대상 — 투자설명서 (20190125)
제출인: 대상

투자설명서
1.5
대상(주)

투 자 설 명 서

2019년 01월 25일

대상 주식회사

대상(주) 제142-1회 무기명식 이권부 무보증사채
대상(주) 제142-2회 무기명식 이권부 무보증사채

제142-1회 금

구백억원정 (\90,000,000,000 원)

제
1
4
2
-2회 금
일천억원정 (\100,000,000,000 원)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 01월 25일

2. 모집가액 :

제142-1회 금 90,000,000,000 원
제142-2회 금 100,000,000,000 원

3. 청약기간 :

2019년 01월 25일

4. 납입기일 :

2019년 01월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 대상(주) - 서울특별시 동대문구 천호대로 26
 (
전화) 02-2220-9500
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 (전화) 02-6114-0114

한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000

미
래
에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26

(전화) 02-1588-6800

아이비케이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11

(전화) 02-
6915-5000

현대차증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

(전화) 02-
3787-2114

신영증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
 (전화) 02-2004-9000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서(0125)

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 산업성장성과 경기변동 관련 위험

당사가 영위하고 있는 식품산업은
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.
그러나, 2008년 글로벌 금융위기 이후
지속된 경제 성장 둔화로 전반적인 소비 심리가 위축되고 있으며 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다. 또한,
당사가 영위하고 있는
소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한
되어 있습니다.

당
사는 2018년 3분기말 기준 전분당 시장점유율이 34%를 기록하고 있지만 수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수
있으며
제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 당사의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재
합니다
. 향후 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 및 환율 변동 위험

당사가 영위하고 있는
음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존
하고 있습니다.
최근에는
미국/유럽 등의 고온건조 기후로 인한 작황 우려와 미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다. 또한,
글로벌 무역전쟁과 신흥국의 금융위기 확산 분위
기 등으로 인하여 원/달러 환율도 급등할 가능성이 있습니다. 대외적 요인으로 인한 원가의 증가를 가격에 적시에 반영하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 내 경쟁 심화 위험

당사의 주요 사업부문인 식품사업은
제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편
입니다. 다만, 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.
당사의 경우 미원류, 고추장류, 김치류의 시장점유율이 각각 94.9%, 37.0%, 47.5%로 견조한 시장점유율을 기록하고 있으며, 과점구도의 시장구조로 인하여 안정된 영업성과를 유지
하고 있습니다. 단,
과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 당사의 사업 환경이 악화될 우려
가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 소비자 보호를 위한 식품위생 및 안전 관련 위험

식품 위생 및 안
전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적으로 작용할 수
있습니다.
한
편, 2018년 10월 22일 당사의
브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 충남도청 동물방역위생과로부터
회수통보
를 받았으며, 통보받은 회수대상의 생산량은 114,012개, 매출액은 136백만원입니다
.
이후 당사는 사과문을 발표하고
국제/국내공인검사기관에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받아
2018년 12월 1일
캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다.

또한, 당사는 본 사건에 대하여

충남도청을 상대로 '회수처분 취소의 소'를 제기하여, 현재 진행중에 있습니다. 본 소송의 결과를 예측할 수는 없으나, 본 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다.

마. 신유통채널 확대로 인한 가격협상력 저하 위험

유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.
또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는
최근 단순
판매에서 벗어나

자체 PB(Private Brand)상품 출시
를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다.

이와 같이 대형
유통 채널이 확대됨에 따라
음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 당사의 수익성에도 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 라이신 사업 관련 위험

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는

필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 당사는
라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만,
2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공
하였습니다. 또한,
2018년 10월 중국 청푸그룹과 100억원 규모의 라이신 기술이전 계약을 체결함으로써 해외 시장 진출의 발판을 마
련
하였습니다.
그러나,

향후 중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지 않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 당사 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험
이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 녹색경영 관련 위험

기업에 대한
정부의 환경정책이 점차 강화되는 추세임에 따라 환경규제에 따른 경영환경 불확실성이 존재
합니다. 온실가스 배출량 규제 등 현행 및 향후 정부 규제의 방향에 따라
당사는 온실가스 저감, 녹색기술 연구개발, 에너지 사용량 관리 등의 노력
을 기하고 있습
니다. 그럼에도 불구하고
예측하기 어려운 공해사건 등의 발생으로 인한 비용의 발생과 수익이 감소될 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 영업 및 수익성

관련 위험

당
사의 사업부문은 식품사업부문과 소재사업부문으로 구성
되어
있으며
우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고
있습니다.
식품사업부문 2018년 3분기 매출액은 전년동기 대비 -1.7% 감소하였으나 영업이익은 549억원을 기록하며 전년동기 대비 16.0% 증가하였습니다. 소재사업부문 매출 역시 2018년 3분기에 7,188억원(전년동기 대비 12.6%)을 기록하며 높은 성장세를 보였으며,

영업이익은 약 546억원을 기록하며 전년동기 대비 30.7% 증가
하였습니다. 단,
당사의 기존 주력시장의 경우 성장성이 제한적이고 종속회사의 사업확대 및 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험
이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무 안정성 관련 위험

당사의 2018년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,171억원으로 부채비율은 140.18%로 2017년말 대비 14.49%p. 감소하였으며, 2018년 3분기말 연결기준 총 차입금은 7,808억원으로 8,511억원을 기록하였던 2017년말 대비 703억원 감소
하였습니다. 또한, 당사의
순차입금의존도는 2015년~2016년 백광산업 라이신사업부 인수와 인도네시아 전분당공장 신설투자에 따라 2016년말 33.23%까지 증가하였으나 2018년 3분기말 기준 26.03% 수준으로 감소
하였습니다.

그러나, 향후 당사의 국
내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 및 시장규제 및 경쟁 심화, 원재료 가격 변동 등에 따라
부채 및 차입금이 지속적으로 증가하여 차입규모가 증가할 경우 재
무리스크가 확대

될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 계열회사 관련 위험

당사는 대상그룹의 핵심 계열사로서 대상그룹은 대부분의 계열사가 식품사업을 영위하고 있습니다.

당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여
하고 있습니다.
한편,
해외지역을 기반으로 한 당사의 연결기준 종속회사는

2018년 3분기 현재
인도네시아, 베트남, 필리핀, 일본, 미국 등 7개국에 걸쳐 총 11개 법인
이
있습니다.

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상
되며

투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단
되오나,
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향
을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 지배구조 관련 위험

당사의 경우
신고서 제출일 기준 대상홀딩스(주)가 전체지분의 39.28%(보통주 기준)를 확보하고 있는 최대주
주
이며, 최대주주인 대상홀딩스(주) 역시

임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
66.53%
(보통주, 2018년 9월말 기준
)에 이르러
안정된 지분율을 확보하고 있어 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다.

그러나, 지주회사인 대상홀딩스(주)의 전략적 의사결정이 당사의 경영 전반에 결정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
담보제공 및 우발채무 관련 위험

당사의

담보제공 및 우발채무와 관련하여

2018년 3분기말
차입금에 대한 담보설정액은
연결기준 총 3,877억
원이며,
해외 법인과 기타 국내 계열사의 차입금 등과 관련해 당사가 특수관계자에게 제공하는
2018년말 별도기준
지급보증 규모는

1,868
억원
입니다.

또한,
2018년 3분기말 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 6건으로 소송가액은 2,782백만원
이며 당사는

해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다
.
당

사는 지역 확장 및 생산효율성 제고 등을 위해 해외 현지법인 설립 및 국내 식품 관련 포트폴리오 확대 등 적극적인 투자를 시행해 왔습니다.
이러한 이유로
당분간 지급보증 제공 및 추가출자 등을 통한 지원 부담이 이어질 전망
이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 라이신 사업부문 양수도 관련 위험

당사는
소재사업 부문의 포트폴리오 다각화 및 아미노산 사업 확대를 위하여 2015년 11월 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 영업양수
하였습니다.

양수가액은 약 1,014억원이며

양
수대상 라이신 사업부문의 2014년도말 기준 매출액은 약 1,871억원
으로 당사 매출액대비 약 7%

수준입니다

.
당사는
라이신 사업 양수를 통해 확보한 라이신 생산공장을 효
율화하여 향후 전분당, 바이오 등 소재 사업을 확대해 나갈 계획
입니다
.

그러나

향후
라
이신 사업의 수
익성 개선 시점이 예
상보다 늦춰지거나 라
이신 판가 변동에 따라 수익 변동성이 확대될 가능성을 배제할 수 없사오니

이점 유의하시기 바랍니다.

사

. 자
회
사
합
병 및 외식 사업부문 양수도

당사는
2
016년 12월 1일자로 100% 자회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병
하
였습니다.

동
기일자로 당사의 외식사업부문 영업을 주요종속회사인 대상베스트코(주)(지분율 70%)에 양도
하였습니다.

최초공시한 양도가액은 약 230억 원이었으나, 양수도 대상 기존 거래처 일부가 대상베스트코와의 경쟁관계를 이유로 본 건 양도를 거부하여 계약 단절로 인해 연결기업의 실적에 부정적인 영향이 우려되었습니다. 이에 따라
불가피하게 이관 거래처 일부만 양도하게 되어 최종 확정된 양수도가액은 약 106억원
입니다.

당사는 본 합병과 사업부문 양도를 통해 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출
하고 경영의 효율성을 달성
하고자
합니다.

그러나

향후

사업부문의 수
익성 개선 시점이 예상보다 늦춰지거나 사업확대에 따른
추가적인 투자비용의 증가 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재
하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수

있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

나. 사채의 등록발행 및 상장

본
사채의 상장예정일은

2019년 01월 25일
이
며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,

예상치 못한 채권시장의 급변동으로 인하여 환금성에 영향을 받을 가능성이 존재
합니다.

다. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시 변경될 수 있습니다.

또한, 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의

효
력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 의미하는 것은 아니며, 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 신용등급 및 상환의무

본 사채는

NICE신용평가(주)로부터 AA-및 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터
A+
등급
을 받았습니다.

또
한
,
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대상(주)가 전적으로 책임을 지며
,
정부가 증권의 가치를 보증하는 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
142-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
90,000,000,000
모집(매출)총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000
권면이자율
2.162

발행수익률

2.162

상환기일
2022년 01월 25일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
신설동지점
(사채)관리회사

한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- NICE신용평가(주)

A+
한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 01월 25일
2019년 01월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
50,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용

331,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 12월 31일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의
상장신청예정일은
2019년 01월 22일
이며, 상장예정일은
2019년 01월 25일
임.

회차 :
142-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.477

발행수익률

2.477

상환기일
2024년 01월 25일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
신설동지점
(사채)관리회사

한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- NICE신용평가(주)

A+
한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
미래에셋대우
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 01월 25일
2019년 01월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
60,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용

355,780,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 12월 31일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채
의 상장신청예정일은
2019년 01월 22일
이며, 상장예정일은
2019년 01월 25일
임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
142-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
90,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.162

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%

모집 또는 매출총액
90,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.162

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본 사채의
이
자
는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4
씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 휴일인 경우에는 그 익영업일을 말한다) 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.)

이자지급 기한

2019년 04월 25일, 2019년 07월 25일, 2019년 10월 25일, 2020년 01월 25일,
2020년 04월 25일, 2020년 07월 25일, 2020년 10월 25일, 2021년 01월 25일,
2021년 04월 25일, 2021년 07월 25일, 2021년 10월 25일, 2022년 01월 25일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주),
한국기업평가(주)

평가일자

2019년 01월 14일, 2019년 01월
11일

평가결과등급
AA-, A+

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2022년 01월 25일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2022년 01월 25일

납 입 기 일
2019년 01월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행
신
설동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 12월 31일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼
기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 01월 22일
이며, 상장예정일은
2019년 01월 25일
임.

[회 차 :
142-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.477

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.477

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본 사채의
이
자
는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4
씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 휴일인 경우에는 그 익영업일을 말한다) 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.)

이자지급 기한

2019년 04월 25일, 2019년 07월 25일, 2019년 10월 25일, 2020년 01월 25일,
2020년 04월 25일, 2020년 07월 25일, 2020년 10월 25일, 2021년 01월 25일,
2021년 04월 25일, 2021년 07월 25일, 2021년 10월 25일, 2022년 01월 25일,
2022년 04월 25일, 2022년 07월 25일, 2022년 10월 25일, 2023년 01월 25일,
2023년 04월 25일, 2023년 07월 25일, 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주),
한국신용평가(주)

평가일자

2019년 01월 14일, 2019년 01월
11일

평가결과등급
AA-, A+

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2024년 01월 25일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 01월 25일

납 입 기 일
2019년 01월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행
신설동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 12월 31일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으
로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 01월 22일
이며, 상장예정일은
2019년 01월 25일
임.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

- 발행회사: 대표이사,
CFO
, 재무팀장 등
- 대표주관회사: 담당 임원, 팀장 및 차장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우, 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

발행회사와 대표주관회사는 대상(주)의 제142-1회 무보증사채 및 제142-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 대상(주)의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 민간채권평가회사 4사의 A+ 등급민평금리, 개별민평금리 현황 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제142-1회 무보증사채:
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 3년만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에

-0.
20%p. ~ 0.
15
%p.
를
가산한 이자율.

- 제142-2회 무보증사채: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 5년만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
에
-0.
20%p. ~ 0.
15%p
.
를 가산한 이자율.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제142-1회]
청약일 1영업일 전 민
간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률
의 산술
평균(소수 넷째 자리 이하
절사)에
-0.
20%p. ~ 0.
15
%p.
를 가산한
이자율

[제142-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 5년만기 회사채 개별민평 수익률
의 산술평균(소수 넷째
자리 이하 절사)에
-0.
20%p. ~ 0.
15
%p.
를 가산한 이자율

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 대표주관회사가
협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "KBond" 프로그램을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간
은
2019년 01월 16일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제14
2-1회]
① 최저 신청수량 :

100억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

[제142-2회]
① 최저 신청수량 :
100억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

불가피한 상황이 발생할 경우, E-mail, Fax 및 유선전화(녹취) 등의 방법으로 수요예측을 진행할 수 있으며, 아래의 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.

E-mail 주소 : byun.js@kbfg.com
Fax번호 : 02-6114-5700
유선전화 : 02-6114-1679

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법 』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단 및 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위,
판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을

수요예
측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2019년 1월 21일 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

대표주관회사인 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

1. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '대상(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사의 대상(주) 민평수익률 및 산술평균 (2019년
01월
14일)]

(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
2.210
2.240
2.199
2.185
2.208

5년
2.511
2.564
2.524
2.522
2.530

출처 : 본드웹

②
민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 만기 A+등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)은 2.533%, '5년 만기 A+등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)은 2.884%로, 대상(주)의 동일만기 개별민평금리 대비 각각 0.325%p., 0.354%p. 높은 수준입니다.

[민간채권평가회사 4사 공모 무보증 A+등급 민평수익률 및 산술평균 (2019년 01
월

14일)]

(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
2.535
2.520
2.554
2.525
2.533

5년
2.881
2.884
2.889
2.882
2.884

출처 : 본드웹

③ 국고금리 및 개별민평 및 등급민평과의 스프레드
[3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2019.07.14~2019.01
.
14
)]

(기준일 :

2

019년 01월
14
일, 최
근일자순
)

(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

A+ 등급민평
국고금리
대상(주) 
개별민평
A+등급민평 
스프레드
대상(주) 
개별민평 
스프레드

2019-01-14
2.533
1.797
2.208
0.736
0.411

2019-01-11
2.540
1.804
2.215
0.736
0.411

2019-01-10
2.530
1.796
2.205
0.734
0.409

2019-01-09
2.546
1.809
2.221
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0.412

2019-01-08
2.551
1.810
2.226
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0.416

2019-01-07
2.547
1.807
2.222
0.740
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2019-01-04
2.538
1.797
2.213
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0.416

2019-01-03
2.549
1.796
2.224
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2019-01-02
2.547
1.802
2.222
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0.420

2018-12-31
2.572
1.817
2.247
0.755
0.430

2018-12-28
2.572
1.817
2.247
0.755
0.430

2018-12-27
2.561
1.810
2.236
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2018-12-26
2.558
1.807
2.233
0.751
0.426

2018-12-24
2.595
1.846
2.270
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0.424

2018-12-21
2.591
1.838
2.266
0.753
0.428

2018-12-20
2.551
1.800
2.226
0.751
0.426

2018-12-19
2.537
1.783
2.212
0.754
0.429

2018-12-18
2.542
1.795
2.217
0.747
0.422

2018-12-17
2.553
1.795
2.228
0.758
0.433

2018-12-14
2.542
1.781
2.217
0.761
0.436

2018-12-13
2.555
1.795
2.230
0.760
0.435

2018-12-12
2.558
1.803
2.225
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0.422

2018-12-11
2.554
1.792
2.222
0.762
0.430

2018-12-10
2.563
1.803
2.231
0.760
0.428

2018-12-07
2.576
1.834
2.243
0.742
0.409

2018-12-06
2.582
1.839
2.250
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2018-12-05
2.632
1.901
2.299
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0.398

2018-12-04
2.663
1.914
2.330
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2018-12-03
2.671
1.924
2.339
0.747
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2018-11-30
2.649
1.897
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0.752
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2018-11-29
2.645
1.889
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2018-11-28
2.673
1.920
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2018-11-27
2.665
1.908
2.332
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2018-11-26
2.673
1.914
2.341
0.759
0.427

2018-11-23
2.672
1.914
2.339
0.758
0.425

2018-11-22
2.697
1.942
2.364
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0.422

2018-11-21
2.713
1.946
2.381
0.767
0.435

2018-11-20
2.713
1.940
2.381
0.773
0.441

2018-11-19
2.714
1.942
2.382
0.772
0.440

2018-11-16
2.723
1.947
2.391
0.776
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2018-11-15
2.718
1.943
2.386
0.775
0.443

2018-11-14
2.700
1.922
2.367
0.778
0.445

2018-11-13
2.712
1.940
2.379
0.772
0.439

2018-11-12
2.725
1.945
2.392
0.780
0.447

2018-11-09
2.730
1.960
2.397
0.770
0.437

2018-11-08
2.737
1.966
2.405
0.771
0.439

2018-11-07
2.732
1.964
2.397
0.768
0.433

2018-11-06
2.753
1.984
2.418
0.769
0.434

2018-11-05
2.745
1.982
2.410
0.763
0.428

2018-11-02
2.747
1.982
2.412
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0.430

2018-11-01
2.707
1.942
2.372
0.765
0.430

2018-10-31
2.707
1.939
2.372
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0.433

2018-10-30
2.696
1.931
2.361
0.765
0.430

2018-10-29
2.646
1.894
2.311
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0.417

2018-10-26
2.718
1.968
2.383
0.750
0.415

2018-10-25
2.726
1.982
2.391
0.744
0.409

2018-10-24
2.740
2.007
2.405
0.733
0.398

2018-10-23
2.728
1.989
2.393
0.739
0.404

2018-10-22
2.744
2.009
2.409
0.735
0.400

2018-10-19
2.717
1.989
2.382
0.728
0.393

2018-10-18
2.713
1.981
2.378
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0.397

2018-10-17
2.743
2.023
2.408
0.720
0.385

2018-10-16
2.770
2.048
2.435
0.722
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2018-10-15
2.776
2.051
2.441
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0.390

2018-10-12
2.777
2.050
2.442
0.727
0.392

2018-10-11
2.748
2.012
2.413
0.736
0.401

2018-10-10
2.781
2.059
2.446
0.722
0.387

2018-10-08
2.807
2.091
2.472
0.716
0.381

2018-10-05
2.801
2.084
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0.382

2018-10-04
2.789
2.066
2.454
0.723
0.388

2018-10-02
2.739
2.015
2.404
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0.389

2018-10-01
2.739
2.022
2.404
0.717
0.382

2018-09-28
2.727
2.005
2.392
0.722
0.387

2018-09-27
2.726
2.006
2.391
0.720
0.385

2018-09-21
2.739
2.022
2.404
0.717
0.382

2018-09-20
2.761
2.035
2.426
0.726
0.391

2018-09-19
2.723
1.996
2.388
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0.392

2018-09-18
2.699
1.980
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0.384

2018-09-17
2.694
1.967
2.359
0.727
0.392

2018-09-14
2.680
1.960
2.345
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0.385

2018-09-13
2.643
1.921
2.308
0.722
0.387

2018-09-12
2.610
1.893
2.275
0.717
0.382

2018-09-11
2.642
1.923
2.307
0.719
0.384

2018-09-10
2.632
1.918
2.297
0.714
0.379

2018-09-07
2.632
1.919
2.297
0.713
0.378

2018-09-06
2.637
1.912
2.302
0.725
0.390

2018-09-05
2.620
1.900
2.285
0.720
0.385

2018-09-04
2.641
1.917
2.306
0.724
0.389

2018-09-03
2.645
1.922
2.310
0.723
0.388

2018-08-31
2.631
1.916
2.293
0.715
0.377

2018-08-30
2.700
1.980
2.362
0.720
0.382

2018-08-29
2.673
1.955
2.335
0.718
0.380

2018-08-28
2.674
1.965
2.337
0.709
0.372

2018-08-27
2.668
1.963
2.326
0.705
0.363

2018-08-24
2.666
1.963
2.324
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0.361

2018-08-23
2.673
1.963
2.331
0.710
0.368

2018-08-22
2.675
1.962
2.332
0.713
0.370

2018-08-21
2.637
1.919
2.295
0.718
0.376

2018-08-20
2.685
1.985
2.343
0.700
0.358

2018-08-17
2.692
1.997
2.350
0.695
0.353

2018-08-16
2.738
2.050
2.395
0.688
0.345

2018-08-14
2.753
2.063
2.410
0.690
0.347

2018-08-13
2.744
2.051
2.402
0.693
0.351

2018-08-10
2.732
2.040
2.387
0.692
0.347

2018-08-09
2.757
2.050
2.409
0.707
0.359

2018-08-08
2.778
2.070
2.428
0.708
0.358

2018-08-07
2.801
2.082
2.451
0.719
0.369

2018-08-06
2.819
2.097
2.469
0.722
0.372

2018-08-03
2.835
2.108
2.485
0.727
0.377

2018-08-02
2.850
2.113
2.500
0.737
0.387

2018-08-01
2.858
2.124
2.508
0.734
0.384

2018-07-31
2.868
2.123
2.515
0.745
0.392

2018-07-30
2.878
2.128
2.521
0.750
0.393

2018-07-27
2.867
2.112
2.504
0.755
0.392

2018-07-26
2.834
2.071
2.464
0.763
0.393

2018-07-25
2.849
2.079
2.471
0.770
0.392

2018-07-24
2.863
2.092
2.481
0.771
0.389

2018-07-23
2.861
2.077
2.476
0.784
0.399

2018-07-20
2.862
2.077
2.476
0.785
0.399

2018-07-19
2.878
2.089
2.488
0.789
0.399

2018-07-18
2.875
2.087
2.481
0.788
0.394

2018-07-17
2.884
2.094
2.486
0.790
0.392

2018-07-16
2.883
2.088
2.480
0.795
0.392

출처 : 본드웹, 금융투자협회
주) '개별민평금리 스프레드' = '3년 개별민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률

[3년만기 A+ 등급민평 추이]

(단위: %,%p.)

대상 등급민평 추이(3년)_투설.jpg
대상 등급민평 추이(3년)_투설

[3년만기 대상 개별민평 추이]

(단위: %,%p.)

대상 개별민평 추이(3년)_투설.jpg
대상 개별민평 추이(3년)_투설

2018년 7월 이후 대상(주) 3년 개별민평 금리 및 A+등급민평 금리, 국고채 금리 추이를 살펴보면, 대상(주)의 3년만기 개별민평 금리와 A+ 3년만기 등급민평 금리는 국고 금리에 연동하여 움직이는 모습을 보여주고 있습니다.

[5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2018.07.
14~2019.01.
14)]

(기준일 : 2019년
01월
14일, 최근일자순)

(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

A+ 등급민평
국고금리
대상(주) 
개별민평
A+등급민평 
스프레드
대상(주) 
개별민평 
스프레드

2019-01-14
2.884
1.797
2.530
1.087
0.733

2019-01-11
2.904
1.804
2.550
1.100
0.746

2019-01-10
2.885
1.796
2.531
1.089
0.735

2019-01-09
2.918
1.809
2.564
1.109
0.755

2019-01-08
2.924
1.810
2.571
1.114
0.761

2019-01-07
2.911
1.807
2.558
1.104
0.751

2019-01-04
2.898
1.797
2.544
1.101
0.747

2019-01-03
2.912
1.796
2.558
1.116
0.762

2019-01-02
2.908
1.802
2.554
1.106
0.752

2018-12-31
2.925
1.817
2.571
1.108
0.754

2018-12-28
2.925
1.817
2.571
1.108
0.754

2018-12-27
2.909
1.810
2.555
1.099
0.745

2018-12-26
2.898
1.807
2.544
1.091
0.737

2018-12-24
2.932
1.846
2.578
1.086
0.732

2018-12-21
2.931
1.838
2.577
1.093
0.739

2018-12-20
2.879
1.800
2.526
1.079
0.726

2018-12-19
2.860
1.783
2.506
1.077
0.723

2018-12-18
2.887
1.795
2.533
1.092
0.738

2018-12-17
2.919
1.795
2.566
1.124
0.771

2018-12-14
2.919
1.781
2.566
1.138
0.785

2018-12-13
2.946
1.795
2.592
1.151
0.797

2018-12-12
2.937
1.803
2.576
1.134
0.773

2018-12-11
2.915
1.792
2.554
1.123
0.762

2018-12-10
2.910
1.803
2.549
1.107
0.746

2018-12-07
2.923
1.834
2.561
1.089
0.727

2018-12-06
2.916
1.839
2.555
1.077
0.716

2018-12-05
2.957
1.901
2.596
1.056
0.695

2018-12-04
3.005
1.914
2.644
1.091
0.730

2018-12-03
3.023
1.924
2.661
1.099
0.737

2018-11-30
3.006
1.897
2.645
1.109
0.748

2018-11-29
3.008
1.889
2.647
1.119
0.758

2018-11-28
3.037
1.920
2.676
1.117
0.756

2018-11-27
3.028
1.908
2.667
1.120
0.759

2018-11-26
3.045
1.914
2.683
1.131
0.769

2018-11-23
3.042
1.914
2.681
1.128
0.767

2018-11-22
3.077
1.942
2.716
1.135
0.774

2018-11-21
3.093
1.946
2.731
1.147
0.785

2018-11-20
3.092
1.940
2.730
1.152
0.790

2018-11-19
3.089
1.942
2.727
1.147
0.785

2018-11-16
3.106
1.947
2.744
1.159
0.797

2018-11-15
3.117
1.943
2.756
1.174
0.813

2018-11-14
3.089
1.922
2.727
1.167
0.805

2018-11-13
3.097
1.940
2.736
1.157
0.796

2018-11-12
3.096
1.945
2.735
1.151
0.790

2018-11-09
3.110
1.960
2.748
1.150
0.788

2018-11-08
3.132
1.966
2.770
1.166
0.804

2018-11-07
3.129
1.964
2.765
1.165
0.801

2018-11-06
3.163
1.984
2.799
1.179
0.815

2018-11-05
3.151
1.982
2.787
1.169
0.805

2018-11-02
3.161
1.982
2.797
1.179
0.815

2018-11-01
3.126
1.942
2.762
1.184
0.820

2018-10-31
3.121
1.939
2.757
1.182
0.818

2018-10-30
3.091
1.931
2.727
1.160
0.796

2018-10-29
3.026
1.894
2.662
1.132
0.768

2018-10-26
3.107
1.968
2.743
1.139
0.775

2018-10-25
3.123
1.982
2.760
1.141
0.778

2018-10-24
3.154
2.007
2.790
1.147
0.783

2018-10-23
3.156
1.989
2.792
1.167
0.803

2018-10-22
3.189
2.009
2.825
1.180
0.816

2018-10-19
3.155
1.989
2.791
1.166
0.802

2018-10-18
3.152
1.981
2.788
1.171
0.807

2018-10-17
3.190
2.023
2.826
1.167
0.803

2018-10-16
3.232
2.048
2.868
1.184
0.820

2018-10-15
3.247
2.051
2.883
1.196
0.832

2018-10-12
3.253
2.050
2.889
1.203
0.839

2018-10-11
3.223
2.012
2.859
1.211
0.847

2018-10-10
3.261
2.059
2.897
1.202
0.838

2018-10-08
3.301
2.091
2.937
1.210
0.846

2018-10-05
3.285
2.084
2.921
1.201
0.837

2018-10-04
3.265
2.066
2.902
1.199
0.836

2018-10-02
3.213
2.015
2.849
1.198
0.834

2018-10-01
3.219
2.022
2.855
1.197
0.833

2018-09-28
3.199
2.005
2.835
1.194
0.830

2018-09-27
3.215
2.006
2.852
1.209
0.846

2018-09-21
3.239
2.022
2.875
1.217
0.853

2018-09-20
3.264
2.035
2.900
1.229
0.865

2018-09-19
3.208
1.996
2.844
1.212
0.848

2018-09-18
3.171
1.980
2.808
1.191
0.828

2018-09-17
3.162
1.967
2.799
1.195
0.832

2018-09-14
3.144
1.960
2.781
1.184
0.821

2018-09-13
3.104
1.921
2.741
1.183
0.820

2018-09-12
3.080
1.893
2.716
1.187
0.823

2018-09-11
3.109
1.923
2.745
1.186
0.822

2018-09-10
3.094
1.918
2.730
1.176
0.812

2018-09-07
3.096
1.919
2.732
1.177
0.813

2018-09-06
3.106
1.912
2.742
1.194
0.830

2018-09-05
3.099
1.900
2.735
1.199
0.835

2018-09-04
3.126
1.917
2.762
1.209
0.845

2018-09-03
3.125
1.922
2.761
1.203
0.839

2018-08-31
3.123
1.916
2.759
1.207
0.843

2018-08-30
3.190
1.980
2.827
1.210
0.847

2018-08-29
3.180
1.955
2.816
1.225
0.861

2018-08-28
3.185
1.965
2.821
1.220
0.856

2018-08-27
3.182
1.963
2.814
1.219
0.851

2018-08-24
3.182
1.963
2.814
1.219
0.851

2018-08-23
3.186
1.963
2.817
1.223
0.854

2018-08-22
3.186
1.962
2.818
1.224
0.856

2018-08-21
3.153
1.919
2.784
1.234
0.865

2018-08-20
3.189
1.985
2.820
1.204
0.835

2018-08-17
3.208
1.997
2.839
1.211
0.842

2018-08-16
3.261
2.050
2.892
1.211
0.842

2018-08-14
3.283
2.063
2.914
1.220
0.851

2018-08-13
3.273
2.051
2.905
1.222
0.854

2018-08-10
3.261
2.040
2.892
1.221
0.852

2018-08-09
3.287
2.050
2.916
1.237
0.866

2018-08-08
3.323
2.070
2.950
1.253
0.880

2018-08-07
3.341
2.082
2.967
1.259
0.885

2018-08-06
3.357
2.097
2.984
1.260
0.887

2018-08-03
3.382
2.108
3.009
1.274
0.901

2018-08-02
3.393
2.113
3.019
1.280
0.906

2018-08-01
3.405
2.124
3.031
1.281
0.907

2018-07-31
3.399
2.123
3.023
1.276
0.900

2018-07-30
3.411
2.128
3.030
1.283
0.902

2018-07-27
3.406
2.112
3.020
1.294
0.908

2018-07-26
3.380
2.071
2.989
1.309
0.918

2018-07-25
3.389
2.079
2.992
1.310
0.913

2018-07-24
3.413
2.092
3.012
1.321
0.920

2018-07-23
3.397
2.077
2.993
1.320
0.916

2018-07-20
3.389
2.077
2.984
1.312
0.907

2018-07-19
3.411
2.089
3.005
1.322
0.916

2018-07-18
3.401
2.087
2.993
1.314
0.906

2018-07-17
3.418
2.094
3.006
1.324
0.912

2018-07-16
3.414
2.088
2.997
1.326
0.909

출처 : 본드웹, 금융투자협회
주) '개별민평금리 스프레드' = '5년 개별민평금리' - 5년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '등급민평금리 스프레드' = '5년 등급민평금리' - 5년 만기 국고채 최종호가수익률

[5년만기 A+ 등급민평 추이]

(단위: %,%p.)

대상 등급민평 추이(5년)_투설.jpg
대상 등급민평 추이(5년)_투설

[5년만기 대상 개별민평 추이]

(단위: %,%p.)

대상 개별민평 추이(5년)_투설.jpg
대상 개별민평 추이(5년)_투설

과거 6개월간 대상(주)의 5년만기 개별민평 금리와 A+ 5년만기 등급민평 금리는 국고 금리에 연동하여 움직이는 모습을 보여주고 있으며 스프레드는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2018년 11월말 일시적으로 스프레드가 확대되는 모습을 보였으나 12월초 이후 다시 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

2. 최근 발행된 동일등급, 동
일만기 및 동종업계 회사채 발행사례 검토

①
20
18년 하반기부터 진행된 동일등급(A+) 회사채의 3년 및 5년만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다. 

[최근 A+등급 3년 만기 동일등급의 무보증사채 수요예측 현황]

(단위 : 억 원, bp)

신용
등급
종목명
수요예측일
발행금액
유효수요
참여금액
공모희망금리밴드
발행금리

A+
코리아세븐12
2018-10-30
900
1,000
등급민평-15~+20
등급민평+6

국도화학52
2018-10-22
250
500
개별민평-20~+10
개별민평+8

한화223
2018-10-19
1,200
2,450
개별민평-10~+10
개별민평+2

SKC140-1
2018-10-10
700
3,700
개별민평-20~+15
개별민평-7

HDC현대산업개발1-1
2018-10-05
600
1,850
등급민평-20~+10
등급민평-17

여천NCC70-1
2018-09-13
1,400
3,630
개별민평-15~+15
개별민평-4

세아창원특수강36
2018-09-10
600
3,250
개별민평-20~+10
개별민평-31

E1 32
2018-09-07
1,500
3,700
개별민평-15~+15
개별민평-8

동원엔터프라이즈23-1
2018-09-06
1,000
2,600
개별민평-15~+15
개별민평-15

LS전선20-1
2018-09-03
800
1,600
개별민평-20~+20
개별민평-3

대웅제약12
2018-07-16
900
3,400
개별민평-15~+15
개별민평-3

에스케이텔레시스7
2018-07-12
300
1,300
개별민평-10~+30
개별민평+11

현대다이모스38-1
2018-06-05
700
1,400
개별민평-15~+15
개별민평+5

합계
-
10,850
30,380

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

3년 만기 A+등급의 무보증 회사채 수요예측 시, 공모희망금리밴드 상단은 종목별로 큰 차이를 보여, 개별민평 상단 +10bp ~ +30bp, 등급민평 상단 +10bp ~ +20bp 사이에서 설정되었으며, 가산금리 역시 종목에 따라 큰 편차를 보이며 개별민평 -31bp ~ +11bp, 등급민평 -17bp ~ +8bp 수준에서 결정되었습니다. 총 발행금액은 1조 850억원이었으며 유효수요내에 3조 380억원이 참여하여 평균 경쟁률 1:2.80 정도로 나타내었습니다.

[최근 A+등급 5년 만기 동일등급의 무보증사채 수요예측 현황]

(단위 : 억 원, bp)

신용
등급
종목명
수요예측일
발행금액
유효수요
참여금액
공모희망금리밴드
발행금리

A+
SKC140-2
2018-10-10
800
2,400
개별민평-20~+15
개별민평-16

HDC현대산업개발1-2
2018-10-05
700
900
등급민평-20~+10
등급민평-19

여천NCC70-2
2018-09-13
600
2,580
개별민평-15~+15
개별민평-20

동원엔터프라이즈23-2
2018-09-06
1,000
1,800
개별민평-15~+15
개별민평-15

LS전선20-2
2018-09-03
400
700
개별민평-20~+20
개별민평-12

현대다이모스38-2
2018-06-05
300
1,150
개별민평-15~+15
개별민평-21

합계
-
3,800
9,530
-
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

5년 만기 A+등급의 무보증 회사채 수요예측 시, 공모희망금리밴드 상단은 개별민평을 +15bp~+20bp 수준에서 설정되었으며, 가산금리는 -21bp ~ -12bp 수준에서 결정되었습니다. 총 발행금액은 3,800억원이었으며 유효수요 내에 9,530억원이 참여하여 평균 경쟁률 1:2.51 정도로 나타내었습니다.

② 동종업계(식료품 제조업)의 최근 무보증사채 발행사례 검토

[동종 업종(식료품 제조업)의 최근 1년간 수요예측 현황]

발행일
발행회사
발행등급
회차
발행규모(억원)
만기
금리밴드
발행금리

2018-12-10
크라운제과
A-
32
200
3년
개별민평-30~+20
개별민평 PAR

2018-10-12
풀무원식품
A-
67
500
5년
개별민평-20~+10
개별민평 -15

2018-08-07
선진
A-
1-1
100
2년
등급민평-30~+10
등급민평 +10

1-2
400
3년
등급민평-30~+10
등급민평 -32

2018-06-29
사조산업
A-
51-1
200
2년
등급민평-30~+10
등급민평 -40

51-2
200
3년
등급민평-30~+10
등급민평 -58

2018-05-29
매일유업
A+
3
300
3년
등급민평-50~+10
등급민평 -41

2018-05-28
동원산업
AA-
30
800
3년
개별민평-15~+15
개별민평 -6

2018-04-10
해태제과식품
A
14-1
450
3년
개별민평-20~+15
개별민평 PAR

14-2
450
5년
개별민평-20~+20
개별민평 -1

2018-02-27
크라운제과
A0
31
200
3년
개별민평-30~+10
개별민평 -9

2018-01-18
롯데칠성음료
AA+
48-1
2,000
3년
등급민평-10~+15
개별민평 +10

48-2
500
5년
등급민평-10~+20
개별민평 +10

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

상기 동종업계의 최근 1년 발행사례를 살펴보았을 때 개별민평 및 등급민평 공모희망금리의 상단은 등급별로 다양하게 나타나고 있으나, 발행금리는 각사 개별민평 -15bp ~ +10bp 사이에서 결정되었습니다. 공모희망금리 밴드 상단은 +10bp ~ +20bp로 나타났습니다.

3. 대상(주) 기발행 회사채 유통현황

① 미상환 공모 회사채 현황
대상(주) 의 미상환 공모 회사채는 총 6종목이며, 미상환 잔액은 4,000억 원 입니다.

종목명
발행금액 (억)
발행금리 (%)
만기일
시가평가 
수익률 (%)

제138-2회
50,000
3.82
2019년 01월 27일
1.896

제139-2회
90,000
2.45
2020년 07월 22일
2.009

제140-1회

60,000

2.09
2019년 01월 29일
1.897

제140-2회

100,000

2.36
2021년 01월 29일
2.076

제141-1회
60,000
2.17
2020년 01월 23일
1.981

제141-2회
40,000
2.54
2022년 01월 24일
2.214

공모사채 합계
400,000
-
-
-

출처 : 본드웹
주) 2019년 01월 14일 기준

② 대상(주) 기발행 회사채 유통현황

대상(주)의 기발행 공모 회사채의 최근 3개월 유통현황은 없
습
니다.

4. 채권시장 동향 및 종합결론

당사는 대표주관회사인 KB증권(주)와 금번 발행하는 제142-1회 및 제142-2회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 민평금리, A+등급 민평금리, 동일 등급 및 동종업계의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물었습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 현재 1.75%의 금리가 유지되고 있습니다. 그러나 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하고 있으며, 그 기간이 장기화될 경우 국내 자본의 해외 유출 우려가 높아지는 만큼 현재 국내 기준금리 인상 여부 및 시점에 귀추가 주목되고 있습니다.

미국 연방준비제도(Fed)의 제롬 파월 의장은 2019년 1월 '2019 전미경제학회(AEA)'에서 2019년에는 금리 인상 횟수를 기존 3회에서 2회로 줄일수 있는 가능성을 시사하였으나, 한-미간 기준금리 역전 현상이 지속될 것으로 예상되는 가운데 글로벌 경기 및 국내 경기는 일부 부문에서 조정을 받을 수 있으며, 수출과 소비가 양호한 흐름을 보이면서 비슷한 수준의 경제성장을 이어나갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 시점에 대한 불확실성 및 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

[종합 결론]

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 대표주관회사인 KB증권(주)는 대상(주)의 제142-1회 및 제142-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제142-1회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 수요예측 결과
를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.20
%p. ~ 0.15%p.
를 가산한 이자율

- 제142-2회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
대상(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.20
%p.
~ 0.15%p.
를 가산한 이자율

발행회사와 대표주관회사는 위의 사항들을 고려하여 합리적으로 판단한 이후, 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측결과를 반영한
정정공시는 2019년
01월
21일에 공시
할 예정입니다.

다. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제142-1회]

(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

6
1
5
-
-
-
12

수량

600
100
700
-
-
-
1,400

경쟁율

1.20 : 1
0.20 : 1
1.40 : 1
-
-
-
2.80 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제142-2회]

(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

6
1
9
-
-
-
16

수량

800
100
1,200
-
-
-
2,000

경쟁율

1.33 : 1
0.16 : 1
2.00 : 1
-
-
-
3.33 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제142-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
7.1%
100
7.1%
포함

-6
1
100
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
3
400
28.6%
500
35.7%
포함

-5
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
14.3%
700
50.0%
포함

-3
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
14.3%
900
64.3%
포함

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
7.1%
1,000
71.4%
포함

4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

7.1%

1,100
78.6%
포함

6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

7.1%

1,200
85.7%
포함

8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

7.1%

1,300
92.9%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

7.1%

1,400
100.0%
포함

합계
6
600
1
100
5
700
-
-
-
-
-
-
12
1,400
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제142-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-24
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.0%
100
5.0%
포함

-22
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100

5.0%

200
10.0%
포함

-16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100

5.0%

300
15.0%
포함

-13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

5.0%

400
20.0%
포함

-10
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100

5.0%

500
25.0%
포함

-7
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
15.0%
800
40.0%
포함

-6
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
10.0%
1,000
50.0%
포함

-5
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
15.0%
1,300
65.0%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

5.0%

1,400
70.0%
포함

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100

5.0%

1,500
75.0%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
10.0%
1,700
85.0%
포함

4
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
10.0%
1,900
95.0%
포함

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

5.0%

2,000
100.0%
포함

합계
6
600
1
100
9
1,200
-
-
-
-
-
-
16
2,000
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제142-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
대상(주) 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-9
-6
-5
-3
-2
4
6
8
9
합계

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 4
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
200
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 6
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
100
400
200
200
100
100
100
100
100
1,400

누적 합계
100
500
700
900
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
-

[회 차 : 제142-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
대상(주) 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-24
-22
-16
-13
-10
-7
-6
-5
-4
-3
0
4
10

합계

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 7
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
200

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 13

-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 14

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
200

기관투자자 15

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
200

기관투자자 16

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
100
100
100
100
100
300
200
300
100
100
200
200
100
2,000

누적 합계
100
200
300
400
500
800
1,000
1,300
1,400
1,500
1,700
1,900
2,000
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리

[제142-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 정한다.

[제142-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 정한다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거

[본사채의 발행금액 결정]
제142회 무보증사채 : 1,900억원

[수요예측 신청현황]
제142-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,400억원
- 총 참여신청범위: -0.09%p. ~ +0.09%p.
- 총 참여신청건수: 12건

제142-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,000억원
- 총 참여신청범위: -0.24%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 16건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 대상(주)와 대표주관회사인 KB증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2019년 01월 16일 진행한 당사의 수요예측에서 제142-1회 무보증사채 공모희망금액 500억원의 280%에 해당하는 1,400억원이, 제142-2회 무보증사채 공모희망금액 600억원의 333%에 해당하는 2,000억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제142-1회 무보증사채]:

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

[제142-2회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(한국금융투자협회, 2015.9.1.)에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 FAX, E-Mail 등 수요예측 방법을 결정한다.
3. 수요예측기간은 2019년 01월 16일 09시부터 16시까지로 한다.
4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.
[제142-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 정한다.
[제142-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 정한다.
5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우,즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 수요예측을 재실시하지 않는다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015.09.01 개정)을 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수 할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약 및 배정방법
 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

③ 교부
일시 :
201
9년
01월 25일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 제2조 제2항에 따라 "인수단"은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 

마.
청약단위

최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

바. 청약기간

청약기간
시 작 일 시

2019년 01월
25일 09시

종 료 일 시

2019년 01월
25일 12시

사. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2019년 01월
25
일
에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

아. 청약취급장소 : 인수단의 본점

자. 납입장소

(주)하나은행 신설동지점

차. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2019년
01월
22일

(2) 상장예정일 :
2019년
01월
25일

카. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

타. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 대상(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 142-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
0.20
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.20
총액인수

아이비케이투자증권(주)
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
20,000,000,000
0.20
총액인수

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
0.20
총액인수

[회 차 : 142-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
50,000,000,000
0.20
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20
총액인수

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
30,000,000,000
0.20
총액인수

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
10,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리계약

[회 차 : 142-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
90,000,000,000
1,500,000
사채관리

[회 차 : 142-2]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
100,000,000,000
1,500,000
사채관리

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제142-1회 무보증사채
900 억원
2.162%

2022년 01월
25
일

-

제142-2회 무보증사채
1,000 억원
2.477%

2024년 01월
25
일

-

합계
1,900 억원
-
-
-

- 당사가 발행하는 제142-1회 및 제142-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

("사채관리계약서" 제3절 제3조, 제1절 제1-2조, 14호 )

-

"
발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는

한국예탁결제원
을
지칭한다.

제3절 기한 이익 상실

제3조(기한의 이익 상실)

본 사채의 기한의 이익 상실 등에 관한 내용은 제1-2조 제14호에 정한 바에 따른다.

제1절 통칙
제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나)
본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금 1조원 이상

의 채무에 대하여
, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우
(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

가. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용
당사가 발행하는 제142-1회 및 제142-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

나. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용
본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

다. 기타 사채의 권리에 관한 사항
본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 공사채 등록법에 의거 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무
및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
부채비율 300% 이하
(제2-3조)
"자기자본"의 150%
(제2-4조)
4,000억원 이내
(제2-5조)

구분
지배구조변경 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록함
(제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실 등
(제2-7조)
기한이익상실사항 등
(제1-2조)
허위 또는 중대한 정보가
누락된 자료 및 정보를 
제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임
(제2-8조)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련
하여

2019년 01월
15일
한국예
탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로, 자산매각 한도의 조항은 1회계년도 내로 적용합니다.

-

"
발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는

한국예탁결제원
을 지칭한다
.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본사채에 관한 지급대행계
약'에 따라
지급대행자인

(주
)하
나
은
행
신설동지점
에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을

300% 이하

로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (별도)재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상
부채비율은 [105.69
]%, 부채규모는 [973,737]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

“최근 보고서”
상

‘자기자본’의
150%
를 넘지 않는 경우

단,

“발행회사”의

“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의

합계액은 [282,228]백만원이며 이는 “발행회사”의

“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 [30.63]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

총액 4,000억원
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다(별도기준).

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [1,895,013]백만원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주

(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는

"대상홀딩스(주)"이며, 특수관계인 지분을 제외한 보통주 기준 지분율은 [39.28]
% 이다
)
가

변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

3. 사채관리에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련
하여
한국예탁결제원
과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리조건

[회 차 : 142-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
1,500,000(정액)
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

[회 차 : 142-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
60,000,000,000
1,500,000(정액)
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 
대출거래 여부
해당 없음

사채관리회사와 발행회사 간 
대출거래 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사와 주관회사 간 
채권인수 여부
해당 없음

사채관리회사와 발행회사 간
채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사, 주관회사 및 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2014년
2015년

2016년

2017년
2018년

합계

계약체결 건수
59건
60건
30건
43건
43건
235건

계약체결 위탁금액
10조 1,950억원
10조 5,550억원
6조 6,900억원
9조 3,200억원
9조 9,700억원
46조 7,300억원

＊업무개시일 : 2012.10.10

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
증권등록부 회사채관리팀
02-3774-3143,3405,3398

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. 

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 

마. 사채관리회사의 사임

"발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고해 주시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 산업성장성과 경기변동 관련 위험

당사가 영위하고 있는 식품산업은
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.
그러나, 2008년 글로벌 금융위기 이후
지속된 경제 성장 둔화로 전반적인 소비 심리가 위축되고 있으며 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다. 또한,
당사가 영위하고 있는
소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한
되어 있습니다.

당
사는 2018년 3분기말 기준 전분당 시장점유율이 34%를 기록하고 있지만 수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수
있으며
제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 당사의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재
합니다
. 향후 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

음식료산업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다. 또한, 필수재 성격상 수요기반이 안정적이고 탄력성이 낮기 때문에 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준의 성장세를 달성해 왔으며, 2008년 글로벌 금융위기를 기점으로 시작된 세계 경제 성장세 둔화, 국내외 물가상승 압력 등 악화된 경제여건으로 인해 국내 소비심리가 위축된 상태가 지속된 상황에서도 음식료산업은 여타 산업에 비하여 낮은 경기 민감도를 보여주었습니다. 이와 같이 기본적인 식생활에 필요한 제품을 공급하는 산업의 특성에 따라 전반적인 산업 환경은 안정적인 수준으로 판단됩니다.

그러나, 음식료산업은 인구증가율 및 경제성장률 둔화에 따라 저성장 국면 진입으로 양적 성장여력이 감소하였습니다. 국내 음식료산업은 1970년대 이후 산업화와 인구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었으나, IMF 외환위기를 전후로 국민소득 증가율 둔화, 인구 구조 변화 등으로 성장세가 둔화되었으며 민간 소비에서 차지하는 비중도 점차 감소하고 있습니다. 민간 소비의 경우 2008년 금융 위기 이후 지속된 경제 성장 둔화로 전반적인 소비 심리가 위축되면서, 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름을 보이고 있습니다. 경제 상황에 대한 종합적인 소비자 심리 지표인 소비자동향지수(CSI)는 2008년 금융 위기의 영향으로 급격히 하락한 이후 2009년 상반기 회복세를 보이며 100 이상의 수치를 기록하였습니다. 이후 90과 100 사이에서 등락을 반복하다 2017년 1월에 2009년 이후 최저치인 93을 기록하였으나 점차 다시 회복하여 2018년 12월 97을 기록하였습니다. 

[소비자동향지수 추이]

소비자동향지수 추이_투설.jpg
소비자동향지수 추이_투설

출처 : 한국은행 경제통계시스템
주) CSI(소비자동향지수): 경제상황에 대한 종합적인 소비자심리지표로, 100 이상인 경우 현재보다 긍정적이며, 100 이하인 경우 부정적인 것을 의미함

2018년 10월에 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2018년 및 2019년 각각 2.7%, 2.7%를 기록할 것으로 전망하고 있으며 이는 2018년 7월 한국은행이 발표한 수치보다 각각 0.2%p., 0.1%p. 하향 조정된 수치입니다. 2019년에도 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 민간소비는 완만하게 성장할 전망이지만 둔화된 성장세가 음식료산업의 성장동력을 강화시킬 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

[경제성장 전망]

(전년동기대비, %)

2017
2018
2019

연간
상반
하반(E)
연간(E)
상반(E)
하반(E)
연간(E)

GDP
3.1
2.8
2.6
2.7
2.7
2.6
2.7

민간소비
2.6
3.2
2.3
2.7
2.4
2.9
2.7

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2018.10)

또한, 통계청의 장래인구추계에 따르면 국내 인구는 2031년 5,296만명을 정점으로 2065년 약 4,302만명(중위 추계)으로 지속적으로 감소할 전망입니다. 인구성장률은 2032년부터 마이너스 인구성장을 시작하여 2065년 -1.03% 수준에 이를 전망입니다. 또한 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화도 전망되어 식품 산업 성장성의 정체가 예상되고 있습니다.

[장래 인구 추이 및 인구성장률]

장래 인구 추이_투설.jpg
장래 인구 추이_투설

장래 인구성장률_투설.jpg
장래 인구성장률_투설

출처 : 통계청 장래인구추계

이와 같이 인구증가율 및 경제성장률이 둔화되고 소비심리가 위축되는 내수경기의 침체가 장기화되면, 당사가 영위하는 사업의 전방산업으로써 일반적으로 밀접한 관련이 있는 외식 경기 또한 영향을 많이 받을 수 있습니다. 당사는 식품(미원, 장류 등), 소재(전분당 등) 및 식자재유통 사업을 영위하고 있으므로 조미료(미원+종합조미료)는 대리점/소매점을 통해 다량의 주문을 받아 대형 외식업체 및 일반식당에 납품되고 있습니다. 외식산업의 경기를 전망하는 외식산업경기전망지수를 살펴보면 2016년 1분기 70.29를 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2018년 3분기에는 67.41을 기록하였습니다. 2017년 반기 이후 60점 후반의 보합세를 이어가던 지수가 다시 하락하는 경향을 보이고 있어 외식업계의 경기침체 현상이 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 2016년 9월부터 '부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률'(이하 '청탁금지법)이 시행되며 외식업 경기가 다소 위축된 가운데 내수경기 침체로 인한 외식산업 침체로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[외식산업경기전망지수 추이]

외식산업경기전망지수 추이_투설.jpg
외식산업경기전망지수 추이_투설

출처 : 한국농수산식품유통공사

한편, 2010년~2017년 식료품과 음료의 내수 출하량 연평균 성장률은 각각 1.3%, 3.3%를 기록하였으며 2018년 3분기 기준 내수출하지수는 전년대비 각각 1.9%, 1.4% 성장하였습니다. 음식표 모두 내수 성장은 둔화되었으나 1인 가구 증가로 인한 간편식 수요 성장과 이와 맞물린 생수, 탄산음료 등의 성장에 힘입어 출하 증가세가 이어지고 있습니다.

[식료품(좌) 및 음료(우) 내수출하지수 추이]

식료품(좌) 및 음료(우) 내수출하지수 추이_투설.jpg
식료품(좌) 및 음료(우) 내수출하지수 추이_투설

출처 : 통계청, 한국기업평가

또
한, 당사가 영위하고 있는 소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한되어 있습니다. 소재사업의 주력 분야인 국내
전분당 사업은 음료, 제과 등 국민의 식생활과 밀접한 관계를 맺고 있는 전분 및 전분당 제품을 공급하는 사업으
로써 소비재에 비해 경기변동에 비탄력적인 성격을 가지고 있습니다
. 전분당 사업은 자본집약적인 장치사업으로서 옥수수를 주원료로 사용하여 1950년대부터 산업이 시작되어 1980년대까지는 호황을 누렸습니다. 이후 1
990년대 후반까지 성장을 계속하였으나 국내 업계의 경쟁이 심화되었습
니다.
당사는 제한된 경쟁환경과 높은 수준의 가격결정력을
보유하고 있으며,
34%
의 시장점유율로 업계 수위를
차지하고 있습
니다.

[당
사의 전분당 시장 점유율]

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
주요경쟁사

대상(주)
전분당
34%
33%
32%
27%

출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서
주) 대상(주) 전분당 시장점유율 산정기준 : 원료 파쇄량 기준(전분당협회 자료 기준)

전분당 산업은 성숙기에 접어든 산업으로 안정적인 수익 창출의 이점이 있으나, 성장이 정체되어 있습니다. 전분당 사업은 고환율에 따른 원가부담, 옥수수 원재료의 가격상승, 내수경기 침체 등과 밀접한 관련이 있습니다.
또한, 이미 성숙기에 접어든 전분당 시장에서 수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 특히 제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 당사의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재합
니다.

