전진바이오팜 — [기재정정]투자설명서 (20181203)
제출인: 전진바이오팜

투자설명서
1.5
전진바이오팜 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2018년 12월 3일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 11월 28일

3. 정정사유 : 발행조건 및 공모가액 확정 등에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 15,000원~17,000원모집(매출)총액(예정) : 7,500,000,000원 ~ 8,500,000,000원희망공모가액 : 15,000원~17,000원

모집(매출)가액(확정) :

10,000원
모집(매출)총액(확정) :
5,000,000,000원
확정공모가액 :
10,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법
<주3>
<주3>

-
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
<주5>
<주5>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6>
<주6>

III. 투자위험요소

3. 기타위험의 가.
<주7>
<주7>

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
<주8>
<주8>

<주9>
<주9>

V. 자금의 사용목적
<주10>
<주10>

<주1>■ 정정전

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
500,000
500
15,000
7,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우㈜
기명식보통주
500,000
7,500,000,000
500,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.12.04 ~ 2018.12.05
2018.12.07
2018.12.04
2018.12.06
-

주1)
모집가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2018년 12월 4일 ~ 5일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2018년 4월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 10월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금 5억원에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금 5억원을 인수대가로 지급합니다.
상기 인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준으로, 인센티브를 고려하지 않은 금액이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 만약, 당사가 2.0%의 인센티브를 지급하게 되는 경우 인수대가는 공모희망가액 범위의 최저가액 기준 540,750,000원에서 최고가액 기준 612,850,000원까지 증가할 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
15,000주
225,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.(*) 상기 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(15,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정후

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
500,000
500
10,000
5,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우㈜
기명식보통주
500,000
5,000,000,000
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.12.04 ~ 2018.12.05
2018.12.07
2018.12.04
2018.12.06
-

주1)
모집가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주3)

모집가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
10,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2018년 12월 4일 ~ 5일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2018년 4월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 10월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금
4억원
에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금
4억원
을 인수대가로 지급합니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
15,000주
150,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.(*) 상기 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(15,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주2>■ 정정전

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
500,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
100,000주
20.0%
15,000원
1,500,000,000원
-

기관투자자
400,000주
80.0%
6,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
7,500,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
500,000주
100.0%
15,000원
7,500,000,000원

주2)
금번 모집에서는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
100,000주
100.0%
15,000원
1,500,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주11)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

■ 정정후

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
500,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
100,000주
20.0%
10,000원
1,000,000,000원
-

기관투자자
400,000주
80.0%
4,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
5,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
500,000주
100.0%
10,000원
5,000,000,000원

주2)
금번 모집에서는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
100,000주
100.0%
10,000원
1,000,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

<주3>■ 정정전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,000원 ~ 17,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 전진바이오팜㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,000원 ~ 17,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 전진바이오팜㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주4>■ 기재 추가

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
13
4
6
28
5
1
57

수량
2,074,000
52,000
808,000
2,872,000
69,000
1,000
5,876,000

경쟁률
5.19 : 1
0.13 : 1
2.02 : 1
7.18 : 1
0.17 : 1
0.003 : 1
14.69 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
-
-
-
-
-
-
1
5,000
-
-
-
-
1
5,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
400,000
1
1,000
-
-
2
800,000
-
-
-
-
4
1,201,000

밴드하단미만
11
1,664,000
3
51,000
5
807,000
22
2,062,000
2
51,000
-
-
43
4,635,000

미제시
1
10,000
-
-
1
1,000
3
5,000
3
18,000
1
1,000
9
35,000

합계
13
2,074,000
4
52,000
6
808,000
28
2,872,000
5
69,000
1
1,000
57
5,876,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 (건)
신청수량 (주)
비율 (%)

15,000원 이상(하단)
5
1,206,000
20.5%

12,000원 이상 15,000원 미만
13
1,649,000
28.1%

10,000원 이상 12,000원 미만
23
2,972,000
50.6%

10,000원 미만
7
14,000
0.2%

가격미제시
9
35,000
0.6%

합계
57
5,876,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
4
1,600,000

3개월 확약
-
-

1개월 확약
-
-

15일 확약
-
-

합계
57
5,876,000

총 신청수량 대비 비율(%)
7.0%
27.2%

주) 상기의 확약 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 실제 배정내역은 이와는 상이할 수 있습니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 전진바이오팜 주식회사와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 10,000원 이상 가격 제시자, 가격 미제시자 및 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자

<주5>■ 정정전

가. 모집 조건

항 목
내 용

모집 주식의 수
기명식 보통주 500,000주

주당 모집가액
예정가액
15,000원 (주1)

확정가액
-

모집총액
예정가액
7,500,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2018년 12월 4일(화)

종료일
2018년 12월 5일(수)

일반청약자
개시일
2018년 12월 4일(화)

종료일
2018년 12월 5일(수)

청약증거금(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2018년 12월 7일(금)

주1)
주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정후

가. 모집 조건

항 목
내 용

모집 주식의 수
기명식 보통주 500,000주

주당 모집가액
예정가액
15,000원

확정가액
10,000원(주1)

모집총액
예정가액
7,500,000,000원

확정가액
5,000,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2018년 12월 4일(화)

종료일
2018년 12월 5일(수)

일반청약자
개시일
2018년 12월 4일(화)

종료일
2018년 12월 5일(수)

청약증거금(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2018년 12월 7일(금)

주1)

주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

<주6>■ 정정전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류와 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주500,000주
7,500,000,000
총액인수

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준입니다.주2) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
500,000,000
-

주
)
인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금 5억원에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금 5억원을 인수대가로 지급합니다.
상기 인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준으로, 인센티브를 고려하지 않은 금액이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 만약, 당사가 2.0%의 인센티브를 지급하게 되는 경우 인수대가는 공모희망가액 범위의 최저가액 기준 540,750,000원에서 최고가액 기준 612,850,000원까지 증가할 수 있습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.따라서 금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 전진바이오팜㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
15,000주
225,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(15,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

■ 정정후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류와 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주500,000주
5,000,000,000
총액인수

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.주2) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
400,000,000
-

주)
인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금
4억원
에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금
4억원
을 인수대가로 지급합니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.따라서 금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 전진바이오팜㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
15,000주
150,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(15,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주7>■ 정정전

【 미래 추정순이익 기준 주당 희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2019년 추정 당기순이익
3,843백만원
A (주1)

2020년 추정 당기순이익
14,151백만원
B (주1)

연 할인율
20%
주2)

2019년 추정 당기순이익의 현가
3,060백만원
C = A / (1.20^1.25)

2020년 추정 당기순이익의 현가
9,390백만원
D = B / (1.20^2.25)

적용 당기순이익
6,225백만원
E = (C + D)/2

적용 PER 배수 (주3)
22.3배
B

평가 시가총액
138,672백만원
C = A ×B

적용 주식수 (주4)
4,996,604주
D

주당 평가가액
27,753원
E = C ÷ D

주당 희망공모가액

15,000원 ~ 17,000 원

할인율 46.0% ~ 38.7%

주1) 2019년~2020년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.주2) 2019년~2020년 추정 당기순이익을 2018년 3분기말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 당사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.주3) 적용 PER 배수는 유사기업의 2017년 기준 PER과 2018년 반기 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.주4) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,218,428주에 IPO 공모주식수 500,000주, 상장주선인 의무인수분 15,000주, 주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수 200,676주, 전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 62,500주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,218,428주
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수

500,000
주

IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)

15,000
주

공모주식수의 3%(공모가액 확정에 따라 변동가능)

미행사 주식매수선택권
200,676주
주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수

미행사 전환사채
62,500주
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수

합계
4,996,604주
-

■ 정정후

【 미래 추정순이익 기준 주당 희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2019년 추정 당기순이익
3,843백만원
A (주1)

2020년 추정 당기순이익
14,151백만원
B (주1)

연 할인율
20%
주2)

2019년 추정 당기순이익의 현가
3,060백만원
C = A / (1.20^1.25)

2020년 추정 당기순이익의 현가
9,390백만원
D = B / (1.20^2.25)

적용 당기순이익
6,225백만원
E = (C + D)/2

적용 PER 배수 (주3)
22.3배
B

평가 시가총액
138,672백만원
C = A ×B

적용 주식수 (주4)
4,996,604주
D

주당 평가가액
27,753원
E = C ÷ D

주당 희망공모가액

15,000원 ~ 17,000 원

할인율 46.0% ~ 38.7%

확정공모가액(주5)
10,000원
-

주1) 2019년~2020년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.주2) 2019년~2020년 추정 당기순이익을 2018년 3분기말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 당사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.주3) 적용 PER 배수는 유사기업의 2017년 기준 PER과 2018년 반기 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.주4) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,218,428주에 IPO 공모주식수 500,000주, 상장주선인 의무인수분 15,000주, 주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수 200,676주, 전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 62,500주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,218,428주
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수

500,000
주

IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)

15,000
주

공모주식수의 3%(공모가액 확정에 따라 변동가능)

미행사 주식매수선택권
200,676주
주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수

미행사 전환사채
62,500주
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수

합계
4,996,604주
-

(주5) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 10,000원으로 최종 확정되었습니다.

<주8>■ 정정전

가. 평
가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,000원 ~ 17,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 전진바이오팜㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.■ 정정후

가. 평
가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,000원 ~ 17,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
10,000원으로 최종 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 전진바이오팜㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 협의하여 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.
<주9>■ 정정전

(나) 희망공모가액 산정 결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 공모를 위한 희망 공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

【 전진바이오팜㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분

내 용

상대가치 주당 평가가액
27,753원

평가액 대비 할인율

46.0% ~ 38.7%

희망공모가액 밴드

15,000원 ~ 17,000 원

확정 공모가액 (주1)

-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

■ 정정후

(나) 희망공모가액 산정 결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 공모를 위한 희망 공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

【 전진바이오팜㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분

내 용

상대가치 주당 평가가액
27,753원

평가액 대비 할인율

46.0% ~ 38.7%

희망공모가액 밴드

15,000원 ~ 17,000 원

확정 공모가액 (주1)

10,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를
반영하여 최종 결정되었습니다.

<주10>■ 정정전
1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
7,500,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
225,000

구주매출대금 (3)
-

발행제비용 (4)
607,756

순조달금액 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
7,117,244

주) 모집총액, 발행제비용 등은 희망공모가액인 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
500,000
주2)

상장심사수수료
-
기술평가 대상 기업 면제

상장수수료
6,520
2,020만원+4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

등록세
1,030
증자자본금의 0.4%

교육세
206
등록세의 20%

기타비용
100,000
IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
607,756
-

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 희망공모가액인 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.
주
2) 인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금 5억원에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금 5억원을 인수대가로 지급합니다.
상기 인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준으로, 인센티브를 고려하지 않은 금액이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 만약, 당사가 2.0%의 인센티브를 지급하게 되는 경우 인수대가는 공모희망가액 범위의 최저가액 기준 540,750,000원에서 최고가액 기준 612,850,000원까지 증가할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 연구개발, 연구설비, 생선설비 등에 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

[공모자금 사용예정내역(요약)]

(단위: 천원)

구 분

연구개발

연구설비

생산설비

운영자금

합 계

금액

1,269,000
800,000
2,980,000
2,068,244
7,117,244

주

1
) 상기 금액은 희망공모가액인 15,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준입니다.

주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행할 계획이며, 금번 공모 청약 미달 등으로 인하여 조달자금이 부족한 상황이 발생하거나, 당사가 계획한 자금조달 시기가 지연될 경우 자체 보유현금을 최대한 활용하여 상기 자금소요를 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획 (1) 연구개발자금

당사는 금번 공모로 조달되는 자금 중 연구개발자금으로 12.7억원을 2018년~2020년에 걸쳐 투자할 계획입니다.

Sea Lice 피해감소제를 등록하기 위한 실험비용 및 등록비용은 3.7억원이 소요될 것으로 예상됩니다. Sea Lice 피해감소 물질에 대한 특허등록 비용은 Sea Lice에 의한 피해가 심각한 노르웨이, 칠레, 영국, 캐나다 등을 포함해 12개국에 등록할 예정이며, 비용은 약 4.8억원이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한, 닭진드기 피해감소제를 개발하기 위한 필드 테스트(In-vivo) 비용에 1.0억원, 국지 지적재산권 및 PCT 출원에 9백만원, 그리고 영국, 프랑스 등을 포함하는 7개국에 특허 등록 비용 2.1원이 소요될 것으로 예상됩니다.

[연구개발 자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

연구개발

자금

Sea Lice 등록관련 시험 및 등록 비용

370,000

-

-

370,000

Sea Lice 국제특허 비용

-

480,000

-

480,000

닭진드기 In Vivo 시험 비용

100,000

-

-

100,000

닭진드기 등록 관련 시험 및 등록 비용

-

100,000

-

100,000

닭진드기 특허 등록 비용

-

9,000

210,000

219,000

합 계

470,000

589,000

210,000

1,269,000

(2) 연구설비자금

당사는 Sea Lice 피해감소제 및 닭진드기 피해감소제 상용화 시 제품의 품질검사를 위해

LC/MS
, GC/MS를 사용할 계획이며, 천연물 분리와 보관을 위해 MPLC 및 Deep Freezer를 구매하고 각종 유해생물의 행동을 분석하기 위해 연구시설 및 기자재에 8억원을 투자할 계획입니다.

[연구설비자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

연구설비

자금

LC/MS
(주1)

100,000

100,000

-

200,000

GC/MS
(주2)

100,000

100,000

-

200,000

MPLC

(주3)

-

200,000

-

200,000

대형 DEEP Freezer
(주4)

-
100,000

-

100,000

행동분석장비

-

100,000

-

100,000

합 계

200,000

600,000

-

800,000

(주1) LC/MS(Liquid Chromatography/Mas Spectrometry, 액체 크로마토그래피질량분석기): LC/MS는 시료 중에 있는 유해물질 및 특정 성분을 분석하고 정량(함량 측정)할 수 있는 분석 장비입니다. 이 분석장비를 사용해 원료 및 제품내에 있는 지표성분을 분석하는 것이 가능하므로 원재료 및 제품에 대한 품질 검사가 가능합니다.(주2) GC/MS(
Gas Chromatography/Mas Spectrometry, 기체 크로마토그래피질량분석기
): GC/MS는 가스혼합물의 각 성분의 컬럼과 흡착하는 정도가 다른 성질을 이용하여 성분을 분리하여 성분과 함량을 분석하는 장비입니다. 특히 휘발성이 강한 성분(방향성 물질)을 분석하는데 사용이 가능해 방향성 물질을 포함하고 있는 식물추출물 및 방충방향제의 원료와 제품을 분석하는데 사용합니다.(주3) MPLC(Medium Pressure Liquid Chromatography, 중압액체크로마토그래피): 목적으로 하는 성분을 분리 정제할 수 있는 기기로서 식물추출물을 분리 정제하는데 사용합니다.(주4) Deep Freezer(초저온 냉동고): 초저온 냉동고로서 -60℃에서 -90℃까지 조절이 가능한 냉각 시스템으로 중요한 샘플을 안전하고 효율적으로 보관할 수 있기 때문에 당사는 천연소재라이브러리를 보관하는 용도로 사용합니다.

(3) 생산설비자금

당사는 Sea Lice 피해감소제 등을 생산하기 위해 약 29.8억원을 투자할 예정입니다. 구입 예정 생산설비는 대부분 Sea Lice의 생산을 위하여 가동될 예정이며, Sea Lice 피해감소제는
"(1) 원부자재 입고 - (2) 원부자재 검수 - (3) 원재료 세척 및 절단 - (4) 추출 및 여과 - (5) 중간검사 - (6) 진공 감압농축 - (7) 동결 건조 - (8) 중간검사 - (9) 원재료 혼합 - (10) 포장 및 최종 제품검사 - (11) 출하" 의
공정으로 생산됩니다.
이에 따라 다음과 같은 생산시설이 필요합니다.원재료로 사용될 천연소재를 세정하기 위한 자동세척기,

메탄올과 같은 유기용매 및 물에 부식되지 않는 배합탱크, 추출한 원료를 감압하여 낮은 온도에서 농축할 수 있는 감압농축기, 농축된 식물추출물을 파우더 형태로 만들어 주는 동결건조기와 생산환경을 친환경적이고 청결하게 유지하기 위한 공조기 및 집진기를 설치할 예정입니다. 또한, Sea Lice 피해감소제 등의 제품 상용화 및 양산에
따른 각종 비품, 공구, 차량운반구 등을 구매할 예정입니다.

[생산설비자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

생산설비

자금

식물 추출을 위한 배합탱크

500,000

500,000

-

1,000,000

추출원료 농축을 위한 대형농축기

300,000

300,000

-

600,000

추출원료 건조를 위한 동결건조기

350,000

350,000

-

700,000

식물원료 세척을 위한 자동세척기

50,000

50,000

-

100,000

생산환경 관리를 위한 공조기

50,000

50,000

-

100,000

생산환경 관리를 위한 집진기

50,000

50,000

-

100,000

생산 관련 비품/공구/기구/차량

150,000

150,000

80,000

380,000

합 계

1,450,000

1,450,000

80,000

2,980,000

(4) 운영자금

당사는 금번 공모로 조달되는 자금 중 약 20.7억원을 원ㆍ부자재 매입 및 매출 확대에 대비한 운영자금으로
다음과 같이
사용할 계획입니다.

[운영자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분
내 역
매입처
2019년
합계

원재료 매입
Sea Lice 피해감소제생산을 위한 식물
해당 식물의 개별 생산자 등
1,000,000
1,000,000

유기용매
대진화학, 덕산약품공업주식회사 등
200,000
200,000

유보자금
국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치
868,244
868,244

합계
2,068,244
2,068,244

■ 정정후
1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
5,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
150,000

구주매출대금 (3)
-

발행제비용 (4)
502,236

순조달금액 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
4,647,764

주) 모집총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
400,000
주2)

상장심사수수료
-
기술평가 대상 기업 면제

상장수수료
1,000
500억원 이하 100만원

등록세
1,030
증자자본금의 0.4%

교육세
206
등록세의 20%

기타비용
100,000
IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
502,236
-

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.
주
2) 인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금
4억원
에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금
4억원
을 인수대가로 지급합니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 연구개발, 연구설비, 생선설비 등에 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

[공모자금 사용예정내역(요약)]

(단위: 천원)

구 분

연구개발

연구설비

생산설비

운영자금

합 계

금액

1,069,000
500,000
2,050,000
1,028,764
4,647,764

주
1
) 상기 금액은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행할 계획이며, 금번 공모 청약 미달 등으로 인하여 조달자금이 부족한 상황이 발생하거나, 당사가 계획한 자금조달 시기가 지연될 경우 자체 보유현금을 최대한 활용하여 상기 자금소요를 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획 (1) 연구개발자금

당사는 금번 공모로 조달되는 자금 중 연구개발자금으로
10.7억원을 2018년~2020년에 걸쳐 투자할 계획입니다.

Sea Lice 피해감소제를 등록하기 위한 실험비용 및 등록비용은 3.7억원이 소요될 것으로 예상됩니다. Sea Lice 피해감소 물질에 대한 특허등록 비용은 Sea Lice에 의한 피해가 심각한 노르웨이, 칠레, 영국, 캐나다 등을 포함해 12개국에 등록할 예정이며, 비용은 약
2.8억원이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한, 닭진드기 피해감소제를 개발하기 위한 필드 테스트(In-vivo) 비용에 1.0억원, 국지 지적재산권 및 PCT 출원에 9백만원, 그리고 영국, 프랑스 등을 포함하는 7개국에 특허 등록 비용 2.1원이 소요될 것으로 예상됩니다.

[연구개발 자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

연구개발

자금

Sea Lice 등록관련 시험 및 등록 비용

370,000

-

-

370,000

Sea Lice 국제특허 비용

-

280,000

-

280,000

닭진드기 In Vivo 시험 비용

100,000

-

-

100,000

닭진드기 등록 관련 시험 및 등록 비용

-

100,000

-

100,000

닭진드기 특허 등록 비용

-

9,000

210,000

219,000

합 계

470,000

389,000

210,000

1,069,000

(2) 연구설비자금

당사는 Sea Lice 피해감소제 및 닭진드기 피해감소제 상용화 시 제품의 품질검사를 위해

LC/MS
, GC/MS를 사용할 계획이며, 천연물 분리와 보관을 위해 MPLC 및 Deep Freezer를 구매하고 각종 유해생물의 행동을 분석하기 위해 연구시설 및 기자재에
5억원을 투자할 계획입니다.

[연구설비자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

연구설비

자금

LC/MS
(주1)

100,000

-

-

100,000

GC/MS
(주2)

100,000

-

-

100,000

MPLC
(주3)

-

100,000

-

100,000

대형 DEEP Freezer
(주4)

-
100,000

-

100,000

행동분석장비

-

100,000

-

100,000

합 계

200,000

300,000

-

500,000

(주1) LC/MS(Liquid Chromatography/Mas Spectrometry, 액체 크로마토그래피질량분석기): LC/MS는 시료 중에 있는 유해물질 및 특정 성분을 분석하고 정량(함량 측정)할 수 있는 분석 장비입니다. 이 분석장비를 사용해 원료 및 제품내에 있는 지표성분을 분석하는 것이 가능하므로 원재료 및 제품에 대한 품질 검사가 가능합니다.(주2) GC/MS(
Gas Chromatography/Mas Spectrometry, 기체 크로마토그래피질량분석기
): GC/MS는 가스혼합물의 각 성분의 컬럼과 흡착하는 정도가 다른 성질을 이용하여 성분을 분리하여 성분과 함량을 분석하는 장비입니다. 특히 휘발성이 강한 성분(방향성 물질)을 분석하는데 사용이 가능해 방향성 물질을 포함하고 있는 식물추출물 및 방충방향제의 원료와 제품을 분석하는데 사용합니다.(주3) MPLC(Medium Pressure Liquid Chromatography, 중압액체크로마토그래피): 목적으로 하는 성분을 분리 정제할 수 있는 기기로서 식물추출물을 분리 정제하는데 사용합니다.(주4) Deep Freezer(초저온 냉동고): 초저온 냉동고로서 -60℃에서 -90℃까지 조절이 가능한 냉각 시스템으로 중요한 샘플을 안전하고 효율적으로 보관할 수 있기 때문에 당사는 천연소재라이브러리를 보관하는 용도로 사용합니다.

(3) 생산설비자금

당사는 Sea Lice 피해감소제 등을 생산하기 위해 약
20.5억원
을 투자할 예정입니다. 구입 예정 생산설비는 대부분 Sea Lice의 생산을 위하여 가동될 예정이며, Sea Lice 피해감소제는
"(1) 원부자재 입고 - (2) 원부자재 검수 - (3) 원재료 세척 및 절단 - (4) 추출 및 여과 - (5) 중간검사 - (6) 진공 감압농축 - (7) 동결 건조 - (8) 중간검사 - (9) 원재료 혼합 - (10) 포장 및 최종 제품검사 - (11) 출하" 의
공정으로 생산됩니다.
이에 따라 다음과 같은 생산시설이 필요합니다.원재료로 사용될 천연소재를 세정하기 위한 자동세척기,

메탄올과 같은 유기용매 및 물에 부식되지 않는 배합탱크, 추출한 원료를 감압하여 낮은 온도에서 농축할 수 있는 감압농축기, 농축된 식물추출물을 파우더 형태로 만들어 주는 동결건조기와 생산환경을 친환경적이고 청결하게 유지하기 위한 공조기 및 집진기를 설치할 예정입니다. 또한, Sea Lice 피해감소제 등의 제품 상용화 및 양산에
따른 각종 비품, 공구, 차량운반구 등을 구매할 예정입니다.

[생산설비자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

생산설비

자금

식물 추출을 위한 배합탱크

500,000

250,000

-

750,000

추출원료 농축을 위한 대형농축기

300,000

150,000

-

450,000

추출원료 건조를 위한 동결건조기

350,000

175,000

-

525,000

식물원료 세척을 위한 자동세척기

50,000

25,000

-

75,000

생산환경 관리를 위한 공조기

50,000

25,000

-

75,000

생산환경 관리를 위한 집진기

50,000

25,000

-

75,000

생산 관련 비품/공구/기구/차량

50,000

50,000

-

100,000

합 계

1,350,000

700,000

-

2,050,000

(4) 운영자금

당사는 금번 공모로 조달되는 자금 중 약
10.3억원
을 원ㆍ부자재 매입 및 매출 확대에 대비한 운영자금으로
다음과 같이
사용할 계획입니다.

[운영자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분
내 역
매입처
2019년
합계

원재료 매입
Sea Lice 피해감소제 생산을 위한 식물
해당 식물의 개별 생산자 등
600,000
600,000

유기용매
대진화학, 덕산약품공업주식회사 등
100,000
100,000

유보자금
국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치
328,764
328,764

합계
1,028,764
1,028,764

투 자 설 명 서

2018년 11월 28일

( 발 행 회 사 명 )전진바이오팜 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
5,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018년 11월 28일

2. 모집가액 :
10,000원

3. 청약기간 :
2018년 12월 4일 ~2018년 12월 5일

4. 납입기일 :
2018년 12월 7일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 762) 전진바이오팜㈜ - 대구광역시 달서구 성서공단로11길62,
302호
3) 미래에셋대우㈜ - 본점 : 서울특별시 중구 을지로5길 26 - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋대우 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "전진바이오팜", "전진바이오팜㈜", "전진바이오팜 주식회사", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 전진바이오팜 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사를 말하며 "미래에셋대우㈜" 또는 "미래에셋대우"는 미래에셋대우 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-3322

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com/

지점명
도로명 주소

IWC1
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12 (삼평동, 판교미래에셋센터 5층)

IWC2
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2·8층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

IWC3
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

IWC광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

IWC대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2126, 1·2층 (봉산동, 대성빌딩)

IWC대전
대전광역시 서구 대덕대로 197, 1·2층 (둔산동, 영남빌딩)

IWC부산
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

IWC전주
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3·4층 (서초동, 홍우빌딩)

관악WM
서울특별시 관악구 관악로 217, 3층 (봉천동, 동진빌딩)

교대역WM
서울특별시 서초구 서초중앙로 142, 2·3층 (서초동, 삼하빌딩)

금천WM
서울특별시 금천구 시흥대로 415, 3층 (독산동, DDS빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

반포WM
서울특별시 서초구 고무래로 26, 4층 (반포동, 쌍동빌딩)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 95, 1층 (방배동, 서경빌딩)

방배중앙WM
서울특별시 서초구 방배로 208, 3층 (방배동, 범양빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

서초남WM
서울특별시 서초구 효령로 285, 2층 (서초동, 일복빌딩)

신반포WM
서울특별시 서초구 반포대로 275, 4층 (반포동, 래미안퍼스티지아파트 중심상가)

역삼역WM
서울특별시 강남구 테헤란로 201, 3층 (역삼동, 아주빌딩)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정플라자)

강남구청WM
서울특별시 강남구 학동로 429, 3층 (청담동, 설비건설회관)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 대원빌딩)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

송파WM
서울특별시 송파구 백제고분로 364, 3층 (석촌동, 대준빌딩)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

압구정중앙WM
서울특별시 강남구 논현로176길 14, 4층 (신사동, 압구정증권빌딩)

잠실새내역WM
서울특별시 송파구 올림픽로 119, 3층 (잠실동, 잠실파인애플상가)

한티역WM
서울특별시 강남구 도곡로 408, 2층 (대치동, 디마크빌딩)

훼미리WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, 3층 (자양동, 스타시티더클래식500)

광나루WM
서울특별시 광진구 아차산로 563, 5층 (광장동, 대한제지빌딩)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

동해WM
강원도 동해시 천곡로 56, 2층 (천곡동, 동해빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

속초WM
강원도 속초시 중앙로 3, 2층 (교동, 보광빌딩)

올림픽WM
서울특별시 송파구 양재대로 1178, 2층 (방이동, 올림픽선수촌APT상가 C동)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

잠실WM
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

장한평WM
서울특별시 성동구 천호대로 432, 1층 (용답동, 금풍빌딩)

청량리WM
서울특별시 동대문구 홍릉로 28, 1층 (청량리동, 성일빌딩)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

광화문WM
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

돈암동WM
서울특별시 성북구 동소문로 92, 2층 (동소문동5가, 강윤빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

상계WM
서울특별시 노원구 노해로 457, 1·2층 (상계동, 은성빌딩)

상암WM
서울특별시 마포구 월드컵북로54길 11, 6층 (상암동, 전자회관빌딩)

서울역WM
서울특별시 중구 한강대로 416, 2층 (남대문로5가, 서울스퀘어빌딩)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

수유WM
서울특별시 강북구 도봉로 325, 3층 (수유동, 수성타워)

신촌WM
서울특별시 서대문구 신촌로 67, 2층 (창천동, 거촌빌딩)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

용산타워WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

의정부WM
경기도 의정부시 신흥로 251, 2층 (의정부동, 구성타워)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1406, 3층 (주엽동, 한솔코아)

일산중앙WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

홍제동WM
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)

화정WM
경기도 고양시 덕양구 화중로 72, 2층 (화정동, 케이탑리츠빌딩)

강서WM
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡동, 그랜드아이파크)

강서중앙WM
서울특별시 강서구 화곡로 301, 2층 (화곡동, 원풍빌딩)

개봉동WM
서울특별시 구로구 경인로 323, 2층 (개봉동, 도루코빌딩)

남인천WM
인천광역시 남동구 인하로 497-8, 3층 (구월동, 오아시스빌딩)

목동WM
서울특별시 양천구 목동동로 401, 2층 (목동, 부영그린2차타워)

목동광장WM
서울특별시 양천구 목동서로 49, 3층 (목동, 광장종합상가)

목동중앙WM
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

부천WM
경기도 부천시 길주로 195, 3층 (중동, 금영프라자2차)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 160, 2층 (송도동, 송도센트럴파크푸르지오) 223-227호

신제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

여의도영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 38, 2층 (여의도동, 한국화재보험협회)

연수WM
인천광역시 연수구 먼우금로 189, 2층 (청학동, 소망빌딩)

영등포WM
서울특별시 영등포구 영등포로 208, 3층 (영등포동4가, 뉴포트빌딩)

인천WM
인천광역시 중구 제물량로 172, 1·2층 (신생동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

제주WM
제주특별자치도 제주시 관덕로 44, 2층 (일도1동, 미래에셋대우빌딩)

주안WM
인천광역시 남구 경인로 407, 3층 (주안동, 미래에셋대우빌딩)

중동WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

동탄WM
경기도 화성시 동탄원천로 163, 4층 (반송동, 위너스타)

미금역WM
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동, 금산젬월드)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1·2층 (서현동, 센트럴타워)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

분당중앙WM
경기도 성남시 분당구 성남대로331번길 8, 2층 (정자동, 인텔리지I킨스타워)

산본WM
경기도 군포시 산본로323번길 16-26, 3층 (산본동, 국민은행빌딩)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 197, 2층 (인계동, 남현프라자)

수원광교WM
경기도 수원시 영통구 센트럴타운로 107, 2층 (이의동, 광교푸르지오월드마크)

수원중앙WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

안산WM
경기도 안산시 단원구 당곡로 11, 2층 (고잔동, 거풍스카이팰리스)

안산중앙WM
경기도 안산시 단원구 광덕대로 181, 3층 (고잔동, BYC빌딩)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

정자동WM
경기도 성남시 분당구 정자일로 234, 2층 (정자동, 태남프라자)

평촌WM
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

평촌중앙WM
경기도 안양시 동안구 시민대로 230, 3층 (관양동, 평촌아크로타워 A동)

평택WM
경기도 평택시 평택로32번길 25, 2층 (평택동)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

대구WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

범어동WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2421, 3층 (범어동, 참타워빌딩)

상인WM
대구광역시 달서구 월곡로 260, 2층 (상인동, 상인프라자)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1542, 3층 (감삼동, 죽전메디빌)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

성서WM
대구광역시 달서구 성서로 419, 4층 (이곡동, 국민연금관리공단빌딩)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 274, 2층 (삼산동, 더블유센터)

울산남WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, 미래에셋대우빌딩)

울산중앙WM
울산광역시 중구 번영로 487, 2층 (약사동, 대호빌딩)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

포항남WM
경상북도 포항시 남구 포스코대로 338, 1층 (대도동, 태영빌딩)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

거제고현WM
경상남도 거제시 거제중앙로 1925, 2층 (고현동, GJ빌딩)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

남천동WM
부산광역시 수영구 광남로 33, 1층 (남천동, 한진빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

범일WM
부산광역시 동구 자성로 129, 1층 (범일동, 미래에셋대우빌딩)

부산WM
부산광역시 부산진구 서면문화로 14, 1층 (부전동, 부전이빌딩)

북부산WM
부산광역시 북구 만덕대로 9, 2층 (덕천동, 구포빌딩)

사상WM
부산광역시 사상구 사상로 200, 4층 (괘법동, M-City빌딩)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1414, 2층 (하단동, 삼영빌딩)

서면WM
부산광역시 부산진구 서면로 74, 7층 (부전동, 아이온시티빌딩)

센텀시티WM
부산광역시 해운대구 센텀동로 9, 2층 (우동, 트럼프월드센텀1차상가)

중앙동WM
부산광역시 중구 대청로 136, 5층 (중앙동2가, KDB산업은행빌딩)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

진주중앙WM
경상남도 진주시 진주대로 1038, 2층 (동성동, 동성아트홀)

창원WM
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 2층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

창원시티WM
경상남도 창원시 의창구 원이대로 320, 2층 (대원동, 더시티세븐교육문화센터)

창원중앙WM
경상남도 창원시 성산구 중앙대로61번길 4, 1층 (중앙동, 캔버라호텔)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

하단WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 7층 (우동, 마리나센터)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 70, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

대전WM
대전광역시 중구 중앙로 149, 2층 (은행동, 한솔빌딩)

동대전WM
대전광역시 대덕구 송촌북로36번길 36, 5층 (송촌동, 대덕메디칼빌딩)

두암동WM
광주광역시 북구 동문대로 152, 5층 (두암동, 동강빌딩)

둔산WM
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

상무WM
광주광역시 서구 상무중앙로 64, 3층 (치평동, 아주청연빌딩)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

수완WM
광주광역시 광산구 장신로 140, 2층 (수완동, 동원빌딩)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1·2층 (학동, KDB산업은행)

온양WM
충청남도 아산시 충무로 22, 5층 (온천동, 유엘시티)

익산WM
전라북도 익산시 하나로 426, 4층 (어양동, 엘드타운)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

제천WM
충청북도 제천시 의림대로 123, 2층 (중앙로2가, 대명빌딩)

천안WM
충청남도 천안시 서북구 불당대로 260, 2층 (쌍용동, 하이렉스타운)

천안아산역WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 3층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

청주중앙WM
충청북도 청주시 상당구 상당로 36, 1층 (서운동)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_전진바이오팜_투자설명서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

<가. 시장성 위험>
당사는 천연유래소재로 이루어진 라이브러리를 구축하고 이를 이용하여 유해생물에 의한 피해를 예방, 방지하는 피해감소제를 개발, 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 또한 라이브러리 내 해충 퇴치에 효과적인 소재를 활용하여 방충방향제도 개발하여 판매하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 연어에 기생하여 큰 피해를 주는 외부 기생충인 Sea Lice 퇴치에 효과적인 소재를 개발하여 상용화를 추진하고 있습니다.특히 당사는 기술성장특례 적용기업으로서, 유해생물 피해감소제 및 방충방향제 사업을 영위하기 위한 원천기술인 소재기술(라이브러리) 및 제형기술에 대하여 외부 전문평가기관(2개 기관)으로부터 기술평가를 받은 바 있습니다. 이와 관련하여 당사는 이크레더블과 나이스평가정보로부터 각각 KRX 기술평가등급 A 및 BBB를 득하였습니다.

당사는 천연소재를 활용하여 유해생물 퇴치산업의 새로운 시장을 개척하고자 하나, 국내의 제도 및 국민성향, 일부 다국적 대기업의 강력한 마케팅 및 기 구축된 브랜드 이미지에 기반한 높은 시장지배력 등은 당사의 사업에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 특히
당사가 상용화를 추진중인 Sea Lice 피해감소제의 경우 기존 제품을 대체할 수 있는 효과를 가지고 있으나, 동 Sea Lice 피해감소제의 출시가 지연되거나, 출시가 되는 경우에도 기존의 퇴치 방법을 대체하지 못할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 기대에 미치지 못하는 실적을 거둘 수 있습니다.

나아가 당사의 Sea Lice 피해감소제를 비롯하여 다양한 Sea Lice 퇴치 방안이 강구되고 있는 가운데, 당사의 Sea Lice 피해감소제가 상용화되어 기존 퇴치 방법을 일부 대체하더라도 추후 당사 제품보다 우수한 효능의 환경친화적 퇴치 방안이 고안되는 경우 당사의 실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

<나. 법규 및 규제 위험>

바이오산업은 인간을 포함한 생명에 직ㆍ간접적으로 영향을 미치기 때문에 안전성 확보를 위해 각국 정부가 엄격하게 규제하고 있습니다. 한편 환경부 모니터링 결과
당사가 2017년 6월 14일에 생산한 3세대 방충방향제에서 아세트알데하이드가 기준치 이상 검출되어 위해우려제품 안전표시기준 위반으로 환경부로부터 제품회수명령의 행정처분과 벌금 100만원을 부과받았습니다.
아세트알데하이드는 당사의 방충방향제의 제조 및 배합과정에서 사용되지 않는 원료이나, 3세대 방충방향제 제조 당시 연구소에서 공정 연구를 위해 사용하고 남은 아세트알데하이드가 일부 혼입되며 문제가 발생한 것으로 확인되었습니다. 이에
당사는 유통된 제품 중 사용되었거나 고객과 연락이 닿지 않는 경우를 제외하고 그 외 제품은 전량 회수 및 폐기처
리
하였습니다.
향후 당사는 품질기준 및 담당자 직무교육을 강화해 관련 문제가 재발하지 않도록 조치할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
안전성 관련 이슈가 재차 발생할 경우 당사는 환경부로부터 제재를 받을 수 있으며, 이는 당사 사업 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<
다.
지속적인 연구개발 및 성장전략 관련 위험>

Sea Lice 피해감소제의 경우 해외 파트너사와의 상용화 일정 협의가 지연되거나, 협의 결과가 당사가 원하는 대로 나오지 않는 경우 상용화 시점이 지연될 수 있으며, 상용화가 된 경우에도 기존의 Sea Lice 퇴치 시장을 기대와 같이 대체하지 못할 가능성도 존재합니다. 뿐만 아니라, 현재 개발 중인 닭진드기(와구모) 피해감소제를 비롯하여 라이브러리를 활용하여 생산할 수 있는 다양한 신규 제품(스쿠티카충, 아가미흡충 등 수산용 피해감소제)의 출시가 늦어지거나, 출시 후의 시장성이 기대에 미치지 못하는 경우 당사의 실적 개선으로 이어지는 효과가 크지 않을 수 있습니다.

<
라.
해외시장 진출 관련 위험>

당사는 주요 제품군을 국내 뿐만 아니라 해외에도 판매하는 전략을 펼치고 있으며, 이에
우리나라와 해당 해외국가간의 통상 마찰 등의 일반적인 영업 위험 외 국제 기준의 품질관리 기준을 충족하지 못하는 경우 당사의 글로벌 시장 진출에 차질이 생길 가능성이 존재합니다.
특히 현재 상용화를 앞두고 있는 Sea Lice 피해감소제의 경우, 국내에는 그 시장이 존재하지 아니하고 해외의 주요 연어 사료제조, 연어양식 및 치료 등을 주요 사업으로 하는 다국적 대기업과 연계하여 해외 시장에 판매하는 것을 협의하고 있습니다. 따라서
해당 글로벌 기업의 자체 테스트를 통과하지 못하거나 판매 조건 협의 등이 원활하게 진행되지 않는 경우 당사가 기대하고 있는 Sea Lice 피해감소제의 상용화 및 매출 발생은 지연될 가능성이 존재
합니다.
<
마.
지적재산권 관련 위험>당사의 천연소재 라이브러리를 비롯한 당사만의 제형기술은 당사가 보호해야 할 핵심 기술
이라고 할 수 있으며,
당사의 핵심 원천 기술과 노하우가 유출되는 경우 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바,
견고한 특허장벽은 당사가 영위하는 사업의 진입장벽을 더욱 높여주는데 필수적 요소입니다.
<
바.
핵심인력 이탈 가능성에 관한 위험>

당사와 같은
바이오 벤처기업은 소규모 인력으로 운영되어 개인이 회사의 연구개발 성과에 미치는 비중이 높은 편으로 주요 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성
도 존재합니다. 관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에
당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 파이프라인 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다.

<
사.
기술성장특례 적용기업>

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업으로서, 통상

기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다.
당사의 경우에도 본 증권신고서의 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

<가. 매출의 우량도와 관련된 위험>

당사 매출액은 2016년 48.1억원, 2017년 31.4억원, 2018년 3분기 12.5억원으로 하락하는 추이를 보이고 있으며, 거래업체 수는 2016년 10,965개, 2017년 14,148개, 2018년 3분기 8,277개입니다.
한편 매출채권 규모는 2016년말 31.6억원, 2017년말 22.9억원, 2018년 3분기말 19.9억원이며, 매출채권 중 6개월 이상 경과한 매출채권은 2016년말 28.1억원, 2017년말 22.0억원, 2018년 3분기말 19.3억원으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.

이렇듯

당사는 다수의 영세한 거래처와의 매출을 진행하는 가운데 매출처의 안정성이 확보되지 못한 상태로, 당사의 매출처 다변화 및 신규제품 상용화 계획이 원활하게 진행되지 않는 경우 현 상태와 같은 불안정한 수익구조가 이어질 가능성도 상존합니다.

매출처의 우량도가 확보되지 못한 상황에서는 대외 환경의 변화, 경쟁 강도의 심화 등 다양한 변수에 따라 당사의 매출은 크게 영향 받을 수 있으며, 이 경우 외형의 성장은 물론 수익구조의 개선 또한 기대하기 어려울 수 있습니다.

<나. 수익성 관련 위험>

당사의 매출액 대비 매출원가율은 2016년 49.8%, 2017년 59.9%, 2018년 3분기 77.0%로 높아지는 추이를 나타내고 있으며, 이에 따라 매출총이익률은 2016년 50.2%, 2017년 40.1%, 2018년 3분기 23.0%로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.
아울러 2017년 기준으로는 매출원가율 및 매출총이익률이 업종평균인 68.5%와 31.5%를 상회하였으나,
2018년 3분기말 현재 매출원가율 및 매출총이익률은 2017년 업종평균을 하회하는 모습을 나타내고 있습니
다.
이는 당사 주력제품의 매출 및 수익구조가 견고하지 못한 것에서 기인하며,
현 상태가 유지되는 경우 수익구조의 개선 및 성장을 기대하는 것은 어려울 수 있습니다.
이에 따라 향후 기존 아이템의 매출처 다변화 및 신규 아이템의 매출이 기대와 같이 이루어지지 않는 경우 적자 상태가 지속될 수 있습니다. 뿐만 아니라
이를 타개하기 위한 공격적인 영업정책 전개 및 매출구조 변화에 따라 지속적으로 매출채권 및 재고자산 관련 손실이 발생할 경우 비용 부담이 가중되며 수익구조 개선은 요원해질 가능성도 있습니다.

<다. 재무안정성 관련 위험>

당사의 부채비율은 2016년말 155.5%, 2017년말 1,664.4%, 2018년 3분기말 756.3%로 매우 높은 수준이며,
차입금의존도 역시 2016년말 49.6%, 2017년말 76.0%, 2018년 3분기말 69.0%로 업종평균을 크게 상회하고 있습니다. 자기자본 또한 자본잠식률이 2017년말 88.6%, 2018년 3분기말 79.9%에 달하
는 등

당사의 재무안정성은 크게 저하된 상태
로서, 2018년의 재무안정성 개선 또한 영업 성과 개선에 의한 것이라기보다 재무활동을 통한 현금 유입액으로부터 기인한 것인 바 재무안정성이 근본적으로 개선된 것으로 볼 수 없으며, 개선의 정도도 미미한 수준입니다.

향후에도 부진한 영업 성과가 이어지는 경우 재무안정성이 더욱 악화될 가능성이 존재하며, 당사가 기대하고 있는 바와 같이 기존 제품의 매출처 다변화 및 신규 제품 매출이 원활하게 진행되지 않을 경우 수익구조가 개선되지 못하고 손실이 지속되는 가운데 재무안정성이 지속 악화될 수 있습니다.
또한
, 당사는 자체 현금창출력이 제한된 가운데, 2018년 3분기 말 현재 재무구조를 고려하였을 때 추가 차입여력 또한 제한되어 있는 바, 영업 호조를 통한 현금흐름 개선이 이루어 지지 않을 경우 유동성 위험에 처할 수 있습니다.

<라. 현금흐름 관련 위험>
당사는 2015년 이후 부실재고 정리, 영업 부진에 따른 매출 하락 등의 영향으로 2015년 -19.5억원, 2016년 -1.8억원, 2017년 -4.1억원, 2018년 3분기 -11.1억원의 영업현금유출을 지속적으로 기록하였습니다.
당사는 2015년 이후 지속적으로 부(-)의 영업현금흐름을 기록
하며, 자금 소요를 재무활동 현금유입액으로 충당하고 있습니다. 향후에도 당사의 기대와 같이 일정 수준의 매출이 발생하지 못하고
수익구조가 개선되지 못할 경우 현금흐름은 개선되지 않고 부(-)의 영업현금흐름이 지속될 수 있으며,
이러한 상황이 이어질 경우, 당사의 재무구조 및 현금흐름을 감안할 때
유동성 위험에 처할 가능성이 존재합니다.

<마. 매출채권 관련 위험>
당사의 매출채권 규모는 과거 공격적인 영업 전개에 따라 2015년말 40.4억원, 2016년말 31.6억원으로 큰 규모를 보여왔으나, 이후 매출 정책 변경과 매출채권 회수정책 정비로 매출채권 규모는 2017년말 22.9억원, 2018년 3분기말 19.9억원으로 감소하였으며, 대손충당금을 제외한 매출채권 순액은 2015년말 31.8억원, 2016년말 20.3억원, 2017년말 4.9억원, 2018년 3분기말 1.8억원으로 감소하였습니다. 또한 매출채권 회전률의 경우 2015년 0.63회, 2016년 1.85회, 2017년 2.49회, 2018년 3분기 4.93회로 개선되는 모습을 보이고 있으나, 2017년 업종평균은 하회하는 수준입니다.
당사는 과거의 공격적인 영업 전략의 부작용으로서 발생한
매출채권 미회수 가능성을 방지하고자 매출채권의 건전성 제고를 위한 내부통제 절차를 구축하였고, 일정 수준의 신용도가 확보된 매출처에 매출을 진행
하고 있습니다. 다만,

이에 따라 매출 규모가 축소되고 있으며, 당사가 계획하고 있는 신규 제품 판매 및 기존 제품 매출처 다변화가 이루어지지 않는 경우 외형 성장이 이루어지지 않는 가운데 수익구조가 개선되지 않을 가능성도 상존합니다.

<바. 재고자산 관련 위험>

당사의 재고자산 총액은 2015년말 19.2억원, 2016년말 14.2억원, 2017년말 8.7억원, 2018년 3분기말 8.5억원으로 감소하고 있는 추세이며, 재고자산 회전률은 2015년 0.73회, 2016년 1.44회, 2017년 1.64회, 2018년 3분기 1.49회로 2017년 업종평균 대비 열위한 수치를 나타내고 있습니다. 또한,
2018년 3분기말 현재 당사의 제품재고 797,730천원 중 평가충당금은 총 234,292천원이 계상되어 있는 상태입니다. 또한
기 계상되어 있는 재고자산평가충당금을 고려하더라도 2018년 3분기 말 현재 당사 재고자산의 상당 부분은 1년 이상 재고이며, 지속 판매가 부진할 경우 추가적인 손상차손의 가능성도 배제할 수는 없습니다.
이 경우, 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<사. 무형자산 관련 위험>
당사는 기술성장특례 적용기업으서, 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 나타내고 있지 아니하며, 연구개발을 위한 회사의 성장을 위하여
2015년부터 현재까지 매출액의 약 6~33% 수준의
높은 비율로
연
구개발비를 집행
하고 있습니다.
특히, 2018년 3분기 말 현재 자산화되어 있는 연구개발비는 7.9억원으로, 같은 시점 자산총계의 21.8%에 육박하고 있습니다.
당
사는 개발비 투자가 향후 영업성과로 이어질 것으로 기대하고 있으나,
만약, 제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이
있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재
합니다.

<아. 최대주주 등의 경영권 안정성 관련 위험>

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이태훈 대표이사가
11.85%
의 지분을 소유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분율은 11.87%(공모 후 10.58%)로 매우 낮은 편입니다.

이러한 최대주주등의 낮은 지분율과 관련한 경영권 안정성을 확보를 위하여
당사 최대주주는 우호주주와 "의결권 공동행사 등에 관한 주주간 협약"(공동보유목적확약서)을 체결하여 총 32.72%(공모 후 29.16%)의 지분율을 확보
하였으며
해당 주주는 모두 1년간 보호예수를 확약
하였습니다.
<
자
. 과거 공시의무 위반>
당사는 2014년 9월부터 11월에 걸쳐 진행된 세 차례의 유상증자 및 2017년 10월 결의한 유상증자를 진행하는 과정에서
2014년 일반공모 유상증자(소액공모공시서류 미제출), 제3자배정 유상증자(증권신고서 제출 또는 신주의 1년간 보호예수), 2017년 일반공모 유상증자(주요사항보고서 지연제출) 관련하여 공시의무를 위반하였습니다. 이와 관련하여 당사는 금융감독원으로부터 경고 조치
를 받은 바 있으며, 재발 방지를 위해 다양한 대책을 마련하여 수행하고 있습니다.

기타 투자위험

<가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험>
당사는 코스닥시장 상장규
정 제2조 제31항에 의한 기술성장기업으로, 신규상장 심사요건 중 경영실적 및 이익규모 등 요건을 면제
받았습니다. 당사의 희망공모가액은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER을 적용한 비교가치는
비교대상회사의 2017년 온기 및 2018년 반기 실적을 기준으로 한 각각의 PER을 평균한 값을 산출

하여
,

당사의
2019년 및 2020년
의 추정 당기순이익을
2018년 3분
기
의 현재가치로 할인한 평균금액에 적용
하였습니다.

이러한
유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의
하여 주시
기 바랍니다.

한편,
2017년
비교대상회사 중 국내비교기업인 경농, 동방아그로의 PER은 각각 18.8배, 14.7배로 해외비교기업인 Ecolab Inc.의 PER 28.6배 대비 낮으며, 2018년 반기의 경우에도 국내비교기업인 경농의 PER은 4.2배로 해외비교기업인 Rentokil Initial PLC, Ecolab Inc., Servicemaster Global Holdings의 각 PER인 31.2배, 37.9배, 22.1배 대비 현저히 낮은 수준입니다.

또한, 당사는 2019년 및 2020년 추정 당기순이익을 산정함에 있어 매출의 높은 비중을 차지하는 Sea Lice 피해감소제의 상용화 및 양산을 가정하였으며, 상용화 이후 첫해인 2019년에는 노르웨이 연어치료시장의 1%를, 이듬해인 2020년에는 3%를 대체하는 것으로 가정하여 매출액 및 당기순이익을 추정하였습니다. 이러한 당사 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율 가정치인 1% 및 3%는 당사의 자의적인 판단에 의한 것이며, 만약 당사 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율이 당사 가정치에 미치지 못할 경우 당사의 2019년 및 2020년 실적은 추정치를 하회할 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

<나. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험>

당사는 『코스닥시장 상장규정』제7조 제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 일반기업에 비해 완화된 상장심사요건을 적용
받았으며, 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.
그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

<라. 공모주식수 변경 위험>
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자시 유의
하여 주시기 바랍니다.
<마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험>
공모주식을 포함하여
상장 후 당사 발행주식총수의
70.24%
에 해당하는
3,324,982주
에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며,
이러한
매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의
하시기 바랍니다. 한편, 당사의
최대주주등의 증권신고서 제출일 현재 지분율은
11.87%
이나, 증권신고서 제출일 현재 예정된

공모 후 지분율은
10.58%
로 감소
할 수 있습니다.

<사. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험>

당사는 상법 상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다.
상장 후 행사가능한 주식수는
200,676주
수준으로 동 주식매수선택권의 행사로 인하여 주식시장에 추가로 물량이 출회될 경우에 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
<아. 전환사채의 전환권 행사에 따른 주가 희석화 위험>

당사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는 62,500주(발행시 전환가액 8,000원 기준) 입니다.

동 전환사채의
전환권
이 상장 이후에 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
<자. 청약자 유형별 배정비율 변동 위험>
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

<카. 상장 요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험>
금번 공모는
「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시
됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

<타. 투자원금손실 관련 위험>
코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금손실을 입을 수 있습니다.

<파. 증권신고서 효력 발생 의미>
본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음
을 유의하시기 바랍니다.

