DH오토리드 — 투자설명서 (20181121)
제출인: DH오토리드

투자설명서
1.5
주식회사 대유에이피

투 자 설 명 서

2018년 11월 21일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 대유에이피

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 2,800,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
7,280,000,000원 ~ 9,240,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 11월 21일

2. 모집가액 :

2,600원 ~ 3,300원

3. 청약기간 :

2018년 11월 27일 ~ 2018년 11월 28일

4. 납입기일 :

2018년 11월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 한국거래소 → 서울시 영등포구 여의나루로 76
 (주)대유에이피 → 전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66
 신영증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로8길 16

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )

신영증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대유에이피_투자설명서_대표이사등서명

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.
전방산업인 자동차산업 정체 위험

당사의 주요 제품은 자동차 부품인 스티어링휠로 완성차 생산 및 판매량에 영향을 받습니다.
글로벌 자동차 시장의 수요와 생산량은 지속적으로 증가되고 있으나, 최근 들어 그 성장세가 둔화되고 있는 상황입니다.
특히,
당사는 현대기아차그룹에 대한 매출의존도가 매우 높으며, 현대자동차는 2018년 10월 중 발표한 영업실적 공시(연결재무제표 기준)에 따르면 2018년 3분기 누적 영업이익과 당기순이익은 2017년 동기 대비 각각 (-)49.4%, (-)43.3% 수준으로 대폭 감소
하였습니다
.
이와 같이
국내외 경기 침체 및 무역관세등의 국가간의 이슈로 인하여 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진이 발생할 경우, 당사의 영업환경 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나.
제품단가 인하 압력 위험

글로벌 자동차 시장내의 치열한 경쟁속에서 생존하기 위해
완성차 업체들간의 원가 경쟁력 확보 노력이 심화될 경우, 완성차 업체는 협력업체로의 납품 단가인하 압력이 커질 것으로 예상
됩니다. 당사의 주요고객인 완성차업체에 의한 납품 단가인하 압력증가는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다.
완성차업체 노사분규 관련 위험

당사의 주 매출처인
현대기아자동차그룹은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 입금협상이나 처우개선 등의 사항을 놓고노사간 첨예하게 대립
되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보하에 해결되고는 있지만, 향후
노조관련 분쟁이 발생할 경우에는 완성차 생산계획지연에 따른 당사 제품의 생산 감소로 당사의 영업성과가 하락할 위험
이 존재합니다.

라.
정부 규제 위험

최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세
입니다.이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해
자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수도 있습니다.
향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

마.
원재료 가격 변동에 따른 위험

당사의 제품인 스티어링휠에 사용되는 원재료는 가죽원단, 폴리올, 마그네슘 인고트 등으로, 국제 원자재 가격의 변동에 영향을 받고 있습니다.
원재료 가격의 변동은 완성차업체와의 협의를 통해 공급단가에 반영되어 그 영향은 제한적이지만, 원재료의 가격 변동이나 공급의 중대한 차질이 있을 경우 당사의 원가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며, 이는 영업성과 및 재무상태에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

바.
신규업체 진입 위험

당사가 속한 자동차 부품 산업은 대규모 생산설비가 필요한 장치산업의 특징
을 가지며, 시장 진입에 막대한 자본이 소요되는 대표적인 자본집약형 산업입니다. 이로 인해 시장 진입을 위해서는 제품 양산을 위한 생산라인 구축 등 막대한 자본투자가 선행되어야 하며, 완성차 업체와의 거래관계 또한 중요해
신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편
입니다. 대규모 투자를 통한 양산체제 구축 및 완성차 업체로부터의 인증 등이 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않으나,
주요 경쟁업체들간의 단가인하 등을 통한 공격적인 수주전략이 지속적으로 발생할 경우, 당사의 시장 점유율 및 수익성이 하락
할 수 있습니다.

회사위험

가. 특정 매출처에 대한 높은 매출 의존도

당사가 제조하는 자동차용 부품의 최종 수요는 대부분 현대기아차그룹에서 발생하므로 특정 매출처에 매출이 편중되어 있습니다.
2017년 및 2018년 반기 기준 당사의 전체 매출액 중 현대기아차그룹이 차지하는 비중은 각각 95.3%, 95.9% 수준입니다. 국내 자동차 시장이 현대ㆍ기아차에 편중되어 있는 특성을 고려할 때, 자동차 부품업체의 매출 편중 성향은 피할 수 없는 측면이 있습니다.
현대기아차그룹의 글로벌 생산ㆍ판매량이 감소 되면, 당사의 매출 감소로 이어져 당사의영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 특수관계자 거래로 인한 이해상충 위험

당사는 특수관계자들과 통상적인 상거래 과정을 통한 매출ㆍ매입 등 거래가 존재하며, 2017년 기준 매출 등 6,090백만원, 매입 등 16,809백만원 수준입니다. 한편,
계열사의 일시적 유동성 부족으로 인해 단기간 자금을 대여해준 거래도 존재하며, 2017년 중 대여금액은 4,267백만원 수준입니다. 당사는 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있으나,
향후 관계회사의 사업전략 등에 의하여 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

다. 해외 완성차업체 마케팅 능력 관련 위험

당사는 현대기아차그룹과의 거래를 통해 안정적인 성장을 지속해왔으나,
거래처 다변화 및 영업 위험의 분산 측면에서 타 해외 글로벌 완성차 업체로의 매출 확장이 필요한 것으로 판단하고 다양한 노력을 기울이고 있지만, 증권신고서 제출일 현재까지 큰 성과가 나타나지 않고 있습니다. 향후 해외 거래처 확대 여부에 따라 영업 성과가 변동될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

라. 수익성 악화 위험

당사
의 2017년 매출액은 206,580백만원으로 매년 지속적인 성장을 이룩해왔으며, 이는 당사의 기술력 및 높은 품질, 양산력 등을 인정받아 신규차종에 대한 수주가 증가하였기 때문입니다. 하지만,
2018년
3분
기 매출액은 137,993백만원
으로,
2017년 3분기 대비 약 12.6%
가량 감소한 수치를 기록하였습니다. 당사는 현대기아차그룹에 대한 의존도가 높은 바, 현대기아차그룹의 2018년 실적이 다소 감소하여 당사의 납품량이 감소하였기 때문
입니다. 한편, 당사의
2017년 및 2018년의 3분기 기준 영업이익률은 각각 3.7%, 4.0% 수준
으로 꾸준히 증가하고 있는 추세에 있으며, 이는 다양한 내부원가 절감 노력에 기인합니다. 이와 같이
당사의 매출액은 현대기아차그룹에 높은 매출의존도를 보이고 있으며, 현대기아차의 생산량을 비롯한 세계 자동차 시장의 업황에 따라 당사
의 실적에 많은 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 전방사업인 자동차 시장이 악화될 경우 당사의 매출이 감소하여 재무구조가 악화될 위험이 존재합니다.

마. 재무안정성 위험

당사의 2018년 반기말 기준 부채비율은 166.0%로 동업종 평균 대비 다소 높은 수준
이나, 설립 이후 꾸준한 영업이익 창출을 통해 부채비율은 지속적으로 낮아지고 있습니다. 한편,
2018년 반기말 기준 차입금의존도 및 유동비율, 당좌비율은 각각 17.0%, 73.4%, 49.0% 수준으로
차입금의존도를 제외하곤
동업종 평균 대비
다소 열위

에 있습니다. 이와 같이 당사는
동업종
평균 대비 다소 열위
한 수준의
재무안정성을
보유
하고 있으나
, 당사의 매출과 이익 등의 지속성 및 성장성을 고려하였을 경우 안정성지표는 개선될 것으로 예상됩니다. 하지만,

경기불황 등 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바. 계열회사 지급보증 현실화 위험

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 채권자이의절차를 진행하지 않아 당사는 분할전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 존재하는 바,
분할 전 회사인 대유플러스가 대유글로벌에 지급보증을 제공한 것에 대하여 연대하여 보증책임을 부담하고 있으며, 지급보증금액은
증권신고서 제출일 현재 3,268백만원
입니다.
지급보증을 제공받은
대유글로
벌의
2018년 반기 기준 자본총계는 (-)291백만원
으로 완전자본잠식 상태인 바, 지급보증리
스크가 존재하는 상황
입니다. 대유글로벌은 재무구조를 개선하기 위한 다양한 자구책을 마련하여 정상화를 위해 최선을 다하고 있어 지급보증이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 보여지나, 대유글로벌의 실적 및 재무구조가 악화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 고객사 클레임 위험

당사는 현대자동차로부터
싼타페 DM차종
의 스티어링휠 파손 가능성에 대해 클레임을 받았으며, 발생 원인 조사결과 아마추어 코어(주조물) 제조 협력업체의 제조 공정 중 문제가 발생된 것으로 확인
되었습니다.

2018년 9월 14일자까지 확인된 리콜진행 현황에 의하면 점검대상 96,937대 중 50,222대(52%)가 점검을 완료하여, 점검비용으로 1,254백만원이 발생되었으며, 이를 당사와 협력업체가
각각 3:7의 비율로 부담할 것을 협의하였습니다.이와 관련하여 향후 발생될 것으로 추정되는 전체 리콜비용에 대해 2018년 반기말 기준으로 판매보증충당부채 2,532백만원을 설정하였으며, 이 중 당사 분담비율 30%를 적용하여 760백만원을 판매보수비로 인식하였습니다.
리콜 점검 대상 클레임은 당사 설립 이후 최초로 발생하였으며, 당사와 협력업체는 재발방지를 위한 대책을 마련하였습니다. 하지만,

예기치 못한 문제로 인해 제품에 하자가 발생될 가능성이 존재하며, 하자 발생시 리콜비용 부담 및 고객사의 당사 제품에 대한 신뢰 하락으로 인해 거래규모가 감소할 수 있으며, 이 경우 당사의 재무구조가 악화
될 수 있습니다.

아. 기술인력의 유출 가능성과 관련된 위험

당사는 생산 제품의 설계 및 개발을 위한 연구 인력 뿐만 아니라 생산을 위한 각 공정별로 높은 지식과 경험을 갖춘 인력들을 다수 보유하고 있으며, 오랜 근속연수를 가진 직원들은 당사의 시장내 경쟁력을 높여주고 있습니다. 당사는 이러한 점을 인지하고 있으며 회사내 연구인력에 대한 교육과 투자를 게을리 하지 않고 있기 때문에 이와 관련한 위험은 제한적일 것으로 예상되지만,
기술기반의 핵심인 기술인력의 사외유출은 회사의 성장 잠재력의훼손을 유발 할 뿐 아니라 핵심인력이 경쟁사
로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가.
유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용
하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

나.
가치평가 방법의 한계 위험

당사의
희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의
하여 주시기 바랍니다.

다.
청약자 유형군별 배정비율 변동 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동

수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

라.
공모 주식 물량 출회 가능성

최대주주 등의 보유 주식은 상장 후 1년간, 우리사주조합 공모분은상장후 1년간 보호예수되며, 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 보호예수됩니다. 한편

최대주주 등의
보유 주식 및 상장주선인의 의무인수 주식을 포함한 상장예정주식수
10,884,000주
중

2,520,000
주
는 상장일부터 매도가 가능한 주식이며, 공
모 후 기준으로 발행보통주식총수(상장예정주식수)의
23.15
%
를 차지
합니다.

동 물량으로 인하여 상장 후 주가가 하락할 수 있으며, 보호예수 및 의무예탁 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주가가 추가로 하락할 수 있습
니다.

마.
투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

바.
상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

사.
공모주식수 변동 가능성

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

아.
환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의
하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

자.

본
증권신고서(투자설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의
하시기 바랍니다. 또한
본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

차.
우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시

우리사주조합에 총 공모주
식
의

10.00%
가
배정
됩니다.
그러나
동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

카.
상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모주식 2,800,000주 이외에 『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장주선인이 별도로 84,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

타.
최종공모가액 결정방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

파.
2018년 반기말 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의
하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은없습니다.
2018년 3분기말 현재 당사가 자체결산한 재무상태표와 손익계산서를 추가 기재하오니 참고하시기 바라며,본 재무상태표와 손익계산서는 회계감사인에게 검토 받기 전 수치로 검토과정에서 변경될 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,800,000
500
2,600
7,280,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
2,800,000
7,280,000,000
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 27일 ~ 2018년 11월 28일
2018년 11월 30일
2018년 11월 27일
2018년 11월 30일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
6,965,478,400

발행제비용
532,921,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)대유에이피의 제시 공모희망가액인
2,600원 ~ 3,300
원 중 최저가액인
2,600원
기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 (주)대유에이피가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 
- 우리사주조합 청약일: 2018년 11월 27일 (1일간)

- 기관투자자 청약일: 2018년 11월 27일 ~ 11월 28일 (2일간)
- 일반투자자 청약일: 2018년 11월 27일 ~ 11월 28일 (2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 11월 27일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 11월 27일부터 11월 28일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 07월 06일 상장예비심사청구서를 제출하
여
2018년 10월 23일
한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.
- '사후 이행사항': 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함
따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어
거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액
을
합산한 금액의 3.0% 또는 4억원 중에 큰 금액입니다
. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
기명식 보통주
84,000주
218,400,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
** 취득금액은 공모희망가
액
2,600원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.
*** 금번 공
모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
84,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,800,000
500
2,600
7,280,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
2,800,000
7,280,000,000
400,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 27일 ~ 2018년 11월 28일
2018년 11월 30일
2018년 11월 27일
2018년 11월 30일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)대유에이피의 제시 공모희망가액
인
2,600원 ~ 3,300
원 중 최저가액인
2,600원
기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 (주)대유에이피가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 
- 우리사주조합 청약일: 2018년 11월 27일 (1일간)
- 기관투자자 청약일: 2018년 11월 27일 ~ 11월 28일 (2일간)
- 일반투자자 청약일: 2018년 11월 27일 ~ 11월 28일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 11월 27일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 11월 27일부터 11월 28일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로
2018년 07월 06일
상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 10월 23일
한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.
- '사후 이행사항': 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함
따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 3.0% 또는 4억원 중에 큰 금액입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
기명식 보통주
84,000주
218,400,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
** 취득금액은 공모희망가액

2,600원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.
*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(84,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜대유에이피의 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주모집 2,800,000주(100.0%))는 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,520,000주
90.0%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
10.0%
우선배정

합계
2,800,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
560,000주
20.0%
2,600원
1,456,000,000원
-

기관투자자
1,960,000주
70.0%
5,096,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
10.0%
728,000,000원
우선배정

합계
2,800,000주
100.0%
7,280,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망
공모가액인
2,600원 ~ 3,300
원 중 최저가액인
2,600원
기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
모집주식수
배정비율
비 고

일반공모
2,520,000주
90.0%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
10.0%
우선배정

합계
2,800,000주
100.0%
-

【참조】모집세부내역

구분
모집주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

일반청약자
560,000주
20.0%
2,600원
1,456,000,000원
-

기관투자자
1,960,000주
70.0%
5,096,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
10.0%
728,000,000원
우선배정

합계
2,800,000주
100.0%
7,280,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 280,000주(10.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 징구하며,동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

※
"고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 해당 기업공개가 코스닥시장 상장과 관련된 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑤ ③ 및 ④ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
2,600원 ~ 3,300원
중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
2,600원 ~ 3,300원
) 중 최저가액인
2,600원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜대유에이피의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권
84,000주
2,600원
218,400,000원
-

주1) 주당 취득가액 및 취득
총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
(2,600원 ~ 3,300원) 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.

주2) 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 공모 절차

금번 (주)대유에이피 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)대유에이피의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
2,600원 ~ 3,300원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 (주)대유에이피의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 신영증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)대유에이피와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 11월 20일(화)
인터넷 공고

수요예측 일시
2018년 11월 21일(수) ~ 2018년 11월 22일(목)
-

문의처

- (주)대유에이피(☎ 063-210-3900)

- 신영증권(주)(☎ 02-2004-9452, 9530, 9297)

-

주1)

수요예측 안내공고
는
2018년 11월 20일
대표주관회사인 신영증권(주)의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업IR(국내)
은
2018년 11월 21일
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기
준
2018년 11월 22일 오후 5시까
지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법」제 8조제6항의 금융투자업자 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다.)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※
이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년12월31일까지 가입하는 경우1명당 투자금액3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※
벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※

집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

※

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측등에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며,동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 참여제외대상 

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 

1.
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)
2.
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)
3.
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
4.
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
5.
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등
6.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자
① 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
② 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
③ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
④ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
⑤ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
⑥ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
⑦ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는경우
7. 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측등의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우

2.
기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.

3.
수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

※ 신영증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항 

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신영증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinyoung.com)에 다음 각 호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호

2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 제재사항]

불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약, 미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 Ｘ 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,960,000주
70.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주) 비율은 전체 공모주식수 2,800,000주에 대한 비율입니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 
또는 1,960,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간
을
미확약, 15일, 30일로제시가 가능합니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

- 수량단위: 1,000주
- 가격단위: 100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

- 인터넷 접수방법
① 홈페이지 접속: 「www.shinyoung.com ⇒ 사이버지점 ⇒ 청약 ⇒ 공모주 청약 ⇒ 수요예측」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 투자일임회사의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 또한 법률 제8조 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사 이외의 투자자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다.
⑦ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑧ 기관투자자가 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제19호에 따른 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑨ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑩ 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
⑪ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑫ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신영증권㈜ 에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여햐 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외
기관투자자가 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다.
ⓕ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
ⓖ 기관투자자가 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제19호에 따른 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및날인하여 업로드 하여야 합니다. 
ⓗ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
ⓘ 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
ⓙ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호,제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준):
2018년 11월 21일(수) 09:00 ~ 11월 22일(목) 17:00

- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 신영증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 또한, 기관투자자의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예
참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑤ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑥ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 
⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호
, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 

⑩ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 30일로 제시가 가능합니다.⑪ 수요예측참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 신영증권(주) 기업금융부에게 원본을 우편으로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 신영증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑫ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑬ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
 

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜ 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜ 홈페이지「www.shinyoung.com ⇒ 사이버지점 ⇒ 청약 ⇒ 공모주 청약 ⇒ 수요예측」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. 

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,800,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
2,600원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
7,280,000,000원

확정가액
-

청약기일
주1)
일반모집 또는 매출
개시일
2018년 11월 27일

종료일
2018년 11월 28일

우리사주조합
개시일
2018년 11월 27일

종료일
2018년 11월 27일

청 약 단 위
주3)

청약증거금
주4)
일반모집 또는 매출
주4)

우리사주조합
100%

납 입 기 일
2018년 11월 30일

주1) 청약기일

① 우리사주조합 청약일: 2018년 11월 27일 (1일간)
② 기관투자자 청약일: 2018년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)
③ 일반청약자 청약일: 2018년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 (주)대유에이피와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위
① 우리사주조합과 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자의 1인당 최고 청약한도 및 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 대표주관회사인 신영증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반투자자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
560,000주
28,000주(주1)
50%

(주1) 신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 공모주 그룹별 산정기준에 따라 차등 적용됩니다. 

- 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
공모주 그룹별
청약수량 차등적용
산정기준
최고 청약한도

우대
고객
우대(200%)
과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고
연수입 30만원 이상 고객
56,000주
(200%)

일반
고객
일반(200%)
과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상 고객
56,000주
(200%)

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
28,000주
(100%)

청약자격에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (3) 일반청약자의 청약 자격』 을 참고하시기 바랍니다.

【 신영증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

주4) 청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(
2018년 11월 30일
)에 납입금액으로 대체하되,청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2018년 11월 30일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 11월 30일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입일(
2018년11월 30일
)에 납입금액으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처 
① 우리사주조합 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2018년 11월 20일(화)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 11월 26일(월)
주2)

청 약 공 고
2018년 11월 27일(화)
매일경제신문

배 정 공 고
2018년 11월 30일(금)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2
018년 11월 20일(화)
대표주관회사인 신영증권(주)의 홈페이지 (www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2018년 11월 26일(월)
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고,
2018년 11월 27일
자
매일경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2018년 11월 30일(금)
신영증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 

(2) 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로합니다. 

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약
은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(
2018년 11월 27일 ~ 11월 28일)
에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무 취급처에 제출하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사인 신영증권(주)의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 청약자격]

구 분
내 용

청약자격 및 한도
■ 자격 : 청약자격 제한 없이 청약가능
단, 청약 초일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙임.
■ 한도 : 청약한도 차등(200%, 100%)
공모주 그룹 산정고지일 직전월부터 과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능.
그외 고객은 100%까지 가능.

배정

■
우대고객에게 일반청약자 배정물량의 20%를 우선배정(안분배정)하고 다시 우대고객과 일반고객을 합쳐 동 배정물량의 나머지 80%를 안분 배정 함.

우대고객 산정기준

■ 공모주 그룹 산정고지일 직전월부터 과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고, 직전 1년 연수입이 30만원 이상인 고객. 단, 공모주 그룹 산정시 가족합산은 인정되지 않음.(본인 실적으로만 가능)

※ 공모주 그룹 산정기준
- 대상고객 : 당사 정상계좌 보유 개인고객
- 평가항목 및 기준
 ① 자산 : 평가월 직전 3개월 평잔
 ② 연수입 : 평가 월 직전 1년간 수수료 수입
- 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
공모주 그룹
산정기준
청약수량 차등적용

우대
고객
우대(200%)
과거 3개월 자산평잔이 5천만원 이상이고
연수입 30만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반
고객
일반(200%)
과거 3개월 자산평잔이 1천만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
100%까지 청약가능

업무 수수료

■ 청약수수료 
① 영업점 내점 청약 : 5,000원 
② 홈페이지/e-planup(HTS)/SmarTree+(MTS)/ARS 청약 : 2,000원 
③ 당사 고객그룹 PINE Tree, Bloom, Green, Roots 의 경우 : 면제
④ 수수료처리 : 환불금 입금 시 자동으로 차감 
■ 대체(출고)수수료 
① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 10,000원
② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법
■ 영업점 창구 내점
■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우 홈페이지, e-plan up(HTS),SmarTree+(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차
■ 홈페이지 : 사이버지점 → 온라인창구 → 공모주청약
■ e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 → [7771]공모주청약종합 / [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회
■ SmarTree+(MTS) : 메뉴 → 금융상품 → 공모주 청약 / 청약확인,취소 / 청약내역조회 
■ ARS : [8번] 공모주 청약 → [2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약증거금

50%
(모든 고객에게 동일 적용)

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(
2018년 11월 27일 ~ 11월 28일)에
소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(
2018년 11월 30일
08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(6) 기관투자자 청약수수료 

국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권(주)의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. 

담당자 : 엄유미(tel 02-2004-9452 / fax 02-2004-9298)

(7) 수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 또는 우리사주조합 청약미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를

1,960,000
주로 하되, 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'과 우리사주조합 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약과 우리사주조합 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 

[증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모주식의 10.0%(280,000주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의 70.0%(1,960,000주)를 배정합니다.
③ 일반투자자 : 총 공모주식의 20.0%(560,000주)를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.
④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 청약자 유형군에 배정하며, 그 결과 여전히 청약미달 잔여주식이 있는 경우 최종적으로 ③항의 일반청약자에 합산 배정합니다. 
⑤ 일반투자자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수인이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
⑥ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다.
⑦ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2018년 11월 30일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권(주)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[ 신영증권(주) 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법

영업점 내방
본ㆍ지점에서 교부

온라인 (홈페이지, e-PlanUp(HTS),
SmarTree(MTS))
홈페이지(www.shinyoung.com), e-Planup(HTS) 
또는 SmarTree(MTS)에서 다운로드

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)대유에이피에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주
금납입기일(
2018년 11월 30일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은인수단 구성원이총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2018년 11월 30일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 11월 30일
08:00~12:00사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2018년 11월 30일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단 구성원이총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 

대표주관회사는 각 청
약자의 주금납입금을 납입기일인
2018년 11월 30일
에

하나은행 평촌역지점

에 납입하여야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일: 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.

2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.

3) 상기 2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항

1) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

3) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 신영증권(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. 

4) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5) 환매청구권
『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 
종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권(주)
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길16
기명식 보통주
2,800,000주
총액인수

주1) 금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신영증권(주)
400,000,000
주1)

주1) 공모희망가액인
2,600원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,600원을
기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.
주3) 금번 공모와 관련하여 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권 (주)는 (주)대유에이피의 상장주선인으로써 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권(주)
기명식보통주
84,000주
218,400,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인
㈜대유에이피가 협의하여 제시한 공모희망가
2,600원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,600원을
기준입니다.
주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수
량(
84,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권(주)과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며,보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 신영증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는
『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하였으며, 자발적으로 6개월을 연장하여 상장 후 1년간 보호예수를 실시하였습니다. 이에 따라
한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다.

당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안
그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항 및 액면금액

제5조(발행예정주식총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 4억주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 8백만주로 한다.

제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 종류

제8조(주권의 종류) 이 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다.

제9조(주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에이사회에서 이를 정한다.

제9조의2 (무의결권 배당우선 영구주식)

① 본 회사가 발행할 1종 종류주식은 무의결권배당우선 영구주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년[2]%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은, 유상증자시의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조의3 (배당우선주식)

① 본 회사가 발행할 2종 종류주식은 배당우선 영구주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

제9조의4 (무의결권 배당우선 존속기한부 전환주식)

① 본 회사가 발행할 3종 종류주식은 무의결권배당우선 존속기한부 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항을 준용한다.

③ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 [1년] 이상 [20년] 이내의 범위 내에서 발행시에 이사회 결의로 정하고, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

④ 존속기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제9조의5 (의결권제한 배당우선 존속기한부 전환주식)

① 이 회사가 발행할 4종 종류주식은 주주총회결의사항 중 다음 각 호에 대하여 의결권이 없는 배당우선 존속기한부 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

1. 이사의 선임·해임

2. 감사위원의 선임·해임

3. 주주총회 특별결의사항 중 발행시에 이사회가 정한 사항

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당의 의결권의 부활, 존속기간, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항, 제9조의4 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

제9조의6 (무의결권 배당우선 전환주식)

① 이 회사가 발행할 5종 종류주식은 무의결권배당우선 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항, 제9조의4 제5항을 준용한다.

③ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환조건 및 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 [20]년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

3. 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우회사는 전환권을 행사할 수 있다.

가. 보통주식의 주가가 종류주식의 주가보다 발행시 이사회가 정한 비율을 상회하는 경우

나. 종류주식의 유통주식 비율이 발행시 이사회가정한 비율 미만인 경우

다. 기타 적대적 M&A가 우려되는 경우로서 발행시 이사회가 정한 경우

④ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

제9조의7 (전환주식)

①본 회사가 발행할 6종 종류주식은 전환주식으로 하며(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함), 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당, 종류주식의 전환에 대해서는 제9조의2 제5항, 제9조의4 제5항, 제9조의6 제3항을 준용한다.

제9조의8 (무의결권 배당우선 상환주식)

① 이 회사가 발행할 7종 종류주식은 무의결권배당우선 상환주식(이하 이 조에서는 “종류주식이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항을 준용한다.

③ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환조건 및 상환가액은 발행가액의 200% 이내의 범위에서 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 [20년]이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 [1개월]이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 회사는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 [2주일] 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

④ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. 상환조건 및 상환가액은 발행가액의 [200%] 이내의 범위에서 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 [20년]이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 [1개월]이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분활상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 상환청구주주는 [2주일] 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑤ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의9 (상환주식)

① 본 회사가 발행할 8종 종류주식은 상환주식으로 하며(이하 이 조에서는 “종류주식”이라함), 그 발행 주식의 수는 발행주식 총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 종류주식의 상환, 상환주식 취득의 대가에 대해서는 제9조의2 제5항, 제9조의8 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

제9조의10 (무의결권 배당우선 상환전환주식)

① 이 회사가 발행할 9종 종류주식은 무의결권배당우선 상환전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당, 종류주식의 전환, 전환기간의 연장, 종류주식의 상환, 상환주식 취득의 대가에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항, 제9조의4 제5항, 제9조의6 제3항, 제4항, 제9조의8 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

③ 종류주식에 대하여 전환권 행사와 상환권 행사 간에 상호 우선순위는 이사회결의로 정한다.

제9조11 (배당우선 상환전환주식)

① 이 회사가 발행할 10종 종류주식은 배당우선 상환전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라고 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당, 종류주식의 전환, 전환기간의 연장, 종류주식의 상환, 상환주식취득의대가, 전환권 행사와 상환권 행사 간에 상호 우선순위에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제9조의4 제5항, 제9조의6 제3항, 제4항, 제9조의8 제3항, 제4항, 제5항, 제9조의10 제3항을 준용한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 발행주식총수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 경영상 필요에 따라 외국인 합작법인에게, 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게, 기술도입을 필요로 하는 경우 그 제휴회사에게, 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우
7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우
8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그처리방식은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자, 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 6월의 말일(이하 “중간배당 기준일”이라 한다) 의 주주에게 「상법」제462조의3에 따라 중간배당을 할 수 있다.
② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.
③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익
 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입,주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당후에발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일직후에 발행된 것으로 본다.
⑤ 이 정관에서 정한 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

5. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 영위하는 자동차 부품 산업은 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업
입니다.
최근 글로벌 경제는 선진국의 경기회복세 및 중국 등 신흥국 경제의 안정적 성장세가 계속되고 있으며 한국 경제 역시 교역여건 개선 등을 중심으로 경기회복세가 나타날 것으로 전망됩니다. 하지만
자국중심의 보호무역 정책 심화, 국내 가계부채 부담 증가 등은 글로벌 및 국내 경기에 불확실성 요소로 작용할 수 있으며, 당사가 영위하는 자동차 부품산업에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 전문으로 생산하고 있으며, 전방산업인 자동차산업은 세계 경제 성장률, 환율 등 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다.

자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 증가하였지만, 정체기에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동의 영향을 민감하게 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

IMF는 2018년 7월 세계경제전망 수정 보고서(World Economic Outlook Update)에서 2018년 ~ 2019년 경제성장 전망치를 2017년 4월과 7월 전망 대비 전체적으로 비슷한 수치로 전망하였습니다. 세계경제 성장률은 2018년 3.9%(2018.4월 전망 대비 동일), 2019년 3.9%(2018.4월 전망 대비 동일)로 경제성장률을 전망하였습니다. 이처럼, 전세계적으로 세계경제 성장세는 지속될 전망이나, 향후 무역갈등의 고조 및 지속, 긴축적인 글로벌 금융시장, 정치적 불확실성 등을 고려할 때 글로벌 경기변동의 위험 요소가 존재합니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분
2017
2018년
2019년

2018.04
2018.07
2018.04
2018.07

세계
3.7
3.9
3.9
3.9
3.9

선진국
(소비자물가)
2.4
(1.7)
2.5
(2.0)
2.4
(2.2)
2.2
(1.9)
2.2
(2.2)

신흥개도국
(소비자물가)
4.7
(4.0)
4.9
(4.6)
4.9
(4.4)
5.1
(4.3)
5.1
(4.4)

미국
2.3
2.9
2.9
2.7
2.7

유로존
2.4
2.4
2.2
2.0
1.9

일본
1.7
1.2
1.0
0.9
0.9

러시아
1.5
1.7
1.7
1.5
1.5

중국
6.9
6.6
6.6
6.4
6.4

(자료 : IMF, World Economic Outlook Update, 2018.7)

한국은행은 '2018년 7월 경제전망보고서'를 통해 국내총생산(GDP)이 2018년중 2.9%, 2019년중 2.8%로 성장률을 올릴 것이라고 예상하였습니다. 한국은행은 최근 국내외 여건변화 등을 고려해 올해 경제성장률 전망치를 전년도와 비슷한 수준으로 예측하였습니다. 올해 국내경제는 투자가 둔화되겠으나 수출이 양호한 증가세를 이어가고 소비도 개선흐름을 보이면서 꾸준한 성장세를 지속할 전망입니다. 2019년에는 수출 및 소비의 증가세가 이어지면서 잠재수준의 성장률을 보일것으로 전망하였습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구 분
2017
2018년
2019년

상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
3.1
2.9
2.8
2.9
2.8
2.8
2.8

민간소비
2.6
3.1
2.2
2.7
2.5
2.8
2.7

설비투자
14.6
1.8
0.6
1.2
0.8
2.7
1.7

지식재산생산물투자
3.0
2.8
2.6
2.7
2.7
2.5
2.6

건설투자
7.6
0.7
-1.5
-0.5
-2.6
-1.8
-2.2

상품수출
3.8
3.0
4.0
3.5
3.9
3.1
3.5

상품수입
7.4
2.5
3.4
3.0
2.1
3.7
2.9

(자료 : 한국은행, 2018.7)

상기와 같은 국내외 경기전망에서 보듯이 경기회복세 기조를 보이고 있습니다. 그러나 미국의 금리인상 이슈와 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려 등은 세계 경제의 경기를 낙관할 수 없게 하고 있습니다. 세계 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 세계 및 국내 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 받는 자동차 산업에 부정적 영향을 미칠 수 있으며 또한 당사가 영위하는 자동차 부품사업에도 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 전방산업인 자동차산업 정체 위험

당사의 주요 제품은 자동차
부품인 스티어링휠로 완성차 생산 및 판매량에 영향을 받습니다.
글로벌 자동차 시장의 수요와 생산량은 지속적으로 증가되고 있으나, 최근 들어 그 성장세가 둔화되고 있는 상황입니다.
특히,
당사는 현대기아차그룹에 대한 매출의존도가 매우 높으며, 현대자동차는 2018년 10월 중 발표한 영업실적 공시(연결재무제표 기준)에 따르면 2018년 3분기 누적 영업이익과 당기순이익은 2017년 동기 대비 각각 (-)49.4%, (-)43.3% 수준으로 대폭 감소
하였습니다
.
이와 같이
국내외 경기 침체 및 무역관세등의 국가간의 이슈로 인하여 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진이 발생할 경우, 당사의 영업환경 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품은 자동차 부품인 스티어링휠인 바, 전방시장인 완성차 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 즉, 자동차 부품 산업은 완성차 업체의 직접적인 후방 산업으로서 완성차의 경기 흐름에 연동되는 구조로, 주요 완성차 업체의 실적과 주요 생산 차종의 생산량(보통 소비자 기호도에 따름)이 개별 부품업체의 실적 변동성에 가장 큰 영향을 미칩니다.

최근 글로벌 전체의 자동차 수요의 성장세는 유지하고 있으나, 미국의 금리상승에 따른 실구매 부담 증가, 중국의 구매세 인하정책 종료 및 유럽의 디젤차 도심운행 제한 확대정책등의 사유로 인해 증가세는 크게 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.

현대자동차 글로벌경영연구소에 따르면 2018년 세계 자동차 수요는 인도 및 신흥시장 증가에도 불구하고, 중국과 미국의 감소, 유럽의 정체로 인해 전년 대비 1.2% 소폭 증가한 9,372만대로 추정됩니다.

[세계 자동차시장 연간 판매 추이]

세계 자동차시장 연간 판매 추이_현대자동차 글로벌경영연구소.jpg
세계 자동차시장 연간 판매 추이

(자료 : 현대자동차 글로벌경영연구소)

2018년 국내 자동차 내수 판매 시장은 가계 부채 증가에 따른 소비심리 위축에도 불구하고 경제성장률 상승과 임금 상승으로 인한 소비 개선, 노후차 증가에 따른 잠재 교체 수요확대, 업체들의 신차 출시를 통한 마케팅 강화로 전년 수준인 182만대로 전망됩니다.

[국내 자동차시장 연간 판매 추이]

국내 자동차시장 연간 판매 추이_한국자동차산업협회.jpg
국내 자동차시장 연간 판매 추이

(자료 : 한국자동차산업협회)

국내외 경기침체 외에 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도 높아져 자동차 수요의 증가세가 둔화 또는 정체되는 경향이 나타날 수 있기 때문에 향후 자동차 산업에 대하여 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 국내 부품사의 핵심 납품처인 현대·기아자동차에 대한 영업의존도가 높은 부품협력사들은 주 납품처인 현대·기아차의 성장세가 약화됨에 따라 부품협력사들의 성장 모멘텀도 과거 대비 저하되고 있습니다.

이러한 자동차 업종의 성장이 비교적 경기흐름과 그 맥을 같이 하고 있는 점을 고려하면, 2008년과 2009년의 글로벌 금융위기와 같은 국내외 경기변동으로 인하여 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진이 발생하였고, 경기침체기에는 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보이고 있기 때문에 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[현대ㆍ기아자동차 2018년 3분기 실적]

(단위:백만원)

구분
현대자동자
기아자동차

2018년 3분기
2017년 3분기
증감
증감율
2018년 3분기
2017년 3분기
증감
증감율

매출액
71,582,098
71,875,234
(293,136)
-0.4%
40,696,634
40,530,031
166,603
0.4%

영업이익
1,921,038
3,799,438
(1,878,400)
-49.4%
775,462
359,799
415,663
115.5%

당기순이익
1,848,314
3,258,502
(1,410,188)
-43.3%
1,061,596
863,209
198,387
23.0%

(자료 : DART, 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시))

현대자동차와 기아자동차는 2018년 10월 중 영업(잠정)실적(공정공시)를 통해 2018년 3분기 실적을 발표하였습니다. 연결재무제표 기준 2017년 동기 대비 영업이익과 당기순이익은 기아자동차의 경우
각각
(+)115,5%, (+)23.0% 증가한 반면, 현대자동차는 각각 (-)49.4%, (-)43.3%으로 대폭 감소하였습니다. 

SUV 차종 판매 증가 등에도 불구하고 현대자동차의 실적이 감소한 원인은 대규모 품질 관련 비용 발생, 원/달러 및 신흥국 통화 약세 등으로 파악됩니다. 특히 2018년 3분기 중 에어백 및 엔진과 관련된 일회성 리콜비용이 약 5천억원 수준으로 발생하여 3분기 판매보증 관련 비용은 7,530억원을 기록하였습니다.

[현대자동차 분기별 판매보증비용 현황]

현대자동차 분기별 판매보증비용 현황(예비).jpg
현대 자동차 분기별 판매보증비용 현황

(출처 : 현대자동차, 하이투자증권)

당사는 현대기아차그룹에 대한 매출 비중이 2017년 기준 약 95.3% 수준으로 현대기아차그룹에 대한 매출의존도가 매우 높습니다. 따라서, 현대기아차그룹의 완성차 판매량 및 수익성이 지속적으로 감소할 경우 당사의 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사는 현대기아차
그룹에
약 39개 차종
의 스티어링휠
을 납품하고 있으며, 이 중 매출 비중이 높은 차종은
스포티지, 쏘렌토, 그랜저, 아반떼, 코나 등
입니다. 매출 비중이 높은 주요 차종의
판매량이 감소할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[당사 주요 납품차종 및 향후 전망]

(단위:백만원)

차종
2017년 매출액
향후 전망

스포티지
13,207
스포티지는 준중형 스포츠유틸리티차량(SUV)로 2018년 상반기 기준 글로벌 SUV 판매량 9위를 기록할 만큼 기아차의 판매 기여도가 높은 차량임. 레저 문화가 확대됨에 따라 공간 활용성이 높고 비포장 도로 주행이 가능한 SUV의 수요는 지속될 것으로 전망

쏘렌토
12,240
기아차의 대표 중형 SUV로 카니발과 함께 레저용차량으로 큰 인기를 끌고 있음. 2018년 현대차의 중형 SUV인 싼타페의 풀체인지 모델이 출시함에도 불구하고 판매량이 2017년과 유사한 수준으로 유지되고 있음. 2020년 풀체인지 모델을 출시할 예정이며, 레저 문화 확대에 따라 수요는 지속될 것으로 전망

그랜저
13,762
그랜저는 현대차의 준대형차량으로 2017년 국내 판매량 기준 전체 차종 중 판매량 1위를 차지함. 기존 주요 구매층은 40~50대였으나 젊고 감각적인 디자인을 내세워 구매층을 20~30대로 확대함. 또한, 최첨단 편의 및 안전 기능을 갖추어 소비자 호감도가 높아지고 있으며 향후에도 이런 추세는 지속될 것으로 전망

아반떼
14,976
아반떼는 현대차의 준중형차로 국내 준중형 차급의 대표 모델임. 준중형차는 소형 SUV와 중형차에 밀려 판매량이 감소하는 추세였으나, 2018년 중 페이스리프트를 통해 디자인을 변경하고, 신규 안전 및 편의 사양 추가를 통해 판매량이 회복될 것으로 전망

코나
4,724
코나는 현대차의 소형 SUV 모델로 2017년 6월에 출시되었으며, 국내 시장에서 가장 후발주자로 출발하였음. 이를 타개하고자 현대차의 고급 모델과 유사한 수준으로 각종 첨단 편의 및 안전 사양을 장착함. 꾸준히 판매량이 증가하여 2018년에는 소형 SUV 중 판매량 1위를 차지하였으며, 전기차 모델을 추가함에 따라 판매량은 더욱 증가할 것으로 전망

다. 제품단가 인하 압력 위험

글로벌 자동차 시장내의 치열한 경쟁속에서 생존하기 위해
완성차 업체들간의 원가 경쟁력 확보 노력이 심화될 경우, 완성차 업체는 협력업체로의 납품 단가인하 압력이 커질 것으로 예상됩니다. 당사의 주요고객인 완성차업체에 의한 납품 단가인하 압력증가는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 완성차 업체들은 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

이러한 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 완성자동차 업체들은 일반적으로 매년 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경우가 있습니다. 글로벌 완성자동차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차 부품 업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성자동차업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성자동차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력은 낮은 편입니다.

중소형 규모의 자동차 부품업체들은 안정되고 큰 규모의 거래를 할 수 있는 글로벌 완성차 업체로의 납품이 매우 중요하기 때문에, 완성차업체들은 지금까지 자사 제품에 대한 부품 공급업체에게 상당한 영향력을 행사해오고 있는 것이 사실입니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 주기적으로 실시하고 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가확보 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시키고 있습니다.

글로벌 경기 회복 부진으로 인한 선진국의 수요 증가가 위축되고 신흥 시장에서의 성장이 둔화되면서 완성차업체의 납품가격 합리화 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 완성차업체의 납품가격 합리화 요구를 생산공정 효율성 증대와 기타 비용 절감 노력, 고마진 신규차종 제품 수주 등으로 잘 타개해왔으나, 향후 완성차업체의 단가 인하 요구를 효과적으로 상쇄시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 완성차업체 노사분규 관련 위험

당사의 주 매출처인
현대기아자동차그룹은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 입금협상이나 처우개선 등의 사항을 놓고 노사간 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보하에 해결되고는 있지만, 향후
노조관련 분쟁이 발생할 경우에는 완성차 생산계획지연에 따른 당사 제품의 생산 감소로 당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재합니다.

당사가 영위하는 국내 자동차 산업은 대부분 노조가 결성되어 있습니다. 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.

당사의 주 매출처인 현대기아자동차그룹은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보하에 해결되고는 하지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다.

파업, 특근 거부 등 완성차 업체의 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우 당사 역시제품의 납품 계획에 차질이 생기게 됩니다. 일반적으로 이러한 노사분규 관련 생산 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 노사분규가 장기간 타결이 되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 수량은 계획보다 감소하게 되며 이는 당사의 매출과도 직결될 수 있습니다.

당사는 노조가 결성되어 있지 않아 내부적으로는 노조 관련 문제는 없지만, 당사의 완성차 업체에서 노조 관련 분쟁이 발생할 경우 완성차 생산 계획 지연에 따른 당사 제품의 생산 감소로 당사 영업성과가 하락할 위험이 존재합니다.

마. 정부 규제 위험

최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해
자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수도 있습니다.
향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 최근 자동차 관련 법규는 운전자 안전과 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 2002년 7월 1일부터 제조물책임(PL: Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월 1일부터 자기인증제로 변경되었습니다.

2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 2010년 미국 의회는 자동차 안전 규제 강화 법안을 상정해 논의 중이며 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있으며 도요타의 사례에서와 같이 차량 안전도에 대한 소비자의 신뢰 저하는 차량 판매에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 자동차 부품 산업은 자동차관리법, 대기환경보전법, 소음진동관리법, 에너지이용합리화법, 환경친화적 자동차의 개발 및 보급에 관한 법률과 국토교통부의 자동차 및 자동차 부품의 성능과 기준에 관한 규칙(이하 국토교통부 부품 기준 규칙) 등과 같은 법률적 규제를 받고 있으며, 조세 측면에서 개별소비세, 교육세, 부가가치세 등의 영향을 받고 있습니다.

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 생산, 판매하고 있으며, 이와 관련된자동차 관리법, 국토교통부 부품 기준 규칙 등의 관련 법령과 규칙을 준수하여 제품을 생산하고 있습니다.

이와 같은 자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 앞으로도 운전자 안전과 환경 보호를 강화하는 방향으로 개정될 것으로 예상 됩니다. 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 가격 변동에 따른 위험

당사의 제품인 스티어링휠에 사용되는 원재료는 가죽원단, 폴리올, 마그네슘 인고트 등으로, 국제 원자재 가격의 변동에 영향을 받고 있습니다.
원재료 가격의 변동은 완성차업체와의 협의를 통해 공급단가에 반영되어 그 영향은 제한적이지만, 원재료의 가격 변동이나 공급의 중대한 차질이 있을 경우 당사의 원가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 영업성과 및 재무상태에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사 제품인 스티어링휠에 사용되는 원재료는 가죽원단, 폴리올, 마그네슘 인고트 등으로, 동 원재료 매입 후 '주조-성형-가죽감싸기' 등의 공정을 통해 제품을 생산하여 완성차업체에 납품하고 있습니다.

당사가 사용하는 원재료는 주로 완성차업체에서 지정한 원재료 공급회사에서 완성차업체가 협상해 놓은 가격으로 매입을 하고 있습니다. 일반 제조업과는 달리 자동차 부품 산업은 원재료에 대한 품질 관리가 매우 철저하기 때문에, 완성차업체의 일정 기준을 충족하는 원재료 공급회사만이 납품을 할 수 있습니다.