이처럼 당사가 영위 중인 식품산업 및 소재산업은 생활 필수 요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나, 장기화되고 있는 대내외 경기 침체, 이에 따른 소비 심리 둔화 및 인구 구조의 변화(출산율 저하, 고령화 등) 등 사회 구조적인 요소로 인해 향후 산업의 성장 정체가 지속될 수 있습니다. 뿐만 아니라 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만 전반적인 음식료산업 및 소재산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 되고 있습니다. 이러한 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 및 환율 변동 위험

당사가 영위하고 있는
음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존
하고 있습니다.
최근에는
미국/유럽 등의 고온건조 기후로 인한 작황 우려와 미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다. 또한,
글로벌 무역전쟁과 신흥국의 금융위기 확산 분위
기 등으로 인하여 원/달러 환율도 급등할 가능성이 있습니다. 대외적 요인으로 인한 원가의 증가를 가격에 적시에 반영하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이로 인해 국제 곡물가격 변동과 환율 변동 등이 국내 음식료 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

당사는 식품사업부문의 주요 원재료인 당, 당밀 등을 수입을 통해 조달하고 있습
니
다. 특히 소재사업인 전분/전분당 생산에 쓰이는 옥수수는
47.1%(2018년 3분기 기준)

으로 당사의 주요 원재료 중 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 Bunge, Glencore 등을 통해 수입하고 있습니다.

따라서 국제 곡물가격이 급변하는 경우 제품의 가격이 이를 신속히 반영하기 어려워 단기적으로 회사의 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

국제곡물의 유통은 Cargill, Glencore 등 소수의 다국적 곡물메이저 회사들이 시장지배력을 확보하고 있어 상대적으로 국내음식료 제조회사의 가격협상력은 높지 않은 편입니다.

[당사 주요 원재료 현황]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
2018년 3분기
(비율)
2017년(비율)
2016년(비율)
비 고

식품
대상(주)(*)
원재료
원당 외
제조
52,010(17.1)
40,836(12.6)
49,058(15.8)
Cargill,United Molasses 외

원재료
고추
제조
19,862(6.5)
14,599(4.5)
4,479(1.4)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
커피원두
제조
8,926(2.9)
8,736(2.7)
9,259(3.0)
LDC,MARUBENI,ECOM외

원재료
배추, 절임배추
제조
35,051(11.5)
43,743(13.5)
39,636(12.8)

-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
8,955(2.9)
22,313(6.9)
28,672(9.3)
CJIA, PTPn

원재료
PP/PET
제조
2,729(0.9)
11,158(3.4)
11,089(3.6)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
33,758(11.1)
23,887(7.4)
-
CJIA

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
143,729(47.1)
166,661(49.1)
167,682(54.1)
Bunge, Glencore 외

출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서(2018.09)
주1) 작성기준일은 2018년 09월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
주2) 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.
주3) 식품사업의 원당, 당밀의 경우 당사 통합구매로 인하여 소재(라이신)의 원재료 구매액이 포함되어 있습니다.

[주요 원재료의 가격 변동 추이]

(단위 : 원)

부문
회사명
품 목
2018년 3분기
2017년
2016년

식품
대상(주)
당밀 - 수입(톤)
205,726
197,138
223,975

원당 - 수입(톤)
359,526
429,560
512,948

고추 - (kg)
18,490
11,905
7,585

로부스타원두-수입(kg)
1,886
2,178
2,667

아라비카원두-수입(Kg)
2,821
3,161
3,825

배추 - (kg)
522
531
507

절임배추 - (kg)
1,493
1,419
1,410

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
385,085
446,587
672,692

당밀 - 로칼(톤)
131,147
146,387
190,376

옥수수-수입(톤)
248,940
238,031
-

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
248,940
210,948
236,541

출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서(2018.09)
주1) 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추와 배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
주2) 적용 환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 2010년 상반기까지 콩, 옥수수, 밀 등 국제곡물가격이 하향 후 소폭 등락하는 추세가 나타났으며, 2010년 하반기 이후 2012년 중순까지 국제 곡물 가격이 재차 상승하였습니다. 2013년 하반기 이후 소비침체 장기화에 따른 곡물소비 감소 및 곡물 생산량의 증가로 공급이 상대적으로 과다해지며 국제 곡물가격이 하락하였으며, 2014년 하반기부터 소맥과 옥수수 가격은 하향 안정세를 유지하였습니다. 다만, 2015년 하반기 엘니뇨 및 라니뇨 등 이상 기후가 발생한 이후로는 원당 가격 상승세가 지속되며 가격 변동성이 확대되는 양상을 보이고 있습니다. 엘니뇨는 태평양 적도 부근의 무역풍이 약해지면서 해수면 온도가 0.5도 이상 높은 상태로 5개월 이상 유지되면서 가뭄, 폭우 같은 이상 기후를 유발하는 현상입니다. 해수면 온도가 2도 이상 높은 기간이 3개월 이상 이어지면 '슈퍼 엘니뇨'라고 부릅니다. 이후 곡물 가격은 2018년까지 점진적으로 상승하였지만 미국/유럽 등의 고온건조 기후로 인한 작황 우려와 미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 밀과 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성이 있습니다.

[곡물가격추이]

곡물가격지수_투설

출처 : 국제연합식량기구

한편,

당사는 소재식품의 원재료를 대부분 수입에 의존하고 있는 만큼 원/달러 환율의 변동에 의한 수익 민감도가 높은 편입니다.
최근 원/달러 환율추이를 살펴보면 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 상승하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 2018년 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 이후 1,050원 ~ 1,130원대에서 등락을 반복하며 증권신고서 제출일 현재에는 1,064을 상회하는 모습을 보이고 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

최근 1년 원달러 환율 추이_투설.jpg
최근 1년 원달러 환율 추이_투설

출처 : 서울외국환중개(2018.01.14~2019.01.14)

이
러한 환율 변동의 위험으로 인하여 향후 원/달러 환율이 크게 상승할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니
다.
또한, 국제 정세 변화 등으로 인한 급격한 유가 상승이 발생할 경우 배송 운임을 증가시켜 음식료 제조회사의 원가를 상승시킬 수 있습니다.
또한,
급격한 원가 변동으로 인해 수익성이 악화될 경우 적시에 가격인상을 통해 이를 판매가격에 전가하는 것이 중요합니다. 하지만 음식료산업의 특성상 물가와 밀접한 관련이 있어 급격한 가격인상이 어려울 수 있습니다. 지금까지 업계는 다소간의 시차가 존재하더라도 원가 인상 부분을 가격에 단계적으로 반영하여 원가부담을 완화시켰습니다. 그러나 정부의 물가상승 억제 정책 등으로 인해 가격 인상 계획이 적시에 진행되지 않을 경우 당사의 수익에 부정적인 결과를 초래할 수 있
습
니다
.
이와 같은 외부 변수의 변동에 의해 당사의 수익성이 저하될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 내 경쟁 심화 위험

당사의 주요 사업부문인 식품사업은
제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편
입니다. 다만, 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.
당사의 경우 미원류, 고추장류, 김치류의 시장점유율이 각각 94.9%, 37.0%, 47.5%로 견조한 시장점유율을 기록하고 있으며, 과점구도의 시장구조로 인하여 안정된 영업성과를 유지
하고 있습니다. 단,
과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 당사의 사업 환경이 악화될 우려
가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 소재식품과 가공식품을 아우르는 다각화된 제품 포트폴리오를 보유하고 있는종합 식품회사입니다. 주요 사업부문인 식품사업은 제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편입니다. 다만 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.

당사의
식품사업부문은 당사 매출의

84.60%
(2018년
도 3분기 분기보고서 기준)
를
차지하고 있는 주력 사업부문이며, 조미료, 각종 장류(간장, 된장, 고추장 등), 커피, 건강식품 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 식품사업부문은 다양한 사업과 제품으로 구성되어 있어 제품마다 제품수명 주기, 경쟁강도, 경기변동성이 다르게 나타나고 있습니다. 주요 품목인 조미료사업은 성숙기에 진입하여 성장성은 낮으나, 소재식품의 특성상 광범위한 수요시장, 과점구도의 시장구조로 안정된 영업성과를 유지하고 있습니다. 건강에 대한 관심 고조와 이에 따른 조미료 사용 기피 등의 영향으로 전체 시장이 위축된 상황이나 제품의 고급화를 통하여 소비트렌드 변화에 적극 대응하고 있습니다.

한편, 장류와 건강식품 시장은 꾸준한 외형 성장세를 유지하고 있으나 진입장벽이 낮아 경쟁강도는 매우 높은편 입니다.
신선식품은 김치 제품의 생산을 위한 원재료인 농산물을 대부분 국내에서 조달함에 따라 국내 배추 작황 및 날씨 등에 따른 원재료 수급이 원가에 직접적 영향을 미치며, 수출제품의 경우 환율 변동에 따른 수익 변동 폭이 큰 위험이 있습니다.

[당사 주요 제품 시장 점유율]

(단위 : %)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
주요경쟁사

대상(주)
미원류
94.9
96.4
96.9
2.1

종합조미료류
10.9
11.4
11.6
83.9

고추장류
37.0
35.7
35.3
47.9

김치류
47.5
49.8
55.7
33.6

두부류
8.4
8.9
9.8
45.8

출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서

주) ※ 시장점유율 산정기준
 ○ 미원, 종합조미료, 고추장류, 김치류, 두부류 : 판매금액 기준 (출처 : 닐슨 RI DATA)

 ○ 시장점유율 데이터 산출방식 변경에 따라(기존 : 링크아즈텍 → 변경 : 닐슨) 품목별 2017년, 2016년 시장점유율이 변경되었습니다.
 ○ 고추장류의 2018년 3분기 점유율은 1월부터 8월까지의 누계 데이터입니다.

당사가 종속회사를 통해 영위하고 있는 해외 조미료 시장은 현지 식생활수준 향상에 따른 성장성이 높은 시장이나 환율변동 및 국제 원재료가격 변동의 영향을 크게 받습니다. 식자재유통 사업은 외식문화 수준이 향상됨에 따라 시장이 빠르게 커지고 있으나 경기 변동에 민감한 외식산업의 특성에 따라 국내 경기 악화시 수익성이 저하될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[종속회사 주요제품 시장점유율]

(단위 : %)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
주요경쟁사

PT MIWON INDONESIA
MSG
19.0%
22.0%
22.0%
32.0%

출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서

주)
※ 시장점유율 산정기준
 ○ MSG : 판매금액 기준(출처 : AC Nielsen, Mars research data(2017, 2018))
 ○ 내부 2018년도 시장분석 추정자료
 ○ 2018년 부터 시장점유율 산출방식이 변경되었습니다

라. 소비자 보호를 위한 식품위생 및 안전 관련 위험

식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적으로 작용할 수
있습니다.
한
편, 2018년 10월 22일 당사의
브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 충남도청 동물방역위생과로부터
회수통보
를 받았으며, 통보받은 회수대상의 생산량은 114,012개, 매출액은 136백만원입니다
.
이후 당사는 사과문을 발표하고
국제/국내공인검사기관에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받아
2018년 12월 1일
캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다.

또한, 당사는 본 사건에 대하여

충남도청을 상대로 '회수처분 취소의 소'를 제기하여, 현재 진행중에 있습니다. 본 소송의 결과를 예측할 수는 없으나, 본 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다.

소득 수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라, 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제 증가로 식품 업체들의 위생 및 안전 관련 위험 부담이 증가하였습니다. 국민소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데, 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소중점 관리기준(HACCP) 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 

식품산업의 특성상 수요기반이 최종소비자를 대상으로 하고 있으며 식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 단순한 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰영향을 미칩니다. 먹거리에 대한 사회적 이슈, 원재료 관리와 같은 시스템, 식품의 유통기한 관리의 부분에서 부정적인 사건이 발생할 잠재 가능성을 배제할 수 없으며 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소입니다. 실질적인 영향과는 무관하게 사건 발생 시 일정기간 관련 제품의 판매 감소 또한 불가피합니다. 그에 따라 위해요인의 예방 및 관리능력과 위생 사고에 대한 원활한 대응체계를 포함한 안전관리시스템의 확보가 주요 사업역량으로 대두되고 있는 추세이며 식품 관련 위생 문제는 최종소비자인 개인의 건강뿐만 아니라 회사가 오랫동안 쌓아온 브랜드와 안전에 대한 공신력, 더 나아가 사회 전반의 불신이 발생하는 중대한 사건이므로 당사는 식품의 위생안전을 최우선 과제로 삼고 투자와 지속적인 모니터링을 통하여 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다.

당사의 경우 당사 브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 2018년 10월 22일 충남도청 동물방역위생과로부터 런천미트 115g제품(유통기한 2019.05.15)에 대하여 회수통보를 받았습니다. 충남도청으로부터 통보받은 회수대상의 생산량은 114,012개, 매출액은 136백만원입니다.

이에 당사는 2018년 10월 24일 공식 사과문을 발표하였습니다. 이후 본 사건의 정확한 원인규명을 위하여 당사는 '런천미트' 등 당사가 생산하고 있는 전체 캔햄에 대하여(샘플링 수 111건) 국제공인검사기관인 SGS(Societe Generale de Surveillance)와 국내공인검사기관인 한국식품과학연구원, 한국기능식품연구원, KOTITI시험연구원 등에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받았습니다. 이에 따라 2018년 12월 1일부터 당사 캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다.
또한, 당사는 본 사건에 대하여 충남도청을 상대로 '회수처분 취소의 소'를 제기하여, 현재 진행중에 있습니다. 본 소송의 결과를 예측할 수는 없으나, 본 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다.

[런천미트 사태 일지]

날짜
내용

10월 22일
런천미트 115g 제품 식약처 세균발육시험 부적합(양성) 판정, 판매 중단ㆍ회수 조치

10월 24일
대상 청정원 캔 햄 '전 제품' 생산ㆍ판매 중지, 환불 시작

10월 29일
류영진 식약처장 국회 보건복지위 국정감사에서 '대장균 검출' 언급, 시험과정 중 오염 논란 야기

11월 01일
식약처, 런천미트 제품 조사한 충청남도동물위생시험소 현장점검 시작

11월 19일
대상, 충청남도동물위생시험소 상대 행정소송 제기

11월 23일
문제가 된 런천미트 115g 제품 제외한 캔햄 제품 환불 접수 종료

11월 30일
대상, 캔햄 46건 자체 조사 결과 '이상 무' 발표, 전 제품 생산ㆍ판매 재개 결정

출처 : 아시아경제(2018.12.02)
주) '대장균' 검출 논란 런천미트: 제조일 2016년 5월 15일, 유통기한 2019년 5월 15일

마. 신유통채널 확대로 인한 가격협상력 저하 위험

유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.
또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는
최근 단순
판매에서 벗어나

자체 PB(Private Brand)상품 출시
를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다.

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라
음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 당사의 수익성에도 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기
업형 유통 시장이 재래시장을 흡수해 감에 따라 유통 부문의 과점화 현상이 확대되고 있
으며, 강화된 대형 할인점의 위상은 협상력 관점에서 음식료 업체에 위협요인이 되고 있습니다.
대형 할인점은 성장세를 유지하고 있으며, 공격적인 출점 계획을 세우고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 전망입니다.
또한 할인점의 자체 제조 상품(PB) 판매를 비롯한 기존 납품 업체의 마진 하락을 유발하는 마케팅 정책 변화는 음식료 업체의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

대형마트 업계는 이마트, 홈플러스, 롯데마트 등 대기업 3사의 과점 형태를 보이고 있습니다. 유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.

또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는 최근 단순 판매에서 벗어나 자체 PB(Private Brand)상품 출시를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다. PB제품은 음식료 업체들의 완제품과 중복되는 품목이 다수 존재하므로 당사의 점유율 하락 등으로 이어지는 위협요인이 될 가능성이 있습니다. 또한 중소기업 뿐만아니라 유명 브랜드(National Brand) 업체를 PB제품 제조사로 끌어들이고 있어 제조업체들이 유통업체들에 교섭력을 잃을 위험이 있습니다. 

[국내 주요 유통업체 PB제품 브랜드]

구분
브랜드명

이마트
노브랜드(NO BRAND), 피코크(PEACOCK)

롯데마트
요리하다, 초이스웰, 온리 프라이스(ONLY PRICE)

홈플러스
싱글즈프라이드

CU
헤이루(HEYROO)

GS25
유 어스(YOU US)

세븐일레븐
세븐셀렉트(7-SELECT)

한편, 대형마트는 2013년 1월 국회를 통과한 '유통산업발전법' 개정안을 통해 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 제한을 받고 있으며 신규출점 제한 규제, 적용 대상 복합쇼핑몰과 면세점 및 아울렛까지 확대 등 정부의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 당사의 매출액에서 대형마트 등 유통업체들이 차지하는 비중이 높은 상황에서 정부의 규제로 유통업체의 영업환경이 악화될 경우 당사의 영업환경에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트
(농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트
(쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,
농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00 ~ 08:00
00:00 ~ 10:00

의무 휴업일 지정
1~2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하
(3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

출처 : 유통산업발전법
주) 2013년 4월 24일 시행

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라 음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 당사의 수익성에도 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 라이신 사업 관련 위험

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 당사는
라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만,
2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공
하였습니다. 또한,
2018년 10월 중국 청푸그룹과 100억원 규모의 라이신 기술이전 계약을 체결함으로써 해외 시장 진출의 발판을 마련
하였습니다.
그러나,

향후 중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지 않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 당사 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험
이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 라이신은 사탕수수나 사탕무우 등을 가공한 원당, 옥수수 및 타피오카를 원재료로 해서 만든 전분당 등 당류에 균주를 삽입하여 발효 정제함으로써 제조합니다. 1990년대 중반까지는 일본, 미국, 한국의 일부 메이저 업체(아지노모토, ADM(Archer Daniels Midland), CJ제일제당 등) 위주의 과점체제로 형성되었으나, 시장이 성장하면서 2000년대 이후 GBT(Global Bio-chem Technology) 등 중국 기업들이 참여함에 따라 제조업체수가 크게 증가한 상황입니다.

2014년 전세계 라이신 시장규모는 약 230만톤으로 추정되
며
이는
라이신 산업 초창기였던 1990년대 중반의 25~30만톤 수준 대비 거의 8~9배 증가한 것으로 2005년 이후 연평균 10.7%의 고성장을 시현하였습니다.

2016년 전세계 라이신 시장은 약 4조 3천억원 규모로 추정되
며
, 중국 등 개도국을 중심으로 육류 소비가 견조하게 성장할 것으로 예측되고, 해당 국가들의 축산업 인프라가 열위한 점을 감안할 때 지속적인 성장이 전망됩니다.

당사는 2015년 11월 1일자로 영업양수를 통한 소재사업 포트폴리오 다각화, 아미노산(사료용) 사업 확대 및 시너지 창출을 위해 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 양수하여 라이신 사업에 진출하였습니다.

라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만, 2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공하였습니다. 또한, 2018년 10월 중국 청푸그룹과 100억원 규모의 라이신 기술이전 계약을 체결함으로써 해외 시장 진출의 발판을 마련하였습니다. 중국의 육류 수요도 확대됨에 따라 라이신 수요도 증가하여 2020년까지 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

그러나,
라이신 시장의 호황기 이후 주요 업체들이 생산량을 증설하고 중국의 신규업체들이 상당수 등장함에 따라 공급과잉으로 2012년부터 라이신 가격이 하락하며 업체들의 수익성이 저하되
었습니다. 2016년 3분기를 기점으로 가격이 반등하며 시장 수급 관점에서 긍정적인 추세를 회복하고 있는 상황이
지만
시장이 호황국면에 진입할 때마다 새로운 업체들이 신규진출하여 공급이 증가하고 제조 측면에서 진입장벽이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

이에 따라 향후 중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지 않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 당사 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라이신 가격 추이]

라이신 가격 추이_투설.jpg
라이신 가격 추이_투설

출처 : 대신증권 Research&Strategy본부

사. 녹색경영 관련 위험

기업에 대한
정부의 환경정책이 점차 강화되는 추세임에 따라 환경규제에 따른 경영환경 불확실성이 존재
합니다. 온실가스 배출량 규제 등 현행 및 향후 정부 규제의 방향에 따라
당사는 온실가스 저감, 녹색기술 연구개발, 에너지 사용량 관리 등의 노력
을 기하고 있습
니다. 그럼에도 불구하고
예측하기 어려운 공해사건 등의 발생으로 인한 비용의 발생과 수익이 감소될 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 04월 이래로 시행되고있는 저탄소 녹색성장 기본법 등 최근 녹색성장과 같은 환경 이슈가 대두되고 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사는 이와 같은 문제를 기업의 사회적인 책임으로 간주할 뿐 아니라, 사업 경영상 하나의 큰 리스크로 인식하여 녹색경영과 관련된 온실가스 저감활동, 연구개발 등의 활동을 하고 있습니다.

또한, 당사는 중앙연구소 아래에 부문별 연구실을 두고 다양한 개발활동을 하고 있습니다. 전분당 연구실에서 개발하여 정부 기관으로부터 인증을 받은 친환경 핫멜트 접착제 이외에도 당사는 BIO연구실에서 친환경 산업바이오 소재 개발, 목질계 바이오매스를 활용하는 등 꾸준히 녹색 성장과 관련한 연구개발을 이어나가고 있습니다.

2014년 12월 03일 환경부 보도자료에 따르면, 당사는 온실가스 배출권 할당 대상업체 525개 중 하나로 선
정되었으며,
2015년 중 음식료품 업종의 배출목표수량은 2,534,679 KAU(Korean Allowance Unit, 1KAU=1tCO2e), 2016년 2,484,980 KAU, 2017년 2,435,280 KAU 입니다. 2017년 12월에는 제2차 계획기간(2018년~2020년) 국가 배출권 할당계획에서 2018년 배출목표수량을 2,427천KAU로 할당하였습니다.

[전체 할당대상 업체 중 음식료품 업체 현황]

업종
업체수
업체명

음식료품
23

(주)농심, (주)삼립식품, (주)삼양사, (주)삼양제넥스, (주)진로발효, (주)케이티앤지, (주)하림, CJ제일제당(주), 남양유업(주),
대상(주)
, 대한제당(주), 동서식품(주), 롯데제과(주), 롯데칠성음료(주), 롯데푸드(주), 매일유업(주), 서영주정(주), 오뚜기라면(주), 오비맥주(주), 인그리디언코리아(유), 풍국주정공업(주), 하이트진로(주),롯데네슬레코리아(주)

출처 : KRX 배출권 시장안내(2015.04.02)

한편, 2012년 이래로 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 현황은 다음과 같습니다.

[대상(주)]

((단위: tCO2e, TJ)

구분
온실가스배출량 (tCO2e)
에너지사용량 (TJ)

직접배출
(Scope1)
간접배출
(Scope2)
총 량
연 료
사용량
전 기
사용량
스 팀
사용량
총 량

2012년도
123,768
241,600
365,368
1,202
3,296
2,304
6,802

2013년도
95,788
211,347
306,769
910
2,990
2,313
6,209

2014년도
97,543
187,575
285,118
1,004
2,824
2,182
6,010

2015년도
108,385
376,281
484,666
1,282
4,651
3,930
9,864

2016년도
124,325
396,323
520,625
1,522
5,035
3,673
10,207

2017년도
127,578
403,631
531,209
1,564
5,285
3,792
10,640

2017년도 3분기
94,507
299,558
394,065
1,156
3,871
2,798
7,826

2018년도 3분기
95,721
320,160
415,881
1,202
4,284
2,861
8,346

출처 :
2018년 3분기 보고서 및 사업보고서

주1) 위 배출량은 현재 진행되는 검증절차에 따라 변동될 수 있음
주2) 온실가스별 배출량 및 총배출량과 사업장별 배출량 합계는 차이가 있음

당사는 온실가스 배출권 거래제 대응을 위해 장기적인 온실가스 대응전략을 작성하였습니다. EES팀(Energy Efficiency Solution Project)의 에너지진단활동을 통한 온실가스 및 에너지 저감아이템을 발굴하였고, 16년부터 시행된 온실가스 감축설비 정부지원사업에 참여하여, 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 저감하고 있습니다.
온실가스 및 에너지 저감활동을 위한 당사의 내부적 대응전략 등으로 인하여 2012년 기준 총 36만5천 이산화탄소톤 가량이 배출되었던 것에 비하여
2014년에는 28만 5천 이산화탄소톤 가량이 배출되어 연간 약 7.9%가량 감소한 양상을 보였으나. 2015년에는 전년 대비 63%
배출량이 증가하였습니다. 이는 2015년 11월 백광산업과의 영업양수도 계약을 통해 인수한 라이신사업장의 배출량이 추가됨에 기인
합니다
. 이후 배출량은 지속적으로 증가하여 2017년 531,209tCO2e, 2018년 3분기 415,881tCO2e를 기록하였습니다. 또한,
에너지사용 총량은 2015년
9,864TJ를 기록하며 전년 대비 약 64% 증가한 이후 2017년에 10,640TJ까지 증가하였으
며, 2018년 3분기말 기준 8,346TJ를 기록하고 있습니다. 그러나, 현재까지 배출량 추세에 따르면 배출권 부족으로 인한 손실이 발생하지 않을 것으로 간주됩니다.

당사는 신규투자시, 온실가스 영향분석을 통한 대응방안을 마련하여 온실가스 리스크를 최소화하고 있습니다
.

단, 당사의 노력에도 불구하고 공해사건의 발생은 예측이 어려우며, 당사의 사업 특성 상 오염물질 배출이 증가할 가능성이 존재합니다. 이로 인하여 추가적인 비용의 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사를 포함한 연결회사는 제품 및 제조공정의 특성 및 최종소비자 등을 고려하여 식품부문, 소재부문, 기타부문으로 구분하고 있으며, 연결회사제품의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료소비자 등입니다. 

연결회사의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분
회사
주요 사업의 내용

식품사업
대상(주) 외(*1)
식품제조업
(미원류, 장류, 조미료류, 서구식품류, 당류
육가공류, 냉동식품류, 건강식품류, 신선식품류, 물류 등)

대상베스트코(주)
PT MIWON INDONESIA 외
식품도소매업 등
미원류, 일반식품 등

소재사업
대상(주)
MIWON VIETNAM CO.,LTD. 외
전분류, 당류, 바이오류, 라이신 등

(*1) 2016년 중 대상에프앤에프(주)를 흡수합병함에 따라 당사의 주요 사업의 내용이 변경되어 기재 하였습니다.
※ 2016년 3분기부터 사업부분 분류방법이 변경 됨에 따라 식품사업과 소재사업으로 구분하여 작성하였고 기존 기타부문(물류 등)은 식품사업부문에 포함되어 작성되었습니다.

당사는 대상그룹에 속해 있으며 계열사 대부분이 식품의 제조 및 도매 등의 사업을 영위하고 있습니다.

2018년 3분기말
현재 당사의 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

- 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 대상

- 소속회사 현황

[ 국내 22개사 ]

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

대상에이치에스(주)
110111-4170992
음식점업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물, 유기농인증업
비상장

(주)복음자리
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

대상베스트코(주)
110111-4287755
농축수산물 등 도소매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

이지재무설계(주)
110111-3599367
온라인 정보제공
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

(주)이얼싼중국어어학원
110111-5185619
교육서비스
비상장

[ 해외 16개사 ]

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

※ 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

- 연결기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(2018년 3분기 기준)

종속기업
지배지분율(%)
소재지
결산월일
업종

당분기말
전기말

(주)복음자리
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

대상베스트코(주)
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품도매

신안천일염(주)
90.00
90.00
국내
12월 31일
식품제조

(주)정풍
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

PT MIWON INDONESIA
89.98
89.98
인도네시아
12월 31일
식품제조

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
97.02
97.02
인도네시아
12월 31일
식품제조

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
93.11
93.11
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG (H.K.) LTD.
100.00
100.00
중국
12월 31일
무역업

천진덕풍식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

대상(북경)식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

DAESANG JAPAN INC.
100.00
100.00
일본
12월 31일
무역업

DAESANG AMERICA INC.
95.00
95.00
미국
12월 31일
무역업

DAESANG EUROPE B.V.
100.00
100.00
네덜란드
12월 31일
무역업

디유푸드(주)
92.50
92.50
국내
12월 31일
식품제조

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
100.00
100.00
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION(*1)
100.00
-
필리핀
12월 31일
무역업

(*1) 2018년 3분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

2018년 3분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

(주)복음자리
27,859
5,498
22,361
26,071
822
822

대상베스트코(주)
219,096
204,215
14,881
375,159
(13,490)
(13,490)

신안천일염(주)
6,437
1,347
5,090
2,679
68
68

(주)정풍
47,945
16,971
30,974
26,875
1,724
1,724

PT MIWON INDONESIA
200,590
92,719
107,871
143,909
(85)
(85)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,016
4,472
6,544
15,007
147
147

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
54,412
36,620
17,792
67,901
(309)
(309)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,628
6,131
3,497
42,725
1,836
1,836

천진덕풍식품유한공사
5,329
412
4,917
3,546
116
116

대상(북경)식품유한공사
7,604
5,597
2,007
22,902
160
160

DAESANG JAPAN INC.
25,314
21,798
3,516
48,541
274
274

DAESANG AMERICA INC.
17,585
17,027
558
36,510
(72)
(72)

DAESANG EUROPE B.V.
34,957
32,278
2,679
83,682
222
222

디유푸드(주)
2,372
1,429
943
4,209
8
8

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
12,530
2,697
9,833
17,255
415
415

DAESANG PHILPPINES COMPANY(*1)
523
24
498
-
(47)
(47)

(*1) 2018년 3분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

가. 영업 및 수익성

관련 위험

당
사의 사업부문은 식품사업부문과 소재사업부문으로 구성
되어
있으며
우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고
있습니다.
식품사업부문 2018년 3분기 매출액은 전년동기 대비 -1.7% 감소하였으나 영업이익은 549억원을 기록하며 전년동기 대비 16.0% 증가하였습니다. 소재사업부문 매출 역시 2018년 3분기에 7,188억원(전년동기 대비 12.6%)을 기록하며 높은 성장세를 보였으며,

영업이익은 약 546억원을 기록하며 전년동기 대비 30.7% 증가
하였습니다. 단,
당사의 기존 주력시장의 경우 성장성이 제한적이고 종속회사의 사업확대 및 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험
이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사의 사업부문은 식품사업부문과 소재사업부문으로 구성되어 있습니다.

식품사업부문은 회사 매출의 주력부문으로 조미료, 각종 장류(간장, 된장, 고추장, 쌈장), 건강식품 등을 생산, 판매하고 있습니다. 식품사업은 다양한 사업과 제품으로 구성되어 있어 제품수명주기, 경쟁강도, 경기변동성
등이 다르게 나타나고 있습니다.
당사는 우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고 있으나 뚜렷한 제품 차별화가 어려운 제품 특성으로 인해 판매경쟁 강도는 높은 수준입니다.

조미료 사업분야는 광범위한 수요기반, 과점
적 경쟁환경에서 업계 수위의 시장지위를 유지하며 안정된 영업성과를 보이고 있습니다. 특히 당사는 발효조미료 부분에 강점을 보이고 있으며,

미원류에서 94.9%이상
의 시장점유율을 보
유하고 있
습니다. 조미료 사업은 안정정 수익기반을 제공하는 당사의 핵심부문인 반면 이미 시장 성숙기에 진입한 바 향후 성장성은 제한적일 것으로 보입니다.

소재부문 중 전분당산업은 장치산업의 성격상 제한된 경쟁환경을 통해 높은 수준의 가격결정력을
보유하고 있으
며
당사의 시장점유율은
34%

로 과점적 시장 지위를 차지하고 있습
니다. 그러나 원재료인 옥수수 국제가격 및 환율 변동 등에 따른 실적 변동성을 내재하고 있습니다.

2018년 3분기 기준 매출액 2조 2,495억원을 기록하였습니다.

부문별로 살펴보면 식품사업부문은 1조 9,024억원, 소재사업부문은 7,188억원을 기록하였으며, 전체 매출액 기준 식품사업부문은 84.6%, 소재사업부문은 32.0%를 차지하고 있습니다. 

매
출
액
및 영업이익 추이를 살펴보면 2015년 이후 매출은 꾸준히 성장세를 보였습니다. 식품사업부문 2018년 3분기 매출액은 전년동기 대비 -1.7% 감소하였으나 영업이익은 549억원을 기록하며 전년동기 대비 16.0% 증가하였습니다. 소재사업부문 매출 역시 2015년부터 2017년까지 각각 4,875억원, 7,487억원, 8,683억원을 기록하며 높은 성장세를 보였으며, 2018년 3분기에는 7,188억원을 기록하여 전년동기 대비 12.6% 상승하였습니다.
영업이익 또한 2018년 3분기 약 546억원을 기록하며 전년동기 대비 30.7% 증가하였습니다.

[
사업부문별 매출액(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출액(비율)
영업이익(비율)

2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

식품
1,902,400(84.6)
1,935,038(85.7)
2,531,846(85.3)
2,471,512(86.6)
2,420,528(91.9)
54,945(51.4)
47,370(51.7)
34,514(35.7)
56,361(50.7)
56,393(51.3)

소재
718,772(32.0)
638,445(28.3)
868,291(29.2)
748,702(26.2)
487,458(18.5)
54,550(51.0)
41,727(45.6)
61,576(63.7)
54,081(48.7)
54,902(50.0)

조정 및 제거
-371,650(-16.5)
-315,901(-14.0)
-431,332(-14.5)
-365,205(-12.8)
12,650(0.5)
-2,565(-2.4)
2,446(2.7)
631(0.7)
627(0.6)
2,221(2.2)

합계
2,249,522(100)
2,257,582(100)
2,968,805(100)
2,855,009(100)
2,588,780(100)
106,930(100)
91,543(100)
96,721(100)
111,069
101,940(100)

출처 : 2018년 3분기 보고서 및 사업보고서

당사의 연결기준 주요 수익지표 추이를 살펴보면 2013년 영업이익은 1,558억원을 기록하였으며 이후 2017년까지 원재료 단가 상승에 따른 원가율의 증가로 인하여 지속적으로 하락하여 2017년 영업이익은 967억원, 영업이익률은 3.26%를 기록하였습니다. 그러나, 식품사업부문의 외형성장과 소재사업부문의 견조한 성장세에 힘입어 2018년 3분기 기준 1,069억원을 기록하였으며 영업이익률은 전년동기 대비 0.7% 상승한 4.75%를 기록하였습니다. 이에 따라 당기순이익률 역시 전년동기에 2.66%를 기록한 반면

[
주요
수익지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액
2,249,522
2,257,582
2,968,805
2,855,009
2,635,005
2,588,780
2,542,303

매출원가
1,659,587
1,650,016
2,174,499
2,079,304
1,895,278
1,859,510
1,823,501

매출원가율
73.8%
73.1%
73.2%
72.8%
71.9%
71.8%
71.7%

매출총이익
589,935
607,565
794,306
775,705
739,726
729,270
718,802

매출총이익률
26.22%
26.91%
26.76%
27.17%
28.10%
28.20%
28.30%

영업이익
106,930
91,543
96,721
111,070
109,866
140,316
155,823

영업이익률
4.75%
4.05%
3.26%
3.89%
4.20%
5.40%
6.10%

당기순이익
80,483
60,053
51,772
60,063
47,195
90,020
105,761

당기순이익률
3.58%
2.66%
1.74%
2.10%
1.80%
3.50%
4.20%

출처 : 2018년 3분기 분기보고서 및 사업보고서

당사의 견조한 수익성은 조직정비, 공장
통합, 인력감축, 사업정비/적자품목 축소 등 지속적인 구조조정과

주력 부문인 조미료, 전분/전분당, 장류 등에서 확고한 시장지위 및
안정적인 수요기반 확보, 양호한 가격전가 등을 통한 결과입니다. 다만, 대상베스트코의 경우 시장선점을 위한 외형확대 전략이 지속됨에 따라 비용증가의 영향으로 영업손실이 지속되고 있고, 해외부문 중 이익기여도가 높은 인도네시아 법인의 원재료 상
승 및 현지통화 약세 등 종속회사의 사업확대 및 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험이 존재합
니
다. 종속회사와 관련한 보다 자세한 설명은 사업위험 다. 계열사를 참고하시기 바라며, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무 안정성 관련 위험

당사의 2018년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,171억원으로 부채비율은 140.18%로 2017년말 대비 14.49%p. 감소하였으며, 2018년 3분기말 연결기준 총 차입금은 7,808억원으로 8,511억원을 기록하였던 2017년말 대비 703억원 감소
하였습니다. 또한, 당사의
순차입금의존도는 2015년~2016년 백광산업 라이신사업부 인수와 인도네시아 전분당공장 신설투자에 따라 2016년말 33.23%까지 증가하였으나 2018년 3분기말 기준 26.03% 수준으로 감소
하였습니다.

그러나, 향후 당사의 국
내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 및 시장규제 및 경쟁 심화, 원재료 가격 변동 등에 따라
부채 및 차입금이 지속적으로 증가하여 차입규모가 증가할 경우 재
무리스크가 확대
될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,171억원으로 부채비율은 140.18%로 2017년말 대비 14.49%p. 감소하였습니다. 2018년 3분기말 연결기준 총 차입금은 7,808억원으로 8,511억원을 기록하였던 2017년말 대비 703억원 감소하였습니다.

2016년말 기준 당사의 총차입금은 9,576억원이었으며, 현금성자산을 고려한 순차입금 규모는 약 6,749억원입니다.
당사는 2015년 11월 백광산업 라이신사업부를 1,014억원에 양수하고 2015~2016년 중 인도네시아 전분당공장 신설 투자(696억원 규모)를 진행하는 등 2015년 하반기 이후 경상투자 이외의 사업기반 확대를 위한 신규 및 증설 투자가 집행됨에 따라 총차입금 규모 및 부채비율이 증가하였습니다.
이에 따라 2015년말 26.80%였던 순차입금의존도가 2016년말 33.23%에 달했으나, 2017년말에는 29.96%, 2018년 3분기말에는 26.03% 수준으로 감소하였습니다.

[재무안정성 지표(연결기준)]

(단위:백만원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

현금성자산
193,462
176,215
190,611
260,094

유동성차입금
417,117
315,517
372,272
469,236

비유동성차입금
363,653
535,559
585,351
354,944

총 차입금
780,770
851,075
957,624
824,180

순 차입금
587,308
674,860
767,013
564,086

차입금의존도
34.60%
37.80%
41.50%
39.20%

순차입금의존도
26.03%
29.96%
33.23%
26.80%

부채비율
140.18%
154.67%
166.18%
157.12%

출처 : 2018년 3분기 분기보고서 및 사업보고서
주) 현금성자산은 연결재무상태표의 현금성및현금성자산과 단기금융상품의 합계입니다

신규사업 진출 등으로 지속적인 지분투자 및 설비투자가 발생하고 있으나, 매출 확대와 수익성 중심의 사업구조 개편, 신규사업의 성장에 힘입어 꾸준하게 EBITDA가 발생되고 있으며, 연간 약 1,500억원의 EBITDA를 바탕으로 설비 및 지분투자를 감당할 원활한 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 유형자산 등의 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력을
통
해
서도 안정적인 재무안정성을 유지하게 할 것으로 판단됩니다.

(단위:%)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

유동성차입금 비율
53.42%
37.07%
38.87%
56.93%

장기차입금 비율
46.58%
62.93%
61.13%
43.07%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

출처 : 2018년 3분기 분기보고서 및 사업보고서

2015년말 기준 당사의 유동성차입금 비율은 약 56.93%이며, 2018년 3분기말 기준으로 유동성차입금 비율은 약 53.42%입니다. 그러나, 금번 사채발행으로 인한 차환 발생 시 유동성차입금 비율은 감소할 것으로 예상됩니다.

한
편, 당사의 단기차입금은 한국산업은행 등으로부터의 일반대출 및 USANCE 등으로 구성되어 있으며, 지속적인 차환 및 영업활동을 통해 유지하고 있습니다. 뿐만 아니라 시중은행으로부터의 차입금 및 공모사채의 유동성장기부채가 존재하며 해당 차입금도 차환을 통해 유지되고 있습니다. 

[단기차입금 내역(연결기준)]

(단위:백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

2018년 3분기말
2018년 3분기말
2017년말

(1) 원화차입금

일반대출
한국산업은행 외
0.00 ~ 3.06
80,409
28,320

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행 외
2.67 ~ LIBOR+1.00
48,726
84,589

수출환어음(*)
KEB하나은행
3.05 ~ 3.70
7,302
8,674

(3) 해외종속기업 차입금

일반대출
한국수출입은행 외
0.71 ~ SCB COF+2.30
91,212
82,440

합계
227,649
204,023

출처 : 2018년 3분기 분기보고서
주) 연결기업이 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

그러나 향후 당사의 국
내외 사업 확대에 따른 신규투자, 투자성과 가시화 여부 및 시장규제 및 경쟁 심화, 원재료 가격 변동 등에 따라 부채 및 차입금이 지속적으로 증가하여 차입규모가 증가할 경우 재
무리스크가 확대 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 계열회사 관련 위험

당사는 대상그룹의 핵심 계열사로서 대상그룹은 대부분의 계열사가 식품사업을 영위하고 있습니다.

당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여
하고 있습니다.
한편,
해외지역을 기반으로 한 당사의 연결기준 종속회사는

2018년 3분기 현재
인도네시아, 베트남, 필리핀, 일본, 미국 등 7개국에 걸쳐 총 11개 법인
이
있습니다.

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상
되며

투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단
되오나,
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향
을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 대상그룹의 핵심 계열사로서 대상그룹은 대부분의 계열사가 식품사업을 영위하고 있습니다. 당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여하고 있습니다. 지속적 구조조정으로 그룹 경영상태가 호전 된 이후, 당사는 국내외 사업기반을 제고하기 위해 2006년 10월 두산의 종가집 사업 인수 및 대상FNF㈜ 설립, 2009년 대상FNF㈜ 유상증자 참여(300억원) 및 ㈜복음자리 인수(74억원), 2010년 대상베스트코㈜(舊㈜다물에프앤에스) 투자(280억원) 및 계열사 추가,
2012년 ㈜정풍(39억) 인수, 대상FNF㈜ 육가공사업부문 영업양수,
2013년 ㈜진영식품(161억원) 인수, ㈜디엠씨 설립에 이어,
2015년 11월 백광산업 라이신사업부 양수하
는 한편
, 당사는 2016년 3월 29일 식품제조 및 가공판매를 위한 디유푸드(주)를 신규 설립하였으며, 2016년 9월 30일 식품사업의 글로벌역량 강화 등을 위해 베트남 육가공제조업체인 DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 를 인수
)하였습니다.

이후 2016년 12월 1일 당사의 주요 종속회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병하였으며 동시에 외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도하였습니다
. 2018년 4월에는 기존 식품사업과 소재산업에 집중 및 웰라이프 사업 성장을 위하여 대상라이프사이언스에 양도하였으며, 5월에는 동남아시아 시장 공략을 강화하기 위하여 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION을 설립하였습니다.

특히 당사는
대상베스트코를 통해 국내 식자재유통업에 진출하여 사업영역을 확대하고 있습니다.

대상베스트코의
2017년말 기준 자산총액은 2,367
억원,
매출액은 5,715
억원, 순이익은
-255억
원
으로 국내 식자재유통 시장 선점을 위한 외형확대 전략이 지속됨에 따라 운송비, 수수료비용 증가 등의 영향으로 영업손실이 이
어지고 있습니다
.

대상베스트코는 2015년 10월 대상베스트코가 지분 100%를 보유한 자회사 청정식품과 조직효율화, 중복비용의 제거 등을 통한 효율적인 사업 운용을 위해 합병
하였습니다.

[대상베스트코(주) 요약재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
2017
2016
2015
2014
2013

자산
236,659
256,954
280,168
237,392
188,866

부채
208,288
242,929
240,430
180,627
113,267

자본
28,371
14,026
39,739
56,764
75,599

매출액
571,536
487,973
463,554
459,504
426,687

영업이익
(15,445)
(13,975)
(36,032)
(20,019)
(11,080)

당기순이익
(25,465)
(16,057)
(39,403)
(18,604)
(11,007)

출처 : 대상베스트코(주) 감사보고서

한편,
해외지역을 기반으로 한 당사의 연결기준 종속회사는

2018년 3분기 현재
인도네시아, 베트남, 필리핀, 일본, 미국 등 7개국에 걸쳐 총 11개 법인
이
있습니다. 당사는 해외 지역의 종속회사를 통해 조미료, 전분 등의 식품제조 및 식품관련 상품 무역업을 적극적으로 영위하고 있습니다. 

특히 기존 해외사업 부문 중 이익기여도가 높은 인도네시아 법인 PT MIWON INDONESIA의 경우
주요 원부재료비(당밀 등) 가격상승 및 환율상승으로 인해
2015년 3분기 기준 당기순이익이 전년 대비 큰 폭으로 감소(119억원-->33억원)하였다가 2016년 3분기 당
기순이익은 47
억원
을 기록하며 전년동기 33억원 대
비 소폭 상승하였습니다.
또한, 당사는 2015년 3분기 중 PT.MIWON INDONESIA에 약 696억원 규모의 유상증자 출자를 완료하였으며 이를 통해 인도네시아에 연 21만톤의 생산능력을 갖춘 전분당생산공장에 대한 투자를 진행하여 2017년
초반
부터 생산을 가동
하였습니다. 이후 2017년 3분기와 2018년 3분기 각각 1,167억원과 1,439억원의 매출을 기록하며 실적 개선의 모습을 보이고 있습니다.

[종속기업 요약재무정보(연결기준)]

2018.09.30 현재

(단위:백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

(주)복음자리
27,859
5,498
22,361
26,071
822
822

대상베스트코(주)
219,096
204,215
14,881
375,159
(13,490)
(13,490)

신안천일염(주)
6,437
1,347
5,090
2,679
68
68

(주)정풍
47,945
16,971
30,974
26,875
1,724
1,724

PT MIWON INDONESIA
200,590
92,719
107,871
143,909
(85)
(85)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,016
4,472
6,544
15,007
147
147

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
54,412
36,620
17,792
67,901
(309)
(309)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,628
6,131
3,497
42,725
1,836
1,836

천진덕풍식품유한공사
5,329
412
4,917
3,546
116
116

대상(북경)식품유한공사
7,604
5,597
2,007
22,902
160
160

DAESANG JAPAN INC.
25,314
21,798
3,516
48,541
274
274

DAESANG AMERICA INC.
17,585
17,027
558
36,510
(72)
(72)

DAESANG EUROPE B.V.
34,957
32,278
2,679
83,682
222
222

디유푸드(주)
2,372
1,429
943
4,209
8
8

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
12,530
2,697
9,833
17,255
415
415

DAESANG PHILPPINES COMPANY(*주1)
523
24
498
-
(47)
(47)

출처 : 2018년 3분기 분기보고서
주1) 2018년 3분기 중 종속기업인 DAESANG PHILPPINES CORPORATION이 설립되었습니다

[종속기업 요약재무정보(연결기준)]

2017.09.30 현재

(단위:백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

(주)복음자리
25,864
4,443
21,421
24,928
384
384

대상베스트코(주)
259,871
256,135
3,736
433,198
(10,290)
(10,290)

신안천일염(주)
6,538
1,675
4,863
2,985
86
86

(주)정풍
38,416
8,970
29,446
36,437
2,406
2,406

PT MIWON INDONESIA
210,483
91,881
118,602
116,692
982
982

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,485
3,933
7,552
13,617
442
442

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
56,215
34,657
21,558
59,228
(67)
(67)

DAESANG (H.K.) LTD.
7,583
5,871
1,712
31,594
268
268

천진덕풍식품유한공사
5,372
326
5,046
3,541
(25)
(25)

대상(북경)식품유한공사
7,208
5,160
2,048
16,327
(1,067)
(1,067)

DAESANG JAPAN INC.
24,374
21,105
3,269
43,965
191
191

DAESANG AMERICA INC.
13,996
13,125
871
34,146
(323)
(323)

DAESANG EUROPE B.V.
26,221
23,861
2,360
67,061
(133)
(133)

디유푸드(주)
3,633
2,411
1,222
784
(427)
(427)

DUC VIET FOOD JOINT STOCK 
COMPANY
12,294
2,567
9,727
16,869
807
807

출처 : 2018년 3분기 분기보고서
주1) 2018년 3분기 중 종속기업인 DAESANG PHILPPINES CORPORATION이 설립되었습니다

[타법인출자 현황]

2018.09.30 현재

(단위:백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)복음자리 (비상장)
2009년 03월 12일
경영지배
7,380
140
100
22,477
-
-
831
140
100
23,308
23,037
567

신안천일염(주) (비상장)
2009년 11월 06일
경영지배
580
684
90
4,574
-
-
88
684
90
4,662
6,765
245

대상베스트코(주) (비상장)
2010년 02월 25일
경영지배
7,000
2,480
100
27,221
-
-
-14,050
2,480
100
13,171
236,659
-25,465

(주)정풍 (비상장)
2012년 01월 01일
경영지배
3,943
352
100
39,384
-
-
3,137
352
100
42,521
40,860
2,161

디유푸드㈜ (비상장)
2016년 03월 29일
경영지배
1,620
333
92.5
919
-
-
-97
333
92.5
822
1,490
-714

㈜디엠씨 (비상장)
2013년 12월 30일
투자
2,100
420
50
2,100
-
-
0
420
50
2,100
14,606
1,033

DAESANG HONGKONG LTD (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
30
741
100
1,479
-
-
1,958
741
100
3,437
7,104
230

DAESANG JAPAN. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
346
80
100
3,503
-
-
365
80
100
3,868
22,614
295

MIWON VIETNAM CO.LTD (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
855
1
93
16,403
-
-
-98
1
93
16,305
52,353
-2,428

DUC VIET FOOD (비상장)
2016년 09월 21일
경영지배
36,106
13,000
99.99
36,870
-
-
-71
13,000
99.99
36,799
12,320
1,042

PT. MIWON INDONESIA (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
5,654
4,569
89.98
106,040
-
-
-5,973
4,569
89.98
100,067
199,114
5,719

PT. JICO AGUNG (비상장)
1998년 12월 31일
투자
4,173
0
48.75
6,200
-
-
0
0
48.75
6,200
29,309
2,257

DAESANG AMERICA. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
327
0
95
0
-
-
0
0
95
0
12,679
-538

DAESANG EUROPE B.V (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
309
1
100
0
-
-
0
1
100
0
31,365
60

PT ABN (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
469
4
70.3
4,695
-
-
-260
4
70.3
4,435
8,456
224

대상(북경)식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
4,145
0
100
1,696
-
-
214
0
100
1,910
6,863
-1,138

천진덕풍식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
3,367
0
100
4,677
-
-
3
0
100
4,680
5,268
47

DAESANG RICOR (비상장)
2012년 11월 29일
투자
1,242
1,875
50
4,995
-
-
0
1,875
50
4,995
21,640
2,036

DAESANG PHILIPPINES
 CORPORATION
2018년 05월 09일
경영지배
537
0
0
0
260
537
-39
260
100
498
557
2

CJ (상장)
1998년 12월 31일
투자
6
0
0
26
0
-26
0
0
0
0
2,843,584
59,026

CJ제일제당 (상장)
1998년 12월 31일
투자
4
0
0
30
0
-30
0
0
0
0
7,180,700
80,333

세이브존I&C (상장)
2002년 12월 31일
투자
1
1
0
2
-1
-2
0
0
0
0
561,656
26,942

한신공영 (상장)
2002년 12월 31일
투자
1
0
0
2
0
-2
0
0
0
0
1,755,818
75,041

SPC삼립(상장)
2002년 12월 31일
투자
1
0
0
7
-
-7
0
0
0
0
449,076
30,780

한국기업평가 (상장)
1999년 12월 31일
투자
720
60
1.32
3,246
-19
-1,043
-75
41
0.89
2,128
97,992
12,761

(주)프로바이오닉 (비상장)
2011년 08월 01일
투자
500
17
7.84
0
-
-
0
17
7.84
0
1,522
214

(주)대양에프엠에스 (비상장)
2015년 06월 26일
투자
88
2
1
0
-
-
0
2
1
0
13,326
-1,544

진안마을(주) (비상장)
2016년 12월 01일
투자
20
2
2
20
-
-
0
2
2
20
1,323
-277

(주)바이오리더스 (상장)
2000년 12월 31일
투자
383
79
0.64
784
-79
-784
0
0
0
0
37,560
-6,635

신기화학공업 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
239
23
19.17
449
-
-
0
23
19.17
449
15,684
116

전주문화방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
1,548
24
15.29
5,142
-
-
0
24
15.29
5,142
44,561
284

전주방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
840
168
3
1,368
-
-
0
168
3
1,368
54,648
-944

한국경제신문 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
60
6
0
81
-
-
0
6
0
81
265,249
22,122

(주)크리컴 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
50
10
1.67
0
-
-
0
10
1.67
0
1,500
-2

(주)쎄리오 (비상장)
2000년 12월 31일
투자
15
15
15
75
-
-
0
15
15
75
1,501
-1

(주)메디코프 (비상장)
2004년 12월 31일
투자
935
34
5.77
0
-
-
0
34
5.77
0
1,623
-975

주택도시보증공사 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
7,816
409
0
4,198
-
-
0
409
0
4,198
6,348,900
473,600

제주국제컨벤션센터 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
500
100
0.3
448
-
-
0
100
0.3
448
156,143
-864

순창장류(주) (비상장)
2011년 06월 08일
투자
100
60
29.9
1,402
-
-
0
60
29.9
1,402
5,547
181

유티씨그린바이오투자조합 (비상장)
2015년 10월 27일
투자
4,500
7
45
9,000
-
1,800
1,800
7
45
10,800
19,053
-511

한국미니스톱 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
17,700
1,016
20
11,169
-
-
0
1,016
20
11,169
315,678
2,916

합 계
26,713
-
320,682
161
443
-12,267
26,874
-
307,058
-
-

출처 : 2018년 3분기 분기보고서

상기와 같이

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상되나, 비교적 소규모 식품사업 위주의 과거 투자행태를 감안할 때, 투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단됩니다.
또한, 당사가 영위하는 해외사업은 현지 시장의 성장성, 환율 및 현지에서 조달하는 원재료 가격의 변동 등에 따라 다양한 위험요소를 내재하고 있
습
니다.
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 향후 당사의 투자자산의 가치변동, 사업성 가치 및 이에 따른 지분의 가격추이 등을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 지배구조 관련 위험

당사의 경우
신고서 제출일 기준 대상홀딩스(주)가 전체지분의 39.28%(보통주 기준)를 확보하고 있는 최대주
주
이며, 최대주주인 대상홀딩스(주) 역시

임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
66.90%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)에 이르러
안정된 지분율을 확보하고 있어 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다.

그러나, 지주회사인 대상홀딩스(주)의 전략적 의사결정이 당사의 경영 전반에 결정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2005년 지주회사 설립과정에서 임창욱, 임상민, 임세령 등 대주주일가 지분의 대상
홀딩스 이관, 대상홀딩스에 현물출자 등을 통해 최대주주가 대상홀딩스로 변경되었습니다.
신고서 제출일 기준 대상홀딩스가 전체지분의 39.28%(보통주 기준)를 확보하고 있는 최대주
주이며, 특수관계인의 지분까지 고려할 경우 지분율이
44.76

%
(보통주 기준)에
이르고 있습니다.

한
편, 대상홀딩스 역시 임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
66.90%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)에 이르러 안정된 지분율을 확보하고 있습니다.

[대상(주) 최대주주 및 특수관계인의 주식
소유 현황]

(기준일 :
2019년 01월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임창욱
최대주주 임원
보통주
409,670
1.18
409,670
1.18
-

임창욱
최대주주 임원
우선주
43,032
3.14
43,032
3.14
-

대상문화재단
계열회사
보통주
1,324,957
3.82
1,324,957
3.82
-

대상홀딩스
최대주주
보통주
13,608,456
39.28
13,608,456
39.28
-

대상홀딩스
최대주주
우선주
89,000
6.49
89,000
6.49
-

임세령
계열회사 임원
보통주
159,000
0.46
159,000
0.46
-

최정호
계열회사 임원
보통주
5,100
0.02
5,100
0.02
-

계
보통주
15,507,183
44.76
15,507,183
44.76
-

우선주
132,032
9.64
132,032
9.64
-

당사의 최대주주인 대상홀딩스 주식회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 사업목적으로 영위하는 지주회사로서 보고영업부문으로는 지주사업부문, 식품 및 소재산업 등, 정보기술부문, 광고부문, 건설부문, 투자부동산부문, 레저부문 7개가 있습니다. 2018년 3분기말 기준 대상그룹은 당사를 포함하여 국내 22개사, 해외 16개사 계열회사가 소속되어 있습니다.

