천보 — [기재정정]투자설명서 (20190124)
제출인: 천보

투자설명서
1.5
주식회사 천보

정 정 신 고 (보고)

2019년 1월 24일

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2018.12.21

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 2,500,000 주

3. 모집 또는 매출금액 : 100,000,000,000원

4. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 35,000원 ~ 40,000원- 모집(매출)총액(예정): 87,500,000,000 원 ~ 100,000,000,000 원
- 모집(매출)가액: 40,000원- 모집(매출)총액: 100,000,000,000 원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용를 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모 방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

다. 수요예측에 관한 사항
-
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건
(주6)
(주6)

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
(주7)
(주7)

나. 인수대가에 관한 사항

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

3. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과
(주8)
(주8)

나. 공모가액의 산출방법
(주9)
(주9)

(다) 희망공모가액 산정

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주10)
(주10)

■ (주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,500,000
500
35,000
87,500,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,500,000
87,500,000,000
1,750,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.01.28(월) ~ 2019.01.29(화)
2019.01.31(목)
2019.01.28(월)

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『
3. 공
모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜천보의 제시 공모희망가액인

35,000원 ~ 40,000원
중 최저가액인 35,000원
기준
입니다
.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜천보가 합의를 통해 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 -
우리사주
조합 청약일 :

2019년 01월 28일(월) (1일간)
-
기관투자자 청약일 :
2019년 01월 28일(월) ~ 01월 29일(화) (2일간)
- 일반청약자

청약일 :
2019년 01월 28일(월) ~ 01월 29일(화) (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 01월 28일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2019년 01월 28일부터 01월 29일
까지 2일
간 실
시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일
의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 10월 05일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 13일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집,매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

주8)

상장주선인의 의무
취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 협의하여 제시한 공모희망가
35,000원 ~ 40,000원 중 최저가액인 35,000원
기준
입니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액의 2.0%와 20억원 중 작은 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)
신주모집에 해당하는 인수수수료는 발행사에서 부담할 예정이며, 구주매출에 해당하는 인수수수료는 구주매출자이 부담할 예정입니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ (주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,500,000
500
40,000
100,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,500,000

100,000,000,000

2,000,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.01.28(월) ~ 2019.01.29(화)
2019.01.31(목)
2019.01.28(월)

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『
3. 공
모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜천보의
확정공모가액인

40,000원
기준
입니다
.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜천보가 합의를 통해 1주당 확정공모가액을
40,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 -
우리사주
조합 청약일 :

2019년 01월 28일(월) (1일간)
-
기관투자자 청약일 :
2019년 01월 28일(월) ~ 01월 29일(화) (2일간)
- 일반청약자

청약일 :
2019년 01월 28일(월) ~ 01월 29일(화) (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 01월 28일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2019년 01월 28일부터 01월 29일
까지 2일
간 실
시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일
의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 10월 05일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 13일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집,매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

주8)

상장주선인의 의무
취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 협의하여

제시한 확정공모가액
40,000원
기준
입니다.

주9)

총 인수대가는
20억원이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한
확정공모가액 40,000원 기준입니다.

주10)
신주모집에 해당하는 인수수수료는 발행사에서 부담할 예정이며, 구주매출에 해당하는 인수수수료는 구주매출자가 부담할 예정입니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ (주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주와 구주매출 500,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,250,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
250,000주
10.00%
우선배정

합계
2,500,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
20.00%
35,000원
17,500,000,000원
-

기관투자자
1,750,000주
70.00%
61,250,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
90.00%
78,750,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망
공모가액인
35,000원 ~ 40,000원 중 최저가액인 35,000원
기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,800,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
10.00%
우선배정

합계
2,000,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
400,000주
20.00%
-

기관투자자
1,400,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,800,000주
90.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수주5)
배정비율주5)
주당모집가액
모집총액주7)
비고

우리사주조합(주1)
200,000주
10.00%
35,000원주6)
7,000,000,000원
우선배정

일반청약자(주2)
400,000주
20.00%
14,000,000,000원
-

기관투자자(주3)
1,400,000주
70.00%
49,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,000,000주
100.0%
70,000,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중

200,000주(10.0%)
를 우선
배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 ㈜천보가 제시
한 공모희망가액
35,000원 ~ 40,000원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예
측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜천보이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공
모희망가액(
35,000원 ~ 40,000원
)의 제시 밴드 최저가액인 35,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니
다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
450,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
50,000주
10.00%
우선배정

합계
500,000주
100.0%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
100,000주
20.00%
-

기관투자자
350,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
450,000주
90.00%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수주5)
배정비율주5)
주당매출가액
매출총액주7)
비고

우리사주조합(주1)
50,000주
10.00%
35,000원주6)
1,750,000,000원
우선배정

일반청약자(주2)
100,000주
20.00%
3,500,000,000원
-

기관투자자(주3)
350,000주
70.00%
12,250,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.00%
17,500,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식
중

50,000주(10.00%)
를 우선 배정
하였습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당매출가
액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 ㈜천보가 제시한 공모희망가액
35,000원 ~ 40,000원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동
수요예측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜천보가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
35,000원 ~ 40,000원)의 제시밴드 최저가액인 35,000원을
근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)천보
이상율의 보유주식 100,000주와 서자원의 보유주식 400,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수주1)
매출후 보유증권수주2)

이상율
최대주주
기명식 보통주
3,697,569
100,000
3,597,569

서자원
최대주주 특수관계인
기명식 보통주
1,437,065
400,000
1,037,065

합 계
5,134,634
500,000
4,634,634

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)
매출주주인 이상율, 서자원은 금번 상장을 위한 상기의 500,000주 매출 이후 4,634,634주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 47.02%(공모 후 기준/상장 주식수 전환상환우선주 전환 전 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 6개월간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

■ (주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주와 구주매출 500,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,250,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
250,000주
10.00%
우선배정

합계
2,500,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
20.00%
40,000원
20,000,000,000원
-

기관투자자
1,750,000주
70.00%
70,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
90.00%
90,000,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은

확
정공모가액인
40,000원
기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,800,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
10.00%
우선배정

합계
2,000,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
400,000주
20.00%
-

기관투자자
1,400,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,800,000주
90.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수주5)
배정비율주5)
주당모집가액
모집총액주7)
비고

우리사주조합(주1)
200,000주
10.00%
40,000원주6)
8,000,000,000원
우선배정

일반청약자(주2)
400,000주
20.00%
16,000,000,000원
-

기관투자자(주3)
1,400,000주
70.00%
56,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,000,000주
100.0%
80,000,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중

200,000주(10.0%)
를 우선
배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 ㈜천보가 제시
한

확정공모가액
40,000원
입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액
40,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
450,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
50,000주
10.00%
우선배정

합계
500,000주
100.0%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
100,000주
20.00%
-

기관투자자
350,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
450,000주
90.00%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수주5)
배정비율주5)
주당매출가액
매출총액주7)
비고

우리사주조합(주1)
50,000주
10.00%
40,000원주6)
2,000,000,000원
우선배정

일반청약자(주2)
100,000주
20.00%
4,000,000,000원
-

기관투자자(주3)
350,000주
70.00%
14,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.00%
20,000,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식
중

50,000주(10.00%)
를 우선 배정
하였습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당매출가
액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 ㈜천보가 제시한
확정공모가액
40,000원
입니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
40,000원을
근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)천보
이상율의 보유주식 100,000주와 서자원의 보유주식 400,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수주1)
매출후 보유증권수주2)

이상율
최대주주
기명식 보통주
3,697,569
100,000
3,597,569

서자원
최대주주 특수관계인
기명식 보통주
1,437,065
400,000
1,037,065

합 계
5,134,634
500,000
4,634,634

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)
매출주주인 이상율, 서자원은 금번 상장을 위한 상기의 500,000주 매출 이후 4,634,634주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 47.02%(공모 후 기준/상장 주식수 전환상환우선주 전환 전 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 6개월간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

■ (주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
35,000원 ~ 40,000원

확정공모가액 결정방법
금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 협의한 후 최종 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
위에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜천보의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
공모희망가액의 산정 근거는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「3. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다.

■ (주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
35,000원 ~ 40,000원

확정공모가액 결정방법

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 협의한 후
확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
위에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜천보의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

주3)
공모희망가액의 산정 근거는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「3. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다.

■ (주4) 정정 전
다. 수요예측에 관한 사항
수요예측은 증권을 공모함에 있어 공모가액을 결정하기 위하여 대표주관회사가 발행회사의 사업성 및 성장성 등을 감안하여 결정한 공모희망가액 범위를 제시하고 그에 대한 수요 상황을 파악하는 절차입니다. 수요예측 이후 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 수요예측의 결과를 반영하여 협의한 후 확정 공모가액을 결정할 예정입니다.

■ (주4) 정정 후
다. 수요예측에 관한 사항
수요예측은 증권을 공모함에 있어 공모가액을 결정하기 위하여 대표주관회사가 발행회사의 사업성 및 성장성 등을 감안하여 결정한 공모희망가액 범위를 제시하고 그에 대한 수요 상황을 파악하는 절차입니다. 수요예측 이후 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 수요예측의 결과를 반영하여 협의한 후
확정 공모가를 40,000원으로 결정
하였습니다.■ (주5) 기재사항 추가

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
352
211
113
148
50
215
1,089

수량
476,544,000
313,837,000
166,441,000
229,937,000
62,417,000
310,236,000
1,559,412,000

경쟁률
272.3
179.3
95.1
131.4
35.7
177.3
891.1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 천주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
89
105,683
68
92,447
29
41,947
54
89,598
9
14,003
155
221,832
404
565,510

밴드 상위75% 초과~100% 이하
263
370,861
143
221,390
84
124,494
93
140,329
41
48,414
60
88,404
684
993,892

밴드하단미만

1
10

1
10

합계
352
476,544
211
313,837
113
166,441
148
229,937
50
62,417
215
310,236
1,089
1,559,412

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

40,000원 이상
1,088
99.9%
1,559,402,000
100.0%

35,000원 이상 ~ 40,000원 미만
-
-
-
-

35,000원 미만
1
0.1%
10,000
0.0%

합계
1,089
100.0%
1,559,412,000
100.0%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약
18
22,398,000

3개월 확약
39
52,952,000

2개월 확약
9
14,735,000

1개월 확약
71
99,185,000

15일 확약
35
57,300,000

합계
172
246,570,000

총 수량 대비 비율
15.8%
15.8%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 천보와 대표주관회사인 하나금융투자(주)가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

■ (주6) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 2,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
35,000원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
87,500,000,000원

확정가액
-

청약단위
주1)

청약일
우리사주조합
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 28일(월)

기관투자자
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 29일(화)

일반청약자
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 29일(화)

청약증거금율
우리사주조합
100.0%

일반청약자
50.0%

기관투자자
-

환불 및 납입일
2019년 01월 31일(목)

주1)

①
우리사주조합과 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주2)

청약
증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일
(2018년 11월 22일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2019년 01월 31일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 01월 31일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2019년 01월 31일)
에 주금납입금으로 대체됩니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주3)

청약취급처

① 우리사주조합 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자 : 하나금융투자㈜
본ㆍ지점

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 01월 28일
에만 실시되고, 기관투자자 및 일반투자자의 청약은
2019년 01월 28일부터 01월 29일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 기
관투자자 및 일반투자자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

■ (주6) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 2,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
35,000원

확정가액
40,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
87,500,000,000원

확정가액
100,000,000,000원

청약단위
주1)

청약일
우리사주조합
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 28일(월)

기관투자자
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 29일(화)

일반청약자
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 29일(화)

청약증거금율
우리사주조합
100.0%

일반청약자
50.0%

기관투자자
-

환불 및 납입일
2019년 01월 31일(목)

주1)

①
우리사주조합과 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주2)

청약
증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일
(2018년 11월 22일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2019년 01월 31일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 01월 31일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2019년 01월 31일)
에 주금납입금으로 대체됩니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주3)

청약취급처

① 우리사주조합 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자 : 하나금융투자㈜
본ㆍ지점

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 01월 28일
에만 실시되고, 기관투자자 및 일반투자자의 청약은
2019년 01월 28일부터 01월 29일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 기
관투자자 및 일반투자자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

■ (주7) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

하나금융투자㈜
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
기명식 보통주 2,500,000주
87,500,000,000 원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(2,500,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
(35,000원 ~ 40,000원)의 밴드 최저가액인 35,000원
기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
1,750,000,000원
주1)

주1)

인수수수료는 공모희망가액인
35,000원 ~ 40,000원 중 최저가액인 35,000원
기준으로 산정한 총 공모금액의 2.0%에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 다만, 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

■ (주7) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

하나금융투자㈜
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
기명식 보통주 2,500,000주
100,000,000,000 원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(2,500,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
40,000원
기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
2,000,000,000원
주1)

주1)

인수수수료는

확정공모가액인
40,000원

기준으로 산정한 총 공모금액의 2.0%에 해당합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 다만, 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

■ (주8) 정정 전

가. 평가결과
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분

내용

주당 공모희망가액

35,000원 ~ 40,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동
사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ (주8) 정정 후

가. 평가결과
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을
고려하여 확정공모가액을
다음과 같이 제시하였습니다.

구분

내용

주당
확정공모가액

40,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
40,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동
사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ (주9) 정정 전

(5) 공모희망가액의 산정

구분

PER 비교가치 적용

비고

주당 평가가액

50,131원

2018년 3분기 연환산 기준

주당 공모희망가액

35,000 원 ~ 40,000 원

할인율
30.18%~ 20.21%

확정 공모가액

-

-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정임
주2) 주당 공모희망가액의 할인율은 최근 3개월 코스닥 시장에 일반상장을 진행한 국내 업체들의 평균 수요예측 할인율을 고려해 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

업체명
수요예측일(초일)
할인율

엘앤씨바이오
2018-10-16
19.09%~10.10%

노바텍
2018-10-16
30.58%~8.36%

대보마그네틱
2018-10-18
44.66%~37.29%

노바렉스
2018-10-30
31.52%~13.50%

디자인
2018-11-01
21.00%~11.00%

디케이앤디
2018-11-02
23.70%~13.20%

아주IB투자
2018-11-06
37.90%~25.40%

디알젬
2018-11-05
43.38%~21.15%

남화산업
2018-11-08
59.00%~51.00%

티로보틱스
2018-11-14
20.46%~10.51%

엠아이텍
2018-11-12
28.34%~17.32%

베스파
2018-11-15
42.7%~23.61%

에코캡
2018-11-12
23.97%~5.87%

대유에이피
2018-11-21
37.94%~21.23%

이노메트리
2018-11-27
30.40%~17.20%

뉴트리
2018-11-27
33.95%~22.56%

머큐리
2018-11-29
40.80%~30.55%

위지윅스튜디오
2018-12-06
53.10%~32.30%

디케이티
2018-12-06
41.93%~31.03%

대표주관회사인 하나금융투자㈜는
주당 평가가액
50,131
원에 할인율
30.18% ~ 20.21%
를 적용한 35,000원~40,000원
을
금번 ㈜천보의 공모희망가격으로 제시합니다.
하지만 위의 공모희망가액이 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아니며, 상장 후 국내외 경제환경의 변화, 주식시장의 변동, 회사실적의 차이에 따라 주가는 변동되는 점을 유의하시기 바랍니다.

■ (주9) 정정 후

(5) 공모희망가액의 산정

구분

PER 비교가치 적용

비고

주당 평가가액

50,131원

2018년 3분기 연환산 기준

주당 공모희망가액

35,000 원 ~ 40,000 원

할인율
30.18%~ 20.21%

확정 공모가액

40,000 원

-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
40,000원으로 확정되었습니다.

주2) 주당 공모희망가액의 할인율은 최근 3개월 코스닥 시장에 일반상장을 진행한 국내 업체들의 평균 수요예측 할인율을 고려해 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

업체명
수요예측일(초일)
할인율

엘앤씨바이오
2018-10-16
19.09%~10.10%

노바텍
2018-10-16
30.58%~8.36%

대보마그네틱
2018-10-18
44.66%~37.29%

노바렉스
2018-10-30
31.52%~13.50%

디자인
2018-11-01
21.00%~11.00%

디케이앤디
2018-11-02
23.70%~13.20%

아주IB투자
2018-11-06
37.90%~25.40%

디알젬
2018-11-05
43.38%~21.15%

남화산업
2018-11-08
59.00%~51.00%

티로보틱스
2018-11-14
20.46%~10.51%

엠아이텍
2018-11-12
28.34%~17.32%

베스파
2018-11-15
42.7%~23.61%

에코캡
2018-11-12
23.97%~5.87%

대유에이피
2018-11-21
37.94%~21.23%

이노메트리
2018-11-27
30.40%~17.20%

뉴트리
2018-11-27
33.95%~22.56%

머큐리
2018-11-29
40.80%~30.55%

위지윅스튜디오
2018-12-06
53.10%~32.30%

디케이티
2018-12-06
41.93%~31.03%

대표주관회사인 하나금융투자㈜는
주당 평가가액
50,131
원에 할인율
30.18% ~ 20.21%
를 적용한 35,000원~40,000원
을
금번 ㈜천보의 공모희망가격으로
제시하였으며, 수요예측 결과를 감안하여 확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

하지만 위의 공모희망가액이 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아니며, 상장 후 국내외 경제환경의 변화, 주식시장의 변동, 회사실적의 차이에 따라 주가는 변동되는 점을 유의하시기 바랍니다.

■ (주10) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
87,500,000,000

발행제비용(2)
1,500,000,000

구주매출대금(3)
17,500,000,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]

68,500,000,000

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 35,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료(신주모집)
1,400,000

공모금액의2.0%와 16.0억원 중 작은 금액

신주모집에 대한 수수료만 발행제비용에 포함

상장심사수수료

5,000

500만원 정액

상장수수료

18,700

1,720만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

등록세

4,000

증가 자본금의 (4/1000)

교육세

800

등록세의 20%

공고비용

20,000

수요예측, 청약 안내공고 등

기타비용

51,500

IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계

1,500,000

-

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 35,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분

내 역

금 액

시 기

시설자금

제품창고 신축

1,440

2019년 상반기 ~

2차전지 LiP02F2 공장 증축

6,670

2019년 상반기 ~

서울사무소 및 연구소 신축

16,000

2019년 상반기 ~

2차전지 신개발품 공장 증축

20,000

2020년 상반기 ~

반도체 신개발품 공장 증축

10,000

2020년 상반기 ~

해외사업 진출

중국 및 베트남

7,000

2019년 상반기 ~

연구개발 자금

LiBOB 등 2차전지 첨가제 개발

7,390

2019년 상반기 ~

합 계

68,500

■ (주10) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
1,700,000,000

구주매출대금(3)
20,000,000,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]

78,300,000,000

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 40,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료(신주모집)
1,600,000

공모금액의2.0%와 16.0억원 중 작은 금액

신주모집에 대한 수수료만 발행제비용에 포함

상장심사수수료

5,000

500만원 정액

상장수수료

20,050

1,720만원+
3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

등록세

4,000

증가 자본금의 (4/1000)

교육세

800

등록세의 20%

공고비용

20,000

수요예측, 청약 안내공고 등

기타비용
50,150

IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계

1,700,000

-

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 40,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분

내 역

금 액

시 기

시설자금

제품창고 신축

1,440

2019년 상반기 ~

2차전지 LiP02F2 공장 증축

6,670

2019년 상반기 ~

서울사무소 및 연구소 신축

16,000

2019년 상반기 ~

2차전지 신개발품 공장 증축

20,000

2020년 상반기 ~

반도체 신개발품 공장 증축

10,000

2020년 상반기 ~

해외사업 진출

중국 및 베트남

7,000

2019년 상반기 ~

연구개발 자금

LiBOB 등 2차전지 첨가제 개발

7,390

2019년 상반기 ~

합 계

68,500

주) 확정공모가액 결정에 따른 자금조달금액 78,300백만원 중, 자금의 사용계획 외에 9,800백만원은 운영자금으로 사용할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2019 년 1 월 16 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 천보

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )87,500,000,000원 ~ 100,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 01월 16일

2. 모집가액 :
35,000원 ~ 40,000원

3. 청약기간 :
2019년 01월 28일 ~ 2019년 01월 29일

4. 납입기일 :
2019년 01월 31일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소

- 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) (주)천보

- 충청북도 충주시 주덕읍 중원산업로312

3) 하나금융투자(주)

- 본점: 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )하나금융투자(주)

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모증권에 대한 투자결정에 있어 당사는 본 증권신고서 중 중요사항에 대하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우에만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 상의 책임을 부담합니다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 책임을 부담하지 아니합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없습니다. 투자자는 본건 공모증권에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모증권 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모증권에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모증권을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있으며, 청약일 전일까지 중요사항에 변경이 있는 경우 정정이 될 수 있음을 유의해야 합니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 따라서 청약일 이전까지 중요사항의 변경 등과 관련하여 정정될 수 있습니다. 만일 중요사항의 변경 시 예측정보의 유효성이 떨어질수 있으므로, 관련 정정 사항을 참고할 필요가 있습니다. 따라서 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "회사", "㈜천보" 또는 "발행회사" 라 함은 금번 공모의 발행회사인 주식회사 천보를 말합니다. "대표주관회사", "상장주선인", "인수인", "인수회사", "하나금융투자㈜" 라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 하나금융투자 주식회사를 말합니다. "코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

[하나금융투자㈜ 본ㆍ지점]

본사 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)

고객지원센터 : 1588-3111인터넷홈페이지 : http://www.hanaw.com ■ 지점

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
Club1금융센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)
02-511-6800

강남
06619
서울특별시 서초구 서초대로 396, 1층 (서초동 1321 강남빌딩)
02-582-8117

강남WM센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로96길 34 대윤빌딩 2층, 7층(삼성동 170 대윤빌딩)
02-6907-5111

강남중앙
06611
서울특별시 서초구 사평대로 368, 2층 (서초동 1303-3 중앙화촌빌딩)
02-558-0006

강서
07654
서울특별시 강서구 공항대로 426, 2층 (화곡6동 1107 VIP빌딩)
02-2601-0039

광장동
04983
서울특별시 광진구 아차산로 563,2층 (광장동 445-5)
02-3437-4111

노원
01751
서울특별시 노원구 동일로 1398, 2층 (상계동 728)
02-932-3111

덕수궁
04515
서울특별시 중구 서소문로 135, 2층(서소문동 21-1 연호빌딩)
02-775-0123

도곡
06272
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)
02-572-8545

도곡역
06292
서울특별시 강남구 언주로30길 13,4층( 도곡동 467-6 대림아크로텔 C동)
02-553-0363

돈암동
02830
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)
02-922-7771

명동금융센터
04539
서울특별시 중구 을지로 55, 7층 (을지로2가 9-10, 하나은행별관)
02-776-2553

목동
08022
서울특별시 양천구 목동로 183, 1층 (신정동 995-2)
02-2694-5282

반포금융센터
06574
서울특별시 서초구 방배로 268, 2층 (방배동 725)
02-534-1151

서초
06606
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)
02-599-2181

선릉금융센터
06193
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 7층 (대치동 890 삼성생명대치2빌딩)
02-563-6111

신림역
08777
서울특별시 관악구 신림로 318, 3층 (신림동 86-3)
02-874-3111

신반포
06544
서울특별시 서초구 잠원로 24, 5층 (반포동 20-45 반포자이플라자)
02-536-1361

신촌
04100
서울특별시 마포구 서강로 144, 3층 (노고산동 107-1 하나은행 신촌지점)
02-323-2111

압구정금융센터
06017
서울특별시 강남구 압구정로 320, 3층 (신사동 639-3 극동빌딩)
02-511-3344

영등포
07301
서울특별시 영등포구 영중로 35, 1층 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

영업부금융센터
07321
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 )
02-785-0961

올림픽
05648
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)
02-475-3113

은평
03462
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)
02-354-3540

잠실
05555
서울특별시 송파구 석촌호수로 61, 3층 (잠실동 35-2 트리지움상가)
02-421-3111

청량리
02559
서울특별시 동대문구 왕산로 194, 2층 (전농동 620-1)
02-962-6851

한남동
04401
서울특별시 용산구 한남대로 51, 1,2층 (한남동 76-16)
02-3785-3222

훼미리
05833
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)
02-443-4900

경기
미금역
13618
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)
031-716-3111

부천
14548
경기도 부천시 원미구 신흥로 201 (중1동 1140-3 트리플타워 B동 201호)
032-667-6670

분당금융센터
13591
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 3층 (서현동 265-2)
031-702-3111

수원
16488
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 3층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)
031-237-5111

일산
10387
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 3층 (주엽동 110-3)
031-917-8111

평촌
14072
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

부산
동래
47816
부산광역시 동래구 충렬대로 200, 4층 (수안동 665-8, 불이빌딩)
051-553-0701

부산
48939
부산광역시 중구 중앙대로 94, 2층 (중앙동4가 89-1)
051-241-5911

서면
47291
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 2층 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
48092
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)
051-702-7100

대구
대구금융센터
41943
대구광역시 중구 달구벌대로 2109, 1층(덕산동 128-1)
053-425-8721

범어동
42028
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)
053-744-2900

대전
대덕테크노밸리
34019
대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911)
042-671-3111

대전
34921
대전광역시 중구 중앙로 154, 2층 (은행동 142-1)
042-253-5111

둔산
35240
대전광역시 서구 문예로 59, 1,2층 (둔산동 1503)
042-486-0066

광주
광주금융센터
61472
광주광역시 동구 금남로 183, 1층 (금남로5가 153-2)
062-223-2222

전북
익산
54593
전라북도 익산시 중앙로5길 27, 2층 (창인동1가 156-1)
063-843-4001

전주
54999
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)
063-276-1212

강원
강릉
25533
강원도 강릉시 경강로 2071, 1층 (임당동 139)
033-646-5111

원주
26431
강원도 원주시 원일로 57, 2층 (원동 58-1)
033-766-9111

인천
인천
21574
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)
032-761-3111

울산
울산
44705
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)
052-268-5111

충북
청주
28525
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3)
043-253-7161

충남
천안
31108
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자)
041-569-3222

경북
포항
37755
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)
054-272-2266

경남
창원
51494
경상남도 창원시 성산구 중앙대로84번길 3, 2층(상남동 75-4 대동빌딩)
055-286-7000

■ 영업소

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
강남영업소
06169
서울특별시 강남구 테헤란로 513, 15층 (삼성동 158-23 삼성케이타워)
02-2087-9817

대치동영업소
06291
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)
02-561-2860

방배서래영업소
06575
서울특별시 서초구 사평대로 60, 3층 (반포동 113-3)
02-6716-2020

압구정영업소
06023
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도영업소
07333
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)
02-3771-3400

이촌동영업소
04427
서울특별시 용산구 이촌로64길 14, 2층 (이촌동 302-44)
02-2084-6952

청담동영업소
06075
서울특별시 강남구 영동대로 702, 7층 (청담동 133-3)
02-6921-8620

평창동영업소
03009
서울특별시 종로구 평창문화로 95, 2층 (평창동 150-1)
02-6917-4031

하나은행본점 VIP영업소
04523
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)
02-6917-4050

전남
목포영업소
58665
전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835)
061-285-2595

【 대표이사 등의 확인 】

천보_투자설명서_대표이사등의 확인.jpg
천보_투자설명서_대표이사등의 확인

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[경기 변동에 따른 위험]

가.
당사의 제품은
일반 소비자가 소비하는 최종 소비재가 아닌 중간재
이므로
, 주요 사업이 B2B 형태로 거래되기
때문에
일반 소비자의
경제활동 변화로 인한
영향은 제한적입니다
.

그러나
국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축이나 전방시장의 소비심리의 위축으로

화학소재 시장이 축소
로 이어져
당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[디스플레이시장 성장 둔화에 따른 위험]

나.

당사의 주력제품인 디스플레이 식각액 첨가제(
5
-Aminotetrazole 등), OLED 발광 소재 산업은 디스플레이 시장 성장에 영향을 받습니다. 당사의 디
스플레이 식각액 첨가제는 LCD 디스플레이 생산공정에 사용되는 구리 식각액에 첨가되어 식각속도의 저하를 막아 과도한
식각이나 배선의 단락과 같은 불량을 줄여주는 기능을 수행하는 핵심 첨가제입니다. 또한 당사는 OLED 디스플레이에 사용되는 높은 순도의
발광소자 소재 등을
생산
하고 있습니다. 디스플레이 시장은 디스플레이 패널 대면적화 트렌드와 수요 증가및 패널 제조업체들의 생산능력 증설로 인해 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.
디스플레이 시장은 디스플레이 패널 대면적화 트렌드와 수요 증가및 패널 제조업체들의 생산능력 증설로 인해 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.

그러나, 최근 전방 산업의 IT기기 수요 감
소
로 인한 시장 성장 둔화 우려가 있
으며, 전방시장의 성장 둔화및 역성장에 따라
시장이 축소되거나, 기존의 거래처와의 관계에 차질이 생길 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[반도체시장 성장 둔화에 따른 위험]

다.
최근 전방 산업의 IT기기 수요 감
소
로 인한 시장 성장 둔화 우려가 지속되고 있습
니
다
.
그러나,
당사의 주력제품인 반도체 공정 소재인 HP

(Hydroxy pyrene)
는 반도체 제조공정에서 초미세 선폭의 패턴을 구현하는데 정확성을 제고하는 역할을 담당(수율 및 품질개선, 생산성 향상, 설비투자 절감 효과)합니다. 반
도체 시장은 IT기기의 대당탑재량 증가에 따라 그 생산량이 증가하고 있으며, HP가 사용되는 메모리반도체(DRAM, NAND)의 공정 미세화가 가속화 되어, 당사의 제품 수요는 지속적으로 성장하고 있습니다.

추후 당사의 하드마스크 원재료를 대체하는 소재의 발견 혹은 새로운 소재를 요구하는 노광 방식의 개발 여부에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[2차전지 시장 성장 둔화에 따른 위험]

라.

당사의 주력제품인 2차전지 전해질 소재(LiFSI, LiPO2F2 등) 및 전해
액
첨가제(
TMSB, DPN, AN, SN, EP, PP
등)는 2차전지 제조에 필수적으로 필요한 전해액의 원재료 입니다.
당사의

2
차
전지 전해질

소재 사업
은 전기차 시장의 폭발적인 성장과 ESS(에너지저장시스템) 시장의 대두로 인해 가장 큰 성장성이 기대되는 영역입니다. 향후 중대형 전지시장이 소형 전지 시장보다 커질 것으로 예상되면서 전기차와 ESS 시장의 2차전지 미래 성장에 신성장동력이 될것으로 기대되고 있습니다.

그러나,

국내
2
차
전지 업체들의 가장 큰 리스크는 가장 큰 전기차 시장을 보유한 중국 시장의 변동성 입니다. 미국과 중국간 무역전쟁 기조 속에서, 중국은 현재 한국산 전기차용 배터리만 보조금 지급을 배제하고 있습니다. 이러한 상황이 지속될 경우 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[디스플레이시장 경쟁 심화에 따른 위험]

마.
LCD 디스플레이 소재의 경우 고순도이면서 특정 불순물이 없어야 하는 정밀화학 제품입니다. 균일한 디스플레이 기판 생산을 위해서는 원재료에도 함유된 불순물이 없어야 합니다. 또한 디스플레이 소재는 중국 등에 공급되어야 하기 때문에 가격 경쟁력이 요구되는데, 당사는 고순도의 제품을 중국 소재 업체 보다 훨씬 저렴하게 제조 공급하고 있습니다. 여기에는 당사의 축적된 기술 know-how 가 담겨 있기 때문입니다. 당사가 전세계에 공급하고 있는 아미노테트라졸 등은 수년간 경쟁업체 출현이 없습니다. 이는 기술적, 가격적인 면에서 진입 난이도가 존재하기 때문일 것입니다.
당
사는 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함으로써 시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[반도체시장 경쟁 심화에 따른 위험]

바.
반도체 공정 소재의 경우 함유된 불순물은 반도체 수율에 큰 영향을 미치게 됩니다. 반도체 미세 공정의 적용 후 반도체 불량품 발생율이 더 높아지고 있기 때문에 당사가 공급하는 SOH 공정 소재 역시 더욱 순도가 높은 제품을 요구하고 있습니다. 글로벌 반도체 제조 업체는 검증되고, 품질이 확실한 원재료 공급 협력사 들과만 거래하고 있고, 제품의 변화 시도도 장기간에 걸쳐 매우 까다롭게 진행하고 있기 때문에 신규 업체의 진입이 상당히 어렵다고 볼 수 있습니다.
당

사는 주요 반도체 고객사의 요구에 부합하는 제품을 개발함으써
시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[2차전지시장 경쟁 심화에 따른 위험]

사.
이차전지 전해질 소재는 전지의 성능을 좌우 하는 매우 중요한 소재입니다. 순도가 떨어지거나 금속성 불순물, 극소량의 수분 등이 함유된 전해질은 전지의 변형이나 화재 폭발 등을 일으키는 원인이 되어 전기자동차 등에 사용되는 중대형 이차전지에서는 대형 사고를 유발할 수 있게 됩니다. 따라서 매우 높은 순도와 불순물 제어 기술이 요구됩니다.
당
사는 이러한 고객의 요구사항을 충족하여 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함으로써 시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[판매단가의 변동에 관련된 위험]

아.
당사는 주요
제품에 대한 기술 경쟁력을 확보하고 있고, 안정적인 수익 구조를 확보하고 있으므로 판매 단가 인하 압력에 따른 위험은 상대적으로 적다고 판단되고 있습니다. 그러나,
최종 소비자인 반도체, 디스플레이, 2차전지 재조업체들의
원가 절감 또는 동종 기업과의 경쟁 등이 발생할 경우 당사
의 판매단가는 변동될 수 있으며, 이에 따라 수익성이 악화될 수 있습니다.

[
핵심 인력 이탈 및 기술 유출에 따른 위험]

자
.

당사는 기술 개발 인력에 대한 이탈을 최소화 하는데 주력하고 있으며 기술개발 핵심 인력 이탈이 높지 않은 상태입니다

.
우수한 기술 기반의 바탕인 핵심 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 인력 관리 정책에도 불구하고 핵심 연구개발 인력이 이탈할 시 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[신규사업 진출에 따른 위험]

차
.

당사는 디스플레이, 반도체,
2차전지
소재 시장에서 신규 제품을 개발하고 납품하고 있습니다.
신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 설비투자비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

[
해외시장 진출에 따른 위험]

카
. 당사는 최근 중국에 대한 제품 수출과 원료 수입이 증가함에 따라 2017년에 중국 현지 판매법인 설립하였으며, 해외영업조직 및 구매조직의 확대를 계획하고 있습니다.

중국법인 설립 등 당사의 해외 시장의 진출은 해외 시장 개척을 통한 매출규모의 증대로 회사의 수익성을 증대하는 긍정적인 효과가 있으나 해외 파트너십 관계의 하락, 현지 여건 등의 악화로 인한 수요의 저하 등으로 고수익성 확보가 원활하지 못할 경우 당사의 수익성 및 유동성은 영향을 받을 수 있습니다.

[환율 변동에 따른 위험]

타

. 당사의 외화자산 합계는 2018년 3분기 12,555백만원으로 자산총계 대비 약 10.36%의 비율을 나타내고 있습니다.
예기치 못한 환율의 급격한 하락과 해외매출처 및 매입처의 다변화에 따른 매출 및 매입의 증가로 당사의 재무 및 손익사항에 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

[재무안정성 비율과 관련된 위험]

가. 당사의 재무안정성 지표는 영업실적 상승 등에 따라 개선되고 있으며, 업종평균과 비교 시 우수한 수준입니다. 당사의 유동비율은 2016년 209.95%에서 2017년 171.42%로 소폭 하락하였으며, 당좌비율 또한 2016년 130.45%에서 2017년 105.74%로 유사한 수준으로 소폭 하락하였습니다. 이는 2017년 유동자산과 당좌자산의 증가에도 불구하고, 티그리스-아우름기술산업투자조합의 상환전환우선주 투자금액이 장기차입금에서 단기차입금으로 대체되면서 단기차입금 5,229백만원 증가로 인해 유동부채가 증가하였기 때문입니다.

향후 정부정책 및 관련부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소는 당사의 매출에 부정적 영향을 미쳐 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.
[현금흐름 위험]

나.

2018년 3분기말
당
사의
현금 및 현금성자
산은

7,605백만원

이며, 지속적으로 당기순이익을 달성하므로 영업활동에서의 현금흐름은 양호한 모습을 보이고 있습니다. 그러나
향후 당사의 계획과는 달리 영업활동 현금흐름에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름이 발생하지 않고, 미지급금 상환 등으로 현금흐름의 부담이 가중될 경우에는 고객사의 발주에 따른 제품 등의 공급이 원활히 되지 않을 수 있습니다.

[매출채권과 관련된 위험]

다.
매출채권회전율은
2017년 5.84회로 업종평균인 7.88회를
하회
하고 있으며, 2018년 3분기 6.12회로
소폭 증가하였습니다.

다
만,
향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.
[매출처 편중에 따른 위험]

라.
당사의

2018년 3분기 매출 중 상위 4사의 매출비
중은
전체 매출의 54.14%
를 차지하고 있습니다.

당사는 제품 연구개발을 통하여 상위 4사 이외에도 매출처를 다각화 하기 위하여 노력을 지속하고 있습니다. 다만,
당사
의 계획과는 다르게 신규 매출처를 다각화에 실패하거나 주요 매출처의 영업활동이 부진 등으로 매출이 줄어들 경우 당사의 실적이 급격히 악화될 가능성이 존재합니다.

[상장 후 경영권의 안정성에 대한 위험]
마. 당사의 상장 후 최대주주 등의 지분율은 80.97%에서 59.78%로 변경될 것으로 예상되며, 상환전환우선주 (RCPS)이외에는 상장 후 보통주로 전환 가능한 스톡옵션, 전환사채, 신주인수권 등의 희석화 가능 상품의 발행내역은 존재하지 않으므로 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.
다만, 당사는 신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나, 상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

[수익성 악화 위험]
바. 당사
의 영업이익률은
2015년 24.32%, 2016년 20.71%, 2017년 20.62%, 2018년 3분기 21.12%로 업종 평균 대비 양호한 수치
를 나타내고 있습니다. 하지만,
해외 및 기타 기업들에 의한 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 이익률의 변동 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[재고자산과 관련된 위험]

사.

당사는 재고자산이 2015년 말 82억원에서

2
01
8년 3분기말 242억원

으로 증가하였으며, 재고자산회전율은 2015년 8.09회, 2016년 7.26회, 2017년 5.62회,
2018년 3분기 3.82회
로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

당사는 매출처를 다변화하고 Forecast 적중률 향상을 통해 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나, 정밀화학 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.
또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

[관계사 재무 부실에 따른 위험]

아. 당사의 관계사인 엘에스신소재와 천보정밀의 재무현황이 우수하고 에이스케미칼, 오에이, 중원소재 등 관계사의 재무실적이 매우 미미한 수준으로 당사에 미치는 영향은 낮을것으로 판단되나,
향후 관계사의 영업실적이 부진하거나 순손실이 장기간 지속될 경우, 당사의 재무안전성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

[공모주식수 변경 가능성]
나. 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라
수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 등 매도금지 물량 출회 위험]
다. 상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의
35.68%
에 해당하는 3,567,632주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성]
라. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

[상장요건 미충족 위험]
마. 금번 공모는
『
코스닥시장 상장규정
』
제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 작성기준일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매가 개시됩니다.
그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

[상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험]
바.
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라
주가가 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우
공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

[2018년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동상황 미반영]
사.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[증권신고서 정정 위험]
아.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

[Put-Back Option 미부여]
자.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

[수요예측 참여 가능 기관투자자 범위]
차. 금번 공모를

위한 수요예측 시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공모가격 결정 방식]

카. 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[공모가 산정방식의 한계에 따른 위험]
파. 당사의 희망공모가액은
당사와 유사회사의 3분기 실적을 연환산한
PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 이러한
유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

[미래예측진술의 포함]
하.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,500,000
500
40,000
100,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,500,000

100,000,000,000

2,000,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.01.28 ~ 2019.01.29
2019.01.31
2019.01.28
2019.01.31
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

54,110,000,000

해외사업 진출

7,000,000,000

연구개발 자금

7,390,000,000

기타(구주매출 금액)

17,500,000,000

발행제비용
1,700,000,000

운영자금
9,800,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

이상율
최대주주
3,697,569
100,000
3,597,569

서자원
최대주주 특수관계인
1,437,065
400,000
1,037,065

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,500,000
500
40,000
100,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,500,000

100,000,000,000

2,000,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2019.01.28(월) ~ 2019.01.29(화)
2019.01.31(목)
2019.01.28(월)

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『
3. 공
모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜천보의
확정공모가액인

40,000원
기준
입니다
.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜천보가 합의를 통해 1주당 확정공모가액을
40,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 -
우리사주
조합 청약일 :

2019년 01월 28일(월) (1일간)
-
기관투자자 청약일 :
2019년 01월 28일(월) ~ 01월 29일(화) (2일간)
- 일반청약자

청약일 :
2019년 01월 28일(월) ~ 01월 29일(화) (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 01월 28일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2019년 01월 28일부터 01월 29일
까지 2일
간 실
시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일
의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 10월 05일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 13일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집,매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

주8)

상장주선인의 의무
취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 협의하여

제시한 확정공모가액
40,000원
기준
입니다.

주9)

총 인수대가는
20억원이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한
확정공모가액 40,000원 기준입니다.

주10)
신주모집에 해당하는 인수수수료는 발행사에서 부담할 예정이며, 구주매출에 해당하는 인수수수료는 구주매출자가 부담할 예정입니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주와 구주매출 500,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,250,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
250,000주
10.00%
우선배정

합계
2,500,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
20.00%
40,000원
20,000,000,000원
-

기관투자자
1,750,000주
70.00%
70,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,250,000주
90.00%
90,000,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은

확
정공모가액인
40,000원
기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,800,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
10.00%
우선배정

합계
2,000,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
400,000주
20.00%
-

기관투자자
1,400,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,800,000주
90.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수주5)
배정비율주5)
주당모집가액
모집총액주7)
비고

우리사주조합(주1)
200,000주
10.00%
40,000원주6)
8,000,000,000원
우선배정

일반청약자(주2)
400,000주
20.00%
16,000,000,000원
-

기관투자자(주3)
1,400,000주
70.00%
56,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,000,000주
100.0%
80,000,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중

200,000주(10.0%)
를 우선
배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 ㈜천보가 제시
한

확정공모가액
40,000원
입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액
40,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
450,000주
90.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
50,000주
10.00%
우선배정

합계
500,000주
100.0%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
100,000주
20.00%
-

기관투자자
350,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
450,000주
90.00%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수주5)
배정비율주5)
주당매출가액
매출총액주7)
비고

우리사주조합(주1)
50,000주
10.00%
40,000원주6)
2,000,000,000원
우선배정

일반청약자(주2)
100,000주
20.00%
4,000,000,000원
-

기관투자자(주3)
350,000주
70.00%
14,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.00%
20,000,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식
중

50,000주(10.00%)
를 우선 배정
하였습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 하나금융투자(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당매출가
액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 ㈜천보가 제시한
확정공모가액
40,000원
입니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
40,000원을
근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)천보
이상율의 보유주식 100,000주와 서자원의 보유주식 400,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수주1)
매출후 보유증권수주2)

이상율
최대주주
기명식 보통주
3,697,569
100,000
3,597,569

서자원
최대주주 특수관계인
기명식 보통주
1,437,065
400,000
1,037,065

합 계
5,134,634
500,000
4,634,634

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)
매출주주인 이상율, 서자원은 금번 상장을 위한 상기의 500,000주 매출 이후 4,634,634주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 47.02%(공모 후 기준/상장 주식수 전환상환우선주 전환 전 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 6개월간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자, 일반청약자 IR 실시
기관투자자 대상 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 주식 배정
⑥ 배정주식 통보

수요예측 결과 및 증시상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사간 협의
기관투자자별 유형 및 제시공모가격을 고려하여 주식 배정
배정된 주식수를 대표주관회사홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
35,000원 ~ 40,000원

확정공모가액 결정방법

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 협의한 후
확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
위에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜천보의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

금번 ㈜천보의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

주3)
공모희망가액의 산정 근거는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「3. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
수요예측은 증권을 공모함에 있어 공모가액을 결정하기 위하여 대표주관회사가 발행회사의 사업성 및 성장성 등을 감안하여 결정한 공모희망가액 범위를 제시하고 그에 대한 수요 상황을 파악하는 절차입니다. 수요예측 이후 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보가 수요예측의 결과를 반영하여 협의한 후
확정 공모가를 40,000원으로 결정
하였습니다.

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비고

공고 일시
2019년 01월 21일(월)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2019년 01월 21일(월)
주2)

수요예측 일시
2019년 01월 21일(월) ~ 2019년 01월 22일(화)
주3)

문의처

㈜천보 : ☎

043-842-2801하나금융투자㈜ : ☎ 02-3771-3630, 3423

-

주1)

수요예측 안내
공
고는
2019년 01월 21일(월)
대
표주관회
사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com) 에 게시합니다.

주2)
기업 IR의 시간 및 장소는 추후 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민
국 시간 기준
2
019년 01월 22일 오후 5시
까지
입니
다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하"투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)
※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.
※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균 보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정 시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ (코넥스)고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ① 및 ④를 적용하지 아니합니다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.
(나) 참여제외대상다음 중 하나에 해당하는 자는 본 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[수요예측 참여 제외대상]

① 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

(다) 불성실 수요예측등 참여자 지정불성실 수요예측등 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2제1항에 따라 다음 중 하나에 해당하는 자를 말합니다.

[불성실 수요예측등의 기준]

① 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우② 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.③ 수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우④ 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우⑤ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우⑥ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우⑦ 그밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로 제1호부터 제6호까지 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제2항에 의거, 대표주관회사는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자가 발생하는 경우 아래의 정보를 금융투자협회에 통보하여야 하며, 아래의 정보를 대표주관회사의 관리대장에 기록하고 인터넷 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호(외국인투자등록번호)2. 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 금융투자협회가 필요하다고 인정하는 사항금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우, 해당 불성실 수요예측등의 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측등의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.(라) 불성실 수요예측등 참여자에 대한 제재

[불성실 수요예측등 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,750,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,500,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 500,000주(20.0%), 우리사주조합 배정분

250,000주(10.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 x 신청가격)또
는
1,750,000주
(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000 주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 중ㆍ장기 투자성향, 가격분석능력 및 공모참여실적 등 수요예측에 대한 기여도)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다.따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 청약할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

신청 최고한도는 수요예측 대상수량인

1,750,000
주를 초과할 수 없습니다.

주3)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는

15일, 1개월, 2개월, 3개
월, 6개월의 의무보유기간을 확약하
거나, 확약을 하지 아니할 수 있으며, 의무보유기간을 확약한 기관투자자에 대해서는 미확약 기관투자자보다 우대하여 배정합니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 제출서류

금번 공모의 수요예측은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통하여 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수를 받지 않습니다. 다만, 하나금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷을 통한 수요예측참여 방법은 아래와 같습니다.① 홈페이지 접속:「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」② 로그인: 사업자(투자)등록번호, 하나금융투자㈜ 위탁계좌번호, 계좌비밀번호 입력③ 참여기관 및 담당자 기본정보 입력 후 수요예측 참여대표주관회사인 하나금융투자(주)의 수요예측에 처음 참여하는 기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "고위험고수익투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를 "
IPO@hanafn.com
"로 보내주시기 바랍니다.또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com
"으로 보내주시기 바랍니다.벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "벤처기업투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를
"IPO@hanafn.com
"로 보내주시기 바랍니다. 또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com
"으로 보내주시기 바랍니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2019년 01월 21일(월) ~ 2019년 01월 22일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

문의전화
02-3771-3630, 3423

(8) 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 하나금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.② 비밀번호 5회 입력 오류시 소정의 서류를 지참하여 하나금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신후 참여하시기 바랍니다.
③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 참
여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수하셔야 하며 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com
"으로 보내주시기 바랍니다.⑦ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑧ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁에 대하여 「증권 인수업무에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 증빙서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 벤처기업투자신탁이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
⑨ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.⑩ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간동안 동 증권의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니 유의하시기 바라며, 잔고증명서 및 거래내역서는 동 기준에 근거하여 제출해 주시기 바랍니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으니 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 중ㆍ장기 투자성향, 가격분석능력 및 공모참여실적 등수요예측에 대한 기여도)등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 공평하고 합리적인 기준 아래 자율적으로 배정물량을 결정합니다.한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 특히, 금번 수요예측 시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정)합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 경우 자산총액의 100분의 10 이내의 범위)에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나금융투자㈜ 홈페이지 (www.hanaw.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용) ☞ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
352
211
113
148
50
215
1,089

수량
476,544,000
313,837,000
166,441,000
229,937,000
62,417,000
310,236,000
1,559,412,000

경쟁률
272.3
179.3
95.1
131.4
35.7
177.3
891.1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 천주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
89
105,683
68
92,447
29
41,947
54
89,598
9
14,003
155
221,832
404
565,510

밴드 상위75% 초과~100% 이하
263
370,861
143
221,390
84
124,494
93
140,329
41
48,414
60
88,404
684
993,892

밴드하단미만

1
10

1
10

합계
352
476,544
211
313,837
113
166,441
148
229,937
50
62,417
215
310,236
1,089
1,559,412

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

40,000원 이상
1,088
99.9%
1,559,402,000
100.0%

35,000원 이상 ~ 40,000원 미만
-
-
-
-

35,000원 미만
1
0.1%
10,000
0.0%

합계
1,089
100.0%
1,559,412,000
100.0%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약
18
22,398,000

3개월 확약
39
52,952,000

2개월 확약
9
14,735,000

1개월 확약
71
99,185,000

15일 확약
35
57,300,000

합계
172
246,570,000

총 수량 대비 비율
15.8%
15.8%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 천보와 대표주관회사인 하나금융투자(주)가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 2,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
35,000원

확정가액
40,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
87,500,000,000원

확정가액
100,000,000,000원

청약단위
주1)

청약일
우리사주조합
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 28일(월)

기관투자자
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 29일(화)

일반청약자
개시일
2019년 01월 28일(월)

종료일
2019년 01월 29일(화)

청약증거금율
우리사주조합
100.0%

일반청약자
50.0%

기관투자자
-

환불 및 납입일
2019년 01월 31일(목)

주1)

①
우리사주조합과 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주2)

청약
증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일
(2018년 11월 22일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2019년 01월 31일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2019년 01월 31일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2019년 01월 31일)
에 주금납입금으로 대체됩니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주3)

청약취급처

① 우리사주조합 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자 : 하나금융투자㈜
본ㆍ지점

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2019년 01월 28일
에만 실시되고, 기관투자자 및 일반투자자의 청약은
2019년 01월 28일부터 01월 29일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 기
관투자자 및 일반투자자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

[하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도 및 청약 단위]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
500,000주

25,000주

50%

주) 하나금융투자㈜ 일반고객 최고청약한도는 25,000주이며, 우대고객의 경우 50,000주까지 청약이 가능합니다.- 하나금융투자㈜ 일반청약자 청약 단위

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
2,000주

20,000주 초과
5,000주

나. 모집 또는 매출의
절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
방법

수요예측 안내공고
2019년 01월 21일(월)
인터넷 공고(주1)

모집 또는 매출가액 확정공고
2019년 01월 24일(목)
인터넷 공고(주2)

일반청약 공고
2019년 01월 28일(월)

매일경제신문

배정 공고
2019년 01월 31일(목)
인터넷 공고(주1)

주1)
수요예측 안내공고 및 배정 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고는 대표주관회
사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며,
2019년 01월 28일
자
매
일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

다. 청약요건 및 방법

(1) 모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약취급처(하나금융투자㈜ 본ㆍ지점)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.
(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '기관청약'이라 함)은 청
약일인

2019년 01월 28일(월) ~ 01월 29일(화)
에 하나금융투자㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2019년 01월 31일(목)
13시
까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(4) 수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능하며, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, 기관투자자 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 기관투자자 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 발행회사 또는 대표주관회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.(6) 일반청약자의 청약 자격일반청약자 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 향후 청약자격의 변경이 있는 경우에는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)를 통하여 고지할 계획입니다.

[하나금융투자㈜ 일반청약자 청약자격 및 배정기준]

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객

청약방법
① 지점 내방청약② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자(주) 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

1인당 청약한도
일반고객 25,000주, 우대고객 50,000주

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및유선 청약 수수료
면제
면제
50% 감면
2,000원
2,000원

온라인 및 ARS청약 수수료
면제
면제
면제
면제
면제

배정방법
① 5사6입을 원칙으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정함② 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 배정함③ 단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 10.00%(250,000주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 총 공모주식의 20.00%(500,000주)를 배정합니다.
③ 기관투자자 : 총 공모주식의 70.00%(1,750,000주)를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.

④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 청약자 유형군에 배정하며, 그 결과 여전히 청약미달 잔여주식이 있는 경우 최종적으로 ③항의 일반투자자에 합산 배정합니다.⑤ 일반투자자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)은 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정
결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2019년 01월 31일

대표주관회사의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에
는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (기관투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 또는 유선으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.인수인인 하나금융투자㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. ① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[하나금융투자(주) 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법
비고

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.
-

온라인(홈페이지 및 HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.
-

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

-

나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜천보에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입
일반청약자 청약증거금은 주금납
입기일
(
2019년 01월 31일
)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(2
019년 01월 31일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2
019년 01월 31일
13시
까지 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일
(
2019년 01월 31일
)
에 주금
납입
금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.
대표주
관회사 하나
금융투자㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일

에

하
나은행
충주지점
에

납입합
니다.

사. 기타사항

(1) 신주의 배당기산일
금번 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2019년 1월 1일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
본 주권 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용제한 및 비밀유지
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 한
국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항
당사는 2018년 10월 05일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 12월 13일
한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.

(7) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

하나금융투자㈜
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
기명식 보통주 2,500,000주
100,000,000,000 원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(2,500,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
40,000원
기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
2,000,000,000원
주1)

주1)

인수수수료는

확정공모가액인
40,000원

기준으로 산정한 총 공모금액의 2.0%에 해당합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 다만, 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장예비심사청구일 현재 자기자본 1,000억원 이상)으로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수가 발생하지 않습니다.

라. 기타의 사항

(1) 발행회사와 대표주관회사 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년

까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.
(2) 발행회사와 대표주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 「증권 인수업무에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합 등이 금융투자회사의 주식 등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모와 관련하여 초과배정옵션 계약을 체결한 바 없습니다.

(4) 일
반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

금번 당사의 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주식으로서 특이사항은 없습니다.

※ 당사의 정관(이하동일)
제6조(1주의 금액)

회사의 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주식 및 주권의 종류)
① 회사가 발행 할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

② 회사가 발행 할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출 하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제11조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 규정에 따라 발행주식총수의 100분의30 이내의 범위에서 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7 규정에 따라 발행하는 주식총수의 100분의20 이내의 범위에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 발행주식총수의 100분의3 이내의 범위에서 주식매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의30 이내의 범위에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우.

5. 회사가 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 경영상 필요로 국내외의 금융기관, 벤처캐피탈, 합작회사, 기술제휴회사 또는 그 상대방에게 발행주식 총수의 100분의30 이내의 범위에서 신주를 발행하는 경우

6. 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 영업확대, 연구개발, 생산ㆍ판매 등에 기여한 회사의 임직원 또는 우리사주조합원을 대상으로 발행주식총수의 100분의 30을 이내의 범위에서 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 거래소시장 또는 코스닥시장 등에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가액 등은 이사회 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제10조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행 한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제42조(이익 배당)

① 이익배당금은 매 결산기에 있어서의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 이를 지급한다.

② 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제39조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제43조(중간배당)

① 회사는 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 금액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 합계액

④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

Ⅲ. 투자위험요소

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.또한 2007년 6월 19일 자로 시행되는 증권 인수업무에 관한 규칙 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장후 주가 하락시 일반청약자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면에 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정 개정'에 따라 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모 시 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

※ 용어해설

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용어

해설

2차전지
외부 전원으로 공급받은 전류가 양극과 음극 사이에서 물질의 산화ㆍ환원 반응을 일으키는 과정에서 생성된 전기를 충전하는 방식으로 반영구적 사용이 가능한 전지. 분리막, 양극재, 음극재, 전해질 등의 4대 핵심소재로 구성

전해질
전해질(電解質, 영어: electrolyte)은 물에 녹은 상태에서 이온으로 쪼개져 전류가 흐르는 물질

전기자동차
석유 연료와 엔진을 사용하지 않고, 전기 배터리와 전기 모터를 사용하는 자동차로 배터리에 축적된 전기로 모터를 회전시켜서 자동차를 구동

웨이퍼

초고순도의 실리콘을 물리적 화학적 연마를 통해 얻은 원판

D램

D램은 Dynamic Random Access Memory(동적 임의 접근 기억장치)의 약자로서, 일반적으로 컴퓨터 및 전자제품의 데이터를 저장하는 기능을 하는 반도체

Flash Memory

전원이 끊겨도 저장된 정보가 지워지지 않는 비휘발성 기억장치

NAND

반도체의 셀이 직렬로 배열되어 있는 플래시 메모리의 한 종류

식각
화학약품의 부식작용을 응용한 표면가공의 방법. 사용하는 소재에서 필요한 부위만 부식시켜서 불필요한 부분을 제거

포토레지스트(Photoresist)
포토레지스트(Photoresist)란 노광에 의한 광화학적 반응을 이용하여 미세패턴을 반도체 웨이퍼 상에 형상화할 수 있는 감광성 화학약품의 지칭을 의미

하드마스크
반도체 소자의 고집적화에 따라 초미세 패턴이 요구되고 있으며, 포토레지스트의 두께가 점점 얇아지게 되면서 얇아진 포토레지스트 패턴을 이용하여 피식각층을 식각할 수 없게 되어 포토레지스트와 피식각층 사이에 도입하는 식각 내성이 강한 소재.

SOH 공정(Spin On Hardmask)
포토 레지스트 하부에 식각 공정에서 적절한 방어막 역할을 수행하도록 하드마스크 층을 형성하는 공정

HP(Hydroxy pyrene)
하드마스크의 주 원료

LCD

(Liquid Crystal Display)

액정표시장치 또는 액정디스플레이 라고도 함. 액정 투과도의 변화를 이용하여 각종 장치에서 발생하는 여러 가지 전기적인 정보를 시각정보로 변화시켜 전달하는 전기소자. 자기발광성이 없어 후광이 필요하지만 소비전력이 적고 휴대용으로 편리해 널리 사용하는 평판 디스플레이

OLED

(Organic Light Emitting Diode)

LED는 자체 발광기능을 가진 빨강(Red), 초록(Green), 파랑(Blue) 세 가지의 형광체 유기화합물을 사용하며, 음극과 양극에서 주입된 전자와 양의 전하를 띤 입자가 유기물 내에서 스스로 빛을 발하는 현상을 이용한 발광형 디스플레이

1. 사업위험

[경기 변동에 따른 위험]

가.
당사의 제품은
일반 소비자가 소비하는 최종 소비재가 아닌 중간재
이므로
, 주요 사업이 B2B 형태로 거래되기
때문에
일반 소비자의
경제활동 변화로 인한
영향은 제한적입니다
.

그러나
국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축이나 전방시장의 소비심리의 위축으로

화학소재 시장이 축소
로 이어져
당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 제품은
일반 소비자가 소비하는 최종 소비재가 아닌 중간재
이므로
, 주요 사업이 B2B 형태로 거래되기
때문에
일반 소비자의
경제활동 변화로 인한
영향은 제한적입니다
.
그러나
국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축이나 전방시장의 소비심리의 위축으로 화학소재 시장이 축소로 이어져 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망 (2018년 10월)]

(단위: %)

구분(전년동기대비)
2017년
2018년 전망
2019년

상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
2.8
2.6
2.7
2.7

민간소비
2.6
3.2
2.3
2.7
2.7

설비투자
14.6
1.9
-2.5
-0.3
2.5

지식재산생산물투자
3.0
2.8
2.1
2.5
2.8

건설투자
7.6
-0.1
-4.3
-2.3
-2.5

상품수출
3.8
2.8
4.2
3.5
3.2

상품수입
7.4
2.5
1.7
2.1
2.7

출처:
한국은행 경제전망보고서 2018. 10

한국은행이 2018년 10월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제는 설비투자와 건설투자가 조정을 받고 있으나, 민간소비는 완만한 증가흐름을 시현하고 있다고 밝혔습니다.
그러나, 국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 소비심리의 위축으로 이어져 의료기기 시장이 축소되면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

향후로 따른 영국 및 EU 경제 둔화, 미 연준의 금리인상 재개, 미중무역갈등 등과 같은 정치적 불확실성이 국내 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 민간 소비 또한 취업자수 증가폭 축소, 자영업자 소득 감소 등 가계소득 여건개선이 제한적인 상황으로 소비심리가 위축되어 있습니다.

현재와 같은 저성장 기조가 유지되면서 대외변수로 인한 경기변동이 발생할 경우, 당사의 매출 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[디스플레이시장 성장 둔화에 따른 위험]

나.

당사의 주력제품인 디스플레이 식각액 첨가제(
5
-Aminotetrazole 등), OLED 발광 소재 산업은 디스플레이 시장 성장에 영향을 받습니다. 당사의 디
스플레이 식각액 첨가제는 LCD 디스플레이 생산공정에 사용되는 구리 식각액에 첨가되어 식각속도의 저하를 막아 과도한
식각이나 배선의 단락과 같은 불량을 줄여주는 기능을 수행하는 핵심 첨가제입니다. 또한 당사는 OLED 디스플레이에 사용되는 높은 순도의
발광소자 소재 등을
생산
하고 있습니다. 디스플레이 시장은 디스플레이 패널 대면적화 트렌드와 수요 증가및 패널 제조업체들의 생산능력 증설로 인해 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.
디스플레이 시장은 디스플레이 패널 대면적화 트렌드와 수요 증가및 패널 제조업체들의 생산능력 증설로 인해 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.

그러나, 최근 전방 산업의 IT기기 수요 감
소
로 인한 시장 성장 둔화 우려가 있
으며, 전방시장의 성장 둔화및 역성장에 따라
시장이 축소되거나, 기존의 거래처와의 관계에 차질이 생길 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주력제품인 디스플레이 식각액 첨가제(
5
-Aminotetrazole 등),OLED 발광 소재 산업은 디스플레이 시장 성장에 영향을 받습니다. 당사의 디
스플레이 식각액 첨가제는 LCD 디스플레이 생산공정에 사용되는 구리 식각액에 첨가되어 식각속도의 저하를 막아 과도한
식각이나 배선의 단락과 같은 불량을 줄여주는 기능을 수행하는 핵심 첨가제입니다. 또한 당사는 OLED 디스플레이에 사용되는 높은 순도의
발광소자 소재 등을
생산
하고 있습니다. 디스플레이 시장은 디스플레이 패널 대면적화 트렌드와 수요 증가및 패널 제조업체들의 생산능력 증설로 인해 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.
디스플레이 시장은 디스플레이 패널 대면적화 트렌드와 수요 증가및 패널 제조업체들의 생산능력 증설로 인해 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.
그러나, 최근 전방 산업의 IT기기 수요 감
소
로 인한 시장 성장 둔화 우려가

증가하고 있습니다.

당사가 공급하는 디스플레이 식각액 첨가제는 LCD 디스플레이 패널 업체들의 공장 가동률 및 생산능력증설에 따라 그 시장 규모가 변동합니다. 따라서, 디스플레이 패널 제조사들의 증설 및 생산 계획에 기반하여 소재 시장 규모를 전망할 수 있습니다.

국내 주요 디스플레이 패널 제조사의 LCD 패널 생산설비의 증설이 둔화중이며, 일부 생산라인을 OLED로 전환하여 LCD 생산능력은 감소할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 LCD 패널 생산능력은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 중국 패널제조사의 LCD패널 생산시설 증설이 계획되어 있기 때문입니다. 이에 따라 LCD 패널용 식각액 시장규모 또한 견고한 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

[글로벌 LCD디스플레이 공정소재 시장규모 추이]

(단위: 백만달러, 킬로톤)

lcd 디스플레이 공정소재 시장전망.jpg
LCD 디스플레이 공정소재 시장전망

(출처 : IHS)글로벌 OLED 패널 제조사들의 스마트폰 OLED 채용능력 증가와 대형 OLED 패널 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 증설은 향후로도 지속될 것으로 판단됩니다.또한 플렉서블 OLED의 비중중가, 폴더블 OLED의 대두로 인한 수요 증가로 공급부족 현상은 지속될 것으로 판단됩니다.

