심사요건 중 주식의 분산기준을 제외한 모든 요건을 충족하고 있다는 내용의 상장예비심사 결과를 통지 받았습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하동일)제 7 조 (일주의 금액)회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주권의종류)

회사가 발행하는 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권 및 일만주권의 8종류로 한다.

제9조(주식의종류)

① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제10조(종류주식의수와내용)

① 회사는 이익의 배당에 있어 발행 시 이사회에서 액면금액을 기준으로 연 10% 미만으로 정한 우선배당률이 적용되며, 회사가 청산된 경우 잔여재산분배에 있어 발행 시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주식을 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가지는 종류주식을 발행할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 발행예정주식총수의 1/4을 초과하지 못한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과부분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가하여 배당하며, 제1항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

④ 종류주식의 의결권은 종류주식 일주당 1표를 원칙으로 하되, 발행 시에 이사회의 결정으로 무의결권 종류주식을 발행할 수 있다.

⑤ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 1년이상 10년 이내에서 발행시에 이사회가 정하고, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 존속기간 중 소정의 배당을 받지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 존속기간은 연장된다.

⑥ 제5항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

⑦ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 해당 종류주식과 동일한 종류의 주식으로 한다.

⑧ 회사는 이사회 결의에 의하여 다음 각 호의 1의 조건에 따라 보통주식으로 전환되거나, 회사의 이익으로 상환되는 주식으로 발행될 수 있다.

1. 회사는 발행할 종류주식 총수의 범위 내에서 다음 각 목의 조건에 따라 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환되는 전환주식을 발행할 수 있다.

가. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환 전의 수와 동수로 한다.

나. 전환청구기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정 한다. 다만, 전환청구기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환청구기간 만료 일에 전환된 것으로 본다. 전환청구기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못 한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

2. 회사는 발행할 종류주식 총수의 범위 내에서 종류주주의 청구에 따라 상환되는 상환주 식을 발행할 수 있다.

가. 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연 10 % 미만의 범위 내에서 발행 시 이사회가 정한 비율에 따라 연복리로 산정한 금원 으로 한다. 단, 상환 시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공 제하기로 한다.

나. 상환주식의 상환청구기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주식으로 전환되는 시 점 1개월전까지로 하되, 발행시 이사회가 정하는 별도의 조건이 있는 경우 이를 적용한다.

다. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구로부터 1개월이내에 회사가 주주로부터 주권을 제출 받고 상환가액을 주주에게 지급하여 상환한다.

라. 상환주식의 상환은 회사가 배당 가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 발행 시에 이사회가 정한 소정의 배당을 받지 못 한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

3. 회사는 위 제1호 및 제2호의 성격을 동시에 지닌 상환전환주식을 발행할 수 있다. 위 제1호 및 제2호의 주식에 대하여는 본 제8항에 배치되지 않는 한, 본 조의 다른 규정이 동일하게 적용된다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에대한의결권제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제31조(주주총회의결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제11조(주식의발행및배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정 한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까 지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아 니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방 식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관 계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제13조(신주의배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익금의처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제56조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다

⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제57조(중간배당)

① 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다

② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

용어
정의

이차전지
충전시켜 여러 번 사용할 수 있는 전지를 의미하며 참고로 한번 사용하는 전지를 1차전지라고 함. 종류로는 자동차배터리로 쓰이는 납축전지를 포함하여, 리튬이온이차전지, 니켈카드뮴 전지 등이 있음.

리튬이온이차전지
이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 3.6 ~ 4.3V이고, 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 이차전지.

양극활물질
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 함. 배터리의 출력, 수명, 용량 등 주요 특성을 결정짓는 핵심 소재임. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음. 양극소재라고도 함.

NCA(니켈코발트알루미늄)
리튬, 니켈, 코발트, 알루미늄을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. NCA는 조성 상 니켈 함량이 높아 출력 및 용량 특성이 뛰어나며, 고출력 고용량 배터리가 적용되는 전동공구, 무선청소기, 전기자전거, 전기차 등에 주로 사용됨

NCM(니켈코발트망간)
리튬, 니켈, 코발트, 망간을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 니켈의 함량에 따라 용량 및 출력이 달라지며 니켈(Ni), 코발트(Co), 망간(Mn)의 함량에 따라 NCM111(Ni, Co, Mn이 각각 1/3씩 포함), NCM523, NCM622, NCM811등으로 분류하고 있으며 IT 모바일에서부터 전기차까지 폭넓게 쓰여지고 있음.

전구체
전구체와 리튬을 혼합하여 양극활물질을 제조하므로 전구체는 양극활물질의 중간제품에 해당함. 특히 삼원계 양극활물질의 경우 NCA는 니켈, 코발트, NCM은 니켈, 코발트, 망간을 합성하여 전구체를 제조함. 양극활물질의 출력, 수명, 용량 등의 특성은 전구체의 구조 및 조성에서 대부분 결정됨.

음극활물질
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 전지의 음극에서 리튬을 저장, 방출하는 역할을 하는 물질로서, 주로 흑연, 실리콘계 물질을 사용해서 만들고 있음.

분리막
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 전기에너지를 이동시키는 리튬이온이 이동하는 경로를 제공하고, 전지의 양극과 음극의 접촉을 차단하여, 화재발생 방지 등 전지의 안전성에 중요한 역할을 함.

전해액
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서 충전 시 양(+)극에서 음(-)극으로, 방전 시에는 음(-)극에서 양(+)극으로 리튬이온을 빠르게 이동시키는 이동매체의 역할을 함. 크게 전해질, 용매, 첨가제로 구성됨

이차전지 기반 전기자동차
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(BEV; Battery Electric Vehicle), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV; Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV; Hybrid Electric Vehicle)로 분류됨.

(Electric Vehicles, xEV)

전력저장시스템
태양광, 풍력 등으로 만들어진 전기(전력) 또는 심야전기등 전기소모가 적은 시간대의 여유전기를 이차전지를 활용하여 저장해두었다가, 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템.

(Energy Storage System, ESS)

납축전지
납을 (-)극, 이산화납을 (+)극으로 하고, 황산을 전해질로 사용하여 만든 이차전지. 크게 산업용과 자동차용으로 분류함. 상대적으로 가격이 저렴하고 12V의 고전압을 내므로 자동차의 시동용으로 사용하고 있고, 산업용으로는 무정전 전원장치 등에 사용하였으나 부피가 매우 커서 대용량으로는 부적절하고, 폐기 시 납 등의 환경문제를 야기하여 점차 사용범위가 줄어드는 추세임.

포터블기기
사람이 휴대하기 편리하게 생산된 기기

메모리현상
완전 방전이 아닌 상태에서 충전 시 전체 배터리의 용량이 줄어드는 현상

전위차
'전기적 위치 에너지 차이'의 약자로, 주로 양극과 음극의 전압을 나타내는 용어로 사용함.

유기용매
보통 용매라 하면 화학적으로는 고체나 액체 또는 기체를 녹여 용해시키는 것을 말하며, 유기용매는 유기물질로 이루어진 다른 물질을 녹이는 물질을 의미함.

전고체전지
리튬이온이 이동하는 전해질을 고체로 만든 전지를 말함. 전고체전지는 기존 액체 전해질 이차전지 대비 폭발가능성을 획기적으로 줄이고 고전압, 고밀도의 배터리 구현이 가능하여 이를 전기차에 적용할 경우 안정성을 제고하고 주행거리를 늘리는 효과가 있어서 최근 기술적으로 각광을 받고 있는 전지임.

플렉서블(flexible) 배터리
한 부분 이상이 휘거나 구부릴 수 있는 이차전지. 휠 수 있는 휴대용 기기와 함께 사용시, 원활한 모양을 유지하며, 전기를 공급할 수 있는 차세대 전지로 개발되고 있음.

디젤게이트
2015년 독일의 자동차 대기업 폭스바겐 그룹이 디젤 엔진 배출가스량을 조작해 판매한 정황이 포착돼, 디젤자동차가 친환경적이지 않다고 인삭하게 되고, 각국 정부에서 조사를 하게 된 사건

삼원계
리튬이온배터리는 양극재, 음극재, 분리막, 전해액 등으로 이뤄지는데 양극재가 NCA(니켈, 코발트, 알루미늄) 또는 NCM(니켈, 코발트, 망간) 조성인 것을 삼원계 배터리라고 함. 리튬인산철을 사용하면 LFP 배터리라고 하는데, 삼원계 배터리는 LFP 배터리보다 에너지 밀도가 높기 때문에 진보된 기술로 평가됨.

하이니켈계
니켈함량이 80% 이상이며, 에너지 밀도가 높은 배터리 양극활물질. 하이니켈계는 니켈 함량이 높아 용량과 출력 특성이 뛰어난 반면 안정성 측면에서 니켈이 적은 제품군(Low-Nickel) 대비 상대적으로 불리함. 그러나 최근 하이니켈계임에도 불구하고 안정성 문제의 기술적 보완이 가능하여 향후 전기차 배터리에 하이니켈계 양극활물질이 널리 적용될 것으로 예상됨.

가.
전방산업 경기 불확실성에 따른 위험

전
방산업의 트렌드 변
화가 예상보다 늦거나 전지 기술 개발 등으로 인해 새로운 트렌드가 형성되는 경우, 전방산업에 대한 인프라 구축을 위한 사회경제적 변화의 속도가 지연될 경우 및 예측되지 않은 방향으로 전방산업이 전개될 경우 등 전방사업 경기 불확실성에 의해 당사의 실적이 부정적인 영향을 받을수 있는 위험이 있습니다.

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[소형전지 시장추이]

출처 : B3 Report

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. B3 Report에 따르면 2013년부터 2027년까지 2차전지 시장은 IT는 연간 약 2.8%, Non-IT 시장은 20.7% 성장하여 성장률에 큰 차이가 있을 것으로 전망됩니다.

특히 그 중에서 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 이 분야의 배터리 시장은 2013년 2.2GWh 에서 2027년 42.4GWh 로 연평균 24.3% 성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 전동공구 Set시장(유/무선) 성장률이 자체 조사 자료에 따르면 연평균 3.2%(10~20년) 성장하였으므로 이를 감안하면 전동공구용 배터리 시장이 전방시장 성장률을 크게 상회하였음을 알 수 있습니다.
이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다.
B3 Report에 따르면 2027년까지 전기자전거(e-bike) 17.2%, 무선청소기 30.6% 등 고성능 전지가 적용되는 제품군을 중심으로 2차전지 시장이 확대될 것으로 전망됩니다.

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[Non-IT 2차전지 시장]

출처 : B3 Report

전동공구 시장의 경우,
코드를 연결하는(Corded) 전동공구 대신 코드가 없는(Cordless) 전동공구의 비중이 점차 증가하는 추세입니다. 2010년Cordless 전동공구의 비중은29%에 불과하였으나2020년에는48%까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한Cordless 전동공구의 비중 확대는 기존 니켈-카드뮴(Ni-Cd) 전지에서 리튬이온 전지(LIB)로 전환됨에 따라 코드가 없이도 고출력의 전동공구를 장시간 이용 가능해졌기 때문입니다. 전동공구용 원통형 전지에는 당사의 하이니켈계NCA 제품이 대부분 적용되며, 당사의 수요 증가는 이러한 전동공구용 양극재 수요 증가에 기인합니다.

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[전동공구(Power Tool) 수요 전망, Cordless 전동공구의 배터리 비중]

출처 : B3 Report
그러나 전동공구 시장이 최근 몇 년 사이에 Corded에서 Cordless로, 그리고 Ni-Cd 전지에서 LIB 전지로 급속히 변경되었으나, 시장의 트렌드 변화가 예상보다 늦거나, 전지 기술 개발 또는 전동공구의 전방산업의 변화로 인해 새로운 트렌드가 형성되거나, 예측되지 않은 방향으로 전방산업이 전개될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 또다른 전방산업인 전기자동차 시장 역시 빠르게 성장하고 있습니다. SNE Research에 따르면 전세계 전기차 판매 대수는 2015년 239만 대에서 2017년 368만 대로 2년 사이에 53% 성장하였으며 2020년 850만대, 2025년 2,210만대로 가파른 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

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[전세계 EV 시장 예측]

출처 : SNE Research

다만 전기자동차의 향후 수요가 증가한다는 방향성만큼은 모든 기관이 공통적으로 추정하고 있으나 수요 증가의 속도에 대해서는 추정 기관별로 속도가 다소 상이합니다. 당사가 파악하고 있는 리서치 기관들의 삼원계 양극재(NCA, NCM)의 향후 시장 수요합계를 비교하면 야노경제연구소는 2020년 978천톤으로 예상하여 가장 큰 폭의 상승률을 추정한 반면 TSR은 558천톤, Fuji는 419천톤으로 추정하고 있습니다.

[리서치 기관별 삼원계 양극재(nca, ncm)의 시장 수요량 추정치 비교]_1.jpg
[리서치 기관별 삼원계 양극재(NCA, NCM)의 시장 수요량 추정치 비교]

출처 : 야노경제연구소(2017), TSR(2016), Fuji(2016), 당사 자체 분석

전기자동차는 내연기관 자동차 대비 연비가 우수하고 출력 특성이 매우 뛰어나며 디자인 측면에서도 소비자에 감성적인 소구에 성공하여 수요가 빠르게 증가하고 있는 것으로 분석됩니다.

다만 각국의 보조금 정책에 힘입어 가격적인 측면에서도 내연기관 자동차 대비 경쟁력을 확보할 수 있었으나 점차적으로 보조금 정책 효과는 감소할 것으로 예상되며 결과적으로 배터리를 포함한 전기자동차의 제조원가가 현재보다 감소하여 내연기관 대비 가격경쟁력을 확보하는 것이 전기자동차 시대가 개화할 수 있는 가장 중요한 요소가 될 것입니다. 이에 더하여 전기자동차 충전을 위한 충전 인프라 구축, 급속충전 가능 기술 확보, 정부 및 지자체의 관련 정책 시행 등 전기자동차 시대가 도래하기 위한 조건들이 점차 갖추어져 가고 있으나 내연기관 자동차의 인프라만큼 완전히 구축되어 있다고 보기는 어려운 상황입니다. 전기자동차 인프라 구축을 위한 사회경제적 변화의 속도가 예상보다 지연될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나.
대

체재 출연에 따른 위험
기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며, 이로 인해 전기자동차 시장이 위축됨과 동시에 당사의 수익성이 훼손될 위험이 존재합니다. 또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨

전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고 당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

화석연료를 사용하는 내연기관(ICE, Internal Combustion Engine) 자동차에 대한 규제가 빠르게 확산되면서, 질소 산화물 등 유해 물질과 이산화탄소를 배출하지 않는 전기자동차가 미래 자동차의 대안으로 급부상하고 있습니다. 특히 그 중 전기만을 사용하여 모터를 작동시켜 움직이는 BEV는 진정한 의미의 전기차로서 하이브리드(HEV), 플러그인하이브리드(PHEV)를 거쳐 BEV를 최종 목적지로 하여 시장이 형성되어 가고 있습니다.

하기 그래프와 같이 내연기관 차량의 판매량은 계속하여 감소하는 추세로 진행 중이며, 대체제인 BEV의 판매 전망은 지속적으로 급격한 상승 추이를 보이고 있습니다. 이러한 추세를 통해 2039년에는 BEV와 ICE의 판매량의 전환점을 보이는 것으로 예상됩니다.

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[BEV vs ICE 판매 전망]

출처 : Morgan Stanley(2017.6)

전기차 시장에서는 성능 뿐 아니라 내연기관과 비교하여 가격 경쟁력을 확보하는 것에 사활을 걸고 있습니다.
Bloomberg에 따르면 배터리 팩 기준 평균 2015년 $384/kWh에서 2024년 약 $200/kWh 목표로
원가 절감 방안으로 고밀도 양극재, 설계 단순화, 공장 자동화 생산능력 향상 등 업체별 경쟁력 확보에 사활을 걸고 움직이고 있습니다.
배터리 팩 기준 최저 200달러/kWh의 가격은
내연 기관과 동등한 가격 경쟁력을 의미합니다. 따라서 내연기관이 가진 경쟁력을 극복하는 것은 시간문제로 판단됩니다.

리튬이온 배터리 가격 하락.jpg
[리튬이온 배터리 가격 예상]

출처: Bloomberg

가. 수소자동차

반면 최근 배터리 관련 기술이 발전하면서 다양한 방식의 전지가 시장에 출시되고 있으며, 친환경차에 대한 사회적 관심이 높아지면서 수소연료전지 자동차 시장이 본격적으로 개화하고 있습니다. 수소연료전지차는 경제적 효과, 에너지 수급, 친환경 측면 등에서 많은 장점을 가지고 있습니다. 매우 적은 양의 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해물질이 전혀 생성되지 않는다는 점에서 친환경 트렌드에 부합할 뿐 아니라 물을 에너지원으로 하므로 자원 고갈의 걱정이 전혀 없다는 장점이 있습니다. 수소차 시장 선점을 위한 업체 간 경쟁은 그 어느 때보다 치열합니다. 현대차는 폭스바겐그룹과 수소차 연료전지 기술 관련 파트너십 협약을 체결하였으며, 글로벌 업계에서 수소차 개발에 가장 앞장선 회사입니다. 관련 기술 역시 가장 앞서 있는 것으로 평가받고 있습니다. 토요타 또한 BMW와 함께 2020년까지 상용화를 목표로 플랫폼을 개발하고 있으며, 혼다는 GM과 합작법인을 설립해 수소차에 탑재되는 연료전지 시스템을 공동 생산할 계획입니다. 다만 수소자동차는 수소 충전소 인프라가 부족하고 인프라 구축비용이 높다는 단점이 있습니다. 현재 전국에 수소 충전소가 10여곳에 불과하고 충전소 구축 시 폭발 위험을 고려한 안전거리 확보 및 자동화된 감시 장치가 필수적으로 요구되며 충전도 아무나 할 수 없고 교육을 받은 전문 인력이 해야 합니다. 이 때문에 도심지와 인구 밀집지역에 설치하는 것이 어렵고 설치 및 운영비용이 상당히 높습니다. 이러한 특성으로 인해 다른 에너지보다 충전시설의 규모당 초기비용이 훨씬 커지는 문제가 있습니다. 전기자동차의 경우도 인프라 구축이 필요한 것은 마찬가지지만 그 난이도가 수소 에너지에 비해 많이 낮습니다.

수소연료전지에서 촉매재의 단가 또한 매우 높습니다. 산소와 수소가 빠르게 반응하기 위해 필요한 촉매의 재료인 팔라듐, 백금, 세륨 등의 확보가 필요하며 이런 귀금속은 양이 많지 않기 때문에 연료전지의 가격이 매우 높아집니다.
나. 전고체전지

수소는 밀도가 작습니다. 동일 중량 대비 열량이 3배나 높지만 밀도가 무려 800배가 작기 때문에 많은 수소를 싣고 다니기가 힘들뿐만 아니라 무겁고 큰 연료전지, 큰 용량의 수소 탱크가 탑재되어야 하므로 소형화가 어렵고 디자인에 제약이 따릅니다.

그럼에도 불구하고 수소자동차에 대한 국내외 메이저 완성차 업체의 연구가 활발한 것은 현재 전기자동차 상용화의 가장 큰 장애물인 급속충전과 주행거리의 문제를 수소자동차가 해결할 수 있다는 점입니다. 약 5분이면 충전이 완성되며 한 번 충전 시 주행거리가 600km에 달할 것으로 예상됩니다. 기술적 한계, 경제성 부족 등으로 인한 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며, 이로 인해 전기자동차 시장이 위축됨과 동시에 당사의 수익성이 훼손될 위험이 존재합니다.

또한 전고체 전지의 경우에도 최근 토요타, 현대자동차 등 많은 완성차 업체들이 주목하고 있는 차세대 전지입니다. 전고체 전지란 휘발성이 있는 전해액 대신 고체 전해질을 사용함으로써 리튬이온전지에 비해 폭발 위험을 획기적으로 줄인 전지입니다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체 전지의 전해질은 항상 고정되어 있어 구멍이 뚫리고 열이나 강한 외부 충격에도 폭발하지 않고 정상 작동한다는 것이 가장 큰 특징입니다. 또한 전고체 전지는 안전성뿐만 아니라 용량과 두께 측면에서 ‘플렉서블(flexible) 배터리’를 구현하는 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양·음극을 여러 겹 쌓아 고전압·고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문입니다. 기존의 리튬이온전지는 액체 타입으로 일정한 틀 안에 두지 않으면 흘러내린다는 단점을 지니고 있지만, 고체 타입인 경우에는 전혀 문제되지 않으며 전기차에 전고체 전지가 적용될 경우 기존보다 출력과 전기 저장량을 2배 가량 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다.

일본 토요타는 파나소닉과 차세대 전고체 전지 개발을 위한 파트너십을 체결하고, 전고체 전지가 탑재된 전기차를 오는 2022년부터 판매한다고 밝혔습니다. 최근엔 BMW도 미국의 전고체 전지 개발 업체인 솔리드 파워와 파트너십을 체결했습니다. 해당 협력 관계를 통해 차세대 전기차에 탑재될 전고체 전지 개발에 적극 나설 것으로 보입니다. 또한 최근 영국 가전업체 다이슨이 전고체 전지를 이용하여 성능을 2배 이상 개선한 전기차를 2020년까지 내놓겠다는 생산 계획까지 밝히는 등 관련 시장 선점 경쟁이 과열되고 있는 상황입니다.

전고체 전지는 향후 2~3년 안에 우리 눈앞에 나타날 가능성이 높고, 전고체 전지가 세계 전기차, 2차전지 산업, 더 나아가 IT 산업의 판을 흔들어 놓을 수 있다고 전망하고 있습니다. 다른 한편으로는 전고체 전지는 안정성과 소형화 측면에서 유리한 것은 맞지만 연관 산업과 관련 소재 분야의 투자 및 성장이 함께 이뤄지지 못한다면 아직까지는 경제성이 없을 것으로 예상되며 세계적으로 리튬이온 배터리의 가격은 점차 떨어지고 있는 데다, 배터리 원가의 절반 이상을 차지하는 코발트 등 핵심 광물의 사용 비중을 줄이고 있기 때문에 40년까지 리튬이온 시장이 지속된다는 의견도 나오고 있습니다.

일본을 비롯하여 세계 각국 정부와 기업들은 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지를 2030년경까지 실용화한다는 목표를 가지고 연구개발을 진행하고 있으며 당사도 전고체 전지에 적용될 수 있는 양극재 개발의 필요성을 절감하고 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 전고체 전지는 에너지 밀도 향상을 위하여 하이니켈계 양극을 적용하여 연구개발 진행 중이며, 기존 리튬이온이차전지 소재 중 전해질만 액체에서 고체로 변경한 것이기 때문에 기존의 양극 및 음극은 그대로 사용이 가능합니다. 당사는 하이니켈계 양극을 생산중이며, 고에너지용 전고체 전지에 적용이 가능합니다. 다만, 전고체 전지
및 수소자동차의 상용화 속도가 빠르게 진행되고 당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다
. 경

쟁 심화 위험
향후 예상보다 빠르게

NCA 및 NCM811 등 하이니켈계 양극활물질이 전기차 배터리의 주력으로 시장이 재편될 것으로 예상되며,
시
장이 빠르게 성숙기에 진입하게 된다면, 경쟁사 간 제품 차별화가 미미해지고 가격경쟁이 심화될 수 있으며 결국 고객사의 판매단가의 인하 압박으로 연결될 수 있습니다. 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 현재 NCA와 Advanced NCM인 CSG 등 니켈 함량이 80% 이상인 하이니켈계 양극활물질에 특화하여 제품을 생산하고 있습니다. NCA의 경우 기본적으로 니켈의 함량이 높아 고용량화가 가능하다는 장점이 있으나 충전 시의 재료의 화학적 안정성, 열안정성 측면에서 단점이 존재하여 양극활물질의 다양한 형태 중에서 기술적으로 가장 다루기 어려운 제품입니다. 따라서 NCA를 활용하여 배터리를 제조할 수 있는 회사는 한국과 일본의 몇몇 회사가 유일하여 과점 시장을 형성하고 있습니다. 이러한 특성 때문에 NCA는 구조적으로 안정적인 원통형 전지에 채택되어 순간적인 고출력이 요구되는 전동공구, 무선청소기, 잔디깎기(gardening tool) 등에 적용되는 소재였으나, 테슬라가 NCA를 양극소재로 채택한 원통형 전지를 전기차용 배터리로 최초 적용하게 되면서 주로 LCO와 NCM이 적용되던 전기차용 배터리 업계에 큰 반향을 불러일으켰고 이에 영향을 받은 완성차 업체들이 NCA를 전기차 배터리로 채택하기 위한 검토가 적극적으로 진행되는 것으로 알려져 있습니다.

또한 전세계 양극소재 업계에서 당사만 양산기술을 확보하였다고 자부하는 Advanced NCM인 CSG는 고난도의 표면처리 기술을 통해 NCA의 강점인 출력 특성과 NCM의 강점인 수명 특성을 모두 만족시킨 제품입니다. CSG는 반응성이 큰 입자 표면에는 수명에 영향을 미치는 망간의 농도를 높이고, 입자 중심부는 용량에 관여하는 니켈 농도를 높이는 농도구배를 적용한 제품으로서 전기차 전용 모델이며 향후 당사의 주력 제품 중 하나가 될 것으로 예상하고 있습니다.

NCA 및 NCM811 등 하이니켈계 양극활물질이 전기차 배터리의 주력으로 재편될 것으로 예상되는 이유는 니켈 함량이 높을수록 고용량, 고출력 특성이 강화되어 전기차의 주행거리가 증가할 뿐만 아니라 동일한 크기의 배터리로 더 많은 에너지를 낼 수 있어 배터리의 소요량을 절감함으로써 전기차 배터리의 원가 절감이 가능하기 때문입니다. 다만 하이니켈계 양극활물질의 경우 안전성 및 수명 특성을 보유한 코발트와 망간이 상대적으로 적게 함유됨에 따라, 니켈 함량이 상대적으로 적은 NCM111, NCM523, NCM622 대비 안전성 이슈가 부각될 수 있으나, 배터리 업체 및 양극활물질 제조업체의 기술개발을 통해 안전성 문제를 극복해 나가고 있습니다. SNE Research에 따르면 과거에는 안전성 및 수명 측면에서 최고의 강점을 보유한 NCM111이 전기차의 주력이었으나 주행거리가 짧다는 단점이 매우 크고, 따라서 이를 좀 더 보완한 NCM523, 622이 당분간 주력이 될 것으로 예상됩니다. 그러나 2021년 이후에는 기술적 한계를 극복한 하이니켈계 양극활물질이 전기차의 주력이 될 것으로 예상하고 있습니다.

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EV 양극재 사용비중 추이

출처 : SNE Research

결국 하이니켈계 양극소재가 전기차 시장을 리딩할 것으로 예상됨에 따라 2차전지 업계에서는 주행거리를 늘리면서 안정적인 수명 특성을 확보하는 동시에 배터리 생산 원가를 낮추어 전기차가 내연기관 자동차 대비 가격경쟁력을 확보할 수 있도록 모든 시장 참여자들이 노력을 경주할 것이며, 이는 당사가 포지셔닝하고 있는 하이니켈계 양극소재의 경쟁이 심화될 가능성이 있음을 의미합니다. 만약 예상보다 빠르게 하이니켈계 양극소재로 시장이 재편되고 시장이 빠르게 성숙기에 진입하게 된다면, 경쟁사 간 제품 차별화가 미미해지고 가격경쟁이 심화될 수 있으며 결국 고객사의 판매단가의 인하 압박으로 연결될 수 있습니다. 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라
. 중국 업체의 진입에 따른 위험
최대 수요 시장으로 주목받는 전기차용 전지 시장의 경우에도 중국이 최대 수요 국가로 부상하고 있으며, 정부 주도의 전지 기업 육성까지 이뤄지고 있어 한국 기업들이 선발 기업으로 누리던 프리미엄이 빠르게 사라지고 있는 상황입니다.
한국·일본과 중국 간에 2∼3년 정도의 기술격차가 있는 것으로 알려져 있는 삼원계 양극재에 대해 중국업체들이 공격적인 시설 투자를 통해 적극적인 시장 진입을 진행하고 있음에 따라 동사 수익성 악화에 대한 위험이 존재합니다.

2000년대 소니, 산요, 파나소닉 등 기술적 우위를 지닌 일본 기업이 시장을 주도했다면, 모바일 IT시장이 급성장한 2000년대 후반에 들어서는 대량의 수요 기반을 지닌 한국 기업 중심으로 경쟁의 축이 옮겨갔고, 2010년대 중반 이후에는 중국 세트 기업의 성장과 더불어 중국 전지 기업들 중심으로 시장이 재편되고 있습니다.

리튬이온전지 시장 중 절대적인 규모가 가장 큰 모바일용 시장에서는 중국 기업이 선도적인 위치에 있는 것으로 판단됩니다. 각형 전지 시장의 경우 비야디(BYD), 리센(Lishen)이, 폴리머 전지시장의 경우 ATL이 매출 규모에서 이미 한국 및 일본 전지 기업을 추월했고, 그 격차를 조금씩 확대하고 있는 상황입니다.

향후 최대 수요 시장으로 주목받는 전기차용 전지 시장의 경우에도 중국이 최대 수요 국가로 부상하고 있으며, 정부 주도의 전지 기업 육성까지 이뤄지고 있어 한국 기업들이 선발 기업으로 누리던 프리미엄이 빠르게 사라지고 있는 상황입니다. 특히, 중국 정부 주도의 전지 기업 육성으로 업체 간 성능 및 품질 대응력이 빠르게 상향평준화되고 있습니다. 중국 정부는 자국 기업을 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 육성하겠다는 의지를 확실히 하고 있습니다. 중국 전지 기업들이 공급사슬망 통합을 통한 가격 경쟁력 향상과 한국 전지 기업을 견제하는 중국 정부의 규제 강화 정책에 힘입어 급성장하고 있기 때문에 중국이 전기차 시장의 성장을 이끌어나갈 핵심 시장임은 자명합니다.

시장에서는 중국의 삼원계 양극재에 대한 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다. 다만, 한국과 중국의 소재 분야의 경쟁력 분석 결과, 중국은 가격, 규모, 판매 등에서 강점을 보이나 기술 면에서 아직은 다소 열세에 있습니다. LCO와 같은 진입장벽이 낮은 소재의 경우는 중국업체의 저가 공세로 국내업체들의 경쟁력이 취약한 반면 삼원계 양극재는 한국·일본과 중국 간에 2∼3년 정도의 기술격차가 있는 것으로 알려져 있습니다. 특히 안전과 직결되는 자동차의 특성상 가격경쟁력보다는 기술력이 경쟁력을 크게 좌우합니다.
주행거리 및 에너지밀도(Energy Density)를 향상 및 개선할 수 있는 고용량 NCA 기준으로 보면 기술 격차는 더 현격합니다. BTR 및 HNSS 등 많은 중국 양극 소재 maker에서 몇 년 전부터 기술 개발 및 설비 투자를 적극적으로 진행하며 시장 진입을 노력하고 있습니다. 그러나, B3 Report에 따르면 현재 NCA 제품을 양산하는 기업은 한국의 당사와 Cell Maker in-house(SDI), 일본의 SMM과 BASF Toda, 일본화학산업 등 5개 업체입니다. 전방 산업인 고용량 Cell Maker 역시 삼성SDI와 Panasonic 등 한국과 일본에 집중되어 있어,
현재 기술 수준보다 더 고기능의 전지 수요가 예상되고, 한국·일본 업체들이 꾸준히 연구개발을 진행 중인 것을 감안하면, 중국 업체가 이 격차를 따라잡기에는 상당 기간이 소요될 것으로 예상됩니다.

중국이 이러한 기술적 열세를 강점 요인으로 커버하여 시장에 대한 대응 능력은 국내 업체를 상회하고 있는 만큼 당사는 차별화된 고도 기술력을 한층 더 강화하고, 그와 동시에 제품의 가격 경쟁력 확보를 위한 공정 개발을 병행하고 있습니다. 향후 경쟁상황에서의 우위를 지키기 위해서는 기술 경쟁력과 설비 경쟁력을 갖추고 지속적인 시장 확대를 위해 노력해야 할 것으로 판단됩니다.

[한·중 간 소재 분야 산업 경쟁력 SWOT 분석표]

구분

한국

중국

강점

· 생산설비의 전 공정 자동화 구축

· 자동화생산기술 우수 및 대량 생산 체제화

· 제품의 고급화 및 고성능화 시현

· 세계 시장에서 안전성 및 신뢰성 확보

· 저임금의 풍부한 노동력 확보

· 세계적 내수시장보유

· 부품·소재산업의 저변확대

· 풍부한 지하자원과 핵심소재 광산 확보

약점

· 자동화 생산 설비의 수입의존 심화

· 감가상각비 부담가중

· 인건비 부담 상승

· 저가제품의 가격 경쟁력 취약

· 생산 및 품질 관리 능력을 갖춘 인력 부족

· 직접 생산인력의 제품 및 설비에 대한 인식 부족

· 기술 혁신을 주도할 전문기술 인력 미흡

기회

· 주수요처인 휴대폰, 노트북 PC 산업의 국제 경쟁력 확보

· 지능형로봇, 전동공구, 하이브리드 전기자동 차 등 산업의 개발 투자 확산

· Mobile IT 제품 사용 인구의 지속적인 증가

· 세계 유명 Application 업체들의 중국 투자 확대

위협

· 핵심원부자재산업의 저변취약

· 중저가제품에 대한 가격경쟁력 취약

· 신제품 개발 자금력 미흡

· 신규 시장인 EV/ESS에 대한 내수고객 부족

· 국내외 시장에서 High-End 제품에 대한 신 뢰도 미약

· 지속적인 안전성 사고 가능성 내재

출처 : 중국 전문위원회 조사

마.
주요 원재료 수급관련 위험
당사가
제조하는 양극재의 주요 원재료는 니켈, 코발트, 리튬이며 양극재의 총 원가 중에서 해당 원재료가 약 60~70% 내외에 달할 정도로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
리튬, 코발트, 니켈 모두 이차전지 관련 수요가 급격히 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후 글로벌 원재료 수급 상황이 타이트해지거나 당사의 원재료 수급이 용이하지 않을 경우, 당사의 실적 및 이익률에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

당사가
제조하는 양극재의 주요 원재료는 니켈, 코발트, 리튬이며 양극재의 총 원가 중에서 해당 원재료가 약 60~70% 내외에 달할 정도로 높은 비중을 차지하고 있습니다.

(가) 리튬

‘하얀 석유’로 불리는 리튬은 전기차 뿐만 아니라 스마트폰과 노트북의 배터리 등 다양한 곳에서 활용되는 희소 자원입니다. 최근 리튬 가격이 급상승한 것은 전기차 수요 급증으로 배터리 생산량이 늘면서 리튬 수요도 덩달아 증가했기 때문입니다. SNE Research에 따르면 리튬의 수요는 2017년 8.6천톤에서 2025년 177.7천톤까지 21배 상승할 것으로 예상됩니다.

리튬 수요 전망.jpg
[리튬 수요 전망]

출처 : SNE Research

리튬은 “리튬 트라이앵글”이라고 불리는 칠레, 볼리비아, 아르헨티나 3개국에 전세계 매장량의 50% 이상이 집중되어 있고 생산 기업은 대부분 중국 업체들에 집중되어 있어서, 중국이 자국의 부족한 리튬 수요를 충당하기 위해 수출량을 제한하면서 글로벌 시장 가격에도 영향을 미치고 있습니다.

다만 리튬 수요-공급 전망에 대해서는 예측 시점에 따라 그리고 추`정 기관별로 다소 차이가 있는데, 최근 Morgan Stanley에 따르면 전기자동차 이차전지용 리튬 수요가 빠르게 증가함에도 불구하고 칠레를 비롯한 남미 국가들과 호주 등지에서 리튬 추가생산 계획을 발표하면서 공급이 큰 폭으로 증가하여 장기적으로 리튬 가격은 현재보다 낮은 가격으로 안정화될 것으로 예측하기도 합니다. 즉

2017년까지는 배터리용 리튬 수요가 급증함에 따라 수요가 공급을 초과하여 가격이 상승하는 추세였다면, 점차적으로 공급이 증가하면서 2018년에 리튬 시장의 수급이 균형을 달성하게 되고 2019년부터는 오히려 공급량이 증가함에 따라 중장기적으로 리튬 시장은 초과공급 시장으로 전환되고 리튬 가격은 톤당 $10,000 이하 수준으로 안정화될 것이라는 분석입니다.

한편
중국의 전기차 보조금과 관련된 규제가 주행거리가 긴 자동차 위주로 재편됨에 따라 니켈 함량이 적은 양극소재
(NCM622 이하)
에 적용되는 탄산리튬
(Lithium Carbonate)
은 2018년을 기점으로 그 가격이 크게 하락한 반면, 고용량 배터리에 적용되는 수산화리튬
(Lithium Hydroxide)
은 가격의 하락 폭이 상대적으로 작은 특징을 보이고 있습니다.

[리튬 수요-공급 및 가격 전망]_1.jpg
[리튬 수요-공급 및 가격 전망]

출처 : Morgan Stanley

(나) 코발트

양극재의 수명과 안정성 특성을 발현하는 코발트는 수요와 공급 간에 불균형이 생기면서 최근 가격이 가파르게 상승하였습니다. 즉 2016년 초반까지 톤당 $30,000에 머물렀던 가격이 전기차로 인한 2차전지 수요의 급증으로 인해 2018년 초 $95,000 수준까지 상승하였습니다. 게다가 전세계 코발트 생산의 절반을 차지하는 콩고민주공화국의 내전 등으로 정치적 불안까지 겹치면서 생산과 유통에 어려움을 겪었고 이는 코발트 가격의 변동성을 극대화시켰습니다.

[코발트 가격 추이(2010~현재)].jpg
[코발트 가격 추이(2010~현재)]

출처 : London Metal Exchange

원재료 부족 우려에 세계 기업들이 사재기에 나서고 있으며 가장 적극적으로 나서고 있는 곳은 중국입니다. 중국은 코발트 광산 인수 및 지분투자 등 공격적인 투자 행보를 보이고 있으며 그 결과 콩고에서 생산된 코발트의 약 90%는 현재 중국으로 수출되는 것으로 파악되고 있습니다. 아울러 남미, 칠레, 아르헨티나에도 대규모 투자에 나서고 있습니다.
자동차 업계에서도 소재 조달문제 해결을 위해 계약을 직접 추진하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

그러나 2018년 들어서 코발트 가격이 크게 하락하여 최근까지 그 하락세가 지속되고 있습니다. 톤당 9만5천 달러에 달했던 LME 시세는 2019년에 들어서 4만 달러 수준까지 하락하였으며 당분간은 2017년과 같이 가격이 급등하지 않고 가격이 안정화될 것으로 예상되고 있습니다. 포스코경영연구원에 따르면 배터리 업체들이 원가경쟁력을 확보하기 위하여 메탈 원재료 중 가격이 높은 코발트의 비중을 줄인 Light-Cobalt Cathode 즉 하이니켈계 양극소재 제품 개발에 박차를 가하면서 수요 측면에서 코발트 비중이 점차 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 또한 공급 측면에서는 세계 최대 코발트 매장 지역인 콩고에서 2018년 말부터 2019년 초 사이 3개 대형 코발트 광산 증설 및 재가동이 이루어지면서 2019년의 콩고의 코발트 공급량이 2018년 대비 25% 가량 늘어날 전망입니다.
(다) 니켈

니켈은 스테인레스 스틸(Stainless Steel), 합금 등에 주로 사용되고 있으며 이차전지용 니켈은 전체 생산량의 3% 내외로 매우 적은 것으로 알려져 있습니다. 그러나 이차전지용 니켈은 높은 순도가 요구되므로 그 양이 한정적이며, 특히 배터리 제조업체들이 니켈 함량이 80% 이상인 3세대 전기차용 NCM811 배터리 개발에 적극 나서면서 향후 니켈 수급에 빨간불이 켜질 수 있다는 우려도 나오고 있습니다. 이 같은 상황에서 니켈 최대 생산국 중 하나인 필리핀은 2017년 2월 환경 보호를 이유로 광산 규제 강화에 나섰습니다.
결국 타이트한 수급 예상을 반영하여 니켈의 LME 시세는 2017년에 바닥을 찍고 2018년 상반기까지 톤당 1만5천 달러를 돌파하였습니다. 그러나 필리핀에서 다시 영구 가동중단 상태인 9개의 니켈 광산이 환경 요건을 구비할 경우 가동 재개를 허락할 방침이라고 발표함에 따라 공급확대 우려로 가격이 다시 하락 반전하였으며 스테인레스 가격 하락의 여파까지 겹치면서 최근에는 다시 톤당 1만 달러대로 하락한 상황입니다. 다만 여전히 전기차 배터리용으로 사용되는 고순도 니켈의 수급이 타이트하여 중장기적으로는 니켈 가격이 상승할 것으로 예상되는 시각도 있습니다.

[니켈 가격 추이(2010~현재)].jpg
[니켈 가격 추이(2010~현재)]

출처 : London Metal Exchange

리튬, 코발트, 니켈 모두 이차전지 관련 수요가 급격히 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후 글로벌 원재료 수급 상황이 타이트해지거나 당사의 원재료 수급이 용이하지 않을 경우, 당사의 실적 및 이익률에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

바.
전기차 관련 각국의 정책적 불확실성에 따른 실적악화 위험
중국은 현재 자국산업 경쟁력 확보 등과 연계하여 내연기관차의 중단시기를 고려할 예정이며 2020년에는 보조금 제도를 완전히 폐지한다고 발표했습니다. 미국의 경우 아직 연방정부 차원의 정책은 나오지 않았지만, 대신 주마다 자율적으로 정책을 발표하고 있습니다.
주요 국가에서 점진적으로 보조금 지원을 축소하고 있으며,
내연기관차 판매를 정부 차원에서 중단하는 시점이 생각보다 지연됨에 따라
전기차 시장이 위축되어 2차전지 시장의 성장이 부진할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2015년 9월 독일 완성차 업체의 디젤게이트 사건 이후 내연기관 자동차로는 점차 강력해지는 환경 규제를 준수하기 어려울 것이라는 인식이 널리 퍼졌고 친환경 자동차로서 전기차가 크게 주목을 받게 되었습니다. 각국은 내연기관차 판매를 규제하고 전기차 판매를 촉진하는 정책을 발표하였고 특히 유럽의 대부분의 국가들은 2025~2030년 이후에 내연기관 자동차의 신규 판매를 금지하는 법안을 제정하기에 이르렀습니다. 마침 테슬라를 비롯한 메이저 완성차 업체들이 구체적인 전기차 로드맵을 제시하면서 전세계적으로 완성차 판매량 중 전기차 비중이 빠르게 증가하고 있습니다.

내연기관 자동차의 판매 제재관련 정책동향.jpg
내연기관 자동차의 판매 제재관련 정책동향

출처 : KAMA웹저널

다만 지금까지의 전기차 관련 각국의 정책이 주로 판매·취득을 촉진하는 방향이었다면, 최근 몇 년 간 전기차의 생산 원가가 빠른 속도로 낮아지고 있고 전기차 충전 인프라가 널리 구축되면서 오히려 전기차를 일정 수준 이상 판매하도록 강제하는 방향으로 각국의 정책이 선회하는 분위기입니다.

전기차 관련 정책이 가장 급변하는 국가 중 하나가 바로 중국입니다. 중국의 전기차 시장은 소형차 구매세 우대정책 폐지, 전기차 및 신재생에너지 자동차시장 육성을 위한 강제 정책 시행 등 새로운 정책이 시장에 큰 영향을 끼칠 전망입니다. 중국 재정부는 2018년부터 신재생에너지 차량에 대한 정부 보조금을 단계적으로 감축하기로 결정하였습니다. 보조금은 매년 단계적으로 축소할 것이며, 2016년 대비 2017~2018년 20%, 2019~2020년 40% 감축하고 2020년에는 보조금 제도를 완전히 폐지한다고 발표했습니다. 다만 2018년부터 2020년까지 신재생에너지 차량에 대한 구매세 면제 정책을 연장하고 솽지펀제도 시행 등 중국 정부가 각 업체에 신재생에너지 차량 판매율을 법적으로 강제하면서 친환경차 시장이 더욱 커질 전망입니다. 중국은 파리기후변화협약에 따라 오는 2030년까지 탄소배출량을 감소하고 대기 오염을 줄이기 위해 전기자동차 사용을 적극 권장하고 있습니다.

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중국의 에너지 정책 변화1

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중국의 에너지 정책 변화2

출처 : 당사 자체 분석

미국에서는 2017년 11월 공화당이 최대 7,500달러를 지급하는 연방정부 전기차 보조금을 폐지하는 법안을 업계의 반발에도 불구하고 발의한 바 있습니다. 이제 막 꽃 피우기 시작한 전기차 시장이 궤도에 오르기 위해선 보조금이 당분간 필요한데 이를 폐지할 경우 시장이 위축될 것을 우려하였으나, 혁신을 갖춘 모델들을 출시하고 있는 민간 주도의 성장이기 때문에 국가 정책 지원 축소로 시장 수요 감소 폭은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 전기자동차 구매 시 소득세 감면 혜택을 제공해 미국 내 전기차 판매를 촉진하고 있지만 해당 세금 감면 혜택은 완성차 제조기업이 전기차 20만 대 이상을 판매하게 되면 효력이 중지되는 근본적 한계가 있으며, 2017년 출범한 트럼프 정부는 기존 오바마 정부와 달리 친환경차 산업 지원에 별다른 반응을 보이지 않고 있어, 향후 관련 인센티브가 폐지되거나 감면될 가능성이 존재합니다.

자동차 산업 언론인 Automotive News는 일례로 미국 정부가 자동차 업계에 요구하는 2021년 평균 신차 연비 목표가 고정돼 2025년까지 인상이 없을 가능성을 언급하고 있습니다. 이 경우 완성차 업체가 전기차 보급확대를 통해 평균 연비를 개선하기 위한 인센티브가 약화되므로, 전기차 산업과 같이 연비 개선과 탄소배출량 감소에 도움이 되는 친환경 자동차의 개발·투자·보급이 상대적으로 지연될 가능성이 있습니다. 또한 2014년 이래 지속되는 글로벌 저유가 기조로 인해 내연기관 자동차의 가격 경쟁력이 상대적으로 높아지는 효과가 발생했으며, 이는 가격 경쟁력 면에서 불리한 전기차 등 친환경 자동차 산업에 전반적인 악영향을 미치고 있습니다.