[대상홀딩스(주) 영업부문]

부문
영업의 성격

지주사업부문
자회사에 대한 자금 및 업무지원사업 및 지적재산권 관리

식품 및 소재산업 등
식품제조업 등

정보기술부문
정보처리 및 소프트웨어 운영

광고부문
광고대행 및 광고물제작 및 판매

건설부문
기타토목시설물 건설

투자부동산부문
부동산 임대

레저부문
골프장 운영

출처 : 대상홀딩스(주) 2018년 3분기 분기보고서

[대상그룹 국내 계열사 현황]

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

대상에이치에스(주)
110111-4170992
음식점업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물, 유기농인증업
비상장

(주)복음자리
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

대상베스트코(주)
110111-4287755
농축수산물 등 도소매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

이지재무설계(주)
110111-3599367
온라인 정보제공
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

(주)이얼싼중국어어학원
110111-5185619
교육서비스
비상장

[대상그룹 해외 계열사 현황]

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

주) 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

대상홀딩스(주)의 최대주주인
임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인은
대상홀딩스(주) 보통주 지분율 66.90% 확보하고 있으며 이에 따라 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다. 당사는 2016년 12월 대상에프앤에프(주)와 합병을 하는 과정에서 외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도하였으며, 2018년 4월에는 웰라이프 사업부문을 대상홀딩스(주)의 100% 자회사인 대상라이프사이언스에 양도하는 등 지주회사인 대상홀딩스(주)의 전략적 의사결정이 당사의 경영 전반에 결정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
담보제공 및 우발채무 관련 위험

당사의

담보제공 및 우발채무와 관련하여

2018년 3분기말
차입금에 대한 담보설정액은
연결기준 총 3,877억
원이며,
해외 법인과 기타 국내 계열사의 차입금 등과 관련해 당사가 특수관계자에게 제공하는
2018년말 별도기준
지급보증 규모는

1,868
억원
입니다.

또한,
2018년 3분기말 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 6건으로 소송가액은 2,782백만원
이며 당사는

해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다
.
당

사는 지역 확장 및 생산효율성 제고 등을 위해 해외 현지법인 설립 및 국내 식품 관련 포트폴리오 확대 등 적극적인 투자를 시행해 왔습니다.
이러한 이유로
당분간 지급보증 제공 및 추가출자 등을 통한 지원 부담이 이어질 전망
이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의

담보제공 및 우발채무와 관련하여

2018년 3분기말
차입금에 대한 담보설정액은
연결기준 총 3,877억
원이며,
해외 법인과 기타 국내 계열사의 차입금 등과 관련해 당사가 특수관계자에게 제공하는

2018년말 별도기준
지급보증 규모는
1,868
억원입니다.
당

사는 지역 확장 및 생산효율성 제고 등을 위해 해외 현지법인 설립 및 국내 식품 관련 포트폴리오 확대 등 적극적인 투자를 시행해 왔습니다. 이러한 이유로 당분간 지급보증 제공 및 추가출자 등을 통한 지원 부담이 이어질 전망입니다. 

그러나 해외계열사들 중 6개 무역자회사 대부분이 계열 제품만을 취급하고 있고, 해외 계열사들의 차입금 중 약 80%가 무역금융(현지법인 매입관련 금융기관 한도개설을 위한 모회사 보증)인 점을 감안할 때 지급보증채무의 대지급 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
또한 대상베스트코를 통해 식자재 유통업 사업을 적극적으로 추진하면서 당분간 유통 부문의 신규 출점 및 사업안정화를 위한 자금 소요가 내재하고 있습니다. 다만, 점포 확대 및 이를 통한 구매력 제고 등을 통해 식자재 유통 부문의 꾸준한
외형 성장 및 점진적 수익 안정화가 예상되는 등 중장기적으로는 당사의 지원
부담 완화가 가능할 전망입니다.

한편
2018년 9월 30일 기준 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은
29건
으로서
소송가액은
3,035백만원
이며, 피고로 계류중인 소
송사건은
6건
으로서 소송가액은
2,782백만원

입니다.

소송과 관련된 우발채무는 소송이 확정될 경우 당사가 최종적
으로 부담할 손실금액이 확정되
며, 현재 계류중인 소송에 대한 전망은 예측하기 어
렵
습니다.

1) 당사가 원고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
피고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배당(기)
(주)대산자원
서울북부지방법원
448
1심

손해배당(기)
이현희
서울북부지방법원
55
1심

부가가치세경정거부처분취소
동대문세무서장 외 1명
서울행정법원
2,000
1심

물품대금
주식회사 뜰안사랑
서울서부지방법원
52
1심

회수처분취소
충청남도지사
대전지방법원
50
1심

대상베스트코(주)
물품대 반환
티에프종합유통 외 20건
서욱북부지방법원
278

추심금 청구의 소
이동현
서욱북부지방법원
52

추심금 청구의 소
(주)한스비
인천지방법원
20

기타

80

합계(29건)
3,035

※ 2018년 09월 30일 현재
※ 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다.

2) 당사가 피고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
원고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
물류대행수수료등
에프씨로지스
대법원
1,576

물류대행수수료등
에프씨로지스
서울중앙지방법원
1,110

손해배상청구
우영옥
인천지방법원
10

대상베스트코(주)
판매수수료 소
㈜아이원플랫폼
대구지법서부지원
33

청구이의의 소
배일주
광주지방법원
3

영업소개수수료
이재용
서울북부지방법원
50

합계(6건)
2,782

※ 2018년 09월 30일 현재
※ 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다

연결회사의 담보설정, 지급보증 및 계류중인 소송사건 등의 우발채무로 인해 당사는 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바
랍니다. 당사 및 연결기준 종속회사의 담보설정 및 우발채무에 대한 상세 현황은 아래를 참고하시기 바랍니다.

(1) 연결회사의 담보제공자산 및 우발채무, 약정사항

① 연결회사의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(
2018년 3분기말 기준)

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
134,198
383,509
단기차입금
55,000
한국산업은행

단기차입금(유산스)
12,497

건물
91,984
단기차입금
15,000
농수산식품유통공사

기계장치
30,788
유동성장기차입금
3,600
농협

주식
4,198
4,198
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
4,122

합계
261,168
387,707

90,734

당분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

② 연결회사의 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(
2018년 3분기말 기준
)

(원화단위: 백만원)

한도 약정사항
금액

당좌차월
23,300

일반대출 약정 등
427,072

구매카드약정
30,000

수입신용장 한도 약정 등
20,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 156,800,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
41,600

포괄한도 약정(외화)
USD 41,000,000

③

2018년 9월 30일 기준 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 29건으로서 소송가액은 3,035백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 2,782백만원입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

④
연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등 부보금액 8,222백만원(전기말: 8,386백만원)을 가입하고 있습니다.

⑤
2018년 3분기 기준 주요 종속회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
보증제공자
보증 제공처
관련 채무
보증금액

대상베스트코(주)
서울보증보험
-
인허가 지급보증
6,255

⑥ 2018년 3
분기말 현재 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증

4,000

(2) 대상(주)의 담보제공자산 및 우발채무, 약정사항

①

2018년 3분기말 기준
당사의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정
금액
관련 계정과목
관련
금액
담보권자

토지
128,013
366,509
단기차입금(원화)
55,000
한국산업은행

건물
89,236
단기차입금(유산스)
12,497

기계장치
29,030

단기차입금(원화)
15,000
농수산식품유통공사

주식
4,198
4,198
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
4,122

합계
250,477
370,707

87,134

②
2018년 12월 31일 기준
당사의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원)

약정사항
금액

당좌차월
23,000

일반대출 약정 등
122,200

수입신용장 한도 약정 등
USD 144,800,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
20,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
20,000

포괄한도 약정(외화)
USD 35,000,000

③

2019년 1월 14일 기준 현재 회사가 원고로 계류중인 소송사건은 5건으로 소송가액은 115,775백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 2,686백만원입니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

④
당사는 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등으로 부보금액 1,757백만원(2017년말: 1,545백만원)을 가입하고 있습니다.

⑤

2018년 12월
31일 기준 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행
현지금융외
11,181

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행외
현지금융외
25,716

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
4,025

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
15,318

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
26,329

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
3,837

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
3,583

대상베스트코(주)
농협은행외
채무보증
92,833

합계

186,822

바. 라이신 사업부문 양수도 관련 위험

당사는
소재사업 부문의 포트폴리오 다각화 및 아미노산 사업 확대를 위하여 2015년 11월 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 영업양수
하였습니다.

양수가액은 약 1,014억원이며

양
수대상 라이신 사업부문의 2014년도말 기준 매출액은 약 1,871억원
으로 당사 매출액대비 약 7%

수준입니다

.
당사는
라이신 사업 양수를 통해 확보한 라이신 생산공장을 효
율화하여 향후 전분당, 바이오 등 소재 사업을 확대해 나갈 계획
입니다
.

그러나

향후
라
이신 사업의 수
익성 개선 시점이 예
상보다 늦춰지거나 라
이신 판가 변동에 따라 수익 변동성이 확대될 가능성을 배제할 수 없사오니

이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 소재사업부문의 포트폴리오 다각화 및 아미노산 사업 확대를 위하여 2015년 8월 26일 백광산업(주)와 라이신 사업부문의 영업양수 계약을 체결하고 2015년 11월 1일 전라북도 군산에 위치한 라이신 공장을 포함한 유무형자산, 재고자산 및 인허가 등의 관련 사업부문의 양수도를 완료하였습니다. 당사는 동 라이신 사업부문을 지난 1998년 독일 화학기업 바스프에 매각하기 전까지 영위한 바 있으며 해당 자산을 2007년 백광산업(주)이 바스프로부터 인수한 것을 당사가 금번에 다시 양수하게 되었습니다. 

[라이신 사업부문 양수도 개요]

연결기업은 2015년 11월 1일자로 영업양수를 통한 소재사업 포트폴리오 다각화, 아미노산(사료용) 사업 확대 및 시너지 창출을 위해 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 양수하였습니다. 유럽에 위치한 백광산업(주)의 라이신 재고자산은 지배기업의 종속기업인 Daesang Europe B.V가 별도의 매매계약을 체결하여 매입하였습니다. 

한편, 연결기업의 영업양수 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

I. 이전대가

현금및현금성자산
101,351

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

재고자산
17,905

유형자산
84,583

무형자산
417

확정급여채무
(3,257)

사외적립자산
1,703

소 계
101,351

III. 영업권
-

출처 :
2015년 연결 감사보고서

본 건 양수대상 자산의 양수가액은 약 1,014억원이며
양
수대상 라이신 사업부문의 2014년도말 기준 매출액은 약 1,871억원으로 당사 매출액
대비 약 7% 수준입니다.

당사는 라이신 사업 운영 경험 및 유틸리티 절감 시스템의 공동운영과 원재료 교섭력을 등을 통해 원가를 절감하고 해외 수출을 확대할 예정입니다.
이를 통해 라이신 생산
공장 효율화 등 소재부문의 사업을 적극적으로 육성할 계획입니다.
그러나

향후 라
이신사업의 수
익성 개선 시점이 예상보다 늦춰지거나 사업확대에 따른
추가적인 투자비용의 증가 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재
하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

사

. 자
회
사
합
병 및 외식 사업부문 양수도

당사는
2
016년 12월 1일자로 100% 자회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병
하
였습니다.

동
기일자로 당사의 외식사업부문 영업을 주요종속회사인 대상베스트코(주)(지분율 70%)에 양도
하였습니다.

최초공시한 양도가액은 약 230억 원이었으나, 양수도 대상 기존 거래처 일부가 대상베스트코와의 경쟁관계를 이유로 본 건 양도를 거부하여 계약 단절로 인해 연결기업의 실적에 부정적인 영향이 우려되었습니다. 이에 따라
불가피하게 이관 거래처 일부만 양도하게 되어 최종 확정된 양수도가액은 약 106억원
입니다.

당사는 본 합병과 사업부문 양도를 통해 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출
하고 경영의 효율성을 달성
하고자
합니다.

그러나

향후

사업부문의 수
익성 개선 시점이 예상보다 늦춰지거나 사업확대에 따른
추가적인 투자비용의 증가 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재
하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 12월 1일자로 100% 자회사인 대상에프앤에프(주)를 흡수합병 하였으며, 동 기일자로 당사의 외식사업부문 영업을 주요종속회사인 대상베스트코(주)(지분율 70%)에 양도하였습니다.

당사의 주요 종속회사인 대상베스트코(주)는 식자재 유통업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 2010년 설립 이래 적자를 지속하고 있습니다. 2015년말 기준 동사의 자산총액은 약 2,800억원 규모로 당사 연결 기준 2015년말 자산총액인 2조 1,046억원의 13.3% 규모입니다.

그러나 실제 대상베스트코(주)로의 영업양수도를 진행하는 과정에서, 당사 영업양수도 대상 거래처 가운데 외식사업부문에서 동종업인 식자재유통업을 영위하는 일부 거래처들이 대상베스트코(주)와의 거래시 자신들의 영업비밀이 침해될 수 있다는 이유로 계약단절 의사를 표명하였습니다. 이에 당사는 계약 단절 시 매출 감소로 인해 당사의 연결 실적에 부정적 영향이 미칠 것으로 예상하여 영업양수도를 반대하는 일부 거래처를 제외하고 본건 영업 양도를 진행하게 되었으며, 이에 따른 최종 양수도가액은 최초 공시한 약 230억 원 대비 124억원 감소한 약 106억원입니다.

다만, 계약변경에 따라 영업양수도를 거부하는 거래처들에 대한 기존의 거래는 대상(주)에서 지속적으로 영위할 수 있게 됨에 따라, 본건 영업양수도로 인해 당사의 연결 매출에는 영향이 없는 것으로 판단하고 있습니다. 

[대상베스트코(주) 실적현황]

(단위 : 백만원)

2017년말
2016년말
2015년말
2014년말
2013년말
2012년말
2011년말

매출액
571,536
487,974
510,245
459,504
426,687
356,712
8,156

당기순이익
(25,465)
(16,057)
(38,450)
(18,604)
(11,007)
(10,420)
(613)

주) 2015년 중 종속기업인 청정식품(주)를 흡수합병하였으며, 실적현황은 흡수합병 전까지의 청정식품(주)의 손익을 포함하고 있습니다.

당사는 본건 사업부문 양도를 통해 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성하고자 합니다.

그러나

향
후
외
식 사업부문의 수
익성 개선 시점이 예상보다 늦춰지거나 사업확대에 따른
추가적인 투자비용의 증가 등이 나타날 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재
하오니
이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수

있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와

2019년 01월
15일
에

맺은 사채관리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을
상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서(사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

나. 사채의 등록발행 및 상장

본
사채의 상장예정일은

2019년 01월 25일
이
며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,

예상치 못한 채권시장의 급변동으로 인하여 환금성에 영향을 받을 가능성이 존재
합니다.

본 사채(대상(주) 제142-1회 및 제142-2회)는 한국거래소의 채권상장요건

(유가증권시장 상장규정 제88조)
을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청예정일은
2019년 01월 22일
이고, 상장예정일은
2019년 01월 25일
입니다. 상기에서 보는 바와 같이 동 채권은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼, 채권 비상장에 따른 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

다. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시 변경될 수 있습니다.

또한, 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의

효
력
발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 의미하는 것은 아니며, 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 신용등급 및 상환의무

본 사채는

NICE신용평가(주)로부터 AA-및 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터
A+
등급
을 받았습니다.

또
한
,
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대상(주)가 전적으로 책임을 지며
,
정부가 증권의 가치를 보증하는 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서 및 반기검토보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 대상(주)
제142-1회, 제142-2회 무보증 공모 회사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주)(이하 "대표주관회사"라 함) 및 인수인이자 공동주관회사인 한국투자증권(주) 및 미래에셋대우(주) (이하 "공동주관회사"라 함)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 대상(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사" 및 "공동주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가의 개요

대
표
주관회사인 KB증권(주), 공동주관회사인 한국투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대
표
주
관
회
사
인 KB증권(주),
공동주관회사인 한국투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는『

인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은 대표주관회사인 KB증권(주),
공동주관회사인 한국투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)
의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2019.01.02 ~ 2019.01.14

방문실사
2019.01.08

실사보고서 작성 완료
2019.01.14

증권신고서 제출
2019.01.15

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사 및 공동주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)

기업금융3부

박정호

부서장

기업실사 총괄
기업금융업무 등 12년

KB증권(주)
기업금융3부

이기우

부장

기업실사 책임
기업금융업무 등 16년

KB증권(주)
기업금융3부

김성규

과장

기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 9년

KB증권(주)
기업금융3부
변지승
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 2년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김성열
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 24년

한국투자증권(주)
인수영업2부
황정수
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 등 13년

한국투자증권(주)
인수영업2부
연지훈
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 8년

한국투자증권(주)
인수영업2부
박경복
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
IB2팀
김동환
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 14년

미래에셋대우(주)
IB2팀
장은석
부장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 11년

미래에셋대우(주)
IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
IB2팀
이석우
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

(3) 기업실사 내용

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

1) 당해 증권의 발행과 관련하여 상법 등 유관 규정을 준수하고 있는가?

2) 당해 증권의 발행에 대한 정관상 근거가 존재하며 적정한 이사회 결의를 거쳤는가?

증권의 주요 권리내용

1) 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 별도의 투자자보호방안이 마련되어 있는가?

투자위험요소
1) 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는가?

자금의 사용목적

1) 자금사용목적이 신규사업진출 또는 타법인주식 취득의 경우 구체적인 계획의 수립되었는가?

2) 투자대상이 있을 경우 실재성이 있고 자금사용 예정시기 및 소요자금 산출근거가 구체적인가?

경영능력 및 투명성

1) 경영권의 불안정성이 대두될 가능성은 없는가?

2) 최근 3년 이내, 경영진이 변경된 경우, 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성은 없는가?

3) 사내규정 등 내부통제 절차는 문서화 되어 있으며 적정한가?

회사의 개요

1) 최종공시일(2018년 3분기 보고서 제출) 이후 회사 경영에 영향을 줄만한 중요 변동 사항이 있는가?

사업의 내용

1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가?

2) 발행회사가 영위하는 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 존재하는가?

3) 사업의 내용과 관련하여 매출채권과 재고자산의 증가, 주요 거래처의 신용등급 변동, 채권회수 추이 등을 고려하였을 때, 영업활동이 악화될 가능성이 있는가?

4) 특정거래처에 대한 의존도가 높은 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 지속가능한 거래가 가능한가?

5) 발행회사의 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는가?

재무에 관한 사항

1) 발행회사의 재무위험은 어떠한가?

2) 발행회사는 중요한 투자(총자산의 20% 상회)가 있었거나 있을 예정인가?

3) 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해

우발채무가 현실화될 우려가 있는가?

4) 발행회사의 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 존재하는가? 존재할 경우 대응 방안은 마련되어 있는가?

5) K-IFRS 도입으로 인해 기존 K-GAAP 기준 재무상황과 차이가 존재하는가?
6) 발행회사는 최근 3년간, 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경내용 및 사유는 무엇인가? 이러한 사유는 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한가?

감사인의 감사의견 등

1) 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성이 있는가?

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1) 직전 정기보고서(2018년 3분기) 제출 이후 현재까지 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항이 있는가?

주주에 관한 사항

1) 최근 3년 이내, 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분의 인수조건 및 인수자금 조달방법 등은 타당한가?

임원 및 직원 등에 관한 사항

1) 주요임원 및 직원 현황의 중요한 변동내역이 있는가?

이해관계자와의 거래내용 등

1) 발행회사의 이해관계자와의 거래내역이 존재 하는가? 이 경우 상법 등 관련 법규의 위반사실은 없는가?

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

1) 최근 3년간, 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우가 있는가?

2) 발행회사의 소송 및 분쟁 내역이 존재하는가?

3) 발행회사의 횡령,배임 등 회사의 재무에 직접적인 영향을 끼치는 소송이 진행 중에 있는가?

(4)
기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2019년 01월 02일
발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개
- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부
- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개
- 업계 및 산업동향 조사 등

2019년 01월 03일
~
2019년 01월 08일
발행회사 방문 
Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
- 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰

2019년 01월 09일
~
2019년 01월 10일
자료 검증 및 실사
- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)
- 사업 관련 분석(진행 및 신규사업, 거래처 등)
- 추가 필요자료 요청

2019년 01월 11일
~
2019년 01월 14일
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 최종보고서 작성 완료

4. 종합의견

가. 1956년에 설립되어 조미료('미원')사업을 기반으로 성장해온 동사는 연관사업으로의 확대와 계열사간 통폐합 등을 통하여
동사를 포함한 연결회사는 현재
식
품
사
업
부
문
, 소재사업부문을 두고 전분당을 비롯하여, 장류, MSG, 건강식품, 편의식품 등 음식료 부문 내 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있는 종합식품회사로 성장하였습니다. 동사는 다양한 제품 포트폴리오를 바탕으로 사업위험의 분산 및 관리가 가능하며, 오랜 업력과 우수한 브랜드인지도를 바탕으로 안정적인 사업기반을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

나
.
동사의 수익성은 원/부재료와 제품 판가와의 spread에 의하여 결정되는 구조이며 제품판가는 시장상황 및 생필품 정부 규제, 원/부재료 가격 등에 따라 변동하고 있으며 원/부재료 가격은 국제시장가격 및 환율 변동에 따라 움직이는 구조입니다. 

(단위: 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
2,249,522
2,257,582
2,968,805
2,855,009
2,635,005

매출원가
1,659,587
1,650,016
2,174,499
2,079,304
1,895,279

매출총이익
589,935
607,565
794,306
775,705
739,726

매출총이익률
26.2%
26.9%
26.8%
27.2%
28.1%

영업이익
106,930
91,543
96,721
111,070
109,866

영업이익율
4.8%
4.1%
3.3%
3.9%
4.2%

EBITDA
167,378
149,024
175,681
186,781
176,711

EBITDA 마진율
7.4%
6.6%
5.9%
6.5%
6.7%

당기순이익
80,483
60,053
51,772
60,063
47,195

당기순이익율
3.6%
2.7%
1.7%
2.1%
1.8%

매출액증가율
(-)0.4%
5.2%
4.0%
8.3%
1.8%

영업이익증가율
16.8%
(-)10.2%
(-)12.9%
1.1%
(-)21.7%

(출처) 2018년 3분기 검토보고서 및 감사보고서(연결기준)
(주1) EBITDA 산정 시 동사는 손익계산서상의 영업이익과 현금흐름표상의 감가상각비 및 무형자산상각비만을 고려하였습니다.

2018년 3분기 매출액은 약 2조 2,495억원으로 전
년 동기 매출액 2조 2,576억원 대비 약 0.4% 감소하였으나, 최근 3개년 평균 약 1,800억원의
EBITDA
수준을 시현 및 EBITDA마진율 연간 약 5.9%~7.4%수준을 유지하고 있습니다. 향후 영업 및 재무환경의 급격한 변동이 발행하지 않는 경우를 가정하면, 추가적으로 부채비율은 감소할 것으로 예상되며, 추가적인 재무안전성 지표 개선이 가능한 것으로 판단됩니다.

다
. 2018년 3분기말 연결기준 동사의 총차입금은 7,808억원이며, 현금성자산을 고려한 순차입금 규모는 약 5,873억원입니다. 2017년말 기준 동사의 차입금의존도는 약 37.8% 수준이였으나, 2018년 3분기말 기준 34.6% 수준으로 차입금의
존
도가 감소한 상황입니다. 

(단위 : 원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

현금성자산 등
193,462,245,657
176,215,379,236
190,610,696,900
260,094,037,463

유동성차입금
417,116,747,518
315,516,669,543
372,272,208,204
469,235,984,890

비유동성차입금
363,653,013,672
535,558,590,446
585,351,351,482
354,943,890,343

총 차입금
780,769,761,190
851,075,259,989
957,623,559,686
824,179,875,233

순 차입금
587,307,515,533
674,859,880,753
767,012,862,786
564,085,837,770

차입금의존도
34.6%
37.8%
41.5%
39.2%

부채비율
140.2%
154.7%
166.2%
157.1%

(출처) 2018년 3분기 검토보고서 및 감사보고서(연결기준)
(주1) 상기 현금성자산 등에는 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 합계액으로 구성되어 있습니다.

동사 신규사업 진출 등으로 지속적인 지분투자 및 설비투자가 발생하고 있으나, 매출 확대와 수익성 중심의 사업구조 개편, 신규사업의 성장에 힘입어 꾸준하게 EBITDA가 발생되고 있으며, 최근 3개년 평균 약 1,800억원의 EBITDA를 바탕으로 설비 및 지분투자를 감당할 원활한 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.

또한, 유형자산(2018년 3분기말 연결기준 장부가 : 9,211억원, 담보설정금액 3,877억원, 담보제공 장부금액 2,612억원) 등의 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력을
통
해
서도 안정적인 재무안정성을 유지 할 것으로 판단됩니다.

라.

동사의 주요 원재료 수입은 옥수수, 원당/당밀, 커피원두 등 입
니다. 동사는 소재사업을 위한 원재료(옥수수,
2018년 3분기 기준 주요 원재료 대비 47.1%)
의 수입거래가 많아 원달러 환율이 하락 할수록 유리한 사업구조를 가지고 있습니다. 
동사는 최근 파생상품계약은 체결하지 않았습니다. 다만, 동사 및 종속회사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크관리를 위하여 환위험관리를 규정하고, 환리스크관리를 위한 별도의 전담인원을 배정하여 운영하고 있습니다.
다만, 투자자께서는 급격한 환율의 변동으로 인해 동사의 원재료 구매 가격에 부정적
인 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 주요 원재료 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
2018년 3분기
(비율)
2017년(비율)
2016뇬(비율)
비 고

식품
대상(주)(*)
원재료
원당 외
제조
52,010(17.1)
40,836(12.6)
49,058(15.8)
Cargill,United Molasses 외

원재료
고추
제조
19,862(6.5)
14,599(4.5)
4,479(1.4)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
커피원두
제조
8,926(2.9)
8,736(2.7)
9,259(3.0)
LDC,MARUBENI,ECOM외

원재료
배추, 절임배추
제조
35,051(11.5)
43,743(13.5)
39,636(12.8)
-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
8,955(2.9)
22,313(6.9)
28,672(9.3)
CJIA, PTPn

원재료
PP/PET
제조
2,729(0.9)
11,158(3.4)
11,089(3.6)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
33,758(11.1)
23,887(7.4)
-
CJIA

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
143,729(47.1)
166,661(49.1)
167,682(54.1)
Bunge, Glencore 외

※ 작성기준일은 2018년 09월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.
※ 식품사업의 원당, 당밀의 경우 당사 통합구매로 인하여 소재(라이신)의 원재료 구매액이 포함되어 있습니다.

- 주요 원재료의 가격변동추이

(단위: 원)

부문
회사명
품 목
2018년 3분기
2017년
2016년

식품
대상(주)
당밀 - 수입(톤)
205,726
197,138
223,975

원당 - 수입(톤)
359,526
429,560
512,948

고추 - (kg)
18,490
11,905
7,585

로부스타원두-수입(kg)
1,886
2,178
2,667

아라비카원두-수입(Kg)
2,821
3,161
3,825

배추 - (kg)
522
531
507

절임배추 - (kg)
1,493
1,419
1,410

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
385,085
446,587
672,692

당밀 - 로칼(톤)
131,147
146,387
190,376

옥수수-수입(톤)
248,940
238,031
-

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
248,940
210,948
236,541

※ 작성기준일은 2018년 09월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

-
동사가 금번 발행하는 제142-1회, 제142-2회 무보증사채에 대하여 3개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급은

NICE신용평가(주) AA-(안정적), 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주) 각각 A+(안정적) 등급입
니
다
.

제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나,주요국 통화정책 정상화 가속에 따른 금융시장 변동성 확대 등 국내 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사 및 공동주관회사는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

본 인수인의 의견은 기업실사보고서를 요약 정리한 내용이니 동사의 세부사항에 대한 파악은 본 신고서의 투자위험요소 등과 첨부서류인 기업실사보고서를 참조하시어투자에 유의하시기 바랍니다.

2019년 01월 15일

대표주관회사 KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현 (인)

공동주관회사 한국투자증권 주식회사
대표이사 정 일 문 (인)

공동주관회사 미래에셋대우 주식회사
대표이사 조 웅 기 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제142-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
331,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
89,668,280,000

주)
상
기
발행
제비
용은
회
사
자체
자금
으로 조달할 예정입니다

[제142-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
355,780,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
99,644,220,000

주)
상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제142-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
63,000,000

발행금액 금
900억원
x 0.07%

인수수수료
180,000,000

권면총액 금
900억원
x 0.20%

대표주관수수료
27,000,000

권면총액 금
900억원
x 0.03%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
58,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (VAT별도)

기타 
비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
331,720,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제142-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000

발행금액 금
1,000억원
x 0.07%

인수수수료
200,000,000

권면총액 금
1,000억원
x 0.20%

대표주관수수료
30,000,000

권면총액 금
1,000억원
x 0.03%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
51,760,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT별도)

기타 
비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원(최대 50만원)

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
355,780,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제142-1회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
40,000,000,000
50,000,000,000
-
90,000,000,000

주)
금번 자금은 차환자금 및 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

[제142-2회]

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
40,000,000,000
60,000,000,000
-
100,000,000,000

주)
금번 자금은 차환자금 및 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

나. 자금의

세
부 사용내역

[차환자금 세부 사용내역]
(단위: 백만원)

채권명
발행금액
발행금리
만기일
비고

제138-2회 
무보증 공모사채
50,000
3.824%
2019-01-27
-

제140-1회 
무보증 공모사채
60,000
2.090%
2019-01-29
-

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행일로부터 무보증 공모사채 만기 상환 전까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위: 백만원)

용도
지급처
내역
지급일
금액
비고

운영자금
신덕산업 외
포장재 구매대금 등
2019-01-28
5,700
-

롯데푸드 외
원재료(유지류 외) 구매대금 등
2019-01-29
22,300
-

영미산업 외
원재료(유지류 외) 구매대금 등
2019-02-08
38,000
-

-
판매관리비(인건비 외) 등
2019-02-08
22,000
-

합 계
88,000
-

주1) 발행제비용 및 부족 자금은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 금액은 추정치이며 변동 가능성이 있습니다.
주3) 금번 사채 발행일로부터 상환 전까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 안정조작 및 시장조성

해당사항 없음

2. 이자보상배율 등

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이자보상배율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 연결기준 및 별도기준 이자보상배율 추이는 아래와 같습니다.

[연결기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

항목
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
106,930
91,543
96,721
111,070
109,865

이자비용(B)
17,584
21,393
29,309
29,161
25,243

이자보상배율(A/B)
6.08
4.28
3.30
3.81
4.35

[별도기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

항목
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
102,832
90,563
103,141
100,306
120,335

이자비용(B)
11,070
13,666
17,959
16,694
12,020

이자보상배율(A/B)
9.29
6.63
5.74
6.01
10.01

당사의 연결기준 및 별도기준 이자보상배율은 2018년 3분기 각각 6.08배, 9.29배를 기록하였으며, 전년동기 대비 상승하였습니다. 2015년 연결 및 별도기준 각각 4.35배와 10.01배를 기록한 이후 급여, 광고비 등의 판매관리비 증가 등으로 인하여 하락하였습니다. 그 결과 2017년 연결기준 3.30배, 별도기준 5.74배 수준으로 하락하였으나 2018년 영업 실적 개선 등을 통하여 영업이익이 증가함에 따라 이자보상배율 역시 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환사채의 현황

가. 미상환사채의 현황

1) 대상(주)의 미상환사채

(2019.01.14 현재)

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년초과
3년초과
4년초과
5년초과
10년초과
합 계

2년이하
3년이하
4년이하
5년이하
10년이하

미상환 잔액
공모
110,000
150,000
100,000
40,000
-
-
-
400,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
110,000
150,000
100,000
40,000
-
-
-
400,000

[대상(주) 미상환사채 상세내역]

(2019.01.14 현재)

(단위 : 백만원)

종 류
발행방법
발행일자
권면
이자율
평가등급
만기일
상환
여부
주관회사

총액
(평가기관)

회사채
공모
2014년 01월 27일
50,000
3.82%
A+(한기평,NICE,한신평)
2019년 01월 27일
미상환
KB증권

회사채
공모
2015년 07월 22일
90,000
2.45%
AA-(NICE), A+(한기평)
2020년 07월 22일
미상환
KB증권

회사채
공모
2016년 01월 29일

60,000

2.09%

AA-(NICE), A+(한기평)

2019년 01월 29일
미상환
KB증권

회사채
공모
2016년 01월 29일

100,000

2.36%

AA-(NICE), A+(한기평)

2021년 01월 29일
미상환
KB증권

회사채
공모
2017년 01월 23일
60,000
2.17%
AA-(NICE), A+(한신평)
2020년 01월 23일
미상환
KB증권

회사채
공모
2017년 01월 23일
40,000
2.54%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 24일
미상환
KB증권

-
-
-
400,000
-
-
-
-
-

2) 연결대상 종속회사의 미상환사채 
해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

나. 기타 미상환 채무증권 현황(기업어음, 전자단기사채 등)

1) 대상(주)의 기타 미상환 채무증권 현황
(기업어음, 전자단기사채 등)

해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

2) 연결대상 종속회사의 기타 미상환 채무증권 현황
(기업어음, 전자단기사채 등)

해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

3. 신
용평가회사의 신용평가에 관한 사항 

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2019년 01월 14일
142-1
142-2
AA-

한국신용평가(주)
2019년 01월 11일
142-2
A+

한국기업평가(주)
2019년 01월 11일
142-1
A+

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제142-1회 및 제142-2회 무보증사채에 대하여 3개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가 3개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
stable
(안정적)

한국신용평가
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
stable
(안정적)

한국기업평가
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
stable
(안정적)

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가
. 평가시기
대상 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시할 수 있습니다.

NICE신용평가(주) : www.nicerating.co.kr
한국신용평가(주) : www.kisrating.com
한국기업평가(주) : www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 대상(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

대상베스트코(주)
2010.02.22
서울시 중랑구 면목로 470 대상빌딩
기타 식음료품의 가공 판매업
236,659
자회사 
지분율 100%
해당
(지배회사 자산총액 10%이상)

(주)복음자리
1996.07.01
경기도 안양시 동안구 시민대로 199
과실잼 및 차 제조, 판매
27,680
자회사 
지분율 100%
-

신안천일염
2009.10.23
전남 신안군 도초면 도초북길 171
천일염가공 및 도소매업
6,765
자회사 
지분율 90%
-

(주)정풍
1988.06.24
충청남도 천안시 서북구 성거읍 석교3길 16
식품제조 및 가공 판매업
40,860
자회사 
지분율 100%
-

디유푸드(주)
2016.03.29
경상북도 울진군 평해읍 평해리 1464
식품 제조 및 가공 판매업
1,490
자회사
지분율 92.5%
-

PT MIWON INDONESIA
1973.11.09
Miwon Building Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia

식품 제조업, 인쇄 사업 및
전분당 사업

199,114
자회사 
지분율 89.98%
해당
(지배회사 자산총액 10%이상)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1995.10.03
Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia
식품 제조업
8,456
자회사
지분율 97.02%
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD
1994.08.04
Mai Dich W., Cau Giay Dist., Hanoi, Vietnam
식품 제조업
52,353
자회사
지분율 93.11%
-

DAESANG H.K LTD.
1975.01.03
Unit 901, 9/F, 88 Hing Fat street, Causeway Bay, Hong Kong
도매 및 상품중개업
7,104
자회사 
지분율100%
-

천진덕풍식품유한공사
2008.09.20
#668, Baoshan Road, ED-Area, Tanggu, Tianjin, China
식품 제조업
5,268
자회사 
지분율100%
-

대상북경식품유한공사
2008.10.24
Reward Building B 301, No.203 2nd section of wangjing LiZeZhongYuan, ChaoYang District, Beijing P.R.of China
식품 제조업
6,863
자회사 
지분율100%
-

DAESANG JAPAN INC..
1979.02.08
3Floor 301 Shinbasi Bldg., 1-9, Shinbashi 3-Chome, Minato-Ku, Tokyo, 105-0004, Japan
도매 및 상품중개업
22,614
자회사 
지분율100%
-

Daesang America.Inc.
1994.01.28
One University Plaza, Suite 603, Hackensack, New Jersey 07601, USA
도매 및 상품중개업
12,679
자회사
지분율 95 %
-

Daesang Europe B.V.
1994.07.21
PROF.J.H.Bavincklaan 5, 1183 AT Amstelveen, The Netherlands
도매 및 상품중개업
31,365
자회사 
지분율100%
-

DUC VIET FOOD 
JOINT STOCK COMPANY
2008.06.30
Tan Lap commune, Yen My district,' Hung Yen province, Vietnam
육가공제조업
12,320
자회사 
지분율100%
-

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION(*1)

2018.05.09
Unit 1101, Antel Global Corporate Center, No.3 Dona Julia Va
rgas Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines
도매 및 상품중개업
557
자회사 
지분율100%
-

※ 상기 최근사업연도말 자산총액은 2017년 12월 31일 K-IFRS 기준 연말 자산총액입니다.
(*1) 당기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
신규 설립

-
-

연결
제외
-
-

-
-

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1970년 04월 01일
해당사항 없음
해당사항 없음

1-2. 연결재무제표의 연결에 포함된 회사 : 16개사

사업년도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에 추가된 회사명
전기대비 연결에서 제외된 회사명

제65기
대상베스트코 외 15
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
-

제64기
대상베스트코 외 14
-
-

제63기

대상베스트코 외 14

디유푸드(주)
DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
대상에프앤에프(주)
CHLORELLA SUPPLY CO.,LTD

ㅇ 제65기 연결추가 원인 : 신규설립 
ㅇ 제63기 연결추가 원인 : 신규설립 및 지분취득

ㅇ 제63기 연결제외 원인 : 합병으로 인한 소멸 및 타회사 인수로 인한 계열사 제외

※ 당분기 이전의 연결범위의 변동에 관한 내용

2016년 3월 디유푸드(주)를 신규설립하였으며, 2016년 9월 DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY의 지분을 취득함에 따라 연결 대상에 추가되었습니다. 

또한 2016년 12월 대상에프앤에프(주)는 당사에 흡수합병된 후 소멸되었고, CHLORELLA SUPPLY CO.,LTD. 가 외부 (Euglena Co., Ltd)에 매각되어 연결 대상에서 제외되었습니다.

2018년 5월
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
을 신규 설립하였습니다.

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 
당사의 명칭은 대상주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 DAESANG CORPORATION이라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 대상㈜ 또는 DAESANG CORP.라고 표기합니다. 

3. 설립일자 및 존속기간 
당사는 조미료 및 식품첨가물 제조업 등을 영위할 목적으로 1956년 1월 31일에 설립되었습니다. 또한, 1970년 4월 1일 한국증권거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울특별시 동대문구 천호대로 26 대상빌딩
전화번호 : 02-2220-9500
홈페이지 : http://www.daesang.com

※ 주요 종속회사 회사의 개요

법적ㆍ상업적 명칭,
설립일자
사업목적
전화번호
홈페이지 주소

PT MIWON INDONESIA
1973년 11월 9일
조미료 및 식품첨가물 제조업
(62) 21 - 4786 - 3124
http://www.miwon.co.id

대상베스트코
2010년 2월 22일
식자재의 유통판매 및 가공
02-2162-4751
http://www.daesangbestco.com

5. 중소기업 해당 여부 
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용 
 연결회사는 식품사업, 소재사업을 중심으로 고객만족경영을 위하여 '대한민국 최고의 종합식품기업'으로 성장, 발전해 나가고 있습니다.

(식품사업-대상) 
1996년부터 도입한 국내 대표적인 종합식품 브랜드인 '청정원'을 중심으로 '순창고추장', '햇살담은 간장' 등 전통 장류부터 '미원', '감치미', '맛선생' 등의 조미료류, 식초, 액젓 등의 농수산식품, 서구식품, 육가공식품, 냉동식품 등을 생산, 판매하고 있습니다. 또한 1987년부터 시작하여 2006년 두산으로부터 사업을 양수한 국내 대표적인 신선식품 브랜드인 '종가집'을 중심으로 '종가집 김치' 등의 김치 및 두부류 등을 생산, 판매하고 있습니다. 

(소재사업-대상) 
첨단 발효기술을 바탕으로 한 핵산, 글루타민 등의 바이오 제품을 생산하고 있으며, 국내 최대의 전분당 규모를 바탕으로 제빵, 제과, 가공식품의 원료로 사용되는 전분 및 전분당 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 또한 동물 사료첨가제인 라이신제품을 생산, 판매하고 있습니다.

(식품사업-자회사)
PT MIWON INDONESIA는 조미료 사업을 중심으로 연포장지(Flexible Packaging)사업, 액상비료, 맛소금 등을 제조/판매하고 있으며, 조미료 제품은 Miwon, Bio Miwon, IndoRasa, Miwon Plus 브랜드와 Garam Gurih 맛소금, Orgami 액상비료 브랜드를 생산/판매하고 있습니다. 조미료 사업의 경우 2018년 하반기를 타켓으로 생산 Capacity를 증량하는 계획을 수립, 운영 중에 있으며, 이를 통한 제품 생산량 증대, 품질 안정화로 회사의 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 전분당 사업의 경우 2017년 3월부터 옥수수를 원재료로 한 옥수수 전분 및 고과당, 액당, 부제품을 제조/판매를 진행중이며, 기존 조미료 사업과 함께 인도네시아 내 소재(Ingredient) 사업 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다. 한편, 연포장지 사업은 2018년 부터 회사의 소재사업(Ingredient)으로의 집중 전략에 따라 외부 고객을 상대로한 매출을 줄이며 향후 자가 소비용 제품만 생산하는 플랜으로 계획을 수립하여 운영 중입니다. 

대상베스트코는 외식사업에 필요한 상품과 서비스를 적시에 제공하고, 식자재의 품질/위생/가격에 대한 신뢰를 바탕으로 외식사업의 성공을 위한 Total Solution을 제공하는 식자재유통전문기업입니다. 또한 물류센터에서 통합물량의 재고확보로 유통마진을 축소한 합리적인 가격으로 공급합니다. 2015년 6월 용인시 근곡리에 FC센터를 신규설립하여 기존 수원점과 하남점을 FC지점으로, 시화센터를 FC센터로 통합하였습니다. 2015년 11월 부산물류센터를 신규설립하여 기존 부산점, 금정점을 통합하였고, 2016년 2월에 연제점을 통합하였습니다. 또한 2016년 3월 수완점을 신규 개점하였습니다. 또한 2016년 12월 1일부로 대상(주) 외식업 사업부를 영업권양수도 계약을 통해 인수하였습니다. 마지막으로 2017년 11월 양지물류센터를 신설하여 운용하고 있습니다.
전국 지역별 도매시장 직구매 시스템을 기반으로 전국적인 거점을 확보하여 현재는 24개 영업점과 영업본부, 상품개발본부, 경영지원본부를 보유하고 있으며 품목별, 권역별 전문업체를 통한 구매로 안전하고 다양한 상품을 제공하고 있습니다. 

7. 공시서류 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 2018년 09월 30일 현재 당사를 포함하여 국내 22개사와 해외 16사의 계열회사를 가지고 있습니다.
→ 자세한 사항은 IX. 계열회사 등에 관한 사항 현황을 참고하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2014.01.14
회사채(제138회)
A+
한기평(AAA∼D)
본평정

2014.06.30
기업어음
A1
한기평(A1∼D)
본평정

2014.06.30
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2014.11.27
기업어음
A1
한기평(A1∼D)
정기평정

2015.06.30
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2015.07.09
회사채(제139회)
A+
한기평(AAA∼D)
본평정

2016.06.28
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2017.06.28
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2018.06.27.
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2019.01.11.
회사채(142회)
A+
한기평(AAA∼D)
본평정

2014.01.14
회사채(제138회)
A+
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2014.06.26
기업어음
A1
NICE신용평가(A1∼D)
본평정

2014.06.26
회사채
A+
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2014.12.18
기업어음
A1
NICE신용평가(A1∼D)
정기평정

2015.06.30
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2015.07.10
회사채(제139회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2016.01.15
회사채(제140회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2016.06.16
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2017.01.06
회사채(제141회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2017.05.18
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2018.06.29
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2019.01.14
회사채(제142회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2014.01.14
회사채(제138회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2014.06.30
기업어음
A1
한신평(A1∼D)
본평정

2014.06.30
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2014.11.27
기업어음
A1
한신평(A1∼D)
정기평정

2015.06.16
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2016.01.18
회사채(140회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2016.06.20
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2017.01.09
회사채(제141회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2017.05.12
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2018.06.27
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2019.01.11
회사채(제142회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

※ 신용등급 체계 및 의미

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
부여의미
비고

기업평가
/ 회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.
-

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.
-

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소
열등한 요소가 있습니다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에
따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

[대상]

공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2010.02.22
대상베스트코(주) (舊 (주)다물에프에스) 계열회사 추가

2012.01.01
(주)정풍 인수

2012.03.23
경영진의 중요한 변경(대표이사 명형섭외 2인)

2012.04.01
(주)대상에프앤에프의 육가공사업부문 영업양수

2012.10.09
필리핀 DAESANG RICOR CO., LTD. 조인트벤처투자

2013.02.18
MAMIWON(M) SDN. BHD 청산 소멸

2013.04.30
(주)진영식품 인수

2013.11.29
PT. JICO AGUNG 지분 양도로 지배력 상실

2013.12.30
베소덱스트린(CYD) 합작투자사 (주)디엠씨 설립

2015.11.01
백광산업 라이신사업부 양수

2016.03.29
디유푸드(주) 설립

2016.09.30
DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 인수

2016.12.01
주요종속회사인 대상에프앤에프(주)와 합병

2016.12.01
외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도

2017.03.24
경영진의 중요한 변경(각자 대표이사 임정배, 정홍언)

2018.04.01
웰라이프 사업부문을 대상라이프사이언스에 양도

2018.05.09
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION 설립

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사는 2005년 11월 01일 본점소재지를 '서울시 동대문구 천호대로 26 대상빌딩'으로 변경하였습니다. 이는 사업의 효율적인 관리를 위해 사업부간의 시너지를 확대하기 위하여 이전한 것입니다.

나. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 2005년 11월 21일 임상민에서 대상홀딩스주식회사로 변경되었습니다. 이는 지주회사 체제로의 전환에 따라 진행된 최대주주의 변동입니다.

다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 2005년 8월 1일(분할기일) 지주회사 체제로 전환함에 따라 투자사업부문의 인적분할을 통해 '대상홀딩스(주)'를 설립하였습니다. 2006년 1월 6일 임시주주총회를 통해 2006년 3월 1일(합병기일)에 대상식품(주)를 흡수합병하였고, 2006년 5월 26일 임시주주총회를 통해 2006년 7월 1일(분할기일)에 건설시공사업부분을 물적분할하여 '한남건설주식회사'를 설립하였습니다. 또한, 2006년 10월 26일 (주)두산으로부터 종가집사업을 인수하면서 대상에프앤에프(주)를 설립하였고, 2007년 7월 1일 신선사업부를 대상에프앤에프(주)에 양도하였습니다. 2009년에는 3월 12일에 (주)복음자리를 인수하였고 10월 23일에 신안천일염(주)를 설립하였습니다. 또한 2010년 2월 22일에는 대상베스트코(주) (舊 (주)다물에프에스)를 설립하여 계열회사가 추가되었습니다. 또한 2012년 1월 1일에 (주)정풍을 인수하였고, 2012년 4월 1일 대상에프앤에프(주)의 육가공사업부문등을 영업양수 하였으며, 2012년 10월 필리핀에 위치한 Ricor Equities Corporation과 현지합작법인을 설립하는 계약을 체결하였습니다. 2013년 2월 18일 MAMIWON(M) SDN. BHD 청산으로 소멸되었으며 식품사업 경쟁력 강화를 위하여 2013년 4월 30일 (주)진영식품을 인수하였으며, 2013년 12월 30일 식이섬유 사업 확대와 고부가가치 제품개발을 위하여 합작투자사 (주)디엠씨를 설립하였습니다. 또한 2013년 11월 29일 종속회사 PT. JICO AGUNG 지분을 대상홀딩스에 양도하여 지배력 상실로 관계기업(잔여지분48.8%)으로 대체되었습니다. 2015년 11월 1일자로 소재사업의 다각화를 위하여 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 영업양수 하였습니다. 또한 2016년 3월 29일 식품제조 및 가공판매를 위한 디유푸드(주)를 신규 설립하였으며, 2016년 9월 30일 식품사업의 글로벌역량 강화 등을 위해 베트남 육가공제조업체인 DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 를 인수하였습니다. 2016년 12월 01일에 외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도를 하였으며 그리고 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성 달성을 위해 주요 종속회사였던 대상에프앤에프(주)를 흡수합병하였습니다.

2018년 4월 1일에 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 웰라이프 사업부문을 대상라이프사이언스에 사업양도하였습니다. 또한 2018년 5월에는 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION을 설립하여 계열회사가 추가되었습니다.

[PT.MIWON INDONESIA]
공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2008.10
유상증자 US$2,000,000(또는 Rp18,386,400,000)

2010.08
MSG 생산능력 18,000톤 확대(총생산능력 54,000톤)

2010.08
DGA 생산능력 5,000톤 확대(총생산능력 12,000톤)

2011.08
마요네즈 생산능력 4,500톤 신설

2012.05
Flexible Packaging Lami 생산능력 1,300톤 증설(총 6,735톤)

2012.12
Flexible Packaging Printing Machine (SAM) 1기 추가도입

2015.07
유상증자 810,000백만Rp

2017.03
전분당공장 준공(파쇄 capa 620톤/일, 전분, 고과당 생산)

[대상베스트코(주)]
공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2010.02
㈜다물에프에스 법인 설립

2011.06
브랜드 'Bestco' 개발

2011.10
대상베스트코㈜ 사명변경

2011.11
푸덱스 합병

2012.02
극동물류, 에이에스푸드서비스, 송정유통, 한일마트, 푸드앤푸드시스템, 청정식품,대한식자재, 예름에프에스 상기 8개 자회사 합병

2012.04
중부식자재, 디에스푸드, 신다물유통, 한미종합식품 
상기 4개 자회사 합병

2012.06
우덕식품 합병

2012.07
만세종합유통, 한려종합식품, 배추벌레 등 4개 자회사 합병

2012.12
산타종합유통, 팔팔가족식자재, 가족종합식품 상기 3개 자회사 합병

2015.10
청정식품(주) 1개 자회사 흡수합병

2015.12
대표이사 변경 (박용주 대표이사)

2016.12
대상주식회사의 외식사업부문 양수

2017.10
유상증자 40,000백만원

3. 자본금 변동사항

- 증자(감자)현황
당사는 최근 5사업연도 기간 중 전환 우선주가 보통주로 전환되어 보통주 236,450주가 증가하였으며, 우선주 236,450주는 감소하였습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 01월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 04월 28일
-
보통주
236,450
1,000
-
(*1)

2017년 04월 28일
-
우선주
236,450
1,000
-
(*1)

(*1) 당사가 2017년 4월 28일 발행한 보통주식은 3우선주가 전환조건인 발행일로부터 10년 경과와 배당금지급 완료조건을 충족하여 보통주로 전환 되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주식의 총수 현황

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
115,000,000
10,000,000
125,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
51,534,789
4,177,287
55,712,076
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
16,886,764
2,807,064
19,693,828
-

1. 감자
16,886,764
1,576,335
18,463,099
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,230,729
1,230,729
(*1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,648,025
1,370,223
36,018,248
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
34,648,025
1,370,223
36,018,248
-

당사는 보고서 작성기준일 현재, 발행할 주식의 총수는 보통주 115,000,000주, 우선주 10,000,000주이며 발행한 주식의 총수는 보통주 51,534,789주, 우선주 4,177,287주 입니다. 
(*1) 2011년 4월 14일 2우선주가 보통주로 전환됨에 따라 2우선주 994,279주는 보통주로 전환되었으며, 2017년 4월 28일 3우선주가 보통주로 전환됨에 따라 3우선주 236,450주는 보통주로 전환되었으며, 현재 유통주식수는 보통주 34,648,025주, 우선주 1,370,223주로서 총 36,018,248주 입니다.

나. 보통주외의 주식
당사는 보고서 작성기준일 현재, 제1우선주 1,370,223주를 발행하였습니다. 제 2우선주는 발행일로부터 10년이 지난 후 2011년 3월 18일 정기주주총회 현금배당결정 승인에 따라 배당금 지급일인 2011년 4월 14일에 보통주로 전환되었으며, 2011년 5월 9일 보통주로 변경상장되었습니다. 제 3우선주는 발행일로부터 10년이 지난 후 2017년 3월 28일 정기주주총회 현금배당결정 승인에 따라 배당금 지급일인 2017년 4월 17일에 보통주로 전환되었으며, 2017년 4월 28일 보통주로 변경상장되었습니다.

종류주식(제1우선주) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1992년 05월 29일

주당 발행가액(액면가액)
1,000
1,000

발행총액(발행주식수)
1,370,223,000
1,370,223

현재 잔액(현재 주식수)
1,370,223,000
1,370,223

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
- 액면금액기준으로 보통주보다 1%추가배당
- 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우 우선주식에 대하여도 배당을 하지 않을 수 있음

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음.

기타 투자 판단에 참고할 사항
- 의결권 없으나, 소정의 배당을 하지 아니하는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권 있음

※ 1우선주는 발행 당시 액면가가 500원이었으나 2001년 3월 16일 정기주주총회 결의에 따라 2001년 4월 25일 액면병합을 통해 액면가가 1,000원으로 변경되었습니다. 1우선주는 2006년 이전까지 합병 등을 통해 주식수가 변동하였고 2006년 부터 현재의 1우선주 주식수에서 변동이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
34,648,025
-

우선주
1,370,223
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
1,370,223
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
34,648,025
-

우선주
-
-

당사가 발행한 주식은 보통주 34,648,025주이고 우선주 1,370,223주이며, 의결권 행사 가능 주식수는 보통주 34,648,025주입니다. 

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정하고 있습니다. 정관에 기재된 배당 관련 사항은 아래를 참조하시기 바랍니다.

제 50조 
(이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 51조
(중간배당)
① 회사는 7월1일 0시 현재의 주주에게 상법 제 462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 
② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.
③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.
1. 직전 결산기의 자본금의 액
2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 52조
(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

2017년
2016년
2015년

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
52,735
64,620
58,281

(별도)당기순이익(백만원)
54,780
71,969
57,046

(연결)주당순이익(원)
1,467
1,794
1,618

현금배당금총액(백만원)
18,023
14,421
14,421

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
34.18
22.32
24.74

현금배당수익률(%)
보통주
1.8
1.5
1.2

우선주
3.8
3.1
2.8

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
500
400
400

우선주
510
410
410

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

*(연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익을 기재하였습니다.
*(연결)주당순이익의 경우 연결기준의 보통주기본주당순이익으로 기재하였습니다.
*63기 주당순이익 산정내역 기준변경으로 62기(연결)주당순이익이 변경되었습니다.

▶ 최근 3사업연도 제3우선주에 대한 1주당 배당금 및 시가배당율

구분
1주당배당금(원)
시가배당율
비고

2017년
3우선주
-
-
-

2016년
3우선주
400
1.5%
누적적, 참가적 우선주

2015년
3우선주
400
1.3%
누적적, 참가적 우선주

※ 2017년 4월 28일 3우선주 236,450주가 보통주로 전환되었습니다.

▶ 상
기 주당순이익은 연결기준 보통주에 대한 주당순이익이며, 1우선주에 대한 연결 기준 주당
순이익은 다음과 같습니다.