<하. 환매청구권 미부여>

'증권인수업무에관한규칙' 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다.
또한, 금번 공모의 경우
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

<너. 증권신고서 정정 위험>

본 증권신고서(예비투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(예비투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(예비투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

<더. 집단 소송으로 인한 소송 위험>

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

【 투자설명서 이용 시 유의사항 안내문 】

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅲ. 투자위험요소
』
를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
500,000
500
10,000
5,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
500,000
5,000,000,000
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.12.04 ~ 2018.12.05
2018.12.07
2018.12.04
2018.12.06
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
1,069,000,000

연구설비
500,000,000

생산설비
2,050,000,000

운영자금
1,028,764,000

발행제비용
502,236,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결정한
확
정
공모가액인 10,000원 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
500,000
500
10,000
5,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우㈜
기명식보통주
500,000
5,000,000,000
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.12.04 ~ 2018.12.05
2018.12.07
2018.12.04
2018.12.06
-

주1)
모집가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주3)

모집가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
10,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2018년 12월 4일 ~ 5일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2018년 4월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 10월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금
4억원
에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금
4억원
을 인수대가로 지급합니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
15,000주
150,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.(*) 상기 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(15,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 500,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
500,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
비율
비고

일반청약자
100,000주
20.0%
-

기관투자자
400,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의 100분의 5이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제6호에 근거하여 주1)~주3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
500,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
100,000주
20.0%
10,000원
1,000,000,000원
-

기관투자자
400,000주
80.0%
4,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
500,000주
100.0%
5,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
500,000주
100.0%
10,000원
5,000,000,000원

주2)
금번 모집에서는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
100,000주
100.0%
10,000원
1,000,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.또한 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자및 가격 미제시자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,000원 ~ 17,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 전진바이오팜㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 11월 28일(수)
-

기업 IR
2018년 11월 28일(수)
-

수요예측 일시
2018년 11월 28일(수) ~ 2018년 11월 29일(목)
-

공모가액 확정공고
2018년 12월 3일(월)
-

주1)

수요예측 안내공고는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com)

에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR은 2018년 11월 28일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2018년 11월 29일
(목) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등이 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

▣

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

⑦

금번 공모시에는
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라
창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

▣
불성실 수요예측참여행위『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.1. 수요예측에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

▣

대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)

에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

▣
한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

▣

불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

【 불성실 수요예측 참여 제재사항 】

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약 위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자

400,000주

80.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(500,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 100,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "400,000주" 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 400,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법
[국내 및 해외 기관투자자]

금번 수요예측은 국내 및 해외 기관투자자 모두 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 기존 해외 기관투자자의 경우 미래에셋대우㈜ Global Equity Sales팀을 통한 서면 접수를 통해 수요예측을 참가 하였으나, 금번 수요예측은 홈페이지를 통한 온라인 접수로 수요예측 참여방법이 변경되었으니 이점 유의하시기 바랍니다.다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준 2018년 11월 29일 17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

【인터넷 접수 방법】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【인터넷 접수 시 유의사항】

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【서면 접수 방법】(온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서(주1)(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업투자신탁
- 사업자등록증 사본- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 벤처기업투자신탁 확약서- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【수요예측 복수가격 참여 방법】(국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 400,000주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【국내 기관투자자】

접수기간

2018년 11월 28일(수) ~ 11월 29일(목)
17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 35층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7158, 7154, 7191

FAX
02) 3774-8399

【해외 기관투자자】

접수기간

2018년 11월 28일(수) ~ 11월 29일(목)
17:00 (한국시간)

접수처
미래에셋대우㈜ 동관 26층 Global Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 26층 Global Equity Sales팀

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 26층 Global Equity Sales팀

담당자
이선민
손제호

전화번호
02-3774-3797
02-3774-3799

E-mail
sunmin.lee@miraeasset.com
jeho.son@miraeasset.com

Fax
0505-085-3797
0505-085-3799

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ IPO1팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋대우㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다. <16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 전진바이오팜㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사가 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주) 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜는 수요예측 참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가액산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "400,000주" 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 400,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 배정결과」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.
(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
13
4
6
28
5
1
57

수량
2,074,000
52,000
808,000
2,872,000
69,000
1,000
5,876,000

경쟁률
5.19 : 1
0.13 : 1
2.02 : 1
7.18 : 1
0.17 : 1
0.003 : 1
14.69 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
-
-
-
-
-
-
1
5,000
-
-
-
-
1
5,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
400,000
1
1,000
-
-
2
800,000
-
-
-
-
4
1,201,000

밴드하단미만
11
1,664,000
3
51,000
5
807,000
22
2,062,000
2
51,000
-
-
43
4,635,000

미제시
1
10,000
-
-
1
1,000
3
5,000
3
18,000
1
1,000
9
35,000

합계
13
2,074,000
4
52,000
6
808,000
28
2,872,000
5
69,000
1
1,000
57
5,876,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 (건)
신청수량 (주)
비율 (%)

15,000원 이상(하단)
5
1,206,000
20.5%

12,000원 이상 15,000원 미만
13
1,649,000
28.1%

10,000원 이상 12,000원 미만
23
2,972,000
50.6%

10,000원 미만
7
14,000
0.2%

가격미제시
9
35,000
0.6%

합계
57
5,876,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
4
1,600,000

3개월 확약
-
-

1개월 확약
-
-

15일 확약
-
-

합계
57
5,876,000

총 신청수량 대비 비율(%)
7.0%
27.2%

주) 상기의 확약 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 실제 배정내역은 이와는 상이할 수 있습니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 전진바이오팜 주식회사와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 10,000원 이상 가격 제시자, 가격 미제시자 및 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 조건

항 목
내 용

모집 주식의 수
기명식 보통주 500,000주

주당 모집가액
예정가액
15,000원

확정가액
10,000원(주1)

모집총액
예정가액
7,500,000,000원

확정가액
5,000,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
기관투자자
개시일
2018년 12월 4일(화)

종료일
2018년 12월 5일(수)

일반청약자
개시일
2018년 12월 4일(화)

종료일
2018년 12월 5일(수)

청약증거금(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2018년 12월 7일(금)

주1)

주당 모집가액대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 12월 7일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 전일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 12월 7일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2018년 11월 28일(수)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2018년 12월 3일(월)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2018년 12월 4일(화)

한국경제신문

배정공고
2018년 12월 6일(목)
인터넷 공고 (주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2018년 11월 28일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는 2018년 12월 3일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시하고, 2018년 12월 4일자 한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2018년 12월 6일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일
(2018년 12월 7일)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법
(1) 청약의 개요모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【 미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격 】

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

30%(선배정)

①
자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 1억원 이상 고객 (주식형상품 5천만원 이상)

② 개인연금저축 : 청약 직전월 평잔 1천만원 이상 고객

단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1천만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

0원

일반

100%

70%

① 자산평잔 : 청약월 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 고객② 급여이체 : 청약월 직전 3개월 이상 100만원 이상 급여 이체한 고객③ CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) : 약정된 계좌에 월 10만원 이상 3개월 이상 입금한 고객④ 신규고객 : 청약월 직전 3개월내 당사 최초 신규고객 (고객단위)⑤ 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로 청약월 직전 3개월 이상 10만원 이상 입금한 고객 또는 청약 직전월 평잔 1백만원 이상 단, 청약 직전월 타사 연금저축 이전시 최초 1회 말잔 1백만원 이상 (IRP, 퇴직연금 제외)

50%

건당 5,000원온라인 0원

자격 미충족고객

일반

그룹50%

-

청약자격 기준없음* 일반 청약자격 한도의 50%까지만 청약신청 가능함* 온라인청약 및 고객센터(고객케어센터)를 통한 유선청약만 가능(영업점에서는 청약불가)

50%

온라인 0원

유선 5,000원

주1)
개인연금저축기준① 개인연금저축 미평가 자산 : IRP, 퇴직연금, MMF, 예수금② 수익증권 잔고는 결제일 기준 평가금액③ 타사 개인연금 이전고객에 대해서는 그룹별 최초 1회 기존 개인연금 보유잔고와 합산하여 말잔으로 평가④ 개인연금 이전 고객의 경우 청약유무와 상관없이 개인연금 이전 해당월 최초 1회만 말잔 반영됨

주2)
급여이체 조건 / CMS이체입금(매수), 자동대체입금(매수) 약정 관련 가입조건은 개인고객만 가능

주3)
자산합계 평잔, 주식형상품 평잔은 고객별로 보유한 전 계좌의 평가금액을 합산한 금액임

주4)
청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지,MTS,ARS)청약과, 고객센터(고객케어센터)를 통한 유선청약만 가능함. 온라인청약을 위해 사전에 전자거래등록을 반드시 하여야 함

주5)
우대그룹 / 온라인 청약고객 / 법인고객은 청약 수수료 면제 (고객등급과는 무관)

주6)
추가납입 미청약 고객의 다음 회차 청약시 청약증거금 100% 적용

주7)

우대그룹 배정 : 당사 공모주수의 30% 선배정※ 우대그룹 배정주수 : ① + ②

① 우대그룹 공모주수 경쟁 배정

② 우대그룹 경쟁률 1:1 초과시 미배정 청약주수는 일반그룹 청약경쟁 배정

주8)
법인 고객 : 개인과 청약자격 기준은 동일하나 법인 우대그룹은 청약한도만 200%를 적용하며,일반그룹 경쟁으로 배정됨(우대그룹 30% 선배정 없음)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋대우㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【 미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율 】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
100,000주
주1)
주2)

주1)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 10,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 5,000주 (100%)□ 청약자격기준 미충족고객의 청약한도 : 2,500주 (일반그룹 최고 청약한도의 50%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다. (단, 청약자격 기준 미충족 고객은 온라인(HTS,홈페이지, ARS)청약과 고객센터(스마트 상담센터)를 통한 유선청약만 가능)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【 미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
20주

500주 초과 ~ 2,500주 이하
50주

2,500주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2018년 12월 4일(화) ~ 12월 5일(수) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋대우㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018년 12월 7일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

【 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법 】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동 계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋대우㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(7) 청약이 제한되는 자
아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의 80.0%(400,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 전체 공모주식의 20.0%(100,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 전진바이오팜㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다.

④『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항 각 호 】

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2018년 12월 6일
(목) 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

【 미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법 】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부 : 청약종료일까지2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【 미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법 】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 전진바이오팜㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 12월 7일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 구성원이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 전일(2018년 12월 6일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 12월 7일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2018년 12월 7일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 한국산업은행 대구지점에 납입합니다.

사. 기타의 사항
(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.
(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는『상법』제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.
(3) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 정보이용 제한대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(5) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항당사는 2018년 4월 20일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 10월 23일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.
(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 상장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(7) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『타. 환매청구권 미부여』부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]
(단위: 원)

인수인
인수주식의종류와 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주500,000주
5,000,000,000
총액인수

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.주2) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
400,000,000
-

주)
인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금
4억원
에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금
4억원
을 인수대가로 지급합니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.따라서 금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 전진바이오팜㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
15,000주
150,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(15,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식연계증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 『코스닥시장 상장규정』 및 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여 상장일로부터 1년간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하고, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 미래에셋대우㈜
는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합 등이 금융투자회사의 주식 등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다.)

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수당사는『코스닥시장 상장규정』에 의거 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 1년간 보호예수의무가 발생하게 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 이에 근거하여 당사 최대주주 등의 지분은 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.당사 최대주주 등의 지분은 상장일로부터 1년간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통하여 발행할 증권은『상법』에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제7조(1주의 금액)주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주권의 종류) 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 25% 이내로 한다.

③ 우선주식에 대한 최저배당률은 발행시에 이사회에서 정하도록 한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 배당을 하지 못한 사업년도가 있는 경우에는 미배당분은 다음 사업년도로 이연된다.

⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행시에 이사회에서 정하도록 하고 기간 만료와 동시에 보통주로 전환된다. 다만, 존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑦ 우선주식의 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 무상증자의 경우에는 같은 종류의 우선주로, 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 주식으로 배정한다.

⑨ 회사는 이사회의 결의에 의하여 아래의 조건에 따라 보통주식으로 전환되거나 회사의 이익으로 상환되는 우선주식을 발행할 수 있다.

1. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 우선주식의 주주의 청구에 따라 상환되는 상환우선주를 발행할 수 있다.

가. 상환주식의 상환가액은 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연20% 이하의 범위 내에서 발행시 이사회에서 정한 비율에 따라 연 복리로 산정한 금액으로 하되, 회사의 직전 연도 당기순이익 등을 고려하여 이사회가 정하는 바에 따라 가감할 수 있는 것으로 한다. 다만 상환시 상환 주식에 대하여 이미 지급된 배당금을 상환가액에서 공제하기로 한다.

나. 상환주식의 상환청구권 행사기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주식으로 전환되는 시점 1개월 전까지 하되, 발행시 이사회가 정하는 별도의 조건이 있는 경우에는 이를 적용한다.

다. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환 청구를 받으면 그러한 청구가 있는 날로부터 1개월 이내에 회사가 주주로부터 주권을 제출받고 상환가액을 주주에게 지급하여 상환하되, 발행시 이사회가 정한 별도의 조건이 있는 경우에는 이를 적용한다.

라. 상환주식의 상환은 회사에 배당 가능한 이익이 있을 경우에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

2. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주로 전환되는 전환주식을 발행할 수 있다.

가. 전환주식의 전환조건은 전환주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것으로 한다.

나. 전환청구기간은 최초 발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지로 하고 전환 청구기간 내에 전환청구시 보통주로 전환될 수 있으며, 발행시 이사회가 정하는 별도의 조건이 있을 경우에는 이를 적용한다.

다. 우선주로써 전환할 수 있는 보통주에 대한 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 회사의 유?무상증자, 주식배당, 합병, 주식분할, 주식매입선택권의 부여 또는 회사의 목표 순이익 미달성이나 상장시 적절한 희망 공모가의 미도달 등 발행가액에 불리한 영향이 있다고 판단하여 이사회가 정하는 경우 등에는 발행시 이사회가 정하는 바에 따라 전환조건을 조정할 수 있다.

3. 회사는 위 1호 및 2호의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있다.

⑩ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

5. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 외국 금융기관, 기타 외국인 투자 및 외자 도입에 관한 법률에 따른 외국인 자본참여를 위하여 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행할 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제 416조제1호,제2호,제2호의2,제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제56조(이익배당)① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 한다.

제56조의2(분기배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

5. 의결권에 관한 사항

제28조(주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.제29조(상호주에 대한 의결권 제한)회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

<가. 시장성 위험>
당사는 천연유래소재로 이루어진 라이브러리를 구축하고 이를 이용하여 유해생물에 의한 피해를 예방, 방지하는 피해감소제를 개발, 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 또한 라이브러리 내 해충 퇴치에 효과적인 소재를 활용하여 방충방향제도 개발하여 판매하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 연어에 기생하여 큰 피해를 주는 외부 기생충인 Sea Lice 퇴치에 효과적인 소재를 개발하여 상용화를 추진하고 있습니다.특히 당사는 기술성장특례 적용기업으로서, 유해생물 피해감소제 및 방충방향제 사업을 영위하기 위한 원천기술인 소재기술(라이브러리) 및 제형기술에 대하여 외부 전문평가기관(2개 기관)으로부터 기술평가를 받은 바 있습니다. 이와 관련하여 당사는 이크레더블과 나이스평가정보로부터 각각 KRX 기술평가등급 A 및 BBB를 득하였습니다.

당사는 천연소재를 활용하여 유해생물 퇴치산업의 새로운 시장을 개척하고자 하나, 국내의 제도 및 국민성향, 일부 다국적 대기업의 강력한 마케팅 및 기 구축된 브랜드 이미지에 기반한 높은 시장지배력 등은 당사의 사업에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 특히
당사가 상용화를 추진중인 Sea Lice 피해감소제의 경우 기존 제품을 대체할 수 있는 효과를 가지고 있으나, 동 Sea Lice 피해감소제의 출시가 지연되거나, 출시가 되는 경우에도 기존의 퇴치 방법을 대체하지 못할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 기대에 미치지 못하는 실적을 거둘 수 있습니다.
나아가 당사의 Sea Lice 피해감소제를 비롯하여 다양한 Sea Lice 퇴치 방안이 강구되고 있는 가운데, 당사의 Sea Lice 피해감소제가 상용화되어 기존 퇴치 방법을 일부 대체하더라도 추후 당사 제품보다 우수한 효능의 환경친화적 퇴치 방안이 고안되는 경우 당사의 실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 천연유래소재로 이루어진 라이브러리를 구축하고 이를 이용하여 유해생물에 의한 피해를 예방, 방지하는 피해감소제를 개발, 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 또한 라이브러리 내 해충 퇴치에 효과적인 소재를 활용하여 방충방향제도 개발하여 판매하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 연어에 기생하여 큰 피해를 주는 외부 기생충인 Sea Lice 퇴치에 효과적인 소재를 개발하여 상용화를 추진하고 있습니다.특히 당사는 기술성장특례 적용기업으로서, 유해생물 피해감소제 및 방충방향제 사업을 영위하기 위한 원천기술인 소재기술(라이브러리) 및 제형기술에 대하여 외부 전문평가기관(2개 기관)으로부터 기술평가를 받은 바 있습니다. 이와 관련하여 당사는 이크레더블과 나이스평가정보로부터 각각 KRX 기술평가등급 A 및 BBB를 득하였습니다.
Pest Control 산업으로 대변되는 유해생물 퇴치산업은 선진국을 중심으로 크게 발달한 산업입니다. 유해생물(Pest)은 사람, 동물, 작물 및 저장물에 해를 유발하는 조류, 포유류, 해충 등을 말합니다. 유해생물에 의한 피해는 조류, 멧돼지, 고라니 등에 의한 농작물, 건물, 건축물(문화재, 문화유산), 전력시설 등이 입는 피해, 어류에 기생하는 바다이(Sea Lice)와 같은 외부기생충에 의한 양식장 피해 및 해충(모기 등)으로부터 전염되는 말라리아, 일본뇌염, 몇 년 전 발병하여 큰 이슈가 되었던 지카바이러스 등과 같은 전염병에 이르기까지 다양한 분야에 걸쳐 인류에게 막대한 인명 및 재산상의 손실을 입히고 있습니다.

[유해생물 종류별 피해 사례]

<해충>

<기생충>

해충

기생충

- 전염병으로 인한 인명, 가축 피해

- 창고, 옷장, 곡식 피해 등

- 가축, 식품 공급원 피해

- 어류(연어 등)양식업 피해 등

<조류>

<포유류>

조류

포유류

- 전력시설, 건축물(문화재 등) 오염 및 부식

- 농작물 피해

- AI 등 가축피해, 전염병 피해 등

- 분묘, 로드킬(road kill) 피해

- 농작물 피해

- 인명 피해 등

국내의 경우 국민성향 상 효과를 신속히 확인할 수 있는 살생제품을 선호하기 때문에 피해감소제 보다는 살충제, 살서제 등과 같은 살생물질을 사용해 해충, 설치류 등을 퇴치하고 있습니다. 이에 국내에서는 피해감소제 산업이 발달할 수 있는 사회적 여건이 일부 미흡한 바, 관련 시장의 성장이 제한되어 온 것으로 판단됩니다. 그러나, 국내 지뢰매설지역에 유해동물에 의한 폭발을 예방하는 제품이 판매되고 있는 바와 같이 국민의식이 전환되고 있으며, 생태계를 교란시키지 않는 친환경 제품에 대한 수요가 점차 늘어나고 있다는 점을 고려할 때 피해감소제 관련 시장의 점진적 확대를 기대해 볼 수 있습니다.

[유해생물 퇴치 관련 물리적/화학적 퇴치방식 및 피해감소제의 비교]

구분

기존 퇴치방식

피해감소제

물리적

화학적

종류

- 덫, 전기목책기, 총포류,

철조망 등

- 살충제, 살서제 등

- 해충피해감소제

- 기생충피해감소제(Sea Lice 등)

- 조류피해감소제

- 포유류피해감소제

특징

- 물리적 퇴치

- 일시적, 국소적 효과

- 감전사고, 총기사고 등

- 화학적 퇴치

- 유해생물 박멸로 효과 우수

- 독성으로 인한 생태계 파괴,

인명피해 가능성

- 내성을 가진 개체 발생 시

효과 감소

- 감각기관 자극 방식으로

퇴치 효과 높음

- 접근을 차단하여 피해를 예방하는

방식으로 퇴치효과 우수함

- 안전한 천연소재를 사용하여

친환경적임

해외의 경우 동물 및 환경보호에 대한 관심이 높은 가운데 관련 법규와 제도가 잘 구축되어 있어 피해감소제 시장이 국내보다 발달되어 있는 것으로 파악됩니다. 그러나 당해 시장은 소수의 대형 다국적 기업이 장악하고 있어 해외 시장에 쉽게 진입하지 못하고 있는 상황인 것으로 보입니다.

방충제 및 방향제 시장의 경우는 진입장벽이 높지 않아 다수의 중소 업체가 난립하고 있는 가운데, 일부 다국적 대기업이 강력한 마케팅 역량을 통해 구축된 브랜드 이미지를 기반으로 높은 시장지배력을 확보하고 있는 상황입니다. 또한 방충제의 경우 국내에서는 펠라곤 산, 메틸 노닐 케톤, 다이에틸-메타-톨루아마이드, 라우르산, 카프릭산 등과 같은 특정 유효물질만 사용하도록 법률로 규정하고 있는 가운데, 당사가 안전하고 효과가 뛰어난 천연소재를 사용하여 제품을 개발하더라도 그 등록 절차가 까다롭기 때문에 '진드기, 좀벌레, 수시렁이류, 바구미 등과 같은 해충에 효과를 보유한 방충제'로 판매하는 것은 어려운 실정입니다. 뛰어난 기술력과 우수한 천연소재를 이용해 새로운 컨셉의 제품을 개발하더라도 확실한 유통망을 확보하지 못하고 마케팅에 많은 투자가 이루어지지 않는 경우 매출의 증가는 제한적일 수 밖에 없습니다.

그러나, 당사는 어려운 시장 환경 속에서도 안정적인 신규 매출처를 지속 확보하고, 새로운 시장을 개척하기 위하여 천연소재를 이용한 기능성 방충제로 판매에 제한이 없는 일본시장을
공략하고 있습니다.

이와 관련하여 당사는 2017년 일본 홈쇼핑 채널인 SHOP채널을 통해 당사의 방충방향제를 판매하고자, SHOP채널의 사전 내부 심사기준(공인시험)을 충족하였습니다. 당사의 이러한 판매 전략은 일본이 전통적인 주거 양식의 특성상 진드기 및 해충 피해가 많아, 방충방향제 판매가 활발히 이루어질 것이라는 판단에 기반하였습니다. 이어 2017년 4월, 2018년 6월 각각 SHOP채널을 통해 당사의 방충방향제를 판매하였고, 2017년 4월에는 650세트(금액 기준 10.5백만원), 2018년 6월 방송에서는 1,519세트(금액 기준 26.4백만원)을 판매하며 홈쇼핑사의 판매 목표 1,500세트를 초과달성하였습니다. 이어 2019년 4월에도 방송 편성이 확정되었습니다.

상기와 같이 당사는
일본 홈쇼핑 채널을 통해 당사의 제품을 알리는 한편, 일본 내 일상잡화백화점 및 전문 향기유통점 등을 통해 오프라인에서도 제품 판매 전개를 시도
할 계획인 바,
이를 통한 매출 증가 효과를 기대하고 있습니다.

한편, Sea Lice 퇴치 관련 시장의 경우, 전 세계 연어 수요는 증가하는 가운데 Sea Lice로 인한 피해는 커지고 있어, Sea Lice 치료에 소요되는 비용이 점차 늘어나고 있는 추세입니다.

[Sea Lice 치료시장 규모]

구분

연어 양식 생산 비율 및 sea lice 치료에 사용되는 비용(원화, bnNOK)

전체 치료비용

노르웨이 비율

노르웨이 치료비용

2011년

2,386억원

65.5%

1,562억원 (0.79)

2012년

3,876억원

63.4%

2,458억원 (E1.25)

2013년

6,085억원

61.0%(E)

3,711억원 (E1.99)

2014년

9,815억원

58%

5,693억원 (3.40)

2015년

12,305억원

57%

7,014억원 (5.00)

2016년

18,829억원

58.2%

10,955억원 (E7.93)

주1) 출처 : Preventive Veterinary Medicine, ICES Journal of Marine Science, Salmon Farming Industry Handbook(Marinehavest, 2017)

주2) NOK 환율적용: 서울외국환중개 연평균 환율기준 (10년: 191.38원, 11년: 197.70원, 12년: 196.63원, 13년: 186.46원, 14년: 167.43원, 15년: 140.28원, 16년: 138.14원)주3) 산출근거:- 2013년 비율 : 2013년은 전후 2년을 평균값으로 추정

(2011년부터 2016년까지 CAGR 3.7%, 2012년 대비 3.7% 증가된 값으로 추정)

- 2012년, 2013, 2016년 치료비용 : 2011년부터 2015년까지 4년간 치료비용을 이용하여 Growth 532.9% (CAGR 58.6%)로 추정

이와 관련하여 당사가 상용화를 진행하고 있는 Sea Lice 피해감소제 시장의 경우, 상용화가 완료되는 경우 해외의 다국적 대기업에 납품함으로써 안정적인 대규모의 매출처를 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

현
재는 일부 다국적 기업이
Emamectin Benzoate
, Diflubenzurone, Deltamethrin과 같은 Pyrethroid 계열의 살충성분 등을 사용하여 Sea Lice를 죽이는 살생 제품을 주로 판매하며 화학적 퇴치제 위주로 시장이 형성되어 있습니다.
예를 들어, 다국적 사료기업인
Cargill, Skretting과 다국적 제약회사인 Merck
는 농업용, 수산용 살충제 원료로 사용되고 있는 Diflubenzuron, Teflubenzuron, Emamectin Benzoate 등을 활용하여
사료첨가제

형태로 Sea Lice 퇴치제품을 판매하고 있습니다. 또한,
양
식
업 및 동물 건강분야에서 백신 및 치료제 등을 개발 판매하는 Pharmaq는 가정용, 농업용, 수의학용 살충제 원료로 사용되고 있는 화학물질인 Deltamethrin

활용하
여 동물약품 형태로
Sea Lice 퇴치제품을 개발하여 판매하고 있습니다
.

그
러나, 화학살충제를 이용한 기존 Sea Lice 퇴치제의 경우, 독성 및 환경오염 문제가 지속적으로 대두되어 사용에 제약이 많으며 내성문제까지 발생하여 Sea Lice 퇴치에 어려움이 존재합니다. 또한 유럽 내 환경에 대한 규제 수준이 높아지면서 살충성분의 치료제를 바다에 직접 살포하지 않고 배 안에서 연어를 치료하고 살충성분을 제거하는 방법도 개발되고 있습니다. 뿐만 아니라 환경친화적으로 Sea Lice를 퇴치하기 위하여 Cleaner Fish, 물리적 퇴치 방법 등도 시도 되고 있습니다. Cleaner Fish를 사용하는 방법의 경우 물고기가 보유한 곰팡이, 박테리아 등이 연어에 감염될 위험이 있으며, 물리적 방법은 비용이 비싸고 연어가 상처를 입게 되는 단점이 존재합니다.

[다양한 Sea Lice 퇴치 방법]

화학적퇴치방법 천적을이용한방법 물리적퇴치방법_예투정정.jpg
화학적퇴치방법 천적을이용한방법 물리적퇴치방법

반면, 당사의 Sea Lice 피해감소제는 천연유래물질을 원료로 한 사료첨가제 형태로 개발된 바, 기존의 Sea Lice 퇴치 방법 대비 다양한 장점이 존재합니다. 우선, 천연유래물질을 활용하기 때문에 화학물질을 사용한 방법 대비 환경친화적일 뿐 아니라

내성이 생길 우려가 적어
효
과적이라고 할 수 있습니다. 또한 당사의 피해감소제는 사료첨가제 형태로 개발되었기 때문에 사료를 급이함과 동시에 치료/예방을 할 수 있어, 천적을 이용한 방법이나, 특수하게 설계된 수조를 통과하는 물리적 퇴치 방법 대비 경제성이 높고 편리하다는 장점이 있습니다.

[당사 Sea Lice 피해감소제의 경쟁 우위]

구분
당사의 Sea Lice피해감소제
화학적 퇴치방법
천적을 이용한 방법
물리적 퇴치방법

바다에서 치료
배 안에서 치료

환경오염
환경친화적(천연유래소재)
환경오염(해양생태계 파괴)
환경친화적
환경친화적
환경친화적

경제성
효율적(사료첨가제)
효율적
비효율적(특수시설 필요)
비효율적(천적어류 양식)
비효율적(특수시설 필요)

편리성
효율적(사료첨가제)
효율적
비효율적(특수시설 필요)
비효율적(천적어류 양식)
비효율적(특수시설 필요)

효과
효율적
비효율적(내성 발생)
비효율적(내성 발생)

비효율적(
2차감염 우려)

비효율적(연어에 상처 발생)

따라서 당사의 천연유래소재를 원료로 한 사료첨가제 형태의 Sea Lice 피해감소제는 독성이 적고, 환경친화적일 뿐만 아니라 편리성 및 경제성 측면에서도 기존 퇴치 방안 대비 비교우위를 가지고 있는 바, 상용화되는 경우 기존 Sea Lice 퇴치제 시장에서 시장점유율을 확대해 나갈 수 있을 것으로 기대됩니다. 아울러 이는 당사의 매출 증대 및 전반적인 수익구조 개선에도 도움을 줄 것으로 사료됩니다.

요컨대, 당사는 천연소재를 활용하여 유해생물 퇴치산업의 새로운 시장을 개척하고자 하나, 국내의 제도 및 국민성향, 일부 다국적 대기업의 강력한 마케팅 및 기 구축된 브랜드 이미지에 기반한 높은 시장지배력 등은 당사의 사업에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 특히 당사가 상용화를 추진중인 Sea Lice 피해감소제 또한 기존 제품을 대체할 수 있는 효과를 가지고 있으나, Sea Lice 피해감소제의 출시가 지연되거나, 출시가 되는 경우에도 기존의 퇴치 방법을 대체하지 못할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 기대에 미치지 못하는 실적을 거둘 수 있습니다.
나아가 당사의 Sea Lice 피해감소제를 비롯하여 다양한 Sea Lice 퇴치 방안이 강구되고 있는 가운데, 당사의 Sea Lice 피해감소제가 상용화되어 기존 퇴치 방법을 대체 하는 경우에도 추후 당사 제품보다 우수한 효능의 환경친화적 퇴치 방안이 고안되는 경우 당사의 실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

<나. 법규 및 규제 위험>바이오산업은 인간을 포함한 생명에 직ㆍ간접적으로 영향을 미치기 때문에 안전성 확보를 위해 각국 정부가 엄격하게 규제하고 있습니다. 한편 환경부 모니터링 결과
당사가 2017년 6월 14일에 생산한 3세대 방충방향제에서 아세트알데하이드가 기준치 이상 검출되어 위해우려제품 안전표시기준 위반으로 환경부로부터 제품회수명령의 행정처분과 벌금 100만원을 부과받았습니다. 아세트알데하이드는 당사의 방충방향제의 제조 및 배합과정에서 사용되지 않는 원료이나, 3세대 방충방향제 제조 당시 연구소에서 공정 연구를 위해 사용하고 남은 아세트알데하이드가 일부 혼입되며 문제가 발생한것으로 확인되었습니다. 이에
당사는 유통된 제품 중 사용되었거나 고객과 연락이 닿지 않는 경우를 제외하고 그 외 제품은 전량 회수 및 폐기처
리
하였습니다. 향후 당사는 품질기준 및 담당자 직무교육을 강화해 관련 문제가 재발하지 않도록 조치할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
안전성 관련 이슈가 재차 발생할 경우 당사는 환경부로부터 제재를 받을 수 있으며, 이는 당사 사업 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바이오산업은 인간을 포함한 생명에 직간접적으로 영향을 미치기 때문에 안전성 확보를 위해 각국 정부가 엄격하게 규제하는 특징을 가지고 있습니다. 특히 피해감소제 산업은 동물보호 및 화학물질 관리에 관한 정책으로부터 영향을 받으며, 각종 화학물을 규제하는『화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률』("화평법")과『화학물질관리법』("화관법")에 의한 조건 및 규제를 따라야 제품을 생산 및 판매할 수 있습니다.

당사의 경우 천연유래 소재 라이브러리를 통한 소재기술과 제형기술을 토대로 다양한 피해감소제 등을 제조하는 사업을 영위하고 있는 바, 당사 제품 제조의 핵심이라고 할 수 있는 천연유래 소재에 대한 안정성이 담보되어야만 원활한 영업활동이 가능하다고 할 수 있습니다. 당사는 제품의 안전성 및 신뢰성을 확보하기 위하여 독성시험, 중금속시험 및 잔류농약검사 등을 수행함으로써 환경, 사람 및 동물 등에 미치는 영향을 조사합니다. 만약 당사 제품이 부적합한 것으로 판정받는 경우 관련 환경 인증을 획득할 수 없게 되며, 이 경우 제품을 판매할 수 없게 되는 바, 당사의 수익구조에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

방충방향제 산업과 관련해서는 가습기 살균제 사건을 계기로 살생물질 관리 강화의 필요성이 강조되는 가운데 국민의 안전과 관련된 생활화학제품에 대한 규제 강화를 위하여 환경부는 2016년 생활화학제품 제조기업에 대해 제품의 성분, 함량, 생산량, 판매량에 대한 전수조사를 의무적으로 강제하고, 규제 강화를 위하여 생활화학제품 등에 대해 안전성 검증을 수행하고 있습니다.

이러한 규제환경 하에서 당사는 방충방향제 중 스프레이형(액상) 제품 생산 시 "(1) 원부자재 입고 - (2) 원부자재 검수 - (3) 원자재 혼합 - (4) 중간검사 - (5) 혼합물 충진 - (6) 라벨 및 제조연월일 기입 - (7)포장 및 최종 제품검사 - (8) 출하"의 절차를 거치고 있습니다. 상기의 공정을 거친 완제품에 대하여
B
IT
,
CMIT
, MIT,
O
IT
, DDAC
(*)
에 대한 안전성을

공인시험기관인 한국의류
시험연구원(KATRI), 한국건설생활환경시험연구원(KCL)으로부터

검증받았고(
B
IT
,
CMIT
, MIT:
2016년 5월 20일,
OIT: 2017년 1월 16일, DDAC: 2017년 5월 2일),

2016년 6월 8일에는 환경부가 주관하는 위해우려제품 안전관리 협약을
체결하여 규제 강화 및 시장 상황에 빠르게 대처할 수 있도록 하는 대책을 마련하였습니다.

(*)
유해 미생물을 제거, 억제, 사멸하는 효과를 가진 살생물 물질
(살균제)에 해당하며,
이소치아졸리논계 화학물로 분류

BIT(Benzisothiazolinone) : 알
레르기성 접촉 피부염, 천식 등 유발CMIT(Chloromethylisothiazolinone) :

피부발진, 안구부식 등 유발MIT(Methylisothiazolinone) :
피부자극 및 부식 등 유발
OIT(
Octhlyisothiazolone)
:
항균제로 사용, 피부 및 안구 안구 부식과 호흡기 독성 등 유발DDAC(
Didecyldimethylammonium chloride
) :
미생물 억제제로 사용,
4급 암모늄의 일종으로
피부 및 호흡기 접촉시 불임,
폐 염증
등 유발

[환경부 주관 위해우려제품 안전관리 협약의 주요 내용]

구분
내용

협약명
위해우려제품 안전관리 이행 협약서

협약일자
2016년 6월 8일

주요 내용
생활화학제품에 함유된 성분과 화학물질의 안전성을 검증하고 그 결과를 공개함으로써 국민들에게 생활화학제품에 대한 불안감을 덜어 드리고 보다 안전한 제품을 선택할 수 있도록 하기위한 협약

당사의 사업과 관련하여 당사에 영향을 미치는 국내외 규제 현황은 다음과 같습니다.

[국내외 규제현황]

관련 법규

규제 내용

관련 기관

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

- 화학물질 제조/수입/판매자 매년 제조량, 용도 보고

- 화학물질 제조 및 수입시 관리당국에 등록

- 등록된 화학물질 유해성심사 및 위해성평가 실시

환경부

화학물질관리법

- 2년마다 화학물질을 통계 조사하여 정보체계 구축

- 유해화학물질 취급시 취급기준 준수

환경부

야생생물 보호 및 관리에 관한 법률

- 야생동물 학대금지

- 불법 포획한 야생동물의 취득 등 금지

- 덫, 창애, 올무 등의 제작금지

환경부

약사법 (의약외품)

- 의약외품 제조업자는 기준에 따라 시설을 갖추고, 제조업신고, 품목별 품목 허가 또는 신고 해야함

식품의약품안전처

FIFRA(연방살충제, 곰팡이제거제 및 설서법제)

- 농약 규제, 방역용 살충제 등의 등록과 사용법 규제

EPA(미국 환경보호청)

한편, 당사의 주요 제품 중 하나인 방충제는 위해우려자가검사를 실시한 뒤 판매 가능한 제품으로서 여러 검사 항목 중 아세트알데하이드의 적합 판정 기준은 3mg/kg입니다. 이와 관련하여 당사는 2017년 2월 16일 당사의 방충방향제에 대해 위해우려자가검사를 신청하였고 아세트알데하이드 '불검출'로 적합 판정을 받았습니다. 그러나,
환경부로부터 2018년 2월 27일에 접수된 공문에 따르면 "위해우려생활화학제품에 대한 시장 모니터링" 결과,

당사가
2017
년

6
월
14일에 생산한 3세대 방충방향제에서 아세트알데하이드가 기준치 이상(7~20mg/kg)으로 검출되어 위해우려제품 안전표시기준 위반으로 제품 회수명령의 행정처분과 벌금 100만원을 부과받았습니다.

식품, 향수, 향료 등에 사용되는 아세트알데하이드는 당사의 방충방향제의 제조 및 배합과정에서 사용되지 않는 원료이나, 2017년 6월 14일 3세대 방충방향제 제조 당시 원료 배합 과정 중 연구소에서 공정 연구를 위해 사용하고 남은 아세트알데하이드가 일부 혼입되는 문제가 발생한 것으로 파악되었습니다.

2017년 6월 14일 생산된 방충방향제 100세트 중 15세트는 홈앤쇼핑을 통해 판매되었고, 2세트는 샘플로 제공되었습니다. 당사는 유통되지 아니한 83세트를 전량 폐기처분하였고, 유통된 17세트 중 사용되었거나, 고객과 연락이 닿지 않는 경우를 제외하고 그 외 제품은 전량 회수 및 폐기처리하였습니다.

향후 당사는 실험 원료 및 물품 관리를 철저히 하는 동시에 HPLC(High Performance Liquid Chromatography, 용액 중의 유기화합물을 성분별로 분리해서 함유량을 측정하는 기기)를 사용하여 아세트알데하이드에 대한 품질기준을 강화하는 한편, 담당자 직무교육을 강화해 이와 같은 문제가 재발하지 않도록 조치할 계획입니다.

HPLC를 활용하게 되는 경우,

당
사
의 방
충방향
제(스프레이형(액상)) 제조 공정 중 원자재 혼합 및 출하전 단계의 중간검사 및 최종 제품검사 과정에서
품질관리(HPLC분석) 작업을 수행하므로써 아세트알데하이드와 같은 유해성분의 혼입여부를 확인하여 상기와 같이 물질이 잘못 혼입되는 경우를 예방할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 추후 상기와 같이 제품의 안전성과 관계된 이슈가 발발하는 경우, 당사는 환경부로부터 제재를 받을 수 있습니다. 이 경우 당사 사업 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

<

다.
지속적인 연구개발 및 성장전략 관련 위험>

Sea Lice 피해감소제의 경우 해외 파트너사와의 상용화 일정 협의가 지연되거나, 협의 결과가 당사가 원하는 대로 나오지 않는 경우 상용화 시점이 지연될 수 있으며, 상용화가 된 경우에도 기존의 Sea Lice 퇴치 시장을 기대와 같이 대체하지 못할 가능성도 존재합니다. 뿐만 아니라, 현재 개발 중인 닭진드기(와구모) 피해감소제를 비롯하여 라이브러리를 활용하여 생산할 수 있는 다양한 신규 제품(스쿠티카충, 아가미흡충 등 수산용 피해감소제)의 출시가 늦어지거나, 출시 후의 시장성이 기대에 미치지 못하는 경우 당사의 실적 개선으로 이어지는 효과가 크지 않을 수 있습니다.

피해감소제 산업은 도입단계에 있는 시장으로서 향후 적용 가능한 유해동물군이 많아 신규 제품의 개발 및 확장 가능 범위가 매우 넓은 것으로 판단됩니다.

특히 당사는 조류, 포유류, 설치류, 해충, 기생충에 효과를 가지는 천연유래 소재로 이루어진 라이브러리를 구축하고 있기 때문에 신속하게 새로운 유해생물 피해감소제를 개발하는 데에 강점을 보유하고 있습니다. 조류 피해감소제 개발을 시작으로 15년째 꾸준히 유해생물 피해감소제에 대한 소재 발굴과 라이브러리 구축이 이루어져 왔고 이는 사업의 확장성 및 신규 개발의 신속성의 기반이 될 것으로 기대합니다.

또한 당사는 증권신고서 제출일 현재 조류 피해감소제, 포유류 피해감소제 등 유해동물 피해감소제를 비롯하여 천연유래 소재를 활용한 피해감소제의 응용 제품으로서 방충방향제 등을 생산하여 판매하고 있습니다. 특히, 상용화를 추진하고 있는 Sea Lice 피해감소제의 경우 그 시장성을 고려했을 때 당사의 라이브러리를 활용하여 생산한 기존의 제품군 대비 사업성이 높을 것으로 기대됩니다.

Sea Lice 피해감소제는 세계 연어 식품 시장의 규모와 성장성 및 Sea Lice로 인한 연어 양식장의 피해규모 등을 고려했을 때 그 시장의 규모가 큰 것으로 판단되는 바, 당해 제품이 상용화되는 경우 당사 매출 및 수익구조의 개선에 이어 재무구조의 전반적인 개선에 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다.

이
와 관련하여 당사는 2014년 영국 Stirling대학과 Sea lice에 효과적인 천연소재를 발굴하였고 캐나다 CATC에서 소재의 효능을 검증하였습니다.

[CATC(The Center for Aquaculture Technologies Canada) 개요]

구분
내용

설립

2015년 (2012년에 CAT 본사가 설립)

위치

Prince Edward Island, Canada (CAT : San Diego, California / 약 600평)

연구분야

- 게놈, 약물, 백신, 사료의 성분평가 등 서비스를 제공하는 공식적이고 독립적인 연구기관

- GxP준수(
Good x(Manufacturing, Clinical, Laboratory 등) Practice,

우수의약품 기준으로 의약품
, 의
료 기기 및 의료 소프트웨어 애플리케이션과 같은 식품 및 의료 제품을 제조하는 생명 과학 조직에 적용되는 규제와 지침을 지칭
) - 연구의 전문성을 갖추고, 냉수 어종의 연구 개발 및 상업화 활동에 중점

- 분자 진단 분석의 개발 및 실행 / 육종 및 유전체 프로그램 / 신제품의 특성분석

보유인증

- GAP(Good Animal Practice) : 우수관리 동물임상 실험자격
-
CFIA
(
Canadian Food Inspection Agency
) : 캐나다 식품검사청으로부터 사기업 연구기관 최초 AQC LEVEL 3(높은 수준의 실험 설비) 인증
- GLP(Good Laboratory Practice): 우수실험실 관리기준

기타사항

- 수산물 양식(Aqua culture) 분야에서 연구개발과 상업화의 전문적인 지원이 목적인 임상시험수탁기관(CRO, Contract research organization)
- 캐나다 정부 BIO-ALLIANCE (BIOSCIENCE CLUSTER)의 공인회원기관- 수생동물 건강 국제 심포지움(ISAAH, International Symposium on Aquatic Animal Health)의 현지 파트너사

캐
나다
C
ATC의 in vivo 효능시험 수행
결과,
유효물질을 농도별로 첨가한 사료를 제조하여 사료급이 10일, 17일, 23일 경과시
마다 연어를 채취하여 감염율을 확인한 결과 17일 이후부터 약 56~60%의 S
ea Lice 퇴치 효과가 나타났습니다. 시험기간동안 사망한 연어는 없었으며 정상적으로 성장
하
였
습니다.

당사는 상기의 CATC 실험결과를 바탕으로 다국적 사료기업 A사에 당사의 물질 평가를 요청하였으며, 물질에 대한 효능 및 독성검사 진행 후 상용화를 협의하고 있습니다. 동시에 당사는 다국적 어류 양식기업 B사와 제품 상용화를 위하여 협업 중에 있으며, 증권신고서 제출일 현재 B사의 양식장에서 진행되는 현장테스트를 앞두고 있는 상태입니다. 그러나 A사와의 물질평가 절차가 상용화로 이어지는 것은 담보할 수 없으며, B사의 경우, 현장 테스트 결과에 따라 상용화가 지연되거나, 판매로 이어지지 못할 가능성이 존재합니다.

이에
Sea Lice 피해감소제의 경우 해외 파트너사와의 상용화 일정 협의가 지연되거나, 협의 결과가 당사가 원하는 대로 나오지 않는 경우 상용화 시점이 늦춰질 수 있으며, 상용화가 된 경우에도 기존의 Sea Lice 퇴치제 시장을 기대와 같이 대체하지 못할 가능성도 상존합니다. 이 경우 당사 수익구조 및 재무구조의 개선 시점이 지연되거나, 개선의 정도가 기대에 미치지 못할 수 있습니다.
한편, 당사는 닭진드기(와구모)(*) 피해감소제를 비롯하여 천연유래소재 라이브러리를 활용하여 생산할 수 있는 다양한 신규 제품(스쿠티카충(**), 아가미흡충(***) 등 수산용 피해
감소제)을 개발하고 있습니다.

(*) 닭진드기: 와구모라고 불리우며, 1mm 크기의 진드기로 밤에는 닭의 체표에 기생하여 흡
혈하고, 낮에는 이음새, 틈새 등에 집단 서식합니다. 닭진드기(와구모)의 야간 흡혈활동은 중요한 조류 질병의 매개체와 관련되어 닭의 수면방해를 초래할 뿐 아니라, 알레르기 유발, 질병전이, 발육지연, 체중감소, 빈혈 등 조류에 다양한 스트레스를 유발하며 이로 인하여 닭의 산란율은 약 10~15%까지 감소하기도 합니다. 뿐만 아니라 난질의 저하, 작업 효율의 저하 및 알레르기 유발성에 기초한 가금류 작업 종사자에게까지 피해를 주는 것으로 알려져 있습니다.
(**) 스쿠티카충: 섬모충류가 원인체이며, 해수에서 자유유영을 하는 섬모충은 현재까지 10여종이 알려져 있습니다. 이 종은 육안으로 관찰이 불가능하고 현미경 상에서 보면 오이 씨 모양으로 성충의 크기는 38~58㎛, 자충의 크기는 20~35
㎛
입니다.
스쿠티카감염증은 갑작스런 수질 변화로 어체가 스트레스를 받은 상태에서 발생되며 수온 13~18도에서 질병이 현저하게 발생합니다.
이 기생충은 아가미, 피부, 지느러미의 상피조직의 하충, 진피와 근육층 사이까지 침입하여 상피세포 등에 증식하여 출혈을 일으키며 심지어 괴사까지 유발합니다. 조피볼락, 돔류의 경우 체표가 벗겨지는 찰과상을 일으키며, 농어의 경우 두부 출혈이 나타납니다. 넙치는 감염 부위에 따라 증상이 매우 다양하며 외부증상으로는 체표기생성 근염, 지느러미 연조 및 꼬리자루 노출, 두부손상 등을 보입니다.

(***) 아가미흡충: 아가미흡충은 담수어(뱀장어, 잉어, 붕어 등) 및 해산어(조피볼락, 농어, 방어 등)에서 질병을 유발합니다. 아가미흡충은 아가미에 기생하여 아가미 조직을 파괴하여 먹이로 섭취합니다. 아가미 조직이 붕괴될 때 자극으로 아가미에 점액이 과다분비됩니다. 동시에 상피세포가 증생되어 아가미가 유착되고 곤봉화가 됩니다. 아가미에는 출혈반점이 관찰되고 모세혈관이 파괴되어 출혈된 곳도 관찰됩니다. 이와 같은 증상이 생기면 2차적 감염으로 전신적인 패혈증으로 죽게됩니다.

농가에서는 닭진드기를 퇴치하기 위하여 피레스로이드계, 카바마이트계, 유기인계 약제를 비롯하여 피브로닐 등의 살충성분을 사용한 바 있으며, 이 살충성분이 시중에 유통 중인 달걀에서 검출되어 논란이 되기도 하였습니다. 이에 당사는 안전한 천연소재를 이용한 닭진드기 피해감소제의 개발이 시급함을 인지하고 기존 살충제를 대체할 수 있는 닭진드기 피해감소제를 개발하기 위해 영국 Moredun Research Institute와 연구를 진행 중입니다.

[Moredun Research Institute 개요]

구분
내용

설립
1920년

위치

스코틀랜드 Pentlands Science Park에 위치한 과학연구기관

연구분야

- 가축의 질병(전염병) 및 동물 건강, 복지증진에 관한 연구 수행

- 전 세계 농장 동물을 대상으로 다양한 백신, 진단 테스트, 치료전략을 개발

보유인증

- GLP(Good Laboratory Practice): 우수실험실 관리기준
- VICH-GCP(Veterinary Good Clinical Practice): 수의약품임상시험관리기준

- GMP(Good Manufacturing Practice): 우수의약품 제조관리기준

기타사항

- 백신 및 치료제 효능연구를 위한 돼지의 Pasteurella multocida감염에 대한 새로움 실험 모델을 개발하고 검증-동물의 전염병 예방 및 통제를 위한 초국가적 협력을 위한 유럽프로젝트인 VetBioNet에 참여-
'Knowledge Exchange Award'
수상(Lee Lnnes교수): 새로운 기술의 이해와 적용을 향상시키기 위해 다양한 이해관계자와 과학 연구자를 연결하는데 혁신적인 지식 교환활동을 수행한 자에게 수여하는 상- 자선활동의 일환으로 농업과 가축 산업에 대한 이해를 높이고 가축보건 및 복지에 관심이 있는 사람을 지원

또한 당사는 Sea Lice 피해감소제 개발 노하우를 활용하여

다
양한 어종에 기생하여 양식장에 피해를 주는 기생충인
스쿠티카충 및 아가미흡충 피해감소제를 개발하고 있습니다.

2016년 기준 우리나라 어류 양식에서 가장 많은 부분을 차지하는 어종이 넙치류이며 다음으로 조피볼락, 돔류, 숭어류입니다. 스쿠티카충 및 아기미흡충은 특히 양식비율이 높은 어종에 발생해 피해를 주고 있습니다.스쿠티카충은 양식 넙치에서 주로 발견되는 기생충으로, 대량 폐사를 일으키고 전체 질병 가운데 혼합감염 포함 40% 정도의 발병을 일으키고 있으며 양식 농어, 돔류, 조피볼락, 복어 등에도 피해를 줍니다. 그리고 아가미흡충은 조피볼락, 뱀장어 등의 아가미에서 발견되는 아가미병으로 폐사율이 가장 높고 전염성 또한 높은 것으로 알려져 있습니다. 특히 당사가 개발한 Sea lice 피해감소제 소재의 경우 스쿠티카충 및 아가미흡충에 효과를 가질 가능성이 있고 사료첨가제 형태로 사용 가능해 편의성이 우수한 장점이 있어 이들 기생충에 대한 적용 가능성을 기대하고 있습니다.

그러나, 현재 개발 중인 닭진드기(와구모) 피해감소제를 비롯하여 라이브러리를 활용하여 생산할 수 있는 다양한 신규 제품(스쿠티카충, 아가미흡충 등 수산용 피해감소제)의 경우 추가적인 실험을 통한 검증절차가 남아 있거나, 개발 초기단계로서 개발 완료 및 상용화까지는 상당한 기간이 소요될 수 있습니다. 뿐만 아니라 개발 완료 후 출시까지 이루어지는 경우에도 그 시장성이 기대에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 실적 개선으로 이어지는 효과가 크지
않을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

<

라
. 해외시장 진출 관련 위험>

당사는 주요 제품군을 국내 뿐만 아니라 해외에도 판매하는 전략을 펼치고 있으며, 이에
우리나라와 해당 해외국가간의 통상 마찰 등의 일반적인 영업 위험 외 국제 기준의 품질관리 기준을 충족하지 못하는 경우 당사의 글로벌 시장 진출에 차질이 생길 가능성이 존재합니다. 특히 현재 상용화를 앞두고 있는 Sea Lice 피해감소제의 경우, 국내에는 그 시장이 존재하지 아니하고 해외의 주요 연어 사료제조, 연어양식 및 치료 등을 주요 사업으로 하는 다국적 대기업과 연계하여 해외 시장에 판매하는 것을 협의하고 있습니다. 따라서
해당 글로벌 기업의 자체 테스트를 통과하지 못하거나 판매 조건 협의 등이 원활하게 진행되지 않는 경우 당사가 기대하고 있는 Sea Lice 피해감소제의 상용화 및 매출 발생은 지연될 가능성이 존재합니다.

당사는 천연유래 소재 라이브러리를 기반으로 한 다양한 종류의 피해감소제 및 응용기술을 활용한 방충방향제 등의 제품군을 보유하고 있습니다.

당사는 이러한 주요 제품군을 국내 뿐만 아니라 해외에도 판매하는 전략을 펼치고 있으며, 이에 따라 우리나라와 해당 해외국가간의 통상 마찰 등의 일반적인 영업 위험 외 국제 기준의 품질관리 기준을 충족하지 못하는 경우 당사의 글로벌 시장 진출에 차질이 발생할 가능성이 존재합니다.

특히 현재 상용화를 앞두고 있는 Sea Lice 피해감소제의 경우, 국내에는 그 시장이 존재하지 아니하고 해외의 주요 연어 사료제조, 연어양식 및 치료를 주요 사업으로 하는 다국적 대기업과 연계하여 해외 시장에 판매하는 것을 협의하고 있습니다. 이에 따라, Sea Lice 피해감소제를 상용화하고자 계약을 진행하는 경우 해당 계약 상대방 회사의 자체 실험을 통과해야 하고 상호 판매 조건에 대한 협의가 이루어져야만 상용화에 이은 매출을 발생시킬 수 있습니다.

이와 관련하여 당사는 대서양 연어(Atlantic Salmon)를 대상으로 독성 시험을 완료하였고, 캐나다 CATC(the Center for Aquaculture Technologies Canada)에서 in vivo 시험을 완료하였습니다. CATC는 2015년 캐나다에서 설립된 연구기관으로서, 차가운 물에서 서식하는 한류성 수생어종에 대한 연구개발 및 상용화 활동에 중점을 두고 있습니다.

캐
나다
C
ATC의 in vivo 효능시험 수행
결과,
유효물질을 농도별로 첨가한 사료를 제조하여 사료급이 10일, 17일, 23일 경과시
마다 연어를 채취하여 감염율을 확인한 결과 17일 이후부터 약 56~60%의 S
ea Lice 퇴치 효과가 나타났습니다. 시험기간동안 사망한 연어는 없었으며 정상적으로 성장
하
였
습니다.

이어 당사는 노르웨이 및 칠레 VESO에서 in vitro, in vivo 효능 시험 및 독성/안정성 시험까지 완료하였습니다. VESO는 1988년 설립된 연구기관으로서 대서양연어, 무지개송어, 농어 및 어종의 모델 개발 및 백신연구에 중점을 두고 있습니다. 또한 어류건강, 동물건강, 연구소 등으로 구성되어 다수의 품질표준 보장 및 인증시설을 갖추고 있는 기관입니다.

[VESO 개요]

구분
내용

설립

1988년

위치

VESO Pharmacy, Oslo / VESO Vikan, Namsos / VESO Chile, Colaco

연구분야

- 대서양연어, 무지개송어, 농어, 럼피쉬 및 다양한 어종의 모델 개발 및 백신연구에 기여- Fish Health, Animal Health : 양식산업에 대한 백신, 의약품 및 상품- Research Facility : Veso vikan과 chile에서 in vivo(생체내) 시험을 수행함- Antifouling : 해양선박 등에 생체오염 물질의 축적 방지를 위한 개발

보유인증
- GLP(Good Laboratory Practice): 우수실험실 관리기준 - GMP(Good Manufacturing Practice): 우수의약품 제조관리기준 - NoMA (Norwegian Medicines Agency): 노르웨이 의약청 인증 - GCP (Good Clinical Practice): 의약품임상시험 실시기준

기타사항

- 백신을 판매하는 국가기관으로 유통업을 약 30년간 유지하면서 고객 만족 서비스를 제공하고 엄격한 절차에 따름- Veso oslo에 수의사, 약사 및 숙련된 인력으로 구성- 어류 부화장을 보유하고 있으며 품질기준에 따라 수행

VESO의 시험은 노르웨이(in vitro), 칠레(in vivo)에서 각각 진행되었으며, 그 결과는 다음과 같습니다.

[VESO 시험결과]

구분
내용

VESONo
rway(in vitro)

유효물질 농도에 따라 sea lice 생존여부를 확인한 결과
0.5mg/mL농도이상에서
sea lice의 사멸수가 급증하였으며, 상세하게는 LD50은 약 0.3mg/mL, LD90은 약 0.6mg/mL 농도로 확인되었습니다.

VESOChile(in vivo)

유효물질을 농도별로 첨가한 사료를 제조하여 사료급이 7일, 20일 경과시 마다 연어를 채취하여 감염율을 확인하였으며, 그 결과 7일 후 약 31~39%, 20일 후 약 52~60
%의 sea lice 퇴치 효과가 나타났습니다.

시험기간동안 사망한 연어는 없었으며 정상적으
로
성장하였습니다.

주1) LD50(Lethal Dose) : 실험동물 중 50%가 죽는 독성물질의 양(mg/kg). 값이 낮을수록 독성이 높음주2)
LD90(Lethal Dose) : 실험동물 중 90%가 죽는 독성물질의 양(mg/kg). 값이 낮을수록 독성이 높음

이에 한류성 어종인 연어와 이에 기생하는 Sea Lice에 대한 연구가 전문적으로 이루어지고 있는 CATC 및 VESO의 실험결과는 전세계적으로 인정받고 검증된 시스템을 통한 것임을 고려할 때, 현재 협의 중인 글로벌 기업의 자체 실험을 통과하지 못하여 상용화가 되지 않는 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

그러나, 해당 글로벌 기업의 자체 테스트를 통과하지 못하거나 판매 조건 협의 등이 원활하게 진행되지 않는 경우 당사가 기대하고 있는 Sea Lice 피해감소제의 상용화 및 매출 발생은 지연될 가능성이 존재합니다. 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

<
마.
지적재산권
관련 위험
>당사의
천연소재 라이브러리를 비롯한 당사만의 제형기술은 당사가 보호해야 할 핵심 기술이라고 할 수 있으며,
당사의 핵심 원천 기술과 노하우가 유출되는 경우 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 견고한 특허장벽은 당사가 영위하는 사업의 진입장벽을 더욱 높여주는데 필수적 요소입니다.

특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적 및 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종입니다.

당사의 피해감소제 및 방충방향제 사업은 그 사업의 특성 상 오랜기간 구축된 천연소재 데이터베이스를 기반으로 하고 있으며, 당사가 구축한 데이터베이스는 새로운 유해동물이 출현하는 경우 그 동물 종과 관련한 소재의 개발기간을 단축시키는 데에 큰 역할을 하고 있을 뿐만 아니라 모든 제품의 개발단계에서 상용화단계에 이르기까지 소요되는 시간을 상당부분 절약할 수 있는 원천이 되고 있습니다.

당사의 천연소재 라이브러리를 비롯한 당사만의 제형기술은 당사가 보호해야 할 핵심 기술이라고 할 수 있으며, 당사의 핵심 원천 기술과 노하우가 유출되는 경우 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 견고한 특허장벽은 당사가 영위하는 사업의 진입장벽을 더욱 높여주는데 필수적 요소라고 할 수 있습니다.

이와 관련하여 당사는 상용화를 추진하고 있는 Sea Lice 피해감소제와 관련한 CATC의 실험결과를 토대로 국내 특허 및 PCT를 출원 및 등록하였으며, 향후 연어를 주로 생산하고 있고 Sea Lice로부터 많은 피해를 받고 있는 노르웨이, 칠레, 영국 등을 중심으로 12개국에 특허를 등록할 예정입니다. PCT 출원 후 31개월까지는 지적재산권을 보호받을 수 있고, 각 나라별로 등록 시 PCT 출원일을 기준으로 지적재산권이 보호됩니다. 이에 당사는 2019년 12월까지 12개국에서 특허 등록을 완료하고 지적 재산권을 획득할 계획입니다. 현재까지 당사가 등록한 지식재산권의 현황은 다음과 같습니다.

[지식재산권 현황]

No.