주요 국가에서 점진적으로 보조금 지원을 축소하고 있으며,
내연기관차 판매를 정부 차원에서 중단하는 시점이 생각보다 지연됨에 따라
전기차 시장이 위축되어 2차전지 시장의 성장이 부진할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
판매단가 인하 압력 위험
전기차가 내연기관 자동차 대비 가격 경쟁력을 확보하기 위해서는 배터리 가격이
팩 기준
$200/kWh 이하로 하락하여야 한다는 것이 시장의 중론이므로 2024년경에 그 목표를 달성할 것으로 예측되나 최근 다양한 시장 분석 자료에 따르면 전기차의 가격 경쟁력 달성 시기가 이보다 점차 단축될 것으로 예상됩니다. 배터리 가격 인하를 위해서는 배터리 원가의 가장 큰 부분을 차지하고 있는 소재 비용의 인하가 필수적이며 4대 소재 중 가장 높은 원가 비중을 차지하는 양극재를 생산하는 당사도 시장이 요구하는 배터리 가격을 달성하기 위해 판매단가에 대한 인하 압력을 받을 수 있는 위험이 존재합니다.

전기차 및 에너지저장장치(ESS) 등 중대형 리튬이온이차전지 시장이 개화하기 위한 선결 요건은 가격 문제 해결입니다. 전지의 가격경쟁력은 소재의 가격 경쟁력 확보에 달려있다고 할 수 있습니다.

Bloomberg에 따르면 2015년 기준 전기차의 리튬이온전지 가격은 kWh 당 $384로 분석되며 이 중 소재비용($169, 44% 비중)과 패킹비용($92, 24% 비중)이 68%를 차지합니다. 이러한 전지 가격은 2020년에는 $263, 2024년에는 $197로 하락할 것으로 전망됩니다.
최근 다양한 시장 분석 자료에 따르면 전기차의 가격 경쟁력 달성 시기가 이보다 점차 단축될 것으로 예상됩니다. 배터리 가격 인하를 위해서는 배터리 원가의 가장 큰 부분을 차지하고 있는 소재 비용의 인하가 필수적이며 4대 소재 중 가장 높은 원가 비중을 차지하는 양극재를 생산하는 당사도 시장이 요구하는 배터리 가격을 달성하기 위해서는 중장기적으로 판매 가격을 하락시켜야 하는 당면 과제를 안고 있습니다.

[2015년 기준 전기차용 리튬이차전지 제조비용 구성].jpg
[2015년 기준 전기차용 리튬이차전지 제조비용 구성]

[전기차용 리튬이차전지 제조비용 하락 전망].jpg
[전기차용 리튬이차전지 제조비용 하락 전망]

출처 : 삼정KPMG 경제연구원(2017.12)

당사 제품의 판매 가격은 크게 직접비용인 금속(니켈, 코발트, 망간)과 리튬, 간접비용인 가공비(인건비, 감가상각비, 판관비 등), 그리고 마진으로 구성되어 있습니다. 이 중 전량 해외에서 조달하는 금속과 리튬이 차지하는 비중이 약 60~70%를 차지하며 가공비와 마진이 30~40%를 차지합니다.

금속 원가를 절감하기 위해서는 자원의 희소성으로 인해 가격이 매우 높은 코발트의 비중을 감소시키는 것이 핵심입니다. 당사의 양극재는 니켈 함량이 높고 코발트 비중이 낮은 하이니켈계 제품으로서 상대적으로 니켈 비중이 낮고 코발트 비중이 높은 타사 제품 대비 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사는 지속적으로 니켈 비중을 높이고 코발트 비중을 낮추어 금속 원가를 절감하기 위한 연구개발을 활발히 진행하고 있으며, 궁극적으로는 코발트를 거의 함유하지 않은 양극재를 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 최근 테슬라도 투자자들을 상대로 한 컨퍼런스콜에서 코발트 비중을 거의 없게 하겠다고 발표한 바 있으며, 가격 변동성이 큰 코발트의 사용을 줄이는 것이 금속 원가를 절감하기 위한 가장 효과적인 방법이 될 것입니다. 다만 코발트는 전지의 안정성을 확보하는 역할을 하므로, 코발트 비중을 획기적으로 절감하면서도 전지의 안정성을 확보하는 방법을 찾는 것이 연구개발의 핵심 과제입니다.

리튬의 경우 리튬이 매장되어 있는 광산이나 염호의 채굴권을 확보한 업체와 전략적 파트너십 관계를 구축하거나 해당 업체에 대한 직접적인 투자를 통해 리튬을 낮은 가격에 안정적으로 확보함으로써 리튬 원가를 인하하는 것이 당사를 포함하여 리튬이온 이차전지의 밸류체인에 속한 모든 업체들의 당면 과제라고 할 수 있습니다. 중국에서 생산되는 양극재 대부분은 NCM111, NCM523, NCM622 등 비교적 니켈 비중이 낮은 제품으로서 탄산리튬이 사용되나, 당사의 하이니켈계 양극재를 제조하기 위해서는 고순도의 수산화리튬이 사용됩니다. 전세계 리튬 공급량은 탄산리튬이 수산화리튬보다
월등히 많아 탄산리튬의 가격이 수산화리튬의 가격보다 낮을 유인이 존재
하며, 특히 중국의 전기차에 대한 보조금의 정책이 주행거리가 짧은 차량에 대해서는 보조금을 삭감하는 방향으로 선회함에 따라 니켈 비중이 낮은 양극재 생산을 위한 탄산리튬 수요가 점차 감소하면서 최근 탄산리튬 가격은 상당한 폭락을 경험하였습니다.
그러나 하이니켈계 양극재 제조를 위한 수산화리튬의 가격은 하락폭이 제한적이며 중국도 점차적으로 양극재 기술 개발 수준이 상승하여 하이니켈계 양극재의 생산을 목표로 하고 있어 수산화리튬의 수요가 점차 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 수산화리튬을 사용하는 당사의 수익성에 악영향을 미칠 위험이 존재합니다.

가공비를 절감하기 위해서는 설비 증설을 통해 규모의 경제를 달성하여 고정비 분산 효과를 얻는 방법, 공정개발을 통해 기존과 유사한 수준의 투자비로 더 높은 생산 용량(Capa)을 달성하는 방법 등 다양한 관점에서의 절감 전략이 요구됩니다. 당사는 고객사 수요 증가에 따라 매년 설비 증설을 통해 설비 용량을 빠르게 확보하여 규모의 경제 효과를 달성하고 있으며 공정 자동화, 스마트팩토리 구축, 효율적인 전사 자원관리 시스템 구축, 공정개발을 통한 투자비 효율화 등 가공비 절감을 위한 전사적인 노력을 경주하고 있습니다.

아.
유가 하락에 따른 전기차 개화 시기 지연의 위험
유가에 민감한 자동차 분야의 경우 휘발유나 경유 차량의 유지비 감소로 인해 경제적 부담이 줄어들면서 전기차나 수소연료차, 하이브리드 차량 등 대체재에 대한 수요가 감소
할 수 있음
에
따라 유가 하락이 오랜 기간 지속되어 전기차 시대가 도래하는 시기가 현재 예상보다 지연될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국제 유가 변동.jpg
국제 유가 변동

출처 : cx-portal최근 유가가 가파른 하락세를 보여 전기차 산업의 전망을 어둡게 바라보는 시각이 존재합니다. 유가에 민감한 자동차 분야의 경우 휘발유나 경유 차량의 유지비 감소로 인해 경제적 부담이 줄어들면서 전기차나 수소연료차, 하이브리드 차량 등 대체재에 대한 수요가 감소
할 수 있습니다. 충전 인프라 부족과 주행 거리가 비교적 짧다는 불편함에도 불구하고 전기차를 운행하려는 이유는 휘발유 대비 10분의 1 수준의 낮은 연료비 때문입니다.
반대로 말하면 연료비 절감효과가 떨어질수록 그만큼 전기차는 매력을 잃게 됩니다.

물론 전기차의 대중화 원인은
연료효율성 뿐만아니라 환경개선이라는 사회적 요구의 측면도 존재합니다.
따라서 전세계적으로 환경개선에 대한 관심이 높아지면서
전기차를 비롯한 친환경차시대가 도래할 것이라는 방향성에는 큰 변화가 없다고 판단되지만, 유가하락이 오랜 기간 지속되어 전기차 시대가 도래하는 시기가 현재 예상보다 지연될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자.
배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험
안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있으며 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 2차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재와 음극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다.
그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.

그러나 전기차 시장이 매우 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 내작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.배터리 업체들의 양극소재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사는 하이니켈계 양극소재의 개발 측면에서의 독보적인 경쟁력과 제조 공정의 혁신을 통한 원가 절감, 그리고 업계 최초인 하이니켈계 NCM의 양산 경험을 바탕으로 전기차 시장을 선점함으로써, 안정적인 장기 고객선을 확보하고 이를 바탕으로 고객군을 다변화하여 급격하게 커지는 전기차 시장 내에서 선도 업체로서의 지위를 누릴 수 있을 것으로 예상합니다.
다만 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차.
미국-중국 무역분쟁에 따른 수익성 감소의 위험
2018년

현재
당사는 전체 매출 중 약 10~15%를
중국으로
수출하고 있으며, 총 매입액 중 약 45~50%를 중국 업체로부터 매입하고 있습니다. 현재로서는 미·중 무역분쟁으로 인하여 가시적인 영향을 받고 있지 않으나 향후 무역분쟁으로 인한 부정적 여파가 당사의 수익성에 악화 요인으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.

최근 미·중간 무역분쟁이 심화되고 있으며 양국의 무역분쟁이 확산될 경우 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 무역분쟁이 단기간에 끝나 수출에 미칠 타격도 크지 않을 것이라는 시각도 있지만 분쟁이 길어지거나 양국 간의 무역 마찰로 인한 문제가 전세계로 번질 수 있다는 우려의 목소리가 커지고 있습니다. 지난해 우리나라의 무역의존도는 68.8%로서 해외무역에 상당히 큰 영향을 받는 나라이며, 특히 중국 수출의존도는 전체 수출의 25%에 달합니다. 만약 중국의 미국 수출이 감소할 경우 우리나라의 중국 수출은 적지 않은 타격을 받을 전망입니다. 특히 우리나라의 중국 수출에서 원부자재나 중간재 등의 수출이 전체 수출의 70% 이상을 차지하고 있습니다. 즉 중국이 우리나라로부터 중간재를 수입하여 가공한 후 제3국에 수출하는 가공무역 구조를 형성하고 있습니다. 이런 상황에서 중국의 미국 수출감소는 직접적으로 우리나라의 중국 수출감소로 이어질 가능성이 높습니다.
다만 미-중 무역분쟁이 한국 경제에 얼마나 영향을 미칠 것인지에 대해서는 전문가마다 이견이 분분합니다. 즉 이미 한국은 사드 논란 때부터 탈중국화가 시작되었기 때문에 무역분쟁에 따른 부정적인 영향이 생각보다는 크지 않을 것으로 보는 시각도 존재합니다.
2018년

현재
당사는 전체 매출 중 약 10~15%를
중국으로
수출하고 있으며, 총 매입액 중 약 45~50%를 중국 업체로부터 매입하고 있습니다. 현재로서는 미·중 무역분쟁으로 인하여 가시적인 영향을 받고 있지 않으나 향후 무역분쟁으로 인한 부정적 여파가 당사의 수익성에 악화 요인으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.

2. 회사위험

가.

사업계획 실패의 위험

당사는 2018년 7월에 1,500억원 규모의 대규모 투자를 결의하였습니다. 투자비를 집행할 당시의 사업계획을 근거로 대규모 투자를 단행한 것이나, 고객사의 사정으로 인해 중장기 수요 계획이 중대하게 변경될 수 있으며 특히 수요량이 크게 하락할 경우 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가로 인해 수익성이 악화할 위험이 존재합니다.

당사의 전방산업인 전동공구 시장과 전기차 시장은 큰 폭의 성장을 할 것으로 예상되는 바 당사가 생산하는 양극활물질 역시 그 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 따라서 이러한 산업의 요구에 따라 당사의 생산시설 증설 역시 진행 중에 있습니다.

당사는 2018년 7월에 1,500억원 규모의 대규모 투자를 결의하였습니다. 포항 지역에

19,000평 규모의
부지를 확보하여 월 2,300톤 이상의 양극활물질을 생산할 수 있는 생산기지를
현재
건설 중에 있으며
2019년 하반기
공장이 완공되어 가동이 시작된다면 현재 당사의 총 생산 용량에 해당하는 만큼의 용량을 추가로 확보하게 됩니다. 이에 따라 당사의 매출액은 해당 공장이 풀가동되는 시점부터 크게 증가할 것으로 기대됩니다.
그
리고 향후 고객의 요구 물량을 적시 공급하기 위해 추가적인 증설계획을 수립하였습니다. 당사의 capa 증설계획은 다음과 같습니다.

<당사의 CAPA증설 계획>

(단위: 톤)

연도

2018년

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

CAPA

16,800

29,000

55,000

113,000

168,000

180,000

다만 이는 당사의 자기자본 총액과 유사한 규모일 정도로 대규모 투자입니다.
이처럼 수요가 급증하는 시장상황에 따라 당사의 사업계획을 근거로 capa 증설 계획을 수립하고,
당시의 사업계획을 토대로 대규모 투자를 단행한 것이나, 고객사의 사정으로 인해 중장기 수요 계획이 중대하게 변경될 수 있으며 특히 수요량이 크게 하락할 경우 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가로 인해 수익성이 악화할 위험이 존재합니다.

<투자 집행 현황 및 계획>

(단위 : 억원)

구분

2018년
2019년
합계

기계장치

14
799

813

토지 및 건물, 구축물
145
437

582

기타

-
99

99

합 계

159
1,335

1,495

나.매출채권 및 재고자산 관련 위험
향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리 여부는 동사의 원활한 생산활동과 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 주 고객사들은
재무구조가 우량한 기업들로서 결제조건이 충실히 이행되기 때문에 동사의 매출채권 회전율은 업종 평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 매출채권의 연령 또한 낮은 수치를 기록하고 있어

향후 매출채권 회수의 어려움 또는 채권 연령 상승으로 인한 손상 가능성은 낮을 것으로 파악됩니다.
하지만 주요 고객의 재무안정성이 떨어지거나 수익성의 악화 및 당사의 매출채권 및 재고자산관리에 미흡해진다면 동사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2차전지의 핵심소재인 양극활물질을 제조 및 생산하는 회사로써 원재료 매입관리, 재고관리 및 매출채권 관리는 동사의 영업활동 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 전동공구시장이 커지고 전기차시대가 도래하면서 동사의 매출액이 급증하고, 매출채권 및 재고자산 또한 매출액 증가추세와 비례적으로 증가하고 있습니다. 동사의 최근 3년간 및 최근 반기 매출채권 및 재고자산 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2018년도3분기

2017년도

2016년도

2015년도

업종평균

동사

업종평균

동사

매출액

405,969
-

289,870

-

140,961

75,564

매출채권

56,524
-

37,757

-

25,330

13,318

매출채권회전율

9.09
5.72

9.61

5.82

7.38

8.93

재고자산

106,144
-

63,007

-

47,626

21,474

재고자산회전율

6.4
9.49

5.24

9.30

4.08

3.44

당사의 주 고객사들은
재무구조가 우량한 기업들로서 결제조건이 충실히 이행되기 때문에 동사의 매출채권 회전율은 업종 평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 매출채권의 연령 또한 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 따라서 향후 매출채권 회수의 어려움 또는 채권 연령 상승으로 인한 손상 가능성은 낮을 것으로 파악됩니다.

하지만 향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리 여부는 동사의 원활한 생산활동과 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 매출채권 및 재고자산관리에 미흡할 경우 동사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

다.
특허 침해의 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권과 관련된 분쟁으로 인해 당사의 사업적 안정성에 중대한 영향을 미치는 사실이 없습니다. 그러나 당사가 영위하는 사업의 특성 상 향후 특허 침해와 관련하여 수익성에 중대한 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사는 기술 기반의 사업을 영위하므로 당사가 타사의 특허를 침해하는 경우와 타사가 당사의 특허를 침해하는 경우 모두 발생될 가능성이 존재할 것으로 예상됩니다. 이는 2차전지 시장의 역동적인 변화 때문입니다. 고용량 고출력의 배터리가 개발되면서 전동공구의 무선화(Cordless)를 시작으로 무선청소기, e-bike, 드론 등 배터리를 활용한 다양한 Cordless 어플리케이션 시장이 확대되고 있으며 전기차 시대가 개화할 것이
라는 기대감으로 인해 기존 시장 참여자 뿐만 아니라 다양한 신규 업체들이 2차전지와 관련된 밸류체인에 참여하여 사업을 확장해가고 있습니다.
또한 기술 변화의 속도도 매우 빠릅니다. 불과 수년 전만 해도 2차전지 양극소재는 대부분 LFP(리튬인산철), LCO(리튬코발트산화물), 삼원계로는 NCM111, 523이 주로 적용되었으나 현재는 NCM622, 712, 811 및 NCA 기술 개발이 진행 및 완성되어 가고 있습니다. 수많은 배터리 업체 및 소재 업체들이 동시에 기술 개발에 성공하면서 특허 등 지적재산권을 선점하기 위한 노력을 경주하게 될 것입니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 특허권과 관련된 분쟁으로 인해 당사의 사업적 안정성에 중대한 영향을 미치는 사실이 없습니다. 그러나 당사가 영위하는 사업의 특성 상 향후 특허 침해와 관련하여 수익성에 중대한 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

라.
기술유출 및 인력이탈의 위험
성장성이 높은 산업으로 신규경쟁자의 출현이 예상되며, 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 동사와 같이 2차전지 소재업체의 인력 유출이 발생할 위험이 존재하며, 핵심 인력 이탈에 따른 기술 유출이 발생할 경우 동사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2차전지 양극활물질을 생산하는 특성 상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로서 연구개발 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 악영향을 초래할 수 있습니다. 당사는 최고경영자나 주요임원의 변경 가능성은 낮은 편이나 최대주주 변경을 비롯한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재로서는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심 인력인 최고경영자나 주요임원의 변경으로 인한 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재합니다.

그리고 당사와 같이 빠르게 성장하는 기업은 근속연수가 낮고 타사로부터의 인재영입 유인이 높아지며 이에 따른 기술유출위험도 커집니다.

이에 따라 당사는 기본적으로 영업비밀보호와 부정 방지 등과 관련된 동의서를 징구하고 있으며, 우리사주조합 대상 제3자배정 증자 실시 등 주인의식 고취에 힘쓰고 있습니다. 또한 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하기 위해 노력하고 있습니다. 다만 성장성이 높은 산업으로 신규경쟁자의 출현이 예상되며, 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 동사와 같이 2차전지 소재업체의 인력 유출이 발생할 위험이 존재하며, 핵심 인력 이탈에 따른 기술 유출이 발생할 경우 동사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마.
부채비율의 증가로 인한 재무안정성 악화 위험
동사의 부채비율은 동업종 평균 대비 3배 이상이며, 지속적으로 높아지는 추세에 있습니다. 자기자본비율로 살펴보았을 때도 50% 이하의 비율을 보이며, 차입금의존도 또한 업종 평균보다 다소 높은 비율을 보이고 있습니다. 이는 최근 급증하는 거래처의 양극재 수요를 충족시키기 위하여 대규모 공장 및 설비 투자를 단행한데 따른 차입금 및 사채의 금융부채 증가에 기인하였으며 이로 인한 재무안정성 악화 위험이 있습니다.

동사의 재무안정성을 파악하기 위한 과거 동사 및 동업종 평균 주요 재무비율은 아래와 같습니다.

(단위: %)

재 무 비 율

2018년3분기

2017년
2016년
2015년

업종

회사

업종

회사

부채비율

181.62
49.73

157.12

52.54

130.74

115.65

자기자본비율

35.51
66.79

38.89

65.56

43.34

46.37

차입금의존도

45.17
15.62

49.57

15.78

43.88

47.77

유동비율

96.93
159.34

91.76

151.36

99.49

57.80

당좌비율

44.31
124.01

42.67

117.87

42.47

22.96

주1) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2016년) 중 기타 전기장비 제조업(C282)수치를 인용하였습니다.

동사의 부채비율은 동업종 평균 대비 3배 이상이며, 지속적으로 높아지는 추세에 있습니다. 자기자본비율로 살펴보았을 때도 50% 이하의 비율을 보이며, 차입금의존도 또한 업종 평균보다 다소 높은 비율을 보이고 있습니다. 이는 최근 급증하는 거래처의 양극재 수요를 충족시키기 위하여 대규모 공장 및 설비 투자를 단행한데 따른 차입금 및 사채의 금융부채 증가에 기인한 것입니다.

2018년 3분기와 2017년 말의 금융부채의 만기정보는 다음과 같으며, 장부금액 기준으로 약 802억원, 계약상 현금흐름인 명목가액 기준으로 약 716억원이 증가한 바 있습니다. 특히 1년이내 상환할 가능성이 있는 유동부채의 경우 793억원이 증가하였습니다.

① 2018년 3분기
(단위: 천원)

구 분

장부금액

계약상 현금흐름

3개월 미만

3개월 이상1년 미만

1년 이상 5년 미만

5년 이상

매입채무및기타채무

69,599,361
69,599,361
69,599,361
-
-
-

단기차입금

112,469,637
113,227,453
73,271,658
39,955,795
-
-

사채

10,512,101
12,596,954
10,056,767
7,479
2,532,708
-

장기차입금

63,340,183
64,799,717
3,112,302
10,490,448
45,892,471
5,304,496

기타비유동금융부채

581,941
581,941
-
-
581,941
-

합계

256,503,223
260,805,426
156,040,088
50,453,722
49,007,120
5,304,496

② 2017년 말

(단위: 천원)

구 분

장부금액

계약상 현금흐름

3개월 미만

3개월 이상1년 미만

1년 이상 5년 미만

5년 이상

매입채무및기타채무

28,971,928

28,971,928

28,971,928

-

-

-

단기차입금

65,351,485

65,894,922

37,254,774

28,640,148

-

-

사채

34,783,324

39,818,938

502,521

25,876,229

13,440,188

-

장기차입금

46,728,084

54,105,008

2,094,885

3,895,659

31,632,481

16,481,983

기타비유동금융부채

428,394

428,394

-

-

428,394

-

합계

176,263,215

189,219,190

68,824,108

58,412,036

45,501,063

16,481,983

하지만 유의적으로 큰 수준의 채무불이행 가능성을 보이고 있지는 않다고 판단됩니다. 앞서 기술하였듯이, 폭발적인 시장 수요에 대응하여 공급능력을 확보하기 위해 대규모 유형자산 및 설비 확장에 기인하여 일시적으로 차입금 및 사채를 증가시킨 것이 원인이지만, 본 기업공개 공모자금을 활용하여 부채를 적시에 상환하고 지속적으로 좋아지고 있는 영업현금흐름을 통해 재무구조는 점차 안정화될 것으로 판단하고 있습니다. 실제로 유동비율 및 당좌비율을 살펴보게 되면, 2015년 유동비율 57.8% 수준에서 2017년 91.76%, 2018년 3분기 96.93% 수준으로 증가하는 등 영업현금흐름의 호전으로 해당 비율들이 점차 개선되어지고 있는 것을 살펴볼 수 있습니다.

바.
현금흐름과 관련된 위험
예상매출이 지연되거나 전방 수요 업체의 투자환경이 급격한 변화를 겪을 경우, 영업현금흐름 창출의 선순환 구조 계획이 차질을 빚을 수 있으며 현재 (+)의 현금흐름을 보이고 있는 영업현금흐름의 악화와 함께, 차입금에 대한 상환 부담의 증가로 재무현금흐름의 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사의 최근 3사업연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 영업활동에서 분할 후 설립년도를 제외한 2년 연속 양의 현금흐름을 시현하고 있고 재무활동은

차입금의 상환 및 발생
등이며, 영업활동과 재무활동에서 발생한 현금을 지속적으로
건물, 기계장치 등의 시설투자로 집행하여 투자활동 현금흐름은 부의 현금흐름을 보이고 있습니다 [최근 3개년 현금흐름 추이]
단위 : 백만원

구 분

2016년

2017년

2018년 3분기

기초의 현금 및 현금성자산

5,763
13,791

현금 및

현금성 자산의

순증감

영업활동현금흐름

(9,557)
11,656
9,399

투자활동현금흐름

(49,720)
(47,709)
(38,144)

재무활동현금흐름

65,040
44,073
37,568

소 계

5,763
8,020
8,823

외화환산으로 인한 현금의 변동

1
8
(5)

기말의 현금 및 현금성자산

5,763
13,791
22,609

당사의 영업현금흐름은 매출 확대 및 매출원가율 개선과 함께 분할 후 설립 이래 지속적으로 양적ㆍ질적성장을 하였습니다. 설립년도에 (-)95.6억원의 영업현금흐름을 시현하였지만, 연간 매출 및 이익규모의 성장에 따라 2017년에 116.6억원, 2018년 3분기에 94억원으로 지속적으로 (+)의 영업현금흐름을 시현하였습니다. 당사가 최근 매출증가에 따라 매출채권 및 재고자산도 증가하고 있으나, 평균 회수 및 소진기간이 3개월 이내이며,

재무적으로도 안정적인 것으로 평가됩니다. 당사의 '투자활동으로 인한 현금흐름' 부분에 있어 급속히 성장하는 사업의 특성상

무엇보다 설비투자가 필수적이므로 투자부담은 안정지향적인 여타기업보다 상대적으로 높은 것으로 평가됩니다. 이처럼 설비투자가 필수적인 사유는 당사에 요구되는 고객사의 수주물량이 크게 증가하고 있기 때문입니다. 당사는 투자재원의 조달에 있어 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름으로 충당하고 있으며, 부족한 자금은 차입금을 통해 조달해 왔습니다. 당사는 지속적으로 제품군 확대 및 연간 매출 및 이익의 증가로 차입금 상환여력의 제고와 지속적인 투자활동을 감내할만한 규모의 영업현금흐름을 시현하고 있다고 판단됩니다만, 설비투자에 따른 예상매출이 지연되거나 전방 수요 업체의 투자환경이 급격한 변화를 겪을 경우, 영업현금흐름 창출의 선순환 구조 계획이 차질을 빚을 수 있으며 현재 (+)의 현금흐름을 보이고 있는 영업현금흐름의 악화와 함께, 차입금에 대한 상환 부담의 증가로 재무현금흐름의 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

사.
이자율 및 환율 변동으로 인한 실적 악화 위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 변동금리부 차입금을 보유하고 있음에 따라 이자율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.

(가) 환위험 관리당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD의환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환위험의 최소화를 위하여 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

USD
JPY
CNY
EUR
USD
JPY
CNY
EUR

현금및현금성자산
-
893
4,900
777
12,836,802
793
9,111
556

매출채권및기타채권
38,336,636
-
-
689,157
31,333,639
-
-
-

매입채무및기타채무
32,060,654
-
-
-
11,149,249
-
-
-

미지급금
1,516
100,079
-
-
199,829
48,405
-
-

단기차입금
35,982,313
87,324
-
-
20,781,862
-
-
-

재무상태표 상 순액
(29,707,847)
(186,510)
4,900
689,934
12,039,501
(47,612)
9,111
556

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(1,485,392)
1,485,392
601,975
(601,975)

JPY
(9,326)
9,326
(2,381)
2,381

CNY
245
(245)
456
(456)

EUR
34,497
(34,497)
28
(28)

합 계
(1,459,976)
1,459,976
600,078
(600,078)

(나) 이자율 관리

이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을의미합니다.

당사의 이자율 변동위험은 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율:

금융자산
60,000
300,000

금융부채
106,069,637
99,351,485

합 계
106,129,637
99,651,485

변동이자율:

금융부채
81,740,183
49,728,083

합 계
81,740,183
49,728,083

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 이자율변동이 연간 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

0.5%P 상승시
0.5%P 하락시
0.5%P 상승시
0.5%P 하락시

변동이자율 금융부채
(408,701)
408,701
(248,640)
248,640

아.
설비투자로 인한 현금흐름 악화 위험
동사가 개발, 생산하고 있는 양극활물질의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 동사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 동사의 매출에 악영향을 초래할 가능성이 있습니다.

(단위:백만원)

과 목

2018년도 3분기(제3기)

2017년도

(제2기)

2016년도

(제1기)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(38,144)

(47,709)

(49,720)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

421

90

164

임대보증금의 증가

21

61

-

유형자산의 처분

360

20

17

단기대여금의 감소

1

-

100

보증금의 감소

30

4

-

이자의 수취

8

5

47

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(38,564)

(47,799)

(49,884)

보증금의 증가

136

163

53

단기금융상품의 증가

120

300

-

단기대여금의 증가

-

-

100

유형자산의 취득

38,087

46,679

48,726

무형자산의 취득

222

657

1,005

동사가 개발, 생산하고 있는 양극활물질의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 동사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 동사의 매출에 악영향을 초래할 가능성이 있습니다. 다만 동사의 매출성장성이 매우 높기 때문에 규모의경제에 본격적으로 진입하게 되면 설비투자에 소요되는 금액을 능가하는 영업이익으로 현금흐름이 개선될 여지가 충분히 있는 것으로 판단됩니다.

자.
감가상각비 증가에 따른 당기순이익 감소 위험

2018년 3분기 기준 감가상각비인 16,392백만원이 매출총이익 54,943백만원 대비 차지하는 비중은 29.8%로 높은 수준으로서 향후 설비투자가 증가한 만큼 비슷한 비중을 보일 것으로 예상합니다. 이에 따라 동사의 영업이익, 순이익 등 수익성에 부정
적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동사의 유형자산 장부금액은 2017년 159,311백만원 2018년 3분기 198,113백만원으로 지속적으로 증가하였습니다. 2018년 3분기 198,113백만원은 동사의 자기자본인 146,483백만원의 135.2%에 해당할 만큼 높은 비중을 차지하고 있습니다. 동사는 급속히 성장하는 이차전지 산업에서 주요 제품인 양극활물질의 수요 증가에 맞춰 생산능력을 확충하기 위해 설비투자가 계속될 것으로 예상됩니다.

동사의 생산 설비 관련 자산이 최근 지속적으로 증가하였으며, 이에 따른 상각비용 역시 증가하였습니다. 동사는 토지 및 건설 중인 자산에 대해서는 상각하지 않고 있으나, 건물, 기계장치 등에 대해서는 K-IFRS 도입 후 정액법으로 상각하고 있습니다.

2018년 3분기 기준 감가상각비인 16,392백만원이 매출총이익 54,943백만원 대비 차지하는 비중은 29.8%로 높은수준으로써 향후 설비투자가 증가한 만큼 비슷한 비중을 보일 것으로 예상합니다. 이에 따라 동사의 영업이익, 순이익 등 수익성에 부정
적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차.

내부통제시스템 검토 보고서 수령
당사는 상장 후 3년동안 내부통제검토를 받고 그 내용을 분기보고서에 기재함으로써 강화된 내부통제시스템을 갖출 것입니다.

다만 법무법인에서 당사의 내부통제시스템을 검토한 결과 적절한 내부통제활동을 수행하지 않았거나 시스템에 취약한 부분을 발견할 수 있으며 이 경우 당사는 관련 사항을 공시하여야 합니다.

이와 관련된 사항을 투자자께서는 인지하시고, 이를 고려하여 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 내부통제강화방안을 이행하고 컨설팅을 받기 위해 2018년 3분기부터 분기마다(1년에 4번) 법무법인 태평양으로부터 내부통제시스템 검토를 받고 그에 대한 보고서를 수령하고 있습니다. 검토보고서에 담길 내용은 이사회운영, 위원회운영, 내부통제관련조직, 사내규정, 자금관리등 내부통제 전반에 대한 당사의 현황에 대한 법무법인의 의견입니다. 당사는 상장 후 3년동안 내부통제검토를 받고 그 내용을 분기보고서에 기재함으로써 강화된 내부통제시스템을 갖출 것입니다.
다만 법무법인에서 당사의 내부통제시스템을 검토한 결과 적절한 내부통제활동을 수행하지 않았거나 시스템에 취약한 부분을 발견할 수 있으며 이 경우 당사는 관련 사항을 공시하여야 합니다.

이와 관련된 사항을 투자자께서는 인지하시고, 이를 고려하여 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다.

※ 당사는 투자자보
호와 강화된 내부통제시스템을 갖추기 위해 아래와 같은 개선사항을 이행코자 합니다.

가. 이사회 구성
당사는 내부통제강화방안의 일환으로 이사회구성에 있어 사외이사의 비율을 높이고 이사회의장을 사외이사로 선임하여 경영의 독립성을 구축하고자 합니다. 이사회 구성은 사내이사와 사외이사를 동수로 구성하여 이사수와 관계없이 사외이사의 비중은 50%에 해당하게 됩니다. 현재 이사회 구성은 다음과 같습니다.

선임일

직책명

성 명

(생년월일)

주요

경력

16.05.02

각자대표이사

권우석

(1960.11.04)

86 경남대학교 경영학과 졸업

86∼92 ㈜삼성전자 근무

93∼05 한국스파이렉스사코 근무

05∼12 ㈜에코프로이노베이션 대표

16.05.02

각자대표이사

김병훈

(1962.01.10)

87 경북대학교 경영학과 졸업

90∼03 동부증권 근무

16.06.15

사내이사

장동식

(1958.02.05)

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83∼12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12∼現 BNW Investment 부사장

18.07.04

사외이사

정복환

(1953.02.24)

78 한양대학교 요업공학 석사

84~05 삼성SDI

11~15 엘앤에프

15~18 폴리나노테크놀로지

17.07.20

사외이사

신필수

(1957.05.07)

98 충북대학교 토목학 석사

12∼13 충주시 부시장

17.07.20

사외이사

이재훈

(1959.01.01)

95 미국 코넬대학교 경영학 박사

現 영남대학교 경영대학 교수

18.03.13

기타비상무이사

윤준희

(1976.06.16)

04~06 안진회계법인

06~08 삼일회계법인

08~13 우리투자증권

13~現 BNW Investment 상무

그리고 독립적인 위치에서 지배주주를 비롯한 이사의 직무집행에 대한 감시와 감독 직무를 객관적으로 수행하기 위해 19년 3월 예정된 정기주주총회에서 기존 사외이사인 이재훈이사, 신필수이사, 정복환이사가 사임할 예정이며, 상장사 협의회에 추천의뢰를 통하여 3인의 사외이사를 신규로 선임할 예정입니다.

나. 위원회 운영 및 위원회 구성

당사는 회사의 내부통제시스템 개선하기 위해 2018년 1월 26일부터 이사회 산하에 내부거래위원회와 윤리경영위원회를 운영하고 있습니다. 위원회 규정에 다음과 같은 중요사항을 반영하여 운영하고 있습니다.(1) 내부거래위원회

위원회명

구성

성명

목적 및 운영사항

내부거래위원회

위원장(사외이사)

사외이사사외이사

각자대표이사

이재훈

신필수

정복환

김병훈

1) 내부거래 심사 및 승인에 관한 결의는 재적위원의 전원의 출석과 출석위원 전원의 동의로 함

2) 3인 이상의 이사로 구성하며, 사외이사는 당연직

3) 부의대상 거래는 일반 상거래의 경우 분기별 10억 이상인 거래, 그 외의 대여나 신용공여의 거래는 금액과 무관하게 모든 거래로 함

(2) 윤리경영위원회

위원회명

구성

성명

목적 및 운영사항

윤리경영위원회

위원장(사외이사)

사외이사사외이사

각자대표이사

신필수

이재훈

정복환

권우석

1) 전 임직원이 윤리규범을 준수하게 하고 당사 윤리경영활동의 촉진을 목적2) 위원회의 결의는 출석위원 전원의 동의로 함

3) 3인 이상의 이사로 구성하며, 사외이사는 당연직

(3) 위원회안건

위원회명

개최일자

의안내용

윤리경영위원회

2018.01.26

1. 2017년 윤리경영활동 보고의 건

2. 2018년 윤리경영활동 계획 승인의 건

3. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.13

1. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.26

- 보고사항

1. 2018년 상반기 윤리경영 활동 실적

2. 윤리경영 운영 체계 및 운영방안

- 안건

1. 윤리경영 자체점검 실시

2. 상시 윤리경영 모니터링 체계 구축

내부거래위원회

2018.01.26

1. 2017년 내부거래 결산 보고의 건

2. 2018년 내부거래 계획 승인의 건

3. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.13

1. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.25

1. 특수관계인과의 임대차 계약 변경 체결의 건

2. 에코프로비엠-에코프로지이엠 물품매매계약 및 기술실시권 계약 체결의 건

2018.05.14

1. 에코프로 분석장비 매입의 건

2018.05.30

2. 에코프로지이엠 물품(황산니켈) 공급의 건

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.26

- 보고사항

1. 2018년 상반기 내부거래 결산 보고

- 안건

1. 2018년 3분기 내부거래 계획 승인의 건

2018.08.30

1.에코프로지이엠 조황산니켈 거래 승인의 건

2018.09.20

1. 2018년 4분기 내부거래 계획 승인의 건

2018.10.19

- 보고사항

1. 2018년 3분기 내부거래 결산 보고

2018.11.29

- 안건1. ICP-OES 자산 매각 승인의 건

2. 창립20주년 기념식 행사비용 정산의 건

2018.12.27
- 안건1. 2019년 1분기 내부거래 계획 승인의 건2. 에코프로비엠-지이엠 간 개발품 거래

다. 준법지원인 선임
당사는 내부통제강화방안의 일환으로 준법지원인을 선임할 예정입니다 준법지원인이란 기업 내부의 의사결정 및 업무 집행에 대한 통제시스템을 마련하고 상시적으로 법적 위험을 진단·관리해 기업 경영에 따른 각종 분쟁 소지를 예방하는 역할을 하는 사람으로서 변호사, 법학교수등 법률관련 높은 경험을 요구합니다. 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임의 절차를 밟고 있으며 선임완료시 분/반기 보고서에 기재할 예정입니다.

라. 최대주주 보호예수 추가설정당사는 최대주주인 에코프로의 보호예수 기간을 연장함으로써 경영안정성을 제고하고자 합니다. 에코프로가 보유한 당사 지분의 보호예수 기간은 아래와 같으며, 증권신고서일 현재 모두 보호예수가 완료되었습니다.

성명

주식 수

지분율 주)

보호예수기간

비고

에코프로
8,920,000
46.3%

2년

최대주주

2,230,000
11.6%

6개월

주) 상장 후 보통주기준 지분율을 기재했습니다.
마. 투자자 견제장치마련당사에서 사내이사로서 경영 및 기술고문을 담당하는 장동식 사내이사는 당사의 주요 투자자인 비엠홀딩 유한회사의 주요 출자자인 BNW인베스트먼트의 부사장으로서 투자자의 견제장치로서의 역할을 지속하고자 상장 후에도 사임하지 않고 연임코자 합니다. BNW인베스트먼트와의 협의로 2019년 3월 주주총회를 기준으로 1년이상 재임할 것입니다. 장동식 사내이사의 이력은 다음과 같습니다.

직책명

(상근/등기)

선임일

성 명

주요

경력

담당

업무

사내이사

(상근/등기)

16.06.15

장동식

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83~12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12~현재 BNW Investment 부사장

경영및기술고문

바. 내부통제시스템 검토 보고서 수령 당사의 내부통제강화방안을 이행하고 컨설팅을 받기 위해 2018년 3분기부터 분기마다(1년에 4번) 법무법인 태평양으로부터 내부통제시스템 검토를 받고 그에 대한 보고서를 수령하고 있습니다. 검토보고서에 담길 내용은 이사회운영, 위원회운영, 내부통제관련조직, 사내규정, 자금관리등 내부통제 전반에 대한 당사의 현황에 대한 법무법인의 의견입니다. 당사는 상장 후 3년동안 내부통제검토를 받고 그 내용을 분기보고서에 기재함으로써 강화된 내부통제시스템을 갖출 것입니다.

카. 매출처 편중에 따른 위험
당사의 2018년 3분기 매출기준 주요거래처(가)에 대한 비중이 절반이 넘는 52.2%, 상위4개사의 매출비중은 87.9%에 이릅니다. 당사는 배터리의 수명을 늘리고 안정성을 높이는 고품질의 양극활물질을 생산하고 있으며 이를 바탕으로 고객다변화를 계획하고 있습니다. 이러한 노력의 결과 2016년 상위 4개사의 매출처비중이 93.3%였으나
2018년 3분기 현재 87.9%로

꾸준히 개선되고 있습니다. 하지만, 당사의 계획과는 다르게 신규 매출처를 다각화에 실패하거나 주요 매출처의 영업활동이 부진 등으로 매출이 줄어들 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사의 2018년 3분기 매출기준 주요거래처(가)에 대한 비중이 절반이 넘는 52.2%, 상위4개사의 매출비중은 87.9%에 이릅니다.
주요 거래처의 비중 현황은 다음과 같습니다.

<주요거래처 현황>

(단위: 천원)

구 분
2016년
2017년
2018년 3분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(가)
73,261,319
52.0%
137,279,271
47.4%
212,046,726
52.2%

주요거래처(나)
40,966,179
29.1%
89,185,767
30.8%
94,316,563
23.2%

주요거래처(다)
916,224
0.6%
6,724,791
2.3%
28,972,811
7.1%

주요거래처(라)
16,438,107
11.7%
34,297,350
11.8%
21,503,639
5.3%

기타
9,379,639
6.7%
22,383,234
7.7%
49,129,105
12.1%

합계
140,961,468
100.0%
289,870,411
100.0%
405,968,844
100.0%

당사의 매출처가 몇개사에 집중되어 있는 이유는 배터리제조회사가 원하는 양극재의 특성이 모두 달라서 그 특성을 충족하는 거래처와만 거래하기 때문입니다.
배터리 제조회사에 양극재가 소재 승인을 받기 위해서 수 년 이상의 상당 기간이 소요되는 만큼, 고객사와 거래 관계는 장기적으로 유지될 수밖에 없습니다.

그리고 당사는 현재 NCA의 경우 테슬라사의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모메탈마이닝(SMM)에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있을 정도로 NCA의 공급량은 높으나 현재까지는 NCM의 공급량은 크지 않습니다.
이에 반해 NCA를 양극재로 사용하는 배터리제조업체는 전세계적으로 많지 않기 때문에 당사의 매출처 편중은 불가피했다고 판단됩니다.
하지만 향후 당사가 NCM 생산비중을 늘림에 따라 이에 따른 고객처도 다변화될 것으로 예측되지만 주요 매출처와의 신뢰관계가 훼손되거나 당사의 생산계획이 차질로 인해 제품다변화를 이루어내지 못한다면 매출처편중이 해소되지 않으며 이에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

3. 기타위험

가. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 당사는 2018년 10월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 27일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 코스닥시장 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(코스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 코스닥시장 상장규정 제9조 제1항에서 정하는 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서는 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

나. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 공모주식수 변동 가능 위험
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 보호예수 기간 종료 시 주식 매도에 따른 위험
당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
19,850,000 주
중 보호예수 대상 수량은
56.17%
에 해당하는 보통주 11,150,000주와 신주인수권 1,400,000주입니다. 또
한, 우리사주조합이 보유 중인 145,277주는 2019년 4월 20일까지 의무예탁 되며 금번 공모주식 중 우리사주조합분 600,000주도 상장후 1년간 의무예탁됩니다.

따라서 상장예정주식수의
83.3%
에 해당하는
3,000,000주
는 상장 직후 유통가능 물량으로, 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수(보통주 기준)
19,850,000주
중 보호예수 대상 수량은 최대주주인 에코프로비엠이 보유한 보통주 11,150,000주(보통주 기준

56.17%
)와 에코프로이노베이션이 보유한 신주인수권 1,400,000주입니다. 또한, 우리사주조합이 보유 중인 145,277주는 2019년 4월 20일까지 의무예탁 되며 금번 공모주식 중 우리사주조합분 600,000주도 상장후 1년간 의무예탁됩니다.
보호예수 대상 및 의무예탁 대상 주식은 한국예탁결제원에 보호예수/의무예탁 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정되는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 따라서 당사의 상장예정주식(보통주) 기준 총 발행주식수

19,850,000주 중

7,954,723주

(상장예정주식수 기준
40.07%
)는 상장일부터 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 및 의무예탁 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 주식수 현황]

(단위: 주)

구분
공모 후 주식수
공모 후 지분율
매도제한 기간

보통주
신주인수권

유통제한물량
에코프로
8,920,000
-
44.94%
상장 후 2년

2,230,000
-
11.23%
상장 후 6개월

에코프로이노베이션
-
1,400,000
-
상장 후 6개월주1)

우리사주
145,277
-
0.73%
2019.04.20까지의무예탁

우리사주공모분
600,000
-
3.02%
상장 후 1년의무예탁

기타
-
-
-
-

소계
11,895,277
-
59.93%
-

유통가능물량
공모주주
3,000,000
-
15.11%
-

기타
4,954,723
-
24.96%
-

소계
7,954,723
-
40.07%
-

합계
19,850,000
1,400,000
100.00%
-

주1)
공모 후 지분율은 신주인수권 1,400,000주에 대한 미행사를 가정하였습니다.

주2)
에코프로이노베이션이 보유중인 1,400,000주의 신주인수권의 행사기간은 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지이나 상장 후 6개월간은 매각 또는 행사 가능하지 않습니다.

마. 주가 희석가능성 위험
당사는 상법 상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있으며 행사가능한 전환사채 및 신주인수권이 있습니다. 상장 후 각 행사권의 행사기간 도래 시 행사가능한 주식수는 총 3,084,166주로 동 주식매수선택권 및 전환사채, 신주인수권의 행사로 인하여 주식시장에 추가적인 물량 출회 가능성이 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

희석가능주식과 관련하여 당사는 상장 이후 보통주로 행사가능한 주식매수선택권, CB 및 신주인수권을 부여한 내역이 있으며 행사가능한 주식수는 총 3,084,166주로 동 주식매수선택권 및 전환사채, 신주인수권의 행사로 인하여 주식시장에 추가적인 물량 출회 가능성이 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이와 관련하여 세부내역은 다음과 같습니다.

주식매수선택권

현황

부여대상

부여 주식종류

부여주식수

행사가격

행사기간

부여일자

현황

임직원 161인
보통주(신주부여)
1,517,500주
10,000원
2019.03.27 ~ 2022.03.26
2017.03.27
주1)

주1)
직원 중 일부 인원이 중도 퇴사함에 따라 32,500주에 대한 권리가 소멸되어 현재 주식매수선택권 부여주식수는 1,517,500주입니다.