구분
우선주 주당순이익(원)

2017년
1,477

2016년
1,804

2015년
1,628

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요
당사를 포함한 연결회사는 제품 및 제조공정의 특성 및 최종소비자 등을 고려하여 식품사업부문, 소재사업부문 등으로 구분하고 있으며, 연결회사제품의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료소비자 등입니다. 또한 당기 및 전기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. 

연결회사의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분
회사
주요 사업의 내용

식품사업
대상(주) 외(*1)
식품제조업
(미원류, 장류, 조미료류, 서구식품류, 당류
육가공류, 냉동식품류, 건강식품류, 신선식품류, 물류 등)

대상베스트코(주)
PT MIWON INDONESIA 외
식품도소매업 등
미원류, 일반식품 등

소재사업
대상(주)
MIWON VIETNAM CO.,LTD. 외
전분류, 당류, 바이오류, 라이신 등

(*1) 63기 중 대상에프앤에프(주)를 흡수합병함에 따라 당사의 주요 사업의 내용이 변경되어 기재 하였습니다.
※ 63기 3분기부터 사업부분 분류방법이 변경 됨에 따라 식품사업과 소재사업으로 구분하여 작성하였고 기존 기타부문(물류 등)은 식품사업부문에 포함되어 작성되었습니다.

가. 연결회사의 사업부문별 요약 재무현황

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,902,400
718,772
(371,650)
2,249,522

2. 영업이익(손실)
54,945
54,550
(2,565)
106,930

3. 총자산
1,870,309
773,135
(386,841)
2,256,603

4. 총부채
1,153,361
269,610
(105,900)
1,317,071

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,935,038
638,445
(315,901)
2,257,582

2. 영업이익
47,370
41,727
2,446
91,543

3. 총자산
1,960,017
769,624
(326,608)
2,403,033

4. 총부채
1,264,817
327,906
(93,010)
1,499,713

당사 및 종속회사의 당분기 및 전분기의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,647,497
419,482
47,300
124,262
7,549
3,432
2,249,522

-매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

(전분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,729,779
368,056
41,412
107,897
6,890
3,548
2,257,582

-매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

※ 대상(주) 사업부문별 요약 재무현황

(
당분

기
)

(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
합계

1. 매출액
1,140,851
563,352
1,704,203

2. 영업이익(손실)
50,600
52,232
102,832

3. 총자산
1,215,267
679,746
1,895,013

4. 총부채
778,868
194,869
973,737

(
전분

기
)

(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
합계

1. 매출액
1,163,272
508,838
1,672,110

2. 영업이익(손실)
49,520
41,043
90,563

3. 총자산
1,317,119
677,340
1,994,459

4. 총부채
851,437
265,166
1,116,603

당
분
기 및 전
분

기
의
지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(
당

분기
)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,355,186
174,332
38,682
125,409
7,324
3,270
1,704,203

-매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

(
전분

기
)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,363,269
166,069
31,953
100,737
6,856
3,226
1,672,110

-매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

※ 제 64기(전분기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'에 따라 작성되었습니다.

나. 연결회사의 사업부문별 현황
(1) 식품사업

(산업의 특성)

가공식품 사업은 농수산물 등의 원재료를 소비자 니즈에 맞게 가공한 후 저장, 수송, 판매의 과정을 거쳐 소비자에게 제공하는 사업입니다. 브랜드 인지도를 비롯하여 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 충족하는 제품 개발, 마케팅 능력이 매출에 중대한 영향을 끼칩니다.

B2B 식자재 유통사업은 일반식당 및 프랜차이즈 등에 안전한 품질과 위생에 대한 신뢰를 바탕으로 고객이 필요로 하는 식자재 및 관련 서비스를 적시에 합리적인 가격으로 제공하여 고객의 외식문화 가치를 상승시켜 주는 사업입니다.

(산업의 성장성)

국내 식품산업은 인구 성장률 둔화에 따른 성장 제약 요소가 있으나 소득 증대, 1인 가구 및 맞벌이 증가에 따라 간편식(HMR) 및 프리미엄 제품이 성장세를 이끌 것으로 예상합니다. 40조원 규모로 추정되는 국내 B2B 식자재 유통시장은 최근 수년간 평균 5% 이상의 성장률을 보이고 있습니다. 현대화된 B2C 유통시장에 비해 복잡한 유통단계와 영세 업체들이 많으나 자본과 인프라를 갖춘 식자재 전문 유통업체를 중심으로 산업구조가 재편될 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 해외 제조 기반이 있는 인도네시아, 베트남, 중국 등은 매력적인 인구 구조와 함께 소득수준이 빠르게 향상되고 있어 식품산업의 성장 가능성이 높습니다. 또한 한국 문화 및 음식이 전세계에 전파되고 있는 추세에 맞춰 당사가 경쟁력을 보유한 김치, 고추장 등 한국 가공식품에 대한 해외시장의 성장 가능성을 높게 보고 있습니다.

(경기변동의 특성)

식품산업은 타 산업 대비 경기 변동에 비교적 둔감한 특성을 가지고 있습니다. 원재료의 상당 부분을 수입하는 산업 특성상 기후 변화에 따른 곡물가격 변동 및 환율이 수익성에 영향을 미칩니다.

외식시장의 경우 경기 변동에 비교적 민감하여 경기 침체시 외식수요가 감소할 수 있으나 낙후된 B2B 식자재 유통시장은 전문 유통업체를 중심으로 한 산업구조 재편에 따라 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다.

(국내외 시장여건)

국내 가공식품 시장은 성숙기 산업의 특성을 보이고 있습니다. 그러나 소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 편의지향, 건강지향 프리미엄 수요가 증가하고 있어 새로운 성장 기회가 제공되고 있습니다.

국내 B2B 식자재 유통시장은 외식기업의 수가 증가함에 따라 다양한 식자재를 저렴하고 편리하게 공급 받으려는 수요가 늘고 있어 꾸준한 발전이 예상됩니다.

인구 및 소득 증가율이 높은 동남아시아 국가의 경우 한국에서 축적한 R&D, 제품 개발력을 바탕으로 현지화를 추진하고 있습니다. 
 (단위 : %)

구 분
제65기 3분기
제64기
제63기
주요경쟁사

대상(주)
미원류
94.9
96.4
96.9
2.1

종합조미료류
10.9
11.4
11.6
83.9

고추장류
37.0
35.7
35.3
47.9

김치류
47.5
49.8
55.7
33.6

두부류
8.4
8.9
9.8
45.8

※ 시장점유율 산정기준
 ○ 미원, 종합조미료, 고추장류, 김치류, 두부류 : 판매금액 기준 (출처 : 닐슨 RI DATA)

 ○ 시장점유율 데이터 산출방식 변경에 따라(기존 : 링크아즈텍 → 변경 : 닐슨) 품목별 제64기, 제63기 시장점유율이 변경되었습니다.
 ○ 고추장류의 65기 3분기 점유율은 1월부터 8월까지의 누계 데이터입니다. 

구 분
제65기 3분기
제64기
제63기
주요경쟁사

PT MIWON INDONESIA
MSG
19.0%
22.0%
22.0%
32.0%

※ 시장점유율 산정기준
○ MSG : 판매금액 기준(출처 : AC Nielsen, Mars research data(2017, 2018))
○ 내부 당해년도 시장분석 추정자료
○ 제65기 부터 시장점유율 산출방식이 변경되었습니다.

(회사의 경쟁우위요소)

1973년 국내 최초로 해외플랜트 수출 1호를 기록하며 인도네시아 자회사를 설립한 이후 꾸준히 해외 거점을 확대해 왔습니다. 인도네시아, 베트남, 중국, 홍콩, 일본, 미국, 유럽 등 세계 각지에 구축한 글로벌 네트워크는 현지 제조/판매 기능 외에 해외시장 동향 분석, 국내 원부자재 조달 등 글로벌 경영의 중추 역할을 수행하고 있습니다.

동남아시아 법인은 오랜 역사와 탄탄한 영업조직을 바탕으로 현지화를 더욱 가속화 하고 있으며, 미주·유럽 등은 한인시장의 안정된 매출을 기반으로 현지인 시장에 진입하고자 K-FOOD 투자를 확대하고 있어 추가적인 성장이 예상됩니다.

국내 자회사인 대상베스트코는 전국구매원가 상시비교 견적시스템이 구축되어 있어 품목별, 권역별 통합 구매를 통해 원가경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 제조사 및 수입 Agent 직거래 및 총판, 대리점계약을 통한 유통마진을 축소하여 영업소별 대량비축구매 및 재고확보가 가능합니다. 지역별 농수산물 도매시장 직구매 시스템을 운용하여 농업법인을 통한 산지 비축 구매 및 전처리를 실현해 1차 상품의 안정적인 수급이 가능합니다. 마지막으로 업종에 따른 다양한 상품구색이 확보되어 있어 일괄 납품이 가능해 업종별 대응에서 경쟁력을 가지고 있습니다.

(2) 소재사업

(산업의 특성)
소재 사업은 발효기술을 기반으로한 조미 소재, 아미노산, 클로렐라 등의 BIO, 라이신 사업과 탄수화물 가공기술을 통한 다양한 식생활 및 기능성 소재를 제공하는 전분당 사업으로 나누어 영위하고 있습니다.
소재산업은 주원재료로 사용되는 옥수수 및 원당, 당밀 등 거의 대부분을 해외로부터 수입하고 있어, 국제 선물가격, 해상운임료 및 환율에 큰 영향을 받습니다. 또한 대규모 시설투자가 필요한 자본집약적 산업특성을 가지고 있어, 신규업체가 시장에 진입하기 어려운 장애요소로 작용합니다. 영업활동에 있어서는 소비자와의 거래(B to C)가 아닌 실수요업체와의 직거래(B to B) 위주로 운영되고 있으며, 신규 진입장벽이 높은 관계로 타 산업에 비해 안정적인 판매선 확보가 용이한 편입니다.
 
(산업의 성장성)

탄수화물 가공기술을 통한 각종 곡물을 가공하여 여러 분야에 기초 소재로 널리 사용되는 전분당산업은 주로 전분류와 당류 등을 생산하고 있습니다. 또한 현재 웰빙, 영양, 기능성 위주의 미래시장을 선점하기 위해 전분제품을 활용한 특화전분 소재, 기능성 당류 및 Multi-Sweetner 제품 등을 개발함으로써 안정적인 미래 수익원 확보에 노력하고 있습니다. 라이신 및 바이오 사업은 개발도상국의 경제발전에 따른 식생활 개선과, 세계 육류 소비의 꾸준한 증가로 인한 사료 수요의 증가로, 안정적인 성장을 하고 있으며, 인간의 가장 기본적인 욕구인 식생활과 깊이 관련되어 있어, 향후에도 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

(경기변동의 특성)

소재 사업의 제품 수요는 다양한 여러 소비재의 기초소재로 사용되어, 특정 소비재의 수요 변동에 영향을 적게 받습니다. 또한 원료의 대부분을 수입에 의존하고 있어서, 국제 곡물가 및 환율변동 등 외부 요인에 의한 영향을 받습니다.

(국내외 시장여건)

소재사업은 고부가가치, 고기능성 제품의 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 대응하여 당사는 기능화, 고급화된 고객지향적 제품을 개발, 출시하여 시장을 선도하여 지속적으로 성장해 나갈 것입니다.

구 분
제65기 3분기
제64기
제63기
주요경쟁사

대상(주)
전분당
34%
33%
32%
27%

※ 시장점유율 산정기준
○ 대상(주) 전분당 : 원료 파쇄량 기준(전분당협회 자료 기준)

2. 주요 제품, 서비스 등
가. 연결회사의 주요제품의 내용

<식품사업>

연결회사는 1996년부터 도입한 국내 대표적인 종합식품브랜드인 '청정원'을 중심으로 '순창고추장', '햇살담은간장' 등 전통 장류부터 '미원', '감치미' 등의 조미료류, 식초, 액젓 등의 농수산식품, 서구식품, 육가공식품, 냉동식품, 건강식품 등을 생산 판매하고 있습니다. 또한 2016년 말 주요종속회사인 대상에프앤에프를 흡수합병하여 신선식품 품목을 확대하고 있습니다. 1987년부터 도입한 국내 대표적인 브랜드인 '종가집'을 중심으로 맛김치, 포기김치, 총각김치 등의 김치류 및 두부 등의 신선식품을 생산, 판매하고 있습니다.

인도네시아 법인은 MSG를 기반으로 한 조미료와, 프리믹스, 맛소금 등을 생산, 판매 중에 있으며, MSG 중간재인 DGA를 한국, 태국 등에 수출도 하고 있습니다. 2012년 마요네즈, 2017년 전분당, 2018년 신규 소스, 김의 현지 생산 설비를 갖추며 매출 규모를 확대하고 있습니다. 이외 주요 해외법인을 통해 한국김치, 장류, 현지생산 김치, 김치라면 등 다양한 제품을 판매하고 있습니다.

대상베스트코는 2010년 인수, 투자를 시작으로 농산물, 수산물, 축산물, 공산품 등을 유통판매 하고 있습니다.

< 소재사업 >

연결회사의 전분당 사업은 국내 최대의 전분 및 전분당 생산규모를 보유하고 있으며, 옥수수를 가공하여 제빵, 제과, 가공식품 원료로 사용되는 일반 전분류와 제지, 섬유, 특수식품 등에 사용되는 변성전분류, 그리고 과당, 물엿, 저감미당, 포도당 등 감미부여 당류, 기능성 추가한 올리고당 및 덱스트린 등 각종 제품을 생산하고 있습니다. 또한 미래시장을 선점하기 위해 신규 기능성 제품을 꾸준히 개발해 나가고 있습니다.
바이오 사업은 첨단 발효기술을 바탕으로 MSG, 핵산, 아스파탐, L-페닐알라닌, L-글루타민, L-알기닌 등을 생산하여 전 세계시장에 공급하고 있으며, 다양한 제품 Line up을 통해 생활용품, 건강식품, 의약 원료 등의 사용 영역 확대를 통해 고객의 Needs에 부합하고 있습니다.

필수아미노산 중 하나인 라이신은 발효기술을 바탕으로 제조하여 세계 사료업계에 공급하고 있습니다. 라이신은 가축의 성장에 반드시 필요한 필수아미노산으로 세계육류 소비량의 증가로 지속적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다.

나. 연결회사의 주요 제품등의 현황
(가) 사업부문별

(기준일 :
2018년 9월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

식품
대상(주)
제품
상품
조미료류, 장류, 종합양념류, 
냉동식품류, 육가공류, 
건강식품류, 신선식품류, 물류 외
조미료, 식품첨가물, 김치류
반찬류, 물류대행 등
청정원,쿡앤조이,
웰라이프, 미원,
클로렐라, 종가집 등
1,902,400(84.57%)

PT MIWON INDONESIA
대상베스트코 (주) 외
제품,상품
도매
해외MSG, 포장봉지 외
농.수.축산물. 공산품 등
조미료, 제품포장 등
식재료 등
MIWON, BIO MIWON,
 청정원 등

소재

대상(주)

DAESANG EUROPE B.V.외

제품
전분, 당, 라이신, 바이오류
식품가공산업원료,
사료첨가제 등
-
718,772(31.95%)

조정및제거
-
-
-
매출 조정 등
-
-371,650(-16.52%)

합계
-
-
-
-
-
2,249,522(100%)

(나) 대상(주)의 품목별 매출액 현황

(기준일 :
2018년 9월 30일
)
(단위 : 백만원)

회사명
품목
금액
비중

대상(주)
조미료류
133,557
7.84%

장류
147,224
8.64%

건강식품
15,654
0.92%

서구식품
335,574
19.69%

육가공
93,913
5.51%

편의식품
103,716
6.09%

신선식품
219,900
12.90%

기타
91,542
5.37%

소재류
563,123
33.04%

총합
1,704,203
100.00%

다. 주요제품의 가격변동추이

(기준일 :
2018년 9월 30일
)
(단위 : 원)

사업부문
회사명
품 목
제65기
3분기
제64기
제63기
통화

종류
단위

식품(*)
대상(주)
감칠맛미원
1kg
19,500
19,500
17,300
KRW

한우 감치미
300g
5,900
5,900
5,430
KRW

(현미)찰고추장
3kg
33,800
33,800
33,800
KRW

재래식안심生된장
2.8kg
15,000
15,000
15,000
KRW

자연숙성조림간장
840ml
5,950
5,950
5,950
KRW

순창쌈장
500g
3,900
3,900
3,900
KRW

시원깔끔포기김치
3.5kg
28,900
28,900
28,900
KRW

국산콩두부(부침)
300g
3,600
3,600
3,350
KRW

PT MIWON INDONESIA
MSG
kg
20,310
20,342
20,634
IDR

롤필름
kg
54,972
49,337
48,547
IDR

전분당
kg
4,354
3,640
-
IDR

소재(*)
대상(주)
전분당
1ton
495,000
490,000
490,000
KRW

라이신
1kg
1,437
1,427
1,449
KRW

(*) 64기 중 종가집 브랜드의 리뉴얼로 김치의 품목이 변경되었으며, PT MIWON INDONESIA의 전분당 공장 완공으로 소재 사업에 전분당 품목이 추가되었습니다.

(가) 가격산출기준
당사의 가격산출기준은 연간 예정소매가를 단순평균한 가액입니다. 

(나) 주요 가격변동원인
당사 및 종속회사의 주요 가격변동요인은 원재료 가격변동 및 생산비용 증가에 따른 원가상승 입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
제65기 3분기
(비율)
제64기(비율)
제63기(비율)
비 고

식품
대상(주)(*)
원재료
원당 외
제조
52,010(17.1)
40,836(12.6)
49,058(15.8)
Cargill,United Molasses 외

원재료
고추
제조
19,862(6.5)
14,599(4.5)
4,479(1.4)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
커피원두
제조
8,926(2.9)
8,736(2.7)
9,259(3.0)
LDC,MARUBENI,ECOM외

원재료
배추, 절임배추
제조
35,051(11.5)
43,743(13.5)
39,636(12.8)

-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
8,955(2.9)
22,313(6.9)
28,672(9.3)
CJIA, PTPn

원재료
PP/PET
제조
2,729(0.9)
11,158(3.4)
11,089(3.6)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
33,758(11.1)
23,887(7.4)
-
CJIA

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
143,729(47.1)
166,661(49.1)
167,682(54.1)
Bunge, Glencore 외

※ 작성기준일은 2018년 09월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.
※ 식품사업의 원당, 당밀의 경우 당사 통합구매로 인하여 소재(라이신)의 원재료 구매액이 포함되어 있습니다.

나. 주요 원재료의 가격변동추이

(단위: 원)

부문
회사명
품 목
제65기 3분기
제64기
제63기

식품
대상(주)
당밀 - 수입(톤)
205,726
197,138
223,975

원당 - 수입(톤)
359,526
429,560
512,948

고추 - (kg)
18,490
11,905
7,585

로부스타원두-수입(kg)
1,886
2,178
2,667

아라비카원두-수입(Kg)
2,821
3,161
3,825

배추 - (kg)
522
531
507

절임배추 - (kg)
1,493
1,419
1,410

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
385,085
446,587
672,692

당밀 - 로칼(톤)
131,147
146,387
190,376

옥수수-수입(톤)
248,940
238,031
-

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
248,940
210,948
236,541

※ 작성기준일은 2018년 9월 30일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추와 배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

(1) 산출기준
옥수수 : 당사 통관기준

원당/당밀 : CFR구매단가 기준
커피 : FOB구매단가 기준
고추 : 서안동농협 고추입찰 평균단가
농산물(배추등) : 원재료 실구매 년평균 단가 기준

(2) 주요 가격변동원인

① 옥수수 
당사는 전분 및 전분당 생산을 위한 원료인 옥수수 대부분을 곡물 Major 업체인 Bunge, Glencore 등에서 수입(미국산, 남미산, 유럽산 등)하고 있습니다. 
18년 1~5월 옥수수 가격이 우상향하는 추세를 보였는데, 가장 주된 사유는 아르헨티나 고온건조 기후로 인한 옥수수 작황 악화 우려와, 세계/미국 등 전년대비 옥수수 재고량의 하락 전망 때문입니다. 반면, 6월 이후로는 미국과 중국의 무역 분쟁으로 인하여, 미국의 중국향 대두 수출량 감소 예상으로, 옥수수를 포함한 전반적인 곡물 가격이 약세 전환하는 모습을 보였습니다. 최근 18년 미국/유럽 등의 고온건조 기후로 인한 작황 우려와 미vs중 무역 분쟁으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 가격 변동폭이 확대되고 있는 상황입니다.

② 원당 및 당밀
원당 : 세계 2위 생산국인 인도의 기록적인 생산 기대로 원당의 공급과잉 펀더멘털이 강화되고 있으며, 이에 따라 선물은 3분기 내 약세를 보이고 있습니다. 다만 국제 유가 상승으로 브라질의 에탄올 생산량이 지속 증가하면서 반등의 가능성은 존재하나, 현재까지 시장에 반영되지 않고 있습니다. 원당 시장은 현재 브라질의 헤알화 환율, 국제 유가, 엘리뇨 등 이상기후 등의 다양한 가격 변동성 요인이 존재하고 있습니다.

당밀 : 인도네시아 사탕수수 작황 호조 및 재고 증가로 현지 가격은 상반기 대비 소폭 하락하였으나 여전히 아시아 지역의 수급은 타이트한 상황입니다.

③ 고추
장기 폭염으로 과실 개화시기 개화불가로 생육지연 / 농가 고령화로 수확 불가에 따른 생산량 감소에 따라 시세가 상승하였습니다.

④ 로부스타 원두 및 아라비카 원두
로부스타 원두 : ICO(국제커피협회), 베트남 커피 주산지 닥락 및 램동성 열매숙성기인 6월초 2주간 호우로 안정적 열매숙성 및 이상기후 없어 18/19 New Crop 전년대비 증가할 것으로 전망됩니다. USDA, 8월 브라질 '18년 로부스타 예상 생산량(69.6만톤) 보다, 6.6% 증가한 74.2만톤 생산으로 공급 및 지수 안정세를 보이고 있습니다.
아라비카 원두 : USDA, 8월 브라질 '18년 뉴크랍 예상 생산량 대비 6.2% 증가한 379.6만톤 생산돼 공급 및 지수 안정화 전망됩니다. 브라질 테메르 대통령 재신임으로 10월말 총선거가 예정돼 있어, 선거결과에 따라 커피정책 변동가능성 있어, 하반기 지수영향 미칠 것으로 보입니다.

⑤ 배추 및 절임배추 

2017년산 겨울배추 재배면적은 작년 및 평년보다 각각 10%, 4% 증가하였습니다. 단수는 생육 초기 가뭄과 1∼2월 잦은 한파 피해로 작년 및 평년보다 감소하나, 재배면적 확대로 생산량은 전년대비 8% 증가하였습니다. 
2018년산 노지봄배추 재배면적은 작년 보다 21% 감소하였고, 6월말부터 긴 장마에 따른 품질 열화 발생하여 시세가 급등하였습니다. 
2018년산 여름배추 재배면적은 작년 보다 5.4% 감소하였고, 준고랭지 2기작 작황은 정식기 폭염과 생육기 집중호우 발생으로 전년 및 평년보다 감소하였습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

2018.09.30

(단위: 톤)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제65기 3분기
제64기 연간
제63기 연간

식품
대상(주)
(*1)
조미료
군산
23,847
32,000
32,000

고추장, 된장, 간장외
순창
79,740
106,320
106,320

마요네즈,맛나,감치미외
기흥
31,254
41,672
41,672

액젓류, 육가공캔외
천안
21,852
29,136
29,136

식초류,당류
오산
62,332
76,176
76,176

신선 육가공
성남
12,303
16,404
16,404

커피 외
이천
10,901
14,535
14,435

김치 외
횡성
12,474
16,632
16,632

김치
거창
14,452
19,269
19,269

김치
안성(*4)
7,371
9,828
9,828

녹즙
횡성(웰)
1,953
2,604
2,604

뉴케어(*3)
천안(웰)
2,205
8,820
8,820

냉동구이류외
단양
4,088
2,900
-

MV편의식외
제천
570
444
-

두부
구미
2,223
1,482

PT MIWON INDONESIA
식품
수라바야
56,250
75,444
75,444

전분, 물엿(*2)
수라바야
180,675
211,200

소재
대상(주)
전분,물엿
군산
570,000
760,000
726,000

아미노산 제품류
군산
7,531
10,106
9,180

라이신
군산
112,192
150,000
140,000

(*1) 64기 중 건강식품 웰라이프 사업부문의 천안공장(뉴케어) 및 횡성공장(녹즙) 플랜트가 분리 운영되었습니다. 6월 1일부터 (주)정풍의 냉동/냉장류 공장인 단양, 제천 공장을 인수 하여 운영하였습니다. 7월 1일부터 신선냉장 공장인 구미 공장을 신규로 운영하였습니다.
(*2) 64기 중 PT MIWON INDONESIA의 전분당공장 완공 후 소재 제품이 생산됨에 따라 품목이 추가되었습니다.

(*3)

2018년 4월 1일부로 '천안공장 뉴케어' 사업부문은 '대상라이프사이언스'로 양
도되었습니다.
(*4) 2018년 7월 1일부로 이천김치공장이 안성김치공장으로 이전되었습니다. 

(2) 생산능력의 산출근거
(가) 산출방법 등 

① 산출기준

생산공장 CAPA기준
② 산출방법

일일생산량 × 월생산일수 × 해당기간월수

(나) 평균가동시간

- 나. 생산실적 및 가동률 _ (2) 당분기의 가동률을 참고.

나. 생산실적 및 가동률 
(1) 생산실적

2018.09.30

(단위: 톤)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제65기 3분기
제64기 연간
제63기 연간

식품
대상(주)
(*1)
조미료
군산
17,504
22,836
25,350

고추장, 된장, 간장외
순창
60,016
72,155
77,395

마요네즈,감치미외
기흥
25,858
32,868
32,579

액젓류, 육가공캔외
천안
20,900
25,945
24,401

식초류, 당류
오산
40,481
48,152
52,919

신선 육가공
성남
4,392
6,572
6,865

커피 외
이천
4,754
7,263
7,423

김치
횡성
17,963
19,666
17,655

김치
거창
13,004
16,325
14,826

김치
안성(*4)
5,723
9,666
7,919

녹즙
횡성(웰)
669
1,028
1,046

뉴케어(*3)
천안(웰)
2,756
9,974
8,625

냉동구이류외
단양
3,020
2,320
-

MV편의식외
제천
503
415
-

두부
구미
2,281
1,174
-

PT MIWON INDONESIA
식품
수라바야
49,915
63,537
64,076

전분, 물엿(*2)
수라바야
172,582
155,178
-

소재
대상(주)
전분, 물엿
군산
565,982
750,315
724,163

아미노산 제품류
군산
6,974
9,302
7,057

라이신
군산
113,914
138,685
129,273

(*1) 64기 중 건강식품 웰라이프 사업부문의 천안공장(뉴케어) 및 횡성공장(녹즙) 플랜트가 분리 운영되었습니다. 6월 1일부터 (주)정풍의 냉동/냉장류 공장인 단양, 제천 공장을 인수 하여 운영하였습니다. 7월 1일부터 신선냉장 공장인 구미 공장을 신규로 운영하였습니다.
(*2) 64기 중 PT MIWON INDONESIA의 전분당공장 완공 후 소재 제품이 생산됨에 따라 품목이 추가되었습니다.

(*3)

2018년 4월 1일부로 '천안공장 뉴케어' 사업부문은 '대상라이프사이언스'로 양
도되었습니다.
(*4) 2018년 7월 1일부로 이천김치공장이 안성김치공장으로 이전되었습니다. 

(2) 당분기의 가동률

2018.09.30

(단위: 시간, %)

사업부문
회사명
매출유형
3분기 가동
가능시간
3분기 실제
가동시간
평균가동률
(%)

식품
대상(주)
(*1)
조미료부문
6,552
4,792
73.1

고추장, 된장, 간장외
6,552
4,931
75.3

마요네즈,감치미외
6,552
5,421
82.7

액젓류, 육가공캔외
6,552
6,266
95.6

식초류, 당류
6,552
4,255
64.9

신선 육가공
6,552
2,339
35.7

커피 외
6,552
2,857
43.6

김치(횡성)
6,552
9,435
144.0

김치(거창)
6,552
5,896
90.0

김치(안성)(*4)
6,552
5,087
77.6

녹즙
6,552
2,243
34.2

뉴케어(*3)
2,160
2,700
125.0

냉동구이류외
6,552
4,839
73.9

MV편의식외
6,552
5,785
88.3

두부
6,552
6,724
102.6

PT MIWON INDONESIA
식품 등
6,552
6,072
92.7

전분, 물엿(*2)
5,940
5,674
95.5

소재
대상(주)
전분, 물엿
6,552
6,486
99.0

아미노산 제품류
6,552
7,155
109.2

라이신
6,552
6,552
100.0

(*1) 64기 중 건강식품 웰라이프 사업부문의 천안공장(뉴케어) 및 횡성공장(녹즙) 플랜트가 분리 운영되었습니다. 6월 1일부터 (주)정풍의 냉동/냉장류 공장인 단양, 제천 공장을 인수 하여 운영하였습니다. 7월 1일부터 신선냉장 공장인 구미 공장을 신규로 운영하였습니다.
(*2) 64기 중 PT MIWON INDONESIA의 전분당공장 완공 후 가동됨에 따라 품목이 추가되었습니다.

(*3)

2018년 4월 1일부로 '천안공장 뉴케어' 사업부문은 '대상라이프사이언스'로 양
도되었습니다.
(*4) 2018년 7월 1일부로 이천김치공장이 안성김치공장으로 이전되었습니다. 

다. 생산설비의 현황
당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 설비자산, 기타의 유형자산 및 건설중인 자산 등이 있습니다. 세부현황은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

(1) 당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
매각예정분류
기타(*2)
분기말

토지
295,466
20,578
(163)
(237)
-
-
-
(6)
315,638

설비자산
(국고보조금)
544,222
(3,436)
16,445
(16)
(2,480)
-
54,889
-
(51,908)
366
(2,342)
-
(2,295)
-
(5,441)
-
551,090
(3,086)

기타의유형자산
(국고보조금)
17,324
(238)
5,124
(4)
(113)
-
526
-
(5,238)
139
(29)
-
(20)
-
(98)
-
17,476
(103)

건설중인자산
40,960
61,074
-
(63,843)
-
-
2,511
(667)
40,035

합계
894,298
103,201
(2,756)
(8,665)
(56,641)
(2,371)
196
(6,212)
921,050

(*1)
당분기 중 유형자
산에서
투자부동산으로 대체된 금액은

8,665
백만원
입
니다.

(*2) 기타금액은
환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
기타(*2)
분기말

토지
282,675
5,577
(2)
3,434
-
-
(5)
291,679

설비자산
(국고보조금)
478,139
(1,534)
60,532
(85)
(369)
-
45,813
-
(47,986)
204
-
-
(2,749)
-
533,380
(1,415)

기타의유형자산
(국고보조금)
18,890
(530)
4,223
-
(66)
-
640
-
(5,800)
222
-
-
(122)
-
17,765
(308)

건설중인자산
76,444
38,468
-
(53,771)
-
-
(3,019)
58,122

합계
854,084
108,715
(437)
(3,884)
(53,360)
-
(5,895)
899,223

(*1) 전분기 중 유형자산에서 무형자산으로 대체된 금액은 661백만원이고, 투자부동산으로 대체된 금액은 3,224백만원입니다.
(*2) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(2)

보고
기간
종료
일 현재 금융리스로 분류된 시설장치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
10
1,465

감가상각누계액
(6)
(899)

순장부금액
4
566

※ 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
134,198
383,509
단기차입금
55,000
한국산업은행

단기차입금(유산스)
12,497

건물
91,984
단기차입금
15,000
농수산식품유통공사

기계장치
30,788
유동성장기부채
3,600
농협

주식
4,198
4,198
유동성장기부채
515
주택도시보증공사

장기차입금
4,122

합계
261,168
387,707

90,734

당분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(당분기말)

(단위: 백만원, 백만Rp)

사업부문
회사명
구 분
투자
기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후
투자액
비 고

식품

대상(주)

신설
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산능력증대 및 물류망 확충
3,561
2,386
1,175
KRW

증설
진행중
건물, 기계장치 등
생산 및 물류 CAPA 증대
26,129
14,785
11,344
KRW

소재

대상(주)

증설
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산능력증대 및 물류망 확충
18,900
16,720
2,180
KRW

해외식품등
PT MIWON
INDONESIA
경상투자
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산성 향상
200,117
189,811
10,306
IDR

※ 당사 및 종속회사의 총투자액은 2018년 09월 30일 현재 신규 및 증설확장 투자계획의 총 금액이며, 향후 투자액은 추정치입니다.

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
제65기 3분기
제64기 연간
제63기 연간

식품
대상(주)
제품
상품
장류, 조미료등
수출
83,968
96,416
56,359

내수
1,056,883
1,403,575
1,129,225

소계
1,140,851
1,499,991
1,185,584

PT MIWON INDONESIA
제품
상품
MSG, DGA 등
수출
24,470
32,489
31,575

내수
119,438
127,195
93,838

소계
143,908
159,686
125,413

대상에프앤에프(주)
(*1)
제품
상품
김치, 두부 등
수출

-
37,041

내수

-
244,150

소계

-
281,191

대상베스트코(주)
(*2)
도소매
식자재
수출
-
-
-

내수
375,159
571,536
487,974

소계
375,159
571,536
487,974

기타
-
-
-
242,482
300,633
391,350

소재
대상(주)
제품
상품
바이오,전분류 등
수출
265,049
328,641
307,664

내수
298,302
361,497
359,467

소계
563,352
690,138
667,131

기타
-
-
-
155,420
178,153
81571

조정(*2)
-
-
-
-
-371,650
-431,332
-365,205

합계
-
-
-
-
2,249,522
2,968,805
2,855,009

※ 63기 3분기부터 사업부분 분류방법이 변경 됨에 따라 식품사업과 소재사업으로 구분하여 작성하였고 기존 기타부문(물류 등)은 식품사업부문에 포함되어 작성되었습니다.
(*1) 63기 말에 대상에프앤에프(주)는 대상(주)에 흡수합병되어 소멸하였습니다.
(*2) 사업부문 조정은 종속회사 매출 및 내부 거래 제거금액을 포함하고 있습니다.

※ 제 64기(전기) 및 제 63기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로와 판매방법
(1) 판매조직도
<식품>
식품BU의 판매조직은 영업본부, Global본부, On-Line사업부, C&D사업부로 조직되어 있습니다.

식품bu조직도_투설

<소재>
대상(주)의 판매조직은 소재BU 조직 안에 영업본부와 Global영업본부로 조직되어 있습니다. 영업본부에서는 각팀이 지역별로 국내 거래처를 담당하고 있고 Global영업본부는 해외 거래처를 담당하고 있습니다.

소재bu조직도_투설

※ 주요 종속회사의 판매조직도
[PT MIWON INDONESIA]
PT MIWON INDONESIA의 판매조직은 식품사업의 경우 로컬 직거래처는 PT MIWON INDONESIA에서, 그외 대리점 및 B2C 거래처는 PT. JICO AGUNG을 통해 판매하고 있으며, 인쇄사업 및 전분당 부분은 PT MIWON INDONESIA에서 직접 매출을 하고 있습니다. 수출의 경우 전 부분을 PT MIWON INDONESIA가 직접 매출하고 있습니다. 인도네시아 내 B2B 거래처의 당사 직접 판매를 통한 소비자 요구에 대한 빠른 피드백 및 의사결정 시간의 단축을 통한 소비자 만족을 추진하고 있으며, PT. JICO AGUNG의 23개의 지점망과 200여개의 대리점을 통하여 인도네시아 각 지역 판매망을 구축하고 있습니다.

pt miwon indonesia 판매조직도_투설.jpg
pt miwon indonesia 판매조직도_투설

[대상베스트코(주)]
대상베스트코의 판매조직도는 영업본부 조직 안에 총 4개의 사업부로 이루어져 있으며, 3개의 권역별 사업부와 1개의 외식사업부로 구분되어 있으며, 13개 지점이 창고형으로 운영되며 11개점이 마트형으로 운영되고 있습니다. 또한 3개의 물류센터를 보유하고 있습니다.

베스트코 영업조직도_투설.jpg
베스트코 영업조직도_투설

(2) 판매경로 - 대상(주)
<식품>

판매경로_투설

<소재>
소재사업은 B2B 위주의 직거래 및 도매(대리점)의 판매경로를 가지고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건 - 대상(주)

사업부문
판매방법
판매 조건

식품
도매(대리점) : 27.9%
직거래 : 72.1%
수출 - L/C 결제, T/T 결제
내수 - 현금 및 외상판매

소재
도매(대리점) : 26.0%
직거래 : 74.0%

※ 판매방법 : 매출액 기준
 판매조건 : 결제유형 기준

<식품>
당사 도매(대리점) 판매의경우 식품사업 전체 매출 중 27.9%의 비중을 차지하고 있으며, 당월 매출분에 대해 당월말 전액 현금 수금을 원칙으로 매출이 이루어지고 있습니다. 직거래 매출비중은 전체 매출액 대비 72.1%이며, 거래처의 특성상 어음결제가 현금결제 보다 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 어음결제 기간은 대부분 마감후 30일, 60일로 결제조건 대비 수금을 성실히 이행하는 거래처에 한하여 어음 수금을 하고 있습니다. 또한, 거래처의 담보확보 및 담보증액을 통하여 만약에 발생할 수 있는 부도위험 및 불량채권 발생율을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

<소재>
소재사업은 제품을 생산하여 수출47%, 내수 53%로 매출이 이루어 지고 있습니다. 내수는 B2B 위주의 직거래 및 도매(대리점)의 판매경로를 가지고 있으며, 직거래 74%, 대리점 26% 으로 매출이 이루어 지고 있습니다. 

※ 주요 종속회사의 판매경로 및 판매방법 등
[PT MIWON INDONESIA]
- 판매경로 : 식품 - B2B 직거래 52% 및 PT JICO AGUNG을 통한 B2C 거래 48%, 
 인쇄, 전분당 - 직거래 100%

pt miwon indonesia 판매경로_투설.jpg
pt miwon indonesia 판매경로_투설

- 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
판매조건
비고

종합식품사업

직거래 : 52%

도매(대리점) : 48%

신용 100%
-

인쇄, 전분당 사업
직거래 : 100%
신용 100%
-

※ 판매방법 : 매출액 기준
※ 판매조건 : 어음제도는 존재하지 않으며 매출 발생후 1개월이내는 현금으로 하며, 1개월 이상은 신용으로 분류함. 

<식품사업>
식품사업의 경우 로칼과 수출로 분리되어 있으며, 유통형태에 따라 B2B 직거래처는 당사가 직접 판매하고, 대리점 및 B2C 거래처의 경우 관계회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 전담판매하고 있습니다. 수출의 경우 무역팀에서 직수출 또는 에이전트 연계한 수출형태로 진행하고 있습니다. 미수잔액기준 미수일령은 공장출고일로부터 내수의 경우 평균 40일내외, 수출의 경우 50일전후입니다.

<인쇄사업>
인쇄사업의 경우 자카르타 및 수라바야 영업팀을 통하여 직거래중이며, 소형거래처의 경우 30일, 중대형 거래처의 경우 60일 신용을 원칙으로 운영중에 있으나 평균미수일령은 공장출고일로부터 60일을 초과하고 있습니다.

<전분당사업>
전분당사업은 64기 1분기에 시작한 사업으로 자카르타에 영업팀을 통하여 직거래중에 있습니다. 향후 수라바야 지역 영업인력 확대를 통한 영업력 강화를 추진하고 있으며, 현재 평균 매출채권회전일은 공장 출고일로부터 60일 전후 입니다. 

[대상베스트코(주)]
- 판매경로

대상베스트코 판매경로_투설.jpg
대상베스트코 판매경로_투설

- 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
판매조건
비고

식자재유통

C&D (기업형) : 63.99% 
C&D(비기업형) : 12.64%

C&C(비기업형) : 23.37%

현금 및 외상판매
-

※ 판매방법 : 매출액 기준
※ 판매조건 : 현금입금을 원칙으로 하며 B2B(전자채권) 입금은 개별약정에 의함

다. 판매전략
연결회사는 선택과 집중을 통한 전략적 Category의 선도적 지위를 구축하기 위해 
전략적 자원집중을 통한 전략제품의 매출확대, 신성장 카테고리의 육성 및 제품 포트폴리오 최적화 전략을 실행하고 있습니다. 또한, 채널별 특성을 고려한 차별화된 제품전략을 수립하고, 온라인 사업강화 및 해외 현지 기반의 글로벌 사업을 전개하는 등 식품사업의 채널별, 제품별 차별화된 성장전략을 구축하고 있습니다. 그리고 전략적 카테고리 기반의 안정적인 수익성을 확보하고 미래성장 주도형 신사업 발굴을 통한 미래신사업 기반을 구축하고자 합니다.또한, 해외사업 강화를 통한 매출확대를 위해 해외판매 거점을 확충하고 Global Item을 개발 및 확대하고 있습니다. 그리고 영업력 강화 및 인재 육성을 위해 R&D, 마케팅 등 핵심인재를 양성하고 있으며, 영업 인력의 전문화, 대리점 경쟁력의 제고를 위해 노력하고 있습니다.

PT MIWON INDONESIA 내수의 경우 B2B 업체에 대한 빠른 영업환경 대응을 위하여 직거래를 통한 매출을 하고 있으며, 대리점 및 B2C의 경우 효율적 고객 미팅 및 배송을 위하여 판매전담회사를 통하여 매출 중입니다. 해당 판매회사는 지속적 매출신장과 이익 극대화를 위해 전략적 핵심제품 판매에 힘쓰고 있습니다. 또한 기존제품의 리뉴얼 및 사양 변경을 통한 소비자 욕구 충족 등 기존제품의 경쟁력을 제고하기 위한 전략도 강화하고 있습니다. 그리고 수출의 경우 해외판매 확대를 통한 매출확대를 위해 고정거래선을 확충하고 있습니다. 또한, 대리점 경쟁력의 제고와 영업 및 마케팅 효율성 제고를 위하여 우수 영업마케팅 전담인력 확충과 전담대리점 육성에 전념하고 있습니다.

대상베스트코는 식자재유통의 전문화를 위해 식품의 안전, 유통단계축소, 외식 경영컨설팅을 실시하고 있습니다. 협력사를 대상으로 안전한 사업장관리를 위해 위생/안전 관리 전문가가 사업장을 방문해 위해요소를 사전에 예방하도록 하고 있습니다. 이를 통해 제품의 안전성을 확보하고 유통단계를 단순화하여 유통과정의 비용을 절감하며 이를 영세상인 및 소비자에게 되돌아가도록 하고 있습니다. 또한 온, 오프라인 매체를 통해 고객사의 외식사업 성공을 위한 마케팅 컨설팅 및 메뉴 개발, 식품관련 정보 등을 제공하여 외식업주의 경영상 문제점 파악 및 개선방안을 제안하고 있습니다. 

라. 주요 매출처

식품사업부문의 주요 매출처로는 이마트, 홈플러스, 농협하나로마트 등의 대형할인점 및 백화점, 슈퍼마켓 등과 거래하고 있습니다. 소재사업부문에서는 국내외의 주요 음료 및 제과 등의 식품업계와 제약, 사료, 화장품, 기타산업 등 다양한 산업의 업체들과 거래를 하고 있습니다.

PT MIWON INDONESIA는 식품사업의 경우 Unilever, Indofood 등 대형 B2B 거래처는 당사가 직접 거래 중이며, 현지 National Chain인 까르푸, 롯데마트 등의 할인점을 비롯하여 대형슈퍼체인, 미니마켓 등과 같은 유통점은 판매전담회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 거래중에 있습니다. 또한 중소형 전통시장 내 거래의 경우 PT JICO AGUNG 대리점 조직을 통하여 거래중입니다. 전분당 제품의 경우 SPS, Tiga Pilar와 같은 비훈 업체와 기타 음료, 제과 업체, 사료 업체와 거래하고 있습니다. 

대상베스트코의 식자재 납품업장은 약 39,000여개로 프렌차이즈 본사 90개사, 가맹점 7,700개, 일반식당 30,000여개, 급식업체 100여개 등이 있습니다.

6. 수주상황
당사의 업종 특성상 수주상황에 해당되지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용
[연결]
연결회사는 여러활동으로 인하여 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

(1)시장위험

① 환율변동위험

연결기업은 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
114,413
195,108
108,452
148,291

EUR
36,378
1,615
56,474
30,108

JPY
3,747
1,915
21,937
19,031

기타
6,222
1,005
58,789
90,989

합 계
160,760
199,643
245,652
288,419

연결기업은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(4,035)
4,035
(1,992)
1,992

EUR
1,738
(1,738)
1,318
(1,318)

JPY
92
(92)
145
(145)

기타
261
(261)
(1,610)
1,610

합 계
(1,945)
1,945
(2,139)
2,139

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

②이자율 위험

연결기업은 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결기업은 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분
고정금리 금융상품으로 운용하고 있습니다, 보고기간말 현재
변동이자율이 적용되는 차입금 장부금액은

58,624
백만원
(전기말 135,384백만원)이며,
보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 100 basis points 변동
하는 경우, 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용 영향
(586)
586
(1,354)
1,354

③주가변동 위험

연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 지분증권투자(종속기업, 관계기업 및 공동기업제외)의 장부금액은 13,997백만원(전기말: 15,966백만원)입니다. 당분기말 및 전기말 현재 지분증권(상장주식)의 주가가 약 10% 변동할 경우 총포괄손익의 변동금액(법인세 효과 반영 전)은 각각 213백만원 및 410백만원입니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
172,780
147,878

단기금융상품
20,682
28,337

매출채권
349,267
271,949

미수금
20,353
8,814

미수수익
310
355

장기금융상품
80
44

기타유동금융자산
434
168,440

기타비유동금융자산
18,877
35,802

금융보증계약
4,000
3,000

합계
586,783
664,619

(3)유동성위험

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 유동성 위험을 관리할 수 있도록
즉
시 출금이 가능한

보통예금 및 단기금융상품 등에 241,954백만원(전기말:
342,952
백만원)
을 투자하고 있습니다.

(4)자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
1,317,071
1,367,990

자본
939,532
884,441

부채비율(%)
140.18
154.67

[별도]
당사는 여러활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

(1)시장위험

①환율변동위험

당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
94,405
70,923
84,927
98,528

EUR
36,377
691
35,885
1,322

JPY
3,747
1,915
4,036
544

기타
5,369
167
4,751
163

합 계
139,898
73,696
129,599
100,557

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
1,174
(1,174)
(680)
680

EUR
1,784
(1,784)
1,728
(1,728)

JPY
92
(92)
175
(175)

기타
260
(260)
229
(229)

합 계
3,310
(3,310)
1,452
(1,452)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

②이자율 위험
당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 회사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금은없습니다.

③주가변동 위험

당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 지분증권투자(종속기업, 관계기업 및 공동기업제외)의 장부금액은

13,948백
만원
(
전기
말:

15,917
백만원
)입니다.
당분기말 및 전기말 현재 지분증권(상장주식)의 주가가 약 10% 변동할 경우 총포괄손익의 변동금액(법인세 효과 반영 전)은 각각 213백만원 및 410백만원입니다.

(2)신용위험 
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
100,637
94,263

단기금융상품
11,894
7,200

매출채권
324,453
237,798

미수금
16,932
9,113

미수수익
124
154

장기금융상품
16
16

기타금융자산
7,722
146,672

금융보증계약
199,094
212,166

합계
660,872
707,382

(3)유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권
관
리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록
즉시 출금이 가능한

보통예금 및 단기금융상품 등에

137,513백만원
(전
기말:

225,005
백만원)을 투자하고 있습니다.

(4)자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
973,737
1,031,606

자본
921,277
862,863

부채비율(%)
105.69%
119.56%

나. 위험관리방식
회사당사 및 종속회사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크관리를 위하여 환위험관리를 규정하고, 환리스크관리를 위한 별도의 전담인원을 배정하여 운영하고 있으며, 외환리스크 관리조직은 다음과 같습니다.

(1) 외환리스크관리조직현황

회사명
담당인원
주요 담당업무

대상(주)
총인원 : 3명

- 유경험자 현황

▷ 5년이상
1명
MIDDLE OFFICE

▷ 3년이상
1명
BACK OFFICE

▷ 1년이상
1명
FRONT OFFICE

대상베스트코(주)
총인원 : 2명

- 유경험자 현황

▷ 5년이상
2명
MIDDLE OFFICE

BACK OFFICE

FRONT OFFICE

(2) 외환리스크 관리규정 현황

규정보유여부
한도설정여부
규정주요내용

규정보유

- 헤지거래 한도 : 환포지션범위내
- 총 오픈포지션 한도 : USD1억불

- Front office
리스크한도설정

- Middle office
Open Position 한도설정

- Back office
매매목적거래 한도설정
(5MIO)

(위험관리규정)
당사 및 종속회사는 환리스크관리를 위한 외환거래에 있어서 외환거래원칙을 사규로 명문화하여 시행하고 있으며 그 내용은 첫째 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하고, 둘째 당사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 사규 및 환위험관리위원회가 정한 지침에 따라 선물환거래를 원칙으로 헤지거래를 시행하고 있습니다. 

(파생상품의 운용)
당사 및 종속회사는 파생상품계약 중 선물환계약을 원칙으로 환위험헤지 목적으로 운용하고 있습니다.동 파생상품계약은 총외화자산금액의 50% 범위내에서 관리하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등
당사는 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
당사는 다양한 고부가가치 기술을 바탕으로 모든 고객이 가장 맛있고 건강하게 음식을 즐길 수 있는 신제품 개발과 품질 향상에 주력하고 있습니다. 축적된 발효 기술과 첨단 생명공학 기술의 접목을 통해 제품의 생산성 향상 및 용도개발을 위한 연구를 지속하면서 다양한 미래 지향적 제품 개발에 노력하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직
 식품BU는 아래와 같이 조미연구실, 신선연구실, 편의연구실로 구성되어 있으며 소재BU는 소재1연구실, 소재2연구실, R&D지원실로 구성되어 있습니다. 각 연구실은 해당 사업부문의 신규제품 및 기존 제품의 품질향상을 위해 연구에 전력을 다하고 있습니다.

연구소조직도_투설

다. 연구개발비용
[연결]

(단위: 백만원)

과 목
제65기 3분기
제64기
제63기
비 고

연구개발비용 총계
20,879
25,144
25,016

(국고보조금)
(2,847)
(1,900)
(1,286)

정부보조금 차감 후 연구개발비용
18,032
23,244
23,730

원 재 료 비
1,029
1,505
1,714
-

인 건 비
10,678
13,893
13,257
-

감 가 상 각 비
880
1,210
1,426
-

위 탁 용 역 비
416
550
495
-

기 타
5,029
6,086
6,838
-

회계처리
판매비와 관리비
18,032
23,244
23,730
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.80%
0.78%
0.83%
-

당사 및 종속회사의 연구개발비용은 전년대비 변동성은 크지 않으며 일정한 비용을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

[별도]

(단위: 백만원)

과 목
제65기 3분기
제64기
제63기
비 고

연구개발비용 총계
20,816
24,846
22,779

(정부보조금)
(2,847)
(1,900)
(1,286)

정부보조금 차감 후 연구개발비용
17,969
22,946
21,493

원 재 료 비
1,029
1,505
1,672
-

인 건 비
10,678
13,892
12,131
-

감 가 상 각 비
880
1,210
1,382
-

위 탁 용 역 비
416
550
465
-

기 타
4,966
5,789
5,843
-

회계처리
판매비와 관리비
17,969
22,946
21,493
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.63%
1.13%
1.22%
-

당사의 연구개발비용은 전년대비변동성은 크지 않으며 일정한 비용을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

라. 연구개발실적

구 분
연구과제
결과 및 효과
제 품 명

소재1 연구실
식품용 당류 소재
대체감미료 출시
고순도 액상 알룰로스

산업용 전분 소재
철강 코크스 회수용 바인더 개발
BineSTA 100

산업용 신소재
OPP 테이프용 수성 점착제 개발
ESCOAT RF333

응용연구
전분 및 당류 제품의 용도 확대
고순도 액상 알룰로스 응용레시피 개발 
 고함량 이소말토올리고당 응용레시피 개발

소재2 연구실
기능성 조미소재 개발
나트륨 저감 발효아미노산 
 부합제품 개발 및 판매
NAMINO(나트륨 저감 아미노산 복합물)

아미노산 및 
 아미노산 유도체
아미노산 제품군의 다양화
 사료 및 의약용 아미노산
L-이소로이신, L-발린, L-로이신,
 L-세린, D,L-세린, L-트립토판, 
 L-알라닌,L-히스티딘

신규 기능성 소재
건강기능성 소재 및 
 사료첨가제용 소재 개발
L-테아닌, DHA 액상 사료, DHA 
 오일, AXT(아스타잔틴)

산업바이오 관련 소재
친환경 산업바이오 소재 개발
 바이오매스 활용 산업바이오
 소재 개발
Pyrolidone, NMP, 
 Cellulase, 1,3-PDO, 카프로락탐

아미노산 적용 
 신규 용도개발
식,음료 판매확대위한 품질
 개선 제품 개발(제형 다양화)
인스탄트 분지쇄 아미노산, 
 L-글루타민 용해도 개선제품

클로렐라 국제 
 경쟁력 강화
클로렐라 엽록소 함량 및 
 조단백 함량 증대
 클로렐라 생산성 증대
닥터클로렐라

편의 연구실
냉동밥 제품 개발
냉동편의 제품류 매출 확대
집으로ON 계란곤약볶음밥 200g, 
 집으로ON 닭가슴살곤약볶음밥 200g, 
 집으로ON 소고기곤약볶음밥200g,
 쉐프원 야채볶음밥 3kg,
 OKCOOK 버섯비빔밥 470g,
 OKCOOK 불고기비빔밥 450g,
 청정원 대게살볶음밥 450g

냉동 안주류 개발
냉동 안주류 매출 확대
안주야 직화 막창,안주야 직화 무뼈 닭발
 안주야 직화 튤립불닭발,
 안주야 데리야끼훈제삼겹
 안주야 차돌양지숙주볶음 
 안주야 오돌뼈,안주야 곱창전골 
 안주야 국물닭발, 안주야 불족발&껍데기

온라인 냉동제품 개발
냉동 간편식 시장확대
집으로 ON 매콤도가니스지볶음
 집으로 ON 매콤족발볶음,팔선생 고추잡채덮밥
 팔선생 마파두부덮밥,팔선생 유산슬덮밥
 집으로ON 핫도그 3종(오리지널/크리스피/크리스피모짜렐라)
 집으로ON 맛집만두(구복왕교자, 육즙만두)
 집으로ON 치즈떡갈비

국탕찌개류 개발
국탕찌개류 시장 확대
종가반상 사골김치찌개 
 종가반상 버섯들깨미역국
 종가반상 사골우거지들깨탕
 종가반상 사골시래기된장국
 집으로ON 돼지고기듬뿍김치짜글이
 집으로ON 냉이듬뿍된장짜글이

가열성형란 개발
B2B 냉장 계란구이 경로 확대(CSV,FC 등) 
 B2C 대리점 전용 제품 개발
 (경쟁사 맞춤형)
[쉐프원] 맞춤형 계란구이(수유리 우동) 
 [종가집] 깐메추리알(무정란)

디저트류 개발
급식용 제품 확대
카카오붓세,트로피칼 에이드, 최고야포도씨C, 블루베리크림 치즈타르트,초코칩과 플레인머핀, 키위사과코코젤리, 망고감귤젤리(컵/판), 아이스쿠키앤크림, 아이스 피스타치오, 홍초 워터젤리 청포도, 제주감귤100%, 달콤촉촉 소보로 머핀, 밀크빈 만쥬, 쉐프원 콘치즈브리또, 보리 팥찐빵, 야채가득 찐빵

조미 연구실
장류제품 개발
B2B 장류시장 확대 및 경쟁력 강화
신송식품 전용간장
 참진 고추장

장류제품류 개발
장류 시장확대
직화맛 쇠고기볶음고추장, 경상도식 막장
 종부비법고추장 3종, 종부비법된장 3종, 
 고메레시피 마파두부양념,O'FOOD Spyice Ssamjang
 (수출용)

마시는 홍초 개발
홍초시장 경쟁력 강화
홍초풋사과,홍초 딸기자몽(일본수출용)

커피류 제품 개발
 (파우더 및 부원료)
커피류 프렌차이즈/산업체 시장
 확대 및 경쟁력 강화
DS원두W/B, 리치에스프레소커피추출액, 빈티지커피추출액, 과테말라추출액 17BX(콜라), 피스타치오향카카오닙스파우더, Rich모카커피믹스(미국수출용), Rich오리지날커피믹스(미국수출용), 모카커피믹스(중국수출용), 아이언플라워오리지널모카, 아이언플라워라이트업디카페, 요거프레소 시그니처 블렌드, 오가다 블렌딩 원두, 마이오피스커피, 콜롬비아커피추출액

원물간식 제품 개발
편의형 간식류 및 안주류 매출 확대
안주야 불고기브라더스 간장육포
 안주야 순창 고추장육포

해조류 제품 개발 및 개선
해조류 제품 매출 확대
[쉐프원]고소한 김가루
 [쉐프원]완도산 청정미역,햇김 리뉴얼

녹즙 및 건강즙 개발
녹즙 및 건강즙 개발
깔라만시&망고, 알로에와 푸룬, 사자발쑥과 익모초, 장편한유산균, 위편한 양배추&브로콜리, 양배추착즙액, 마음편한 테아닌&오트

FS 소스 개발
FS 소스 시장확대
삼송빵집 마요네즈 3.2kg
 동원홈푸드 마요네즈 2kg
 쉐프원 사골육수, 닭갈비구이소스, 매운고기찜소스

드레싱/소스 개발
소스 시장확대
냉장드레싱 3종(어니언, 토마토, 트로피컬) 
 커리소스 3종(치킨티카마살라, 빈달루, 뿌팟퐁)
 오케이쿡 찌개양념 4종(순두부, 부대, 된장, 강된장)
 맛있는간장 3종(비비면, 무치면, 찍으면)
 고메레시피 고기양념 5종(간장불고기, 바베큐폭립, 찜닭, 된장수육, 새콤간장무침)

맞춤형 조미료 개발
B2B 조미료 시장 경쟁력 강화
청미다시25KG

유지류제품 개발
B2B 맞춤형 유지시장 확대 및 
 리테일 신제품론칭
맥쓰세계치킨전용유, 튀김소로로호두과자전용유,쉐프원통참깨참기름(중국산), 가르텐프리미엄 전용유, 쉐프원 맑고깨끗한 해바리기유,맑은카놀라유, 79대포전용유

식품 조미소재 연구 개발
식품 조미소재 개발
조리풍미소재, 천연조미소재

신선 연구실
김치류제품 개발
김치 시장 및 매출 확대
한입총각김치, 소백전라도포기, 우리땅나박동치미, 함흥식동태배추김치, 개성식보쌈김치, 오이소박이, 갓물김치, 외식용볶음김치, 급식용 어린이김치 3종, 급식 튼튼포기김치, 미니볶음깍두기, 외식용숙성깍두기

두부, 묵 제품 개발
두부, 묵 대리점 시장확대
종가집국산두부(부침/찌개), 냉동통유부, 곤약묵, 실곤약

수출용 반찬 제품 개발
해외 반찬시장 진출 및 매출 
 확대
수출용 가리비 젓갈, 진미채, 매콤어묵바, 오징어맛바, 옥수수맛바

반찬 제품 개발
실온 반찬시장 진출 및 매출 
 확대
견과류멸치볶음, 연근조림, 검은콩조림, 오징어채볶음, 고추장멸치볶음, 쇠고기메추리알장조림, 돼지고기메추리알장조림, 메추리알장조림

육가공류 개발
케터링 시장 확대/리테일 시장 
 확대
콰트로치즈 닭가슴살 비엔나, 콰트로치즈 그릴 프랑크, 빅쵸핑햄, 건강생각 슬라이스 햄, 롱후랑크, 데쳐먹으면 맛있는 비엔나, 맛있는 비엔나, 햄더블치즈부대찌개, 건강생각 칼집비엔나, 폭찹스테이크, 용기형 안주야 불족발&떡, 용기형 안주야 불오리&김치, 용기형 안주야 불닭&더블치즈, 갈릭팜, 아워홈 전용 다이싱 베이컨, 홍루이젠 전용 샌드위치 햄
 아워홈 전용 다이싱 베이컨, 홍루이젠 전용 샌드위치 햄, 폭찹스테이크, 핫도그용소시지

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
당사의 식품사업 통합 브랜드인 청정원은 고객에게 깨끗하고 건강한 먹거리를 제공하여 고객의 사랑과 신뢰를 바탕으로 성장해 왔습니다.
청정원은 고객들의 안전한 식탁과 가족들의 건강의 최우선을 위해 우리쌀로 만든 고추장, 자연재료 조미료 맛선생, 마시는 웰빙 홍초 등 믿을 수 있는 제품 출시를 통해 고객에게 지속적인 사랑을 받고 있으며, 건강한 제품의 장점을 전달하고 소비자의 알권리를 충족시키고자, 제품 패키지에 '건강아이콘' 적용을 통하여 좋은 반응을 얻고 있습니다. 또한 오푸드는 청정원의 유기농 전문 브랜드로 케찹, 설탕, 밀가루, 쨈 등 30여개 제품군을 보유한 가운데 유기농 가공식품 시장을 선도하고 있습니다.