[글로벌 OLED 소재 시장규모 추이]

(단위: 백만달러)

글로벌 oled 소재 시장 규모 추이.jpg
글로벌 oled 소재 시장 규모 추이

(출처 : 중소벤처기업부, 중소기업기술로드맵 2018-2020(2017. 12))상기와 같이 당사가 영위하는 디스플레이 소재 시장의 성장성은 더 커질 것으로 예상됩니다.
다만 최근 IT 산업의 가장 큰 수요처였던 스마트폰의 역성장이 가속화 되며 소재 시장의 성장 기대감도 축소되고 있습니다. 시장조사업체인 카운터포인트에 따르면 국내 주요 디스플레이 제조업체의 매출 비중 중 30%가량을 차지하고있는 것으로 추산되는 애플의 2018년 하반기 신제품은 2017년
모델과 비교하여 20% 수준의 판매량 감소를 기
록하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 또한 시장조사업체 스트래티지 애널리틱스에 따르면 국내 주요 업체 삼성전자의 스마트폰 판매량 역시 2018년 2억 9,460만대에 그쳐, 전년 3억 1,750만대에 비해 2,200만대가 감소한 것으로 파악되고 있습니다. 스트래티지 애널리틱스에 따른 2018년 스마트폰 출하량은 14.4억대로 전년 15.8억대 대비 7,000만대가 감소하며 2007년 스마트폰 출시 이래로 최초로 출하량 역성장을 기록하였습니다.IT시장의 가장 큰 수요처였던 스마트폰의 출하량 역성장이 시현되며 디스플레이 장비,
소재
등 당사의 디스플레이 사업부 관련 소재 시장 또한 시장 성장의 둔화가 우려되고 있으며, 이에따라
시장이 축소되거나, 기존의 거래처와의 관계에 차질이 생길 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[반도체시장 성장 둔화에 따른 위험]

다.
최근 전방 산업의 IT기기 수요 감
소
로 인한 시장 성장 둔화 우려가 지속되고 있습
니
다
.
그러나,
당사의 주력제품인 반도체 공정 소재인 HP

(Hydroxy pyrene)
는 반도체 제조공정에서 초미세 선폭의 패턴을 구현하는데 정확성을 제고하는 역할을 담당(수율 및 품질개선, 생산성 향상, 설비투자 절감 효과)합니다. 반
도체 시장은 IT기기의 대당탑재량 증가에 따라 그 생산량이 증가하고 있으며, HP가 사용되는 메모리반도체(DRAM, NAND)의 공정 미세화가 가속화 되어, 당사의 제품 수요는 지속적으로 성장하고 있습니다.

추후 당사의 하드마스크 원재료를 대체하는 소재의 발견 혹은 새로운 소재를 요구하는 노광 방식의 개발 여부에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 전방 산업의 IT기기 수요 감
소
로 인한 반도체 시장 성장 둔화 우려가 지속되고 있습
니
다. 메모리 반도체는 계절적 비수기 및 매크로 불확실성 확대속에서, 시장 성장의 둔화가 지속되는 스마트폰의 수요를 대체할 것으로 예상되었던 데이터센터, 서버향 반도체 수요가 기대이하인 것에 기인합니다. 삼성전자에 따르면, 2018년 4분기 데이터센터 고객사들의 재고조정 영향으로 4 분기 수요가 당초 예상 대비 크게 감소하였고, 메모리 출하량이 3 분기 대비 역성장하고 가격 하락폭도 당초 전망 대비 확대된 것으로 판단됩니다. 삼성전자는 2019년 상반기까지 시장 성장 약세가 지속될 것으로 전망 하였으며, 업황의 개선은 하반기가 되어서야 가능할 것으로 전망했습니다.

그러나
당사의 주력제품인 반도체 공정 소재인 HP
(Hydroxy pyrene)
는 반도체 제조공정에서 초미세 선폭의 패턴을 구현하는데 정확성을 제고하는 역할을 담당(수율 및 품질개선, 생산성 향상, 설비투자 절감 효과)합니다. 반
도체 시장은 IT기기의 대당탑재량 증가에 따라 그 생산량이 증가하고 있으며, HP가 사용되는 메모리반도체(DRAM, NAND)의 공정 미세화가 가속화 되어, 당사의 제품 수요는 지속적으로 성장하고 있습니다.

당사의 반도체 공정 소재 주력 제
품인
HP
는 반도체의 SOH 공정에 사용되는 하드마스크의 주 원료입니다. 반도체 공정용
하드마스크는 반도체의 미세회로 구현에 필수적으로 사용되는 제품으로, 글로벌 반도체 제조사들의 미세공정 경쟁으로 인한 수요 증가가 지속되고 있습니다.

지속적인 반도체 미세공정 경쟁과 함께 글로벌 반도체 수요 또한 견고할 것으로 판단됩니다. 글로벌 IT디바이스, 특히 스마트폰의 역성장이 우려되고 있음에도 불구하고 견고한 반도체 수요를 예상하는 것은 반도체의 평균 대당 탑재량 증가에 기인합니다.

[글로벌 반도체 소재 시장규모 추이]

(단위: 백만달러)

글로벌 반도체 소재시장 규모 추이.jpg
글로벌 반도체 소재시장 규모 추이

(출처 : 중소벤처기업부, 중소기업기술로드맵 2018-2020(2017. 12))
미세회로 패턴 구현을 위한 차세대 노광 방식은 현재 4번 이상의 전사를 통해 패턴을 형성하는 쿼드라플 패터닝 방식, 극자외선을 이용한 EUV 방식까지 채용되어 왔습니다. 추후 당사의 하드마스크 원재료를 대체하는 소재의 발견 혹은 새로운 소재를 요구하는 노광 방식의 개발 여부에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[2차전지 시장 성장 둔화에 따른 위험]

라.

당사의 주력제품인 2차전지 전해질 소재(LiFSI, LiPO2F2 등) 및 전해
액
첨가제(
TMSB, DPN, AN, SN, EP, PP
등)는 2차전지 제조에 필수적으로 필요한
전해액의 원재료 입니다.
당사의

2
차
전지 전해질

소재 사업은 전기차 시장의 폭발적인 성장과 ESS(에너지저장시스템) 시장의 대두로 인해 가장 큰 성장성이 기대되는 영역입니다. 향후 중대형 전지시장이 소형 전지 시장보다 커질 것으로 예상되면서 전기차와 ESS 시장의 2차전지 미래 성장에 신성장동력이 될것으로 기대되고 있습니다.

그러나,

국내
2
차
전지 업체들의 가장 큰 리스크는 가장 큰 전기차 시장을 보유한 중국 시장의 변동성 입니다. 미국과 중국간 무역전쟁 기조 속에서, 중국은 현재 한국산 전기차용 배터리만 보조금 지급을 배제하고 있습니다. 이러한 상황이 지속될 경우 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주력제품인 2차전지 전해질 소재(LiFSI, LiPO2F2 등) 및 전해
액
첨가제(
TMSB, DPN, AN, SN, EP, PP
등)는 2차전지 제조에 필수적으로 필요한
전해액의 원재료 입니다.
당사의

2
차
전지 전해질

소재 사업은 전기차 시장의 폭발적인 성장과 ESS(에너지저장시스템) 시장의 대두로 인해 가장 큰 성장성이 기대되는 영역입니다. 향후 중대형 전지시장이 소형 전지 시장보다 커질 것으로 예상되면서 전기차와 ESS 시장의 2차전지 미래 성장에 신성장동력이 될것으로 기대되고 있습니다.

이에 따라 배터리셀 업체들은 이런 폭발적인 시장 수요에 대응하기 위해 적극적인 설비투자를 집행하고 있습니다. 또한 배터리셀 업체들의 설비증설로 인해 2차전지 소재 업체들의 실적 상승또한 기대되고 있습니다.

[리튬이온전지(LIB) 용 전해액의 세계 시장 및 전망]

(단위: 백만달러)

글로벌 2차전지 전해질 시장규모 추이.jpg
글로벌 2차전지 전해액 시장규모 추이

(출처 : 중소벤처기업부, 중소기업기술로드맵 2018-2020(2017. 12))국내
2
차
전지 업체들의 가장 큰 리스크는 가장 큰 전기차 시장을 보유한 중국 시장의 변동성 입니다. 미국과 중국간 무역전쟁 기조 속에서, 중국은 현재 한국산 전기차용 배터리만 보조금 지급을 배제하고 있습니다. 이러한 상황이 지속될 경우 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[디스플레이시장 경쟁 심화에 따른 위험]

마.
LCD 디스플레이 소재의 경우 고순도이면서 특정 불순물이 없어야 하는 정밀화학 제품입니다. 균일한 디스플레이 기판 생산을 위해서는 원재료에도 함유된 불순물이 없어야 합니다. 또한 디스플레이 소재는 중국 등에 공급되어야 하기 때문에 가격 경쟁력이 요구되는데, 당사는 고순도의 제품을 중국 소재 업체 보다 훨씬 저렴하게 제조 공급하고 있습니다. 여기에는 당사의 축적된 기술 know-how 가 담겨 있기 때문입니다. 당사가 전세계에 공급하고 있는 아미노테트라졸 등은 수년간 경쟁업체 출현이 없습니다. 이는 기술적, 가격적인 면에서 진입 난이도가 존재하기 때문일 것입니다.
당
사는 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함으로써 시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

LCD 디스플레이 소재의 경우 고순도이면서 특정 불순물이 없어야 하는 정밀화학 제품입니다. 균일한 디스플레이 기판 생산을 위해서는 원재료에도 함유된 불순물이 없어야 합니다. 또한 디스플레이 소재는 중국 등에 공급되어야 하기 때문에 가격 경쟁력이 요구되는데, 당사는 고순도의 제품을 중국 소재 업체 보다 훨씬 저렴하게 제조 공급하고 있습니다. 여기에는 당사의 축적된 기술 know-how 가 담겨 있기 때문입니다. 당사가 전세계에 공급하고 있는 아미노테트라졸 등은 수년간 경쟁업체 출현이 없습니다. 이는 기술적, 가격적인 면에서 진입 난이도가 존재하기 때문일 것입니다.당사가 제조하는 디스플레이 소재는 국내 디스플레이 식각액 업체들에게 공급하고 있으며, 국내 동일 소재를 공급 가능한 업체가 없어 경쟁에서 자유로운 시장입니다. 과거 해외업체가 국내 독점을 당사가 국산화에 성공하여 대체하였으며, 독일, 일본, 중국등의 기존 경쟁사는 생산을 포기하였습니다. 일부 중국 업체에서 식각액 첨가제를 생산하나 품질경쟁력이 당사 대비 미미한 수준인 것으로 파악됩니다.

OLED는 기본적으로 빛의 삼원색인 적색, 녹색, 청색을 내는 물질들이 사용되는데, 이러한 발광물질들이 높은 색순도(Color purity, 눈으로 보이는 것과 같이 디스플레이 상의 색도가 올바르게 재현되는 정도)를 표현하려면 불순물이 없이 매우 높은 순도로 제조되어야 합니다.

국내 최고 수준의 불순물 제어 기술을 보유한 당사는 붉은색 발광소자(RS-85)와 중간체들인 BD-81, BD-83 등을 생산하여 주요 글로벌 고객사에게 공급하고 있습니다.이처럼 당사는 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함으로써 시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

- 경쟁업체 현황

구 분

경쟁 상황

디스플레이

소재

LCD 식각액

첨가제

경쟁사 : 없음

ATZ의 경우 세계 시장의 95% 이상 점유

OLED 소재

경쟁사 : 덕산네오룩스, UDC(미국) 등

발광 소자 및 중간체를 계약 생산하여 경쟁 없음

주) 점유율 자료는 당사 추정

- 보유 기술의 경쟁력

제품군

보유 기술의 경쟁력

디스플레이 소재

LCD식각액첨가제

(ATZ) 공정단순화 최적 설계 기술

OLED공정소재

(RS-85) 정제공정 단순화 최적설계 기술

[반도체시장 경쟁 심화에 따른 위험]

바.
반도체 공정 소재의 경우 함유된 불순물은 반도체 수율에 큰 영향을 미치게 됩니다. 반도체 미세 공정의 적용 후 반도체 불량품 발생율이 더 높아지고 있기 때문에 당사가 공급하는 SOH 공정 소재 역시 더욱 순도가 높은 제품을 요구하고 있습니다. 글로벌 반도체 제조 업체는 검증되고, 품질이 확실한 원재료 공급 협력사 들과만 거래하고 있고, 제품의 변화 시도도 장기간에 걸쳐 매우 까다롭게 진행하고 있기 때문에 신규 업체의 진입이 상당히 어렵다고 볼 수 있습니다.
당

사는 주요 반도체 고객사의 요구에 부합하는 제품을 개발함으써
시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

반도체 공정 소재의 경우 함유된 불순물은 반도체 수율에 큰 영향을 미치게 됩니다. 반도체 미세 공정의 적용 후 반도체 불량품 발생율이 더 높아지고 있기 때문에 당사가 공급하는 SOH 공정 소재 역시 더욱 순도가 높은 제품을 요구하고 있습니다. 주요 반도체 제조 업체는 검증되고, 품질이 확실한 원재료 공급 협력사 들과만 거래하고 있고, 제품의 변화 시도도 장기간에 걸쳐 매우 까다롭게 진행하고 있기 때문에 신규 업체의 진입이 상당히 어렵다고 볼 수 있습니다.당사가 제조하는 반도체 소재는 국내 상위 반도체 제조사로 공급하고 있으며, 소재에 따른 내부 공정 및 Spec을 보안 요소로 삼는 반도체 산업의 특성상 기타 반도체 제조업체의 공급처와 경쟁하게 될 가능성은 미미한 것으로 판단됩니다. 고객사의 정책으로 인해 국내 경쟁사 1개사가 함께 생산하고 있으나 경쟁력이 미미하여 당사가 고객사내 높은 점유율을 유지하고 있습니다.

이처럼 당사는 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함으로써 시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

- 경쟁업체 현황

구 분

경쟁 상황

반도체 공정 소재

경쟁사 : 이엔지텍

HP의 경우 국내 주요 경쟁사 점유율 90%

주) 점유율 자료는 당사 추정

- 보유 기술의 경쟁력

제품군

보유 기술의 경쟁력

반도체 공정 소재

(HP) 이온/금속/불순물 승화정제기술

(1-Na, 2-Na) 이온교환수지 정제기술

[2차전지시장 경쟁 심화에 따른 위험]

사.
이차전지 전해질 소재는 전지의 성능을 좌우 하는 매우 중요한 소재입니다. 순도가 떨어지거나 금속성 불순물, 극소량의 수분 등이 함유된 전해질은 전지의 변형이나 화재 폭발 등을 일으키는 원인이 되어 전기자동차 등에 사용되는 중대형 이차전지에서는 대형 사고를 유발할 수 있게 됩니다. 따라서 매우 높은 순도와 불순물 제어 기술이 요구됩니다.
당
사는 이러한 고객의 요구사항을 충족하여 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함으로써 시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

이차전지 전해질 소재는 전지의 성능을 좌우 하는 매우 중요한 소재입니다. 순도가 떨어지거나 금속성 불순물, 극소량의 수분 등이 함유된 전해질은 전지의 변형이나 화재 폭발 등을 일으키는 원인이 되어 전기자동차 등에 사용되는 중대형 이차전지에서는 대형 사고를 유발할 수 있게 됩니다. 따라서 매우 높은 순도와 불순물 제어 기술이 요구됩니다.

이러한 이유로 하나의 이차전지 전해질 제품을 개발하기 위해서는 막대한 투자와 시간이 소요됩니다. 또한 급속하게 변화되는 시장 상황에 맞춰 사전 준비된 적절한 제품을 공급해야만 선두 기업으로 살아 남을 수 있습니다.

당사가 차기 주력 사업으로 도전하여 확장해가고 있는 이차전지 전해질 및 첨가제 분야는 대부분 소량 생산 위주이기 때문에 중소기업 적합 업종으로 분류되고 있습니다. 그러나 위에서 살펴본 바와 같이 고품질의 소재를 개발하고 생산하기 위해서는 막대한 투자와 시간 소요라는 진입 장벽이 있어 국내의 신규 경쟁자가 진입하기는 매우 어려운 실정입니다.

또한 초고순도 정밀화학 제품을 생산하기 위해서는 정확한 분석이 뒷받침 되어야 합니다. 극미량까지 측정해 낼 수 있는 고가의 분석장비와 이를 운용할 인력이 필요합니다. 여기에 신제품 개발이 가능한 연구 인력과 연구 과정에서 실시간으로 사용되면서 합성 진행의 빠른 판단을 가능하게 하는 분석 장비와 연구 시설이 있어야 하고, 연구실 합성품을 상용 공장 제품으로 옮기기 위한 사전 단계 연구를 위한 파일럿 시설(Pilot plant)과 숙달된 운용 인력이 있어야 합니다.

당사는 고가의 분석장비 및 운용인력을 갖추고
있으며,

LiFSI의 상용화에 성공하여
, 높은 시장지배력을 보유하고 있습니다.
당사의 이차전지 사업 주력 제품인 이차전지 전해질 LiFSI의 경우 정확한 수치를 파악할 수는 없으나 소규모 일본, 중국 업체가 존재하지만, 당사의 대량 생산력 및 가격 경쟁력으로 당사가 높은 M/S를 기록하고 있는것으로 파악됩니다.

이처럼 당사는 시장의 수요에 부합하는 제품을 지속 개발함으로써 시장을 선도하고 있으나, 지속적으로 기술력을 향상시키지 못하고 시장 수요 대응에 실패한다면 향후 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

- 경쟁업체 현황

구 분

경쟁 상황

이차전지 전해질 소재

경쟁사 : 리켐, Kanto Denka(일본), Nippon Shokubai(일본), Chemspec(중국) 등

국내 시장은 점유율 60% 이상으로 경쟁 우위임

중국 시장은 일본, 중국업체 대비 가격 및 품질 경쟁력 있음

주) 점유율 자료는 당사 추정

- 보유 기술의 경쟁력

제품군

보유 기술의 경쟁력

이차전지

소재

전해액첨가제

(SN, AN) 고진공을 이용한 고순도정제기술

(DPN) 합성설계기술

(PP) Sieve 수분정제기술

전해질

(LiFSI) 합성 및 고순도 정제 기술, 건조 기술

(LiPO2F2) 합성 및 고순도 정제 기술, 건조 기술

[판매단가의 변동에 관련된 위험]

아.
당사는 주요
제품에 대한 기술 경쟁력을 확보하고 있고, 안정적인 수익 구조를 확보하고 있으므로 판매 단가 인하 압력에 따른 위험은 상대적으로 적다고 판단되고 있습니다. 그러나,
최종 소비자인 반도체, 디스플레이, 2차전지 재조업체들의
원가 절감 또는 동종 기업과의 경쟁 등이 발생할 경우 당사
의 판매단가는 변동될 수 있으며, 이에 따라 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 정밀화학 소재 제조 업체로서 2차전지 전해액, 디스플레이 및 반도체 공정 소재 시장을 주력시장을 하고있으며 주력시장의 전방 시장인 2차전지, 반도체 및 디스플레이 산업의 성장에 따라 당사의 매출과 수익성이 영향을 받고 있습니다.

또한 판매 가격의 영향력이 전방 산업인 2차전지, 반도체 및 디스플레이 시장의 분위기에 의해 결정이 이루어지고 있으며, 반도체 및 디스플레이 산업은 고정비 부담이 높고, 투자와 양산의 시차가 존재함으로써 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 대응할 수 없는 이유로 가격 불안정성의 특성을 지니고 있습니다.

그러나 반도체 및 디스플레이 소재 산업은 소모성 중심의 공정 소재라는 특성으로 경기변화에 상대적으로 덜 민감하며, 특성상 가격 보다는 품질, 안정성 및 신뢰성에 초점을 맞추고 있기 때문에 판매 가격의 하락 압력은 매우 낮습니다. 또한, 당사는 주요 제품에 대한 기술 경쟁력을 확보하고 있고, 독보적인 시장 점유율에 따른 안정적인 수익 구조를 확보하고 있으므로 판매 단가 인하 압력에 따른 위험은 상대적으로 적다고 판
단되고 있습니다.

당사는 주요
제품에 대한 기술 경쟁력을 확보하고 있고, 안정적인 수익 구조를 확보하고 있으므로 판매 단가 인하 압력에 따른 위험은 상대적으로 적다고 판단되고 있습니다.

-주요제품 판매가격 추이

(단위 : 원, 달러 / Kg)

구분

2018년 3분기

(제12기3분기)

2017년

(제11기)

2016년

(제10기)

2015년

(제9기)

디스플레이 소재

내수(원)

10,876

10,249

10,209

10,431

수출(달러)

9.97

9.06

8.80

9.22

반도체 공정 소재

내수(원)

1,186,825

935,637

935,592

1,010,015

수출(달러)

1088.05

827.38

806.20

892.64

2차전지 소재

내수(원)

100,660

96,289

127,173

142,952

수출(달러)

-

-

-

의약품 소재

내수(원)

103,000

107,028

119,507

170,489

수출(달러)

-

-

-

정밀화학 소재

내수(원)

2,009

2,100

2,167

2,298

수출(달러)

1.84

1.86-

1.87

2.03

-
원재료 가격변동추이

(단위 : 원, 달러 / Kg)

구분

2018년 3분기

(제12기3분기)

2017년

(제11기)

2016년

(제10기)

2015년

(제9기)

Hydrazine

hydrate

국내(원)

2,843

3,000

3,089

3,531

수입(달러)

2.61

2.65

2.66

-

Cyanamide

국내(원)

-

-

1,179

1,356

수입(달러)

1.07

1.01

1.02

1.20

Pyrene

국내(원)

66,101

66,240

66,961

67,389

수입(달러)

-

-

-

-

Sodium Nitrite(NaNO2)

국내(원)

719

706

535

533

수입(달러)

0.66

0.62

0.46

0.47

주) 중요도에 따라 매입액 순위 상위 4품목만 기재하였습니다. 당사의 원재료는 일반적으로 타 산업에서도 전통적으로 사용하는 물질로서 공급처가 다변화되어 있어, 전반적으로 가격이 안정화 되어 있습니다.

그러나,

최종 소비자인 반도체, 디스플레이, 2차전지 재조업체들의
원가 절감 또는 동종 기업과의 경쟁 등이 발생할 경우 당사
의 판매 단가에 영향이 있으며 이는 수익성이 악화될 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

[
핵심 인력 이탈 및 기술 유출에 따른 위험]

자
.

당
사는 기술 개발 인력에 대한 이탈을 최소화 하는데 주력하고 있으며 기술개발 핵심 인력 이탈이 높지 않은 상태입니다.

우수한 기술 기반의 바탕인 핵심 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 인력 관리 정책에도 불구하고 핵심 연구개발 인력이 이탈할 시 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경쟁력은 우수한 제품 개발력과 양호한 품질력을 바탕으로 이루어져 있으며, 이를 기반으로 하여 성장을 이루어왔습니다. 정밀화학 소재 산업의 특성상 시장에서 경쟁력 우위를 점하는 연구개발과 우수한 품질 능력을 보유하는 회사만이 지배적으로 시장 지배력을 확보할 수 있습니다.

기술력 및 생산 능력의 축적은 산업의 특성상 인력에 집중이 되기 때문에 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.

당사는 우수한 인력 확보를 위한 근무 환경 개선, 급여 인상, 임직원 복지 지원, 우리사주 제도 운영 등의 비용이 발생될 수 있으며, 동 투자를 당사의 구체적인 매출 및 수익 등의 성과로 나타내는 것이 중요한 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

[직종별/연도별 종업원 현황]

(단위: 명, 년)

직종

최근

반기말

인원

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속

연수

2015년

2016년

2017년

2015년

2016년

2017년

사무

25 (4)

16 (1)

16 (3)

18 (3)

4

6

2

2.53

영업

4 (1)

1

3

3

3.18

연구

30 (1)

18 (2)

27 (1)

30 (1)

1

3

6

2.74

생산

68 (2)

51 (1)

59 (2)

75 (2)

10

13

14

2.24

계

127 (8)

86 (4)

105 (6)

126 (6)

15

22

22

2.42

주) ( )안의 수치는 임원의 수입니다.

- 주요 연구 인력 현황

직위

성명

담당

주요경력

주요연구실적

대표

이사

이상율

연구

총괄

90.02 서울과학기술대학교 화학공학

87.05~92.05 동양화학 연구소

93.02 한양대 산업대학원 화학공학

92.07~97.03 한빛화학 개발실장

98.08~현재 천보정밀 대표이사

08.10~현재 천보 대표이사

10.01~현재 천보 연구소장

- LCD 에칭 첨가제 개발 : 5-ATZ, MTZ

- 반도체 소재 개발 : HP

- 2차 전지 Li염 첨가제 개발 : LiFSI, WCA2,

LiPO2F2

- 2차 전지 주요 첨가제 개발 : DPN, SN, AN,

TMSB, HTCN 외 신규첨가제

- 의약품 개발 : CMS

연구

고문

이양우

연구

고문

90.02 한양대학교 섬유공학과

89.12~91.09 한국섬유기술연구소

91.10~13.01 동양화학 중앙연구소

15.02~현재 천보 연구개발고문

- 2차 전지 Li염 첨가제 개발 : LiFSI, WCA2,

LiPO2F2

부장

김택수

연구

개발

및

검토

09.01~09.12 한국과학기술연구원

(KIST),Post.Doc

10.01~11.05 California Institute

of Technology Post.Doc

11.11~12.10 서울대학교 화학부, 연구교수

12.11~14.10 가천대학교 약학대학, 연구교수

15.03~17.02 한국원자력연구원

17.03~17.08 유유제약 신약연구팀장

18.09~현재 천보 ㈜ 연구개발팀장

- LiFSI 공정개발 연구

- HTCN 공정개발 연구

- 전해액 Li신규첨가제 개발 연구

팀장

김경철

연구

개발

및

검토

06.02~07.09 영진약품 개발팀 연구원

07.10~08.08 서울대학원 연구원

08.09~09.09 에스피씨 선임연구원

09.10~현재 ㈜천보 연구개발팀장

- LCD 에칭 첨가제 개발 : 5-ATZ, MTZ etc

- 반도체 소재 개발 : HP 등

- 2차 전지 Li염 첨가제 개발 : LiFSI, WCA2,

LiPO2F2 등

- 2차 전지 주요 첨가제 개발 : DPN, SN, AN,

TMSB, HTCN 외 신규첨가제

- 의약품 개발 : DPP, CMS 등

수석

정윤성

연구

개발

및 검토

01.05~07.09 영진약품

07.10~13.02 이큐스팜

13.02~현재 천보 연구원

- 융복합 과제 (중기청), 전략적 핵심소재 (중기청)

- WC300 과제 (중기청)

- LiFSI 공정개발 연구

- 전해액 신규첨가제 개발 연구

수석

강희근

연구

공정

개발

04.08~14.03 제일약품 연구소

14.03~15.08 이니스트 연구소

15.8~현재 천보 연구원

RS85,Lantanum carbonate,

MATZ,TTB,DTB,대웅 PC, 1M HCl,PDC,H345 등

당사는 매년 우수인력을 채용하고 있으나, 우수한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[신규사업 진출에 따른 위험]

차
.

당사는 디스플레이, 반도체

,
2차전지

소
재

시장에서 신규 제품을 개발하고 납품하고 있습니다.
신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 설비투자비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

디스플레이 및 반도체 공정에 도입된 미세공정은 많은 투자비와 함께 낮은 공정 수율(높은 불량률) 문제를 개선하여 수익성을 높여야 하는 문제를 가지고 있습니다. 당사는 주력제품인 5-ATZ 을 대신하여 고가임에도 불구하고 고품질 및 고순도의 5-MTZ를 개발 및 남품하고 있습니다. 또한, 고 에너지의 빛에도 붕괴되거나 또는 변형되지 않는 하드마스크 재료를 요구하는 시장 추세에 맞추어 당사는 고순도 HP를 생산 공급하고 있습니다.

향후 급격한 성장이 예측되는 전기자동차용 배터리의 전해액
제조사에 당사는 전해질 및 기능성 첨가제를 개발 및 공급하고 있습니다. 배터리의 안전성 문제를 개선하는 방법으로 고체전해질 배터리를 개발하여 사용하는 방안과 이미 많은 연구가 되어온 리륨이온 배터리(LIB)의 안전성을 담보할 새로운 첨가제의 개발이나 전해액 조합을 찾는 방안이 있습니다. 당사는 리튬-메탈
배터리의 안전성을 높이는 방법으로 인버스 전해질 시스템 연구에 참여 중이며, 차세대
2
차전지에 쓰이게 될 여러 가지의 후보 소재를 개발하고 있습니다.

따라서 당사는 기존에 공급하는 핵심소재를 고순도, 고기능, 고품질을 개선하고 대체하는 소재를 개발 및 공급하고 있고, 시장에서 요구하는 소재개발에 참여 및 주도하고 있으므로 지속적으로 시장에서 독보적인 지배력을 확보할 것으로 예상됩니다.

그러나, 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 설비투자비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

[
해외시장 진출에 따른 위험]

카.
당사는 최근 중국에 대한 제품 수출과
원료 수입이 증가함에 따라 2017년에 중국 현지 판매법인 설립하였으며, 해외영업조직 및 구매조직의 확대를 계획하고 있습니다.

중국법인 설립 등 당사의 해외 시장의 진출은 해외 시장 개척을 통한 매출규모의 증대로 회사의 수익성을 증대하는 긍정적인 효과가 있으나 해외 파트너십 관계의 하락, 현지 여건 등의 악화로 인한 수요의 저하 등으로 고수익성 확보가 원활하지 못할 경우 당사의 수익성 및 유동성은 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 최근 중국에 대한 제품 수출과 원료 수입이 증가함에 따라 2017년에 중국 현지 판매법인 설립하였으며, 해외영업조직 및 구매조직의 확대를 계획하고 있습니다.

이는 중국의 TFT-LCD 디스플레이 시장이 급팽창하는 추세이므로 LCD 식각액 첨가제 수출도 증가하고 2차전지 소재, 특히 중대형 2차전지용 전해질인 LiFSI,
LiPO2F2
와 OLED 발광소재의 중국 수출이 확대될 것으로 전망되기 때문입니다.

당사는 품질, 가격 등 경쟁사 대비 지속적 제품경쟁우위 유지, 선행연구를 통한 차세대 소재시장 선점을 통해 글로벌 시장을 지속적으로 확대하여 2021년 수출액 1,300억원 달성의 목표로 하고 있습니다.

2017년 11월에 직접투자 형태로 합작으로 중국현지법인을 설립하였으며 (당사 90% 지분 보유, RUGAO ZHONGRU CHEMICAL CO.,LTD 10% 지분 보유), 당사의 2차전지 소재의 주요 고객사가 전방산업 고객의 헝가리 사업장, 폴란드 사업장에 영업 및 마케팅 활동을 전개해 나갈 계획을 갖고 현지법인을 설립하거나 설립 준비중에 있으므로 당사도 2019년 하반기에 폴란드 영업사무소 설립을 추진할 예정입니다.

중국법인 설립 등 당사의 해외 시장의 진출은 해외 시장 개척을 통한 매출규모의 증대로 회사의 수익성을 증대하는 긍정적인 효과가 있으나 해외 파트너십 관계의 하락, 현지 여건 등의 악화로 인한 수요의 저하 등으로 고수익성 확보가 원활하지 못할 경우 당사의 수익성 및 유동성은 영향을 받을 수 있습니다.

[환율 변동에 따른 위험]

타
.

당사의 외화자산 합계는 2018년 3분기 12,555백만원으로 자산총계 대비 약 10.36%의 비율을 나타내고 있습니다.
예기치 못한 환율의 급격한 하락과 해외매출처 및 매입처의 다변화에 따른 매출 및 매입의 증가로 당사의 재무 및 손익사항에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 외화자산 합계는 2018년 3분기
12,555백만원
으로 자산총계 대비 약
10.36%
의 비율을 나타내고 있으며, 해외 매출의 경우 대금지급이 주로 USD 및 CNY로 이루어지고 있고 아래와 같이 외화금융자산을 보유하고 있기 때문에 환율 변동에 따른 수익성에 영향이 있을 수 있습니다.

[외환관련 자산/부채 현황]

(단위 : 천USD, 천CNY, 천JPY, 천원)

구 분
통화
2018년 3분기말
2017년
2016년

외화자산
원화환산액
외화자산
원화환산액
외화자산
원화환산액

자산

현금및현금성자산
USD
3,166
3,522,386
-
-
1,166
1,409,547

CNY
4,245
686,730
285
46,631
6
979

JPY
75,210
737,936
28,387
269,419
22,903
237,457

매출채권
USD
6,347
7,062,234
3,865
4,140,768
3,658
4,420,746

CNY
2,828
457,551
591
96,707
-
-

JPY
9,020
88,502
6,600
62,641
1,599
16,579

합 계

12,555,339

4,616,166

6,085,308

부채

매입채무
USD
1,199
1,333,852
370
396,418
166
200,555

CNY
172
27,894
395
64,719
-
-

합 계

1,361,746

461,137

200,555

[외환관련 손익 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2018년 3분기

2017년

2016년

외환차익

534,129
249,093
552,735

외환차손

310,441
781,606
388,487

외화환산이익

32,258
1,406
175,688

외화환산손실

94,580
133,480
11,491

이에 대하여 당사는 외화 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하기 위하여 경영관리팀이 전담하여 지속적으로 관리하고 있습니다. 또한, 향후 필요에 따라 환 헷지 파생상품 계약 및 환변동보험계약등 환율위험을 줄이기 위한 검토를 진행하고 있어, 환변동에 의한 환차손 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 당사는 이에 대하여 헷지파생상품 계약을 체결하고 있지 않으며, 따라서 외화 거래 과정에서 환율변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익 구조에 부정적인 영향을 미출 수 있습니다. 다만, 예기치 못한 환율의 급격한 하락과 해외매출처 및 매입처의 다변화에 따른 매출 및 매입의 증가로 당사의 재무 및 손익사항에 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

투자자의 투자판단을 위하여, 2018년 가결산자료의 일부를 아래와 같이 표시하였습니다. 그러나 이는 거래처와의 매출 마감 및 부가세 신고 이전의 회사 추정치로, 향후 결산 완료 및 외부감사인으로부터 감사 수행 이후 확정된 실적과 차이가 있을 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
매출액
영업이익
자산총계
부채총계
자본총계

별도
101,874
24,758
119,980
15,319
104,660

연결
116,029
25,276
131,700
26,127
105,572

[재무안정성 비율과 관련된 위험]

가. 당사의 재무안정성 지표는 영업실적 상승 등에 따라 개선되고 있으며, 업종평균과 비교 시 우수한 수준입니다. 당사의 유동비율은 2016년 209.95%에서 2017년 171.42%로 소폭 하락하였으며, 당좌비율 또한 2016년 130.45%에서 2017년 105.74%로 유사한 수준으로 소폭 하락하였습니다. 이는 2017년 유동자산과 당좌자산의 증가에도 불구하고, 티그리스-아우름기술산업투자조합의 상환전환우선주 투자금액이 장기차입금에서 단기차입금으로 대체되면서 단기차입금 5,229백만원 증가로 인해 유동부채가 증가하였기 때문입니다.

향후 정부정책 및 관련부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소는 당사의 매출에 부정적 영향을 미쳐 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사의 재무안정성 지표는 영업실적 상승 등에 따라 개선되고 있으며, 업종평균과 비교 시 우수한 수준입니다. 당사의 유동비율은 2016년 209.95%에서 2017년 171.42%로 소폭 하락하였으며, 당좌비율 또한 2016년 130.45%에서 2017년 105.74%로 유사한 수준으로 소폭 하락하였습니다. 이는 2017년 유동자산과 당좌자산의 증가에도 불구하고, 티그리스-아우름기술산업투자조합의 상환전환우선주 투자금액이 장기차입금에서 단기차입금으로 대체되면서 단기차입금 5,229백만원 증가로 인해 유동부채가 증가하였기 때문입니다.

당사의 상환전환우선주의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분

제1차 상환전환우선주

발행주식수

143,706 주 (무상증자 후 기준), 40,000주 (무상증자 전 기준)

주당발행가액

5,567원 (무상증자 후 기준), 20,000원 (무상증자 전 기준)

주식의

내용

이익배당에 관한 사항

이익배당에 대하여 보통주에 대하여 우선함 (우선배당률 0%)

잔여재산분배에 관한 사항

잔여재산분배에 대하여 보통주에 대하여 우선함

(주당 발행가격 및 액면가 0%로 산정한 금액에 대해

보통주식 주주에 우선하여 잔여재산 분배 받을 권리가 존재함)

의결권 배제, 제한에 관한 사항

해당 없음 (의결권 존재)

상환에 관한 사항

투자자는 2015년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며

상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함.

다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

전환에 관한 사항

납입일 익일부터 우선주를 보통주로 전환할 수 있음, 전환가격 조정 가능함

기타

1. 2012년 09월 26일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 100,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 100,000주 (무상증자 전) 인수

2. 2014년 11월 12일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 → 산은캐피탈 40,000주(무상증자 전) 양수

3. 2015년 08월 17일 : KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 → 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 40,000주(무상증자 전) 양수

4. 2015년 12월 31일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 60,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 60,000주 (무상증자 전) 상환

5. 2018년 06월 29일 : 무상증자로 산은캐피탈, 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 각각 143,706주 보유

2018년 06월 29일에 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드의 보통주 전환으로, 산은캐피탈만 상환전환우선주 143,706 주를 보유하고 있음

구 분

제2차 상환전환우선주

발행주식수

272,180주 (무상증자 후), 75,760주 (무상증자 전)이나,

전액 보통주 전환으로 제2차 상환전환우선주는 없음

주식의

내용

이익배당에 관한 사항

이익배당에 대하여 보통주에 대하여 우선함 (우선배당률 0%)

잔여재산분배에 관한 사항

잔여재산분배에 대하여 보통주에 대하여 우선함

(주당 발행가격 및 액면가 0%로 산정한 금액에 대해

보통주식 주주에 우선하여 잔여재산 분배 받을 권리가 존재함)

의결권 배제, 제한에 관한 사항

해당 없음 (의결권 존재)

상환에 관한 사항

투자자는 2018년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며

상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함.

다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

전환에 관한 사항

납입일 익일부터 우선주를 보통주로 전환할 수 있음, 전환가격 조정 가능함

기타

2016년 04월 29일에 티그리스-아우름신기술사업투자조합1호가 75,760주를 투자하였으며, 2018년 06월 29일에 보통주 전환으로 보유하고 있는 우선주는 없음

또한, 2018년 3분기 기준 유동비율과 당좌비율은 362.06%, 220.86%로 2017년 대비 증가하였으며, 이는 단기차입금으로 계상된 상환전환우선주가 보통주로 전환되면서 자기자본이 증가하고 유동부채가 감소하였기 때문입니다. 2017년 말 기준 차입금의존도는 13.75%이며 이자보상배율은 27.02배로 재무안정성의 급격한 악화로 인한 채무불이행 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 재무 안정성 지표]

(단위: %, 배)

구 분

2018년3분기

2017년

2016년

2015년

업종평균

(2016년)

당좌비율

220.86%
105.74%
130.45%
132.53%
114.49%

유동비율

362.06%
171.42%
209.95%
211.20%
148.86%

부채비율

15.45%
29.21%
33.17%
23.17%
60.14%

차입금의존도

4.48%
13.75%
17.25%
6.88%
21.31%

이자보상배율

45.68배
27.02배
32.98배
68.45배
1,681.07배

주1) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 C201(기초화학물질)을 참조하였습니다.

당사는 현금화 가능 자산(현금및현금성자산, 단기금융자산, 장기금융자산 합계)이 2017년 말 약 36억원에 불과하나, 금융권으로부터의 차입금이 2017년 말 약 137억원에서 상환전환우선주의 보통주 전환으로 2018년 3분기 약 96억원으로 감소하였습니다. 차입금 이외에 법인세 부채 및 매입 등 상거래를 통한 매입채무가 존재하나, 당사의 영업현금흐름 창출 능력 등을 고려할 경우 채무불이행 위험은 매우 낮을 것으로 판단됩니다.

그러나, 당사의 우수한 재무안정성에도 불구하고 향후 매출의 감소, 수익성의 악화, 연구개발 및 시설 투자를 위한 차입금 증가 등의 요인으로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다.

[현금흐름 위험]

나.

2018년 3분기말
당
사의
현금 및 현금성자
산은

7,605백만원

이며, 지속적으로 당기순이익을 달성하므로 영업활동에서의 현금흐름은 양호한 모습을 보이고 있습니다. 그러나
향후 당사의 계획과는 달리 영업활동 현금흐름에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름이 발생하지 않고, 미지급금 상환 등으로 현금흐름의 부담이 가중될 경우에는 고객사의 발주에 따른 제품 등의 공급이 원활히 되지 않을 수 있습니다.

당사의 최근3사업연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 영업활동에서3년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현하고 있고 재무활동은 차입금의 상환 및 발생 등이며, 영업활동과 재무활동에서 발생한 현금을 지속적으로 건물, 기계장치 등의 시설투자를 집행하여 투자활동 현금흐름은 부(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다

[최근 3개년 현금흐름 추이]

(단위: 천원)

구 분

2018년 3분기

2017년

2016년

2015년

기초의 현금 및 현금성자산

1,401,131
2,041,371
2,943,078
2,315,438

현금 및

현금성 자산의

순증감

영업활동현금흐름

14,126,721
14,334,723
7,732,634
15,865,402

투자활동현금흐름

(10,583,216)
(13,885,012)
(18,815,488)
(13,837,026)

재무활동현금흐름

2,699,109
(1,084,000)
10,183,585
(1,432,912)

소 계

6,242,615
(634,289)
(899,270)
595,463

외화환산으로 인한 현금의 변동

(37,863)
(5,951)
(2,437)
32,176

기말의 현금 및 현금성자산

7,605,882
1,401,131
2,041,371
2,943,078

주) 2015년 K-IFRS 별도재무제표 기준, 2016년 ~ 2018년 3분기 K-I
FRS
연결
재무제표 기준

[최근 3개년 영업활동현금흐름 세부 내역]

(단위: 천원)

구 분

2018년 3분기

2017년

2016년

2015년

영업에서 창출된 현금흐름

15,900,191
16,440,641
10,727,563
10,727,563

이자의 수취 및 지급
(48,332)
(71,447)
(53,359)
(53,359)

법인세 납부

(1,725,138)
(2,034,471)
(2,941,571)
(2,941,571)

영업활동현금흐름

14,126,721
14,334,723
7,732,634
7,732,634

주) 2015년 K-IFRS 별도재무제표 기준, 2016년 ~ 2018년 3분기 K-IF
RS
연결
재무제표 기준

당사 제품의 구매자는 반도체, 디스플레이 및 2차전지 제조기업들로
당사의
주요 매출처는
대부분
글로벌
제조사들이거나 이들 업체
의 1차 협력업체입니다. 안정적인 매출처 확보와 함께 당사의 매출채권 결제는 대부분 세금계산서 발행 후 익월에 현금 결제가 이루어지고 있습니다.

당사의 과거 3개년간의 매출채권회전율은 2015년 7.28회, 2016년 6.29회, 2017년 5.84회로 감소하는 추세이며, 2017년 업종평균 약 7.88회와 비교하여 소폭 낮습니다. 당사의 매출채권 회전은 우량한 고객사 기반의 영업을 통하여 안정적인 수준으로 이루어지고 있으나, ① 매출의 급속한 증가, ②
일부
매출처 발주가 하반기에
집중되는 경향이 있어
년말의
매출채권 비중이 높기 때문에 매출채권회전율이 낮은 것으로 나타납니다.

주요 거래의 대기업 대상 국내 매출채권이 대부분
납품 후
익월에 회수되고 있고, 대기업과의 거래가 많은 매출구조 상 매출채권 회수에 큰 어려움이 없으며, 기타 거래처의 경우에도 대부분 외형적인 규모 및 재무안정성이 우수한 업체들인 바,

매출채권
회수가 안정적인 특징이 있습니다. 당사는 향후에도 이들 우량 업체와의 거래 규모가 확대될 것으로 전망됨에 따라 매출채권의 안정적인 회수가 이루어질 것으로 판단됩니다.

당사의 영업활동 세부내역은 위와 같으며, 지속적으로 당기순이익을 달성하므로 영업활동에서의 현금흐름은 양호한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 제조업의 특성상 고객사로부터 회수된 자금으로 매입처의 채무를 상환해야 하며, 유동성 위험을 회피할 수 있는 현금 및 현금성자산이 필요합니다. 당사는 지속적으로 안정적인 양(+)의 영업활동 현금흐름을 창출하고 있으므로 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 당사의 계획과는 달리 영업활동 현금흐름에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름이 발생하지 않고, 미지급금 상환 등으로 현금흐름의 부담이 가중될 경우에는 고객사의 발주에 따른

제
품 공급이 원활히 되지 않을 수 있습니다.

[매출채권과 관련된 위험]

다.
매출채권회전율은
2017년 5.84회로 업종평균인 7.88회를
하회
하고 있으며, 2018년 3분기 6.12회로
소폭 증가하였습니다.

다
만,
향후 매출처의 영
업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율]

(단위: 천원, 회, 일)

구 분

2018년 3분기

2017년

2016년

2015년

업종평균

매출액

83,618,877
87,486,149
71,959,954
63,606,727
-

기초 매출채권

16,345,393
13,672,769
9,191,922
8,271,141
-

기말 매출채권

20,081,501
16,345,393
13,672,769
9,191,922
-

평균 매출채권

18,213,447
15,009,081
11,432,346
8,731,532
-

매출채권 회전율(회)

6.12
5.83
6.29
7.28
7.88

매출채권 회전기간(일)

59.63
62.62
57.99
50.10
46.32

주1) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 C201(기초화학물질)을 참조하였습니다.주2) 2015년 K-IFRS 별도재무제표 기준, 2016년 ~ 2018년 3분기 K-IFRS 연결재무제표 기준주3) 회전율 계산시 2018년 3분기 매출액은 연환산

당사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손충당금을 설정하지 않습니다.

당사의 주요매출처는 대기업의 1차 협력업체이며 과거 매출채권의 대손 사례가 없으므로, 최근 3사업연도 매출채권에 대한 대손충당금 설정 금액은 없습니다.

[매출채권 연령 현황]

(단위: 천원)

매출채권

연령분석 (2017년)

대손충당금

(2017년)

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

(2017년)

17,821,787

14,465,579

3,356,208

-

-

-

[최근 3개년 매출채권 대손충당금 설정 현황]

(단위: 천원, %)

구 분

2018년 3분기

2017년

2016년

2015년

매출채권(총)

20,081,501
16,345,393
13,672,769
9,191,922

대손상각비

-
-
-
-

대손충당금
-
-
-
-

충당금 설정비율

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

주) 2015년 K-IFRS 별도재무제표 기준, 2016년 ~ 2018년 3분기 K-IFRS 별도재무제표 기준

또한, 당사의 매출채권은 매월 말 영업팀에서 채권 내역 및 회수 여부를 파악하고 경영지원 관리팀에서 회수와 미회수 내역을 정리하여 영업실에 통보하는 형태로 관리가 이루어지고 있으며, 당사의 2017년 말 매출채권의 약 80%는 발생 3개월 미만으로 매출채권의 회수 지연에 따른 대손위험은 낮은 것으로 파악됩니다.

그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

[매출처 편중에 따른 위험]

라.
당사의

2018년
3분기
매출 중 상위 4사의 매출비
중은
전체 매출의

54.14
%
를 차지하고 있습니다.

당사는 제품 연구개발을 통하여 상위 4사 이외에도 매출처를 다각화
하기 위하여 노력을 지속하고 있습니다. 다만,
당사
의 계획과는 다르게 신규 매출처를 다각화에 실패하거나 주요 매출처의 영업활동이 부진 등으로 매출이 줄어들 경우 당사의 실적이 급격히 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 주요 매출처는 대기업의 1차 협력업체로 2017년과 2018년
3분기
주요 매출처의 매출 비중이
61.82%, 62.04%
입니다.

[주요 매출처별 매출현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분

2018년 3분기

2017년

2016년

2015년

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

주요

매출처

매출처 DW

8,168

10.94%

11,951

14.78%

12,037

16.96%

11,357

17.91%

매출처 LC

5,705

7.64%

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

매출처 EN

6,670

8.93%

8,635

10.68%

7,861

11.07%

7,039

11.10%

매출처 SS

19,881

26.63%

16,669

20.62%

14,509

20.44%

15,673

24.72%

매출처 SJ

3,761

5.04%

5,062

6.26%

4469

6.30%

474

0.75%

매출처 ST

2,134

2.86%

7,655

9.47%

6,174

8.70%

11,318

17.85%

소 계

46,319

62.04%

49,972

61.82%

45,050

63.46%

45,861

72.33%

제품 매출 합계

74,657

100.00%

80,833

100.00%

70,989

100.00%

63,402

100.00%

당사의 매출처가 집중되어 있는 특성을 보이는 이유는,
당사의 소재를 공급받아 제품화하여

공급하는 대기업의 1차협력업체가
대기업의 구매 정책에 따라
2~3개로 한정
되
는사업구조를 갖고있기 때문입니다.

주요 매출처의 요구에 따라 판매 단가와 판매 수량이 결정되고, 주요 매출처의 경영 부실 및 매입처 변경 시 당사의 매출과 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나, 당사의 매출은 업종별 및 매출처별로 다변화되어 있고, 당사가 기술력과 우수한 제품 품질력을 확보하고 있으므로 당사의 매출은 매우 안정적인 추이를 보이고 있습니다. 다만, 당사가 주요 매출처와의 신뢰관계가 훼손되거나 주요매출처의 재무부실 등으로 주요 매출처에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 실적이 급격히 악화될 가능성이 존재합니다.

[상장 후 경영권의 안정성에 대한 위험]
마. 당사의 상장 후 최대주주 등의 지분율은 80.97%에서 59.78%로 변경될 것으로 예상되며, 상환전환우선주 (RCPS)이외에
는
상장 후 보통주로 전환 가능한 스톡옵션, 전환사채, 신주인수권 등의 희석화 가능 상품의
발행내역은 존재하지 않으므로 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.
다만, 당사는 신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나, 상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

당사의 공모 전 주식수는 8,000,000주로, 금번 공모주식수는 신주모집 2,000,000주와 구주매출 500,000주로 총 2,500,000주이며, 공모 전 주식수 8,000,000주와 신주모집 2,000,000주를 합하여 공모 후 주식수는 10,000,000주입니다.

당사의 최대주주는 이상율 대표이사로 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 공모 후 59.78%로 안정적인 경영권 확보가
가능할 것으로 판단됩니다.

상장 후 최대주주 등의 지분율은 80.97%에서 59.78%로 변경될 것으로 예상되며, 상환전환우선주 (RCPS)이외에
는
상장 후 보통주로 전환 가능한 스톡옵션, 전환사채, 신주인수권 등의 희석화 가능 상품의 발행내역은 존재하지 않으므로 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

[상장 전, 후 지분구조 현황]

구 분

상장 전

상장 후

RCPS전환 전

(상장신청일 기준)

RCPS전환 후

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

6,477,626

80.97%

5,977,626

60.65%

5,977,626

59.78%

기타주주

778,744

9.73%

778,744

7.90%

778,744

7.79%

소액주주

기존 소액주주

743,630

9.30%

599,924

6.09%

743,630

7.44%

공모주식 (신주모집)

-

-

2,000,000

20.29%

2,000,000

20.00%

공모주식 (구주매출)

-

-

500,000

5.07%

500,000

5.00%

소계

743,630

9.30%

3,099,924

31.45%

3,243,630

32.44%

합 계

8,000,000

100.00%

9,856,294

100.00%

10,000,000

100.00%

다만, 당사는 신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나, 상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

[수익성 악화 위험]
바. 당사
의 영업이익률은
2015년 24.32%, 2016년 20.71%, 2017년 20.62%, 2018년 3분기 21.12%로 업종 평균 대비 양호한 수치
를 나타내고 있습니다. 하지만,
해외 및 기타 기업들에 의한 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 이익률의 변동 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 디스플레이, 반도체, 2차전지 소재 사업은 글로벌 IT 수요 증가와 이에 따른 제조업체 설비투자로 인한 수요 증가가 예상되는 사업입니다. 특, 최근 조명되는 4차산업혁명의 영향으로 새로운 IT제품에 수요가 지속되고 있어 기존대비 고성능, 고기능의 소재 수요 증가로 시장의 매출이 상승하고 있습니다. 당사는 이러한 우호적인 시장을 바탕으로 매출 및 이익의 증가를 이어가고 있습니다. 특히 당사의 영업이익률은

2015년 24.32%, 2016년 20.71%, 2017년 20.62%, 2018년 3분기 21.12%로 업종 평균 대비 양호한 수치
를 나타내고 있습니다.

[수익성 관련 비율 추이]

(단위 : %)

재 무 비 율

2018년
3분기

2017년
2016년
2015년
2017년업종평균주2)

매출액 순이익률
17.76%
16.94%
17.46%
20.72%
10.13%

매출액 총이익률
22.99%
22.95%
22.68%
26.24%
19.23%

매출액 영업이익률
21.12%
20.62%
20.71%
24.32%
13.85%

총자산 순이익률주1)
17.77%
16.09%
17.61%
24.62%
9.67%

자기자본 순이익률주1)
22.52%
21.34%
22.68%
29.74%
15.88%

주1) 2018년 비율은 2018년 3분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.주2) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 C201(기초화학물질)을 참조하였습니다.주3) 2014년은 GAAP 기준, 2015년은 IFRS 별도 기준, 2016년~2018년 3분기는 IFRS 연결기준의 재무정보를 사용하였습니다.

우호적인 시장환경으로 업종평균 이상의 우수한 수익성을 나타내고 있지만 해외 및 기타 기업들에 의
한 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 이익률의 변동 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[재고자산과 관련된 위험]

사.

당사는 재고자산이 2015년 말 82억원에서

2
01
8년 3분기말 242억원

으로 증가하였으며, 재고자산회전율은 2015년 8.09회, 2016년 7.26회, 2017년 5.62회,
2018년 3분기 3.82회
로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

당사는 매출처를 다변화하고 Forecast 적중률 향상을 통해 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나, 정밀화학 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.
또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사는 재고자산이 2015년 말 82억원에서
2018년 3분기말 242억원
으로 증가하였으며, 재고자산회전율은 2015년 8.09회, 2016년 7.26회, 2017년 5.62회,
2018년 3분기 3.82회
로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

당사는 대기업의 선행개발 과제단계부터 참여하는 영업구조의 특성을 갖고 있으며 고객사와 협력하여 양산화 일정 및 납품 예상 수량이 정해지게 됩니다. 당사는 고객사의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 재고자산 관리를 하고 있어 적정 재고를 보유하는 정책을 구현하고 있고 정밀화학 소재 업종 특성상 연령이 장기와 단기의 구분이 없기 때문에 장기체화 재고가 발생할 가능성을 최소화하고 있습니다.

[최근 3개년 재고자산 회전율]

(단위: 천원, 회, 일)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2017년업종평균

매출액
83,618,877
87,486,149
71,959,954
63,606,727
-

기초 재고자산
19,558,085
11,643,660
8,170,379
7,563,023
-

기말 재고자산
24,215,532
19,558,085
11,643,660
8,170,379
-

평균 재고자산
21,886,809
15,600,873
9,907,019
7,866,701
-

재고자산 회전율(회)
3.82
5.61
7.26
8.09
12.56

재고자산 회전기간(일)
95.55
65.06
50.28
45.12
29.06

주1) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2017년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 C201(기초화학물질)을 참조하였습니다.주2) 2015년 K-IFRS 별도재무제표 기준, 2016년 ~ 2018년 3분기 K-IFRS 별도재무제표 기준

당사의 재고자산은 소재 업종 특성상 장기화 되어도 형상의 변형이 진부화로 되지 않고 사용성에 영향을 받지 않으므로 실제 회계감사시 재고평가에 따른 평가충당금은
일시적으로 매출원가 이하로 판매한 일부 제품으로
서
금액은 미미합니다.

[최근 3개년 재고자산 평가충당금 설정 현황]

(단위: 천원, %)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

재고자산(총)
24,285,278
19,594,834
11,643,660
8,170,379

재고자산평가충당금
69,746
36,749
-
-

충당금 설정비율
0.29%
0.19%
0.00%
0.00%

당사는 매출처를 다변화하고 Forecast 적중률 향상을 통해 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나, 정밀화학 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.

또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

[관계사 재무 부실에 따른 위험]

아. 당사의 관계사인 엘에스신소재와 천보정밀의 재무현황이 우수하고 에이스케미칼, 오에이, 중원소재 등 관계사의 재무실적이 매우 미미한 수준으로 당사에 미치는 영향은 낮을것으로 판단되나,
향후 관계사의 영업실적이 부진하거나 순손실이 장기간 지속될 경우, 당사의 재무안전성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 이상율 대표이사로, 지배종속 및 관계사에 해당되는 회사는 아래와 같습니다.

[지배구조 및 관계사 현황]

천보_관계사_지배구조

엘에스신소재는 2차전지 전해액 제조에 사용되는 LiFSI[Lithium bis(fluorosulfonyl)imide]를 제조하는 회사로, LiFSI는 주전해질인 육불화인산리튬(LiPF6)의 보조 전해질로서 적용되고 있습니다. Changzhou Chunbo는 당사의 중국 법인으로 중국에서 당사의 유통 및 판매 역할을 하고 있으며, 천보정밀은 기초화학 원료인 고품질의 Oxalic acid를 생산하는 업체로, Oxalic acid는 반도체 공정에 사용되고 있습니다. 이외에 에이스케미칼, 오에이, 중원소재 등은 인력 수급 등을 목적으로 운영하는 이상율 대표이사의 개인회사 입니다.

전기차 시장의 성장에 따라 2차전지
전해질
을
제조하는 엘에스신소재는 2017년 05월에 분할 설립 후 매출과 이익이 급증하고 있는 추세이며, 천보정밀은
매년
매출과 이익이 안정적으로 유지되고 있습니다. 엘에스신소재 및 천보정밀 이외에 에이스케미칼, 오에이, 중원소재 등은 재무 실적이 당사 재무현황과 비교하여 매우 미미한 수준으로 대표이사 개인으로의 부의 이전 및 재무부실에 따른 영향은 매우 낮을 것으로 판단됩니다.

[관계사 재무 현황]

회 사 개 황

재 무 상 황

대주주

년도

자산

총액

자본금

자기

자본

매출액

당기

순이익

배당율

주주명

지분

회사명 : ㈜엘에스신소재

대표자 : 이동호

설립일 : 2017.05.01

결산기 : 12월

업 종 : 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

회사와의 관계 : 자회사

17년

19,038

500

14,017

5,524

31

-

천보

100.0%

16년

-

-

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

-

-

회사명 : Changzhou Chunbo

대표자 : GAO SONG

설립일 : 2017.11.05

결산기 : 12월

업 종 : 도소매 무역

회사와의 관계 : 자회사

17년

2,057

56

43

153

(13)

-

천보

90.0%

16년

-

-

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

-

-

회사명 : ㈜천보정밀

대표자 : 이상율

설립일 : 1997.08.14

결산기 : 12월

업 종 : 기타 기초 유기 화학물질 제조업

회사와의 관계 : 관계사

17년

18,725

200

14,352

9,048

1,560

-

이상율

서자원

자기주식

47.5%

30.0%

20.0%

16년

15,182

200

13,213

9,051

4,185

-

이상율

서자원

자기주식

47.5%

30.0%

20.0%

15년

13,477

200

10,415

9,604

1,896

-

이상율

서자원

자기주식

47.5%

30.0%

20.0%

회사명 : 중원소재

대표자 : 이영석

설립일 : 2016.01.19

결산기 : 12월

업 종 : 일차전지 제조업

회사와의 관계 : 관계사

17년

229

200

183

220

12

-

천보정밀

100.0%

16년

191

200

170

10

(30)

-

천보

100.0%

15년

-

-

-

-

-

-

천보

100.0%

회사명 : ㈜에이스케미칼

대표자 : 고병주

설립일 : 2013.06.28

결산기 : 12월

업 종 : 그외 기타 분류안된 화학제품 제조업

회사와의 관계 : 관계사

17년

200

100

166

363

5

-

이상율

100.0%

16년

215

100

161

344

8

-

이상율

100.0%

15년

179

100

153

787

23

-

이상율

100.0%

회사명 : ㈜오에이

대표자 : 이준

설립일 : 2010.12.09

결산기 : 12월

업 종 : 기타 화학물질 및 화학제품 도매업

회사와의 관계 : 관계사

17년

74

20

44

307

0

-

이영석

이상율

71.0%

29.0%

16년

77

20

43

303

2

-

이영석

이상율

71.0%

29.0%

15년

71

20

41

316

1

-

이영석

이상율

71.0%

29.0%

회사명 : ㈜에스제이글로벌

대표자 : 이영석

설립일 : 2018.09.10

결산기 : 12월

업 종 : 기타 화학물질 및 화학제품 제조업

회사와의 관계 : 관계사

18년

700

100

100

-

-

-

이상율

100.0%

17년

-

-

-

-

-

-

-

-

16년

-

-

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

-

-

엘에스신소재와 천보정밀의 재무현황이 우수하고 에이스케미칼, 오에이, 중원소재 등 관계사의 재무실적이 매우 미미한 수준으로 당사에 미치는 영향은 낮을것으로 판단되나, 향후 관계사의 영업실적이 부진하거나 순손실이 장기간 지속될 경우, 당사의 재무안전성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

[투자설명서 교부]
가. 2009년 2월 4일 부로 시행된
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은
"I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항"
항목을 참조하시기 바랍니다.

[공모주식수 변경 가능성]
나. 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라
수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.따라서 금번 공모의 경우, 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 등 매도금지 물량 출회 위험]
다. 상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의
35.68%
에 해당하는 3,567,632주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제21조제1항제1호에 의거하여 최대주주등과 최대주주등의 구주양수자 보유지분 6,091,146주에 대해 상장일로부터 6개월 간 보호예수될 예정입니다.

그 외에 기존에 보유 중인
우
리사주조합 91,222주(2018년 6월에 증권금융에 예탁)
와

공모주식
중 우
리사주조합에 우선배정된

250,000주
는 향후 예탁일 기준 1년
간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 공모주식 중 우리사주조합에 우선배정되는 주식수는
현재
250,000주
이나, 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

상기 보호예수 대상 주식의 현황을 정리하면 아래와 같습니다.

[보호예수 대상 주식현황]

(단위 : 주, %)

구분
상장 전
상장 후
보호예수

RCPS전환 전
RCPS전환 후

(상장신청일 기준)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한
최대주주등
최대주주
3,697,569
46.22%
3,597,569
36.50%
3,597,569
35.98%
상장일부터 6개월

최대주주의 특수관계인
2,780,057
34.75%
2,380,057
24.15%
2,380,057
23.80%

소계
6,477,626
80.97%
5,977,626
60.65%
5,977,626
59.78%

소액주주
우리사주조합(기존주주)
91,222
1.14%
91,222
0.93%
91,222
0.91%
예탁일부터 1년

우리사주조합(공모시 우선배정)
-
0.00%
250,000
2.54%
250,000
2.50%

개인 소액주주(22인)
113,520
1.42%
113,520
1.15%
113,520
1.14%
상장일부터 6개월

소계
204,742
2.56%
454,742
4.61%
454,742
4.55%

소 계
6,682,368
83.53%
6,432,368
65.26%
6,432,368
64.32%

유통가능
기타 주주
중소기업진흥공단 외 3인
778,744
9.73%
778,744
7.90%
778,744
7.79%

소액 주주
기관 소액주주 (산은캐피탈 외 6인)
318,547
3.98%
174,841
1.77%
318,547
3.19%

개인 소액주주 (16인)
220,341
2.75%
220,341
2.24%
220,341
2.20%

공모주식
-
0.00%
2,250,000
22.83%
2,250,000
22.50%

소계
538,888
6.74%
2,645,182
26.84%
2,788,888
27.89%

소계
1,317,632
16.47%
3,423,926
34.74%
3,567,632
35.68%

합 계
8,000,000
100.00%
9,856,294
100.00%
10,000,000
100.00%

코스닥시장 상장 후 유통제한 주식수는 의무보호예수 대상인 최대주주 등의 지분 5,977,626주 (공모 후 지분율 60.65%),
우리사주조합이 기존에 보유 중인 91,222주(2018년 6월 예탁)와 상장공모시 우리사주조합 우선배정분

250,000주
(공모 후 지분
율 2.54%)
, 최대주주등의 구주양수자 지분 113,520주 (공모 후 지분율 1.15%)로
6,432,368주(공모 후 지분율 65.26%)
입니
다.

따라서 당사의 상장예정 주식수인 9,856,294주 중

3,423,926주(34.74%)
는
상장 직후 출회가 가능한 매도가능(유통가능)물량으로, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 의무보호예수 및 의무예탁주식수
인
6,432,368주(65.26%)
역시 각각의 의무보호예수 및 의무예탁 기간이 경과한 이후 매
도가 가능하므로,
해당 시점 이후에는 당사 주가의 하락 요인이 될 수 있습니다. 또한, 상환전환우선주 143,706주는 상장 이후 전환이 가능한 물량으로 상환전환우선주 상장시 발행주식수의 35.68%에 해당하는 3,567,632주에

대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 유통가능주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약 여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 또한,

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』
제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성]
라. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 2,500,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청
약자 배정 주식수
500,000주(공모주식수
의
20.00%),
우리사주조합 배정 주식수 250,000주(공모주식의
10.00%)
, 기관투자자 배정주식
수
1,750,000주
(공모주식수의 70.00%)
입니다. 기관투자자 배정주식 1,750,000주를 대상으로
2
019년
1월21일(월) ~ 1월 22일(화)
간 수요예측
을 실시하여 배정할 예정
이며, 동 수요예측 결과에 따
라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

한편,

2019년

01월28일(월) ~ 01월 29일(화)
에
실시 예정인 청약 결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 다른 청약자 유형군의 배정분
에
합산하여
배정할 수 있으
며, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하게 됩니다.