처음 생산되는 제품에 대한 원가 산정시 당사는 완성차업체에서 미리 협상을 해놓은 원재료 공급회사 중에 한 업체와 거래를 하게 됩니다. 추후에 원재료가격이 변동될 경우 원재료 공급업체는 가격 인상 사실을 완성차업체에게 우선 통보 및 협의 후 당사에게 인상된 가격에 납품을 하게 되고, 당사는 완성차업체와 협의하여 납품가를 조정하고 있습니다.

[원재료 가격 변동 추이]

(단위 : 원,달러/EA)

품목

구분

2016년

2017년

2018년 반기

가죽원단

국내

3,683

3,489

3,489

수입

$5.67

$5.67

$5.67

폴리올&이소

국내

6,115

6,815

6,815

마그네슘

국내

3,140

2,962

2,941

플라스틱원재료

국내

1,651

1,770

1,845

알루미늄

국내

2,118

2,302

2,409

이형제

국내

1,715

1,715

1,715

[원재료 주요매입처 현황]

(단위 : 백만원)

품목
매입처
2016년
2017년
2018년 반기

가죽원단
진명에이엘씨
2,605
11,208
4,457

삼양통상
2,349
8,167
3,158

조광피혁
1,497
4,877
1,942

기타
101
1,198
492

소계
6,553
25,450
10,050

폴리올&이소
대유홀딩스
-
4,715
2,209

KPX케미칼
744
-
-

기타
486
168
-

소계
1,230
4,883
2,209

마그네슘
신화
367
1,732
648

KMI
231
963
233

기타
-
501
755

소계
598
3,197
1,636

플라스틱원재료
현대EP
204
812
366

기타
241
901
428

소계
446
1,713
794

알루미늄
광명금속
167
673
401

이형제
일진유화공업
89
377
152

이러한 원재료의 가격은 국제 원자재 가격의 변동에 영향을 받게 되지만, 당사에게 실질적인 원재료 가격의 변동은 원재료 공급회사와 완성차업체의 합의에 따라 이루어지고 있어 국제 원자재 가격의 변동은 큰 영향을 미치지 못하고 있습니다.

이와 같이 당사 원자재 가격의 상승분은 대부분 완성차 업체가 판가 산정 시에 이를 반영하고 있습니다. 하지만, 원자재 가격 상승 후 그에 따른 판가 재산정시까지는 시차가 존재하고, 가격 상승 폭이 클 경우 상승된 가격을 모두 완성차업체에서 수용하는 것은 아니고 일부 부품생산업체에서 부담하는 경우도 있습니다. 따라서 당사의 원자재 가격 상승는 제한적이지만 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 신규업체 진입 위험

당사가 속한 자동차 부품 산업은 대규모 생산설비가 필요한 장치산업의 특징을 가지며, 시장 진입에 막대한 자본이 소요되는 대표적인 자본집약형 산업입니다. 이로 인해 시장 진입을 위해서는 제품 양산을 위한 생산라인 구축 등 막대한 자본투자가 선행되어야 하며, 완성차 업체와의 거래관계 또한 중요해
신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편입니다. 대규모 투자를 통한 양산체제 구축 및 완성차 업체로부터의 인증 등이 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않으나,
주요 경쟁업체들간의 단가인하 등을 통한 공격적인 수주전략이 지속적으로 발생할 경우, 당사의 시장 점유율 및 수익성이 하락할 수 있습니다.

당사는 자동차 부품 중 조향장치인 스티어링휠을 생산하고 있는 바, 당사가 속한 자동차 부품 산업은 대규모 생산설비가 필요한 장치산업의 특징을 가지며, 시장 진입에 막대한 자본이 소요되는 대표적인 자본집약형 산업입니다. 이로 인해 시장 진입을 위해서는 제품양산을 위한 생산라인 구축 등 막대한 자본투자가 선행되어야 하며, 완성차 업체와의 거래관계가 중요해 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편입니다. 자동차 부품 산업은 인가에 따른 정부의 규제가 존재하지는 않으나, 대규모 투자를 통한 양산체제 구축 및 완성차 업체로부터의 인증 등이 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않은 상황입니다.

스티어링휠은 외부로 노출된 자동차부품으로 자동차 운전자와 장시간 접촉하는 특성을 지니고 있으며, 에어백 장착 등 운전자의 생명과 연관되어 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있습니다. 또한, 단순히 방향을 전환하는 기능을 넘어 스티어링휠에 장착된 다양한 스위치를 통해 음성 명령, 크루즈 컨트롤, 반자율주행 모드 등을 실행할 수 있도록 기능이 다양화되고있어 스티어링휠의 역할이 점차 중요해지고 있습니다. 이러한 중요성으로 인해 스티어링휠은 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있으며, 기술력과 양산력이 인증된 소수 기업만 납품할 수 있는 특징을 보이고 있습니다.

[연도별 국내 시장점유율]

구 분

2015년

2016년

2017년

대유에이피

타사

대유에이피

타사

대유에이피

타사

현대기아자동차그룹

65.9%

34.1%

66.3%

33.7%

73%

27%

한국GM

3.7%

96.3%

1.8%

98.2%

1.5%

98.5%

쌍용자동차

-

100%

-

100%

-

100%

르노자동차

-

100%

-

100%

-

100%

기타

-

100%

-

100%

-

100%

전체 시장

52.2%

47.8%

51%

49%

56.5%

43.5%

(자료 : 한국자동차산업협회, 회사 추정자료)

(주1) 점유율 = 스티어링휠 국내 납품 수량 ÷ 국내 완성차 생산수량
(주2) 당사의 수출은 간접수출 방식으로 현대차와 기아차의 경우 국내 완성차업체 공장에서 스티어링휠이 차량에 장착되어 해외로 수출되고 있으며, 현대글로비스의 경우 해외 완성차업체 공장에서 차량에 장착되어 판매되고 있습니다. 따라서, 국내 시장점유율 산정시 국내 납품수량에 현대차와 기아차의 간접수출수량을 포함하였으며, 현대글로비스의 간접수출수량은 제외하였습니다. 당사의 매출 중 현대차와 기아차가 차지하는 비중은 80% 내외 수준으로 당사가 납품하는 스티어링휠은 대부분 국내 완성차업체 공장에서 사용되고 있습니다.

당사의 국내 시장점유율은 2017년 기준 약 56%이며, 현대기아자동차그룹의 점유율은 약 73%으로 매우 높은 수준입니다. 한편, 현대기아자동차그룹에 스티어링휠을 납품하고 있는 경쟁업체는 1곳으로 진입장벽이 매우 높은 편입니다. 

자동차 부품 산업은 완성차 업체와 긴밀한 협력 관계를 통해 장기간의 유대 관계를 맺는 산업입니다. 완성차의 상품 기획, 디자인, 설계 단계 등을 공동으로 진행하고 양산 이후 안정적 공급 체계를 유지해야 하므로, 자동차 부품 산업은 완성차 업체의 요구조건을 충족시키기 위한 기술력, 품질 관리 능력 등이 중요합니다.

제품 수주가 확정되면 제품의 Life Cycle기간 동안 신규경쟁사 진입없이 양산하는 특성이 있어 신규경쟁사 진입으로 인한 당사의 시장점유율 하락 가능성은 낮을 것으로 판단되나, 기존 경쟁업체가 생산시설을 확장하거나 공격적인 수주전략 등으로 인해 당사의 시장점유율이 하락할 수 있으며, 이 경우 당사의 영업성과가 악화될 위험이 존재합니다.

2. 회사위험

가. 특정 매출처에 대한 높은 매출 의존도

당사가 제조하는 자동차용 부품의 최종 수요는 대부분 현대기아차그룹에서 발생하므로 특정 매출처에 매출이 편중되어 있습니다.
2017년 및 2018년 반기 기준 당사의 전체 매출액 중 현대기아차그룹이 차지하는 비중은 각각 95.3%, 95.9% 수준입니다. 국내 자동차 시장이 현대ㆍ기아차에 편중되어 있는 특성을 고려할때, 자동차 부품업체의 매출 편중 성향은 피할 수 없는 측면이 있습니다.
현대기아차그룹의 글로벌 생산ㆍ판매량이 감소 되면, 당사의 매출 감소로 이어져 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 전문으로 생산하고 있으며, 현대기아차그룹에 납품하고 있습니다. 당사의 총 매출액 중 현대기아차그룹에 대한 매출 비중이 95% 이상을 차지하고 있는 등 특정 매출처에 대해 매출이 편중되어 있으며, 이러한 매출 편중은 국내 자동차 산업을 고려할 때 다소 불가피한 측면이 있습니다.

당사는 산업내에서 시장지배적인 위치에 있는 현대기아차그룹에 대한 매출이 집중되어 안정적인 성장이 지속 가능하였으나, 반면 당사의 독자적인 성장이 제약되고 현대기아차그룹의 국내 및 세계 시장 점유율, 성장성, 성장속도 등에 의해 영향을 받는 종속적인 관계를 갖고 있어 향후 현대기아차그룹의 경영성과 및 사업계획 등에 의해 당사의 영업 성과 및 향후 전망 등이 영향을 받을 수 있습니다.

2017년 및 2018년 반기 기준 당사의 전체 매출액 중 현대기아차그룹이 차지하는 비중은 각각 95.3%, 95.9% 수준이
며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

[연도별 거래처별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

현대기아차그룹

51,419
94.7%
196,957
95.3%
91,184
95.9%

기타

2,875
5.3%
9,623
4.7%
3,941
4.1%

매출 총계

54,294
100.0%
206,580
100.0%
95,125
100.0%

현대기아차그룹의 전략적인 결정에 따라, 당사 매입 비중을 줄이고 경쟁사 매입 비중을 늘리거나, 신규 매입처를 추가하거나, 자체 생산제품의 비중을 높일 경우, 당사의 영업성과 및 매출상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하지만, 당사의 제품인 스티어링휠은 자동차의 진행 방향을 조정하는데 사용되는 조향장치로 외부에 노출되어 있어 운전자와 장시간 접촉하고, 운전자의 생명과 연관된 자동차부품으로 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있어 기술력과 양산력이 인증된 소수 기업만 납품할 수 있습니다. 이러한 중요성으로 인해 스티어링휠 입찰 자격을 가진 업체가 매우 제한적이며, 실제로 현대기아차그룹에 스티어링휠을 납품하고있는 업체는 국내 기준 당사 포함 총 2개사로 파악됩니다. 따라서, 완성차업체의 갑작스런 매입처 변화에 따른 위험은 매우 제한적일 것으로 생각됩니다.

한편, 당사의 최종 수요처인 현대기아차그룹은 세계적인 글로벌 완성차업체이므로 이들과의 가격 협상력에서 열위에 있을 수 있는 위험이 있으며, 매출 종속성으로 인하여 리콜 등 주요 고객사에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 경우, 완성차 생산량 및 판매량 감소로 이어져 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 특수관계자 거래로 인한 이해상충 위험

당사는 특수관계자들과 통상적인 상거래 과정을 통한 매출ㆍ매입 등 거래가 존재하며, 2017년 기준 매출 등 6,090백만원, 매입 등 16,809백만원 수준입니다. 한편,
계열사의 일시적 유동성 부족으로 인해 단기간 자금을 대여해준 거래도 존재하며, 2017년 중 대여금액은 4,267백만원 수준입니다. 당사는 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있으나,
향후 관계회사의 사업전략 등에 의하여 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사는 대유그룹에 소속되어 있으며, 총 46개사의 다양한 계열사들이 대유그룹에 소속되어 있습니다.

[특수관계자 현황]

구 분

회 사 명

상장사(3사)

㈜대유에이텍, ㈜대유위니아, ㈜대유플러스

비상장사(18사)

㈜위니아대유, ㈜대유에스이, ㈜스마트저축은행, ㈜대유글로벌,

㈜대유합금, ㈜대유홀딩스, ㈜동강홀딩스, ㈜대유중공업, ㈜대유서비스,

㈜푸른산수목원, ㈜대유위니아서비스, 엘피나노연구소, ㈜동강레져,

㈜스마트홀딩스, ㈜대유하늘, ㈜대우전자, ㈜대우전자서비스, 대우전자㈜

해외법인(25사)

염성동강디안시기차부건(유), 북경대유디안시기차부건(유),

염성대유디안시기차부건(유), 상해위니아전자무역(유), 대유INC 외 20개사

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 생산하고 있으며, 사업을 영위하는 과정에서 시너지 창출 등을 위해 계열사간 거래가 발생하고 있는 바, 거래규모가 비교적 유의한 수준입니다.

[특수관계자간 거래내역]

(단위:백만원)

회사명

관계

구 분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

동강홀딩스

관계사

채권

280

280

280

매입 등

-

1

-

대유홀딩스

관계사

매출 등

1,318

2,059

616

채권

6,746

6,683

1

매입 등

184

5,395

2,497

채무

75

519

599

대유에이텍

관계사

매출 등

-

-

30

채권

29

29

29

매입 등

16

71

42

채무

10

13

14

대유플러스

지배회사

매출 등

-

9

-

채권

1,000

-

-

매입 등

58

4,759

22

채무

41

7

7

대유중공업

관계사

채권

1

-

-

매입 등

348

2,135

555

채무

440

866

505

대유몽베르

관계사

채권

-

600

-

매입 등

13

46

8

채무

-

-

10

대유에스이

관계사

매출 등

-

2

-

매입 등

10

-

-

대유위니아서비스

관계사

매입 등

441

1,656

845

채무

342

306

300

대유위니아

관계사

매입 등

-

32

-

채무

40

-

-

대유글로벌

관계사

매입 등

-

600

-

동강레저

관계사

매입 등

-

34

1

채무

-

6

-

대유합금

관계사

채무

1

1

1

북경대유디안시

관계사

매출 등

470

2,907

1,769

채권

489

595

1,774

매입 등

175

578

-

채무

660

25

-

염성대유디안시

관계사

매출 등

103

1,113

1,642

채권

168

996

1,673

매입 등

222

1,278

1,183

채무

251

189

213

염성동강디안시

관계사

매입 등

-

224

-

합 계

매출 등

1,891

6,090

4,057

채권

8,713

9,183

3,757

매입 등

1,467

16,809

5,153

채무

1,860

1,932

1,649

계열회사 중 당사와 동일한 제품을 제조하는 중국법인이 존재하며, 원재료인 천연가죽 재단물 및 스위치 등을 동 법인에 판매하는 매출거래가 발생하고 있습니다. 반면, 원가절감을 위해 가죽감싸기 공정을 중국법인에 외주화하여 매입하는 거래도 존재합니다. 또한, 대유그룹의 주력 사업은 자동차부품 사업으로 성형공정의 원재료인 폴리&이소를 다수의 계열사에서 공통적으로 사용하고 있는 바, 이를 대유홀딩스에서 일괄 대량구매하여 각 계열사에 공급하는 거래도 존재합니다.

한편, 계열사의 일시적 유동성 부족으로 인해 단기간 자금을 대여해준 거래도 존재합니다.

[특수관계자간 자금거래 내역]

(단위:백만원)

성 명

(법인명)

관계

자금대여
목적
자금대여
기간
이자율

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

증권신고서
제출일 현재
잔액

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대유글로벌

관계사

운영자금
17.09.25~17.09.27
4.6%

-

-

500

500

-

-

-

대유홀딩스

관계사

운영자금
17.09.27~17.12.21

4.6%

-

-

600

600

-

-

-

대유플러스

지배회사

운영자금
16.12.29~17.01.31

4.6%

1,000

-

-
1,000

-

-

-

운영자금

17.05.10~17.05.19
4.6%
-
-
500
500

-

-

-

운영자금

17.06.12~17.06.27
4.6%
-
-
500
500

-

-

-

운영자금

17.11.30~17.12.09
4.6%
-
-
1,742
1,742

-

-

-

대유에스이

관계사

운영자금
17.01.25~17.02.28

4.6%

-

-

400

400

-

-

-

임직원

임직원

주택자금
17.01.25~17.10.31

-

-

-

25

25

-

-

-

계

1,000

-

4,267

5,267

-

-

-

(주) 상기 자금대여시 '이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정'에 의거 이사회 승인을 득하여 내부통제 하에 자금 거래가 진행되었습니다.

당사는 특수관계자간 거래시 제3자간의 거래와 유사한 수준의 계약조건으로 거래하였으며, 상장을 준비하는 과정에서 내부통제 강화 및 경영 독립성 유지를 위하여 이해관계자와의 거래 규정의 제정 및 내부거래위원회 설치를 통하여 관련 내부통제시스템을 강화하였으며, 이를 통해 이해관계자간 공정한 거래가 이루어질 수 있도록 하고 있습니다.

이처럼 당사는 이해상충 방지를 위하여 다양한 노력을 기울이고 있으나, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 관계회사의 판매전략 및 운영전략 등에 따라 거래가격 및 거래조건의 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 존재합니다.

다. 해외 완성차업체 마케팅 능력 관련 위험

당사는 현대기아차그룹과의 거래를 통해 안정적인 성장을 지속해왔으나,
거래처 다변화 및 영업 위험의 분산 측면에서 타 해외 글로벌 완성차 업체로의 매출 확장이 필요한 것으로 판단하고 다양한 노력을 기울이고 있지만, 증권신고서 제출일 현재까지 큰 성과가 나타나지 않고 있습니다. 향후 해외 거래처 확대 여부에 따라 영업 성과가 변동될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

당사는 현대기아차그룹에 조향장치인 스티어링휠을 납품하고 있는 업체이며, 스티어링휠은 국내 기준 2개의 벤더만이 공급하고 있어 시장 진입 장벽이 높고 완성차 업체와의 긴밀한 협력 관계를 유지할 수 있었습니다.

당사가 현대기아차그룹이라는 글로벌 완성차 업체와 거래를 하면서 안정적인 성장을해온 것은 사실이나, 거래처 다변화 및 영업 위험의 분산 측면에서 타 해외 글로벌 완성차 업체로의 매출 확장도 필요한 것으로 판단하고 있습니다.

현대기아차그룹은 현대모비스에서 일괄적으로 에어백을 제작하는 반면, 해외 완성차업체는 스티어링휠에 에어백이 부착된 형태로 공급받길 원하는 니즈가 존재하여 일본 에어백 제조사인 아시모리와의 전략적 제휴를 통해 미쓰비시자동차에 스티어링휠을 공급한 경험이 존재합니다.

당사는 아시모리에 2015년부터 납품을 시작하여 2017년까지 스티어링휠을 공급하였으며, 이와 관련하여 총 84억원의 매출을 기록하였습니다.

당사는 해외 글로벌 완성차 업체와의 신규 거래를 위해 이를 전담하는 조직인 영업원가팀을 구성하여 거래처 개발을 위해 최선을 다하고 있으며, 매년 일정 수준의 마케팅 관련 비용을 지출하고 있습니다.

[연도별 마케팅 관련 비용]

(단위:백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

마케팅 관련 비용
285
612
277

당사는 북중미에 소재하는
현대차 미국 알라바마 공장 및 기아차 미국 조지아공장, 멕시코공장에 납품
하기 위한 해외 공장 설립을 계획하고 있는 바, 멕시코에는 수많은 해외 글로벌 완성차업체의 공장이 운영되고 있습니다. 따라서, 당사는 멕시코 공장 설립 후 당사의 뛰어난 기술력 및 품질에 대한 적극적인 마케팅을 통해 해외 완성차업체와의 신규 거래를 목표로 하고 있습니다.

[멕시코 소재 해외 완성차업체 공장 현황]

멕시코 소재 해외완성차업체 공장 현황.jpg
멕시코 소재 해외완성차업체 공장 현황

(출처 : 오토모티브리포트)

이처럼 회사의 매출 증대 및 경쟁력 강화를 위해 여러가지 경로를 통한 신규 거래처 개발 노력을 지속적으로 기울일 계획이며, 타 글로벌 완성차업체로의 사업영역 확대가 성공할 경우 당사는 지속적인 성장을 위한 동력을 확보할 것으로 사료됩니다.

이와 같이 당사는 높은 기술력과 품질 관리 능력, 원가경쟁력 등을 바탕으로 현대기아차와의 거래관계에서 확고한 위치를 점유하고 있지만, 아직 해외 글로벌 브랜드와는 그 성과가 매우 미미합니다. 당사는 해외 영업 능력을 강화하고 신규 거래처 발굴에 힘쓰고 있지만, 그 성과가 언제 나타날지 예측할 수 없으며 해외 거래처 확대 여부에 따라 영업 성과가 변동될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

라. 수익성 악화 위험

당사의 2017년 매출액은 206,580백만원으로 매년 지속적인 성장을 이룩해왔으며, 이는 당사의 기술력 및
높은 품질, 양산력 등을 인정받아 신규차종에 대한 수주가 증가하였기 때문입니다. 하지만,
2018년
3분
기 매출액은 137,993백만원
으로,
2017년 3분기 대비 약 12.6%
가량 감소한 수치를 기록하였습니다. 당사는 현대기아차그룹에 대한 의존도가 높은 바, 현대기아차그룹의 2018년 실적이 다소 감소하여 당사의 납품량이 감소하였기 때문
입니다. 한편, 당사의
2017년 및 2018년의 3분기 기준 영업이익률은 각각 3.7%, 4.0% 수준
으로 꾸준히 증가하고 있는 추세에 있으며, 이는 다양한 내부원가 절감 노력에 기인합니다. 이와 같이
당사의 매출액은 현대기아차그룹에 높은 매출의존도를 보이고 있으며, 현대
기아차의 생산량을 비롯한 세계 자동차 시장의 업황에 따라 당사의 실적에 많은 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 전방사업인 자동차 시장이 악화될 경우 당사의 매출이 감소하여 재무구조가 악화될 위험이 존재합니다.

[당사 매출액 및 이익 추이]

(단위:백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2017년 3분기

(제2기)

2018년 3분기

(제3기)

매출액

54,294

206,580

157,872
137,993

영업이익

1,822

8,061

5,788
5,477

영업이익률

3.4%

3.9%

3.7%
4.0%

당기순이익

1,453

6,502

4,794
3,905

당기순이익률

2.7%

3.1%

3.0%
2.8%

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 상기 2016년 영업실적은 10월부터 12월까지 3개월 실적에 대한 수치입니다. 비교가능성을 위해 분할전 법인에서 스티어링휠 사업부만 분리한 직전 3사업연도 수익성 지표는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2017년 3분기

2018년 3분기

매출액

181,956

196,412

206,580

157,872
137,993

영업이익

2,953

4,668

8,061

5,788
5,477

영업이익률

1.6%

2.4%

3.9%

3.7%
4.0%

당기순이익

6,304

2,174

6,502

4,794
3,905

당기순이익률

3.5%

1.1%

3.1%

3.0%
2.8%

당사는 2015년부터 2017년까지 각각 1,820억원, 1,964억원, 2,066억원의 매출을 기록한 바, 지속적인 매출증가를 시현해오고 있습니다.

기존 스티어링휠사업부의 공장은 화성에서 소재하였으며, 신규로 취득한 완주공장을 2016년 5월부터 본격적으로 가동하기 시작한 바, 완주공장은 약 400만대 수준의 제품을 생산할 수 있는 국내 최대 규모의 생산공장으로 지속적으로 매출이 증가할 수 있도록 기반을 마련하였습니다. 당사는 기술력 및 높은 품질, 양산력 등을 인정받아 그렌저IG모델 등 인기 신규차종에 대한 수주가 증가하였으며, 인기차종의 매출이 증가함에 따라 당사의 매출도 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

하
지만,

2018년 3분기 매출액은
137,993
백만원
으로,
2017년 3분기 대비 약 12.6%
가량 감소한 수치를 기록하였습니다. 당사는 현대기아차그룹에 대한 의존도가 높은 바, 현대기아차그룹의 2018년 실적이 다소 감소하여 당사의 납품량이 감소하였기 때문입니다.

당사의 영업이익은 매년 증가하는 모습을 보이고 있는 바, 완주공장 내 주조장비를 설치하여 기존 외부업체를 통해 공급받은 아마추어 코어(주조물)을 직접 생산하기 시작하는 등 외부공정을 내재화하여 원가절감을 시현해 나가고 있어 영업이익율이 지속적으로 개선되고 있습니다. 한편, 스티어링휠 원재료 중 가죽이 높은 원가 비중을 차지하고 있으며, 가죽감싸기 공정은 수작업을 통해 진행되어 숙련공에 대한 의존도가 높은 바, 화성에서 완주로 공장을 이전하는 과정에서 일부 숙련공이 퇴사하였습니다. 이로 인해 가죽감싸기 공정의 수율이 악화되었으며, 신규 채용된 작업자의 생산성이 점차 향상됨에 따라 영업이익률이 다시 개선되고 있는 부분도 존재합니다.

이와 같이 당사의 매출액은 현대기아차그룹에 높은 매출의존도를 보이고 있으며, 현대기아차의 생산량을 비롯한 세계 자동차 시장의 업황에 따라 당사의 실적에 많은 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 전방사업인 자동차 시장이 악화될 경우 당사의 매출이 감소하여 재무구조가 악화될 위험이 존재합니다.

마. 재무안정성 위험

당사의 2018년 반기말 기준 부채비율은 166.0%로 동업종 평균 대비 다소 높은 수준이나, 설립 이후 꾸준한 영업이익 창출을 통해 부채비율은 지속적으로 낮아지고 있습니다. 한편,
2018년 반기말 기준 차입금의존도 및
유동비율, 당좌비율은 각각 17.0%, 73.4%, 49.0% 수준으로 동업종 평균 대비
다소 열위

에 있습니다. 이와 같이 당사는
동업종
평균 대비 다소 열위
한 수준의
재무안정성을
보유
하고 있으나
, 당사의 매출과 이익 등의 지속성 및 성장성을 고려하였을 경우 안정성지표는 개선될 것으로 예상됩니다. 하지만,

경기불황 등 영업환경이 악화되어
수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 재무안정성 비율]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

동업종

평균

부채비율

309.2

193.2

166.0

106.16

차입금의존도

20.8

18.5

17.0

25.84

유동비율

63.7

69.0

73.4

122.70

당좌비율

42.3

43.0

49.0

101.45

재고자산 회전율

18.8

17.7

17.0

15.02

매출채권 회전율

10.8

11.9

13.9

5.89

(주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2016년 기업경영분석 ‘C302,303 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품’을 참고하였습니다.

(주2) 재무안정
성 비율 산식

구분
산식

부채비율

(총 부채 ÷ 자기자본) X 100

차입금의존도

(총 차입금 ÷ 총 자산) X 100

유동비율

(유동자산 ÷ 유동부채) X 100

당좌비율

(당좌자산 ÷ 유동부채) X 100

재고자산 회전율

당기 매출액 ÷ 기초/기말 평균 재고자산

매출채권 회전율

당기 매출액 ÷ 기초/기말 평균 매출채권

당사의 부채비율은 2016년 309.2%에서 2018년 반기 166.0%까지 매년 감소하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 2016년 10월 (주)대유플러스로부터 물적분할되어 설립되었으며, 설립 당시 부채비율이 다소 높은 수준이였으나, 꾸준한 영업이익 창출을 통해 지속적으로 부채를 상환해 나감에 따라 부채비율이 개선되고 있습니다. 2018년 반기 현재 동종업계 평균인 106.16% 대비 여전히 높은 수준이긴 하나, 당사의 매출과 이익 수준을 고려해 볼 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

이러한 사유로 2016년부터 2018년 반기까지 유동비율 및 당좌비율 또한 지속적으로 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다.

[이자보상배율]

(단위:백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

영업이익

1,822

8,061

4,424

이자비용

152

525

268

이자보상배율

12.0

15.4

16.5

차입금의존도의 경우 17.0 ~ 21.3 수준을 보이고 있는 바, 동종업계 평균인 25.84 대비 우위에 있으며, 이자보상배율 또한 12.0 ~ 16.5 으로 높은 수준을 보이고 있어 영업이익으로 이자비용을 온전히 부담할 수 있는 상황입니다.

당사의 재고자산 회전율은 17.0 ~ 18.8 수준으로 매년 일정한 수준을 보이고 있으며, 동종업계 평균인 15.02 대비 우량한 수준입니다. 당사는 JIT시스템을 활용하여 납품기일에 맞추어 생산일정을 조정하고 있으며, 약 400여종에 이르는 다양한 스티어링휠을 연 300백만개 이상 생산하면서도 낮은 재고 수준을 유지하는 매우 효율적인 생산능력을 보여주고 있습니다.

매출채권 회전율 또한 10.8~13.9 수준으로 매년 유사한 수준을 보이고 있으며, 매출채권 회수기일로 환산할 경우 26일 ~ 34일 수준입니다. 당사의 주요 매출처는 현대기아차그룹으로 총 매출액의 95% 이상을 차지하고 있으며, 현대기아차그룹의 경우 입고 후 1주일 ~ 30일 이내 정해진 결제조건에 따라 회수되고 있습니다. 이처럼 당사의 주요 매출처는 매우 우량한 현대기아차그룹이므로 대손발생 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

당사의 부채비율 등 안정성지표는
동업종
평균 대비 다소 열위
한
수준
이나,
당사의 매출과 이익 등의 지속성 및 성장성을 고려하였을 경우 안정성지표는 개선될 것으로 예상됩니다. 하지만
,
경기불황 등 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 계열회사 지급보증 현실화 위험

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 채권자이의절차를 진행하지 않아 당사는 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 존재하는 바,
분할 전 회사인 대유플러스가 대유글로벌에 지급보증을
제공한 것에 대하여 연대하여 보증책임을 부담하고 있으며, 지급보증금액은
증권신고서 제출일 현재 3,268백만원
입니다.
지급보증을 제공받은
대유글로
벌의
2018년 반기 기준 자본총계는 (-)291백만원
으로 완전자본잠식 상태인 바, 지급보증 리
스크가 존재하는 상황입니다. 대유글로벌은 재무구조를 개선하기 위한 다양한 자구책을 마련하여 정상화를 위해 최선을 다하고 있어 지급보증이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 보여지나, 대유글로벌의 실적 및 재무구조가 악화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 계열회사인 대유글로벌에 대해 지급보증을 제공하고 있는 바, 연도별 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

[지급보증 제공내역]

(단위:백만원)

제공받은자

보증 등의 내용

물적분할 기준일

2016년

2017년

2018년 반기

신고서 제출일
 현재

대유글로벌

차입금 지급보증

52,983

49,562

5,931

4,476

3,268

[지급보증잔액 세부내역]

(단위:백만원)

보증처
차입금 용도
차입금액
차입금 만기
이자율

한국산업은행
시설자금
570
2019-07-26
5.43%

570
2019-07-26
5.39%

300
2019-07-26
5.43%

665
2020-05-29
3.99%

735
2020-05-29
4.03%

428
2020-11-06
3.97%

합계
3,268
-
-

2014년 10월 대유플러스로부터 알루미늄휠 사업부를 물적분할하여 대유글로벌이 설립되었으며, 분할시 대유글로벌의 부채로 분류된 차입금에 대하여 대유플러스가 지급보증을 제공하였습니다. 

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 채권자이의절차를 진행하지 않아 당사는 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할책임이 존재하는 바, 상기 지급보증은 분할 전 회사인 대유플러스가 대유글로벌에 지급보증을 제공한 것에 대하여 연대하여 보증책임을 부담하고 있는 부분입니다.

물적분할 당시 지급보증금액은 52,983백만원으로 차입금 상환 또는 대유플러스 단독 지급보증으로 조건 변경 등을 통해 매년 지급보증 금액이 감소하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 지급보증 잔액은
3,268백만원
입니다.

지급보증을 제공받은 대유글로
벌의
2018년 반기 기준 자본총계는 (-)291백만원
으로완전자본잠식 상태인 바, 지급보증 리스크가 존재하는 상황입니다. 하지만, 대유글로벌은 영업실적 개선을 위해 구조조정을 실시하여 2017년 대비 2018년 반기 영업실적이 상당 부분 개선되었으며, 2018년 6월 중 주주배정 유상증자 37억원을 통해 추가로 자본을 확충하였습니다.

이와 같이 당사가 지급보증을 제공하고 있는 대유글로벌은 재무구조를 개선하기 위한 다양한 자구책을 마련하여 정상화를 위해 최선을 다하고 있어 지급보증이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 보여지나, 대유글로벌의 실적 및 재무구조가 악화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 고객사 클레임 위험

당사는 현대자동차로부터

싼타페 DM차종
의 스티어링휠 파손 가능성에 대해 클레임을 받았으며, 발생 원인 조사결과 아마추어 코어(주조물) 제조 협력업체의 제조 공정 중 문제가 발생된 것으로 확인
되었습니다.
2018년 9월 14일자까지 확인된 리콜진행 현황에 의하면 점검대상 96,937대 중 50,222대(52%)가 점검을 완료하여, 점검비용으로 1,254백만원이 발생되었으며, 이를 당사와 협력업체가
각각 3:7의 비율
로
부담할 것을 협의하였습니다.

이와 관련하여
향후 발생될 것으로 추정되는 전체 리콜비용에 대해 2018년 반기말 기준으로 판매보증충당부채 2,532백만원을 설정하였으며, 이 중 당사 분담비율 30%를 적용하여 760백만원을 판매보수비로 인식
하였습니다.

리콜 점검 대상 클레임은 당사 설립 이후 최초로 발생하였으며, 당사와 협력업체는 재발방지를
위한 대책을 마련하였습니다. 하지만,
예기치 못한 문제로 인해 제품에 하자가 발생될 가능성이 존재하며, 하자 발생시 리콜비용 부담 및 고객사의 당사 제품에 대한 신뢰 하락으로 인해 거래규모가 감소할 수 있으며, 이 경우 당사의 재무구조가 악화
될 수 있습니다.

당사의 고객사인 현대자동차는

싼타페 DM 차종
에서 스티어링휠을 한쪽으로 밀거나 당길 경우 스티어링휠이 파손될 가능성이 발견되어 리콜 점검을 진행하고 있습니다.

2017년 9월 5일 현대자동차 미국 소재 공장에서 싼타페 제조과정 중 스티어링휠 불량이 최초로 발견되었으며, 불량 발생 원인을 파악하기 위해 2017년 9월 13일부터 12월 26일까지
현대
자동차와 당사, 협력업체 3사가 공동으로 발생원인을 조사한 결과 아마추어 코어(주조물) 제조 협력업체의 제조 공정 중 문제가 발생된 것으로 확인되었습니다.

불량이 발생한 아마추어 코어(주조물)는 협력업체에서 2017년 6월 9일자에 생산한것으로 당사에 총 1,060개를 납품하였으며, 당사는 동 부품을 이용하여 제작한 스티어링휠을 고객사에 납품하였습니다. 현대자동차에서는 이를 2017년 6월 15일부터 2017년 12월 28일까지 사용한 것으로 확인되어, 해당기간 동안 생산된 해당 차종 96,937대를 대상으로 리콜 점검을 실시하고 있습니다.

당사의 제품은 현대자동차로 납품되어 국내공장에서 사용된 부분과 현대글로비스를 통해 북미공장에서 사용된 부분으로 구분되며, 총 리콜비용 중 현대자동차 납품분은 70%, 현대글로비스 납품분은 100%의 분담비율로 당사가 부담하기로
협의하였습니다.
한편, 당사가 부
담한 리콜비용을 당사와 협력업체가 각각 3:7의 비율
로 분담할 것을 협의하였습니다.

2018년 9월 14일자까지 확인된 리콜진행 현황에 의하면 점검대상 96,937대 중 50,222대(52%)가 점검을 완료하였으며, 점검비용으로 1,254백만원이 발생하였습니다.
이와 관련하여 향후 발생될 것으로 추정되는 전체 리콜비용에 대해 2018년 반기말 기준으로 판매보증충당부채 2,532백만원을 설정하였으며, 이 중 당사 분담비율 30%를 적용하여 760백만원을 판매보수비로 인식하였습니다.

리콜 점검 대상 클레임은 당사 설립 이후 최초로 발생하였으며, 당사는 재발 방지를 위해 협력업체에 대한 공정 점검을 강화하고, 협력업체는 공정 중 문제 발생시 자동으로 알려주는 시스템을 구축하였습니다. 하지만, 예기치 못한 문제로 인해 제품에 하자가 발생될 가능성이 존재하며, 하자 발생시 리콜비용 부담 및 고객사의 당사 제품에 대한 신뢰 하락으로 인해 거래규모가 감소할 수 있으며, 이 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있습니다.

아. 기술인력의 유출 가능성과 관련된 위험

당사는 생산 제품의 설계 및 개발을 위한 연구 인력 뿐만 아니라 생산을 위한 각 공정별로 높은 지식과 경험을 갖춘 인력들을 다수 보유하고 있으며, 오랜 근속연수를 가진 직원들은 당사의 시장내 경쟁력을 높여주고 있습니다. 당사는 이러한 점을 인지하고 있으며 회사내 연구인력에 대한 교육과 투자를 게을리 하지 않고 있기 때문에 이와 관련한 위험은 제한적일 것으로 예상되지만,
기술기반의 핵심인 기술인력의 사외유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발 할 뿐 아니라 핵심인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경쟁력은 약 20년 가량 축적되어온 스티어링휠 제조 노하우 및 설계데이터와 전수조사를 통한 철저한 품질 관리 능력, 우수한 연구 인력 확보에 기인합니다. 당사는 제품의 설계 및 개발을 위한 연구 인력 뿐만 아니라 생산을 위한 각 공정별로 높은 지식과 경험을 갖춘 인력들을 다수 보유하고 있으며, 산업내 경험이 풍부한 직원들은 당사의 시장내 경쟁력을 높여주고 있습니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위 : 명)

구분

직위

기초

증가

감소

기말

2016년

전무

1

-

-

1

이사

1

-

-

1

부장

2

-

-

2

차장

2

-

-

2

과장

3

1

-

4

대리

6

-

-

6

사원

2

-

-

2

계

17

1

-

18

2017년

전무

1

-

-

1

이사

1

1

부장

2

1

-

3

차장

2

-

-

2

과장

4

-

-

4

대리

6

-

-

6

사원

2

-

-

2

계

18

1

-

19

2018년
반기

전무

1

-

1

-

이사

1

-

-

1

부장

3

-

-

3

차장

2

2

과장

4

4

대리

6

6

사원

2

2

계

19

-

1

18

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

정인택

설계/품질/개발 총괄

수원과학대 기계설계과

대유에이피 2001년 9월 ~ 현재직중

연구소 종합 관리

수석

김영남

주조/발포물 시작품 개발

수원과학대 용접공학과

대유에이피 2003년 3월 ~ 현재직중

시작품 주조/발포 검증

수석

박기찬

가죽감싸기시작품 개발

조선공업전문대

대유에이피 2004년 10월 ~ 현재직중

시작품 가죽개발 검증

책임

권민석

제품 설계

군산대 자동차공학과

대유에이피 2005년 8월 ~ 현재직중

시작/양산품 설계 종합 관리

책임

유동훈

종합관리

수원과학대 산업시스템경영학과

대유에이피 2004년 4월 ~ 현재직중

시작/양산품 품질 종합 관리

책임

남희준

제품 품질

명덕고등학교

대유에이피 2003년 3월 ~ 현재직중

시작/양산품 개발 종합 관리

선임

김동현

종합관리

동아방송대 방송기술학과

대유에이피 2008년 7월 ~ 현재직중

OS HEV, PU PE2. HR PE2 차종 설계

선임

김윤수

제품 개발

충주대 기계공학과

대유에이피 2009년 12월 ~ 현재직중

HI FL, SQ, 차종 설계,신기술

선임

김홍민

종합관리

양산대 자동차공학과

대유에이피 2005년 7월 ~ 현재직중

시험실 종합 관리

선임

온종완

제품설계

전북대 산업공학과

(주)ICMC 8년

대유에이피 2016년 4월 ~ 현재직중

IK, NP, JFc PE, BDc 차종 개발

전임

박철균

제품설계

충주대 기계공학과

대유에이피 2010년 11월 ~ 현재직중

IG PE,TLC PE 차종 설계

전임

박동진

제품시험

동명대 메카트로닉스공학과

대유에이피 2011년 3월 ~ 현재직중

전 차종 해석

전임

김동원

제품개발

한국기술교육대 메카트로닉스공학과

대유에이피 2012년 1월 ~ 현재직중

SU2 차종 설계 및 기술 5스타 준비

전임

조기수

제품설계

조선대 메카트로닉스공학과

대유에이피 2013년 4월 ~ 현재직중

SK, QL PE 차종 설계

전임

구종현

제품해석

한서대 컴퓨터응용물리학과

대유에이피 2014년 3월 ~ 현재직중

AD PE, AE PE 차종 설계

전임

이장현

제품설계

명지대 산업경영공학과

대유에이피 2014년 7월 ~ 현재직중

전 차종 시험

연구원

김창우

제품설계

대진대 컴응기계설계공학과

대유에이피 2014년 10월 ~ 현재직중

DU2, DN8C 차종 설계

연구원

노영민

제품설계

계명대 기계자동차공학과

대유에이피 2015년 3월 ~ 현재직중

NP, JFc PE, BDc 차종 설계

스티어링휠의 경우 현대기아차그룹으로부터 전달받은 신규 스티어링휠에 대한 사양내역서를 토대로 가장 효율적인 설계를 통해 경쟁력있는 품질과 원가를 구현해내고 있으며, 관련 외주 기업 및 생산설비 선정 등을 당사가 하고 있기 때문에 관련 인력들의 기술력과 숙련도가 핵심입니다. 당사는 오랜기간 경험이 축적된 핵심인력들을 보유하고 있으며, 지속적인 기술력 향상과 공정 개선을 위해 교육과 투자를 아끼지 않고 있습니다.

당사는 이런한 기술력 및 높은 품질을 인정받아 그렌저IG모델 등 인기 신규차종에 대한 수주가 증가하였으며, 인기차종의 매출이 증가함에 따라 당사의 매출도 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있는 바, 이는 당사의 기술력과 인적 자원이 높은 수준에 이르렀음을 알 수 있습니다.

당사는 기술력과 인적 자원이 회사의 핵심 경쟁력이라는 점을 인지하고 있으며 회사내 연구인력에 대한 교육과 투자를 게을리 하지 않고 있기 때문에 이와 관련한 위험은 제한적일 것으로 예상되지만, 기술기반의 핵심인 기술인력의 사외유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발 할 뿐 아니라 핵심인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가.

유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다.
특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 두올, 현대공업, 모트렉스 3개 회사로, 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

나.
가
치평가 방법의 한계 위험

당사의
희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다.
투자
설명서

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라.
청약자
유형군별 배정비율 변동 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동

수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서
작성기준일 현재 금번 총
공모주식

2,800,000
주
의 청약자
유형군별 배정비율은 일반청
약
자
560,000
주
(공모
주
식의
20.00%
)
,
기관투자
자
1,960,000

주
(공
모주식
의
70.00%
)에 배
정할 예정이며, 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
280,00
0
주
(
10.00
%)
를 우
선 배정하였습니다. 기관투자자 배정
주식

1,960,000
주
를
대상으로
2018년 11월 21일 ~ 22일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,
2018년 11월 27일 ~ 28일
에 실시되는 청약결과 잔여
주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

마.

공모 주식 물량 출회 가능성

최대주주 등의 보유 주식은 상장 후 1년간, 우리사주조합 공모분은 상장후 1년간 보호예수되며, 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 보호예수됩니다. 한편
최대주주 등의
보유
주식 및 상장주선인의 의무인수 주식을 포함한 상장예정주식수
10,884,000주
중
2,520,000
주
는 상장일부터 매도가 가능한 주식이며, 공모 후 기준으로 발행보통주식총수(상장예정주식수)의
23.15
%
를 차
지
합니다.
동 물량으로 인하여 상장 후 주가가 하락할 수 있으며, 보호예수 및 의무예탁 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주가가 추가로 하락할 수 있습
니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주등의 보호예수 대상
주식
8,000,000주(상장주선인의 의무인수 주식을 포함한 상장예정주식수 10,884,000주 기준 73.50%)
에 대해서는 자발적으로 상장일로부터 1년간 보호예수를 실시하였으며,
한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

그리고

공모물량 중 우리사주조합
에 배정
된
보통
주
280,000
주

는
상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩
니다.
단, 우리사
주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약시 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)
인
84,000주
를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인
의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

따라서 당사의 상장예정주식 기준 총 발행
주식수
10,884,000주 중 최
소

2,520,000
주(상장예정주식수 기준
23.15
%
)
는 상장일부터 매도
가 가능하며, 이로
인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 및 의무예탁 대상주식 또한
해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[보호예수대상 주식 현황]

(단위: 주)

구분
보호예수
 사유
주주명
공모 후
주식수
공모 후
지분율
보호예수
기간
종류

유통제한물량
최대주주등
㈜대유플러스
5,196,752
47.75%
상장일로부터 1년간
보통주

㈜대유에이텍
1,916,248
17.61%

㈜대유위니아
887,000
8.15%

우리사주
우리사주조합(공모분)
280,000
2.57%
상장일로부터 1년간

의무인수분
주관사 의무인수
84,000
0.77%
상장일로부터 3개월간

소계
8,364,000
76.85%
-

상장직후 유통가능물량
-
공모 주주
2,520,000
23.15%
-

합계
10,884,000
100.00%
-

(주) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

바.
투자원금손
실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
상장요건
미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2018년 07월 06일 상장예비심사청구서를 제출
하여
2018년 10월 23일
한
국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[한국거래소의 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜대유에이피가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.10.23)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고,3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

아.

