한화솔루션 — 증권신고서(채무증권) (20181119)
제출인: 한화솔루션

증권신고서(채무증권)
2.8
한화케미칼(주)

N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 11월 19일

회 사 명 :

한화케미칼 주식회사

대 표 이 사 :

김 창 범

본 점 소 재 지 :

서울특별시 중구 청계천로 86

(전 화) 02-729-2700

(홈페이지) http://hcc.hanwha.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책)
부 장

(성 명)
강
윤
구

(전 화)
02-729-

1128

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
한화케미칼(주) 제254-1회 이권부 무보증 공모사채
한화케미칼(주) 제254-2회 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한화케미칼(주) : 서울시 중구 청계천로 86
 KB증권(주) : 서울시 영등포구 여의나루로 50 
 미래에셋대우(주) : 서울시 중구 을지로 5길 26
 한화투자증권(주) : 서울시 영등포구 여의대로 56
 신한금융투자(주)
: 서울시 영등포구 여의대로 70

 NH투자증권(주)
: 서울시 영등포구 여의대로 60

아이비케이투자증권(주)

: 서울시 영등포구 국제금융로 6길 11

유안타증권(주)

: 서울시 중구 을지로 76

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_한화케미칼254_20181119_신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[당사는 당사와 종속회사의 주요 사업부문인 원료부문, 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다.]

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

가
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

나. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성 상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향
을 받습니다.
향후
국
제유가 및

원/달러 환율의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[에틸렌스프레드와 관련한 위험]
다.
석유화학산업은 에틸렌가격과 '에틸렌 가격-나프타 가격'인 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다.
향후 에틸렌 스프레드가 축소될 경우 석유화학업체 마진 감소로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

셰일가스 개발 본격화 등에 따라 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

[계약체결 관련 위험]

마.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[정부정책 및 규제 위험]
바.
화학물질 제조업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 의해 규제를 받고 있으며 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'이 시행되고 있습니다. 이러한 규제환경은 관련 법규 준수를 위해 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[태양광 산업 침체에 따른 위험]

사. 태양광 산업은 2012년 이후 구조적인 공급과잉으로 인한 구조조정이 이루어졌으며, 그간
태양광 시장 성장의 원동력인 국가별 지원 정책이 점차 축소될 것이라는 점, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 상당한 시간이 필요할 수 있다는 점 등에서 성장이 둔화될 가능성
이 존재합니다. 또한, 중국 등
경쟁 업체의 지속적인 증설로 인해 공급 과잉 현상도 상당 기간 지속될 전망
입니다.
이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[국가별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

아. 태양광 산업은
정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
를 가지고 있습니다.

향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있는 점
에 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 파리 기후협약의 경우 당사국들이 정한 감축 목표 설정과 이행에
국제법적 구속력이 없기 때문에 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[미국의 긴급수입제한조치에 따른 Risk]

자
.
미
국 정부는 2018년 1월 22일(현지시각)

수입산 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인
한 바 있습니다.
미국은 2016년 기준 총 83억달러 상당의 태양광 전지와 모듈을 수입하였으며, 이 중
한국은
약 13억달러를 미국에 수출해 금액 기준

미국 수입태양광 시장의 15.6%를 점유
하고 있습니다. 현재
국내
주요기업의 미국 시장 의존도는 높은편

으
로 금번 조치에 따른
수출 감소가 불가피
할 것
으로 예상됩니다.

산업통상자원부에 따르면 한국 정부는 WTO 긴급수입제한조치 협정8.2조에 근거하여 미국산 수입품에 대해 다자 및 양자 협정에 따른
양허세율의 적용을 일시적으로 정지하는 통보문을WTO 상품이사회에 2018년 4월 6일 통보하였습니다.

다만, WTO 긴급수입제한조치 협정 8.3조는 긴급수입제한조치 발동국이 조치 대상국의 양허정지를 최대 3년간 적용받지 않을 수 있는 권한을 보장하고 있기에,
향후 실제로 양허정지 적용이 가능한 시점에 국내외 상황을 종합적으로 판단해, 효과성 있는 품목을 대상을 양허정지를 추진할 예정이며 미국 세이프가드에 따른

정부의 대응방안의 결과를 현 시점에서 합리적으로 예측할 수 없으
므로 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

[소재산업 관련 전방산업]

차.
당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품
으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다. 관련 산업의 업황에 따라 당사 수익성에 영향을 줄 수 있으니 이 점 고려하시기 바랍니다.

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

카. 당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 백화점 및 면세점사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 백화점 및 면세점사업의 업황에 영향을 받고 있습니다. 최근 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등
다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화되고 있습니다. 이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[백화점 업계 재편과 경쟁 심화로 인한 위험]

타. 백화점 산업은 입지산업으로서 점포망이 해당업체의 사업지위와 경쟁력으로 작용하며, 사업 초기의 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요되어 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재는
대형사와 중소형사간의 인수합병을 통한 시장 재편으로 인해 현재의 대형3사(롯데, 신세계, 현대) 중심의 과점체계가 유지되고 있습니다.
당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업은 대형 3사 대비 점포수가 열위한 상황에서,
고급백화점으로서의 차별화된 인지도와 명품에서의 강점을 통해 경쟁력을 갖추고 있으며,
대전지역에서의 확고한 시장지배력을 강점으로 삼고 있습니다. 그러나
선두권 업체들의 시장지배력이 강화됨에 따라 규모의 경제 및 투자여력의 차이 등으로 인한 양극화가 심화될 가능성이 있으며,

대형화, 고급화를 위한
시설투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[면세사업 경쟁심화의 위험]
파. 신라면세점과 롯데면세점이 양대축을 이루던
국내 면세점 시장은 최근 대기업 및 중소/중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다. 관세청은
2016년 4월 서울 시내면세점 4개를 신규로 사업자 선정하였고,
2017년 4월 인천공항 제2여객터미널 신규사업자 선정이 이루어지는 등
면세점 시장의 경쟁이 나날이 심화되고 있습니다.
당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아타임월드는 2015년 7월 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 신고서 제출일 현재 여의도 63빌딩에 면세사업장을 운영하고 있습니다.따라서
면세사업의
경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[면세점 사업의 상품매입 및 재고관리에 관한 위험]

하.
면세사업은 전통적인 유통업과 달리 상품재고를 직접 매입해서 판매해야 하기 때문에,
MD(상품기획자, Merchandiser)역량 및 재고관리 역량 확보가 필수적입니다. 이에 소비 트렌드를 파악하지 못하고, 변화하는
소비자 수요를 파악하지 못하거나, 적절한 재고관리를 수행하지 못하는 경우 당사 면세사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[면세점사업 정책 변화의 위험]

거. 2013년 관세법 개정안이 처리되면서,
면세점 특허는 10년에서 5년으로 단축된 바 있으며,
2015년 11월 발표된 신규 면세사업자 선정 결과, 롯데그룹의 월드타워점 및 SK네트웍스의 워커힐면세점을 대신하여 두산면세점 및 신세계면세점이 선정되었습니다.
이처럼, 면세점 사업의 경우 현재 시점에 확보해둔 면세점 특허가 향후에도 지속적으로 갱신될 것이라고 보장할 수 없는 상황이 되었습니다.
또한 면세점 사업 허가에 대한 정부 정책 이외에도, 면세점 사업은 그 특성상 여러가지 정부 정책에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
주요 면세 상품의 일반 소매점에서의 판매세 및 소비세 인하 등
향후에 발생할 수 있는 여러가지 정부의 정책 변경이 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 정부의 정책을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

[부동산 개발업과 신성장동력 사업에의 투자]

너.

㈜한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다. 또한, 당사는

신재생에너지

분야
등 신성장동력 사업에 신규투자를 진행
하고 있으며,
해

당 신규 사업의 성공여부가 당사 수익 및 재무구조에 영향을 미칠 수 있으니
이 점 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

회사위험

[사업부문별 수익성 악화 위험]

가.
당사는

㈜한화와 함께 한화그룹의 실질적 모회사

역할
을
하고 있습니다. 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는
사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분
하고 있는 바,
해당 사업부문의 영업실적 악화는 당사의 연결 기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향
을
미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

나.

당사의
2018년 3분기 연결기준 총 차입금은 2017년 4조 4,173억원 대비 428억원 증가한 4조 4,601억원
이며,
2018년 3분기 말 부채비율 및 차입금 의존도는 연결기준 각각 120.78%, 31.05%
를 기록

하였습
니
다.

한국은행이 2018년 10월 발행한 기업경영분석상의 동종업종 대기업 평균 재무안정성 지표(2017년 부채비율 60.14%, 차입금의존도 21.31%)와 비교할때,
연결기준 수치는 업종 평균 대비 높은 수준
입니다.

향후

예상치 못한 변동으로 인해 당사의 재무 안정성 및 차입금 상환 능력이 부정적 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[급격한 환경 변화시 유동성 위험 발생 가능성]

다.

당사의 2018년 3분기 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약
4조 5,023억원
으로,
전체 금융부채 규모의 약 67.8% 입니다.

단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한
국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여, 당사와 당사의 종속기업들의 자금 조달이 어려워질 경우, 적기에 상환이 불가능할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[운전자본 변동에 따르는 위험]

라.
2018년 3분기말 당사의

운전자본은
1조 6,126억원 규모로 2017년 말 1조 4,754억원 대비
9.3%
증
가
하였습니다.

이러한 운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나
향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수
있습니다.

한편
당사는 회수가능성을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있으나,
정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수가능성이 급격히 저하될 수 있으며
그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위
험
]

마.
당사의

2
01
8년

3분기말 연결 기준 유형자산 금액은 5조 5,677억원 규모로 총자산 14조 3,644억원의 약 38.8%

에 이르고 있습
니다.
감가상각비는 2018년 3분기 및 2017년 각 3,114억원, 4,147억원
이 발생하였
고, 연간 감가상각비의 약 80%가 제조원가에 배부되고 있습니다. 또
한, 당사는
사업영위에 있어
대규모 시설투자 및 적절한 유지보수가 필요
하며 그
로 인한 고정비 부담 및 손상징후 판단으로 인한 손상차손 인식
으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[무형자산 손상차손 발생위험]

바.
당사는
2018년 3분기말 연결 기준 4,212억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권 2,586억원(66.7%), 회원권 542억원(14.0%), 차지권 386억원(10.0%)이 주요 구성
을 이루고 있습니다.

당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 보면,
태양광부문 영업권이 2017년말 기준 2,039억원으로 전체 영업권의 80.6%를 차지
하고 있습니다.
영업권으로

계상된 금액은 회수가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않거나 손상차손 인식 등 발생으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

사.

당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토하고 있으며,

그 일환으로 한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각,
한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수,
(구)한화엘앤씨의 분할법인인 (현)한화엘앤씨 지분 90% 매각
및 울산 CA공장 매각
등

그

룹
내
경영효율성과 시너지증대를 위한 노력을 이어나가고 있습니다. 그
러나 통합 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있
음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

아.
당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가 등을 위한 활발한 재편작업을 수행
한 바 있습니다.
2015년 당사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합
하였으며,
이후 2018년 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병한 뒤 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지
하는 작업를 추진하였습니다.
또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 당사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생
시키는 등
태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 활발히 수행
하였습니다.

당
사의
태양광부문은

이러한 노력으로
원료인 폴리실리
콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지
수직계열화를 완성하고

효율성을 증대시키고 있습니다.
그러나 예상보다 수직계열화의 시너지 효과가 미비하거나

업황 부진 발생 시 관련 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니, 투자자 여러분께서는
태양광사업 수직계열화에 의한 당사 경쟁력 강화와 실적 악화의 연동 가능성을 모두 참고하여 주시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 관련 위험]

자.

당사는
당사가 직접 영위하는 석유화학산업의 원료사업부문 이외에도, 여러 종속회사를 통해서 플라스틱 가공사업의 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 사업을 영위
하고 있습니다. 따라서 당사는
당사의 종속회사를 통해 진행하는 사업부문의 상황에 영향
을 받습니다. 당사의
가공부문
은
전
방산업의 업황에 민감한 영향을 받으며,

유통부문은
경기
침체
지속시 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

또
한

태양광부문은 경기변동 뿐만 아니라 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책이 실적에 영향
을 미치며,

기타부문은

관
련

업황
부진
및 해당 산업에 대한 정부 정책에 따라 투자에 따른 수익실현의 불확실성이 존재
합니다.

투자자께서는 당사가 종속회사를 통해 영위하는 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 현황이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의
하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

차.

당사의
2018년 3분기 별도기준
종속기업 및 관계기업 투자자산은

4조 434억원
으
로 별도기준 자산총
계
8조 611억원 중 50.2%
를 차지하고 있습니다.

또
한

2
018년 3분기 별도기준 매출액 3조 906억원의 16.9%인 5,209억원은 특수관계자에 대한 매출

로
특수관계자의 영업력 저하가 당사의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습
니다.
또한, 종속기업 및 관계기업의 수익성 저하로 인한 투자자산의 손실

이 발생
할 수
있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건]

카.

신
고서 제출일 현재
연결실체가
원고로서 계류 중인 소송사건은

7건
으로 소송가액은 총
63,181백만원이며, 피고로서 계류
중인 소송사건은 13건으로 소송가액은 총 16,698백만원
입니다.

또
한, 당사는

국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해

연결기준

자기자본의 22.7%인 1조 4,743억원
상당의 채무보증
을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
차입약정 및 환위험]

타.

2018년 3분기
연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약 4조 2,269억원
이며,
2018년 3분기 연결기준 금융기관차입금은 2조 9
,638억원
입니다.

향후 약정
한도까지 차입금이 단기간 내에 증가할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2018년 3분기말 연결기준 64.7억원의 파생상품자산, 308.7억원의 파생상품부채를 보유
하고 있습니다.

파생상품이 환위험을 완벽히 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

파.
당사의 최대주주 (주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 발행하였으며, 2016년 4월 6일 이사회 결의를 통하여 추가로 상환전환우선주(RCPS) 701,800주 (약 2,000억원)을 발행하였습니다. 한화그룹에 속한 계열회사 중 하나인 한화건설의 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 발행과 관련하여 (주)한화는 한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의투자자인 레콘㈜와 주주간 계약을 체결하였습니다. (주)한화는 소유중이던 당사의 주식 59,545,978주(보통주 기준 지분율 36.51%)중 24,131,776주(보통주 기준 지분율 14.69%)를 담보로 제공하였습니다. 2017년 05월 30일, 동 RCPS와 관련하여 (주)한화건설은 발행한 RCPS중 일부인 99,984백만원을 상환하였으며, 기발행조건을 변경 공시하였습니다. 또한, (주)한화는 2014년 6월 25일 레콘 주식회사와 체결한 주주간 계약의 만기(2017년 6월 26일)가 도래함에 따라 당 계약을 변경 체결하였습니다. 이에 (주)한화는 기존에 담보로 제공하였던 한화케미칼의 주식 10,900,832주만을 담보로 잡고 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였으나, 만약 (주)한화가 정산일까지 투자자에게 정산금액을 지급하지 못할 경우 미지급금액 만큼 (주)한화의 당사에 대

한 지분율이 변동
될 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약 가능성]

가.

금번 발행되는 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나

시
장
상황
에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성]
나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]
다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]
라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[투자위험은 투자자에게 귀속]
마. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로
원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[원리금 상환 책임은 당사에 있음]
바.
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]
사.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[사채의 등급]

아.
본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급
을 받은 바 있습니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

자.
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :

254-1

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2021년 11월 29일

원리금
지급대행기관

(주)우리은행 
한화기업영업지원팀

(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 29일
2018년 11월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
60,000,000,000

발행제비용
263,080,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 11월 05일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량
만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2018년 11월 26
일
이며,
상장예정일은 2018년 11월 29일임.

주1) 본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채의 권면총액은 총 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2)

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 11월 23일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
254-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 11월 29일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 29일
2018년 11월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
159,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 11월 05일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량
만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2018년 11월 26
일
이며,
상장예정일은 2018년 11월 29일임.

주1) 본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채의 권면총액은 총 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2)

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p. ~ +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 11월 23일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[제254-1회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할인율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

연리 이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 은행의 휴업일에
해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이
율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

이자지급기일은 다음과 같다.

2019년 02월 28일, 2019년 05월 29일, 2019년 08월 29일, 2019년 11월 29일, 

2020년 02월 29일,
2020년 05월 29일, 2020년 08월 29일, 2020년 11월 29일,
2021년 02월 28일, 2021년 05월 29일, 2021년 08월 29일, 2021년 11월 29일.

단, 이자지급기일 중 매년 2월은 윤년이 아닌 경우 28일에 이자를 지급한다.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018.11.14 / 2018.11.16

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법 및 기한

"본 사채"의 원금은 2021년 11월 29일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일에(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원금상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이
율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2018년 11월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 11월 05일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량
만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2018년 11월 26
일
이며,
상장예정일은 2018년 11월 29일임.

주1) 본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채의 권면총액은 총 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2)

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 11월 23일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

[제254-2회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할인율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

연리 이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

각 지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이
율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

이자지급기일은 다음과 같다.

2019년 02월 28일, 2019년 05월 29일, 2019년 08월 29일, 2019년 11월 29일, 

2020년 02월 29일,
2020년 05월 29일, 2020년 08월 29일, 2020년 11월 29일,
2021년 02월 28일, 2021년 05월 29일, 2021년 08월 29일, 2021년 11월 29일,
2022년 02월 28일, 2022년 05월 29일, 2022년 08월 29일, 2022년 11월 29일,
2023년 02월 28일, 2023년 05월 29일, 2023년 08월 29일, 2023년 11월 29일.

단, 이자지급기일 중 매년 2월은 윤년이 아닌 경우 28일에 이자를 지급한다.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018.11.14 / 2018.11.16

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법 및 기한

"본 사채"의 원금은 2023년 11월 29일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일에(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원금상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이
율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2018년 11월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 한화기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 11월 05일 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량
만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2018년 11월 26
일
이며,
상장예정일은 2018년 11월 29일임.

주1) 본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채의 권면총액은 총 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2)

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p. ~ +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 11월 23일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

- 발행회사: 대표이사
,
재경부문장
, 금융팀장
등
- 공동대표주관회사: KB증권(주) 담당 임원, 팀장 등 
 미래에셋대우(주) 담당 임원, 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리 
산정방식

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 한화케미칼(주)의 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채의 발
행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제254-1회: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

- 제254-2회: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p. ~ 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

본 사채의 공모희망금리 밴드는 한화케미칼(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예
측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량:
50억원

② 최고 신청수량:

본
사채 발행예정금액

③ 수량단위:
50억원

④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」
가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 2018년 11월 23일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '한화케미칼(주) 3년 및 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) 

[민간채권평가회사 4사의 한화케미칼(주) 민평수익률 및 산술평균 (2018년 11월 16일)]

(단위: %)

만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
2.352
2.313
2.328
2.286
2.319

5년
2.563
2.520
2.525
2.499
2.526

(출처 : 본드웹)

②
민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 및 5년 만기
AA-등급
회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등
급민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사
AA-
등급 민평수익률 및 산술평균(2018년 11월 16일)]

(단위: %)

만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
2.422
2.433
2.448
2.436
2.434

5년
2.633
2.640
2.645
2.649
2.641

(출처 : 본드웹)

③ 국고금리, 등급민평 및 개별민평 스프레드

[3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2018.08.16~2018.11.16)]

(기준일 : 2018년 11월 16일)
(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

AA- 등급민평
한화케미칼(주) 
개별민평
국고금리
AA-등급민평 
스프레드
한화케미칼(주) 
개별민평 
스프레드

2018-11-16
2.434
2.319
1.945
0.489
0.374

2018-11-15
2.429
2.482
1.940
0.489
0.542

2018-11-14
2.411
2.463
1.922
0.489
0.541

2018-11-13
2.422
2.476
1.935
0.487
0.541

2018-11-12
2.435
2.489
1.946
0.489
0.543

2018-11-09
2.442
2.494
1.952
0.490
0.542

2018-11-08
2.450
2.501
1.962
0.488
0.539

2018-11-07
2.445
2.496
1.960
0.485
0.536

2018-11-06
2.466
2.517
1.981
0.485
0.536

2018-11-05
2.458
2.509
1.977
0.481
0.532

2018-11-02
2.460
2.511
1.980
0.480
0.531

2018-11-01
2.419
2.471
1.940
0.479
0.531

2018-10-31
2.420
2.471
1.942
0.478
0.529

2018-10-30
2.410
2.460
1.932
0.478
0.528

2018-10-29
2.355
2.410
1.882
0.473
0.528

2018-10-26
2.427
2.482
1.970
0.457
0.512

2018-10-25
2.435
2.490
1.987
0.448
0.503

2018-10-24
2.447
2.504
2.000
0.447
0.504

2018-10-23
2.436
2.492
1.992
0.444
0.500

2018-10-22
2.451
2.508
2.007
0.444
0.501

2018-10-19
2.424
2.480
1.982
0.442
0.498

2018-10-18
2.421
2.477
1.977
0.444
0.500

2018-10-17
2.450
2.507
2.012
0.438
0.495

2018-10-16
2.476
2.534
2.041
0.435
0.493

2018-10-15
2.483
2.540
2.050
0.433
0.490

2018-10-12
2.483
2.541
2.050
0.433
0.491

2018-10-11
2.455
2.512
2.020
0.435
0.492

2018-10-10
2.488
2.545
2.055
0.433
0.490

2018-10-08
2.513
2.571
2.085
0.428
0.486

2018-10-05
2.507
2.565
2.080
0.427
0.485

2018-10-04
2.493
2.552
2.065
0.428
0.487

2018-10-02
2.444
2.503
2.015
0.429
0.488

2018-10-01
2.444
2.503
2.015
0.429
0.488

2018-09-28
2.431
2.491
2.002
0.429
0.489

2018-09-27
2.429
2.489
2.002
0.427
0.487

2018-09-21
2.442
2.502
2.015
0.427
0.487

2018-09-20
2.464
2.524
2.037
0.427
0.487

2018-09-19
2.425
2.487
1.997
0.428
0.490

2018-09-18
2.400
2.462
1.972
0.428
0.490

2018-09-17
2.395
2.458
1.970
0.425
0.488

2018-09-14
2.379
2.444
1.957
0.422
0.487

2018-09-13
2.342
2.407
1.920
0.422
0.487

2018-09-12
2.308
2.373
1.890
0.418
0.483

2018-09-11
2.341
2.406
1.922
0.419
0.484

2018-09-10
2.331
2.396
1.912
0.419
0.484

2018-09-07
2.331
2.396
1.912
0.419
0.484

2018-09-06
2.336
2.401
1.917
0.419
0.484

2018-09-05
2.317
2.384
1.898
0.419
0.486

2018-09-04
2.338
2.402
1.920
0.418
0.482

2018-09-03
2.342
2.406
1.925
0.417
0.481

2018-08-31
2.328
2.382
1.910
0.418
0.472

2018-08-30
2.397
2.451
1.990
0.407
0.461

2018-08-29
2.370
2.424
1.960
0.410
0.464

2018-08-28
2.370
2.425
1.965
0.405
0.460

2018-08-27
2.364
2.420
1.959
0.405
0.461

2018-08-24
2.362
2.415
1.957
0.405
0.458

2018-08-23
2.369
2.422
1.965
0.404
0.457

2018-08-22
2.368
2.423
1.965
0.403
0.458

2018-08-21
2.330
2.381
1.930
0.400
0.451

2018-08-20
2.378
2.429
1.982
0.396
0.447

2018-08-17
2.385
2.436
1.990
0.395
0.446

2018-08-16
2.431
2.482
2.045
0.386
0.437

주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 개별민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
(출처: 본드웹, 금융투자협회)

[3년 만기 개별민평 추이]

한화케미칼 3년_개별_증권신고서.jpg
한화케미칼 3년_개별_증권신고서

(출처 : 본드웹, 금융투자협회)

[3년 만기 등급민평 추이]

한화케미칼 3년_등급_증권신고서.jpg
한화케미칼 3년_등급_증권신고서

(출처 : 본드웹, 금융투자협회)

[5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2018.08.16~2018.11.16)]

(기준일 : 2018년 11월 16일)
(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

AA- 등급민평
한화케미칼(주) 
개별민평
국고금리
AA-등급민평 
스프레드
한화케미칼(주) 
개별민평 
스프레드

2018-11-16
2.641
2.526
2.058
0.583
0.468

2018-11-15
2.653
2.911
2.070
0.583
0.841

2018-11-14
2.624
2.882
2.042
0.582
0.840

2018-11-13
2.633
2.891
2.050
0.583
0.841

2018-11-12
2.632
2.890
2.045
0.587
0.845

2018-11-09
2.645
2.903
2.060
0.585
0.843

2018-11-08
2.667
2.925
2.082
0.585
0.843

2018-11-07
2.665
2.923
2.080
0.585
0.843

2018-11-06
2.699
2.957
2.115
0.584
0.842

2018-11-05
2.687
2.945
2.103
0.584
0.842

2018-11-02
2.696
2.954
2.115
0.581
0.839

2018-11-01
2.661
2.919
2.080
0.581
0.839

2018-10-31
2.655
2.914
2.075
0.580
0.839

2018-10-30
2.625
2.884
2.045
0.580
0.839

2018-10-29
2.559
2.820
1.979
0.580
0.841

2018-10-26
2.640
2.901
2.080
0.560
0.821

2018-10-25
2.657
2.917
2.102
0.555
0.815

2018-10-24
2.687
2.948
2.135
0.552
0.813

2018-10-23
2.689
2.949
2.137
0.552
0.812

2018-10-22
2.722
2.982
2.170
0.552
0.812

2018-10-19
2.688
2.949
2.135
0.553
0.814

2018-10-18
2.685
2.946
2.127
0.558
0.819

2018-10-17
2.722
2.983
2.167
0.555
0.816

2018-10-16
2.764
3.026
2.210
0.554
0.816

2018-10-15
2.779
3.041
2.225
0.554
0.816

2018-10-12
2.784
3.046
2.230
0.554
0.816

2018-10-11
2.754
3.016
2.200
0.554
0.816

2018-10-10
2.792
3.055
2.240
0.552
0.815

2018-10-08
2.832
3.094
2.282
0.550
0.812

2018-10-05
2.816
3.079
2.265
0.551
0.814

2018-10-04
2.797
3.059
2.244
0.553
0.815

2018-10-02
2.744
3.007
2.190
0.554
0.817

2018-10-01
2.750
3.013
2.195
0.555
0.818

2018-09-28
2.730
2.993
2.175
0.555
0.818

2018-09-27
2.747
3.009
2.192
0.555
0.817

2018-09-21
2.770
3.033
2.215
0.555
0.818

2018-09-20
2.795
3.058
2.240
0.555
0.818

2018-09-19
2.739
3.002
2.185
0.554
0.817

2018-09-18
2.701
2.965
2.147
0.554
0.818

2018-09-17
2.692
2.956
2.140
0.552
0.816

2018-09-14
2.674
2.938
2.122
0.552
0.816

2018-09-13
2.633
2.898
2.082
0.551
0.816

2018-09-12
2.607
2.874
2.060
0.547
0.814

2018-09-11
2.636
2.902
2.090
0.546
0.812

2018-09-10
2.622
2.888
2.075
0.547
0.813

2018-09-07
2.624
2.890
2.075
0.549
0.815

2018-09-06
2.634
2.900
2.085
0.549
0.815

2018-09-05
2.626
2.893
2.077
0.549
0.816

2018-09-04
2.654
2.920
2.107
0.547
0.813

2018-09-03
2.653
2.919
2.105
0.548
0.814

2018-08-31
2.650
2.917
2.102
0.548
0.815

2018-08-30
2.718
2.984
2.177
0.541
0.807

2018-08-29
2.707
2.974
2.167
0.540
0.807

2018-08-28
2.712
2.978
2.175
0.537
0.803

2018-08-27
2.709
2.976
2.172
0.537
0.804

2018-08-24
2.709
2.974
2.172
0.537
0.802

2018-08-23
2.713
2.977
2.175
0.538
0.802

2018-08-22
2.713
2.978
2.175
0.538
0.803

2018-08-21
2.679
2.944
2.142
0.537
0.802

2018-08-20
2.715
2.980
2.180
0.535
0.800

2018-08-17
2.734
2.999
2.200
0.534
0.799

2018-08-16
2.786
3.052
2.262
0.524
0.790

주) '등급민평금리 스프레드' = '5년 만기 등급민평금리' - 5년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '개별민평금리 스프레드' = '5년 만기 개별민평금리' - 5년 만기 국고채 최종호가수익률
(출처: 본드웹, 금융투자협회)

[5년 만기 개별민평 추이]

한화케미칼 5년_개별_증권신고서.jpg
한화케미칼 5년_개별_증권신고서

(출처 : 본드웹, 금융투자협회)

[5년 만기 등급민평 추이]

한화케미칼 5년_등급_증권신고서.jpg
한화케미칼 5년_등급_증권신고서

(출처 : 본드웹, 금융투자협회)

최근 3개월간 한화케미칼(주) 3년 및 5년 만기 개별민평 금리 및 AA- 등급민평 금리, 국고채 금리 추이를 살펴보면, 한화케미칼(주)의 3년 및 5년 만기 개별민평 금리와 AA- 등급민평 금리는 국고 금리에 연동하여 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 2018년 11월 당사는 NICE신용평가에서 AA-(안정적) 등급을 부여받았으며, 기존 A+(긍정적)등급 대비 한단계 상승하였습니다. 이에 따라 향후 당사의 금리 및 스프레드는 이전보다 더욱 긍정적인 흐름을 보일 것으로 판단됩니다.

나. 최근 발행된 동일등급 무보증 회사채 수요예측 현황

최근 6개월(2018.05.16~2018.11.16)간 진행된 동일등급(AA-) 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

[최근 6개월간 AA- 등급 무보증사채 수요예측 현황]

신용
등급
종목명
등급
수요예측일
발행금액
유효수요
참여금액
수요예측기준
수요예측 
금리밴드 하단
수요예측 
금리밴드 상단
발행스프레드

A+
LIG넥스원5
AA-
2018-05-10
1,000억원
1,100억원
개별민평
-15bp
+20bp
+17bp

동원산업30
AA-
2018-05-17
800억원
3,200억원
개별민평
-15bp
+15bp
-6bp

한국금융지주25
AA-
2018-05-18
2,000억원
4,000억원
개별민평
-15bp
+15bp
PAR

CJ대한통운93-1
AA-
2018-05-31
1,200억원
6,500억원
개별민평
-20bp
+15bp
-8bp

CJ대한통운93-2
AA-
2018-05-31
1,800억원
3,800억원
개별민평
-20bp
+20bp
-8bp

CJ대한통운93-3
AA-
2018-05-31
1,000억원
1,600억원
개별민평
-20bp
+25bp
-15bp

롯데하이마트6
AA-
2018-06-27
1,800억원
5,400억원
개별민평
-10bp
+20bp
-5bp

미래에셋캐피탈24-1
AA-
2018-07-02
800억원
1,400억원
개별민평
-20bp
+10bp
PAR

미래에셋캐피탈24-2
AA-
2018-07-02
400억원
500억원
개별민평
-20bp
+10bp
+2bp

미래에셋캐피탈24-3
AA-
2018-07-02
200억원
200억원
개별민평
-20bp
+5bp
+5bp

만도6
AA-
2018-07-03
2,500억원
4,000억원
개별민평
-20bp
+15bp
-6bp

현대오일뱅크118-1
AA-
2018-08-21
700억원
3,800억원
개별민평
-15bp
+15bp
-8bp

현대오일뱅크118-2
AA-
2018-08-21
900억원
5,200억원
개별민평
-15bp
+15bp
-14bp

현대오일뱅크118-3
AA-
2018-08-21
400억원
2,300억원
개별민평
-15bp
+15bp
-25bp

포스코대우19-1
AA-
2018-09-05
700억원
4,600억원
개별민평
-20bp
+10bp
-10bp

포스코대우19-2
AA-
2018-09-05
800억원
2,600억원
개별민평
-15bp
+15bp
-10bp

미래에셋캐피탈25-1
AA-
2018-09-11
1,000억원
2,500억원
개별민평
-15bp
+15bp
-7bp

미래에셋캐피탈25-2
AA-
2018-09-11
1,000억원
1,400억원
개별민평
-15bp
+15bp
-7bp

한국금융지주26
AA-
2018-10-12
1,300억원
1,800억원
개별민평
-15bp
+15bp
+2bp

LS산전180-1
AA-
2018-10-16
400억원
2,400억원
개별민평
-20bp
+10bp
-7bp

LS산전180-2
AA-
2018-10-16
600억원
2,200억원
개별민평
-20bp
+15bp
-7bp

지에스이피에스14-1
AA-
2018-10-19
500억원
2,800억원
개별민평
-20bp
+10bp
-10bp

지에스이피에스14-2
AA-
2018-10-19
1,000억원
4,400억원
개별민평
-20bp
+10bp
-18bp

만도7
AA-
2018-10-22
1,000억원
2,800억원
개별민평
-20bp
+15bp
-9bp

키움증권3
AA-
2018-10-25
2,000억원
3,900억원
개별민평
-20bp
+20bp
+4bp

한화에어로스페이스121-1
AA-
2018-10-29
600억원
1,100억원
개별민평
-20bp
+15bp
+15bp

한화에어로스페이스121-2
AA-
2018-10-29
400억원
200억원
개별민평
-20bp
+15bp
+15bp

주1) 후순위사채 및 신종자본증권은 제외하였습니다.
주2) 수요예측기준이 등급민평, 절대금리인 건은 제외하고, 개별민평인 건만 기재하였습니다.
(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

최근 6개월간 AA- 등급 무보증 회사채 수요예측 시 공모희망금리밴드 하단은 개별민평 기준 -20bp ~ -15bp 수준이었으며, 상단은 개별민평 기준 +15bp ~ +20bp 사이에서 설정되었습니다. 

다. 한화케미칼(주) 기발행 회사채 유통현황

① 미상환 공모 회사채 현황

한화케미칼(주)의 미상환 공모 회사채는 총 8종목이며, 미상환 잔액은 7,331억원입니다.

종목명
발행금액 (억원)
발행금리 (%)
만기일
민평 수익률(%)

한화케미칼246-1
560
2.697
2019-02-24
1.938

한화케미칼248

1,991
0.720
2019-11-07

-

한화케미칼249
1,000
2.523
2020-02-06
2.125

한화케미칼250
1,000
2.353
2020-05-25
2.135

한화케미칼243-2
980
3.072
2020-05-28
2.137

한화케미칼251
800
2.353
2020-09-22
2.185

한화케미칼245-2
500
3.080
2020-10-28
2.197

한화케미칼246-2
500
3.090
2021-02-24
2.231

공모사채 합계
7,331
-
-
-

주1) 201
8년 11월 16일 종가 기준

주2) 한화케미칼 248은 일본 시장에서 발행된 엔화 표시 외화채권(사무라이 본드)으로 민평 수익률이 제공되지 않음
(출처 : 본드웹, 4사평균 시가평가 수익률)

②
한화케미칼(주) 기발행 회사채 유통현황

한화케미칼(주)의 기발행 공모 회사채의 최근 3개월 유통현황은 아래와 같습니다.

거래일자
종목명
민평수익률
(%)
평균 유통수익률
(%)
평균-민평
스프레드
(bp)
거래대금
(백만원)
잔존기간

2018-11-02
한화케미칼249
2.130
2.153
2.2
20,000
1년6월

2018-11-02
한화케미칼243-2
2.151
2.161
1.0
20,000
2년

2018-10-24
한화케미칼251
2.192
2.245
5.2
2,000
2년

2018-10-11
한화케미칼243-2
2.181
2.244
6.3
3,000
2년

2018-09-18
한화케미칼245-2
2.154
3.050
89.6
800
2년6월

2018-09-12
한화케미칼246-2
2.129
2.296
16.7
2,400
2년6월

2018-09-07
한화케미칼245-1
1.773
1.860
8.7
20,000
3월

2018-08-16
한화케미칼246-2
2.249
2.750
50.1
2,800
3년

주) 2018년 11월 16일 조회 기준

(출처 : 본드웹)

라. 채권시장 동향 및 종합결론 

당사와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 금번 발행하는 한화케미칼(주) 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, 동일 등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 및 기발행 회사채 유통현황 등을 종합적으로 고려하였습니다. 

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세 진입과 미국이 2017년 12월 기준금리를 인상함에 따라 미국 기준금리(1.25%~1.50%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%) 상단을 상회하게 되었습니다. 이에 따라 한국은행은 2017년 11월 기준금리를 전격적으로 25bp 인상하였습니다. 이는 6년 5개월만의 기준금리 인상으로 미국의 12월 기준금리 인상 여부를 확인한 이후에 기준금리 인상을 할 것이라는 시장참여자들의 예상보다는 다소 빠른 행보였습니다.

이로 인해 금융시장은 2018년초 미국 연준 의장과 한국은행 총재의 교체가 예정되어 있음에도 불구하고, 기준금리 인상 속도가 빨라질 수 있다는 우려를 반영하면서 2017년 9월 이후 2018년 2월까지 채권금리가 가파르게 상승하는 모습을 보였습니다. 한편, 미국 연준 의장이 기존의 연준 부의장이었던 제롬 파웰로 결정된 부분과 한국은행 이주열 총재의 연임 등으로 기준금리 인상 속도에 대한 우려가 지속되면서 채권시장의 약세가 지속되는 흐름이었습니다. 

하지만 최근 미국 트럼프 대통령의 보호무역주의 정책으로 인한 무역전쟁에 대한 우려 등으로 인해 3월 미국의 추가 기준금리 인상(1.50%~1.75%)에도 불구하고, 미국 연준 의장의 무역정책에 대한 우려와 물가 상승 속도에 대한 언급으로 인해 글로벌 채권시장은 안정세를 나타내고 있습니다. 한국은행 이주열 총재의 연임으로 인한 상반기 기준금리 추가 인상에 대한 우려도 연임과 조기 금리 인상간 관계가 없다는 언급으로 인해 국내 채권시장도 최근 안정세를 나타내는 모습입니다.

미국 트럼프 대통령의 보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 우려, 소비 개선세 미흡 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 변동성은 지속될 것으로 예상되며, 미국의 지속적인 기준금리 인상과 한국의 기준금리 인상 사이클 돌입, 그리고 유럽과 일본의 통화정책 변동 가능성 등 통화정책 불확실성에 따른 투자심리 위축에 대한 우려가 상존하고 있습니다.

또한 지난 6월 13일에 진행된 미국 FOMC에서 미국의 기준금리는 한 차례 추가 인상이 됨에 따라 한국과 미국의 정책금리 역전폭은 더욱 커졌습니다. 지난 7월에 열린 한국은행 금통위에서 금리는 동결이 되었으며 한미간 기준금리 역전 현상이 계속해서 이어졌습니다. 2018년 8월에 열린 미국의 FOMC 회의에서 기준금리가 1.75 ~ 2.00%로 만장일치로 동결되었으며, 성명서 내용상으로는 큰 변화가 나타나지는 않았으나 미국경제에 대한 자신감을 표명했습니다. 

2018년 중 미국과 한국의 추가적인 기준금리 또한 예견되는 상황이나, 2018년 7월 금통위에서 한국은행은 금리인상을 둘러싼 대내외 여건에 불확실성이 있다는 의견을 피력한 점을 고려할 때 그 시기와 강도는 점쳐지기 어려운 상황입니다. 또한 2018년 8월에 진행된 금통위에서 한국은행은 금리를 세계경제는 견조한 성장세를 지속하였으며, 국내 경제 또한 7월 전망경로와 대체로 부합하는 잠재성장률 수준의 성장세를 지속할 것으로 보았으나, 당분간 수요 측면에서의 물가상승압력이 크지 않을 것으로 전망하여 금리를 1.50%로 동결하였습니다.

한편 지난 9월 미국은 FOMC에서 금리를 한 차례 인상(25bp)함에 따라 미국의 기준금리는 2.00 ~ 2.25%로 인상되었습니다. 미 연준은 현재 미국 경제가 지난 8월과 같은 강한 성장세가 이어지고 있는 것으로 판단했으며, 통화정책과 관련된 '완화적' 문구가 삭제되었습니다. 또한 파월 의장은 기자회견에서 긴축적이면서 완만한 금리인상을 피력했기때문에 추가적인 금리인상이 이어질 가능성이 있습니다.

다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

[종합 결론]

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 한화케미칼(주) 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

- 제254-1회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

- 제254-2회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p. ~ 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측결과를 반영한 정정공시는 2018년 11월 23일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것.
2. "수요예측"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, "수요예측" 방법은 "한국금융투자협
회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할
경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 "수요예측" 방법을 결정한다.

3. "수요예측기간"은 2018년 11월 22일 09시부터 16시까지로 한다.

4. 공모희망금리
 (1) "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 제254-1회 무보증사채의 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 한화케미칼 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.
 (2) "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 제254-2회 무보증사채의 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 한화케미칼 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p. ~ 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "수요예측"을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공
동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 "수요예측 참여자" 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
11. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 "수요예측"이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
13. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, "수요예측" 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "수요예측"을 재실시하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.
14. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장
과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.

15. "공동대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에, 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 09.01 개정)을 따른
다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 한다.
① 교부장소 :
인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2018년 11월 29일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서" (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편
등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법

① "수요예측"에 참여한 "전문투자자" 및 "기관투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 "수요예측" 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 "수요예측" 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선 배정한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 "전문투자자" 및 "기관투자자"와 "일반투자자"에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, "수요예측" 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "본 사채" "수요예측"에 참여한 투자자에 대해서는 "수요예측"에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측"에 참여한 투자자가 "수요예측"을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 "수요예측"에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분 배정한다. 이 경우 청약자 별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다. 
(ii) 일반투자자 : "전문투자자" 및 "기관투자자" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입기일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

다. 청약단위 

최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2018년 11월 29일 09시

종 료 일 시
2018년 11월 29일 12시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 11월 29일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증
거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소 : "공동대표주관회사"의 본지점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본지점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

사. 납입장소
(주)우리은행 한화기업영업지원팀

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 :

2018년 11월 26일

(2) 상장예정일 :
2018년 11월 29일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 한화케미칼(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 254-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋대우
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
15,000,000,000
0.25
총액인수

케이비증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000

0.25

총액인수

한화투자증권
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000

0.25

총액인수

신한금융투자
00138321

서울시 영등포구 여의대로 70

10,000,000,000

0.25

총액인수

NH투자증권
00120182

서울시 영등포구 여의대로 60

10,000,000,000

0.25

총액인수

주)
본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 인수금액이 결정될 예정입니다.

[회 차 : 254-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋대우
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.20
총액인수

케이비증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000

0.20

총액인수

한화투자증권
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
5,000,000,000

0.20

총액인수

아이비케이투자증권
00684918
서울시 영등포구 국제금융로6길 11
10,000,000,000

0.20

총액인수

유안타증권
00117601
서울시 중구 을지로 76
5,000,000,000

0.20

총액인수

주)
본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 인수금액이 결정될 예정입니다.

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제254-1회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
-

정액 수수료 : 5,000,000원

제254-2회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000
-

주)
본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 인수금액이 결정될 예정입니다.

다. 특약사항 
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변,
재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및

조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제254-1회 무보증사채
600
-
2021년 11월 29일
-

제254-2회 무보증사채
400
-
2023년 11월 29일
-

주1) 본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채의 권면총액은 총 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2)

제254-1회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3)
제
254-2회
: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한화케미칼(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p. ~ +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 11월 23일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(1) 당사가 발행하는 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 한화케미칼㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여
한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며
, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집
회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 
사용
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도

내용

제254-1회 : 600억원

제254-2회 : 400억원

규정된 목적에
우선 사용
부채비율
400% 이하
자기자본의
300%
자산총계의 
70%이내

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

"갑"은 발행회사인 한화케미칼㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2절)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 한화기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
 ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) 
“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 52.41%, 부채규모는 2조 7,720억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1조 6,085억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 30.41%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일 전에 상호 협의한 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 
① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 8조 612억원 이며, 최근 보고서상 처분 자산의 합계액은 92억원으로 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자산총계'의 0.11%이다.

② “갑”은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사항을 말한다.

1. “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “한화그룹”이다.

2. “갑”의 최대주주가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주((주)한화) 지분율은 36.51% 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 
“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제254-1회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
-
정액 5,000,000원

제254-2회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000
-

주)
본 사채는 2
018년 11월 22일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 인수금액이 결정될 예정입니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적 (2018년 11월 16일 기준)

구분
실적

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수
79건
112건
136건
136건
115건
115건
693건

계약체결 위탁금액
14조 5,060억원
23조 4,037억원
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
22조 2,980억원
129조 5,517억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8648, 8629

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 한화케미칼㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)
 ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류, 가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상, 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책
임

"갑"은 발행회사인 한화케미칼㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한
사항

"갑"은 발행회사인 한화케미칼㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인
한국증권금융(주)는
선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한화케미칼㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하신 후 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문(

한화케미칼(주

)
,

한
화
케미칼오
버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등
),

가공
부문(
한화큐셀앤드첨단소재(주)
, 한화컴파운드 등

)
, 유통부문((주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드
등), 태양광부문(
Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd. 등
),
기타부문((주)한화도시개발 등)으로 구분하고 있습니다. 연결실체의 사업위험은 아래의 부문별 기준에 따라 구분하여 작성되었습니다.

사업부문
영위사업
관련회사

원료부문
석유화학산업
(PO, PVC, CA, TDI 등 석유화학제품)

한화케미칼(주

)
,

한
화
케미칼오
버시즈홀딩스(주) 등

가공부문
경량복합소재(자동차부품 등),
전자소재, 태양광소재 등의 
플라스틱 가공사업

한화큐셀앤드첨단소재(주)
, 한화컴파운드(주) 등

유통부문
백화점 및 면세점 사업

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

등

태양광부문
태양광 산업

한화큐셀(Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd) 등

기타부문
부동산 개발사업 등

(주)한화도시개발 등

당사 및 연결 대상 종속회사로 이루어진 연결실체의
최
근

3
개년도의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다. 당사는 당사와 종속회사 및 각 사업부문별 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다. 

[당사 사업부문 현황]

[당사 사업부문별 재무현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 3분기(누적)
2017년

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
33,781
7,627
5,148
24,515
7,809
-12,495
66,385
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
-15,786
93,418

영업이익
4,179
-56
76
304
169
-170
4,502
6,311
22
229
143
754
105
7,564

자산
84,939
20,106
22,830
57,398
15,260
-56,889
143,644
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
-49,575
136,495

구 분
2016년
2015년

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
38,718
10,240
6,734
39,120
15,160
-17,384
92,588
38,307
9,458
5,855
28,710
15,824
-17,784
80,370

영업이익
4,710
359
-10
2,125
704
-96
7,792
1,666
366
174
784
586
-206
3,370

자산
78,881
14,234
22,053
59,347
20,919
-57,255
138,179
75,881
13,424
22,200
59,954
21,538
-54,471
138,526

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 연결기준)

[원료부문]

[용어설명]

용어
설명

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학산업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학산업의 대표적인 기초원료

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

CTO(Coal to Olefin)
석탄을 가스화해서 합성가스를 생성한 후 메탄올로 전환하고 메탄올에서 올레핀을 생산 및 제조하는 과정

ECC(Ethane Cracking Center)
천연가스를 NGL(Natural Gas Liquid)상태로 변환 후 공정을 거쳐 에탄과 프로판 등을 분리한 뒤 그 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성. 납사라고 표기하기도 함

BTX(Benzene,Toluene, Xylene)

벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로
석유화학제품임

부타디엔(Butadiene)
상온에서 독특한 냄새가 있는 무색의 기체로 SBR, BR 등 합성고무의 원료

LDPE(Low Density Polyethylene)

가공성, 광학성이 우수하고 부드러우면서도 내충격 강도가 탁월해 농업용/공업용 필름, 코팅, 사출, 발포 등 다양한 분야의 원료로 사용됨

LLDPE(Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성 및 광학성, 환경응력이 우수해 각종 산업용 포장재, 식품 포장재, 타포린 코팅 등의 원료로 사용됨

HDPE(High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

PP(Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

PE(Polyethylene)
에틸렌의 중합으로 생기는 사슬 모양의 고분자 화합물임. 중합법에 따라 여러 가지가 생성되는데, 밀도에 따라 저밀도 폴리에틸렌과 고밀도 폴리에틸렌으로 구별됨

PVC(Polyvinyl chloride)
전기절연성이 양호한 무취의 분말로, 각종 파이프, 농업용 필름 등의 원료로 염화비닐수지라고도 함

EVA(Ethylene Vinyl Acetate)
투명성, 유연성, 저취온성 등이 우수해 신발용 소재, 농업용 필름에서부터 라미네이팅 필름, 태양전지 시트 소재 등으로 사용됨

W&C(Wire & Cable Compound)
전기적 특성, 기계적 물성, 가공성이 뛰어난 고기능성 제품으로 전력, 통신케이블 절연 및 피복에 사용됨

CA(Chlor Alkali)
'염소' 와 '가성소다'로 대표되는 무기화학 제품을 의미하며, 제지, 섬유, 세제, 금속, 전기 등 광범위한 산업분야에서 다양하게 활용되고 있음

당사는 여천NCC에서

한화첨단소재에
이르기까
지 석유화
학사업의

Value Chain을 구축하고 있으며, 각 사별 세부 내역은 다음과 같으니 투자위험 검토 시 참고하여 주시기 바랍니다. 

[연결실체의 석유화학사업 Value Chain]

product value chain 도표_20181119_신고서.jpg
product value chain 도표_20181119_신고서

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

가
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 주요 사업분야인 석유화학산업은 석유제품(Naphtha 등) 또는 천연가스를 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(Polyester, Nylon) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업입니다. 이는 각종 생활용품에서 전기전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등에 이르기까지 우리 생활에서 광범위하게 사용되고 있으며 경기에 민감한 특성을 갖고 있어, 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

[석유화학산업의 정의]

석유화학산업 개요

(출처 : 석유화학협회)

국내 경제성장률은 글로벌 금융위기로 인해 2008년부터 2009년까지 침체된 모습을 보인 이후 기저 효과 및 화학, 자동차 등 산업생산 호조에 따라 2010년 회복세를 나타냈으나, 2011년 이후 유로존 재정위기 등 세계 경제 불확실성이 증대됨에 따라 다시금 둔화되는 추세를 보였습니다. 2013년 이후 정부의 재정과 세제, 정책 금융 등을 통한 경기 회복 노력에 힘입어, 2014년 국내 경제성장률이 3.3%로 반등하였습니다. 그러나 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데, 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화 되었습니다. 2016년 국내경제는 건설투자를 중심으로 고정투자가 호조를 보였으나, 수출 부진이 이어지면서 2.9%의 경제성장률을 기록하였습니다. 가계의 원리금상환 부담 가중, 양질의 일자리 창출 미흡 등이 제약요건으로 작용하였으나, 정부의 소비활성화대책과 공적연금 수급률 확대 등은 소비 증가에 긍정적인 영향을 미치며 국내 경제는 완만한 성장세를 나타냈습니다. 또한 2017년 국내경제는 3.1%의 경제성장률을 기록하였으며, 이는 소비심리의 큰 폭 개선에 따른 민간소비의 증가 및 일자리 추경을 비롯한 정부정책 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)
2019년(E)

경제성장률
6.5
3.7
2.3
2.9
3.3
2.8
2.9
3.1
2.7
2.7

(출처 : 한국은행 경제통계시스템)

2018년 10월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내경제는 투자 조정이 이어지겠으나 수출과 소비가 양호한 흐름을 보이면서 2.7%의 성장률을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 부문별로 보면, 민간소비는 3분기 중 완만한 증가세를 유지한 것으로 나타났으며, 설비투자는 3분기 중 디스플레이 업황 부진, 반도체 초과공급 우려 등으로 기계류를 중심으로 조정양상이 나타났다고 평가했습니다. 또한 건설투자는 신규착공 부진, SOC예산 축소 등으로 공사물량 축소기조가 이어지면서 조정양상을 지속할 것으로 보았습니다.

한편 2019년에는 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 수출과 소비 중심의 성장세를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 민간소비의 경우 근로장려금(EITC) 확대 및 기초연금 인상 등 정부의 일자리ㆍ소득지원 정책 등에 힘입어 완만하게 증가할 것으로 평가했으며, 설비투자 또한 낮은 증가세를 나타낼 것으로 보았습니다. 건설투자는 신규 착공 부진, 수주 감소 등의 영향으로 내년까지 조정 기조가 이어질 것으로 예상했으며, 상품수출은 미ㆍ중 무역분쟁의 영향 등으로 증가세가 올해보다 소폭 둔화되겠으나 여전히 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2017년
2018년
2019년

연간
상반
하반(E)
연간(E)
연간(E)

GDP
3.1
2.8
2.6
2.7
2.7

민간소비
2.6
3.2
2.3
2.7
2.7

설비투자
14.6
1.9
-2.5
-0.3
2.5

지식재산생산물투자
3.0
2.8
2.1
2.5
2.8

건설투자
7.6
-0.1
-4.3
-2.3
-2.5

상품수출
3.8
2.8
4.2
3.5
3.2

상품수입
7.4
2.5
1.7
2.1
2.7

주1) 예상 수치는 (E)로 표시되어 있습니다.
(출처 : 한국은행 경제전망보고서 2018.10)

[IMF 세계 경제성장률 전망]

(단위 : %)

구분
(전년동기대비,%)
2017년
2018년
2019년

18년 7월 전망
(A)
18년 10월 전망
(B)
조정폭
(B-A)
18년 7월 전망
(C)
18년 10월 전망
(D)
조정폭
(D-C)

세계
3.7
3.9
3.7
-0.2
3.9
3.7
-0.2

선진국
2.3
2.4
2.4
0.0
2.2
2.1
-0.1

미국
2.2
2.9
2.9
0.0
2.7
2.5
-0.2

유로존
2.4
2.2
2.0
-0.2
1.9
1.9
0.0

일본
1.7
1.0
1.1
0.1
0.9
0.9
0.0

한국
3.1
3.0
2.8.
-0.2
2.9
2.6
-0.3

신흥개도국
4.7
4.9
4.7
-0.2
5.1
4.7
-0.4

중국
6.9
6.6
6.6
0.0
6.4
6.2
-0.2

주1) 수치는 전년동기대비 성장률임
주2) 한국는 7월 전망치에는 미포함되었으며, 한국의 7월 전망치는 IMF의 G20 Surveillance Note 수치 준용
(출처 : IMF(World Economic Outlook 2018.10))

세계 각국의 상황을 살펴보면, 글로벌 경제대국인 미국의 경제는 IMF 전망치에 따르면 2018년 2.9%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망되고 있습니다. 이는 2017년 대비 0.7%p 상승한 것으로 고용여건이 개선되었고 소비심리가 회복되어 민간소비를 중심으로 전년대비 경기가 회복될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 Fed가 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월) 금리를 인상하였고 추가적인 기준금리 인상 가능성이 있음을 고려하였을때 기축통화국으로서 미국의 통화정책 변화는 전세계적 경기 불확실성을 초래할 가능성을 내포하고 있습니다. 

유로지역의 경제는 완만한 성장율이 유지될 것으로 전망됩니다. 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대되나, 영국과 EU간 브렉시트(Brexit) 협상과 유로존 주요국가의 총선 및 대선이 주요 불확실성으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그 결과 IMF에서 전망한 유로존의 2018년 예상 경제성장률은 2.0%로 전년대비 0.4%p 하락한 모습을 보이며 낮은 성장율 전망을 나타내고 있습니다.

일본은 2018년 1.1%로 전년대비 0.6%p 감소한 경제성장률이 예상되고 있습니다. 수출, 투자를 중심으로 잠재성장률을 상회하는 성장세를 보일 것으로는 예상되나, 지난해 대규모로 집행된 공공투자가 줄어들며 2017년 수준의 성장은 쉽지 않을 전망입니다. 또한 美 트럼프 행정부의 글로벌 보호무역주의 강화 등 대외적 악재가 발생할 가능성이 높을 뿐만아니라 고령화라는 일본 내부의 구조적 취약성은 일본경제의 성장을 제약하는 걸림돌로 작용할 것으로 예상됩니다.

중국 경제는 질적 성장을 위한 구조개혁 및 디레버리징 정책 추진으로 2017년보다 소폭 낮은 6.6%의 경제성장률을 기록할 전망입니다. 중국 정부가 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 계획한 점에 미루어, 성장률 둔화폭은 제한적일 것이나 지난해 대비 소폭 낮은 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 중국 경기둔화는 국내 석유화학산업이 전반적으로 대중국 수출의존도가 높다는 점에서 업황하락으로 직결될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

결과적으로 글로벌 경기는 수년간 지속되어왔던 소비침체 및 저조한 고용수준 등에서 벗어나 점차 회복되어가는 양상을 보이고 있습니다. 그러나, 기축통화국으로서 전세계 경기에 중요한 영향력을 행사하는 미국 트럼프 행정부의 새로운 경제 및 무역정책 등은 전세계 경제의 불확실한 주요 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 또한 중국성장률이 매년 하락하는 점도 국내 석유화학산업의 악재로 볼 수 있습니다. 특히 전세계적인 보호무역기조가 현실화 될 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 야기할 수 있습니다.

당사의 주요 사업인 석유화학산업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 국내외 경제가 침체되거나 침체의 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

나. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성 상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향
을 받습니다.
향후
국
제유가 및

원/달러 환율의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 나프타(Naphtha) 등 석유제품이나 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀과 벤젠, 자일렌 등 방향족 제품과 이들 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다. 특히 합성수지(플라스틱) 제품은 자동차, 섬유, 가전, 건설 등의 국내 주요 수요산업 활동을 위해 사용되는 주요 석유화학 제품입니다.

[석유화학제품 제조과정]

석유화학제품 제조공정

(출처 : 한국석유화학협회)

[석유화학산업의 역할]

석유화학 정의.jpg
석유화학산업의 역할

(출처 : 한국석유화학협회)

이러한 석유화학산업의 기초 원재료는
나프타(납사, Naphtha)
이며 분해설비(NCC, Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 LDPE/LLDPE(EVA포함), HDPE, PP 등의 합성수지부문 제품이 생산됩니다. 나프타는 국내 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격, 환율 등에 따라 경쟁력에 영향을 받을 수 있습니다. 특히 유가의 변동에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니
다.

[원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2005
59.4
56.8
53.3
53.0

2006
62.0
62.6
58.7
64.0

2007
91.3
91.0
85.7
64.1

2008
41.7
40.4
40.5
100.1

2009
74.5
74.5
75.5
58.8

2010
89.2
91.8
89.0
80.4

2011
98.7
107.7
105.5
104.0

2012
94.2
111.7
109.0
106.0

2013
98.1
108.7
105.3
103.0

2014
93.1
99.6
96.7
102.0

2015
48.9
53.7
50.8
55.8

2016
43.5
45.1
41.4
44.1

2017
58.0
64.1
61.6
54.2

2018.3Q
70.1
79.1
77.2
73.8

(출처 : 에너지경제연구원, 한국석유공사 Petronet <제품수입(제품별)>, Bloomberg)

2009년 초부터 실물경기의 회복에 따라 유가는 완만한 상승세를 보이며 2010년말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르렀습니다. 2011년 들어서도 경기회복과 달러화 약세에 따른 수요증가로 2011년 5월초까지 유가의 상승세가 지속되었습니다. 하지만 이후 중국의 부진한 경제성장 전망, 미국 경기침체 및 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망에 따라 등락을 반복하면서 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고가 감소하자 유가는 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 상황 속에서 유가가 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 $61.43/bbl를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 요인으로 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 $38.24/bbl까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감 등으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 종가 $37.04/bbl를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다. 

2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 1월 16일 WTI 기준 $26.21/bbl까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/bbl까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보였으나 일부 산유국의 생산량 합의 및 OPEC 회원국간 비공식 회담 개최 가능성 보도로 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 다시 하락하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등하였습니다. 감산합의 직후 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파한 국제유가는 2017년 들어 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다.
2017년 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치 상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 브렌트유 가격은 배럴당 80달러 수준으로 상승한 뒤, 2018년 10월 3일 86.29달러/배럴의 최고점을 기록한 바 있습니다. 그러나 미국이 일부 국가에 이란산 원유 수입 금지 조치를 한시적으로 면제해주었고, 주요 산유국들의 원유 생산량이 증가하였으며, 미국과 중국의 무역분쟁으로 인한 경기 둔화와 원유 수요감소에 대한 우려감 등으로 유가는 10월 3일을 정점으로 하락세로 돌아선 뒤, 신고서 제출일 현재까지 하락세를 보이고 있습니다. 특히 신고서 제출일 직전인 2018년 11월 13일 WTI 유가가 7%나 하락하여 55.69달러/배럴을 기록한 바 있으며, 다음날 다시 반등하여 2018년 11월 14일 WTI유가는 56.25달러/배럴을 기록하였으나 여전히 10월 3일 정점 대비 낮은 수준에 머물러 있으며 두바이유 및 브렌트유 또한 11월 14일 각각 67.26달러/배럴 및 66.12달러/배럴로 10월 대비 낮은 수준입니다.
글로벌 경기 회복에 따른 원유 수요는 완만히 증가하고 있으나 무역전쟁에 따른 위험자산 회피 심리 등에 따라, 유가 가격 추이는 당분간 높은 변동성을 보일 수 있습니다. 향후 국제정세 불안 등의 요인과 더불어 대외변수에 따른 유가의 급등은 당사가 영위하고 있는 석유화학산업의 원재료 가격 상승
으로 이어지며, 수익성이 악화될 수 있습니다.

[원유 및 나프타 가격 추이]

(단위 : USD/bbl)

원유 및 나프타 가격 추이_20181119_증권신고서.jpg
원유 및 나프타 가격 추이_20181119_증권신고서

(출처 : 에너지경제연구원, 한국석유공사, Bloomberg)

또한 석유화학산업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일에는 1,212.5원을 기록하기도 하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영 된 것으로 판단됩니다.

2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년 대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세)하였습니다. 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려감 등으로 인해 미국 달러는 약세로 접어들어, 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속된 바 있습니다.

2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월, 6월 9월 각각 진행된 미국 FOMC에서 금리인상을 단행하여 증권신고서 작성일 기준 2.00~2.25% 수준으로 인상되었으며, 그에 따라 한국 기준금리(1.50%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 트럼프 정부의 보호무역주의에 따른 약달러 선호와 남북 정상회담 개최에 따른 대북리스크 완화에 따른 원화 강세에도 불구하고 미 달러화 등 안전자산에 대한 선호 추세, 미국 금리인상에 따른 달러 강세 등 환율 변동성에 영향을 끼치는 여러 요인들이 상존할 것으로 전망됩니다.

향후
국
제유가 및

원/달러 환율의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 추이]

원 달러 환율 추이_20181119_증권신고서.jpg
원 달러 환율 추이_20181119_증권신고서

(출처 : 서울외국환중개)

[에틸렌스프레드와 관련한 위험]

다.
석유화학산업은 에틸렌가격과 '에틸렌 가격-나프타 가격'인 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다.
향후 에틸렌 스프레드가 축소될 경우 석유화학업체 마진 감소로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학 산업의 주요 원재료인 에틸렌과 프로필렌은 나프타로부터 추출됨에 따라 에틸렌 가격은 나프타 가격에 따라 민감하게 변동하는 추세를 나타내고 있습니다. 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료입니다. 쓰임새가 다양해 '화학의 쌀'로도 불리는 에틸렌은 화학업체들의 주요 수익원이며,
화학업체들은 석유에서 추출되는 나프타를 사들여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌을 만들어냅니다.
나프타 단가가 하락하는 경우 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, '에틸렌 스프레드'의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다. 한편, '에틸렌과 나프타 가격추이 및 전망' 은 아래의 그래프와 같습니다. 

[에틸렌, 나프타 가격 추이 및 전망]

에틸렌, 나프타 가격 추이 및 전망_증권신고서.jpg
에틸렌, 나프타 가격 추이 및 전망_증권신고서

(출처 :
유진투자증권 리서치센터)

2015년 상반기는 에틸렌 시장의 호황기였습니다. 저유가 기조가 이어지면서 나프타 가격이 동반 폭락한 반면, 에틸렌 제품은 공급 부족으로 가격이 상승했기 때문입니다. 화학업계는 통상 '에틸렌 스프레드'가 400달러 이상이면 실질적인 손익분기점을 넘는 것으로 보는데 상기 '에틸렌 스프레드' 추이에서 볼 수 있듯이 2015년 '에틸렌 스프레드'는 1,000달러에 근접하기도 했습니다. 2015년 하반기부터는 정기보수에 들어갔던 중국과 유럽의 NCC가 가동률을 정상화하면서 공급 과잉 현상이 빚어졌으며 여기에 중국의 경제 위기에 따른 수요 부족까지 겹치며 '에틸렌 스프레드'가 하락 추세를 보였습니다. 2016년 이후에는 상승과 하락을 반복하였지만, 전반적으로 손익분기점인 400달러를 넘는 수준을 유지하였으며 당사의 수익성 개선에 긍정적인 영향을 주었습니다. 2017년
8월 미국 전체 정제시설의 45%가 몰려있는 텍사스주 휴스턴에 태풍 하비가 상륙하며 큰 피해가 발생하였습니다. 이에 따른 복구 작업등으로 인하여 공급에 차질이 불가피해지면서,
에틸렌 스프레드는 상승 추세를 지속하는 모습을 보였습니다. 

[올레핀(에틸렌, 프로필렌 등) 기초유분 스프레드 추이]

올레핀(에틸렌, 프로필렌 등) 기초유분 스프레드 추이_증권신고서.jpg
올레핀(에틸렌, 프로필렌 등) 기초유분 스프레드 추이_증권신고서

(출처 :
캠
로
커스, 한국기업평가)

2017년 상반기 에틸렌 누적 평균 마진은 전년 동기 대비 전반적으로 낮아지는 모습을 보였습니다. 그러나 하반기 이후 북미의 신규 ECC(셰일가스 부산물인 에탄을 분해해 에틸렌을 만드는 설비)에서 생산된 물량이 공급되면서 단계적으로 하락할 것으로 예상했던 에틸렌 마진은 미국 허리케인 '하비' 영향으로 미국 지역의 설비가동이 중단되면서 오히려 에틸렌 마진이 상반기 평균을 상회하였습니다

또한, 중국의 에틸렌 생산이 증가할 수 있는 시기는, NCC 신규 설비가 가동되는 2021년 이후일 전망입니다. 그 전까지는 환경 규제 수준과 메탄올 가격 흐름에 따라 생산량 변동이 크게 나타날 것이며, 증가폭 역시 제한적일 것으로 보입니다. 중국의 에틸렌 지급률은 여전히 50%를 넘지 못하고 있으며, 2017년 중국의 누적기준 에틸렌 수요량은 YoY 8.7% 증가하였는데, 향후 증가율 5%를 가정하더라도, 연간 200만톤 이상의 신규 에틸렌이 필요할 전망입니다. 이에 따라 에틸렌 스프레드는 현재의 상승 추세를 지속할 것으로 보입니다.

그럼에도 불구하고, 추가적인 유가하락 및 수급불균형과

중국 경기 둔화 등의 영향으로 스프레드가 약세 전환하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 실제로 상기 요인들로 인한 석유화학업체들의 실적 우려가 상존하고 있습니다.

즉, 국제정세 및 글로벌 경기변동에 따라 나프타 매입가격 및 석유화학제품 수출가격에 영향을 미치는 유가 변동으로 석유화학제품의 판매가와 원재료 구매가 사이의 스프레드가 향후에도 언제든지 당사의 석유화학산업에 불리하게 변동될 수 있습니다. 이는 결국 원재료 가격 뿐 아니라 당사 판매 화학제품의 가격 및 수익성에도 중요한 변수로 작용할 수 있으니 투자자께서는 급격한 유가 변동에 따른 당사의 수익성 악화가능성에 대하여 충분히 고려하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

셰일가스 개발 본격화 등에 따라 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

1800년대에 발견된 셰일가스는 1990년말부터 새로운 천연가스 개발 기술이 적용되면서 저가로 대량생산하는 것이 가능해져 주목받기 시작했으며, 미국에서 본격적인 셰일가스 생산이 시작된 2006년 이후부터 생산량이 급증하고 있습니다. 셰일가스는 진흙이 쌓여 만들어진 퇴적암층인 셰일층에 존재하는 천연가스로서 전통적인 천연가스보다 매장량이 많고 가채연수는 59년으로 석유의 가채연수인 46년 보다 긴 시간동안 채굴이 가능할 것으로 추산되고 있습니다. 기존의 가스가 중동 및 러시아 등에 주로 매장되어 있는 것과 달리 셰일가스는 전 세계 30여개국 이상에 분포되어 있으며 주로 에너지 수요가 높은 중국, 미국에 집중 매장되어 있어, 세계 에너지 기업들이 앞다투어 셰일가스 사업에 참여하고 있습니다. LNG 수입국이었던 미국은 2016년 2월 루이지애나주를 시작으로 에너지 수출을 시작하였습니다. 

[ NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교 ]

NCC
납사크래커(Naphtha Cracker)를 통해 납사에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 납사 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못 하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음.

셰일가스 개발 본격화 등에 따른 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 납사를 원료로 하는 납사크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다. 중동산 에탄크래커는 납사크래커의 약 1/3, 북미의 에탄크래커는 약 1/2 수준의 생산원가 수준을 보이고 있어 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[화석연료별 매장량 및 가채연수]

구분
석유
석탄
천연가스

전통가스
셰일가스

확인매장량
(억TOE)
1,888
4,196
1,684
1,687

가채연수
46년
118년
59년
59년

(출처: 삼성경제연구소)

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 납사 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환 및 재가동 중에 있습니다. 

[북미 지역 ECC 신증설 계획]

북미 ecc신증설 계획_20181119_증권신고서.jpg
북미 ecc신증설 계획_20181119_증권신고서

(출처: S&P Global Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소)

이에 따라 미국에서는 2017년~2019년에 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며 2017년 하반기 이후 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 따라서 미국의 에틸렌 계열 공급 물량이 늘어날 것으로 예상되고 있으며, 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 크게 향상될 것으로 판단됩니다.

셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망 됩니다. 화학제품을 생산하는 주요 원재료는 가스, 석탄, 납사이며, 국내 기업이 주로 사용하는 납사의 상대적 원가경쟁력이 가스보다 낮은 수준이기 때문입니다. 미국 셰일 및 수송 인프라의 지속적인 개발이 진행되거나, 중국 화학산업의 주요 원재료인 석탄의 가격 인하 및 규제 완화가 이루어질 경우 이익변동성에 영향이 있을 수 있음을 주의하여야 합니다.

한편, 2012년 이전까지 에틸렌 신증설프로젝트가 전무했던 북미가 2013년 115천톤 규모의 신증설을 한데 이어서, 2014년 중동의 에틸렌 신증설 규모 역시 2,780만톤에 이르며 전년도를 상회하였습니다. 2017년부터 8백만톤 이상의 신증설이 전망되면서, 자연수요 증가규모인 3~5백만톤을 상회할 것으로 예상됩니다. 2018년 세계 에틸렌의 수요와 공급은 각각 150만에 근접한 모습을 보일 것으로 판단되며, 이후 세계 에틸렌의 생산과 수요 모두 지속적으로 증가하는 모습이 나타날 것으로 예상됩니다.

[세계 에틸렌 수급추이 및 전망]

글로벌 에틸렌 수요_20181119_증권신고서.jpg
글로벌 에틸렌 수요_20181119_증권신고서

(출처: Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소 재인용)

중국은 자국의 풍부한 석탄자원을 활용해 에너지 자급을 위한 석탄크래커 증설에 나서고 있습니다. 유가가 배럴당 90달러 이상일 경우 석탄크래커는 납사크래커 대비 10% 이상 원가 경쟁력을 가질 수 있어 유가가 급등하여 석탄크래커의 경제성이 확보될 경우 당사가 속해있는 석유화학산업의 위험요소로 작용할 수 있습니다. 그러나 최근의 유가수준에서 석탄화학설비 가동률이 저조한 상황이며, 이에 따라 증설이 계획대로 이루어지지 않을 가능성이 있습니다. 다만, 유가가 상승 또는 급등할 경우 석탄화학설비 가동률이 증가세로 전환될 가능성이 있으며 이는 국내 석유화학산업의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다. 또한 미국, 중국 이외에 인도(OPaL, Reliance)와 동북아시아에서 예정된 대규모 공급물량 증가로 인하여 세계적인 에틸렌 공급과잉이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 납사설비 가동률이 저하될 경우 국내 석유화학산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[계약체결 관련 위험]

마.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 영위 사업의 기술 제휴 및 영업 등을 위하여 다양한 제휴계약을 체결하고 있으며, 주요 제휴계약 및 위험 수준은 다음과 같습니다.

[당사의 제휴계약 및 계약 중단 시 예상 영향]

구 분

제휴계약
(제휴업체)

당사의 영향

기술제휴

메탈로센 폴리에틸렌 기술도입
(Univation)

'14. 3월 기술 도입 후, 당사
상업생산중

촉매 계약
(Univation, Basell 등)

- 각 주요 촉매 제조업체와 장기 공급 계약 체결 상태임

- 일방적인 파기 불가인 계약 조건에 따라 실질적인 공급 불가 가능성 희박하며, 혹시 장기공급 계약이 파기되더라도 Spot 구매가 가능함

- 촉매 공급사 측의 불가항력의 상황으로 촉매 공급이 불가할 경우, 생산의 주를 담당하는 LLDPE 제품은 대체 촉매를 사용 가능하며, HDPE의 경우 일부 대체 불가한 촉매는 LLDPE로 전환 생산함에 따라, 기존 시장 기반에
영향이 있을수 있음

영업 차원제휴관계

반도전 OEM 제휴

(디와이엠)

- 모든 반도전 제품에 대해 임가공 업체 일원화하였으나, 향후 제휴관계가 종료되더라도 당사가 기술을 보유하고 있고, 당사 자회사 설비를 이용할 수 있으므로 영업적 영향 미미할 것으로 예상

M/B(Master batch)
 OEM 제휴
(조양)

- 당사 제품을 주 원료로 하여 각종 제품생산 시 필요한 첨가제를 생산 당사에 판매 중임.

- 조양과의 제휴관계가 종료 되더라도, 타사의 Compound 설비를 이용할 수 있는 상황임. 따라서 영업적 영향 미미 할 것으로 예상

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 여천NCC와 2024년 말까지 장기 계약을 체결하여
당사 에틸렌 필요량의 약 89%를 공급받고 있습니다.

여천NCC의 장기판매계약 현황은 다음과 같습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

제 품 명
계약자
계약기간
계 약 물 량

에틸렌
한화케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
1,150,000 톤/년

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
485,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
25,000 톤/년

프로필렌
한화케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
100,000 톤/년

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
5,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
615,000 톤/년

이소부텐
대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
120,000 톤/년

(출처 : 여천NCC 3분기 분기보고서)

당사는 1999년 대림산업과 함께 각사 나프타분해시설(NCC / Naphtha Cracking Center)을 통합하여 합작투자회사인 여천NCC를 설립하였습니다. 여천NCC는 에틸렌 생산 기준 국내 3위에 달하는 NCC 업체로 에틸렌을 비롯하여 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 스티렌모노머, 부타디엔 등 각종 석유화학산업의 기초원료를 생산하여 국내외 시장에 공급하고 있습니다. 여천NCC의 주요 기업개요와 생산시설은 다음과 같습니다.

[
여천NCC 기업개요]

구 분
내 용

회사명칭
여천NCC 주식회사

설립일자
1999.12.28

주소
서울 본사:서울특별시 중구 세종대로 39
여수 공장:여수시 여수산단3로 2

주요사업
나프타를 열분해하여 석유화학산업의 기초원료를 생산하는 사업

신용등급
A+ (한국신용평가 2018.09.07 / 한국기업평가 2018.09.06)

주요주주
한화케미칼(50%), 대림산업(50%)

직원현황
(2018년 반기 기준)
925명

자산현황
(2018년 반기 기준)
자산총계: 2조 5,610억원
부채총계: 9,036억원
자본총계: 1조 6,573억원

손익현황
2018년
3분기
매출액: 4조 4,518억원
영업이익: 6,070억원
당기순이익: 4,408억원

2017년
매출액: 5조 4,160억원
영업이익: 1조 123억원
당기순이익: 7,657억원

2016년

매출액: 4조 3,740억원
영업이익: 6,559억원
당기순이익: 4,900억원

2015년

매출액: 4조 6,971억원
영업이익: 3,180억원
당기순이익: 2,330억원

2014년

매출액: 7조 1,388억원
영업이익: 1,297억원
당기순이익: 858억원

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 사업보고서 및 3분기 분기보고서)

[여천NCC 생산능력]

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

올레핀
에틸렌
여수
1,462,500
1,950,000
1,910,000
1,910,000

프로필렌
833,250
1,111,000
1,111,000
1,111,000

부타디엔
180,000
240,000
240,000
240,000

MTBE
127,500
170,000
170,000
170,000

이소프렌
28,500
38,000
19,000
-

소 계
2,631,750
3,509,000
3,450,000
3,431,000

방향족
벤젠
여수
292,500
390,000
390,000
390,000

톨루엔
172,500
230,000
230,000
230,000

자이렌
120,000
160,000
160,000
160,000

SM
217,500
290,000
290,000
290,000

소 계
802,500
1,070,000
1,103,000
1,070,000

기 타
혼합C4유분
여수
472,500
630,000
630,000
630,000

부텐-1
48,750
65,000
65,000
65,000

이소부텐
45,000
60,000
60,000
60,000

이소부탄
7,500
10,000
10,000
10,000

소 계
573,750
765,000
765,000
765,000

합 계
4,008,000
5,344,000
5,318,000
5,266,000

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 사업보고서 및 3분기 분기보고서)

[여천NCC 생산실적]

(단위 : 톤, 백만원)

부문
품 목
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

올
레
핀
에틸렌
1,469,107
1,366,490
2,011,391
1,534,165
1,944,917
1,348,936
1,864,054
1,584,016

프로필렌
919,596
915,353
1,247,454
1,000,988
1,176,212
787,671
1,067,295
895,611

부타디엔
167,337
146,759
228,064
165,729
242,429
153,337
219,764
174,096

MTBE
65,847
56,281
91,831
71,738
79,169
52,862
78,067
56,125

이소프렌
25,696
40,115
32,451
36,732
11,781
11,939
-
-

소 계
2,647,583
2,524,998
3,611,191
2,809,353
3,454,508
2,354,746
3,229,180
2,709,848

방
향
족
BTX
582,874
511,945
794,191
581,924
780,944
493,661
727,516
549,396

SM
212,812
253,896
244,546
251,478
275,099
240,818
244,217
277,617

소 계
795,686
765,841
1,038,737
833,402
1,081,644
756,583
971,733
827,013

기타
스팀/전기 등
-
552,325
-
684,728
-
493,488
-
676,340

합 계
-
3,843,163
-
4,327,483
-
3,604,816
-
4,213,201

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 사업보고서 및 3분기 분기보고서)

[여천NCC 가동률]

사업소(사업부문)
평균가동률

여수 1공장
NCC#1
104.00%

BTX#1
101.60%

BD
107.40%

여수 2공장
NCC#2
101.70%

BTX#2
104.40%

여수 3공장
NCC#3
100.00%

BTX#3
111.90%

여수 4공장
SM
95.50%

MTBE
81.40%

C5
92.60%

주1) 평균가동률 = 실적 투입량 / (계획가동일수 X 일일 계획투입량)
(출처 : 여천NCC 2018년 3분기 분기보고서)

당사는 관계사인 여천NCC로부터 에틸렌을 안정적으로 공급받고 있으나, 미국, 중국, 중동 등 경쟁국들에서는 에틸렌 생산비용 절감을 통하여 에틸렌 구매가격을 낮춰오고 있습니다. 이에 따라 해당 지역 내 석유화학업체들의 에틸렌 구매 가격이 지속적으로 하락할 경우 경쟁국들의 가격경쟁력이 높아져 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 경쟁국들의 에틸렌 생산설비 증가 및 원재료 다변화에 따른 에틸렌 가격 하락이 제품가격 경쟁 심화로 이어질 가능성이
있
습니다.
또한 여천NCC로부터 공급이 원활하지 않을 경우를 대비하여 비상시 다각적인 원재료 공급처를 마련하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사 석유화학사업의 대부분 원재료를 여천NCC 단일 공급처에 의존하고 하고 있는 바, 원재료 공급의 차질 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

이외에도, 당사의 해외법인인 한화케미칼닝보(HNC)는 에틸렌과 무수염산을 활용해 PVC를 만드는 공정을 적용하였으며,
무수염산은 인근에 위치한 중국 업체인 완화(Wanhua)사와 전략적 제휴를 맺어 장기 공급 받고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재에는 원활한 제휴 관계를 유지하고 있고 관련 위험을 상기와 같이 대응하고 있으나, 향후 예상하지 못한 사유로 인해 전략적 제휴가 종료되거나 중단될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 따라서 투자
자께서는 투자 고려시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[정부정책 및 규제 위험]

바.
화학물질 제조업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 의해 규제를 받고 있으며 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'이 시행되고 있습니다. 이러한 규제환경은 관련 법규 준수를 위해 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사의 원료 부문은 다양한 종류의 가스 및 기타 배출물 및 폐기물을 배출하고 있으며 이러한 물질의 사용, 저장, 방출, 처리, 폐기와 관련되어 국내 환경법규와 당사가 사업을 영위하고 있는 관할권 내 다양한 환경법규의 적용을 받고 있습니다. 당사는 생산시설 내 환경영향에 대한 조사 및 복원 조치의 대상이며 정부 또는 민간 소송인이 소를 제기하는 경우 환경피해책임, 제3자 손해배상책임, 인적손해배상책임 등 관련 책임을 부담할 수 있습니다. 당사의 통상적 영업수행과정에서 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 생산시설 내 유해폐기물이 발생할 수 있으며 이들 유해폐기물을 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 폐기장에서 폐기 또는 처리할 수 있습니다. 상기 생산시설 또는 폐기장에서 오염이 발생하는 경우, 해당 생산시설 또는 폐기장의 조사 및 복원 비용, 관련환경 피해책임, 민형사상 벌금 등에 대해 당사 또한 책임을 부담해야 할 수도 있습니다. 또한, 당사는 국내는 물론 당사가 생산시설을 운영하고 있는 기타 관할권 내 당사 생산시설로 인해 주민 및 직원들에게 발생할 수 있는 질환 및 안전 위험 방지 조치와 관련된 다양한 안전보건 관련 규정을 준수할 의무를 가집니다.

당사의 주요 사업영역인 화학원료부문은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령의 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

[환경관련 법안 주요 내용과 당사의 대응 방안]

법령
주요 내용
당사영향
대응계획

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결 과보고서, 위해관리계획서 제출 
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무 확대 
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 1 6개 항목 위반시 영업정지 또는 영 업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고
ㅇ 협력업체 근로자 보호구 미 착용 등 유해화학물질 취급기준 미준수 시 당사 과징금 부과 (매출액 5% ÷18 0일 * 영업정지일수) 
 - 협력업체 교육, 관리강화 및 표지판 등 일부시설 개선 필요 
ㅇ 취급시설기준(384건)에 따른 시설 개선 위한 투자비 발생 (5년 유예)
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제 완화 건의 
ㅇ 화학물질 관리법 당사 중장기 대응 전략 수립 
 - 화관법 전사 TF 구성 (사업장 중점 개선 사항 도출 및 개선방안 수립) 
 - 유해화학물질 취급시설 5개년 개선 계획 수립 (개선일정, 투자비 등)

화학물질 등록 및 평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등 록대상 기존화학물질 제조, 수입하 는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자 와 사용자, 판매자 간에는 상호 정 보제공 
 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

ㅇ 화학물질정보의 체계적 관리 필요

- 공급업체/하위사용자 정보, 용도

정보, 제조, 수입, 판매량

ㅇ 신규화학물질 제조, 수입 시 등록

으로 인한 비용 및 기간 소요로

신규 사업 어려움

ㅇ 화학물질 등록에 따른 비용 부담

ㅇ 화학물질관리 시스템 활용&보고

- 화학물질 정보의 주기적 Up-date

- 화학물질관리 시스템 편의성 보완

ㅇ 물질별 등록 대응 전략 수립

- 신규 화학물질의 국/내외 규제

사전 검토 시스템 운용

- 신규 사업 검토시 물질등록 사항

사전 검토

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제 완화 건의(등록대상물질

최소화)

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

ㅇ 환경오염피해 발생시 배상책임

ㅇ 환경책임보험 의무가입에 따른

보험료 발생

ㅇ 환경안전관계법령 및 운영기준

미준수에 따라 배상책임이 발생할

수 있으므로 시설의 적법한 운영에

대한 증빙자료 유지 필요

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제완화 건의(배상책임시설,

보험의무가입시설 범위의 축소)

ㅇ 배출기준 등 관계법령 준수를 위한

측정주기 및 사내 관리기준 보완

자원순환사회전환 촉진법
ㅇ 자원순환 목표 설정하고, 미달시 부 담금 부과 

ㅇ 폐기물처분부담금 추가로 신설
ㅇ 자원순환 목표관리제 미이행 시 부 과금 발생 우려 

ㅇ 소각·매립 처분부담금에 따른 폐 기물 처리 비용 상승
ㅇ 목표관리제 및 소각·매립 처분부 담금 부과 최소화를 위한 규제 완화
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
ㅇ 폐기물 처리현황 파악 및 소각, 매 립 폐기물의 재활용 방안 강구

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방 식을 근본적으로 개선하고자 최상 가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계를 도입
ㅇ 통합법과 기존의 다른 개별법률(대 기법, 수질법 등)과의 중복규제 가능
ㅇ 최상가용기법 적용 시 신규 투자비 발생 가능 
ㅇ 최상가용기법(BAT) 기준서 작성 시 당사 의견 반영 필요
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
 ㅇ 석유화학업종 BAT 기술전문가그룹 참여

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달 성을 위해 계획기간별 업체별 온실 가스 배출량을 할당 
ㅇ 할당대상업체는 자발적감축, 배출 권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과 태료 부과
ㅇ 2차 계획기간 이후 배출권 유상할당 (2차 97%, 3차 90%이하 무상할당) 
 - 석유화학 업종은 민감업종으로 지 속적으로 100% 무상할당 예상 

* 민감업종 : 무역집약도 30%, 생산비 용발생도 30% 이상 등
ㅇ 업체별 목표 할당 시 당사 신증설 계획 100% 반영 유도 
ㅇ 배출권 거래 대비 중장기 대응전략 검토 중 (팀별 R&R 등) 
ㅇ 에너지 합리화 및 온실가스 배출 감 축계획 수립 및 추진

(출처 :국가법령정보센터, 당사 내부자료)

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정 되었으며, 2015년 01월 01일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

(출처: 법제처)

[화학물질관리법] ("화관법") (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

(출처: 법제처)

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여 받을 수 있습니다. 

또한 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소녹색성장기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다. ("온실가스 목표 관리 시스템") 이에 따라 당사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 당사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고하여야 합니다. 2013년 3월 23일에 시행된 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년 1월 1일부
터
실시되고 있습니다. 2014년 11월, 환경부는 발전 및 에너지업, 석유화학, 철강 등 총 23개업종 525개사를 온실가스 배출 목표 할당 대상 업체로 결정하여 2014년 12월 1일에 할당량을 통보하였습니다.

이에, 온실가스 배출권을 할당 받은 대상업체의 약 46.3%에 해당하는 243개 업체가 이의신청을 하였습니다. 환경부가 이의신청을 기각하자 이중 당사를 비롯한 15개의 석유화학회사들은 환경부를 상대로 서울행정법원에 '배출권 할당거부처분 취소 소송
을 제기하여 8
차례 변론이 진행되었으며,

대
한
유화를 제외한 모든 기업의 청구가 기각되었습니다.
석유화학업계는 할당량 부족분을
정부가 예상하는 시장가격으로 구매 시, 3년간 총 2,467억원을 추가 부담하게 될 것으로 분석하고 있습니다. 이는 당사의 매출액 대비 큰 규모는 아니지만, 향후 사업계획 및 수익성에 영향을 줄 수는 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 기후변화, 배출권거래제의 대응, 온실가스 감축 및 에너지 절감을 위하여 2016년 온실가스 감축사업에 57건, 대기환경개선을 위해 9건, 수질개선 5건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 총 80건의 투자를 실시하였습니다. 또한
2017년 온실가스 감축사업 55건, 대기환경개선 12건, 수질개선 3건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 등 총 77건의 투자 및 개선활동을 진행
하였습니다.

2018년 3분기에는 온실가스 감축사업 39건, 대기환경개선 9건, 수질개선 5건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 2건 등 총 55건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

이와 같은 당사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 당사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사는 온실가스 배출권거래제에 대응하기 위하여 NGMS(국가 온실가스 종합 관리시스템)에 전사 온실가스 명세서를 제출하고 관련 정보를 등록하고 있습니다. 2017년말 기준 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[한화케미칼(주) 연간 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2018년 3분기
2,102,555
41,287
당사는 배출권 대상 관리업체로서 총9개 사업장 대상임

2017
2,695,940
52,949

2016

2,390,986
47,439

2015
2,455,095

49,367

주)상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.
(출처 : 2018년 3분기 분기보고서)

상기와 같은 환경관련 규제는 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[태양광부문]

[용어의 정의]

폴리실리콘(Polysilicon)
태양전지의 원재료로 빛에너지를 전기에너지로 전환시키는 역할을 하는 작은 실리콘 결정체들로 이루어진 물질

잉곳(Ingot)
폴리실리콘을 녹여 원기둥 모양의 결정으로 만든 것

웨이퍼(Wafer)
반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로, 잉곳을 얇게 절단해 만든 것

셀(Cell) - 태양전지

태양광 에너지를 직접 전기로 변화시키는 반도체소자
실리콘의 단결정, 다결정 또는 비정질을 소재로 하는 여러가지 구성의 태양전지가 개발되고 있음
단결정: 실리콘 원자의 배열이
규칙적이고 배열 방향이 일정하여 전자의 흐름에 방해가 없어 변환효율이 높음
다결정: 생산 공정이 간단하고 가격이 상대적으로 저렴하나, 원자의 배열이 균일하지 않아서 변환효율이 낮음

모듈(Module)
태양전지 셀들을 배열하여 제조하는 사각형 모양의 집광판(Panel)으로 태양전지에서 생산되는 전기는 전부 모듈로 모이게 됨

그로워(Grower)
잉곳 성장기

쿼츠(Quartz)
그로워 내 폴리실리콘을 담는 도가니

핫존(Hot zone)
잉곳 그로워에 들어가는 고순도 흑연부품으로 쿼츠를 가열하는 장치

N-Type / P-Type

반도체 웨이퍼에 소자를 형성하기 위해 웨이퍼에 특정한 불순물을 주입함으로써 특정한 영역을 형성하는데, 이 불순물의 종류에 따라 결정질 실리콘은 N-Type,
비결정질
실리콘은 P-Type으로 구분됨

그리드패리티(Grid Parity)
태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점

신재생에너지 의무할당제(RPS:
Renewable Portfolio Standard)
일정 규모 이상의 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도

태양광발전설비 투자세액 공제제도(ITC : solar Investment Tax Credit)
미국에서 태양광발전설비를 설치해 자가발전에 사용하는 가정용이나 일반용 투자세액을 공제해주는 제도

태양광 발전차액지원제도
(FIT: Feed in Tariff)
신재생에너지 투자 경제성 확보를 위해 신재생에너지 발전에 의하여 공급한 전기의 전력거래 가격이 지식경제부 장관이 고시한 기준가격보다 낮은 경우, 기준가격과 전력거래와의 차액(발전차액)을 지원해주는 제도. 발전차액 지원제도는 정부가 일정기간 동안 정해진 가격으로 전력을 매입하여 수익을 보장하기 때문에 투자의 안전성을 높이고 중ㆍ소규모의 발전이 가능하게 하는 역할을 함

에너지균등화비용(LCOE:
Levelized Cost of Energy)
발전설비의 총투자비용 ÷ 총발전량
태양광의 전력 생산에 연료가 필요하지 않기 때문에 단순히 건설 비용만 고려하는 것이 아닌 발전소 건설 비용, 일사량, 설치ㆍ유지 비용 등을 감안한 신재생에너지 발전의 전력 생산 원가 개념

상계관세
수출국이 수출품에 장려금이나 보조금을 지급하는 경우 수입국이 이에 의한 경쟁력을 상쇄시키기 위하여 부과하는 누진관세

[태양광 산업 침체에 따른 위험]

사. 태양광 산업은 2012년 이후 구조적인 공급과잉으로 인한 구조조정이 이루어졌으며, 그간
태양광 시장 성장의 원동력인 국가별 지원 정책이 점차 축소될 것이라는 점, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 상당한 시간이 필요할 수 있다는 점 등에서 성장이 둔화될 가능성
이 존재합니다. 또한, 중국 등
경쟁 업체의 지속적인 증설로 인해 공급 과잉 현상도 상당 기간 지속될 전망
입니다.
이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사 태양광부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

태양광
Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
태양광 
제품 등
셀, 모듈 등
12,718
16.12%
22,169
20.30%
27,483
24.99%
15,632
15.93%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
11,797
14.96%
11,978
10.97%
11,637
10.58%
13,078
13.32%

합 계
-
24,515
31.08%
34,147
31.27%
39,120
35.57%
28,710
29.25%

주) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.
(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서)

당사 태양광부문 매출은 주로 태양광 발전에 사용되는 셀 및 모듈의 해외판매에서 발생합니다. 태양광 부문 매출액은 2014년 총 매출의 22.43%를 기록한 이후 증가하여 2017년에는 총 매출의 31.27%를 기록하였습니다. 한편, 2017년 태양광부문 매출액은 태양광 제품 가격 하락의 영향으로 전년 동기 대비 12.7% 감소한 34,147억원을 기록하였고 2017년 총 매출 대비 31.27% 수준입니다. 이후 2018년 3분기 태양광 부문 매출액은 24,515억원으로 총 매출의 31.08%을 차지하여 매출액에서의 비율은 2017년과 비슷한 수준으로 유지되었습니다.