제 1회 전환사채

발 행 일 자

2017.01.24

권 면 총 액

2,000,000,000원

만기보장수익율

3개월 복리 연 5.0%

전환사채 배정방법

사모

전환청구기간

2019년 1월 24일부터 2022년 1월 23일까지

전환비율 및 가액

1주당 12,000원

전환대상주식의 종류

보통주

전환사채별 주요 보유자

한국산업은행 단독보유

전환주식수 및 전환기간

166,666주

비 고

신주인수권

신주인수권 행사기간

2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지

행사비율 및 가액

100% / 10,000원

행사대상주식의 종류

㈜에코프로비엠 기명식 보통주

신주인수권증권 보유자

주식회사

에코프로이노베이션

행사가능주식수

1,400,000

비 고

-

주)
에코프로이노베이션이 보유중인 1,400,000주의 신주인수권의 행사기간은 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지이나 보호예수대상임에 따라 상장 후 6개월간은 매각 또는 행사 가능하지 않습니다

이번 공모가격 산정 시 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라금번 총 공모주식 중의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
720,000주(공모주식의 20%), 우리사주조합 600,000주(공모주식의
16.7%), 기관투자자
2,280,000주(공모주식의 63.3%)
로 변경되었습니다.
투
자자분들께서는 이점 참고 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 중의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
720,000주(공모주식의 20%), 우리사주조합 600,000주(공모주식의
16.7%), 기관투자자
2,280,000주(공모주식의 63.3%)
로 변경되었습니다.
투
자자분들께서는 이점 참고 바랍니다.

사. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 2019년 1월 7일 기준종가를 바탕으로 기업가치를 산출했습니다. 기준으로 EV/EBITDA 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 유사사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망공모가액은 37,500 원~42,900원
이었으나 발행사와 주관사 협의에 따라 공모가는 48,000원으로 확정되었습니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

[(주)에코프로비엠 EV/EBITDA에 의한 평가가치]

구분

금액

비고

2017년 4분기~2018년 3분기 EBITDA

62,458백만원

적용 EV/EBITDA 배수

21.91

유사기업 multiple

예상 EV

1,368,465백만원

순차입금

-8,505백만원

평가총액

1,376,970백만원

기준주식수

22,934,166주

주1)

주당 평가가액

60,040원

할인율

37.5%~28.5%

공모희망가 밴드

37,500원~42,900원

공모희망금액
135,000백만원~154,440백만원

확정공모가
48,000원

확정공모금액
172,800,000,000원

주1) 신주모집주식수 3,000,000주, 행사 가능한 주식매수선택권 1,517,500주, 미행사된 신주인수권 1,400,000주, CB전환가능주식수 166,666주 포함 기준이며 당사는 대형법인으로서 의무인수분이 존재하지
않으며 공모주식수 360만주발행기준입니다.

주2) 당사는 '대형법인' 요건에 해당될 것으로 예상되어 코스닥 상장규정 제26조 제8항에 의해 주관사 인수주식은 기재하지 않았습니다.

다만, 이러한 희망공모가액의 산정방법은 아래와 같은 한계점이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 EV/EBITDA 가치평가 방법의 한계점이 존재한다는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 』부분을 참조하시기 바랍니다.

【EV/EBITDA 평가방식의 한계점 】

1. EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

2. 실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

3. EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

4. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동 업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6.유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

아. 주식시장 변동성 등에 따른 위험
코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

자. 증권신고서 기재사항 정정에 따른 위험
본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

차. Put-Back Option 미부여
(舊)유가증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)는 2007년 06월 19일부터 시행된 유가증권인수업무에 관한 규칙에 따라 종전 규정의 "일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)" 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. 상장후 주가 하락시 일반청약자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. 공모 일정 변경 가능 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

타. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험
본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부- 금리변동(금융시장 환경 등)- 국내 및 글로벌 반도체 산업의 경쟁상황 변화

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불가하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다. 따라서 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있으며, 투자자 여러분께서는 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에서 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

파. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

하. 경영권분쟁의 위험

신청서제출시 현재와 공모 후 지분구조는 다음과 같습니다. 공모 후 모든 희석주식을 감안하더라도 최대주주의 지분율은 40%후반대를 유지하고 있어 경영권분쟁 또는 최대주주 변경 가능성은 낮다고 판단되지만 공모 후 대규모 증설을 위한 증자에 따른 지분율 희석으로 인한 지배력이 악화될 위험이 존재합니다.

신고서 제출일 현재와 현재와 공모 후 지분구조는 다음과 같습니다. 공모 후 모든 희석주식을 감안하더라도 최대주주의 지분율은 40%후반대를 유지하고 있어 경영권분쟁 또는 최대주주 변경 가능성은 낮다고 판단됩니다.

구분

보통주

지분율-

희석반영 전

희석주식

행사후지분

지분율 -

희석반영 후

에코프로

11,150,000
68.62%
-
11,150,000
48.62%

FI

4,950,000
30.46%
-
4,950,000
21.58%

산업은행

-
-
166,666
166,666
0.73%

에코프로이노베이션

-
-
1,400,000
1,400,000
6.10%

우리사주조합

145,277
0.89%
-
145,277
0.63%

임직원

-
-
1,517,500
1,517,500
6.62%

기타
4,723
0.03%
-
4,723
0.02%

공모주

-
-
-
3,600,000
15.70%

합 계

16,250,000
100.00%
3,084,166
22,934,166
100.00%

최대주주인 주식회사 에코프로의 지배력이 높다고 판단되지만 공모 후 추가적인 유상증자를 실시하게 될 경우 지분율 희석으로 인한 지배력이 악화될 위험이 존재합니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

더.
투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

러.
재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2017년 말 재무제표 작성기준일 이후 2018년 3분기 말까지의 사항을 기재하고 있으며, 이후 변동사항을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2017년 4월 20일에 금융감독원으로부터 감사인을 지정받아 삼정회계법인과 지정감사인 계약을 체결하였으며, 현재 2018년 3분기에 대해 감사인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작상하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 3분기 말 이후의 변동을 반영하지 않았았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

머.
투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권(주)이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "대신증권(주)"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 (주)에코프로비엠의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "(주)에코프로비엠"으로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 대신증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)에코프로비엠으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다. 대신증권(주)의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대신증권(주)가 투자자에게 본 건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 인수단이 이러한 분석의견의 제시로 인하여 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의해야 합니다. 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가개요
가. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권
00110893

나. 평가의 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)에코프로비엠의 기명식 보통주식
3,600,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을, 평가함에 있어 최근 3사업연도 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 반기검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
다. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2017년 7월 31일

기업실사
2017년 1월 16일 ~ 2018년 10월 18일

상장예비심사 청구
2018년 10월 26일

상장예비심사 승인
2018년 12월 27일

청구 후 기업실사
2018 12월 28일 ~ 2019년 1월 17일

증권신고서 제출
2019년 1월 18일

라. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜에코프로비엠의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사 담당자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

대신증권
IB부문
박성준
부문장
기업실사 및 서류작성 총괄
기업금융업무 19년

대신증권
IPO본부
나유석
본부장
기업실사 및 서류작성 총괄
기업금융업무 16년

대신증권
IPO본부
김경순
팀장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
기업금융업무 10년

대신증권
IPO본부
이진욱
차장
기업실사 및 서류작성 실무
기업금융업무 6년

대신증권
IPO본부
조완희
과장
기업실사 및 서류작성 실무
기업금융업무 5년

대신증권
IPO본부
홍정인
대리
기업실사 및 서류작성 실무
기업금융업무 3년

(2) 발행회사 실사 참여자

소 속

직 책

성 명

담 당 업 무

에코프로비엠

상 무

허 태 경

상장 업무 총괄

팀 장

정 회 림

상장 실무 담당자

재무 및 내부통제 관련 실사 대응

과 장
홍 석 기

상장 실무 담당자

회계 및 관계회사 관련 실사 대응

2. 기업실사

가. 기업실사 이행상황대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장을 위해 (주)에코프로비엠에 방문하여 상장예비심사청구서 등을 위한 기업실사를 2017년 1월 16일부터 2018년 10월 18일까지 진행 하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 증권신고서(투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 주요 일정 및 내용 참조)하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜에코프로비엠의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜에코프로비엠의 본사를 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.

경과일자

실사내용

2017.01.16

~

2017.01.18

Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의

1. 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation

2. Due-Diligence 안내 및 상견례

3. Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트

4. 한국거래소 상장요건 검토

5. 회사 및 업종 현황 설명

6. 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명

7. 경영성과 및 재무관련 사항

8. 신청회사 및 물적분할존속회사 감사보고서, 결산자료 검토

9. 최근 3개년 매출액에 대한 분석

10. 매출액 구조에 관한 사항 검토

2017.08.23.

~

2017.08.25.

1. 일반적인 사항 검토

- 상장예비심사신청서 작성 및 검토

- 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등

- 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

- 최근 3개년(물적분할존속회사 포함) 이사회의사록, 주총의사록 등

- 기타 상장요건과 관련된 사항 검토

2. 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행중인 소송의 존재여부, 내용, 결과

- 회사 자산에 대한 강제집행 진행여부

- 주요 계약 사항

2017.09.06.

~

2017.09.07.

이해관계자와의 거래내용 검토

- 최대주주, 주요주주와의 거래내용

- 관계회사에 대한 출자 내역

- 주주, 임직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

2017.09.20.

~

2017.09.22.

1. 인사 및 노무관련 사항 검토

- 인사관련규정

- 근로조건 및 각종 복지제도

- 노동조합 구성여부 및 그 규정

2. 내부규정관련 사항 검토

- 내부통제규정, 이사회규정 등 각종 사규

- 리스크관리시스템, 감사실 운영 사항

2017.10.25.

~

2017.10.27.

1. 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

2. 주식관련 사항 검토

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

- 자기주식 취득관련 사항

2017.11.08.

~

2017.11.10.

1. 영업과 관련된 관계 법규 검토

- 독점규제 및 공정거래와 관련하여 정부조치 사항 존재여부

- 담합, 불공정 거래조건과 관련하여 행정기관 조치 존재여부

2. 지배구조 관련 사항 검토

- 지배구조 개요

- 자회사 및 관계회사 현황(회사개요, 출자현황 등)

- 관계회사와의 거래 적정성 여부 점검

2017.11.21.

~

2017.11.23.

상장예비심사신청서 진행상황 검토

- 주요 기재사항 점검

- 사업의 내용 기재사항 추가 점검

- 공모주식수 관련 협의

2017.11.29

~

2017.12.01

1. 자산계정항목 검토

- 건물, 토지목록 및 등기부등본

- 자산에 설정된 담보 및 지급보증관련 사항

- 무형자산 관련 사항

2. 부채계정항목 검토

- 사채발행 여부 확인

- 금융기관으로부터 차입한 부채 현황 및 계약서

- 회사가 지급해야 할 확정된 채무 또는 비용

- 제3자에게 제공한 담보 및 보증 현황

2017.12.06

~

2017.12.09

향후 영업수익에 영향을 미칠 수 있는 특이사항 검토

- 영업 및 외부환경과 관련된 사항

- 회계상 각 항목별 관련된 사항

2018.01.03

~

2018.01.05

1. 상장예비심사신청서 및 부속서류(DD체크리스트 등) 작성

2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인

2018.02.01

~

2018.02.02

1. 경영성과 관련 사항 검토

- 2017년 실적 확인 및 향후 예상실적 점검

- 최근3개년 실적 변동원인 점검

- 주요 재무비율 및 변동원인 점검

2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인

3. 회계감사 진행상황 확인

4. 상장예비심사신청서 및 부속서류(DD체크리스트 등) 작성

2018.02.27

~

2018.02.28

사전협의 신청을 위한 상장예비심사신청서 진행상황 검토

- 주요 기재사항 점검

- 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검

- 기타 주요 질적심사 사항에 대한 준비 및 점검

2018.03.07

~

2018.03.08

- 최종 감사보고서 확인 및 관련내용 반영

- 상장예비심사신청서, DD체크리스트, 상장주선인의 기업실사보고서 및 각종 부속서류 최종 검토

2018.03.21

~

2018.06.21

1. 거래소 상장예비심사

- 현장실사 등

2018.06.22

~

2018.09.21

1. 미승인 사유 분석 및 보완

내부통제 강화

2018.10.01

~

2018.10.18

1. 상장예비심사 청구 준비

- 청구서 작성 및 수정

- DD체크리스트 작성 및 수정

- 외형요건 및 질적요건 재검토

- 상장예비심사 첨부서류 준비

2018.12.28~2019.01.17
1. 증권신고서 작성 및 제출 준비- 청구서 제출 이후 회사 관련 변동사항 검토- 증권신고서 작성 및 수정- 기업실사 등 첨부서류 작성 및 준비2. IR 전략 수립- Valuation 결정- IR 대행사 결정 및 IR 전략방향 수립

3. 평가의견

가. 기술성(1) 기술의 완성도 및 경쟁우위도

구분

설명

NCA 소재 설계

니켈 함량이 높은 고용량 NCA 전구체 설계는 입자 제어 및 합성 시 공정 설계 등 난이도가 높은 기술로서 대부분의 양극 소재 업체는 전구체 양산 기술을 보유하지 못하고 일본, 중국 등 전구체 업체로부터 구매하여 양극 소재만을 제조하여 판매하고 있습니다. 동사는 고함량 니켈의 다루기 어려운 NCA 전구체 합성 기술 및 유체 흐름을 분석하여 전구체 반응기 내부 설계 등을 통해 전구체 공침 공정 설계 기술을 확보하고 균일한 구형의 고밀도 전구체 제조 공정 등 동사만의 고유한 원천 기술을 보유함으로써 기술 경쟁력을 확보하였습니다.

초기 NCA 개발 제품 1세대부터 3.5세대까지 전구체 제조 기술을 계속하여 발전시켜 제품군을 다양하게 형성시켰습니다.

고도의 전구체 제조 기술은 양극 소재의 성능을 좌우하기 때문에 가장 난이도가 높으면서 소재의 핵심 기술력입니다.

Ni 함량을 점점 극대화시키는 고용량 소재 개발을 위해 전구체 설계에 대한 기술 개발이 계속하여 진행 중에 있으며 Ni 함량 90%이상의 다양한 고성능 소재가 개발 될 예정입니다.

농도 구배형 코어쉘 양극 소재 설계

니켈 함량을 극대화하게 되면 소재의 안정성이 감소되기 때문에 전기자동차 등 안전성이 중요한 제품의 소재를 위하여 구조적 차별성이 필요합니다.

농도 구배형 코어쉘 전구체는 코어와 쉘의 조성을 다르게 하는 구조로써 코어는 고용량을 구현하면서 안전성이 낮은 Ni 함량이 80% 이상의 높은 조성, 쉘은 안전성이 높은 Mn을 주요 조성으로 설계하여 코어와 쉘 중간 부분의 영역을 농도가 변화하도록 제조하여 구조적 안정성을 향상시킨 고도의 기술 집약형 전구체 공정 기술입니다. CSG로 불리는 소재의 양산 기술은 동사만이 보유하고 있으며 양산에 성공한 업체는 동사뿐으로 기술 경쟁력 우위에 있습니다.

현재 Bulk 조성으로 Ni 함량이 80%, 88%의 제품군을 보유하고 있으며 80%의 CSG 제품은 전기자동차용으로 승인이 되었습니다.

88% 제품 또한 구조적 안정성을 더욱 향상시키면서 초고용량을 구현하는 제품으로 기술 개발이 진행 중에 있습니다.

농도 구배형 전구체 입자 제어 기술

전기자동차의 주행거리 증가를 위해서는 이차전지의 밀도가 증가되어야 하며, 이는 양극 소재의 용량에 비례합니다. 이러한 고 에너지 밀도를 위한 대, 소립자 전구체 입자 제어 기술 개발이 완료되었으며, 반응기 내부 분위기 제어를 통한 균일한 10㎛ 이하의 농도 구배형 코어쉘 구조의 소입경 전구체 최적 제조 기술을 보유하고 있습니다. 전이 금속의 농도 구배 설계 및 입자 사이즈에 따라 합성 조건을 모두 컨트롤 할 수 있는 제어 기술이 필요한 농도 구배형 전구체 제조는 독자적인 반응기 및 조성 설계로 가능한 기술로 동사의 높은 기술 경쟁력을 보여주고 있습니다.

수세 기술

Ni 함량 65% 이상의 하이 니켈 양극 소재는 저온 반응 공정으로 제조되며, 이 때 양극 소재 표면에 LiOH, Li2CO3 형태로 존재하는 잔류 Li량이 높아 전지 내 전해액 등과 반응하여 가스 발생 및 스웰링 현상을 유발하여 전지의 고온 안전성이 심각하게 저하되는 문제를 야기합니다. 미 반응 Li을 제거하기 위해 일반적으로 물로 수세 공정을 실시하지만 동사는 양극 소재 표면 손상을 최소화하며 소재 성능을 향상 시킬 수 있는 수세 기술을 적용하여 수명 특성과 저항 특성을 현저히 개선하는 등 독자적 기술을 확보하여 적용하고 있습니다.

소재 표면 안정화

하이니켈계 양극 소재의 구조적 안정성 및 성능 향상을 위하여 양극 소재 표면을 전이금속으로 균일하게 코팅할 수 있는 반응기 설계 및 공정 안정화 기술을 확보하였습니다. 일반적으로 NCM 소재에 사용되는 Mn은 소재의 안정성을 향상시키는 조성으로 Mn 대신 Al을 적용하는 NCA보다 열 안정성이 더 우수한 경향이지만, 동사의 표면 안정화 기술 개발을 통해 동일 니켈 함량의 NCA 제품이 NCM 대비 더 우수한 열 안정성 특성을 확보하였고 소재의 저항 및 수명 특성까지 향상 시켜 제품 개발을 완료하였습니다.

■ 개발 기술 현재 적용 제품군

- 위의 기술한 핵심 기술을 기반으로 현재 고함량 Ni (80%) 소재 기술의 양산 제품은 NCA 021, 034, 035 등 11종과 농도구배형 CSG 1종으로 어플리케이션 별 제품군 12종 개발 완료

- NCA는 고용량, 고출력 성능을 주력으로 전동공구, 무선 청소기에 적용 중이며, 전기자동차의 원통형 전지로 적용 검토 중

- CSG는 농도구배형 코어쉘 구조의 고함량 Ni 제품으로 고용량 및 우수한 장수명 특성으로 전기 자동차에 채택되어 상용화 중

동사가 개발하고 확보한 기술에 대해 취득한 지적재산권(특허권 등)의 내역은 다음과 같습니다.

순번

발명의 명칭

상태정보

출원

번호

출원일

등록일

출원인

현재권리자

[KR,JP,US]

존속기간

(예상)

만료일

[KR,JP,US]

1

리튬 2차전지용 양극활물질인 LIXMYMN-2-YO4 분말 및 그 제조방법(The lixmymn-2-yo4 and the manufacturing method thereof which is the anodic active material for the lithium secondary battery)

등록

10-1997-0067614

1997-12-11

2000-05-08

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2017-12-11

2

유기산을 이용한 2차전지용 양극 활물질의 제조방법(THE PREPARATION OF CATHODE ACTIVE MATERIALS BY USING ORGANIC ACIDS AS THE CHELATE FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)

등록

10-1999-0003588

1999-02-03

2006-03-09

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2019-02-03

3

2차전지용 양극 활물질의 제조방법(METHOD FOR PREPARING CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)

등록

10-1999-0003589

1999-02-03

2005-08-19

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2019-02-03

4

망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparing thereof and cathod active materials containing thereof)

등록

10-2000-0083655

2000-12-28

2003-06-10

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2020-12-28

5

리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)

등록

10-2003-0009023

2003-02-13

2005-03-17

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2023-02-13

6

비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte and a Process for preparing the Cathode Material)

등록

10-2003-0015027

2003-03-11

2005-10-26

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2023-03-11

7

리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)

등록

10-2003-0025645

2003-04-23

2005-07-04

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주식회사 에코프로비엠

2023-04-23

8

비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)

등록

10-2004-0056104

2004-07-19

2006-06-23

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2024-07-19

9

비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질(Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material of Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Same and Cathode Material containing the Same)

등록

10-2004-0056875

2004-07-21

2006-06-23

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2024-07-21

10

비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)

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10-2005-0020601

2005-03-11

2006-12-18

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2025-03-11

11

향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬2차전지용 정극 및 이를이용한 리튬2차전지(Cathod for Lithium secondary batteries having improved cathode coating nature And Lithium secondary batteries using the same)

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10-2005-0106944

2005-11-09

2006-11-01

제일모직주식회사

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2025-11-09

12

비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)

등록

10-2005-0120796

2005-12-09

2007-06-26

제일모직주식회사

주식회사 에코프로비엠

2025-12-09

13

2차 전지용 양극 활물질, 그 제조방법 및 이를 포함하는리튬2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same)

등록

10-2006-0006532

2006-01-20

2008-01-16

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주식회사 에코프로비엠

2026-01-20

14

하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 2차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치(A Manufacturing method and device of anode active material of lithium secondary battery using hydro cyclone)

등록

10-2006-0040866

2006-05-08

2007-09-12

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2026-05-08

15

리튬2차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries and Lithium Secondary Battery containing the same)

등록

10-2009-0020730

2009-03-11

2012-04-18

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2029-03-11

16

이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소 가 함유된 폐수 처리 방법(METHOD OF WASTE WATER TREATMENT CONTAINING HEAVY METALS AND TOTAL NITROGEN OF HIGH CONCENTRATION GENERATED FROM PRODUCTION OF CATHODE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR FOR A LITHIUM SECONDARY BATTERY)

등록

10-2009-0117563

2009-12-01

2012-04-10

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2029-12-01

17

리튬 복합 산화물 및 그 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY POSITIVE ACTIVE MATERIAL AND A METHOD OF PREPARING THE SAME)

등록

10-2009-0135975

2009-12-31

2011-09-14

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주식회사 에코프로비엠

2029-12-31

18

회분식 반응기(BATCH REACTOR)를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법(A METHOD OF PREPARING POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM BATTERY WITH CONCENTRATION GRANDIENTS USING BATCH REACTOR)

등록

10-2010-0003580

2010-01-14

2012-09-18

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2030-01-14

19

금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME)

등록

10-2010-0032508

2010-04-09

2012-07-11

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2030-04-09

20

리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 2차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 2차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY)

등록

10-2010-0070451

2010-07-21

2013-09-25

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2030-07-21

21

리튬 2차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 2차전지(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, POSITIVE ACTIVE MATERIAL MANUFACTURED BY THE SAME AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING POSITIVE ACTIVE MATERIAL)

등록

10-2010-0070920

2010-07-22

2012-12-20

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2030-07-22

22

리튬 2차전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MADE BY THE SAME)

등록

10-2011-0022457

2011-03-14

2013-06-28

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2031-03-14

23

양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬 이차 전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEBLE BATTERY INCLUDING THE SAME, AND METHOD OF ACTIVITING THE SAME)

등록

10-2012-0069019

2012-06-27

2014-03-19

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2032-06-27

24

리튬2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD FOR LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)

등록

10-2012-0156268

2012-12-28

2014-11-18

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2032-12-28

25

리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체(MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME)

출원

10-2012-0157178

2012-12-28

2017-11-21심사청구일

주식회사 에코프로비엠

26

리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)

출원

10-2012-0157518

2012-12-28

2017-11-21심사청구일

주식회사 에코프로비엠

27

리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 그에 의한 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)

출원

10-2012-0157975

2012-12-31

2017-11-21심사청구일

주식회사 에코프로비엠

28

리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)

등록

10-2013-0135106

2013-11-08

2015-11-02

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2033-11-08

29

리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체(Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same)

등록

10-2013-0166996

2013-12-30

2015-11-05

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2033-12-30

30

고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질(Positive Active material with high Power density and longevity)

출원

10-2013-0167592

2013-12-30

2017.12.20심사청구일

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31

2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)

등록

10-2013-0167990

2013-12-31

2015-09-01

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2033-12-31

32

고에너지 밀도의 혼합 양극활물질(Positive electrode active material with improved energy density)

등록

10-2014-0005533

2014-01-16

2015-12-08

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2034-01-16

33

겔화 현상이 방지된 리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY OF PREVENTING GELLING, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY MADE BY THE SAME)

등록

10-2014-0020986

2014-02-22

2016-02-22

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2034-02-22

34

리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)

등록

10-2014-0035832

2014-03-27

2016-02-12

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2034-03-27

35

리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)

등록

10-2014-0101843

2014-08-07

2015-11-05

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2034-08-07

36

리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)

등록

10-2014-0119852

2014-09-11

2015-12-08

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2034-09-11

37

리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)

등록

10-2014-0132750

2014-10-02

2015-09-18

주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

2034-10-02

38

농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME)

출원

10-2014-0195306

2014-12-31

2017.07.13심사청구일

주식회사 에코프로비엠

39

양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)

출원

10-2014-0195504

2014-12-31

2017.07.13.

심사청구일

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40

리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURINGMETHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)

출원

10-2015-0003710

2015-01-09

2017.12.20심사청구일

주식회사 에코프로비엠

41

양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHODE ACTIVE MATERIAL AND PREPARATION METHOD THEREOF)

출원

10-2015-0159394

2015-11-13

2015-11-13

심사청구일

주식회사 에코프로비엠

42

코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF COBALT COATED PRECUSOR FOR CATHOD ACTIVE MATERIAL, COBALT COATED PRECUSOR MADE BY THE SAME, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE USING THE SAME)

출원

10-2016-0001005

2016-01-05

2017.07.13.심사청구일

주식회사 에코프로비엠 | 삼성에스디아이 주식회사

43

리튬2차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES MADE BY THE SAME)

출원

10-2016-0055094

2016-05-04

2016-05-04심사청구일

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44

리튬 복합 산화물의 제조 방법 및 상기 제조 방법에 의하여 제조된 리튬 복합 산화물(MANUFACTURING METHOD OF LITHIUM COMPLEX OXIDE, AND LITHIUM COMPLEX OXIDE MADE BY THE SAME)

출원

10-2016-0078639

2016-06-23

2016-06-23

심사청구

등록 결정

등록 포기

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45

공개전

출원

10-2016-0098645

2016-08-02

2016-08-02심사청구

주식회사 에코프로비엠

46

공개전

출원

10-2016-0098646

2016-08-02

2016-08-02심사청구

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47

공개전

출원

10-2016-0098647

2016-08-02

2016-08-02심사청구

주식회사 에코프로비엠

48

공개전

출원

10-2016-0098648

2016-08-02

2016-08-02심사청구

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49

폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질(Precursor Synthetic method for lithium-ion secondary battery cathode active material from waste battery material, and manufacturing method of the cathode active material made by the same)

출원

10-2016-0118307

2016-09-13

2016-09-13심사청구

주식회사 에코프로비엠

50

공개전

출원

10-2016-013562

2016-10-10

2016-10-10심사청구

주식회사 에코프로비엠

51

공개전

출원

10-2016-013563

2016-10-10

2016-10-10심사청구

주식회사 에코프로비엠

52

공개전

출원

10-2016-013564

2016-10-10

2016-10-10심사청구

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53

공개전

출원

10-2016-013565

2016-10-10

2016-10-10심사청구

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54

공개전

출원

10-2016-013566

2016-10-10

2016-10-10심사청구

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55

양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질(PREPARATION METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)

출원

10-2016-0176783

2016-12-22

2016-12-22심사청구

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56

공개전

출원

10-2017-0097606

2017-08-01

2017-08-01심사청구

주식회사 에코프로비엠

57

공개전

출원

10-2017-0097607

2017-08-01

2017-08-01심사청구

주식회사 에코프로비엠

동사는 위와 같이 자체적으로 개발한 기술을 성공적으로 상용화 및 제품화 하였으며 2019년~2020년 내 추가적으로 상용화가 예상되는 기술을 다수 보유하고 있습니다.

(2) 연구인력의 수준

증권신고서 제출일 현재 동사의 연구인력은 총 92명으로 대부분의 인력이 유사업종 또는 관련 업종에서의 기술개발 및 공정개발을 경험한 핵심 연구원들을 중심으로 구성되어 있으며, 이 중 석사 이상 학위 소지자는 전체 연구 인력의 39%으로 충분한 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다.

구분

총 원

박사

석사

학사 등

연구 인력

92명

4명

32명

56명

나. 시장성

(1) 리튬이온 2차전지 산업

양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 2차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 IT 등의 소형 전지 시장입니다. 이 시장은 성숙 단계이며 새로운 IT 기기의 시장 확대와 함께 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 두 번째는 전기 자동차 시장으로서 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)가 성장의 주축이 되고 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다.

[리튬 2차전지의 주요 적용처]

용 도

주요 특징

IT 모바일

○ 현재 리튬2차전지의 대표적인 사용처

○ 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요한 요소

전동공구

(Power Tool)

○ 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가

전기차 (xEV)

○ 하이브리드 전기자동차(HEV), 전기자동차(EV) 등 친환경 자동차에 탑재

○ 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 안정성(폭발위험 해소)이 필수 요건

에너지저장

(ESS)

○ 풍력, 태양광발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

○ 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요

무선청소기

○ 인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세

○ 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이 빠르게 대체됨

기타

○ 전기자전거(e-bike), 드론, 제초기, 로봇 등 미래지향적 아이템

고성능 리튬 2차전지의 개발로 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 배터리 적용 폭이 확대되고 있습니다. 리튬 2차전지 및 소재 기술의 발달과 함께 국내는 물론 중국, 북미, 유럽, 일본 등 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬 2차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다.

소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있으며, 특히 전동공구 시장의 성장이 크게 부각되고 있습니다.

전동공구란 소형모터의 회전력을 이용한 휴대용 공구를 지칭합니다. 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가함에 따라 관련 2차전지 수요도 크게 증가하고 있습니다. 과거 니켈 카드뮴 전지를 사용한 전동공구 업체들이 2010년 이후부터 에너지 용량이 많고 장시간 사용이 가능하며 무게가 가벼운 리튬 2차전지를 채택하면서 전동공구용 리튬2차전지의 수요가 매해 꾸준히 증가하고 있습니다.

전동공구는 순간적으로 많은 용량의 에너지를 사용함에 따라 에너지 밀도가 높은 양극소재가 주로 사용되고 있으며, 에너지 고용량 타입을 위해 배터리 업체별로 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다. 전동공구용 배터리 시장은 2017년 기준 7.8억 셀 규모로 2013년 이후 연평균 39% 성장을 기록하고 있습니다. 전동공구 시장 성장률이 같은 기간 연평균 4% 수준임을 감안하면 전방 시장의 성장률을 크게 상회했음을 알 수 있습니다. 이는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더하여 고성능 전지 사용이 가능해지면서 전동공구의 패러다임이 유선에서 무선으로 변화하고 있다는 방증입니다.

즉 소형전지 시장도 중대형전지 시장과 마찬가지로 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있습니다.

전기차lib 및 소형lib 시장 전망.jpg
전기차LIB 및 소형LIB 시장 전망

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)B3, SNE Research 등 각종 리서치 기관의 조사에 따르면 조만간 전기차가 기존 자동차의 대체재로 급부상하며 4차 산업혁명의 신호탄으로 크게 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2016년 xEV(EV, HEV,P-HEV 등)의 판매량은 300만대로 글로벌 자동차 수요(약 9,328만대)대비 비중은 약 3%에 그쳤으나, 2020년에는 판매량 630만대로 글로벌 자동차 수요(약 10,621만대)대비 약 6%까지 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 전기차 시장의 성장으로 전기차용 배터리 수요도 증가함에 따라 전기차용 2차전지 시장규모는 2017년 금액기준 126억달러에서 2020년에는 281억달러로 성장할 것입니다.

향후 전기차의 핵심과제는 주행거리 확대이며, 이를 위해 에너지밀도가 높은 소재가 적용된 고성능 배터리가 필수적입니다.

(2) 양극재 산업

가) 양극재의 특성

리튬 2차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재

주요 특성

NCA

○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO

○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명

○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)

○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO

○ 망간을 사용하여 가격이 저렴

○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수

○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP

○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음

○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

① NCA

NCA는 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 알루미늄(Aluminum)이 주성분인 삼원계로 재료당 중량 에너지 밀도가 높고, 고용량화가 가능한 이점이 있지만, 충전 시의 재료의 화학 안정성, 열안정성이 나쁜 점이 과제입니다. 또한 알칼리성이 높은 NCA는 전극으로의 도공 시에 슬러리가 겔화되기 쉽다는 문제점이 있어, 균일하게 도포하기 위한 생산기술이 셀 메이커 측에 요구됩니다. 이와 같은 이유로 NCA는 다른 양극재에 비해 ‘다루기 쉽지 않은 재료’이며, 양산 셀을 다루는 셀 메이커는 비교적 한정적입니다. 전동공구의 안정적인 성장기반 위에, Tesla를 위시한 EV용 cell에 적용되어 시장 확대가 가속화될 것으로 예상되며, 현재 당사에서 주력으로 판매하고 있습니다.

② NCM

NCM은 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)이 주성분인 삼원계로 고용량/장수명에 강점이 있는 양극재입니다. 민생 소형 셀 시장에서 NCM을 채용한 셀은 주로 노트북이나 피처폰, ESS, 전동공구, 전동 오토바이 등에서 사용되고 있습니다. 민생 소형 셀 시장을 스마트폰이 주도할 때는 LCO에 주도권을 빼앗겼지만, 자동차용 셀이 사용되면서 다시 시장을 주도하는 위치에 있습니다.

③ LCO

LCO는 민생 소형 셀 시장에서 노트북용(원통형 셀인 2.8∼3.1Ah셀, 각형, 래미네이트셀), 피처폰용, 스마트폰용, 태블릿 단말용, 전동공구용 셀의 양극재로 폭넓게 사용되고 있습니다. 그러나 주원료인 코발트의 희소성에 따라 가격이 높다는 이슈가 있고, 스마트폰용 셀은 성장률이 둔화되고 있으며, 태블릿 단말용 셀은 성장이 한계점에 도달한 것으로 평가됩니다.

④ LMO

높은 안정성과 우수한 가격경쟁력을 가진 양극재이나, 니켈계 대비 에너지 밀도가 낮고 배터리 효율성 측면에서 뚜렷한 약점을 가지고 있습니다. 닛산 자동차 등 기존 LMO를 채택했던 업체들이 점차 NCM으로 전환함에 따라, 당분간 저성장 기조를 이어갈 것으로 전문가들은 예상하고 있습니다.

⑤ LFP

안정성과 저렴한 가격이 장점인 양극재입니다. 그동안 중국 정부가 적극적으로 LFP 메이커 육성을 지원했기 때문에 중국 내에서 LFP 조달이 용이하며, 중국 xEV 시장의 급격한 확대에 따른 중국 정부의 보조금 정책, 세금우대 정책 외에 등록번호표 취득에 대한 장려책 등에 힘입어, 비교적 낮은 성능임에도 성장 추세를 보이고 있습니다.

[양극재 종류별 출하수량 추이]

(단위: 톤(MT))

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

NCA

6,387

10,467

13,847

23,680

2,961

NCM

30,112

45,632

61,231

97,300

67,826

LCO

53,330

58,480

62,330

69,200

3,100

LMO

18,280

27,270

27,760

26,222

3,251

LFP

8,674

19,948

72,740

86,471

97,380

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

나) 양극재 시장의 성장성

국내 양극재 업체는 당사를 비롯한 엘앤에프, 포스코ESM, 코스모신소재 등이 있으며, 셀 업체인 LG화학과 삼성SDI도 자체적인 생산능력을 보유하고 있습니다. 해외업체로는 Umicore(벨기에), Nichia(일본), BTBM(일본) 등이 NCM에 강점을 가지고 있고, SMM(일본)은 NCA를 주로 생산하며, BYD(중국), ShanShan(중국) 등의 중국 업체들은 LFP 위주의 포트폴리오를 보유중이나 점차 NCM에 무게를 두는 모습을 보이고 있습니다. 최근 코발트 가격 상승으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCM/NCA로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCM/NCA를 주축으로 변화하고 있습니다.

① NCA

NCA 시장은 고용량의 하이니켈계의 수요 니즈에 따라 Power tool, xEV 등 전 분야에서 수요가 급격하게 증가할 전망입니다.

고도의 합성 기술력을 요하는 NCA의 셀 설계 능력 향상 및 LiB의 전반적인 성능향상에 힘입어, 노트북, 전동공구, 전동 오토바이, 청소기용 셀 등에서 NCA가 많이 채용되고 있습니다. 노트북 시장은 감소되고 있지만, 전동공구용 등은 상승세가 전망되고, 무선 청소기용의 수요 증가도 명확하기에 향후 NCA의 수요는 점점 늘어날 것으로 기대됩니다. 또한 테슬라는 생산 원가가 저렴한 원통형 NCA 전지를 기가팩토리에서 대량 생산할 예정이므로 이로 인한 NCA의 수요 증가 역시 기대할 수 있습니다.

② NCM

Power tool, xEV, ESS 등 전 분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되며, 하이니켈계 소재 중심으로 지속 성장할 예정입니다.

③ LCO

LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며, 코발트 가격 상승으로 인해 점차 퇴출될 것으로 보입니다.

④ LMO

LMO는 기본적으로 자동차용 셀의 특정 수요에 대한 의존도가 높은데, 테슬라 효과로 성장하는 NCA에 반해 LMO는 성장의 한계에 직면해 있습니다. 지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 ‘LEAF’는 2016년 발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 셀로 전환했으며, 주행거리 연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 사용량은 향후 점차 줄어들 것으로 전망됩니다.

⑤ LFP

LFP는 중국 xEV용 셀 수요 확대로 존재감이 높아지고 있습니다만, NCM/NCA로 전환되는 트렌드 속에서 장기적으로는 성장률 둔화가 예상됩니다.

전세계 양극재 시장 규모.jpg
전세계 양극재 시장 규모

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

향후 양극재 종류별 생산비중 전망.jpg
향후 양극재 종류별 생산비중 전망

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

다) 경기변동의 특성

전동공구용 2차 전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차 전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

라) 국내외 시장 여건

당사는 2013년 하이니켈계 양극활물질 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있으며, 현재 테슬라사의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있습니다.

스미토모 NCA의 경우 파나소닉이 유일한 고객으로 알려져 있으나, 당사의 경우 다양한 고객을 확보하고 있는 등 기술과 고객다변화 측면에서의 강점을 살려 시장점유율을 꾸준히 늘리고 있습니다.

(단위: %)

제 품

품목명

회사명

2015년

2016년

2017년

시장점유율

시장점유율

시장점유율

High Nickel양극활물질실적
Sumitomo Metal Mining
61.5%
67.2%
56.5%

에코프로
13.3%
13.6%
19.8%

Basf Toda Battery Materials
3.8%
1.8%
3.4%

기타

21.4%
17.4%
20.3%

주) 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2017 전지 관련 시장 실태 종합조사

소형 IT용 양극소재의 경우 현재 니켈 함량 80~85%, 양극용량 200~210mAh/g 전후의 NCA 및 NCM 소재가 적용되고 있으며, 자동차용 양극 소재는 NCM111에서 NCM622 소재가 적용중입니다. 향후 적용 가능한 소재로는 니켈함량 약 90%의 NCA와 NCM 양극이 개발 중이며, 또한 작동 전압의 고전압화가 진행되고 있습니다. 아울러 용량이 250mAh/g 이상의 초고용량 OLO(Over Lithiated Layered Oxide)에 대한 연구가 진행 중입니다.

아울러 향후 급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지 산업 육성 및 활성화 정책을 실행해오고 있습니다. 전기차 및 에너지저장장치 등 중대형 2차전지 분야의 경쟁력 강화를 위한 국가별 정책 동향을 요약하면 다음과 같습니다.

① 한국

-2016년 기준 미래창조과학부(現 과학기술정보통신부)는 국내 2차전지 핵심소재 기술력의 향상과 EV 및 ESS用 저가 중대형 전지 원천기술 개발을 위한 기술혁신 정책을 추진

-2차전지 산업 R&D 투자계획 전략에 따르면 30대 기술혁신과제 중 5가지가 2차전지 관련 과제로 총 약 90억 원에 이르는 투자계획이 수립되어 있음

-EV 대당 14백만원 정부 보조금 지급, 지자체별 3∼12백만원 지원

② 중국

-전지 기술확보를 위한 정부의 산업육성 정책에 힘입어 중국 메이저 전지업체들은 2017년 상반기 총 44GWh에서 2020년까지 165GWh까지 증설할 계획

-EV의 차량연비 규제강화, 보조금 감축, 외자기업 진입규제 완화 등의 정부정책으로 글로벌 기업의 중국내 EV 자동차 사업환경 개선

③ 유럽

-2017년 5월, 독일 정부에서 유럽이 전지기술의 주도권을 가져야 한다는 입장을 내놓으면서 EU 차원에서의 EV용 전지산업 지원정책이 준비되고 있음

-EU는 EV 산업에 최대 22억 유로를 지원할 계획으로 발표

-탄소 배출량에 따라 부담금 부과 또는 보조금 지원 등의 정책지원

④ 일본

-리튬2차전지가 가지고 있는 기술적 한계 극복을 위해 전고체 전지 산업 생태계를 잘 조성시키고 있음

-2006년부터 2015년까지 출원된 고체 전해질 관련 해외 특허는 일본이 133건으로 세계 1위이며 미국은 40건으로 2위, 한국은 20건을 출원함

-EV 구입시 동급 내연기관 차량대비 비용 추가분을 보조금 지원

⑤ 미국

-일정 용량을 갖춘 EV에 대해 소득세 공제, 인센티브 제공

-연방정부 외 주정부의 소득세 추가 감면, 보조금 등 별도 인센티브 제공

(3) 동사의 시장경쟁력 및 대응방향

리튬이차전지 시장은 현재 주력으로 사용되고 있는 LCO 및 NCM111/523 등의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과 출력을 요구하고 있습니다. 이러한 요구는 기존 고용량, 고출력 NCA가 주로 채용되었던 전동공구(Power Tool) 시장에서뿐만 아니라, 코드리스(Codeless)가 필요한 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool), E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가되고 있습니다. 게다가 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극활물질로 채택되고 있습니다.

양극재 에너지밀도 Roadmap을 보면 시장의 니즈에 맞춰 2020년에는 300Wh/kg이상의 에너지밀도로 증가하며, 이러한 고에너지밀도를 충족할 수 있는 양극활물질은 하이니켈계 소재입니다. 특히 EV용의 하이니켈계 양극 시장은 2020년 이후 166GWh 이상으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라, 당사의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 CSG(NCM811 계열)는 고객 Needs에 부합되는 제품으로 시장과 함께 동반 성장할 것이며, 또한 시장을 선도하기 위한 준비가 되어 있습니다.

양극소재 에너지밀도 roadmap.jpg
양극소재 에너지밀도 Roadmap

당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 또한, NCA/CSG(NCM811) 제품은 LCO나 저용량 NCM제품과는 생산 공법에서 차이 즉, 소성방식의 차이, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 많은 다른 특성이 있습니다. 당사에서는 세계 Top5의 Cell Maker 중 두 업체를 Main 고객으로 확보하여 NCA 제품을 독점적으로 공급하며, 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 힘쓰고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

특히 당사에서 개발한 Advanced NCM인 CSG는 반응성이 큰 입자 표면에는 수명에 영향을 미치는 망간의 농도를 높이고, 입자 중심부는 용량에 관여하는 니켈 농도를 높이는 농도구배를 적용하여, 고용량/장수명을 동시에 만족하는 독자적인 양극재입니다. NCA의 용량과 NCM의 수명의 강점을 혼합하여 만든 신소재인 CSG는 향후 당사의 주력 제품이 될 것이라 예상합니다.

(4) 시장경쟁 상황

가) 진입의 난이도

LCO와 같은 진입장벽이 낮은 소재의 경우는 중국업체의 저가 공세로 국내업체들의 경쟁력이 취약합니다. 하지만 삼원계 양극재는 한국/일본업체와 중국업체 간에 1∼3년 정도의 기술격차가 있는 것으로 파악됩니다. 특히 안전과 직결되는 자동차의 특성상 가격경쟁력보다는 기술력이 경쟁력을 크게 좌우합니다. 또한 현재 기술 수준보다 더 고기능의 전지 수요가 예상되고, 한국/일본업체들이 꾸준히 연구개발을 진행 중인 것을 감안하면, 중국업체가 이 격차를 따라잡기에는 상당 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 즉, 선두였던 일본업체와의 격차를 해소하고 후발주자인 중국과의 기술격차를 확보한 지금, 고성능의 삼원계 양극재를 안정적이고 대량으로 생산할 수 있는 국내업체들이 경쟁력을 확보했다고 판단됩니다.

나) 경쟁 요인

현재 시장에서는 중국의 3원계 양극재에 대한 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다. 따라서 동사는 기술 경쟁력과 설비 경쟁력을 갖추고 지속적인 시장 확대를 위해 노력해야 할 것으로 판단됩니다.

[국가별 양극재 시장점유율]

05

출처 : YANO경제연구소 (2017)

한국과 중국의 소재 분야의 경쟁력 분석 결과, 중국은 가격, 규모, 판매 등에서 강점을 보이나 기술면에서 다소 열세에 있습니다. 이러한 기술적 열세를 강점 요인으로 커버하여, 시장에 대한 대응 능력은 국내 업체를 상회하고 있는 만큼 동사는 차별화된 고도의 기술력을 한층 더 강화하고, 그와 동시에 제품의 가격 경쟁력 확보를 위한 공정 개발을 병행하고 있습니다.

[한·중 간 소재 분야 산업 경쟁력 SWOT 분석표]

구분

한국

중국

강점

· 생산설비의 전 공정 자동화 구축

· 자동화생산기술 우수 및 대량 생산 체제화

· 제품의 고급화 및 고성능화 시현

· 세계 시장에서 안전성 및 신뢰성 확보

· 저임금의 풍부한 노동력 확보

· 세계적 내수시장보유

· 부품·소재산업의 저변확대

· 풍부한 지하자원과 핵심소재 광산 확보

약점

· 자동화 생산 설비의 수입의존 심화

· 감가상각비 부담가중

· 인건비 부담 상승

· 저가제품의 가격 경쟁력 취약

· 생산 및 품질 관리 능력을 갖춘 인력 부족

· 직접 생산인력의 제품 및 설비에 대한 인식 부족

· 기술 혁신을 주도할 전문기술 인력 미흡

기회

· 주수요처인 휴대폰, 노트북 PC 산업의 국제 경쟁력 확보

· 지능형로봇, 전동공구, 하이브리드 전기자동 차 등 산업의 개발 투자 확산

· Mobile IT 제품 사용 인구의 지속적인 증가

· 세계 유명 Application 업체들의 중국 투자 확대

위협

· 핵심원부자재산업의 저변취약

· 중저가제품에 대한 가격경쟁력 취약

· 신제품 개발 자금력 미흡

· 신규 시장인 EV/ESS에 대한 내수고객 부족

· 국내외 시장에서 High-End 제품에 대한 신 뢰도 미약

· 지속적인 안전성 사고 가능성 내재

출처: 중국 전문위원회 조사 결과

다) 경쟁업체 현황

경쟁업체들의 현황은 외부 리서치 기관인 TSR(Techno Systems Research)의 <2018_ed. LIB Material Market Analysis, Sep 2018> 및 후지경제의 <2017 전지 관련 시장 실태 종합조사> 자료를 종합적으로 참고하였습니다.