구분

내용

특허권자

비고

출원국

1

특허등록

겔상의 조류퇴치용 조성물

전진바이오팜㈜

조류

한국

2

특허등록

베타글루칸을 생산하는 미생물, 이를 이용한 베타글루칸의 대량생산방법 및 그 용도

전진바이오팜㈜

기타

한국

3

특허등록

베타글루칸 및 효모유기철을 함유하는 이유자돈 사료첨가제 조성물

전진바이오팜㈜

기타

한국

4

특허출원

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

유럽

5

특허등록

복분자 추출물을 포함하는 살충제

산자부장관

(특허이전)

방충방향제

한국

6

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

호주

7

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

미국

8

특허등록

장내효소활성, 내산성, 내담즙성이 우수한 신규 락토바실러스펜토서스 PL-11균주와 이를 이용한 어류용 프로바이오틱스

전진바이오팜

경북대학교

기타

한국

9

특허등록

연근의 열수추출물을 함유하는 샴푸와 린스

전진바이오팜

대구광역시

경북대학교

기타

한국

10

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

중국

11

특허등록

설치류 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

12

특허등록

천연물질로 이루어진 야생동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

13

특허등록

액상형 동물 및 조류 퇴치용 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

14

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

일본

15

특허등록

제올라이트를 이용한 대형 유해동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

16

특허등록

제올라이트를 이용한 설치류 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

17

특허등록

식물정유를 유효성분으로 포함하는 설치류 기피용 조성물

전진바이오팜

계명대학교

포유류

한국

18

특허등록

조류기피제를 포함하는 종자코팅제 및 상기 종자코팅제로 코팅된 종자

전진바이오팜㈜

조류

한국

19

특허출원

오보바톨 화합물 또는 이를 포함하는 마그놀리아과 식물추출물을유효성분으로 함유하는 항생제 조성물

전진바이오팜㈜

방충방향제

(TTSS)

한국

20

특허등록

제올라이트를 이용한 대형 유해동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

일본

21

특허등록

D 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

22

특허등록

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

23

특허등록

D 추출물 및 G 추출물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

24

PCT출원

D 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

25

PCT출원

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

26

PCT출원

D 추출물 및 G 추출물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

27

특허출원

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

노르

웨이

28
특허출원
G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

칠레

29
상표권
Dr.B.A.T
전진바이오팜㈜
5류
한국

30
상표권
투네이처
전진바이오팜㈜
5류
한국

31
상표권
MONOPIA
전진바이오팜㈜
5류
한국

32
상표권
MONODAY
전진바이오팜㈜
5류
한국

33
상표권
MONOPIA
전진바이오팜㈜
3류
한국

34
상표권
MONODAY
전진바이오팜㈜
3류
한국

35
상표권
MOTEE
전진바이오팜㈜
3류
한국

36
상표권
To Nature Bird Free
전진바이오팜㈜
5류
영국

37
상표권
To Nature Bird Free
전진바이오팜㈜
5류
일본

38
상표권
파리세지엠 (Paris 16eme)
전진바이오팜㈜
3류
한국

39
상표권
To Nature 투네이처
전진바이오팜㈜
3류
한국

40
상표권
향기지키미
전진바이오팜㈜
3류
한국

41
상표권
브리드캔 (BRIDCAN)
전진바이오팜㈜
5류
한국

42
상표권
브리드캔 (BRIDCAN)
전진바이오팜㈜
3류
한국

43
상표권
BRIDCAN
전진바이오팜㈜
5류
중국

44
상표권
BRIDCAN
전진바이오팜㈜
3류
중국

<
바
. 핵심인력
이탈 가능
성에 관한
위험>당사와 같은
바이오 벤처기업은 소규모 인력으로 운영되어 개인이 회사의 연구개발 성과에 미치는 비중이 높은 편으로 주요 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 존재합니다. 관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에
당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 파이프라인 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다.

바이오 산업은 기술집약적인 산업 특성상 연구개발 인력을 확보하는 것이 매우 중요하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하고 확보한 핵심인력을 유지하는 것이 주요한 경쟁우위로 작용합니다. 특히, 당사와 같은 벤처기업은 소규모 인력으로 운영되어 개인이 회사의 연구개발 성과에 미치는 비중이 높은 편으로 주요 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 존재합니다.

이와 관련하여 당사의 최근 3개년 연구개발인력 증감 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발인력 증감 현황]

(단위: 명)

연도

구분

기초

증가

감소

기말

비고

2015년

(제12기)

고문
-
-
-
-
-

임원
1
-
-
1
-

직원
5
1
-
6
-

합계
6
1
-
7
-

2016년

(제13기)

고문
-
-
-
-
-

임원
1
1
-
2
-

직원
6
1
3
4
-

합계
7
2
3
6
-

2017년

(제14기)

고문
-
1
-
1
-

임원
2
-
-
2
-

직원
4
1
1
4
-

합계
6
2
1
7
-

증권신고서 제출일

현재

고문
1
-
-
1
-

임원
2
-
1
1
-

직원
4
-
-
4
-

합계
7
-
1
6
-

당사는 상기 표를 통해 알 수 있듯이 연구인력이 다소 증감하고 있으나, 핵심 연구인력을 비롯하여 연구개발인력 총원은 6~7명 수준을 유지하고 있습니다.
당사의 핵심 연구인력은 Sea Lice를 포함한 어류기생충 및 닭진드기 등의 피해감소제 관련 기술자문역인 정태성 고문, 피해감소제 개발을 총괄하는 연구소장인 최원식 이사, 제품 개발 및 연구기획 관련 역할을 수행하고 있는 손세진 차장 등입니다.

기술자문역인 정태성 고문은 어류 질병 관련 치료제 및 백신 관련 전문가로서 어
류
관련 유수의 연구자들과 해외 인적 네트워크를 구성하고 있어 당사의 고문으로 위촉하였습니다. 정태성 고문은 Sea Lice, 닭진드기 피해감소제 등의 개발에 대한 자문역을 수행하고 있으며, 영국 및 캐나다 소재의 연구기관과 원활한 협업이 이루어질 수 있도록 역할을 수행하고 있습니다.

연구소장인 최원식 이사는 다년간 천연물 분리정제와 자생식물을 이용한 기능성 소재 개발에 대한 연구를 수행하여 왔으며, HTS(High Througput Screeing System, 초고속검색) 관련 기술을 보유하고 있는 등 천연소재를 이용한 피해감소제 개발 및 상용화 관련 업무를 총괄하고 있습니다.

손세진 차장은 다년간 연구기획 관련 업무를 수행하고 있으며, 지적재산권 및 국책과제를 관리하고 있습니다. 아울러 기생충 피해감소제, 해충 피해감소제 등과 관련된 연구를 오랜기간 수행하는 등 피해감소제 관련 연구 경험이 풍부하며 유해생물 피해감소제에 대한 연구 노하우를 축적하고 있는 전문가입니다.

[핵심 연구인력 현황]

직위

성명

담당

업무

주요경력

주요연구실적

기술자문역(고문)

정태성

기술

고문

17.08~현 재 전진바이오팜㈜

00.09~현 재 경상대 수의과대학 교수

00.01~00.08 경상대 의과대학 연구교수

92.07~98.10 국립수의과학검역원 연구사

96.03~99.02 영국스털링대 어류질병/면역 박사

94.03~96.02 일본북해도대학교 수산학 석사

85.03~92.02 서울대학교 수의학

- Sea Lice피해감소제 개발 자문

- 닭진드기피해감소제 개발 자문

- 국내 최초 넙치 연쇄구균 백신 개발 및 상용화

- 국내 최초 멍게 물렁병 원인체 규명

- 넙치 외부 기생충(스쿠치카) 치료제 개빌

- 먹장어 항체를 이용한 새로운 바이오 마커 개발

연구소장(이사)

최원식

연구

개발

총괄

11.04-현 재 전진바이오팜㈜

03.03-11.01 한국생명공학연구원 연구원

06.03-08.02 경북대 나노과학기술 박사수료

01.08-04.02 경북대 유전공학 석사

95.03-99.02 대구대 생물공학 학사

- 제품개발 총괄 및 상용화

- 의약외품 및 인허가 업무진행

- 기생충, 진드기피해감소제 제품연구개발

- 식물병원성세균분비 저해제 확보 및 천연물 분리 정제

- 자생식물을 이용한 소재 개발

- HTS 탐색기술 개발

차장

손세진

연구

기획

11.06-현 재 전진바이오팜㈜

09.03-11.02 계명대 식품가공 석사

05.03-09.02 계명대 식품가공 학사

- 지식재산권, 인허가 업무진행

- 국책과제 및 예산, 연구지원

- 모기피해감소제 제품 연구개발

- 기생충, 진드기피해감소제 제품연구개발

당사는 다양한 복리후생 정책 지원 및 적극적인 주식매수선택권 부여 등으로 인력 이탈을 최소화하고 있으며, 우수인력의 확보와 더불어 핵심기술 보안을 위해 신규직원 입사시 관련 교육과 "윤리규정"을 제정하여 임직원의 기본 윤리에 대한 교육을 실시하고
있습니다. 또한 핵심기술 보안을 위하여 근로계약서에 기밀 유지에 대한 내용을 기재하고 서명을 실시하고 있습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(단위: 주)

구분
부여대상
부여 주식종류
부여 주식수
행사가격
행사기간
부여일
비고

1차
임직원 등
보통주
150,000
2,000
2014.03.22 ~ 2017.03.22
2011.03.21
주)

2차
임직원 등
보통주
50,676
9,000
2017.03.31 ~ 2020.03.31
2015.03.30
-

3차
임직원 등
보통주
150,000
10,000
2020.03.30 ~ 2022.03.30
2018.03.29
-

-
-
-
350,676
-
-
-
-

주) 1차 부여분의 경우 150,000주 중 30,431주는 행사되고 나머지 119,569주는 부여 취소되었습니다.

그러나, 관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 파이프라인 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

<

사
. 기술성장특례 적용기업>

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업으로서, 통상
기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다.
당사의 경우에도 본 증권신고서의 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업

벤처기업

기술성장기업

설립후 경과년수

3년 이상

미적용

미적용

경영성과 및 시장평가

다음 요건 중 택일

1) 세전이익 20억원 & 시총 90억원

2) 세전이익 20억원 & 자기자본 30억원

3) 세전이익 시현&시총200억원&매출액 100억

4) 세전이익 50억원

다음 요건 중 택일

1) 세전이익 10억원 &시총 90억원

2) 세전이익 10억원 & 자기자본 15억원

3) 세전이익 시현&시총200억원& 매출액 100억

4) 세전이익 50억원

다음 요건 중 택일

1) 자기자본 10억원

2) 시총 90억원

상기에서 기술된 바와 같이 '기술성장기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 적기 때문에, 해당 기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

한편, 코스닥시장상장규정 제28조(관리종목)에 따라 매출액이 30억원 미만이거나, 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도 말 자기자본의 100분의50을 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한함)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 등에 해당하는 경우에는 관리종목으로 지정되게 됩니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함하여(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도) 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만, 상장 후 3년 이후(기술력과 사업성이 인정되는 경우 등 규정으로 정하는 경우에는 연속하는 2개 사업연도 연장가능)에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

<가. 매출의 우량도와 관련된 위험>

당사 매출액은 2016년 48.1억원, 2017년 31.4억원, 2018년 3분기 12.5억원으로 하락하는 추이를 보이고 있으며, 거래업체 등의 수는 2016년 10,965개, 2017년 14,148개, 2018년 3분기 8,277개입니다.
한편 매출채권 규모는 2016년말 31.6억원, 2017년말 22.9억원, 2018년 3분기말 19.9억원이며, 매출채권 중 6개월 이상 경과한 매출채권은 2016년말 28.1억원, 2017년말 22.0억원, 2018년 3분기말 19.3억원으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.

이렇듯

당사는 다수의 영세한 거래처와의 매출을 진행하는 가운데 매출처의 안정성이 확보되지 못한 상태로, 당사의 매출처 다변화 및 신규제품 상용화 계획이 원활하게 진행되지 않는 경우 현 상태와 같은 불안정한 수익구조가 이어질 가능성도 상존합니다.

매출처의 우량도가 확보되지 못한 상황에서는 대외 환경의 변화, 경쟁 강도의 심화 등 다양한 변수에 따라 당사의 매출은 크게 영향 받을 수 있으며, 이 경우 외형의 성장은 물론 수익구조의 개선 또한 기대하기 어려울 수 있습니다.

[매출의 우량도 분석]

(단위: 천원)

구 분

2015년

(제12기)

2016년

(제13기)

2017년

(제14기)

2018년 3분기

(제15기 3분기)

매출액

2,017,964

4,809,008

3,135,921

1,245,092

수출금액

152,021

1,156,533

159,178

155,740

(비중)

7.5%

24.0%

5.1%

12.5%

거래업체 수

1,755

10,956

14,148

8,277

기말 매출채권

4,036,525

3,163,094

2,293,750

1,988,121

(6월이상 채권)

3,349,375

2,808,596

2,200,727

1,929,799

부도금액

1,064,854

5,080

4,435

-

(업체 수)

7

1

1

-

매출총이익률

37.8%

50.2%

40.1%

23.0%

당사 매출액은 2016년 48.1억원, 2017년 31.4억원, 2018년 3분기 12.5억원으로 하락하는 추이를 보이고 있으며, 거래업체 등의 수는 2016년 10,965개, 2017년 14,148개, 2018년 3분기 8,277개입니다.
한편 매출채권 규모는 2016년말 31.6억원, 2017년말 22.9억원, 2018년 3분기말 19.9억원이며, 매출채권 중 6개월 이상 경과한 매출채권은 2016년말 28.1억원, 2017년말 22.0억원, 2018년 3분기말 19.3억원으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
당사는 상기와 같이 매출액 대비 매출채권 규모가 큰 편이며, 다수의 거래업체 및 개인에 매출을 발생시키고 있습니다. 당사는 2015년 유해동물 피해감소제 위주의 사업에서 방충방향제 사업으로 매출 구조를 변화시키며 공격적인 영업 정책을 펼친 결과 매출채권 회수가 지연되기도 하였으며, 이로 인해 2017년 기말 매출채권 중 6개월 이상 매출채권 비중이 96%로 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다. 그러나 당사는 2017년 기말 기준 장기 미회수 매출채권에 대하여 대부분 대손충당금을 설정하고 있으며, 2017년부터 채권회수 정책을 정비하고 부실거래처에 제품 공급을 제한한 결과 2017년부터 발생한 매출채권의 경우 회수가 원활하게 이루어지고 있습니다.

그러나 전반적인 영업부진으로 인하여 절대 매출액 규모가 감소하고 이에 따라 고정비 부담이 증가하며 수익구조가 악화되고 있는 가운데 2018년 3분기에는 연말 리뉴얼 출시를 앞둔 방충방향제 제품군의 신제품 개발을 위해 방송편성이 감소하며 매출감소 및 매출총이익률 감소에 추가적인 부담 요인으로 작용하기도 하였습니다.

참고로 당사 매출 중 유해동물 피해감소제는 대부분은 국내 판매를 전문적으로 진행하고 있고, 관공서(지방자치단체)와 공공기관 매출 및 도소매(농자재 대리점, 기타) 매출로 구성되어 있으며, 방충방향제의 경우 대부분 홈쇼핑과 공급계약을 체결하여 발생된 매출과 유통대리점(백화점, 마트, 로드샵, 기타) 매출로 구성되어 있습니다.

[제품별 판매경로]

(단위: 천원)

매출유형
구분
판매경로
2015년
2016년
2017년
2018년 3분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

유해동물피해감소제
국내
관공서, 공공기관
232,144
11.5%
271,801
5.7%
942,951
30.1%
253,866
20.4%

도소매 / 기타
(314,515)
-15.6%
100,178
2.1%
96,170
3.1%
112,932
9.1%

국외
-
107,184
5.3%
1,023,841
21.3%
157,789
5.0%
116,523
9.4%

소계
24,813
1.2%
1,395,820
29.0%
1,196,910
38.2%
483,321
38.8%

방충방향제
국내
홈쇼핑
1,022,496
50.7%
2,552,526
53.1%
1,542,257
49.2%
387,085
31.1%

대리점 / 기타
468,711
23.2%
570,672
11.9%
201,042
6.4%
244,719
19.7%

국외
-
34,133
1.7%
118,393
2.5%
1,389
0.0%
39,218
3.1%

소계
1,525,340
75.6%
3,241,591
67.4%
1,744,688
55.6%
671,022
53.9%

기타
국내
기타
457,106
22.7%
169,598
3.5%
194,323
6.2%
90,749
7.3%

국외
-
10,704
0.5%
2,000
0.0%
-
-
-
-

소계
467,810
23.2%
171,598
3.6%
194,323
6.2%
90,749
7.3%

합계
2,017,963
100.0%
4,809,009
100.0%
3,135,921
100.0%
1,245,092
100.0%

한편, 당사는 기존 제품의 유통채널 다변화 및 기생충(Sea Lice) 피해감소제 등 신제품 매출이 이루어 지면 매출 규모가 증가할 뿐 아니라, 매출처의 안정성도 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 방충방향제의 경우 일본 로드샵에 대한 매출을 위하여 협의를 진행하고 있으며, 유해동물 피해감소제의 경우 군납을 비롯한 우량 매출처에 대한 판매를 계획하고 있습니다. 뿐만 아니라 기생충(Sea Lice) 피해감소제의 경우 해외 다국적 대기업과 협의를 통해 상용화를 추진중인 바, 당사의 계획이 현실화되는 경우 우량한 매출처를 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.그러나, 증권신고서 제출일 현재까지 당사는 다수의 영세한 거래처 및 개인에 대하여 매출을 진행하는 가운데 매출처의 안정성이 확보되지 못한 상태로, 상술한 바와 같이 당사의 계획이 원활하게 진행되지 않는 경우 현 상태와 같은 불안정한 수익구조가 이어질 가능성도 상존합니다. 매출처의 우량도가 확보되지 못한 상황에서는 대외 환경의 변화, 경쟁 강도의 심화 등 다양한 변수에 따라 당사의 매출은 크게 영향 받을 수 있으며, 이 경우 외형의 성장은 물론 수익구조의 개선 또한 기대하기 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

<나. 수익성 관련 위험>

당사의 매출액 대비 매출원가율은 2016년 49.8%, 2017년 59.9%, 2018년 3분기 77.0%로 높아지는 추이를 나타내고 있으며, 이에 따라 매출총이익률은 2016년 50.2%, 2017년 40.1%, 2018년 3분기 23.0%로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 아울러 2017년 기준으로는 매출원가율 및 매출총이익률이 업종평균인 68.5%와 31.5%를 상회하였으나, 2018년 3분기말 현재 매출원가율 및 매출총이익률은 2017년 업종평균을 하회하는 모습을 나타내고 있습니
다.
이는 당사 주력제품의 매출 및 수익구조가 견고하지 못한 것에서 기인하며,
현
상태가 유지되는 경우 수익구조의 개선 및 성장을 기대하는 것은 어려울 수 있습니다. 이에 따라 향후 기존 아이템의 매출처 다변화 및 신규 아이템의 매출이 기대와 같이 이루어지지 않는 경우 적자 상태가 지속될 수 있습니다. 뿐만 아니라
이를 타개하기 위한 공격적인 영업정책 전개 및 매출구조 변화에 따라 지속적으로 매출채권 및 재고자산 관련 손실이 발생할 경우 비용 부담이 가중되며 수익구조 개선은 요원해질 가능성도 있습니다.

당사의 주요 수익성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[수익성 지표 현황]

(단위: 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

2017년

업종평균

매출액

2,017,964

4,809,008

3,135,921

1,245,092
-

매출원가
1,255,820
2,395,778
1,877,762
958,748
-

매출원가율
62.2%
49.8%
59.9%
77.0%
68.5%

매출총이익
762,144
2,413,231
1,258,158
286,343
-

매출액 총이익율

37.8%

50.2%

40.1%

23.0%

31.5%

영업이익
(2,449,683)
(2,609,906)
(2,758,646)
(1,613,432)
-

매출액 영업이익률

-121.39%
-54.27%
-87.97%
-129.58%

8.4%

당기순이익
(2,931,037)
(3,073,866)
(3,040,951)
(1,756,112)
-

매출액 순이익률

-145.25%
-63.92%
-96.97%
-141.04%

5.7%

주) 업종평균은 한국은행 2017년 기업경영분석 "C204. 기타 화학제품"을 적용하였습니다.

당사의 매출액 대비 매출원가율은 2016년 49.8%, 2017년 59.9%, 2018년 3분기 77.0%로 높아지는 추이를 나타내고 있으며, 이에 따라 매출총이익률은 2016년 50.2%, 2017년 40.1%, 2018년 3분기 23.0%로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 아울러 2017년 기준으로는 매출원가율 및 매출총이익률이 업종평균인 68.5%와 31.5%를 상회하였으나, 2018년 3분기말 현재 매출원가율 및 매출총이익률은 2017년 업종평균을 하회하는 모습을 나타내고 있습니다.

당사는 2015년 유해동물 피해감소제 위주의 영업 전략을 방충방향제 위주로 전환하는 과정에서 유해동물 피해감소제의 반품 및 부실재고 정리가 동시에 이루어지며 매출원가가 증가한 바 있습니다. 이어 2016년에는 방충방향제 관련 공격적인 영업 정책을 펼치며 매출액이 증가하고, 매출총이익률이 증가하기도 하였으나, 이러한 영업 전략은 장기 미회수채권을 발생시키는 부작용을 수반하였습니다. 이에 2017년부터는 채권 회수 정책을 정비하고, 부실 거래처에 대한 매출을 제한하는 과정에서 매출액 및 매출총이익이 각각 감소하였습니다. 2018년 3분기의 경우 방충방향제 제품군 중 드레스퍼퓸 대비 원가율이 높은 디퓨저, 옷장샤쉐의 매출 비중이 증가하며 매출원가가 상승한 바, 매출총이익률이 감소하였습니다. 홈쇼핑 판매채널에서는 디퓨저가 메인 제품으로 구성되고, B2B 판매채널에서는 옷장샤쉐의 판매 비중이 늘어나는 가운데 임가공비가 전년 대비 상승한 것이 원가율 증가의 주된 요인이 되었습니다.

한편, 당사는 이러한 영업정책의 변화 과정에서 매출채권 대손상각 및 재고자산 폐기손실이 꾸준히 발생하였으며, 주력 아이템의 전반적인 매출 부진이 더해지며 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있습니다.

당사는 향후 방충방향제의 경우 일본 생활용품 전문 로드샵에 납품함으로써 매출을 확대하고자 하며 유해동물 피해감소제의 군납 등 유통채널 다변화를 추진하고 있습니다. 뿐만 아니라 현재 상용화 전 자체개발을 완료하고 판로 개척에 나서고 있는 기생충(Sea Lice) 피해감소제 등 당사의 소재 Library를 활용한 다양한 파이프라인 별 제품이 출시된다면 향후 개선된 수익성을 시현할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 증권신고서 제출일 현재 당사의 주력 제품의 매출 및 수익구조는 견고하지 못한 상태로서, 현 상태가 유지되는 경우 수익구조의 개선 및 성장을 기대하는 것은 어려울 수 있습니다. 이에 따라 향후 기존 아이템의 매출처 다변화 및 신규 아이템의 매출이 기대와 같이 이루어지지 않는 경우 적자 상태가 지속될 수 있습니다. 뿐만 아니라
이를 타개하기 위한 공격적인 영업정책 전개 및 매출구조 변화에 따라 지속적으로 매출채권 및 재고자산 관련 손실이 발생할 경우 비용 부담이 가중되며 수익구조 개선은 요원해질 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

<다. 재무안정성 관련 위험>

당사의 부채비율은 2016년말 155.5%, 2017년말 1,664.4%, 2018년 3분기말 756.3%로 매우 높은 수준이며,
차입금의존도 역시 2016년말 49.6%, 2017년말 76.0%, 2018년 3분기말 69.0%로 업종평균을 크게 상회하고 있습니다. 자기자본 또한 자본잠식률이 2017년말 88.6%, 2018년 3분기말 79.9%에 달하
는 등

당사의 재무안정성은 크게 저하된 상태
로서, 2018년의 재무안정성 개선 또한 영업 성과 개선에 의한 것이라기보다 재무활동을 통한 현금 유입액으로부터 기인한 것인 바 재무안정성이 근본적으로 개선된 것으로 볼 수 없으며, 개선의 정도도 미미한 수준입니다.
향후에도 부진한 영업 성과가 이어지는 경우 재무안정성이 더욱 악화될 가능성이 존재하며, 당사가 기대하고 있는 바와 같이 기존 제품의 매출처 다변화 및 신규 제품 매출이 원활하게 진행되지 않을 경우 수익구조가 개선되지 못하고 손실이 지속되는 가운데 재무안정성이 지속 악화될 수 있습니다.
또한
, 당사는 자체 현금창출력이 제한된 가운데, 2018년 3분기 말
현재 재무구조를 고려하였을 때 추가 차입여력 또한 제한되어 있는 바, 영업 호조를 통
한 현금흐름 개선이 이루어 지지 않을 경우 유동성 위험에 처할 수 있습니다.

당사의 안정성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[안정성 지표 현황]

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

2017년

업종평균

유동비율

212.9%

141.8%

181.9%

92.1%

137.0%

부채비율

627.1%

155.5%

1,664.4%

756.3%

69.5%

차입금의존도

77.7%

49.6%

76.0%

69.0%

22.7%

자본잠식율

23.4%

N/A

88.6%

79.9%
N/A

주1) 업종평균은 한국은행 2017년 기업경영분석 "C204. 기타 화학제품"을 적용하였습니다.주2) 자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

당사는 2014년 인적분할 이후 순수 바이오 사업에 집중하면서 지속적인 부(-)의 영업현금흐름 및 당기순손실을 기록함에 따라 부채비율이 2014년 231.5%에서 2015년 627.1%로 증가하였습니다. 2016년에는 전환사채의 보통주 전환에 따라 부채비율과 차입금의존도가 각각 155.5%, 49.6%로 감소하기도 하였으나, 업종평균 대비 높은 수준을 나타냈으며, 2017년에도 당기순손실 지속 및 추가 차입에 따라 부채비율과 차입금의존도가 각각 1,664.4%, 76.0%로 증가하며 재무안정성은 크게 악화되었습니다. 특히 당사는 전환사채가 보통주로 전환된 2016년을 제외하면 최근 3개년간 자본잠식상태를 이어오고 있으며, 2018년 3월 유상증자(9.9억원 @8,000원)를 통해 자본이 증가되었음에도 불구하고 2018년 3분기 말 현재 자본잠식률은 80%에 달하고 있습니다.

한편, 당사는 2016년 차입금 상환 등에 따라 재무활동으로 인한 현금유출이 발생하며 유동비율 141.8%를 기록하였으나, 2017년에는 전환사채 발행 및 유상증자에 따라 재무활동으로 인한 현금유입이 발생되며 유동비율은 업종평균을 상회하는 181.9%를 나타냈습니다. 2018년에는 유상증자로 인한 현금 유입에도 불구하고 지속적인 손실 누적으로 인하여 3분기 기준 부채비율, 차입금의존도, 유동비율이 각각 756.3%, 69.0%, 92.1%로 2017년 대비 뚜렷한 개선세를 보이지 못하고 있습니다.

당사는 향후 방충방향제 및 유해동물 피해감소제의 유통채널 다변화와 현재 상용화 전 자체개발을 완료한 기생충(Sea Lice)피해감소제의 판로 개척을 통해 영업현금흐름 및 재무안정성을 개선해나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 2018년의 재무안정성 개선은 영업 성과 개선에 의한 것이라기 보다 재무활동을 통한 현금 유입액으로부터 기인한 것인 바 재무안정성이 근본적으로 개선된 것으로 볼 수 없으며, 개선의 정도도 미미한 수준입니다. 향후에도 부진한 영업 성과가 이어지는 경우 재무안정성이 더욱 악화될 가능성이 존재하며, 당사가 기대하고 있는 바와 같이 기존 제품의 매출처 다변화 및 신규 제품 매출이 원활하게 진행되지 않을 경우 수익구조가 개선되지 못하고 손실이 지속되는 가운데 재무안정성이 지속 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편,
당사의 이자부 부채 현황은 다음과 같습니다.

[이자부 부채 현황
및 상환계획
]

(단위 : 천원)

구분
차입처
차입금종류
당분기말연이자율(%)
2018년3분기말
유동구분
상환계획
비고

2018년4분기
2019년상반기
2019년하반기
상환소계

단기차입금
KEB하나은행
구매자금

4.92

256,859
유동
200,646
56,213
-
256,859
-

장기차입금
KEB하나은행
운전자금
4.77
300,000
유동
-
-
300,000
300,000
-

장기차입금
산업은행
운전자금
4.92
100,000
유동
-
100,000
-
100,000
-

P-CBO
-
제3회 무보증 사채
5.02
1,280,000
유동
-
-
256,000
256,000
-

전환사채
-
전환사채
5.00
564,502
유동
-
-
-
-
주1)

합계
2,501,361
-
200,646
156,213
556,000
912,859
-

주1) 상기 전환사채의 액면가는 5억원이며, 발행일은 2017.09.12(만기 5년), 액면이자율 0%, 만기보장이자율 5.0%, 행사가격 1주당 8,000원(발행가능주식수 62,500주), 사채발행일로부터 2년이 되는 날인 2019.09.12부터 조기상환 청구 가능

당사는 2018년 3분기 말 자산총계인 36.2억원의 69%인 24.4억원의 이자부 부채를 보유하고 있으며, 동 차입금은 전액 유동성 부채입니다. 당사는 2015년 이후 부(-)의 영업현금흐름을 지속하고 있으며, 사업 영위에 소요되는 자금은 재무활동 현금 유입액을 중심으로 충당하여 왔습니다. 이에 당사가 계획하고 있는 매출처의 다변화 및 신규 제품의 판매 활성화 등이 기대에 미치지 못할 경우 당사는 영업활동을 통한 현금 유입을 시현하지 못하는 상태로 현재와 같이 자금조달을 함에 있어 재무활동에 의존해야 할 가능성이 존재합니다.이와 같은 상태가 지속될 경우 당사의 자체 현금창출력이 제한된 가운데, 2018년 3분기 말 현재 당사의 재무구조를 고려하였을 때 추가 차입여력 또한 제한되어 있는 바, 영업 호조를 통한 현금흐름 개선이 이루어 지지 않을 경우 유동성 위험에 처할 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

<라. 현금흐름 관련 위험>
당사는 2015년 이후 부실재고 정리, 영업 부진에 따른 매출 하락 등의 영향으로 2015년 -19.5억원, 2016년 -1.8억원, 2017년 -4.1억원, 2018년 3분기 -11.1억원의 영업현금유출을 지속적으로 기록하였습니다.
당사는 2015년 이
후 지속적으로 부(-)의 영업현금흐름을 기록하며, 자금 소요를 재무활동 현금유입액으로 충당하고 있습니다. 향후에도 당사의 기대와 같이 일정 수준의 매출이 발생하지 못하고
수익구조가 개선되지 못할 경우 현금흐름은 개선되지 않고 부(-)의 영업현금흐름이 지속될 수 있으며, 이러한 상황이 이어질 경우, 당사의 재무구조 및 현금흐름을 감안할 때
유동성 위험에 처할 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3개년 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 천원)

과목

2015년

(제12기)

2016년

(제13기)

2017년

(제14기)

2018년 3분기(제15기 3분기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

(1,953,355)

(181,895)

(413,185)

(1,109,721)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

447,015

(122,050)

(209,987)

282,771

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

1,347,916

(342,196)

1,167,963

1,264,201

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)

(158,424)

(646,141)

544,791

437,250

V. 현금및현금성자산의 환율변동효과

5,133

2,271

(2,891)

(1,597)

VI. 기초 현금및현금성자산

1,303,684

1,150,393

506,523

1,048,423

VII. 기말 현금및현금성자산

1,150,393

506,523

1,048,423

1,484,076

당사는 2015년 유해동물피해감소제 위주의 사업구조를 방충방향제 위주로 전환하는 과정에서 유해동물피해감소제의 부실재고 정리가 이루어지며 수익구조가 악화되었습니다. 특히 2015년은 유해동물피해감소제 매출이 감소하는 가운데 방충방향제의 매출이 증가하기 전 시점으로서 19.5억원의 대규모 영업현금유출을 기록하였습니다. 사업구조 전환 후 2016년에는 방충방향제 판매를 위한 공격적인 영업 전략을 펼치는 과정에서 매출이 48억원으로 전년 대비 138.3% 증가하며 부(-)의 영업현금흐름 규모는 감소하였으나, 2017년 및 2018년 3분기까지 지속적으로 영업현금유출을 기록하는 가운데, 자금 소요를 재무활동 현금유입액으로 충당하고 있습니다.특히 2017년부터 매출채권 회수 정책을 정비하고, 부실 거래처에 대한 매출을 제한하며 매출 규모가 감소하였고, 영업부진에 따른 2018년의 매출 감소는 2018년 부(-)의 영업현금흐름 규모를 전년 대비 크게 증가시키는 주된 요인으로 작용하였습니다. 한편, 당사의 주요사업인 피해감소제 사업은 제품 개발 초기에 소재의 탐색 및 제형화에 시간과 비용이 많이 투입되는 편이나, 제품 개발 완료 후에는 소재산업의 특성 상 원재료비가 비교적 낮고 이익률이 비교적 높은 특성을 가지고 있습니다. 특히 당사는 다년간 축적해 온 방대한 소재 라이브러리를 바탕으로 초기 소재의 탐색과 개발에 따른 비용이 크게 소요되지 않기 때문에 원가 경쟁력에서 우위를 점할 수 있으며, 이에 일정 규모 이상의 매출이 발생할 경우 현재의 수익구조가 단시간에 개선될 수 있습니다. 따라서 당사가 계획하고 있는 기존 제품의 매출처 다변화 및 신규 제품의 원활한 판매가 이루어지는 경우 수익구조가 개선되며 현금흐름 역시 단시간에 개선될 가능성이 존재합니다.그러나, 당사의 기대와 같이 일정 수준의 매출이 발생하지 못하고 수익구조가 개선되지 못할 경우 현금흐름은 개선되지 않고 부(-)의 영업현금흐름이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 상황이 이어질 경우, 당사의 재무구조 및 현금흐름을 감안할 때 유동성 위험에 처할 가능성이 상존합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

<마. 매출채권 관련 위험>
당사의 매출채권 규모는 과거 공격적인 영업 전개에 따라 2015년말 40.4억원, 2016년말 31.6억원으로 큰 규모를 보여왔으나, 이후 매출 정책 변경과 매출채권 회수정책 정비로 매출채권 규모는 2017년말 22.9억원, 2018년 3분기말 19.9억원으로 감소하였으며, 대손충당금을 제외한 매출채권 순액은 2015년말 31.8억원, 2016년말 20.3억원, 2017년말 4.9억원, 2018년 3분기말 1.8억원으로 감소하였습니다. 또한 매출채권 회전률의 경우 2015년 0.63회, 2016년 1.85회, 2017년 2.49회, 2018년 3분기 4.93회로 개선되는 모습을 보이고 있으나, 2017년 업종평균은 하회하는 수준입니다.
당사는 과거의 공격적인 영업 전략의 부작용으로서 발생한
매출채권 미회수 가능성을 방지하고자 매출채권의 건전성 제고를 위한 내부통제 절차를 구축하였고, 일정 수준의 신용도가 확보된 매출처에 매출을 진행하고 있습니다. 다만,
이에 따라 매출 규모가 축소되고 있으며, 당사가 계획하고 있는 신규 제품 판매 및 기존 제품 매출처 다변화가 이루어지지 않는 경우 외형 성장이 이루어지지 않는 가운데 수익구조가 개선되지 않을 가능성도 상존합니다.

당사의 최근 3개년 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(단위: 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

업종평균

2017년

매출채권 총액

4,036,525

3,163,094

2,293,750

1,988,120
-

대손충당금

(861,202)

(1,132,811)

(1,804,221)

(1,804,221)
-

매출채권 순액

3,175,323

2,030,283

489,529

183,899
-

매출채권 회전률
0.63회
1.85회
2.49회
4.93회
6.11회

주) 매출채권 회전률 = 매출액 / [(기초 매출채권 + 기말 매출채권)/2)

당사는 상기 표를 통해 알 수 있듯이 매출채권이 일부 회수되는 가운데, 기존 대손충당금이 설정된 매출채권이 제각되며 총 매출채권이 감소하고 있습니다. 뿐만 아니라 장기 매출채권의 증가로 대손충당금 설정 규모는 지속 증가하며, 매출채권 순액은 2015년 31.8억원에서 2018년 3분기말 기준 1.8억원으로 크게 감소하였습니다.

당사의 매출채권 대손충당금 설정 기준과 관련하여 당사는 매출채권에 대하여 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 개별적으로 검토한 매출채권에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 매출채권의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 매출채권의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 매출채권은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.

한편, 당사의 최근 3개년 매출채권 연령분석 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 연령분석표]

(단위: 천원)

구분

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

매출채권

잔액

대손충당금

설정액

2015년말

681,819

5,331

9,857

3,339,518

4,036,525

861,202

2016년말

349,116

5,382

1,123,818

1,684,778

3,163,094

1,132,811

2017년말

93,023

-

4,655

2,196,072

2,293,750

1,804,222

2018년 3분기말

32,337
25,984
-
1,929,799
1,988,120
1,804,221

당사는 과거 매출 증대를 위하여 공격적으로 영업 활동을 펼치며, 매출액이 2015년 2,018백만원에서 2016년 4,809백만원으로 크게 증가하였습니다. 당시 당사는 신규 피해감소제의 경우 농가 등 보수적인 사용층을 고려하여 공격적인 판매 전략을 통해 제품을 알리는데 주력하였고, 방충방향제의 경우 제품 출시 직후 초기 제품을 공급한 업체에 대해서 유통망 확보 및 마케팅 차원에서 매출채권의 회수기간을 장기로 부여하는 등의 정책을 펼친 바 있습니다. 그러나 이러한 매출 성장은 매출 거래 상대방의 신용도 등을 면밀히 검토하지 않은 상태에서 이루어졌으며, 매출처의 무리한 발굴 등은 당사 매출채권의 건전성을 저해하며 대규모 대손충당금 설정 및 재무구조 악화로 이어졌습니다.

당사의 2018년 3분기말 현재 매출채권 19.9억원 중 1년 이상 경과한 매출채권은 19.3억원이며, 1년 이상 경과한 매출채권의 매출처별 금액 및 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[1년 이상 경과 매출채권의 매출처별 현황]

(기준일: 2018년 3분기말)

(단위: 천원)

구분
1년 이상 경과매출채권 총액
대손충당금
1년 이상 경과매출채권 순액
비고

A사
543,109
543,109
-
-

B사
451,595
451,595
-
-

C사
300,912
300,912
-
-

D사
249,054
249,054
-
-

기타
385,129
259,552
125,577
주1)

합계
1,929,799
1,804,222
125,577
-

주1) 기타는 1년이상경과 매출채권 총액의 5%이하의 합계입니다.

이에 따라 당사는 2017년부터는 신규 매출처가 발굴되는 경우, 그 매출처의 신용위험에 대하여 대표이사, 영업총괄, 연구소장 등 임원진이 면밀히 검토한 후, 합의를 거친 후에 매출을 진행하고 있습니다. 특히, 당사는 2018년 1월 1일부로 기존 영업총괄 역할을 수행하던 우상현 부사장을 영업관리 역할을 포함한 관리총괄로 발령함으로써 매출처 및 매출채권의 관리 강화를 위하여 힘쓰고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 상장을 본격적으로 재추진하는 과정에서 2018년 1월 대표이사, 관리총괄 부사장, 연구소장(사외이사 선임 후 사외이사로 교체) 등 등기임원 3인으로 구성된 매출처 관리 협의회를 설치하고, 과거 매출채권 회수가 지연되었거나, 신규로 거래하는 업체의 경우, 동 매출처에 대한 신용도 및 회수가능성 등을 검토한 후 협의회 구성원 전원이 동의하여야 매출을 진행할 수 있도록 하는 내부통제절차를 구축하였습니다. 실제로, 2016년 말 이후에 발생한 매출채권은 대손이 발생한 바가 없으며, 회수가 꾸준히 이루어지고 있습니다.

[
2018년 3분기말
기준 매출채권 발생일별 매출채권 연령분석표]

(단위: 천원)

매출

발생일

18년 3분기말매출채권 잔액

3개월 이내

6개월 이내

6개월 ~ 1년

1년 이후

대손충당금

설정액

회수현황

잔액

18년10월

2013년~2016년

1,929,799
-
-
-
1,925,364
1,804,221
45,577
80,000

2018년 6월~

58,322
32,337
25,984
-
-
-
37,761
20,561

합계

1,988,121
32,337
25,984
-
1,929,799
1,804,221
83,338
100,561

상술한 바와 같이 당사는 과거의 공격적인 영업 전략의 부작용으로서 발생한 매출채권 미회수 가능성을 방지하고자 매출채권의 건전성 제고를 위한 내부통제 절차를 구축하였고, 일정 수준의 신용도가 확보된 매출처에 매출을 진행하고 있습니다. 다만, 이에 따라 매출 규모가 축소되고 있으며, 당사가 계획하고 있는 신규 제품 판매 및 기존 제품 매출처 다변화가 이루어지지 않는 경우 외형 성장이 이루어지지 않는 가운데 수익구조가 개선되지 않을 가능성도 상존합니다. 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

<바. 재고자산 관련 위험>

당사의 재고자산 총액은 2015년말 19.2억원, 2016년말 14.2억원, 2017년말 8.7억원, 2018년 3분기말 8.5억원으로 감소하고 있는 추세이며, 재고자산 회전률은 2015년 0.73회, 2016년 1.44회, 2017년 1.64회, 2018년 3분기 1.49회로 2017년 업종평균 대비 열위한 수치를 나타내고 있습니다. 또한,
2018년 3분기말 현재 당사의 제품재고 797,730천원 중 평가충당금은 총 234,292천원이 계상되어 있는 상태입니다. 또한
기 계상되어 있는 재고자산평가충당금을 고려하더라도 2018년 3분기 말 현재 당사 재고자산의 상당 부분은 1년 이상 재고이며, 지속 판매가 부진할 경우 추가적인 손상차손의 가능성도 배제할 수는 없습니다.
이 경우, 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년3분기

업종평균

2017년

재고자산
상품
178,558
115,932
91,424
88,578
-

제품
1,177,099
1,078,078
806,286
797,730
-

평가충당금
566,616
-
(235,269)
(234,292)
-

원재료
-
221,371
210,342
174,374
-

환불자산
-
-
-
21,588
-

재고자산 총액

1,922,273
1,415,381
872,783
847,977
-

총자산 대비 재고자산 비중
20.9%
24.3%
21.5%
23.4%

재고자산 회전률

0.73
회

1.44
회

1.64
회

1.49회
9.42회

주) 재고자산 회전률 = 매출원가 / [(기초 재고자산 + 기말
재고자산
)/2)

당사는 더존 ERP시스템을 활용하여 재고자산수불부를 통해 재고자산을 관리하고 있으며, 재고실사는 분기별로 1회 실시하는 가운데, 결산기말에는 외부감사인 참관 하에 재고실사를 실시하고 있습니다.한편, 당사의 2018년 3분기말 현재 기준 재고자산 연령분석표는 다음과 같습니다.

[2018년 3분기 말 현재 재고자산 연령분석표]

(단위: 천원)

계정과목

품목

재고자산

(2018년 3분기말)

연령분석(2018년 3분기말)

평가충당금
잔액

3월내

3~6월

6~12월

1년이상

제품

방충방향제

539,889
45,410
25,658
56,426
412,395
210,785
329,104

조류피해감소제

207,064
2,361
9,245
11,095
184,363
23,507
183,557

포유류피해감소제

46,853
7,954
1,553
-
37,346
-
46,853

기타

3,923
1,100
-
350
2,474
-
3,923

소 계

797,730
56,825
36,455
67,870
636,579
234,292
563,437

원재료

174,374
10,194
32,096
30,460
101,624
-
174,374

상품

88,578
-
-
251
88,326
-
88,578

환불자산
21,588
21,588
-
-
-
-
21,588

상기와 관련하여 당사는 조류피해감소제 중 유통기한은 존재하지 아니하나, 판매가 부진한 제품에 대하여 20%의 재고자산 평가충당금 23,507천원을 설정하였으며, 방충방향제 중 유통기한이 2년인 재고 중 2년을 초과한 모기기피제에 대하여 210,785천원의 평가충당금을 설정하였습니다. 즉, 당사의 제품재고 797,730천원 중 평가충당금은 총 234,292천원이 계상되어 있는 상태입니다.

당사의 재고자산 평가충당금 설정 기준과 관련하여

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법(미착재고는 개별법)으로 결정하고 있습니다.
순실현가능가치의 경우 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.
한편, 당사는 1년 이상 경과한 재고자산과 관련하여 향후 장기체화 재고의 소진을 위해 온라인 폐쇄몰, 소셜커머스, 공동구매 등을 활용함과 동시에 패키지 구성 변경을 통한 묶음 판매 전략(필요시 판매단가 할인)을 활용할 예정입니다. 뿐만 아니라 숙박업(모텔, 리조트, 호텔 등), 병원 등을 대상으로 한 B2B 판매 전략을 통해 대량 매출의 가능성을 높여 재고를 소진할 계획입니다. 궁극적으로는 국내 뿐만 아니라 해외의 우량 기업 고객을 확보하기 위하여 영업망을 확대하고자 합니다.

기 계상되어 있는 재고자산평가충당금을 고려하더라도 2018년 3분기 말 현재 당사 재고자산의 상당 부분은 1년 이상 재고이며, 지속 판매가 부진할 경우 추가적인 손상차손의 가능성도 배제할 수는 없습니다. 이 경우, 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

<사. 무형자산 관련 위험>
당사는 기술성장특례 적용기업으서, 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 나타내고 있지 아니하며, 연구개발을 위한 회사의 성장을 위하여
2015년부터 현재까지 매출액의 약 6~33% 수준의
높은 비율로
연
구개발비를 집행
하고 있습니다.
특히, 2018년 3분기 말 현재 자산화되어 있는 연구개발비는 7.9억원으로, 같은 시점 자산총계의 21.8%에 육박하고 있습니다.
당
사는 개발비 투자가 향후 영업성과로 이어질 것으로 기대하고 있으나,
만약, 제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이
있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재
합니다.

당사는 기술
성장특례 적용기업으로서 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 확보하지 못한 상태입니다. 또한 당사는 새로운 기술 및 제품의 개발과 관련하여 비교적 높은 수준의 개발비용을 지출하고 있으며, 2015년부터 현재까지 연구개발비가 매출액의 약

6~33%
를 차지하고 있습니다.
특히 2018년 3분기 말 현재 자산화되어 있는 연구개발비는 7.9억원으로, 같은 시점 자산총계인 36.2억원의 21.8%에 육박하고 있는 상태입니다.

[연구개발비용 및 개발비(자산) 현황]

(단위: 천원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 3분기
비고

비용의성격별 분류
원재료비
23,076
11,034
7,563
3,875
-

인건비
195,305
197,897
192,950
137,760
-

감가상각비
-
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
83,862
214,267
-

기타
62,045
87,625
65,944
55,709
-

연구개발비용 합계
280,426
296,556
350,319
411,610
-

(정부보조금)
(23,474)
(34,529)
-
-
-

보조금 차감 후 금액
256,953
262,027
350,319
411,610
-

회계처리내역
판매비와 관리비
36,763
195,764
191,830
207,172
-

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
220,189
66,263
158,490
204,439
-

회계처리금액 계 *1)
256,953
262,027
350,319
411,610
-

연구개발비용 합계
256,953
262,027
350,319
411,610
-

연구개발비 / 매출액 비율 *2)[연구개발비용합계÷당기매출액×100]
12.7%
5.4%
11.2%
33.1%
-

주1) 회계처리금액은 경상연구개발비(판매비와 관리비)와 무형자산의 개발비로 계상되어 있으며, 정부보조금을 연구개발비용 지출총액 합계에서 차감한 금액입니다.주2) 연구개발비/매출액 비율은 매출액 대비 정부보조금 차감 후 연구개발비용이 차지하는 비율로 산출하였습니다.

당사의 유해생물 피해감소제 개발은 1) 유효물질 검색, 2) 유효물질 선별, 3) 제형화 시험, 4) 동물 및 독성시험, 5) 제품 출시 단계로 이루어집니다. 당사의 연구개발비용 회계처리는 유효소재 발굴단계(1~2단계)는 개발비용으로 처리하고, 제형 개발단계(3~5단계)부터는 자산으로 계상하고 있습니다. 유효물질 선별 단계까지는 소재 개발을 위한 기초연구에 해당되기 때문에 비용으로 처리하며, 제형화 시험 단계부터는 발굴된 유효소재의 지속성 및 안정성을 위한 개발 단계이기 때문에 자산으로 처리하고 있습니다.

그러나 당사의 제품 개발 프로세스를
크게

유효소재 발굴 단계(1~2단계)

및 제형 개발단계(3~5단계)로
구분하는 것은 당사의 자의적인 판단에 의해 이루어지며, 이로 인하여 연구개발비용의 비용 처리 및 자산화 처리에 당사의 주관이 개입될 위험이 존재합니다.

한편, 2018년 3분기 말 현재 당사의 무형자산은 다음과 같이 구성되어 있습니다.

[무형자산 현황]

(단위: 천원)

자산과목

2018년 3분기 말

금액
자산총계 대비 비율

개발비

유해동물피해감소제
273,568
7.5%

방충방향제
80,616
2.2%

기생충
(Sea Lice)
피해감소제

423,013
11.7%

기타
11,648
0.3%

소계

788,844
21.8%

특허권

39,976
1.1%

무형자산 합계

828,820
22.9%

당사는 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 연결되는 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확
실성이 존재합니다. 만약, 제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재
합니다
.
손상차손을 포함한 최근 3개년 당사의 무형자산 변동 내역은 다음과 같습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[최근 3개년 무형자산 변동 내역]

(단위: 천원)

사업연도
과목
구분
기초
취득
상각
손상
기말

2015년
개발비
유해동물피해감소제
684,592
95,219
90,803
-
689,008

방충방향제
461,406
96,012
208,571
-
348,847

기생충피해감소제
38,555
28,958
-
-
67,513

기타
380,751
-
121,266
-
259,485

소계
1,565,303
220,189
420,640
-
1,364,853

특허권
18,732
3,678
6,565
-
15,845

무형자산 합계
1,584,036
223,868
427,205
-
1,380,698

2016년
개발비
유해동물피해감소제
689,008
11,384
155,923
-
544,468

방충방향제
348,847
14,742
102,428
-
261,162

기생충피해감소제
67,513
29,045
-
-
96,558

기타
259,485
11,092
2,650
248,868
19,059

소계
1,364,853
66,263
261,001
248,868
921,247

특허권
15,845
8,295
8,057
-
16,083

무형자산 합계
1,380,698
74,558
269,058
248,868
937,330

2017년
개발비
유해동물피해감소제
544,468
-
167,286
-
377,182

방충방향제
261,162
36,473
79,411
118,522
99,703

기생충피해감소제
96,558
122,016
-
-
218,574

기타
19,059
-
3,759
-
15,299

소계
921,247
158,490
250,456
118,522
710,758

특허권
16,083
7,457
6,157
-
17,383

무형자산 합계
937,330
165,947
256,614
118,522
728,141

2018년3분기
개발비
유해동물피해감소제
377,182
-
103,614
-
273,568

방충방향제
99,707
-
19,091
-
80,616

기생충피해감소제
218,574
204,439
-
-
423,013

기타
15,299
-
3,651
-
11,648

소계
710,762
204,439
126,357
-
788,844

특허권
17,383
27,670
5,077
-
39,976

무형자산 합계
728,145
232,109
131,434
-
828,820

(주1) 2016년 인식된 손상차손 249백만원은 축산용 기능성 사료첨가제 및 생균제로, 인적분할 후 축산사업부가 분리되며 매출이 발생하지 않을 것으로 판단된 바, 장부금액을 제거하며 발생하였습니다. 2017년 의 손상차손 119백만원은 해충피해감소제(꽃매미 유인제)로, 국책과제로서 개발을 완료하였으나 꽃매미가 돌발해충이기 떄문에 환경적 요인에 의해 불규칙적으로 특정 해에만 발생하므로, 매출 실현에 장기간이 소요될 것으로 판단되었습니다. 이에 양산이 미확정된 프로젝트로 간주하여 장부금액을 제거하며 발생되었습니다.

<아. 최대주주 등의 경영권 안정성 관련 위험>

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이
태훈 대표이사가
11.85%
의 지분
을 소유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분율은 11.87%(공모 후 10.58%)로 매우 낮은 편입니다.
이러한 최대주주등의 낮은 지분율과 관련한 경영권 안정성을 확보를 위하여
당사 최대주주는 우호주주와 "의결권 공동행사 등에 관한 주주간 협약"(공동보유목적확약서)을 체결하여 총 32.72%(공모 후 29.16%)의 지분율을 확보하였으며
해당 주주는 모두 1년간 보호예수를 확약하였습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이태훈 대표이사가 11.85%의 지분을 소유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분율은 11.87%(공모 후 10.58%)로 매우 낮은 편입니다.

이러한 최대주주등의 낮은 지분율과 관련한 경영권 안정성을 확보를 위하여 당사 최대주주는 우호주주와 "의결권 공동행사 등에 관한 주주간 협약"(공동보유목적확약서)을 체결하여 총 32.72%(공모 후 29.16%)의 지분율을 확보하였으며 해당 주주는 모두 1년간 보호예수를 확약하였습니다.

이에 따라 공동보유목적확약을 실시한 최대주주등과 우호주주의 공모 후 지분율은 29.16%가 될 것으로 예상되어 당사 경영권이 위협받을 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

【 상장 전ㆍ후 주주현황 】

(단위: 주)

구 분
관계
종류
공모 전
공모 후
매각제한 기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한물량
이태훈
최대주주
보통주
499,978
11.85%
499,978
10.56%
상장일로부터 1년 (계속보유의무자)
공동보유목적약정대상자

우상현
등기임원
보통주
862
0.02%
862
0.02%

한원영(우리사주조합 사전배정분)
미등기임원
보통주
5,000
0.12%
5,000
0.11%

파인밸류자산운용㈜
전문투자자
보통주
249,999
5.93%
249,999
5.28%
상장일로부터 1년 (자발적 보호예수)

국보1호투자조합
벤처금융
보통주
31,693
0.75%
31,693
0.67%

2014성장사다리-IMM벤처펀드
벤처금융
보통주
50,000
1.19%
50,000
1.06%

㈜우성플랜트
일반법인
보통주
140,000
3.32%
140,000
2.96%

㈜복산나이스
일반법인
보통주
90,914
2.16%
90,914
1.92%

로드에셋㈜
일반법인
보통주
80,000
1.90%
80,000
1.69%

㈜키위미디어그룹
일반법인
보통주
50,000
1.19%
50,000
1.06%

엄부식
개인
보통주
10,000
0.24%
10,000
0.21%

제3자배정자(16명)
개인
보통주
171,800
4.07%
171,800
3.63%

미래에셋대우㈜ 의무인수분
상장주선인
보통주
-
-
15,000
0.32%
상장일로부터 3개월
-

우리사주조합(사전배정분)
직원
보통주
13,200
0.31%
13,200
0.28%
예탁 후 1년
-

소 계
1,393,446
33.03%
1,408,446
29.76%
-
-

상장직후유통가능물량
2014성장사다리-IMM벤처펀드
벤처금융
보통주
174,284
4.13%
174,284
3.68%
-
-

㈜우성플랜트
일반법인
보통주
62,874
1.49%
62,874
1.33%
-
-

㈜키위미디어그룹
일반법인
보통주
50,000
1.19%
50,000
1.06%
-
-

우리사주조합
직원
보통주
8,166
0.19%
8,166
0.17%
-
-

기타주주
기타주주
보통주
2,529,658
59.97%
2,529,658
53.44%
-
-

공모주주(기관 및 일반)
공모주주
보통주
-
-
500,000
10.56%
-
-

소 계
2,824,982
66.97%
3,324,982
70.24%
-
-

합 계
4,218,428
100.00%
4,733,428
100.00%
-
-

주) 상기 주주현황은 보통주 기준으로 작성하였으며, 파인밸류자산운용㈜가 보유한 전환사채 5억원 또한 약정 대상으로서 상장일로부터 1년간 매각이 제한될 예정입니다.

<자. 과거 공시의무 위반>당사는 2014년 9월부터 11월에 걸쳐 진행된 세 차례의 유상증자 및 2017년 10월 결의한 유상증자를 진행하는 과정에서
2014년 일반공모 유상증자(소액공모공시서류 미제출), 제3자배정 유상증자(증권신고서 제출 또는 신주의 1년간 보호예수), 2017년 일반공모 유상증자(주요사항보고서 지연제출) 관련하여 공시의무를 위반하였습니다. 이와 관련하여 당사는 금융감독원으로부터 경고 조치를 받은 바 있으며, 재발 방지를 위해 다양한 대책을 마련하여 수행하고 있습니다.

당사는 2014년 7월 14일 이사회 결의를 통해 약 13.2억원(@5,000원) 규모의 주주배정 유상증자를 결의하였으며, 실권주는 일반공모하거나, 인수를 신청하는 주주에게 임의배정할 수 있도록 이사회에서 결정하였습니다. 2014년 9월 3일 구주주 청약 결과 3.56억원이 납입되었습니다(납입일 2014년 9월 4일).