공모주식수 변동 가능성

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 현재 증권신고서에 기재된 것과 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자.
환매
청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차
.
전망치
불확실성 위험

본 증권신고서(예비투
자설명서 또는 투자설명서)는
향후 사업 전망에 대한 증
권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

카.
가
격제한폭 변동

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타.

증권 관련 집단소송 노출 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. 

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파.

본
증권신고서(투자설명서)에 대한 정부 또는 금융위원회의 보증 없음

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은청약일 전에 정정될 수 있음을 유의
하시기 바랍니다. 또한
본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

하.
기재된
투자위험요소의 한계

투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

거. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시

우리사주조합에 총 공모
주식
의

10.00%
가
배정
됩니다. 그러나
동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한
국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
10.00%(280,000주
)를 배
정하였습니다.동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

너. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모주식 2,800,000주 이외에 『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장주선인이 별도로 84,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 84,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 의무취득분은『코스닥시장 상장규정』상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다.

또한『코스닥시장 상장규정』에 따른 상장주선인의 의무취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 상장주선인의 의무인수분으로 인한 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점을 참고하시기 바랍니다.

『코스닥시장 상장규정 시행세칙』제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 84,000주보다 줄어들 수 있습니다.

따라서 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 84,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

러. 최종공모가액 결정방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

머. 2018년 반기말 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

2018년 3분기말 현재 당사가 자체결산한 재무상태표와 손익계산서를 추가 기재하오니 참고하시기 바라며, 본 재무상태표와 손익계산서는 회계감사인에게 검토 받기 전 수치로 검토과정에서 변경될 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 반기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년
반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기
바라며,
2018년 3분기말 현재 당사가 자체결산한 재무상태표와 손익계산서를 아래와 같이 추가 기재하오니 참고하시기 바랍니다.

[2018년 3분기말 재무상태표]

(단위:원)

과 목
2018년 3분기말
2017년 기말

제 3(당)기 3분기말
제2(전)기 기말

자 산

Ⅰ. 유동자산
31,236,844,550
31,392,802,461

1. 현금및현금성자산
9,351,705,351
1,120,507,435

2. 매출채권
6,618,636,723
16,299,529,747

3. 기타수취채권
33,101,783
139,846,084

4. 재고자산
10,942,799,071
11,820,089,699

5. 기타유동자산
4,290,601,622
2,012,829,496

Ⅱ. 비유동자산
41,227,956,393
39,783,493,732

1. 장기금융상품
2,000,000
2,000,000

2. 매도가능금융자산
-
2,596,696,488

3. 당기손익금융자산
3,000,000,000
-

4. 기타포괄손익금융자산
2,920,588,090
-

5. 퇴직연금운용자산
22,893,460
1,064,204,520

6. 유형자산
23,536,858,593
24,161,909,716

7. 무형자산
10,468,284,685
11,039,826,811

8. 이연법인세자산
807,671,565
439,196,197

9. 기타비유동자산
469,660,000
479,660,000

자산총계
72,464,800,943
71,176,296,193

부 채

Ⅰ. 유동부채
41,559,629,769
45,518,753,541

1. 매입채무
22,632,764,948
23,139,087,195

2. 단기차입금
14,188,464,489
13,136,780,000

3. 기타지급채무
2,146,415,891
6,534,835,601

4. 당기법인세부채
759,031,691
1,249,898,092

5. 기타유동부채
1,832,952,750
1,458,152,653

Ⅱ. 비유동부채
2,496,244,106
1,384,360,101

1. 퇴직급여부채
-
-

2. 충당부채
2,496,244,106
1,384,360,101

부채총계
44,055,873,875
46,903,113,642

자본

Ⅰ. 자본금
4,000,000,000
4,000,000,000

Ⅱ. 주식발행초과금
12,062,107,555
12,062,107,555

Ⅲ. 기타자본
156,863,805
(95,771,645)

Ⅳ. 이익잉여금
12,189,955,708
8,306,846,641

자본총계
28,408,927,068
24,273,182,551

부채와자본총계
72,464,800,943
71,176,296,193

[2018년 3분기말 손익계산서]

(단위:원)

과 목
2018년 3분기
2017년 3분기

제3(당)기 3분기
제2(전)기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 매출액
42,868,092,575
137,993,270,786
49,590,218,430
157,871,818,284

Ⅱ. 매출원가
39,729,698,188
125,744,749,980
45,826,636,342
145,913,208,091

Ⅲ. 매출총이익
3,138,394,387
12,248,520,806
3,763,582,088
11,958,610,193

판매비와관리비
2,085,541,905
6,771,689,900
2,187,548,142
6,170,908,100

Ⅳ. 영업이익
1,052,852,482
5,476,830,906
1,576,033,946
5,787,702,093

기타수익
40,747,066
276,984,873
783,299,379
1,022,576,535

기타비용
153,407,434
393,385,909
132,590,280
387,555,430

금융수익
22,269,077
74,165,054
3,690,903
20,286,079

금융비용
181,784,842
456,187,949
155,112,417
469,124,915

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
780,676,349
4,978,406,975
2,075,321,531
5,973,884,362

법인세비용
171,748,797
1,073,249,535
456,570,737
1,179,688,568

Ⅵ. 반기순이익
608,927,552
3,905,157,440
1,618,750,794
4,794,195,794

Ⅶ. 기타포괄이익(손실):
(91,034,765)
(34,019,829)
(3,068,994)
(9,390,062)

당기손익 재분류가능
-
-
-
-

매도가능금융자산평가
-
-
-
-

당기손익 재분류불가능
(91,034,765)
(34,019,829)
(3,068,994)
(9,390,062)

기타포괄손익금융자산평가
(77,814,462)
(11,971,456)
-
-

확정급여제도의 재측정요소
(13,220,303)
(22,048,373)
(3,068,994)
(9,390,062)

Ⅷ. 총포괄이익
517,892,787
3,871,137,611
1,615,681,800
4,784,805,732

Ⅸ. 주당이익

기본주당이익
76
488
202
599

희석주당이익
76
488
202
599

(주) 상기 재무상태표와 손익계산서는 회계감사인에게 검토 받기 전 수치로 검토과정에서 변경될 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 생산하고 있는 바, 전방시장인 완성차 생산량에 따라 당사의 실적이 크게 변동되는 특성이 있습니다. 매 결산기 중 3분기는 현대기아차 임금협상 파업, 여름 정기 휴가, 추석 연휴가 겹쳐 영업일수 감소로 인해 매출액이 타 분기 대비 감소하며, 매출 감소시 인건비 등 고정비 효과로 인해 이익률이 떨어지는 업종 특성이 존재합니다. 따라서, 이러한 계절적 요인으로 인해 당사의 매 결산기 3분기의 영업실적은 타 분기 대비 낮은 수준입니다.

[최근 3사업연도 3분기 실적 현황]

(단위:백만원)

구분
2015년 3분기
2016년 3분기
2017년 3분기
2018년 3분기

매출액
37,756
43,464
49,590
42,868

영업이익
(112)
102
1,576
1,053

당기순이익
(172)
986
1,619
609

(주) 당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 상기 최근 3사업년도 실적은 비교가능성을 위해 분할전 법인에서 스티어링휠 사업부만 분리하여 작성하였습니다.

당사는 2015년 3분기의 경우 영업손실 (-)1억원을 기록하였으며, 2018년 3분기 매출액과 유사한 2016년 3분기의 경우에는 영업이익 1억원을 기록하였습니다. 

본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)대
유에이피 기명식 보통주의 인수인이자
대표주관회사인 신영증권(주)는
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은
대표주관회사인 신영증권(주)
가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)대
유
에이피로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해
신영증권(주)가
투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며,
신영증권(주)는
이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신영증권(주)
00136721

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 신영증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)대유에이피
의 기명식 보통주식

3,420,000주
를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2017.05.24

기업실사
2017.05.29 ~ 2018.07.05

상장예비심사청구
2018.07.06

상장예비심사 승인
2018.10.23

증권신고서 제출
2018.10.30

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

성명
부서
직책
담당업무

명 창 길
기업금융부
본부장
IPO 진행 총괄 책임

정 성 진
기업금융부
부장
IPO 진행 총괄 담당

정 기 영
기업금융부
팀장
기업실사 및 서류작성 총괄

남 승 현
기업금융부
과장
기업실사 및 서류작성 실무

강 승 혁
기업금융부
대리
기업실사 및 서류작성 실무

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

직책

성명

담당업무

-

대표이사

이석근

경영 총괄

재정/경영지원본부
이사
서종만
재무 총괄

팀장
안효주
자금 총괄

대리
김성엽
회계/공시

구매/영업/생산본부
이사
김승훈
구매/영업/생산 총괄

부장
김민규
입찰/사업계획

부장
김영남
생산/공정 관리

품질/개발/설계 총괄
이사
정인택
품질/개발/설계 총괄

부장
유동훈
품질 관리

팀장
권민석
제품 설계

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 
2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 
3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 
4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 
충분한 청약기회를 제공하는지 여부 
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 
6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항 
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 
2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 
3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 
4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 
변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 
조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 
4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 
수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 
증빙자료 존재 여부 
5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 해외시장 관련 사항
1. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적/물적 요건 구비 여부 
2. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인할 필요)

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 
2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 
3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간
추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 
3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토 
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 
현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한구체적인 대응방안 존재 여부 
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안존재 여부 
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 
- 자금 거래 관련 사항 
1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 
2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항 
1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 
2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 
3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 
비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 
4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 
5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토 

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 
경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 
있는지 여부 
3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 
과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 
4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 
인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 
5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 
7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 
도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부 
8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 
9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 
비교하여 합리적인지 여부 
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

- 내부통제 관련 사항
1. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 
2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 
적정한 수준인지 여부 
3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 
업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 
4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 
내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 
5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 
분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 
6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 
3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 
손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 
경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 
주식가치 하락 가능성 검토 
2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 
3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 
위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 
2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 
3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 
5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 
6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과 
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 
확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 
여부 
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)대
유에이피의 코스닥시장 상장을 위해 (주)대유에이피
의 본사 등을 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 하기에 기술한 바와 같습니다.

[기업실사 장소]

본점 및 공장 : 전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66

[기업실사 일지]

일 자

기업실사내용

[1차 기업실사]

2017.05.29~31

- 대표이사 면담: 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 설립 이후 현재까지의 임직원 현황, 매출실적의 추이, 재무상황의 변동내용, 사업내용과 시장규모 등에 관한 개괄적 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

[2차 기업실사]

2017.06.21~23

- 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토

- 조직도, 임원 및 직원현황, 임금에 관련된 출처 등 검토

- 이사회의사록, 주총의사록 등 검토

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

- 최근 3개년 결산출처 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토

- 영업수익 구조에 관한 사항 검토

- 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[3차 기업실사]

2017.07.10~12

- 주요 계정과목별 원장 검토

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 최근 3개년 유상증자관련 서류

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

- 주식양수도 사항

- 과거 매출실적 분석 및 향후 2개년 사업계획 검토

[4차 기업실사]

2017.07.17~18

- 이해관계자와의 거래내역 및 내부통제절차 검토

- IFRS 도입현황 검토/주요 재무비율 검토

[5차 기업실사]

2017.11.27~

2018.05.25

- 2017년 결산 실적 점검

- 상장 관련 이슈사항 최종 점검

- 상장예비심사청구서 작성 및 검토 가이드

- 향후 IPO 전략 최종 점검

[6차 기업실사]

2018.05.28~06.01

- 상장예비심사청구서 중간 점검

- 보호예수 대상자 확정

- 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내

[7차 기업실사]

2018.06.11~22

- 기업실사조서 최종 점검

- Due Diligence checklist 최종 점검

[8차 기업실사]

2018.06.25~07.13

- 청구서 및 첨부서류 최종 점검

- 유가증권 분석 완료

- 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

[상장예비심사청구서 제출]
2018.07.06
- 상장예비심사청구서 제출

[심사대응 및 승인]
2018.07.09~10.23
- 거래소 심사대응
- 청구서 제출 후 주요 변동사항 검토
- 상장예비심사 승인

[9차 기업실사]

2018.10.24~10.29

- 공모가 협의
① 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의
② 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
- 증권신고서 첨부서류 작성 준비
- 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

[증권신고서 제출]

2018.10.30

- 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가 내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 2016년 10월 (주)대유플러스로부터 물적분할되어 설립되었으며, 자동차부품 중 스티어링휠을 전문으로 생산하고 있습니다. 스티어링휠은 흔히 운전대 또는 핸들(handle)로 지칭되며, 차량의 바퀴를 좌우로 움직여 자동차의 진행 방향을 조정하는데사용되는 원형 조향장치입니다.

스티어링휠은 외부로 노출된 자동차부품으로 자동차 운전자와 장시간 접촉하는 특성을 지니고 있으며, 에어백 장착 등 운전자의 생명과 연관되어 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있습니다. 또한, 단순히 방향을 전환하는 기능을 넘어 스티어링휠에 장착된 다양한 스위치를 통해 음성 명령, 크루즈 컨트롤, 반자율주행 모드 등을 실행할 수 있도록 기능이 다양화되고있어 스티어링휠의 역할이 점차 중요해지고 있습니다.

이처럼 스티어링휠은 자동차 진행방향 조정, 운전자 안전 및 사용자 편의기능 등과 관련된 자동차의 핵심 부품으로 높은 수준의 품질이 요구되는 바, 현대기아자동차로부터 설계에서 제품보증에 이르기까지 ES SPEC 및 MS SPEC에 맞는 제품을 요청받고 있으며, 각종 법규 및 별도의 기준에 의한 시험 검사와 더불어 각 고객사별 확인시험을 거치고 있습니다.

[신뢰성 시험 현황]

구분

SPEC

ES SPEC

ES01000-00, ES56110-03, ES56110-05, ES56110-06, ES86400-00, ES90000-04, ES91100-00, ES91101-00, ES91500-00, ES91500-02, ES91500-03, ES95400-10, ES96200-00

MS SPEC

MS124-25, MS125-14, MS141-04, MS142-02, MS153-14, MS184-01, MS184-02, MS200-38, MS201-01, MS201-02, MS210-05, MS213-57, MS214-03, MS214-04, MS225-12, MS256-26, MS300-08, MS300-34, MS300-55, MS300-57, MS311-03, MS312-01, MS321-14, MS322-06, MS611-15, MS625-01, MS625-02, MS655-08, MS655-10, MS655-11, MS655-12, MS655-13, MS715-73, MS941-01, MS941-03

동사는 고객사에서 요구하는 ES SPEC 및 MS SPEC의 모든 항목을 시험할 수 있는 다양한 시험장비와 인력을 보유하고 있습니다.

ES(Engineering Specification) SPEC은 스티어링휠의 성능을 평가하는 시험으로 각종 전용장비가 필요하며, 복합진동시험기(고온/저온 환경과 진동을 동시에 가해 내구평가), 진동/소음 시험기(국내최초 햅틱 스티어링휠로 스티어링휠의 햅틱 진동강도 및 햅틱 소음평가), 피로내구시험기(스티어링휠의 굽힙강도, 비틀림강도 내구시험), 만능재료시험기(스티어링휠의 압축시 파단강도 및 변형량을 측정), 열충격시험기(고온(115℃)zone과 저온(-40℃)zone을 갑작스럽게 이동하여 열충격에 의한 내구평가), 고유진동수 측정기(진동센서를 통해 스티어링휠의 고유진동수 측정), 시스템회전내구시험기(실차조건으로 스티어링휠 회전과 동시에 열선작동의 내구평가) 등 고가의 시험장비를 보유하고 있습니다.

MS(Material Specification) SPEC은 스티어링휠의 구성품인 재료규격을 평가하는 시험으로, 항온항습기(고온에서 저온 및 습도 조절로 가옥한 환경평가), 내광성시험기(66W/m²의 강력한 빛에의한 환경평가), 적외선복합시험기(고온/저온/습도의 환경조건 및 적외선 램프로 환경평가), 연소성시험기(소재의 따른 연소속도 측정_법규시험항목), 열풍건조기(고온의 환경에의한 내구평가) 등의 스티어링휠 재료평가에 필요한 시험기를 보유하고 있습니다.

동사는 이처럼 고객사의 높은 요구사항을 충족시키기 위해 다양한 시험장비를 보유하고 있으며, 보다 높은 품질의 제품을 완성하기 위해 끊임없이 연구하고 있습니다. 이러한 노력의 결과 현대기아차그룹의 협력사 시험실 평가결과 스티어링 협력사 중 유일하게 A등급을 보유하고 있습니다.

이처럼 시험 검사를 거친 완벽한 제품만을 승인 후 납품하고 있으며 정기적인 확인시험을 거쳐 양산중인 제품의 사후관리에도 만전을 기하고 있습니다. 또한, 국제 인증 취득으로 국내외 경쟁력 확보뿐만 아니라 고객과 시장으로부터 더욱 신뢰받는 기업으로 거듭 나기 위해 꾸준한 노력을 하고 있습니다.

[국제 인증 취득 내역]

일 자

기업실사내용

ISO 14001

환경경영시스템

ISO 22301

비즈니스연속성경영시스템

TS 16949

자동차품질경영시스템

OHSAS 18001

안전보건경영시스템

이러한 기술력 및 품질 관리 능력을 인정받아 국내 자동차시장의 대부분을 차지하고 있는 현대기아차그룹에 가장 높은 점유율로 스티어링휠을 납품하고 있으며, 그 비중은 점차 증가하고 있는 추세에 있는 바, 이는 동사의 제품에 대한 신뢰도가 매우 높다는 것을 보여주고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 제품 설계 및 개발 능력

동사는 신규 차종 출시 또는 연식 변경으로 인해 스티어링휠 개발이 확정되면 현대기아차로부터 차량의 전체적인 컨셉이 반영된 스티어링휠의 디자인을 접수 받으며, 제품의 세부 설계는 동사가 직접 진행하게 됩니다. 스티어링휠의 경우 외부로 노출되어운전자와 장시간 접촉하는 특성을 가진 제품으로 차량의 엔진으로부터 발생되는 소음진동을 최소화 시켜야하며, 차량 충돌시 운전자의 충격을 최소화할 수 있는 최적의강성을 계산하여 제품을 설계해야 합니다.

동사는 별도의 설계팀을 설치하여 스티어링휠의 NVH(Noise, Vibration, Harshness)와 강성 확보 여부에 대한 선행 해석을 진행하고 있으며, 이를 토대로 고객사가 원하는 SPEC에 충족하는 제품을 설계하고 있습니다. 이러한 과정을 통해 고객이 요구하는 핵심 성능이 확보되면, 개발 단계에서 사전 불량 및 문제점을 점검하는 DFMEA(Design Failure Mode Effects Analysis) 활동을 통해 최종 설계를 마치고 고객사의 승인을 거쳐 금형 개발을 진행하게 됩니다. 동사는 장기간 스티어링휠 사업을 영위하여 다양한 설계 데이터 및 노하우를 축적하고 있으며, 이는 동사의 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

한편, 동사는 해외 완성차업체에서만 적용되던 열선 및 햅틱(진동모터) 기술을 국내 최초로 개발하여 상용화 시켰으며, 스티어링휠에 장착된 센서를 통해 맥박, 혈압을 측정하여 병원에 네트워크로 운전자 건강정보를 전송해주는 헬스케어 기술 등 미래자동차에 적용될 신기술도 개발하여 보유하고 있습니다. 이러한 신기술 개발 경험 및능력을 통해 자동차 기술변화 트렌드에 대응하고 있으며, 동사의 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

(나) 전 공정 생산라인 구축

동사는 국내 최초로 “주조-성형-가죽감싸기-조립”에 이르는 스티어링휠 전공정의 생산라인을 구축하여 고품질의 제품을 대량 생산하고 있습니다. 타 경쟁사가 주조와 가죽감싸기 공정을 외주업체에 의존하고 있는 반면, 동사는 동 공정을 내재화하여높은 품질 유지 및 원가절감을 시현해 나가고 있습니다. 한편, 동사는 스티어링휠 제조 공정에 대한 전문적인 이해를 바탕으로 적재적소에 생산라인을 구축하여 효율적인 생산이 가능하도록 하였으며, 이를 통해 제품 생산시간을 단축하고 있습니다. 효율적인 생산을 통한 원가 절감은 수익성을 향상시키고, 창출된 영업현금흐름을 통해 기술개발에 재투자하는 선순환 구조를 구축하고 있으며, 높은 품질의 제품을 적시에 안정적으로 납품하여 동사 제품에 대한 고객사의 신뢰를 높여주고 있습니다.

(다) 전차종 스티어링휠 제조 능력

동사는 소형차인 모닝에서부터 아반테, 그랜저 및 프리미엄 브랜드인 제네시스의 전차종(G70, G80, EQ900)은 물론 대형버스, 대형트럭, 군용차에 이르기까지 국내에서생산되는 전 차종의 스티어링휠을 생산하고 있으며, 이는 현대기아차 스티어링휠 제조사 중 동사가 유일한 바, 다양한 차종에 따라 다르게 적용되는 기술적 요구사항을 완벽하게 이해하고 생산하고 있음을 증명하는 것으로 판단됩니다.

[지적재산권 현황]

번호

구분

내용

출원일

등록일

주무관청

1

특허권

차량용 혼플레이트 어셈블리

03.07.18

05.08.16

특허청

2

특허권

차량용 스티어링휠의 리모컨 스위치 장착방법

03.07.18

06.01.27

특허청

3

특허권

차량용 핸들구조

04.12.11

06.08.28

특허청

4

특허권

자동차 핸들용 혼플레이트

06.04.05

07.06.15

특허청

5

특허권

자동차핸들의 혼플레이트 결합구조

06.04.05

07.06.15

특허청

6

특허권

자동차핸들에 설치되는 컨텍트링의 결합구조

06.04.05

07.06.15

특허청

7

특허권

자동차 핸들의 하부커버 결합구조

06.04.05

07.06.15

특허청

8

특허권

차량용 핸들의 상,하부커버 결합구조

09.04.08

11.05.20

특허청

9

특허권

차량용 조향핸들 열선의 설치구조

11.03.25

13.11.29

특허청

10

특허권

차량용 스티어링휠의 림

11.05.25

13.11.29

특허청

11

특허권

차량용 스티어링 휠의 혼플레이트 볼트홀더의 설치구조

11.12.20

13.12.13

특허청

12

특허권

차량용 스티어링휠 핸들커버의 커버링 구조

12.05.01

13.11.29

특허청

13

특허권

차량용 스티어링휠의 혼커버 어셈블리

12.05.01

14.02.13

특허청

14

특허권

차량용 스티어링휠의 DAB 하부커버 결합구조

12.10.19

14.06.30

특허청

15

특허권

발열기능을 갖는 스티어링휠

12.11.07

14.06.03

특허청

16

특허권

건강체크 시스템용 핸들커버

13.03.07

15.03.02

특허청

17

특허권

차량용 스티어링휠의 디스플레이 설치구조

15.01.19

16.03.23

특허청

18

디자인

자동차 핸들용 혼플레이트

09.03.20

10.03.30

특허청

(3) 연구인력의 수준

동사는 설립 초기부터 기술연구소를 운영해 오고 있으며, 현재는 기술연구소 산하 설계팀, 품질팀, 개발팀 총 3개의 팀, 18명의 연구개발 인력이 제품 개발 및 개선에 매진하고 있습니다. 기술연구소를 총괄하는 정인택 이사를 필두로 각 파트는 빠르게 변화하는 고객의 요구에 발맞추어 제품을 개발하고 있습니다.

[연구조직]

연구조직

[연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

정인택

연구소

총괄

수원과학대 기계설계과

대유에이피 2001년 9월 ~ 현 재직중

연구소 종합 관리

수석

김영남

주조/발포물 시작품 개발

수원과학대 용접공학과

대유에이피 2003년 3월 ~ 현 재직중

시작품 주조/발포 검증

수석

박기찬

가죽감싸기

시작품 개발

조선공업전문대

대유에이피 2004년 10월 ~ 현 재직중

시작품 가죽개발 검증

책임

권민석

제품 설계

군산대 자동차공학과

대유에이피 2005년 8월 ~ 현 재직중

시작/양산품 설계 종합 관리

책임

유동훈

종합 관리

수원과학대 산업시스템경영학과

대유에이피 2004년 4월 ~ 현 재직중

시작/양산품 품질 종합 관리

책임

남희준

제품 품질

명덕고등학교

대유에이피 2003년 3월 ~ 현 재직중

시작/양산품 개발 종합 관리

선임

김동현

종합 관리

동아방송대 방송기술학과

대유에이피 2008년 7월 ~ 현 재직중

OS HEV, PU PE2. HR PE2 차종 설계

선임

김윤수

제품 개발

충주대 기계공학과

대유에이피 2009년 12월 ~ 현 재직중

HI FL, SQ, 차종 설계,신기술

선임

김홍민

종합 관리

양산대 자동차공학과

대유에이피 2005년 7월 ~ 현 재직중

시험실 종합 관리

선임

온종완

제품 설계

전북대 산업공학과

(주)ICMC 8년

대유에이피 2016년 4월 ~ 현 재직중

IK, NP, JFc PE, BDc 차종 개발

전임

박철균

제품 설계

충주대 기계공학과

대유에이피 2010년 11월 ~ 현 재직중

IG PE,TLC PE 차종 설계

전임

박동진

제품 시험

동명대 메카트로닉스공학과

대유에이피 2011년 3월 ~ 현 재직중

전 차종 해석

전임

김동원

제품 개발

한국기술교육대 메카트로닉스공학과

대유에이피 2012년 1월 ~ 현 재직중

SU2 차종 설계 및 기술 5스타 준비

전임

조기수

제품 설계

조선대 메카트로닉스공학과

대유에이피 2013년 4월 ~ 현 재직중

SK, QL PE 차종 설계

전임

구종현

제품 해석

한서대 컴퓨터응용물리학과

대유에이피 2014년 3월 ~ 현 재직중

AD PE, AE PE 차종 설계

전임

이장현

제품 설계

명지대 산업경영공학과

대유에이피 2014년 7월 ~ 현 재직중

전 차종 시험

연구원

김창우

제품 설계

대진대 컴응기계설계공학과

대유에이피 2014년 10월 ~ 현 재직중

DU2, DN8C 차종 설계

연구원

노영민

제품 설계

계명대 기계자동차공학과

대유에이피 2015년 3월 ~ 현 재직중

NP, JFc PE, BDc 차종 설계

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 스티어링휠에 여러가지 편의기능이 장착되는 기술변화 트렌드를 쫓아가기 위해 해외신기술 도입에 앞장섰으며, 이러한 기술 개발의 노력으로 인해 열선 스티어링휠 등을 국내에서 최초로 개발하여 상용화에 성공하였습니다. 이를 바탕으로 졸음방지용 진동 스티어링휠, 헬스케어 스티어링휠 등 지속적인 연구개발 활동을 통해 스티어링휠의 성능 발전에 기여하였으며, 대부분 상용화되어 신차종에 적용되고 있습니다.

또한, HOD시스템(핸들 손상시 자율주행 모드 진입), MFO스피커(차선이탈시 진동 및 경고음 전달) 등의 신기술을 현대자동차그룹과 협업하여 개발해 나가고 있습니다.

이처럼 동사는 고성능화되는 스티어링휠의 시장 변화를 선도하고자 다양한 기술개발을 실시하고 있으며, 개발된 기술이 대부분 상용화되고 있음을 고려할 때 동사의 기술은 충분한 상용화 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

동사의 제품인 스티어링휠은 자동차의 조향장치 중 하나로서, 동사의 시장 규모와 성장성은 자동차 시장의 성장성과 직접적으로 연관되어 있습니다.

(가) 세계 자동차 시장 규모 및 전망

미국 자동차 시장

[미국 자동차 수요 추이]

미국 자동차 수요 추이(예비).jpg
미국 자동차 수요 추이

(출처 : Automotive News, 신영증권 리서치 센터)

2017년 미국 자동차 시장은 허리케인 영향을 받았던 9월을 제외하고 매월 전년 동월대비 감소하여 2016년 대비 1.5% 감소한 1,720만대 수준을 기록하였습니다. 미국의GDP 성장률은 2017~2018년 지속적으로 2%대를 기록하고 있지만, 정책효과 및 저금리 국면이 마무리되면서 선수요가 집중되어 이미 자동차산업의 정점을 기록하였기때문입니다. 2018년 미국 자동차 시장도 치열한 경쟁 속 저성장 구조가 고착화되며 2017년도와 비슷한 1,700만대 전후의 제로 성장 혹은 1% 내외 역성장이 전망되는 바, 정책금리 인상에 따른 자동차 신차 할부금리 상승 부담이 지속되고 있으며, 금융위기 이후 대기 수요가 일정부분 소진되며 판매 정점을 지난 것으로 파악되고 있기 때문입니다. 특히, 2018년과 2019년 중 추가적 금리 인상 가능성이 높고 점진적인 보유자산 축소 움직임도 부담 요인으로 판단됩니다.

[현대기아차그룹 미국 판매 추이 및 전망]

단위 : 만대

현대기아차그룹 미국 판매 추이 및 전망(예비).jpg
현대기아차그룹 미국 판매 추이 및 전망

(출처 : 한양증권 리서치 센터)

2017년 현대기아차그룹의 미국판매는 11월 누적 117만대 수준으로, 2016년 대비 10.5% 감소하며 다소 부진한 실적을 기록하였습니다. 2017년 연간 기준으로 현대차와 기아차가 각각 67만대, 60만대를 판매하여 총 127만대 수준으로, 미국 시장 점유율은 7.3~7.4% 수준에 그쳤습니다. 2018년 미국 자동차 시장도 치열한 경쟁 속 저성장 구조가 고착화되면서 픽업트럭, SUV 등 차종별 쏠림 현상이 지속될 것으로 보여 현대기아차그룹에 녹록지 않은 사업환경이 지속될 전망입니다. 2018년 상반기까지 재고소진에 집중한 이후 시장 수요에 맞는 전략적 차종을 지속적으로 출시할 예정인 바, 현대차 차종인 G70, 코나, 산타페 및 기아차 차종인 K3, 쏘울 등을 출시하며 2018년도 하반기에는 판매량이 일정수준으로 회복될 것으로 전망됩니다.

유럽 자동차 시장

유럽 시장은 유럽발 재정위기를 마무리하며 경기 회복과 저유가, 저금리 등을 통해 2016~2017년 성장세를 이어갔으나, 영국의 브렉시트 문제 및 주요국 정책 효과가 약해지면서 2017년 하반기부터 성장률 둔화 조짐을 보이고 있습니다. 이로 인해 2018년 유럽시장 신차 수요는 2017년 대비 성장세가 다소 완화된 1.8% 수준에 그칠 것으로 전망되며, 특히 유럽신차 수요 회복세를 견인했던 영국시장와 독일시장의 수요 감소세가 예상되는 바, 이를 프랑스와 이탈리아 및 스페인이 어느 정도 만회하는지 여부가 2018년 유럽시장의 주요 변수로 작용할 예정입니다.

[연도별 유럽시장 신차 수요 추이]

연도별 유럽시장 신차 수요 추이(예비).jpg
연도별 유럽시장 신차 수요 추이

(출처 : ACEA, 신영증권 리서치 센터)

중국 자동차 시장

2015년말 중국 정부는 신차 시장 부양책의 일환으로 배기량 1.6L 이하 차량에 대하여 취득세를 기존 10%에서 5%로 인하하였으며, 2017년에는 해당 세율을 7.5%로 소폭 상향한 바 있습니다. 이러한 정책 효과 축소의 영향으로 2017년 중국 자동차 시장은 2016년 대비 3% 증가한 2,430만대 수준에 그쳤습니다. 2018년에는 취득세 인하정책이 종료되어 세율이 10%로 정상화 될 예정이지만, 배기량 1.6L~2.0L급 자동차 판매량이 증가하여 정책효과 감소분을 일부 상쇄할 것으로 전망되는 바, 2018년 중국 자동차 시장은 2017년과 유사한 수준인 2,450만대 규모로 전망됩니다.

[중국 승용차 시장 규모]

중국 승용차 시장 규모(예비).jpg
중국 승용차 시장 규모

(출처 : Bloomberg, 한양증권 리서치 센터)

현대기아차그룹은 2016년 중국 로컬업체 부상에 따른 점유율 하락에 이어, 2017년 사드 문제가 장기화되면서 전례없는 부진을 기록했습니다. 2017년 현대기아차그룹의 중국 판매는 2016년 대비 32% 감소한 121만대로, 중국 시장점유율은 2014년 9.2%를 고점으로 2017년 5% 수준까지 하락하였습니다. 하지만, 한ㆍ중 관계 개선에 따른 점진적 판매량 회복이 예상되는 바, 2018년 점유율은 2017년 대비 다소 회복된 6% 수준이 될 것으로 전망됩니다. 특히, 중국 자동차 시장 중 다목적 차량의 판매 비중이 50%를 상회하고 있는 반면, 현대기아차그룹의 경우 RV( Recreational Vehicle) 차량 판매 비중이 30% 수준에 그치고 있어 전략적 RV차종 투입을 통해 시장점유율을 일부 회복할 것으로 기대되고 있습니다.

[연도별 현대기아차그룹 및 중국 로컬업체 시장점유율 변동추이]

(단위 : %)

연도별 현대기아차그룹 및 중국 로컬업체 시장점유율 변동추이(예비).jpg
연도별 현대기아차그룹 및 중국 로컬업체 시장점유율 변동추이

(출처 : Bloomberg, 각사, 한양증권 리서치 센터)

주요 신흥국 자동차 시장

[2018년도 주요 신차 시장 수요 증가율 전망치와 경제 성장률]

2018년도 주요 신차 시장 수요 증가율 전망치와 경제 성장률(예비).jpg
2018년도 주요 신차 시장 수요 증가율 전망치와 경제 성장률

(출처 : Marklines, IMF, 신영증권 리서치 센터)

인도 자동차 시장은 2014년 신정부 출범 이후 정치적 안정을 기반으로 소비심리가 회복되며 높은 성장세를 구가하고 있으며, 2017년 역시 내수 경기 호조 및 주요 정책효과(저금리 할부금융 확대, 공무원 임금 인상 등)에 힘입어 10%대 성장을 기록하였습니다. 2018년은 새로 도입한 조세제도가 본격적으로 반영되는 첫 해로 자동차산업측면에서 세금 부담이 경감되어 큰 폭의 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

러시아 시장은 2017년 주요 정책효과(금리 인하 및 세제혜택) 등에 힘입어 10%대의 높은 성장률을 기록하였습니다. 러시아 경제개발부가 중저가 자동차 보조금 정책을 지속하고 있는 가운데, 인프라 투자로 정책 방향이 확대되고 있는 만큼 18년도 자동차 예상 판매량은 13% 성장한 180만대를 육박할 것으로 전망됩니다. 2017년 기준 현대기아차그룹의 러시아 시장점유율은 1위를 기록하고 있는 바, 시장 확대에 따른 현대기아차그룹의 수혜가 타 글로벌 완성차업체 대비 더욱 클 것으로 예상됩니다.

브라질 시장은 2017년 환율 안정과 정책 효과에 힘입어 둔화폭이 완화되는 수준을 기록할 것으로 예상되었으나, 실제 판매량은 2016년 대비 10% 증가한 220만대를 기록하였습니다. 2018년 역시 14% 증가한 240만대를 기록할 것으로 예상되는 바, 가격 대비 성능 측면에서 우위를 점하고 있는 현대기아차그룹의 점유율은 10% 이상 상승할 것으로 전망됩니다.

(나) 국내 자동차 시장 규모 및 전망

[2018년 내수판매 전망]

2018년 내수판매 전망(예비).jpg
2018년 내수판매 전망

(출처 : 한국자동차산업협회)

2017년 내수 판매는 신차 효과 및 노후 경유차 폐차지원 등 호재성 요소가 존재함에도 불구하고 2016년 개별소비세 인하에 따른 기저효과 및 가계부채 증가에 따른 소비여력 축소 등으로 인해 2016년 대비 2.5% 감소하였습니다. 차종별로 구분할 경우 2017년 신형 그렌저와 소형SUV의 판매 증가에 따라 대형차와 SUV 부문이 2016년 대비 증가하였으며, 소형차와 중형차 부문은 감소세를 이어가고 있습니다.

2018년의 내수판매량의 경우 국내 경제성장율 증가 및 실업률 개선, 노후차 증가에 따른 잠재 교체수요 확대, 신차 출시를 통한 마케팅 강화 등에도 불구하고 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축, 노후 경유차 폐차 지원정책 종료, 국제 유가 상승에 따른국내 유류가격 인상 등으로 인해 2017년과 유사한 182만대 수준이 될 것으로 전망되고 있습니다.

[2018년 수출 전망]

2018년 수출 전망(예비).jpg
2018년 수출 전망

(출처 : 한국자동차산업협회)

2017년 수출의 경우 유럽지역 경기회복에 따른 SUV 및 친환경차의 수출 호조 등에도 불구하고 미국의 수요 둔화, 중동 및 중남미의 경기회복 부진, 원화강세에 따른 수출경쟁력 하락 등으로 인해 2016년 대비 0.4% 감소한 261만대를 기록하였습니다.

2018년 수출의 경우 신차 출시 및 해외시장 마케팅 강화, FTA 효과 등에도 불구하고미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제불안 가능성, 세계 자동차시장 성장률 둔화, 엔화 약세로 인한 일본 자동차의 경쟁력 강화 등으로 2017년 대비 1.6% 감소한 257만대를 기록할 것으로 전망됩니다.

(2) 시장경쟁 상황

[연도별 국내 시장점유율]

구 분

2015년

2016년

2017년

대유에이피

타사

대유에이피

타사

대유에이피

타사

현대기아자동차그룹

65.9%

34.1%

66.3%

33.7%

73%

27%

한국GM

3.7%

96.3%

1.8%

98.2%

1.5%

98.5%

쌍용자동차

-

100%

-

100%

-

100%

르노자동차

-

100%

-

100%

-

100%

기타

-

100%

-

100%

-

100%

전체 시장

52.2%

47.8%

51%

49%

56.5%

43.5%

(출처 : 한국자동차산업협회, 회사 추정자료)

동사의 주요 제품인 스티어링휠은 대부분 현대기아차그룹에 납품되고 있으며, 현대기아차그룹에 스티어링휠을 납품하고 있는 업체는 국내 기준 동사 포함 2개사로 독과점적인 시장이 형성되어 있습니다.

스티어링휠은 자동차의 진행 방향을 조정하는데 사용되는 조향장치로 외부에 노출되어 있어 운전자와 장시간 접촉하고, 운전자의 생명과 연관된 자동차부품으로 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있어 기술력과 양산력이 인증된 소수 기업만 납품할 수 있는 특징을 보이고 있습니다. 동사는 뛰어난 기술력을 인정받아 현대기아자동차 점유율 1위를 차지하고 있으며, 지속적으로 점유율이 증가하고 있는 추세에 있습니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 매출원가율은 91.5% ~ 92.3%로 매년 유사한 수준을 보이고 있습니다.

[연도별 매출원가율 및 영업이익률 비교]

(단위 : 백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

매출액

54,294

206,580

95,125

매출원가

49,729

190,677

86,015

매출원가율

91.6%

92.3%

90.4%

재료비

33,092

128,027

56,148

매출액 대비 재료비

61.0%

62.0%

59.0%

노무비

1,631

7,716

4,607

매출액 대비 노무비

3.0%

3.7%

4.8%

경비

12,854

50,389

22,821

매출액 대비 경비

23.7%

24.4%

24.0%

영업이익

1,822

8,061

4,424

영업이익률

3.4%

3.9%

4.7%

동사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 상기 2016년 영업실적은 10월부터 12월까지 3개월 실적에 대한 수치입니다. 비교가능성을 위해 분할전 법인에서 스티어링휠 사업부만 분리한 직전 3사업연도 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

매출액

181,956

196,412

206,580

95,125

매출원가

171,644

182,929

190,677

86,015

매출원가율

94.3%

93.1%

92.3%

90.4%

영업이익

2,953

4,668

8,061

4,424

영업이익률

1.6%

2.4%

3.9%

4.7%

스티어링휠사업부의 매출원가율은 2015년 94.3%에서 지속적으로 감소하여 2018년반기 90.4%를 기록하였습니다. 기존에는 화성에 소재한 공장에서 제품을 생산하였으나, 2016년 5월부터 신규 공장인 완주공장으로 이전하였습니다. 완주공장에는 새롭게 주조장비를 설치하였으며, 그동안 외부업체를 통해 공급받던 아마추어 코어를 일부 직접 생산하기 시작하였습니다. 아마추어 코어(주조물)의 직접 생산 비중이 매년 증가함에 따라 원가절감 효과 또한 증가하여 동사의 이익률이 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 스티어링휠 원재료 중 가죽이 높은 원가 비중을 차지하고 있으며, 가죽감싸기 공정은 수작업을 통해 진행되어 숙련공에 대한 의존도가 높은 바, 화성에서 완주로 공장을 이전하는 과정에서 일부 숙련공이 퇴사하였으며, 이로 인해 가죽감싸기 공정의 수율이 악화되었습니다. 이러한 사유로 동사의 2016년(10~12월) 대비 2017년의 매출원가율이 소폭 상승하였으며, 신규 채용된 작업자의 생산성이 향상됨에 따라 이익률이 다시 회복되고 있습니다.

현대기아차그룹에 스티어링휠을 납품하는 업체는 국내 기준 동사 포함 총 2개사로 경쟁사와의 수익성 비교를 통해 비용의 우열관계를 간접적으로 살펴보면 다음과 같습니다.

[경쟁사 수익성 비율]

연도

매출총이익

영업이익률

동사

경쟁사

동사

경쟁사

2015년

5.7%

6.1%

1.6%

0.9%

2016년

6.9%

6.8%

2.4%

1.9%

2017년

7.7%

6.5%

3.9%

1.9%

동사는 스티어링휠 제조 경쟁사 대비 수익성이 높으며, 매년 개선되는 모습을 보이고있습니다. 이는 원가절감을 위해 외주공정을 내재화하는 등 수익성 개선을 위해 부단히 노력한 결과입니다. 이와 같이 동사는 타 경쟁사 대비 비용의 우위성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 매출의 우량도

[매출의 우량도]

(단위 : 백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

매출액

54,294

206,580

95,125

수출금액 (주)

(비중)

31,086

(57.25%)

120,920

(58.53%)

56,537

(59.43%)

거래업체 수

10개사

10개사

10개사

기말 매출채권

(6개월 이상 채권)

18,564

(-)

16,300

(5,551)

11,167

(5)

부도금액

(업체수)

-

(-)

-

(-)

-

(-)

매출총이익률

5.7%

6.9%

9.6%

(주) 동사의 수출은 직수출이 아닌 현대기아차그룹을 통한 간접수출 방식입니다.

동사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 상기 2016년 매출액은 10월부터 12월까지 3개월 실적에 대한 수치입니다. 비교가능성을 위해 분할전 법인에서 스티어링휠 사업부만 분리한 직전 3사업연도 매출액은다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

매출액

181,956

196,412

206,580

95,125

매출원가율

94.3%

93.1%

92.3%

90.4%

동사의 매출액은 2016년 1,964억원으로 2015년 대비 7.9% 증가하였으며, 2017년 매출액은 2,066억원으로 2016년 대비 5.2% 증가하였습니다. 동사는 국내 최초 열선개발 등 꾸준한 연구개발 활동을 통해 타 경쟁사 대비 높은 기술력의 제품을 생산해내고 있으며, 국내 유일하게 “주조-성형-가죽감싸기-조립” 전 공정 생산라인을 갖추고 있어 타 경쟁사 대비 뛰어난 품질의 제품을 생산하고 있습니다. 이러한 기술력 및 품질을 인정받아 현대기아차그룹의 거래규모가 증가하여 지속적인 매출 성장을 시현하고 있습니다.

동사의 주요 매출처는 현대기아차그룹으로 총 매출액의 95% 이상을 차지하고 있으며, 현대기아차그룹에 스티어링휠을 납품하는 업체는 국내 기준 동사 포함 총 2개사만 존재하는 상황으로 현대기아차그룹의 동사 점유율은 약 66~73% 수준입니다. 스티어링휠은 자동차의 진행 방향을 조정하는데 사용되는 조향장치로 외부에 노출되어있어 운전자와 장시간 접촉하고, 운전자의 생명과 연관된 자동차부품으로 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있어 기술력과 양산력이 인증된 소수 기업만 납품할 수 있습니다. 이러한 사항을 고려하였을 경우 동사는 스티어링휠 시장을 확고하게 장악하고 있는 것으로 판단되며, 향후에도 매우 안정적인 매출이 창출 가능할 것으로 판단됩니다.

[2017년말 주요 매출처별 매출채권 및 연령분석]

(단위 : 백만원)

매출처명

매출채권(A)

대손

충당금

회수현황(B)

잔액

2017

년말

3월내

3~6월

6~12월

1년이상

2017

년말

1월

2월

3월

계

(A-B)

대유홀딩스

6,681

533

598

1,116

4,435

-

-

-

3,000

3,000

3,681

현대자동차

3,338

3,338

-

-

-

-

3,338

-

-

3,338

-

기아자동차

2,737

2,737

-

-

-

-

2,737

-

-

2,737

-

현대글로비스

1,447

1,447

-

-

-

-

1,447

-

-

1,447

-

염성대유디안시

996

846

149

-

-

-

116

-

575

692

304

북경대유디안시

595

474

122

-

-

-

-

-

221

221

374

기타

506

506

-

-

-

322

89

66

477

29

합 계

16,300

9,881

869

1,116

4,435

-

7,960

89

3,862

11,912

4,388

동사의 주요 매출처는 현대기아차그룹으로 총 매출액의 95% 이상을 차지하고 있으며, 현대기아차그룹의 경우 입고 후 1주일 ~ 30일 이내 정해진 결제조건에 따라 회수되고 있습니다. 한편, 동사는 대유그룹에 속해있는 바, 사업전략에 따라 관계회사와의 매출거래가 존재합니다. 대유홀딩스와 중국법인의 경우 유동성 악화로 인해 매출채권 회수가 다소 늦어지고 있으나, 2018년 2분기 중 지속적으로 회수되어 증권신고서 제출일 현재 전부 회수 완료되었습니다.