[상장요건 미충족 위험]
마. 금번 공모는
『
코스닥시장 상장규정
』
제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 작성기준일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매가 개시됩니다.
그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모
집하는 것으로
당
사는 2018년 10월 05일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 12월 13
일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』
에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 신규상장신청일에
「
코스닥시장 상장규정
」
제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 「코스닥시장 상장규정」 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 않으므로, 이 경우 일반기업 상장요건을 구비하여야 합니다.또한 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각 호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 당사는 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본 건 공모후 신규상장신청일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

[한국거래소 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜천보가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.12.13)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

[상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험]
바.
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라
주가가 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우
공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부 등 다양한 변수의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 께서는 이와 같은 점에 유의하시기 바랍니다.

[2018년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동상황 미반영]
사.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 3분기에 대해 한영회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 따라서 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기
재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[증권신고서 정정 위험]
아.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.또한, 공모일정을 포함한 본 증권신고서의 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관 간 조정 또는 신고서 수리 과정에서 변경될 수 있음을 투자자께서는 유
의하시기 바랍니다.

[Put-Back Option 미부여]
자.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 2007년 6월 18일부터 시행된
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

[수요예측 참여 가능 기관투자자 범위]
차. 금번 공모를

위한 수요예측 시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모가격 결정 방식]

카. 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정

제5조

제
1항
제
2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[일일 가격제한폭 확대]
타.
2015년 6월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서
±30%
로 확대되었으므로
,

투자시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[공모가 산정방식의 한계에 따른 위험]
파. 당사의 희망공모가액은
당사와 유사회사의 3분기 실적을 연환산한
PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대
적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 이러한
유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(또는 서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이 점을 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 상기와 같은 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자자께서는 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

[미래예측진술의 포함]
하.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망 또는 예측 관련 내용은 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대한 확정적인 수치를 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
집
단소송 위험]
거. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

[

소수주주권 행사로 인한 소송위험]
너. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "하나금융투자㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜천보의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜천보"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜천보로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여, 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 희망 공모가격 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.하나금융투자㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 하나금융투자㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가의 개요
가. 평가기관

구 분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
하나금융투자
00113465

나
.
개요
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보의 기명식 보통주식 2,500,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3사업연도 감사 및 검토보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

다. 기업실사 이
행상황

(1) 대표주관회사 기업실사 담당자

소속
부서
성명
직책
실사업무분장

하나금융투자㈜
IPO실

박병기

상무

상장업무 총괄 책임

김진평
이사
기업실사 및 상장실무 총괄

김성곤
과장
기업실사 및 상장실무 담당

김동욱
대리
기업실사 및 상장실무 담당

한찬희
대리
기업실사 및 상장실무 담당

(2) 발행회사 실사 참여자

성명

직급

담당업무

이상율

대표이사

경영총괄(CEO)

이동호

상무이사

경영관리총괄(CFO)

이양우

연구소장

연구개발 총괄

전병희

기술고문

연구개발

이현재

대리

자금결제

윤홍환

대리

재무회계

성유현

사원

재무회계

(3) 기
업실사 주요 일정 및 내용

일자

실사내용

2015.01.02

코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

2015.03.30

대표주관회사 및 ㈜천보 관련 임직원 kick-off meeting

2017.09.20

■ 1차 예비 실사

1) 회사 및 제품에 대한 설명 청취

2) 공장 투어

2017.11.06

~

2017.11.10

■ 2차 예비 실사

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

2018.03.06

~

2018.03.10

■ 1차 기업실사

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 사업 활동 내역, 사업 전반에 관련된 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

3) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 이사회 구성 검토

- 관계회사 현황 검토

2018.04.20

~

2018.04.24

■ 2차 기업실사

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

2) 과거 매출 실적에 대한 분석

3) 주요 사업 분야 별 세부 매출현황 검토

4) 과거 최대주주 변동 등 기업 이력 청취

5) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

6) K-IFRS 전환에 따른 예상 재무제표 변동 효과 점검

7) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2018.05.04

~

2018.05.08

■ 3차 기업실사

1) 내부통제시스템 정비내역 확인

2) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

3) 소송/분쟁 내역 점검

2018.06.12

~

2018.06.14

■ 4차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 협의

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2018.06.18

~

2018.06.22

■ 5차 기업실사

1) 경영성과 점검

- 2017년 예상실적 검토

2) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 과거 유상증자 세부내역 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

3) 상장예비심사청구 일정 협의

2018.07.08

~

2018.07.12

■ 6차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 협의

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2018.07.23

~

2018.07.26

■ 7차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 점검

2) 2018년 상반기 재무제표 검토

2018.08.05

~

2018.08.09

■ 8차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 점검

2) 2018년 상반기 재무제표 검토

2018.08.19

~

2018.08.23

■ 9차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 내역 검토

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비 관련 협의

3) 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 최종 점검

4) Valuation 및 공모구조 협의

2018.09.12

~

2018.09.16

■ 10차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2018.09.19

~

2018.09.23

■ 11차 기업실사

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 2017년 재무제표 검토

3) 상장예비심사청구서 작성 완료

4) 기타 상장요건 검토 및 일정 협의

2018.09.28

상장예비심사청구서 제출

2018.12.21
■ 총액인수계약 체결

2018.12.21
■ 증권신고서 제출

2. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

(가) 기술의 신뢰성

동사의 주력 제품인 정밀화학 소재는 디스플레이 및 반도체 공정, 2차전지 전해액 등에 적용되고 있습니다. 삼성전자 및 LG화학 등 대기업을 최종 수요처로 하여 동진쎄미켐 등 다수의 고객사를 최종 소비자로 확보하였고 당사의 제품을 성공적인 핵심 소재로 인정받았습니다.

이를 바탕으로 동사는 성공적인 사업화와 더불어 국내 디스플레이 및 반도체 공정 소재, 2차전지 전해액 첨가제 시장에서 독보적인 지배력을 유지하면서, 2017년 4월에 글로벌 전문후보기업 및 WORLD CLASS 300에 선정 등 기초화학소재 분야의 전문회사로 입지를 확보하는 등 대외적으로 시장에서 기술의 신뢰성을 충분히 인정받고 있다고 판단됩니다.

(나) 기술을 구현하기 위한 안정된 인프라의 존재

동사의 연구소에 기획/특허관리팀, 합성연구팀, 분석연구팀, 상용화연구팀으로 영역별로 팀을 구성하고 있으며, 유기적 관리체계 하에서 우수한 제품 개발을 위한 협력 체계가 이루어지고 있습니다. 이러한 협력 업무에는 자체 개발한 각종 툴, 시제품, 프로세스 등이 공유되며 이에 따라 관련 업무를 보다 효율적으로 진행하고 있습니다.

[연구개발 조직 현황]

연구조직도

동사는 활성화된 지식관리시스템을 통해서 다양한 연구개발 활동의 전문적 지식과 경험을 축척하고 이를 구성원들에게 공유하여 활용될 수 있도록 하고 있으며, 연구소 설립 후 연구 개발한 많은 개발 도구 및 경험 등이 축적되어 있어 검증된 기술들을 기반으로 다양한 제품들을 빠르고 안정적으로 개발할 수 있는 환경을 구축하고 있습니다.

또한 오랜 기간 최적화된 개발 프로세스는 관련 팀 간 효율적인 협업을 가능하게 하여 신제품 개발 또는 업그레이드가 빠른 기간 안에 가능하도록 하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 기술의 특장점

동사의 5-ATZ는 식각시 식각속도 저하를 막아서 패널 생산 효율의 저하를 방지하고 조절된 식각 시간에 정확한 식각이 진행되게 하는 첨가제로, 식각 공정에서 과도한 식각이나 배선의 단락과 같은 불량을 줄여주는 핵심 기능을 수행하는 소재입니다.

OLED 소자는 발광 효율을 높이기 위해서 빛을 내는 발광층(Emission material layer)을 포함한 여러 개의 층 구조로 만들어지며, 발광물질들이 높은 색순도를 표현하려면 불순물이 없이 매우 높은 순도로 제조되어야 합니다. 국내 최고 수준의 불순물 제어 기술을 보유한 동사는 붉은색 발광소자(RS-85)와 중간체들인 BD-81, BD-83 등을 생산하여 고객사인 LG 화학 등에 생산하여 공급하고 있습니다.

또한 동사는 나노급 고집적 반도체 제조에 필수적인 하드마스크 조성물인 HP, Naphthol 등을 생산하여 공급하고 있습니다. 이 조성물들은 내식각성과 내성(내열성)을 가져야 하며, 스핀-온 코팅(spin-on coating) 공정에도 적합하고, 층 내부에 결점 생기지 않고, 표면이 매끄럽게 되는 재질이면서, 반도체 불량률을 줄이기 위해 초고순도 화합물을 요구합니다.

리튬이온전지에 사용되는 주된 전해질은 육불화인산리튬(LiPF6)로 동사는 이를 보완하는 리튬염으로 LiFSI[Lithium bis(fluorosulfonyl)imide]를 생산 공급하고 있습니다. LiFSI는 배터리의 고출력이 요구되는 조건에서 보조 전해질로서 우수한 기능을 하며, 배터리의 안전성 향상과 수명 연장 효과가 있습니다. 또한 온도가 낮은 조건에서 배터리가 방전되는 것을 억제하는 기능도 가지고 있습니다. 동사는 전세계에서 최초로 LiFSI 상용화에 성공하여 전해액 제조업체에 공급을 하고 있습니다.

(나) 지적재산권 소유내역

동사는 신고서 작성일 현재 아래와 같이 12건의 특허권을 보유하고 있으며, 보유한 특허권은 모두 디스플레이 및 반도체 공정 소재, 2차전지 소재 제조 기술에 집중되어 있습니다. 향후에는 지적재산권이 중요한 기술적 Factor가 될 수 있으므로 더욱 많은 특허 및 논문을 제출할 예정입니다.

[지적재산권 보유 현황]

종류

출원일

등록일

권리자

내 용

적용 제품

출원국

특허

2012.04.09

2012.06.04

㈜천보

㈜천보정밀

화학적 기계적 연마 세정용

5-아미노테트라졸의 합성방법

디스플레이

소재

대한민국

특허

2012.09.18

2013.03.15

㈜천보

㈜천보정밀

이미노디아세트산의 합성방법

반도체

소재

대한민국

특허

2013.04.08

2014.01.28

㈜천보

아디포니트릴의 합성방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2013.04.08

2014.01.28

㈜천보

㈜천보정밀

숙시노니트릴의 합성방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2013.06.26

2013.09.02

㈜천보

㈜천보정밀

트리스(트리메틸실릴)보레이트의

합성방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2013.06.26

2013.11.01

㈜천보

㈜천보정밀

폴리우레탄의 합성방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2013.06.26

2014.01.28

㈜천보

㈜천보정밀

리튬 비스(옥살레이토)보레이트의

합성방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2015.03.09

2016.12.07

J2H㈜

㈜천보

광학 활성을 갖는 인돌린 유도체 또는

이의 염의 신규 제조 방법

의약품

소재

대한민국

특허

2015.09.30

2018.02.20

J2H㈜

㈜천보

콜린 알포세레이트와

커큐민의 공결정 제조방법

의약품

소재

대한민국

특허

2015.11.11

2018.04.12

J2H㈜

㈜천보

생체이용률이 향상된 신규한

페노피브르산 전구약물

의약품

소재

대한민국

특허

2016.09.30

2017.11.30

㈜천보

회분식 수열합성반응기 및 이를 이용한

리튬티타나네이트의 제조방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2018.01.18

2018.08.06

㈜천보

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로

제조하는 방법과 이를 이용한 2차전지용

비수계 전해액

이차전지

소재

대한민국

특허

2016.03.25

-

동우화인켐

㈜천보

5-알킬테트라졸의 제조방법

반도체

소재

대한민국

특허

2016.05.24

-

동우화인켐

㈜천보

5-(C1~C4 알킬) 테트라졸의 합성방법

반도체

소재

대한민국

특허

2016.06.21

-

동우화인켐

㈜천보

5-(C1~C4 알킬) 테트라졸의 합성방법

반도체

소재

대한민국

특허

2016.12.15

-

J2H㈜

㈜천보 외

3성분 코크리스탈

의약품

소재

대한민국

특허

2017.03.03

-

온코빅스

㈜천보 외

신규한 피리미딘 유도체 및 이를 포함하는

암 예방 또는 치료용 약제적 조성물

의약품 조성물

대한민국

특허

2017.03.22

-

J2H㈜

㈜천보

금속 양이온이 제거된 초고순도

플루오로설포닐이미드의 제조방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2017.04.28

-

㈜천보

비스(플루오로술포닐)이미드염의 제조방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2017.04.28

-

㈜천보

비스(플루오로술포닐)이미드암모늄염의

제조방법 및 비스(플루오로 술포닐)

이미드염의 제조방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2017.08.29

-

㈜천보

디플루오로비스(옥살라토)

인산 리튬의 제조방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2018.01.08

-

대구가톨릭대,

㈜천보

비스(플루오로술포닐)

이이드염의 제조방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2018.01.08

-

대구가톨릭대,

㈜천보

비스(플루오로술포닐)

이이드염의 제조방법

이차전지

소재

대한민국

특허

2018.06.21

-

㈜천보

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로

제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용

비수계 전해액

이차전지

소재

대한민국

특허

2018.06.22

-

㈜천보

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로

제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용

비수계 전해액

이차전지

소재

대한민국

특허

2018.06.25

-

㈜천보

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로

제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용

비수계 전해액

이차전지

소재

PCT

특허

2018.06.25

-

㈜천보

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로

제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용

비수계 전해액

이차전지

소재

PCT

특허

2018.08.01

-

인천대,

㈜천보

신규한 리튬이차전지용 전해질 조성물

및 이를 포함하는 리튬이차전지

이차전지

소재

대한민국

(3) 연구인력의 수준

동사는 신고서 작성일 현재 42명의 연구 개발 인력을 보유하고 있습니다. 당사는 설립 시부터 연구 개발 전문 인력 충원에 노력하였으며, 신기술 개발을 위해 우수한 연구 개발 인력을 추가로 확보할 예정입니다. 주요 연구 인력 현황은 아래와 같습니다

- 주요 연구 인력 현황

직위

성명

담당

주요경력

주요연구실적

대표

이사

이상율

연구

총괄

90.02 서울과학기술대학교 화학공학

87.05~92.05 동양화학 연구소

93.02 한양대 산업대학원 화학공학

92.07~97.03 한빛화학 개발실장

98.08~현재 천보정밀 대표이사

08.10~현재 천보 대표이사

10.01~현재 천보 연구소장

- LCD 에칭 첨가제 개발 : 5-ATZ, MTZ

- 반도체 소재 개발 : HP

- 2차 전지 Li염 첨가제 개발 : LiFSI, WCA2,

LiPO2F2

- 2차 전지 주요 첨가제 개발 : DPN, SN, AN,

TMSB, HTCN 외 신규첨가제

- 의약품 개발 : CMS

연구

고문

이양우

연구

고문

90.02 한양대학교 섬유공학과

89.12~91.09 한국섬유기술연구소

91.10~13.01 동양화학 중앙연구소

15.02~현재 천보 연구개발고문

- 2차 전지 Li염 첨가제 개발 : LiFSI, WCA2,

LiPO2F2

부장

김택수

연구

개발

및

검토

09.01~09.12 한국과학기술연구원

(KIST),Post.Doc

10.01~11.05 California Institute

of Technology Post.Doc

11.11~12.10 서울대학교 화학부, 연구교수

12.11~14.10 가천대학교 약학대학, 연구교수

15.03~17.02 한국원자력연구원

17.03~17.08 유유제약 신약연구팀장

18.09~현재 천보 ㈜ 연구개발팀장

- LiFSI 공정개발 연구

- HTCN 공정개발 연구

- 전해액 Li신규첨가제 개발 연구

팀장

김경철

연구

개발

및

검토

06.02~07.09 영진약품 개발팀 연구원

07.10~08.08 서울대학원 연구원

08.09~09.09 에스피씨 선임연구원

09.10~현재 ㈜천보 연구개발팀장

- LCD 에칭 첨가제 개발 : 5-ATZ, MTZ etc

- 반도체 소재 개발 : HP 등

- 2차 전지 Li염 첨가제 개발 : LiFSI, WCA2,

LiPO2F2 등

- 2차 전지 주요 첨가제 개발 : DPN, SN, AN,

TMSB, HTCN 외 신규첨가제

- 의약품 개발 : DPP, CMS 등

수석

정윤성

연구

개발

및 검토

01.05~07.09 영진약품

07.10~13.02 이큐스팜

13.02~현재 천보 연구원

- 융복합 과제 (중기청), 전략적 핵심소재 (중기청)

- WC300 과제 (중기청)

- LiFSI 공정개발 연구

- 전해액 신규첨가제 개발 연구

수석

강희근

연구

공정

개발

04.08~14.03 제일약품 연구소

14.03~15.08 이니스트 연구소

15.8~현재 천보 연구원

RS85,Lantanum carbonate,

MATZ,TTB,DTB,대웅 PC, 1M HCl,PDC,H345 등

(4) 기술의 상용화 경쟁력

(가) 기술의 표준화 및 제품화 정도

동사가 보유하고 있는 기술을 시장 환경 및 요구에 맞게 제품화하는 것은 경쟁력 있는 정밀화학 소재 분야에서는 필수 요건이며, IT시장 및 2차전지 시장의 급변하는 수요에서 특히 중요시 되고 있는 요소라고 할 수 있습니다.

기본적으로 당사의 모든 기술 개발은 제품화를 전제로 하고 있으며 이미 제품화 되어 생산되는 제품은 아래와 같습니다.

[주요 매출 현황]

(단위 : 백만원, %)

품 목

생산(판매)

개 시 일

2017년

매출액

비율

제품

디스플레이 소재

2010.06

37,760

45.61%

반도체 공정 소재

2011.12

16,669

20.14%

2차전지 소재

2012.02

10,891

13.16%

의약품 소재

2009.03

9,825

11.87%

기타 정밀화학 소재

2008.02

5,688

6.87%

상품

-

1,952

2.35%

매 출 합 계

82,785

100.00%

디스플레이 및 반도체 공정 소재, 2차전지 소재 개발 및 공급에 있어서 최적의 제품 성능은 IT기기 및 전기차 등에서 모듈을 구성하는 타 부품 및 소재와의 결합에 의해서 결정되기 때문에 제품의 표준화가 일반적으로 정의되어 있지 아니합니다. 다만, 정밀화학 소재를 개발하는데 필요한 프로세스, 개발도구 및 라이브러리 등을 표준화하여 제품 개발을 관리하고 최선의 방안을 마련하고 있습니다.

다시 말해, 수요자가 요구하는 제품의 스펙이 주문 제품에 대한 표준화 정도이며 동사는 수요처의 제품 스펙을 적시성있게 구현할 수 있는 기술 인력 및 인프라를 보유하고 있습니다. 이는 기본 설계를 바탕으로 추가적인 가공을 하게 될 때 가능한 능력이라고 볼 수 있습니다.

(나) 기술 제품의 신뢰성

제품 개발과 별도로 동사의 정밀화학 소재를 사용하기 위해서는 고객에게 소재의 특정 조건 하에서의 정확한 기능과 작용 원리들을 제공하여야 합니다. 동사의 제품은 연관 부품 및 소재, 환경에 민감하여, 기능 오류 및 고객의 개선 및 사양 변경 사항으로 인하여 고객의 요구 사항이 발생되는 경우가 있습니다. 이 경우 기술 인력 투입을 통해 원인을 신속히 파악하고, 상황에 맞는 적절한 대응을 통해 고객 만족을 기함은 물론 제품 분석을 통해 이를 수시로 고객에게 Feed Back하여 고객 불만 방지 등의 노력을 기하고 있습니다.

이러한 노력을 바탕으로 하여 동사는 동진쎄미켐, 삼성SDI 등 주요 매출처와의 신뢰 관계를 유지하고 있고, 매출이 증가되며 기술성을 인정받고 있는 것으로 파악됩니다.

(다) 기술 제품의 모방 장벽

동사가 보유하고 있는 제품들은 장기간 시장에서 안정성 및 사용성 부분의 검증이 필요한 특징을 가지고 있습니다. 제품 사용자들의 다양한 환경에서 오류 없이 안정적으로 작동하도록 제품을 만드는 것은 오랜 시간 및 노하우가 필요한 작업입니다.

정밀화학 소재는 기술적 표준으로 다수의 사업자로부터 채택이 될 경우 다른 제품으로 쉽게 대체할 수 있는 성질의 아이템이 아니며, 충분한 검증 기간을 거쳐 채택되어야 하는 특징으로 타 경쟁사가 단기간 내에 진입할 수 있는 기술적인 모방 장벽이라고 할 수 있습니다.

특히 장기간 높은 시장 점유율을 가지고 있는 정밀화학 소재 제품을 다른 제품으로 전환하기 위해서는 품질 안정성 및 신뢰도 제고가 필요하기 때문에 이는 다른 제품들이 시장으로의 진출을 어렵게 하는 진입 장벽으로 작용하고 있습니다.

특히, 동사의 주력 생산 제품은 고객사가 요구하는 사양과 기능에 충실하여야 하며, 각 제품마다 고유한 기능의 설계가 필요하므로 개발 경험과 축적된 기술이 없이는 모방이 불가능한 분야입니다.

또한, 동사는 다년간의 오랜 개발 기술에 대한 여러 지적 재산권을 갖고 있으며, 매출처와는 동사 제품의 기술 신뢰관계를 통한 거래로 인해, 경쟁업체의 진입이 어렵기 때문에, 핵심 기술의 외부 유출 가능성이 매우 낮다 하겠습니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

- 디스플레이 소재 사업

글로벌 디스플레이 시장의 수요는 IT 제품의 디스플레이 및 폼펙터의 변화에 따라 변동합니다. 대형 디스플레이 시장은 TV의 대면적화 트렌드에 따라 지속적인 TV증가 수요를 지속할 것으로 판단됩니다.

공급면에선 중국 디스플레이 업체들의 공격적인 투자 집행으로 인해 향후에도 공급 과잉을 유지할 것으로 전망되나, 이에 따라 디스플레이 소재의 사용량은 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.

[글로벌 대형 디스플레이 수요공급]

(단위 : 1000m2)

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Absolute Capacity

227,717

231,795

252,945

280,026

303,078

330,620

Yielded Glass Area Capacity

194,042

201,289

217,787

240,133

259,579

282,878

Notebook/Tablet PC

12,258

13,217

12,915

12,977

13,106

12,836

LCD/OLED Monitor + LCD PC

19,506

20,177

20,554

20,621

20,541

20,487

LCD TV + OLED TV

133,096

141,238

150,269

160,546

171,906

174,790

Public Display

4,050

5,103

5,827

6,394

6,561

6,768

Others

1,425

1,615

1,516

1,580

1,635

1,678

Demand Total

170,335

181,349

191,081

202,119

213,750

216,560

Quarterly Supply - Demand

23,706

19,939

26,706

38,014

45,829

66,318

Seasonal Glut Level

12.2%

9.9%

12.3%

15.8%

17.7%

23.4%

출처 : IHS

중소형 LCD 디스플레이 시장은 모바일 디스플레이의 OLED 전환에 따라 수요가 감소하고 있습니다. 이에 따라 중소형 디스플레이 시장의 공급 과잉 현상은 지속될 것으로 판단합니다.

[중소형 LCD 디스플레이 수요공급]

(단위 : 1000m2)

All Suppliers

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Yielded Glass Area Capacity

28,732

31,195

35,590

38,523

39,134

39,986

Capacity Q/Q Change

8.6%

14.1%

8.2%

1.6%

2.2%

Small/Med Demand (1,000 m2)

16,682

17,895

19,124

19,920

20,514

20,849

Quarterly Supply - Demand

12,050

13,300

16,466

18,603

18,620

19,137

Seasonal Glut Level

41.9%

42.6%

46.3%

48.3%

47.6%

47.9%

출처 : IHS

LCD 디스플레이의 수요 감소가 예상되고 있음에도 공급증가가 지속되는 이유는 중국 디스플레이 업체와 같은 신규 플레이어의 투자가 지속적으로 집행되고 있기 때문입니다. LG디스플레이, 삼성디스플레이 등 국내 디스플레이 업체가 6세대 이하의 중소형 OLED에 집중하는 반면, 중국 디스플레이 업체들은 8세대 이상의 대형 LCD 디스플레이에 집중하여 대형 디스플레이 수요에 대응하고 있습니다.

동사의 LCD 식각액 첨가제 제품의 시장내 점유율이 90% 이상이고, 당사 고객사인 솔브레인과 동진쎄미켐의 중국향 매출이 발생하고 있어 당사의 LCD 공정 소재 시장 또한 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

[2018년 2분기 기준 업체별 증설 계획]

Company

Factory

Application

Gen

Mother Glass (mm)

Capacity(shts/mnth)

Local Currency

USD millions

AHZ Electronics

AHZ SEC Tangjong L7-1

LCD

7.0

1870 x2200

50,000

CNY 5B

$730

AUO

Kunshan LTPS

LCD

6.0

1500 x 1850

25,000

TWD 50B

$1,700

BOE

B7 Chengdu LTPS

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

48,000

CNY 46.5B

$6,788

BOE

BOE Mianyang B11 LTPS

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

48,000

CNY 26.5B

$3,877

BOE

Fuqing B10

LCD

8.0

2200 x 2500

120,000

CNY 30B

$4,800

BOE

BOE Wuhan B17

LCD

10.5/11

2940 x 3370

120,000

CNY 46B

$6,725

BOE

Hefei B9

LCD

10.5/11

2940 x 3370

120,000

CNY 40B

$6,500

CEC Panda

Nanjing G8

LCD

8.0

2200 x 2500

60,000

CNY 29.2B

$4,700

CEC Panda

PND Chengdu

LCD

8.6

2290 x 2620

120,000

CNY 28B

$4,097

China Star

T4 LTPS Wuhan

AMOLED

6.0

1500 x 1850

45,000

CNY 35B

$5,121

China Star

Wuhan LTPS T3

LCD

6.0

1500 x 1850

30,000

CNY 16B

$2,700

China Star

Shenzen T1

LCD

8.0

2200 x 2500

150,000

CNY 24.5B

$3,585

China Star

Shenzen T2

LCD

8.0

2200 x 2500

120,000

CNY 24.4B

$3,570

China Star

CSOT T6

LCD

10.5/11

2940 x 3370

140,000

CNY 53.8B

$8,069

China Star

T7

LCD+AMOLED

10.5/11

2940 x 3370

90,000

CNY 42.7B

$6,712

CHOT

CEC Xianyang

LCD

8.6

2250 x 2610

120,000

CNY 28B

$4,376

CPT

Mantix (MDT) Fuzhou

LCD

6.0

1500 x 1850

30,000

CNY 12B

$2,100

EDO

EverDisplay 2

AMOLED

6.0

1500 x 1850

30,000

CNY 27.3B

$4,094

Foxconn

Guizhou LTPS

LCD+AMOLED

6.0

1500 x 1850

40,000

CNY 30B

$4,779

Foxconn

Zhengzhou LTPS

LCD+AMOLED

6.0

1500 x 1850

24,000

CNY 30B

$4,900

HeNan

TBD

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

30,000

CNY 40B

$6,287

HKC

HKC Chongqing H1

LCD

8.6

2250 x 2600

70,000

CNY 24B

$4,000

HKC

HKC Chuzhou H2

LCD TV

8.6

2250 x 2600

120,000

CNY 24B

$3,597

HKC

HKC Mianyang ShiChuan H3

LCD

8.6

2250 x 2600

150,000

CNY 24B

$3,772

HKC

HKC Zhengzhou Henan

LCD

10.5/11

2940 x 3370

90,000

CNY 40B

$6,287

Infintech

IFT Jianxi

LCD

5.5

1300 x 1500

50,000

CNY 7.5B

$1,124

Innolux

ILX_FXCN Kaohsiung LTPS

LCD

6.0

1500 x 1850

24,000

TWD 31.4B

$1,037

JDI

Hakusan D3 LTPS

LCD

6.0

1500 x 1850

25,000

JPY 170B

$1,400

LG Display

LGD AP3-E5

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

7,500

KRW 1T

$907

LG Display

LGD Paju P9-E6 G6

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

15,000

KRW 1.99T

$1,771

LG Display

LGD Paju P9-E6 G6

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

30,000

KRW 5T

$4,410

LG Display

LGD Guangzhou 3 OLED

AMOLED

8.0

2200 x 2500

60,000

KRW 5T

$4,410

LG Display

Paju P10

AMOLED

6 + 10.5/11

1500 x 1850 2940 x 3370

TBD

KRW 10T

$9,000

Samsung Display

SD A5

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

60,000

KRW 9T

$7,938

Sharp

Sharp AMOLED Sakai Pilot

AMOLED

4.0

730 x 920

15,000

JPY 57.4B

$561

Sharp

AMOLED

AMOLED

6.0

1500 x 1850

TBD

JPY 200B

$1,795

Sharp

Shrp-Fxcn Guangzhou

LCD

10.5/11

2940 x 3370

90,000

CNY 61B

$8,925

TCL/China Star

Huizhou

Module/Set Assembly

NA

NA

CNY 9.6B

$1,439

Tianma

Zuoling Wuhan LTPS

AMOLED

6.0

1500 x 1850

30,000

CNY 12B

$2,100

Trenso

Hunan 1

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

45,000

CNY 36B

$5,395

Truly

Huizhou

LCD+AMOLED

4.0

730 x 920

80,000

CNY 6.3B

$1,000

Truly

TLY Meishan Sichuan SEC L6

LCD

5.0

1100 x 1250

100,000

CNY 12.5B

$1,828

Truly

TLY Meishan Sichuan G6 LTPS

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

30,000

CNY 27.9B

$4,079

Visionox

GVO Guan LTPS

Flexible AMOLED

6.0

1500 x 1850

30,000

CNY 26.2B

$4,499

Visionox

Bazhou Module

Flexible AMOLED Modules

NA

NA

6,700,000

CNY 1.8B

$270

출처 : IHS

글로벌 OLED 디스플레이 공급은 2018년 2분기를 기준으로 삼섬디스플레이의 모바일 향 공급이 59%를 차지하고 있습니다. OLED 채용 디바이이스 수요 증가에 대응하기 위해, LG디스플레이 및 중국 디스플레이 업체의 투자 집행이 예상되며, 2020년 말 기준 삼성전자의 OLED 공급 비중은 38%까지 감소하여 공급의 다각화가 이루어 질 것으로 판단됩니다. 특히 OLED TV의 수요증가는 공급량을 초과하며 10% 내외의 공급과잉률을 유지할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 OLED 소재의 수요 증가와 함께 동사 고객사의 시장 확대 기회도 지속적으로 발생할 것으로 판단됩니다.

[OLED 디스플레이 수요공급]

(단위 : 1000m2)

1Q18

2Q18

3Q18

4Q18

1Q19

2Q19

3Q19

4Q19

1Q20

2Q20

3Q20

4Q20

중소형 공급

1,551

1,633

1,748

1,867

2,047

2,205

2,360

2,510

2,705

2,858

2,987

3,115

삼성 중소형 공급

1,361

1,397

1,447

1,475

1,538

1,621

1,639

1,654

1,710

1,755

1,794

1,833

모바일 수요

882

850

1,148

1,323

1,168

1,192

1,306

1,409

1,405

1,463

1,596

1,751

공급 초과

669

783

600

544

878

1,013

1,054

1,101

1,300

1,395

1,392

1,364

공급 과잉률

43%

48%

34%

29%

43%

46%

45%

44%

48%

49%

47%

44%

대형 공급

641

717

809

810

859

878

1,215

1,686

1,709

1,722

1,735

1,741

TV 수요

564

667

745

830

628

709

1,094

1,634

1,546

1,659

1,692

1,919

공급 초과

77

50

64

-20

232

170

121

53

163

63

42

-178

공급 과잉률

12%

7%

8%

-2%

27%

19%

10%

3%

10%

4%

2%

-10%

출처 : IHS

[OLED 소재 시장 규모]

(단위 : 백만달러)

구분

2016

2017

2018

2019

2020

2021

세계시장

680

990

1,440

2,110

3,080

4,090

출처 : 중소기업 기술 로드맵 2018 ~ 2020

- 반도체 소재 사업

국내 삼성전자, SK하이닉스의 주요 제품인 메모리 반도체 수요는 모바일향 수요강세가 지속되는 가운데 DRAM은 서버, NAND는 SSD가 신규 수요처로 시장 성장을 견인할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 반도체 업체들 또한 증설을 지속하며 수요에 대응하고 있습니다. 메모리 반도체 시장은 공급부족이 지속되는 양호한 시장환경 속에서, 메모리의 반도체 고용량화, 미세화에 따라 당사가 공급하는 SOH 공정 소재 수요 또한 증가할 것으로 판단됩니다. 글로벌 반도체 화학 소재 시장 규모는 2018년 138억달러에서 2021년 185억달러까지 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 NAND 수요]

(단위 : 백만 GB)

2018

2019

2020

2021

2022

Electronic Data Processing

151,945

223,037

316,199

440,719

595,238

Hard-Disk Drive

146

220

432

510

565

Ultramobile, Tablet, Premium

269

315

408

480

633

Ultramobile, Tablet, Basic

6,333

8,752

10,234

11,690

15,222

Ultramobile, Tablet, Utility

922

1,114

1,120

1,264

1,528

Other Data Processing

4,336

5,028

7,028

8,630

10,403

Ultramobile, Clamshell, Premium

389

761

1,385

1,992

2,856

Ultramobile, Hybrid, Premium

423

743

1,145

1,471

1,926

Ultramobile, Clamshell, Basic

298

565

826

1,075

1,485

Ultramobile, Hybrid, Basic

0

0

0

0

0

PC, Desk-based

0

0

0

0

0

Printer/Copier

611

752

1,118

1,335

1,638

RS3 - Flash Cards

17,641

19,857

22,825

26,224

26,263

RS3 - USB Flash Drives

13,346

16,476

20,383

23,465

25,546

Server, 2 CPU Socket

3

4

2

1

1

Server, 4 CPU Sockets and Over

52

74

28

12

14

Smart Cards

20

18

19

21

28

Solid-State Drives

107,154

168,358

249,245

362,550

507,130

Communications Electronics

82,992

108,619

142,176

185,581

267,767

Phone, Basic, Smart OS

23,018

33,284

45,153

59,595

92,137

Phone, Basic, Traditional OS

0

0

0

0

0

Phone, Premium, Smart OS

52,207

63,845

80,792

102,654

144,173

Phone, Utility, Smart OS

6,864

10,310

14,854

21,703

29,433

Other Communications

544

687

804

976

1,231

Other Wireless Communications

359

492

574

652

793

Consumer Electronics

11,718

16,754

24,299

31,148

40,780

Blue Laser DVD Players

206

225

248

285

336

Blue Laser DVD Recorders

21

23

30

33

39

Digital Camcorder

272

305

392

414

493

Digital Set-Top Box - Cable

300

367

482

533

635

Digital Set-Top Box - Satellite

523

702

889

1,062

1,319

Digital Set-Top Box - Terrestrial

97

105

111

121

138

Digital Set-Top Box - IP/Other

1,070

1,590

2,683

3,351

4,298

Digital Still Camera

79

89

121

161

198

TV - Standard

254

295

279

259

245

TV - Smart

2,611

3,131

4,357

5,633

8,002

TV, Plasma

0

0

0

0

0

Video Game Consoles

498

643

708

1,039

1,468

Video Game Handhelds

251

362

335

269

279

Other Audio

112

77

117

86

108

Other Consumer

1,982

3,322

5,224

6,152

7,009

Other Video

1,985

2,864

4,182

5,378

6,403

Portable Media Players

489

696

707

721

730

Wearables - Head-Mounted Displays

325

600

1,226

2,203

3,462

Wearables - Smartwatches

641

1,359

2,207

3,448

5,621

Automotive Electronics

2,663

3,652

5,750

9,437

12,518

ADAS

39

119

439

744

1,051

Infotainment - Automotive

1,218

1,615

2,725

4,942

6,541

Aftermarket - Automotive

906

1,262

1,749

2,311

3,045

Safety - Automotive

500

656

836

1,441

1,881

Industrial Electronics

1,446

5,784

2,255

2,732

3,604

Medical/Healthcare

507

641

667

736

907

Other Industrial

939

5,143

1,588

1,995

2,697

Military/Civil Aerospace Electronics

535

642

723

831

962

Total

251,297

358,488

491,402

670,448

920,869

출처 : Gartner

[글로벌 DRAM 수요]

(단위 : 백만 GB)

2018

2019

2020

2021

2022

Data Processing Electronics

7,073

8,936

11,398

14,300

17,626

Servers

3,470

4,753

6,264

8,111

10,148

Server, 4 CPU Sockets and Over

356

457

557

683

843

Server, 2 CPU Socket

2,928

4,055

5,409

7,034

8,798

Server, 1 CPU Socket

186

240

299

394

507

Desk-Based PCs

505

559

625

666

678

Traditional Notebook PCs

539

582

630

630

627

Premium Ultramobile

423

573

726

856

950

Premium Tablets

18

20

23

24

26

Basic Ultramobile

45

50

58

68

76

Basic Tablets

291

327

342

353

366

Utility Tablets

49

50

50

49

48

Graphics Cards

169

195

219

248

282

Printers/Copiers

55

61

67

72

77

Other Data Processing Electronics

1,509

1,765

2,394

3,225

4,349

Communications Electronics

5,254

6,336

7,931

9,765

11,157

Digital Cellular Handsets

4,854

5,801

7,220

8,824

9,924

Traditional Mobile Phones

23

16

12

9

5

Smartphones

4,832

5,785

7,208

8,815

9,919

Premium Smartphones

2,195

2,623

3,440

4,074

4,562

Basic Smartphones

2,242

2,680

3,179

4,006

4,559

Utility Smartphones

395

483

589

735

797

Other Communications

400

535

711

941

1,234

Consumer Electronics

1,307

1,581

1,961

2,438

3,002

TVs, LCD - Standard

52

45

36

28

22

TVs, LCD - Smart

520

653

787

925

1,065

Digital Set-Top Boxes

212

282

354

425

508

Video Game Machines

309

279

303

388

512

Video Game Consoles

302

266

294

382

507

Video Game Handhelds

6

13

10

6

5

Other Consumer

214

323

480

672

895

Automotive Electronics

77

104

135

184

249

Industrial Electronics

703

909

1,278

1,750

2,250

Military/Civil Aerospace Electronics

99

124

172

229

306

Total

14,512

17,990

22,874

28,666

34,591

출처 : Gartner

[메모리 반도체 수요공급]

(단위 : 백만 GB)

2016

2017

2018

2019

DRAM

공급

9,799

11,806

14,512

17,990

수요

9,848

12,113

14,558

17,990

공급과잉률

-0.5%

-2.5%

-0.3%

0.0%

NAND

공급

133,888

174,761

251,297

358,488

수요

135,336

181,816

250,011

359,206

공급과잉률

-1.1%

-3.9%

0.5%

-0.2%

출처 : Gartner

[반도체 화학소재 시장 규모]

(단위 : 백만달러)

구분

2016

2017

2018

2019

2020

2021

세계시장

11,450

12,550

13,800

15,240

16,850

18,535

출처 : 중소기업 기술 로드맵 2018 ~ 2020

-

2
차전지 소재 사업

2
차전시 시장은 스마트폰, 노트북 등 IT 제품에서 사용되던 소형
2
차전지에서 전기자동차 및 에너지저장시스템을 위한 중대형
2
차전지로 시장이 재편되고 있습니다. 이에 따라 전지의 안정성을 좌우하는 전해질의 역할이 매우 중요해지고 있습니다.

전기자동차 및 에너지저장시스템을 위한 배터리 시장 규모는 최근 유가 급등과 온실가스 문제, 친환경 자동차, 신재생에너지 육성 등 정부 및 관련 업체의 관심증가로 증가될 전망입니다. 전 세계적으로 이산화탄소 배출량을 규제하는 움직임과 관련 기후 변화대응에 따른 대첵으로 고성능
2
차전지용 전해질 시장의 폭발적인 성장이 가시화 되고 있습니다.

3. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을
고려하여 확정공모가액을
다음과 같이 제시하였습니다.

구분

내용

주당
확정공모가액

40,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
40,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동
사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법 (1) 공모희망가액 산출 개요
(가) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 평가 대상회사와 동일하거나 영업위험이 유사하여 비교가능성이 높은 회사들이 존재하고, 주식시장은 이러한 회사들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 평가 대상회사와 비교회사를 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교회사의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (나) 비교평가 모형의 선정 대표주관회사인 하나금융투자㈜은 금번 공모를 위한 ㈜천보의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[㈜천보 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜천보 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표

투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교회사의 선정

(가) 비교회사 선정 개요 ㈜천보는정밀화학 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상“(C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업”으로 분류되어 있습니다.

가) 1차 비교회사 선정 (사업적 비교유의성)동사와 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜천보가 속한 산업분류 내 업체들을 유사회사 선정 대상으로 고려하여 아래와 같이 유사회사 모집단을 선정하였습니다.

[유사회사 모집단 선정 결과]

업 종

회사

C20119

석탄화학계 화합물 및 기타

기초 유기 화학물질 제조업

KPX케미칼, 미원스페셜티케미칼, 금양, 롯데정밀화학, 엘티씨, 램테크놀러지, 한국알콜산업

C20499

그 외 기타 분류 안된

화학제품 제조업

코스모화학, 송원산업, 보락, 미원상사, 코스모신소재, 미원화학, 휴켐스, 솔브레인, 케이디켐, 케이피엠테크, 에코프로, 디엔에프, 나노신소재, 메카로, 라이온켐텍, 제이씨케미칼, 켐트로스, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지

C20129

기타 기초 무기

화학물질 제조업

한솔케미칼, 백광산업, 유니드, 태경산업, 일진다이아몬드, OCI, 후성, 동진쎄미켐, 와이엠티, 나노, 한일화학공업, 리켐

C20121

산업용 가스 제조업

태경화학, 원익머트리얼즈, 에스케이머티리얼즈

C23129

기타 산업용유리제품 제조업

원익큐엔씨

C26290

기타 전자부품 제조업

자화전자, 삼성전기, 경인전자, 일진머티리얼즈, 필룩스, 대동전자, 해성디에스, 엘지이노텍, 캠시스, 동일기연, 파버나인, 에스티큐브, 월덱스, 오킨스전자, 제이엠티, 파트론, 에프에스티, 한국컴퓨터, 아모텍, 이그잭스, 알에스오토메이션, 시노펙스, 덕우전자, 성우테크론, 리노공업, 모아텍, 트루윈, 에스케이씨솔믹스, 지트리비앤티, 에이치엔티일렉트로닉스, 픽셀플러스, 상신전자, 덕산네오룩스, 연이정보통신, 엠케이전자, 유티아이, 케이엔더블유, 아이쓰리시스템, 케이에이치바텍, 크루셜텍, 아이엠텍, 와이제이엠게임즈, 멜파스, 솔루에타, 유테크, 아이엠, 옵토팩, 에스엔케이폴리텍, 매직마이크로, 알비케이이엠디, 바이오로그디바이스, 피에스엠씨, 와이솔, 나무가, 알엔투테크놀로지, 대주전자재료, 휘닉스소재

C28202

축전지 제조업

삼성SDI, 디티알오토모티브, 세방전지, 아트라스비엑스, 신흥에스이씨, 엘앤에프, 상신이디피

C23211

정형 내화 요업제품 제조업

포스코켐텍

G46799

그 외 기타 상품 전문 도매업

엔케이물산, 이화산업, 남성, 이지, 아미노로직스, 하이텍팜, 포비스티앤씨, 셀트리온헬스케어, 대원미디어, 녹원씨엔아이

천보는 디스플레이 소재, 반도체 소재, 2차전지 소재를 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. 따라서 ㈜천보의 다양한 사업 영역을 반영하기 위하여, 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 모집단인 유사회사로 반도체 및 디스플레이 소재 상장회사, 2차전지 소재 상장회사 117개 중 19개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다.

[1차 비교회사의 선정]

(단위: 백만원)

업 종

회사

C20499

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업

솔브레인, 디엔에프, 메카로, 이엔에프테크놀로지

C20129

기타 기초 무기 화학물질 제조업

동진쎄미켐, 와이엠티

C20121

산업용 가스 제조업

원익머트리얼즈, 에스케이머티리얼즈

C23129

기타 산업용 유리제품 제조업

원익큐엔씨

C26290

기타 전자부품 제조업

덕산네오룩스, 대주전자재료

C20499

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업

코스모화학, 코스모신소재, 에코프로

C20129

기타 기초 무기 화학물질 제조업

후성, 리켐

C28202

축전지 제조업

엘앤에프

C23211

정형 내화 요업제품 제조업

포스코켐텍

C26290

기타 전자부품 제조업

일진머티리얼즈

1차 비교회사로 선정된 회사와 주요제품 현황은 아래와 같습니다.

구 분

주요 제품

반도체 및 디스플레이

소재 사업

솔브레인

반도체 및 LCD용 식각액, 2차전지 전해액

디엔에프

반도체 박막 재료, 반도체 CVD ALD 전구체

메카로

반도체용 전구체

이엔에프테크놀로지

반도체 공정용 박리액, 식각액

동진쎄미켐

반도체 및 LCD용 감광액, 식각액

와이엠티

반도체 및 FPCB 용 도금액

원익머트리얼즈

반도체 공정용 암모니아 산화질소

에스케이머티리얼즈

반도체 및 LCD용 특수가스 (NF3, WF6 등)

원익큐엔씨

반도체용 석영유리

덕산네오룩스

AMOLED 용 발광물질

대주전자재료

전도성페이스트, 형광체

2차전지

소재 사업

코스모화학

이산화티타늄, 황산코발트

코스모신소재

2차전지 양극활물질

에코프로

2차전지 양극재, 양극활물질

후성

IT 공정 냉매가스, 2차전지 전해질

리켐

2차전지 전해액 첨가제

엘앤에프

2차전지 양극활물질

포스코켐텍

2차전지 음극재

일진머티리얼즈

2차전지 일렉포일

나) 2차 비교회사 선정 (재무적 비교유의성)
1차 선정된 19개사 중에서 ① 2017년 영업이익이 적자이거나 ② 2018년 3분기 영업이익과 순이익이 미미한 회사 3개사를 제외하여, 16개사를 유사회사로 선정하였습니다.

[2차 비교회사의 선정]

(단위: 억원)

회사명
2018년 3분기
2017년
선정여부
미선정사유

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

솔브레인
7,109
1,279
962
7,756
1,057
412
O
-

디엔에프
557
119
120
744
151
132
O
-

메카로
786
274
233
1,060
434
322
O
-

이엔에프테크놀로지
3,083
238
215
3,870
453
278
O
-

동진쎄미켐
6,408
493
334
7,852
719
448
O
-

와이엠티
518
109
81
692
161
68
O
-

원익머트리얼즈
1,693
337
297
2,030
329
204
O
-

에스케이머티리얼즈
4,858
1,258
876
5,123
1,477
1,019
O
-

원익큐엔씨
1,943
350
309
1,973
296
289
O
-

덕산네오룩스
700
154
156
1,004
184
168
O
-

대주전자재료
763
25
0
934
30
-80
X
순이익 미미

코스모화학
5,076
129
31
4,316
207
214
X
순이익 미미

코스모신소재
3,972
116
73
3,146
85
82
O
-

에코프로
4,425
385
327
3,290
218
-68
O
-

후성
2,091
359
248
2,488
355
295
O
-

리켐
338
-4
-89
240
-44
-96
X
영업이익 적자

엘앤에프
3,866
254
185
4,030
294
199
O
-

포스코켐텍
10,177
771
1,008
11,972
1,040
1,036
O
-

일진머티리얼즈
3,648
392
333
4,540
495
422
O
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

다) 3차 비교회사 선정 (기타 비교유의성)
2차 선정된 16개사 중에서 ① 상장 후 1년 이상 경과 ② 최근 사업년도 감사의견 적정 여부 ③ 최근 1년내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 여부 ④ 최근 1년내 투자경고, 위험종목, 관리종목, 불성실공시, 기업회계기준 위반 조치 여부를 판단하여 16개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

[3차 비교회사의 선정]

회사명

상장 후

1년 이상

경과 여부

최근 사업년도

감사의견

적정 여부

최근 1년내 경영에

중대한 영향을 미칠 수

있는 합병, 분할,

영업양수도 여부

최근 1년내

투자경고, 위험종목, 관리종목,

불성실공시, 기업회계기준

위반 조치 여부

선정

여부

솔브레인

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

디엔에프

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

메카로

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

이엔에프테크놀로지

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

동진쎄미켐

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

와이엠티

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

원익머트리얼즈

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

에스케이머티리얼즈

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

원익큐엔씨

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

덕산네오룩스

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

코스모신소재

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

에코프로

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

후성

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

엘앤에프

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

포스코켐텍

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

일진머티리얼즈

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

(나) 최종 유사기업 선정
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 '사업적 비교유의성', '재무적 비교유의성', '기타 비교유의성' 등을
고려하
여

코스모신소재, 에코프로, 덕산네오룩스 등 16개사
를
발행회사인 ㈜천보의 평가를 위한 비교회사로 선정하였습니다. 이와 같은 비교회사
의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유
사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 회사규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주요 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 주당 평가가액은 동사의 2018년 3분기 연환산 실적 기준으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 비교회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (다) 비교회사의 기준주가
기준주가는 시장상황의 일시적인 급변
등 단기변동성을 배제하기 위해 평가기준일(2018년
12월
07일)로부터 소급하여 1개월간 종가의 산술평균(
2018년 11월 06일부터 2018년 12월 07일까지
), 1주일간 종가의 산술평균(
2018년 12월 03일부터 2018년 12월 07일까지)
과 평가기준일(
2018년 12월 07일
)의 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.

※ 기준주가 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가]

[기준주가의 산정]

(단위: 원)

회사명
솔브레인
디엔에프
메카로
이엔에프테크놀로지
동진쎄미켐
와이엠티
원익머트리얼즈
에스케이머티리얼즈
원익큐엔씨
덕산네오룩스
코스모 신소재
에코프로
후성
엘앤엔프
포스코 켐텍
일진 머티리얼즈

기준주가
51,323
7,800
14,700
12,575
8,370
16,850
24,550
152,700
11,850
14,100
18,050
31,400
7,980
33,800
64,500
38,650

최근일
51,400
7,800
14,700
13,500
8,370
16,850
24,550
152,700
11,850
14,200
18,050
31,400
7,980
33,800
64,500
38,650

5일 평균
52,100
8,062
15,180
13,310
8,596
17,400
25,270
157,820
12,180
14,470
18,850
31,680
8,216
35,250
64,840
38,970

1월 평균
51,323
8,124
15,643
12,575
8,409
17,218
25,675
163,250
12,120
14,100
19,134
34,225
8,453
36,761
71,591
43,616

2018-12-07
51,400
7,800
14,700
13,500
8,370
16,850
24,550
152,700
11,850
14,200
18,050
31,400
7,980
33,800
64,500
38,650

2018-12-06
51,000
7,830
14,800
13,050
8,380
16,600
24,500
151,700
11,900
14,200
17,550
30,100
7,910
33,400
62,700
37,750

2018-12-05
51,500
8,130
14,900
12,950
8,740
17,500
25,250
157,900
12,050
14,800
18,900
31,800
8,250
34,850
64,800
39,300

2018-12-04
52,400
8,290
15,650
13,350
8,660
17,850
25,900
160,000
12,600
14,500
19,650
32,600
8,400
37,150
65,900
39,550

2018-12-03
54,200
8,260
15,850
13,700
8,830
18,200
26,150
166,800
12,500
14,650
20,100
32,500
8,540
37,050
66,300
39,600

2018-11-30
52,400
8,280
15,900
13,800
8,470
18,050
24,850
161,400
12,600
14,400
19,800
31,250
8,220
36,200
67,700
38,550

2018-11-29
52,400
8,200
16,300
13,850
8,180
17,900
25,000
164,400
12,650
14,100
19,300
31,750
8,140
35,000
68,000
37,600

2018-11-28
53,000
8,280
16,100
12,250
8,420
17,900
25,550
163,300
12,700
14,300
19,600
31,700
8,180
34,400
69,000
37,850

2018-11-27
52,600
8,280
16,350
12,100
8,090
17,600
25,700
161,700
12,300
13,850
20,350
33,050
8,000
35,600
72,300
41,400

2018-11-26
52,100
8,180
16,050
12,250
8,090
17,600
26,200
161,700
12,250
13,900
19,200
32,800
8,000
34,300
72,900
41,600

2018-11-23
52,000
7,950
15,950
12,100
7,950
17,850
25,450
162,100
12,000
13,600
18,950
32,150
8,120
33,400
70,000
40,950

2018-11-22
51,200
7,990
16,150
12,500
8,130
17,950
25,450
163,800
11,500
13,900
20,100
33,350
8,720
35,600
73,100
45,700

2018-11-21
50,500
7,990
16,400
12,650
8,170
17,300
25,050
163,700
11,600
14,100
19,650
34,450
8,450
36,850
74,900
47,550

2018-11-20
49,550
8,000
15,950
12,300
8,100
16,200
24,800
160,200
11,000
13,750
18,800
34,050
8,510
36,050
72,300
47,750

2018-11-19
51,000
8,230
16,500
12,400
8,340
16,400
26,000
165,000
11,550
13,900
19,250
36,550
8,770
37,700
74,200
49,450

2018-11-16
51,200
8,230
15,700
12,000
8,440
16,900
26,400
165,200
11,600
14,000
19,150
36,400
8,780
38,850
74,000
48,350

2018-11-15
51,000
8,220
15,050
12,450
8,480
16,350
26,200
164,800
11,700
14,750
20,000
37,000
8,740
40,000
76,900
48,850

2018-11-14
50,200
8,220
14,800
12,400
8,530
16,100
26,150
165,000
11,500
14,200
19,200
36,050
8,740
39,200
74,700
49,000

2018-11-13
48,850
7,960
14,750
11,850
8,710
16,550
25,750
163,400
12,300
14,600
19,050
37,550
8,820
39,400
78,100
48,800

2018-11-12
49,200
8,140
15,150
11,950
8,930
17,950
25,900
169,500
12,750
14,450
17,350
37,850
8,870
38,900
78,100
46,400

2018-11-09
50,300
8,150
15,250
11,700
8,420
16,900
26,700
173,400
12,850
13,500
18,250
38,700
8,780
39,900
77,800
46,750

2018-11-08
51,100
8,110
15,900
11,550
8,560
16,300
27,350
173,800
12,900
12,550
18,700
39,900
9,040
41,150
76,800
48,150

2018-11-07
51,500
7,960
17,000
10,900
8,230
15,950
27,450
176,700
13,000
12,400
17,250
38,000
8,740
38,550
72,500
46,350

2018-11-06
53,000
8,190
16,800
10,750
8,550
16,100
27,350
176,700
13,050
12,350
17,300
38,650
9,010
38,850
72,600
47,400

(3) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점] ① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER은 대부분의 주식가치 평가에 적용 가능하며 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법 - PER을 적용한 비교가치는 위에서 결정된 기준주가를 기준으로 2018년 3분기 연환산 실적으로 PER을 산출한 후, 발행회사의 2018년 3분기 연환산 실적에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다. ※ PER를 이용한 비교가치 = 기준 시가총액 ÷ 연환산 당기순이익 - 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시하는 발행회사의 적용주식수는 신고서 제출일 현재 주식수에 금번 공모를 통해 발행할 주식을 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 발행회사 적용주식수 = 현재주식수 + 모집주식수 + 의무인수주식수 ※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2018년 3분기보고서를 참조하였습니다. ③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다. - 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. - 비교회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다. - PER 결정요인에는 당기순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다. - 비교회사간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 상이할 경우 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

위에서 산
출한 기준주가 및 비교회사의 2018년 3분기 당기순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

(단위: 원, 주, 백만원, 배)

회 사 명
솔브레인
디엔에프
메카로
이엔에프테크놀로지
동진쎄미켐
와이엠티
원익머트리얼즈
에스케이머티리얼즈
원익큐엔씨
덕산네오룩스
코스모 신소재
에코프로
후성
엘앤엔프
포스코 켐텍
일진머티리얼즈

시가총액
8,929
839
1,467
1,789
4,303
1,248
3,095
16,106
3,115
3,385
3,565
6,936
7,390
8,368
38,100
17,822

상장주식수
17,398,271
10,761,828
9,981,140
14,227,836
51,414,494
7,405,200
12,608,000
10,547,673
26,288,000
24,010,012
19,747,965
22,090,191
92,606,819
24,757,675
59,070,000
46,110,835

기준주가
51,323
7,800
14,700
12,575
8,370
16,850
24,550
152,700
11,850
14,100
18,050
31,400
7,980
33,800
64,500
38,650

CY18 순이익 (3분기 연환산)
1,245
160
311
285
441
80
406
1,067
406
208
97
355
357
237
1,341
444

PER
7.17
5.26
4.72
6.28
9.75
15.57
7.62
15.09
7.67
16.31
36.76
19.54
20.71
35.25
28.42
40.17

평균PER
25.31

주1) 솔브레인, 디엔에프, 메카로, 이엔에프테크놀로지, 동진쎄미켐, 원익머트리얼즈, 원익큐엔씨 7개사는 PER괴리가 크기 때문에 평균PER적용시 배제함주2) 당기순이익: 2018년 1월~9월까지 순이익을 연환산함

주3) 발행주식수: 2018년 12월 07일 기준 상장주식수

주4) 주당 순이익 : 당기순이익 / 발행주식수

주5) 기준주가: 2018년 12월 07일 기준 Min(최근 1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가)

주6) PER: 기준주가 / 주당 순이익

(4) PER을 적용한 비교가치 산정결과

구분

2018년

비고

당기순이익

19,803 백만원

2018년 3분기 연환산 실적

적용PER

25.31 배

-

기업가치

501,312 백만원

-

적용주식수

10,000,000 주

-

주당가치

50,131 원

-

주1) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식수에 금번 공모를 통해 발행할 모집 및 매출 주식수 및 의무인수주식수를 합한 주식수임

(5) 공모희망가액의 산정

구분

PER 비교가치 적용

비고

주당 평가가액

50,131원

2018년 3분기 연환산 기준

주당 공모희망가액

35,000 원 ~ 40,000 원

할인율
30.18%~ 20.21%

확정 공모가액

40,000원

-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
40,000원으로 확정되었습니다.

주2) 주당 공모희망가액의 할인율은 최근 3개월 코스닥 시장에 일반상장을 진행한 국내 업체들의 평균 수요예측 할인율을 고려해 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

업체명
수요예측일(초일)
할인율

엘앤씨바이오
2018-10-16
19.09%~10.10%

노바텍
2018-10-16
30.58%~8.36%

대보마그네틱
2018-10-18
44.66%~37.29%

노바렉스
2018-10-30
31.52%~13.50%

디자인
2018-11-01
21.00%~11.00%

디케이앤디
2018-11-02
23.70%~13.20%

아주IB투자
2018-11-06
37.90%~25.40%

디알젬
2018-11-05
43.38%~21.15%

남화산업
2018-11-08
59.00%~51.00%

티로보틱스
2018-11-14
20.46%~10.51%

엠아이텍
2018-11-12
28.34%~17.32%

베스파
2018-11-15
42.7%~23.61%

에코캡
2018-11-12
23.97%~5.87%

대유에이피
2018-11-21
37.94%~21.23%

이노메트리
2018-11-27
30.40%~17.20%

뉴트리
2018-11-27
33.95%~22.56%

머큐리
2018-11-29
40.80%~30.55%

위지윅스튜디오
2018-12-06
53.10%~32.30%

디케이티
2018-12-06
41.93%~31.03%

대표주관회사인 하나금융투자㈜는
주당 평가가액
50,131
원에 할인율
30.18% ~ 20.21%
를 적용한 35,000원~40,000원
을
금번 ㈜천보의 공모희망가격으로
제시하였으며, 수요예측 결과를 감안하여 확정공모가액을 40,000원으로 결정하였습니다.

하지만 위의 공모희망가액이 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아니며, 상장 후 국내외 경제환경의 변화, 주식시장의 변동, 회사실적의 차이에 따라 주가는 변동되는 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 비교회사와의 비교참고

(1) 요
약 재무정보

㈜천보의 적정 공모가액 산정에 사용된 유사기업의
2017년, 2018년 3분기 재무수치를 기재하였습니다.