당초 주주배정 증자(납입일 2014년 9월 4일)의 이사회 결의를 통해 정한 실권주 처리방식은 "일반에게 공모하거나, 인수를 신청하는 주주에게 배정"하는 것이었으나, 당사는 2014년 9월 4일 이사회결의를 개최하여 주주배정증자(납입일 2014년 9월 4일)의 실권주를 미발행 처리하고, 새롭게 9.5억원(@5,000원) 규모의 일반공모 유상증자를 결의하였습니다. 2014년 9월 19일~22일간 진행되었던 일반공모 청약결과 5명이 청약을 했고, 당해 주금은 납입일인 2014년 9월 23일 납입되었습니다.

이어 당사는 2014년 11월 10일 이사회결의를 통해 15억원(@25,000원)의 제3자배정 유상증자를 결의하였고, 신주의 배정자는 ㈜키스톤글로벌로서 납입일인 2016년 11월 26일 당해 주금이 납입되고 증자가 완료되었습니다.

또한 당사는 2017년 10월 23일 이사회를 통해 9.9억원 규모의 유상증자를 하기로 결의한 바, 주요사항보고서를 법정기한인 2017년 10월 24일까지 공시했어야 하나, 2017년 11월 1일에 지연 제출한 바 있습니다.

2014년 9월부터 11월에 걸쳐 세 차례의 유상증자 및 2017년 10월 결의한 유상증자가 진행되는 과정에서 당사는 공시의무를 다음과 같이 이행하지 아니하였습니다.

[공시의무 위반 내역]

구분

납입일

공시의무

이행내역

주주배정 유상증자

2014년 9월 4일

해당없음

해당없음

일반(소액)공모 유상증자

2014년 9월 23일

소액공모공시서류 제출

미이행

제3자배정 유상증자

2014년 11월 26일

증권신고서 제출 또는 신주의 1년간 보호예수

미이행

일반(소액)공모 유상증자
2017년 11월 9일
주요사항보고서 공시소액공모공시서류 제출소액공모실적보고서
지연이행이행이행

당사는 과거 자본시장 및 공시의무에 대한 이해가 부족한 상황에서 상기와 같은 위반을 행한 바 있으며, 이와 관련한 보완 내역은 다음과 같습니다.

(1) 공시의무 위반 내역 금융감독원에 자진 신고

당사는 2016년 10월 7일 금융감독원에 상기와 같은 공시위반 내역을 자진신고하고 금융감독원으로부터 조사를 받은 바 있으나, 금융감독원으로부터 제재와 관련한 특별한 조치는 없었었습니다. 이어 2017년 11월 9일을 납입일로 한 일반(소액)공모 유상증자 주요사항보고서 지연 공시와 관련하여서는 금융감독원으로부터 경고 조치를 받은 바 있습니다.

(2) 한국거래소 주관 교육 수료

당사는 한국거래소 성장기업부가 주관하는 상장컨설팅 및 교육을 다음과 같이 수료하였습니다.

[한국거래소 성장기업부 교육 수료 현황]

구 분

대 상 자

수료 일자

직 책

성 명

경영자 과정

대표이사

이태훈

2016.04.20

상장전문가 과정

부장

장혜경

2016.05.20

(3) 상장주선인 공시 교육 실시

당사가 2016년 12월 27일 대표주관회사를 미래에셋대우㈜로 변경한 이후 상장을 재추진하는 과정에서 2017년 4월 19일 미래에셋대우㈜는 당사 실무자를 대상으로 공시 교육을 실시하였으며, 당사는 당해 교육에 성실하게 임하였습니다.

(4) 금융감독원의 비상장법인 공시제도 지방 설명회 수강

당사의 공시담당자(부)인 황정희 대리는 2017년 9월 7일 금융감독원 기업공시제도팀에서 실시한 기업공시제도 대구지역 설명회에 참석하여 교육을 수강하였습니다.

(5) 공시업무 경력직 채용

당사는 상장을 재추진하는 과정에서 공시조직을 다음과 같이 구축하였습니다.

[공시조직 현황]

직위

성명

담당업무

근무연수

주요경력

비고

대표이사

이태훈

경영총괄

15년

2001~2003 ㈜파이토케미칼

2003~2004 ㈜동구제약

2004~현 재 전진바이오팜㈜

공시책임자

부장

장혜경

경영관리

9년

2004~2010 ㈜나노필름

2010~현 재 전진바이오팜㈜

공시담당자

(정)

대리

황정희

회계

5년

2011~2014 ㈜에스티원창

2014~현 재 전진바이오팜㈜

공시담당자

(부)

뿐만 아니라, 과거 효성프리미어모터스, 케이씨텍 등에서 공시업무를 수행한 바 있는 윤정기 차장을 채용하여, 상기 공시 담당 인력을 지원함으로써 공시업무에 완전성을 기할 수 있도록 하였습니다.

(6) 관련 공시 의무 이행

당사는 다음과 같이 증권 발행 시 관련 공시의무를 성실히 이행하고 있습니다.

[공시의무 이행현황]

구분

발행일

공시의무

이행내역

제4회 전환사채 발행

2017.09.12.

- 주요사항보고서 제출

O

일반(소액)공모 유상증자

2017.11.10.

- 주요사항보고서 제출

- 소액공모공시서류 제출

- 소액공모실적보고서 제출

O(지연공시)

O

O

제3자배정 유상증자

2018.03.03

- 주요사항보고서 제출

- 배정자 보호예수

O

O

주) 전환사채의 경우 발행일은 납입일, 유상증자의 경우 발행일은 납입일의 익일을 기재하였습니다.

<
차.
환율변동과 관계된 위험>
당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 환율변동으로 인한 위험도는 크지 않는 편이나,
향후 당사 기존 제품 및 신제품의 해외매출이 활발히 이루어지게 되면 환율변동에 대한 위험 노출 정도는 크게 증가할 수 있으며, 환율이 당사의 이해와 반대되는 방향으로 변동하는 경우 당사의 경영실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 매출처는
9개국 8,277개의 업체 및 개인으로
구성되어 있으며, 2018년 3분기 매출 기준 내수와 수출 비중은 각각
87.5%
및
12.5%
입니다. 뿐만 아니라 당사는 기존 제품의 매출규모 확대 및 매출처 다변화를 목적으로 방충방향제의 일본 로드샵 매출을 위한 협의를 진행하고 있으며, 특히 상용화를 앞두고 있는 신제품인 기생충(Sea Lice) 피해감소제의 해외 매출을 계획하고 있는 만큼, 매출 거래에 있어서 환율 변동 위험에 노출되어 있다고 할 수 있습니다. 이와 관련하여 당사의 2018년 3분기 말 현재 기능통화 이외에 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[외화 표시 자산/부채 내역]

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

자산
부채
자산
부채

USD
49,948
-
167,582
-

JPY
118,588
-
695,142
-

AUD
164
-
183
-

EUR
1,786
-
2,550
-

합 계
170,486
-
865,457
-

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 2018년 3분기 말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동에 따른 민감도 분석]

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
2,497
(2,497)
8,379
(8,379)

JPY
5,929
(5,929)
34,757
(34,757)

AUD
8
(8)
9
(9)

EUR
89
(89)
128
(128)

합 계
8,524
(8,524)
43,273
(43,273)

그러나 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화헤지 정책을 운영하고 있지 아니한 바, 향후 급격하게 환율 변동성이 확대될 경우 당사의 경영실적에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 2016년 말 미국 대선에서 트럼프 대통령의 당선 이후, 경제정책의 불확실성 증가와 자국의 무역적자 불균형을 극복하기 위한 보호무역 정책 등으로 환율 변동성이 높아짐에 따라 국내 기업에도 환율 변동으로 인한 영향이 확대되고 있습니다.특히 당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 환율변동으로 인한 위험도는 크지 않는 편이나, 향후 당사 기존 제품 및 신제품의 해외매출이 활발히 이루어지게 되면 환율변동에 대한 위험 노출 정도는 크게 증가할 수 있으며, 환율이 당사의 이해와 반대되는 방향으로 변동하는 경우 당사의 경영실적은 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

3. 기타위험

<가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험>
당사는 코스닥시장 상장규
정 제2조 제31항에 의한 기술성장기업으로, 신규상장 심사요건 중 경영실적 및 이익규모 등 요건을 면제
받았습니다. 당사의 희망공모가액은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER을 적용한 비교가치는
비교대상회사의 2017년 온기 및 2018년 반기 실적을 기준으로 한 각각의 PER을 평균한 값을 산출

하여
,

당사의
2019년 및 2020년
의 추정 당기순이익을
2018년 3분
기
의 현재가치로 할인한 평균금액에 적용
하였습니다.

이러한
유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의
하여 주시기 바랍니다.

한편,
2017년
비교대상회사 중 국내비교기업인 경농, 동방아그로의 PER은 각각 18.8배, 14.7배로 해외비교기업인 Ecolab Inc.의 PER 28.6배 대비 낮으며, 2018년 반기의 경우에도 국내비교기업인 경농의 PER은 4.2배로 해외비교기업인 Rentokil Initial PLC, Ecolab Inc., Servicemaster Global Holdings의 각 PER인 31.2배, 37.9배, 22.1배 대비 현저히 낮은 수준입니다.
또한, 당사는 2019년 및 2020년 추정 당기순이익을 산정함에 있어 매출의 높은 비중을 차지하는 Sea Lice 피해감소제의 상용화 및 양산을 가정하였으며, 상용화 이후 첫해인 2019년에는 노르웨이 연어치료시장의 1%를, 이듬해인 2020년에는 3%를 대체하는 것으로 가정하여 매출액 및 당기순이익을 추정하였습니다. 이러한 당사 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율 가정치인 1% 및 3%는 당사의 자의적인 판단에 의한 것이며, 만약 당사 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율이 당사 가정치에 미치지 못할 경우 당사의 2019년 및 2020년 실적은 추정치를 하회할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술성장기업으로, 신규상장 심사요건 중 경영실적 및 이익규모 등 요건을 면제 받았습니다.

【 경영실적 및 이익규모 등 요건 】

다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 다만, 나목 또는 다목의 요건은 가목의 요건을 갖추지 못한 경우에 한하여 적용하며, 연결재무제표 작성대상법인의 자기자본 및 당기순이익은 연결재무제표를 기준으로 하되, 비지배지분은 제외(이하 제7조, 제17조제2항제2호가목ㆍ나목에서 같다)한다.가.최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표를 기준으로 한다. 이하 제7조제1항제2호, 제7조의2, 제17조제2항제2호ㆍ제4항제2호 및 제19조의3제1항제2호가목에서 같다)이 있고 다음의 어느 하나에 해당할 것(1)자기자본이익률 : 최근 사업연도말 현재 자기자본이익률이 100분의 10 이상일 것(2)이익액 : 최근 사업연도의 당기순이익이 20억원 이상일 것(3)매출액과 시가총액 : 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상이고 기준시가총액이 300억원 이상일 것(4)매출액과 매출액증가율 : 최근 사업연도의 매출액이 50억원 이상이면서 직전 사업연도 대비 100분의 20 이상 증가하였을 것나.기준시가총액이 500억원 이상이고 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

다. 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것

또한, 당사는 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의
2019년 및 2020년
의 예상 실적을 현가 할인(할인율 :
20%
)한 평균금액을 적용하였습니다. 또한, 유사기업의 2017년 온기실적과 2018년 상반기 연환산 실적을 바탕으로 한 각각의 PER을 평균한 값을 적용하여 주당평가가치를 산정한 후 할인율을 적용하는 상대가치평가방법을 사용하였습니다.

【 미래 추정순이익 기준 주당 희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2019년 추정 당기순이익
3,843백만원
A (주1)

2020년 추정 당기순이익
14,151백만원
B (주1)

연 할인율
20%
주2)

2019년 추정 당기순이익의 현가
3,060백만원
C = A / (1.20^1.25)

2020년 추정 당기순이익의 현가
9,390백만원
D = B / (1.20^2.25)

적용 당기순이익
6,225백만원
E = (C + D)/2

적용 PER 배수 (주3)
22.3배
B

평가 시가총액
138,672백만원
C = A ×B

적용 주식수 (주4)
4,996,604주
D

주당 평가가액
27,753원
E = C ÷ D

주당 희망공모가액

15,000원 ~ 17,000 원

할인율 46.0% ~ 38.7%

확정공모가액(주5)
10,000원
-

주1) 2019년~2020년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.주2) 2019년~2020년 추정 당기순이익을 2018년 3분기말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 당사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.주3) 적용 PER 배수는 유사기업의 2017년 기준 PER과 2018년 반기 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.주4) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,218,428주에 IPO 공모주식수 500,000주, 상장주선인 의무인수분 15,000주, 주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수 200,676주, 전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 62,500주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,218,428주
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수

500,000
주

IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)

15,000
주

공모주식수의 3%(공모가액 확정에 따라 변동가능)

미행사 주식매수선택권
200,676주
주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수

미행사 전환사채
62,500주
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수

합계
4,996,604주
-

(주5) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 10,000원으로 최종 확정되었습니다.

한편,
2017년
비교대상회사 중 국내비교기업인 경농, 동방아그로의 PER은 각각 18.8배, 14.7배로 해외비교기업인 Ecolab Inc.의 PER 28.6배 대비 낮은 배수를 적용하였으며, 2018년 반기의 경우에도 국내비교기업인 경농의 PER은 4.2배로 해외비교기업인 Rentokil Initial PLC, Ecolab Inc., Servicemaster Global Holdings의 각 PER인 31.2배, 37.9배, 22.1배 대비 현저히 낮은 배수를 적용하였습니다

.

또한, 당사는 2019년 및 2020년 추정 당기순이익을 산정함에 있어 매출의 높은 비중을 차지하는 Sea Lice 피해감소제의 상용화 및 양산을 가정하였으며, 상용화 이후 첫해인 2019년에는 노르웨이 연어치료시장의 1%를, 이듬해인 2020년에는 3%를 대체하는 것으로 가정하여 매출액 및 당기순이익을 추정하였습니다. 이러한 당사 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율 가정치인 1% 및 3%는 당사의 자의적인 판단에 의한 것이며, 만약 당사 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율이 당사 가정치에 미치지 못할 경우 당사의 2019년 및 2020년 실적은 추정치를 하회할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

상기와 같은
희망공모가액의 산정방법은 아래와 같은 한계점이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 미래 주당순이익의 현가 산정과 PER가치평가 방법의 한계점이 존재한다는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가 결과 』부분을 참조하시기 바랍니다.

【 당사 희망공모가액 산정방법의 한계 】

구분

순서

한계

추정 당기순이익의적용

1

향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정하는 과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

2

추정 주당순이익은 여러 요인에 의해 결정되며, 이러한 요인에 대한 가정과 미래 실제 상황이 상이할 경우 추정 주당순이익은 실제 미래의 주당순이익과 상이할 가능성이 있습니다.

3

당사의 2019년 및 2020년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있으며, 당사사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아닙니다.

PER 가치평가

1

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

2

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

3

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 기술이전 및 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

4

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

<나. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험>
당사는 『코스닥시장 상장규정』제7조 제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 일반기업에 비해 완화된 상장심사요건을 적용받았으며, 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.
그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 『코스닥시장 상장규정』제7조 제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 일반기업에 비해 완화된 상장심사요건을 적용 받았습니다. 기술성장특례 코스닥시장 상장을 위해서는 외부 전문평가기관(2개 기관)으로부터 사전 기술평가를 받아야하며,
당사는
이크레더블
과
나이스평가정보로부터 'KRX 기술평가등급
A, BBB
'를 득하였습니다. 아래와 같이 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

【 코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교 】

구분
일반기업(벤처 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
기술평가 특례
성장성 추천

주식분산(택일)
-소액주주 500명&25%이상, 청구후 공모 5% 이상(소액주주 25% 미만시 공모 10%이상)-자기자본 500억 이상, 소액주주 500명 이상, 청구후 공모 10%이상 & 규모별 일정주식수 이상-공모 25% 이상 & 소액주주 500명

경영성과 및 시장평가 등 (택일)
법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
시총 500억 & 매출 30억 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
-자기자본 10억원-시가총액 90억원

법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
시총 300억 & 매출액 100억원이상[벤처50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
시총 500억원 & PBR 200%

법인세차감전계속사업이익 50억원
시총 1,000억원

자기자본 250억원

감사의견
최근사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1) 증권신고서 기준 코스닥시장 상장규정 적용

주2) 기술성장기업 : 전문기관 기술평가(복수) 결과 A & BBB 등급 이상인 기업

통상적으로 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되
기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 하지만,
당사의 경우 신규사업으로 추진중인 Sea Lice 피해감소제의 제품 상용화 등을 통하여 수익성을 제고해 나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고 Sea Lice 피해감소제의 제품 상용화 시점의 지연 등으로 인해 당사의 흑자 전환 시점이 늦춰질 수 있습니다.
또한, 당사는 기술성장특례 적용 기업으로『코스닥시장 상장규정』제28조(관리종목) 제1항 제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제28조(관리종목) ① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정한다. 다만, 기업인수목적회사에 대하여는 제2호부터 제3호의2까지, 제12호 및 제13호를 적용하지 아니한다.

2. 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도로 한다. 이하 제3호에서 같다)를 포함한 연속하는 5개 사업연도에 대해서 본문의 요건을 적용하지 아니한다.가. 기술성장기업(세칙에서 정하는 경우에 한한다. 이하 제3호 및 제3호의2에서 같다)

나. 제6조제1항제6호나목ㆍ다목, 제7조제1항제2호나목ㆍ다목 또는 제7조의2제3항제1호다목(4)ㆍ(5) 요건을 갖추어 상장한 기업

3. 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 해당 호에서 정하는 사업연도에 대하여 본문의 요건을 적용하지 아니한다. 이 경우 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.가. 기술성장기업 : 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도

나. 제6조제1항제6호나목ㆍ다목, 제7조제1항제2호나목ㆍ다목 또는 제7조의2제3항제1호다목(4)ㆍ(5) 요건을 갖추어 상장한 기업 : 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도

제38조(상장의 폐지)① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

4. 제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

4의2. 제28조제1항제3호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<다. 투자설명서 교부 관련 사항>
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

<라. 공모주식수 변경 위험>『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

<마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험>
공모주식을 포함하여
상장 후 당사 발행주식총수의
70.24%
에 해당하는
3,324,982주
에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며,
이러한
매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의
하시기 바랍니다. 한편, 당사의
최대주주등의 증권신고서 제출일 현재 지분율은
11.87%
이나, 증권신고서 제출일 현재 예정된
공모 후 지분율은
10.58%
로 감소
할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는
500,840주
(공모후 주식수 기준
10.58%
)입니다. 이 주식은 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.또한 상장 후 주가 안정화와 최대주주등의 경영권 안정화를 위하여 벤처금융 및 전문투자자가 보유하고 있는 주식
331,692주
(공모 후 주식수 기준
7.01%
) 및 일반법인 및 개인주주가 보유하고 있는 주식
542,714주
(공모 후 주식수 기준
11.47%
)는 자발적으로 상장일로부터 1년간 보호예수를 실시하였습니다.또
한『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는
15,000주
를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3월간 계속보유합니다.

【 유통가능주식수 등의 현황 】

(단위: 주)

구 분
관계
종류
공모 전
공모 후
매각제한 기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한물량
이태훈
최대주주
보통주
499,978
11.85%
499,978
10.56%
상장일로부터 1년 (계속보유의무자)
공동보유목적약정대상자

우상현
등기임원
보통주
862
0.02%
862
0.02%

한원영(우리사주조합 사전배정분)
미등기임원
보통주
5,000
0.12%
5,000
0.11%

파인밸류자산운용㈜
전문투자자
보통주
249,999
5.93%
249,999
5.28%
상장일로부터 1년 (자발적 보호예수)

국보1호투자조합
벤처금융
보통주
31,693
0.75%
31,693
0.67%

2014성장사다리-IMM벤처펀드
벤처금융
보통주
50,000
1.19%
50,000
1.06%

㈜우성플랜트
일반법인
보통주
140,000
3.32%
140,000
2.96%

㈜복산나이스
일반법인
보통주
90,914
2.16%
90,914
1.92%

로드에셋㈜
일반법인
보통주
80,000
1.90%
80,000
1.69%

㈜키위미디어그룹
일반법인
보통주
50,000
1.19%
50,000
1.06%

엄부식
개인
보통주
10,000
0.24%
10,000
0.21%

제3자배정자(16명)
개인
보통주
171,800
4.07%
171,800
3.63%

미래에셋대우㈜ 의무인수분
상장주선인
보통주
-
-
15,000
0.32%
상장일로부터 3개월
-

우리사주조합(사전배정분)
직원
보통주
13,200
0.31%
13,200
0.28%
예탁 후 1년
-

소 계
1,393,446
33.03%
1,408,446
29.76%
-
-

상장직후유통가능물량
2014성장사다리-IMM벤처펀드
벤처금융
보통주
174,284
4.13%
174,284
3.68%
-
-

㈜우성플랜트
일반법인
보통주
62,874
1.49%
62,874
1.33%
-
-

㈜키위미디어그룹
일반법인
보통주
50,000
1.19%
50,000
1.06%
-
-

우리사주조합
직원
보통주
8,166
0.19%
8,166
0.17%
-
-

기타주주
기타주주
보통주
2,529,658
59.97%
2,529,658
53.44%
-
-

공모주주(기관 및 일반)
공모주주
보통주
-
-
500,000
10.56%
-
-

소 계
2,824,982
66.97%
3,324,982
70.24%
-
-

합 계
4,218,428
100.00%
4,733,428
100.00%
-
-

주) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

유통제한 물량을 제외한
3,324,982
주(공모 후 기준
70.24
%)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

<바. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항>
상장 시 공모 주식
500,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
15,000주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 미래에셋대우㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
15,000주
를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

【 상장 전ㆍ후 주식수 】

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

4,218,428

100.0%

4,218,428
89.1%

공모 주식수(신주)

-

0.0%

500,000
10.6%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

15,000
0.3%

합계

4,218,428

100.0%

4,733,428

100.0%

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를
취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
15,000주
보다 감소할 수 있습니다.또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

【 청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수 】

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

4,218,428

100.0%

4,218,428
89.4%

공모주식수(신주)

-

0.0%

500,000
10.6%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-
0.0%

합계

4,218,428

100.0%

4,718,428

100.0%

<사. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험>당사는 상법 상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다.
상장 후 행사가능한 주식수는
200,676주
수준으로 동 주식매수선택권의 행사로 인하여 주식시장에 추가로 물량이 출회될 경우에 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 회사의 설립, 경영 및 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 가능성이 있는 임직원에게 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 현황은 다음과 같습니다.

【 주식매수선택권 부여 현황 】

부여일

부여대상인원

부여주식수

미행사주식수

행사기간

2015.03.30
우상현 외 2인
50,676주
50,676주
2017.03.31 ~ 2020.03.31

2018.03.29
우상현 외 5인
150,000주
150,000주
2020.03.30 ~ 2022.03.30

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총
200,676주
로 공모 후 주식수
4,733,428주
(상장주선인 의무인수분 포함) 기준
4.2%
에 해당합니다. 이는 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용할 수 있으며, 보수적 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망 공모가액 밴드 산정 시 당사의 적용 주식수에 미행사 주식매수선택권 수량을 가산하였습니다. 다만 상장 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<아. 전환사채의 전환권 행사에 따른 주가 희석화 위험>

당사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는 62,500주(발행시 전환가액 8,000원 기준) 입니다.
동 전환사채
의
전환권
이 상장 이
후에 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 12월 권면총액 10억원의 제1회 전환사채를 발행하였으며, 이후 2015년 4월 권면총액 20억원의 제2회 전환사채, 2015년 8월 권면총액 5억원의 제3회 전환사채, 2017년 9월 권면총액 5억원의 제4회 전환사채를 발행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 제1회~제3회차 전환사채의 경우 전환이 완료되어 미전환 잔액은 존재하지 않으며, 제4회차 전환사채 잔액(권면총액 5억원)만 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 해당 제4회 전환사채의 현황은 다음과 같습니다.

【 전환사채 현황 】

구분
제4회 전환사채

발행일자

2017.09.12

권면총액
500,000,000원

만기보장수익율

5.0%

전환사채 배정방법
사모

전환청구기간
2018.09.12~2022.09.11

전환비율 및 가액
발행시 1주당 8,000원

전환대상주식의 종류
기명식 보통주

<전환가액 조정에 관한 사항>

① 회사가 본건 전환사채의 전환 전에 그 당시의 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 주식연계채권(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)을 발행할 경우에는 전환가격은 아래의 수식에 따라 조정한다. 다만 유상증자와 무상증자를 병행하여 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 기준가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가격 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가격 조정을 적용하기로 한다. 본항에 따른 전환가격의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 한다.

■ 조정후 전환가격 = 조정전 전환가격 × {기발행주식수 + 신발행주식수 × (1주당 발행가액 ÷ 시가)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)

(단, 위의 산식에서 "기발행주식수"는 전환가격 조정사유 발생일의 직전일 현재 주식수로 하며, 조정 후 전환가격의 원단위 미만은 절사한다. "시가"는 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정'에 따른 이론 권리락주가(유상증자 시) 또는 조정사유 발생 전일을 기산일로하여 계산한 기준주가를 말한다.

② 회사가 주식을 유가증권 시장 혹은 코스닥시장에 최초 상장 시 공모가격이 전환사채 발행 당시의 1주당 전환가격을 하회하는 금액으로 결정되는 경우 전환가격을 공모가격의 70%로 하향 조정하기로 한다.

③ 회사가 타사와 합병, 분할, 분할합병시 교환비율 산정을 위한 주당 평가가액이 그 당시의 본건 전환가격을 하회하는 경우, 전환가격을 주당 평가가액의 70%로 전환가격을 조정한다. 회사의 주식을 분할 또는 병합하는 경우 전환가격은 그 분할 또는 병합의 비율에 따라 조정한다.

④ 회사가 본건 전환사채의 전환 전에 감자ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 전환가격은 감자ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율에 따라 조정한다. 단, 경영과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우는 전환가격을 조정하지 않기로 한다.⑤ 전환가격 조정의 중복 적용 등 전환가격을 조정하여야 하는 사유가 수회 발생하는 경우에, 각 사유별로 전환가격을 조정한다. 어떠한 경우에도 조정된 전환가격이 보통주식의 액면금액을 하회할 수 없다.

이는 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용할 수 있으며, 보수적 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망 공모가액 밴드 산정함에 있어 당사의 희석가능주식수에는 상기 전환사채의 전환권 행사로 인한 62,500주(발행시 전환가액 8,000원 기준)가 포함되어 있습니다. 다만 상장 이후 전환권의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<자. 청약자 유형별 배정비율 변동 위험>
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재금번 총 공모주식

500,000주
의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청약자
100,000주(공모주식의
20.0%), 기관투자자
400,000주(공모주식의
80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식
400,000주를 대상으로 2018년
11월
28일부터
29일까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2018년
12월
4일 ~
5일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

<차. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위>금번 공모를 위한
수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

<카. 상장 요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험>
금번 공모는
「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시
됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집
하는 것으로 당사는 2018년

4월 20일
상장예비심사청구서를 제출하여 2018년
10월 23일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

【 코스닥시장 상장예비심사 결과 】

1. 상장예비심사결과

□ 전진바이오팜㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.10.23)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<타. 투자원금손실 관련 위험>
코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

<파. 증권신고서 효력 발생 의미>
본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

<하. 환매청구권 미부여>
'증권인수업무에관한규칙' 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다.
또한, 금번 공모의 경우
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무에 관한 규칙에서 '제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)' 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

<거. 공모가격 결정 방식>금번 공모를 위한 가격 결정은
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

<너. 증권신고서 정정 위험>
본 증권신고서(예비투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(예비투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(예비투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

<더. 집단 소송으로 인한 소송 위험>
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

<러. 재무제표 작성 기준일 이후 변동사항 미반영>
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은

2018년 3분기

재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산,부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 3분기에 대해
송강회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 신고서를 기재하였습니다. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2018년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

<머. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험>
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

<버. 미래 예측 진술의 포함>본 증권신고서 및 투자설명서는
당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력- 국내 및 글로벌 방위산업의 경쟁상황의 변화상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■
본 장은『자본
시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및『자본시장과 금융투자업에 관
한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성주체는 발행회사인 전진바이오팜㈜가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜입니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 전진바이오팜㈜로부터 제공받은
회사 및 산업에 대한
정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 범위(공모가밴드) 제시 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 전진바이오팜㈜에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의
코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의
산업
, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■
투자위험과 관련된 내용은 『Ⅲ. 투자위험요소』를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사 (분석기관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
미래에셋대우㈜
00111722

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 전진바이오팜㈜의
기명식 보통주식

500,000
주
를
총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2018년 3분기를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등의 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 동향, 발행회사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2016.12.27

기업실사 기간
2017.01.09 ~ 2018.04.19

상장예비심사 청구
2018.04.20

청구 후 기업실사
2018.04.23 ~ 2018.10.22

상장예비심사 승인
2018.10.23

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2018.10.24 ~ 2018.11.05

증권신고서 제출
2018.11.06

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

회사명
소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

미래에셋대우㈜
ECM본부
본부장
기승준
IPO 업무 총괄

ECM본부IPO1팀
팀장
성주완
IPO 실무 총괄

부장
하주선
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

차장
황성희
기업실사 및 서류작성 실무 담당

차장
이창기
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

-
대표이사

이태훈

경영총괄

-

부사장

우상현

관리총괄

생산팀

이사

한원영

생산총괄

연구소

이사

최원식

연구개발총괄

경영관리팀

부장

장혜경

재무/회계 담당

영업팀

부장

권준현

영업담당

연구소

차장

손세진

연구개발기획

경영관리팀

차장

윤정기

경영기획

경영관리팀

대리

황정희

회계담당

라. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜
의 코스닥시장 상장을 위해 전진바이오팜㈜를 방문하여 상장예비심사 청구
등을 위한 기업실사를
2017년 1월부터 2018년 4월까지 진행하였으며
,

상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다. (세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)

(1) 기업실사 장소
전진바이오팜㈜ 본
사 : 대구광역시 달서구 성서공단로11길 62, 302호

(2) 일자 및 주요내용

구 분

일 자

실사내용

대표주관계약 체결

2016.12.27

대표주관회사 계약 체결

Kick off 미팅

2017.01.09

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 분산 및 공모규모 협의

- 향후 세부일정에 대한 협의

기업실사 사전준비

2017.01.16

~ 01.20

1) 기업실사위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료요청 및 인터뷰

- 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서

- 조직도 및 인원현황 등

기업실사 1차

2017.03.02

~ 03.03

1) 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

- 장단기 사업 관련 Process 검토

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토

- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

기업실사 2차

2017.04.19

~ 04.20

1) 이슈사항 F/U

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

기업실사 3차

2017.05.17

~ 05.18

1) 재무, 회계 관련 추가 인터뷰

2) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

3) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰

4) 회사의 영업위험 평가

기업실사 4차

2017.08.09

~ 08.11

1) 기술평가신청서 작성 및 검토

2) 기술평가 계획 및 프로세스 수행

3) 이슈사항 F/U

기업실사 5차

2017.08.30

~08.31

1) 2017년 반기 실적에 대한 검토

2) 결산일 이후 발생한 중요사항 확인

기업실사 7차

2017.09.12

1) 기술평가 신청서 작성 및 검토

기술평가신청

2017.09.18

이크레더블, 나이스평가정보에 기술평가신청서 제출

기업실사 8차

2017.09.22

1) 이크레더블, 나이스평가정보 기술평가 실사

- 기술의 경쟁우위도 및 상용화 경쟁력 검토

- 매출 및 수익의 실현 가능성 검토

- 향후 매출의 성장 가능성 검토

기업실사 9차

2017.09.25

기술평가서 수령

2017.10.24

이크레더블, 나이스평가정보 기술평가보고서 수령

기업실사 10차

2018.01.11

~01.12

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

3) Sea Lice 피해감소제 관련 진행상황 검토

기업실사 11차

2018.03.28

~03.29

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

3) 최대주주 등 소유주식 보호예수 실시

4) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

5) Valuation 재협의

기업실사 12차

2018.04.10

~04.19

1) 상장예비심사청구서 작성 완료

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 작성 완료

3) Sea Lice 피해감소제 관련 진행상황 검토

청구서 제출

2018.04.20

상장예비심사청구서 제출(한국거래소)

심사대응 및 승인
2018.04.21~10.23
1) 거래소 심사대응2) 청구서 제출 후 주요 변동사항 검토3) 2018년 상반기 실적 검토4) 상장예비심사 승인(2018.10.23)

기업실사 13차
2018.10.24~10.30
1) 증권신고서 작성2) 2018년 3분기 실적 검토3) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

기업실사 14차
2018.10.31~11.05
1) 공모가 협의① 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의② 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토2) 증권신고서 검토 및 작성 완료

증권신고서 제출
2018.11.06
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성
(1) 비용의 우위성

동사의 매출원가율 및 영업이익률 추이는 다음과 같습니다.

[매출원가율 및 영업이익률 추이]

(단위: 천원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

매출액

2,017,964

4,809,008

3,135,921

1,245,092

매출원가

1,255,820

2,395,778

1,877,762

958,748

매출원가율

62.2%

49.8%

59.9%

77.0%

영업이익

(2,449,683)

(2,609,906)

(2,758,646)

(1,613,432)

영업이익률

-121.4%
-54.3%
-88.0%
-129.6%

동사는 유기화학 소재, 독성물질 등을 배제하고 천연유래 소재를 원료로 사용하여 안전하게 유해동물을 퇴치하는 제품을 생산하고 있습니다. 피해감소제는 제품 개발 초기에 소재의 탐색과 개발, 그리고 제형화에 비용과 시간이 많이 투입되나, 제품 개발 완료 후에는 소재산업의 특성상 원재료비가 비교적 낮고 이익률이 높은 특성이 있습니다.

특히 동사는 다년간 축적해온 방대한 소재 Library를 바탕으로 초기 소재의 탐색과 개발에 따른 비용이 크게 소요되지 않아 지속적으로 원가 경쟁력에서 우위를 보일 수 있을 것으로 판단됩니다.

그러나, 동사는 충분한 수준의 매출의 절대적인 규모가 갖추어지지 못한 가운데 2016년 이후 영업부진으로 인하여 유해동물피해감소제 및 방충방향제의 매출 규모가 지속적으로 감소하고 있으며, 이로 인한 고정비 부담 증가는 매출원가율의 지속 증가 및 영업손실률의 지속 확대로 이어지고 있습니다. 특히 2015년의 경우 유해동물피해감소제에서 방충방향제로 매출구조를 변화시키는 과정에서 반품 및 부실재고를 정리하며 매출원가가 일시적으로 증가한 바 있으며, 2017년에는 전반적인 매출 감소와 함께 방충방향제의 주요 매출처인 홈쇼핑 채널에서의 번들 구성에 따른 마진 저하가 매출원가율 증가의 추가적인 요인으로 작용하였습니다. 2018년에도 매출 규모 감소가 이어지는 가운데, 방충방향제 제품군 중 원가율이 낮은 드레스퍼퓸보다 디퓨저, 옷장 샤쉐의 매출비중이 증가하며 매출원가 증가를 가속화 하였습니다. 요컨대, 동사는 방대한 소재 Library 및 제형기술을 보유한 바, 일정 수준의 규모의 경제가 갖추어지면 원가 경쟁력에서 우위를 점할 수 있는 원천기술을 확보한 것으로

보여지나, 영업부진으로 인하여 매출 규모가 감소하고 있는 가운데 수익구조는 지속적으로 악화되고 있는 모습입니다. 다만, 동사가 상용화를 앞두고 있는 기생충(Sea Lice) 피해감소제를 비롯한 신규제품의 매출이 활성화되는 경우, 다국적 대기업을 대상으로 판매하는 것을 목표로 하고 있다는 점을 고려할 때 비교적 큰 규모의 매출이 발생할 수 있을 것으로 기대되며, 이 경우 수익구조의 개선이 이루어지고 비용의 우위성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다.

(2) 매출의 우량도

동사 매출의 우량도와 관계된 지표는 다음과 같습니다.

[매출의 우량도 분석]

(단위: 천원)

구 분

2015년

(제12기)

2016년

(제13기)

2017년

(제14기)

2018년 3분기

(제15기 3분기)

매출액

2,017,964

4,809,008

3,135,921

1,245,092

수출금액

152,021

1,156,533

159,178

155,740

(비중)

7.5%

24.0%

5.1%

12.5%

거래업체 수

1,755

10,956

14,148

8,277

기말 매출채권

4,036,525

3,163,094

2,293,750

1,988,121

(6월이상 채권)

3,349,375

2,808,596

2,200,727

1,929,799

부도금액

1,064,853,706

5,080,000

4,435,300

-

(업체 수)

7

1

1

-

매출총이익률

37.8%

50.2%

40.1%

23.0%

동사는 상기와 같이 매출액 대비 매출채권 규모가 매우 큰 편이며, 다수의 개인을 포함한 다수의 거래처에 매출을 발생시키고 있습니다. 동사는 2015년 유해동물피해감소제 위주의 사업에서 방충방향제 사업으로 매출구조를 변화시키며 공격적인 영업 정책을 펼친 결과 매출채권 회수가 지연되기도 하였으며, 이로 인해 2017년 말 매출채권 중 6개월 이상 매출채권의 비중은 96%로 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다. 그러나 동사는 2017년부터 채권회수 정책을 정비하고 부실거래처에 제품 공급을 제한한 결과 2016년 이후 발생한 매출채권은 원활하게 회수되고 있는 모습입니다.

[
2018년 3분기말
기준 매출채권 발생일별 매출채권 연령분석표]

(단위: 천원)

매출

발생일

18년 3분기말매출채권 잔액

3개월 이내

6개월 이내

6개월 ~ 1년

1년 이후

대손충당금

설정액

회수현황

잔액

18년10월

2013년~2016년

1,929,799
-
-
-
1,925,364
1,804,221
45,577
80,000

2018년 6월~

58,322
32,337
25,984
-
-
-
37,761
20,561

합계

1,988,121
32,337
25,984
-
1,929,799
1,804,221
83,338
100,561

그러나 전반적인 영업부진으로 인하여 절대 매출액 규모가 감소하고 이에 따라 고정비 부담이 증가하며 수익구조가 악화되고 있는 가운데 2018년 3분기에는 연말 리뉴얼 출시를 앞둔 방충방향제 제품군의 신제품 개발을 위해 방송편성이 감소하며 매출감소 및 매출총이익률 감소에 추가적인 부담 요인으로 작용하기도 하였습니다.

한편, 동사는 기존 제품의 유통채널 다변화 및 기생충(Sea Lice) 피해감소제 등 신제품 매출이 이루어지면 매출 규모가 증가할 뿐 아니라, 매출처의 안정성도 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 방충방향제의 경우 일본 로드샵에 대한 매출을 위하여 협의를 진행하고 있으며, 유해동물 피해감소제의 경우 군납을 비롯한 우량 매출처에 대한 판매를 계획하고 있습니다. 뿐만 아니라 기생충(Sea Lice) 피해감소제의 경우 해외 다국적 대기업을 대상으로 상용화를 추진하고 있는 바, 동사의 계획이 현실화되는 경우 매
출
의 우량도를 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다.

나. 사업의 성장성

(1)
시장의 규모 및 성장잠재력

(가) 방충방향제 시장

Marketline & KPMG 보고서에 따르면 전세계 방충제와 방향제는 세계 가정용품 시장의 하위 시장에 속해 있습니다. 세계 가정용품 시장은 연평균 성장률 3.3%로 증가하여 2018년에는 USD2,087bn를 형성할 것으로 전망되는 가운데, 방충제 산업 및 방향제 산업은 전체 가정용품 시장의 약 9.0% 및 4.0%를 차지하며, 각각 USD188bn 및 USD83bn 규모를 형성할 것으로 예상됩니다.

한편 국가통계포털에 따르면 국내의 방충방향제 시장 규모는 2011년 2,410억원을 기록한 이후 2016년에는 3,590억원까지 성장하였습니다. 2015년에는 가습기살균제 사태로 인하여 시장규모가 감소하였고, 그 여파는 2016년 초까지 이어진 것으로 보여지나, 향과 기능을 중시하는 소비트렌드가 확산되며 성장을 재개한 모습입니다.

[전세계 방충방향제 시장 규모]

[국내 방충방향제 시장 규모]

(단위: bn$)

(단위: 억원)

전세계 방충방향제 시장 규모

국내 방충방향제 시장 규모

(자료: Marketline & KPMG)

(자료: 국가통계포털)

방향제 시장은 가정의 생활수준 향상에 따라 기존 향수와 더불어 은은하게 향기를 풍기는 방향제의 판매 증가가 시장 성장을 이끌어 왔으며, 방충제 시장은 해충에 의한 질병이 많은 개발도상국을 중심으로 성장해 왔습니다. 그러나 상술한 바와 같이 최근에는 단순한 방충제 기능에서 벗어나 향과 기능을 중시하는 소비 트렌드가 확산되고 있으며 이러한 소비 트렌드에 맞추어 동사는 항균/항진균, 방향 및 탈취기능, 정전기 방지기능 등을 추가한 다목적 방충방향제를 개발하였습니다

(나) 유해동물피해감소제 시장

유해동물피해감소제 시장은 인간에게 해를 끼치는 조류, 설치류, 바퀴벌레, 모기, 빈대 등을 포함한 다양한 유해동물의 퇴치, 방역을 목적으로 하며 전통적으로 물리적 퇴치와 화학적 퇴치 방법을 사용하여 유해생물로부터 발생할 수 있는 피해를 예방하고 있습니다.

Market Insider & Rentokil 보고서에 의하면 전세계 Pest Control 시장규모는 2014년 기준 USD14.4bn을 기록한 이후 2023년까지 연평균 5.4%로 성장하여 2023년에는 USD23.19bn을 기록할 전망입니다. 또한 당해 보고서에 따르면 조류피해감소제 산업 규모는 전체 시장규모의 약 3.0%, 설치류 피해감소제 산업 규모는 전체의 약 8.0%입니다.

[전세계 Pest Control 시장 규모]

전세계 Pest Control 시장 규모

(자료: The Global Pest Control Market is Projected to Grow, 2017.02., Markets Insider)

한편, 국내의 유해동물피해감소제 중 포유류피해감소제는 주로 농가 및 군납를 중심으로 판매되고 있으며, 조류피해감소제의 경우는 조류에 의한 건축물 부식 등으로 인한 피해가 발생하는 곳 등을 중심으로 수요가 발생하고 있습니다.

(다) 기생충(Sea lice)피해감소제 시장

연어는 전세계적으로 가장 많이 소비되는 어류로 Marine Harvest에 따르면, 전 세계 연어 양식 산업의 규모는 2016년 기준 약 USD14.7bn에 달하고 있습니다. 그러나 Fish Farmer Magazine에 따르면, Sea lice의 피해로 글로벌 양식 산업에서 매년 10억 달러 가량의 손실이 발생하고 있는 것으로 보입니다. 이와 같이 Sea lice로 인한 피해가 커지면서 점차 구충제를 비롯한 기생충 치료제의 사용이 증가하고 있지만, 장기적인 사용에 따라 내성이 생긴 Sea lice가 확산되며 관련 이슈가 해소되지 않는 상황입니다.

한편, 노르웨이는 세계 양식시장의 60% 내외를 차지하고 있고, 이를 토대로 추정한 전세계 Sea lice 치료제 시장규모는 2016년
약 1조 8,829억원을 형성하고 있는 것으로 분석되고 있습니다.

[Sea lice 치료시장 규모]

구분

연어 양식 생산 비율 및 sea lice 치료에 사용되는 비용(원화, bnNOK)

전체 치료비용

노르웨이 비율

노르웨이 치료비용

2011년

2,386억원

65.5%

1,562억원 (0.79)

2012년

3,876억원

63.4%

2,458억원 (E1.25)

2013년

6,085억원

61.0%(E)

3,711억원 (E1.99)

2014년

9,815억원

58%

5,693억원 (3.40)

2015년

12,305억원

57%

7,014억원 (5.00)

2016년

18,829억원

58.2%

10,955억원 (E7.93)

주1) 출처 : Preventive Veterinary Medicine, ICES Journal of Marine Science, Salmon Farming Industry Handbook(Marinehavest, 2017)

주2) NOK 환율적용: 서울외국환중개 연평균 환율기준 (10년: 191.38원, 11년: 197.70원, 12년: 196.63원, 13년: 186.46원, 14년: 167.43원, 15년: 140.28원, 16년: 138.14원)주3) 산출근거:- 2013년 비율 : 2013년은 전후 2년을 평균값으로 추정

(2011년부터 2016년까지 CAGR 3.7%, 2012년 대비 3.7% 증가된 값으로 추정)

- 2012년, 2013, 2016년 치료비용 : 2011년부터 2015년까지 4년간 치료비용을 이용 하여 Growth 532.9% (CAGR 58.6%)로 추정

요컨대, 세계적으로 연어는 점차 웰빙 트랜드가 확산됨에 따라 그 수요가 나날이 증가하고 있으나, 그만큼 Sea lice로 인한 피해규모도 점차 증가되고 있는 모습입니다. 이에 동사가 상용화를 준비하고 있는 Sea lice 치료제 시장의 규모 또한 지속 증가가 이어질 수 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 시장 경쟁상황

(가) 방충방향제 시장

방충제 및 방향제는 생활용품 시장에 속해 있는 품목으로 동 시장은 다수의 업체가 참여하고 있는 완전 경쟁시장이나, 실질적으로는 일부 글로벌 대기업이 과점시장을 형성하고 있다고 해도 무방한 것으로 보입니다. 방충방향제 시장의 경우 한국을 포함한 전세계 국가에 형성되어 있으며, P&G, Reckitt Benckiser, Henkel, S.C Johnson와 같은 대형 다국적 기업이 다양한 종류의 제품 군에서 높은 점유율을 기록하고 있습니다.

언론기사에 따르면 국내 방충제 시장은 Henkel과 S.C. Johnson 등의 대형 다국적 기업이 전체 80% 이상을 차지하며 시장을 양분하고 있으며, 국내 다수의 기업들이 방충제 시장에 도전했으나 대부분 철수하거나 미미한 실적을 내고 있는 것으로 보여집니다. 국내 방향제 시장 역시 P&G, 옥시, S.C. Johnson 상위 3개 업체가 70% 이상의 점유율을 차지하고 있는 것으로 파악됩니다.

이와 관련하여 동사는 방충제와 방향제를 접목한 새로운 형태의 다목적 방충방향제를 개발하여 홈쇼핑 등으로 제품을 판매하고 있습니다. 그러나 방충제의 경우 라곤 산, 메틸 노닐 케톤, 다이에틸-메타-톨루아마이드, 라우르산, 카프릭산 등과 같은 특정 유효물질만 사용하도록 법률로 규정하고 있는 가운데, 동사가 안전하고 효과가 뛰어난 천연소재를 사용하여 제품을 개발하더라도 그 등록 절차가 까다롭기 때문에 '진드기, 좀벌레, 수시렁이류, 바구미 등과 같은 해충에 효과를 보유한 방충제'로 판매하는 것은 어려운 실정인 것으로 보입니다. 뿐만 아니라 대형 다국적 기업들이 시장을 선점한 가운데, 다수의 중소 업체가 함께 난립해 있는 시장 상황에서 확실한 유통망을 확보하고 마케팅에 많은 투자자 이루어지지 않는 경우 극적인 매출의 증가를 기대하는 것은 어려울 정도로 경쟁의 강도는 높은 편인 것으로 판단됩니다. 이에 동사는 일본 내 유통 업체를 통하여 방충방향제를 판매함으로써 매출처를 다양화함과 동시에 매출 규모 확대를 도모하고 있는 것으로 보입니다.

(나) 유해동물피해감소제 시장

국내 유해동물피해감소제 시장은 다수의 영세한 업체가 경쟁을 펼치고 있는 것으로 파악되며, 시장을 독점 또는 과점하는 브랜드가 존재하지 않는 가운데 시장의 규모가 크지 않은 것으로 보입니다. 특히, 해당 제품의 주요 고객군은 농가 및 군부대에 한정되어 있어 증권신고서 제출일 현재 시장의 성장성은 일부 제한되어 있는 것으로 사료됩니다. 뿐만 아니라, Pest Control 산업은 선진국을 중심으로 크게 발달한 산업으로 국내는 피해감소제 제품보다는 살충제 및 살서제를 활용하여 해충 및 설치류를 퇴치하고 있으며, 국민 성향 또한 효과를 신속히, 직접 확인할 수 있는 살생제품을 선호하며 시장의 성장이 제한되어 온 것으로 판단됩니다. 다만, 국민의 의식이 전환되며, 환경친화적 제품을 찾는 수요가 늘어나고 있는 가운데, 피해감소제 시장이 성장할 수 있는 기반이 마련되고 있는 것으로 사료됩니다.

(다) 기생충(Sea lice)피해감소제 시장

동사가 상용화를 진행 중인 Sea lice 피해감소제의 경우 국내 피해사례가 없기 때문에 관련 시장 및 경쟁구도는 존재하지 아니합니다. 그러나, 노르웨이, 칠레 등 연어를 대량으로 양식하는 국가의 경우 sea lice에 의한 피해가 심각하며, 이를 방지하기 위하여 전통적으로 Diflubenzuron, Emamectin benzoate, Pyrethroid 계열의 살충성분을 사용해 제품을 개발하고 있습니다. 따라서 Merck, Norvatis, Cargill 등의 살충성분을 사용한 sea lice 퇴치제를 판매하는 기업을 경쟁업체로 볼 수 있습니다.

[2015년 노르웨이 사료 판매 기업 현황]

순위

사료판매 회사명

비율(%)

국가

Sea Lice 제품명

1

Cargill(EWOS)

32

미국

Lepsidon(EWOS), Releeze

2

Skretting

30

노르웨이

Calicide, Ektobann, SHIELD

3

BioMar

22

기타

-Novartis(스위스) : Salmosan, Betamax, Excis

-Merck(독일) : SLICE, IVOMEC

-Solvay(벨기에) : Paramove

4

Marine Harvest

16

5

Polarfeed

-

주) 출처 : Salmon Farming Industry Handbook(Marinehavest, 2017)

그러나 점차 Sea lice가 살충성분에 대해 내성을 가지기 시작하면서, 다른 대안이 요구 되고 있습니다. 동사의 기생충(Sea lice)피해감소제는 천연성분을 이용한 제품으로 기존 제품에 비해 내성 문제에서 자유롭다는 장점을 가지고, 사료와 함께 섭취할 수 있는 형태의 제품으로 높은 편의성을 가집니다. 따라서 동사의 기생충 피해감소제는 기존 퇴치제 시장을 일부 대체할 수 있을 것으로 기대됩니다.

다. 회사의 경쟁력
(1) 기술의 완성도

유해생물(PEST)은 사람, 동물, 작물 및 저장물에 해를 유발하는 조류, 포유류, 해충 등을 말하며 유해생물을 퇴치하기 위해 주로 물리적인 방법과 화학적 방법이 쓰여 왔습니다. 물리적인 방법의 경우는 주로 덫, 총포류, 전기목책기 등이 사용되지만 사용의 제약이 많고 협소한 범위에서만 사용 가능하다는 단점이 있습니다. 또한 나프탈렌, 프탈린, 퍼메트린, 엠펜스린 등 독성 물질을 이용한 화학적 방법은 독성을 가져 즉각적인 효과는 뛰어나지만 인체에 해로우며, 유해생물이 점차 내성을 가지게 되어 장기적으로 성능이 떨어지고 심각한 환경오염 문제를 유발할 수 있습니다.

상기에서 언급한 기존의 퇴치방법(물리적, 살충, 살서 등)은 유해동물로부터 받는 피해를 예방하기 위하여 무작위로 유해동물을 살생함으로써 생태계가 교란, 파괴되는 악순환이 이어져 더 큰 문제가 발생 할 수 있는 한계를 가지고 있습니다.

동사는 이러한 점에 착안하여 천연식물 및 천연에서 유래한 유효성분의 라이브러리를 구축, 유해생물의 다중감각(시각, 후각, 촉각, 미각)을 자극하여 안전하게 퇴치할 수 있는 피해감소제를 개발하였습니다. 이는 보호하고자 하는 지역만 선택적으로 보호하여 효율적으로 피해를 감소ㆍ예방하여 기존 퇴치제가 가지는 문제점 및 한계를 극복할 수 있는 새로운 대안이 될 수 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 734여종의 천연물질 라이브러리를 구축하였으며 이를 바탕으로 방충방향제, 유해동물피해감소제, 기생충(Sea Lice)피해감소제 등 다양한 제품 개발에 성공하였습니다.

[전진바이오팜의 연구개발 실적]

구분

과제명

연구결과 및 기대효과

상품화여부

상품화

내용

방충방향제

친환경, 고효율성을 가진 천연 담체를이용한 독자적인 방충방향제 개발

-방충기능 외 항균, 방향, 탈취 등의 기능이

부여된 기능성 방충방향제 개발 완료

-기존 방향제, 탈취제를 대체보완 할 수

있는 시장 조성을 기대

○

드레스퍼퓸

샤쉐

기능성 방충방향제

○

기능성 보존제 및 방충제 개발

○

곰팡이 제거제

○

유해동물피해감소제

조

류

겔상형 조류피해감소제

-수출용 조류피해감소제 리뉴얼

-해외 인증 획득으로 인한 매출증대 기대

○

닥터배트

버드프리

제올라이트형 조류피해감소제

-기존제품 개선

(설치 및 제형의 다양화)

○

새박사

분말형 조류피해감소제

-종자발아 및 농작물 수확량 증진

○

씨앗지키미

포

유

류

식물정유를 이용한 설치류기피 조성물 개발 및 제형 발굴

-설취류에 의한 창고훼손 및 배설물 등을

통한 오염 감소 및 피해예방

○

소동물

피해감소제

액상형 대동물피해감소제

-제품 제형의 다양화

X(주1)

저가형 대동물

피해감소제

제올라이트형 대동물 피해감소제

-로드킬, 농경지 훼손 등 경제적 손실과

도시 출몰로 인간에 위협, 피해를 입히는

것을 예방

○

대동물

피해감소제

고라니 피해감소제

○

고라니

피해감소제

해충

모기피해감소제_리필형개발

(지속성을 위한 제형화)

-걸이형 타입으로 실내용(가정용), 실외용

으로 약 45일간 지속 효과를 가지는

모기피해감소제 제품

○

모티윈디

모노피아

유해 생물 기피용 친환경바이오 신소재 개발 및 상품화

-쥐와 개미기피에 효과가 있는 유효물질

선별 및 검증 완료

-개미, 쥐 피해감소제 제품개발에 적용 가능

(계명대학교 공동연구)

X(주2)

-

유기합성 농약대체 천연물질 이용꽃매미 유인제제(Lycoma delicatura)의 개발

-꽃매미로 인한 나무 훼손 및 경제적 손실 예방

-접착성 제품으로 효과 증진

X(주3)

닥터꽃매미

기생충

Sea lice피해감소제

-연어에 기생하면서 연어 폐사의 요인이

되는 sea lice 퇴치

X(주4)

Sea lice

피해감소제

파충류

파충류(뱀)피해감소제

-정원, 낚시, 캠핑, 등산시 발생하는 뱀에

의한 피해 예방

○

파충류(뱀)

피해감소제

주1) 저가형의 액상타입의 대동물 피해감소제를 개발하였으나, 제품을 수거해야하는 불편함이 있어 편의성이 우수한 기존 제품을 더 선호하여 제형의 보완 연구가 필요함

주2) 과제를 통해 시제품을 완료하였으나, 타겟 유해동물 특성상 의약외품 등록과정이 필요하여 지연됨

주3) 과제를 통해 개발을 완료하였으나 꽃매미가 돌발해충이기 때문에 환경적인 요인에 의해 불규칙적으로 특정 해에만 돌발적으로 발생해 매출실현에 장기간이 소요될 것으
로 보임

주4) 개발 완료 후 다국적 기업과 제품 상용화에 대해 논의 중

(2) 기술의 경쟁우위도

동사가 영위하는 사업의 특성상 다양한 제품의 개발은 사업 경쟁력을 강화하기 위한 주요한 요소 중 하나입니다. 동사는 다년간의 연구를 통해 소재 기술 및 제형 기술 등의 핵심 기술을 개발하였습니다.

동사는 식물추출물 및 화합물 등으로부터 특정한 유해생물퇴치에 적합한 유효성분을 빠르게 선별하고 제품화할 수 있는 소재기술을 보유하고 있습니다. 다년간의 연구를 통해 유효성분에 대한 정보들을 데이터화하여 734종의 천연 유래 유효물질 라이브러리를 보유 중으로, 새로운 유해생물이 등장하였을 경우에도 해당 유해생물 퇴치에 적합한 피해감소제를 신속하게 개발할 수 있습니다.

동사가 보유한 피해감소제의 유효성분은 유해생물의 다양한 감각기관을 자극하여 효과적으로 퇴치할 수 있습니다. 이미 조류와 포유류, 해충, 파충류 등 다양한 유해생물을 대상으로 한 제품이 개발되었고, 기생충(Sea Lice)피해감소제를 상용화 할 예정이며, 닭진드기 등의 제품의 연구개발이 진행되고 있는 것으로 파악됩니다.

또한, 동사는 제품의 지속력을 강화할 수 있는 제형 기술을 보유하고 있는 것으로 사료됩니다. 천연물질에서 유래한 유효물질은 높은 온도에서 불안정하고 휘발하기 쉬운 특성을 지니는데, 이를 원료와 혼합하여 환형의 복합당 담체에 캡슐화하여 방향성 유효물질의 방출 속도를 제어할 수 있습니다. 이러한 동사의 제형 기술은 발향 지속력을 강화하고, 기존 방충기능에 방향 및 탈취 기능을 접목해 새로운 제품을 개발할 수 있게 해주었습니다.