이처럼 동사의 매출채권은 대부분 6개월 이내에 회수되고 있는 바, 매출의 우량도는 높은 수준인 것으로 판단됩니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사인 이석근 대표이사는 자동차부품산업에 약 32년간 근무하면서, 자동차부품에 대한 이해도가 매우 높은 전문경영인입니다. 1987년부터 ㈜태산 등 자동차부품 제조업체에서 근무해 왔으며, 2001년부터 자동차부품 전문그룹인 대유그룹에 합류하여 증권신고서 제출일 현재까지 근무하고 있습니다. 2001년부터 2007년까지 자동차 시트를 전문으로 생산하는 ㈜대유에이텍의 생산구매담당 이사를 역임하였으며, 2008년부터 2015년까지 알루미늄휠을 생산하는 대유글로벌의 제조 및 관리 총괄부문장을 담당하였습니다.

이후 스티어링휠 사업을 영위하고 있는 북경대유디안시차부건(유)에서 2018년까지 경영총괄 업무를 수행한 바, 자동차 부품 및 스티어링휠에 대한 깊은 이해와 뛰어난 업무역량을 인정받아 동사의 대표이사로 선임되었습니다.

오랜 기간 자동차부품산업에서 근무하여 주요거래처인 현대기아자동차에 폭 넓은 인적 네트워크를 보유하고 있어 향후 동사의 영업활동에 큰 공헌이 기대되며, 오랜 경험에서 우러나오는 업계에 대한 깊은 이해도, 기술개발 능력, 영업능력, 경영자로서의 높은 도덕성을 바탕으로 판단하였을 때, 동사의 대표이사는 회사의 최고경영자로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 인원은 증권신고서 제출일 현재 287명이며, 본사 및 공장은 전라북도 완주군 봉동읍에 위치하고 있습니다. 또한, 기술연구소를 성남에 설치하여 꾸준한 기술개발이 이루어지고 있으며, 고객의 각종 기술적 요구사항에 대해 빠르게 대응하고 있습니다.

동사의 임직원은 대부분 자동차부품 제조업체 출신으로 구성되어 있으며, 오랜 기간 동 산업에서의 근무 경험을 보유하고 있는 숙련도가 높은 전문가 집단으로 구성되어 있습니다. 동사의 조직은 재경ㆍ경영지원본부, 구매ㆍ영업ㆍ생산본부, 품질ㆍ개발ㆍ설계본부로 구성되어 있으며, 재경ㆍ경영지원본부는 서종만 이사가 총괄하여 회계/자금/인사 등의 업무를 담당하고 있습니다.

구매ㆍ영업ㆍ생산본부는 김승훈 이사가 총괄하고 있으며, 영업원가팀, 구매팀, 생산팀, 생산관리팀으로 부서를 구분하여 입찰, 구매발주 및 생산성 관리 등의 업무를 담당하고 있습니다. 품질ㆍ개발ㆍ설계본부는 정인택 이사가 총괄하고 있으며, 품질팀, 해외지원팀, 협력업체 품질강화팀, 개발팀, 설계팀으로 부서를 구분하여 신규제품 개발, 제품 설계 및 품질관리 등의 업무를 수행하고 있습니다.

신규 차종에 사용될 제품을 수주하기 위해서는 각 부문의 유기적인 협조가 필수적입니다. 현대기아차그룹으로부터 전달받은 신규 스티어링휠에 대한 사양내역서를 토대로 품질ㆍ개발ㆍ설계본부에서 가장 효율적인 설계를 통해 경쟁력있는 품질과 원가를구현해내야 하며, 이를 기반으로 구매ㆍ영업ㆍ생산본부에서는 생산효율성을 향상시켜 높은 품질의 제품을 고객사가 요구하는 기한에 맞추어 납품해야 합니다. 이처럼 모든 부서들이 유기적으로 협동해야만 최고 품질의 제품을 구현해낼 수 있으며, 동사의 조직 및 구성원들은 이러한 노력을 통하여 최적의 제품을 개발하고 있습니다.

동사는 활발한 업무 협력 등을 통한 조직운영 및 향후 우리사주조합의 운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 기술경쟁력을 확보하려고 최선의 노력을 기울이고 있으며, 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성

동사의 최대주주는 ㈜대유플러스이며, 상장예비심사 청구일 현재 지분율은 59.41%입니다. 최대주주를 포함한 특수관계자의 지분율은 100%로서 매우 안정적인 지배구조를 갖추고 있습니다. 한편, 동사의 대표이사는 이석근 대표이사로서 전문경영인이며, 2001년 자동차부품 전문그룹인 대유그룹에 합류하여 2018년 3월부터 동사의 대표이사직을 수행하고 있습니다.

[이사회 구성 현황]

직책명

(상근/등기)

성명

(생년월일)

약력

담당업무

최대주주

와의 관계

대표이사
 (상근/등기)

이석근
 (63.08.21)

한국방송통신대학 행정학과

1987년~1999년 (주)태산

1999년~2000년 (주)성신정밀

2001년~2007년 (주)대유에이텍 생산구매담당 이사

2008년~2015년 (주)대유글로벌 제조 및 관리 총괄부문장

2015년~2018년 북경대유(유) 경영총괄

2018년~현재 (주)대유에이피 대표이사

경영총괄

-

이사
 (상근/등기)

서종만
 (67.01.15)

국민대학교 회계정보학과

1999년~2000년 현대스위스저축은행

2000년~2002년 골드저축은행

2002년~2011년 토마토저축은행

2013년~2014년 스마트저축은행

2014년~현재 (주)대유에이피 재경총괄

재경총괄

-

이사
 (상근/등기)

정인택
 (72.10.22)

수원과학대학 기계설계과

1999년~2001년 삼원기업

2001년~현재 (주)대유에이피 품질/설계 총괄

품질/설계 총괄

-

사외이사
 (비상근/등기)

박인성
 (54.09.20)

연세대학교 정치외교학과

2002년~2005년 CJ올리브영(주) 대표이사

2006년~2012년 유닉스전자(주) 대표이사

2015년~현재 대한상공회의소 상생자문단 자문위원

사외이사/

감사위원

-

사외이사
 (비상근/등기)

이창기
 (60.08.16)

노스웨스턴대학교 로스쿨

2012년~2013년 동양시멘트(주) 대표이사

2015년~2016년 회계법인 원지 대표이사

2017년~현재 한국시멘트협회 부회장

사외이사/

감사위원

-

사외이사
 (비상근/등기)

김종태
 (54.07.19)

고려대학교 통계학과

1981년~2008년 오비맥주(주) 부사장

2009년~2009년 오비맥주(주) 정책자문역

2010년~2011년 (주)제너시스비비큐 대표이사

2012년~2015년 (주)워트랩생활환경연구원 대표이사

사외이사/

감사위원

-

동사의 이사회는 3인의 등기/상근이사와 3인의 등기/사외이사 및 3인의 등기/감사위원으로 구성되어 있으며, 동사 임원 중 최대주주와 특수관계에 있는 임원은 없습니다. 이석근 대표이사는 약 32년간 자동차부품산업에서 근무하면서 동 업계의 경험 및 지식이 풍부하며, 관련 업계에 폭 넓은 인적 네트워크를 보유하고 있어 동사의 영업에도 큰 공헌을 하고 있음을 고려할 때 그 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다. 또한, 김승훈 이사 및 정인택 이사는 20년 이상 자동차부품 및 스티어링휠 제조업체에서 근무하여 업계에 대한 깊은 이해와 지식, 기술력 등을 보유한 바, 담당 임원으로 충분한 자질을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 사외이사는 총 3인으로 구성되어 있으며, 전원 감사위원으로 활동하고 있습니다. 각 사외이사는 다양한 경력을 보유하고 있어 전반적인 회사 운영에 대한 경험 및 지식이 풍부하므로 동사의 사외이사로서 역할을 충분히 수행할 것으로 예상됩니다. 사외이사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추었다고 판단되며, 동사 역시 상장기업에 부합하는 경영관리 체계를 구축하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 동사의 사외이사는 동사의 지분을 보유하고 있지 않습니다.

한편, 상장을 위한 공시조직을 아래와 같이 구축하고 있습니다. 공시책임자는 서종만이사이며, 공시 및 주식 담당업무는 김성엽 대리(정)과 변기현 사원(부)가 전담하고 있습니다.

[공시담당 조직도]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

이사

서종만

재경총괄

1999년~2000년 현대스위스저축은행

2000년~2002년 골드저축은행

2002년~2011년 토마토저축은행

2013년~2014년 스마트저축은행

2014년~현재 (주)대유에이피 재경총괄

책임자

대리

김성엽

회계/공시

2011년~2016년 ㈜대유플러스 재경팀

2016년~현재 ㈜대유에이피 재경팀

정

사원

변기현

회계/공시

2018년~현재 ㈜대유에이피 재경팀

부

또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 상기에서 언급한 듯이 최대주주 등의 지분율이 100%에 달하여, 상장 후에도 지배구조의 독립성 확보에는 문제가 없다고 판단됩니다.

회사의 의사결정은 이석근 대표이사를 중심으로 서종만 이사, 정인택 이사와 사외이사 3인으로 구성된 이사회에서 독립적으로 이루어지고 있으며, 이를 견제하기 위해 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다. 동사의 이사회와 사외이사는 전문성과 독립성이 확보되어 있어, 독립적인 경영, 대주주 감시 및 견제자로서의 역할을 충분히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

[재무성장성 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

매출액

54,294

206,580

95,125

영업이익

1,822

8,061

4,424

1인당 부가가치

-

-

-

경상이익률

3.4%

4.0%

4.4%

동사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 상기 2016년 영업실적은 10월부터 12월까지 3개월 실적에 대한 수치입니다. 비교가능성을 위해 분할전 법인에서 스티어링휠 사업부만 분리한 직전 3사업연도 재무성장성 지표는 다음과 같습니다.

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

매출액

(증감률)

181,956

(-)

196,412

(7.9%)

206,580

(5.2%)

95,125

(-7.9%)

영업이익

(증감률)

2,953

(-)

4,668

(58.1%)

8,061

(72.7%)

4,424

(9.8%)

1인당 부가가치

-

-

-

-

경상이익률

4.4%

1.4%

4.0%

4.4%

(주) 2018년 반기 매출액 및 영업이익 증감률은 2018년 반기 실적을 단순 연환산하여 산정하였습니다.

동사는 2015년부터 2017년까지 각각 1,820억원, 1,964억원, 2,066억원의 매출을 기록한 바, 지속적인 매출증가를 시현해오고 있습니다.

스티어링휠은 자동차의 진행 방향을 조정하는데 사용되는 조향장치로 외부에 노출되어 있어 운전자와 장시간 접촉하고, 운전자의 생명과 연관된 자동차부품으로 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있어 기술력과 양산력이 인증된 소수 기업만 납품할 수 있는 바, 현대기아차그룹에 스티어링휠을 남품할 수 있는 회사는 국내 기준 동사 포함 총 2개사로 진입장벽이 상당히 높은 수준입니다.

한편, 스티어링휠사업부의 공장은 화성에서 소재하였으며, 신규로 취득한 완주공장을 2016년 5월부터 본격적으로 가동하기 시작한 바, 완주공장은 약 400만대 수준의 제품을 생산할 수 있는 국내 최대규모의 생산공장으로 지속적으로 매출이 증가할 수 있도록 기반을 마련하였습니다.

이런한 기술력 및 높은 품질, 양산력 등을 인정받아 그렌저IG모델 등 인기 신규차종에 대한 수주가 증가하였으며, 인기차종의 매출이 증가함에 따라 동사의 매출도 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

동사의 영업이익은 매년 큰 폭으로 증가하는 모습을 보이고 있는데, 이는 완주공장 내 주조장비를 설치하여 기존 외부업체를 통해 공급받은 아마추어 코어(주조물)을 직접 생산하기 시작하는 등 외부공정의 내재화를 통한 원가 절감 노력이 지속적 영업이익률 개선으로 연결되고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 스티어링휠 원재료 중 가죽이 높은 원가 비중을 차지하고 있으며, 가죽감싸기 공정은 수작업을 통해 진행되어 숙련공에 대한 의존도가 높은 바, 화성에서 완주로 공장을 이전하는 과정에서 일부 숙련공이 퇴사하였습니다. 이로 인해 가죽감싸기 공정의 수율이 악화되었으며, 신규 채용된 작업자의 생산성이 점차 향상됨에 따라 영업이익률이 다시 개선되고 있는 부분도 존재합니다.

동사는 기아자동차 미국과 슬로바키아 해외공장에서 생산 예정인 신규 차종을 수주하였으며, 원활한 납품 및 운반비 절감, 빠른 대응 등을 위해 해외 warehouse 설립을 계획 중에 있습니다. 이를 통해 원가 및 품질 경쟁력을 확보할 계획이며, 향후 동 해외공장의 신규 차종의 수주 가능성 또한 높아질 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 베트남 생산공장을 설립하여 원가 경쟁력을 확보할 계획이며, 이를 통해 입찰 경쟁력 확보를 통한 신규 수주 증가, 원가절감을 통한 이익 증대를 도모할 계획입니다. 따라서, 동사의 재무상태는 안정적, 지속적으로 성장할 것으로 사료됩니다.

(2) 재무안정성

[재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

동업종

평균

부채비율(%)

309.2%

193.2%

166.03%

106.16%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

18.8

17.7

17.0

15.02

매출채권 회전율(회)

10.8

11.9

13.9

5.89

영업활동으로 인한 현금흐름

3,959

4,571

8,482

-

(주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2016년 기업경영분석 'C302,303 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품'을 참고하였습니다.

(주2) 재고자산 및 매출채권 회전율 산정시 스티어링휠사업부의 재무수치를 활용하여 산정하였습니다.

동사의 부채비율은 2016년 309.2%에서 2018년 반기 166.03%까지 매년 감소하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 동사는 2016년 10월 (주)대유플러스로부터 물적분할되어 설립되었으며, 설립 당시 부채비율이 다소 높은 수준이였으나, 꾸준한 영업이익창출을 통해 지속적으로 부채를 상환해 나감에 따라 부채비율이 개선되고 있습니다. 2018년 반기 현재 동종업계 평균인 106.16% 대비 여전히 높은 수준이긴 하나, 동사의 매출과 이익 수준을 고려해 볼 때 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

동사의 재고자산 회전율은 17.0 ~ 18.8 수준으로 매년 일정한 수준을 보이고 있으며,동종업계 평균인 15.02 대비 우량한 수준입니다. 동사는 JIT시스템을 활용하여 납품기일에 맞추어 생산일정을 조정하고 있으며, 약 400여종에 이르는 다양한 스티어링휠을 연 300백만개 이상 생산하면서도 낮은 재고 수준을 유지하는 매우 효율적인 생산능력을 보여주고 있습니다.

매출채권 회전율 또한 10.8~13.9 수준으로 매년 유사한 수준을 보이고 있으며, 매출채권 회수기일로 환산할 경우 26일 ~ 34일 수준입니다. 동사의 주요 매출처는 현대기아차그룹으로 총 매출액의 95% 이상을 차지하고 있으며, 현대기아차그룹의 경우 입고 후 1주일 ~ 30일 이내 정해진 결제조건에 따라 회수되고 있습니다. 이처럼 동사의 주요 매출처는 매우 우량한 현대기아차그룹이므로 대손발생 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

동사의 영업현금흐름은 2016년부터 2018년 반기까지 각각 40억원, 46억원, 85억원으로, 견조한 영업실적을 통해 양(+)의 영업현금흐름을 지속적으로 창출하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3 제1항 제7호에 의해 금융감독원으로부터 2017 사업연도에 대한 지정감사인으로 한영회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 것이며, 내부 감사의 승인을 득하여 주주총회에서 보고할 예정입니다.

[연도별 외부감사인 현황]

사업연도

감사의견

감사인

채택
회계기준

수정사항

및 영향

감사인지정

특기

사항

2016년

적정

안세회계법인

K-IFRS

-

-

-

2017년

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

2017.11.13

-

동사의 재무제표는 기업회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 설립시부터 K-IFRS를 도입하여 운영해오고 있습니다. 감사인은 동사의 재무제표 전반적인표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다. 또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 증권신고서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다.

동사의 회계관리는 서종만 이사 포함 총 5명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가결과

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜대유에이피의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
2,600원 ~ 3,300원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

신영증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험,동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출방법

(1) 공모희망가액 산출 개요

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 
본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 신영증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜대유에이피의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜대유에이피 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【㈜대유에이피 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. 
EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정

(가) 비교대상회사의 선정

발행회사인 (주)대유에이피는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠 전문 제조업체로서, 재질 및 사용자 편의기능 등에 따라 다양한 옵션의 스티어링휠을 생산하고 있습니다. 동사는 한국표준산업분류상 '그외 기타 자동차 부품 제조업(C30399)'에 속해 있습니다. 동사가 속해 있는 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 고려하여, 다음과 같은 세부적인 선정기준을 적용하여 최종적으로 3개 회사(두올, 현대공업, 모트렉스)를 비교대상회사로 선정하였습니다.

그러나, 상기 비교대상회사들은 (주)대유에이피와 주력 제품, 영업환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교대상회사 선정기준 요약]

구분

선정기준

세부 검토기준

선정

회사

1차

업종관련성

① 국내 자동차 부품 제조 관련 업종을 모집단으로 선정

62개사

- 한국표준산업분류상 '(C30399) 그외 기타 자동차 부품 제조업', '(C30392) 자동차용 전기장치 제조업' 영위 회사

- 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2차

사업의 유사성

① 조향장치 관련 매출이 50% 이상일 것

13개사

② 내장재 관련 매출이 50% 이상일 것

③ 외장형 전장부품 관련 매출이 50% 이상일 것

3차

재무적 유사성 및 영업성과 시현

① 2017년 기준 영업이익, 당기순이익을10억 이상 시현했을 것

5개사

② 2018년 반기 기준 당기순이익을 시현했을 것

③ 2017년 기준 매출액, 당기순이익이 청구예정 회사의 6배 미만 혹은 1/6배 이상일 것

4차

일반기준

① 평가기준일 현재 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

3개사

② 평가기준일 현재 최근 2년간 감사의견이 '적정'일 것

③ 평가기준일 현재 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ 평가기준일 현재 최근1년간 합병, 영업양수도, 기업분할, 최대주주 변경 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것(소규모 합병 제외)

⑤2017년 실적 기준 PER가5 ~ 30 이내일 것

[1차 비교대상회사 선정]

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜대유에이피의 지분증권 평가를 위한 유사회사 선정에 있어 ㈜대유에이피가 영위하는 사업 및 제품을 고려하여, 회사와 유사한 영업위험노출 및 제품군 보유를 기준으로 비교회사를 선정하고자 한국표준산업분류 상 '(C30399) 그외 기타 자동차 부품 제조업', '(C30392) 자동차용 전기장치 제조업'에 속하는 유가증권시장 및 코스닥시장에 기상장된 회사를 모집단으로 선정하였습니다.

산업 구분
1차 선정회사

(C30399) 그외 기타 자동차 부품 제조업
핸즈코퍼레이션(주), 삼성공조(주), 대원강업(주), 새론오토모티브(주), (주)대유에이텍, 태원물산(주), 현대위아(주), (주)에스제이엠, (주)체시스, (주)디아이씨, (주)지코, 현대모비스(주), S&T모티브(주), 동국실업(주), 에스엘(주), 상신브레이크(주), 평화산업(주), 지엠비코리아(주), (주)서연이화, 태양금속공업(주), (주)삼원강재, 영화금속(주), 세종공업(주), (주)SG충방, (주)두올, (주)만도, 한국프랜지공업(주), 이원컴포텍(주), 삼보모터스(주), (주)오스템, 코리아에프티(주), (주)서진오토모티브, (주)대성파인텍, (주)삼기오토모티브, (주)성창오토텍, 디젠스(주), (주)세동, (주)티피씨, (주)현대공업, 두올산업(주), (주)구영테크, (주)화신정공, 우리산업(주), (주)화진, 경창산업(주), (주)유니크, (주)세원물산, 영화테크(주), 모트렉스(주), KB오토시스(주), (주)에스제이케이, (주)에스지엔지, (주)광진윈텍, 대원산업(주), (주)캐스텍코리아, 엔브이에이치코리아(주)

(C30392) 자동차용 전기장치 제조업

(주)금호에이치티, 대우전자부품(주), (주)티에이치엔, (주)유라테크, (주)서연전자, (주)에스모

[2차 비교대상회사 선정]

2차 유사회사 선정은 1차 유사회사로 선정된 기업으로부터 사업의 유사성 기준을 바탕으로 최종 선정하였습니다. 2차 비교대상회사 선정시 아래와 같은 매출이 50% 이상일 경우 모두 유사회사로 선정하였습니다.
① 조향장치 관련 매출이 50% 이상일 것
② 내장재 관련 매출이 50% 이상일 것
③ 외장형 전장부품 관련 매출이 50% 이상일 것

회사명
주요제품
선정 여부

핸즈코퍼레이션(주)
알루미늄휠
X

삼성공조(주)
라디에이터
X

대원강업(주)
스프링
X

새론오토모티브(주)
브레이크 패드
X

(주)대유에이텍
자동차 시트 제조
O

태원물산(주)
워터펌프
X

현대위아(주)
엔진, 변속기, 등속조인트
X

(주)에스제이엠
Flexible Coupling
X

(주)체시스
현가장치
X

(주)디아이씨
경승용차 미션 및 6단기어
X

(주)지코
자동차 Pump
X

현대모비스(주)
모듈 및 부품제조
X

S&T모티브(주)
자동차용모터, 엔진부품
X

동국실업(주)
자동차용 콘솔박스 등 플라스틱 사출제품
O

에스엘(주)
자동차 헤드램프
X

상신브레이크(주)
브레이크 패드 등 브레이크 부품
X

평화산업(주)
자동차 방진제품, 자동차 호스부품
X

지엠비코리아(주)
엔진 부품, 트랜스미션 부품
X

(주)서연이화
자동차 Door 및 시트
O

태양금속공업(주)
자동차 및 전자부품용 볼트, 너트 등
X

(주)삼원강재
차량용 스프링 파이프, 스프링
X

영화금속(주)
자동차부품용 주물
X

세종공업(주)
자동차용 소음기 및 배기가스정화기
X

(주)SG충방
시트 및 시트커버
O

(주)두올
자동차 시트
O

(주)만도
브레이크/조향/서스펜션 부품
X

한국프랜지공업(주)
승용 F/Axle ASS'Y
X

이원컴포텍(주)
차량용 시트
O

삼보모터스(주)
차량용 범퍼
X

(주)오스템
Chassis 부품
X

코리아에프티(주)
차량용 내부 인터리어 내장제, 연료계 부품
O

(주)서진오토모티브
수동기어 클런치, 자동차 범퍼, 엔진 충격흡수장치 등
X

(주)대성파인텍
자동차 도어락, 시트 리클리너
X

(주)삼기오토모티브
변속기 부품
X

(주)성창오토텍
사출, 인버터
X

디젠스(주)
Muffler(차량용 배기 소음기)
X

(주)세동
차량용 유리 보호대
X

(주)티피씨
방진튜브, 자동차용 파이프
X

(주)현대공업
자동차 내부 사이용 패드 및 시트
O

두올산업(주)
자동차 내장 카페트
O

(주)구영테크
자동차 프레스 판넬
X

(주)화신정공
COIL, 자동차 샤시류
X

우리산업(주)
차량용 에어컨 및 히터, 컴프레스 컨트롤러
X

(주)화진
우드그레인
O

경창산업(주)
오토 트랜스미션 부품
X

(주)유니크
유압 Solenoid 밸브 등
X

(주)세원물산
차량 측면 골격 부품
X

영화테크(주)
정션박스, 이차전지 부품
X

모트렉스(주)
AVN, AV(운전보조장치, 음성인식장치)
O

KB오토시스(주)
브레이크 패드등
X

(주)에스제이케이
후방감지센서, 램프,스위치 외
X

(주)에스지엔지
자동차 시트 제조, 의류 수출
X

(주)광진윈텍
시트히터
X

대원산업(주)
자동차 시트 제조
O

(주)캐스텍코리아
자동차 터보 부품
X

엔브이에이치코리아(주)
내장재 부품 (HEADLINER, NVH 부품, FLOOR CARPET) 등
O

(주)금호에이치티
자동차용 LED 모듈
X

대우전자부품(주)
전장부문 HIC(회로구성요소), A/P
X

(주)티에이치엔
자동차 전장용 Wire Harness
X

(주)유라테크
자동차 점화장치
X

(주)서연전자
스위치류, 스마트키 등 잠금장치
X

(주)에스모
자동차 전장용 Wire Harness
X

[3차 비교대상회사 선정]
3차 유사회사 선정은 2차 유사회사로 선정된 기업으로부터 재무적 유사성 및 영업성과 시현 여부를 바탕으로 선정하였습니다. 3차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다.
① 2017년 기준 영업이익, 당기순이익을 10억 이상 시현했을 것
② 2018년 반기 기준 당기순이익을 시현했을 것
③ 2017년 기준 매출액, 당기순이익이 청구예정 회사의 6배 미만 혹은 1/6배 이상일 것

(단위:백만원)

회사명
2017년
2018년 반기
선정여부

매출액
영업이익
(지배)순이익
(지배)순이익

(주)대유에이텍
1,075,505
14,879
2,638
(12,149)
X

동국실업(주)
601,955
(36,730)
(33,775)
835
X

(주)서연이화
2,007,469
(12,182)
30,403
5,656
X

(주)SG충방
143,293
(1,837)
350
1,983
X

(주)두올
345,048
22,033
13,426
3,663
O

이원컴포텍(주)
40,900
(2,214)
(3,770)
147
X

코리아에프티(주)
348,134
1,003
2,291
(3,166)
X

(주)현대공업
176,626
9,113
6,228
399
O

두올산업(주)
40,019
2,286
2,598
945
O

(주)화진
89,049
4,511
(6,640)
(1,961)
X

모트렉스(주)
254,865
26,559
19,895
8,156
O

대원산업(주)
797,044
42,587
33,962
16,720
O

엔브이에이치코리아(주)
551,665
44,087
6,422
(6,096)
X

[4차 비교대상회사 선정(최종)]

4차 유사회사 선정은 3차 유사회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 바탕으로 최종 선정하였습니다. 4차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다.
① 평가기준일 현재 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것
② 평가기준일 현재 최근 2년간 감사의견이 '적정'일 것
③ 평가기준일 현재 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 평가기준일 현재 최근1년간 합병, 영업양수도, 기업분할, 최대주주 변경 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것(소규모 합병 제외)
⑤2017년 실적 기준 PER가 5 ~ 30 이내일 것

회사명
최종 선정여부
비고

(주)두올
O
-

(주)현대공업
O
-

두올산업(주)
X
최대주주 변경

모트렉스(주)
O
-

대원산업(주)
X

비정상 PER (2017년
PER
3.56)

대표주관회사인 신영증권(주)는 최종적으로 두올, 현대공업, 모트렉스 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

상기와 같은 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 그러나 기업 규모의 차이 및 부문별매출 비중의 상이성, 비교 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(나) 비교대상회사의 기준주가

기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단
기변동성 반영을 배제하기 위해
2018년 10월 22일
을 평가 기준일로 하여 직전 1개월 간(
2018년 9월 23일 ~ 2018년 10월 22일
) 종가의 산술평균과 평가 기준일(
2018년 10월 22일
) 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

- 기준주가 = Min[기준일 직전 1개월 간 종가의 평균, 기준일 종가]

(단위:원)

비교대상회사
두올
현대공업
모트렉스

2018/10/22
3,330
2,880
5,280

2018/10/19
3,295
2,885
5,140

2018/10/18
3,355
2,925
5,270

2018/10/17
3,180
2,985
5,360

2018/10/16
3,180
2,985
5,490

2018/10/15
3,135
2,915
5,630

2018/10/12
3,145
2,900
5,250

2018/10/11
3,085
2,790
5,250

2018/10/10
3,385
3,000
5,270

2018/10/08
3,575
3,025
5,270

2018/10/05
3,450
3,140
5,220

2018/10/04
3,535
3,060
5,310

2018/10/02
3,590
3,150
5,510

2018/10/01
3,615
3,160
5,500

2018/09/28
3,685
3,090
5,690

2018/09/27
3,700
3,075
5,850

최근일종가(A)
3,330
2,880
5,280

1개월 평균종가(B)
3,390
2,998
5,393

적용주가[Min(A,B)]
3,330
2,880
5,280

(다) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의 

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산정방법 

- PER를 적용한 비교가치는 비교대상회사의 2017년 실적을 기준으로 PER을 산출하여 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다. 

※ PER를 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS 

- 또한, 동사의 경우 2017년 기 발생 순이익을 기준으로 EPS를 산정하였기 때문에 금번 공모와 관련해서 발생하는 비용의 경우 별도로 고려하지 않았습니다. K-IFRS 회계기준상 공모와 관련하여 직접적으로 관련이 있는 비용은 주식발행가액에서 차감되며 손익에 영향을 미치지 아니합니다.

- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 

※ 적용주식수 : 유사기업: 분석기준일 현재 상장주식수 
 발행회사: 현재 주식수 + 공모주식수 + 의무인수주식수 + 희석화가능주식수

※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2017년 사업보고서를 참조하였습니다. 

③ 한계점

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

[2017년 실적을 적용한 PER 산정]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
두올
현대공업
모트렉스

적용당기순이익 (백만원) 주1)
13,426
6,228
19,895

발행주식수(주) 주2)
27,066,680
15,340,000
27,250,545

주당순이익(원)
496
406
730

기준주가(원)
3,330
2,880
5,280

PER(배)
6.71
7.09
7.23

평균 PER(배)
7.01

주1) 연결재무제표 공시 대상회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익 적용하였습니다.
주2) 발행주식수: 분석기
준일 현재
(
2018.10.30
)
발행주
식 총수입니다.

(라) 주당평가가액의 산정

[2017년 기준 주당평가가액의 산정]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
내용
비고

2017년 당기순이익(백만원)
6,502
A

적용주식수(주) 주1)
10,884,000
B

주당순이익(원)
597
C=A/B

적용 PER(배)
7.01
D

주당평가가액(원)
4,189
E=C*D

주1) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발
행주식수
8,000,000주, 모집예정주식수 2,800,000주, 대표주관회사의 의무인수 주식수 84,000주
의 합계입니다.

(마) 공모희망가액의 산정

구분
내용

주당평가가액(원)
4,189원

공모할인율(%)
21.23% ~ 37.94%

공모희망가액 밴드(원)
2,600원 ~ 3,300원

(주) 주당평가가액에서 공모희망가액 밴
드 산출을 위해 대표주관회사인 신영증권(주)와 대유에이피(주)가 할인율에 대해 협의한 결과, 자동차부
품 제조업의 업황이 다소 정체되어 있음을 고려하여 할인율을 21.23% ~ 37.94%으로 결정하였습니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 금번 공모를 위한 (주)대유에이피의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액
은

4,189원

으로 산정하였으며, 평가가액 대비
21.23% ~ 37.94%

할인한
2,600원 ~ 3,300원

을 희
망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 신영증권(주)가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

(가) 요약 재무현황

[2017년 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
대유에이피
두올
현대공업
모트렉스

자산총계
71,176
326,289
146,606
201,504

[유동자산]
31,393
169,813
92,278
146,639

[비유동자산]
39,783
156,477
54,329
54,864

부채총계
46,903
172,043
49,131
64,718

[유동부채]
45,519
104,484
46,206
59,749

[비유동부채]
1,384
67,559
2,925
4,969

자본총계
24,273
154,247
97,475
136,786

[자본금]
4,000
55,590
7,670
2,706

매출액
206,580
345,048
176,626
254,865

영업이익
8,061
22,033
9,113
26,559

당기순이익
6,502
14,209
6,228
20,103

주) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.

[2018년 반기 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
대유에이피
두올
현대공업
모트렉스

자산총계
74,198
365,448
136,282
202,554

[유동자산]
31,694
196,005
93,519
131,994

[비유동자산]
42,505
169,443
42,763
70,560

부채총계
46,307
208,720
38,157
65,562

[유동부채]
43,196
126,374
34,434
58,305

[비유동부채]
3,112
82,346
3,723
7,257

자본총계
27,891
156,728
98,125
136,992

[자본금]
4,000
55,590
7,670
2,725

매출액
95,125
241,856
75,749
116,794

영업이익
4,424
15,852
(1,284)
8,373

반기순이익
3,296
4,259
399
8,003

주) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.

(나) 비교대상회사의 주요 재무비율 분석

[2017년 재무비율]

구분
세부항목
대유에이피
두올
현대공업
모트렉스

성장성비율(%)
매출액 증가율
5.2%
16.6%
-17.1%
8.3%

영업이익 증가율
72.7%
19.9%
-49.9%
25.1%

당기순이익 증가율
199.1%
11.6%
-59.7%
-2.1%

총자산 증가율
-3.3%
47.9%
-0.2%
47.5%

활동성비율(회)
총자산 회전율
2.9
1.3
1.2
2.6

매출채권회전율
11.9
4.4
4.2
6.8

재고자산 회전율
17.7
8.7
16.7
5.9

수익성비율(%)
매출액 영업이익율
3.9%
6.4%
5.2%
10.4%

매출액 순이익율
3.1%
4.1%
3.5%
7.9%

총자산 순이익율
9.0%
5.2%
4.2%
20.6%

자기자본 순이익율
30.8%
10.3%
6.5%
20.2%

안정성비율(%)
유동비율
69.0%
162.5%
199.7%
245.4%

부채비율
193.2%
111.5%
50.4%
47.3%

차입금의존도
18.5%
17.6%
0.0%
17.7%

주) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.

[2018년 반기 재무비율]

구분
세부항목
대유에이피
두올
현대공업
모트렉스

성장성비율(%)
매출액 증가율
-7.9%
40.2%
-14.2%
-8.3%

영업이익 증가율
9.8%
43.9%
-128.2%
-36.9%

당기순이익 증가율
1.4%
-40.1%
-87.2%
-20.4%

총자산 증가율
4.2%
12.0%
-7.0%
0.5%

활동성비율(회)
총자산 회전율
2.6
1.4
1.1
2.4

매출채권회전율
13.9
5.1
4.6
6.2

재고자산 회전율
17.0
9.8
15.2
5.4

수익성비율(%)
매출액 영업이익율
4.7%
6.6%
-1.7%
7.2%

매출액 순이익율
3.5%
1.8%
0.5%
6.9%

총자산 순이익율
9.1%
2.5%
0.6%
16.4%

자기자본 순이익율
25.3%
5.5%
0.8%
11.7%

안정성비율(%)
유동비율
73.4%
155.1%
271.6%
226.4%

부채비율
166.0%
133.2%
38.9%
47.9%

차입금의존도
17.0%
15.4%
0.0%
11.7%

주) 각 사 사업보고서 참조, 연결재무제표 기준입니다.

[주요 재무비율 산식]

구 분
산 식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액
─────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익
─────── ×100 - 100 
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다

당기순이익 증가율
당기순이익
─────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
─────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익
───────── ×100 
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익
───────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산
───────── ×100 
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
───────── ×100 
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등
───────── ×100 
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1) 주1)
7,280,000,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액 (2) 주2)
218,400,000

발행제비용 (3) 주3)
532,921,600

순수입금 [ (1) + (2) - (3) ]
6,965,478,400

주1) 공모금액은 공모가 밴
드
2,600원 ~ 3,300원
중 하단인
2,600원
기준입니다.
주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.
주3) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1)

400,000,000
모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액 주2)의 합계액의 3.0%와 4억원 중 큰 금액

등록세

5,768,000

증가 자본금의 0.40%

교육세

1,153,600

등록세의 20%

상장(심사)

수수료

6,000,000

심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하)

상장수수료: 100만원(시가총액 500억원 이하)

IR비용/등기비용

70,000,000

업계 통상 비용

기타비용

50,000,000

회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합계

532,921,600

-

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴
드
2,600원 ~ 3,300원
중 하단인

2,600
원
을 기준으로 작성하였습니다.
주2) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획

(단위: 백만원)

제품개발
시설자금
차입금 상환
합계

-
6,965
-
6,965

주) 상기 자금의 사용목적은 공
모희망가액인

2,600원 ~ 3,300원
중 하단인

2,600
원
기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것이며, 하단보다 큰 가액으로 확정공모가액이 결정되는 경우 추가적으로 유입되는 자금은
차입금 상환
으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

(단위: 백만원)

구분
내역
금액
시기
비고

시설투자

멕시코
케레타로
공장

6,271
2019년도 하반기 ~ 2023년
(1)

베트남 공장
1,477
2019년도 상반기
(2)

슬로바키아 warehouse
1,185
2020년도 하반기
(3)

합계
8,933

자금 원천
IPO 공모자금
6,965

회사 내부자금
1,968

(1) 멕시코

케레타로
공장

2
018
년 9
월 30일
NAFTA를 대신하는 '미국ㆍ멕시코ㆍ캐나다 협정(USMCA)’이 합의되었으며, 무관세 유지를 위한 협정국 내 생산 부품 사용비율 조건을 기존 62.5%에서 75%로 상승시켰습니다. 이를 충족시키기 위해 현대기아차그룹에서 협력업체에게 현지화 공장 설립 검토를 요청하였습니다. 멕시코에 공장 설립시 북중미에 소재하는 현대차 미국 알라바마 공장 및 기아차 미국 조지아공장, 멕시코공장에 납품이 가능하여 매출을 증대시킬 수 있으며, 빠른 A/S 대응으로 높은 품질 등급의 획득이 가능하고 현지의 저렴한 인건비를 활용할 수 있어 원가절감에도 도움이 될 것으로 판단하였습니다. 이에 당사는 연간 55.1만대를 생산할 수 있는 전공정 생산라인을 갖춘 현지공장을 멕시코에 구축하기로 결정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

투자내용

금액

토지

WiniaDaewoo Electronics Home Appliance de Mexico S.A. de C.V. 인근 12,078㎡ 토지 매입

660

건물

주조동, 성형동, 가죽동, 조립동 등

2,250

주조 공정

메인설비

주조기, 마그네슘 용해로, 트리밍기, 온유기, 잉코트투입기 등

630

부대설비

크레인, 냉각탑, 주조환경설비, 가공설비, 공기구 등

570

주조 공정 계

1,200

성형 공정

메인설비

발포기, M/CARRIER, 금형온조기, CCS 등

834

부대설비

콤프레셔, 냉동기, BOOTH, 집진기 DUCT, 공조기, 원재료 TANK 등

806

성형 공정 계

1,640

가죽 공정

세척, 재단, 수봉, 열풍 등

101

조립 공정

조립기, 검사기, 부자재 등

420

합계

6,271

(2) 베트남 공장

당사의 스티어링휠 제조 공정 중 원가절감 효과를 기대할 수 있는 부분은 가죽감싸기 공정으로, 인건비가 차지하는 비율이 높아 해외의 저렴한 인건비를 통해 원가율을 개선할 계획입니다. 현재 중국법인을 통해 일부 가죽감싸기 공정을 진행하고 있으며, 공모자금을 통해 보다 인건비가 저렴한 베트남에 공장을 설립하여 원가율을 개선시켜 나가고자 합니다. 

(단위: 백만원)

항 목

금액

건축

토지

415

건축

건설, 감리, 측량 등

623

인테리어

인테리어, 사무가구, 에어컨, CCTV 등

131

건축 소계

1,169

설비

본딩기, 미싱기, 스카이빙, 재단기/테이프커팅기, 원단검사기 등

21

공기구

작업대

수봉, 열풍 등

20

공정 PALLET

성형

10

기타(지게차 외)

21

공기구 소계

51

U/T

변압기, 전기공사, COMPRESSOER, 급수배관공사 등

237

합계

1,477

(3) 슬로바키아 warehouse

기아자동차 슬로바키아 현지공장에 warehouse를 설립하여 안정적인 제품 공급 및 신속한 A/S 등 품질 대응을 통해 높은 품질 등급을 획득하여 매출을 신장시키고자 합니다. 스티어링휠 부품을 해외 현지법인으로 수출한 후 현지에서 조립하여 완성차 공장에 납품하는 방식으로 운영할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

금액

토지

142

건물

857

설비(조립 1Line) 등

187

합계

1,185

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나.
회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 「주식회사 대유에이피」라고 하고, 영문으로「DAYOU AP CO.,LTD」라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2001년 자동차 스티어링휠 사업을 시작하여, 2005년부터 국내 스티어링휠 시장점유율 1위를 차지하였으며, 2016년 10월 04일 (주)대유플러스의 자동차 스티어링휠 사업부를 물적분할하여 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사주소
전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66

전화번호
063-210-3915

홈페이지
http://www.dayouap.co.kr/

마. 중소기업 해당 여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당 되지 않습니다.

바. 주요 사
업의
내용

당사는 한국표준산업분류상 '자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업(30391)'에속하는 회사로서 자동차부품 중 조향장치 제조를 사업목적으로 설립, 스티어링휠 부품을 제조하고 있습니다.
당사의 정
관상 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

사 업 목 적

비 고

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

2. 비철금속판 제조업

3. 난로류 제조업

4. 단조품 제조업

5. 주물 제조업(자동차 휠 및 부품류,항공기 및 선박용,공작기계용,
 오토바이용, 특수산업 및 일반산업용 주물품등)

6. 특수산업용 기기 및 장비제조업

7. 기계부분품 제조업 중 비철금속 및 철제품 제조업

8. 철공업

9. 창호공사업
10. 부동산 개발, 임대업

11. 자동차 관련분야 제조, 판매업
12. 자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용, 오토바이용,
 특수산업 및 일반산업용 주물품 관련 무역업 및 무역대리점업
13. 건축자재 판매업
14. 부동산 매매업
15. 가스 도,소매업
16. 자동차부품제조, 판매업
17. 알루미늄 나노복합신소재 및 탄소섬유 관련 제조업
18. 사업경영 및 관리 자문업
19. 전 각호에 부대되는 사업의 일체

당사가 영위하고 있는 사업의 상세한 내용은 보고서 "
Ⅱ 사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 제외하고
국내외에 45개의 계열회사가 있으며, 상장 3개사, 비상장회사
17개사, 해외법인 25개사로 구성되어 있습니다.

구분
회사명
업 종
상장여부

국내
(주)대유에이텍
자동차부품업
상 장

(주)대유위니아
가정용 전기기기 제조업

상 장

(주)대유플러스
정보통신사업, 소형자전제조 및 판매업등
상 장

(주)대유홀딩스
지주사업 및 자동차 부품업
비상장

(주)동강홀딩스
부동산 관리업
비상장

(주)대유글로벌
자동차부품업
비상장

(주)스마트저축은행
저축은행업
비상장

(주)대유SE
태양광 모듈 제조업
비상장

(주)대유중공업
토목건축공사, 금형제조업
비상장

(주)대유합금

자동차 알루미늄 휠 원료 및
주조품 제조

비상장

(주)스마트홀딩스
골프장업

비상장

(주)위니아대유
가정용 전기기기 제조업 및 투자 자문업
비상장

㈜대유위니아서비스
서비스, 배송설치, 물류센터 운영 및 관련 서비스업 외

비상장

㈜동강레져
골프업, 관광객 이용시설업 외
비상장

(주)대우전자

전기/전자제품 제조 및 판매업

비상장

(주)대우전자서비스
전기/전자제품 서비스업
비상장

대우전자(주)
전기/전자제품 제조 및 판매업
비상장

(주)푸른산수목원
골프장관리 용역업
비상장

(주)대유하늘
농,축산물업
비상장

엘피나노연구소
연구개발 및 제조판매업
비상장

국외
DAYOU INC

자동차부품업

비상장

북경대유자동차부품(유)

자동차부품업

비상장

염성대유자동차부품(유)
자동차부품업
비상장

염성동강자동차부품(유)
자동차부품업
비상장

상해위니아전자무역(유)
가정용 전기기기 관련 서비스업
비상장

Dongbu Daewoo Electronics Mexico S.A. de C.V.
전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics Chile S.A.

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics Corporation Peru S.A.C..

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics (Panama), S.A.

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics Caribbean, Inc.

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics Middle East FZE

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics America, Inc.

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics France

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics UK Limited

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics Iberia, S.A.U.

전자제품 판매업

비상장

Daewoo Electronics (M) Sdn. Bhd.

전자제품 판매업

비상장

PT. Dongbu Daewoo Electronics Indonesia.

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics DEME FZCO

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics Colombia S.A.S.

전자제품 판매업

비상장

DongbuDaewoo For Touristic ProjectsEgypt S.A.E..

관광업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics Home Appliance de Mexico S.A. de C.V

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Electronics (Tianjin) Co., Ltd

전자제품 판매업

비상장

Dongbu Daewoo Microwave oven(Tianjin)Co.,Ltd

전자제품 판매업

비상장

Closed Joint Stock Company Dongbu Daewoo Electronics RUS

전자제품 판매업

비상장

Daewoo Electronics Caribbean Corporation

무역업

비상장

※당사의 계열회사였던 (주)대유서비스가 2018년 06월 30일자로 (주)대유플러스에 흡수합병되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 최근 3사업년도 및 증권신고서 작성 기준일 현재까지 신용평가를 받은 내역은 다음과 같습니다.