태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있습니다. 폴리실리콘을 비롯하여 잉곳과 웨이퍼, 셀, 모듈 등 Value Chain으로 구성되어 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 특징을 지니고 있으며 대규모 자본투자가 요구되는 자본집약적 산업으로서 규모의 경제에 의한 원가경쟁력 및 집적도와 효율을 높이는 기술경쟁력이 요구됩니다.

[태양광 산업 구조도]

태양광 산업 구조도_20181109_증권신고서.jpg
태양광 산업 구조도_20181109_증권신고서

(출처 : 한국태양광산업협회)

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로 새로운 저탄소사회구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광 받고 있습니다.

2000년 이후 태양광 발전은 높은 생산원가에도 불구하고 유럽의 FIT(발전차액보조금) 제도적 지원 하에 연평균 40%의 고성장을 이어갔습니다. 그러나 2008년 스페인 시장 위축

(스페인 태양광 시장은 정부의 정책 지원으로 급성장하는 도중 지원 감소와유가 급락으로 순식간에 위축됨)
, 독일 FIT 삭감, 리먼사태 이후 촉발된 금융시장 불안 등으로 태양광 시장은 첫 번째 침체기에 진입했습니다. 이후 태양광 시장은 제품 가격 하락, 독일, 이태리 등 태양광 발전 지원 확대 등으로 2차 성장기에 진입하지만,
2012년 전후
유럽국가들의 재정 악화로 인한 추가적인 FIT 삭감, 중국 태양광 제품 생산 능력 확대로 인한 공급 과잉 등으로 두 번째 침체기에 진입하였습니다.

이로 인해 동 시장 규모는 감소 및 정체가 지속되어 2013년까지 공급과잉에 따른 1차 구조조정을
거쳤으며, 2013~14년에는 중국, 일본 등 신흥 수요국의 대규모 설치로 일부 수급여건이 개선되었습니다.

[태양광 산업의 Life Cycle]

태양광 산업의 life cycle.jpg
태양광 산업의 life cycle

(출처: 한국수출입은행 해외경제연구소)

태양광 산업은 규모의 경제, 경쟁심화에 따른 원가 절감, 공정개선 및 변환효율 고도화 등에 힘입어 초기의 고비용 구조가 개선되고 있으며,
일본 및 중국의 태양광 수요 급증과 태양광 발전의 경제성 향상으로 수요 저변이 확대되고 있습니다. 2016년 세계 태양광 발전 규모는 75GW로 전년 대비 약 31.6% 증가하면서 전망치를 훌쩍 뛰어넘는 사상 최고치를 기록한 바 있습니다.

2016년에 미국연방정부 차원에서 발효된 미국의 ITC(Investment Tax Credit, 투자세액공제)제도는 주거용 또는 상업용 시설의 태양광 설비에 대해 30%의 세액 공제를 하는 시스템으로서, 제도 시행 이후 연간 태양광 설비 설치가 16배이상 성장하는 등 미국 태양광 산업 발전의 주요 원동력으로 작용하였습니다. 2017년 초 ITC제도가 주거용 투자에 대해 종료될 예정이었으나 종료 시기가 2022년까지 연장됨에 따라 이후에도 태양광 발전 수요의 급격한 하락은 없을 것으로 전망되며, 2018년 이후에도 인도 등 개도국 시장을 중심으로 다시 성장세를 이어갈 전망입니다.

[태양광 프로젝트 ITC 적용 비율]

2016년 말
2017년 말
2018년 말
2019년 말
2020년 말
2021년 말
2022년 말
그 후

30%
30%
30%
30%
26%
22%
10%
10%

*해당기술: PV, Solar Water Heating, Solar Space Heating/Cooling, Solar Process Heat
(출처: 한국에너지공단 에너지이슈브리핑 제116호)

한국수출입은행 해외경제연구소의 2018년 3분기 태양광 산업 동향 자료에 따르면, 세계 태양광 수요 전망치는 2018년 2분기까지 90GW를 기록할 것으로 예상됐으나, 중국을 제외한 글로벌 태양광 수요 호조로 전년보다 소폭 증가한 100GW에 육박할 전망입니다. 중국 태양광 제도 변경에 따른 제품가격 급락은 태양광 수요 증가에 긍정적으로 작용하였고 2017년 53GW에 달했던 중국수요는 올해 35GW 수준으로 감소하였으나, 중국 이외의 타지역 수요가 예상보다 증가하고 있는 상황입니다. 2019년 세계 태양광시장은 제품가격 하락에 따른 신규 수요가 크게 늘어날 전망입니다. 2019년 세계 태양광시장은 전년대비 25% 증가한 120GW로 추정되고, 제품 가격 하락은 세계 태양광 수요 저변을 늘려 신규 수요 창출에 기여하며 이는 세계 태양광시장 성장의 동력으로 작용할 것입니다. 특히 중국 이외의 중동, 아시아, 중남미등 개도국 수요가 의미있는 수준으로 증가하기시작하여 향후 세계 태양광시장 주 수요처로 부상할 것이라고 예상됩니다.

세계 태양광 시장 전망_수출입은행.jpg
세계 태양광 시장 전망_수출입은행

출처: 한국수출입은행 해외경제연구소 2018년 3분기 태양광산업 동향

중국의 태양광 설치 수요는 2010년 0.4GW에서 2013년 14.2GW로 비약적인 성장을 하였으나, 2014년에는 미흡한 금융시스템, 안정적인 전력 판매망 부족 등에 의해 태양광 설치 목표인 14GW에 못 미치는 12.1GW 규모의 태양광 발전소가 건설되었습니다.

2015년에는 중국 지방정부 단위별로 분산형 태양광 발전설비 설치 의무를 할당하고 목표 달성 여부를 적극적으로 관리한 결과, 19GW의 태양광 발전설비 신규설치가 이루어졌습니다. 한편 2016년 중국 태양광 시장은 상반기에 태양광 보조금 삭감이 예정되어 있었던 탓에 보조금 삭감 전 수요가 몰리며 25GW 규모의 대형 태양광 발전소가 건설되었고 하반기에는 가정용 태양광 수요를 중심으로 태양광 발전소가 건설되면서, 사상 최고치에 해당하는 총 34GW 규모의 발전소가 신규로 설치되었습니다. 

2017년 중국 태양광 설치량은 53GW로 전년 대비 76.3% 증가, 전체 시장에서 54.4% 비중을 차지하였습니다. 2017년 초에 조사기관의 추정은 29GW 내외인 점을 감안하면, 정부 및 기업의 투자 집행이 예상 수준을 상회하였습니다. 중국의 낙후된 전력 구조를 보완하기 위해 태양광 보급에 중점을 둔 정책으로 보조금(태양광 발전 기준으로 kWh당 보조급 지급) 효과로 판단됩니다. 또한 태양모듈 가격 하락으로 태양광 발전소 중심으로 수요(발전 프로젝트 수익성이 개선)가 증가 하였습니다.

2018년은 낙후지역에서 전력시스템 구축, 고효율 태양전지 채택을 지원하기 위한 Top-Runner 프로그램(정부가 연간 일정량의 발전 설치량을 보장하며, 효율기준을 만족한 기업에게만 자격 부여), 그리고 중국 정부의 2017년 12월 보조금 조정안이 예상보다 인하 폭이 적은것으로 해석되며 수요 증가로 연결됨에따라 2018년 중국 태양광 수요는 56GW로 전년대비 5.7% 증가할 것으로 추정되었습니다.

중국은 무선으로 충전 가능한 태양광 아우토반(고속도로)을 2020년 구축할 계획입니다. 태양광 발전 슈퍼 고속도로의 완공이 전기자동차, 자율주행 등 신자동차 산업의 성장을 가속화시키는 계기가 될 전망입니다. 정부 언론에 의하면 태양광 고속도로는 동부 저장성 항저우~샤오닝~닝보까지 161km 구간에 6차선 규모로 건설, 노면 하단에 설치된 태양광 발전판을 주행중인 전기자동차에 전력을 공급하고 자율주행 지원 기능을 제공할 것이라 발표하였습니다. 태양광 관련 고속도로 투자는 중국의 전력문제, 공해문제를 해결하는 방법으로 해석되며, 태양광 관련 투자가 확대되는 배경으로 작용할 전망이었습니다.

[중국 태양광시장 전망]

중국 태양광시장 전망_증권신고서.jpg
중국 태양광시장 전망_증권신고서

주) 2018년 설치량은 BNEF 추정치 / 2019년 이후 설치량은 대신증권 추정치
(출처 : 대신증권 Research&Strategy본부 재인용)

중국 국가에너지관리국은 2018년 5월말 신규 태양광 발전 프로젝트 중단, 태양광 발전차액지원(FIT, Feed in Tariff) 보조금 축소(kWh 당 0.05위안 삭감), 분산형 태양광 발전 신설 규모 제한(최대 10GW) 등의 제도 개편안을 발표하였습니다. 이로 인해 전세계 태양광 수요의 절반 이상을 차지하는 (2017년 약 100GW 중 54GW) 중국의 설치 규모가 작년 대비 크게 축소되면서 글로벌 태양광 수급 악화가 나타날 것으로 전망 되었습니다.
하지만 2018년 11월 중국 에너지부 발표를 통하여, 중국정부는 2022년까지 태양광산업 보조금을 계속 지급하고 국가 재생국이 매년 일정한 보조금을 보증하며, 2020년 말 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 상향 250~270GW로 조정해야 한다는 취지의 발표를 한 바 있습니다. 발표 이후 당사 등의 태양광 관련 주가가 상승하며 투자자들의 중국 에너지부 발표 내용에 대한 기대감이 나타났으며, 투자자께서는 향후에도 지속적으로 중국의 태양광 관련 에너지정책의 귀추를 살펴보고 투자에 임하시기 바랍니다. 중국 에너지부 발표 내용의 골자는 아래와 같습니다.

[중국 에너지부 주관 컨퍼런스에서의 중국 에너지부 발표내용]

1. 신재생에너지 관련, 변동 없이 적극 지원하겠다.
2. 보조금 계획은 2022년까지 진행, 바로 그리드패러티 적용 추진은 하지 않는다.
 국가재생국은 매년 일정한 보조금 용량을 보증한다.
3. "135"계획 진행 조정, 210GW 목표는 너무 낮다. 
 발전 속도로 보면 250-270GW로 조정되어야 한다.
4. 내년도 태양광 관련 정책이 빨리 발표 되어야 시장이 안정화 된다.
5. 주택용은 단독 관리, 상공업 분산형은 구역별로 구분하여 진행하고 더욱 많은 
 지원 요청하겠다.

자료) 2018.11 중국에너지부 주관 컨퍼런스의 중국 에너지부 발표 내용 요약
(출처 : 교보증권 리서치센터)

[2020년말 중국 태양광누적 설치 목표]

교보증권 중국에너지부 발표내용.jpg
교보증권 중국에너지부 발표내용

(출처: 교보증권 리서치 센터)

미국은 상대적으로 금융시스템이 잘 갖춰진 시장 특성 때문에 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하며, 저렴한 셰일가스 개발에 따른 가스발전 확대를 꾀할 수 있음에도 불구하고 탄소 배출량 제한 및 파리기후협약 등의 영향으로 신규 발전설비의 80%가 태양광 및 풍력으로 건설 중이며 이러한 추세는 향후에도 지속될 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 이를 바탕으로 미국 태양광 설치량은 2012년 3.2GW에서 꾸준히 성장하여 2015년 7.6GW 수준을 나타내며 견고한 성장세를 유지하고 있습니다.

2016년에는 대형 태양광 프로젝트 활성화의 영향과 더불어 ITC제도 연장에 대한 불확실성으로 수요가 집중됨에 따라, 12.4GW 규모가 신규 설치 되며 연간 설치규모 기준 사상 최고치를 기록하였습니다. 

[미국 태양광 시장 전망]

미국 태양광시장 전망_증권신고서.jpg
미국 태양광시장 전망_증권신고서

주) 2018년 설치량은 BNEF 추정치 / 2019년 이후 설치량은 대신증권 추정치
(출처 : 대신증권 Research&Strategy본부 재인용)

미국은 ITC 제도 구축으로 태양광 설치 비용의 30%를 세금 혜택으로 되돌려주고 있으며, 이는 미국 내 태양광 설치 수요를 견인해오고 있습니다.
2017년 산업용 투자에 대한 세액공제 비율 삭감(기존 30% → 10%)이 예정되어 있던 ITC 제도는 2022년까지 삭감 시기를 5년 간 연장함에 따라 태양광 설치 수요의 급격한 감소는 피할 수 있게

되었습

니다. 2017년 미국 태양광 수요는 ITC 제도의 연장에 따른 수요 분산효과로 인해 전년 대비 소폭 감소하겠으나, 2018년 이후부터 12GW 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다.

한편, 미국 정부는 2018년 1월 22일(현지시각) 한국산 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인한 바 있으며, 이로 인해 국내 태양광 전지ㆍ모듈의 경우, 2.5GW이상일 때 1년간 30%의 관세를 적용(기존 0% 관세)하며, 2년차 25%, 3년차 20%, 4년차 15%로 차등적용될 예정입니다. 산업부에 따르면, 미국은 2016년 기준 총 83억달러 상당의 태양광 전지와 모듈을 수입하였으며, 이 중 한국은 약 13억달러를 미국에 수출해 금액 기준 미국 수입태양광 시장의 15.6%를 점유하고 있습니다. 현재 국내에서 미국에 태양전지와 모듈을 수출하는 주요업체는 한화큐셀코리아, LG전자, 현대중공업그린에너지 등이며, 이들 기업의 미국 시장 의존도는 높은편으로 금번 조치에 따른 파장이 예상됩니다.

2018년 1분기 미국 태양광 설치량은 2.2GW로 전년대비 증가했으며, 미국 경기호전으로 투자세액공제제도를 이용한 태양광 투자 수요가 예상보다 양호하엿습니다. 세이프가드 영향으로 모듈 수입이 5월까지 감소했으나, 6월 이후 모듈 수입이 증가 추세를 보임에 따라 하반기 미국 태양광 설치량은 증가할 것으로 예상됩니다. 2017년 하반기 세이프가드 시행 전 개발업체들은 모듈 재고량을 큰 폭으로 늘려, 올해 상반기 수입량은 전년대비 감소하였지만, 모듈 재고가 소진되고 태양광 수요가 늘어남에 따라 모듈 수입량이 6월 이후 점차 증가하는 추세입니다. 연초 미국 태양광 수요는 5GW 내외로 예상되었으나, 예상보다 정책변동에 큰 영향을 받지 않고 있어, 올해 전년대비 1GW 감소한 10GW가 설치될 전망입니다.

미국 월별모듈 수입현황.jpg
미국 월별모듈 수입현황

출처: 한국수출입은행 해외경제연구소 2018년 3분기 태양광산업 동향

2018년 역성장이 예상됐던 세계 태양광시장은 중국 수요 공백에도 불구하고 글로벌 태양광 수요 증가로 세계 태양광시장은 전년수준을 유지하였습니다. 그리고 2019년 세계 태양광수요는 전년대비 20% 증가할 전망입니다. 그러나 2012년 이후 구조적인 공급과잉으로 인한 구조조정이 이루어졌으며, 구조조정에서 생존한 업체들은 비용과 효율 개선 경쟁에 돌입하였습니다. 이러한 상황에서 그간 태양광 시장 성장을 견인했던 ITC, FIT 등의 국가별 정책 지원이 점차 축소될 것이라는 점, Grid Parity 도달까지 예상보다 상당한 시간이 필요할 수 있다는 점 등에서 단기적으로는 물론 중장기적으로도 성장성이 둔화될 가능성이 존재합니다.

[지역별 태양광시장 동향]

(단위 : MW)

국가
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2016
2016
2017
2018F

중국
97
466
2,518
3,332
13,650
13,249
19,056
30,066
53,000
35,000

인도
18
26
309
952
1,038
938
2,066
4,400
10,200
10,000

미국
438
929
1,934
3,358
5,494
6,325
7,046
13,618
10,683
10,000

일본
440
845
1,146
2,032
6,644
9,665
11,161
8,015
7,501
7,200

호주
87
389
853
1,027
767
821
880
877
1,601
3,200

멕시코
6
4
3
15
57
63
50
140
517
2,900

독일
3,802
7,199
7,485
7,604
3,304
1,901
1,491
1,512
1,700
1,800

브라질
0
0
1
0
1
11
20
51
1,320
1,500

프랑스
202
786
1,755
1,137
649
952
887
558
870
1,350

파키스탄
0
5
3
52
193
304
500
700
750
860

네덜란드
11
21
60
217
374
275
450
525
700
980

터키
1
1
1
2
6
78
190
567
2,147
2,300

칠레
0
0
0
2
13
4783
297
816
561
640

UAE
0
0
0
0
0
0
1
43
240
700

이탈리아
718
3,849
7,763
3,916
1,496
409
298
369
409
450

태국
43
6
194
145
441
470
722
993
189
370

필리핀
0
0
0
1
1
24
139
754
137
300

출처: 한국수출입은행 해외경제연구소 2018년 3분기 태양광산업 동향

현재 태양광 시장은 1차 구조조정 시기 대비 안정화되고 있지만 아직까지도 태양광 발전 수요 대비 공급이 과잉된 상태이며, 태양광 시장 침체가 전반적인 회복을 보일 때까지 장기간 소요될 가능성이 존재합니다. 이 경우 당초 예상한 것과 달리 태양광 시장 성장성 저하가 장기화될 수 있으며,

이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[국내,외 태양광 기업의 구조조정 내용]

업체명

주요제품

년.월

구조조정 내용

국외

PV Crystalox
웨이퍼
11.11
공장중단. 이후 매각 완료 (2013년 6월)

LDK
수직계열화
12.5
법정관리

Leshan Ledian Tianwei
폴리실리콘
15.3
파산

Taiwan Polysilicon
폴리실리콘
15.5
청산

Tianwei Sichuan Silicon
폴리실리콘
16.1
파산

SunEdison
태양광 프로젝트
16.2
가동 중단 결정. 이후 법정관리 신청 (2016년 4월)

M.setek
웨이퍼
16.8
가동중단

국내

웅진폴리실리콘
폴리실리콘
12.7

가동 중단.
여러차례 경매 유찰 후, 2017년 12월 신라산업에 낙찰(이후 계속된 경매 유찰)

KCC
폴리실리콘
14.6
가동 중단

SMP
폴리실리콘
16.5
법정관리 신청 (SMP는 SunEdison의 자회사)

자료 : KDB 태양광산업의 회복가능성 점검과 시사
점
, 주요 언론보도, 각사별 공시내용 등

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[국가별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

아. 태양광 산업은
정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
를 가지고 있습니다.

향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있는 점
에 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 파리 기후협약의 경우 당사국들이 정한 감축 목표 설정과 이행에
국제법적 구속력이 없기 때문에 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

전세계 태양광 산업은 세계 각국의 그린에너지 도입정책과 지원에 힘입어 시작된 산업입니다. 자연적인 시장의 니즈와 이에 따른 기업활동의 결과로 생겨난 사업이 아니라, 각국 정부의 인위적인 부양책을 토양으로 성장하였습니다. 따라서 Grid Parity에 도달하기 전까지는 기본적인 시장경제의 원리보다 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계를 가지고 있습니다.

이에 각국 정부는 높은 발전 단가와 낮은 경제성을 극복하고 장기적인 태양광 발전의 확대를 위하여 발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff), 의무할당제(RPS: Renewable Portfolio Standard) 등의 지원정책을 통해 태양광 산업을 육성해 왔습니다. 세계 다수의 국가에서 대체에너지를 장려할 목적으로 정부 지원정책을 추진하고 있으며, 우리 정부도 2011년까지 발전차액지원제도(FIT)를 시행하여 당사의 영업환경에 긍정적 요인으로 작용한 바 있습니다.

발전차액지원제도(FIT)는 특정 에너지 공기업이나 발전 사업자만을 대상으로 하는 것이 아니라, 다수의 민간 신재생에너지 발전 사업자까지 포함하여 정부가 매년 신재생에너지 보급을 위해 발전 보조금을 지급하는 제도입니다. 신재생에너지 가운데서도 발전단가가 매우 높아 아직 경제성이 낮은 태양광발전이나 연료전지 발전에 대한 기준 가격을 매년 정해 일반 평균 발전 단가를 제외한 나머지 차액만큼을 사업자에게 지원해 줌으로써 다양한 신재생에너지를 활성화시키기 위한 제도입니다.

우리 정부는 2001년 10월부터 FIT를 도입하였으며, 2010년 3월 18일 신재생에너지 의무할당제도(RPS)를 규정한 '신에너지 및 재생에너지 개발, 이용,보급 촉진법' 개정안이 국회 본회의에서 통과됨에 따라 FIT는 2011년 말까지만 존속하게 되었습니다.

한편, 우리 정부는 2012년부터 발전차액지원제도(FIT)를 신재생에너지
의무
할당제(RPS)로 전환하기로 결정하였습니다. 신재생에너지 의무
할당제(RPS)는 일정 규모 이상의 발전사업자에게 총 발전량 중 일정량 이상을 신재생에너지 전력으로 공급하도록 의무화하는 제도로서 "자발적 신재생 에너지 공급협약(Renewable Portfolio Agreement)"보다 한 단계 위의 제도입니다. 화석에너지 고갈과 기후변화협약 대응에 따른 온실가스 감축이 대두되면서 신재생에너지 의무할당제가 거론되기 시작했으며, 신재생에너지 의무할당량을 채우지 못할 시 과징금을 부과하는 제도이기 때문에 정부의 재정 압박 해소 및 정책 효율성 개선을 목적으로 도입하였습니다.

[발전차액지원제도와 신재생에너지 의무할당제 비교]

구분
발전차액지원제도(FIT)
신재생에너지 의무할당제(RPS)

매커니즘
가격조정제도
- 정부가 가격 책정하면 시장에서 발전량이 결정됨
수요조정제도
- 정부가 발전의무량을 부과하면 시장에서 가격이 결정됨.

보급목표
공급규모 예측 불확실
공급규모 예측 용이

가격설정
- 정확한 공급비용 산정 어려움
- 사업자의 초과이윤 인센티브
- 수급여건에 따른 가격결정 및 변동
- 사업자간 가격 경쟁 매커니즘 내재

도입국가
독일, 스페인, 프랑스, 덴마크 등
미국, 영국, 스웨덴, 캐나다, 한국, 일본 등

장점
- 중장기 가격을 보장하여 투자의 확실성, 단순성 유지
- 안정적 투자유치로 기술개발과 산업 성장 가능
- 신재생에너지 사업자간 경쟁을 촉진시켜 생산비용 절감 가능
- 민간에서 가격이 결정됨으로써 정부의 재정부담 완화
- 인증제도 등 일정한 요건이 충족하는 발전사업자만 진입 가능

단점
- 정부의 막대한 재정부담 초래
- 기업간의 경쟁 부족으로 생산가격을 낮추기 위한 유인 부족
- 가격이 싸고 질이 낮은 외국산 제품시장에 다수 출연
- 경제성 위주의 특정 에너지로 편중될 가능성
- 투자의 불확실성으로 인한 대규모 사업자만 인증서 시장에
참여할 가능성
- 인증제도 등 일정 요건 충족하는 발전사업자만 진입 가능

공통점
두가지 방법 모두 전기요금 인상 불가피

(출처 : 에너지관리공단 신재생에너지 백서 2012)

또한, 각 국가의 태양광 정책 변화 및 유엔 기후변화 협약 등은 태양광 수요에 직접적인 영향을 주기 때문에 태양광 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 태양광 설치가 가장 활발했던 미국 및 일본을 중심으로 2018년까지 태양광 수요는 증가할 것으로 예상되나, 향후 FIT를 시행 중인 다수의 국가가 지원제도를 지속하지 못할 경우 태양광 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

최근 태양광산업 주요국의 정책 현황은 아래와 같습니다.

[태양광산업 주요국 정책 현황]

국가
주요 정책

중국

-
2
016년 34GW

, 2017년
53GW

태양광 설치량 기록

-
2018년 연간 40
~50
GW 수준의 태양광 설치 예상

-
발전차액지원 금액 삭감으로 하반기 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이 확대

- 태양광 산업 육성 정책과 분산형 발전 보급 정책 추진 → FIT (
0.37
CNY/kWh) 실행 중
- 태양광 설치 전국단위로 확대 및 온실가스 배출권거래제(ETS) 시행(2016년~2017년)

미국

- 전국단위 발전사 온실가스 감축 가이드라인 발표(2014년 6월)

- 2016년

태양광 설치량은

14.6GW

(SEIA)
를 기록

- 2017년 태양광 설치량은 전년대비 크게 감소
10.6
GW
기록

- 2017년 ITC 종료 예정이었으나 2022년까지 연장 결정

- 캘리포니아주는 2020년까지 전력의 1/3, 2030년에는 전력의 50%를 재생에너지화 목표

-
2018년 1월 22일 세이프가드 발동 (태양광 셀 : 2.5GW 초과 시 1년차 30%, 2년차 25%, 3년차 20%, 4년차 15% / 태양광모듈 : 1년차 30%, 2년차 25%,
3년차 20%, 4년차 15%)

일본

- 일본 정부는 2012년부터 FIT(발전차액 지원) 제도를 통해 태양광사업을 적극 지원
- 하지만 FIT제도의 여러 부작용이 발견되었고, 이를 시정하기 위한 개정안 도입 
 →
태양광 전력 FIT 매입가격 단계적 인하 
 ① 10KW ~ 2000KW : 2017년 21엔/kWh → 2018년 18엔/kWh
 ② 10KW 미만 : 2017년
25~30
엔/kWh → 2018년 26엔/kWh → 2019년
25~28
엔/kWh

→ 태양광발전 전력 매입에 경쟁 입찰 제도

2017년 10월 도입

인도

- 2016년 인도 태양광 설치량은
4GW

- 2017년 신규 설치량 9.26GW로 사상 최대 규모

(전년대비 94% 증가), 누적 설치량 19.52GW

- 2018년 이후 연 15GW 이상 설치 시장으로 성장하는 것을 목표로 하는 등 태양광 육성 의지 표명

- 2022년 태양광 누적 설치량 100GW 목표 했
으나, 2018년 세이프 가드 조치로 태양광설치 규모 30% 축소 전망

- 중국의 독점 구조를 개편하며 외국인 투자 허용 및 세제 혜택 추진 중

- 중국, 미국에 이어 가장 유망한 시장으로 꼽히고 있음

- Safe Guard 조사중(태양광셀) 
- 제조업 육성을 위해 USD 1.7bil 펀드조성

(출처 : 각종 매체 보도내용 통합)

세계 최대의 태양광 제품 수요국인 중국은 2016년 11월 22일 중국 상무부 홈페이지를 통해 한국산 수입 폴리실리콘에 대한 반덤핑 재조사를 착수한다고 발표하였습니다.
2011년 7월부터 1년간 한국산 폴리실리콘에 대해 반덤핑 조사를 벌여
2014년 1월부터 당사를 비롯한 한국 폴리실리콘 제조업체들은 2.4~48.7%의 반덤핑 관세를 부과 받았습니다. 그럼에도 불구하고 중국의 한국산 폴리실
리콘
수입량
은 다시 회복하였고, 2014년부터 중국의 폴리실리콘 수입국 중 1위를 차지하고 있습니다. 이에 대한 경계의 움직임으로 중국 업체들은 재조사를 신청하였고, 2017년 11월 중국 상무부는 한국산 폴리실리콘 제품에
대한
관세율을 4.4%~113.8%로 상향조정하였습니다.
이에 중국 폴리실리콘 수입금액 중 가장 큰 비중을 차지하는 국내 업체들의 관세

부담이 커졌습니다. 다만 당사의 경우에는 기존 12%에서 9%로 관세율이 하락 하였으나, 향후 중국의 정책 변화 및 관세율 변화가 추가로 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

[중국 폴리실리콘 수입금액 및 국가별 비중]

중국 폴리실리콘 수입.jpg
중국 폴리실리콘 수입

자료 : 교보증권 리서치센터, KITA

또한,
2016년 7월, 한미 사드배치 결정 공식발표가 있은 후 중국은 한국인 대상 비즈니스 비자발급 강화와 민간교류단체들간의 축제, 행사를 일방적으로 취소시키는 등 민간 차원에서부터 시작하여 지금은 관광, 한한령, 화장품 수입 불허에서 한국제품 불매운동까지 경제보복 규모를 국가 차원으로까지 확대시키고 있습니다. 한국무역협회에 따르면 지난 2000년 한국의 대중국 수출의존도는 10.7%에 불과했으나, 2017년 기준 24.8%로 한국의 대외교역국 가운데 1위를 차지하고 있습니다. 이에 반하여, 중국의 대한민국 수출의존도는 2017년 기준 4.5%에 불과하여 중국의 보복조치로 인해 우리 경제에 미치는
피해 규모는
예측할 수 없으나,
상당할 것으로 판단됩니다.

특히, 폴리실리콘 업계는 중국에 대한 수출의존도가 절대적으로 높을 뿐만 아니라 국내에 잉곳과 웨이퍼 등 중간재 업체들이 거의 사라져 신규 시장을 개척하기도 어려운 상황이기 때문에 중국의
경제보복 정책으로
반덤핑 관세율 재조정 혹은 기타의 방법으로든 대중국향 수출이 제한될 경우 매출 및 수익성에 상당한 부정적인 영향을 받을 수
있습니다.

또한 2016년 11월 미국의 45대 대통령으로 도널드 트럼프가 당선되면서 미국의 태양광 수요에 대한 우려가 제기되었습니다. 당시 공화당 대선 후보였던 도널드 트럼프는 오바마 행정부의 'Clean Power Plan'에 의한 환경 관련 규제를 강력하게 비판하면서, '화석연료 생산 확대를 통한 에너지 자급화'를 가치로 하여 주요 에너지 관련 공약으로 파리 기후 협약 무효화, 석탄발전 규제 폐기, 지구온난화 관련 지원 정책 중단 등 태양광 관련 산업에 불리한 공약들을 제시하였습니다. 반면, 민주당 대선 후보였던 힐러리 클린턴은 5억개의 태양광 패널 설치, 친환경 에너지 인프라 구축 등 태양광 산업에 우호적인 공약들을 내세웠습니다. 상반된 공약을 내세운 양 후보의 대결이 도널드 트럼프의 당선으로 끝나면서,
2017년 미국의 태양광 산업이 전년대비 축소되는 결과를 초래하였습니다.

한편, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 후보 공약집의 '안전한 대한민국', '지속가능한 대한민국' 세션을 통해 대통령 당선시 임기 내에 국내 미세먼지 배출량 30% 감축과 탈원전을 추진하겠다고 밝혔습니다. 특히 문재인 대통령은 고리 1호기 영구 정지 기념행사 기념사를 통해 개발도상국가 시기에 선택한 에너지정책인 원자력과 석탄 위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 같이 고려해야

하는 현재의 확고한 사회적 합의 아래 지속가능한 환경과 지속가능한 성장을 추구해야 한다고 밝힌 바 있습니다. 이에 정부는 2017년 6월 29일, 2030년까지 신재생에너지의 경우 발전전력량 기준 20%까지 늘리는 신재생2030 이행계획을 위한 회의를 가졌으며, 2030년까지 53GW 규모의 신규 설비를 보급해야하고, 태양광과 풍력을 이 중 80% 수준으로 보급해 선진국 수준의 믹스를 달성해야 한다고 보고하였습니다. 향후 문재인 정부의 이와 같은 정책 방향은 태양광 사업을 영위하는 당사에 전반적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단되나, 직접적인 영향의 정도 및 방향성은 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[문재인 대통령 에너지 관련 핵심 공약 요약]

시안
내용
실행 방안

미세먼지
국내 미세먼지 배출량
30% 감축 추진
- 봄철 일부 석탄 화력발전기 일시적으로 셧다운
- 가동한 지 30 년이 지난 노후석탄발전기 10 기 조기 폐쇄
- 가동 중인 모든 발전소의 저감장치 설치 의무화 및 배출허용기준 강화
- 석탄 화력발전소의 신규 건설 전면 중단 및 공정률 10% 미만 원점 재검토 
- 친환경차 보급 확대 및 전기차 충전 인프라 조기 구축
- 공장시설의 배출 기준과 배출부과금 강화
- 총량관리 대상시설은 실시간 굴뚝 감시체계 설치, 설치비용 지원
- 도로먼지 제거용 청소차 보급 대폭 확대

원자력발전
원전 정책 전면 재검토
- 신규 원전 전면 중단 및 건설계획 백지화
- 설계수명이 다한 원전 즉각 폐쇄
- 노후 원전의 수명연장 금지 및 월성 1 호기 폐쇄
- 신고리 5,6 호기의 공사 중단 및 월성 1 호기 폐쇄
- 국내 원자력발전 진흥 정책 폐지, 환경을 고려한 급전 방식 검토
- 탈 핵에너지 전환 로드맵 수립
- 원자력안전위원회의 독립성 및 권한 강화
- 원전 내진설계기준 상향 조정
- 단계적 원자력발전 감축을 통한 원전 제로시대 이행
- 사용 후 핵연료 관리 정책 전면 재검토

신재생에너지
신재생에너지 비율 확대
및 일자리 창출
- RPS 의무공급비율 목표 상향 조정
- 재생에너지의무할당제(RPS) 강화
- 재생에너지의 전력생산 비율을 2030 년까지 20%로 상향 조정
- 남해안의 풍부한 풍력자원을 이용한 해상풍력에 집중 투자
- 소규모 신재생에너지 설비에 대한 발전차액지원제도 한시적 도입
- 한전 대규모 신재생에너지 사업 추진
- 친환경에너지 자립도시 시범 추진
- 농촌 태양광 등 국민참여형 재생에너지 확대
- 친환경에너지 펀드 조성
- 신재생에너지 분야 투자 유도를 통한 일자리 창출

신기후체제 대응
배출권 거래제
및 조직 재편 검토
- 기후변화, 대기오염, 에너지 등과 관련된 환경 조직 재편 검토
- 친환경에너지 확대, 배출권거래제 정상화 등의 기후정책

자료: 언론 보도 및 대선후보 공약집, 대신증권 Research & Strategy 본부

각 국가의 태양광 정책과 더불어 지난 2015년 12월 12일 파리에서 열린 유엔 기후변화협약 당사국총회(COP21)는 향후 태양광 산업의 수요 등을 전망할 수 있는 중요한 이벤트입니다. 총 195개 협약 당사국은 본회의에서 지구 평균온도 상승 목표, 온실가스 감축이행 검토, 선진국의 개도국 기후대처기금 지원 등이 담긴 최종 합의문을 채택하였습니다. 이번 협정은 선진국에만 온실가스 감축 의무를 지운 1997년 교토의정서와는 달리 195개 당사국 모두가 지켜야 하는 첫 세계적 기후 합의로, 2020년 만료 예정인 기존 교토의정서 체계를 대체하기 위해 체결되었습니다. 교토의정서와 파리 기후협약의 핵심내용을 비교하면 다음과 같습니다.

[교토의정서와 파리기후협약 비교]

구분
교토의정서
파리 기후협약

개최국
일본 교토
제3차 당사국총회
프랑스 파리
 제21차 유엔 기후변화협약 당사국총회

채택
1997년 채택, 2005년 발효
2015년 채택, 2016년 발효

대상 국가
주요 선진국 37개국
195개 협약 당사국

적용 시기
2020년까지 기후변화 대응방식 규정
2020년 이후 신(新)기후체제

목표 및
주요내용
- 기후변화의 주범인 주요 온실가스 정의
 - 온실가스 총 배출량을 1990년 수준보다 평균 5.2% 감축
 - 온실가스 감축 목표치 차별적 부여
 (선진국에만 온실가스 감축 의무 부여)
 - 미국의 비준 거부, 캐나다의 탈퇴, 일본·러시아의 기간
 연장 불참 등 한계점이 드러남
- 지구 평균온도의 상승폭을 산업화 이전과 비교해 섭씨 2도
 보다 훨씬 작게 제한하며, 섭씨 1.5도까지 제한하는데 노력
 - 온실가스를 좀 더 오랜기간 배출해온 선진국이 더 많은
 책임을 지고 개발도상국의 기후변화 대처를 지원
 - 선진국은 2020년부터 개발도상국의 기후변화 대처 사업에
 매년 최소 1천억불 지원
 - 선진국과 개발도상국 모두 책임을 분담하며 전세계가 기후
 재앙을 막는데 동참
 - 협약은 구속력이 있으며, 2023년부터 5년마다 당사국이 탄소
 감축 약속을 지키는지 검토

한국
감축 의무 부과되지 않음
2030년 배출전망치 대비 37% 감축안 발표

(출처 : AFP통신, 하이투자증권 리서치센터 2015.12)

파리 기후협약은 55개국 이상, 글로벌 온실가스 배출량의 총합 비중이 55% 이상에 해당하는 국가가 비준하는 두가지 기준을 총족하면 발효됩니다. 유엔은 2016년 4월 22일 미국 뉴욕에서 파리 합의문에 대한 고위급 협정 서명식을 개회하고 이 시기부터 1년간 각국의 비준안을 받기로 했습니다. 한편 2016년 10월 5일 캐나다가 하원에서 파리협정을 공식 비준하면서 74번째로 비준 절차를 완료한 국가가 되었습니다. 이로써 2015년 12월 195개 당사국에 의해 체결된 파리협정은 세계 온실가스 배출량의 55%를 차지하는 55개국 이상의 비준을 얻어야 발효된다는 조건을 만족하게 되었고, 2016년 11월 4일 정식으로 발효되었습니다.

[파리 기후협약 감축목표]

국가
감축목표

중국

2005년 1인당GDP 대비 60~65%

미국

2005년 배출량 대비 26~28%(2025년까지)

EU(28개국)

1990년 배출량 대비 40%

인도

2005년 1인당 GDP 대비 33~35%

러시아

1990년 배출량 대비 25~30%

일본

2013년 배출량 대비 26%

캐나다

2005년 배출량 대비 30%

멕시코

2030년 배출전망치 대비 25~40%

한국

2030년 배출전망치 대비 37%

자료 : 각국 제시 목표

이러한 신기후협약 체제로 인하여 석유, 석탄 등 화석연료 사용을 줄이고 이산화탄소 농도를 줄일 수 있는 태양광, 풍력 등 신재생에너지 시장이 더 확대될 수 있는 원동력이 되어 당사가 영위하는 사업의 성장성에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 파리 기후협약의 경우 온실가스 감축 계획안을 제출하고 정기적으로 검토를 받는 것에 대한 구속력이 있으나 당사국이 정한 감축 목표 설정과 이행에는 국제법적 구속력이 없기 때
문에 각 당사국들의 온실가스 감축 목표 및 실제적인 이행에 따라 태양광 산업의 성장성에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

특히, 2017년 6월 도널드 트럼프 미국 대통령은 미국이 파리 기후변화 협정을 탈퇴할 것이라고 공식 선언하였습니다. 2018년도 대통령 예산안 내 주요 기후변화 관련 R&D 프로그램 예산과 해외 지원 프로그램 예산을 보면 상당수 프로그램의 폐지 및 지원 금액 축소등의 내역을 관찰할 수 있으며, 이에 따라, 향후 미국은 셰일오일, 셰일가스 증산 등 전통적 에너지 자원 개발 확대에 나설 것으로 전망되며, 미국내 태양광, 풍력 등 친환경 에너지 산업의 위축은 불가피할 것으로 판단됩니다.

[FY2018 대통령 예산안 내 주요 기후변화 대응 관련 R&D 프로그램 예산 조정 내역]

(단위: 백만 달러)

주관부처
조정대상 프로그램 명칭
조정결과
조정사유
2017CR
2018
요구예산
2017년도
 대비 증감

EPA
RESEARCH AND
 DEVELOPMENT
축소
-환경보건 분야 기초/초기단계를 지원하는 내부 R&D에 중점을 두어 외부 R&D에 대한 연구개발지원금을 폐지하는 등 구조조정
483
249
-234

DOE
Advanced Research Projects 
Agency-Energy(ARPA-E)
폐지
-와해성 에너지 기술 R&D 지원은 민간부문이 보다 적격
290
-26
-316

Applied Energy Programs
축소
-실증, 상업화, 보급은 민간 영역이 투자를 위한 명백한 경제적 유인을 가지고 있으므로, 연방정부는 초기 단계 R&D에 집중
3,760
1,606
-2,154

NOAA
National Oceanic and Atmospheric Admistraion Grants and Education
폐지
-우선순위가 낮은 사항에 대한 자금 지원 중지
262
0
-262

NASA
Five Earth Sicence Missions
폐지
-RBI는 유사한 측정계기가 현재 운영중이거나 근시일 내 출범할 예정이므로 데이터 기록의 연속성을 유지 가능
- 나머지 4개 프로그램은 NASA의 미션상 우선순위가 높지 않음
191
0
-191

NSF
National Science Foundation, 
Research and Related Activities and Education Grants
축소
-미국의 번영, 안보, 보건 및 삶의 질 향상을 위한 기초연구에 초점을 둘 것을 주문
-이전 행정부에서 증액된 일부 프로그램에 대한 예산 삭감
6,900
6,124
-776

자료: Office of management and budget, "Major Savings and Reforms - budget of the U.S. Government Fiscal Year 2018-", p.75.

[FY2018 대통령 예산안 내 해외 지원 프로그램 예산]

(단위: 백만 달러)

주관부처
프로그램 지원 대상
2017 CR
2018 요구예산
2017년도 대비 증감

DoS
Green Climate Fund
998
0
-998

U.S. Treasury
Clean Technology Fund
170
0
-170

Strategic Climate Fund
60
0
-60

DoS/USAID
Bilateral Global Climate Change Initiative (GCCI)
362
0
-362

총 기본예산권한(Base Budget Authority)
1,590
0
-1,590

자료: Office of management and budget, "Major Savings and Reforms - budget of the U.S. Government Fiscal Year 2018-", p.75.

또한, 미국의 파리 기후변화 협정 탈퇴가 주변국들로 이어질 시, 파생적 피해와 세계적 태양광, 풍력 등 친환경 에너지 산업의 위축의 우려도 존재합니다. 더불어 5년 내 청정에너지 R&D 공공투자 2배 확대 등을 목표로 한 프로그램으로 22개국 및 EU 참여중인 UNFCCC 미션 이노베이션 탈퇴 가능성까지 거론되고 있어 미국이 기후변화 논란을 재차 격발시킬 수 있는 가능성은 남아있는 상태입니다. 다만 파리 협정 탈퇴 선언 후, 이에 대한 반발로 주 차원에서의 파리 협정 이행을 위해 캘리포니아 등 12개주가 참여한 미국기후연맹(U.S. Climate Alliance)가 결성 되었으며. 독일 프랑스 중국 등 유럽과 중국을 중심으로 파리기후협약을 지지하는 세계적 반응도 존재합니다.

협약 탈퇴 절차, 미국 중앙정부 대비 주정부의 에너지 정책 자립도 및 미국의 이와 같은 결정에 대한 세계적 반응 등을 고려하였을 때, 해당 정책 방향의 구체적인 실현 시기와 영향력은
합리적으로 예측할

수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 국가, 단체, 기업별 미국의 파리기후협약 탈퇴 선언에 대한 입장]

주체
발언자
내용

독일, 프랑스, 이탈리아
공동 성명
파리기후협약은 재협상의 대상이 아님
목표 이행을 위해 개발도상국에 대한 지원을 강화할 것

프랑스
엠마뉘엘 마크롱 대통령
트럼프는 미국과 미국인의 이익에 오점을 남김
지구의 미래에도 실수를 저질렀음
파리협정의 재협상은 없을 것

벨기에
샤를 미셀 총리
트럼프의 파리기후협약 탈퇴는 야만적 행위
기후변화에 함께 맞서 싸우는 것이 새로운 리더십

영국
테레사 메이 영국 총리
트럼프에게 영국 정부의 기후변화협약 이행 재확인

EU
미구엘 아리아스 카네테 대표
트럼프의 결정은 새로운 자극
미국의 공백은 새로운 리더십이 대체할 것

중국
화춘잉 외교부 대변
중국은 파리 기후변화협약과 관련된 모든 부분 적극 지지

하와이
데이비드 이게 주 지사
파리기후협약 이행 법률 미국 최초 발효
하와이의 결정은 기후변화 해법을 찾는 단초가 될 것
국제 기후변화협약과 정책 방향을 이어갈 것

그린피스
특별 성명
파리기후협약 탈퇴 결정은 도덕적 결함
세계적 기후 행동은 더 이상 법률적 / 정치적 논쟁거리가 아님
인류와 지구를 지키기 위해 불가피한 의무

미국
오바마 전 미국 대통령
트럼프 행정부, 미래를 거부
미국의 여러 도시와 주정부, 기업들이 기후변화에 맞서는 행동을 주도

테슬라
엘론 머스크 테슬라 대표
대통령 자문위 탈퇴
기후변화는 현실

디즈니
로버트 아이거
대통령 자문위 탈퇴

골드만 삭스
로이드 블랭크페인
환경뿐만 아닌 미국의 지도적 위상에 큰 퇴보

아마존
공식 트위터
파리기후협약과 기후 변화에 대한 모든 행동 지지

우버
앤드류 잘츠버그
우버는 끝까지 역할을 다할 것
대통령이 우리의 뜻을 저버리지 않기를 간청
변화를 이끌 것

IBM
공식 성명
IBM은 미국과 관계 없이 온실가스 배출 감축을 위한 노력을 계속할 것

쉘
공식 트위터
보다 깨끗한 에너지를 제공하기 위해 우리의 역할을 다할 것

자료: 대신증권 Research&Strategy 본부

[미국의 긴급수입제한조치에 따른 Risk]

자
.
미
국 정부는 2018년 1월 22일(현지시각)

수입산 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인
한 바 있습니다.
미국은 2016년 기준 총 83억달러 상당의 태양광 전지와 모듈을 수입하였으며, 이 중
한국은
약 13억달러를 미국에 수출해 금액 기준

미국 수입태양광 시장의 15.6%를 점유
하고 있습니다. 현재
국내
주요기업의 미국 시장 의존도는 높은편

으
로 금번 조치에 따른
수출 감소가 불가피
할 것
으로 예상됩니다.

산업통상자원부에 따르면 한국 정부는 WTO 긴급수입제한조치 협정8.2조에 근거하여 미국산 수입품에 대해 다자 및 양자 협정에 따른
양허세율의 적용을 일시적으로 정지하는 통보문을WTO 상품이사회에 2018년 4월 6일 통보하였습니다.

다만, WTO 긴급수입제한조치 협정 8.3조는 긴급수입제한조치 발동국이 조치 대상국의 양허정지를 최대 3년간 적용받지 않을 수 있는 권한을 보장하고 있기에,
향후 실제로 양허정지 적용이 가능한 시점에 국내외 상황을 종합적으로 판단해, 효과성 있는 품목을 대상을 양허정지를 추진할 예정이며 미국 세이프가드에 따른

정부의 대응방안의 결과를 현 시점에서 합리적으로 예측할 수 없으
므로 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

미국 정부는 2018년 1월 22일(현지시각) 수입산 태양광 제품이 미국 산업에 심각한 피해를 야기한다는 이유로 한국을 포함한 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수
입제한조치)를 승인한 바 있습니다. 세이프가드란 특정 품목의 수입이 급증해 자국산업계에 중대한 피해가 발생하거나 그럴 우려가 있을 경우 취하는 긴급 수입 제한
조치를
의미합니다. 미국발 세이프가드로 인해 국내 미국수출 태양광 전지ㆍ모듈의 경우, 2.5GW이상일 때 1년간 30%의 관세를 적용(기존 0% 관세)하며, 2년차 25%, 3년차 20%, 4년차 15%로 차등적용될 예정입니다. 

[태양광 세이프가드 부과 내용]

구분
태양전지 TRQ(저율관세할당)
모듈

쿼터
쿼터내 관세
쿼터외 관세
관세

1년
2.5GW
0%
30%
30%

2년
2.5GW
0%
25%
25%

3년
2.5GW
0%
20%
20%

4년
2.5GW
0%
10%
15%

자료 : 산업통상자원부

미국은 2016년
기준 총 83억달러 상당의 태양광 전지와 모듈을 수입하였으며, 이 중 한국은 약 13억달러를 미국에 수출해 금액 기준 미국 수입태양광 시장의 15.6%를 점유하고 있습니다.
현재 국내에서 미국에 태양전지와 모듈을 수출하는 주요업체는 한화큐셀코리아, LG전자, 현대중공업그린에너지 등이며, 이들 기업의 미국 시장 의존도는 높은편으로 금번 조치에 따른 수출 감소가 불가피 할것으로 예상되었습니다.

한국수출입은행 해외경제 연구소에 따르면 2018년 8월까지 한국 태양광 모듈 및 태양전지 수출액은 13.2억달러로 전년수준을 유지하였습니다. 중국 제도변경에 따른 가격급락과 미국 세이프가드 발동으로 올해 태양전지 및 모듈 수출액이 큰 폭으로 감소할 것으로 예상됐으나, 예상보다 양호한 수준입니다. 과거 미국시장에 편중된 수출구조에서 유럽을 중심으로 수출지역 다변화가 진행되고 있습니다. 2017년 모듈 수출 중 미국 비중은 61%에 달했으나, 2018년 8월까지 미국 비중은 27.2%로 하락했습니다. 

폴리실리콘 수출의 87%가 중국으로 수출되고 있어, 중국 수요 변동에 많은 영향을 받는 분야입니다. 2018년 4월까지 폴리실리콘 수출은 22% 증가하는 등 호조세를 보였으나, 6월 중국 제도 변경 발표 이후 폴리실리콘 수출이 급락하는 상황이 발생하였습니다. 추가적으로 폴리실리콘 가격이 급락함에 따라 8월 폴리실리콘 수출액은 전년대비 55% 감소하였습니다. 2018년 9월까지 폴리실리콘 수출액은 0.38억달러로 전년대비 72% 감소하였습니다. 폴리실리콘 공급량이 충분한 상황에서 중국 잉곳/웨이퍼 업체들의 재고소진시까지 폴리실리콘 수출은 약세를 띨 것으로 예상됩니다.

[태양광 모듈 및 폴리실리콘 수출실적 추이]

(단위 : 억달러, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

누계
1분기
2분기
3분기
8월
9월

태양전지/모듈
9.7
(7.4)
13.2
(△36.1)
18.9
(43.2)
19.1
(1.6)
13.2
(0)
5.33
(50.5)
3.66
(△12.0)
4.17
(△24.3)
1.54
(△15.4)
1.37
(△32.8)

폴리실리콘/잉곳
13.1
(67.5)
12.7
(△3.6)
12.6
(△0.4)
12.5
(△0.8)
6.71
(△24.3)
2.74
(△2.9)
2.46
(△10.5)
1.51
(△54.2)
0.50
(△55.8)
0.38
(△72.1)

자료 : 한국수출입은행 해외경제연
구소
2018년도 3분기 태양광산업 동향
주) ()안은 전년 동월 혹은 동기대비 증가율

산업통상부는 미국의 세이프가드와

관련하여 양자협의(2.1)시 미국 긴급수입제한조치가 게계무역기구협정에 비합치되는 조치임을 지적하고, 이로 인한 우리 제품의 피해에 상응하는 보상을 세계무역기구 긴급수입제한조치 협정 8.1조(조치국의 보상의무)에 근거해 요청했으나, 미국과 합의에 이르지 못했습니다. 따
라서, 정부는 세계무역기구 긴급수입제한조치 협정 8.2조(수출국의 양허정지 권한)에 근거하여 미국산 수입품에 대해 다자 및 양자 협정에 따른 양허세율의 적용을 일시적으로 정지하는 통보문을 세계무역기구(WTO) 상품이사회에 2018년 4월 6일 통보하였습니다. 정부는 미국의 세이프가드 조치로 인한 해당 한국산 수출품의 추가 관세 부담액이 연간 4.8억 달러(세탁기 1.5억달러, 태양광 3.3억 달러)에 달하는 것으로 보아 이와 실질적으로 동등한 수준으로 미국산 수입품에 대해 양허정지를 추진할 계획임을 통보하고, 해당 품목은 추후 통보하기로 하였습니다. 다만, WTO 긴급수입제한조치 협정 8.3조는 긴급수입제한조치 발동국이 조치 대상국의 양허정지를 최대 3년간 적용받지 않을 수 있는 권한을 보장하고 있기에, 향후 실제로 양허정지 적용이 가능한 시점에 국내외 상황을 종합적으로 판단해, 효과성 있는 품목을 대상을 양허정지를 추진할 예정이며 미국 세이프가드에 따른

정부의 대응방안의 결과를 현 시점에서 합리적으로 예측할 수 없으
므로 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

[가공부문]

[소재산업 관련 전방산업]

차.
당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품
으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다. 관련 산업의 업황에 따라 당사 수익성에 영향을 줄 수 있으니 이 점 고려하시기 바랍니다.

[당사 가공부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

가공

한화큐셀앤드첨단소재(주)

플라스틱제품 등

자동차 부품,
산업용 소재 등

2,298
2.91%
3,280
3.00%
3,506
3.19%
3,634
3.70%
3,596
3.97%

전자소재,
태양광소재 등
2,184
2.77%
2,743
2.51%

2,962

2.69%
2,677
2.72%
2,347
2.59%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd. 등
-
3,145
3.99%
3,801
3.48%
3,772
3.43%
3,147
3.21%
4,301
4.76%

합계
7,627
9.67%
9,824
8.99%
10,240
9.31%
9,458
9.63%
10,244
11.32%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.
주2) 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 2018년 11월 1일을 합병기일로 한화첨단소재 및 한화큐셀코리아가 합병한 법인입니다. 자세한 내용은 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]를 참고하시기 바랍니다.
(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

당사의 가공부문 매출액은 2014년 이후 연간 1조원 수준의 규모를 기록하고 있으며 판매단가의 변동에 따라 소폭 증감을 기록하고 있습니다. 2018년 3분기 가공부문 매출은 7,627억원으로 당사 총 매출의 9.67% 수준을 기록하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업부문인 가공부문 중 소재사업은 자동차소재, 전자소재 및 태양광 소재로 분류되며, 자동차 산업, 전자기기 산업 및 태양광 발전산업의 업황과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

자동차소재 산업의 발전은 국내 자동차 제조사의 생산량 증가가 긍정적 요인으로 작용했습니다. 국내 자동차 제조사의 성장에 힘입어 국내 자동차소재 산업 역시 동반 성장하는 계기를 마련하였습니다. 자동차 산업은 에너지-소재-IT/전지-기계 등 다양한 산업이 밀접하게 결합된 종합 글로벌 산업인 만큼 자동차 소재의 중요성은 점차 커지고 있는 상황입니다.

당사의 종속회사인 한화큐셀앤드첨단소재(주)의 자동차 소재 부문은 차량 내외장재에 사용되는 플라스틱류 소재 생산을 영위하고 있습니다. 특히 고강도, 초경량 부품소재 분야에서 특화된 기술력을 보유하고 있으며 현재 다양한 자동차용 경량복합소재 및 이를 활용한 자동차 부품을 생산하고 있습니다. 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 영위하고 있는 자동차 소재 산업은 앞서 기술한 바와 같은 맥락에서, 완성차 산업에 대하여 의존도가 높습니다.

최근 자동차 소재산업은 연비규제에 따른 차량부품의 초경량/고강도 요구가 증가되고 있으며, 품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 추가적으로 온실가스 배출 감축을 위한 전기차량, 수소차량 등 친환경 자동차에 대한 관심이 높아지면서 차량 내부 소재 및 부품을 위주로 바이오 소재 중심의 친환경 소재(Eco-friendly) 적용이 증가하고 있습니다. 글로벌 자동차소재 산업의 진화가 경량화, 친환경 소재 및 지능형/특수 기능 소재 등으로 구체화되고 그 중요성이 커지는 상황은 한화큐셀앤드첨단소재(주)를 비롯한 국내 자동차소재산업에 기회로 작용할 수 있습니다.

[자동차 소재의 트랜드]

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자동차 소재 트렌드_20181119_증권신고서

(출처 : LG경제연구원)

한편 일류 자동차 제조사들의 공격적 기술개발, 중국 제조사들의 내수시장을 기반으로 한 고성장 및 저가 마케팅은 전방산업인 국내 자동차 산업에 잠재적인 위험 요인으로 작용해 국내 자동차 소재 생산업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제로 현재 진행되고 있는 자동차 소재의 진화 방향이 경량화, 친환경, 지능형/특수 기능 소재의 채용 확대 등으로 나타남에 따라 Audi, BMW, Toyota 등 글로벌 자동차 메이저 업체들은 발빠르게 자동차용 소재 진화를 선도하고 있습니다. Audi의 경우 'Audi Light Design Center(경량화 센터)'를 운영하고 있으며, 이 곳에서 다양한 협력업체들과 공동으로 자동차 경량화 소재ㆍ부품의 기초 설계 및 성형가공 공정을 중점적으로 연구하고 있으며, Ford는 상용차에 적용할 친환경 소재 개발에 집중 투자하고 있습니다. 이러한 추세에 발맞춰 당사의 종속회사인 한화큐셀앤드첨단소재(주) 역시 자동차용 경량복합소재 및 부품 전문기업으로서 해외 생산거점을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 2015년 7월에는 R&D 경쟁력 확보 및 세계 자동차 경량화 트렌드 선도를 위해 세종시 조치원 세종2사업장에 경량복합소재개발센터를 개소하였습니다. 그럼에도 불구하고 아직까지 국내 자동차 소재 업체들의 경쟁력은 글로벌 피어들과 비교하여 다소 격차를 보이고 있습니다. 글로벌 자동차 소재의 진화가 빨라지고 구체화됨은 물론 그 중요성이 커지는 상황 하에서 국내 소재ㆍ부품ㆍ완성차 업계의 보다 적극적인 기술 협력과 소재 개발 및 투자가 요구되며, 더 나아가 정부 차원의 지원 등이 충분히 이루어지지 않을 경우 미래 자동차 소재 관련 글로벌 경쟁에서 열위에 놓일 수 있습니다. 

한화큐셀앤드첨단소재(주)는 또한 전자소재사업에도 역량을 집중하고 있습니다. 한화첨단소재가 생산하고 있는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate, 연성동박적층판)은 스마트폰, 테블릿PC 등 정밀 전자제품의 핵심 부품소재로 사용되고 있으며, 전방산업인 IT/전자기기 업황에 따라 실적변동성이 확대되는 구조적인 특성을 가지고 있습니다. 

국내 IT/전자기기 제조업체들은 프리미엄 스마트폰 뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC 등을 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높여왔으며, 스마트기기 사업의 성장세와 함께 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등) 역시 글로벌 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 이러한 IT/전자기기 산업의 확대는 터치스크린패널 산업 등 전자소재 산업의 성장을 견인하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 출하량 추이]

글로벌 스마트폰 출하량_20181119_신고서.jpg
글로벌 스마트폰 출하량_20181119_신고서

(출처 : 신한금융투자 리서치센터)

하지만 글로벌 스마트폰 시장은 출하량 증가세에 기여해 왔던 신흥국의 스마트폰 보급률이 상승함에 따라 성장세가 지속적으로 둔화되고 있는 모습입니다. 또한 신흥시장의 중저가 모델 비중 확대로 인한 고사양 및 중저가 모델 간 양극화가 더욱 커질 것으로 전망되고 있습니다. 향후 고사양 모델 시장은 Apple 등 소수의 업체가 독자적인 플랫폼 개발을 통해 이끌어가는 별도의 고수익성 시장으로 유지되는 반면, 중저가 모델 시장은 가격 경쟁이 심해져 과거 반도체 산업에서 보았던 일종의 치킨게임 양상이 재현될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 

IT 전자기기는 보급률 포화로 인해 현재 성숙기에 접어든 산업으로 판단되며, 제품별로 출하량이 지속적 성장을 보이고 있는 제품도 존재하나 산업 전반의 성장률은 과거 대비 하락하고 있습니다. 향후 경기에 민감한 IT기기의 매출이 경기 불황 및 소비 둔화로 인해 감소하는 등 전방산업의 실적 부진이 가시화될 경우 당사를 포함하여 스마트기기 기초소재 산업을 영위하는 기업들의 실적 역시 악화될 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유통부문]

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

카. 당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 백화점 및 면세점사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 백화점 및 면세점사업의 업황에 영향을 받고 있습니다. 최근 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등
다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화되고 있습니다. 이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 백화점 및 면세점사업을 영위하고 있습니다. (주)한화갤러리아는 수도권 지역에 갤러리아 명품관과 수원점 2개점을 운영하고 있으며, 충청지역에 갤러리아 센터시티(천안 소재)와 경남지역에 갤러리아 진주점(진주 소재)을 포함 총 4개의 지점을 운영 중에 있습니다. 또한, 온라인 쇼핑몰인 갤러리아몰은 매년 꾸준한 신장세를 보이며 영업을 진행하고 있습니다. ㈜한화갤러리아타임월드의 경우 대전 지역에 1개의 백화점 지점과 서울 여의도 63빌딩 내 시내면세점을 운영하고 있습니다. 이에 따라 당사는 백화점 및 면세점사업의 업황에 영향을 받고 있습니다.

대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 당사의 주요 소매유통채널 중 하나인 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 특히 IT기술의 발달과 함께 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자의 욕구는 다양한 유통 채널을 이용하는 멀티 채널 소비 현상을 초래했습니다. 소비자는 기존 오프라인 거래와 함께 온라인을 통한 해외 구매대행 및 홈쇼핑을 이용하며 소비효율을 극대화하고, 이에 발맞춰 유점포업종의 업태는 점차 다변화 되고 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 급성장을 거듭해왔고, 대형마트는 이미 백화점을 추월하여 소매시장의 최대 유통업태가 되었습니다.

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 십억원, %)

소매업태별 판매액
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

백화점
21,470
29,324
29,911
29,029

대형마트
25,553
33,798
33,234
32,778

면세점
14,087
14,466
12,276
9,198

슈퍼마켓 및 잡화점
34,960
45,415
44,361
43,481

편의점
18,305
22,238
19,481
16,456

승용차 및 연료 소매점
74,693
94,508
90,138
91,304

전문소매점
103,038
139,120
140,898
139,283

무점포 소매
50,912
61,241
54,047
46,789

합계
343,019
440,111
424,346
408,317

주1) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함
(출처 : 통계청 "소매업태별 판매액")

이러한 대형마트의 강세 속에서 온라인 쇼핑몰의 부상은 유통업태간의 경쟁을 더욱 가속화할 것으로 예상됩니다. 특히, 유통업체들의 온-오프라인을 혼합한 서비스의 증대와 상품 판매채널 다양화 전략으로 인해 온-오프라인 유통업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 백화점의 주 판매채널은 도심의 핵심 상권에 위치한 대규모 점포로서, 다양하고 광범위한 상품 판매채널 확보에 열위에 있습니다. 이에 백화점의 향후 매출액 증가율은 온라인 쇼핑몰에 비해 낮을 것으로 예상됩니다.

[인터넷쇼핑몰 시장규모 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

판매매체별
인터넷쇼핑
312,223
310,457
300,724
291,986
304,326
319,382

모바일쇼핑
493,349
489,087
355,445
248,569
148,698
65,596

운영형태별
Online
532,499
603,122
403,684
344,719
286,786
246,111

On/Off 병행
273,074
309,878
252,487
195,838
166,239
138,867

거래액 합계
805,573
913,000
656,171
540,557
453,025
384,978

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액")

온라인 쇼핑몰은 순수 인터넷 쇼핑몰, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰, 오프라인 유통업체 계열 쇼핑몰, 오픈마켓(E-Marketplace) 쇼핑몰 등으로 구분됩니다. 순수 인터넷 쇼핑몰의 대표업체로는 롯데닷컴, 인터파크, 디앤샵 등이 있고, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰은우리홈쇼핑, GS홈쇼핑, CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑 등이 있습니다. 2013년 유통법 개정에 따른 대형마트의 영업시간 제한, 월 2회 의무휴업에 따른 온라인 수요 이동 및 각종 편리함과 할인혜택 등을 통한 소셜커머스 시장 성장세가 기업-소비자간 거래 활성화로 이어질 것으로 전망되며, 이에 따라 향후 온라인 쇼핑몰 시장은 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 

해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을 구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 함께 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등 파격 할인행사를 하는 기간을 이용하면 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 최근 이용자가 빠르게 증가하고 있습니다.

[온라인쇼핑 해외직접구매액]

(단위: 억원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

합계
20,282
22,436
19,079
17,014
16,471

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑동향조사")

2017년말 해외직구 시장의 규모는 2조 2,436억원으로, 2016년 1조 9,079억원 대비 17.6% 성장하였으며, 2018년 3분기 누적으로 2조 282억원의 시장 규모를 보이고 있습니다. 2014년부터 2017년까지의 시장 성장률은 36.21%로, 높은 성장의 흐름을 보이고 있습니다. 미국의 블랙프라이데이 등 향후 해외직구에 우호적인 여러가지 시장 환경이 조성되어 국내의 소비 수요가 해외직구 시장으로 향할 경우 백화점 업체 수요를 일부 잠식할 수 있습니다.

위와 같이 백화점산업의 성장성이 정체되고 대형마트, 온라인 쇼핑몰, 해외직구 등 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[백화점 업계 재편과 경쟁 심화로 인한 위험]

타. 백화점 산업은 입지산업으로서 점포망이 해당업체의 사업지위와 경쟁력으로 작용하며, 사업 초기의 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요되어 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재는
대형사와 중소형사간의 인수합병을 통한 시장 재편으로 인해 현재의 대형3사(롯데, 신세계, 현대) 중심의 과점체계가 유지되고 있습니다.
당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업은 대형 3사 대비 점포수가 열위한 상황에서,
고급백화점으로서의 차별화된 인지도와 명품에서의 강점을 통해 경쟁력을 갖추고 있으며,
대전지역에서의 확고한 시장지배력을 강점으로 삼고 있습니다. 그러나
선두권 업체들의 시장지배력이 강화됨에 따라 규모의 경제 및 투자여력의 차이 등으로 인한 양극화가 심화될 가능성이 있으며,

대형화, 고급화를 위한
시설투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업으로, 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며 다양한 상품을 구매할 수 있도록 현대적 판매시설과 소비자 편익시설이 함께 설치된 점포를 의미합니다. 또한 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다.

백화점 산업은 입지산업으로서 점포망이 해당업체의 사업지위와 경쟁력으로 작용하며, 전통적으로 상권조사, 부지물색, 설계, 건축, 완공, 입점 등의 과정을 통해 신규 출점이 이루어지고 있으며 사업 초기 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요됩니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장 선점의 이점으로 작용하며, 후발 업체에는 대규모 투자자본 소요로 투자효율성이 저하되는 것을 의미합니다. 그렇기 때문에 신규 진입 업체에게는 상당한 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

실제 백화점 업계는 외환위기를 거치면서 구조조정 되었고, 상위업체가 중소백화점을 합병하고 신규출점하여 대형화(체인화) 되었습니다. 선두업체들의 선출점과 M&A를 통한 시장 재편 등이 지속적으로 이루어지면서 이로 인한 전국적인 네트워크망의 수준 차이 등으로 인해 거대 백화점군과 중소 백화점 사이의 격차가 심해지게 되었습니다. 롯데, 현대, 신세계 등 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이로 인해 자금력과 영업력이 상대적으로 열위에 있는 중소, 지방 백화점들이 시장에서 이탈하고 롯데, 신세계, 현대 등 소위 백화점 BIG 3를 중심으로 시장이 재편되었으며, 향후에도 이와 같은 중소 백화점의 인수, 합병 및 경영제휴 등을 통한 시장의 재편 현상은 지속될 것으로 예상됩니다. 백화점 업계 상위 3사는 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후 다수의 신규 출점 계획을 가지고 있으며, 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 가능성이 존재합니다. 최근 백화점 출점이 사실상 포화상태에 다다르면서, 동종업계 내에서 부지 확보를 위한 출혈경쟁이 발생하는 등 백화점 산업 성장성의 한계와 경쟁심화를 보여주고 있습니다.

당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드가 운영하고 있는 점포는 백화점 5개점(서울 압구정 명품관, 수원점, 천안 센터시티, 진주점 및 대전광역시의 한화갤러리아타임월드)으로 명품위주 MD를 기반으로 열위한 점포망에도 불구하고, 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 대전지역의 타임월드점 등 지역상권 내 지배력을 확대하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점사업 시장점유율은 아래와 같습니다.

[(주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드 백화점사업 시장점유율 추이]

[단위 : %]

구 분
2018년
2017년
2016년

(시장점유율)
6.6
6.5
6.2

주1) 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준

주2) 당사 매출은 총매출 기준으로 재계산(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)
 하였으며, 2018년의 수치는 2018년 2분기 기준 집계된 수치임

명품브랜드 매출이 백화점 매출규모의 성장동력이기 때문에 백화점업계에서는 명품브랜드를 경쟁적으로 유치하고 있습니다. 백화점업계의 공급자에 대한 교섭력은 공급자의 위상에 따라 큰 차이를 보이고 있으며, 최상위 명품브랜드의 경우 백화점산업 내 상위 기업들도 브랜드 유치를 위해 좋은 조건을 제시해야 하는 상황입니다. 백화점업계 중하위기업의 경우 명품브랜드 도입을 위해 노력하고 있으나, 최상위 명품브랜드의 유치에는 큰 어려움을 겪고 있습니다. 이로 인해 백화점업계는 명품 공급업자에 대한 교섭력을 강화하기 위해 PB(Private Brand : 유통업체 브랜드) 도입 및 편집매장의 확장 등 다양한 노력을 하고 있으나 여전히 최상위 명품브랜드에 대한 교섭력은 약한 상황이기 때문에, 명품브랜드 공급자에 대한 백화점업체의 교섭력 변동에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. (주)한화갤러리아와 (주)한화갤러리아타임월드는 명품브랜드 유치를 통한 고급화 전략을 취하고 있어, 향후 명품브랜드의 매장 유치 및 매출 현황에 따라 영위 사업이 직접적인 영향을 받을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

한편 (주)한화갤러리아타임월드가 대전지역에 운영하고 있는 백화점인 타임월드점은 정부청사 및 시청 등 공공기관과 모든 금융기관, 대규모 아파트가 밀집한 대전 둔산 신도시의 핵심상권에 위치하여 2018년 1분기 기준 대전 백화점 시장점유율 57.5%를 기록하며 높은 시장 지배력을 가지고 있습니다. 

그러나 (주)한화갤러리아타임월드 별도기준으로 백화점 운영점포가 1개에 불과해 경쟁업체 대비 제한적인 점포망과 규모의 한계를 지니고 있기도 하며, 대전광역시 백화점 시장규모 또한 판매금액 기준으로 2017년 1조 1,080억원으로, 2016년 1조 1,030억원 대비 약 50억원 증가로 미비한 성장을 보이는 등 한정된 시장 규모속에서 경쟁 강도는 갈수록 심화되고 있는 추세입니다. 현재 (주)한화갤러리아타임월드의 타임월드점을 제외한 대전지역 주요 백화점은 롯데백화점 대전점과 세이백화점이 있습니다. 롯데백화점 대전점의 경우 롯데시네마의 입점으로 젊은층 고객이 대거 유입되었고, 세이백화점의 경우도 지방백화점으로 브랜드 인지도가 타업체들에 비해 열세하지만 CGV 영화관 입점과 배후상권의 개발로 고객 흡인요인이 강화되고 있습니다. 2018년 1분기 기준 경쟁사의 명품 입점 계획이 없고, 타임월드점의 경우 중부권 유일의 명품 라인 구축과 뛰어난 입지를 바탕으로 대전지역에서 시장점유율 1위를 기록하고 있지만 대전지역 백화점 업체간 경쟁 강도는 갈수록 심화되고 있는 추세입니다.

[대전광역시 백화점 시장점유율 현황]

대전지역 백화점 시장점유율_20181119_증권신고서.jpg
대전지역 백화점 시장점유율_20181119_증권신고서

주1) 2018년 1분기 시장점유율을 토대로 작성하였음.
(출처: (주)한화갤러리아타임월드 제시자료)

[대전광역시 백화점 시장규모 추이]

(단위: 10억원)

대전광역시 연도별 백화점판매액_20181119_증권신고서.jpg
대전광역시 연도별 백화점판매액_20181119_증권신고서

주1) 대전광역시 연도별 백화점 판매액 기준

주2) 신고서 제출일 현재기준 최신 수치인 2017년 말까지의 수치를 사용함

(출처 : 통계청 "백화점판매액(시도)-대전광역시")

한편 당사의 종속회사인 한화갤러리아(주)는 2019년 수원 광교 컨벤션복합단지에 연면적 약 4만 5,000평, 영업면적 약 2만2,000평 규모의 백화점 신규 설립을 추진하고 있습니다.

(주)한화갤러리아는 2017년 7월 중 신규 백화점 설립을 위해 (주)한화건설과 함께 경기도시공사로부터 수원컨벤션센터 지원시설 개발용지를 총 190,700백만원에 매입하는 약정을 체결하였으며, 개발용지에 대한 회사의 지분률은 39.85%입니다
.

2018년 3분기 기준 현재 당사는 광교 신규 백화점 설립을 위해 22,077백만원을 건설중인 자산으로 계상해둔 상태입니다. 당사와 종속회사인 한화갤러리아(주)는 백화점 신규 설립을 추진함으로써 당사의 백화점 및 면세점사업의 유통 사업부문 수익성이 증가될 것으로 판단하고 있으나, 투자자께서는 이러한 신규 사업에 대한 투자를 지속적으로 모니터링하며 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업은 대형 3사(롯데, 신세계, 현대) 대비 점포수가 열위한 상황에서, 고급백화점으로서의 차별화된 인지도와 명품에서의 강점을 통해 경쟁력을 갖추고 있으며, 대전지역에서의 확고한 시장지배력을 강점으로 삼고 있습니다.

그러나

선두권 업체들의 시장지배력이 강화됨에 따라 규모의 경제 및 투자여력의 차이 등으로 인한 양극화가 심화될 가능성
이 있으며,

대형화, 고급화를 위한
시설투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

[면세사업 경쟁심화의 위험]

파. 신라면세점과 롯데면세점이 양대축을 이루던
국내 면세점 시장은 최근 대기업 및 중소/중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다. 관세청은
2016년 4월 서울 시내면세점 4개를 신규로 사업자 선정하였고,
2017년 4월 인천공항 제2여객터미널 신규사업자 선정이 이루어지는 등
면세점 시장의 경쟁이 나날이 심화되고 있습니다.
당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아타임월드는 2015년 7월 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 신고서 제출일 현재 여의도 63빌딩에 면세사업장을 운영하고 있습니다.따라서
면세사업의
경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

면세 사업은 기본적으로 정부에서 부여하는 라이선스를 취득함으로써 영위할 수 있는 특허사업으로서, 보세사업자로서의 권한 확보가 선제적으로 요구되는 바, 어느 정도의 진입장벽이 존재한다고 할 수 있습니다. 2015년~2016년을 기점으로 면세사업은 안정적인 매출과 수익을 보장하는 인허가시장에서 규모의 경제 및 고객 유인력이 중요한 완전경쟁시장으로 급격하게 변화하고 있습니다.

2015년 7월 관세청은 국내 관광서비스산업을 활성화하고 신규 투자를 촉진하고자 서울 지역에 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아타임월드 및 에스엠면세점, HDC신라면세점 및 제주지역의 제주 관광공사를 특허사업자로 추가 선정하였습니다. 2015년 7월 신규로 선정된 사업자는 특허권 부여일로부터 6개월 내 영업을 개시하고 5년간 시내 면세점을 운영하게 되었습니다. 이어 2015년 11월 기존 사업자의 특허기간 만료를 앞두고 발표된 신규사업자 선정 결과, 서울 시내 면세점 중 호텔롯데의 월드타워점 및 SK네트웍스의 워커힐면세점을 대신하여 두산면세점 및 신세계면세점이 2016년부터 서울 시내 면세사업자로 사업을 개시하게 되었습니다. 이로 인하여 기존의 서울 시내면세점은 롯데면세점(롯데디에프리테일 포함) 3곳, 신라면세점 1곳, 워커힐면세점 1곳, 동화면세점 1곳 등 총 6개점이 운영되어 왔으나, 신규 사업자 진출로 인해 경쟁구도가 재편되었습니다. 

2016년 4월 관세청은 서울 시내에 신규 특허 4개(중소기업 1개) 및 부산과 강원도 시내 면세점 신규 특허 2개 추가를 결정하였으며, 롯데면세점(잠실월드타워)을 포함하여 신세계면세점(강남점), 현대면세점(무역센터), 탑시티(신촌민자역사)가 선정된 바 있습니다. 현재 국내에서 운영되고 있는 면세점 사업자 현황은 다음과 같습니다.

[주요 시내면세점 사업자 현황]

구분
기존
신규

서울
한화갤러리아타임월드
여의도
-

호텔신라
장충동
-

HDC신라
용산
-

호텔롯데
소공동, 코엑스
월드타워

신세계디에프
명동
센트럴시티

현대백화점
-
무역센터

동화면세점
광화문
-

두산
동대문
-

SM면세점
인사동
-

탑시티면세점
-
신촌민자역사

부산
부산롯데호텔
부산롯데백화점
-

신세계조선호텔
센텀시티
-

부산면세점
-
용두산공원

제주
호텔신라
제주시
-

호텔롯데
제주시
-

제주관광공사
중문
-

인천
엔타스듀티프리
남동구
-

강원
알펜시아
-
알펜시아(개장)

(출처 : 한국기업평가)

또한, 2017년 4월 관세청 면세점 특허심사위원회는 인천공항 제2여객 터미널 면세점 5곳과 군산항 출국장 면세점 1곳의 사업자 선정 결과를 발표했습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점 구역 중 DF1(향수·화장품 판매 구역)은 신라면세점이, DF2(주류·담배·포장 식품)는 롯데면세점이 맡아 운영하게 되었으며, DF3구역은 신세계DF가, DF4~6구역은 중소·중견기업 몫으로 각각, 에스엠면세점, 엔타스, 시티플러스가 최종 선정되었습니다. 인천공항 제2여객 터미널 면세점은 2018년 1월 개장하여 특허는 부여일로부터 5년간 유지됩니다. 또한, 군산항 출국장 면세점은 지에이디에프가 선정되었습니다.

[인천공항 제2여객터미널 운영사업 공고 및 선정기업]

사 업 권

매장수

면적(㎡)

낙찰가격

(최저수용금액)

(단위 : 억원)

취급품목

선정기업
(발표)

일반기업

그룹

DF1

6

2,105

1,009(848)

향수·화장품

(주)호텔신라

DF2

8

1,407

842(554)

주류·담배·식품

(주)호텔롯데

DF3

14

4,889

455(452)

패션·잡화

(주)신세계디에프

중소

중견기업그룹

DF4

2

825

95(88)

전 품목

(주)에스엠면세점

DF5

1

741

80(66)

전 품목

(주)엔타스듀티프리

DF6

2

241

22(22)

패션·잡화·식품

(주)시티플러스

계

33

10,208

2,503(2,030)

(출처 : 인천공항공사, 관세청, (주)한화갤러리아타임월드 제시자료)

한편, 롯데는 기존에 사업권을 보유하고 있었던 인천공항 제1여객터미널 면세사업권을 반납하였습니다. 롯데면세점은 기존 1터미널에서 4개 사업권을 갖고 있었으나, DF3(주류, 담배)을 제외하고 사업권을 반납하는 부분 철수를 결정했습니다. 면세점 사업자들은 최근 사드이슈로 인한 중국관광객 감소로 극심한 수익성 저하에 시달리며, 점차 수익성을 챙기는 전략으로 선회 중이며, 롯데는 이러한 일환으로 부분 철수를 결정하였습니다. 이에 신세계디에프는 롯데면세점이 반납한 인천공항 제1여객터미널 DF1(향수, 화장품 등)과 DF5(패션,피혁) 등 구역의 새 사업자로 진출하였습니다.

이와 같이 면세사업의 경쟁구도는 변화하고 있으나, 사업을 영위하기 위해서는 반드시 라이선스의 취득이 요구된다는 측면에서 진입장벽은 여전히 존재합니다. 다만 면세사업 본연의 특성 상 라이선스의 취득은 출점 권한의 의미만을 가지며, 라이선스 취득을 통해 면세업을 영위하기 시작한 이후로는 사업자가 자체적으로 보유한 사업 역량에 그 성공여부가 좌우된다고 할 수 있습니다. 따라서 이러한 진입장벽에도 불구하고 이미 진입한 면세사업자간 판촉 경쟁으로 인해 경쟁 강도가 이전 보다 치열해졌습니다. 국내 면세사업 M/S 1위인 롯데의 부분철수는 이러한 면세사업자간 경쟁심화로 수익성이 저하되었다는 것을 의미합니다. 

면세사업의 핵심은 제품 소싱 규모 확대에 따른 규모의 경제 확보 및 MD역량, 재고관리 역량 등입니다. 단기간에 수익성을 확보하는 것이 쉽지 않지만 장기간 매출규모 확대를 도모하는 전략을 꾸준히 추진함으로써 납품업체에 대한 교섭력의 증대 등을 통해 규모의 경제 강화의 수혜를 점진적으로 기대할 수 있는 산업입니다. 또한 오랜 업력을 통해 누적된 구매 이력 및 축적된 MD역량이 중요하다는 점, 재고를 직접 매입해서 판매하기 때문에 물류시스템 및 재고관리 역량이 중요하다는 점 등은 전통적인 유통업의 비즈니스 모델과는 상이한 면세업만의 특징인 바, 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아타임월드와 같은 신규 사업자는 단기간 내 기존 메이저 사업자 대비 경쟁력을 확보하기 여러운 것이 현실입니다. 이처럼, 면세사업 내 경쟁심화는 당사의 향후 영업실적 및 매출확대에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[면세점 사업의 상품매입 및 재고관리에 관한 위험]

하.
면세사업은 전통적인 유통업과 달리 상품재고를 직접 매입해서 판매해야 하기 때문에,
MD(상품기획자, Merchandiser)역량 및 재고관리 역량 확보가 필수적입니다. 이에 소비 트렌드를 파악하지 못하고, 변화하는
소비자 수요를 파악하지 못하거나, 적절한 재고관리를 수행하지 못하는 경우 당사 면세사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

면세점 사업에서 발생하는 매출의 상당 부분을 차지하는 상품군은 화장품, 패션상품 및 명품 등으로서 빠르게 변화하는 고객 취향에 민감한 특징이 있습니다. 면세사업은 전통적인 유통업의 비즈니스모델과는 달리 상품재고를 직접 매입해서 판매해야 하는 바, 빠르게 변화하는 고객의 선호도를 고려했을 때 경쟁력을 확보하기 위해서는 MD역량 확보가 필수적이라고 할 수 있습니다. 특히, 변화하는 소비 수요를 적시에 예측하고, 대응하는 능력, 판매시점에 앞서 시장의 트렌드가 반영된 적절하고 시장성이 있는 상품군을 구성하는 역량과 더불어 적절한 수준에서의 재고관리 및 물류 역량은 경쟁강도가 높아지고 있는 면세사업의 핵심 역량입니다.

다만, 면세점 사업의 특성 상 상품재고를 매입하는 시점은 상품이 판매되기 전이기 때문에, 소비자의 수요 변화 및 가격변동에 취약할 수 밖에 없습니다. 이에 빠르게 변화하는 패션 트렌드가 초래하는 위험을 축소하기 위한 노력의 일환으로써 당사의 면세사업 부문의 경우 상품 재고 매입 시 일정 부분을 시간이 지나도 크게 유행을 따르지 않는 스타일의 상품으로 구성하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 구성된 상품이 속한 시장이나 소비자 수요를 잘못 파악한 경우 일부 상품재고의 판매가 미진하여 재고 부담이 발생할 수 있으며, 다른 상품으로 구성했을 때의 매출 증대 기회를 놓칠 위험이 존재합니다. 상품에 대한 수요가 기대에 미치지 못할 경우 재고부담을 해소하고자 가격을 인하하여 판매함으로써 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으며, 특히 명품 브랜드의 경우 해당 제품의 소매가격을 조정할 수 있는 여지가 제한적이기 때문에 명품의 과잉재고는 해소에 어려움이 존재할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 고객이 당사의 점포에서 최신 트렌드에 부합하는 상품을 구할 수 없다고 느끼거나, 고객의 의견 및 민원에 제대로 응대하지 못하는 경우 당사 면세점의 브랜드 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[면세점사업 정책 변화의 위험]

거. 2013년 관세법 개정안이 처리되면서,
면세점 특허는 10년에서 5년으로 단축된 바 있으며,
2015년 11월 발표된 신규 면세사업자 선정 결과, 롯데그룹의 월드타워점 및 SK네트웍스의 워커힐면세점을 대신하여 두산면세점 및 신세계면세점이 선정되었습니다.
이처럼, 면세점 사업의 경우 현재 시점에 확보해둔 면세점 특허가 향후에도 지속적으로 갱신될 것이라고 보장할 수 없는 상황이 되었습니다.
또한 면세점 사업 허가에 대한 정부 정책 이외에도, 면세점 사업은 그 특성상 여러가지 정부 정책에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
주요 면세 상품의 일반 소매점에서의 판매세 및 소비세 인하 등
향후에 발생할 수 있는 여러가지 정부의 정책 변경이 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 정부의 정책을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업으로서, 보세사업자로서의 권한 확보가 사업을 위해 선제적으로 요구되는 특징이 있습니다. 이러한 점에서 면세점 사업은 정부의 정책 변동에 큰 영향을 받게 됩니다. 2013년 관세법 개정안이 처리되면서, 면세점 특허는 10년에서 5년으로 단축된 바 있으며, 관세청은 지난 2015년 7월 서울 지역에 HDC신라면세점, 한화갤러리아타임월드, SM면세점 및 제주지역에 제주관광공사를 특허사업자로 추가 선정하였습니다. 이어 일부 기존 사업자의 특허 만료 시점을 앞둔 2015년 11월 발표된 신규 사업자 선정 결과, 롯데그룹의 월드타워점 및 SK네트웍스의 워커힐면세점을 대신하여 두산면세점 및 신세계면세점이 2016년부터 서울 시내 면세사업자로 사업을 개시하게 되었습니다. 이를 통해 알 수 있듯이 면세점 사업의 경우 현재 시점에 확보해둔 면세점 특허가 향후에도 지속적으로 갱신될 것이라고 보장할 수 없는 상황이 되었습니다. 

이후, 2016년 3월 말 발표된 정부 관계부처 합동 '면세점 제도 개선방안' 보도자료에 따르면, 면세 산업의 경쟁력 제고, 면세점 시장질서 확립, 면세점의 사회적 역할을 확대하기 위한 방안으로 다음과 같은 제도 개선을 추진한다고 밝혔습니다.

[면세점 제도 개선 방안]

목적
주요 제도 개선 방안
비고

면세점 산업의 
경쟁력 제고
- 면세점의 특허기간 연장: 기존 5년에서 10년
- 일정 요건 충족 시 특허갱신 허용 등
-

면세점 
시장질서 확립
- 시장 지배적 추정 사업자에 대해 특허심사 시 평가점수 감점
- 시장 지배적 사업자의 지위 남용행위 발생 시 5년간 추가특허 신청 배제 등
- 시장 지배적 추정 사업자:
* 매출비중이 1개 사업자가 50% 이상 또는,
* 매출비중이 3개 이하 사업자가 75%인 경우
해당 사업자

면세점의 사회적 
역할 확대
- 특허수수료 인상, 조성된 재원은 관광부문에 재투자
- 특허갱신 심사 시 중소, 중견기업 제품 면적 비중 준수 여부 확인 등
- 특허수수료는 다음과 같이 매출구간별로 차등적용
* 2천억원 이하: 매출액의 0.1%
* 2천억원~1조원: 2억원 + (2천억원 초과분의 0.5%)
* 1조원 초과: 42억원 + (1조원 초과분의 1.0%)

(출처: 관세청)

한편, 정부는 2016년 12월 '면세점 제도 개선방안'을 반영하여 '관세법 시행규칙 개정안'을 입법예고한 후 2017년 1월 1일부터 시행했습니다. 개정안 시행으로 인해 연 매출액 대비 0.05%인 기존의 면세점 특허수수료율을 매출액 규모별로 최대 1.0%로 차등적용하며, 중소·중견기업 면세점의 경우 현행 특허수수료율 0.01%가 유지되었습니다. 

[관세법 시행규칙 개정안에 따른 특허수수료 산출표]

연간 매출액

특허수수료

2천억원 이하

연간 매출액의 1천분의 1

2천억원 초과 1조원 이하

2억원+(2천억원을 초과하는 금액의 1천분의 5)

1조원 초과

42억원+(1조원을 초과하는 금액의 100분의 1)

(출처: 기획재정부)

이후 정부는 2018년 세법개정안을 통하여, 기존 10년에서 5년으로 줄었던 면세점 특허기간을 다시 늘려주는 방향의 정책을 발표하였습니다. 대기업의 경우 특허만료시점에 1회 특허 갱신을 통하여 10년간 사업을 영위할 수 있도록 하고, 중소 및 중견기업의 경우에는 특허 갱신이 2회 가능하다는 내용이 포함되어 있습니다. 그 외에도 중소, 중견기업의 제품을 매출할 시 낮은 특허수수료율을 적용하고, 면세점 특허 신규요건 또한 완화된 내용이 반영되어 있습니다.