청정원은 2007년 건강한 프러포즈 캠페인부터 중장기적 관점에서 부엌이나 식탁에 놓인 제품이 아닌, 건강한 라이프를 만들어 가는 주체로 정원이의 Story로 캠페인 하고 있습니다. 10만명의 청정원 온라인 사이트 회원과 약 6만명 규모의 국내 최대 규모의 온라인 서포터 그룹인 '청정원 자연주부단' 을 운영하면서 온라인상에서도 다양한 커뮤니티 활동을 활발히 펼치고 있습니다. 또한 '08년도에 통합오픈한 청정원 브랜드 사이트는 웹어워드코리아 브랜드커뮤니티 부분 대상을 수상하였고 '09년 3월에는 음/식료품 부분 사이트 순위 1위를 차지하며 청정원의 온라인 대표 사이트로 성장하고 있습니다. 또한 2011년 청정원 브랜드 식품부문 '2010년 국가브랜드 대상'을 수상하여 종합식품 최고 브랜드로 등극하는 영광을 거두기도 하였습니다.

당사는 2014년 5월, 브랜드 이미지를 강화하기 위해 새로운 BI를 발표하고 청정원 영문 이니셜 'Chungjungone'의 'C'가 타원 형태로 완성되는 모습을 표현. '완벽을 추구하는 식품전문가'를 상징하며, 청정원만의 차별적 기술력과 자부심을 보여주고 있습니다. 소비자의 니즈에 유연하고 적극적으로 대응하면서도 60년의 식품 노하우에서 비롯한 전문성으로 보다 맛있고 건강한 제품을 소비자에게 제공하겠다는 의지를 담았습니다. 또한 심볼 속 빈 공간을 나뭇잎 형태로 표현해 청정원 브랜드의 출발점인 깨끗함(청, 淸)과 정성(정, 精)을 강조하였습니다.
앞으로도 청정원은 '고객으로부터 사랑과 신뢰 받는, 한국을 대표하는 세계적 종합식품 브랜드'라는 비전 아래 고객에게 더욱 사랑받는 제품들을 출시하고 한국을 대표하는 세계적인 종합 식품 브랜드로 자리매김하여, 고객과 함께 건강한 식문화를 이끌어 갈 것입니다.

또한 2016년 말 주요종속회사인 대상에프앤에프를 흡수합병하여 대한민국의 대표상품김치 브랜드인 종가집을 보유하게 되었습니다. 종가집은 고객에게 깨끗하고 건강한 먹거리를 제공하여 고객의 사랑과 신뢰를 바탕으로 성장해 왔습니다. 종가집은 고객들의 안전한 식탁과 가족들의 건강의 최우선을 위해 국내산 원료만 사용한 김치로써 믿을 수 있는 제품 출시를 통해 고객에게 지속적인 사랑을 받고 있습니다. 또한 내수 시장을 넘어 세계인의 입맛을 사로잡는 글로벌 김치브랜드로 성장하기 위하여 끊임없이 노력할 것 입니다.

[대상베스트코(주)]
대상베스트코는 2012년 5개의 상표를 등록/출원하였습니다. 브랜드마크는 성공의 날개, 유통, 협력의 상징이며, 정성과 존중으로 고객성공의 지원을 목표로 하고 있습니다. 브랜드마크는 보증브랜드로 제품브랜드와 함께 상품에 사용되고 있으며 브랜드에 대한 인지도를 넓히고 가치상승을 도와줄 것입니다. 유통전문 개발 상품은 가공식품과 세면용품 등으로 다양한 상품을 출시할 예정이며 개인소비형태와 차별화된, 매장의 대량소비 특성에 맞추어 적정한 가격과 품질을 중점적으로 개발하였습니다. 또한 다양한 상품을 취급하는 고객이 상품을 구분/보관하기 쉽고 편리하게 운반할 수 있도록 상품을 규격화할 것입니다.

나. 주요 지적재산권 보유 현황

회사명
번호
종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력
상용화 여부

대상㈜
1
알룰로스
2018-08-31
희소당을 함유하는 탄산음료
특허법
7
X

2
알로스
2018-08-31
신규한 엘-람노스 이성화 효소에 의한 알로스 제조방법
특허법
3
X

3
히스티딘
2018-08-06
비산화 펜토오스 인산 경로 관련 효소의 불활성화에 의한 히스티딘 생산능 변이 균주
특허법
5
○

4
김치
2018-08-01
락토바실러스 플란타륨 DSR M2를 유효성분으로 함유하는 인플루엔자 바이러스에 대한 항바이러스용 조성물
특허법
4
○

5
글루타민
2018-06-14
핵산 대사 경로가 약화된 L-글루타민 고생산능 변이 균주 및 이를 이용하는 L-글루타민의 제조 방법
특허법
4
○

6
알룰로스
2018-06-05
Psicose epimerase and psicose production method using same
특허법
4
X

7
세린
2018-06-04
L-세린을 생산하는 균주 및 이를 이용하는 L-세린의 제조 방법
특허법
2
X

8
전분계 에멀젼
2018-04-30
당류 기반 중합체 입자 에멀젼의 제조방법
특허법
3
○

9
알룰로스
 응용
2018-04-18
거품형 케이크 반죽용 첨가제 조성물 및 이를 포함하는 거품형 케이크용 반죽
특허법
3
X

10
라이신
2018-04-17
핵산 대사 경로가 약화된 아미노산 고생산능 변이 균주 및 이를 이용한 아미노산의 제조 방법
특허법
3
○

11
알룰로스
2018-04-13
사이코스 에피머화 효소 및 이를 이용한 사이코스의 제조방법
특허법
4
X

12
식초
2018-03-20
유기가공식품용 복합 엿기름 조효소의 제조방법 및 이의 용도
특허법
5
X

13
알로스
2018-03-16
라이보스-5-인산 이성화효소, 이의 제조방법 및 이를 이용한 알로스의 제조방법
특허법
5
X

14
된장
2018-02-26
저염식 담금 메주 된장의 제조방법
특허법
4
○

15
유산균
2018-02-26
신선유지를 위한 항균 및 항진균 활성을 갖는 식물성 유산균 락토바실러스 플란타륨 DSR KF15 및 이의 용도
특허법
3
X

16
육가공
 (고령식)
2018-02-26
물성 조절 민스육 조성물 및 그 제조 방법
특허법
3
○

17
트립토판
2018-02-09
PRPP 합성 경로 개선을 통한 L-트립토판이 과발현되는 균주 및 이를 이용하는 L-트립토판의 제조 방법
특허법
5
○

18
트립토판
2018-02-09
부기질의 공급 강화를 통한 L-트립토판이 과발현되는 균주 및 이를 이용하는 L-트립토판의 제조 방법
특허법
5
○

19
전분계 에멀젼
 (엔트리시트)
2018-01-24
당류 기반 중합체 입자 에멀젼 및 이의 제조방법
특허법
3
○

20
히스티딘
2018-01-17
비산화 펜토오스 인산 경로 관련 효소의 불활성화에 의한 히스티딘 생산능 변이 균주
특허법
5
○

21
카다베린
2018-01-09
하프니아 알베이 유래의 라이신 디카르복실라아제를 코딩하는 유전자, 이를 포함하는 재조합 벡터, 숙주세포 및 이를 이용한 카다베린의 생산방법
특허법
6
X

22
알룰로스
 응용
2018-01-04
커피 음료용 감미료 조성물 및 이를 포함하는 커피 음료
특허법
3
X

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

[1] 연결 요약재무정보

가. 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제65기 3분기
(2018.09.30)
제64기 기말
(2017.12.31)
제63기 기말
(2016.12.31)

[유동자산]
970,676
998,514
1,086,471

현금 및 현금성자산
172,780
147,878
184,210

단기금융상품
20,682
28,337
6,400

매출채권
349,267
271,949
280,733

재고자산
306,782
317,868
293,865

기타유동자산
121,165
232,482
321,263

[비유동자산]
1,285,927
1,253,918
1,221,990

유형자산
921,050
894,298
854,084

무형자산
134,013
137,393
139,494

관계기업투자주식
46,905
45,310
44,401

투자부동산
64,123
55,592
53,375

기타비유동자산
119,836
121,325
130,636

자산총계
2,256,603
2,252,431
2,308,461

[유동부채]
795,735
688,200
714,742

[비유동부채]
521,336
679,790
726,448

부채총계
1,317,071
1,367,990
1,441,190

[납입자본]
36,018
36,018
36,018

[주식발행초과금]
73,468
73,468
73,468

[이익잉여금]
666,516
596,636
555,649

[기타자본항목]
150,726
164,843
183,051

[소수주주지분(비지배지분)]
12,804
13,475
19,085

자본총계
939,532
884,441
867,271

나. 연결포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제65기 3분기
제64기 3분기
제64기 연간
제63기 연간

매출액
2,249,522
2,257,582
2,968,805
2,855,009

영업이익
106,930
91,543
96,721
111,070

당기순이익
80,483
60,053
51,772
60,063

[지배주주지분순이익]
80,521
61,305
52,735
64,620

[비지배지분순이익]
(39)
(1,251)
(963)
(4,556)

분기총포괄이익
73,114
50,471
31,611
65,324

[지배주주지분]
73,785
52,510
34,374
69,247

[비지배지분]
(671)
(2,039)
(2,763)
(3,923)

주당순이익

-
-
-

[기본주당계속사업순이익](원)
2,235
1,706
1,467
1,794

[1우선주주당계속사업순이익](원)
2,243
1,714
1,477
1,804

연결에 포함된 회사수
17
16
16
16

[2]. 별도요약재무정보

가. 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제65기 3분기
(2018.09.30)
제64기 기말
(2017.12.31)
제63기 기말
(2016.12.31)

[유동자산]
713,622
707,206
763,839

현금 및 현금성자산
100,637
94,263
116,187

단기금융상품
11,894
7,200
6,400

매출채권
324,453
237,798
223,185

재고자산
213,610
211,410
195,220

기타유동자산
63,028
156,535
222,847

[비유동자산]
1,181,391
1,187,263
1,145,451

유형자산
680,523
677,576
605,152

무형자산
66,269
68,114
68,930

종속기업투자주식
256,484
270,387
267,278

관계기업투자주식
29,571
27,771
25,971

투자부동산
69,773
64,892
96,803

기타비유동자산
78,771
78,523
81,317

자산총계
1,895,013
1,894,469
1,909,290

[유동부채]
542,697
504,961
534,194

[비유동부채]
431,040
526,645
536,440

부채총계
973,737
1,031,606
1,070,634

[납입자본]
36,018
36,018
36,018

[주식발행초과금]
73,468
73,468
73,468

[이익잉여금]
652,988
581,568
538,327

[기타자본항목]
158,803
171,809
190,842

자본총계
921,277
862,863
838,656

관계.공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

종속기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

※ 당사는 2016년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'의 개정사항을 63기부터 적용하여 별도재무제표에서 종속기업투자에 대한 회계처리방법을 원가법에서 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법으로 변경하였습니다. 

나. 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제65기 3분기
제64기 3분기
제64기 연간
제63기 연간

매출액
1,704,203
1,672,110
2,190,129
1,852,715

영업이익
102,832
90,563
103,141
100,306

분기순이익
82,096
61,955
54,780
71,969

분기총포괄이익
76,436
54,673
39,680
75,646

주당순이익

-
-

[보통주주당순이익](원)
2,279
1,724
1,524
1,998

[1우선주주당순이익](원)
2,287
1,731
1,534
2,008

※ 당사는 2016년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'의 개정사항을 63기부터 적용하여 별도재무제표에서 종속기업투자에 대한 회계처리방법을 원가법에서 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법으로 변경하였습니다. 
※ 제 64기(전기) 및 제 63기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 65 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 64 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 65 기 3분기말

제 64 기말

자산

유동자산

970,676,331,489

998,513,517,370

현금및현금성자산

172,779,886,383

147,877,939,236

단기금융상품

20,682,359,274

28,337,440,000

매출채권

349,266,942,797

271,948,915,188

미수금

20,352,466,654

8,814,415,650

미수수익

310,203,305

355,009,872

선급금

21,660,624,127

26,335,035,307

선급비용

13,182,875,469

6,517,062,260

당기손익공정가치측정금융자산

52,494,187,476

매도가능금융자산

136,935,000

기타 금융자산

434,093,911

168,439,596,028

재고자산

306,781,671,340

317,868,326,879

당기법인세자산

3,534,286,219

2,881,863,396

기타유동자산

9,196,734,534

9,233,173,236

매각예정자산

9,767,805,318

비유동자산

1,285,927,000,770

1,253,917,919,116

장기금융상품

79,834,520

43,940,900

당기손익공정가치측정금융자산

16,368,522,485

기타포괄손익공정가치측정금융자산

11,869,859,707

매도가능금융자산

15,978,714,407

관계기업투자주식

46,905,014,943

45,310,051,119

공동기업투자주식

8,840,590,249

8,854,012,893

유형자산

921,050,102,567

894,297,725,253

무형자산

134,013,135,100

137,393,501,600

투자부동산

64,123,390,208

55,592,099,147

기타비유동금융자산

18,877,241,111

35,801,681,547

이연법인세자산

41,635,983,287

36,676,352,358

기타비유동자산

22,163,326,593

23,969,839,892

자산총계

2,256,603,332,259

2,252,431,436,486

부채

유동부채

795,735,024,025

688,199,996,373

매입채무

172,684,274,163

180,614,515,354

미지급금

103,167,887,581

124,641,297,742

단기차입금

227,649,392,729

204,023,034,266

당기법인세부채

23,227,014,998

12,345,298,067

선수금

7,157,815,834

10,031,391,564

예수금

7,449,869,255

5,005,264,240

미지급비용

32,955,496,128

16,118,569,461

충당부채

8,972,145,039

5,208,860,328

유동성장기부채

79,510,314,617

11,538,321,059

유동성사채

109,957,040,172

99,955,314,218

기타유동금융부채

6,901,873,484

6,614,841,683

기타유동부채

16,101,900,025

9,425,277,402

매각예정부채

2,678,010,989

비유동부채

521,335,991,524

679,790,336,974

장기미지급금

735,310,469

573,520,164

장기차입금

74,172,008,362

136,404,953,893

사채

289,481,005,310

399,153,636,553

순확정급여부채

145,405,037,425

131,596,741,501

이연법인세부채

6,716,427,850

6,851,613,701

기타비유동금융부채

2,673,764,361

2,705,341,468

기타비유동부채

2,152,437,747

2,504,529,694

부채총계

1,317,071,015,549

1,367,990,333,347

자본

지배기업의 소유지분

926,728,124,702

870,965,891,827

납입자본

36,018,248,000

36,018,248,000

주식발행초과금

73,467,953,000

73,467,953,000

이익잉여금

666,515,683,741

596,635,758,115

기타자본항목

150,726,239,961

164,843,932,712

비지배지분

12,804,192,008

13,475,211,312

자본총계

939,532,316,710

884,441,103,139

부채와자본총계

2,256,603,332,259

2,252,431,436,486

연결 포괄손익계산서

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 64 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 65 기 3분기

제 64 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

785,274,140,904

2,249,521,981,867

819,309,778,274

2,257,581,538,643

매출원가

578,384,392,489

1,659,587,260,526

597,803,677,297

1,650,016,322,760

매출총이익

206,889,748,415

589,934,721,341

221,506,100,977

607,565,215,883

판매비와관리비

165,532,928,113

483,004,955,256

182,784,870,562

516,021,880,140

영업이익

41,356,820,302

106,929,766,085

38,721,230,415

91,543,335,743

기타수익

3,976,868,536

54,659,777,550

3,557,189,398

18,834,373,529

기타비용

8,222,243,619

27,351,137,953

3,935,553,377

20,983,786,996

금융수익

1,130,249,584

6,784,930,295

2,208,574,896

15,588,942,832

금융비용

9,331,951,036

31,460,240,057

9,467,267,957

27,178,698,331

관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손익

790,109,119

1,274,011,024

1,436,093,520

2,786,341,956

법인세비용차감전순이익

29,699,852,886

110,837,106,944

32,520,266,895

80,590,508,733

법인세비용

8,782,250,078

30,354,221,995

8,107,818,131

20,537,262,562

분기순이익

20,917,602,808

80,482,884,949

24,412,448,764

60,053,246,171

분기순이익(손실)의 귀속

지배주주지분

20,850,337,186

80,521,467,452

24,486,949,001

61,304,613,439

비지배지분

67,265,622

(38,582,503)

(74,500,237)

(1,251,367,268)

기타포괄손익

(7,017,218,730)

(7,368,845,148)

(232,405,980)

(9,582,284,410)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(7,017,218,730)

(7,322,400,456)

(232,405,980)

(9,605,610,482)

매도가능금융자산평가손익

375,505,203

703,248,561

해외사업환산손익

(6,279,056,531)

(6,262,941,221)

(468,614,356)

(8,884,106,606)

지분법자본변동

(738,162,199)

(1,059,459,235)

(139,296,827)

(1,424,752,437)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(46,444,692)

23,326,072

순확정급여부채의 재측정요소

(80,867,132)

지분법이익잉여금

34,422,440

23,326,072

분기총포괄이익

13,900,384,078

73,114,039,801

24,180,042,784

50,470,961,761

분기총포괄손익의 귀속

지배주주지분

14,350,756,029

73,785,059,105

24,342,031,496

52,509,689,760

비지배지분

(450,371,951)

(671,019,304)

(161,988,712)

(2,038,727,999)

주당이익

1. 기본주당순이익 (단위 : 원)

578

2,235

680

1,706

2. 제1우선주주당순이익 (단위 : 원)

581

2,243

683

1,714

연결 자본변동표

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 64 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본항목

지배기업 소유주 지분 합계

2017.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

555,648,807,127

183,050,884,264

848,185,892,391

19,084,565,896

867,270,458,287

회계정책변경에 따른 증가(감소)

분기순이익

61,304,613,439

61,304,613,439

(1,251,367,268)

60,053,246,171

기타포괄손익

매도가능금융자산 평가

703,248,561

703,248,561

703,248,561

해외사업환산손익

(8,096,745,875)

(8,096,745,875)

(787,360,731)

(8,884,106,606)

지분법자본변동및지분법이익잉여금

23,326,072

(1,424,752,437)

(1,401,426,365)

(1,401,426,365)

순확정급여부채의 재측정요소

총포괄이익

61,327,939,511

(8,818,249,751)

52,509,689,760

(2,038,727,999)

50,470,961,761

연차배당

(14,421,001,430)

(14,421,001,430)

(14,421,001,430)

종송기업무상감자

2,829,113,841

2,829,113,841

(2,829,113,841)

종속기업유상감자

16,818,489

16,818,489

(16,818,489)

2017.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

602,555,745,208

177,078,566,843

889,120,513,051

14,199,905,567

903,320,418,618

2018.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

596,635,758,115

164,843,932,712

870,965,891,827

13,475,211,312

884,441,103,139

회계정책변경에 따른 증가(감소)

7,427,729,096

(7,427,729,096)

분기순이익

80,521,467,452

80,521,467,452

(38,582,503)

80,482,884,949

기타포괄손익

매도가능금융자산 평가

해외사업환산손익

(5,630,504,420)

(5,630,504,420)

(632,436,801)

(6,262,941,221)

지분법자본변동및지분법이익잉여금

34,422,440

(1,059,459,235)

(1,025,036,795)

(1,025,036,795)

순확정급여부채의 재측정요소

(80,867,132)

(80,867,132)

(80,867,132)

총포괄이익

80,475,022,760

(6,689,963,655)

73,785,059,105

(671,019,304)

73,114,039,801

연차배당

(18,022,826,230)

(18,022,826,230)

(18,022,826,230)

종송기업무상감자

종속기업유상감자

2018.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

666,515,683,741

150,726,239,961

926,728,124,702

12,804,192,008

939,532,316,710

연결 현금흐름표

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 64 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 65 기 3분기

제 64 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

63,284,217,307

65,780,237,396

영업으로부터 창출된 현금흐름

102,487,229,600

114,855,964,086

이자의 수취

2,804,238,177

5,032,805,725

이자의 지급

(17,240,834,541)

(22,090,450,952)

배당금 수취

262,385,233

2,035,836,088

법인세 납부액

(25,028,801,162)

(34,053,917,551)

투자활동으로 인한 현금흐름

56,810,008,172

(76,879,684,037)

단기금융상품의 증가

(47,377,074,274)

(10,332,180,000)

단기금융상품의 감소

55,337,040,000

장기금융상품의 증가

(668,197,050)

(1,203,915,300)

장기금융상품의 감소

760,379,054

571,019,190

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

(45,893,494,449)

당기손익공정가치측정금융자산의 감소

165,477,819,363

매도가능금융자산의 감소

3,197,860,000

관계기업투자주식의 증가

(1,800,000,000)

(1,800,000,000)

유형자산의 증가

(100,496,320,830)

(106,276,484,148)

유형자산의 감소

1,010,972,820

610,172,321

무형자산의 증가

(2,879,032,979)

(2,623,064,014)

무형자산의 감소

246,000,000

50,129,010

투자부동산의 증가

(730,053,643)

투자부동산의 감소

기타금융자산의 증가

(3,005,662,390)

(3,093,733,698)

기타금융자산의 감소

3,813,582,550

44,020,512,602

사업양도로 인한 현금흐름

33,014,050,000

재무활동현금흐름

(92,963,594,744)

14,953,226,590

단기차입금의 증가

172,076,345,416

(16,037,796,951)

단기차입금의 감소

(151,497,963,254)

장기차입금의 증가

5,000,000,000

58,539,066,908

장기차입금의 감소

(353,367,833)

유동성장기부채의 감소

(549,210,000)

(61,879,200,604)

사채의 증가

99,593,040,000

유동성사채의 감소

(100,000,000,000)

(50,000,000,000)

기타금융부채의 증가

285,900,200

3,738,887,200

기타금융부채의 감소

(255,840,876)

(4,226,400,700)

배당금의 지급

(18,022,826,230)

(14,421,001,430)

현금및현금성자산의 증감

27,130,630,735

3,853,779,949

환율변동효과

(2,228,683,588)

(7,693,585,296)

기초현금및현금성자산

147,877,939,236

184,210,296,900

분기말현금및현금성자산

172,779,886,383

180,370,491,553

3. 연결재무제표 주석

제65기 3분기: 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

제64기 3분기: 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

대상주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

이 재무제표는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 대상주식회사(이하 "지배기업")와 (주)복음자리 등 16개 종속기업(이하 대상주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결기업")을 연결 대상으로 하고, 관계기업인 한국미니스톱(주) 등과 공동기업인 DAESANG RICOR CO., LTD. 등을 지분법적용 대상으로 하여작성된 연결재무제표입니다.

1-1 지배기업의 개요

지배기업은 1956년에 설립되어 1970년 3월에 주식을 상장한 공개회사로서, 조미료 및 식품첨가물의 제조 등을 주 영업목적으로 하고 있습니다. 지배기업은 설립 후 수차례의 증자 및 감자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 36,018백만원 (보통주 34,648백만원 및 우선주 1,370백만원)이며, 당분기말 현재 지배기업의 주요 주주현황(보통주)은 다음과 같습니다.

주주명
보통주식수(주)
지분율(%)

대상홀딩스(주)
13,608,456
39.28

국민연금공단
4,417,911
12.75

대상문화재단
1,324,957
3.82

기타
15,296,701
44.15

합계
34,648,025
100.00

1-2

종
속기업의 현황

(1) 종속기업의 개요

보고기간종료일 현재 연결기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
지배지분율(%)
소재지
결산월일
업종

당분기말
전기말

(주)복음자리
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

대상베스트코(주)
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품도매

신안천일염(주)
90.00
90.00
국내
12월 31일
식품제조

(주)정풍
100.00
100.00
국내
12월 31일
식품제조

PT MIWON INDONESIA
89.98
89.98
인도네시아
12월 31일
식품제조

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
97.02
97.02
인도네시아
12월 31일
식품제조

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
93.11
93.11
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG (H.K.) LTD.
100.00
100.00
중국
12월 31일
무역업

천진덕풍식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

대상(북경)식품유한공사
100.00
100.00
중국
12월 31일
식품제조

DAESANG JAPAN INC.
100.00
100.00
일본
12월 31일
무역업

DAESANG AMERICA INC.
95.00
95.00
미국
12월 31일
무역업

DAESANG EUROPE B.V.
100.00
100.00
네덜란드
12월 31일
무역업

디유푸드(주)
92.50
92.50
국내
12월 31일
식품제조

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
100.00
100.00
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION(*1)
100.00
-
필리핀
12월 31일
무역업

(*1) 당분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

(2) 종속기업 관련 재무정보 요약

당분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

(주)복음자리
27,859
5,498
22,361
26,071
822
822

대상베스트코(주)
219,096
204,215
14,881
375,159
(13,490)
(13,490)

신안천일염(주)
6,437
1,347
5,090
2,679
68
68

(주)정풍
47,945
16,971
30,974
26,875
1,724
1,724

PT MIWON INDONESIA
200,590
92,719
107,871
143,909
(85)
(85)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,016
4,472
6,544
15,007
147
147

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
54,412
36,620
17,792
67,901
(309)
(309)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,628
6,131
3,497
42,725
1,836
1,836

천진덕풍식품유한공사
5,329
412
4,917
3,546
116
116

대상(북경)식품유한공사
7,604
5,597
2,007
22,902
160
160

DAESANG JAPAN INC.
25,314
21,798
3,516
48,541
274
274

DAESANG AMERICA INC.
17,585
17,027
558
36,510
(72)
(72)

DAESANG EUROPE B.V.
34,957
32,278
2,679
83,682
222
222

디유푸드(주)
2,372
1,429
943
4,209
8
8

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
12,530
2,697
9,833
17,255
415
415

DAESANG PHILPPINES COMPANY(*1)
523
24
498
-
(47)
(47)

(*1) 당분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

전분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)
분기총포괄
이익(손실)

(주)복음자리
25,864
4,443
21,421
24,928
384
384

대상베스트코(주)
259,871
256,135
3,736
433,198
(10,290)
(10,290)

신안천일염(주)
6,538
1,675
4,863
2,985
86
86

(주)정풍
38,416
8,970
29,446
36,437
2,406
2,406

PT MIWON INDONESIA
210,483
91,881
118,602
116,692
982
982

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,485
3,933
7,552
13,617
442
442

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
56,215
34,657
21,558
59,228
(67)
(67)

DAESANG (H.K.) LTD.
7,583
5,871
1,712
31,594
268
268

천진덕풍식품유한공사
5,372
326
5,046
3,541
(25)
(25)

대상(북경)식품유한공사
7,208
5,160
2,048
16,327
(1,067)
(1,067)

DAESANG JAPAN INC.
24,374
21,105
3,269
43,965
191
191

DAESANG AMERICA INC.
13,996
13,125
871
34,146
(323)
(323)

DAESANG EUROPE B.V.
26,221
23,861
2,360
67,061
(133)
(133)

디유푸드(주)
3,633
2,411
1,222
784
(427)
(427)

DUC VIET FOOD JOINT STOCK 
COMPANY
12,294
2,567
9,727
16,869
807
807

(3) 연결대상범위의 변동
당분기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
사유

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
신규 설립

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2-1 재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 회계정책의 변경 

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 연결기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 연결기업은 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를2018년 1월 1일 기초 자
본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.
해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 연결재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

동 기준서의 도입으로 연결기업의 재무제표에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다. 

(i) 거래가격의 배분
연결기업은 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하였습니다.

(ii) 고객에게 지급할 대가

연결기업은 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 고객에게 지급할 대가가 고객이 기업에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아니라면, 그 대가는수익금액에서 조정하였습니다.

기준서 제1115호 최초 적용에 따라 연결기업의 기초 이익잉여금은 변동하지 않았습니다.

또한, 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 2018년 9월 30일 손익계산서에 미치는영향은 매출액 63,313백만원 감소, 영업이익 655백만원 감소 및 당기순이익은 29백만원 감소하였습니다. 2018년 9월 30일 기준 연결기업의 재무상태표와 동일자로 종료되는 현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라, 연결기업의 2018년 1월 1일 기초 자본 중 이익잉여금이 7,428백만원 증가 및 기타포괄손익누계액이 7,428백만원 감소하였습니다.

(i) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 상각후원가, 당기손익-공정가치(FVPL) 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다. 

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품. 이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 연결기업은 지분상품 중 단기매매목적으로 보유하고 있는 것 외에는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류하였습니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(ii) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기대신용손실의 적용에 대한 기업회계기준서 제1109호의 요구사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급,선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 

(4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3
중요한 회계추정 및 가정

연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3.
재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 연결기업은 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결기업의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

3-1 시장위험

(1) 환율변동위험

연결기업은 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

(2) 이자율변동위험

연결기업은 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결기업은 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있습니다.

(3) 지분증권에 대한 시장가치변동 위험

연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 시장성 있는 지분상품의 장부금액은 2,128백만원(전기말: 4,097백만원)입니다.

3-2 신용위험 

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

3-3 유동성위험

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.

3-4 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
1,317,071
1,367,990

자본
939,532
884,441

부채비율(%)
140.18
154.67

4. 영업부문 정보 

4-1

영업부문의 구분

연결기업은 제품 및 제조공정의 특성을 고려하여 영업부문을 식품부문, 소재부문으로 구분하고 있으며, 연결기업의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료 소비자 등입니다.

4-2 당분기 및 전분기
의 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,902,400
718,772
(371,650)
2,249,522

2. 영업이익
54,945
54,550
(2,565)
106,930

3. 총자산
1,870,309
773,135
(386,841)
2,256,603

4. 총부채
1,153,361
269,610
(105,900)
1,317,071

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
1,935,038
638,445
(315,901)
2,257,582

2. 영업이익
47,370
41,727
2,446
91,543

3. 총자산
1,960,017
769,624
(326,608)
2,403,033

4. 총부채
1,264,817
327,906
(93,010)
1,499,713

4-3 지역별 정보

당분기 및 전분기의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,647,497
419,482
47,300
124,262
7,549
3,432
2,249,522

(전분기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,729,779
368,056
41,412
107,897
6,890
3,548
2,257,582

매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

4-4 주요 외부고객

당분기와 전분기중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객은 없습니다.

5. 범주별 금융상품 및 공정가치 

당분기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1
보
고
기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다
.

(1) 금융자산

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
172,780
-
-
172,780
172,780

단기금융상품
20,682
-
-
20,682
20,682

매출채권
349,267
-
-
349,267
349,267

미수금
20,352
-
-
20,352
20,352

미수수익
310
-
-
310
310

장기금융상품
80
-
-
80
80

당기손익
공정가치측정금융자산
-
-
68,863
68,863
68,863

기타포괄손익
공정가치측정금융자산
-
11,870
-
11,870
11,870

기타금융자산
19,311
-
-
19,311
19,311

합계
582,782
11,870
68,863
663,515
663,515

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
26,458
121,420
-
147,878
147,878

단기금융상품
-
28,337
-
28,337
28,337

매출채권
-
271,949
-
271,949
271,949

미수금
-
8,814
-
8,814
8,814

미수수익
-
355
-
355
355

장기금융상품
-
44
-
44
44

매도가능금융자산
-
-
16,116
16,116
16,116

기타금융자산
183,548
20,693
-
204,241
204,241

합계
210,006
451,612
16,116
677,734
677,734

(
2) 금융부채

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
172,684
-
172,684
172,684

미지급금
103,168
-
103,168
103,168

단기차입금
220,348
7,301
227,649
227,649

미지급비용
32,955
-
32,955
32,955

유동성장기부채
79,510
-
79,510
79,510

유동성사채
109,957
-
109,957
109,957

기타금융부채
9,569
7
9,576
9,576

사채(*1)
289,481
-
289,481
291,335

장기미지급금
735
-
735
735

장기차입금(*1)
74,172
-
74,172
74,837

합계
1,092,579
7,308
1,099,887
1,102,406

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
180,615
-
180,615
180,615

미지급금
124,641
-
124,641
124,641

단기차입금
195,349
8,674
204,023
204,023

미지급비용
16,119
-
16,119
16,119

유동성장기부채
11,538
-
11,538
11,538

유동성사채
99,955
-
99,955
99,955

기타금융부채
9,293
27
9,320
9,320

사채(*1)
399,154
-
399,154
400,789

장기미지급금
574
-
574
574

장기차입금(*1)
136,405
-
136,405
136,774

합계
1,173,643
8,701
1,182,344
1,184,348

(*1) 사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당분기말 현재 사채는 2.40%(전기말: 2.59%)의 할인율을 적용하였고, 장기차입금은 2.00%~5.38%(전기말: 2.15%~5.38%)의 할인율을 적용하였습니다.

5-2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
2,128
50,309
16,426
68,863

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,870
11,870

전기말:

금융자산

- 당기손익인식금융자산
-
194,219
15,787
210,006

- 매도가능금융자산
4,097
-
12,019
16,116

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

5-3
가치평가기법 및 투입변수 

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
449
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~7.0%

세전 영업이익율
2.8%~8.1%

할인율
8.7%

방송통신업
6,510
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(1.3)%~(0.1)%

세전 영업이익율
0.4%~4.2%

할인율
8.3%

금융업
4,198
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~3.0%

세전 영업이익율
79.9%~81.8%

할인율
8.3%

투자업
16,358
3
현재가치기법
할인율
9.1%

기타
781
3
순자산가치기법
-
-

합계
28,296

5-3-1 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

연결기업은 수준 3으로 분류된 금융상품에 대해서 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

5-3-2 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

분
기

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*3)

금융자산(*1)
1,181
(826)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률을 0.5% 증가시키고 할인율을 1.0% 감소시켰을 경우의 변동입니다.(*3) 영구성장률을 0.5% 감소시키고 할인율을 1.0% 증가시켰을 경우의 변동입니다.

6. 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당분기말
전기말

현금및현금성자산
보유현금
1,817
1,025

현금성자산
170,963
146,853

소계
172,780
147,878

단기금융상품
정기예금 등
20,682
28,337

장기금융상품
정기예적금 등
80
44

7
. 매
출채권
및
기
타채권

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
366,866
289,550

대손충당금
(17,599)
(17,601)

미수금
22,516
10,981

대손충당금
(2,164)
(2,167)

합계
369,619
280,763

8
. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
48,090
(732)
47,358
47,411
(1,171)
46,240

제품
61,501
(1,512)
59,989
80,555
(2,225)
78,330

재공품
29,037
(432)
28,605
27,971
(747)
27,224

원재료
108,718
(660)
108,058
104,050
(598)
103,452

저장품
5,738
-
5,738
5,094
-
5,094

미착품
54,297
-
54,297
57,528
-
57,528

반품자산
2,737
-
2,737
-
-
-

합계
310,118
(3,336)
306,782
322,609
(4,741)
317,868

9
.
당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

9-1
보고기간종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말(*)

지분상품

상장주식(*1)
2,128
-

채무상품

수익증권(*1)
68
-

단기매매증권(*2)
50,309
-

당기손익인식금융자산(*2)
16,358
-

합계
68,863
-

(*1) 동 상품들은 전기에는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.
(*2) 동 상품들은 전기에는 기타금융자산으로 분류되었습니다.

9-1-1 지분상품

(단위: 백만원)

회사명
당분기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부가액

한국기업평가(주)
40,770
0.90
285
2,128

9-2 보고기간종료일 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

지분상품

비상장주식(*)
11,781
-

조합출자금(*)
89
-

합계
11,870
-

(*) 동 상품들은 전기에는 매도가능금융증권으로 분류되었습니다.

9-2-1 지분상품

(단위: 백만원)

회사명
당분기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

비상장주식:

신기화학공업(주)(*1)
23,000
19.17
239
449

전주문화방송(주)(*1)
24,470
15.29
1,548
5,142

(주)전주방송(*1)
168,000
3.00
840
1,368

주택도시보증공사(주)(*1)(*2)
409,499
0.06
7,816
4,198

(주)제주국제컨벤션센터(*1)
100,000
0.30
500
448

프로바이오닉(주)
16,667
7.84
500
-

(주)한국경제신문
5,944
0.03
81
81

(주)크리컴
10,000
1.67
50
-

(주)쎄리오
15,000
15.00
75
75

(주)메디코프
34,000
5.77
935
-

농업회사법인진안마을주식회사
2,000
3.30
20
20

기타
-
-
350
-

소계

12,954
11,781

조합출자금:

한국장류협동조합
80
2.41
39
39

예스민딸기클러스터(주)
5,000
5.45
50
50

소계

89
89

합계

13,043
11,870

(*1) 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다(주석5 참조).
(*2) 보고기간종료일 현재 차입금에 대한 담보로 질권설정되어 있습니다(주석18 참조).

9-3 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전기말

지분증권
상장주식
4,097

비상장주식
11,781

조합출자금
89

소계
15,967

채무증권
국공채
149

합계
16,116

9-3-1 상장주식

(단위: 백만원)

회사명
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

CJ(주)
141
0.00
6
26

CJ제일제당(주)
83
0.00
4
30

세이브존I&C
505
0.00
1
2

한신공영(주)
78
0.00
-
2

(주)삼립식품
44
0.00
-
7

한국기업평가(주)
60,000
1.32
420
3,246

(주)바이오리더스
78,850
0.64
383
784

합계

814
4,097

9-3-2 비상장주식

(단위: 백만원)

회사명
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

신기화학공업(주)
23,000
19.17
239
449

전주문화방송(주)
24,470
15.29
1,548
5,142

(주)전주방송
168,000
3.00
840
1,368

주택도시보증공사(주)
409,499
0.06
7,816
4,198

(주)제주국제컨벤션센터
100,000
0.30
500
448

프로바이오닉(주)
16,667
7.84
500
-

(주)한국경제신문
5,944
0.03
81
81

(주)크리컴
10,000
1.67
50
-

(주)쎄리오
15,000
15.00
75
75

(주)메디코프
2,040
5.77
935
-

농업회사법인진안마을주식회사
2,000
3.30
20
20

기타
-
-
350
-

합계

12,954
11,781

9-3-3 조합출자금 등

(단위: 백만원)

회사명
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

한국장류협동조합
80
2.41
39
39

예스민딸기클러스터(주)
5,000
5.45
50
50

합계
89
89

9-3-4 채무증권

(단위: 백만원)

구분
전기말

국채 및 공채
149

10. 기타자산 및 기타부채

10-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융자산:

단기대여금
447
692

대손충당금
(13)
(13)

기타금융자산(*)
-
167,761

합계
434
168,440

기타비유동금융자산:

장기미수금
70,325
68,435

대손충당금
(70,325)
(67,715)

현재가치할인차금
-
(35)

보증금
18,587
19,000

대손충당금
(288)
(288)

현재가치할인차금
(278)
(541)

장기대여금
856
1,159

당기손익인식지정금융자산(*)
-
15,787

합계
18,877
35,802

기타유동금융부채:

임대보증금
6,895
6,594

금융보증부채
7
21

합계
6,902
6,615

기타비유동금융부채:

임대보증금
2,997
3,066

현재가치할인차금
(323)
(367)

금융보증부채
-
6

합계
2,674
2,705

(*) 당분기에는 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되었습니다.

10-2 보고기간종료일 현재 기타비유동자산 및 기타유동ㆍ비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동자산:

부가가치세대급금
9,197
9,216

기타
-
17

합계
9,197
9,233

기타비유동자산:

장기선급금
19,527
21,194

대손충당금
(639)
(639)

장기선급비용
3,275
3,415

합계
22,163
23,970

기타유동부채:

선수수익
4,320
1,594

부가세예수금
10,667
6,692

기타
1,115
1,139

합계
16,102
9,425

기타비유동부채:

장기선수수익
1,308
1,632

기타
844
873

합계
2,152
2,505

11. 관계기업 및 공
동
기업 

11-1 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
주요
영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액

한국미니스톱(주)
국내
편의점
사업
20.00
5,043
20,798
20,798
20.00
5,043
20,343
20,343

PT JICO AGUNG
인도네시아
식품도매
48.75
14,982
7,292
14,857
48.75
14,982
6,882
15,009

농업회사법인
순창장류(주)
국내
식품제조
29.90
1,402
809
1,131
29.90
1,402
1,134
1,455

유티씨그린
바이오투자조합
국내
투자
45.00
10,800
10,119
10,119
45.00
9,000
8,503
8,503

합계

32,227
39,018
46,905

30,427
36,862
45,310

보고기간종료일 현재 연결기업 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-2
보고기간종료일 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
주요
영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액

DAESANG 
RICOR CO., LTD.
필리핀
식품제조
50.00
4,995
4,545
4,545
50.00
4,995
4,977
4,977

(주)디엠씨
국내
식품제조
50.00
2,100
4,296
4,296
50.00
2,100
3,877
3,877

합계

7,095
8,841
8,841

7,095
8,854
8,854

보고기간종료일 현재 연결기업 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-3
당
분기
및 전분기
의 관계기업 및 공동기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
한국
미니스톱(주)
PT JICO
AGUNG
농업회사법인
순창장류(주)

유티씨그린
바이오투자조합

관계기업
소계

DAESANG RICOR CO., LTD.

(주)디엠씨
공동기업
소계
합계

기초금액
20,343
15,009
1,455
8,503
45,310
4,977
3,877
8,854
54,164

취득
-
-
-
1,800
1,800
-
-
-
1,800

지분법이익
421
714
(325)
(184)
626
229
419
648
1,274

지분법자본변동및
지분법이익잉여금
34
(865)
-
-
(831)
(194)
-
(194)
(1,025)

배당
-
-
-
-
-
(467)
-
(467)
(467)

분기말금액
20,798
14,858
1,130
10,119
46,905
4,545
4,296
8,841
55,746

(전분기)

(단위: 백만원)

구분
한국
미니스톱(주)
PT JICO
AGUNG
농업회사법인
순창장류(주)
유티씨그린
바이오투자조합
관계기업
소계

DAESANG RICOR CO., LTD.

(주)디엠씨
공동기업
소계
합계

기초금액
19,801
16,235
1,432
6,933
44,401
6,266
3,360
9,626
54,027

취득
-
-
-
1,800
1,800
-
-
-
1,800

지분법이익
642
1,073
(39)
(184)
1,492
921
373
1,294
2,786

지분법자본변동및
지분법이익잉여금
23
(940)
-
-
(917)
(484)
-
(484)
(1,401)

배당
-
-
-
-
-
(1,564)
-
(1,564)
(1,564)

분기말금액
20,466
16,368
1,393
8,549
46,776
5,139
3,733
8,872
55,648

11-4 보고기간종료일 현재 관계기업 및
공동기업
의 주요 재무정보는 다음과 같습니 다.

(당기)
(단위: 백만원)

기업명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출액
분기순손익

한국미니스톱(주)
314,968
210,979
103,989
887,183
2,100

PT JICO AGUNG
29,499
14,542
14,957
74,750
1,695

농업회사법인순창장류(주)
3,522
815
2,707
3,418
(1,082)

유티씨그린바이오투자조합
22,637
151
22,486
70
(409)

DAESANG RICOR CO., LTD.
26,409
17,320
9,089
22,279
458

(주)디엠씨
14,928
6,335
8,593
18,369
838

(전기)
(단위: 백만원)

기업명
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출액
분기순손익

한국미니스톱(주)
315,678
213,961
101,717
888,385
3,206

PT JICO AGUNG
26,458
12,340
14,118
79,432
2,396

농업회사법인순창장류(주)
6,289
2,499
3,790
3,417
(131)

유티씨그린바이오투자조합
19,051
156
18,895
58
(408)

DAESANG RICOR CO., LTD.
21,639
11,685
9,954
20,981
1,843

(주)디엠씨
14,607
6,853
7,754
17,380
745

11-5 관계기업 및 공동기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
한국미니스톱(주)
PT JICO AGUNG
농업회사법인
순창장류(주)
유티씨그린
바이오투자조합
DAESANG RICOR 
CO., LTD.
(주)디엠씨

당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말
당분
기말
전기말

자본
103,989
101,717
14,957
14,118
2,707
3,790
22,486
18,895
9,089
9,954
8,593
7,754

지분율
20.00%
20.00%
48.75%
48.75%
29.90%
29.90%
45.00%
45.00%
50.00%
50.00%
50.00%
50.00%

순자산지분 해당액
20,798
20,343
7,291
6,882
809
1,134
10,119
8,503
4,545
4,977
4,296
3,877

영업권
-
-
4,286
4,538
321
321
-
-
-
-
-
-

평가차액
-
-
3,281
3,589
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업/공동기업 
장부금액
20,798
20,343
14,858
15,009
1,130
1,455
10,119
8,503
4,545
4,977
4,296
3,877

12. 유형자산

12-1
당분
기 및
전분기
의
유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
매각예정분류
(주석 30)
기타(*2)
분기말

토지
295,466
20,578
(163)
(237)
-
-
-
(6)
315,638

설비자산
(국고보조금)
544,222
(3,436)
16,445
(16)
(2,480)
-
54,889
-
(51,908)
366
(2,342)
-
(2,295)
-
(5,441)
-
551,090
(3,086)

기타의유형자산
(국고보조금)
17,324
(238)
5,124
(4)
(113)
-
526
-
(5,238)
139
(29)
-
(20)
-
(98)
-
17,476
(103)

건설중인자산
40,960
61,074
-
(63,843)
-
-
2,511
(667)
40,035

합계
894,298
103,201
(2,756)
(8,665)
(56,641)
(2,371)
196
(6,212)
921,050

(*1)
당분기 중 유형자
산에서
투자부동산으로 대체된 금액은

8,665
백만원
입
니다.

(*2) 기타금액은
환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
기타(*2)
분기말

토지
282,675
5,577
(2)
3,434
-
-
(5)
291,679

설비자산
(국고보조금)
478,139
(1,534)
60,532
(85)
(369)
-
45,813
-
(47,986)
204
-
-
(2,749)
-
533,380
(1,415)

기타의유형자산
(국고보조금)
18,890
(530)
4,223
-
(66)
-
640
-
(5,800)
222
-
-
(122)
-
17,765
(308)

건설중인자산
76,444
38,468
-
(53,771)
-
-
(3,019)
58,122

합계
854,084
108,715
(437)
(3,884)
(53,360)
-
(5,895)
899,223

(*1) 전분기 중 유형자산에서 무형자산으로 대체된 금액은 661백만원이고, 투자부동산으로 대체된 금액은 3,224백만원입니다.
(*2) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

12-2

보고기간종료일 현재 금융리스로 분류된 시설장치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
10
1,465

감가상각누계액
(6)
(899)

순장부금액
4
566

13. 무형자산

당분기 및 전분기
의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
매각예정
분류
(주석 30)
기타(*2)
분기말

영업권
114,036
-
-
-
-
(2,316)
-
111,720

산업재산권
(국고보조금)
4,143
(6)
1,502
(1)
-
-
-
-
(813)
-
20
-
-
-
4,852
(7)

소프트웨어
(국고보조금)
7,330
-
1,021
(23)
-
-
1,318
-
(2,267)
1
22
-
(44)
-
7,380
(22)

회원권(*1)
4,273
29
(224)
-
-
-
4
4,082

기타의무형자산
7,618
436
-
(1,318)
(728)
-
-
6,008

합계
137,394
2,964
(224)
-
(3,807)
(2,274)
(40)
134,013

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*2)
분기말

영업권
113,125
-
(50)
761
-
-
113,836

산업재산권
(국고보조금)
5,024
(5)
300
(1)
-
-
-
-
(801)
1
1
(1)
4,524
(6)

소프트웨어
7,789
1,371
-
1,719
(2,594)
(62)
8,223

회원권(*1)
4,291
-
-
-
-
(7)
4,284

기타의무형자산
9,269
1,019
-
(1,819)
(727)
(2)
7,740

합계
139,493
2,689
(50)
661
(4,121)
(71)
138,601

(*1) 회원권에 대하여는 비한정내용연수를 적용하여 상각하지 아니하였습니다.

(*2) 기타금액은 환율변동액에

의한

증감액 등을 포함하고 있습니다.

14. 투자부동산

14-1
당분기 및 전분
기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*)
분기말

토지
32,202
7
-
5,291
-
-
37,500

건물
23,390
724
-
3,374
(822)
(43)
26,623

합계
55,592
731
-
8,665
(822)
(43)
64,123

(
전분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*)
분기말

토지
32,790
-
-
-
-
-
32,790

건물
20,585
-
-
3,224
(675)
21
23,155

합계
53,375
-
-
3,224
(675)
21
55,945

(*)
기타금액은 환율변동액에

의한

증감액 등을 포함하고 있습니다.

14-2
당분기 및 전분기
중 연결기업의 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익 및 임대비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임대수익
421
1,142
331
1,345

임대비용(*)
(330)
(1,158)
(386)
(1,165)

임대손익
91
(16)
(55)
180

(*) 투자부동산 감가상각비 및 투자부동산 유지관리비로 구성되어 있습니다.

15. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
172,684
-
180,615
-

미지급금
103,168
735
124,641
574

합계
275,852
735
305,256
574

16. 차입금

16-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

(1) 원화차입금

일반대출
한국산업은행 외
0.00 ~ 3.06
80,409
28,320

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행 외
2.67 ~ LIBOR+1.00
48,726
84,589

수출환어음(*)
KEB하나은행
3.05 ~ 3.70
7,302
8,674

(3) 해외종속기업 차입금

일반대출
한국수출입은행 외
0.71 ~ SCB COF+2.30
91,212
82,440

합계
227,649
204,023

(*) 연결기업이 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

16-2
보고기간종료일 현재 장
기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
종별
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

SMBC 외
해외종속기업 일반대출
LIBOR+1.15 ~ 1.40
20,057
19,337

농수산식품유통공사
일반대출
3.00
986
1,314

주택도시보증공사
일반대출
1.00
4,637
4,637

농협
시설대출
2.00
4,693
4,914

마이드림제이차
일반대출
3.40
30,000
30,000

허니드림
일반대출
3.20
40,000
40,000

베스트어워드
일반대출
3.76
25,000
25,000

뉴스타베스트
일반대출
3.46
25,000
25,000

하나은행 신설동지점
일반대출
4.26
5,000
-

계
155,373
150,202

정부보조금인식액(*)
(1,691)
(2,259)

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(79,510)
(11,538)

장기차입금 잔액
74,172
136,405

(*) 정부기관으로부터 시장이자율보다 저리로 차입한 차입금은 차입액과 공정가치의차이를 정부보조금으로 인식하였습니다.

상기 단ㆍ장기차입금과 관련하여 연결기업의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다
(
주석18
참조).