[2017년]
(단위 : 백만원)

회사명
솔브레인
디엔에프
메카로
이엔에프테크놀로지
동진쎄미켐
와이엠티
원익머트리얼즈
에스케이머티리얼즈
원익큐앤씨
덕산네오룩스
코스모신소재
에코프로
후성
엘앤에프
포스코켐텍
일진머티리얼즈

적용회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
895,950
102,225
139,563
265,200
667,169
113,971
279,621
1,118,007
256,884
149,245
197,678
448,146
316,115
265,476
835,840
650,284

- 유동자산
377,457
38,985
114,680
115,813
302,836
57,098
72,737
201,759
82,764
76,721
54,029
164,984
107,280
160,906
468,274
394,515

- 비유동자산
518,493
63,240
24,883
149,387
364,334
56,873
206,885
916,249
174,120
72,524
143,650
283,161
208,835
104,570
367,566
255,770

부채총계
246,091
20,733
19,575
74,368
399,570
47,472
37,781
709,870
75,898
26,763
123,552
263,741
107,204
142,171
183,650
119,854

- 유동부채
232,824
12,100
15,993
68,180
338,250
24,209
34,615
336,546
48,459
19,614
102,639
179,492
47,277
104,281
158,880
89,045

- 비유동부채
13,266
8,633
3,582
6,188
61,320
23,263
3,166
373,324
27,439
7,149
20,913
84,249
59,926
37,891
24,771
30,809

자본총계
649,859
81,491
119,989
190,832
267,600
66,499
241,841
408,137
180,986
122,482
74,126
184,405
208,911
123,305
652,190
530,430

- 지배주주 자본
644,997
81,491
119,989
188,105
264,037
58,256
235,909
385,696
170,940
122,482
74,126
146,592
176,459
121,367
644,457
530,430

매출액
775,598
74,381
106,038
387,027
785,155
69,192
203,032
512,294
197,261
100,406
314,605
329,012
248,838
403,020
1,197,159
454,035

영업이익
105,694
15,092
43,388
45,349
71,905
16,079
32,882
147,664
29,617
18,396
8,476
21,782
35,483
29,371
103,961
49,522

당기순이익
43,086
13,232
32,176
26,009
44,997
9,012
17,754
104,063
29,385
16,772
8,224
-3,287
28,223
20,639
103,960
42,189

- 지배주주귀속(계속영업)
41,199
13,232
32,176
27,804
44,803
6,790
20,409
101,894
28,926
16,772
8,224
-6,847
29,497
19,891
103,569
42,189

[2018년 3분기]
(단위 : 백만원)

회사명
솔브레인
디엔에프
메카로
이엔에프테크놀로지
동진쎄미켐
와이엠티
원익머트리얼즈
에스케이머티리얼즈
원익큐앤씨
덕산네오룩스
코스모신소재
에코프로
후성
엘앤에프
포스코켐텍
일진머티리얼즈

적용회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
977,870
118,656
149,062
304,625
729,355
127,150
312,047
1,337,247
326,470
153,841
226,795
611,706
410,161
338,214
924,342
680,625

- 유동자산
381,247
41,965
109,908
135,524
338,165
58,256
83,219
244,096
89,759
65,741
64,898
246,504
123,537
216,958
476,104
403,840

- 비유동자산
596,623
76,691
39,155
169,100
391,190
68,894
228,828
1,093,152
236,711
88,100
161,897
365,202
286,624
121,256
448,238
276,785

부채총계
246,256
28,327
13,243
86,678
434,026
52,375
39,460
968,337
114,385
15,793
138,692
393,486
167,727
197,109
192,090
153,357

- 유동부채
233,853
22,222
11,445
76,717
386,193
26,050
36,660
397,877
70,181
9,830
108,743
261,833
62,170
145,074
160,216
97,945

- 비유동부채
12,403
6,105
1,798
9,961
47,833
26,325
2,800
570,460
44,204
5,963
29,949
131,653
105,557
52,035
31,874
55,412

자본총계
731,614
90,329
135,819
217,946
295,329
74,775
272,587
368,910
212,085
138,048
88,103
218,219
242,434
141,105
732,253
527,268

- 지배주주 자본
723,953
90,329
135,819
215,608
291,498
64,616
268,030
345,067
201,413
138,048
88,103
173,156
204,276
138,470
724,039
527,268

매출액
710,920
55,691
78,602
308,309
640,800
51,782
169,312
485,792
194,342
69,987
397,178
442,501
209,145
386,597
1,017,684
364,840

영업이익
127,931
11,872
27,414
23,813
49,318
10,856
33,704
125,783
34,995
15,407
11,576
38,469
35,863
25,361
77,061
39,232

당기순이익
96,192
11,976
23,307
21,484
33,381
8,061
29,730
87,560
30,932
15,566
7,272
32,725
24,842
18,508
100,796
33,276

- 지배주주귀속(계속영업)
93,394
11,976
23,307
21,379
33,103
6,009
30,473
80,030
30,467
15,566
7,272
26,627
26,764
17,803
100,543
33,276

(2) 주요 재무비율

[ 2017년]
(단위: %, 회)

구분
재 무 비 율
솔브레인
디엔에프
메카로
이엔에프테크놀로지
동진쎄미켐
와이엠티
원익머트리얼즈
SK머티리얼즈
원익큐앤씨
덕산네오룩스
코스모소재
에코프로
후성
엘앤에프
포스코켐텍
일진머티리얼즈

성장성(%)
매출액 증가율
7.35
27.75
120.30
16.68
2.64
38.55
15.99
11.02
41.96
137.19
65.34
92.99
29.55
61.38
7.11
13.81

영업이익 증가율
0.53
24.85
1,300.15
0.59
58.37
45.12
40.45
-4.16
64.47
368.62
68.32
115.60
-2.61
111.87
21.82
70.64

당기순이익 증가율
-42.18
26.79
999.74
20.24
70.59
16.39
13.29
-5.78
-33.56
258.84
493.69
-54.58
-54.06
295.04
133.47
3.86

총자산 증가율
8.02
8.92
200.82
3.77
1.46
42.27
6.60
23.80
15.32
26.33
-13.93
29.39
1.67
30.99
15.47
66.41

활동성(회)
총자산 회전율
0.90
0.76
1.14
1.49
1.19
0.71
0.75
0.51
0.82
0.75
1.47
0.83
0.79
1.72
1.54
0.87

매출채권 회전율
10.37
27.80
18.36
6.24
6.32
3.13
21.92
7.10
11.33
44.34
22.73
9.91
7.01
14.07
8.29
9.27

재고자산 회전율
17.21
5.19
7.75
14.65
11.66
9.28
8.01
6.38
5.33
8.19
11.47
4.83
10.42
5.43
15.46
8.25

수익성(%)
매출액 영업이익률
13.63
20.29
40.92
11.72
9.16
23.24
16.20
28.82
15.01
18.32
2.69
6.62
14.26
7.29
8.68
10.91

매출액 순이익률
5.56
17.79
30.34
6.72
5.73
13.02
8.74
20.31
14.90
16.70
2.61
-1.00
11.34
5.12
8.68
9.29

총자산 순이익률
4.99
13.50
34.61
9.99
6.79
9.29
6.55
10.30
12.25
12.55
3.85
-0.83
9.00
8.82
13.33
8.11

자기자본 순이익률
7.12
17.34
44.76
14.57
19.37
16.43
7.67
24.62
17.31
14.52
13.11
-1.84
15.33
19.60
17.02
10.23

안정성(%)
유동비율
162.12
322.19
717.08
169.86
89.53
235.85
210.13
59.95
170.79
391.15
52.64
91.92
226.92
154.30
294.73
443.05

부채비율
37.87
25.44
16.31
38.97
149.32
71.39
15.62
173.93
41.94
21.85
166.68
143.02
51.32
115.30
28.16
22.60

차입금의존도
15.04
13.99
0.36
9.26
47.59
30.42
1.67
47.53
10.39
0.67
36.54
46.05
23.54
40.76
3.32
1.79

[ 2018년 3분기]
(단위: %, 회)

구분
재 무 비 율
솔브레인
디엔에프
메카로
이엔에프테크놀로지
동진쎄미켐
와이엠티
원익머트리얼즈
SK머티리얼즈
원익큐앤씨
덕산네오룩스
코스모소재
에코프로
후성
엘앤에프
포스코켐텍
일진머티리얼즈

성장성(%)
매출액 증가율
22.21
-0.17
-1.17
6.21
8.82
-0.22
11.19
26.44
31.36
-7.06
68.33
79.33
12.06
27.90
13.34
7.14

영업이익 증가율
61.39
4.88
-15.76
-29.99
-8.55
-9.98
36.67
13.58
57.54
11.66
82.10
135.48
34.76
15.13
-1.17
5.63

당기순이익 증가율
197.67
20.68
-3.42
10.13
-1.08
19.26
123.28
12.19
40.35
23.75
17.90
-1,427.58
17.36
19.57
29.28
5.16

총자산 증가율
9.14
16.07
6.81
14.87
9.32
11.56
11.60
19.61
27.09
3.08
14.73
36.50
29.75
27.40
10.59
4.67

활동성(회)
총자산 회전율
1.01
0.67
0.73
1.44
1.22
0.57
0.76
0.53
0.89
0.62
2.50
1.11
0.77
1.71
1.54
0.73

매출채권 회전율
9.47
18.21
16.79
5.80
6.36
2.54
12.76
6.05
11.37
11.92
19.92
9.18
#DIV/0!
#DIV/0!
7.48
7.50

재고자산 회전율
17.93
5.52
6.32
14.19
11.06
8.84
9.11
6.70
5.78
5.54
18.20
5.43
8.86
4.82
14.18
8.80

수익성(%)
매출액 영업이익률
18.00
21.32
34.88
7.72
7.70
20.96
19.91
25.89
18.01
22.01
2.91
8.69
17.15
6.56
7.57
10.75

매출액 순이익률
13.53
21.50
29.65
6.97
5.21
15.57
17.56
18.02
15.92
22.24
1.83
7.40
11.88
4.79
9.90
9.12

총자산 순이익률
13.69
14.46
21.53
10.05
6.37
8.91
13.40
9.51
14.14
13.70
4.57
8.23
9.12
8.18
15.27
6.67

자기자본 순이익률
18.57
18.59
24.30
14.02
15.81
15.21
15.41
30.05
20.98
15.93
11.95
21.67
14.68
18.67
19.41
8.39

안정성(%)
유동비율
163.03
188.85
960.27
176.65
87.56
223.63
227.00
61.35
127.90
668.79
59.68
94.15
198.71
149.55
297.16
412.31

부채비율
33.66
31.36
9.75
39.77
146.96
70.04
14.48
262.49
53.93
11.44
157.42
180.32
69.18
139.69
26.23
29.09

차입금의존도
12.59
17.42
0.34
12.73
47.00
31.90
1.05
61.45
20.86
0.65
37.67
47.59
31.16
44.73
2.29
1.80

*주요 재무비율 산식

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액─────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익증가율
당기순이익─────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 매출액────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액─────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액─────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액영업이익률
당기 영업이익───────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익───────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익─────────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본순이익률
당기 당기순이익─────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등───────── ×100 당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
1,700,000,000

구주매출대금(3)
20,000,000,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]

78,300,000,000

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 40,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료(신주모집)
1,600,000

공모금액의2.0%와 16.0억원 중 작은 금액

신주모집에 대한 수수료만 발행제비용에 포함

상장심사수수료

5,000

500만원 정액

상장수수료

20,050

1,720만원+
3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

등록세

4,000

증가 자본금의 (4/1000)

교육세

800

등록세의 20%

공고비용

20,000

수요예측, 청약 안내공고 등

기타비용
50,150

IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계

1,700,000

-

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 40,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분

내 역

금 액

시 기

시설자금

제품창고 신축

1,440

2019년 상반기 ~

2차전지 LiP02F2 공장 증축

6,670

2019년 상반기 ~

서울사무소 및 연구소 신축

16,000

2019년 상반기 ~

2차전지 신개발품 공장 증축

20,000

2020년 상반기 ~

반도체 신개발품 공장 증축

10,000

2020년 상반기 ~

해외사업 진출

중국 및 베트남

7,000

2019년 상반기 ~

연구개발 자금

LiBOB 등 2차전지 첨가제 개발

7,390

2019년 상반기 ~

합 계

68,500

주) 확정공모가액 결정에 따른 자금조달금액 78,300백만원 중, 자금의 사용계획 외에 9,800백만원은 운영자금으로 사용할 예정입니다.

(가) 시설자금 세
부내역

공장 증축과 관련된 주요제품 사업부 과거 실적

(단위: 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 3분기
CAGR(*)

반도체 공정 소재
15,673
14,509
16,669
19,661
18.70%

2차전지 소재
2,116
7,228
15,782
20,245
133.66%

(*) 2018년도는 3분기 수치를 연환산하여 CAGR을 계산하였습니다. 반도체 공정 소재와 2차전지 소재 분야에서 연평균 성장율 18.70%와
13
3.66%를 기록하고 있으며, 향후에도 신제품 개발 등으로 인하여 추가 성장이 예상됨에 따라 공장 증축을 진행하려고 합니다.
아울러, 서울 및 수도권에 연구소 및 서울 사무소를 신축하여 우수인재를 확보할 계획입니다.

[시설투자 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

시설투자

제품창고 신축

2019년 상반기 ~

1,440

2차전지 LiP02F2 공장 증축

2019년 상반기 ~

6,670

서울사무소 및 연구소 신축

2019년 상반기 ~

16,000

2차전지 신개발품 공장 증축

2020년 상반기 ~

20,000

반도체 신개발품 공장 증축

2020년 상반기 ~

10,000

합 계

54,110

주1) 공장 증축으로 인한 생산능력 증가는 다음과 같습니다.

(단위: 수량/톤)

품 목

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년 3분기

(제12기 3분기)

증측 후생산능력

반도체 공정소재

270

270

540

405
600

2차전지 소재

320

640

3,200

2,400
4,100

주2) 공장 증축과 관련된 주
요
제품에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 수량/톤)

제품 군
반도체
2차전지

제품명
HP

PCA

LiFSI
LiPO2F2
LiDFO

생산능력 증가량

15

45
240
300
360

개발 진행 상황
개발 완료
개발 중
개발 완료
개발 완료
개발 완료

비고
기존 당사 제품
성능 향상 제품
시장의 기존 제품인 LiPF6를 대체하는 신규 제품

(나) 해외시장 개척 세
부내역

당사는 해외 시장 개척을 통하여 2차전지 소재 사업 확장을 진행 중에 있습니다. 중국시장 진출을 위하여 현지 법인 설립을 추진 중에 있으며, 동남아시아 진출을 위하여 베트남의 대학 연구소와 연구 제휴를 추진 중에 있습니다.

[해외시장 개척]

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

해외시장 개척

중국시장 진출

*
2차전지 소재 관련
현
지

화학회사 지분취득 및 현지법인 추가설립 등 단계적으로 자금 집행 예정임

2019년 상반기 ~

2,000

베트남 시장 진출

* 베트남 등 동남아시아 진출을 위해
2차전지 소재 관련
연구소 설립, 현지 사무소 및 공장설립과 운영에 따른 비용

2019년 상반기 ~

5,000

합 계

7,000

(다)
연
구개
발자금 세부내역

리튬 이차전지 시장 성장 전망에 따라 2차전지 전해질 및 전해액 주요 첨가제를 개발하고, 상용화 공정 개발 및 공정 최적화에 공모자금을 활용할 계획입니다.

[연구개발자금 세부사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

개발내용

사용시기

금액

연구개발

LiBOB 등 신규 전해질 첨가제 개발

초고순도 HP 및 신규 반도체 공정소재 개발

2019년 상반기 ~

7,390

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 종속회사 현황

(단위: 백만원)

종속기업명
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사여부

㈜엘에스신소재
2017.05.01
충청북도 충주시 주덕읍중원산업로 163
이차전지 전해질 첨가제 제조 판매업
19,038

종속회사의 출자지분의 100% 소유(기업회계기준서 제1027호)

예

Changzhou Chunbo
2017.08.08
15-35,No.600,Tongjiang Middle Road,Xinbei District,Changzhou,Jiangsu,China
화학물질 판매업
2,056

종속회사의 출자지분의 90% 소유(기업회계기준서 제1027호)

예

(2) 연결대상 회사의 변동
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 천보"이며, 영문으로는 "Chunbo Co., Ltd."라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "(주)천보 " 또는 "chunbo" 입니다.
다. 설립일자

당사는 2007년 10월 08일 "주식회사 천보"로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사 주소
충청북도 충주시 주덕읍 중원산업로 312

전화번호
043-842-2801

홈페이지
http://www.chunbochem.com/

마. 중소기업 해당 여부
당사는 증권 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

중소기업확인서(2018).pdf_page_1

바
. 벤
처기업 해당 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업입니다.

벤처기업확인서.pdf_page_1

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 디스플레이소재(LCD 식각액첨가제, OLED소재), 반도체 공정소재(SOH공정첨가제), 2차전지소재(전해질, 전해액 첨가제), 의약품 중간체 및 정밀화학의 사업분야를 영위하고 있으며, 향후에는 이들 사업분야의 기술 진보에 따라 새로운 기술을 적용한 신제품들을 지속적으로 출시할 예정입니다. 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항' 중 'II. 사업의 내용'을참조하시기 바랍니다.

[정관에 기재된 목적사업]

목적사업
비고

1. EMC(Epoxy molding compounds)수지원료 제조 및 판매업

2. 정밀화학 화합물 제조 및 판매업

3. 식품 및 식품첨가물 제조 및 판매업

4. LCD, LED, 반도체 등의 첨가물 제조 및 판매업

5. 의약품 원재 및 중간체 제조 및 판매업

6. 의약품, 의약부외품의 제조 및 판매업

7. 이차전지 전해액, 전해질 첨가물 제조 및 판매업

8. 물품의 가공업, 수탁업, 제조설비 또는 기구 임대업

9. 연구용역업, 노우하우(Know-how) 또는 기술의 판매 및 임대업

10. 물품매도확약서 발행업

11. 물품보관업, 창고업, 운송업

12. 폐수 또는 폐기물의 처리 및 재활용업

13. 각 호에 관련된 수출 및 수입업, 수출입 알선업, 무역서비스업, 도소매업

14. 부동산 매매 및 임대업

15. 전 각 호에 관련한 부대사업 일체 및 투자

-

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사를 제외하고 7개의 계열회사가 있으며 그 현황은 아래와 같습니다.

구분
회사명
상장여부
출자현황
비고

출자회사
소유비율

국내법인
㈜엘에스신소재
비상장
주식회사 천보
100.00%
-

해외법인
Changzhou Chunbo
비상장
주식회사 천보
90.00%
-

국내법인
주식회사 에이스케미칼
비상장
이상율
100.00%
-

국내법인
주식회사 에스제이글로벌
비상장
이상율
100.00%
-

국내법인
주식회사 오에이
비상장
이상율
29.00%
-

국내법인
주식회사 천보정밀
비상장
이상율
47.50%
-

국내법인
주식회사 중원소재
비상장
주식회사 천보정밀
100.00%
-

자. 신용평가에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 변경

내 용
변경일
주 소

최초설립
2007.10.08
충청북도 충주시 주덕읍 중원산업로 312

나. 경영진의 중요한 변동

최
근 5사업연도 기간동안 주요경영진의 변동은 아래와 같습니다.

구분

변경전

변경후

대표

이사

등기

이사

사외

이사

기타비상무

이사

감사

대표

이사

등기

이사

사외

이사

기타비상무

이사

감사

2014.11.27

이상율서자원

이영석안치송

-
-
최병민

이상율서자원

이영석안치송

-
-
최병민

2018.03.23

이상율서자원

이영석안치송

-
-
최병민

이상율서자원

이동호고병주

-
-

이경균

다. 최대주주의 변동

[증권신고서 작성기준일 현재]
(단위:주,%)

최대주주명

변동일자

액면가

보유주식수

총발행주식수

지분율

변동 사유

지위

이상율

2007.10.08

5,000원

36,000주

보 40,000주

90.0%

유상증자

최대주주

이상율

2008.02.26

5,000원

116,000주

보 120,000주

96.7%

유상증자

최대주주

이상율

2008.07.25

5,000원

122,120주

보 200,000주

61.1%

유상증자

최대주주

이상율

2010.09.30

5,000원

102,120주

보 200,000주

51.1%

증여

최대주주

이상율

2011.10.31

5,000원

102,520주

보 200,000주

51.3%

구주양수

최대주주

이상율

2012.09.10

5,000원

102,920주

보 200,000주

51.5%

구주양수

최대주주

이상율

2012.09.26

5,000원

102,920주

보 200,000주

우 20,000주

46.8%

유상증자

최대주주

이상율

2015.08.21

5,000원

102,920주

보 207,100주

우 20,000주

45.3%

유상증자

최대주주

이상율

2015.12.31

5,000원

102,920주

보 207,100주

우 8,000주

47.8%

우선주 상환

최대주주

이상율

2016.04.29

5,000원

102,920주

보 207,100주

우 15,576주

46.2%

유상증자

최대주주

이상율

2017.05.12

500원

1,029,200주

보 2,071,000주

우 155,760주

46.2%

액면분할

최대주주

이상율

2018.06.29

500원

3,697,569주

보 7,856,294주

우 143,706주

46.2%

무상증자

최대주주

라. 상호의 변경

당사는 최근 5사업년도내에 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 최근 5사업년도내에 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 5사업년도내에 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 최근 5사업년도내에 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

주 요 사 항

2007.10
(주)천보 설립 (자본금 2억원)

2008.02
제1공장 준공

2008.09
칼륨, 아세테이트 화합물 공장 준공

2009.03
원료의약품(CMS) 생산 개시

2010.01
기업부설연구소 인증

2010.06
LCD Etchant(5-ATZ) 공장 준공

2011.06
한국시스템인증원 <품질경영시스템> 인증[ISO9001:2008]

2011.12
반도체용 소재(HP) 합성공장 및 승화정제 공장 준공

2012.02
2차전지 전해액 첨가제 공장 준공(제2공장)

2012.04
중소기업진흥공단 <벤처기업확인서> 인증

2013.12
기술연구소 연구동 준공

2014.02
2차전지 전해질 핵심 첨가제 공장 준공

2014.02
한국산업안전보건공단 <안전보건경영 KOSHA18001> 인증

2014.10
충청북도 <고용우수기업> 인증

2014.12
삼성SDI㈜ <협력업체 우수상>

2015.02
원료의약품 공장 및 Pilot 공장 준공

2015.05
중소기업청 인증

2015.10
환경부 <안전관리 공동체 우수사례 경진대회> 장려상

2015.11
충청북도 <품질경영우수기업> 지정

2015.12
중소기업청 <산학연협력기술개발> 표창

2016.04
고용노동부 <청년친화강소기업> 선정

2016.09
LiFSI 전해질 공장 준공(천보신소재로 물적분할)

2017.02
제2연구동 준공

2017.04
중소기업청 선정

2017.05
종속회사 천보신소재 설립 (물적분할, 지분율 100%)

2017.06

환경부 <환경보전> 표창

2017.11
중국현지법인 Changzhou Chunbo 설립

2017.12

연간 수출 3천만달러 달성

2018.03
차세대 전해질 공장 준공(제3공장)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

[증권신고서 제출일 현재]
(단위:주,원)

주식발행(감소)일자
발행형태

발행한 주식의 내용

비고

주식

종류

주식수

주당

액면가액

주당

발행가액

비고

2007.10.01

설립자본금

보통주

40,000

5,000

5,000

-

2008.02.26

유상증자

보통주

80,000

5,000

5,000

-

2008.07.25

유상증자

보통주

80,000

5,000

5,000

-

2012.09.26

유상증자

상환전환

우선주

20,000

5,000

200,000

-

2015.08.21

전환사채전환

보통주

7,100

5,000

150,000

-

2015.12.31

우선주상환

상환전환

우선주

(12,000)

-

-

주1)

2016.04.29

유상증자

상환전환

우선주

7,576

5,000

660,000

-

2017.05.12

액면분할

상환전환

우선주

140,184

500

-

주2)

보통주

1,863,900

500

-

2018.06.29

무상증자

상환전환

우선주

403,832

500

500

주3)

보통주

5,369,408

500

500

2018.06.29

우선주전환

상환전환

우선주

(415,886)

500

-

주4)

보통주

415,886

500

-

합 계
보통주
7,856,294

500

-

상환전환

우선주

143,706

500

-

주1) 2015년 12월 31일 상환전환우선주의 상환시 상환액을 자본금의 감소가 아닌 이익잉여금(배당가능이익)의 감소로 회계처리하였습니다. 따라서 발행주식수에 액면가를 적용한 금액과 자본금과 일치하지 않습니다.주2) 2017년05월12일1주의 금액을5,000원에서500원으로10:1 액면분할 진행하였습니다.주3) 2018년06월 29일 임시주주총회에서 무상증자를 결의하였으며, 주식발행초과금2,886,620,000원을 재원으로 하였습니다. 신주의 배정방법으로는 2018년 06월 29일 기준 주주명부에 등재된 주주에 대하여 그가 보유한 주식과 동일한 종류의 주식으로 1주당 2.592664주의 비율로 동일하게 배정하였습니다.주4) 2018년06월 29일 티그리스-아우름신기술사업투자조합1호와 2014 SV-성장사다리Gap Coverage 펀드가 보유하고 있는 상환전환우선주의 보통주 전환 요청에 따라 415,886주 (티그리스-아우름신기술사업투자조합1호 272,180주, 2014 SV-성장사다리Gap Coverage 펀드 143,706주)가 보통주로 전환되었습니다.

나. 전환사채 및 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 최근 5사업년도내에 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수현황
당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 보통주 7,856,294주, 상환전환우선주 143,706주를 발행하였습니다.

(증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

35,000,000

5,000,000

40,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

7,856,294

143,706

8,000,000

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

7,856,294

143,706

8,000,000

-

Ⅴ. 자기주식수
64
-
64
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,856,230
143,706
7,999,936
-

나. 자기주식 취득 및 처분현황

6월
29
일 기
준
무상
증자에 따른 단주를 취득을 하였으며 자기주식 64주는 보호예수기간 종료 이후 장내 매도 예정입니다.

다. 다양한 종류의 주식

(가) 이익배당에 관한 종류주식

(단위: 주, 원)

구 분

제1차 상환전환우선주

제2차 상환전환우선주

발행일자

2012년 09월 26일

2016년 04월 29일

발행주식총수

143,706 주 (무상증자 후 기준),40,000주 (무상증자 전 기준)

272,180주 (무상증자 후), 75,760주 (무상증자 전)이나,

전액 보통주 전환으로 제2차 상환전환우선주는 없음

주당발행가액

5,567원 (무상증자 후 기준),20,000원 (무상증자 전 기준)

18,371원 (무상증자 후 기준),66,000원 (무상증자 전 기준)

발행총액

800,000,000원

5,000,160,000원

배당재산의 종류

-

-

이익배당 조건

이익배당에 대하여 보통주에 대하여 우선함 (우선배당률 0%)

이익배당에 대하여 보통주에 대하여 우선함 (우선배당률 0%)

기타

1. 2012년 09월 26일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 100,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 100,000주 (무상증자 전) 인수

2. 2014년 11월 12일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 → 산은캐피탈 40,000주(무상증자 전) 양수

3. 2015년 08월 17일 : KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 → 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 40,000주(무상증자 전) 양수

4. 2015년 12월 31일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 60,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 60,000주 (무상증자 전) 상환

5. 2018년 06월 29일 : 무상증자로 산은캐피탈, 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 각각 143,706주 보유

2016년 04월 29일에 티그리스-아우름신기술사업투자조합1호가 75,760주를 투자하였으며, 2018년 06월 29일에 보통주 전환으로 보유하고 있는 우선주는 없음

2018년 06월 29일에 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드의 보통주 전환으로, 산은캐피탈만 상환전환우선주 143,706 주를 보유하고 있음

(나) 잔여재산분배에 관한 종류주식

(단위: 주, 원)

구 분

제1차 상환전환우선주

제2차 상환전환우선주

발행일자

2012년 09월 26일

2016년 04월 29일

발행주식총수

143,706 주 (무상증자 후 기준),40,000주 (무상증자 전 기준)

272,180주 (무상증자 후), 75,760주 (무상증자 전)이나,

전액 보통주 전환으로 제2차 상환전환우선주는 없음

주당발행가액

5,567원 (무상증자 후 기준),20,000원 (무상증자 전 기준)

18,371원 (무상증자 후 기준),66,000원 (무상증자 전 기준)

발행총액

800,000,000원

5,000,160,000원

잔여재산의 종류

-

-

잔여재산가액 결정방법

잔여재산분배에 대하여 보통주에 대하여 우선함

(주당 발행가격 및 액면가 0%로 산정한 금액에 대해

보통주식 주주에 우선하여 잔여재산 분배 받을 권리가 존재함)

잔여재산분배에 대하여 보통주에 대하여 우선함

(주당 발행가격 및 액면가 0%로 산정한 금액에 대해

보통주식 주주에 우선하여 잔여재산 분배 받을 권리가 존재함)

기타

1. 2012년 09월 26일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 100,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 100,000주 (무상증자 전) 인수

2. 2014년 11월 12일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 → 산은캐피탈 40,000주(무상증자 전) 양수

3. 2015년 08월 17일 : KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 → 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 40,000주(무상증자 전) 양수

4. 2015년 12월 31일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 60,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 60,000주 (무상증자 전) 상환

5. 2018년 06월 29일 : 무상증자로 산은캐피탈, 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 각각 143,706주 보유

2016년 04월 29일에 티그리스-아우름신기술사업투자조합1호가 75,760주를 투자하였으며, 2018년 06월 29일에 보통주 전환으로 보유하고 있는 우선주는 없음

2018년 06월 29일에 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드의 보통주 전환으로, 산은캐피탈만 상환전환우선주 143,706 주를 보유하고 있음

구 분

제1차 상환전환우선주

제2차 상환전환우선주

발행주식수

143,706 주 (무상증자 후 기준), 40,000주 (무상증자 전 기준)

272,180주 (무상증자 후), 75,760주 (무상증자 전)이나,

전액 보통주 전환으로 제2차 상환전환우선주는 없음

주식의

내용

이익배당에관한 사항

이익배당에 대하여 보통주에 대하여 우선함(우선배당률 0%)

이익배당에 대하여 보통주에 대하여 우선함(우선배당률 0%)

잔여재산분배에관한 사항

잔여재산분배에 대하여 보통주에 대하여 우선함

(주당 발행가격 및 액면가 0%로 산정한 금액에 대해

보통주식 주주에 우선하여 잔여재산 분배 받을 권리가 존재함)

잔여재산분배에 대하여 보통주에 대하여 우선함

(주당 발행가격 및 액면가 0%로 산정한 금액에 대해

보통주식 주주에 우선하여 잔여재산 분배 받을 권리가 존재함)

의결권 배제 제한에관한 사항

해당 없음 (의결권 존재)

해당 없음 (의결권 존재)

상환에관한 사항

투자자는 2015년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며

상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함.

다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

투자자는 2018년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며

상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함.

다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

전환에관한 사항

납입일 익일부터 우선주를 보통주로 전환할 수 있음, 전환가격 조정 가능함

납입일 익일부터 우선주를 보통주로 전환할 수 있음, 전환가격 조정 가능함

기타

1. 2012년 09월 26일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 100,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 100,000주 (무상증자 전) 인수

2. 2014년 11월 12일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 → 산은캐피탈 40,000주(무상증자 전) 양수

3. 2015년 08월 17일 : KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 → 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 40,000주(무상증자 전) 양수

4. 2015년 12월 31일 : 알바트로스 패스파인더 투자조합 60,000주 (무상증자 전), KoFC-알바트로스 청년창업2호 투자펀드 60,000주 (무상증자 전) 상환

5. 2018년 06월 29일 : 무상증자로 산은캐피탈, 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드가 각각 143,706주 보유

2016년 04월 29일에 티그리스-아우름신기술사업투자조합1호가 75,760주를 투자하였으며, 2018년 06월 29일에 보통주 전환으로 보유하고 있는 우선주는 없음

2018년 06월 29일에 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드의 보통주 전환으로, 산은캐피탈만 상환전환우선주 143,706 주를 보유하고 있음

5. 의결권 현황

[증권신고서 제출일 현재]
(단위:주)

구 분
주식의종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,856,294
-

우선주
143,706
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
64
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,856,230
-

우선주
143,706
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제42조 (이익배당)

①이익배당금은 매 결산기에 있어서의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 이를 지급한다.

②이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제39조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당내역

구 분
주식의종류
2018년
2017년
2016년
2015년

제12기 3분기
제11기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
500
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
14,851
14,822
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
15,464
14,925
12,595

13,179

(연결)주당순이익(원)
1,959원
2,006원
1,693원

1,811원

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주) 2018년 3분기와 2017년은 연결재무제표 기준이며, 2016년과 2015년은 별도재무제표 기준입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 사업 개요

당사의 사업분야는 크게 디스플레이 소재(LCD식각액첨가제, OLED소재 등), 반도체공정 소재, 2차전지 소재(전해질, 전해액첨가제), 의약품 소재(의약품중간체), 정밀화학 소재 입니다.

[제품 구성]

제품구성

1) 디스플레이 소재

가) LCD식각액첨가제는 디스플레이 패널 제조공정 중 식각 공정에 사용되는 액상정밀화학제품으로, 식각 공정 상 속도를 조절하거나 미세 패턴을 구현하는 기능을 하며, 고화질 LCD 패널 제조에 핵심적인 역할을 담당합니다. 아미노테트라졸(ATZ)은 국내시장점유율 1위, 세계시장점유율 1위(95%)를 기록하고 있으며, 2018년부터 차세대 제품인 메틸테트라졸(MTZ)을 판매하고 있습니다.

나) OLED는 3원색(적색, 녹색, 청색)의 소자를 일정한 간격으로 패널에 수평 배치한 RGB 방식으로, 3원색의 소자가 각기 다른 색을 내면서 하나의 픽셀(점, 화소)을 구성합니다. 당사는 3원색 중 적색(R) 발광재료 등의 중간체 및 완제품을 생산하고 있습니다.

2) 반도체공정 소재

하이드록시파이렌(HP)은 반도체 제조공정 중 SOH공정에서 초미세 선폭의 패턴을 구현하는데 정확성을 제고하는 역할을 담당(수율 및 품질개선, 생산성 향상, 설비투자 절감 효과)하는 소재로서 국내 시장 점유율 80% 이상이며, 기타 나프톨(1-Na와 2-Na)은 국내시장에서 독점생산하고 있습니다.

3) 2차전지 소재

가) 전해액은 리튬이온을 이동할 수 있게 하는 매개체로서, 전해액에 첨가제를 투입하여 성능 (에너지밀도, 수명, 충·방전시간) 및 안정성(폭발 방지)을 향상시키는 역할을 담당하며, 전해질은 용매에 해리되어 이온으로 전류를 흐르게 하는 물질로서, 2차전지의 충·방전 기능을 담당하는 핵심소재입니다.

나) 당사는 2013년 2차전지소재 연구개발을 시작하여 SN, DPN 및 AN 등의 다양한 리튬 2차전지 전해액 첨가제를 생산하고 있으며, 2017년 국내시장 점유율 90% 정도임. 또한 2016년 말에 중대형 리튬전지용 전해질인 LiFSI를 세계 최초로 상용화 공장을 가동하였으며, 2018년 3월 차세대 전해질인LIPO2F2 공장을 준공하여 가동하고 있습니다.

4) 의약품 소재

의약품 중간체는 최종 제품인 의약품원제를 생산하기 위한 중간 단계의 유기화학물로, 당사는 결핵치료제, 항바이러스치료제, 치매치료제 등 각종 약품의 중간체를 생산하고 있습니다.

5) 정밀화학 소재

당사는 화학 제품을 사용하여 유리의 강도를 높인 강화유리(Chemically strengthened glass)및 타이어 제조에 사용되는 화합물 등과 같이 특수 용도로 사용되는 질산 칼륨(Potassium nitrate)과 질산 리튬(Lithium nitrate) 등 고부가가치의 정밀화학 소재 제품을 생산 공급합니다.

(나) 설립 배경 및 성장과정

구분

성장과정

비고

창업단계

2007

∼

2008

- ㈜천보 설립(2007)

- 제1공장 설립(2008) : 충주 중원산업단지

- 전자소재시장 진입 : 디스플레이 소재(ATZ) 개발 성공(2008) 초산칼륨, 질산칼륨 생산라인 신설 및 양산 시작(2008)

- 공정 단순화 설계 통한 혁신적 원가 절감 → 시장진입 성공

- 정제기술 개발 통한 고순도 화학제품 생산

시장진입

단계

2009

∼

2010

- ATZ 생산라인 신설 및 양산 시작 : 100톤/월(2009)

- 의약품시장 진출 : 의약품중간체 양산 및 판매 시작(2009)

- 기업부설연구소 인증(2010)

- 품질경영시스템인증 (2010)

- ATZ 국산화, one-stop 생산 시스템 구축 통해 원가경쟁력 확보 : 매출 급신장 계기

- ATZ 합성 원천기술 확보

- LCD 디스플레이 소재 제품 라인업 확대 통한 주력 Cash Cow 사업 전략 육성

- 무기합성물질 생산 기술 노하우 축적 통해 의약품중간체 시장 진입 성공

성장단계

2011

∼

2013

- ATZ 생산라인 증설 : 200톤/월(2011)

- 반도체 소재 승화정제공장 완공 : HP 양산 및 판매 시작(2011)

- 반도체 소재 전용 합성공장 완공(2012)

- 이차전지 전해질 및 첨가제 연구 시작 : LiFSI (2013)

- 제 2 공장 신축 및 연구동 신설(2013)

- 안전보건경영시스템 구축 인증 획득 : (2013)

- 기술력 제고 통한 고객사 제품 신규 수주 성공

- 작업장 안전관리에 대한 전사원 인식 제고 : 무재해사업장

- 이차전지 시장 트렌드 분석 및 전략진출 결정

안정화

단계

2014

∼

2016

- 중소기업청 획득(2015)

- 수출 1천만 달러 달성(2015)

- <충북고용우수기업> 인증(2014)

- IBK기업은행 기술강소기업 선정(2015)

- 충북 <품질경영 우수기업> 선정(2015)

- 노동부 <우수노사문화기업> 선정(2015)

- 노동부 <청년친화강소기업> 선정(2016)

- 충북 <청년일자리우수기업> 수상(2016)

- 제 3 공장 신축 : 이차전지 전해질 전용 생산라인 신설(2016)

- 세계최초 이차전지 LiFSI 양산(2016)

- 국내 LCD 디스플레이 제조업체 및 식각액 제조업체들의 중국 공장 건설로 직수출 급증

- 산학연 협력 통한 우수인재 채용 및 전략 육성 : 14~16년 석·박사 인력 14명 신규채용

- 세계 최초로 LiFSI 양산공장 설립 위해 120억원 투자

- 중대형 이차전지 시장 급성장에 따른 LiFSI 시장 선점

증권신고서제출일

현재

- 공장 신축 : 이차전지 전해질 첨가제 (2018), LCD식각액첨가제(MTZ)(2017)

- 공장 증축 : LiFSI(2017), 의약품 중간체 (2017)

- 제2연구동 신축(2017)

- WC 300 인증(2017)

- 수출 3천만 달러 달성(2017)

- 배터리 폭발 방지 전해질 첨가제, 반도체 공정소재 연구 개발 중

- 기업 공개 및 주식 상장(2019E)

- 전해질, 전해액첨가제 시장 선점 통한 매출 급신장 기회 확보(일본, 중국 수출)

- WC 300 R&D 국고보조금 42억원 확보하여 연구개발 활동 확대 가능

- 기업공개 통한 안정적 자금 확보 및 지속적인 투자 실시 예정

[창업 및 시장진입 단계]

2007년 설립 이후 당사는 2008년 디스플레이 식각액 첨가제인 ATZ를 개발을 시작하며 시장진입을 시작하였습니다. 디스플레이 식각액 첨가제 제품은 독일 업체인 노바셉이 생산하여 글로벌 시장에 공급중인 제품이었습니다.

당사는 중소기업청의 지원을 받으며 ATZ 국산화 연구를 진행하여 성공하였고, 양산체제 이후에는 가격을 크게 낮출 수 있는 원가구조를 이루어 내어 가격 경쟁력을 갖춘 제품으로 성장 시켰습니다. 당사의 제품은 글로벌 업체와의 경쟁에서 우위를 점하여 세계시장 점유율 95% 이상을 달성하였고, 본격적인 성장에 토대를 마련하였습니다.

[성장 단계 및 현재]

디스플레이 식각액 첨가제의 국산화와 글로벌 점유율 확보에 성공한 당사의 연구 개발 실적을 바탕으로, 다양한 고객사의 소재 개발 요청과 협업이 시작되었습니다.

당사는 자체 기술력으로 효율적으로 개발이 가능한 분야에서 적극적인 연구개발을 진행하였습니다. 반도체 SOH공정 소재의 개발을 완료하였으며, 국내 및 글로벌 1위 반도체 제조사 향 Supply Chain에서 80~90% 이상의 점유율을 기록하며 당사의 주력 제품으로 자리잡았습니다.

또한 당사는 폭발적인 성장이 기대되는 이차전지 시장과 OLED 시장을 향 후 성장동력으로 판단하고,

이차전지 전해액 첨가제 및 전해염과 OLED 적색 발광 재료 원료 소재 연구 개발 후 시장 진입에 성공하였습니다.

이차전지 전해염 및 첨가제는 솔브레인, 엔켐, 파낙스이텍 등의 국내외 글로벌 Supply chain을 형상하고 있는 업체들이 당사에게서 공급받고 있으며, OLED 소재에서도 다우케미칼, LG화학등 글로벌 대형 고객사에게 공급하며 성장이 가시화되고 있습니다.

당사는 당사의 기술력을 적극 활용, 의약품 중간체 및 기타 정밀 화학으로 사업영역을 넓혀 다변화된 사업 포트폴리오를 추구하고 있습니다. 또한 기존 제품 기술력을 이용해 신 배터리 폭발 방지 전해질 첨가제, 반도체 공정소재 연구 개발 등을 지속하여 향 후 사업 성장의 청사진을 구체화 하고 있습니다.

(2) 제품 설명

(가) 주요 제품의 기능, 용도, 특징

1) 디스플레이 소재(Display Application Materials)

가) LCD 패널 제조공정의 식각(에칭)액 첨가제

LCD 패널 제조용 식각액은 아래의 그림처럼 5-아미노테트라졸(5-Aminotetrazole)은 식각시 식각속도 저하를 막아서 패널 생산 효율의 저하를 방지하고, 조절된 식각 시간에 정확한 식각이 진행되게 하는 첨가제입니다.

5-아미노테트라졸은 식각 공정에서 과도한 식각이나 배선의 단락과 같은 불량을 줄여주는 기능을 수행하는 핵심 첨가제입니다.

[LCD 제조공정과 천보의 사업 영역]

컬러필터제조공정

또한, 식각액에는 유기산이나 유기산의 염, 금속 이온 봉쇄제, 부식방지제 같은 첨가 물질과 식각 효과를 더욱 높이기 위한 각 제조사별 특정 화학 제품이 더 첨가되는데, 당사에서는 질산 포타슘, 아세트산 포타슘, 황산 포타슘, 아세트산 암모늄, 무수 옥살산 등과 같은 화합물의 고순도 제품을 생산 공급하고 있습니다.

나) OLED 발광소자

OLED 소자는 발광 효율을 높이기 위해서 빛을 내는 발광층(Emission material layer)을 포함한 여러 개의 층 구조로 만들어지며, 발광층은 어떤 색을 만들어 내는지에 따라 서로 다른 발광물질이 사용됩니다.

OLED는 기본적으로 빛의 삼원색인 적색, 녹색, 청색을 내는 물질들이 사용되는데, 이러한 발광물질들이 높은 색순도(Color purity, 눈으로 보이는 것과 같이 디스플레이 상의 색도가 올바르게 재현되는 정도)를 표현하려면 불순물이 없이 매우 높은 순도로 제조되어야 합니다.

[OLED 발광재료(좌), OLED 기본구조(우)]

OLED

국내 최고 수준의 불순물 제어 기술을 보유한 당사는 붉은색 발광소자(RS-85)와 중간체들인 BD-81, BD-83 등을 생산하여 고객사인 Dow 케미컬, LG 화학 등에 생산하여 공급하고 있습니다.

2) 반도체 공정 소재(Semiconductor Application Materials)

반도체(Semiconductor)란 원판 형태의 실리콘 웨이퍼(Wafer) 위에 반도체 집적회로(Semiconductor integrated circuit)을 만들어 다양한 기능을 처리하고 저장할 수 있도록 한 것을 말합니다. 수백 나노미터 크기의 집적회로를 사용하던 과거와는 달리 최근 반도체는 수십 나노미터 크기를 거쳐, 가장 경쟁이 심한 파운드리(Foundry) 분야에서는 2018년에는 7 나노미터 급 반도체를 출시한다고 발표하였습니다. 또한 2019년에는 5 나노미터와 3 나노미터 급 반도체 출시 하겠다는 계획으로 선두 업체들 간의 경쟁이 치열합니다.

반도체의 집적도가 경쟁적으로 증가하면서 구성하는 단위 소자들 역시 더 작게 만들어야 하기 때문에 이를 구현하는 공정 기술이 매우 중요합니다.

최근에는 아래 그림과 같이 두 층 사이에 하드마스크 층(hardmask layer)이라는 유기물 층을 형성시켜 후속으로 이어지는 여러 차례의 식각 과정을 견디고 미세패턴이 만들어 질 수 있도록 합니다. 반도체 회로가 그려진 후에는 회로 패턴을 제외한 나머지 부분을 제거해 내는 식각(Etching) 공정이 이어집니다.

[반도체 SOH 공정과 생산된 반도체 예]

반도체SOH

당사는 나노미터 급 고집적 반도체 제조에 필수적인 하드마스크 조성물을 생산하여 공급하고 있습니다. 이 조성물들은 내식각성과 내성(내열성)을 가져야 하며, 스핀-온 코팅(spin-on coating) 공정에도 적합하고, 층 내부에 결점 생기지 않고, 표면이 매끄럽게 되는 재질이면서, 반도체 불량률을 줄이기 위해 초고순도 화합물을 요구합니다. 당사는 이러한 특성을 만족하는 초고순도 HP(Hydroxy pyrene)을 생산하여 전량 삼성SDI에 공급하고 있습니다.

반도채 패턴 형성 과정은 아래 그림과 같이 진행됩니다. 실리콘 기판위로 카본 계열과 실리콘 계열 SOH인 하드마스크가 올라가고 가장위에 PR이 도포되며, 노광작업 후 실리콘과 카본, 기판패턴을 단계적으로 식각한 뒤 막 찌꺼기를 없애는 애칭 공정까지 마치면 최종 패턴이 완성됩니다.

[반도채 패턴 형성 과정]

반도체패턴

내열성과 내식각성은 스핀-온 코팅(spin-on coating) 시 요구되는 재료의 특성과 상충되기 때문에 이를 보완하는 유기성 재료들이 첨가되는데, 당사가 생산 공급 중인 1-Na(1-Naphtol), 2-Na(2-Napthol) 등이 이러한 재료이며, 식각액 조성물로서 사용되는 고순도 염화암모늄과 옥살산 등의 유기산도 제조 판매하고 있습니다.

3) 2차전지 전해액 소재(Secondary Battery Application materials)

전기자동차(xEV)나 전기저장장치(ESS)에 사용되는 리튬이온전지(Lithium ion battery)의 전해액은 전류의 흐름을 만들어주는 전해질과 전해액(용매), 전지의 성능(출력, 수명)을 개선시키고 안정성을 향상시키는 등의 역할을 하는 첨가제 등으로 구성되어 있습니다.

가) 전해질 첨가제

[이차전지 주요 최종 어플리케이션 : 전기차, 전기저장시스템, 미래인공지능로봇]

이차전지 주요 최종 어플리케이션

현재 리튬이온전지에 사용되는 주된 전해질은 육불화인산리튬(LiPF6)입니다. 당사는 이를 보완하는 리튬염으로 LiFSI[Lithium bis(fluorosulfonyl)imide]를 생산 공급하고 있습니다.

LiFSI는 배터리의 고출력이 요구되는 조건에서 보조 전해질로서 우수한 기능을 하며, 배터리의 안전성 향상과 수명 연장 효과가 있습니다. 또한 온도가 낮은 조건에서 배터리가 방전되는 것을 억제하는 기능도 가지고 있습니다. 당사는 전세계에서 최초로 LiFSI 상용화에 성공하여 전해액 제조업체에 공급을 하고 있습니다.

[전해액 재료 분류]

전해액재료

또한, 최근 개발되어 판매 중인 LiPO2F2(Lithium difluoro phosphate)는 전극 표면에 안정된 막을 형성시키는 효과를 가져와 전지의 수명 연장에 효과가 크며, 전지의 고출력 구현에 도움을 주기 때문에 배터리의 충전시간 단축 효과를 얻게 해 줍니다.

WCA2(Lithium difluoro(bisoxalato)phosphate) 역시 전극 표면에 안정한 막을 형성시켜 전지의 수명을 크게 향상시키는 전해질 첨가제로서 생산 공급하고 있습니다.

나) 전해액 용매 및 기능성 첨가제

당사는 배터리 전해액에 첨가되어 다양한 기능을 만들어 주는 첨가제 류를 생산 공급하고 있습니다.

[이차전지 구조도(좌), 최종 어플리케이션 : 휴대폰 및 전기차 배터리(우)]

이차전지 구조도(좌) 최종 어플리케이션(우)

TMSB[Tris(trimethylsilyl)phosphite]는 WCA2와 유사하게 배터리가 높은 전압에서 구동하도록 돕는 기능을 합니다. TMSB는 배터리의 열화를 방지하고, 사이클(충전과 방전) 수명 특성을 개선시키는 효과가 있습니다.

나이트릴(Nitrile)계 전해액 첨가제 류는 고출력(고전압) 조건에서 배터리가 안정적으로 작동하도록 돕는 기능을 수행합니다. 당사는 AN(Adiponitrile), SN(Succinonitrile), DPN[Ethylene glycol bis(propionitrile)ether] 등의 나이트릴계 첨가제들을 생산하여 공급하고 있습니다.

프로피온(Propionate)계 첨가제 류는 전지의 용량 증대와 낮은 온도조건부터 상온까지의 조건에서 배터리 수명 연장에 기여하는 첨가제로 당사는 EP(Ethyl propionate), PP(Propyl propionate), MP(Methyl propionate) 등을 생산하여 전해액 제조 업체에 공급하고 있습니다.

이 밖에도 당사는 리튬이온배터리 내에서 리튬이온이 이동하는 매질 역할을 하는 용매 중 하나인 FEC(Fluoroethylene carbonate), 전극 표면에 안정한 피막을 형성시켜 배터리 성능 저하를 막고, 수명을 연장시켜 주는 VEC(4-Vinyl-1,3-dioxolan-2-one), PS(1,3-Propane sultone)와 같은 첨가제 등도 생산 공급하고 있습니다.

4) 의약품 소재(Pharmaceutical Intermediates)

의약품의 원료 화학제품은 우수한 생산시설과 철저한 공정 관리하에 생산되어야만 하기 때문에 새로운 의약품 원료의 개발이나 신규 생산 공정의 정립 등을 수행하기에 적합한 여건을 갖춘 당사는, 많은 제약사들로부터 의약품의 원료가 되는 고순도 화합물의 생산 의뢰가 있습니다.

[동아ST㈜ 결핵치료제 : 크로세린]

크로세린

현재 당사는 결핵 치료제 원료인 D-Serin, 위장 운동을 촉진하며, 오심, 구토 등을 억제하는 기능성 소화불량 치료제 Mosapride, 경구용 항생제 Cefcaphane, 주사제형 위산 분비 억제제 Pentoprazole, 알츠하이머형 치매 치료제 Donepezil, 독감치료제 Oseltamivir 등의 원료 혹은 중간체를 합성하여 동아ST㈜ 등 국내외 유명 제약사들에 공급하고 있습니다.

5) 정밀화학 소재(Specialty Chemicals)

휴대폰이나 디스플레이용 유리 제품은 강화 유리가 사용됩니다. 강화 처리 후 유리 제품의 표면이 평탄하고, 균일하며, 이물질이 없는 상태의 얇은 제품으로 얻어 내기 위해서는 일반적인 열처리 방식이 아닌 화학 약품 처리를 하게 됩니다. 이때 사용되는 유리 강화제로 당사의 질산 포타슘(Potassium nitrate)과 질산 리튬(Lithium nitrate)이 사용됩니다.

(나) 경기변동과의 관계

1) 디스플레이 소재 및 반도체 공정 소재

반도체 및 디스플레이 산업은 IT산업의 변동과 매우 밀접한 관계에 있습니다. IT산업의 경우 세계경제의 경기변동에 따라 영향을 받기 때문에, 결과적으로 세계경제의 경기변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

당사의 주력 제품인 ATZ 등의 디스플레이 소재와 HP등의 반도체 공정 소재는 전방산업 생산공정의 지속성으로 인한 소모성 구조 특성상 매출의 지속성과 안정성을 갖고 있으며, 당사의 글로벌 동업계 최고 수준의 기술우위와 제조원가 경쟁력, 고객사 공급계약 기반의 대규모 Capability를 바탕으로 안정적인 운영을 지속하고 있습니다.

2) 2차전지 소재

2차전지 시장은 기존 시장의 팽창과 수요처의 출현 및 성장에 의해 지속적으로 성장할 것으로 예측되며, 소형 2차전지 시장의 경우 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 2차전지 시장점유율이 유지되며, 중ㆍ대형 2차전지 시장은 HEV 및 EV, 로봇, 전력저장장치(ESS) 시장의 신규 창출 및 성장이 예상됩니다.

특히, 전기자동차 시장이 폭발적으로 증가하고 있어 2차전지 소재 산업의 경기 변동에 대한 탄력성은 낮아지고 있는 추세입니다.

3) 의약품 원료 및 중간체

의약품 산업은 경기변동 대비 매우 비탄력적인 특성을 갖습니다. 일반의약품은 경기변동에 의한 약간의 수요 변동을 보이고 있으나 이같은 영향은 다른 업종에 비하면 미미하다고 볼 수 있습니다.

이는 노령화, 생명연장 및 그에 따른 삶의 질(Quality of Life) 향상이라는 거시적인 추세가 단순히 등락하는 추세라기 보다 저성장 기조에서도 지속적이고 일방적인 대세의 트랜드라는 점을 고려할 때, 제약에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

다만, 제약분야 중에서 새로운 신약개발의 경우에는 소요되는 개발자금이 규모가 크고, 중도실패의 리스크가 높다는 특성으로 인하여, 경기가 장기적으로 하락하는 경우, 투자자금 확보의 어려움이나 신제품 needs의 감소에 따라 영향을 받을 수 있는 부문입니다.

(다) 계절적 요인

1) 디스플레이 소재 및 반도체 공정 소재

일반적으로 반도체 및 디스플레이 산업의 전방시장인 IT산업의 소비성향이 최근에는 계절적인 요인과는 별개로 움직이는 경향을 다소 보이기는 하지만 상반기보다 하반기에 수요가 증가하는 추세이기 때문에, 반도체 및 디스플레이 소재 산업은 상반기보다 하반기에 수요가 증가하는 추세입니다.

또한 계절적인 경기변동성에도 불구하고, 고급 IT제품에 사용되는 소재의 경우는 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 이를 위해 당사도 기술 및 R&D에 대한 지속적인 투자와 신제품 개발에 노력하고 있습니다.

2) 2차전지 소재

소형 2차전지 시장의 전방시장은 스마트폰 등의 모바일 IT산업으로 상반기보다 하반기에 수요가 증가하는 추세이기 때문에 반도체 및 디스플레이 소재와 산업과 유사하게 상반기보다 하반기에 수요가 증가하지만, 계절적 영향이 낮은 전기차용 중대형 2차전지 시장의 성장으로 2차전지 소재 산업의 계절적 요인에 의한 영향력은 지속적으로 낮아질 것으로 예상됩니다.

3) 의약품 원료 및 중간체

의약품의 경우 생명 및 건강과 직접 관련이 되어 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려는 속성을 가지고 있으므로, 타 산업에 비해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않습니다.

따라서, 의약품 산업은 경기변동과 계절적 요인 등에 대한 영향을 크게 받지 않으며, 계절적 요인에 따른 영업 변동성이 매우 낮습니다. 당사가 주로 생산하는 의약품 중간체는 전문 의약품에 사용되고 있어서 경기 변동 또는 계절적 요인에 의한 영향력은 거의 없습니다.

(라) 제품의 라이프사이클

당사 제품의 라이프사이클은 특정하기 어려우며, 이는 빠르게 변화하는 전자산업 및 이의 핵심부품인 반도체 및 디스플레이 패널의 성능 개선이 끊임없이 요구되고 있기 때문입니다. 또한 2차전지도 장수명, 고출력 및 안전성 등이 요구되면서 특정 정밀화학 소재의 높은 신뢰성이 요구되고 있습니다.

특히 전자부품에 적용되는 모듈의 증가 및 지속적인 미세회로(Fine-Patterning) 구현 등 기능 향상으로 인하여 화학소재 및 공정약품에 요구하는 사양과 신뢰도가 지속적으로 높아지고 있으며, 당사는 이에 발맞추어 계속되는 제품 개선과 신규제품 개발로 고객사의 요구에 대응하고 있습니다.

(3) 사업 구조

(가) 원재료 수급상황

당사의 주요 제품에 사용되는 주요 원료는 다음과 같습니다.

[주요 제품별 원재료 현황]

구 분

명 칭

기 능

5-Aminotetrazole

Monohydrate

(LCD Cu Etchant 소재)

Hydro Chloride

PH 조절제

Hydrazine Hydrate

반응 원재료

Cyanamide

반응 원재료

Sodium Nitrate

반응 원재료

Ammonium hydroxide

PH 조절제

RS85

(OLED 소재)

CPQ

반응 원재료

RS73

반응 원재료

Potassium carbonate

반응 원재료

DMAP

촉매제

Dimethylformaminde

용제

Methanol

용제

Methylene Chloride

세정제

Acetone

세정제

Ethyl acetate

용제

Magnesium Sulfate

반응 원재료

Hydroxy pyrene

(반도체 소재)

pyrene

반응 원재료

Hydrogen Bromide

반응 원재료

Tetrahydrofuran

용제

Methanol

용제

Hydrogen peroxide

반응 원재료

Ethyl acetate

용제

Dimethylformaminde

용제

Sodium Methoxide

반응 원재료

Hydroxy pyrene

(반도체 소재)

Copper iodide

촉매제

Ammonium hydroxide

세정제

Acetic acid

세정제

Toluene

용제

Hexane

용제

Ammonium Chloride

(반도체 소재)

Hydro Chloride

반응 원재료

Ammonium hydroxide

반응 원재료

CMS

(원료 의약품)

D-serine

반응 원재료

Thionyl Chloride

반응 원재료

1,4-Dioxane

용제

Methanol

용제

Acetone

세정제

DP-14

(원료 의약품)

Amide

반응 원재료

TFAA

반응 원재료

Pyridine

용제

MDC

용제

IPA

용제

LiFSI

(이차전지 전해액 첨가제)

Chlorosulfuric acid

반응 원재료

Chlorosulfonyl isocyanate

반응 원재료

Buthyl acetate

용제

Ammonium Fluoride

반응 원재료

Lithium hydroxide

반응 원재료

LiPO2F2

(이차전지 전해액 첨가제)

Dimethyl carbonate

용제

Lithium hexafluorophosphate

반응 원재료

1,2-dimethoxy ethan

반응 원재료

Potassium Ntirate

(강화유리)

Nitric acid

반응 원재료

KOH

반응 원재료

Lithium Nitrate

(강화유리)

Nitric acid

반응 원재료

Lithium hydroxide

반응 원재료

1) 디스플레이 소재 원료

가) Hydro chloride(염산)

5-Aminotetrazole 생산시 가장 많이 사용되는 원재료로써 국내 한화, 백광, 유니드, LG 등 울산석유화학 단지에서 대량 생산되고 있으며 산업의 기초 기반이 되는 산업에서 부산물로 발생되는 염소가스를 이용하여 염산을 생산하고 있습니다. 국내에서 안정적으로 대량 생산됨으로써 특이사항은 없습니다.

나) Hydrazine hydrate

Global 기업인 Lanxess, Arkema 에서 생산되고 있으며 국내기업으로는 울산의 KOC가 일본기술을 이전 받아 생산하고 있습니다. Hydrazine hydrate는 제품을 생산하는데 가장 key 원료로 당사에서는 Lanxess와 KOC를 이원화 하여 단가와 공급이 비교적 안정적이며 저렴한 Lanxess를 Main vendor로 KOC는 Secoond vendor로 수급 하고 있습니다.

당사는 Lanxess와 1년 단위로 물량 계약을 하고 있으며 KOC 와는 월간 계약으로 수급을 조절 하고 있습니다. 또한 Arkema와도 별도의 관계를 유지함으로써 전세계 생산업체를 모두 거래하고 있습니다.

다) Cyanamide

중국에서의 생산이 전세계 물량의 거의 100% 가까이 생산되고 있음으로 당사에서는 중국의 총 3개사를 거래하여 안정적으로 물량을 확보하고 있습니다. 최근 중국 환경단속으로 개별 단지에서 생산하거나 규모가 작은 기업들은 폐업하고 있는 실정이지만, 당사에서 거래하는 업체는 모두 산업단지내에 속해 있으며 규모가 큰 기업들로서 안정적으로 공급받고 있습니다.

라) Sodium Nitrate

글로벌기업인 Basf 및 중국 수많은 업체들이 생산하고 있으며, 자동차 부동액, 산화방지제 등 산업 여러 분야에서 다양하게 사용되는 물질로 중국 환경단속 문제로 잠시 수급불안정상황이 있었으나 당사에서는 중국내 총 5개 사를 거래 함으로써 안정적으로 물량을 공급 받고 있습니다.

2) 반도체 공정 소재 원료

Hydroxy pyrene의 주원료인 Pyrene은 중국 pyrene 제조업체에게 당사의 정제기술을 이전하여 현재 전세계 시장에서 일반적으로 유통되는 물질보다 좀 더 높은 품질의 pyrene을 공급 받고 있습니다.

Pyrene은 Coal tar로 생산되는 물질로써 Coal tar의 수급 상황에 영향을 많이 받습니다.

[Coal tar 가격 추이]

COAL TAR 가격 추이

주1) 표의 하단은 2017년 8월 17일부터 2018년 1월 8일까지의 일자를 표시하였으며, 표의 좌측은 Coal tar의 톤당 중국 위안화 단가이고 우측은 2017년 8월 17일 톤당 단가인 4,330위안을 기준으로 가격 변동비율을 나타내고 있습니다,

Pyrene 사용량이 늘어남으로써, 현재 Second vendor를 contact 하고 있으며 안정적인 물량 공급을 위하여 노력 하고 있습니다.

3) 2차전지 소재 원료

2차전지 소재의 가장 큰 핵심 원료는 Lithium hydroxide 입니다. 전세계적으로 전기자동차 개발 붐이 일면서 Battery 핵심 소재인 Lithium은 폭발적으로 단가가 인상되었으며 수요 역시 폭발적으로 증가해 전세계 모든 Lithium source 업체들이 수급불안정으로 굉장히 어려운 상황을 겪었습니다. Lifhium hydroxide를 생산하는 업체는 SQM, Albemale, FMC 라는 다국적 기업들과 중국의 Tianqi, ganfeang등 여러 공장들이 있습니다.

당사는 2016년 Lithium source의 수급 불안정으로 전세계가 Lithium 파동을 겪었을때도 당사의 신제품(LiFSI) 생산 개시 및 추가 개발 계획 등 향후 Lithium 사용량 증대에 대한 확신 부여와 새로운 2차전지 전해질 시장에 대한 진입 유도 등으로 타 산업(농약, 윤활유)의 대기업들보다 먼저 수급을 안정화 하였습니다. 당사는 미국 업체인 FMC를 Main vendor로 채택하였으며 Second vendor로 중국의 Ganfeang 업체를 채택하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 단가와 공급물량이 안정되고 있으며 수요의 증가에 대비하여 공급업체들이 발빠르게 증설을 진행하고 있고, 여러 국가에서 Lithium source의 개발과 투자를 하고 있어 향후에도 공급측면에서 안정화 형태로 갈 것이라 예상하고 있습니다.

당사는 FMC 와 3년 단위 물량 계약을 체결 하였고 Ganfeang 과는 매월 수량 계약을 하고 있습니다. 공급사와 긴밀한 협력 관계를 유지하고 뿐만 아니라 차선책으로 SQM의 추가 물량 계약도 추진 하고 있습니다.

4) 의약품 소재

의약품의 핵심 원료인 D-serine은 일본 Mitsui 社에서 생산한지 15년이 넘은 제품으로써 2014년까지 당사는 Mitsui社와 지속적으로 거래를 해왔으나, CMS의 생산량이 늘면서 중국의 Zhejiang hengdian apeloaimp와 이원화를 하여 현재는 2업체에서 수급 받고 있습니다.

Serine 계열은 제약업계에서 전통적으로 다양하게 사용하고 있는 원료로 가격도 수년간 안정적이며, 수급 불안정 가능성도 적습니다.

5) 정밀화학 소재

정밀화학 소재의 원료는 Nitric acid 입니다. 국내에서 대표적으로 휴켐스, 동부한농 에서 대량 생산하고 있으며, 중국 수많은 업체에서도 생산되는 제품입니다.

당사는 국내 최대 Capa로 질산을 생산하고 있는 휴켐스와 2년 물량/단가 계약을 함으로써 좀 더 안정적으로 수급될 수 있도록 하였습니다. 질산은 산업전반적으로 사용되는 기초무기화합물로써 수급불안정의 가능성은 적습니다.

(나) 주요 제품의 생산, 판매방식

1) 제품의 생산

당사는 충청북도 충주시에 위치한 본사(공장)에서 생산량의 전부를 당사가 직접 생산하여 공급하고 있습니다.

2) 판매경로

국내 판매는 수요처로 직접판매(견적제시→수주→생산→출하→계산서발행→대금회수)가 이루어지고 있으며, 해외 판매는 본사 및 해외현지법인을 통한 수요처로의 직접 판매(견적요청→견적제시 (Proforma)→수주→생산(공정)→출하(선적) →대금회수) 및 일부(12.07%) 제품의 경우 에이전트를 통한 판매를 하고 있습니다.

3) 판매방법 및 조건

국내 거래의 판매방법은 사용업체로부터 Purchase Order(발주서)를 받아 납품하고 2개원 현금결제를 통하여 대금 정산을 하는 형태로 이뤄지고 있으며, 수출은 당사에서 직접 수출하거나 에이전트를 통하여 진행하고 있으며 거래조건은 대부분 선적 후 2개월 이내 현금 송금 방식으로 거래가 이뤄지고 있습니다.

(다) 외주생산에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 신규 사업

(가) 디스플레이 소재(Display Application Materials)

LCD 디스플레이 식각액첨가제는 구조설계 및 유기합성기술, 고순도 정제기술, 극미량 분석기술 등을 바탕으로, LCD TV 시장의 성장세(특히 중국시장)를 바탕으로 5-ATZ는 순도가 높은 등급의 제품을 출시하고 미래 주력제품으로 부상할 MTZ의 경우 2017년에 개발을 완료하고 생산 설비를 증설하였으며 2018년 하반기부터 매출이 본격적으로 이루어 지고 있습니다.

당사는 OLED공정소재의 고순도 및 주요 불순물 정제 기술을 보유하고 있으며, 우수한 생산 시스템을 구축하고 있어 고객(다우케미컬, LG화학)과의 공동개발 통해 정공수송층(HTL) 소재 신규개발 등 제품라인업 다양화하고 추가 정제 공정을 개발하여, 다양한 OLED 발광소자의 생산을 실현해 가고 있으며 국내는 물론 중국 및 대만시장에 신규 진입할 계획입니다.

(나) 반도체 공정 소재(Semiconductor Application Materials)

반도체 산업은 대규모 투자와 기술력을 요구하여 선두 업체만이 독점 특수를 누리다가, 후발 주자들이 공급량을 확대하면서 한국과 일본, 대만 등의 반도체 업체는 늘 치열한 선두 경쟁을 하고 있습니다. 반도체 공정용 화학 소재를 생산, 공급하는 당사는 반도체 개발 계획에 맞춰 요구되는 새로운 공정 화합물을 지속적으로 개발하고 있습니다.

현재에도 5G, 인공지능(AI), 자율 주행 자동차 등의 반도체 수요 분야의 확대 발전이 지속적으로 진행되고 있기 때문에 당사도 반도체 공정용 화학 소재의 수요가 확대될 것으로 예측하고 신제품의 개발 공급에 박차를 가하고 있습니다.

현재 반도체 기업들은 더 작은 크기에서 더 많은 셀을 만들어 소형화 및 대용량화를 하려는 목적으로 높은 집적도를 위한 미세공정화에 힘쓰고 있습니다.

아래 그림은 D-RAM 생산에서의 경쟁을 나타내고 있습니다. 삼성전자가 가장 먼저 10 나노미터 중반대 1ynm 공정 양산을 2018년 초부터 시작하고, SK하이닉스와 마이크론 등이 2018년 말에 공급되는 것으로 발표되고 있습니다.

[주요 DRAM 제조사 Tech node 추이 및 전망]

TECH NODE 추이 및 전망

자료 : NH투자증권 리서치

반도체 공정에 도입된 미세공정은 많은 투자비와 함께 낮은 공정 수율(높은 불량률) 문제를 개선하여 수익성을 높여야 하는 문제를 가지고 있습니다. 작은 면적에 더 많은 미세 회로를 만들기 위해서는 포토공정에서 기존 보다 파장이 더 짧은 EUV(극자외선 노광 장비)를 도입하게 됩니다. 즉 점차 짧아지는 노광 장비의 파장에 맞춰, 고 에너지의 빛에도 붕괴되거나 또는 변형되지 않는 하드마스크 재료의 개발 공급이 필요하기 때문입니다.