[2018년 세법개정안 면세점 관련 변경사항]

2018 면세점 세법개정안)20181119_증권신고서.jpg
2018 면세점 세법개정안)20181119_증권신고서

(출처 : 기획재정부)

[2018년 세법개정안 면세점 관련 변경사항 표]

현행
개정안

특허기간(5년) 만료 시 갱신가능 여부
 - 중소, 중견기업 : 1회 가능
 - 대기업 : 갱신 불가능
특허기간(5년) 만료 시 갱신가능 여부
 - 중소, 중견기업 : 2회 가능
 - 대기업 : 1회 가능

보세판매장 특허수수료
 - 중소, 중견기업 : 매출액의 0.01%
 - 대기업 :

매출액
특허수수료율

2천억원 이하
매출액의 0.1%

2천억원 초과 
~ 1조원 이하
2억원 + (2천억원 초과금액의 0.5%)

1조원 초과
42억원 + (1조원 초과금액의 1%)

보세판매장 특허수수료
 - 중소, 중견기업 : 현행과 동일
 - 대기업 :

매출액
특허수수료율

일반 제품 매출시
중소, 중견기업의 
제품 매출시

2천억원 이하
매출액의 0.1%
매출액의 0.01%

2천억원 초과 
~ 1조원 이하
2억원 + (2천억원 초과금액의 0.5%)

1조원 초과
42억원 + (1조원 초과금액의 1%)

대기업 특허 신규요건
 - 원칙 : 1. 과 2. 동시 충족
 1. 전국 시내 면세점 외국인 매출액 및 
 이용자수 : 50% 이상
 2. 지자체별 외국인 관광객 증가수 : 
 30만명 이상
 - 총 특허수 중 대기업 비중 : 
 전체 특허수의 60% 한도

중소, 중견기업 신규 특허조건
 - 지역활성화 등을 위해 필요시 지방
 (서울 제외)에 진입 허용
대기업 특허 신규요건 - 완화
 - 원칙 : 1. 또는 2. 충족
 1. 지자체별 면세점 매출액 증가액 : 2,000억원 이상
 2. 지자체별 외국인 관광객 증가수 : 20만명 이상
 - 예외 : 면세점이 없는 지역은 지자체 요구와 제도운영위원회 심의를 거쳐
 면세점 신규진입 허용
 - 총 특허수 중 대기업 비중 : 
 전체 특허수의 60% 한도

신규 특허요건 완화
 - 모든 지역 상시 진입 허용 :
 단, 지역여건 고려, 제도운영위원회의 심의를 거쳐 제한 가능

(출처 : 기획재정부)

이와 같이 면세사업의 영위를 위해서는 특허 취득이 요구되며, 사업의 경쟁구도는 특허 취득에 따라 재편됩니다. 향후 정부의 정책에 따라 신규 특허를 취득한 신규 사업자가 대거 시장에 진출하게 되거나 주요 사업장에서의 특허가 만료되는 경우, 당사의 수익성 악화로 이어질 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 위에서 언급한 면세점 사업 허가에 대한 규제 이외에도, 면세점 사업은 그 특성상 여러가지 정부 정책에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
면세 사업의 주요 상품군은 화장품, 향수, 패션제품, 장신구, 시계, 주류 및 담배 등 입니다. 이와 관련하여 정부가 상기 제품에 대한 면세혜택을 없애거나 변경할 수 있으며, 면세점이 아닌 일반 상점에서 판매되는 상기 제품에 대한 판매세 및 소비세가 인하될 수도 있습니다. 이 경우 면세사업을 영위함으로써 보유하던 가격 측면의 경쟁 우위가 퇴색될 가능성이 존재합니다. 

실제로 2016년 1월부로 특정 조건에 부합하는 경우 방한 외국인 관광객들이 백화점이나 허가받은 판매점에서 구매한 물품에 대해 현장에서 바로 부가가치세를 환급받을 수 있도록 규제환경이 변경된 바 있습니다. 이를 통해 매입금액이 3만원에서 20만원 사이인 물품에 적용되는 바, 화장품 및 향수를 판매하는 업체들이 규제 변경의 혜택을 적용받았습니다. 향후에도 주요 면세 상품의 일반 소매점에서의 판매세 및 소비세 인하 등의 정책 변경으로 인하여 동 상품의 판매력을 소매업체에 잠식당할 경우 등 정부의 여러가지 정책 변경이 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 정부의 정책을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

[기타부문]

[부동산 개발업과 신성장동력 사업에의 투자]

너.

㈜한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다. 또한, 당사는

신재생에너지

분야
등 신성장동력 사업에 신규투자를 진행
하고 있으며,
해

당 신규 사업의 성공여부가 당사 수익 및 재무구조에 영향을 미칠 수 있으니
이 점 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

당사 부동산개발 사업부문 중 자본금 내 손실은 사업진행이 되어 부동산 경기 침체를 겪은 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리가 해당이 됩니다. 당사 부동산개발부문의 수익구조는 산업단지를 조성하여 분양에 의한 수익발생 구조이며, 진행률에 의한 수익인식으로 사업 초기에는 토지비, 공사비 및 금융비용 등으로 마이너스 손익이나 사업 중반으로 갈수록 손익은 기존 마이너스 손익을 만회하고 당기순이익이 발생하게 되는 구조입니다. 하지만 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리는 분양 지연에 따른 금융비 등 증가 및 할인분양 정책으로 사업손실이 발생하게 되었습니다. 한편 당사의 부동산개발부문의 매출 및 손익 3개년 추이는 다음과 같습니다.

[부동산 개발부문 매출 및 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2017년

2016년
2015년
2014년

매출액

216,361

575,233
452,480
403,082

영업이익

46,881

30,859
15,828
18,683

당기순이익

47,159

32,197
(648)
17,024

(출처 : 당사 내부자료, 별도 회사 합계)

부동산 개발사업은 장기간의 사업기간을 필요로 하는 업종으로, 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스 상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사 비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데, 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 결정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.
 
 당사의 종속회사인 ㈜한화도시개발은 산업단지 개발 등 도시개발사업 추진을 위해 설립된 민간 도시개발전문 순수지주회사로서, 매출액이 발생하지 않으며 자회사의 배당이 주요 수익원입니다. ㈜한화도시개발은 아산테크노밸리, 서산테크노밸리, 김해테크노밸리, 에이치밸리 및 용인테크노밸리 등의 산업단지 사업을 영위하는 회사를 자회사로 두고있습니다. 자회사의 운영 및 개발 사업에 투입되는 비용과 분양 수준등에 따라 ㈜한화도시개발 및 당사의 수익성에 변동을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다.

[(주)한화도시개발 주요 자회사의 사업의 개요]

구 분

아산테크노밸리

서산테크노밸리

김해테크노밸리

에이치밸리*
용인테크노밸리

사업지

아산시 둔포면

서산시 성연면

김해시 진례면

화성시 마도면

용인시 처인구 이동면

형 태

복합산업단지
 (산업용지 및 주거용지 복합개발)

순수산업단지
 (산업용지 전용 개발)

면적(평)

90만평

60만평

46만평

53만평

25만평

설립일

2006.7

2007.2

2009.9

2010.1

2015.6

사업기간

2006~2013

2007~2014

2009~2018

2010~2018

2014~2019

자본금

400억원

300억원

300억원

300억원**

50억원

(출자)
¹

(260억원)

(195억원)

(240억원)

(153억원)***

(37.5억원)

사업비

6,507억원

3,450억원

5,526억원

5,062억원

2,581억원

(예상시행이익)

(-376억원)

(-187억원)

(+403억원)

(+261억원)

(+254억원)

차입금

-

-

-

-

350 억원

분양현황

산업용지 100%

산업용지 96%

산업용지 100%

산업용지 100%

산업용지 100%

주거용지 100%

주거용지 100%

기타용지 100%

기타용지 100%

기타용지 88%

기타용지 100%

기타용지 100%

-

-

-

공정율

사업준공

사업준공

사업준공

사업준공

78%

* 2018년 7월 상호를 ㈜경기화성바이오밸리에서 ㈜에이치밸리로 변경하였습니다.

** 최종 자본금이며 현재는 감자로 10억원임

*** 최종 출자금이며 현재는 5.1억원임
(출처: 한화도시개발 제시자료)

[ 사업 진행 현황 ]

구 분

내 용

아산테크노밸리

- 전체 용지 분양100% 완료
 - 전체 사업 손실은 376억원 예상 되며, 자본금 내 손실로 사업 완료 예정
 - '17년 4분기 감자(단독주주화)

서산테크노밸리

- 미분양현황 : 산업 35천평

- '18년 내 분양 완료를 목표로 하고 있으며 전체 사업 손실은 자본금 범위 내로 예상

김해테크노밸리

- '13년 5월 PF 완료(총 대출약정금 : 2,000억원) 후 보상 착수
 - '13년 7월 분양 시작하여 현재 산업용지 분양율 97% 달성
 - '15년 6월 차입금 전액 상환

- '17년 5월 현재 전체분양 분양율 97% 진행중
 - '17년 1월 기존부지 부분 준공
 - '17년말 전체부지 공사준공 후 '18년 1분기 사업준공 예정

에이치밸리

- 자회사인NHL의 보유부지가 전체 사업면적의 65%로서 자산유동화 개념의 사업임
 - '13년 10월PF 완료(총 대출약정금: 1,800억원) 후 보상 착수
 - '13년 12월 분양 개시 후'16년 10월 분양율 완료
 - '15년 4월말 현재 차입금 없음(954억원 조기상환 완료)
- '17년 4월 사업준공 완료

- '18년 7월 사명 변경(㈜ 경기화성바이오밸리 -> ㈜에이치밸리)

- '19년 청산 예정

용인테크노밸리

- '16년 9월 분양 개시하여 '17년 8월 산업용지 분양 완료

- '18년 변전소 용지 분양 계획으로 전체용지 분양 완료 예정

- '18년 11월말 차입금 잔액 350억원 12월 중 조기상환 예정
- '19년 공사준공 예정

(출처 : 한화도시개발 제시자료)

경기하강기나 침체기에는 재무부담으로 인하여 기업들의 설비투자 및 용지매입이 줄어들고, 기분양업체의 중도해지나 입주지연이 발생할 수 있으므로 산업단지의 매출이 손상될 위험이 있습니다.

[산업단지의 근거법과 구분]

산업입지및개발에관한법률(이하 산업입지법)에 의한
국가산업단지, 지방산업단지(일반지방산업단지,도시첨단산업단지),농공단지

문화산업진흥기본법에 의한 문화산업단지,
산업기술단지지원에 관한 특례법에 의한 산업기술단지,
벤처기업육성촉진법에 의한 벤처기업 전용단지,
국민임대산업단지, 중소기업전용단지, 외국인기업전용단지

(출처 : 국가법령정보센터)

국토해양부와 기획재정부 등 정부의 부동산 정책의 상당부분은 주택시장과 연계된 정책이지만 공장용지의 가격 및 수요도 부동산 시장의 전반적인 동향에 영향을 받기 때문에 부동산경기와 관련한 부동산 정책 및 제도 변화가 규제방향으로 흐를 경우 산업단지 용지의 매출에 부정적일 수 있는 위험이 있습니다. 

인근 산업단지의 분양률이 전국평균 대비 열위하다면 해당 산업단지의 용지에 대한 수요가 적을 수 있으며, 분양률이 높다 하더라도 공장의 가동률이 낮다면 해당지역에 대한 수요가 적을 수가 있습니다. 비록 현재는 분양률과 가동률이 정상적이라 하더라도 미래에 경쟁 산업단지가 분양을 하여 공급량이 증가한다면 공급초과 현상이 발생하여 해당 산업단지의 수요를 흡수할 경우 해당 산업단지의 분양률이 낮을 위험이 있습니다. 투자자께서는 산업단지가 공장이나 인근 다른 사업단지에 의해 영향을 받는 특성을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

산업단지 개발사업의 시발점은 토지매입입니다. 토지비(토지매입에 소요되는 비용)가 높을 경우 조성원가를 상승시켜 수익성에 악영향을 미치며, 일반적으로 시행사는 수익성확보를 위해 분양가 인상을 검토하게 됩니다. 그러나 예정분양가의 상승은 결국 분양수요 확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다. 

또한 공사비는 상기의 토지비 외에 가장 큰 비중을 차지하는 비용이며, 사업지의 현 토지형태 및 상태에 따라 차이가 발생할 수 있습니다. 경사지나 암반지역의 경우 공사비가 증가하게 되고 이 역시 분양가 상승압력으로 작용하기 때문에 분양수요확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다.

산업용지의 경우 공장설립 목적 뿐만 아니라
장기적인 재무적 투자수단으로
인식되고 있어 적정가격을 제시하지 못할 경우 분양에 어려움을 겪을 가능성이 높습니다. 또한 기업이 공장용지를 매입하기 위해서는 대규모 자금이 필요하고 이는 재무적 부담으로 연결될 수 있기 때문에 분양 수요가 가격에 매우 민감한 편입니다. 따라서 분양가에 대해 적정가격을 제시하지 못할 경우 해당 프로젝트의 경쟁력이 떨어질 가능성이 있습니다. 한국산업단지공단의 분석에 의하면 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 분양 부진단지의 경우 평균 분양가가 분양 양호단지에 비해 50% 가량 높은 것이 분양 부진의 주 원인인 것으로 판단하고 있습니다.

[분양 양호단지와 분양 부진단지 간 비교분석]

(단위 : 개, 천m², %, 원)

구분
분석대상단지
분양 양호단지¹
분양 부진단지²

단지유형별
국가산업단지
2
-

-

일반산업단지
29
18
5

농공단지
16
9
2

조성 규모별
단지당 평균 지정면적
789
398
1,952

지역별
수도권 소재 비중
25.5
29.6
28.6

조성주체별
민간개발 비중
34.0
51.9

-

분양가 수준별
(m²당)
단지당 평균 분양가
123,342
124,869
194,434

대상 단지수 합계
47
27
7

주1) 준공 당해 연도에 분양이 완료된 단지
주2) 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 단지
(출처 : 한국산업단지공단)

이외에도, 당사가 100%지분을 보유한 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 중동 최대 자원 보유국인 사우디아라비아의 민간 석유화학 회사인 시프켐(Sipchem)社와 3건의 합작사업계약(IPC, GACI, SSPC)을 체결하였습니다. 각 합작사업의 투자 규모는 IPC사업 5,900만불, GACI사업 1,400만불 및 SSPC사업 1,200만불 입니다.

IPC(International Polymers Company)는 사우디 북부 주베일(Jubail) 석유화학단지 내에 EVA(에틸렌 비닐아세테이트) 및 LDPE(저밀도 폴리에틸렌) 병산

20만톤을 생산하는 설비로,
한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 25%의 지분을 보유하고 있습니다. 해당 사업은 고부가가치제품 시장에서 국내 석유화학 업체의 높은 기술력과 해외시장에서의 오랜 마케팅 노하우를 인정받음으로써 글로벌 인지도를 제고하는 계기가 되었습니다. 2010년에 EVA 및 LDPE 공장 건설사업자를 선정하였고 2014년 7월 공장 가동 시작 후, 현재 판매용 제품을 생산 중입니다. 

이와 별개로 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 2011년 4월 26일 시프켐(Sipchem)社와 전선용 복합수지를 생산하는 합작사업계약 (GACI, Gulf Advanced Cables Insulation Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 50%의 지분을 가지며, 2011년 공장 건설을 시작하여
2014년 2월 공장 가동을 시작하였고
, 전선용 복합수지 사업 확대를 위한 중동 지역 내 교두보로 활용할 계획입니다. 

위 두 건의 원료 사업 이외에,
가공산업으로서 2013년 6월 시프켐(Sipchem)社와 금형 및 태양광용 EVA film 을 생산하는 합작사업계약(SSPC, Saudi Specialized Products Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 25%의 지분을 가지며,

현
재 공장의 기계적 준공을 마친 상태이고

올
해부터 본격적인

판매용 제품 생산을 할 예정입니다.

당사는 상기와 같이 다양한 신규사업을 진행하고 있으나, 향후 사업진행이 예상보다 지연되거나 당사의 목표 효과를 충족시키지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이러한 내용을 참고하시어 금번 투자에 임해주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[사업부문별 수익성 악화 위험]

가.
당사는

㈜한화와 함께 한화그룹의 실질적 모회사

역할
을
하고 있습니다. 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는
사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분
하고 있는 바,
해당 사업부문의 영업실적 악화는 당사의 연결 기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향
을
미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2011년부터 도입된 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 따라 지배회사인 당사와 연결대상 종속회사(이하 "연결 실체")에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분하고 있습니다. 

[2018년 3분기 연결 실체의 사업부문 별 주요 회사 및 매출비중]

구분
주요 회사
매출비중

원료부문
한화케미칼(주) 등
42.8%

태양광부문

한
화
큐
셀(Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd
) 등

31.1%

가공부문
한화큐셀앤드첨단소재(주) 등
9.7%

유통부문
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등
6.5%

기타부문
(주)한화도시개발 등
9.9%

(주) 연결조정 전 총액기준입니다.

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서)

원료부문에는 한화케미칼(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd. 등이 속해 있으며 2018년 3분기 연결기준 연결조정 전 매출비중은 약 42.8%를 차지하고 있습니다.
한화큐셀(Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd
) 등이 속해있는 태양광부문의 매출비중이 약 31.1%, 한화큐셀앤드첨단소재(주) 등이 속해 있는 가공부문의 매출비중은 약 9.7%에 해당합니다. (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등이 속해있는 유통부문의 매출비중은 약 6.5%를 기록하고 있으며, (주)한화도시개발 등이 속해있는 기타부문의 매출비중은 약 9.9%를 차지하고 있습니다. 

[2018년 3분기 연결 실체의 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
6,638,452
6,989,934
9,341,813
9,258,833
8,036,991
8,055,333

매출총이익
1,293,099
1,483,463
1,955,540
2,047,614
1,496,355
1,278,186

영업이익
450,204
630,575
756,411
779,218
337,013
141,260

당(분)기순이익
442,825
825,675
834,534
770,944
180,416
11,390

매출총이익률
19.48%
21.22%
20.93%
22.12%
18.62%
15.87%

영업이익률
6.78%
9.02%
8.10%
8.42%
4.19%
1.75%

당기순이익률
6.67%
11.81%
8.93%
8.33%
2.24%
0.14%

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 연결기준)

당사의 2018년 3분기 연결기준 매출액은 약 6조 6,384억원, 영업이익은 4,502억원, 당기순이익은 4,428억원을 기록하고 있습니다. 2016년 들어서 태양광 부문의 실적 호조, 원료부문의 우호적인 업황 등으로, 2015년에 비해 전체적인 수익성이 개선된 바 있습니다. 이에 2015년 4.19%를 기록한 영업이익률은 2016년에 8.42%로 크게 증가하였습니다. 2017년에는 원료부문의 높은 수익성에도 불구하고 태양광, 가공 부문의 부진 등으로 전년 대비 영업이익이 감소하며 수익성이 소폭 저하되었습니다. 2018년 3분기에는 태양광 부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 전년 동기와 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로 전체 영업이익률이 6.78%를 기록하며 전년 동기 영업이익률 9.02% 대비 다소 하락하였습니다. 당사의 재무현황을 사업부문별로 나누어 살펴보면 아래 표와 같습니다.

[당사 사업부문별 재무현황]

(단위 : 억원)

연도
구분
원료
가공
유통
태양광
기타
연결조정
합계

2018년
3분기
매출액
33,781
7,627
5,148
24,515
7,809
-12,495
66,385

영업이익
4,179
-56
76
304
169
-170
4,502

자산
84,939
20,106
22,830
57,398
15,260
(56,890)
143,643

2017년
매출액
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
(15,786)
93,418

영업이익
6,311
22
229
143
754
105
7,564

자산
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
(49,575)
136,495

2016년
매출액
38,718
10,240
6,734
39,120
15,160
(17,384)
92,588

영업이익
4,710
359
(10)
2,125
704
(96)
7,792

자산
78,881
14,234
22,053
59,347
20,919
(57,255)
138,179

2015년
매출액
38,307
9,458
5,855
28,710
15,824
(17,784)
80,370

영업이익
1,666
366
174
784
586
(206)
3,370

자산
75,881
13,424
22,200
59,954
21,538
(54,471)
138,526

2014년
매출액
39,790
13,945
5,632
20,298
13,883
(12,995)
80,553

영업이익
(160)
518
548
86
541
(120)
1,413

자산
73,373
16,029
21,434
40,014
21,813
(46,693)
125,970

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치.

(출처 : 당사 사업보고서)

당사의 사업부문 중 원료부문은 주력 제품인 LDPE(저밀도폴리에틸렌)제품에서 국내 최대의 생산능력을 보유하고 있으며, PVC는 LG화학과 함께 국내 복점 생산체제를 구축한 가운데 생산과정에서 필요한 중간원료들을 자급할 수 있는 능력을 확보함으로써 우수한 원가경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 염소 및 가성소다와 같은 주력품목에서도 견고한 사업기반 및 우수한 영업수익성을 유지하고 있습니다. 

당사의 태양광부문은 글로벌 10위 수준의 폴리실리콘(생산능력 약 15,000톤) 사업을 보유하고 있고, 종속회사인 한화큐셀(Hanwha Q Cells Co.,Ltd)을 통해 태양광 사업을 활발히 펼치고 있습니다. 가공부문의 당사의 종속회사인 (구)한화첨단소재(주)는 2018년 11월 한화큐셀코리아(주)를 합병하였고, 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 설립되었습니다. 이에 한화큐셀(Hanwha Q Cells Co.,Ltd)은 해외 태양광 부문을 총괄하고 있고, 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 국내 태양광 셀 및 모듈 생산기반을 확보하고 있습니다. 한화 그룹 차원에서 태양광 사업을 신수종사업으로 삼아 투자를 확대하는 과정에서 당사가 중추적인 역할을 담당하고 있는 가운데, 향후 태양광 사업부문 및 가공사업부문의 한화큐셀(Hanwha Q Cells Co.,Ltd)과 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 당사 연결실체의 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되고 있습니다. 

유통부문의 경우
사업구조 개편과 강도 높은 비용축소등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지, 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다. 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드가 운영하고 있는 점포는 백화점 5개점(서울 압구정 명품관, 수원점, 천안 센터시티, 진주점 및 대전광역시의 한화갤러리아타임월드)으로 명품위주 MD를 기반으로 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 당사의 대전지역 백화점 점유율 1위의 타임월드점 등 지역상권 내 지배력을 확대하고 수익성을 증가시키기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. 

기타부문의

부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수 인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 갖추고 있습니다. 또한 민간 기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다

당사는 원료부문, 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문 전반에 걸쳐서
적극적인 영업활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있습니다. 그러나 글로벌 원자재 가격의 상승, 주요시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 따라서, 향후 이와 같은 외형 성장세의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

나.

당사의
2018년 3분기 연결기준 총 차입금은 2017년 4조 4,173억원 대비 428억원 증가한 4조 4,601억원
이며,
2018년 3분기 말 부채비율 및 차입금 의존도는 연결기준 각각 120.78%, 31.05%
를 기록

하였습
니
다.

한국은행이 2018년 10월 발행한 기업경영분석상의 동종업종 대기업 평균 재무안정성 지표(2017년 부채비율 60.14%, 차입금의존도 21.31%)와 비교할때,
연결기준 수치는 업종 평균 대비 높은 수준
입니다.

향후

예상치 못한 변동으로 인해 당사의 재무 안정성 및 차입금 상환 능력이 부정적 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 2018년 3분기 말 연결기준 총 차입금은 2017년 4조 4,173억원 대비 428억원 증가한 4조 4,601억원이나, 태양광산업 진출을 위한 차입금 조달이 증가하였던 2013년 이후부터는 소폭의 증감을 반복하며 감소하는 추세에 있습니다. 2014년에는 재무구조 개선, 신규투자 및 차입금 상환 재원 조달 등을 목적으로 3.4억달러(원화환산 기준 3,526억원) 규모의 해외주식예탁증서(GDR, Global Deposit Receipt)를 발행하여 부채비율이 23.8%p. 하락하는 등 재무안정성이 개선되었으나, 2015년 한화종합화학의 인수를 위한 차입금조달이 증가하여 부채비율이 다시 상승하였습니다.

2018년 3분기 기준 수익성 및 현금창출력 제고에 힘입어 순차입금 잔액은 3조 1,086억원을 나타내며 과거 3 사업연도 대비 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 향후 개선된 산업환경이 유지될 경우 차입금 상환기조가 나타날 가능성이 높다고 판단됩니다. 

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

자산총계
14,364,359
13,649,487
13,817,913
13,852,620

현금및현금성자산
1,351,581
804,983
1,012,313
644,786

부채총계
7,858,353
7,462,014
8,349,586
8,921,461

차입금
4,460,182
4,417,377
4,829,594
5,041,062

유동성차입금
2,375,958
2,641,415
2,254,968
2,425,289

비유동성차입금
2,084,231
1,775,961
2,574,626
2,615,773

순차입금
3,108,601
3,612,394
3,817,281
4,396,276

자본총계
6,506,006
6,187,473
5,468,327
4,931,158

부채비율
120.78%
120.59%
152.69%
180.92%

차입금의존도
31.05%
32.36%
34.95%
36.39%

유동성차입금 CCR
56.88%
30.47%
44.89%
26.59%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[별도 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

자산총계
8,061,177
7,483,613
7,332,577
6,976,184

현금및현금성자산
320,644
269,307
271,726
64,660

부채총계
2,771,978
2,785,780
3,098,649
3,066,223

차입금
1,588,925
1,642,561
1,809,459
2,010,545

유동성차입금
372,616
288,300
507,658
709,072

비유동성차입금
137,663
117,626
1,301,801
1,301,473

순차입금
1,268,281
1,373,254
1,537,733
1,945,885

자본총계
5,289,199
4,697,833
4,233,928
3,909,961

부채비율
52.41%
59.30%
73.19%
78.42%

차입금의존도
19.71%
21.95%
24.68%
28.82%

유동성차입금 CCR
86.05%
93.41%
53.53%
9.12%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

당사의 2018년 3분기 말 부채비율 및 차입금 의존도는 연결기준 각각 120.78%, 31.05% 및 별도 기준 각각 52.41%, 19.71%를 기록하였으며, 별도재무제표 기준의 재무안정성이 연결재무제표 기준 대비 양호한 것으로 판단됩니다. 이는 주요 연결회사의 선제적 투자에 따른 차입금 확대에 기인한 것으로 판단됩니다. 한국은행이 2018년 10월 발행한 "기업경영분석상의 동종업종 대기업 평균 재무안정성 지표"(2017년 부채비율 60.14%, 차입금의존도 21.31%)와 비교할때 당사의 별도 기준 재무안정성 비율은 업종 평균 수준을 유지하고 있으나 연결 기준 재무안정성 부채비율이 업종 평균 대비 높은 상태 입니다.

[동종업종 평균 재무안정성 추이]

(단위: %)

구 분
2017년
2016년
2015년

부채비율
60.14
55.83
70.58

차입금의존도
21.31
22.17
26.19

유동성부채비율
37.11
31.05
36.87

주1) 동종업종은 산업분류코드 C201인 "기초화학물질"입니다.

주2) 2018년 기업경영분석은 아직 발간되지 않음.(2019년 10월 발행 예정)

(출처: 한국은행, 2017년 기업경영분석 결과(해설 및 통계편) - 2018.10.31)

[당사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
1,818,872
1,144,946
2,011,900
737,245
1,855,215
1,220,470
1,796,871
1,556,001

사채
557,087
939,285
629,516
1,038,716
399,754
1,354,156
628,418
1,059,772

합 계
2,375,959
2,084,231
2,641,416
1,775,961
2,254,969
2,574,626
2,425,289
2,615,773

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2018년 3분기 말 연결 기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성차입금은 1조 8,189억원으로 2017년 말 2조 119억원 대비 1,930억원(9.59%) 감소하였습니다. 단기차입금에는 매출채권담보대출이 포함되어 있어 이에 대한 상환부담은 상대적으로 낮은 편이며, 단기성차입금의 56.9%에 해당하는 현금성자산 1조 3,516억원을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상되어 단기성차입금의 상환부담은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 

2018년 3분기 연결 기준 보유 유동성(현금 1조 3,516억원,
유동성 금융상품 4,142억원)

과 지분증권(1,988억원) 및 유형자산(장부가액 5조 5,677억원)은 유사시 활용가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다. 

한편, 당사의 최근 3년간 연결/별도 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 연결 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

영업활동으로 인한 현금흐름
430,504
573,915
916,231
1,151,004
1,209,291

투자활동으로 인한 현금흐름
171,991
(284,089)
(460,096)
(460,096)
(952,562)

유형자산의 순취득
(382,022)
(308,239)
(467,989)
(413,410)
(662,085)

재무활동으로 인한 현금흐름
(40,048)
(332,323)
(685,640)
(318,231)
(154,043)

현금및현금성자산의 증감
562,447
(42,497)
(172,593)
372,676
102,686

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 별도 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

영업활동으로 인한 현금흐름
293,263
405,776
568,790
787,568
206,776

투자활동으로 인한 현금흐름
(87,051)
(278,317)
(344,177)
(231,019)
(316,553)

유형자산의 순취득
(139,718)
(123,467)
(191,915)
(221,655)
(115,122)

재무활동으로 인한 현금흐름
(154,529)
(47,197)
(226,673)
(354,654)
75,066

현금및현금성자산의 증감
51,683
80,262
(2,059)
201,894
(34,711)

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

2015년 이후 연결기준 현금성자산은 증가하는 모습을 보이고 있으며 이는 영업활동 개선으로 인한 수익증가 및 지분법회사 배당금 수령 등의 영향으로 판단됩니다. 연결기준 현금성자산 증가의 이유와 같은 이유로 2015년까지 감소추세를 보였던 별도기준 현금성자산은 2016년 이후 지속적으로 증가하였습니다. 한편, 2017년 말 연결 및 별도기준 모두 현금흐름이 감소하였는데, 이는 연결기준 차입금 상환 및 별도기준으로는 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아의 2,000억원 규모의 유상증자에 참여함에 따른 것입니다. 2018년 3분기 기준 연결 및 개별 현금 및 현금성자산은 각각 5,624억원 및 516억원 증가로 다시 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

활동별 현금흐름을 살펴보면
2015년에는 영업활동 현금유입을 상회하는 투자활동 현금유출이 발생하였는데, 이는
한화종합화학(구. 삼성종합화학) 인수에 참여하여

1차 인수대금
2,084억원을 지급하였기 때문입니다. 2016년에도 2차 인수대금으로 1,428.6억원을 지급하였지만 대폭 증가한 영업활동 현금유입의 영향으로 영업활동 현금유입 이내의 투자활동 현금유출을 보였고, 인수 잔여대금 1,428.6억원은 2017년 05월에 지급이 완료되었습니다.
한화종합화학의 인수로 인하여 재무안정성의 제고 시기가 다소 미뤄졌으며 2014년 유상증자와 자산처분으로 제고시킨 재무적 완충력이 축소된 면이 있습니다.
생산설비의 유지보수를 위한 자산화 투자 등 설비 투자가 매년 이루어질 예정이나

PE, CA부문의 수익성 개선, 여천NCC로부터의 배당금수익 증가,
울산 CA공

장 매각
(
8
42억
)
등에 따른 현금유입
의
증가로 관련
자금소요에 대
응할 예정입니
다.

향
후 당사는 다음과 같은 시설투자계획을 가지고 있으며, 추가 검토사업에 대한 투자는 신축적으로 대응하는 등 예측되는 현금흐름 이내의 범위로 그 규모를 제한하여 재무구조의 악화를 방지할 계획을 갖고 있습니다. 그러나, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무상태는 악화될 수
도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[
향후 3년간 주요 시설투자계획
]

(단위 : 억원)

구분
2018년(E)
2019년(E)
2020년(E)

투자 결정사업
DCPD(수첨석유수지)
912
130
-

VCM/PVC 증설
344
1,185
-

XDI
67
272
53

유지보수, 자산화 등
1,250
1,469
1,200

합계
2,573
3,056
1,253

(출처 : 당사 내부자료)

당사의 양호한 차입금 만기구조, 영업현금흐름 창출능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 관계사인 여천 NCC로부터의 안정적인 배당수취 기반 등을 고려하면 급격한 유동성위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다. 그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되면 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다.
당사의 신인도, 추가적인 담보여력 및 지분법증권 보유규모 등을 고려할 때 만기조정 및 차환의 어려움은 적을 것으로 예상되나, 보유 계열회사의 업황이 호전되지 않을 경우 재무적 부담으로 작용할 수 있
으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한,

현재까지의 차입금 증가의 주요 원인이 된 태양광 사업부문 및 한화종합화학(주)의 이익창출 및 현금흐름이 기대에 미치지 못하거나, 다른 사업부문의 충분한 이익 실현 및 현금흐름
창출이 이를 보완하는 역할을 하지 못할 경우, 당사의 채무상환능력은 약화될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[급격한 환경 변화시 유동성 위험 발생 가능성]

다.

당사의 2018년 3분기 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약
4조 5,023억원
으로,
전체 금융부채 규모의 약 67.8% 입니다.

단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한
국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여, 당사와 당사의 종속기업들의 자금 조달이 어려워질 경우, 적기에 상환이 불가능할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 3분기 연결 재무제표 기준으로 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약
4조 5,023억원으로, 전체 금융부채 규모의 약 67.8%에 이르고 있습니다. 당사의 당기 보유 현금성 자산 및 영업으로 인한 현금흐름으로 전체 상환이 불가능하며 전체상환을 위하여는 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입 등의 재무활동을 통하여 조달된 자금으로 부족 자금을 충당하여 상환하여야 합니다. 이에 따라 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우, 적기에 상환이 불가능할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2018년 3분기 연결기준 금융부채의 만기 도래 현황]

(단위 : 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
2,485,607,594
1,982,811,556
147,064,460
4,615,483,610

매입채무및기타채무
1,921,317,130
75,000
-
1,921,392,130

기타금융부채(주2)
95,401,897
9,210,269
280,000
104,892,166

합 계
4,502,326,621
1,992,096,825
147,344,460
6,641,767,906

주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포
함하지 않았습니다

.
(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 연결기준)

한편 회사채의 경우, 2018년 11월 16일 연결기준 회사채 미상환잔액이

약
1조 4,697억원

이며, 1

년 이내 만기가 도래하는 미상환잔액이 약

6,496억원
으로 전체 미상환 회사채 규모의

44.2%

수준입니다.
회사채의 경우 은행 차입금과 달리 시장 상황이 급격히 악화되어 차환 발행이 어려울 경우 상대적으로 자금을 차환하기가 어려운 것이 사실이므로 시장 상황에 따른 상환 불가능 위험을 내포하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

[2018년 11월 16일 연결기준 회사채 미상환잔액]

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
255,050
428,000
100,000
-
-
-
-
783,050

사모
394,582
103,909
188,242
-
-
-
-
686,733

합계
649,632
531,909
288,242
-
-
-
-
1,469,783

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은

1,469,783
백만원 입니다.

(출처 : 당사 내부자료)

당사의 2018년 3분기 별도기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약 1조 4,151억원 가량으로, 전체 금융부채 규모의 약 61.9% 수준이며 5년 내 모든 차입금의 만기가 도래할 예정입니다.
현재 현금성 자산 및 당사의 영업으로 인한 현금흐름으로 1년 내 도래하는 차입금의 전체 상환이 불가능하며 전체 상환을 위하여는 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입
등의 재무활동을 통하여 조달된 자금으로 부족 자금을 충당하여 상환하여야 합니다. 이에 따라 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의 위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우, 적기에 상환이 불가능할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2018년 3분기 별도기준 금융부채의 만기 도래 현황]

(단위:천원)

구분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
계

차입금(주1)
772,325,674
858,995,653
-
1,631,321,327

매입채무및기타채무(주1)
624,354,764
-
-
624,354,764

기타금융부채(주2)
18,470,073
8,839,402
-
27,309,475

합 계
1,415,150,511
867,835,055
-
2,282,985,566

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.
(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 별도기준)

당사의 무보증회사채는
NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 각각 AA-등급(등급전망 : Stable)을 평정 받았습니다. 당사의 신용등급 및 등급의 정의는 아래와 같습니다.

[한화케미칼(주) 신용평가 현황]

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
Stable

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
Stable

(출처 : 한국기업평가, NICE신용평가)

한편, 당사의 연결 종속회사인 (주)한화갤러리아와 (주)한화갤러리아타임월드, 한화큐셀앤드첨단소재(주)도 회사채 발행을 위한 신용등급을 평정받은 바 있으며, 해당 내용은 아래 표와 같습니다. 아래 등급의 정의를 참조하시어 장래의 환경 변화에 원리금 상환능력이 저하될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주)한화갤러리아

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
Stable

(출처 : (주)한화갤러리아 제63회 무보증사채 증권신고서(채무증권))

(주)한화갤러리아타임월드

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Negative

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
Stable

(출처 : (주)한화갤러리아타임월드 제23회 무보증 신주인수권부사채 증권신고서(채무증권))

(주)한화큐셀앤드첨단소재

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
Stable

(출처 : 한국신용평가 및 NICE신용평가)

[운전자본 변동에 따르는 위험]

라.
2018년 3분기말 당사의

운전자본은
1조 6,126억원 규모로 2017년 말 1조 4,754억원 대비
9.3%
증
가
하였습니다.

이러한 운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나
향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수
있습니다.

한편
당사는 회수가능성을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있으나,
정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수가능성이 급격히 저하될 수 있으며
그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

2018년 3분기말 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
1조 6,126억원 규모로 2017년 말 1조 4,754억원 대비
9.3% 증가하였습니다.

2018년 3분기말 기준 당사의 매출채권 회수기간은 약 69일 가량이며 유
동성매출채권은
1조 6,894억원
을 보유하고 있습니다. 재고자산의 경우 총 1조 4,928억원 중 제품 5,703억원 및 재공품 2,107억원으로, 전체 재고자산의 52.3% 가량을 구성하고 있습니다.

운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[최근 3년간 연결기준 주요 운전자본 변동]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

유동성매출채권
1,689,429
1,636,961
1,500,365
1,766,314

재고자산
1,492,763
1,143,758
1,420,647
1,825,619

유동성매입채무
1,569,508
1,305,239
1,234,534
1,214,246

매출액
6,638,452
9,341,813
9,258,833
8,036,991

운전자본
1,612,684
1,475,480
1,686,478
2,377,687

매출채권 회전율(회)
5.24
5.71
6.17
4.55

매출채권회수기간(일)
69.67
63.96
59.15
80.22

주) 2018년 3분기 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 3분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사는 매출채권을 정상채권과 연체 중이나 회수가능성이 높은 미손상채권, 회수가능성이 낮은 손상채권으로 구분하고 있습니다. 손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 감안하여야 합니다.

당사는 당기부터 K-IFRS 제1109호 적용에 따라 매출채권및기타채권에 대한 손상평가 모형을 변경하였습니다. K-IFRS 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉, 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다. 2018년 3분기말 기준 동 평가모형에 따른 당사의 매출채권및기타채권 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 비
손상채권에 대한 충당금이 약 1,032억원으로 전체 충당금 중 95.2%를 차지하고 있으며 손상되지 않았으므로 회수에 의해 제각될 가능성이 높으나, 향후 회수가능성이 급격히 저하될 수 있으며 그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[매출채권및기타채권의 손실충당금(대손충당금) 변동내역]

(기준일 : 2018년
3분기
)

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
76,010,265
195,625,117
271,635,382

제각
(4,432,015)
(114,176,368)
(118,608,383)

회수
(1,302)
(76,122,526)
(76,123,828)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
23,950,900
-

23,950,900

환율변동효과
7,669,182
(77,671)
7,591,511

분기말
103,197,030
5,248,552
108,445,582

(주1)

당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

한편, 당사의 2018년 3분기말 연결 기준 재무상태표 상의 선급금에는 1,022억원의 대규모 대손충당금이 설정되어 있습니다. 그러나 이는 채권 회수 정책의 문제점보다는 일회성 성격의 대손처리에 의한 상황이며, 그 외의 매출채권은 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 그러나, 현 시점에서 손상되지 아니하였다고 평가되는 정상 채권 중에서도 장래의 급격한 환경 악화 등은 감안되지 않았으므로 장래에 대손처리가 될 수도 있는 위험을 감안하시기 바랍니다.

[최근 3년간 연결 기준 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2018년
3분기
매출채권
1,796,069
106,640
5.94%

미수금
70,383
1,805
2.56%

선급금
214,636
102,166
47.60%

미수수익
3,736
0
0.00%

합 계
2,084,824
210,611
10.10%

2017년
매출채권
1,716,524
79,563
4.64%

미수금
273,433
192,072
70.24%

선급금
196,241
105,906
53.97%

미수수익
4,939
-
0.00%

합 계
2,191,138
377,542
17.23%

2016년
매출채권
1,543,427
43,063
2.79%

미수금
259,200
192,331
74.20%

선급금
188,968
112,131
59.34%

미수수익
5,205
-
0.00%

합 계
1,996,800
347,525
17.40%

2015년
매출채권
1,797,534
31,220
2.41%

미수금
249,114
192,008
59.67%

선급금
135,264
115,463
61.32%

미수수익
5,735
64
0.00%

합 계
2,187,647
338,755
18.79%

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2017년 기말 연결 기준, 미수금 중 약 1,903억원은 대우조선해양(주) 인수 이행보증금 반환소송 관련 미수금입니다. 2008년 11월 당사를 포함한 한화컨소시엄은 대우조선해양㈜의 지분인수를 위한 양해각서를 한국산업은행과 체결하였으며, 이행보증금 3,150억원을 납부하였습니다. 한화컨소시엄은 2009년 1월 한국산업은행으로부터 '양해각서 해제 및 이행보증금 몰취 통보 통지를 수령하였고, 당사는 당사 부담분인 1,903억원을 미수금으로 계상하였으며 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 2009년 6월부터 이행보증금 반환 조정, 민사소송 절차를 밟고 있으나 원고인 당사 패소 판결을 받았습니다. 이에 2012년 7월 대법원에 상고하였으며, 그 결과 2016년 07월 14일 대법원은 원고 패소 판결한 원심을 파기하여 서울고등법원으로 환송한다는 내용의 판결을 선고하였습니다. 동
소
송과 관련하여 2018년 1월 11일 서울고등법원은 원고인 연결실체 승소 판결하였으며, 이행보증금 및 기간경과이자에 대하여 1,179억원을 반환하도록 판결을 선고하였습니다.

또한, 2018년
3분기말
연결 기준, 선급금의 약 47.6%(1,022억원)에 해당하는 대손충당금을 설정하고 있는데, 이는 대부분 태양광 사업부문의 원재료인 실리콘, 실리콘 웨이퍼 공급자에게 지급되었던 선급금입니다. 동 선급금은 공급계약 및 구매금액의 일부로써 2008년까지 부족한 원재료 확보를 위하여 선지급된 금액이나 2008년 이후 태양광 모듈 가격의 급락에 따라 동 공급자의 파산, 계약불이행 등 부실 발생분을 손실 처리한 것입니다. 2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나, 현재 지급된 선급금의 손실 가능성은 상존하고 있으며, 손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편입니다.

한편, 2014년과 2015년에는

한화큐셀앤드첨단소재(주)(구,한화첨단소재(주))의 건축자재 사업부문 매각으
로
가공부문의 매출 및
매출원가 감소,

해외 태양광업체와 EPC건설업체등의 인수에
의해 재고자산이 증가하는 모습을 보였습니다.
하지만 상기와 같은 이유는 일시적인 사건으로
2016년 말 연결 기준 평균재고자산은 2015년 말보다 약 2,261억원 감소하였으며,
2017년 반기말 연결 기준 평균재고자산은 2016년 말보다 약 3,128억원 가량 감소한 약 1조 3,103억원을 기록하는
등 재고자산은 감소 추세를 보이며
원래의 수준을 회복하고 있지만, 향후 추가적인 사업부문 구조조정 및 산업시황에 따라 재고자산보유량이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사 및 연결종속회사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결 기준 재고자산회전율 및 보유기간 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출원가

5,345,353

7,386,273
7,211,218
6,540,637

기말 재고자산
1,492,763
1,143,758
1,420,647
1,825,619

평균 재고자산
1,318,261
1,282,203
1,623,133
1,849,183

재고자산회전율
6.71
5.76
4.44
3.54

재고자산보유기간
54.36
63.36
82.16
103.11

주1) 2018년 3분기 재고자산회전율 및 재고자산보유기간은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

또한, 당사는 재고자산의 평가에 있어서는 시가가 취득원가보다 하락하는 경우 저가법을 사용하여 재고자산을 평가하고 있으며, 2018년 3분기 연결 기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 약 3.2%에 해당하는 금액을 평가충당금으로 계상하였습니다. 전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 이와 같이 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 악영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안하여 주시기 바랍니다. 

[최근 3년간 연결 기준 재고자산

현황]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
404,395
(10,466)
393,929
221,144
(805)
220,339
178,126
(1,832)
176,294
148,097
(610)
147,487

제품
596,431
(26,180)
570,252
396,616
(14,193)
382,423
422,126
(19,948)
402,177
546,310
(38,806)
507,504

반제품
16,427
(160)
16,267
18,716
(442)
18,274
28,105
(88)
28,017
31,483
(46)
31,437

재공품
210,747
-
210,747
225,313
-
225,313
523,724
-
523,724
835,796
(152)
835,644

원재료
167,522
(12,549)
154,972
177,289
(12,016)
165,273
177,749
(6,777)
170,972
209,802
(6,553)
203,249

저장품
80,485
-
80,485
72,756
-
72,756
67,661
-
67,661
66,964
-
66,964

미착품
66,110
-
66,110
59,381
-
59,381
51,802
-
51,802
33,335
-
33,335

합 계
1,542,117
(49,355)
1,492,762
1,171,215
(27,456)
1,143,759
1,449,293
(28,646)
1,420,647
1,871,787
(46,167)
1,825,620

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 2018년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

한

편
, 당
사는 원재료의 절반 이상을 자회사인 여천NCC로부터 조달받고 있습니다. 당사는 여천NCC로부터 연간 에틸렌 1,150,000 톤, 프로필렌 100,000 톤을 20년간 공급받는 장기계약을 체결하고 있습니다. 때문에 원재료 매입이 안정적으로 이루어지고 있으나, 한편으로는 원재료 매입처가 여천NCC에 집중됨에 따라 여천NCC의 원재료 생산에 차질이 발생할 경우 당사의 제품 생산에 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 수직계열화를 통해 안정적인 원재료를 공급받는 장점이 있는 반면 매입처 편중화 위험 또한 존재하고 있음을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위
험
]

마.
당사의

2
01
8년

3분기말 연결 기준 유형자산 금액은 5조 5,677억원 규모로 총자산 14조 3,644억원의 약 38.8%

에 이르고 있습
니다.
감가상각비는 2018년 3분기 및 2017년 각 3,114억원, 4,147억원
이 발생하였
고, 연간 감가상각비의 약 80%가 제조원가에 배부되고 있습니다. 또
한, 당사는
사업영위에 있어
대규모 시설투자 및 적절한 유지보수가 필요
하며 그
로 인한 고정비 부담 및 손상징후 판단으로 인한 손상차손 인식
으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요산업 부문인 석유화학산업 및 태양광산업은 사업초기 대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다.
당사의

2018년 3분기말 연결 재무제표 기준 유형자산 금액은 5조 5,677억원 규모로 총자산 14조 3,644억원의 약 38.8%에 이르고 있습니
다. 

[유형자산 계정별 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

토 지
1,785,889
1,802,079
1,706,669
1,839,192

건 물
926,811
1,023,228
1,054,027
1,036,908

구축물
206,499
199,668
187,279
178,858

기계장치
2,107,151
2,177,547
2,189,148
2,407,436

차량운반구
15,161
18,005
23,636
26,457

공구기구비품
80,114
84,766
94,239
86,537

기타유형자산
765
1,034
22,491
12,267

건설중인자산
444,090
281,419
482,455
461,922

미착기계
1,254
485
1,025
954

합 계
5,567,734
5,588,231
5,760,969
6,050,531

(출처 : 당사 2018년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

석유화학산업 및 태양광산업은 장치산업으로서 유형자산에 대한 투자규모가 커, 감가상각비 비중이 높습니다. 당사의 2018년 3분기 및 2017년 감가상각비는 각 3,114억원, 4,147억원이 발생하고 있으며 연간 4,000억원 규모의 비용이 인식되고 있습니다. 연간 감가상각비의 80%가 제조원가에 배부되고 있습니다. 감가상각비는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있습니다.

[감가상각비 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

감가상각비
311,424
308,734
414,701
426,319
433,124

(출처 : 당사 2018년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당
사가 영위하는 산업은 20~30년 이상 안정적인 생산 설비 가동을 위하여 지속적인 유지보수가 필요하며 매년 1주에서 한달 가량의 정기보수 기간과 자금소요가 발생합니다.

이에 따라, 지속적인 설비의 유지보수를 통하여 설비의 자산가치를 유지하는 것이 중요하므로 당사는 향후
약 1,000~1,400
억원 규모의 해당 예산을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획입니다
. 그러나, 당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 예기치 못한 시장 악화 등으로 자금사정이 원활하지 못하여 예산이 부족할 경우, 설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향을 미칠 수도 있
습니다.

[설비 자산화(유지보수) 실적과 향후 계획]

(단위:억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)

자산화
632
798
699
1,071
1,144
1,250

(출처: 당사 내부자료)

당사는 매 보고기간 말 마다 자산의 손상징후가 있는지 검토하여, 손상징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하여 회수가능액이 자산의 장부가액보다 낮은 경우 손상차손을 인식하고
있습니다. 당사의 최근 사업연도의 손상차손 인식내역은 다음과 같습니다. 

[유형자산 손상차손 인식 내역]

(단위 : 백만원)

구분
인식대상
금액
비고

2014년
기계장치 외
45,152
전지재료 및 ITO GLASS 사업

2015년
기계장치 외
52,755
폴리실리콘 사업부문

2016년
기계장치 외
85,223

폴리실리콘 사업부문 및 ITO 사업

2017년
기계장치 외
134,014
폴리실리콘 사업부문

2018년 3분기

기계장치 외

108,843

태양광 사업

(출처 : 당사 2018년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사는 2015년부터 태양광 핵심소재인 폴리실리콘 업황이 장기침체 국면으로 접어들면서 수익성이 악화되어 당사가 영위하던 폴리실리콘 사업부문의 손상징후를 인식하였습니다. 기계장치 및 기타 유형자산을 비롯하여 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단된 기계장치 등에 대하여 2016년
499억, 2015년 528억원을 손상
차손으로 인식하였습니다.
또한 2016년 들어 가공소재 부문의 2014년 ITO (Indum Tin Oxide Film) 사업 철수 후 해당 자산으로 부터 회수 불가능하다고 판단된 기계장치에 대해 245억을 손상차손으로 인식하는
등
2016년
손상차산으로 인식한 금액은 852억원입니다. 이후 2017년 폴리실리콘 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되어 1,340억원의 손상차손을 인식 하였습니다. 또한 2018년 3분기 태양광 사업부문(Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd) 의 잉곳 생산 중단에 따른 자산손상 인식으로 1,088억원을 손상차손으로 인식하였습니다. 잉곳 생산설비 중단 시점은 2018년 5월이며, 2019년 내 회사 청산 완료 예정이오니 투자자분들 께서는 참고 부탁드리겠습니다. 

당사가 영위하는 산업은 장기간의 건설기간이 소요되는 장치산업적 성격으로 인해 수요변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 또한 상시로 이루어지는 기존설비의 개조투자는 공급량 증가 효과가 크지 않으나 대규모 공급량 증가로 이어지는 신규투자는 투자결정에서 완공까지 3~5년의 기간과 조 단위의 투자자금이 소요되고 있습니다. 따라서 공급량 증가는 계단식으로 크게 증폭되어 수급구조 변화 및 제품스프레드의 변화로 이어지며 기업의 실적 또한 주기적인 변동성을 보이고 있습니다. 예상하지 못한 시장수급상황의 변동에 의해 예상조업도를 크게 하회하는 생산, 판매가 이뤄질 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며 손상징후로 판단될 경우 손상차손의 인식으로 인해 당사의 수익성이 이중으로 악화될 위험이 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[무형자산 손상차손 발생위험]

바.
당사는
2018년 3분기말 연결 기준 4,212억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권 2,586억원(66.7%), 회원권 542억원(14.0%), 차지권 386억원(10.0%)이 주요 구성
을 이루고 있습니다.

당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 보면,
태양광부문 영업권이 2017년말 기준 2,039억원으로 전체 영업권의 80.6%를 차지
하고 있습니다.
영업권으로

계상된 금액은 회수가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않거나 손상차손 인식 등 발생으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2018년 3분기말 연결 기준 3,879억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권 2,586억원(66.7%), 회원권 542억원(14.0%) 및 차지권 386억원(10.0%)이 주요 구성을 이루고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별 가능한 순자산을 초과하는 금액으로 측정되며, 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식됩니다. 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 영업권, 회원권 등 일부 무형자산은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아
상각하지 않고
매해 손상차손 인식여부를 검토하며, 한정된 내용연수를 가지는 무형자산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각

하
고 있습니다. 

[연결기준 무형자산 구성내역]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

영업권
258,558
253,114
247,882
257,787

산업재산권
12,462
13,079
14,299
15,061

차지권
38,610
72,802
78,695
79,758

개발비
5,319
5,280
5,851
6,670

회원권
54,249
54,588
52,863
57,636

기타무형자산
18,726
23,186
26,611
23,902

합 계
387,924
422,049
426,200
440,814

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 보면, 태양광부문 영업권이 2017년 말 기준 2,039억원으로 전체 영업권의 80.6%를 차지하고 있습니다. 당사는 2010년 8월 태양광사업 본격적 진출을 위하여 중국 태양광기업 Solarfun Power Holdings Co., Ltd. (현재 Hanwha SolarOne Co.,Ltd.)의 경영권을 포함한 지분 49.9%을, 2012년 8월에는 독일의 태양광기업 Q CELLS의 경영권을 자산양수도방식을 통하여 인수하였습니다. 그 결과, 취득시점 기준으로 영업권을 약 2,600억원 계상하였고, 2013년 말 기준 사용가치 기준으로 회수가능가액을 평가한 결과 약 2,107억원 수준으로 평가되어 동 금액을 해외기업의 영업권으로 계상하였습니다. 본 영업권은 환율변동효과 및 영업권 손상 등으로 인하여 변동되어 2018년 3분기말 영업권은 약 2,586억원을 기록하고 있습니다.
영업권으로

계상된 금액은 평가 시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대수준에 근거한 미래 가정치를 기준으로 추정한 금액이므로 동 금액의 회수가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않을 수도 있습니다. 또한, 향후 실적 및 환경 변화에 따라 손상차손
인식 등으로 영업권 계상 금액이 변동될 수도 있음을 주지하시기 바랍니다.

[연결기준 영업권의 변동 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

기초금액
253,114
247,882
257,787
252,564

연결범위변동
1,910
11,471
(857)
8,667

취득
-
-
-
-

대체
-
-
-
-

처분
-
-
(33)
(11)

상각
-
-
-
-

손상(환입)
-
(6)
(6,300)
-

매각예정으로분류
-
-
-
-

환율변동효과
(5,344)
(6,234)
(2,715)
(3,432)

기타(주2)
8,879
-
-
-

기말금액
258,559
253,113
247,882
257,787

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

주2) 연결실체는 당분기 중 전기 편입 법인의 순자산 후속측정 확인 과정을 통하여 
 영업권을 조정하였습니다.

(출처 : 당사 2018년 분기보고서
및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

참
고로, 영업권 상세 내역은 아래와 같습니다.

(1) 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 다음과 같이 배분되었습니다.

[영업권 계상금액]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

태양광부문
203,938
195,769
199,806

한화화인케미칼㈜
(구,KPX화인케미칼㈜)
18,510
18,510
18,510

기 타
30,665
33,603
39,471

합 계

253,113

247,882
257,787

(출처 :
각 사업연도
사
업보고서, 연결기준)

(2) 현금흐름창출단위(집단)의 회수가능액은 경영진의 승인한 5년 재무예산을 기초로 추정된 사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정되었습니다.

(3) 영업권에 대한 손상평가 수행결과, 2016년 말 기준 기타 부문을 제외하고는, 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다. 2016년 연결실체는 기타 부문인 Universal Bearings LLC 등의 영업권에 대하여 손상차손 6,300백만원을 인식하였습니다. 2014년에는 ㈜드림파마 부문의 영업권에 대하여 손상차손 892백만원을 인식하였습니다.

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 사업결합으로 취득한 영업권에 대해 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 영업권 손상의 징후를 검토시 기업 내부, 외부의 다양한 정보원천을 고려하며, 자산의 현재 상태를 기초로 합리적인 추정을 반영하여 자산의 회수가능액을 측정합니다. 당사는 현재시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 태양광산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

사.

당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토하고 있으며,

그 일환으로 한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각,
한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수,
(구)한화엘앤씨의 분할법인인 (현)한화엘앤씨 지분 90% 매각
및 울산 CA공장 매각
등

그

룹
내
경영효율성과 시너지증대를 위한 노력을 이어나가고 있습니다. 그
러나 통합 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있
음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

(1) (주)드림파마 인적분할 후 매각

당사는 사업부문 중 기타부문에 해당하는 (주)드림파마의 제약부문 매각 계약을 2014년 8월 5일 근화제약과 체결한 바 있습니다. 인적분할 후
분할신설법인인 (주)드림파마의 발행주식 총수인 193,147주를 근화제약이 모두 인수하는조건으로 매각금액은 1,913.6억원
이
며

2014년 12월 19일
매각이 완료되었습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.05 타법인주식 및 출자증권 처분결정, 2014.12.19 (정정) 타법인주식및출자증권처분결정 공시 참고] 

(주)한화베이시스는
(주)드림파마의 분할로 인한 존속법인으로서 사업내용이 부동산임대에 국한되어 있는 소규모 기업으로서, 별도법인으로 존재함으로 인한 실익이 없어 합병을 통해 업무중복과 법인유지 업무, 비용 등을 제거함으로써 경영상 효율을
제고하였습니다.
당사는 제약사업부문의 매각 이후 제약사업 진행계획이 없으며 이후 2014년 11월 20일 한화케미칼(주)와 (주)한화베이시스의 합병계
약 이사회 결의를 완료하고

2014년 12월 29
일 무증자 방식으로 소규모 합병을 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.10.15 회사합병결정 공시 참고]

(2) 한화화인케미칼(주)의 흡수합병

당사는 CA
사업 수직계열화를 통한 경쟁력 강화 및 여수 산단 내 여유부지(5 만평) 확보를 통한

신사업 진출
의 토대를 마련하기 위하여
2014년 10월
한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 50.71% 지분을 420억원에 매입하였습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.13 타법인주식 및 출자증권 취득결정 공시 참고]

또한, 당사는 사업다각화, 영업현금흐름확대, 통합운영에 따른 시너지 효과 등 경영효율성 증대 및 경쟁력 강화를 위해 2015년 12월 11일 이사회결의에 의해 종속기업 한화화인케미칼(주)의 흡수합병을 결의하였으며,
2016년 02월 29일을 합병기일로 하여 한화화인케미칼(주)를 흡수합병 하였습니다.

합병 당시 당사는 피합병회사의 지분 48.54%(최대주주)를 보유하고 있었기 때문에 합병비율을 1:0.3826384로 하였으며, 본 합병으로 인하여 2,869,788주의 신주를 발행하였습니다.
이는 합병 당시 당사의 발행주식총수인 163,063,308주의 약 1.76%이므로 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 피합병회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않았습니다.

본 합병은 상법 제527조의 3 소규모합병 요건을 충족시켜
진
행
되
었
으며,
상법 제527조의 3에 따른 소규모합병이므로 합병회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않았습니다. 또한 상법 527조의 5의 규정에 따라 채권자 보호절차를 진행하였으며 채권자 이의제출기간(2016년 1월 26일~2016년 2월 26일) 동안 합병대상법인에 대한 채권자의 이의 제출은 없었습니다. 피합병회사인 한화화인케미칼 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 한화케미칼 주식회사가 승계하였습니다.
본 합병으로 합병회사 최대주주는 합병 전과 변경은 없으며, 당사는 존속법인으로 계속 남아있게 되고 한화화인케미칼 주식회사는 해산하였습니다. 본 합병은 유가증권시장 상장법인 간 합병이므로 우회상장에 해당하지 않습니다.

합병 이후 당사는 TDI부문의 수익 증대를 위해 3공장 조기가동, 신규거래선 확보, 공정 효율화 등의 노력을 기울였습니다. 그 결과 원가 절감 등으로 비용구조가 개선되었으며, 국제 TDI 가격 변동에 맞추어 적절히 대응하면서 합병 이전 대비 실적 상승 모멘텀을 보이고 있습니다.

합병후 존속회사
상 호
한화케미칼 주식회사

소재지
서울특별시 중구 청계천로 86

대표이사
김창범

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병후 소멸회사
상 호
한화화인케미칼 주식회사

소재지
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

대표이사
현광헌

법인구분
유가증권시장 상장법인

(3) 한화첨단소재
(주)
건재사업부문 분할 매각

종속회사인 한화첨단소재(주)(구, 한화엘앤씨(주))는 외부 환경에 민감하고 기술 변화의 속도가 빨라 일정 규모 이상의 선제적 투자가 필요한 소재 부문에 집중하기 위하여
2014년 07월
물적분할로 건재사업부문을 매각하였습니다.
[금융감독원전자공시 시스템(DART)
2014.04.30 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항)
, 2014.05.16 (정정)회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시]

2013년 건재사업부문의 매출액은 7,198억원(연결 실체의 약 9.1%), 자산은 3,103억원(연결 실체의 약 2.4%)으로 연결 재무제표 상 비중은 크지 않지만, 이러한 중단영업과 관련하여 2014년도 영업활동으로 창출되는 현금흐름은 약 468억원 가
량 감소한 바 있습니다.

(4) 컴파운드 사업부문 M&A
한화첨단소재(주)(현재의 한화큐셀앤드첨단소재(주))는
컴파운드 사업부문 일원화를 통한 효율성을 제고시키기 위하여 컴파운드 사업부문을 분할, 당사의 연결종속회사인 에이치컴파운드(주)에 합병하기로 결정하였습니다.
이와 관
련하여 2015년 03월 10일 합병계약을 체결하였으며,

2015년 04월 30일
합병을 완료하였습니다
.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.03.11 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시 참고]
그 결과 한화첨단소재(주)(현재의 한화큐셀앤드첨단소재(주))의 자본금은 2014년 기준
4,024억원에서 350억원으로 감소하였고, 향후 컴파운드 사업부문과 관련된 매출액 및 관련 손익이
축소되었으나
, 한화
첨단소재(주)(현재의 한화큐셀앤드첨단소재(주))와 에이치컴파운드(주)의 지분
을 당사가 1
00% 보유한다는 점에서 당사 연결손익에 미칠 부정적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(5)

한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수

당사를 포함한 한화그룹내 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 4월 삼성전자 등 삼성계열사가 보유한 삼성종합화학 지분 57.62%를 인수하고 사명을 한화종합화학으로 변경(삼성토탈은 한화토탈로 변경)하였으며, (주)한화는 2015년 6월 삼성테크윈 지분 34%(삼성탈레스 지분 50% 포함)를 인수하고 사명을 변경(한화테크윈, 한화탈레스)하였습니다.

당사와 한화에너지(주)의 삼성종합화학 지분 인수는 2015년 04월 30일에 진행되었으며,

한화종합화학(주)에 대한 총 인수대금은 1조 309억원으로, 이 중 당사는 당사분 총 4,941.3억원의 인수대금 납부를 2017년 05월 02일자로 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DA

RT

)

2015.04.30
타
법인
주식
및 출
자증권
처분
결정
공시 참고] 

[삼성종합화학(주), 삼성테크윈(주) 지분 인수 개요]

(단위: 억원, %)

구 분
취득회사
취득 지분율
취득금액

삼성종합화학(주)
한화케미칼(주)
27.62%
4,941억원

삼성종합화학(주)
한화에너지(주)
30.00%
5,368억원

삼성테크윈(주)
(주)한화
32.4%
8,232억원

합 계

18,541억원

주) 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 04월 30일 공시 자료 기준이며, (주)한화 자료는 2014년 11월 26일 및 2015년 6월 29일 정정공시 자료 기준으로, 삼성종합화학의 감자 내역이 반영되어 있습니다.
(출처 : 당사 내부자료)

[인수대금 정산 스케쥴]

(단위: 억원, %)

구 분
(구)삼성테크윈
(구)삼성종합화학
총 계

인수금액
8,232억원
10,309억원
18,541억원

2015년 인수절차 종결시
4,116억원
4,348억원

8,464억원

이후 1년내

4,116억원

2,981억원
7,197억원

이후 2년내
-
2,980억원
2,980억원

(
출처 : 당사 내부자료)

구.삼성종합화학(주)는 PTA((Purified Terephthalic Acid, 고순도 테레프탈산)제품 판매 등 석유화학부문을 영위하는 기업으로 한화그룹은 동 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을

확대하고 있습니다.

한편 2015년 12월 한화종합화학(주)가 계열회사 한화테크윈(주)로부터 자사주 12,970,930주를 4,418억원에 취득한 바 있으며,
2018년 3분기 기준 한화종합화학(주)에 대한 당사의 지분율은 36.05% 입
니
다
.

한화종합화학(주)는 최근 사업연도에서 견조한 매출과 이익을 기록하고 있지만, 원자재 가격의 상승, 주요시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 지분법손익 또는 손상차손 인식으로 인한 수익성 악화에 영향을 줄 수 있습니다.

상기와 같은 지분 취득으로 인하여 당사는 석유화학부문 내에서 올레핀 외에 방향족부문(PX, SM)과
합섬원료(TPA), 석유제품
등으로의 제품 다변화가 제고될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 NCC 업체인 한화토탈과의 수직적 연계를 통하여 제품믹스가 보다 다양해져 사업기반이 강화될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 한화에너지(주)는 정부의 통제강도가 높은 집단에너지 사업을 영위하고 있는 점 등이 고려되어 한화그룹 내 비금융계열사 중 가장 높은 신용등급을 부여받았으나, 금번 지분 취득과 관련하여 한화그룹 차원의 자금조달원으로 참여하게 되었고 이로 인해 한화그룹내 계열사와의 재무적 연계성이 강화된 것으로 판단할 만한 요인이 될 수 있습니다. 향후 그룹 차원에서 실질적인 시너지 효과가 어떤식으로 발현될 것인지와 그룹 화학계열의 핵심인 당사에 실질적으로 어떤 이익을 가져올지 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

(6) 울산 CA공장 매각

당사는 2016년 05월 25일 주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업재편의 일환으로 울산 CA(가성소다, 염소) 공장을 (주)유니드에 842억원에
매각할 것을 결정하였습니다.

국내 CA시장은 지난 수년간 중국의 설비 증설, 미국·중동의 저가제품 수출물량 증가 등으로 과잉공급 상태가 지속되었습니다. 이에 당사는

CA 공급과잉 해소 및 화성부문
고부가제품의 연구개발을 위한 PVC테크센터(연구개발담당 조직) 등을 두고 원가 절감을 위한 TFT을 운영하는 등 경쟁력을 확보하고 수익성을 강화하고자 하였습니다.

당

사는 동 매각건에 대해 "기업활력제고를 위한 특별법" 일명 원샷법의 승인심사를 요청하였으며 최종적으로 사업재편 대상자 승인을 득하였습니다. 원샷법의 적용에 따라 사업재편 자금지원과 함께 양도차익에 대한 법인세를 4년간 유예받는 등의 혜택을 받게 되었으며, 정부연구·개발( R&D) 사업등에서 가점을 받게 되었습니다. (주)유니드는 인수설비를 가성칼륨 공장으로 개조할 계획을 갖고 인수하였으며, 당사는 가성칼륨의 부산물 염소를 공급받아 PVC의 원료로 활용함으로서 사업안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단하였습니다.

유형자산 처분결정(자율공시) 2016.05.25

1. 처분물건 구분
토지 및 건물

- 처분물건명
울산광역시 남구 상개동 601-01 및 남구 부곡동 493 소재 토지 및 건물, 기계장치 등 유형자산

2. 처분내역
처분금액(원)
84,220,000,000

자산총액(원)
13,852,619,722,836

자산총액대비(%)
0.61

대규모법인여부
해당

3. 거래상대
(주)유니드

4. 처분목적
주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업 재편

5. 처분예정일자
2016-11-01

6. 이사회결의일(결정일)
2016-05-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 "2. 처분내역"의 처분금액(원)은 부가가치세를 제외한 자산양수도 계약금액임 
- 상기 "5. 처분예정일자"는 소유권 이전일임

※ 관련공시
2016-02-25 기타 경영사항(자율공시)

이외에도, 구 한화폴리드리머(주)는 사업부문의 전문화 및 핵심사업에 집중 투자를 위하여 2015년 01월 필름시트 사업부문 및
코팅막재 사업부문을 희성전자에 매각하였으며, 한화넥스트(주)에 주식 전량을 양도하여 컴파운드사업부 등을 영위하도록 하였습니다.
한
편
, 당사가 99.98%의 지분율을 가지고 있었던 한화넥스트(주)와 100%의 지분율을 가지고 있었던 한화컴파운드(주)는
2015년 7월 17일
에 합병을 결의 하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.07.17 특수관계인으로부터 주식의 취득 공시 참고]
컴파운드 사업을 영위하는 한화넥스트(주)와 한화컴파운드(주)는 합병을 통해 경영효율성을 제고하고, 제품 포트
폴리오를 다변화하여 시장 요구를 폭넓
게 수용함으로써 통합 법인의 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다.

당사는 이처럼 계열사 통합 및 구조조정 등으로 비용절감, 경영효율화 및 시너지효과 창출 등을 추구하였습니다. 그러나 통합 및 구조조정의 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 연결종속회사로서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

또한 향후 미래 성장을 위한 선택과 집중 전략에 의한 매각 또는 매수 M&A 시도가 있을 수 있으며 이는 당사 내부의 신중한 검토와 외부 전문가의 조언 등 객관적인 타당성을 검토한 후에 시행할 예정입니다. 이에 따라, 관련된 뉴스 등이 보도될 수 있으며, 이에 따라 당사 주가가 하락하는 등 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

아.
당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가 등을 위한 활발한 재편작업을 수행
한 바 있습니다.
2015년 당사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합
하였으며,
이후 2018년 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병한 뒤 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지
하는 작업를 추진하였습니다.
또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 당사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생
시키는 등
태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 활발히 수행
하였습니다.

당
사의
태양광부문은

이러한 노력으로
원료인 폴리실리
콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지
수직계열화를 완성하고

효율성을 증대시키고 있습니다.
그러나 예상보다 수직계열화의 시너지 효과가 미비하거나

업황 부진 발생 시 관련 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니, 투자자 여러분께서는
태양광사업 수직계열화에 의한 당사 경쟁력 강화와 실적 악화의 연동 가능성을 모두 참고하여 주시기 바랍니다.

태양광 발전시스템의 산업구조는 크게 `소재산업 → 부품산업 → 세트산업`으로 구분되며, 태양광산업 전반에 걸쳐 밸류체인(이하 "가치사슬")을 형성하고 있습니다.
소재분야는 원재료의 종류에 따라 다양하게 구분되지만 결정질 실리콘(Crystalline silicon)은 폴리실리콘(Poly Silicon)으로 잉곳(Ingot), 웨이퍼를 가공하는 단계를 포함합니다. 한편, 부품분야는 태양전지 제조 및 모듈 조립 부문으로 발전단가에 가장 큰 영향을 주는 전지의 광전효율이 핵심입니다. 부품분야 중에서 전력기기 부문은 태양전원의 직류를 교류로 바꿔주는 인버터나 전력저장 장치인 배터리 등의 제조부문입니다. 세트(완제품) 분야는 태양광 발전을 위한 최종 시스템을 시공하고, 유지보수 등의 서비스를 제공하는 부문입니다.

[결정질 태양광산업의 가치사슬별 특징]

결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서.jpg
결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서

(출처 : 산업연구원)

고부가가치의 소재영역은 참여기업이 적은 과점 형태이고, 부품에서 세트 영역으로 갈수록 참여기업이 많아 심각한 과당 경쟁구조를 형성하고 있으며, 부가가치도 낮은 편입니다. 폴리실리콘, 잉곳, 웨이퍼, 셀 등은 첨단기술이 필요한 기술집약적 장치산업으로서 시장진입장벽이 높은 부문입니다. 반면, 모듈조립, 설치, 유지보수 분야로 내려갈수록 중저급 기술이 요구되는 노동집약적 산업으로 시장의 진입장벽이 낮습니다. 폴리실리콘의 경우 대규모 투자가 요구되는 제조설비가 필요한 동시에 품질 확보가 어려워서 상대적으로 적은 수의 기업이 생산량의 대부분을 차지하는 과점의 형태(상위 10개사 비중 70% 이상 차지)를 보이고 있습니다. 잉곳, 태양전지, 솔라 모듈 등의 경우 폴리실리콘에 비해 상대적으로 진입장벽은 낮지만, 전체적 효율성을 높이기 위해 다수의 기업들이 수직계열화를 진행하는 추세입니다.
당사는 장기적인 운영기반 안정화와 수익구조 고도화를 위해 전라남도 여수 국가산업단지 내에 연
간 1만톤 생산규모의
폴리실리콘 공장 건설을 완료하여 2014년 1분기부터 상업생산
을
시작하였
고,

공정 개선 등을 통해 현재 연간 1.5만톤으로 증산하여 운영
하고 있습니다.

또한, 당사는 태양광 사업관련 경쟁력 강화 방안으로 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가를 위해 한화솔라원과 한화큐셀의 통합작업을 마쳤습니다. 당사의 100% 종속회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 보유 중이던 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd(HQI))의 지분 100%를 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 46.04%의 지분을 보유한 자회사인 한화솔라원(Hanwha Solarone Co., Ltd.(HSOL))에 1조 3,380억원에 매각하고, 매각 대금으로 한화솔라원의 유상증자에 참여 하였습니다. 한화솔라홀딩스의 한화큐셀인베스트먼트의 지분 매각과 한화솔라원의 유상증자 참여 및 대금 납입은 모
두 2015년
2월
에 이루어졌습니다. 이와 같은 통합작업의 결과 당사의 100% 자회사인 한화솔라홀딩스는 존속법인인 한화큐셀의 지분 약 94%를 보유하게 되었으며, 개요는 아
래와 같습니다.

hqi통합 및 hsol 유상증자도표.jpg
HQI통합 및 HSOL 유상증자도표

HSOL의 증자전 발행주식총수
457,444,928주

증자전 HSH의 HSOL보유주식수(지분율)
210,607,645주(46.04%)

총인수금액
1,338,035,098,790원

신주발행가액
361.5원

신주발행주수(제3자배정)
3,701,145,330주

제3자배정전액인수 후 HSH의 HSOL 보유주식수(지분율)
3,911,752,975주(94.06%)

(출처 : 당사 2014.12.09 유상증자 결정공시, 타법인주식및 출자증권처분결정 공시)

[한화솔라원과 한화큐셀 기업 개요]

구분
한화솔라원
한화큐셀

위치
중국 강소성치동시소재 
(Ingot/wafer는 리엔윈강소재)

독일, Bitterfeld-Wolfen소재

말레이시아 Cyverjaya 소재

사업분야
Ingot, Wafer, Cell, Module 및 시스템
단/다결정 태양전지, c-Si 모듈, 
Project development, EPC 및 O&M

생산규모

Cell : 1.75 GW (2014)

2.10 GW (2015)
 2.40 G
W
(2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Module : 2.07 GW (2014)
 2.30 GW (2015)

2.40 GW (2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Cell : 1.53 GW (2014)

1.60 GW (2015)
 1.75 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

Module : 130 MW (2014)
 930MW (2015)

1.70 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

연혁
2004년 태양광 전문업체 Solarfun설립
2006년 NASDAQ 상장
2008년 잉곳생산업체인 Jiangsu YangguangSolar 인수
2010년 Hanwha 그룹 Solarfun 인수 
(現 Hanwha SolarOne)
2015년 01월 한화큐셀(HQI)지분 
100% 인수
1999년 태양광 셀 전문업체 
Q CELLS 설립
2008년 말레이시아 공장 가동
2009년 Multi c-Si Solar Cell 생산
2009년 모듈 사업 진출을 통해 mid-to-downstream 진입
2012년 10월 Hanwha그룹 Q CELLS 인수(現 Hanwha Q CELLS)

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 위와 같은 구조로, 지분율 100%를 소유한 자회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))와 한화솔라홀딩스를 통해 약 94%의 지분을 보유한 존속법인 한화큐셀을 보유하는 구조를 확립하게 되었습니다. 한화큐셀의 경우 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있는 상장법인이었습니다. 

그러나 이후 당사는 2018년 10월 16일 금융감독원 전자공시시스템에 "2018.10.16 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)" 을 공시하여, 한화솔라홀딩스와 존속법인 한화큐셀을 합병하고, 한화큐셀의 미국 나스닥(NASDAQ) 상장폐지를 추진한다는 내용의 계획을 공시하였습니다. 한화큐셀을 흡수합병하는 합병법인인 한화솔라홀딩스는 피합병법인인 한화큐셀의 주식을 약 94% 소유하고 있으나, 한화솔라홀딩스는 한화큐셀의 잔여주식 약 6%를 추가매수해 당사와 한화솔라홀딩스는 완전모회사와 완전자회사 관계가 됩니다. 이는 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소와 더불어 태양광 사업 경영 효율성을 제고하기 위한 취지이며 자세한 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018.10.16 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
의 주요경영사항 신고

1. 합병방법
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(이하 "HSH")이 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(이하 "HQCL")을 흡수합병 
 - 존속법인 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. 
 - 소멸법인 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

2. 합병목적
HQCL의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 모회사(HSH)와 자회사(HQCL)간 합병

3. 합병비율
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd. = 1.0000000 : 0.0000000

4. 합병비율 산출근거
현재 합병법인인 HSH는 피합병법인인 HQCL의 주식을 약 94% 소유하고 있으나, 향후 합병법인은 피합병법인의 잔여주식(약6%)을 매수하여 완전모회사와 완전자회사의 관계가 됩니다. 이에 향후 합병 시 합병회사는 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 방식 (합병비율 1:0) 으로 진행합니다.

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
0

종류주식
0

6. 합병상대회사
회사명
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.

주요사업
지주회사

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
800,214
자본금
87

부채총계
-
매출액
0

자본총계
800,214
당기순이익
-18

7. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(백만원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원)
-

주요사업
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
-

종료일
-

합병기일
-

합병등기예정일자
-

신주권교부예정일
-

9. 주식매수청구권 사항
-

10. 이사회결의일(결정일)
2018-10-15

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 합병상대회사의 최근사업년도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준 IFRS에 따라 작성되었음(B/S항목은 해당사업년도 말, P/L항목은 해당사업년도 평균 서울외국환중개 매매기준율을 적용하여 환산한 금액임) 

- 본건 합병은 소재지법 관련 규정이 정하는 바에 따른 short form merger 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며, 합병승인은 이사회 승인으로 갈음 함 

- 본 건은 100% 소유관계의 모/자회사간의 합병으로서, 회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없음 

- 향후 합병일정은 이사회결의일로부터 약1주일 이내 미국 증권거래위원회(이하 "SEC")에 주주 공시용 문서(Schedule 13E-3)를 제출 후 약 6-8주간의 협의를 거쳐 주주 공시용 문서에 대한 SEC 승인을 받은 후 최종 주주 공시용 문서를 주주들에게 송달. 주주들에게 송달일로터 20일 도과 후 케이만 당국에 합병계획서를 제출 및 등록함으로 합병의 효력 발생(합병 완료). 합병 완료 후 HQCL은 관련 행정절차를 거쳐 미국 증권거래소(NASDAQ)에서 상장 폐지될 예정 

- 위 합병일정은 소재지법 관계 법령상의 인허가, 승인 및 관계기관의 요구, 협의과정, 경제 상황의 급격한 변동, 경영 상태의 중대한 변경, 기타 해당 계약을 변경할 필요성이 발생한 경우, 합병 당사자의 상호 합의에 의하여 변경될 수 있음 

- 아래 종속회사 및 지배회사의 연결 자산총액은 2017년 12월 31일 기준임

※ 관련공시
2018-08-03 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 

※ 관련 공시법규
자본시장법

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영문
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 대표자
김희철

- 주요사업
태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
2,424,149,640,000

지배회사의 연결 자산총액(원)
13,649,487,899,740

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
17.8

이후 한화첨단소재(주)는 2018년 11월 1일자로, 태양광 사업의일원화 목적으로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 100% 자회사인 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업을 양수하기로 결정하고, 이러한 내용을 2018년 10월 24일 공시하였습니다. 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 10월 24일 태양전지 및 태양광발전시스템 판매사업 양수 공시]

기업집단명
한화
회사명
한화큐셀(주)
공시일자
2018.10.24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 영업양수자
한화첨단소재 주식회사
회사와의 관계
계열회사

2. 양도하고자 하는
영업부문의 상세 내역
가. 양도일자
2018년 11월 1일

나. 양도목적물
태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업

다. 양도가액
25,993

3. 양도 목적
태양광 사업의 일원화

4. 양도에 따른 영향
태양광 사업의 일원화된 의사결정 체계 하에서 
급변하는 태양광 시장 환경에 신속히 대응함으로써 경영효율성 향상

5. 이사회 의결일
2018년 10월 24일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참석

6. 기타
- 상기 양도일자는 거래종결예정일이며, 양도일자 및 양도가액 등은 
양수도 당사자간의 계약 및 합의에 의해 변경될 수 있음.

※ 한화큐셀㈜는 나스닥 상장사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd의 100% 자회사로 본사는 서울에 위치하며, 말레이시아 공장 등에서 제조한 
 상품을 글로벌 법인에 판매하는 중계무역을 주된 사업으로 함.

※ 관련공시일
-

(출처 : 2018년 10월 24일 한화큐셀(주) "특수관계인에 대한 영업양도" 금감원 공시)

또한, 당사는 당사의 자회사인 한화첨단소재(주)와 태양광 사업부문을 영위하는 한화큐셀코리아(주)를 합병하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)를 탄생시키는 합병 또한 추진하였습니다.

당사의 계열사인 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 2018년 11월 1일을 합병기일로 하여 합병을 진행하였으며, 합병 방식은 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)의 주주에게 합병 대가로 합병 교부금을 지급하는 방식입니다. 합병의 구조 및 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[한화첨단소재(주) 와 한화큐셀코리아(주) 합병 구조도]

한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2.jpg
한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2

한화첨단소재주식회사와 한화큐셀코리아주식회사의 합병 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 09월 11일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
한화첨단소재 주식회사가 한화큐셀코리아 주식회사를 흡수합병
- 존속법인: 한화첨단소재 주식회사
- 소멸법인: 한화큐셀코리아 주식회사

2. 합병목적
합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업 가치 제고

3. 합병비율
주식수를 고려한 주식가치 비율
(한화첨단소재 주식회사 : 한화큐셀코리아 주식회사) = 1 : 0.5796339

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화첨단소재 주식회사와 피합병회사인 한화큐셀코리아 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
1,265,920

우선주
-

6. 합병
 상대회사
회사명
한화큐셀코리아 주식회사

주요사업
태양광 모듈 공급, 태양광 에너지와 관련된 프로젝트개발, 시공 등 
통합솔루션 사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
1,790,307
자본금
56,165

부채총계
1,267,703
매출액
1,149,223

자본총계
522,604
당기순이익
38,024

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2018년 09월 27일

구주권제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

합병기일
2018년 11월 01일

합병등기예정일자
2018년 11월 01일

9. 주식매수청구권 사항
상법 제522조의 3에 의거 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 합병승인 주주총회 결의일 전일까지 그 결의에 반대하는 의사를 회사에 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 회사에 대하여 합병승인 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 회사는 주식매수청구일로부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 09월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

11. 기타 투자판단에 참고할 사항
가. 상기 '6. 합병상대회사'의 '최근 사업연도 재무내용'은 2017년도 별도 재무재표 기준임
나. '8. 합병일정'은 합병절차의 진행과정 등에 의해 변경될 수 있음.
다. 한화케미칼을 제외한 한화큐셀코리아(주) 나머지 주주들에 대하여는 신주발행 없이 합병교부금을 지급하여 진행

한화첨단소재(주)는 본 합병과 관련하여 합병 교부금 지급 및 신규사업 투자를 위하여 9월 11일자로 5,028억원의 유상증자를 실시하였으며, 한화첨단소재의 모회사인 한화케미칼(주)로부터 출자를 완료하였습니다. 유상증자 대금 중 4,395억원은 합병 교부금으로 지급될 예정이며, 나머지 633억원은 합병법인의 신규사업 투자를 위해 사용될 계획입니다.

한화첨단소재 특수관계인으로부터 유상증자 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 9월 11일
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
한화케미칼(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
502,776

나. 출자주식수(주)
6,000,000

다. 출자 후 지분율(%)
100

라. 출자방법
주주배정 유상증자

마. 1주당 가격(원)
83,796

3. 유상증자내역
가. 증자금액
502,776

나. 증자주식수(주)
6,000,000

4. 이사회 의결일
2018년 9월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
-

※ 관련공시일
-

금번 합병으로 한화큐셀코리아(주)와 셀/모듈 제조 등 동일한 사업을 영위하고 있는 당사의 자회사간 시너지를 통해 매출 및 수익 확대되는 등 당사의 주력 사업인 태양광부문의 사업 역량이 확대될것으로 판단됩니다.

당사는 위에서 살펴본 당사 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 한화큐셀의 통합, 이후의 한화솔라홀딩스와 한화큐셀의 합병 및 한화큐셀의 나스닥 상장 폐지, 이번 2018년 11월 1일을 합병기일로 하는 한화첨단소재와 한화큐셀코리아의 합병으로 인한 한화큐셀앤드첨단소재의 탄생 등 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 수행하고 있습니다.
당
사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하였습니다. 이를 통해 원자재의 내부 수급 및 소진으로 원가를 절감하고 있습니다.

그러나 예상보다 수직계열화의 시너지 효과가 미비하거나 태양광 산업의 불황으로 인하여 매출이 축소될 경우에는 그룹사 전반의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 특히 태양광 관련 계열회사들의 재무구조가 악화 될 수 있으니 투자자께서는 태양광사업 수직계열화에 의한 당사 경쟁력 강화와 실적 악화의 연동 가능성을 모두 참고하여 주시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 관련 위험]

자.

당사는
당사가 직접 영위하는 석유화학산업의 원료사업부문 이외에도, 여러 종속회사를 통해서 플라스틱 가공사업의 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 사업을 영위
하고 있습니다. 따라서 당사는
당사의 종속회사를 통해 진행하는 사업부문의 상황에 영향
을 받습니다. 당사의
가공부문
은
전
방산업의 업황에 민감한 영향을 받으며,

유통부문은
경기
침체
지속시 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

또
한

태양광부문은 경기변동 뿐만 아니라 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책이 실적에 영향
을 미치며,

기타부문은

관
련

업황
부진
및 해당 산업에 대한 정부 정책에 따라 투자에 따른 수익실현의 불확실성이 존재
합니다.

투자자께서는 당사가 종속회사를 통해 영위하는 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 현황이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는
당사가 직접 영위하는 석유화학산업의 원료사업부문 이외에도, 여러 종속회사를 통해서 플라스틱 가공사업을 영위하는 가공부문, 백화점 및 면세점 사업을 영위하는 유통부문, 태양광 사업을 추진하는 태양광부문 및 부동산 개발사업 등의 기타부문으로 사업부분을 분류하고 있습니다.

따
라서 당사는 당사가 종속회사를 통해 영위하는 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 사업 현황에 영향을 받습니다. 당사의 사업부문을 정리하면 아래와 같습니다.

[당사 및 종속회사의 사업부문]

사업부문
영위사업
관련회사

원료부문
석유화학산업
(PO, PVC, CA, TDI 등 석유화학제품)

한화케미칼(주

)
,

한
화
케미칼오
버시즈홀딩스(주) 등

가공부문
경량복합소재(자동차부품 등),
전자소재, 태양광소재 등의 
플라스틱 가공사업

한화큐셀앤드첨단소재(주)
, 한화컴파운드(주) 등

유통부문
백화점 및 면세점 사업

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

등

태양광부문
태양광 산업

한화큐셀(Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd) 등

기타부문
부동산 개발사업 등

(주)한화도시개발 등

(1) 가공부문

당사가 영위하는

가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공
사업
입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다.
가공부문은
자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등
전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

가공부문의 주요 기업은 한화큐셀앤드첨단소재(주) 및 한화컴파운드(주)가 있습니다.
한화큐셀앤드첨단소재(주)는 기존 당사의 100% 자회사였던 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 2018년 11월 1일을 합병기일로 흡수합병하여 설립된 회사입니다.
합병 개요는 아래와 같습니다.

[한화첨단소재(주) 및 한화큐셀코리아(주) 합병 개요]

구 분
내 용

합병방법
한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 흡수합병하여
한화큐셀앤드첨단소재(주) 설립

목적
사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과 극대화 통한 기업가치 제고

분할합병비율
한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339

이사회결의일
2018년 09월 11일

합병기일
2018년 11월 01일

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서)

한화컴파운드(주)는
컴파운드 등의 제조 및 판매, 가공을 주요 영업으로 하고 있습니다. 한화컴파운드(주)는 2015년 03월 30일을 분할기일로 하여 필름시트 및 코팅막재 사업부문을 물적 분할하여 2015년 04월 23일에 한화컴파운드(주)가 보유한 분할신설회사의 주식 100%를 매각하였고 존속법인은 한화폴리드리머(주)에서 한화넥스트(주)로 사명을 변경하였습니다. 또한 한화컴파운드(주)는 2015년 09월 30일을 합병기일로 하여 동일 지배기업하의 에이치컴파운드(주)를 흡수합병하고, 존속법인의 사명을 한화컴파운드(주)로 변경하였습니다. 에이치컴파운드(주)는
합
병
기
일을
2015년
04월
30일로 하여 구 한화첨단소재(주)
의 컴파운드 사업부문을
분할합병하
였
습니다. [금융감독원 전자공시시스템,
회사합병결정 (2015.07.17)
참조]
당사는 합병으로 분산된 컴파운드사업을 일원화해 경영효율성을 높여 시장경쟁력을 강화할 수 있을것으로 판단하였습니다. 뿐만 아니라, 당사는 컴파운드사업부문의 통합을 통해 폴리에틸렌·폴리염화비닐 수지(한화케미칼), 컴파운드(한화컴파운드), 성형(한화첨단소재)에 이르는 석유화학 사업 부문의 수직계열화를 구축하게 되었습니다.

한화큐셀앤드첨단소재(주) 및 한화컴파운드(주) 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다.

경량복합소재 분야는
자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 실적이 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 실적이 변동됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 실적이 변동됩니다.