1) NCA

① SMM(Sumitomo Metal Mining, 스미토모 금속광산)

SMM의 주요 고객은 파나소닉(Panasonic), 테슬라(Tesla)이며, 전기차에 사용되는 양극활물질은 SMM에 독점적으로 공급하고 있습니다. 테슬라의 전기차에 적용되는 18650(직경 18mm, 길이 65mm) 원통형 셀에는 SMM의 LMO와 NCA가 사용되고 있으며, SMM의 주 실적을 견인하고 있습니다. 2015년부터는 NCM도 생산하며 NCM의 고객은 PEVE(Primearth EV Energy)로, 토요타(Toyota)의 Prius 모델에 채용되고 있습니다다. NCA 생산 능력은 2017년 말 1,850톤/월(’17년 末) -> 3,550톤/월(’18.2) -> 4,550톤/월(’18.6)으로, 2018년의 NCA 생산량은 45,000톤으로 예상되고 있습니다.

② BTBM(Basf Toda Battery Materials)

2015년 2월 글로벌 화학 그룹 BASF에서 TODA를 인수 합병하여 설립된 회사입니다. BTBM의 하이니켈계 양극재는 소형/민간용뿐만 아니라 EV 에도 공급하고 있는 것으로 추정됩니다. 2017년 후반부터 월 500톤 규모로 생산을 시작, 2018년 1,000톤/월 규모까지 생산량을 확대한 것으로 추정됩니다.

③ 일본화학산업(Nihon Kagaku Sangyo)

일본화학산업의 후쿠시마 제 1 공장은 스미토모 금속광산에서 소성을 위탁받고 있고 (월 생산 300톤
규모), 후쿠시마 제 2 공장은 토지와 건물을 스미토모 금속 광산에 임대하고 있습니다.
스
미토모 금속광산과 무관한 사이타마 공장은 2015년 이후 NCA 200톤/월 규모로만 생산이 이어지고 있습니다. 후쿠시마 제 1 공장에 약 15 억엔을 투자하여 600톤/월 규모로 증가한 것으로 파악됩니다.

기타에는 JFE미네랄, 혼죠케미컬, CS 에너지머티리얼즈, 셀메이커 자체 생산분(삼성SDI, Panasonic) 등이 포함됩니다.

[하이니켈계 양극활물질 실적]

(단위 : 톤)

업체

2015년

2016년

2017년

수량

점유율

수량

점유율

수량

점유율

ECOPROBM

1,900

13.3%

3,750

13.6%

7,000

19.8%

SMM

8,800

61.5%

18,500

67.2%

20,000

56.5%

BTBM

550

3.8%

500

1.8%

1,200

3.4%

Others

3,050

21.3%

4,790

17.4%

7,200

20.3%

TOTAL

14,300

100.0%

27,540

100.0%

35,400

100.0%

1) * 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2017 전지 관련 시장 실태 종합조사-후지(하)_2017 電池_連市場_態_調査 下 / 2017-2018 B3 Report

2) NCM

NCM은 xEV와 민생용 어플리케이션 시장에서 성장하는 추세로, 그 성장 배경으로는 코발트 가격 상승으로 인해 기존 LCO시장이 NCM으로 전환, 중국 xEV 시장에서 고용량에 대한 수요 확대 등이 있습니다. 하이니켈 NCM 시장으로의 진입을 시작하고 있으며, 일본과 한국 메이커들은 이미 NCM 523 및 그 이상의 하이니켈로 출하를 시작하였으며, 반면 대부분의 중국 메이커들은 기술 장벽으로 인해 622/811로의 전환에 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.

(1) 엘앤에프(L&F)

생산 능력은 15,000톤/년 이상으로 추정되며, 모바일 단말, 전동 공구, xEV 용 LIB 에 사용되는
NCM이 주력 모델입니다. 삼성SDI 나 LG화학용 외에 중국 로컬 LIB 메이커로의 판매도
증가 추세에
있습니다. NCM523, 622, 7:1.5:1.5, 811 을 생산하고 있는 것으로 알려져 있으며 모바일, 전동공구용 LIB 용인 523, xEV 용 7:1.5:1.5의 판매가 증가한 것으로 추정됩니다.

(2) Hunan Shanshan

생산능력은 2016년에 3.3 만톤/년이며 NCM의 생산 라인을 지속적으로 확장하고 있어 2018년에는 5만톤/년, 2020년에는 10만톤/년을 이상의 생산 능력으로 확장할 것으로 예상되고 있습니다. 2016년 2월에 신삼판 시장(일본의 매장 등록에 해당)에 상장하였으므로 자금 조달면에서 장점이 있어 연구 개발, 생산 능력 확장, 설비 도입 등 최신 니즈에 재빨리 대응할 수 있는 회사입니다. 앞으로는 주요 고객인 ATL, BYD, Lishen, 파나소닉 이외의 중견 LIB 메이커의 판매에도 주력할 것으로 예상됩니다.

3) LCO

LCO 시장은 중국산이 일본산에 비해 기술 수준이 거의 동등한 수준이므로 스마트폰 용으로도 이미 중국제 LCO가 채용되고 있으나, 하이엔드용은 아직 일본계나 Umicore 제품의 채용이 많은 것으로 분석됩니다. LCO를 주력으로 생산하던 메이커들은 대부분 NCM으로 집중하는 것으로 분석됩니다.

(1) 후난 서상 신재료(Reshine)

2001년 설립되어 LCO를 주력으로 생산하고 있습니다. 관
계가 깊은 삼성SDI 나 중국계 전지 메이커를 주요 고객으로 하고 있습니다. 삼성SDI
향
LCO의 탑 클래스 벤더이며, BYD나 3M 등에도 공급하고 있습니다. 그러나 2015 년부터 NCM과 LFP의 수요가 높아져 LCO 생산량이 대폭 감소하였습니다.

4) LMO

LMO 시장의 성장폭이 작아지며 유럽계 자동차 메이커에서도 LMO의 비율을 낮추는 방향으로 움직이고 있는 점에서 LMO 시장의 미래를 걱정하는 목소리도 있는 반면, 중국에서는 LMO 시장이 확대 경향에 있습니다. xEV 버스는 안전성의 관점에서 LFP가, 승용 xEV 는 주행거리 향상의 관점에서 LFP에서 NCM으로 전환하고 있으나, 버스만큼 안전 기준이 엄격하지 않고 승용차만큼 공간의 제약이 없는 트럭용에서 LMO가 채용되는 케이스가 많습니다. 실제로 전해 이산화 망간 제조회사인 샹탄 전화(Xiangtan)가 2,900만 위안을 투자하여 6,000톤/년의 LMO 공장을 건설하여 2017년 5월에 가동을 개시하였습니다. 일본, 유럽 및 미국 xEV는 LMO 에서 NCM으로 채용 모델이 변경되는 트렌드가 있어서 한국과 일본에서 LMO 생산이 감소하고 있으나, 중국에서는 트럭용에서 수요가 확대되어 LMO 생산이 증가하는 등 지역에 따라 다른 트렌드가 나타납니다. 마찬가지로 안전성이 높고 차량 용도에 적합한 재료로 불리우는 LFP와 비교하면 LMO는 전위가 높고 전지 전압을 높일 수 있으며, 충진성이 높고 도전성이 높다는 점에서 기술적 우위가 있습니다. Co나 Ni에 비해 Mn의 가격이 낮아 양산에 의한 규모의 경제를 누릴 수 있는 제품이기도 합니다.

5) LFP

중국의 xEV 승용차, EV 버스 등 차량용에서 사용할 경우 낮은 원료 비용, 높은 안전성, 높은 사이클 특성이 우위성으로 2017년까지 시장이 대폭 성장하였으나, 주행거리 확대를 위한 고용량 트렌드에 맞추어 2017년 이후로 빠르게 시장이 감소하는 추세입니다.

Pulead나 STL이 LFP 시장에 활발히 투자하였으나, LFP에 대한 시장 트렌드와 판매 부진 등에 직면해있는 것으로 추정됩니다.

(1) 사특란능원과기(STP)

LFP 의 생산능력은 1 만톤/년이며 적용처(Application)는 xEV 용 70%, ESS/UPS/기지국용 30%으로 추정됩니다. STP는 2014년까지는 LFP의 M/S 상위 메이커였으나, 중국 내 경쟁사들의 규모 확
대, 투자 가속 등에 의해 현재는 Pulead, BRT 등의 기업과 생산 능력 및 생산량에 있어서
격차가 다소 벌어져 있습니다.

(2) 북대선행과기산업(Pulead)

1999년 설립하여 타이안(산둥성)과 시닝(칭하이성)에 공장이 위치하고 있으며, 자회사인 칭하이 태풍 선행에서 LFP 를 생산하고 있습니다. ATL이 칭하이 태풍 선행에 출자하여 CATL 용을 중심으로 LFP를 공급하고 있습니다. CATL의 배터리 생산량의 증가에 동반하여 Pulead의 LFP 생산량도 대폭 증가하고 있습니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사는 생산성 향상을 통한 제조 원가 절감 및 투자비 절감을 통한 생산성 확대를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

생산 Capa 증설과 함께 제조기술 향상을 위해 전문 인력을 지속 확충하고 있으며, 또한 해당부서와 유관부서들과의 업무를 연계하여 다양한 방법으로 최적의 제조 기술 향상을 위해 노력하고 있습니다.

이에 따라 경쟁사들과의 비교에 있어서도 동사의 원가율 이익률등은 타사에 우위에 있으며 지속적인 연구개발과 비용통제로 그 격차를 벌릴 것으로 예상하고 있습니다.동사의 최근 3개년 원가율 및 영업이익률 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2015연도

2016연도

2017연도

2018연도 3분기

매출액

75,564

140,957

289,870

405,969

매출원가

63,245

116,376

245,198

351,026

매출원가율
83.70%
82.56%
84.59%
86.47%

영업이익

5,789

13,183

22,293

36,024

영업이익율
7.66%
9.35%
7.69%
8.87%

(2) 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구 분

2015연도

2016연도

2017연도

2018연도 3분기

매출액

75,564

140,957

289,870

405,969

수출금액

(비중)

32,009

(42.4%)

112,224

(79.6%)

250,552

(86.4%)

370,054(91.2%)

기말 매출채권

(6월이상 채권)

13,136

(-)

25,330

(-)

37,757

(2,458)

56,524(2,458)

부도금액(주)

(업체 수)

-

-

-

-

매출총이익률

16.3%

17.4%

15.4%

13.5%

동사의 매출처는 매우 우량한 재무구조를 가진 업체들로써 매우 우량한 재무구조를 가지고 있습니다. 6월이상 미회사 된 채권은 1개사의 매출채권을 제외시 없으며 채권회수가 잘 진행되고 있고 업계 대비 매출채권회전율도 높습니다.

<동사의 매출채권 회전율>

(단위 : 백만원, 회)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

업종평균

동사

매출액

75,564

140,961

-

289,870

405,969

매출채권

13,318

25,330

-

37,757

56,524

매출채권회전율

8.93

7.38

5.72

9.61

9.09

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사는 2016년부터 전문경영인 2인이 각자 대표로 회사를 운영하고 있습니다. 권우석 대표의 경우 2차전지 관련 주요 기술에 관한 이해와 식견이 풍부한 적임자로 회사의 기술개발 및 글로벌 마케팅 분야를 담당하고 있습니다.

성명

권 우 석(權祐錫)

Woo-seuk Kwon

생년월일

1960.11.04

직책

각자대표이사 (사장)

국적

대한민국

학력사항

기간

회사

직위

1975년 3월 ∼ 1978년 2월

한영고등학교(서울)

졸업

1979년 3월 ∼ 1986년 2월

경남대학교 경영학과

졸업

주요경력

기간

회사

직위

1986년 1월 ∼ 1992년 12월

㈜삼성전자

대리

1993년 1월 ∼ 2005년 5월

한국스파이렉스사코

부장

2005년 6월 ∼ 2012년 1월

㈜에코프로이노베이션

대표이사

2012년 2월 ∼ 2016년 4월

㈜에코프로

부사장

2016년 5월 ∼ 현재

㈜에코프로비엠

대표이사

성명

김 병 훈(金炳勳)

Byeong-hoon Kim

생년월일

1962.01.10

직책

각자대표이사 (사장)

국적

대한민국

학력사항

기간

회사

직위

1977년 3월 ∼ 1980년 2월

포항고등학교(경북포항)

졸업

1980년 3월 ∼ 1987년 2월

경북대학교 경영학과

졸업

주요경력

기간

회사

직위

1990년 1월 ∼ 2003년 11월

동부증권

지점장

2003년 12월 ∼ 2016년 4월

㈜에코프로

부사장

2016년 5월 ∼ 현재

㈜에코프로비엠

대표이사

김병훈 대표이사는 자본시장에 대한 이해와 인적 네트워크가 풍부하여 효과적인 그룹 지배구조, 위험관리 및 내부통제 프로세스를 설계 및 운영하고 있습니다. 동사의 각자대표의 전문분야가 달라 장점이 시너지를 이루고 있으며, 효율적인 경영이 가능한 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 관련업계에서 우수한 경력을 쌓은 임직원들로 구성되어 있으며, 그동안 쌓은 경력 및 노하우를 바탕으로 업계 흐름에 부합하는 기술을 통해 산업내에서 입지를 확고히 구축하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 지속적으로 인력충원이 진행되고 있어 외형적으로도 큰폭으로 성장하고 있습니다.

(단위 : 명)

직종

2018년

3분기

인 원 수

2017년

2016년

2015년

임원

18

18

6

3

사무

165

141

62

34

영업

11

9

9

5

연구

92

63

41

21

생산

442

380

273

125

계

728

611

391

188

동사는 핵심 경쟁력인 우수한 연구인력을 지속적으로 확보하고 확보된 인력을 효율적인 인적자원 관리를 통해 안정적으로 유지함으로써 신규 장비 개발 및 기술 수준 제고에 최선을 다하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연구인력 또한 16년 기말 대비 두배 이상의 인력을 충원하여 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성

동사는 상장주선인의 권고에 따라 계열회사 등의 임원겸직 해소, 윤리경영위원회와 내부거래위원회 설치를 통하여 경영독립성 및 경영투명성을 강화하였습니다. 또한 경영투명성 강화를 위해 사내이사 및 기타비상무 이사 이외에 사외이사 3인, 상근감사 1인이 이사회에 참여하고 있습니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 이사회는 상장예비심사청구서 제출일 현재 2인의 각자대표이사, 1인의 사내이사, 3인의 사외이사, 1인의 기타비상무이사, 1인의 상근감사로 구성되어 있습니다.

동사의 사내이사였던 이동채 이사는 최대주주인 ㈜에코프로의 대표이사, 에코프로지이엠과 이룸티엔씨의 사내이사를 겸직하고 있었으나, 내부통제 및 경영투명성 제고를 위하여 상장주선인의 권고에 따라 2018년 3월 13일 사임하였습니다. 동사의 중요한 경영사항은 이사회 결의를 통해 의사결정하고 있으며, 동사는 상장주선인의 권고에 따라 계열회사 등의 임원겸직 해소, 윤리경영위원회와 내부거래위원회 설치를 통하여 경영독립성 및 경영투명성을 강화하였습니다.

[에코프로비엠 이사회 구성 현황]

직책명

(상근/등기)

선임일

성 명

주요

경력

담당

업무

각자대표이사

(상근/등기)

16.05.02

권우석

86 경남대학교 경영학과 졸업

86∼92 ㈜삼성전자 근무

93∼05 한국스파이렉스사코 근무

05∼12 ㈜에코프로이노베이션 대표

사업

대표이사

각자대표이사

(상근/등기)

16.05.02

김병훈

87 경남대학교 경영학과 졸업

90∼03 동부증권 근무

경영

대표이사

사내이사

(상근/등기)

16.06.15

장동식

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83~12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12~현재 BNW Investment 부사장

사내이사

사외이사

(비상근/등기)

18.07.04

정복환

78 한양대학교 요업공학 석사

84~05 삼성SDI

11~15 엘앤에프

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

17.07.20

신필수

98 충북대학교 토목학 석사

12∼13 충주시 부시장

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

17.07.20

이재훈

95 미국 코넬대학교 경영학 박사

17 현재 영남대학교 경영대학 교수

사외이사

기타비상무이사

(비상근/등기)

18.03.13

윤준희

04~06 안진회계법인

06~08 삼일회계법인

08~13 우리투자증권

13~現 BNW Investment 상무

기타비상무

이사

감사

(상근/등기)

16.08.01

주병재

83 한국외국어대학교 경제학과 졸업

83∼14 IBK기업은행 강서제주지역본부장 역임

상근감사

마. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위: 백만원)

구 분

2015년

(분할 전)

2016년

2017년

2018년 3분기

매출액

(증감률 %)

75,564

(81.97%)

140,961

(86.55%)

289,870

(105.64%)

541,292(86.74%)

영업이익

(증감률%)

5,789

(-)

13,183

(127.72%)

22,293

(69.10%)

48,032(115.46%)

1인당 부가가치

31

34

36

66

경상이익률(%)

7.66

9.35

7.69

8.87

주1) 1인당 부가가치는 영업이익을 임직원수로 나눠서 산출하였으며, 2018년 3분기는 비교를 위해 단순 연환산한 수치입니다. 실제 3분기 매출액은 405,969백만원, 영업이익은 36,024백만원입니다.

주2) 2014년 영업이익 적자로 2015년 영업이익 증감률은 기재하지 않았습니다.

(2) 재무안정성

(단위: 백만원)

구 분

2015년

(분할 전)

2016년

2017년

2018년 3분기

동업종

평균

부채비율(%)

115.65

130.74

157.12

181.62
49.73

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회) 주2)

3.44

4.08

5.24

6.4

9.49

매출채권 회전율(회) 주2)

8.93

7.38

9.61

9.09

5.72

영업활동으로 인한 현금흐름

-

-9,610

11,656

9,399

-

주1) 2016년 영업활동으로 인한 현금흐름은 분할 후 (2016.05.01~2016.12.31) 기준입니다. 주2) 2018년 3분기 수치는 분기 누적 매출액을 연환산하여 적용하였습니다

주3) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2017년) 중 기타 전기장비 제조업(C282)수치를 인용하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 2016년(제1기) 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 한영회계법인부터 회계감사를 받았습니다. 또한 금융감독원의 감사인 지정통보에 의해 삼정회계법인을 지정감사인으로 지정하여 2017년 회계감사를 진행하였습니다. 또한 2018년 3분기 재무제표에 대하여 삼정회계법인의 검토를 받았습니다.

사업연도

감사

의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제3기 3분기

적정

삼정회계법인

K-IFRS

-

-
검토

제2기

적정

삼정회계법인

K-IFRS

-

2017.4.20

-

제1기주1)

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

-

물적분할

2016.1.1 ∼

2016.4.30

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

-

-

2015년도

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

-

-

주1) 동사는 2016년 5월 주식회사 에코프로로부터 물적분할되어 설립되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 외부 감사인인 삼정회계법인은 동사의 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등에 대해 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다.

따라서 감사인은 회사의 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단되며, 지정 감사인으로부터 감사받은 재무자료 또한 신뢰성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 감사 받은 보고서를 근거로 동사의 회계 및 재무자료에 대한 실사 과정에서 동사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 중요한 사실을 발견하지 못하였으며, 동사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 특별한 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)에코프로비엠의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
37,500원 ~ 42,900원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
48,000원으로 결정하였습니다.

1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에코프로비엠의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. 2) 금번 (주)에코프로비엠의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

나. 공모가액의 산출 방법(1) 공모희망가액 산출 개요(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치평가법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital) - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치평가법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며,또한 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(나) 비교평가 모형의 선정 대표주관회사인 대신증권(주)는 금번 공모를 위한 (주)에코프로비엠의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 실적을 기준으로 EV/EBITDA를 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[(주)에코프로비엠 비교가치 산정 시 EV/EBITDA 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다.

동사는 생산설비 및 연구기자재 등 감가상각비 등의 비현금성 비용을 발생시키는 자산이 많음에 따라 영업활동으로 창출된 경제적 이익을 당기순이익이 적절히 반영하고 있지 못한바 EV/EBITDA를 통한 기업가치의 산출방식이 적합하다고 판단됩니다.

[(주)에코프로비엠 비교가치 산정시 PER, PBR, PSR 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 부적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합
니다.
그러나 동사의 경우, 비현금성 비용 및 타인자본의 비중이 큰 편임에 따라 영업활동을 통해 창출되는 경제적 가치의 지표인 EBITDA와 순이익 간에 괴리가 발생할 가능성이 큰 것으로 판단되어 가치산정시 PER를 제외하였습니다.

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며,
순자산의 장부가치보다 영업가치가 상대적으로 중요하여 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고 있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교기업의 선정

대표주관회사인 대신증권(주)는 동사와의 업종, 사업, 재무 등의 유사성을 고려하여 총 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.(가) 비교기업 선정의 개요

동사는 리튬이온 2차전지에 들어가는 양극재 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상 “(C28202) 축전지 제조업”에 속해있습니다

동분류에 속해있는 상장사는 7개 기업이 존재하며 유사기업을 확장하기 위하여 2차전지소재 중 양극재와 음극재를 생산하는 상장사 2개 기업[코스모신소재, 포스코켐텍]을 추가하여 총 9개 기업을 비교 모집단으로 선정하였습니다.이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 기업 규모, 재무적 비교가능성 및 비재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종적으로 비교기업을 선정하였습니다. 동사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정 기준표]

구분

선정기준

해당기업

1차: 산업분류

동사가 속한 산업군인 축전지제조업(C28202)의 7개사와 2차전지소재중 양극재와음극재를 생산하는 코스모신소재 , 포스코켐텍 2개사

삼성SDI, 엘앤에프,세방전지, 아트라스비엑스, 유씨아이, 신흥에스이씨, 상신이디피(7개사), 코스모신소재, 포스코켐텍(2개사)

2차: 사업의 유사성

2차전지(리튬이온전지)의 밸류체인 중 양극소재와 음극소재를 생산, 제조하는 기업

엘앤에프, 코스모신소재, 포스코켐텍(3개사)

3차: 재무적 유사성

법인세차감전이익이 흑자일 것

엘앤에프, 코스모신소재, 포스코켐텍(3개사)

최종 선정기업

최근 6개월 이내 합병등 중대한 사항이 없을 것

엘앤에프, 코스모신소재

주)
(주)포스코켐텍은 2018년 12월 7일자로 (주)포스코ESM과의 회사합병결정에 대한 주요사항보고서를 공시하였습니다.

(나) 유사기업 선정 내역① 1차 유사기업 선정발행회사인 ㈜에코프로비엠은 리튬이온 2차전지에 들어가는 양극재 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상 “(C28202) 축전지 제조업”에 속해있습니다. 동분류에 속해있는 상장사는 7개 기업이 존재하며 유사기업을 확장하기 위하여 2차전지소재중 양극재와 음극재를 생산하는 상장사 2개 기업[코스모신소재, 포스코켐텍]을 추가하여 총 9개 기업을 1차 유사기업으로 선정하였습니다.

② 2차 유사기업 선정1차 유사기업 9개사를 대상으로 2차전지(리튬이온전지)의 밸류체인 중 양극소재와 음극소재를 생산, 제조하는 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다.

[2차 유사기업 선정 내역]

No
회사명
상장시장
매출 구성 내용
음극/양극 소재 생산/제조 여부

1
삼성SDI
유가증권
소형전지 등 68%, EMC 등 32%
X

2
엘앤에프
코스닥
2차전지용 양극활물질외 100%
O

3
세방전지
유가증권
축전지 제품 98.48%, 상품 1.52%
X

4
아트라스비엑스
코스닥
차량용 배터리(축전지) 제품 99.3%, 상품 0.7%
X

5
유씨아이
코스닥
캐패시터 외 제조 19.9%, 교육서비스 및 입시학원운영 80.1%
X

6
신흥에스이씨
코스닥
중대형 각형 Cap Ass'y 68.40%, 소형원형 N-CID 21.79% 등
X

7
상신이디피
코스닥
2차전지 CAN 45.14%, 2차전지 Cap Ass'y 4.04 % 등
X

8
코스모신소재
유가증권
토너,LCO(2차전지 양극제) 등 78.4%
O

9
포스코켐텍
코스닥
내화물 제조 및 산업용로재 정비 38.3%, 생석회, 음극재, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영 61.7 %
O

주) 자료: 각 사 2017년 사업보고서

③ 3차 유사기업 선정2차 유사기업으로 선정된 3개사를 대상으로 재무적 유사성을 고려하여 3차 유사회사를 선정하였습니다. 세부적인 기준에 따르면 2017년 및 2018년 3분기 법인세차감전 이익이 흑자인 기업을 선정하였습니다.

[3차 유사기업 선정 내역]

(단위 : 백만원)

No
회사명
매출액
영업이익
법인세차감전이익
선정여부

2017년
2018년 3분기
2017년
2018년 3분기
2017년
2018년 3분기

1
엘앤에프
403,020
386,597
29,371
25,361
18,571
25,034
O

2
코스모신소재
314,605
397,178
8,476
11,576
4,583
7,290
O

3
포스코켐텍
1,197,159
1,017,684
103,961
77,061
125,560
132,773
O

③ 최종 유사기업 선정3차 유사기업으로 선정된 3개사를 대상으로 일반적 요건을 고려하여 최종 유사회사를 선정하였습니다. 세부 기준에 따르면 최종 유사기업은 (i) 최근 6개월 이내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없으며, (ii) 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였으며, (iii) 12월 결산법인이고 최근 사업연도 감사의견이 적정이며, (iv) 최근 1년간 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배, 횡령 및 배임 등 경영상 중대한 이슈 발생 사실이 없는 기업이어야 합니다. 이와 같은 기준에 따라 2개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

[최종 유사기업 선정 내역]

No.
회사명
상장후6개월 미만
6개월내 합병, 분할,영업양수도 등
결산월
2017년감사의견
최근 1년간중대한 이슈 발생
선정여부

1
엘앤에프
X
없음
12월
적정
없음
O

2
코스모신소재
X
없음
12월
적정
없음
O

3
포스코켐텍
X
합병주)
12월
적정
없음
X

주)
(주)포스코켐텍은 2018년 12월 7일자로 (주)포스코ESM과의 회사합병결정에 대한 주요사항보고서를 공시하였습니다.

【최종 유사기업 선정 결과 요약】

최종 유사기업

엘앤에프, 코스모신소재 [총 2개사]

(라) 유사기업 선정 결과대표주관회사인 대신증권㈜는 발행회사인 ㈜에코프로비엠의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 비재무적 및 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 기업들을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.(최종 유사기업 현황은 상기 [최종 유사기업 선정결과 요약]을 참조) 상기와 같은 유사기업의 선정은 유사기업의 사업내용 및 형태가 일정부분 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 사업의 형태 등 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (마) 유사기업 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2019년 1월 7일(증권신고서 제출일로부터 9영업일 전일)을 분석기준일로 하여 분석기준일로부터 소급하여 1개월간(2018년 12월 10일 ~ 2019년 1월 7일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 12월 28일 ~ 2019년 1월 7일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 분석기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위 : 원)

구분
엘앤에프
코스모신소재

일자
2019-01-07
35,600
16,400

2019-01-04
33,950
15,800

2019-01-03
34,600
15,800

2019-01-02
34,800
16,550

2018-12-28
36,400
17,350

2018-12-27
35,600
17,200

2018-12-26
34,900
17,200

2018-12-24
35,500
17,100

2018-12-21
35,800
17,850

2018-12-20
34,950
17,000

2018-12-19
35,200
16,950

2018-12-18
33,050
15,400

2018-12-17
32,400
15,200

2018-12-14
33,100
16,700

2018-12-13
34,400
17,300

2018-12-12
33,950
17,200

2018-12-11
31,600
16,250

2018-12-10
31,350
16,550

1개월 평균 종가 (A)
34,286
16,656

1주일 평균 종가 (B)
35,070
16,380

분석기준일 종가 (C)
35,600
16,400

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
34,286
16,380

(3) 상대가치 평가모형 적용(가) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출

【EV/EBITDA 평가방식의 한계점 】

1. EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.2. 실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.2. EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5.유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

① 유사기업 EV/EBITDA 산출

【2018년 3분기 실적을 적용한 EV/EBITDA 산출】

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분

엘앤에프

코스모신소재

발행주식수(주)

24,757,675
19,747,965

기준주가(원)

34,286
16,380

기준시가총액

(백만원)

848,844
323,472

순차입금

(백만원)

135,951
80,561

EV

(백만원)

984,795
404,032

2017년 4분기 ~ 2018년 3분기
EBITDA (백만원)

42,512
19,557

EV/EBITDA

23.16
20.66

평균EV/EBITDA

21.91

주)
기준주가는 2018년 12월 10일 ~ 2019년 1월 7일의 1개월 평균, 2018년 12월 28일 ~ 2019년 1월 7일의 1주일 평균과 2019년 1월 7일 종가 중 낮은 값 기준으로 산정

② 주당 평가가액 산출

구분

에코프로비엠

비고

2017년 4분기 ~ 2018년 3분기 EBITDA

62,458백만원

(A)

적용 EV/EBITDA 배수

21.91
유사기업multiple,(B)

예상 EV

1,368,465백만원

(C) = (A)*(B)

순차입금

-8,505백만원

주1), (D)

평가총액

1,376,970백만원

(E) = (C) - (D)

기준주식수

22,934,166주

주2), (F)

주당 평가가액

60,040원

(G) = (E) / (F)

할인율

37.5%~28.5%

공모가

37,500원~42,900원

공모금액

135,000백만원~154,440백만원

주1)주2)

2018년 3분기 기준 순차입금
164,295백만원에서
공모확정가액(48,000원)의 공모금액인 172,800백만원을 제한 금액입니다.신주모집주식수
3,600,000주, 행사 가능한 주식매수선택권 1,517,500주, 미행사된 신주인수권 1,400,000주, CB전환가능주식수 166,666주 포함 기준이며 당사는 대형법인으로써 의무인수분이 존재하지 않습니다.

(나) 희망공모가액의 결정상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에코프로비엠의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 (주)에코프로비엠 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
60,040 원

평가액 대비 할인율
37.5%~28.5%

공모희망가액 밴드
37,500원 ~ 42,900원

확정 공모가액 (주1)
48,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
48,000원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜에코프로비엠의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
37.5%~28.5%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 37,500원 ~ 42,900원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 동사의 2017년 4분기부터 2018년 3분기까지의 EBITDA를 산출한 후, 2018년 3분기 순부채를 적용하여 2019년 1월 7일 기준종가를 바탕으로 기업가치를 산출했습니다. 만약 동사의 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
협의한 후 확정공모가액을 48,000원으로 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜에코프로비엠의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 엘앤에프, 코스모신소재를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜에코프로비엠과 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.국내유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였고, 해외 유사회사의 재무현황은 Bloomberg자료를 토대로 작성하였습니다.

(1) 유사기업의 주요 재무현황

【유사기업 요약 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분

엘앤에프

코스모신소재

2017년
2018년 3분기
2017년
2018년 3분기

유동자산
160,906
216,958
54,029
64,898

비유동자산
104,570
121,256
143,650
161,897

[자산총계]
265,476
338,214
197,678
226,795

유동부채
104,281
145,074
102,639
108,743

비유동부채
37,891
52,035
20,913
29,949

[부채총계]
142,171
197,109
123,552
138,692

자본금
12,289
12,379
92,740
19,748

이익잉여금
28,340
44,059
(34,861)
(27,467)

[자본총계]
123,305
141,105
74,126
88,103

매출액
403,020
386,597
314,605
397,178

영업이익
29,371
25,361
8,476
11,576

당기순이익(지배)
20,639
18,508
8,224
7,272

기본주당순이익(원)
963
850
526
381

주1)
각 사 감사보고서 기준

(2) 유사기업의 주요 재무비율

【유사기업 재무비율】

구분

엘앤에프

코스모신소재

2017년
2018년 3분기
2017년
2018년 3분기

수익성비율
매출액 영업이익률
7.30%
6.57%
2.70%
2.92%

매출액 순이익률
5.11%
4.79%
2.61%
1.84%

총자산 순이익률
7.76%
7.29%
4.15%
3.22%

자기자본 순이익률
16.71%
17.48%
11.07%
8.29%

안정성비율
유동비율
154.27%
149.55%
52.63%
59.71%

부채비율
115.33%
139.69%
166.80%
157.43%

차입금의존도
40.76%
44.73%
32.94%
37.36%

성장성비율
매출액 증가율
61.39%
27.91%
65.32%
26.26%

영업이익 증가율
111.51%
15.19%
70.00%
36.47%

당기순이익 증가율
296.15%
19.74%
485.71%
-10.98%

총자산 증가율
30.98%
27.38%
-13.93%
14.72%

활동성비율
매출채권 회전율(회)
9.93
9.44
23.07
25.78

재고자산 회전율(회)
5.43
4.82
11.46
13.65

주1) 2018년 3분기 관련 재무비율은 단순 연환산 기준으로 산출하였습니다.주2) 엘앤에프는 2018년 3분기보고서에 매출채권에 대한 금액을 제시하지 않음에 따라 매출채권 회전율 산출에 매출채권및기타유동채권과 장기매출채권및기태채권의 합계를 적용하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

【수익성 비율】

매출액 영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

【안정성 비율】

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

【성장성 비율】

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

【활동성 비율】

매출채권 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1.

모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)

172,800,000 (주1)

상장주선인 의무인수 금액 (2)

- (주2)

발행제비용(3)
2,481,770

순조달금액 [(1)+(2)-(3)]
170,318,230

주1)

모집 및 매출총액, 발행 제비용은
확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주2)
당사는 '대형법인' 요건에 해당 될것으로 예상되어 코스닥 상장규정 제26조 제8항에 의해 주관사 인수주식은 해당사항이 없습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
총 액
계산근거

인수수수료 (주1, 2)

2,396,400

발행(공모 및 주선인 의무인수분)금액의 1.3%에 해당하는금액과 1억5천만원 추가

등 록 세

7,200

증자자본금의 4/1,000

교 육 세

1,440

등록세의 20%

신규상장수수료

26,730

5,000억원 초과

기타비용

50,000

IR 비용 등

합 계

2,481,770

-

주1)

인수수수료 및 신규상장수수료는
확정공모가액(48,000원)을 기준으로 작성했습니다.

주2)

상기 인수수수료는 총 공모금액의

1.3%에
1억5천만원을 추가한 금액입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

※ 자금사용의 우선순위는 시설자금 - 차입금상환 - 운영자금 순이며, 사용시 부족 자금은 사내 유보자금을 사용할 계획입니다.

(단위 : 천원)

구 분

시설 자금

차입금 상환

운영자금

합계

금 액

145,318,230
20,000,000
5,000,000

170,318,230

주1)

상기 금액은 제시
확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주2)
당사는 금번 공모를 통해 모집되는 자금을 시설자금, 차입금상환 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 동 사용계획은 증권신고서 제출일 현재 시점 당사가 예상하고 있는 계획이며, 추후 경영전략의 변경 및 산업여건 등에 따라 변동 될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사가 이번에 코스닥시장에 상장하는 주요 목적은 시설자금 확보입니다. 고객사의 양극재 수요 증가에 따라 매년 신규 공장을 추가로 증설하고 있으며 2017년 CAM4N 공장 착공, 2018년 CAM5 착공에 이어 2019년 CAM6 착공을 계획하고 있습니다. CAM6는 당사가 포항시와 체결한 MOU에 따라 영일만 산업단지 5만평 부지에 건립될 예정이며
공
모자금의 대부분이 CAM6 증설에 쓰일 예정입니다
. 현재 구체적인 투자 규모를 검토 중에 있으나 자금이 부족할 경우에는 공모자금 유입에 따라 재무구조가 개선됨을 감안하여 금융기관 차입 등으로 조달할 계획입니다. 공장 착공은 2019년 하반기 중으로 예상하고 있습니다.

그리고 증설에 쓰이는 자금을 제외한 일부자금은 자금 사정을 고려하여 만기가 도래하거나 이자율이 높은 차입금에 대하여 공모자금으로써 일부 상환을 진행할 수 있습니다. 공모자금의 상세 사용내역은 다음과 같습니다.

<
공모자
금 상
세 사용내역>

(단위 : 억원)

구분

2019년

2020년

합계

비고

토지

140

-

140

포항 CAM6부지

기계장치

1,000

313

1,313

생산설비등

운영자금

50

-

50

물품대금등

차입금 상환

200

-

200

한도성자금대출

합계

1,390

313

1,703

제비용 제외

다. 기타사항당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항
당사는 투자자보호와 강화된 내부통제시스템을 갖추기 위해 아래와 같은 개선사항을 이행코자 합니다.
가. 이사회 구성당사는 내부통제 강화 방안의 일환으로 이사회 구성에 있어 사외이사의 비율을 높이고 이사회 의장을 사외이사로 선임하여 경영의 독립성을 구축하고자 합니다. 이사회 구성은 사내이사와 사외이사를 동수로 구성하여 이사 수와 관계없이 사외이사의 비중은 50%에 해당하게 됩니다. 현재 이사회 구성은 다음과 같습니다.

선임일

직책명

성 명

(생년월일)

주요

경력

16.05.02

각자대표이사

권우석

(1960.11.04)

86 경남대학교 경영학과 졸업

86∼92 ㈜삼성전자 근무

93∼05 한국스파이렉스사코 근무

05∼12 ㈜에코프로이노베이션 대표

16.05.02

각자대표이사

김병훈

(1962.01.10)

87 경북대학교 경영학과 졸업

90∼03 동부증권 근무

16.06.15

사내이사

장동식

(1958.02.05)

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83∼12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12∼現 BNW Investment 부사장

18.07.04

사외이사

정복환

(1953.02.24)

78 한양대학교 요업공학 석사

84~05 삼성SDI

11~15 엘앤에프

15~18 폴리나노테크놀로지

17.07.20

사외이사

신필수

(1957.05.07)

98 충북대학교 토목학 석사

12∼13 충주시 부시장

17.07.20

사외이사

이재훈

(1959.01.01)

95 미국 코넬대학교 경영학 박사

現 영남대학교 경영대학 교수

18.03.13

기타비상무이사

윤준희

(1976.06.16)

04~06 안진회계법인

06~08 삼일회계법인

08~13 우리투자증권

13~現 BNW Investment 상무

그리고 독립적인 위치에서 지배주주를 비롯한 이사의 직무집행에 대한 감시와 감독 직무를 객관적으로 수행하기 위해 2019년 3월 예정된 정기주주총회에서 기존 사외이사인 이재훈 이사, 신필수 이사, 정복환 이사가 사임할 예정이며, 상장사 협의회에 추천 의뢰를 통하여 3인의 사외이사를 신규로 선임할 예정입니다.

나. 위원회 운영 및 위원회 구성

당사는 회사의 내부통제시스템 개선하기 위해 2018년 1월 26일부터 이사회 산하에 내부거래위원회와 윤리경영위원회를 운영하고 있습니다. 위원회 규정에 다음과 같은 중요사항을 반영하여 운영하고 있습니다.(1) 내부거래위원회

위원회명

구성

성명

목적 및 운영사항

내부거래위원회

위원장(사외이사)

사외이사사외이사

각자대표이사

이재훈

신필수

정복환

김병훈

1) 내부거래 심사 및 승인에 관한 결의는 재적위원의 전원의 출석과 출석위원 전원의 동의로 함

2) 3인 이상의 이사로 구성하며, 사외이사는 당연직

3) 부의대상 거래는 일반 상거래의 경우 분기별 10억 이상인 거래, 그 외의 대여나 신용공여의 거래는 금액과 무관하게 모든 거래로 함

(2) 윤리경영위원회

위원회명

구성

성명

목적 및 운영사항

윤리경영위원회

위원장(사외이사)

사외이사사외이사

각자대표이사

신필수

이재훈

정복환

권우석

1) 전 임직원이 윤리규범을 준수하게 하고 당사 윤리경영활동의 촉진을 목적2) 위원회의 결의는 출석위원 전원의 동의로 함

3) 3인 이상의 이사로 구성하며, 사외이사는 당연직

(3) 위원회안건

위원회명

개최일자

의안내용

윤리경영위원회

2018.01.26

1. 2017년 윤리경영활동 보고의 건

2. 2018년 윤리경영활동 계획 승인의 건

3. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.13

1. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.26

- 보고사항

1. 2018년 상반기 윤리경영 활동 실적

2. 윤리경영 운영 체계 및 운영방안

- 안건

1. 윤리경영 자체점검 실시

2. 상시 윤리경영 모니터링 체계 구축

내부거래위원회

2018.01.26

1. 2017년 내부거래 결산 보고의 건

2. 2018년 내부거래 계획 승인의 건

3. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.13

1. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.25

1. 특수관계인과의 임대차 계약 변경 체결의 건

2. 에코프로비엠-에코프로지이엠 물품매매계약 및 기술실시권 계약 체결의 건

2018.05.14

1. 에코프로 분석장비 매입의 건

2018.05.30

2. 에코프로지이엠 물품(황산니켈) 공급의 건

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.26

- 보고사항

1. 2018년 상반기 내부거래 결산 보고

- 안건

1. 2018년 3분기 내부거래 계획 승인의 건

2018.08.30

1.에코프로지이엠 조황산니켈 거래 승인의 건

2018.09.20

1. 2018년 4분기 내부거래 계획 승인의 건

2018.10.19

- 보고사항

1. 2018년 3분기 내부거래 결산 보고

2018.11.29

- 안건1. ICP-OES 자산 매각 승인의 건

2. 창립20주년 기념식 행사비용 정산의 건

2018.12.27
- 안건1. 2019년 1분기 내부거래 계획 승인의 건2. 에코프로비엠-지이엠 간 개발품 거래

다. 준법지원인 선임당사는 내부통제강화방안의 일환으로 준법지원인을 선임할 예정입니다. 준법지원인이란 기업 내부의 의사결정 및 업무 집행에 대한 통제시스템을 마련하고 상시적으로 법적 위험을 진단·관리해 기업 경영에 따른 각종 분쟁 소지를 예방하는 역할을 하는 사람으로서 변호사, 법학교수등 법률 관련 높은 경험을 요구합니다. 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임의 절차를 밟고 있으며 선임완료시 분/반기 보고서에 기재할 예정입니다.

라. 최대주주 보호예수 추가설정당사는 최대주주인 에코프로의 보호예수 기간을 연장함으로써 경영안정성을 제고하고자 합니다. 에코프로가 보유한 당사 지분의 보호예수 기간은 아래와 같으며, 증권신고서일 현재 모두 보호예수가 완료되었습니다.

성명

주식 수

지분율 주)

보호예수기간

비고

에코프로
8,920,000
46.3%

2년

최대주주

2,230,000
11.6%

6개월

주) 상장 후 보통주기준 지분율을 기재했습니다.
마. 투자자 견제장치마련당사에서 사내이사로서 경영 및 기술고문을 담당하는 장동식 사내이사는 당사의 주요 투자자인 비엠홀딩 유한회사의 주요 출자자인 BNW인베스트먼트의 부사장으로서 투자자의 견제장치로서의 역할을 지속하고자 상장 후에도 사임하지 않고 연임코자 합니다. BNW인베스트먼트와의 협의로 2019년 3월 주주총회를 기준으로 1년이상 재임할 것입니다. 장동식 사내이사의 이력은 다음과 같습니다.

직책명

(상근/등기)

선임일

성 명

주요

경력

담당

업무

사내이사

(상근/등기)

16.06.15

장동식

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83~12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12~현재 BNW Investment 부사장

경영및기술고문

바. 내부통제시스템 검토 보고서 수령 당사의 내부통제강화방안을 이행하고 컨설팅을 받기 위해 2018년 3분기부터 분기마다(1년에 4번) 법무법인 태평양으로부터 내부통제시스템 검토를 받고 그에 대한 보고서를 수령하고 있습니다. 검토보고서에 담길 내용은 이사회운영, 위원회운영, 내부통제관련조직, 사내규정, 자금관리등 내부통제 전반에 대한 당사의 현황에 대한 법무법인의 의견입니다. 당사는 상장 후 3년동안 내부통제검토를 받고 그 내용을 분기보고서에 기재함으로써 강화된 내부통제시스템을 갖출 것입니다.

이와 관련된 사항을 투자자께서는 인지하시고, 동 사항에 대해서는 【제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
차. 내부통제시스템 검토 보고서 수령】에서 다시 상기시키고 있는 바, 이를 고려하여 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 에코프로비엠"이고, 영문명은 "ECOPRO BM CO., LTD."입니다.

나. 설립일자

당사는 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 본사의 주소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100(송대리 329)

- 전화번호 : 043-240-7700

- 홈페이지 : www.ecoprobm.co.kr

라. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용

당사는 신고서 제출일 현재 2차전지소재의 제조 및 판매를 주된 사업을 영위하고 있습니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 9개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 총 1개사이며, 비상장사는 8개사입니다.
(증권신고서 제출일 현재)

구 분

회 사 명

상장사

(1개사)

㈜에코프로

비상장사

(8개사)

이룸티엔씨, 에코프로지이엠, 에코프로이노베이션, 에코프로ICT, 모브릭, 에픽트, 카우치그램, 이에프텍

사. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 연결대상회사의 변동내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 설립 후 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 자

주 소

비 고

2016.05.01

충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100

분할에 따른 신설법인 설립

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

일 자

취임 및 선임

사 임

2016.05.02

권우석 사내이사 취임김병훈 사내이사 취임이동채 사내이사 취임권우석 공동대표이사 취임김병훈 공동대표이사 취임허태경 감사 취임

2016.06.15
장동식 사내이사 취임최지수 기타비상무이사 취임

2016.08.01
주병재 감사 취임
허태경 감사 사임

2017.03.27
권우석 각자대표이사 취임김병훈 각자대표이사 취임
권우석 공동대표규정폐지김병훈 공동대표규정폐지

2017.07.20
신필수 사외이사 선임이재훈 사외이사 선임

2018.03.13

최문호 사내이사 취임윤준희 기타비상무이사 취임

이동채 사내이사 사임최지수 기타비상무이사 사임

2018.07.04
정복환 사외이사 취임
최문호 사내이사 사임

다. 최대주주의 변동

해당사항 없습니다.