당사는 현재 고순도 HP를 생산 공급하고 있으며, 차세대 반도체 제조용 하드마스크 조성물의 원료인 S-21도 고객사인 삼성SDI와 협력하여 개발 완료 단계에 이르고 있습니다. S-21은 반도체 개발 공정 진행에 따라 2019년 이후 적용될 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 또 다른 차세대 하드마스크 제조 원료 중 하나인 PCA(Pyrenecarboxyaldehyde)도 개발 중에 있습니다. 두 개발 제품 모두 반도체의 불량률 감소를 위하여 초고순도를 요구하고 있으나, 당사가 보유한 기술력으로 만족할 제품을 얻어낼 것으로 판단하고 있습니다.

(다) 2차전지 전해액 소재(Secondary Battery Application materials)

1) 전기자동차용 2차전지 전해질 개발

향후 급격한 성장이 예측되는 전기자동차용 배터리의 전해액에는 당사가 개발 공급 중인 전해질 첨가제 및 기능성 첨가제가 공급되고 있습니다. 전해액은 배터리의 안전성 문제를 개선하는 방법과 장수명을 담보할 방안으로 개발이 진행되고 있습니다.

당사는 현재 리튬이온배터리의 후속 세대로 판단되는 리튬-메탈 배터리의 안전성을 높이는 방법으로 인버스 전해질 시스템 연구(국책연구사업)에 참여 중입니다. 이는 전해질 및 용매 부분의 개발과 생산, 공급 부분을 담당하는 당사와, 전해액 제조기업인 솔브레인, 개발된 자동차용 배터리의 최종 수요처인 현대자동차 등의 기업이 참여하고 있고, 2차전지 분야 최고의 연구팀인 울산과학기술원(UNIST)과 서울대학교, 한국전기연구원과 자동차부품연구원 등의 대학교 및 핵심 국공립 연구소 연구진 등으로 구성되어 있습니다. 현재 당사 연구진은 차세대 이차전지에 쓰이게 될 여러 가지의 후보 전해질을 개발하여 테스트 중에 있습니다.

[글로벌 친환경차 시장 추이 및 전망]

(단위: 백만대)

글로벌 친환경차 시장 추이 및 전망

자료 : KB금융지주 경영연구소, 2017. 07

또한, 당사는 연구 초기 단계인 고체전해질 배터리용 전해질 개발을 위한 연구팀을 추가로 자체 구성할 계획입니다. 자체 문헌 및 외부 기관 연구 동향 조사와 방향 설정 후, 초기 기초 연구를 진행하여 가능성을 입증하고, 추후 외부 연구팀과 공동 연구로서 세계 시장을 선도할 새로운 제품 개발을 추진할 것입니다.

(2) 전기저장장치(ESS)용 전해질 개발

에너지 저장장치(Energy Storage System)는 전기 형태로 에너지를 저장하였다가 필요할 때 꺼내어 쓰는 형태의 장치를 말하는데, 2차전지 시스템으로 효율적으로 전기에너지를 저장하고자 하는 것이 ESS입니다.

ESS의 개발은 태양광이나 풍력 발전과 같은 신재생 에너지의 보급 확대에 반드시 필요하고, 앞으로 도래할 전기의 시대에 대비한 효율적 전력망 구성을 위한 스마트그리드(Smart grid) 사업에도 반드시 필요하기 때문에 이차전지 분야와 마찬가지로 현재 다수의 국가 지원 개발 프로젝트들이 진행되고 있습니다.

전기저장장치(ESS) 시장은 아래 그림과 같이 2020년대 중반부터 성장하기 시작하여, 2030년대에 본격적인 성장기로 접어들 것으로 예측되고 있습니다.

ESS는 전기를 저장하는 하나의 발전소와 같은 역할이기 때문에 규모도 크고, 초기 비용도 상당히 투자됩니다. 현재로선 리튬이온배터리(LIB) 방식이 주된 ESS 셀을 구성하게 될 것으로 추정되지만, 장치의 가격을 낮추거나 저장 용량을 높이는 다른 타입의 에너지 저장방식도 연구가 되고 있습니다.

[Global LIB 시장 전망]

(단위: 십억달러)

GLOBAL LIB 시장 전망

자료 : SNE Research, 2018

당사는 중기적 미래 사업으로 현재 진행 중인 차세대 전해질 개발 사업과 큰 차이가 없는 ESS용 장수명의 전해질 개발 사업에도 참여하고 있습니다. 본 사업은 대형 국책 연구사업으로 울산과학기술원(UNIST)이 개발을 총괄 주도하고, 당사가 전해질 및 용매 등의 전해액을 공동 개발하여 상업화를 진행하며, 삼성SDI가 실증화 시스템을 설치할 예정으로 연구에 참여하고 있고, 울산광역시와 발전회사 등이 참여 및 후원을 하고 있습니다.

(라) 의약품 소재(Pharmaceutical Intermediates)

당사는 의약품 원제 및 중간체 제조 사업 영역 확장을 계획하고 있습니다. 새로운 공장 부지를 확보하고, GMP(Good manufacturing process) 생산 설비를 확충하여, 현재 지속적으로 받고 있는 제약사들의 협업 요청에 대응할 예정입니다.

또한 당사 연구팀은 제약용의 고품질의 원료물질 생산 방법을 개발하면서, 제품과 생산 설비를 검증받는 과정을 거쳐 국내는 물론 해외 제약사에 공급하고자 준비를 하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 연구팀은 신부전에 의한 혈액 중의 인산염 농도가 증가하는 전해질 이상의 노인성 질환인 고인산혈증의 치료제 원료인 Sevelamer(미국 등 서양에서 많이 보급된 고분자 유기 제제)와 Renvela(일본에서 높은 시장 점유율을 가지는 무기성 제제)의 제조 방법을 개발 완료하였습니다.

고인산혈증은 육류 섭취량이 많은 선진국을 중심으로 보고가 된 선진국형 노인성 질환으로, 의료 선진국에서만 시장이 확대된 제품입니다. 향후 중국, 동남아 등의 개발도상국에서도 의료 혜택이 확대된다면 본 제품을 사용하게 될 감춰진 환자가 큰 폭으로 늘어날 것으로 예측되고 있습니다.

당사 제약 연구팀은 다양한 정밀화학 신제품을 생산 공급하고자 연구 중에 있으며, GMP 시설 완공과 동시에 다수의 의약품용 고순도 화학제품의 공급을 위해 준비를 하고 있습니다.

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

1) 디스플레이 소재(Display Application Materials)

당사의 디스플레이 소재 제품이 판매되는 주요 목표시장은 LCD 패널 생산 공정에 사용되는 공정소재 제품입니다. 당사의 주요제품인 5-아미노테트라졸은 국내외 Cu-etchant 제조 업체들을 목표 시장으로 하고 있으며, 고객사 내 100% 점유율을 확보하고 있어 당사의 주요 시장은 글로벌 디스플레이 패널 제조사의 가동률 및 생산량에 따라 시장규모가 변동될 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 고객사는 동우화인켐, 동진세미켐, 솔브레인, 이엔에프테크놀러지등 디스플레이용 식각액 생산업체이며, 당사는 삼성전자, LG디스플레이 및 중국 등 글로벌 LCD 패널 제조 업체의 2차 벤더입니다.

[당사 LCD 디스플레이 소재 Supply chain]

LCD 디스플레이 SUPPLY CHAIN

당사는 OLED 디스플레이에서 붉은색 발광소자 생산에 사용되는 발광물질과 그 중간체를 생산하고 있습니다. 생산된 발광 소재는 주요 고객사인 다우케미컬, LG화학등에 납품하고 있습니다. 주요 고객사인 다우케미컬, LG화학은 붉은색 발광소자 (Red Host)를 생산해 OLED 디스플레이 제조업체에게 납품하므로, 당사는 디스플레이 제조업체의 2차 벤더 입니다.

[당사 OLED 디스플레이 소재 Supply chain]

OLED 디스플레이 SUPPLY CHAIN

2) 반도체 공정 소재(Semiconductor Application Materials)

당사의 반도체 공정 소재인 초고순도 HP(Hydroxy pyrene)는 반도체 공정 중 노광(포토)공정에 포함되는 SOH 공정에 사용되는 소재의 재료로 전량 삼성SDI에 공급하고 있습니다.

이는 삼성전자의 반도체 사업부로 공급되며, 당사는 삼성전자의 2차벤더입니다. SOH공정의 주 소재인 HP의 삼성SDI내 점유율은 90% 이상으로 유의미한 경쟁이 가능한 업체는 없습니다. 삼성SDI는 삼성전자라는 captive 고객을 확보하여 삼성전자의 반도체 생산량과 유의한 매출을 기록하고 있습니다.

[당사 반도체 공정 소재 Supply chain]

반도체 공정소재 SUPPLY CHAIN

3) 2차전지 전해액 소재(Secondary Battery Application materials)

당사의 2차전지 전해액 소재는 2차전지의 전해질의 구성성분인 전해염과 첨가제로, 2차전지 전해액 제조업체로 공급하고 있습니다.

당사는 국내 및 중국의 2차전지 제조업체들의 2차벤더입니다. 현재 전해염 소재 시장은 가장 많이 사용되는 LiPF6에서 보다 고출력, 고안정성을 보유한 신규 소재들로의 교체가 이루어 지고 있습니다. 당사는 LiPF6를 대체하거나 함꼐 사용되는 LiFSI를 생산하고 있습니다. 당사는 LiFSI 국내 시장내 60% 이상의 점유율을 기록하고 있습니다.

[당사 이차전지 전해액 소재 Supply chain]

이차전지 전해액 소재 SUPPLY CHAIN

4) 의약품 소재(Pharmaceutical Intermediates)

당사는 의약품 원제나 중간체용 정밀화학제품을 제약사와 협력 생산하여 공급하고 있습니다. 따라서 제약사의 해당 제품 매출에 영향을 받게 됩니다. 당사의 결핵 치료제용 정밀화학 제품과 같은 일부 품목은 제약사를 통하여 세계 시장에 공급되는데, 세계 시장의 수요, 저개발국가 공급 사업을 진행하는 WHO의 공급 업체 선정 등에 영향을 받기도 합니다.

국내 제약 시장은 고령화에 따른 만성질환 등의 증가로 수요가 꾸준히 증가하고, 사용량 기준의 제약 시장도 커지지만, 국가의 건강보험수가 조정과 같은 정책 변화에 의해 금액 기준 시장의 규모와 제약사의 매출 등은 영향을 받고 있습니다.

당사의 원료의약품 소재는 완제의약품을 제조하기 위한 원료로, 의약품원제를 생산하기 위한 중간단계의 화학물입니다. 주요 제품으로는 CMS, CTE, DPP 등이 있으며 CMS는 국내시장 점유율 70%를 기록하고 있습니다. 당사가 생산하는 의약품 소재는 동아제약, 대웅제약과 같은 제약사로 공급하고 있습니다.

(나) 산업의 연혁

1) 디스플레이 소재(Display Application Materials)

가) LCD 패널 제조공정의 식각(에칭)액 첨가제

디스플레이 장치로 처음 도입된 개념이 진공관식 CRT(Cathode Ray Tube)라고 볼 수 있는데, 1897년 독일 물리학자 칼 브라운에 의해 발명된 이후, 1920년대에 브라운관이 만들어지고, 이후 흑백 TV가 방송과 함께 보급됩니다.

최근과 같이 다양한 용도로 디스플레이 장치가 중요해진 계기는 액정(Liquid Crystal)이 디스플레이 소재로 도입되면서 입니다. 1888년 오스트리아의 라이니쳐(Reinitzer)에 의해 처음 발견된 액정은 더 얇고, 더 큰 디스플레이 패널을 가능하게 하였습니다. 이 때문에 무게와 부피를 줄여 휴대할 수 있는 장비를 만들 수 있게 되었고, 수요와 용도가 확장되는 중요한 계기가 됩니다.

LCD와 PDP TV가 경쟁하던 1980년대 말부터 디스플레이 패널은 크기 경쟁을 시작하여 최근까지도 더 큰 패널 제작을 위한 경쟁을 하고 있습니다. 이때 동시에 진행된 것이 화질(화소) 경쟁입니다. TV 제작사들은 현재 화소 경쟁 보다는 눈으로 보이는 색, 검정색 등을 더 정확히 표현하는 색 순도 경쟁을 하고 있습니다.

[TV용 디스플레이 산업의 발전]

TV용 디스플레이 산업의 발전

LCD 기판은 첨단 정보화 기기의 발전과 확대에 따라 점차 대용량화, 고집적화의 추세로 발전하고 있으며, 이에 따라 LCD 기판에 사용되는 각각의 소재들도 고기능, 고효율, 고신뢰성이 요구되고 있습니다.

이에 따라 지난 1970년대 후반부터 사용되었던 알루미늄 배선은 이러한 고집적화 및 고속화에 대한 요구를 충족하기 어려우며, 구리 배선을 사용한 다층 배선의 도입이 불가피하게 되었습니다.

화학적 기계적 연마(Chemical Mechanical Polishing: CMP) 공정을 이용한 상감 공정(damascene process)을 통해 LCD 기판 상에 구리 배선을 형성합니다. 부식방지제는 세정제에 의해 구리 표면이 과도하게 부식되는 것을 방지하는 역할을 할 수 있습니다. 즉, 구리 배선의 저항 증가 및 수율 저하로 이어지므로, 이를 방지하기 위해 상기 세정제에 상기 부식방지제가 첨가되는 것입니다.

상기 부식방지제로 당사의 5-ATZ을 주로 사용하는데, 5-ATZ은 약액의 위험도를 낮추고 화학액과 DI water의 사용량 감소와 적절한 에칭 속도, 디싱(Dishing)을 감소시키며, 산화 및 확산 방지막 형성, 금속층 산화막의 손상 최소화 등 장점이 많아 현재에 이르고 있습니다.

나) OLED 발광소자

1950년대 과학계에서 특수한 유기물질에 전기성질이 있다는 사실이 발견됐고, 1982년 태양광을 받아 전기를 생성하는 유기태양전지 개발에 과정에서 OLED 소자를 개발해 세계 처음 특허가 출원 되었습니다.

1990년엔 고분자(Polymer) LED에서도 전기를 가하면 빛이 나온다는 사실을 발견하고 PLED를 개발하게 되었고, 1998년 기존 형광유기재료보다 효율이 3∼4배 더 높은 인광물질로 OLED를 개발하는데 성공 하였으며 2000년 산요와 코닥이 공동 개발한 5.5인치 QVGA급 AM OLED 디스플레이 시제품을 발표하면서 OLED 디스플레이 상용화가 본격적으로 시작됩니다.

국내애서는 2007년엔 삼성SDI(현재 삼성모바일디스플레이)가 AM OLED 대량 양산에 들어가고, LG디스플레이도 대량 양산체제를 갖추기 시작하는 등 현재 세계 OLED 디스플레이 시장을 한국이 주도해나가고 있습니다.

OLED는 3원색(적색, 녹색, 청색)의 소자를 일정한 간격으로 패널에 수평 배치한 RGB 방식으로, 3원색의 소자가 각기 다른 색을 내면서 하나의 픽셀(점, 화소)을 구성하는데 당사는 3원색 중 적색(R) 발광재료 중간체 및 완제품을 생산하여 공급하고 있습니다.

2) 반도체 공정 소재(Semiconductor Application Materials)

반도체 산업의 역사는 미국 벨 연구소에서 트랜지스터를 개발한 1947년 이후부터 라고 볼 수 있습니다. 이후 미국 텍사스인스트루먼트(TI)사에서 다수의 트랜지스터를 하나의 공간에 모아놓는 집적회로를 개발한 것이 1958년 입니다. 역사는 매우 짧지만 현재까지 인류의 삶을 바꾸는데 가장 큰 기여를 한 인간의 발명품 중 하나가 되었으며, 미래 산업 발전의 핵심 제품이 되었다고 할 수 있습니다.

1970년 미국 인텔사가 1K D-RAM을 개발하여 제품으로 출시하였으며, 동양에서는 일본 히타치(Hitachi)사가 1983년에 1M D-RAM을 처음으로 상품화 합니다. 1974년부터 웨이퍼를 가공 생산하던 국내는 1983년에 삼성전자에서 64 K D-RAM을 처음 출시하면서, 개발 경쟁에 뛰어들게 됩니다.

1980년대까지 세계 시장을 장악했던 일본 반도체 업체들은 반도체 집적 기술에서 밀리면서, 그 주도권을 국내에 넘기게 됩니다. 일본과 미국 반도체 기업들이 웨이퍼의 표면을 파내어 새로운 층을 만드는 트렌치 방식과 아파트처럼 셀을 쌓아 올리는 스택 방식 사이에서 고민하는 동안, 삼성전자는 스택 방식의 집적 기술을 서둘러 채택하고, 그간 난제였던 품질을 확보할 수 있는 기술을 공정에 적용함으로써 이후 세계 시장을 석권하게 됩니다.

1992년에 국내에서 세계 최초로 64 M D-RAM 을 개발하였고, 이 해부터 D-RAM 분야에서는 국내가 세계 1위에 오르게 됩니다. 이후 1996년 삼성전자는 1G D-RAM을 출시하였고, 미세공정이 적용된 20 나노미터 급 D-RAM이 출시된 것은 2015년 입니다.

현재 삼성전자는 세계 최고 수준의 10 나노미터 급 미세공정 D-RAM을 생산하고 있으며, 1 ~ 2년 내에 수 나노미터 급 D-RAM의 출시를 계획하고 있습니다.

[D-RAM 중심의 반도체 산업의 발전]

D-RAM 중심의 반도체 산업의 발전

반도체 소형화, 박막화 등의 트렌드에 따라 초미세 반도체 패턴 구현을 위해 SOH(Spin On Hardmask) 공정이 채택되는데 당사 제품은 SOH 공정에서 초미세 선폭의 패턴을 구현하는데 정확성을 제고하는 역할을 담당(수율 및 품질개선, 생산성 향상, 설비투자 절감 효과)합니다.

3) 2차전지 전해액 소재(Secondary Battery Application materials)

리튬이온 전지(LIB)의 개발역사는 1912 년으로 거슬러 올라가는데, 그 당시의 G.N. Lewis 의 리튬전지 연구를 시작으로 1970 년대에 최초의 리튬이온전지가 상용화되었습니다. 1980 년대의 연구에서 밝혀진 바로는 이 리튬이온전지는 리튬금속 고유의 불안정성으로 인해 Li-Ion Cobalt Dioxide(LiCoO2)같은 화학물질에서 나온 리튬을 쓰는 비금속 리튬 전지로 연구의 형태로 전환되었습니다. 비금속 리튬은 리튬 금속보다 에너지 밀도에서는 약간 낮으나 안전하고 충전/방전 시 확실한 예방조치를 취할 수 있습니다.

리튬이온전지는 충 방전시의 전류 량의 크기는 항상 제한되어야 하며, 내부 각 셀(cell)의 온도는 체크가 되어야 합니다. 리튬이온전지(LIB)가 가진 단점들이 개선되면서, 전기자동차와 전기저장 장치와 같은 곳에 LIB를 적용하려는 연구가 계속되고 있습니다. 전지의 구성 요소인 양극, 음극, 분리막, 전해액 등의 모든 분야에서 남은 단점의 개선과 성능 향상을 위한 노력을 하고 있습니다. 당사도 역시 많은 투자와 집중 연구를 실시 중입니다.

국내에서는 2009년에 LG 화학에서 전기자동차용 중대형 LIB가 출시되었습니다. 리튬이온전지(LIB)가 보급된 것이 30년이 채 안되기 때문에 리튬이온 이차전지 산업의 실질적인 연혁은 반도체 산업보다도 짧다고 볼 수 있습니다.

[이차전지 및 리튬이온전지(LIB)의 발전]

이차전지 및 리튬이온전지(LIB)의 발전

당사는 이러한 2차전지에 투입하여 성능(에너지밀도, 수명, 충·방전시간) 및 안정성(폭발 방지)을 향상시키는 역할을 담당하는 첨가제를 생산하여 공급하고 있습니다.

(다) 수요 변동요인

당사의 주요 제품인 공정 화학 소재는 전방 산업인 디스플레이, 반도체, 2차전지 제조업체의 생산능력 및 가동률에 따라 변동합니다. 또한 제조업체의 생산능력 및 가동률은 최종 수요인 전자제품의 글로벌 수요에 따라 결정됩니다.

IT제품의 최대 수요처인 스마트폰 시장은 시장 성숙기에 접어들어 수요 둔화 우려가 지속되고 있는 시장입니다. 2017년 이후 출하량 성장률 둔화가 지속되어 2017년 4분기 이후 지속적인 전년대비 출하량 역성장을 기록하고 있습니다. 2018년 2분기 출하량은 3억 6천 3백만대로 기록하며 전년대비 -0.6% 역성장을 기록하여 출하량 감소폭을 축소하였습니다.

[글로벌 스마트폰 판매량]

(단위: 백만대, %)

글로벌 스마트폰 판매량

자료: Counterpoint

2018년 2분기 출하량 증가율에서 확인할 수 있는 향후 스마트폰 시장 성장 요인은 중국을 제외한 아시아 지역의 스마트폰 판매량 증가입니다. 중동 및 아프리카, 중국을 제외한 아시아 지역은 전체 핸드셋 대비 스마트폰의 비중이 60% 미만으로, 피쳐폰의 교체 수요가 점차 증가중인 지역인 것으로 파악됩니다. 신흥국 중심의 스마트폰 성장 여력과 신제품 출시로 인한 지속적인 교체 수요로 글로벌 스마트폰 시장의 역성장 우려는 크지 않을 것으로 예상됩니다.

[지역벌 스마트폰 비중]

(단위: 백만대, %)

지역별 스마트폰 비중

자료: Counterpoint, 하나금융투자 리서치

디스플레이 패널의 가장큰 수요처인 TV의 글로벌 출하량은 2016년 이후 2년간 지속적인 역성장을 기록하고 있습니다. 2018년 상반기 전년동기대비 출하량 증가율은 2017년 낮은 출하량에 다른 기저효과와 공격적인 프로모션으로 7% 이상 증가하며 회복되고 있습니다.

[글로벌 TV 출하량 및 성장률]

(단위: 백만대, %)

글로벌 TV 출하량 및 성장률

자료 : IHS

이러한 TV시장 출하량의 역성장 속에서도 디스플레이 패널 수요를 유지한 것은 TV 사이즈의 증가에 기인 합니다. TV의 대형화, 대면적화 추세로 인해 출하량 감소에도 불구하고 TV향 디스플레이 패널 출하면적은 증가하였습니다.

[글로벌 TV 출하면적 및 성장률]

(단위: m2, %)

글로벌 TV 출하면적 및 성장률

자료 : IHS

TV시장은 OLED TV의 대두로 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. OLED TV는 가격대가 매우 높기 때문에 본격적인 출하량 증가는 상당한 시간이 소요될 것으로 판단됩니다. 2017년 OLED TV의 평균가격은 2,400달러로 LCD TV 평균가격인 380달러대비 6배 이상 높은 것으로 파악됩니다.

[종류별 TV 평균가격 추이]

(단위: USD, %)

종류별 TV 평균가격 추이

자료 : IHS

OLED 디스플레이 시장의 가장 큰 수요처는 스마트폰 향 중소형 OLED 디스플레이 시장입니다. 스마트폰 출하량 중 OLED를 채용한 스마트폰은 비중은 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 스마트폰 시장의 역성장 우려와 무관하게 OLED 디스플레이 수요 증가는 지속될 것으로 판단됩니다.

[글로벌 스마트폰 OLED 채용 비중]

(단위: %)

글로벌 스마트폰 OLED 채용 비중

자료 : Couterpoint, IHS

소형 IT시장이 성숙기에 접어들었음에도 불구하고, 전기차와 에너지저장장치(ESS) 시장성장으로 2차전지 글로벌 시장은 성장할 것으로 예상됩니다. 2018년 가장 큰 비중을 차지하고 있는 전기차 배터리 시장의 용량은 101.2GWh로 전년대비 69% 증가하며 높은 수요증가를 기록할 것으로 판단됩니다.

[글로벌 전기차 배터리 용량 추이]

(단위: Gwh)

글로벌 전기차 배터리 용량 추이

자료 : SNE research, IBK투자증권 리서치센터

글로벌 리튬이온배터리 ESS 용량은 2017년 4.6GWh 규모에서 2020년 16GWh까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 환경보호를 위한 각국의 신재생에너지 확대정책과 탈원전 정책에 기인합니다.

[글로벌 ESS 용량 추이]

(단위: MWh)

글로벌 ESS 용량 추이

자료 : SNE research, IBK투자증권 리서치센터

당사가 공급하는 의약품 원재료 사업은 국내 의약품 시장 규모에 따라 그 수요가 변동합니다. 증가하는 의약품에 대한 수요로 인해 제약산업은 IT시대 이후 새로운 국가성장동력산업으로 주목을 받고 있습니다. 국내의 경우 초고령사회 도달 속도가 세계에서 가장 빠른 만큼, 그에 따라 의약품 및 제약산업의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

2016년 국내 의약품 총생산은 18조 8천억원으로 전년대비 10.8% 성장하였으며, 직전 5개년간 연평균 성장률 4.6%를 기록하며 성장폭은 확대되고 있습니다. 또한 국내 의약품 시장규모는 21조 7천억원으로 전년대비 12.9% 증가하였습니다.

[국내 의약품 생산실적]

(단위: 개소, 개, %, 억원)

국내 의약품 생산실적

자료 : 한국보건산업진흥원, 2017 제약산업 분석 보고서

[국내 의약품 시장규모]

(단위: 억원, %)

국내 의약품 시장규모

자료 : 한국보건산업진흥원, 2017 제약산업 분석 보고서

(라) 규제환경

당사가 생산하는 제품의 합성과 공정 기술은 화학 기술에 대한 의존도가 높습니다. 화학 기술을 기반으로 하는 소재 제품 생산은 최근 ‘화학물질관리법’과 ‘화학물질등록 및 평가’ 등에 관한 법률에 의해 관할 지자체에 생산설비 및 공장 등에 대한 등록이 필요하며, 판매 허가를 취득해야 합니다.

○ 유해화학물질제조업허가증

유해화학물질제조업허가증은 국가기관 원주유역환경청에서 발급하고 있습니다. 까다로운 서류심사와 실제 공장 실사를 통해 발급되는 허가증은 법규에 근거하여 변경 신고 및 허가 사항이 생길 때마다 재인증을 거치게 됩니다.

동 허가증을 발급받기 위해서는 1) 유해화학물질관리자 선임 2) 장외영향성평가 3) 시설 설치검사 등의 엄격한 심사가 요구되며 당사는 설립 이래로 동 허가증과 관련된 문제가 없는 모범적인 업체로 평가 받고 있습니다.

○ 폐수배출시설설치 신고필증

지방자치단체(충청북도청)에서 발급하는 신고필증으로, 당사는 화학소재 및 약품 제조 공정 중 발생되는 폐수와 용기(탱크)세척 및 세척 시 배출되는 폐수에 대하여 지정된 방식으로 폐기합니다. 당사는 이와 관련하여 ‘㈜세화엔스텍’ 외 6개의 폐수 전문 처리업체와 계약하여 전량 위탁 처리하고 있습니다.

○ 대기배출시설 신고필증

지방자치단체(충청북도청)에서 발급하는 신고필증으로, 당사는 화학소재 및 약품 제조 공정 중 발생되는 화학물질 가스 등에 대하여 환경방지시설(스크라바)을 통한 지정된 방식으로 배출하고 있습니다. 또한 ‘영동환경’이라는 자가측정업체와 계약하여 법규에 근거한 주기에 맞게 배출 측정을 실시하고 있습니다.

○ 위험물제조소ㆍ창고 완공검사필증

당사 화학소재 중 위험물관련법에 따른 위험물을 제조 및 보관하기 위한 규제입니다. 이는 관할 소방서에서 관리하고 있으며, 제조소와 창고의 골조, 면적, 높이, 재질 등을 모두 지정 규격에 맞춰야 본 검사필증이 발급됩니다. 당사는 동 검사필증을 반도체첨가제 등 화학물질 제조와 보관을 위하여 2013년 10월에 취득하였습니다.

○ 폐기물처리계획 확인증명서

당사 원재료의 대부분은 화학물질인 만큼, 원재료를 사용한 뒤 발생하는 포장지 및 용, 폐유기용제 등에 대해서는 지정된 방식으로 폐기하여야 합니다. 당사는 관련 처리업체 ‘제일상사’ 등 2개의 업체와 위탁 계약하고 동 업체에서는 본 폐기물을 전량 위탁 수거하여 재활용, 소각 등 적법한 절차에 따라 폐기하고 있습니다.

또한 제품의 해상운송을 위해서는 한국선급 또는 해상 위험물관리원, 항공운송을 위해서는 생활시험연구원에서 발행하는 UN 인증을 반드시 취득해야 합니다. 이와 같이 화학 소재 산업은 제품의 생산 및 납품을 위해 필수적으로 받아야 하는 인증과 규제가 많은 엄격한 시장으로 볼 수 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 시장규모 추이 및 전망

1) 디스플레이 소재(Display Application Materials)

당사가 공급하는 디스플레이 식각액 첨가제는 LCD 디스플레이 패널 업체들의 공장 가동률 및 증설에 따라 그 시장 규모가 변동합니다. 따라서, 디스플레이 패널 제조사들의 증설 및 생산 계획에 기반하여 소재 시장 규모를 전망할 수 있습니다.

국내 주요 디스플레이 패널 제조사인 LG디스플레이와 삼성디스플레이는 16년 이후 LCD 패널 생산설비의 증설을 중단하였고, 일부 생산라인을 OLED로 전환하여 LCD 생산능력은 지속적으로 감소할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 LCD 패널 생산능력은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 BOE, CHINA STAR 등 중국 패널제조사의 LCD패널 생산시설 증설이 계획되어 있기 때문입니다. 이에 따라 LCD 패널용 식각액 시장규모 또한 견고한 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

[글로벌 디스플레이 패널 제조사들의 LCD 패널 생산능력 전망]

(단위: 1,000m2)

구분

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

AUO

30,543

31,574

32,618

33,544

34,254

33,512

33,759

33,759

33,759

BOE

19,770

26,304

30,610

41,405

49,925

58,099

65,976

67,700

68,354

CEC Panda

3,921

7,038

7,038

10,013

15,282

16,414

16,992

18,775

26,800

China Star

11,755

16,311

19,758

21,169

26,371

31,870

37,071

37,220

37,220

CHOT

2,290

7,752

8,456

8,456

8,456

12,469

CPT

3,303

3,041

3,400

3,400

3,400

3,400

3,400

3,400

3,400

Foxconn

1,685

1,685

1,685

1,685

1,685

2,282

4,914

Giant Plus

682

652

514

514

514

514

155

155

155

HannStar

2,546

2,546

2,490

2,434

2,434

2,434

2,434

2,434

2,434

HKC Display

2,703

4,914

6,318

17,935

36,754

39,482

39,482

Infintech

293

1,170

1,170

1,170

1,170

InfoVision

2,008

2,008

1,888

1,888

1,888

1,888

1,888

1,888

1,888

Innolux

34,667

35,082

37,861

38,550

37,479

36,603

34,844

33,085

33,085

JDI

2,954

2,817

2,865

2,556

2,540

2,349

2,159

2,159

2,159

Kyocera

120

120

120

120

120

120

120

120

120

LaiBao

72

72

LG Display

50,635

51,905

50,582

50,305

50,041

47,591

50,396

50,396

50,396

Mitsubishi

128

128

128

128

128

128

128

128

128

Ortus

31

31

31

31

15

Panasonic

3,168

2,360

875

990

990

990

SDC.

49,377

48,523

41,060

40,354

40,354

38,317

36,221

36,325

30,038

Sharp

14,085

13,218

13,617

13,607

13,983

20,884

29,361

30,253

31,590

Tianma

2,713

2,854

3,695

4,042

4,042

4,042

4,042

4,042

4,042

Truly

125

125

125

455

1,218

2,764

3,300

3,300

3,300

TwinStar

2,475

3,960

8,415

BLePhone

630

1,500

1,682

1,682

총합계

234,290

248,393

253,660

274,394

301,024

330,110

372,600

382,170

397,000

자료 : IHS

아래의 표를 보면 글로벌 LCD 디스플레이 공정소재 시장규모는 16억달러를 약간 밑돌고 있습니다. 이중 패터닝에 사용되는 식각액 시장규모가 8.5억달러로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[글로벌 LCD디스플레이 공정소재 시장규모 추이]

(단위: 백만달러, 킬로톤)

글로벌 LCD 디스플레이 공정소재 시장규모 추이

자료 : IHS

글로벌 OLED 패널 제조사들의 스마트폰의 OLED 채용능력 증가와 대형 OLED 패널 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 증설은 향후로도 지속될 것으로 판단됩니다. 2017년 1,100만m2을 기록한 OELD 패널 생산능력은 지속적으로 증가하여 2020년에는 3,600만m2까지 증설될 것으로 전망됩니다. 또한 플렉서블 OLED의 비중중가, 폴더블 OLED의 대두로 인한 수요 증가로 공급부족 현상은 지속될 것으로 판단됩니다.

[글로벌 디스플레이 패널 제조사들의 OLED 패널 생산능력 전망]

(단위: 1,000m2)

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Apple

2

8

8

8

8

8

8

AUO

124

117

117

117

105

474

980

1,105

1,105

BOE

37

49

99

754

2,116

3,344

4,418

6,809

9,172

CEC Panda

6

50

716

1,007

China Star

4

4

6

9

58

516

865

3,463

5,140

CPT

1

1

1

1

9

9

188

258

258

EDO

87

136

141

145

346

681

1,180

1,638

1,680

Epson

2

2

2

2

2

2

2

2

2

Foxconn

125

624

999

999

Innolux

4

6

6

6

6

3

3

3

3

JDI

2

2

14

40

356

1,018

1,917

2,167

2,167

JOLED

2

19

19

527

886

2,536

2,701

LG Display

1,616

2,564

3,295

5,312

8,096

14,909

17,887

20,468

24,539

Ningbo Mange

749

999

999

Ortus

3

3

3

3

3

3

3

3

3

Panasonic

5

Royole

6

105

304

351

1,267

1,350

SDC.

4,445

5,136

7,443

9,266

10,043

11,376

13,428

16,059

17,140

Sharp

2

2

2

34

122

446

1,265

1,765

1,765

Sony

40

40

34

13

36

36

36

36

36

Tianma

2

24

97

443

844

1,485

1,972

2,014

2,205

Truly

10

115

121

121

181

616

1,116

1,241

Visionox

2

38

125

353

653

895

1,769

2,976

3,413

JuHua

3

4

4

4

4

4

Trenso

708

1,499

1,499

HannStar

29

322

497

878

총합계

6,378

8,132

11,503

16,653

23,053

36,382

50,232

68,407

79,312

자료 : IHS

생산능력 증가에 따른 소재 사용량 증가도 동반될 것으로 판단됩니다. 2017년 OLED 발광 소재의 시장 규모는 10억달러로 추정되며, 2020년 31억달러 수준까지 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 OLED 소재 시장규모 추이]

(단위: 백만달러)

글로벌 OLED 소재 시장규모 추이

자료: 중소벤처기업부, 중소기업기술로드맵 2018-2020(2017. 12)

2) 반도체 공정 소재(Semiconductor Application Materials)

당사가 공급하는 반도체 SOH 공정 소재는 DRAM, NAND, 비메모리 반도체 전공정부터 후공정까지 전 과정에 걸쳐 사용되므로, 반도체 제조업체들의 공장 가동률 및 증설에 따라 그 시장 규모가 변동합니다. 따라서, 반도체 제조사들의 증설 및 생산 계획에 기반하여 소재 시장 규모를 전망할 수 있습니다.

국내 제조사가 높은 점유율을 차지하는 메모리반도체 시장의 경우, IT제품 수요 악화 우려에도 불구하고 제조사의 생산능력 증설은 지속될 것으로 예상됩니다.

특히 NAND 메모리의 경우 주요 메모리 제조업체들이 기존 2D NAND 대비 3D NAND의 비중을 크게 확대할 것으로 전망됩니다. 3D NAND는 적층 층수가 증가할수록 공정횟수가 늘어나는 효과가 있어, 공정소재의 사용량 또한 배로 증가할 것으로 분석됩니다.

[글로벌 DRAM 제조사들의 생산능력 전망]

(단위: 12인치 웨이퍼 기준, 천장/월)

1Q17

2Q17

3Q17

4Q17

1Q18

2Q18

3Q18

4Q18

1Q19

2Q19

3Q19

4Q19

Samsung

360

365

370

395

400

400

420

460

465

470

480

490

SKHynix

265

270

275

280

305

325

340

345

350

360

372

380

Micron

330

339

331

345

340

347

355

358

380

395

405

415

Nanya

52

55

63

68

68

68

68

68

71

73

73

73

Powerchip

53

52

51

51

57

56

55

55

61

59

58

58

Winbond

25

25

25

25

25

25

26

26

26

26

27

27

Total

1,085

1,106

1,115

1,164

1,195

1,221

1,264

1,312

1,353

1,383

1,415

1,443

자료 : Dramexchange

[글로벌 DRAM 제조사들의 생산능력 전망]

(단위: 12인치 웨이퍼 기준, 천장/월)

1Q17

2Q17

3Q17

4Q17

1Q18

2Q18

3Q18

4Q18

1Q19

2Q19

3Q19

4Q19

Samsung

2D

245

245

236

225

180

180

180

170

165

165

160

160

3D

165

170

200

270

300

310

320

330

325

335

340

345

SK Hynix

2D

210

200

195

190

170

160

150

145

140

145

135

130

3D

20

20

40

65

90

100

110

115

120

125

145

160

Toshiba/

SanDisk

2D

440

425

380

340

320

311

270

230

200

185

155

130

3D

40

55

100

140

170

190

230

275

290

320

350

390

Micron

/Intel

2D

195

181

140

95

40

40

40

40

40

40

40

40

3D

70

90

110

140

185

185

205

215

220

230

225

225

YMTC

2D

-

-

-

-

-

-

3

10

10

10

10

30

PSC

2D

2

2

2

3

4

5

6

7

5

6

7

7

Winbond

2D

-

-

3

3

4

4

5

6

4

4

6

6

MXIC

2D

-

-

4

6

6

6

7

8

8

9

9

9

Total

1,387

1,387

1,409

1,477

1,472

1,495

1,532

1,558

1,533

1,581

1,590

1,642

자료 : Dramexchange

2017년 반도체 화학 소재 시장은 126억 달러를 기록하며 전년 대비 10% 증가했습니다. 향후 반도체 업체들의 증설에 따른 생산능력 증가로 소재 시장은 매년 10% 수준의 시장 성장을 유지할 것으로 판단됩니다.

[반도체 화학 소재 규모 추이]

(단위: 백만달러)

반도체 화학 소재 규모 추이

자료: 중소벤처기업부, 중소기업기술로드맵 2018-2020(2017. 12)

3) 이차전지 전해액 소재(Secondary Battery Application materials)

리튬이온전지(LIB)는 휴대폰, 소형 가전 등에 사용되는 소형 이차전지로 시작하여, 최근에는 전기자동차의 에너지원으로 대체되고 있고, 에너지를 전기 형태로 저장하는 장치인 ESS(Energy Storage System)로의 확대 적용이 추진되고 있습니다. 또한 로봇 산업, 사물 인터넷 관련 산업 등의 발전을 위해 반드시 필요한 품목이기 때문에, 향후 시장의 성장 규모를 예측하기 매우 어려울 정도로 급속한 팽창이 이루어질 것으로 전망됩니다.

아래 그림은 이차전지 분야 통계 전문 기업인 SNE Research사의 자료를 인용하여 전세계 리튬이온전지(LIB) 시장의 규모 및 향후 전망을 나타낸 자료입니다. 2017년 187억 달러(21.5조 원) 규모의 시장이 8년 후 2025년 1,190억 달러(136.9조 원)로 6.4 배 증가합니다.

[세계 리튬이온전지(LIB) 시장 현황 및 전망]

(단위: 억달러)

세계 리튬이온전지(LIB) 시장 현황 및 전망

자료: SNE Research, 글로벌 LIB Application별 중장기 전망(~2025), 2017.09

현재는 IT용 소형 LIB 시장이 전기자동차용 중대형 LIB 시장과 비슷한 정도로 크지만, 2025년에는 중대형 전기자동차용 LIB가 84 %, ESS용 중대형 LIB가 10.4 %, IT용 중소형 LIB가 5.7 %를 차지할 것으로 예측됩니다.

전기자동차용 LIB가 급격히 증가하게 되지만, 2025년에도 전체 자동차 중 순수 전기자동차의 비중은 16 % 수준으로 매우 낮게 예측되고 있습니다. 향후 전체 자동차가 전기자동차로 전환된다고 한다면, 이와 같은 시장의 급격한 성장이 2025년 이후에도 10여년 이상 더 진행될 것입니다.

소형과 중대형을 모두 포함한 전세계 LIB 시장의 2015년부터 2025년까지 10년 간의 CAGR은 22.9 %로 예측되고 있습니다.

이차전지 전해액은 전기차, ESS의 수요증가로 인한 시장 성장이 예상되고 있습니다. 이에 따라 글로벌 이차전지 제조업체들은 앞 다투어 배터리 생산능력 증설을 진행하고 있습니다.

[2018년 6월 기준 글로벌 배터리 제조사 생산능력 증설 계획]

글로벌 배터리 제조사 생산능력 증설 계획

자료 : SNE리서치, IBK투자증권 리서치

2018년 글로벌 전기차용 배터리 생산능력이 101.2GWh로 파악되며, 현재 계획된 각 업체의 증설분은 190Gwh로 현재 대비 180% 이상의 생상능력 증가를 나타낼 것으로 판단됩니다. 이에 따라 전해질 시장규모도 2018년 26억달러에서 2020년 40억달러, 2025년에는 99억달러까지 성장할 것으로 예상됩니다.

아래 그림은 리튬이온전지(LIB)에 사용되는 전해액의 세계 시장규모와 전망을 도시한 그래프입니다. 2017년 1,055 백만 달러(약 1.2조 원)에서 2021년 3,022 백만 달러(약 3.5조 원) 규모로 약 3배 정도 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

[리튬이온전지(LIB) 용 전해액의 세계 시장 및 전망]

(단위: 백만달러)

리튬이온전지(LIB)용 전해액의 세계 시장 및 전망

참조: 중소벤처기업부, 중소기업기술로드맵 2018-2020(2017. 12)

아래 그림은 국내 전해액 시장의 현황과 전망을 그래프로 나타낸 것입니다. 리튬이온전지 (LIB) 용 전해액 시장은 2017년 약 5,000억 원 규모에서 2021년 약 6,700억 원 규모로 예측되고 있습니다.

[리튬이온전지(LIB) 용 전해액의 국내 시장 및 전망]

(단위: 억원)

리튬이온전지(LIB)용 전해액의 국내 시장 및 전망

자료: 중소벤처기업부, 중소기업기술로드맵 2018-2020(2017. 12)

국내의 전해액 생산은 파낙스이텍, 솔브레인, 엔켐 등의 세 기업에서 거의 대부분 제조하며, 국내 이차전지 생산량이 증가함에 따라 이들 제품의 생산도 지속적으로 증가하는 것으로 보입니다.

국내에서는 거의 유일하게 당사가 이들 전해액 생산 기업에 자체 생산된 전해질이나 특수 기능성 첨가제들을 공급하고 있으며, 일부를 중국 등에 수출하고 있습니다.

4) 의약품 소재(Pharmaceutical Intermediates)

당사는 결핵 치료제 등의 몇몇 의약품 중간체를 생산하여 제약사에 공급하고 있습니다. 전 세계 제약 시장은 인구 고령화와 신약 개발 등으로 꾸준한 성장률을 보이고 있습니다. 또한 국내 제약업계도 성장률은 둔화 되었지만, 대규모 제약사들을 중심으로는 꾸준한 성장이 이루어지고 있습니다.

아래 그림은 2017년말 발간된 2017 제약산업 분석 보고서(한국보건산업진흥원, 2017. 12)의 자료를 바탕으로 추정한 세계 의약품 시장의 규모를 나타낸 그래프입니다.

[세계 의약품 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억달러)

세계 의약품 시장 규모 및 전망

출처: 한국보건산업진흥원, 2017 제약산업 분석 보고서(2017. 12)

본 보고서에서는 2010년부터 2016년까지의 자료를 근거로 세계 의약품 시장의 CAGR을 5.2 %로 분석하고 있습니다. 이러한 성장률을 가정하면 2016년 1.104조 달러(약 1,270조 원)인 세계 의약품 시장은 2021년에 1.422조 달러(약 1,635조 원)로 증가하게 됩니다.

아래 그림은 위와 동일한 기관에서 발간한 국내 의약품 시장의 규모를 나타낸 그래프입니다.

[국내 의약품 시장 규모 및 전망]

(단위: 조원)

국내 의약품 시장규모 및 전망

출처: 한국보건산업진흥원, 2017 제약산업 분석 보고서(2017. 12)

2017 제약산업 분석 보고서에 제시된 국내 의약품 시장의 규모는 2016년 약 21.7조 원이며, 2021년 국내 의약품 시장은 약 25조원이 될 것으로 예상되었습니다.

2016년에 국내 542개 기업에서 26,428개 품목을 생산한 것으로 조사되었습니다. 또한 보고서는 국내 의약품 시장이 인구 고령화와 만성질환의 증가 등으로 양적, 질적으로 빠른 성장을 하였으나, 세계에서 가장 빠르게 초고령 사회로 도달하고 있는 국내에서 의약품 및 제약산업의 중요성은 더욱 커질 것으로 예측되고 있습니다.

아래의 표는 위와 동일한 기관에서 발간한 국내 의약품 생산액의 규모를 나타낸 그래프입니다.

[의약품 생산 현황]

(단위: 억원)

의약품 생산 현황

출처 : 한국보건산업진흥원, 2017 제약산업 분석 보고서

14년부터 소폭 감소를 지속하던 원료의약품의 국내 생산량은 2016년 기준 2조 4천 7백억을 기록하며 전년대비 17% 증가했습니다. 이는 글로벌 신약 개발 및 바이오 산업의 성장세가 지속되며 원료의약품에 대한 상산량 증가에 기인합니다.

전체 의약품 생산량 대비 원료의약품 비중도 2016년 13.1%를 기록하며 높은 성장률을 보였던 2013년 13.7%와 유사한 수준에 도달하였습니다. 이러한 추세는 향후 더 가속하 되어 높은 시장성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

(나) 대체시장 존재 여부 및 전망

IT산업 향 화학 소재의 특성상, 사용되고 있는 물질의 대체품 개발은 소재업체 단독으로는 이루어 질 수 없습니다. 새로운 소재의 개발은 제품 제조사, 장비 제조사, 소재 업체의 세가지 영역의 업체들의 협업을 통해 이루어 지며 오랜 시간이 소요됩니다.

IT산업은 생산 기술의 경우 향후 기술 개발 예측 또한 난이도가 높은 산업에 해당합니다. 반도체의 원재료로 실리콘 웨이퍼가 계속 사용될지, 3D NAND의 적층이 어디까지 도달할지, 노광 공정에서의 멀티 패터닝이 어디까지 가능할지 예측하는 것은 불가능에 가깝습니다.

위와 같은 이유로, 현재 당사 제품의 대체시장 발생 여부에 대해 추정하는 것은 유의하지 않습니다. 또한 당사는 시장 움직임을 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 당사는 적극적으로 대응하기 위한 전략을 수립하여 실행하고 있습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 주요 경쟁현황

당사의 주요 제품은 모두 고순도로 정제된 고부가가치의 정밀화학제품 들이고, 고객사와 협력 개발이 필요한 고객 맞춤형 제품들이기 때문에 진입 장벽이 상당히 높아 국내에는 경쟁을 하는 업체가 없는 상황입니다.

또한 의약품 원제와 특수 정밀화학 제품들은 현재 고객사의 주문 생산으로 판매가 이루어지기 때문에 경쟁 기업이 없다고 볼 수 있습니다. 아래에는 당사 주요 소재들이 적용되는 시장과 당사의 제품 경쟁에 대해 제품군 별로 정리 하였습니다.

1) 디스플레이 소재(Display Application Materials)

한국이 세계 1위를 차지했던 LCD 패널 출하량이 최근 중국이 추월한 것으로 발표되고 있습니다. 각종 규제와 임금 상승 등으로 경쟁력이 약화된 국내 대기업과는 달리 중국 정부의 ‘전략적 7대 신성장산업’으로 디스플레이 품목이 지정되면서 중국 기업들은 막대한 정부보조금을 바탕으로 공격적인 경영을 실시한 결과입니다.

주요 제품별 한·중 세계시장 점유율

한국과 중국의 주요 제품 세계 시장 점유율 비교(한국경제신문, 2018. 08.06)

최근 중국은 한국을 앞서는 10세대 패널을 제조 공급하겠다고 발표하였습니다. 그러나 중국 주도의 개발로의 변환은 어느 정도의 시행착오가 있을 것이기 때문에 쉽게 시장이 넘어가지는 않을 것이란 예측들이 지배적입니다.

당사는 LCD 패널 식각액에 사용되는 핵심 소재인 아미노테트라졸(5-Aminotetrazole)을 생산하여 공급하고 있습니다. 가격과 품질 면에서 세계 최고 수준이기 때문에, 세계 시장의 95% 이상을 점유하고 있습니다.

이 제품은 동우화인켐, 이엔에프테크놀로지, 동진세미켐, 솔브레인 등에 공급되어 중국 등의 전세계 시장에 공급되고 있습니다. 때문에 경쟁 관계에 의한 리스크는 거의 없으며, 당사 연구진은 본 제품의 후속 제품인 메틸테트라졸(5-Methyltetrazole)을 개발하여 공급을 시작함으로써 시장을 선도하고 있습니다.

OLED 디스플레이 패널은 LCD에 비하여 선명도나 색 순도 등이 월등히 우수하여 경쟁력이 있고, 중국과의 기술 격차가 어느 정도 존재하고 있다고 판단되고 있는 분야입니다. 당사도 이미 이러한 추세에 맞춰 연구 개발과 고객사와의 협업을 진행하여 왔습니다. 당사는 현재 OLED 소자와 중간체를 제조하여 다우케미컬과 LG 화학 등에 공급하고 있습니다.

2) 반도체 공정 소재(Semiconductor Application Materials)

중국 정부의 ‘전략적 7대 신성장산업’에 포함되어 막대한 지원을 받는 것 역시 LCD 패널의 상황과 동일합니다. 중국 정부는 현재 15 % 에도 못 미치는 반도체 자급률을 오는 2025년까지 70 % 수준까지 끌어 올리기 위해 최대 1조 위안(약 170조 원)을 투자하겠다고 발표하였습니다.

삼성도 이에 대응하여 2018년 8월에 주력사업에 130조 규모의 투자를 발표하였습니다. 이중 약 60 ~ 70 %가 반도체와 디스플레이 부문 투자라고 알려지고 있습니다.

즉, 반도체 산업은 막대한 투자와 고도의 기술력을 요구하는 진입 장벽이 높은 산업이면서, 사활을 건 선두 경쟁이 치열한 분야입니다.

아래 표와 같이 한국의 삼성전자는 그간 독보적 위치를 차지하던 인텔을 제치고 2017년에 매출액 기준 세계 1위 기업으로 올라섰습니다. SK 하이닉스 역시 세계 3위 기업으로 도약하였습니다.

[세계 반도체 시장 점유율]

(단위: 백만달러, %)

세계 반도체 시장 점유율

자료: 중앙일보, 2018. 02. 21

반도체는 메모리와 비메모리 분야 모두에서 소형화, 고집적화를 추진하는 미세공정 경쟁이 치열합니다. 반도체의 크기는 작아지면서 그 안에 담기는 회로 및 소자들 패턴은 더욱 가늘어 지고 정교해져야 다층 배열에 의한 반도체 용량 증가가 가능합니다. 현재 당사의 반도체 공정 소재들이 주로 공급되는 삼성전자가 이러한 기술력에서 가장 앞서고 있습니다.

당사는 삼성전자에 공급되는 하드마스크 조성물 중 하이드록시파이렌(Hydroxy pyrene) 등의 핵심 화합물을 제조하여 삼성SDI에 전량 공급하고 있습니다. 공급선 2원화 정책에 따라 ㈜이엔지텍이라는 경쟁사가 있지만, 당사가 품질과 가격 경쟁력 면에서 우월하기 때문에 점유율 90 % 수준을 유지하고 있습니다.

우수한 제품을 안정적으로 공급하여 신뢰와 기술력을 인정받고 있는 당사는 고객사와의 협업으로 후속 차세대 반도체 용 화학 소재들을 개발 중에 있습니다. 따라서 삼성전자 반도체 제조에 사용되는 고순도 화학 제품의 시장 경쟁은 거의 없으며, 미래 시장 확보에도 문제가 없습니다.

또한 당사는 유사 화합물들을 개발하여 SK 하이닉스 등에 공급하는 계획을 추진하고 있습니다. 이는 매출처 다변화와 사업 규모를 키우는 전략의 일환입니다.

3) 이차전지 전해액 소재(Secondary Battery Application materials)

한국과 일본의 기업들이 주도하던 세계 리튬이차전지 시장은, 자국 정부의 막대한 지원과 보유한 세계 최대 시장을 등에 업은 중국의 등장으로 최근 그 판도에 많은 변화가 있었습니다.

아래 표와 같이 한국의 LG화학과 삼성SDI는 2017년 처음으로 전기자동차용 배터리 출하량 기준 5위이내 기업으로 이름을 올리게 되었습니다.

[전세계 전기자동차용 배터리 제조업체 순위]

(단위: MWh)

전세계 전기자동차용 배터리 제조업체 순위

자료: SNE리서치

세계 최대인 중국 전기차용 배터리 시장은 자국의 산업 육성을 위한 정부의 일방적인 진입 장벽으로 가격은 상대적으로 저렴하지만 기술력(성능)이 떨어지는 LPF계 배터리가 중국 내 완성차 업체에 공급되며 주를 이루고 있는 실정입니다. 기술적으로 뒤쳐진 리튬이온전지 배터리의 성능 향상에 박차를 가하여온 중국의 배터리 업체들이 최근에는 세계 수준에 근접한 리튬이온전지의 제조가 가능한 수준까지 도달한 것으로 알려지고 있습니다.

중국 시장에 이어 큰 전기자동차용 배터리 시장이 유럽 자동차 시장입니다. 유럽의 주요 국가들은 이미 내연기관 자동차의 퇴출 시한을 정하여 발표함으로써 전기자동차 시장의 도래를 예고하였습니다. 이에 한국의 LG화학은 유럽 내 최초의 대규모 전기자동차용 배터리 생산 공장을 폴란드 브레슬라우에 지어 올해부터 생산에 들어갔습니다. 현재 10만 대의 전기자동차에 공급할 배터리를 생산하는 규모를 30만대 공급 규모로 확장할 예정이라는 소식도 있습니다. 삼성 SDI도 헝가리 괴드 지역에 5만대 공급 규모의 배터리 공장을 짓고 있으며, SK 이노베이션도 헝가리 코마롬 지역에 공장을 짓기 시작하였습니다. 이에 따라 국내 전해액 제조업체들의 현지 생산 거점 확보를 통한 유럽 진출이 예상되고 있습니다.

리튬이차전지의 핵심 소재라고 할 수 있는 전해액은 당사 등으로부터 전해질 첨가제 등을 공급받아 제조되며, 국내에서는 파낙스이텍, 솔브레인, 엔켐 등의 당사의 고객사에서 담당하고 있습니다. 삼성 SDI는 파나스이텍, 솔브레인 등과 LG화학은 엔켐과 협력관계가 구축되어 있고, 이들 전해액 업체는 당사와 리켐㈜ 등에서 전해질과 첨가제 등을 공급받고 있습니다.

리튬계 이차전지의 전해액 소재(전해질과, 각종 기능성 첨가제, 용매 등으로 구성)는 LIB 제조 원가에서 15 %의 비중을 차지하며, 2018년 세계 시장은 26억 달러 규모로 예측되고, 2025년 99억달러로 예측되고 있습니다(중소벤처기업부, 중소기업 기술로드맵2018-2020 2017. 12., IBK투자증권 보고서 2018. 06).

국내에는 당사와 경쟁 관계인 전해질 업체는 리켐㈜가 있습니다. 당사는 배터리 개발 추세에 맞춰 신규 전해질 등을 개발 공급 함으로써, 매출액이 매년 증가하고 있습니다. 따라서 이차전지용 전해질 첨가제 분야에서 당사는 국내 시장에서 60% 이상을 점유한 독보적인 선두라고 할 수 있습니다.

당사는 이차전지 소재의 세계 최대시장인 중국 판매를 위하여 중국 사무소를 2017년 설치하였고, 다양한 방법으로 제품 소개를 진행하고 있습니다. 이에 따라 LiPO2F2 등의 리튬염 소재들이 중국으로 수출되고 있습니다.

세계 최대인 중국 시장에서 당사 제품은 일본 제품에 비하여 가격 및 품질 경쟁력이 있으며, 중국 제조업체에 비하여도 월등한 품질 경쟁력과 가격 경쟁력을 확보하고 있어 향후 자체 수출이 증가할 것으로 판단됩니다.

(나) 진입의 난이도

당사 매출 포트폴리오를 구성하는 소재들 모두 초 고순도를 요하는 정밀화학제품 입니다. 때문에 합성은 물론 정제 공정 등의 생산 과정에 많은 경험과 know-how가 있어야 하고, 순도와 불순물 함량 등을 정확히 측정하여 반영해야 하는 분석 기술 등이 요구 됩니다.

LCD 디스플레이 소재의 경우 고순도이면서 특정 불순물이 없어야 하는 정밀화학 제품입니다. 균일한 디스플레이 기판 생산을 위해서는 원재료에도 함유된 불순물이 없어야 합니다. 또한 디스플레이 소재는 중국 등에 공급되어야 하기 때문에 가격 경쟁력이 요구되는데, 당사는 고순도의 제품을 중국 소재 업체 보다 훨씬 저렴하게 제조 공급하고 있습니다. 여기에는 당사의 축적된 기술 know-how 가 담겨 있기 때문입니다. 당사가 전세계에 공급하고 있는 아미노테트라졸 등은 수년간 경쟁업체 출현이 없습니다. 이는 기술적, 가격적인 면에서 진입 난이도가 존재하기 때문일 것입니다.

반도체 공정 소재의 경우 함유된 불순물은 반도체 수율에 큰 영향을 미치게 됩니다. 반도체 미세 공정의 적용 후 반도체 불량품 발생율이 더 높아지고 있기 때문에 당사가 공급하는 SOH 공정 소재 역시 더욱 순도가 높은 제품을 요구하고 있습니다. 삼성전자 등의 반도체 제조 업체 등은 검증되고, 품질이 확실한 원재료 공급 협력사 들과만 거래하고 있고, 제품의 변화 시도도 장기간에 걸쳐 매우 까다롭게 진행하고 있기 때문에 신규 업체의 진입이 상당히 어렵다고 볼 수 있습니다.

이차전지 전해질 소재는 전지의 성능을 좌우 하는 매우 중요한 소재입니다. 순도가 떨어지거나 금속성 불순물, 극소량의 수분 등이 함유된 전해질은 전지의 변형이나 화재 폭발 등을 일으키는 원인이 되어 전기자동차 등에 사용되는 중대형 이차전지에서는 대형 사고를 유발할 수 있게 됩니다. 따라서 매우 높은 순도와 불순물 제어 기술이 요구됩니다.

이러한 이유로 하나의 이차전지 전해질 제품을 개발하기 위해서는 막대한 투자와 시간이 소요됩니다. 또한 급속하게 변화되는 시장 상황에 맞춰 사전 준비된 적절한 제품을 공급해야만 선두 기업으로 살아 남을 수 있습니다.

당사가 차기 주력 사업으로 도전하여 확장해가고 있는 이차전지 전해질 및 첨가제 분야는 대부분 소량 생산 위주이기 때문에 중소기업 적합 업종으로 분류되고 있습니다. 그러나 위에서 살펴본 바와 같이 고품질의 소재를 개발하고 생산하기 위해서는 막대한 투자와 시간 소요라는 진입 장벽이 있어 국내의 신규 경쟁자가 진입하기는 매우 어려운 실정입니다.

또한 초고순도 정밀화학 제품을 생산하기 위해서는 정확한 분석이 뒷받침 되어야 합니다. 극미량까지 측정해 낼 수 있는 고가의 분석장비와 이를 운용할 인력이 필요합니다. 여기에 신제품 개발이 가능한 연구 인력과 연구 과정에서 실시간으로 사용되면서 합성 진행의 빠른 판단을 가능하게 하는 분석 장비와 연구 시설이 있어야 하고, 연구실 합성품을 상용 공장 제품으로 옮기기 위한 사전 단계 연구를 위한 파일럿 시설(Pilot plant)과 숙달된 운용 인력이 있어야 합니다.

(2) 경쟁업체 현황

아래 표에 주요 세 가지 소재의 경쟁 업체와 공급 특징을 간략히 정리하였습니다.

구 분

경쟁 상황

디스플레이

소재

LCD 식각액

첨가제

경쟁사 : 없음

ATZ의 경우 세계 시장의 95% 이상 점유

OLED 소재

경쟁사 : 덕산네오룩스, UDC(미국) 등

발광 소자 및 중간체를 계약 생산하여 경쟁 없음

반도체 공정 소재

경쟁사 : 이엔지텍

HP의 경우 점유율 90%이며, 삼성SDI 만 공급(경쟁 없음)

이차전지 전해질 소재

경쟁사 : 리켐, Kanto Denka(일본), Nippon Shokubai(일본), Chemspec(중국) 등

국내 시장은 점유율 60% 이상으로 경쟁 우위임

중국 시장은 일본, 중국업체 대비 가격 및 품질 경쟁력 있음

[제품별 경쟁업체 현황]

제품명

목표시장

경쟁 업체 및 경쟁 현황

5-ATZ

Global

없음

HP

KOR

이앤지텍

[HP 세계시장점유율 2위(10%)]

OLED

소재

KOR

덕산

네오룩스

[Red 발광재료 세계시장점유율 2위(10%),

다양한 OLED 소재 생산]

KOR

UDC

[OLED 발광재료 세계 1위]

의약품재료

Global

정보 비공개

이차전지

전해액

첨가제

KOR

㈜리켐

[국내시장점유율 2위(40%)]

CHN

Shandong Kexing

[품종 수가 다양하고 소품종생산 중소업체가

난립해 있어 시장점유율 산출이 어려움]

JPN

Kanto Denka

[정보 비공개]

이차전지

전해질

KOR

㈜후성

[LiPO2F2 국내시장점유율 2위(40%)]

JPN

Nippon Shokubai

[LiFSI 세계시장점유율 3위(10%)]

CHN

Chamspec

[LiFSI 세계시장점유율 2위(20%)]

자료 : IHS Research, 2015

[주요 경쟁업체 비교현황]

(단위 : 백만원)

구분

(주)천보

덕산네오룩스(주)

2015연도

(제9기)

2016연도

(제10기)

2017연도

(제11기)

2015연도

(제2기)

2016연도

(제3기)

2017연도

(제4기)

설립일

2007년 10월 8일

2014년 12월 31일

매출액

(매출원가율)

63,607

73.76%

71,950

77.28%

82,785

76.08%

40,317

79.77%

42,331

77.17%

100,406

67.88%

영업이익

(이익률)

15,467

24.32%

14,932

20.75%

17,805

21.51%

2,436

6.04%

3,926

9.27%

18,396

18.23%

당기순이익

(이익률)

13,179

20.72%

12,595

17.51%

14,925

18.03%

2,167

5.38%

4,674

11.04%

16,772

16.70%

총자산

60,217

82,524

99,607

114,214

118,136

149,245

총부채

11,326

20,556

22,520

9,952

9,607

26,763

자기자본

48,890

61,967

77,087

104,262

108,528

122,482

상장여부

(상장일)

비상장

상장

(2015년 2월 6일)

주요제품

(매출비중)

디스플레이 소재(45.61%), 반도체 공정 소재(20.14%), 2차전지 소재(13.16%)

디스플레이(OLED) 소재(100%)

구분

리켐(주)

(주)후성

2015연도

(제9기)

2016연도

(제10기)

2017연도

(제11기)

2015연도

(제10기)

2016연도

(제11기)

2017연도

(제12기)

설립일

2007년 03월 14일

2006년 11월 24일

매출액

(매출원가율)

44,833

97.27%

33,220

97.90%

24,001

99.47%

150,423

76.77%

186,230

70.08%

241,24374.01%

영업이익

(이익률)

(4,745)

-10.58%

(4,974)

-14.97%

(4,352)

-18.13%

14,633

9.73%

34,113

18.32%

37,824

15.68%

당기순이익

(이익률)

(11,709)

-26.12%

(35,415)

-106.61%

(9,070)

-37.79%

13,703

9.11%

60,594

32.54%

30,485

12.64%

총자산

93,551

51,752

30,336

232,930

265,957

285,242

총부채

59,018

40,075

24,862

145,974

117,474

104,732

자기자본

34,533

11,677

5,474

86,956

148,483

180,509

상장여부

(상장일)

상장

(2011년 6월 14일)

상장

(2006년 12월 22일)

주요제품

(매출비중)

2차전지 소재(27.8%),

반도체 소재(11.1%)

2차전지 전해질 소재, 반도체용 특수가스 등(100%)

(3) 비교우위 사항

가) 다각화된 제품 포트폴리오 (매출 및 이익의 안정성 & 성장성 & 수익성)

1) 안정성

① 당사는 안정적인 LCD 식각액 첨가제를 기반으로 반도체 공정 소재, 의약품 중간체, 2차전지 전해질 및 전해액 첨가제 등 다각화된 안정적 제품 포트폴리오를 확보하고 있습니다.