해당 전방산업들은 글로벌 경기나 정부 정책 등에 민감한 영향을 받는 경기 변동 산업들이기 때문에 해당 산업 업황 변화에 따라 당사의 실적이 급변할 수 있습니다.

[가공 부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
7,627
7,387
9,824
10,240
9,458
13,945

영업이익
-56
90
22
359
366
518

영업이익률
-
1.22%
0.22%
3.51%
3.87%
3.71%

(출처 : 당사 201
8년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

당사의 가공 사업부문의 2018년 3분기 매출액은 전년동기 대비 240억원 증가하였으나 영업이익이 전년동기 대비 146억 감소하였습니다. 영업이익의 감소는 전방산업인 자동차산업 업황 부진으로 인한 자동차 소재 판매 감소의 영향을 받았습니다.

[한화첨단소재 경쟁 상황]

사업부문
주요제품
경쟁업체
경쟁력결정요인
강점

경량복합소재

GMT

해외업체

경량화
 품질
 가격경쟁력

경량화
 품질

고기능성소재

FCCL

이녹스

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

품질

EVA Sheet

해외업체

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

가격경쟁력

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서)

[한화첨단소재 시장 점유율 추이]

제품명

2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

GMT

70%(세계1위)
70%(세계1위)
70%(세계1위)
70%

FCCL

42%(국내2위)
42%(국내2위)
42%(국내2위)
42%

EVA Sheet

6%(세계 5위)
5%(세계 8위)
5%(세계 8위)
5%

주) 상기 내용은 회사 추정치 입니다.
(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서)

한화큐셀앤드첨단소재(주), 한화컴파운드(주) 등 가공부문의
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.
또한 당사는 가공 사업부문 내 전문화와 경쟁력 강화를 위하여 비핵심사업 부문의 매각, 효율성 증대를 위한 관련 사업부 간의 합병 등을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 가공 부문이 영위하고 있는 소재사업의 전방산업인 자동차 완제품 시장, 스마트 폰 등을 포함한 전자제품 완제품 시장 등의 상황에 따라 당사의 수익성이 크게 영향을 받을 수 있음을 유
의해 주시기 바랍니다.

(2) 유통부문

당
사
의 종속회사가 영위하는 유통부문으로 백화점과 면세점 사업이 있습니다. 백화점은 소비자의 수준 높은 쇼핑 니즈를 충족할 수 있도록 라이프스타일과 관련한 다양하고 퀄리티 높은 소비재 상품을 선별하여 판매하는 업태 입니다. 최근에는 판매시설 이외에도 식당가, 문화센터, 공연장 등 다양한 문화적 기회를 확대 제공함으로써 종합쇼핑 공간으로 자리매김하고 있습니다. 백화점 업계는 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 차별화하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

면세점은 정부로부터 관련 사업권을 취득하여, 외국 방문객 및 내국인 해외출국자를 대상으로 화장품주류 담배 및 토산품등을 판매하는 사업입니다.

유
통부문의 주요 기업은
(주)한화갤러리아 및
(주)한화갤러리아타임월드

가 있습니다.
당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 백화점 및 면세점사업을 영위하고 있습니다. (주)한화갤러리아는 수도권 지역에 갤러리아 명품관과 수원점 2개점을 운영하고 있으며, 충청지역에 갤러리아 센터시티(천안 소재)와 경남지역에 갤러리아 진주점(진주 소재)을 포함 총 4개의 지점을 운영 중에 있습니다. 또한, 온라인 쇼핑몰인 갤러리아몰은 매년 꾸준한 신장세를 보이며 영업을 진행하고 있습니다. ㈜한화갤러리아타임월드의 경우 대전 지역에 1개의 백화점 지점과 서울 여의도 63빌딩 내 시내면세점을 운영하고 있습니다. 이에 따라 당사는 백화점 및 면세점사업의 업황에 영향을 받고 있습니다.

백화점 및 면세점의 소매유통업은 국내 GDP성장률 및 소비자심리지수 등에 민감하게 영향을 받는 산업으로서 소매업태의 매출은 꾸준한 증가추세를 보이고 있으나 지속적인 글로벌 경기부진에 따른 국내경기의 위축이 소매유통업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. (주)한화갤러리아를 비롯한 (주)한화갤러리아타임월드는 지속적인 고객관리 강화 및 고급화, 차별화 전략을 통해 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 대전지역의 타임월드점 등 지역상권 내 지배력을 확대하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.

[유통 사업부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
5,148
5,116
7,154
6,734
5,855
5,632

영업이익
76
41
229
(10)
174
548

영업이익률
1.5%
0.8%
3.2%
-
3.0%
9.7%

(출처 : 당사 201
8년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

그러나 당사의 차별화 전략에도 불구하고 대형 3사(롯데, 현대, 신세계)의 국내 백화점 시장 과점현상이 고착될 경우에는 당사의 매출증가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 업계 내 경쟁심화로 시장점유율 상승을 위한 시설투자 및 점포의 무리한 확대, 면세점 등과 같은 신규 사업으로의 투자는 수익성 저하의 요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 경쟁사들도 브랜드 고급화 전략, 아울렛 및 복합쇼핑몰, 시내 면세점 진출 등에 집중하고 있어, 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 전략이 차별화되기 어려워질 경
우, 당사의 수익성 약화로
이어질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드가 영위하는 백화점 및 면세점 사업에서 발생할 수 있는 더욱 자세한 위험에 대해서는 본 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll. 투자위험요소 - 1. 사업위험]의 [카.다양한 유통채널 등장에 따른 위험 ~ 하.면세점 사업의 상품매입 및 재고관리에 관한 위험]을 참고하여 주시기 바랍니다.

(3) 태양광 부문

당사 및 당사의 종속회사가 영위하는 태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있습니다. 폴리실리콘을 비롯하여 셀, 모듈로 구성되어 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 특징을 지니고 있으며 대규모 자본투자가 요구되는 자본집약적 산업으로서 규모의 경제에 의한 원가경쟁력 및 집적도와 효율을 높이는 기술경쟁력이 요구됩니다.

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로 새로운 저탄소사회구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광 받고 있습니다.

태양광 부문의
주요 기업은

한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)

이 있습니다.
현재의 한화큐셀
(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)
은 당사의 태양광 사업관련 경쟁력 강화 방안으로, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가를 위한 사업 재편의 결과로 설립되었습니다. 

2015년
당사의 100% 종속회사였던 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 보유 중이던 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd(HQI))의 지분 100%를 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 46.04%의 지분을 보유한 자회사인 한화솔라원(Hanwha Solarone Co., Ltd.(HSOL))에 1조 3,380억원에 매각하고, 매각 대금으로 한화솔라원의 유상증자에 참여 하였습니다.

당사는 그 결과 지분율 100%를 소유한 자회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))와 한화솔라홀딩스를 통해 약 94%의 지분을 보유한 존속법인 한화큐셀을 보유하는 구조를 확립하게 되었습니다. 

한화큐셀의 경우 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있는 상장법인이었습니다. 그러나 이후 당사는 2018년 10월 16일 금융감독원 전자공시시스템에 "2018.10.16 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)" 을 공시하여, 한화솔라홀딩스와 존속법인 한화큐셀을 합병하고, 한화큐셀의 미국 나스닥(NASDAQ) 상장폐지를 추진한다는 내용의 계획을 공시하였습니다. 한화큐셀을 흡수합병하는 합병법인인 한화솔라홀딩스는 피합병법인인 한화큐셀의 주식을 약 94% 소유하고 있으나, 한화솔라홀딩스는 한화큐셀의 잔여주식 약 6%를 추가매수해 완전모회사와 완전자회사 관계가 됩니다. 이는 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소와 더불어 태양광 사업 경영 효율성을 제고하기 위한 취지입니다.

태양광 산업은 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 거시 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

한화큐셀은 통합을 통해 셀 생산 능력 기준 업계 최고 업체로 발돋움 함으로써 규모의 경제를 통해 원가 경쟁력을 확보하게 되었습니다. 또한 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 및 유럽과 아시아에 걸친 다각화된 생산 거점을 보유 함으로써 특히 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

[태양광 부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
24,515
24,614
34,147
39,120
28,710
20,298

영업이익
304
312
143
2,125
784
86

영업이익률
1.2%
1.3%
0.4%
5.4%
2.7%
0.4%

(출처 : 당사 201
8년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2018년 3분기 태양광 부문 매출액 및 영업이익은 각각 2조 4,515억원 및 304억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.
당사의 태양광 사업부문은 향후 발전가능성이 기대되는 당사의 핵심 사업부문입니다. 그러나
아직까지는 정부보조금과 같은 산업 육성 정책의 영향을 받는 사업의 특성 상 정부의 규제 및 정책에 큰 영향을 받으며, 태
양
광 부문 수요에 영향을 끼치는 세계경기의 변동에 따라 수익성이 변동하는 특성을 갖습니다. 따라서 투자자께서는 태양광 산업에 영향을 미치는 정부의 규제 및 정책과 세계경기변동에 따른 태양광산업의 업황 변동이 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있음을 유념하여 주시기 바랍니다. 

위에서 살펴본 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위한 당사의 통합 및 조정 작업에 대해서는 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

(4) 기타부문

기타부문에 해당하는 부동산개발 산업은 국민생활에 미치는 영향으로 사업의 정부 규제 영향이 상대적으로 큽니다. 당사의 부동산 개발 부문 종속회사는 지주회사 역할을 하는 한화도시개발 아래에,

부동산 개발사업(서산테크노밸리, 아산테크노밸리,

(주)에이치밸리
, 김해테크노밸리
, 경
기용인테크노밸리)과

운송업(엔에이치엘개발)
을 하는 회사 등이 자회사로 구성되어 있습니다.

[기타 사업부문 영업수익 및 수익성 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
7,809
12,254
14,803
15,160
15,824

영업이익
169
814
754
704
586

영업이익률
2.2%
6.6%
5.1%
4.6%
3.7%

(출처 : 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

부
동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식이 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양
한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이
요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다. 현재 한화도시개발 등은 장기간 투자에 따라 지속적으로 개발사업을 진행중에 있어 향후 분양 등의 성공여부 등에 따라 사업의 수익성이 결정될 것으로 보입니다. 

당사의 기타 사업부문은 현재까지 지속적인 투자가 진행되는 가운데 투자를 통한 수익성 여부는 아직 판단할 수 없는 수준입니다. 투자규모는 크지 않은 수준이나 향후 해당 산업들의 시황이나 수급변동, 수요시장의 성장 여부 및 관련 신사업에 대한
정부의 지원정책 등 시장 환경 변화에 따라 사업성에 변동을 줄 수 있는 사업 리스크가 존재한다는점 투자시 유의하시기 바랍니다.

위에서 살펴본 것처럼, 당사는

당사가 직접 영위하는 석유화학산업의 원료사업부문 이외에도, 여러 종속회사를 통해서 플라스틱 가공사업의 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 사업을 영위
하고 있습니다. 따라서 당사는
당사의 종속회사를 통해 진행하는 사업부문의 상황에 영향
을 받습니다.
투자자께서는 당사가 종속회사를 통해 영위하는 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 현황이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의
하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

차.

당사의
2018년 3분기 별도기준
종속기업 및 관계기업 투자자산은

4조 434억원
으
로 별도기준 자산총
계
8조 611억원 중 50.2%
를 차지하고 있습니다.

또
한

2
018년 3분기 별도기준 매출액 3조 906억원의 16.9%인 5,209억원은 특수관계자에 대한 매출

로
특수관계자의 영업력 저하가 당사의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습
니다.
또한, 종속기업 및 관계기업의 수익성 저하로 인한 투자자산의 손실

이 발생
할 수
있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사와 당사의 연결대상 종속회사
들은 한화그룹 소속의 회사들이나 각각 개별적으로이사회, 경영진을 구성하여 독립적인 의사결정과 경영 활동을 펼치는 국내외 회사들입니다. 그러나, 국내 동일 기업집
단에 소속된 회사의 경우, 정부, 고객, 시장 등 이해관계자들이 동일한 최고경영자, 계열회사 지원 가능성 등으로 그룹 차원의 관점에서 공동의 재무 리스크를 보유하고 있다고 평가되고 있습니다.

당사의 2018년 3분기말 별도기준 종속기업 및 관계기업 투자자산은 4조 434억원으로 별도 기준 자산총계 8조 611억원 중 50.2%를 차지하고 있습니다. 이는 2017년말 관계기업등 투자자산 금액인 3조 6,282억원 대비 약 4,000억원 규모 증가한 수치며, 이는 2018년 11월 1일을 합병기일로 한화첨단소재와 한화큐셀코리아가 합병한 영향을 받았습니다.
2018년 3분기 기준 당사의 별도기준 관계기업 등의 투자자산 상세내역은 다음과 같습니다.

[별도기준 관계기업등 투자자산 내역]

(기준일 : 2018년 09월 30일)
(단위 : 천원)

기 업
소재국
2018년 3분기
2017년

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

(구)한화첨단소재㈜
국내
100.00%
862,086,469
100.00%
359,310,469

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
224,097,000
100.00%
224,097,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
영국
100.00%
861,517,054
100.00%
949,051,187

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.10%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,043,476,865

3,628,234,998

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 별도기준, 당사 내부자료)

[2018년 3분기 별도기준 관계기업등 투자자산 변동내역]

(단위: 천원)

구 분

2018년 3분기
2017년 3분기

기초
3,628,234,998
3,421,740,752

취득
502,776,000
207,245,000

처분
-
(754)

손상
(87,534,133)
-

분기말
4,043,476,865
3,628,984,998

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 별도기준)

2018년 3분기말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 79개, 해외 350개 계열회사가 소속되어 있습니다. 당사와 거래가 없거나 연결대상이 아닌 계열회사 등 미처 예기치 못한 다른 계열회사의 리스크 상황 발생 시에 당사의 평판과 신용까지 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 또한, 당사의 연결대상 종속회사는 당사의 연결 재무제표 등 재무적 영향까지 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당
사의 지배회사인 (주)한화는 화약제조업과 무역, 도소매업을 영위하고 있으며 국내외 주요 종속회사들을 지배하고 있는 실질적인 지주회사입니다.

특히, 당사와 당사의 연결 대
상 종속회사의 주요 목적사업인 태양광, 원료, 유통 사업부문은 당사와 당사의 자회사로 구조가 형성되어 있어 겸직을 통하여 그 경영 효율성을 개선시킬 수 있을 것으로 판단하여 겸직을 허용하고 있습니다.

한
편, 2018년 3분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 5,209억원으로,
별도기준 매출액 3조 906억원의 약 16.9%를
구성하고 있습니다.
매출의 경우, 당사 제품이 원재료가 되는 가공부문으로의 매출과 유럽
현지 판매회사로의 매출과 같은 정상적인 제품 매출이 주종을 이루고 있습니다. 다만, 매입 거래는 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입이 상당히 높은 비중을 차지하고 있으며,

2025년까지의 장기 매입계약이 체결되어 있는점과 여천NCC도 정상적인 이익을 시현 하고 있는 점을 고려하면 이해상충 발생 가능성은 낮습니다. 매입처 집중과 관련한 위험은 사업위험을 참조하시기 바랍니다.

[2018년 3분기 별도기준 특수관계자 매출, 매입등 거래내역]

(단위 : 천원)

회 사 명
매출
매입

지배기업

㈜한화
86,951,345
13,980,882

종속기업

한화큐셀㈜
798,750
-

(구)한화첨단소재㈜
10,506,714
-

㈜한화갤러리아
284,306
313,224

㈜한화비앤비
-
33,302

한화컴파운드㈜(주1)
26,950,917
6,419,175

㈜한화갤러리아타임월드
-
7,768

Hanwha International LLC
97,932,119
9,852,626

한화화학(상해)유한공사
83,210,630
1,021,824

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
792,760
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.(주2)
19,029,334
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2,039,109
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
485,185
-

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
11,978,130
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

-

534,649

Hanwha Q CELLS GmbH

125,278
-

공동기업

여천NCC㈜(주3)
16,472,679
1,181,698,314

Gulf Advanced Cables Insulation Company
281,087
34,394

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
4,160
4,789,556

㈜한화이글스
-
651,378

Saudi Specialized Products Company
215,031
-

Crystal Solar Inc.
155,416
-

㈜한화저축은행
12,667
-

한화종합화학주식회사
4,812,256
21,103,547

International Polymers Company

-
2,916

한화투자증권
㈜

3,000

-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
3,334,900
120,885

㈜한화건설
272,737
63,913,752

한화생명보험㈜
1,503,484
3,821,641

한화손해보험㈜
55,447
6,633,816

한화에스앤씨㈜(주4)
-
7,483,530

한화에너지㈜
410,225
121,954,838

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
33,698,586
24,536,316

Hanwha Europe GmbH
76,660,493
444,358

㈜태경화성
40,715,222
-

㈜한화에스테이트
-
5,416,391

㈜한화63시티
-
84,428

휴먼파워㈜(주5)
-
12,269

한화에어로스페이스㈜
864,667
-

한화파워시스템㈜
-
247,500

한화시스템㈜
-
1,861,337

한화디펜스㈜
397,738
-

합 계
520,954,372
1,476,974,616

주1)
한화컴파운드㈜로부터 수령한 배당금은 20,001백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

주2)
당분기 중 Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액은 63,561백만원입니다.

주3)
여천NCC㈜로부터 수령한 배당금은 430,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

주4)
한화에스앤씨㈜는 8월 1일자로 한화시스템㈜에 흡수합병되어 1월 1일부터 7월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

주5)
휴먼파워㈜는 6월 11일자로 계열제외되어 1월 1일부터 6월 11일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 별도기준)

[2018년 3분기 연결기준 이해관계자 채권채무 내역]

(
단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
12,771,166
-
1,279,413
47,223,383
6,424,225

관계기업

㈜한화저축은행
-
-
17,048,149
-
-

한화역사㈜

251,030
-
1,120,000
-
307,634

한화종합화학㈜

1,664,450
-
43,440
2,890,800
149,840

한화투자증권㈜
44,135
-
1,191
-
1,162,180

한화호텔앤드리조트㈜
447,485
-
57,392,402
152,720
1,193,702

Crystal Solar Inc.
-
2,019,551
556,350
-
-

International Polymers Company
-
-
1,766,041
29,529,499
2,893

Saudi Specialized Products Company
-
13,831,127
195,082
-
-

공동기업

여천NCC㈜
3,598,128
-
200,030
294,274,519
34,418,691

Burdur Enerji A.S.
165,803
-
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
15,578,064
628,972
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
3,185,674
-
-
-
-

174 Power Global Corporation
-
-
9,335
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
72,907
9,846

㈜여수씨월드
-
-
-
-
12,460

㈜일산씨월드
-
-
-
-
4,193

㈜태경화성
734,791
-
-
-
-

㈜한화건설
140,521
-
395,120
5,648,321
29,586,285

㈜한화에스테이트

6,161
-
-
-
2,255,434

㈜한화63시티
-
-
-
-
875,336

에코이앤오㈜

220
-
-
-
-

제주해양과학관
-
-
-
-
19,265

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
-
40,269

한화디펜스㈜
87,658
-
3,547
-
-

한화라이프에셋㈜

770
-
-
-
-

한화생명보험㈜
111,741
-
109,749,535
-
99,830

한화손해보험㈜
4,088
-
285,796
195
226,036

한화시스템㈜
6,408
-
-
306,137
7,031,603

한화에너지㈜
47,406
-
4,400
14,299,827
14,281

한화에어로스페이스㈜ (구,
한화테크윈㈜
)

27,091
-
23,381
-
-

한화자산운용㈜
680
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
27,120
-
-
-
-

한화지상방산㈜
46,765
-
-
-
-

(구)한화큐셀코리아㈜
58,982,974
-
517,111
402,465,398
-

한화테크윈㈜

23,100
-
-
-
-

한화토탈㈜
1,575,790
-
34,672
5,559,126
2,453

Hanwha Europe GmbH
19,830,786
-
-
10,512
75,530

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
37,179,455
-
30,338
18,143,298
36,706

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
36,008,408
-
12,611,439
10,497,296
1,628,111

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,241,388
-
517
-

S&P World Networks DMCC

-
-
-
275,173
-

합 계
176,969,804
33,670,130
203,895,744
831,349,628
85,576,803

(출처 : 2018년 3분기 분기보고서, 연결기준)

[2018년 3분기 별도기준 특수관계자와의 채권채무 내역]

(단위 : 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
6,449,702
-
1,279,413
63,935
102,103

종속기업

(구)한화첨단소재㈜
945,978
-
5,580
-
-

㈜한화갤러리아
4,781
-
10,999
-
8,530

㈜한화비앤비
-
-
-
-
4,734

한화컴파운드㈜
14,390,840
-
-
1,013,225
547,386

Hanwha International LLC
18,389,451
-
-
1,052,191
-

한화화학(상해)유한공사
11,694,406
-
-
-
801

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd
778,525
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd
2,376,583
-
19,396,799
-
-

서산테크노밸리
-
-
8,707,036
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn Bhd
-
-
10,152,634
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
-
-
1,368,621
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
55,047

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,970,909
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
500,715
-
-

공동기업

여천NCC㈜
3,577,005
-
200,030
294,274,519
34,414,747

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
15,578,064
628,972
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
37,749,063
-
462,507

Crystal Solar Inc.
-
2,019,551
556,350
-
-

International Polymers Company
-
-
1,766,041
-
2,893

Saudi Specialized Products Company
-
13,831,127
195,082
-
-

한화종합화학 주식회사
1,653,246
-
43,440
2,890,800
149,840

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,453,271
-
-
14,332
-

㈜한화건설
4,781
-
1,520
360,621
22,255,582

한화생명보험㈜
-
-
98,318,531
-
8,949

한화손해보험㈜
-
-
61,456
-
206,168

한화에너지㈜
47,334
-
4,400
14,299,827
14,281

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
4,035,980
-
12,611,439
1,213,764
1,628,111

Hanwha Europe GmbH
19,653,760
-
-
10,512
46,824

㈜태경화성
734,791
-
-
-
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
669,672

㈜한화63시티
-
-
-
-
12,175

한화에어로스페이스㈜
27,091
-
23,381
-
-

한화시스템㈜
-
-
-
-
2,092,782

한화디펜스㈜
11,155
-
3,547
-
-

합 계
86,228,680
31,428,742
196,555,958
315,193,726
62,683,132

(출처 : 2018년 3분기 분기보고서, 별도기준)

2018년 3분기 연결기준 당사의 특수관계자 채권은
4,145억원이며, 매출채권 1,769억원(42.7%), 대여금 336억원(8.1%) 및 기타채권 2,038억원(49.2%)으로 구성되어 있습니다.

별도기준의 특수관계자 채권은 약 3,142억원이며, 매출채권 862억원(27.4%), 대여금 314억원(10.0%) 및 기타채권 1,966억원(62.6%)로 구성되어 있습니다.

연결 기준의 대여금은 주로 해외 사업 추진 (사우디 프로젝트, 태양광 사업 등)과 관련하여 발생하였는데, 2018년 3분기 기준으로 336억원 수준을 기록하였습니다.
또
한 향후 해외의 신규 사업과 관련하여 증가할 가능성이 존재합니다. 특히, 해외 종속회사가 신규 사업 추진에 따른 자금 조달이 필요하나 신용 수준이 부족하여 긴급한 자금 투입이 필요할 경우 대여가 이루어질 수 있으며, 이 경우 당사의 현금이 감소하여 유동성 위험이 증대될 수 있고 대여금이 회수가 지연될 수도 있음을 유념하시기 바랍니다. 

[2018년 3분기 연결기준 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위 : 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기말

관계기업

Crystal Solar Inc.

1,802,184
-
-
217,367
2,019,551

International Polymers Company
9,487,020
-
(8,259,950)
(1,227,070)
-

Saudi Specialized Products Company
10,417,693
2,782,173
-
631,261
13,831,127

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
14,775,028
-
-
803,036
15,578,064

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
2,149,288
-
-
92,100
2,241,388

Primo Gunes Enerjisi A.S.

3,831,253
-
(2,447,140)
(1,384,113)
-

합 계
42,462,466
2,782,173
(10,707,090)
(867,419)
33,670,130

주1) 대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

주2) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치
입
니다.

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 연결기준)

[2018년 3분기 별도기준 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위 : 천원)

구분
회사명
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company
14,775,028
-
-
803,036
15,578,064

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,802,184
-
-
217,367
2,019,551

International Polymers Company
9,487,020
-
(8,259,950)
(1,227,070)
-

Saudi Specialized Products Company
10,417,693
2,782,173
-
631,261
13,831,127

합계
36,481,925
2,782,173
(8,259,950)
424,594
31,428,742

주1) 대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

주2) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치
입
니다.

(출처 :
당사 2018년 3분기 분기보고서, 별도기준)

한편, 2018년 3분기 연결기준, 타법인 출자현황은 다음과 같습니다. 

[
2018년 3분기 연결기준 타법인 출자현황]

[기준일 : 2018년 09월 30일] (단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
(비상장)

1986.10.21

경영권
확보

18,000
22,000
100.00
499,035
-
-
-
22,000
100.00
499,035
1,846,479
11,438

(주)한화이글스
(비상장)

1985.03.20

경영권
확보

100
120
40.00
-
-
-
-
120
40.00
-
9,604
-1,202

한화호텔앤드리조트㈜
 (비상장)

1989.12.22

경영권
확보

2,000
5,641
48.70
241,577
-
-
-
5,641
48.70
241,577
2,375,413
-34,655

(구)한화첨단소재(주)
(비상장)

1999.07.01

경영권
확보

308,603
7,000
100.00
359,310
6,000
502,776
-
13,000
100.00
862,086
950,014
-4,052

한화인베스트먼트㈜
(비상장)

2000.03.20

경영권
확보

2,700
273
5.39
1,420
-
-
-
273
5.39
1,420
30,420
2,913

여천NCC(주)
(비상장)

1999.12.29

경영권
확보

300,000
10,000
50.00
370,135
-
-
-
10,000
50.00
370,135
2,566,317
765,742

Hanwha International 
Corp.(비상장)

2006.03.03

영업
확대

24,939
4
100.00
55,314
-
-
-
4
100.00
55,314
53,847
25

Hanwha Chemical 
(Thailand)Co.,Ltd 
(비상장)

2008.02.29

영업
확대

7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
36,242
836

한화화학(상해)
유한공사(비상장)

2003.05.23

영업
확대

239
-
100.00
3,210
-
-
-
-
100.00
3,210
42,403
2,966

Hanwha Chemical 
(Ningbo) Co., Ltd 
(비상장)

2008.10.06

영업
확대

6,774
-
100.00
224,097
-
-
-
-
100.00
224,097
311,904
30,610

한화케미칼
오버시즈홀딩스㈜ 
(비상장)

2009.07.13

영업
확대

10
190
100.00
95,014
-
-
-
190
100.00
95,014
96,126
-51

(주)한화도시개발
(비상장)

2009.12.01

경영권
확보

265,052
10,000
100.00
209,771
-
-
-
10,000
100.00
209,771
241,715
22,483

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd 
(비상장)

2010.09.16

경영권
확보

429,275
8,100
100.00
949,051
-
-
-87,534
8,100
100.00
861,517
800,214
-18

H.K. YongWang
 Silicon Investment
(비상장)

2010.09.16

경영권
확보

17,412
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(구)한화큐셀코리아
(비상장)

2011.04.05

영업
확대

27,300
2,184
19.44
106,293
-
-
-
2,184
19.44
106,293
1,779,855
30,328

Crystal Solar, Inc.
(비상장)

2011.08.31

경쟁력
강화

16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
980
-5,123

(주)한주 
(비상장)

1987.03.02

투자
수익

4
84
7.45
9,733
-
-
-
84
7.45
9,733

378,493

18,137

(주)마이크로프랜츠 
(비상장)(주1)

2001.04.27

투자
수익

1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-

13

-87

1366 Technologies,
Inc (비상장)

2010.10.14

투자
수익

5,654
11,400
4.18
-
-
-
-
11,400
4.18
-

13,915

-20,513

XG Science, Inc.
(비상장)(주2)

2010.12.02

투자
수익

3,463
150
5.16
-
-
-
-
150
5.16
-

6,912

-18,873

Hanwha Chemical 
Malaysia Sdn.Bhd 
(비상장)

2013.03.06

영업
확대

1,087
9,661
100.00
3,314
-
-
-
9,661
100.00
3,314
47,057
2,063

흥국글로벌사모
증권투자신탁1호
(비상장)

2013.11.14

투자
수익

1,554
-
4.34
317
-
-104
91
-
4.34
304

12,333

3,773

HANWHA CHEMICAL
 INDIA PRIVATE 
LIMITED(비상장)

2014.07.17

영업
확대

169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
431
59

테고사이언스
(상장)(주3)

2001.06.30

투자
수익

2
10
0.26
971
-10
-971
-
-
-
-

-

-

한화종합화학㈜
(비상장)

2015.04.30

경쟁력
강화

534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
2,492,921
410,900

한화컴파운드㈜
(비상장)

2015.07.17

경쟁력
강화

57,851
121
100.00
57,850
-
-
-
121
100.00
57,850
86,415
-940

웅진에너지㈜
(상장)(주4)
2017.03.08
경쟁력
강화
10,000
2,000
8.04
16,440
-2,000
-16,440

-

-
-
-
-
-

합 계
129,739
-
3,763,406
3,990
485,261
-87,443
133,729
-
4,161,224
14,180,023
1,216,759

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.

(주1) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.
(주2) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.
(주3) 2018년 3분기 보유주식 매각 절차 완료하였습니다.
(주4) 2018년 2분기 보유주식 매각 절차 완료하였습니다.

(출처 : 2018년 3분기 분기보고서)

덧붙여, 이와 같은 특수관계자와의 거래는 거래의 안정성이 높다는 장점이 있으나, 향후 정부 규제의 대상이 될가능성이 있으며, 외부 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건]

카.

신
고서 제출일 현재
연결실체가
원고로서 계류 중인 소송사건은

7건
으로 소송가액은 총
63,181백만원이며, 피고로서 계류
중인 소송사건은 13건으로 소송가액은 총 16,698백만원
입니다.

또
한, 당사는

국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해

연결기준

자기자본의 22.7%인 1조 4,743억원
상당의 채무보증
을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. 중요한 소송사건

신
고서 제출일 현재
연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은

7건
으로 소송가액은 총
63,181백만원이며, 피고로서 계류
중인 소송사건은 13건으로 소송가액은 총 16,698백만원입니다.

2018년 3분기 연결기준,
연결실체는 14,421백만원의 소송충당부채를 계상하고 있으며,
계류중인 소송사건의 결과는 예측할 수 없습니다. 당사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

[원료부문]: 한화케미칼(주)

① 손해배상청구 (서울고등법원, 2018나10526)

구분

내용

접수일
2018.11.5

소송 당사자
원고: 현대오일뱅크㈜, 피고: 한화케미칼(주)외 3

소송의 내용
한화에너지 주식매각과 관련하여 양수인 현대오일뱅크가 양도인을 상대로 소 제기. 
항소심에서 당사가 일부승소한 후, 원고 상고 제기하였으나 파기환송. 2017.2.21. 원고 재상고후 파기환송되어 2018. 11. 5. 서울고등법원에 파기환송심 접수
 진술보증위반사항과 상당인과 관계 있는 손해를 배상할 가능성 있음.

소송가액(백만원)
16,045

진행상황

'12.7.10 원고 상고 제기

'15.10.15 판결선고기일(파기환송)

'15.10.29 파기환송 접수

'16.11.25 변론기일

'17.1.20 선고기일

'17.2.21 재상고심 접수

'17.3.20 원고 상고이유서 제출

'17.4.6 주심대법관 및 재판부 배당

'18.2.22 법리쟁점에 관한 종합적 검토중

'18.3.23 쟁점에 관한 재판부 논의중
'18.10.12 파기환송
'18.11.5 파기환송심 접수

향후 소송일정 및 대응방안

대법원 파기환송 후 파기환송심 접수됨

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 정산금 지급청구(광주고등법원, 2018나24454)

구분

내용

소제기일

2017.03.24 (1심)

소송 당사자

원고: 한화케미칼㈜ 외 14명, 피고: 한국산업단지공단

소송의 내용

원고가 임대사용중인 피고의 공용파이프랙 임대요율 재산정 및 공실폭 분담금 정산을 위하여 정산금 지급청구소송을 제기함.

소송가액(백만원)

5,874

진행상황

'17.3.24 1심 소제기

'17.7.5 변론기일

'17.8.31 변론기일 변경

'17.9.14 변론기일변경

'17.11.16 변론기일

'18.1.11 변론기일
'18.4.5 변론기일

'18.8.9 1심 판결선고(원고 일부승소)

'18.8.24 원고 항소

'18.8.29 피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안

원고 및 피고 항소하여 항소심 진행 중임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함.

③ 물품대금 및 사해행위 취소(서울중앙지방법원, 2017가합589516)

구분

내용

소제기일

2017.12.27

소송 당사자

원고: 한화케미칼㈜ 외 14명, 피고: ㈜경인 외1

소송의 내용

물품대금을 지급받기 위해 ㈜경인에 대하여 물품대금 청구 및 ㈜케이피브이시에 대하여 공장부지의 사해행위 취소 소송을 제기함

소송가액(백만원)

2,859

진행상황

'17.12.27 소제기

'18.5.25 변론기일
'18.10.5 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안

'18.11.16 변론기일 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함.

[
가공부문]
:
한화큐셀앤드첨단소재(주)

① 손해배상청구(서울중앙지법 2015 가합 529442)

구분
내용

소 제기일
2015. 4. 29

소송 당사자

원고:
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사,
피고: 주식회사 한진피엔씨

소송의 내용
SG-10 Film 제품 하자로 인한 손해배상 청구
: '13.5월경 입고품의 하자로 인한 중국내 판매처에 Claim 보상금 지급에 대한 구상금 청구

소송가액(백만원)
911

진행상황

1심 패소 판결 (2017. 7. 11. 판결 선고)

향후 소송일정 및 대응방안

항소 실익 없어 항소 포기 (2017. 7. 26. 판결 확정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사는 당사 중국내 판매처에 Claim으로 인한 손해배상 지급을 완료한 상태로,
본 소송에서 패소하여 항소를 포기하더라도 회사에 미치는 손해는 미미함 (패소에 따른 상대방 소송비용 부담 : 약 21백만원)

② 과징금 부과처분 취소소송(

서울고등법원 2018누61095/
서
울행정법원 2017구합 59093)

구분
내용

소 제기일

2017.3.21
(항소심 제기일 2018. 8. 28)

소송 당사자

원고 :
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사,
피고 : 증권선물위원회, 금융위원회

소송의 내용
2004~2005년 재무제표 특수관계자 주석 미기재 및 지급보증(우발채무) 주석 미기재를 원인
으로한 과징금 부과처분 취소소송

소송가액(백만원)
600

진행상황

1심 전부 승소 판결 (2018. 7. 27)
후 피고 항소장 접수 (2018. 8. 16)

향후 소송일정 및 대응방안
2차 변론기일 진행 예정 (2018. 11. 20)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사는 과징금 6억원을 납부완료하였으므로, 향후 승소 시 납부금액 6억원 및 가산이자를 환급받을 수 있음

③ 법인세부과처분 취소소송(대법원 2017두 61393)

구분
내용

소 제기일

2017. 9. 20 (1심 제기일 2016. 5. 20)

소송 당사자

원고 :
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
, 피고 : 남대문세무서장

소송의 내용

2011 사업연도 법인세부과처분(외국납부세액) 취소소송

소송가액(백만원)
249

진행상황

2018. 3. 13. 판결선고 (원심판결 파기, 서울고등법원에 환송)

향후 소송일정 및 대응방안
서울고등법원 파기 환송심 및 소 취하 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소가 249백만원 및 가산이자 포함 총 263백만원 전액 환급받음

[태양광부문]

1)

Hanwha Solar
Electric Power
Engineering C
o., Ltd
,

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1

Hanwha Solar Electric Power

Engineering Co., Ltd

Guangdong
Guo Hua New
 Energy Investment Co., Ltd.

Project funds 지불 청구
17,472

2
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Xinyu Xinwei New Energy Co., Ltd.
Xinwei Solar Energy Project (Suzhou) Co., Ltd.
Module 판매대금 지불 청구
7,280

3
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Baowang
上海南能新能源科技有限公司
Module 판매대금 지불 청구
3,854

4
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Haike Engineering Co., Ltd.
Module 판매대금 지불 청구
25,242

합계
53,848

[기타부문]

1) (주)경기용인테크노밸리, (주)김해테크노밸리

- 손해배상청구(수원지방법원 2017구합62595)

구 분

내 용

소제기일

2017. 3. 13

소송 당사자

원고 : 이윤재, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 0원

진행상황

2017.03.13 소장접수
2017.09.20 변론

2017.10.25 판결 원고승

2017.12.01 당사 항소(서울고등법원 2017누85339)

2017.12.26 당사 준비서면 제출

2018.04.13 변론기일

2018.06.08 변론기일

2018.06.18 조정기일

2018.06.20 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

2018.07.07 종국:화해권고결정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

화해권고결정으로 보상금 일부 및 기간경과이자 회수 (87백만원)

- 손실보상금(수원지방법원 2017구합63314)

구 분

내 용

소제기일

2017. 3. 29

소송 당사자

원고 : 양영백, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

손실보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 50

진행상황

2017.03.29 소장 접수

2017.09.26 판결 선고(원고 패)

2017.10.11 항소장 제출(서울고등법원 2017누76038)

2018.01.26 변론기일(속행)

2018.03.16 변론종결

2018.04.13 항소기각

2018.04.25 원고 상고

2018.05.14 상고장 각하명령

향후 소송일정 및 대응방안

- 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 없음

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원2017구합66788)

구 분

내 용

소제기일

2017. 7. 20

소송 당사자

원고 : 이의경 외 5명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 95

진행상황

2017.11.14 변론

2018.01.09 변론기일

2018.03.23 소송가액 변경(6천만원->상기 소송가액)

2018.03.27 변론기일

2018.05.01 변론기일

2018.06.19 변론기일
2018.08.21 변론기일(종결)

2018.09.18 종국:원고일부승

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.11 항소인(피고) 항소장 제출
보상가액의 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62325)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 20

소송 당사자

원고 : 홍승인 외 8명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 9

진행상황

2018.03.20 소장접수

2018.04.24 감정인 지정결정

2018.08.08 변론기일

2018.09.19 감정기일

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62356)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 21

소송 당사자

원고 : 이정숙 외 10명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 11

진행상황

2018.03.21 소장접수, 2018.05.15 변론기일, 
2018.06.12 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.08.07 변론기일(속행)

2018.09.18 변론기일(종결)

2018.09.28 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

보상비 추가 및 소송비용 116백만원 발생

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62370)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 21

소송 당사자

원고 : 정병기 외 7명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 8

진행상황

2018.03.21 소장접수

2018.04.23 감정인 지정결정

2018.05.15 변론기일(속행)

2018.07.03 변론기일(속행)

2018.09.18 변론기일(속행)

향후 소송일정 및 대응방안

- 2018.10.23 변론기일

- 당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62387)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 손창수 외 5명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 6

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.05.01 감정인 지정결정

2018.08.08 변론기일(속행)

2018.08.29 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62394)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 이윤재, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 1

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.04.23 감정인 지정결정

2018.05.01 변론기일(속행)

2018.07.03 별론기일(속행)

2018.07.03 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.23 변론기일

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62417)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 한현자 외 9명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 10

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.04.11 감정인 지정결정

2018.05.10 변론기일(속행)

2018.06.07 감정기일(시행)

2018.08.09 변론기일(속행)

2018.09.13 변론기일(종결)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.04 판결선고

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 토지수용에 대한 보상금 증액(수원지방법원 2018구합457)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 23

소송 당사자

원고 : 김종대, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 120

진행상황

2018.03.23 소장접수

2018.05.24 변론기일(속행)

2018.05.29 감정인 지정결정

2018.08.09 변론기일(속행)

2018.08.23 감정기일(시행)

2018.09.20 변론기일(종결)

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62493)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 23

소송 당사자

원고 : 금어2리발전회영농조합법인외 7명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 8

진행상황

2018.03.23 소장접수, 2018.04.20 감정인 지정결정

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62738)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 29

소송 당사자

원고 : 조병식 외 7명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 24

진행상황

2018.03.29 소장접수,

2018.04.30 감정인 지정결정

2018.05.29 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.09.04 변론기일(종결)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.02 판결선고

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62400)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 김경원 외 7명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 8,000,000원

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.04.24 감정인 지정결정

2018.06.15 석명준비명령(도과기간확인)
2018.09.20 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합624)

구 분

내 용

소제기일

2018. 4. 11

소송 당사자

원고 : 하춘자

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 25,000,000원

진행상황

2018.04.11 소장접수

2018.04.27 감정인 지정결정

2018.06.05 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.08.07 변론기일(종결)

2018.08.20 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

화해권고결정으로 보상비 및 소송비용 9백만원 발생

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합631)

구 분

내 용

소제기일

2018. 4. 11

소송 당사자

원고 : 류제훈

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 25,000,000원

진행상황

2018.04.11 소장접수

2018.04.30 감정인 지정결정

2018.06.05 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.08.07 변론기일(종결)

2018.09.08 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

보상비 추가 및 소송비용 9백만원 발생

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구단6977)

구 분

내 용

소제기일

2018. 4. 10

소송 당사자

원고 : 이경희

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

이주정착금 지급 청구 소송

소송가액

원고소가 : 60,000,000원

진행상황

2018.04.10 소장접수

2018.05.31 답변서 제출
2018.07.20 변론기일(속행)

2018.09.07 변론기일(속행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.05 변론기일

당사는 법령에 명시된 이주정착금 지급 대상이 아님을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62837)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 30

소송 당사자

원고 : 주인영

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 50,000,000원

진행상황

2018.03.30 소장접수

2018.04.30 감정인 지정결정

2018.06.21 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.11 변론기일

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합64819)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 29

소송 당사자

원고 : 정춘자 외 4명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 5,000,000원

진행상황

2018.05.21 소장접수

2018.06.29 답변서 제출
2018.07.30 감정인 지정결정

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.11 감정기일
당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합64888)

구 분

내 용

소제기일

2018. 5. 23

소송 당사자

원고 : 고성복 외 4명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 5,000,000원

진행상황

2018.05.23 소장접수

2018.06.29 답변서 제출

2018.08.07 변론기일(속행)

2018.08.07 감정기일(시행)

2018.09.18 변론기일(속행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.23 변론기일

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 취득세 등 경정청구 거부처분 취소(창원지방법원 2018구합51629)

구 분

내 용

소제기일

2018. 6. 8

소송 당사자

원고 : 김해테크노밸리

피고 : 김해시장

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 398,806,533원

진행상황

2018.06.08 소장접수

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.17 변론기일

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

현재 납부세액은 조성원가에 반영 상태이므로 패소하더라도 미치는 영향은 없음

당사는 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 채무보증 현황

증
권신고서 제출일 현재 당사는 해외현지법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화를 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해

연결기준

자기자본의 22.7%인 1조 4,743억원
상당의 채무보증
을 제공하고 있습니다
.

2012년 이후 태양광사업
관련 계열사에 대한 채무보증 제공으로 보증규모가 대폭 증가하는 등 잠재적 재무부담이 크며, 증가 속도 역시 빠른 편입니다. 해외 종속회사들의 영업 성과가 부진하여 재무적 위험도가 높아질 경우 당사가 지급보증한 금액을 대지급할 수도 있는 위험이 있으니 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원
료
부문]

1) 한화케미칼

당사의

이해관계자에 대한 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

[이해관계자에 대한 채무보증 내역]

[

기준일 :

2018년 11월
16일]

(단위 : 백만원, 천미불, 천위안, 천링기트, 천유로)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
채권자
채무내용
보증기간
이사회승인

기초
증가
감소
당기말

Hanwha
International LLC.
종속기업

9,402

(
$8,000
)

-
-

9,402

(
$8,000
)

우리은행
뉴 욕
무역금융
2018.04.06 ~ 2019.04.05
2018.01.09

Hanwha
International LLC.

종속기업

11,303

(
$10,000)

-
-

11,303

(
$10,000)

산업은행
뉴 욕
무역금융
2018.02.08 ~ 2019.02.08
2018.01.09

Hanwha
International LLC.

종속기업

11,303

(
$10,000)

-
-

11,303

(
$10,000)

KEB하나
뉴 욕
무역금융
2018.03.03 ~ 2019.03.03
2018.01.09

Hanwha
International LLC.

종속기업

16,955
(
$15,000
)

-
-

16,955
(
$15,000
)

국민은행
뉴 욕
무역금융,
Loan
2018.08.24 ~ 2019.08.23
2018.01.09

Hanwha Chemical
(Thailand) Co., Ltd.

종속기업

5,652

(
$5,000)

-
-

5,652

(
$5,000)

수출입은행
단기차입
2018.08.10 ~ 2019.08.10
2018.01.09

Hanwha Q CELLS

Hong Kong Limited.

종속기업

67,818
 (
$60,000
)

-

67,818
 (
$60,000
)

-
SC은행
단기차입
2017.04.24 ~ 2018.04.24
-

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

113,030
(
$100,000
)

-
-

113,030
(
$100,000
)

수출입은행
장기차입
2018.06.27 ~ 2020.06.27

2018.01.09

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

25,997
(
$23,000
)

-
-

25,997
(
$23,000
)

수출입은행
장기차입
2017.12.12 ~ 2020.12.12

2017.01.13

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

98,336
(
$87,000
)

-
-

98,336
(
$87,000
)

수출입은행
장기차입
2017.12.29 ~ 2020.12.29
2017.01.13

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

135,636
(
$120,000
)

-

135,636
(
$120,000
)

-
산업은행,
KEB하나
장기차입
2015.04.24 ~ 2018.04.24
-

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

113,030
(
$100,000
)

-
-

113,030
(
$100,000)

HQ_Trust

(대신증권)

장기차입
2016.01.11 ~ 2019.01.11
2016.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

-

22,606
 (
$20,000
)

-

22,606
 (
$20,000
)

우리은행(홍콩)
장기차입
2018.04.16 ~ 2021.04.16
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

-

90,424
 (
$80,000
)

-

90,424
 (
$80,000)

수출입은행
장기차입
2018.04.20 ~ 2021.04.20
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

-

90,424
 (
$80,000
)

-

90,424
 (
$80,000)

산업은행
장기차입
2018.04.24 ~ 2021.04.24
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Investment Co., Ltd.

종속기업

101,727
(
$90,000
)

-

-

101,727
(
$90,000
)

수출입은행
장기차입
2018.05.10 ~ 2020.05.10
2018.01.09

International Polymers
Company
관계기업

33,155
(
$29,333)

-

6,028
($5,333)

27,127
(
$24,000)

SIDF
장기차입
2012.07.19 ~ 2022.03.19

2011.09.19

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

10,700
(
$9,467
)

-

2,411

($2,133)

8,289
(
$7,333
)

SIDF
장기차입
2014.04.09 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

4,913

(
$4,347)

-

-

4,913

(
$4,347)

SIDF
장기차입

2015.06.28 ~ 2024.10.19

2014.12.10

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

225,116
(
MYR 835,000)

-
-

225,116
(
MYR 835,000)

말레이시아
정부
장기차입
2012.11.16 ~ 2031.12.01

2012.08.14

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

22,606
(
$20,000
)

-

11,303

($10,000)

11,303

(
$10,000
)

산업은행
장기차입
2014.10.20 ~ 2019.10.20

2014.08.13

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

101,727
(
$90,000
)

-
-

101,727
(
$90,000
)

수출입은행
장기차입
2015.11.27 ~ 2018.11.27

2015.09.11

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

18,085
(
$16,000
)

-

-

18,085
(
$16,000
)

우리은행(런던)
무역금융,
Loan
2018.10.26 ~ 2019.10.25
2018.01.09

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

31,995
(EUR 25,000)
-
-
31,995
(EUR 25,000)
국민은행(런던)
단기차입
2018.11.16 ~ 2019.11.16
2018.01.09

합계

1,158,125

(
$
797,147

,

MYR 835,000
,

EUR 25,000
)

203,454

($180,000)

223,197

(
$197,467

)

1,138,383

(
$
779,680,

MYR 835,000

,

EUR 25,000

)

-
-
-
-

※
채무보증 금액은 기초 대비
19,742백만원
이
감
소하여 당기말 현재
1,138,383백만원
입니다.

※
당사는 상기 지급보증 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※

당
사는 당사의 종속기업인 Hanwha Q CELLS Gunes Enerjisi Anonim Sirketi. 의 신규 차입금 (산업은행: U$40백만불, 3년 및 수출입은행: U$30백만불, 2년) 관련 지급보증 제공에 대해 2018년 10월 16일 이사회의 승인을 받았으며, 11월말 체결될 예정입니다.

(출처 : 당사제시자료)

[가
공부문]

1) 한화큐셀앤드첨단소재(주)

당사는 해외
현지법인 등의 원활한 자금조달 및 비용 최소화등을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에
대해

335,883
백만
원
의
채무보증을 제공하고 있으며, 전기말 대비 채무보증이

36,530백
만
원

증
가하
였습니다.
또한, 해외현지법인의 채무불이행 등으로 인해 당사의 채무로 확정되어 그 채무를 대신부담한 경우는 발생하지 않았습니다. 채무보증현황의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천USD, 천EUR,천 CNY)

구 분
채무보증 받은 자
통 화
기초채무보증금액
증감
기말채무보증금액
보증내역
채권자

종속회사
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
USD
3,500

3,500
차입금 지급보증

한국수출입은행

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
81,600

81,600
우리은행 상해 외

Hanwha Advanced Materials Beijing Co.,Ltd.
CNY
154,400
42,000
196,400
우리은행 북경 외

Hanwha Advanced Materials chonqing Co.,Ltd.
CNY
32,000
36,000
68,000
한국산업은행 광저우 외

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
44,600
10,000
54,600
신한은행 유럽법인 외

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
27,400
4,000
31,400
국민은행 런던 외

Hanwha Advanced Materials America LLC
USD
83,000
(1,000)
82,000
한국수출입은행 외

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
USD
20,000

20,000
KEB하나은행 뉴욕 외

Hanwha AZDEL, Inc.
USD
41,000

41,000
한국산업은행 뉴욕 외

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,000

5,000
한국산업은행

합 계
USD
152,500
(1,000)
151,500

EUR
72,000
14,000
86,000

CNY
268,000
78,000
346,000

※

외화
환산시 적용환율 :
당기말
\/U$ = 1,112.70, \/?= 1,294.57, \/CNY = 161.78

전기말
\/U$ = 1,071.40, \/?= 1,279.25, \/CNY = 163.65 
(출처 : 당사제시자료)

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화케미칼㈜
KRW
5,000,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
2,000,000

한화컴파운드㈜
KRW
3,000,000

㈜한화갤러리아
KRW
30,000,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
5,000

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
2,000

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
62,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

수입관련 Usance
한화케미칼㈜
USD
26,140

한화큐셀앤드첨단소재㈜
USD
9,700

㈜한화갤러리아타임월드
USD
9,000

㈜한화갤러리아
USD
2,000

한화컴파운드㈜
USD
1,000

수출관련 D/A, D/P, 
 Local 및 무역어음 등
한화케미칼㈜
USD
73,000

한화컴파운드㈜
USD
200

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
USD
10,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

기타 차입한도
한화케미칼㈜
KRW
922,569,133

USD
162,208

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
125,000,000

USD
1,500

㈜한화갤러리아타임월드
KRW
99,500,000

USD
5,000

한화컴파운드㈜

KRW
3,400,000

㈜한화갤러리아
KRW
681,000,000

㈜한화도시개발
KRW
34,000,000

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
571,200

CNY
1,134,080

Hanwha Q CELLS GmbH
EUR
25,000

Hanwha Holdings(USA), Inc.
USD
191,572

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,182,890

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,516,000

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
22,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
USD
5,146

THB
90,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
USD
207,500

MYR
594,012

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
MXN
94,060

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
169,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
USD
90,000

한화화학(상해)유한공사
CNY
77,420

합 계

KRW
1,905,469,133

USD
1,365,166

EUR
54,000

MYR
594,012

CNY
2,958,500

CZK
1,182,890

THB
190,000

MXN
94,060

(출처 : 당사제시자료)

2)
손실
보증약정

회사는 과거 한화에너지㈜ 주식양도와 관련하여 주식양도일부터 일정기간 동안 발생하는 특정 손실에 대하여 양수인에게 기타주주와 연대하여 500억원을 한도로 배상하는 약정을 체결한 바 있으며, 이와 관련된 소송이 진행 중입니다. 주석 26.(4) 진행 중인 소송사건에는 이와 관련한 소송가액 16,045백만원이 포함되어 있으며, 서울고등법원은 2012년 6월 21일 피고인 회사 전부승소 판결하였고, 양수인인 원고는 2012년 7월 25일 대법원에 상고하였으며, 대법원은 2015년 10월 15일 원심판결을 파기환송하였습니다. 서울고등법원은 2017년 1월 20일 회사 등이 양수인인 원고에게 약 1,000백만원 및 이에 대한 지연손해금을 지급하라는 내용의 파기환송심 판결을 선고하였고, 이에 대해 원고는 2017년 2월 15일 대법원에 상고하였습니다. 재상고심에서 대법원은 2018년 10월 12일 원심판결을 파기환송하여 2018년 11월 5일 서울고등법원에 접수되었습니다. 회사는 이와 관련하여 전전기말에 소송충당부채 1,840백만원을 설정하였고, 2017년 1월 20일에 지급하였습니다.

3) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

회사는 2015년 4월 30일에 석유화학 분야의 경쟁력을 강화하고 제품 다각화로 인한 안정적인 수익성장 기반을 확보하고자 한화종합화학㈜의 지분 27.62%를 인수하였습니다. 관련 주식매매계약서에 의하면 회사는 향후 한화토탈㈜의 영업성과에 따라 추가대금을 지급할 수 있습니다.
한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

4) 임직원을 위한 지급보증

당사는
2018년
9월 30일
현재 임직원에 대한
20,748백만원의 대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(대출보증액 :
24,898백만원)을 제공하고 있
습니다.

라. 제재현황

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화케미칼(주)
2015.08
한국산업안전보건공단,고용노동부울산지청
회사
과태료 41.5백만원
벌금 15백만원
벌금 5백만원
- 사유: 2015년 7월 3일(금) 울산2사업장 폐수처리장
 폐수집수조 상부에서 배관 용접작업 중에
 발생한 폭발에 의해 6명이 사망하고, 1명이
 경상을 입는 안전사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법, 형법
- 전액 납부
- 지적 사항 중 장기과제를 제외하고 개선조치를 완료
- 안전작업허가서 이행실태 집중진단 등 지석사항에 대한 장기과제를 성실히 수행

2016.04.06
낙동강유역환경청
회사
과태료 0.6백만원
- 사유: 공장의 대기방지시설 T-827B에 대한 점검 및
 시료 채취시행 시료분석 결과 미등록된
 오염물질 검출
- 근거법령: 대기환경보전법
- 2사업장에 방지시설(76종)의 특정대기유해물질 전항목 분석을 시행하여 대기허가증에 배출되는 유해물질은 모두 등록하여 자가측정 시행

- 월 2회 주기적으로 자가측정 실시 中

2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래' 
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수

- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원

- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망

- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.05.17
부산지방노동청 울산지청,
낙동강유역환경청

회사

부분작업중지명령,
가동정지 명령

- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생

- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법

- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

가공
한화첨단소재(주)
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

- 과징금 납부완료(2017.03.08)

- 회계처리 기준 준수

유통
㈜한화갤러리아
2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

(출처 : 당사제시자료)

[
차입약정 및 환위험]

타.

2018년 3분기
연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약 4조 2,284억원
이며,
2018년 3분기 연결기준 금융기관차입금은 2조 9
,638억원
입니다.

향후 약정
한도까지 차입금이 단기간 내에 증가할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2018년 3분기말 연결기준 64.7억원의 파생상품자산, 308.7억원의 파생상품부채를 보유
하고 있습니다.

파생상품이 환위험을 완벽히 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년 3분기
기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약 4조 2,284억원
으로,
2018년 3분기 연결재무상태표에는 금융기관차입금이 2조 9
,638억원(유동성 차입금 1조 8,189억원, 비유동성 차입금 1조 1,449억원,

회사채 미포함
)
이 반영되어 있으며, 유형자산 중 일부를 해당 채권최고액의 담보로 제공하고 있습니다. 향후 약정한도까지 차입금이 단기간 내 증가할 수도 있음을 유의하여
주시기 바랍니다. 상세내역은 아래와 같습니다.

[2018년
3분기
연결기준 금융기관 차입약정 한도

]

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, CZK,
THB
,
MXN

)

약정내용
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
40,000,000

EUR
7,000,000

CNY
62,000,000

THB

30,000,000

수입관련 Usance
USD
47,840,000

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
83,200,000

THB

70,000,000

기타차입한도
KRW
1,865,469,133

USD
1,234,126,156

EUR
47,000,000

CNY
2,896,500,230

MYR
594,012,059

CZK
1,182,890,000

THB

90,000,000

MXN
94,060,000

합 계
KRW
1,905,469,133

USD
1,365,166,156

EUR
54,000,000

CNY
2,958,500,230

MYR
594,012,059

CZK
1,182,890,000

THB

190,000,000

MXN

94,060,000

주1) 기준환율 1USD=1,129.2원, 1EUR=1,287.06원, 1MYR=269.47원, 1CNY=162.75원, 1CZK=49.51원, 1THB=34.20원, 1MXN=55.83
(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 연결기준)

한편, 2018년 3분기 현재 차입금 등과 관련하여 연결 실체가 금융기관에 담보로 제공한 자산은 약 2조 6,938억원으로 연결 실체의 총자산 14조 3,643억원의 약 18.75%에 해당하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2018년 3분기 연결실체의 담보제공자산의 내역]

(단위 : 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
2,967,892
중국농업은행 등

매출채권및기타채권
147,404,130
한국산업은행 등

기타금융자산
238,307,720
신한은행 등

재고자산
251,029,219
한국산업은행 등

유형자산
1,797,372,568
한국산업은행 등

무형자산
222,738,777
KEB 하나은행 등

종속기업 지분
34,000,000
한국산업은행 등

합계
2,693,820,306

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서, 연결기준)

당사 및 연결 종속회사는 기본적으로 헤지 목적 외 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 주로 환변동 위험, 이자율 변동 등에 대한 헤지 목적으로 파생상품을 보유하고 있으며, 보유하고 있는 파생상품에는 통화선도, 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등이 있습니다. 만기일에 계약 체결 조건이 결정되는 일부 옵션 상품의 경우, 만기 도래 전까지는 헤지 효과가 발생하지 않는 것으로 간주되고 있으나, 만기일 체결 조건에 따라 헤지 여부가 결정되어 반영됩니다. 

연결회사가 보유한 파생상품 중 가장 큰 비중을 차지하는 계약은 통화선도 입니다. 통화선도의 최대 손실액에 대한 가장 불리한 상황 가정은, 통화선도 매도 계약 체결 후 환율의 무한대 상승입니다. 이 경우 최대 손실액은 무한대로 발생하게 됩니다. 하지만 연결회사는 헤지 목적으로 통화선도 계약을 체결하기 때문에, 통화선도 계약과 상응하는 헤지 대상 자산에서는 무한대의 이익이 발생하게 되어 통화선도 매도 계약의 손실과 상쇄되게 됩니다. 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등의 파생상품도 헤지 목적으로 보유하고 있기 때문에 통화선도와 동일하거나 유사한 효과가 발생합니다. 

요약하자면, 연결실체는 가장 불리한 상황을 가정할 경우 파생상품 계약 체결로 인한 최대 손실액은 무한대이나, 헤지 대상 자산 혹은 부채와 연계시 회사의 손익에 미치는 영향은 거의 없거나 미미한 수준이라고 볼 수 있습니다. 계약에 관한 자세한 사항은 '동 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 Ⅱ. 사업의 내용 중 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황'에 기재되어 있으니 참조하시기 바랍니다.

회사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이있습니다. 

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2018년 3분기말 연결기준 64.7억원의 파생상품자산, 308.7억원의 파생상품부채를 보유하고 있습니다.

환율 변화에 따라 손익의 영향이 발생하고 있으며, 2018년 3분기 연결기준 외환관련 순손익은 약 635억원 손실을 기록했습니다.
파생상품이 환위험을 완벽히 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결 재무제표 기준 파생상품 자산, 부채 규모]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산
6,473
6,473
883
883
10,011
10,011
17,664
17,664
3,659
3,659

파생상품부채
30,870
30,870
40,477
40,477
16,021
16,021
1,585
1,585
2,831
2,831

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[파생상품 자산 부채의 상세 구성 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
761
171
301
734
1,588
294
4,200
66
1,785
940

통화옵션
3,332
10,862
128
15,439
3,605
6,727
6,716
-
1,417
-

통화스왑
1,148
17,663
-
22,141
4,818
8,239
3,816
-
-
1,019

이자율스왑
459
1,184
455
279
-
429
-
1,451
-
872

기타파생상품
-
-
-
-
-
-
-
67
-
-

소 계
5,700
29,880
884
38,593
10,011
15,689
14,732
1,585
3,202
2,831

현금흐름위험회피목적

통화스왑
6
721
-
1,714
-
-
2,932
-
457
-

이자율스왑
768
268
-
170
-
332
-
-
-
-

소 계
774
990
-
1,884
-
332
2,932
-
457
-

합 계
6,474
30,871
884
40,477
10,011
16,021
17,664
1,585
3,659
2,831

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3개년 한화케미칼(주) 연결재무제표 기준 환손익 실적]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

외환차익
68,349
178,818
262,232
167,336
130,210
103,087

외화환산이익
145,021
84,247
165,289
112,279
77,763
28,784

파생상품평가이익
15,626
2,628
2,185
5,868
17,458
10,283

파생상품거래이익
10,994
5,310
8,079
27,485
14,296
6,973

외환이익(A)
239,990
271,003
437,785
312,968
239,727
149,127

외환차손
70,971
175,690
279,577
185,792
117,486
114,518

외화환산손실
227,106
54,657
106,155
101,957
162,186
44,118

파생상품평가손실
214
10,021
32,822
16383
264
5,211

파생상품거래손실
5,296
12,160
14,224
50,898
3,789
2,138

외환손실(B)
303,587
252,528
432,778
355,030
283,725
165,985

외환관련 순손익(A-B)
(63,597)
18,475
5,007
(42,062)
(43,998)
(16,858)

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2018년 3분기 연결 기준으로 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율 변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 결국 원달러 환율이 하락할수록 당사의 환위험에 노출된 외화포지션 상의 손익 구조가 유리해지는 경향이 있으며, 반대로 환율이 상승할 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 환율 변화에 따른 손익변동성]

(단위: 천원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
783,350
(783,350)
(13,202,394)
13,202,394

EUR
7,180,601
(7,180,601)
39,487
(39,487)

JPY
258,233
(258,233)
252,914
(252,914)

합 계
8,222,184
(8,222,184)
(12,909,993)
12,909,993

주1) 상기 민감도분석은 당반기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 헤지효과가 발생하는 파생상품 거래로 인한 환율변동효과도 고려되
었습니다.

주2) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 2018년 3분기 분기보
고서,
연결기준)

당사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 환위험관리 모델을 이용하여 환위험 노출
에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고있으며 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당사는 경영의 건전성과 안정성을 도모하기 위하여 자금관리규정이 정하는 범위 내에서 환리스크에 관한 주요사항과 절차를 정한 외환관리시행세칙에 따라 철저히 관리하고 있습니다. 외환관리시행세칙은 외환리스크 관리조직, 외환관리업무, 외환거래 및 헤지거래에 대한 제한, 외환리스크 관리자 교육 등을 규정하고 있습니다.

또한, 환위험 관리를 위하여 환관리협의회를 구성하여 운영하고 있습니다. 환관리협의회에서는 환리스크 관리 계획 수립 및 환리스크에 대한 각종 한도 설정 및 변경, 환리스크 관리규정 개정 등에 대한 업무를 심의·결정하고 있습니다. 환관리협의회는 위원 8명 (재경부문장, 기획부문장, PO사업부장, PVC사업부장, CA사업부장, TDI사업부장, 폴리실리콘사업부장, 경영지원부문장)과 간사 2명 (국제금융팀장, 경영기획팀장)을 구성원으로 하며, 분기 1회의 정기 개최 및 수시 개최를 원칙으로 하고 있습니다. 

외환리스크 관리자는 외환관리를 위하여 내부적 관리수단인 외화표시 자산과 부채의MATCHING을 원칙으로 하고, 잔여
분에 대해 외부적 관리수단인 통화선도, 통화옵션 등의 거래를 실시하고 있습니다. 또한,
외환관리부서의 외환리스크 관리자는 환관리협의회에서 결의한 외환손실한도, 매매목적, 파생상품거래 보유 비율 등을 준수하여야 하며, 동 내용을 환관리협의회에 주기적으로 보고하고 있습니다.

이외에도 외환리스크 관리자는 관련 지식 습득 및 함양을 위해 대외기관의 교육에 연 1회 이상 의무적으로 참석하고 있으며, 외환관리부서는 외환관련부서를 대상으로 교육을 실시하고 있습니다.

이와같이 당사는 외환리스크 관리를 위하여 최선의 노력을 기울이고 있으나, 전술한 민감도 분석처럼 손익 등의 변화가 일어날 수 있는 등 환율 변동의 위험에 노출되어 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

파.
당사의 최대주주 (주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 발행하였으며, 2016년 4월 6일 이사회 결의를 통하여 추가로 상환전환우선주(RCPS) 701,800주 (약 2,000억원)을 발행하였습니다. 한화그룹에 속한 계열회사 중 하나인 한화건설의 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 발행과 관련하여 (주)한화는 한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의투자자인 레콘㈜와 주주간 계약을 체결하였습니다. (주)한화는 소유중이던 당사의 주식 59,545,978주(보통주 기준 지분율 36.51%)중 24,131,776주(보통주 기준 지분율 14.69%)를 담보로 제공하였습니다. 2017년 05월 30일, 동 RCPS와 관련하여 (주)한화건설은 발행한 RCPS중 일부인 99,984백만원을 상환하였으며, 기발행조건을 변경 공시하였습니다. 또한, (주)한화는 2014년 6월 25일 레콘 주식회사와 체결한 주주간 계약의 만기(2017년 6월 26일)가 도래함에 따라 당 계약을 변경 체결하였습니다. 이에 (주)한화는 기존에 담보로 제공하였던 한화케미칼의 주식 10,900,832주만을 담보로 잡고 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였으나, 만약 (주)한화가 정산일까지 투자자에게 정산금액을 지급하지 못할 경우 미지급금액 만큼 (주)한화의 당사에 대

한 지분율이 변동
될 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 (주)한화는 2014년 반기 중 ㈜한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘㈜와 주주간 계약을 2014년 6월 25일에 체결하였습니다. 동 계약으로 인하여 (주)한화는 보유한 한화생명보험㈜ 주식 51,244,795주를 정산이행담보로 제공하였으며, 주주간 계약상 2014년 12월 31일까지 1회에 한하여 담보를 (주)한화 보유주식으로 변경할 수 있었습니다. (주)한화는 이를 행사하여 담보를 변경 하였습니다. 이에 따라 (주)한화는 2014년 10월 8일에 기존에 담보로 제공하였던 한화생명보험㈜의 주식을 대신하여 한화케미칼㈜의 주식 59,545,978주(보통주 기준 지분율 36.51%) 중 24,131,776주(보통주 기준 지분율 14.69%)를 담보로 제공하였습니다.

이후 2017년 6월 26일 만기가 도래함에 따라 상환금액 중 일부를 상환 후 기 체결내역을 변경하였습니다. (주)한화는 기존에 담보로 제공하였던 한화케미칼의 주식 10,900,832주만을 담보로 잡고 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였습니다.

[주주간 계약]

구분
내역

정산
당사와 투자자는 상환전환우선주 전부에 대해 2020년 6월 26일에 상환전환우선주의 순매도 금액에서 최초 발행금액을 차감한 금액을 현금으로 정산함. 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 지배회사에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 지배회사가 투자자에게 지급함.

조기정산
투자자는 다음과 같은 사유 발생시 정산일 전에도 지배회사에 정산을 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함.
- ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대하여 정한 배당금을 레콘㈜에 지급하지 못하는 경우
- ㈜한화건설에 대해 회생, 파산, 워크아웃 및 기타 이와 유사한 절차 개시시
- ㈜한화건설의 신용등급이BBB- 등급이하로 강등된 경우

매수청구권
지배회사는 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대하여 정산일까지 매월25일 상환전환우선주 발행가액에 행사시점에 따른 일정 수수료율을 가산한 금액으로 매수청구할 수 있음(단, 정산 절차 개시 이후에는 행사 불가).

담보
지배회사가 보유한 한화케미칼㈜ 주식 10,900,832주를 정산이행담보로 제공함.

(출처 : (주)한화 2018년 반기보고서)

(주)한화건설이 발행한 상환전환우선주의 상세내역은 다음과 같습니다.

[상세 내역]

구분

내역

발행목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

발행주식종류
비누적적 비참가적 우선주

발행주식총수
1,434,406주(발행주식 1,913,800주 중 479,394주 기 상환)

주당 발행가액
209,000원

의결권
의결권 없음.

배당율
2017년 ~ 2020년 각각 3.17%, 8.23%, 3.73% 및 0%, 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 절차에 따라 변경될 수 있음

상환권
① 상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 우선주의 일부 혹은 전부를 상환통지할 수 있음(2020년 3월 24일 통지, 2020년 6월 26일 상환).
② 만기이후상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 매년 우선주의 일부 혹은 전부를 상환할 수 있음

전환권
① 전환권: 우선주 주주 및 발행회사 보유
② 전환: 2017년 7월 7일부터 2024년 6월 26일까지 매월 26일 행사
③ 전환비율: 우선주 1주 당 보통주 5주

(출처 : (주)한화 2018년 반기보고서)

[담보제공 내역]

1. 제목
㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주(RCPS) 관련 주주간 계약 변경 체결

2. 주요내용
당사는 종속회사인 ㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주를 인수한 주주 레콘 주식회사(이하 "투자자")와 아래와 같이 주주간 계약을 변경 체결키로 함 

1. ㈜한화건설의 상환전환우선주 발행 개요 
- 발행 규모: 2014년 6월 25일 399,984,200,000원을 
 제3자배정방식으로 발행하였고, 2017년 6월 26일 
 ㈜한화건설이 투자자에게 99,984,346,000원을 상환하여 
 299,999,854,000원 잔여 예정임 
- 발행 가액: 209,000원/주(외부평가기관의 평가가액을 
 기준으로 ㈜한화건설의 이사회에서 결정) 
- 전환 비율: 우선주 1주당 보통주 5주(우선주 발행 이후 
 전환 이전에 합병, 무상증자, 주식분할, 주식병합 시 
 그에 따라 조정) 
- 배당 조건: 2017년 3.17%, 2018년 8.23%, 2019년 
 3.73%, 2020년 0.00%(비누적적, 비참가적)이며, 
 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 
 절차에 따라 변경될 수 있음 

2. 주주간 계약(변경) 개요 
- 당사와 투자자는 상환전환우선주(이하 "우선주")를 
 대상으로 한 정산 및 당사의 Call Option(매수청구권) 
 행사, 담보 제공에 관한 계약을 체결함 
- 계약 기간: 계약일로부터 3년 간 
 (2017년 6월 26일~2020년 6월 26일) 
- 수수료: 투자자는 당사의 정산의무 부담 및 근질권 
 대상주식 담보제공 등에 대한 대가로서 당사에게 
 3년 간 54억원의 수수료를 지급함 

3. 주식의 양도 
- 투자자는 당사의 서면동의 없이는 우선주를 제3자에게 
 양도하지 못함 
- 단, 투자자가 전환권을 행사하여 전환된 보통주 및 
 정산, 조기정산에 따른 우선주의 매각은 예외임 

4. 정산 

가. 정산일 
- 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부에 대하여 
 2020년 6월 26일에 정산금액을 해당 지급의 주체가 
 현금 지급함 
- 정산금액이 양(+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 
 정산금액이 음(-)인 경우에는 당사가 투자자에게 
 지급함 

나. 정산금액 
- 우선주의 순매도금액에서 발행가액(인수금액) 총액을 
 차감한 금액 

5. 조기정산 
- 투자자는 일정한 사유 발생 시 정산일 전에도 당사에 
 대하여 정산을 청구할 수 있음 
- 정산금액의 산정 방식은 상기와 동일함 

6. 당사의 Call Option 

가. 행사 시점 
- 일반 Call Option: 당사는 2017년 6월 26일 이후 
 2020년 6월 26일까지 매월 25일에 우선주 및 
 ㈜한화건설이 전환권을 행사하여 전환된 보통주의 
 전부 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 
- 정산 Call Option: 조기정산기준일에서 11일 
 경과일로부터 20일 동안에 정산대상 우선주의 전부 
 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 

나. 행사 금액 
- 정산 Call Option은 정산대상 우선주의 발행가액에 
 매수청구권 행사 시점에 따라 일정 수준의 가산금을 
 더한 금액으로 매수 청구할 수 있음 

7. 담보 

가. 주식 근질권의 설정 
- 당사는 정산금액이 음(-)인 경우 투자자에게 
 지급하여야 할 정산대금 지급의무의 이행을 담보하기 
 위하여 당사가 보유하고 있는 한화케미칼㈜ 보통주식 
 (이하 "근질권대상주식", 근질권대상주식의 수량은 
 질권설정일 전일부터 직전 3개월간의 종가 산술평균을 
 기준으로 300,000,000,000원에 상당하도록 산정)에 
 대하여 투자자를 위한 1순위 근질권을 설정함 

나. 정산의무 이행 방법 
- 우선주 매각 후에도 정산대금이 음(-)인 경우 
 근질권 대상주식을 매각하여 정산대금을 확보함 
- 근질권 대상주식 매각 후에도 이행되지 아니한 
 정산대금이 남아 있는 경우 투자자는 당사의 
 일반재산에 대해 추급할 수 있음 

다. 조기정산의무 이행 방법 
- 조기정산 시에도 상기와 동일한 방법으로 정산대금을 
 확보하여 조기정산일에 정산대금 지급의무가 
 이행되도록 함

3. 결정(확인)일자
2017-05-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2014-06-25 기타 경영사항(자율공시) 
2014-10-08 기타 경영사항(자율공시)

(출처 : (주)한화 2017년 5월 30일 기타주요경영사항 공시)

한편 레콘㈜는 동 우선주의 처분권 및 부수담보권을 기초로 하여 2014년 06월 26일 자산유동화대출을 실행하였으며, 2017년 5월 26일 만기를 3년 연장하였습니다.

[자산유동화 대출 내역]

구분
내용

기초자산
㈜한화건설 상환전환우선주 처분권 및 부수담보권

대출일
2017년 06월 26일

만기일
대출일로부터 3년(2020년 06월 26일)

원금상환
만기일시상환. 다만 ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대해 조기상환권을 행사하거나 지배회사가 조기매수청구권을 행사하는 경우 해당 가액으로 대출원금을 조기상환함.

유동화구조
레콘㈜가 자산유동화대출 형태로 자금조달후 ㈜한화건설의 상환전환우선주에 투자, ㈜한화건설이 레콘㈜에 지급하는 우선주 배당금을 기반으로 대출 원리금을 상환함.

대출금액
최초 400,000백만원, 신고서 제출일 현재 300,000백만원

금리
5.00%

(출처 : (주)한화 2018년 반기보고서)

2018년 11월 16일 기준, 당사 최대주주인 (주)한화 및 특수관계인의 주식소유 현황은 각 59,545,978주 및 275,521주로 총 지분율 36.68%를 차지하고 있습니다 (우선주, 자기주식 제외).

만약 당사 최대주주인 ㈜한화가 정산일인 2020년 6월 26일에 한화건설㈜의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 최대 10,900,832주
(증권신고서 제출일 기준, 지분율 6.64%)
를 양도해야 합니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)한화가 지급해야 할 정산금액의 합리적인 추정은 어려우나, (주)한화의 한화그룹에 대한 지배구조상 위치 및 다양한 자금조달수단을 보유하고 있어 RCPS에 대한 지급불이행 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 또한 당사는 한화그룹사의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우, 담보주식 매각의 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 정산금액의 규모 및 (주)한화의 경영방침의 변동 등의 불확실성이 존재하며 이로 인해 ㈜한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 가능성]

가.

금번 발행되는 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나

시
장
상황
에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경
우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2018년 11월 29일입니다. 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 이와는 별개로 당사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하거나 존립기간 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산 판결, 주주총회의 해산결의 등 기한의 이익의 즉시 상실 사유가 발생하는 경우 당사는 본 사채에 대한 기한의 이익을 즉시 상실하게 될 가능성이 존재합니다. 기한의 이익이 상실되는 경우 투자자여러분께서는 사채권자집회를 통해 본 사채에 대한 보증 또는 담보를 요구하거나 원리금 지급의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 본 사채가 기한의 이익을 상실할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자시 유의하시기 바랍니다. 

기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[투자위험은 투자자에게 귀속]

마. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로
원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[원리금 상환 책임은 당사에 있음]

바.
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]

사.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[사채의 등급]

아.
본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급
을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제254-1회 및 제25
4-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA-등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[한화케미칼(주) 제254회 회사채 신용평가 현황]

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
Stable

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
Stable

(출처 : 한국기업평가, NICE신용평가)

한편, 당사의 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)
- 우수한 시장지위, 수직계열화 등 매우 우수한 사업안정성 보유
- 안정적 영업현금창출, 축적된 재무완충력 등 재무안정성 우수
- 업황 하락에도 실적 방어하며 우수한 재무안정성 유지 전망
- 거액의 계열지분, 재무완충력 제고
- 계열향 지급보증, 과중한 수준
- 유동성 대응능력 우수

NICE신용평가(주)
- 석유화학 사업부문의 우수한 경쟁지위
- 석유화학, 태양광, 유통 등으로 다각화된 사업구조
- 현금흐름 개선과 차입금 감소에 따른 재무안정성 개선
- 태양광 사업 관련 투자부담에도 우수한 재무안정성 유지

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

자.
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사
의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

한화케미칼(주) 무보증사채의 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주) (이하 "주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 한화케미칼(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관
회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한화케미칼(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는
것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는
증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가의 개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제71조 및 동법
시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 동사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 각 주관사단 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 평가 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2018년 11월 06일 ~ 2018년 11월 16일

방문실사
2018년 11월 13일

실사보고서 작성 완료
2018년 11월 19일

증권신고서 제출
2018년 11월 19일

[발행회사 - 한화케미칼(주)]

성 명
부서
직책
담당업무

강용구
금융팀
부장
재경부문

손성훈
금융팀
차장
재경부문

윤영철
금융팀
과장
재경부문

김상하
금융팀
대리
재경부문

윤민수
금융팀
사원
재경부문

[공동대표주관회사 - 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권

기업금융 3부

김민수

이사

기업실사 총괄

기업금융업부 17년

KB증권

기업금융 3부

김지훈

차장

기업실사 책임

채권운용업무 4년

기업금융업무 8년

KB증권

기업금융 3부

김준영

대리

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 3년

미래에셋대우
기업금융1본부 IB1팀
정영민
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 20년

미래에셋대우
기업금융1본부 IB1팀
강지훈
차장
기업실사 책임자
기업금융업무 등 8년

미래에셋대우
기업금융1본부 IB1팀
이우익
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

미래에셋대우
기업금융1본부 IB1팀
오우석
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 항목 및 점검결과

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다. 

(2) 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2018.11.05
* 발행회사 방문
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2018.11.06
~ 2018.11.12.
* 기업실사 사전 준비
- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취
- 공시 및 기사내용 등의 확인을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사
- 실사 사전요청자료 송부

2018.11.13
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
 - 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
 - 소송관련 내역 등의 확인 
 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
 - 향후 사업추진계획 검토 
 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
 - 동사 공시서류 검토
 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
 - 내부통제시스템 확인
* 분기보고서 제출 후 변동내역 확인

2018.11.14 
~ 2018.11.18
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성
* 실사이행결과보고서 작성
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

2018.11.19
* 증권신고서 최종 내용 검증
 - 모집매출 증권 관련 적정성 검토
 - 투자위험요소 세부사항 체크

4. 종합의견

가. 동사는 여수ㆍ울산석유화학단지 내 생산설비를 보유하고 폴리에틸렌(PE) 및 폴리염화비닐(PVC) 등
합성수지와 염소ㆍ가성소다 등을 주력제품으로 생산ㆍ판매하는 석유화학기업으로 한화 그룹의 핵심 계열사입니다.
그룹 신성장동력인 태양광사업 투자를 주도하는 가운데, 2013년 9월 폴리실리콘(태양전지 제조의 핵심 기초원료) 설비가 준공되고 2015년 중 공정개선을 진행한 폴리실리콘 시설은 연간 약 1.2만톤의생산이 가능하고 모듈과 셀 시설은 글로벌 수위권의 생산능력을 보유하고 있습니다. 특히, 2014년 12월 동사는 한화솔라원에 한화큐셀을 통합하였고,
2015년 동사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합
하였으며,
이후 2018년 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병한 뒤 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지
하는 작업를 추진하였습니다.
또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 동사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생
시키는 등
태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 활발히 수행
하였습니다.

동사의
태양광부문은

이러한 노력으로
원료인 폴리실리
콘부터 미드스트림인 잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지
수직계열화를 완성하고

효율성을 증대시키고 있습니다.

또한 동사를 포함한 한화그룹은 한화종합
화학(구 삼성종합화학) 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을 확대하고 있습니다. 

나. 동사 PE(Polyethylene)부문은 주력인 LDPE(Low Density Polyethylene, 저밀도폴리에틸렌) 제품이
국내 최대의 생산능력을 보유하고 있으며,
PVC의 경우 LG 화학과 함께 국내 복점 생산체제를 구축한 가운데 염소(Cl₂)→EDC→VCM→PVC 로 이어지는 중간원료 자급구조를 보유함으로써 우수한 원가경쟁력을 확보
하고 있습니다. 또한, 염소 및 가성소다(NaOH)를 주력품목으로 생산하는 C/A 사업부문은 지역 독점적 특성 등 에 힘입어 견고한 사업기반 및 우수한 영업수익력을 유지하고 있습니다. 특히,
주원료인 에틸렌의 대부분을 관계사인 여천 NCC 로부터 안정적으로 조달받고 있는 등 관계사기반 수직계열화를 구축하고 있습니다
. 또한 동사는 폴리실리콘(한화케미칼)→잉곳·웨이퍼(한화큐셀)→셀·모듈(한화큐셀)→발전시스템(한화큐셀)에 이르는 태양광 전 분야의 수직계열화를 갖추고 있어 태양광발전 수요 및 일부 밸류체인의 제품가격 등락에도 사업기반의 안정성을 확보하고 있습니다.

다. 동사는 한화큐셀앤드첨단소재, 한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트, Hanwha Q CELLS 등 다수의 주력 계열사 지분을 보유하며 (주)한화와 더불어 그룹의 실질적인 모회사 역할을 수행하고 있습니다.

라. 동사는 동사와 연결대상 종속회사(이하 "연결 실체")에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분하고 있습니다. 

[2018년 3분기 연결 실체의 사업부문 별 주요 회사 및 매출비중]

구분
주요 회사
매출비중

원료부문
한화케미칼(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd 등
42.83%

태양광부문

Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd
등

31.08%

가공부문
한화큐셀앤드첨단소재(주) 등
9.67%

유통부문
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등
6.53%

기타부문
(주)한화도시개발 등
9.90%

주1) 연결조정 전 총액기준입니다.

출처 : 동사 내부자료

원료부문에는 한화케미칼(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd. 등이 속해 있으며 2018년 3분기 기준 연결조정 전 매출비중은 약 42.83%를 차지하고 있습니다.
Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd
등이 속해있는 태양광부문의 매출비중이 약 31.08%, 한화첨단소재(주) 등이 속해 있는 가공부문의 매출비중은 약 9.67%에 해당합니다. (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등이 속해있는 유통부문의 매출비중은 약 6.53%를 기록하고 있으며, (주)한화도시개발 등이 속해있는 기타부문의 매출비중은 약 9.90%를 차지하고 있습니다. 

[2018년 3분기 연결 실체의 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
6,638,452
6,989,935
9,341,813
9,258,833
8,036,991

매출총이익
1,293,099
1,483,463
1,955,540
2,047,614
1,496,355

영업이익
450,204
630,575
756,411
779,218
337,013

당(반)기순이익
442,826
825,676
834,534
770,944
180,416

매출총이익률
19.5%
21.2%
20.9%
22.12%
18.62%

영업이익률
6.8%
9.0%
8.1%
8.42%
4.19%

당기순이익률
6.7%
11.8%
8.9%
8.33%
2.24%

출처 : 동사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

동사의 2018년 3분기 연결
기준 매출액은 약 6조 6,385억원으로 전년 동기 대비 약

5.7%

증가하였고, 연결기준 영
업이
익은 4,502억원을 기록하며
전년동기 대비 28.6% 가량 감소하였으며, 당기순이익은 4,428억원으로 전년동기 대비 46.4% 감소하였습니

다
.

2018년 3분기에는 태양광 부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 전년 동기와 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로
동사의 연결기준 영업이익이 하락했습니다. 또한, 동사의 연결기준 당기순이익 감소는 외화환
산손실 및 유형자산손상차손 증가에 대부분 기인합니다. 기타비용 증가는 기초와 기말 사이 자산 및 부채의 평가조정 시 영향을 미치는 외부 요인 변화에 원인이 있습니다. 따라서 동사의 기타비용의 증가가 향후 매출에 유의미한 영향을 연속적으로 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만 해당 기타비용의 증가가 장기적으로 유지된다면 동사의 순이익 및 영업현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

동사는 적극적인 영업활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있습니다. 그러나 글로벌 원자재 가격의 상승, 주요시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 동사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 

마. 동

사의 2018년 3분기 말 연결기준 총 차입금은 2017년 4조 5,794억원 대비 361억원 증가한 4조 6,155억원이나, 태양광산업 진출을 위한 차입금 조달이 증가하였던 2013년 이후부터
는 소폭의 증감을 반복하며 감소하는 추세에 있습니다. 2014년에는 재무구조 개선, 신규투자 및 차입금 상환 재원 조달 등을 목적으로 3.4억달러(원화환산 기준 3,526억원) 규모의 해외주식예탁증서(GDR, Global Deposit Receipt)를 발행하여 부채비율이 23.8%p. 하락하는 등 재무안정성이 개선되었으나, 2015년 한화종합화학의 인수를 위한 차입금조달이 증가하여 부채비율이 다시 상승하였습니다.

2018년 3분기 기준 수익성 및 현금창출력 제고에 힘입어 순차입금 잔액은 3조 2,639억원을 나타내며 과거 3 사업연도 대비 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 향후 개선된
산업환경이 유지될 경우 차입금 상환기조가 나타날 가능성이 높다고 판단됩니다. 

바. 동사의 차입금 만기구조, 영업현금흐름 창출능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치 등의 제반사항을 고려하였을 때 금번 발행되는 동사의 제254회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내ㆍ외 급격한 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화 등이 발생하게 되면 차입금이 단기간에 급증하여 이로 인해 본 무보증사채의 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 

사. 금번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다. 

2018. 11. 19

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사
대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 KB증권 주식회사
대표이사 전 병 조

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 254-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
263,080,000

순수입금[(1)-(2)]
59,736,920,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 254-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
159,320,000

순수입금[(1)-(2)]
39,840,680,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 254-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
12,000,000

발행가액 ×
0.02%

인수수수료
150,000,000

인수총액 ×
0.25%

사채관리수수료
2,500,000
500만원 정액지급/2개 트렌치

신용평가수수료

54,000,000

신용평가사별 수수료(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

원리금지급대행수수료
360,000
회차별 3만원

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
263,080,000
-

주) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 

-
원
리금지급대행수수료: 발행사와 원리금지급대행기관과 협의
 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 254-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
8,000,000

발행가액 ×
0.02%

인수수수료
80,000,000

인수총액 ×
0.20%

사채관리수수료
2,500,000
500만원 정액지급/2개 트렌치

신용평가수수료

38,000,000

신용평가사별 수수료(VAT 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원이상 500억원미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년

등록비용
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

원리금지급대행수수료
600,000
회차별 3만원

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
159,320,000
-

주) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 

-
원
리금지급대행수수료: 발행사와 원리금지급대행기관과 협의
 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

구 분
시설자금
운영자금
차환자금
기타
계

제254-1회

-

60,000,000,000
-
-
60,000,000,000

제254-2회
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[자금의 세부사용목적]

■ 운영자금

금번 당사가 발행하는 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채 발행자금은 운영자금으로 사용될 예정이며 세부사용목적은 아래와 같습니다.

[운영자금 세부사용내역]

품목
지급처
지급시기
금액(억원)

에틸렌 및
기타물품대금
여천NCC
2018.11.30
425

에틸렌 및
기타물품대금
여천NCC
2018.12.03
405

에틸렌 및
기타물품대금
여천NCC
2018.12.17
405

합 계
-
-
1,235

주1) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 물품대금 지급기일 전까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족분은 당사 자체 보유자금으로 조
달할 예정입니다.

주3) 2018년 11월 22일 진행될 예정인 수요예측의 결과 발행금액은 최대 1,500억까지 증액될 수 있으며, 증액 발행되는 경우 증액분은 추가 에틸렌 및 기타물품대금(지급시기 2018년 12월말, 금액 약 400억)으로 사용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는
영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 연결기준 및 별도기준 모두 2014년도 1배를 하회하는 수치에서, 점차 개선되어 2018년 3분기 연결기준 3.95배, 별도기준 12.41배를 기록하고 있으며, 이자비용 부담에 있어 영업이익으로 충분히 부담 가능한 수준으로 보여집니다.

[최근 3년간 연결 기준 이자보상배율]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

상각전영업이익 (EBITDA)
7,735
11,919
12,205
7,870
5,612

영업이익 (A)
4,502
6,305
7,792
3,370
1,413

금융비용 (B)
1139
1537
1,733
1,797
2,134

이자보상배율 (A/B)
3.95배
4.10배
4.50배
1.88배
0.66배

(주) 상각전영업이익 (EBITDA) = 영업이익+감가상각비+무형자산상각비

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 별도 기준 이자보상배율]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

상각전영업이익 (EBITDA)
5,327
7,644
5,737
3,682
2,022

영업이익 (A)
4,007
4,774
4,003
1,878
303

금융비용 (B)
323
514
580
626
634

이자보상배율 (A/B)
12.41배
9.29배
6.90배
3.00배
0.48배

(주) 상각전영업이익 (EBITDA) = 영업이익+감가상각비+무형자산상각비

(출처 : 당사 2018년 3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

2. 미상환사채의 현황

1) 한화케미칼(주) 미상환 사채 내역

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면총액
발행
방법
이자율
보증 또는
수탁 기관
만기일
비 고

제241회 사모사채
2014.11.17
100,000
사모
3.029%
-
2018.11.17
-

제243-2회 공모사채
2015.05.28
98,000
공모
3.072%
한국증권금융
2020.05.28
-

제245-2회 공모사채
2015.10.28
50,000
공모
3.080%
한국증권금융
2020.10.28
-

제246-1회 공모사채
2016.02.24
56,000
공모
2.697%
한국증권금융
2019.02.24
-

제246-2회 공모사채
2016.02.24
50,000
공모
3.090%
한국증권금융
2021.02.24
-

제247회 사모사채
2016.04.08
113,030
사모
3M LIBOR+1.65%

Woori Global Market Asia

2019.04.08
외화사모사채
(USD)

제248회 공모사채
2016.11.10

199,050

공모
0.72%
Mizuho Bank
2019.11.07
엔화 사무라이본드

제249회 공모사채
2017.02.06
100,000
공모
2.52%
한국증권금융
2020.02.06
-

제250회 공모사채
2017.05.25
100,000
공모
2.35%
한국증권금융
2020.05.25
-

제251회 공모사채
2017.09.22
80,000
공모

2.353

IBK투자증권(주)

2020.09.22

-

제252회 사모사채
2018.07.23
33,909
사모
3M Libor+0.98
Shinhan Asia Limited
2021.07.23
외화사모사채
(USD)

제253회 사모사채
2018.10.04
56,515
사모
3M Libor+1.15
KDB Asia Limited.
2021.10. 04
외화사모사채
(USD)

합계
-
1,036,504
-
-
-
-
-

주) 한화케미칼(주) 외화사모사채 권면총액의 원화환산 적용환율은 다음과 같습니다.