소재 기술과 제형 기술 등 핵심기술을 통해 동사는 지속적으로 다양한 제품을 생산할 수 있고, 새로운 유해생물이 등장하였을 경우에도 빠른 제품 개발을 통해 유해생물에 의한 피해를 최소화시킬 수 있습니다. 이러한 핵심 기술은 경쟁사들에게 두터운 진입장벽이 될 수 있을 것으로 기대됩니다.

또한 동사의 제품은 기존에 사용되던 물리적, 화학적 방법의 단점을 해결할 수 있습니다. 비용적 측면부터 안전성, 생태계에 미치는 영향까지 여러 문제가 해결이 가능하여 기존 제품들을 성공적으로 대체할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(가) 방충방향제

동사의 방충방향제는 기존 살충제 및 방충제에 사용되는 유해한 화학원료인 피레스로이드계, 엠펜스린계 또는 발암성 물질로 알려진 나프탈렌 등을 사용하지 않고 안전한 천연물질을 원료로 사용하여 생태계 및 안전성에 미치는 영향을 최소화하였습니다.

또한 천연물질을 사용하여 옷장, 서랍장, 창고 등에 서식하는 좀벌레, 수시렁이, 바구미와 같은 유해해충의 감각수용체를 자극하여 접근을 차단하는 방법으로 해충을 죽이지 않고 환경 친화적으로 피해를 예방할 수 있도록 하였습니다.

방충기능 이외 방향, 탈취, 항균/항진균, 정전기방지(대전방지)기능을 포함하는 동시에 향지속력이 우수하고, 피부자극이 없는 다목적/다기능성 방충방향제를 개발하여, 위해우려물질(살생물질)이 함유되어 문제가 야기되는 생활화학제품의 대체재로 소비자들이 믿고 안전하게 사용 할 수 있도록 하였습니다.

동사의 방충방향제는 TTSS(Type III secretion system) 저해효과를 가지는 천연소재를 사용하여 항생제와는 다르게 병원성 세균을 죽이지 않고 세균의 증식을 억제하는 특징을 가집니다. 이를 토대로 동사는 국내 최초로 병원성 세균에 노출되기 쉽고 내성균의 출현이 잦은 의료기관에 특화된 방충방향제를 상용화할 예정입니다.

(나) 유해동물피해감소제 (조류피해감소제)

조류피해감소제는 시각, 후각, 미각, 촉각 등 4가지 감각기관을 자극하는 제품으로, 향의 부향율과 지속성을 높이기 위하여 캡슐레이션 기술을 적용하였고, 지속적인 접촉자극이 가능하도록 점도조절, 유실방지 기술을 적용하여 조성물의 내구성을 강화하였으며 이로 인해 비와 눈이 오는 극한 상황에도 유막을 형성하여 장기간 본래의 효능과 형태가 유지되도록 개발된 제품입니다.

(다) 유해동물피해감소제 (포유류피해감소제)

포유류피해감소제는 후각과 미각 수용체를 자극하는 기술을 이용하여 즉각적이고 지속적인 효과를 나타내도록 고안한 제품으로, 빠르게 휘발되는 특성을 가진 유효물질을 시간이 경과함에 따라 일정하게 서서히 방출되도록 하기 위해 특이적인 제올라이트(zeolite) 담체 기술을 적용하였습니다. 제올라이트는 토양개량제로 재사용 가능한 특성이 있어 제품을 다시 회수하거나 제거해야 하는 번거로움이 없기 때문에 시간적, 경제적으로 효율성이 뛰어난 담체입니다.

(라) 기생충피해감소제 (Sea lice 피해감소제)

Sea lice는 물고기 외부에 기생하는 기생충으로 연어, 송어를 비롯한 다양한 어종에 기생하고 있습니다. 기존 Sea lice 감염에 대한 대책으로는 살충성분인 pyrethroid계열의 deltamethrin이 주성분인 제품과 살충제 또는 농약으로 사용되는 ememectin benzoate를 기반으로 한 sea lice 퇴치제가 사용되고 있습니다.

기존에 사용되는 Sea lice 퇴치제는 독성 및 내성의 문제가 빈번히 발생하기 때문에 연어의 치료를 포기하는 경우가 발생하고 있는 반면, 동사의 Sea lice 피해감소제는 천연소재에서 유래한 제품으로 기존 퇴치제의 대체재로 사용될 수 있을 것으로 보입니다.

또한 사료에 코팅해 사용 가능한 제형으로 사용의 편의성이 뛰어나며 사료를 급이 할 경우 동시에 치료제 투여가 가능하므로 치료제의 사용에 있어서 별도의 인건비가 들지 않아 경제성 측면에서도 이점이 있는 것으로 분석됩니다.

한편, 동사가 보유하고 있는 지적재산권의 현황은 다음과 같습니다.

[특허권/상표권 현황]

No.

구분

내용

특허권자

비고

출원국

1

특허등록

겔상의 조류퇴치용 조성물

전진바이오팜㈜

조류

한국

2

특허등록

베타글루칸을 생산하는 미생물, 이를 이용한 베타글루칸의 대량생산방법 및 그 용도

전진바이오팜㈜

기타

한국

3

특허등록

베타글루칸 및 효모유기철을 함유하는 이유자돈 사료첨가제 조성물

전진바이오팜㈜

기타

한국

4

특허출원

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

유럽

5

특허등록

복분자 추출물을 포함하는 살충제

산자부장관

(특허이전)

방충방향제

한국

6

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

호주

7

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

미국

8

특허등록

장내효소활성, 내산성, 내담즙성이 우수한 신규 락토바실러스펜토서스 PL-11균주와 이를 이용한 어류용 프로바이오틱스

전진바이오팜

경북대학교

기타

한국

9

특허등록

연근의 열수추출물을 함유하는 샴푸와 린스

전진바이오팜

대구광역시

경북대학교

기타

한국

10

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

중국

11

특허등록

설치류 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

12

특허등록

천연물질로 이루어진 야생동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

13

특허등록

액상형 동물 및 조류 퇴치용 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

14

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

일본

15

특허등록

제올라이트를 이용한 대형 유해동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

16

특허등록

제올라이트를 이용한 설치류 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

17

특허등록

식물정유를 유효성분으로 포함하는 설치류 기피용 조성물

전진바이오팜

계명대학교

포유류

한국

18

특허등록

조류기피제를 포함하는 종자코팅제 및 상기 종자코팅제로 코팅된 종자

전진바이오팜㈜

조류

한국

19

특허출원

오보바톨 화합물 또는 이를 포함하는 마그놀리아과 식물추출물을유효성분으로 함유하는 항생제 조성물

전진바이오팜㈜

방충방향제

(TTSS)

한국

20

특허등록

제올라이트를 이용한 대형 유해동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

일본

21

특허등록

D 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

22

특허등록

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

23

특허등록

D 추출물 및 G 추출물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

24

PCT출원

D 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

25

PCT출원

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

26

PCT출원

D 추출물 및 G 추출물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

27

특허출원

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

노르

웨이

28
특허출원
G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

칠레

29
상표권
Dr.B.A.T
전진바이오팜㈜
5류
한국

30
상표권
투네이처
전진바이오팜㈜
5류
한국

31
상표권
MONOPIA
전진바이오팜㈜
5류
한국

32
상표권
MONODAY
전진바이오팜㈜
5류
한국

33
상표권
MONOPIA
전진바이오팜㈜
3류
한국

34
상표권
MONODAY
전진바이오팜㈜
3류
한국

35
상표권
MOTEE
전진바이오팜㈜
3류
한국

36
상표권
To Nature Bird Free
전진바이오팜㈜
5류
영국

37
상표권
To Nature Bird Free
전진바이오팜㈜
5류
일본

38
상표권
파리세지엠 (Paris 16eme)
전진바이오팜㈜
3류
한국

39
상표권
To Nature 투네이처
전진바이오팜㈜
3류
한국

40
상표권
향기지키미
전진바이오팜㈜
3류
한국

41
상표권
브리드캔 (BRIDCAN)
전진바이오팜㈜
5류
한국

42
상표권
브리드캔 (BRIDCAN)
전진바이오팜㈜
3류
한국

43
상표권
BRIDCAN
전진바이오팜㈜
5류
중국

44
상표권
BRIDCAN
전진바이오팜㈜
3류
중국

[기술인증 내역]

No.

구분

내용

주무관청

유효기간 / 허가일

적용제품

국가

1

인증

신제품인증 (NEP)

지식경제부

'09.08.11~'15.08.10

조류

한국

2

지정

우수제품지정

조달청

'09.12.18~'15.12.17

조류

한국

3

인증

기업부설연구소

한국산업기술진흥협회

'10.01.18

-

한국

4

인증

Health and Safety Executive (HSE)

보건안전청

'11.10.02~'17.12.31

조류

영국

5

인증

Bundesantalt Arbeitsschutz und Arbeitsmedizin (BAuA)

연방직업안전보건청

'12.04.19

조류

독일

6

지정

해외조달시장 (G-PASS)

조달청

조류 외

한국

7

인증

Environmental Protection Agency (EPA)

환경보호청

'13.03.08~'18.03.07

조류

미국

8

지정

IP스타기업

대구상공회의소

'13.12.11

-

한국

9

인증

성능인증

중소기업청

'14.03.13

포유류

한국

10

인증

수출유망중소기업

중소기업청

-

한국

11

인증

우수제품지정

조달청

'14.03.27~'17.03.26

포유류

한국

12

인증

GOSSTANDART (GOST-R)

연방국가표준위원회

'14.12.01~'16.11.30

조류

러시아

13

지정

KISTI 패밀리기업

KISTI

'14.12.30~'18.12.29

-

한국

14

인증

해외조달시장 G-PASS

조달청

'15.07.07

-

한국

15

인증

대구수출기업인증

대구상공회의소

-

한국

16

인증

벤처기업

기술보증기금(KIBO)

'16.01.01~'16.12.31

-

한국

17

인증

ISO9001 : 2008

㈜아이티에스인증원

'16.01.25

전제품

한국

18

인증

기술혁신형 (INNO-BIZ)

중소기업청

'16.09.05~'18.09.04

-

한국

(3) 연
구인력의 수준

이태훈 대표이사는 2000년 대구대학교 생물공학과를 졸업하고 2010년 경북대학교 대학원에서 수의학을 전공하였습니다. 2010년 1월부터 현재까지 기업부설연구소를 운영하고 있으며 대구대학교 산학협력위원회 자문위원으로서 높은 관련 지식 수준을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 6명의 기술개발 전담인력으로 하기와 같이 연구소를 조직하여 운영하고 있으며, 당해 기술개발인력은 수의학, 나노과학, 한방생약자원, 생명공학 등을 전공하여 일정 수준 이상의 전문성을 보유하고 있는 바, 기술혁신을 통한 기술경쟁력의 확보와 지속적인 기술개발 추진이 가능한 전문성을 확보하고 있는 것으로 보입니다.

[주요 연구인력 현황]

직위

성명

담당

업무

주요경력

주요연구실적

고문

정태성

기술

고문

17.08~현 재 전진바이오팜㈜

00.09~현 재 경상대 수의과대학 교수

00.01~00.08 경상대 의과대학 연구교수

92.07~98.10 국립수의과학검역원 연구사

96.03~99.02 영국스털링대 어류질병/면역 박사

94.03~96.02 일본북해도대학교 수산학 석사

85.03~92.02 서울대학교 수의학

-sea lice피해감소제 개발 자문

-닭진드기피해감소제 개발 자문

-국내 최초 넙치 연쇄구균 백신 개발 및 상용화

-국내 최초 멍게 물렁병 원인체 규명

-넙치 외부 기생충(스쿠티카) 치료제 개발

-먹장어 항체를 이용한 새로운 바이오 마커 개발

임원

최원식

연구

개발

총괄

11.04-현 재 전진바이오팜㈜

03.03-11.01 한국생명공학연구원 연구원

06.03-08.02 경북대 나노과학기술 박사수료

01.08-04.02 경북대 유전공학 석사

95.03-99.02 대구대 생물공학 학사

-제품개발 총괄 및 상용화

-의약외품 및 인허가 업무진행

-기생충, 진드기피해감소제 제품연구개발

-식물병원성세균분비 저해제 확보 및 천연물 분리 정제

-자생식물을 이용한 소재 개발

-HTS 탐색기술 개발

차장

손세진

연구

기획

11.06-현 재 전진바이오팜㈜

09.03-11.02 계명대 식품가공 석사

05.03-09.02 계명대 식품가공 학사

-지식재산권, 인허가 업무진행

-국책과제 및 예산, 연구지원

-모기피해감소제 제품 연구개발

-기생충, 진드기피해감소제 제품연구개발

과장

김태규

연구

개발

12.03-현 재 전진바이오팜㈜

11.06-11.08 동부 허병원 사원

06.03-12.02 대구대 생명공학 학사

-조류피해감소제 제품 연구개발

-해충 및 방충방향제 연구개발

-제품 제형화 개발

주임

박여름

연구

개발

14.10-현 재 전진바이오팜㈜

10.03-15.02 영남대 식품가공 학사

-해충 및 방충방향제 연구개발

-방충방향제 제품 품질관리

-제품 제형화 개발

연구원

이은수

품질

관리

17.07-현 재 전진바이오팜㈜

15.12-17.07 푸른영농조합법인 품질관리

11.07-15.04 일심제약 품질관리

07.03-11.02 대구한의대 한방생약자원학과 학사

-유해동물피해감소제 제품 GC분석

-방충방향제 제품 품질관리

-Sea lice피해감소제 HPLC분석

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 미국 EPA, 영국 HSE, 독일 BAuA, 러시아 GOST-R(*)등 다양한 해외 인증을 획득하였으며, 이를 토대로 해외 시장 공략을 본격화 할 계획입니다. 전세계적으로 화학 제품의 사용에 대한 경각심이 커지고 있기 때문에 천연소재를 사용하여 안전성이 우수한 동사 제품의 강점을 부각시킨다면, 동사 해외 매출 증가의 기반이 될 수 있을 것으로 기대됩니다.

(*) EPA(Environmental Protection Agency) : 미국으로 수입되는 화학물질, 혼합물, 제품은 반드시 TSCA(Toxic Substance Control Act:연방독성물질규제법) 및 기타 적용 가능한환경규제법에서 정한 요구사항을 의무적으로 증명하도록 정함.

HSE(Health and Safety Executive) : 영국 보건안전청에서 비농업용 농약 규제관리의 인증.

BAuA(Bundesantalt Arbeitsschutz und Arbeitsmedizin) : 독일연방직업안전보건청 대행 민간협회에서 화학물질, 유해물질의 규제 및 인증

GOST-R(GOSSTANDART) : 러시아 국가표준위원회에서 소비자 보호를 위한 제품적합성 강제 인증 제도

피해감소제 분야는 아직
개발되지 않은 제품군이 많아 시장 확장성이 큰 것으로 사료되며, 특히 동사는 천연소재를 활용한 라이브러리 데이터베이스를 기반으로 특정 유해생물에 대한 피해감소제를 빠르게 개발할 수 있습니다.

향후 동사가 개발 예정인 피해감소제는 크게 농업용, 축산용, 가정용, 수산용으로 분류되고, 이 중 가장 피해가 많고, 성장 잠재력이 우수한 sea lice와 닭진드기 관련 피해감소제를 우선적으로 개발 완료, 우선순위를 정하여 다양하게 제품군을 확장할 예정입니다.

이 중 2018년 상용화를 계획하고 있는 sea lice 피해감소제는 세계 연어 식품 시장의 규모와 성장성, sea lice의 연어 양식장에서의 피해 등을 고려할 때 잠재 시장규모가 크기 때문에 이들 신제품이 출시되어 매출이 발생되는 경우 향후 동사의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다.

라. 재무 상태

(1) 재무성장성

동사의 성장성 지표는 다음과 같습니다.

[성장성 지표 현황]

(단위: 천원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

매출액

2,017,964

4,809,008

3,135,921

1,245,092

(증감률 %)

-28.5%

138.3%

-34.8%

-42.5%

영업이익

(2,449,683)

(2,609,906)

(2,758,646)

(1,613,432)

(증감률 %)

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

(주1) 2018년 3분기 증감률은 전년 동기 대비 기준

동사는 2016년 방충방향제 관련 영업을 공격적으로 수행하여 매출액이 2015년 대비 2배 이상 증가하였습니다. 그러나 공격적인 판매정책으로 인하여 2016년 공급한 매출처 중 부실거래처의 매출채권 회수가 지연되었으며, 이에 따라 동사는 2017년부터 영업 정책을 재정비하고 부실거래처에 제품 공급을 제한함에 따라 2017년 매출액은 2016년 대비 35% 감소한 31억원을, 2018년 3분기 매출액은 2017년 3분기 대비 42.5% 감소한 12억원을 기록하였습니다. 뿐만 아니라 전반적인 영업부진 및 방충방향제의 연말 리뉴얼 출시를 위한 3분기 방송편성 감소 등은 동사 매출 감소의 추가적인 요인으로 작용한 것으로 파악됩니다.

이러한 매출 감소 및 장기 미회수 매출채권의 대손상각 등에 따라 동사는 지속적으로 영업손실을 시현하는 등 가시적인 재무성장성을 시현하고 있지는 않습니다. 다만, 향후 방충방향제 및 유해동물피해감소제의 유통채널 다변화와 현재 상용화 전 자체개발을 완료한 기생충(Sea Lice)피해감소제 등 동사의 소재 Library를 활용한 다양한 파이프라인 별 제품이 기대와 같이 출시되고 정상적으로 판매되는 경우 성장성을 시현할 수 있을 것
으로 사료됩니다.

(2) 재무안정성

동사의 재무안정성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[안정성 지표 현황]

(단위: 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

2017년

업종평균

유동비율

212.9%

141.8%

181.9%

92.1%

137.0%

부채비율

627.1%

155.5%

1,664.4%

756.3%

69.5%

차입금의존도

77.7%

49.6%

76.0%

69.0%

22.7%

주) 업종평균은 한국은행 2017년 기업경영분석 “C204. 기타 화학제품”을 적용

동사는 2015년 부채비율이 627.1%로 2014년 231.5% 대비 급증하였는데, 이는 2014년 인적분할 이후 순수 바이오사업에 집중하면서 지속적인 영업손실을 기록함에 따른 것이며, 재무활동을 통한 현금유입액으로 자금소요를 충당하였습니다.

2016년에는 전환사채의 보통주 전환에 따라 부채비율이 155.5%로 감소하였음에도 업종평균 대비해서는 높은 수준의 부채비율을 나타내었으며, 2017년에는 영업손실 지속에 따라 부채비율이 1,664.4%로 크게 상승하였습니다. 이어 동사는 2018년 3월 6일 19억원 규모의 제3자배정 유상증자를 실시하여 재무활동을 통한 현금유입이 발생하였으며, 이에 따라 2018년 3분기말 현재 부채비율은 756.3%까지 하락하였습니다.

한편 동사는 향후 방충방향제 및 유해동물피해감소제의 유통채널 다변화와 현재 상용화 전 자체개발을 완료한 기생충(Sea Lice)피해감소제의 판로 개척을 통해 매출 규모가 증가할 경우 재무구조는 개선될 것으로 사료됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

동사는 2017년 회계연도에 대하여 지정감사인인 한영회계법인이 회계감사를 수행하였으며, 이를 포함한 최근 3사업연도의 감사의견은 모두 적정입니다.

[감사인의 감사의견]

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

2017년 (제14기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

2016년 (제13기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

2015년 (제12기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

(나) 감사인의 독립성외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않는 것으로 파악되었습니다.

(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성동사는 K-IFRS 도입 업무 진행과 관련하여 회계법인 보명과 K-IFRS 도입으로 인한 상세 영향분석을 수행하였으며, 회계담당자에 대한 K-IFRS 교육 및 경영진에 대한 도입영향 보고 등을 진행하였습니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

동사의 이태훈 대표이사는 현재 회사의 경영전반 및 영업을 총괄하고 있습니다. 대표이사는 대구대학교 생물공학과 출신으로 ㈜파이토케미칼, ㈜동구제약을 거쳐 2004년에 동사에 입사하였습니다.

이후 당시에는 흔치 않았던 천연물질을 이용한 유해생물피해감소제 개발을 비롯하여 다양한 제품 개발 및 사업화를 성공적으로 추진하였습니다. 2008년 동사 대표이사에 취임한 후 경북대학교 수의학 석사 학위를 취득하였고, 생물공학과 수의학의 융합을 바탕으로 한 연구개발에 집중하였으며, 조류피해감소제, 포유류피해감소제 등의 개발을 성공시켰습니다.

[대표이사 주요 약력]

이름

(국문) 이태훈 (한문) 李泰勳 (영문) LEE TAE HUN

생년월일

1973년 4월 10일

학력

92.03~00.02 대구대학교 생물공학

08.03~10.02 경북대 수의학과 석사

주요경력

01.04~01.08 ㈜네프

01.11~03.06 ㈜파이토케미칼

03.07~04.09 ㈜동구제약

07.07~07.12 ㈜코스프 이사

04.09~ 현재 전진바이오팜㈜ 대표이사

또한 제품 다각화를 위하여 해충피해감소기술과 방향제를 융합한 방충방향제를 새롭게 출시하여 상용화에 성공하였으며, 최근에는 연어에 기생하는 기생충(Sea Lice)피해감소제를 자체적으로 개발 완료하여 글로벌 사료회사 등과 상용화를 논의 중에 있는 등 차별화된 경영전략을 통해 전진바이오팜의 경영 전반에 걸쳐 진두지휘하고 있습니다.

이러한 대표이사의 경력과 경영방침을 감안할 때, 대표이사로서 전문성과 경영능력을 갖추고 있으며, 경영자로서의 도덕성 측면에서도 문제가 없는 것으로 사료됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는
증권신고서
제출일 현재 30명의 임직원이 근무하고 있으며, 자체 생산시설, 기업부설연구소, 영업조직, 경영관리조직 등을 보유하고 있는 등 향후 회사의 성장을 위한 효율적인 조직을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 생산, 영업, 경영관리, 연구소 등 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 독립적으로 갖추고 있어 고객사 및 시장의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보이는 바, 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 동사는 대표이사, 부사장 등을 포함한 임원들이 경영, 연구, 영업을 담당하고 있으며 관련 분야의 전공과 경력을 보유한 우수인력으로 판단됩니다. 동사의 핵심인력인 임원의 주요 경력은 다음과 같습니다.

[임원 주요경력]

성명

직책명

주요경력

담당업무

이태훈

(73.04.10)

대표이사

(상근/등기)

92.03~00.02 대구대학교 생물공학

08.03~10.02 경북대 수의학과 석사

01.04~01.08 ㈜네프

01.11~03.06 ㈜파이토케미칼

03.07~04.09 ㈜동구제약

07.07~07.12 ㈜코스프 이사

04.09~ 현재 전진바이오팜㈜대표이사

경영총괄

우상현

(76.05.25)

사내이사

(상근/등기)

92.03~95.02 대구상업고등학교

99.08~03.12 대민주단 (유통업)

04.01~06.12 케이리더스

07.07~08.03 ㈜코스프

07.01~ 현재 전진바이오팜㈜

관리총괄

(부사장)

최원식

(76.04.19)

사내이사

(상근/등기)

95.03~99.02 대구대학교 생물공학

06.03~ 현재 경북대학교 나노과학기술학 박사 수료

03.03~11.01 한국생명공학연구원

11.04~ 현재 전진바이오팜㈜

연구총괄

(이사)

이진우

(73.01.22)

사외이사

(비상근/등기)

94.03~00.02 대구대학교 지역사회개발복지학과

00.03~02.02 대구대학교 행정학 석사

02.12~15.12 부동산114 대구경북 본부장

06.07~ 현재 대구은행 PB센터 자문위원

08.04~ 현재 주택금융공사 PF외부 심의위원

14.12~ 현재 국토연구원 자문위원

16.01~ 현재 부동산자산관리연구소 대표

17.03~ 현재 전진바이오팜㈜

사외이사

전용탁

(83.02.13)

감사

(비상근/등기)

03.03~10.02 한양대학교 법학과

10.03~13.02 경북대 법학전문대학원 석사

14.06~16.11 법무법인 시내 대표변호사

14.06~ 현재 대구지방법원 국선변호사

16.11~ 현재 법률사무소 그날 대표변호사

17.03~ 현재 전진바이오팜㈜

감사

한원영

(71.01.04)

사내이사

(상근/비등기)

89.02~95.08 경북대학교 지질학 학사

95.12~99.05 ㈜청구

99.05~00.12 경북개발공사

01.01~02.03 Digital Media System

04.08~05.09 ㈜남영전기

05.10~08.05 ㈜에너지소방

09.09~10.03 조은엔지니어링

10.04~12.09 ㈜남선

12.10~15.09 ㈜티에스케이워터

15.09~ 현재 전진바이오팜㈜

생산총괄

(3) 경영의 투명성

동사의 주요한 의사결정은 이태훈 대표이사를 포함한 3인의 사내이사, 1명의 독립적인 사외이사로 구성된 이사회와 다수의 주주로 구성되어 있는 주주총회에서 이루어지고 있습니다. 동사의 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있어 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

이사회를 견제, 감독하는 감사 전용탁은 2017년 주주총회에서 선임되었습니다. 감사는 최대주주 등을 비롯하여 동사 경영진과의 관계에서 독립성을 확보하고 있으며, 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정에 참여하고 경영진의 견제 역할을 충실히 수행해 왔으며, 향후에도 이러한 역할을 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

동사의 이태훈 대표이사는 최근 3년 및 당해 연도 중 가지급금 및 대여금 등을 제공받은 사실이 존재하지 않으며, 임원을 포함한 최대주주의 특수관계인이 동사와 부당한 거래를 한 사실 또한 존재하지 않습니다.

다만, 동사는 환경부의 위해우려자가검사 모니터링에서 일부 방충제의 안전기준 위반(아세트알데하이드 과량검출) 사항이 발견되어 해당 제품의 회수명령(행정조치)을 받은 바 있으며, 이에 따라 동사와 이태훈 대표이사는 대구지방법원으로부터 각각 벌금 100만원을 부과 받은 사실이 있습니다. 그러나 해당 사항을 제외하고는 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실은 발견되지 않았습니다.

한편, 동사는 이사회운영규정, 감사직무규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다.

이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제시스템을 고려할 때, 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다. 한편, 동사는 상장을 위한 공시조직을 다음과 같이 구축하여 향후 상장 후 적시 공시를 통하여 경영의 투명성을 유지할 계획입니다.

[공시조직 현황]

직위

성명

담당업무

근무연수

주요경력

비고

대표이사

이태훈

경영총괄

15년

2001~2003 ㈜파이토케미칼

2003~2004 ㈜동구제약

2004~현 재 전진바이오팜㈜

공시책임자

부장

장혜경

경영관리

9년

2004~2010 ㈜나노필름

2010~현 재 전진바이오팜㈜

공시담당자

(정)

대리

황정희

회계

5년

2011~2014 ㈜에스티원창

2014~현 재 전진바이오팜㈜

공시담당자

(부)

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 이태훈 대표이사로 11.85%의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 지분율은 11.87%입니다. 또한, 공동보유목적확약서를 제출한 우호주주를 포함할 경우 32.72%의 지분율을 보유하고 있어 비교적 안정적인 지배구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정하고 있으며, 최대주주등을 견제할 수 있는 감사 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있어 동사의 경영 독립성 측면에서 문제가 될만한 사항은 없는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평
가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,000원 ~ 17,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
10,000원으로 최종 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 전진바이오팜㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 협의하여 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 2018년 3분기까지 전진바이오팜㈜의 영업능력, 재무지표, 경영성과, 연구개발 현황 등과 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업과의 재무지표 비교 및 주가 수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 희망공모가액을 산출하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 금번 공모를 위한 전진바이오팜㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2017년 및 2018년 반기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【 전진바이오팜㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 전진바이오팜㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 전진바이오팜㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사기업 선정

(가) 유사기업 선정 개요

발행회사인 전진바이오팜
㈜
는 유효한 천연유래소재로 이루어진 라이브러리를 구축하고 이를 이용하여 유해생물에 의한 피해를 예방, 방지하는 피해감소제 사업(Pest Control)을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)'으로 분류되어 있습니다.

이에 상장주선인은 적정기업가치 산출을 위하여 현재 동사가 속해 있는 '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)' 분류 만으로는 사업내용의 유사성 측면에서 동사의 유사기업으로 선정할 만한 상장회사가 제한적이라고 판단되어, 국내 상장기업 중에서는 동사와 유사한 살균/살충/제초제 제조 사업을 영위하는 '농약 제조업(C20412)'에 속한 기업 및 기타 산업분류 중 방향제/탈취제 사업을 영위하는 기업으로 범위를 확대하여 1차 유사기업을 선정하였습니다.한편, 국내기업 중 동사와 같이 유해생물 피해감소제(Pest Control) 및 방향제 사업을 영위하는 유가증권 및 코스닥시장 상장사가 제한적인 바, 해외 상장기업 중 동사와 유사한 Pest Control 및 방향제 관련 사업을 영위하는 기업을 1차 유사기업으로 포함하여 선정하였습니다.

이렇게 선정한 1차 유사기업 중에서 세부 사업내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으며, 최종 유사기업들은 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【 유사기업 선정 절차 및 결과 】

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

1차

업종 관련성

국내

적정 기업가치 평가를 위해 업종의 유사성 등을 고려하여표준산업분류 확장

① '농약 제조업(C20412)'에 속한 상장기업② 기타 산업분류 내 방향제/탈취제 사업을 영위하는 기업

경농, 동방아그로,성보화학, LG생활건강

[총 4개사]

해외

적정 기업가치 평가를 위해 업종의 유사성 등을 고려하여 Bloomberg, 해외 리서치 자료 등을 통해 유사기업군 확장① "UNIVAR"에서 발표한 "The PCT Top 100 List" 상위 30개 기업 중 상장기업 (주)② 방향제/탈취제 분야 대표기업인 "Procter & Gamble Co." 기준으로 BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 최적합 분류 상장기업

Rollins Inc., Rentokil Initial PLC,Ecolab Inc., Procter & Gamble Co. 등

[총 14개사]

2차

사업 유사성

① 전진바이오팜㈜가 영위하고 있는 Pest Control 또는 방향제 매출 비중이 30%를 초과하는 기업

경농, 동방아그로,Rollins Inc., Rentokil Initial PLC 등[총 7개사]

3차

재무 유사성

① 2017년 및 2018년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현한 기업② 12월 결산법인이며, 감사의견이 적정인 기업③ 당기순이익이 영업이익의 50% 이상을 초과하는 기업 (대규모의 비경상적인 영업외수익 발생연도 제외)

2017년
2018년 반기

경농, 동방아그로,Rollins Inc.,Ecolab Inc. 등[총 5개사]
경농, 동방아그로,Rollins Inc.,Rentokil Initial PLC 등[총 6개사]

4차
일반기준

① 상장 및 유ㆍ무상증자 후 6개월 이상 경과한 기업

② 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업③ 최근 2년간 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것 (소규모 합병 제외)

2017년
2018년 반기

경농, 동방아그로,Rollins Inc.,Ecolab Inc. 등[총 5개사]
경농, 동방아그로,Rollins Inc.,Rentokil Initial PLC 등[총 6개사]

주) "UNIVAR"는 미국 소재 글로벌 화학 기업으로, 매년 "PCT(Pest Control Technology) Top 100 List"를 발표하고 있습니다.

(나) 유사기업 선정 세부내역

①
1차 유사기업 선정

동사가 속한 한국표준산업분류 세세분류인 '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)'에는 Pest Control 및 방향제 사업을 영위하는 기업이 존재하지 않는 바, 유사한 산업분류로서 동사와 유사한 살균/살충/제초제 제조 사업을 영위하는 '농약 제조업(C20412)'에 속한 3개사 및 기타 산업분류 중 방향제/탈취제 사업을 영위하는 1개사를 국내 1차 유사기업을 선정하였습니다.한편, 국내기업 중 동사와 같이 유해생물 피해감소제 사업(Pest Control)을 영위하는 유가증권 및 코스닥시장 상장사가 제한적인 바, 해외 상장기업 중 동사와 유사한 Pest Control 및 방향제 관련 사업을 영위하는 해외 상장기업 14개사를 1차 유사기업으로 포함하여 선정하였습니다.

상기의 기준에 따라 국내외 총 18개 상장기업을 1차 유사기업으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 1차 유사기업은 다음과 같습니다.

【 1차 유사기업 선정 내역 】

구분

구분

회사명

비고

국내
Pest Control 사업
경농, 동방아그로, 성보화학

3개사

방향제/탈취제 사업
LG생활건강

1개사

해외
Pest Control 사업

Rollins Inc. (미국)Rentokil Initial PLC (영국)Ecolab Inc. (미국)Servicemaster Global Holdings (미국)

4개사

방향제/탈취제 사업

Procter & Gamble Co. (미국)Kao Corp. (일본)Hindustan Unilever Ltd. (인도)Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd. (일본)Reckitt Benckiser Group PLC (영국)Pigeon Corp. (일본)Church & Dwight Co., Inc. (미국)Essity Aktiebolag-A (스웨덴)Beiersdorf AG (독일)Unicharm Corp. (일본)

10개사

주) 자료: Kisline, Bloomberg, Univar

②
2차 유사기업 선정

1차 유사기업 중 Pest Control 또는 방향제 사업의 매출 비중이 30%를 초과하는 7개사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

【 2차 유사기업 선정 내역 】

No.

회사명

주요사업

선정여부

1

경농
살균제 18%, 살충제 27%, 제초제 23%, 비료 36%
O

2
동방아그로
살균/살충/제초제 99%, 비료 등 1%

O

3
성보화학
살균/살충제제 67%, 제초제 31% 등

O

4
LG생활건강
화장품 53%, 생활용품 25%, 음료 14%
X

5
Rollins Inc.
Pest Control Services 100%

O

6
Rentokil Initial PLC
Pest Control 63%, Textiles and Hygiene 19%

O

7
Ecolab Inc.
Global Industrial 36%, Global Institutional 34%, Global Energy 24%

O

8
Servicemaster Global Holdings
Pest Control(Terminix) 53%, American Home Shield 40%

O

9
Procter & Gamble Co.
Household Care 58%, Beauty & Grooming 29%, Health & Well-Being 13%
X

10
Kao Corp.
Beauty Care 39%, Fabric & Homecare 24%, Human Healthcare 20%, Chemical 18%
X

11
Hindustan Unilever Ltd.
Personal Products 46%, Home Care 32%, Refreshments 14%
X

12
Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.
Domestic Personal Care Products 77%, Overseas Personal Care Products 17%
X

13
Reckitt Benckiser Group PLC
Health 52%, Hygiene 32%, Home 14%
X

14
Pigeon Corp.
China & International Business 54%, Baby Goods 29%, Healthcare Goods 등 7%
X

15
Church & Dwight Co., Inc.
Household Products 40%, Personal Care Products 36%, Consumer International 17%
X

16
Essity Aktiebolag-A
Consumer Tissue 39%, Personal Care 38%, Professional Hygiene 24%
X

17
Beiersdorf AG
Consumer 81%, Tesa 19%
X

18
Unicharm Corp.
Personal Care 86%, Pet Food & Care 13%
X

주) 자료: 금융감독원 전자공시시스템 및 Bloomberg

③ 3차 유사기업 선정

2차 유사기업으로 선정된 7개 기업 중 아래의 재무 유사성에 따라 2017년 5개사
, 2018년 반기 6개사를 3차 유사기업으로 선정하였습니다.

①
2017년 및 2018년 반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것

②
12월 결산법인이고, 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

③
당기순이익이 영업이익의 50% 이상을 초과하는 기업(대규모의 비경상적인 영업외수익 발생연도 제외)

【 3차 유사기업 선정 내역 】

(단위: 백만원)

No.

회사명

2017년
선정여부
2018년 반기
선정여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

1

경농
206,534
8,448
10,155
O
166,041
31,468
22,998
O

2
동방아그로
120,249
6,655
5,920

O

99,793
16,310
13,477

O

3
성보화학
58,369
(2,754)
9,273
X
42,528
4,971
4,776
X

4
Rollins Inc.
1,892,700
332,690

202,
561

O

957,341
161,039

122,
667

O

5
Rentokil Initial PLC
3,513,200
425,843
994,410
X
1,741,478
160,658

127,
778

O

6
Ecolab Inc.
15,646,500
2,283,700

1,705,
759

O

7,707,690
914,250

643,735

O

7
Servicemaster Global Holdings
3,292,500
591,338

576,
728

O

1,668,007
280,145

146,
254

O

④ 최종 유사기업 선정

3차 유사기업으로 선정된 2017년 5개, 2018년 반기 6개 기업 중 아래의 일반 기준에 따라 2017년 5개사, 2018년 반기 6개사
를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

①
평가기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

②
평가기준일 현재 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업

③
평가기준일 현재 최근 2년간 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것 (소규모 합병 제외)

【 최종 유사기업 선정 내역 】

번호
기업명
신규상장후6개월 경과
최근 2년간 투자유의종목,관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한조치를 받은 사실이 없음
최근 2년간 합병, 영업양수도,기업분할 등 중요한 경영상의변동이 없음(소규모 합병 제외)
최종선정

2017년
2018년반기

1
경농
O
O
O
O
O

2
동방아그로
O
O
O
O
O

3
Rollins Inc.
O
O
O
O
O

4
Rentokil Initial PLC
O
O
O
X
O

5
Ecolab Inc.
O
O
O

O

O

6
Servicemaster Global Holdings
O
O
O

O

O

(다) 유사기업 선정 결과 및 투자자 유의사항

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 위하여 업종의 유사성, 사업의 유사성, 재무성과, 비재무성과 등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 경농, 동방아그로, Rollins Inc., Ecolab Inc., Servicemaster Global Holdings 총 5개사를 2017년 기준 최종 유사기업으로, 경농, 동방아그로, Rollins Inc., Rentokil Initial PLC, Ecolab Inc., Servicemaster Global Holdings 총 6개사를 2018년 반기 기준 최종 유사기업으로 각각 선정하였습니다.그러나 상기 선정된 유사기업이 동사와 사업 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 유사기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정된 유사기업의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 증권신고서 제출일 5영업일 전일

(2018년 10월 30일)
을 평가기준일로 하여 i) 평가기준일(최근일)의 종가, ii) 평가기준일로
부터 소급하여 1주일

(
2018년 10월 24일~ 10월 30일
)
간
의 종가 평균, iii) 1개월
(
2018년 10월 01일~ 10월 30일)

간의 종가 평균 중 가장 작은 값을 기준주가로 산정하였습니다.

【 유사기업 기준주가 산정 내역 】

(단위: 원)

일자
경농
동방아그로
Rollins Inc.
Rentokil InitialPLC
Ecolab Inc.
ServicemasterGlobal Holdings

2018.10.01
10,400
7,560
65,664
4,781
175,119
45,337

2018.10.02
10,550
7,600
66,493
4,740
175,846
44,962

2018.10.03
-
-
65,987
4,818
175,160
45,745

2018.10.04
10,800
7,580
66,915
4,842
176,904
47,300

2018.10.05
10,500
7,510
67,165
4,957
178,551
48,765

2018.10.08
10,150
7,480
67,039
4,841
179,024
49,065

2018.10.09
-
-
67,038
4,755
175,743
49,924

2018.10.10
8,770
7,160
64,598
4,651
172,029
50,248

2018.10.11
8,790
6,870
63,022
4,560
165,582
49,102

2018.10.12
8,940
7,020
63,661
4,477
165,506
49,183

2018.10.15
8,570
7,070
63,731
4,446
165,608
49,405

2018.10.16
8,750
7,130
64,657
4,525
166,805
51,130

2018.10.17
9,490
7,370
64,633
4,659
167,323
50,573

2018.10.18
9,220
7,180
64,303
4,646
167,899
50,939

2018.10.19
9,250
7,100
64,348
4,491
168,025
50,017

2018.10.22
8,650
7,260
64,621
4,345
166,654
49,962

2018.10.23
11,200
7,360
64,181
4,226
168,316
49,122

2018.10.24
11,150
7,290
65,224
4,178
168,109
47,543

2018.10.25
11,600
7,010
64,423
4,278
170,424
47,812

2018.10.26
10,400
6,840
65,038
4,332
168,175
47,540

2018.10.29
8,490
6,300
65,473
4,410
167,143
47,648

2018.10.30
8,810
6,400
66,429
4,457
169,863
48,257

1개월 종가 평균(A)
9,724
7,155
65,211
4,564
170,628
48,617

1주일 종가 평균(B)
10,090
6,768
65,317
4,331
168,743
47,760

평가기준일 종가(C)
8,810
6,400
66,429
4,457
169,863
48,257

기준주가(MIN={A,B,C])
8,810
6,400
65,211
4,331
168,743
47,760

주) 해외 유사기업의 종가는 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다.
(기준일 2018.10.31)

(4) 희망공모가액의 산출
(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2017년 및 2018년 반기 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2019년~2020년 추정 실적의 2018년 3분기말 현재가치에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS)③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

【 2017년 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 주, 천원)

구분
경농
동방아그로
Rollins Inc.
Ecolab Inc.
ServicemasterGlobal Holdings

당기순이익 (A)
10,154,845
5,920,056
202,560,584
1,705,759,056
576,728,400

발행주식총수 (B)
21,691,750
13,617,577
218,212,300
288,903,700
135,600,000

EPS (C=A÷B)
468
435
928
5,904
4,253

기준주가 (D)
8,810
6,400
65,211
168,743
47,760

PER (E=D÷C)
18.8배
14.7배
70.2배
28.6배
11.2배

적용 여부 (주4)
O
O
X
O

X

5개사 평균 PER
20.7배

주1)

당기순이익의 경우 2017년 연결 기준 지배회사지분 당기순이익이며, 해외 유사기업의 당기순이익은 서울외국환중개에 공시된 2017년 평균 매매기준율

(USD 1,130.84)
을 적용하여 산출

주2)
발행주식총수의 경우 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)
기준주가의 경우 분석기준일(2018년 10월 31일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

주4)
주가지표 적용 가능성을 고려하여 Outlier인 최대값, 최소값 각 1개사를 제외

【 2018년 반기 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 주, 천원)

구분
경농
동방아그로
Rollins Inc.
Rentokil InitialPLC
Ecolab Inc.
ServicemasterGlobal Holdings

2018년 반기순이익
22,998,457
13,477,392
122,667,652
127,778,369
643,734,440
146,254,400

연환산 당기순이익 (A)
45,996,914
26,954,784
245,335,304
255,556,738
1,287,468,880
292,508,800

발행주식총수 (B)
21,691,750
13,617,577
218,212,300
1,843,333,000
288,903,700
135,600,000

연환산 EPS (C=A÷B)
2,120
1,979
1,124
139
4,456
2,157

기준주가 (D)
8,810
6,400
65,211
4,331
168,743
47,760

PER (E=D÷C)
4.2배
3.2배
58.0배
31.2배
37.9배
22.1배

적용 여부 (주4)

O

X
X

O

O

O

6개사 평균 PER
23.8배

주1)

당기순이익의 경우 2018년 반기 연결 기준 지배회사지분 당기순이익을 연환산
(반기순이익
×
2)
한 기준이며, 해외 유사기업의 당기순이익은 서울외국환중개에 공시된 2018년

반기
평균 매매
기준율
(USD 1,075.40, GBP 1,480.63)
을 적용하여 산출

주2)
발행주식총수의 경우 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)
기준주가의 경우 분석기준일(2018년 10월 31일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

주4)
주가지표 적용 가능성을 고려하여 Outlier인 최대값, 최소값 각 1개사를 제외

② 미래 추정순이익을 바탕으로 주당 평가가액 산출

【 전진바이오팜㈜ 희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2019년 추정 당기순이익
3,843백만원
A (주1)

2020년 추정 당기순이익
14,151백만원
B (주1)

연 할인율
20%
주2)

2019년 추정 당기순이익의 현가
3,060백만원
C = A / (1.20^1.25)

2020년 추정 당기순이익의 현가
9,390백만원
D = B / (1.20^2.25)

적용 당기순이익
6,225백만원
E = (C + D)/2

적용 PER 배수 (주3)
22.3배
B

평가 시가총액
138,672백만원
C = A ×B

적용 주식수 (주4)
4,996,604주
D

주당 평가가액
27,753원
E = C ÷ D

주1) 2019년~2020년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.주2) 2019년~2020년 추정 당기순이익을 2018년 3분기말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다.주3) 적용 PER 배수는 유사기업의 2017년 기준 PER과 2018년 반기 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.주4) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,218,428주에 IPO 공모주식수 500,000주, 상장주선인 의무인수분 15,000주, 주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수 200,676주, 전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 62,500주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,218,428주
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수

500,000
주

IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)

15,000
주

공모주식수의 3%(공모가액 확정에 따라 변동가능)

미행사 주식매수선택권
200,676주
주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수

미행사 전환사채
62,500주
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수

합계
4,996,604주
-

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2019년 및 2020년 추정 당기순이익을 2018년 3분기 말 기준으로 현재가치 환산하여 주당 27,753원으로 산정하였습니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가 방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(나) 희망공모가액 산정 결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 공모를 위한 희망 공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

【 전진바이오팜㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분

내 용

상대가치 주당 평가가액
27,753원

평가액 대비 할인율

46.0% ~ 38.7%

희망공모가액 밴드

15,000원 ~ 17,000 원

확정 공모가액 (주1)

10,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를
반영하여 최종 결정되었습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는
주당 평가가액을 기초로 하여
46.0% ~ 38.7%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
15,000원 ~ 17,000원
으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

주당 평가가액 대비 할인율인 46.0% ~ 38.7%은 과거 기술성평가 특례 상장기업의 공모 할인율 사례를 참고하여 적용하였습니다. 참고로, 2016년부터 증권신고서 제출일 현재까지 코스닥시장에 기술성평가 특례로 상장한 기업의 평균 공모 할인율은 40.9%~26.2% 입니다.

또한 희망공모가액을 산정함에 있어
2019년 및 2020년 추정 당기순이익을 2018년 3분기말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용
하였으나, 해당 실적이 동사의 2018년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2019년 및 2020년 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 대표주관회사는 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

동사는 추정 매출액 및 당기순이익을 산정함에 있어 2018년 실적의 경우 상장예비심사청구일(2018.04.20) 시점에
각 영업직원의 업체별 영업계획에 근거하여 Bottom-up 방식으로 매출액을 추정하였으며,

이를 기반으로 당기순이익을
추정하였습니다. 이에 따라 아래에 기재된 동사의 2018년 추정실적은 2018년의 실제 실적을 반영하지 아니하고 있으며, 동사의 2018년 온기 확정실적과는 차이가 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

[추정 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

매출액

2,848
10,752
26,393

매출원가

1,484
2,446
6,526

매출총이익

1,364
8,306
19,867

판매비와관리비

3,012
4,313
5,403

영업이익

(1,648)
3,993
14,464

영업외수익

44
155
260

영업외비용

354
305
332

법인세차감전순이익

(1,958)
3,843
14,391

법인세등

-
-
240

당기순이익

(1,958)
3,843
14,151

(2) 항목별 추정근거
(가) 매출액

[제품별 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구분

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

방충방향제

1,647
2,099
2,617

유해동물피해감소제

964
1,270
1,619

Sea Lice피해감소제

117
7,014
21,042

닭진드기피해감소제

-
249
996

상품

120
120
120

소계

2,848
10,752
26,393

① 방충방향제

방충방향제는 동사가 제시한 국내외 주요 매출처에 대한

각 영업직원의
업체별 영업계획에 근거하여 Bottom-up 방식으로 추정하였으며,
주요 업체별 상세내역은 다음과 같습니다.

[방충방향제 매출 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
매출처
2018년(E)
2019년(E)
2020년(E)

국내
A사
113
135
203

국내
B사
45
90
150

국내
C사
11
14
19

국내
D사
8
11
16

국내
E사
8
10
15

국내
F사
5
7
10

국내
G사
9
11
16

국내
H사
107
134
161

국내
I사
5
7
9

국외(태국)
J사
18
32
45

국외(홍콩)
K사
7
7
7

국내
L사
374
747
996

국내
M사
118
-
-

국외(일본)
N사
100
175
250

국내
홈쇼핑
720
720
720

합계
1,647
2,099
2,617

② 유해동물피해감소제

유해동물피해감소제는 동사가 제시한

각 영업직원의
업체별 영업계획에 근거하여 Bottom-up 방식으로 추정하였으며,
주요 업체별 상세는 다음과 같습니다.

[유해동물피해감소제 매출 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
매출처
2018년(E)
2019년(E)
2020년(E)

국내
O사
24
32
40

국외
P사
8
10
15

국외(요르단)
Q사
9
11
17

국외(UAE)
R사
32
48
64

국외(카타르)
S사
21
32
42

국내
군부대
566
663
839

국내
지방자치단체
160
300
400

국외(일본)
T사
145
174
203

합계
964
1,270
1,619

③ 기생충(Sea Lice)피해감소제

"ICES Journal of Marine Science"에 따르면 2015년 기준 노르웨이의 연어치료시장 규모는 NOK5bn(2015년 환율 1NOK = 140.28원 기준 7,014억원)인 것으로 파악됩니다. 한편, Marine Harvest가 발표한 노르웨이의 2015년 연어수확량은 1,184,000,000kg인 바, 2015년 노르웨이의 연어치료시장 규모 7,014억원을 같은 해의 연어수확량으로 나누는 경우 연어 1kg 당 치료비용은 592원 수준이 됩니다.

실제로, Aquaculture(제목, Effective protection against sea lice during the production of Atlantic salmon in floating enclosures)의 논문에 의하면 2014년 기준 연어 생산 시 1kg 당 연어 치료비용은 NOK 2(280.56원) 내지 NOK5(701.4원)가 소요되는 바, 원화로 환산하는 경우 ICES Journal of Marine Science가 발표한 연어시장규모는 적정한 수준인 것으로 분석됩니다.

한편, 동사가 개발한 기생충(Sea Lice)피해감소제는 천연유래소재를 활용하여 기존 치료제의 내성 및 환경오염 이슈에서 자유롭기 때문에 기존 시장을 대체할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이와 관련하여 동사는 상용화를 앞두고 있는 Sea lice 피해감소제에 대하여 다국적 대기업과 협의를 진행하고 있는 바, 동사 Sea Lice 피해감소제의 상용화가 완료되는 경우 노르웨이 연어 치료시장의 일부를 대체하는 것으로 매출액을 추정하였으며, 추정에 사용한 가정 및 추정 내역은 다음과 같습니다.

- 노르웨이의 연어치료시장 규모는 7,014억원에서 성장하지 아니함

- 동사의 Sea Lice피해감소제 상용화 후 매출하는 첫해(2019년)에는 노르웨이 연어치료시장의 1%를, 이듬해(2020년)에는 3%를 대체하는 것으로 가정

상기에
서 가
정한 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율 가정치인 1% 및 3%는 및 동사의 자의적인 판단에 의한 것이며, 만약 동사 Sea Lice 피해감소제의 노르웨이 연어치료시장 대체율이 동사 가정치에 미치지 못할 경우 동사의 2019년 및 2020년 실적은 추정치를 하회할 수 있습니다.

- Sea Lice 피해감소제의 초도 매출은 2019년 1월부터 발생(2018년 12월에는 2019년 1월 매출액의 20%의 계약 물량이 매출됨)

[Sea Lice 피해감소제 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구분

2018(E)

2019(E)

2020(E)

추정 매출액

117

7,014

21,042

④ 닭진드기(와구모, Red-mite)피해감소제동사는 닭진드기 방제에 효과가 있는 천연유래소재를 발굴하였고, 이를 통해 닭진드기피해감소제를 개발하고자 영국의 Moredun Research Institute를 통해 효능 실험을 진행한 바, 발굴된 물질 3개 중 2개 물질은 효능이 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 동사는 in vivo 추가 실험 및 물질 등록을 추진 예정이며, 이후 닭진드기피해감소제를 상용화하여 판매할 계획인 것으로 보입니다.

[Moredun Research Institute 개요]

구분
내용

설립
1920년

위치

스코틀랜드 Pentlands Science Park에 위치한 과학연구기관

연구분야

- 가축의 질병(전염병) 및 동물 건강, 복지증진에 관한 연구 수행

- 전 세계 농장 동물을 대상으로 다양한 백신, 진단 테스트, 치료전략을 개발

보유인증

- GLP(Good Laboratory Practice): 우수실험실 관리기준
- VICH-GCP(Veterinary Good Clinical Practice): 수의약품임상시험관리기준

- GMP(Good Manufacturing Practice): 우수의약품 제조관리기준

기타사항
- 백신 및 치료제 효능연구를 위한 돼지의 Pasteurella multocida감염에 대한 새로움 실험 모델을 개발하고 검증- 동물의 전염병 예방 및 통제를 위한 초국가적 협력을 위한 유럽 프로젝트인 VetBioNet에 참여- Moredun사의 Lee Lnnes 교수는 새로운 기술의 이해와 적용을 향상시키기 위해 다양한 이해관계자와 과학 연구자를 연결하는데 혁신적인 지식 교환활동을 수행하여 'Knowledge Exchange Award'을 수상- 자선활동의 일환으로 농업과 가축 산업에 대한 이해를 높이고 가축보건 및 복지에 관심이 있는 사람을 지원하고 있음

동사의 닭진드기피해감소제가 상용화되는 경우 닭진드기 실험을 수행한 Moredun社의 연구결과를 토대로, 유럽을 중심으로 초기 매출이 발생할 것으로 예상되는 바, 유럽의 닭진드기 치료비용 시장의 일부를 대체하는 것으로 매출액을 추정하였습니다.한편, 영국 Moredun Research Institure의 UK Research and Innovation("Development of a vaccine to control poultry red mite")에 따르면 2017년 유럽의 닭진드기 치료비용 규모는 EUR130mil(2017년 평균 환율 1EUR = 1,276.39원 기준 1,659억원)입니다. 이외에 동사가 닭진드기피해감소제 매출액을 추정하는데에 사용한 가정 및 추정 내역은 다음과 같습니다.

- 유럽의 닭진드기 치료시장 규모는 1,659억원에서 성장하지 아니함

- 동사의 닭진드기피해감소제 상용화 후 매출하는 첫해에는 유럽 닭진드기 치료시장의 0.3%를 대체하고, 이듬해에는 0.6%를 대체하는 것으로 가정

상기에서 가정한 닭진드기 피해감소제의 유럽 닭진드기 치료시장 대체율 가정치인 0.3% 및 0.6%는 동사의 자의적인 판단에 의한 것이며, 만약 동사 닭진드기 피해감소제의 유럽 닭진드기 치료시장 대체율이 동사 가정치에 미치지 못할 경우 동사의 2019년 및 2020년 실적은 추정치를 하회할 수 있습니다.

- 닭진드기피해감소제의 초도매출은 2019년 7월부터 발생

[닭진드기피해감소제 추정 매출액]

(단위: 백만원)

년도

2018(E)

2019(E)

2020(E)

추정 매출액

-

249

996

(나) 매출원가

[추정 매출원가]

(단위: 백만원)

구분
2018(E)
2019(E)
2020(E)

비고

1. 상품매출원가
101
100
100

①

가. 기초상품재고액
91
20
20

나. 당기상품매입액
30
100
100

다. 기말상품재고액
20
20
20

2. 제품매출원가
1,383
2,346
6,426

가. 기초제품재고액
806
806
2,238

나. 당기제품제조원가
1,383
3,777
7,443

②

다. 기말제품재고액
806
2,238
3,255

③

합계
1,484
2,446
6,526

① 상품매출원가 추정

상품매출원가율은 83~84%로 추정하여 산출하였습니다.

② 당기제품제조원가 추정

[당기제품제조원가 추정 내역]

(단위: 백만원)

과 목

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

비고

1. 재료비

406
2,069
5,078

주)

기초 원재료 재고액

210
290
255

-

당기 원재료 매입액

486
2,033
5,700

매출액 대비 17.05%

기말 원재료 재고액

290
255
877

-

2. 노무비

373
715
1,158

-

임금

251
527
887

인원계획 고려, 인당 5%씩 상승

상여금

17
36
61

인원계획 고려, 인당 5%씩 상승

잡급

82
105
131

방충방향제 매출 대비 비중(포장인건비)

퇴직급여

22
47
79

임금의 1/12

3. 제조경비

604
993
1,207

-

복리후생비

27
46
76

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

여비교통비

5
9
15

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

가스수도료

0
0
0

매년 3%씩 상승

전력비

10
10
10

매년 3%씩 상승

세금과공과금

0
1
1

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

감가상각비

99
284
284

시설투자계획 고려

지급임차료

134
174
174

시설투자계획 고려

수선비

0
0
0

매년 3%씩 상승

보험료

2
2
2

매년 3%씩 상승

차량유지비

12
12
13

매년 3%씩 상승

운반비

0
54
132

매출액 대비 비중 평균

교육훈련비

0
0
0

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

사무용품비

0
1
1

매년 3%씩 상승

소모품비

292
372
464

방충방향제 매출액 대비 비중

지급수수료

1
1
1

매년 3%씩 상승

외주가공비

21
27
34

방충방향제 매출액 대비 비중

4. 당기총제조비용

1,383
3,777
7,443

-

주) 2018년에는 매출 대비 14.24%, 2019년 및 2020년에는 5%p 증가한 매출대비 19.24%로 가정하였습니다. 이는 Sea lice 피해감소제가 2019년에 상용화가 된다는 가정하에, 원재료의 추가적인 매입을 고려한 당사의 자의적인 추정치입니다.
참고로, 당
사 Sea Lice 피해감소제의 생산공정은 "(1) 원부자재 입고 - (2) 원부자재 검수 - (3) 원재료 세척 및 절단 - (4) 추출 및 여과 - (5) 중간검사 - (6) 진공 감압농축 - (7) 동결 건조 - (8) 중간검사 - (9) 원재료 혼합 - (10) 포장 및 최종 제품검사 - (11) 출하" 의
순
서로 진행됩니다.