② 당사의 핵심 경쟁력은 높은 생산성과 효율화된 공정을 기반으로 원가 경쟁력이 확보된 제품을 대량 생산하여 경쟁사 대비 높은 가격 경쟁력과 안정적 품질 능력을 갖추었기 때문이며, 이러한 품질 및 가격 경쟁력을 바탕으로 다양한 전방시장을 확보하고 있습니다.

③ 정밀화학소재 업종 내에서 소수의 제품 포트폴리오를 갖고 있는 타사와 비교하여, 당사는 ⓐ 다양한 전방시장의 확보로 특정업종의 경기변동에 좌우되지 않고 ⓑ 삼성SDI, 동우화인켐 등 우수한 신뢰도를 갖는 다수의 우량기업을 고객으로 확보하여 매출과 이익의 안정세가 유지되고 있으며 ⓒ 다수의 고객 확보로 전방시장의 변화와 고객의 수요 니즈를 정확하고 신속하게 파악하고 신규제품 개발부터 참여하여 경쟁사 대비 진입장벽을 형성하고 있습니다.

2) 성장성

① 디스플레이의 대형화 및 고화질 추세로 알루미늄 배선이 구리 배선으로 전환
주1)되면서 당사의 LCD 식각액 첨가제 매출은 안정적으로 성장하고 있고, 반도체 공정의 초고집적화 진행으로 SOH 공정이 확대
주2)되면서 동사의 반도체 공정소재 매출 또한 성장하는 추세입니다. 또한, 전기차 시장의 급속한 성장으로 전기차용 2차전지 수요가 급증하면서 기존의 전해질 소재보다 당사가 개발한 전해질 및 첨가제의 매출이 급증하고 있습니다.

② 따라서 당사는 다각화된 전방시장을 확보하여 안정성을 갖추었을 뿐 아니라, 다양한 전방시장 내에서 수요가 급증하고 있는 소재를 개발 및 생산하면서, 매출 및 이익의 높은 성장세를 유지하고 있습니다.

주1) 배선재료로 사용되는 구리는 ⓐ 전기 전도성이 높고 전기저항이 거의 없기 때문에 전기 신호를 안정적으로 처리할 수 있고 ⓑ 빛의 투과율을 높이며 ⓒ 화면 떨림 현상을 최소화하며 ⓓ 알루미늄보다 가격이 저렴하다는 장점이 있습니다. 그러나 ⓐ 화학약품에 쉽게 변질되고 ⓑ 습기에 약한 약점 때문에 사용이 제한 되었으나 2010년 초부터 소재 및 공정 기술개발 및 발전에 힘입어 알루미늄 합금 배선에서 구리배선으로 전환되고 있는 추세입니다.

주2) SOH는 반도체 미세 패턴 구현을 위한 보조 재료로, GAP을 채우고, 평탄화를 강화하여 내에칭성을 강화해야 하는 특성을 요구합니다. SDI 소재부문의 SOH는 반도체 패턴을 구현하는 과정에서 새로운 방법의 코팅 방식에 사용되는 소재로 반도체 회로 패턴 형성시 기존의 증착 방식이 아닌 스핀코팅 방식으로 막을 형성하는 미세 패턴 형성 재료로, 미세 선폭의 패턴 정확도를 구현합니다.

3) 독점적 지배력

① 2010년대 초부터 노바셉이 국내 독점한 LCD 식각액 첨가제 시장에 당사가 개발 및 생산하였고, 독일 노바셉, 일본 마쓰다, Hinan 등 중국 정밀화학업체 등과 경쟁하는 상황이었으나, 최근 경쟁사가 생산을 포기하면서 당사가 M/S 95% 이상 점유하고 있습니다. 또한, 반도체 공정에 적용되는 하드마스크 화합물 시장도 이엔지텍이란 경쟁사가 존재하나 품질 문제등으로 당사가 M/S 90%이상을 점유하고 있습니다. 2차전지 전해질 및 첨가제 시장에서 당사가 국내 최초로 이종염을 개발 및 양산하고 있으며, 일본촉매 및 일부 중국 업체와 경쟁하고 있으나 당사의 대량 생산력 및 가격 경쟁력으로 높은 M/S 점유하고 있습니다.

② 따라서 당사는 다각화된 전방시장 내에서 높은 M/S을 확보함으로써 안정적으로 매출 성장세를 유지하고 있고, 진입장벽
주3) 형성과 더불어 제품단가 인하 등의 압박에 대처 가능하므로 안정적 수익성을 확보하고 있습니다.

주3) 정밀화학 소재 특성상, 사용되고 있는 물질의 대체품 개발은 소재업체 단독으로는 이루어 질 수 없습니다. 새로운 소재의 개발은 제품 제조사, 장비 제조사, 소재 업체의 세가지 영역의 업체들의 협업을 통해 이루어지며 오랜 시간이 소요됩니다.

나) 지속적으로 성장하고 있는 시장에 대한 대응력

당사의 주력 제품군 중 디스플레이, 반도체 및 이차전지 시장은 지속적으로 성장 중에 있으며, 특히 2차전지 시장은 폭발적인 성장이 기대되고 있습니다. 이에 따라 당사도 디스플레이와 반도체의 생산 설비는 2018년 9월 추가 증설을 완료하였고, 2차전지 차세대 전해질 공장은 2018년 3월 증설을 완료함과 동시에 2019년 상반기에 추가 증설을 계획하고 있습니다.

초 미세 공정의 반도체 제품을 생산하는 소재는 타 산업군에 비해 월등히 높은 수준의 품질 관리를 요구하고 있으며, 이차전지 산업도 점차 장수명, 고안정성을 요하는 품질 관리 수준을 높혀 가고 있습니다. 당사는 초고순도, 극 미량의 불순물 제거, 수분 제거 기술 등으로 높은 품질 수준을 유지하고 있으며, 고객의 품질에 대한 다양한 요구를 만족시키고 있습니다.

높은 수준의 품질관리도 중요하지만, 가격 경쟁력 또한 중요합니다. Global Market에서 경쟁하기 위해서는 타의 추종을 불허하는 세계적인 가격 경쟁력은 필수적 입니다, 당사는 오랫동안 Scale-up 및 대량 생산 기술을 축적하여 왔습니다. 연구 개발 단계부터 시 생산, 양산 과정에서 각 공정을 최적화하고 생산 비용을 최소화할 수 있는 당사만의 고유 기술을 적용하여 글로벌 경쟁업체에 비하여 탁월한 가격 경쟁력을 가지고 있습니다.

다) 생산 및 연구, 기술, 설비 측면

1) 다양한 합성(생산) 시설과 공정 노하우 및 보유기술

당사는 다양한 크기와 재질의 반응기 시스템을 갖추고 있어, 고난도의 제품의 개발 및 생산에 유리합니다. 또한 연구와 생산 업무를 총괄한 대표이사를 포함한 기술진들이 다양한 경험과 기술적 노하우를 보유하고 있어, 공정 단순화, 제품 고도화, 가격 경쟁력 확보 등에서 비교 우위에 있다고 할 수 있습니다.

당사의 생산설비는 고순도의 제품을 얻기 위하여, 탈수, 재결정, 증류 등과 같은 통상적인 정제 방법들은 물론 승화 정제, Short path 증류 등과 같은 고도 정제가 가능한 설비를 갖추고 있어서 고순도 정밀화학 제품의 생산에 적합합니다.

당사는 다양한 합성 반응을 적용한 합성기술 노하우, 공정 단순화와 최적화 기술 노하우, 여러가지 정제 방법 노하우 등을 갖춘 당사 기술진의 자체 개발을 통하여 제품을 국산화하고 세계 시장으로 진입시킨 경험이 많습니다. 이러한 기술진의 다양한 경험과 축적된 노하우들이 어우러져 품질과 가격 경쟁력을 갖춘 세계 일류 신제품들이 얻어지게 됩니다.

2) 각종 분석장비와 연구 인력

초고순도 정밀화학 제품의 생산에서 극미량의 불순물을 확인하고 제거하기 위해서는 고가의 첨단 분석장비들이 전 공정에 사용되어 반응을 진단하고, 불순물을 정확히 확인하는 완벽에 가까운 분석이 요구됩니다. 당사는 NMR, ICP-MS, ICP-OES 등의 고가의 분석 장비들을 자체 구비하여 모든 제품의 고품질화에 적극 활용하고 있습니다.

당사는 아래 표와 같이 다양한 분석장비들을 갖추었고, 이를 운용할 전문 인력들을 확보하고 있습니다. 때문에 당사는 생산시설과 보유 기술, 각종 분석장비와 연구 인력 면에서 국내 최고, 최대 규모의 정밀화학 기업이란 자부심을 갖고 있습니다.

(단위: 대)

구분

분석기기명

제조사

수량

Model 명

1

ICP-OES

Perkin Elmer

1

OPTIMA-7000DV

2

ICP-OES

Perkin Elmer

1

AVIO 200

3

ICP-MS

Perkin Elmer

1

Nexlon 300D

4

ICP-MS

Perkin Elmer

1

Nexlon 350S

5

Ion Chromatography

THERMO

2

DIONEX ICS-5000

6

GPC

WATERS

2

E2695

7

HPLC

THERMO

1

DIONEX Ultimate 3000

8

HPLC

WATERS

5

E2695

9

LC-MS

WATERS

1

2795

10

NMR

JEOL

1

JNM-ECZ400

11

Gas Chromatography

BRUKER

1

SCION 456-GC

12

Gas Chromatography

Agilent

3

GC-7890B

13

Gas Chromatography

Agilent

1

GC-7890A

14

Gas Chromatography

THERMO

1

TRACE 1310

15

GC-MS

SHIMADZU

1

QP2010-ULTRA

16

UV-VIS Spectro.

SHIMADZU

1

UV-2450

17

FT-IR

JASCO

1

FT/IR-4100

18

Optic Analyzer

METTLER TOLEDO

1

FP 90

19

Refractormeter

METTLER TOLEDO

1

RM50

20

Polarimeter

JASCO

1

P-2000

21

Spectro Colorimeter

Lovibond

1

PFXi series

22

Turbidimeter

HACH

1

2100AN

23

Flame Photometer

BWB

1

XP

24

Grain Size nalyzer

Microtrac

1

S3500

25

DSC

TA

1

Q-20

26

TGA

TA

1

Q-50

27

Viscometer

Brookfield

2

CAP-2000+

28

Viscometer

Brookfield

1

LVDV-II+Pro

29

Viscometer

Brookfield

1

LVDV2T

30

Viscometer

Brookfield

1

RVDV2T

31

Karl Fischer

METROHM

2

851 KF Coulometer

32

Karl Fischer

METROHM

1

870 Titrino plus

33

LOD meter

OHAUS

3

MB120

외 다수

3) 효율적 연구진행 및 공정최적화

당사 연구소는 실시간 제품 및 불순물 분석이 가능한 실험실을 갖추고 있어 효율적인 연구 진행이 가능하며, 상업적 규모의 공장으로 전환하기 위해서 가장 중요한 Scale-up test 설비를 완벽하게 갖추고 있습니다.

실험실 규모의 합성에서 생산 규모로 확장하는 것은 매우 어려운 과정입니다. 당사 연구소는 자체 Pilot test 연구시설을 갖추고 있으며, 실험실과 Pilot 연구동에 20 ~ 50L 규모의 Bench scale test 장치도 보유하고 있습니다. 따라서 상용화가 어려운 제품은 실험실 합성 , 실험실 Scale-up , Bench scale 합성 , Pilot scale 합성 과정의 순서를 거치며, 생산 규모 확장에 따른 여러 가지 변화 요인을 찾아내고, 각 반응 step에서 공정 최적화하는 과정을 거치게 됩니다.

2.
주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

품 목

생산(판매)

개 시 일

주요

상표

2017년

제품 설명

매출액

비율

디스플레이 소재

2010.06

-

37,760

45.61

디스플레이 패널 제조공정 중 식각 공정에 사용되는 제품

반도체 공정 소재

2011.12

-

16,669

20.14

SOH 공정에서 초미세 선폭의 패턴을 구현하는데 정확성을 제고하는 제품

2차전지 소재

2012.02

-

10,891

13.16

이온으로 전류를 흐르게 하는 물질, 이차전지의 충·방전 기능을 담당하는 핵심소재

의약품 소재

2009.03

-

9,825

11.87

의약품원제를 생산하기 위한 중간 단계의 유기화학물

정밀화학 소재

2008.02

-

5,688

6.87

강화유리 제품의 표면이 평탄하고, 균일하며, 이물질이 없는 상태의 얇은 제품으로 얻어 내기 위한 화학 약품

기타

2008.02

-

1,952

2.35

화학원료 등

매 출 합 계

82,785

100.00

나. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

인증명

등록일

폐기물처리계획 확인증

2008년 11월

폐수배출시설설치 신고필증

2008년 11월

대기배출시설설치 허가증

2008년 11월

특정토양오염관리대상시설 신고필증

2009년 12월

위험물제조소등 완공검사필증

2010년 1월

대기배출시설설치 신고필증

2013년 4월

사업장폐기물배출자 신고필증

2013년 5월

비점오염원 설치신고필증

2013년 7월

장외영향평가 신고필증

2015년 11월

품질경영시스템 인증서(ISO9001)

2016년 7월

안전보건경영시스템(KOSHA18001)

2017년 2월

위해관리계획서 신고필증

2017년 2월

유해화학물질 제조업허가증

2017년 6월

기업부설연구소 인정서

2010년 1월

품질경영 우수기업 지정서

2015년 11월

다. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 최근 3년 내 주요 제품 관련 소비자 불만 및 소송 등의 발생 사실이 없습니다.

3. 매
입에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 백만원, 천달러)

매입유형

품 목

구 분

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년 3분기

(제12기3분기)

원재료

Hydrazinehydrate

국 내

6,764

2,613

2,938

2,505

수 입

-

(-)

4,499

(3,877)

4,193

(3,708)

3,277

(3,004)

소 계

6,764

7,112

7,131

5,782

Cyanamide

국 내

5,836

58

-

-

수 입

338

(298)

5,885

(5,071)

6,253

(5,530)

4,857

(4,453)

소 계

6,174

5,943

6,253

4,857

Pyrene

국 내

1,536

1,827

1,878

2,438

수 입

-

(-)

-

(-)

-

(-)

-

(-)

소 계

1,536

1,827

1,878

2,438

Sodium Nitrite(NaNO2)

국 내

88

53

108

51

수 입

1,125

(994)

1,361

(1,173)

2,183

(1,931)

1,460

(1,339)

소 계

1,213

1,414

2,291

1,263

기타

국 내

14,337

14,666

17,531

20,126

수 입

920

(813)

5,673

(4,888)

11,375

(10,059)

4,853

(4,448)

소 계

15,257

20,339

28,906

25,059

합 계

국 내

28,561

19,217

22,455

25,120

수 입

2,383

(2,105)

17,418

(15,009)

24,004

(21,228)

14,447

(13,244)

합 계

30,944

36,635

46,459

39,567

(주1) 매입액 순위 네번째 미만인 품목은 기타로 통합하여 기재하였으며, 수입금액은 미달러를 괄호안에 표시하였습니다.

나. 원재료의 제품별 비중

원재료

주요 제품명

원재료명

원재료 비중(%)

2015년

(제9기)

디스플레이 소재

Hydrazine hydrate

41.14%

Cyanamide

36.03%

Sodium Nitrite(NaNO2)

7.06%

반도체 공정 소재

Pyrene

30.05%

1-Naphthol

8.21%

Ethyl acetate(EA)

6.61%

2차전지 소재

SN Crude(Pure)

14.77%

Adiponitrile invista(ADN)

6.30%

의약품 소재

D-serine

78.81%

Acetone

7.36%

정밀화학 소재

KOH(Potassium hydroxide)

80.55%

Nitric Acid

19.45%

2016년

(제10기)

디스플레이 소재

Hydrazine hydrate

37.76%

Cyanamide

32.03%

Sodium Nitrite(NaNO2)

7.39%

반도체 공정 소재

Pyrene

37.68%

1-Naphthol

13.55%

Ethyl acetate(EA)

10.08%

2차전지 소재

SN Crude(Pure)

9.77%

Adiponitrile invista(ADN)

7.18%

의약품 소재

D-serine

50.55%

Acetone

10.08%

정밀화학 소재

KOH(Potassium hydroxide)

76.45%

Nitric Acid

19.91%

2017년

(제11기)

디스플레이 소재

Hydrazine hydrate

38.95%

Cyanamide

33.77%

Sodium Nitrite(NaNO2)

10.28%

반도체 공정 소재

Pyrene

31.88%

1-Naphthol

11.34%

Ethyl acetate(EA)

9.59%

2차전지 소재

SN Crude(Pure)

8.95%

Adiponitrile invista(ADN)

6.91%

의약품 소재

D-serine

44.00%

Acetone

13.88%

정밀화학 소재

KOH(Potassium hydroxide)

77.83%

Nitric Acid

20.61%

2018년 3분기

(제12기 3분기)

디스플레이 소재

Hydrazine hydrate

31.96%

Cyanamide

27.34%

Sodium Nitrite(NaNO2)

8.50%

반도체 공정 소재

Pyrene

29.93%

1-Naphthol

4.61%

Ethyl acetate(EA)

8.29%

2차전지 소재

SN Crude(Pure)

30.35%

Adiponitrile invista(ADN)

13.33%

의약품 소재

D-serine

33.76%

Acetone

12.65%

정밀화학 소재

KOH(Potassium hydroxide)

89.36%

Nitric Acid

10.64%

(주1) 원재료 비중은 해당 제품의 전체 원가에서 차지하는 해당 원재료의 금액적 비중입니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항

[원재료]

(단위 : 백만원, 천달러)

품 목

구입처

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년 3분기

(제12기 3분기)

결제조건

Hydrazine hydrate

국내

매입처 J

6,764

2,613

2,938

2,505

익월결제

수입

매입처 L

-

4,499

(3,877)

4,193

(3,708)

3,277

(3,004)

T/T

Cyanamide

국내

매입처 S

5,836

58

-

-

익월결제

수입

매입처 R

239

(211)

2,852

(2,458)

2,141

(1,894)

1,953

(1,791)

T/T

매입처 W

79

(69)

1,289

(1,111)

999

(883)

1,468

(1,346)

T/T

매입처 S

20

(18)

1,744

(1,503)

3,113

(2,753)

1,436

(1,316)

T/T

Pyrene

국내

매입처 A

1,536

1,827

1,878

2,438

익월결제

Sodium Nitrite

(NaNO2)

국내

매입처 S

88

-

53

-

익월결제

매입처 J

-

53

-

51

익월결제

매입처 H

-

-

55

-

익월결제

수입

매입처 H

-

1,298

(1,118)

1,974

(1,746)

1,379

(1,264)

T/T

매입처 W

262

(232)

26

(22)

-

-

T/T

매입처 S

951

(702)

37

(32)

209

(185)

81

(75)

T/T

합 계

국내

-

14,224

4,551

4,924

4,994

수입

-

1,463

(1,232)

11,745 (10,121)

12,629

(11,169)

9,594

(8,796)

(주1) 중요도에 따라 매입액 순위 상위 4품목만 기재하였으며, 매입처는 영업목적상 약어로 표기하였습니다. 수입금액의 미달러화는 괄호안에 별도로 표시하였습니다.

5. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위: 수량/톤, 백만원)

품 목

구 분

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년 3분기

(제12기 3분기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

디스플레이

소재

생산능력

3,800

-

3,800

-

3,800

-

2,850
-

생산실적

3,752

25,793

3,796

31,549

3,632

30,648

2,685
32,546

가동율(%)

98.74

-

99.89

-

95.58

-

94.21
-

기말재고

50

604

61

814

101

1,468

97
947

반도체 공정

소재

생산능력

270

-

270

-

540

-

405
-

생산실적

121

7,021

145

6,990

246

7,691

316
19,373

가동율(%)

44,81

-

53.70

-

45.56

-

78.02
-

기말재고

7

1,166

4

724

8

549

10
41

2차전지

소재

생산능력

320

-

640

-

3,200

-

2,400
-

생산실적

169

2,824

361

6,591

2,052

11,152

749
12,749

가동율(%)

52.81

-

56.40

-

64.12

-

31.21
-

기말재고

44

596

57

1,133

59

989

58
2,034

의약품

소재

생산능력

170

-

170

-

170

-

128
-

생산실적

71

10,052

56

6,050

124

7,789

63
4,499

가동율(%)

41.76

-

32.94

-

72.94

-

49.41
-

기말재고

6

868

516

5

14

784

20
1,139

정밀화학

소재

생산능력

2,800

-

2,800

-

2,800

-

2,100
-

생산실적

1,288

2,180

1,774

3,330

2,152

5,323

1,338
3,701

가동율(%)

46.00

-

63.36

-

76.86

-

63.71
-

기말재고

13

20

94

176

92

444

66
312

주) 주요제품의 생산능력 산출근거는 아래와 같습니다.

구분

대표

제품

Batch size

(kg)

Batch/일

Capa/일

(kg)

Capa/년

(톤)

품목

가중율

품목가중

Capa/년

(톤)

(A)

(B)

(A*B=C)

(C*360=D)

(E)

(D*E)

디스플레이 소재

5-ATZ

1,320

8

10,560

3,800

1

3,800

반도체공정 소재

HP

150

0.5

75

27

20

540

2차전지 소재

LiPO2F2

450

1

450

162

20

3,200

의약품 소재

CMS

240

1

240

85

2

170

정밀화학 소재

KN

2,000

4

8,000

2,800

1

2,800

주) 연간 가동일은 360일로 계산하였으며, 품목 가중율은 제품군 별 품목의 종류 및 특성(품목별 1배치당 KG 등)을 반영하여 계산 하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

최근

3분기말

가액

상각방법

증가

감소

본사

공장

토지

충주시 주덕읍

4,210

-

192

-

4,018

4,018

건물

충주시 주덕읍

9,523

572

1,637

226

8,232

9,374

정액

구축물

충주시 주덕읍

547

112

18

51

590

586

정액

기계

장치

기계

충주시 주덕읍

15,724

1,413

3,614

2,560

10,963

13,366

정액

시설장치

충주시 주덕읍

13,622

3,043

3,917

2,273

10,475

14,445

정액

기타

공구

충주시 주덕읍

220

111

34

66

231

293

정액

비품

충주시 주덕읍

502

360

16

216

630

584

정액

실험설비

충주시 주덕읍

1,975

270

-

331

1,914

1,899

정액

차량

충주시 주덕읍

197

94

53

48

190

314

정액

(2) 설비의 신설, 매입계획

(단위: 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

(%)

비 고

2018년

2019년

토지

7,315㎡

664

67

597

-

-

-

-

창고용 매입

건물

1.688㎡

1,600

-

160

1,440

2018.10.10

2019,01.30

-

위험물 창고

172㎡

135

135

-

-

2018.09.20

2018.11.30

100%

고온 창고

1,500㎡

1,300

-

130

1,170

2018.11.01

2019.03.30

-

2차전지 소재

기계

장치

연300톤

5,500

-

-

5,500

2019.04.01

2019.09.30

-

2차전지 소재

연8톤

800

560

240

-

2018.08.01

2019.10.31

70%

반도체공정 소재

기타

-

3,000

-

-

3,000

2019.01.01

2019.12.31

-

자본적지출

합계

12,999

762

1,127

11,110

다. 제품별 생산 공정도

일반적으로 당사의 주요 제품의 생산 공정은 각 Step을 거치면서 완성품을 생산하게 되는데 각 Step별로 원료 또는 반제품 투입 -> 합성 -> 결정화(반제품) 단계를 반복적으로 거치면서 제품이 완성되어 갑니다. 이후 최종 Step에서 건조 및 포장 단계를 거치면 비로소 완성품이 됩니다.

(1) 디스플레이 소재

생산공정도 디스플레이소재

(2) 반도체공정 소재

생산공정도 반도체공정소재

(3) 2차전지 소재

생산공정도 2차전지소재

(4) 의약품 소재

생산공정도 의약품소재

(5) 정밀화학 소재

생산공정도 정밀화학소재

6. 매출에 관한 사항

가. 매출개요

(단위: 백만원, %)

판매방법

및

판매경로

구 분

판매방법

판매경로

내수 (50.94%)

수출 (49.06%)

생산 후

직, 간접판매

직접판매 (87.93%)

위탁판매 (12.07%)

구 분

품 목

매출액

매출원가

원가율(%)

매출비중(%)

주요

품목

매출

원가

등

2015년

(제9기)

제품

디스플레이 소재

30,766

25,796

83.84

48.37

반도체 공정 소재

15,673

7,957

50.77

24.64

2차전지 소재

2,116

1,222

57.79

3.33

의약품 소재

11,845

9,592

90.98

18.62

정밀화학 소재

3,002

2,210

73.61

4.72

상 품

205

138

67.52

0.32

합 계

63,607

46,915

73.76

100.00

2016년

(제10기)

제품

디스플레이 소재

37,792

31,318

82.87

52.53

반도체 공정 소재

14,509

7,874

54.27

20.17

2차전지 소재

7,228

5,901

81.64

10.05

의약품 소재

7,742

6,402

82.69

10.76

정밀화학 소재

3,718

3,177

85.43

5.16

상 품

961

928

96.60

1.33

합 계

71,950

55,600

77.28

100.00

2017년

(제11기)

제품

디스플레이 소재

37,760

30,994

82.08

45.61

반도체 공정 소재

16,669

8,237

49.42

20.14

2차전지 소재

10,891

9,421

86.50

13.16

의약품 소재

9,825

7,566

77.01

11.87

정밀화학 소재

5,688

5,056

88.88

6.87

상 품

1,952

1,706

87.40

2.35

합 계

82,785

62,980

76.08

100.00

주요

품목

매출

원가

등

2018년

3분기

(제12기

3분기)

제품

디스플레이 소재

33,067

25,024

75.68

44.23

반도체 공정 소재

19,881

10,878

54.71

26.59

2차전지 소재

11,703

10,692

91.36

15.65

의약품 소재

4,145

3,379

81.53

5.54

정밀화학 소재

3,833

3,321

86.64

5.13

상 품

2,028

1,940

91.07

2.85

합 계

74,657

55,234

73.98

100.00

나. 매출실적

(단위 : 수량/톤, 백만원, 천달러)

구분

품 목

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년 3분기

(제12기 3분기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

디스플레이

소재

수출

820

6,774

(5,987)

1,046

9,896

(8,528)

1,024

10,531

(9,312)

871

8,658

(7,937)

내수

2,959

23,992

2,737

27,896

2,568

27,229

1,818

24,409

소계

3,779

30,766

3,783

37,792

3,592

37,760

2,689

33,067

반도체

공정 소재

수출

9

9,411

(8,318)

18

12,644

(10,895)

49

14,587

(12,899)

44

17,215

(15,782)

내수

115

6,262

131

1,865

193

2,082

270

2,666

소계

124

15,673

149

14,509

242

16,669

314

19,881

2차전지 소재

수출

-

-

157

3,144

(2,709)

280

4,959

(4,385)

479

7,144

(6,549)

내수

114

2,116

190

4,084

1,765

5,932

271

4,560

소계

114

2,116

347

7,228

2,045

10,891

750

11,704

의약품 소재

수출

-

-

-

-

-

-

-

-

내수

73

11,845

116

7,742

152

9,825

57

4,144

소계

73

11,845

116

7,742

152

9,825

57

4,144

정밀화학 소재

수출

87

187

(165)

1,354

3,063

(2,640)

1,960

5,047

(4,463)

1,263

3,609

(3,309)

내수

1,219

2,815

340

655

195

641

101

224

소계

1,306

3,002

1,694

3,718

2,155

5,688

1,364

3,833

상품

수출

-

-

-

-

-

-

-

-

내수

21

205

454

961

591

1,952

540

2,028

소계

21

205

454

961

591

1,952

540

2,028

합계

수출

999

16,372

(14,470)

963

28,747

(24,772)

3,630

35,124

(31,059)

2,657

36,626

(33,577)

내수

4,418

47,235

5,580

43,203

5,147

47,661

3,057

38,030

합계

5,417

63,607

6,543

71,950

8,777

82,785

5,714

74,657

(주1) 수출금액은 미달러를 괄호안에 별도로 표시하였습니다.

다. 매출원가

(단위 : 백만원, %)

구분

품 목

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년 3분기

(제12기 3분기)

금 액

원가율

금 액

원가율

금 액

원가율

금 액

원가율

제품

디스플레이 소재

25,796

83.84

31,318

82.87

30,994

82.08

25,024

75.68

반도체 공정 소재

7,957

50.77

7,874

54.27

8,237

49.42

10,878

54.71

2차전지 소재

1,222

57.79

5,901

81.64

9,421

86.50

10,692

91.36

의약품 소재

9,592

80.98

6,402

82.69

7,566

77.01

3,379

81.53

정밀화학 소재

2,210

73.61

3,177

85.43

5,056

88.88

3,321

86.64

상품

138

67.52

928

96.60

1,706

87.40

1,940

91.07

합계

46,915

73.76

55,600

77.28

62,980

76.08

55,234

73.98

당사의 주요 제품은 기술에 의한 독점적 지위에 있는 제품이 많아 생산이 매년 일정하게 이루어 지므로 원가의 큰 변동은 없습니다. 원가율 또한 원재료 및 제품의 가격이 안정적이므로 기계설치 후 상용화 단계에서 큰 변동이 없다면 큰 변동 없이 일정율을 유지하고 있습니다.

라. 수출 현황

(단위 : 백만원, 천달러)

구분

품 목

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년 3분기

(제12기 3분기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

제품

디스

플레이

소재

중국

6,763

중국

9,393

중국

9,412

중국

7,851

베트남

11

베트남

-

베트남

-

베트남

-

말레이시아

-

말레이시아

30

말레이시아

16

말레이시아

75

기타

-

기타

473

기타

1,103

기타

732

소계

6,774

(5,987)

소계

9,896

(8,528)

소계

10,531

(9,312)

소계

8,658

(7,937)

반도체

공정

소재

말레이시아

-

말레이시아

-

말레이시아

-

말레이시아

16

기타

9,411

기타

12,644

기타

14,587

기타

17,199

소계

9,411

(8,318)

소계

12,644

(10,895)

소계

14,587

(12,899)

소계

17,215

(15,782)

2차

전지

소재

중국

-

중국

2,439

중국

3,179

중국

5,640

말레이시아

-

말레이시아

619

말레이시아

1,299

말레이시아

1,366

기타

-

기타

86

기타

481

기타

138

소계

-

소계

3,144

(2,709)

소계

4,959

(4,385)

소계

7,144

(6,549)

정밀

화학

소재

중국

187

중국

158

중국

121

중국

72

베트남

-

베트남

2,905

베트남

4,926

베트남

3,537

소계

187

(165)

소계

3,063

(2,640)

소계

5,047

(4,463)

소계

3,609

(3,309)

합 계
주1)

16,372

(14,470)

28,747

(24,772)

35,124

(31,059)

36,626

(33,577)

주1) 수출금액의 미달러화는 소계 및 합계에만 괄호안에 별도로 표시하였습니다.

마. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 백만원)

매출

유형

품 목

매 출 처
주1)

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년3분기

(제12기)

결제조건

제품

디스플레이

소재

국내

매출처 DW

11,357

12,037

11,951

8,168

익월결제

매출처 LC

-

-

-

5,705

익월결제

매출처 EN

7,039

7,861

8,635

6,670

익월결제

기타

5,596

7,998

6,643

3,866

익월결제

수출

매출처 DJ

4,058

5,670

4,091

2,797

T/T

매출처 EN

2,335

3,341

4,268

4,202

T/T

기타

381

885

2,172

1,659

T/T

소계

30,766

37,792

37,760

33,067

반도체

공정 소재

국내

매출처 SS

6,262

1,865

2,082

2,666

익월결제

수출

매출처 SS

9,411

12,644

14,587

17,215

익월결제

소계

15,673

14,509

16,669

19,881

2차전지

소재

국내

매출처 NK

395

1,659

2,800

1,218

익월결제

매출처 SJ

474

1,851

1,494

367

익월결제

기타

1,247

574

1,638

2,975

익월결제

수출

매출처 SJ

-

2,618

3,568

3,394

T/T

기타

-

526

1,391

3,749

T/T

소계

2,116

7,228

10,891

11,703

의약품

소재

국내

매출처 ST

11,318

6,174

7,655

2,134

익월결제

기타

527

1,568

2,170

2,011

익월결제

소계

11,845

7,742

9,825

4,145

정밀화학

소재

국내

기타

2,815

655

641

224

익월결제

수출

매출처 QN

187

2,905

4,925

2,886

T/T

기타

-

158

122

723

T/T

소계

3,002

3,718

5,688

3,833

상품

국내

기타

205

961

1,952

2,028

익월결제

소계

205

961

1,952

2,028

합계

국내

47,235

43,203

47,661

38,031

수출

16,372

28,747

35,124

36,626

소계

63,607

71,950

82,785

74,657

주1) 매출처는 영업목적상 약어로 표기하였습니다.바. 수주현황

당사의 제품은 판매 즉시 납품이 이루어지므로 수주잔고는 없습니다.

사. 향후 매출액의 변동에 영향을 줄 것이라고 인정되는 사항

당사의 2개년 매출 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출

유형

제품명

2018년

2019년

매출액

비율

매출액

비율

제품

매출

디스플레이 소재

45,000

39.13

48,984

31.91

반도체공정 소재

25,000

21.74

27,340

17.81

2차전지 소재
주1)

30,000

26.09

61,180

39.86

의약품 소재

5,000

4.35

5,000

3.26

정밀화학 소재

8,000

6.95

9,000

5.86

소 계

113,000

98.26

151,504

98.70

상품매출

2,000

1.74

2,000

1.30

매 출 합 계

115,000

100.00

153,504

100.00

주1) 당사의 지분율100%인 종속회사로서 2차전지 소재 전문 기업인 ㈜엘에스신소재 매출(2018년 150억원, 2019년 315억원)을 포함한 금액입니다.

당사의 매출 추정 근거는 다음과 같습니다.

(1) 디스플레이 소재 : LCD 식각액 첨가제 중 ATZ는 해외시장의 개척에 의한 물량이 소폭증가를 예측하고 있고 신제품인 MTZ 또한 2018년대비 2019년 매출액이 소폭증가 예상됩니다. OLED 소재 중 2017년에 거래를 시작한 LG화학은 2018년 초까지 고객사로부터 당사의 생산능력을 평가받는 기간으로 시운전 차원의 초도 물량 성격의 매출이였으며, 2018년 중순부터 본격적으로 OLED 매출이 발생하였습니다. 2018년 10월 현재 LG화학 약 63억원, 다우케미칼 약 10억의 매출실적을 기록중이며, 올해 OLED 매출은 90억으로 예상되고 2019년은 LG화학 매출은 110억원, 다우케미칼 10억원으로 OLED 전체매출은 120억원으로 예상하고 있습니다.

(2) 반도체공정 소재 : HP를 고순도 제품으로 업그레이드 완료하여 2017년 하반기부터 납품을 하고 있으며, 기존 HP 대비 KG당 단가가 약 30% 인상되어 매출액이 증가하였습니다. 2019년에 KG당 단가는 약 10% 인하될 예정이나 반도체 D-RAM 소요량 증가로 HP 판매량 증가로 매출액 약 23억원 증가가 예상됩니다.

(3) 2차전지 소재 : 당사는 LiPO2F2를 2017년 개발에 성공하여 6억원 매출을 시작으로 2018년 3월 전용공장을 준공하여 가동하고 있으며 2018년 10월 현재 47억원 매출실적을 기록, 올해 연매출 95억원을 예상하고 있습니다. 중소벤처기업부자료의 전해액 시장전망을 참조하면 2019, 2020년 평균 약40% 전해액 시장이 확장되는 것으로 전망되고, 2차 리튬전지의 시장수요가 장수명, 고안정성을 보다 더 요구하고 있는 흐름에 따라 전해질도 LiPF6보다 고기능 제품인 LiPO2F2로 수요가 급속히 전환될 전망을 하고 있기 때문에 2019년 약 200억, 2020년 약 500억원의 매출을 예상하고 있습니다. 또한, LiFSI는 종속회사 ㈜엘에스신소재에서 생산
하
여
판매하는 품목으로 2018년 150억원, 2019년 315억원의 매출 계획을 갖고 있습니다. 2차전지 소재는 매년 지속적인 신제품 개발과 공장증설을 통한 신제품 출시로 시장의 수요에 적극 대응하고 있으므로 향후 큰폭의 매출신장을 기대하고 있습니다. 특히, 중국 현지법인 및 협력업체를 통해 영업이 활발히 진행 되고 있어, 다수의 전해액 회사로의 매출이 다각화 되고 증가할 전망입니다.

7. 판매경로 등

가. 판매조직

나. 판매경로

(단위 : 백만원, 천달러)

매출 유형

품 목

판매경로

판매경로별 매출액
주1)

매출비중

제품

디스플레이

소재

국내

직접판매

27,229

32.89

수출

직접판매

10,531 (9,312)

12.72

소 계

37,760

45.61

반도체

공정 소재

국내

직접판매

2,082

2.52

수출

직접판매

14,587 (12,899)

17.62

소 계

16,669

20.14

2차전지

소재

국내

직접판매

4,438

5.36

위탁판매

1,494

1.81

수출

직접판매

1,402 (1,240)

1.69

위탁판매

3,557 (3,145)

4.30

소 계

10,891

13.16

의약품

소재

국내

직접판매

9,825

11.87

소 계

9,825

11.87

제품

정밀화학 소재

국내

직접판매

639

0.77

위탁판매

2

0.00

수출

직접판매

122 (108)

0.15

위탁판매

4,925 (4,355)

5.95

소 계

5,688

6.87

상품

국내

직접판매

1,952

2.35

소 계

1,952

2.35

합계

국내

47,661

57.57

수출

35,124 (31,059)

42.43

합 계

82,785

100.00

주1) 판매경로별 매출액은 2017년 매출액이며, 수출금액의 미달러화는 괄호안에 표시하였습니다.

8. 연구개발 현황

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

가) 연구 기획 및 특허 관리팀

이양우 연구고문의 직접 관리 하에 현재 연구원 2명이 연구 정보의 습득, 기술 동향 분석, 특허 출원 및 등록, 특허 법인과의 업무, 국가 과제 관리 및 자료 보관 업무 등을 수행하고 있습니다.

나) 합성 연구팀

김경철 팀장과 김택수 수석 관리하에 반도체 소재, 이차전지 소재, 제약 소재 등을 합성하고 개발하는 연구를 진행합니다. 총 20 명의 연구원이 주요 소재 별로 4개의 팀으로 나누어 불철주야 신규 화합물 합성과 기존 제품의 개선 연구에 매진하고 있습니다.

다) 분석연구팀

배세원 수석을 중심으로 총 8인의 연구원이 소재의 정밀 분석, 기기의 관리 업무를 담당하고 있습니다. 당사의 주요 생산품들은 초고순도를 요구하여, 미량의 불순물을 검출하는 업무가 매우 중요합니다.

라) 상용화 연구팀

상용화 연구팀은 현장 경험이 많은 이양우 고문과 고병주 상무가 담당하며, Pilot plant 운전 등을 위하여 김경환 수석 외 7명의 숙련된 연구인력이 실험실 합성 기술을 상용 공장으로 전환하는 연구를 진행합니다.

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

가) 개발이 완료된 과제

연구과제

연구

기관

주요내용

연구결과 및 기대효과

반도체 기반 CMP 조성물인 5-ATZ, IDA 합성 개발

(중소기업청)

(2009.07~2012.06)

㈜천보

- 반도체 CMP 조성물 5-ATZ 등 합성 공정 개발

- 합성 및 정제 공정 개선 및 수율 제고로 세계 최고 수준의 품질 및 가격 경쟁력 확보

- 기존 수입품 완전 대체 및 세계 시장 과점 지위 확보

- 5-aminotetrazole 세계 최대 공급 업체 (95 % 이상 공급)

- 매출(2017년) : 325억원

2차전지 유기전해질 첨가제 Succinonitrile, Adiponitrile 합성 개발

(중소기업청)

(2012.03~2014.02)

㈜천보

- 이차전지용 전해질 첨가제 SN, AN의 합성 공정 개발

- 경제성 확보 기술 적용 상용화 성공으로 이차전지 전해질 공장 신설

- 리튬이온전지 전해액 첨가제 생산, 공급

- Succinonitrile, Adiponitrile의 국산화 성공

- 매출(2017년) : 24억원

2차전지 전해질 주요 첨가제 개발

(산업통상부)

(2012.10~2014.09)

㈜천보

- 이차전지 전해액 첨가제인 DRIC, TMSB, HA, VEC, LiBOB 등의 합성 공정 개발

- 이차전지 전해질 상용화 공정 개발 및 최적화

- 국내 최다 전해질 첨가제 공급 사업체

- 고순도 전해질 첨가제 국산화 및 공급

- 매출(2017년) : 6억원

나) 개발 진행 중인 과제

1) 경제협력권산업육성사업

연구사업

경제협력권산업육성사업

연구과제

중대형 2차 전지 전해질 합성 개발

기간

2015.10.01 ~ 2018.09.31(3년)

총사업비(천원)

1,504,020천원(정부 : 1,128,000천원, 민간 : 376,020천원)

지원기관

충남지역사업평가단(산업통상자원부)

연구기관

㈜천보-주관기관, 인천대학교-참여기관

연구결과

- 중대형 리튬 이차전지용 전해질인 제품(WCA2)개발 성공

- 고순도 제품을 높은 수율로 얻을 수 있는 제조 공정 개발

- Pilot scale, 준 생산 scale의 규모 확대(scale-up) 생산 시험 성공

- 자체 설계 및 구매, 조달을 통한 본 제품 전용 생산공장 건설 완료 단계 도달(제 3공장 내 신 공장 건설)

- 관련 특허 2편 출원

기대효과

- 전기자동차 시장에서 요구하는 중대형 이차전지용 전해질 생산 공급

- 2020년 매출 60억원, 2025년 150억원 예상

- 개발 기간 중 선 주문으로 2017년 매출 3.1억원 달성, 2018년 매출 6억원 예상

상품화 내용

- WCA2 16 wt.% 액상 제품 공급 중

- 고형 분말 제품 개발 완료(해외 수출 추진 중)

2) 기능성 화학소재 클러스터 구축사업

연구사업

기능성 화학소재 클러스터 구축사업

연구과제

이차전지 전해액용 차세대 리튬염 개발

기간

2015.12.01 ~2020.05.31(4.5년)

총사업비(천원)

4,987,686천원(정부 : 3,159,000천원, 민간 : 1,828,686천원)

지원기관

한국산업기술평가관리원(산업통상자원부)

연구기관

㈜천보-주관기관, 명지대학교 외 4개-참여기관

연구결과

- 중대형 이차전지용 전해질 핵심 소재인 LiFSI 개발 성공

- 생산 규모 확대 시험을 통한 상용화 연구 완료

- 세계 최초 전용 생산공장 준공 및 제품 생산 공급

- 제품 생산 효율 증대 및 원가를 낮추기 위한 추가 연구 진행 중

- 관련 특허 출원 5편

기대효과

- 차세대 중대형 이차전지용 핵심 전해질 LiFSI 생산 공급

- 2017년 매출 82억원 달성, 2018년 매출 150억원 예상

상품화 내용

- 캐니스터 포장 분말 제품 판매 중

- 고부가가치 초고순도 제품 개발 연구 중

3) 전략적핵심소재기술개발사업

연구사업

전략적핵심소재기술개발사업

연구과제

350Wh/Kg급 장수명(500회) 특성을 갖는 리튬 금속 이차전지용 고안전성 인버스 전해질 시스템 기술 개발

기간

2016.03.01 ~ 2020.12.31 (4.8년)

총사업비(천원)

10,530,532천원(정부 : 7,000,000천원, 민간 : 3,530,532천원)

지원기관

한국산업기술평가관리원(산업통상자원부)

연구기관

솔브레인㈜-주관기관, ㈜천보 외 7개-참여기관

연구결과

- 연구 중반 단계로 다양한 이차전지 전해질 소재 합성 및 평가

- 이차전지의 고안전성을 위한 새로운 전해질 후보군 도출 진행 중

- 대학교, 국공립 연구소 등과 공동 전해질 개발 및 평가 연구 진행 중

- 특허 1편 출원

기대효과

- 현재의 리튬이온전지를 개선하는 다음 세대 리튬-메탈 전지 용 전해질 개발 연구이므로, 당사의 5~10년 후 신규 제품 도출이 기대됨

- S사, 전해액 사용 배터리 제조 기업 L사, 배터리 사용 전기자동차 제조 기업 H 사 등이 모두 참여한 최상의 조합으로 체인화된 공동 개발 연구 진행으로 다수의 신규 전해질 출시가 가능할 것임

상품화 내용

- 차세대 리튬-메탈 전지용 인버스 전해질 소재 공급 예측

- 기 개발품들과 적정 조합비로 혼합된 특화 제품 개발도 예측됨

4) 에너지기술개발사업

연구사업

에너지기술개발사업

연구과제

초장수명 ESS용 리튬이차전지(>450 Wh/L) 소재 및 셀 공정 기술개발

기간

2017.05.01 ~ 2021.04.30 (4년)

총사업비(천원)

6,556,577천원(당사 배정 사업비 없음)

지원기관

에너지기술평가원(산업통상자원부)

연구기관

UNIT-주관기관, ㈜천보 외 6개-참여기관

연구결과

- 현재 대학교 중심의 기초 연구 진행 중

- 신규 후보 물질 도출 중

기대효과

- 국내 최상위 이차전지 연구팀(U 대학)의 주도로 2030년경 시장 확대가 예측되는 전기저장장치 용 전해질 및 전해액 용매 등의 개발 연구로서 공장 건설과 상용 제품화를 담당하는 당사의 15~20년 후 주력 제품의 개발이 기대됨

- ESS용 셀 상용화 기업 S사, ESS의 수요처인 발전회사, 발전소 유치를 계획 중인 지자체 등도 사업에 참여하여, 소재 개발부터 제품화와 그 적용까지의 최상의 조합으로 체인화된 연구 그룹으로 구성됨. 따라서 당사는 소비자 중심의 맞춤형 전해질 및 화학 소재 제품을 다수 공동 개발하고 제품화할 것으로 기대됨

상품화 내용

- 초장수명 전기저장장치(ESS)용 전해액 용매

- 초장수명 전기저장장치 전해액용 전해질 소재

- 초장수명 전기저장장치 전해액 혼합물

5) 월드클래스 300 R&D 사업

연구사업

월드클래스 300 R&D 사업

연구과제

이차전지 전해액 첨가제 및 반도체 SOH 공정용 화학 소재 합성/정제 기술 개발

기간

2017.06.01 ~ 2021.12.31 (4.6년)

총사업비(천원)

8,356,000천원(정부 : 4,178,000천원, 민간 : 4,178,000천원)

지원기관

한국산업기술진흥원(중소벤처기업부)

연구기관

㈜천보-주관기관, 대구가톨릭대학 외 1개-참여기관

연구결과

- 이차전지 소재와 반도체 공정 소재 각 3종씩을 개발 진행 중임

- 이차전지 소재 LiPO2F2 최적 공정 확립 및 상용화 준비

- 이차전지 소재 TAFP 합성공정 개발 및 최적화 연구 진행

- 반도체 공정 소재 S-21 합성 및 Pilot test 진행, 전용 공장 건설

- 반도체 공정 소재 초고순도 HP 정제공정 개발 중

- 현재 2개 품목 제품화(LiPO2F2, S-21) 성공

- 특허 출원7편(해외 출원 2편 포함)

기대효과

- 최근 시장이 형성되기 시작하는 LiPO2F2 상품화 성공으로 국내외 매출이 기대되며, 이차전지의 수요 증가에 따라 당 제품의 배출이 급격히 증가할 것으로 판단됨

- 국내 S사의 10나노미터 이하급 반도체 생산에 사용될 S-21과 초고순도 HP는 반도체 미세 패턴 구현에 사용되는 초고순도이며 고객 맞춤형 제품임. 본 제품 역시 반도체 수요 증가에 따라 급격한 매출 증가가 기대됨

상품화 내용

- 이차전지 소재 3종, 반도체 공정 소재 3종 이상의 신제품 출시

- 이차전지 소재 : LiPO2F2, TAFP, 신규 FSI 유도체 등

- 반도체 공정 소재 : 초고순도 HP, S-21, PCA 등

(2) 연구개발 계획

연구과제

연구

기관

소요

자금

재원

조달

방법

기대효과

예상

기간

이차전지

소재

TAFP

㈜천보

1.8억

자체

리튬 이차전지 시장 성장 전망에 따라 지속적인 성장세 유지

6개월

고순도 LiFSI

2.3억

12개월

WCA2

1.3억

6개월

LiBOB

2.4억

12개월

반도체

공정

소재

초고순도 HP

㈜천보

0.8억

자체

반도체 초미세 패턴 트렌드에 따라 반도체 제조공정에서 SOH 공정의 채택률 및 패터닝 횟수가 증가하고 있음

12개월

PCA

0.5억

6개월

초고순도 MP

1.0억

6개월

의약품

소재

탄산란탄

㈜천보

0.5억

자체

전 세계제약시장은 CMO 비중이 증가하는 추세이며(11‘ 44.3% → 18‘ 60.4%), 이에 따라 의약품 중간체나 원제 시장 또한 커질 것으로 전망됨

12개월

세벨라머

0.7억

6개월

세프카펜

0.9억

12개월

오셀타미비르

0.4억

12개월

디스

플레이

소재

MTZ

㈜천보

0.9억

자체

성숙기, 국내시장의 경우 OLED 등의 강세에 따라 LCD 디스플레이 시장이 성숙 또는 쇠퇴기라고 판단되나, 중국의 경우 LCD TV 시장의 성장세가 최소 5년은 유지될 것으로 판단하고 있음

6개월

초고순도 ATZ

0.5억

12개월

QLED

3.2억

24개월

OLED

0.4억

24개월

음극재 Binder 소재

PAI

㈜천보

1.3억

자체

기존 흑연 음극재를 대체하기 위해 PAI 를 연구 중에 있으며 기존 370mAh/g 에서 4200mAh/g 까지 10배가 넘는 비전하용량 효율을 향상 시킴으로써 차세대 바인더로 연구 중에 있음

12개월

(3) 보유 기술의 경쟁력

- 보유 기술의 경쟁력

제품군

보유 기술의 경쟁력

디스플레이 소재

LCD식각액첨가제

(ATZ) 공정단순화 최적 설계 기술

OLED공정소재

(RS-85) 정제공정 단순화 최적설계 기술

반도체 공정 소재

(HP) 이온/금속/불순물 승화정제기술

(1-Na, 2-Na) 이온교환수지 정제기술

이차전지

소재

전해액첨가제

(SN, AN) 고진공을 이용한 고순도정제기술

(DPN) 합성설계기술

(PP) Sieve 수분정제기술

전해질

(LiFSI) 합성 및 고순도 정제 기술, 건조 기술

(LiPO2F2) 합성 및 고순도 정제 기술, 건조 기술

의약품

소재

의약품중간체

(CMS) 공정설비 최적화 설계기술

(DPP) 특수정제기술

의약품원제

공정병합 및 단순화기술

- 미래기술 확보 방안

제품명

미래기술 확보방향

회사역량

보유 기술 자체 평가

자사

경쟁사

디스플레이 소재

기존 제품 고도화(고순도, 원가절감 등)

개발협력 및 공동개발을 통한 고객

맞춤형 고기능성 신규첨가제 개발

고순도

정제기술

100

70

신규 소재 개발

연구 및

생산설비

70

90

반도체

공정소재

차세대 반도체 핵심 공정소재 개발

연구인력

100

90

2차전지

소재

신규 전해액첨가제에 대한 대량양산기술 확보

개발협력 및 공동개발을 통한 고객 맞춤형 고기능성 신규첨가제 개발

R&D

네트워크

95

85

WCA2, LiPO2F2 시생산 및 LiFSI 공장 증설

공정제어

기술

95

85

의약품

소재

GMP 인증 획득을 위한 기반기술 확보

전용

생산시설

60

80

(4) 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

출원국

1

특허

화학적 기계적 연마 세정용 5-아미노테트라졸의 합성방법

㈜천보

㈜천보정밀

2012.04.09

2012.06.04

디스플레이

소재

대한민국

2

특허

이미노디아세트산의 합성방법

㈜천보

2012.09.18

2013.03.15

반도체

소재

대한민국

3

특허

아디포니트릴의 합성방법

㈜천보

㈜천보정밀

2013.04.08

2014.01.28

이차전지 소재

대한민국

4

특허

숙시노니트릴의 합성방법

㈜천보

㈜천보정밀

2013.04.08

2014.01.28

이차전지 소재

대한민국

5

특허

트리스(트리메틸실릴)보레이트의 합성방법

㈜천보

㈜천보정밀

2013.06.26

2013.09.02

이차전지 소재

대한민국

6

특허

폴리우레탄의 합성방법

㈜천보

㈜천보정밀

2013.06.26

2013.11.01

이차전지 소재

대한민국

7

특허

리튬 비스(옥살레이토)보레이트의 합성방법

㈜천보

㈜천보정밀

2013.06.26

2014.01.28

이차전지 소재

대한민국

8

특허

광학 활성을 갖는 인돌린 유도체 또는 이의 염의 신규 제조 방법

J2H㈜

㈜천보

2015.03.09

2016.12.07

의약품

소재

대한민국

9

특허

콜린 알포세레이트와 커큐민의 공결정 제조방법

J2H㈜

㈜천보

2015.09.30

2018.02.20

의약품

소재

대한민국

10

특허

생체이용률이 향상된 신규한 페노피브르산 전구약물

J2H㈜

㈜천보

2015.11.11

2018.04.12

의약품 소재

대한민국

11

특허

회분식 수열합성반응기 및 이를 이용한 리튬티타나네이트의 제조방법

㈜천보

2016.09.30

2017.11.30

이차전지 소재

대한민국

12

특허

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로 제조하는 방법과 이를 이용한 2차전지용 비수계 전해액

㈜천보

2018.01.18

2018.08.06

이차전지 소재

대한민국

13

특허

5-알킬테트라졸의 제조방법

동우화인켐

㈜천보

2016.03.25

반도체 소재

대한민국

14

특허

5-(C1~C4 알킬) 테트라졸의 합성방법

동우화인켐

㈜천보

2016.05.24

반도체 소재

대한민국

15

특허

5-(C1~C4 알킬) 테트라졸의 합성방법

동우화인켐

㈜천보

2016.06.21

반도체 소재

대한민국

16

특허

3성분 코크리스탈

J2H㈜

㈜천보 외

2016.12.15

의약품 소재

대한민국

17

특허

신규한 피리미딘 유도체 및 이를 포함하는 암 예방 또는 치료용 약제적 조성물

온코빅스

㈜천보 외

2017.03.03

의약품 조성물

대한민국

18

특허

금속 양이온이 제거된 초고순도 플루오로설포닐이미드의 제조방법

J2H㈜

㈜천보

2017.03.22

이차전지 소재

대한민국

19

특허

비스(플루오로술포닐)이미드염의 제조방법

㈜천보

2017.04.28

이차전지 소재

대한민국

20

특허

비스(플루오로술포닐)이미드암모늄염의 제조방법 및 비스(플루오로 술포닐)이미드염의 제조방법

㈜천보

2017.04.28

이차전지 소재

대한민국

21

특허

디플루오로비스(옥살라토)인산 리튬의 제조방법

㈜천보

2017.08.29

이차전지 소재

대한민국

22

특허

비스(플루오로술포닐)이이드염의 제조방법

대구가톨릭대, ㈜천보

2018.01.08

이차전지 소재

대한민국

23

특허

비스(플루오로술포닐)이이드염의 제조방법

대구가톨릭대, ㈜천보

2018.01.08

이차전지 소재

대한민국

24

특허

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로 제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용 비수계 전해액

㈜천보

2018.06.21

이차전지 소재

대한민국

25

특허

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로 제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용 비수계 전해액

㈜천보

2018.06.22

이차전지 소재

대한민국

26

특허

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로 제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용 비수계 전해액

㈜천보

2018.06.25

이차전지 소재

PCT

27

특허

디플루오로인산리튬염 결정체를 고순도로 제조하는 방법 및 이를 이용한 2차 전지용 비수계 전해액

㈜천보

2018.06.25

이차전지 소재

PCT

28

특허

신규한 리튬이차전지용 전해질 조성물 및 이를 포함하는 리튬이차전지

인천대,

㈜천보

2018.08.01

이차전지 소재

대한민국

(5) 외부기관의 기술평가 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 연구개발비용

(단위 : 천원, %)

구 분

청구 전

청구 후

2015년

(제9기)

2016년

(제10기)

2017년

(제11기)

2018년

3분기

(제12기3분기)

2018년

(제12기)

2019년

(제13기)

2020년

(제14기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

-

-

-

기타경비

-

-

-

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

1,873,439

3,210,104

4,678,320

3,355,754

6,200,000

8,000,000

9,500,000

판관비

-

-

-

-

-

-

-

합 계

1,873,439

3,210,104

4,678,320

3,355,754

6,200,000

8,000,000

9,500,000

(매출액 대비 비율)

2.95

4.46

5.65

4.49

5.39

5.95

6.05

9. 해외진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과

1) 해외진출 동기

당사는 해외 영업의 증가로 인해 해외영업조직 및 구매조직의 확대를 계획하고 있으며, 특히 최근 중국에 대한 제품 수출과 원료 수입이 급격하게 증가함에 따라 2017년도에 중국 현지 판매법인 설립 하였습니다.

- 중국의 TFT-LCD 디스플레이 시장이 급팽창하는 추세이므로 LCD 식각액 첨가제 수출도 늘어날 것으로 예상됩니다.

- 리튬 2차전지 소재, 특히 중대형 2차전지용 전해질인 LiFSI와 OLED 발광소재의 중국 수출이 확대될 것으로 전망합니다.

2) 기대효과

당사는 2021년 수출액 1,300억원 달성의 목표로 설정하였으며, 특히 전자소재(ATZ 등) 및 이차전지소재(LiFSI 등)의 해외 수출이 급신장할 것으로 전망하고 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

평균증가율

(17~21, %)

수출

직수출액

11,695

15,500

47,100

58,500

72,800

57.95%

기타

23,429

30,000

44,700

51,400

59,300

26.13%

합계

35,124

45,500

91,800

109,900

132,100

39.26%

당사는 품질, 가격 등 경쟁사 대비 지속적 제품경쟁우위 유지, 선행연구를 통한 차세대 소재시장 선점을 통해 글로벌 시장을 꾸준히 확대해 나갈 계획입니다.

- 이차전지소재시장 : 스마트디바이스(휴대폰), EV, ESS 등 이차전지 성능 및 안정성 강화를 위한 기능성 소재 개발 통한 미래 이차전지 소재 세계시장 석권

- 전자소재시장 : 차세대 반도체, 차세대 디스플레이(QLED) 소재 시장 선점 통해 고부가가치 제품을 생산·수출함으로써 IT 소재분야 선도 국가 위상 확립

- 의약품소재시장 : 제약 소재 수입국산화, 신약 신규개발 등 의약품소재 틈새시장 공략 예정

나. 해외진출의 연혁과 그 내용

- 2012년 수출 1억원으로 시작으로 2017년 수출액 350억원(매출 비중이 42%)을 달성하였습니다.

- 매출액 신장에 따라 대 중국 수출 및 수입액의 급증으로 2017년도에 중국 현지 법인을 중국의 원료업체인 RUGAO와 합작하여 설립 하였습니다.

다. 진출형태 및 합작파트너

- 2017년 11월 5일 직접투자 형태로 중국의 화학회사와 합작으로 중국현지법인 설립하였습니다

법인명 : CHANGZHOU CHUNBAO IMPORT&EXPORT CO.,LTD

지분율 : ㈜천보 90%, RUGAO ZHONGRU CHEMICAL CO.,LTD 10%

라. 향후 해외진출계획

중국내 판매 유통망 확충 및 원료 공급망 확충을 위해 중국 화학회사 지분취득, 현지법인 추가설립 등을 단계적으로 추진할 계획이며, 베트남에 하노이대학 등과 연계된 연구소 설립 및 화학공장 설립 또는 인수 등을 계획하고 있습니다.

당사의 2차전지 전해질의 주요 고객사인 엔켐 및 중국업체가 삼성SDI㈜ 헝가리 사업장, LG화학㈜ 폴란드 사업장에 영업·마케팅 활동을 전개해 나갈 계획을 갖고 현지법인을 설립하거나 설립 준비중에 있으므로 당사도 2019년 하반기에 폴란드 영업사무소 설립을 추진할 예정입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

주1) 제28기 3분기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사인의 검토를 받았으며, 제27기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사를 받은 재무제표 입니다.

주2) 제9기와 제10기 재무제표는 감사인이 의견을 표명한 재무제표는 한국채택국제회계기준 변경 전의 재무제표입니다.

가. 요약 연결재무정보

1) 요약 연결재무상태표(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구분

2018년3분기

(제12기)

2017년

(제11기)

2016년

(제10기)

2015년

(제기)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

한영회계법인 (감사받지않은 재무제표)

한영회계법인 (적정)

한울회계법인 (적정)

한울회계법인 (적정)

유동자산

59,300

42,004

30,941

21,935

당좌자산

35,085

22,446

19,297

13,765

재고자산

24,215

19,558

11,644

8,170

비유동자산

61,881

59,719

51,572

38,281

투자자산

619

1,113

992

1,229

유형자산

59,802

57,006

48,716

34,946

무형자산

665

669

607

777

기타비유동자산

795

931

1,257

1,329

자산총계

121,181

101,723

82,513

60,216

유동부채

20,148

23,207

14,668

10,386

비유동부채

2,155

1,564

5,908

940

부채총계

22,303

24,771

20,576

11,326

자본금

3,988

1,095

1,095

1,095

연결자본잉여금

8,421

4,240

4,243

3,775

연결이익잉여금

86,469

71,617

56,599

44,020

자본총계

98,878

76,952

61,937

48,890

2) 요약 연결포괄손익계산서(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구분

2018년3분기

(제12기)

2017년

(제11기)

2016년

(제10기)

2015년

(제기)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

한영회계법인 (감사받지않은 재무제표)

한영회계법인 (적정)

한울회계법인 (적정)

한울회계법인 (적정)

매출액

83,618

87,486

71,960

63,607

매출원가

64,395

67,412

55,637

46,916

매출총이익

19,223

20,074

16,323

16,691

판매비와관리비

1,563

2,038

1,421

1,224

영업이익

17,660

18,036

14,902

15,467

법인세비용차감전순이익

17,396

16,689

14,717

15,777

법인세비용

2,545

1,867

2,152

2,598

연결당기순이익

14,851

14,822

12,565

13,179

지배기업지분

14,852

14,823

12,565

13,179

비지배지분

(1)

(1)

-

-

기타포괄손익

(2)

193

14

-

총포괄손익

14,849

15,015

12,579

13,179

지배기업지분

14,851

15,016

12,579

13,179

비지배지분

(2)

(1)

-

-

나. 요약 재무정보
1) 요약 재무상태표(K-IFRS)

단위 : 백만원)

구 분

2018년3분기

(제12기)

2017년

(제11기)

2016년

(제10기)

2015년

(제9기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산

48,272

35,930

30,751

21,935

매출채권

17,488

17,822

13,662

9,192

재고자산

18,824

13,768

11,643

8,170

기타유동자산

11,960

4,340

5,446

4,573

비유동자산

66,175

63,677

51,772

38,281

투자자산

16,477

16,944

1,192

1,229

유형자산

48,239

45,134

48,716

34,946

무형자산

665

669

607

777

기타비유동자산

794

930

1,257

1,329

자산총계

114,447

99,607

82,523

60,216

유동부채

13,333

20,959

14,647

10,386

매입채무

3,052

2,428

2,437

3,215

단기차입금

5,129

13,697

9,436

3,941

기타유동부채

5,152

4,834

2,774

3,230

비유동부채

1,987

1,561

5,909

940

장기차입금

4,801

200

기타금융부채

157

157

104

82

기타비유동부채

1,830

1,404

1,004

658

부채총계

15,320

22,520

20,556

11,326

자본금

3,988

1,095

1,095

1,095

기타자본

7,926

4,243

4,243

3,775

이익잉여금

87,213

71,749

56,629

44,020

자본총계

99,127

77,087

61,967

48,890

부채와 자본총계

114,447

99,607

82,523

60,217

2) 요약 포괄손익계산서(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구 분

2018년 3분기

(제12기)

2017년

(제11기)

2016년

(제10기)

2015년

(제9기)

매출액

74,657

82,785

71,950

63,607

매출원가

55,234

62,980

55,601

46,916

매출총이익

19,423

19,805

16,349

16,691

판매비와관리비

1,310

2,001

1,418

1,224

영업이익

18,113

17,804

14,931

15,467

금융수익

36

38

21

14

금융비용

397

659

452

226

기타수익

611

603

773

692

기타비용

346

997

526

170

법인세비용차감전순이익

18,017

16,789

14,747

15,777

법인세비용

2,553

1,864

2,152

2,598

당기순이익

15,464

14,925

12,595

13,179

기타포괄손익

-

194

14

-

총포괄손익

15,464

15,119

12,609

13,179

기본주당순이익(원)

2,039

2,006

1,693

1,811

희석주당순이익(원)

2,039

2,006

1,693

1,811

(주1) 발행주식수는 감사보고서 상 가중평균유통보통주식수이며, 2018년 06월 29일 무상증자와 2017년 05월 12일 액면분할 효과를 소급하여 조정하였습니다.