 2018년 11월 16일자 기준환율
:
1USD = 1,130.30원

(서울외국환중개 고시 매매기준율)

기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 없습니다.

 기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
255,050
428,000
50,000
-
-
-
-
733,050

사모
213,030
-
90,424
-
-
-

303,454

합계
468,080
428,000
140,424
-
-
-
-
1,036,504

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,036,504백만원 입니다.

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
255,050
428,000
100,000
-
-
-
-
783,050

사모
394,582
103,909
188,242
-
-
-
-
686,733

합계
649,632
531,909
288,242
-
-
-
-
1,469,783

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,469,783백만원 입니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2018년 11월
14일

제254회
AA-

NICE신용평가(주)
00158316

2018년 11월
16일

제254회
AA-

나. 정기평가 공시에 관한 사항

당사는 증권 인수
업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제254-1회 및 제254-2회 무보증사채

에
대
하여

2
개

평
가
회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

구 분
한국기업평가(주)
NICE신용평가(주)

신용평가 등급
AA-
AA-

신용평가등급정의
한국기업평가: 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
NICE신용평가: 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

평 가 일
2018.11.14

2018.11.16

등급전망기호
Stable
Stable

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행 합니다.
 
 나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
 다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화케미칼 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 
 
 라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한화큐셀앤드첨단소재(주)

1999-07-01
세종특별자치시 부강면 금호안골길 79-20
합성수지가공외
950,014
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

(주)한화갤러리아
1976-09-28
서울시 영등포구 63로 50
한화생명빌딩
백화점 및 도,소매업
1,846,479
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

(주)한화갤러리아타임월드
1979-05-30
대전광역시 서구 대덕대로 
211 (둔산동)
백화점 및 도 소매업,
489,308
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

한화컴파운드(주
)

1962-06-25
전라남도 여수시 삼동로 93
(월하동)
COMPOUND 제조
86,415
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

(주)한화도시개발
2009-12-01
충남 아산시 둔포면 해위안길
62번길 16
부동산신축판매 및 
매매외
241,715
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

엔에이치엘개발(주)
2006-05-01
서울 서초구 서초대로 326
해상운송
87,671
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

(주)아산테크노밸리
2006-07-21
충남 아산시 둔포면 해위안길
62번길 16
부동산업
1,640
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

(주)서산테크노밸리
2007-02-09
충남 서산시 성연면 성연3로 
240-72
부동산 개발 및 분양
31,849
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

(주)김해테크노밸리
2009-09-01

경상남도 김해시 내외중앙로 55

정우빌딩 5층

부동산업
60,348
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

한화케미칼오버시즈
홀딩스(주)
2009-07-13
서울 중구 청계천로 86(장교동) 한화빌딩
지주회사
96,126
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

㈜에이치밸리
2010-01-22
경기도 화성시 마도면 청원산단3길 61-12
부동산신축판매및 매매
24,073
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

(주)한화비앤비
2013-12-01
서울시 동대문구 왕산로 10
(신설동, 교보재단빌딩 5,6층)
음식, 도매, 소매
11,419
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

한화큐셀(주)
2014-12-19
서울특별시 중구 청계천로 86, 9층(장교동, 한화빌딩 9층)
태양전지 및 태양광
발전시설 건설 및 
판매
328,791
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

(주)경기용인테크노밸리
2015-06-05
경기도 용인시 처인구 명지로 81, 202호(역북동, 용인상공회의소)
부동산업
204,861
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

한화화학(상해)유한공사
2003-04-21
Rm#2106, New Caohejing International Business Center A, No. 391, Guiping Road, Xuhui District, Shanghai, China 200233
무역업
42,403
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Chemical
(Thailand) Co.,Ltd.
1989-08-09
377 MOO 17, BANGNA-TRAD RD., BANGSAOTHONG, BANGSAOTHONG, SAMUTPRAKARN 10540
화합물 제조
36,242
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Chemical
(Ningbo) Co.,Ltd.
2008-09-08
No.55 Huandao North Road,Daxie Development Zone,Ningbo,Zhejiang,315812,PRC
화합물 제조
311,904
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials 
Beijing Co., Ltd.
2003-03-17
No 4. Lixiang Road, Zhongguancun Science Park (East Section), Changping Qu, Beijing, China 10220
자동차부품소재 
제조
72,398
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced 
Materials Shanghai Co., Ltd.
2005-07-12
No.1201,Xingrong Road, Jiading Industrial Zone(North),
Shanghai, China 201807
자동차부품소재 
제조
55,765
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced 
Materials Europe, s.r.o.

2007-12-05
Priborska 280, 739 42 Frydek Mistek, Chlebovice, Czech Republic
자동차부품소재 
제조
100,456
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
2007-08-22
4400 North Industrial Park, 
Opelika, AL 36801, USA
지주회사
152,959
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials America LLC
2005-03-25
4400 North Industrial Park, 
Opelika, AL 36801, USA
자동차부품제조업
150,696
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha International 
Corp.
1983-01-21
300 FRANK W. BURR BLVD. 
STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
53,847
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc
2007-09-01
4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801
지주회사
42,423
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Holdings 
(USA), INC.
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. 
STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
353,692
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha International
LLC
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. 
STE 52, TEANECK, NJ 07666
무역업
168,265
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Machinery 
America Inc.
2003-07-02
9750 S. Oakwood Park Dr., 
Franklin, WI 53132
공작기계 판매 사업
15,527
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Universal Bearings
 LLC.
2007-08-22
'431 N. BIRKEY DR. PO BOX 38, BREMEN, IN 46506 USA
베어링제조업
87,366
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상

Hanwha Development 
Services, LLC
2002-08-19
225 N.Columbus Dr. Chicago, IL USA
부동산 개발 사업
60
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Parcel O LLC
2009-06-26
225 N.Columbus Dr. Chicago, IL USA
부동산 개발 사업
19,711
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Village Market, LLC
2010-01-29
225 N.Columbus Dr. Chicago,IL USA
부동산 개발 사업
7,449
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Azdel Inc.
1972-11-19
2000 Enterprise Drive, Forest, VA 24551,USA
자동차부품제조업
158,714
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha America 
Development LLC.
2007-08-22
225 N.Columbus Dr. Chicago,IL USA
부동산 개발 사업
66,264
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Riverside
LLC
2006-12-06
225 N.Columbus Dr. Chicago, IL USA
부동산 개발 사업
0
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha West
 Properties LLC
2012-04-09
17871 Park Plaza Drive, Cerritos, CA 90703 USA
부동산 투자 및 임대 사업
9,734
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha PVPLUS LLC
2012-06-05

300 FRANK W. BURR BLVD. 
STE 52, TEANECK, NJ 07666

태양광 발전투자
14,932
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar Holdings Co., 
Ltd
2010-09-01
87 Mary Street, George Town, Grand Cayman KY1-9005, 
Cayman Islands
지주회사
800,214
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2006-05-12
South Church Street, George Town, Grand Cayman, 
Cayman Islands
지주회사
2,051,035
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha SolarOne
Investment Holding Ltd.
2006-05-17
Kingston Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands
지주회사
230,104
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
2007-05-16
UNITS 1607-8 16/F CITICORP CENTRE 18 WHITFIELD ROAD CAUSEWAY BAY HK
투자 및 국제 조달
1,149,790
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
2004-08-27
888 Linyang Road, Qidong Jiangsu 226200 China
태양광 관련제품 
제조 및 판매
1,529,786
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS America 
Inc.
2007-09-10
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250 Irvine, CA 92618 USA
태양광 관련제품 
판매
159,565
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha SolarOne 
GmbH
2008-01-14
Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 
판매
4,838
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
2006-03-29
HaoRan High-tech Building, 1954, Huashan Rd. Shanghai PRC
태양광 관련제품 
판매
31,626
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar 
Engineering 
Research and 
Development
 Center Co., Ltd.
2007-04-09
888 Linyang Road, Qidong, 
Jiangsu Province, PRC
태양광 제품 연구 
및 개발
856
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar Electric
Power Engineering Co., Ltd.
2010-05-25
888 Linyang Road, Qidong, 
Jiangsu Province, PRC
태양광발전시설 건설
7,825
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
2005-01-14
66 Dapu Road, Lian Yungang Economic & Technological 
Development Zone PRC
실리콘 잉곳 제조
180,003
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS (Nantong)Co., Ltd.

2011-04-15
1 Nantong Export Processing Zone, Jiangsu Province, PRC
태양광 관련 제품 
제조 및 판매
85,063
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Nantong Hanwha 
Import&Export Co., Ltd.
2011-04-15
Rm.414, No.42, Guangzhou Rd., Nantong Development Zone, 
Jiangsu Province
태양광 관련제품 
판매
557
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
2012-05-08
2860 Innovation Drive London, Ontario Canada N6M 0C5
태양광 관련제품 
판매
6,236
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS 
Investment Co., Ltd.
2012-10-12
87 Mary Street, George Town, Grand Cayman KY1-9005, 
Cayman Islands
지주회사
461,150
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS 
Australia Pty Ltd.
2012-05-08
Suite 1402, 20 Berry Street North Sydney NSW 2060 Australia
태양광 관련제품 
판매
20,476
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS 
GmbH
2012-10-12
Sonnenallee 17-21 06766 
Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 
판매 등
351,338
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q CELLS
 Malaysia Sdn. Bhd.
2012-10-19
Lot 1, SP 2, Seksyen 2 
Selangor Science Park 2, 
63300 Cyberjaya, Selangor, 
Malaysia
태양광 관련제품 
제조
586,822
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Chemical
Malaysia Sdn. Bhd.
2013-03-06
No.2204, Level22 Menara 
Citibank,165, Jalan Ampang, 
50450 Kuala Lumpur
무역업
47,057
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA TECHM USA
LLC
2013-09-11
1500 E Highwood Pontiac, MI 48340 USA
자동자부품 제조업
19,456
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA Q CELLS 
SOLAR POWER SDN. BHD
2013-08-16
Upper Penthouse, Wisma RKT, No. 2, Jalan Raja Abdullah, Off Jalan Sultan Ismail 50300 Kuala Lumpur

태양광 관련제품

판매

306
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS
Turkey
2014-03-13
Maslak Mah. Buyukdere Cad. Nurol Plaza A Blok No.255 Kat:11 34398 Sanyer - 
Istanbul Turkey
태양광 발전시스템 
건설 및 판매
156,577
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Hanwha Q Cells Chile 
SpA
2014-04-25
Enrique Foster Sur, 39. Planta 12 Las Condes, Santiago Chile
태양광 발전시스템 건설 및 판매
18,857
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Property USA
LLC
2014-04-03

300 FRANK W. BURR BLVD. 
STE 52, TEANECK, NJ 07666

부동산 개발 및 관리
9,242
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA CHEMICAL 
INDIA PRIVATE LIMITED
2014-07-08
105-106, Rectangle 1, D-4 , District Centre Saket, New Delhi 110017
무역업
431
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
2014-09-01
Enrique Foster 39, Piso 12, Las Condes, Santiago, Chile
태양광 프로젝트법인 (SPV)
5,952
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
2014-11-28
Room 610, 200 Linghu Road, Wuxi T-Park, Jiangsu, P.R.C.
태양광 사업
3,539
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS
France SAS
2015-02-12
Immeuble LE CALYPSO 25 Rue de la petite Duranne 13100 AIX EN PROVENCE France
태양광 사업
9,005
기업의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1110호 7)
-

PV Vallenar Uno SpA
2015-01-09
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
지주회사(SPC)
4,707
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Lodz Solar Sp. z o.o.
2012-10-22
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 
Warzaw, Poland
EPC 건설업
307
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
2013-11-19
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 
Warzaw, Poland
EPC 건설업
337
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
2013-11-06
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 
Warzaw, Poland
EPC 건설업
319
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Avenir el Divisadero SpA
2014-11-18
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
EPC 건설업
1,407
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
2015-04-01
Av. Tecnologico 1345, Col. Monterrey Technology Park, Cienega de Flores, Nuevo Leon, Mexico CP 65550
자동차부품 제조
48,753
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
2015-04-01
Industriestraße 27 92345 
Dietfurt Germany
자동차부품 제조
61,882
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fotovoltaica De Los Andes 
SpA
2010-06-04
Apoquindo 3910, Piso 5, Las Condes, Santiago, Chile
태양광 사업
911
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
2010-04-19
Apoquindo 3910, Piso 5, Las Condes, Santiago, Chile
태양광 사업
695
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
2015-06-30
Ul. Domaniewska 39a, 02-672 Warzaw, Poland
EPC 건설업
419
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

KMPT Solarpark Verwaltung 
GmbH
2015-06-25
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/
Germany
태양광 사업
24
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SFH Solarpark GmbH
2015-06-26
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/
Germany
태양광 사업
35
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Solarpark FFT Infrastruktur GmbH & Co. KG
2012-12-06
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/
Germany
태양광 사업
7
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
2015-09-23
270 West Longmen Rd., Laiyang, Shandong Province, PR China
태양광 사업
4,548
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
2015-10-12
88 Weiwu Rd., Changjiang Town, Rugao of Nantong,Jiangsu Province, PR China
태양광 사업
0
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
2015-10-08
No. 18 Qixia Rd, New North Zone Chongqing, PR China
자동차부품 제조업
14,844
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

WSE Bradley Road Ltd
2013-05-10
Barmoor Farm House, Barmoor, Mopeth NE61 6LB, UK
태양광 사업
8,485
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
2015-11-03
Av. Javier Prado Oeste 795, Lima, Peru
태양광 사업
5
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS America 
Project Holdings
2016-04-20
Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, in the City of Wilmington, Delaware 19801
태양광 프로젝트 투자
3,534
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fotovoltaica Del Desierto 
SPA
2016-07-18
Av.Apoquindo 3910 Piso 5, Las condes, Santiago, Chile
태양광 사업
26
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha America Development Inc.
2002-07-01
225 N. Columbus Drive, Suite 100,Chicago, IL 60601, USA
지주회사
104,270
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
750억원 이상)

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
2016-07-05
Chengguan town YuCai road，Huoqiu County
태양광 사업
3,273
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
2015-06-03
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2,364
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.S.
2015-04-22
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
52
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
2015-05-26
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
33
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
2015-05-26
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
8
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
2015-05-26
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
12
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
2015-05-26
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
8
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-09
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,360
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-08
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,251
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,273
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,310
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,307
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,251
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,288
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,268
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,350
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
2014-12-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,260
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
2015-01-08
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
3,178
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Sipahi Enerji Uretim A.S.
2015-11-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
32
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kuantum Enerji Uretim A.S.
2015-11-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
36
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Nuans Enerji Uretim A.S.
2015-11-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
32
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Birinci Enerji Uretim A.S.
2015-11-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
19
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Varlik Enerji Uretim A.S.
2015-11-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
36
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Tugce Enerji Uretim A.S.
2015-11-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
15
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Bolca Enerji Uretim A.S.
2015-11-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
15
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
13
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
12
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-03-04
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
10
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Yapici Enerji Uretim A.S.
2015-03-04
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
17
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Yilmazer Enerji Uretim A.S.
2015-03-04
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
25
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Yenicag 1 Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti.
2015-04-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
23
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Papatya Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti.
2015-02-27
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
31
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kayrabey Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
2015-02-27
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
25
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Maki Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
2015-02-13
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
17
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

BDI Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-11
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
22
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
2009-01-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
32
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2010-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
17
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat 
Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
2010-03-15
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
43
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2015-03-20
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
16
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
472
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aceka Turizm ve Insaat A.S.
2014-02-19
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
391
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-03-06
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
79
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic. Ltd.
Sti.
2013-09-06
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
87
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-05-04
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
70
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-05-22
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
208
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-05-18
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
212
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-03-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
77
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Lisola Elektrik Uretim Ins.ve Tic.Ltd.Sti.
2015-03-23
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
76
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-04-29
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
10
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
13,856
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Onan Enerji Uretim A.S.
2009-06-26
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
3,216
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
354
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
439
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
156
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
161
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
438
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
464
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
154
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
357
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
260
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Uno Enerji A.S.
2015-11-24
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348
BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
7
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
2016-07-25
Xiguanying town Beipiao City Liaoning province
태양광 사업
-
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN Poland Sp. z o.o.
2018-01-16
ul. GRZYBOWSKA, nr 2, lok. 29, miejsc. WARSZAWA, kod 00-131, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
-
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.
2013-11-06
ul. SARMACKA, nr 15, lok. 111, miejsc. WARSZAWA, kod 02-972, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
23
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.
2013-12-11
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
44
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.
2013-12-16
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
45
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.
2013-12-16
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
49
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.
2013-12-05
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
55
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.
2013-12-06
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
56
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.
2014-01-15
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
58
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.
2013-12-16
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
48
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.
2013-11-28
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
19
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.
2013-11-07
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
136
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.
2013-12-09
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
30
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.
2013-11-13
ul. MODLINSKA, nr 299B, lok. ---, miejsc. WARSZAWA, kod 03-151, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
60
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.
2013-11-07
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
76
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.
2013-12-03
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
65
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.
2013-11-26
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
65
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Eco Sun sp. z. o. o.
2014-03-17
"ul. WOJSKA POLSKIEGO, nr 16, lok. ---, miejsc. OTWOCK, kod 05-402, poczta
OTWOCK, kraj POLSKA"
태양광 사업
58
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.
2013-11-26
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
314
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.
2013-12-04
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
395
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.
2013-11-14
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYN?W, kraj POLSKA
태양광 사업
255
기업의결권의 과반수 소유
 (회계기준서 1110호 7)
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
신규 취득

QSUN Poland Sp. z o.o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Eco Sun sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.
신규 취득

SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.
신규 취득

연결
제외
Hanwha Hawaii LLC
매각

Hale Ka Lae, LLC
매각

Hanwha Q CELLS Til Til Dos SpA
청산

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1974년 06월 19일
-
-

2. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "한화케미칼 주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "HANWHA CHEMICAL CORPORATION"으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "한화케미칼(주)" 또는 "HCC"라고 표기합니다.

3. 설립일자

당사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소: 서울시 중구 청계천로 86
전화번호: 02-729-2700
홈페이지: http://hcc.hanwha.co.kr

5. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 따른 중소기업에 해당하지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 PE에서 PVC 및 CA에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 기업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지 사업에 진출할 계획이며 2019년에 공장 건설을 완성 예정입니다.

세계적인 기술과 품질 경쟁력으로 아시아 화학산업을 선도하고 있는 한화케미칼은 기존사업의 경쟁력 강화, 글로벌 사업영역 확대, 미래 유망사업 발굴 등을 통하여 석유화학 경기 변동에도 흔들림 없는 안정적 수익 창출 기반을 확보하여 최고의 경쟁력을 갖춘 글로벌 화학 선도기업으로 도약하고 있습니다.

또한 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결 대상 종속회사를 통하여 플라스틱제품 제조업(한화첨단소재 등), 소매업(한화갤러리아, 한화갤러리아타임월드 등), 부동산업(한화도시개발 등), 태양광사업(Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등) 및 기타 사업을 영위하고 있습니다. 
 (상세 내용은 동 공시서류의 '사. 연결대상 종속회사 개황' 및 'II. 사업의 내용' 참조)

7. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2018년 9월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 79개 계열회사와 해외 350개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
 서비스,레저 등
 (69)
㈜한화, 한화케미칼㈜,
 ㈜한화갤러리아타임월드, 
 한화에어로스페이스㈜
(구, 한화테크윈㈜)

한화첨단소재㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜한화도시개발,

(주)에이치밸리
, 농업법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, ㈜태경화성, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜), ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 엔에이치엘개발㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, 경주엔바이로㈜, ㈜한화에스테이트, 하이패스태양광㈜, 한반도 태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 한화큐셀㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, 한화시스템㈜ (구, 한화탈레스㈜), ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, 에이치앤디코리아㈜, ㈜드림플러스프로덕션, ㈜원오원글로벌, ㈜레이크파크에이치, 양주에코텍㈜ (구, 양주환경㈜)
 한화솔라파워㈜, 한화테크윈(주), 한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해누리태양광㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 해넘이태양광(주), 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지(주), 한화종합화학글로벌(주), 드림라인쏠라파워4호(주), 드림라인쏠라파워5호(주), (주)데이터애널리틱스랩

금융(10)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
 한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화인베스트먼트㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화저축은행, 드림플러스아시아(유), ㈜한화금융에셋

회사수(79)
7
72

※ ㈜데이터애널리틱스랩, 드림라인쏠라파워4호㈜, 드림라인쏠라파워5호㈜는 2018년 8월 1일자로 계열회사로 편입되었습니다.

2) 해외법인

회 사 명
비 고

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

한화국제무역(상해)유한공사
중국

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha Europe GmbH
독일

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Tecsol Srl
이탈리아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

S&P World Networks DMCC
아랍에미레이트

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Acropark Golf Corp.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Agritech Ltd.
홍콩

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

한화기계(소주)유한공사
중국

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

World corporation
미국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

Techwin Engineering Center
일본

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
오스트레일리아

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

한화화학(상해)유한공사
중국

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd
영국

Hanwha International Corp.
미국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS GmbH
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

SPP Eco Sun sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.
폴란드

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

Sipahi Enerji Uretim A.s.
터키

Kuantum Enerji Uretim A.s.
터키

Nuans Enerji Uretim A.s.
터키

Birinci Enerji Uretim A.s.
터키

Varlık Enerji Uretim A.s.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Bolca Enerji Uretim A.s.
터키

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Yapici Enerji uretim A.s.
터키

Yilmazer Enerji uretim A.s.
터키

Yenicag 1 Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Papatya Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Kayrabey Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Maki Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
일본

BDI Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Onan Enerji uretim A.s.
터키

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

Solarpark FFT Infrastruktur GmbH & Co. KG
독일

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

HANWHA TECHM USA LLC
미국

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Development Services LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Q Solar Holdings G.K.
일본

GK GA Nasukarasuyama
일본

Q Solar C G.K.
일본

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HSEA PR Isla III, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

한화투자관리유한공사
중국

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
일본

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

174 Power Global Corporation
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

Oberon Solar LLC
미국

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

Delphi Solar LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

SIT TECH CO.,LTD
중국

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

계
350

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

당
사는
회사채 및 기업어음 발
행 등을 위하여
신용평가 전문기
관으로부터 평가를 받고 있
습

니
다
.

당
사
는

한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터

20
18년
11월
에

회사채등급 AA-

등급을 받았으며,
2018년
11월
에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받

은 바 있

습니다
.

[ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.11.16
회사채
AA-

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.04.05
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.09.11
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.05.15
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.01.20
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2016.06.30
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2016.02.11
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.11.14
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.05.09
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.09.11
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.05.10
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.01.20
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2016.06.29
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

정기평정

2016.02.05
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를
 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은
 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

[ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등
급
내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.11.16
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2018.06.15
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2017.05.19
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2016.12.08
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2016.06.30
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.11.14
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2018.05.09
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2017.09.11
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2017.06.27
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2016.12.23
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2016.06.29
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 
 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경
 변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점은 "서울특별시 중구 청계천로 86"에 소재하며, 공시대상기간 동안 변경된 바 없습니다.

2. 경영진의 중요한 변동

3분기 말 현재 당사 대표이사는 김창범 부회장이며, 최근 5사업연도의 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다

변경일자
변동내역
대표이사
비고

2014년 2월
대표이사 방한홍 취임
홍기준, 방한홍
각자 대표

2014년 4월
대표이사 홍기준 사임
방한홍
-

2015년 3월
대표이사 방한홍 사임
대표이사 김창범 취임
김창범
-

3. 최대주주의 변동

당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다. 
최대주주 관련 자세한 내용은 'VII. 주주에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다.

4. 상호의 변경

변경일자
변경 전 상호
변경 후 상호
비고

2014년 6월
(주)한화타임월드
(주)한화갤러리아타임월드
-

2014년 6월
(주)한화엘앤씨
(주)한화첨단소재
-

2014년 10월
(주)드림파마
(주)한화베이시스
-

2014년 10월
KPX화인케미칼(주)
한화화인케미칼(주)
-

2014년 12월
Hanwha L&C Holdings USA LLC
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
-

2014년 12월
Hanwha L&C Alabama LLC
Hanwha Advanced Materials America LLC
-

2015년 2월
Hanwha SolarOne Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-

2015년 3월
한화폴리드리머(주)
한화넥스트(주)
-

2015년 5월
에이치컴파운드(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 10월
한화넥스트(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
-

2016년 3월
Hanwha SolarOne Technology Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
-

2016년 11월
한화賀化무역(상해)유한공사
한화화학(상해)유한공사
-

2018년 7월

(주)경기화성바이오밸리

(주)에이치밸리

-

2018년 11월

(주)한화첨단소재

한화큐셀앤드첨단소재(주)

-

5. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 2014년 12월 29일 (주)한화베이시스 흡수합병 
당사는 업무중복과 법인유지 비용 등을 제거함으로써 경영효율성을 제고하고자 (주)한화베이시스를 무증자 방식에 의하여 흡수합병(합병비율 1:0)하였습니다. 
※(주)한화베이시스는 (주)드림파마의 분할후 존속회사이며, 2014년 10월 (주)한화베이시스로 사명 변경되었습니다.

- 2016년 2월 29일 한화화인케미칼(주) 흡수합병 
당사는 핵심사업인 CA사업의 밸류체인을 강화하고 중복기능 통폐합 등을 통한 운영효율화로 시너지 창출을 위하여 한화화인케미칼(주)을 흡수합병(합병비율 1: 0.3826384)하였습니다.

- 2018년 11월 01일 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주) 흡수합병
사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화, 기업 가치를 제고하기 위하여
한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 흡수합병(합병비율 : 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339)하였습니다.

6. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 -
해
당사항 없음

7. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 글로벌 태양광 사업 진출 및 확장
당사는 2010년 한화솔라원(전 솔라펀 파워홀딩스)을 인수함으로써 본격적으로 태양광 사업을 시작하고 2012년 세계적인 셀 생산 기술을 보유한 독일 큐셀을 인수, 한화큐셀로 출범시켰습니다. 2015년 초 한화솔라원이 한화큐셀의 지분 전량을 인수, 한화큐셀로 합병 절차를 마무리했으며 2016년말 기준 말레이시아, 중국 등에 셀 생산규모 연간 4.15GW로 업계 최고 수준의 위상을 가지게 되었으며, 독일에 R&D 센터를 갖추고 있습니다. 

- 삼성종합화학(주) 지분 인수
2015년 4월 당사는 석유화학 분야에서 경쟁력을 강화하고 제품 다각화를 통해 안정적인 수익성장 기반을 확보하고자 삼성종합화학(주)(現 한화종합화학(주)) 지분 27.6%를 취득하였습니다.

8. 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
회사의 연혁

한화큐셀앤드첨단소재(주)

2014년 07월 한화엘앤씨(주)(건재부문) 물적 분할
2015년 04월 멕시코 자동차부품 현지법인 Hanwha Advanced Materials Mexico S de RL de CV 설립 
2015년 04월 독일 하이코스틱스(Heycoustics)社 인수
2015년 04월 컴
파운드 사업부문 인적 분할
2015년 07월 경량복합소재개발센터 설립
2015년 10월 중국 현지법인 Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd. 설립

2018년 11월 한화큐셀코리아㈜ 흡수 합병 (한화큐셀앤드첨단소재㈜ 상호 변경)

2018년 11월 한화큐셀㈜ 영업 양수

한화컴파운드(주)

2015년 10월 전라남도 여수시 삼동로 93(월하동) 본사 소재지 이전

(주)한화갤러리아
2014년 03월 명품관 WEST 리뉴얼 오픈
2016년 08월 본사 사옥 이전

(주)한화갤러리아타임월드

2014년 03월 (주)한화타임월드 면세점 지점 설치
2014년 06월 (주)한화갤러리아타임월드로 상호 변경 
2014년 06월 제주공항 면세점 본매장 영업개시
2015년 12월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 영업 개시
2016년 07월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 그랜드 오픈

2018년 02월 갤러리아면세점 제주국제공항점 영업 종료

(주)한화도시개발
2014년 06월 자회사인 (주)대덕테크노밸리 청산
2015년 06월 ㈜경기용인테크노밸리 설립 투자

(주)에이치밸리

2016년 03월 유상감자(200억원)
2016년
08월 전체 용지 분양완료
2016년 12월 자본감자(90억원)

2018년 07월 ㈜에이치밸리로 상호 변경

㈜경기용인테크노밸리
2015년 06월 회사설립
2016년 05월 산업용지 분양

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)

2014년 02월 6차 유상증자 (8,044주)
2016년 08월 7차 유상증자 (17,660주)
2017년 03월 8차 유상증자 (14,190주)

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
-

Hanwha Advanced Materials America 
LLC
-

Hanwha AZDEL Inc.
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd

2015년 02월 Hanwha Q CELLS Investment 지분 100% 취득

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd
2015년 02월 Hanwha Q CELLS Investment 지분 100%를 Hanwha Q CELLS에 매각
 (매각대금으로 Hanwha Q CELLS가 발행하는 신주를 취득)

Hanwha Q CELLS(Nantong)Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS GmbH
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-

3. 자본금 변동사항

- 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 04월 30일
유상증자(제3자배정)
보통주
21,656,060
5,000
16,282
-

2016년 02월 29일
-
보통주
2,869,788
5,000
-
한화화인케미칼 합병에 따른 주식 발행

2018년 05월 02일
무상감자
보통주
1,698,965
5,000
-
자기주식 소각

- 2014년 4월 30일 당사는 유상증자(제3자배정)을 통해 신주 21,656,060 주를 원주로하여 해외 기관투자자들을 대상으로 총 미화 340,000,142 달러의 해외주식예탁증권(Global Depositary Receipts,이하 "GDR")을 발행하였습니다.
- 2016년 2월 29일 한화화인케미칼과 합병으로 인해 신주를 발행하였습니다
.

-
2018년 5월 2일을 기준으로
감자(소각)를 완료 하였습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
100,000,000
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

166,809,359

2,507,272

169,316,631

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,698,965

1,383,535

5,082,500
-

1. 감자

3,698,965

1,383,535

5,082,500

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

163,110,394

1,123,737

164,234,131

-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
163,110,394

1,123,737

164,234,131

-

※
당사가 합병기일 전까지 보유하던 한화화인케미칼 주식회사의 주식 등에 대한 합병신주를 자기주식(1,698,965주)으로 보유 중에 있으나,
5월 2일 기준으로 감자(소각) 완료 하였습니다.

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

장외
직접 취득

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

공개매수

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(a)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

현물보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(b)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기타 취득(c)

보통주

1,698,965

-

-

1,698,965

-

-

-

-

-
-
-

-

-

총 계(a+b+c)

보통주

1,698,965

-
-
1,698,965

-

-

-

-

-

-

-

-

-

※
당사가 합병기일 전까지 보유하던 한화화인케미칼 주식회사의 주식 등에 대한 합 병신주를 자기주식(1,698,965주)으로 보유 중에 있으나,
5월 2일 기준으로 감자(소각 ) 완료 하였습니다.

3. 보통주외 주식에 관한 사항

보통주 외 주식은 우선주(구형) 1,123,737주가 있으며 비참가적, 비누적적이며 현금 배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 년 1%를 추가 배당합니다.

- 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
27,981,319,289
2,507,272

현재 잔액(현재 주식수)
-
1,123,737

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 년1%를 추가 배당

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
배당을 하지 못하는 경우 의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
1. [발행일자] [주당 발행가액] 
 : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역 참고 
2. [현재잔액] : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역의 발행
 총액 및 액면총액 참고

- 우선주 발행 및 전환 내역

(단위 : 주, 원)

일 자
원 인
종류
수량
주당 액면가액
주당 발행가액
액면총액
발행총액

89.10.26
전환사채전환
우선주
151
5,000
19,800
755,000
2,989,800

89.10.31
전환사채전환
우선주
111,490
5,000
19,800
557,450,000
2,207,502,000

89.11.25
전환사채전환
우선주
15,655
5,000
19,800
78,275,000
309,969,000

89.12.30
전환사채전환
우선주
364,067
5,000
19,800
1,820,335,000
7,208,526,600

90.02.05
전환사채전환
우선주
505
5,000
19,800
2,525,000
9,999,000

90.04.07
전환사채전환
우선주
1,161
5,000
19,800
5,805,000
22,987,800

90.06.30
전환사채전환
우선주
50
5,000
19,800
250,000
990,000

91.09.30
전환사채전환
우선주
997,307
5,000
10,027
4,986,535,000
9,999,997,289

94.11.29
전환사채전환
우선주
599,880
5,000
8,335
2,999,400,000
4,999,999,800

95.01.28
전환사채전환
우선주
283,332
5,000
9,000
1,416,660,000
2,549,988,000

99.04.02
무 상 증 자
우선주
356,040
5,000
5,000
1,780,200,000
1,780,200,000

03.05.07
자기주식소각
우선주
-1,249,861
5,000
-
-
-

03.05.07
자기주식소각
우선주
-133,674
5,000
-
-
-

04.04.02
보통주 전환
우선주
-222,366
5,000
-
-
-

※ 2004.04.02일을 기준일로 보통주로 전환된 222,366 우선주의 총수는 보통주 발행주식수에 포함되었으므로, 우선주 총 발행 주식수에서 제외하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

163,110,394

-

우선주

1,123,737

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

1,123,737

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

163,110,394

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다. 
당사는 정관 제45조 및 제46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제 45 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

- 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제45기 3분기
제44기
제43기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
459,882
824,697

755,256

(별도)당기순이익(백만원)
654,836
503,275
351,988

(연결)주당순이익(원)
2,800
5,021

4,604

현금배당금총액(백만원)
-
57,538
57,538

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
7.0
7.6

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.2
1.4

우선주
-
2.5
3.0

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
350
350

우선주
-
400
400

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문(

한화케미칼(주)
, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등)
,
가공
부문(한화큐셀앤드첨단소재(주),
한화
컴파운드
(주) 등), 유통부문((주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드
등), 태양광부문(Hanwha
Q CELLS
Co.,Ltd 등), 기타부문((주)한화도시개발 등)으로 구성되어 있습니다.

가. 각 사업
부문별 요약재무
현황

(단위 : 억원)

구 분
제45기 3분기(누적)
제44기 3분기(누적)

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
33,781
7,627
5,148
24,515
7,809
-12,495
66,385
32,197
7,387
5,116
24,614
12,254
-11,669
69,899

영업이익
4,179
-56
76
304
169
-170
4,502
5,107
90
41
312
814
-58
6,306

자산
84,939
20,106
22,830
57,398
15,260
-56,889
143,644
80,894
15,157
23,125
57,709
17,059
-53,914
140,030

(단위 : 억원)

구 분
제44기
제43기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
-15,786
93,418
38,718
10,240
6,734
39,120
15,160
-17,384
92,588

영업이익
6,311
22
229
143
754
105
7,564
4,710
359
-10
2,125
704
-96
7,792

자산
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
-49,575
136,495
78,881
14,234
22,053
59,347
20,919
-57,255
138,179

나
. 사업부문별 현황

1)
원료부문

-
한화케미칼(주

)
,

한
화
케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

(산업의 특성)

석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다.
아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.

당사가 생산하는 석유화학제품으로는 PE, PVC, CA, TDI 이외에 태양광의 핵심소재인 폴리실리콘을 2014년부터 상업생산하고 있습니다.

또한 중국 닝보에 설립된 해외법인인 Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd에서는 에틸렌법 PVC Resin을 주 제품으로 생산하여 중국 PVC 시장을 공략하고 있으며, 사우디에 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜가 투자한 IPC, GACI합작사에서는 EVA/LDPE 및 전선용 복합수지 제품을 생산하고 있습니다. 이는 당사 PE사업 특성과 동일하며, 타 산업에서 원료로 사용되는 소재 생산 사업으로 세계 경쟁 성장과 동일한 성장세를 유지하고 있습니다. IPC의 경우 중국의 EVA 수요를 바탕으로 안정적인 수익을 창출하고 있으며, GACI는 사우디를 비롯한 중동 시장의 전선복합수지 수요 회복에 따라 안정적인 성장이 예상 됩니다.
SSPC는 사우디 유일한 금형 부품 제조 업체로 방산, 항공, METRO 사업 분야에서 안정적 매출을 일으키고 있습니다.

(산업의 성장성)

석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경
기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다. 

(
경
기변동의 특성)

석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다.
또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기
때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다.
최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규 Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)

당
사
에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.

PO제품은 국내 석유화학시장의 제한된 수요로 인해 많은 제품을 지속적으로 수출하고 있으며, 특히 경제성장과 더불어 지속적으로 수요가 증가하고 있는 중국, 아프리카 등 세계 각지에 수출하고 있습니다. 최근 북미지역 PE 신증설로 PE제품 공급이 증가하고 있으나, 북미 PE 제품의 주요 수출지역은 유럽과 남미로 예상되고 있어, 단기적으로 북미지역 신증설 PE가 아시아 시황에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망하고 있습니다. 중장기적으로는 글로벌 PE 수요 성장세가 북미지역 신증설 PE 공급 물량을 상회하며 PE 수급이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

PVC 제품은 원유 및 에틸렌 강세와 라마단 및 몬순 등 계절적 영향으로 위축되었던 수요가 점진적으로 회복되어 PVC 국제가는 직전분기 대비 강보합세로 전환하였습니다. 4분기는 미-중 무역분쟁으로 인해 미국산 PVC 아시아 유입으로 PVC국제가는 다소 약세로 전망됩니다.

당사는 고부가가치의 신규제품 개발, 국내외 신규고객 창출 및 시장개척에 적극적으로 임하는 한편 미래성장을 이어갈 신규사업을 꾸준히 검토하고 있으며 기존 생산공정의 라인합리화 추진, 생산성 향상 및 기타 원가 절감을 위한 혁신활동을 통해 지속적인 수익창출을 도모하고 있습니다.

CA 가성소다 제품은

최근 인도 BIS(Bureau of Indian Standards)의 License 미 취득수입품에 대한 규제로 인도 내 가성소다 수입을 제한하고 있으며, 이로 인한 수요 감소로 역내 국제가 하락세를 보이고 있습니다. 그러나 국내 시장의 경우 견조한 수요를 보이고 있으며, 내년도 SAP 증설 등 수요 증대가 예상됨에 따라 일시적 국제가의 하락에도 불구, 안정된 가격을 유지하고 있습니다.

EDC는 유럽CA업체의 수은법 전환 이슈로 인해 지역 내의 EDC 수급을 북미/대만/중동 産에 의존하고 있습니다. 이로 인해 주요 글로벌 EDC Maker의 아시아向 수출 감소를 보이고 있으며, Tight한 동북아 수급 하에서 국제가는 상승하고 있습니다. VCM은 PVC 시황이 동절기 건설 수요 약세와 대만 주요 Maker의 저가 오퍼로 약세를 보이며 VCM 국제가 또한 동반 하락 하였습니다. 그러나 진정세를 보이고 있으며, 계절적 비수기 이후 완만한 회복을 기대하고 있습니다.

TDI 제품은 '18년 3분기는 TDI Maker의 가동 차질 정상화 등 안정적 공급 및 신ㆍ증설 물량 출회에 따른 가격 하락 기대감으로
구매 관망세가 지속 되었으며, 이에 따라 TDI 국제 가격은 2분기에 이어 약세 시황 지속 하였습니다. 
향후 수급 불균형 해소 여부에 따라 TDI 가격은 변동될 것으로 전망됩니다.
이와 더불어 당사는 제품 생산성 증대, 고부가가치 제품 판매, 판매지역 다변화, 신제품 개발 등을 통해 수익성 개선을 지속적으로 추진할 예정입니다 

(시장점유율
)

당사 주요제품의 국내시장 점유
율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

품목
제45기 3분기
제44기
제43기

LDPE(EVA 포함)
32%
28%
31%

PVC
49%
49%
49%

가성소다
52%
52%
52%

TDI
53%
62%
-

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 국내 최대 LDPE, LLDPE 생산 설비의 보유는 당사의 강점입니다. 아울러 오랜기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 당사의 자산이라 할 수 있습니다.

안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여
우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다.

2)

가공부문
-
한화큐셀앤드첨단소재㈜, 한화컴파운드,
Hanwha Azdel Inc.,
Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등

(산업의 특성)

한화큐셀앤드첨단소재(주) 등 가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공
기업
입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다.
가공부문은
자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등
전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

(산업 현황
)

□ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는
당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며,
당사
가공부문은 건축/전자/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다. 

□ 고기능성소재 : 전자소재의 주타겟인 휴대폰 시장은 국내 휴대폰기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)
에 대한 수요가 증가하고 있으므로 전자소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

태
양광 시장
은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고 있습니다. 또한, 지난 몇 년간 급부상한 중국 시장은 최근 발표된 중국의 Distributed Power system 시장에 대한 지원책에 의해 판매량 증대가 기대되며, 이러한 태양광 에너지시장 확대로
태양광소재
산업은 지속적 확대 및 성장이 예상됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

한화큐셀앤드첨단소재(주) 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다.

경량복합소재는
자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 변동됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다. 

(경쟁상황)

사업부문

주요제품

경쟁업체

경쟁력결정요인

당사 강점

경량복합소재

GMT

해외업체

경량화
 품질
 가격경쟁력

경량화
 품질

고기능성소재

FCCL

이녹스

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

품질

EVA Sheet

해외업체

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

가격경쟁력

(시장점유율 추이
)

제품명

2018년 3분기
2017년
2016년

GMT

70%(세계1위)
70%(세계1위)
70%

FCCL

42%(국내2위)
42%(국내2위)
42%

EVA Sheet

6%(세계 5위)
5%(세계 8위)
5%

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점)

한화큐셀앤드첨단소재(주) 등 가공부문의
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

3) 유통
부문
-

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

(
산업의 특성
)

백화점은 소비자의 수준 높은 쇼핑 니즈를 충족할 수 있도록 라이프스타일과 관련한 다양하고 퀄리티 높은 소비재 상품을 선별하여 판매하는 업태 입니다.

최근에는 판매시설 이외에도 식당가, 문화센터, 공연장 등 다양한 문화적 기회를 확대 제공함으로써 종합쇼핑 공간으로 자리매김하고 있습니다.

백화점 업계는 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 차별화하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

당사의 주요종속회사인 (주)한화갤러리아타임월드가 운영하고 있는 면세점은 정부로부터 관련 사업권을 취득하여, 외국 방문객 및 내국인 해외출국자를 대상으로 화장품주류 담배 및 토산품등을 판매하는 사업입니다.

(산업의 성장성)

전체 소매시장 판매액은 유통채널의 분화 및 인터넷 쇼핑의 확산으로 확대되는 추세입니다. 다만, 17년 상반기는 정치 불안정, 국내외 실물 경기회복 지연에 따른 민간 소비 감소 등 영업 환경의 어려움으로 백화점 산업의 성장세는 다소 정체된 모습을 보였습니다.

하지만, 국내외 경제 안정과 더불어, 물가상승에 따른 긍정적인 인플레이션 효과,

자산 가격 강세 등의 요인이 소비경기에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며

전반적인 소비자 생활수준의 향상, 디자인 및 스타일 중심의 소비 확산, 경험중심

의 쇼핑패턴 증가세로 백화점 영역의 잠재적인 소비수요는 늘어나고 있는 상황입

니다.

더불어, 당사를 포함한 백화점 업계는 기존 지점 리뉴얼을 통한 매장면적 확대 와 복합쇼핑몰 등 뉴포맷의 신규 출점이 지속적으로 진행되고 있습니다.

이처럼 백화점 업태는 앞으로도 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

당사는 이러한 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다.

또한 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰, 면세사업 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.

또한, 면세점 사업은 면세점의 특성상 Global 경기변동, 내,외국인의 출입 객수에 따라 매출이 민감하게 반응합니다. 특히, (주)한화갤러리아타임월드에서 운영하고 있는서울63빌딩 내 위치하고 있는 서울시내면세점 역시 외국인 관광객 출입 객수 등 외부 요인에 의한 매출 민감도가 높은 편입니다. 

(경쟁요소
)

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.
다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태 간 경쟁관계는 심화되고 있으며, 상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 맛집 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.

(시장점유율
)

구 분

2018년 3분기

2017년

2016년

시장점유율(%)

6.5
6.5
6.2

※ 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준
※ 당사 매출은 총매출 기준으로 재계산함(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

(회사의 경쟁력)

20

17년 갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용축소등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지, 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 선도적인 MD구성 및 핵심 브랜드 리뉴얼, VIP서비스 차별화 등 가치 제고에 기반한 프리미엄 입지 구축을 통해 지속 성장과 양호한 수익 흐름을 이어가고 있습니다. 또한 명품관 이외 지점의 경우, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강과 고객 트렌드에 부합하는 F&B/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 견실한 입지를 다져나가고 있습니다.
또한, 전국 각지에 위치하고 있는 갤러리아 수원점, 센터시티(천안소재), 진주점은 지역 내 1번지 백화점으로 상권 내에 확고한 위상을 다지고 있습니다.

자회사인 한화갤러리아타임월드의 백화점(타임월드)은 확고한 입지에 기반한 안정적인 수요 증가로 업황 대비 양호한 실적을 이어가는 상황입니다.

다만, 면세점은 금번 사드 이슈영향으로 다소 고전하는 상황이나, 적자사업장인 제주 국제공항면세점의 철수(2018년 2월), 시내면세점의 영업 효율화 집중을 통해 수익성 증대 및 재무건전성 개선을 적극 도모해 나가고 있습니다.

4) 태양광
부문
-
Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd,
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.,

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited,
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.,
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd, Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd, Hanwha Q CELLS(Nantong)Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd. 등

한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)은 지주회사로Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 자회사입니다. 한화큐셀은2018년 9월 말 Nameplate Capacity 기준 셀4.5GW와 모듈4.5GW의 생산규모를 보유하고 있으며, 글로벌 선도사로서 나스닥에 상장되어 있는 기업입니다. 2015년 2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품 제조/판매(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.) 및 투자비 조달(Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited)하는 종속 회사 등이 있습니다. 이 가운데 Hanwha Q CELLS(Qidong)은 모듈을 제조하여 외부 판매하고 있습니다. 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)는 태양광 관련 제품을 생산/판매(Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn Bhd.)하는 회사를 보유하고 있습니다.

(산업의 특성)

신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현 상황에서 OECD국가 뿐 아니라 신흥시장의 신재생 에너지원으로의 태양광 발전 비중은 향후 큰 폭으로 증가할 것으로 전망되며 이에 따라 태양전지와 모듈에 대한 수요도 점차 확대되고 있습니다.

(산업의 성장성)

주요 시장 리서치 기관 및 투자은행 전망에 따르면 글로벌 태양광 시장은 2020년까지 연평균 10~15%대의 견고한 성장세가 전망되며,

특히 블룸버그 리서치에 따르면 
2050년 누적 글로벌 태양광 설치량은 6.9TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 24%를 차지할 것으로 예상됩니다. 또한, 2015-2040년 기간 중 태양광 산업에 신규 투자금 규모는$3.73 trillion에 달할 것으로 전망됩니다
.

(경기변동의 특성)

대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직까지 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다.

(국내외 시장여건)

2017년 비교적 안정세를 보인 모듈 단가는 2018년 5월 31일 발표된 중국 정부의 보조금 삭감 정책에 따라 급락하였습니다. 이러한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로 기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력이 지속적으로 높아지고 있습니다. 

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

한화큐셀은 통합을 통해 셀 생산 능력 기준 업계 최고 업체로 발돋움 함으로써 규모의 경제를 통해 원가 경쟁력을 확보하게 되었습니다. 또한 구 큐셀의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 및 유럽과 아시아에 걸친 다각화된 생산 거점을 보유 함으로써 특히 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

5)

기타
부문
-
(주)한화도시개발,

엔에이치엘개발(주)
,
(
주)아
산테크노밸리, (주)서산테크노밸리,

(주)에이치밸리

, (주)김해테크노밸리, Hanwha International LLC, Universal Bearings LLC, Hanwha Holdings(USA) Inc., 등

한화도시개발은 지주회사로 부동산 개발사업(서산테크노밸리, 아산테크노밸리,

(주)에이치밸리
, 김해테크노밸리
, 경
기용인테크노밸리)과

운송업(엔에이치엘개발)
을 하는 회사 등을 자회사로 가지고 있습니다. 

미주지역에는 부동산 개발 및 분양 사업(Hanwha America Development LLC), 석유화학제품 수입/판매, 원부자재 및 기자재 공급(Hanwha International LLC), 자동차 트랜스미션 부품인 Needle Roller Bearings 생산 및 판매(Universal Bearings LLC), 미국 내 법인 통합관리 및 신규사업 발굴(Hanwha Holdings (USA), Inc.) 등을 담당하는 종속회사가 운영되고 있습니다.

(산업의 특성)

부동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업
은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

(
회사의 경쟁력)

부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수 인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 가지고 있습니다. 또한 민간 기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다.

6) 중요한 신규사업의 내용과 전망

① 수첨석유수지사업: 여수 산업단지내 신규 수첨석유수지 5만톤을 건설하는 사업

- 투자목적물 : 수첨석유수지 생산 설비

- 사업위치 : 한국 여수

- 주요제품 : 수첨석유수지

- 총사업비 :

1,240억원

- 투자기간 : 2017년 ~ 2019년

- 예상효과 : 기존의 C2(에틸렌)중심의 사업에서 C5 유분을 활용한 사업에 진출함으로써 사업 구조를 다각화 할 수 있는 기반을 마련함

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성: 무색·무취·무독성의 특성을 띠어 기저귀, 생리대 등 위생제품용 접착제나 산업용 접착제의 원료로 주로 사용됨. 시장규모는 약 40만톤 수준임. 아시아 시장의 경우 인구 증가와 소득 수준 향상에 따른 위생용품 시장의 성장 속도가 빨라 연평균 10% 이상씩 성장할 것으로 업계는 예상하고 있음

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. 

(단위 :억원)

부문
회사명
용도
품목

제45기 3분기

제44기

제43기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

원료
한화케미칼(주)
화학물질
및 제품 등
LDPE 등
10,328
13.09%
13,666
12.51%

13,533

12.31%

가성소다, PVC 등
19,187
24.32%
23,577
21.59%

19,544

17.78%

임대료 등
1,391
1.76%
2,411
2.21%
2,197
2.00%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. 등
-
2,875
3.64%
3,622
3.32%
3,444
3.13%

가공
(구)한화첨단소재㈜
플라스틱제품 등

자동차 부품, 
산업용 소재 등

2,298
2.91%
3,280
3.00%
3,506
3.19%

전자소재,
태양광소재 등
2,184
2.77%
2,743
2.51%

2,962

2.69%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., 
Ltd. 등
-
3,145
3.99%
3,801
3.48%
3,772
3.43%

유통
(주)한화갤러리아
(주)한화갤러리아타임월드
소매업 제품 등
의류 잡화, 식음료 등
4,080
5.17%
5,714
5.23%
5,251
4.77%

임대 매출 등
957
1.21%
1,298
1.19%
1,227
1.12%

(주)한화비앤비
-
111
0.14%
142
0.13%
256
0.23%

태양광
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
태양광 제품 등
셀, 모듈 등
12,718
16.12%
22,169
20.30%
27,483
24.99%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
11,797
14.96%
11,978
10.97%
11,637
10.58%

기타
(주)한화도시개발 등
-
-
7,809
9.92%
14,803
13.56%
15,160
13.78%

연결 조정
(12,495)
-
(15,786)
-
(17,384)
-

합계
66,385
100.00%
93,418
100.00%
92,588
100.00%

※ 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

※ 제 43기 한화케미칼(주)에는 합병 전인 한화화인케미칼(주)의 매출액이 포함되어 있습니다.

※ 비교표시된 제44기 및 제43기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

부문
회사명
품 목
2018년 3분기
2017년
2016년
비고

원료
한화케미칼(주)
LDPE(천원/톤)
1,569
1,689
1,632
국내(내수, 로칼) 평균 단가

PVC(천원/톤)
1,158
1,141
1,061

가성소다(천원/톤)
617
502
430

가공

(구)한화첨단소재㈜

GMT
(원/Kg)

2,846
2,898
3,050
해당 년도의 월 평균가격을
산술 평균하여 산출

FCCL 내수(원/SQM)
8,110
7,165
6,652

FCCL 수출(원/SQM)
7,566
7,419
7,647

EVA Sheet(원/m)
1,117
1,163
1,390

3. 주요 원재료에 관한 사항

주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

부문
해당 회사
주요 원재료

원재료명
가격변동추이
주요 매입처
주요 매입처와
회사의
특수관계 여부
공급시장 독과점 정도 및 공급의 안정성 
관련 특이사항

2018년 3분기
2017년 연간

2016년 연간

원료
한화케미칼(주)
에 틸 렌
(USD/톤)
1,337
1,187
1,096
여천NCC
합작회사
공급업체 국내 2개사(YNCC, SK), 해외 4~5개사(Sumitomo 등 매년 상이)

프로필렌
(USD/톤)
1,084
879
716
여천NCC
합작회사
공급업체 2개사 (YNCC, 대한유화)

가공
(구)한화
첨단소재㈜
PP
(천원/MT)
1,344
1,213
1,156
폴리미래(주)
-
공급업체 4개사(폴리미래,SK종합화학,한화토탈,롯데케미칼)

PVC
(천원/MT)

1,119
1,137
1,060
한화케미칼(주)
계열회사
공급업체 2개사(한화케미칼,LG화학)

EVA Resin
(천원/MT)

1,669
1,642
1,580
한화케미칼(주)
계열회사
공급업체 4개사(한화케미칼,한화토탈,롯데케미칼,LG화학)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

1) 생산능력, 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
해당 회사
주요 제품/서비스
생산능력
생산실적
산출근거

원료
한화케미칼(주)
LDPE 등
802,000
650,505
생산능력은 년 330일(8,000시간)을 기준으로, 표준생산능력을 참고하여 산출

PVC 등
895,000
713,541

가성소다 등
3,503,000
2,528,545

TDI 등
513,800
426,876

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC 등
350,000
251,231

가공
한화큐셀앤드첨단소재(주)
자동차 부품, 산업용 소재
전자소재, 태양광소재 등
89,492
67,558

평균가동시간 330일(7,920시간) 기준

제품 생산능력 기준(상품, 임가공 등 외주생산분 제외)

2)
가동률

3
분기 말 현재 사업부문별 사업소의 가동률은 아래와 같습니다.

(단위 :시간)

사업부문
해당 회사
품목
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

원료
한화케미칼(주)
LDPE, 가성소다, PVC, TDI 등
여수
6,655
6,652
100.0%

울산
5,403
5,376
99.5%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC
중국
2,085
2,074
99.5%

가공
(구)한화
첨단소재(주)
산업용 소재 등
세종, 음성
5,940
4,484
75%

나. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황

각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
국내/
해외
명칭
기능
소재지

원료
한화케미칼(주)
국내
본사
석유화학 제품 판매
서울 중구 청계천로 86, 10층

여수 공장

EVA, LDPE, LLDPE, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다,
염소 등

전남 여수시 여수산단3로 117(월하동)

LDPE, LLDPE 등
전남 여수시 여수산단2로 220-10(화치동)

옥탄올 등
전남 여수시 여수산단로 349-31(월하동)

폴리실리콘
전남 여수시 여수산단4로 255(중흥동)

TDI
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

울산 공장
EVA, LDPE, VCM 등
울산 남구 상개로 141(상개동)

PVC, PASTE 등
울산 남구 산업로 440번길 22(여천동)

가소제, MA, PA 등
울산 남구 용연로 230번길 22(황성동)

중앙연구소
제품 연구개발
대전 유성구 가정로 76(신성동)

해외
법인
화합물 제조, 석유화학/태양광 제품
판매 등
5개소(중국 닝보/상해, 태국, 말레이시아, 인도)

지사

해외시장 조사 및 본사 판매활동 등 지원

3개소(중국 상해/북경/광주)

합작법인

EVA, LDPE등

3개소(사우디아라비아 쥬베일/리야드/
하일
)

가공
한화큐셀앤드
첨단소재(주)
국내
세종 본사
GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, 자동차 내장재, PMC 생산
세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)

서울영업소
자동차소재, 전자소재, 태양광소재 판매
서울특별시 중구 세종대로 92 한화금융센터 태평로 9층

음성사업장
EVA 시트, Back 시트 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329(내송리)

경량복합소재개발센터
제품 연구개발
세종 연서면 공단로 155(부동리)

해외
법인
GMT, LWRT, EPP, LFT 생산/판매

8개소
(미국 앨라배마/버지니아, 멕시코, 체코, 독일, 중국 북경/상해/
충칭)

공장
GMT, LWRT, EPP 생산
2개소(미국 노스캐롤라이나/미시건)

한화컴파운드(주)
국내
여수 공장
COMPOUND 제품 생산
전남 여수시 삼동로 93(월하동)

대전 R&D팀

제품 연구개발

대전 유성구 가정로 76(신성동)

유통
(주)한화갤러리아
국내

명품관 WEST

백화점

서울 강남구 압구정로 343(압구정동 )

명품관 EAST

백화점

서울 강남구 압구정로 407(압구정동)

수원점

백화점

경기수원시 팔달구 효원로 282(인계동)

센터 시티점

백화점

충남 천안시 서북구 공원로 227(불당동)

진주점
백화점
경남 진주시 진주대로 1095(평안동)

(주)한화갤러리아
 타임월드

국내

본점(타임월드점)
백화점
대전 서구 대덕대로 211(둔산동)

지점(갤러리아면세점63)
면세점
서울 영등포구 63로 50

공동사업장

공동사업장

충남 서산시 성연면 왕정리

태양광사업
Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.

국내

본사

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 5층

해외

법인

태양광 모듈 및 발전소 판매

14개소 중국, 독일, 호주, 프랑스, 칠레, 터키 등

연구소

태양광 셀 및 모듈 기술 연구

독일

공장

태양광 셀 및 모듈 생산

2개소 말레이시아 (Cyberjaya), 중국 (Qidong)

기타
한화도시개발

국내

아산테크노밸리

산업단지 개발

충남 아산시 둔포면 석곡리 일원

서산테크노밸리

산업단지 개발

충남 서산시 성연면 왕정리 일원

(주)에이치밸리

산업단지 개발

경기도 화성시 마도면 청원리 일원

김해테크노밸리

산업단지 개발

경남 김해시 진례면 고모리, 담안리 일원

경기용인테크노밸리

산업단지 개발

경기도 용인시 처인구 이동면 덕성리 일원

2) 유형자산의 변동내역

당분기 및 전분기
의 유형자
산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

토지
기타
합계
토지
기타
합계

기초장부가액
1,802,079
3,786,152
5,588,231
1,706,669
4,054,299
5,760,968

취득
409
459,810
460,219
909
341,667
342,576

처분
(20,659)
(18,042)
(38,701)
(1,042)
(31,139)
(32,181)

감가상각비
0
(311,424)
(311,424)
0
(308,734)
(308,734)

손상차손
0
(108,843)
(108,843)
0
(738)
(738)

연결범위변동
0
(4,164)
(4,164)
0
0
0

기타(주1)
4,060
(21,644)
(17,584)
10,907
(22,393)
(11,486)

기말장부가액
1,785,889
3,781,845
5,567,734
1,717,443
4,032,962
5,750,405

취득원가
1,785,889
8,154,924
9,940,813
1,717,443
8,081,690
9,799,133

감가상각누계액
0
(4,078,229)
(4,078,229)
-
(3,887,469)
(3,887,469)

손상차손누계액
0
(294,262)
(294,262)
-
(160,814)
(160,814)

정부보조금
0
(588)
(588)
-
(445)
(445)

(주1) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 및 대체 증감액을 포함하고 있습니다.

3) 설비 투자현황 및 계획

2018년 3분기말 현재 생산과 영업에 중요한 설비 등에 대한 투자 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문
해당회사
투자명
투자목적
내용
기간
총 소요자금
기 지출금액

원료
한화케미칼
석유수지
고부가 가치산업 진출에 따른 
고수익 창출
DCPD 수첨석유수지
17.1월~19.7월
1,240
857

원료
한화케미칼
V-3 & K-10 프로젝트
CA-PVC Value Chain 구축으로 
수익성 강화
VCM 150KTA / PVC 130KTA 증설사업
17.9월~19.12월
1,631
170

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

1) 매출유형별 실적

(단위 : 백만원)

부문
회사명
매출유형

제45기 3분기

제44기

제 43 기

원료
한화케미칼(주)
Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd
등
제품
3,272,011
4,204,900
3,743,205

상품
96,284
106,951
86,235

기타
9,838
15,756
42,362

합계
3,378,133
4,327,607
3,871,802

가공

(구)한화첨단소재㈜,
한화컴파운드

Hanwha Advanced Materials 
Beijing Co., Ltd.
등

제품
534,902
714,279
756,306

상품
218,253
258,545
256,067

기타
9,517
9,569
11,654

합계
762,672
982,393
1,024,027

유통

(주)한화갤러리아

(주)한화갤러리아타임월드
등

제품
10,018
12,460
12,868

상품
421,929
593,316
554,432

기타
82,839
109,574
106,064

합계
514,786
715,350
673,364

태양광

Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd.
등

제품
1,765,652
2,953,826
3,708,451

상품
647,039
414,700
193,994

기타
38,800
46,190
9,529

합계
2,451,491
3,414,716
3,911,974

기타

(주)한화도시개발 등

제품
266,655
377,212
414,432

상품
442,232
536,948
470,302

기타
71,988
566,165
631,275

합계
780,875
1,480,325
1,516,009

연결조정
제품
(1,141,433)
(1,413,714)
(1,538,838)

상품
(61,332)
(102,305)
(102,533)

기타
(46,740)
(62,559)
(96,972)

합계
(1,249,505)
(1,578,578)
(1,738,343)

합 계
제품
4,707,805
6,848,963
7,096,424

상품
1,764,405
1,808,155
1,458,497

기타
166,242
684,695
703,912

합계
6,638,452
9,341,813
9,258,833

※ 비교표시된 제44기 및 제43기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

2) 매출지역별 실적

2016년~2018년 3분기 중 주요 수출기업의 수출/내수 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
해당 회사
품목
2018년 3분기
2017년
2016년

원료
한화케미칼(주)
PE, CA, PVC 등
수출
1,741,011
2,155,090

1,864,643

내수
1,349,596
1,810,349

1,618,147

합계
3,090,607
3,965,439

3,482,790

가공
(구)한화
첨단소재(주)
자동차 부품, 산업용 소재,
전자소재, 태양광소재 등
수출
133,822
199,270
237,730

내수
314,290
403,052
402,447

합계
448,112
602,322
640,177

유통
(주)한화갤러리아

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

255,245
370,623
363,000

합계

255,245
370,623
363,000

(주)한화갤러리아타임월드

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

248,413
330,703
284,781

합계

248,413

330,703
284,781

나. 판매경로 등

제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
제품ㆍ서비스의 명칭
시장구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
주요 매출처(비중)
판매전략

원료
한화케미칼(주)

LDPE, LLDPE, 
EVA, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다, 염소 등

내수

직판(
72%
)

대리점(
28%
)

-

한국바스프(3%) 등

고부가가치 및 특화제품 개발을 통한 수익성 극대화 
고객서비스 강화, 제품경쟁력 제고와 고객위주의 판촉 강화
안정적 공급을 통한 내수시장 확대, 수출시장 다변화 및 고정고객 관리 강화

수출

직수출(
55%
)

로컬수출(
45%
)

-

HANWHA INTERNATIONAL LLC
(3%) 등

가공
(구)한화
첨단소재(주)
GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, ITO 필름, EvA 시트, Back 시트 등
내수

직판(85%)

관계회사(10%)
대리점(5%)

일반매출(100%)

한화큐셀(10%)

현대모비스(6%)

기아자동차(7%)
현대자동차(7%) 등

고객사들의 부품 표준화 및 글로벌 소싱 요구에 능동적
으로 대응

수출
직판(18%)
관계회사(82%)
일반매출(97%)
위탁매출(3%)

HANWHA ADVANCED MATERIALS EUROPE(23%) 등

유통
(주)한화갤러리아
의류, 잡화, 임대수수료, 입장료 外

내수

명품관, 수원점, 센터시티점,
진주점 등 4개점포와
e-커머스팀, 법인영업팀 등을
통한 오프라인 판매 및 인터넷쇼핑몰을 통한 온라인 판매

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

- 명품 및 우수상품 지속발굴
- 합리적인 가격정책 
- 세련되고 우수한 판매시설,
 고품격 최상의 서비스 제공
- VIP 및 고정고객에게 차별화된
 서비스 제공
- 인터넷 쇼핑몰 강화
- 프리미엄 시장 內 독보적 
 위상 강화

(주)한화갤러리아
타임월드

상품매출

(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

내수

- 백화점 및 면세점으로 이루어지는 오프라인 판매와 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매 등

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

기타
한화도시개발 등

산업단지

내수

직판(100%)

분양계약(100%)

유한화학 외 다수 업체

- 대기업 유치 활동 집중 및 수도권 소재 기업 대상 분양 활동 강화
- 분양대행사 및 지역 중개업자를 활용한 마케팅 접점 확대
- 개발예정지역 내 이전예정기업 대상 분양활동 강화

엔에이치엘개발(주)

해양운송

수출

극동-중동-유럽

운송 료 수입

-
-

6. 수주상황

연결회사는 판매규모를 예측하여 계획, 생산하고 있으며, 매출 발생 이전에 판매대상
이나 수량이 특정하게 결정되지 않고 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

가. 시장위험

1) 환위험

환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다

당사는 환위험 관리를 위하여 환관리협의회를 구성하여 운영하고 있습니다. 환관리협의회에서는 환리스크 관리 계획 수립 및 환리스크에 대한 각종 한도 설정 및 변경, 환리스크 관리규정 개정 등에 대한 업무를 심의·결정하고 있습니다. 환관리협의회는 위원 8명 (재경부문장, 기획부문장, PO사업부장, PVC사업부장, CA사업부장, TDI사업부장, 폴리실리콘사업부장, 경영지원부문장)과 간사 2명 (국제금융팀장, 경영기획팀장)을 구성원으로 하며, 분기 1회의 정기 개최 및 수시 개최를 원칙으로 하고 있습니다. 

연결회사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환위험 관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환위험 노출을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당분기말 및 전분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전
순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
783,350
(783,350)
(13,202,394)
13,202,394

EUR
7,180,601
(7,180,601)
39,487
(39,487)

JPY
258,233
(258,233)
252,914
(252,914)

합 계
8,222,184
(8,222,184)
(12,909,993)
12,909,993

상기 민감도분석은 당분기말 및 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 

연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하
락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은
16,347백만
원(전분기:
15,722백
만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

나. 신용위험

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

다. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입
금한도
(
연결검토보고서 주석 31 참조
)
를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이
있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(
1)

당분기

및 전기말 현재 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

①
당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

2,485,607,594
1,982,811,556
147,064,460
4,615,483,610

매입채무및기타채무
1,921,317,130
75,000
-
1,921,392,130

기타

금융부

채
(주2)

95,401,897
9,210,269
280,000
104,892,166

합 계
4,502,326,621
1,992,096,825
147,344,460
6,641,767,906

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

2,741,359,841
1,695,118,546
142,888,845
4,579,367,232

매입채무및기타채무
1,632,120,849
23,965,936
-
1,656,086,785

기타

금융부

채
(주2)

129,554,295
9,416,942
-
138,971,237

합 계
4,503,034,985
1,728,501,424
142,888,845
6,374,425,254

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현
금흐름은 포함하지 않았습니다.

(2)
당
분기
및
전기말 현재 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

①

당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
2,277,882
22,118,870
-
24,396,752

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
4,946,432
34,649,037
-
39,595,469

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(3)
상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은
88,363백만원(전기:
89,120
백만원)입니다(주석 32참조)
.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 한화케미칼

당사는
2018년 3분기말
현재 외화차입금 및 매입채무의 환율변동 위험을 회피하기 위한
6건의 통화선도 계약과 10건의 통화옵션 계약, 4건의 통화스왑 계약
을 체결하고 있습니다.

1) 통화선도거래

당사는
2018년 3분기말
현재 외화차입금 및 외화매입채무의 환리스크를 회피하기 위하여

1건의 통화선도 매수거래 계약과 5건의 통화선도 매도거래
계약
을 체결하고 있습니다
.

통
화
선도 매수거래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며, 통화선도 매도거
래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래입니다.

2018년 3분기말
현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, CNY)

구분
거래은행
계약체결일
만기일
통화
계약금액
평가금액(KRW)
(자산 / 부채)
약정환율

통화선도
(외화매입)
산업은행
2013-07-24
2018-10-31
USD
2,000,000.00
-33,929
1,128.65 원

통화선도
(외화매도)
신한은행
2018-08-13
2018-10-10
CNY
27,096,338.14
73,997
164.40 원

우리은행
2018-09-12
2018-10-23
CNY
28,220,814.65
41,961
163.03 원

우리은행
2018-09-10
2018-10-25
CNY
17,761,436.00
35,125
163.50 원

하나은행
2018-08-07
2018-10-01
CNY
22,392,895.38
38,068
163.48 원

하나은행
2018-09-10
2018-11-05
CNY
28,534,369.98
55,869
163.40 원

합 계
USD
2,000,000.00

CNY
124,005,854.15

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용
하고 있습니다.

2018년 3분기말 현재 당사가 보유한 통화선도계약의 공정가치는
누계이익인
통화선도자산이 245,020
천원
,

누계손실인 통화선도부채가 33,929천원입니다
.

통화선도거래에 따른 2018년 3분기말 누계 평가이익
은

336,041천원

입니다.

또한
통화선도거래에 따른
2018년 3분기말 누계 거래이익은
777,790천원, 거래손실은 357,298천원입니다
.

상기 금액
중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.

2) 통화옵션거래

2018년 3분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 10건의 통화옵션계약을 체결하고 있습니다.
통화옵션의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1
)
총 계약금액 15.0백만불에 대해 매주 10만불씩 총 150주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,058.7원, Knock-Out 환율 : 1,200.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다. Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 미만이고, 1,058.7원 이상일 때 10만불을 1,058.7원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,058.7원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,058.7원으로 매수(1,058.7원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2018.10.05일에 교환 실시하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
Strike 환율
Knock-out환율
통화옵션자산
통화옵션부채

모건스탠리
2015.10.16
2018.10.05
USD 15,000,000
1,058.7원
1,200.0원
\717,645
-

(2) 총 계약금액 15.6백만불에 대해 매주 10만불씩 총 156주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,051.0원, Knock-Out 환율 : 1,200.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다. Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 미만이고, 1,051.0원 이상일 때 10만불을 1,051.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,051.0원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,051.0원으로 매수(1,051.0원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
Strike 환율
Knock-out환율
통화옵션자산
통화옵션부채

SC
2016.04.12
2019.04.08
USD 15,600,000
1,051.0원
1,200.0원
\815,324
-

(3) 총 계약금액 14.1백만불에 대해 매주 10만불씩 총 141주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,061.0원, Knock-Out 환율 : 1,225.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다. Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 미만이고, 1,061.0원 이상일 때 10만불을 1,061.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,061.0원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,061.0원으로 매수(1,061.0원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
Strike 환율
Knock-out환율
통화옵션자산
통화옵션부채

SC
2016.07.20
2019.04.08
USD 14,100,000
1,061.0원
1,225.0원
\606,501
-

(4) 총 계약금액 14.1백만불에 대해 매주 10만불씩 총 141주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,065.5원, Knock-Out 환율 : 1,250.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다. Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 미만이고, 1,065.5원 이상일 때 10만불을 1,065.5원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,065.5원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,065.5원으로 매수(1,065.5원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
Strike 환율
Knock-out환율
통화옵션자산
통화옵션부채

모건스탠리
2016.07.20
2019.04.08
USD 14,100,000
1,065.5원
1,250.0원
\523,082
-

(5) 총 계약금액 17.25백만불에 대해 매주 15만불씩 총 115주간 분할 행사를 실시하
고, 매주 15만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,088.0원, Knock-Out 환율 : 1,250.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다. Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 15만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 미만이고, 1,088.0원 이상일 때 10만불을 1,088.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,088.0원 미만일 때 15만불의 2배인 30만불을 1,088.0원으로 매수(1,088.0원 미만에서 15만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
Strike 환율
Knock-out환율
통화옵션자산
통화옵션부채

BOA
2017.01.17
2019.04.08
USD 17,250,000
1,088.0원
1,250.0원
\273,273
-

(6) 총 계약금액 13.05백만불에 대해 매주 15만불씩 총 87주간 분할 행사를 실시하고, 매주 15만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,085.0원, Knock-Out 환율 : 1,225.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다. Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 15만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 초과일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 이하고, 1,085.0원 이상일 때 15만불을 1,085.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,085.0원 미만일 때 15만불의 2배인 30만불을 1,085.0원으로 매수(1,085.0원 미만에서 15만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2018.10.05일에 교환 실시하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
Strike 환율
Knock-out환율
통화옵션자산
통화옵션부채

Nomura
2017.02.02
2018.10.05
USD 13,050,000
1,085.0원
1,225.0원
\396,178
-

(7) 총 계약금액 50억엔에 대해 매 반기 엔화 0.72% 이자 수취 및 계약환율을 적용한 원화 2.15% 이자를 지급합니다. 계약만기일 2영업일 전 오후 3시 엔/원 매매환율이
①

17원 이하일 때, 총계약금액 50억엔을 계약만기일에 계약 환율인 11.03에 매수
②
17원 초과일 때, 총 계약금액 50억엔을 계약만기일에 (매매환율-6.0)에 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 천엔)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
엔화수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
Cap Strike 환율
통화옵션자산
통화옵션부채

Nomura
2016.11.02
2019.11.08
JPY 5,000,000
0.72%
2.15%
11.03
17.00
-
\6,535,624

(8) 총 계약금액 30억엔에 대해 매 반기 엔화 0.72% 이자 수취 및
계약환율을 적용한
원화 2.15% 이자를 지급합니다. 계약만기일 2영업일 전 오후 2시 엔/원 매매환율이
①

17원 미만일 때, 총계약금액 30억엔을 계약만기일에 계약 환율인 11.03에 매수
②
17원 이상일 때, 총 계약금액 30억엔을 계약만기일에 (매매환율-5.82)으로 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 천엔)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
엔화수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
Cap Strike 환율
통화옵션자산
통화옵션부채

BOA
2016.11.02
2019.11.08
JPY 3,000,000
0.72%
2.15%
11.03
17.00
-
\3,926,306

(9) 총 계약금액 78백만불에 대해 매주 U$ 150만불씩 총 52주간 분할 행사 및 결제를 실시하고 옵션 행사시
Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,127.0원, Knock-In 환율 : 1,180.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다.

① 매
주 만기일 MAR 값이 1,127.0원 이하인 경우 150만불을 1,127.0원에 매도,
②매주 만기일 MAR 값이 
1,127.0원 초과 1,180.0원 이하인 경우 매도 없음,
③매주 만기일 MAR 값이 1,180.0원을 초과하는 경우 150만불의 1.5배인 225만불을 1,127.0원에 매도하는 구조입니다. 단, 매주 MAR값 대비 이익 실현값(1,127.0원-MAR) 누계가 250원을 달성할 경우 잔
존거래는 취소되는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약 최종 
만기일
계약원금
Strike 환율
Knock-In환율
Target
통화옵션자산
통화옵션부채

SC
2018.06.14
2019.07.02
USD 78,000,000
1,127.0원
1,180.0원
250
-
\296,131

(10) 총 계약금액 10백만불에 대해 만기일에 행사할 수 있는 Put Option(Strike 환율: 1,070원)을 은행에 매도하고 그

대가로 계약실행일에 총 계약금액 U$10백만불을 (시장환율+30원)에 매도합니다.

①
만기일 MAR값이 1,070원 미만인 경우, 10백만불을 1,070원에 매입,
② 만기일 MAR값이 1,070원 이상인 경우, 매입하지 않는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약 최종 
만기일
계약원금
Strike 환율
통화옵션자산
통화옵션부채

SC
2017.05.18
2019.04.08
USD 10,000,000
1,070.0원
-
\103,955

통화옵션거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.
2018년 3분기말 현재 당사가 보유한 상기 10건의 통화옵션계약의 공정가치는

누계이
익인 통화옵션 자산이 3,332,002천원, 누계손실인 통화옵션부채가 10,862,017천원입니
다.

통화옵션거래에 따른 2018년
3분기말
누계 평가이익은 8,204,855천원, 평가손실은

296,131천원입니다.

통화옵션거래에 따른 2018년
3분
기말 누계 거래이익은 1,178,978천원, 거
래
손
실
은
658,907천

원
입니다.

3) 통화스왑거래

2018년 3분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 4건의 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 120억엔에 대해 매 반기 엔화 0.72% 이자 수취 및
계약환율을 적용한
원화 2.45% 이자를 지급함.
계약 만기일에 계약 환율인 11.03에 총 계약금액 120억엔을 매수

하는 구조입니다.

(단위: 천원, 천엔)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
엔화수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

수출입은행
2016.11.02
2019.11.08
JPY 12,000,000
0.72%
2.45%
11.03
-
\15,787,767

(2) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.98% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.21% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,118.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.06.27
2021.07.23
USD 30,000,000
3M LIBOR+0.98%
2.21%
1,118.00
-
\71,185

(3) 총 계약금액 20백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 20백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 20,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
-
\138,890

(4) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 30,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
-
\217,136

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2018년 3분기말 현재 당사가 보유한 상기 4건의 통화스왑계약의 공정가치는 누계손
실인 통화스왑 부채 16,214,978천원입니
다.

통화스왑거래에 따른 2018년 3분기말 누계 평가이익은 3,201,071천원, 평가손실은 427,210천원 입니다.

통화스왑거래에 따른 2018년
3분
기말 누계 거
래
손
실
은
1,689,268천

원
입니다.

나.

(구)한화첨단소재(주)

(1) 당기말 현재 외화차입금과 관련한 통화스왑계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천USD)

구 분
금융기관
계약체결일
계약만기일
계약환율
계약내역

매 입
매 도

통화스왑
신한은행
2016.05.09
2019.05.19
1,165.0원/U$
USD 20,000
23,300,000

신한은행

2016.05.09
2019.05.19
1,165.0원/U$
USD 10,000
11,650,000

신한은행

2018.01.19
2021.02.16
1,066.5원/U$
USD 30,000
31,995,000

(2) 당기말 현재 원화차입금과 관련한 이자율스왑계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래은행
계약체결일
계약만기일
수취금리
지급금리

변동이자율
금액
고정이자율
금액

이자율스왑
신한은행
2018.04.23
2021.04.23
91 day CD+1.70%
30,000,000
3.89%
30,000,000

이자율스왑

우리은행
2018.06.22
2021.06.21
91 day CD+1.86%
30,000,000
4.10%
30,000,000

이자율스왑

KEB 하나은행
2018.06.22
2021.06.22
91 day CD+1.954%
20,000,000
4.14%
20,000,000

(3) 당기말 현재 외화매출채권과 관련한 통화선도계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천USD, 천EUR)

구 분
거래은행
계약실행일
계약만기일
매도
매입

통화
금액
계약환율
통화
금액

매출채권
통화선도
우리은행
2018.09.28
2018.10.31
USD
18,000
1,107.00
KRW
19,926,000

우리은행
2018.09.28
2018.10.31
USD
1,000

1,107.00

KRW
1,107,000

국민은행
2018.09.28
2018.10.31
USD
4,000
1,108.30
KRW
4,433,200

KEB하나은행
2018.09.28
2018.10.31
EUR
5,000
1,291.30
KRW
6,456,500

다. 한화갤러리아

가. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 변동이자율 지급조건 외화사채 환율 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해 2건의 통화스왑계약, 원화차입금의 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 3건의 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

나. 통화스왑거래 및 이자율스왑거래

 당사는 본보고서 작성기준일 현재 변동금리부 외화차입금의 시장금리 변동리스크 및 환 리스크를 회피하기 위하여 총액 미화 60백만불, 2건의 통화스왑 거래계약을 체결하였습니다. 통화스왑 거래의 계약내용은 ①최초 원금 교환, ②이자 및 만기 상환으로 구분할 수 있습니다. 달러화 사채에 대하여 만기에 원화 고정원금을 부담하고, 달러화 변동이자에 대하여 원화고정이자를 부담하고 있습니다. 
 또한 변동금리부 원화차입금의 시장금리 변동리스크를 회피하기 위하여 총액 900억원에 대한 3건의 이자율스왑 거래계약을 체결하였습니다. 동 이자율스왑 거래는 원화차입금의 변동이자를 500억원은 2.80%금리로, 200억원은 3.39%, 200억은 3.79%로 고정하는 계약입니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품관련 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

자산

부채

자산

부채

유동성 파생상품자산 및 부채:

이자율스왑

-
75,077

-

79,176

소계

75,077

-

79,176

비유동 파생상품자산 및 부채:

통화스왑

767,756
721,504

-

1,714,030

이자율스왑

5,781
191,285
-

90,456

소계

773,537
912,789

-

1,804,486

합계

773,537
987,866

-

1,883,662

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 세부계약내역은 다음과 같습니다.
 
 (당분기말)

구분

당분기말

통화스왑

통화스왑

이자율스왑(주1)

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜신한은행

㈜KB국민은행

㈜KB국민은행

㈜신한은행

㈜신한은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,132(원/USD)

1,080(원/USD)

2.80%(고정금리)

3.39%(고정금리)

3.79%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

USD 30,000,000

KRW 50,000,000

KRW 20,000,000

KRW 20,000,000

계약일 / 만기일

2017.05.24
 2020.05.26

2018.06.20
 2021.06.20

2015.11.27
 2020.11.27

2018.06.30
 2019.06.30

2017.11.23
 2020.11.23

(주1) 이자율스왑대상 변동금리부 차입금 잔액은 최초 50,000백만원에서 당분기말 까지 27,500백만원을 상환하여 당분기말 현재 22,500백만원입니다.

(전기말)

구분

전기말

통화스왑

이자율스왑

이자율스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜신한은행

㈜KB국민은행

㈜우리은행

㈜신한은행

㈜신한은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,132(원/USD)

2.80%(고정금리)

3.34%(고정금리)

3.09%(고정금리)

3.79%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

KRW 50,000,000

KRW 10,000,000

KRW 20,000,000

KRW 20,000,000

계약일 / 만기일

2017.05.24
 2020.05.26

2015.11.27
 2020.11.27

2017.05.26
 2018.05.26

2017.06.30
 2018.06.30

2017.11.23
 2020.11.23

라
. 한화갤러리아타임월드

가. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래
현황
당사는 본 보고서 작
성기준일 현재 변동이자율 지급조건의 원화차입금 이자율 변동위험을 회피하기 위하
여

1건의 이자율스왑계약
을 체결하고 있습니다.

나. 통화스왑거래 및 이자율스왑거래
당사는
본 보고서 작성기준일 현재
변동금리부 원화차입금의 시장금리 변동리스크를회피하기 위
하여
총액 50억원
에 대하
여 1건의 이자율스왑 거래계약을 체결하였습니다. 동 이자율스왑 거래는 원화
차입금의 변동이자를 3.58%로 고정하는
계약입니다.

(1) 본 보고서 작성기준일 현재 파생
상품관련 자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

유동성 파생상품 자산 및 부채

이자율스왑
-
1,835
-
4,859

소계
-
1,835
-
4,859

비유동 파생상품 자산 및 부채

이자율스왑
561
-
4,834
-

소계
561
-
4,834
-

합계
561
1,835
4,834
4,859

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 세부계약내역은 다음과 같습니다.

(원화 단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

이자율스왑
이자율스왑

계약처
(주)우리은행
(주)우리은행

위험회피목적
현금흐름위험회피
현금흐름위험회피

계약조건

3.58% (고정금리
, 3년
)

3.58% (고정금리
, 3년
)

계약금액
KRW 5,000,000
KRW 5,000,000

계약일 / 
만기일
2017.04.14 / 
2020.04.14
2017.04.14 / 
2020.04.14

- 이자율
스왑대상 변동금리부 최초
차입금은 5,000,000천원이며,
당분기말 잔액은
3,333,332
천
원
입니다
.

- 현금흐름위험회피회계와 관련하
여
당분기 중 기타포괄손익으로 인식된 금액은

평가
손
실 958천원
입
니다.

9. 경영상의 주요 계약

가.

한화케미칼(주)

1) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(계열회사)

- 채권자 : 채권 투자자

- 보증금액 : 119,970,000,000원

- 보증기간 : 2016.01.11 ~ 2019.01.11

- 이사회결의일 : 2016.01.08

2) 합병계약: 회사합병 결정

- 합병대상회사 : 한화화인케미칼㈜

- 주요사업 : TDI 제조

- 회사와의 관계: 계열회사

- 합병비율 : 한화케미칼㈜:한화화인케미칼㈜ = 1:0.3826384

- 합병방법 : 소규모 합병

- 이사회결의일 : 2016.01.26

- 합병기일 : 2016.02.29

- 합병목적 : 유화사업 시너지 제고 및 TDI 사업 운영효율화, 유휴부지 확보

3) 타인에 대한 채무보증 결정

- 채무자 : Hanwha Q CELLS America Inc.

- 채무보증기간 : 2017.01.24 ~ 2017.12.31

- 채무보증금액(원) : 281,274,571,200원

- 거래 목적 : 한화큐셀 모듈공급계약 관련 모회사 지급보증 건

- 이사회 의결일 : 2017.01.13

4
) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사: 웅진에너지 주식회사
- 취득주식수: 2,000,000주

- 취득금액: 10,000,000,000원
- 이사회 결의일: 2017.03.06
- 취득목적: 폴리실리콘 내수 판매기반 강화

- 취득일자: 2017.03.08

5) 단일판매공급계약체결

- 계약상대방 : 웅진에너지 주식회사
- 계약 목적 및 내용 : 폴리실리콘 장기공급 계약
- 계약기간 : 2017.02.01 ~ 2021.12.31
- 계약일자 : 2017.03.06
- 계약금액 : 3,250억 (VAT포함, 계약기간 공급 총액)

6) 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018.03.27

7) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited 및 HANWHA KALYON 
 SOLAR TECHNOLOGY PRODUCTION (HKSTP)
- 회사와의 관계: 계열회사 및 관계회사

- 채권자 : 한국수출입은행 및 한국무역보험공사

- 총 보증금액 :
287,599,200,000원

- 이사회결의일 : 2018.03.27

8) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 거래상대방 : 웅진에너지 주식회사

- 거래일자 : 2018.06.20

- 거래금액 : 8,470,000,000원

- 거래목적 : 투자금 회수

- 이사회 의결일 : 2018.06.20

9) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 거래상대방 : 한화첨단소재 주식회사

- 거래일자 : 2018.09.11

- 거래금액 : 502,776,000,000원

- 취득방법 : 유상증자 참여

- 거래목적 : 태양광 산업 신성장 동력으로 집중 육성

- 이사회 의결일 : 2018-09-11

10) 특수관계인에 대한 출자

- 거래상대방 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.

- 거래일자 : 2018.12(예정)

- 거래금액 : 60,070,200,000원

- 취득방법 : 유상증자 참여

- 거래목적 : HSH가 HQCL의 잔여주식(약6%)을 인수하는 목적으로 사용될 예정임

- 이사회 의결일 : 2018-10-16

나
.
한화큐셀앤드첨단소재(주)

1

) 분할합병 계약

- 분할합병 방법: 한화첨단소재(주)의 컴파운드 사업부문을 인적분할하여 에이치컴 파운드(주)에 합병하는 흡수분할합병.
- 분할합병 목적: 경영효율성 증대 및 시장경쟁력 강화
- 분할합병비율
 에이치컴파운드(주) : 한화첨단소재(주) 컴파운드 사업부문 = 1 : 0.0042822
- 이사회 결의일(결정일): 2015년 3월 10일
- 분할합병기일: 2015년 4월 30일

2
) 박막코팅사업부 매각예정비유동자산 대체

- 이사회 결의일 : 2016년 12월 26일

3)

합병 계약

- 합병 방법: 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 흡수합병
- 분할합병 목적: 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과 극대화 통한 기업가치 
 제고
- 분할합병비율 : 주식수를 고려한 주식가치 비율
 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339
-
이사회 결의일(결정일): 2018년 09월 11일

- 분할합병기일: 2018년 11월 01일

다.
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드

1

) 신규사업(서울 시내 면세점 사업) 진출

(주)한화갤러리아타임월드는

2
015년 7월 10일 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 여의도 63빌딩 건물 총 4개층 10,573㎡를 임차하여 지점을 설치하였으며, 2015년 12월 28일에 영업을 개시
(프리 오픈)
하였습니다.
그
리고, 2016년 7월 15일에 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 그랜드 오픈
하였습니다.

2

)
수원컨벤션센터 지원시설 개발용지 매입

(주)한화갤러리아는 2017년 7월 중 신규 백화점 설립을 위해 (주)한화건설과 함께 경기도시공사로부터 수원컨벤션센터 지원시설 개발용지를 총 190,700백만원에 매입하는 약정을 체결하였으며, 개발용지에 대한 회사의 지분률은 39.85%입니다
.

당기말 현재 회사는 22,077백만원이 광교 신규 백화점 설립을 위해 건설중인 자산으로 계상되어 있으며, 기 계상된 건설중인 자산중 17년4분기 80,661백만원이 토지로 대체되었습니다. 

3
)
부산 토지매각

(주)한화갤러리아는 2016년 10월 주식회사 비에스디앤씨에 부산광역시 해운대구 우동의 토지를 총 1,000억원에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 매각대금의 차입금 상환에 따른 부채비율 감소로 재무구조 개선 및 투자여력 확보, 손익개선 효과를 기대할 수 있습니다.

[단위:백만원]

구분
일자
금액

계약금(10%) 및 중도금(10%)
2016년 10월 26일
20,000

잔금(80%)
2017년 02월 20일
80,000

합계
-
100,000

※ 2016년 8월 26일 수령한 이행보증금 5,000백만원은 계약금의 일부로 전환되었습니다.

10. 연구개발활동

가. 한화케미칼(주)

1) 연구개발활동의 개요

당사는 대전광역시 유성구와 성남시 분당구에 각각 기업부설 연구소인 한화케미칼 중앙연구소와 판교연구소를 설립하여 운영하고 있습니다. 당사 연구소의 주요 연구분야는 다음과 같습니다.