평가일

평가대상 증권등

평가대상증권의 신용등급

평가회사(신용평가 등급범위)

평가구분

17.06.21

기업신용평가

BB-

이크레더블

정기평가

17.09.07

기업신용평가

BB-

이크레더블

하반기평가

18.04.30

기업신용평가

BB

이크레더블

정기평가

18.09.20
기업신용평가
BB
이크레더블
하반기평가

자. 「상법」제290조에 따른 변태설립사항

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

연 월
내 용

2016.10

물적분할에 따른 법인설립(존속법인:(주)대유플러스 / 신설법인: (주)대유에이피)

2017.03
상호 변경 : (주)대유신소재 -> (주)대유에이피

2017.08

전라북도 선도기업 선정

2017.09

전라북도 산업평화대상 수상(전라북도 노사민정협의회)

2018.01

ISO22301 국제표준 인증 취득(비즈니스 연속경영시스템(BCMS))

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점은 전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66에 소재하고 있으며,
2016년 10월 설립 이후 본점소재지에 대한 변경 이력은 없습니다..

다. 경영진의 중요한 변동

설립이후 경영진의 중요한 변동은 하기와 같습니다.

일자

변경 전

변경 후

대표

이사

사내

이사

사외

이사

감사/

감사위원

대표

이사

사내

이사

사외

이사

감사/

감사위원

2017.09

김상규

홍종은,
이석근

정학붕

박종문

김상규

정인택,
홍종은

김종태

박종문

2018.03

김상규

정인택,
홍종은

김종태

박종문

이석근
정인택,
홍종은
김종태
이충호

2018.06

이석근
정인택,
홍종은
김종태
이충호
이석근
정인택,
서종만
김종태
이충호

2018.10
이석근
정인택,
서종만
김종태
이충호
이석근
정인택,
서종만
김종태,
박인성,
이창기

김종태,
박인성,
이창기

라. 최대주주의 변동

당사는 설립 이후, 최대주주가 변동된 내역이 없습니다.

마. 상호의 변경

변경일

변경전

변경후

사 유

2017.03.31

주식회사

대유신소재

주식회사

대유에이피

-

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밞은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과

당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 : 증권신고서 작성 기준일 현재)
(단위 : 주,원)

주식발행
(감소)일자
발행
(감소)형태

종류

주식수

주당액면

가액

주당발행

(감소)가액

비 고

2016.10.04

-

보통주

8,000,000

500

1,879

설립

합 계

8,000,000

500

-
-

나. 전환 사채 등 발행 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 전환사채등을 발행한 사실이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 신주인수권부사채등을 발행한 사실이 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 전환형 조건부 자본증권을 발행한 사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 작성 기준일 현재)
(단위 :주)

구 분

보통주

종류주식

합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
400,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

8,000,000

-

8,000,000

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

발행주식의 총수

8,000,000
-
8,000,000

미발행 주식수(모집할 주식수 포함)

392,000,000

392,000,000

상장예정주식수

3,420,000

-

3,420,000

(주) 당사의 정관 제9조의2(무의결권 배당우선 영구주식), 제9조의3(배당우선주식), 제9조의4(무의결권배당우선 존속기한부 전환주식), 제9의조5(의결권제한 배당우선 존속기한부 전환주식), 제9조의6(무의결권 배당우선 전환주식), 제9조의7(전환주식), 제9조의8(무의결권 배당우선 상환주식), 제9조의9(상환주식), 제9조의10(무의결권 배당우선 상환전환주식), 제9조의11(배당우선 상환전환주식)에 종류주식을 규정하고 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

제9조의2 (무의결권 배당우선 영구주식)

① 본 회사가 발행할 1종 종류주식은 무의결권배당우선 영구주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년[2]%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은, 유상증자시의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조의3 (배당우선주식)

① 본 회사가 발행할 2종 종류주식은 배당우선 영구주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

제9조의4 (무의결권 배당우선 존속기한부 전환주식)

① 본 회사가 발행할 3종 종류주식은 무의결권배당우선 존속기한부 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항을 준용한다.

③ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 [1년] 이상 [20년] 이내의 범위 내에서 발행시에 이사회 결의로 정하고, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

④ 존속기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제9조의5 (의결권제한 배당우선 존속기한부 전환주식)

① 이 회사가 발행할 4종 종류주식은 주주총회결의사항 중 다음 각 호에 대하여 의결권이 없는 배당우선 존속기한부 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

1. 이사의 선임·해임

2. 감사위원의 선임·해임

3. 주주총회 특별결의사항 중 발행시에 이사회가 정한 사항

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당의 의결권의 부활, 존속기간, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항, 제9조의4 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

제9조의6 (무의결권 배당우선 전환주식)

① 이 회사가 발행할 5종 종류주식은 무의결권배당우선 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항, 제9조의4 제5항을 준용한다.

③ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환조건 및 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 [20]년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

3. 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우회사는 전환권을 행사할 수 있다.

가. 보통주식의 주가가 종류주식의 주가보다 발행시 이사회가 정한 비율을 상회하는 경우

나. 종류주식의 유통주식 비율이 발행시 이사회가정한 비율 미만인 경우

다. 기타 적대적 M&A가 우려되는 경우로서 발행시 이사회가 정한 경우

④ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

제9조의7 (전환주식)

①본 회사가 발행할 6종 종류주식은 전환주식으로 하며(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함), 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당, 종류주식의 전환에 대해서는 제9조의2 제5항, 제9조의4 제5항, 제9조의6 제3항을 준용한다.

제9조의8 (무의결권 배당우선 상환주식)

① 이 회사가 발행할 7종 종류주식은 무의결권배당우선 상환주식(이하 이 조에서는 “종류주식이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항을 준용한다.

③ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환조건 및 상환가액은 발행가액의 200% 이내의 범위에서 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 [20년]이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 [1개월]이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 회사는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 [2주일] 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

④ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. 상환조건 및 상환가액은 발행가액의 [200%] 이내의 범위에서 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 [20년]이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 [1개월]이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분활상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 상환청구주주는 [2주일] 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑤ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의9 (상환주식)

① 본 회사가 발행할 8종 종류주식은 상환주식으로 하며(이하 이 조에서는 “종류주식”이라함), 그 발행 주식의 수는 발행주식 총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 종류주식의 상환, 상환주식 취득의 대가에 대해서는 제9조의2 제5항, 제9조의8 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

제9조의10 (무의결권 배당우선 상환전환주식)

① 이 회사가 발행할 9종 종류주식은 무의결권배당우선 상환전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 미배당시 의결권의 부활, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당, 종류주식의 전환, 전환기간의 연장, 종류주식의 상환, 상환주식 취득의 대가에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제6항, 제9조의4 제5항, 제9조의6 제3항, 제4항, 제9조의8 제3항, 제4항, 제5항을 준용한다.

③ 종류주식에 대하여 전환권 행사와 상환권 행사 간에 상호 우선순위는 이사회결의로 정한다.

제9조11 (배당우선 상환전환주식)

① 이 회사가 발행할 10종 종류주식은 배당우선 상환전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라고 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의1 범위내 관련 법령상 허용하는 한도내에서 이사회가 정하기로 한다.

② 종류주식의 우선배당, 참가성 또는 누적성, 신주발행시 배정되는 주식의 종류, 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당, 종류주식의 전환, 전환기간의 연장, 종류주식의 상환, 상환주식취득의대가, 전환권 행사와 상환권 행사 간에 상호 우선순위에 대해서는 제9조의2 제2항, 제3항, 제4항, 제5항, 제9조의4 제5항, 제9조의6 제3항, 제4항, 제9조의8 제3항, 제4항, 제5항, 제9조의10 제3항을 준용한다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 8,000,000주이며, 발행주식 중 의결권 행사 가능한 주식수는 8,000,000주입니다.

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,000,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경등을 고려하여적정 수준의 배당을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제12조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자, 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제52조(이익금의 처분)

이 회사는 매사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1.이익준비금

2.기타의 법정적립금

3.배당금

4.임의적립금

5.기타의이익잉여금처분액

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 6월의 말일(이하 “중간배당 기준일”이라 한다) 의 주주에게 「상법」제462조의3에 따라 중간배당을 할 수 있다.
② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.
③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익
 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입,주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당후에발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일직후에 발행된 것으로 본다.
⑤ 이 정관에서 정한 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업년도 배당현황

구 분

제2기
(2017년)

제1기
(2016년)

제-기
(2015년)

주당액면가액(원)

500
500
-

(연결)당기순이익(백만원)

6,502
1,453
-

주당순이익(원)

813
182
-

현금배당금총액(백만원)

-
-
-

주식배당금총액(백만원)

-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

-
-
-

현금배당수익률(%)

보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)

보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)

보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)

보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

(주) 2016년 설립이후 배당을 실시하지 않았습니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1)사업 개황

(가)사업의 현황

당사는 한국표준산업분류상 '자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업(30391)'에속하는 회사로서 자동차부품 중 조향장치 제조를 사업목적으로 설립, 스티어링휠 부품을 제조하고 있습니다. 또한, 완성차 제조업체의 1차 협력업체로서 고객사의 요구에 적합한 제품을 납품하기 위하여 창사 이래 꾸준한 연구개발 및 품질 개선 노력으로 주요 자동차부품산업의 일원으로 성장하고 있습니다.

당사가 속한 자동차 산업군은 약 2만여개의 부품을 이용해 자동차를 조립, 판매하는 산업으로, 세계적으로 매출액이 1조달러가 넘고 1천만 명 이상을 고용하고 있는 세계 최대 제조업입니다. 자동차 산업의 특징으로는 크게 다음 5가지를 들 수 있습니다.

1. 동일 산업 내 수출과 수입이 활발함

2. 대규모 자본 및 대규모 생산체계를 필요로 하므로 규모의 경제 효과가 큼

3. 높은 기술력을 이용하여 안전성, 쾌적성, 환경성 제공 등으로 높은 부가가치를 창출

4. 다수의 부품업체로부터 조달한 부품으로 완성차를 조립하여 생산하는 집합기계산업

5. 작은 부품 산업부터 거대한 인프라 구축 산업에 이르기까지 수많은 산업들과 연관되어 있어 주변산업과 국가경제에 미치는 파급효과가 큼

[ 자동차 부품 상세분류 ]

구분

주요부품

기능별분류

동력발생장치

엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크샤프트, 밸브가이드

동력전달장치

클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축

공조제품

에어컨, 히터

전장부품

스위치류, 램프류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, ECU

제동장치

브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝

조향장치

스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클

현가장치

현가스프링, 쇼크옵쇼버

차체부품

패널류, 필러류, 내장재, 차량유리, 범퍼

기타요소부품

고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

제조공정별

주조품

실린더블록, 실린더헤드, 피스톤링, 피스톤라이너, 브레이크드럼, 브라킷 등

단조품

크랭크 샤프트, 캠샤프트, 커넥팅로드, 흡입 및 배기밸브, 볼조인트, 스티어링샤프트

기계가공품

피스톤핀, 플레인베어링, 유니버샬조인트, 타이밍체인, 실린더헤드볼트, 롤링베어링 등

프레스가공품

휠디스크, 휠캡, 범퍼, 연료탱크, 프레임 등

조립부품

에어클리너, 라디에이터, 연료분사장치, 물펌프 등

사용소재별

철강품

실린더블록, 캠샤프트, 기어, 머플러, 브레이크디스크, 플라이휠 등

비철금속부품

미션케이스, 펌프, 라디에이터, 전장부품, 브라킷 등

고무제품

엔진마운팅, 고무호스, 팬벨트, 웨더스트립, 오일씰 등

플라스틱제품 및 기타

범퍼, 내장재, 가스켓, 스파크플러그 등

(출처 : KISLINE)

당사가 생산하고 있는 스티어링휠은 조향장치로서 자동차의 진행방향을 조정하는 부품입니다. 주요 구성품은 마그네슘이나 알루미늄으로 구성되어 있는 몸체와 그립감을 향상시켜주는 역할을 하는 발포물(폴리우레탄), 그외 가죽과 스위치등으로 구성되어 있습니다.
기본적으로 최종 소비자 수요에 따라 저/중/고사양으로 분리하여 생산되고 있습니다. 저사양은 손잡이 부분이 플라스틱 소재로 이루어진, 가죽을 감싸지 않은 제품을 의미합니다. 중사양은 저사양에 가죽이 추가되어 스티어링휠에 가죽이 감싸져 있는 사양을 말합니다. 마지막으로 고사양은 여러종류로 나뉘어져 있는데 열선이 추가된 사양, 손잡이 부분에 우드가 추가된 사양, HAPTIC 모터가 추가된 사양이 있습니다. 그리고 고객의 요구사항에 맞추어 가죽 컬러별, 스위치별, 가죽을 고정하는 봉제실 컬러별 옵션이 다양하게 존재합니다. 이렇듯 고객의 요구사항에 맞는 다양한 제품을 생산하기 위하여 제품개발 및 품질향상에 노력을 기울이고 있습니다.

스티어링휠의경우 고객(최종 소비자)이 직접적으로 상태를 확인하고 접촉하는 부품이며, 사람의 생명과 관련된 Air Bag과 연결되는 부품이므로 자동차 제조 시 매우 엄격한 품질기준을 적용하는 부품입니다. 이러한 특수성과 전문성으로 완성차에 스티어링휠제품을 납품할 수 있는 업체가 극소수일 정도로 진입장벽이 매우 높은 산업중 하나입니다. 국내에서 승용차를 생산하고 있는 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 쌍용자동차, 르노삼성 이렇게 5개의 완성차 업체가 존재합니다. 이중 당사와 거래하고있는 완성차 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM입니다.

[스티어링 휠 생산 업체 현황]

품 목

부품생산업체

조립업체

생산차종

국내

해외

스티어링휠

대유에이피

코모스

연봉KSS, TRW,

타카타, 오토리브

현대, 기아자동차

소,중,대형 차종

당사의 주요 제품인 스티어링휠을 입찰할 수 있는 자격을 갖춘 업체는 당사 및 코모스, 연봉KSS, TRW, 타카타 총 5개사 뿐이며, 이중 국내 현대/기아차에 납품중인 업체는 국내 기준 당사 포함 총 2개사 입니다. 그리고 중국현지 생산 및 납품업체는 북경대유기차부건 및 염성대유기차부건, 연봉KSS, 오토리브 3개사이며 당사가 가장 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 그리고 중국을 제외한 현대/기아자동차 해외공장은 현대글로비스를 통하여 당사에서 우회납품을 하고 있습니다. 

(나) 설립 배경 및 설립 이후 성장과정

- 설립배경

대유그룹은 알루미늄 휠과 자동차 시트 사업을 시작으로, 현대자동차 1차 협력사로 자동차 부품업을 영위하게 되었습니다. 국내 자동차 시장의 성장과, 현대자동차 그룹의 글로벌 시장의 약진에 더불어, 당사 또한 자동차 부품 사업의 다각화를 시도하였습니다. 2001년 9월, 스티어링휠 전문업체인 삼원기업 인수를 시작으로, 대유그룹은 스티어링휠 사업으로 사업영역을 확장하였습니다. 2016년 9월 대유그룹의 스티어링휠 사업부는 대유플러스에서 대유에이피로 물적분할하였습니다.

당사는 2001년 대유그룹 편입 이래, 끊임없는 개발과 혁신활동을 통하여 2005년부터 국내 업계 1위로 도약하였으며, 지금도 더욱 발전된 스티어링휠을 개발하기 위해 연구하며, 고객의 안전과 만족을 실현할 수 있도록 항상 노력하였습니다.

국내뿐만 아니라, 전 세계 스티어링휠에 대유에이피라는 이름을 새기는 날을 위해 신뢰하는 마음, 창조하는 사고, 도전하는 행동이라는 경영이념 아래 정상의 기술과 최고의 품질로 21세기의 새로운 기업환경에 도전하고자 합니다.

- 성장과정

연 혁

성 장 과 정

2001

- 삼원기업 합병을 통하여 대유그룹 편입

- 대유그룹 스티어링휠 사업개시

2003

- R&D 통합 기술연구소 완공

2004

- ISO/TS 16949 품질시스템 인증

- ISO 14001 환경시스템인증

2005

- 2천만불 수출의 탑 및 산업자원부 장관 표창

- 스티어링휠 업계 1위 등극

2006

- 3천만불 수출의 탑 수상

- 경기도 유망중소기업 지정

- (주)대유엠텍과 합병 (상호변경 - (주)엠엔에스 화성공장)

2007

- 경기도 중소기업 대상 수상(경영혁신 부문)

2008

- 1억불 수출의 탑 수상 (제45회 무역의 날)

- 나노코리아 산업지원부 장관상 수상

- 상호변경(엠앤에스 -> 대유신소재)

2009

- 제7회 한국윤리경영대상 투명 경영 부분 수상

2010

- 자동차부품산업대상 단체부문 지식경제부 장관상 수상

2011

- 일자리 창출 우수기업 국무총리상 수상

2014

- 대유신소재 완주지점 공장 증설

- 2억불 수출의 탑 수상

2016

- 스티어링휠 사업부 물적분할(대유신소재)

2017

- 상호변경(대유신소재 -> 대유에이피)

(2) 제품 설명

(단위:백만원).

품 목

매출액

(비율)

제 품 설 명

비고

가죽사양

스티어링휠

165,179

(82.0%)

- 조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의

겉면이 가죽으로 감싸져있는 고급사양

- 우드재질 및 열선기능, 햅틱 기능 등 다양한 추가 옵션이 가능한 제품사양

PU사양

스티어링휠

32,786

(16.3%)

- 조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의 겉면이 우레탄으로 발포되어있는 저가사양

- 저가사양으로만 제작되어, 열선이나 햅틱 옵션 사양 등이 추가되지 않으며, 경차 및 소형차량등 경제성을 강조하는 차량에 주로 납품됨

(주) 매출액은 2017년도 제품매출액입니다.

(가) 경기변동과의 관계

자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 그 이후에는 경제 성장률 변화등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게감소 하는데, 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 자동차부품산업은 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

<국내자동차 생산 추이>

(단위:천대,%).

(출처 한국자동차산업협회 통계센터)(예비).jpg
(출처 : 한국자동차산업협회 통계센터)

세계시장에서는 각국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만, 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증
가를 보이고 있습니다.
우리나라의 경우 2010년 이후 2017년 까지 자동차 1대당 인구는 3.6명에서 2.3명으로 증가하였고, 천명당 자동차 보유자수는 275명에서 350명 수준으로 자동차 보급률이 성숙단계에 들어서 자동차 수요 증가세가 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 하지만 국토교통부에서 조사한 자동차 등록현황을 보면 자동차의 등록대수는 매년 증가하고 있으며, 경기변동에 따라 민감하게 반응하는 수요의 영향을 회피하기 위하여 국내 완성차 및 자동차 부품제조기업들은 지속적인 수출을 통하여 경기변동에 따른 민감도를 다소 상쇄시키고 있습니다.

<국내자동차 보급률 추이>

(단위:만원,천명,천대,%).

(출처 국토교통부,한국은행 kosis)(예비).jpg
(출처 : 국토교통부, 한국은행 KOSIS)

(나) 계절적 요인

당사는 스티어링 휠을 제조하고 있으며, 당사의 제품 수요는 자동차 수요와 직접적으로 연동됩니다. 자동차 산업은 계절적인 요인과 직접적인 큰영향이 없는 산업입니다.당사는 계절적인 요인을 직접적으로 받지 않습니다.

(다) 제품의 라이프사이클

당사의 제품이 사용되는 완성차는 6년 마다 신규차종이 출시되며, 양산된지 2~3년 이후 페이스 리프트(연식변경)된 차량이 출시됩니다. 당사의 제품은 고객사의 신규차종 출시 및 변경, 단산계획등에 따라 제품의 라이프사이클이 큰 영향을 받습니다. 당사는 높은 품질과 가격경쟁력을 확보하여 지속적으로 신차를 수주하기 위해 힘쓰는 한편, 신기술 및 신공법에 대한 지속적인 투자를 통하여 4차 산업혁명 등 급격한 환경의 변화를 도약의 계기로 삼고자 노력하고 있습니다.

(3) 사업구조

(가) 주요 원재료 조달원

당사가 사용하는 주요 원재료는 폴리올, 가죽원단 및 마그네슘 인고트 등을 활용하여, 주조-성형-가죽감싸기 등의 공정을 통해 생산된 제품을 완성차업체에 납품하고 있습니다. 일반 제조업과 달리 자동차 부품 산업은 원재료에 대한 철저한 품질 관리가 요구되며, 완성차업체의 일정 기준을 충족하는 원재료 공급회사만이 납품을 할 수 있습니다.

(나) 노동력 수급상의 특성

당사의 주요 공정은 주조, 성형, 가죽 감싸기, 조립 공정 등으로 구분됩니다. 그 중 가죽 감싸기 공정은 주로 인력에 의한 수작업이 많은 부분을 차지하는 공정으로 작업자의 숙련도를 요하는 공정입니다. 당사는 숙련공을 안정적으로 확보하기 위하여 사내 생산, 국내 외주 업체(3개사), 해외 외주 업체(2개사)로 다양화하여 관리하고 있어 노동력 수급에는 큰 문제가 없습니다.

또한, 조립공정은 작업 과정을 철저히 매뉴얼화하고 오조립을 방지하기 위한 검사설비를 완비하여 숙련공가 아니더라도 반제품의 제작과 조립이 가능한 시스템을 구축하여 급격한 물량의 변동에도 탄력적인 생산량 변동이 가능하도록 노동력 수급방안을 마련하고 있습니다.

(다) 주요 원재료 가격변동 추이
원재료 가격은 완성차업체에서 미리 원재료 공급회사와 공급 가격을 협상을 해놓기 때문에, 원재료 공급업체들은 완성차업체와 협상해 놓은 가격으로 당사에 납품을 하고 있습니다. 원재료가격이 변동될 경우 원재료 공급업체는 가격 인상 사실을 완성차업체에게 우선 통보 및 협의 후 거래처에게 인상된 가격에 납품을 하게 되고, 당사는 완성차업체와 협의하여 납품가를 조정하고 있습니다. 따라서, 원재료 가격변동으로 인해 당사에 수익성이 급격히 변동할 위험은 적습니다.

(라) 외주생산에 관한 사항
당사는 주조-발포-가죽-조립에 이어지는 전 공정의 생산라인을 갖추고 있으나, 가죽공정의 경우 노동집약적 공정으로 인력수급 및 수작업이 많은 부분을 차지하는 공정입니다. 이러한 사유로 당사에서는 공장 내 유휴시간 관리 및 효율성 도모를 위하여 국내외의 업체에서 외주생산을 병행하고 있습니다. 또한, 외주생산을 하는 경우 인력의 탄력적 운용이 가능해 숙련도 높은 작업자의 확보가 용이해 품질 관리에도 효과적입니다. 이에 당사는 사내 생산라인의 운용과 더불어 국내외의 다수 업체에서 외주생산을 병행함으로써 제품의 품질 향상과 생산성 극대화를 꾀하고 있습니다.

(마) 회사의 영업 및 생산

(1) 영업활동의 개요
당사는 자동차완성차 업체의 신차 개발계획에 맞춰 입찰, 수주, 개발, 양산의 절차를 거치는 영업활동을 하고 있습니다. 주요 매출처인 현대, 기아자동차의 경우 현대, 기아자동차에서 관리하는 품질점수, 기술점수, 개발점수, 가격점수 등을 종합적으로 평가하여 경쟁력이 가장 뛰어난 업체가 신차를 수주하는 시스템입니다. 수주가 확정되면 신차의 개발일정에 맞춰, 단계별 개발과정을 진행하며, 신차의 양산시점부터 본격적인 제품의 생산과 판매가 이루어지게 됩니다.

(2) 생산활동의 개요

스티어링휠 생산은 크게 다이캐스팅, 발포, 가죽감싸기, 조립 공정을 거쳐 생산 출고 됩니다. 기타 반제품은 외주 업체에서 구매하게 됩니다. 이에 필요한 일부 원재료(사출품)은 회사에서 구매하여 외주업체로 발송하고 있습니다. 다이캐스팅/가죽감싸기 공정 부품은 일부는 외부업체에서 구매를 하고 일부는 자체 생산을 진행하고 발포/조립 공정은 당사의 주공정으로 외부업체에 생산하지 않고 전량 자체 생산을 진행합니다. 조립이 완료되면 제품이 완성되는데 당사는 SCM, MES, QMS, PLM 등 시스템을 구축하여 사용중에 있습니다. 부자재/원자재 등 구매품은 SCM을 통한 월별 발주 입고 시스템을 구축으로 협력사 간의 정보를 공유하며 실시간 관리를 하고 있습니다. QMS, PLM 시스템 도입으로 제품에 품질 관리를 전산화 하여 제품에 문제가 없도록 진행하고 있으며, MES 구축으로 실시간 생산관리, 로트관리, 생산이력 관리등 제품에 대한 생산 출하 추적 관리 정보를 구축했습니다.

(3) 신규 사업

당사는 완주공장 이전 이후, 여유가 생긴 CAPA를 활용하여, 현대기아자동차뿐만 아니라, 다른완성차업체와 협력을 통하여 고객처를 다양화 하고자 노력하고 있습니다.
해외의 경우는, 에어백과 스티어링휠 업체간 협력을 통하여 해외 완성차 업체에 납품이 이루어지고 있습니다. 이에, 당사는 일본 에어백 업체인 아시모리와의 교류를 통하여 미쯔미시 자동차에 당사의 스티어링휠을 납품하였습니다. 이러한 경험을 바탕으로, 현재 해외 다양한 에어백 업체와의 협력을 통하여 해외 완성차에도 당사의 스티어링휠을 공급하기 위해 노력하고 있습니다.

나. 사장의 현황

(1)시장의 특성
자동차산업은 광범위한 산업분야를 기반으로 하여 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 큽니다. 넓게 자동차 산업을 나누어 보면 제조, 유통, 운행분야가 있습니다. 고무, 섬유, 철강, 비철금속, 유리 등 광범위한 소재를 기반으로 각기 다른 생산공정을 거쳐 제조된 2만여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성시키는 자동차산업은 대표적인 조립산업 입니다. 특히 기술력이 기반이 되는 자동차부품산업은 완성차 업체의 내수 및 수출의 디딤돌 역할을 하고 있습니다. 

완성차 업체의 생산 및 판매량은 자동차부품 업체에 직접적인 영향을 끼칠뿐 아니라,업계의 성장을 유발시키는 전방산업 입니다. 또한 자동차 산업은 한 국가의 기술수준과 경제력을 대표하며, 산업구조 고도화와 함께 부품 및 소재산업 등 연관산업으로의 파급효과는 물론이고, 고용 유발의 효과가 매우 큽니다. 자동차부품 산업은 완성차 업체와 분업적 관계로 자동차부품의 성능과 가격에 따라 완성차의 경쟁력이 결정되고 부품의 불량은 인명사고와 직결되므로 고도의 설계, 가공기술 및 품질관리 능력을 요구하며 이는 자동차산업의 경쟁력에 매우 큰 영향을 미치고 있습니다. 또한 자동차 부품산업은 다품종 소량생산이라는 특성에 의해 중소기업형 산업입니다. 2016년 기준 전체 858개 부품업체 중 대기업은 28.2%에 불과하며 대부분의 업체들은 중소기업들로 구성되어있어 완성차 업계의 경영환경으로부터 직접적인 영향을 받고 있습니다.

[기업규모별 자동차 부품업체 현황]

구 분

2015

2016

기업수

비중

기업수
비중

대기업 및 중견기업

241
27.3%
242
28.2%

중소기업
642
72.7%
616
71.8%

합 계
883
100.0%
858
100.0%

(출처 : 한국자동차산업협동조합)

(주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균 매출액이 1,000억원 이하

(주2) 2016년 대기업 242개사 중 216개사는 중견기업에 해당

국내 자동차부품산업은 완성차 업체를 꼭지점으로 수직적 계열화 관계를 형성하고 있으며, 완성차업체와 협력사는 자금과 기술, 인력적인 면에서 긴밀한 유대관계를 유지하며 계열화 구조를 형성하고 있습니다.

대기업 규모의 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 생산하고 중규모기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계 가공품을 생산하며, 다품종 소량생산을 주로 하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

이에 따라 시장규모가 폐쇄적이며 산업내 신규진입을 위해서는 기술력, 양산능력, 완성차업체와의 관계 등이 선결되어야 합니다. 또한 자동차부품산업은 국내 자동차 완성차업체에 대한 의존도가 높은 경우가 대부분이며, 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 영향을 많이 받는 경기변동의 특성을 보이는 산업입니다.

(가) 목표시장

당사는 현재 스티어링휠 생산하는 업체로서 현대자동차, 기아자동차, 현대글로비스, 현대모비스, 한국GM에 납품하고 있습니다. 국내 시장뿐만 아니라 글로비스를 통해 해외에도 간접적으로 납품이 이루어지고 있습니다. 당사에겐 AIR BAG 생산업체와 합작하여 스티어링 휠과 AIR BAG을 동시에 납품하는 모듈 시장 개척이 최우선 목표시장입니다.

현대자동차그룹은 현대모비스에서 AIR BAG을 직접 생산하여, 협력사로부터 스티어링휠만 납품받는 반면, 해외 자동차 완성업체는 스티어링휠과 에어백이 결합된 모듈형태로 납품받고 있습니다. 이에 당사는 해외 자동차 업체와 교류를 위해서는 글로벌 AIR BAG업체와 합작하여 모듈 시장을 개척하여야 합니다.

(나) 산업의 연혁

당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업의 전방산업인 자동차 산업은 국가경제발전과밀접한 관계를 유지하며 발전하고 있습니다. 

<자동차 산업 주요 연혁>

(출처한국자동차산업협회,한국의 자동차 산업)(예비).jpg
(출처 : 한국자동차산업협회, 한국의 자동차 산업)

자동차 산업을 발달시키기 위해 정부는 1962년에 "자동차 진흥 정책"을 발표하였고, 자동차공업 보호법을 시행하였습니다. 외국의 자동차 제조 업체는 지역 업체와의 조인트 벤처 형태를 제외하고는 대한민국 국내에서 사업을 하는 것이 금지되었습니다. 정부의 이러한 정책은 다른 산업 분야에서 창립된 기업이 자동차 산업에 진출하여, 신생 업체를 창립하는 것을 야기하였습니다.

경성정공(이후 기아차동차로 명칭변경)은 마쓰다와의 기술 제휴를 맺고 1962년 자동차 조립을 시작하였습니다. 그러나 90년대말 금융위기 이후 부실기업의 정부 주도 워크아웃과 내수시장 침체에 따른 자연도산 등에 따른 국내기업의 인수합병 및 해외매각으로
업계의 구도는 큰 변화를 맞이하였습니다. 금융위기 이후 경제회복 및 시장개방에 따른 소비자 욕구의 다양화 및 해외업체의 국내진출 등으로 한국의 자동차산업은 완성차업체의 핵심역량별 시장분할과 다양한 차종생산으로 내수시장 경쟁이 심화되었고 이에 따라 수출 지향화, 기술지향화된 시장으로 재편되었습니다. 금융위기와 업체간 인수합병 등 업계 재편과정을 거쳐 한국 자동차업계는 지금과 같은 현대차, 기아차, 한국지엠, 르노삼성, 쌍용차 5개 대형업체의 과점시장 구조를 이루고 있으며, 이중 당사는 현대/기아차 계열의 1차 협력업체를 주요거래처로 하여 성장하고 있습니다.

2000년대 후반 들어 국산차의 품질과 브랜드 이미지 개선, 신차 투입, 신흥시장의 적극적인 개척, 고환율로 인한 가격경쟁력 확보, 수요가 견조한 중소형차 생산능력 등에 힘입어 해외시장에서 점유율을 확대해 가고 있는 중이였으나 자동차 수요의 증가세가 2016년부터 둔화 내지는 정체를 보이고 있습니다. 한편, 전세계적으로 자동차 생산량은 2003년 6,066만대에서 2017년 9,891만대로 163.1% 증가하였으며, 연평균 성장율은 3.6%에 해당합니다.

 < 스티어링휠의 변천사>

구 분
설 명

스틱형 
스티어링휠

1

- 최초의 자동차는 버스 기어봉 형태의 스틱형식으로, 작은 배의 조향과 동일한 원리로 조정함

원형 
스티어링휠

2

- 1894년 경주용 자동차에 최초로 원형 스티어링힐을 적용한 것으로 알려져 있으며, 1898년 프랑스 자동차 회사인 ‘파나르 르바소’에서 모든 자동차에 원형 스티어링휠을 적용하기 시작하여, 그 이 후 모든 자동차들은 원형 스티어링휠을 적용하기 시작함

유압식 파워 
스티어링휠

3

- 1920년대 프랜시스W. 데이비드에 의해 파워 스티어링휠이 개발되었으나, 생산원가의 문제로 도입이 늦춰졌음. 1950년대2차세계대전 중 무거운 군수물자 수송의 필요성으로 파워 스티어링휠의 필요성이 요구됨에 따라, 점차적으로 보편화되었음

전동식 파워 
스티어링휠

4

- 유압식 파워 스티어링휠은 별도의 오일탱크 및 펌프와 호스를 연결하기 때문에, 공차중량을 증가시키는 문제가 존재하였음. 이에 전기모터의 힘으로 조향에 사용하는 전동식 파워 스티어링휠이 개발되었으며, 휠 회전에 따른 토크 환산 문제로 인하여1990년대 중반 이후에 정식으로 적용되기 시작함

스티어링휠

컨트롤센터

5

- 1960년대부터 일부 자동차에서 컨트롤키를 스티어링휠에 장착하기 시작하였으며, 1990년대 초반 오디오 시스템 및 자동차 컴퓨터 제어의 필요성으로 각종 버튼을 스티어링휠에 집약시키면서, 각종 전자장치 제어가 가능한 자동차 컨트롤센터의 역할을 수행하게 됨.

수많은 자동차 부품 중에서 당사가 생산하는 스티어링 휠에는 조향의 역사가 집약되어 있습니다. 스티어링 휠은 현재는 대부분 원형이나 초기에는 레버 또는 막대기 모양이였습니다. 자동차 발전과 더불어, 스티어링휠은 막대기에서 원형으로, 재질도 나무에서 알루미늄, 마그네슘으로, 자동차 속도 향상과 더불어 스티어링휠도 이를 제어할 수 있도록 발전하였습니다.

자동차 생산 초기에는 운전자가 돌리는 스티어링휠의 힘만이 바퀴에 전달되는 기계식 조향시스템이 탑재되어, 운전자는 온 힘을 기울여 차량의 무게를 제어해야 했고, 여성운전자는 대형차량 운전에 어려움을 겪기도 했습니다. 1980년대에 들어서는 1/10의 힘으로 1의 힘을 낼 수 있는 유압시스템이 적용되었는데, 유압식은 핸들의 움직임을 적은 힘으로 제어할 수 있었지만 부품이 많이 들어가 무겁고 가격이 비쌀 뿐만 아니라 동력손실과 연비 저하를 감수 해야 했습니다. 1990년대에는 전동식 파워스티어링이 장착되어, 스티어링 휠에 연결된 센서를 통해 감지된 신호가 차량의 속도 등을 고려하여 알맞게 모터를 작동시킴으로써 차량의 방향 전환 능력을 보조합니다. 또한 전동식 파워스티어링은 기존의 유압식 파워스티어링에 비해서 성능이 뛰어날 뿐만 아니라 구조가 간단하고 가벼워 연비 효과가 뛰어납니다.

스티어링휠은 단순 자동차 조향장치에서 벗어나, 손 끝 하나로 자동차의 주요 기능을사용할 수 있는 버튼들이 적용되어 컨트롤센터로서의 기능이 중요시되고 있습니다. 오디오 조작과 블루투스 전화, 크루즈 컨트롤 그리고 더 나아가 졸음 상태 파악, 음주측정 기능까지 개발되었습니다. 또한 내부 센스가 운전자의 신체조건을 측정하여 최적의 위치로 스티어링 휠을 맞춰주는 기능과 운전자의 졸음 상태를 포착하여 스티어링 휠에 떨림을 전달하는 기능(햅틱기능)도 장착되었습니다.

(다) 수요의 변동성

운전자가 원하는 방향으로 자동차를 주행할수 있는 역할을 하는 스티어링휠은 전방산업인 자동차 산업 경기에 직접적인 영향을 받습니다. 특히, 스티어링휠은 신차 구매 이후 교체빈도가 거의 없는 부품인 관계로, 자동차 생산량에 상대적으로 민감한 영향을 받습니다. 그로 인하여, 스티어링휠에 대한 수요는 신규 모델 런칭 및 기존 자동차들의 교체주기와 밀접한 관련이 있습니다.

스티어링휠은 조향장치인 동시에, 운전자가 가장 많이 접촉하는 부품이며, 고객 감성에 가장 큰 영향을 끼치는 부품입니다. 완성차 시장 경쟁 심화될수록, 가격과 성능뿐만 아니라, 운전자 감성에 대해서도 연구가 이루어지고 있습니다. 그로 인하여, 스티어링휠에 대한 고급화가 진행되며 운전자의 다양한 요구사항에 맞춘 성능 및 기능의 다양화가 예상됩니다.

엔진기반의 화석연료 자동차에서 모터기반의 친환경에너지 자동차로 교체가 시작되면, 스티어링휠은 자동차의 필수품으로, 그 수요는 지속될 것으로 전망됩니다. 하지만 자율주행자동차의 보급이 스티어링휠 산업에 악재가 될 것이라는 전망도 존재하지만, 현재 형태에서 새로운 형태로 변경될 것으로 예상됩니다. 자율주행 자동차의 안정성과 운전의 재미를 찾는 사용자들이 존재하는 한, 자율주행과 직접주행을 병행하는 형태의 자율 주행 자동차가 보급화될 것으로 전망됩니다. 이에 스티어링휠은 향후에도 자동차 산업에서 지속적인 수요가 발생할 것으로 판단됩니다.

(라) 규제환경

자동차 산업과 관련된 일반적인 법령이나 정부규제는 자동차 제조형식 승인, 안전규제, 환경규제, 자동차 관련 조세 등 다양하며, 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 예를 들면 제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전향상과 국민경제의 건전한 발전에 기여함을 목적으로제정된 제조물책임(PL : Product Liability)법이 2002년 7월 1일부터 시행되고 있으며 국내 자동차의 안전도를 확보하기 위하여 2003년 1월 1일부터 형식승인제도에서 자기인증제도로 제도를 강화하였습니다.

< 단계별 자동차 관련 세제>

구 분
세 명
비 고

구매과정

개별소비세

비사업용 승용차만 해당

개별소비교육세

개별소비세액의 10%

부가가치세

과세표준액의 10%(전차종)

등록과정

취득세

신규등록시 7%

(차종, 등록종류 마다 차이)

공채

차종 및 지역에 따라 차이

보유과정

자동차세

차종, 배기량 등에 따라 차이

자동차 교육세

자동차세액의 30%(승용자가만 부담)

운행과정

유류개별소비세

유종에 따라 차이

유류개별소비교육세

유류개별소비세의 15%

주행세

교통, 에너지 환경세액의 35%

유류부가세

공급가액의 10%

자동차관련 세금으로는 자동차 취득 단계에서 국세인 개별소비세, 교육세, 부가가치세가 자동차 가격에 포함되어 있으며, 자동차 등록시 지방세인 취득세와 함께 차량운행에 따른 교통통제에 대한 부담금으로 공채를 매입해야 합니다. 자동차 보유시에는자동차세와 교육세 등의 세금을 납부해야 하고, 자동차 운행에 필요한 휘발유나 경유의 소비자 가격에는 교통세, 교육세, 주행세, 부가가치세 등의 세금이 포함되어 있습니다.

외환위기 이후 내수진작 차원에서 일부 세금이 폐지되거나 인하되기도 하였으나, 교육재정 확충, 자동차세 인하에 따른 지방세수 보전 및 도로교통제원 확보를 위하여 유류관련 세금이 신설되고 인상되었습니다. 자동차 세제는 재원확충 또는 내수진작 등을 위하여 탄력적으로 시행되므로 산업수요에 단기적이고 직접적으로 영향을 미치고 있으며, 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위하여 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다. 위와 관련하여 당사의 사업에 직접적으로 영향은 미치지 않지만 각종 규제에 맞추기 위하여 끊임없는 노력을 하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

당사가 영위하고 있는 자동차부품 업체들은 하나 이상의 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력 관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산, 판매하고, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다. 따라서 자동차부품 산업은자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받고 있어 자동차 부품업체들의 실적도 완성차 업체들의 추세에 따르고 있습니다.

국내 자동차 부품업체들은 자동차 시장과 더불어 현대-기아자동차의 판매량 추이에 큰 영향을 받았습니다. 그러나 현대-기아자동차의 해외 현지생산 확대에 따른 관련 부품 수출증가, 품질 및 브랜드 인지도 향상에 따른 해외 완성차 업체 및 부품사들로의 직수출 증가 등으로 수출 비중이 확대되는 추세입니다. 이에 최근 자동차부품 산업은 직수출 확대를 위한 노력과 차종의 상급화, 편의사양의 다양화 및 대중화 등에 따른 고부가가치화 진전으로 완성차 생산실적과의 상관관계가 약화되는 추세입니다.

(가) 세계 자동차 시장 규모 및 전망

2017년 미국 자동차 시장은 허리케인 영향을 받았던 9월을 제외하고 매월 전년동월대비 감소하여 2016년 대비 1.5% 감소한 1,720만대 수준을 기록하였습니다. 미국의GDP 성장률은 17~18년 지속적으로 2%대를 기록하고 있지만 정책효과 및 저금리 국면이 마무리되면서 선수요가 집중되어 이미 산업의 정점을 기록하였기 때문입니다
2018년 미국 자동차 시장도 치열한 경쟁 속 저성장 구조가 고착화되며 2017년도와 비슷한 1,700만대 전후의 제로 성장 혹은 1% 내외 역성장이 전망됩니다. 일단 판매 둔화 요인을 살펴보면 정책금리 인상에 따른 자동차 신차 할부금리 상승 부담이 지속되고 있으며 금융위기 이후 대기 수요가 일정부분 소진되며 판매 정점을 지난 것으로파악되고 있기 때문입니다. 특히 2018년과 2019년 추가적 금리 인상 가능성이 높고 점진적인 보유자산 축소 움직임도 부담 요인으로 판단됩니다.

 <미국 자동차 수요 추이>

(단위:백만대,%).

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(출처 : automotive news, 신영증권 리서치 센터)

2017년 현대차그룹의 미국판매는 11월 누적 117만대로 전년도 대비 10.5% 감소하며 산업 수요가 크게 부진했습니다. 2017년 연간으로는 현대, 기아차가 각각 67만대와 60만대로 총 127만대 수준으로 미국 시장 점유율은 7.3~7.4% 수준에 그쳤습니 다. 2018년 미국 자동차 시장도 치열한 경쟁 속 저성장 구조가 고착화되면서 픽업트럭, SUV 등 차종별 쏠림 현상이 지속될 것으로 보여 현대차그룹에 녹록치 않을 전망입니다. 특히 상반기까지 재고소진에 집중한 이후 시장 수요에 맞는 전략적 차종을 지속적으로 출시할 예정인데, 현대차는 G70, 코나, 산타페를 기아차는 K3, 쏘울 등을 출시하여 2018년도 하반기에는 판매량 수준이 일정부분 회복될 것으로 전망됩니다.

<현대차그룹 미국 판매 추이 및 전망>

(단위:만대).

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(출처 : 하이투자증권 리서치 센터)

유럽 시장은 유럽발 재정위기를 마무리하며 경기 회복과 저유가, 저금리 등을 통해 2016~2017년 성장세를 이어갔습니다. 그러나 영국의 브렉시트 문제 및 주요국 정책 효과가 약해지며 2017년 하반기부터 눈에 띄는 성장률 둔화 조짐을 보였습니다. 유럽지역에서 강점을 확보하고 있는 현대차그룹은 여타지역 대비 선전하고 있습니다. 다만, 2018년 유럽자동차 산업 성장은 정책 효과 마무리, 주요국 정치적 불확실성 등으로 1~2%대 증가 수준에 그치며 저성장국면에 진입할 것으로 전망됩니다. 

<연도별 유럽시장 신차 수요 추이>

(단위:만대).

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(출처 : ACEA, 신영증권 리서치 센터)

2017년 중국 자동차 시장은 정책 효과 축소 영향으로 2,430만대로 전년대비 3% 증가에 그쳤습니다. 기대 성장율 4~5%에 미달된 이유는 중국 내의 내연기관 자동차 제한 및 친환경차 장려 정책이 시장 성장에 악영향을 주었기 때문입니다. 2018년 중국 자동차 시장은 2,450만대, 2017년과 비슷한 1% 대를 기록하며 큰 성장세는 가지지 않을 것으로 예상됩니다. 2017년도 자동차 친환경 정책 효과는 마무리 되었지만,중국의 경제성장 속도 둔화 및 중국 로컬 자동차 기업 성장으로 인한 치열한 경쟁으로 자동차 시장 성장률이 둔화될 것으로 예상됩니다. 다만, 중국 자동차 시장의 경우도 전 세계적 추세에 맞게 SUV 등 다목적 차량을 중심으로 성장이 이어질 것으로 예상됩니다.

 < 중국 승용차 시장 규모>

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(출처 : Bloomberg, 한양증권 리서치 센터)

현대차그룹은 2016년 중국 로컬 업체 부상에 따른 점유율 하락에 이어 2017년은 사드 문제가 장기화되며 전례 없는 부진을 기록했습니다. 2017년 현대차그룹의 중국 판매는 2016년 대비 32% 감소한 121만대로, 2014년 중국 시장점유율 9.2%에서 2017년 5%대까지 하락하였습니다. 2018년에는 한중 관계 개선에 따른 점진적 판매 회복이 예상되는 바 2018년 중국 판매는 일정부분 회복할 것으로 전망됩니다. 중국 판매 차종별로 다목적 차량의 비중이 50%를 넘어가는 시점이어서 RV 비중이 30% 수준에 그치고 있는 현대차그룹의 경우 전략적 차종의 적절한 투입을 통해 시장 점유율 회복을 시도하고 있어 긍정적인 효과가 있을 것으로 전망됩니다.