③ 기말제품재고액 추정

2018년 기말제품재고액은 2017년과 동일한 것으로 가정하였으며, 2019년 및 2020년의 기말제품재고액은 전년 대비 매출증가율 각각 249% 및 145%를 적용하여 추정하였습니다.

(다) 판매비와관리비

[판매비와관리비 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

산정기준

급여

727
1,113
1,386

인원계획 고려, 인당 5%씩 상승

퇴직급여

61
93
113

급여의 1/12

복리후생비

92
137
168

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

여비교통비

93
139
170

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

접대비

51
76
93

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

통신비

10
11
11

매년 3%씩 상승

세금과공과

43
64
79

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

감가상각비

21
36
47

시설투자계획 반영

지급임차료

52
104
104

사무실 등 추가 임차 가정

수선비

0
0
0

매년 3%씩 상승

보험료

41
42
43

매년 3%씩 상승

차량유지비

19
19
20

매년 3%씩 상승

운반비

95
360
883

제품매출 대비 비중 평균

교육훈련비

0
0
1

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

도서인쇄비

2
3
4

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

사무용품비

1
2
2

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

소모품비

16
24
29

인원계획 고려, 인당 3%씩 상승

지급수수료

583
713
801

홈쇼핑 매출 대비 비율

광고선전비

46
47
48

매년 3%씩 상승

판매촉진비

1
1
1

매년 3%씩 상승

대손상각비

26
34
42

매출액 대비 비율

건물관리비

69
71
74

매년 3%씩 상승

판매수수료

453
467
481

매년 3%씩 상승

무형자산상각비

290
528
570

무형자산 투자계획 반영

차량리스료

23
23
24

매년 3%씩 상승

경상연구개발비

198
204
210

매년 3%씩 상승

합계

3,012
4,313
5,403

(라) 영업외손익

영업외손익은 동사의 자금계획 및 차입금 만기 스케쥴 등을 고려하여 다음과 같이 추정하였습니다.

[영업외손익 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

1. 영업외수익

44
155
260

이자수익

40
150
250

외환차익

3
4
5

외화환산이익

-
-
-

정부보조금

1
1
5

잡이익

-
-
-

2. 영업외비용

354
305
332

이자비용

114
105
62

외환차손

60
80
120

외화환산손실

80
120
150

무형자산손상차손

100
-
-

잡손실

-
-
-

라
. 기상장기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 전진바이오팜㈜의 지분증권 평가를 위하여 업종, 주력사업, 개발ㆍ판매 제품의 종류, 용도 및 재무적 유사성을 고려하여 경농, 동방아그로, Rollins Inc., Rentokil Initial PLC, Ecolab Inc., Servicemaster Global Holdings 총 6개 기업(단, 2017년 Rentokil Initial PLC은 제외)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.최종 선정된 비교기업들은 동사와 주요 매출(개발)품목의 구체적인 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

하기 비교기업들의 연결 기준 요약 재무제표, 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 공시자료 또는 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

【 비교기업 2017년 요약 재무현황 】

(단위:

백만원

)

구분
경농
동방아그로
Rollins
Rentokil Initial
Ecolab
ServiceMaster

결산월
12월
12월
12월
12월
12월
12월

[요약 (연결)재무상태표]

자산총계
335,874
179,887
1,103,300
4,485,900
21,306,900
6,026,300

유동자산
163,437
136,921
280,494
1,247,300
4,906,000
1,325,600

비유동자산
172,436
42,966
822,806
3,238,600
16,400,900
4,700,700

부채총계
143,721
50,140
405,314
3,137,700
13,100,300
4,780,700

유동부채
121,067
39,807
314,408
1,030,400
3,662,900
1,253,100

비유동부채
22,654
10,333
90,906
2,107,300
9,437,400
3,527,600

자본총계
192,153
129,747
697,966
1,348,200
8,206,500
1,245,600

자본총계(지배)
176,947
129,268
697,966
1,347,800
8,131,600
1,245,600

자본금
10,846
6,809
232,674
26,560
378,589
2,135

이익잉여금
126,417
128,184
427,456
3,979,800
8,587,300
(955,278)

비지배주주지분
15,206
479
-
400
74,900
-

[요약 (연결)손익계산서]

매출액
206,534
120,249
1,892,700
3,513,200
15,646,500
3,292,500

영업이익
8,448
6,655
332,690
425,843
2,283,700
591,338

당기순이익
10,079
5,911

202,
561

994,701

1,721,
590

576,
728

당기순이익(지배)
10,155
5,920

202,
561

994,410

1,705,
759

576,
728

당기순이익(비지배)
(76)
(9)
-
291

15,
831

-

주) 자료: 각사 사업보고서 및 공시자료, Bloomberg

【 비교기업 2018년 반기 요약 재무현황 】

(단위:

백만원

)

구분
경농
동방아그로
Rollins
Rentokil Initial
Ecolab
ServiceMaster

결산월
12월
12월
12월
12월
12월
12월

[요약 (연결)재무상태표]

자산총계
404,727
185,232
1,230,443
4,824,589
22,212,914
6,156,770

유동자산
230,305
141,031
321,167
1,135,197
5,130,159
906,259

비유동자산
174,422
44,200
909,276
3,689,392
17,082,755
5,250,511

부채총계
192,057
44,882
455,769
3,310,699
13,408,065
4,657,101

유동부채
171,059
16,877
355,413
1,086,869
4,034,521
880,652

비유동부채
20,998
28,005
100,356
2,223,829
9,373,543
3,776,449

자본총계
212,669
140,350
774,674
1,513,890
8,804,849
1,499,669

자본총계(지배)
194,996
139,845
774,674
1,513,303
8,739,162
1,499,669

자본금
10,846
6,809
242,950
27,029
396,238
2,227

이익잉여금
150,655
138,760
504,797
4,182,515
9,274,011
(829,438)

비지배주주지분
17,673
505
-
588
65,687
-

[요약 (연결)손익계산서]

매출액
166,041
99,793
957,341
1,741,478
7,707,690
1,668,007

영업이익
31,468
16,310
161,039
160,658
914,250
280,145

당기순이익
23,975
13,503

122,
667

127,
778

647,175

146,
254

당기순이익(지배)
22,998
13,477

122,
667

127,
778

643,735

146,
254

당기순이익(비지배)
977
26
-
-
3,441
-

주) 자료 : 각사 사업(분/반기)보고서 및 공시자료, Bloomberg

(2) 비교기업의 주요 재무비율

【 비교기업의 2017년 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비율
경농
동방아그로
Rollins
Rentokil Initial
Ecolab
ServiceMaster

성장성(%)
매출액 증가율
1.2%
3.8%
3.6%
2.9%
2.5%
3.3%

영업이익 증가율
-7.9%
9.4%
10.0%
16.4%
2.7%
21.3%

당기순이익 증가율
58.3%
0.6%
4.2%
276.5%
18.9%
220.5%

총자산 증가율
4.7%
5.9%
-0.4%
18.3%
-3.8%
-7.4%

수익성(%)
매출액 영업이익율
4.1%
5.5%
17.6%
12.1%
14.6%
18.0%

매출액 순이익율
4.9%
4.9%
10.7%
28.3%
11.0%
17.5%

총자산 순이익율
3.1%
3.4%
18.3%
24.0%
7.9%
9.2%

자기자본 순이익율
5.4%
4.6%
29.3%
105.5%
20.7%
55.6%

안정성(%)
부채비율
74.8%
38.6%
58.1%
232.7%
159.6%
383.8%

차입금의존도
23.7%
0.0%
0.0%
39.7%
36.7%
49.4%

유동비율
135.0%
344.0%
89.2%
121.1%
133.9%
105.8%

당좌비율
36.1%
164.8%
84.1%
109.2%
91.8%
102.3%

활동성(회)
총자산 회전율
0.63
0.69
1.71
0.85
0.72
0.53

재고자산 회전율
1.75
1.79
116.22
29.16
9.98
68.81

매출채권 회전율
8.98
9.04
17.92
7.05
5.61
5.24

주) 자료 : 각사 사업보고서 및 공시자료, Bloomberg

【 비교기업의 2018년 반기 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비율
경농
동방아그로
Rollins
Rentokil Initial
Ecolab
ServiceMaster

성장성(%)
매출액 증가율
60.8%
66.0%
1.2%
-0.9%
-1.5%
1.3%

영업이익 증가율
645.0%
390.1%
-3.2%
-24.5%
-19.9%
-5.3%

당기순이익 증가율
375.7%
356.9%
21.3%
-74.3%
-24.7%
-49.2%

총자산 증가율
20.5%
3.0%
11.5%
7.6%
4.3%
2.2%

수익성(%)
매출액 영업이익율
19.0%
16.3%
16.8%
9.2%
11.9%
16.8%

매출액 순이익율
14.4%
13.5%
12.8%
7.3%
8.4%
8.8%

총자산 순이익율
12.9%
14.8%
21.1%
5.5%
6.0%
4.8%

자기자본 순이익율
23.7%
20.0%
33.4%
17.9%
15.2%
21.4%

안정성(%)
부채비율
90.3%
32.0%
58.8%
218.7%
152.3%
310.5%

차입금의존도
33.2%
0.3%
0.0%
38.0%
38.0%
49.5%

유동비율
134.6%
835.6%
90.4%
104.4%
127.2%
102.9%

활동성(회)
총자산 회전율
0.9
1.1
1.6
0.7
0.7
0.5

재고자산 회전율
3.3
3.9
112.9
25.9
9.4
70.3

매출채권 회전율
4.4
4.0
16.4
5.6
5.4
8.0

주1) 자료 : 각사 사업(분/반기)보고서 및 공시자료, Bloomberg주2) 매출액 증가율, 영업이익 증가율, 당기순이익 증가율은 2017년 대비 2018년 반기 연환산 기준주3) 총자산 증가율은 2017년말 대비 2018년 반기말 기준주4) 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율에 적용된 순이익은 2018년 반기 연환산 기준주5) 총자산 회전율, 재고자산 회전율, 매출채권 회전율에 적용된 매출액은 2018년 반기 연환산 기준

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액───────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권 회전율
당기 매출액 ───────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액───────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

마. 본질가치(자산가치)에 의한 자산가치 산출

전진바이오팜㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어,『증권의 발행 및 공시에 관한 규정』제5-13조 및『증권의 발행 및 공시에 관한 규정 시행세칙』 제5조의 규정에 의한 합병가액 산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2018년 3분기말 기준 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
금 액
비 고

1. 최근 사업연도말 별도 재무상태표상 자본총계(2018년 3분기말)
423,326,659
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
828,820,059
-

- 무형자산
828,820,059
-

- 회수불능채권
-
-

- 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한 순자산 감소액
-
-

2. 조정된 순자산가액 : 1 + (1) - (2)
(405,493,400)
-

3. 발행주식총수(희석주식수 반영)
4,996,604
주)

4. 1주당 자산가치 : 2÷3.
(81)
-

주) 발행주식총수는 신고서 제출일 현재 보통주식총수 4,218,428주에 IPO 공모주식수 500,000주, 상장주선인 의무인수분 15,000주, 주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수 200,676주, 전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 62,500주를 합산한 4,996,604주로 산정하였습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
5,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
150,000

구주매출대금 (3)
-

발행제비용 (4)
502,236

순조달금액 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
4,647,764

주) 모집총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
400,000
주2)

상장심사수수료
-
기술평가 대상 기업 면제

상장수수료
1,000
500억원 이하 100만원

등록세
1,030
증자자본금의 0.4%

교육세
206
등록세의 20%

기타비용
100,000
IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
502,236
-

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.
주
2) 인수계약서에 의거하여 인수대가는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 2.0%를 한도로
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행회사 자체 평가기준에 따라 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

단, 상기 인수대가 및 인센티브의 합계액이 금
4억원
에 미달하는 경우 발행회사는 대표주관회사에게 금
4억원
을 인수대가로 지급합니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 연구개발, 연구설비, 생선설비 등에 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

[공모자금 사용예정내역(요약)]

(단위: 천원)

구 분

연구개발

연구설비

생산설비

운영자금

합 계

금액

1,069,000
500,000
2,050,000
1,028,764
4,647,764

주
1
) 상기 금액은
확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행할 계획이며, 금번 공모 청약 미달 등으로 인하여 조달자금이 부족한 상황이 발생하거나, 당사가 계획한 자금조달 시기가 지연될 경우 자체 보유현금을 최대한 활용하여 상기 자금소요를 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획 (1) 연구개발자금

당사는 금번 공모로 조달되는 자금 중 연구개발자금으로
10.7억원을 2018년~2020년에 걸쳐 투자할 계획입니다.

Sea Lice 피해감소제를 등록하기 위한 실험비용 및 등록비용은 3.7억원이 소요될 것으로 예상됩니다. Sea Lice 피해감소 물질에 대한 특허등록 비용은 Sea Lice에 의한 피해가 심각한 노르웨이, 칠레, 영국, 캐나다 등을 포함해 12개국에 등록할 예정이며, 비용은 약
2.8억원이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한, 닭진드기 피해감소제를 개발하기 위한 필드 테스트(In-vivo) 비용에 1.0억원, 국지 지적재산권 및 PCT 출원에 9백만원, 그리고 영국, 프랑스 등을 포함하는 7개국에 특허 등록 비용 2.1원이 소요될 것으로 예상됩니다.

[연구개발 자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

연구개발

자금

Sea Lice 등록관련 시험 및 등록 비용

370,000

-

-

370,000

Sea Lice 국제특허 비용

-

280,000

-

280,000

닭진드기 In Vivo 시험 비용

100,000

-

-

100,000

닭진드기 등록 관련 시험 및 등록 비용

-

100,000

-

100,000

닭진드기 특허 등록 비용

-

9,000

210,000

219,000

합 계

470,000

389,000

210,000

1,069,000

(2) 연구설비자금

당사는 Sea Lice 피해감소제 및 닭진드기 피해감소제 상용화 시 제품의 품질검사를 위해

LC/MS
, GC/MS를 사용할 계획이며, 천연물 분리와 보관을 위해 MPLC 및 Deep Freezer를 구매하고 각종 유해생물의 행동을 분석하기 위해 연구시설 및 기자재에
5억원을 투자할 계획입니다.

[연구설비자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

연구설비

자금

LC/MS
(주1)

100,000

-

-

100,000

GC/MS
(주2)

100,000

-

-

100,000

MPLC
(주3)

-

100,000

-

100,000

대형 DEEP Freezer
(주4)

-
100,000

-

100,000

행동분석장비

-

100,000

-

100,000

합 계

200,000

300,000

-

500,000

(주1) LC/MS(Liquid Chromatography/Mas Spectrometry, 액체 크로마토그래피질량분석기): LC/MS는 시료 중에 있는 유해물질 및 특정 성분을 분석하고 정량(함량 측정)할 수 있는 분석 장비입니다. 이 분석장비를 사용해 원료 및 제품내에 있는 지표성분을 분석하는 것이 가능하므로 원재료 및 제품에 대한 품질 검사가 가능합니다.(주2) GC/MS(
Gas Chromatography/Mas Spectrometry, 기체 크로마토그래피질량분석기
): GC/MS는 가스혼합물의 각 성분의 컬럼과 흡착하는 정도가 다른 성질을 이용하여 성분을 분리하여 성분과 함량을 분석하는 장비입니다. 특히 휘발성이 강한 성분(방향성 물질)을 분석하는데 사용이 가능해 방향성 물질을 포함하고 있는 식물추출물 및 방충방향제의 원료와 제품을 분석하는데 사용합니다.(주3) MPLC(Medium Pressure Liquid Chromatography, 중압액체크로마토그래피): 목적으로 하는 성분을 분리 정제할 수 있는 기기로서 식물추출물을 분리 정제하는데 사용합니다.(주4) Deep Freezer(초저온 냉동고): 초저온 냉동고로서 -60℃에서 -90℃까지 조절이 가능한 냉각 시스템으로 중요한 샘플을 안전하고 효율적으로 보관할 수 있기 때문에 당사는 천연소재라이브러리를 보관하는 용도로 사용합니다.

(3) 생산설비자금

당사는 Sea Lice 피해감소제 등을 생산하기 위해 약
20.5억원
을 투자할 예정입니다. 구입 예정 생산설비는 대부분 Sea Lice의 생산을 위하여 가동될 예정이며, Sea Lice 피해감소제는
"(1) 원부자재 입고 - (2) 원부자재 검수 - (3) 원재료 세척 및 절단 - (4) 추출 및 여과 - (5) 중간검사 - (6) 진공 감압농축 - (7) 동결 건조 - (8) 중간검사 - (9) 원재료 혼합 - (10) 포장 및 최종 제품검사 - (11) 출하" 의
공정으로 생산됩니다.
이에 따라 다음과 같은 생산시설이 필요합니다.원재료로 사용될 천연소재를 세정하기 위한 자동세척기,

메탄올과 같은 유기용매 및 물에 부식되지 않는 배합탱크, 추출한 원료를 감압하여 낮은 온도에서 농축할 수 있는 감압농축기, 농축된 식물추출물을 파우더 형태로 만들어 주는 동결건조기와 생산환경을 친환경적이고 청결하게 유지하기 위한 공조기 및 집진기를 설치할 예정입니다. 또한, Sea Lice 피해감소제 등의 제품 상용화 및 양산에
따른 각종 비품, 공구, 차량운반구 등을 구매할 예정입니다.

[생산설비자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분

내 역

2018년

2019년

2020년

합 계

생산설비

자금

식물 추출을 위한 배합탱크

500,000

250,000

-

750,000

추출원료 농축을 위한 대형농축기

300,000

150,000

-

450,000

추출원료 건조를 위한 동결건조기

350,000

175,000

-

525,000

식물원료 세척을 위한 자동세척기

50,000

25,000

-

75,000

생산환경 관리를 위한 공조기

50,000

25,000

-

75,000

생산환경 관리를 위한 집진기

50,000

25,000

-

75,000

생산 관련 비품/공구/기구/차량

50,000

50,000

-

100,000

합 계

1,350,000

700,000

-

2,050,000

(4) 운영자금

당사는 금번 공모로 조달되는 자금 중 약
10.3억원
을 원ㆍ부자재 매입 및 매출 확대에 대비한 운영자금으로
다음과 같이
사용할 계획입니다.

[운영자금 사용예정내역]

(단위: 천원)

구 분
내 역
매입처
2019년
합계

원재료 매입
Sea Lice 피해감소제 생산을 위한 식물
해당 식물의 개별 생산자 등
600,000
600,000

유기용매
대진화학, 덕산약품공업주식회사 등
100,000
100,000

유보자금
국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치
328,764
328,764

합계
1,028,764
1,028,764

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 연결대상 종속회사를 보유하고 있지 아니합니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "전진바이오팜 주식회사"이며, 영문으로는 "JEONJINBIO CO., LTD."라 합니다.

다. 설립일자
당사는 2004년 9월 23일 설립되었습니다

라. 회사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

본점소재지
대구광역시 달서구 성서공단로11길62, 302호

전화번호
053-593-7191

홈페이지
http://www.jjbio.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조 및 동법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당합니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 2004년 9월에 설립되어 천연유래소재로 이루어진 라이브러리를 구축하고 이를 이용하여 유해생물에 의한 피해를 예방, 방지하는 피해감소제 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 이러한 라이브러리를 이용하여 해충 퇴치에 효과적인 소재로 방충방향제까지 개발하였으며 현재는 연어에 기생해 큰 피해를 주는 외부 기생충인 Sea Lice 퇴치에 효과적인 소재를 개발하여 상용화를 계획하고 있습니다.
자세한 사항은 동 공시서류의『Ⅱ.사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가

. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자
주 소
비 고

설립
경상북도 영천시 청통면 계포리 247-2
-

2006.06.21
대구광역시 달서구 성서공단로11길 62, 302호
본사 이전

나.

경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

일 자
변경 전
변경 후
비고

대표이사
등기이사
감사
대표이사
등기이사
감사

2013.03
이태훈
우상현박태훈이재협정용수
김종광
이태훈
우상현박태훈이재협정용수
박용선
김종광 사임박용선 취임

2013.07
이태훈
우상현박태훈이재협정용수
박용선
이태훈
우상현이재협
박용선
박태훈 사임정용수 사임

2014.06
이태훈
우상현이재협
박용선
이태훈
우상현이재협강민규윤숭석
박용선
강민규 취임윤숭석 취임

2015.03
이태훈
우상현이재협강민규윤숭석
박용선
이태훈
우상현이재협
박용선
강민규 사임윤숭석 사임

2016.03
이태훈
우상현이재협
박용선
이태훈
우상현최원식
박용선
최원식 취임이재협 퇴임

2017.03
이태훈
우상현최원식
박용선
이태훈
우상현최원식
전용탁
박용선 사임전용탁 취임

2018.03
이태훈
우상현최원식
전용탁
이태훈
우상현최원식이진우
전용탁
이진우 취임

다. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 기준 5사업연도 내 최대주주가 변동된 내역이
없습니다.
라. 상호의 변경

당사의 설립 이후 상호 변경내역은 아래와 같습니다.

일 자
변경 전
변경 후
사 유

2005.04.
15

주식회사 전진축산
전진바이오팜 주식회사
- 기업이미지 재고- 유해동물 피해감소제 사업으로의 주력

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 2014년 8월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하던 바이오사업부와 축산사업부를 인적분할의 방법으로 기업분할하였습니다. 기업분할로 인해 바이오사업부는 분할존속법인인 당사에서 계속 사업을 영위하는 한편, 신설법인인 주식회사 전진팜스토리에서 축산사업부 사업을 영위하게 되었습니다.

일 자

내 용

2014.08.01
축산사업부(김해지점/영천지사) 인적분할 및 신설법인 설립 (㈜전진팜스토리)

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생
당사의 최근 5년간 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

연 월
내 용

2013.03

해외조달시장 PQ(Pre-Qualified) 기업 지정 (조달청)

2013.12

미국 EPA 인증 획득 :조류피해감소제ISO9001인증획득 (쥐기피제 연구, 개발, 제조)

2014.03

IP스타기업 지정 (상공회의소)중소기업청 성능인증 획득 :대동물피해감소제

2014.08

회사 인적분할:축산사업부 분할 및 신규 법인 설립 (㈜전진팜스토리)

2014.10

다기능 방충방향제 출시

2014.11

산업통상자원부 장관상 수상:신기술 실용화를 통한 국가산업발전에 기여

2014.12

조달청 우수제품 지정 :유해동물퇴치기 (대동물피해감소제)

2015.07

러시아 GOST-R인증 :조류피해감소제2015친환경건설사업대상 수상 기업 선정 (중앙일보) :친환경건설사업에 이바지

2016.01

KISTI 패밀리기업 :중소ㆍ중견기업의 성장기회 발굴과 연구개발 지원

2016.04

소재기반 바이오헬스 고부가가치 기반기술 경쟁력 강화지원사업 ((재)대구테크노파크)

2017.06
이노비즈(INNO-BIZ) 기업 재선정

2017.07
파충류 피해감소제 출시

2018.04
코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사청구서 제출

3. 자본금 변동사항

가. 자
본
금
의 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2004.09.23
설립
보통주
10,000
10,000
10,000
-

2006.09.19
유상증자
보통주
90,000
10,000
10,000
주주배정

2007.03.16
유상증자
보통주
17,000
10,000
30,000
제3자배정

2007.04.17
유상증자
보통주
20,000
10,000
30,000
주주배정

2007.07.23
유상증자
보통주
106,000
10,000
40,000
제3자배정

2008.01.08
유상증자
보통주
34,296
10,000
40,000
제3자배정

2008.12.26
자사주 소각
보통주
(63,714)
10,000
-
-

2008.12.16
액면분할
보통주
4,058,058
500
-
-

2009.01.20
유상증자
보통주
800,000
500
1,000
제3자배정

2009.07.06
유상증자
우선주
677,966
500
5,900
제3자배정

2010.02.03
자사주 소각
보통주
(430,000)
500
-
-

2010.11.09
유상증자
우선주
833,334
500
3,000
제3자배정

2014.08.06
인적분할
보통주
(3,699,970)
500
-
-

2014.08.06
우선주
(1,204,696)
500
-
-

2014.09.16
유상증자
보통주
70,957
500
5,000
주주배정

2014.09.26
유상증자
보통주
165,400
500
5,000
일반공모

2014.11.19
전환권 행사
우선주
(17,192)
500
-
우선주의 보통주 전환

보통주
36,226
500
5,900

2014.11.27
유상증자
보통주
60,000
500
25,000
제3자배정

2014.12.01
전환권 행사
우선주
(139,062)
500
-
우선주의 보통주 전환

보통주
139,062
500
3,000

2015.01.29
전환권 행사
우선주
(85,963)
500
-
우선주의 보통주 전환

보통주
181,136
500
5,900

2015.03.02
주식매수선택권 행사
보통주
30,431
500
2,000
-

2015.04.24
전환권행사
우선주
(30,000)
500
-
우선주의 보통주 전환

보통주
30,000
500
3,000

2015.06.08
무상증자
보통주
1,654,882
500
500
-

우선주
34,387
500
500

2016.04.22
전환권 행사
우선주
(68,774)
500
-
우선주의 보통주 전환

보통주
144,915
500
5,900

2016.05.27
전환권 행사
보통주
80,000
500
7,500
전환사채의 보통주 전환

2016.07.28
전환권 행사
보통주
319,999
500
7,500
전환사채의 보통주 전환

2016.07.28
전환권 행사
보통주
50,000
500
10,000
전환사채의 보통주 전환

2017.11.10
유상증자
보통주
123,750
500
8,000
제3자배정

2018.03.06
유상증자
보통주
190,000
500
10,000
제3자배정

합 계
보통주
4,218,428
500
-
-

나. 전환사채 등 발행현황

(1)
미상환 전환사채

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, 주)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채
2017.09.12
2022.09.12
500,000
전진바이오팜㈜기명식 보통주식
2018.09.12~ 2022.09.11
100
500,000
500,000
62,500
-

합 계
-
-
500,000
-
-
-
500,000
500,000
62,500
-

(2)
미상환 신주인수권부사채

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3)
미상환 전환형 조건부자본증권

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

증권신고서 작성 기준일 현재 정관 상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(보통주식 75,000,000주, 종류주식 25,000,000주) 입니다
.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,712,142
-
4,712,142
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
493,714
-
493,714
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
493,714
-
493,714
자기주식 소각

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,218,428
-
4,218,428
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,218,428
-
4,218,428
-

주) 상기 발행주식, 유통주식수에는 금번 공모를 통해 발행되는 신주는 제외하였습니다.

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,218,428
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,218,428
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사 정관에서는 아래와 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.

구분
내용

신주배당기산일
제12조(신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

이익금의 처분
제55조(이익금의 처분)회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액

이익배당

제56조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 한다.

분기배당
제56조의2(분기배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월,6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. ② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다. ⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

배당금지급청구권의 소멸시효

제57조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업년도 배당현황
당사는 최근 3사업년도 중 배당을 지급한 사실이 없습니다.

구 분
주식의 종류
2017년(제14기)
2016년(제13기)
2015년(제13기)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
(3,041)
(3,074)
(2,931)

주당순이익(원)
(775)
(787)
(807)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 이익참가부사채에 대한 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

"Ⅱ. 사업의 내용"의 이해를 돕기 위해 아래와 같이 주요 용어에 대하여 간략한 설명을 기재합니다.

【 용어정리 】

용어
설명

유해동물(Pest)
사람, 유용 동물, 작물 및 저장물에 해를 유발하는 해충 및 동물 등

유해동물피해감소제(Pest Control 산업)
인간에 해를 끼치는 해충, 조류, 설치류, 기생충, 바퀴벌레 등을 포함한 다양한 유해생물의 퇴치, 방역을 목적으로 물리적 퇴치와 화학적 퇴치 방법을 사용하여 유해생물로부터 발생할 수 있는 피해예방 솔루션을 제공해 주는 시장

바다이(Sea Lice)
연어, 송어를 비롯한 다양한 어종에 기생하여 점액, 표피조직, 혈액을 먹고 살며 피해를 주는 기생충

기생충(Parasite)

다른 동물체에 붙어서 양분을 빨아 먹고 숙주 동물에 피해를 주는

생물

닭진드기(Red mite)
닭의 몸에 기생하여 흡혈활동을 통하여 질병을 매개하거나 닭의 수면 방해 및 빈혈을 초래하며 알레르기 유발, 발육지연 등 조류에 많은 스트레스를 유발

담체(Carrier)

촉매기능을 갖는 물질을 분산시켜 안정하게 흡착하게 하는 고체

캡슐레이션(Capsulation)

휘발성이
강한

방향성 유효물질
등을 안정화시키기 위해 표면에 막재를 코팅하는 것

다중감각(Multiple sensation)

시각, 청각, 촉각, 후각, 미각 등 2가지 이상이 합쳐진 복합자극

라이브러리(Library)

유효성 천연소재에 대한 소재특성 및 실험 데이터 등의 정보를 모아놓은 것. 언제든지 자유롭게 이용할 수 있도록 구성되어 있음

TTSS

(Type III secretion system)

제3유형분비체계, 그람음성세균에서 병을 일으키는 병원성 인자

천연소재(Natural substance)

인공적으
로 합성한 물질이 아닌 식물, 미생물 등 자연에서 유
래한 세포로부터 추출된 물질

살생물제(Biocide)

생물을 죽이거나

억제 및 약화시키는 물질들 (방부제, 살충제, 농약 등)

스쿠티카 감염증(Scuticocillatosis)

우리나라를 비롯하여 지중해 연안국가, 스페인, 호주, 일본 등지에서 발견되고 넙치와 조피볼락을 비롯하여 다양한 해산어종에 감염되어 피해를 유발함

아가미흡충증(Monogenean infection)

담수어류에 질병유발 (뱀장어, 잉어, 붕어, 무지개송어, 메기 등)해산어류에 질병유발 (조피볼락, 농어, 방어, 참돔, 복어 등)주로 아가미에 기생하여 피해를 유발하고 과도한 점액이 분비되며 충체의 양이 많아질 경우 빈혈, 상피조직 붕괴, 폐사 등이 발생

백점충(ICryptocaryon irritans)

넙치의 체표나 아가미의 피하조직에 기생하며 흰 점이 나타나고 심할 경우 아가미, 안구 등에서도 흰 점이 나타남. 과도한 점액 분비와 빈혈 증상을 보이며 심할 경우 궤양, 사망 등이 발생

1. 사업의 개요

가. 영
업의 개황

당사는 2004년 설립 이
래 지속적으로 천연소재 라이브러리를

구축하여 유해생물에 의한 피
해
를
예방하고
감소시
키는 피해감소제 사업을 영위하고 있으
며, 이는 Pest Control 산업과 연관성이 높은 사업입니다.
또한 기존 유해동물 및 해충 피해감소제를 연구개발하는 과정에서 축적한 노하우를 바탕으로 신규사업 부문인
기생충(Sea Lice) 피해감소제를 연구개발하여
상용화를 추진하고 있습니다.

이에 당사는 기존 유해동물 및 해충 피해감소제 관련 사업을 기반으로 어류 기생충 피해감소제 사업을 재도약의 발판으로 삼아, 유해생물 피해감소제 중심의 바이오 전문 회사로서 사업을 지속적으로 확장하여 글로벌 바이오 회사로 성장하고자 합니다.

구분
사업 내용

기존사업부문
유해동물 피해감소제 사업

농작물 및 시설물에 피해를 주는 비둘기, 멧돼지, 고라니 등의
야생동물의한 피해를 감소시켜주는 제품

방충방향제 사업
방충 및 방향, 탈취, 항균, 항진균 기능 등을 가지는 융합제품

신규사업부문
기생충 피해감소제 사업
연어에 기생하는 Sea Lice에 의한 피해를 감소시켜주는 사료첨가제

닭진드기 피해감소제 사업
닭에 기생하는 진드기에 의한 피해를 감소시켜주는 제품

[사업구조]

사업구조

(1) 기존사업부문
(가) 유해동물 피해감소제 사업

유해동물 피해감소제 사업
은
기존 유해동물 퇴치제와는 다르게 유해동물을 죽이지 않고 감각기관을 자극하여 친환경적으로 피해를 예방할 수 있는 새로운 개념의 퇴치 사업입니다.
당사는 피해감소제 개발을 통해 Pest con
trol 산
업에서 신규시장 개척, 점유율 확대 및 판매 증대를 목표로 사업을 진행하고 있습니다.

유해동물에 의한 피해는 조류, 멧돼지, 고라니 등에 의한 농작물, 건물, 건축물(문화재, 문화유산), 전력시설 등이 입는 피해, 해충(모기 등)으로부터 전염되는 말라리아,
일본뇌염 등과 같은 전염병에 이르기까지
다양하며 인류에 막대한 인명 및 재산 상의 손실을 입히고 있습니다.

이에 당사는 유해동물을 죽이지 않고 환경 친화적으로 피해를 예방할 수 있는 방법에 대해 연구하였고, 유해동물의 생리학적 특성에 기초한 다중감각(시각, 후각, 촉각, 미각)을 자극하여 안전하게 유해생물을 퇴치할 수 있는 소재를 개발하여 천연소재 라이브러리를 구축하였습니다. 그리고 유효성분을 장기간 일정하게 유지시키기 위한 방출속도조절 담체, 캡슐레이션, 유실방지 등의 제형화 기술을 확보하여 유해동물의 접근을 사전에 차단하고 피해를 예방해 주는 유해동물 피해감소제 관련 기술 개발에 성공하였습니다.

기존의 퇴치방법(물리적, 살충, 살서 등)은 유해동물에 의한 피해를 예방하기 위해 무작위로 유해동물을 죽이는 방법으로서 이로 인해 생태계가 교란, 파괴되는 악순환으로 이어져 더 큰 문제가 발생할 수 있는 한계를 가지고 있습니다. 반면, 당사의 유해동물 피해감소제는 유기화학 소재, 독성물질 등을 배제하고 안전한 천연유래 소재를 원료로 사용하였습니다. 또한 유해동물의 감각기관을 자극하여 효율적으로 피해를 감소 및 예방할 수 있기 때문에 기존 퇴치제가 가지는 문제점 및 한계를 극복할 수 있는 새로운 대안이 될 것입니다.

(나) 방충방향제 사업

당사는

해충퇴치 기능을
가
지는
방충제와 방향 기능을 가지는 방향제
를 접목시켜 방충방향제라는 새로운 제품을 출시
하였고 피해감소제 응용사업으로서 새로운 니치마켓을 개척하
여 방향제 시장을 공략하고 있습니다.

현재 일반 생활화학 제품(소비재)과 관련하여 화학물질이 빈번하게 검출되고 있을 뿐만 아니라 법적 규제 역시 더욱 강화되고 있는 추세입니다. 따라서 최근 화학물질을 사용하지

않고
친환경 소재를 이용한 제품이 크게 주목을 받고 있으며, 자연 친화적인 소재와 방식을 선호하여 홈&라이프를 위한 품목이 다양해지고 활성화되면서 관심은 높다고 할 수
있습니다.

당사는
안전한 천
연소재를 이용하여 방충기능 외 방향, 탈취, 항균, 항진균, 정전기 방지 기능 등을 포함하
는 동시에 지속력이 우수하고 피부자극이 없는 다목적,
다기능성의
방충방향제를 개
발하여
문제가 되고 있는

생활 화학제품의 대체재로 소비자들이 믿고 사용할 수 있는 제품을 공급하고 있습니다.

당사는
지속적인 연구개발을 통해
TTSS(Type
Ⅲ Secretion System; 제3유형분비체계, 그람음성세균에서 병을 일으키는 병원성 인
자)

저해소재에
대한 원천기술을 확보하
였습니다.
이를 이용해 병원성 세균에 노출되기 쉽고 내성균의 출현이 잦은 의료기관에 특화된 방충방향제를 상용화하기
위해 노력하고 있습니다.

(2) 신규사업부문

(가) 기생
충(Sea Lice) 피해감소제 사업

최근 유럽, 미국을 중심으로 소비되던 연어가 중국을 포함한 신흥국을

중심으로

아시아 전역으로 확대되고 있어 연어에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.
그러나
연어에 기생하는

Sea Lice에 의한 피해가 매년 증가하는 추세임에도 불구하고 연
어를 양식하는 노르웨이 및 칠레에
서는 뚜렷한 해결책을 찾지 못해 큰 난항을 겪고 있음을 2014년
당사는 처음 인지하였습니다.
이에 당사는

Sea lice 피
해감소제를 개발하기 위해

영국 Stirling대학을 통해
Sea lice에 효과적인

유효물질을
선별하고 캐나다
CATC
에서 연어를 이용한 효능시험 완료하였습니다.
또한 국내외 연구기관에서 독성시험을 수행하여 소재의 안전성을 검증하였
고 글로벌 기업과 협력을 통해 Sea lice

피해감소제를

출시할 예정에 있습
니다.

차세대 먹거리로 주목받고 있는 연어 관련 산업이 거대화 되고 있는만큼 당사의 Sea lice피해감소제 사업이 본 궤도에 오른다면 회사의 성장성은

더욱 커질 것으로

예측됩니다.

현재 당사는
sea lice 피해 감소에
효과적인 천연소재

2종에 대해 국내
특허등록을 완료하였고 노르웨이와 칠레에서도 특허를 출원하였습니다.
향후 이들 국가 이외에 약 10개국에 특허를 출원하기 위해 준비 중에 있습니다.

또한, 당사는 Sea Lice 피해감소제 기술을 기반으로 연어 기생충(Sea Lice)뿐만 아니라 다양한 어종에 기생하는 스쿠티카충, 아가미흡충 등과 같은 기생충에도 적용 가능성 여부를 타진 중에 있습니다. 2016년 기준 우리나라 어류 양식에서 가장 많은 부분을 차지하는 어종이 넙치류이며 다음으로 조피볼락, 돔류, 숭어류입니다. 스쿠티카충은 양식 넙치에서 주로 발견되는 기생충으로, 대량 폐사를 일으키고 전체 질병 가운데 혼합감염 포함 40% 정도의 발병을 일으키고 있으며 양식 농어, 돔류, 조피볼락, 복어 등에서도 피해를 줍니다. 그리고 아가미흡충은 조피볼락, 뱀장어 등의 아가미에서 발견되는 아가미병으로 폐사율이 가장 높고 전염성 또한 높은 것으로 알려져 있어 Sea Lice 피해감소제 소재 접목 가능성을 기대하고 있습니다.

당사는 천연소재를 사용해 사료첨가제 형태로 제품을 상용화 할 수 있어 기존 기생충 퇴치제와 비교했을 때 사용의 편의성이 우수하고 경제적인 바, 어류 기생충 분야에서 다양하게 적용이 가능할 것으로 판단되며, 향후 당사의 제품 다변화 및 매출 확대에 기여할 것으로 기대됩니다.

(나) 닭진드기(와구모)
피해감소제 사업

닭진드기는 닭의 몸에 기생하여 흡혈활동을 통해 질병을 매개하거나 닭의 수면 방해 및 빈혈을 초래하며, 알레르기 유발, 발육지연 등 조류에 많은 스트레스를 유발합
니다.
이러한 닭진드기를 퇴치하기 위해 피레스로이드계, 카바마이트계, 유기인계 약제를 비롯해 피프로닐 등의 살충성분을 사용해 왔으나, 이로 인해 살충성분이 포함된 달걀이 시중에 유통되어 크게 논란이 된 바 있습니다.

이
에 당사는
문제의 심각성을 인식하고 닭진드기 연구를 활발하게 진행하고 있는 영국
Moredun Research Institute
에서 당사의 천연소재에 대한 효능시험을 진행하였으며, 최종적으로 2종의 유효물질을 확보하였습니다. 향후 당사는 지속적인 연구개발을 통하여 in vivo 실험을 추가로 실시하여 제품을 상용화할 계획입니다.

나. 산업의 현황

(1) 산업현황 및 개요

(가) 기존사업 부문

천연소재를

이용한
유해생물
감소제 시장은

선진국을 중심으로 크게 발달한 산업
이며 화학적 퇴치제를 대신하여 안전하고 친환경적인 천연소재를 사용하는 피해감소제와 같은 대체재로 패러다임 시프트가 빠르게 진행되고 있습니다. 이러한 인식 전환은 피해감소제 사업이 지속적으로 성장할 수 있는
토대가 될 뿐만 아니라,

이미 대체재 관련 기술을 보유하고 있는 기업에게는 큰
기회가 될 것입니다.

최근 유해동물로부터 발생되는 경제적 피해 및 전염병 등의 위험성이 가중되고 피해

가 증가하고 있으며, 이에 따른 유해동물 퇴치제품의 필요성이 대두되고 있습니다.

현재 유해동물을 퇴치하기 위해 사
용되고 있는 물리적, 화학적 퇴치법 등으로 인해 발생되는 문제점이 심각하여 인
체 및 동물 복지 차원에서도

안전하고,
환
경 및 잔류성 문제가 없는

대체재가 필요하
며
국가적 지원과 지속적인 연구가 요구되는 산업입니다
.

방충방향제는 최근 정부차원의 화학물질 사용 규제에 따라 살생물
물질 사용이 금지되고 규제가 강화됨에
따라 많은 제품이 퇴출되기도 하였습니다.
이러한 살생물 물질을 대신해 인체 및 환경에 위해가 없고, 잔류성 문제가 없는 새로운 대체재 개발의 필요성이 꾸준하게 제기되고
있습니다.
이에 따라 살생물제를 대체할 수 있는 안전한 천연소재를 사용해 동등한 효과를 가지는 피해감소제를 개발할 수 있는 역량을 가진 기업이 대체 시장에 진입할 수 있을 것으로 분
석됩니다.
당사 또한 천연소재를 활용한 피해감소제 기술력을 갖추고 있어 방충방향제 시장에서 시장점유율을 확대해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.

(나) 신
규사업부문

Sea Lice를 퇴치하기 위한 관련

시장의 동향을 살펴보면, Cargill, Merck 등과 같은 다국적 기업은 Sea Lice를 제거하기 위해
Azamethiphos, Dilfubenzurone, Deltamethrin 등과 같은 살충성분
을 포함하는 제품을 개발하여 주로 판매하고 있으며, 이러한 화학적제제 위주로 Sea Lice 퇴치제 시장이 형성되어 있습니다.
그러나
독성, 환경오염, 무분별한 약제 사용으로
인해
내성이 증가하고 있어
Cleaner Fish(천적 물고기)
, 수압 및 수온의 변화를 이용한 다양한 퇴치 방법 등을 연구개발하고 있습니다. 그러나, 경제적 부담이 크고 Sea Lice 퇴치과정에서 연어의 소실율이 높아 새로운 대체재의 개발이 필요한 상황입니다.

최근 노
르웨이의 경우, Sea lice를 퇴치하기 위해 사용하는 살충제가 노르웨이 해안을 오염시키는 문제가 발생하고 있어

친환경적으로 sea lice
문제를 해결할 수 있을 때까지 연어 생산량을 제한하는 쿼터제를 실시하고 있습니다.
이로 인해, 연어양식
산업이 발달한 노
르웨이, 칠레, 캐나다 등에서는 많은 시간과 비용을 투자하여 친환경 소재를 사용한 sea lice 퇴치제의 개발에 주력하고 있으나 뚜렷한 대책이 없는 상황입니다.

현재, 당사는 천연소재를 이용해 Sea lice에 의한 피해를

감소시키는
원천기술을 확보하고

기생충(Sea lice)
피해감소제
상용화를 앞두고 있습니다.
이에 다국적 기업으로부터 많은 관심과 주목을 받고 있으며, 편의성 및 효과가 뛰어나 Sea lice 퇴치제 이장에서 충분히 경쟁력이 있을 것으로
판단됩
니
다
.

닭진드기(와구모) 시장 관련하여 동향을 살펴보면, 2017년 네덜란드와 벨기에에서 출
하된 달걀에서 인체에 유해한 살충성분인 피프로닐이 검출되었으며, 이로 인해 수십만마리의 닭이 살처분되었고, 이를 수입한 유럽 각국에서 대대적인 리콜사태가 발
생한 바 있습니다. 그런데 국내에서도 친환경 산란계 양계장의 달걀에서 동일 성분이 검출되면서 큰 논란을 일으켰습니다.

현재 닭진
드기 퇴치를 위해
살충성분을
사용하거나 고온, 고압세척, 트랩 등의 방법을 사용하고
있으나 효과가 낮아
퇴치에 어려움을 겪고 있습니다. 이에 따라 기
존과는 다른 혁신적인 대체재의 개발이 필요한 상황입니다. 유럽의 경우
닭진드기 퇴치를 위해 약 1,659억원의 치료비용을 사용하고 있어 대체재가 개발된다면 살충제 위주로 편재된 닭진드기 퇴치제 시장에 큰 반향을 불러 일으킬 수 있을 것으로 기대됩니다.

(2) 산업의 특성

당사가 영위하는 천연물 및 천연유래 소재 라이브러리를 이용한 유해생물 피해감소제와 이를 기반한 응용기술인 방충방향제 산업은 다음과 같은 특징이 있습니다.(가) 시장의 확장성

현재 피해감소제 산업은 시장이 완전하게 형성되지 않은 도입 단계로 앞으로 적용 가능한 유해생물군이 많기 때문에 무수히 많은 유해생물을 대상으로 신규 제품의 개발 및 확장 가능성이 매우 높습니다.

당사는 유해생물의 감각기관을 자극하는 소재선별 기술을 장기간 연구하여 734종(천연유래물질 563개, 화학물질 171개)의 유효물질 라이브러리 데이터베이스를 구축하고, 타겟이 되는 새로운 유해생물 출현 시 효과적으로 퇴치할 수 있는 소재 기술과 지속력 강화를 위한 제형 기술을 보유하고 있어 단시간 내 효율적으로 빠르게 개발할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

또한 피해감소제 산업은 융합 기술을 활용한 제품 간 접목을 통해 새로운 형태의 제품으로 출시가 가능하기 때문에 기존과는 전혀 다른 새로운 분야로 진출이 용이해 시
장 확장성도 큰 산업입니다.

그 예로, 당사는 기존에 해충피해감소 효과를 가지는 천연 소재를 방향제, 탈취제 제품과 접목하여 방충방향제를 선보였고 새로운 방향제 시장에 진출하여 지속적으로 제품을 판매하고 있습니다.(나) 인체 및 동물에 무해한 친환경산업

천연소재를 사용하는 당사의 피해감소제는 심각한 환경오염이나 생태계 교란을 일으키지 않으므로 환경친화적인 산업이라 할 수 있습니다.

살충제, 살서제 등 기존 유해생물 퇴치방식의 가장 큰 문제점은 독성입니다. 주로 사용되는 유기인계 화학물질 등은 유해생물에 직접적인 피해를 주어 퇴치 효과는 높으나 무분별한 사용에 따른 내성으로 장기간 사용 시 효과 감소, 생태계 파괴 등으로 인한 2차 피해 및 독성물질의 체내 축적으로 인류의 건강에 악영향을 끼치게 됩니다.

이러한 이유로 최근 무해하지만 퇴치 효과는 높은 제품의 필요성이 제기되면서 안전한 천연소재를 사용하는 피해감소제와 같은 산업군이 미래의 성장동력이 될 것으로 판단됩니다.

(다) 기존 시장을 보완, 대체하는 신사업

피해감소제 산업은 살충제, 살서제를 비롯해 각종 살생물제 및 수렵, 덫, 전기목책기 등을 이용한 기존의 퇴치방식의 문제점을 보완하고 대체하고자 만든 산업입니다.

당사는 기존 제품의 효과, 비용, 독성 문제를 인지하고 이를 해결하고자 피해감소제를 개발하였고 새로운 시장을 개척해 나가고 있습니다. 예를 들어, 기생충(Sea Lice)피해감소제의 경우 기존 Sea Lice 퇴치제의 새로운 대안이 될 수 있습니다.

노르웨이에서는 살충 및 농약 성분을 사용해 Sea Lice를 퇴치하고 있으나 내성, 환경오염 등의 문제로 인해 퇴치에 어려움을 겪고 있으며, 이에 당사의 Sea Lice 피해감소제가 상용화된다면 기존 Sea Lice 퇴치제 시장을 보완 및 대체할 수 있는 신산업이 될 수 있을 것으로 분석됩니다.

(3) 경기변동과

의 관계
및 계절적 요인

유해생물피해감소제는 주로 전력, 철도, 공항 시설물 등 공공재를 훼손시키는 유해동물에 의한 피해를 감소시켜 주는 제품으로서 경기 변동에 상관없이 사용되는 제품입니다.

방충방향제는 기본적으로 생활환경의 개선 또는 유지를 위한 제품으로 악취로부터 실내 환경을 개선해 주고, 의류나 이불, 저장 곡식 등에 해충 피해로 발생되는 경제적 손실을 예방해 주는 제품으로서 생활에 꼭 필요한 생필품에 가까워 경기변동에 민감하게 반응하는 제품이 아닙니다.

다만, 당사의 제품 중 계절적인 변동이 있는 제품은 유해생물피해감소제 제품군 중 농업용에 사용되는 제품이 일부 있습니다. 농업용 제품은 야생동물 피해가 많은 육묘기, 농작물 수확기와 같은 농번기에는 피해감소제에 대한 수요가 늘어나고 농한기인 겨울철에는 수요가 줄어드는 특성이 있기 때문에, 봄에서 가을까지 제품 판매가 활발히 이루어지며, 겨울에는 제품 판매가 감소할 수 있습니다. 그 외 조류피해감소제 제품 및 방충방향제는

계절적 요인에 영향은 크지 않습니다.

다.

국
내
외 시장여건

(1) 시장의 성장성 및 안정성

(가) 기존사업부문
① 유해동물 피해감소제 사업

유해동물 피해감소제 시장은 인간에게 해를 끼치는 조류, 설치류, 바퀴벌레, 모기, 빈대 등을 포함한 다양한 유해동물의 퇴치, 방역을 목적으로 하며 전통적으로 물리적 퇴치와 화학적 퇴치 방법을 사용하여 유해생물로부터 발생할 수 있는 피해를 예방하고 있습니다.

Market Insider & Rentokil 보고서에 의하면 전세계 Pest Control 시장규모는 2014년 기준 USD 14.4bn을 기록한 이후 2023년까지 연평균 5.4%로 성장하여 2023년에는 USD 23.19bn을 기록할 전망입니다. 또한 당해 보고서에 따르면 조류 피해감소제 산업 규모는 전체 시장규모의 약 3.0%, 설치류 피해감소제 산업 규모는 전체의 약 8.0%입니다.

【 전세계 Pest Control 시장 규모 】

(단위: USD billion)

예투_【 전세계 pest control 시장 규모 】.jpg
【 전세계 pest control 시장 규모 】

주) 출처: The Global Pest Control Market is Projected to Grow, 2017.02., Markets Insider)

한편,
국내 유해동물피해감소제

중 포유류 피해감소제는 주로 농가 및 군납을 중심으로 판매되고 있으며, 조류 피해감소제의 경우는 조류에 의한 건축물 부식 등으로 인한 피해가 발생하는 곳 등을 중심으로 수요가 발생하고 있습니다.

② 방충방향제 사업

Marketline & KPMG 보고서에 따르면 전세계 방충제와 방향제는 세계 가정용품 시장의 하위 시장에 속해 있습니다. 세계 가정용품 시장은 연평균 성장률 3.3%로 증가하여 2018년에는 USD 2,087bn를 형성할 것으로 전망되는 가운데, 방충제 산업 및 방향제 산업은 전체 가정용품 시장의 약 9.0% 및 4.0%를 차지하며, 각각 USD 188bn 및 USD 83bn 규모를 형성할 것으로 예상됩니다.

한편 국가통계포털에 따르면 국내의 방충방향제 시장 규모는 2011년 2,410억원을 기록한 이후 2016년에는 3,590억원까지 성장하였습니다. 2015년에는 가습기 살균제 사태로 인하여 시장규모가 감소하였고, 그 여파는 2016년 초까지 이어진 것으로 보여지나, 향과 기능을 중시하는 소비 트렌드가 확산되며 성장을 재개한 모습입니다.

【 전세계 방충방향제 시장 규모 】

【 국내 방충방향제 시장 규모 】

(단위: bn$)

(단위: 억원)

예투_세계 방충방향제 규모.jpg
전세계 방충방향제 시장 규모

예투_국내 방충방향제 규모.jpg
국내 방충방향제 시장 규모

주) 출처: Chemical Sector Research Washing and Cleaning Preparations, 2015, Marketline&KPMG)
주) 출처: 국가통계포털 KOSIS)

방향제 시장은 가정의 생활수준 향상에 따라 기존 향수와 더불어 은은하게 향기를 풍기는 방향제의 판매 증가가 시장 성장을 이끌어 왔으며, 방충제 시장은 해충에 의한 질병이 많은 개발도상국을 중심으로 성장해 왔습니다. 그러나 상술한 바와 같이 최근에는 단순한 방충제 기능에서 벗어나 향과 기능을 중시하는 소비 트렌드가 확산되고 있으며 이러한 소비 트렌드에 맞추어 동사는 항균ㆍ항진균, 방향 및 탈취기능, 정전기 방지기능 등을 추가한 다목적 방충방향제를 개발하였습니다

(나) 신규사업부문

① 기생
충(Sea Lice) 피해감소제 사업

연어는 전세계적으로 가장 많이 소비되는 어류로 Marine Harvest에 따르면, 전 세계 연어 양식 산업의 규모는 2016년 기준 약 USD 14.7bn에 달하고 있습니다. 그러나 Fish Farmer Magazine에 따르면, Sea Lice의 피해로 글로벌 양식 산업에서 매년 10억 달러 가량의 손실이 발생하고 있는 것으로 보입니다. 이와 같이 Sea Lice로 인한 피해가 커지면서 점차 구충제를 비롯한 기생충 치료제의 사용이 증가하고 있지만, 장기적인 사용에 따라 내성이 생긴 Sea Lice가 확산되며 문제가 해소되지 않은 상황입니다.

한편, 노르웨이는 세계 양식시장의 60% 내외를 차지하고 있고, 이를 토대로 추정한 전세계 Sea Lice 치료제 시장규모는 2016년 약 1조 8,829억원을 형성하고 있는 것으로 분석되고 있습니다.

【 Sea lice 치료시장 규모 】

구분

연어 양식 생산 비율 및 sea lice 치료에 사용되는 비용(원화, bnNOK)

전체 치료비용

노르웨이 비율

노르웨이 치료비용

2011년

2,386억원

65.5%

1,562억원 (0.79)

2012년

3,876억원

63.4%

2,458억원 (E1.25)

2013년

6,085억원

61.0%(E)

3,711억원 (E1.99)

2014년

9,815억원

58%

5,693억원 (3.40)

2015년

12,305억원

57%

7,014억원 (5.00)

2016년

18,829억원

58.2%

10,955억원 (E7.93)

주1) 출처 : Preventive Veterinary Medicine, ICES Journal of Marine Science, Salmon Farming Industry Handbook(Marinehavest, 2017)

주2) NOK 환율적용: 서울외국환중개 연평균 환율기준 (10년: 191.38원, 11년: 197.70원, 12년: 196.63원, 13년: 186.46원, 14년: 167.43원, 15년: 140.28원, 16년: 138.14원)주3) 산출근거:- 2013년 비율 : 2013년은 전후 2년을 평균값으로 추정

(2011년부터 2016년까지 CAGR 3.7%, 2012년 대비 3.7% 증가된 값으로 추정)

- 2012년, 2013, 2016년 치료비용 : 2011년부터 2015년까지 4년간 치료비용을 이용하여 Growth 532.9% (CAGR 58.6%)로 추정

요컨대, 세계적으로 연어는 점차 웰빙 트랜드가 확산됨에 따라 그 수요가 나날이 증가하고 있으나, 그만큼 Sea Lice로 인한 피해규모도 점차 증가되고 있는 모습입니다. 이에 동사가 상용화를 준비하고 있는 Sea Lice 치료제 시장의 규모 또한 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.

② 닭진드기(와구모) 피해감소제 사업

현재 영국에서 사용하는 대부분의 살충제는 효과가 제한적이거나 기간이 짧고, 안전성 및 환경오염에 대한 우려로 사용이 제한되고 있으며, 내성으로 진드기 제어에 문제가 있다고 보고되어 있습니다. 또한, Wageningen University & Research의 보고에 따르면 유
럽 양계장의 83%가 닭진드기에 의해 감염되었으며, 양계 관련 법률의 개정, 닭진드기 구충제에 대한 저항성, 기후의 온난화 등의 영향으로 피해가 더욱 증가할 것으로 예상된다고 보고되어 있습니다.