-
주요 연구분야

ㅇ 폴리에틸렌 물성 향상 및 중합 촉매 연구

ㅇ 폴리에틸렌 및 공중합체 생산 공정 고도화
ㅇ PVC 중합 및 가공 연구

ㅇ 친환경가소제 제조 및 품질개선 연구
ㅇChlor-Alkali 생산성 향상 기술 및 염소 유도체 개발

ㅇ 석유화학 공정용 신촉매 개발
ㅇ 초임계 산화공정을 이용한 응용 기술 개발
ㅇ 폴리실리콘 생산성 향상 및 제조원가 저감을 위한 신기술 개발

ㅇDCPD 수첨 석유수지 제조기술 개발 및 상업화 연구

2) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 담당조직은 PO 연구센터, 화성 연구센터, 공정 연구센터, 미래기술 연구센터, 폴리실리콘 연구센터, PO 테크센터, PVC 테크센터, 연구기획팀, 분석팀, 연구지원팀으로 구성되어 있습니다.

3) 연구개발 비용

당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제45기 3분기
제44기
제43기
비 고

원 재 료 비
10,652
12,455
11,502
-

인 건 비
18,466
29,609
27,737
-

감 가 상 각 비
4,277
6,029
6,730
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
4,703
5,829
5,018
-

연구개발비용 계
38,098
53,922
50,987
-

회계처리
판매비와 관리비
38,098
53,922
50,987
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.2%
1.4%
1.5%
-

4) 연구개발 실적

최근 3사업연도간 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

[제 45기 3분기]

-

친환경 가소제(ECO-DEHCH) 개발 및 상업화 완료

- DCPD 수첨 석유수지 기술 개발 및 상업화 진행

- 난방관용 폴리에틸렌 기술 개발 완료 및 상업화 진행

- CPVC 기술 개발 완료 및 상업화 진행

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- 필름용 EVA 개발 및 상업화 진행 중

- 회전성형용 MDPE 제품 개발 및 상업화 진행 중

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

- 전선 피복용 친환경 난연 컴파운드 기술 개발 중

- 고내식 다기능강판용 그래핀 분산액 개발 중

[제 44기]

- High VAM Co-PSR 개발 및 상업화 완료

- DCPD 수첨 석유수지 기술 개발 및 상업화 진행

- 난방관용 폴리에틸렌 기술 개발 완료 및 상업화 진행

- CPVC 기술 개발 완료 및 상업화 진행

- 친환경 가소제(DEHCH) 개발완료 및 상업화 진행

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- 필름용 EVA 개발 및 상업화 진행 중

- 회전성형용 MDPE 제품 개발 및 상업화 진행 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

- 전선 피복용 친환경 난연 컴파운드 기술 개발 중

- 고내식 다기능강판용 그래핀 분산액 개발 중

[제 43기]

- CPVC 기술 개발 완료 및 상업화

- 친환경 가소제 공정 개발 완료 및 상업화

- 난방관용 폴리에틸렌 기술 개발 완료 및 상업화

- 전선 피복용 친환경 난연 컴파운드 기술개발

- Hydroxy Acryl TP 상업화

- High VAM Co-PSR 개발 및 상업화

- 필름용 EVA 개발 및 상업화

- 벽지용 친환경 가소제 개발

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 고내식 다기능강판용 그래핀 분산액 개발

나. 한화큐셀앤드첨단소재(주)

1) 연구개발활동의 개요

- 조직형태 : 기업부설 연구소

- 명 칭 : 한화큐셀앤드첨단소재(주) 경량복합소재연구소, 태양광소재연구소
- 조직구성 : 경량복합소재, 태양광소재
-

인원구성 :

총41명

(연구소장2명,
연구전담25명
,
연구보조14명)

2) 연구개발 담당조직

연구개발 담당조직
역할

경량복합소재연구소

- 고강도/고강성 열가소성 및 열경화성 복합소재 개발 및 성형 기술 개발, 
 전도성 Composites, NVH 소재 등 기능성 복합소재 개발 및 성형기술 개발

태양광소재연구소
- 태양전지용 Sheet 및 Paste 개발, 태양전지용 신규 소재 및 공법 개발

3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목

2018년 3분기
2017년
2016년

비 고

원 재 료 비

211
568
269

-

인 건 비

2,230
7,849
4,384

-

감 가 상 각 비

1,567
2,493
2,990

-

위 탁 용 역 비

-
215
-

-

기 타

2,537
4,190
4,317

-

연구개발비용 계

6,545
15,315
11,960

-

회계처리

판매비와관리비

5,372
13,598
10,506

-

제조경비

538
993
1,289

-

개발비(무형자산)

635
724
165

-

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

1.02%
2.54%
1.87%

4) 연구개발 실적

개발이 완료되었거나 2018년 3분기말 현재 진행중인 주요 연구개발 내용은 다음과 같습니다.

연구 과제
연구 결과

경량화소재 개발
Carbon Composites 신규 소재 및 공정 개발

고강도, 기능성 열가소성 복합소재 및 Application 개발

Hybrid 특수 성형 공정 및 Application 개발

자동차-전자 Hybrid Application 개발

전자 및 태양광 소재
Back Sheet 신규 구조 및 제조공법 개발

태양전지용 Paste 개발

차세대 Sheet형 Inter-connection 소재 개발

11. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황
-
2018년 3분기말 현재 사업과 관련한 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

사업부문
해당회사
특허
실용신안
디자인
합계

국내
해외

원료

한화케미칼

456
349
-
-
805

가공
(구)한화첨단소재
238
9
4
11
262

- 사업부문별 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
지적재산권의
종류
취득일
지적재산권의
제목 및 내용
근거법령 및
법령상 보호받는 내용
(독점적ㆍ배타적 사용기간)
비고

원료

한화케미칼

특허

2018.02.27
혼성 담지 메탈로센 촉매를 이용한 고밀도 에틸렌계 중합체 및 이를 이용한 파이프

특허법 제88조(특허권의 존속기간) ① 특허권의 존속기간은 제87조 제1항에 따라 특허권을 설정등록한 날부터 특허출원일 후 20년

혼성 담지 메탈로센 촉매를 이용한 고밀도 에틸렌계 중합

체로 가공성이 우수하고,

우수한 기계적 특성을 가지며, 이를 파이프에 적용한 기술로

상업화를 위한 기술로 활용할 예정임.

2018.03.29
친환경 가소제 조성물, 및 이를 포함하는 염화비닐 수지 조성물

신규 메탈로센 촉매를 이용한 기술이며, 기계적 물성이 우수한 폴리에틸렌 개발을 위한 중요 기술로 활용할 예정임.

2018.04.02
올레핀 중합 촉매용 전이금속 화합물, 이를 포함하는 올레핀 중합 촉매 및 이를 이용하여 중합된 폴리올레핀
올레핀 중합 촉매용 전이금속 화합물과 이를 포함하여 고온에서도 높은 활성, 공중합성을 갖는 올레핀 중합 촉매 및 이를 이용하여 중합됨으로써 저밀도, 고분자량 등의 우수한 물성을 갖는 폴리올레핀을 제조하는 기술임.

2018.06.29
염화비닐계 수지 조성물 및 그 제조 방법

별도의 가소제 사용 없이도 내부 가소화되어 가공성이 우

수하고, 가공 성형된 성형품의 투명성이 우수한 친환경적인 염화비닐계 수지 조성물 제조 방법에 관한 기술임.

2018.08.30
신규한 4족 전이금속 화합물 및 이의 용도

신규한 4족 전이금속 화합물의 제조방법과 화합물을 포함하는 촉매 조성물, 이를 이용하여

폴리올레핀을 제조하는 기술임

2018.09.28
프탈레이트 화합물의 수소화 촉매의 재생 방법
프탈레이트 화합물의 수소화 반응 후 수소화시 사용된 촉매를 재생하여 반응에 재이용할 수 있는 기술임.

가공
한화큐셀앤드첨단소재
특허
2014.12.01
차량의 로어스티프너 및 그 제조방법
기존 경쟁사 Steel 소재만 적용되던 시장에 플라스틱 복합소재를 적용하여 신규 시장을 개척하는 발판이 된 특허로, 향후 국내외 자동차 스티프너에 적용되어 매출 증대에 기여할 것으로 예상됨

2015.04.07
스틸 인서트용 열경화성 수지 조성물
Steel과 플라스틱 복합소재를 결합하여 경량화 및 원가절감을 확보한 기술로, '15년부터 매출 향상에 기여하고 있음

나. 환경
에
관
한 사항

2018년 3분기 온실가스 감축사업 39건, 대기환경개선 9건, 수질개선 5건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 2건 등 총 55건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는
2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 연결회사의 한국채택국
제회계기준으로의
전환일은 2010년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 1월 1일입니다.
연결
회사는 2010년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며,
연결재무제표
보
고일은

2
018년 9월 30
일
입니
다
.

가. 요약 연결재무정보

(1)요약 연결 재무상태표

(단위 : 원)

구 분
제 45 기 3분기
제 44 기
제 43 기

(2018년 9월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
5,231,365,296,676
4,222,467,067,272
4,523,869,264,617

ㆍ현금및현금성자산
1,351,581,839,270
804,983,081,320
1,012,313,392,800

ㆍ매출채권및기타채권
1,756,776,176,605
1,706,780,802,682
1,561,381,114,010

ㆍ기타금융자산
414,168,931,582
370,508,335,591
248,706,298,390

ㆍ기타유동자산
202,089,739,134
186,578,903,026
158,917,244,880

ㆍ재고자산
1,492,762,544,434
1,143,758,174,436
1,420,646,719,394

ㆍ당기법인세자산
12,240,541,730
7,724,630,179
19,261,162,486

ㆍ매각예정자산
1,745,523,921
2,133,140,038
102,643,332,657

[비유동자산]
9,132,994,054,058
9,427,020,832,468
9,294,043,864,686

ㆍ당기손익-공정가치 금융자산
81,613,807
-
-

ㆍ매도가능금융자산
-
240,996,854,973
228,523,417,806

ㆍ기타포괄손익-공정가치 금융자산
198,858,989,822
-
-

ㆍ장기성매출채권및기타채권
1,230,591,298
11,540,802,420
5,852,035,754

ㆍ기타비유동금융자산
66,929,229,599
63,654,877,410
115,721,738,100

ㆍ관계기업등투자자산
2,654,738,586,488
2,682,319,452,285
2,284,495,196,831

ㆍ투자부동산
191,868,427,138
349,947,326,890
397,568,949,417

ㆍ유형자산
5,567,733,920,437
5,588,231,454,920
5,760,968,279,670

ㆍ무형자산
387,924,225,573
422,049,606,582
426,200,340,285

ㆍ기타비유동자산
18,173,866,087
26,364,928,595
14,652,706,736

ㆍ이연법인세자산
45,454,603,809
41,915,528,393
60,061,200,087

자산총계
14,364,359,350,734
13,649,487,899,740
13,817,913,129,303

[유동부채]
4,960,668,097,661
4,894,190,220,711
4,962,982,134,243

[비유동부채]
2,897,685,677,824
2,567,824,516,651
3,386,604,286,131

부채총계
7,858,353,775,485
7,462,014,737,362
8,349,586,420,374

[지배기업주주지분]
6,356,599,654,656
6,015,148,477,824
5,284,936,946,637

ㆍ자본금
821,170,655,000
829,665,480,000
829,665,480,000

ㆍ연결자본잉여금
840,186,770,556
828,953,856,912
828,447,138,477

ㆍ연결자본조정
(3,414,861,655)
(3,180,842,934)
(3,196,563,656)

ㆍ연결기타포괄손익누계액
(54,614,094,597)
(5,005,499,799)
43,624,934,648

ㆍ연결이익잉여금
4,753,271,185,352
4,364,715,483,645
3,586,395,957,168

[비지배주주지분]
149,405,920,593
172,324,684,554
183,389,762,292

자본총계
6,506,005,575,249
6,187,473,162,378
5,468,326,708,929

(2)요약 연결 손익계산서

(단위 : 원)

구 분
제 45 기 3분기
제 44 기
제 43 기

(2018년 1월 1일 ~
2018년 9월 30일)
(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일)

매출액
6,638,452,270,946
9,341,813,226,373
9,258,832,683,954

영업이익
450,204,175,480
756,410,990,517
779,218,090,575

당기순이익
442,825,843,319
834,534,179,123
770,943,675,548

지배기업 소유주지분
459,881,731,696
824,697,350,081
755,256,458,806

비지배지분
(17,055,888,377)
9,836,829,042
15,687,216,742

주당순이익
2,800원
5,021원
4,604원

연결에 포함된 회사수
171
153
96

※ 비교표시된 제44기 및 제43기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

나. 부문별 연결재무정보

(1) 사업부문별 연결재무정보

(가) 사업부문별 연결재무현황

(단위 : 억원)

구 분
제 45 기 3분기
제 44 기
제 43 기

원료

1. 매출액

외부매출액
31,269
40,118
35,781

부문간내부매출액
2,512
3,158
2,937

계
33,781
43,276
38,718

2. 영업손익
4,179
6,311
4,710

3. 자산
84,939
78,944
78,881

가공

1. 매출액

외부매출액
6,025
7,534
7,396

부문간내부매출액
1,602
2,290
2,844

계
7,627
9,824
10,240

2. 영업손익
(56)
22
359

3. 자산
20,106
14,769
14,234

유통

1. 매출액

외부매출액
4,860
6,776
6,392

부문간내부매출액
288
378
342

계
5,148
7,154
6,734

2. 영업손익
76
229
(10)

3. 자산
22,830
23,329
22,053

태양광

1. 매출액

외부매출액
16,709
24,633
28,460

부문간내부매출액
7,806
9,514
10,660

계
24,515
34,147
39,120

2. 영업손익
304
143
2,125

3. 자산
57,398
52,520
59,347

기타

1. 매출액

외부매출액
7,522
14,358
14,560

부문간내부매출액
287
445
600

계
7,809
14,803
15,160

2. 영업손익
169
754
704

3. 자산
15,260
16,508
20,919

※ 비교표시된 제44기 및 제43기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

(나) 영업손익의 조정

( 단위 : 억원 )

계정과목
단순합산액
연결조정
연결후 금액

매출액
78,880
(12,495)
66,385

매출원가
65,327
(11,873)
53,454

매출총이익
13,553
(622)
12,931

판매관리비
8,881
(452)
8,429

영업이익
4,672
(170)
4,502

(2) 지역별 재무 정보

(가) 지역의 구분

- 지역의 구분은 해외영업에 관한 사항이 적절히 나타날 수 있도록 지리적 근접도, 경제활동의 유사성, 영업활동의 상호관련성 등을 고려하여 다음과 같이 구분함 

(나) 공시대상 지역부문

지역별
구분
국 가
연결대상법인
비 고

본 국
한국

한화케미칼(주), (구)한화첨단소재(주), (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드, 한화컴파운드(주), (주)한화도시개발, 엔에이치엘개발(주), (주)아산테크노밸리, (주)서
산테크노밸리, (주)김해테크노밸리, 한화케미칼오버시즈홀딩스(주),
(주)에이치밸리

, (주)한화비앤비, 한화큐셀(주), (주)경기용인테크노밸리

당사 포함

해 외
미국
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC, Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha International Corp, Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc., Hanwha Holdings (USA), INC, Hanwha International LLC, Hanwha Machinery America Inc, Universal Bearings LLC, Hanwha Development Services, LLC, Hanwha Parcel O LLC, Hanwha Village Market, LLC, Hanwha Azdel Inc, Hanwha Riverside LLC, Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha West Properties LLC, Hanwha PVPLUS LLC, HANWHA TECHM USA LLC, Hanwha Property USA LLC, Hanwha America Development LLC., Hanwha Q CELLS America Project Holdings. Hanwha America Development Inc.
-

중국
한화화학(상해)유한공사, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd, Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Hanwha Solar Engineering Research and Development Center Co., Ltd, Hanwha SolarOne Electric Power Engineering Co., Ltd, Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd, Hanwha Q CELLS (Nantong)Co., Ltd., Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd, Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd, Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd, Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd

태국
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd

인도
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

체코
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

캐나다
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.

홍콩
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited

독일
Hanwha SolarOne GmbH, Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Advanced Materials Germany GmbH, KMPT Solarpark Verwaltung GmbH, SFH Solarpark GmbH, Solarpark FFT Infrastruktur GmbH & Co. KG

호주
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd

영국
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd. Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd, Hanwha Q CELLS., Ltd, Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd., WSE Bradley Road Ltd

프랑스
Hanwha Q CELLS France SAS

폴란드

Lodz Solar Sp. z o.o., Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o., Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o., Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o., QSUN Poland Sp. z o.o., SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.. SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.,

SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o., SPP Eco Sun sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o., SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.

말레이시아
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd., HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.

터키
Hanwha Q CELLS Turkey, Aslan Gunes Enerjisi A.S., AKD En. Ur. San. ve Tic. A.S, AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S., AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S., RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S., BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S., Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S., Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S., Sipahi Enerji Uretim A.S., Kuantum Enerji Uretim A.S., Nuans Enerji Uretim A.S., Birinci Enerji Uretim A.S., Varlik Enerji Uretim A.S., Tugce Enerji Uretim A.S., Bolca Enerji Uretim A.S., Sema Enerji Uretim Ltd. Sti., Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti., Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.,Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.. Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti., Yapici Enerji Uretim A.S., Yilmazer Enerji Uretim A.S., Yenicag 1 Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti., Papatya Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti., Kayrabey Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti., Maki Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti., BDI Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti., Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti., Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti., Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi, Aceka Turizm ve Insaat A.S., Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic. Ltd. Sti., Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.. Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Lisola Elektrik Uretim Ins.ve Tic.Ltd.Sti.. Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi, Onan Enerji Uretim A.S. , Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.. Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Uno Enerji A.S.

칠레
Hanwha Q Cells Chile SpA, Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA, 
PV Vallenar Uno SpA, Avenir el Divisadero SpA, Fotovoltaica De Los Andes SpA, Fotovoltaica Sol del Norte SpA, Fotovoltaica Del Desierto SPA

멕시코
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.

페루
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C

계
18 개국
171개 법인
-

(다) 지역부문별 현황

지역별구분
주요 영업현황
주요 제품

본 국
화학제품 제조업/유통업 등
PE, PVC, PVC 바닥재/창호 등

미주/유럽
무역업/화학/태양광제품 제조업 등
자동차부품/태양광제품 등

아시아
화학/태양광제품 제조업
자동차부품/태양광제품 등

계
171개 법인
-

(라) 지역별 재무현황 

(단위 : 억원)

구 분
제 45 기 3분기
제 44 기
제 43 기

한국

1. 매출액

외부매출액
37,723
53,412
48,726

지역간 내부매출액
4,280
5,747
6,211

계
42,003
59,159
54,937

2. 영업손익
4,076
6,575
4,485

3. 자산
126,077
116,040
118,266

해외

1. 매출액

외부매출액
28,662
40,006
43,863

지역간 내부매출액
8,215
10,039
11,172

계
36,877
50,045
55,035

2. 영업손익
596
884
3,403

3. 자산
74,456
70,030
77,168

※ 비교표시된 제44기 및 제43기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

(마) 영업손익의 조정

- 상기 (1) 사업부문별 연결재무정보의 (나) 영업손익의 조정과 같습니다.

2. 재무제표에 관한 사항

가. 요약재무정보 

(1)요약 재무상태표

(단위 :원)

구 분
제 45기 3분기
제 44기
제 43기

(2018년 9월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
1,359,523,903,834
1,210,507,913,724
1,178,854,688,165

ㆍ현금및현금성자산
320,644,223,998
269,307,936,302
271,725,720,763

ㆍ기타금융자산
24,512,896,486
25,122,167,523
37,728,172,822

ㆍ매출채권및기타채권
534,885,194,209
541,693,877,732
559,813,501,108

ㆍ기타유동자산
48,602,598,501
37,431,709,302
17,231,852,949

ㆍ재고자산
430,878,990,640
336,952,222,865
292,355,440,523

[비유동자산]
6,701,653,537,450
6,273,105,929,147
6,153,722,070,253

ㆍ장기성매출채권및기타채권
13,856,096,559
11,848,020,619
31,864,600,386

ㆍ매도가능금융자산
-
135,429,118,273
113,386,327,524

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산
118,005,545,768
-
-

ㆍ기타비유동금융자산
42,466,674,150
38,788,149,974
40,313,179,278

ㆍ관계기업등투자자산
4,043,476,865,264
3,628,234,997,937
3,421,740,752,317

ㆍ투자부동산
60,666,001,909
60,101,637,098
61,484,436,234

ㆍ유형자산
2,369,291,595,030
2,343,929,471,890
2,428,590,451,523

ㆍ무형자산
51,885,332,080
52,493,995,451
53,667,945,012

ㆍ기타비유동자산
2,005,426,690
2,280,537,905
2,674,377,979

자산총계
8,061,177,441,284
7,483,613,842,871
7,332,576,758,418

[유동부채]
1,537,266,005,083
1,473,423,456,176
1,349,687,362,601

[비유동부채]
1,234,712,079,038
1,312,357,154,730
1,748,961,744,616

부채총계
2,771,978,084,121
2,785,780,610,906
3,098,649,107,217

[자본금]
821,170,655,000
829,665,480,000
829,665,480,000

[자본잉여금]
720,760,529,607
712,265,704,607
712,265,704,607

[기타포괄손익누계액]
34,966,389,278
51,502,993,255
35,809,569,099

[이익잉여금]
3,712,301,783,278
3,104,399,054,103
2,656,186,897,495

자본총계
5,289,199,357,163
4,697,833,231,965
4,233,927,651,201

[종속 ·관계 ·공동기업

투자주식의 평가방법]

원가법
원가법
원가법

(2)요약 손익계산서

(단위 :원)

구 분
제 45기 3분기
제 44기
제 43기

(2018년 1월 1일 ~
2018년 9월 30일)
(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일)

매출액
3,090,607,267,559
3,965,438,745,840
3,482,790,096,107

영업이익
400,757,831,503
588,389,343,157
400,309,240,011

당기순손익
654,835,564,993
503,274,751,764
351,987,699,931

주당순이익
3,987원
3,064원
2,145원

※ 비교표시된 제44기 및 제43기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

나. 합병

(1) 한화화인케미칼㈜ 합병

회사는 2015년 12월 11일 이사회 결의에 의거, 2015년 12월 16일에 합병계약을 체결하였으며, 2016년 2월 29일을 합병기일로 하여 한화화인케미칼㈜를 흡수합병하였습니다. 
회사는 피합병회사의 지분 48.54%를 보유하고 있음에 따라, 합병비율을 1:0.3826384로 하였으며, 본 합병으로 인하여 2,869,788주의 신주를 발행하였습니다.

(가) 합병참여회사의 개요

합병참여회사인 회사와 한화화인케미칼㈜의 영업내용 등은 다음과 같습니다.

구 분
합병법인
피합병법인

상 호
한화케미칼㈜
한화화인케미칼㈜

소재지
서울 중구 청계천로 86
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

주요사업
석유화학 제품 제조 및 판매
TDI 제품 제조 및 판매

대표이사
김창범
현광헌

법인구분
유가증권시장 상장법인
유가증권시장 상장법인

한화케미칼㈜이 한화화인케미칼㈜를 흡수합병하며, 한화케미칼㈜은 존속하고 한화화인케미칼㈜는 해산, 소멸합니다.

(나) 합병 회계처리방법 

회사와 한화화인케미칼㈜의 합병은 동일지배 하에 있는 사업결합에 해당하여 피합병법인의 장부가액이 회사로 승계되었습니다.

(다) 합병 전 요약 재무상태표 

합병참여회사인 회사와 한화화인케미칼㈜의 2016년 2월 29일 현재의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
한화케미칼㈜
한화화인케미칼㈜

유동자산
1,002,246
36,688

비유동자산
6,111,368
103,860

자산합계
7,113,614
140,548

유동부채
1,325,772
112,554

비유동부채
1,855,209
8,890

부채총계
3,180,981
121,444

자본총계
3,932,633
19,104

부채와자본총계
7,113,614
140,548

2. 연결재무제표

※ 비교표시된 제44기 및 제44기 3분기 연결재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 45 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 3분기말

제 44 기말

자산

유동자산

5,231,365,296,676

4,222,467,067,272

현금및현금성자산

1,351,581,839,270

804,983,081,320

매출채권및기타채권

1,756,776,176,605

1,706,780,802,682

기타금융자산

414,168,931,582

370,508,335,591

기타유동자산

202,089,739,134

186,578,903,026

재고자산

1,492,762,544,434

1,143,758,174,436

당기법인세자산

12,240,541,730

7,724,630,179

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

1,745,523,921

2,133,140,038

비유동자산

9,132,994,054,058

9,427,020,832,468

매도가능금융자산

240,996,854,973

당기손익-공정가치 금융자산

81,613,807

기타포괄손익-공정가치 금융자산

198,858,989,822

장기매출채권및기타채권

1,230,591,298

11,540,802,420

기타금융자산

66,929,229,599

63,654,877,410

관계기업등투자자산

2,654,738,586,488

2,682,319,452,285

투자부동산

191,868,427,138

349,947,326,890

유형자산

5,567,733,920,437

5,588,231,454,920

무형자산

387,924,225,573

422,049,606,582

기타비유동자산

18,173,866,087

26,364,928,595

이연법인세자산

45,454,603,809

41,915,528,393

자산총계

14,364,359,350,734

13,649,487,899,740

부채

유동부채

4,960,668,097,661

4,894,190,220,711

매입채무 및 기타채무

1,920,951,132,398

1,631,912,989,217

차입금

2,375,958,601,006

2,641,415,544,664

기타금융부채

124,607,472,155

154,756,644,168

충당부채

45,567,119,878

49,718,075,735

기타유동부채

379,456,091,748

329,059,425,416

당기법인세부채

114,127,680,476

87,327,541,511

비유동부채

2,897,685,677,824

2,567,824,516,651

장기매입채무 및 기타채무

75,000,000

23,136,851,237

장기차입금

2,084,231,153,851

1,775,961,515,451

기타금융부채

34,221,743,293

45,092,188,413

순확정급여부채

322,645,915,340

304,696,117,972

장기종업원급여부채

16,779,244,963

15,726,451,910

충당부채

33,999,239,135

31,690,006,963

기타비유동부채

18,266,115,116

1,140,218

이연법인세부채

387,467,266,126

371,520,244,487

부채총계

7,858,353,775,485

7,462,014,737,362

자본

지배기업 주주지분

6,356,599,654,656

6,015,148,477,824

자본금

821,170,655,000

829,665,480,000

자본잉여금

840,186,770,556

828,953,856,912

자본조정

(3,414,861,655)

(3,180,842,934)

기타포괄손익누계액

(54,614,094,597)

(5,005,499,799)

이익잉여금

4,753,271,185,352

4,364,715,483,645

비지배지분

149,405,920,593

172,324,684,554

자본총계

6,506,005,575,249

6,187,473,162,378

자본과부채총계

14,364,359,350,734

13,649,487,899,740

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 45 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 44 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 3분기

제 44 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,311,850,145,936

6,638,452,270,946

2,313,039,746,972

6,989,934,544,508

매출원가

1,936,220,611,989

5,345,352,875,178

1,815,109,538,667

5,506,471,050,037

매출총이익

375,629,533,947

1,293,099,395,768

497,930,208,305

1,483,463,494,471

판매비와관리비

281,843,011,026

842,895,220,288

282,692,283,806

852,888,294,712

영업이익

93,786,522,921

450,204,175,480

215,237,924,499

630,575,199,759

영업외손익

(96,378,491,500)

174,666,387,398

116,660,657,372

399,024,592,685

기타수익

93,627,072,923

394,842,842,061

48,914,841,148

306,240,222,956

기타비용

(293,958,555,899)

(523,158,235,280)

(50,105,863,087)

(288,802,909,442)

금융수익

6,767,326,501

17,941,405,109

3,945,789,844

13,091,606,263

금융비용

(38,533,901,744)

(112,484,882,618)

(39,503,272,006)

(115,137,693,856)

관계기업등에 대한 지분법손익

135,719,566,719

397,525,258,126

153,409,161,473

483,633,366,764

법인세비용차감전순손익

(2,591,968,579)

624,870,562,878

331,898,581,871

1,029,599,792,444

법인세비용

(32,134,159,675)

(182,044,719,559)

(79,821,040,322)

(203,923,912,406)

당기순이익(손실)

(34,726,128,254)

442,825,843,319

252,077,541,549

825,675,880,038

기타포괄손익

(44,540,433,892)

(31,539,082,803)

36,216,242,989

22,642,195,751

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

매도가능금융자산평가손익

(295,728,733)

7,508,919,503

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(1,622,564,249)

3,014,247,195

1,146,270,479

(7,269,649,446)

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

(3,747,757)

50,917,975

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(41,019,491)

(434,584,314)

110,987,472

311,144,057

해외사업환산손익

(42,241,440,854)

(11,411,424,601)

35,254,713,771

22,091,781,637

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정금융자산(지분상품)평가손익

(631,661,541)

(22,758,239,058)

총포괄손익

(79,266,562,146)

411,286,760,516

288,293,784,538

848,318,075,789

분기순손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(22,719,200,695)

459,881,731,696

252,662,193,835

810,317,397,484

비지배지분

(12,006,927,559)

(17,055,888,377)

(584,652,286)

15,358,482,554

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

(65,470,567,095)

433,279,980,653

287,747,100,291

833,130,324,165

비지배지분

(13,795,995,051)

(21,993,220,137)

546,684,247

15,187,751,624

지배기업 지분에 대한 주당순손익

보통주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)

(138)

2,800

1,539

4,934

우선주 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)

(126)

2,837

1,551

4,971

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 45 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 44 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

연결자본잉여금

연결자본조정

연결기타포괄손익누계액

연결이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

828,447,138,477

(3,196,563,656)

43,624,934,648

3,586,395,957,168

183,389,762,292

5,468,326,708,929

회계정책의 변경효과

수정 후 재작성 된 금액

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

810,317,397,484

15,358,482,554

825,675,880,038

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

매도가능금융자산평가손익

6,414,284,443

1,094,635,060

7,508,919,503

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(7,346,125,101)

76,475,655

(7,269,649,446)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

314,189,876

(3,045,819)

311,144,057

해외사업환산손익

23,430,577,463

(1,338,795,826)

22,091,781,637

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

소유주와의 거래

유상증자

현금배당

(57,538,132,700)

(9,010,000,000)

(66,548,132,700)

자기주식소각

연결범위 변동

종속기업의 취득

종속기업의 처분

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

(671,941,232)

(3,430,118,837)

(4,102,060,069)

종속기업의 유상증자

기타

519,247,980

71,896,880

54,816,678

(211,002,430)

434,959,108

2017.09.30 (기말자본)

829,665,480,000

828,294,445,225

(3,124,666,776)

66,437,861,329

4,339,230,038,630

185,926,392,649

6,246,429,551,057

2018.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

828,953,856,912

(3,180,842,934)

(5,005,499,799)

4,364,715,483,645

172,324,684,554

6,187,473,162,378

회계정책의 변경효과

(23,006,843,755)

(13,969,620,309)

(1,248,693,580)

(38,225,157,644)

수정 후 재작성 된 금액

829,665,480,000

828,953,856,912

(3,180,842,934)

(28,012,343,554)

4,350,745,863,336

171,075,990,974

6,149,248,004,734

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

459,881,731,696

(17,055,888,377)

442,825,843,319

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

34,423,773

16,494,202

50,917,975

매도가능금융자산평가손익

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

3,176,977,305

(162,730,110)

3,014,247,195

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(434,303,127)

(281,187)

(434,584,314)

해외사업환산손익

(12,231,744,534)

820,319,933

(11,411,424,601)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

(17,147,104,460)

(5,611,134,598)

(22,758,239,058)

소유주와의 거래

유상증자

현금배당

(57,538,132,700)

(1,850,000,000)

(59,388,132,700)

자기주식소각

(8,494,825,000)

8,494,825,000

0

연결범위 변동

종속기업의 취득

종속기업의 처분

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

1,955,032,731

2,171,565,440

4,126,598,171

종속기업의 유상증자

기타

783,055,913

(234,018,721)

181,723,020

1,584,316

732,344,528

2018.09.30 (기말자본)

821,170,655,000

840,186,770,556

(3,414,861,655)

(54,614,094,597)

4,753,271,185,352

149,405,920,593

6,506,005,575,249

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 45 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 44 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 3분기

제 44 기 3분기

영업활동현금흐름

430,504,658,884

573,915,036,933

영업활동에서 창출된 현금

567,309,567,474

726,279,143,896

법인세 납부

(136,804,908,590)

(152,364,106,963)

투자활동현금흐름

171,990,561,327

(284,088,627,388)

이자 수취

25,493,903,508

17,456,724,576

배당금 수취

435,352,261,561

206,307,769,621

매도가능금융자산의처분

449,443,033

기타포괄-공정가치측정 금융자산의 처분

9,598,629,108

기타금융자산의 감소

770,861,971,763

256,786,458,397

종속회사의 처분

21,510,984,299

정부보조금의 수령

66,000,000

1,600,000

투자부동산의 처분

1,945,394,803

유형자산의 처분

48,343,590,499

23,487,255,569

무형자산의 처분

6,594,673,306

23,375,265,244

매각예정자산의 처분

18,860,762

80,000,000,000

매도가능금융자산의 취득

(10,282,946,000)

기타금융자산의 증가

(785,565,724,798)

(389,501,614,173)

관계기업등투자자산의취득

(26,544,933,137)

(156,855,294,964)

투자부동산의 취득

(294,932,510)

(31,374,842)

유형자산의 취득

(430,365,566,192)

(331,725,783,985)

무형자산의 취득

(11,890,929,920)

(5,508,509,197)

종속회사의 취득

(1,532,384,872)

6,984,530

기타채권의 회수(투자활동)

110,344,157,950

재무활동현금흐름

(40,048,496,816)

(332,323,210,243)

차입금의 차입

1,437,650,797,342

1,487,673,513,839

기타금융부채의증가

25,000,000

6,000,000

비지배지분의 증감

(1,500,001,798)

(8,949,496,210)

차입금의 상환

(1,303,641,367,606)

(1,632,248,819,382)

기타금융부채의감소

(44,835,000)

(186,927,309)

이자 지급

(114,999,957,054)

(121,079,348,481)

배당금지급

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

현금및현금성자산의 증가 (감소)

562,446,723,395

(42,496,800,698)

기초 현금및현금성자산

804,983,081,320

1,012,313,392,800

환율변동효과

(15,847,965,445)

6,702,276,420

기말 현금및현금성자산

1,351,581,839,270

976,518,868,522

기말 재무상태표상 현금및현금성자산

1,351,581,839,270

976,518,868,522

3. 연결재무제표 주석

1

.
일반사항

한화케미칼주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLD
PE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시석유화학공업단
지 내
에 제
조설비를 두고 있습니다.

2
0
18년 9월 30일

로 종료하는 회계기간에 대한 연결재무제표는 회사와 회사의 종속기업(이하 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.

회사는 2014년 4월 30일 싱가폴증권거래소(Singapore Exchange Securities TradingLimited)에 신주 21,656,060주를 원주로
하는
주식예탁증권을 상장하였습니다.

(1) 종속기업의 현황

당분기
말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재국
결산월
업종
지분율

당분기말
전기말

㈜경기용인테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
75.00%
75.00%

㈜김해테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
80.00%
80.00%

㈜서산테크노밸리
대한민국
12월
부동산 개발 및 분양
65.00%
65.00%

㈜아산테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
100.00%
100.00%

㈜에이치밸리 (구,
㈜
경기화성바이오밸리)

대한민국
12월
부동산신축판매 및 매매
51.00%
51.00%

㈜한화갤러리아
대한민국
12월
백화점 및 도,소매업
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아타임월드
대한민국
12월
백화점
70.65%
70.65%

㈜한화도시개발
대한민국
12월
부동산신축판매 및 매매외
100.00%
100.00%

㈜한화비앤비
대한민국
12월
요식업
100.00%
100.00%

엔에이치엘개발㈜
대한민국
12월
해상운송
100.00%
100.00%

한화첨단소재㈜
대한민국
12월
합성수지가공외
100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

대한민국
12월
포장재의 제조 및 판매
100.00%
100.00%

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
대한민국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

한화큐셀㈜

대한민국
12월
태양전지 및 태양광발전시설
건설 및 판매
100.00%
100.00%

한화화학(상해)유한공사
중 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Avenir el Divisadero SpA
칠 레
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠 레
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Fotovoltaica Del Desierto SPA

칠 레
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠 레
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hale Ka Lae, LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
-
100.00%

Hanwha Advanced Materials America LLC
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체 코
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독 일
12월
자동차부품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코
12월
자동차부품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중 국
12월

자동차부품소재 제조

100.00%
100.00%

Hanwha America Development Inc.

미 국
12월
지주회사

100.00%

100.00%

Hanwha America Development LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha AZDEL, Inc.
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중 국
12월
화합물 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태 국
12월
화합물 제조
99.99%
99.99%

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인 도
3월
무역업
99.99%
99.99%

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Development Services LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Hawaii LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
-
100.00%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

미 국
12월
지주회사
80.00%
80.00%

Hanwha International Corp.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha International LLC
미 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미 국
12월
공작기계 판매 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Parcel O LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Property USA LLC
미 국
12월
부동산 개발 및 관리
100.00%
100.00%

Hanwha PVPLUS LLC
미 국
12월
자산유동화 관련 업무
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Inc.
미 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Project Holdings

미 국
12월
태양광 프로젝트 투자

100.00%

100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호 주
12월
태양광 관련제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠 레
12월
태양광발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
(주2)

영 국
12월
태양광 관련 제품 제조 및 판매
93.89%
93.94%

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
중 국
12월
실리콘 잉곳 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS GmbH
독 일
12월
태양광 관련제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍 콩
12월
투자 및 국제 조달
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
태양광 관련제품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 제조 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C

페 루
12월
태양광 사업
99.99%
99.99%

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아
12월

태양광 관련제품
판매

100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중 국
12월
실리콘 잉곳 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Til Til Dos SpA(주3)
칠 레
12월
EPC 건설업
-
100.00%

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠 레
12월
태양광 시스템 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Turkey
터 키
12월
태양광발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Riverside LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중 국
12월
태양광발전시설 건설
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중 국
12월
연구 및 개발
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd(주4)
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
-

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne GmbH

독 일
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

HANWHA TECHM USA LLC
미 국
12월

자동차부품 제조업

100.00%
100.00%

Hanwha Village Market, LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha West Properties LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Lodz Solar Sp. z o.o.

폴란드
12월
EPC 건설업

100.00%

100.00%

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.

폴란드
12월
EPC 건설업

100.00%

100.00%

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.

폴란드
12월
EPC 건설업

100.00%

100.00%

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업

100.00%

100.00%

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

PV Vallenar Uno SpA
칠 레
12월
지주회사
100.00%
100.00%

QSUN Poland Sp. z o.o.(주4)
폴란드
12월

태양광 사업

100.00%
-

SFH Solarpark GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Solarpark FFT Infrastruktur GmbH & Co. KG
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

SPP Eco Sun sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.
(주4)

폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.
(주4)

폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.(주4)
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.
(주4)

폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
-

Universal Bearings LLC
미 국
12월
베어링제조업
100.00%
100.00%

WSE Bradley Road Ltd
영 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Sipahi Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Kuantum Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Nuans Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Birinci Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Varlik Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Tugce Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Bolca Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Yapici Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Yilmazer Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Yenicag 1 Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Papatya Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Kayrabey Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Maki Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

BDI Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje 
Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat 
Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida
San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Aceka Turizm ve Insaat A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic. Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Lisola Elektrik Uretim Ins.ve Tic.Ltd.Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Onan Enerji Uretim A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

Uno Enerji A.S.
터 키
12월
태양광 사업

100.00%

100.00%

(주1)
당분기 중 관계기업에 매각되어 연결대상에서 제외되었습니다.

(주2)
당분기 중 불균등 유상증자로 인하여 연결실체의 지분율이 감소하였습니다.

(주3)
당분기 중 청산되어 연결대상에서 제외되었습니다.

(주4)
당분기 중 신규 취득하였습니다.

2. 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

회사와 회사의 종속기업(이하 "연결실체")의 분기연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약연결중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라
작성된

2017년 12월 31일
자
로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간
연결
재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당분기부터 기업회계기준서 제 1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

연결실체는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는
연결
재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

- 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

- 상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당분기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 연결실체가 보유하고 있는금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 연결실체의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고 판단하였습니다.

- 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

- 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

- 기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속상각후원가로 측정됩니다.

- 기업회계기준서 제1039호에서 당기손익인식금융자산으로 분류되었던 금융자산은기업회계기준서 제1109호에서도 계속 당기손익-공정가치항목으로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석 2.(1)-2)-⑤에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가손익 46,924백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손익 46,920백만원과 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정
가치측정금융자산(채무상품)에서 발생한 평가손익 4백만원의 두 부분으로 분리되었습니다.
또한 과거 인식했던 손상차손의 이익잉여금 감소금액은 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한
평가손실

20,068백
만원
으로 계정재분류 되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 연결실체의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

② 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제 1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

연결실체는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii) 리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다.

특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며, 연결실체는 그 중

매출채권에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에
연결실체가
보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다. 2018년 1월 1일 현재 평가결과 당분기 중
2,313백만원의
손실충당금이 추가로 인식 되었습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 중요하지 않습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라
연결실체의
재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가하였습니다. 

③ 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 연결실체는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이 연결실체의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

주석 2.(1)-2)-⑤에서는 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 분류변경의 구체적인 내용에 대해 기술하고 있습니다.

④ 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고
연결실체
의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 연결실체의 당분기 재무상태 및경영성과에 미치는 영향은 없습니다. 연결실체의 위험관리활동에 대해서는
주석 4
에서 기술하고 있습니다.

⑤ 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
범 주
장부 금액

기준서
제1039호
기준서
제1109호
기준서
제1039호
기준서 제 1109호에 따른 추가 손실충당금 인식액
기준서
제1109호

금융자산

매출채권및기타채권
(주석8)
대여금및수취채권
상각후원가측정
금융자산
1,718,321,605
(2,313,071)
1,716,008,534

기타금융자산(주석9)
대여금및수취채권
상각후원가측정
금융자산
433,279,450
-
433,279,450

파생상품(주석9)
당기손익인식
금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
883,763
-
883,763

비상장주식(주석12)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
118,285,948
-
118,285,948

상장주식(주석12)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
122,545,315
-
122,545,315

회사채(주석12)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
77,051
-
77,051

수익증권(주석12)
매도가능금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
88,541
-
88,541

금융부채

매입채무및기타채무
(주석18)
상각후원가측정
부채
상각후원가측정
금융부채
1,608,154,913
-
1,608,154,913

조건부대가
(주석5,6,18)
당기손익인식
금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
46,894,927
-
46,894,927

차입금(주석19)
상각후원가측정
부채
상각후원가측정
금융부채
4,405,762,766
-
4,405,762,766

기타금융부채(주1)
기타금융부채(주1)
11,614,294
-
11,614,294

파생상품(주석20)
당기손익인식
금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
38,593,072
-
38,593,072

기타금융부채(주1)
기타금융부채(주1)
1,883,687
-
1,883,687

기타금융부채
(주석20)
상각후원가측정
부채
상각후원가측정
금융부채
158,057,625
-
158,057,625

금융보증부채
(주석20)
기타금융부채(주1)
기타금융부채(주1)
1,314,448
-
1,314,448

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채,
금융보증부채 등은 기타로 분류하였습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

연결실체는 당분기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및 연결실체가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

연결실체는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.
·원료부문 - 폴리에틸렌, PVC RESIN, 가성소다 등 석유화학제품의 판매
·가공부문 - 경량복합소재, 고기능성소재 등 플라스틱 가공제품의 판매
·유통부문 - 백화점, 면세점 등 소매유통업
·태양광부문 - 태양광 제품 제조 및 판매

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 연결실체는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

① 재화의 판매 - 원
료부문/가공부문/태양광부문

재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있으며, 판매로 인하여 부담하는 보증책임 및 반품가능성에 대한 충당부채 및 환불부채를 합리적으로 추정하여 인식하고 있습니다.

② 재화 및 임대용역의 제공 -
유통부문

연결실체가 고객과의 재화 판매 계약에 따라 부여한 반품권으로 인하여 고객이 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 받을 권리를 갖게 될 대가를 기대값이나 가능성이 가장 높은 금액 중 받을 권리를 갖게 될 대가를 더잘 예측할 수 있을 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결실체가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 관련 재고자산은 환불자산으로 인식하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급
ㆍ
선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

연결실체는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

연결실체는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 연결실체는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이
연결
재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(연결재무상태표)
(단위: 천원)

구 분
2018년 1월 1일

변경전
조정사항
변경후

자 산

유동자산
4,222,467,067
(2,084,605)
4,220,382,462

현금및현금성자산
804,983,081
-
804,983,081

기타금융자산
370,508,336
-
370,508,336

매출채권및기타채권
1,706,780,803
(14,702,424)
1,692,078,379

기타유동자산
186,578,903
12,617,819
199,196,722

재고자산
1,143,758,174
-
1,143,758,174

당기법인세자산
7,724,630
-
7,724,630

매각예정자산
2,133,140
-
2,133,140

비유동자산
9,427,020,833
(19,883,940)
9,407,136,893

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
88,541
88,541

매도가능금융자산
240,996,855
(240,996,855)
-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

-
240,908,314
240,908,314

기타금융자산
63,654,878
-
63,654,878

장기매출채권및기타채권
11,540,802
-
11,540,802

관계기업등투자자산
2,682,319,452
(19,883,940)
2,662,435,512

투자부동산
349,947,327
-
349,947,327

유형자산
5,588,231,455
-
5,588,231,455

무형자산
422,049,607
-
422,049,607

기타비유동자산
26,364,929
-
26,364,929

이연법인세자산
41,915,528
-
41,915,528

자 산 총 계
13,649,487,900
(21,968,545)
13,627,519,355

부 채

유동부채
4,894,190,221
20,875,485
4,915,065,706

매입채무및기타채무
1,631,912,989
(776,282)
1,631,136,707

차입금
2,641,415,545
-
2,641,415,545

기타금융부채
154,756,644
-
154,756,644

충당부채
49,718,076
(660,733)
49,057,343

기타유동부채
329,059,425
22,312,500
351,371,925

당기법인세부채
87,327,542
-
87,327,542

비유동부채
2,567,824,517
(4,618,872)
2,563,205,645

장기매입채무및기타채무
23,136,851
-
23,136,851

장기차입금
1,775,961,516
-
1,775,961,516

기타금융부채
45,092,188
-
45,092,188

순확정급여부채
304,696,118
-
304,696,118

장기종업원급여부채
15,726,452
-
15,726,452

충당부채
31,690,007
-
31,690,007

기타비유동부채
1,140
-
1,140

이연법인세부채
371,520,245
(4,618,872)
366,901,373

부 채 총 계
7,462,014,738
16,256,613
7,478,271,351

자 본

지배기업의 소유지분
6,015,148,478
(36,976,464)
5,978,172,014

자본금
829,665,480
-
829,665,480

자본잉여금
828,953,857
-
828,953,857

자본조정
(3,180,843)
-
(3,180,843)

기타포괄손익누계액
(5,005,500)
(23,006,843)
(28,012,343)

이익잉여금
4,364,715,484
(13,969,621)
4,350,745,863

비지배지분
172,324,684
(1,248,694)
171,075,990

자 본 총 계
6,187,473,162
(38,225,158)
6,149,248,004

부 채 및 자 본 총 계
13,649,487,900
(21,968,545)
13,627,519,355

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
비지배지분

자본금
기타자본구성요소
이익잉여금

2017년 12월 31일(보고금액)
829,665,480
820,767,514
4,364,715,484
172,324,684

기업회계기준서 제1109호 최초적용
-
(23,006,843)
20,509,466
76,566

기업회계기준서 제1115호 최초적용
-
-
(34,479,087)
(1,325,260)

2018년 1월 1일(최초적용일)
829,665,480
797,760,671
4,350,745,863
171,075,990

당분기말 회계정책의 변경으로 연결실체의 연결재무제표에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다.

가. 연결실체

연결실체는 기업회계기준서 제1115호에 따라 VIP 제도 운영을 별도의 수행의무로 구분하고 매출수행의무와 상대적 개별 판매가격에 기초하여 거래금액을 배분하였습니다. 또한, 연결실체가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 관련 재고자산은 환불자산으로 인식하였습니다.

나. 연결실체의 관계기업 등

연결실체의 관계기업은 기업회계기준서 제1109호에 따라 기대신용손실모형에 근거하여 금융자산 및 금융부채를 재평가하였습니다. 또한, 기업회계기준서 제1115호에 따라 오너쉽 회원권분양 계약에서 식별된 수행의무에 대해 거래가격을 배분하여, 토지 및 건물의 공유지분에 대한 대가는 소유권이 이전되는 시점에서 수익을 인식하며 일부 수행의무는 계약부채로 인식된 후 해당 기간이 경과 되었을 때 수익으로 인식합니다.

3) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 연결실체는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름
으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

3.
중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는
2017년 12월 31일로
종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 재무위험관리

(1) 자본위험관리
 
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

당분기말 및 전분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전
순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
783,350
(783,350)
(13,202,394)
13,202,394

EUR
7,180,601
(7,180,601)
39,487
(39,487)

JPY
258,233
(258,233)
252,914
(252,914)

합 계
8,222,184
(8,222,184)
(12,909,993)
12,909,993

상기 민감도분석은 당분기말 및 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

나. 이자율위험

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하
락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은
16,347백만
원(전분기:
15,722백
만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

3) 신용위험

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4) 유동성위험

가. 비파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과
같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

2,485,607,594
1,982,811,556
147,064,460
4,615,483,610

매입채무및기타채무

1,921,317,130
75,000
-
1,921,392,130

기타

금융부

채
(주2)

95,401,897
9,210,269
280,000
104,892,166

합 계
4,502,326,621
1,992,096,825
147,344,460
6,641,767,906

(주1)

이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

2,741,359,841
1,695,118,546
142,888,845
4,579,367,232

매입채무및기타채무

1,632,120,849
23,965,936
-
1,656,086,785

기타

금융부

채
(주2)

129,554,295
9,416,942
-
138,971,237

합 계
4,503,034,985
1,728,501,424
142,888,845
6,374,425,254

(주1)

이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재

연결실체
가
보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
2,277,882
22,118,870
-
24,396,752

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
4,946,432
34,649,037
-
39,595,469

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은
88,363백만원(전기:
89,120
백만원)입니다(주석 32참조)
.

5. 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,351,581,839
1,351,581,839
804,983,081
804,983,081

당기손익-공정가치측정 금융자산

81,614
81,614
-
-

매도가능금융자산(주1)
-
-
240,476,424
240,476,424

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(주2)

198,858,990
198,858,990
-
-

매출채권및기타채권
1,758,006,768
1,758,006,768
1,718,321,605
1,718,321,605

기타금융자산

파생상품자산
6,473,797
6,473,797
883,763
883,763

기타
474,624,364
474,624,364
433,279,450
433,279,450

합 계
3,789,627,372
3,789,627,372
3,197,944,323
3,197,944,323

금융부채

매입채무및기타채무
1,921,026,132
1,921,026,132
1,655,049,840
1,655,049,840

차입금
4,460,189,755
4,473,822,015
4,417,377,060
4,429,659,081

기타금융부채

파생상품부채
30,870,531
30,870,531
40,476,759
40,476,759

기타
127,958,684
127,958,684
159,372,073
159,372,073

합 계
6,540,045,102
6,553,677,362
6,272,275,732
6,284,557,753

(주1)

전기말 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정
할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다
(주석
5.
(4)
참조).

(주2)

당분기말
활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
81,614
81,614

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

80,501,998
78,357
118,278,635
198,858,990

파생상품자산
-
6,473,797
-
6,473,797

파생상품부채
-
30,870,531
-
30,870,531

매입채무및기타채무

-
-
23,599,938
23,599,938

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

매도가능금융자산
122,545,315
77,051
117,854,058
240,476,424

파생상품자산
-
883,763
-
883,763

파생상품부채
-
40,476,759
-
40,476,759

매입채무및기타채무

-
-
46,894,927
46,894,927

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수
는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도, 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑)
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이공시되지 않는 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터 수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 연결실체는
파생상품
의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 국공채
국공채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있으므로, 연결실체는 국공채의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다.
연결실
체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

- 매입채무및기타채무
수준 3으로 분류된 매입채무및기타채무는 한화종합화학㈜ 지분의 취득과 관련하여 발생한 조건부대가입니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 2.685%이며 지급시기에 발생확률을 적용한 기대현금흐름을 할인하여 산정하였습니다. 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 매입채무및기타채무에 미치는 영향이유의적인 것으로 판단하여 매입채무및기타채무의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

(4)
원가로 측정되는 금융상품

전기말 현재 원가로 측정되는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

매도가능금융자산

비상장주식
520,431

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1)
당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

기 타
(주1)

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,351,581,839
-
1,351,581,839

매출채권및기타채권
-
-
1,756,776,177
-
1,756,776,177

기타금융자산
4,551,663
-
409,617,268
-
414,168,931

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

81,614
-
-
-
81,614

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
198,858,990
-
-
198,858,990

매출채권및기타채권
-
-
1,230,591
-
1,230,591

기타금융자산
1,148,597
-
65,007,096
773,537
66,929,230

합 계
5,781,874
198,858,990
3,584,212,971
773,537
3,789,627,372

(주1)

범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산

대여금및

수취채권

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
804,983,081
804,983,081

매출채권및기타채권
-
-
1,706,780,803
1,706,780,803

기타금융자산
883,763
-
369,624,573
370,508,336

비유동성

매도가능금융자산
-
240,996,855
-
240,996,855

매출채권및기타채권
-
-
11,540,802
11,540,802

기타금융자산
-
-
63,654,877
63,654,877

합 계
883,763
240,996,855
2,956,584,136
3,198,464,754

2)
당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
23,599,938
1,897,351,194
-
1,920,951,132

차입금
-
2,363,433,556
12,525,045
2,375,958,601

기타금융부채
6,752,600
117,514,832
340,040
124,607,472

비유동성

매입채무및기타채무
-
75,000
-
75,000

차입금
-

2,084,231,154

-
2,084,231,154

기타금융부채
23,128,229
9,483,599
1,609,915
34,221,743

합 계
53,480,767
6,472,089,335
14,475,000
6,540,045,102

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
23,758,076
1,608,154,913
-
1,631,912,989

차입금
-
2,629,801,251
11,614,294
2,641,415,545

기타금융부채
5,743,687
148,651,331
361,626
154,756,644

비유동성

매입채무및기타채무
23,136,851
-
-
23,136,851

차입금
-
1,775,961,515
-
1,775,961,515

기타금융부채
32,849,385
9,406,294
2,836,509
45,092,188

합 계
85,487,999
6,171,975,304
14,812,429
6,272,275,732

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기
의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융상품
(주1)

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채
(주2)

합 계

이자수익
-
-
15,322,752
-
15,322,752

외환차익
-
-
59,175,643
9,173,732
68,349,375

외화환산이익
-
-
29,793,190
115,228,667
145,021,857

이자비용
-
-
-
(112,484,883)
(112,484,883)

외환차손
-
-
(47,441,605)
(23,529,640)
(70,971,245)

외화환산손실
-
-
(44,985,547)
(182,121,387)
(227,106,934)

대손상각비
-
-
(23,950,900)
-
(23,950,900)

기타대손상각비
-
-
(1,507,148)
-
(1,507,148)

손실충당금환입
-
-
1,302
-
1,302

기타
손실
충당금환입

-
-

76,122,526

-

76,122,526

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(6,927)
-
-
-
(6,927)

매출채권처분손실
-
-
(1,417,877)
-
(1,417,877)

파생상품평가이익
15,626,366
-
-
-
15,626,366

파생상품거래이익
10,993,813
-
-
-
10,993,813

파생상품평가손실
(214,041)
-
-
-
(214,041)

파생상품거래손실
(5,295,866)
-
-
-
(5,295,866)

배당금수익
-
2,618,653
-
-

2,618,653

기타
(670,947)
-
-
-
(670,947)

소계: 세전순손익
20,432,398

2,618,653

61,112,336
(193,733,511)
(109,570,124)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익
-
(32,121,200)
-
-
(32,121,200)

파생상품평가손익
(551,917)
-
-
-

(551,917)

합계: 세전순포괄손익
19,880,481
(29,502,547)
61,112,336
(193,733,511)
(142,243,241)

(주1)

주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익인식
금융상품
(주1)

매도가능
금융자산
대여금및
수취채권

상각후원가
측정부채
(주2)

합 계

이자수익
-
-
11,446,706
-
11,446,706

외환차익
-
-
160,784,399
18,034,187
178,818,586

외화환산이익
-
-
53,867,178
30,380,777
84,247,955

이자비용
-
-
-
(115,137,694)
(115,137,694)

외환차손
-
-
(52,677,213)
(123,013,107)
(175,690,320)

외화환산손실
-
-
(27,329,593)
(27,327,849)
(54,657,442)

대손상각비
-
-
(3,439,624)
-
(3,439,624)

매도가능금융자산처분이익
-
12,029
-
-
12,029

매도가능금융자산처분손실
-
(5,293)
-
-
(5,293)

매도가능금융자산손상차손
-
(40,799)
-
-
(40,799)

매출채권처분손실
-
-
(666,398)
-
(666,398)

파생상품평가이익
2,628,899
-
-
-
2,628,899

파생상품거래이익
5,310,897
-
-
-
5,310,897

파생상품평가손실
(10,021,670)
-
-
-
(10,021,670)

파생상품거래손실
(12,160,083)
-
-
-
(12,160,083)

배당금수익
-
1,644,900
-
-
1,644,900

소계: 세전순손익
(14,241,957)
1,610,837
141,985,455
(217,063,686)
(87,709,351)

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익
-
10,302,570
-
-
10,302,570

파생상품평가손익
395,872
-
-
-
395,872

합계: 세전순포괄손익
(13,846,085)
11,913,407
141,985,455
(217,063,686)
(77,010,909)

(주1)

주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

7. 금융자산의 양도

연결실체의 금융자산 양도는 전체가 제거되지 않는 형태로 이루어지고 있으며, 관련부채의 거래상대방은 연결실체에 대하여 양도자산과 관련된 소구권을 보유하고 있습니다. 

당분기말 현재 양도된 금융자산은 전액 매출채권이며 이와 관련된 부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 양도된 매출채권 및 관련 부채의 장부금액과 공정가치는 모두
12,525백만원
(
전기말:

11,614백만원
)이며 순포지션은 영(0)입니다.

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
1,796,069,366
-
1,716,524,366
-

손실충당금
(대손충당금)
(106,640,150)
-
(79,562,914)
-

소 계
1,689,429,216
-
1,636,961,452
-

미수금
68,145,347
2,237,637
70,585,879
202,846,742

손실충당금
(대손충당금)
(798,386)
(1,007,046)
(766,528)
(191,305,940)

소 계
67,346,961
1,230,591
69,819,351
11,540,802

합 계
1,756,776,177
1,230,591
1,706,780,803
11,540,802

(2) 신용위험 및 손실충당금

1)
당분기 및 전분기 매출채권및기타채권의
손실충당금
(대손충당금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당
분기
)

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
76,010,265
195,625,117
271,635,382

제각
(4,432,015)
(114,176,368)
(118,608,383)

회수
(1,302)
(76,122,526)
(76,123,828)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
23,950,900
-

23,950,900

환율변동효과
7,669,182
(77,671)
7,591,511

분기말
103,197,030
5,248,552
108,445,582

(주1)

당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
매출채권
대손충당금
미수금
대손충당금

기초
43,062,677
192,330,592

설정
3,439,624
-

제각
(621,130)
-

환율변동효과 등

488,590
52,221

분기말
46,369,761
192,382,813

(주1)
당분기에 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였으며, 전분기 대손충당금의 변동내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것입니다.

2) 당분기와 전분기 중 손상과 관련하여 "대손상각비"로 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기(주1)

손상차손

- 손실충당금(대손충당금)의 변동
23,950,900

3,439,624

(주1)
전분기 매출채권 손상은 발생손실 모형에 따라 평가되었고 회수불가능한 개별 채권은 장부금액을 직접 차감하여 제각하였습니다.

(3)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권및기타채권을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31 참조).

9. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

장단기금융상품

373,448,851
7,319,720
338,098,391
8,512,640

대여금
20,874,278
30,983,077
12,497,230
27,384,296

보증금
11,558,088
26,704,299
14,089,701
27,757,941

미수수익
3,736,051
-
4,939,251
-

파생상품자산
4,551,663
1,922,134
883,763
-

합 계
414,168,931
66,929,230
370,508,336
63,654,877

(
2) 파생상품

연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약 등을 체결하고 있
습니다.
당분기말
및 전기말
현재 이와 관련된 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
761,477
171,461
300,678
734,312

통화옵션
3,332,002
10,862,017
128,497
15,438,738

통화스왑
1,148,037
17,662,893
-
22,141,229

이자율스왑
458,744
1,184,458
454,588
278,793

소 계
5,700,260
29,880,829
883,763
38,593,072

현금흐름위험회피목적

통화스왑

5,781
721,504
-
1,714,030

이자율스왑
767,756
268,198
-
169,657

소 계
773,537
989,702
-
1,883,687

합 계
6,473,797
30,870,531
883,763
40,476,759

(
3)
기타금융자산의 손상

손
상검사 목적상 국공
채 및 무담보회사채는 거래상대방의 신용등급이 최소 BBB-등급 이상이므로 신용위험이 낮다고 판단하였습니다. 따라서 이러한 금융자산에 대한 손상검사 목적상 손실충당금은 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정하였습니다. 특수관계자대여금 및 임차보증금 중 최초적용일 이전에 취득한 금융자산으로서 최초 인식시점 이후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 판단하는데 과도한 원가나 노력이 필요하다고 판단되는 항목에 대해서는 동 금융자산이 제거될 때까지 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고 있습니다.
경영진은 기대신용손실을 결정할 때 과거의 부도경험, 거래상대방의 재무상태뿐만 아니라 경제전문가나 재무분석가의 보고서를 통해 금융자산의 발행자가 속한 산업의미래 전망도 고려하고 있습니다. 당분기 중 이러한 금융자산의 손실충당금을 평가하기 위해 사용된 추정기법이나 유의적인 가정의 변경은 없습니다.

(4)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 기타금융자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31 참조).

10. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

선급금
214,636,299
-
196,241,073
-

손실충당금

(대손충당금)

(102,165,766)
-
(105,906,487)
-

선급공사원가
-
-
415,049
-

선급비용
31,478,282
4,492,713
29,937,016
12,692,113

환불자산
(
주1)

171,225
-
-
-

계약자산
(주2)

5,199,898
-
-
-

선급부가세 등
52,769,801
13,681,153
65,892,252
13,672,816

합 계
202,089,739
18,173,866
186,578,903
26,364,929

(주1)

기업회계기준 제1115호 적용으로 고객이 반품권을 행사하면 연결실체가 고객으로부터 제품을 회수할권리인 반환재고회수권 관련 환불자산이 포함되어 있습니다(주석 21.(2) 참조).

(주2)
전기말에는 선급공사원가와 매출채권및기타채권(주석 8)에 포함되어 있습니다(주석 21.(2) 참조).

11. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
404,394,982
(10,465,512)
393,929,470
221,144,455
(805,354)
220,339,101

제품
596,431,142
(26,179,532)
570,251,610
396,615,780
(14,192,900)
382,422,880

반제품
16,427,001
(160,182)
16,266,819
18,715,798
(442,146)
18,273,652

재공품
210,747,015
-
210,747,015
225,313,027
-
225,313,027

원재료
167,521,787
(12,549,382)
154,972,405
177,289,002
(12,016,161)
165,272,841

저장품
80,485,258
-
80,485,258
72,755,757
-
72,755,757

미착품
66,109,967
-
66,109,967
59,380,916
-
59,380,916

합 계
1,542,117,152
(49,354,608)
1,492,762,544
1,171,214,735
(27,456,561)
1,143,758,174

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은
49,355백만원
(전분기:
22,994백만원
)으로 연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참조).

12.
공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

당분기말 현재 공정
가치측정금융자산 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

전기말

당기손익

지분증권

비상장주식
81,614
-

소 계
81,614
-

기타포괄손익(주1)

지분증권

상장주식
80,501,998
-

비상장주식
118,278,635
-

소 계
198,780,633
-

채무증권
78,357
-

소 계
78,357
-

매도가능증권

상장주식
-
122,545,315

비상장주식
-
118,451,540

소 계
-
240,996,855

합 계
198,940,604
240,996,855

(주1)

연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

13. 관계기업등투자자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업의 현황은 다음 사항을 제외하고는 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

기업명
소재국
결산월
업 종
지분율

당분기말
전기말

관계기업

7000 Hawaii KAI LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발사업
49.00%
-

Oneroof Energy Group Inc(주2)
캐나다
12월
태양광사업
-
46.15%

(주1)
당분기 중 신규 설립하였습니다.

(주2)
당분기 중 청산 완료하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업등투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초
2,682,319,452
2,284,495,197

취득
43,971,362
9,713,080

지분법손익
397,525,258
483,633,367

지분법자본변동
1,127,915
(8,067,713)

배당금수취
(432,739,727)
(204,662,869)

회계정책변경
(20,052,422)
-

기타(주1)
(17,413,252)
(338,225)

분기말
2,654,738,586
2,564,772,837

(주1)

관계기업에 대한 지분율 변동 등으로
인한 변동입니다.

14. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
194,601,397
152,890,779
2,455,151
349,947,327

연결범위변동
(73,850,614)
(92,210,982)
-
(166,061,596)

취득
-
294,933
-
294,933

대체
2,611,693
1,657,700
-
4,269,393

감가상각
-
(2,125,077)
(245,016)
(2,370,093)

환율변동효과
3,938,380
1,822,082
28,001
5,788,463

분기말
127,300,856
62,329,435
2,238,136
191,868,427

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초

223,575,736

171,569,270
2,423,943
397,568,949

취득
3,679
27,696
-
31,375

대체
(11,282,013)
-
-
(11,282,013)

처분
(1,080,522)
(105,760)
(1,399)
(1,187,681)

감가상각
-
(3,735,210)
(242,061)
(3,977,271)

환율변동효과
(8,793,641)
(5,716,152)
(87)
(14,509,880)

분기말
202,423,239
162,039,844
2,180,396
366,643,479

(2) 당분기말
연결실체
의 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인의 평가에 근거하여 결정되었으며 투자부동산의 공정가치와 장부금액과의 차이가 중요하지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

15. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
1,802,079,129
1,023,227,557
199,668,474
2,177,547,376
18,004,989
84,766,220
1,033,668
281,418,859
485,183
5,588,231,455

연결범위변동
-
-
-
-
-
(4,949,665)
-
785,972
-
(4,163,693)

취득
409,134
8,405,844
7,378,390
134,313,147
242,225
12,692,547
-
291,809,628
4,968,394
460,219,309

대체
4,151,455
14,070,425
10,692,531
78,224,292
166,102
14,216,901
4,185
(123,380,144)
(4,200,017)
(6,054,270)

처분
(20,658,837)
(8,008,312)
(16,247)
(7,146,425)
(59,343)
(2,208,280)
(48,371)
(555,467)
-
(38,701,282)

감가상각
-
(45,819,658)
(11,142,888)
(226,996,363)
(3,189,514)
(24,048,276)
(227,426)
-
-
(311,424,125)

손상차손
(주1)

-
(69,699,160)
-
(37,837,694)
(14,272)
(676,697)
-
(615,019)
-
(108,842,842)

환율변동효과
(91,529)
4,634,574
(81,454)
(10,953,632)
11,357
321,250
2,576
(5,373,774)
-
(11,530,632)

분기말
1,785,889,352
926,811,270
206,498,806
2,107,150,701
15,161,544
80,114,000
764,632
444,090,055
1,253,560
5,567,733,920

(주1)

웨이퍼 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초

1,706,669,222

1,054,026,799
187,279,134
2,189,147,529
23,635,740
94,239,023
22,490,892
482,455,183
1,024,758
5,760,968,280

취득
908,740
10,278,489
380,742
29,898,966
761,551
8,079,452
-
286,223,859
6,043,720
342,575,519

대체
10,763,267
25,701,053
22,519,433
292,925,998
453,418
9,368,150
-
(360,919,694)
(6,546,449)
(5,734,824)

처분
(1,041,990)
(2,961,625)
(143,885)
(172,012)
(2,481,073)
(1,691,794)
(19,019,924)
(4,668,503)
-
(32,180,806)

감가상각
-
(46,289,634)
(10,435,432)
(223,890,220)
(3,275,175)
(23,693,266)
(1,150,424)
-
-
(308,734,151)

손상차손
-
-
-
(682,996)
-
(55,114)
-
-
-
(738,110)

환율변동효과
143,337
(1,512,513)
763,959
(5,930,221)
(2,808)
(57,711)
(1,207,784)
2,052,925
-
(5,750,816)

분기말
1,717,442,576
1,039,242,569
200,363,951
2,281,297,044
19,091,653
86,188,740
1,112,760
405,143,770
522,029
5,750,405,092

(2) 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은
2.67%~4.01%
(전분기:
1.49%~3.27%)
이며, 유형자산으로 자본화된 차입원가는
6,925백만원
(전분기:
3,224
백만원)입니다.

(3)
당분기말
현재 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공
하고 있습니다(주석 31참조).

16.
무형자산

(1) 당분기 및 전분기의 배출권을 제외한 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권(주1)
산업재산권
차지권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초
253,113,813
13,078,968
72,801,716
5,280,414
54,588,226
23,186,470
422,049,607

연결범위변동
1,909,531
-
-
-
-
-

1,909,531

취득
-
108,301
178,275
635,485
62,910
10,905,959
11,890,930

대체
-
272,849
-
-
(125,551)
(7,063,958)
(6,916,660)

처분
-
-
(12,897,370)
-
(57,346)
(552,452)
(13,507,168)

상각
-
(1,081,841)
(1,389,259)
(596,863)
(226,152)
(6,220,019)
(9,514,134)

손상차손(주3)
-
(20,316)
(20,330,864)
-
-
(1,647,804)
(21,998,984)

환율변동효과
(5,344,478)
104,138
247,504
-
6,551
118,224
(4,868,061)

기타(주2)
8,879,165
-
-
-
-
-

8,879,165

분기말
258,558,031
12,462,099
38,610,002
5,319,036
54,248,638
18,726,420
387,924,226

(주1)

당분기말 현재 영업권의 취득원가와 손상차손누계액은 각각

282,312백만원
(
전기말:

277,052
백만원
)과

23,754
백
만원
(
전기말:
23,938백만원
)입니다.

(주2)
연결실체는 당분기 중 전기 편입 법인의 순자산 후속측정 확인 과정을 통하여 영업권을 조정하였습니다.

(주3)
웨이퍼 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
차지권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초
247,882,084
14,298,551
78,694,586
5,850,996
52,862,754
26,611,369
426,200,340

취득
-
661,740
269,906
514,681
2,907,003
1,155,179
5,508,509

대체
-
-
-
39,365
2,043,757
4,314,125
6,397,247

처분
-
-
(17,248)
(449,630)
(3,100,271)
(176)
(3,567,325)

상각
-
(1,690,258)
(1,392,139)
(661,079)
(225,288)
(8,597,659)
(12,566,423)

환율변동효과
5,855,427
599,754
(445,635)
(117)
26,322
(106,668)
5,929,083

분기말
253,737,511
13,869,787
77,109,470
5,294,216
54,514,277
23,376,170
427,901,431

(2) 당분기 중 배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2-eq, 금액단위: 천원)

구 분
2018년도 분

수량

금액
(주1)

무상할당
2,238,130
-

매입
4,381
99,548

이행연도별 잔액
2,242,511
99,548

(주1)

기타무형자산에 금액이 포함되어 있습니다.

(3)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 무형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참조).

17. 매각예정자산

당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기계장치 등
1,745,524
2,133,140

합 계
1,745,524
2,133,140

18. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매입채무
1,569,508,398
-
1,305,238,736
-

미지급금

351,442,734
75,000
326,674,253
23,136,851

합 계
1,920,951,132
75,000
1,631,912,989
23,136,851

19. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
1,818,871,733
1,144,945,779
2,011,899,926
737,245,494

사 채

557,086,868
939,285,375
629,515,619
1,038,716,021

합 계
2,375,958,601
2,084,231,154
2,641,415,545
1,775,961,515

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
1,097,401,206
933,087,731

외화차입금
한국수출입은행 외
1,853,891,261
1,804,443,395

매출채권담보대출(주1)
우리은행 외
12,525,045
11,614,294

소 계
2,963,817,512
2,749,145,420

차 감:
유동항목

(1,818,871,733)
(2,011,899,926)

합 계
1,144,945,779
737,245,494

(주1)

연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하고 이를 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 해당금액을 지급할 의무가 있습니다 (주석 7 참조).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사
구 분
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

㈜한화갤러리아
63회 공모사채
-
-
-
50,000,000

㈜한화갤러리아
64회 사모사채
-
-
-
20,000,000

㈜한화갤러리아
65회 사모사채
-
-
-
10,000,000

㈜한화갤러리아
66회 사모사채
2018.10.04
2.90
10,000,000
10,000,000

㈜한화갤러리아
67회 사모사채
2020.04.14
3.65
20,000,000
20,000,000

㈜한화갤러리아
68회 사모사채
2021.02.26
3.08
30,000,000
-

㈜한화갤러리아
FRN
2020.05.26
3L+1.00
33,381,000
32,142,000

㈜한화갤러리아
FRN
2021.06.20
3L+1.05
33,381,000
-

㈜한화갤러리아타임월드

20회 공모전환사채
-
-
-

49,984,800

㈜한화갤러리아타임월드
21회 사모사채
-
-
-
10,000,000

㈜한화갤러리아타임월드
22회 사모사채
2019.06.28
3.30
20,000,000
20,000,000

㈜한화갤러리아타임월드

(주1)

23회

신주인수권부사채

2021.06.22
0.50
50,000,000
-

한화첨단소재㈜

52회
FRN

-
-
-
32,142,000

한화첨단소재㈜
53회 사모사채
-
-
-

10,000,000

한화첨단소재㈜
55회 FRN
2019.05.19
3L+1.80
33,381,000
32,142,000

한화첨단소재㈜
56회 사모사채
-
-
-

20,000,000

한화첨단소재㈜
57회 사모사채
-
-
-
10,000,000

한화첨단소재㈜
58회 FRN
2021.02.16
3L+1.60
33,381,000
-

한화첨단소재㈜
59-1회 사모사채
2019.08.27
3.50
10,000,000
-

한화첨단소재㈜
59-2회 사모사채
2020.02.27
3.69
20,000,000
-

한화첨단소재㈜
60회 사모사채
2020.08.24
3.50
20,000,000
-

한화케미칼㈜
241회 사모사채
2018.11.17
3.03
100,000,000

100,000,000

한화케미칼㈜
242회 공모사채
-
-
-
103,000,000

한화케미칼㈜
243-1회 공모사채
-
-
-
102,000,000

한화케미칼㈜
243-2회 공모사채
2020.05.28
3.07
98,000,000
98,000,000

한화케미칼㈜
244회 FRN
2018.10.08

3L+1.65

55,635,000
53,570,000

한화케미칼㈜
245-1회 공모사채
2018.10.28
2.75
50,000,000
50,000,000

한화케미칼㈜
245-2회 공모사채
2020.10.28
3.08
50,000,000
50,000,000

한화케미칼㈜
246-1회 공모사채
2019.02.24
2.70
56,000,000
56,000,000

한화케미칼㈜
246-2회 공모사채
2021.02.24
3.09
50,000,000
50,000,000

한화케미칼㈜

247회
FRN

2019.04.08
3L+1.65
111,270,000
107,140,000

한화케미칼㈜
248회 공모사채
2019.11.08
0.72
196,234,000
189,822,000

한화케미칼㈜
249회 공모사채
2020.02.06
2.52
100,000,000
100,000,000

한화케미칼㈜
250회 공모사채
2020.05.25
2.35
100,000,000
100,000,000

한화케미칼㈜
251회 공모사채
2020.09.22
2.35
80,000,000
80,000,000

한화케미칼㈜
252회 FRN
2021.07.23
3L+0.98
33,381,000
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

FRN
2019.01.11
3L+2.90
111,131,547
106,642,264

소 계
1,505,175,547
1,672,585,064

가 산: 사채상환할증금
755,149

376,135

차 감: 사채할인발행차금
(9,558,453)
(4,729,559)

차 감: 유동성대체
(557,086,868)
(629,515,619)

합 계
939,285,375
1,038,716,021

(주1)

당분기말
현재
신주인수권부사채
내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행회사
㈜한화갤러리아타임월드

액면가액
50,000,000 천원

장부금액
43,964,979 천원

상환할증금(률)

발행시 :
755,150
천원(
1.5103
%)

액면이자율
0.00%

만기보장수익률
0.50%

행사조건

액면가액
39,000원
당 1주로 전환 가능

행사기간

발행일 이후 1개월(
2018-07-22
)부터 만기일 이전 1개월
(2021-05-22
)까지

20. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

파생상품부채

(주석9.(2))

6,829,513
24,041,018
5,827,722
34,649,037

보증금
7,252,650
9,433,527
7,522,478
9,358,081

미지급비용
110,262,182
50,072
141,128,853
48,213

금융보증부채
(주1)

263,127
697,126
277,591
1,036,857

합 계
124,607,472
34,221,743
154,756,644
45,092,188

(주1)

당
분기
말 현재 연결실체는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니
다
(
주석32
참조
).

보고기간말 현재 경영진은 금융보증계약의 대상이 되는 채무상품의 과거 연체경험, 채무자의 채무상태 뿐만 아니라 채무자가 속한 산업전망에 대해 평가하였으며, 그 결과 금융보증부채의 최초인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 판단하였습니다. 따라서 금융보증계약에 대한 손실충당부채는 12개월 기대신용손실 해당액으로 측정하였습니다. 당분기 중 금융보증부채를 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은없습니다.

21. 기타부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

선수금
-
-
267,430,810
-

예수금
12,729,362
-
13,350,582
-

예수부가세
10,357,840
-
15,420,639
-

선수수익
-
18,266,115
32,857,394
1,140

환불부채
1,089,147
-
-
-

계약부채

355,279,743
-
-
-

합 계
379,456,092
18,266,115
329,059,425
1,140

(2) 계약자산 및 계약부채
등

당분기말 현재 연결실체가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산과 계약부채
등
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

환불자산

반환재고회수권
171,225

합 계
171,225

환불부채

환불부채

1,089,147

합 계
1,089,147

계약자산

선급공사원가

45,942

미청구공사
5,153,956

합 계
5,199,898

계약부채

고객충성제도
26,594,783

초과청구공사
(주1)

7,049,980

선수금
308,270,932

선수수익
13,364,048

합 계
355,279,743

(주1)

전기말 매입채무및기타채무(주석 18)에 포함되어 있습니다.

22. 순확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
476,641,988
461,757,370

사외적립자산의 공정가치
(153,996,073)
(157,061,252)

순확정급여부채
322,645,915
304,696,118

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
33,411,529
34,269,501

순이자원가
8,014,570
9,397,720

합 계
41,426,099
43,667,221

(3) 당분기 중 퇴직급여

88백만원
(전분기:
217

백
만원
)

이 유형자산의 건설중인자산으로 계상되었습니다.

23. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
반품충당부채
복구충당부채
판매보증
충당부채
소송충당부채

배출부채(주1)

합 계

기초
711,913
1,121,739
51,096,240
6,195,000
22,283,191
81,408,083

회계정책변경
(주2)

(711,913)

-
-
-
-

(711,913)

설정
-
-
5,297,147
8,226,183
9,875,030
23,398,360

사용
-
-
(2,233,078)
-
(8,247,957)
(10,481,035)

환입
-
-
-
-
(14,035,234)
(14,035,234)

환율변동효과 등
-
-
(11,902)
-
-
(11,902)

분기말
-
1,121,739
54,148,407

14,421,183

9,875,030
79,566,359

유동성
-
-
27,465,907
8,226,183
9,875,030
45,567,120

비유동성
-
1,121,739
26,682,500
6,195,000
-
33,999,239

(주1)

당분기 중 배출된 온실가스 추정량은

2,102,555
톤
(CO2) (전분기:

1,951,775톤

(CO2)) 입니다.

(주2)
기업회계기준 제1115호 적용으로 인하여 연결실체가 고객과의 재화 판매 계약에 따라 부여한 반품권으로 인하여 고객이 약속한 대가 중 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 관련 재고자산은 환불자산으로 인식하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
반품충당부채
복구충당부채
판매보증
충당부채
소송충당부채

배출부채

합 계

기초
787,513
1,087,800
71,390,445
12,088,090
19,209,098
104,562,946

설정
-
-
6,250,538
-
-
6,250,538

사용
-
-
(3,856,088)
(2,057,485)
-
(5,913,573)

환입
(141,072)
-
(8,675,021)
(30,510)
(3,477,382)
(12,323,985)

환율변동효과 등
-
-
934,029
(95)
-
933,934

분기말
646,441
1,087,800
66,043,903

10,000,000

15,731,716
93,509,860

유동성
646,441
-
41,010,835
-
15,731,716
57,388,992

비유동성
-
1,087,800
25,033,068

10,000,000

-
36,120,868

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
60,028,644
174,144,589
53,782,723
185,159,709

퇴직급여
5,100,704
16,921,195
5,799,997
20,523,664

기타장기종업원급여
179,492
538,346
186,010
556,605

명예퇴직급여
8,012
19,031
222,982
301,031

복리후생비
11,658,427
37,955,292
14,242,341
42,371,595

임차료
9,807,919
30,290,035
13,725,312
47,369,335

접대비
2,445,651
6,544,634
2,063,936
5,784,275

투자부동산감가상각비
93,113
324,683
127,307
381,921

유형자산감가상각비
16,096,104
50,313,202
16,121,490
55,384,220

무형자산상각비
1,457,577
7,240,876
2,844,616
8,434,409

세금과공과
3,257,306
23,779,689
3,734,904
21,829,434

광고선전비
8,844,509
26,904,131
8,882,167
28,457,789

대손상각비
16,379,888
23,950,900
2,709,039
3,439,624

여비교통비
3,391,838
10,210,348
3,038,683
9,877,774

해외
지사
출장비

39,421
145,445
44,444
243,280

회의비
393,615
1,320,960
573,709
1,742,634

통신비
1,094,527
3,316,005
1,076,194
3,370,542

소모품비
1,034,978
3,138,461
1,034,071
3,346,433

도서인쇄비
157,352
781,701
211,575
802,213

외주용역비
14,189,874
41,672,721
10,063,441
34,154,678

운반비
35,044,263
99,510,248
35,469,368
101,365,756

보관비
7,600,675
19,135,405
5,099,819
12,687,919

견본포장비
1,501,942
3,967,716
1,655,919
4,068,706

수도광열비
4,401,637
10,872,919
3,388,242
11,262,561

판매수수료
1,941,089
7,532,482
1,913,026
11,038,326

수출비
13,070,172
35,741,565
19,424,456
55,807,584

수선비
3,155,256
8,155,335
1,160,591
7,532,849

보험료
3,592,644
10,887,041
3,821,751
9,793,836

지급수수료
33,180,870
112,206,090
45,011,924
96,910,770

연구비
8,305,429
25,080,680
8,499,507
24,952,143

경상개발비
9,638,908
28,486,677
10,703,690
31,683,153

시장개척비
1,379,258
4,475,854
1,208,170
3,662,295

해외지사유지비
(1,740)
67,769
43,860
90,136

판매보증비(환입)
1,690,289
5,515,463
1,993,884
(2,067,520)

교육훈련비
1,325,335
4,054,050
1,232,832
3,824,809

제품취급수수료
748,598
2,364,437
1,003,306
2,532,164

잡비
(1,120,034)
1,192,582
483,439
1,672,527

기타
729,469
4,136,663
93,559
2,539,116

합 계
281,843,011
842,895,220
282,692,284
852,888,295

25. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품, 반제품 및 재공품의 변동
13,798,318
(171,255,886)
6,825,131
249,301,457

상품판매
374,812,935
883,427,012
296,952,694
814,412,040

원재료와 소모품의 사용액
1,254,313,012
3,740,944,183
1,333,290,396
3,793,659,686

종업원급여
(주1)

151,468,419
470,294,800
164,430,722
494,040,225

복리후생비
39,730,735
101,214,405
31,121,514
92,843,159

임차료
12,811,601
39,935,236
22,345,741
81,699,814

투자부동산감가상각비
1,176,290
2,370,093
1,308,247
3,977,271

유형자산감가상각비
105,741,952
311,424,125
104,921,654
308,734,151

무형자산상각비
2,554,936
9,514,134
3,873,624
12,566,423

운송보관비
42,150,577
120,345,380
40,322,550
123,316,306

수도광열비
33,948,887
93,222,501
34,916,404
100,869,104

외주용역비
125,723,877
318,400,011
1,868,182
144,566,941

수출비
13,409,193
36,074,037
21,124,823
57,852,789

세금과공과
5,940,562
30,336,355
6,215,429
29,520,046

기타비용
40,482,329
202,001,709
28,284,712
51,999,933

합 계
(주2)

2,218,063,623
6,188,248,095
2,097,801,823
6,359,359,345

(주1)

종업원급여는 급여와 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.

(주2)

연결포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

26. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
25,544,578
68,349,375
32,185,388
178,818,586

외화환산이익
71,659,989
145,021,857
10,382,930
84,247,955

관계기업등투자자산처분이익

-
8,110
-
-

파생상품평가이익
(10,676,695)
15,626,366
1,097,613
2,628,899

파생상품거래이익
3,319,471
10,993,813
1,795,014
5,310,897

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
12,029

투자부동산처분이익
-
-
(4,716)
757,714

유형자산처분이익
400,039
19,068,695
392,049
2,546,208

유형자산손상차손환입
96,796
178,564
-
-

무형자산처분이익
-
-
511,424
20,275,234

손실충당금환입
-
1,302
-
-

기타손실충당금환입
-
76,122,526
-
-

임대료수입
57,611
127,471
30,140
97,511

기타
3,225,284
59,344,763
2,524,999
11,545,190

합 계
93,627,073
394,842,842
48,914,841
306,240,223

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차손
25,039,748
70,971,245
28,603,150
175,690,320

외화환산손실
110,995,781
227,106,934
4,069,894
54,657,442

관계기업등투자
자산
처분손실

207,181
14,634,566
-
-

관계기업등투자자산손상차손
200,047
14,060,787
-
-

파생상품평가손실
(1,408,876)
214,041
(1,698,358)
10,021,670

파생상품거래손실
997,146
5,295,866
3,719,415
12,160,083

매도가능금융자산처분손실

-
-
-
5,293

매도가능금융자산손상차손
-
-
40,799
40,799

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
237
6,927
-
-

매출채권처분손실

420,748
1,417,877
250,208
666,398

유형자산처분손실
860,373
9,426,387
5,031,706
10,303,502

유형자산손상차손
109,021,405
109,021,405
216,919
738,110

무형자산처분손실
6,911,944
6,912,494
116,282
467,293

무형자산손상차손
21,998,984
21,998,984
-
-

기타대손상각비
(126,912)
1,507,148
-
-

재고자산폐기손실
-
17,110
16,396
24,872

지급수수료

976,791
3,729,000
1,218,501
4,071,299

기부금
1,875,980
5,164,544
3,258,019
9,139,149

기타
15,987,979
31,672,920
5,262,932
10,816,679

합 계
293,958,556
523,158,235
50,105,863
288,802,909

27. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익
180,215
595,750
-
-

이자수익-기타
6,587,111
14,727,002
3,945,790
11,446,706

배당금수익
-
2,618,653
-
1,644,900

합 계
6,767,326
17,941,405
3,945,790
13,091,606

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융비용

이자비용
38,533,902
112,484,883
39,503,272
115,137,694

28.
법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다
.

29. 주당이익

(1) 당분기 및 전분기 중 보통주 기본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

분기순손익
(34,726,128)
442,825,843
252,077,542
825,675,880

지배주주지분 분기순손익
(22,719,201)
459,881,732
252,662,194
810,317,397

순손익 중 지배기업 보통주 해당분
(22,577,700)
456,693,237
250,919,456
804,731,121

가중평균유통보통주식수
163,110,394주
163,110,394주
163,110,394주
163,110,394주

기본 보통주당손익
(138)원
2,800원
1,539원
4,934원

(2) 당분기 및 전분기 중 우선주 기본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

3개월
누 적
3개월
누 적

분기순손익
(34,726,128)
442,825,843
252,077,542
825,675,880

지배주주지분 분기순손익
(22,719,201)
459,881,732
252,662,194
810,317,397

순손익 중 지배기업 우선주 해당분
(141,501)
3,188,495
1,742,738
5,586,276

가중평균유통우선주식수
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주

기본 우선주당손익
(126)원
2,837원
1,551원
4,971원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당

손익
을 계산하였습니다.

(3)
연결실체는 종속기업인 ㈜한화갤러리아타임월드가 발행한

신주인수권부사채 등을
잠재적보통주로 보유하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 잠재적보통주의 희석효과가 발생하지 않았으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

30. 배당금

2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 57,089백만원(전기 지급액: 57,089백만원) 및 우선주 배당금 449백만원(전기 지급액: 449백만원)은 2018년 4월(전기: 2017년 4월)에 지급되었습니다.

31. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, CZK,
THB
,
MXN

)

약정내용
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
40,000,000

EUR
7,000,000

CNY
62,000,000

THB

30,000,000

수입관련 Usance
USD
47,840,000

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
83,200,000

THB

70,000,000

기타차입한도
KRW
1,865,469,133

USD
1,234,126,156

EUR
47,000,000

CNY
2,896,500,230

MYR
594,012,059

CZK
1,182,890,000

THB

90,000,000

MXN
94,060,000

합 계
KRW
1,905,469,133

USD
1,365,166,156

EUR
54,000,000

CNY
2,958,500,230

MYR
594,012,059

CZK
1,182,890,000

THB

190,000,000

MXN

94,060,000

(2)
당분기말 현재 차입금 등과 관련하여
연결실체가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
2,967,892
중국농업은행 등

매출채권및기타채권
147,404,130
한국산업은행 등

기타금융자산
238,307,720
신한은행 등

재고자산
251,029,219
한국산업은행 등

유형자산
1,797,372,568
한국산업은행 등

무형자산
222,738,777
KEB 하나은행 등

종속기업 지분
34,000,000
한국산업은행 등

(주1)

상기에 포함되지 않은 사항으로서, 연결실체는 특수관계자에게 담보를 제공하고있습니다(주석 32 참조).

(3
)

타인에게 제공한 보증 내역

당분기말
현재 연결실체는 임직원이 금융기관으로부터 대출받
은 금액에 대하여 지급보증 (대출보증액:

24,898백만원
)을
제공하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 특수관계자를 위하여 지급보증 및 담보 등을 제공하고 있습니다(주석 32 참조).

(4)

당분기말 현재 연결실체는 서울보증보험 등으로부터 계약이행 등에 대한 보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은
11건
으로 소송가액은 총

67,587백만원
이며, 피고로서 계류 중인 소송사건은
23
건으로 소송가액은 총 17,911백만원입니다. 당분기말 현재 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

(6) 연결실체는 2005년 7월 11일에 연결실체가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 포스코에너지㈜가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 연결실체는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 연결실체의 경영진은 동 배상약정이 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(7) 연결실체는 2015년 4월 30일에 석유화학 분야의 경쟁력을 강화하고 제품 다각화로 인한 안정적인 수익성장 기반을 확보하고자 한화종합화학㈜의 지분 27.62%를 인수하였습니다. 관련 주식매매계약서에 의하면 연결실체는 향후 한화토탈
㈜
의 영업성과에 따라 추가대금을 지급할 수 있습니다. 