<연도별 현대차그룹 vs 중국로컬 시장 점유율 차이>

(단위:%).

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(출처 : Bloomberg, 각사, 한양증권 리서치 센터)

2017년 주요 신흥국 자동차 시장은 연초 예상보다 좋은 성장세를 기록했습니다. 인도 자동차 시장은 2014년 신정부 출범 이후 정치적 안정을 기반으로 소비심리가 회복되며 높은 성장세를 구가하고 있으며, 2017년도 역시 내수 경기 호조 및 주요 정책효과(저금리 차 할부금융 확대, 공무원 임금 인상 등)속에 10%대 성장을 기록하였습니다. 2018년도는 새로 도입한 조세제도가 본격적으로 반영되는 첫 해로 자동차산업 측면에서 세금 부담이 경감되며 큰 폭의 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

러시아 시장은 2017년 주요 정책효과(금리 인하 및 세제혜택)에 기저 효과가 이어지며 비교적 큰 폭 성장한 10%대 성장률을 기록하였습니다. 러시아 경제개발부가 중저가 자동차 보조금 정책을 지속하고 있는 가운데, 인프라 투자로 정책 방향이 확대되고 있는 만큼 2018년도 자동차 예상 판매량은 13% 성장한 180만대를 육박할 것으로전망됩니다. 2017년 현대차그룹의 러시아 시장 점유율 1위를 기록하고 있는 점을 감안할 경우 시장 확대에 따른 수혜 정도가 더 클 것으로 예상됩니다. 브라질 시장은 2017년 환율 안정과 정책 효과에 힘입어 둔화 폭이 완화되는 정도로 예상했으나 실제로 판매량은 전년대비 10% 증가를 기록한 220만대 수준입니다. 2018년도 역시 14%대 성장율로 240만대 수준이 예상되며 가성비 측면에서 우위가 있는 현대는 10%이상의 점유율 상승이 전망됩니다.

<2018년도 주요 신차 시장 수요 증가율 전망치와 경제 성장률>

(출처 marklines,imf, 신영증권 리서치 센터)(예비).jpg
(출처 : Marklines, IMF, 신영증권 리서치 센터)

(나) 국내 자동차 시장 규모 및 전망

2017년 내수 판매는 개별소비세 인하 정책 종료 전 교체수요 및 완성차 업체의 다양한 신차 출시에도 불구하고 2016년 대비 2.7% 감소한 수치를 기록하였습니다. 유럽과 오세아니아 지역의 수요 증가에도 불구하고 북미, 중남미, 중동 등 주요 수출 시장의 수요감소로 인해 수출용 자동차의 생산량은 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있으며, 해외 완성차 수입 증가로 인해 내수용 생산량 또한 감소하고 있습니다.

 <국내 자동차 생산 현황>

(단위:천대).

구 분
2015 년
2016 년
2017 년

내수용
1,833
1,825
1,793

수출용
2,974
2,622
2,529

총생산
4,556
4,229
4,115

(출처 : 한국자동차산업협동조합)

당사의 주요 거래처인 현대차는 중국과 미국 판매 부진에도 불구하고, 내수판매 및 국내생산 수출물량으로 증가효과로 일정부분 상쇄할 수 있었습니다. 한편 최근 몇 년간 약해졌던 베스트셀러 모델의 신차효과가 2017년 그랜저 신형을 통해 강화되었고 코나 및 G70 등이 수입차 부진을 틈타 선전한 점이 내수판매를 증가시킨 요인입니다 2018년도는 베스트셀러인 SUV 산타페 신형 출시가 예정되어 있고 시장 수요에 맞는 SUV 차종의 추가 투입도 가능한 상황이어서 내수시장 성장 정체에도 현대차의 시장 점유율은 높아질 것으로 예상됩니다.

< 연도별 자동차 내수 판매 및 현대차 그룹 점유율 추이>

(단위:만대,%).

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(출처 : KAMA,KARI)

2017년 기아차 내수판매 부진의 최대원인은 스포티지, K-시리즈의 판매부진입니다2018년 K3 신차가 예정되어 있는 점은 긍정적이나 베스트셀러 모델의 신차 출시가 없기 때문에 현대차와 달리 내수판매가 회복되지 않았습니다. 신규 모델 출시가 예정되지 않음에 따라, 기아차의 2018년 내수판매는 2% 성장에 그친 52만대를 기록할전망입니다. 단, 쏘렌토, 스포티지 판매량의 약화 속에도 불구하고 고급 SUV인 모하비 판매량 증가로 내수 SUV 평균단가가 상승한 것이며, 그로 인한 수익률 개선이 예상됩니다. 또한 카니발 페이스체인지를 통해 카니발 패란매량 증가가 예상되며, 이는 기아차 평균 판매단가는 전년도보다 개선될 것으로 전망됩니다.

(다) 시장의 성장예측

국내 2018년 자동차시장(신차판매) 규모는 2017년보다 1% 감소한 180만대로 예상되고 있습니다. 글로벌 자동차 시장은 미국과 중국 등 빅 마켓은 부진하지만 러시아, 인도, 브라질 등 신흥시장은 회복할 전망입니다.

<2018년도 세계 자동차 시장 증가율과 대륙별 기여도>

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(출처: Marklines,IMF, 신영증권 리서치 센터)

2018년 1분기 글로벌 자동차 시장은 전년 대비 1.8% 판매 증가세를 보였습니다. 글로벌 자동차 시장의 큰 축인 미국과 유럽의 자동차 시장은 전년 대비 각각 저성장 기조를 이어가는 반면, 중국이 포함된 아시아-태평양 시장 수요가 2018년에도 3.9% 성장하여 글로벌 수요를 견인하고 있습니다. 현대차그룹 글로벌경영연구소는 2018년 세계 경제는 금융위기 이후 저성장 기조가 이어지며 신흥국 중심으로 회복세가 확대될 것으로 예측하고 있으며 인도와 브라질 경제가 올해보다 더 좋아지면서 이들이 세계 경제 성장을 이끌고, 세계 동차 판매 성장을 이끄는 요인이 될 것이라고 예측하고 있습니다.

<국내 승용차 차급별 수출 비중 및 증감율>

(단위:%).

구 분
2015년
2016년
2017년

비중
증감률
비중
증감률
비중
증감률

경형

10.6

5.6

9.8

-18.0

9.5

-6.7

소형

37.0

-8.3

33.6

-19.2

25.2

-27.7

중형

6.1

-15.9

6.0

-12.9

5.9

-6.0

대형

2.6

-16.2

1.5

-48.4

2.5

61.4

SUV

39.8

0.9

45.9

2.5

53.8

12.9

CDV

3.9

18.2

3.1

-28.3

3.0

-6.0

(출처: 산업통상자원부 2017년 자동차 산업 동향)

차급별로는 SUV와 소형차, 그리고 고급차에 대한 수요가 지속될 것으로 예측되고 있습니다. 현대차에 따르면 글로벌 자동차 시장에서 SUV의 판매 비중은 지난 2015년 39.8%에서 2017년 53.8%로 급격한 성장을 기록했습니다. 2018년에는 55%로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. SUV의 비중은 계속 커지고 있으며 소형 SUV 위주로 시장이 확대되고 있고 승용의 경우는 소형차급의 수요가 유지되면서 고급차 브랜드의 수요가 늘어날 것으로 보고 있습니다.

또한 2020년에는 SUV의 수출 비중이 60%까지 치솟을 것으로 예상되지만 승용차에 대한 수요가 상당히 많고, 향후에는 차종과 차급간 구분이 줄어들 것으로 보이기 때문에 SUV의 비중이 60% 이상을 넘어가기는 어려울 것으로 예측되고 있습니다.

2018년 자동차 시장은 전기차(EV)를 비롯한 친환경 모델들의 선전도 기대되고 있습니다. 2018년 글로벌 자동차 시장에서 전기차를 비롯한 하이브리드(HEV), 플러그인하이브리드(PHEV)의 판매량은 전년 대비 15% 급증해 300만대를 넘어설 것으로 전망되고 있습니다.

(라) 향후 전망

2018년 자동차산업의 사업환경은 비우호적일 것으로 전망되지만, 신차 출시와 중국시장 회복, 2017년 기저효과 등으로 업계 전반의 영업실적은 개선될 것으로 예상됩니다. 성장 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 경쟁심화와 인센티브 부담 등 비우호적인 영업환경은 지속될 것으로 전망되지만, 현대·기아차의 수익성은 올해 출시 된 신차와 내년에 추가로 출시될 신차가 판매량과 가격에 긍정적으로 작용하면서 소폭 개선될 것으로 예상됨에 따라, 부품업계의 영업실적 또한 현대·기아차의 판매 증가와 중국시장의 영업환경 회복 전망 등에 따라 개선될 것으로 전망됩니다.

한편 자동차 산업은 과거 휘발유, 경유와 같이 석유를 주 연료로 사용하는 엔진기반에서 전기, 수소등 친환경 연료를 사용하는 모터 기반으로 제품이 변화하고 있습니다고객이 직접 운전하지 않고 자동차가 스스로 목적지까지 사람을 운송하는 무인차 개발에 박차를 가하고 있으며, 실제 무인자동차가 테스트단계를 넘어 상용단계에 진입했다고 볼 수 있습니다.

이러한 자동차 산업이 화석연료 중심에서 친환경 에너지 차량으로 이동됨에 따라, 자동차 부품업계 또한 이러한 동향에 맞추어 재편이 있을 것으로 예상됩니다. 당사가 제작하는 스티어링휠은 자동차가 사용자가 원하는 방향으로 갈 수 있게 해주는 기능 및 사용자가 주행중 본인의 편의를 위하여 각종 기기를 조작할 수 있는 기능이 있는 제품입니다. 엔진기반의 화석연료 자동차에서 모터기반의 친환경에너지 자동차가 주로 생산된다 하더라도 스티어링휠은 자동차에 있어서 중요한 기능을 하기 때문에 대체될 수 없는 부품중 하나입니다.

자율주행자동차의 보급이 스티어링휠 산업에 악재가 될 것이라는 전망도 존재하지만, 현재 모양에서 새로운 모양으로 변경될 것으로 예상됩니다. 자율주행 자동차의 안정성과 운전의 재미를 찾는 사용자들이 존재하는 한, 자율주행과 직접주행을 병행하는 형태의 자율 주행 자동차가 보급화될 것으로 전망됩니다. 이에 스티어링휠은 향후에도 자동차 산업에서 없어서는 안될 필수 부품 중 하나라고 판단됩니다.

(마) 대체 시장의 존재 여부

당사의 주요 생산품인 스티어링 휠 부품은 현재까지 대체 가능한 시장이 존재하지 않습니다. 완성차에서는 현재 자율주행 자동차에 하여 개발을 진행하고 있으나 자율주행때문에 스티어링 휠을 대체하는 시장이 신규로 발생될 확률은 극히 적을 것으로 생각합니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

국내 자동차 완성차 업체는 현대차, 기아차, 한국GM, 대우버스, 타타대우, 쌍용차, 르노삼성 총 7개 업체로 구성되어있습니다. 한편, 이러한 완성차 업체 중 승용차를 생산하고 있는 업체는 대우버스와 타다대우를 제외한 5개 사이며, 당사는 이중 최종 수요처 기준으로 현대차, 기아차 및 한국GM에 스티어링휠을 납품하고 있습니다.

당사는 2002년부터 현대차, 기아차 및 한국GM에 스티어링휠을 생산하여 지속적으로 납품해오고 있습니다. 당사의 주 매출처인 현대차, 기아차에 스티어링휠 입찰에 참여할 수 있는 업체는 5개사(당사, 코모스, TRW, 연봉KSS, 타카타)정도로 매우 엄격한 부품사 관리를 통해 제한적으로 입찰을 받고 있습니다. 국내 입찰의 경우 해외업체 3개사(TRW, 연봉KSS, 타카타)는 가격경쟁력이 없어 신차 수주에 많은 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 국내기준으로 스티어링휠을 생산 및 납품할수 있는 업체는소수의 업체가 독보적인 위치를 가지는 형태로 이루어져 있습니다.

(나) 진입 장벽

국내 자동차부품산업은 일반적으로 각각의 완성차기업을 모기업으로 하여 1차 및 2차 수급기업으로서 상호 계열화 관계를 형성하고 있습니다. 또한, 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력 면에서 긴밀한 유대관계를 맺으며 상호 발전해 나가는 구조이므로 타 산업분야에 비해 폐쇄적인 시장구조를 가지고 있습니다. 따라서 산업내 신규진입을 위해서는 먼저 기술력, 양산능력 등을 토대로 하여 모기업과의 긴밀한 협력관계를 이루어야 하는바, 후발업체로서 자동차부품산업에 신규 진출하는 것은 몇몇 제한된 경우 외에는 매우 어려운 일이 되고 있습니다.

예를 들어 현대차의 경우 JIT(Just In Time) 생산시스템을 구축하여 완성차의 생산계획을 연간, 월간, 주간 단위로 부품업체에 통보하여 완성차 업체의 재고부담을 최소화하고 있습니다. 이렇게 완성차 업체와 매우 긴밀한 생산관계를 유지하고 있기 때문에 신규 납품업체가 완성차 업체에 진입하기에는 매우 어려운 폐쇄적인 구조를 가지고 있습니다. 국내 스티어링휠 생산 업체는 축적된 기술력과 경험을 바탕으로 업계 내에서 중요한 위치를 차지하고 있어 신규업체들의 시장진입은 어려운 상황입니다. 또한, 국내 자동차 안전기준이나 고객요구사항 및 초기 투자 시설 등을 고려할때 국내외 업체의 단순 진입도 용이한 상황이 아닙니다. 당사의 가격경쟁력, 생산능력 및 초기 설비투자비가 높은 편이라 향후에도 신규업체에게 매우 큰 진입장벽이 될 것으로 생각됩니다.

(2) 경쟁업체 현황
(가) 주요 경쟁업체 현황

 <주요제품별 생산업체 현황>

구분

생산제품

납품처

코모스, 일우정밀, 케이디

스티어링 휠

현대/기아 자동차
쌍용자동차, 한국GM, AUTOLIV, TRW, KSS 외

(출처 : 당사 작성)

(나) 경쟁판도의 변동 가능성 및 기술수준

당사의 주력 제품인 스티어링 휠의 경우 국내 기준 당사 포함 5개 업체가 경쟁하고 있으나 현대/기아차 물량 점유율은 국내 기준 당사 포함 2개 업체가 독점하고 있습니다. 그 이유는 국내기업이며 고객이 요구하는 품질수준 충족 및 가격경쟁력, 기술력 등을 보유하고 있기 때문입니다. 이러한 장점으로 인해 경쟁판도가 변동될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

① 우수한 설계도면 검토 능력

개발 초기 단계부터 사양변경 필요시까지 설계도면 검토에 참여하여 당사 생산성 및 양산에 유리하게 설계되도록 고객사와 적극적으로 협의하고 있습니다

② 다양한 사양과 옵션

고객이 원하는 납기기간에 고객이 원하는 사양과 옵션율이 들어간 제품을 납품하는 것은 매우 중요한 사항입니다. 이와 관련하여 당사에서는 대량생산 및 납기기간에 고객이 원하는 정확한 제품 납품에 문제가 없도록 라인이 구축되어 있습니다.

③ 철저한 품질 관리

당사의 제품은 자동화하기 어려운 부품으로 수작업 공정이 많습니다. 수작업 공정은품질에 매우 민감한 부분입니다. 당사는 이러한 중요성을 인식하여 각 공정마다 검사시스템 도입을 통해 불량률을 최소화하고 있습니다.

(다) 주요 경쟁업체 비교현황

(단위:백만원,%).

구분

코모스

일우정밀

케이디

2015년

2016년

2017년

2015년

2016년

2017년

2015년

2016년

2017년

설립일

1984년

1993년

1998년

매출액

239,456

231,994

206,305

9,180

10,621

13,697

58,615

56,595

51,863

(매출원가율)

93.9%

93.2%

93.5%

88.6%

87.1%

88.7%

92.2%

89.8%

91.4%

영업이익

2,091

4,506

4,001

412

619

653

1,316

2,510

1,682

(이익률)

0.9%

1.9%

1.9%

4.5%

5.8%

4.8%

2.2%

4.9%

3.2%

당기순이익

1,300

3,176

-719

450

592

542

1,179

2,010

291

(이익률)

0.5%

1.4%

-0.3%

4.9%

5.6%

4.0%

2.0%

3.6%

0.6%

총자산

132,054

142,050

135,817

21,331

21,065

20,652

46,250

45,914

50,473

총부채

99,932

107,379

101,477

3,330

2,472

1,518

35,298

33,719

32,458

자기자본

32,122

34,672

34,339

18,000

18,592

19,134

10,952

12,195

18,015

상장여부

(상장일)

비상장사

비상장사

비상장사

주요제품

(매출비중)

스티어링휠, 콘솔

스티어링 휠

스티어링 휠

(출처 : 사업보고서)

(라) 시장점유율

<연도별 국내시장 점유율>

(단위:%).

구분

2015년

2016년

2017년

대유에이피

타사

대유에이피

타사

대유에이피

타사

현대-기아차

65.9%

34.1%

66.3%

33.7%

73%

27%

한국GM

3.7%

96.3%

1.8%

98.2%

1.5%

98.5%

쌍용자동차

0%

100%

0%

100%

0%

100%

르노삼성

0%

100%

0%

100%

0%

100%

기타

0%

100%

0%

100%

0%

100%

총 완성차업체

52.2%

47.8%

51%

49%

56.5%

43.5%

(출처 : 자동차산업협회, 당사 추산)

현대-기아자동차는 국내 기준 당사 포함 총 2개의 업체가 납품을 하고 있습니다. 납품비중은 평균적으로 6:4 ~ 7:3 비율로 납품하고 있습니다. 기존에 당사가 납품하던차종(그랜져, 제네시스)이 2017년도 신규모델을 런칭함에 따라, 당사에 배정된 물량이 증가하여 현대-기아 자동차그룹의 점유율이 크게 증가하였습니다. 한국GM은 상용차 스티어링휠을 납품하였으나, 2017년부터 납품 종료 후에는 A/S용으로만 납품이 이루어져 점유율이 크게 하락하였습니다.

(3) 비교우위 사항

(가) 전 공정의 생산라인 구축과 효율성

스티어링휠 제조는 주조-발포-성형-가죽감싸기-조립공정으로 이뤄지며, 금속가공, 플라스틱 사출, 수공업 가죽 재단 등 다양한 성격의 원재료와 공정이 요구되는 산업입니다. 따라서, 생산설비를 적재적소에 배치하여 효율적인 대량생산이 가능하도록 라인을 구축하는 능력이 매우 중요한 핵심기술 중 하나입니다.

스티어링휠 산업의 초창기에는, 발포공정이 주요공정으로 대부분 플라스틱 화합물 업체 위주로 스티어링휠을 제조하였습니다. 현재에도 스티어링휠 업체들은 발포공정이 주요공정으로 하고 있습니다. 경쟁사들은 신규 공정 투자 리스크와 원재료 관리의 어려움으로, 스티어링휠 발포 공정을 제외한 나머지 주조 및 가죽감싸기 공정을외주업체에서 공급받고 있습니다.

하지만 당사는 주조-성형-가죽-조립에 이르는 스티어링휠 전공정의 생산라인을 구축하여 고품질의 제품을 대량생산하고 있습니다. 경쟁사가 주조와 가죽공정을 외주업체에 의존하고 있는것과 달리 당사는 스티어링휠 제조 공정에 대한 전문적인 이해를 바탕으로 적재적소에 생산라인을 구축하였습니다. 보다 효율적인 생산이 가능하도록 고려된 생산라인으로 인해 리드 타임 단축과 외주비용 절감의 효과를 가져다주고 있습니다. 효율적인 생산으로 인한 원가 절감은 수익성 향상과 기술개발에 대한 재투자로 이어지는 선순환 구조의 뿌리가 되고 있으며, 안정적인 납품을 가능토록 하여 고객과의 신뢰도 향상에도 긍정적인 역할을 하고 있습니다.

(나) 국내 유일 전차종의 생산 기술력

당사는 소형차인 모닝에서부터 아반테, 그랜저, 프리미엄 브랜드인 제네시스의 전차종(G70, G80, EQ900)은 물론 대형버스, 대형트럭, 군용차에 이르기까지 유일하게 국내에서 생산되는 전 차종의 스티어링휠을 생산하고 있습니다. 이는 당사의 기술력이 차종에 따라 다르게 요구되는 기술적 요구사항을 완벽하게 밑바탕하고 있다는 반증일 것입니다. 스티어링휠은 항상 운전자와 접촉하는 제품의 특성상 감성품질의 중요성이 높은 대표적인 제품일 뿐 아니라 유사시 운전자의 안전에 1차적인 영향을 주게되는 부품인만큼 당사의 숙련된 제조기술력은 소비자의 만족과 안전에 매우 중요한 역할을 하고 있습니다.

(다) 납기준수능력

자동차부품산업의 특성상 완성차 업체의 생산시스템과의 긴밀한 연계는 가장 근본적인 경쟁수단이라고 할 수 있습니다. 현재 국내 완성차 업계의 생산시스템은 갈수록 효율적으로 발전하여 부품재고량을 최소화 하면서도 원활한 생산이 이루어 질 수 있는 JIT 시스템을 구축하고 있어 적정수준 이상의 고품질의 부품을 정확한 시간에 정확한 물량을 납품하는 것이 완성차 업체와의 관계에 있어 결정적인 부분이라고 할 수있습니다. 이러한 면에서 당사는 완벽한 납기준수를 통해 현대기아차로부터 최고 수준의 협력사 평가를 받고 있어 완성차 업체와의 원만하고 긴밀한 관계는 당사의 가장근본적인 경쟁력입니다.

(라) 우수한 설계능력

완성차 업체에서 신규차종 출시 또는 개발품 변경(연식 변경, 페이스리프트)에 따른 스티어링휠 개발이 확정되면, 당사는 차량의 전체적인 컨셉이 반영된 스티어링휠의 디자인을 전달받습니다. 이때 완성차업체로부터 외관에 대한 디자인만 전달받을뿐 스티어링휠의 세부 설계는 당사가 진행하게 됩니다. 당사의 노하우를 집약하여 스티어링휠 설계 도면의 완성도를 높이고, 기술력을 활용하여 스티어링휠의 NVH(Noise, Vibration, Harshness) 와 강성 확보 여부에 대한 선행 해석을 진행하여 고객사가 원하는 SPEC(강성/안전성/흐름성 등 요구조건)에 만족하는 제품을 설계하고 있습니다. 이러한 과정을 통해 고객이 요구하는 핵심 성능이 확보되면, 개발 단계에서 사전 불량 및 문제점을 점검하는 DFMEA(Design Failure Mode Effects Analysis) 활동 결과, 과거차의 문제점 등을 고려하여 세부 설계를 마치고 고객사의 승인을 거쳐 금형 개발을 진행하게 됩니다.

(마) 철저한 품질 검사 능력

스티어링휠의 가죽사양에 대한 수요가 증가함에 따라, 수작업 공정이 필수적입니다. 이러한 특성으로 인해 작업자의 능력에 의한 품질변동이 많은것이 특성입니다. 따라서, 공정별 품질검사 수행이 중요한 부분으로 공정별 아래와 같은 검사수행이 이루어지고 있습니다.

(1) 수입검사

부품중요도에 따라 입고부품 검사 방법이 차별화 되어 있어 아래와 같은 검사수행이 이루어 집니다.

① 중요부품(아마추어) : 샘플링 방식 치수검사, 엑스레이 검사, 파단 검사 (1회/6개월)

② 일반부품(와이어링, 열선패드, 사출부품) : 샘플링방식 외관검사 등

③ 일반부품(가죽감싸기) : 전수 외관검사

④ 그 외 : 불량 발생 이력에 따른 유/무검사 수행

(2) 공정검사

로트불량 방지 위해 공정별 초중종품 검사 방식으로 수행되며 검사결과는 전산시스템에 등록하여 이력이 관리됩니다. 불량발생시 해당로트 역추적으로 설비조건, 검사결과등의 이력을 조회 가능토록 구축되어 있습니다.

(3) 최종검사

최종검사는 외관검사와 기능검사로 이루어 지며 아래와 같이 수행합니다.

① 외관검사 : 전수검사를 실시하며 주요 검사항목으로는 외관결점 검사, 부품간 매칭성 검사를 수행하여 고객의 감성적인 품질수준까지 만족토록 검사를 수행합니다.

② 기능검사 : 스티어링휠에 장착된 모든 기능을 전수검사 하고 있으며 주요 검사항목으로는 스위치 기능, 열선 기능, 혼작동 검사로 구분되어 완성차 장착시 기능불량이 유출되지 않도록 수행하고 있습니다.

(4) 사후관리

상기 검사결과를 토대로 일일검사 실적을 사내 전산시스템에 등록, 공유하여 전직원이 모니터링 가능하며 지속적인 품질개선을 위해 주 2회 품질검사를 실시하여 지속적인 품질향상을 도모하고 있습니다.

2. 주요 제품등에 관한 사항

가. 주요 제품등의 현황

(1) 주요 제품 등의 매출현황

(단위:백만원).

품 목

생산(판매)

개시일

제품설명

제품 매출액

(비율)

스티어링힐

가죽

사양

2001년

조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의 겉면이 가죽으로 감싸져있는 고급사양

165,179

(82.0%)

PU

사양

조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의 겉면이 우레탄으로 발포되어있는 저가사양

32,786

(16.3%)

기타

스티어링휠 관련 부자재(혼캡 등)

3,523

(1.7%)

합 계

201,488

(주) 매출액은 2017년도 제품매출액입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

주요 제품의 가격은 최종 수요처인 현대자동차등 완성차업체와 납품업체간 협의하에결정됩니다. 기본적으로 신규아이템이나 설계변경 양산 초기에는 입찰제안시 협의된제품판매가로 납품하며, 양산 시작후 3년간 매년 생산효율화 달성 등을 통한 제품판매단가 인하목표를 설정하게 됩니다. 기존 인하목표 이외에 주요 원소재 변경(알루미늄 & ABS플라스틱 → 마그네슘 & 폴리우레탄) 또는 설계변경 발생시 변경내역을 반영하여 완성차업체와 당사 합의하에 제품판매단가 변경이 이루어집니다. 최근 3년간 주요 변동내역 중 스티어링휠 PU사양 판매량보다 가죽사양 판매량이 증가됨으로사양별 매출 비중이 변경되었습니다. 가죽사양이 공정단계가 추가되어 개당 단가가 5~6만원 가량이 높으며, 이로 인해 개당 평균단가가 지속적으로 상승하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 백만원,천달러).

매입유형

품 목

구 분

2016년도

(제1기)

2017년도

(제2기)

2018년도 반기

(제3기)

원재료

가죽원단

국내

6,452

24,359

9,886

수입

101

($88)

1,091

($978)

164

($153)

소계

6,553

25,450

10,050

폴리올&이소

국내

1,229

4,883

2,209

수입

-

-

-

소계

1,229

4,883

2,209

마그네슘

국내

598

2,972

1,636

수입

-

225

($199)

-

소계

598

3,197

1,636

플라스틱 원재료

국내

446

1,713

794

수입

-

-

-

소계

446

1,713

794

도료

국내

216

817

340

수입

-

-

-

소계

216

817

340

알루미늄

국내

167

673

401

수입

-

-

-

소계

167

673

401

이형제

국내

89

377

152

수입

-

-

-

소계

89

377

152

부재료

스위치

국내

12,170

48,352

21,488

수입

-

-

-

소계

12,170

48,352

21,488

패드&콘트롤러

국내

3,527

13,040

5,256

수입

-

64

($54)

31

($27)

소계

3,527

13,104

5,287

아마츄어

국내

3,413

10,799

4,087

수입

-

-

-

소계

3,413

10,799

4,087

와이어

국내

1,698

6,232

2,614

수입

-

-

-

소계

1,698

6,232

2,614

로워커버&베젤

국내

1,363

5,874

2,842

수입

-

-

-

소계

1,363

5,874

2,842

댐퍼

국내

636

2,483

1,130

수입

-

-

-

소계

636

2,483

1,130

기타

국내

1,593

6,087

2,642

수입

-

-

-

소계

1,593

6,087

2,642

외주가공

가죽봉제

국내

6,549

24,684

11,952

수입

-

-

-

소계

6,549

24,684

11,952

전사

국내

889

2,087

765

수입

-

-

-

소계

889

2,087

765

기타

국내

9

38

55

수입

-

-

-

소계

9

38

55

총합계

국내

41,044

155,470

68,248

수입

101

($88)

1,380

($1,177)

195

($180)

소계

41,145

156,850

68,443

나. 원재료 가격변동추이

(단위:원/EA).

품목

2016년

2017년

2018년 반기

원재료

가죽원단

3,683

3,489

3,489

폴리올&이소

6,115

6,815

6,815

마그네슘

3,140

2,962

2,941

플라스틱원재료

1,651

1,770

1,845

알루미늄

2,118

2,302

2,409

이형제

1,715

1,715

1,715

부재료

스위치

17,348

16,972

16,154

패드&콘트롤러

6,623

6,632

6,176

아마추어

6,622

6,901

6,310

와이어

1,966

1,928

1,867

로워커버&베젤

2,002

2,304

2,711

댐퍼

2,352

2,423

2,505

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위:천개,백만원).

공정

구분

2016년도

2017년도

2018년도

수량

금액

수량

금액

수량

금액

주조

생산능력

396

2,972

1,584

11,270

792

5,945

생산실적

270

2,027

1,393

9,911

687

5,157

가동율

68.2%

87.9%

86.7%

성형

생산능력

961

10,117

3,844

40,468

1,922

20,234

생산실적

830

8,738

3,186

33,542

1,289

13,571

가동율

86.4%

82.9%

67.1%

조립

생산능력

1,011

63,936

3,832

249,847

1,623

108,221

생산실적

935

59,123

3,230

210,599

1,390

92,670

가동율

92.5%

84.3%

85.6%

나. 생산설비에 관한 사항

(단위:백만원).

공장

자산

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

증가

감소

본사

토지

완주

3,663

-

-

-

3,663

건물

완주

7,153

-

-

80

6,873

구축물

완주

326

249

36

16

523

기계장치

완주

6,252

148

33

1,158

5,209

공구와 기구

완주

5,361

3,449

2,468

2,591

3,751

시설장치

완주

2,209

539

-

411

2,337

합 계

24,963

4,385

2,537

4,456

22,356

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천개, 백만원, 천$).

매출 
유형

품 목

2016연도

2017연도

2018연도

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품 매출

스티어링휠

(가죽사양)

수출

316

23,852

($20,597)

1,222

91,373

($80,827)

606

44,287

($41,867)

내수

210

19,502

802

73,806

371

34,233

소계

526

43,354

2,024

165,179

977

78,520

스티어링휠

(PU사양)

수출

228

6,441

($5,562)

827

25,008

($22,121)

267

8,067 
($7,626)

내수

55

1,640

224

7,778

101

3,316

소계

283

8,080

1,051

32,786

368

11,383

기타

(혼캡 등)

수출

64

223

($193)

74

469

($415)

259

2,187

($2,068)

내수

215

750

186

3,054

101

1,258

소계

279

973

260

3,523

360

3,445

합 계

수출

544

30,516

($26,351)

2,049

116,850

($103,363)

1,132

54,542

($51,561)

내수

265

21,892

1,026

84,638

573

38,806

소계

809

52,408

3,075

201,488

1,705

93,348

상품

매출

스위치, 댐퍼 등

수출

-

570

($492)

-

3,333

($2,949)

-

1,757

($1,661)

내수

-

1,316

-

1,590

-

-

소계

-

1,887

-

4,924

-

1,757

기 타

수출

-

-

-

-

-

-

내수

-

-

-

169

-

20

소계

-

-

-

169

-

20

합 계

수출

544

31,086

($26,844)

2,049

120,183

($106,312)

1,132

56,299

($53,222)

내수

265

23,208

1,026

86,397

573

38,826

소계

809

54,294

3,075

206,580

1,705

95,125

나.판매경로

조직도

당사는 총 6명으로 구성된 영업원가팀을 통하여, 완성차 업체의 입찰을 담당합니다. 일부 인원은 화성지사에서 근무하면서, 현대자동차 본사사옥을 왕래하여 입찰 내역 및 단가에 대한 협상을 진행하고, 완주 공장 인원은 상용차 및 수출품에 대한 제조국 인증 업무, 상용차 입찰 등의 업무를 담당하고 있습니다.

다. 판매전략

현대자동차 그룹

당사의 주요 거래처인 현대자동차그룹은 신차의 개발일정이 확정되면 협력업체와 공유하는 인트라넷망을 통하여 신규 스티어링휠에 대한 사양 내역서를 송부합니다. 이를 수령받은 영업원가팀은 사양 내역서를 설계팀에 전달합니다. 설계팀은 기존에 납품하였던 제품을 근간으로 사양 내역서에 부합하는 스티어링휠 설계 도면 및 예상 원가를 산출합니다. 산출된 원가를 기준으로 입찰가격을 최종 결정 한 후에 입찰에 참여합니다. 입찰 평가는 입찰가격, 연간 가격인하 비율(CR), 5스타 인증 수준을 기준으로 평가합니다. 
5스타 인증 수준은 현대자동차그룹 협력사에 대한 개별 평가지표로서 기술/납입/품질 3가지 측면에서 평가합니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 기술부문은 5스타, 납입부문은 4스타, 품질부문은 3+스타를 유지하고 있습니다. 자동차 부품에 대한 새로운 기능 설계는 현대자동차그룹 연구소에서 제작합니다. 해당 기능에 대한 구현은각 주요 자동차 부품업체 설계팀에서 수행하는데, 당사는 스티어링휠의 열선 기능과 햅틱기능 등을 구현하였습니다.
당사는 국내 스티어링휠 업체에서 유일한 주조-발포-가죽공정으로 이어지는 전 공정 생산라인을 갖추고 있는 업체입니다. 해당 생산라인을 바탕으로 타사 대비 납일 기일 준수가 가능합니다. 또한, 현대자동차 그룹의 국내 생산 차량 스티어링휠의 70%를 공급하고 있으며, 특히 국내 최고급 라인업인 제네시스 브랜드에 당사만이 독점적으로 스티어링휠을 공급하고 있습니다. 이는 당사의 판매전략이 단순 가격 경쟁력이 아닌, 뛰어난 기술력과 수직화된 생산라인을 통한 안정적인 납기능력이 있었기 때문에 가능하였습니다.

기타 완성차 업체

2016년 완주공장 이전 이후, 생산량 수준이 화성공장 수준보다 25% 증가한 400만대수준입니다. 기존에는 현대자동차 그룹 물량만으로도, CAPA가 부족하였지만 현재는 일정 여유분이 생겼습니다. 이에 당사는 기존 고객처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 타 완성차 업체 또한 현대자동차 그룹과 동일하게 가격/ 연간 가격인하비율 / 내부 질적 평가를 기준으로 입찰업체를 선정합니다. 당사는 타 완성차 업체와 거래가 없어서 내부 질적 평가 이력이 없지만, 국내 최고 완성차업체인 현대자동차 그룹의 스티어링휠 메인 협력사이며, 국내 최고 생산량을 통한 가격 우위 및 납기 실적을 바탕으로 당사의 우수성을 강조하고 있습니다.

제출일 현재, 쌍용자동차 신규 모델 스티어링휠 입찰에 참여하였고, 르노자동차 연구소와의 교류를 통하여 신규 입찰을 준비하고 있습니다.

현대자동차그룹은 현대 모비스에서 일괄적으로 에어백을 제작하지만, 해외 완성차 업체는 스티어링휠에 에어백이 부착된 형태로 공급받길 원합니다. 이에 당사는 아시모리라는 일본 에어백 회사와 전략적 제휴를 통하여 미쯔비시 자동차에 스티어링휠을 공급하였고, 해외 타 에어백 회사와의 제휴를 통하여 해외 완성차 업체에 당사 제품을 공급하기 위하여 준비하고 있습니다.

6. 수주 현
황

당사는 장기공급계약을 맺고 주/월 단위 발주를 통해 제품을 공급하고 있으므로, 수주상황 기재에 대한 해당사항이 없습니다.

7
.
시장위험과 위험관리

당
사가 노출된 주요 시장 위험에는 외환위험, 신용위험 등이 있으며, 이러한 내용은 재무제표 주석사항 중 "재무위험관리" 에 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 파생상품거래현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 파생상품 거래를 하고 있지 않아 해당사항 없습니다. 

9. 경영상의 주요계약

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 중요한 경영상의 주요 계약은 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

연구개발조직도

각 연구실별 주요 업무내용은 다음과 같습니다.

- 설계팀:개발차종 DATA 설계 및 양산금형 수정시 DATA 검토 및 수정

- 개발팀:개발차종 설계 DATA를 바탕으로 금형 및 제품 제작, EVENT 투입 및 초기 품질육성

- 품질팀(시험Part):개발차종 및 양산차종의 정기적인 시험을 통하여 제품에 대한 품질관리

나. 연구개발비용

(단위:천원).

구분
2016 연도
(제1기)
2017 연도
(제2기)
2018 연도 반기
(제3기 반기)

자산처리
원재료비
-
-
-

인건비
-
-
-

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
-
-
-

기타 경비
-
-
-

소 계
-
-
-

비용처리
제조원가
315,339
1,489,122
615,835

판관비
-
-
-

합 계
(매출액 대비 비율)
315,339
(0.58%)
1,489,122
(0.72%)
615,835
(0.65%)

당사는 발생한 연구개발 비용을 회계처리 기준에 따라 제조원가에 반영하여 처리하고 있으며, 자산처리 된 연구개발비용은 없습니다.

다. 연구개발실적

1) 졸음방지용 진동Steering Wheel

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■차선이탈감지시스템(LDWS)에서 감지한 위험을 Steering Wheel 진동을 통하여 운전자에게 전달, 주위를 환기 시키는 시스템으로 안전성 및 상품성을 향상 시키는 기술

당사
 현대자동차 당사
 현대자동차

2013년 ~
 2014년

현대기아자동차 고급 승용차종 적용에 따른 경쟁력 확보로 인한 매출액 증가

완료
 : 14년 3월 
 고객사 신차적용 
 
 초기적용차량
 : 제네시스

2) Extention Card Wire

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■Remocon 연결Wire로 인한 조립공간의 협소 및 부품 간 간섭으로 기존의Wire에서 탈피된Card Wire 로 변경함에 따라 구조공간 확보 및 상품성 향상 기술

당사

2016년 ~
 2018년
(개발중)

원가절감 및 상품성 향상으로 인해 신차 비딩시 이점 확보
선행 개발 진행 중

3) Heated Controller

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■현 양산 차종 컨트롤러 문제점 보완 및Wire Type이 아닌Wireless Type을 적용함에 따라 부품간소화 및 컨트롤러Size 축소로 인한Package 공간 확보에 용이한 신기술

당사

2013년

현대기아자동차 승용 차종열선 스티어링 휠 적용에 따른 매출액 증가
완료
: 13년10월
고객사 신차적용

적용차량: 모닝
(13년식) 외 다수차종

4) 열선Wood Steering Wheel

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■Steering Wheel Wood 部에 열선Pad를 내장하여 발열하는방식으로 상품성을 향상 시키는 신기술

당사
현대자동차
영민하이테크

2012년 ~
2013년

현대기아자동차 승용 차종WOOD 사양 열선 스티어링 휠 적용에 따른 매출액 증가
완료
: 12년6월
신기술 개발 완료

5) Soft Wood

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■차량 사고시 소프트한 재질의WOOD 사양 적용으로 인한충격 흡수 효과 발생

당사
현대자동차

2012년 ~
2013년

저가차종도 원가적 측면에서 WOOD사양 적용이 가능함에 따른 매출액 증가
완료
: 신기술 개발 완료

6) 인조가죽

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■부직포와 폴리우레탄을 소재로 하여 인공적으로 만든 가죽 모조품으로 합성가죽과는 구별된다. 합성가죽은 비닐레더를 개량ㆍ발전시킨 것인데 표면층만 천연가죽과 비슷하다. 그와는 달리 인조가죽은천연가죽의 구조와 기능을 인공적으로 재현한 것

당사
현대자동차
백산

2012년 ~
2017년

가죽 스크래치로 인한 불량 발생 저하에 따른 클레임비용 저감
완료
: 개발완료후
(17년)
고객사 신차적용
(18년3월)

적용차량: 넥쏘

7) 고급가죽

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■가죽 공정 개선( 가죽 처리용 약품 변경 및 약품 고급화, 투입량 증대) 와 가죽 감싸기 공정( 당김 작업 및 열풍) 개선을 통한Steering Wheel 가죽 상품성을 향상 시키는 기술

당사
현대자동차
조광피혁
진명ALC

2013년 ~
2014년

가죽 벗겨짐 및 가죽 자체의 고급감을 부각시킬 수 있어 타사 대비 경쟁력 확보
완료
: 개발완료후
(14년7월)
고객사 신차적용
(16년6월)

적용차량: 제네시스(16년식) 외 다수차종

8) EPP FOAM 일체 성형 기술

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■기존의 발포 재료인PU재질을 EPP재질로 대체하여 경량화를 꾀하는 기술

당사
코스파

2007년 ~
2008년

기존 발포재료보다 가벼운 소재를 사용함으로써 제품 경량화를 통한 경쟁력 확보
완료
: 신기술 개발 완료

9) COVER FLOATING HORN

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■혼작동을 위해 모듈 전체가 움직이지 않고, COVER만 움직여 혼 작동을 하게끔 하는 기술

당사
TRW
현대자동차

2007년 ~
2008년

요철로 주행 시 래틀노이즈 발생 방지 및 낮은 작동력으로 혼작동이 가능케하여 타사 대비 경쟁력 확보
완료
: 개발완료후
(현재 개발중)
고객사 신차적용

11. 그 밖의 투자 의사 결정에 필요한 사항

가. 사업과 관련된 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무
관청

1

특허권

차량용 혼플레이트 어셈블리

㈜대유에이피

03.07.18

05.08.16

스티어링 휠

특허청

2

특허권

차량용 스티어링휠의 리모컨 스위치 장착방법

㈜대유에이피

03.07.18

06.01.27

스티어링 휠

특허청

3

특허권

차량용 핸들구조

㈜대유에이피

04.12.11

06.08.28

스티어링 휠

특허청

4

특허권

자동차 핸들용 혼플레이트

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

5

특허권

자동차핸들의 혼플레이트 결합구조

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

6

특허권

자동차핸들에 설치되는 컨텍트링의 결합구조

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

7

특허권

자동차 핸들의 하부커버 결합구조

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

8

특허권

차량용 핸들의 상, 하부커버 결합구조

㈜대유에이피

09.04.08

11.05.20

스티어링 휠

특허청

9

특허권

차량용 조향핸들 열선의 설치구조

㈜대유에이피

11.03.25

13.11.29

스티어링 휠

특허청

10

특허권

차량용 스티어링휠의 림

㈜대유에이피

11.05.25

13.11.29

스티어링 휠

특허청

11

특허권

차량용 스티어링 휠의 혼플레이트 볼트홀더의 설치구조

㈜대유에이피

11.12.20

13.12.13

스티어링 휠

특허청

12

특허권

차량용 스티어링휠 핸들커버의 커버링 구조

㈜대유에이피

12.05.01

13.11.29

스티어링 휠

특허청

13

특허권

차량용 스티어링휠의 혼커버 어셈블리

㈜대유에이피

12.05.01

14.02.13

스티어링 휠

특허청

14

특허권

차량용 스티어링휠의 DAB 하부커버 결합구조

㈜대유에이피

12.10.19

14.06.30

스티어링 휠

특허청

15

특허권

발열기능을 갖는 스티어링휠

㈜대유에이피

현대자동차

영민하이테크

12.11.07

14.06.03

스티어링 휠

특허청

16

특허권

건강체크 시스템용 핸들커버

㈜대유에이피

현대자동차

솔미테크

13.03.07

15.03.02

스티어링 휠

특허청

17

특허권

차량용 스티어링휠의 디스플레이 설치구조

㈜대유에이피

15.01.19

16.03.23

스티어링 휠

특허청

18

디자인

자동차 핸들용 혼플레이트

㈜대유에이피

09.03.20

10.03.30

스티어링 휠

특허청

나. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위:백만원).

구분
2018년 반기
2017년
2016년

(제3기 반기)
(제2기)
(제1기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
동명회계법인
한영회계법인
안세회계법인

감사의견/검토결론
검토
감사
감사

(주1)
적정
적정

자산

Ⅰ. 유동자산
31,694
31,393
34,490

Ⅱ. 비유동자산
42,505
39,783
39,092

자산총계
74,199
71,176
73,582

부채

Ⅰ. 유동부채
43,196
45,519
54,131

Ⅱ. 비유동부채
3,112
1,384
1,471

부채총계
46,308
46,903
55,602

자본

Ⅰ. 자본금
4,000
4,000
4,000

Ⅱ. 자본잉여금
12,062
12,062
12,062

III. 기타자본
-
-

IV.기타포괄손익누계액
235
(96)
-

V. 이익잉여금
11,594
8,307
1,918

자본총계
27,891
24,273
17,980

부채와 자본 총계
74,199
71,176
73,582

기 간
2018년 1월 1일 ~
2018년 6월 30일
2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일
2016년 10월 1일 ~
2016년 12월 31일

매 출 액
95,125
206,580
54,294

영업이익(손실)
4,424
8,061
1,822

법인세비용차감전순이익(손실)
4,198
8,175
1,828

당기순이익(당기순손실)
3,296
6,502
1,453

주당순이익(원)
412
813
182

(주1) 제3기 반기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요한 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 대상 연결회사가 없으므로 요약 연결재무현황은작성하지 않습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 대상 연결회사가 없으므로 요약 연결재무현황은작성하지 않습니다.