라. 상호의 변경

해당사항 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

일자

주식

종류

주식수

주 당

액면가액

액면

총액

주 당

발행가액

발행

총액

증(감)자후

자본금

비고

2016.05.02

보통주

12,500,000

500

6,250,000,000

-

-

6,250,000,000

물적분할

2016.06.18

보통주

3,000,000

500

1,500,000,000

10,000

30,000,000,000

7,750,000,000

3자배정증자
주1)

2018.04.16

보통주

150,000

500

75,000,000

25,000

3,750,000,000

7,825,000,000

우리사주조합

대상 3자배정
주2)

2018.10.25

보통주

600,000

500

300,000,000

10,000

6,000,000,000

8,125,000,000

비엠홀딩

신주인수권 행사
주3)

계

16,250,000

8,125,000,000

39,750,000,000

주1) 모회사인 ㈜에코프로와 비엔더블유에스케이에스 사모투자합자회사, 아이비케이에스케이중소중견글로벌투자파트너쉽 사모투자전문회사 3자가 설립한 특수목적회사인 비엠홀딩유한회사에 3,000,000주의 유상증자를 단행하였습니다.

주2) 당사는 2018년 3월 13일 이사회를 통해 우리사주조합을 대상으로 하는 제3자 배정 유상증자를 결의하였습니다. 주당발행가격인 25,000원은 2017년 12월 비엠홀딩유한회사와 전문투자자와의 거래가격인 30,000원에서 약 17% 할인된 가격입니다.주3) 당사는 2018년 10월 25일 2대주주인 비엠홀딩이 신주인수권부사채 1-4회차에 부속된 신주인수권증권 60만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 60만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 및 주식사무에 관한 사항
(1) 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구 분

보통주

종류주식

합 계

발행할 주식의 총수

150,000,000

150,000,000

현재까지 발행한 주식의 총수

16,250,000

-

16,250,000

현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

발행주식의 총수

16,250,000

-

16,250,000

미발행 주식수(모집할 주식수 포함)

130,750,000

-

130,750,000

상장예정주식수

3,000,000

-

3,000,000

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의종류
주식수
비 고

발행주식총수(A)
보통주
16,250,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
16,250,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사 정관의 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제13조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금 처분액제56조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.제57조(중간배당) ① 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.
나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

(단위 : 주, 백만원, 원)

사업연도

구 분

2015년

(제18기)

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

감사인 및 감사의견

적정

적정

적정

당기순이익
주1)

190

6,864

15,159

발행주식수
주2)

16,964,052

15,500,000

15,500,000

주당순이익
주2)

13

461

978

배당금총액

-

-

-

배 당 성 향

-

-

-

액면

배당률

현금

대주주

-

-

-

소액주주

-

-

-

주식

대주주

-

-

-

소액주주

-

-

-

주당순자산
주2)

6,003

6,410

7,434

상법상 배당가능이익
주3)

56,757,100,470

6,327,857,314

21,921,481,439

주1) 2015년은 분할 전 주식회사 에코프로의 재무제표상 수치이며, 2016년은 분할 후 주식회사 에코프로비엠의 재무제표상 수치입니다.

주2) 발행주식수는 해당사업연도말 기준이며 주당순이익은 주식변동을 가중평균한 가중평균유통주식수를 적용하여 계산한 값이며, 주당순자산은 해당사업연도말 기준으로 계산한 값입니다.

주3) 배당가능이익 산식 = 순자산액(자산총계-부채총계)-자본금-자본준비금-이익준비금-미실현이익

Ⅱ. 사업의 내용

1. 업계의 현황

가. 2차전지 산업 개요

전지는 크게 물리전지와 화학전지로 구분됩니다. 화학전지는 전지 내의 화학물질의 화학에너지를 전기화학적 산화·환원 반응에 의해 전기에너지로 변환하는 장치를 말합니다. 화학전지는 다시 1차전지와 2차전지, 연료전지 등으로 구분됩니다. 1차전지는 한 번 사용하고 버리는 알카라인 전지, 수은전지 등 기존의 건전지를 말하며, 2차전지는 충전과 방전을 반복할 수 있는 전지를 지칭합니다. 2차전지는 충전물질을 무엇으로 쓰느냐에 따라 다양하게 구분되며, 90년대 일본 소니社에서 처음 상용화되기 시작한 리튬 2차전지가 2차전지 시장에서 가장 커다란 축을 형성하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업의 전방산업은 리튬 2차전지 산업입니다. 전기를 저장하고 충/방전을 반복하며 사용할 수 있는 2차전지 시장은 1859년 프랑스 플랑테의 납축전지의 발명으로 개화했습니다. 이후 1899년 발명된 니켈계열 충전지는 납축전지에 비해 가볍고 에너지 밀도가 높으며, 낮은 온도에서 높은 안정성을 보여 전동공구 등에 사용, 포터블기기 시대를 연 시발점으로 평가됩니다. 1991년 일본 소니가 상용화한 리튬이온전지는 폭발 위험과 비싼 가격에도 불구하고 높은 에너지 밀도, 긴 수명, 니켈계열 충전지에서 보이는 메모리현상이 없어 휴대전화, 노트북의 대중화와 더불어 대폭 확산되었고, 제품 표준화를 통한 대량생산과 기술 개발을 통해 가격을 낮추고 성능을 더욱 안정화하여 활용처가 확대되었습니다. 리튬이온전지는 부피, 무게 및 충전시간의 이점으로 니켈계열 충전지 시장 뿐 아니라 수송기기 및 전기저장장치(ESS, Energy Storage System) 용도의 납축전지 시장도 대체하였으며, 전지 자체의 성능 개선 뿐 아니라, 표준화된 작은 전지들을 묶어 큰 용량으로 만드는 팩기술의 발달로 출력이 확대됨에 따라 다양한 활용이 가능해진 상황입니다.

리튬 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.

나. 2차전지의 구성

2차전지의 구성.jpg
2차전지의 구성

리튬2차전지는 크게 양극, 음극, 전해액, 분리막 등 크게 4가지로 구성되어 있습니다. 리튬산화물로 양(+)극을 만들고 흑연과 같은 탄소화합물로 음(-)극을 만들며 양극과 음극에서 리튬 이온이 이동할 수 있는 매개체 역할을 하는 전해액, 양극과 음극이 직접적으로 접촉하는 것을 방지해주는 역할을 하는 분리막 등으로 구성됩니다.

4대 핵심소재 별 특성은 다음과 같습니다.

가) 양극재(Cathode)

당사의 주력 제품인 양극재는 2차전지의 4가지 핵심소재 중 가장 큰 비중을 차지하는 요소로 리튬이 주원료입니다. 2차전지를 리튬이온전지라고 부르는 이유도 양극재가 주로 리튬으로 이루어져 있기 때문입니다.

2차전지에서 양극재는 전지의 충전, 방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출, 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장, 방출할 수 있게 해주는 역할을 합니다. 양극재는 배터리의 특성을 결정짓는 핵심 요소입니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 크면 전압이 커집니다. 양극재는 상대적으로 전위차가 크기 때문에 배터리 전압을 결정짓는 중요한 역할을 합니다.

나) 음극재(Anode)

음극재는 양극재에서 생성된 리튬이온을 전달받고 저장하는 역할을 하는 필수 소재입니다. 음극재의 원료는 흑연입니다. 천연흑연, 인조흑연(코크스 분말에 피치를 혼합해 3,000도 이상의 고온소성과정을 거쳐 인공적으로 결정을 발달시킨 흑연), 금속 등이 사용되며 이 중 천연과 인조흑연이 가장 흔하게 사용됩니다.

천연 흑연은 매장량이 풍부한 중국이 유리하여, ShanShan, BTR Energy 등의 업체가 주도하고 있습니다. 한편 인조 흑연의 경우에는 기술력이 뛰어나고 업력이 오래된 Hitachi, JFE, Mitsui, Nippon Carbon, Tokai Carbon 등의 일본 업체들이 시장을 지배하고 있으며, 국내에서는 GS칼텍스와 포스코켐텍이 음극재를 생산하고 있습니다.

다) 분리막

양극에서 발생한 리튬이온이 제대로 된 역할을 할 수 있도록 전달하며 양극간의 접촉을 방지하는 기능을 합니다. 즉, 양극과 음극이 물리적으로 접촉하여 생기는 전기적인 단락을 방지하는 동시에 리튬이온의 전극간 이동도 가능하게 해주는 필수 소재입니다. 전체 생산원가에서 차지하는 비중이 양극재 다음으로 높습니다.

분리막은 내열성이 가장 중요하며 전해질에 대한 화학적 내성, 양극과 음극에 대한 전기적인 절연성, 높은 이온 투과도 등 많은 기능이 요구됩니다. 현재는 이러한 조건을 어느 정도 맞출 수 있는 PE(Poly Ethylene), PP(Poly Propylene) 등의 소재가 사용됩니다.

국내에서는 SK이노베이션이 가장 앞서있으며 삼성SDI, 씨아이에스 등이 분리막 사업을 영위합니다. 해외는 Asahi Kasei, Toray Tonen, Ube 등 일본 업체들이 시장을 지배하는 가운데 Evonik Degussa(독일), Celgard(미국) 등의 업체도 분리막을 생산하고 있습니다.

라) 전해액

전해액은 2차전지 내에서 전류의 이동을 가능하게 하는 소재입니다. 전해액은 전해질에 여러 종류의 첨가제가 더해진 복합물입니다. 전해액은 2차전지의 종류에도 영향을 줍니다. 각형이라고 불리는 2차전지는 소위 일반 리튬이온전지(LiB, 액상형 전해질)이고 폴리머형의 정식 명칭은 리튬폴리머전지(LiPB) 이며 젤타입 혹은 고체 분자 형태의 전해질를 사용합니다.전해액은 크게 리튬염(전해질), 첨가제, 유기용매로 구성됩니다. LiPF6, LiBF4 등의 리튬염을 에틸렌이나 프로필렌 등 유기용매에 용해하면 전해액으로 사용할 수 있습니다.

전해액은 Mitsubishi Chemical, Ube, Tomiyama 등 일본 업체들과 중국 업체들의 점유율이 높으며, 국내 업체로는 LG화학, 솔브레인, 파낙스이텍 등이 있습니다. 국내 전해질 업체로는 솔브레인, 후성이 있고, 리켐에서는 전해질에 들어가는 첨가제를 생산하고 있습니다.

2. 사업의 개요

가. 사업의 현황

1) 산업의 특성 및 성장성

가) 리튬이온 2차전지 산업

당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 2차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 IT 등의 소형 전지 시장입니다. 이 시장은 성숙 단계이며 새로운 IT 기기의 시장 확대와 함께 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 두 번째는 전기 자동차 시장으로서 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)가 성장의 주축이 되고 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다.

[리튬 2차전지의 주요 적용처]

용 도

주요 특징

IT 모바일

○ 현재 리튬2차전지의 대표적인 사용처

○ 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요한 요소

전동공구

(Power Tool)

○ 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가

전기차 (xEV)

○ 하이브리드 전기자동차(HEV), 전기자동차(EV) 등 친환경 자동차에 탑재

○ 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 안정성(폭발위험 해소)이 필수 요건

에너지저장

(ESS)

○ 풍력, 태양광발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

○ 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요

무선청소기

○ 인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세

○ 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이 빠르게 대체됨

기타

○ 전기자전거(e-bike), 드론, 제초기, 로봇 등 미래지향적 아이템

고성능 리튬 2차전지의 개발로 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 배터리 적용 폭이 확대되고 있습니다. 리튬 2차전지 및 소재 기술의 발달과 함께 국내는 물론 중국, 북미, 유럽, 일본 등 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬 2차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다.

소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있으며, 특히 전동공구 시장의 성장이 크게 부각되고 있습니다.

전동공구란 소형모터의 회전력을 이용한 휴대용 공구를 지칭합니다. 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가함에 따라 관련 2차전지 수요도 크게 증가하고 있습니다. 과거 니켈 카드뮴 전지를 사용한 전동공구 업체들이 2010년 이후부터 에너지 용량이 많고 장시간 사용이 가능하며 무게가 가벼운 리튬 2차전지를 채택하면서 전동공구용 리튬2차전지의 수요가 매해 꾸준히 증가하고 있습니다.

전동공구는 순간적으로 많은 용량의 에너지를 사용함에 따라 에너지 밀도가 높은 양극소재가 주로 사용되고 있으며, 에너지 고용량 타입을 위해 배터리 업체별로 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다. 전동공구용 배터리 시장은 2017년 기준 7.8억 셀 규모로 2013년 이후 연평균 39% 성장을 기록하고 있습니다. 전동공구 시장 성장률이 같은 기간 연평균 4% 수준임을 감안하면 전방 시장의 성장률을 크게 상회했음을 알 수 있습니다. 이는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더하여 고성능 전지 사용이 가능해지면서 전동공구의 패러다임이 유선에서 무선으로 변화하고 있다는 방증입니다.

즉 소형전지 시장도 중대형전지 시장과 마찬가지로 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있습니다.

전기차lib 및 소형lib 시장 전망.jpg
전기차LIB 및 소형LIB 시장 전망

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

B3, SNE Research 등 각종 리서치 기관의 조사에 따르면 조만간 전기차가 기존 자동차의 대체재로 급부상하며 4차 산업혁명의 신호탄으로 크게 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2016년 xEV(EV, HEV,P-HEV 등)의 판매량은 300만대로 글로벌 자동차 수요(약 9,328만대)대비 비중은 약 3%에 그쳤으나, 2020년에는 판매량 630만대로 글로벌 자동차 수요(약 10,621만대)대비 약 6%까지 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 전기차 시장의 성장으로 전기차용 배터리 수요도 증가함에 따라 전기차용 2차전지 시장규모는 2017년 금액기준 126억달러에서 2020년에는 281억달러로 성장할 것입니다.

향후 전기차의 핵심과제는 주행거리 확대이며, 이를 위해 에너지밀도가 높은 소재가 적용된 고성능 배터리가 필수적입니다.

나) 양극재 산업

(1) 양극재의 특성

리튬 2차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재

주요 특성

NCA

○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO

○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명

○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)

○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO

○ 망간을 사용하여 가격이 저렴

○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수

○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP

○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음

○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

① NCA

NCA는 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 알루미늄(Aluminum)이 주성분인 삼원계로 재료당 중량 에너지 밀도가 높고, 고용량화가 가능한 이점이 있지만, 충전 시의 재료의 화학 안정성, 열안정성이 나쁜 점이 과제입니다. 또한 알칼리성이 높은 NCA는 전극으로의 도공 시에 슬러리가 겔화되기 쉽다는 문제점이 있어, 균일하게 도포하기 위한 생산기술이 셀 메이커 측에 요구됩니다. 이와 같은 이유로 NCA는 다른 양극재에 비해 ‘다루기 쉽지 않은 재료’이며, 양산 셀을 다루는 셀 메이커는 비교적 한정적입니다. 전동공구의 안정적인 성장기반 위에, Tesla를 위시한 EV용 cell에 적용되어 시장 확대가 가속화될 것으로 예상되며, 현재 당사에서 주력으로 판매하고 있습니다.

② NCM

NCM은 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)이 주성분인 삼원계로 고용량/장수명에 강점이 있는 양극재입니다. 민생 소형 셀 시장에서 NCM을 채용한 셀은 주로 노트북이나 피처폰, ESS, 전동공구, 전동 오토바이 등에서 사용되고 있습니다. 민생 소형 셀 시장을 스마트폰이 주도할 때는 LCO에 주도권을 빼앗겼지만, 자동차용 셀이 사용되면서 다시 시장을 주도하는 위치에 있습니다.

③ LCO

LCO는 민생 소형 셀 시장에서 노트북용(원통형 셀인 2.8∼3.1Ah셀, 각형, 래미네이트셀), 피처폰용, 스마트폰용, 태블릿 단말용, 전동공구용 셀의 양극재로 폭넓게 사용되고 있습니다. 그러나 주원료인 코발트의 희소성에 따라 가격이 높다는 이슈가 있고, 스마트폰용 셀은 성장률이 둔화되고 있으며, 태블릿 단말용 셀은 성장이 한계점에 도달한 것으로 평가됩니다.

④ LMO

높은 안정성과 우수한 가격경쟁력을 가진 양극재이나, 니켈계 대비 에너지 밀도가 낮고 배터리 효율성 측면에서 뚜렷한 약점을 가지고 있습니다. 닛산 자동차 등 기존 LMO를 채택했던 업체들이 점차 NCM으로 전환함에 따라, 당분간 저성장 기조를 이어갈 것으로 전문가들은 예상하고 있습니다.

⑤ LFP

안정성과 저렴한 가격이 장점인 양극재입니다. 그동안 중국 정부가 적극적으로 LFP 메이커 육성을 지원했기 때문에 중국 내에서 LFP 조달이 용이하며, 중국 xEV 시장의 급격한 확대에 따른 중국 정부의 보조금 정책, 세금우대 정책 외에 등록번호표 취득에 대한 장려책 등에 힘입어, 비교적 낮은 성능임에도 성장 추세를 보이고 있습니다.

[양극재 종류별 출하수량 추이]

(단위: 톤(MT))

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

NCA

6,387

10,467

13,847

23,680

2,961

NCM

30,112

45,632

61,231

97,300

67,826

LCO

53,330

58,480

62,330

69,200

3,100

LMO

18,280

27,270

27,760

26,222

3,251

LFP

8,674

19,948

72,740

86,471

97,380

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

(2) 양극재 시장의 성장성

국내 양극재 업체는 당사를 비롯한 엘앤에프, 포스코ESM, 코스모신소재 등이 있으며, 셀 업체인 LG화학과 삼성SDI도 자체적인 생산능력을 보유하고 있습니다. 해외업체로는 Umicore(벨기에), Nichia(일본), BTBM(일본) 등이 NCM에 강점을 가지고 있고, SMM(일본)은 NCA를 주로 생산하며, BYD(중국), ShanShan(중국) 등의 중국 업체들은 LFP 위주의 포트폴리오를 보유중이나 점차 NCM에 무게를 두는 모습을 보이고 있습니다. 최근 코발트 가격 상승으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCM/NCA로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCM/NCA를 주축으로 변화하고 있습니다.

① NCA

NCA 시장은 고용량의 하이니켈계의 수요 니즈에 따라 Power tool, xEV 등 전 분야에서 수요가 급격하게 증가할 전망입니다.

고도의 합성 기술력을 요하는 NCA의 셀 설계 능력 향상 및 LiB의 전반적인 성능향상에 힘입어, 노트북, 전동공구, 전동 오토바이, 청소기용 셀 등에서 NCA가 많이 채용되고 있습니다. 노트북 시장은 감소되고 있지만, 전동공구용 등은 상승세가 전망되고, 무선 청소기용의 수요 증가도 명확하기에 향후 NCA의 수요는 점점 늘어날 것으로 기대됩니다. 또한 테슬라는 생산 원가가 저렴한 원통형 NCA 전지를 기가팩토리에서 대량 생산할 예정이므로 이로 인한 NCA의 수요 증가 역시 기대할 수 있습니다.

② NCM

Power tool, xEV, ESS 등 전 분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되며, 하이니켈계 소재 중심으로 지속 성장할 예정입니다.

③ LCO

LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며, 코발트 가격 상승으로 인해 점차 퇴출될 것으로 보입니다.

④ LMO

LMO는 기본적으로 자동차용 셀의 특정 수요에 대한 의존도가 높은데, 테슬라 효과로 성장하는 NCA에 반해 LMO는 성장의 한계에 직면해 있습니다. 지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 ‘LEAF’는 2016년 발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 셀로 전환했으며, 주행거리 연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 사용량은 향후 점차 줄어들 것으로 전망됩니다.

⑤ LFP

LFP는 중국 xEV용 셀 수요 확대로 존재감이 높아지고 있습니다만, NCM/NCA로 전환되는 트렌드 속에서 장기적으로는 성장률 둔화가 예상됩니다.

전세계 양극재 시장 규모.jpg
전세계 양극재 시장 규모

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

향후 양극재 종류별 생산비중 전망.jpg
향후 양극재 종류별 생산비중 전망

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

2) 경기변동의 특성

전동공구용 2차 전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차 전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

3) 국내외 시장 여건

당사는 2013년 하이니켈계 양극활물질 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있으며, 현재 테슬라사의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있습니다.

스미토모 NCA의 경우 파나소닉이 유일한 고객으로 알려져 있으나, 당사의 경우 다양한 고객을 확보하고 있는 등 기술과 고객다변화 측면에서의 강점을 살려 시장점유율을 꾸준히 늘리고 있습니다.

(단위: %)

제 품

품목명

회사명

2015년

2016년

2017년

시장점유율

시장점유율

시장점유율

High Nickel양극활물질실적
Sumitomo Metal Mining
61.5%
67.2%
56.5%

에코프로
13.3%
13.6%
19.8%

Basf Toda Battery Materials
3.8%
1.8%
3.4%

기타

21.4%
17.4%
20.3%

주) 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2017 전지 관련 시장 실태 종합조사

소형 IT용 양극소재의 경우 현재 니켈 함량 80~85%, 양극용량 200~210mAh/g 전후의 NCA 및 NCM 소재가 적용되고 있으며, 자동차용 양극 소재는 NCM111에서 NCM622 소재가 적용중입니다. 향후 적용 가능한 소재로는 니켈함량 약 90%의 NCA와 NCM 양극이 개발 중이며, 또한 작동 전압의 고전압화가 진행되고 있습니다. 아울러 용량이 250mAh/g 이상의 초고용량 OLO(Over Lithiated Layered Oxide)에 대한 연구가 진행 중입니다.

아울러 향후 급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지 산업 육성 및 활성화 정책을 실행해오고 있습니다. 전기차 및 에너지저장장치 등 중대형 2차전지 분야의 경쟁력 강화를 위한 국가별 정책 동향을 요약하면 다음과 같습니다.

① 한국

-2016년 기준 미래창조과학부(現 과학기술정보통신부)는 국내 2차전지 핵심소재 기술력의 향상과 EV 및 ESS用 저가 중대형 전지 원천기술 개발을 위한 기술혁신 정책을 추진

-2차전지 산업 R&D 투자계획 전략에 따르면 30대 기술혁신과제 중 5가지가 2차전지 관련 과제로 총 약 90억 원에 이르는 투자계획이 수립되어 있음

-EV 대당 14백만원 정부 보조금 지급, 지자체별 3∼12백만원 지원

② 중국

-전지 기술확보를 위한 정부의 산업육성 정책에 힘입어 중국 메이저 전지업체들은 2017년 상반기 총 44GWh에서 2020년까지 165GWh까지 증설할 계획

-EV의 차량연비 규제강화, 보조금 감축, 외자기업 진입규제 완화 등의 정부정책으로 글로벌 기업의 중국내 EV 자동차 사업환경 개선

③ 유럽

-2017년 5월, 독일 정부에서 유럽이 전지기술의 주도권을 가져야 한다는 입장을 내놓으면서 EU 차원에서의 EV용 전지산업 지원정책이 준비되고 있음

-EU는 EV 산업에 최대 22억 유로를 지원할 계획으로 발표

-탄소 배출량에 따라 부담금 부과 또는 보조금 지원 등의 정책지원

④ 일본

-리튬2차전지가 가지고 있는 기술적 한계 극복을 위해 전고체 전지 산업 생태계를 잘 조성시키고 있음

-2006년부터 2015년까지 출원된 고체 전해질 관련 해외 특허는 일본이 133건으로 세계 1위이며 미국은 40건으로 2위, 한국은 20건을 출원함

-EV 구입시 동급 내연기관 차량대비 비용 추가분을 보조금 지원

⑤ 미국

-일정 용량을 갖춘 EV에 대해 소득세 공제, 인센티브 제공

-연방정부 외 주정부의 소득세 추가 감면, 보조금 등 별도 인센티브 제공

4) 당사의 시장경쟁력 및 대응방향

리튬이차전지 시장은 현재 주력으로 사용되고 있는 LCO 및 NCM111/523 등의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과 출력을 요구하고 있습니다. 이러한 요구는 기존 고용량, 고출력 NCA가 주로 채용되었던 전동공구(Power Tool) 시장에서뿐만 아니라, 코드리스(Codeless)가 필요한 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool), E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가되고 있습니다. 게다가 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극활물질로 채택되고 있습니다.

양극재 에너지밀도 Roadmap을 보면 시장의 니즈에 맞춰 2020년에는 300Wh/kg이상의 에너지밀도로 증가하며, 이러한 고에너지밀도를 충족할 수 있는 양극활물질은 하이니켈계 소재입니다. 특히 EV용의 하이니켈계 양극 시장은 2020년 이후 166GWh 이상으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라, 당사의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 CSG(NCM811 계열)는 고객 Needs에 부합되는 제품으로 시장과 함께 동반 성장할 것이며, 또한 시장을 선도하기 위한 준비가 되어 있습니다.

양극소재 에너지밀도 roadmap.jpg
양극소재 에너지밀도 Roadmap

당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 또한, NCA/CSG(NCM811) 제품은 LCO나 저용량 NCM제품과는 생산 공법에서 차이 즉, 소성방식의 차이, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 많은 다른 특성이 있습니다. 당사에서는 세계 Top5의 Cell Maker 중 두 업체를 Main 고객으로 확보하여 NCA 제품을 독점적으로 공급하며, 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 힘쓰고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

특히 당사에서 개발한 Advanced NCM인 CSG는 반응성이 큰 입자 표면에는 수명에 영향을 미치는 망간의 농도를 높이고, 입자 중심부는 용량에 관여하는 니켈 농도를 높이는 농도구배를 적용하여, 고용량/장수명을 동시에 만족하는 독자적인 양극재입니다. NCA의 용량과 NCM의 수명의 강점을 혼합하여 만든 신소재인 CSG는 향후 당사의 주력 제품이 될 것이라 예상합니다.

나. 주요 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

분할전

분할전

제1기

제2기
제3기

(2015년)

(2016년)

(1월~4월)

(2016년)

(5월~12월)

(2017년)
(2018년 3Q)

금액

금액

금액

금액
금액

매출액

75,564

41,112

99,849

289,870
405,969

영업손익

5,789

3,800

9,383

22,293
36,024

유형및무형자산

98,339

101,743

142,916

174,320
212,233

다. 주요 종속회사의 현황

해당사항 없습니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망사업

해당사항 없습니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품등의 현황

(기준일 : 2018년 9월 30일)

(단위 : 백만원,
천$
)

매출유형

품 목

2015년

2016년

(1월~4월)

2016년

(5월~12월)

2017년

2018년

3분기

금액

금액

금액

금액

금액

제품

양극

활물질

수 출

25,664
32,477
76,162
233,966
339,426

(22,680.85)
(27,985.31)
(65,629.23)
(206,895.63)
(311,177.49)

내 수

37,415
1,437
3,700
7,937
30,234

소 계

63,079
33,914
79,862
241,903
369,660

전구체

수 출

5,267
4,425
12,013
34,297
21,504

(4,654.74)
(3,813.37)
(10,351.30)
(30,329.09)
(19,714.00)

내 수

32
0
5
68
0

소 계

5,299
4,425
12,018
34,365
21,504

기타

수 출

1,078
1,515
2,412
6,554
9,124

(953.71)
(1,306.39)
(2,078.24)
(5,795.82)
(8,364.92)

내 수

6,108
1,258
5,459
5,737
4,700

소 계

7,186
2,773
7,871
12,291
13,824

제품 합계

수 출

32,009
38,417
90,587
274,817
370,054

(28,289)
(33,105)
(78,059)
(243,021)
(339,256)

내 수

43,555
2,695
9,164
13,742
34,934

합 계

75,564
41,112
99,751
288,559
404,988

기타

매출

임대수익,

스크랩 등

내 수

0
0
98
1,311
981

소 계

0
0
98
1,311
981

총 계

수 출

32,009
38,417
90,587
274,817
370,054

(28,289)
(33,105)
(78,059)
(243,021)
(339,256)

내 수

43,555
2,695
9,262
15,053
35,915

총 계

75,564
41,112
99,849
289,870
405,969

나. 주요 원재료 등의 현황

(기준일 : 2018년 9월 30일)

(단위 : 백만원)

매입유형

품 목

2015년도

2016년도(1월~4월)

2016년도

(5월~12월)

2017년도

2018년도

3분기

금액

금액

금액

금액

금액

원재료

니켈, 코발트,

리튬 등

10,198
22,672

77,752

207,989
314,060

4. 생
산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

이차전지 양극활물질 관련 기밀 정보 사항 및 기술 유출등을 고려하여 상세한 생산능력은 별도로 공시하지 않을 예정입니다.
나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재
건설중인자산
합 계

전기초
6,392,503
14,160,350
4,915,220
117,200,381
42,000
1,046,037
4,845,444
38,318,982
186,920,917

취득
-
-
-
-
-
-
-
46,545,802
46,545,802

처분
-
-
(43,499)
(5,220,042)
-
(17,836)
-
-
(5,281,377)

기타증감(*)
138,615
19,744,607
14,362,463
24,367,035
224,000
1,987,033
1,886,835
(60,962,249)
1,748,339

전기말
6,531,118
33,904,957
19,234,184
136,347,374
266,000
3,015,234
6,732,279
23,902,535
229,933,681

취득
-
-
-
-
-
-
-
54,127,678
54,127,678

처분
-
-
-
(81,000)
-
-

-
(81,000)

기타증감(*)
-
-
3,623,551
21,574,846
31,175
806,443
2,043,481
(28,185,302)
(105,806)

당분기말
6,531,118
33,904,957
22,857,735
157,841,220
297,175
3,821,677
8,775,760
49,844,911
283,874,553

(*) 건설중인자산에서 대체된 금액 및 차입원가 자본화 금액입니다. (2)
설비의 신설 매입계획 등
당사는 고객사 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 단계적 증설을 계획하고 있으며 투자비 효율화를 위한 Value Engineering 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다. 2018년에 착공한 CAM5 공장은 2019년 말 가동을 목표로 하고 있으며 smart factory와 같은 공정기술 혁신을 통해 생산성을 극대화할 예정입니다. 최근 2차전지 양극활물질 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.
5.
매출에 관한 사항
가. 매출실적

(기준일 : 2018년 9월 30일)

(단위 : 백만원,
천$
)

매출유형

품 목

2015년도

2016년도

(1월~4월)

2016년도

(5월~12월)

2017년도

2018년도

3분기

금액

금액

금액

금액

금액

제품

양극

활물질

수 출

25,664
32,477
76,162
233,966
339,426

(22,680.85)
(27,985.31)
(65,629.23)
(206,895.63)
(311,177.49)

내 수

37,415
1,437
3,700
7,937
30,234

소 계

63,079
33,914
79,862
241,903
369,660

전구체

수 출

5,267
4,425
12,013
34,297
21,504

(4,654.74)
(3,813.37)
(10,351.30)
(30,329.09)
(19,714.00)

내 수

32
0
5
68
0

소 계

5,299
4,425
12,018
34,365
21,504

기타

수 출

1,078
1,515
2,412
6,554
9,124

(953.71)
(1,306.39)
(2,078.24)
(5,795.82)
(8,364.92)

내 수

6,108
1,258
5,459
5,737
4,700

소 계

7,186
2,773
7,871
12,291
13,824

제품 합계

수 출

32,009
38,417
90,587
274,817
370,054

(28,289)
(33,105)
(78,059)
(243,021)
(339,256)

내 수

43,555
2,695
9,164
13,742
34,934

합 계

75,564
41,112
99,751
288,559
404,988

기타

매출

임대수익,

스크랩 등

내 수

0
0
98
1,311
981

소 계

0
0
98
1,311
981

총 계

수 출

32,009
38,417
90,587
274,817
370,054

(28,289)
(33,105)
(78,059)
(243,021)
(339,256)

내 수

43,555
2,695
9,262
15,053
35,915

총 계

75,564
41,112
99,849
289,870
405,969

나. 매출업무(1) 영업계획 수립

연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 이렇게 영업계획 확정 후 사업관리팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다.

(2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수

고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에 통보하게 됩니다.

(3) 신용조사

신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 INQUIRY에 대응하게 됩니다.

(4) 견적

견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 견적을 제출합니다.

(5) 주문접수

고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다.

(6) 생산의뢰

주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다.

(7) 납기관리

납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여 납기를 조정합니다.

(8) 매출채권 관리

고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을 관리합니다.

(9) 영업실적 분석

월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 원인분석 및 만회대책을 수립합니다.

다. 판매경로 등

(1) 판매경로

(단위: 백만원)

구분

판매경로

매출금액

2015년

2016년

(1월~4월)

2016년

(5월~12월)

2017년

2018년

3분기

수출

에코프로비엠 → Cell제조업체등

32,009

38,417
90,587
274,817
370,054

내수

에코프로비엠 → Cell제조업체 등

43,555

2,695
9,164
13,742
34,934

합계

75,564

41,112
99,751
288,559
404,988

(2)

판매방법 및 조건

구분

대금회수 조건

부대비용의 부담 방법

수출

(1) 납품 후 45일 후 T/T

(2) DDU 60일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 60일)

(3) DDP 30일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 30일)

(4) T/T in advance

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

(2) 국내/현지 내륙 운송비 및 해상운송비 당사 부담 (DAP)

(3) 국내/현지 내륙 운송비, 해상 운송비,

수입지 통관비용 당사 부담 (DDP)

(4) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

내수

(1) 매월 10일 마감 후 10일 이내 현금 결제

(2) 월 마감 후 10일 후 현금

(3) 매월 마감 후 60일 이내 현금 결제

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담

(3)
판매전략

1) 판매 목표: 중장기 글로벌 No.1 양극소재 업체로의 도약을 위한 기반 구축

2) 세부 판매 전략

판매 전략

세부 추진 계획

Deeper

(기존 고객 확대/안정화)

- 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축

- 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족

Wider

(미래 성장 동력 발굴)

- 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화

- 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성

- EU, Next Market 진입

. 현지 Set OEM 및 Cell Maker와의 협업 체제 구축

Faster

(영업 Level 고도화)

- Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상

- 영업 기획 기능 강화

- Marketing 기능 강화

6. 시장위험과 위험관리

당사의 주요 금융부채는 장단기차입금, 사채, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 수행하기 위한 자금 조달의 과정에서 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산, 기타금융자산 등을 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 가. 시장위험, 나. 신용위험 및 다. 유동성위험입니다.

당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 여부를 계속적ㆍ주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장위험은 환위험 및 이자율위험 두 유형이 위험으로 구성되어 있습니다.

1) 환위험 관리

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD의환율변동위험에 노출되어 있습니다.당사는 환위험의 최소화를 위하여 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

USD
JPY
CNY
EUR
USD
JPY
CNY
EUR

현금및현금성자산
-
893
4,900
777
12,836,802
793
9,111
556

매출채권및기타채권
38,336,636
-
-
689,157
31,333,639
-
-
-

매입채무및기타채무
32,060,654
-
-
-
11,149,249
-
-
-

미지급금
1,516
100,079
-
-
199,829
48,405
-
-

단기차입금
35,982,313
87,324
-
-
20,781,862
-
-
-

재무상태표 상 순액
(29,707,847)
(186,510)
4,900
689,934
12,039,501
(47,612)
9,111
556

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(1,485,392)
1,485,392
601,975
(601,975)

JPY
(9,326)
9,326
(2,381)
2,381

CNY
245
(245)
456
(456)

EUR
34,497
(34,497)
28
(28)

합 계
(1,459,976)
1,459,976
600,078
(600,078)

2) 이자율 관리

이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을의미합니다.당사의 이자율 변동위험은 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율:

금융자산
60,000
300,000

금융부채
106,069,637
99,351,485

합 계
106,129,637
99,651,485

변동이자율:

금융부채
81,740,183
49,728,083

합 계
81,740,183
49,728,083

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 이자율변동이 연간 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

0.5%P 상승시
0.5%P 하락시
0.5%P 상승시
0.5%P 하락시

변동이자율 금융부채
(408,701)
408,701
(248,640)
248,640

나. 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도및 담보수준을 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
22,597,885
13,771,348

매출채권및기타채권
64,987,327
40,061,262

기타금융자산
395,540
529,520

합 계
87,980,752
54,362,130

(*) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.

2) 손상차손당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산을 제외하고 상각후원가측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

가중평균손실률
채권잔액
손상금액
가중평균손실률
채권잔액
손상금액

만기일 미도래
0.04%
65,356,655
28,665
-
40,412,647
-

6개월 미만
0.55%
55,181
304
-
178,135
-

1년 초과
100.00%
2,457,819
2,457,819
100.00%
2,457,819
2,457,819

합 계

67,869,655
2,486,788

43,048,601
2,457,819

당사는 상각후원가측정 금융자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.
이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다.
금융자산 집합의 충당
금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 현금흐름 및 유동성계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

아래 표는 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 금융부채의 만기정보입니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상

매입채무및기타채무
69,599,361
69,599,361
69,599,361
-
-
-

단기차입금
112,469,637
113,227,453
73,271,658
39,955,795
-
-

사채
10,512,101
12,596,954
10,056,767
7,479
2,532,708
-

장기차입금
63,340,183
64,799,717
3,112,302
10,490,448
45,892,471
5,304,496

기타비유동금융부채
581,941
581,941
-
-
581,941
-

합계
256,503,223
260,805,426
156,040,088
50,453,722
49,007,120
5,304,496

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상

매입채무및기타채무
28,971,928
28,971,928
28,971,928
-
-
-

단기차입금
65,351,485
65,894,922
37,254,774
28,640,148
-
-

사채
34,783,324
39,818,938
502,521
25,876,229
13,440,188
-

장기차입금
46,728,084
54,105,008
2,094,885
3,895,659
31,632,481
16,481,983

기타비유동금융부채
428,394
428,394
-
-
428,394
-

합계
176,263,215
189,219,190
68,824,108
58,412,036
45,501,063
16,481,983

라. 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 최적 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금 및 사채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무및기타채무
69,599,361
28,971,928

차입금 및 사채
186,321,922
146,862,893

차감: 현금및현금성자산
(22,608,651)
(13,790,874)

순부채 총계
233,312,632
162,043,947

자본총계
146,482,943
115,232,762

순부채 및 자본 총계
379,795,575
277,276,709

순부채비율
61.43%
58.44%

7. 파생금융상품해당사항 없습니다.
8. 경영상의 주요계약계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나, 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다.2차전지 양극활물질 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 당사는 영업상 상세한 표기는 생략합니다.
9. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

구분

총 원

박사

석사

학사 등

연구 인력

92명

4명

32명

56명

나. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2015년도

2016년도

2017년도

2018년도 3분기

원 재 료

인 건 비

제 조 경 비

1,896,065

883,624

1,437,356

631,441

2,386,233

2,150,906

3,231,397

3,855,238

1,255,784

1,754,967

1,843,227

1,826,352

합계

5,538,082

4,789,497

6,511,980

6,313,031

자 산 계 상

비 용 계 상

2,401,274

2,522,148

2,039,864

887,402

3,136,808

2,267,349

4,472,116

5,425,629

연구개발비/매출액 비율

7.33%

3.40%

2.25%

1.56%

주) 자산 계상이 감소한 사유는 2018년 내에 국책과제 종료로 인하여 증가액이 감소함.

다. 연구개발 실적

개발기술명

성과(목표)

완료 여부

고용량 NCA Ⅰ

신제품개발

'13.12

고용량 NCA Ⅱ

신제품개발

'14.05

고용량 NCA Ⅲ

신제품개발

개발 중

고용량 고출력 NCA Ⅰ

신제품개발

'13.12

고용량 고출력 NCA Ⅱ

신제품개발

'16.05

고용량 장수명 CSG

신제품개발

개발 중

고용량 고 안정성 CSG Ⅱ

신제품개발

개발 중

'BEV용 리튬이차전지(300Wh/kg급) 상용화를 위한

초고용량 2세대 Core-Shell NCM계 양극 소재 개발

신제품개발

개발 중

10. 수주상황

당사의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 관련

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보

1
리튬 2차전지용 양극활물질인 LIXMYMN-2-YO4 분말 및 그 제조방법(The lixmymn-2-yo4 and the manufacturing method thereof which is the anodic active material for the lithium secondary battery)
1997-12-11
10-1997-0067614
등록

2
유기산을 이용한 2차전지용 양극 활물질의 제조방법(THE PREPARATION OF CATHODE ACTIVE MATERIALS BY USING ORGANIC ACIDS AS THE CHELATE FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)
1999-02-03
10-1999-0003588
등록

3
2차전지용 양극 활물질의 제조방법(METHOD FOR PREPARING CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)
1999-02-03
10-1999-0003589
등록

4
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparing thereof and cathod active materials containing thereof)
2000-12-28
10-2000-0083655
등록

5
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)
2003-02-13
10-2003-0009023
등록

6
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte and a Process for preparing the Cathode Material)
2003-03-11
10-2003-0015027
등록

7
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)
2003-04-23
10-2003-0025645
등록

8
비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)
2004-07-19
10-2004-0056104
등록

9
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질(Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material of Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Same and Cathode Material containing the Same)
2004-07-21
10-2004-0056875
등록

10
비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)
2005-03-11
10-2005-0020601
등록

11
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬2차전지용 정극 및 이를이용한 리튬2차전지(Cathod for Lithium secondary batteries having improved cathode coating nature And Lithium secondary batteries using the same)
2005-11-09
10-2005-0106944
등록

12
비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)
2005-12-09
10-2005-0120796
등록

13
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조방법 및 이를 포함하는리튬2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same)
2006-01-20
10-2006-0006532
등록

14
하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 2차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치(A Manufacturing method and device of anode active material of lithium secondary battery using hydro cyclone)
2006-05-08
10-2006-0040866
등록

15
리튬2차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries and Lithium Secondary Battery containing the same)
2009-03-11
10-2009-0020730
등록

16
이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소 가 함유된 폐수 처리 방법(METHOD OF WASTE WATER TREATMENT CONTAINING HEAVY METALS AND TOTAL NITROGEN OF HIGH CONCENTRATION GENERATED FROM PRODUCTION OF CATHODE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR FOR A LITHIUM SECONDARY BATTERY)
2009-12-01
10-2009-0117563
등록

17
리튬 복합 산화물 및 그 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY POSITIVE ACTIVE MATERIAL AND A METHOD OF PREPARING THE SAME)
2009-12-31
10-2009-0135975
등록

18
회분식 반응기(BATCH REACTOR)를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법(A METHOD OF PREPARING POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM BATTERY WITH CONCENTRATION GRANDIENTS USING BATCH REACTOR)
2010-01-14
10-2010-0003580
등록

19
금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME)
2010-04-09
10-2010-0032508
등록

20
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 2차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 2차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY)
2010-07-21
10-2010-0070451
등록

21
리튬 2차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 2차전지(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, POSITIVE ACTIVE MATERIAL MANUFACTURED BY THE SAME AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING POSITIVE ACTIVE MATERIAL)
2010-07-22
10-2010-0070920
등록

22
리튬 2차전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MADE BY THE SAME)
2011-03-14
10-2011-0022457
등록

23
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬 이차 전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEBLE BATTERY INCLUDING THE SAME, AND METHOD OF ACTIVITING THE SAME)
2012-06-27
10-2012-0069019
등록

24
리튬2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD FOR LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)
2012-12-28
10-2012-0156268
등록

25
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)
2013-11-08
10-2013-0135106
등록

26
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체(Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same)
2013-12-30
10-2013-0166996
등록

27
2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)
2013-12-31
10-2013-0167990
등록

28
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질(Positive electrode active material with improved energy density)
2014-01-16
10-2014-0005533
등록

29
겔화 현상이 방지된 리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY OF PREVENTING GELLING, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY MADE BY THE SAME)
2014-02-22
10-2014-0020986
등록

30
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)
2014-03-27
10-2014-0035832
등록

31
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)
2014-08-07
10-2014-0101843
등록

32
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)
2014-09-11
10-2014-0119852
등록

33
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)
2014-10-02
10-2014-0132750
등록

34
리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체(MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME)
2012-12-28
10-2012-0157178
출원

35
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)
2012-12-28
10-2012-0157518
출원

36
리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 그에 의한 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)
2012-12-31
10-2012-0157975
출원

37
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질(Positive Active material with high Power density and longevity)
2013-12-30
10-2013-0167592
출원

38
농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME)
2014-12-31
10-2014-0195306
출원

39
양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)
2014-12-31
10-2014-0195504
출원

40
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURINGMETHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)
2015-01-09
10-2015-0003710
출원

41
양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHODE ACTIVE MATERIAL AND PREPARATION METHOD THEREOF)
2015-11-13
10-2015-0159394
출원

42
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF COBALT COATED PRECUSOR FOR CATHOD ACTIVE MATERIAL, COBALT COATED PRECUSOR MADE BY THE SAME, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE USING THE SAME)
2016-01-05
10-2016-0001005
출원

43
리튬2차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES MADE BY THE SAME)
2016-05-04
10-2016-0055094
출원

44
리튬 복합 산화물의 제조 방법 및 상기 제조 방법에 의하여 제조된 리튬 복합 산화물(MANUFACTURING METHOD OF LITHIUM COMPLEX OXIDE, AND LITHIUM COMPLEX OXIDE MADE BY THE SAME)
2016-06-23
10-2016-0078639
출원

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항

정부나 지방자치단체의 법률,규정등으로 당사의 영업활동,비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도

구분

2015년

2016.1.1

∼

2016.4.30

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 3분기(제3기)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

한영회계법인

(적정의견)

한영회계법인

(적정의견)

한영회계법인

(적정의견)

삼정회계법인

(적정의견)

삼정회계법인

(검토)

자산총계

유동자산

비유동자산

135,876

35,626

100,250

144,271

40,555

103,716

229,244

83,107

146,137

296,291

117,783

178,508

412,520195,523216,997

부채총계

유동부채

비유동부채

72,869

61,639

11,230

83,682

71,623

12,059

129,893

83,535

46,358

181,058

128,359

52,699

266,037201,71664,321

자본총계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익

누계액

이익잉여금

63,007

6,250

59,125

-

-

(2,368)

60,589

6,250

54,339

-

-

-

99,351

7,750

84,899

-

-

6,702

115,233

7,750

85,487

478

-

21,518

146,4837,82589,912956--47,790

매출액

매출원가

매출총이익

판매비와 관리비

영업이익

법인세비용차감전 계속사업이익

중단사업손익

당기순이익

75,564

(63,245)

12,319

(6,530)

5,789

2,474

-

2,586

41,112

(34,397)