한편, 연결실체는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일
(
2015년 4월 30일
)
로부터 6년(연결실체 요청 시 7년) 내에 한화종합화학㈜이 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는연결실체에 풋옵션을, 연결실체는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 연결실체는 우선매수청구권을 보유하며, 연결실체의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 연결실체는 동반매각청구권을보유하고 있습니다.

(8) 당분기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS America Inc.과 NextEra 간에 체결된 모듈공급계약과 관련하여
USD 69,258,138.59
의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(9) 당분기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Turkey와 Sungrow Deutschland GmbH, Europower Enerji ve Otomasyon Tek.San Tic. A.S.; Turkey 및 SMA Solar Technology AG, Germany 간에 체결된 장비 계약과 관련해 각각 USD 597,600, USD 621,006 및 EUR 257,703 의 지급보증을 제공하고 있습니다.

32. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 내역은 다음과 같습니다.

구 분

회사명

국내관계기업

여천NCC㈜, 한화종합화학㈜, 한화호텔앤드리조트㈜ 등

해외관계기업

International Polymers Company,
Gulf Advanced Cables Insulation Company 등

대규모기업집단계열회사 등(주1)

에이치솔루션㈜,
한화시스템㈜,
한화큐셀코리아㈜, 한화토탈㈜ 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2)
당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
고정자산 처분
매 입

지배기업: ㈜한화(주1)
145,478,796
-
97,663,760

관계기업

㈜한화저축은행
205,247
-
-

한화역사㈜
(주2)

31,606
-
764,633

㈜한화이글스
4,905
-
1,079,968

한화종합화학㈜

4,854,906
-
21,535,805

한화투자증권㈜

385,987
-
854

한화호텔앤드리조트㈜
2,237,594
-
11,745,600

Crystal Solar Inc.
155,417
-
-

International Polymers Company
-
-
110,786,830

Saudi Specialized Products Company
215,032
-
-

공동기업

여천NCC㈜
(주3)

16,502,046
-
1,181,719,242

Burdur Enerji A.S.
41,207
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
281,087
-
34,394

대규모기업집단계열회사 등

174 Power Global Corporation
3,439,149
-
-

㈜드림플러스프로덕션

210
-
-

㈜레이크파크에이치
280
-
5,000,000

㈜원오원글로벌
630
-
336,846

㈜에스아이티

17,783
-
-

㈜에스아이티테크
2,730
-
-

㈜여수씨월드
106
-
114,262

㈜일산씨월드

136
-
57,657

㈜지텐션
840
-
-

㈜태경화성
40,716,594
-
-

㈜한화63시티
86,687
-
7,149,585

㈜한화건설
1,512,724
-
100,295,380

㈜한화에스테이트

163,293
-
18,076,053

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합

800
-
-

에이치솔루션㈜
70
-
-

에코이앤오㈜
9,350
-
980

제주해양과학관

-
-
162,956

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
2,923,706

한화디펜스㈜
758,740
-
-

한화라이프에셋㈜

5,040
-
-

한화생명보험㈜
(주4)

3,235,549
-
14,418,077

한화손해보험㈜

1,553,357
-
9,194,954

한화손해사정㈜
1,773
-
-

한화시스템㈜

442,791
-
5,341,196

한화에너지㈜
523,273
313,663
129,780,150

한화에스앤씨㈜(주5)
68,051
-
24,434,147

한화에어로스페이스㈜ (구,
한화테크윈㈜
)

1,024,957
-
-

한화자산운용㈜
30,559
-
-

한화정밀기계㈜
76,014
-
-

한화지상방산㈜
431,351
-
-

한화큐셀코리아㈜

187,607,172
-
628,626,383

한화테크윈㈜

65,439
-
8,920

한화토탈㈜
4,340,667
-
47,081,937

한화파워시스템㈜

29,800
-
247,500

휴먼파워㈜(주6)

-
-
309,592

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
16,944
-
-

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
16,365
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
16,626
-
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

66,501
-
-

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
18,796
-
-

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
16,944
-
-

HANWHA AERO ENGINES.,LTD

-
-
24,214

Hanwha Energy Corporation Japan
130,000
-
-

Hanwha Europe GmbH
77,166,095
-
803,631

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
168,043
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
36,889,804
-
28,668,259

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
181,918,316
-
113,598,495

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.

118,848
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

69,236
-
14,966

HQC Rock River Solar Power Generation 
 Station LLC

3,086
-
-

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
13,241
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
16,365
-
-

Primo Gunes Enerjisi A.S.
41,079
-
-

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
13,241
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
33,627
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
31,507
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

55,943
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
42,099
-
-

S&P World Networks DMCC
-
-
266,638

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
18,796
-
-

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
16,944
-
-

합 계
713,438,191
313,663
2,562,267,570

(주1)

당분기 중 ㈜한화에 지급한 배당금은
20,841백만원
입니다.

(주2)

당분기 중 한화역사㈜로부터 수령한 배당금은

475백만원
입니다.

(주3)

당분기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은
430,000백만
원
입니다.

(주4)

당분기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은
2,129백만
원
입니다.

(주5)
한화에스앤씨㈜는 8월 1일자로 한화시스템㈜에 흡수합병되어 1월 1일부터 7월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(주6)
휴먼파워㈜는 6월 11일자로 계열제외되어 1월 1일부터 6월 11일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
고정자산 처분
매 입
고정자산 취득

지배기업: ㈜한화(주1)
129,691,135
761,825
75,225,424
-

관계기업

㈜한화저축은행
44,016
-
-
-

한화역사㈜
(주2)

5,570
-
738,028
-

㈜한화이글스
3,559
-
1,425,166
-

한화종합화학㈜

2,885,319
-
15,441,873
-

한화투자증권㈜

321,968
-
401
-

한화호텔앤드리조트㈜
1,887,107
-
12,159,970
-

Crystal Solar Inc.
128,938
-
-
-

International Polymers Company
225,542
-
117,908,149
-

Renew Akshay Urja Private Limited
53,523
-
-
-

Saudi Specialized Products Company
155,307
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
(주3)

11,559,484
-
951,634,283
-

Burdur Enerji A.S.
43,009
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
292,221
-
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 Power Global Corporation
236,374
-
16,548
-

㈜드림플러스프로덕션

156
-
-
-

㈜원오원글로벌
420
-
564,308
-

㈜에스아이티
19,219
-
-
-

㈜여수씨월드
63
-
104,493
-

㈜일산씨월드

105
-
73,036
-

㈜지텐션
1,012
-
-
-

㈜태경화성
42,509,401
-
-
-

㈜한화63시티
62,513
-
6,452,761
-

㈜한화건설
1,372,744
1,759,281
25,906,795
-

㈜한화에스테이트

126,771
-
17,848,330
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합

3,600
-
-
-

에이치솔루션㈜
145,616
-
30,439,704
-

에코이앤오㈜
8,330
-
78,785
-

제주해양과학관

-
-
168,082
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
3,537,066
-

한화디펜스㈜
204,766
2,483,284
-
-

한화라이프에셋㈜

746
-
-
-

한화생명보험㈜
(주4)

1,390,256
-
14,091,639
650,000

한화손해보험㈜

1,109,867
-
9,320,995
-

한화손해사정㈜
2,464
-
-
-

한화시스템㈜

208,660
-
-
-

한화에너지㈜
544,617
-
116,459,804
-

한화에어로스페이스㈜ (구,
한화테크윈㈜
)

1,757,428
-
611,353
-

한화인베스트먼트㈜
2,722
-
-
-

한화자산운용㈜
26,211
-
-
540,000

한화정밀기계㈜
2,462
-
-
-

한화지상방산㈜
4,438
-
-
-

한화큐셀코리아㈜

158,392,139
20,103,539
436,403,896
-

한화토탈㈜
3,866,048
-
34,295,702
-

휴먼파워㈜
-
-
592,917
-

Acropark Golf Corp.

-
-
-
83,247

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
17,084
-
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
17,359
-
-
-

Blue Albatross FZE

-
-
6,254
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

69,425
-
-
-

Hanwha Europe GmbH
67,290,473
-
1,175,060
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
41,089,041
-
774,815
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
159,359,384
-
50,671,595
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

5,078
-
-
-

HQC Rock River Solar Power Generation 
 Station LLC

12,238
-
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
17,084
-
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
26,449
-
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
29,186
-
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

87,100
-
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
36,648
-
-
-

S&P World Networks
DMCC

896,767
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
19,224,900
-
-
-

합 계
647,474,062
25,107,929
1,924,127,232
1,273,247

(주1)

전분기 중 ㈜한화에 지급한 배당금은
20,841백만원
입니다.

(주2)

전분기 중 한화역사㈜로부터 수령한 배당금은
3,165백만원
입니다.

(주3)

전분기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은
200,000백만원
입니다.

(주4)

전분기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은
1,216백만원
입니다.

(3)

당분기
말 및 전기말 현재
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
12,771,166
-
1,279,413
47,223,383
6,424,225

관계기업

㈜한화저축은행
-
-
17,048,149
-
-

한화역사㈜

251,030
-
1,120,000
-
307,634

한화종합화학㈜

1,664,450
-
43,440
2,890,800
149,840

한화투자증권㈜
44,135
-
1,191
-
1,162,180

한화호텔앤드리조트㈜
447,485
-
57,392,402
152,720
1,193,702

Crystal Solar Inc.
-
2,019,551
556,350
-
-

International Polymers Company
-
-
1,766,041
29,529,499
2,893

Saudi Specialized Products Company
-
13,831,127
195,082
-
-

공동기업

여천NCC㈜
3,598,128
-
200,030
294,274,519
34,418,691

Burdur Enerji A.S.
165,803
-
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
15,578,064
628,972
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
3,185,674
-
-
-
-

174 Power Global Corporation
-
-
9,335
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
72,907
9,846

㈜여수씨월드
-
-
-
-
12,460

㈜일산씨월드
-
-
-
-
4,193

㈜태경화성
734,791
-
-
-
-

㈜한화건설
140,521
-
395,120
5,648,321
29,586,285

㈜한화에스테이트

6,161
-
-
-
2,255,434

㈜한화63시티
-
-
-
-
875,336

에코이앤오㈜

220
-
-
-
-

제주해양과학관
-
-
-
-
19,265

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
-
40,269

한화디펜스㈜
87,658
-
3,547
-
-

한화라이프에셋㈜

770
-
-
-
-

한화생명보험㈜
111,741
-
109,749,535
-
99,830

한화손해보험㈜
4,088
-
285,796
195
226,036

한화시스템㈜
6,408
-
-
306,137
7,031,603

한화에너지㈜
47,406
-
4,400
14,299,827
14,281

한화에어로스페이스㈜ (구,
한화테크윈㈜
)

27,091
-
23,381
-
-

한화자산운용㈜
680
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
27,120
-
-
-
-

한화지상방산㈜
46,765
-
-
-
-

한화큐셀코리아㈜
58,982,974
-
517,111
402,465,398
-

한화테크윈㈜

23,100
-
-
-
-

한화토탈㈜
1,575,790
-
34,672
5,559,126
2,453

Hanwha Europe GmbH
19,830,786
-
-
10,512
75,530

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
37,179,455
-
30,338
18,143,298
36,706

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
36,008,408
-
12,611,439
10,497,296
1,628,111

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,241,388
-
517
-

S&P World Networks DMCC

-
-
-
275,173
-

합 계
176,969,804
33,670,130
203,895,744
831,349,628
85,576,803

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
13,711,046
-
2,940,386
30,263,248
7,712,776

관계기업

㈜한화저축은행

-
-
2,002,466
-
-

한화역사㈜

268,935
-
1,120,000
-
303,344

㈜한화이글스
42,636
-
359,601
-
60

한화종합화학㈜
1,051,586
-
153,700
2,474,524
224,926

한화투자증권㈜
26,408
-
105,327
-
1,162,166

한화호텔앤드리조트㈜
710,300
-
58,256,145
197,407
1,171,167

Crystal Solar Inc.

-
1,802,184
535,700
-
-

International Polymers Company
-
9,487,020
1,360,777
32,795,585
-

Saudi Specialized Products Company
-
10,417,693
249,465
-
-

공동기업

여천NCC㈜
3,229,271
-
195,856
308,444,979
25,597,951

Burdur Enerji A.S.

119,181
-
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
14,775,028
469,588
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 Power Global Corporation

-
-
1,268
-
-

㈜원오원글로벌

-
-
-
224,086
11,297

㈜
에스아이티

2,383
-
-
-
-

㈜여수씨월드
-
-
-
-
12,347

㈜일산씨월드
-
-
-
-
8,832

㈜태경화성
1,987,702
-
-
-
-

㈜한화63시티
318
-
-
-
778,498

㈜한화건설
135,835
-
452,426
16,690,296
334,573

㈜한화에스테이트

83,669
-
-
-
2,262,302

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합

440
-
-
-
-

에이치솔루션㈜

323
-
29,706
1,102,530
6,014,172

제주해양과학관
-
-
-
-
18,230

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
21,766
47,747

한화디펜스㈜

174,136
-
34,378
-
-

한화라이프에셋㈜
499
-
-
-
-

한화생명보험㈜
152,827
-
115,115,712
-
36,182

한화손해보험㈜

122,909
-
616,948
-
464,727

한화시스템㈜
58,687
-
-
-
-

한화에너지㈜
36,145
-
28,278
15,503,754
-

한화에어로스페이스㈜ (구,
한화테크윈㈜
)

87,985
-
53,243
-
-

한화인베스트먼트㈜

71
-
-
-
-

한화자산운용㈜
536
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
18,072
-
-
-
-

한화지상방산㈜
80,940
-
-
-
-

한화큐셀코리아㈜
66,669,158
-
5,063,723
189,058,930
-

한화토탈㈜
1,017,100
-
-
4,464,635
-

한화파워시스템㈜

95,658
-
-
92,400
10,120

휴먼파워㈜
-
-
-
-
466,853

Hanwha Europe GmbH
17,798,556
-
-
6,663
24,101

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
79,900,670
-
3,754
-
140,294

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
34,437,426
-
8,195,632
2,424,382
357,701

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,149,288
-
-
-

HQC Rock River Solar Power Generation 
 Station LLC

-
-
923
-
-

Primo Gunes Enerjisi A.S.
-
3,831,253
-
-
-

합 계
222,021,408
42,462,466
197,345,002
603,765,185
47,160,366

한편, 당분기말 및 전기말 특수관계자 채권에 대하여 연결실체가 인식한 손실충당금
(대손충당금)은 없습니다.

(4)
당분기 및 전분기 중
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.

1,802,184
-
-
217,367
2,019,551

International Polymers Company
9,487,020
-
(8,259,950)
(1,227,070)
-

Saudi Specialized Products Company
10,417,693
2,782,173
-
631,261
13,831,127

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
14,775,028
-
-
803,036
15,578,064

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
2,149,288
-
-
92,100
2,241,388

Primo Gunes Enerjisi A.S.

3,831,253
-
(2,447,140)
(1,384,113)
-

합 계
42,462,466
2,782,173
(10,707,090)
(867,419)
33,670,130

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소

기 타
(주1)

기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.

1,849,005
-
-
35,883
1,884,888

International Polymers Company
10,382,701
-
-
(305,627)
10,077,074

Saudi Specialized Products Company
9,512,614
1,896,834
-
(316,139)
11,093,309

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
24,006,993
-
(6,025,822)
(2,247,839)
15,733,332

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Q CELLS USA Corp.
20,144,062
-
(1,157,800)
(1,289,100)
17,697,162

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,272,800
-
25,741
2,298,541

Primo Gunes Enerjisi A.S.

3,728,178
-
-
(54,258)
3,673,920

합 계
69,623,553
4,169,634
(7,183,622)
(4,151,339)
62,458,226

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(5)

당분기 중 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자에 대한 차입금 변동은 없습니다.
전분기 중
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자에 대한 차입금 변동은 다음과 같습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소

기 타
(주1)

기 말

대규모기업집단계열회사 등

Primo Gunes Enerjisi A.S.
84,595
-
-
(4,326)
80,269

(주1)

차입금 이자로 인한 미지급이자 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(6) 당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
거래내역
회사명
금 액

공동기업
증자
HANWHA KALYON GUNES TEKNOLOJILERI
URETIM ANONIM SIRKETI
26,007,721

관계기업
매각
7000 Hawaii KAI LLC
35,934,110

(전분기)
(단위: 천원)

구분
거래내역
회사명
금 액

공동기업
증자

Gulf Advanced Cables Insulation Company

7,196,800

(7)

당분기말
현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

피 보 증 인
통 화
지급보증액
지급보증용도

한도액
실행액

International Polymers Company
USD
26,666,667
26,666,667
금융기관차입

Gulf Advanced Cables Insulation Company

USD
8,400,000
8,400,000
금융기관차입

Saudi Specialized Products Company
USD
4,346,667
4,346,667
금융기관차입

Burdur Enerji A.S.
USD
40,000,000
9,136,756
금융기관차입

합 계
USD
79,413,334
48,550,090

(8)
당분기말

현재
연결실체는

특수관계자인 한화투자증권
㈜
에 임대보증금의 반환을목적으로 대전시 서구 업무용 건물에 대하여 1,510,600천원의 담보를 제공하고 있습니다.

(9)

연결실체는 한화큐셀코리아㈜의 포르투갈 내 태양광 발전소 운영 및 모듈공급을위한 프로젝트 관련 대출 EUR
19,630,928
에 대하여, 한화큐셀코리아㈜의 Luxbon Solar S.A에 대한 자금보충의무가 이행되지 않을 경우 동 금액의 보조 자금보충의무를 이행하는 계약을 체결하고 있습니다.

(10)

당분기말
현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 MARUBENI CORPORATION 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 131,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.
또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 NTT-F 간에 체결된 물품구입계약과 관련하여 JPY 4,610,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.

또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 Itochu Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 2,526,518의 이행보증을 제공하고 있
고 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 JGC Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 131,348,708의 이행보증을 제공하고
있으며 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와
Rokunohe Solar Park
와

체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 296,000,000의
이행보증을 제공하고 있습니다.
마지막으로 연결실체는 Nippon Renewable Energy K.K와 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 2,111,360,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(11)

당분기말
현재 연결실체는
한화큐셀코리아
㈜
의 진천 셀공장 및 음성 모듈공장 건설
관련
시설자금대출 총
2,356억
원 등과 관련하여 산업은행 등에게 자금보충약정을 제공하고 있습니다

.

(12)
당분기 및 전분기 중 연결실체가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
20,260,757
19,157,200

퇴직급여
4,799,619
3,826,638

기타장기종업원급여
6,243
1,943

합 계
25,066,619
22,985,781

33.
현
금흐름표

당분기 및 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 법인세비용차감전순손익
624,870,563
1,029,599,792

2.
비용(수익)조정사항

261,282,979
(26,279,745)

퇴직급여(주1)
41,337,855
43,450,270

기타장기종업원급여
1,503,533
1,447,430

투자부동산감가상각비
2,370,093
3,977,271

유형자산감가상각비
311,424,125
308,734,151

무형자산상각비
9,514,134
12,566,423

대손상각비
23,950,900
3,439,624

지급임차료
77,132
1,428,546

충당부채전입액(환입액)
9,363,126
(6,073,447)

파생상품평가이익
(15,626,366)
(2,628,899)

외화환산이익
(145,021,857)
(84,247,955)

매도가능금융자산처분이익
-
(12,029)

관계기업등투자자산처분이익
(8,110)
-

투자부동산처분이익
-
(757,714)

유형자산처분이익

(19,068,
695)

(2,546,208)

유형자산손상차손환입
(178,564)
-

무형자산처분이익
-
(20,275,234)

손실충당금환입
(1,302)
-

기타
손실
충당금환입

(76,122,526)

-

외화환산손실
227,106,934
54,657,442

매출채권처분손실
1,417,877
666,398

매도가능금융자산처분손실
-
5,293

매도가능금융자산손상차손
-
40,799

관계기업등투자자산처분손실
14,634,566
-

관계기업등투자자산손상차손
14,060,787
-

당기손익인식금융자산의평가손실
6,927

-

파생상품평가손실
214,041
10,021,670

유형자산처분손실
9,426,387
10,303,502

유형자산손상차손
109,021,405
738,110

무형자산처분손실
6,912,494
467,293

무형자산손상차손
21,998,984
-

기타대손상각비
1,507,148
-

재고자산폐기손실
17,110
24,872

재고자산평가손실
49,354,608
22,994,332

이자수익
(15,322,752)
(11,446,706)

배당금수익
(2,618,653)
(1,644,900)

이자비용
112,484,883
115,137,694

지분법손익
(397,525,258)
(483,633,367)

기타손익
(34,927,987)
(3,114,406)

3. 영업활동 자산부채의 변동
(318,843,975)
(277,040,903)

매출채권
(210,200,170)
(89,771,017)

기타채권
(4,954,586)
(21,095,839)

재고자산
(403,865,443)
220,482,467

기타금융자산
(2,311,135)
(1,507,429)

기타

유동자산

(18,481,316)
(39,368,285)

기타비유동자산
7,865,803
(368,997)

매입채무
357,103,987
(62,682,946)

기타채무
3,819,664
(37,822,381)

기타금융부채
(39,885,403)
(45,329,969)

기타유동부채
23,661,863
(176,410,644)

기타비유동부채
-
(3,345)

퇴직금의 지급
(30,687,699)
(26,257,603)

사외적립자산
7,474,300
4,943,871

기타장기종업원급여부채
(452,815)
(657,864)

충당부채
(2,233,078)
(5,913,573)

파생상품의 결제
(5,697,947)
4,722,651

4. 영업활동에서 창출된 현금
567,309,567
726,279,144

(주1)

당분기 발생액

41,426
백만원
(
전분기:
43,667
백만원)
에서 유형자산의 건설중인자산으로 대체된

88백만
원
(
전분기:

217
백만원
)을 차감한 금액입니다.

34. 영업부문

연결실체는 전략적인 영업단위인

4개
의
보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기 단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 원료: PE, PVC, CA 등의 제조 판매

② 가공: 자동차부품 등의 제조 판매

③ 유통: 백화점과 도소매업 등

④ 태양광: 잉곳, 모듈 등의 태양광 관련제품 제조 판매

⑤ 기타: 기타 제조 판매업, 부동산업 등

(1)
당분기 및 전분기
중 각 부문별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
3,126,874,728
602,542,190
485,954,856
1,670,918,563
5,886,290,337
752,161,934
-
6,638,452,271

부문간 수익

251,257,899
160,129,621
28,831,136
780,572,044
1,220,790,700
28,713,084
(1,249,503,784)
-

합 계
3,378,132,627
762,671,811
514,785,992
2,451,490,607
7,107,081,037
780,875,018
(1,249,503,784)
6,638,452,271

부문별 영업손익
(주1)

417,854,700
(5,587,758)
7,635,259
30,385,816
450,288,017
16,866,187
(16,950,029)
450,204,175

부문별 분기순손익
665,302,378
(19,861,511)
15,213,240
(199,723,291)
460,930,816
(11,755,240)
(6,349,733)
442,825,843

(주1)
부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
2,988,992,733
562,176,975
485,346,814
1,764,588,051
5,801,104,573
1,188,829,972
-
6,989,934,545

부문간 수익

230,697,977
176,504,553
26,223,391
696,833,694
1,130,259,615
36,616,248
(1,166,875,863)
-

합 계
3,219,690,710
738,681,528
511,570,205
2,461,421,745
6,931,364,188
1,225,446,220
(1,166,875,863)
6,989,934,545

부문별 영업손익
(주1)

510,663,876
8,999,715
4,115,828
31,158,667
554,938,086
81,447,353
(5,810,239)
630,575,200

부문별 분기순손익
510,775,188
2,737,620
(7,149,020)
44,336,981
550,700,769
80,737,512
194,237,599
825,675,880

(주1)
부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.

(2)
당분기말
및 전기말 현재 각 부문별 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

1,464,856,122
957,642,667
523,602,931
2,410,766,262
5,356,867,982
815,881,106
(941,383,791)
5,231,365,297

관계기업등투자자산
4,139,328,758
440,919,915
171,895,235
2,128,769,820
6,880,913,728
348,771,283
(4,574,946,425)
2,654,738,586

기타비유동자산
2,889,729,582
612,042,531
1,587,474,587
1,200,264,663
6,289,511,363
361,393,243
(172,649,138)
6,478,255,468

합 계
8,493,914,462
2,010,605,113
2,282,972,753
5,739,800,745
18,527,293,073
1,526,045,632
(5,688,979,354)
14,364,359,351

부문별 부채

유동부채
1,644,787,178
544,593,544
632,137,386
2,388,126,480
5,209,644,588
659,650,027
(908,626,518)
4,960,668,097

비유동부채
1,301,455,470
345,653,900
446,797,217
782,099,751
2,876,006,338
83,416,511
(61,737,171)
2,897,685,678

합 계
2,946,242,648
890,247,444
1,078,934,603
3,170,226,231
8,085,650,926
743,066,538
(970,363,689)
7,858,353,775

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

1,287,340,982
438,986,517
542,515,466
1,944,207,309
4,213,050,274
787,942,500
(778,525,707)
4,222,467,067

관계기업등투자자산
3,724,086,891
439,237,325
171,895,235
2,084,334,911
6,419,554,362
328,022,737
(4,065,257,647)
2,682,319,452

기타비유동자산
2,883,000,661
598,678,561
1,618,518,221
1,223,475,632
6,323,673,075
534,839,047
(113,810,741)
6,744,701,381

합 계
7,894,428,534
1,476,902,403
2,332,928,922
5,252,017,852
16,956,277,711
1,650,804,284
(4,957,594,095)
13,649,487,900

부문별 부채

유동부채
1,569,070,137
621,539,184
723,513,229
2,058,259,667
4,972,382,217
654,697,217
(732,889,213)
4,894,190,221

비유동부채
1,376,602,711
200,684,599
389,993,668
427,138,687
2,394,419,665
201,861,682
(28,456,831)
2,567,824,516

합 계
2,945,672,848
822,223,783
1,113,506,897
2,485,398,354
7,366,801,882
856,558,899
(761,346,044)
7,462,014,737

(3
)
당분기 및 전분기
중 연결실체가 소재한 지역별 매출액과 당분기말 및 전기말 현재 지역별 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

1)
지역별 매출액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국 내
3,772,258,986
4,080,853,806

해 외

중 국
1,389,000,376
1,865,203,106

독 일
520,261,779
234,497,969

기 타
956,931,130
809,379,664

소 계
2,866,193,285
2,909,080,739

합 계
6,638,452,271
6,989,934,545

2)
지역별 비유동자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국 내
6,954,992,113
6,988,140,671

해 외

중 국
862,627,492
991,947,609

독 일
235,647,546
230,803,129

기 타
767,171,875
858,021,360

소 계
1,865,446,913
2,080,772,098

합 계
8,820,439,026
9,068,912,769

(주)
비유동자산 중 금융자산 및 이연법인세자산을 제외한 금액입니다.

35. 수익

연결실체는 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 보고부문별 수익을 얻고 있습니다. 각
부문별 수익의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따른 보고부문별 수익공시정보와 일관됩니다(주석 34.(1) 참조).

36. 기업회계기준서 제1115호의 도입 영향

기업회계기준서 제1115호의 적용이 당분기 연결재무제표 각 항목에 미친 영향에 대한 내용은 아래와 같습니다
.

(연결재무상태표)
(단위: 천원)

구 분
2018년 9월 30일

기존 수익인식서
조정사항
기준서 제1115호

자 산

유동자산
5,231,194,072
171,225
5,231,365,297

현금및현금성자산
1,351,581,839
-
1,351,581,839

기타금융자산
414,168,932
-
414,168,932

매출채권및기타채권
1,761,930,133
(5,153,956)
1,756,776,177

기타유동자산
196,764,558
5,325,181
202,089,739

재고자산
1,492,762,544
-
1,492,762,544

당기법인세자산
12,240,542
-
12,240,542

매각예정자산
1,745,524
-
1,745,524

비유동자산
9,151,366,481
(18,372,427)
9,132,994,054

당기손익-공정가치 금융자산

81,614
-
81,614

기타포괄손익-공정가치 금융자산

198,858,990
-
198,858,990

기타금융자산
66,929,230
-
66,929,230

장기매출채권및기타채권
1,230,591
-
1,230,591

관계기업등투자자산
2,673,111,013
(18,372,427)
2,654,738,586

투자부동산
191,868,427
-
191,868,427

유형자산
5,567,733,920
-
5,567,733,920

무형자산
387,924,226
-
387,924,226

기타비유동자산
18,173,866
-
18,173,866

이연법인세자산
45,454,604
-
45,454,604

자 산 총 계
14,382,560,553
(18,201,202)
14,364,359,351

부 채

유동부채
4,939,914,083
20,754,014
4,960,668,097

매입채무및기타채무
1,928,001,112
(7,049,980)
1,920,951,132

차입금
2,375,958,601
-
2,375,958,601

기타금융부채
124,607,472
-
124,607,472

충당부채
46,120,065
(552,945)
45,567,120

기타유동부채
351,099,153
28,356,939
379,456,092

당기법인세부채
114,127,680
-
114,127,680

비유동부채
2,902,289,584
(4,603,906)
2,897,685,678

장기매입채무및기타채무
75,000
-
75,000

장기차입금
2,084,231,154
-
2,084,231,154

기타금융부채
34,221,743
-
34,221,743

순확정급여부채
322,645,915
-
322,645,915

장기종업원급여부채
16,779,245
-
16,779,245

충당부채
33,999,239
-
33,999,239

기타비유동부채
18,266,115
-
18,266,115

이연법인세부채
392,071,173
(4,603,906)
387,467,267

부 채 총 계
7,842,203,667
16,150,108
7,858,353,775

자 본

지배기업의 소유지분
6,389,640,165
(33,040,510)
6,356,599,655

자본금
821,170,655
-
821,170,655

자본잉여금
840,186,771
-
840,186,771

자본조정
(3,414,862)
-
(3,414,862)

기타포괄손익누계액
(54,614,094)
-
(54,614,094)

이익잉여금
4,786,311,695
(33,040,510)
4,753,271,185

비지배지분
150,716,721
(1,310,800)
149,405,921

자 본 총 계
6,540,356,886
(34,351,310)
6,506,005,576

부 채 및 자 본 총 계
14,382,560,553
(18,201,202)
14,364,359,351

(연결포괄손익계산서)
(단위: 천원)

구 분
당분기

기존 수익인식서
조정사항
기준서 제1115호

매출액
6,659,550,981
(21,098,710)
6,638,452,271

매출원가
5,345,287,516
65,359
5,345,352,875

매출총이익
1,314,263,465
(21,164,069)
1,293,099,396

영업이익
450,139,945
64,230
450,204,175

분기순이익
441,372,806
1,453,037
442,825,843

총포괄손익
409,833,724
1,453,037
411,286,761

한편 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 연결현금흐름표에 미치는 유의적인영향은 없습니다.

37. 보고기간 후 사건

(1) 한화에너지㈜ 주식양도 관련 파기환송 판결

연결실체는 과거 한화에너지㈜ 주식양도와 관련하여 주식양도일부터 일정기간 동안 발생하는 특정 손실에 대하여 양수인에게 기타주주와 연대하여 500억원을 한도로 배상하는 약정을 체결한 바 있으며, 이와 관련된 소송이 진행 중입니다. 주석 31 (5)에는 이와 관련한 소송가액 16,045백만원이 포함되어 있으며, 서울고등법원은 2012년 6월 21일 피고인 연결실체 전부승소 판결하였고, 양수인인 원고는 2012년 7월 25일 대법원에 상고하였으며, 2015년 10월 15일 대법원은 원심판결을 파기환송하였습니다. 서울고등법원은 2017년 1월 20일 연결실체 등이 양수인인 원고에게 약 1,000백만원 및 이에 대한 지연손해금을 지급하라는 내용의 파기환송심 판결을 선고하였고, 이에 대해 원고는 2017년 2월 15일 대법원에 상고하였습니다. 연결실체는 이와 관련하여
전전기말
에 소송충당부채 1,840백만원을 설정하였고, 2017년 1월 20일에 지급하였습니다.

2018년 10월 12일 대법원은 본 소송의 재상고심에서 "원심 판결 중 원고 현대오일뱅크가 패소한 원금 및 그 지연이자 부분을 파기하고 서울고등법원으로 환송한다"는 파기환송 판결을 하였습니다

(주석 23 참조).

(2) Hanwha Q CELLS Co., Ltd.와 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 합병 결의

연결실체는 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 지분을 100% 보유하고 있으며, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 미국 증권거래소(NASDAQ) 상장회사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 지분을 94% 보유하고 있습니다.

2018년 10월 15일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및태양광 사업 경영효율화 제고를 위하여 모회사인 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 자회사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.를 흡수합병하기로 이사회 결의하였습니다.합병 완료 후 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.는 관련 행정절차를 거쳐 나스닥에서 상장폐지 될 예정입니다.

(3) 한화첨단소재㈜와 한화큐셀코리아㈜의 합병

연결실체의 주요종속회사인 한화첨단소재㈜는 2018년 11월 1일자로, 합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지 효과 극대화를 통한 기업 가치 제고를 목적으로 한화큐셀코리아㈜를 흡수합병하였습니다.

합병의 결과 존속회사인 한화첨단소재㈜는 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다.

(4) 한화첨단소재㈜의 한화큐셀㈜ 영업양수

연결실체의 주요종속회사인 한화첨단소재㈜는 2018년 11월 1일자로, 태양광 사업의일원화 목적으로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 100% 자회사인 한화큐셀㈜의 태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업을 양수하였습니다.

4. 재무제표

※ 비교표시된 제44기 및 제44기 3분기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 의해 작성되었습니다. 

가. 재무상태표

재무상태표

제 45 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 3분기말

제 44 기말

자산

유동자산

1,359,523,903,834

1,210,507,913,724

현금및현금성자산

320,644,223,998

269,307,936,302

기타금융자산

24,512,896,486

25,122,167,523

매출채권및기타채권

534,885,194,209

541,693,877,732

기타유동자산

48,602,598,501

37,431,709,302

재고자산

430,878,990,640

336,952,222,865

비유동자산

6,701,653,537,450

6,273,105,929,147

매도가능금융자산

135,429,118,273

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

118,005,545,768

기타금융자산

42,466,674,150

38,788,149,974

장기매출채권및기타채권

13,856,096,559

11,848,020,619

관계기업등투자자산

4,043,476,865,264

3,628,234,997,937

투자부동산

60,666,001,909

60,101,637,098

유형자산

2,369,291,595,030

2,343,929,471,890

무형자산

51,885,332,080

52,493,995,451

기타비유동자산

2,005,426,690

2,280,537,905

자산총계

8,061,177,441,284

7,483,613,842,871

부채

유동부채

1,537,266,005,083

1,473,423,456,176

매입채무 및 기타채무

623,988,766,409

592,731,036,335

차입금

745,327,886,720

696,611,906,588

기타금융부채

38,627,140,034

73,381,027,072

충당부채

18,101,212,792

22,283,190,815

기타유동부채

2,747,019,133

10,902,995,171

계약부채

6,376,971,013

당기법인세부채

102,097,008,982

77,513,300,195

비유동부채

1,234,712,079,038

1,312,357,154,730

장기매입채무 및 기타채무

23,136,851,237

장기차입금

843,596,719,559

945,966,453,357

기타금융부채

93,006,651,033

103,021,956,864

순확정급여부채

170,034,291,880

158,957,790,389

장기종업원급여부채

9,503,954,307

8,961,141,196

기타비유동부채

1,144,616

1,140,218

이연법인세부채

118,569,317,643

72,311,821,469

부채총계

2,771,978,084,121

2,785,780,610,906

자본

자본금

821,170,655,000

829,665,480,000

자본잉여금

720,760,529,607

712,265,704,607

자본조정

기타포괄손익누계액

34,966,389,278

51,502,993,255

이익잉여금

3,712,301,783,278

3,104,399,054,103

자본총계

5,289,199,357,163

4,697,833,231,965

자본과부채총계

8,061,177,441,284

7,483,613,842,871

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 45 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 44 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 3분기

제 44 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,019,286,891,822

3,090,607,267,559

999,680,231,963

2,947,514,851,807

매출원가

872,029,803,431

2,485,346,200,323

761,862,582,484

2,244,724,704,073

매출총이익

147,257,088,391

605,261,067,236

237,817,649,479

702,790,147,734

판매비와관리비

66,826,312,953

204,503,235,733

75,426,989,840

225,370,282,861

영업이익

80,430,775,438

400,757,831,503

162,390,659,639

477,419,864,873

영업외손익

193,730,868,266

452,817,271,611

(11,166,620,761)

168,149,665,452

기타수익

1,504,439,672

164,923,770,678

14,401,409,669

70,525,877,216

기타비용

(99,504,653,722)

(148,093,136,499)

(14,480,508,480)

(69,377,692,981)

금융수익

302,371,492,739

466,855,949,448

1,181,480,942

203,581,526,492

금융비용

(10,640,410,423)

(30,869,312,016)

(12,269,002,892)

(36,580,045,275)

법인세비용차감전순손익

274,161,643,704

853,575,103,114

151,224,038,878

645,569,530,325

법인세비용

62,362,652,663

198,739,538,121

49,102,529,656

158,907,317,165

당기순이익(손실)

211,798,991,041

654,835,564,993

102,121,509,222

486,662,213,130

기타포괄손익

147,832,833

(5,931,307,095)

882,277,558

4,125,962,197

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

매도가능금융자산평가손익

882,277,558

4,047,934,581

매도가능금융자산평가손익 재분류조정

78,027,616

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

147,832,883

(5,931,307,095)

총포괄이익

211,946,823,874

648,904,257,898

103,003,786,780

490,788,175,357

지배기업 지분에 대한 주당순손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,290

3,987

679

2,963

우선주 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

1,302

4,024

692

3,000

다. 자본변동표

자본변동표

제 45 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 44 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

712,265,704,607

35,809,569,099

2,656,186,897,495

4,233,927,651,201

회계정책변경에 따른 증가(감소) - 기초자본 조정

자본의 변동

당기순이익

486,662,213,160

486,662,213,160

기타포괄이익(손실)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

매도가능금융자산평가손익

4,047,934,581

4,047,934,581

매도가능금융자산평가손익 재분류조정

78,027,616

78,027,616

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

기타포괄손익누계액에서 미처분이익잉여금으로 대체

소유주와의 거래

유상증자

연차배당

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

합병으로 인한 효과

자기주식 소각

2017.09.30 (기말자본)

829,665,480,000

712,265,704,607

39,935,531,296

3,085,310,977,955

4,667,177,693,858

2018.01.01 (기초자본)

829,665,480,000

712,265,704,607

51,502,993,255

3,104,399,054,103

4,697,833,231,965

회계정책변경에 따른 증가(감소) - 기초자본 조정

(10,990,216,256)

10,990,216,256

자본의 변동

당기순이익

654,835,564,993

654,835,564,993

기타포괄이익(손실)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

매도가능금융자산평가손익

매도가능금융자산평가손익 재분류조정

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

(5,931,307,095)

(5,931,307,095)

기타포괄손익누계액에서 미처분이익잉여금으로 대체

384,919,374

(384,919,374)

소유주와의 거래

유상증자

연차배당

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

합병으로 인한 효과

자기주식 소각

(8,494,825,000)

8,494,825,000

2018.09.30 (기말자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

34,966,389,278

3,712,301,783,278

5,289,199,357,163

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 45 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 44 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 3분기

제 44 기 3분기

영업활동현금흐름

293,263,151,546

405,775,828,925

영업으로부터 창출된 현금흐름

419,267,848,404

527,355,223,155

법인세납부

(126,004,696,858)

(121,579,394,230)

투자활동현금흐름

(87,050,540,528)

(278,316,585,448)

이자 수취

5,559,341,738

2,936,089,684

배당금 수취

461,155,201,590

200,421,296,900

매도가능금융자산의처분

203,626,093

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

9,598,629,108

관계기업에 대한 투자자산의 처분

754,380

기타금융자산의 감소

15,243,212,256

17,932,883,607

유형자산의 처분

801,370,579

2,380,966,163

무형자산의 처분

536,363,636

기타채권의 회수

110,344,157,950

매도가능금융자산의 취득

(10,000,000,000)

기타금융자산의 증가

(14,256,019,474)

(11,883,673,237)

관계기업등투자자산의취득

(526,741,935,574)

(354,391,770,198)

유형자산의 취득

(140,519,667,520)

(125,848,119,376)

무형자산의 취득

(8,234,831,181)

(605,003,100)

재무활동현금흐름

(154,529,323,322)

(47,197,052,252)

차입금의 차입

368,348,421,865

379,005,120,000

유상증자

이자 지급

(29,252,581,324)

(34,928,748,021)

차입금의 상환

(436,087,031,163)

(333,735,291,531)

배당금의 지급

(57,538,132,700)

(57,538,132,700)

현금및현금성자산의순증가(감소)

51,683,287,696

80,262,191,225

기초 현금및현금성자산

269,307,936,302

271,725,720,763

외화표시 현금 및 현금성자산의 환율변동효과

(347,000,000)

1,595,000,000

기말 현금및현금성자산

320,644,223,998

353,582,911,988

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

한화케미칼주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시석유화학공업단지내에 제조설비를 두고 있습니다.

회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.

회사는 2014년 4월 30일 싱가폴증권거래소(Singapore Exchange Securities TradingLimited)에 신주 21,656
,060주를 원주로 하는 주식예탁증권을 상장하였습니다.

당분기말 현재 자본금(우선주자본금 포함)은 821,171백만원이며, 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(주식수 단위: 주, 금액 단위: 천원)

주 주
보통주
우선주

보유주식수
금 액
지분율
보유주식수
금 액
지분율

㈜한화
59,545,978
297,729,890
36.51%
-
-
-

기타
103,564,416
517,822,080
63.49%
1,123,737
5,618,685
100.00%

합 계
163,110,394
815,551,970
100.00%
1,123,737
5,618,685
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른
요약
별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

 - 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당분기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

회사는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 회사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

ㆍ상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 회사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

ㆍ단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당분기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 회사가 보유하고 있는 금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 회사의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고판단하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속상각후원가로 측정됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에서 당기손익인식금융자산으로 분류되었던 금융자산은기업회계기준서 제1109호에서도 계속 당기손익-공정가치항목으로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은

주석 (5)
에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익
으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가이익
51,503백만원
은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가이
익
51,503백만원

으로
재분류되었습니다.
또한 과거 인식했던 손상차손의 이익잉여금 감소금액은 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손실 10,990백만원 으로 계정재분류 되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 회사의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

② 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

회사는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii)리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 회사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며, 회사는 그 중

매출채권에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 회사가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다. 2018년 1월 1일 현재 평가결과 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 중요하지 않습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 회사의 재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가하였습니다.

③ 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 회사는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이 회사의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

주석 2.(5)에서는 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 분류변경의 구체적인 내용에 대해 기술하고 있습니다.

④ 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고 회사의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 회사의 당분기 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다. 회사의 위험관리활동에 대해서는
주석 4
에서 기술하고 있습니다.

⑤ 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

범주

장부금액

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호에 따른 추가 
손실충당금 
인식액

기준서

제 1109호

금융자산

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
541,693,878
-
541,693,878

기타금융자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
63,561,633
-
63,561,633

파생상품
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
348,685
-
348,685

비상장주식(주석10)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
118,018,090
-
118,018,090

상장주식(주석10)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
17,411,028
-
17,411,028

장기매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
11,848,021
-
11,848,021

금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가측정부채
상각후원가측정금융부채
568,972,960
-
568,972,960

조건부대가(주석5,6)
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
46,894,927
-
46,894,927

차입금
상각후원가측정부채
상각후원가측정금융부채
1,642,578,360
-
1,642,578,360

파생상품
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
34,930,290
-
34,930,290

기타금융부채
상각후원가측정부채
상각후원가측정금융부채
67,915,142
-
67,915,142

금융보증부채
상각후원가측정부채
상각후원가측정금융부채
73,557,552
-
73,557,552

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

회사는 당분기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및 회사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

회사는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.

ㆍ폴리에틸렌, PVC RESIN, 가성소다 등 석유화학제품의 판매

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 회사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

재화의 판매 - 석유화학제품

재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있으며, 판매로 인하여 부담하는 보증책임 및 반품가능성에 대한 충당부채 및 환불부채를 합리적으로 추정하여 인식하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치를 기초로 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

회사는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이 종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

회사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 회사는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)
(단위: 천원)

구 분
2018년 1월 1일

변경전
조정사항
변경후

자 산

유동자산
1,210,507,914
-
1,210,507,914

현금및현금성자산
269,307,936
-
269,307,936

기타금융자산
25,122,168
-
25,122,168

매출채권및기타채권
541,693,878
-
541,693,878

기타유동자산
37,431,709
-
37,431,709

재고자산
336,952,223
-
336,952,223

비유동자산
6,273,105,929
-
6,273,105,929

매도가능금융자산
135,429,118
(135,429,118)
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

-
135,429,118
135,429,118

기타금융자산
38,788,150
-
38,788,150

장기매출채권및기타채권
11,848,021
-
11,848,021

관계기업등투자자산
3,628,234,998
-
3,628,234,998

투자부동산
60,101,637
-
60,101,637

유형자산
2,343,929,472
-
2,343,929,472

무형자산
52,493,995
-
52,493,995

기타비유동자산
2,280,538
-
2,280,538

자 산 총 계
7,483,613,843
-
7,483,613,843

부 채

유동부채
1,473,423,456
-
1,473,423,456

매입채무및기타채무
592,731,036
-
592,731,036

차입금
696,611,907
-
696,611,907

기타금융부채
73,381,027
-
73,381,027

충당부채
22,283,191
-
22,283,191

기타유동부채
10,902,995
(3,831,566)
7,071,429

계약부채
-
3,831,566
3,831,566

당기법인세부채
77,513,300
-
77,513,300

비유동부채
1,312,357,155
-
1,312,357,155

장기매입채무및기타채무
23,136,851
-
23,136,851

장기차입금
945,966,454
-
945,966,454

기타금융부채
103,021,957
-
103,021,957

순확정급여부채
158,957,791
-
158,957,791

장기종업원급여부채
8,961,141
-
8,961,141

기타비유동부채
1,140
-
1,140

이연법인세부채
72,311,821
-
72,311,821

부 채 총 계
2,785,780,611
-
2,785,780,611

자 본

자본금
829,665,480
-
829,665,480

자본잉여금
712,265,705
-
712,265,705

기타포괄손익누계액
51,502,993
(10,990,216)
40,512,777

이익잉여금
3,104,399,054
10,990,216
3,115,389,270

자 본 총 계
4,697,833,232
-
4,697,833,232

부 채 및 자 본 총 계
7,483,613,843
-
7,483,613,843

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

자본금

이익잉여금

기타자본구성요소

합 계

2017년 12월 31일(보고금액)

829,665,480

3,104,399,054

763,768,698

4,697,833,232

기업회계기준서 제1109호 최초적용
-

10,990,216

(10,990,216)

-

2018년 1월 1일(최초적용일)

829,665,480

3,115,389,270

752,778,482

4,697,833,232

3) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 회사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

3.
중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중
요한 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 재
무
위험관리

(1) 자본위험관리
 
회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

당분기말 현재 회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
1,696,705
(1,696,705)
597,727
(597,727)

EUR
174,780
(174,780)
125,435
(125,435)

JPY
24,742
(24,742)
25,451
(25,451)

CNY
126,378
(126,378)
131,010
(131,010)

합 계
2,022,605
(2,022,605)
879,623
(879,623)

상기 민감도분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려
되었습니다.

나. 이자율위험

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승
(하락)할 경우, 당분기의 법인세비용차감전순손익
은

3,946백만
원

(전분기:
4,030백만
원
)
감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

3) 신용위험

회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권
및 기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다
.

4) 유동성위험

가.
비
파생상품부
채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과
같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
772,325,674
858,995,653
-
1,631,321,327

매입채무및기타채무(주1)
624,354,764
-
-
624,354,764

기타금융부채(주2)
18,470,073
8,839,402
-
27,309,475

합 계
1,415,150,511
867,835,055
-
2,282,985,566

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및 금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
727,489,772
970,265,136
-
1,697,754,908

매입채무및기타채무(주1)
592,938,896
23,965,936
-
616,904,832

기타금융부채(주2)
54,050,589
8,860,998
-
62,911,587

합 계
1,374,479,257
1,003,092,070
-
2,377,571,327

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및 금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
합 계

총액결제 파생상품(주1)

현금유입액
(25,838,121)
-
(25,838,121)

현금유출액
26,750,633
22,621,419
49,372,052

순현금유출액

912,512
22,621,419
23,533,931

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
합 계

총액결제 파생상품(주1)

현금유입액
(26,480,221)
-
(26,480,221)

현금유출액
30,943,029
30,121,271
61,064,300

순현금유출액

4,462,808
30,121,271
34,584,079

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다. 상기 금융부채 이외에 회사는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,
관련 유동성 위험의 최대금액은

1,131,189백만원
(전기말: 1,106,079백만원)
입
니다(주석 27 참조).

5. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
320,644,224
320,644,224
269,307,936
269,307,936

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산(주1)
118,005,546
118,005,546
-
-

매도가능금융자산(주2)
-
-
135,174,397
135,174,397

파생금융상품
3,577,023
3,577,023
348,685
348,685

매출채권및기타채권
548,741,291
548,741,291
553,541,899
553,541,899

기타금융자산
63,402,548
63,402,548
63,561,633
63,561,633

합 계
1,054,370,632
1,054,370,632
1,021,934,550
1,021,934,550

금융부채

매입채무및기타채무
623,988,766
623,988,766
615,867,887
615,867,887

차입금
1,588,924,606
1,596,075,456
1,642,578,360
1,654,561,170

파생금융상품
27,110,923
27,110,923
34,930,290
34,930,290

기타금융부채
104,522,868
104,522,868
141,472,694
141,472,694

합 계
2,344,547,163
2,351,698,013
2,434,849,231
2,446,832,041

(주1)

활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(주2)
전기말 현재 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
118,005,546
118,005,546

파생상품자산
-
3,577,023
-
3,577,023

파생상품부채
-
27,110,923
-
27,110,923

매입채무및기타채무
-
-
23,599,938
23,599,938

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산
17,411,028
-
117,763,369
135,174,397

파생상품자산
-
348,685
-
348,685

파생상품부채
-
34,930,290
-
34,930,290

매입채무및기타채무
-
-
46,894,927
46,894,927

(3) 원가로 측정되는 금융상품

전기말 현재 원가로 측정되는 공정가치의 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기말

지분상품

비상장주식
254,721

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
320,644,224
320,644,224

매출채권및기타채권
-
-
534,885,194
534,885,194

기타금융자산
3,577,023
-
20,935,874
24,512,897

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

-
118,005,546
-
118,005,546

장기매출채권및기타채권
-
-
13,856,097
13,856,097

기타비유동금융자산
-
-
42,466,674
42,466,674

합 계
3,577,023
118,005,546
932,788,063
1,054,370,632

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
합 계

현금및현금성자산
-
-
269,307,936
269,307,936

매출채권및기타채권
-
-
541,693,878
541,693,878

기타금융자산
348,685
-
24,773,483
25,122,168

매도가능금융자산
-
135,429,118
-
135,429,118

장기매출채권및기타채권
-
-
11,848,021
11,848,021

기타비유동금융자산
-
-
38,788,150
38,788,150

합 계
348,685
135,429,118
886,411,468
1,022,189,271

2) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정부채
기타(주1)
합 계

매입채무및기타채무
23,599,938
600,388,828
-
623,988,766

차입금
-
745,327,887
-
745,327,887

기타금융부채
4,489,504
23,869,698
10,267,938
38,627,140

장기차입금
-
843,596,720
-
843,596,720

기타비유동금융부채
22,621,419
8,832,731
61,552,501
93,006,651

합 계
50,710,861
2,222,015,864
71,820,439
2,344,547,164

(주1)
제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가 
측정부채
기타(주1)
합 계

매입채무및기타채무
23,758,076
568,972,960
-
592,731,036

차입금
-
696,611,907
-
696,611,907

기타금융부채
4,809,019
59,064,792
9,507,216
73,381,027

장기매입채무및기타채무
23,136,851
-
-
23,136,851

장기차입금
-
945,966,453
-
945,966,453

기타비유동금융부채
30,121,271
8,850,350
64,050,336
103,021,957

합 계
81,825,217
2,279,466,462
73,557,552
2,434,849,231

(주1)
제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가
측정부채
합 계

대손상각비
-
-
(70,338)
-
(70,338)

손실충당금환입
-
-
76,122,526
-
76,122,526

외환차익
-
-
19,810,638
1,209,141
21,019,779

외화환산이익
-
-
1,121,401
1,051,350
2,172,751

파생상품평가이익
11,741,966
-
-
-
11,741,966

파생상품거래이익
1,956,768
-
-
-
1,956,768

외환차손
-
-
(11,745,367)
(3,033,852)
(14,779,219)

외화환산손실
-
-
(1,712,068)
(13,540,574)
(15,252,642)

파생상품평가손실
(723,342)
-
-
-
(723,342)

파생상품거래손실
(2,705,473)
-
-
-
(2,705,473)

이자수익(비용)
-
-
5,700,748
(30,869,312)
(25,168,564)

배당금수익
-
481,190
-
-
481,190

금융상품처분손실
(매출채권처분손실)
-
-
(1,417,877)
-
(1,417,877)

기타
(670,947)
-
-
-
(670,947)

소계: 세전순손익
9,598,972
481,190
87,809,663
(45,183,247)
52,706,578

기타포괄손익

평가이익(손실)
-
(7,824,943)
-
-
(7,824,943)

소계: 세전기타포괄손익
-
(7,824,943)
-
-
(7,824,943)

합계: 세전순포괄손익
9,598,972
(7,343,753)
87,809,663
(45,183,247)
44,881,635

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익
인식금융상품
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
상각후원가
측정부채
합 계

대손상각비
-
-
(67,556)
-
(67,556)

외환차익
-
-
22,935,700
9,488,387
32,424,087

외화환산이익
-
-
4,128,611
17,557,840
21,686,451

파생상품평가이익
1,069,431
-
-
-
1,069,431

파생상품거래이익
2,770,252
-
-
-
2,770,252

외환차손
-
-
(43,506,206)
(1,208,858)
(44,715,064)

외화환산손실
-
-
(1,684,538)
(533,003)
(2,217,541)

파생상품평가손실
(6,483,730)
-
-
-
(6,483,730)

파생상품거래손실
(4,495,725)
-
-
-
(4,495,725)

이자수익(비용)
-
-
3,160,229
(36,580,045)
(33,419,816)

배당금수익
-
421,297
-
-
421,297

매출채권처분손실
-
-
(666,398)
-
(666,398)

매도가능금융자산처분이익
-
12,029
-
-
12,029

소계: 세전순손익
(7,139,772)
433,326
(15,700,158)
(11,275,679)
(33,682,283)

기타포괄손익

평가이익

-

5,443,221

-

-

5,443,221

소계: 세전기타포괄손익

-

5,443,221

-

-

5,443,221

합계: 세전순포괄손익
(7,139,772)
5,876,547
(15,700,158)
(11,275,679)
(28,239,062)

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
481,316,152

-

495,945,213

-

손실충당금(대손충당금)
(578,375)

-

(508,036)

-

소 계
480,737,777

-

495,437,177

-

미수금
54,147,417
13,856,097

46,256,701

202,146,915

손실충당금(대손충당금)
-
-
-

(190,298,894)

소 계
54,147,417
13,856,097

46,256,701

11,848,021

합 계
534,885,194
13,856,097

541,693,878

11,848,021

(2) 신용위험 및 손실충당금

당분기 및 전분기
손실충당금
의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합채권
개별채권

기초
145,479
-
190,661,452
190,806,931

제각
-
-
(114,176,368)
(114,176,368)

회수
-
-
(76,122,526)
(76,122,526)

채권의 증가 또는 회수로 
 인한 증감
70,338
-
-
70,338

분기말
215,817
-
362,558
578,375

(주1)

당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
매출채권 대손충당금
미수금 대손충당금

기초
1,255,013
190,298,894

설정
67,555
-

분기말
1,322,568
190,298,894

(주1)
당분기에 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였으며, 전분기 대손충당금의 변동내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것입니다.

(3) 회사의 금융자산 양도는 전체가 제거되지 않는 형태로 이루어지고 있으며, 관련 부채의 거래상대방은 양도자산에 대한 소구권을 보유하고 있습니다. 이에 따라 양도되는 금융자산과 관련된 부채는 단기차입금으로 계상하고 있습니다. 당분기말 현재 양도된 금융자산은 없습니다.

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상 품
4,908,592
(125,017)
4,783,575
2,566,242
(30,236)
2,536,006

제 품
343,668,358
(21,445,037)
322,223,321
237,106,843
(8,713,981)
228,392,862

원재료
40,989,044
(281,917)
40,707,127
39,144,440
(385,301)
38,759,139

저장품
57,429,893
-
57,429,893
53,496,349
-
53,496,349

미착품
5,735,075
-
5,735,075
13,767,867
-
13,767,867

합 계
452,730,962
(21,851,971)
430,878,991
346,081,741
(9,129,518)
336,952,223

9. 파생상품

당분기말
및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

유동성파생상품

통화선도
245,021
33,929
220,188
502,714

통화옵션
3,332,002
2,072,123
128,497
1,895,314

통화스왑
-
2,383,452
-
2,410,991

소 계
3,577,023
4,489,504
348,685
4,809,019

비유동성파생상품

통화옵션
-
8,789,894
-
13,543,424

통화스왑
-
13,831,525
-
16,577,847

소 계
-
22,621,419
-
30,121,271

합 계
3,577,023
27,110,923
348,685
34,930,290

10. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

(1) 당분기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(주1)
전기말

상장주식
-
17,411,028

비상장주식
118,005,546
118,018,090

합 계
118,005,546
135,429,118

(주1)

회사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(2) 활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
135,429,118
113,386,328

취득
-
10,000,000

자본으로 분류된 평가손익
(7,824,943)
5,443,221

처분
(9,598,629)
(191,597)

분기말
118,005,546
128,637,952

11. 관계기업등투자자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업등투자자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 업
소재국
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

한화첨단소재㈜
국내
100.00%
862,086,469
100.00%
359,310,469

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
224,097,000
100.00%
224,097,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
영국
100.00%
861,517,054
100.00%
949,051,187

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.10%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,043,476,865

3,628,234,998

(2) 당분기 및 전분기의 관계기업등투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
3,628,234,998
3,421,740,752

취득
502,776,000
207,245,000

처분
-
(754)

손상
(87,534,133)
-

분기말
4,043,476,865
3,628,984,998

12. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
17,450,451
41,028,107
1,623,079
60,101,637

감가상각비
-
(921,364)
(118,354)
(1,039,718)

대체
1,015,766
612,710
-
1,628,476

처분
-
(24,393)
-
(24,393)

분기말
18,466,217
40,695,060
1,504,725
60,666,002

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
17,444,068
42,259,484
1,780,884
61,484,436

감가상각비
-
(923,532)
(118,354)
(1,041,886)

대체
6,383
-
-
6,383

분기말
17,450,451
41,335,952
1,662,530
60,448,933

(2) 당분기말 회사의 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인의 평가에 근거하여 결정되었으며 투자부동산의 공정가치와 장부금액과의 차이가 중요하지 않은 것으로 평가하고 있습니다.

13. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기기
합 계

기초
648,605,356
204,749,214
151,617,283
1,232,732,005
12,214,484
11,466,649
82,070,506
473,975
2,343,929,472

취득
-
-

-

-

-

-

157,256,613
4,967,773
162,224,386

대체
4,077,057
1,384,829
9,667,943
51,379,306
150,499
1,900,393
(70,188,503)
(4,196,639)
(5,825,115)

처분
(249,453)
(166,962)
(12,941)
(503,815)

-

-

-

-

(933,171)

감가상각비
-
(5,506,762)
(8,717,462)
(110,514,448)
(2,156,266)
(3,209,039)

-

-

(130,103,977)

분기말
652,432,960
200,460,319
152,554,823
1,173,093,048
10,208,717
10,158,003
169,138,616
1,245,109
2,369,291,595

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기기
합 계

기초
642,453,342
197,607,502
136,519,865
1,138,073,834
14,712,153
10,813,115
287,940,279
470,361
2,428,590,451

취득
-

-

-

-

-

-

113,558,915
5,993,825
119,552,740

대체
3,150,414
16,398,789
22,236,683
283,948,395
400,098
2,922,918
(329,063,680)
(5,992,052)
(5,998,435)

처분
(634,761)
(1,138,504)
(79,493)
(52,301)
(22,538)
(766)
-
-
(1,928,363)

감가상각비
-
(5,415,982)
(8,182,364)
(109,536,579)
(2,158,861)
(3,323,220)
-
-
(128,617,006)

분기말
644,968,995
207,451,805
150,494,691
1,312,433,349
12,930,852
10,412,047
72,435,514
472,134
2,411,599,387

(2)

차입원가의 자본화에 적용한
자본화이자율은
2.67%

(
전분기: 2.38%
)
이며, 유형자산으로 자본화한 차입원가는
1,609백만원

(
전분기: 2,189백만
원
)
입니다.

(3)
당분기
말
현재 금융기관차입금과 관련해 토지 등이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은

477,271

백만원
(전
기말: 469,862백만원)입니다.

14. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
회원권
배출권
기타의무형자산
합 계

기초
18,510,215
1,491,260
28,169,790
137,041
4,185,689
52,493,995

취득
-
294,920
-
8,210,464
-
8,505,384

처분
-
-
-
(8,247,957)
-
(8,247,957)

손상
-
(20,316)
-
-
-
(20,316)

상각
-
(160,248)
(225,919)
-
(459,607)
(845,774)

분기말
18,510,215
1,605,616
27,943,871
99,548
3,726,082
51,885,332

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
회원권
배출권
기타의무형자산
합 계

기초
18,510,215
1,003,480
29,218,752
137,000
4,798,498
53,667,945

취득
-
604,962

-

41
-
605,003

처분
-

-

(747,940)
-
-
(747,940)

상각
-
(168,634)
(224,887)
-
(459,607)
(853,128)

분기말
18,510,215
1,439,808
28,245,925
137,041
4,338,891
52,671,880

(2) 당분기 중 배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2-eq, 금액단위: 천원)

구 분
2018년도 분

수량
금액

무상할당
2,238,130
-

매입
4,381
99,548

이행연도별잔액
2,242,511
99,548

1
5. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매입채무
429,463,221
-
441,743,941
-

미지급금
194,891,543
-
151,194,955
23,965,936

차감: 현재가치할인차금
(365,998)
-
(207,860)
(829,085)

합 계
623,988,766
-
592,731,036
23,136,851

16
.
차입
금
및 사채

(1) 당분기말
및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금(주1)
372,616,929
137,663,417
288,300,050
117,626,383

사채
372,905,000
707,615,000
408,570,000
830,962,000

차감:사채할인발행차금
(194,042)
(1,681,697)
(258,143)
(2,621,930)

합 계
745,327,887
843,596,720
696,611,907
945,966,453

(주1)

당분기말 현재 회사는 동 금융기관차입금과 관련하여
토지 등이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은

477,271

백만원

입
니다.(주석 13 참고).

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
1.75~3.16
485,569,133
339,321,067

외화차입금
한국수출입은행 외
4.20~4.55
24,711,213
66,605,366

합 계
510,280,346
405,926,433

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
만 기
이자율(%)
당분기말
전기말

241회 사모사채
2018-11-17
3.03
100,000,000
100,000,000

242회 공모사채
-
-
-
103,000,000

243-1회 공모사채
-
-
-
102,000,000

243-2회 공모사채
2020-05-28
3.07
98,000,000
98,000,000

244회 FRN
2018-10-08
3L+1.65
55,635,000
53,570,000

245-1회 공모사채
2018-10-28
2.75
50,000,000
50,000,000

245-2회 공모사채
2020-10-28
3.08
50,000,000
50,000,000

246-1회 공모사채
2019-02-24
2.70
56,000,000
56,000,000

246-2회 공모사채
2021-02-24
3.09
50,000,000
50,000,000

247회 FRN
2019-04-08
3L+1.65
111,270,000
107,140,000

248회 공모사채
2019-11-07
0.72
196,234,000
189,822,000

249회 공모사채
2020-02-06
2.52
100,000,000
100,000,000

250회 공모사채
2020-05-25
2.35
100,000,000
100,000,000

251회 공모사채
2020-09-22
2.35
80,000,000
80,000,000

252회 FRN

2021-07-23
3L+0.98
33,381,000
-

소 계
1,080,520,000
1,239,532,000

사채할인발행차금
(1,875,739)
(2,880,073)

차 감: 유동성사채
(372,710,958)
(408,311,857)

합 계
705,933,303
828,340,070

(4)
당분기 및 전분기
중 차입금 및 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,642,578,360
1,809,458,641

사채의 발행

33,800,244

279,005,120

사채의 상환
(205,000,000)
(200,000,000)

금융기관차입금의 차입
334,523,740
100,000,000

금융기관차입금의 상환
(231,087,031)
(133,735,292)

기타(주1)
14,109,293
(16,183,875)

분기말
1,588,924,606
1,838,544,594

(주1)
환율변동으로 인한 외화차입금의 환산효과 등이 포함되어 있습니다.

17. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

미지급비용
23,869,698
-
59,064,792
-

파생상품부채

4,489,504
22,621,419
4,809,019
30,121,271

금융보증부채(주1)
10,267,938
61,552,501
9,507,216
64,050,336

보증금

-
8,839,402
-
8,860,998

차감: 현재가치할인차금
-
(6,671)
-
(10,648)

합 계
38,627,140
93,006,651
73,381,027
103,021,957

(주1)

당분기말 현재 회사는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니
다
(
주석 27
참조).

보고기간말 현재 경영진은 금융보증계약의 대상이 되는 채무상품의 과거 연체경험, 채무자의채무상태뿐만 아니라 채무자가 속한 산업전망에 대해 평가하였으며, 그 결과 금융보증부채의최초인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 판단하였습니다. 따라서 금융보증계약에 대한 손실충당부채는 12개월 기대신용손실 해당액으로 측정하였습니다. 당분기 중 금융보증부채를 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

18. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

배출부채(주1)
소송충당부채(주2)
배출부채(주1)
소송충당부채

기초장부금액
22,283,191
-
19,209,098
1,839,556

전입(환입)
(4,160,204)
8,226,183
(3,477,382)
-

사용
(8,247,957)
-
-
(1,839,556)

기말장부금액
9,875,030
8,226,183
15,731,716
-

(주1)

당분기 중 배출된 온실가스 추정
량은

2,102,555톤(CO2)
(전분기:

1,951,775
톤(CO2)) 입니다.

(주2)
2018년 10월 12일 대법원의 파기환송 판결 관련하여, 회사가 설정한 금액입니다(주석 32 참조).

19. 순확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
303,193,312
295,769,235

사외적립자산의 공정가치
(133,159,020)
(136,811,445)

순확정급여부채
170,034,292
158,957,790

(2)
당분기 및 전분기
중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
20,137,921
19,889,803

순이자원가
4,517,068
6,146,905

합 계(주1)
24,654,989
26,036,708

(주1)

당분기
및
전
분
기
중 각각
51백만원
및
96백만원이

유형자산의 건설중인자산으로 계상되었습니다.

20. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
8,951,310
25,672,293
10,015,096
28,992,055

퇴직급여
1,444,462
4,333,386
1,679,569
5,038,707

복리후생비
1,952,917
5,880,344
2,242,235
5,906,977

여비와교통비
571,026
1,912,929
616,291
1,840,433

광고선전비
618,756
2,257,340
1,172,286
2,860,415

외주용역비
7,273,017
23,841,092
6,893,148
22,974,798

연구비
6,042,955
18,465,756
5,985,758
18,788,967

경상개발비
6,503,059
19,632,533
6,365,802
18,836,800

교육훈련비
662,888
2,005,903
699,558
2,006,807

시장개발비
779,589
2,437,939
712,353
2,185,675

임차료
1,716,862
5,707,174
1,712,674
5,355,320

운송보관비
15,000,423
44,947,779
14,988,793
43,919,808

수출품판매비
7,205,890
19,942,949
15,056,807
41,511,503

판매수수료
2,248,465
6,745,163
1,838,645
5,590,353

감가상각비
1,539,840
4,711,823
1,608,063
4,831,525

무형자산상각비
108,787
323,738
107,975
321,234

기타판매관리비용
4,206,067
15,685,095
3,731,937
14,408,906

합 계
66,826,313
204,503,236
75,426,990
225,370,283

21. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
8,884,928
21,019,779
11,534,604
32,424,087

외화환산이익
(4,906,500)
2,172,751
(2,255,312)
21,686,451

파생상품평가이익
(6,031,073)
11,741,966
616,287
1,069,431

파생상품거래이익
759,616
1,956,768
1,497,750
2,770,252

유형자산처분이익
189,702
494,468
328,339
967,374

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
12,029

기타손실충당금환입
-
76,122,526
-
-

잡이익
2,607,767
51,415,513
2,679,742
11,596,253

합 계
1,504,440
164,923,771
14,401,410
70,525,877

(2)
당분기 및 전
분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
6,843,480
14,779,220
8,691,198
44,715,064

외화환산손실
(8,286,285)
15,252,643
(162,478)
2,217,541

파생상품평가손실
(501,281)
723,342
(107,130)
6,483,730

파생상품거래손실
526,218
2,705,473
1,046,345
4,495,725

재고자산폐기손실
-
17,110
16,396
24,872

매출채권처분손실
420,748
1,417,877
250,208
666,398

관계기업투자주식손상차손
87,534,133
87,534,133
-
-

유형자산처분손실
406,259
650,662
199,859
514,771

무형자산처분손실
-
-
-
208,916

무형자산손상차손
20,316
20,316
-
-

지급수수료
236,852
1,182,026
409,688
1,756,781

기부금
1,549,025
3,782,199
2,813,521
6,253,818

잡손실
10,755,189
20,028,135
1,322,901
2,040,077

합 계
99,504,654
148,093,136
14,480,508
69,377,693

22. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

3개월
누적

유효이자율법에 따른 이자수익
255,097
787,677

이자수익-기타
2,116,396
4,913,070

배당금수익
300,000,000
461,155,202

합 계
302,371,493
466,855,949

(단위: 천원)

구 분
전분기

3개월
누적

이자수익
1,181,481
3,160,229

배당금수익
-
200,421,297

합 계
1,181,481
203,581,526

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
10,640,410
30,869,312
12,269,003
36,580,045

23. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격
별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품의 변동
(34,912,779)
(93,830,459)
451,956
(20,173,186)

상품판매
31,343,113
87,642,095
25,533,418
81,572,464

원재료와 소모품의 사용액
748,995,808
2,117,327,421
597,600,008
1,804,763,654

종업원급여
59,136,986
182,787,669
63,465,064
189,572,451

복리후생비
10,590,846
32,051,769
10,373,890
30,611,837

임차료
2,952,410
10,869,515
3,146,229
10,089,947

감가상각비
43,473,162
131,143,695
45,133,655
129,658,892

무형자산상각비
284,567
845,774
287,996
853,128

운송보관비
16,578,307
50,530,413
17,232,830
50,591,658

유틸리티비용
8,199,547
21,438,883
7,950,741
22,332,053

외주용역비
25,903,076
82,519,958
26,991,501
77,534,818

수출판매비
7,205,890
19,943,277
15,058,638
41,513,335

세금과공과
2,386,814
9,193,840
2,360,352
9,842,306

기타비용

16,718,369

37,385,586

21,703,294
41,331,630

합 계
938,856,116
2,689,849,436
837,289,572
2,470,094,987

24. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다
.
2018년
12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은

23.81
%
입
니다.

25.
주당이익

(1) 당분기 및 전분기의 보통주 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
211,798,991
654,835,565
102,121,509
486,662,213

순손익 중 보통주 해당분
210,335,851
650,313,141
101,408,814
483,290,479

가중평균유통보통주식수
163,110,394주
163,110,394주
163,110,394주
163,110,394 주

기본주당이익
1,290원
3,987원
622원
2,963원

(2) 당분기 및 전분기의 우선주 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
211,798,991
654,835,565
102,121,509
486,662,213

순손익 중 우선주 해당분
1,463,140
4,522,424
712,695
3,371,734

가중평균유통우선주식수
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737 주

기본주당이익
1,302원
4,024원
634원
3,000원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 희석성 잠재적보통주가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

26. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
5,000,000

수입관련 Usance
USD
26,140,000

수출관련 D/A,D/P, Local 및 무역어음 등
USD
73,000,000

기 타
KRW

917,569,133

USD
162,208,333

합 계
KRW
922,569,133

USD
261,348,333

(2) 타인으로부터 제공받은 보증내역

당분기말

현재 회사는 서울보증보험㈜으로부터 계약이행 등에 대한 보증을 제공받고있습니다.

(3) 타인에게 제공한 보증내역

당
분기말 현재 회사는 임직원이 금융
기관으로부터
대출받은
금액에
대하여 지급보증
(대출보증액 :

24,898
백만원)
을 제
공하고 있습니다.

당분기말
현재 회사는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다(
주석 27
참조).

(4
) 진
행 중인 소송사건

당분기말 현재
회사가 원고로서 계류중인 소송사건은
3건
으로 소송가액은
총
9,884백만원
이
며, 피고로서 계류중인 소송사건은
4건
으로 소송가액은

총
16,344백만원
입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

(5) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는
포스코에너지㈜
의 주식 전부를 주식회사 포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면
포스코에너지㈜
가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이발생하는 경우
포스코에너지㈜
와 한국전력공
사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

회사는 2015년 4월 30일에 석유화학 분야의 경쟁력을 강화하고 제품 다각화로 인한 안정적인 수익성장 기반을 확보하고자 한화종합화학㈜(구,삼성종합화학)의 지분 27.62%를 인수하였습니다. 관련 주식매매계약서에 의하면 회사는 향후 한화토탈㈜의 영업성과에 따라 추가대금을 지급할 수 있습니다.

한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며,
거
래종결일(2015년 4월 30일)
로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

27. 특수관계자

(1)
당분
기
말 현재 지배ㆍ종속관계에 있는 기업의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
㈜한화

종속기업
국내
㈜경기용인테크노밸리
㈜에이치밸리
㈜김해테크노밸리
㈜서산테크노밸리
㈜아산테크노밸리
㈜한화갤러리아
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화도시개발
㈜한화비앤비
엔에이치엘개발㈜
한화컴파운드㈜
한화첨단소재㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
한화큐셀㈜

해외

한화화학(상해)유한공사
Avenir el Divisadero SpA
Fotovoltaica De Los Andes SpA
Fotovoltaica Del Desierto SPA
Fotovoltaica Sol del Norte SpA
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
HANWHA TECHM USA LLC
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha America Development LLC
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Development Services LLC
Hanwha Holdings (USA), Inc.
Hanwha International Corp.
Hanwha International LLC
Hanwha Machinery Americas, Inc.
Hanwha PVPLUS LLC

Hanwha Parcel O LLC
Hanwha Property USA LLC
Hanwha Q CELLS America Inc.
Hanwha Q CELLS America Project Holdings
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
Hanwha Q CELLS Chile SpA
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd. 
Hanwha Q CELLS France SAS
Hanwha Q CELLS GmbH
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
Hanwha Q CELLS Turkey
Hanwha Riverside LLC
Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
Hanwha SolarOne GmbH
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
Hanwha Village Market, LLC
Hanwha West Properties LLC
Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
Lodz Solar Sp. z o.o.
Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
PV Vallenar Uno SpA
QSUN Poland Sp. z o.o.
SFH Solarpark GmbH
Solarpark FFT Infrastruktur GmbH & Co. KG
SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.
SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.
SPP Eco Sun sp. z. o. o.
Universal Bearings LLC
WSE Bradley Road Ltd
Aslan Gunes Enerjisi A.S.
AKD En. Ur. San. ve Tic. A.S.
AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.S.
Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.
Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
Sipahi Enerji Uretim A.S.
Kuantum Enerji Uretim A.S.
Nuans Enerji Uretim A.S.
Birinci Enerji Uretim A.S.
Varlik Enerji Uretim A.S.
Tugce Enerji Uretim A.S.
Bolca Enerji Uretim A.S.
Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
Yapici Enerji Uretim A.S.
Yilmazer Enerji Uretim A.S.
Yenicag 1 Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti.
Papatya Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd.Sti.
Kayrabey Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
Maki Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
BDI Enerji Elektrik Gunes Enerjisi Uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. Sti.
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
Aceka Turizm ve Insaat A.S.
Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic. Ltd. Sti.
Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Lisola Elektrik Uretim Ins.ve Tic.Ltd.Sti.
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
Onan Enerji Uretim A.S.
Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd.Sti.
Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd.Sti.
Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd.Sti.
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Uno Enerji A.S.

구 분
회 사 명

관계기업/공동기업
국내
여천 NCC㈜
㈜스마일벤처스
㈜한화이글스
㈜한화저축은행
한화역사㈜
한화종합화학㈜
한화투자증권㈜
한화호텔앤드리조트㈜

해외
7000 Hawaii KAI LLC
Burdur Enerji A.S.
CRP/EXTELL Pacel J L.P.
Crystal Solar Inc.
Garnet Solar Power Generation 1, LLC
GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
Gulf Advanced Cables Insulation Company
HANWHA KALYON GUNES ENERJISI URETIM ANONIM SIRKETI
HANWHA KALYON GUNES TEKNOLOJILERI URETIM ANONIM SIRKETI
Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
HQC Rock River Solar Holdings LLC
HSP TW TE, LLC
International Polymers Company
Lakeshore East Retail LLC
Parcel O LLC
Renew Akshay Urja Private Limited
Saudi Specialized Products Company

대규모기업집단계열회사 등(주1)
국내
한화토탈㈜
㈜한화건설
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
에이치솔루션㈜
한화에너지㈜
㈜태경화성
㈜한화에스테이트
㈜한화63시티
한화에어로스페이스㈜
한화디펜스㈜ 등

해외
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
S&P World Networks DMCC
Blue Albatross FZE 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2)
당분기 및 전분기
중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입

지배기업

㈜한화
86,951,345
13,980,882

종속기업

한화큐셀㈜
798,750
-

한화첨단소재㈜
10,506,714
-

㈜한화갤러리아
284,306
313,224

㈜한화비앤비
-
33,302

한화컴파운드㈜(주1)
26,950,917
6,419,175

㈜한화갤러리아타임월드
-
7,768

Hanwha International LLC
97,932,119
9,852,626

한화화학(상해)유한공사
83,210,630
1,021,824

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
792,760
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.(주2)
19,029,334
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2,039,109
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
485,185
-

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
11,978,130
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

-

534,649

Hanwha Q CELLS GmbH

125,278
-

공동기업

여천NCC㈜(주3)
16,472,679
1,181,698,314

Gulf Advanced Cables Insulation Company
281,087
34,394

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
4,160
4,789,556

㈜한화이글스
-
651,378

Saudi Specialized Products Company
215,031
-

Crystal Solar Inc.
155,416
-

㈜한화저축은행
12,667
-

한화종합화학주식회사
4,812,256
21,103,547

International Polymers Company

-
2,916

한화투자증권
㈜

3,000

-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
3,334,900
120,885

㈜한화건설
272,737
63,913,752

한화생명보험㈜
1,503,484
3,821,641

한화손해보험㈜
55,447
6,633,816

한화에스앤씨㈜(주4)
-
7,483,530

한화에너지㈜
410,225
121,954,838

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
33,698,586
24,536,316

Hanwha Europe GmbH
76,660,493
444,358

㈜태경화성
40,715,222
-

㈜한화에스테이트
-
5,416,391

㈜한화63시티
-
84,428

휴먼파워㈜(주5)
-
12,269

한화에어로스페이스㈜
864,667
-

한화파워시스템㈜
-
247,500

한화시스템㈜
-
1,861,337

한화디펜스㈜
397,738
-

합 계
520,954,372
1,476,974,616

(주1)
한화컴파운드㈜로부터 수령한 배당금은 20,001백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주2)
당분기 중 Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액은 63,561백만원입니다.

(주3)
여천NCC㈜로부터 수령한 배당금은 430,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주4)
한화에스앤씨㈜는 8월 1일자로 한화시스템㈜에 흡수합병되어 1월 1일부터 7월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(주5)
휴먼파워㈜는 6월 11일자로 계열제외되어 1월 1일부터 6월 11일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
고정자산처분
매입
고정자산취득

지배기업

㈜한화
54,963,400
-
12,592,481
-

종속기업

㈜한화갤러리아
232,225
-
329,677
-

㈜한화갤러리아타임월드
-
-
6,859
-

㈜한화비앤비
-
-
31,634
-

㈜서산테크노밸리
-
-
-
1,015,766

엔에이치엘개발㈜
-
-
4,293,126
-

한화첨단소재㈜
11,855,757
-
-
-

한화컴파운드㈜
16,571,005
-
6,549,805
-

한화큐셀㈜
798,750
-
-
-

한화화학(상해)유한공사
78,088,498
-
922,794
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.(주1)
17,828,150
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
631,689
-
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
527,231
-

Hanwha Holdings (USA), Inc.
-
-
1,640
-

Hanwha International LLC.
59,490,357
-
15,152,929
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
816,390
-
-
-

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
45,091,632
-
-
-

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
338,705
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜(주2)
11,541,662
-
951,617,988
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
292,221
-
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
4,640,079
-

㈜한화이글스
-
-
927,104
-

한화종합화학㈜
2,882,045
-
13,257,277
-

한화투자증권㈜
4,311
-
-
-

Crystal Solar Inc.
128,937
-
-
-

International Polymers Company
225,542
-
711,280
-

Saudi Specialized Products Company
155,307
-
-
-

대규모기업집단계열회사 등

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)
-
-
11,417,521
-

한화토탈㈜
2,100,763
-
-
-

㈜한화건설
164,201
-
10,416,931
-

한화생명보험㈜
332,543
-
3,588,128
-

한화손해보험㈜
1,290
-
6,599,793
-

한화에너지㈜
293,576
-
116,459,804
-

㈜한화에스테이트
-
-
5,111,036
-

㈜한화63시티
-
-
72,064
-

한화테크윈㈜
601,675
-
184,500
-

한화디펜스㈜
95,055
-
-
-

㈜태경화성
42,506,959
-
-
-

휴먼파워㈜
-
-
15,992
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
34,648,247
-
24,471,175
-

Hanwha Europe GmbH
66,997,522
-
853,517
-

S&P World Networks DMCC
896,767
-
-
-

Blue Albatross FZE
-
-
6,254
-

합 계
450,575,181
-
1,190,758,619
1,015,766

(주1)

전분기 중 Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액
은
88,647
백만원

입니다
.

(주2)

여천NCC㈜로부터 수령한 배당금은

200,000
백
만원
입니다.

(3) 당분기
말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
6,449,702
-
1,279,413
63,935
102,103

종속기업

한화첨단소재㈜
945,978
-
5,580
-
-

㈜한화갤러리아
4,781
-
10,999
-
8,530

㈜한화비앤비
-
-
-
-
4,734

한화컴파운드㈜
14,390,840
-
-
1,013,225
547,386

Hanwha International LLC
18,389,451
-
-
1,052,191
-

한화화학(상해)유한공사
11,694,406
-
-
-
801

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd
778,525
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd
2,376,583
-
19,396,799
-
-

서산테크노밸리
-
-
8,707,036
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn Bhd
-
-
10,152,634
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
-
-
1,368,621
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
55,047

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,970,909
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
500,715
-
-

공동기업

여천NCC㈜
3,577,005
-
200,030
294,274,519
34,414,747

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
15,578,064
628,972
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
37,749,063
-
462,507

Crystal Solar Inc.
-
2,019,551
556,350
-
-

International Polymers Company
-
-
1,766,041
-
2,893

Saudi Specialized Products Company
-
13,831,127
195,082
-
-

한화종합화학 주식회사
1,653,246
-
43,440
2,890,800
149,840

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,453,271
-
-
14,332
-

㈜한화건설
4,781
-
1,520
360,621
22,255,582

한화생명보험㈜
-
-
98,318,531
-
8,949

한화손해보험㈜
-
-
61,456
-
206,168

한화에너지㈜
47,334
-
4,400
14,299,827
14,281

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
4,035,980
-
12,611,439
1,213,764
1,628,111

Hanwha Europe GmbH
19,653,760
-
-
10,512
46,824

㈜태경화성
734,791
-
-
-
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
669,672

㈜한화63시티
-
-
-
-
12,175

한화에어로스페이스㈜
27,091
-
23,381
-
-

한화시스템㈜
-
-
-
-
2,092,782

한화디펜스㈜
11,155
-
3,547
-
-

합 계
86,228,680
31,428,742
196,555,958
315,193,726
62,683,132

(전기말)
(단위: 천원)

회 사 명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
4,306,906
-
2,005,347
114,693
146,593

종속기업

㈜한화갤러리아
-
-
5,659
-
37,701

㈜한화비앤비
-
-
-
-
3,163

㈜서산테크노밸리
-
-
11,566,870
-
-

한화첨단소재㈜
1,587,274
-
32,823
-
-

한화컴파운드㈜
1,935,756
-
-
952,771
693,032

한화큐셀㈜
97,625
-
-
-
188,532

한화화학(상해)유한공사
 (구, 한화賀化무역(상해)유한공사)
12,990,299
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
797,025
-
-
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
45,201

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd(주3)
2,802,440
-
14,072,790
-
-

Hanwha International LLC
14,472,786
-
-
1,820,637
121,850

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
-
-
77,053
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
1,935,154
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS GmbH
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
246,759
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn Bhd
-
-
9,768,624
-
-

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd. 
 (구, Hanwha SolarOne Technology Co., Ltd.)

6,136,743
-
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,851,273
-
195,856
308,444,979
25,595,684

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
14,775,028
469,588
-
-

관계기업

㈜한화이글스
-
-
242,913
-
-

한화종합화학㈜
1,051,438
-
153,700
2,389,746
224,926

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
22,432,356
-
377,892

Crystal Solar Inc.
-
1,802,184
573,350
-
-

International Polymers Company
-
9,487,020
1,360,777
-
-

Saudi Specialized Products Company
-
10,417,693
249,465
-
-

회 사 명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
900,844
-
-
-
-

㈜한화에스테이트(구, ㈜에스엔에스에이스)
-
-
-
-
725,889

㈜태경화성
1,987,702
-
-
-
-

㈜한화63시티
-
-
-
-
95

㈜한화건설
-
-
58,826
279,396
334,573

한화생명보험㈜
-
-
102,883,609
-
7,594

한화손해보험㈜
-
-
35,056
-
39,851

한화에너지㈜
36,145
-
4,400
15,503,754
-

한화에스앤씨㈜
-
-
-
-
2,736,727

한화테크윈㈜
-
-
53,243
-
-

한화디펜스㈜
-
-
34,378
-
-

Hanwha Europe GmbH
17,751,808
-
-
-
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
3,784,214
-
8,195,632
2,334,027
357,701

휴먼파워㈜
-
-
-
-
2,967

한화파워시스템㈜
-
-
-
92,400
-

합 계
73,490,278
36,481,925
176,654,228
331,932,403
31,639,971

한편, 당분기말 및 전기말 특수관계자 채권에 대하여 회사가 인식한 손실충당금(대손충당금)은 없습니다.

(4)
당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company
14,775,028
-
-
803,036
15,578,064

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,802,184
-
-
217,367
2,019,551

International Polymers Company
9,487,020
-
(8,259,950)
(1,227,070)
-

Saudi Specialized Products Company
10,417,693
2,782,173
-
631,261
13,831,127

합계
36,481,925
2,782,173
(8,259,950)
424,594
31,428,742

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구분
회 사 명
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company
24,006,993
-
(6,025,822)
(2,247,839)
15,733,332

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,849,005
-
-
35,883
1,884,888

I
nternational Polymers Company

10,382,701
-
-
(305,627)
10,077,074

Saudi Specialized Products Company
9,512,614
1,896,834
-
(316,139)
11,093,309

합 계
45,751,313
1,896,834
(6,025,822)
(2,833,722)
38,788,603

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,MYR)

피 보 증 인
통 화
보증한도
보증잔액
지급보증용도

Hanwha International LLC
USD
43,000,000
35,000,000
무역금융 등

Hanwha Chemical(Thailand) Co., Ltd.
USD
5,000,000
5,000,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
USD
123,000,000
123,000,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
367,000,000
367,000,000
금융기관차입

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
USD
90,000,000
90,000,000
금융기관차입

International Polymers Company
USD
26,666,667

26,666,667

금융기관차입

Gulf Advanced Cables Insulation Company
USD
8,400,000
8,400,000
금융기관차입

Saudi Specialized Products Company
USD
4,346,667

4,346,667

금융기관차입

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
835,000,000
835,000,000
정부차입 등

USD
102,500,000
102,500,000

Hanwha Q CELLS GmbH
EUR
25,000,000
25,000,000

금융기관차
입
등

USD
16,000,000
15,117,627

합 계
USD
785,913,334
777,030,961

MYR
835,000,000
835,000,000

EUR
25,000,000
25,000,000

(6
) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등에 대한 현금출자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
현금출자

당분기
전분기

종속기업
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
-
7,245,000

㈜한화갤러리아
-
200,000,000

한화첨단소재㈜

502,776,000
-

(7)
당분기말
현재 회사는 한화큐셀코리아㈜를 위하여 Luxbon Solar S.A. 에 대한 자금보충의무가 이행되지 않을 경우
EUR 19,630,928
의 보조 자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다
.

(8)
당분기말
현재 회사는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 모듈판매 계약 관련하여 아래와 같이
총 6건
의 이행보증을 제공하고 있습니다. 총 6건의 계약 내용은 Marubeni Corporation과 체결된 모듈판매계약 USD 131,000,000, NTT-F와 체결된 모듈판매계약 JPY 4,610,000,000, Itochu Corporation과 체결된 모듈판매계약 USD 2,526,518
,
JGC Corporation과 체결된 모듈판매계약 JPY 131,348,708,
Rokunohe Solar Park와 체결된 모듈판매계약 JPY 296,000,000,
Nippon Renewable Energy K.K와 체결된 모듈판매계약 JPY 2,111,360,000 입니다.

(9)
당분기말
현재 회사는 Hanwha Q CELLS America Inc. 와 NextEra간에 체결된 모듈공급 계약과 관련하여 USD 69,258,138.59의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(10)
당분기말
현재 회사는 한화큐셀코리아㈜의 진천 셀공장 및 음성 모듈공장 건설 관련 시설자금대출

총

2,356억원

과 관련하여 산업은행 등에게 자금보충약정을 제공하고 있습니다.

(11)
당분기 및 전분기

중 회사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
10,062,264
9,402,271

퇴직급여
2,247,994
2,297,322

기타장기종업원급여
4,721
1,714

28. 배당금

2017년 1

2월
31일로

종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 57,089백만원(전기 지급액: 57,089백만원) 및
우선주 배당금

449
백만원
(전기 지급액:

449
백만원
)
은
2018년
4월(전기: 2017년 4
월)에 지급되었습니다.