4. 재무제표

가.재무상태표

재 무 상 태 표

제3기 반기 2018년 06월 30일 현재

제2기 2017년 12월 31일 현재

제1기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 대유에이피
(단위: 원)

과 목
2018년 반기
(제3기 반기)
2017년
(제2기)
2016년
(제1기)

자 산

Ⅰ. 유동자산
31,693,582,433
31,392,802,461
34,490,061,859

1. 현금및현금성자산(2,4,29,30)
5,623,881,793
1,120,507,435
53,771,942

2. 매출채권(2,5,27,30)
11,166,907,143
16,299,529,747
18,563,528,655

3. 기타수취채권(2,5,27,30)
279,451,856
139,846,084
1,437,641,322

4. 재고자산(6)
10,512,424,115
11,820,089,699
11,584,441,584

5. 기타유동자산(2,7,30)
4,110,917,526
2,012,829,496
2,850,678,356

Ⅱ. 비유동자산
42,504,682,410
39,783,493,732
39,091,963,103

1. 장기금융상품(2,4,30)
2,000,000
2,000,000
6,538,434

2. 매도가능금융자산(2,9)
-
2,596,696,488
927,480,378

3. 당기손익금융자산(2,8,30)
3,000,000,000
-
-

4. 기타포괄손익금융자산(2,9,30)
3,020,350,220
-
-

5. 퇴직연금운용자산(14)
1,050,259,721
1,064,204,520
1,184,859,650

6. 유형자산(10,27)
23,682,802,051
24,161,909,716
25,738,786,978

7. 무형자산(11,27)
10,507,615,324
11,039,826,811
10,395,041,879

8. 이연법인세자산
781,995,094
439,196,197
396,595,784

9. 기타비유동자산(2,7)
459,660,000
479,660,000
442,660,000

자산총계
74,198,264,843
71,176,296,193
73,582,024,962

부 채

Ⅰ. 유동부채
43,195,550,382
45,518,753,541
54,131,011,985

1. 매입채무(2,27,29,30)
22,168,258,872
23,139,087,195
27,978,354,227

2. 단기차입금(2,12,26,29,30)
12,605,970,904
13,136,780,000
15,314,719,285

3. 기타지급채무(2,13,27,29,30)
5,234,967,351
6,534,835,601
8,492,355,969

4. 당기법인세부채
1,333,609,458
1,249,898,092
879,873,970

5. 기타유동부채(2,13,29,30)
1,852,743,797
1,458,152,653
1,465,708,534

Ⅱ. 비유동부채
3,111,680,180
1,384,360,101
1,471,199,528

1. 퇴직급여부채(14)
-
-
-

2. 충당부채(15)
3,111,680,180
1,384,360,101
1,471,199,528

부채총계
46,307,230,562
46,903,113,642
55,602,211,513

자본

Ⅰ. 자본금(1,16)
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000

Ⅱ. 주식발행초과금
12,062,107,555
12,062,107,555
12,062,107,555

Ⅲ. 기타자본(17)
234,678,267
(95,771,645)
-

Ⅳ. 이익잉여금(18)
11,594,248,459
8,306,846,641
1,917,705,894

자본총계
27,891,034,281
24,273,182,551
17,979,813,449

부채와자본총계
74,198,264,843
71,176,296,193

73,582,024,962

나. 포괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제3기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일 까지

제2기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일 까지

제2기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일 까지

제1기 2016년 10월 01일부터 2016년 12월 31일 까지

주식회사 대유에이피
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기
(제3기 반기)
2017년 반기
(제2기 반기)
2017년
(제2기)
2016년
(제1기)

Ⅰ. 매출액(19,27)
95,125,178,211
108,281,599,854
206,580,262,498
54,294,062,521

Ⅱ. 매출원가(19,21,27)
86,015,051,792
100,086,571,749
190,676,647,443
49,729,292,187

Ⅲ. 매출총이익
9,110,126,419
8,195,028,105
15,903,615,055
4,564,770,334

판매비와관리비(20,21)
4,686,147,995
3,983,359,958
7,842,533,174
2,743,184,070

Ⅳ. 영업이익
4,423,978,424
4,211,668,147
8,061,081,881
1,821,586,264

기타수익(22)
236,237,807
239,277,156
1,404,351,356
298,338,848

기타비용(22)
239,978,475
254,965,150
702,288,184
148,627,392

금융수익(23,27)
51,895,977
16,595,176
21,632,258
10,801,250

금융비용(23)
274,403,107
314,012,498
609,291,269
154,120,196

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
4,197,730,626
3,898,562,831
8,175,486,042
1,827,978,774

법인세비용(24)
901,500,738
723,117,831
1,673,571,396
375,364,694

Ⅵ. 당기순이익
3,296,229,888
3,175,445,000
6,501,914,646
1,452,614,080

Ⅶ. 기타포괄이익(손실):
57,014,936
(6,321,068)
(208,545,544)
465,091,814

당기손익 재분류가능
-
-
(95,771,645))
-

매도가능금융자산평가
-
-
(95,771,645)
-

당기손익 재분류불가능
57,014,936
(6,321,068)
(112,773,899)
465,091,814

기타포괄손익금융자산평가
65,843,006
-

-

확정급여제도의 재측정요소
(8,828,070)
(6,321,068)
(112,773,899)
465,091,814

Ⅷ. 총포괄이익
3,353,244,824
3,169,123,932
6,293,369,102
1,917,705,894

Ⅸ. 주당이익(25)

기본주당이익
412
397
813
182

희석주당이익
412
397
813
182

다.자본변동표

자 본 변 동 표

제3기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일 까지

제2기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일 까지

제1기 2016년 10월 01일부터 2016년 12월 31일 까지

주식회사 대유에이피
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
주식발행
초과금

기타자본

구성요소

이 익
잉여금
총 계

2016.10.01(분할설립일)
4,000,000,000
11,028,998,976
-
-
15,028,998,976

총포괄손익
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
1,452,614,080
1,452,614,080

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
465,091,814
465,091,814

전기오류수정
-
1,033,108,579
-
-
1,033,108,579

2016.12.31(전전기말)
4,000,000,000
12,062,107,555
-
1,917,705,894
17,979,813,449

2017.01.01(전기초)
4,000,000,000
12,062,107,555
-
1,917,705,894
17,979,813,449

총포괄손익
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
6,501,914,646
6,501,914,646

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(112,773,899)
(112,773,899)

매도가능금융자산평가손익
-
-
(95,771,645)
-
(95,771,645)

2017.12.31(전기말)
4,000,000,000
12,062,107,555

(95,771,645)

8,306,846,641
24,273,182,551

2018.01.01(당기초)
4,000,000,000
12,062,107,555
(95,771,645)
8,306,846,641
24,273,182,551

회계정책변경 효과
-
-
264,606,906
-
264,606,906

2018.01.01(수정후 기초)
4,000,000,000
12,062,107,555
168,835,261
8,306,846,641
24,537,789,457

총포괄손익
-
-
-
-
-

반기순이익
-
-
-
3,296,229,888
3,296,229,888

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(8,828,070)
(8,828,070)

기타포괄손익금융자산평가
-
-
65,843,006
-
65,843,006

2018.06.30(당반기말)
4,000,000,000
12,062,107,555
234,678,267
11,594,248,459
27,891,034,281

라.현금흐름표

현 금 흐 름 표

제3기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일 까지

제2기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일 까지

제2기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일 까지

제1기 2016년 10월 01일부터 2016년 12월 31일 까지

주식회사 대유에이피
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기
(제3기 반기)
2017년 반기
(제2기 반기)
2017년
(제2기)
2016년
(제1기)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
8,481,719,909
3,205,971,830
4,571,068,981
3,958,661,112

1. 영업으로부터 창출된 현금(주28)
10,066,179,395
4,116,664,900
6,573,129,782
4,174,338,127

2. 이자의 수취
9,631,597
10,255,239
21,049,269
1,525,294

3. 이자의 지급
(373,485,001)
(368,029,752)
(735,782,920)
(217,135,799)

4. 배당금의 수령
30,696,040
-
-
-

5. 법인세의 납부
(1,251,302,122)
(552,918,557)
(1,287,327,150)
(66,510)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(3,447,536,455)
(118,725,510)
(1,321,406,292)
(1,302,699,322)

1. 투자활동으로 인한 현금유입
1,039,688,000
2,519,473,889
6,762,394,616
828,180,000

단기대여금의 회수
-
2,415,000,000
3,525,000,000
-

유형자산의 처분
371,488,000
98,935,455
3,221,856,182
828,180,000

무형자산의 처분
613,200,000
-
-
-

장기금융상품의 처분
-
4,538,434
4,538,434
-

보증금의 회수
55,000,000
1,000,000
11,000,000
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출
(4,487,224,455)
(2,638,199,399)
(8,083,800,908)
(2,130,879,322)

단기대여금의 대여
-
(1,425,000,000)
4,267,000,000
1,000,000,000

장기금융상품의 증가
-
-
-
2,000,000

매도가능금융자산의 취득
-
(50,000,000)
50,000,270
-

당기손익금융자산의 취득
(3,000,000,000)
-
-
-

유형자산의 취득
(1,365,854,455)
(1,089,199,399)
3,030,303,818
1,119,609,322

무형자산의 취득
(86,370,000)
(44,000,000)
688,496,820
9,270,000

보증금의 예치
(35,000,000)
(30,000,000)
48,000,000
-

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
(530,809,096)
(3,044,425,734)
(2,177,939,285)
(2,614,756,670)

1. 재무활동으로 인한 현금유입
9,048,672,931
6,154,866,458
14,692,112,223
1,309,770,124

단기차입금의 차입
9,048,672,931
6,154,866,458
14,692,112,223
1,309,770,124

2. 재무활동으로 인한 현금유출
(9,579,482,027)
(9,199,292,192)
(16,870,051,508)
(3,924,526,794)

단기차입금의 상환
(9,579,482,027)
(9,199,292,192)
16,870,051,508
3,924,526,794

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
4,503,374,358
42,820,586
1,071,723,404
41,205,120

Ⅴ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
-
-
(4,987,911)
-

Ⅵ. 기초의 현금
1,120,507,435
53,771,942
53,771,942
12,566,822

Ⅶ. 기말의 현금(주4)
5,623,881,793
96,592,528
1,120,507,435
53,771,942

5. 재무제표 주석

제3기 반기 2018년 06월 30일 현재

제2기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 대유에이피

1. 일반사항
주식회사 대유에이피(구, 주식회사 대유신소재)(이하 '당사')는 주식회사 대유플러스의 자동차 스티어링휠 사업부문을 2016년 10월 1일자로 물적분할하여 설립되었습니다. 회사의본점은 전라북도 완주군 봉동읍에 위치하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 반기재무제표의 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표이며, 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당반기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경
당사가 기업회계기준서의 개정으로 인해 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 신규로 적용한 제ㆍ개정 기업회계기준서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한새로운 규정을 도입하였습니다.

당사는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.
동 기준서의 도입으로 인해 기초 재무제표상 금융상품의 범주분류와 장부금액의 차이내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

과 목

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
1,120,507,435
1,120,507,435

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
16,299,529,747
16,299,529,747

기타수취채권
대여금및수취채권
상각후원가
139,846,084
139,846,084

기타유동자산
대여금및수취채권
상각후원가
2,012,829,496
2,012,829,496

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
2,000,000
2,000,000

매도가능금융자산
매도가능금융자산
N/A
2,596,696,488
-

당기손익금융자산
N/A
당기손익-공정가치
-
-

기타포괄손익금융자산(*)
N/A
기타포괄손익-공정가치
-
2,935,936,110

기타비유동자산
대여금및수취채권
상각후원가
479,660,000
479,660,000

매입채무
상각후원가
상각후원가
23,139,087,195
23,139,087,195

단기차입금
상각후원가
상각후원가
13,136,780,000
13,136,780,000

기타지급채무
상각후원가
상각후원가
6,534,835,601
6,534,835,601

기타유동부채
상각후원가
상각후원가
1,458,152,653
1,458,152,653

(*) 당사는 공시가격이 없는 지분상품(비상장주식)은 전기말 기업회계기준서 제1039호에 따라 원가로 회계처리하였으며, 2018년 1월 1일 현재 공정가치와의 차액은 법인세효과를 고려한 세후금액을 기타자본으로 인식하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정
당사는 당기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인해 재무제표에 미친 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

2.4 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.5 금융상품

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 
단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '기타수익과 금융수익'에 포함됩니다. 

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 
(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.6 전기재무제표 및 주석 계정재분류 및 표시변경
당사는 당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교표시된 전기 재무제표 및 주석의 계정과목 일부를 당기 재무제표에 따라 표시하였으며 이로 인해 전기의 보고된 순이익과 자본총계에 영향을 미치지 아니합니다.

3. 회계추정
당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된추정의 방법과 주석2에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 당사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

4. 현금및현금성자산과 금융기관예치금
4.1 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

과 목 명
구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
시재현금
48,556,000
5,400,000

요구불예금
5,586,485,793
1,115,107,435

국고보조금
(11,160,000)
-

합 계
5,623,881,793
1,120,507,435

장기금융상품
당좌거래보증금
2,000,000
2,000,000

합 계
2,000,000
2,000,000

4.2 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품 등은 다음과 같습니다.

(단위:원).

계정과목
당반기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
11,160,000
-
국고보조금

장기금융상품
2,000,000
2,000,000
당좌개설보증금

5. 매출채권과 기타수취채권
5.1 당반기말과 전기말 현재 매출채권과 기타수취채권은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
구 분
당반기말
전기말

매출채권
매출채권
11,166,907,143
16,299,529,747

대손충당금
-
-

합 계
11,166,907,143
16,299,529,747

기타수취채권
미수금
279,451,856
139,846,084

합 계
279,451,856
139,846,084

5.2 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

6개월 이내
11,162,287,542
-
10,748,853,790
-

6개월 ~ 12개월
4,619,601
-
1,115,768,464
-

12개월 초과
-
-
4,434,907,493
-

합 계
11,166,907,143
-
16,299,529,747
-

5.3 손상
상기 매출채권 및 기타수취채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다. 매출에 대한신용공여기간은 거래처와의 결제조건에 따라 상이하며, 일반적으로 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.
당사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다.

6. 재고자산
당반기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

평가전
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장부금액
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30,751,170
-
30,751,170

제품
2,137,885,546
-
2,137,885,546
2,125,463,564
-
2,125,463,564

원재료
657,209,154
-
657,209,154
795,192,544
-
795,192,544

부재료
2,070,033,229
-
2,070,033,229
2,409,415,786
-
2,409,415,786

재공품
5,631,303,026
-
5,631,303,026
6,459,266,635
-
6,459,266,635

합 계
10,512,424,115
-
10,512,424,115
11,820,089,699
-
11,820,089,699

7. 기타자산
당반기말과 전기말 현재 기타유동자산과 기타비유동자산은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

보증금
-
459,660,000
459,660,000
-
479,660,000
479,660,000

선급금
2,266,364,439
-
2,266,364,439
44,223,422
-
44,223,422

선급비용
94,808,867
-
94,808,867
43,813,023
-
43,813,023

부가세대급금
1,749,744,220
-
1,749,744,220
1,924,793,051
-
1,924,793,051

합 계
4,110,917,526
459,660,000
4,570,577,526
2,012,829,496
479,660,000
2,492,489,496

8. 당기손익금융자산
8.1 당반기말과 전기말 현재 당기손익금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

지분증권
3,000,000,000
-

합 계
3,000,000,000
-

유 동
-
-

비 유 동
3,000,000,000
-

8.2 당반기말과 전기말 현재 지분증권은 다음과 같습니다.

(단위:원).

회사명
주식수
(주,좌)
지분율
당반기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부금액

씨앤알제이호PEF
-
10.7%
3,000,000,000
3,000,000,000
-
-

합 계

3,000,000,000
3,000,000,000
-
-

8.3 당반기와 전반기중 당기손익금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기
전반기

기초
-
-

1109호 적용에 따른 효과
-
-

취득
3,000,000,000
-

처분
-
-

공정가치변동
-
-

기말
3,000,000,000
-

9. 기타포괄손익금융자산(전기 매도가능금융자산)

9.1 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익금융자산(전기말 매도가능증권)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

지분증권
3,020,350,220
2,596,696,488

합 계
3,020,350,220
2,596,696,488

유 동
-
-

비 유 동
3,020,350,220
2,596,696,488

9.2 당반기말과 전기말 현재 지분증권은 다음과 같습니다
.

(단위:원).

회사명
주식수
(주,좌)
지분율
당반기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부금액

(주)대유에이텍
1,534,802
1.7%
1,742,000,270
1,703,630,220
1,742,000,270
1,619,216,110

북경대유(*1)
432,000
12.0%
927,480,378
1,266,720,000
927,480,378
927,480,378

(주)푸른산수목원(*2)
10,000
5.3%
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000

합 계

2,719,480,648
3,020,350,220
2,719,480,648
2,596,696,488

(*1) 비상장주식으로 전기말 원가법으로 평가하였으나, 당기중 기업회계기준서 1109호의 적용으로 인해 공정가치로 평가하였으며, 공정가치차액을 기초자본에 반영하였습니다.

(*2) 2017년 신설된 비상장회사로서 원가를 공정가치로 측정하였습니다.

9.3 당반기와 전반기 중 기타포괄손익금융자산(전반기 매도가능증권)의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기
전반기

기초
-
927,480,378

계정과목변경
2,596,696,488

1109호 적용에 따른 효과
339,239,622
-

취득
-
50,000,000

처분
-
-

공정가치변동-당기손익반영
-
-

공정가치변동-기타포괄손익반영(*)
84,414,110
-

기말
3,020,350,220
977,480,378

(*) 법인세효과가 차감된 금액이 기타포괄손익금융자산평가손익으로 반영되어 있습니다.

9.4 당사가 당반기말 현재 기타포괄손익자산으로 인식한 지분증권은 보유목적이 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품 등으로 최초 적용일에 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

10. 유
형자산
10.1 당반기말과 전기말 현재 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

취득원가
감가누계액(*)
장부가액
취득원가
감가누계액(*)
장부가액

토지(**)
3,663,799,200
-
3,663,799,200
3,663,799,200
-
3,663,799,200

건물(**)
7,466,104,927
(593,261,190)
6,872,843,737
7,466,104,927
(499,934,860)
6,966,170,067

구축물(**)
543,408,320
(20,892,820)
522,515,500
489,308,320
(14,554,582)
474,753,738

시설장치(**)
2,965,888,087
(657,412,261)
2,308,475,826
2,855,998,087
(482,636,560)
2,373,361,527

기계장치(**)
9,758,051,138
(4,548,696,256)
5,209,354,882
9,762,001,138
(4,283,066,504)
5,478,934,634

기타의유형자산
11,984,515,839
(7,702,418,933)
4,282,096,906
11,818,135,566
(7,095,689,016)
4,722,446,550

건설중인자산
823,716,000
-
823,716,000
482,444,000
-
482,444,000

합 계
37,205,483,511
(13,522,681,460)
23,682,802,051
36,537,791,238
(12,375,881,522)
24,161,909,716

(*) 손상차손누계액, 국고보조금 포함

(**) 상기 유형자산은 금융기관에 담보제공(채권최고액 10,800백만원)되어 있습니다.

10.2 당반기중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다
.

(단위:원).

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체
반기말

토지
3,663,799,200
-
-

-
3,663,799,200

건물
6,966,170,067
-
-
(93,326,330)
-
6,872,843,737

구축물
474,753,738
54,100,000
-
(6,338,238)
-
522,515,500

시설장치
2,373,361,527
79,890,000
-
(144,775,701)
-
2,308,475,826

기계장치
5,478,934,634
147,750,000
(32,589,331)
(384,740,421)
-
5,209,354,882

기타유형자산
4,722,446,550
472,704,455
(263,323,103)
(848,118,996)
198,388,000
4,282,096,906

건설중인자산
482,444,000
611,410,000

(270,138,000)
823,716,000

합 계
24,161,909,716
1,365,854,455
(295,912,434)
(1,477,299,686)
(71,750,000)
23,682,802,051

10.3 당반기말 현재 보유 건물 및 기계장치 등에 20,086백만원의 부보금액으로 재산종합보험 등에 가입하고 있으며, 부보 보험금 중 10,800백만원에 대해 금융기관에 담보제공(질권설정)하고 있습니다. 

11. 무형자산

11.1 당반기말과 전기말 현재 무형자산은 다음과 같습니다

.

(단위:원).

과 목
당반기말
전기말

취득원가
상각누계액(*)
장부금액
취득원가
상각누계액(*)
장부금액

영업권
10,027,747,697
-
10,027,747,697
10,027,747,697
-
10,027,747,697

회원권
-
-
-
613,200,000
-
613,200,000

소프트웨어
929,457,847
(449,590,220)
479,867,627
771,337,847
(372,458,733)
398,879,114

취득중인무형자산
-
-
-
-
-
-

합 계
10,957,205,544
(449,590,220)
10,507,615,324
11,412,285,544
(372,458,733)
11,039,826,811

(*)손상차손누계액, 국고보조금 포함

11.2 당반기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다

.

(단위:원).

과 목
기초
취득
처분
상각
기타
반기말

영업권
10,027,747,697
-
-
-
-
10,027,747,697

회원권
613,200,000
-
(613,200,000)
-
-
-

소프트웨어
398,879,114
86,370,000
-
(77,131,487)
71,750,000
479,867,627

합 계
11,039,826,811
86,370,000
(613,200,000)
(77,131,487)
71,750,000
10,507,615,324

11.3 영업권

영업권은 물적분할 전인 2006년 (주)대유플러스(구, (주)대유엠텍)가 (주)대유에스텍을 흡수합병 함에 따라 발생하였습니다. 영업권은 스티어링휠부문으로 식별되는 현금창출단위에 배분하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하였으며, 경영진이 회수가능가액 산정을 위해 사용한 제반 가정은 전기말과 차이가 없으며, 당반기말 현재 회수가능가액 산정액은 전기말 대비 유의적인 변동이 없을 것으로 판단하고 있습니다.

11.4 당반기 중 인식 연구 및 개발 지출총액은 615백만원(전반기: 741백만원)입니다.

12. 차입금
당반기말과 전기말 현재 단기차입금은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

일반자금
하나은행
3.95%
5,000,000,000
5,000,000,000

구매자금
하나은행
3.71~3.74%
4,705,970,904
6,636,780,000

운영자금
신한캐피탈
4.30%
900,000,000
1,500,000,000

운영자금
현대커머셜
4.10%
2,000,000,000
-

합 계
12,605,970,904
13,136,780,000

13. 기타채무
13.1 당반기말과 전기말 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

과 목
당반기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

미지급금
5,234,967,351

5,234,967,351
6,534,835,601
-
6,534,835,601

합 계
5,234,967,351
-
5,234,967,351
6,534,835,601
-
6,534,835,601

13.2 당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

과 목
당반기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

예수금
255,536,785
-
255,536,785
225,793,363
-
225,793,363

예수보증금
12,000,000
-
12,000,000
12,000,000
-
12,000,000

미지급비용
1,578,287,207
-
1,578,287,207
1,220,359,290
-
1,220,359,290

선수수익
6,919,805
-
6,919,805
-
-
-

합 계
1,852,743,797
-
1,852,743,797
1,458,152,653
-
1,458,152,653

14. 순확정급여채무(자산)
14.1 당반기말과 전기말 현재 순확정급여채무(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
461,835,786
729,444,869

사외적립자산의 공정가치
(1,512,095,507)
(1,793,649,389)

순확정급여채무(자산)
(1,050,259,721)
(1,064,204,520)

당사는 확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산을 퇴직연금운용자산의 과목으로 계상하고 있습니다.

14.2 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
42,612,736
85,225,501
27,911,817
55,823,601

이자원가
965,307
1,930,614
-
-

사외적립자산 이자수익
(12,597,546)
(25,195,092)
(10,695,067)
(21,390,134)

합 계
30,980,497
61,961,023
17,216,750
34,433,467

15. 충당부채
15.1 당반기말과 전기말 현재 충당부채는 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

판매보증
3,111,680,180
1,384,360,101

합 계
3,111,680,180
1,384,360,101

15.2 당반기중 충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
기초
전입(환입)액
사용액
기 타
기말

판매보증
1,384,360,101
928,243,003
(973,523,924)
1,772,601,000
3,111,680,180

16. 납입자본
당반기말과 전기말 현재 자본금은 다음과 같습니다.

구 분
단위
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
주
400,000,000
400,000,000

발행한 주식의 총수
주
8,000,000
8,000,000

1주당 액면금액
원
500
500

자본금
원
4,000,000,000
4,000,000,000

당반기와 전반기중 자본금 및 주식발행초과금의 변동은 없습니다.

17. 기타자본
당반기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가손실
-
(95,771,645)

기타포괄손익금융자산평가이익
264,606,906
-

기타포괄손익금융자산평가손실
(29,928,639)
-

합 계
234,678,267
(95,771,645)

18. 이익잉여금
당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금
11,594,248,459
8,306,846,641

19. 매출액과 매출원가
19.1 당반기와 전반기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출액
1,136,200,487
1,756,647,262
1,026,700,292
2,841,144,877

제품매출액
47,114,169,773
93,348,205,288
53,786,380,608
105,440,454,977

기타매출액
13,772,273
20,325,661
-
-

합 계
48,264,142,533
95,125,178,211
54,813,080,900
108,281,599,854

19.2 당반기와 전반기의 매출원가는 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
1,038,716,760
1,627,043,132
907,512,699
2,594,793,195

제품매출원가
42,086,904,947
84,388,008,660
49,852,652,592
97,491,778,554

합 계
43,125,621,707
86,015,051,792
50,760,165,291
100,086,571,749

20. 판매비와 관리비
당반기와 전반기의 판매비와 관리비는 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

급여
500,452,258
1,124,019,815
559,705,689
1,104,861,053

퇴직급여
21,739,445
43,898,872
31,374,478
61,605,467

복리후생비
80,113,391
168,264,832
95,780,331
197,539,469

여비교통비
18,502,860
31,793,655
22,397,399
50,054,826

접대비
21,480,320
50,274,420
31,212,260
44,600,440

통신비
6,464,597
13,754,986
6,648,985
12,387,493

세금과공과금
22,135,190
46,907,000
23,956,970
48,833,000

감가상각비
36,375,017
72,778,814
34,149,994
67,908,197

지급임차료
57,177,568
114,859,702
44,152,065
86,461,241

수선비
17,052,927
22,452,927
11,502,727
11,742,727

보험료
41,107,359
66,675,981
43,256,780
68,830,937

차량유지비
42,244,710
91,446,718
57,048,504
115,920,249

운반비
623,893,797
1,225,005,518
576,980,969
1,184,776,918

소모품비
26,621,217
49,605,944
10,021,199
42,367,519

지급수수료
192,611,602
526,029,885
282,540,201
514,566,984

무형자산상각비
40,115,359
77,131,487
30,774,249
55,598,555

판매보수비
933,514,933
928,243,003
110,133,106
289,015,809

기타
19,468,976
33,004,436
12,349,735
26,289,074

합계
2,701,071,526
4,686,147,995
1,983,985,641
3,983,359,958

21. 비용의 성격별분류
당반기와 전반기 중 매출원가와 판매비와 관리비에 포함된 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동 및 상품의 매입
748,458,940
2,442,584,759
1,961,168,973
4,589,133,358

원ㆍ부재료의 사용
28,266,928,821
56,148,264,596
34,313,459,765
66,770,916,660

종업원급여
3,593,850,998
6,283,850,940
2,845,764,023
5,502,192,204

외주용역비용
8,882,633,497
18,100,267,759
10,013,829,577
19,956,067,840

전력비 및 가스연료비
208,673,423
510,322,405
232,871,250
545,469,386

유무형자산상각비
786,317,659
1,554,431,173
870,479,467
1,704,841,889

운반비
749,558,946
1,469,284,962
769,702,974
1,545,604,255

지급수수료
209,813,599
563,273,182
299,386,883
550,890,258

기타비용
2,380,457,350
3,628,920,011
1,437,488,020
2,904,815,857

합 계
45,826,693,233
90,701,199,787
52,744,150,932
104,069,931,707

22. 기타수익과 기타비용
당반기와 전반기의 기타수익과 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
과 목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
이자수익
-
-
1,512,328
7,007,121

수입임대료
6,383,295
6,383,295
1,728,000
3,456,000

유형자산처분이익
103,723,897
104,719,897
13,008,335
15,770,160

잡이익
19,439,940
40,827,482
40,947,028
131,923,441

외화환산이익
(24,086,437)
13,576,403
(25,342,442)
17,093,102

외환차익
27,270,363
70,730,730
32,422,979
64,027,332

기타수익합계
132,731,058
236,237,807
64,276,228
239,277,156

기타비용
이자비용
66,643,000
104,777,610
49,998,000
104,771,000

매출채권처분손실
361,111
444,850
402,158
595,378

유형자산처분손실
29,085,331
29,144,331
7,572,081
7,612,081

외화환산손실
(2,684,672)
3,025,026
(27,369,874)
8,612,725

외환차손
7,866,466
20,164,435
22,283,586
127,344,499

잡손실
77,028,201
82,422,223
5,983,029
6,029,467

기타비용합계
178,299,437
239,978,475
58,868,980
254,965,150

23. 금융수익과 금융비용
당반기와 전반기의 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다

(단위:원).

구 분
과 목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
7,858,695
9,631,597
1,369,928
3,248,118

외환차익
8,426,285
11,568,340
13,347,058
13,347,058

배당금수익
-
30,696,040
-
-

금융수익합계
16,284,980
51,895,977
14,716,986
16,595,176

금융비용
이자비용
131,996,497
267,816,316
128,245,746
263,258,752

외환차손
112,000
6,586,791
3,946,442
50,753,746

금융비용합계
132,108,497
274,403,107
132,192,188
314,012,498

24. 법인세비용
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 자본에 반영되는 이연법인세변동액 등을 조정하여 산출하였습니다.
당반기 및 전반기의 평균유효세율(법인세비용 ÷법인세비용차감전순이익)은 21.5%와 18.5%입니다.

25. 주당손익
당반기와 전반기의 주당손익은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
1,785,794,736
3,296,229,888
1,592,958,834
3,175,445,000

가중평균유통보통주식수
8,000,000
8,000,000
8,000,000
8,000,000

기본주당순이익
223
412
199
397

당사는 희석증권을 발행하고 있지 아니하여, 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

26. 우발채무와 약정사항
26.1 물적분할관련 연대책임
당사는 2016년 10월 1일을 기일로 하여 (주)대유플러스로부터 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할설립되었으며(주석 1참조), 대한민국의 상법 제530조의 9 제1항에 따라 분할기일 현재 존재하는 (주)대유플러스의 채무(우발채무포함)에 대하여 (주)대유플러스와 연대하여 책임을 부담합니다. 
당반기말 현재 물적분할과 관련하여 당사가 부담하고 있는 채무는 대부분 소멸한 것으로 판단하고 있으며, 잔여채무에 대해 책임을 부담할 가능성은 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

26.2 한도약정관련
당반기말 현재 당사의 금융기관과 체결중인 한도약정은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
금융기관
한도
사용금액
미사용잔액

구매자금
하나은행
10,000,000,000
4,705,970,904
5,294,029,096

매출채권
하나은행
17,000,000,000
-
17,000,000,000

26.3 제공받은 지급보증 등
당반기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 2,046백만원의 보증서를 발급하여 거래처에제공하고 있습니다.

27. 특수관계자
27.1 당반기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업
(주)대유플러스

종속기업, 관계기업
해당없음

회사에 유의적인 영향력 행사
(주)대유에이텍

기타의 특수관계자
(주)대유위니아, (주)대유위니아서비스, (주)대유글로벌, (주)대유중공업, (주)대유합금, (주)대유홀딩스, (주)동강홀딩스, ,(주)동강레저, 대유몽베르조합, 북경대유, 염성대유, 염성동강

27.2 당반기말과 전기말 현재 특수관계자의 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위:원)

특수관계자
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권
매입채무
미지급금

(주)대유플러스
-
-
-
-
7,389,932

(주)대유에이텍
-
28,860,000
-
-
13,519,097

(주)대유위니아서비스
-
-
-
-
300,096,870

(주)대유중공업
-
-
-
498,124,000
7,150,000

(주)대유합금
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유홀딩스
-
-
1,244,100
452,955,745
146,129,488

(주)동강홀딩스
-
280,000,000
-
-
-

대유몽베르조합
-
-
-
-
10,264,480

북경대유
1,773,557,196
-
-
-
-

염성대유
1,673,436,130
-
-
-
212,803,016

합 계
3,446,993,326
308,860,000
1,244,100
951,079,745
698,622,852

<전기말>
(단위:원)

특수관계자
채권
채무

매출채권
보증금
회원권
기타채권
매입채무
미지급금

(주)대유플러스
-
-
-
-
-
7,458,282

(주)대유에이텍
-
28,860,000
-
-
-
12,773,491

(주)대유위니아
-
-
-
-
-
200,000

(주)대유위니아서비스
-
-
-
-
-
306,274,504

(주)대유중공업
-
-
-
-
836,781,000
29,040,000

(주)대유합금
-
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유홀딩스
6,681,393,193
-
-
1,481,700
412,069,680
107,113,583

(주)동강레저
-
-
-
-
-
5,825,600

(주)동강홀딩스
-
280,000,000
-
-
-
-

대유몽베르조합
-
-
600,000,000
-
-
-

북경대유
595,418,006
-
-
-
-
24,498,632

염성대유
995,502,316
-
-
-
-
188,466,376

합 계
8,272,313,515
308,860,000
600,000,000
1,481,700
1,248,850,680
682,920,437

27.3 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래는 다음과 같습니다.(단위:원)

<당반기말>
(단위:원)

특수관계자
매출 등
매입 등

재화,용역
고정자산
기타
재화,용역
고정자산
기타

(주)대유플러스
-
-
-
6,600,000
-
15,596,848

(주)대유에이텍(*)
-
-
30,696,040
336,840
-
41,963,002

(주)대유위니아서비스
-
-
-
841,722,127
1,518,182
1,990,909

(주)대유중공업
-
-
-
-
479,230,000
75,810,000

(주)대유홀딩스
2,712,144
613,200,000
-
2,226,406,185
-
270,403,712

(주)동강레저
-
-
-
-
-
1,059,200

대유몽베르조합
-
-
-
-
-
8,344,480

북경대유
1,768,716,898
-
-
-
-
-

염성대유
1,641,641,010
-
-
1,182,808,745
-
-

합 계
3,413,070,052
613,200,000
30,696,040
4,257,873,897
480,748,182
415,168,151

(*) 배당금수익 31백만원 포함

<전반기말>
(단위:원)

특수관계자
매출 등
매입 등

재화,용역
고정자산
기타
재화,용역
고정자산
기타

(주)대유플러스
-
-
7,453,149
4,674,391,115
-
62,096,378

(주)대유에이텍
-
-
-
-
-
35,344,387

(주)대유위니아

-
-
-
-
5,650,000
1,427,273

(주)대유위니아서비스
-
-
-
856,423,804
-
-

(주)대유중공업
-
-
-
-
877,860,000
16,070,000

(주)대유홀딩스
1,014,334,971
-
4,830,761
2,269,837,735
-
351,282,804

(주)동강레저
-
-
-
-
-
13,566,800

대유몽베르조합
-
-
-
-
-
19,960,431

북경대유
1,772,773,584
-
3,588,702
344,542,434
-
3,452,227

염성대유
54,036,322
-
7,369,748
577,173,480
-
6,627,348

합 계
2,841,144,877
-
23,242,360
8,722,368,568
883,510,000
509,827,648

27.4 당반기와 전반기중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:원).

<당반기>
해당사항 없음.

<전반기>
(단위:원)

거래처명
기초
대여
회수
반기말

(주)대유에스이

400,000,000
400,000,000
-

(주)대유플러스
1,000,000,000
1,000,000,000
2,000,000,000
-

임직원

25,000,000
15,000,000
10,000,000

총합계
1,000,000,000
1,425,000,000
2,415,000,000
10,000,000

27.5 당반기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위:원).

채무자
채권자
채무내역
보증금액
비 고

(주)대유글로벌
한국산업은행
차입금
4,476,000,000
분할전 채무 연대책임분포함

27.6 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위:원).

보증인
채권자
채무내역
차입금 잔액
보증금액
비 고

(주)대유플러스
신한캐피탈
차입금
900,000,000
1,170,000,000
채무잔액의 130%

(주)대유플러스
하나은행
차입금
9,705,970,904
13,200,000,000

27.7 당반기말 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보는 없습니다.

27.8 당반기와 전반기중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
226,886,670
624,722,707
189,997,870
566,192,020

퇴직급여
25,548,785
25,548,785
120,848,379
194,062,935

합 계
252,435,455
650,271,492
310,846,249
760,254,955

28. 현금흐름표
28.1 당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위:원).

거래처명
당반기
전반기

반기순이익
3,296,229,888
3,175,445,000

현금유출입이 없는 거래 조정
3,692,720,133
3,093,140,434

자산부채의 변동
3,077,229,374
(2,151,920,534)

영업활동에서 창출된 현금
10,066,179,395
4,116,664,900

28.2 당반기와 전반기 중 현금유출입이 없는 거래는 다음과 같습니다.

(단위:원).

거래처명
당반기
전반기

감가상각비
1,477,299,686
1,649,243,334

무형자산상각비
77,131,487
55,598,558

유형자산처분손실
29,144,331
7,612,081

매출채권처분손실
444,850
595,378

외화환산손실
3,025,026
8,612,725

이자비용
372,593,926
368,029,752

판매보수비
928,243,003
289,015,809

퇴직급여
61,961,023
34,433,467

법인세비용
901,500,738
723,117,831

외화환산이익
(13,576,403)
(17,093,102)

이자수익
(9,631,597)
(10,255,239)

배당금수익
(30,696,040)
-

유형자산처분이익
(104,719,897)
(15,770,160)

합 계
3,692,720,133
3,093,140,434

28.3 당반기와 전반기중 영업활동관련 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:원).

거래처명
당반기
전반기

매출채권의 감소
5,145,667,982
326,202,180

미수금의 감소(증가)
(139,605,772)
356,266,434

재고자산의 감소
1,307,665,584
1,957,591,866

선급금의 증가
(571,040,017)
(636,244,633)

선급비용의 증가
(50,995,844)
(16,593,580)

미수수익의 감소
-
377,049

부가세대급금의 감소
175,048,831
10,314,380

당기법인세자산의 증가
-
(2,456,110)

매입채무의 감소
(935,537,020)
(1,775,363,735)

미지급금의 감소
(1,216,598,404)
(1,935,725,236)

예수금의 증가(감소)
29,743,422
(108,103,094)

미지급비용의 증가(감소)
358,818,992
(46,687,240)

선수수익의 증가
6,919,805
-

퇴직금의 지급
(354,765,198)
(47,198,931)

사외적립자산의 변동
295,430,937
(5,739,200)

충당부채의 변동
(973,523,924)
(228,560,684)

합 계
3,077,229,374
(2,151,920,534)

28.4 당반기중 현금유출입이 없는 중요거래는 다음과 같습니다.

(단위:원).

거래처명
당반기

건설중인자산의 본계정대체
270,138,000

매도가능금융자산의 기타포괄손익자산 대체
2,596,696,488

선급금과 충당부채 계상
1,772,601,000

합 계
4,639,435,488

29. 금융위험관리

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 ,유동성위험 및 자본관리위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동이 없습니다.

29.1 이자율위험
보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

고정이자율:

금융자산
2,000,000
2,000,000

금융부채
(2,900,000,000)
(1,500,000,000)

합 계
(2,898,000,000)
(1,498,000,000)

변동이자율:

금융자산
5,256,798
-

금융부채
(9,705,970,904)
(11,636,780,000)

합 계
(9,700,714,106)
(11,636,780,000)

당기의 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 금융상품으로 발생하는 손익에 반기재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

100bp 상승 시
100bp 하락 시
100bp 상승 시
100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익
(48,503,571)
48,503,571
(116,367,800)
116,367,800

29.2 환율변동위험
보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
-
(44,323,152)
638,763,569
(164,329,787)

EUR
-
-
-
(23,247,989)

JPY
-
(16,039,987)
-
(16,039,987)

CNY
3,446,993,326
(212,096,681)
1,609,394,647
(188,466,376)

합계
3,446,993,326
(272,459,820)
2,248,158,216
(392,084,139)

보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(4,432,315)
4,432,315
47,443,378
(47,443,378)

EUR
-
-
(2,324,799)
2,324,799

JPY
(1,603,999)
1,603,999
(1,603,999)
1,603,999

CNY
323,489,665
(323,489,665)
142,092,827
(142,092,827)

합계
317,453,351
(317,453,351)
185,607,407
(185,607,407)

29.3 유동성위험
보고기간 종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과같습니다
.

(단위:원).

구 분
장부금액
계약상 현금흐름(*)
1년 이내

<당반기말>

매입채무
22,168,258,872
22,168,258,872
22,168,258,872

단기차입금
12,605,970,904
12,864,248,941
12,864,248,941

기타지급채무
5,234,967,351
5,234,967,351
5,234,967,351

기타유동부채
1,852,743,797
1,852,743,797
1,852,743,797

합 계
41,861,940,924
42,120,218,961
42,120,218,961

<전기말>

매입채무
23,139,087,195
23,139,087,195
23,139,087,195

단기차입금
13,136,780,000
13,269,163,470
13,269,163,470

기타지급채무
6,534,835,601
6,534,835,601
6,534,835,601

기타유동부채
1,458,152,653
1,458,152,653
1,458,152,653

합 계
44,268,855,449
44,401,238,919
44,401,238,919

(*) 약정만기까지의 이자현금흐름 추정액 포함

29.4 자본관리
당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위:원).

구분
당반기말
전기말

차입금
12,605,970,904
13,136,780,000

차감: 현금및현금성자산
(5,623,881,793)
(1,120,507,435)

순차입금
6,982,089,111
12,016,272,565

자기자본
27,891,034,281
24,273,182,551

자기자본 대비 순차입금의 비율
25.0%
49.5%

30. 금융상품
30.1 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 범주분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위:원)

구분
상각후원가
공정가치
 -기타포괄손익
공정가치
 -당기손익
합계

현금및현금성자산
5,623,881,793
-
-
5,623,881,793

매출채권
11,166,907,143
-
-
11,166,907,143

기타수취채권
279,451,856
-
-
279,451,856

기타유동자산
4,110,917,526
-
-
4,110,917,526

장기금융상품
2,000,000
-
-
2,000,000

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
-
3,020,350,220
-
3,020,350,220

기타비유동자산
459,660,000
-
-
459,660,000

합 계
21,642,818,318
3,020,350,220
3,000,000,000
27,663,168,538

<전기말>
(단위:원)

구 분
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
합계

현금및현금성자산
1,120,507,435
-
1,120,507,435

매출채권
16,299,529,747
-
16,299,529,747

기타수취채권
139,846,084
-
139,846,084

기타유동자산
2,012,829,496
-
2,012,829,496

매도가능금융자산
-
2,596,696,488
2,596,696,488

장기금융상품
2,000,000
-
2,000,000

기타비유동자산
479,660,000
-
479,660,000

합 계
20,054,372,762
2,596,696,488
22,651,069,250

30.2 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 범주분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위:원)

구분
상각후원가
당기손익인식
합계

매입채무
22,168,258,872
-
22,168,258,872

단기차입금
12,605,970,904
-
12,605,970,904

기타지급채무
5,234,967,351
-
5,234,967,351

기타유동부채
1,852,743,797
-
1,852,743,797

합 계
41,861,940,924
-
41,861,940,924

<전기말>
(단위:원)

구분
상각후원가
당기손익인식
합계

매입채무
23,139,087,195
-
23,139,087,195

단기차입금
13,136,780,000
-
13,136,780,000

기타지급채무
6,534,835,601
-
6,534,835,601

기타유동부채
1,458,152,653
-
1,458,152,653

합 계
44,268,855,449
-
44,268,855,449

30.3 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:원).

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 측정된 금융자산

매도가능금융자산
-
-
2,596,696,488
2,596,696,488

당기손익금융자산
3,000,000,000
3,000,000,000
-
-

기타포괄손익금융자산
3,020,350,220
3,020,350,220
-
-

공정가치로 측정된 금융자산 소계
6,020,350,220
6,020,350,220
2,596,696,488
2,596,696,488

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
5,623,881,793
5,623,881,793
1,120,507,435
1,120,507,435

매출채권
11,166,907,143
11,166,907,143
16,299,529,747
16,299,529,747

기타수취채권
279,451,856
279,451,856
139,846,084
139,846,084

기타유동자산
4,110,917,526
4,110,917,526
2,012,829,496
2,012,829,496

장기금융상품
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

기타비유동자산
459,660,000
459,660,000
479,660,000
479,660,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 소계
21,642,818,318
21,642,818,318
20,054,372,762
20,054,372,762

금융자산 합계
27,663,168,538
27,663,168,538
22,651,069,250
22,651,069,250

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무
22,168,258,872
22,168,258,872
23,139,087,195
23,139,087,195

단기차입금
12,605,970,904
12,605,970,904
13,136,780,000
13,136,780,000

기타지급채무
5,234,967,351
5,234,967,351
6,534,835,601
6,534,835,601

기타유동부채
1,852,743,797
1,852,743,797
1,458,152,653
1,458,152,653

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 소계
41,861,940,924
41,861,940,924
44,268,855,449
44,268,855,449

금융부채 합계
41,861,940,924
41,861,940,924
44,268,855,449
44,268,855,449

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하는 금융자산과 금융부채에 대해서는 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.