6,715

(2,915)

3,800

2,740

-

2,742

99,849

(81,978)

17,871

(8,488)

9,383

6,113

-

6,864

289,870

245,198

44,673

22,380

22,293

15,226

-

15,159

405,969351,02654,94318,91836,02430,998-26,329

영업활동으로

인한 현금흐름
주1)

(9,610)

11,656

9,399

주1) 물적분할 이전 재무제표는 전지재료사업부문에 대한 현금흐름표 작성이 제한되어 기재를 생략하였습니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제 3(당) 3분기말 2018년 09월 30일 현재

제 2(전) 기말 2017년 12월 31일 현재

주식회사 에코프로비엠
(단위:원)

과 목
주 석
제 3(당) 3분기말
제 2(전) 기말

자 산

l. 유동자산

195,522,907,092
117,782,758,841

현금및현금성자산
3,5,29,30
22,608,651,192
13,790,874,456

매출채권및기타채권

3,6,29,30
64,987,327,024
40,061,262,031

기타유동금융자산
3,7,29,30
60,000,000
300,000,000

재고자산
8,14
106,143,608,991
63,007,221,541

기타유동자산
9
1,723,319,885
623,400,813

ll. 비유동자산

216,996,774,788
178,508,163,149

유형자산
10,14
198,112,937,239
159,311,177,829

무형자산
11
14,119,977,739
15,009,095,576

기타비유동금융자산
3,7,29,30
335,540,000
229,520,000

이연법인세자산

4,428,319,810
3,958,369,744

자 산 총 계

412,519,681,880
296,290,921,990

부 채

l. 유동부채

201,715,653,666
128,359,583,998

매입채무및기타채무
12,29,30
69,599,360,702
28,971,928,123

단기차입금
13,29,30
112,469,637,362
65,351,485,428

유동성장기차입금
13,29,30
13,301,266,664
6,592,966,664

유동성사채
13,29,30
-
24,723,887,211

기타유동부채
15
1,754,855,734
1,398,974,022

당기법인세부채

4,590,533,204
1,320,342,550

ll. 비유동부채

64,321,085,331
52,698,576,061

사채
13,29,30
10,512,100,634
10,059,437,041

장기차입금
13,29,30
50,038,916,664
40,135,116,662

퇴직급여부채
17
3,188,127,193
2,075,628,597

기타비유동금융부채
16,30
581,940,840
428,393,761

부 채 총 계

266,036,738,997
181,058,160,059

자 본

l. 자본금
20
7,825,000,000
7,750,000,000

ll. 자본잉여금
20
89,912,059,569
85,487,059,569

lll. 이익잉여금
21
47,789,799,089
21,517,660,250

IV. 기타자본
22
956,084,225
478,042,112

자 본 총 계

146,482,942,883
115,232,761,931

부 채 와 자 본 총 계

412,519,681,880
296,290,921,990

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 3(당) 3분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 2(전) 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

주식회사 에코프로비엠
(단위:원)

과 목
주 석
제 3(당) 분기
제 2(전) 분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

Ⅰ. 매출액
4,31
163,197,255,936
405,968,843,748
71,955,849,109
195,580,792,515

Ⅱ. 매출원가
26,31
141,421,127,589
351,026,117,116
61,086,136,609
163,299,116,485

Ⅲ. 매출총이익

21,776,128,347
54,942,726,632
10,869,712,500
32,281,676,030

판매비와관리비
25,26
7,199,128,430
18,918,497,994
6,975,200,525
15,016,280,425

Ⅳ. 영업이익

14,576,999,917
36,024,228,638
3,894,511,975
17,265,395,605

기타수익
28
2,969,046
33,574,286
1,466,133
39,892,710

기타비용
28
25,544,407
95,753,599
62,610,353
107,673,025

금융수익
27
522,188,295
3,964,924,843
591,698,684
2,463,819,796

금융비용
27
1,975,413,418
8,928,685,899
2,068,896,623
6,611,515,615

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익

13,101,199,433
30,998,288,269
2,356,169,816
13,049,919,471

법인세비용(수익)
18
1,372,965,781
4,669,552,058
1,520,199,534
(277,704,416)

Ⅵ. 분기순이익

11,728,233,652
26,328,736,211
835,970,282
13,327,623,887

Ⅶ. 기타포괄손익

-
-
16,603,410
(484,165,427)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

-
-
21,286,423
(620,724,907)

법인세효과

-
-
(4,683,013)
136,559,480

Ⅷ. 분기총포괄이익

11,728,233,652
26,328,736,211
852,573,692
12,843,458,460

Ⅸ. 주당이익

기본주당이익
23
749
1,689
54
860

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

분 기 자 본 변 동 표

제 3(당) 3분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 2(전) 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

주식회사 에코프로비엠
(단위:원)

과 목
자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타자본항목
총 계

2017년 1월 1일(전분기초)
7,750,000,000
84,899,022,697
6,701,909,091
-
99,350,931,788

총포괄손익:

분기순이익
-
-
13,327,623,887
-
13,327,623,887

확정급여부채의 재측정요소
-
-
(484,165,427)
-
(484,165,427)

총포괄손익 소계
-
-
12,843,458,460
-
12,843,458,460

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

전환사채의 발행
-
588,036,872
-
-
588,036,872

주식선택권 부여
-
-
-
318,694,742
318,694,742

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
-
588,036,872
-
318,694,742
906,731,614

2017년 9월 30일(전분기말)
7,750,000,000
85,487,059,569
19,545,367,551
318,694,742
113,101,121,862

2018년 1월 1일(당분기초)
7,750,000,000
85,487,059,569
21,517,660,250
478,042,112
115,232,761,931

K-IFRS 1109호 최초 도입 효과
-
-
(56,597,372)
-
(56,597,372)

2018년 1월 1일(재조정금액)
7,750,000,000
85,487,059,569
21,461,062,878
478,042,112
115,176,164,559

총포괄손익:

분기순이익
-
-
26,328,736,211
-
26,328,736,211

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

우리사주의 발행
75,000,000
4,425,000,000
-
-
4,500,000,000

주식선택권 부여
-
-
-
478,042,113
478,042,113

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
75,000,000
4,425,000,000
-
478,042,113
4,978,042,113

2018년 9월 30일(당분기말)
7,825,000,000
89,912,059,569
47,789,799,089
956,084,225
146,482,942,883

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

분 기 현 금 흐 름 표

제 3(당) 3분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 2(전) 3분기 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지

주식회사 에코프로비엠
(단위:원)

과 목
제 3(당) 3분기
제 2(전) 3분기

Ⅰ. 영업활동현금흐름
9,399,150,417
5,412,148,910

1. 영업에서창출된현금
11,268,461,887
6,040,629,480

(1) 분기순이익
26,328,736,211
13,327,623,887

(2) 조 정
28,881,525,026
18,885,758,683

법인세비용(수익)
4,669,552,058
(277,704,416)

이자비용
4,888,234,065
3,056,915,926

대손상각비(대손충당금환입)
(27,628,705)
2,179,222,872

감가상각비
14,909,816,392
10,890,332,030

무형자산상각비
1,482,222,685
1,369,579,169

퇴직급여
1,602,616,867
1,152,219,617

주식보상비용
1,228,042,113
318,694,742

외화환산손실
575,357,317
593,576,424

유형자산처분손실
16,808,331
24,777,084

이자수익
(7,749,028)
(3,855,636)

외화환산이익
(455,747,069)
(417,999,129)

(3) 자산및부채의증감
(43,941,799,350)
(26,172,753,090)

매출채권의 감소(증가)
(18,950,790,567)
(9,032,229,427)

미수금의 감소(증가)
(6,187,719,030)
(212,099,472)

기타유동자산의 감소(증가)
(1,099,919,072)
(222,146,845)

재고자산의 감소(증가)
(43,136,387,450)
(15,331,160,908)

매입채무의 증가(감소)
26,039,892,167
5,466,912,899

미지급금의 증가(감소)
(498,769,998)
(4,980,131,515)

미지급비용의 증가(감소)
(70,043,867)
(1,786,071,045)

기타유동부채의 증가(감소)
355,881,712
12,526,984

기타비유동부채의 증가(감소)
-
85,389,549

기타비유동금융부채의 증가(감소)
132,411,479
-

퇴직금의 지급
(213,952,365)
(133,057,096)

사외적립자산의 증가
(200,000,000)
(200,000,000)

퇴직급여부채의 승계
(112,402,359)
159,313,786

2. 법인세의납부
(1,869,311,470)
(628,480,570)

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(38,143,766,731)
(44,396,236,611)

1. 투자활동으로인한현금유입액
420,577,626
69,275,059

임대보증금의 증가
21,135,600
61,104,000

단기금융상품의 감소
360,000,000
-

유형자산의 처분
1,320,000
4,525,000

보증금의 감소
30,150,000
-

이자의 수취
7,972,026
3,646,059

2. 투자활동으로인한현금유출액
(38,564,344,357)
(44,465,511,670)

보증금의 증가
136,170,000
163,260,000

단기금융상품의 증가
120,000,000
210,000,000

유형자산의 취득
38,086,607,332
43,806,459,596

무형자산의 취득
221,567,025
285,792,074

Ⅲ. 재무활동현금흐름
37,567,528,829
43,092,033,035

1. 재무활동으로인한현금유입액
344,483,943,870
120,355,355,861

단기차입금의 차입
318,233,943,870
82,156,826,601

장기차입금의 차입
22,500,000,000
16,300,500,000

전환사채의 발행
-
1,998,519,260

사채의 발행
-
19,899,510,000

우리사주 발행
3,750,000,000
-

2. 재무활동으로인한현금유출액
(306,916,415,041)
(77,263,322,826)

단기차입금의 상환
271,221,376,231
67,730,930,911

유동성장기차입금의 상환
5,887,899,998
2,032,000,000

사채의 상환
25,000,000,000
-

유동성신주인수권부사채의 상환
-
5,000,000,000

장기차입금의 상환
-
1,000,000,000

이자의 지급
4,807,138,812
1,500,391,915

Ⅳ. 현금및현금성자산의 감소
8,822,912,515
4,107,945,334

Ⅴ. 기초의현금및현금성자산
13,790,874,456
5,763,287,469

Ⅵ. 외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과
(5,135,779)
2,858,361

VII. 분기말의 현금및현금성자산
22,608,651,192
9,874,091,164

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제3기 3분기 2018년 09월 30일 현재

제2기 3분기 2017년 09월 30일 현재

주식회사 에코프로비엠

1. 회사의 개요주식회사 에코프로비엠(이하 "당사")은 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 법인으로서, 2차전지소재의 제조 및 판매를 주된 영업으로 하고 있으며 본사 및 공장은 충북 청원군 오창산업단지에 위치하고 있습니다.

당사의 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

주식회사 에코프로
11,150,000
71.25

비엠홀딩 유한회사
2,750,000
17.57

에코프로비엠 우리사주조합
147,650
0.94

기타
1,602,350
10.24

합계
15,650,000
100.00

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용
당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.
당사의 분기재무제표에는 기업회계기준서 제1109호와 제1115호가 처음으로 적용되었으며 유의적인 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식하고 있습니다. 분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1109호와 제1115호 적용과 관련된 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. ② 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치 평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 포함하고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 24: 주식기준보상- 주석 30: 재무위험관리의 목적 및 정책

3. 유의적인 회계정책
당사가 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를
작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.
(1) 회계정책의 변경당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'당사는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

다음의 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금의 기초 잔액에 미치는 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분

2018년 1월 1일 적용효과

이익잉여금:

상각후원가측정 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실 인식

56,597

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다. (가) 금융자산과 금융부채의 분류기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제 1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모 형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정 가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치

측정 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정

금융자산

이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실((나)참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 새로운 손상 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표와 첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 측정 범주를 설명합니다.

(단위:천원)

구 분

Note

기업회계기준서 제1039호에 따른 분류

기업회계기준서 제1109호에 따른 분류

기업회계기준서 제1039호에 따른 장부금액

기업회계기준서 제1109호에 따른 장부금액

매출채권및 기타채권

(*)

대여금 및수취채권

상각후원가측정금융자산

40,061,262
40,004,665

기타금융자산

대여금 및수취채권

상각후원가측정금융자산

529,520
529,520

현금및현금성 자산

대여금 및수취채권

상각후원가측정금융자산

13,790,874

13,790,874

총 금융자산

54,381,656

54,325,059

(*) 기업회계기준서 제1039호에 따라 대여금및수취채권으로 분류되었던 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 2018년 1월 1일 이익잉여금에 56,597천원의 손실충당금을 추가로 인식하였습니다.

(나) 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자자산에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권및기타채권과 현금및현금성자산으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다. - 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채 무불이행사건으로 인한 기대신용손실 - 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불 이행 사건에 따른 기대신용손실 당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. - 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권 - 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간 동안에 걸쳐 발생할 채무 불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금 금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침 될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

1) 기대신용손실의 측정기대신용손실은 신용손실의 확률가중치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

2) 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

3) 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.

4) 새로운 손상모형의 영향2018년 9월 30일 기준 당사의 분기재무상태표와 동일로 종료되는 분기포괄손익계산서에서 새로운 손상모형의 영향은 다음과 같으며, 동일로 종료되는 분기현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

당분기말 현재 분기재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

공시금액

조정

제1109호 도입전 금액

자산

유동자산

195,522,907
28,969
195,551,876

비유동자산

216,996,775
-
216,996,775

자산총계

412,519,682
28,969
412,548,651

부채

유동부채

201,715,654
-
201,715,654

비유동부채

64,321,085
-
64,321,085

부채총계

266,036,739
-
266,036,739

자본

자본금

7,825,000
-
7,825,000

자본잉여금

89,912,060
-
89,912,060

기타자본항목

956,084
-
956,084

이익잉여금

47,789,799
28,969
47,818,768

자본총계

146,482,943
28,969
146,511,912

부채와 자본총계

412,519,682
28,969
412,548,651

당분기 중 분기포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

공시금액

조정

제1109호 도입전 금액

매출총이익

54,942,727
-
54,942,727

판매비와관리비

(18,918,498)
(27,630)
(18,946,128)

영업이익

36,024,229
(27,630)
35,996,599

금융수익

3,964,925
-
3,964,925

금융비용

(8,928,686)
-
(8,928,686)

기타영업외수익

33,574
-
33,574

기타영업외비용

(95,754)
-
(95,754)

법인세비용차감전순이익

30,998,288
(27,630)
30,970,658

법인세비용

(4,669,552)
-
(4,669,552)

분기순이익

26,328,736
(27,630)
26,301,106

총포괄손익

26,328,736
(27,630)
26,301,106

5) 상각후원가측정 금융자산당사는 기대신용손실을 계산하는데 사용된 모형과 가정의 일부를 추정의 불확실성의주요 원천으로 고려하였으며, 2018년 1월 1일의 현금및현금성자산을 제외한 상각후원가측정 금융자산에 대한 기대신용손실에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

가중평균손실률

총장부금액

손실충당금

미연체

0.14%
40,412,647
54,848

6개월 미만

0.98%
178,135
1,750

6개월 ~ 1년

-
-
-

1년 초과

100.00%
2,457,819
2,457,819

합 계

43,048,601
2,514,417

6) 경과규정기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급적용을 원칙으로 합니다. - 당사는 손상을 포함한 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉 여금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구 사항을 반영하였습니다. - 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다. 가. 금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정 나. 특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회 다. 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택 - 채무증권에 대한 투자가 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일에 낮은 신용위 험을 갖고 있다면 당사는 최초 인식일 이후 해당 자산에 대한 신용위험이 유의적 으로 증가하지 않았다고 가정하였습니다.

② 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'당사는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호를 실무적 간편법 적용 없이 소급 적용하여, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일(2018년 1월 1일)에 인식하였습니다. 이에 따라, 변경전에 유효했던 기업회계기준서 제1011호, 제1018호 및 관련 해석서와 비교하여, 이 기준서를 적용하면서 2017년에 영향을 받는 각 재무제표 항목에 대해 공시하였습니다. 2018년 1월 1일 기업회계기준서 제1115호 도입에 따른 전환효과는 없으며, 2018년 9월 30일 기준 당사의 분기재무상태표 및 동일자로 종료되는 분기포괄손익계산서와 분기현금흐름표에 미치는 기업회계기준서 제1115호 영향은 없습니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 개정 기준서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시 다음의 개정기준서를 조기적용하지 아니하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 리스는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 리스와 기업회계기준해석서 제2104호 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정을 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기 적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스 관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

당사는 전환일에 존재하는 리스 계약에 대해 기존의 리스 정의를 유지할 수 있는 실무적 간편법을 적용할 계획입니다. 실무적 간편법 적용시, 2019년 1월 1일 이전에 계약이 체결되고, 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 의해 리스로 식별된 계약들에 대해서는 새로운 기준서 정의를 충족하는지 평가하지 않고 기업회계기준서 제1116호를 적용하게 됩니다.

리스이용자로서 당사는 다음 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니 다.

- 완전 소급법

- 누적효과 일괄조정 경과조치

리스이용자는 모든 리스 계약에 일관되게 선택사항을 적용해야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116 호 적용의 누적효과가 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교 정보는 재작성되지 않을 것입니다.

기존 기업회계기준서 제1017호 하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스 별로 선택할 수 있습니다. 당사는 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적 영향을 평가할 예정입니다.

4. 영업부문(1)
당사는 양극화물질을 제조 및 판매하는 하나의 영업부문으로 구성되어 있습니다. (2) 당분기와 전분기 중 지역별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

국 내
15,734,427
35,914,727
3,140,957
9,819,230

일 본
49,515,751
116,410,041
31,439,068
87,710,239

중 국
21,625,761
60,988,116
10,413,261
19,985,956

말레이시아
17,238,290
49,347,690
7,758,973
15,045,653

기타 (*)
59,083,027
143,308,270
19,203,591
63,019,715

합 계
163,197,256
405,968,844
71,955,850
195,580,793

(*) 당분기와 전분기 중 해외로 판매되는 국내 영세율 매출액 122,202백만원, 53,477백만원이 각각 포함되어 있습니다.
(3) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위:천원,%)

구 분
3개월
누적

매출액
비율
매출액
비율

주요거래처(A)
47,282,892
28.97
101,213,413
24.93

주요거래처(B)
38,695,118
23.71
94,316,563
23.23

주요거래처(C)
20,436,758
12.52
56,066,953
13.81

주요거래처(D)
17,238,290
10.56
49,347,690
12.16

주요거래처(E)
10,560,781
6.47
21,503,639
5.30

② 전분기

(단위:천원,%)

구 분
3개월"검토받지 않은 재무제표"
누적

매출액
비율
매출액
비율

주요거래처(A)
14,685,787
20.41
54,473,491
27.85

주요거래처(B)
22,507,915
31.28
63,068,683
32.25

주요거래처(C)
8,986,692
12.49
18,165,253
9.29

주요거래처(D)
7,758,973
10.78
15,045,653
7.69

주요거래처(E)
8,910,789
12.38
24,578,586
12.57

5. 현금
및
현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
10,766
19,526

요구불예금
22,597,885
13,771,348

합 계
22,608,651
13,790,874

6. 매출채권및기타채권(1) 당분기말과 전기말 매출채권및기타채권 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
56,524,072
37,756,534

대손충당금
(2,486,788)
(2,457,819)

미수금
10,949,962
4,762,243

미수수익
81
304

합 계
64,987,327
40,061,262

(2)
당분기와 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
2,457,819
290,546

대손상각비(환입)
(27,628)
2,179,223

제각
-
(11,950)

회계정책의 변경
56,597
-

기말금액
2,486,788
2,457,819

(3) 매출채권의 연령분석 당분기말과 전기말 연체되었으나 손상되지 않은 채권 및 손상된 채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
손상금액
채권잔액
손상금액

만기미도래
54,011,071
28,665
35,120,580
-

3개월 미만
55,182
304
178,135
-

3개월~6개월
-
-
-
-

1년 초과
2,457,819
2,457,819
2,457,819
2,457,819

합 계
56,524,072
2,486,788
37,756,534
2,457,819

7. 기
타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기금융상품
60,000
-
300,000
-

임차보증금
-
335,540
-
229,520

합 계
60,000
335,540
300,000
229,520

8.
재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같으며, 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 환입은 없습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

제품
37,007,461
25,913,591

재공품
30,309,573
21,722,750

원재료
18,170,377
9,715,821

저장품
392,879
345,400

미착품
20,263,319
5,309,660

합 계
106,143,609
63,007,222

(2) 당분기말과 전기말 현재 일부 재고자산은 단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석14 참조)

(3) 당사의 재고자산 장부금액은 순실현가치와 취득원가 중 낮은 가액으로 재무상태표에 표시되어 있으며, 당분기 중 매출원가에 가감한 재고자산평가손실은 없습니다. 9. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
1,398,994
398,207

선급비용
324,326
225,194

합 계
1,723,320
623,401

10. 유형자산 당분기와 전기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 취득원가

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재
건설중인자산
합 계

전기초
6,392,503
14,160,350
4,915,220
117,200,381
42,000
1,046,037
4,845,444
38,318,982
186,920,917

취득
-
-
-
-
-
-
-
46,545,802
46,545,802

처분
-
-
(43,499)
(5,220,042)
-
(17,836)
-
-
(5,281,377)

기타증감(*)
138,615
19,744,607
14,362,463
24,367,035
224,000
1,987,033
1,886,835
(60,962,249)
1,748,339

전기말
6,531,118
33,904,957
19,234,184
136,347,374
266,000
3,015,234
6,732,279
23,902,535
229,933,681

취득
-
-
-
-
-
-
-
54,127,678
54,127,678

처분
-
-
-
(81,000)
-
-

-
(81,000)

기타증감(*)
-
-
3,623,551
21,574,846
31,175
806,443
2,043,481
(28,185,302)
(105,806)

당분기말
6,531,118
33,904,957
22,857,735
157,841,220
297,175
3,821,677
8,775,760
49,844,911
283,874,553

(*) 건설중인자산에서 대체된 금액 및 차입원가 자본화 금액입니다. (2) 감가상각누계액

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재
건설중인자산
합 계

전기초
-
(4,557,937)
(1,180,033)
(49,615,778)
(41,999)
(477,813)
(2,643,914)
-
(58,517,474)

감가상각비
-
(1,283,903)
(693,485)
(12,588,434)
(14,933)
(325,470)
(934,533)
-
(15,840,758)

처분
-
-
15,848
4,713,308
-
12,376
-
-
4,741,532

전기말
-
(5,841,840)
(1,857,670)
(57,490,904)
(56,932)
(790,907)
(3,578,447)
-
(69,616,700)

감가상각비
-
(1,271,436)
(1,065,448)
(11,471,550)
(37,237)
(465,867)
(912,312)
-
(15,223,850)

처분
-
-
-
62,871
-
-
-
-
62,871

당분기말
-
(7,113,276)
(2,923,118)
(68,899,583)
(94,169)
(1,256,774)
(4,490,759)
-
(84,777,679)

(3) 정부보조금

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재
건설중인자산
합 계

전기초
-
-
-
-
-
-
(951,909)
-
(951,909)

취득금액
-
-
-
-
-
-
(506,997)
-
(506,997)

감가상각비상계액
-
-
-
-
-
-
453,103
-
453,103

전기말
-
-
-
-
-
-
(1,005,803)
-
(1,005,803)

기타증감(*)
-
-
-
-
-
-
(292,168)
-
(292,168)

감가상각비상계액
-
-
-
-
-
-
314,034
-
314,034

당분기말
-
-
-
-
-
-
(983,937)
-
(983,937)

(*) 무형자산 및 경상연구개발비에서 대체된 금액입니다.

(4) 장부금액

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재
건설중인자산
합 계

전기초
6,392,503
9,602,413
3,735,187
67,584,603
1
568,224
1,249,621
38,318,982
127,451,534

전기말
6,531,118
28,063,117
17,376,514
78,856,470
209,068
2,224,327
2,148,029
23,902,535
159,311,178

당분기말
6,531,118
26,791,681
19,934,617
88,941,637
203,006
2,564,903
3,301,064
49,844,911
198,112,937

(5) 건설중인자산당분기 중 유형자산의 취득과 관련한 차입원가는 664,421천원이며, 자본화이자율은
3.61%입
니다.(6) 당분기말 현재 토지, 건물, 기계장치 등은 장ㆍ단기차입금 및 사채에 대한 담보로제공되어 있습니다.(주석 14 참조)

11. 무형자산

당분기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 취득원가

(단위:천원)

구 분
개발비
산업재산권
소프트웨어
회원권
기타의 무형자산
합 계

전기초
28,733,081
137,067
216,246
-
2,960,534
32,046,928

취득
-
-
-
80,000
3,781
83,781

내부창출
2,039,864
-
-
-
-
2,039,864

기타증감(*)
-
-
83,201
-
150,000
233,201

전기말
30,772,945
137,067
299,447
80,000
3,114,315
34,403,774

취득
-
34,295
-
28,759
-
63,054

내부창출
887,402
-
-
-
-
887,402

기타증감(*)
-
-
105,805
-
-
105,805

당분기말
31,660,347
171,362
405,252
108,759
3,114,315
35,460,035

(*) 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액입니다.

(2) 상각누계액과 손상차손누계액

(단위:천원)

구 분
개발비
산업재산권
소프트웨어
회원권
기타의 무형자산
합 계

전기초
(7,715,070)
(68,132)
(24,400)
-
(2,807,316)
(10,614,918)

상각비
(2,387,251)
(20,284)
(52,656)
-
(71,053)
(2,531,244)

전기말
(10,102,321)
(88,416)
(77,056)
-
(2,878,369)
(13,146,162)

상각비
(1,937,789)
(15,591)
(51,797)
-
(38,290)
(2,043,467)

당분기말
(12,040,110)
(104,007)
(128,853)
-
(2,916,659)
(15,189,629)

(3) 정부보조금

(단위:천원)

구 분
개발비
산업재산권
소프트웨어
회원권
기타의 무형자산
합 계

전기초
(5,967,580)
-
-
-
-
(5,967,580)

취득
(1,466,932)
-
-
-
-
(1,466,932)

상각비상계액
678,999
-
-
-
-
678,999

손상차손
506,997
-
-
-
-
506,997

전기말
(6,248,516)
-
-
-
-
(6,248,516)

취득
(728,890)
-
-
-
-
(728,890)

상각비상계액
561,246
-
-
-
-
561,246

기타증감(*)
265,732
-
-
-
-
265,732

당분기말
(6,150,428)
-
-
-
-
(6,150,428)

(*) 유형자산으로 대체된 금액입니다. (4) 장부금액

(단위:천원)

구 분
개발비
산업재산권
소프트웨어
회원권
기타의 무형자산
합 계

전기초
15,050,431
68,935
191,846
-
153,218
15,464,430

전기말
14,422,108
48,651
222,391
80,000
235,946
15,009,096

당분기말
13,469,809
67,355
276,399
108,759
197,656
14,119,978

(5) 비용으로 인식한 경상연구개발비당분기와 전분기 중 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은 재무제표"
누적

판매비와관리비
2,125,963
5,425,629
1,318,468
3,257,775

12. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
40,490,143
14,625,418

미지급금
23,864,355
9,048,345

미지급비용
5,244,863
5,298,165

합 계
69,599,361
28,971,928

13. 사채 및 차입금
(1) 당분기말과 전기말 현재 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채:

단기차입금
112,469,637
65,351,485

유동성 장기차입금
13,301,267
6,592,967

유동성 신주인수권부사채
-
4,775,278

회사채
-
19,948,609

소 계
125,770,904
96,668,339

비유동부채:

장기차입금
50,038,917
40,135,117

전환사채
1,457,914
1,358,497

신주인수권부사채
9,054,187
8,700,940

소 계
60,551,018
50,194,554

합 계
186,321,922
146,862,893

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내 역
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

원화단기차입금:

국민은행
운영자금
2018-10-15
2.73
2,000,000
3,000,000

한국산업은행
운영자금
2019-01-03
3.43
8,500,000
2,000,000

운영자금
2019-01-03
3.43
-
6,500,000

운영자금
2019-05-15
3.21
9,500,000
4,000,000

운영자금
2018-09-21
3.21
-
5,500,000

USANCE
-
-
-
7,969,624

수출입은행
운영자금
2018-12-28
3.25
20,000,000
14,000,000

IBK기업은행
운영자금
2019-03-17
2.46
1,400,000
1,600,000

씨티은행
운영자금
2018-10-19
2.84
15,000,000
-

케이비증권
운영자금
2019-01-09
3.60
20,000,000
-

소 계
76,400,000
44,569,624

외화단기차입금:

한국산업은행
USANCE
-
-
21,182,425
10,250,089

KEB하나은행
USANCE
-
-
3,333,560
5,762,424

신한은행
USANCE
-
-
3,051,868
4,769,348

씨티은행
USANCE
-
-
8,501,784
-

소 계
36,069,637
20,781,861

합 계
112,469,637
65,351,485

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내 역
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
시설및운영자금
2019-10-20
3.38
3,060,000
3,600,000

시설및운영자금
2019-10-20
3.38
2,040,000
2,400,000

시설및운영자금
2019-10-20
3.38
1,800,000
2,000,000

시설및운영자금
2019-10-20
3.38
900,000
1,000,000

시설및운영자금
2019-10-20
3.38
950,000
1,000,000

시설및운영자금
2020-07-20
4.62
2,400,000
3,000,000

한국산업은행
시설및운영자금
2019-01-24
2.21
82,500
206,250

시설및운영자금
2019-03-31
2.48
85,500
142,500

시설및운영자금
2019-06-30
2.48
64,000
96,000

시설및운영자금
2019-01-24
2.07
280,000
700,000

시설및운영자금
2024-10-31
4.24
6,400,000
6,400,000

시설및운영자금
2024-10-31
4.09
2,000,000
2,000,000

시설및운영자금
2024-10-31
4.15
4,800,000
4,800,000

시설및운영자금
2024-10-31
4.00
1,500,000
1,500,000

시설및운영자금
2024-10-31
4.10
1,600,000
1,600,000

시설및운영자금
2024-10-31
3.95
500,000
500,000

시설및운영자금
2024-10-31
4.15
3,200,000
3,200,000

시설및운영자금
2024-10-31
4.00
1,000,000
1,000,000

시설및운영자금
2022-01-31
2.96
6,000,000
-

시설및운영자금
2022-01-31
3.04
4,500,000
-

IBK기업은행
시설및운영자금
2023-06-09
3.36
6,044,850
7,000,000

신한은행
시설및운영자금
2020-07-10

4.25

3,333,334
4,583,334

우리은행
시설및운영자금
2020-12-15

3.42

10,800,000
-

소 계
63,340,184
46,728,084

유동성 대체
(13,301,267)
(6,592,967)

합 계
50,038,917
40,135,117

(4) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

주식회사 에코프로비엠 제1회 사모사채
2017.06.29
2018.06.29
5.50
-
15,000,000

주식회사 에코프로비엠 제2회 사모사채
2017.07.12
2018.07.12
5.50
-
5,000,000

사채할인발행차금
-
(51,391)

합계
-
19,948,609

(5) 신주인수권부사채

(단위:천원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

주식회사 에코프로비엠 제1회 1~4 무기명식 무보증 분리형 사모신주인수권부사채
2016.06.20
2020.06.20
6.00
10,000,000
15,000,000

사채할인발행차금
(19,435)
(31,923)

신주인수권조정
(926,378)
(1,491,859)

합 계
9,054,187
13,476,218

유동성대체
-
(4,775,278)

합 계
9,054,187
8,700,940

상기 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.1) 이자지급시기: 3개월 후급2) 상환방법: 액면가액의 100.00%를 일시상환3) 신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식4) 권한행사기간: 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지5) 행사가액: 1주당 10,000원(유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자시 행사가액 조정)6) 발행방법: 액면발행

7) 사채권자의 조기상환청구권: 사채권자는 발행인의 주식을 한국거래소가 운용하는 유가증권 또는 코스닥시장에서 상장하는 날부터 사채 만기일 까지 상환을 청구할 수 있음

(6) 전환사채

(단위:천원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

(주)에코프로비엠 제1회 원화사모전환사채
2017.01.24
2022.01.24
0.50
2,000,000
2,000,000

사채상환할증금
507,667
507,667

사채할인발행차금
(1,062)
(1,258)

전환권조정
(1,048,691)
(1,147,912)

합 계
1,457,914
1,358,497

전환사채 발행시 발생한 전환권대가는

753,893천
원이
며, 법인세효과를 반영한 후의 금액은 588,037천원입니다.

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.1) 이자지급시기: 3개월 후급2) 상환방법: 전환청구되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 125.38%를 일시상환(만기보장수익율:
3개월 복리 연 5.0%)3) 전환청구에 따라 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식4) 전환청구기간: 2019년 1월 24일부터 2022년 1월 23일까지5) 전환가격: 1주당 12,000원(유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 시 전환가액 조정)6) 발행방법: 액면발행

7) 전환간주일: 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 함

14. 보험가입내역 및 담보제공자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 재고자산 및 유형자산에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

보험종류
부보자산
부 보 금 액
보험회사

당분기말
전기말

화재보험
건축물 등
76,455,650
37,250,051
삼성화재해상보험

재산종합보 험
기계장치 등
113,917,439
37,982,978
롯데손해보험

재고자산 등
-
109,611,776
MG 손해보험

합 계
190,373,089
184,844,805

또한, 상기 보험 이외에 가스사고배상책임보험, 종업원산재보험 및 차량운반구에 대한 자동차종합보험에 가입하고 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 장ㆍ단기차입금 및 사채와 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,천USD)

담보제공처
담보제공자산
당분기말관련 차입금
채 권 최 고 액

당분기말
전기말

한국산업은행
토지, 건물,기계장치 등

52,012,000

USD 18,996JPY 4,700

95,400,000USD 4,600
95,400,000USD 4,600

IBK기업은행

토지, 건물, 기계장치 등

7,444,850

10,800,000
10,800,000

KEB하나은행
공장

8,750,000

12,000,000
12,000,000

수출입은행
재고자산
20,000,000
26,000,000
18,200,000

비엠홀딩유한회사
토지, 공장
10,000,000
24,000,000
24,000,000

15.
기타
유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
1,711,077
1,154,818

예수금
43,779
244,156

합 계
1,754,856
1,398,974

16.
기타비유동금
융부채
당분기말과 전기말 현재 기타비유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기미지급금
499,701
367,290

임대보증금
82,240
61,104

합 계
581,941
428,394

17. 퇴직급여부채

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

급여
10,237,786
24,659,214
5,580,668
14,874,735

복리후생비
1,476,556
4,071,610
927,962
2,500,550

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
586,947
1,602,617
469,091
1,152,220

주식보상비용
159,347
1,228,042
159,347
318,695

합 계
12,460,636
31,561,483
7,137,068
18,846,200

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무
6,326,184
5,276,638

사외적립자산의 공정가치
(3,138,057)
(3,201,009)

확정급여부채
3,188,127
2,075,629

단기종업원급여부채
4,774,765
4,884,000

총 종업원급여부채
7,962,892
6,959,629

당사는 국민은행, 한국산업은행 등에 퇴직연금을 가입하고 있습니다. 당사가 가입한 퇴직연금은 원금이 보장되며,

연

1.91%
의
수익
이 발생하고 있습니다. 확정급여제도의 운영으로 당사는 수명위험, 환위험, 이자율위험 및 시장(투자)위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.

(3) 당분기와 전기 중 확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산공정가치
확정급여부채

당분기
전 기
당분기
전 기
당분기
전 기

기초잔액
5,276,638
2,969,877
(3,201,009)
(1,349,047)
2,075,629
1,620,830

당기 비용으로 인식:

당기근무원가(*)
1,684,819
1,630,935
-
-
1,684,819
1,630,935

이자원가(수익)
-
87,088
(45,967)
(37,289)
(45,967)
49,799

소 계
1,684,819
1,718,023
(45,967)
(37,289)
1,638,852
1,680,734

기타포괄손익으로 인식:

재측정손익

보험수리적손익

- 재무적 가정
-
(320,965)
-
-
-
(320,965)

- 경험조정
-
747,432
-
-
-
747,432

- 인구통계적 가정
-
(4,891)
-
-
-
(4,891)

사외적립자산 수익
-
-
-
18,989
-
18,989

소 계
-
421,576
-
18,989
-
440,565

기타:

납부한 기여금
-
-
(200,000)
(1,500,000)
(200,000)
(1,500,000)

퇴직금 지급
(326,016)
(327,425)
112,064
54,032
(213,952)
(273,393)

관계사 전출입
(309,257)
494,587
196,855
(387,694)
(112,402)
106,893

소 계
(635,273)
167,162
108,919
(1,833,662)
(526,354)
(1,666,500)

합 계
6,326,184
5,276,638
(3,138,057)
(3,201,009)
3,188,127
2,075,629

(*) 당분기 중 건설중인자산으로 대체된 금액을 포함하고 있습니다.

(
4)
당분기
말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성되어 있습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

정기예금
3,138,057
3,201,009

18. 법인세비용(수익)당분기와 전분기 중 법인세비용(수익) 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기법인세 부담액
4,763,795
767,185

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(469,950)
(637,562)

법인세추납액(환급액)
375,707
(378,030)

자본에 직접 반영된 법인세 수익
-
(29,297)

법인세비용(수익)
4,669,552
(277,704)

19.
우발부채와 약정사항

(1)
당분기말 현재 주요 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원,천USD)

금융기관명
구매기업카드
자금대출
무역금융

국민은행
10,000,000
-
7,000,000

KEB하나은행
-
12,400,000
USD 6,000

산업은행
-
56,512,000
USD 30,000

신한은행
-
3,333,333
USD 5,000

수출입은행
-
20,000,000
-

IBK기업은행
-
8,400,000
-

우리은행
-
10,800,000
-

씨티은행
-
-
15,000,000USD 8,000

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,천USD)

제 공 자
채 권 자
내 용
통 화
보증금액

(주)에코프로
한국산업은행
산업운영대출
KRW
21,600,000

CAM4 시설대출 한도 210억
KRW
25,200,000

CAM4N 시설대출 한도 150억
KRW
18,000,000

산업시설대출
KRW
435,000

환경개선시설대출
KRW
179,400

원화사모사채 인수
KRW
2,400,000

유산스한도
USD
36,000

IBK기업은행
시설투자대출
KRW
2,590,919

KEB하나은행
CAM4 시설대출 한도 100억
KRW
12,000,000

일반자금대출
KRW
2,880,000

유산스한도
USD
7,200

신한은행
일반자금대출
KRW
4,000,000

유산스한도
USD
6,000

국민은행
구매론(MOR)
KRW
11,000,000

무역금융
KRW
7,700,000

우리은행
운영자금대출
KRW
12,960,000

씨티은행
무역금융
KRW
18,000,000

유산스한도
USD
9,600

서울보증보험
충청에너지서비스 외
이행계약, 이행하자 등
KRW
1,285,505

합 계
KRW
140,230,824

USD
58,800

20.
자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
150,000,000
150,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
15,650,000
15,500,000

자본금
7,825,000,000
7,750,000,000

(2) 당분기와 전기 중 당사의 발행주식수 및 유통주식수는 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당분기
전 기

기초 발행주식수
15,500,000
15,500,000

우리사주의 발행
150,000
-

기말 발행주식수
15,650,000
15,500,000

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
85,021,025
80,596,025

신주인수권대가
2,739,120
2,739,120

전환권대가
588,037
588,037

기타자본잉여금
1,563,878
1,563,878

합 계
89,912,060
85,487,060

21. 이익잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
47,789,799
21,517,660

(2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
21,517,660
6,701,909

회계정책 변경효과
(56,597)
-

순이익
26,328,736
15,159,392

확정급여부채의 재측정요소
-
(343,641)

기말금액
47,789,799
21,517,660

22. 기타자본항목당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
956,084
478,042

23. 주당손익(1) 기본주당손익당분기와 전분기 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

분기순손익
11,728,234
26,328,736
835,970
13,327,624

가중평균유통보통주식수(*)
15,650,000
15,591,758
15,500,000
15,500,000

기본주당분기손익(원)
749
1,689
54
860

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

기초 발행보통주식수
15,650,000
15,500,000
15,500,000
15,500,000

우리사주의 발행
-
91,758
-
-

기말 발행보통주식수
15,650,000
15,591,758
15,500,000
15,500,000

(2) 희석주당손익당분기와 전분기의 희석주당손익 산출을 위하여 잠재적 보통주의 회석효과 산출을 위한 보통주의 평균시장가격을 합리적으로 산출하기 어려우므로 별도의 희석주당손익을 산출하지 아니합니다.

24. 주식기준보상(1) 당사는 2017년 3월 27일에 재직하는 임직원 중 일부에게 당사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다.

구 분
내 용

부여일
2017년 3월 27일

부여수량
1,550,000주

행사가격
10,000원

부여방법
주식결제형

가득조건
부여일로부터 2년간 근무

권리행사가능기간
가득조건 충족후 3년이내

(2) 당사는 부여일 현재 추정 공정가치를 이항모형에 따라 산정하였으며, 주식선택권의 공정가치 산정에 적용된 가정은 다음과 같습니다.

구 분
부여일

2017년 3월 27일

부여일 현재의 공정가치
1,093원

행사가격
10,000원

무위험이자율
1.87%

예상주가변동성
23.12%

당사는 비상장회사로 상장된 유사 업종 과거 주가변동을 반영하여 기대주가변동성을산정하였습니다.

(3) 당사는 당분기 중 재직하는 임직원 중 일부에게 당사의 주식을 매입할 수 있는 우리사주 사전배정수량을 부여하였습니다.

구 분
내 용

이사회 승인일
2018년 3월 13일

부여수량
150,000주

행사가격
25,000원

납기예정일
2018년 4월 13일

당사는 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자들 사이의 거래에서 측정기준일 현재 지분상품 가격을 추정하는 가치평가법에 의거하여 Pre-IPO에서 산정된30,000원을 공정가치로 측정하였습니다. (4)
당분기와 전기 중 당사가 부여한 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당분기
전 기

기초
1,550,000
-

퇴사/소멸
(24,500)
-

부여
150,000
1,550,000

행사
(150,000)
-

기말
1,525,500
1,550,000

(5) 당분기와 전분기 중 주식선택권 부여로 인하여 비용으로 인식한 보상원가는 각각 1,228,042천원과
318,695천원입니다.

25. 판매비와 관리비

당분기와 전분기의 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

급여
1,482,392
4,022,345
863,525
2,426,532

퇴직급여
172,775
241,691
49,992
119,133

복리후생비
261,176
730,766
158,588
471,954

가스수도료
21,082
57,759
18,761
46,360

회의비
21,331
57,428
26,640
43,184

전력비
10,062
33,526
18,260
29,135

교육훈련비
10,007
141,774
20,997
39,554

여비교통비
60,853
172,553
36,785
136,239

통신비
11,421
33,926
9,232
24,786

차량유지비
14,387
43,712
11,588
27,598

접대비
42,420
94,429
31,992
100,365

행사비
89,011
120,782
-
-

광고선전비
13,338
60,699
(1,583)
67,277

운반비
1,705,523
3,872,621
1,365,267
3,828,709

수선비
20,379
33,079
14,621
29,625

도서인쇄비
18,146
43,677
8,623
12,962

소모품비
31,960
77,866
26,856
63,856

세금과공과
37,147
189,295
(3,032)
194,668

지급임차료
45,374
153,893
44,013
111,739

보험료
41,467
107,071
16,549
47,277

지급수수료
396,215
1,214,551
262,716
813,465

감가상각비
208,356
603,710
151,241
198,223

무형자산상각비
21,095
53,859
14,996
35,076

외주용역비
165,909
464,661
144,046
335,531

로열티
10,537
10,537
1,500
1,500

대손상각비
(11,935)
(27,629)
2,179,223
2,179,223

사택관리비
10,863
33,273
12,932
38,029

경상연구개발비
2,125,963
5,425,629
1,318,468
3,257,775

견본비
2,527
204,878
13,055
17,810

주식보상비용
159,347
646,137
159,347
318,695

합 계
7,199,128
18,918,498
6,975,198
15,016,280

26. 비용의 성격별 공시당분기와 전분기의 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

재고자산의 변동
(11,658,838)
(23,232,432)
(3,634,107)
(13,922,290)

원재료와 저장품의 사용액
127,757,447
304,915,323
49,210,267
135,661,349

상품의 판매
78,179
1,000,944
3,220
489,628

급여
10,237,786
24,659,214
5,580,668
14,874,735

퇴직급여
586,947
1,602,617
469,091
1,152,220

복리후생비
1,476,556
4,071,610
927,962
2,500,550

가스수도료
1,766,499
5,015,349
1,129,040
3,383,730

전력비
2,803,161
7,051,196
1,466,946
3,770,533

세금과공과
85,675
305,003
21,272
261,690

감가상각비
5,011,003
14,909,816
4,235,488
10,890,332

지급임차료
262,345
709,570
181,288
461,771

수선비
968,474
2,898,507
429,008
1,179,951

보험료
91,360
195,254
53,895
130,417

운반비
1,760,504
4,017,748
1,404,333
3,930,924

소모품비
2,290,858
5,415,729
915,712
2,495,130

지급수수료
615,238
1,969,174
516,667
1,406,203

외주용역비
425,680
1,030,462
423,728
782,171

외주가공비
2,919,302
8,151,043
1,551,550
3,932,813

무형자산상각비
504,641
1,482,223
474,036
1,369,579

대손상각비
(11,935)
(27,628)
2,179,223
2,179,223

기타
649,374
3,803,893
522,050
1,384,738

합 계
148,620,256
369,944,615
68,061,337
178,315,397

27. 금융수익과 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.(1) 금융수익1) 당분기
① 3개
월

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자수익
2,431
-
2,431

외환차익
1,332,455
324,218
1,656,673

외화환산이익
(1,474,589)
337,673
(1,136,916)

합 계
(139,703)
661,891
522,188

② 누적

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자수익
7,749
-
7,749

외환차익
2,763,584
737,845
3,501,429

외화환산이익
26,377
429,370
455,747

합 계
2,797,710
1,167,215
3,964,925

2) 전분기
① 3개
월 - "검토받지 않은 재무제표"

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자수익
2,583
-
2,583

외환차익
224,726
234,899
459,625

외화환산이익
158,151
(28,661)
129,490

합 계
385,460
206,238
591,698

② 누적

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자수익
3,856
-
3,856

외환차익
415,353
1,626,612
2,041,965

외화환산이익
416,595
1,404
417,999

합 계
835,804
1,628,016
2,463,820

(2) 금융비용1) 당분기

① 3개월

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
1,415,780
1,415,780

외환차손
471,790
1,614,551
2,086,341

외화환산손실
214,766
(1,741,474)
(1,526,708)

합 계
686,556
1,288,857
1,975,413

② 누적

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
4,888,234
4,888,234

외환차손
729,887
2,735,208
3,465,095

외화환산손실
214,765
360,592
575,357

합 계
944,652
7,984,034
8,928,686

2) 전분기

① 3개월 - "검토받지 않은 재무제표"

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
1,372,208
1,372,208

외환차손
215,760
342,255
558,015

외화환산손실
(4,760)
143,434
138,674

합 계
211,000
1,857,897
2,068,897

② 누적

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
3,056,916
3,056,916

외환차손
2,188,910
772,115
2,961,025

외화환산손실
144,698
448,878
593,576

합 계
2,333,608
4,277,909
6,611,517

28.
기타수익과 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

잡이익
2,969
33,574
1,466
39,893

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

유형자산처분손실
-
16,808
23,127
24,777

기부금
25,500
73,600
36,500
75,000

잡손실
44
5,346
2,983
7,896

합 계
25,544
95,754
62,610
107,673

29.
금융상품의 범주별 분류

(1) 당분기말과 전기말 현재의 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
22,608,651
13,790,874

매출채권및기타채권
64,987,327
40,061,262

기타금융자산
395,540
529,520

합 계
87,991,518
54,381,656

(2) 당분기말과 전기말 현재의 범주별 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무
69,599,361
28,971,928

장단기차입금
175,809,821
112,079,569

사채
10,512,101
34,783,324

기타비유동금융부채
581,941
428,394

합 계
256,503,224
176,263,215

30. 재
무위험관리의 목적 및 정책당사의 주요 금융부채는 장단기차입금, 사채, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 수행하기 위한 자금 조달의 과정에서 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산, 기타금융자산 등을 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 가. 시장위험, 나. 신용위험 및 다. 유동성위험입니다.