2. 연결재무제표

주1) 제28기 3분기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사인의 검토를 받았으며, 제27기 재무제표는 외부감사를 받은 재무제표 입니다.

주2) 제26기와 제25기 재무제표는 연결대상이 없어 별도기준이며
감사 받지 않은 재무제표
입니다.

가. 연결재무상태표

연 결 재 무 상 태 표

제 12 기 3분기말 2018년 09월 30일 현재

제 11 기 기말 2017년 12월 31일 현재

제 10 기 기말 2016년 12월 31일 현재

제 9 기 기말 2015년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목
2018년 3분기(제12기)
2017년(제11기)
2016연도(제10기)
2015연도(제9기)

자 산

I. 유동자산
59,299,764,200
42,004,242,653
30,941,278,746
21,935,346,601

현금및현금성자산
7,605,882,107
1,401,130,934
2,041,370,938
2,943,077,555

단기금융자산
3,240,530,979
1,098,138,513
1,540,245,159
1,058,825,001

매출채권
20,081,501,169
16,345,393,443
13,672,769,274
9,191,922,262

기타채권
188,859,165
238,062,962
13,548,766
86,370,620

재고자산
24,215,532,318
19,558,085,141
11,643,659,863
8,170,378,790

당기법인세자산
48,882,150
-
-
-

기타유동자산
3,918,576,312
3,363,431,660
2,029,684,746
484,772,373

II. 비유동자산
61,881,475,202
59,718,888,121
51,572,092,476
38,281,191,664

장기금융자산
619,164,289
1,113,057,832
931,630,826
1,228,781,620

관계기업투자주식
-
-
60,000,000
-

유형자산
59,802,659,779
57,005,537,977
48,716,025,571
34,945,806,114

무형자산
664,717,084
669,109,820
606,828,779
777,308,567

기타채권
300,250,000
469,050,000
1,217,350,000
1,329,256,000

이연법인세자산
494,684,050
462,132,492
40,257,300
39,363

자 산 총 계
121,181,239,402
101,723,130,774
82,513,371,222
60,216,538,265

부 채

I. 유동부채
20,148,282,954
23,207,149,348
14,667,578,398
10,386,149,750

매입채무
4,103,389,185
2,758,209,184
2,436,598,510
3,215,433,942

단기금융부채
9,568,203,810
13,697,561,949
9,436,433,809
3,941,213,134

기타채무
2,861,591,515
3,363,238,899
1,569,330,551
1,303,250,089

법인세부채
2,243,612,689
1,379,107,670
1,069,615,779
1,815,181,095

기타유동부채
1,371,485,755
2,009,031,646
155,599,749
111,071,490

II. 비유동부채
2,154,916,956
1,563,643,082
5,908,184,395
939,942,642

장기금융부채
-
-
4,800,899,796
200,000,000

확정급여부채
1,866,649,563
1,407,093,082
1,003,664,599
657,950,250

기타채무
156,550,000
156,550,000
103,620,000
81,992,392

이연법인세부채
131,717,393
-
-
-

부 채 총 계
22,303,199,910
24,770,792,430
20,575,762,793
11,326,092,392

자 본

지배기업의 소유지분
98,881,090,108
76,953,805,418
61,937,608,429
48,890,445,873

I. 자본금
3,988,147,000
1,095,500,000
1,095,500,000
1,095,500,000

II. 자본잉여금
7,787,580,984
3,495,728,821
3,495,728,821
3,495,728,821

III. 기타자본
638,776,912
746,804,978
746,804,978
279,295,220

IV. 기타포괄손익누계액
(3,141,022)
(1,386,566)
-
-

V. 이익잉여금
86,469,726,234
71,617,158,185
56,599,574,630
44,019,921,832

비지배지분
(3,050,616)
(1,467,074)
-
-

자 본 총 계
98,878,039,492
76,952,338,344
61,937,608,429
48,890,445,873

부 채 및 자 본 총 계
121,181,239,402
101,723,130,774
82,513,371,222
60,216,538,265

나
.
연결포괄손익계산서

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 12 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 11 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 10 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 9 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 3분기(제12기)
2017년(제11기)
2016연도(제10기)
2015연도(제9기)

I. 매출액
83,618,876,773
87,486,149,435
71,959,954,148
63,606,726,651

II. 매출원가
64,395,067,114
67,411,782,103
55,636,894,184
46,915,836,196

III. 매출총이익
19,223,809,659
20,074,367,332
16,323,059,964
16,690,890,455

IV. 판매비와관리비
1,563,679,182
2,038,232,114
1,421,158,847
1,224,339,088

V. 영업이익
17,660,130,477
18,036,135,218
14,901,901,117
15,466,551,367

VI. 영업외손익
(264,203,991)
(1,346,422,429)
(184,664,978)
310,844,880

금융수익
37,510,927
38,388,644
21,042,631
14,187,845

금융비용
(476,855,667)
(658,958,174)
(452,746,514)
(225,946,570)

기타수익
620,347,734
342,048,211
772,977,579
692,612,840

기타비용
(445,206,985)
(1,067,901,110)
(525,938,674)
(170,009,235)

VII. 법인세비용차감전순이익
17,395,926,486
16,689,712,789
14,717,236,139
15,777,396,247

VIII. 법인세비용
2,544,747,039
1,867,385,364
2,151,782,774
2,598,208,306

IX. 당기순이익
14,851,179,447
14,822,327,425
12,565,453,365
13,179,187,941

X. 당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
14,852,568,049
14,823,640,436
12,565,453,365
13,179,187,941

비지배지분
(1,388,602)
(1,313,011)
-

XI. 기타포괄손익
(1,754,456)
192,402,490
14,199,433

해외사업환산손익
(1,754,456)
(1,540,629)
-

순확정급여부채의 재측정요소

193,943,119
14,199,433

XII. 총포괄손익
14,849,424,991
15,014,729,915
12,579,652,798
13,179,187,941

XIII. 총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
14,851,008,533
15,016,196,989
12,579,652,798
13,179,187,941

비지배지분
(1,583,542)
(1,467,074)
-

XIV. 지배기업 소유주지분 주당이익

기본주당이익
1,959
7,158
6,067

1,811

희석주당이익
1,959
7,158
6,067

1,811

다 .연결자본변동표

연 결 자 본 변 동 표

제 12 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 11 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 10 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 9 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
비지배지분
합 계

2015년 1월 1일(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
1,100,000,000
3,897,770,400
-
-
34,754,033,275
-
39,751,803,675

상환전환우선주상환
-
-
-
-
(3,032,912,454)
-
(3,032,912,454)

전환사채의 전환(보통주)
35,500,000
1,158,533,641
-
-
-
-
1,194,033,641

당기순이익
-
-
-
-
13,503,320,676
-
13,503,320,676

IFRS전환효과
(40,000,000)
(1,560,575,220)
279,295,220
-
(1,204,519,665)
-
(2,525,799,665)

2015년 12월 31일(전기말)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
279,295,220
-
44,019,921,832
-
48,890,445,873

2016년 1월 1일(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
279,295,220
-
44,019,921,832
-
48,890,445,873

상환전환우선주발행
-
-
467,509,758
-
-
-
467,509,758

당기순이익
-
-
-
-
12,565,453,365
-
12,565,453,365

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
14,199,433
-
14,199,433

2016년 12월 31일(전기말)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
-
56,599,574,630
-
61,937,608,429

2017년 1월 1일(당기초)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
-
56,599,574,630
-
61,937,608,429

당기순이익
-
-
-
-
14,823,640,436
(1,313,011)
14,822,327,425

해외사업환산손익
-
-
-
(1,386,566)
-
(154,063)
(1,540,629)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
193,943,119
-
193,943,119

2017년 12월 31일(당기말)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
(1,386,566)
71,617,158,185
(1,467,074)
76,952,338,344

2018년 1월 1일(당기초)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
(1,386,566)
71,617,158,185
(1,467,074)
76,952,338,344

분기순이익
-
-
-
-
14,852,568,049
(1,388,602)
14,851,179,447

해외사업환산손익
-
-
-
(1,754,456)
-
(194,940)
(1,949,396)

상환우선주의 보통주 전환
207,943,000
6,976,556,163
(607,444,978)
-
-
-
6,577,054,185

전환사채의 발행
-
-
500,307,600
-
-
-
500,307,600

무상증자
2,684,704,000
(2,684,704,000)
-
-
-
-
-

자기주식의 취득
-
-
(890,688)
-
-
-
(890,688)

2018년 9월 30일(당3분기말)
3,988,147,000
7,787,580,984
638,776,912
(3,141,022)
86,469,726,234
(3,050,616)
98,878,039,492

라. 연결현금흐름표

연 결 현 금 흐 름 표

제 12 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 11 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 10 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 9 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 3분기(제12기)
2017년(제11기)
2016연도(제10기)
2015연도(제9기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
14,126,720,972
14,334,722,947
7,732,633,545
15,865,401,610

당기순이익
14,851,179,447
14,822,327,425
12,565,453,365
13,179,187,941

조정항목
9,717,557,566
10,453,592,058
7,905,799,667
6,569,063,443

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(8,668,545,664)
(8,835,278,587)
(9,743,689,954)
(1,428,781,136)

이자수취
41,268,986
39,385,263
16,746,895
26,274,705

이자지급
(89,601,428)
(110,832,642)
(70,105,433)
(23,451,902)

법인세납부
(1,725,137,935)
(2,034,470,570)
(2,941,570,995)
(2,456,891,441)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(10,583,215,619)
(13,885,011,591)
(18,815,488,122)
(13,837,026,302)

장ㆍ단기금융자산의 증가
(6,310,770,909)
(1,302,069,857)
(2,258,440,059)
(1,058,825,001)

장ㆍ단기금융자산의 감소
4,662,271,986
1,562,749,497
2,074,170,695
1,603,436,944

단기대여금의 증가
(81,400,000)
-
-
-

단기대여금의 회수
81,400,000
-
-
-

지분법적용투자주식의 취득
-
-
(60,000,000)
-

지분법투자주식의 처분
-
60,000,000
-
-

유형자산의 취득
(9,253,475,696)
(14,293,535,869)
(18,853,724,058)
(14,385,138,245)

유형자산의 처분
155,900,000
-
1,000,000
3,500,000

무형자산의 취득
(19,329,100)
(149,162,500)
(1,194,700)
-

무형자산의 처분
-
20,590,000
144,000,000
-

정부보조금의 수취
182,188,100
195,272,728
138,700,000
-

종속회사의 처분으로 인한 순현금 증감
-
21,144,410
-
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
2,699,109,312
(1,084,000,000)
10,183,584,780
(1,432,912,454)

단기금융부채의 차입
2,000,000,000
6,300,000,000
7,983,000,000
1,400,000,000

단기금융부채의 상환
(4,300,000,000)
(6,684,000,000)
(2,799,000,000)
-

장기금융부채의 상환
-
(700,000,000)
-
200,000,000

상환전환우선주의 발행
-
-
4,999,584,780
(3,032,912,454)

전환사채의 발행
5,000,000,000
-
-
-

자기주식의 취득
(890,688)
-
-
-

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
6,242,614,665
(634,288,644)
(899,269,797)
595,462,854

V. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(30,311,988)
(4,343,042)
(2,436,820)
32,176,279

VI. 기초 현금및현금성자산
1,401,130,934
2,041,370,938
2,943,077,555
2,315,438,422

VII. 환율변동효과
(7,551,504)
(1,608,318)
-
-

VIII. 기말 현금및현금성자산
7,605,882,107
1,401,130,934
2,041,370,938
2,943,077,555

3. 연결재무제표 주석

제12(당)기 2018년 1월 1일부터
2018년 9월 30일까지

제11(전)기 2017년 1월 1일부터
2017년 9월 30일까지

주식회사 천보와 그 종속기업

1. 일반사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 천보 (이하, "지배기업"이라 함)와 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하, "종속기업"이라 함)의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.(1) 지배기업 개요
지배기업은 2007년 10월 8일 설립되었으며, EMC 수지원료, LCD
와 반도체의 첨가물, 의약품첨가물의 제조 및 판매를 주업으로 하고 있습니다. 지배기업은 충청북도 충주시 주덕읍 중원산업로 312에 위치하고 있으며, 당분기말 현재 자본금은
3,988백만원입니다.

보고기간종료일 현재
이상율 및 그의 특수관계인이 발행주식의
80.58%
를 소유한 최대주주입니다. 1) 종속기업 현황당분기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
지분율(%)
주요영업활동
결산일

㈜엘에스신소재(*)
한국
100.00
이차전지 전해질 첨가제 제조 판매업
12.31

Changzhou Chunbo
중국
90.00
화학물질 판매업
12.31

(*) ㈜엘에스신소재는 전기 중 지배기업에서 물적분할하여 설립되었습니다.

2) 종속기업 요약 재무정보당분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무상태 및 당분기 중 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
순자산총액
매출액
분기순이익(손실)

㈜엘에스신소재
19,797,260
5,939,771
13,857,489
8,888,651
(660,130)

Changzhou Chunbo
1,604,708
1,519,693
85,015
2,327,827
(13,886)

상기 요약재무정보는 연결조정사항을 반영하기 전의 별도재무정보입니다.

3) 연결범위변동당분기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속회사 및 연결대상에서 제외된 종속회사는 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

연결기업의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제 ㆍ개정된 기준서의 적용
연결기업은 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.연결기업은 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 연결기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 연결기업은 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 동 기준서의 적용이 연결기업의 2018년 1월 1일 재무정보에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.기업회계기준서 제1115호 도입으로 인해 연결기업의 당분기 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제1115호 미적용금액
조정
보고금액

매출액
83,618,876,773
-
83,618,876,773

매출원가
64,234,201,059
160,866,055
64,395,067,114

매출총이익
19,384,675,714
(160,866,055)
19,223,809,659

판매비와관리비
1,724,545,237
(160,866,055)
1,563,679,182

영업이익
17,660,130,477
-
17,660,130,477

한편, 당분기 현금흐름표 및 당분기 주당이익에 미치는 영향은 유의적이지 않습니다.

①
수행의무 식별연결기업은 비료 및 질소화합물 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 재화 및 용역은 고객과 개별적으로 식별된 계약으로서 판매되기도 하고, 재화와 용역의 묶음으로 함께 판매되기도 합니다. 연결기업은 일반적으로 재화의 통제가 고객에게 한 시점에 이전되며 재화의 인도시점에 수익이 인식될 것으로 결론지었습니다. 연결기업이 제공하는 재화 및 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용은 다음과 같으며, 이외에 기업회계기준서 제1115호의 적용과 관련하여 수익의 인식시기에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 운송용역 회계처리기업회계기준서 제1115호 적용시 고객과의 계약에서 제품판매와 제품운송의 수행의무가 식별되었으나 연결기업의 일반적인 거래형태인 선적지인도조건 및 도착지인도조건의 매출거래는 제품 운송이 완료된 후 제품의 통제가 이전되므로 두 개의 수행의무가 별도로 구별되지 않는 것으로 판단하였습니다. 하지만 연결기업이 운송료 또는 보험료를 부담하는 선적지인도조건(이하, "C조건")으로 체결된 수출거래의 경우에는 제품운송 수행의무와 제품에 대한 통제가 고객에게 이전된 이후에 수행되므로 이를 별도의 수행의무로 식별하였으며, C조건 운송용역 매출과 관련된 운송비용을 매출원가로 인식하였습니다.

② 표시와 공시

중간재무제표에 요구되는 바와 같이, 연결기업은 경제적 요소가 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 어떻게 영향을 주는지를 나타내도록, 고객과의 계약에서 인식한 수익을 범주별로 구분하였습니다. 연결기업은 또한 구분된 수익 공시와 보고부문별로 공시된 수익정보의 관계에 대한 정보를 공시하였습니다. (주석3 참고)

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호
'금융상품'
은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호
'
금

융상품: 인식과 측정
'
을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서
제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고, 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

동 기준서의 적용이 연결기업의 재무정보에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

① 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVP L), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이

'원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에 근거합니다.

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상 품. 이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다.
기업회계기준서 제1039호 하에서, 연결기업의 해당 비상장지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산.
이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다.

기업회계기준서 제1039호 하에서, 연결기업은 상장지분증권을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 상장지분증권과 관련하여 이전 기간의 매도가능금융자산 평가손익누계액은 기타포괄손익누계액에 반영되어 있습니다.

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

② 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.

기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기타 채무상품(예, 대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 Good Credit Rating Agency에의하여 최고 투자 등급(매우 우수 또는 우수)을 받은 상장채권으로 구성되어 있으므로, 신용위험이 낮은 투자로 간주됩니다. 연결기업은 12개월 기대신용손실을 기준으로 금융상품을 측정하는 것을 정책으로 하고 있습니다. 모든 경우에, 연결기업은 계약상 지급이 만기일 이후 30일 이상 연체되는 경우에 유의적인 신용위험의 증가가 있는 것으로 간주합니다.

연결기업은 계약상 지급이 만기일 이후 90일이 경과된 경우에 금융자산을 채무불이행으로 간주합니다. 그러나, 특정한 경우에, 연결기업은 신용보강을 고려하기 전에 내부 또는 외부 정보가 연결기업이 계약상의 원금 전액을 수취하지 못할 것으로 나타내는 경우 금융자산을 채무불이행으로 간주할 수 있습니다.

기대신용손실의 적용에 대한 기업회계기준서 제1109호의 요구사항이 연결기업의 채무상품에 대한 손실충당금에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

3)
기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정)

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.
동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.7) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정)

문단E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 기업회계기준서

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스로 구분할 것입니다.또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되고 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

3. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익 내역은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

주요 제품/용역

반도체
19,865,513
11,824,177

LCD
29,489,901
29,518,511

LED
6,692,012
2,456,037

이차전지
18,327,969
11,793,738

의약품
4,144,834
7,691,062

기타
5,098,648
3,349,761

합계
83,618,877
66,633,286

지리적 시장

국내
66,130,845
54,856,536

아시아
17,252,070
11,722,381

유럽
108,157
-

미주
127,805
54,369

합계
83,618,877
66,633,286

수익인식시기

한 시점에 인식
83,618,877
66,633,286

기간에 걸쳐 인식
-
-

합계
83,618,877
66,633,286

4. 재무위험관리(1) 자본위험관리 연결기업의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총차입금 (A)
9,568,204
13,697,562

차감: 현금및현금성자산 (B)
(7,605,882)
(1,401,131)

순부채 (C=A-B)
1,962,322
12,296,431

자본총계 (D)
98,878,039
76,952,338

총자본 (E=C+D)
100,840,361
89,248,769

자본조달비율 (C/E)
1.9%
13.8%

(2) 금융위험관리연결기업은 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험
, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결기업은 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천CNY, 천JPY, 천원)

구 분
통화
당분기말
전기말

외화자산
원화환산액
외화자산
원화환산액

자산

현금및현금성자산
USD
3,166
3,522,386
-
-

CNY
4,245
686,730
285
46,631

JPY
75,210
737,936
28,387
269,419

매출채권
USD
6,347
7,062,234
3,865
4,140,768

CNY
2,828
457,551
591
96,707

JPY
9,020
88,502
6,600
62,641

합 계

12,555,339

4,616,166

부채

매입채무
USD
1,199
1,333,852
370
396,418

CNY
172
27,894
395
64,719

합 계

1,361,746

461,137

연결기업은 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

외 화
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
925,076
(925,076)
374,435
(374,435)

CNY
111,639
(111,639)
7,862
(7,862)

JPY
82,644
(82,644)
33,206
(33,206)

합 계
1,119,359
(1,119,359)
415,503
(415,503)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다.

2) 이자율위험

연결기업은 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 내부적으로 이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리
적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 변동이자율부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금
4,000,000
6,300,000

이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석시, 연결기업은 보고기간종료일 현재 남아 있는 부채금액이 연도중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다.

보고기간종료일 현재 변동이자율부 차입금과 관련하여 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익 증가(감소)
(40,000)
40,000
(63,000)
63,000

3) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 지분증권이 가격위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 포괄손익 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결기업에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.
보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융상품
3,859,695
2,211,196

매출채권
20,081,501
16,345,393

기타채권
489,109
707,113

합 계
24,430,305
19,263,702

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.

5) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있으며, 이를 위하여 향후 12개월 이내에 만기가 도래하는 차입금의 비율이 일정비율을 초과하지 않는 것을 방침으로 하고 있습니다. 연결기업의 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에
따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
차입금
매입채무
기타채무
합 계

1년 이내
9,568,204
4,103,389
2,861,592
16,533,185

1년 ~ 2년
-
-
31,110
31,110

2년 이후
-
-
125,440
125,440

합 계
9,568,204
4,103,389
3,018,142
16,689,735

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
차입금
매입채무
기타채무
합 계

1년 이내
13,697,562
2,758,209
3,363,239
19,819,010

1년 ~ 2년
-
-
31,110
31,110

2년 이후
-
-
125,440
125,440

합 계
13,697,562
2,758,209
3,519,789
19,975,560

상기 현금흐름은 할인하지 아니한 금액이며, 이자의 현금흐름은 고려하지 않았습니다.

6) 재무활동에서 생기는 부채의 변동당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
대 체(*)
당 분 기 말

유동성 :

단기차입금
6,300,000
(2,300,000)
-
4,000,000

상환전환우선주
7,397,562
-
(6,268,237)
1,129,325

전환사채
-
5,000,000
(561,121)
4,438,879

합 계
13,697,562
2,700,000
(6,829,358)
9,568,204

(*) 상환전환우선주의 보통주 전환, 상환전환우선주 및 전환사채의 이자비용 등이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
대 체(*)
전 분 기 말

유동성 :

단기차입금
6,684,000
(2,384,000)
-
4,300,000

유동성장기차입금
700,000
(700,000)
-
-

상환전환우선주
2,052,434
-
86,776
2,139,210

소 계
9,436,434
(3,084,000)
86,776
6,439,210

비유동성 :

상환전환우선주
4,800,900
-
321,395
5,122,295

합 계
14,237,334
(3,084,000)
408,171
11,561,505

(*) 상환전환우선주의 이자비용 등이 포함되어 있습니다.한편, 연결기업은 이자의 지급을 영업활동현금흐름으로 분류하고 있습니다.

5. 공정가치(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역은없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익 공정가치 측정 금융자산
대여금및수취채권

유동자산

현금및현금성자산
7,605,882
-
1,401,131

단기금융자산
3,240,531
-
1,098,139

매출채권및기타채권
20,270,360
-
16,583,456

소 계
31,116,773
-
19,082,726

비유동자산

장기금융자산
-
619,164
1,113,058

기타채권
300,250
-
469,050

소 계
300,250
619,164
1,582,108

합 계
31,417,023
619,164
20,664,834

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

유동부채

매입채무및기타채무
6,964,981
6,121,448

단기차입금
9,568,204
13,697,562

소 계
16,533,185
19,819,010

비유동부채

기타비유동채무
156,550
156,550

합 계
16,689,735
19,975,560

(2) 당분기 및 전분기 금융자산과 금융부채의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니 다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
합 계

관련수익:

이자수익
37,511
-
37,511

외환차익
402,163
131,966
534,129

외화환산이익
28,869
3,389
32,258

대손충당금환입
400
-
400

소 계
468,943
135,355
604,298

관련비용:

이자비용
-
(476,856)
(476,856)

외환차손
(161,654)
(148,787)
(310,441)

외화환산손실
(93,635)
(945)
(94,580)

소 계
(255,289)
(626,588)
(881,877)

합 계
213,654
(491,233)
(277,579)

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
상각후원가측정 금융부채
합 계

관련수익:

이자수익
38,631
-
38,631

외환차익
100,031
68,266
168,297

외화환산이익
48,278
-
48,278

대손충당금환입
800
-
800

소 계
187,740
68,266
256,006

관련비용:

이자비용
-
(491,521)
(491,521)

외환차손
(379,197)
(70,622)
(449,819)

외화환산손실
(99,379)
(8,176)
(107,555)

소 계
(478,576)
(570,319)
(1,048,895)

합 계
(290,836)
(502,053)
(792,889)

7. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금시재액
9,369
576

요구불예금
7,596,513
1,400,555

합 계
7,605,882
1,401,131

8. 기타금융자산

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
구 분
당분기말
전기말

단기금융자산
정기예금
1,404,687
1,075,622

MMF
1,800,000
-

정부과제예금
35,844
22,517

합 계
3,240,531
1,098,139

장기금융자산
보험상품
619,164
1,113,058

9. 사용이 제한된 금융상품보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

단기금융자산
정기예금
1,404,687
1,075,622
임직원 차입금 담보

정부과제예금
35,844
22,517
정부보조금

합 계
1,440,531
1,098,139

10. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
20,081,501
-
16,345,393
-

미수금
184,610
-
230,056
-

미수수익
4,249
-
8,007
-

대여금
11,200
-
11,600
-

대여금대손충당금
(11,200)
-
(11,600)
-

보증금
-
300,250
-
469,050

합 계
20,270,360
300,250
16,583,456
469,050

(2) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
11,600
12,600

환입
(400)
(800)

기말금액
11,200
11,800

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
계
매출채권
기타채권
계

연체되지 않은 채권
20,081,501
489,109
20,570,610
16,345,393
707,113
17,052,506

손상된 채권
-
11,200
11,200
-
11,600
11,600

합 계
20,081,501
500,309
20,581,810
16,345,393
718,713
17,064,106

보고기간종료일 현재 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 없습니다.

11. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
2,886,131
2,232,078

선급비용
102,007
113,829

부가세대급금
930,438
1,017,525

합 계
3,918,576
3,363,432

12. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제 품
5,890,677
(54,761)
5,835,916
6,655,593
(36,749)
6,618,844

재 공 품
6,856,969
(14,985)
6,841,984
4,881,872
-
4,881,872

원 재 료
10,287,913
-
10,287,913
6,555,533
-
6,555,533

미 착 품
1,249,719
-
1,249,719
1,501,836
-
1,501,836

합 계
24,285,278
(69,746)
24,215,532
19,594,834
(36,749)
19,558,085

한편, 당분기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 32,997천원입니다.

13. 유형자산
(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
4,709,715
-
-
4,709,715
4,737,693
-
-
4,737,693

건물
14,358,693
(1,359,480)
-
12,999,213
13,087,812
(1,102,954)
-
11,984,858

구축물
1,107,671
(510,733)
-
596,938
1,069,971
(469,329)
-
600,642

기계장치
34,678,644
(15,904,893)
(656,347)
18,117,404
29,442,776
(13,351,276)
(562,320)
15,529,180

차량운반구
833,924
(483,382)
-
350,542
707,448
(396,458)
-
310,990

공구와기구
715,759
(384,995)
-
330,764
571,942
(312,260)
-
259,682

비품
1,522,049
(905,485)
(19,000)
597,564
1,435,488
(787,840)
(23,500)
624,148

시설장치
30,501,672
(11,097,546)
-
19,404,126
23,948,803
(8,609,382)
-
15,339,421

실험용기구
3,369,591
(1,385,562)
(85,190)
1,898,839
3,016,091
(1,102,365)
(104,397)
1,809,329

건설중인자산
797,555
-
-
797,555
5,809,595
-
-
5,809,595

합 계
92,595,273
(32,032,076)
(760,537)
59,802,660
83,827,619
(26,131,864)
(690,217)
57,005,538

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(*)
당분기말

토지
4,737,693
-
(27,978)
-
-
4,709,715

건물
11,984,858
12,175
(53,628)
(267,251)
1,323,059
12,999,213

구축물
600,642
37,700
-
(41,404)
-
596,938

기계장치
15,529,180
1,426,040
(104,646)
(2,518,430)
3,785,260
18,117,404

차량운반구
310,990
126,475
-
(86,923)
-
350,542

공구와기구
259,682
143,817
-
(72,735)
-
330,764

비품
624,148
106,561
(1)
(176,144)
43,000
597,564

시설장치
15,339,421
2,655,869
-
(2,488,164)
3,897,000
19,404,126

실험용기구
1,809,329
300,000
-
(263,990)
53,500
1,898,839

건설중인자산
5,809,595
4,092,999
-
-
(9,105,039)
797,555

합 계
57,005,538
8,901,636
(186,253)
(5,915,041)
(3,220)
59,802,660

(*) 당분기 중 건설중인자산 3,220천원이 수선비로 대체되었습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각비
대체
전분기말

토지
4,574,170
-
-
-
4,574,170

건물
11,043,754
4,151
(224,885)
568,888
11,391,908

구축물
546,810
82,800
(37,372)
-
592,238

기계장치
15,204,724
723,407
(2,078,556)
1,120,600
14,970,175

차량운반구
303,545
11,600
(62,798)
-
252,347

공구와기구
220,091
73,250
(50,695)
-
242,646

비품
472,520
174,047
(151,963)
178,864
673,468

시설장치
13,621,780
2,051,560
(1,924,281)
656,700
14,405,759

실험용기구
1,844,523
239,773
(225,772)
-
1,858,524

건설중인자산
884,109
4,870,283
-
(2,525,052)
3,229,340

합 계
48,716,026
8,230,871
(4,756,322)
-
52,190,575

(3) 당분기 및 전분기 중 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
5,697,457
4,626,452

판매관리비
217,584
129,870

합 계
5,915,041
4,756,322

(4) 당분기말 현재 연결기업의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
보험회사
부보액

화재보험
건물, 기계장치 등
DB손해보험
25,959,571

화재보험
건물, 기계장치 등
삼성화재
7,887,809

(5) 당분기말 현재 연결기업의 유형자산 중 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자산명
장부금액
담보설정액
제공처

공장부지와 건물
8,439,901
4,820,000
기업은행

317,900
충주시

600,000
(주)유니드

14. 무형자산
(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
22,717
(12,747)
(765)
9,205
18,388
(11,024)
(936)
6,428

소프트웨어
174,233
(51,842)
(40,179)
82,212
159,232
(26,517)
(43,333)
89,382

시설물이용권
573,300
-
-
573,300
573,300
-
-
573,300

합 계
770,250
(64,589)
(40,944)
664,717
750,920
(37,541)
(44,269)
669,110

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
당분기말

산업재산권
6,428
4,329
(1,552)
9,205

소프트웨어
89,382
10,230
(17,400)
82,212

시설물이용권
573,300
-
-
573,300

합 계
669,110
14,559
(18,952)
664,717

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
전분기말

산업재산권
8,088
-
(1,244)
6,844

소프트웨어
4,851
89,163
(8,912)
85,102

시설물이용권
593,890
-
-
593,890

합 계
606,829
89,163
(10,156)
685,836

(3) 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
2,242
1,877

판매관리비
16,710
8,279

합 계
18,952
10,156

(4) 당분기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 경상연구개발비는 3,356백만원(전분기 2,627백만원)으로 제조원가에 계상되어 있습니다.

15. 매입채무및기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
4,103,389
-
2,758,209
-

미지급금
2,113,665
101,550
2,674,927
101,550

미지급비용
747,927
-
688,312
-

임대보증금
-
55,000
-
55,000

합 계
6,964,981
156,550
6,121,448
156,550

16. 기타유동부채보고기간종료일 현재 기타유동부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
72,057
130,462

선수금
1,195,754
1,856,054

부가세예수금
67,831
-

선수수익
35,844
22,516

합 계
1,371,486
2,009,032

17. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입부채
9,568,204
-
13,697,562
-

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말

기업은행
시설자금대출
2.41
-
2,000,000

기업은행 외
일반자금대출
1.68 ~ 1.75
4,000,000
4,000,000

기업은행
일반자금대출
0.41
-
300,000

산은캐피탈주식회사 외
상환전환우선주
-
1,129,325
2,168,136

티그리스-아우름기술산업투자조합1호
상환전환우선주
-
-
5,229,426

아우름골드러시
전환사채
-
4,438,879
-

합 계
9,568,204
13,697,562

(3) 당분기 중 발행한 전환사채의 중요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

사채의 종류 및 명칭
㈜엘에스신소재 제1회 기명식 무보증 사모 전환사채

액면총액(단위: 원)
5,000,000,000

발행일
2018년 5월 17일

만기일
2021년 5월 16일

표면이자율
0%

보장수익율
0.25%

상환방법
만기에 보장수익율 0.25%(연복리)를 가산한 금액을 일시상환

전환시 발행할주식의 종류와 수
전환사채 발행회사의 기명식 보통주 125,000 주

전환기간
사채발행일 이후 12개월이 경과하는 2019년 5월 17일부터 만기상환 직전일

전환가격(단위: 원)
40,000

채권자의 조기상환권
사채발행일로부터 12개월이 경과하는 2019년 5월 17일부터 만기상환직전일까지 매 3개월이 해당하는 날에 사채권면액에 0%를 가산하여 전부 또는 일부에 대해 청구할 수 있음

회사의 사채매도청구권
발행회사가 지정하는 자는 사채발행일로부터 12개월이 경과하는 2019년 5월 17일부터 만기상환직전일까지 매 3개월이 해당하는 날에 각 사채권자가 가지고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 사채권자가 상환권 또는 전환권을 청구하기 전에 매도하여 줄것을 사채권자에게 청구할 수 있음.이때 본 사채의 매도금액은 사채 권면액에 사채발행일로부터 매매대금지급기일의 전일까지 연 0.25% 복리로 계산한 금액을 가산함

18. 퇴직급여제도(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,096,191
2,577,683

사외적립자산의 공정가치
(1,229,541)
(1,170,590)

순확정급여부채
1,866,650
1,407,093

(2) 당분기 및 전분기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,577,683
2,068,821

당기근무원가
639,864
322,862

이자원가
60,368
18,059

재측정요소:

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소:

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

경험적조정으로 인한 보험수리적손익
-
-

퇴직급여지급액
(181,724)
(121,280)

보고기간말 금액
3,096,191
2,288,462

(3) 당분기 및 전분기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,170,590
1,064,319

이자수익
29,251
-

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
-

퇴직급여지급액
(103,479)
(127,090)

기여금납부액
133,179
226,984

보고기간말 금액
1,229,541
1,164,213

19. 자본금과 자본잉여금
(1) 지배회사가 발행할 주식의 총수는 당분기말 현재 40,000,000주이며, 보
고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

1주당금액(단위: 원)
500
5,000
500
5,000

발행주식수(단위: 주)
7,856,294
12,000
2,071,000
12,000

자본금
3,928,147
60,000
1,035,500
60,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
7,787,581
3,495,729

(3) 당분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행주식수(주)
1주당 액면가(원)
보통주자본금
우선주자본금
주식발행초과금

기초
2,071,000
500
1,035,500
60,000
3,495,729

무상증자(*)
5,369,408
500
2,684,704
-
(2,684,704)

전환우선주의 보통주전환
415,886
500
207,943
-
6,976,556

당분기말
7,856,294

3,928,147
60,000
7,787,581

(*) 2018년 6월 8일자 이사회 결의를 통하여 자본준비금의 자본전입에 따른 무상증자를 결정하였습니다. 동 무상증자로 인하여 기존 주주에게 소유주식 1주당 2.59266주의 비율로 신주를 배정하여 총 발행주식수는 7,856,294주로 증가하였으며, 주식발행초과금 2,685백만원이 자본금으로 전입되었습니다.

20. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환권대가(*)
639,668
746,805

자기주식
(891)
-

합 계
638,777
746,805

(*) 연결기업은 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 의거하여 전환권을 자본으로인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.(2) 보고기간종료일 현재 상환전환우선주관련 부채와 자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
계정과목(*)
당분기말
전기말

1차상환전환우선주
2012-06-27
2022-06-27
상환우선주부채
1,129,325
2,168,136

지분전환권
139,360
279,295

소 계
1,268,685
2,447,431

2차상환전환우선주
2016-04-28
2026-04-28
상환우선주부채
-
5,229,426

지분전환권
-
467,510

소 계
-
5,696,936

합 계
1,268,685
8,144,367

(*) 상환전환우선주 발행으로 수령한 순수취액은 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 전환권대가로 구분 계상되었습니다. 또한, 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정하여 부채로 회계처리하였으며 내재된 지분전환권은 주계약에서 분리하여 별도의 기타자본으로 회계처리하였습니다.

(3) 지배회사가 발행한 우선주의 중요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
1차상환전환우선주

우선주의 종류
의결권부/기명식/상환전환우선주

배당우선
이익배당, 잔여재산분배에 있어 보통주에 우선

상환 및 전환
전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식

의결권의 존재
의결권이 존재

우선주의 존속기간
발행일로부터 10년이며 위 기간 경과시 보통주로 자동 전환

배당에 관한 사항
참가적/누적적 우선주로 투자금액기준 연 1%에 해당하는 금액을 누적적으로 우선배당받게되고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대해 보통주와 동일한 배당률로 참가하여 배당을 받음

전환에 관한 사항
언제든지 우선주 1주당 보통주 1주로 전환하되 계약서에서 정한 방법에 따라 전환배수는 조정됨

상환에 관한 사항
투자자는 2015년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며 상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함. 다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

구 분
2차상환전환우선주

우선주의 종류
의결권부/기명식/상환전환우선주

배당우선
이익배당, 잔여재산분배에 있어 보통주에 우선

상환 및 전환
전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식

의결권의 존재
의결권이 존재

우선주의 존속기간
발행일로부터 10년이며 위 기간 경과시 보통주로 자동 전환

배당에 관한 사항
참가적/누적적 우선주로 투자금액기준 연 0%에 해당하는 금액을 누적적으로 우선배당받게되고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대해 보통주와 동일한 배당률로 참가하여 배당을 받음

전환에 관한 사항
우선주의 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지 우선주 1주당 보통주 1주로 전환하되 계약서에서 정한 방법에 따라 전환배수는 조정됨

상환에 관한 사항
투자자는 2018년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며 상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함. 다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

21. 기타포괄손익누계액보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
(3,141)
(1,387)

22. 이익잉여금(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
80,140
80,140

임의적립금
2,000,000
2,000,000

미처분이익잉여금
84,389,586
69,537,018

합 계
86,469,726
71,617,158

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
71,617,158
56,599,575

분기순이익
14,852,568
11,414,262

분기말금액
86,469,726
68,013,837

23. 매출액 및 매출원가(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
28,432,938
78,520,229
23,255,500
63,283,525

원료매출액
1,589,250
5,098,648
2,815,425
3,349,761

합 계
30,022,188
83,618,877
26,070,925
66,633,286

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 매출원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
19,926,347
59,550,247
16,276,632
48,414,404

원료매출원가
1,562,565
4,844,820
2,436,556
2,898,281

합 계
21,488,912
64,395,067
18,713,188
51,312,685

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 연결기업의 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
209,786
549,167
140,680
413,247

퇴직급여
16,883
52,714
3,904
24,422

복리후생비
47,343
81,025
12,289
35,849

여비교통비
2,919
12,612
10,790
35,244

접대비
13,105
41,735
21,120
69,302

통신비
1,989
7,296
3,283
8,699

세금과공과
10,818
38,722
6,161
22,856

감가상각비
75,947
217,585
51,120
129,871

지급임차료
10,515
37,644
22,109
51,471

수선비
-
-
35
117

보험료
776
3,147
4,838
15,438

차량유지비
4,966
16,320
5,180
17,067

운반비
40,213
190,032
51,619
146,419

교육훈련비
-
300
-
400

도서인쇄비
189
1,439
385
3,881

사무용품비
-
1,803
2,989
5,742

소모품비
799
3,726
752
856

지급수수료
116,337
278,998
10,443
52,075

광고선전비
380
1,800
396
5,687

수출제비용
688
10,904
75,617
163,509

무형자산상각비
5,749
16,710
5,009
8,280

합 계
559,402
1,563,679
428,719
1,210,432

25. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품 및 재공품의 변동
(1,210,181)
(3,941,327)

원재료 사용
39,744,841
33,001,340

종업원급여
4,992,108
4,028,517

감가상각, 무형자산상각
5,933,993
4,766,478

소모품비
1,201,655
1,336,921

전력비
1,860,632
1,665,249

지급수수료
1,242,755
533,756

유류비
970,049
781,823

폐수처리비
3,535,717
2,800,830

기타비용
7,687,177
7,549,530

합 계
65,958,746
52,523,117

(*)
포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

26. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
19,995
37,511
20,626
38,631

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
110,978
476,856
169,224
491,521

27. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수입임대료
9,600
28,800
9,600
28,800

수입수수료
364
14,864
-
-

외환차익
312,845
534,129
85,480
168,297

외화환산이익
(171,068)
32,258
21,297
48,278

유형자산처분이익
-
1,299
-
-

보험차익
-
2,394
-
-

종속기업처분이익
-
-
-
29,741

대손충당금환입
-
400
200
800

잡이익
381
6,204
820
10,223

합 계
152,122
620,348
117,397
286,139

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
4,646
31,652
-
-

외환차손
216,874
310,441
-
449,819

외화환산손실
16,379
94,580
107,515
107,555

기부금
7,800
7,800
5,450
6,950

잡손실
76
734
1,180
117,617

합 계
245,775
445,207
114,145
681,941

28. 법인세비용

당분기 및 전분기 중 법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

법인세법에 의한 법인세부담액
2,586,694
1,847,216

일시적차이로 인한 이연법인세변동액
99,166
-

총법인세비용
2,685,860
1,847,216

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
(141,113)
-

손익에 반영된 법인세비용
2,544,747
1,847,216

29. 지배기업 소유주지분 주당이익

(1) 기본주당손익

당분기 및 전분기 기본주당손익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 분기순이익
6,757,133,689
14,852,568,049
5,830,417,916
11,414,261,994

÷가중평균유통보통주식수
7,856,230
7,583,585
7,440,408
7,440,408

주당이익
860
1,959
784
1,534

한편, 당분기 중 유통되는 보통주식수가 무상증자로 인해 변동함에 따라 비교표시하는 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.

(2) 희석주당손익
당분기 및 전분기 중 희석주당손익은 희석효과가 발생하지 않아 기본주당손익과 동일합니다.

30. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름
(1) 당분기 및 전분기의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
14,851,179
11,414,262

조정항목

법인세비용
2,544,747
1,847,216

외화환산손실
94,580
107,555

감가상각비
5,915,041
4,756,322

무형자산상각비
18,952
10,156

퇴직급여
670,980
340,921

이자수익
(37,511)
(38,631)

외화환산이익
(32,258)
(48,278)

대손충당금환입
(400)
(800)

유형자산처분이익
(1,299)
-

이자비용
476,856
491,521

재고자산평가손실
32,997
8,960

유형자산처분손실
31,653
-

수선비
3,220
-

종속기업처분이익
-
(29,741)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 증가
(3,772,308)
(7,394,991)

기타채권의 감소(증가)
147,815
(421,172)

재고자산의 증가
(4,699,518)
(5,150,514)

기타자산의 감소(증가)
(523,988)
1,591,933

매입채무의 증가
1,356,609
4,913,155

기타채무의 감소(증가)
(257,741)
1,003,510

순확정급여부채의 감소
(211,424)
(221,173)

기타부채의 감소
(707,991)
(64,057)

영업으로부터 창출된 현금흐름
15,900,191
13,116,154

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산 본계정 대체
9,105,039
2,210,052

무상증자
2,684,704
-

31. 특수관계자 거래

(1)
보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자는 다음과 같습니다.

관계
당분기말
전기말

최대주주
이상율 및 특수관계인
이상율 및 특수관계인

기타특수관계자
㈜천보정밀
㈜천보정밀

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
매출

기타특수관계자
㈜천보정밀
777,561

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
회사명
매출
매입

기타특수관계자
㈜천보정밀
327,131
485,166

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채권채무잔액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
회사명
매출채권

기타특수관계자
㈜천보정밀
61,600

<전기말>
(단위: 천원)

구분
회사명
매출채권

기타특수관계자
㈜천보정밀
772,966

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내용은 없습니다.

(5) 당분기말 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제공받은자
지급보증액
여신금융기관

전환사채
㈜천보정밀
1,500,000
한국투자증권

1,500,000
KB증권

일반가계대출(*)
임직원
1,263,000
기업은행

합 계
4,263,000

(*) 임직원 가계대출과 관련하여 연결기업의 예금 1,405백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 연결기업이 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
보증제공자
지급보증액
관련차입금
담보권자

대출지급보증
대표이사
4,800,000
4,000,000
기업은행

(7) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
217,886
202,779

퇴직급여
43,817
25,957

합 계
261,703
228,736

(*) 주요경영진에는 연결기업의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들이 포함되어 있습니다.

32. 우발 및 약정사항

당분기말 현재 연결기업이 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래처
약정내용
한도금액

기업은행
원화대출 한도약정
4,000,000

33. 영업부문 정보(1) 연결기업의 보고부문 구분에 대한 당분기의 주요 내용은 다음과 같습니다. 연결기업은 각 사업부문에 배분될 자원에 대한 의사결정 및 성과평가를 위하여 최고경영진이 주기적으로 검토하는 내부자료에 기초하여 사업부문을 구분하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
반도체
LCD
LED
이차전지
의약품
기타
합 계

총 매출액
19,865,513
29,489,901
6,692,012
18,327,969
4,144,834
5,098,648
83,618,877

감가상각비 및 무형자산상각비
1,177,140
1,049,162
515,036
2,929,096
263,559
-
5,933,993

영업이익
8,381,512
5,976,782
2,020,263
656,192
699,073
(73,692)
17,660,130

(2) 수익(매출)에 대한 지역정보는 다음과 같으며, 이는 고객의 위치에 기초하여 작성되었습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결기업의 주요 비유동자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
66,130,844
54,856,536

중국
11,428,212
6,253,470

베트남
2,885,886
3,866,961

말레이시아
1,365,999
496,384

일본
1,107,741
949,103

기타
700,195
210,832

합 계
83,618,877
66,633,286

(3) 주요 고객에 대한 의존도는 다음과 같으며, 전체 매출액의 10% 이상인 경우에 표시하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
비중
매출액
비중

A사
17,317,214
20.7%
10,686,817
16.0%

B사
8,171,138
9.8%
9,139,600
13.7%

C사
7,452,998
8.9%
6,338,650
9.5%

합 계
32,941,350
39.4%
26,165,067
39.3%

34. 보고기간 후 사건연결 실체는 2018년 10월 11일, 2018년 10월 16일자로 각각 30억원 규모의 제2회, 제3회 기명식 무보증 사모전환사채를 발행하였습니다.

4. 재무제표

주1) 제28기 3분기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사인의 검토를 받았으며, 제27기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사를 받은 재무제표 입니다.

주2) 제9기와 제10기 재무제표는 감사인이 의견을 표명한 재무제표는 한국채택국제회계기준 변경 전의 재무제표입니다.

가. 재무상태표

재 무 상 태 표

제 12 기 3분기말 2018년 09월 30일 현재

제 11 기 기말 2017년 12월 31일 현재

제 10 기 기말 2016년 12월 31일 현재

제 9 기 기말 2015년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목
2018년 3분기(제12기)
2017년(제11기)
2016연도(제10기)
2015연도(제9기)

자 산

I. 유동자산
48,271,645,682
35,929,630,531
30,751,407,156
21,935,346,601

현금및현금성자산
5,515,193,685
1,311,105,468
1,862,515,348
2,943,077,555

단기금융자산
3,240,530,979
1,098,138,513
1,540,245,159
1,058,825,001

매출채권
17,488,119,967
17,821,787,572
13,661,769,274
9,191,922,262

기타채권
230,695,306
546,561,316
13,548,766
86,370,620

재고자산
18,824,544,441
13,768,075,192
11,643,659,863
8,170,378,790

기타유동자산
2,972,561,304
1,383,962,470
2,029,668,746
484,772,373

II. 비유동자산
66,175,579,763
63,677,243,559
51,772,092,476
38,281,191,664

장기금융자산
619,164,289
1,113,057,832
931,630,826
1,228,781,620

관계기업투자주식
-
-
60,000,000
-

종속기업투자주식
14,101,531,520
14,044,075,520
200,000,000
-

투자부동산
1,756,535,326
1,787,284,756
-
-

유형자산
48,238,697,494
45,133,693,719
48,716,025,571
34,945,806,114

무형자산
664,717,084
669,109,820
606,828,779
777,308,567

기타채권
300,250,000
469,050,000
1,217,350,000
1,329,256,000

이연법인세자산
494,684,050
460,971,912
40,257,300
39,363

자 산 총 계
114,447,225,445
99,606,874,090
82,523,499,632
60,216,538,265

부 채

I. 유동부채
13,332,682,946
20,959,493,285
14,647,129,500
10,386,149,750

매입채무
3,051,794,946
2,427,930,708
2,436,598,510
3,215,433,942

단기금융부채
5,129,325,404
13,697,561,949
9,436,433,809
3,941,213,134

기타채무
2,668,148,364
3,147,639,108
1,552,094,673
1,303,250,089

법인세부채
2,243,612,689
1,374,851,340
1,069,615,779
1,815,181,095

기타유동부채
239,801,543
311,510,180
152,386,729
111,071,490

II. 비유동부채
1,986,969,087
1,560,667,343
5,909,021,195
939,942,642

장기금융부채
-
-
4,800,899,796
200,000,000

확정급여부채
1,830,419,087
1,404,117,343
1,004,501,399
657,950,250

기타채무
156,550,000
156,550,000
103,620,000
81,992,392

부 채 총 계
15,319,652,033
22,520,160,628
20,556,150,695
11,326,092,392

자 본

I. 자본금
3,988,147,000
1,095,500,000
1,095,500,000
1,095,500,000

II. 자본잉여금
7,787,580,984
3,495,728,821
3,495,728,821
3,495,728,821

III. 기타자본
138,469,312
746,804,978
746,804,978
279,295,220

IV. 이익잉여금
87,213,376,116
71,748,679,663
56,629,315,138
44,019,921,832

자 본 총 계
99,127,573,412
77,086,713,462
61,967,348,937
48,890,445,873

부 채 및 자 본 총 계
114,447,225,445
99,606,874,090
82,523,499,632
60,216,538,265

나
.
포괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제 12 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 11 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 10 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 9 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 3분기(제12기)
2017년(제11기)
2016연도(제10기)
2015연도(제9기)

I. 매출액
74,657,244,114
82,785,366,320
71,949,954,148
63,606,726,651

II. 매출원가
55,233,925,884
62,979,666,285
55,600,470,911
46,915,836,196

III. 매출총이익
19,423,318,230
19,805,700,035
16,349,483,237
16,690,890,455

IV. 판매비와관리비
1,309,887,423
2,001,158,200
1,417,790,447
1,224,339,088

V. 영업이익
18,113,430,807
17,804,541,835
14,931,692,790
15,466,551,367

VI. 영업외손익
(96,094,253)
(1,014,846,125)
(184,716,143)
310,844,880

금융수익
36,289,732
38,211,714
20,994,076
14,187,845

금융비용
(396,557,261)
(658,958,174)
(452,746,514)
(225,946,570)

기타수익
610,610,324
603,254,510
772,974,969
692,612,840

기타비용
(346,437,048)
(997,354,175)
(525,938,674)
(170,009,235)

VII. 법인세비용차감전순이익
18,017,336,554
16,789,695,710
14,746,976,647
15,777,396,247

VIII. 법인세비용
2,552,640,101
1,864,274,304
2,151,782,774
2,598,208,306

IX. 당기순이익
15,464,696,453
14,925,421,406
12,595,193,873
13,179,187,941

X. 기타포괄손익
-
193,943,119
14,199,433
-

순확정급여부채의 재측정요소
-
193,943,119
14,199,433
-

XI. 총포괄손익
15,464,696,453
15,119,364,525
12,609,393,306
13,179,187,941

XII. 주당이익

기본주당이익
2,039
7,207
6,082

1,811

희석주당이익
2,039
7,207
6,082

1,811

다 .자본변동표

자 본 변 동 표

제 12 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 11 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 10 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 9 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
합 계

2015년 1월 1일(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
1,100,000,000
3,897,770,400
-
34,754,033,275
39,751,803,675

상환전환우선주상환
-
-
-
(3,032,912,454)
(3,032,912,454)

전환사채의 전환(보통주)
35,500,000
1,158,533,641
-
-
1,194,033,641

당기순이익
-
-
-
13,503,320,676
13,503,320,676

IFRS전환효과
(40,000,000)
(1,560,575,220)
279,295,220
(1,204,519,665)
(2,525,799,665)

2015년 12월 31일(전기말)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
279,295,220
44,019,921,832
48,890,445,873

2016년 1월 1일(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
279,295,220
44,019,921,832
48,890,445,873

상환전환우선주발행
-
-
467,509,758
-
467,509,758

당기순이익
-
-
-
12,595,193,873
12,595,193,873

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
14,199,433
14,199,433

2016년 12월 31일(전기말)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
56,629,315,138
61,967,348,937

2017년 1월 1일(당기초)(감사받지 않은 재무제표)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
56,629,315,138
61,967,348,937

당기순이익
-
-
-
14,925,421,406
14,925,421,406

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
193,943,119
193,943,119

2017년 12월 31일(당기말)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
71,748,679,663
77,086,713,462

2018년 1월 1일(당기초)
1,095,500,000
3,495,728,821
746,804,978
71,748,679,663
77,086,713,462

분기순이익
-
-
-
15,464,696,453
15,464,696,453

무상증자
2,684,704,000
(2,684,704,000)
-
-
-

상환우선주의 보통주 전환
207,943,000
6,976,556,163
(607,444,978)
-
6,577,054,185

자기주식의 취득
-
-
(890,688)
-
(890,688)

2018년 9월 30일(당3분기말)
3,988,147,000
7,787,580,984
138,469,312
87,213,376,116
99,127,573,412

라
. 현금흐름표

현 금 흐 름 표

제 12 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 11 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 10 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 9 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 3분기(제12기)
2017년(제11기)
2016연도(제10기)
2015연도(제9기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
16,321,617,648
13,845,105,163
7,753,777,955
15,865,401,610

당기순이익
15,464,696,453
14,925,421,406
12,595,193,873
13,179,187,941

조정항목
8,426,753,832
9,646,663,625
7,905,848,222
6,569,063,443

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(5,802,688,110)
(8,620,900,299)
(9,752,286,052)
(1,428,781,136)

이자수취
40,047,791
39,208,333
16,698,340
26,274,705

이자지급
(89,601,428)
(110,832,642)
(70,105,433)
(23,451,902)

법인세납부
(1,717,590,890)
(2,034,455,260)
(2,941,570,995)
(2,456,891,441)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(9,786,419,619)
(13,308,172,001)
(19,015,488,122)
(13,837,026,302)

장ㆍ단기금융자산의 증가
(6,310,770,909)
(1,302,069,857)
(2,258,440,059)
(1,058,825,001)

장ㆍ단기금융자산의 감소
4,662,271,986
1,562,749,497
2,074,170,695
1,603,436,944

종속기업투자주식의 취득
(57,456,000)
(1,558,066,000)
(200,000,000)
-

지분법적용투자주식의 취득
-
-
(60,000,000)
-

종속기업투자주식의 처분
-
200,000,000
-
-

지분법투자주식의 처분
-
60,000,000
-
-

유형자산의 취득
(8,542,723,696)
(12,327,485,869)
(18,853,724,058)
(14,385,138,245)

유형자산의 처분
299,400,000
-
1,000,000
3,500,000

무형자산의 취득
(19,329,100)
(149,162,500)
(1,194,700)
-

무형자산의 처분
-
20,590,000
144,000,000
-

정부보조금의 수취
182,188,100
185,272,728
138,700,000
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(2,300,890,688)
(1,084,000,000)
10,183,584,780
(1,432,912,454)

단기금융부채의 차입
2,000,000,000
6,300,000,000
7,983,000,000
1,400,000,000

단기금융부채의 상환
(4,300,000,000)
(6,684,000,000)
(2,799,000,000)
-

장기금융부채의 상환
-
(700,000,000)
-
200,000,000

상환전환우선주의 발행
-
-
4,999,584,780
(3,032,912,454)

자기주식의 취득
(890,688)
-
-
-

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
4,234,307,341
(547,066,838)
(1,078,125,387)
595,462,854

V. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(30,219,124)
(4,343,042)
(2,436,820)
32,176,279

VI. 기초 현금및현금성자산
1,311,105,468
1,862,515,348
2,943,077,555
2,315,438,422

VII. 기말 현금및현금성자산
5,515,193,685
1,311,105,468
1,862,515,348
2,943,077,555

5. 재무제표 주석

제12(당)기 2018년 1월 1일부터
2018년 9월 30일까지

제11(전)기 2017년 1월 1일부터
2017년 9월 30일까지

주식회사 천보

1. 회사의 개요

주식회사 천보(이하 "당사"라고 함)는 2007년 10월 8일 설립되었으며, EMC 수지원료, LCD와 반도체의 첨가물, 의약품첨가물의 제조 및 판매를 주업으로 하고 있습니다. 당사는 충청북도 충주시 주덕읍 중원산업로 312에 위치하고 있으며, 당분기말 현재 자본금은 3,988백만원입니다.
보고기간종료일 현재
이상율 및 그의 특수관계인이 발행주식의 80.58%를 소유한 최대주주입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 종속기업 투자당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.(3) 제 ㆍ개정된 기준서의 적용당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 동 기준서의 적용이 당사의 2018년 1월 1일 재무정보에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.기업회계기준서 제1115호 도입으로 인해 당사의 당분기 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제1115호 미적용금액
조정
보고금액

매출액
74,657,244,114
-
74,657,244,114

매출원가
55,073,059,829
160,866,055
55,233,925,884

매출총이익
19,584,184,285
(160,866,055)
19,423,318,230

판매비와관리비
1,470,753,478
(160,866,055)
1,309,887,423

영업이익
18,113,430,807
-
18,113,430,807

한편, 당분기 현금흐름표 및 당분기 주당이익에 미치는 영향은 유의적이지 않습니다.

①
수행의무 식별당사는 비료 및 질소화합물 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 재화 및 용역은 고객과 개별적으로 식별된 계약으로서 판매되기도 하고, 재화와 용역의 묶음으로 함께 판매되기도 합니다. 당사는 일반적으로 재화의 통제가 고객에게 한 시점에 이전되며 재화의 인도시점에 수익이 인식될 것으로 결론지었습니다. 당사가 제공하는 재화 및 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용은 다음과 같으며, 이외에 기업회계기준서 제1115호의 적용과 관련하여 수익의 인식시기에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
- 운송용역 회계처리기업회계기준서 제1115호 적용시 고객과의 계약에서 제품판매와 제품운송의 수행의무가 식별되었으나 당사의 일반적인 거래형태인 선적지인도조건 및 도착지인도조건의 매출거래는 제품 운송이 완료된 후 제품의 통제가 이전되므로 두 개의 수행의무가별도로 구별되지 않는 것으로 판단하였습니다. 하지만 당사가 운송료 또는 보험료를 부담하는 선적지인도조건(이하, "C조건")으로 체결된 수출거래의 경우에는 제품운송 수행의무가 제품에 대한 통제가 고객에게 이전된 이후에 수행되므로 이를 별도의 수행의무로 식별하였으며, C조건 운송용역 매출과 관련된 운송비용을 매출원가로 인식하였습니다.

② 표시와 공시

중간재무제표에 요구되는 바와 같이, 당사는 경제적 요소가 수익 및 현금흐름의 특 성, 금액, 시기, 불확실성에 어떻게 영향을 주는지를 나타내도록, 고객과의 계약에서 인식한 수익을 범주별로 구분하였습니다. 당사는 또한 구분된 수익 공시와 보고부문별로 공시된 수익정보의 관계에 대한 정보를 공시하였습니다. (주석3 참고)

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호
'금융상품'
은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호
'
금

융상품: 인식과 측정
'
을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 당사는 기업회계기준서
제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고, 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

동 기준서의 적용이 당사의 재무정보에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

① 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 당사는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVP L), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 당사의금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이

'원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에 근거합니다.

당사의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 당사의 매출채권 및 기타채권을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 당사의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상 품. 이 범주는 당사가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다.
기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사의 해당 비상장지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산.
이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다.

기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사는 상장지분증권을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 상장지분증권과 관련하여 이전 기간의 매도가능금융자산 평가손익누계액은 기타포괄손익누계액에 반영되어 있습니다.

당사의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

당사의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와 대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 당사의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

② 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 당사의 손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 당사가 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.

기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 당사는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 당사는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기타 채무상품(예, 대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 Good Credit Rating Agency에 의하여 최고 투자 등급(매우 우수 또는 우수)을 받은 상장채권으로 구성되어 있으므로, 신용위험이 낮은 투자로 간주됩니다. 당사는 12개월 기대신용손실을 기준으로 금융상품을 측정하는 것을 정책으로 하고 있습니다. 모든 경우에, 당사는 계약상 지급이 만기일 이후 30일 이상 연체되는 경우에 유의적인 신용위험의 증가가 있는 것으로 간주합니다.

당사는 계약상 지급이 만기일 이후 90일이 경과된 경우에 금융자산을 채무불이행으로 간주합니다. 그러나, 특정한 경우에, 당사는 신용보강을 고려하기 전에 내부 또는 외부 정보가 당사가 계약상의 원금 전액을 수취하지 못할 것으로 나타내는 경우 금융자산을 채무불이행으로 간주할 수 있습니다.

기대신용손실의 적용에 대한 기업회계기준서 제1109호의 요구사항이 당사의 채무상품에 대한 손실충당금에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

3)
기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정)

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.
동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.7) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정)

문단E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 기업회계기준서

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스로 구분할 것입니다.또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되고 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

3. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익 내역은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

주요 제품/용역

반도체
19,865,513
11,824,177

LCD
30,223,582
29,518,511

LED
6,692,012
2,456,037

이차전지
11,703,394
8,105,734

의약품
4,144,834
7,691,062

기타
2,027,909
3,349,762

합계
74,657,244
62,945,283

지리적 시장

국내
58,763,357
51,168,533

아시아
15,657,925
11,722,381

유럽
108,157
-

미주
127,805
54,369

합계
74,657,244
62,945,283

수익인식시기

한 시점에 인식
74,657,244
62,945,283

기간에 걸쳐 인식
-
-

합계
74,657,244
62,945,283

4. 재무위험관리(1) 자본위험관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총차입금 (A)
5,129,325
13,697,562

차감: 현금및현금성자산 (B)
(5,515,194)
(1,311,105)

순부채 (C=A-B)
(385,869)
12,386,457

자본총계 (D)
99,127,573
77,086,713

총자본 (E=C+D)
98,741,704
89,473,170

자본조달비율 (C/E)
(0.4%)
13.8%

(2) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험
, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천CNY, 천JPY, 천원)

구 분
통화
당분기말
전기말

외화자산
원화환산액
외화자산
원화환산액

자산

현금및현금성자산
USD
3,117
3,467,821
-
-

CNY
2,740
443,238
2
329

JPY
75,210
737,936
28,387
269,419

매출채권
USD
5,759
6,407,967
3,865
4,140,768

CNY
4,789
774,773
1,553
254,136

JPY
9,020
88,502
6,600
62,641

합 계

11,920,237

4,727,293

부채

매입채무
USD
366
407,529
370
396,418

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

외 화
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
946,826
(946,826)
374,435
(374,435)

CNY
121,801
(121,801)
25,447
(25,447)

JPY
82,644
(82,644)
33,206
(33,206)

합 계
1,151,271
(1,151,271)
433,088
(433,088)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다.

2) 이자율위험

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리
적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 변동이자율부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입금
4,000,000
6,300,000

이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석시, 당사는 보고기간종료일 현재 남아 있는 부채금액이 연도중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다.

보고기간종료일 현재 변동이자율부 차입금과 관련하여 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익 증가(감소)
(40,000)
40,000
(63,000)
63,000

3) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 지분증권이 가격위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 포괄손익 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.
보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융상품
3,859,695
2,211,196

매출채권
17,488,120
17,821,788

기타채권
530,945
1,015,611

합 계
21,878,760
21,048,595

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.

5) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있으며, 이를 위하여 향후 12개월 이내에 만기가 도래하는 차입금의 비율이 일정비율을 초과하지 않는 것을 방침으로 하고 있습니다. 당사의 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에
따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
차입금
매입채무
기타채무
합 계

1년 이내
5,129,325
3,051,795
2,668,148
10,849,268

1년 ~ 2년
-
-
31,110
31,110

2년 이후
-
-
125,440
125,440

합 계
5,129,325
3,051,795
2,824,698
11,005,818

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
차입금
매입채무
기타채무
합 계

1년 이내
13,697,562
2,427,931
3,147,639
19,273,132

1년 ~ 2년
-
-
31,110
31,110

2년 이후
-
-
125,440
125,440

합 계
13,697,562
2,427,931
3,304,189
19,429,682

상기 현금흐름은 할인하지 아니한 금액이며, 이자의 현금흐름은 고려하지 않았습니다.