30.4 당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

30.5 금융상품의 수준별 공정가치

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과같습니다.

<당반기말>
(단위:원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
1,703,630,220
-
1,316,720,000
3,020,350,220

합 계
1,703,630,220
-
4,316,720,000
6,020,350,220

<전기말>
(단위:원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산
1,619,216,110
-
977,480,378
2,596,696,488

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

제3기

(2018년 반기)

매출채권
11,166,907
-
0%

미수금
279,452
-
0%

선급금
2,266,364
-
0%

제2기

(2017년)

매출채권
16,299,530
-
0%

미수금
139,846
-
0%

선급금
44,223
-
0%

제1기

(2016년)

매출채권
18,563,529
-
0%

미수금
437,641
-
0%

선급금
426,092
-
0%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

다. 대손충당금 설정방침

당사의 매출채권의 개별적 손상검토는 손상징후가 발견된 채권에 대하여 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식합니다. 회
수가능가액은 평가금액을 고려한 담보가액과 보증가액을 고려하여 추정하고 있습니다. 매출채권의 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용위험특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 일정기간의 집합별 대손경험율을 적용하여 산정하고 있습니다.

라. 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이내
6개월 ~ 12개월
12개월 초과
계

채권잔액
11,162,287
4,620

11,166,907

다. 재고자산 현황

(1) 최근 3사업연도의 재
고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과 목
2018년 반기
2017년
2016년

상 품
15,993
30,751
26,784

제 품
2,137,886
2,125,463
2,525,090

원재료
657,209
795,193
785,046

부재료
2,070,033
2,409,416
3,042,945

재공품
5,631,303
6,459,267
5,204,577

합 계
10,512,424
11,820,090
11,584,442

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.17%
16.64%
15.74%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출액÷{(기초재고＋
기말재고)÷2}]
17.0회
17.7회
18.8회

(2). 재고자산 실사내역 등

1) 실사일자 : 매 분기 말 기준으로
매년 4회 재고실사를 실시하고 있습니다.

2) 실사방법 
 - 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 작은 품목의 경우
 Sample 조사 실시
 - 사외보관재고 : 제3자 보관재고, 운송중인 재고에 대해서는 전수로 물품보유확인
 서 징구 및 표본조사 병행

3) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 : 당사는 매 분기 말 자체 재고조사를 실시하며 결산년도 말 당사의 감사인이 실사에 참여하고 있습니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
15,993
-
15,993

제 품
2,137,886
-
2,137,886

원재료
657,209
-
657,209

부재료
2,070,033
-
2,070,033

재공품
5,631,303
-
5,631,303

합 계
10,512,424
-
10,512,424

(4) 재고자산의 담보제공여부 등 : 해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역

공정가치 평가방법 및 내역은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 
5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권의 발행실적
증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액
증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 전자단기사채 미상환 잔액
증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액
증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액
증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액
증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서
특기사항

2018년 반기
(제3기)
동명회계법인
특이사항 없음(검토)
(주1)
없음

2017년
(제2기)
한영회계법인
적정
없음

2016년
(제1기)
안세회계법인
적정
없음

(주1) 제3기 반기 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2018년 반기
(제3기)
동명회계법인
반기,중간,기말감사
60,000천원
256(*)

2017년
(제2기)
한영회계법인
반기,중간,기말감사
95,000천원
1,451

2016년
(제1기)
안세회계법인
기말감사
12,000천원
412

(*) 반기 검토 소요시간으로 중간감사, 기말감사 시간을 포함되지 아니함.

다. 회계감사인과 비감사용역 계약 체결 현황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥 시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2017년 11월에 한영회계법인으로 지정감사인이 선임됨에 따라 2017년 한영회계법인으로부터 지정감사를 수감, 2018년은 지정감사 종료 이후 감사인을 교체하여 한영회계법인에서 동명회계법인으로 변경하였습니다.

3. 내부회계관리제도

가. 내부회계관리규정의 개요

당사는 2017년 내부회계관리제도 규정을 제정하였습니다.

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비고

제2기
(2017년)

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토보고, 상기 경영자의 운영실태보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

4. 내부통제에 관한 사항

당사 감사가 내부통제의 유효성에 대한 감사를 실시한 결과 특이사항이 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회의 구성
당사의 이사회는 6인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를대행합니다.
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 6명의 이사(사내이사 3명, 사외이사 3명)로 구성되어 있습니다.

직 명
성 명
추천인
담당업무
최대주주와의 관계
회사와의 거래

대표이사
이석근
이사회
경영전반 총괄
해당없음
없음

사내이사
정인택
이사회
품질/설계 총괄
해당없음
없음

사내이사
서종만
이사회
재경 총괄
해당없음
없음

사외이사
김종태
이사회
사외이사
해당없음
없음

사외이사
박인성
이사회
사외이사
해당없음
없음

사외이사
이창기
이사회
사외이사
해당없음
없음

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다

(2)사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

김종태

고려대학교 통계학과

1981년~2008년 오비맥주(주) 부사장

2009년~2009년 오비맥주(주) 정책자문역

2010년~2011년 (주)제너시스비비큐 대표이사

2012년~2015년(주)워트랩생활환경연구원 대표이사

해당사항 없음
N
17년9월 선임

박인성

1973년~1977년 연세대학교 정치외교학과 졸업
2009년 연세대학교 행정대학원 정치학 석사
1985년~2000년 제일제당 HBC사업부장
2002년~2005년 CJ올리브영(주) 대표이사
2006년~2012년 유닉스전자(주) 대표이사
2015년~현재 대항상공회의소 상생자문단 자문위원

해당사항 없음
N
18년10월선임

이창기

1986 부산대학교 무역학 졸업
2012 미국 노스웨스턴 대학교 로스쿨 졸업
1991년~2007년 동양시멘트(주) 전무
2012년 동양시멘트(주) 대표이사
2013년~2015년 회계법인 원지 대표
2015~2016년 (주)인터플렉스 전략기획실장
2017~ 현재 한국시멘트협회 부회장

해당사항 없음
N
18년10월 선임

(3)이사회 운영규정의 주요내용

당사의 '이사회규정' 에서 정하는 이사회의 운영에 관한 주요내용은 아래와 같습
니다.

구 분

세부내용

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조

(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.
② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 정관 제30조2항에 의한 순으로 그 직무를 대행한다.

제6조

(소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제7조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1주전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제8조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 제9조의 제1항의 제6호에 별도로 언급한 사항에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다. 
⑤ 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래 승인 결의는 "이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정"에 따른다.

나. 주요 의결사항

(1)이사회의 주요의결사항 등
설립일로부터 증권신고서 작성 기준일까지 이사회의 주요의결사항은 다음과 같습니다.

년도

회차

개최일자

의안내용

가결여부

2016년
1회차

2016.10.01

창립사항보고에 관한 건

가결

2회차

2016.10.01

대표이사 선임의 건

가결

3회차

2016.10.05

관계회사 자금 차입의 건

가결

4회차

2016.10.28

관계회사 자금 차입의 건

가결

5회차

2016.10.28

분할 전 구)대유신소재 여신에 대한 신설법인 대유신소재의 채무인수의 건

가결

6회차

2016.10.31

외부회계감사 선임의 건

가결

7회차

2016.11.02

관계회사 ㈜대유글로벌 산업운영자금 차입에 대한 연대보증의 건

가결

8회차

2016.11.28

관계회사 자금 차입의 건

가결

9회차

2016.12.27

분할 전 (구)대유신소재((현)대유플러스) 여신에 대한 신설법인 대유신소재의 채무인수의 건

가결

10회차

2016.12.29

관계회사 자금 대여의 건

가결

2017년

1회차

2017.01.24

관계회사 자금 대여의 건

가결

2회차

2017.02.08

제01기(2016.10.01~2016.12.31) 개별재무제표 승인의 건

가결

3회차

2017.03.07

제01기 정기주주총회 부의 안건 추가의 건

가결

4회차

2017.03.31

수목원 사업 신규법인 설립 출자의 건

가결

5회차

2017.05.10

관계회사 자금 대여의 건

가결

6회차

2017.05.18

㈜대유에이피 차입금 연장의 건

가결

7회차

2017.06.12

관계회사 자금 대여의 건

가결

8회차

2017.06.21

㈜대유글로벌 운영자금 기한연장 관련 연대보증의 건

가결

9회차

2017.07.21

제02기 임시주주총회 개최의 건

가결

10회차

2017.07.28

㈜대유에이피 운영자금 만기연장의 건

가결

11회차

2017.08.28

몽베르 컨트리클럽 법인회원권 매매계약 체결의 건

가결

12회차

2017.09.22

관계회사 자금 대여의 건

가결

13회차

2017.09.26

관계회사 자금 대여의 건

가결

14회차

2017.11.29

관계회사 자금 대여의 건

가결

15회차

2017.11.30

관계회사 자금 대여기간 연장의 건

가결

16회차

2017.12.07

㈜대유플러스 보유주식 매매계약 체결의 건

가결

2018년

1회차

2018.01.16

명의개서 대리인 선임의 건

가결

2회차

2018.02.05

내부회계관리제도 운영실태보고의 건

가결

3회차

2018.03.28

대표이사 선임의 건

가결

4회차

2018.04.02

예금계좌에 대한 근질권 설정에 대한 승낙의 건

가결

5회차

2018.04.03

내부거래위원회 위원 선임의 건

가결

6회차

2018.05.17

PEF유한책임사원 출자확약서 제출의 건

가결

7회차

2018.05.18

현대커미셜 HMG 패밀리네트워크론 대출의 건

가결

8회차

2018.05.21

KEB 하나은행 차입금 연장의 건

가결

9회차

2018.05.25

CNR제2호사모투자조합 후순위 유한책임사원 출자금 납입의 건

가결

10회차

2018.06.05

제3기 임시시주주총회 개최의 건

가결

11회차

2018.06.20

코스닥상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

가결

12회차

2018.06.29

무형자산(회원권) 매각의 건

가결

13회차

2018.07.03

CNR제2호사모투자조합 후순위 선순위 교체의 건

가결

14회차

2018.07.31

㈜대유에이피 운영자금 만기연장의 건

가결

15회차
2018.10.08
제03기 임시주주총회 개최의 건
가결

16회차
2018.10.12
내부거래위원회 위원 변경의 건
가결

17회차
2018.10.18
전북은행 부동산 경락자금대출 신청의 건
가결

18회차
2018.10.25
코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결

(2)이사회에서의 사외이사의 주요활동내역
당사는 2017년 9월에 김종태 사외이사, 2018년 10월에 박인성, 이창기 사외이사를 선임하였으며, 선임 이후 활동내역을 기재하였습니다.

회 차

개최일자

사외이사 참석인원

비 고

16-1회차
2016.10.01
-

16-2회차
2016.10.01
-

16-3회차
2016.10.05
-

16-4회차
2016.10.28
-

16-5회차
2016.10.28
-

16-6회차
2016.10.31
1(1)

16-7회차
2016.11.02
-

16-8회차
2016.11.28
-

16-9회차
2016.12.27
1(1)

16-10회차
2016.12.29
1(1)

17-1회차
2017.01.24
1(1)

17-2회차
2017.02.08
1(1)

17-3회차
2017.03.07
1(1)

17-4회차
2017.03.31
-

17-5회차
2017.05.10
1(1)

17-6회차
2017.05.18
1(1)

17-7회차
2017.06.12
1(1)

17-8회차
2017.06.21
1(1)

17-9회차
2017.07.21
1(1)

17-10회차
2017.07.28
1(1)

17-11회차
2017.08.28
1(1)

17-12회차

2017.09.22

1(1)

17-13회차

2017.09.26

1(1)

17-14회차

2017.11.29

-

17-15회차

2017.11.30

-

17-16회차

2017.12.07

-

18-1회차

2018.01.16

-

18-2회차

2018.02.05

1(1)

18-3회차

2018.03.28

1(1)

18-4회차

2018.04.02

1(1)

18-5회차

2018.04.03

1(1)

18-6회차

2018.05.17

1(1)

18-7회차

2018.05.18

1(1)

18-8회차

2018.05.21

1(1)

18-9회차

2018.05.25

1(1)

18-10회차

2018.06.05

1(1)

18-11회차

2018.06.20

1(1)

18-12회차

2018.06.29

1(1)

18-13회차

2018.07.03

1(1)

18-14회차

2018.07.31

1(1)

18-15회차
2018.10.08
-

18-16회차
2018.10.12
2(3)

18-17회차
2018.10.18
2(3)

18-18회차
2018.10.25
3(3)

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

(1)이사회 위원회 구성 현황

명 칭

인원구성

설치목적 및 권한사항

비 고

내부거래위원회

사외이사 3명
하단참조
-

감사위원회
사외이사 3명
하단참조
-

(2)내부거래위원회

구분
내용

설치목적
이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 회사의 경영 활동상 의사결정 및집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 함.

권한사항
(주1)

① 건당 1억원 이상의 매출/매입거래 심사,승인

② 건당 1억원 이상의 부동산 구입/처분 심사,승인

③ 건당 1억원 이상의 용역거래 심사,승인

④ 대리 및 임대차 협약 심사,승인

⑤ 연구개발의 이전 심사,승인

⑥ 면허 약정 심사,승인

⑦ 대여와 출자를 포함하는 금융거래 심사,승인
⑧담보/보증 심사,승인
⑨경영제약/기타 영업 및 경영활동상 중요하다가 생각되는 거래등의 심사,승인

(주1) 정상적인 영업활동에서 발생하는 매출/매입거래, 정상적인 기업활동에서 발생하는 보수/비용은 제외한다.

(3)감사위원회

구분
내용

설치목적
회사의 업무와 회계 전반 및 이사의 직무집행에 대한 감사 기능 수행

권한사항

① 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 조사권

② 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무재산 조사권

③ 임시주주총회 소집 청구권

④ 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

⑤ 감사위원 해임에 관한 의견진술권

⑥ 이사의 보고 수령권

⑦ 이사의 위법행위에 대한 유지청구권
⑧이사,회사간 소송에서의 회사 대표권
⑨회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인및 신고,고지자의 신분등에 관한 비밀유지와 신고,고지자의 불이익에 대한 여부 확인권
⑩재무제표의 이사회 승인에 대한 동의권

(2)이사회위원회 활동내역

-내부거래위원회

개최일자
참석 인원
의 안 내 용
가결여부

2018.04.02
사외이사 김종태
사내이사 이석근
사내이사 정인택
1. 내부거래위원장 선임->김종태 사외이사
2. 2017년 하반기~2018년 1분기 내부거래 사후 승인의 건
3. 2018년 2분기 내부거래 승인의 건
가결
가결
가결

2018.10.12
사외이사 박인성
사외이사 이창기
1.내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결

라. 이사회의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

마. 사외이사의 전문성 

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 개최 시 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 의안 및 관련자료를 제공하여 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

당사는 상법 제415조의2에 따른 감사위원회를 설치하고 있으며, 감사위원회는 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

나. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명

주요 경력

사외이사 여부

김종태

고려대학교 통계학과

1981년~2008년 오비맥주(주) 부사장

2009년~2009년 오비맥주(주) 정책자문역

2010년~2011년 (주)제너시스비비큐 대표이사

2012년~2015년(주)워트랩생활환경연구원 대표이사

사외이사

박인성

1973년~1977년 연세대학교 정치외교학과 졸업
2009년 연세대학교 행정대학원 정치학 석사
1985년~2000년 제일제당 HBC사업부장
2002년~2005년 CJ올리브영(주) 대표이사
2006년~2012년 유닉스전자(주) 대표이사
2015년~현재 대항상공회의소 상생자문단 자문위원

사외이사

이창기

1986 부산대학교 무역학 졸업
2012 미국 노스웨스턴 대학교 로스쿨 졸업
1991년~2007년 동양시멘트(주) 전무
2012년 동양시멘트(주) 대표이사
2013년~2015년 회계법인 원지 대표
2015~2016년 (주)인터플렉스 전략기획실장
2017~ 현재 한국시멘트협회 부회장

사외이사

다. 감사위원회의 독립성

당사 정관에서 정한 감사위원회의 구성방법은 아래와 같습니다.

조항
내용

제46조
(감사위원회의 구성)

① 회사는 감사에 갈음하여 제43조의 2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다. 
② 감사위원회는 3인의 이사로 구성한다.

③ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과
하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 
특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 합계가 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑥ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

제47조
(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 
같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다
④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 
지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다. 
⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

또한 당사는 감사위원회 직무규정을 제정하여 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근에 대한 내부장치를 마련하고 있습니다.

조항
내용

제6조
(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무ㆍ재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사.회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고ㆍ고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고ㆍ고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는한 이에 응하여야 한다.

1. 회사내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

당사는 2018년 10월 중 감사위원회를 설치하여

운영중입니다.

년도

회차

개최일자

의안내용

감사위원회(감사)참석여부(참석/찬성)
비고

2016년
1회차
2016.10.01

창립사항보고에 관한 건

(불참/-)

감사

2회차
2016.10.01

대표이사 선임의 건

(불참/-)

감사

3회차

2016.10.05

관계회사 자금 차입의 건

(불참/-)

감사

4회차

2016.10.28

관계회사 자금 차입의 건

(불참/-)

감사

5회차

2016.10.28

분할 전 구)대유신소재 여신에 대한 신설법인 대유신소재의 채무인수의 건

(불참/-)

감사

6회차

2016.10.31

외부회계감사 선임의 건

(참석/찬성)

감사

7회차

2016.11.02

관계회사 ㈜대유글로벌 산업운영자금 차입에 대한 연대보증의 건

(불참/-)

감사

8회차

2016.11.28

관계회사 자금 차입의 건

(불참/-)

감사

9회차

2016.12.27

분할 전 (구)대유신소재((현)대유플러스) 여신에 대한 신설법인 대유신소재의 채무인수의 건

(불참/-)

감사

10회차

2016.12.29

관계회사 자금 대여의 건

(불참/-)

감사

2017년
1회차
2017.01.24

관계회사 자금 대여의 건

(불참/-)

감사

2회차
2017.02.08

제01기(2016.10.01~2016.12.31) 개별재무제표 승인의 건

(불참/-)

감사

3회차

2017.03.07

제01기 정기주주총회 부의 안건 추가의 건

(불참/-)

감사

4회차

2017.03.31

수목원 사업 신규법인 설립 출자의 건

(불참/-)

감사

5회차

2017.05.10

관계회사 자금 대여의 건

(불참/-)

감사

6회차

2017.05.18

㈜대유에이피 차입금 연장의 건

(불참/-)

감사

7회차

2017.06.12

관계회사 자금 대여의 건

(불참/-)

감사

8회차

2017.06.21

㈜대유글로벌 운영자금 기한연장 관련 연대보증의 건

(불참/-)

감사

9회차

2017.07.21

제02기 임시주주총회 개최의 건

(불참/-)

감사

10회차

2017.07.28

㈜대유에이피 운영자금 만기연장의 건

(불참/-)

감사

11회차

2017.08.28

몽베르 컨트리클럽 법인회원권 매매계약 체결의 건

(불참/-)

감사

12회차

2017.09.22

관계회사 자금 대여의 건

(불참/-)

감사

13회차

2017.09.26

관계회사 자금 대여의 건

(불참/-)

감사

14회차

2017.11.29

관계회사 자금 대여의 건

(불참/-)

감사

15회차
2017.11.30

관계회사 자금 대여기간 연장의 건

(불참/-)

감사

16회차
2017.12.07

㈜대유플러스 보유주식 매매계약 체결의 건

(불참/-)

감사

2018년

1회차
2018.01.16

명의개서 대리인 선임의 건

(불참/-)

감사

2회차
2018.02.05

내부회계관리제도 운영실태보고의 건

(참석/찬성)

감사

3회차

2018.03.28

대표이사 선임의 건

(참석/찬성)
감사

4회차

2018.04.02

예금계좌에 대한 근질권 설정에 대한 승낙의 건

(불참/-)

감사

5회차

2018.04.03

내부거래위원회 위원 선임의 건

(불참/-)

감사

6회차

2018.05.17

PEF유한책임사원 출자확약서 제출의 건

(불참/-)

감사

7회차

2018.05.18

현대커미셜 HMG 패밀리네트워크론 대출의 건

(불참/-)

감사

8회차

2018.05.21

KEB 하나은행 차입금 연장의 건

(불참/-)

감사

9회차

2018.05.25

CNR제2호사모투자조합 후순위 유한책임사원 출자금 납입의 건

(불참/-)

감사

10회차

2018.06.05

제3기 임시시주주총회 개최의 건

(참석/찬성)

감사

11회차

2018.06.20

코스닥상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

(참석/찬성)

감사

12회차

2018.06.29

무형자산(회원권) 매각의 건

(참석/찬성)

감사

13회차

2018.07.03

CNR제2호사모투자조합 후순위 선순위 교체의 건

(참석/찬성)

감사

14회차

2018.07.31

㈜대유에이피 운영자금 만기연장의 건

(참석/찬성)

감사

15회차
2018.10.08
제03기 임시주주총회 개최의 건
(참석/찬성)

감사

16회차
2018.10.12
내부거래위원회 위원 변경의 건
(참석/찬성)
감사위원회

17회차
2018.10.18
전북은행 부동산 경락자금대출 신청의 건
(참석/찬성)
감사위원회

18회차
2018.10.25

코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의 건

(참석/찬성)
감사위원회

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 정관 제35조 3항에 따라 증권신고서 작성기준일 현재 집중투표제를 채택하고있지 아니합니다.

구 분

내 용

제34조 3항

(이사의 선임)

2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 경영권 경쟁

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유플러스
최대주주
보통주
4,752,752
59.41
5,196,752
64.96
-

(주)대유에이텍
특수관계인
보통주
1,916,248
23.95
1,916,248
23.95
-

(주)대유서비스
특수관계인
보통주
44,000
5.55
-
-
(주1)

(주)대유위니아
특수관계인
보통주
887,000
11.09
887,000
11.09
-

계
보통주
8,000,000
100.00
8,000,000
100.00
-

(주1) 당사의 최
대주주인(주)대유플러스가 2018년 6월을 합병기일로 (주)대유서비스를 흡수합병하였습니다.

나. 최대주주와 관련된 사항

(1)최대주주(법인)의 개요 및 사업현황

주식회사 대유플러스(이하 '최대주주')는 1967년에 설립되어 1975년에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. 최대주주는 정보통신사업 및 가전사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 정보통신사업부는 유무선 통신장비 제조 및 판매, 가전사업부는 김치냉장고, 에어컨, 에어워셔, 밥솥 등 가전제품 제조를 하고있습니다. 최대주주의 본사는 광주광역시에 위치하고 있으며, 정보통신사업부의 주사업장은 경기도 성남시, 가전사업부의 주사업장은 광주광역시에 소재하고 있습니다.

회사의 주요 내용은 아래와 같습니다.

(가) (주)대유플러스 개요

구 분

내 용

회사명

(주)대유플러스

대표자

남우준

설립일

1967년 12월 30일

결산기

12월

업종

통신 및 방송장비 제조업

주요 제품

정보통신 부품

회사와의 관계

최대주주

(나) (주)대유플러스 재무현황

(단위:백만원).

재 무 상 황

연도

자산총액

부채총계

자본금

자기자본

매출액

영업이익

순이익

2018년 반기
212,719
106,339
50,341
106,380
15,343
380
(949)

2017년

136,361
42,172
44,060
94,189
42,150
(388)
(7,771)

2016년

136,720
31,464
44,060
105,256
177,513
3,439
1,154

2015년

177,371
71,843
44,060
105,527
182,015
1,828
448

(주)상기의 재무수치는 별도재무제표 기준입니다.

(다) 최대주주 임원현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박영우
남
1955년 01월
회장
미등기임원
비상근
회장
미국 KENT 주립대
㈜위니아대유 대표이사(現)
㈜대유에이텍 회장(겸)
8,490,586
-
12년5개월
-

남우준
남
1970년 02월
상무이사
등기임원
상근
상무이사
서울대학교공과대학 최고산업전략
전, 구.㈜대유플러스 대표이사
현, ㈜대유플러스 대표이사
22,000
-
2년4개월
2020년 03월 25일

박상덕
남
1961년 05월
사내이사
등기임원
상근
사내이사
전, 위니아생산기술팀장
 ㈜대유위니아 생산담당 임원
 ㈜대유서비스대표이사
현, ㈜대유플러스 가전사업무문 본부장
-
-
2년2개월
2020년 07월 02일

조상호
남
1960년 02월
사내이사
등기임원
비상근
이사
전, 현대다이모스 기획실장
 해피로물류 부사장
 ㈜대유에이텍 경영전략실장
 ㈜대유위니아 전략기획본부장
현, ㈜대유글로벌 대표이사
-
-
4개월
2020년 03월 25일

정학붕
남
1951년 11월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
중앙대학교 무역학과 졸업
전, 한국거래소 유가증권시장본부 본부장보
-
-
2년4개월
2020년 03월 25일

박종문
남
1957년 10월
감사
등기임원
상근
감사
서울대학교 법학과 졸업
전북대학교 초빙교수(現)
주(駐)요코하마 총영사
-
-
6년3개월
2020년 03월 25일

박해영
남
1971년 04월
이사대우
미등기임원
상근
영업총괄
세종대학교 졸업
전, ㈜동한피앤에스 차장
현, ㈜대유플러스 정보통신부문 본부장
-
-
6개월
-

김형호
남
1965년 06월
이사
미등기임원
상근
생산담당
전, ㈜대유에이텍 재경/생산/품질담당
 ㈜대유위니아 생산본부 구매기획담당
 ㈜대유서비스 재경/생산담당
현, ㈜대유플러스 가전사업부문 관리담당
-
-
2년6개월
-

(라) (주)대유플러스 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유홀딩스
본인
보통주
18,921,016
21.47
18,921,016
18.79
-

(주)대유에이텍
계열사
보통주
6,973,907
7.91
12,003,712
11.92
합병

(주)대유위니아서비스
계열사
보통주
14,000
0.02
14,000
0.01
-

(주)대유위니아
계열사
보통주
-
-
1,244,876
1.24
합병

박영우
임원
보통주
6,970,152
7.19
8,490,586
8.43
합병 및 장내매수

백성식
계열사임원
보통주
-
-
62,872
0.06
합병

한유진
기타
보통주
1,683,743
1.91
1,683,743
1.67
-

박은희
기타
보통주
1,480,009
1.68
2,611,714
2.59
합병

박은진
기타
보통주
1,629,009
1.85
5,401,363
5.36
합병

권의경
계열사임원
보통주
-
-
62,872
0.06
합병

박상민
계열사임원
보통주
10,000
0.01
10,000
0.01
-

남우준
발행회사임원
보통주
10,000
0.01
22,000
0.02
장내매수

계
보통주
37,691,836
42.77
50,528,754
50.19
-

2. 최대주주 변동현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주주명
소유주식수
지분율
비 고

5% 이상 주주
(주)대유플러스
5,196,752
64.96
최대주주

(주)대유에이텍
1,916,248
23.95
관계회사

(주)대유위니아
887,000
11.09
관계회사

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)
(단위 : 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
-
-
-
-
-

4
. 주식 사무

정관상 신주인수권의내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 경영상 필요에 따라 외국인 합작법인에게, 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게, 기술도입을 필요로 하는 경우 그 제휴회사에게, 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우
 7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우
 8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방식은 이사회의 결의로 정한다

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

사업년도 종료 후

3개월 이내

주주명부폐쇄시기

정관 제 16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1 월 1 일부터 1월 7 일까지 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권,

100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인

국민은행 증권대행부

공고게재방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지http://www.dayouap.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산상의 장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지 공고를 할 수 없을 때는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재할 수 있다.

5. 주가 및 주식거래 실적

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가.임원의 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이석근
남
1963년 08월
대표이사
등기임원
상근
대표이사

한국방송통신대학 행정학과
(주
)대유글로벌 제조 및 관리 총괄부문장

북경대유기차부건(유) 경영총괄

-
-
2018.03~현재
2020년 03월 28일

서종만
남
1967년 01월
이사
등기임원
상근
재경총괄

국민대학교 회계정보학과
토마토저축은행 임원
스마트저축은행 임원

-
-
2018.01~현재
2020년 06월 20일

정인택
남
1972년 10월
이사
등기임원
상근
품질/설계
총괄
수원과학대학 기계설계과
삼원기업
(주)대유에이피 품질/설계총괄(現)
-
-
2016.10~현재
2019년 09월 18일

김승훈
남
1967년 08월
이사
미등기임원
상근
구매/영업/생산 총괄

전남대학교 산업공학과
염성대유기차부건(유) 경영총괄

(주)대유에이피 구매/영업/생산 총괄(現)

-
-

2016.10~현재

-

김종태
남
1954년 07월
사외이사
등기임원
비상근

사외이사

고려대학교 통계학과
오비맥주(주) 부사장
(주)제너시스바비큐 대표이사
(주)워트랩생활환경연구원 대표이사

-
-
2017.09~현재

2019년 09월 18일

박인성
남
1954년 09월

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

연세대학교 정치외교학과
연세대학교 행정대학원 정치학 석사
CJ올리브영(주) 대표이사
유닉스전자(주) 대표이사
대항상공회의소 상생자문단 자문위원(現)
-
-
2018.10~현재
2020년 10월 12일

이창기
남
1960년 08월

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

부산대학교 무역학
미국 노스웨스턴 대학교 로스쿨
동양시멘트(주) 대표이사
회계법인 원지 대표
(주)인터플렉스 전략기획실장
한국시멘트협회 부회장(現)
-
-

2018.10~현재

2020년 10월 12일

신국선
남
1961년 03월
고문
미등기임원
비상근
고문
서울대학교 경제학과
(주)스마트저축은행 재무담당이사
(주)대유위니아 재무담당이사
-
-
2018.01~현재
-

이충호
남
1955년 07월
고문
미등기임원
비상근
고문
서울대학교 법학과
검찰청(검사)
이충호 법률사무소
한국법무보호복지공단
-
-
2018.03~현재
-

나. 임원 겸직 현황

당사는 상장을 준비하는 과정에서 임원겸직사항을 전부 해소하여 증권신고서 작성기준일 현재 임원겸직 사항은 해당사항이 없습니다.

다. 직원 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무관리
남
80
-
-
-
80
1.6
3,044,720
38,057
-

사무관리
여
6
-
-
-
6
1.6
163,580
27,263
-

생산직
남
146
-
-
-
146
1.2
3,559,260
24,378
-

생산직
여
55
-
-
-
55
0.7
1,027,390
18,680
-

합 계
287
-
-
-
287
1.3
7,794,950
27,160
-

(주1) 직원수는 9월 30일 현재 직원수 임.(임원 제외)

(주2) 1인당 평균급여액은 1~9월까지 지급된 급여 총액을 급여지급인원(월 평균인원)으로 나누어 산정함.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사)
6(3)
3,500,000
-

감사
-
100,000
-

(2) 보수지급금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
3
356,292
118,764
-

사외이사
(감사위원회 위원)
1
23,807
23,807
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
16,228
16,228
-

계
5
396,327
158,799
-

주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2018년 1월~ 9월까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

주2) 당사는 증권신고서 작성 기준일 이후 임시주주총회를 통하여 사외이사 2명을 선임, 감사위원회를 설치하였으며, 해당 인원은 보수지급 인원수 및 보수총액에 제외되어 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만이므로 해당사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 국내외에 45개의 계열회사가 있으며, 상장 3개사, 비상장회사 19개사, 해외법인 23개사로 구성되어 있습니다. 또한 당사는『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 따른 총액출자제한 기업집단, 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

나. 계열회사간 상호지분관계

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : % )

구 분
투자회사

(주)대유
플러스
(주)대유
홀딩스
(주)동강
홀딩스
(주)대유
에이텍
(주)스마트
저축은행
(주)대유
중공업
(주)스마트
홀딩스
(주)위니아
대유
(주)위니아
대우
(주)대유
위니아
(주)대유
에이피
북경대유
자동차 
부품(유)
(주)동강
레저
(주)대우
전자
(주)대유
위니아
서비스
(주)대유
글로벌

피투자회사
(주)대유플러스
상장
-
-
18.79%
-
11.92%
-
-
-
-
-
1.24%
-
-
-
-
0.01%
-

(주)대유홀딩스
비상장
관계회사
6.32%
1.82%
36.54%
9.92%
0.86%
0.99%
-
-
-
-
-
-
4.10%
-
-
-

(주)동강홀딩스
비상장
관계회사
9.38%
2.71%
23.41%
9.39%
1.28%
-
-
-
-
-

-
6.09%
-
-
-

(주)대유에이텍
상장
관계회사
4.55%
28.28%
-
-
-
-
-
-
-
-
1.57%
-
-
-
1.03%
-

(주)대유글로벌
비상장
종속회사
88.85%
-
11.15%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트저축은행
비상장
종속회사
41.53%
-
-
41.04%
0.40%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에이피
비상장
종속회사
64.96%
-
-
23.95%
-
-
-
-
-
11.09%
-
-
-
-
-
-

(주)대유에스이
비상장
관계회사
4.53%
-
-
78.10%
3.23%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유중공업
비상장
관계회사
25.95%
4.71%
-
69.35%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유합금
비상장
관계회사
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
비상장
관계회사
-
4.96%
-
86.09%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8.95%

(주)위니아대유
비상장
관계회사
10.87%
-
-
89.13%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)위니아대우
비상장
관계회사
14.08%
46.49%
-
14.08%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아
상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
47.41%
-
1.11%
-
-
-
-
-
-

(주)대유위니아서비스
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

(주)동강레저
비상장
관계회사
-
46.12%
-
-
-
-
41.07%
-
-

-
-
-
-
-
-

(주)푸른산수목원
비상장
관계회사
5.32%
5.32%
5.32%
31.91%
-
-
-
-
-
31.91%
5.32%
-
4.26%
-
-
-

(주)엘피나노연구소
비상장
관계회사
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(농)대유하늘
비상장
관계회사
-
-
45.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대우전자
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
84.83%
-
-
-
-
-
-
-

(주)대우전자서비스
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
96.47%
-
-

대우전자(주)
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

DAYOU INC.
비상장(해외법인)
종속회사
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

북경대유자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
88.00%
-
-
-
-
-
-
12.00%
-
-
-
-
-

염성대유자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
51.00%
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

염성동강자동차부품(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
49.00%
-
-
-
-

상해위니아전자무역(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

대우전자 DECOMEX
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99.93%
-
-

대우전자 DECHISA
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99.99%
-
-

대우전자 DEPERU
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
62.21%
-
-

대우전자 DEPASA
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DECI
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DEME
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DEAM
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DESA
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DESUK
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DEISA
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DEMA
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

대우전자 DEIN
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99.98%
-
-

대우전자 DEDEME
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99.71%
-
-

대우전자 DECOL
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
56.77%
-
-

대우전자 DEHAMEX
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99.99%
-
-

대우전자 DETP
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대우전자 DETIACO
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대우전자 DEMOJIN
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 계열사 임원 겸직현황

당사는 상장을 준비하는 과정에서 임원겸직사항을 전부 해소하여 증권신고서 작성기준일 현재 임원겸직 사항은 해당사항이 없습니다.

라. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황 (주1)

수량
발행주식
총수
지분율
장부가액
취득(처분)
합병
평가
손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액
수량
금액

(주)대유에이텍
(상장)
2017년 12월 07일
계열사 출자
1,742
1,534,802
91,872,907
1.67%
1,742
-
-
-
-
(38)
1,534,802
1.67%
1,704
896,203
3,056

북경대유자동차부품(유)
(비상장)

2014년 10월 01일
-
927
432,000
-
12%
927
-
-
-
-
339
432,000
12%
1,266
-
-

(주)푸른산수목원
(비상장)

2017년 03월 31일
설립 투자
50
10,000
188,000
5.32%
50
-
-
-
-
-
10,000
5.32%
50
1,788
523

씨앤알제이호사모투자합자회사
(비상장)
-
단순 투자
3,000
-
-
-
-
-
3,000
-
-
-
-
-
3,000
-
-

합 계
5,719
1,976,802
92,060,907
-
2,719

3,000
-
-
301
1,976,802

6,020
904,011
907,590

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 제공한 담보제공내역

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 제공받은 담보제공

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 제공한 지급보증의 내역

[지급보증 제공내역]

(단위:백만원)

제공받은자

보증 등의 내용

물적분할 기준일

2016년

2017년

2018년 반기

신고서 제출일
 현재

대유글로벌

차입금 지급보증

52,983

49,562

5,931

4,476

3,268

[지급보증잔액 세부내역]

(단위:백만원)

보증처
차입금 용도
차입금액
차입금 만기
이자율

한국산업은행
시설자금
570
2019-07-26
5.43%

570
2019-07-26
5.39%

300
2019-07-26
5.43%

665
2020-05-29
3.99%

735
2020-05-29
4.03%

428
2020-11-06
3.97%

합계
3,268
-
-

2014년 10월 대유플러스로부터 알루미늄휠 사업부를 물적분할하여 대유글로벌이 설립되었으며, 분할시 대유글로벌의 부채로 분류된 차입금에 대하여 대유플러스가 지급보증을 제공하였습니다. 

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며, 채권자이의절차를 진행하지 않아 당사는 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 존재하는 바, 상기 지급보증은 분할 전 회사인 대유플러스가 대유글로벌에 지급보증을 제공한 것에 대하여 연대하여 보증책임을 부담하고 있는 부분입니다.

라. 제공받은 지급보증의 내역

(단위:천원)

보증인
채권자
채무내역
차입금 잔액
보증금액
비 고

(주)대유플러스
신한캐피탈
차입금
900,000
1,170,000
채무잔액의 130%

(주)대유플러스
하나은행
차입금
9,705,971
13,200,000

마. 자금의 대여

[특수관계자간 자금거래 내역]

(단위:백만원)

성 명

(법인명)

관계

자금대여
목적
자금대여
기간
이자율

2016년

(제1기)

2017년

(제2기)

2018년 반기

(제3기)

증권신고서
제출일 현재
잔액

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대유글로벌

관계사

운영자금
17.09.25~17.09.27
4.6%

-

-

500

500

-

-

-

대유홀딩스

관계사

운영자금
17.09.27~17.12.21

4.6%

-

-

600

600

-

-

-

대유플러스

지배회사

운영자금
16.12.29~17.01.31

4.6%

1,000

-

-
1,000

-

-

-

운영자금

17.05.10~17.05.19
4.6%
-
-
500
500

-

-

-

운영자금

17.06.12~17.06.27
4.6%
-
-
500
500

-

-

-

운영자금

17.11.30~17.12.09
4.6%
-
-
1,742
1,742

-

-

-

대유에스이

관계사

운영자금
17.01.25~17.02.28

4.6%

-

-

400

400

-

-

-

임직원

임직원

주택자금
17.01.25~17.10.31

-

-

-

25

25

-

-

-

계

1,000

-

4,267

5,267

-

-

-

(주) 상기 자금대여시 '이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정'에 의거 이사회 승인을 득하여 내부통제 하에 자금 거래가 진행되었습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

가.매출 및 매입 등의 거래

당사는 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2018년 반기 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 매출 및 매입 거래 등 현황은 아래와 같습니다.

(단위:원)

특수관계자
매출 등
매입 등

재화,용역
고정자산
기타
재화,용역
고정자산
기타

<유의적인 영향력을 행사하는 기업>

(주)대유플러스
-
-
-
6,600,000
-
15,596,848

<기타특수관계자>

(주)대유에이텍(*)
-
-
30,696,040
336,840
-
41,963,002

(주)대유위니아서비스
-
-
-
841,722,127
1,518,182
1,990,909

(주)대유중공업
-
-
-
-
479,230,000
75,810,000

(주)대유홀딩스
2,712,144
613,200,000
-
2,226,406,185
-
270,403,712

(주)동강레저
-
-
-
-
-
1,059,200

대유몽베르조합
-
-
-
-
-
8,344,480

북경대유
1,768,716,898
-
-
-
-
-

염성대유
1,641,641,010
-
-
1,182,808,745
-
-

합 계
3,413,070,052
613,200,000
30,696,040
4,257,873,897
480,748,182
415,168,151

주) 2018년 반기 검토보고서 기준입니다.

나. 채권, 채무 현황 

당사는 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2018년 반기 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 채권 및 채무 거래 등 현황은 아래와 같습니다.

(단위:원)

특수관계자
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권
매입채무
미지급금

<유의적인 영향력을 행사하는 기업>

(주)대유플러스
-
-
-
-
7,389,932

<기타특수관계자>

(주)대유에이텍
-
28,860,000
-
-
13,519,097

(주)대유위니아서비스
-
-
-
-
300,096,870

(주)대유중공업
-
-
-
498,124,000
7,150,000

(주)대유합금
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유홀딩스
-
-
1,244,100
452,955,745
146,129,488

(주)동강홀딩스
-
280,000,000
-
-
-

대유몽베르조합
-
-
-
-
10,264,480

북경대유
1,773,557,196
-
-
-
-

염성대유
1,673,436,130
-
-
-
212,803,016

합 계
3,446,993,326
308,860,000
1,244,100
951,079,745
698,622,852

주) 2018년 반기 검토보고서 기준입니다.

다. 증권 등 매수 또는 매도 내역 

당사는 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2018년 반기 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 증권 등 매수 또는 매도 내역은 존재하지 않습니다.

라. 부동산 매매 또는 임대차 내역

당사는 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2018년 반기 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 부동산 매매 또는 임대차 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분

성명(법인명)

종류

소재지

수량

(면적)

제출일

현재 계약

2018년
반기

2017년

2016년

임대
(주)대유홀딩스

건물

전라북도 
완주군

33.06㎡

210/월
종료
2,592
648

임대
(주)대유플러스
건물
전라북도 
완주군
66.12㎡
360/월
종료
2,160
-

임차
(주)대유플러스
건물
경기도
화성시

191.4㎡

1,100/월
6,600
13,200
3,300

임차
(주)동강홀딩스
건물
경기도 
성남시

84.97㎡

280,000/
전세
-
-
-

임차
(주)대유에이텍
건물
경기도
성남시

381.68㎡

2,886/월
28,860/전세
24,738
49,264
12,141

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진
행ㆍ변경상황 및 주주총
회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
구분
안건
결의내용

2018.10.12
임시주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 2호 의안 : 사외이사 선임의 건(박인성,이창기)
제 3호 의안 : 감사위원 선임의 건(김종태,박인성,이창기)
원안대로 가결

2018.06.20
임시주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 2호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 개정의 건
제 3호 의안 : 사내이사 선임의 건(서종만)
원안대로 가결

2018.03.28
제 2기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제2기 개별재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 사내이사 선임의 건(이석근,홍종은)
제 3호 의안 : 감사 선임의 건(이충호)
제 4호 의안 : 이사보수액 한도 승인의 건
제 5호 의안 : 감사보수액 한도 승인의 건
원안대로 가결

2017.09.18
임시주주총회
제 1호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 정인택, 사외이사 김종태)
제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결

2017.03.31
제 1기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제2기 개별재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 이사보수액 한도 승인의 건
제 3호 의안 : 감사보수액 한도 승인의 건
제 4호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 승인의 건
제 5호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당반기말 현재 당사가 관계사인(주)대유글로벌에 제공하고 있는 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

채무자
채권자
채무내역
보증금액
비 고

(주)대유글로벌
한국산업은행
차입금
4,476,000
분할전 채무 연대책임분포함

라. 채무인수약정 현황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 물적분할관련 연대책임

당사는 2016년 10월 1일을 기일로 하여 (주)대유플러스로부터 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할설립되었으며, 대한민국의 상법 제530조의 9 제1항에 따라 분할기일 현재 존재하는 (주)대유플러스의 채무(우발채무포함)에 대하여 (주)대유플러스와 연대하여 책임을 부담합니다.
당반기말 현재 물적분할과 관련하여 당사가 부담하고 있는 채무는 대부분 소멸한 것으로 판단하고 있으며, 잔여채무에 대해 책임을 부담할 가능성은 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 한도약정관련

증권신고서 제출일 현재
현재 당사의 금융기관과 체결중인 한도약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도
사용금액
미사용잔액

구매자금
하나은행
10,000,000
4,705,971
5,294,029

매출채권
하나은행
17,000,000
-
17,000,000

3. 제제현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

(1)폐기물관리법 위반

구분

내용

조사 사항

폐기물관리법 준수 여부

조사 기관

새만금지방환경청

처분 일자

2018.02.08

처분 결과

시정 명령 및 과태료 3,200,000원 부과

처분 사유

지정폐기물 부적정 보관

(2)
산업안전보건법 위반

구분

내용

조사 사항

산업안전보건법 준수 여부

조사 기관

광주지방고용노동청

처분 일자

2018.03.14

처분 결과

산업재해조사표 제출 명령 및 과태료 2,160,000원 부과

처분 사유

산업재해조사표 미제출

(3)외국인고용관리법 및 출입국관리법 위반

구분

내용

조사 사항

외국인고용관리법 및 출입국관리법 준수 여부

조사 기관

광주지방고용노동청전주지청, 전주 출입국관리사무소

처분 일자

2018.05.29

처분 결과

외국인 고용허가 2년간 제한, 벌금 400만원

처분 사유

외국인근로자 미허가 근무처 근무

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.