유럽의 경우 닭진드기 관련 치료제 시장규모는 약 1,659억
이며, 전 세계적으로 약 4.43조원에 이를 만큼 피해가 심각한 것으로 나타났습니다.

【 닭진드기로 인해 발생되는 전세계 및 유럽 손실금액 및 소요비용 】

(단위: 억원)

구분

전 세계 손실액

유럽EU 손실액

유럽EU 소요비용

1마리당 소요비용

KRW

44,329

5,050

1,659

472원

USD

3.92billion

446.54million

(EUR360million)

EUR130million

EUR0.37

주1) 출처 : Egg Industry (Intervet International B.V., also known as MSD Animal Health), 2018, WATT global media)

주2) 출처 : Development of a vaccine to control poultry red mite, 2018, UK Research and Innovation)

주3) 출처 : Global research race for poultry red mite vaccine, 2017, Farmers Guardian)

주4) USD 적용 환율적용 : 서울외국환중개 연평균 환율 적용 (17년: 1,130.84원)

주5) EUR 환율적용 : 서울외국환중개 연평균 환율 적용 (17년: 1,276.39원)

(2)

경
쟁상황

(가) 기존사업부문
①) 유해동물피해감소제 사업

피해감소제 제품을 활용
한 전문적인 유해동물 퇴치에 대한 높은 수요를 토대로 관련 서비스 산업이 발달하였으며, 해외
의 경우
야생동물 보호, 자연환경 보전에 대한 인식이 선진화되어 있어 생태계의 교란을
최소화한 유해동물 퇴치법에 대한 관심도가 국내에 비해 높습니다. 국내에서는 익숙하지 않지만 해외의 Pest Control 산업은 역사가 깊고 시장규모도 큰 편입니다.
특히 피해감소제 제품을 활용한 전문적인 유해동물 퇴치에 대한 높은 수요를 토대로 관련 서비스 산업이 발달하였습니다.

Pest Control 시장 내 대부분의 경쟁사는

방역
서비스업을 주 사업으로 제공하
지만, 당사는
Pest Control 시장 내에서 피해감소제라는 새로운 퇴치방식 도입을 통해 기존의 퇴치방식을 보완하거나 대체하는 등 새로운 사업분야를 구축하
였습니다.
②

방충방향제 사업

방충방향제 사업은 방충제 및 방향제가 포함된 생활 화학제품과 관련된 시장을 형성하고 있습니다. 최근 가습기 살균제, 옥시 사태 등 살생물 물질이 사회적으로 이슈화되면서 화학성분 사용의 제한에 따라 많은 제품이 시장에서 판매 중단 또는 철수하였으며, 점차 강화되는 규제로 인해 시장에서 철수하는 기업들이 많이 발생할 것으로 예상됩니다. 앞으로는 시장의 변화에 따라 제품의 양적인 측면보다 질적인 향상이 요구되고 있으며, 안전하고 기능성이 부각된 제품을 보유하고 시장에 제공할 수 있어야 합니다. 당사는 오랜 기간 동안 소재 라이브러리 기술을 통하여 안전성을 갖추었으며, 국내에서 해외로 판로를 확대하고 있는 바, 향후 시장에서 경쟁적 우위를 점할 수 있는 기회가 있을 것으로 판단하고 있습니다.

(나) 신규사업부문
①
기생
충(Sea Lice) 피해감소제 사업
국내의 경우 연어 양식 규모가 작고 아직 Sea Lice의 피해가 없어 Sea Lice 피해감소제 개발 자체가 이루어지지 않았으므로, 시장이 존재하지 않아 국내 업체에서는 당사가 해당 사업을 영위하고 있는 유일한 회사인 것으로 파악됩니다. 해외의 경우 연어양식업을 주력으로 하는 국가마저 살충성분을 사용하거나 물리적 퇴
치법을 병행하면서 사업을 운영하고 있으나, 한계를 넘어서지 못하는 실정입니다. 글로벌 다국적 기업에서 일부 친환경 소재를 이용한 제품이 개발되었으나, 낮은 효능으로 시장 진입에 성공을 거두지 못한
상황에서 당사의
기생
충(Sea Lice) 피해감소제
제품 출시는 세계적으로 주목을 받고 있습니다.

② 닭진드기(와구모) 피해감소제 사업
닭진드기(와구모)는 국내에서는 인지도가 낮지만 세계적으로 피해 규모가 큰 만큼 시장성이 큰 해외시장 진출을 목적으로 제품 연구개발에 주력하고 있습니다. 닭진드기가 일반 진드기에 비하여 퇴치하기 어려운 종으로, 당사는 천연소재를 이용한 닭진드기(와구모) 피해감소제 제품 사업
화 성공시 생활습관, 환경변화 등의 여러가지 이유로 닭에 발생하는 알레르기, 아토피 등의 피부질환을 효과적으로 퇴치를 할 수 있을것으로 기대하고 있습니다.

국내의 경우
살충제 계란 파동을 겪기 전 까지는
닭진드기에 의한 피해가 외부로 잘 알려지지 않아 사회적으로 이슈가 되지 않았습니다.
반면 영국에서는 닭진드기의 피해가 극심하여 이에 대한 연구가 체계적으로 이루어 지
고 있으나 뚜렷한 해결책을 찾지 못해 기존과 다른 혁신적인 제품개발이 필요한 상황입니다
.

라. 회사의 경쟁력

(1) 기존사업 부문

(가) 유해동물 피해감소제 사업당
사는 15년째 천연소재 라이브러리를 전문적으로 구축하고 피해감소제 사업을 수행해왔으며, 기술 중심의 제품화를 목적으로 하는 특성상 전문화된 경험과 기술이 풍부한 인적자원을 보유하고 있습니다. 또한 소재와 제형의 복합 기술을 보유하고 연구기법 및 인프라가 잘 구축되어 있어 산업 상황에 맞추어 사업의 다양성, 확장성 측면에서 우위를 확보하고 있는 것으로 사료됩니다.현재 유해동물 방제 및 예방 서비스업을 영위하고 있는 대부분의 업체들은 일부 피해감소제 제품군을 사용하고 있으나, 제품의 다양성이 다소 떨어지며, 주로 물리적, 화학적 퇴치에 의존해 유해동물을 퇴치하고 있습니다. 국내의 경우 영세업체 위주로 조류 및 멧돼지에 대한 제품군 개발이 완료되어 있으나, 기술적 한계 및 연구 인프라의 부족으로 새로운 제품의 개발 및 확장에 소극적인 것으로 조사되었고, 당사는 연구개발을 통한 제품화부터 유통까지 책임지고 있어 일반 유통업체와 차별성을 갖고 있습니다.

【 유해동물 피해감소제 경쟁업체별 기술수준 】

구분

경쟁업체

기술개발내용

기술격차

조류피해감소제

국내

이지플렉스

- 촉각, 후각, 미각 자극 기술

- 다중감각자극, 유실방지 및 변성방지 기술에서 격차 존재

- 단일 제품만 개발, 판매하여 제품의 확장성 및 다양성에서 격차 존재

- 천연소재에 대한 전문적 연구가 이루어지지 않는 것으로 조사됨

- 국내외 기술 인증에서 격차 존재

노텍바이오

- 시각, 후각, 미각 자극 기술

국외

Rentokil

(미국)

- Capsaicin을 이용한 기술

- 촉각자극을 이용한 기술

- 캡슐레이션 등 제형 기술을 적용하 고 있지않는 것으로 분석됨

- 다중감각자극 소재 기술 미흡

- 미생물에 의한 변성방지 및 외부 환경에 의한 내용물 소실 방지하는 유실방지 기술 미흡

Bird Barrier

(미국)

- Peppermint, cirtomella oil, agar

beeswax 이용한 촉각 자극 기술

Bird-X

(영국)

- Polybutene을 이용한 기술

대동물피해감소제

국내

Vinlyhouse

- 목타르, sodium polyacrylate 등

- 후각 자극 이용

- 다중감각자극 소재 기술 미흡

- 편의성과 관련된 제형화 기술 격차

- 제품의 다양성, 확장성 부분 격차

- 다양한 피해감소제에 대한 전문적인 연구와 인프라를 갖추지 않음

노텍바이오

- 천연소재 이용 기술

- 후각, 미각 자극 기술

- 담체 기술

국외

SHIMIZU

(일본)

- Silane siloxnae water 이용

- 멧돼지피해감소

- 다중감각자극 소재 기술이 미흡

- 사용 편의성을 고려한 제형화 기술 격차 존재

- 일본을 제외하고 대부분 유럽이나 미국의 경우 멧돼지 피해감소제 관련 기술을 보유하고 있지 않는 것으로 분석되어 기술 격차 존재

Woodstram

(미국)

- Whole egg solids 이용

- 사슴피해감소

Shakeaway

(미국)

- Coyote urine, fox urine 이용- 사슴피해감소

(나) 방충방향제 사업

우리나라는 국민의
식 수준이 향상되고 선진화되면서 환경과 안전에 대한 인식 변화 및 규제의 강
화
가 심도있게 다뤄지고 있습니다. 이러한 변화들은 환경친화적으로 변해가는 사회의 성향을 잘 나타내주는 현상으로 새롭게 전개되는 해충 퇴치방식에 대한 선호도가 증가하는 추세입니다. 또한 당사는 이러한 사회적 변화 및 시장의 변화를 충분히 반영하고 적극적으로 대처할 수 있는 능력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.당사는 이러한 사회적 변화에
발맞추어
공인시험기관을 통하여 제품의 효능 및 안전성 검증을 완료하였습니다. 또한 타 회사에서 보유하고 있지 않은 시험 항목을 당사에서 선제적으로 수행하면서 방충방향제 사업을 영
위하고 있으
며
, 국
내에 이어 해외에 제품을 출시하는 등 향후 세계 다양한 국가로의 사업 확장이 기대됩니다.

【 방충방향제 경쟁업체별 기술수준 】

구분

경쟁업체

기술개발 내용

기술격차

방충제

국내

Reckitt Benckiser

- Empenthrin 이용

- 천연소재 이용 방충 기술미흡- 경쟁사의 경우 천연소재를 이용한 항균, 항진균, 정전기 방지 기술을 보유하고 있지 않아 격차가 있음

- TTSS 관련 기술은 당사의 독자적 기술로 기술격차가 큰 것으로 분석

팜클

- 에틸부틸아미노프로피오네이트 등 이용 방충 및 살충제 기술

크린스타

- 나프텔렌, 시트로넬라 이용

국외

KINCHO

- 살충성분 empenthrin 이용

ENOZ

- 발암물질 naphthalene 이용

Rentokil

- 살충성분 transfluthrin 이용

- 살충물질 permethrin 이용

방향제

국내

P&G

- 방향ㆍ탈취기술

- 미생물억제제(보존, 항균) BIT, DDAC를 사용한 항균기술

- 천연소재 이용 방향제 개발 미흡.- 항균 관련 기술에서 논란이 되고있는 MIT,BIT, DDAC 등의 살생물질을 사용해 당사와 기술 격차 있음

- 대부분의 경쟁업체가 천연소재를 이용한 항진균 관련 기술 미보유

- TTSS 관련 기술은 국내외 모두 현재까지 상용화 사례가 없음

S.C. Johnson

- Triethylene glycol 방향기술

Henkel

- 카라기난 이용 젤 및 방향기술

국외

P&G

- Cyclodextrin, polyaziridine 탈취

- DDAC, BIT 이용한 항균기술

S.C. Johnson

- 탈취기술 triethylene glycol

Reckitt Benckiser

- MIT, BIT 이용한 항균 기술

(2) 신규사업부문

(가
)
기생
충(Sea Lice) 피해감소제 사업현재 국내에는 어류 기생충 관련 사업은 존재하나 연어 기생충에 특화된 제품은 존재하지 않으며, 연어 기생충 피해감소제 사업은 당사가 국내 최초로 시도한 사업으로 시험방법, 기술 노하우, 인프라가 구축되어 있고
다양하고 효능이 뛰어난 천연소재를 다수 보유하고 있어, 지속적인 연구를 통해 안전성과 안정성이 높은 제품 개발을 진행하여 다양한 어종으로의 확장, 세계 시장으로의 진출 가능성이 높은 것으로 기대됩니다.

또한, 타 업체에서도 사업시작은 가능하겠으나 전문인력 확보, 시험방법 설계 및 기관 섭외, 인프라 구축 등의 단계를 진행하는 것이 일반적인 시험에 비해 매우 어려운 조건으로 진입장벽이 높은 사업분야라 할 수 있습니다.

【
기생
충(Sea Lice) 피해감소제
경쟁업체별 기술수준 】

구분

경쟁업체

기술개발내용

기술격차

해외

Cargil

(미국)

- Diflubenzuron 이용

- In feed 방식으로 사료에 첨가

- 농업용, 수산용 살충제로 사용

- 천연소재를 사용한 퇴치기술 없음

Novartis

(스위스)

- Azamethiphos, cypermethrin 이용

- Bath 방식으로 Sea Lice에 감염된 연어를 약욕하는 방식으로 사용

- 천연소재를 사용한 퇴치기술 없음

Merck

(독일)

- Emamectin benzoate, ivermectin 이용

- In feed 방식으로 사료에 첨가

- 소나무재선충이나 농업용 살충제로도 사용

- 천연소재를 사용한 퇴치기술 없음

Skretting

(노르웨이)

- Teflubenzuron 이용

- In feed 방식으로 사료에 첨가

- 농약성분으로 해충방제를 위해 사용

PHARMAQ

(노르웨이)

- Deltamethrin 이용

- Pyrethroid계열의 살충제로서 농업용, 가정용, 수의학용 살충제로 사용

- 천연소재를 사용한 퇴치기술 없음

Solvay

(벨기에)

- Hydrogen peroxide 이용

- Bath 방식으로 Sea Lice에 감염된 연어를 약욕하는 방식으로 사용

- 세균성 아가미병 및 기생충 등에 효과가 있어 양식장에서 포르말린 대신 사용

- 천연소재를 사용한 퇴치기술 없음

(나)
닭진드기(와구모) 피해감소제 사업

닭
사육의 특성상
양계 농장의 94%가 진드기에 감염된 것으로 알려져 있고, 화학 살충제에 내성을 갖게된 닭진드기에 화학 방제 처리를 하는 것은 사실상 큰 효과가 없는 상황이며, 양계장에서도 더이상 화학물질이 포함된 제품을 찾지 않고 있습니다. 또
한,

닭진드기 포획 제품, 천연물질이 포함된 제품이 시장에 출
시되고 있으나

제대로된 효능검증이 이루어
지고 있지 않
습니다. 뿐만 아니라
국내에서는 닭진드기와 관련된 실험을 수행할 수 있는 공인시험기관이 없어 천
연소재를 이용한 제품효능 검증 및 제품개발 여건에 어려움이 많아
상용화가 쉽지않은 상황입니다
.

이에 당사는 천연소재를 이용한 닭진드기피해감소제를 개발하기 위해 영국 Moredun Research Institute와 연구를 수행하고 있는 바, 효과가 우수한 닭진드기피해감소제를 상용화한다면 살충성분을 사용한 기존 퇴치제를 대체해 닭진드기 퇴치시장에 진출 가능할 것으로 분석됩니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

사업부문
매출유형
품목
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

유해동물피해감소제
제품매출
조류피해감소제
171,153
13.7%
241,729
7.9%
1,070,330
22.3%

제품매출
포유류피해감소제
294,414
23.7%
955,181
31.2%
325,489
6.8%

제품매출
기타
17,754
1.4%
-
0.0%
-
0.0%

방충방향제
제품매출
드레스퍼퓸
372,646
29.9%
1,439,754
46.3%
2,731,756
67.4%

제품매출
기타
298,376
24.0%
385,173
10.7%
509,835
0.7%

상품 외
기타
90,749
7.3%
114,084
3.8%
171,598
2.8%

합계
1,245,092
100.0%
3,135,921
100.0%
4,809,008
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 원)

품 목
2018년 3분기(제15기 3분기)

2017년

(제14기)

2016년

(제13기)

조류

피해감소제

닥터배트

내수

21,735

22,039

24,248

수출

$14.28

$17.03

$22.22

버드프리

내수

12,863

13,895

15,321

수출

$13.72

$12.29

$13.76

포유류

피해감소제

대동물피해감소제

내수

19,713

21,395

24,869

수출

$13.58

$13.57

$13.38

소동물피해감소제

내수

7,891

8,018

7,049

수출

$9.49

$7.95

$50.35

방충방향제
드레스퍼퓸

내수

3,402

4,366

5,079

수출

$2.80

$3.30

$3.29

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입현황

(단위: 천원)

매입유형
품 목
구분
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

원재료

Polybutene

국내

3,168
4,878
16,697

Grease

국내

1,280
3,200
7,650

제올라이트

국내

6,800
8,000
6,030

천연유래물질

국내

123,610
183,090
257,244

수입

16,232
-
-

소계

139,842
183,090
257,244

케이스

국내

43,487
164,571
244,578

수입

-
-
-

소계

43,487
164,571
244,578

기타

국내

43,576
66,964
(5,615)

수입

-
-
-

소계

43,576
66,964
(5,615)

외주가공비

국내

28,371
21,288
131,683

상품

국내

-
52,145
210,573

수입

-
-
-

소계

-
52,145
210,573

총 합 계

국 내

250,292
504,136
868,839

수 입

16,232
-
-

합 계

266,524
504,136
868,839

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 원)

품 목
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

Polybutene

국내

2,200
2,258
2,507

Grease

국내

3,556
3,556
3,542

제올라이트

국내

262
250
286

천연유래물질

국내

26,420
36,320
51,081

케이스

국내

450
421
343

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 천원)

품목
구입처
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

Polybutene

국내

주식회사 켐텍
2,376
4,878
16,697

Grease

국내

한신윤활유상사
1,280
3,200
7,650

제올라이트

국내

㈜렉셈
6,800
8,000
6,030

천연유래물질

국내

남영상사㈜부산지사
50,310
102,680
88,730

㈜한빛향료
42,060
60,400
144,455

기타
31,240
20,010
24,059

소계
123,610
183,090
257,244

수입
기타
16,232
-
-

케이스

국내

영동프라텍
25,955
150,527
227,108

기타
17,532
14,044
17,470

소계
43,487
164,571
244,578

외주가공비

국내

일광원색정판사
17,795
8,264
27,307

기타
10,576
13,024
114,376

소계
28,371
21,288
131,683

상품

국내

-
52,145
210,573

기타

국내

44,369
66,964
(5,615)

합계
266,524
504,136
868,839

총합계
국 내
250,292
504,136
868,839

수 입
16,232
-
-

합 계
266,524
504,136
868,839

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위: EA, 천원)

제 품

품목명

구 분

2018년 3분기(제15기 3분기)

2017년

(제14기)

2016년

(제13기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

액상형

생산능력

2,000,000
3,938,314

2,000,000

3,547,423

1,333,333

2,083,900

생산실적

99,641
196,209

391,739

694,832

675,712

1,056,087

가 동 율

4.98%

19.59%

50.68%

기말재고

96,195

107,277

130,522

겔상형

생산능력

250,000
731,498

250,000

674,884

250,000

648,250

생산실적

9,638
28,201

11,910

32,151

12,781

33,141

가 동 율

3.86%

4.76%

5.11%

기말재고

51,155

51,146

54,401

제올라이트형

생산능력

200,000
2,977,083

200,000

1,974,987

200,000

6,402,398

생산실적

24,573
365,774

43,029

424,909

9,670

309,561

가 동 율

12.29%

21.51%

4.84%

기말재고

4,652

3,242

13,456

주1) 생산능력은 제형별 설비의 연간 생산 능력을 근거로 작성하였습니다.주2) 제올라이트형은 포장단위가 20g ~ 2kg로 다양하여 1kg의 기준으로 단위 환산하여 생산실적 및 기말재고를 작성하여였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(단위: 천원)

공장

소재지

자산

자산명

2018년 3분기

비고

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

증가

감소

본사

대구광역시

기계

장치

[겔상형] 혼합 및 인덱스형충진기

13,962
-
-
6,279
7,683
-

[제올라이트형] 자동계량기&공급장치

30,302
-
-
3,135
27,167
-

[액상형] 혼합, 충진, 라벨기

49,965
-
-
4,902
45,063
-

금형

27,415
-
-
6,293
21,122
-

기타

17,302
2,600
408
3,048
16,455
-

계
138,946
2,600
408
23,657
117,480
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: EA, 천원, 천$)

매출

유형

품 목

2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

제품

조류피해감소제

수 출

7,051
109,798
8,847
148,875
38,796
999,404

$99
$132
$827

내 수

3,530
61,355
4,453
92,854
3,681
70,926

소 계

10,581
171,153
13,300
241,729
42,477
1,070,330

포유류 피해감소제

수 출

471
5,892
850
8,913
404
24,436

$5
$8
$20

내 수

16,309
288,522
44,958
946,267
13,221
301,053

소 계

16,780
294,414
45,808
955,180
13,625
325,489

방충방향제

수 출

12,578
39,218
11,647
1,389
35,900
130,693

$35
$1
$108

내 수

293,945
631,804
493,612
1,743,299
739,517
3,110,898

소 계

306,523
671,022
505,259
1,744,688
775,417
3,241,591

기타

수 출

52
833
-
-
-
-

$1
-
-

내 수

2,103
18,292
10,615
80,239
7,722
36,506

소 계

2,155
19,125
10,615
80,239
7,722
36,506

상품

수 출

-
-
-
-
125,250
2,000

-
-
-
$2
-

내 수

16,886
26,831
17,728
78,572
1,044,846
245,639

소 계

16,886
26,831
17,728
78,572
1,170,096
247,639

기타

내 수

-
62,546
-
35,512
-
(112,547)

합계
수 출
20,152
155,740
21,344
159,178
200,350
1,156,533

$140
$140
$957

내 수
332,773
1,089,351
571,366
2,976,743
1,808,987
3,652,475

합 계
352,925
1,245,092
592,710
3,135,921
2,009,337
4,809,008

나. 판매조직

당사는 증권신고서 제출일 현재 임직원 30명 중 6명이 영업 인력이며, 주요 제품군 중심으로 전문화된 영업 인력을 배치하여 판매를 추진하고자 다음과 같이 영업조직을 구성하였습니다.

판매조직

팀명
구분

수행업무

영업1팀

국내영업

유해동물피해감소제, 방충방향제
신규 영업 및 기존 고객 관리

영업2팀

해외영업

유해동물피해감소제, 방충방향제 및 기생충(Sea Lice) 피해감소제
해외 고객사 신규 발굴 및 유지

다. 판매경로

(1) 유해동물피해감소제
유해동물피해감소제의 대부분은 국내 판매를 전문적으로 진행하고 있으며, 관공서(지방자치단체)와 공공기관 매출 및 도소매(농자재 대리점, 기타) 매출로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

매출유형
구분
판매경로
2018년 3분기매출액
비중

제품
국내
관공서, 공공기관
253,866
52.5%

도소매 / 기타
112,932
23.4%

국외
-
116,523
24.1%

합계
483,321
100.0%

(2) 방충방향제
방충방향제의 대부분은 홈쇼핑과 공급계약을 체결하여 판매한 매출과 유통대리점(백화점, 마트, 로드샵, 기타) 매출로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원, %)

매출유형
구분
판매경로
2018년 3분기매출액
비중

제품
국내
홈쇼핑
387,085
57.7

대리점 / 기타
244,719
36.5

국외
-
39,218
5.8

합계
671,022
100.0

라
. 판매전략

(1) 기
존사업부문

(가) 유해동물피해감소제 사업

정부중앙부처인 환경부는 야생동물에 의한 피해예방을 위해 전국 지자체와 함께 매년 예산을 세워 야생동물피해예방사업을 진행하고 있습니다. 당사는 중소기업청의 성능인증을 획득하였고, 조달청으로부터 우수제품으로 지정받아 조달청과의 계약을 통해 나라장터 종합쇼핑몰에 입점하여 지자체 및 관공서에 매출을 유지하고 있어 입찰에 유리한 조건을 가지고 있습니다. 또한, 당사는 향후 전국 관납으로의 홍보 강화 및 영업을 확대하여 관공서 수요를 높이고 조달 입찰을 통하여 군납을 지속적으로 진행하
여 안정적인 매출을 확보 할
것입니다.

또한 일본 및 유럽의 기존 바이어 거래처를 통한 수출 확대를 도모하고, 이를 통한 해외 브랜드 인지도 확보를 바탕으로 동남아, 남미, 중동 등 해외 신규 시장을 개척할 예정입니다.
(나) 방충방향제 사업

방충방향제 매출의 대부분은 국내 홈쇼핑으로 이루어져 있습니다. 소비자 트렌드에 맞춰 다양한 브랜드와 제품 라인업 및 제품 구성의 다양화가 요구되는 바, 제품의 다양화 전략을 추구하고 있습니다. 이에 다양한 브랜드 출시와 함께 제품 라인업 및 다양화를 통해 신규 수요층 확대를 꾀하고 있으며, 홈쇼핑을 통해 당사의 브랜드를 소비자에게 지속적으로 노출시켜 브랜드 친밀도를 높이는 한편 제품 및 브랜드에 대한 신뢰를 바탕으로 고객 충성도를 높여 제품의 재구매를 유도해 매출을 증대시킬 계획
입니다.

또한, 해외 거래선으로는 일본 홈쇼핑을 비롯하여 로드샵 등 다양한 판매채널을 통해 매출처 다변화를 도모할 예정입니다. 이 밖에도
태국, 대만, 홍콩 등 동남아시아 지역 국가를 상대로 점진적으로 판매를 확대하고자 합니다.

(2) 신규사업부문(가) 기생충(Sea Lice) 피해감소제 사업

국내의 경우 Sea Lice 피해감소제 시장이 형성되어 있지 않기 때문에 연어 양식산업이 발달한 노르웨이, 칠레, 캐나다 등과 같은 국가 위주로 제품 판매를 진행할 계획입니다. 해당 산업의 특성상 당사의 Sea Lice 피해감소제를 필요로 하는 잠재수요자는 대부분 다국적 대기업인 것으로 판단되며, 이에 당사는 향후 이러한 다국적 대기업을 대상으로 영업을 진행하여 신규로 시장에 진입하고자 합니다.

(나) 닭진드기(와구모) 피해감소제 사업닭진드기(와구모) 피해감소제는 닭진드기 피해가 큰 양계농가를 위한 해결책으로 주목받을 것으로 기대됩니다. 따라서 in vivo 시험을 통해 유효성 및 안전성이 확보된다면 기존 판매되고 있는 제품보다 경쟁우위를 가질 수 있을 것으로 사료됩니다.증권신고서 제출일 현재 당사는 닭진드기(와구모) 피해감소제 유효물질 선별을 완료하였으며, 유효성 및 안전성 시험 완료 후 시장에 진입할 계획입니다. 나아가 이러한 기술을 활용하여 일상생활에 피해를 주는 진드기 피해감소제를 개발할 계획입니다.

6. 수주상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 주요 시장 위험에는 이자율환위험, 환위험, 신용위험, 유동성위험 등이 있으며, 이러한 내용은 첨부된 공시서류인 감사보고서의 주석사항 중 "재무위험관리의 목적 및 정책" 에 상세하게 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

가.
연구개발 담당조직

당사 연구소는 다년간 유해생물 피해감소제 관련 연구를 수행하여 기술적 노하우를 축적하고 있습니다. 또한, 다양한 연구 네트워크를 구성하여 국내ㆍ외 연구기관
과 활발한 연구 교류를 하고 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 임직원 30명 중 5명이 기업부설연구소 연구진이고, 기술자문 1명으로 총 6명이 배치되어 있습니다. 연구개발 조직은 주요 업무를 중심으로 연계하여 3개의 팀으로 구성되어 있습니다.

연구개발 조직.jpg
연구개발 조직

[연구개발인력 현황]

(단위: 명)

구분
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

기초
7
6
7

증가
-
2
2

감소
1
1
3

기말
6
7
6

[연구개발인력 구성]

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

합계

인원수

2

1

3
6

주) 박사 인력구성 중에는 기술고문(박사 취득) 1명, 연구개발 총괄 이사(박사 수료) 1명이 포함되어 있습니다.

(3) 핵심 연구인력

당사의 핵심 연구인력은 Sea Lice를 포함한 어류기생충 및 닭진드기 등의 피해감소제 관련 기술자문역인 정태성 고문, 피해감소제 개발을 총괄하는 연구소장인 최원식 이사, 제품 개발 및 연구기획 관련 역활을 수행하고 있는 손세진 차장 등입니다.

기술자문역인 정태성 고문은 어류 질병 관련 치료제 및 백신 관련 전문가로서 어
류
관련 유수의 연구자들과 해외 인적 네트워크를 구성하고 있어 당사의 고문으로 위촉하였습니다. 정태성 고문은 Sea Lice, 닭진드기 피해감소제 등의 개발에 대한 자문역을 수행하고 있으며, 영국 및 캐나다 소재의 연구기관과 원활한 협업이 이루어질 수 있도록 역할을 수행하고 있습니다.

연구소장인 최원식 이사는 다년간 천연물 분리정제와 자생식물을 이용한 기능성 소재 개발에 대한 연구를 수행하여 왔으며, HTS(High Througput Screeing System, 초고속검색) 관련 기술을 보유하고 있는 등 천연소재를 이용한 피해감소제 개발 및 상용화 관련 업무를 총괄하고 있습니다.

손세진 차장은 다년간 연구기획 관련 업무를 수행하고 있으며, 지적재산권 및 국책과제를 관리하고 있습니다. 아울러 기생충 피해감소제, 해충 피해감소제 등과 관련된 연구를 오랜기간 수행하는 등 피해감소제 관련 연구 경험이 풍부하며 유해생물 피해감소제에 대한 연구 노하우를 축적하고 있는 전문가입니다.

직위

성명

담당

업무

주요경력

주요연구실적

기술자문역(고문)

정태성

기술

고문

17.08~현 재 전진바이오팜㈜

00.09~현 재 경상대 수의과대학 교수

00.01~00.08 경상대 의과대학 연구교수

92.07~98.10 국립수의과학검역원 연구사

96.03~99.02 영국스털링대 어류질병/면역 박사

94.03~96.02 일본북해도대학교 수산학 석사

85.03~92.02 서울대학교 수의학

- Sea Lice피해감소제 개발 자문

- 닭진드기피해감소제 개발 자문

- 국내 최초 넙치 연쇄구균 백신 개발 및 상용화

- 국내 최초 멍게 물렁병 원인체 규명

- 넙치 외부 기생충(스쿠치카) 치료제 개빌

- 먹장어 항체를 이용한 새로운 바이오 마커 개발

연구소장(이사)

최원식

연구

개발

총괄

11.04-현 재 전진바이오팜㈜

03.03-11.01 한국생명공학연구원 연구원

06.03-08.02 경북대 나노과학기술 박사수료

01.08-04.02 경북대 유전공학 석사

95.03-99.02 대구대 생물공학 학사

- 제품개발 총괄 및 상용화

- 의약외품 및 인허가 업무진행

- 기생충, 진드기피해감소제 제품연구개발

- 식물병원성세균분비 저해제 확보 및 천연물 분리 정제

- 자생식물을 이용한 소재 개발

- HTS 탐색기술 개발

차장

손세진

연구

기획

11.06-현 재 전진바이오팜㈜

09.03-11.02 계명대 식품가공 석사

05.03-09.02 계명대 식품가공 학사

- 지식재산권, 인허가 업무진행

- 국책과제 및 예산, 연구지원

- 모기피해감소제 제품 연구개발

- 기생충, 진드기피해감소제 제품연구개발

나. 연구개발 비용

당사는 일반적으로 연구개발 프로세스 중 상용화를 위한 제형화 단계 이후에 발생한 지출은 무형자산으로 인식하고, 제형화 이전 단계인 소재 개발 단계에서 발생한 지출은 당기비용으로 회계처리하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[연구개발비용 및 개발비(자산) 현황]

(단위: 천원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 3분기
비고

비용의성격별 분류
원재료비
23,076
11,034
7,563
3,875
-

인건비
195,305
197,897
192,950
137,760
-

감가상각비
-
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
83,862
214,267
-

기타
62,045
87,625
65,944
55,709
-

연구개발비용 합계
280,426
296,556
350,319
411,610
-

(정부보조금)
(23,474)
(34,529)
-
-
-

보조금 차감 후 금액
256,953
262,027
350,319
411,610
-

회계처리내역
판매비와 관리비
36,763
195,764
191,830
207,172
-

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
220,189
66,263
158,490
204,439
-

회계처리금액 계 *1)
256,953
262,027
350,319
411,610
-

연구개발비용 합계
256,953
262,027
350,319
411,610
-

연구개발비 / 매출액 비율 *2)[연구개발비용합계÷당기매출액×100]
12.7%
5.4%
11.2%
33.1%
-

주1) 회계처리금액은 경상연구개발비(판매비와 관리비)와 무형자산의 개발비로 계상되어 있으며, 정부보조금을 연구개발비용 지출총액 합계에서 차감한 금액입니다.주2) 연구개발비/매출액 비율은 매출액 대비 정부보조금 차감 후 연구개발비용이 차지하는 비율로 산출하였습니다.

다. 연구개발 실적 및 진행현황

당사는 현재 닭진드기(와구모) 피해감소제에 대한 연구개발을 진행 중이며, 연구개발 실적 및 진행현황은 다음과 같습니다.

(1) 연구개발 실적

[전진바이오팜의 연구개발 실적]

구분

과제명

연구결과 및 기대효과

상품화여부

상품화

내용

방충방향제

친환경, 고효율성을 가진 천연 담체를이용한 독자적인 방충방향제 개발

-방충기능 외 항균, 방향, 탈취 등의 기능이

부여된 기능성 방충방향제 개발 완료

-기존 방향제, 탈취제를 대체보완 할 수

있는 시장 조성을 기대

○

드레스퍼퓸

샤쉐

기능성 방충방향제

○

기능성 보존제 및 방충제 개발

○

곰팡이 제거제

○

유해동물피해감소제

조

류

겔상형 조류피해감소제

-수출용 조류피해감소제 리뉴얼

-해외 인증 획득으로 인한 매출증대 기대

○

닥터배트

버드프리

제올라이트형 조류피해감소제

-기존제품 개선

(설치 및 제형의 다양화)

○

새박사

분말형 조류피해감소제

-종자발아 및 농작물 수확량 증진

○

씨앗지키미

포

유

류

식물정유를 이용한 설치류기피 조성물 개발 및 제형 발굴

-설취류에 의한 창고훼손 및 배설물 등을

통한 오염 감소 및 피해예방

○

소동물

피해감소제

액상형 대동물피해감소제

-제품 제형의 다양화

X(주1)

저가형 대동물

피해감소제

제올라이트형 대동물 피해감소제

-로드킬, 농경지 훼손 등 경제적 손실과

도시 출몰로 인간에 위협, 피해를 입히는

것을 예방

○

대동물

피해감소제

고라니 피해감소제

○

고라니

피해감소제

해충

모기피해감소제_리필형개발

(지속성을 위한 제형화)

-걸이형 타입으로 실내용(가정용), 실외용

으로 약 45일간 지속 효과를 가지는

모기피해감소제 제품

○

모티윈디

모노피아

유해 생물 기피용 친환경바이오 신소재 개발 및 상품화

-쥐와 개미기피에 효과가 있는 유효물질

선별 및 검증 완료

-개미, 쥐 피해감소제 제품개발에 적용 가능

(계명대학교 공동연구)

X(주2)

-

유기합성 농약대체 천연물질 이용꽃매미 유인제제(Lycoma delicatura)의 개발

-꽃매미로 인한 나무 훼손 및 경제적 손실 예방

-접착성 제품으로 효과 증진

X(주3)

닥터꽃매미

기생충

Sea lice피해감소제

-연어에 기생하면서 연어 폐사의 요인이

되는 sea lice 퇴치

X(주4)

Sea lice

피해감소제

파충류

파충류(뱀)피해감소제

-정원, 낚시, 캠핑, 등산시 발생하는 뱀에

의한 피해 예방

○

파충류(뱀)

피해감소제

주1) 저가형의 액상타입의 대동물 피해감소제를 개발하였으나, 제품을 수거해야하는 불편함이 있어 편의성이 우수한 기존 제품을 더 선호하여 제형의 보완 연구가 필요함

주2) 과제를 통해 시제품을 완료하였으나, 타겟 유해동물 특성상 의약외품 등록과정이 필요하여 지연됨

주3) 과제를 통해 개발을 완료하였으나 꽃매미가 돌발해충이기 때문에 환경적인 요인에 의해 불규칙적으로 특정 해에만 돌발적으로 발생해 매출실현에 장기간이 소요될 것으
로 보임

주4) 개발 완료 후 다국적 기업과 제품 상용화에 대해 논의 중

(2) 연구개발 진행현황

구분

과제명

기대효과

해충

닭진드기(와구모)피해감소제

- 닭진드기 퇴치를 위해 사용한 살충 성분이 계란에서 검출되어 사회적으로 큰 이슈가 됨- 천연소재(성분)를 사용하여 효과를 가지는 소재 데이터 구축을 통한 제품 개발

- 글로벌 닭진드기(와구모) 피해감소제 시장에서 매출 증대 기대.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

No.

구분

내용

특허권자

비고

출원국

1

특허등록

겔상의 조류퇴치용 조성물

전진바이오팜㈜

조류

한국

2

특허등록

베타글루칸을 생산하는 미생물, 이를 이용한 베타글루칸의 대량생산방법 및 그 용도

전진바이오팜㈜

기타

한국

3

특허등록

베타글루칸 및 효모유기철을 함유하는 이유자돈 사료첨가제 조성물

전진바이오팜㈜

기타

한국

4

특허출원

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

유럽

5

특허등록

복분자 추출물을 포함하는 살충제

산자부장관

(특허이전)

방충방향제

한국

6

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

호주

7

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

미국

8

특허등록

장내효소활성, 내산성, 내담즙성이 우수한 신규 락토바실러스펜토서스 PL-11균주와 이를 이용한 어류용 프로바이오틱스

전진바이오팜

경북대학교

기타

한국

9

특허등록

연근의 열수추출물을 함유하는 샴푸와 린스

전진바이오팜

대구광역시

경북대학교

기타

한국

10

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

중국

11

특허등록

설치류 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

12

특허등록

천연물질로 이루어진 야생동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

13

특허등록

액상형 동물 및 조류 퇴치용 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

14

특허등록

GEL-TYPE BIRD AVERSION COMPOSITIONS

전진바이오팜㈜

조류

일본

15

특허등록

제올라이트를 이용한 대형 유해동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

16

특허등록

제올라이트를 이용한 설치류 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

한국

17

특허등록

식물정유를 유효성분으로 포함하는 설치류 기피용 조성물

전진바이오팜

계명대학교

포유류

한국

18

특허등록

조류기피제를 포함하는 종자코팅제 및 상기 종자코팅제로 코팅된 종자

전진바이오팜㈜

조류

한국

19

특허출원

오보바톨 화합물 또는 이를 포함하는 마그놀리아과 식물추출물을유효성분으로 함유하는 항생제 조성물

전진바이오팜㈜

방충방향제

(TTSS)

한국

20

특허등록

제올라이트를 이용한 대형 유해동물 기피제 조성물

전진바이오팜㈜

포유류

일본

21

특허등록

D 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

22

특허등록

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

23

특허등록

D 추출물 및 G 추출물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

한국

24

PCT출원

D 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

25

PCT출원

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

26

PCT출원

D 추출물 및 G 추출물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

-

27

특허출원

G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

노르

웨이

28
특허출원
G 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 어류 기생충 감염의 예방 또는 치료용 조성물

전진바이오팜㈜

기생충

(sea lice)

칠레

29
상표권
Dr.B.A.T
전진바이오팜㈜
5류
한국

30
상표권
투네이처
전진바이오팜㈜
5류
한국

31
상표권
MONOPIA
전진바이오팜㈜
5류
한국

32
상표권
MONODAY
전진바이오팜㈜
5류
한국

33
상표권
MONOPIA
전진바이오팜㈜
3류
한국

34
상표권
MONODAY
전진바이오팜㈜
3류
한국

35
상표권
MOTEE
전진바이오팜㈜
3류
한국

36
상표권
To Nature Bird Free
전진바이오팜㈜
5류
영국

37
상표권
To Nature Bird Free
전진바이오팜㈜
5류
일본

38
상표권
파리세지엠 (Paris 16eme)
전진바이오팜㈜
3류
한국

39
상표권
To Nature 투네이처
전진바이오팜㈜
3류
한국

40
상표권
향기지키미
전진바이오팜㈜
3류
한국

41
상표권
브리드캔 (BRIDCAN)
전진바이오팜㈜
5류
한국

42
상표권
브리드캔 (BRIDCAN)
전진바이오팜㈜
3류
한국

43
상표권
BRIDCAN
전진바이오팜㈜
5류
중국

44
상표권
BRIDCAN
전진바이오팜㈜
3류
중국

나. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제 준수

당사의 주요 제품 중 하나인 방충제는 위해우려자가검사를 실시한 뒤 판매 가능한 제품으로서 여러 검사 항목 중 아세트알데하이드의 적합 판정 기준은 3mg/kg입니다. 이와 관련하여 당사는 2017년 2월 16일 당사의 방충방향제에 대해 위해우려자가검사를 신청하였고 아세트알데하이드 '불검출'로 적합 판정을 받았습니다.그러나, 이후 환경부 모니터링 결과 2017년 6월 14일에 생산한 3세대 방충방향제에서 아세트알데하이드가 기준치 이상(7~20mg/kg)으로 검출되어 위해우려제품 안전표시기준 위반으로 제품 회수명령의 행정처분과 벌금 100만원을 부과받았습니다.

식품, 향수, 향료 등에 사용되는 아세트알데하이드는 당사의 방충방향제의 제조 및 배합과정에서 사용되지 않는 원료이나, 2017년 6월 14일 3세대 방충방향제 제조 당시 원료 배합 과정 중 연구소에서 공정 연구를 위해 사용하고 남은 아세트알데하이드가 일부 혼입되는 문제가 발생한 것으로 확인되었습니다.

2017년 6월 14일 생산된 방충방향제 100세트 중 15세트는 홈앤쇼핑을 통해 판매되었고, 2세트는 샘플로 제공되었습니다. 당사는 유통되지 아니한 83세트를 전량 폐기처분하였고, 유통된 17세트 중 사용되었거나, 고객과 연락이 닿지 않는 경우를 제외하고 그 외 제품은 전량 회수 및 폐기처리하였습니다.

향후 당사는 실험 원료 및 물품 관리를 철저히 하는 동시에 HPLC(High Performance Liquid Chromatography, 용액 중의 유기화합물을 성분별로 분리해서 함유량을 측정하는 기기)를 사용하여 아세트알데하이드에 대한 품질기준을 강화하는 한편, 담당자 직무교육을 강화해 이와 같은 문제가 재발하지 않도록 조치할 계획입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 천원)

구분
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

[유동자산]
2,550,141
3,012,703
4,560,799

ㆍ현금및현금성자산
1,484,076
1,048,423
506,523

ㆍ매출채권및기타채권
192,742
557,792
2,062,828

ㆍ기타금융자산
-
515,570
515,570

ㆍ기타유동자산
25,346
18,135
60,497

ㆍ재고자산
847,977
872,783
1,415,381

[비유동자산]
1,074,669
1,044,716
1,269,746

ㆍ유형자산
178,982
194,469
252,386

ㆍ무형자산
828,820
728,145
937,330

ㆍ기타비유동자산
66,867
122,102
80,030

자산총계
3,624,811
4,057,419
5,830,545

[유동부채]
2,769,011
1,655,898
3,216,847

[비유동부채]
432,473
2,171,560
331,558

부채총계
3,201,484
3,827,458
3,548,405

[자본금]
2,109,214
2,014,214
1,952,339

[자본잉여금]
13,289,132
11,484,132
10,556,007

[기타자본]
(1,032,305)
(1,081,783)
(1,081,783)

[이익잉여금]
(13,942,714)
(12,186,602)
(9,144,423)

자본총계
423,327
229,961
2,282,140

구분
2018.01.01~2018.09.30
2017.1.1~2017.12.31
2016.1.1~2016.12.31

매출액
1,245,092
3,135,921
4,809,008

영업이익(손실)
(1,613,432)
(2,758,646)
(2,609,906)

법인세비용차감전순이익(손실)
(1,756,112)
(3,040,950)
(3,073,866)

당기순이익(손실)
(1,756,112)
(3,040,950)
(3,073,866)

주당손익

기본주당손실
(421)
(755)
(787)

희석주당손실
(421)
(755)
(787)

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제15기 3분기 2018년 9월 30일 현재

제14기 2017년 12월 31일 현재

제13기 2016년 12월 31일 현재

전진바이오팜 주식회사
(단위 : 원)

과목
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

자산

Ⅰ.유동자산

1. 현금및현금성자산
1,484,075,848
1,048,422,718
506,523,128

2. 매출채권및기타채권
192,741,634
557,792,373
2,062,827,878

3. 기타금융자산(유동)
-
515,570,087
515,570,087

4. 재고자산
847,976,988
872,782,632
1,415,380,664

5. 기타유동자산
23,818,913
17,865,073
60,056,527

6. 당기법인세자산(유동)
1,528,270
269,740
440,680

유동자산 합계
2,550,141,653
3,012,702,623
4,560,798,964

Ⅱ.비유동자산

1. 만기보유금융자산(비유동)
-
33,280,000
-

2. 기타금융자산(비유동)
66,866,984
88,821,984
80,030,440

3. 유형자산
178,981,741
194,468,732
252,385,877

4. 무형자산
828,820,059
728,145,311
937,329,550

비유동자산 합계
1,074,668,784
1,044,716,027
1,269,745,867

자산총계
3,624,810,437
4,057,418,650
5,830,544,831

부채

Ⅰ.유동부채

1. 매입채무및기타채무
208,391,347
289,135,851
219,610,149

2. 단기차입금
256,858,892
192,658,340
194,695,380

3. 유동성장기부채
400,000,000
1,100,000,000
1,100,000,000

4. 사채(유동)
1,280,000,000
-
1,600,000,000

5. 전환사채
564,502,132
-
-

6. 기타유동부채
26,003,530
27,695,070
37,824,247

7. 반품충당부채
-
46,408,414
64,717,722

8. 환불부채
33,254,687
-
-

유동부채 합계
2,769,010,588
1,655,897,675
3,216,847,498

Ⅱ.비유동부채

1. 사채(비유동)
-
1,280,000,000
-

2. 전환사채(비유동)
-
508,971,075
-

3. 확정급여부채
432,473,190
382,588,854
331,557,517

비유동부채 합계
432,473,190
2,171,559,929
331,557,517

부채총계
3,201,483,778
3,827,457,604
3,548,405,015

자본

1. 자본금
2,109,214,000
2,014,214,000
1,952,339,000

2. 자본잉여금
13,289,131,597
11,484,131,597
10,556,006,597

3. 기타자본
(1,032,305,278)
(1,081,782,655)
(1,081,782,655)

4. 이익잉여금
(13,942,713,660)
(12,186,601,896)
(9,144,423,126)

자본합계
423,326,659
229,961,046
2,282,139,816

부채와 자본총계
3,624,810,437
4,057,418,650
5,830,544,831

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제15기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

제14기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제14기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제13기 2006년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

전진바이오팜 주식회사
(단위 : 원)

과목
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년 3분기(제14기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
120,240,204
1,245,091,612
296,317,217
2,165,430,162
3,135,920,899
4,809,008,365

II. 매출원가
(191,597,074)
(958,748,170)
(248,314,952)
(1,254,295,095)
(1,877,762,425)
(2,395,777,576)

III. 매출총이익
(71,356,870)
286,343,442
48,002,265
911,135,067
1,258,158,474
2,413,230,789

IV. 판매비와관리비
(614,308,386)
(1,899,775,539)
(555,024,569)
(2,032,808,601)
(4,016,804,715)
(5,023,136,966)

V. 영업손실
(685,665,256)
(1,613,432,097)
(507,022,304)
(1,121,673,534)
(2,758,646,241)
(2,609,906,177)

VI. 영업외손익

1. 금융수익
1,060,653
23,470,825
9,208,694
52,070,267
39,618,618
72,941,734

2. 금융원가
(46,007,925)
(136,779,439)
(35,350,295)
(131,090,317)
(238,282,786)
(306,106,475)

3. 기타영업외수익
1,584
4,217,338
13,001,638
13,240,458
34,889,652
59,718,219

4. 기타영업외비용
(33,280,003)
(33,588,391)
(6,514)
(7,316)
(118,529,781)
(290,513,567)

영업외손익 합계
(78,225,691)
(142,679,667)
(13,146,477)
(65,786,908)
(282,304,297)
(463,960,089)

VII. 법인세비용차감전손실
(763,890,947)
(1,756,111,764)
(520,168,781)
(1,187,460,442)
(3,040,950,538)
(3,073,866,266)

VIII. 법인세비용
-
-
-
-

-

IX. 당기순손실
(763,890,947)
(1,756,111,764)
(520,168,781)
(1,187,460,442)
(3,040,950,538)
(3,073,866,266)

X. 기타포괄손익
-
-
-
-

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
-
-
-
(1,228,232)
(2,114,607)

- 확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
-
(1,228,232)
(2,114,607)

기타포괄손익 합계

-
-
(1,228,232)
(2,114,607)

XI. 총포괄손실
(763,890,947)
(1,756,111,764)
(520,168,781)
(1,187,460,442)
(3,042,178,770)
(3,075,980,873)

XII. 주당손익

1. 기본주당손실
(181)
(421)
(133)
(304)
(775)
(787)

2. 희석주당손실
(181)
(421)
(133)
(304)
(775)
(787)

분 기 자 본 변 동 표

제15기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

제14기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제14기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제13기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

전진바이오팜 주식회사
(단위 : 원)

과목
자본금
자본잉여금
기타자본조정
이익잉여금
합계

2016.1.1(기초자본)
1,654,882,000
6,762,706,604
(1,081,782,655)
(6,068,442,253)
1,267,363,696

당기순손실
-
-
-
(3,073,866,266)
(3,073,866,266)

기타포괄손익:

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(2,114,607)
(2,114,607)

총포괄손실 계
-
-
-
(2,114,607)
(2,114,607)

전환상환우선주의 보통주 전환
72,457,500
237,214,933
-
-
309,672,433

전환사채의 전환
224,999,500
3,556,085,060
-
-
3,781,084,560

2016.12.31(기말자본)
1,952,339,000
10,556,006,597
(1,081,782,655)
(9,144,423,126)
2,282,139,816

2017.1.1(기초자본)
1,952,339,000
10,556,006,597
(1,081,782,655)
(9,144,423,126)
2,282,139,816

당기순손실
-
-
-
(3,040,950,538)
(3,040,950,538)

기타포괄손익:

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(1,228,232)
(1,228,232)

총포괄손실 계
-
-
-
(1,228,232)
(1,228,232)

유상증자
61,875,000
928,125,000
-
-
990,000,000

2017.12.31(기말자본)
2,014,214,000
11,484,131,597
(1,081,782,655)
(12,186,601,896)
229,961,046

2017.1.1(기초자본)
1,952,339,000
10,556,006,597
(1,081,782,655)
(9,144,423,126)
2,282,139,816

분기순손실
-
-
-
(1,187,460,442)
(1,187,460,442)

전환사채의 발행
-
28,614,877
-
-
28,614,877

2017.09.30(전분기말)
1,952,339,000
10,584,621,474
(1,081,782,655)
(10,331,883,568)
1,123,294,251

2018.01.01(기초자본)
2,014,214,000
11,484,131,597
(1,081,782,655)
(12,186,601,896)
229,961,046

총포괄손익:

분기순손실
-
-
-
(1,756,111,764)
(1,756,111,764)

소유주와의 거래:

유상증자
95,000,000
1,805,000,000
-
-
1,900,000,000

주식선택권의 부여
-
-
49,477,377
-

49,477,377

2018.09.30(당분기말)
2,109,214,000
13,289,131,597
(1,032,305,278)
(13,942,713,660)
423,326,659

분 기 현 금 흐 름 표

제15기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지

제14기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지

제14기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제13기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

전진바이오팜 주식회사
(단위 : 원)

과목
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년 3분기(제14기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(1,109,721,263)
(389,547,964)
(413,185,367)
(181,895,155)

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(1,113,180,037)
(282,307,804)
(274,867,303)
(137,789,285)

(1) 분기순손실
(1,756,111,764)
(1,187,460,442)
(3,040,950,538)
(3,073,866,266)

(2) 조정:
438,199,178
371,454,031
2,005,306,898
1,981,603,657

이자비용
134,796,802
112,305,618
161,440,686
295,249,599

외화환산이익
(1,754,798)
(162,858)
(21,987)
(13,191,308)

외화환산손실
1,618,503
17,299,593
65,047,065
1,833,145

이자수익
(17,103,168)
(27,450,383)
(37,123,734)
(49,108,415)

대손상각비
-
-
1,101,236,994
1,025,791,382

기타의대손충당금의 환입

(27,521,964)
(22,321,064)
-

재고자산평가손실 환입
(976,400)
-
-
-

감가상각비
42,032,547
46,433,671
60,338,545
71,781,744

무형자산상각비
131,434,282
191,850,329
256,609,726
269,058,153

주식보상비용
49,477,377
-
-
-

상각후원가측정금융자산 손상차손
33,280,000
-
-
-

퇴직급여
69,294,699
58,700,025
78,266,700
89,721,228

유형자산처분이익
(4,209,000)
-
(453,545)
-

유형자산처분손실
308,334
-
-
-

투자자산손상차손
-
-
-
41,600,000

무형자산손상차손
-
-
118,521,637
248,868,129

전환권조정평가이익
-
-
(11,503,000)
-

재고자산평가손실
-
-
235,268,875
-

(3) 운전자본의 변동
204,732,549
533,698,607
760,776,337
954,473,324

매출채권의 감소
307,363,103
343,963,702
377,384,445
219,021,978

단기대여금의 감소
-
-
-
318,632,212

미수금의 감소(증가)
(8,228,661)
22,757,925
22,175,868
23,421,745

선급금의 감소(증가)
(8,378,000)
1,229,475
39,991,215
34,956,990

선급비용의 감소
2,424,160
2,966,919
2,200,239
50,155,048

재고자산의 감소
25,782,044
228,924,328
307,329,157
506,892,069

매입채무의 감소
(27,859,239)
(12,138,808)
(7,268,590)
(10,517,070)

미지급금의 감소
(7,111,958)
(13,741,795)
(17,119,527)
(36,200,224)

미지급비용의 감소
(45,003,270)
(16,232,069)
92,985,610
(167,681,537)

선수금의 증가(감소)
(5,932,000)
1,350,000
6,000,000
(2,419,748)

예수금의 증가(감소)
4,240,460
3,082,525
2,300,255
(653,215)

환불충당부채의 감소

(1
3
,153,727)

-
-
-

부가세예수금의 감소(증가)
-
-
(18,429,432)
18,429,432

반품충당부채의 감소(증가)
-
-
(18,309,308)
57,446,485

퇴직금의 지급
(19,410,363)
(28,463,595)
(28,463,595)
(57,010,841)

2. 이자의 수취
84,753,086
915,428
1,549,398
84,272,982

3. 이자의 지급
(80,035,782)
(108,422,178)
(140,038,402)
(128,462,942)

4. 법인세의 납부(환급)
(1,258,530)
266,590
170,940
84,090

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
282,771,167
(118,685,541)
(209,986,523)
(122,050,267)

보증금의 증가
-
(13,791,544)
(8,791,544)
(7,792,400)

보증금의 감소
21,955,000
5,000,000
-
-

단기대여금의 감소
515,570,087
-
-
-

만기보유증권의 취득
-
(33,280,000)
(33,280,000)
-

유형자산의 취득
(26,954,890)
(2,422,400)
(2,422,400)
(39,700,000)

유형자산의 처분
4,310,000
-
454,545
-

무형자산의 취득
(232,109,030)
(74,191,597)
(165,947,124)
(109,087,054)

정부보조금의 수취
-
-
-
34,529,187

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
1,264,200,552
285,724,825
1,167,962,960
(342,195,652)

단기차입금의 증가
425,615,682
300,420,205
-
194,695,380

단기차입금의 상환
(361,415,130)
(194,695,380)
(2,037,040)
(336,891,032)

유동성장기차입금의 상환
-
(1,600,000,000)
-
(200,000,000)

사채의 발행
-
1,280,000,000
1,280,000,000
-

전환사채의 발행
-
500,000,000
500,000,000
-

유동성사채의 상환
-
(1,600,000,000)
(1,600,000,000)
-

유동성장기차입금의 상환
(700,000,000)
-
-
-

유상증자
1,900,000,000
-
990,000,000
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
437,250,456
(222,508,680)
544,791,070
(646,141,074)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(1,597,326)
(2,371,671)
(2,891,480)
2,271,015

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
1,048,422,718
506,523,128
506,523,128
1,150,393,187

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
1,484,075,848
281,642,777
1,048,422,718
506,523,128

5. 재무제표 주석

제15(당) 기 3분기 2018년 09월 30일 현재

전진바이오팜 주식회사

1. 회사의 개요 전진바이오팜 주식회사(이하 "당사")는 조류피해감소제 등 생명공학 제품의 제조 , 판매 및 수출입업 등을 영위하고 있습니다. 당사의 축산가공유통부문이 2014년 7월 31일자로 인적분할되어 주식회사 전진팜스토리가 신설되었습니다. 당분기말 현재 본점소재지는 대구광역시 달서구 성서공단로 11길 62, 302호(호산동, 대구테크노파크 벤처공장)입니다. 당사의 대표이사는 이태훈이며,

당분기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식종류
주식수
지분율(%)

이태훈
보통주
499,978
11.85%

파인밸류자산운용(주)
249,999
5.93%

2014성장사다리-IMM벤처펀드
224,284
5.32%

(주)우성플랜트
202,874
4.81%

이석호
198,500
4.71%

한국산업은행대구지점
137,954
3.27%

기타
2,704,839
64.11%

보통주 소계
4,218,428
100.00%

2. 재무제표작성기준2.1 재무제표 작성기준

당사의 2018년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2018년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. - 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.