17. 사채

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

공모사채
2.06~3.82
400,000
500,000

사채할인발행차금
(562)
(891)

소계
399,438
499,109

1년이내 만기도래분(유동성사채)
(109,957)
(99,955)

사채 잔액
289,481
399,154

18. 담보제공자산

당분기말 현재 연결기업의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
134,198
383,509
단기차입금
55,000
한국산업은행

단기차입금(유산스)
12,497

건물
91,984
단기차입금
15,000
농수산식품유통공사

기계장치
30,788
유동성장기차입금
3,600
농협

주식
4,198
4,198
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
4,122

합계
261,168
387,707

90,734

당분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

19. 충당부채 

보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

반품충당부채
7,943
3,943

마일리지충당부채
1,029
1,266

합계
8,972
5,209

연결기업은 반품가능 매출액을 추정하여 미래 반품예상금액을 반품충당부채로 계상하고 있으며,
고객에게 마케팅 목적으로 부여한 마일리지에 대해서
마일리지충당부채를 계상하고 있습니다.

20. 순확정급여부채

20-1 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
206,737
194,727

사외적립자산
(61,332)
(63,130)

순확정급여부채
145,405
131,597

20-2 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
20,725
21,022

순이자원가
2,613
2,488

합계
23,338
23,510

21. 우발채무와 약정사항

21-1

당분기말
현재
연결기업의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원)

한도 약정사항
금액

당좌차월
23,300

일반대출 약정 등
427,072

구매카드약정
30,000

수입신용장 한도 약정 등
20,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 156,800,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
41,600

포괄한도 약정(외화)
USD 41,000,000

21-2

당분기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 29건으로서 소송가액은 3,035백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 2,782백만원입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

21-3
연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등 부보금액 8,222백만원(전기말: 8,386백만원)을 가입하고 있습니다.

21-4 당분기말 현재 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

22. 자본 

22-1 자본금

(1) 지배기업의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는

125,000,000주(1주의 금액: 1,000원)
이며 당분기말 현재 지배기업이 발행한 보통주식 및 우선주식의 수는 각각

34,648,025주와 1,370,223주
입니다.

(2) 지배기업의 정관에 의하여 발행된 우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1우선주
제3전환우선주(*)

발행주식수
1,370,223주
236,450주

성격
참가적ㆍ비누적적
참가적ㆍ누적적

발행일
1992년 05월 29일
2007년 03월 28일

전환가능일
-
2017년 3월 27일부터

이익배당에
관한 사항
- 액면금액기준으로 보통주보다 1% 추가배당
- 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우 우선주식에 대하여도 배당을 하지 않을 수 있음
- 액면가의 연 3% 이상을 금전으로 배당
- 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당을 초과한 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당

전환에
관한 사항
-
- 발행일로부터 10년 기간 만료시 보통주식으로 전환
- 소정의 배당을 하지 않은 경우 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장

기타
-
- 미배당시 다음사업년도 배당시 우선하여 배당

(*) 제3전환우선주는 2017년 4월에 배당의 지급이 완료된 이후에 보통주로 전환되었습니다.

22-2
이
익잉여금 

(1) 보고
기간종료일
현재 이익잉
여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

1. 법정적립금

이익준비금(*1)
19,700
18,050

2. 임의적립금

연구및인력개발준비금(*2)
3,333
10,000

기술개발준비금
509
509

3. 미처분이익잉여금
642,974
568,077

합계
666,516
596,636

(*1) 연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하여야 하고, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다. 
(*2) 연결기업은 조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 세무상 준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있으며, 동 준비금 중 관계세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

(2)
당분기 및 전분기
의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

구분
보통주

우선주
(1)

배당받을주식수(단위:주)
34,648,025
1,370,223

배당률
50%(주당500원)
51%(주당510원)

배당할 금액(단위:원)
17,324,012,500
698,813,730

2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 18,023백만원은 2018년4월 중에 지급되었습니다.

(전분기)

구분
보통주

우선주
(1)

우선주
(3)

배당받을주식수(단위:주)
34,411,575
1,370,223
236,450

배당률
40%(주당400원)
41%(주당410원)
40%(주당400원)

배당할 금액(단위:원)
13,764,630,000
561,791,430
94,580,000

201
6년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 14,421백만원은 2017년4월 중에
지급되었습니다.

22-3 기타자본항목

보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당
분기말

전
기말

기타자본잉여금
221,479
221,479

기타자본조정
(33,535)
(33,535)

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익
(889)
-

매도가능금융자산평가손익
-
6,538

지분법자본변동
(4,078)
(3,019)

해외사업환산손익
(32,251)
(26,619)

합계
150,726
164,844

23. 비용의 성격별 분류 

당분기 및 전분기
의 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품,제품 및 재공품의 변동
165,169
471,997
252,494
557,338

원재료 및 소모품 사용
286,278
824,344
229,262
764,477

종업원급여
89,882
275,754
83,643
253,013

감가상각 및 무형자산 상각
20,517
60,448
20,424
57,481

운반비
31,014
89,769
38,384
100,549

광고비
6,617
18,436
10,377
24,071

기타비용
144,440
401,844
146,005
409,109

매출원가 및 판매비와관리비 합계
743,917
2,142,592
780,589
2,166,038

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기
의 판매비와관리
비의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
50,924
155,639
49,386
151,036

퇴직급여
4,523
13,982
4,797
14,103

복리후생비
4,867
15,850
4,748
14,522

여비교통비
2,275
6,464
2,099
6,444

교육훈련비
489
1,741
485
1,679

통신비
536
1,673
538
1,598

수도광열비
1,400
3,779
1,448
3,532

세금과공과
3,994
11,750
3,428
11,083

소모품비
2,016
6,125
1,940
5,709

지급임차료
3,780
11,609
3,584
11,111

감가상각비
2,855
8,801
3,128
9,521

수선비
399
978
415
1,066

보험료
1,234
4,092
1,192
3,344

접대비
1,777
5,061
1,780
5,024

광고선전비
6,614
18,408
10,377
24,054

차량유지비
1,236
3,576
1,232
3,608

도서비
54
162
54
158

지급수수료
12,479
38,160
13,030
36,359

대손상각비
(338)
(33)
115
704

무형자산상각비
1,157
3,579
1,311
3,917

견본비
117
335
115
330

판매수수료
6,503
18,219
5,272
12,181

판매촉진비
14,054
29,695
19,037
46,324

포장비
1,366
3,275
2,142
5,195

용역비
7,042
20,870
7,284
24,540

경상연구개발비
6,234
18,032
5,558
17,110

수출제비용
2,425
7,727
5,763
16,193

운반비
24,521
70,647
31,321
82,508

기타
1,000
2,809
1,206
3,069

합계
165,533
483,005
182,785
516,022

25. 영업외손익

당분기 및 전분기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

25-1 기타수익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
-
216
-
314

위탁관리수수료수익
96
220
15
45

임대료
421
1,142
331
1,345

외환차익
3,459
7,975
2,941
7,068

외화환산이익
(2,198)
3,593
(867)
1,536

유형자산처분이익
295
609
75
925

무형자산처분이익
-
32
-
-

재고자산처분이익
143
363
65
99

수입수수료
(23)
50
26
110

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
61
61
-
-

당기손익공정가치측정
금융자산처분이익
-
679
-
-

기타의대손충당금환입
(1,627)
-
(430)
3,924

잡이익
3,252
10,976
1,398
3,459

사업양도차익
-
28,636
-
-

로열티수익
92
92
-
-

기타
6
16
3
9

합계
3,977
54,660
3,557
18,834

25-2 기타비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
1,939
5,729
1,081
6,656

외화환산손실
443
1,066
(569)
4,146

재고자산처분손실
220
233
99
205

재고자산폐기손실
(37)
10
33
178

유형자산처분손실
1,571
1,627
14
751

유형자산폐기손실
723
725
-
-

유형자산손상차손
2
2
-
-

무형자산처분손실
11
11
-
-

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
88

기타의대손상각비
(575)
2,616
1
2

기부금
1,147
3,534
1,130
3,406

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
12
77
-
-

당기손익공정가치측정
금융자산처분손실
-
10
-
-

투자부동산유지관리비
26
336
165
490

투자부동산감가상각비
304
822
221
675

재해손실
185
6,314
-
-

잡손실
2,043
3,947
1,673
4,005

로열티비용
27
27
-
-

기타
181
265
88
382

합계
8,222
27,351
3,936
20,984

25-3
금
융
수
익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,072
3,058
1,765
5,767

외환차익
1,149
2,309
1,869
9,649

외화환산이익
(1,091)
1,418
(1,425)
173

합계
1,130
6,785
2,209
15,589

25-4
금
융

비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
6,063
17,584
7,375
21,939

외환차손
4,946
6,035
1,693
2,347

외화환산손실
(1,677)
7,841
399
2,893

합계
9,332
31,460
9,467
27,179

연결기업은 차입금 및 현금및현금성자산과 관련한 외환차이는 금융수익 및 금융비용으로 인식합니다.

26. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하
였습니다.
당분기 법인세비용의 평균유효세율은

27.39%
(전분기 :

25.48%
)
입니다.

27. 주당이익 

27-1 기본주당이익

기본주당이익은 보통주 분기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 제1우선주는 참가적우선주로서 연결기업의 이익분배에 참여할 권리가 있으므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다.

기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(보통주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주지배기업분기순이익(*)
20,053
77,448
23,552
58,957

가중평균유통보통주식수
34,648,025
34,648,025
34,648,025
34,556,217

보통주 기본주당순이익
578
2,235
680원
1,706원

(제1우선주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

우선주지배기업분기순이익(*)
797
3,073
935
2,348

가중평균 유통우선주식수(제1우선주)
1,370,223
1,370,223
1,370,223
1,370,223

우선주 기본주당순이익
581
2,243
683원
1,714원

(*) 보통주분기순이익과 제1우선주분기순이익의 산정내역
(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
20,850
80,521
24,487
61,305

보통주 배당금(A)
4,331
12,993
3,465
10,367

제1우선주 배당금(B)
175
524
140
421

제3우선주 배당금(C)(*)
-
-
-
-

추가배당가능 순이익(잔여이익)
16,344
67,004
20,882
50,517

- 추가배당가능 순이익 중 보통주 귀속분(D)
15,722
64,455
20,087
48,590

- 추가배당가능 순이익 중 제1우선주 귀속분(E)
622
2,549
795
1,927

- 추가배당가능 순이익 중 제3우선주 귀속분(F)
-
-
-
-

지배기업의 보통주에 귀속되는 순이익(A+D)
20,053
77,448
23,552
58,957

지배기업의 제1우선주에 귀속되는 순이익(B+E)
797
3,073
935
2,348

(*) 해당 제3우선주는 2017년 4월에 배당의 지급이 완료된 이후에 보통주로 전환되어 주당순이익 산정내역에서 제외하였습니다.

27-2 연결기업이 발행한 잠재적 보통주는 희석화 효과가 없으므로 당분기 및 전분기희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 현금흐름 정보 

당분기 및 전분기
의
영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

1. 분기순이익
80,483
60,053

2. 조정:

법인세비용
30,354
20,537

이자비용
17,584
21,939

감가상각비
56,641
53,360

무형자산상각비
3,807
4,121

투자부동산상각비
822
675

유형자산처분및폐기손실
2,353
751

유형자산손상차손
2
-

무형자산처분손실
11
-

투자부동산처분손실
-
-

매도가능금융자산손상차손
-
88

퇴직급여
23,338
23,510

대손상각비
(33)
704

기타의대손상각비
2,616
(3,922)

재고자산평가손실
60
-

재고자산평가손실환입
(1,467)
(763)

재고자산처분및폐기손실
243
383

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
77
-

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
10
-

외화환산손실
8,907
7,039

지분법손실
508
223

지급수수료
154
74

재해손실
6,127
-

이자수익
(3,058)
(5,767)

배당금수익
(216)
(314)

외화환산이익
(5,011)
(1,709)

유형자산처분이익
(609)
(925)

무형자산처분이익
(32)
-

투자부동산처분이익
-
-

재고자산처분이익
(363)
(99)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(61)
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(679)
-

지분법이익
(1,782)
(3,009)

수입수수료
(14)
(15)

사업양도차익
(28,636)
-

기타
(6,186)
-

소계
105,467
116,881

3. 순운전자본의 변동:

매출채권의 증감
(75,851)
(74,736)

미수금의 증감
(4,835)
(3,630)

장기미수금의 증감
720
371

선급금의 증감
6,999
7,004

선급비용의 증감
(6,430)
(7,177)

재고자산의 증감
13,905
14,840

기타유동자산의 증감
36
(3,211)

기타비유동자산의 증감
386
465

매입채무의 증감
(15,489)
(8,090)

미지급금의 증감
(24,703)
(8,552)

선수금의 증감
860
3,414

예수금의 증감
2,425
(117)

미지급비용의 증감
17,766
17,513

충당부채의 증감
3,706
2,693

기타유동부채의 증감
6,515
6,773

기타비유동부채의 증감
(260)
-

기타비유동금융부채의 증감
(6)
-

순확정급여부채의 증감
(9,208)
(9,638)

장기미지급금의 증감
1
-

소계
(83,463)
(62,078)

합계
102,487
114,856

29. 특수관계자와의 거래

29-1
당분기말
현재 연결기업의 지배기업, 관계기업 및 공동기업의 내역은 다음과 같습니다.

구분
지역
특수관계자 명칭

지배기업
대한민국
대상홀딩스(주)

관계기업
대한민국
한국미니스톱(주)

인도네시아
PT.JICO AGUNG

대한민국
농업회사법인순창장류(주)

대한민국
유티씨그린바이오투자조합

공동기업
필리핀
DAESANG RICOR CO.,LTD.

대한민국
(주)디엠씨

29-2 보고기간 종료일 현재 연결기업과 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말
비고

기타특수관계자
대상정보기술(주)
대상정보기술(주)
지배기업의 종속기업 등

(주)상암커뮤니케이션즈
(주)상암커뮤니케이션즈

동서건설(주)
동서건설(주)

(주)초록마을
(주)초록마을

SANGAM & ASSOCIATES
SANGAM & ASSOCIATES

-

New York Golf Enterprise, Inc.

PT.Sintang Raya
PT.Sintang Raya

대상라이프사이언스(주)(*)
대상라이프사이언스(주)(*)

대상문화재단
대상문화재단

비욘드에프엔비(주)
비욘드에프엔비(주)

(주)즐거운미래
-

(*) 전기에 연결기업의 지배기업인 대상홀딩스(주)가 신규설립하였습니다.

29-3
당분기와 전분기
중 특수
관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등
취득
사업양도
(주석31)
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
26
-
-
-
3
4,042

관계기업
한국미니스톱(주)
1,442
-
-
-
-
285

PT.JICO AGUNG
60,283
22
-
-
78
-

농업회사법인순창장류(주)
78
352
-
-
21
-

소계
61,803
374
-
-
99
285

공동기업
(주)디엠씨
16,491
-
-
-
45
-

DAESANG RICOR CO.,LTD.

139

-
-
-

467

-

소계
16,630
-
-
-
512
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
-
-
1,413
-
250
9,755

(주)상암커뮤니케이션즈
5
-
-
-
-
1,622

동서건설(주)
1
-
1,780
-
13
-

(주) 초록마을
9,975
207
-
-
164
1

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
-
62
228

PT.Sintang Raya
-
-
-
-
14
-

대상라이프사이언스(주)
2,446
827
-
36,714
1,292
6

대상문화재단
-
-
-
-
2
329

비욘드에프엔비(주)
24
113
1,928
-
-
15

(주)즐거운미래
-
-
40
-
-
-

소계
12,451
1,147
5,161
36,714
1,797
11,956

합계
90,910
1,521
5,161
36,714
2,411
16,283

(전분기)

(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등
취득
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
23
-
-
1
2,131

관계기업
한국미니스톱(주)
1,484
-
-
-
303

PT.JICO AGUNG
63,280
1
-
66
-

농업회사법인순창장류(주)
207
253
-
-
5

소계
64,971
254
-
66
308

공동기업
(주)디엠씨
15,512
-
-
45
-

DAESANG RICOR CO.,LTD.
203
-
-
-
-

소계
15,715
-
-
45
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
10
-
1,975
230
10,501

(주)상암커뮤니케이션즈
19
-
-
-
2,869

동서건설(주)
1
-
9,300
14
-

(주)초록마을
11,107
360
-
159
4

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
48
192

New York Golf Enterprise, Inc.

1
-
-
-
-

PT.Sintang Raya
-
-
-
10
-

대상문화재단
-
-
-
-
315

비욘드에프엔비(주)

81
68
-
-
-

소계
11,219
428
11,275
461
13,881

합계
91,928
682
11,275
573
16,320

29-4 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권과 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
채권
채무

매출
채권
기타
채권
매입
채무
기타
채무

지배기업
대상홀딩스(주)
8
-
-
521

관계기업
한국미니스톱(주)
281
-
-
-

PT.JICO AGUNG
10,797
18
-
13

농업회사법인순창장류(주)
1
-
-
-

소계
11,079
18
-
13

공동기업
(주)디엠씨
6,058
6
-
-

DAESANG RICOR CO.,LTD.
57
535
-
-

소계
6,115
541
-
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
-
36
41
4,666

(주)상암커뮤니케이션즈
2
-
-
2,573

동서건설(주)
-
2
-
105

(주)초록마을
1,253
971
66
3,221

SANGAM & ASSOCIATES
10
-
-
21

PT.Sintang Raya
-
-
-
5

대상라이프사이언스(주)
803
919
-
506

대상문화재단
-
200
-
40

소계
2,068
2,128
107
11,137

합계
19,270
2,687
107
11,671

(전기말)
(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
대상홀딩스(주)
-
-
-
434

관계기업
한국미니스톱(주)
254
-
-
-

PT.JICO AGUNG
7,693
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
-
-
72
-

소계
7,947
-
72
-

공동기업
DAESANG RICOR CO., LTD.
85
111
-
-

(주)디엠씨
6,589
6
-
-

소계
6,674
117
-
-

기타
특수관계자
대상정보기술(주)
-
2
-
4,590

(주)상암커뮤니케이션즈
-
23
-
3,483

동서건설(주)
-
2
-
30

(주)초록마을
1,166
26
127
3,261

대상라이프사이언스(주)(*)
-
-
-
3,700

대상문화재단
-
200
-
40

비욘드에프엔비(주)

9
-
-
-

소계
1,175
253
127
15,104

합계
15,796
370
199
15,538

(*) 건강사업부문 매각에 대한 계약금입니다.

29-5 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(
당분기)

(단위:백만원)

특수관계 구분
기업명
배당금지급
배당금수령
현금출자

지배기업 등
대상홀딩스 등
6,850
-
-

관계기업
유티씨그린바이오투자조합
-
-
1,800

관계기업
농업회사법인순창장류(주)
-
21
-

(
전분기)

(단위:백만원)

특수관계 구분
기업명
배당금지급
배당금수령
현금출자

지배기업 등
대상홀딩스 등
6,259
-
-

공동기업
DAESANG RICOR CO., LTD.
-
1,565
-

관계기업
유티씨그린바이오투자조합
-
-
1,800

29-6
주요 경영진에 대한 보상 
주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
7,167
6,808

퇴직급여
516
846

29-7 연결기업은 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채무에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다(주석21 참조).

30. 매각예정처분자산집단

2017년 11월 2일 이사회는 웰라이프 사업부문의 매각을 승인하였습니다. 전기말 처분자산집단으로 분류된 양도대상 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전기말

Ⅰ. 자산

선급비용
17

재고자산
3,949

유형자산
5,540

무형자산
243

기타비유동금융자산
19

매각예정으로 분류된 자산
9,768

Ⅱ. 부채

선수금
178

미지급비용
160

유동성충당부채
29

순확정급여부채
2,311

매각예정으로 분류된 부채
2,678

Ⅲ. 처분자산집단과 직접 관련된 순자산
7,090

(*) 해당 자산과 부채는 2018년 4월 1일에 매각되었습니다(주석31 참조).

31. 사업양도

연결기업은 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

연결기업이 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채
(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,316

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,636

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 65 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 64 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 65 기 3분기말

제 64 기말

자산

유동자산

713,622,384,103

707,205,818,484

현금및현금성자산

100,636,968,843

94,262,746,724

단기금융상품

11,893,735,000

7,200,000,000

매출채권

324,452,556,296

237,797,903,121

미수금

16,931,755,901

9,113,170,874

미수수익

124,377,067

154,028,219

선급금

8,108,332,653

9,055,436,977

선급비용

10,395,348,714

4,394,147,959

당기손익공정가치측정금융자산

27,167,815,552

매도가능금융자산

136,935,000

기타 금융자산

301,400,000

123,913,532,349

재고자산

213,610,094,077

211,410,111,943

매각예정자산

9,767,805,318

비유동자산

1,181,391,016,932

1,187,263,107,937

장기금융상품

16,500,000

16,500,000

당기손익공정가치측정금융자산

16,368,522,485

기타포괄손익공정가치측정금융자산

11,819,859,707

매도가능금융자산

15,928,714,407

종속기업투자주식

256,483,731,150

270,387,541,657

관계기업투자주식

29,571,104,928

27,771,104,928

공동기업투자주식

7,095,383,452

7,095,383,452

유형자산

680,523,064,494

677,575,558,353

무형자산

66,268,867,871

68,114,319,176

투자부동산

69,773,318,634

64,891,549,732

기타비유동금융자산

7,421,061,144

22,758,747,802

이연법인세자산

17,103,986,024

12,095,702,884

기타비유동자산

18,945,617,043

20,627,985,546

자산총계

1,895,013,401,035

1,894,468,926,421

부채

유동부채

542,696,995,482

504,960,564,219

매입채무

130,721,225,266

131,125,929,355

미지급금

87,393,879,559

109,174,232,100

단기차입금

119,686,633,966

103,178,515,543

당기법인세부채

22,348,382,754

11,462,953,147

선수금

4,947,211,132

8,212,690,117

예수금

6,802,961,306

4,279,549,158

미지급비용

27,874,945,624

11,113,487,165

충당부채

8,143,505,321

4,429,059,647

유동성장기부채

484,206,498

467,001,059

유동성사채

109,957,040,172

99,955,314,218

기타유동금융부채

9,835,025,709

11,522,038,181

기타유동부채

14,501,978,175

7,361,783,540

매각예정부채

2,678,010,989

비유동부채

431,039,566,067

526,644,961,015

장기미지급금

731,582,595

573,520,164

장기차입금

4,024,919,847

4,057,212,175

사채

289,481,005,310

399,153,636,553

순확정급여부채

131,497,908,530

117,136,053,013

기타비유동금융부채

3,290,278,600

3,405,118,272

기타비유동부채

2,013,871,185

2,319,420,838

부채총계

973,736,561,549

1,031,605,525,234

자본

납입자본

36,018,248,000

36,018,248,000

주식발행초과금

73,467,953,000

73,467,953,000

이익잉여금

652,988,112,047

581,567,910,941

기타자본항목

158,802,526,439

171,809,289,246

자본총계

921,276,839,486

862,863,401,187

부채와자본총계

1,895,013,401,035

1,894,468,926,421

포괄손익계산서

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 64 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 65 기 3분기

제 64 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

599,791,289,480

1,704,202,896,940

609,128,541,689

1,672,109,994,349

매출원가

434,285,915,899

1,234,946,890,915

427,105,581,336

1,178,336,677,522

매출총이익

165,505,373,581

469,256,006,025

182,022,960,353

493,773,316,827

판매비와관리비

126,667,655,116

366,423,962,642

143,171,952,060

403,210,015,204

영업이익

38,837,718,465

102,832,043,383

38,851,008,293

90,563,301,623

기타수익

1,761,364,856

50,737,832,285

3,726,780,896

19,760,614,096

기타비용

3,817,711,142

21,975,525,838

3,473,920,349

18,891,002,835

금융수익

471,124,001

4,299,965,190

1,535,804,034

13,375,875,998

금융비용

3,462,745,951

15,866,130,314

5,399,162,875

17,284,474,905

종속기업에 대한 지분법손익

(4,433,776,283)

(8,861,526,796)

(3,235,438,801)

(4,410,896,929)

법인세비용차감전순이익

29,355,973,946

111,166,657,910

32,005,071,198

83,113,417,048

법인세비용

8,315,938,749

29,070,492,538

8,572,034,667

21,158,013,285

분기순이익

21,040,035,197

82,096,165,372

23,433,036,531

61,955,403,763

기타포괄손익

(5,679,305,839)

(5,659,900,843)

10,109,133

(7,281,961,697)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(5,679,305,839)

(5,579,033,711)

10,109,133

(7,281,961,697)

매도가능금융자산평가손익

375,505,203

703,248,561

지분법자본변동

(5,679,305,839)

(5,579,033,711)

(365,396,070)

(7,985,210,258)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(80,867,132)

순확정급여부채의 재측정요소

(80,867,132)

분기총포괄이익

15,360,729,358

76,436,264,529

23,443,145,664

54,673,442,066

주당이익

1. 기본주당순이익 (단위 : 원)

584

2,279

651

1,724

2. 제1우선주주당순이익 (단위 : 원)

587

2,287

653

1,731

자본변동표

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 64 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본항목

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

538,327,223,527

190,842,420,741

838,655,845,268

회계정책변경에 따른 증가(감소)

분기순이익

61,955,403,763

61,955,403,763

기타포괄손익

매도가능금융자산평가

703,248,561

703,248,561

지분법자본변동

(7,985,210,258)

(7,985,210,258)

순확정급여부채 재측정요소

총포괄손익

61,955,403,763

(7,281,961,697)

54,673,442,066

사업양수

(1,051,695,171)

(1,051,695,171)

연차배당

(14,421,001,430)

(14,421,001,430)

2017.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

585,861,625,860

182,508,763,873

877,856,590,733

2018.01.01 (기초자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

581,567,910,941

171,809,289,246

862,863,401,187

회계정책변경에 따른 증가(감소)

7,427,729,096

(7,427,729,096)

분기순이익

82,096,165,372

82,096,165,372

기타포괄손익

매도가능금융자산평가

지분법자본변동

(5,579,033,711)

(5,579,033,711)

순확정급여부채 재측정요소

(80,867,132)

(80,867,132)

총포괄손익

82,015,298,240

(5,579,033,711)

76,436,264,529

사업양수

연차배당

(18,022,826,230)

(18,022,826,230)

2018.09.30 (기말자본)

36,018,248,000

73,467,953,000

652,988,112,047

158,802,526,439

921,276,839,486

현금흐름표

제 65 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 64 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 65 기 3분기

제 64 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

37,845,200,921

49,525,429,847

영업으로부터 창출된 현금흐름

69,888,017,898

88,162,519,339

이자의 수취

1,493,469,421

3,545,654,312

이자의 지급

(10,631,143,299)

(12,456,122,462)

배당금 수취

262,385,233

2,035,836,088

법인세 납부액

(23,167,528,332)

(31,762,457,430)

투자활동으로 인한 현금흐름

71,848,345,619

(53,664,826,830)

장기금융상품의 감소

1,500,000

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

(25,492,222,590)

당기손익공정가치측정금융자산의 감소

126,183,824,499

매도가능금융자산의 감소

3,197,860,000

종속기업투자주식의 증가

(536,750,000)

(2,724,481,773)

종속기업투자주식의 감소

2,050,129,010

관계기업투자주식의 증가

(1,800,000,000)

(1,800,000,000)

유형자산의 증가

(52,093,637,130)

(59,625,759,103)

유형자산의 감소

306,234,000

122,368,619

무형자산의 증가

(2,573,005,550)

(2,077,453,186)

무형자산의 감소

190,000,000

투자부동산의 증가

(6,513,643)

(357,365,150)

기타금융자산의 증가

(2,169,488,660)

(1,759,896,764)

기타금융자산의 감소

1,519,589,693

35,455,161,280

단기금융상품의 증가

(4,693,735,000)

(800,000,000)

사업양수로 인한 현금흐름

(25,346,889,763)

사업양도로 인한 현금흐름

33,014,050,000

재무활동현금흐름

(104,201,081,135)

7,901,513,870

단기차입금의 증가

55,000,000,000

70,000,000,000

단기차입금의 감소

(39,919,560,905)

(88,782,623,700)

사채의 증가

99,593,040,000

유동성사채의 감소

(100,000,000,000)

(50,000,000,000)

유동성장기부채의 감소

(220,610,000)

(220,620,000)

기타금융부채의 증가

1,198,000,000

2,297,000,000

기타금융부채의 감소

(2,236,084,000)

(10,564,281,000)

배당금의 지급

(18,022,826,230)

(14,421,001,430)

현금및현금성자산의 증감

5,492,465,405

3,762,116,887

외화로표시된 현금및현금성자산의환율변동효과

881,756,714

(1,159,420,709)

기초현금및현금성자산

94,262,746,724

116,186,639,307

분기말현금및현금성자산

100,636,968,843

118,789,335,485

5. 재무제표 주석

제65기 3분기: 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

제64기 3분기: 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

대상주식회사

1. 일반사항

대상주식회사(이하 '당사')는 1956년에 설립되어 1970년 3월에 주식을 상장한 공개회사로서, 조미료 및 식품첨가물의 제조 등을 주 영업목적으로 하고 있습니다. 당사는 설립후 수차례의 증자 및 감자를 거쳐
당분기말
현재 납입자본금은
36,018백만원(보통주 34,648백만원 및 우선주 1,370백만원)
이며, 당분기말 현재 당사의 주요 주주현황(보통주)은 다음과 같습니다.

주주명
보통주식수(주)
지분율(%)

대상홀딩스(주)
13,608,456
39.28

국민연금공단
4,417,911
12.75

대상문화재단
1,324,957
3.82

기타
15,296,701
44.15

합계
34,648,025
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당

사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 종속기업투자에 대해서는 지배기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하여 회계처리하고 있으며, 이는 기업회계기준서 제 1028호에서 규정하는 지분법을 적용한 재무제표입니다. 

2-2 제ㆍ개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호
'건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.
해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

동 기준서의 도입으로 당사의 재무제표에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다.

(i) 거래가격의 배분
당사는 기업회계기준서 제1115호 적용하여 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하였습니다.

(ii) 고객에게 지급할 대가

당사는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 고객에게 지급할 대가가 고객이 기업에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아니라면, 그 대가는 수익금액에서 조정하였습니다. 

기준서 제1115호 최초 적용에 따라 당사의 기초 이익잉여금은 변동하지 않았습니다.

또한, 기업회계기준서 제11
15호 적용에 따라 기존 수익인식 기준 대비 2018년 9월 30일 손익계산서에 미치는 영향
은
매출액 29,166백만원 감소하였으며 영업이익 594백만원 감소
하였으며

당기순이익은 변동이 없습니다.
2018년 9월 30일 기준 당사의 재무상태표와 동일자로 종료되는 현금흐름표에 미치
는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라 당사는 2018년 1월 1일 기초 자본에서 이익잉여금 7,428백만원증가 및 기타포괄손익누계액 7,428백만원 감소의 조정이 발생하였습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 당사는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL)상각후원가, 또는 기타포괄손익 - 공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 당사의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에 근거합니다.

당사의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 당사의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익 - 공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 당사의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익 - 공정가치 측정 지분상품. 이 범주는 당사가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 당사는 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다. 

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

당사의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의사실과 상황에 기초하여야 합니다.

당사의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와 대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 당사의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(b) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 당사의 손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 당사가 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 당사는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 당사는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기대신용손실의 적용에 대한 기업회계기준서 제1109호의 요구사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급,선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 

(4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3
중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3.
재무위험관리의 목적 및 정책

당사는 여러활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품,
기
타금융
자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

3-1 시장위험

(1) 환율변동위험

당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

(2) 이자율변동위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 당사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있습니다.

(3) 지분증권에 대한 시장가치변동 위험

당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 당사의 시장성 있는 지분상품의 장부금액은 2,128백만원(전기말 : 4,097백만원)입니다. 

3-2 신용위험 

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

3-3 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.

3-4 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당분기말
전기말

부채
973,737
1,031,606

자본
921,277
862,863

부채비율(%)
105.69
119.56

4. 영업부문 정보 

4-1

영업부문별 정보

당사는 제품 및 제조공정의 특성을 고려하여 영업부문을 식품부문, 소재부문으로 구분하고 있으며, 당사의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료 소비자 등입니다.
당분기 및 전분기의 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.

(
당

분
기
)

(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
합계

1. 매출액
1,140,851
563,352
1,704,203

2. 영업이익
50,600
52,232
102,832

3. 총자산
1,215,267
679,746
1,895,013

4. 총부채
778,868
194,869
973,737

(
전

분
기
)

(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
합계

1. 매출액
1,163,272
508,838
1,672,110

2. 영업이익
49,520
41,043
90,563

3. 총자산
1,317,119
677,340
1,994,459

4. 총부채
851,437
265,166
1,116,603

4-2 지역별 정보

당

분
기 및 전

분
기
의
지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(
당

분
기
)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,355,186
174,332
38,682
125,409
7,324
3,270
1,704,203

(
전

분
기
)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
합계

매출액
1,363,269
166,069
31,953
100,737
6,856
3,226
1,672,110

매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

4-3 주요 외부고객

당분기와 전분기
중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객은 없습니다.

5. 범주별 금융상품 및 공정가치

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1

보
고
기
간
종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다.

(1) 금융자산

(
당

분
기
말)

(단위: 백만원)

금융자산
상각후원가로 
 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
 가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
합계
공정가치

현금및현금성자산
100,637
-
-
100,637
100,637

단기금융상품
11,894
-
-
11,894
11,894

매출채권
324,453
-
-
324,453
324,453

미수금
16,932
-
-
16,932
16,932

미수수익
124
-
-
124
124

장기금융상품
17
-
-
17
17

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
43,536
43,536
43,536

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
11,820
-
11,820
11,820

기타금융자산
7,722
-
-
7,722
7,722

계
461,779
11,820
43,536
517,135
517,135

(
전
기
말

)

(단위: 백만원)

금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
26,458
67,805
-
94,263
94,263

단기금융상품
-
7,200
-
7,200
7,200

매출채권
-
237,798
-
237,798
237,798

미수금
-
9,113
-
9,113
9,113

미수수익
-
154
-
154
154

장기금융상품
-
16
-
16
16

매도가능금융자산
-
-
16,066
16,066
16,066

기타금융자산
139,329
7,343
-
146,672
146,672

합계
165,787
329,429
16,066
511,282
511,282

(2) 금융부채

(
당

분
기
말)

(단위: 백만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
130,721
-
130,721
130,721

미지급금
87,394
-
87,394
87,394

단기차입금
112,386
7,301
119,687
119,687

미지급비용
27,875
-
27,875
27,875

유동성장기부채
484
-
484
484

유동성사채
109,957
-
109,957
109,957

기타금융부채
12,392
733
13,125
13,125

사채(*1)
289,481
-
289,481
291,335

장기미지급금
732
-
732
732

장기차입금(*1)
4,025
-
4,025
4,690

합계
775,447
8,034
783,481
786,000

(
전
기
말

)

(단위: 백만원)

금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
131,126
-
131,126
131,126

미지급금
109,174
-
109,174
109,174

단기차입금
94,504
8,675
103,179
103,179

미지급비용
11,113
-
11,113
11,113

유동성장기부채
467
-
467
467

유동성사채
99,955
-
99,955
99,955

기타금융부채
13,162
1,765
14,927
14,927

사채(*1)
399,154
-
399,154
400,789

장기미지급금
574
-
574
574

장기차입금(*1)
4,057
-
4,057
4,887

합계
863,286
10,440
873,726
876,191

(*1) 사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당분기말 현재 사채는 2.40%(전기말: 2.59%)의 할인율을 적용하였고, 장기차입금은 2.52%(전기말: 2.46%)의 할인율을 적용하였습니다.

5-2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
2,128
24,983
16,425
43,536

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,820
11,820

전기말:

금융자산

- 당기손익인식금융자산
-
150,000
15,787
165,787

- 매도가능금융자산
4,097
-
11,969
16,066

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

5-3
가치평가기법 및 투입변수 

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산

제조업
449
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~7%

세전 영업이익율
2.8%~8.1%

할인율
8.7%

방송통신업
6,509
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(1.3)%~(0.1)%

세전 영업이익율
0.4%~4.2%

할인율
8.3%

금융업
4,198
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~3.0%

세전 영업이익율
79.9%~81.8%

할인율
8.3%

투자업
16,357
3
현재가치기법
할인율
9.1%

기타
732
3
순자산가치기법
-
-

합계
28,245

5-3-1 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

당사는 수준 3으로 분류된 금융상품에 대해서 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

5-3-2 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

분
기

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*3)

금융자산(*1)
1,181
(826)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률을 0.5% 증가시키고 할인율을 1.0% 감소시켰을 경우의 변동입니다.(*3) 영구성장률을 0.5% 감소시키고 할인율을 1.0% 증가시켰을 경우의 변동입니다.

6. 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당분기말
전기말

현금및현금성자산
현금성자산
100,637
94,263

단기금융상품
정기예금
11,894
7,200

장기금융상품
정기예적금 등
17
17

7
. 매
출채권
및
기
타채권

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
329,954
243,549

대손충당금
(5,502)
(5,751)

미수금
18,251
10,429

대손충당금
(1,319)
(1,316)

합계
341,384
246,911

8. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
13,500
(184)
13,316
13,779
(291)
13,488

제품
51,453
(1,460)
49,993
66,882
(2,174)
64,708

재공품
24,826
(432)
24,394
23,427
(747)
22,680

원재료
75,921
(549)
75,372
66,508
(487)
66,021

저장품
4,334
-
4,334
3,933
-
3,933

미착품
43,494
-
43,494
40,580
-
40,580

반품자산
2,707
-
2,707
-
-
-

합계
216,235
(2,625)
213,610
215,109
(3,699)
211,410

9
. 당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

9-1 보고기간종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

지분상품

상장주식(*1)
2,128
-

채무상품

수익증권(*1)
68
-

단기매매증권(*2)
24,983
-

당기손익인식금융자산(*2)
16,357
-

합계
43,536
-

(*1) 동 상품들은 전기에는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.
(*2) 동 상품들은 전기에는 기타금융자산으로 분류되었습니다.

9-1-1 지분상품

(단위: 백만원)

회사명
당분기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

한국기업평가(주)
40,770
0.90
285
2,128

9-2
보고기간종료일 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

지분상품

비상장주식(*)
11,781
-

조합출자금(*)
39
-

합계
11,820
-

(*) 동 상품들은 전기에는 매도가능금융증권으로 분류되었습니다.

9-2-1 지분상품

(단위: 백만원)

회사명
당분기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

비상장주식:

신기화학공업(주)(*1)
23,000
19.17
239
449

전주문화방송(주)(*1)
24,470
15.29
1,548
5,142

(주)전주방송(*1)
168,000
3.00
840
1,368

주택도시보증공사(주)(*1)(*2)
409,499
0.06
7,816
4,198

(주)제주국제컨벤션센터(*1)
100,000
0.30
500
448

프로바이오닉(주)
16,667
7.84
500
-

(주)한국경제신문
5,944
0.03
81
81

(주)크리컴
10,000
1.67
50
-

(주)쎄리오
15,000
15.00
75
75

(주)메디코프
2,040
5.77
935
-

농업회사법인진안마을주식회사
2,000
3.30
20
20

기타
-
0.00
438
-

소계

13,042
11,781

조합출자금:

한국장류협동조합
80
2.41
39
39

합계

13,081
11,820

(*1) 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다(주석5 참조).

(*2) 보고기간종료일 현재 차입금에 대한 담보로 질권설정되어 있습니다(주석18 참조).

9-3 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전기말

지분증권
상장주식
4,097

비상장주식
11,781

조합출자금 등
39

소계
15,917

채무증권
국공채 등
149

합계
16,066

9-3-1 상장주식

(단위: 백만원)

회사명
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

CJ(주)
141
0.00
6
26

CJ제일제당(주)
83
0.00
4
30

세이브존I&C
505
0.00
1
2

한신공영(주)
78
0.00
-
2

(주)삼립식품
44
0.00
-
7

한국기업평가(주)
60,000
1.32
420
3,246

(주)바이오리더스
78,850
0.64
383
784

합계

814
4,097

9-3-2 비상장주식

(단위: 백만원)

회사명
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

신기화학공업(주)
23,000
19.17
239
449

전주문화방송(주)
24,470
15.29
1,548
5,142

(주)전주방송
168,000
3.00
840
1,368

주택도시보증공사(주)
409,499
0.06
7,816
4,198

(주)제주국제컨벤션센터
100,000
0.30
500
448

프로바이오닉(주)
16,667
7.84
500
-

(주)한국경제신문
5,944
0.03
81
81

(주)크리컴
10,000
1.67
50
-

(주)쎄리오
15,000
15.00
75
75

(주)메디코프
2,040
5.77
935
-

농업회사법인진안마을주식회사
2,000
3.30
20
20

기타
-
-
350
-

합계

12,954
11,781

9-3-3 조합출자금 등

(단위: 백만원)

회사명
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

한국장류협동조합
80
2.41
39
39

9-3-4 채무증권

(단위: 백만원)

구분
전기말

국채 및 공채
149

10. 기타자산 및 기타부채

10-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융자산:

단기대여금
301
372

기타금융자산(*)
-
123,542

합계
301
123,914

기타비유동금융자산:

장기대여금
250
340

장기미수금
70,547
68,210

대손충당금
(70,325)
(67,714)

보증금
7,299
6,470

대손충당금
(288)
(288)

현재가치할인차금
(62)
(45)

당기손익인식지정금융자산(*)
-
15,786

합계
7,421
22,759

기타유동금융부채:

임대보증금
9,325
10,252

금융보증부채
510
1,270

합계
9,835
11,522

기타비유동금융부채:

임대보증금
3,068
2,910

금융보증부채
222
495

합계
3,290
3,405

(*) 당분기에는 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되었습니다.

10-2
보고기간종료일 현재 기타유동ㆍ비유동자산 및 기타유동ㆍ비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타비유동자산:

장기선급금
19,527
21,194

대손충당금
(638)
(639)

장기선급비용
57
73

합계
18,946
20,628

기타유동부채:

선수수익
4,293
1,563

부가가치세예수금
10,209
5,799

합계
14,502
7,362

기타비유동부채:

장기선수수익
1,308
1,446

기타
706
873

합계
2,014
2,319

11.

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자주
식

11-1-1
보고기간종료일 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액

(주)복음자리
국내
식품제조
100.00
7,585
22,361
23,308
100.00
7,585
21,540
22,477

대상베스트코(주)
국내
식품도매
100.00
124,000
14,881
13,171
100.00
124,000
28,371
27,221

신안천일염(주)
국내
식품제조
90.00
3,420
4,581
4,662
90.00
3,420
4,520
4,574

(주)정풍
국내
식품제조
100.00
39,477
30,974
42,521
100.00
39,477
29,251
39,834

PT MIWON INDONESIA
인도네시아
식품제조
89.98
99,216
97,063
100,067
89.98
99,216
102,845
106,040

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
인도네시아
식품제조
70.30
4,064
4,600
4,435
70.30
4,064
4,767
4,695

MIWON VIETNAM CO., LTD.
베트남
식품제조
93.11
37,933
16,566
16,305
93.11
37,933
16,678
16,403

DAESANG (H.K.) LTD.
중국
무역업
100.00
10,963
3,497
3,437
100.00
10,963
1,565
1,479

천진덕풍식품유한공사
중국
식품제조
100.00
4,506
4,917
4,680
100.00
4,506
4,861
4,677

대상(북경)식품유한공사
중국
식품제조
100.00
4,145
2,007
1,910
100.00
4,145
1,874
1,696

DAESANG JAPAN INC.
일본
무역업
100.00
346
3,516
3,868
100.00
346
3,140
3,503

DAESANG AMERICA INC.
미국
무역업
95.00
2,152
530
-
95.00
2,152
578
-

DAESANG EUROPE B.V.
네덜란드
무역업
100.00
235
2,679
-
100.00
235
2,429
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남
식품제조
99.99
36,056
9,832
36,799
99.99
36,056
9,318
36,870

디유푸드(주)
국내
식품제조
92.50
1,665
872
822
92.50
1,665
865
919

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION(*1)
필리핀
무역업
100.00
537
499
499
-
-
-
-

합계

376,300
219,375
256,484

375,763
232,602
270,388

(*1) 당분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-1-2
당
기
및 전기
의 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

종속기업명
당기초
취득(처분) 
및 대체
배 당
지분법 
자본변동
지분법
이익잉여금
변동
지분법
평가(손)익
당분기말

(주)복음자리
22,477
-
-
-
-
831
23,308

대상베스트코(주)
27,221
-
-
-
-
(14,050)
13,171

신안천일염(주)
4,574
-
-
-
-
88
4,662

(주)정풍
39,834
-
-
-
-
2,687
42,521

PT MIWON INDONESIA
106,040
-
-
(5,706)
-
(267)
100,067

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
4,695
-
-
(270)
-
10
4,435

MIWON VIETNAM CO., LTD.
16,403
-
-
176
-
(274)
16,305

DAESANG (H.K.) LTD.
1,479
-
-
97
-
1,861
3,437

천진덕풍식품유한공사
4,677
-
-
(60)
-
63
4,680

대상(북경)식품유한공사
1,696
-
-
(27)
-
241
1,910

DAESANG JAPAN INC.
3,503
-
-
102
-
263
3,868

DAESANG AMERICA INC.
-
-
-
-
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
-
-
-
-
-
-
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
36,870
-
-
100
-
(171)
36,799

디유푸드(주)
919
-
-
-
-
(97)
822

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
-
537

9
-
(47)
499

합 계
270,388
537
-
(5,579)
-
(8,862)
256,484

(전분기)

(단위: 백만원)

종속기업명
전기초
취득(처분) 
및 대체
배 당
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
변동
지분법
평가(손)익
전분기말

(주)복음자리
23,964
-
(2,000)
-
-
374
22,338

대상베스트코(주)
9,452
-
-
-
-
(6,885)
2,567

신안천일염(주)
4,355
-
-
-
-
90
4,445

(주)정풍
38,852
-
-
-
-
1,194
40,046

PT MIWON INDONESIA
115,278
-
-
(6,227)
-
815
109,866

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
2,325
2,724
-
(137)
-
317
5,229

MIWON VIETNAM CO., LTD.
20,682
-
-
(1,037)
-
227
19,872

DAESANG (H.K.) LTD.
1,456
-
-
(77)
-
243
1,622

천진덕풍식품유한공사
4,997
-
-
(27)
-
(52)
4,918

대상(북경)식품유한공사
2,877
-
-
(47)
-
(946)
1,884

DAESANG JAPAN INC.
3,575
-
-
(49)
-
(60)
3,466

DAESANG AMERICA INC.
185
-
-
(84)
-
(101)
-

DAESANG EUROPE B.V.
-
-
-
146
-
480
626

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
37,755
(50)
-
(453)
-
221
37,473

디유푸드(주)
1,525
-
-
-
-
(328)
1,197

합 계
267,278
2,674
(2,000)
(7,992)
-
(4,411)
255,549

11-1-3
보고기간종료일 현재
종
속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

종속기업명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익

(주)복음자리
27,859
5,498
22,361
26,071
822

대상베스트코(주)
219,096
204,215
14,881
375,159
(13,490)

신안천일염(주)
6,437
1,347
5,090
2,679
68

(주)정풍
47,946
16,971
30,974
26,875
1,724

PT MIWON INDONESIA
200,590
92,718
107,872
143,908
(86)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
11,016
4,472
6,544
15,007
147

MIWON VIETNAM CO., LTD.
54,412
36,620
17,792
67,901
(309)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,628
6,131
3,497
42,725
1,836

천진덕풍식품유한공사
5,329
412
4,917
3,546
116

대상(북경)식품유한공사
7,604
5,597
2,007
22,902
160

DAESANG JAPAN INC.
25,314
21,798
3,516
48,541
274

DAESANG AMERICA INC.
17,585
17,028
558
36,510
(72)

DAESANG EUROPE B.V.
34,957
32,278
2,679
83,682
222

디유푸드(주)
2,372
1,429
943
4,209
8

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
12,530
2,697
9,833
17,255
415

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
523
24
499
-
(47)

합 계
683,198
449,235
233,963
916,970
(8,212)

(전기)
(단위: 백만원)

종속기업명
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익

(주)복음자리
27,680
6,140
21,540
24,928
384

대상베스트코(주)
236,659
208,288
28,371
433,198
(10,290)

신안천일염(주)
6,765
1,743
5,022
2,985
86

(주)정풍
40,860
11,609
29,251
36,437
2,406

PT MIWON INDONESIA
199,114
84,816
114,298
116,692
982

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
8,456
1,675
6,781
13,617
442

MIWON VIETNAM CO., LTD.
52,353
34,441
17,912
59,228
(67)

DAESANG (H.K.) LTD.
7,103
5,538
1,565
31,594
268

천진덕풍식품유한공사
5,268
407
4,861
3,541
(25)

대상(북경)식품유한공사
6,863
4,989
1,874
16,327
(1,067)

DAESANG JAPAN INC.
22,615
19,475
3,140
43,965
191

DAESANG AMERICA INC.
12,679
12,071
608
34,146
(323)

DAESANG EUROPE B.V.
31,365
28,936
2,429
67,061
(133)

디유푸드(주)
12,320
3,001
9,319
784
(427)

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
1,490
555
935
16,869
807

합 계
671,590
423,684
247,906
901,372
(6,766)

11-1-4 종속기업투자의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

종속기업명
자본
지분율
순자산
지분 해당액
미실현손익
영업권
평가차액
및 기타
종속기업 장부금액

(주)복음자리
22,361
100.00
22,361
(82)
1,021
8
23,308

대상베스트코(주)
14,881
100.00
14,881
(1,729)
-
19
13,171

신안천일염(주)
5,090
90.00
4,581
(33)
114
-
4,662

(주)정풍
30,974
100.00
30,974
(158)
11,705
-
42,521

PT MIWON INDONESIA
107,872
89.98
97,063
(326)
4,335
(1,005)
100,067

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
6,544
70.30
4,600
(165)
-
-
4,435

MIWON VIETNAM CO., LTD.
17,792
93.11
16,566
(261)
-
-
16,305

DAESANG (H.K.) LTD.
3,497
100.00
3,497
(60)
-
-
3,437

천진덕풍식품유한공사
4,917
100.00
4,917
(237)
-
-
4,680

대상(북경)식품유한공사
2,007
100.00
2,007
(97)
-
-
1,910

DAESANG JAPAN INC.
3,516
100.00
3,516
(967)
-
1,319
3,868

DAESANG AMERICA INC.
558
95.00
530
(530)
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
2,679
100.00
2,679
(2,679)
-
-
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
9,833
99.99
9,832
-
21,713
5,254
36,799

디유푸드(주)
943
92.50
872
(50)
-
-
822

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
499
100.00
499
-
-
-
499

합 계
233,963

219,375
(7,374)
38,888
5,595
256,484

(전기)
(단위: 백만원)

종속기업명
자본
지분율
순자산
지분 해당액
미실현손익
영업권
평가차액
및 기타
종속기업
장부금액

(주)복음자리
21,540
100.00
21,540
(92)
1,021
8
22,477

대상베스트코(주)
28,371
100.00
28,371
(1,169)
-
19
27,221

신안천일염(주)
5,022
90.00
4,520
(60)
114
-
4,574

(주)정풍
29,251
100.00
29,251
(1,174)
11,705
52
39,834

PT MIWON INDONESIA
114,298
89.98
102,845
(135)
4,335
(1,005)
106,040

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
6,781
70.30
4,767
(72)
-
-
4,695

MIWON VIETNAM CO., LTD.
17,912
93.11
16,678
(275)
-
-
16,403

DAESANG (H.K.) LTD.
1,565
100.00
1,565
(86)
-
-
1,479

천진덕풍식품유한공사
4,861
100.00
4,861
(184)
-
-
4,677

대상(북경)식품유한공사
1,874
100.00
1,874
(178)
-
-
1,696

DAESANG JAPAN INC.
3,140
100.00
3,140
(956)
-
1,319
3,503

DAESANG AMERICA INC.
608
95.00
578
(578)
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
2,429
100.00
2,429
(2,429)
-
-
-

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
9,319
99.99
9,318
-
21,713
5,839
36,870

디유푸드(주)
935
92.50
865
54
-
-
919

합 계
247,906

232,602
(7,334)
38,888
6,232
270,388

11-2 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

한국미니스톱(주)
국내
편의점사업
20.00
11,169
20.00
11,169

PT JICO AGUNG
인도네시아
식품도매
48.75
6,200
48.75
6,200

농업회사법인순창장류(주)
국내
식품제조
29.90
1,402
29.90
1,402

유티씨그린바이오투자조합
국내
투자
45.00
10,800
45.00
9,000

합계

29,571

27,771

보고기간종료일 현재 당사의 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-3
보고기간종료일 현재 공동기업투자주식의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

공동기업명
소재지
주요 
영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

DAESANG RICOR CO., LTD.
필리핀
식품제조
50.00
4,995
50.00
4,995

(주)디엠씨
국내
식품제조
50.00
2,100
50.00
2,100

합계

7,095

7,095

보고기간종료일 현재 당사 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

12. 유형자산

12-1
당분
기 및
전분기
의
유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
대체
감가상각비
사업양도
(주석31)
손상
분기말

토지
251,918
20,578
(163)
1,882
-
-
-
274,215

설비자산
(국고보조금)
400,178
(1,178)
14,953
(16)
(25)
-
10,678
-
(36,587)
173
(2,295)
-
(2,342)
-
384,560
(1,021)

기타의유형자산
(국고보조금)
12,398
(238)
4,190
(4)
-
-
-
-
(3,986)
138
(20)
-
(29)
-
12,553
(104)

건설중인자산
14,498
11,603
-
(18,292)
-
2,511
-
10,320

합계
677,576
51,304
(188)
(5,732)
(40,262)
196
(2,371)
680,523

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
대체
감가상각비
사업양수
분기말

토지
229,461
944
-
19,728
-
1,261
251,394

설비자산
(국고보조금)
346,704
(916)
39,200
(85)
(90)
-
24,936
-
(34,117)
137
20,791
-
397,424
(864)

기타의유형자산
(국고보조금)
13,796
(531)
2,984
-
(14)
-
52
-
(4,177)
222
203
-
12,844
(309)

건설중인자산
16,638
16,013
-
(13,574)
-
-
19,077

합계
605,152
59,056
(104)
31,142
(37,935)
22,255
679,566

12-2

보고기간종료일 현재 금융리스로 분류된 시설장치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
-
1,454

감가상각누계액
-
(894)

순장부금액
-
560

13. 무형자산 

당분기 및 전분기
의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분및폐기
대체
상각
사업양도
(주석31)
분기말

영업권
54,405
-
-
-
-
(2,133)
52,272

산업재산권
(국고보조금)
4,105
(6)
1,501
(1)
-
-
-
-
(806)
-
20
-
4,820
(7)

소프트웨어
(국고보조금)
4,192
-
978
(22)
-
-
734
-
(1,163)
1
22
-
4,763
(21)

회원권(*)
4,029
-
(201)
-
-
-
3,828

기타의무형자산
1,389
95
-
(734)
(136)
-
614

합계
68,114
2,551
(201)
-
(2,104)
(2,091)
66,269

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
대체
상각
분기말

영업권
54,405
-
-
-
54,405

산업재산권
(국고보조금)
5,006
(5)
270
(1)

-

-

(794)
1

4,482
(5)

소프트웨어
3,915
1,082
881
(1,330)
4,548

회원권(*)
4,029

-

-

-

4,029

기타의무형자산
1,580
725
(881)
(113)
1,311

합계
68,930
2,076

-

(2,236)
68,770

(*) 회원권에 대하여는 비한정내용연수를 적용하여 상각하지 아니하였습니다.

14. 투자부동산

14-1
당분기 및 전분
기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
분기말

토지
37,644
7
-
3,171
-
40,822

건물
27,248
-
-
2,561
(858)
28,951

합계
64,892
7
-
5,732
(858)
69,773

(
전분기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
분기말

토지
53,696
357
-
(16,296)
-
37,757

건물
43,107
-
-
(14,847)
(762)
27,498

합계
96,803
357
-
(31,143)
(762)
65,255

14-2
당분기 및 전분기
중 당사의 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익 및 임대비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임대수익
382
1,060
339
1,359

임대비용(*)
(323)
(1,195)
(415)
(1,252)

임대손익
59
(135)
(76)
107

(*) 투자부동산 감가상각비 및 투자부동산 유지관리비로 구성되어 있습니다.

15. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
130,721
-
131,126
-

미지급금
87,394
732
109,174
574

합계
218,115
732
240,300
574

16. 차입금

16-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

(1) 원화차입금

일반대출
한국농수산식품유통공사
-
15,000
15,000

일반대출
한국산업은행
2.52
55,000
-

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행외
2.67 ~ 2.96
42,385
79,505

수출환어음(*)
KEB하나은행
3.05 ~ 3.70
7,302
8,674

합계
119,687
103,179

(*) 당사는 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 당사가 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

16-2
보고기간종료일 현재 장
기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
종별
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

주택도시보증공사
일반대출
1.00
4,637
4,637

농협
시설대출
2.00
1,093
1,314

소계
5,730
5,951

정부보조금 인식액(*)
(1,221)
(1,427)

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(484)
(467)

장기차입금 잔액
4,025
4,057

(*) 정부기관으로부터 시장이자율보다 저리로 차입한 차입금은 차입액과 공정가치의차이를 정부보조금으로 인식하였습니다.

상기 단ㆍ장기차입금과 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다
(
주석18
참조).

17. 사채 

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
연이자율(%)
금 액

당분기말
당분기말
전기말

공모사채
2.06 ~ 3.82
400,000
500,000

사채할인발행차금
(562)
(891)

소계
399,438
499,109

1년이내 만기도래분(유동성사채)
(109,957)
(99,955)

사채 잔액
289,481
399,154

18. 담보제공자산

당분기말 현재 당사의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정
금액
관련 계정과목
관련
금액
담보권자

토지
128,013
366,509
단기차입금(원화)
55,000
한국산업은행

건물
89,236
단기차입금(유산스)
12,497

기계장치
29,030

단기차입금(원화)
15,000
농수산식품유통공사

주식
4,198
4,198
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
4,122

합계
250,477
370,707

87,134

당분기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 60,000백만원에 대해서 75,750백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당분기말 현재 수출입 금융한도의 사용실적은 없습니다.

19. 충당부채

보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

반품충당부채
7,897
3,937

마일리지충당부채
247
492

합계
8,144
4,429

당사는 반품가능 매출액을 추정하여 미래 반품예상금액을 반품충당부채로 계상하고 있으며,
고객에게 마케팅 목적으로 부여한 마일리지에 대해서
마일리지충당부채를 계상하고 있습니다.

20. 순확정급여부채

20-1 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
192,533
179,970

사외적립자산
(61,035)
(62,834)

순확정급여부채
131,498
117,136

20-2 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
17,738
18,046

순이자원가
2,588
2,455

합계
20,326
20,501

21. 우발채무와 약정사항

21-1

당분기말
현재
당사의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원)

한도약정사항
금액

당좌차월
23,000

일반대출 약정 등
122,200

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 144,800,000

수입신용장 한도 약정 등
20,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
40,000

포괄한도 약정(외화)
USD 41,000,000

21-2 당분기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 5건으로서 소송가액은 2,605백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 3건으로서 소송가액은 2,696백만원입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

21-3 당사는 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등으로 부보금액

1,757 백만원
(
전기말:
1,545백만원
)을 가입하고 있습니다.

21-4 당분기말 현재 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행
현지금융외
11,127

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행
현지금융외
20,029

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
4,006

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
15,244

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
27,513

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
3,884

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
3,583

대상베스트코(주)
농협은행외
채무보증
109,708

합계

199,094

22. 자본 

22-1 자본금

(1)

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는
125,000,000주(1주의 금액: 1,000원)
이며
당분기말
현재 당사가 발행한 보통주식 및 우선주식의 수는 각각

34,648,025주
와 1,370,223주
입니다.

(2) 당사의 정관에 의하여 발행된 우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1우선주
제3전환우선주(*)

발행주식수
1,370,223주
236,450주

성격
참가적ㆍ비누적적
참가적ㆍ누적적

발행일
1992년 05월 29일
2007년 03월 28일

전환가능일
-
2017년 3월 27일부터

이익배당에
관한 사항
- 액면금액기준으로 보통주보다 1% 추가배당
- 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우 우선주식에 대하여도 배당을 하지 않을 수 있음
- 액면가의 연 3% 이상을 금전으로 배당
- 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당을 초과한 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당

전환에
관한 사항
-
- 발행일로부터 10년 기간 만료시 보통주식으로 전환
- 소정의 배당을 하지 않은 경우 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장

기타
-
- 미배당시 다음사업년도 배당시 우선하여 배당

(*) 제3전환우선주는 2017년 4월에 배당의 지급이 완료된 이후에 보통주로 전환되었습니다.

22-2
이
익잉여금

(1) 보고
기간종료일
현재 이익잉
여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

1. 법정적립금

이익준비금(*1)
19,700
17,700

2. 임의적립금

연구및인력개발준비금(*2)
3,333
10,000

3. 미처분이익잉여금
629,955
553,868

합계
652,988
581,568

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하여야 하고, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다. 
(*2) 당사는 조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 세무상 준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있으며, 동 준비금 중 관계세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

(2)
당

분
기 및 전

분
기
의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당

분
기)

구분
보통주

우선주
(1)

배당받을주식수(단위: 주)
34,648,025
1,370,223

배당률
50%(주당500원)
51%(주당510원)

배당할 금액(단위: 원)
17,324,012,500
698,813,730

2017년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 18,023백만원은

2018년4월 중에 지급되었습니다.

(전

분
기)

구분
보통주
우선주(1)
우선주(3)

배당받을주식수(단위: 주)
34,411,575
1,370,223
236,450

배당률
40%(주당400원)
41%(주당410원)
40%(주당400원)

배당할 금액(단위: 원)
13,764,630,000
561,791,430
94,580,000

2016년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 14,421백만원은 2017년4월 중에 지
급되었습니다.

22-3 기타자본항목

보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타자본잉여금

227,792
227,792

매도가능금융자산평가손익
(889)
6,539

지분법자본변동
(34,101)
(28,522)

기타자본조정
(34,000)
(34,000)

합계
158,802
171,809

23. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기
의 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품,제품 및 재공품의 변동
116,756
326,220
128,527
339,318

원재료 및 소모품 사용
208,989
598,754
197,139
558,561

종업원급여
71,009
217,685
63,932
195,062

감가상각 및 무형자산 상각
14,442
42,366
14,473
40,171

운반비
22,475
63,713
28,177
74,335

광고비
5,775
16,144
9,501
21,440

기타비용
121,507
336,488
128,529
352,660

매출원가 및 판매비와관리비 합계
560,953
1,601,370
570,278
1,581,547

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기
의 판매비와관리
비의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
38,618
118,112
37,211
114,801

퇴직급여
3,828
11,731
3,874
11,603

복리후생비
3,436
11,536
3,332
10,307

여비교통비
1,338
3,876
1,315
4,166

교육훈련비
465
1,651
443
1,560

통신비
345
1,093
330
997

수도광열비
829
2,288
824
1,794

세금과공과
2,777
8,442
2,382
8,391

소모품비
1,792
5,367
1,825
4,942

지급임차료
2,124
6,769
2,193
6,718

감가상각비
1,677
5,009
1,724
4,800

수선비
206
612
309
685

보험료
798
2,498
675
1,640

접대비
1,434
4,062
1,392
3,970

광고선전비
5,775
16,119
9,501
21,427

운반비
15,722
44,435
21,597
56,785

차량유지비
617
1,734
590
1,806

도서비
47
143
47
136

지급수수료
7,300
22,842
8,264
24,296

대손상각비(환입)
(217)
(249)
(100)
(24)

무형자산상각비
723
1,990
703
2,096

견본비
28
97
35
109

판매수수료
6,474
18,159
5,245
12,093

판매촉진비
13,095
26,824
18,030
43,177

시험검사비
65
154
64
165

포장비
1,366
3,275
2,142
5,195

용역비
7,336
21,974
7,838
26,012

경상연구개발비
6,192
17,969
5,551
17,067

수출제비용
2,219
7,080
5,595
15,778

환경관리비
251
812
229
701

안전보건비
8
20
12
17

합계
126,668
366,424
143,172
403,210

25. 영업외손익

당분기 및 전분기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

25-1 기타수익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
2,511
6,381
2,862
6,862

외화환산이익
(2,337)
3,187
(801)
1,531

배당금수익
-
683
-
1,879

위탁관리수수료수익
155
355
15
45

임대료수익
383
1,060
339
1,359

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
61
61
-
-

당기손익공정가치측정
금융자산처분이익
-
679
-
-

유형자산처분이익
11
121
27
47

재고자산처분이익
32
124
67
103

기타의대손충당금환입
-
-
(439)
3,915

수입수수료
233
1,239
677
2,034

로열티수익
92
92
-
-

상품권기간경과이익
6
16
4
10

사업양도차익
-
28,820
-
-

잡이익
615
7,920
976
1,976

합계
1,762
50,738
3,727
19,761

25-2 기타비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
1,426
4,667
1,036
6,545

외화환산손실
383
851
(568)
4,140

재고자산처분손실
85
98
8
25

재고자산폐기손실
6
10
33
50

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
12
77
-
-

당기손익공정가치금융
자산처분손실
-
10
-
-

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
88

유형자산처분손실
-
2
23
29

유형자산폐기손실
-
-
-
-

무형자산처분손실
11
11
-
-

투자부동산상각비
296
858
250
762

투자부동산유지관리비
27
337
165
490

기타의대손상각비
(575)
2,614
-
-

기부금
994
3,257
1,081
3,318

기타의지급수수료
68
212
169
462

기술용역비
166
470
79
340

위탁관리수수료
128
282
14
42

로열티비용
27
27
-
-

잡손실
579
5,638
1,184
2,600

재해손실
185
2,555
-
-

합계
3,818
21,976
3,474
18,891

25-3
금
융
수
익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
485
1,501
1,185
3,938

외환차익
1,063
1,800
1,786
9,404

외화환산이익
(1,077)
999
(1,435)
34

합계
471
4,300
1,536
13,376

25-4
금
융

비
용

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
3,727
11,070
4,553
13,666

외환차손
2,845
3,251
504
881

외화환산손실
(3,109)
1,545
342
2,737

합계
3,463
15,866
5,399
17,284

당사는 차입금 및 현금및현금성자산과 관련한 외환차이는 금융수익 및 금융비용으로인식합니다.

26. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된
법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.
당분기 법인세비용의 평균유효세율은

26.15%
(전분기 :
25.46%)
입니다
.

27. 주당이익

27-1 기본주당이익

기본주당이익은 보통주 분기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 제1우선주는 회사의 이익 분배에 참여할 권리를 가지고 있으며, 배당 지급이나 잔여재산 분배시 보통주와 그 지급순위가 동일하므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다.

당
분기 및 전분기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(보통주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익(*)
20,236
78,963
22,539
59,584

가중평균 유통보통주식수
34,648,026
34,648,025
34,648,025
34,556,217

보통주 기본주당순이익(단위:원)
584
2,279
651
1,724

(제1우선주 기본주당순이익)
(단위: 백만원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

우선주분기순이익(*)
804
3,133
893
2,371

가중평균 유통우선주식수(제1우선주)
1,370,223
1,370,223
1,370,223
1,370,223

우선주 기본주당순이익(단위:원)
587
2,287
653
1,731

(*) 보통주

분
기순이익과 제1우선주분기순이익의 산정내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
21,040
82,096
23,432
61,955

보통주 배당금(A)
4,331
12,993
2,313
9,215

제1우선주 배당금(B)
175
524
93
374

제3우선주 배당금(C)
-
-
-
-

추가배당가능 순이익(잔여이익)
16,534
68,579
21,026
52,366

- 추가배당가능 순이익 중 보통주 귀속분(D)
15,905
65,970
20,226
50,369

- 추가배당가능 순이익 중 제1우선주 귀속분(E)
629
2,609
800
1,997

- 추가배당가능 순이익 중 제3우선주 귀속분(F)
-
-
-
-

보통주에 귀속되는 순이익(A+D)
20,236
78,963
22,539
59,584

제1우선주에 귀속되는 순이익(B+E)
804
3,133
893
2,371

27-2 당사가 발행한 잠재적 보통주는 희석화 효과가 없으므로 당분기 및 전분기 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 현금흐름 정보 

당분기 및 전분기
의
영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

1. 분기순이익
82,096
61,955

2. 조정:

법인세비용
29,070
21,158

이자비용
11,070
13,666

감가상각비
40,262
37,935

무형자산상각비
2,104
2,236

투자부동산상각비
858
762

유형자산처분손실
2
29

무형자산처분손실
11
-

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
10
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
77
-

퇴직급여
20,326
20,501

대손상각비(환입)
(249)
(24)

기타의대손상각비(환입)
2,614
(3,915)

재고자산처분및폐기손실
108
75

외화환산손실
2,396
6,877

지급수수료
370
535

잡손실
-
7

지분법손실
14,905
8,373

재해손실
2,370
-

이자수익
(1,501)
(3,938)

배당금수익
(683)
(1,879)

외화환산이익
(4,186)
(1,564)

유형자산처분이익
(121)
(47)

투자부동산처분이익
-
-

재고자산처분이익
(124)
(103)

재고자산평가손실(환입)
(450)
305

매도가능금융자산손상차손
-
88

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(61)
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(679)
-

수입수수료
(706)
(1,371)

잡이익
(138)
(138)

지분법이익
(6,043)
(3,962)

사업양도차익
(28,820)
-

소계
82,792
95,606

3. 순운전자본의 변동:

매출채권의 증감
(86,814)
(91,327)

미수금의 증감
(7,618)
568

미수수익의 증감
-
(1)

선급금의 증감
2,614
1,164

선급비용의 증감
(6,051)
(6,610)

재고자산의 증감
1,528
20,647

매입채무의 증감
(309)
(7,971)

미지급금의 증감
(21,000)
(5,837)

선수금의 증감
470
604

선수수익의 증감
2,841
12

기타유동부채의 증감
6,933
7,032

미지급비용의 증감
17,346
16,343

충당부채의 증감
1,007
2,649

순확정급여부채의 증감
(5,947)
(6,671)

소계
(95,000)
(69,398)

합계
69,888
88,163

29. 특수관계자와의 거래

29-1

당

분
기말
현재
당사의 지배기업
, 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 내역은 다음과
같습니다.

구분
지역
특수관계자 명칭

지배기업
대한민국
대상홀딩스(주)

종속기업
대한민국
(주)복음자리, 대상베스트코(주), 신안천일염(주), (주)정풍, 디유푸드(주)

아시아
DAESANG (H.K.) LTD., DAESANG JAPAN INC.,MIWON VIETNAM CO.,LTD., PT MIWON INDONESIA, PT ANEKA BOGA NUSANTARA, 천진덕풍식품유한공사, 대상(북경)식품유한공사, DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY, DAESANG PHILIPPINES CORPORATION(*)

유럽
DAESANG EUROPE B.V.

북미
DAESANG AMERICA, INC.

관계기업
대한민국
한국미니스톱(주)

인도네시아
PT. JICO AGUNG

대한민국
농업회사법인순창장류(주)

대한민국
유티씨그린바이오투자조합

공동기업
필리핀
DAESANG RICOR CO.,LTD.

대한민국
(주)디엠씨

(*) 당분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

29-2 보고기간 종료일 현재 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말
비고

기타특수관계자
대상정보기술(주)
대상정보기술(주)
지배기업의 
종속기업 등

(주)상암커뮤니케이션즈
(주)상암커뮤니케이션즈

동서건설(주)
동서건설(주)

(주)초록마을
(주)초록마을

SANGAM & ASSOCIATES
SANGAM & ASSOCIATES

대상라이프사이언스(주)(*)
대상라이프사이언스(주)(*)

대상문화재단
대상문화재단

비욘드에프엔비(주)
비욘드에프엔비(주)

(주)즐거운미래
-

(*) 전기에 당사의 지배기업인 대상홀딩스(주)가 신규설립하였습니다.

29-3 당분기와 전분기
중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등 취득
유무형자산 등 처분
사업양수도
(주석31)
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
26
-
-
-
-
3
4,041

종속기업
디유푸드(주)
200
3,808
-
-
-
-
15

(주)복음자리
705
12,876
-
-
-
23
9

신안천일염(주)
77
2,136
-
-
-
-
1

(주)정풍
2,338
19,149

1
-
136
51

대상베스트코(주)
60,253
33,092
856
-
-
219
63

DUC VIET FOOD JSC
11
-
-
-
-
-
-

PT MIWON INDONESIA
1,263
13,195
-
-
-
353
22

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
2,677
-
-
-
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
8,425
4,531
-
-
-
147
323

DAESANG (H.K.) LTD.
14,625
13,879
-
-
-
-
6

천진덕풍식품유한공사
-
2,729
-
-
-
-
-

대상(북경)식품유한공사
7,959
144
-
-
-
-
1,467

DAESANG JAPAN INC.
32,321
397
-
-
-
-
183

DAESANG AMERICA INC.
28,405
-
-
-
-
-
22

DAESANG EUROPE B.V.
72,827
6,807
-
-
-
-
16

소계
232,086
112,743
856
1
-
878
2,178

관계기업
한국미니스톱(주)
1,416
-
-
-
-
-
282

PT JICO AGUNG
2,812
-
-
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
78
352
-
-
-
21
-

소계
4,306
352
-
-
-
21
282

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
139
-
-
-
-
467
-

(주)디엠씨
16,491
-
-
-
-
45
-

소계
16,630
-
-
-
-
512
-

기타특수
관계자
대상정보기술(주)
-
-
983
-
-
250
8,457

대상라이프사이언스㈜
2,221
827
-
-
36,714
1,288
6

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-
-
-
-
1,622

동서건설(주)
-
-
22
-
-
13
-

(주)초록마을
9,975
207
-
-
-
164
1

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
-
-
-
228

대상문화재단
-
-
-
-
-
2
324

비욘드에프엔비(주)
24
113
1,928
-
-
-
15

(주)즐거운미래

40
-
-
-
-

소계
12,220
1,147
2,973
-
36,714
1,717
10,653

합계
265,268
114,242
3,829
1
36,714
3,131
17,154

(전분기)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
유무형자산등 취득
유무형자산등 처분
사업양수도
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
23
-
-
-
-
1
2,131

종속기업
디유푸드(주)(*1)
39
772
-
2
-
-
6

(주)복음자리
702
11,476
-
-
-
8
3

신안천일염(주)
72
2,279
-
-
-
-
1

(주)정풍
2,277
21,960
-
-
23,949
72
162

대상베스트코(주)
60,463
26,401
5,470
-
-
235
59

DUC VIET FOOD JSC
-
-
-
106
-
3
-

PT MIWON INDONESIA
911
7,722
-
-
-
400
-

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1,788
-
-
-
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
3,617
4,547
-
-
-
285
99

DAESANG (H.K.) LTD.
14,733
9,624
-
-
-
-
2

천진덕풍식품유한공사
-
2,674
-
-
-
-
-

대상(북경)식품유한공사
4,637
-
-
-
-
-
1,637

DAESANG JAPAN INC.
30,023
744
-
-
-
-
63

DAESANG AMERICA INC.
25,552
-
-
-
-
-
12

DAESANG EUROPE B.V.
52,861
6,823
-
-
-
49
-

소계
197,675
95,022
5,470
108
23,949
1,052
2,044

관계기업
한국미니스톱(주)
1,446
-
-
-
-
-
298

PT JICO AGUNG
3,287
-
-
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
207
254
-
-
-
21
5

소계
4,940
254
-
-
-
21
303

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
203
-
-
-
-
1,565
-

(주)디엠씨
15,512
-
-
-
-
45
-

소계
15,715
-
-
-
-
1,610
-

기
타특수
관계자

대상정보기술(주)
8
-
1,689
-
-
232
9,359

(주)상암커뮤니케이션즈
18
-
-
-
-
-
2,869

동서건설(주)
-
-
9,300
-
-
14
-

(주)초록마을
11,080
360
-
-
-
159
1

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
-
-
-
148

대상문화재단
-
-
-
-
-
-
315

비욘드에프엔비(주)
81
68
-
-
-
-
-

소계

11,187
428
10,989
-
-
405
12,692

합계
229,540
95,704
16,459
108
23,949
3,089
17,170

29-4 보
고
기간종료일 현재
특수관계자에 대한 채권과 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
대상홀딩스㈜
8
-
-
521

종속기업
디유푸드㈜
2
300
420
1

(주)복음자리
-
56
4,113
2

신안천일염(주)
11
-
225
-

(주)정풍
614
1
6,151
11

대상베스트코(주)
12,995
32
4,023
6,695

DUC VIET FOOD JSC
11
16
-
-

PT MIWON INDONESIA
248
-
893
5

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1,141
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
4,259
414
21
266

DAESANG (H.K.) LTD.
4,869
-
7
-

천진덕풍식품유한공사
-
-
21
-

대상(북경)식품유한공사
4,863
-
-
299

DAESANG JAPAN INC.
3,604
-
49
20

DAESANG AMERICA INC.
11,398
-
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
33,684
-
383
6

소계
77,699
819
16,306
7,305

관계기업
한국미니스톱(주)
275
-
-
-

PT JICO AGUNG
754
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
1
-
41
-

소계
1,030
-
41
-

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
57
536
-
-

(주)디엠씨
6,058
6
-
-

소계
6,115
542
-
-

기타특수관계자
대상정보기술(주)
-
33
-
4,300

대상라이프사이언스(주)
803
918
-
506

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-
2,573

동서건설(주)
-
2
-
30

(주)초록마을
1,253
971
66
3,222

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-
21

대상문화재단
-
200
-
40

소계
2,056
2,124
66
10,692

합계
86,908
3,485
16,413
18,518

(전기말)
(단위: 백만원)

특수관계
구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
대상홀딩스(주)
-
-
-
434

종속기업
디유푸드(주)
-
-
201
2

(주)복음자리
75
2
4,066
7

신안천일염(주)
8
11
268
-

(주)정풍
468
-
4,022
26

대상베스트코(주)
11,612
612
3,935
3,937

DUC VIET FOOD JSC
-
16
-
-

PT MIWON INDONESIA
276
665
2,111
2

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
214
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
1,172
1,082
251
119

DAESANG (H.K.) LTD.
4,598
7
591
-

천진덕풍식품유한공사
-
-
183
-

대상(북경)식품유한공사
4,685
-
-
383

DAESANG JAPAN INC.
3,874
119
97
-

DAESANG AMERICA, INC.
7,929
28
-
-

DAESANG EUROPE B.V.
24,655
19
-
6

소계
59,566
2,561
15,725
4,482

관계기업
한국미니스톱(주)
254
-
-
-

PT JICO AGUNG
604
-
-
-

농업회사법인 순창장류(주)
-
-
72
-

소계
858
-
72
-

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
85
111
-
-

(주)디엠씨
6,589
6
-
-

소계
6,674
117
-
-

기타특수
관계자
대상정보기술(주)
-
-
-
4,268

대상라이프사이언스
-
-
-
3,700

(주)상암커뮤니케이션즈
-
23
-
3,483

동서건설(주)
-
2
-
30

(주)초록마을
1,157
26
127
3,286

대상문화재단
-
200
-
40

비욘드에프엔비(주)
9
-
-
-

소계
1,166
251
127
14,807

합계
68,264
2,929
15,924
19,723

29-5
당분기와 전분
기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 백만원)

특수관계 구분
기업명
현금출자
배당금지급
배당금수령

지배기업 등
대상홀딩스(주) 등
-
6,850
-

종속기업
DAESANG PHILIPPINES
537
-
-

관계기업
농업회사법인순창장류(주)
-
-
21

관계기업
유티씨그린바이오투자조합
1,800
-
-

합계
2,337
6850
21

(전분기)
(단위: 백만원)

특수관계 구분
회사명
현금출자
배당금지급
배당금수령

지배기업 등
대상홀딩스(주) 등
-
6,259
-

종속기업
(주)복음자리
-
-
2,000

종속기업
PT ANEKA BOGA
NUSANTARA
2,724
-
-

공동기업
DAESANG RICOR CO., LTD
-
-
1,565

관계기업
유티씨그린바이오투자조합
1,800
-
-

합계
4,524
6,259
3,565

29-6 주요 경영진에 대한 보상 

당분기와 전분기 중 당사가 주요 경영진
에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
7,167
6,808

퇴직급여
516
846

상기의 주요경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 및 감사들로 구성되어 있습니다.

29-7 당사는 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채무에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다(주석21 참조). 

30. 매각예정처분자산집단

2017년 11월 2일 이사회는 웰라이프 사업부문의 매각을 승인하였습니다. 전기말 처분자산집단으로 분류된 양도대상 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전기말

Ⅰ. 자산

선급비용
17

재고자산
3,949

유형자산
5,540

무형자산
243

기타비유동금융자산
19

매각예정으로 분류된 자산
9,768

Ⅱ. 부채

선수금
178

미지급비용
160

유동성충당부채
29

순확정급여부채
2,311

매각예정으로 분류된 부채
2,678

Ⅲ. 처분자산집단과 직접 관련된 순자산
7,090

(*) 해당 자산과 부채는 2018년 4월 1일에 매각되었습니다(주석31 참조).

31. 사업양수도

당사는 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채

(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,133

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,820

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

한편,
당사는 시너지 창출 및 식품 사업 경쟁력 강화를 위하여 2017년 3월 27일 이사회 결의에 따라 2017년 6월 1일 (주)정풍의 냉장, 냉동식품 부문을 사업양수하였습니다.

당사가 사업양수와 관련하여 지불한 이전대가와 취득일에 인수한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
25,347

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채로 인식한 금액

재고자산

2,342

선급비용

1

유형자산

22,254

임차보증금

5

확정급여채무

(307)

인수한 자산/부채 가액

24,295

Ⅲ. 차이

차액(*)
1,052

(*) 해당 사업양수도는 동일지배하의 거래이므로 사업양수시 사업양수대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타자본항목에서 조정하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1) 연결재무제표 이용상의 유의점

(1) 재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 재무제표 재작성 등 유의사항
당사는 전전기인 63기에 한국채택국제회계기준 1027호에 따른 종속기업투자주식의 평가방법 중 지분법을 선택하여 별도재무제표를 기존 원가법에서 지분법으로 변경하여 재작성 하였습니다

(3) 연결기준
당분기 중 종속기업인 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION이 설립되었습니다.

가. 대상주식회사가 대상에프앤에프주식회사를 흡수합병
당사는 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성하기 위하여 2016년 9월 28일의 이사회 결의에 따라 2016년 12월 1일을 합병기일로 하여 대상에프앤에프(주)를 흡수합병하였습니다. 동 흡수합병은 동일지배 하 사업결합에 해당하는 바, 당사는 피합병회사의 자산 및 부채를 장부금액으로 승계하고, 감소한 대상에프앤에프 주식 장부금액과의 차액을 기타자본항목으로 인식하였습니다.

한편, 당사의 사업결합 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

I. 이전대가

종속기업투자주식
97,563

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식한 금액

현금및현금성자산
30,887

매출채권및기타채권
30,883

재고자산
9,477

당기손익인식금융자산
15,000

유형자산
33,722

무형자산
55,785

기타자산
8,654

매입채무및기타채무
(33,253)

단기차입금
(30,232)

확정급여부채
(14,795)

기타부채
(8,466)

소계
97,662

III. 차이

합병차익
99

나. 대상주식회사가 백광산업(주)의 라이신사업부문을 영업양수
당사는 2015년 11월 1일자로 영업양수를 통한 소재사업 포트폴리오 다각화, 아미노산(사료용) 사업 확대 및 시너지 창출을 위해 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 양수하였습니다. 유럽에 위치한 백광산업(주)의 라이신 재고자산은 당사의 종속기업인 Daesang Europe B.V가 별도의 매매계약을 체결하여 매입하였습니다. 

한편, 당사의 영업양수 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

I. 이전대가

현금및현금성자산
101,351

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

재고자산
17,905

유형자산
84,583

무형자산
417

확정급여채무
(3,257)

사외적립자산
1,703

소 계
101,351

III. 영업권
-

다. 당사는 시너지 창출 및 식품 사업 경쟁력 강화를 위하여 2017년 3월 27일 이사회 결의에 따라, 2017년 6월 1일 (주)정풍의 냉장, 냉동식품 부문을 사업양수하였습니다.
당사가 사업양수와 관련하여 지불한 이전대가와 취득일에 인수한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

I. 이전대가

현금
25,347

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식한 금액

재고자산

2,342

선급비용

1

유형자산

22,254

임차보증금

5

확정급여채무

(307)

인수한 자산/부채 가액

24,295

III. 차이

차액(*)
1,052

(*) 해당 사업양수도는 동일지배하의 거래이므로 사업양수시 사업양수대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타자본항목에서 조정하였습니다.

라. 연결기업은 2016년 3분기 중 기업인수를 통한 식품사업 포트폴리오 다각화, 베트남 사업 확대 및 시너지 창출을 위해 베트남 소재의 육가공업체 DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 를 인수하였습니다. 

한편, 연결기업의 기업양수 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ.이전대가:

현금
35,774

Ⅱ.식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

현금 및 현금성자산
3,820

매출채권
913

재고자산
3,934

유형자산
4,352

무형자산
6,923

기타자산
195

매입채무
(1,255)

기타유동부채
(2,800)

이연법인세부채
(1,374)

기타부채
(647)

소계
14,061

Ⅲ.영업권
21,713

마. 연결기업은 식품사업 경쟁력 강화를 위하여 2016년 9월 22일에 관계기업인 (주)아그로닉스의 영업을 양수하였습니다.

이러한 영업양수에 대하여 연결기업이 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

이전대가:

현금
2,483

합계
2,483

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액:

단기금융상품
213

재고자산
1,200

매출채권
4,179

유형자산
5,632

무형자산
16

매도가능금융자산
20

기타자산
1,340

매입채무
(2,270)

장단기차입금
(6,081)

기타부채
(1,766)

식별가능순자산의 공정가치
2,483

영업권
-

합계
2,483

바. 연결기업은 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

연결기업이 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채
(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,316

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,636

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

2) 대손충당금 설정 [연결]

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률(%)

제65기
3분기
매출채권
366,866
17,599
4.8

미수금
22,516
2,164
9.6

선급금
21,661
0
0.0

장기미수금
70,325
70,325
100.0

장기선급금
19,527
639
3.3

보증금
18,587
288
1.5

단기금융상품(외화)
10,932
0
0.0

단기대여금
447
13
2.9

합 계
530,861
91,028
17.1

제64기
매출채권
289,550
17,601
6.1

미수금
10,982
2,167
19.7

선급금
26,335
0
0.0

장기미수금
68,435
67,715
98.9

장기선급금
21,194
639
3.0

보증금
19,000
288
1.5

단기금융상품(외화)
0
0
0.0

단기대여금
691
13
1.9

합 계
436,187
88,423
20

제63기
매출채권
296,946
16,213
5.5

미수금
8,095
1,453
18.0

선급금
35,271
54
0.2

장기미수금
77,667
76,379
98.3

장기선급금
23,416
639
2.7

보증금
20,857
288
1.4

단기금융상품(외화)
0
0
0.0

단기대여금
245
15
6.0

합 계
462,497
95,041
20.5

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제65기 3분기
제64기
제63기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
88,423
95,041
95,160

2. 순대손처리액(①－②±③)
1,677
3,607
4,680

① 대손처리액(상각채권액)
8
3,461
4,596

② 상각채권회수액
19
0
6

③ 기타증감액
1,688
146
90

3. 대손상각비 계상(환입)액
4,282
(3,011)
4,561

4. 기말 대손충당금 잔액합계
91,028
88,423
95,041

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권 등에 대하여는 채권의 개별적 분석방법과 연령 분석방법을 통하여 추정한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
매출채권은 대손충당금 설정방법에 따라 다음과 같이 분류하고 있습니다.

(1) 일반채권 : 연령분석(Aging)법에 의해 대손충당금 설정

구 분
설 정 방 침
설정비율

매출채권
(어음제외)
채권연령별로 1년을 초과할 가능성(대손율)을 구하고 
각 채권 연령구간 마다 산정된 대손율을 적용하여 설정
0~100%

(2) 특정채권 : 개별법에 의해 대손충당금 설정
특정채권은 지급의 거절이나 채무자의 부도, 파산, 청산, 법정관리, 화의신청 도주, 실종 등으로 회수가 불확실한 비정상 채권을 말합니다.

구 분
설 정 방 침
설정비율

부도발생
보증보험청구, 담보처분 등 회수가능한 범위는 미설정
0%

그 외의 재산추적 중이거나 재산이 없는 경우 전액 설정
100%

소송진행
소송이 진행중인 경우는 사안을 판단하여 설정
0~100%

법정관리
법원인가에 의해 회수일정이 정해진 경우, 회수기일이 미도래한 채권은 미설정
0%

기타
개별적 분석에 의해 설정
0~100%

아래의 특정채권은 100%의 대손충당금을 설정합니다.
ㄱ. 당좌거래 정지처분을 받은 경우
ㄴ. 법률적인 소멸시효가 완성되어 청구권이 소멸된 채권
ㄷ. 회사정리법에 의한 정리절차개시의 신청이 있거나 정리절차가 진행 중인경우
ㄹ. 화의법에 의한 화의개시절차의 신청이 있거나 화의절차가 진행 중인 경우
ㅁ. 완전자본잠식 상태에 있는 경우와 같이 재무상태가 심각하게 악화된 경우
ㅂ. 채무자의 파산, 사망, 실종등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우
ㅅ. 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행 중인 경우
ㅇ. 사업자등록증의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된경우
ㅈ. 국세결손처분을 받은 거래처의 경우
ㅊ. 기타부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

(3) 대손충당금 설정방법
특정채권은 개별분석에 의해 담보 등 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액을 초과하는 금액에 대해 대손충당금을 설정하여야 한다.

(4) 담보 등 회수가능가액의 평가
담보, 보증 또는 가압류가 되어있는 경우에는 담보, 보증 또는 가압류 가액 담보, 보증 또는 가압류 물건을 통한 회수가능가액은 담보물건 등에 대한 적정한 회수가능가액을 평가한 후 선순위채권금액을 차감하여 산정하고 매출채권(어음제외)의 경우는 대손율에 이를 적용한다.

(5) 특정채권 중에서 거래처와 계약에 의해 원리금 감면 등 채권조정이 있는 경우에도 재조정된 가액을 기준으로 개별법에 의해 대손충당금을 설정하여야 한다.

라. 보고서 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
　
액
일반
(특수관계자포함)
346,319
1,351
14,267
4,929
366,866

계
346,319
1,351
14,267
4,929
366,866

구성비율
94.40%
0.37%
3.89%
1.34%
100.00%

*2018년 09월 30일 기준

※ 대상(주) 대손충당금 설정현황 [별도]
가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률(%)

제65기
3분기
매출채권
329,954
5,502
1.67

미수금
18,251
1,319
7.23

선급금
27,636
639
2.31

장기성매출채권
0
0
0.00

장기미수금
70,547
70,325
99.68

보증금
7,299
288
3.95

기타의투자자산
0
0
0.00

합계
453,687
78,073
17.21

제64기
매출채권
243,548
5,751
2.4

미수금
10,429
1,316
12.6

선급금
30,250
639
2.1

장기성매출채권
0
0
0.0

장기미수금
68,210
67,714
99.3

보증금
6,470
288
4.5

기타의투자자산
0
0
0.0

합계
358,907
75,708
21.09

제63기
매출채권
229,039
5,854
2.6

미수금
11,008
737
6.7

선급금
29,510
639
2.2

장기성매출채권
0
0
0.0

장기미수금
76,792
76,379
99.5

보증금
7,015
288
4.1

기타의투자자산
0
0
0.0

합계
353,365
83,897
23.74

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제65기 3분기
제64기
제63기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
75,708
83,897
81,202

2. 순대손처리액(①－②±③)
0
80
389

① 대손처리액(상각채권액)
0
80
394

② 상각채권회수액
0
0
5

③ 기타증감액
0
0
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,365
(8,109)
3,084

4. 기말 대손충당금 잔액합계
78,073
75,708
83,897

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권 등에 대하여는 채권의 개별적 분석방법과 연령 분석방법을 통하여 추정한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
매출채권은 대손충당금 설정방법에 따라 다음과 같이 분류하고 있습니다.

(1) 일반채권 : 연령분석(Aging)법에 의해 대손충당금 설정

구 분
설 정 방 침
설정비율

매출채권
(어음제외)
채권연령별로 1년을 초과할 가능성(대손율)을 구하고 각 채권
연령구간 마다 산정된 대손율을 적용하여 설정
0~100%

(2) 특정채권 : 개별법에 의해 대손충당금 설정
특정채권은 지급의 거절이나 채무자의 부도, 파산, 청산, 법정관리, 화의신청 도주, 실종 등으로 회수가 불확실한 비정상 채권을 말한다.

구 분
설 정 방 침
설정비율

부도발생
보증보험청구, 담보처분 등 회수가능한 범위는 미설정
0%

그 외의 재산추적 중이거나 재산이 없는 경우 전액 설정
100%

소송진행
소송이 진행중인 경우는 사안을 판단하여 설정
0~100%

법정관리
법원인가에 의해 회수일정이 정해진 경우, 회수기일이 미도래한 채권은 미설정
0%

기타
개별적 분석에 의해 설정
0~100%

아래의 특정채권은 100%의 대손충당금을 설정한다.
ㄱ. 당좌거래 정지처분을 받은 경우
ㄴ. 법률적인 소멸시효가 완성되어 청구권이 소멸된 채권
ㄷ. 회사정리법에 의한 정리절차개시의 신청이 있거나 정리절차가 진행 중인경우
ㄹ. 화의법에 의한 화의개시절차의 신청이 있거나 화의절차가 진행 중인 경우
ㅁ. 완전자본잠식 상태에 있는 경우와 같이 재무상태가 심각하게 악화된 경우
ㅂ. 채무자의 파산, 사망, 실종등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우
ㅅ. 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행 중인 경우
ㅇ. 사업자등록증의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된경우
ㅈ. 국세결손처분을 받은 거래처의 경우
ㅊ. 기타부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

(3) 대손충당금 설정방법
특정채권은 개별분석에 의해 담보 등 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액을 초과하는 금액에 대해 대손충당금을 설정하여야 한다.

(4) 담보 등 회수가능가액의 평가
담보, 보증 또는 가압류가 되어있는 경우에는 담보, 보증 또는 가압류 가액 담보, 보증 또는 가압류 물건을 통한 회수가능가액은 담보물건 등에 대한 적정한 회수가능가액을 평가한 후 선순위채권금액을 차감하여 산정하고 매출채권(어음제외)의 경우는 대손율에 이를 적용한다.

(5) 특정채권 중에서 거래처와 계약에 의해 원리금 감면 등 채권조정이 있는 경우에도 재조정된 가액을 기준으로 개별법에 의해 대손충당금을 설정하여야 한다.

라. 보고서 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
(특수관계자포함)
322,801
594
1,630
4,929
329,954

계
322,801
594
1,630
4,929
329,954

구성비율
97.83%
0.18%
0.49%
1.49%
100.00%

*2018년 09월 30일 기준

3) 재고자산 현황 [연결]

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제65기 3분기
제64기
제63기
비고

식품
상품
37,281
44,273
44,244
-

제품
45,543
61,869
74,515
-

재공품
18,359
18,320
17,178
-

원재료
75,379
74,396
64,801
-

저장품
498
543
1,496
-

미착품
19,448
14,552
17,745
-

반품자산
2,737

소 계
199,245
213,953
219,979
-

소재
상품
14,950
5,483
4,290
-

제품
14,445
16,470
13,353
-

재공품
10,246
8,905
6,792
-

원재료
35,199
30,614
20,573
-

저장품
5,260
4,552
3,380
-

미착품
36,917
45,996
32,736
-

소 계
117,017
112,020
81,125
-

조정
상품
(4,873)
(3,515)
(3,881)
-

제품
0
(10)
(11)
-

재공품
0
0
0
-

원재료
(2,520)
(1,557)
(1,354)
-

저장품
(20)
(2)
(5)
-

미착품
(2,068)
(3,020)
(1,989)
-

합계
(9,480)
(8,104)
(7,240)
-

합 계
상품
47,358
46,241
44,652
-

제품
59,989
78,329
87,859
-

재공품
28,605
27,224
23,970
-

원재료
108,058
103,452
84,020
-

저장품
5,738
5,094
4,871
-

미착품
54,297
57,528
48,493
-

반품자산
2,737

완성상가
-
-
-
-

합 계
306,782
317,868
293,865
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.19%
14.11%
12.73%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.07회
7.10회
7.19회
-

※ 상기 재고자산 금액은 충당금을 차감한 순액으로 표기하였습니다.
※ 63기 3분기부터 사업부분 분류방법이 변경 됨에 따라 식품사업과 소재사업으로 구분하여 작성하였고 기존 기타부문(물류 등)은 식품사업부문에 포함되어 작성되었습니다.

나. 재고자산의 실사내역 등

○ 실사일자

- 당사는 2018년 재무제표를 작성함에 있어서, 2018년 09월 30일을 기준으로 2018년 09월 30일부터 2018년 10월 01일 사이에 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 재고실사시 재고의 이동량을 파악하여 재고자산의 일치 여부를 파악하였습니다.

○ 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

-감사인의 입회없이 자체적으로 재고실사를 실시하였습니다.

○ 장기체화재고 등의 현황
 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 대차대조표가액을 결정하고 있으며, 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비고

상 품
48,090
48,090
(732)
47,358
-

제 품
61,501
61,501
(1,512)
59,989
-

재공품
29,037
29,037
(432)
28,605
-

원재료
108,718
108,718
(660)
108,058
-

저장품
5,738
5,738
0
5,738
-

미착품
54,297
54,297
0
54,297
-

반품자산
2,737
2,737
0
2,737

완성상가
0
0
0
0
-

합 계
310,118
310,118
(3,336)
306,782
-

*2018년 09월 30일 기준

※ 대상(주) 재고자산 현황

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제65기 3분기
제64기
제63기
비고

식품
상품
12,882
12,907
14,856
-

제품
38,195
51,271
61,448
-

재공품
15,440
14,565
14,092
-

원재료
43,084
37,729
21,240
-

저장품
374
475
381
-

미착품
13,636
4,152
12,473
-

반품자산
2,707

소 계
126,318
121,100
124,491
-

소재
상품
433
582
312
-

제품
11,797
13,437
13,354
-

재공품
8,955
8,115
6,792
-

원재료
32,288
28,292
18,967
-

저장품
3,961
3,457
3,380
-

미착품
29,858
36,427
27,923
-

소 계
87,292
90,310
70,729
-

기타
상품

제품

원재료

사업용지

가설재

완성상가

소 계

합 계
상품
13,316
13,489
15,168
-

제품
49,992
64,708
74,803
-

재공품
24,394
22,680
20,884
-

원재료
75,373
66,021
40,207
-

저장품
4,334
3,933
3,761
-

미착품
43,494
40,579
40,397

반품자산
2,707

사업용지
-

가설재
-

완성상가
-

합 계
213,610
211,410
195,220
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.27%
11.16%
10.22%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.75회
7.6회
7.05회
-

※ 상기 재고자산 금액은 충당금을 차감한 순액으로 표기하였습니다
※ 63기 사업연도부터 일부 계열사의 사업부분 분류방법이 변경됨에 따라 일부계열사의 식품사업과 소재사업이 구분되어 작성되었습니다.
※ 63기 3분기부터 일부 사업부분 분류방법이 변경됨에 따라 기존 기타부문(물류 등)이 식품사업부문에 포함되어 작성되었습니다.

나. 재고자산의 실사내역 등

○ 실사일자

- 당사는 2018년 재무제표를 작성함에 있어서, 2018년 09월 30일을 기준으로 2018년 09월 30일부터 2018년 10월 01일 사이에 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 재고실사시 재고의 이동량을 파악하여 재고자산의 일치 여부를 파악하였습니다.

○ 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

-감사인의 입회없이 자체적으로 재고실사를 실시하였습니다.

○ 장기체화재고 등의 현황
 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표액을 결정하고 있으며, 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비고

상 품
13,500
13,500
(184)
13,316
-

제 품
51,453
51,453
(1,460)
49,993
-

재공품
24,826
24,826
(432)
24,394
-

원재료
75,921
75,921
(549)
75,372
-

저장품
4,334
4,334
0
4,334
-

미착품
43,494
43,494
0
43,494
-

반품자산
2,707
2,707
0
2,707

완성상가
0
0
0
0
-

합 계
216,235
216,235
(2,625)
213,610
-

4) 공정가치평가 내역[연결]

금융상품의 공정가치 평가방법 

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라, 연결기업의 2018년 1월 1일 기초 자본 중 이익잉여금이 7,428백만원 증가 및 기타포괄손익누계액이 7,428백만원 감소하였습니다.

(i) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 상각후원가, 당기손익-공정가치(FVPL) 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다. 

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품. 이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 연결기업은 지분상품 중 단기매매목적으로 보유하고 있는 것 외에는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류하였습니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(ii) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기대신용손실의 적용에 대한 기업회계기준서 제1109호의 요구사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4-1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다.

1) 금융자산

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
172,780
-
-
172,780
172,780

단기금융상품
20,682
-
-
20,682
20,682

매출채권
349,267
-
-
349,267
349,267

미수금
20,352
-
-
20,352
20,352

미수수익
310
-
-
310
310

장기금융상품
80
-
-
80
80

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
68,863
68,863
68,863

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
11,870
-
11,870
11,870

기타금융자산
19,311
-
-
19,311
19,311

합계
582,782
11,870
68,863
663,515
663,515

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
26,458
121,420
-
147,878
147,878

단기금융상품
-
28,337
-
28,337
28,337

매출채권
-
271,949
-
271,949
271,949

미수금
-
8,814
-
8,814
8,814

미수수익
-
355
-
355
355

장기금융상품
-
44
-
44
44

매도가능금융자산
-
-
16,116
16,116
16,116

기타금융자산
183,548
20,693
-
204,241
204,241

합계
210,006
451,612
16,116
677,734
677,734

2) 금융부채

(당분기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
172,684
-
172,684
172,684

미지급금
103,168
-
103,168
103,168

단기차입금
220,348
7,301
227,649
227,649

미지급비용
32,955
-
32,955
32,955

유동성장기부채
79,510
-
79,510
79,510

유동성사채
109,957
-
109,957
109,957

기타금융부채
9,569
7
9,576
9,576

사채(*1)
289,481
-
289,481
291,335

장기미지급금
735
-
735
735

장기차입금(*1)
74,172
-
74,172
74,837

합계
1,092,579
7,308
1,099,887
1,102,406

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

매입채무
180,615
-
180,615
180,615

미지급금
124,641
-
124,641
124,641

단기차입금
195,349
8,674
204,023
204,023

미지급비용
16,119
-
16,119
16,119

유동성장기부채
11,538
-
11,538
11,538

유동성사채
99,955
-
99,955
99,955

기타금융부채
9,293
27
9,320
9,320

사채(*1)
399,154
-
399,154
400,789

장기미지급금
574
-
574
574

장기차입금(*1)
136,405
-
136,405
136,774

합계
1,173,643
8,701
1,182,344
1,184,348

(*1) 사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당분기말 현재 사채는 2.40%(전기말: 2.59%)의 할인율을 적용하였고, 장기차입금은 2.00%~5.38%(전기말: 2.15%~5.38%)의 할인율을 적용하였습니다.

금융상품의 공정가치 중 활성시장에서 거래되는 금융상품을 제외한 금융상품의 공정가치는 다음과 같은 평가기법을 적용하여 산출하였습니다.

구분
평가기법

현금및현금성자산
현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며, 현금성자산은 수시 입출금이 가능한 보통예금 또는 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등으로 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였습니다.

매출채권및기타채권
단기성채권에 해당되는 매출채권, 미수금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 장기성채권인 임차보증금 등의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

만기보유금융자산
만기보유금융자산의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

매입채무및기타채무
단기성채무에 해당되는 매입채무, 미지급금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 장기성채무인 임대보증금 등의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

장단기차입금
만기가 발행일로부터 1년이내인 차입금의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년이상인 차입금의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율(당분기말: 2.00~5.38% 전기말: 2.15%~5.38%)로 할인하여 산출하였습니다.

사채
만기가 발행일로부터 1년이상인 사채의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율(당분기말: 2.40%, 전기말: 2.59%)로 할인하여 산출하였습니다.

(4-2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
2,128
50,309
16,426
68,863

-기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
11,870
11,870

전기말:

금융자산

- 당기손익인식금융자산
-
194,219
15,787
210,006

- 매도가능금융자산
4,097
-
12,019
16,116

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다. 

또한, 당분기 및 전분기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융자산의 변동내역은 없습니다.

(4-3)
가치평가기법 및 투입변수 

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
449
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~7.0%

세전 영업이익율
2.8%~8.1%

할인율
8.7%

방송통신업
6,510
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(1.3)%~(0.1)%

세전 영업이익율
0.4%~4.2%

할인율
8.3%

금융업
4,198
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~3.0%

세전 영업이익율
79.9%~81.8%

할인율
8.3%

투자업
16,358
3
현재가치기법
할인율
9.1%

기타
781
3
순자산가치기법
-
-

합계
28,296

(4-3-1) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

연결기업은 수준 3으로 분류된 금융상품에 대해서 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

(4-3-2) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당
분

기

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*3)

금융자산(*1)
1,181
(826)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률을 0.5% 증가시키고 할인율을 1.0% 감소시켰을 경우의 변동입니다.(*3) 영구성장률을 0.5% 감소시키고 할인율을 1.0% 증가시켰을 경우의 변동입니다.

※ 제 64기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 작성되었습니다.

※ 대상(주)별도 기준 공정가치평가 내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 5. 범주별 금융상품 및 공정가치를 참고하시기 바랍니다.

5) 유형자산 재평가

- 해당사항이 없습니다.

6) 채무증권 발행실적 등

가. 연결기준

채무증권 발행실적

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대상(주)
회사채
공모
2013년 01월 25일
50,000
3.41%
A+(한기평,NICE,한신평)
2018년 01월 25일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2014년 01월 27일
50,000
3.82%
A+(한기평,NICE,한신평)
2019년 01월 27일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2015년 07월 22일
50,000
2.06%
AA-(NICE),A+(한기평)
2018년 07월 23일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2015년 07월 22일
90,000
2.45%
AA-(NICE),A+(한기평)
2020년 07월 22일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2016년 01월 29일
60,000
2.09%
AA-(NICE), A+(한신평)
2019년 01월 29일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2016년 01월 29일
100,000
2.36%
AA-(NICE), A+(한신평)
2021년 01월 29일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
60,000
2.17%
AA-(NICE), A+(한신평)
2020년 01월 23일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
40,000
2.54%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 24일
미상환
KB투자증권

합 계
-
-
-
500,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제138-2회 무보증사채
2014년 01월 27일
2019년 01월 27일
50,000
2014년 01월 15일
한국예탁결제원

제139-2회 무보증사채
2015년 07월 22일
2020년 07월 22일
90,000
2015년 07월 16일
한국예탁결제원

제140-1회 무보증사채
2016년 01월 29일
2019년 01월 29일
60,000
2016년 01월 19일
한국예탁결제원

제140-2회 무보증사채
2016년 01월 29일
2021년 01월 29일
100,000
2016년 01월 19일
한국예탁결제원

제141-1회 무보증사채
2017년 01월 23일
2020년 01월 23일
60,000
2017년 01월 11일
한국예탁결제원

제141-2회 무보증사채
2017년 01월 23일
2022년 01월 23일
40,000
2017년 01월 11일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2018년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(개별) 300% 이하 유지

이행현황
부채비율(개별) 114.68%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 150% 이내

이행현황
자기자본의 33.30%

자산처분 제한현황
계약내용
4,000억원 이내

이행현황
183백만원

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 09월 27일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

*이행현황의 내용은 최근제출한 제65기 반기기준 재무제표를 바탕으로 작성되었습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
110,000
150,000
100,000
40,000
-
-
-
400,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
110,000
150,000
100,000
40,000
-
-
-
400,000

신
종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도 기준 채무증권 발행실적은 위 연결기준 채무증권 발행실적과 동일합니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.
1) 연결 및 별도 기준 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제65기 3분기
(3분기)
한영회계법인
-
검토결과 상기 분반기연결재무제표가 중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

제64기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

제63기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제65기 3분기
(당분기)
한영회계법인
분반기 재무제표, 개별/연결재무제표 검토 및 감사
340
2,901

제64기 (전기)
한영회계법인
분반기 재무제표, 개별/연결재무제표 검토 및 감사
280
4,488

제63기 (전전기)
한영회계법인
분반기 재무제표, 개별/연결재무제표 검토 및 감사
250
4,161

검토대상 재무제표

본 감사인은 첨부된 대상주식회사와 그 종속기업의 요약분기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 분기연결재무제표는 2018년 9월 30일 현재의 분기연결재무상태표와 2018년과 2017년 9월 30일로 종료되는 3개월 및 9개월 보고기간의 분기연결포괄손익계산서, 분기연결자본변동표 및 분기연결현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.

재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호에 따라 이 분기연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 분기연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임

본인의 책임은 상기 분기연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 분기연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.
본인은 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토의견

본 감사인의 검토결과 상기 분기연결재무제표가 중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

기타사항

본감사인은 비교표시된 2017년 12월 31일 현재의 연결재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2018년 3월 15일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시 목적으로 첨부한 2017년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.(단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제65기 3분기
(당분기)
-
-
-
-
-

제64기 (전기)
2017.11
2017.10
시장조사관련 자문업무
자산인수관련 자문업무
2017. 11
2017. 10 ~ 2017. 12
20
141
-

제63기(전전기)
2016.10
2016.10
부문별 재무제표 검토
이전가격관련 자문업무
2016.10 ~ 2016.11
2016.10
100
20
-

4. 종속회사 감사의견
-최근 3개 사업연도 중 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다. 

5.내부통제에 관한사항

가. 감사의 감사의견 등
(1) 감사절차 요약
1) 회계에 관한 감사 
- 회계감사를 위하여 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 감사를 실시함에 있어서 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회, 기타 적절한 감사절차를 적용하여 조사하였습니다.

2) 업무에 관한 감사 
- 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요하다고 인정되는 경우 이사회로부터 영업에 관한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적절한 방법을 사용하여 조사하였습니다.

(2) 감사의견
1) 대차대조표 및 손익계산서의 표시에 관한 사항
대차대조표와 손익계산서는 법령 및 정관에 따라 회사의 재산 및 손익상태를 정확하게 표시하고 있습니다. 
2) 영업보고서에 관한 사항
영업보고서는 법령 및 정관에 따라 회사의 상황을 정확하게 표시하고 있습니다. 
3) 이익잉여금처분계산서 또는 결손금처리계산서에 관한 사항
이익잉여금처분계산서는 법령 및 정관에 적합하고, 또한 당사의 재산상태와 기타의 사정에 비추어 타당하게 작성되어 있습니다.

나. 내부회계관리제도
당사의 외부감사인은 당사의 제64기 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성요소

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 4명의 상근이사, 2인의 비상근이사, 2인의 사외이사 등 8인의 이사로 구성되어 있습니다. 
당사의 이사회 의장은 대표이사가 맡고 있습니다. 당사 이사회 규정은 이사회의 의장은 대표이사로 하고, 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 수행할 수 없을 때에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 대표이사가 정한 순으로 규정하고 있습니다. 
이는 주요 경영현황 정보를 가장 정확하게 제공할 수 있고 이사회 관련 법령 및 내부 규정에 따른 역할을 원활하게 수행할 수 있는 대표이사가 이사회 의장을 수행하도록 함으로써 이사회가 보다 효율적으로 운영되고 이사회 결정이 신속하게 집행될 수 있도록 한 것입니다.