6) 재무활동에서 생기는 부채의 변동당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
대 체(*)
분 기 말

유동성 :

단기차입금
6,300,000
(2,300,000)
-
4,000,000

상환전환우선주
7,397,562
-
(6,268,237)
1,129,325

합 계
13,697,562
(2,300,000)
(6,268,237)
5,129,325

(*) 상환전환우선주의 보통주 전환, 이자비용 등이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
대 체(*)
분 기 말

유동성 :

단기차입금
6,684,000
(2,384,000)
-
4,300,000

유동성장기차입금
700,000
(700,000)
-
-

상환전환우선주
2,052,434
-
86,776
2,139,210

소 계
9,436,434
(3,084,000)
86,776
6,439,210

비유동성 :

상환전환우선주
4,800,900
-
321,395
5,122,295

합 계
14,237,334
(3,084,000)
408,171
11,561,505

(*) 상환전환우선주의 이자비용 등이 포함되어 있습니다.한편, 당사는 이자의 지급을 영업활동현금흐름으로 분류하고 있습니다.

5. 공정가치(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역은없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익 공정가치 측정 금융자산
대여금및수취채권

유동자산

현금및현금성자산
5,515,194
-
1,311,105

단기금융자산
3,240,531
-
1,098,139

매출채권및기타채권
17,718,815
-
18,368,349

소 계
26,474,540
-
20,777,593

비유동자산

장기금융자산
-
619,164
1,113,058

기타채권
300,250
-
469,050

소 계
300,250
619,164
1,582,108

합 계
26,774,790
619,164
22,359,701

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

유동부채

매입채무및기타채무
5,719,943
5,575,570

단기차입금
5,129,325
13,697,562

소 계
10,849,268
19,273,132

비유동부채

기타비유동채무
156,550
156,550

합 계
11,005,818
19,429,682

(2) 당분기 및 전분기 금융자산과 금융부채의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니 다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
합 계

관련수익:

이자수익
36,290
-
36,290

외환차익
320,505
76,208
396,713

외화환산이익
26,918
2,112
29,030

대손충당금환입
400
-
400

소 계
384,113
78,320
462,433

관련비용:

이자비용
-
(396,557)
(396,557)

외환차손
(153,715)
(62,459)
(216,174)

외화환산손실
(89,132)
(945)
(90,077)

소 계
(242,847)
(459,961)
(702,808)

합 계
141,266
(381,641)
(240,375)

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
대여금 및수취채권
상각후원가측정 금융부채
합 계

관련수익:

이자수익
38,550
-
38,550

외환차익
94,032
67,517
161,549

외화환산이익
45,372
-
45,372

대손충당금환입
800
-
800

소 계
178,754
67,517
246,271

관련비용:

이자비용
-
(491,521)
(491,521)

외환차손
(373,697)
(70,622)
(444,319)

외화환산손실
(99,378)
(8,177)
(107,555)

소 계
(473,075)
(570,320)
(1,043,395)

합 계
(294,321)
(502,803)
(797,124)

7. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금시재액
9,369
576

요구불예금
5,505,825
1,310,529

합 계
5,515,194
1,311,105

8. 기타금융자산

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
구 분
당분기말
전기말

단기금융자산
정기예금
1,404,687
1,075,622

MMF
1,800,000
-

정부과제예금
35,844
22,517

합 계
3,240,531
1,098,139

장기금융자산
보험상품
619,164
1,113,058

9. 사용이 제한된 금융상품보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

단기금융자산
정기예금
1,404,687
1,075,622
임직원 차입금 담보

정부과제예금
35,844
22,517
정부보조금

합 계
1,440,531
1,098,139

10. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
17,488,120
-
17,821,788
-

미수금
226,446
-
538,555
-

미수수익
4,249
-
8,006
-

대여금
11,200
-
11,600
-

대여금대손충당금
(11,200)
-
(11,600)
-

보증금
-
300,250
-
469,050

합 계
17,718,815
300,250
18,368,349
469,050

(2) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
11,600
12,600

환입
(400)
(800)

기말금액
11,200
11,800

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
계
매출채권
기타채권
계

연체되지 않은 채권
17,488,120
530,945
18,019,065
17,821,788
1,015,611
18,837,399

손상된 채권
-
11,200
11,200
-
11,600
11,600

합 계
17,488,120
542,145
18,030,265
17,821,788
1,027,211
18,848,999

보고기간종료일 현재 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 없습니다.

11. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
2,045,254
461,387

선급비용
45,047
94,244

부가세대급금
882,260
828,331

합 계
2,972,561
1,383,962

12. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제 품
4,489,735
(16,042)
4,473,693
4,188,962
(36,749)
4,152,213

재 공 품
6,408,400
-
6,408,400
4,493,269
-
4,493,269

원 재 료
6,847,338
-
6,847,338
3,684,697
-
3,684,697

미 착 품
1,095,113
-
1,095,113
1,437,896
-
1,437,896

합 계
18,840,586
(16,042)
18,824,544
13,804,824
(36,749)
13,768,075

한
편, 당분기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실환입은
20,707천
원입니다.

13. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업 투자주식의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

종속기업
14,101,532
14,044,076

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 종속기업 및 관계기업 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종속기업
관계기업
종속기업
관계기업

기초장부금액
14,044,076
-
200,000
60,000

취득(*)
57,456
-
13,986,010
-

처분
-
-
(200,000)
(60,000)

기말장부금액
14,101,532
-
13,986,010
-

(*) 당사는 당분기 중 Changzhou Chunbo에 추가출자 하였습니다. 전분기 중 물적분할을 통해 ㈜엘에스신소재를 설립하였습니다.(3) 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업 및 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
업종
주식수(주)
지분율
당분기말
전기말

종속기업
㈜엘에스신소재
한국
화학물질 제조업
1,000,000
100.0%
13,986,010
13,986,010

Changzhou Chunbo
중국
화학물질 판매업
618,093
90.0%
115,522
58,066

합 계

14,101,532
14,044,076

14. 투자부동산
(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
191,731
-
191,731
191,731
-
191,731

건물
1,639,970
(75,166)
1,564,804
1,639,970
(44,416)
1,595,554

합 계
1,831,701
(75,166)
1,756,535
1,831,701
(44,416)
1,787,285

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
감가상각비
분기말

토지
191,731
-
191,731

건물
1,595,554
(30,750)
1,564,804

합 계
1,787,285
(30,750)
1,756,535

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
대체
분기말

토지
-
191,731
191,731

건물
-
1,636,553
1,636,553

합 계
-
1,828,284
1,828,284

15. 유형자산
(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
4,517,984
-
-
4,517,984
4,545,962
-
-
4,545,962

건물
12,718,723
(1,284,314)
-
11,434,409
11,447,842
(1,058,538)
-
10,389,304

구축물
1,095,971
(509,612)
-
586,359
1,058,271
(468,647)
-
589,624

기계장치
28,611,115
(14,606,189)
(638,533)
13,366,393
23,586,646
(12,623,139)
(552,529)
10,410,978

차량운반구
775,923
(461,682)
-
314,241
649,448
(383,458)
-
265,990

공구와기구
660,759
(367,271)
-
293,488
531,942
(300,926)
-
231,016

비품
1,500,940
(897,852)
(19,000)
584,088
1,414,379
(783,372)
(23,500)
607,507

시설장치
24,363,714
(9,918,373)
-
14,445,341
18,452,748
(7,978,360)
-
10,474,388

실험용기구
3,369,591
(1,385,562)
(85,190)
1,898,839
3,016,091
(1,102,364)
(104,397)
1,809,330

건설중인자산
797,555
-
-
797,555
5,809,595
-
-
5,809,595

합 계
78,412,275
(29,430,855)
(742,723)
48,238,697
70,512,924
(24,698,804)
(680,426)
45,133,694

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(*)
분기말

토지
4,545,962
-
(27,978)
-
-
4,517,984

건물
10,389,304
12,175
(53,628)
(236,501)
1,323,059
11,434,409

구축물
589,624
37,700
-
(40,965)
-
586,359

기계장치
10,410,978
1,351,790
(227,875)
(1,953,760)
3,785,260
13,366,393

차량운반구
265,990
126,475
-
(78,224)
-
314,241

공구와기구
231,016
128,817
-
(66,345)
-
293,488

비품
607,507
106,561
(1)
(172,979)
43,000
584,088

시설장치
10,474,388
2,034,367
(18,694)
(1,941,720)
3,897,000
14,445,341

실험용기구
1,809,330
300,000
-
(263,991)
53,500
1,898,839

건설중인자산
5,809,595
4,092,999
-
-
(9,105,039)
797,555

합 계
45,133,694
8,190,884
(328,176)
(4,754,485)
(3,220)
48,238,697

(*)
당분기 중 건설중인자산
3,220
천원이 수선비로 대체되었습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각비
물적분할로인한 감소
대체
분기말

토지
4,574,170
-
-
-
(191,731)
4,382,439

건물
11,043,754
4,151
(224,885)
-
(1,067,665)
9,755,355

구축물
546,810
82,800
(37,128)
(11,408)
-
581,074

기계장치
15,204,724
278,557
(1,831,545)
(3,612,410)
347,500
10,386,826

차량운반구
303,545
11,600
(57,965)
(52,733)
-
204,447

공구와기구
220,091
73,250
(47,362)
(34,000)
-
211,979

비품
472,520
174,047
(150,470)
(15,883)
178,864
659,078

시설장치
13,621,780
1,391,560
(1,680,206)
(3,917,235)
79,200
9,495,099

실험용기구
1,844,523
239,773
(225,772)
-
-
1,858,524

건설중인자산
884,109
4,275,283
-
(1,315,600)
(1,174,452)
2,669,340

합 계
48,716,026
6,531,021
(4,255,333)
(8,959,269)
(1,828,284)
40,204,161

(3) 당분기 및 전분기 중 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
4,567,650
4,125,462

판매관리비
217,585
129,871

합 계
4,785,235
4,255,333

(4) 당분기말 현재 당사의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
보험회사
부보액

화재보험
건물, 기계장치 등
DB손해보험
25,959,571

(5) 당분기말 현재 당사의 유형자산 중 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자산명
장부금액
담보설정액
제공처

공장부지와 건물
8,439,901
4,820,000
기업은행

317,900
충주시

600,000
(주)유니드

16. 무형자산
(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
22,717
(12,747)
(765)
9,205
18,388
(11,024)
(936)
6,428

소프트웨어
174,233
(51,842)
(40,179)
82,212
159,232
(26,517)
(43,333)
89,382

시설물이용권
573,300
-
-
573,300
573,300
-
-
573,300

합 계
770,250
(64,589)
(40,944)
664,717
750,920
(37,541)
(44,269)
669,110

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

산업재산권
6,428
4,329
(1,552)
9,205

소프트웨어
89,382
10,230
(17,400)
82,212

시설물이용권
573,300
-
-
573,300

합 계
669,110
14,559
(18,952)
664,717

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

산업재산권
8,088
-
(1,244)
6,844

소프트웨어
4,851
89,163
(8,912)
85,102

시설물이용권
593,890
-
-
593,890

합 계
606,829
89,163
(10,156)
685,836

(3) 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
2,242
1,877

판매관리비
16,710
8,279

합 계
18,952
10,156

(4) 당분기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 경상연구개발비는 3,356백만원(전분기 2,626백만원)으로 제조원가에 계상되어 있습니다.

17. 매입채무및기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
3,051,795
-
2,427,931
-

미지급금
1,947,782
101,550
2,477,968
101,550

미지급비용
720,366
-
669,671
-

임대보증금
-
55,000
-
55,000

합 계
5,719,943
156,550
5,575,570
156,550

18. 기타유동부채보고기간종료일 현재 기타유동부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
69,244
127,360

선수금
134,714
161,634

선수수익
35,844
22,516

합 계
239,802
311,510

19. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입부채
5,129,325
-
13,697,562
-

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말

기업은행
시설자금대출
2.41
-
2,000,000

기업은행 외
일반자금대출
1.68 ~ 1.75
4,000,000
4,000,000

기업은행
일반자금대출
0.41
-
300,000

산은캐피탈주식회사 외
상환전환우선주
-
1,129,325
2,168,136

티그리스-아우름기술산업투자조합1호
상환전환우선주
-
-
5,229,426

합 계
5,129,325
13,697,562

20. 퇴직급여제도(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,059,961
2,574,707

사외적립자산의 공정가치
(1,229,542)
(1,170,590)

순확정급여부채
1,830,419
1,404,117

(2) 당분기 및 전분기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,574,707
2,068,821

당기근무원가
606,609
322,862

이자원가
60,368
18,059

재측정요소:

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소:

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

경험적조정으로 인한 보험수리적손익
-
-

퇴직급여지급액
(181,723)
(121,280)

보고기간말 금액
3,059,961
2,288,462

(3) 당분기 및 전분기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,170,590
1,064,319

이자수익
29,252
-

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
-

퇴직급여지급액
(103,479)
(127,090)

기여금납부액
133,179
226,984

보고기간말 금액
1,229,542
1,164,213

21. 자본금과 자본잉여금
(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 당분기말 현재 40,000,000주이며, 보
고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

1주당금액(단위: 원)
500
5,000
500
5,000

발행주식수(단위: 주)
7,856,294
12,000
2,071,000
12,000

자본금
3,928,147
60,000
1,035,500
60,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
7,787,581
3,495,729

(3) 당분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행주식수(주)
1주당 액면가(원)
보통주자본금
우선주자본금
주식발행초과금

기초
2,071,000
500
1,035,500
60,000
3,495,729

무상증자(*)
5,369,408
500
2,684,704
-
(2,684,704)

전환우선주의 보통주전환
415,886
500
207,943
-
6,976,556

분기말
7,856,294

3,928,147
60,000
7,787,581

(*) 2018년 6월 8일자 이사회 결의를 통하여 자본준비금의 자본전입에 따른 무상증자를 결정하였습니다. 동 무상증자로 인하여 기존 주주에게 소유주식 1주당 2.59266주의 비율로 신주를 배정하여 총 발행주식수는 7,856,294주로 증가하였으며, 주식발행초과금 2,685백만원이 자본금으로 전입되었습니다.

22. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환권대가(*)
139,360
746,805

자기주식
(891)
-

합 계
138,469
746,805

(*) 회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094"에 의거하여 전환권을 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.(2) 보고기간종료일 현재 상환전환우선주관련 부채와 자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
계정과목(*)
당분기말
전기말

1차상환전환우선주
2012-06-27
2022-06-27
상환우선주부채
1,129,325
2,168,136

지분전환권
139,360
279,295

소 계
1,268,685
2,447,431

2차상환전환우선주
2016-04-28
2026-04-28
상환우선주부채
-
5,229,426

지분전환권
-
467,510

소 계
-
5,696,936

합 계
1,268,685
8,144,367

(*) 상환전환우선주 발행으로 수령한 순수취액은 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 전환권대가로 구분 계상되었습니다. 또한, 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정하여 부채로 회계처리하였으며 내재된 지분전환권은 주계약에서 분리하여 별도의 기타자본으로 회계처리하였습니다.

(3) 당사가 발행한 우선주의 중요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
1차상환전환우선주

우선주의 종류
의결권부/기명식/상환전환우선주

배당우선
이익배당, 잔여재산분배에 있어 보통주에 우선

상환 및 전환
전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식

의결권의 존재
의결권이 존재

우선주의 존속기간
발행일로부터 10년이며 위 기간 경과시 보통주로 자동 전환

배당에 관한 사항
참가적/누적적 우선주로 투자금액기준 연 1%에 해당하는 금액을 누적적으로 우선배당받게되고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대해 보통주와 동일한 배당률로 참가하여 배당을 받음

전환에 관한 사항
언제든지 우선주 1주당 보통주 1주로 전환하되 계약서에서 정한 방법에 따라 전환배수는 조정됨

상환에 관한 사항
투자자는 2015년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며 상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함. 다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

구 분
2차상환전환우선주

우선주의 종류
의결권부/기명식/상환전환우선주

배당우선
이익배당, 잔여재산분배에 있어 보통주에 우선

상환 및 전환
전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식

의결권의 존재
의결권이 존재

우선주의 존속기간
발행일로부터 10년이며 위 기간 경과시 보통주로 자동 전환

배당에 관한 사항
참가적/누적적 우선주로 투자금액기준 연 0%에 해당하는 금액을 누적적으로 우선배당받게되고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대해 보통주와 동일한 배당률로 참가하여 배당을 받음

전환에 관한 사항
우선주의 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지 우선주 1주당 보통주 1주로 전환하되 계약서에서 정한 방법에 따라 전환배수는 조정됨

상환에 관한 사항
투자자는 2018년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며 상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함. 다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

23. 이익잉여금(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
80,140
80,140

임의적립금
2,000,000
2,000,000

미처분이익잉여금
85,133,236
69,668,540

합 계
87,213,376
71,748,680

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
71,748,680
56,629,315

분기순이익
15,464,696
10,723,961

분기말금액
87,213,376
67,353,276

24. 매출액 및 매출원가(1) 당분기 및 전분기 중 당사의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
26,624,550
72,629,335
21,464,501
59,595,522

원료매출액
1,126,040
2,027,909
2,815,425
3,349,761

합 계
27,750,590
74,657,244
24,279,926
62,945,283

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 매출원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
19,514,798
53,293,523
15,111,339
45,382,753

원료매출원가
1,138,633
1,940,403
2,436,556
2,898,281

합 계
20,653,431
55,233,926
17,547,895
48,281,034

25. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 당사의 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
194,820
492,028
140,680
413,247

퇴직급여
16,441
51,368
3,904
24,422

복리후생비
47,136
79,558
12,289
35,849

여비교통비
2,919
12,612
10,790
35,244

접대비
13,105
41,735
21,120
69,302

통신비
1,989
7,296
3,283
8,699

세금과공과
10,817
38,722
6,161
22,858

감가상각비
75,947
217,585
51,120
129,871

지급임차료
10,515
37,644
22,109
51,471

수선비
-
-
35
117

보험료
776
3,147
4,838
15,438

차량유지비
4,966
16,320
5,180
17,067

운반비
3,550
22,964
51,619
146,419

교육훈련비
-
300
-
400

도서인쇄비
189
1,352
385
3,881

사무용품비
-
1,803
2,989
5,742

소모품비
799
3,726
752
856

지급수수료
108,058
256,578
10,427
52,047

광고선전비
381
1,800
396
5,685

수출제비용
688
6,639
75,617
163,509

무형자산상각비
5,749
16,710
5,009
8,280

합 계
498,845
1,309,887
428,703
1,210,404

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품 및 재공품의 변동
(2,236,611)
(1,671,483)

원재료 사용
35,484,828
30,554,830

종업원급여
4,726,759
4,027,517

감가상각, 무형자산상각
4,804,187
4,265,489

소모품비
1,095,937
1,289,805

전력비
1,860,632
1,665,249

지급수수료
982,688
533,080

유류비
842,789
781,823

폐수처리비
3,535,717
2,800,830

기타비용
5,446,887
5,244,299

합 계
56,543,813
49,491,439

(*)
포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

27. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 당사의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
19,727
36,290
20,572
38,550

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
40,994
396,557
169,224
491,521

28. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 당사의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수입임대료
13,710
41,130
9,600
28,800

수입수수료
27,230
131,884
-
-

외환차익
236,497
396,713
33,157
161,549

외화환산이익
(147,974)
29,030
18,391
45,372

유형자산처분이익
-
2,877
-
-

보험차익
-
2,394
-
-

대손충당금환입
-
400
200
800

잡이익
380
6,182
820
10,224

합 계
129,843
610,610
62,168
246,745

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
4,646
31,652
-
-

외환차손
137,144
216,173
(51,075)
444,319

외화환산손실
89,207
90,077
107,515
107,555

기부금
7,800
7,800
5,450
6,950

잡손실
76
735
1,180
117,617

합 계
238,873
346,437
63,070
676,441

29. 법인세비용

당분기 및 전분기 중 법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

법인세법에 의한 법인세부담액
2,586,352
1,847,216

일시적차이로 인한 이연법인세변동액
(33,712)
-

손익에 반영된 법인세비용
2,552,640
1,847,216

30. 주당이익

(1) 기본주당손익

당분기 및 전분기 기본주당손익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 분기순이익
5,423,689,188
15,464,696,453
5,200,518,682
10,723,960,965

÷가중평균유통보통주식수
7,856,230
7,583,585
7,440,408
7,440,408

주당이익
690
2,039
699
1,441

한편, 분반기 중 유통되는 보통주식수가 무상증자로 인해 변동함에 따라 비교표시하는 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.

(2) 희석주당손익
당분기 및 전분기 중 희석주당손익은 희석효과가 발생하지 않아 기본주당손익과 동일합니다.

31. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름
(1) 당분기 및 전분기의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
15,464,696
10,723,961

조정항목

법인세비용
2,552,640
1,847,216

외화환산손실
90,077
107,555

감가상각비
4,785,235
4,255,333

무형자산상각비
18,952
10,156

퇴직급여
637,725
340,921

이자수익
(36,290)
(38,550)

외화환산이익
(29,030)
(45,372)

대손충당금환입
(400)
(800)

유형자산처분이익
(2,877)
-

이자비용
396,557
491,521

재고자산감모손실
-
8,960

재고자산평가손실(환입)
(20,707)
-

유형자산처분손실
31,652
-

수선비
3,220
-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
301,673
(5,535,654)

기타채권의 감소(증가)
481,308
(323,854)

재고자산의 증가
(5,035,762)
(3,818,160)

기타자산의 감소(증가)
(1,588,599)
1,610,447

매입채무의 증가
625,032
1,811,901

기타채무의 감소(증가)
(303,207)
808,733

순확정급여부채의 감소
(211,424)
(221,173)

기타부채의 감소
(71,709)
(64,064)

영업으로부터 창출된 현금흐름
18,088,762
11,969,077

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산의 투자부동산 대체
-
1,828,284

건설중인자산 본계정 대체
9,105,039
1,174,452

유형자산의 종속기업투자주식 대체
-
8,959,269

무상증자
2,684,704
-

32. 특수관계자 거래

(1)
보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

관 계
당분기말
전기말

최대주주
이상율 및 특수관계인
이상율 및 특수관계인

종속기업
㈜엘에스신소재
㈜엘에스신소재

Changzhou Chunbo
Changzhou Chunbo

기타특수관계자
㈜천보정밀
㈜천보정밀

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
수입수수료
수입임대료
유형자산매각
매입

종속기업
㈜엘에스신소재
-
117,020
12,330
143,500
1,521,163

CHANGZHOU CHUNBAO
644,752
-
-
-
43,869

기타특수관계자
㈜천보정밀
777,561
-
-
-
-

합 계
1,422,313
117,020
12,330
143,500
1,565,032

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
매입

종속기업
㈜엘에스신소재
2,368,520
-

기타특수관계자
㈜천보정밀
327,131
485,166

합 계
2,695,651
485,166

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채권채무잔액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무

종속기업
㈜엘에스신소재
-
45,156
-

CHANGZHOU CHUNBAO
430,759
-
-

기타특수관계자
㈜천보정밀
61,600
-
-

합 계
492,359
45,156
-

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무

종속기업
㈜엘에스신소재
4,155,284
327,647
46,281

CHANGZHOU CHUNBAO
254,136
-
-

기타특수관계자
㈜천보정밀
772,966
-
-

합 계
5,182,386
327,647
46,281

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
거래내용
당분기
전분기

종속기업
CHANGZHOU CHUNBAO
유상증자
57,456
-

(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제공받은자
지급보증액
여신금융기관

전환사채
㈜엘에스신소재
5,000,000
엔에이치투자증권

전환사채
㈜천보정밀
1,500,000
KB증권

1,500,000
한국투자증권

일반가계대출(*)
임직원
1,263,000
기업은행

합 계
9,263,000

(*) 임직원 가계대출과 관련하여 당사의 예금 1,405백만원을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
보증제공자
지급보증액
관련차입금
담보권자

대출지급보증
대표이사
4,800,000
4,000,000
기업은행

(7) 당분기 및 전분기 중 당사가 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
217,886
202,779

퇴직급여
43,817
25,957

합 계
261,703
228,736

(*) 주요경영진에는 당사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들이 포함되어 있습니다.

33. 우발 및 약정사항

당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래처
약정내용
한도금액

기업은행
원화대출 한도약정
4,000,000

34. 영업부문 정보(1) 당사의 보고부문 구분에 대한 당분기의 주요 내용은 다음과 같습니다. 당사는 각 사업부문에 배분될 자원에 대한 의사결정 및 성과평가를 위하여 최고경영진이 주기적으로 검토하는 내부자료에 기초하여 사업부문을 구분하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
반도체
LCD
LED
이차전지
의약품
기타
합 계

총 매출액
19,865,513
30,223,582
6,692,012
11,703,394
4,144,834
2,027,909
74,657,244

감가상각비 및 무형자산상각비
1,177,141
1,049,162
515,036
1,799,289
263,559
-
4,804,187

영업이익
8,381,512
5,976,782
2,020,263
954,196
699,073
81,605
18,113,431

(2) 수익(매출)에 대한 지역정보는 다음과 같으며, 이는 고객의 위치에 기초하여 작성되었습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 당사의 주요 비유동자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
58,763,357
51,168,532

중국
9,834,067
6,253,470

베트남
2,885,886
3,866,961

말레이시아
1,365,999
496,384

일본
1,107,741
949,103

기타
700,194
210,833

합 계
74,657,244
62,945,283

(3) 주요 고객에 대한 의존도는 다음과 같으며, 전체 매출액의 10% 이상인 경우에 표시하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
비중
매출액
비중

A사
17,317,214
23.16%
10,686,817
16.98%

B사
7,452,998
9.97%
6,338,650
10.07%

C사
8,171,138
10.93%
9,139,600
14.52%

합 계
32,941,350
44.06%
26,165,067
41.57%

35. 사업분할당사는 전분기 중 사업부문별 경쟁력을 강화하고 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중하고자 이차전지 전해질용 리튬염 및 이와 관련된 일체의 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사인 (주)엘에스신소재를 설립하였습니다. 이러한 당사의 사업부 분할과 관련된 사항은 다음과 같습니다.(1) 분할일정 및 분할 신설회사의 개요가. 분할일 : 2017년 5월 1일나. 분할 승인을 위한 주주총회일 : 2017년 3월 30일다. 분할신설회사의 영업개황 : 중대형 이차전지 전해질용 리튬염(LiFSI)의 제조 및 판매라. 분할신설회사의 상호 및 대표이사: (주)엘에스신소재 대표이사 이동호

(2) 분할방법 및 내용당사는 이차전지 전해질용 리튬염 및 이와 관련된 일체의 사업부문을 분할시 분할신설회사의 주식을 당사가 모두 소유하는 물적분할을 실시하였습니다. 물적분할을 통해 물적분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채는 장부금액으로 이전하고 처분손익을인식하지 않았습니다.(3) 분할신설회사로 이전된 분할사업부문의 주요 재무정보전분기 중 분할을 통해 분할신설회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

자산

유동자산

현금및현금성자산
1,500,000

재고자산
3,526,741

비유동자산

유형자산
8,959,269

자산총계
13,986,010

자본

자본금
500,000

자본잉여금
13,486,010

자본총계
13,986,010

(4) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

제12기 3분기(2018년)
매출채권
17,488
-
0%

단기대여금
11
(11)
100.00%

합 계
17,499
(11)
0.06%

제11기(2017년)
매출채권
17,822
-
0%

단기대여금
11
(11)
100.00%

합 계
17,833
(11)
0.06%

제10기(2016년)
매출채권
13,662
-
0%

단기대여금
12
(12)
100.00%

합 계
13,374
(12)
0.08%

제9기(2015년)
매출채권
9,192
-
0%

단기대여금
14
(14)
100.00%

합 계
9,206
(14)
0.15%

주1) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제12기 3분기(2018년)
제11기(2017년)
제10기(2016년)
제9기(2015년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
11
12
14
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
(1)
(2)
14

4. 기말 대손충당금 잔액합계
11
11
12
14

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 개별분석 및 집합분석에 의한 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.매출채권은 과거부터 현재까지의 연령별채권의 구간별 전이율을 반영하여 대손설정률을 추정하고 있습니다. 지급의 거절이나 채무자의부도, 파산, 법정관리, 화의신청, 도주 등으로 회수가 불확실한 채권의 경우 변제기일, 담보 여부를 고려하여 합리적인 대손상각을 반영하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 매출채권 연령분석 내역1) 당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 약정회수기일 기준 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
연체되지 않은 채권
30일 이내
31일 ~ 90일
91일 ~ 180일
181일 ~ 270일
271일 ~ 360일
360일초과
합계

매출채권(유동)
13,947
3,113
417
-
11
-
-
17,488

대손충당금(유동)
-
-
-
-
-
-
-
-

단기대여금(유동)
-
-
-
-
-
-
11
11

대손충당금(유동)
-
-
-
-
-
-
(11)
(11)

합계
13,947
3,113
417
-
11
-
-
17,488

2) 당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 없습니다.

다. 재고자산 현황
(1) 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원)

구 분
제12기 3분기(2018년)
제11기(2017년)
제10기(2016년)
제9기(2015년)

제품
4,474
4,152
3,363
3,254

재공품
6,408
4,493
2,019
1,889

원재료
6,847
3,685
4,568
2,234

미착품
1,095
1,438
1,694
794

합계
18,824
13,768
11,644
8,171

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.45
13.82
14.11
13.57

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.52
4.96
5.61
5.96

(*) 재고자산 금액은 재고자산평가손실충당금이 포함된 금액임.주) 별도 재무제표 기준입니다..

(2) 재고자산의 실사내용1) 재고자산의 실사회사는 매월말 자체 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있습니다.2). 재고자산의 조사방법회사는 매월말 전수조사의 방법으로 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 샘플링(Sampling)의 방법으로 재고조사를 실시하고 있습니다.3) 재고자산의 평가내역회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있습니다. 회사는 재고자산평가손실(환입)을 매출원가로 처리하고 있습니다. 당기 중 인식한 재고자산평가손실(환입) 금액은 32,997천원이며, 포괄손익계산서상 매출원가에 포함되어 있습니다.4) 당기말 현재 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.

라. 수주 계약 현황당사는 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
마. 공정가치 평가 내역1.금융상품 공정가치(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역은없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품은 없습니다.

2. 범주별 금융상품

(1) 2018년 3분기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익 공정가치 측정 금융자산
대여금및수취채권

유동자산

현금및현금성자산
7,605,882
-
1,401,131

단기금융자산
3,240,531
-
1,098,139

매출채권및기타채권
20,270,360
-
16,583,456

소 계
31,116,773
-
19,082,726

비유동자산

장기금융자산
-
619,164
1,113,058

기타채권
300,250
-
469,050

소 계
300,250
619,164
1,582,108

합 계
31,417,023
619,164
20,664,834

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

유동부채

매입채무및기타채무
6,964,981
6,121,448

단기차입금
9,568,204
13,697,562

소 계
16,533,185
19,819,010

비유동부채

기타비유동채무
156,550
156,550

합 계
16,689,735
19,975,560

(2) 당분기 및 전분기 금융자산과 금융부채의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니 다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
합 계

관련수익:

이자수익
37,511
-
37,511

외환차익
402,163
131,966
534,129

외화환산이익
28,869
3,389
32,258

대손충당금환입
400
-
400

소 계
468,943
135,355
604,298

관련비용:

이자비용
-
(476,856)
(476,856)

외환차손
(161,654)
(148,787)
(310,441)

외화환산손실
(93,635)
(945)
(94,580)

소 계
(255,289)
(626,588)
(881,877)

합 계
213,654
(491,233)
(277,579)

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
상각후원가측정 금융부채
합 계

관련수익:

이자수익
38,631
-
38,631

외환차익
100,031
68,266
168,297

외화환산이익
48,278
-
48,278

대손충당금환입
800
-
800

소 계
187,740
68,266
256,006

관련비용:

이자비용
-
(491,521)
(491,521)

외환차손
(379,197)
(70,622)
(449,819)

외화환산손실
(99,379)
(8,176)
(107,555)

소 계
(478,576)
(570,319)
(1,048,895)

합 계
(290,836)
(502,053)
(792,889)

주) 연결 재무제표 기준입니다.
바. 채무증권 발행실적당사는 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

특기사항

2018년 3분기(제12기 3분기)

한영회계법인
-
-

2018년 반기(제12기 반기)

한영회계법인
-
-

2017년(제11기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2016년(제10기)
한울회계법인
적정
해당사항 없음

2015년(제9기)
한울회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역체결 현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도

감사인

내용

보수

총소요시간

2018년 (제12기)
한영회계법인
외부감사계약(반기검토, 3분기검토, 기말감사)
148
457

2017년 (제11기)

한영회계법인
외부감사용역
85
643

2016년(제10기)
한울회계법인
외부감사용역
10
138

2016년(제9기)
한울회계법인
외부감사용역
10
122

다 .회계감사인과 비감사용역 계약체결 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회계감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2017년 9월 14일에 한영회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리규정 개요

규정명 : 내부회계관리규정

나. 내부회계관리 조직

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

직책

성명

소속

담당업무

근무연수

대표이사

이상율

경영총괄

내부회계 관리제도의 전반적 관리

내부회계 관리제도 운용실태보고

12년

내부회계

관리자

이동호

경영관리

내부회계 관리제도의 전반적 관리

내부회계 관리제도 운용실태보고

3년

대리

윤홍환

경영관리

경영지원팀장

1년

대리

이현재

경영관리

경영지원팀원(법무업무등)

6년

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명

생년월일

학력

주요 경력

이동호

64.07.01

91.02 한양대학교 경영학과

91.03~02.02 깨끗한나라

02.03~07.05 우리들제약

07.08~10.01 굿맨상사

10.01~16.04 에이치플러스홀딩스

16.09~현재 천보 경영지원총괄

다. 내부회계관리제도의 운영실태
당사는 2017년 9월 22일 ㈜더존비즈온과 계약을 체결하여 내부회계 관리제도를 도입하였으며, 2017년부터 외감법에 의거, 적절한 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 매사업년도의 내부회계관리제도 운영실태를 평가하여 경영진에 보고하고 있습니다.

당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률과 내부회계관리제도 모범규준에 따라서 2018년말에 내부회계관리제도의 설계와 운영을 보완할 예정입니다. 내부회계관리규정을 개정하고 내부통제항목에 대한 검토 및 보완을 통하여 내부회계관리제도의 운영 및 평가를 법규에 따라 성실히 수행할 계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항당사의 이사회는 4인의 이사로 구성하고 있으며, 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 4명의 이사(사내이사 4명)로 구성되어 있습니다.(가) 이사회의 권한 내용 당사의 이사회운영규정에서 정하고 있는 이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

구 분

조 항

권한

제3조 (권한)

① 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

제4조 (이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각 호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다.

④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

결의사항

제 11 조(부의사항)

이사회의 부의할 안건은 결의사항과 보고사항으로 다음의 각호와 같다.

1. 법령 및 정관에서 정한 이사회에 관한 사항

2. 주주총회에 관한 사항

3. 경영에 관한 주요사항

4. 재무에 관한 주요사항

5. 위원회가 위임을 받아 처리한 사항에 대한 보고사항

6. 이사에 관한 사항

제14조 (주주총회 관련사항)

이사회에 부의할 주주총회 관련 결의사항은 다음의 각호와 같다.

1. 주주총회의 소집

2. 영업보고서의 승인

3. 재무제표의 승인

4. 정관의 변경

5. 자본의 감소

6. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7. 주식의 소각

8. 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

9. 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10. 이사, 감사의 선임 및 해임

11. 주식의 액면미달발행

12. 이사의 회사에 대한 책임의 감면

13. 현금·주식·현물배당 결정

14. 주식매수선택권의 부여

15. 이사·감사의 보수

16. 회사의 최대주주(그의 특수관계인 포함)및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

17. 법정준비금의 감액

18. 기타 주주총회에 부의할 의안

제15조 (경영 관련사항)

이사회에 부의할 경영 관련 결의사항은 다음의 각호와 같다.

1. 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2. 신규 사업 또는 신제품의 개발

3. 자금계획 및 예산운용

4. 대표이사의 선임 및 해임

5. 회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

6. 공동대표의 결정

7. 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

8. 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

9. 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

10. 이사의 전문가 조력의 결정

11. 지배인의 선임 및 해임

12. 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

13. 급여체계, 상여 및 후생제도

14. 노조정책에 관한 중요사항

15. 기본조직의 제정 및 개폐

16. 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

17. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 및 이전 또는 폐지

18. 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

19. 흡수합병 또는 신설합병의 보고

제16조 (재무 관련사항)

이사회에 부의할 재무 관련 결의사항은 다음의 각호와 같다.

1. 투자에 관한 사항

2. 중요한 계약의 체결

3. 중요한 재산의 취득 및 처분

4. 결손의 처분

5. 중요시설의 신설 및 개폐

6. 신주의 발행

7. 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

8. 준비금의 자본전입

9. 전환사채의 발행

10. 신주인수권부사채의 발행

11. 대규모 금액의 자금도입 및 보증행위

12. 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

13. 자기주식의 취득 및 처분

14. 자기주식의 소각

제17조 (이사 관련사항)

이사회에 부의할 등기이사 관련 결의사항은 다음의 각호와 같다.

1. 이사의 변동에 관한 사항

2. 이사와 회사 간 거래의 승인

3. 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

4. 타 회사의 임원 겸임

보고사항

제19조 (보고사항)

이사회에 부의할 보고사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

(나) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부 당사는 상법 제363조2항 및 당사 정관 제22조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 총회 성립 2주간 전에 서면으로 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 없습니다.

(다) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(라) 사외이사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 사업연도말 기준 자산총액 1천억원미만의 벤처기업으로서, 상법상 사외이사의 선임의무가 없어 사외이사를 선임하지 않았습니다. (마) 이사의 손해배상책임보험 가입여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 이사회의 운영에 관한 사항

(가) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

조 항

이사회의

구성

제5조 (구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 정관에서 정한 바에 따른다.

제6조 (의장)

① 이사회의 의장은 이사회를 소집한 대표이사로 한다.

② 대표이사가 사고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 이사의 순서로 그 직무를 대행한다.

③ 의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

제7조 (감사의 출석)

① 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

② 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제8조 (관계인의 출석)

이사회는 의안을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부 인사를 출석시켜 의안에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

이사회의

소집

제9조 (종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 분기에 1회씩 개최한다. 다만 동 기간에 임시이사회가 개최된 경우에는 생략할 수 있다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제10조 (소집권자)

① 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사가 소집한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안을 서면으로 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 5일 이내에 이사회를 소집하지 아니하는 때에는 그 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

이사회의

소집

제11조 (소집절차)

① 이사회를 소집함에는 이사회일자를 정하고 그 24시간 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차에 상관없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

이사회의

결의방법

제12조 (결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

이사회의

의사록

제22조 (의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(나) 이사회의 주요활동내역 [이사회 및 주주총회 현황]

일자

의안 내용

가결여부

2015-01-23

1. PILOT 플랜트 공사 투자 결정의 건

1. 의약품 플랜트(EP) 공사 투자 결정의 건

가결

2015-03-05

1. 제8기 정기주주총회 개최의 건

가결

2015-08-06

1. 농협은행(주)고용창출기업 특별지원자금대출의 건

가결

2015-08-14

1. 공장용 부지 매입 결정의 건

가결

2015-08-21

1. 전환사채 전환에 관한 건

가결

2015-11-20

1. LS 공창 신축 투자 결정의 건

가결

2015-12-02

1. 상환전환우선주 소각 및 정관변경을 위한 임시주주총회 소집

가결

2015-12-22

1. 직업차입금 입보의 건

가결

2015-12-28

1. 식당 및 기숙사 신축 공사 투자 결정의 건

가결

2015-12-31

1. 상환전환우선주 소각의 건

가결

2016-01-29

1. 직원용 기숙사 매입 결정의 건

가결

2016-01-15

1. 당사임원의 타법인 임원 겸임의 건

가결

2016-02-29

1. 2015년도 제9기 결산 확정의 건

2. 제9기 정기주주총회 개최의 건

가결

2016-04-25

1. 직원차입금 입보의 건

가결

2016-04-29

1. 상환전환우선주 발행의 건

가결

2016-07-26

1. 대표이사 보선의 건

가결

2016-09-02

1. 제2연구동 신축 공사 투자 결정의 건

가결

2016-09-26

1. 당사임원의 타법인 임원 겸임의 건

가결

2016-10-06

1. 주식회사 온코빅스 투자 진행건

가결

2016-10-28

1. 직원용 기숙사 매입 결정의 건

가결

2016-11-09

1. 직원차입금 입보의 건

가결

2016-11-28

1. 지점 사업자 등록 건

가결

2017-01-06

1. 제3공장 MP 플랜트 공사 투자 결정의 건

가결

2017-02-10

1. ATZ 정제동 증축 공사 투자 결정의 건

가결

2017-02-14

1. 제10기 결산 확정의 건

2. 제10기 영업보고서 승인의 건

3. 제10기 정기주주총회 개최의 건

4. 물적분할 승인의 건

가결

2017-02-20

1. 직원차입금 입보의 건

가결

2017-04-14

1. 분할계획서 변경의 건

가결

2017-04-19

1. 임직원 담보설정건

가결

2017-04-21

1. 당사임원의 타법인 임원 겸임의 건

가결

2017-04-24

1. 정관 일부변경을 위한 임시주주총회 개최의 건

가결

2017-04-28

1. 분할계획서 변경의 건

가결

2017-05-01

1. 분할경과 보고및 공고의 건

가결

2017-05-03

1. 지점설치 및 사업자등록의 건

가결

2017-05-12

1. 우선주의 내용 변경의 건

가결

2017-06-28

1. 천보정밀 의약품 중간체 제조 및 공급 계약의 건

가결

2017-06-30

1. 취업규정 개정의 건

가결

2017-08-11

1. 당사임원의 타법인 임원 겸임의 건

가결

2017-08-31

1. 회사 제반 규정의 제정의 건

가결

2017-09-28

1. 엘에스신소재 사용원재료의 수입 및 공급의 건

가결

2017-10-13

1. 엘에스신소재 사용원재료의 수입 및 공급의 건

2. 엘에스신소재로부터 상품매입 및 판매의 건

가결

2017-10-20

1. 직원용 기숙사 매입 결정의 건

가결

2017-11-24

1. 자가면역질환 치료제 개발 사업의 건

2. 4세대폐암 치료제 개발 사업의 건

3. 간암 치료제 개발 사업의 건

가결

2017-11-30

1. 천보소재가 발행한 보유주식 양도의 건

2. 온코빅스가 발행한 보유주식 양도의 건

3. 신천지리조트가 발행한 임페리얼레이드 컨트리클럽

아일랜드 회원권 양도의 건

가결

2018-01-05

1. 회사의 창고용 부지 매입 결정의 건

가결

2018-03-02

1. 제11기 결산 확정의 건

2. 제11기 영업보고서 승인의 건

3. 제11기 정기주주총회 개최의 건

가결

2018-03-23

1. 대표이사 보선의 건

가결

2018-04-02

1. 기계장치 등 매각의 건

가결

2018-04-06

1. 엘에스신소재로부터 상품매입 및 판매의 건

가결

2018-06-08

1. 자본잉여금 자본전입에 관한 건

가결

2018-06-15

1. 당사임원의 타법인 임원 겸임의 건

가결

2018-06-29

1. 전환우선주 행사의 건

가결

2018-07-06

1. IPO IR/PR 컨설팅 계약

2. 명의개서대리인 선임

가결

2018-09-07

1. 당사임원의 타법인 임원 겸임의 건

가결

2018-09-21

1. 코스닥 시장 상장 동의의 건

가결

2018-11-30
1. 회원권 구입의 건
가결

(다) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(라) 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사기구 관련 사항

(가) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등당사는 신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 과거 3개년 동안 감사의 변동사항과 관련하여 최병민 감사(2007.10.05~2018.03.23)가 퇴임하고, 증권신고서 제출일 현재 이경균 감사(2018.03.23~신고서 제출일 현재)가 감사업무를 수행하고 있습니다.

(나) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 청구회사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구분

조항

감사의

직무

제36조 (감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

(다) 감사위원회(감사)의 인적사항

성명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

이경균

(64.12.18)

86.02 세무대학 내국세학과

86.03~13.12 국세청근무

14.01~15.08 삼정KPMG 세무본부 상무

16.07~현재 삼성세무서 국세 심사위원

16.10~현재 정동세무그룹 대표세무사

(주1)

-

당사는 설립 이후 현재까지 주요 의안에 대하여 이사회 및 주주총회를 개최하여 적법한 절차를 거쳐 의사결정을 진행하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는
사내이사 4인(상근 3인, 비상근 1인)
을 두고 있으며, 내부통제 정비 과정에서 감사의 결격에 해당 없음을 확인하였습니다. 또한, 이사회의사록 및 주주총회의사록 검토 결과 이경균감사의 활동은 충실히 이루어지고 있다고 판단됩니다.

(주1) 감사의 결격요건 해당 여부 check list

상법 제 411조 (겸임금지)

감사는 회사 및 자회사의 이사 또는 지배인 기타의 사용인의 직무를 겸하지 못한다.

해당사항

없음

상법 제 542조의10(상근감사)

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수 의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속

X

6. 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다

X

7. 회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자

X

상법 시행령 제 36조(상근감사) 제2항ㆍ회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자

해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속·비속

X

계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

X

(2) 감사위원회(감사)의 주요활동내역

일자

의안 내용

가결여부

2016-03-31

1. 제9기 재무제표 승인의 건

2. 임원퇴직금규정 변경 승인의 건

3. 이사보수한도 승인의 건

4. 감사보수한도 승인의 건

가결

2017-02-14

1. 제10기 결산 확정의 건

2. 제10기 영업보고서 승인의 건

3. 제10기 정기주주총회 개최의 건

4. 물적분할 승인의 건

가결

2017-03-30

1. 제10기 재무제표 승인

2. 정관일부 변경의 건

3. 감사선임의 건

4. 회사 분활계획서 승인의 건

5. 이사 보수한도 승인의 건

6. 감사 보수한도 승인의 건

가결

2017-04-14

1. 분할계획서 변경의 건

가결

2017-04-28

1. 분할계획서 변경의 건

가결

2017-06-28

1. 천보정밀 의약품 중간체 제조 및 공급 계약의 건

가결

2017-06-30

1. 취업규정 개정의 건

가결

2017-08-31

1. 회사 제반 규정의 제정의 건

가결

2017-09-28

1. 엘에스신소재 사용원재료의 수입 및 공급의 건

가결

2017-10-13

1. 엘에스신소재 사용원재료의 수입 및 공급의 건

2. 엘에스신소재로부터 상품매입 및 판매의 건

가결

2017-10-20

1. 직원용 기숙사 매입 결정의 건

가결

2017-11-30

1. 천보소재가 발행한 보유주식 양도의 건

2. 온코빅스가 발행한 보유주식 양도의 건

3. 신천지리조트가 발행한 임페리얼레이드 컨트리클럽

아일랜드 회원권 양도의 건

가결

2018-01-05

1. 회사의 창고용 부지 매입 결정의 건

가결

2018-03-02

1. 제11기 결산 확정의 건

2. 제11기 영업보고서 승인의 건

3. 제11기 정기주주총회 개최의 건

가결

2018-03-23

1. 제11기 재무제표 승인

2. 정관일부 변경의 건

3. 이사 선임의 건

4. 감사 선임의 건

5. 이사 보수한도 승인의 건

6. 감사 보수한도 승인의 건

가결

2018-04-02

1. 기계장치 등 매각의 건

가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(증권신고서 제출일 현재)

(단위:주,%)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2018.01.01)
증권신고서 제출일

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

이상율
본인

보통주

1,029,200
46.22%
3,697,569
46.22%

무상증자

서자원

등기임원

보통주

400,000
17.96%
1,437,065
17.96%

무상증자

이슬지

자

보통주

137,200

6.16%

492,913

6.16%

무상증자

이현지

자

보통주

132,000

5.93%

474,231

5.93%

무상증자

이영석

조카

보통주

16,000

0.72%

50,297

0.63%

구주양도

무상증자

주혜신

조카

보통주

-

-

7,185

0.09%

구주양수

무상증자

주혜연

조카

보통주

-

-

7,185

0.09%

구주양수

무상증자

강창구

조카배우자

보통주

-

-

4,311

0.05%

구주양수

무상증자

이창희

조카

보통주

-

-

2,874

0.04%

구주양수

무상증자

배병호

조카배우자

보통주

-

-

2,874

0.04%

구주양수

무상증자

이운종

조카

보통주

-

-

2,874

0.04%

구주양수

무상증자

이권수

조카

보통주

-

-

2,874

0.04%

구주양수

무상증자

이종수

조카

보통주

-

-

2,874

0.04%

구주양수

무상증자

이미경

조카

보통주

-

-

2,874

0.04%

구주양수

무상증자

이은희

조카

보통주

-

-

2,874

0.04%

구주양수

무상증자

서혜원

조카

보통주

-

-

2,155

0.03%

구주양수

무상증자

오은애

외조카

보통주

-

-

2,155

0.03%

구주양수

무상증자

천보정밀

관계사

보통주

106,400

4.78%

150,172

1.88%

구주양도

무상증자

구주양수

김삼수

임원

보통주

10,000

0.45%

35,926

0.45%

무상증자

최병민

조카

보통주

8,000

0.36%

28,741

0.36%

무상증자

신수일

조카

보통주

6,000

0.27%

21,555

0.27%

무상증자

이상은

형

보통주

4,000

0.18%

14,370

0.18%

무상증자

자기주식

-

보통주

-

-

64

0.00%

무상증자

1,848,800
83.03%

6,446,012

80.58%

주) 당사는 2018년06월 29일 임시주주총회에서 무상증자를 결의하였으며, 주식발행초과금2,886,620,000원을 재원으로 하였습니다. 신주의 배정방법으로는 2018년 06월 29일 기준 주주명부에 등재된 주주에 대하여 그가 보유한 주식과 동일한 종류의 주식으로 1주당 2.592664주의 비율로 동일하게 배정하였습니다.

나. 최대주주의 주요 경력

당사 최대주주는 이상율이며, 소유주식수(지분율)는 3,697,569주(46.22%)입니다.

성 명

직책

담당업무

주요경력

이상율(61.10.21)

대표이사

(상근/등기)

경영총괄

87.05~92.05 동양화학 연구소

92.07~97.03 한빛화학 개발실장

98.08~현재 천보정밀 대표이사

08.10~현재 천보 대표이사

10.01~현재 천보 연구소장

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

(증권신고서 제출일 현재)

(단위:원,주,%)

변동일자

액면가

보유주식수

총발행주식수

지분율

변동 사유

지위

2007.10.08

5,000원

36,000주

보 40,000주

90.0%

유상증자

최대주주

2008.02.26

5,000원

116,000주

보 120,000주

96.7%

유상증자

최대주주

2008.07.25

5,000원

122,120주

보 200,000주

61.1%

유상증자

최대주주

2010.09.30

5,000원

102,120주

보 200,000주

51.1%

증여

최대주주

2011.10.31

5,000원

102,520주

보 200,000주

51.3%

구주양수

최대주주

2012.09.10

5,000원

102,920주

보 200,000주

51.5%

구주양수

최대주주

2012.09.26

5,000원

102,920주

보 200,000주

우 20,000주

46.8%

유상증자

최대주주

2015.08.21

5,000원

102,920주

보 207,100주

우 20,000주

45.3%

유상증자

최대주주

2015.12.31

5,000원

102,920주

보 207,100주

우 8,000주

47.8%

우선주 상환

최대주주

2016.04.29

5,000원

102,920주

보 207,100주

우 15,576주

46.2%

유상증자

최대주주

2017.05.12

500원

1,029,200주

보 2,071,000주

우 155,760주

46.2%

액면분할

최대주주

2018.06.29

500원

3,697,569주

보 7,856,294주

우 143,706주

46.2%

무상증자

최대주주

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합등의 주식소유현황

(증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이 상 율
3,697,569
46.22%
-

서 자 원
1,437,065
17.96%
-

이 슬 지
492,913
6.16%
-

이 현 지
474,231
5.93%
-

우리사주조합
91,222
1.14%
-

나. 소액주주현황

(증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 인, 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
46
61.33%
540,316
6.75%

자기주식
1
1.33%
64
0.001%

주) 소액주주는 발행주식총수의 1% 미만 보유자 중 최대주주 및 특수관계인 보유주식수를 제외한 주식수입니다.

4. 주식사무
당사 정관 상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

신주인수권의 내용

제11조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 규정에 따라 발행주식총수의 100분의30 이내의 범위에서 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7 규정에 따라 발행하는 주식총수의 100분의20 이내의 범위에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 발행주식총수의 100분의3 이내의 범위에서 주식매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의30 이내의 범위에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우.

5. 회사가 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 긴급한 자금조달 등 경영상 필요로 국내외의 금융기관, 벤처캐피탈, 합작회사, 기술제휴회사 또는 그 상대방, 기관투자자에게 발행주식 총수의 100분의30 이내의 범위에서 신주를 발행하는 경우

6. 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 영업확대, 연구개발, 생산ㆍ판매 등에 기여한 회사의 임직원 또는 우리사주조합원을 대상으로 발행주식총수의 100분의 30을 이내의 범위에서 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장 등에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가액 등은 이사회 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인

KB국민은행

공고게재신문

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.chunbochem.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원현황

(기준일 : 2018년 9월 30일)

(단위 : 주)

성 명

성별
출생년월

직책

등기임원여부
상근여부

담당

업무

주요경력

소유주식

재직기간

임기만료일

종류
수량

이상율
남
61.10
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

87.05~92.05 동양화학 연구소

92.07~97.03 한빛화학 개발실장

98.08~현재 천보정밀 대표이사

08.10~현재 천보 대표이사

10.01~현재 천보 연구소장

보통주
3,697,569

중임

(11년)

2021.03.22

서자원
여
62.08
대표이사
등기임원
비상근
경영총괄

85.02~99.07 일정실업 품질관리팀

08.11~현재 천보 대표이사

보통주
1,437,065

중임

(10년)

2021.03.22

이동호
남
64.07
상무이사
등기임원
상근
경영지원총괄

91.03~02.02 깨끗한나라

02.03~07.05 우리들제약

07.08~10.12 굿맨상사

10.12~16.04 에이치플러스홀딩스

16.09~현재 천보 경영지원총괄

-
-

신임

2021.03.22

고병주
남
63.10
상무이사
등기임원
상근
연구소 고문

86.02~15.01 한화 환경안전팀장

16.04~현재 천보 환경안전총괄

-
-

신임

2021.03.22

김삼수
남
61.03
공장장
비등기임원
상근
생산총괄

79.05~09.05 영진약품공업 생산책임자

11.12~현재 천보 공장장

보통주
35,926

중임

(7년)

-

이양우
남
64.09
고문
비등기임원
상근
연구개발총괄

89.12~91.09 한국섬유기술연구소

91.10~13.01 동양화학 중앙연구소

15.02~현재 천보 연구개발고문

-
-

중임

(4년)

-

최영길
남
69.08
이사
비등기임원
상근
영업이사

94.03~96.05 라전모방 외환팀

97.06~03.05 삼천리제약 원료의약사업본부03.05~12.05 대림화학 영업팀

12.05~현재 천보 영업이사

-
-

중임

(7년)

-

이경균
남
64.12
감사
등기임원
비상근
감사

86.03~13.12 국세청근무

14.01~15.08 삼정KPMG 세무본부 상무

16.07~현재 삼성세무서 국세 심사위원

16.10~현재 정동세무그룹 대표세무사

18.03~현재 천보 감사

-
-
신임
2021.03.22

[등기임원의 타회사 겸직현황]

(증권신고서 제출일 현재

성명

직책

겸임회사

타회사명

직책

상근여부

이상율

대표이사

중원소재

사내이사

비상근

오에이

감사

비상근

에이스케미칼

사내이사

비상근

천보정밀

대표이사

비상근

엘에스신소재

사내이사

상근

Changzhou Chunbo

사내이사

비상근

고병주

상무이사

에이스케미칼

대표이사

비상근

에스제이글로벌

감사

비상근

이동호

상무이사

엘에스신소재

대표이사

상근

나. 직원 현황
(1) 직종별 구성

(단위: 명, 년, 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무
남
16
-
-
-
16
3년 4개월
502,084
31,380

여
3
-
-
-
3
8개월
53,405
17,801

영업
남
2
-
-
-
2
4년 10개월
87,186
43,593

여
2
-
-
-
2
1년 11개월
51,774
25,887

연구
남
26
-
-
-
26
2년 11개월
1,007,135
38,735

여
3
-
-
-
3
2년 9개월
79,303
26,434

생산
남
67
-
-
-
67
2년 7개월
2,179,393
32,528

여
5
-
-
-
5
3년 1개월
187,665
37,533

합 계
124
-
-
-
124
2년 9개월
4,147,945
33,451

주) 상기 직원의 현황은 등기임원을 제외한 당사의 2018년 9월말 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위: 천원)

구 분

인원수

주총승인금액

비 고

이 사
4

1,000,000

-

감 사
1

200,000

-

(
2) 보수 지급 금액[이사ㆍ감사 전체]

(기준일: 2018년 09월 30일)
(단위: 천원)

구 분

인원수

보수총액

인당 평균보수액(주1)

이 사
4

158,616

39,654

감 사
1

4,800

4,800

(주1)
1인당 평균보수액은
보수총액을 인원수로 단순평균한 수치입니다. 다만, 이사중 대표이사 1명에게는 보수를 지급하지 않습니다.
[유형별]

(기준일: 2018년 06월 30일)
(단위: 천원)

구분

보수총액

1인당 평균보수액(주1)

비고

등기이사(사외이사,감사위원회 위원 제외)

158,616

39,654

4명

사외이사(감사위원회 위원 제외)

-
-
-

감사위원회 위원

-
-
-

감사

4,800
4,800
1명

(주1)
1인당 평균보수액은
보수총액을 인원수로 단순평균한 수치입니다. 다만, 이사중 대표이사 1명에게는 보수를 지급하지 않습니다.
(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정, 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
당사는 이사 및 감사의 개인별 보수총액이 10억원을 초과하지 않으므로 개인별 보수현황을 기재하지 않습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭
증권신고서 제출일 현재 당사는 2개의 자회사와 5개의 관계회사가 있습니다.

회사명
사업자등록번호
소재지
대주주
소유비율
관계
지분
상장여부

㈜엘에스신소재
268-87-00567
대한민국
주식회사 천보
100.00%
자회사
-
비상장

Changzhou Chunbo

중국
주식회사 천보
90.00%
자회사
-
비상장

주식회사 에이스케미칼
303-81-70777
대한민국
이상율
100.00%
관계회사
-
비상장

주식회사 에스제이글로벌
310-81-33130
대한민국
이상율
100.00%
관계회사
-
비상장

주식회사 오에이
303-81-60435
대한민국
이상율
29.00%
관계회사
-
비상장

주식회사 천보정밀
504-81-25026
대한민국
이상율
47.50%
관계회사
-
비상장

주식회사 중원소재
782-86-00300
대한민국
주식회사 천보정밀
100.00%
관계회사
-
비상장

나. 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 임원겸직현황은 다음과 같습니다..

성명

직책

겸임회사

타회사명

직책

상근여부

이상율

대표이사

중원소재

사내이사

비상근

오에이

감사

비상근

에이스케미칼

사내이사

비상근

천보정밀

대표이사

비상근

엘에스신소재

사내이사

상근

Changzhou Chunbo

사내이사

비상근

고병주

상무이사

에이스케미칼

대표이사

비상근

에스제이글로벌

감사

비상근

이동호

상무이사

엘에스신소재

대표이사

상근

2. 타법인 출자현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사가 증권신고서 제출일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018.11.30) (단위:천원)

구 분

제공받은자

지급보증액

여신금융기관

전환사채

㈜엘에스신소재

8,000,000

엔에이치투자증권

2,300,000

KB증권

700,000

한국투자증권

전환사채

㈜천보정밀

2,000,000

KB증권

2,000,000

한국투자증권

일반가계대출

임직원

1,263,000

기업은행

합 계

16,263,000

2. 대주주와의 자산양수도등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사가 2018년 중 특수관계자와의 거래내역과 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018.09.30) (단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
수입수수료
수입임대료
유형자산매각
매입

종속기업
㈜엘에스신소재
-
117,020
12,330
143,500
1,521,163

CHANGZHOU CHUNBAO
644,752
-
-
-
43,869

기타특수관계자
㈜천보정밀
777,561
-
-
-
-

합 계
1,422,313
117,020
12,330
143,500
1,565,032

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무

종속기업
㈜엘에스신소재
-
45,156
-

CHANGZHOU CHUNBAO
430,759
-
-

기타특수관계자
㈜천보정밀
61,600
-
-

합 계
492,359
45,156
-

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
나. 주주총회의사록 요약

일자

구분

안건

가결여부

2015-03-25

정기주주총회

1. 제8기 재무제표 승인의 건

2. 이사보수한도 승인의 건

3. 감사보수한도 승인의 건

가결

2015-12-31

임시주주총회

1. 상환전환우선주 소각의 건

2. 정관변경의 건

가결

2016-03-31

정기주주총회

1. 제9기 재무제표 승인의 건

2. 임원퇴직금규정 변경 승인의 건

3. 이사보수한도 승인의 건

4. 감사보수한도 승인의 건

가결

2017-03-30

정기주주총회

1. 제10기 재무제표 승인

2. 정관일부 변경의 건

3. 감사선임의 건

4. 회사 분활계획서 승인의 건

5. 이사 보수한도 승인의 건

6. 감사 보수한도 승인의 건

가결

2017-05-12

임시주주총회

1. 정관 변경(주식매수선택권 설정)의 건

가결

2018-03-23

정기주주총회

1. 제11기 재무제표 승인

2. 정관일부 변경의 건

3. 이사 선임의 건

4. 감사 선임의 건

5. 이사 보수한도 승인의 건

6. 감사 보수한도 승인의 건

가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송
사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

나
. 견질 또는 담보용 어음수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
다. 채무보증 현황

(기준일 : 2018.11.30) (단위:천원)

구 분

제공받은자

지급보증액

여신금융기관

전환사채

㈜엘에스신소재

8,000,000

엔에이치투자증권

2,300,000

KB증권

700,000

한국투자증권

전환사채

㈜천보정밀

2,000,000

KB증권

2,000,000

한국투자증권

일반가계대출

임직원

1,263,000

기업은행

합 계

16,263,000

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.(기준일 : 2018.09.30) (단위:천원)

거래처
약정내용
한도금액

기업은행
원화대출 한도약정
4,000,000

(2) 당사의 유형자산 중 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.(기준일 : 2018.09.30) (단위:천원)

제공자산명
장부금액
담보설정액
제공처

공장부지와 건물
8,439,901
4,820,000
기업은행

317,900
충주시

600,000
(주)유니드

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 우선주 발행한 내역은 다음과 같으며, 신주인수권부사채 등은 발행한 내역이 없습니다.

구 분
1차상환전환우선주 (주1)

우선주의 종류
의결권부/기명식/상환전환우선주

배당우선
이익배당, 잔여재산분배에 있어 보통주에 우선

상환 및 전환
전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식

의결권의 존재
의결권이 존재

우선주의 존속기간
발행일로부터 10년이며 위 기간 경과시 보통주로 자동 전환

배당에 관한 사항
참가적/누적적 우선주로 투자금액기준 연 1%에 해당하는 금액을 누적적으로 우선배당받게되고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대해 보통주와 동일한 배당률로 참가하여 배당을 받음

전환에 관한 사항
언제든지 우선주 1주당 보통주 1주로 전환하되 계약서에서 정한 방법에 따라 전환배수는 조정됨

상환에 관한 사항
투자자는 2015년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며 상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함. 다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

구 분
2차상환전환우선주 (주2)

우선주의 종류
의결권부/기명식/상환전환우선주

배당우선
이익배당, 잔여재산분배에 있어 보통주에 우선

상환 및 전환
전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식

의결권의 존재
의결권이 존재

우선주의 존속기간
발행일로부터 10년이며 위 기간 경과시 보통주로 자동 전환

배당에 관한 사항
참가적/누적적 우선주로 투자금액기준 연 0%에 해당하는 금액을 누적적으로 우선배당받게되고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대해 보통주와 동일한 배당률로 참가하여 배당을 받음

전환에 관한 사항
우선주의 최초발행일 익일부터 10년이 되는 날까지 우선주 1주당 보통주 1주로 전환하되 계약서에서 정한 방법에 따라 전환배수는 조정됨

상환에 관한 사항
투자자는 2018년 12월 31일 이후 상환을 청구할 수 있으며 상환청구시 연 5%의 복리로 상환하여야 함. 다만, 발행회사는 배당가능이익의 범위안에서만 상환의무가 존재

주1) 2018년 6월 29일 일부 보통주 전환으로 보유하고 있는 우선주는 143,706주입니다.

주2) 2018년 6월 29일 보통주 전환으로 보유하고 있는 우선주는 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는

증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업등기준검토표

라. 직접금융 자금의 사용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

카. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.