해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준
서 제1109호 '금융상품'
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다.
동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 29
에서 설명하고있습니다.

- 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
당사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다.
동기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 29
에서 설명하고 있습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.당사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 6월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2019년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 당사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 금융자산

1) 분류

2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익 또는 금융원가'로 표시하고 손상차손은 '금융원가'로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융원가'로 표시합니다.② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 계약자산에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(3) 수익인식

당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다
.

1) 수행의무의 식별

당사는 바이오제품의 생산 및 판매업을 영위하고 있고, 단일의 영업부문입니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 해외수출 판매 계약에서 (1) 제품의 판매, (2)해상운송용역, (3) 보험용역 등과 같이 구별되는 수행의무가 존재합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 당사는 계약기간 동안 고객에게 해상운송 및 보험용역을 제공할 의무가 있으므로 이러한 수행의무를 분리하여 수익으로 인식합니다.

2) 환불부채

당사는 고객과 체결한 일부 계약에 따라 제품에 대한 통제가 고객에게 이전된 후, 특정 사유로 제품을 반품받고, 수령한 대가의 전부나 일부를 환불해주고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 당사는 기존의 반품충당부채에 대해서 받은(또는 받을) 금액 중 당사가 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 부분은 환불부채로 인식하였으며 환불부채를 결제할 때, 고객에게서 제품을 회수할 기업의 권리에 대하여 환불자산(재고자산)으로 인식하였습니다.

3. 중요한 회계정책 및 가정당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 요약분기재무제표 작성 시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기준서 제1109호 및 제1115호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성 시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문4.1 영업부문의 식별당사는 생명과학을 영위하는 단일영업부문으로, 기업회계기준서 제1108호(영업부 문)에 따라 구분된 영업부문은 없습니다.

4.2 지역별 정보 및 주요 고객에 대한 정보

(1) 외부고객으로부터의 수익

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
1,089,351
2,056,116

해외
155,741
109,314

합 계
1,245,092
2,165,430

(2) 당분기말 및 전기말 현재 지역별 비유동자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지역
당분기말
전기말

한국
1,007,802
922,614

상기 비유동자산은 유형자산 및 무형자산으로 구성되어 있습니다.

(3) 주요 고객에 대한 정보

당분기
에 당사 매출액의 비중은 해

외
13%
, 국내
87%
로 발생하며, 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 1개사입니다. 해당 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은
34%
이며,
전분기에 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는
고객은 1개사로 해당 부문이 전체 매출에서 차지하는 비중은 64%입니다
.

5. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융자산

유동:

현금및현금성자산
1,484,076

매출채권및기타채권
192,742

소 계
1,676,817

비유동:

기타비유동금융자산
66,867

소 계
66,867

합 계
1,743,684

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
대여금및수취채권
만기보유금융자산
합계

유동:

현금및현금성자산
1,048,423
-
1,048,423

매출채권및기타채권
557,792
-
557,792

기타유동금융자산
515,570
-
515,570

소 계
2,121,785
-
2,121,785

비유동:

만기보유금융자산
-
33,280
33,280

기타비유동금융자산
88,822
-
88,822

소 계
88,822
33,280
122,102

합 계
2,210,607
33,280
2,243,887

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채는 전액 상각후원가로 측정하는 금융부채에 해당합니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 범주별 금융상품의 금융수익 및 금융원가의 인식 내역은 다음과같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융자산
상각후원가로 측정하는금융부채
합 계

금융수익:

이자수익
17,103
-
17,103

외환차익
4,613
-
4,613

외화환산이익
1,755
-
1,755

합 계
23,471
-
23,471

금융원가:

이자비용
-
134,797
134,797

외환차손
364
-
364

외화환산손실
1,619
-
1,619

합 계
1,983
134,797
136,780

<전분기_검토 받지 아니함>
(단위 : 천원)

구 분
대여금및수취채권
상각후원가로 측정하는금융부채
합 계

금융수익:

이자수익
27,450
-
27,450

외환차익
2,136
-
2,136

외화환산이익
163
-
163

합 계
29,749
-
29,749

금융원가:

이자비용
-
112,306
112,306

외환차손
1,485
-
1,485

외화환산손실
17,299
-
17,299

합 계
18,784
112,306
131,090

6. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,391
97

예금
1,482,685
1,048,326

합 계
1,484,076
1,048,423

7. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
1,988,121
2,293,750

대손충당금
(1,804,222)
(1,804,222)

미수금
54,576
46,347

대손충당금
(45,733)
(45,733)

미수수익
-
67,650

합 계
192,742
557,792

(2) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,849,955
1,200,865

설정(환입)
-
(27,522)

기말금액
1,849,955
1,173,343

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니 다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

만기미도래
32,337
93,023

만기경과 미손상금액:

만기경과 후 1-30일
25,985
-

만기경과 후 31-90일
-
4,655

만기경과 후 90일 초과
1,929,799
2,196,072

소 계
1,955,784
2,200,727

합 계
1,988,121
2,293,750

8. 기타금융자산 및 기타금융부채(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

단기대여금
-
515,570

소 계
-
515,570

비유동:

임차보증금
66,707
66,707

기타보증금
160
22,115

소 계
66,867
88,822

합 계
66,867
604,392

(2) 보고기간종료일 현재 기타금융부채는 존재하지 않습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 단기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내 용
이자율(%)
당분기말
전기말

단기대여금
전진팜스토리 대여금
-
-
515,570

9. 재고자산
(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
88,578
91,424

제품
797,730
806,286

평가충당금(*)
(234,292)
(235,269)

원재료
174,374
210,342

환불자산
21,588
-

합 계
847,977
872,783

(*)
당기
중 전기에 비용으로 인식한 재고자산평가손실 금액 중 976천원을 환입시켰습니다.
(2) 당분기말 현재 제품 재고자산에
대하
여
KBIZ중소기업중앙회
에 제품군 별로 각각

100,000천원
의 생산물배상
책임보험에 가입되
어있습니다.

10. 기타자산 및 기타부채(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

선급금
54,652
46,274

대손충당금
(45,265)
(45,265)

선급비용
14,432
16,856

소 계
23,819
17,865

(2) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

예수금
18,125
13,884

선수금
7,879
13,811

합 계
26,004
27,695

11. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

기계장치
356,674
(233,994)
(5,200)
117,480

차량운반구
145,034
(103,474)
-
41,560

비품
54,870
(49,346)
-
5,524

시설장치
53,124
(38,706)
-
14,418

합 계
609,702
(425,520)
(5,200)
178,982

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

기계장치
355,474
(210,002)
(6,527)
138,945

차량운반구
132,139
(102,973)
-
29,166

비품
54,870
(46,915)
-
7,955

시설장치
53,124
(34,721)
-
18,403

합 계
595,607
(394,611)
(6,527)
194,469

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 유형자산 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다

<당분기>
(단위 : 천원)

구 분
당기초
취득
처분
감가상각
당분기말

기계장치
138,945
2,600
(408)
(23,657)
117,480

차량운반구
29,166
24,355
(1)
(11,960)
41,560

비품
7,955
-
-
(2,431)
5,524

시설장치
18,403
-
-
(3,985)
14,418

합 계
194,469
26,955
(409)
(42,033)
178,982

<전분기_검토 받지 아니함>
(단위 : 천원)

구 분
전기초
취득
처분
감가상각
전분기말

기계장치
171,396
-
-
(24,592)
146,804

차량운반구
47,207
-
-
(14,276)
32,931

비품
10,068
2,422
-
(3,581)
8,909

시설장치
23,715
-
-
(3,984)
19,731

합계
252,386
2,422
-
(46,433)
208,375

(3)
당분기말 현재 유형자산 보험가입 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
자산
장부가액
부보액
보험회사명

자동차보험
차량운반구
41,560
108,380
현대해상화재보험

12. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

특허권
111,378
(71,402)
-
39,976

개발비
3,511,910
(2,685,364)
(37,702)
788,844

합 계
3,623,288
(2,756,766)
(37,702)
828,820

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

특허권
83,708
(66,325)
-
17,383

개발비
3,307,474
(2,550,310)
(46,402)
710,762

합 계
3,391,182
(2,616,635)
(46,402)
728,145

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 무형자산 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구 분
당기초
취득
상각
당분기말

특허권
17,383
27,670
(5,077)
39,976

개발비
710,762
204,439
(126,357)
788,844

합 계
728,145
232,109
(131,434)
828,820

<전분기_검토 받지 아니함>
(단위 : 천원)

구 분
전기초
취득
상각
전분기말

특허권
16,083
4,713
(4,359)
16,437

개발비
921,247
69,478
(187,492)
803,233

합 계
937,330
74,191
(191,851)
819,670

(3) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식된 연구개발활동과 관련하여 지출된 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기

전분기

판매비와 관리비
207,172
141,221

(4) 당분기 및 전분기 중 인식한 무형자산 손상차손 내역은 없습니다.
(5) 당분기말 현재 당사의 주요 개발비 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
상각자산
개발중인 자산
장부금액
잔여상각기간

유해생물피해감소제(*1)
247,814
25,754
273,568
1~5년

해충피해감소제(*2)
52,587
28,028
80,616
1~5년

기생충피해감소제(*3)
-
423,013
423,013
1~5년

기타(*4)
11,648
-
11,648
1~5년

합 계
312,048
476,796
788,844

당분기말 현재 개별 프로젝트의 장부금액이 전체 개발비의 10%를 초과하는 중요한 개발비는 기생충피해감소제인 바다이(Sealice)와 유해생물피해감소제인 조류기피제로 각각 54%와 21%를 차지합니다.

(*1)
조류, 포유류 등 유해생물피해감소제

(*2)
방충방향, 해충 등 해충피해감소제

(*3)
바다이(Sealice)

(*4)
파충류 피해감소제등

13. 매입채무및기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
10,880
38,739

미지급금
-
7,112

미지급비용
197,511
243,285

합 계
208,391
289,136

14. 차입금(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
차입금종류
당분기말연이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
구매자금

4.92

256,859
192,658

(
2)
보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
차입금종류
이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
운전자금
4.77
300,000
300,000

산업은행
4.92
100,000
800,000

소 계
400,000
1,100,000

차감 : 유동성장기부채
(400,000)
(1,100,000)

차감 계
-
-

15. 사채 및 전환사채(1) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
만기일
이자율(%)
금 액

당분기
당분기말
전기말

제3회 무보증사채
2019.09.22
5.02%
1,280,000
1,280,000

차감 : 유동성대체
(1,280,000)
-

차감 계
-
1,280,000

(2) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환사채
500,000
500,000

상환할증금
51,250
51,250

전환권대가
94,707
94,707

전환권조정
(81,454)
(136,985)

소 계
564,503
508,971

차감 : 유동성대체
(564,503)
-

차감 계
-
508,971

(3) 전환사채의 당분기말 현재 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제4회

사채액면금액
500,000

발행가능 주식수
62,500주

발행일
2017.09.12

만기일
2022.09.12

종류
무기명식 무보증사모전환사채

액면이자율
0%

보장이자율
5%

행사가격
주당 8,000원 (사채액면금액의 100%)

행사기간
사채발행일 1년후부터 사채의 만기 직전일까지

조기상환청구권
사채발행일로부터 2년이 되는 날인 2019.09.12부터 조기상환 청구가능

(4) 당분기 및 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
당기초
발행액
상각액
평가액
당분기말

전환사채
500,000
-
-
-
500,000

상환할증금
51,250
-
-
-
51,250

전환권대가
94,707
-
-
-
94,707

전환권조정
(136,985)
-
55,531
-
(81,454)

장부금액
508,971
-
55,531
-
564,503

<전기>
(단위 : 천원)

구분
전기초
발행액
상각액
평가액
전기말

전환사채
-
500,000
-
-
500,000

상환할증금
-
51,250
-
-
51,250

전환권대가
-
106,210
-
(11,503)
94,707

전환권조정
-
(157,460)
20,474
-
(136,986)

장부금액
-
500,000
20,474
(11,503)
508,971

16. 퇴직급여부채

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하였습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

기초금액
382,589
331,558

당기손익으로 인식하는 총비용
69,294
58,700

재측정요소
-
-

소 계
451,883
390,258

퇴직급여지급액
(19,410)
(28,464)

기말금액
432,473
361,794

17. 우발사항 및 약정사항

(1)
보고기간종료일 현재 당사의 사채와 관련하여 담보로 제공되어 있는 자
산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
종 류
금융기관명
금 액
사용제한내용

당분기말
전기말

상각후원가측정금융자산
후순위사채
2017기보제이차유동화전문 유한회사
-
33,280
P-CBO담보

당분기 중 전액 상각후원가측정금융자산 손상차손으로 인식하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은 내용
비 고

제공자
제공받은 금액

기술보증기금
285,000
KEB하나은행 차입금(556,859천원)

360,000

680,000

한국산업은행 차입금(100,000천원)

1,280,000
사채(1,280,000천원)

서울보증보험
33,279

이행지급보증

대표이사
66,000
KEB하나은행 차입금(556,859천원)(*)

120,000

한국산업은행 차입금(100,000천원)(*)

1,280,000
사채(1,280,000천원)

(주)전진팜스토리
66,000
KEB하나은행 차입금(556,859천원)(*)

120,000

한국산업은행 차입금(100,000천원)(*)

(*) 당사는 상기의 한국산업은행, KEB하나은행 차입금과 관련하여 대표이사 및 (주)전진팜스토리로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증은 존재하지 않습니다.

18. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계에 있는 회사는 존재하지 않습니다.

(2) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 당사의 활동의 계획, 운영,통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원진들로 구성되어 있으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기
전분기(검토받지 아니함)

단기급여

210,100
187,500

퇴직급여

15,794
15,843

주식기준보상

20,451
4,598

합 계

246,345
207,941

19. 자본19.1 자본금(1) 보고기간종료일 현재 당사가 발행할 주식 총수와 발행한 주식수 및 1주당 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
20,000,000주
20,000,000주

1주의 금액
500
500

발행 주식수
4,218,428주
4,028,428주

보통주자본금
2,109,214,000
2,014,214,000

(2)
당
분기 중 보통주자본금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

내 역
주식수
자본금
주식발행초과금

기초잔액
4,028,428
2,014,214
11,482,508

유상증자
190,000
95,000
1,805,000

기말잔액
4,218,428
2,109,214
13,287,508

19.2 자본잉여금보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
13,287,508
11,482,508

기타자본잉여금
1,624
1,624

합 계
13,289,132
11,484,132

19.3 기타자본항목보고기간종료일 현재 당사의 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
56,374
6,896

감자차손
(1,088,679)
(1,088,679)

합계
(1,032,305)
(1,081,783)

20. 비용의 성격별분류(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 비용(매출원가 및 판매비와관리비)을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(3,655)
24,806
(64,742)
228,924

원재료 및 상품 매입액
22,178
238,154
26,813
351,159

종업원급여
322,012
983,638
332,160
994,589

감가상각비
14,373
42,033
14,391
46,434

무형자산상각비
43,334
131,434
64,980
191,850

지급수수료
106,655
391,804
88,308
537,558

운반비
4,439
38,757
13,076
97,964

소모품비
48,818
249,044
47,489
278,917

기타
247,751
758,855
280,864
559,709

합 계
805,905
2,858,524
803,340
3,287,104

(2) 종업원급여의 내역

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

급여
270,764
855,827
281,238
845,968

퇴직급여
23,098
69,295
19,567
58,700

복리후생비
28,150
58,516
31,355
89,922

합 계
322,012
983,638
332,160
994,589

21. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

급여
171,573
529,995
181,176
493,356

퇴직급여
13,847
41,541
10,878
32,635

복리후생비
20,258
68,853
24,202
70,403

여비교통비
45,741
119,170
14,691
65,035

접대비
11,534
50,628
14,188
39,248

세금과공과금
14,497
38,494
10,611
29,962

감가상각비
4,492
11,636
3,948
14,147

지급임차료
8,671
26,832
8,945
25,794

보험료
8,757
26,191
7,816
28,627

차량유지비
11,728
30,131
12,107
35,686

경상연구개발비
86,430
207,172
47,373
141,221

운반비
3,128
32,265
11,062
91,678

지급수수료
102,431
378,280
88,308
537,449

광고선전비
7,000
33,845
13,620
41,030

대손상각비환입
-
-
-
(5,201)

건물관리비
17,483
52,448
17,483
49,879

판매수수료
12,432
38,033
9,925
109,748

무형고정자산상각비
43,334
131,434
64,980
191,850

주식보상비용
24,605
49,477
-
-

기타
6,367
33,351
13,712
40,262

합 계
614,308
1,899,776
555,025
2,032,809

22. 기타영업외수익 및 기타영업외비용당분기 및 전분기 중 당사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익

유형자산처분이익
-
4,209
-
-

정부보조금수익
-
-
13,000
13,187

잡이익
2
8
2
53

소 계
2
4,217
13,002
13,240

기타영업외비용

유형자산처분손실
-
308
-
-

상각후원가측정금융자산손상차손
33,280
33,280
-
-

잡손실
-
-
7
7

소 계
33,280
33,588
7
7

기타영업외손익 합계
(33,278)
(29,371)
12,995
13,233

23. 금융수익 및 금융원가당분기 및 전분기 중 당사의 금융수익 및 금융원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
3,704
17,103
9,145
27,450

외환차익
3,076
4,613
3
2,136

외화환산이익
(5,720)
1,755
61
163

기타대손충당금환입
-
-
-
22,321

소 계
1,060
23,471
9,209
52,070

금융원가

이자비용
44,392
134,797
41,004
112,306

외환차손
-
364
1,203
1,485

외화환산손실
1,616
1,619
(6,857)
17,300

소 계
46,008
136,779
35,350
131,090

금융손익 합계
(44,948)
(113,308)
(26,141)
(79,020)

24. 주식기준보상

(1) 보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 주식기준 보상약정의 구체적인 조건은 다음과 같습니다.

구분
2차
3차

부여일
2015년 3월 30일
2018년 03월 29일

부여수량
50,676주
150,000주

행사가격
9,000원
10,000원

행사가능기간
2017년 3월 31일부터2020년 3월 31일까지
2020년 3월 30일부터2022년 3월 30일까지

가득조건
용역제공조건: 부여일로부터 2년
용역제공조건: 부여일로부터 2년

부여방법
신주발행교부
신주발행교부

행사한 주식수
-
-

소멸된 주식수
-
-

미행사주식수
50,676주
150,000주

주식선택권을 부여하고 제공받는 용역의 가치는 이항모형으로 측정한 주식선택권의공정가치에 기초하여 측정합니다.

(2) 부여일 현재의 공정가치 측정을 위한 기초자료 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과같습니다.

(단위 : 원)

구분
2차
3차

부여일 현재 주가
10,789
10,000

행사가격(주1)
18,000
10,000

기대주가변동성
15.90%
7.30%

계약기간
2017.3.31~2020.3.31
2020.3.30~2022.3.30

할인율
16.55%
2.44%

무위험이자율(주2)
1.83%
2.44%

(주1) 2015년 중 무상증자로 행사가격이 9,000원으로 조정되었습니다.(주2) 무위험이자율은 주식선택권 잔존만기에 해당하는 평가기준일 국고채의 유통수익율을 기준으로 산정하였습니다.

25. 주당손익

(1) 당분기 및 전분기의 기본 및 희석주당손실의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순손실
(763,890,947)
(1,756,111,764)
(520,168,781)
(1,187,460,442)

기본가중평균유통보통주식수
4,218,428
4,175,974
3,904,678
3,904,678

기본주당순손실
(181)
(421)
(133)
(304)

(2) 상기 기본 및 희석주당손실의 계산을 위한 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 산정되었습니다.

<당분기>
(단위 : 주)

기간
구분
유통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

1.1~9.30
기초주식
4,028,428
273/273
4,028,428

3.3
~9.30

유상증자 3자배정
190,000
212/273
147,546

차감계

4,218,428

4,175,974

<전분기>
(단위 : 주)

기간
구 분
유통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

1.1~6.30
기초주식
3,904,678
273/273
3,904,678

차감계

3,904,678

3,904,678

(3)

당분기말 및 전분기의 희석주당손익은 잠재적 보통주의 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.
당분기말 현재
희석효과가 발생하지 않은 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구분
행사가격
발행가능 주식수
청구가능기간

주식기준보상(2회차)

9,000
50,767주
2017.3.31 ~ 2020.3.31

전환사채(4회)
8,000
62,500주
2018.09.12 ~ 2022.09.11

26. 현금흐름표
(1) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

<당분기말>
(단위:천원)

구 분
당기초
재무활동 현금흐름
당분기말

단기차입금
192,658
64,201
256,859

유동성장기부채
1,100,000
(700,000)
400,000

사채
12,800,000
-
12,800,000

전환사채
500,000
-
500,000

합 계
14,592,658
(635,799)
13,956,859

<전기말>
(단위:천원)

구 분
전기초
재무활동 현금흐름
전기말

단기차입금
194,695
(2,037)
192,658

유동성장기부채
1,100,000
-
1,100,000

유동성사채
1,600,000
(1,600,000)
-

사채
-
12,800,000
12,800,000

전환사채
-
500,000
500,000

합 계
2,894,695
11,697,963
14,592,658

27. 공정가치당사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

1) '수준1'은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.2) '수준2'는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

3) '수준3'은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준1'에 포함되며, '수준1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준2'에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 수준별 내역은 다음과 같습니 다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치가 공시되는 부채:

전환권대가
-
-
94,707
94,707

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치가 공시되는 부채:

전환권대가
-
-
94,707
94,707

28. 재무위험관리의 목적 및 정책당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있으며,이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권 및 대여금 등과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

28.1 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.(1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융부채
656,859
1,292,658

당사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.- 변동금리부 금융상품의 이자비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 당사의 금융부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융비용의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말

이자율 상승시
이자율 하락시

이자비용의 감소(증가)

(6,569)

6,569

(2) 환율변동위험환율변동위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

자산
부채
자산
부채

USD
49,948
-
167,582
-

JPY
118,588
-
695,142
-

AUD
164
-
183
-

EUR
1,786
-
2,550
-

합 계
170,486
-
865,457
-

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기(검토받지 아니함)

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
2,497
(2,497)
8,379
(8,379)

JPY
5,929
(5,929)
34,757
(34,757)

AUD
8
(8)
9
(9)

EUR
89
(89)
128
(128)

합 계
8,524
(8,524)
43,273
(43,273)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.(3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 당기말 현재 금융상품 중 상장지분상품 등을 보유하고 있지 않습니다.

28.2 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(
1) 매출채권및기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
183,899
489,528

기타채권
8,843
68,264

합 계
192,742
557,792

(2) 기타의 자산현금, 단기예금 및 단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 산업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

28.3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
1년 이내
1년~5년
5년 이후
합 계

매입채무및기타채무
208,391
-
-
208,391

단기차입금
256,859
-
-
256,859

유동성장기부채
400,000
-
-
400,000

사채

1,280,000

-
-

1,280,000

전환사채
551,250
-
-
551,250

합 계
2,696,500
-
-
2,696,500

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
1년 이내
1년~5년
5년 이후
합 계

매입채무및기타채무
289,136
-
-
289,136

단기차입금
192,658
-
-
192,658

유동성장기부채
1,100,000
-
-
1,100,000

사채
-
1,280,000
-
1,280,000

전환사채
-
551,250
-
551,250

합 계
1,581,794
1,831,250
-
3,413,044

28.4 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채(A)
3,201,484
3,827,457

자기자본(B)
423,327
229,961

부채비율(A/B)
756.27%
1664.39%

29. 회계정책의 변경

29.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 일부 위험회피회계관련 사항을 제외하고는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금은 변경되지 않았습니다.

①
만기보유금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류후순위채권은 만기보유금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 당사는 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 해당 금융자산을 보유하며 해당 채권의 계약상 현금흐름은 원금과 원금잔액에 대한 이자의 지급만으로 구성되어 있습니다.

②
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서제1039호

기준서제1109호

차이

유동금융자산

현금 및 현금등가물

상각후원가

상각후원가

1,048,422
1,048,422
-

매출채권및기타채권

상각후원가

상각후원가

557,792
557,792

비유동금융자산

후순위채권

만기보유금융자산

상각후원가
33,280
33,280

-

보증금

상각후원가

상각후원가

66,867
66,867
-

(2) 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 금융자산은다음과 같습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 당사의 기초이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

29.2 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용주석 2에서 설명하는 바와 같이 당사는 당기부터 기업회계기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 2018년 9월 30일 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목

기준서 제1115호반영전 금액
조정금액
공시금액

자산

유동자산

환불자산

-
21,588
21,588

부채

유동부채

반품충당부채

7,966
(7,966)
-

환불부채

-
33,255
33,255

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

가.
대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정율

2018년 3분기(제15기 3분기)
매출채권
1,988,121
1,804,222
90.75%

선급금
54,652
45,265
82.82%

미수금
54,576
45,733
83.80%

2017년(제14기)
매출채권
2,293,750
1,804,222
78.66%

선급금
46,274
45,265
97.82%

미수금
46,347
45,733
98.68%

2016년(제13기)
매출채권
3,163,094
1,132,811
35.81%

선급금
86,265
45,265
52.47%

미수금
68,523
68,054
99.32%

2015년(제12기)
매출채권
4,036,525
861,202
21.34%

선급금
121,222
22,632
18.67%

미수금
91,945
-
-

(2)

대손충
당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)
2015년(제12기)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
1,895,220

1,246,130

883,834
883,834

2. 순 대손처리액(①-②±③)
-
429,826
663,496
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
429,826
663,496
-

② 상각채권 회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액(채권탕감액)
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
1,078,916
1,025,792
-

4. 기말 대손충당금 잔액 합계(1-2+3)
1,895,220
1,895,220
1,246,130
883,834

(3) 대손충당금 설정 방침당사는 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 개별분석에 의한 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 합리적이거나 명백한 사유가 없이 2년을 초과하여 회수가 되지 않고 있는 장기미회수채권의 경우 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 지급의 거절이나 채무자의부도, 파산, 법정 관리, 화의신청, 도주 등으로 회수가 불확실한 채권의 경우 변제기일, 담보 여부를 고려하여 합리적인 대손상각을 반영하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 발생일 이후 매출채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(4)
당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
3월이하
3월초과
6월초과
1년초과
합계

금액
32,337
25,984
-
1,929,799
1,988,120

구성비율
1.6%
1.3%
0.0%
97.1%
100.0%

나. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
2018년 3분기(제15기 3분기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)
2015년(제12기)

방충방향제 및 유해동물피해감소제
상품
88,577
91,424
115,932
178,558

제품
563,437
571,017
1,078,078
1,177,099

원재료
174,374
210,342
221,371
566,616

환불자산
21,588
-
-
-

합계
847,977
872,783
1,415,381
1,922,273

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
23.39%
21.51%
24.28%
20.86%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

1.
49
회

1.64회
1.44회
0.73회

(2) 재고자산의 실사 내용① 재고자산의 실사
당사는 매분기말 자체 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있습니다.

2016년, 2017년 기말 재고자산은 지정감사인 한영회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.

2016년재고자산실사(외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2016년 12월 28일
1일

실사(입회)장소
대구 본사 창고

실사(입회)대상

상품, 제품, 원재료

2017년재고자산실사(외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2017년 12월 29일
1일

실사(입회)장소
대구 본사 창고

실사(입회)대상
상품, 제품, 원재료

② 재고자산의 조사방법당사는 매분기말 전수조사의 방법으로 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감 사인의 입회하에 샘플링(Sampling)의 방법으로 재고조사를 실시하고 있습니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

당사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있습니다. 당사는 재고자산평가손실을 매출원가로 처리하고 있습니다.

(단위: 천원)

계정과목
취득원가

보유금액

평가손실충당금
기말잔액

상품
88,578
88,578
-
88,578

제품
797,729
797,729
234,292
563,437

원재료
174,374
174,374
-
174,374

환불자산
21,588
21,588
-
21,588

합 계
1,082,269
1,082,269
234,292
841,977

(4) 재고자산의 담보내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 공정가치 평가방법 및 내역당사 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 『제2부 발행인에 관한 사항』-『III. 재무에 관한 사항』-『5. 재무제표 주석』부분을 참고하시기 바랍니다.
바. 채무증권 발행실적

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

전진바이오팜㈜
회사채
사모
2017.09.22
1,280,000
5.02%
-
2019.09.22
-
-

전진바이오팜㈜
전환사채
사모
2017.09.12
500,000
5.00%
-
2022.09.12
-
-

합 계
-
-
-
1,780,000
-
-
-
-
-

사. 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 전자단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
1,280,000
-
-
500,000
-
-
-
1,780,000

합계
1,280,000
-
-
500,000
-
-
-
1,780,000

차. 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2018년 3분기(제15기 3분기)
송강회계법인
검토
해당사항 없음

2017년(제14기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2016년(제13기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2018년 3분기(제15기 3분기)
송강회계법인
분기/반기검토, 중간감사,기말감사
87,000
305

2017년(제14기)
한영회계법인
반기검토, 중간감사,기말감사
83,000
800

2016년(제13기)
한영회계법인
분기/반기검토, 중간감사,기말감사
106,000
759

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2015년
2016년 2월
세무조정
2016.02.01~2016.03.31
6,500
-

2. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 2015년 9월 증권선물위원회에 감사인지정을 신청하여 2015년 10월 한영회계법인을 지정받았으며, 2015년~2017년 사업연도에 대해 지정감사를 받았습니다.이후 감사인 지정 인정기간이 만료됨에 따라 2018년도 송강회계법인과의 외부감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제제도

동사는 상장을 준비하는 과정에서 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수하였습니다.

또한 2015년 10월 1일 이사회 결의를 통하여 "이사회운영규정"을 개정하고, "이해관계자와의거래에대한통제규정"을 제정하여 이해관계자와의 거래를 이사회 결의사항으로 제한하고 있습니다. 또한, "업무무관거래규정"을 제정하여 최대주주를 포함한 임직원과의 대여금 거래는 동 규정에 따라 이루어지도록 통제절차를 갖추고 있습니다.한편 당사는 경영의 독립성 확보를 위해 사외이사 1인을 및 감사 1인을 선임하여 내부통제제도를 강화하였습니다.

나. 내부회계관리제도
(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분

성명

근무연수

회사 내 경력

겸임 업무

내부회계관리책임자

이태훈

15년

경영총괄

대표이사

내부회계관리자

장혜경

9년

경영관리

재무/회계총괄

내부회계관리실무자

황정희

5년

경영관리

회계실무

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명

생년월일

학력 및 주요경력

장혜경
1981.01.09

99.03~03.02 경일대학교 섬유공학과

03.02~04.10 ㈜유림섬유

04.11~10.12 ㈜나노필름

10.12~ 현재 전진바이오팜㈜

(3) 내부회계관리제도 구축 현황

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보를 작성 및 공시하고, 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 상장 이후 내부회계관리제도를 도입하여 운영할 예정입니다. 이를 위하여 당사

는
2018년 4월 13일
우영회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 용역계약을 체결하였으며, 이에 따라 2018년 중 내부회계관리제도 구축을 완료할 계획입니다. 한편, 당사는 내부회계관리제도의 운영을 위하여 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리자를 지정하였습니다.
당사는 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스의 확립하고 체계적인 공시통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등에 주요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 득하도록 할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성
개요(1) 이사회 구성 현황
당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 4명(사내이사 3명, 사외이사 1명)의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 내에 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

직명
성명
추천인
담당업무
최대주주와의 관계
회사와의 거래

대표이사
이태훈
이사회
경영총괄
-
-

사내이사
우상현
이사회
관리총괄
-
-

사내이사
최원식
이사회
연구개발총괄
-
-

사외이사
이진우
이사회
경영자문
-
-

주) 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은『Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』-『1. 임원 및 직원의 현황』을 참조하시기 바랍니다

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의이해관계

결격요건여부

비고

이진우

(73.01.22)

94.03~00.02 대구대학교 지역사회개발복지학과

00.03~02.02 대구대학교 행정학 석사

02.12~15.12 부동산114 대구경북 본부장

06.07~현재 대구은행 PB센터 자문위원

08.04~현재 주택금융공사 PF외부 심의위원

14.12~현재 국토연구원 자문위원

16.01~현재 부동산자산관리연구소 대표

17.03~현재 전진바이오팜㈜ 사외이사

해당사항없음
해당사항없음

-

(3) 이사회운영규정의 주요내용

구분

주요내용

제3조(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제5조(구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

제9조(소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

제11조(결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

나
.
중요의결사항
등(1) 이사회의 중요의결사항
2016년부터 증권신고서 제출일 현재까지 이사회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
가결여부
비고

2016.01.18
기술특례상장을 위한 기술평가 신청의 건

가결

-

2016.03.15
재무제표 승인의 건

가결

-

2016.03.15

2016년 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

가결

-

2016.03.31

대표이사 중임의 건 (이태훈 대표)

가결

-

2016.04.20

우선주 전환의 건

가결

-

2016.05.20

전진바이오팜㈜의 한국산업은행 대구지점

산업운영자금대출(단기한도대출) 9억원 기한연장의 건

가결

-

2016.05.23
2016년 반기 외부검토계약 승인의 건

가결

-

2016.05.26

전환사채의 보통주 전환의 건

가결

-

2016.07.22

전환사채의 보통주 전환의 건

가결

-

2016.08.03
코스닥 상장예비심사 동의의 건

가결

-

2016.10.08
코스닥 상장예비심사 철회의 건

가결

-

2017.03.15
재무제표 승인의 건

가결

-

2017.03.15

2017년 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

가결

-

2017.05.23

전진바이오팜(주)의 한국산업은행 대구지점

산업운영자금대출(단기한도대출) 기한연장의 건(8억원)

가결

-

2017.09.11

제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건

가결

-

2017.09.13

제3회 무보증 사모사채 발행의 건

가결

-

2017.10.23

일반공모에 의한 신주발행의 건

가결

-

2018.02.14

제3자배정 유상증자 결정의 건

가결
-

2018.03.12

제14기 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

가결

-

2018.03.12
제14기 재무제표 승인의 건
가결
-

2018.04.16
코스닥 상장 동의 이사회 결의
가결
-

2018.05.24
한국산업은행 산업운영자금대출 기한연장의 건산업운영자금대출(단기한도대출) 기한연장의 건(8억원)
가결
-

2018.11.06
코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
가결
-

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

개최일자
의안내용
가결 여부(찬성/출석/정원)
비고

2016.01.18
기술특례상장을 위한 기술평가 신청의 건
(1/1/1)

-

2016.03.15
재무제표 승인의 건
(1/1/1)
-

2016.03.15

2016년 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

(1/1/1)

-

2016.03.31

대표이사 중임의 건 (이태훈 대표)

(0/0)

-

2016.04.20

우선주 전환의 건

(0/0)

-

2016.05.20

전진바이오팜㈜의 한국산업은행 대구지점

산업운영자금대출(단기한도대출) 9억원 기한연장의 건

(0/0)

-

2016.05.23
2016년 반기 외부검토계약 승인의 건

(0/0)

-

2016.05.26

전환사채의 보통주 전환의 건

(0/0)

-

2016.07.22

전환사채의 보통주 전환의 건

(0/0)
-

2016.08.03
코스닥 상장예비심사 동의의 건

(0/0)

-

2016.10.08
코스닥 상장예비심사 철회의 건

(0/0)

-

2017.03.15
재무제표 승인의 건

(0/0)

2017.03.15

2017년 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

(0/0)

-

2017.05.23

전진바이오팜(주)의 한국산업은행 대구지점

산업운영자금대출(단기한도대출) 기한연장의 건(8억원)

(0/0)

-

2017.09.11

제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건

(0/0)
-

2017.09.13

제3회 무보증 사모사채 발행의 건

(0/0)
-

2017.10.23

일반공모에 의한 신주발행의 건

(0/0)
-

2018.02.14

제3자배정 유상증자 결정의 건

(0/0)
-

2018.03.12

제14기 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

(0/0)
-

2018.03.12
제14기 재무제표 승인의 건
(0/0)
-

2018.04.16
코스닥 상장 동의 이사회 결의
(1/1/1)
-

2018.05.24
한국산업은행 산업운영자금대출 기한연장의 건산업운영자금대출(단기한도대출) 기한연장의 건(8억원)
(1/1/1)
-

2018.11.06

코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건

(1/1/1)
-

다
. 이
사회 내 위원회

당사는 증권신고서 제출기준일 현재 이사회내 위원회가 구성되어 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성당사는 이사의 독립성을 확보하기 위하여 주주총회 전 이사 후보의 인적사항을 공시하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사는 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임하고 있습니다.또한 당사는 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있으며, 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.
(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 최근 사업년도말 자산총액이 2조원 미만으로 사외이사후보추천위원회를 설치하지 아니하였습니다.

마. 사외이사의 전문성
당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 경영ㆍ경제 분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부
, 구성방법 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 정관에 의거 주주총회 결의에 따라 선임된 감사 1명이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 관련 정관 규정은 다음과 같습니다.

구분

내 용

제46조

(감사의 수)

회사는 1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다.

제47조

(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제48조

(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제46조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제49조(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제50조

(감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제46조

(감사의보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제39조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정ㆍ의결하여야 한다.

나.
감사의 인적사항

성명

주요경력

최대주주등과의이해관계

결격요건여부

비고

전용탁

(83.02.13)

03.03~10.02 한양대학교 법학과 졸업

10.03~13.02 경북대학교 법학전문대학원 졸업

14.06~16.11 법무법인 시내 대구 대표변호사

14.06~현재 대구지방법원 서부지원 국선변호인

16.11~현재 법률사무소 그날 대표번호사17.03~현재 전진바이오팜㈜ 감사

해당사항없음
해당사항없음

-

다. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

구분

내 용

제49조(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동
내역

2016년부터 증권신고서 제출일 현재까지 개최된 이사회의 안건과 관련하여 감사의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
가결 여부(찬성/출석/정원)
비고

2016.01.18
기술특례상장을 위한 기술평가 신청의 건

(1/1/1)

-

2016.03.15
재무제표 승인의 건

(1/1/1)

-

2016.03.15

2016년 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

(1/1/1)

-

2016.03.31

대표이사 중임의 건 (이태훈 대표)

(1/1/1)

-

2016.04.20

우선주 전환의 건

(1/1/1)

-

2016.05.20

전진바이오팜㈜의 한국산업은행 대구지점

산업운영자금대출(단기한도대출) 9억원 기한연장의 건

(1/1/1)

-

2016.05.23
2016년 반기 외부검토계약 승인의 건

(1/1/1)

-

2016.05.26

전환사채의 보통주 전환의 건

(1/1/1)

-

2016.07.22

전환사채의 보통주 전환의 건

(1/1/1)

-

2016.08.03
코스닥 상장예비심사 동의의 건

(1/1/1)

-

2016.10.08
코스닥 상장예비심사 철회의 건

(1/1/1)

-

2017.03.15
재무제표 승인의 건

(1/1/1)

-

2017.03.15

2017년 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

(1/1/1)

-

2017.05.23

전진바이오팜(주)의 한국산업은행 대구지점

산업운영자금대출(단기한도대출) 기한연장의 건(8억원)

(1/1/1)

-

2017.09.11

제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건

(1/1/1)
-

2017.09.13

제3회 무보증 사모사채 발행의 건

(1/1/1)

-

2017.10.23

일반공모에 의한 신주발행의 건

(1/1/1)

-

2018.02.14

제3자배정 유상증자 결정의 건

(1/1/1)

-

2018.03.12

제14기 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건

(1/1/1)

-

2018.03.12
제14기 재무제표 승인의 건

(1/1/1)

-

2018.04.16
코스닥 상장 동의 이사회 결의

(1/1/1)

-

2018.05.24
한국산업은행 산업운영자금대출 기한연장의 건산업운영자금대출(단기한도대출) 기한연장의 건(8억원)

(1/1/1)

-

2018.11.06

코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건

(1/1/1)

-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2018.01.01)
기 말(신고서 제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

이태훈
본인
보통주
499,978
12.41%
499,978
11.85%
-

우상현
등기임원
보통주
862
0.02%
862
0.02%
-

계
보통주
500,840
12.43%
500,840
11.87%
-

나. 최대주주의 주요경력
당사 최대주주는 이태훈이며, 소유주식수(지분율)는 499,978주(11.85%)입니다.

성명
직책
담당업무
주요경력

이태훈

(73.04.10)

대표이사(상근/등기)
경영총괄

92.03~00.02 대구대학교 생물공학 학사08.03~10.02 경북대 수의학과 석사

01.11~03.06 ㈜파이토케미칼

03.07~04.09 ㈜동구제약

04.09~현재 전진바이오팜㈜대표이사

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 공시대상기간 동안 최대주주의 변동사항이 없습니다

3. 주
식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이태훈
499,978
11.85%
-

파인밸류자산운용㈜
249,999
5.93%
-

2014성장사다리-IMM벤처펀드
224,284
5.32%
-

우리사주조합
26,366
0.63%
-

나. 소액주주현황

최근 주주명부 폐쇄 시점인 상장예비심사청구일(2018년 4월 20일) 현재 5% 이상 주주 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,%)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
524
96.68%
2,000,807
47.43%
-

주) 소액주주는 발행주식총수의 1% 미만 보유자 중 최대주주 및 특수관계인 보유주식수를 제외한 주식수입니다.

4. 주식 사무
당사 정관 상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

5. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 외국 금융기관, 기타 외국인 투자 및 외자 도입에 관한 법률에 따른 외국인 자본참여를 위하여 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행할 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제 416조제1호,제2호,제2호의2,제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
기명식 8종(1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권)

명의개서대리인
KB국민은행

공고방법
매일경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이태훈
남
1973.04
대표이사
등기임원
상근
대표이사

92.03~00.02 대구대학교 생물공학 학사08.03~10.02 경북대 수의학과 석사

01.11~03.06 ㈜파이토케미칼

03.07~04.09 ㈜동구제약

04.09~현재 전진바이오팜㈜ 대표이사

499,978
-
15년
2019.03.31

우상현
남
1976.05
부사장
등기임원
상근
관리총괄

92.03~95.02 대구상업고등학교

99.08~03.12 대민주단(유통업)04.01~06.12 케이리더스

07.07~08.03 ㈜코스프07.01~현재 전진바이오팜㈜

862
-
12년
2019.03.31

최원식
남
1976.04
사내이사
등기임원
상근
연구소장

95.03~99.02 대구대학교 생물공학 학사

01.08~04.02 경북대학교 유전공학 석사

06.03~현재 경북대학교 나노과학기술학 박사 수료

03.03~11.01 한국생명공학연구원

11.04~현재 전진바이오팜㈜

-
-
8년
2019.03.31

이진우
남
1973.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

94.03~00.02 대구대학교 지역사회개발복지학 학사

00.03~02.02 대구대학교 행정학 석사

02.12~15.12 부동산114 대구경북 본부장

06.07~현재 대구은행 PB센터 자문위원

08.04~현재 주택금융공사 PF외부 심의위원

14.12~현재 국토연구원 자문위원

16.01~현재 부동산자산관리연구소 대표

17.03~현재 전진바이오팜㈜

-
-
1년
2021.03.29

전용탁
남
1983.02
감사
등기임원
비상근
감사

03.03~10.02 서울 한양대학교 법학과 졸업

10.03~13.02 경북대학교 법학전문대학원 졸업

14.06~16.11 법무법인 시내 대구 대표변호사

14.06~현재 대구지방법원 서부지원 국선변호인

16.11~현재 법률사무소 그날 대표번호사17.03~현재 전진바이오팜㈜ 감사

-
-
2년
2020.03.31

한원영
남
1971.01
사내이사
미등기임원
상근
생산총괄

89.02~95.08 경북대학교 지질학 학사

95.12~99.05 ㈜청구

99.05~00.12 경북개발공사

01.01~02.03 Digital Media System

04.08~05.09 ㈜남영전기

05.10~08.05 ㈜에너지소방

09.09~10.03 조은엔지니어링

10.04~12.09 ㈜남선

12.10~15.09 ㈜티에스케이워터

15.09~현재 전진바이오팜㈜

5,000
-
4년
-

나. 임원 겸직현황

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

이진우

사외이사

부동산자산관리연구소

대표

전용탁
감사
법률사무소 그날

대표변호사

다. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의 정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무
남
1
-
-
-
1
0년7월
25
25
-

여
5
-
-
-
5
3년9월
112
22
-

영업
남
5
-
-
-
5
2년1월
169
34
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

연구
남
1
-
-
-
1
6년7월
22
22
-

여
3
-
-
-
3
4년2월
62
21
-

생산
남
5
-
-
-
5
2년2월
85
17
-

여
3
-
-
-
3
5년9월
59
20
-

합 계
23
-
-
-
23
3년4월
533
23
-

주1) 상기 급여총액은 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지의 누계 금액입니다. 연중 퇴직자 및 임원은 제외하였습니다.주2) 상기 급여는 기본급과 상여금을 합산하여 산정하였습니다.주3) 평균근속년수 합계 및 1인 평균급여액 합계는 근속기간의 합계를 단순평균하여 산출하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
500,000
-

감사
1
50,000
-

(2) 보수지급금액

① 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
210,100
42,020
-

주) 보수총액은 등기임원에 한하여 2018년 9월까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

② 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
210,100
70,033
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

주) 보수총액은 등기임원에 한하여 2018년 9월까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급 기준

당사는 주주총회에서 승인받은 보수한도 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.
나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사
2
20,451
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
2
20,451
-

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

우상현
등기임원
2011.03.21
신주교부
보통주

150,000

30,431
119,569

-

2014.03.22 ~ 2017.03.22
2,000

우상현
등기임원
2015.03.30
신주교부
보통주
16,892
-
-
16,892
2017.03.31 ~ 2020.03.31
9,000

최원식
등기임원
2015.03.30
신주교부
보통주
16,892
-
-
16,892
2017.03.31 ~ 2020.03.31
9,000

문영희
직원
2015.03.30
신주교부
보통주
16,892
-
-
16,892
2017.03.31 ~ 2020.03.31
9,000

우상현
등기임원
2018.03.29
신주교부
보통주
12,000
-
-
12,000
2020.03.30 ~ 2022.03.30
10,000

최원식
등기임원
2018.03.29
신주교부
보통주
50,000
-
-
50,000
2020.03.30 ~ 2022.03.30
10,000

손세진
직원
2018.03.29
신주교부
보통주
40,000
-
-
40,000
2020.03.30 ~ 2022.03.30
10,000

정태성
고문
2018.03.29
신주교부
보통주
35,000
-
-
35,000
2020.03.30 ~ 2022.03.30
10,000

한원영
미등기임원
2018.03.29
신주교부
보통주
9,000
-
-
9,000
2020.03.30 ~ 2022.03.30
10,000

김태규
직원
2018.03.29
신주교부
보통주
4,000
-
-
4,000
2020.03.30 ~ 2022.03.30
10,000

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안 건
가결여부

2014.03.28
정기
- 제10기 재무제표 승인의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

2014.06.30
임시
- 분할계획서 승인의 건 (축산사업부분 인적분할의 건)- 이사 선임의 건
원안대로 가결

2015.03.30
정기
- 제11기 재무제표등 승인의 건- 정관 변경의 건- 주식매수선택권 부여 승인의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

2016.03.31
정기
- 제12기 재무제표등 승인의 건- 정관 변경의 건- 이사, 감사 보선(중임 및 선임)의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

2017.03.30
정기
- 제13기 재무제표등 승인의 건- 감사 보선(선임)의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

2018.03.29
정기
- 제14기 재무제표등 승인의 건- 사외이사 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 감사 보수한도 승인의 건- 주식매수선택권 부여 및 승인의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등그 밖의 우발채무 등에 관한 사항은『제2부 발행인에 관한 사항』-『III. 재무에 관한 사항』-『5. 재무제표 주석』부분을 참고하시기 바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황(1) 공시의무 위반 관련
당사는 2014년 7월 14일 이사회 결의를 통해 약 13.2억원(@5,000원) 규모의 주주배정 유상증자를 결의하였으며, 실권주는 일반공모하거나, 인수를 신청하는 주주에게 임의배정할 수 있도록 이사회에서 결정하였습니다. 2014년 9월 3일 구주주 청약 결과 3.56억원이 납입되었습니다(납입일 2014년 9월 4일).

당초 주주배정 증자(납입일 2014년 9월 4일)의 이사회 결의를 통해 정한 실권주 처리방식은 "일반에게 공모하거나, 인수를 신청하는 주주에게 배정"하는 것인 바, 당사는 2014년 9월 4일 이사회결의를 개최하여 주주배정증자(납입일 2014년 9월 4일)의 실권주를 미발행 처리하고, 새롭게 9.5억원(@5,000원) 규모의 일반공모 유상증자를 결의하였습니다. 2014년 9월 19일~22일간 진행되었던 일반공모 청약결과 5명이 청약을 했고, 당해 주금은 납입일인 2014년 9월 23일 납입되었습니다.

이어 당사는 2014년 11월 10일 이사회결의를 통해 15억원(@25,000원)의 제3자배정 유상증자를 결의하였고, 신주의 배정자는 ㈜키스톤글로벌로서 납입일인 2016년 11월 26일 당해 주금이 납입되고 증자가 완료되었습니다.

또한 당사는 2017년 10월 23일 이사회를 통해 9.9억원 규모의 유상증자를 하기로 결의한 바, 주요사항보고서를 법정기한인 2017년 10월 24일까지 공시했어야 하나, 2017년 11월 1일에 지연 제출한 바 있습니다.

2014년 9월부터 11월에 걸쳐 세 차례의 유상증자 및 2017년 10월 결의한 유상증자가 진행되는 과정에서 당사는 공시의무를 다음과 같이 이행하지 아니하였습니다.

[공시의무 위반 내역]

구분

납입일

공시의무

이행내역

주주배정 유상증자

2014년 9월 4일

해당없음

해당없음

일반(소액)공모 유상증자

2014년 9월 23일

소액공모공시서류 제출

미이행

제3자배정 유상증자

2014년 11월 26일

증권신고서 제출 또는 신주의 1년간 보호예수

미이행

일반(소액)공모 유상증자
2017년 11월 9일
주요사항보고서 공시소액공모공시서류 제출소액공모실적보고서
지연이행이행이행

당사는 과거 자본시장 및 공시의무에 대한 이해가 부족한 상황에서 상기와 같은 위반을 행한 바 있으며, 이와 관련한 보완 내역은 다음과 같습니다.

(가) 공시의무 위반 내역 금융감독원에 자진 신고

당사는 2016년 10월 07일 금융감독원에 상기와 같은 공시위반 내역을 자진신고하고 금융감독원으로부터 조사를 받은 바 있으나, 금융감독원으로부터 제재와 관련한 특별한 조치는 없었었습니다. 이어 2017년 11월 9일을 납입일로 한 일반(소액)공모 유상증자 주요사항 보고서 지연 공시와 관련하여서는 금융감독원으로부터 경고 조치를 받은 바 있습니다.

(나) 한국거래소 주관 교육 수료

당사는 한국거래소 성장기업부가 주관하는 상장컨설팅 및 교육을 다음과 같이 수료하였습니다.

[한국거래소 성장기업부 교육 수료 현황]

구 분

대 상 자

수료 일자

직 책

성 명

경영자 과정

대표이사

이태훈

2016.04.20

상장전문가 과정

부장

장혜경

2016.05.20

(다) 상장주선인 공시 교육 실시

당사가 2016년 12월 27일 대표주관회사를 미래에셋대우㈜로 변경한 이후 상장을 재추진하는 과정에서 2017년 4월 19일 미래에셋대우㈜는 당사 실무자를 대상으로 공시 교육을 실시하였으며, 당사는 당해 교육에 성실하게 임하였습니다.

(라) 금융감독원의 비상장법인 공시제도 지방 설명회 수강

당사의 공시담당자(부)인 황정희 대리는 2017년 9월 7일 금융감독원 기업공시제도팀에서 실시한 기업공시제도 대구지역 설명회에 참석하여 교육을 수강하였습니다.

(마) 공시업무 경력직 채용

당사는 상장을 재추진하는 과정에서 공시조직을 다음과 같이 구축하였습니다.

[공시조직 현황]

직위

성명

담당업무

근무연수

주요경력

비고

대표이사

이태훈

경영총괄

15년

2001~2003 ㈜파이토케미칼

2003~2004 ㈜동구제약

2004~현 재 전진바이오팜㈜

공시책임자

부장

장혜경

경영관리

9년

2004~2010 ㈜나노필름

2010~현 재 전진바이오팜㈜

공시담당자

(정)

대리

황정희

회계

5년

2011~2014 ㈜에스티원창

2014~현 재 전진바이오팜㈜

공시담당자

(부)

뿐만 아니라, 과거 효성프리미어모터스, 케이씨텍 등에서 공시업무를 수행한 바 있는 윤정기 차장을 채용하여, 상기 공시 담당 인력을 지원함으로써 공시업무에 완전성을 기할 수 있도록 하였습니다.

(바) 관련 공시 의무 이행

전진바이오팜㈜는 다음과 같이 증권 발행 시 관련 공시의무를 성실히 이행하고 있습니다.

[공시의무 이행현황]

구분

발행일

공시의무

이행내역

제4회 전환사채 발행

2017.09.12.

- 주요사항보고서 제출

O

일반(소액)공모 유상증자

2017.11.10.

- 주요사항보고서 제출

- 소액공모공시서류 제출

- 소액공모실적보고서 제출

O(지연공시)

O

O

제3자배정 유상증자

2018.03.03

- 주요사항보고서 제출

- 배정자 보호예수

O

O

주) 전환사채의 경우 발행일은 납입일, 유상증자의 경우 발행일은 납입일의 익일을 기재하였습니다.

(2) 환경부 제재 관련

당사의 주요 제품 중 하나인 방충제는 위해우려자가검사를 실시한 뒤 판매 가능한 제품으로서 여러 검사 항목 중 아세트알데하이드의 적합 판정 기준은 3mg/kg입니다. 이와 관련하여 당사는 2017년 2월 16일 당사의 방충방향제에 대해 위해우려자가검사를 신청하였고 아세트알데하이드 '불검출'로 적합 판정을 받았습니다.그러나, 이후 환경부 모니터링 결과 2017년 6월 14일에 생산한 3세대 방충방향제에서 아세트알데하이드가 기준치 이상(7~20mg/kg)으로 검출되어 위해우려제품 안전표시기준 위반으로 제품 회수명령의 행정처분과 벌금 100만원을 부과받았습니다.

식품, 향수, 향료 등에 사용되는 아세트알데하이드는 당사의 방충방향제의 제조 및 배합과정에서 사용되지 않는 원료이나, 2017년 6월 14일 3세대 방충방향제 제조 당시 원료 배합 과정 중 연구소에서 공정 연구를 위해 사용하고 남은 아세트알데하이드가 일부 혼입되는 문제가 발생한 것으로 확인되었습니다.

2017년 6월 14일 생산된 방충방향제 100세트 중 15세트는 홈앤쇼핑을 통해 판매되었고, 2세트는 샘플로 제공되었습니다. 당사는 유통되지 아니한 83세트를 전량 폐기처분하였고, 유통된 17세트 중 사용되었거나, 고객과 연락이 닿지 않는 경우를 제외하고 그 외 제품은 전량 회수 및 폐기처리하였습니다.

향후 당사는 실험 원료 및 물품 관리를 철저히 하는 동시에 HPLC(High Performance Liquid Chromatography, 용액 중의 유기화합물을 성분별로 분리해서 함유량을 측정하는 기기)를 사용하여 아세트알데하이드에 대한 품질기준을 강화하는 한편, 담당자 직무교육을 강화해 이와 같은 문제가 재발하지 않도록 조치할 계획입니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업 기준검토표

예투_[전진바이오팜] 중소기업 기준검토표1.jpg
[전진바이오팜] 중소기업 기준검토표1

예투_[전진바이오팜] 중소기업 기준검토표2.jpg
[전진바이오팜] 중소기업 기준검토표2

라. 직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

일반공모증자
2017.11.09
운영자금
990,000
운영자금
990,000
-

(2) 사모자금의 사용 내역

증권신고서 제출일 기준 최근 3사업연도 중 주식 및 주식연계채권(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환사채 등) 발행을 통해 조달한 자금의 사용내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
2017.09.12
운영자금
500,000
운영자금
500,000
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
파. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
하. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주

500,840
2018.10.08

-

상장 후 1년

최대주주등

4,218,428

보통주

874,406
2018.10.08
-
상장 후 1년
자발적 보호예수

보통주

18,200
2018.10.08

-

예탁 후 1년

우리사주예탁

합계
1,393,446
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.