⇒ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 Ⅷ. 임원 및 직원 등의 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회 의결사항

회차
개최일자
이사회 의장
의안내용
가결여부
대표이사
사내이사
기타비상무이사
사외이사

임정배
(출석률: 100%)
정홍언
(출석률: 100%)
최정호
(출석률: 100%)
오연택
(출석률: 100%)
김훈식
(출석률: 100%)
박용주
(출석률: 100%)
김병태
(출석률: 100%)
나양주
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1회
2018-02-05
정홍언
1. 자기거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 제64기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

[보고]내부회계관리제도 운영실태보고

2회
2018-05-28
정홍언
1. 농협은행 외화여신한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. BEYOND F&B 자산양수의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. KDB산업은행 원화여신한도 신규 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. KDB산업은행 외화여신한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3회
2019-01-10
정홍언
1. 사채발행 한도 승인 및 사채발행 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 작성기준일 : 2019년 01월 14일 현재

다. 이사회 내 위원회
 당사는 이사회 내 별도의 위원회가 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 
이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회 의안으로 제출하고 있습니다. 
이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
선임배경
활동분야(담당업무)
회사와의 
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
임정배
이사회
식품경영 경험 다수
식품BU 경영전반 총괄
해당없음
기타비상무이사

사내이사
(대표이사)
정홍언
이사회
소재경영 경험 다수
소재BU 경영전반 총괄
해당없음

사내이사
최정호
이사회
식품업 총괄 경험 보유
연구기술본부장

사내이사
오연택
이사회
재무회계 전문지식 보유
재경본부장

사외이사
김병태
이사회
식품 분야 경험 및 전문지식 보유
전사 경영전반에 대한 업무

사외이사
나양주
이사회
공정거래법 관련 경험 및 지식 보유
전사 경영전반에 대한 업무

기타비상무이사
박용주
이사회
회사경영 전반 경험 다수
전사 경영전반에 대한 업무
기타비상무이사

기타비상무이사
김훈식
이사회

회사경영 전반 경험 다수

전사 경영전반에 대한 업무
대표이사

※ 작성기준일 : 2019년 01월 14일

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 해당사항이 없습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직 현황

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

소재BU 경영관리팀
11
차장 2명 (2.1년)
과장 3명 (3.7년)
대리 3명 (3.7년)
매니저 3명 (1.6년)
- 주요 경영현황 정보제공
- 이사회 진행 제반 업무

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
구분
교육실시주체
참석사외이사
주요 교육내용

18. 06. 11
내부교육
IC 프로젝트팀
김병태, 나양주
- 당사의 내부회계관리제도 현황

- 외감법 개정에 따른 내부회계관리제도 강화내용

- 내부회계관리제도상 감사의 책임 및 권한

18. 10. 29
내부교육
회계팀
김병태, 나양주
- 감사위원회 및 감사 모범규준

- 개정 외부감사 법령 및 규정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관계장부 및 관련서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

직 명
(상근여부)
등기임원
여부
성 명
생년월일
약 력
담당업무
재직기간
등기임원
임기만료일

감사
(상근)
등기임원
나응호
46. 3
한양대학교 경영학졸업
(주)거평 대표이사
감사
2015.03.20~
2018.03.23

감사
(상근)
등기임원
박시종
53. 6
- 감사원 행정안보감사국장(2010년)
 - 하나 UBS자산운용(주) 상임감사(2013년)
 - 법무법인 율촌 고문(2013년~)
감사
2018.03.23~
2021.03.23

※ 상법 제 542조의 10(상근감사) 2항의 결격사유 없음

나. 감사의 독립성

직 명
성 명
추천인
선임배경
회사와의 
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

감사
나응호
이사회
전문 경영 지식 및 경력 보유
해당없음
해당없음

감사
박시종
이사회

다년간의 감사업무 수행
(하나UBS자산운용, 법무법인 율촌)

다. 감사의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

1회
2018-02-05
1. 자기거래 승인의 건(대상라이프사이언스)
가결

2. 제64기 정기주주총회 소집의 건
가결

3. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결

[보고]내부회계관리제도 운영실태보고

2회
2018-05-28
1. 농협은행 외화여신한도 연장의 건
가결

2. BEYOND F&B 자산양수의 건
가결

3. KDB산업은행 원화여신한도 신규 약정의 건
가결

4. KDB산업은행 외화여신한도 연장의 건
가결

3회
2019-01-10
1. 사채발행 한도 승인 및 사채발행 위임의 건
가결

라. 교육 실시 계획

교육실시주체
교육 계획

회계팀
- 외감법 개정시 주요 변경안

IC 센터
- 내부회계관리제도 개정시 주요 변경안

경영개선팀
- 회사의 경영상 주요정책 변화 등 회사의 경영에 관련한 변화 교육
 - 필요시 외부교육 실시

마. 교육 실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

18. 06. 11
IC 프로젝트팀
- 당사의 내부회계관리제도 현황

- 외감법 개정에 따른 내부회계관리제도 강화내용

- 내부회계관리제도상 감사의 책임 및 권한

18. 10. 29
회계팀
- 감사위원회 및 감사 모범규준

- 개정 외부감사 법령 및 규정

바. 감사 지원조직 현황
당사는 감사의 업무 지원을 위해 아래와 같이 BU별 내부감사부서를 운영하고 있습니다.

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영개선실(식품BU)
5
상무 1명(1년)
 차장 1명(2년)
 과장 3명(평균 3.3년)
내부회계관리제도
 운영 평가

경영개선실(소재BU)
4
상무 1명(1년)
 부장 1명(10년)
 차장 2명(평균 1.3년)
내부회계관리제도
 운영 평가

사. 준법지원인 등 현황
- 당사는 준법지원인을 선임하지 아니하였습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제를 채택하지 않고 있으며, 서면투표제 및 전자투표제 또한 정관의 규정에 없으며 채택하지 않고 있습니다. 최근 5사업연도 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
보고서 제출기준일 현재, 최대주주 및 그 특수관계인은 최대주주 대상홀딩스주식회사와 특수관계인인 대상문화재단, 임창욱, 임세령, 최정호로 구성되어 있습니다. 최대주주 및 그 특수관계인은 총 15,639,215주를 보유하고 있으며, 전체 지분의 43.42%(보통주: 44.76%, 우선주: 9.64%)를 보유하고 있습니다. 대상홀딩스(주)는 당사의 지주회사로 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 또한, 특수관계인 임창욱 회장은 대상홀딩스(주)의 대표이사이며 실질적인 그룹의 회장입니다. 보고서 제출기준일 현재 당사의 보통주 409,670주, 우선주 43,032주를 보유하고 있습니다. 대상문화재단은 장학사업, 교육 및 연구지원사업, 예술진흥사업 등을 목적으로 설립된 공익법인으로 보통주 기준 현재 3.82%의 지분에 해당되는 1,324,957주를 보유하고 있습니다. 또한 임세령 전무(대상홀딩스 주주) 보통주 159,000주, 최정호 전무(대상 등기임원) 보통주 5,100주를 보유하고 있습니다.

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임창욱
최대주주 임원
보통주
409,670
1.18
409,670
1.18
-

임창욱
최대주주 임원
우선주
43,032
3.14
43,032
3.14
-

대상문화재단
계열회사
보통주
1,324,957
3.82
1,324,957
3.82
-

대상홀딩스
최대주주
보통주
13,608,456
39.28
13,608,456
39.28
-

대상홀딩스
최대주주
우선주
89,000
6.49
89,000
6.49
-

임세령
계열회사 임원
보통주
159,000
0.46
159,000
0.46
-

최정호
계열회사 임원
보통주
5,100
0.02
5,100
0.02
-

계
보통주
15,507,183
44.76
15,507,183
44.76
-

우선주
132,032
9.64
132,032
9.64
-

2. 최대주주(대상홀딩스주식회사)에 대한 개요
(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

대상홀딩스(주)
10,351
임창욱
3.70
-
-
임상민
36.71

-
-
-
-
-
-

※ 출자자자수는 전기말 보통주 기준 전체 주주수입니다.
※ 최대주주 지분(%)는 최대주주 본인의 보통주 기준 지분율입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
대상홀딩스(주)

자산총계
405,778

부채총계
18,635

자본총계
387,143

매출액
18,054

영업이익
10,808

당기순이익
11,300

※ 2017년말 별도 재무제표 기준입니다.

[최대주주의 현황]
- 당사의 최대주주는 대상홀딩스(주)로서 기업지배구조 개선과 경영 효율성 제고를 통한 주주 중심의 경영을 위해 2005년 8월 1일 설립한 대상의 지주회사이며, 본점소재지는 서울시 중구 세종대로 9길 41입니다. 그리고 경영주체로서 임창욱 회장과 김훈식 대표이사가 각자 대표이사로 되어있습니다. 

- 당사의 최대주주인 대상홀딩스(주)는 다음과 같은 사업을 영위하고 있습니다.
자회사의 경영활동을 지원하고 장기적인 전략 수립과 달성을 통해 비전의 현실화에 주력하고 있습니다. 뿐만 아니라 신규사업 추진, 경영평가, 재무 리스크 관리 등 글로벌 시대, 국제적인 수준의 경영 투명성과 경쟁력 확보를 목표로 매진하고 있습니다. 대상홀딩스(주)는 부문별 사업특성에 맞는 신속한 의사 결정을 통한 경쟁력 강화와 경영 위험 분산 및 기업 지배구조의 투명성 강화 등 효율적인 경영시스템 관리를 통해 기업가치 증대와 주주 중심의 경영을 실현하고 있습니다.

ㅇ 최대주주의 주요 연혁은 다음과 같습니다.
- 2008. 2. 14 동서건설(주) 자회사 편입
- 2008. 9. 10 PT. MAS 계열회사 추가
- 2008. 10. 10 대상팜스코(주)의 지분매각으로 자회사 제외
- 2009. 4. 1. 신형우선주의 보통주로의 전환(662,853주)
- 2009. 9. 2 대상에이치에스(주) 자회사 편입
- 2009. 11. 23 PT. SR 계열회사 추가
- 2010. 4. 1 NewYork Golf Enterprises 계열회사 추가
- 2010. 12. 29 (주)초록마을 자회사 편입
- 2013. 11. 29 인도네시아 소재 PT.Jico Agung 지분 51% 취득
- 2016. 03. 18 대표이사 변경 (임창욱, 김훈식 각자 대표이사)
- 2017. 10. 24 대상라이프사이언스주식회사 자회사 편입

ㅇ 대상홀딩스(주) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임상민
본인
보통주
13,292,630
36.71
13,292,630
36.71
-

임세령
친족
보통주
7,389,242
20.41
7,389,242
20.41
-

임창욱
친족
보통주
1,203,347
3.32
1,338,687
3.70
-

임창욱
친족
우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

박현주
친족
보통주
1,402,922
3.87
1,402,922
3.87
-

(재)대상문화재단
비영리
법인
보통주
803,005
2.22
803,005
2.22
-

계
보통주
24,091,146
66.53
24,226,486
66.90
-

우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

최대주주명 : 임상민 특수관계인수 : 4

※ 대상홀딩스(주) 최대주주 주요경력

최대주주 
성명

직위

주요경력(최근 5년간)

학력 및 경력사항

겸임현황

임상민

-

이화여대 졸업
 PARSONS SCHOOL OF DESIGN 졸업
 LONDON BUSINESS SCHOOL 졸업
 대상아메리카 Senior Executive Director
 대상(주) 전략기획본부 부본부장
 (현)대상(주) 식품BU 전략담당 중역
 (현)대상(주) 소재BU 전략담당 중역

겸임
겸임

ㅇ 대상홀딩스(주)의 임원은 다음과 같습니다.

구분
성 명
주요경력 등

등기임원
현황
임창욱
대상그룹 명예회장

박현주
㈜상암커뮤니케이션즈 부회장

임정배
대상(주) 식품BU 대표이사
前) 대상홀딩스(주) 대표이사

박용주
대상베스트코(주) 대표이사
前) 초록마을 (주) 대표이사
前) 대상홀딩스(주) 대표이사

김준규
대상홀딩스(주) 중역

김훈식
대상홀딩스(주) 대표이사
유티씨인베스트먼트(주) 대표이사

이근영
세무법인 오늘 대표

양원석
법무법인 남산 변호사

현병훈
(주)인터바인엠엔에이 대표이사

※ 2018년 09월 30일 기준

2. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2005년 11월 14일
대상홀딩스
8,474,697
33.46
합병 및 무상증자, 장내외 매매 등
-

2007년 12월 31일
대상홀딩스
14,872,953
44.50
-

2008년 04월 10일
대상홀딩스
14,926,943
44.67
장내매매
-

2008년 06월 30일
대상홀딩스
14,932,193
44.68
장내매매
-

2009년 03월 20일
대상홀딩스
14,924,513
44.66
임원퇴임
-

2009년 10월 16일
대상홀딩스
15,279,513
45.72
장내매매
-

2011년 04월 14일
대상홀딩스
15,313,938
44.50
보통주 전환
-

2014년 05월 07일
대상홀딩스
15,326,438
44.54
장내매매
-

2014년 12월 08일
대상홀딩스
15,330,438
44.55
장내매매
-

2014년 12월 11일
대상홀딩스
15,489,438
45.01
장내매매
-

2016년 03월 18일
대상홀딩스
15,496,428
45.03
임원선임
-

2017년 03월 24일
대상홀딩스
15,490,538
45.02
임원선/퇴임
-

2017년 04월 17일
대상홀딩스
15,507,183
44.76
보통주전환
-

※ 2005년 11월 14일 최대주주는 임상민에서 대상홀딩스로 변경되었으며 상기소유주식수 및 지분율은 보통주 기준으로 특수관계인인 임창욱, 임세령, 대상문화재단 등을 포함한 주식수입니다. 2009년 3월 20일 제55기 정기주주총회 결과에 따른 특수관계인인 임동인 (前)대표이사의 임원퇴임으로 7,680주가 감소하였으며, 2009년 10월 16일 특수관계인 임창욱 회장의 장내매수로 355,000주를 취득하였고, 2011년 4월 14일 2우선주의 보통주 전환에 따라 특수관계인 임창욱 회장의 2우선주 34,425주가 보통주로 전환되었고, 2014년 5월에는 장내매수로 12,500주를취득했습니다. 또한 2014년 12월 08일 명형섭 (前)대표이사가 보통주 4,000주를 취득하였으며, 2014년 12월 11일 특수관계인인 임세령 전무가 보통주 159,000주를 취득하였습니다. 또한 2016년 3월 18일 이상철 (前)사내이사가 등기임원으로 신규선임됨에 따라 보유하고 있던 보통주 6,990주가 최대주주 등의 주식으로 포함되었습니다. 2017년 3월 24일 제63기 정기주주총회 결과에 따른 명형섭 (前)대표이사 및 이상철 (前)사내이사의 임원퇴임으로 10,990주가 감소하였으며, 최정호 사내이사가 등기임원으로 신규선임됨에 따라 보유하고 있던 보통주 5,100주가 최대주주 등의 주식으로 포함되었습니다. 2017년 4월 17일 3우선주 보통주 전환에 따라 최대주주인 대상홀딩스의 3우선주 8,900주가 보통주로 전환되었고, 특수관계인 임창욱 회장의 3우선주 7,745주가 보통주로 전환되었습니다. 이에 보고기간 종료일 현재 총 취득 주식수 보통주 15,507,183주(보통주기준 소유지분율 44.76%)를 보유하고 있습니다.

3. 주식 소유현황

주식 소유현황

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
4,291,369
12.39
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 지분율은 현재 의결권 있는 주식인 보통주 기준으로 작성하였습니다.
※ 보고서 작성기준일 현재 최대주주 및 특수관계인을 제외한 5% 이상 주주는 국민연금공단(2019.01.08 공시) 보유현황을 근거로 작성되었습니다. 
※ 당사의 우리사주조합은 해산되었으나, 2017년 12월 31일 기준 주식명의개서가 진행되지 않은 주주명부상 우리사주조합잔량이 보통주 736주, 우선주 390주 있습니다.

소액주주현황

(기준일 :

2018년 09월 30일

)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
22,129
99.97
14,281,108
41.22
-

※ 상기 소액주주현황은 2017년 12월 31일 기준. 실명번호별로 구분한 현황으로 보통주와 우선주의 합계로 작성하였습니다.

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 
 1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
 5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우, 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제 3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월중

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 10일 까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8종)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국경제신문

5
.
주가 및 주식거래실적
당사의 최근 6개월간 주가 및 거래량 추이는 표와 같습니다.
당사는 해외주식시장 거래내역이 없으며 국내증권시장에만 상장되어 있습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

종 류
2018년 12월
2018년 11월
2018년 10월
2018년 09월
2018년 08월
2018년 07월

보통주
최 고
25,800
24,500
25,650
27,500
27,750
27,050

최 저
23,950
22,200
22,250
25,400
24,250
24,100

월간거래량
2,482,635
2,744,862
2,821,925
1,991,925
4,118,728
2,931,781

1우선주
최 고
12,900
12,750
13,100
13,550
13,400
14,450

최 저
12,250
11,600
11,150
12,950
12,600
12,650

월간거래량
52,911
60,381
93,595
45,504
84,804
448,335

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원현황
 - 작성기준일 현재 임원은 총 40명이며 등기임원은 9명, 미등기 임원은 31명입니다.

등기임원 현황

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

임정배
남
1961년 07월
사장
등기임원
상근
식품BU 
대표이사
고려대 식품공학(학사)
대상(주) 기획관리본부장
대상홀딩스(주) 대표이사
 대상(주) 전략기획본부장 
대상) 소재BU 전략기획본부장 겸 식품BU 재경본부장
-
-

1991.08.07~
2020.03.24

정홍언
남
1958년 09월
사장
등기임원
상근

소재BU

대표이사

경상대 축산가공학(학사)
대상(주) 전분당사업총괄 중역
대상(주) 라이신사업본부장
-
-

1982.07.12~
2020.03.24

최정호
남
1960년 10월
전무이사
등기임원
상근
식품BU
CM1 본부장
전북대 식품가공학(학사)
대상에프앤에프(주) 한국식신선연구실장
대상에프앤에프(주) 대표이사
5,100
-

1987.06.08~
2020.03.24

오연택
남
1965년 01월
상무이사
등기임원
상근
식품BU
재경본부장
웨스턴일리노이대 경제학(석사)
대상(주) 재무팀장
-
-

1996.01.08~
2020.03.24

김훈식
남
1962년 01월
기타비상무이사
등기임원
비상근
전사 경영전반에 대한 업무
고려대학교 경제학(석사)
유티씨인베스트먼트 대표이사
現) 대상홀딩스(주) 대표이사
-
-
최대주주의 임원
2016.03.18~
2020.03.24

김병태
남
1953년 07월
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
고려대학교 농화학(학사)
대구지방식품의약품안전청장
-
-

2016.03.18~
2019.03.17

나양주
남
1952년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
서울대학교 공정거래법과정(석사)
공정위 대구지방공정거래사무소장
-
-

2016.03.18~
2019.03.17

박용주
남
1963년 02월
기타비상무이사
등기임원
비상근
전사 경영전반에 대한 업무
동아대 전기공학(석사)
초록마을(주) 대표이사
現) 대상베스트코(주)대표이사
-
-

1990.11.19~
2021.03.23

박시종
남
1953년 06월
감사
등기임원
상근
감사
(전) 감사원 행정안보감사국장
(현) 법무법인 율촌 고문
-
-

2018.03.23~
2021.03.23

※ 2018년 3월 23일 제 64기 정기주주총회 결과에 따라 박시종 감사 신규선임, 박용주 기타비상무이사 재선임되었습니다.
※ 등기임원의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지입니다

미등기임원 현황

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박현주
여
1953년 03월
부회장
미등기임원
상근
업무총괄
이화여대 (학사)
㈜상암커뮤니케이션즈 부회장
-
-
최대주주의 주주

2014.01.16~

-

이광승
남
1958년 02월
전무이사
미등기임원
상근
식품BU L-Biz 본부장
경기대 회계학(학사)
대상(주) PI본부장
-
-

1984.12.03~
-

한재춘
남
1965년 02월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 라이신공장장
한국외대 미생물학(석사)
대상(주) 소재BU 라이신공장 생산1팀장
-
-

1990.01.15~
-

이광용
남
1968년 07월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 전분당공장장
인하대 화학공학(학사)
대상(주) 소재BU 전분당군산공장장
-
-

1991.11.11~
-

최창빈
남
1966년 07월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 경영지원본부장
중앙대 경제학(학사)
대상(주) 식품사업충괄 기획실장
-
-

1991.04.08~
-

사상길
남
1965년 06월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU CM2본부장
고려대 불문학(학사)
대상(주) 식품BU 마케팅실장
-
-

2010.01.01~
-

이전재
남
1964년 03월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 혁신기술실장
군산대 화학(학사)
대상(주) 전분당사업총괄 기술실장
-
-

1990.07.02~

-

김대현
남
1968년 01월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU KF-Project팀장
서강대 화학공학(학사)
대상에프앤에프(주) 한국식신선연구소장
-
-

1993.07.05~
-

이희병
남
1961년 07월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU CMG2 그룹장
고려대 화학(학사)
대상(주) 소재BU BIO공장장
-
-

1985.12.02~
-

정주기
남
1966년 12월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 영업본부장
동아대 무역학(학사)
대상(주) 소재BU 소재영업1본부장
-
-

1991.04.08~
-

이동준
남
1957년 05월
전무이사
미등기임원
상근
소재BU 연구기술본부장

한양대 생물학(석사)
대상(주) 중앙연구소장

-
-

1986.11.17~
-

이정성
남
1965년 10월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 식품연구소장
고려대 식품가공학(석사)
대상(주) 최고고객책임자(CCO)
-
-

2003.11.17~
-

최성수
남
1959년 10월
전무이사
미등기임원
상근
식품BU 글로벌본부장
고려대 농화학(학사)
대상(주) 식품BU 해외사업본부장
-
-

1986.11.17~
-

김영주
남
1964년 09월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 영업본부장
전남대 식품공학(학사)
대상(주) 식품BU FS본부장
-
-

1989.07.03~
-

김학준
남
1964년 04월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU CMG1 그룹장
전북대 농화학(석사)
대상(주) 소재BU CMG2그룹장 겸 소재전략담당중역
-
-

1991.07.09~
-

진중현
남
1967년 05월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU CM3 본부장
부산대 미생물학(학사) 
대상(주) 식품BU 편의식품연구실장
-
-

1999.03.01~
-

임세령
여
1977년 08월
전무이사
미등기임원
상근

식품BU 마케팅담당 중역

뉴욕대 심리학(학사)
대상(주) 식품BU 사업전략담당 중역
159,000
-
최대주주의 주주
2012.12.03~
-

임상민
여
1980년 06월
전무이사
미등기임원
상근

식품BU 전략담당 중역
 소재BU 전략담당 중역

LONDON BUSINESS SCHOOL MBA
대상(주) 기획관리본부 부본부장
대상아메리카 부사장
대상홍콩 중국사업전략담당중역
-
-

최대주주의 주주

2009.08.01~

-

임병용
남
1959년 04월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 순창공장장

숭원공업전문대 공업경영학(학사)

대상(주) 식품BU 식품생산본부장

-
-

1984.08.16~

-

권용석
남
1962년 01월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 홍보실장
원광대 신문방송학(학사)
대상(주) 홍보팀장
-
-

1991.07.18~
-

윤석훈
남
1966년 07월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU KAM전략실장
조선대 회계학(학사)
대상(주) 식품사업총괄 서울사업부장
-
-

1990.11.19~
-

이용기
남
1965년 10월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU Global 영업본부장
단국대 무역학(학사)
Daesang Europe 대표이사
-
-

1991.11.11~
-

김재갑
남
1969년 09월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 전략기획본부장
경희대 생물학과(학사)
소재BU 기획실장
-
-

1993.12.20~
-

곽문교
남
1970년 06월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU PI본부장
서울대 전기공학(학사)
-
-

2009.11.09~
-

김준규
남
1968년 01월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 경영전략실장
연세대 경영학과(학사)
대상(주) 경영지원본부장
대상홀딩스(주) 본부장
-
-

1993.11.29~
-

임종연
남
1958년 12월
전무이사
미등기임원
상근
식품BU 미얀마사무소장
동국대 농업경제학과(학사)
-
-

2018.04.01~
-

정성용
남
1963년 03월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU CMG1그룹장

전남대) 화학과(석사) 

DAESANG RICOR) 대표이사

-
-

1991.05.06~
-

황보종현
남
1963년 11월
상무이사
미등기임원
상근
소재BU 솔루션실장
인하대) 화학과(석사)
대상) 소재BU 혁신기획팀장
-
-

1998.06.12~
-

유윤상
남
1964년 04월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU Global 영업부장
경원대) 무역학과(석사)
DAESANG JAPAN 대표이사
-
-

1993.05.10~
-

전창근
남
1973년 08월
상무이사
미등기임원
상근

식품BU Global 사업부장

고려대)경제학(학사)
대상홀딩스)전략기획팀장
-
-

1998.11.02~
-

나경호
남
1966년 05월
상무이사
미등기임원
상근
식품BU 수도권사업부장
전남대) 공법학과(학사)
대상 FS본부 KAM 전략실장
-
-

1990.11.19~
-

※
등기임원 타회사 임원겸임 현황

성명
회사명
직책
비고

박용주
대상홀딩스(주)
대상정보기술(주)
대상베스트코(주)
이사
이사
대표이사
비상근
비상근상근

김훈식
대상홀딩스(주)
대상라이프사이언스(주)
동서건설(주)
유티씨앤컴퍼니(주)
(주)이얼싼중국문화원
이지재무설계(주)
대표이사
이 사
감 사
이 사
이 사
이 사
상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

임정배
대상홀딩스(주)
대상정보기술(주)
동서건설(주)
복음자리
이사
이사
이사
감사
비상근
비상근
비상근
비상근

김병태
사단법인 한국식품안전협회
이사
비상근

최정호
신안천일염(주)
정풍(주)
이사
이사
비상근
비상근

※ 작성기준일 : 2018. 09. 30일 현재

나. 직원 현황
(1) 직원의 현황
당사는 총 5,001명의 직원을 고용하고 있으며 평균 근속연수는 10년 5개월, 1인 평균급여액은 47백만원입니다.

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

식품
남
1,345
-
23
3
1,377
12년 0개월
89,695
66
-

식품
여
2,337
-
596
555
2,941
8년 4개월
95,521
33
-

소재
남
604
-
5
-
613
15년 4개월
47,853
79
-

소재
여
86
-
3
-
86
9년 3개월
3,762
42
-

기타
남
-
-
2
-
2
20년 1개월
406
203
고문

기타
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
4,372
-
629
558
5,001
10년 5개월
237,236
47
-

※ 평균 근속연수 : 2018년 12월 31일 현재 재직인원의 평균 근속연수 
※ 연간 급여 총액 : 2018년 01월 ∼ 2018년 12월 사이에 지급된 급여총액

※ 1인 평균 급여액 : 연간 급여 총액 / 직원수

※
상기 직원 현황표는 미등기임원이 포함되어 있습니다.

(2) 미등기 임원 보수 현황
(기준일 : 2019년 1월 14일) (단위 : 백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균
급여액
비고

미등기임원
26
5,206
217
보수를 지급하지 않는 미등기 임원 2인 제외

미등기임원
(신규임원)
5
74
15
'18년 12월 1일부 임원 승진자 및 계열사 전입 임원

※ 미등기임원 연간급여 총액은 2018년 01월 ~ 2018년 12월 기간 미등기 임원에게 지급된 금액입니다.

※ 미등기임원(신규임원) 연간급여 총액은 2018년 12월 미등기 임원에게 지급된 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
8
8,000
-

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,517
217
보수를 지급하지 않는 기타비상무이사 제외

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
1,373
343
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
72
36
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
72
72
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단

가. 기업집단의 명칭 : 대상

나. 소속회사의 명칭 

- 국내 22개사

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

대상에이치에스(주)
110111-4170992
음식점업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물, 유기농인증업
비상장

(주)복음자리
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

대상베스트코(주)
110111-4287755
농축수산물 등 도소매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

이지재무설계(주)
110111-3599367
온라인 정보제공
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

(주)이얼싼중국어어학원
110111-5185619
교육서비스
비상장

- 해외 16개사

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

※ 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

다. 당사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의한 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한 대상에 해당하지 않습니다. 

2. 계통도
□ 계열회사등 상호투자지분현황 : 총 38개사
◎ 국내계열회사 : 총 22개사
 ① 지주회사 : 1개사
 ② 지주회사의 자회사 : 7개사
 ③ 위 ①,②를 제외한 계열회사 : 14개사 
◎ 해외계열회사 : 총 16개사

■ 아래 지분율은 2018년 9월 30일 현재 보통주에 대한 지분율을 나타냅니다.

(1) 지주회사 : 대상홀딩스(주)

회사명/소유자명
동일인
및 친족
기타
특수관계인
(재)대상
문화재단
계

대상홀딩스(주)
64.31%
-
2.22%
66.53%

(2) 지주회사의 자회사(국내) : 7개사

자회사명/소유자명
대상홀딩스(주)
(재)대상문화재단
동일인
및 친족
계

대상(주)
39.28%
3.82%
1.66%
44.76%

대상정보기술(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)상암커뮤니케이션즈
100.0%
-
-
100.0%

동서건설(주)
100.0%
-
-
100.0%

대상에이치에스(주)
50.00%
-
50.00%
100.0%

(주)초록마을
49.10%
-
50.47%
99.57%

대상라이프사이언스(주)
100.0%
-
-
100.0%

(3) 계열회사(국내) : 14개사

회사명/주주명
대상(주)
동일인 
및 친족
기타 
특수관계인
대상베스트코(주)
유티씨인베스트먼트(주)
유티씨앤컴퍼니(주)
(주)초록마을
(주)이얼싼중국문화원
동서건설(주)
계

(주)초록마을알에스

100%

100%

베네하우스(주)

100%
100%

(주)복음자리
100%

100%

신안천일염(주)
90%

90%

(주)정풍
100%

100%

대상베스트코(주)
100.00%

100%

디유푸드(주)
92.5%

92.5%

(주)디엠씨
50%

50%

유티씨인베스트먼트(주)

100%

100 %

유티씨앤컴퍼니(주)

100%

100 %

이지재무설계(주)

66.67%

66.67%

(주)즐거운미래

52.58%

37.45%

90.03%

(주)이얼싼중국문화원

96.00%

96.00%

(주)이얼싼중국어어학원

100%

100%

(4) 계열회사(해외) : 16개사

회사명/주주명
대상홀딩스㈜
대상㈜
대상정보기술㈜
상암커뮤니케이션즈
대상베스트코(주)
PT Miwon
PT JICO AGUNG
Daesang Japan
기타 특수관계인
계

PT. MIWON

89.98%

9.98 %

99.96%

PT. JICO AGUNG
51.00%
48.75%

0.25%

100%

PT. ABN

70.30%

29.70%

100%

Miwon Vietnam

93.11%

93.11%

Daesang Japan

100%

100%

Daesang H.K

100%

100%

Daesang 
America

95.00%
5.00 %

100%

Daesang
 Europe

100 %

100%

Sangam &
 Associates

100%

100%

PT. SR
50%

50%

NewYork Golf
Enterpirses
100%

100%

천진덕풍식품

100%

100 %

대상(북경)식품

100%

100 %

Daesang Ricor

50.00%

50%

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY

99.99%

0.01%
100%

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION

100%

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)복음자리 (비상장)
2009년 03월 12일
경영지배
7,380
140
100
22,477
-
-
831
140
100
23,308
23,037
567

신안천일염(주) (비상장)
2009년 11월 06일
경영지배
580
684
90
4,574
-
-
88
684
90
4,662
6,765
245

대상베스트코(주) (비상장)
2010년 02월 25일
경영지배
7,000
2,480
100
27,221
-
-
-14,050
2,480
100
13,171
236,659
-25,465

(주)정풍 (비상장)
2012년 01월 01일
경영지배
3,943
352
100
39,384
-
-
3,137
352
100
42,521
40,860
2,161

디유푸드㈜ (비상장)
2016년 03월 29일
경영지배
1,620
333
92.5
919
-
-
-97
333
92.5
822
1,490
-714

㈜디엠씨 (비상장)
2013년 12월 30일
투자
2,100
420
50
2,100
-
-
0
420
50
2,100
14,606
1,033

DAESANG HONGKONG LTD (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
30
741
100
1,479
-
-
1,958
741
100
3,437
7,104
230

DAESANG JAPAN. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
346
80
100
3,503
-
-
365
80
100
3,868
22,614
295

MIWON VIETNAM CO.LTD (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
855
1
93
16,403
-
-
-98
1
93
16,305
52,353
-2,428

DUC VIET FOOD (비상장)
2016년 09월 21일
경영지배
36,106
13,000
99.99
36,870
-
-
-71
13,000
99.99
36,799
12,320
1,042

PT. MIWON INDONESIA (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
5,654
4,569
89.98
106,040
-
-
-5,973
4,569
89.98
100,067
199,114
5,719

PT. JICO AGUNG (비상장)
1998년 12월 31일
투자
4,173
0
48.75
6,200
-
-
0
0
48.75
6,200
29,309
2,257

DAESANG AMERICA. INC (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
327
0
95
0
-
-
0
0
95
0
12,679
-538

DAESANG EUROPE B.V (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
309
1
100
0
-
-
0
1
100
0
31,365
60

PT ABN (비상장)
1998년 12월 31일
경영지배
469
4
70.3
4,695
-
-
-260
4
70.3
4,435
8,456
224

대상(북경)식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
4,145
0
100
1,696
-
-
214
0
100
1,910
6,863
-1,138

천진덕풍식품유한공사 (비상장)
2010년 03월 29일
경영지배
3,367
0
100
4,677
-
-
3
0
100
4,680
5,268
47

DAESANG RICOR (비상장)
2012년 11월 29일
투자
1,242
1,875
50
4,995
-
-
0
1,875
50
4,995
21,640
2,036

DAESANG PHILIPPINES
 CORPORATION
2018년 05월 09일
경영지배
537
0
0
0
260
537
-39
260
100
498
557
2

CJ (상장)
1998년 12월 31일
투자
6
0
0
26
0
-26
0
0
0
0
2,843,584
59,026

CJ제일제당 (상장)
1998년 12월 31일
투자
4
0
0
30
0
-30
0
0
0
0
7,180,700
80,333

세이브존I&C (상장)
2002년 12월 31일
투자
1
1
0
2
-1
-2
0
0
0
0
561,656
26,942

한신공영 (상장)
2002년 12월 31일
투자
1
0
0
2
0
-2
0
0
0
0
1,755,818
75,041

SPC삼립(상장)
2002년 12월 31일
투자
1
0
0
7
-
-7
0
0
0
0
449,076
30,780

한국기업평가 (상장)
1999년 12월 31일
투자
720
60
1.32
3,246
-19
-1,043
-75
41
0.89
2,128
97,992
12,761

(주)프로바이오닉 (비상장)
2011년 08월 01일
투자
500
17
7.84
0
-
-
0
17
7.84
0
1,522
214

(주)대양에프엠에스 (비상장)
2015년 06월 26일
투자
88
2
1
0
-
-
0
2
1
0
13,326
-1,544

진안마을(주) (비상장)
2016년 12월 01일
투자
20
2
2
20
-
-
0
2
2
20
1,323
-277

(주)바이오리더스 (상장)
2000년 12월 31일
투자
383
79
0.64
784
-79
-784
0
0
0
0
37,560
-6,635

신기화학공업 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
239
23
19.17
449
-
-
0
23
19.17
449
15,684
116

전주문화방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
1,548
24
15.29
5,142
-
-
0
24
15.29
5,142
44,561
284

전주방송 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
840
168
3
1,368
-
-
0
168
3
1,368
54,648
-944

한국경제신문 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
60
6
0
81
-
-
0
6
0
81
265,249
22,122

(주)크리컴 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
50
10
1.67
0
-
-
0
10
1.67
0
1,500
-2

(주)쎄리오 (비상장)
2000년 12월 31일
투자
15
15
15
75
-
-
0
15
15
75
1,501
-1

(주)메디코프 (비상장)
2004년 12월 31일
투자
935
34
5.77
0
-
-
0
34
5.77
0
1,623
-975

주택도시보증공사 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
7,816
409
0
4,198
-
-
0
409
0
4,198
6,348,900
473,600

제주국제컨벤션센터 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
500
100
0.3
448
-
-
0
100
0.3
448
156,143
-864

순창장류(주) (비상장)
2011년 06월 08일
투자
100
60
29.9
1,402
-
-
0
60
29.9
1,402
5,547
181

유티씨그린바이오투자조합 (비상장)
2015년 10월 27일
투자
4,500
7
45
9,000
-
1,800
1,800
7
45
10,800
19,053
-511

한국미니스톱 (비상장)
1998년 12월 31일
투자
17,700
1,016
20
11,169
-
-
0
1,016
20
11,169
315,678
2,916

합 계
26,713
-
320,682
161
443
-12,267
26,874
-
307,058
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 채무보증 내역
당분기말 현재 당사가 이해관계자를 위해 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
분기말

상암커뮤니케이션즈
계열회사
3,000
1,000
-
4,000
채권자 : 한국방송광고공사
채무내용 : 광고료 이행지급보증
(보증기간 : 19.01 ~ 19.12)

신안천일염(주)
계열회사
4,577
-
(994)
3,583
채권자 : 하나은행외
채무내용 : 채무보증
(보증기간 : 18.05 ~ 19.06)

대상베스트코(주 )
계열회사
108,591
-
(15,758)
92,833
채권자 : 농협은행외
채무내용 : 채무보증
(보증기간 : 16.02 ~ 20.09)

PT.MIWON INDONESIA
계열회사
26,785

(15,604)
11,181
채권자 : 한국수출입은행
채무내용 : 역외금융 외
(보증기간 : 17.03 ~ 19.02)

DAESANG AMERICA INC.
계열회사
3,857
168

4,025
채권자 : 우리은행
채무내용 : 현지금융
(보증기간 : 18.08 ~ 19.08)

DAESANG HONGKONG LTD
계열회사
14,678
640

15,318
채권자 : 우리은행외
채무내용 : 현지금융외
(보증기간 : 18.03 ~ 19.12)

DAESANG JAPAN INC
계열회사
27,555

(1,226)
26,329
채권자 : 신한은행외
채무내용 : 현지금융외
(보증기간 : 18.02 ~ 20.01)

DAESANG EUROPE B.V
계열회사
3,838

1
3,837
채권자 : 하나은행외
채무내용 : 현지금융외
(보증기간 : 18.05 ~ 19.05)

MIWON VIETNAM CO. LTD
계열회사
19,285
6,431

25,716
채권자 : 한국산업은행외
채무내용 : 역외금융 외
(보증기간 : 17.08 ~ 20.08)

합 계
212,166
8,239
(33,583)
186,822
-

※ 기초 및 기말 환율 : 기초 및 기말 환율은 2018년 1월 1일과 2018년 12월 31일 서울외국환중개 최초고시환율을 적용하였습니다.

나. 출자 및 출자지분 처분내역

(기준일 :

2019년 01월 14일

)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의 종류
거 래 내 역

기 초
취 득
평가손익
분기말

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
자회사
보통주
-
537
20
557
신규법인설립위한 취득

유티씨그린바이오투자조합
관계기업
보통주
9,000
1,800
-
10,800
출자금

- 당사는 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION에 2018년 5월 9일(지분율 100%, 260천주)을 신규 출자하여 설립하였습니다.
 - 당사는 유티씨그린바이오투자조합에 2018년 9월 20일(출자비율 45%, 1,800백만원)을 출자하였습니다.

다. 대여금 내역
- 해당 사항이 없습니다.

2. 대주주등에 대한 거래
 보고서 작성기준일 현재 회사의 종속기업 등에 대한 재화의 판매 또는 용역의 제공과 구입내역은 다음과 같습니다. 자세한 내역은 「III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 29. 특수관계자와의 거래」를 참조 바랍니다.
(당분기) (단위 : 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
유무형자산 등
취득
유무형자산 등 처분
사업양수도
(*3)
기타수익
기타비용

지배기업
대상홀딩스(주)
26
-
-
-
-
3
4,041

종속기업
디유푸드(주)
200
3,808
-
-
-
-
15

(주)복음자리
705
12,876
-
-
-
23
9

신안천일염(주)
77
2,136
-
-
-
-
1

(주)정풍
2,338
19,149

1
-
136
51

대상베스트코(주)(*1)
60,253
33,092
856
-
-
219
63

DUC VIET FOOD JSC
11
-
-
-
-
-
-

PT MIWON INDONESIA
1,263
13,195
-
-
-
353
22

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
2,677
-
-
-
-
-
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
8,425
4,531
-
-
-
147
323

DAESANG (H.K.) LTD.
14,625
13,879
-
-
-
-
6

천진덕풍식품유한공사
-
2,729
-
-
-
-
-

대상(북경)식품유한공사
7,959
144
-
-
-
-
1,467

DAESANG JAPAN INC.
32,321
397
-
-
-
-
183

DAESANG AMERICA INC.
28,405
-
-
-
-
-
22

DAESANG EUROPE B.V.
72,827
6,807
-
-
-
-
16

소계
232,086
112,743
856
1
-
878
2,178

관계기업
한국미니스톱(주)
1,416
-
-
-
-
-
282

PT JICO AGUNG
2,812
-
-
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)
78
352
-
-
-
21
-

소계
4,306
352
-

-
21
282

공동기업
DAESANG RICOR CO.,LTD.
139
-
-
-
-
467
-

(주)디엠씨
16,491
-
-
-
-
45
-

소계
16,630
-
-

-
512
-

기타특수
관계자
대상정보기술(주)
-
-
983

-
250
8,457

대상라이프사이언스㈜
2,221
827
-

36,714
1,288
6

(주)상암커뮤니케이션즈
-
-
-

-
-
1,622

동서건설(주)
-
-
22

-
13
-

(주)초록마을
9,975
207
-

-
164
1

SANGAM & ASSOCIATES
-
-
-

-
-
228

대상문화재단
-
-
-

-
2
324

비욘드에프엔비(주)(*2)
24
113
1,928

15

(주)즐거운미래

40

소계
12,220
1,147
2,973
-
36,714
1,717
10,653

합계
265,268
114,242
3,829
1
36,714
3,131
17,154

(*1) 당사는 보고기간 중 대상베스트코(주)로부터 청원물류센터의 냉동/냉장 설비 등을 취득하였습니다. 당사가 자산양수와 관련하여 지급한 대가는 856백만원입니다. 

(*2) 당사는 보고기간 중 비욘드에프엔비(주)로부터 해외상표권 및 국내상표 전용사용권에 대하여 자산양수하였습니다. 당사가 자산양수와 관련하여 지급한 대가는 1,928백만원입니다.

(*3) 당사는 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다. 당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산
3,394

선급비용
137

유/무형자산
5,544

순확정급여채무
(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액
(879)

Ⅲ. 기타

영업권(**1)
2,133

Ⅳ. 차이

차액(**2)
28,820

(**1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(**2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제64기
주주총회
(2018.03.23)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 감사선임의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (기타비상무이사 재선임 : 박용주)
원안대로 승인 (신규선임 : 박시종)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제63기
주주총회
(2017.03.24)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 이사 보수한도액 결정의 건
4. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 최정호, 오연택 / 기타비상무이사 : 김훈식)
(사내이사 재선임 : 임정배, 정홍언)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제62기
주주총회
(2016.03.18)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 이사 보수한도액 결정의 건
4. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 이상철 / 사외이사 : 김병태, 나양주)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제61기
주주총회
(2015.03.20)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 감사선임의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (기타비상무이사재선임 : 임정배, 박용주)
원안대로 승인 (신규선임 : 나응호)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

제60기
주주총회
(2014.03.21)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 임원보수관리규정 일부 개정의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 재선임 : 명형섭, 이광승, 정홍언)
원안대로 승인
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
-

2. 우발부채 등 
가. 중요한 소송사건
2019년 1월 14일 기준 현재 회사가 원고로 계류중인 소송사건은 5건으로 소송가액은 16,071백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 2,686백만원입니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2018년 9월 30일 기준 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 29건으로서 소송가액은 3,035백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 2,782백만원입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

1) 당사가 원고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
피고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배당(기)
(주)대산자원
서울북부지방법원
448
1심

손해배당(기)
이현희
서울북부지방법원
55
1심

부가가치세경정거부처분취소
동대문세무서장 외 1명
서울행정법원
2,000
1심

물품대금
주식회사 뜰안사랑
서울서부지방법원
52
1심

회수처분취소
충청남도지사
대전지방법원
50
1심

대상베스트코(주)
물품대 반환
티에프종합유통 외 20건
서욱북부지방법원
278

추심금 청구의 소
이동현
서욱북부지방법원
52

추심금 청구의 소
(주)한스비
인천지방법원
20

기타

80

합계(29건)
3,035

※ 2018년 09월 30일 현재
※ 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다.

2) 당사가 피고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
원고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
물류대행수수료등
에프씨로지스
대법원
1,576

물류대행수수료등
에프씨로지스
서울중앙지방법원
1,110

손해배상청구
우영옥
인천지방법원
10

대상베스트코(주)
판매수수료 소
㈜아이원플랫폼
대구지법서부지원
33

청구이의의 소
배일주
광주지방법원
3

영업소개수수료
이재용
서울북부지방법원
50

합계(6건)
2,782

※ 2018년 09월 30일 현재
※ 주요 종속회사인 PT MIWON INDONESIA는 해당사항이 없습니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 당사는 해당사항이 없습니다.

다. 그 밖의 우발채무 등
(1) 2018년 9월 30일 기준 연결기업의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 09월 30일
) 단위 : 백만원

한도 약정사항
금액

당좌차월
23,300

일반대출 약정 등
427,072

구매카드약정
30,000

수입신용장 한도 약정 등
20,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 156,800,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

지급보증 약정
0

포괄한도 약정
41,600

포괄한도 약정(외화)
USD 41,000,000

(2) 연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등 부보금액 8,222백만원(전기말: 8,386백만원)을 가입하고 있습니다.

(3) 2018년 9월 30일 기준 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

※ 대상(주)의 우발채무(2018년 12월 31일 기준)
(1) 기준일 현재 당사의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

약정사항
금액

당좌차월
23,000

일반대출 약정 등
122,200

수입신용장 한도 약정 등
USD 144,800,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
20,000

외국환거래한도
USD 3,000,000

B2B한도 약정 등
44,000

포괄한도 약정
20,000

포괄한도 약정(외화)
USD 35,000,000

(2) 당사는 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등으로 부보금액 1,757백만원(전기말: 1,545백만원)을 가입하고 있습니다.

(3) 2018년 12월 31일 기준 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행
현지금융외
11,181

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행외
현지금융외
25,716

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
4,025

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
15,318

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
26,329

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
3,837

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
3,583

대상베스트코(주)
농협은행외
채무보증
92,833

합계

186,822

※ 주요 종속회사의 우발채무

(1) 2018년 9월 30일 기준 주요 종속회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
보증제공자
보증 제공처
관련 채무
보증금액

대상베스트코(주)
서울보증보험
-
인허가 지급보증
6,255

(2) 2019년 1월 14일 기준 주요 종속회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

회사
과목
제공자
통화
최고발행제한

대상
베스트코
원화일반대출
하나은행 신설동지점
KRW
5,000,000,000

구매카드한도대출
삼성카드
KRW
20,000,000,000

수입신용장여신한도대출
농협은행 신설동지점
USD
3,000,000

수입신용장여신한도대출
농협은행 신설동지점
USD
3,000,000

수입신용장여신한도대출
국민은행 상봉역지점
USD
3,000,000

수입신용장여신한도대출
하나은행 신설동지점
USD
3,000,000

원화일반대출
마이드림
KRW
30,000,000,000

원화일반대출
허니드림
KRW
40,000,000,000

원화일반대출
베스트어워드
KRW
25,000,000,000

원화일반대출
뉴스타베스트
KRW
25,000,000,000

PT MIWON 
INDONESIA
일반대출 약정 등
The Export-Import Bank of Korea
USD
10,000,000

Standart Chartered Bank
USD
30,000,000

KEB Indonesia
USD
10,000,000

Bank Sumitomo Mitsui Indonesia
USD
45,000,000

Bank of Tokyo Mitsubishi
USD
10,000,000

※ 주요 종속회사의 채무보증 현황 
-해당사항 없음.

4. 대상(주) 및 주요 종속회사 제재현황 [최근 3개년]

1) 대기환경보전법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2018년7월27일
처벌 또는 조치대상자 : 대상주식회사

처벌 또는 조치 내용 : 과태료 1,600,000원 (납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제31조 제1항제4호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 위반사항 즉시 개선 완료 및 교체주기 설정

2) 외국환거래법 위반에 따른 과태료 부과
일자 : 2017년 12월 6일
처벌 또는 조치대상자 : 대상주식회사
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 13,476,210원 (납부완료)
근거법령 : 외국환거래법 제 32조 제 1항 제 3호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 업무상 관리감독 강화

3) 산업안전보건법 위반에 따른 과태료 부과
일자 : 2017년 06월 23일 
처벌 또는 대상자; 대상(주)성남공장
처벌 또는 조치 내용: 과태료 10,152천원 (납부완료)
근거법령

-산업안전보건법 제13조 제1항 : 안전교육 실시확인,대행기관의 관리상태보고서 결재 등

- 산업안전보건법 제31조 제1항 : 근로자의 정기안전보건교육 실시 등 
- 산업안전보건법 제48조 제1항 : 유해위험방지계획서 안전보건공단 제출 등
- 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 재발방지를 위한 회사의 개선조치 및 대책

- 1차 개선완료(07월13일 개선사항 제출완료) : 산업안전보건법 제13조 제1항> 안전교육 실시확인 및 대행기관의 관리상태보고서 결재보고서 제출완료: 산업안전보건법 제31조 제1항>근로자의 정기안전보건교육 실시확인서 제출완료

- 2차 개선완료(08월15일개선사항 제출완료)

:산업안전보건법 제48조 제1항> (유해위험방지계획서)유해위험방지계획서 심사결과 통보서 결과 제출
- 재발방지를 위한 회사의 대책 : 산업안전보건법 제13조 제1항/산업안전보건법 제13조 제1항> 산업안전협회 연계 안전보건관리교육강화 : 산업안전보건법 제48조 제1항>유해위험 관련설비 입고 전 사전신고 진행

4) 부당한 고객유인행위에 대한 건
일자 : 2017년 4월 13일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)
처벌 또는 조치내용 : 과징금 520백만원 (납부완료)
사유 및 근거법령 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조 제1항 제3호 및 시행령 제36조 제1항 관련 제4호 가목에 따른 부당한 이익에 의한 고객유인

5) 폐수 배출허용기준 초과에 따른 초과배출부과금 부과 
일자 : 2016년 07월 11일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주) 군산공장
처벌 또는 조치내용 : 과태료 25,453,310원 (납부완료)
근거법령 : 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 제41조 및 같은법 시행령 제45조

5. 공모자금 사용내역
- 해당사항이 없습니다.

6. 사모자금 사용내역
- 해당사항이 없습니다.

7. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항이 없습니다. 

8. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
 - 당사는 2018년 10월 충청남도청 동물방역위생과로부터 세균발육시험 결과, 청정원 런천미트 115g 제품(유통기한 2019.5.15)에 대하여 양성판정 및 회수 통보를 받았습니다. 이에 따라 관련 사항에 대하여, 10월 25일 제품 수거 결정에 대한 자율공시를 진행하고, 당사 홈페이지를 통해 사과문을 게재하였습니다.
 이후 당사는 본 사건의 정확한 원인규명을 위해서 국제 및 국내 공인검사기관에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과, 모두 적합 판정을 받았고, 당사 공장에 대한 안전성 점검 결과 이상이 없음을 확인했습니다.
 이에 따라, 12월 1일부로 당사 캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다. 

9. 녹색경영
ㅇ 기후변화대응
당사는 기후변화가 기업의 사회적인 책임이라는 윤리적 문제일 뿐만 아니라, 사업 경영상 하나의 큰 리스크로 인식하고 있습니다. 이러한 사회적 책임을 다하고, 사업리스크를 최소화하기 위하여, 식품업계에서의 선도적 온실가스 저감활동 등을 통한 적극적인 대응을 하고 있습니다. 

ㅇ 환경관련 규제사항
(1) 온실가스 배출권 거래제 대응
당사는 온실가스 배출권 거래제 대응을 위해 장기적인 온실가스 대응전략을 작성하였습니다. EES팀(Energy Efficiency Solution Project)의 에너지진단활동을 통한 온실가스 및 에너지 저감아이템을 발굴하였고, 16년부터 시행된 온실가스 감축설비 정부지원사업에 참여하여, 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 저감하고 있습니다. 앞으로도 정부 온실가스 시책에 적극 대응하며 온실가스 배출권거래제에 의한 경영환경 불확실성을 최소화하고자 합니다.

(2) 환경정보공개제도 참여
작년에 이어, 올해 환경정보공개제도에 참여하여 사업장의 환경정보를 공개하여, 사업장의 환경적 우수성을 드러내었습니다. 당사에서는 최근 사회적으로 이슈되고 있는 기업의 환경적 문제에 대해 많은 관심을 갖고 대응하고 있습니다. 깨끗하고 건강한 환경에서 더욱 깨끗하고 건강한 식문화가 만들어진다는 신념으로 환경적 책임을 다하고자 노력하겠습니다.

[대상(주)]

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : tCO2eq., TJ)

구분
2018년 3분기 온실가스 배출량(tCO2eq.)
2018년 3분기 에너지 사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

공장
93,112
312,823
405,935
1,163
4,133
2,860
8,155

기타
2,609
7,337
9,946
39
151
1
191

계
95,721
320,160
415,881
1,202
4,284
2,861
8,346

※ 위 배출량은 현재 진행되는 검증절차에 따라 변동될 수 있음
※ 온실가스별 배출량 및 총배출량과 사업장별 배출량 합계는 차이가 있음

현재까지 배출량 추세에 따르면 배출권 부족으로 인한 손실이 발생하지 않을 것으로 간주됩니다. 또한, 당사의 신규투자시, 온실가스 영향분석을 통한 대응방안을 마련하여 온실가스 리스크를 최소화하고 있습니다. 그 외, 신생에너지 도입, 탄소라벨링 인증 등 각종 녹생경영에 적극적으로 참여하여 깨끗하고 건강한 식문화를 만들어 가기위해 노력하고 있습니다.

[국외활동]
해외에서는 선진적 기술을 도입하여 해외사업장의 온실가스 저감활동(CDM) 등을 진행하고 있습니다.
향후, 온실가스 저감을 위한 각종 시범사업에 적극적으로 참여하고, 임직원의 체계적인 기후변화교육을 통하여 당사의 기후변화 대응역량을 강화할 계획입니다.

10. 합병 등의 사후정보

(1) 합병의 내역
[대상에프앤에프(주) 합병]
합병형태 : 흡수합병
합병배경 : 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성
이사회결의일 : 2016년 9월 28일
합병승인 이사회(주주총회 갈음) : 2016년 10월 29일
합병기일 : 2016년 12월 1일
사후정보

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

대상
에프앤에프(주)
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 않았습니다. 이 때문에 예측정보를 별도로 기재하지 않습니다.
※ 합병 후 피합병 법인이 소멸됨에 따라 실적정보는 별도 산출되지 아니하여 기재하지 않습니다.

(2) 중요한 양수의 내역
[백광산업(주) 라이신사업부문]
형태 : 중요한 영업양수도
배경 : 소재사업 포트폴리오 다각화, 아미노산(사료용) 사업 확대 및 시너지 창출
이사회결의일 : 2015년 8월 26일
양수도기일 : 2015년 11월 1일
사후정보

양수도 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

백광산업(주)
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 영업양수 후 소재사업부문에 포함되어 실적정보는 별도 산출되지 아니하여 기재하지 않습니다.

(3) 사업양도 내역
당사 이사회는 2017년 11월 2일 건강사업부문의 매각을 승인하였습니다. 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여채무

(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,133

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,820

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항없음.

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항없음.