당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 여부를 계속적ㆍ주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장위험은 환위험 및 이자율위험 두 유형이 위험으로 구성되어 있습니다.

1) 환위험 관리당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD의환율변동위험에 노출되어 있습니다.

당사는 환위험의 최소화를 위하여 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

USD
JPY
CNY
EUR
USD
JPY
CNY
EUR

현금및현금성자산
-
893
4,900
777
12,836,802
793
9,111
556

매출채권및기타채권
38,336,636
-
-
689,157
31,333,639
-
-
-

매입채무및기타채무
32,060,654
-
-
-
11,149,249
-
-
-

미지급금
1,516
100,079
-
-
199,829
48,405
-
-

단기차입금
35,982,313
87,324
-
-
20,781,862
-
-
-

재무상태표 상 순액
(29,707,847)
(186,510)
4,900
689,934
12,039,501
(47,612)
9,111
556

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(1,485,392)
1,485,392
601,975
(601,975)

JPY
(9,326)
9,326
(2,381)
2,381

CNY
245
(245)
456
(456)

EUR
34,497
(34,497)
28
(28)

합 계
(1,459,976)
1,459,976
600,078
(600,078)

2) 이자율 관리

이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을의미합니다.

당사의 이자율 변동위험은 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율:

금융자산
60,000
300,000

금융부채
106,069,637
99,351,485

합 계
106,129,637
99,651,485

변동이자율:

금융부채
81,740,183
49,728,083

합 계
81,740,183
49,728,083

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 이자율변동이 연간 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

0.5%P 상승시
0.5%P 하락시
0.5%P 상승시
0.5%P 하락시

변동이자율 금융부채
(408,701)
408,701
(248,640)
248,640

나. 신용위험당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도및 담보수준을 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
22,597,885
13,771,348

매출채권및기타채권
64,987,327
40,061,262

기타금융자산
395,540
529,520

합 계
87,980,752
54,362,130

(*) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.

2) 손상차손당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산을 제외하고 상각후원가측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

가중평균손실률
채권잔액
손상금액
가중평균손실률
채권잔액
손상금액

만기일 미도래
0.04%
65,356,655
28,665
-
40,412,647
-

6개월 미만
0.55%
55,181
304
-
178,135
-

1년 초과
100.00%
2,457,819
2,457,819
100.00%
2,457,819
2,457,819

합 계

67,869,655
2,486,788

43,048,601
2,457,819

당사는 상각후원가측정 금융자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.
이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다.
금융자산 집합의 충당
금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

다. 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 현금흐름 및 유동성계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

아래 표는 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 금융부채의 만기정보입니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상

매입채무및기타채무
69,599,361
69,599,361
69,599,361
-
-
-

단기차입금
112,469,637
113,227,453
73,271,658
39,955,795
-
-

사채
10,512,101
12,596,954
10,056,767
7,479
2,532,708
-

장기차입금
63,340,183
64,799,717
3,112,302
10,490,448
45,892,471
5,304,496

기타비유동금융부채
581,941
581,941
-
-
581,941
-

합계
256,503,223
260,805,426
156,040,088
50,453,722
49,007,120
5,304,496

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상

매입채무및기타채무
28,971,928
28,971,928
28,971,928
-
-
-

단기차입금
65,351,485
65,894,922
37,254,774
28,640,148
-
-

사채
34,783,324
39,818,938
502,521
25,876,229
13,440,188
-

장기차입금
46,728,084
54,105,008
2,094,885
3,895,659
31,632,481
16,481,983

기타비유동금융부채
428,394
428,394
-
-
428,394
-

합계
176,263,215
189,219,190
68,824,108
58,412,036
45,501,063
16,481,983

라. 자본관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 최적 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금 및 사채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무및기타채무
69,599,361
28,971,928

차입금 및 사채
186,321,922
146,862,893

차감: 현금및현금성자산
(22,608,651)
(13,790,874)

순부채 총계
233,312,632
162,043,947

자본총계
146,482,943
115,232,762

순부채 및 자본 총계
379,795,575
277,276,709

순부채비율
61.43%
58.44%

31. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 주요 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업
(주)에코프로

유의적인 영향력을 미치는 기업
비엠홀딩 유한회사

기타 특수관계기업
(주)에코프로이노베이션, (주)에코프로지이엠, (주)에코프로ICT, (주)카우치그램, (주)모브릭, (주)에픽트, (주)이룸티엔씨, (주)이에프텍

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기① 3개월

(단위:천원)

특수관계자명
매출
매입
이자비용

(주)에코프로
-
198,393
-

비엠홀딩 유한회사
-
-
272,104

(주)에코프로이노베이션
105,807
2,750,563
-

(주)에코프로지이엠
40,925
22,610,061
-

합 계
146,732
25,559,017
272,104

② 누적

(단위:천원)

특수관계자명
매출
매입
이자비용

(주)에코프로
-
600,464
-

비엠홀딩 유한회사
-
-
1,166,953

(주)에코프로이노베이션
294,738
7,914,602
-

(주)에코프로지이엠
781,118
34,900,501
-

합 계
1,075,856
43,415,567
1,166,953

2) 전분기① 3개월 - "검토받지 않은 재무제표"

(단위:천원)

특수관계자명
매출
매입
이자비용

비엠홀딩 유한회사
-
-
442,270

(주)에코프로이노베이션
51,889
1,009,412
-

합 계
51,889
1,009,412
442,270

② 누적

(단위:천원)

특수관계자명
매출
매입
이자비용

(주)에코프로
-
-
202,957

비엠홀딩 유한회사
-
-
1,841,416

(주)에코프로이노베이션
126,314
2,802,243
-

합 계
126,314
2,802,243
2,044,373

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급금
미지급비용
신주인수권부사채
임대보증금

(주)에코프로
-
20,333
169,860
-
58,998
-
-
-

비엠홀딩 유한회사(*)
-
-
-
-
-
16,484
10,000,000
-

(주)에코프로이노베이션
-
22,391
-
978,907
-
-
-
82,240

(주)에코프로지이엠
45,018
-
-
5,116,304
-
-
-
-

합 계
45,018
42,724
169,860
6,095,211
58,998
16,484
10,000,000
82,240

(*) 당분기말 현재 당사는 비엠홀딩 유한회사로부터 차입한 신주인수권부사채와 관련하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급금
미지급비용
신주인수권부사채
임대보증금

(주)에코프로
-
3,217
169,860
-
55,465
-
-
-

비엠홀딩 유한회사(*)
-
-
-
-
-
27,500
15,000,000
-

(주)에코프로이노베이션
-
18,372
-
729,321
-
-
-
61,104

(주)에코프로지이엠
1,502,835
-
-
-
-
-
-
-

합 계
1,502,835
21,589
169,860
729,321
55,465
27,500
15,000,000
61,104

(*) 전기말 현재 당사는 비엠홀딩 유한회사로부터 차입한 신주인수권부사채와 관련하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 당분기 중 특수관계자와 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계자명
기초금액
증 가
감 소
기말금액

비엠홀딩 유한회사
15,000,000
-
5,000,000
10,000,000

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월"검토받지 않은재무제표"
누적

급여
195,521
772,218
221,537
686,263

퇴직급여
43,600
111,305

30,006

48,746

주식기준보상
66,001
198,001
66,000
132,001

합 계
305,122
1,081,524
317,543
867,010

당사는 계획, 운영 및 통제에 대해 중요한 권한과 책임을 가지고 사업부문 단위의 책임자 역할을 수행하는 임원 이상의 경영진 및 사외이사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증은 다음과 같습니다.

(단위:천원,천USD)

특수관계자명
채 권 자
보증금액
내 용

(주)에코프로
한국산업은행 외 5개 은행
136,545,319
차입금에 대한 지급보증

한국산업은행 외 3개 은행
USD 58,800
Usance에 대한 지급보증

한국산업은행
2,400,000
전환사채 인수

32. 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
28,185,303
51,404,576

유형자산 취득과 관련 미지급금의 증가
15,314
475

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작
성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성 등해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
해당사항 없습니다.
(3) 자산유동화 관련 자산매각의 회계처리 및 우발채무
해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항재무제표 작성기준은 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

분할전(2015년)
매출채권
13,136,825
0
0.00%

미수금
181,520
0
0.00%

미수수익

0
0.00%

합계
13,318,345
0
0.00%

분할전(2016년)(1월~4월)
매출채권
18,000,138
0
0.00%

미수금
865,444
0
0.00%

미수수익
0
0
0.00%

합계
18,865,582
0
0.00%

제1기(2016년)(5월~12월)
매출채권
25,329,709
-290,546
1.10%

미수금
4,292,884
0
0.00%

미수수익
0
0
0.00%

합계
29,622,593
-290,546
1.00%

제2기(2017년)
매출채권
37,756,534
-2,457,819
6.50%

미수금
4,762,243
0
0.00%

미수수익
304
0
0.00%

합계
42,519,081
-2,457,819
5.80%

제3기(2018년 3분기)
매출채권
56,524,072
-2,486,788
4.40%

미수금
10,949,962

0.00%

미수수익
81

0.00%

합계
67,474,115
-2,486,788
3.69%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
분할전(2015년)
분할전(2016년) (1월~4월)
제1기(2016년) (5월~12월)
제2기(2017년)
제3기(2018년 3분기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
0
0
0
291
2,458

2. 순대손처리액(①+②+③)
0
0
0
-12
0

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
0
-12
0

② 상각채권회수액
0
0
0
0
0

③ 기타증감액
0
0
0
0
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
0
0
291
2,179
29

4. 기말 대손충당금 잔액합계
0
0
291
2,458
2,487

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침① 당사는 개별적인 손상검사 및 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 개별적으로 유의적인 채권의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지 개별적으로 검토하며, 유의적이지 않은 채권의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토합니다.개별적으로 검토한 채권에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 채권의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 채권의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 채권은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.② 당사는 채권에 대한 손상평가를 검토함에 있어 채무자의 상환 불이행이나 지연과 같은 계약위반 여부, 채무자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성을 고려하여 추정미래현금에 영향을 미친 경우 손상차손을 인식하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(2018년 9월 30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분
정상채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이하
3 ~ 6 개월
6개월 초과

금액
54,011
55

2,458
56,524

구성비율
95.55%
0.10%
0.00%
0.00%
4.35%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
분할전(2015년)
분할전(2016년)
제1기(2016년)
제2기(2017년)
제3기(2018년 3분기)

이차전지 사업
제품
11,977,874
10,347,385
23,546,409
25,913,591
37,007,461

제공품
7,560,125
5,738,520
11,781,875
21,722,750
30,309,573

원재료
1,644,841
2,610,002
7,547,805
9,715,821
18,170,377

저장품

345,400
392879

미착품
290,886
2,001,532
4,749,986
5,309,660
20,263,319

합 계
21,473,726
20,697,439
47,626,075
63,007,222
106,143,609

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
15.80%
14.35%
20.78%
21.27%
25.73%

[재고자산합계 ÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
3.44
1.95
2.92
5.24
4.80

[매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내역 등① 실사일자당사는 실시간으로 물류시스템(ERP)에서 재고가 유지관리되고 있으며, 내부관리절차에 의하여 관리되고 있는 재고자산의 정확성을 유지하기 위하여 주기적으로 재고현황을 실측하고 있습니다. 한편, 당사의 회계부서는 2017사업년도의 재무제표의 작성과 관련하여 2018.01.03에 재고에 대하여 표본추출하여 실사를 실시하였습니다. 대차대조표일과 실사일의 실사대상 재고자산 차이는 회계장부에 반영된 일자별 입출고 현황, 수불내역, 기말재고현황 등을 통해 확인하였으며, 기말현재 회사의 실재고자산과 회계장부와 일치하는 것으로 간주하였습니다.② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등재고실사는 회계부서의 주관하에 해당 부서에서 수행하였으며, 2017 사업년도 재무제표의 외부감사인인 삼정회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.③ 장기체화재고 등의 내역당기중 매출원가에 가감한 재고자산평가손실은 없습니다.
라. 공정가치평가 내역
(1) 공정가치 서열체계에 따른 분류해당사항 없습니다.(2) 유형자산의 공정가치와 평가방법 등해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행실적 등
(1)
당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

주식회사 에코프로비엠 제1회 사모사채
2017.06.29
2018.06.29
5.50
-
15,000,000

주식회사 에코프로비엠 제2회 사모사채
2017.07.12
2018.07.12
5.50
-
5,000,000

사채할인발행차금
-
(51,391)

합계
-
19,948,609

(2) 신주인수권부사채

(단위:천원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

주식회사 에코프로비엠 제1회 1~4 무기명식 무보증 분리형 사모신주인수권부사채
2016.06.20
2020.06.20
6.00

10,000,000
주1)

15,000,000

사채할인발행차금
(19,435)
(31,923)

신주인수권조정
(926,378)
(1,491,859)

합 계
9,054,187
13,476,218

유동성대체
-
(4,775,278)

합 계
9,054,187
8,700,940

주1) 2018년 4분기 중에 조기상환을 완료하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 신주인수권부사채의 상환이 모두 완료되었습니다.

상기 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.1) 이자지급시기: 3개월 후급2) 상환방법: 액면가액의 100.00%를 일시상환3) 신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식4) 권한행사기간: 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지5) 행사가액: 1주당 10,000원(유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자시 행사가액 조정)6) 발행방법: 액면발행

7) 사채권자의 조기상환청구권: 사채권자는 발행인의 주식을 한국거래소가 운용하는 유가증권 또는 코스닥시장에서 상장하는 날부터 사채 만기일 까지 상환을 청구할 수 있음

(3) 전환사채

(단위:천원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

(주)에코프로비엠 제1회 원화사모전환사채
2017.01.24
2022.01.24
0.50
2,000,000
2,000,000

사채상환할증금
507,667
507,667

사채할인발행차금
(1,062)
(1,258)

전환권조정
(1,048,691)
(1,147,912)

합 계
1,457,914
1,358,497

전환사채 발행시 발생한 전환권대가는

753,893천
원이
며, 법인세효과를 반영한 후의 금액은 588,037천원입니다.

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.1) 이자지급시기: 3개월 후급2) 상환방법: 전환청구되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 125.38%를 일시상환(만기보장수익율:
3개월 복리 연 5.0%)3) 전환청구에 따라 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식4) 전환청구기간: 2019년 1월 24일부터 2022년 1월 23일까지5) 전환가격: 1주당 12,000원(유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 시 전환가액 조정)6) 발행방법: 액면발행

7) 전환간주일: 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 함

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사

의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제2기

적정

삼정회계법인

K-IFRS

-

2017.4.20

-

제1기
주1)

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

-

-

2016.1.1 ∼

2016.4.30

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

-

분할전검토보고서

2015년도

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

-

주1) 당사는 2016년 5월
1일 주식회사 에코프로로부터 물적분할되어 설립되었으며, 증권신고서 제출일로부터 3년전의 날이 속하는 사업연도부터 설립 전까지의 사업연도는
이전된 영업부문에 대한 감사인의 검토보고서를 기준으로 작성하였습니다.

나. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제2기
삼정회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(개별)
156백만원
1,813

제1기
한영회계법인
반기 검토, 연 감사 등(개별)
25백만원
667

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
해당사항 없습니다.

2. 회계감사인의 변경 등

당사는 기업공개를 준비하는 과정에서 지정감사인 신청을 하였으며, 2017년 4월 20일 삼정회계법인을 지정받았습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
최근 3개 사업년도의 회사의 감사가 보고한 내부통제 유효성에 대한 감사 결과는 다음과 같습니다.(1) 회사의 감사가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제2기(2017년도)

2018.2.20

내부회계관리제도의 설계 및 운영상의 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

제1기(2016년도)

2017.2.10

내부회계관리제도의 설계 및 운영상의 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

2015년도

2016.2.9

내부회계관리제도의 설계 및 운영상의 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

주) 당사는 2016년 5월 1일자로 물적분할된 회사로서 2016년 1기 사업연도에 대해서 내부회계관리제도 운영실태에 대한 감사의 검토 보고가 진행되었으며, 2015년도는 분할 이전 회사의 감사 보고내용을 기재하였습니다.
(2) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획

또는 결과

비고

제2기(2017년도)

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

해당사항없음

제1기(2016년도)

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

해당사항없음

2015년도

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

해당사항없음

주) 당사는 2016년 5월 1일자로 물적분할된 회사로서 2016년 1기 사업연도에 대해서 외부감사인이 내부회계관리제도 검토의견을 표명하였으며, 2015년도는 분할 이전 회사의 외부감사인 검토의견을 기재하였습니다.

나. 내부회계관리제도
(1)

내부회계관리자가 보고한 내용

주) 당사는 2016년 5월 1일자로 물적분할된 회사로서 2016년 1기 사업연도에 대해서 내부회계관리제도 운영실태를 보고하였으며, 2015년도는 분할 이전 회사의 운영실태 보고내용을 기재하였습니다.

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제2기(2017년도)

2018.2.20

내부회계관리제도는 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

제1기(2016년도)

2017.2.10

내부회계관리제도는 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

2015년도

2016.2.9

내부회계관리제도는 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 권한 내용

당사의 ‘정관’ 및 ‘이사회운영규정’에서 정하고 있는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

정관 제36조

(이사의 직무)

부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고 시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

정관 제39조

(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성하며 회사 업무의 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사회 의장이 회일 2일전에 각 이사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집 절차를 생략할 수 있다.

이사회운영규정

제3조(권한)

(1) 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

(2) 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

(3) 이사회는 각 이사가 직무를 수행함에 있어 법령 또는 정관에 위반 하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

(4) 전항의 경우 이사회는 그 사안에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경을 요구할 수 있다.

이사회운영규정

제12조(부의사항)

(1) 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

① 주주총회에 관한 사항

- 주주총회의 소집

- 영업보고서의 승인

- 재무제표의 승인

- 정관의 변경

- 회사의 해산, 합병, 분할합병

- 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

- 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

- 이사, 감사의 선임 및 해임

- 주식배당 결정

- 현금배당 결정

- 주식매수선택권의 부여

- 이사, 감사의 보수한도

- 기타 주주총회에 부의할 의안

② 경영에 관한 사항

- 이사의 회사에 대한 책임의 면제

- 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인

- 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

- 이사회규정, 인사규정, 전결규정의 제정, 개정, 폐지의 승인

- 연간 사업계획의 승인

- 예산의 수립 및 변경

- 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치/이전 또는 폐지

- 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

- 흡수합병 또는 신설합병의 보고

- 기타 이사회에 부의하고자 하는 주요 경영사항

③ 재무에 관한 사항

- 자기주식의 소각

- 자본의 증가 및 감소

- 자금의 차입

- 건별 금 오억(500,000,000)원을 초과하는 자본적 지출에 관한 사항

- 건별 금 일십억(1,000,000,000)원을 초과하는 자산의 취득 및 처분

- 결손의 처분

- 중요시설의 신설 및 개폐

- 신주의 발행

- 사채의 모집

- 준비금의 자본전입

- 전환사채의 발행

- 신주인수권부사채의 발행

- 건별 금 오억(500,000,000)원 또는 연간 누적금액 금 일십오억(1,500,000,000)원을 초과하는 자금의 대여, 신용공여, 또는 담보의 제공

- 기타 이사회에 부의하고자 하는 주요 재무사항

④ 이사에 관한 사항

- 대표이사의 선임 및 해임

- 공동대표의 결정

- 이사와 회사간 거래의 승인

- 이사의 직위, 직무의 위촉과 해촉

- 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

- 이사회 내 위원회의 위원의 선임 및 해임

- 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함.

⑤ 기 타

- 소가가 금 삼억(300,000,000)원 이상의 소송의 제기 및 판결에 의하지 아니한 종료

- 주식매수선택권 부여의 취소

- 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 이사회 의장이 필요하다고 인정하는 사항

나. 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제23조(소집통지 및 공고)에 의거하여 이사선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.

또한, 당사는 증권신고서 제출일 현재, 상법 제363조의2(주주제안권) 또는 제542조의6(소수주주권) 제2항의 규정에 의한 이사선임 의안이 제출된 사실이 없습니다.

다. 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

해당사항 없습니다.

라. 사외이사 현황

당사는 상법 제542조의8에 따라 상법상 자격요건을 충족하는 신필수 사외이사, 이재훈 사외이사를 2017년 7월 임시주주총회에서 선임하였으며, 2018년 7월 임시주주총회에서 정복환 사외이사를 선임하였습니다. 신필수 사외이사와 이재훈 사외이사, 정복환사외이사의 주요경력 및 결격요건 여부는 아래와 같습니다.

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

비 고

신필수

(57.05.07)

‘98 충북대 산업대학원 석사

‘87∼’16 충북도청

‘09∼’10 영동군 부군수

‘12∼’13 충주시 부시장

‘13∼’14 충북도 균형건설국 국장

‘15∼’16 충북지식산업진흥원 원장

‘17∼현재 ㈜홍익기술단

없음

해당사항 없음

-

이재훈

(59.01.01)

‘95 미국 코넬대 경영학 박사

‘96∼현재 영남대학교 경영대학 교수

‘10∼’11 기획재정부 정책조정국 자문위원

‘11∼’14 대통령직속 지역발전위원회 위원

‘11∼현재 고용노동부 고용노동행정 옴부즈만

‘13∼’14 금융위원회 금융발전심의회 위원

‘13∼’15 국가과학기술심의회 전문위원

‘14∼’16 한국테크노파크협의회 회장

‘14∼현재 (재)경북테크노파크 원장

‘14∼현재 사학연금공단 비상임이사

없음

해당사항 없음

-

정복환(53.02.24)

‘76 한양대학교 요업공학과졸

‘78 한양대학교 대학원 요업공학과졸

‘84∼’05 삼성SDI 상무

‘05∼’09 10대 성장과제(전지) 전문위원

‘11∼’15 엘앤에프 부사장

‘15∼’18 폴리나노테크놀로지 사장

없음

해당사항 없음

-

마. 이사회 운영규정의 주요내용

구분

주요내용

권한

(1) 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

(2) 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

(3) 이사회는 각 이사가 직무를 수행함에 있어 법령 또는 정관에 위반 하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

(4) 전항의 경우 이사회는 그 사안에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경을 요구할 수 있다.

구성

(1) 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

(2) 이사회는 사내이사와 사외이사를 동수로 구성하도록 주주총회에 추천한다.

소집절차

(1) 이사회를 소집함에는 각 이사에 대하여 회일 2일전에 서면, 전자문서 또는 구두로 통지를 발송하여야 한다.

(2) 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 개최할 수 있다.

결의방법

(1) 이사회의 의사정족수 및 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로써 한다.

(2) 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신 수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

(3) 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

(4) 전항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사는 의결권의 수에 산입하지 아니한다.

부의사항

(1) 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

① 주주총회에 관한 사항

- 주주총회의 소집

- 영업보고서의 승인

- 재무제표의 승인

- 정관의 변경

- 회사의 해산, 합병, 분할합병

- 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

- 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

- 이사, 감사의 선임 및 해임

- 주식배당 결정

- 현금배당 결정

- 주식매수선택권의 부여

- 이사, 감사의 보수한도

- 기타 주주총회에 부의할 의안

② 경영에 관한 사항

- 이사의 회사에 대한 책임의 면제

- 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인

- 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

- 이사회규정, 인사규정, 전결규정의 제정, 개정, 폐지의 승인

- 연간 사업계획의 승인

- 예산의 수립 및 변경

- 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치/이전 또는 폐지

- 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

- 흡수합병 또는 신설합병의 보고

- 기타 이사회에 부의하고자 하는 주요 경영사항

③ 재무에 관한 사항

- 자기주식의 소각

- 자본의 증가 및 감소

- 자금의 차입

- 건별 금 오억(500,000,000)원을 초과하는 자본적 지출에 관한 사항

- 건별 금 일십억(1,000,000,000)원을 초과하는 자산의 취득 및 처분

- 결손의 처분

- 중요시설의 신설 및 개폐

- 신주의 발행

- 사채의 모집

- 준비금의 자본전입

- 전환사채의 발행

- 신주인수권부사채의 발행

- 건별 금 오억(500,000,000)원 또는 연간 누적금액 금 일십오억(1,500,000,000)원을 초과하는 자금의 대여, 신용공여, 또는 담보의 제공

- 기타 이사회에 부의하고자 하는 주요 재무사항

④ 이사에 관한 사항

- 대표이사의 선임 및 해임

- 공동대표의 결정

- 이사와 회사간 거래의 승인

- 이사의 직위, 직무의 위촉과 해촉

- 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

- 이사회 내 위원회의 위원의 선임 및 해임

- 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함.

⑤ 기 타

- 소가가 금 삼억(300,000,000)원 이상의 소송의 제기 및 판결에 의하지 아니한 종료

- 주식매수선택권 부여의 취소

- 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 이사회 의장이 필요하다고 인정하는 사항

의사록

(1) 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

(2) 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

바. 이사회의 주요활동내역

1) 분할기일(2016.05.01)까지의 최근 3개년 에코프로 이사회의 주요활동내역은 다음과 같습니다.

회 차

개최일자

의 안 내 용

가 결여 부

비 고

2015-001

2015.01.23

산업운영자금대출 차입(대환)의 건(55억)

가결

2015-002

2015.02.09

제17기(2014년도) 결산이사회 개최의 건

가결

2015-003

2015.03.05

제17기(2014년도) 정기주주총회 소집결의의 건

1) 제17기(2014년도) 재무제표 승인의 건

2) 이사 선임의 건

3) 이사 보수 승인의 건

4) 감사 보수 승인의 건

가결

2015-004

2015.04.17

하나은행 무역어음대출 재약정의 건

가결

2015-005

2015.05.13

산업운영자금대출 차입(대환)의 건(40억)

가결

2015-006

2015.06.03

㈜모브릭 산업은행 시설자금대출 30억 연대보증의 건

가결

2015-007

2015.06.04

한국수출입은행 차입의 건(72억)

가결

2015-008

2015.06.15

신한은행 일반자금대출 타과목전환 신청의 건

가결

2015-009

2015.06.24

신주발행의 건 (전환상환우선주 전환청구에 따른 신주발행)

가결

2015-010

2015.06.24

우리은행 에스케이하이닉스 B2B 대출약정 연장 및 대출한도 증액의 건 (10억→15억)

가결

2015-011

2015.06.25

㈜모브릭 산업은행 시설자금대출 30억 연대보증의 건

가결

2015-012

2015.07.15

기한부 수입신용장 기한연장의 건

가결

2015-013

2015.07.27

제15회 원화사모 전환사채 발행의 건

가결

2015-014

2015.07.29

제16회 무보증 사모사채 발행의 건

가결

2015-015

2015.09.23

산업운영자금 차입(대환)의 건 (55억)

가결

2015-016

2015.10.30

신주발행 및 신주인수대금 사채 대용 납입 승인의 건

가결

2015-017

2015.11.05

유형자산 취득의 건(부동산)

가결

2015-018

2015.12.02

신주발행 및 신주인수대금 사채 대용 납입 승인의 건

가결

2015-019

2015.12.21

산업운영자금 차입(대환)의 건 (85억)

가결

2015-020

2015.12.29

㈜에코프로이노베이션 명의 KEB하나은행 기업시설자금대출 87억원 채무인수

가결

2016-001

2016.01.07

자회사 주식회사 모브릭 주식 매입의 건

가결

2016-002

2016.01.27

1) 제17회무보증사모사채신규발행의건

2) 신규자금대출의건(20억)

가결

2016-003

2016.02.01

제18기(2015년도) 결산이사회 개최의 건

가결

2016-004

2016.02.03

회사분할계획 승인의 건(에코프로비엠)

가결

2016-005

2016.02.16

제19기(2016년도) 임시주주총회 소집의 건 - 전지사업부문 물적분할 승인의 건

가결

2016-006

2016.02.29

신규투자 결정의 건(CAM3N 추가증설)

가결

2016-007

2016.03.02

제18기(2015년도) 정기주주총회 소집 결의의 건

1) 제18기(2015년도) 재무제표 승인의 건

2) 이사 선임의 건

3) 이사 보수한도 승인의 건

4) 감사 보수한도 승인의 건

가결

2016-008

2016.03.15

신한캐피탈 신규 대출의 건(20억)

가결

2016-009

2016.04.05

본점소재지 이전의 건

가결

2016-010

2016.04.21

아주저축은행 차입금 연대보증의 건

가결

2) 분할 이후의 최근 3개년 에코프로비엠 이사회의 주요활동내역은 다음과 같습니다.

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비 고

2016-001

2016.05.13

1) 임시 주주총회 소집의 건 - 정관 일부 변경의 건

2) 에코프로 물적분할에 따라 기존 에코프로의 한국산업은행 차입금 및 담보물건을 당사 앞 이전하는 채무인수 승인의 건

3) 이해관계자와의 거래에 관한 규정 제정

가결

-

2016-002

2016.05.19

산업은행 산업운영자금대출 차입(대환)의 건 (40억원)

가결

-

2016-003

2016.05.20

신한캐피탈 채무인수계약의 건 (20억원)

가결

-

2016-004

2016.05.25

1) 임시 주주총회 소집의 건 - 임원 선임

2) 에코프로비엠으로 이전되는 아주저축은행 20억 차입금 인수의 건

가결

-

2016-005

2016.06.01

명의개서 대리인 선임의 건 (국민은행)

가결

-

2016-006

2016.06.15

1) 신주인수권부사채 발행의 건

2) 근저당설정의 건(근저당권자 비엠홀딩/BW발행에 따른 240억원 대지,건물,기계장치 담보 설정)

가결

-

2016-007

2016.06.15

유상증자 결정의 건(3,000,000주/배정대상 비엠홀딩)

가결

-

2016-008

2016.06.15

양도담보권 설정의 건

가결

-

2016-009

2016.06.22

기채에 관한 건 (72억원)

가결

-

2016-010

2016.07.12

CAM4 투자 결정의 건 (654억원)

가결

-

2016-011

2016.07.12

1) 임시 주주총회 소집의 건, 감사 선임의 건

2) 상근이사 및 상근감사 보수 결정의 건

3) 에코프로비엠 이사회 규정의 제정

가결

-

2016-012

2016.07.18

산업은행 외국환 한도 설정에 관한 건 (USD 15,000,000)

가결

-

2016-013

2016.07.20

지배회사 에코프로의 기존 채무 일부 인수의 건 (국민은행)

가결

-

2016-014

2016.07.22

지배회사 에코프로의 기존 채무 일부 인수의 건 (국민은행)

가결

-

2016-015

2016.07.29

지배회사 에코프로의 기존 채무 일부 인수의 건 (신한은행)

가결

-

2016-016

2016.08.08

기존 채무 재약정의 건 (국민은행)

가결

-

2016-017

2016.08.24

국민은행 신규 차입의 건

가결

-

2016-018

2016.09.20

지배회사 에코프로의 기존 채무 일부 인수의 건 (기업은행)

가결

-

2016-019

2016.10.06

산업은행 자금대출 차입(대환)의 건 (55억원)

가결

-

2016-020

2016.10.19

한국산업은행 앞 시설자금 210억원 신규 차입의 건

가결

-

2016-021

2016.10.19

1) 하나은행 시설 자금 100억원 신규차입의 건

2) 하나은행 수입신용장발행(기한부) 미국법화 3백만불 한도약정의 건

가결

-

2016-022

2016.10.25

국민은행 신규차입의 건 (4.95억원)

가결

-

2016-023

2016.12.22

수출입은행 차입약정의 건 (대출한도 98억원)

가결

-

2016-024

2016.12.26

임시 주주총회 소집의 건- 정관일부 변경의 건

가결

-

2017-001

2017.01.04

한국산업은행 앞 운영자금 대환 차입의 건 (85억원)

가결

-

2017-002

2017.01.24

전환사채 발행의 건

가결

-

2017-003

2017.02.10

1) 제1기(2016년도) 결산이사회 개최의 건

- 주요 재무정보 및 매출액 증가사유 보고

- 내부회계관리제도 운영실태 보고

2) 내부 이해관계자 자금거래 보고의 건

가결

-

2017-004

2017.02.20

타법인 지급보증의 건

가결

-

2017-005

2017.03.10

제1기(2016년도) 정기주주총회 소집의 건

1) 제1기(2016년도)재무제표 승인의 건

2) 스톡옵션 부여의 건

3) 임원퇴직금규정 승인의 건

4) 정관 일부 변경 승인의 건

5) 이사보수 승인의 건

6) 감사보수 승인의 건

가결

-

2017-006

2017.04.04

1) 각자대표이사 전환의 건

2) 산업은행 외국환한도 설정에 관한 건(USD 20,000,000)

가결

-

2017-007

2017.05.17

한국산업은행 앞 운영자금 대환 차입의 건 (40억원)

가결

-

2017-008

2017.06.26

수출입은행 수출성장자금대출 만기 연장의 건 (140억원)

가결

-

2017-009

2017.06.29

제1회 사모사채 발행의 건 (150억원)

가결

-

2017-010

2017.07.03

신한은행 운전자금대출 신규 신청 건 (50억원)

가결

-

2017-011

2017.07.06

임시 주주총회 개최의 건 - 이사 선임의 건

가결

-

2017-012

2017.07.07

신한은행 수입신용장(기한부) 신규 신청 건 (USD 5,000,000)

가결

-

2017-013

2017.07.12

제2회 사모사채 발행의 건 (50억원)

가결

-

2017-014

2017.07.12

산업은행 외국환 한도 설정에 관한 건 (USD 24,000,000)

가결

-

2017-015

2017.07.18

하나은행 기업운전일반자금대출 30억원 신규차입의 건

가결

-

2017-016

2017.09.05

B2B 할인약정 신규 신청의 건

가결

-

2017-017

2017.09.15

산업운영자금대출 차입(대환)의 건

가결

-

2017-018

2017.10.24

임시 주주총회 개최의 건 - 정관일부 개정의건

가결

-

2017-019

2017.11.06

신규시설(CAM4N)투자결정의건

가결

-

2017-020

2017.12.13

산업은행 시설자금대출 차입의 건 (150억원)

가결

-

2017-021

2017.12.26

수출입은행 수출성장자금대출 만기 연장의 건 (140억원)

가결

-

2017-022

2017.12.27

산업은행 운영자금대출 차입(대환)의 건 (85억원)

가결

-

2018-001

2018.01.09

제 2기(2017년도) 결산이사회 개최의 건

가결

-

2018-002

2018.01.11

산업은행 외국환 한도 설정에 관한 건 (USD 30,000,000)

가결

-

2018-003

2018.02.20

1) 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소의 건

2) 유가증권 시장 상장을 위한 상장예비심사신청서 제출의 건

3) 제 2기 정기주주총회 소집의 건

제 2기(2017년) 재무제표 승인의 건

이사 선임의 건

이사 보수 한도 승인의 건

감사 보수 한도 승인의 건

4) 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

5) 공시정보관리규정 제정의 건 (유가증권시장)

가결

-

2018-004

2018.02.23

우리은행 운영자금대출 차입의 건 (120억원)

가결

-

2018-005

2018.03.13

1) 우리사주조합 사전배정 승인의 건

2) 위임전결규정 개정의 건

가결

-

2018-006

2018.03.30

공장 신축을 위한 산업시설용지 취득

가결

-

2018-007

2018.04.25

1) BOSTON POWER 채권회수를 위한 중국 內 소송 진행

2) CAM1PilotPlant 구축공사(투자규모34억)

3) 관계사 임대차 계약 변경 체결

가결

-

2018-008

2018.04.30

에코프로비엠-에코프로지이엠 물품매매계약 및 기술실시권 계약 체결의 건

가결

-

2018-009

2018.05.14

산업은행 운영자금 차입(대환)의 건

가결

-

2018-010

2018.05.18

㈜에코프로 분석장비 매입의 건

가결

-

2018-011

2018.06.04

㈜에코프로비엠의 ㈜에코프로지이엠 물품(황산니켈) 공급의 건

가결

-

2018-012

2018.06.09

1) 임시주주총회 소집의 건

2) 이사회규정개정의건

가결

-

2018-013

2018.06.25

수출성장자금대출 만기 연장(증액)의 건

가결

-

2018-014

2018.06.25

한국씨티은행 기채 및 은행 여신에 관한 건

가결

-

2018-015

2018.07.04

1) 대주(KB증권)로부터 금 이백억원의 대출 실행의 건

2) 대출을 위한 법률행위에 필요한 계약서를 체결하고, 기명날인 또는 서명하는 건

가결

-

2018-016

2018.07.04

1) 이사회 의장 선임의 건

2) 이사회 개최시기 정례화의 건

가결

-

2018-017

2018.07.26

CAM5 투자 승인의 건

가결

-

2018-018

2018.08.30

1) 1공장 개발부문 환경 개선 공사 투자의 건

2) IPO 주간사 변경 여부 결정의 건

가결

-

2018-019

2018.09.14

기업은행 앞 운영자금 차입(대환)의 건

가결

-

2018-020

2018.09.20

CAM5 건축 수의계약 승인의 건

가결

-

2018-021

2018.10.19

1) 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사신청서 제출 승인의 건

2) 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소 승인의 건

가결

-

2018-022
2018.10.19
1) 신디케이트론 차입 승인의 건

가결

-

2018-023
2018.11.29
- 보고사항1) 주요 경영사항 보고
-
-

2018-024
2018.12.20
1) 산업은행 외국환 한도 설정에 관한 건2) 산업은행 앞 운영자금 대환 차입의 건

가결

-

2018-025
2018.12.27
기채에 관한 건(수출성장자금대출)
가결
-

사. 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회 차

개최일자

사외이사 참석인원

비 고

2017-016

2017.09.05

2/2

-

2017-017

2017.09.15

2/2

-

2017-018

2017.10.24

2/2

-

2017-019

2017.11.06

2/2

-

2017-020

2017.12.13

2/2

-

2017-021

2017.12.26

2/2

-

2017-022

2017.12.27

2/2

-

2018-001

2018.01.09

2/2

-

2018-002

2018.01.11

2/2

-

2018-003

2018.02.20

2/2

-

2018-004

2018.02.23

2/2

-

2018-005

2018.03.13

2/2

-

2018-006

2018.03.30

2/2

-

2018-007

2018.04.25

2/2

-

2018-008

2018.04.30

2/2

-

2018-009

2018.05.14

2/2

-

2018-010

2018.05.18

2/2

-

2018-011

2018.06.04

2/2

-

2018-012

2018.06.19

2/2

-

2018-013

2018.06.25

2/2

-

2018-014

2018.06.25

2/2

-

2018-015

2018.07.04

3/3

-

2018-016

2018.07.04

3/3

-

2018-017

2018.07.26

3/3

-

2018-018

2018.08.30

3/3

-

2018-019

2018.09.14

3/3

-

2018-020

2018.09.20

3/3

-

2018-021

2018.10.19

3/3

-

2018-022

2018.10.19

3/3

-

2018-023

2018.11.29

3/3

-

2018-024
2018.12.20

3/3

-

2018-025
2018.12.27

3/3

-

아. 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

비 고

윤리경영위원회

위원장(사외이사)

사외이사

각자대표이사

신필수

이재훈정복환

권우석

주1)

-

내부거래위원회

위원장(사외이사)

사외이사

각자대표이사

이재훈

신필수정복환

김병훈

-

주1) 각 위원회 설치목적 및 권한사항

-이사회와 동등한 위치에서 윤리경영 사무와 내부거래 사전검토 및 승인을 전문적으로 담당하는 사외이사 중심의 2개 위원회를 설치/운영함으로써 최고경영진 및 조직 내 윤리문화를 증진하고, 경영투명성 및 독립적인 감시 및 견제 장치가 원활히 운영되는 Governance 체계 구축

-당사는 감사실을 조직 내 별도로 운영하며, 상근감사 및 2개 위원회에 기능적으로 보고하고 내부감사 실무를 관장할 수 있도록 개편하였음 (3명의 전문 내부감시인력 활동 중)

-내부고발자 제도의 운영에 있어서 사외이사 중심으로 구성된 위원회, 상근감사 및 감사실이 주축이 되어 Risk Management 및 회사의 내부통제활동에 대한 감시, 평가 및 개선권고 수행

구 분

내 용

윤리경영위원회 규정 제1조

(목적)

본 규정은 주식회사 에코프로비엠 윤리경영위원회의 구성 및 그 운영에 관한 사항을 정함으로써, 전 임직원이 윤리규범을 준수하게 하고 당사 윤리경영활동의 촉진을 목적으로 한다.

윤리경영위원회 규정 제2조

(업무)

윤리경영위원회는 원활한 윤리경영의 실천뿐 아니라 윤리경영 실천을 위한 감시기구로서의 임무도 수행한다. 즉 윤리경영위원회는 윤리경영과 관련된 각종 규정 등의 개정과 사내 윤리경영 활동의 총괄 운영뿐 아니라, 윤리경영에 저촉혐의나 사실로 인하여 임직원으로서의 품위를 훼손한 자에 대한 조사의뢰 업무를 수행한다.

내부거래위원회 규정 제1조

(목적)

이 규정은 주식회사 에코프로비엠(이하 "회사"라 한다)의 내부거래위원회(이하 "위원회"라 한다)의 구성, 권한 및 운영 등에 관한 사항을 정하는 것을 목적으로 한다.

내부거래위원회 규정 제3조

(권한사항)

① 위원회는 이 규정 제10조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할 권한을 가진다.

② 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 선정기준, 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.

③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항 처리한다.

내부거래위원회 규정 제10조

(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

① 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”이라 한다)및 그 시행령으로 정하는 계열회사를 상대방으로 하거나 동 계열회사를 위하여 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 금액의 분기별 합계가 10억원 이상인 거래는 위원회에 부의한다.

② 다음 각 호의 거래는 거래금액과 무관하게 위원회에 부의한다.

1 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

2. 채무이행의 보증

3. 자금 지원적 성격의 증권 매입

4. 담보를 제공하는 거래

5. 어음을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

6. 출자의 이행을 약정하는 거래

7. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

8. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에서 정하는 거래

9. 기타 법령에서 금지하는 거래행위

③ 2항에도 불구하고 각 호에 해당하는 신용공여는 위원회에 부의없이 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사/집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 1억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위

2. 기타 법령에서 허용하는 신용공여

자. 이사회내의 위원회 활동내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사 성명

신필수

(출석률:

100%)

이재훈

(출석률:

100%)

찬반여부

윤리경영위원회

2018.01.26

1. 2017년 윤리경영활동 보고의 건

2. 2018년 윤리경영활동 계획 승인의 건

3. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

가결

찬성

찬성

2018.04.13

윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

가결

찬성

찬성

내부거래위원회

2018.01.26

1. 2017년 내부거래 결산 보고의 건

2. 2018년 내부거래 계획 승인의 건

3. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

가결

찬성

찬성

2018.04.13

1. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

가결

찬성

찬성

2018.04.25

1. 특수관계인과의 임대차 계약 변경 체결의 건

2. 에코프로비엠-에코프로지이엠 물품매매계약 및 기술실시권 계약 체결의 건

가결

찬성

찬성

2018.05.14

에코프로 분석장비 매입의 건

가결

찬성

찬성

2018.05.30

에코프로지이엠 물품(황산니켈) 공급의 건

가결

찬성

찬성

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사 성명

신필수

(출석률:

100%)

이재훈

(출석률:

100%)

정복환

(출석률:

100%)

찬반여부

윤리경영위원회

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.07.26

- 보고사항

1. 2018년 상반기 윤리경영 활동 실적

2. 윤리경영 운영 체계 및 운영방안

- 안건

1. 윤리경영 자체점검 실시

2. 상시 윤리경영 모니터링 체계 구축

가결

찬성

찬성
찬성

내부거래위원회

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.07.26

- 보고사항

2018년 상반기 내부거래 결산 보고

- 안건

2018년 3분기 내부거래 계획 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.08.30

에코프로지이엠 조황산니켈 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.09.20

2018년 4분기 내부거래 계획 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.10.19

- 보고사항

2018년 3분기 내부거래 결산 보고

-

-
-
-

2018.11.29
- 안건1. ICP-OES 자산 매각 승인의 건2. 창립20주년 기념식 행사비용 정산의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.12.27
- 안건1. 2019년 1분기 내부거래 계획 승인의 건2. 에코프로비엠-지이엠 간 개발품 거래
가결
찬성
찬성
찬성

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 현재 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사업무 관련 정관의 주요 규정은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

정관 제46조

(감사의 수)

회사는 1인 이상 3명 이내의 감사를 둔다. 그 중 1명 이상은 상근으로 하여야 한다.

정관 제47조

(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유 주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제48조

(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기 주주총회 종결 시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제46조(감사의 수)에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무 수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제49조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사는 회의의 목적 사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시 총회의 소집을 청구할 수 있다.

감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

감사에 대해서는 정관 제37조(이사의 의무)의 규정을 준수한다.

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관과 감사직무 규정에 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구 분

내 용

정관 제49조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사는 회의의 목적 사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시 총회의 소집을 청구할 수 있다.

감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

감사에 대해서는 정관 제37조(이사의 의무)의 규정을 준수한다.

감사규정 제3조

(직무)

감사는 이사(등기 및 집행이사를 포함한다)의 직무를 감사한다.

감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

감사계획의 수립, 집행, 결과 평가, 보고 및 사후 조치

회사의 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가 및 개선방안 제시

감사보조조직의 설치에 대한 동의

외부감사인 선임에 대한 승인 및 활동 평가

감사결과 지적 사항에 대한 조치 확인

관계법령 또는 정관에서 정한 사항과 이사회 및 CEO가 위임한 사항의 처리

기타 이사회 및 감사가 필요하다고 인정하는 사항

(3) 감사의 인적사항

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비 고

주병재

(59.10.17)

‘83. 한국외국어대학교 경제학과 학사

‘83∼’14 IBK기업은행 강서제주지역 본부장

‘14∼’16 한국산업단지공단 기업협력성장재단 금융전문위원

‘16∼현재 에코프로비엠 상근감사

해당사항 없음

-

나. 감사의 주요활동내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비 고

2016-016

2016.08.08

기존 채무 재약정의 건 (국민은행)

가결

-

2016-017

2016.08.24

국민은행 신규 차입의 건

가결

-

2016-018

2016.09.20

지배회사 에코프로의 기존 채무 일부 인수의 건 (기업은행)

가결

-

2016-019

2016.10.06

산업은행 자금대출 차입(대환)의 건 (55억원)

가결

-

2016-023

2016.12.22

수출입은행 차입약정의 건 (대출한도 98억원)

가결

-

2016-024

2016.12.26

임시 주주총회 소집의 건- 정관일부 변경의 건

가결

-

2017-001

2017.01.04

한국산업은행 앞 운영자금 대환 차입의 건 (85억원)

가결

-

2017-003

2017.02.10

1) 제1기(2016년도) 결산이사회 개최의 건

- 주요 재무정보 및 매출액 증가사유 보고

- 내부회계관리제도 운영실태 보고

2) 내부 이해관계자 자금거래 보고의 건

가결

-

2017-005

2017.03.10

제1기(2016년도) 정기주주총회 소집의 건

1) 제1기(2016년도) 재무제표 승인의 건

2) 스톡옵션 부여의 건

3) 임원퇴직금규정 승인의 건

4) 정관 일부 변경 승인의 건

5) 이사보수 승인의 건

6) 감사보수 승인의 건

가결

-

2017-006

2017.04.04

1) 각자 대표이사 전환의 건

2) 산업은행 외국환한도 설정에 관한 건(USD 20,000,000)

가결

-

2017-007

2017.05.17

한국산업은행 앞 운영자금 대환 차입의 건 (40억원)

가결

-

2017-008

2017.06.26

수출입은행 수출성장자금대출 만기 연장의 건 (140억원)

가결

-

2017-009

2017.06.29

제1회 사모사채 발행의 건 (150억원)

가결

-

2017-010

2017.07.03

신한은행 운전자금대출 신규 신청 건 (50억원)

가결

-

2017-011

2017.07.06

임시 주주총회 개최의 건 - 이사 선임의 건

가결

-

2017-012

2017.07.07

신한은행 수입신용장(기한부) 신규 신청 건 (USD 5,000,000)

가결

-

2017-013

2017.07.12

제2회 사모사채 발행의 건 (50억원)

가결

-

2017-014

2017.07.12

산업은행 외국환 한도 설정에 관한 건 (USD 24,000,000)

가결

-

2017-015

2017.07.18

하나은행 기업운전일반자금대출 30억원 신규차입의 건

가결

-

2017-016

2017.09.05

B2B 할인약정 신규 신청의 건

가결

-

2017-017

2017.09.15

산업운영자금대출 차입(대환)의 건

가결

-

2017-018

2017.10.24

임시 주주총회 개최의 건 - 정관일부 개정의건

가결

-

2017-019

2017.11.06

신규시설(CAM4N) 투자결정의 건

가결

-

2017-020

2017.12.13

산업은행 시설자금대출 차입의 건 (150억원)

가결

-

2017-021

2017.12.26

수출입은행 수출성장자금대출 만기 연장의 건 (140억원)

가결

-

2017-022

2017.12.27

산업은행 운영자금대출 차입(대환)의 건 (85억원)

가결

-

2018-001

2018.01.09

제 2기(2017년도) 결산이사회 개최의 건

가결

-

2018-002

2018.01.11

산업은행 외국환 한도 설정에 관한 건 (USD 30,000,000)

가결

-

2018-003

2018.02.22

1) 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소의 건

2) 유가증권 시장 상장을 위한 상장예비심사신청서 제출의 건

3) 제 2기 정기주주총회 소집의 건

제 2기(2017년) 재무제표 승인의 건

이사 선임의 건

이사 보수 한도 승인의 건

감사 보수 한도 승인의 건

4) 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

5) 공시정보관리규정 제정의 건 (유가증권시장)

가결

-

2018-004

2018.02.23

우리은행 운영자금대출 차입의 건 (120억원)

가결

-

2018-005

2018.03.13

1) 우리사주조합 사전배정 승인의 건

2) 위임전결규정 개정의 건

가결

-

2018-006

2018.03.30

공장 신축을 위한 산업시설용지 취득

가결

-

2018-007

2018.04.25

1) BOSTON POWER 채권회수를 위한 중국 內 소송 진행

2) CAM1PilotPlant 구축공사(투자규모34억)

3) 관계사 임대차 계약 변경 체결

가결

-

2018-008

2018.04.30

에코프로비엠-에코프로지이엠 물품매매계약 및 기술실시권 계약 체결의 건

가결

-

2018-009

2018.05.14

산업은행 운영자금 차입(대환)의 건

가결

-

2018-010

2018.05.18

㈜에코프로 분석장비 매입의 건

가결

-

2018-011

2018.06.04

㈜에코프로비엠의 ㈜에코프로지이엠 물품(황산니켈) 공급의 건

가결

-

2018-012

2018.06.19

1) 임시주주총회 소집의 건

2) 이사회규정개정의건

가결

-

2018-013

2018.06.25

수출성장자금대출 만기 연장(증액)의 건

가결

-

2018-014

2018.06.25

한국씨티은행 기채 및 은행 여신에 관한 건

가결

-

2018-015

2018.07.04

1) 대주(KB증권)로부터 금 이백억원의 대출 실행의 건

2) 대출을 위한 법률행위에 필요한 계약서를 체결하고, 기명날인 또는 서명하는 건

가결

-

2018-016

2018.07.04

1) 이사회 의장 선임의 건

2) 이사회 개최시기 정례화의 건

가결

-

2018-017

2018.07.26

CAM5 투자 승인의 건

가결

-

2018-018

2018.08.30

1) 1공장 개발부문 환경 개선 공사 투자의 건

2) IPO 주간사 변경 여부 결정의 건

가결

-

2018-019

2018.09.14

기업은행 앞 운영자금 차입(대환)의 건

가결

-

2018-020

2018.09.20

CAM5 건축 수의계약 승인의 건

가결

-

2018-021

2018.10.19

1) 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사신청서 제출 승인의 건

2) 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소 승인의 건

3) 신디케이트론 차입 승인의 건

가결

-

2018-022

2018.10.19

1) 신디케이트론 차입 승인의 건

가결

-

2018-023
2018.11.29
- 보고사항1) 주요 경영사항 보고
-
-

2018-024
2018.12.20
1) 산업은행 외국환 한도 설정에 관한 건2) 산업은행 앞 운영자금 대환 차입의 건

가결

-

2018-025
2018.12.27
기채에 관한 건(수출성장자금대출)

가결

-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 제출일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제34조에 의거하여 배제하고 있습니다.

정관 제 34조 (이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 현재까지 소수주주권 행사내역이 존재하지 않습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황당사의 최대주주는 ㈜에코프로이며, 그 지분율은 68.62%(11,150,000주)입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비 고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜에코프로
최대주주
보통주
11,150,000
71.94

11,150,000,

68.62
-

계
보통주

11,150,000

71.94

11,150,000,

68.62
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 개요

(1) 회사 개요주식회사 에코프로비엠의 최대주주인 주식회사 에코프로(영문명 :ECOPRO Co., Ltd.)는
1998년 10월 주식회사 코리아제오륨이라는 사명으로 설립되었고 2001년 02월 주식회사 에코프로로 사명 변경하였으며, 2007년 7월 코스닥 시장에 상장하였습니다. 주식회사 에코프로는 환경사업을 영위하며 주요 품목으로는 당사에서 개발한 각종 화학흡착제를 대상가스별로 조합하여 사용환경에 최적화한 제품으로, 고도의 청정을 요구하는 반도체 클린룸이나 산업용공조시스템 및 청정을 요하는 박물관 등에 공기정화용 가스필터로 적용하는 유해가스 제거와 기능성 흡착제, 환경촉매 및 화학필터등 당사의 기술 및 응용제품이 핵심요소로 기능하는 환경 시스템 사업 영역인 온실가스를 제어가 있습니다.

(2) 대표자
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성 명
직 위(상근여부)
출생연도
주요 경력

이동채
대표이사 (상근)
1959년
영남대 경영학 학사한국 주택은행산동회계법인이동채 회계사무소

(3) 재무현황당사의 최대주주인 (주)에코프로의 최근 재무현황 입니다. 요약연결재무정보이며 출처는 (주)에코프로에서 제출한 2018년 분기보고서 입니다.① 요약 연결 재무정보 제 21 기 3분기 2018.09.30 현재 제 20 기 2017.12.31 현재 제 19 기 2016.12.31 현재 (단위 : 원)

과목
제 21기 3분기
제 20 기(전기)
제19기( 전전기)

Ⅰ.유동자산
246,504,296,202
164,984,163,232
126,171,155,339

현금및현금성자산
27,871,642,068
22,712,522,686
21,582,510,215

기타유동금융자산
1,431,469,612
16,152,540,218
6,305,799,946

매출채권및기타채권
72,858,526,096
48,512,830,457
36,171,876,643

기타유동자산
2,807,217,643
1,788,665,426
1,524,216,140

재고자산
141,441,813,151
75,677,761,868
60,581,410,565

당기법인세자산
93,627,632
139,842,577
5,341,830

Ⅱ.비유동자산
365,201,507,942
283,161,381,042
220,185,618,263

기타비유동금융자산
23,253,493,205
2,103,109,400
6,314,019,558

관계기업투자
18,096,420,792
19,073,779,856
20,754,209,911

유형자산
295,625,756,698
232,556,791,980
163,634,376,060

투자부동산
7,054,232,732
7,254,903,779
7,522,465,175

무형자산
18,311,990,806
19,626,137,885
20,265,814,043

이연법인세자산(비유동)
2,859,613,709
2,546,658,142
1,694,733,516

자산총계
611,705,804,144
448,145,544,274
346,356,773,602

Ⅰ.유동부채
261,833,314,094
179,491,757,133
108,728,141,324

매입채무및기타채무
80,999,004,323
40,491,121,760
29,929,664,406

유동성차입금
170,615,947,644
131,921,969,816
77,598,827,777

기타유동부채
5,627,828,923
5,758,323,007
193,138,907

당기법인세부채
4,590,533,204
1,320,342,550
1,006,510,234

Ⅱ.비유동부채
131,653,158,427
84,249,001,021
63,946,931,099

기타비유동부채
1,073,837,750
3,383,253,218
1,256,676,330

비유동성차입금
120,480,354,234
74,465,716,008
58,979,789,305

퇴직급여부채
6,013,514,842
4,355,494,597
3,710,465,464

비유동파생금융부채
2,169,750,930
817,571,491

이연법인세부채
1,915,700,671
1,226,965,707

부채총계
393,486,472,521
263,740,758,154
172,675,072,423

Ⅲ.지배기업 소유주지분
173,156,227,582
146,591,809,215
144,350,380,933

자본금
11,045,095,500
11,045,095,500
10,681,823,500

자본잉여금
146,520,827,543
146,604,500,192
137,430,810,684

이익잉여금
15,590,304,539
- 11,057,786,477
- 3,762,253,251

Ⅳ.비지배지분
45,063,104,041
37,812,976,905
29,331,320,246

자본총계
218,219,331,623
184,404,786,120
173,681,701,179

자본및부채총계
611,705,804,144
448,145,544,274
346,356,773,602

I. 매출액
442,501,264,880
329,012,474,711
170,483,367,764

V. 영업이익
38,468,556,607
21,781,770,682
10,102,800,353

VIII. 법인세비용차감전이익
38,277,408,038
- 1,458,778,430
- 6,521,463,813

X. 당기순이익
32,725,026,981
- 3,286,685,606
- 7,236,716,778

XII. 총포괄이익
32,725,026,981
- 3,858,547,809
- 7,777,622,355

지배기업 소유주지분
26,626,788,886
- 7,295,533,226
- 9,307,235,554

비지배지분
6,098,238,095
3,436,985,417
1,529,613,199

기본주당순이익
1,205
- 313
- 487

희성주당순이익

- 313
- 487

연결에 포함된 회사의 수
3
3
3

상기 요약연결재무정보중 제21기 3분기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하여 외부 감사인으로부터 감사(검토)받지 않았으며, 제20기, 제19기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하여 외부감사 받았습니다② 요약재무정보 제 21 기 3분기 2018.09.30 현재 제 20 기 2017.12.31 현재 제 19 기 2016.12.31 현재 (단위 : 원)

과목
제 21기 3분기
제 20 기(전기)
제19기( 전전기)

Ⅰ.유동자산
29,802,902,947
41,581,308,773
43,746,050,184

현금및현금성자산
1,961,818,652
8,745,001,660
15,805,426,879

기타유동금융자산
1,186,464,612
12,183,098,155
3,555,261,333

매출채권및기타채권
8,350,136,864
8,963,449,533
10,829,939,593

기타유동자산
865,181,684
1,007,871,812
760,639,412

재고자산
17,416,733,155
10,602,536,066
12,789,445,817

당기법인세자산
22,567,980
79,351,547
5,337,150

Ⅱ.비유동자산
233,929,014,119
166,991,905,258
149,241,600,520

기타비유동금융자산
27,795,747,258
6,786,252,603
9,680,368,301

종속및관계기업투자
163,941,623,750
115,796,144,901
92,451,485,841

유형자산
31,351,425,419
32,938,434,427
34,681,925,587

투자부동산
7,054,232,732
7,254,903,779
7,522,465,175

무형자산
3,785,984,960
4,216,169,548
4,797,225,899

이연법인세자산

108,129,717

자산총계
263,731,917,066
208,573,214,031
192,987,650,704

Ⅰ.유동부채
42,717,496,642
45,217,537,575
28,254,343,090

매입채무및기타채무
7,985,759,503
6,914,023,697
6,757,336,082

유동성차입금
31,040,000,000
34,021,179,757
21,334,111,745

기타유동부채
3,691,737,139
4,282,334,121
162,895,263

Ⅱ.비유동부채
16,436,852,657
6,457,243,002
18,973,384,855

기타비유동부채
5,265,734,349
2,427,313,457
1,028,250,255

비유동성차입금
1,100,000,000
1,130,000,000
12,679,968,137

퇴직급여부채
1,750,337,373
1,672,963,838
1,881,527,963

파생금융부채
6,405,080,264
-
3,383,638,500

이연법인세부채
1,915,700,671
1,226,965,707

부채총계
59,154,349,299
51,674,780,577
47,227,727,945

Ⅰ.자본금
11,045,095,500
11,045,095,500
10,681,823,500

Ⅱ.자본잉여금
127,133,539,903
127,133,539,903
120,936,114,550

Ⅳ.이익잉여금
66,398,932,364
18,719,798,051
14,141,984,709

자본총계
204,577,567,767
156,898,433,454
145,759,922,759

자본및부채총계
263,731,917,066
208,573,214,031
192,987,650,704

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

I. 매출액
38,810,936,136
40,605,615,299
72,912,931,242

V. 영업이익
1,540,309,390
487,450,031
719,844,184

VIII. 법인세비용차감전이익
48,456,850,880
6,748,726,919
10,244,581,388

X. 당기순이익
47,657,832,183
4,958,769,457
9,079,423,404

XII. 총포괄이익
47,657,832,183
4,577,813,342
8,597,002,406

기본주당순이익
2,138
- 313
- 487

희성주당순이익
2,138
- 313
- 487

상기 요약재무정보중 제21기 3분기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하여 외부 감사인으로부터 감사(검토)받지 않았으며, 제20기, 제19기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하여 외부감사 받았습니다
(4) 사업현황(주)에코프로는 다음 열거되는 사업을 경영함을 목적으로 합니다.정관에 기재된 당사 주요 사업 내용은 아래와 같습니다. 1. 환경 오염 방지 관련 소재 및 설비 산업 2. 정밀화학소재 제조 및 판매업3. 에너지 절약 소재 및 설비 산업4. 이차 전지 소재의 제조 및 판매업5. 전기전자 · 반도체 재료의 제조 및 판매업6. 연료전지 소재의 제조 및 판매업7. 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업8. 온실가스 제거소재 제조 및 판매업9. 온실가스 감축 및 제거장비 제조 및 판매업10. 환경관련 시스템 엔지니어링 및 공사업11. 위 각호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매12. 부동산 및 설비 임대업13. 위 각호에 대한 부대사업 일체
다. 최대주주 변동 현황
해당사항 없습니다.
라. 주식의 분포
(1) 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

구 분
주주명
소유주식수
지분율
비 고

5% 이상 주주
㈜에코프로
11,150,000,
68.62
-

비엠홀딩 유한회사
1,900,000
11.69
-

우리사주조합
145,277
0.9
-

(2) 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
23
69.70
374,723
2.31
-

마. 주식사무

정관상

신주인수권의 내용

이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일 ∼ 1월 31일

주권의 종류

1주권,5주권,10주권,50주권,100주권,500주권,1,000주권 및 10,000주권의 8종류

명의개서대리인

국민은행

02-2073-8109

공고게재신문

홈페이지 전자공시

충북일보

바. 주가 및 주식거래실적
해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

선임일

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요 경력

담당 업무

소유 주식수(주식매수선택권)

비 고

(임원근무연수)

16.05.02

각자대표이사

(상근/등기)

권우석

(1960.11.04)

86 경남대학교 경영학과 졸업

86∼92 ㈜삼성전자 근무

93∼05 한
국스파이렉스사코 근무

06~07 이에프텍 대표이사07~16 에코프로 전지재료사업부 본부장
16~現 에코프로비엠 사업대표

사업 대표이사

179,000

13년 7개월

16.05.02

각자대표이사

(상근/등기)

김병훈

(1962.01.10)

87 경북대학교 경영학과 졸업

90∼03 동부증권 근무03~16 에코프로 경영관리본부 본부장16~現 에코프로비엠 경영대표

경영 대표이사

160,000

15년 1개월

16.06.15

사내이사

(상근/등기)

장동식

(1958.02.05)

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83∼12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12∼16 BNW Investment 부사장16~現 에코프로비엠 고문

사내이사

15,000
2년 6개월

18.03.13

기타비상무이사

(비상근/등기)

윤준희

(1976.06.16)

04~06 안진회계법인

06~08 삼일회계법인

08~13 우리투자증권

13~現 BNW Investment 상무

기타비상무이사

-
9개월

17.07.20

사외이사

(비상근/등기)

신필수

(1957.05.07)

98 충북대학교 토목학 석사

12∼13 충주시 부시장17~現 에코프로비엠 사외이사

사외이사

-

1년 5개월

17.07.20

사외이사

(비상근/등기)

이재훈

(1959.01.01)

95 미국 코넬대학교 경영학 박사

08~17 에코프로 사외이사現 영남대학교 경영대학 교수17~現 에코프로비엠 사외이사

사외이사

-

1년 5개월

18.07.04

사외이사

(비상근/등기)

정복환(1953.02.24)

78 한양대학교 요업공학 석사

84~05 삼성SDI

11~15 엘앤에프

15~18 폴리나노테크놀로지

사외이사
-
5개월

16.08.01

감사

(상근/등기)

주병재

(1959.10.17)

83 한국외국어대학교 경제학과 졸업

83∼14 IBK기업은행 강서제주지역본부장14~16 산업인력공단 금융센터 위원16~現 에코프로비엠 감사

상근감사

10,000

2년 3개월

18.08.20

본부장

(상근/비등기)

박상욱

(1967.11.26)

91 포항공과대학교 화학 석사

99 University of wisconsin-Madison 이학박사

99~13 LG화학

13~17 솔브레인

전략기획

본부 총괄

-
4개월

18.03.13

부사장(상근/비등기)

최문호

(1974.04.15)

99 서울대학교 화학공학과 졸업

16 한양대학교 에너지공학 박사

99∼02 ㈜제오빌더 근무

03∼04 아신기술 근무04~16 에코프로 전지재료사업부 전무16~現 에코프로비엠 부사장(CTO)

연구개발 총괄

150,000
5년 11개월

17.01.02

담당장

(상근/비등기)

안영진

(1961.04.29)

82 영남이공대학교 화공과 졸업

85∼05 삼성SDI

05∼16 L&F17~現 에코프로비엠 전무

생산기술총괄

15,000

1년 10개월

17.01.19

담당장

(상근/비등기)

이재학

(1960.01.31)

83 인하대학교 응용물리학 석사

85∼16 삼성SDI 근무17~現 에코프로비엠 전무

품질총괄

15,000
1년 10개월

17.01.02

담당장

(상근/비등기)

김홍관

(1968.09.15)

87 충북대학교 화학공학과 졸업

92∼02 쌍용양화공업(주)

02∼05 환경라인(주)05~16 에코프로 이사(구매)17~現 에코프로비엠 상무

구매 물류

98,000
1년 10개월

17.12.01

팀장 (상근/비등기)

허경재 (1970.03.15)

95 한국과학기술원 전자재료공학 석사

95∼16 삼성SDI16~現 에코프로비엠 상무(개발)

연구개발

13,000

1년 1개월

17.12.01

담당장 (상근/비등기)

박종환 (1962.03.04)

90 고려대학교 재료공학과 졸업

90∼16 삼성SDI16~現 에코프로비엠 상무

생산총괄
15,000

1년 1개월

17.12.01

팀장 (상근/비등기)

서준원 (1969.10.07)

00 한국과학기술원 재료공학 박사

00∼16 삼성SDI16~現 에코프로비엠 상무(개발)

연구개발

15,000

1년 1개월

17.12.01

실장 (상근/비등기)

허태경 (1970.12.22)

95 포항공대 화학 석사

95∼08 LG생활건강08~17 에코프로 이사(기획조정실장)17~現 에코프로비엠 상무(전략기획실장)

전략기획

100,000

1년 1개월

17.12.01

담당장 (상근/비등기)

지대하 (1963.09.17)

89 동아대학교 화학공학 졸업

89∼16 삼성SDI16~現 에코프로비엠 상무

생산기술

15,000

1년 1개월

17.12.01

담당장 (상근/비등기)

박창식 (1962.08.15.)

88 성균관대학교 전기공학 석사

89∼94 LG전자

94∼16 삼성SDI16~現 에코프로비엠 상무

영업/마케팅 총괄

15,000

1년 1개월

주1) 이동채 사내이사와 최지수 기타비상무이사는 2018년 3월 13일부로 사내이사직에서 사임하였습니다.

주2) 등기임원의 계열사 내 겸직현황은 현재 모두 해소되었습니다.

나. 직원 현황

(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평균근속연수
연간급여 총 액
1인 평균 급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

기능
남
541
-
13
-
554
1.4
17,841,180
3,724

여
5
-
4
-
9
0.6
145,450
1,887

사무
남
213
-
-
-
213
1.5
10,449,370
5,073

여
42
-
-
-
42
1.6
1,419,669
3,340

합 계
801
-
17
-
818
1.3
29,855,669

주1) 인원수는 2018년 12월말 기준이며, 등기임원을 제외한 직원 기준입니다.주2) 연간 급여총액 및 1인당 평균은 2018년 12월말까지 지급된 금액 기준입니다.주3) 평균근속연수는 분할 후 기준으로 산정되었습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황(1) 주주총회 승인금액
(2018년 기준) (단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
2,000
주)

감사
1
200
주)

주) 상기 주주총회 승인금액은 2018년 3월 13일 개최된 정기주주총회에서 승인된 보수한도입니다.
(2) 보수지급금액

(단위 : 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사
4
658,714
18,297
-

사외이사
3
87,989
3,000
-

감사
1
99,390
8,282
-

계
8
846,093
29,579
-

주1) 인원수는 2018년 12월말 기준입니다.주2) 연간 보수총액 및 1인당 평균은 2018년 12월말까지 지급된 금액 기준입니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

다. 임원에 대한 주식매수선택권 부여내역

당사는 근로의욕고취를 위해 임직원에게 다음과 같이 주식매수선택권을 부여하였습니다. (단위 : 주)

연번

성명

생년월일

자격

부여방법

행사가격

행사기간

부여주식수

1

권우석

1960-11-04

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

179,000

2

김병훈

1962-01-10

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

160,000

3

최문호

1974-04-15

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

150,000

4

허태경

1970-08-22

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

100,000

5

김홍관

1968-09-15

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

98,000

6

박종환

1962-03-04

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

15,000

7

박창식

1962-08-15

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

15,000

8

서준원

1969-10-07

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

15,000

9

안영진

1961-04-29

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

15,000

10

이재학

1960-01-31

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

15,000

11

장동식

1958-02-05

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

15,000

12

지대하

1963-09-17

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

15,000

13

허경재

1970-03-15

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

13,000

14

주병재

1959-10-17

임원

신주배정

10,000원

2019.3.27-2022.3.26

10,000

합계

-

815,000

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 관계회사등 현황

구 분

회 사 명

상장사 ( 1 사)

㈜에코프로

비상장사

( 8 사)

이룸티엔씨

에코프로지이엠

에코프로이노베이션

에코프로ICT

모브릭

에픽트

카우치그램

이에프텍

나. 관계회사등의 상호 투자지분 현황

피출자자출자자
에코프로
에코프로비엠
이룸티엔씨
에코프로지이엠
에코프로이노베이션
에코프로ICT
모브릭
에픽트
카우치그램

최대주주등
14.4%

100.0%

5.0%
15.4%
15.4%
26.8%

에코프로

68.6%

48.0%
100.0%

30.0%
48.7%
47.4%

이룸티엔씨
3.7%

0.8%

24.5%

에코프로이노베이션

50.0%
14.5%

에코프로ICT

4.1%

다. 회사의 계열사간 임원 겸직 현황
해당사항 없습니다.
라. 타법인출자 현황해당사항 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함)

(1) 대여금등의 내역

(단위 : 백만원)

구 분

성 명

(법인명)

관계

2018년도 1분기

2017년도

(제2기)

2016년도

(제1기)

대여금

김수연

친인척

-

-

-
주1)

주1) 주택자금을 2016년 기중 대여(1억원)하였으며, 해당 사업연도 내에 상환완료되었습니다.

나. 담보제공 내역

(1)
담보제공 내역

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

관계

채권자

담보물

담보

기간

2016년도

(제1기)

2017년도

(제2기)

2018년도3분기

㈜에코프로

지배회사

비엠홀딩

유한회사

주식

16.06.17~21.06.17

16,500

16,500

16,500
주1)

㈜에코프로비엠

본인

토지/공장

16.06.20~20.06.20

24,000

24,000

24,000

주2)

주1) 교환사채는 10월 31일 등록 말소됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 담보가 제공되어 있지 않습니다. 주2) 해당 유형자산에 대해 비엠홀딩 유한회사에 설정한 근저당권은, 피담보채권인 신주인수권부사채의 상환이 완료되었으므로 증권신고서 제출일 현재 소멸되었습니다.

다. 채무보증 내역

(1) 제공한 채무보증 내역

당사는 물적분할 이후 최근 3년간 “최대주주등”과 “당해법인과 특수관계에 있는 자”에게 제공한 채무보증 내역이 없습니다.

(2) 제공받은 채무보증 내역

(단위 : 백만원, 천USD)

성 명(법인명)
관계
채권자
채무
보증
2016년(제1기)
2017년(제2기)
2018년 3분기

내용
기간
외화
원화
외화
원화
외화
원화

㈜에코프로
지배회사
산업은행
차입금 연대보증
16.04.27~24.10.31
18,000
49,258
28,800
68,574
36,000
65,414

KEB하나은행
16.11.01~20.07.20
3,600
12,000
7,200
15,600
7,200
14,880

수출입은행
-
-
12,740
-
-
-
-

기업은행
15.06.19~23.06.09
-
4,627
-
3,880
-
2,591

신한은행
17.07.10~20.07.10
-
2,400
6,000
7,900
6,000
4,000

국민은행
16.08.08~18.08.01
-
8,427
-
18,700
-
18,700

우리은행
18.02.23~20.12.15
-
-
-
-
-
12,960

씨티은행
18.06.26~19.06.26
-
-
-
-
9,600
18,000

산업은행
전환사채인수
17.01.24~22.01.24
-
-
-
2,400
-
2,400

KB증권 외
회사채인수
17.06.29~18.07.12
-
-
-
20,000
-
-

합계
21,600
89,452
42,000
134,653
58,800
138,945

라. 매출/매입거래

(단위 : 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

2018년도 3분기말

현재 채권/채무 잔액

2016년도(제1기)
주1)

2017년도(제2기)
주1)

2018년도 3분기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

매출

거래

㈜에코프로 이노베이션

기타

특수관계법인

22

88

임대료수익

183

임대료수익

295
임대료수익

㈜에코프로

지배회사

20

-

-

-

-

㈜에코프로

지이엠

기타

특수관계법인

45

-

-

1,366

상품매출외

781
상품매출외

매입

거래

㈜에코프로 이노베이션

기타

특수관계법인

979

2,232

외주가공비 등

4,531

외주가공비 등

7,915
외주가공비 등

㈜에코프로

지이엠

기타

특수관계법인

5,116
-
-
-
-
34,901
원재료매입

㈜에코프로

지배회사

59

2,279

지급수수료 등

-

-

600
임차료 등

주1) 부동산 임대차 거래를 포함하여 기재하였습니다. (채권채무잔액에서 임대 및 임차보증금은 제외)

마. 증권 등 매수 또는 매도 내역

당사는 물적분할 이후 최근 3년간 “최대주주등”과 “당해법인과 특수관계에 있는 자”와의 증권 등 매수 또는 매도 내역이 없습니다.

바. 부동산 매매 또는 임대차 내역

(1) 부동산 매매 내역

당사는 물적분할 이후 최근 3년간 “최대주주등”과 “당해법인과 특수관계에 있는 자”에게 부동산 매매 내역이 없습니다.

(2) 부동산 임대차 내역

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

종류

소재지

보증금

2016년(제1기)

2017년(제2기)

2018년 3분기

임대

임차

임대

임차

임대
임차

㈜에코프로
주1)

개발 및

품질 연구

오창읍 과학산업2로 587-40

170

-

-

-

131

-
136

㈜에코프로

이노베이션

주2)

CAM1공장

AMG공정

오창읍 양청송대길 116 338.2㎡

-

8

-

12

-

13
-

CAM4공장

AMG공정

오창읍 2산단로 100 887㎡

61

-

-

41

-

46
-

주1) 에코프로로부터 임차한 부동산 중 실험실(개발/품질) 월 임차료는 14백만원이며, 임차기간은 2017년 7월 1일부터 2022년 6월 30일까지로서 2017년 귀속분은 85백만원이며, 기타 샘플보관창고, 공장동 등의 임차료 45백만원이 있습니다.

주2) 에코프로이노베이션에게 임대한 부동산 CAM1공장 및 CAM4공장의 월 임대료는 각각 2백만원 6백만원이며, 임대기간은 각각 2018년 4월 26일부터 2020년 4월 30일(매년 자동연장), 2017년 5월 1일부터 2022년 4월 30일까지입니다.

사. 차입금 내역

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

관계

제출일

현재 잔액

2017년도(제2기)

2018년도 3분기

증가

감소

약정

이자율

이자

지급액

증가

감소

약정

이자율

이자

지급액

비엠홀딩

유한회사

기타특수관계법인
주3)

-
주1)

-

5,000

6%

2,296

-
5,000
6%
1,167

㈜에코프로

지배회사

-
주2)

17,621

17,621

4.60%

203

-
-
-
-

주1) 당사가 비엠홀딩 유한회사에 발행한 신주인수권부사채 중 제1-1회(권면금액 50억), 제1-2회(권면금액 50억)은 각각 2017년과 2018년에 만기가 도래하여 상환을 완료하였습니다. 또한 제1-3회(권면금액 40억), 제1-4회(권면금액 60억)는 2018년 4분기 중에 조기상환을 완료하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 비엠홀딩 유한회사에 발행한 신주인수권부사채의 상환이 모두 완료되었습니다.

주2) 지배회사인 에코프로로부터 2017년 기중 17,621백만원을 차입하여 사업연도 내 모두 상환완료하였습니다. 약정이자율은 4.6%였으며, 당기 이자지급액은 203백만원입니다.

주3) 증권신고서 제출일 현재 비엠홀딩 유한회사와의 특수관계가 해소 되었습니다.

(1) 발생사유와 상환계획

당사는 신규 공장 CAM4 설립을 위한 시설자금 소요로 인하여 지배회사로부터의 차입 및 비엠홀딩 유한회사에 2016년 중 200억원의 신주인수권부사채를 발행하였으며, 증권신고서 제출일 현재 상환 완료하였습니다.

아.
장기공급계약등의 내역

(단위 : 백만원)

성명

(법인명)

관계

거래 내역

비고

계약성격

기간

물품 서비스명

금액

㈜에코프로이노베이션

기타

특수관계법인

임가공
2018년3분기

LCB

2,470

무상사급

L2N

565

무상사급

LiOH

4,281

무상사급

임가공
2017년

LCB

1,115

무상사급

L2N

564

무상사급

LiOH

2,852

무상사급

자. 영업양수도 내역

(단위 : 백만원)

성명

(법인명)

관계

자산 양,수도 내역

비고

목적물

양수도 목적

양수도 일자

양수가액

양도가액

㈜에코프로

이노베이션

기타

특수관계

법인

LCB건조, LiOH분쇄 공정 설비

AMG공정설비

자산이전

2016.04.29

-

683

㈜에코프로 지이엠

기타

특수관계

법인

전구체 공장 건설을 위해 취득한 유무형자산

전구체 공장건설 자산양도

2017.06.01

-

388

차. 자산양수도 내역

당사는 물적분할 이후 “최대주주등”과 “당해법인과 특수관계에 있는 자”와의 자산양수도의 내역이 없습니다.

카. 주주(최대주주 등 제외), 임원, 직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

주주(최대주주 등 제외), 임원, 직원 및 기타 이해관계자와의 매출 및 매입거래, 채무보증내역은 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
해당사항 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약
공시대상기간(최근 3사업연도) 동안 개최된 주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
가결여부
비 고

2016.05.30
- 정관 변경
가결
-

2016.06.15

- 임원 선임

가결

-

2016.08.01

- 감사 선임

가결

-

2017.01.17

- 정관 변경

가결
-

2017.03.27

- 제1기 재무제표 승인- 스톡옵션 부여- 임원퇴직금 규정 승인- 정관 변경- 이사 보수한도 승인- 감사 보수한도 승인

가결

-

2017.07.20

- 이사 선임

가결

-

2017.11.08

- 정관 변경- 이사 보수한도 승인- 감사 보수한도 승인

가결

-

2018.03.13

- 제2기 재무제표 승인- 이사 선임- 이사 보수한도 승인- 감사 보수한도 승인

가결

-

2018.07.04
- 이사 선임

가결

-

2. 우발채무

가. 중요한 소송사건 등

① 한일개발 주식회사 손해배상 청구 소송

구 분
내 용

소제기일
2018년 07월 24일

소송 당사자
원고 : 주식회사 에코프로비엠

피고 : 한일개발 주식회사

소송의 내용
신축공장 하자 발생에 따른 손해배상 청구

진행상황
1심 진행중

향후 일정 및 전망
하자감정 진행 예정

향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향
당사가 원고로 제기한 손해배상 청구 소송이므로, 소송결과가 당사의 재무상태에 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

② 중국 보스턴전지(강소)유한회사 물품대금 청구 소송

구 분
내 용

소제기일
2018년 07월 30일

소송 당사자
원고 : 주식회사 에코프로비엠

피고 : 중국 보스턴전지(강소)유한회사

소송의 내용
물품대금 미지급에 따른 청구 소송

진행상황
1심 진행중

향후 일정 및 전망
1심 본안 소송 개정 예정

향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향
당사가 원고로 제기한 물품대금 미지급에 따른 청구 소송이므로, 소송결과가 당사의 재무상태에 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

해당사항 없습니다.

다. 담보제공 및 채무보증 내역

(단위: 백만원, 천USD)

구분

법인

관계

채권자

통화

2015년도

2016년도

2017년도

2018년도3분기

보증 기간

채무보증

-

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

-

-

-

-

담보제공

에코프로비엠

본인

비엠홀딩

KRW

-

24,000

24,000

24,000
주2)

-

국민은행

KRW

294

1,896

-

-

-

기업은행

KRW

10,800

10,800

10,800

10,800

-

산업은행

KRW

45,200

70,400

95,400

95,400

-

USD

5,391(4,600)

5,559(4,600)

4,928(4,600)

5,118(4,600)

수출입은행

KRW

-

12,740

18,200

26,000

-

KEB하나은행

KRW

-

12,000

12,000

12,000

-

합계

KRW

56,294

131,836

160,400

168,200

USD

5,208

(4,600)

5,342

(4,600)

5,202

(4,600)

5,118(4,600)

주1) 2015년의 당사가 본인 또는 타사를 위해 제공한 담보제공 및 채무보증 내역은 물적분할존속회사인 주식회사 에코프로의 전지사업부문에 대한 내역입니다.주2) 해당 유형자산에 대해 비엠홀딩 유한회사에 설정한 근저당권은, 피담보채권인 신주인수권부사채의 상환이 완료되었으므로 증권신고서 제출일 현재 소멸되었습니다.

라. 기타의 우발채무 등

당분기말 현재 주요 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원,천USD)

금융기관명
구매기업카드
자금대출
무역금융

국민은행
10,000,000
-
7,000,000

하나은행
-
12,400,000
USD 6,000

산업은행
-
56,512,000
USD 30,000

신한은행
-
3,333,333
USD 5,000

수출입은행
-
20,000,000
-

IBK기업은행
-
8,400,000
-

우리은행
-
10,800,000
-

씨티은행
-
-
15,000,000USD 8,000

마. 결산일 이후에 발생한 중요사항

해당사항 없습니다.

3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항
당사는 투자자보호와 강화된 내부통제시스템을 갖추기 위해 아래와 같은 개선사항을 이행코자 합니다.
가. 이사회 구성당사는 내부통제 강화 방안의 일환으로 이사회 구성에 있어 사외이사의 비율을 높이고 이사회 의장을 사외이사로 선임하여 경영의 독립성을 구축하고자 합니다. 이사회 구성은 사내이사와 사외이사를 동수로 구성하여 이사 수와 관계없이 사외이사의 비중은 50%에 해당하게 됩니다. 현재 이사회 구성은 다음과 같습니다.

선임일

직책명

성 명

(생년월일)

주요

경력

16.05.02

각자대표이사

권우석

(1960.11.04)

86 경남대학교 경영학과 졸업

86∼92 ㈜삼성전자 근무

93∼05 한국스파이렉스사코 근무

05∼12 ㈜에코프로이노베이션 대표

16.05.02

각자대표이사

김병훈

(1962.01.10)

87 경북대학교 경영학과 졸업

90∼03 동부증권 근무

16.06.15

사내이사

장동식

(1958.02.05)

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83∼12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12∼現 BNW Investment 부사장

18.07.04

사외이사

정복환

(1953.02.24)

78 한양대학교 요업공학 석사

84~05 삼성SDI

11~15 엘앤에프

15~18 폴리나노테크놀로지

17.07.20

사외이사

신필수

(1957.05.07)

98 충북대학교 토목학 석사

12∼13 충주시 부시장

17.07.20

사외이사

이재훈

(1959.01.01)

95 미국 코넬대학교 경영학 박사

現 영남대학교 경영대학 교수

18.03.13

기타비상무이사

윤준희

(1976.06.16)

04~06 안진회계법인

06~08 삼일회계법인

08~13 우리투자증권

13~現 BNW Investment 상무

그리고 독립적인 위치에서 지배주주를 비롯한 이사의 직무집행에 대한 감시와 감독 업무를 객관적으로 수행하기 위해 2019년 3월 예정된 정기주주총회에서 기존 사외이사인 이재훈 이사, 신필수 이사, 정복환 이사가 사임할 예정이며, 상장사 협의회에 추천 의뢰를 통하여 3인의 사외이사를 신규로 선임할 예정입니다.

나. 위원회 운영 및 위원회 구성

당사는 회사의 내부통제시스템 개선하기 위해 2018년 1월 26일부터 이사회 산하에 내부거래위원회와 윤리경영위원회를 운영하고 있습니다. 위원회 규정에 다음과 같은 중요사항을 반영하여 운영하고 있습니다.(1) 내부거래위원회

위원회명

구성

성명

목적 및 운영사항

내부거래위원회

위원장(사외이사)

사외이사사외이사

각자대표이사

이재훈

신필수

정복환

김병훈

1) 내부거래 심사 및 승인에 관한 결의는 재적위원의 전원의 출석과 출석위원 전원의 동의로 함

2) 3인 이상의 이사로 구성하며, 사외이사는 당연직

3) 부의대상 거래는 일반 상거래의 경우 분기별 10억 이상인 거래, 그 외의 대여나 신용공여의 거래는 금액과 무관하게 모든 거래로 함

(2) 윤리경영위원회

위원회명

구성

성명

목적 및 운영사항

윤리경영위원회

위원장(사외이사)

사외이사사외이사

각자대표이사

신필수

이재훈

정복환

권우석

1) 전 임직원이 윤리규범을 준수하게 하고 당사 윤리경영활동의 촉진을 목적2) 위원회의 결의는 출석위원 전원의 동의로 함

3) 3인 이상의 이사로 구성하며, 사외이사는 당연직

(3) 위원회안건

위원회명

개최일자

의안내용

윤리경영위원회

2018.01.26

1. 2017년 윤리경영활동 보고의 건

2. 2018년 윤리경영활동 계획 승인의 건

3. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.13

1. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 윤리경영위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.26

- 보고사항

1. 2018년 상반기 윤리경영 활동 실적

2. 윤리경영 운영 체계 및 운영방안

- 안건

1. 윤리경영 자체점검 실시

2. 상시 윤리경영 모니터링 체계 구축

내부거래위원회

2018.01.26

1. 2017년 내부거래 결산 보고의 건

2. 2018년 내부거래 계획 승인의 건

3. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.13

1. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.04.25

1. 특수관계인과의 임대차 계약 변경 체결의 건

2. 에코프로비엠-에코프로지이엠 물품매매계약 및 기술실시권 계약 체결의 건

2018.05.14

1. 에코프로 분석장비 매입의 건

2018.05.30

2. 에코프로지이엠 물품(황산니켈) 공급의 건

2018.07.04

1. 신규 위원 선임의 건

2. 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건

2018.07.26

- 보고사항

1. 2018년 상반기 내부거래 결산 보고

- 안건

1. 2018년 3분기 내부거래 계획 승인의 건

2018.08.30

1.에코프로지이엠 조황산니켈 거래 승인의 건

2018.09.20

1. 2018년 4분기 내부거래 계획 승인의 건

2018.10.19

- 보고사항

1. 2018년 3분기 내부거래 결산 보고

2018.11.29

- 안건1. ICP-OES 자산 매각 승인의 건

2. 창립20주년 기념식 행사비용 정산의 건

2018.12.27
- 안건1. 2019년 1분기 내부거래 계획 승인의 건2. 에코프로비엠-지이엠 간 개발품 거래

다. 준법지원인 선임당사는 내부통제강화방안의 일환으로 준법지원인을 선임할 예정입니다. 준법지원인이란 기업 내부의 의사결정 및 업무 집행에 대한 통제시스템을 마련하고 상시적으로 법적 위험을 진단·관리해 기업 경영에 따른 각종 분쟁 소지를 예방하는 역할을 하는 사람으로서 변호사, 법학교수등 법률관련 높은 경험을 요구합니다. 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임의 절차를 밟고 있으며 선임완료시 분/반기 보고서에 기재할 예정입니다.

라. 최대주주 보호예수 추가설정당사는 최대주주인 에코프로의 보호예수 기간을 연장함으로써 경영안정성을 제고하고자 합니다. 에코프로가 보유한 당사 지분의 보호예수 기간은 아래와 같으며, 증권신고서일 현재 모두 보호예수가 완료되었습니다.

성명

주식 수

지분율 주)

보호예수기간

비고

에코프로
8,920,000
46.3%

2년

최대주주

2,230,000
11.6%

6개월

주) 상장 후 보통주 기준 지분율을 기재했습니다.
마. 투자자 견제장치 마련당사에서 사내이사로서 경영 및 기술고문을 담당하는 장동식 사내이사는 당사의 주요 투자자인 비엠홀딩 유한회사의 주요 출자자인 BNW인베스트먼트의 부사장으로서 투자자의 견제장치로서의 역할을 지속하고자 상장 후에도 사임하지 않고 연임코자 합니다. BNW인베스트먼트와의 협의로 2019년 3월 주주총회를 기준으로 1년이상 재임할 것입니다. 장동식 사내이사의 이력은 다음과 같습니다.

직책명

(상근/등기)

선임일

성 명

주요

경력

담당

업무

사내이사

(상근/등기)

16.06.15

장동식

11 성균관대학교 신소재공학 박사

83~12 삼성SDI 연구소장 및 자문역

12~현재 BNW Investment 부사장

경영및기술고문

바. 내부통제시스템 검토 보고서 수령 당사의 내부통제강화방안을 이행하고 컨설팅을 받기 위해 2018년 3분기부터 분기마다(1년에 4번) 법무법인 태평양으로부터 내부통제시스템 검토를 받고 그에 대한 보고서를 수령하고 있습니다. 검토보고서에 담길 내용은 이사회운영, 위원회운영, 내부통제관련조직, 사내규정, 자금관리등 내부통제 전반에 대한 당사의 현황에 대한 법무법인의 의견입니다. 당사는 상장 후 3년동안 내부통제검토를 받고 그 내용을 분기보고서에 기재함으로써 강화된 내부통제시스템을 갖출 것입니다.

이와 관련된 사항을 투자자께서는 인지하시고, 동 사항에 대해서는 【제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
차. 내부통제시스템 검토 보고서 수령】에서 다시 상기시키고 있는 바, 이를 고려하여 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.