29. 영업으로부터 창출된 현금

당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
853,575,103
645,569,530

비용(수익) 조정사항
(287,462,369)
(30,865,220)

금융수익
(466,855,949)
(203,581,526)

금융비용
30,869,312
36,580,045

대손상각비
70,338
67,556

기타손실충당금환입
(76,122,526)
-

지급수수료
777,096
286,851

재고자산평가손실
12,722,454
4,808,050

재고자산폐기손실
17,110
24,872

감가상각비
131,143,695
129,658,892

무형자산상각비
845,774
853,128

퇴직급여(주1)
24,603,647
25,940,729

기타장기종업원급여
828,922
787,390

탄소배출권비용(환입)
(4,160,204)
(3,477,382)

외화환산손실
15,252,643
2,217,541

파생상품평가손실
723,342
6,483,730

금융상품처분손실(매출채권처분손실)
1,417,877
666,398

유형자산처분손실
650,662
514,771

관계기업투자주식손상차손
87,534,133
-

무형자산처분손실
-
208,916

무형자산손상차손
20,316
-

외화환산이익
(2,172,751)
(21,686,451)

매도가능금융자산처분이익
-
(12,029)

파생상품평가이익
(11,741,966)
(1,069,431)

유형자산처분이익
(494,468)
(967,374)

기타수익
(33,391,826)
(9,169,896)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :
(146,844,885)
(87,349,087)

매출채권
12,249,750
(22,291,443)

기타채권

(3,893,310)
8,341,540

재고자산
(102,469,693)
(12,728,087)

기타자산
(11,488,826)
(4,763,415)

매입채무
(12,169,172)
6,662,180

기타채무
22,305,732
(18,664,293)

기타금융부채
(35,602,111)
(27,518,913)

기타부채
(1,775,340)
(2,204,063)

기타장기종업원급여의 지급
(288,198)
(456,131)

퇴직금의 지급
(21,030,101)
(17,096,489)

사외적립자산
7,345,464
4,200,988

계열사로부터의 전출입
-
(464,128)

충당부채
-
(1,839,556)

파생상품의 결제
(29,080)
1,472,723

영업활동에서 창출된 현금
419,267,848
527,355,223

(주1)

당분기 발생액
24,655백만원
(전분기:
26,037백만원)에서 유형자산의 건설중인자산으로대체
된
51백만원
(전
분기:
96백만원)을 차감한 금액입니다.

30. 수익 

회사는 아래의 범주와 같이 재화의 유형 및 판매 지역에 따라 한 시점에 재화를 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품

내수

401,501,793
1,254,584,805
440,445,537
1,296,029,909

수출

579,204,069
1,729,900,930
528,408,856
1,554,954,697

상품

내수

31,212,839
85,173,210
22,342,729
71,590,523

수출

3,614,415
11,110,695
4,023,330
12,652,448

기타매출

3,753,776
9,837,628
4,459,780
12,287,275

합 계
1,019,286,892
3,090,607,268
999,680,232
2,947,514,852

31. 기업회계기준서 제1115호의 도입 영향

기업회계기준서 제1115호의 적용이 당분기 재무제표 각 항목에 미친 영향과 유의적인 변동의 원인에 대한 내용은 아래와 같습니다.

재무상태표
(단위: 천원)

구분

2018년 9월 30일

기존 수익인식기준서

조정사항(주1)

기준서 제1115호

기타유동부채

9,123,990
(6,376,971)
2,747,019

계약부채

-

6,376,971

6,376,971

합 계

9,123,990

-
9,123,990

(주1)
고객과의 계약중 기업이 고객에게서 이미 받은 대가에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전 하여야 하는 기업의 의무에 대하여 기타유동부채에서 계약부채로 계정재분류 하였습니다.

포괄손익계산서
(단위: 천원)

구분

당분기 누적

기존

수익인식기준서

조정사항(주2)

기준서 제1115호

매출액

3,109,099,897
(18,492,629)
3,090,607,268

매출원가

2,485,346,201
-
2,485,346,201

매출총이익

623,753,696
(18,492,629)
605,261,067

판매관리비
222,995,864
(18,492,629)
204,503,235

영업이익

400,757,832
-
400,757,832

당기순이익

654,835,565
-
654,835,565

총포괄손익

648,904,258
-
648,904,258

(주2)
고객과 맺은 계약에 따라 제품을 판매하고 운송주선 용역 및 보험주선 용역을 수행하며, 동 거래의 용역과 관련하여 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 회사는 대리인에 해당하여 관련 용역매출을 순액으로 인식하였습니다.

한편 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 현금흐름표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

32.
보고기간 후 사건

(1) 한화에너지㈜ 주식양도 관련 파기환송 판결

회사는 과거 한화에너지㈜ 주식양도와 관련하여 주식양도일부터 일정기간 동안 발생하는 특정 손실에 대하여 양수인에게 기타주주와 연대하여 500억원을 한도로 배상하는 약정을 체결한 바 있으며, 이와 관련된 소송이 진행 중입니다.
주석 26.(4) 진행 중인 소송사건에는 이와 관련한 소송가액

16,045백만원
이
포함되어 있으며, 서울고등법원은 2012년 6월 21일 피고인 회사 전부승소 판결하였고, 양수인인 원고는 2012년 7월 25일 대법원에 상고하였으며, 대법원은 2015년 10월 15일 원심판결을 파기환송하였습니다. 서울고등법원은 2017년 1월 20일 회사 등이 양수인인 원고에게 약 1,000백만원 및 이에 대한 지연손해금을 지급하라는 내용의 파기환송심 판결을 선고하였고, 이에 대해 원고는 2017년 2월 15일 대법원에 상고하였습니다. 회사는 이와 관련하여

2016년말
에
소송충당부채 1,840백만원을 설정하였고, 2017년 1월 20일에지급하였습니다.

2018년 10월 12일 대법원은 본 소송의 재상고심에서 "원심 판결 중 원고 현대오일뱅크가 패소한 원금 및 그 지연이자 부분을 파기하고 서울고등법원으로 환송한다"는 파기환송 판결을 하였습니다.

(주석 18 참조).

(2) Hanwha Q CELLS Co., Ltd.와 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 합병 결의

회사는 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 지분을 100% 보유하고 있으며, Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 미국 증권거래소(NASDAQ) 상장회사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 지분을 94% 보유하고 있습니다.

2018년 10월 15일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및태양광 사업 경영효율화 제고를 위하여 모회사인 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.는 자회사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.를 흡수합병하기로 이사회 결의하였습니다.합병 완료 후 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.는 관련 행정절차를 거쳐 나스닥에서 상장폐지 될 예정입니다.

(3) 한화첨단소재㈜와 한화큐셀코리아㈜의 합병

회사의 주요종속회사인 한화첨단소재㈜는 2018년 11월 1일자로, 합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지 효과 극대화를 통한 기업 가치 제고를 목적으로 한화큐셀코리아㈜를 흡수합병하였습니다.

합병의 결과, 존속회사인 한화첨단소재㈜는 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다.

(4) 한화첨단소재㈜의 한화큐셀㈜ 영업양수

회사의 주요종속회사인 한화첨단소재㈜는 2018년 11월 1일자로, 태양광 사업의일원화 목적으로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 100% 자회사인 한화큐셀㈜의 태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업을 양수하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항(연결기준)

가. 재무제표 재작성

- 해당사항 없음

나. 합병 등에 관한 사항

- 최근 3사업연도 내 별도재무제표 기준 주요한 합병 내역은 본문의

『

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항_3. 제재현황 등 그 밖의 사항_ 다. 합병 등의 사후정보』
를 참조하시기 바랍니다.

다. 우발채무 등에 관한 사항

- 우발채무 등에 관한 사항은
『

III. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석_

31. 우발부채 및 약정사항
』
을 참조하시기 바랍니다.

라. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

- 해당사항 없음

2. 대손충당금 설정현황(연결기준)

※ 비교표시된 제44기 및 제43기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제45기
3분기
매출채권
1,796,069
106,640
5.94%

미수금
70,383
1,805
2.56%

선급금
214,636
102,166
47.60%

미수수익
3,737
0
0.00%

합 계
2,084,825
210,611
10.10%

제44기
매출채권
1,716,524
79,563
4.64%

미수금
273,433
192,072
70.24%

선급금
196,241
105,907
53.97%

미수수익
4,940
-
0.00%

합 계
2,191,138
377,542
17.23%

제43기
매출채권
1,543,427
43,063
2.79%

미수금
259,200
192,331
74.20%

선급금
188,968
112,131
59.34%

미수수익
5,205
-
0.00%

합 계
1,996,800
347,525
17.40%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제45기 3분기
제44기
제43기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
377,542
347,525
338,755

2. 순대손처리액(①－②±③)
116,265
12,676
12,844

① 대손처리액(상각채권액)
122,349
11,553
6,213

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(6,084)
1,123
6,631

3. 대손상각비 계상(환입)액
(50,666)
42,693
21,614

4. 기말 대손충당금 잔액합계
210,611
377,542
347,525

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 당분기말 현재 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

라. 당해 사
업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 :백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
1,505,840
110,900
76,708
1,141
1,694,589

특수관계자
75,545
40,576
54,051
1,691
171,863

계
1,581,385
151,476
130,759
2,832
1,866,452

구성비율
84.7%
8.1%
7.0%
0.2%
100.0%

※상기의 매출채권 잔액은 미수금을 포함한 금액임.

마. 장기매출채권 현황

( 단위 : 억원 )

구 분
금 액
비 고

장기매출채권
-
-

대손충당금
-
-

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

가. 최근 3사
업연
도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 45 기 3분기
제 44 기
제 43 기

원 료
상 품
4,784
2,536
2,872

제 품
335,220
240,940
198,483

재공품
0
-
783

원재료
53,511
42,569
56,671

저장품
61,757
57,843
57,271

미착품
5,756
13,792
12,470

소 계
461,028
357,680
328,550

가 공
상 품
46,700
37,832
29,129

제 품
48,068
46,801
43,934

재공품
0
-
-

원재료
40,972
34,657
31,337

저장품
1,193
1,137
988

미착품
13,126
13,792
4,050

소 계
150,059
134,219
109,438

유 통
상 품
79,017
64,877
63,697

제 품
0
-
-

재공품
0
-
-

원재료
70
70
60

저장품
127
108
120

미착품
0
49
1

소 계
79,214
65,104
63,878

태양광
상 품
241,353
95,915
66,443

제 품
204,162
104,275
194,975

재공품
11,870
6,841
14,274

원재료
48,324
73,130
64,130

저장품
9,918
8,773
6,377

미착품
35,635
21,393
24,939

소 계
551,262
310,327
371,138

기 타
상 품
35,141
24,775
18,738

제 품
19,895
20,258
23,288

재공품
201,559
216,679
509,553

원재료
17,504
23,728
28,184

저장품
7,723
5,186
5,372

미착품
11,593
10,355
10,564

합 계
293,415
300,981
595,699

연결조정
상 품
(13,066)
(5,597)
(4,585)

제 품
(20,827)
(11,576)
(30,486)

재공품
(2,682)
1,793
(886)

원재료
(5,408)
(8,882)
(9,410)

저장품
(232)
(291)
(2,467)

미착품
0
-
(222)

합 계
(42,215)
(24,553)
(48,056)

합 계
상 품
393,929
220,338
176,294

제 품
586,518
400,698
430,194

재공품
210,747
225,313
523,724

원재료
154,973
165,272
170,972

저장품
80,486
72,756
67,661

미착품
66,110
59,381
51,802

합 계
1,492,763
1,143,758
1,420,647

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.4%
8.4%
10.3%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.7 회
5.8회
4.4회

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자

-12월 중으로 매년 1회 재고자산 실사 실시
 -재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당 기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인합니다. 
(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 외부감사인인
안진회계법인
소속 공인회계사가 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인
 하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인합니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고 자산의
재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 
 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비 고

제 품
612,858
612,858
26,340
586,518
-

원 재 료
167,522
167,522
12,549
154,973
-

상 품
404,395
404,395
10,466
393,929
-

합 계
1,184,775
1,184,775
49,355
1,135,420
-

4. 공정가치 평가내역

1) 공정가치

(가) 금융상품 종류별 공정가치

(1)

당분기
말
과
전기말 및 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,351,581,839
1,351,581,839
804,983,081
804,983,081

당기손익-공정가치측정 금융자산
81,614
81,614
-
-

매도가능금융자산(주1)
-
-
240,476,424
240,476,424

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(주2)
198,858,990
198,858,990
-
-

매출채권및기타채권
1,758,006,768
1,758,006,768
1,718,321,605
1,718,321,605

기타금융자산

파생상품자산
6,473,797
6,473,797
883,763
883,763

기타
474,624,364
474,624,364
433,279,450
433,279,450

합 계
3,789,627,372
3,789,627,372
3,197,944,323
3,197,944,323

금융부채

매입채무및기타채무
1,921,026,132
1,921,026,132
1,655,049,840
1,655,049,840

차입금
4,460,189,755
4,473,822,015
4,417,377,060
4,429,659,081

기타금융부채

파생상품부채
30,870,531
30,870,531
40,476,759
40,476,759

기타
127,958,684
127,958,684
159,372,073
159,372,073

합 계
6,540,045,102
6,553,677,362
6,272,275,732
6,284,557,753

(주1)

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정
할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다
.

(주2)

활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

※ 비교표시된 전기는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 의해 작성되었습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 
 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)

(3)
당분기말
과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치

구 분
(단위:천원)

당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
81,614
81,614
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
80,501,998
78,357
118,278,635
198,858,990
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-
122,545,315
77,051
117,854,058
240,476,424

파생상품자산

-

6,473,797
-
6,473,797
-
883,763
-
883,763

금융자산합계

80,501,998

6,552,154
118,360,249
205,414,401
122,545,315
960,814
117,854,058
241,360,187

파생상품부채
-
30,870,531
-
30,870,531
-
40,476,759
-
40,476,759

금융부채합계
-
30,870,531
-
30,870,531
-
40,476,759
-
40,476,759

※ 비교표시된 전기는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 의해 작성되었습니다.

2) 범주별 금융상품

(가) 금융상품 범주별 장부금액

(1
)
당분기말

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산
기 타(주1)
합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,351,581,839
-
1,351,581,839

매출채권및기타채권
-
-
1,756,776,177
-
1,756,776,177

기타금융자산
4,551,663
-
409,617,268
-
414,168,931

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

81,614
-
-
-
81,614

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
198,858,990
-
-
198,858,990

매출채권및기타채권
-
-
1,230,591
-
1,230,591

기타금융자산
1,148,597
-
65,007,096
773,537
66,929,230

합 계
5,781,874
198,858,990
3,584,212,971
773,537
3,789,627,372

(주1)
범주별 금융자
산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
23,599,938
1,897,351,194
-
1,920,951,132

차입금
-
2,363,433,556
12,525,045
2,375,958,601

기타금융부채
6,752,600
117,514,832
340,040
124,607,472

비유동성

매입채무및기타채무
-
75,000
-
75,000

차입금
-

2,084,231,154

-
2,084,231,154

기타금융부채
23,128,229
9,483,599
1,609,915
34,221,743

합 계
53,480,767
6,472,089,335
14,475,000
6,540,045,102

(주1)
범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 전기말

※ 비교표시된 전기는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 의해 작성되었습니다.

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산

대여금및

수취채권

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
804,983,081
804,983,081

매출채권및기타채권
-
-
1,706,780,803
1,706,780,803

기타금융자산
883,763
-
369,624,573
370,508,336

비유동성

매도가능금융자산
-
240,996,855
-
240,996,855

매출채권및기타채권
-
-
11,540,802
11,540,802

기타금융자산
-
-
63,654,877
63,654,877

합 계
883,763
240,996,855
2,956,584,136
3,198,464,754

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가 
측정부채
기타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
23,758,076
1,608,154,913
-
1,631,912,989

차입금
-
2,629,801,251
11,614,294
2,641,415,545

기타금융부채
5,743,687
148,651,331
361,626
154,756,644

비유동성

매입채무및기타채무
23,136,851
-
-
23,136,851

차입금
-
1,775,961,515
-
1,775,961,515

기타금융부채
32,849,385
9,406,294
2,836,509
45,092,188

합 계
85,487,999
6,171,975,304
14,812,429
6,272,275,732

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는

위험회피목적 파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(나) 금융상품 범주별 순손익

(1)

당분기

(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융상품
(주1)

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가측정금융부채
(주2)

합 계

이자수익
-
-
15,322,752
-
15,322,752

외환차익
-
-
59,175,643
9,173,732
68,349,375

외화환산이익
-
-
29,793,190
115,228,667
145,021,857

이자비용
-
-
-
(112,484,883)
(112,484,883)

외환차손
-
-
(47,441,605)
(23,529,640)
(70,971,245)

외화환산손실
-
-
(44,985,547)
(182,121,387)
(227,106,934)

대손상각비
-
-
(23,950,900)
-
(23,950,900)

기타대손상각비
-
-
(1,507,148)
-
(1,507,148)

손실충당금환입
-
-
1,302
-
1,302

기타
손실
충당금환입

-
-

76,122,526

-

76,122,526

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(6,927)
-
-
-
(6,927)

매출채권처분손실
-
-
(1,417,877)
-
(1,417,877)

파생상품평가이익
15,626,366
-
-
-
15,626,366

파생상품거래이익
10,993,813
-
-
-
10,993,813

파생상품평가손실
(214,041)
-
-
-
(214,041)

파생상품거래손실
(5,295,866)
-
-
-
(5,295,866)

배당금수익
-
2,618,653
-
-

2,618,653

기타
(670,947)
-
-
-
(670,947)

소 계: 세전순손익
20,432,398

2,618,653

61,112,336
(193,733,511)
(109,570,124)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익
-
(32,121,200)
-
-
(32,121,200)

파생상품평가손익
(551,917)
-
-
-

(551,917)

합 계: 세전순포괄손익
19,880,481
(29,502,547)
61,112,336
(193,733,511)
(142,243,241)

(주1)

연결검토보고서 주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

연결검토보고서 주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

(2)
전분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융상품(주1)
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권

상각후원가
측정부채
(주2)

합 계

이자수익
-
-
11,446,706
-
11,446,706

외환차익
-
-
160,784,399
18,034,187
178,818,586

외화환산이익
-
-
53,867,178
30,380,777
84,247,955

이자비용
-
-
-
(115,137,694)
(115,137,694)

외환차손
-
-
(52,677,213)
(123,013,107)
(175,690,320)

외화환산손실
-
-
(27,329,593)
(27,327,849)
(54,657,442)

대손상각비
-
-
(3,439,624)
-
(3,439,624)

매도가능금융자산처분이익

-
12,029
-
-
12,029

매도가능금융자산처분손실
-
(5,293)
-
-
(5,293)

매도가능금융자산손상차손
-
(40,799)
-
-
(40,799)

매출채권
처분손실

-
-
(666,398)
-
(666,398)

파생상품평가이익
2,628,899
-
-
-
2,628,899

파생상품거래이익
5,310,897
-
-
-
5,310,897

파생상품평가손실
(10,021,670)
-
-
-
(10,021,670)

파생상품거래손실
(12,160,083)
-
-
-
(12,160,083)

배당금수익
-
1,644,900
-
-
1,644,900

소 계: 세전순손익
(14,241,957)
1,610,837
141,985,455
(217,063,686)
(87,709,351)

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익
-
10,302,570
-
-
10,302,570

파생상품평가손익
395,872
-
-
-
395,872

합 계: 세전순포괄손익
(13,846,085)
11,913,407
141,985,455
(217,063,686)
(77,010,909)

(주1)

주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

※ 비교표시된 전분기는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 의해 작성되었습니다.

3) 유형자산 재평가

연결실체는 토지에 대하여 한국채택국제회계기준 제1101호 "한국채택국제회계기준의 최초채택"을 적용하였으며, 한국채택국제회계기준전환일 현재의 공정가치로 측정하고 이를 그 시점의 간주원가로 사용하였습니다.

구분
내역

재평가 기준일
2010년 01월 01일

재평가 기관
가람동국감정평가법인 등

재평가 대상 유형자산
토지

공정가액 추정시 사용한방법 및 가정
비교표준지공시지가기준평가, 거래사례비교법

세후평가기준으로 750,979백만원 차액
이 발생했으며 동 금액을 이
익잉여금으로 계상하고 있습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한화케미칼
기업어음증권
-
2018년 05월 28일
20,000
1.94
A1(한국기업평가)
 /A2+(NICE신용평가)
2018년 06월 04일
상환
삼성증권

한화케미칼
회사채
사모
2018년 07월 23일
33,909
3M Libor+0.98
-
2021년 07월 23일
미상환
Shinhan Asia Limited

한화케미칼
회사채
사모
2018년 10월 04일
56,515
3M Libor+1.15
-
2021년 10월 04일
미상환
Shinhan Asia Limited,
 KDB Asia Limited.

한화큐셀앤드첨단소재
회사채
사모
2018년 02월 12일
33,909
3M Libor+1.60
-
2021년 02월 16일
미상환
Shinhan Asia Limited

한화큐셀앤드첨단소재

회사채
사모
2018년 02월 27일
10,000
3.50
-
2019년 08월 27일
미상환
신한금융투자

한화큐셀앤드첨단소재

회사채
사모
2018년 02월 27일
20,000
3.69
-
2020년 02월 27일
미상환
신한금융투자

한화큐셀앤드첨단소재

회사채
사모
2018년 08월 24일
20,000
3.50
-
2020년 08월 24일
미상환
KB증권

한화큐셀앤드첨단소재

회사채
사모
2018년 10월 16일
10,000
3.30
-
2020년 04월 16일
미상환
BNK투자증권

한화큐셀앤드첨단소재

회사채
사모
2018년 10월 17일
10,000
3.20
-
2019년 10월 17일
미상환
BNK투자증권

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 01월 29일
10,000
2.64
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 02월 01일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 02월 05일
5,000
2.64
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 02월 12일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 02월 28일
10,000
2.64
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 03월 02일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 03월 05일
10,000
2.64
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 03월 19일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 03월 30일
10,000
2.64
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 04월 02일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 04월 05일
5,000
2.66
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 04월 11일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 04월 30일
10,000
2.66
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 05월 02일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 07월 05일
5,000
2.64
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 07월 17일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2018년 09월 05일
5,000
2.63
A2-(한국기업평가
 /NICE신용평가)
2018년 09월 12일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
회사채
사모
2018년 06월 20일

33,909

3M Libor+1.05
-
2021년 06월 20일
미상환
KB은행

한화갤러리아
회사채
사모
2018년 08월 30일
30,000
3.08
-
2021년 02월 26일
미상환
한국투자증권

한화갤러리아타임월드
회사채
공모
2018년 06월 22일
50,000
0.50
BBB+ (한국기업평가),
 A- (NICE신용평가)
2021년 06월 22일
미상환
NH투자증권㈜, 
미래에셋대우㈜

합 계
-
-
-

398,242

-
-
-
-

(작성기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화케미칼(주)
제245-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2015.10.28
2020.10.28
50,000,000,000
2015.10.16
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (50.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (32.07%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.005%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2018.09.12)

(작성기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화케미칼(주)
제246-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2016.02.24
2019.02.24
56,000,000,000
2016.02.12
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (50.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (32.07%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.005%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2018.09.12)

(작성기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화케미칼(주)
제246-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2016.02.24
2021.02.24
50,000,000,000
2016.02.12
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (50.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (32.07%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.005%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2018.09.12)

(작성기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화케미칼(주)
제249회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2017.02.06
2020.02.06
100,000,000,000
2017.01.23
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (50.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (32.07%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.005%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2018.09.12)

(작성기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화케미칼(주)
제250회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2017.05.25
2020.05.25
100,000,000,000
2017.05.15
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (50.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권 설
정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준)
의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (32.07%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.005%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2018.09.12)

(작성기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화케미칼(주)
제251회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2017.09.22
2020.09.22
80,000,000,000
2017.09.12
아이비케이투자증권(주)

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (50.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (32.07%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.005%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2018.09.12)

 기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 없습니다.

 기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
255,050
428,000
50,000
-
-
-
-
733,050

사모
213,030
-
90,424
-
-
-

303,454

합계
468,080
428,000
140,424
-
-
-
-
1,036,504

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,036,504백만원 입니다.

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
255,050
428,000
100,000
-
-
-
-
783,050

사모
394,582
103,909
188,242
-
-
-
-
686,733

합계
649,632
531,909
288,242
-
-
-
-
1,469,783

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,469,783백만원 입니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 감사인

제 45기
제 44기
제 43기

안진회계법인
삼정회계법인
안진회계법인

나. 감사의견

사 업 연 도
감사의견
지적사항 등 요약
비고

제 45 기 3분기
-
지적사항 없음
한국채택국제회계기준 검토

제 44 기
적정
지적사항 없음
한국채택국제회계기준 감사

제 43 기
적정
지적사항 없음
한국채택국제회계기준 감사

2. 최근 3사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항 

가. 감사용역계약 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수(연간)
총소요시간

제45기 3분기
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
680,000
6,237

제44기
삼정회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
700,000
8,781

제43기
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
510,000
8,534

나. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황

(단위 :천원 )

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수(연간)
비고

제45기 3분기
-
-
-
-
-

제44기
2016.11.14
사업 컨설팅 비용
16.11.14 ~ 17.08.14
122,461
-

제43기
2015.04.01

충청광역권 과제 (HD204)

위탁 정산 수수료

14.03.01 ~ 16.03.31
-
-

2016.11.14
사업 컨설팅 비용
16.11.14 ~ 17.08.14
33,135
-

3. 회계감사인의 변경에 관한 사항

공시대상 기간 중 계약 만료 및 신규 선임 등에 따라 회계감사인이 변경된 연결 대상종속회사의 현황은 아래와 같습니다.

구분
2016년
2017년
2018년

(주)한화갤러리아
삼일회계법인

삼정회계법인

삼정회계법인

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)
안진회계법인
삼정회계법인
안진회계법인

한화첨단소재(주)

삼정회계법인

신한회계법인
신한회계법인

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Morison (Beijing)Certified
Public Accounting Co.,Ltd
EY
EY

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Chongqing Heqin Certified 
Public Accountants Co.,Ltd.
EY
EY

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Deloitte
DOO WOO ACCOUNTING & LOGISTIC S DE RL DE CV
DOO WOO ACCOUNTING & LOGISTIC S DE RL DE CV

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
KPMG
A.A.C Audit Corporation
Co., Ltd.
A.A.C Audit Corporation
Co., Ltd.

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
-
EY
EY

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
-
-
EY

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

보고서 작성기준일
현재 당사의 이사회는

3명
의 사내이사 및 5명의 사외이사
등 총
8명
로 구성
되어 있
습니다.
또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회,
내부거
래위원회 등 3개의
위원
회가 있
습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당 업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요 의결사항 등

이사회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

한동석
이시우

김문순

이광민
박석희
노세래
최만규

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

출석률

출석률

100%
100%

100%

100%

100%

100%

100%

1
2018.01.09
해외현지법인 지급보증 연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
선임전

차입한도약정 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 및 이사회 내 위원회 규정 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2018.02.22
제 44 기 별도연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

현금배당 결정 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제 44 기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

전자투표제도 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자기주식 소각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

감사위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 보수 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원퇴직금 규정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

여수공장 공사업체 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고 1 : 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-

보고 2 : 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-
-
-
-

3
2018.03.16
제 44 기 별도연결재무제표 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2018.03.27
대표이사 선임의 건
가결
퇴임
퇴임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

연결시스템 고도화 구축의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외 현지법인 지급보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

벤처캐피탈 펀드투자 승인 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

브랜드 라이선스 계약 금액 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와 상품용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 2/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고 1 : 2017년 준법지원활동 보고
-
-
-
-
-
-

5
2018.04.10
해외현지법인 지급보증 갱신의건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6
2018.05.14
제 45기 1분기 재무제표 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

7
2018.06.12
계열금융회사와의 3/4분기 거래한도 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

학원재단 기부의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

8
2018.07.17
XDI Project 공사업체 선정의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

보증부 해외 FRN (변동금리부 사모사채) 발행의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

9
2018.08.14
제 45기 2분기 재무제표 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

Project I 기본설계 업체 선정의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

10
2018.09.11
한화첨단소재 유상증자 참여의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

계열금융회사와의 4/4 분기 거래한도 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

계열회사와의 상품 용역거래 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해외 FRN (변동금리부 사모사채) 발행의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

11
2018.10.16
한화솔라홀딩스 유상증자 참여의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해외 현지법인 지급보증 제공의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

12
2018.11.13
제 45기 3분기 재무제표 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

OA 증산 Project 기본설계 업체 선정의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제 254회 무보증 공모사채 발행의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회내 위원회

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사 2인
사외이사 4인

김창범
한상흠

이광민

박석희
노세래
최만규

- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 
 시행령 제17조의8 제2항에 따라 
 단일 혹은 연간 총 거래규모가 50억원
 이상이거나 자본총계 혹은 자본금 중 
 큰 금액의 100분의 5 이상인 내부거래 승인
-

사외이사 후보
추천 위원회
사외이사 5인

김문순

이광민

박석희
노세래
최만규

- 사외이사 후보 추천을 위해 설치
 권한: 주주총회에 사외이사 후보 추천
-

※ 이
사
회내 위원회 구성원은 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.

라. 이사회내의 위원회 활동내역

-내부거래위원회

위원회명
구성원
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

이시우
김문순
이광민
박석희
노세래
최만규

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률
출석률

100%

100%

100%

100%

100%
100%

내부거래
위원회
김창범
조원
이시우
김문순
이광민
박석희
2018.02.22
여수 뒷산 부지 평탄화 공사업체 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
선임전

김창범
한상흠
이광민
박석희
노세래
최만규
2018.03.27
벤처캐피탈 펀드투자 승인의 건
가결
퇴임
퇴임
찬성
찬성
찬성
찬성

브랜드 라이선스 계약 금액 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와 상품용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 2/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2018.06.12
계열금융회사와의 3/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2018.07.17
XDI Project 공사업체 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2018.08.14
Project I 기본설계 업체 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2018.09.11

계열금융회사와의 4/4분기 거래한도 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2018.10.16

한화솔라홀딩스 유상증자 참여의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2018.11.13

OA 증산 Project 기본설계 업체 선정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

-사외이사후보추천위원회

위원회명

구성원

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

한동석
(출석률: 
100%)
이시우
(출석률:
100%)
김문순
(출석률:
100%)
이광민
(출석률:
100%)
박석희
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
한동석
이시우
김문순
이광민
박석희
2018.02.22
사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

마
. 이사의 독립성

당사의 이사
8명
에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

이 사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의거래
최대주주등과의 관계

김창범
이사회
당사의 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
계열회사 임원

한상흠
이사회
당사의 경영전략 및 신규사업을 안정적으로 수행하기 위함
기획담당
-
계열회사 임원

윤안식
이사회
당사의 회계 및 금융 업무를
안정적으로 수행하기 위함
재경부문
담당
-
계열회사 임원

김문순
사외이사 후보
추천 위원회
경영 전반에 대한 자문
경영자문
-
해당사항 없음

이광민
사외이사 후보
추천 위원회
법률 분야의 전문가
경영자문
-
해당사항 없음

박석희
사외이사 후보
추천 위원회
경영 전반에 대한 자문
경영자문
-
해당사항 없음

노세래
사외이사 후보
추천 위원회
경영 전반에 대한 자문
경영자문
-
해당사항 없음

최만규
사외이사 후보
추천 위원회
재무 회계 분야의 전문가
경영자문
-
해당사항 없음

관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된
당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총
위원의 2분의 1 이상이 되도록 구성
하여야 하며 당사는
사외이사 5명(김문순, 이광민, 박석희, 노세래, 최만규)으로 구성되어 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 

당사는 관계법령에 의거 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성기준일 현재 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 

감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다. 
① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의
 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 
③ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여
 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할
 때 또는 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산
 상태를 조사할 수 있다. 
④ 위원회는 외부감사인을 선임한다. 
⑤ 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출
 하여 임시총회의 소집을 요구할 수 있다. 
⑥ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는
 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는 지 그 여부에 관하여
 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다. 
⑦ 위원회는 제1항 내지 제6항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 
 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
사외이사여부

김 문 순
연세대 정치외교학 졸업
[現]조선일보미디어연구소 이사장

* 최근 6년간 근무경력
유진투자증권 사외이사('10년 5월 ~ '15년 3월)
사외이사

이 광 민
서울대 법학 졸업
[現]법무법인(유)영진 변호사

* 최근 6년간 근무경력
산업통상자원부 자문변호사('08년 ~ '18년 9월)
사외이사

최 만 규
건국대 농업경제학 졸업
[現] SKC코오롱PI(주) 사외이사

* 최근 6년간 근무경력 : 없음
사외이사

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

다. 감사위원회의 세부 운영내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

한동석
(출석률: 
100%)
김문순
(출석률:
100%)
이시우
(출석률:
100%)

이광민
(출석률:
100%)

최만규
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

감사
위원회
2018.02.22
제44기 주주총회 의안 및 제출서류 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성
선임전
선임전

제44기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
-
-
-

2018.04.10
감사위원회 위원장 선임의 건
가결
퇴임
찬성
퇴임
찬성
찬성

외부감사인 신규 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018.05.14
제 45기 1분기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018.08.14
제 45기 2분기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018.11.13
제 45기 3분기 재무제표 심의의 건
가결

찬성

찬성

찬성

라. 준법지원인

성명

출생년월

약력

비고

김태형
1972.12

서울대학교 경영학과

사법시험 45회 합격

사법연수원35기 수료

법무팀장

※ 법무경력 : 변호사

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 2006년 3월 정기 주총부터 서면투표제를 도입하여 운영하고 있으나, 집중투표제는 채택하고 있지 않습니다. 또한 제41기, 제43기, 제44기 정기주총에서는 서면투표제와 함께 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도를 활용하기로 결의하였고이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
최대주주
보통주
59,545,978
36.13
59,545,978
36.51
-

북일학원
특수관계
재단법인
보통주
250,521
0.15
250,521
0.15
-

김창범
등기임원
보통주
10,000
0.01
15,000
0.01
-

조원
등기임원
보통주
3,505
0.00
0
0.00
퇴임

한상흠
등기임원
보통주
5,364
0.00
8,000
0.00
-

윤안식
등기임원
보통주
0
0.00
2,000
0.00
-

계
-
59,815,368
36.29
59,821,499
36.68
-

-
-
-
-
-
-

※ '기초' 지분율은 2017.12.31 보통주(164,809,359주) 기준이고, '기말'지분율은 
 2018.11.16 보통주(163,110,394주) 기준입니다.

나.
최
대
주주((주)한화)에 관
한 사항

(1) 법인 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
최대주주

성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)

(주)한화
40,866
김연철
보통주
0.01
김승연
보통주
22.65

우선주
0.02
우선주
6.40

합계
0.01
합계
18.84

이태종
보통주
0.00
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.00
-
-
-

이민석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

옥경석
보통주
0.00
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.00
-
-
-

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2018년 11월 16일 기준입니다.

※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2016.03.25
대표이사
이태종
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 박재홍, 김연철, 최양수, 이태종

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2016.10.06
최대주주
김승연
유상신주
취득
보통주
22.65
보통주
22.65
-

우선주
0.00
우선주
6.40
-

합계
22.51
합계
18.84
-

대표이사
박재홍
유상신주
취득
보통주
0.00
보통주
0.00
-

우선주
0.00
우선주
0.04
-

합계
0.00
합계
0.01
-

김연철
유상신주
취득
보통주
0.00
보통주
0.00
-

우선주
0.00
우선주
0.02
-

합계
0.00
합계
0.01
-

최양수
유상신주
취득
보통주
0.00
보통주
0.00
-

우선주
0.00
우선주
0.02
-

합계
0.00
합계
0.01
-

2016.10.10
대표이사
박재홍
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 최양수, 이태종

우선주
0.04
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2017.03.24
대표이사
이민석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 최양수, 이태종, 이민석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2017.11.19
대표이사
최양수
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2018.01.10
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2018.02.09
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2018.03.27
대표이사
옥경석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2018.10.21
대표이사
이태종
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.00
합계
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계

160,194,978

부채총계

144,230,232

자본총계

15,964,746

매출액

50,404,436

영업이익
2,158,931

당기순이익
1,310,937

※ (주)한화 2017년(말) 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 Hanwha Corporation)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다.동사는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.
최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동내역

(1) 최대주주 변동내역

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한화
59,545,978
36.51%
-

국민연금공단
13,285,675
8.15%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 지분율은 보통주
(
163,110,394주)
기준입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
74,902
99.99
94,197,198
56.76
-

※ 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준으로 작성함

3. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 
신주인수권의 내용

제 10 조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3개월내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1000주권,
10000주권(8종)

명의개서대리인
KEB 하나은행 증권대행부 (☎ 368-5800)

주주의 특전
-
공고게재신문
경향신문

※2010.3.19 정기주주총회 결의에 의한 정관변경을 통해 '10.5.29부터 당사의 공고게재
 방법은 회사의 인터넷 홈페이지(http://hcc.hanwha.co.kr)에 게재하고, 부득이한 경우 
 경향신문에 게재하는 것으로 변경되었습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

가. 주가

(단위 :원)

종 류
18년 4월
18년 5월
18년 6월
18년 7월
18년 8월
18년 9월
18년 10월
18년 11월

보통주
최 고
30,050
29,600
25,900
21,300
21,750
20,350
19,150
18,300

최 저
28,400
25,850
21,500
20,000
19,500
18,300
15,300
16,350

월평균 주가
29,224
27,923
23,753
20,620
20,598
19,250
17,283
17,388

우선주
최 고
14,800
17,300
16,050
13,350
13,200
12,900
12,650
12,650

최 저
14,300
14,100
13,650
12,500
12,400
12,350
10,450
10,950

월평균 주가
14,612
15,635
14,818
12,741
12,755
12,632
11,543
11,467

주1) 2018년 11월의 수치는 11월 16일까지의 수치를 이용하였습니다.

나. 거래량

(단위 :주)

종 류
18년 4월
18년 5월
18년 6월
18년 7월
18년 8월
18년 9월
18년 10월
18년 11월

보통주
최고 일거래량
1,043,026
1,273,757
2,496,210
1,248,493
3,037,760
3,066,919
2,333,283
2,628,573

최저 일거래량
393,721
338,542
497,518
436,145
513,022
563,784
454,281
2,628,573

월간거래량
13,562,733
16,979,695
20,576,730
17,204,274
26,068,724
16,873,720
20,710,855
14,846,066

우선주
최고 일거래량
4,170
787,843
325,779
23,694
18,037
6,646
16,564
17,388

최저 일거래량
288
3,669
6,614
3,164
2,045
1,507
1,869
1,688

월간거래량
43,982
2,513,807
1,049,143
181,141
151,191
66,501
110,377
84,279

주1) 2018년 11월의 수치는 11월 16일까지의 수치를 이용하였습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김창범
남
1955년 09월
대표이사
등기임원
상근
전사총괄
고려대 통계학
 한화L&C 대표이사
15,000
-
3년11개월
2020년 03월 26일

한상흠
남
1959년 04월
전무
등기임원
상근
기획부문장
서강대 경영학
 닝보유한공사 법인장
8,000
-
3년10개월
2020년 03월 26일

윤안식
남
1964년 07월
전무
등기임원
상근
재경부문장
고려대 경영학
한화호텔앤드리조트
재무실장
2,000
-
0년10개월
2019년 03월 26일

김문순
남
1944년 03월
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
연세대 정치외교학
 조선일보 미디어연구소 
이사장
-
-
3년7개월
2020년 03월 26일

이광민
남
1964년 06월
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
서울대 법학
 산업자원부 무역위원회 
조사관
-
-
2년7개월
2020년 03월 26일

최만규
남
1955년 10월
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
건국대 농업경제학과 
 우리은행 중국법인장
-
-
0년8개월
2020년 03월 26일

박석희
남
1952년 12월
이사
등기임원
비상근
사외이사
George Washington Univ.
회계학 석사
 한화손해보험 대표이사
-
-
1년7개월
2020년 03월 23일

노세래
남
1947년 10월
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 기계공학과 
 한국종합기계 이사
-
-
0년8개월
2019년 03월 26일

김철훈
남
1959년 10월
부사장
미등기임원
상근
경영기획
고려대 화학공학
 한화투자신탁 대표이사
-
-
0년11개월
-

이구영
남
1964년 04월
부사장
미등기임원
상근
사업총괄
연세대 정치외교학
 한화큐셀 모듈 사업부장
6,010
-
0년1개월
-

박승덕
남
1970년 08월
전무
미등기임원
상근
사업전략실장
포항공대 화학공학석사
경영기획실
300
-
0년1개월
-

김형준
남
1960년 11월
전무
미등기임원
상근
여수공장장
고려대 화학공학
 울산공장장
6,447
-
2년10개월
-

이상욱
남
1961년 09월
전무
미등기임원
상근
중앙연구소장
서울대 화학공학
 공정연구센터장
11,608
-
1년10개월
-

노재덕
남
1964년 12월
전무
미등기임원
상근
PVC사업부장
서울대 정치학
 한화이글스 단장
2,040
-
0년10개월
-

이점우
남
1961년 03월
전무
미등기임원
상근
울산공장장
한양대 화학공학
 TDI 공장장
4,078
-
0년10개월
-

김성용
남
1965년 02월
상무
미등기임원
상근
TDI사업부장
서강대 경영학
 범용영업담당임원
8,394
-
2년11개월
-

남정운
남
1967년 01월
상무
미등기임원
상근
PO사업부장
서울대학교 MBA
경영기획실

-
0년1개월
-

차문환
남
1967년 01월
상무
미등기임원
상근
CA사업부장
Stanford MBA
솔라사업개발팀
6,588
-
0년1개월
-

김동옥
남
1966년 11월
상무
미등기임원
상근
PO연구센터장
Univ. of Akron
고분자공학 박사
3,100
-
2년10개월
-

임호상
남
1964년 01월
상무
미등기임원
상근
환경연구소장
서강대 화학공학
 환경안전실장
740
-
2년10개월
-

권기영
남
1964년 02월
상무
미등기임원
상근
기술부문장
고려대 화학공학
PO생산담당
3,360
-
2년10개월
-

김진옥
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
환경안전실장
서울대 화학공학
닝보유한공사 공장장
3,130
-
1년10개월
-

안무용
남
1965년 04월
상무
미등기임원
상근
경영지원부문장
서강대 경영학
커뮤니케이션 담당
3,000
-
1년10개월
-

문경원
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
전략기획실장
연세대 화학
 PO기획팀장
800
-
0년10개월
-

김화균
남
1967년 01월
상무
미등기임원
상근
커뮤니케이션 전략실장
Univ. of Birmingham 
주택정책학 석사
 한화토탈 커뮤니케이션담당
-
-
0년7개월
-

한주희
남
1962년 08월
상무보
미등기임원
상근
공정연구센터장
KAIST 화학공학 박사
 소재연구센터장
2,988
-
6년8개월
-

권혁칠
남
1964년 10월
상무보
미등기임원
상근
화성연구센터장
경북대 화학 석사
 기술지원센터장
2,464
-
5년6개월
-

방성준
남
1964년 05월
상무보
미등기임원
상근
필름영업팀장
서강대 경영학
 특화영업팀장
3,340
-
4년7개월
-

장재규
남
1967년 10월
상무보
미등기임원
상근
미래기술연구센터장
경북대 고분자공학 석사
 연구기획팀장
3,500
-
4년7개월
-

김진성
남
1966년 12월
상무보
미등기임원
상근
재무회계팀장
서울대 경영학
 HWI
2,380
-
4년
-

조재억
남
1963년 03월
상무보
미등기임원
상근
분석팀장
서울대 화학 박사
 공정연구센터
2,700
-
3년10개월
-

안인수
남
1967년 12월
상무보
미등기임원
상근
TDI공장장
부산대 화학공학
 울산 환경안전1팀장
3,380
-
3년10개월
-

이성우
남
1963년 08월
상무보
미등기임원
상근
PO연구센터 PL
한양대 화학공학 석사
 PO연구센터
490
-
2년10개월
-

조병남
남
1968년 12월
상무보
미등기임원
상근
폴리실리콘
사업부장
충북대 화학공학
 폴리실리콘 PS생산팀장
2,686
-
2년10개월
-

정광교
남
1968년 02월
상무보
미등기임원
상근
여수 지원담당
고려대 교육학 석사
 인사기획팀장
1,200
-
2년10개월
-

신광빈
남
1968년 10월
상무보
미등기임원
상근
여수 
환경안전팀장
전남대 화학공학
 닝보유한공사 팀장
2,666
-
2년10개월
-

민병진
남
1964년 08월
상무보
미등기임원
상근
여수 
PE생산3팀장
숭실대 화학공학
 여수 LLD생산팀
4,504
-
1년10개월
-

이기수
남
1965년 06월
상무보
미등기임원
상근
여수 
공무담당
한양대 기계공학
 여수 정비팀장
1,072
-
1년10개월
-

장상무
남
1971년 10월
상무보
미등기임원
상근
여수 
VCM생산팀장
서울대 농화학
 닝보유한공사 팀장
1,986
-
1년10개월
-

이재호
남
1963년 04월
상무보
미등기임원
상근
PO테크
센터장
전북대 고분자공학 박사
 PO테크센터 수석연구원
3,748
-
1년10개월
-

김재송
남
1967년 12월
상무보
미등기임원
상근
PVC테크
센터장
KAIST 화학공학 석사
 PVC테크센터 수석연구원
-
-
1년10개월
-

김년규
남
1964년 09월
상무보
미등기임원
상근
PO기획팀장
경북대 공업화학
 울산 ABR생산1팀장
-
-
0년10개월
-

원재식
남
1970년 11월
상무보
미등기임원
상근
PVC영업팀장
서강대 경제학
 연질영업팀장
8
-
0년10개월
-

이유스티노
남
1969년 04월
상무보
미등기임원
상근
여수 PVC
생산팀장
부산대 화학공학
 닝보유한공사 팀장
-
-
0년10개월
-

심재성
남
1970년 06월
상무보
미등기임원
상근
프로젝트팀장
연세대 화학공학
 전략기획팀장
-
-
0년10개월
-

주재순
남
1969년 08월
상무보
미등기임원
상근
울산
지원담당
한국외대 행정학
 인사기획팀장
10
-
0년10개월
-

서승권
남
1968년 11월
상무보
미등기임원
상근
울산 
환경안전1팀장
부산대 화학공학
 경영진단팀
740
-
0년10개월
-

한기도
남
1967년 09월
상무보
미등기임원
상근
공정연구센터 PL
연세대 화학공학
 전지재료연구센터
1,004
-
0년10개월
-

※ 당사는 임원의 범위에 상무보를 포함하였으며, 업무집행지시자가 아닌 임원은 임원의 범위에 포함하지 않았습니다.
※ 당사의 등기임원은 이사로 구성되며 임기는 2년으로 임기만료일은 선임 후 2년째 결산기의 정기주주총회 종결시까지입니다.
※ 당사의 비등기임원은 1년 단위로 고용계약을 갱신하여 체결하므로, 임기 만료일은 별도 표기하지 않습니다.
※ 재직기간은 현 직위의 재직기간을 의미합니다. 
※ 당사 등기임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

이사명

직위

겸직회사

김창범

부회장

- 여천NCC (이사)

- International Polymer Company (이사)

- Gulf Advanced Cables Insulation Co. (이사)

한상흠

전무

- 여천NCC (이사)

- Hanwha Solar Holdings (이사)

윤안식

전무

- 여천NCC (감사)
- 한화갤러리아 (감사)

- 한화첨단소재 (감사)

- 한화큐셀㈜ (감사)

- 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜ (감사)

- Hanwha Solar Holdings (이사)

나. 임원변동현황
해당사항 없음

다. 직원 현황

(기준일 :
2018년 11월 16일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

PO사업부문
남
281
-
5
-
286
15.9
22,689,335
79,057
-

PO사업부문
여
48
-
2
-
50
6.7
2,086,375
42,579
-

화성사업부문
남
768
-
13
-
781
16.1
64,842,323
82,602
-

화성사업부문
여
61
-
1
-
62
7.3
2,130,268
34,359
-

기타
남
1,056
-
16
-
1,056
14.9
73,572,604
69,870
-

기타
여
174
-
14
-
174
6.8
6,470,834
37,621
-

합 계
2,358
-
51
-
2,409
14.4
171,791,739
71,342
-

※ 상기 급여총액 및 1인 평균급여액은 '18년 3분기 기준임.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도액
9
12,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11
1,482
135
-

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 보고서작성대상기간의 인원수로 나누어 계산

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
1,248
312
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
79
39
-

감사위원회 위원
5
155
31
-

감사
-
-
-
-

※ 1분기 內 노세래 사외이사 보수 미발생 (2018년 3월 27일 선임)

※ 1분기 內 최만규 사외이사 보수 미발생 (2018년 3월 27일 선임)

1분기 이후 이시우, 한동석 사외이사 보수 미발생 (2018년 3월 27일 퇴임)

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원 )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

자본시장법 제159조제2항 및 제160조에 따라 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황은 분기보고서에는 기재하지 않았습니다

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
-
-
-
-

-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2018년 9월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 79개, 해외 350개 계열회사가 소속되어 있습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

(주)한화
110111-0002959
상장

(주)한화갤러리아타임월드
160111-0003410
상장

한화생명보험(주)
110111-0003204
상장

한화손해보험(주)
110111-0006456
상장

한화케미칼(주)
110111-0360935
상장

한화에어로스페이스(주)
194211-0000480
상장

한화투자증권(주)
110111-0003155
상장

(주)경기용인테크노밸리
134511-0262242
비상장

(주)에이치밸리
134811-0187775
비상장

경주엔바이로(주)
110111-4227743
비상장

(주)김해테크노밸리
195511-0120447
비상장

농업회사법인그린투모로우(주)
134511-0150356
비상장

대산그린에너지 주식회사
161411-0041942
비상장

드림플러스아시아 유한회사
134514-0002931
비상장

(주)드림플러스프로덕션
110111-4990241
비상장

㈜레이크파크에이치
134511-0314225
비상장

(주)서산테크노밸리
161411-0017852
비상장

석문호수상태양광(주)
165011-0061928
비상장

(주)아산테크노밸리
164811-0037453
비상장

양주에코텍(주)
110111-4483840
비상장

(주)에스아이티
134811-0203993
비상장

(주)에스아이티테크
134811-0314477
비상장

에이치솔루션 주식회사 (구, 한화에스앤씨(주))
110111-2204470
비상장

에이치앤디코리아 주식회사
110111-6098407
비상장

에코이앤오㈜
134111-0226874
비상장

엔에이치엘개발(주)
110111-3464073
비상장

(주)여수씨월드
110111-4284602
비상장

영암테크노태양광 주식회사
200111-0372890
비상장

영암해오름태양광 주식회사
200111-0372907
비상장

㈜원오원글로벌
110111-6237451
비상장

(주)일산씨월드
110111-4368901
비상장

(주)캐스
171211-0020972
비상장

(주)태경화성
110111-0358766
비상장

티지솔라넷(주)
164311-0016887
비상장

하이패스태양광 ㈜
110111-4974336
비상장

한마을태양광(주)
110111-6564812
비상장

한반도태양광 주식회사
164311-0015954
비상장

한으뜸태양광(주)
110111-6606903
비상장

(주)한화63시티
110111-0425622
비상장

(주)한화갤러리아
110111-0202989
비상장

(주)한화건설
110111-2558405
비상장

(주)한화금융에셋
110111-5582378
비상장

(주)한화도시개발
110111-4231596
비상장

한화디펜스㈜
194211-0096322
비상장

한화라이프에셋(주)
110111-3199349
비상장

㈜한화비앤비
110111-5281988
비상장

한화손해사정(주)
110111-3192913
비상장

한화솔라파워글로벌(주)
110111-6560745
비상장

한화솔라파워㈜
110111-6426434
비상장

한화시스템(주)
176011-0020640
비상장

한화에너지(주)
110111-3807223
비상장

(주)한화에스테이트
110111-0560650
비상장

한화역사(주)
110111-0544133
비상장

(주)한화이글스
160111-0007214
비상장

한화인베스트먼트(주)
110111-1912909
비상장

한화자산운용(주)
110111-0571201
비상장

(주)한화저축은행
121111-0059436
비상장

한화정밀기계(주)
194211-0273326
비상장

한화종합화학 주식회사
161411-0001243
비상장

한화지상방산(주)
194211-0273300
비상장

한화첨단소재(주)
110111-1725930
비상장

한화컴파운드(주)
161511-0001861
비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)
110111-4137207
비상장

한화큐셀 주식회사
154511-0061533
비상장

한화큐셀코리아(주)
110111-4572619
비상장

한화테크엠(주)
194211-0056095
비상장

한화테크윈(주)
131111-0514404
비상장

한화토탈 주식회사
161411-0013066
비상장

한화파워시스템(주)
194211-0273318
비상장

한화호텔앤드리조트(주)
110111-0249709
비상장

해나라태양광(주)
110111-6437118
비상장

해넘이태양광 주식회사
110111-6496891
비상장

해누리태양광(주)
110111-6435352
비상장

해돋이태양광(주)
110111-6435518
비상장

해사랑태양광 주식회사
110111-5446863
비상장

드림라인쏠라파워4호(주)
110111-6390530
비상장

드림라인쏠라파워5호(주)
110111-6432225
비상장

한화종합화학글로벌(주)
110111-6773687
비상장

(주)데이터애널리틱스랩
110111-6791192
비상장

※ 해외계열회사의 경우는 기재를 생략하였습니다.

나. 계
통도

2018년 9월말 기준 당사가 속한 한화 기업집단의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

[국내사-1]

피투자회사
　

투자회사
㈜한화
한화케미칼㈜
(구)한화첨단소재㈜
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
7.79%
36.26%

50.62%
93.75%

100.00%

한화케미칼㈜

0.00%
100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

(구)한화첨단소재㈜

8.30%

㈜한화갤러리아

69.45%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

1.70%

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)
2.19%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
9.98%
36.26%
100.00%
99.49%
93.75%
71.15%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사-2]

피투자회사
　

투자회사
한화투자증권㈜
한화인베스트먼트㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
엔에이치엘개발㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티

㈜한화

18.15%

한화케미칼㈜

5.39%

(구)한화첨단소재㈜
15.21%

㈜한화갤러리아
1.71%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
4.68%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
10.63%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜
0.73%
92.43%

한화인베스트먼트㈜

0.59%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%
100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
32.96%
98.41%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
100.00%
58.48%
51.36%
100.00%

[국내사-3]

피투자회사
　

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프에셋㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
(구)한화큐셀코리아㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜

㈜한화

40.00%

20.44%

한화케미칼㈜

40.00%

19.44%

100.00%

(구)한화첨단소재㈜

36.05%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

㈜한화63시티
100.00%

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

100.00%
9.97%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

50.15%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사-4]

피투자회사
　

투자회사
㈜김해테크노밸리
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
경주엔바이로(주)
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
한반도태양광㈜
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

48.75%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%

100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발
80.00%

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

100.00%
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
80.00%
100.00%
100.00%
90.00%
48.75%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사-5]

피투자회사
　

투자회사
해사랑태양광㈜
드림플러스아시아 유한회사
㈜한화금융에셋
한화큐셀㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티

㈜한화

33.03%

한화케미칼㈜

36.05%

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

100.00%

14.49%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

0.00%
52.91%
0.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
33.03%
67.39%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%

[국내사-6]

피투자회사
　

투자회사
㈜에스아이티테크
㈜캐스
한화디펜스㈜
에이치앤디코리아 주식회사
㈜드림플러스프로덕션
㈜원오원글로벌
㈜레이크파크에이치
양주에코텍㈜ (구, 양주환경㈜)
한화솔라파워㈜
한화지상방산㈜

㈜한화

100.00%

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

99.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티
100.00%

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화지상방산㈜

100.00%

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

1.00%

㈜드림플러스프로덕션

91.76%

H&D Company Pte. Ltd.

100.00%

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
91.76%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사-7]

피투자회사
　

투자회사
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
해누리태양광㈜
해돋이태양광㈜
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한화에스앤씨㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜
100.00%
100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

100.00%

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
0.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사-8]

피투자회사
　

투자회사
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
해넘이태양광㈜
드림라인쏠라파워4호㈜
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

100.00%

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜
100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
49.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사-1]

피투자회사
　
　

투자회사
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
Hanwha International Peru S.A.C.
한화기계(소주)유한공사
Hanwha Europe GmbH
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Techm Hungary Zrt.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
PT. Bara Bumi International

㈜한화
99.00%
99.00%
100.00%
100.00%
100.00%
97.21%
100.00%
99.60%

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜
1.00%
1.00%

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

0.40%

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

Hanwha General Chemical USA Corp.

한화솔라파워글로벌㈜

Hanwha Solar Power USA Corp.

Hanwha PVPLUS LLC

HSP TW, LLC

에이치솔루션

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
97.21%
100.00%
100.00%

[해외사-2]

피투자회사
　
　

투자회사
한화국제무역(상해)유한공사
Hanwha International (S) Pte Ltd.
S&P World Networks DMCC
Hanwha Resources (Canada) Ltd.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Agritech Ltd.
HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT

㈜한화
33.33%

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
99.99%

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
66.67%
100.00%

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

Hanwha General Chemical USA Corp.

한화솔라파워글로벌㈜

Hanwha Solar Power USA Corp.

Hanwha PVPLUS LLC

HSP TW, LLC

에이치솔루션

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
99.99%

[해외사-3]

피투자회사
　
　

투자회사
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
Hanwha Mining Services Chile SpA
Hanwha Singapore Pte. Ltd.
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
World corporation
푸디스찬음관리(상해)유한공사
Hanwha Canada Development Inc.
Hanwha America Development Inc.

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

100.00%

㈜한화건설

100.00%

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%
100.00%

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

Hanwha General Chemical USA Corp.

한화솔라파워글로벌㈜

Hanwha Solar Power USA Corp.

Hanwha PVPLUS LLC

HSP TW, LLC

에이치솔루션

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사-4]

피투자회사
　
　

투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%
99.99%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

(구)한화첨단소재㈜

100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

Hanwha General Chemical USA Corp.

한화솔라파워글로벌㈜

Hanwha Solar Power USA Corp.

Hanwha PVPLUS LLC

HSP TW, LLC

에이치솔루션

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사-5]

피투자회사
　
　

투자회사
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha America Development LLC.

㈜한화

0.58%

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

100.00%

100.00%
51.00%
100.00%
9.28%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

19.42%

Hanwha International Corp.

22.69%

Hanwha America Development Inc.

29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

100.00%

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

16.67%

Hanwha AZDEL, Inc.

32.33%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
100.00%

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

Hanwha General Chemical USA Corp.

한화솔라파워글로벌㈜

Hanwha Solar Power USA Corp.

Hanwha PVPLUS LLC

HSP TW, LLC

에이치솔루션

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사-6]

피투자회사
　
　

투자회사
Hanwha International LLC.
Hanwha Machinery Americas, Inc.
Hanwha TechM USA LLC
Universal Bearings LLC.
Hanwha Property USA LLC
Hanwha PVPLUS LLC
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

Hanwha General Chemical USA Corp.

한화솔라파워글로벌㈜

Hanwha Solar Power USA Corp.

Hanwha PVPLUS LLC

HSP TW, LLC

에이치솔루션

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사-7]

피투자회사
　
　

투자회사
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Q Solar Holdings G.K.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Life Insurance Company Limited. (Vietnam)
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
H&D Company Pte. Ltd.
Hanwha Solar Power USA Corp.
HSP TW, LLC

㈜한화

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
99.61%

한화테크엠㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd
93.91%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

Hanwha General Chemical USA Corp.

한화솔라파워글로벌㈜

100.00%

Hanwha Solar Power USA Corp.

100.00%

Hanwha PVPLUS LLC

HSP TW, LLC

에이치솔루션

96.24%

계열사 계
93.91%
100.00%
100.00%
100.00%
99.61%
96.24%
100.00%
100.00%

[해외사-8]

피투자회사
　
　

투자회사
HSP TW TE, LLC
Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
Hanwha General Chemical USA Corp.
Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
HGC GTL INV LLC
HGC NEXT INV LLC

㈜한화

한화케미칼㈜

(구)한화첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

(구)한화큐셀코리아㈜

100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

100.00%

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

한화종합화학글로벌㈜

100.00%

Hanwha General Chemical USA Corp.

100.00%
100.00%
100.00%

한화솔라파워글로벌㈜

Hanwha Solar Power USA Corp.

Hanwha PVPLUS LLC
50.00%

HSP TW, LLC
50.00%

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 국내 계열사 중 (주)태경화성은 계열회사에서 보유한 지분이 없으므로 계통도에서 기재를 생략하였습니다.

※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
- 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인
- 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

174 Power Global Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

Oberon Solar LLC
미국

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

Delphi Solar LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
폴란드

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
폴란드

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
폴란드

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
폴란드

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
폴란드

Hanwha Energy Corporation Japan
폴란드

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
폴란드

Daiyon Q Solar G.K.
폴란드

Primo Gunes Enerjisi A.S.
폴란드

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
폴란드

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
폴란드

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
폴란드

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
폴란드

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
폴란드

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
폴란드

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
폴란드

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
폴란드

Razin En. San. ve Tic. A.S.
폴란드

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
폴란드

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

SIT TECH CO.,LTD
중국

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈 주식회사의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국
한화에어로스페이스(주)(구, 한화테크윈(주))의 자회사 및 손자회사

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

Techwin Engineering Center
일본

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Development Services LLC.
미국
Hanwha America Development LLC.의 자회사 및 손자회사

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC의 자회사

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의
자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HSEA PR Isla III, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

SPP Eco Sun sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.
폴란드

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Tesla 1 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

Sipahi Enerji Uretim A.s.
터키

Kuantum Enerji Uretim A.s.
터키

Nuans Enerji Uretim A.s.
터키

Birinci Enerji Uretim A.s.
터키

Varlık Enerji Uretim A.s.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Bolca Enerji Uretim A.s.
터키

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Yapici Enerji uretim A.s.
터키

Yilmazer Enerji uretim A.s.
터키

Yenicag 1 Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Papatya Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Kayrabey Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Maki Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

BDI Enerji Elektrik Gunes Enerjisi uretimi Proje Pazarlama Dagitim Sanayi Ticaret Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Onan Enerji uretim A.s.
터키

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

Solarpark FFT Infrastruktur GmbH & Co. KG
독일

GK GA Nasukarasuyama
일본
Q Solar Holdings G.K.의 자회사

Q Solar C G.K.
일본

Tecsol Srl
이탈리아
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등
계열회사간의 계열관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

한화투자관리유한공사
중국

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
일본

※ 당사 등기임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

이사명

직위

겸직회사

김창범

부회장

- 여천NCC (이사)

- International Polymer Company (이사)

- Gulf Advanced Cables Insulation Co. (이사)

한상흠

전무

- 여천NCC (이사)

- Hanwha Solar Holdings (이사)

윤안식

전무

- 여천NCC (감사)
- 한화갤러리아 (감사)

- 한화첨단소재 (감사)

- 한화큐셀㈜ (감사)

- 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜ (감사)

- Hanwha Solar Holdings (이사)

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
(비상장)

1986.10.21

경영권
확보

18,000
22,000
100.00
499,035
-
-
-
22,000
100.00
499,035
1,846,479
11,438

(주)한화이글스
(비상장)

1985.03.20

경영권
확보

100
120
40.00
-
-
-
-
120
40.00
-
9,604
-1,202

한화호텔앤드리조트㈜
 (비상장)

1989.12.22

경영권
확보

2,000
5,641
48.70
241,577
-
-
-
5,641
48.70
241,577
2,375,413
-34,655

(구)한화첨단소재(주)
(비상장)

1999.07.01

경영권
확보

308,603
7,000
100.00
359,310
6,000
502,776
-
13,000
100.00
862,086
950,014
-4,052

한화인베스트먼트㈜
(비상장)

2000.03.20

경영권
확보

2,700
273
5.39
1,420
-
-
-
273
5.39
1,420
30,420
2,913

여천NCC(주)
(비상장)

1999.12.29

경영권
확보

300,000
10,000
50.00
370,135
-
-
-
10,000
50.00
370,135
2,566,317
765,742

Hanwha International 
Corp.(비상장)

2006.03.03

영업
확대

24,939
4
100.00
55,314
-
-
-
4
100.00
55,314
53,847
25

Hanwha Chemical 
(Thailand)Co.,Ltd 
(비상장)

2008.02.29

영업
확대

7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
36,242
836

한화화학(상해)
유한공사(비상장)

2003.05.23

영업
확대

239
-
100.00
3,210
-
-
-
-
100.00
3,210
42,403
2,966

Hanwha Chemical 
(Ningbo) Co., Ltd 
(비상장)

2008.10.06

영업
확대

6,774
-
100.00
224,097
-
-
-
-
100.00
224,097
311,904
30,610

한화케미칼
오버시즈홀딩스㈜ 
(비상장)

2009.07.13

영업
확대

10
190
100.00
95,014
-
-
-
190
100.00
95,014
96,126
-51

(주)한화도시개발
(비상장)

2009.12.01

경영권
확보

265,052
10,000
100.00
209,771
-
-
-
10,000
100.00
209,771
241,715
22,483

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd 
(비상장)

2010.09.16

경영권
확보

429,275
8,100
100.00
949,051
-
-
-87,534
8,100
100.00
861,517
800,214
-18

H.K. YongWang
 Silicon Investment
(비상장)

2010.09.16

경영권
확보

17,412
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(구)한화큐셀코리아
(비상장)

2011.04.05

영업
확대

27,300
2,184
19.44
106,293
-
-
-
2,184
19.44
106,293
1,779,855
30,328

Crystal Solar, Inc.
(비상장)

2011.08.31

경쟁력
강화

16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
980
-5,123

(주)한주 
(비상장)

1987.03.02

투자
수익

4
84
7.45
9,733
-
-
-
84
7.45
9,733

378,493

18,137

(주)마이크로프랜츠 
(비상장)(주1)

2001.04.27

투자
수익

1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-

13

-87

1366 Technologies,
Inc (비상장)

2010.10.14

투자
수익

5,654
11,400
4.18
-
-
-
-
11,400
4.18
-

13,915

-20,513

XG Science, Inc.
(비상장)(주2)

2010.12.02

투자
수익

3,463
150
5.16
-
-
-
-
150
5.16
-

6,912

-18,873

Hanwha Chemical 
Malaysia Sdn.Bhd 
(비상장)

2013.03.06

영업
확대

1,087
9,661
100.00
3,314
-
-
-
9,661
100.00
3,314
47,057
2,063

흥국글로벌사모
증권투자신탁1호
(비상장)

2013.11.14

투자
수익

1,554
-
4.34
317
-
-104
91
-
4.34
304

12,333

3,773

HANWHA CHEMICAL
 INDIA PRIVATE 
LIMITED(비상장)

2014.07.17

영업
확대

169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
431
59

테고사이언스
(상장)(주3)

2001.06.30

투자
수익

2
10
0.26
971
-10
-971
-
-
-
-

-

-

한화종합화학㈜
(비상장)

2015.04.30

경쟁력
강화

534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
2,492,921
410,900

한화컴파운드㈜
(비상장)

2015.07.17

경쟁력
강화

57,851
121
100.00
57,850
-
-
-
121
100.00
57,850
86,415
-940

웅진에너지㈜
(상장)(주4)
2017.03.08
경쟁력
강화
10,000
2,000
8.04
16,440
-2,000
-16,440

-

-
-
-
-
-

합 계
129,739
-
3,763,406
3,990
485,261
-87,443
133,729
-
4,161,224
14,180,023
1,216,759

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.

(주1) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.
(주2) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.
(주3) 2018년 3분기 보유주식 매각 절차 완료하였습니다.
(주4) 2018년 2분기 보유주식 매각 절차 완료하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금

2018년 11월 16일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인에게
311억원
(USD 27,528천불) 상당의 대여금을 제공하고 있습니다.

[

기준일 :
2018. 11. 16
] (단위 : 백만원, 천미불)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
목적
기간
이사회 승인

기초
증가
감소
당기말

International Polymers
Company

관계기업

8,477

(
$7,500
)

-

8,477

(
$7,500
)

-
운영자금
2017.07.31 ~
2018.07.31
-

International Polymers
Company

관계기업

283

(
$250
)

-

283

(
$250

)

-

운영자금

2017.07.31 ~
2018.07.31

-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

8,477

(
$7,500
)

-
-

8,477

(
$7,500
)

운영자금

2012.07.16 ~
2019.12.31

2012.07.11

Gulf Advanced Cables Insulation Company

공동기업

2,450

(
$2,168
)

-
-

2,450

(
$2,168
)

운영자금

2012.12.26 ~
2019.12.31

2012.12.12

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

3,357

(
$2,970
)

-
-

3,357

(
$2,970
)

운영자금

2017.03.23 ~
2019.12.31

2017.02.23

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

6,238

(
$5,519
)

-
-

6,238

(
$5,519
)

운영자금

2014.02.05 ~
2019.12.31
2014.01.27

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

2,266

(
$2,005
)

-
-

2,266

(
$2,005
)

운영자금

2016.08.22 ~
2019.12.31
2016.07.08

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

754
($667)

-
-
754
($667)

운영자금

2017.03.14 ~
2019.12.31
2017.02.23

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

1,130

(
$1,000
)

-
-

1,130

(
$1,000
)

운영자금

2017.04.25 ~
2019.12.31
2017.02.23

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

-
754
($667)
-
754
($667)

운영자금

2018.02.09 ~
2019.12.31
대표이사 승인
 (50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

-
1,055
($933)
-

1,055
($933)

운영자금

2018.02.09 ~
2019.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

-

1,055
($933)

-

1,055
($933)

운영자금

2018.06.26 ~
2019.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

-
1,884
($1,667)
-
1,884
($1,667)

운영자금

2018.11.01 ~
2021.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

Crystal Solar Inc.

관계기업

1,695
($1,500)
-
-
1,695
($1,500)

운영자금

2018.06.20 ~
2018.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

※
당사는 상기 대여금
제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※
이사회규정의 개정(2017.12.19)에 의거, 현재 당사는 대여금액이 50억원 이상일 경우 이사회 의결후 진행되며, 50억원 미만일 경우 그 결정 및 승인을 대표이사가 위임받아 처리하고 있습니다.

나. 채무보증내역

2018년 11월 16일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로
아래 해외 현지법인의
차입금에 대해
11,384억원
(USD 779,680천불, MYR 835,000천링기트, EUR 25,000천유로) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다.

[

기준일 :
2018. 11. 16
] (단위 : 백만원, 천미불, 천링기트, 천유로)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
채권자
채무내용
보증기간
이사회승인

기초
증가
감소
당기말

Hanwha
International LLC.
종속기업

9,402

(
$8,000
)

-
-

9,402

(
$8,000
)

우리은행
뉴 욕
무역금융
2018.04.06 ~ 2019.04.05
2018.01.09

Hanwha
International LLC.

종속기업

11,303

(
$10,000)

-
-

11,303

(
$10,000)

산업은행
뉴 욕
무역금융
2018.02.08 ~ 2019.02.08
2018.01.09

Hanwha
International LLC.

종속기업

11,303

(
$10,000)

-
-

11,303

(
$10,000)

KEB하나
뉴 욕
무역금융
2018.03.03 ~ 2019.03.03
2018.01.09

Hanwha
International LLC.

종속기업

16,955
(
$15,000
)

-
-

16,955
(
$15,000
)

국민은행
뉴 욕
무역금융,
Loan
2018.08.24 ~ 2019.08.23
2018.01.09

Hanwha Chemical
(Thailand) Co., Ltd.

종속기업

5,652

(
$5,000)

-
-

5,652

(
$5,000)

수출입은행
단기차입
2018.08.10 ~ 2019.08.10
2018.01.09

Hanwha Q CELLS

Hong Kong Limited.

종속기업

67,818
 (
$60,000
)

-

67,818
 (
$60,000
)

-
SC은행
단기차입
2017.04.24 ~ 2018.04.24
-

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

113,030
(
$100,000
)

-
-

113,030
(
$100,000
)

수출입은행
장기차입
2018.06.27 ~ 2020.06.27

2018.01.09

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

25,997
(
$23,000
)

-
-

25,997
(
$23,000
)

수출입은행
장기차입
2017.12.12 ~ 2020.12.12

2017.01.13

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

98,336
(
$87,000
)

-
-

98,336
(
$87,000
)

수출입은행
장기차입
2017.12.29 ~ 2020.12.29
2017.01.13

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

135,636
(
$120,000
)

-

135,636
(
$120,000
)

-
산업은행,
KEB하나
장기차입
2015.04.24 ~ 2018.04.24
-

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

113,030
(
$100,000
)

-
-

113,030
(
$100,000)

HQ_Trust

(대신증권)

장기차입
2016.01.11 ~ 2019.01.11
2016.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

-

22,606
 (
$20,000
)

-

22,606
 (
$20,000
)

우리은행(홍콩)
장기차입
2018.04.16 ~ 2021.04.16
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

-

90,424
 (
$80,000
)

-

90,424
 (
$80,000)

수출입은행
장기차입
2018.04.20 ~ 2021.04.20
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

-

90,424
 (
$80,000
)

-

90,424
 (
$80,000)

산업은행
장기차입
2018.04.24 ~ 2021.04.24
2018.04.10

Hanwha Q CELLS 
Investment Co., Ltd.

종속기업

101,727
(
$90,000
)

-

-

101,727
(
$90,000
)

수출입은행
장기차입
2018.05.10 ~ 2020.05.10
2018.01.09

International Polymers
Company
관계기업

33,155
(
$29,333)

-

6,028
($5,333)

27,127
(
$24,000)

SIDF
장기차입
2012.07.19 ~ 2022.03.19

2011.09.19

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

10,700
(
$9,467
)

-

2,411

($2,133)

8,289
(
$7,333
)

SIDF
장기차입
2014.04.09 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

4,913

(
$4,347)

-

-

4,913

(
$4,347)

SIDF
장기차입

2015.06.28 ~ 2024.10.19

2014.12.10

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

225,116
(
MYR 835,000)

-
-

225,116
(
MYR 835,000)

말레이시아
정부
장기차입
2012.11.16 ~ 2031.12.01

2012.08.14

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

22,606
(
$20,000
)

-

11,303

($10,000)

11,303

(
$10,000
)

산업은행
장기차입
2014.10.20 ~ 2019.10.20

2014.08.13

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

101,727
(
$90,000
)

-
-

101,727
(
$90,000
)

수출입은행
장기차입
2015.11.27 ~ 2018.11.27

2015.09.11

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

18,085
(
$16,000
)

-

-

18,085
(
$16,000
)

우리은행(런던)
무역금융,
Loan
2018.10.26 ~ 2019.10.25
2018.01.09

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

31,995
(EUR 25,000)
-
-
31,995
(EUR 25,000)
국민은행(런던)
단기차입
2018.11.16 ~ 2019.11.16
2018.01.09

합계

1,158,125

(
$
797,147

,

MYR 835,000
,

EUR 25,000
)

203,454

($180,000)

223,197

(
$197,467

)

1,138,383

(
$
779,680,

MYR 835,000

,

EUR 25,000

)

-
-
-
-

※
채무보증 금액은 기초 대비
19,742백만원
이
감
소하여 당기말 현재
1,138,383백만원
입니다.

※
당사는 상기 지급보증 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※

당
사는 당사의 종속기업인 Hanwha Q CELLS Gunes Enerjisi Anonim Sirketi. 의 신규 차입금 (산업은행: U$40백만불, 3년 및 수출입은행: U$30백만불, 2년) 관련 지급보증 제공에 대해 2018년 10월 16일 이사회의 승인을 받았으며, 11월말 체결될 예정입니다.

다. 이행보증, 납세보증 등

2018년 11월 16일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 국내 및 해외 현지법인의 제품 공급 계약 및 차입금에 대해

5,566억원
(KRW 231,916백만원, USD 202,785천불, JPY 7,148,709천엔, EUR 18,977천유로) 상당의 이행보증 및 자금보충을 제공하고 있습니다.

[

기준일 :
2018. 11. 16
] (단위 : 백만원, 천미불, 천엔, 천유로)

구분
회사명
관 계
금액
이사회승인

한화큐셀코리아(주)의 Luxbon Solar S.A.에 대한 자금보충의무가 이행되지 않을 경우 보조 자금보충 의무를 이행하는 약정 
(2012.5.14.체결)
(구)한화큐셀코리아(주) /
Luxbon Solar S.A
계열회사

EUR 18,977

2012.05.02

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Marubeni Corporation 간의 체결되는 Sale and Purchase Contract 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 
(2013.02.19. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Marubeni Corporation

계열회사

USD 131,000
2012.12.12

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 NTT-F 간의 체결되는 물품구입기본계약서 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2013.06.17. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / NTT-F

계열회사

JPY 4,610,000
2013.05.13

Hanwha Q CELLS America Inc.(구, SolarOne USA. Inc.)와 NextEra Energy Resources간의 체결되는 모듈공급 계약 상의 Hanwha Q CELLS America Inc.(구, SolarOne USA. Inc.)이 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2015.04.11. 체결)
Hanwha Q CELLS America Inc.
(구, SolarOne USA. Inc.) / 
NextEra Energy Resources

계열회사

USD 69,258
2015.04.07

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Itochu Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2016.12.01. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Itochu Corporation

계열회사

USD 2,527
2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 JGC Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.08.04. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / JGC Corporation

계열회사

JPY 131,349

2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 GK Rokunohe Solar Park간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.12.26. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / GK Rokunohe Solar Park

계열회사

JPY 296,000

2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Nippon Renewable Energy K.K. 간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 
(2018.01.10. 체결)

Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Nippon Renewable Energy K.K.

계열회사

JPY 2,111,360

2016.03.25

한화큐셀코리아㈜의 진천 셀공장 건설 관련 산업은행 등과의 시설자금대출에 대해 자금보충을 제공 (2015.11.26 체결)
(구)한화큐셀코리아㈜, 
/ 산업은행 등

계열회사

KRW 220,916
2015.09.11

한화큐셀코리아㈜의 음성 모듈공장 건설 관련 우리은행과의 
시설자금대출에 대해 자금보충을 제공 (2016.01.13 체결)

(구)한화큐셀코리아㈜, 
/ 우리은행

계열회사

KRW 11,000

2015.11.13

※
당사는 상기 이행보증 및 자금보충 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※
Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd와 GK Rokunohe Solar Park간의 이행보증은 
 Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd와 Vitec Green Energy Co.,Ltd간에 체결한 
 기존 계약의 보증채권자가 변경된 건 입니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가

.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 246회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2016년 1월 26일

- 매도일자 : 2016년 2월 24일
 - 매도금액 : 총 20,000,000,000원
 (제 246-1회 무보증공모사채 560억원 중 100억원)
 (제 246-2회 무보증공모사채 500억원 중 100억원)

- 매도목적 :
차환자금 확
보

나. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 거래상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 거래목적물 : 달러 RP 
 - 이사회 결의일 : 2016년06월 10일 
 ('16년 3/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결)
 - 거래일자 : 2016년 08월 16일
 - 거래금액 : USD 10,000,000
 - 거래목적 : 수익증권 투자

다. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 거래상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 거래목적물 : 달러 RP
 - 이사회 결의일 : 2016년06월 10일 
 ('16년 3/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결)
 - 거래일자 : 2016년 09월 19일
 - 거래금액 : USD 10,000,000
 - 거래목적 : 수익증권 투자

라. 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화케미칼 오버시즈 홀딩스 주식회사
 (Hanwha Chemical Overseas Holidings, CO., LTD)
 - 회사와의 관계: 계열회사 
 - 출자일자: 2016년 7월 27일
 - 출자금액: 9,115,000,000원(취득가 기준) 
 - 출자목적: 유상증자 참여

마. 특수관계인으로부터 부동산 매수

- 거래상대방 : ㈜한화건설(계열회사)
 - 거래 일자 : 2016년 10월 17일
 - 거래대상물 : 대전광역시 유성구 신성동 6번지, 7번지
 - 계약 목적: 장기적인 연구공간 확보 및 연구시설관리 운영효율성 증대

- 거래 금액 : 10,680,000,000원 (공시기준)

바

.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 249회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2017년 1월 13일

- 매도일자 : 2017년 02월 06일
 - 매도금액 : 총 30,000,000,000원
 (제 249회 무보증공모사채 1,000억원 중 300억원)

- 매도목적 :
차환자금 확
보

사

.
출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화케미칼 오버시즈 홀딩스 주식회사
 (Hanwha Chemical Overseas Holidings, CO., LTD)
 - 회사와의 관계: 계열회사 
 - 출자일자: 2017년
03월
20일
 - 출자금액: 7,301,760,000원(취득가 기준) 
 - 출자목적: 유상증자 참여

아. 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 출자법인: (주)한화갤러리아
 - 회사와의 관계: 계열회사 
 - 출자일자: 2017년 04월 10일
 - 출자금액: 200,000,000,000원
 - 출자방법: 유상증자 참여 
 - 출자목적: 사업 포트폴리오 다변화

자.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 250회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2017년 5월 11일

- 매도일자 : 2017년 05월 25일
 - 매도금액 : 총 20,000,000,000원
 (제 250회 무보증공모사채 1,000억원 중 200억원)

- 매도목적 :
운영자금 확
보

차

. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 거래상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 거래목적물 : 달러 RP
 - 이사회 결의일 : 2017년 03월 24일 
 ('17년 2/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결)
 - 거래일자 : 2017년 6월 7일
 - 거래금액 : USD 10,000,000
 - 거래목적 : 수익증권 투자

카.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 거래상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 거래목적물 : 달러 RP
 - 이사회 결의일 : 2017년 06월 02일 
 ('17년 3/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결)
 - 거래일자 : 2017년 07월 07일
 - 거래금액 : USD 10,000,000
 - 거래목적 : 수익증권 투자

타.
유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 251회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2017년 09월 12일

- 매도일자 : 2017년 09월 22일
 - 매도금액 : 총 20,000,000,000원
 (제 251회 무보증공모사채 800억원 중 200억원)

- 매도목적 :
차환자금 확
보

파. 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018년 03월 27
일

3. 대주주와의 영업거래

당
사의 최
대주주는 (주)한화이며, 당사의 매출 및 매입거래의 일정 부분은 (주)한화 무역부문과의 거래를 통해 이루어지고 있습니다. 당사와 (주)한화와의 거래는 특정한공급계약을 통해 이루어
지는 것이 아니라 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있으므로, 거래종류에 대해서는 기재를 생략합니다. 당기 중 (주)한화와의 거래내
역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

대주주의 이름
(회사와의 관계)
거래종류
거래일자
거래내용
거래금액

(주)한화
(최대주주)
-

2
018.01.01
~
2018.09.30

원재료 구입 및
제품 판매

1,009

- 상기 거래금액은 당사의 매출금액과

매입금액의 합계액입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 현황

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제44기
 정기 주주총회
 (2018.3.27)

-제1호의안 : 제44기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 자기주식 소각의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
-제5호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
-제6호의안 : 임원퇴직금 규정 변경의 건

원안승인
가결
가결
가결
원안승인
가결

-현금배당: 보통주 350원, 우선주 400원 
-소각주식수 : 자기주식 1,698,965주
-
김창범, 한상흠, 윤안식, 김문순, 이광민,노세래,최만규
-김문순, 이광민, 최만규
-이사보수한도: 120억원
-임원퇴직금 규정 내 신규항목 추가

제43기
 정기 주주총회
 (2017.3.24)

-제1호의안 : 제43기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 이사 선임의 건

-제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결
가결
원안승인
-현금배당: 보통주 350원, 우선주 400원 
-조원, 박석희
-김문순
-이사보수한도: 120억원

제42기
 정기 주주총회
 (2016.3.25)

-제1호의안 : 제42기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 정관 일부 변경의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결
가결
원안승인
-현금배당: 보통주 150원, 우선주 200원 
-김준호, 한상흠, 이광민
-이사보수한도: 120억원

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

[원료부문]: 한화케미칼(주)

① 손해배상청구 (서울고등법원, 2018나10526)

구분

내용

접수일
2018.11.5

소송 당사자
원고: 현대오일뱅크㈜, 피고: 한화케미칼(주)외 3

소송의 내용
한화에너지 주식매각과 관련하여 양수인 현대오일뱅크가 양도인을 상대로 소 제기. 
항소심에서 당사가 일부승소한 후, 원고 상고 제기하였으나 파기환송. 2017.2.21. 원고 재상고후 파기환송되어 2018. 11. 5. 서울고등법원에 파기환송심 접수
 진술보증위반사항과 상당인과 관계 있는 손해를 배상할 가능성 있음.

소송가액(백만원)
16,045

진행상황

'12.7.10 원고 상고 제기

'15.10.15 판결선고기일(파기환송)

'15.10.29 파기환송 접수

'16.11.25 변론기일

'17.1.20 선고기일

'17.2.21 재상고심 접수

'17.3.20 원고 상고이유서 제출

'17.4.6 주심대법관 및 재판부 배당

'18.2.22 법리쟁점에 관한 종합적 검토중

'18.3.23 쟁점에 관한 재판부 논의중
'18.10.12 파기환송
'18.11.5 파기환송심 접수

향후 소송일정 및 대응방안

대법원 파기환송 후 파기환송심 접수됨

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 정산금 지급청구(광주고등법원, 2018나24454)

구분

내용

소제기일

2017.03.24 (1심)

소송 당사자

원고: 한화케미칼㈜ 외 14명, 피고: 한국산업단지공단

소송의 내용

원고가 임대사용중인 피고의 공용파이프랙 임대요율 재산정 및 공실폭 분담금 정산을 위하여 정산금 지급청구소송을 제기함.

소송가액(백만원)

5,874

진행상황

'17.3.24 1심 소제기

'17.7.5 변론기일

'17.8.31 변론기일 변경

'17.9.14 변론기일변경

'17.11.16 변론기일

'18.1.11 변론기일
'18.4.5 변론기일

'18.8.9 1심 판결선고(원고 일부승소)

'18.8.24 원고 항소

'18.8.29 피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안

원고 및 피고 항소하여 항소심 진행 중임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함.

③ 물품대금 및 사해행위 취소(서울중앙지방법원, 2017가합589516)

구분

내용

소제기일

2017.12.27

소송 당사자

원고: 한화케미칼㈜ 외 14명, 피고: ㈜경인 외1

소송의 내용

물품대금을 지급받기 위해 ㈜경인에 대하여 물품대금 청구 및 ㈜케이피브이시에 대하여 공장부지의 사해행위 취소 소송을 제기함

소송가액(백만원)

2,859

진행상황

'17.12.27 소제기

'18.5.25 변론기일
'18.10.5 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안

'18.11.16 변론기일 진행중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함.

[
가공부문]
:
한화큐셀앤드첨단소재(주)

① 손해배상청구(서울중앙지법 2015 가합 529442)

구분
내용

소 제기일
2015. 4. 29

소송 당사자

원고:
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사,
피고: 주식회사 한진피엔씨

소송의 내용
SG-10 Film 제품 하자로 인한 손해배상 청구
: '13.5월경 입고품의 하자로 인한 중국내 판매처에 Claim 보상금 지급에 대한 구상금 청구

소송가액(백만원)
911

진행상황

1심 패소 판결 (2017. 7. 11. 판결 선고)

향후 소송일정 및 대응방안

항소 실익 없어 항소 포기 (2017. 7. 26. 판결 확정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사는 당사 중국내 판매처에 Claim으로 인한 손해배상 지급을 완료한 상태로,
본 소송에서 패소하여 항소를 포기하더라도 회사에 미치는 손해는 미미함 (패소에 따른 상대방 소송비용 부담 : 약 21백만원)

② 과징금 부과처분 취소소송(

서울고등법원 2018누61095/
서
울행정법원 2017구합 59093)

구분
내용

소 제기일

2017.3.21
(항소심 제기일 2018. 8. 28)

소송 당사자

원고 :
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사,
피고 : 증권선물위원회, 금융위원회

소송의 내용
2004~2005년 재무제표 특수관계자 주석 미기재 및 지급보증(우발채무) 주석 미기재를 원인
으로한 과징금 부과처분 취소소송

소송가액(백만원)
600

진행상황

1심 전부 승소 판결 (2018. 7. 27)
후 피고 항소장 접수 (2018. 8. 16)

향후 소송일정 및 대응방안
2차 변론기일 진행 예정 (2018. 11. 20)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사는 과징금 6억원을 납부완료하였으므로, 향후 승소 시 납부금액 6억원 및 가산이자를 환급받을 수 있음

③ 법인세부과처분 취소소송(대법원 2017두 61393)

구분
내용

소 제기일

2017. 9. 20 (1심 제기일 2016. 5. 20)

소송 당사자

원고 :
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
, 피고 : 남대문세무서장

소송의 내용

2011 사업연도 법인세부과처분(외국납부세액) 취소소송

소송가액(백만원)
249

진행상황

2018. 3. 13. 판결선고 (원심판결 파기, 서울고등법원에 환송)

향후 소송일정 및 대응방안
서울고등법원 파기 환송심 및 소 취하 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소가 249백만원 및 가산이자 포함 총 263백만원 전액 환급받음

[태양광부문]

1)

Hanwha Solar
Electric Power
Engineering C
o., Ltd
,

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1

Hanwha Solar Electric Power

Engineering Co., Ltd

Guangdong
Guo Hua New
 Energy Investment Co., Ltd.

Project funds 지불 청구
17,472

2
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Xinyu Xinwei New Energy Co., Ltd.
Xinwei Solar Energy Project (Suzhou) Co., Ltd.
Module 판매대금 지불 청구
7,280

3
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Baowang
上海南能新能源科技有限公司
Module 판매대금 지불 청구
3,854

4
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Haike Engineering Co., Ltd.
Module 판매대금 지불 청구
25,242

합계
53,848

[기타부문]

1) (주)경기용인테크노밸리, (주)김해테크노밸리

- 손해배상청구(수원지방법원 2017구합62595)

구 분

내 용

소제기일

2017. 3. 13

소송 당사자

원고 : 이윤재, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 0원

진행상황

2017.03.13 소장접수
2017.09.20 변론

2017.10.25 판결 원고승

2017.12.01 당사 항소(서울고등법원 2017누85339)

2017.12.26 당사 준비서면 제출

2018.04.13 변론기일

2018.06.08 변론기일

2018.06.18 조정기일

2018.06.20 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

2018.07.07 종국:화해권고결정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

화해권고결정으로 보상금 일부 및 기간경과이자 회수 (87백만원)

- 손실보상금(수원지방법원 2017구합63314)

구 분

내 용

소제기일

2017. 3. 29

소송 당사자

원고 : 양영백, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

손실보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 50

진행상황

2017.03.29 소장 접수

2017.09.26 판결 선고(원고 패)

2017.10.11 항소장 제출(서울고등법원 2017누76038)

2018.01.26 변론기일(속행)

2018.03.16 변론종결

2018.04.13 항소기각

2018.04.25 원고 상고

2018.05.14 상고장 각하명령

향후 소송일정 및 대응방안

- 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 없음

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원2017구합66788)

구 분

내 용

소제기일

2017. 7. 20

소송 당사자

원고 : 이의경 외 5명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 95

진행상황

2017.11.14 변론

2018.01.09 변론기일

2018.03.23 소송가액 변경(6천만원->상기 소송가액)

2018.03.27 변론기일

2018.05.01 변론기일

2018.06.19 변론기일
2018.08.21 변론기일(종결)

2018.09.18 종국:원고일부승

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.11 항소인(피고) 항소장 제출
보상가액의 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62325)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 20

소송 당사자

원고 : 홍승인 외 8명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 9

진행상황

2018.03.20 소장접수

2018.04.24 감정인 지정결정

2018.08.08 변론기일

2018.09.19 감정기일

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62356)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 21

소송 당사자

원고 : 이정숙 외 10명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 11

진행상황

2018.03.21 소장접수, 2018.05.15 변론기일, 
2018.06.12 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.08.07 변론기일(속행)

2018.09.18 변론기일(종결)

2018.09.28 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

보상비 추가 및 소송비용 116백만원 발생

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62370)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 21

소송 당사자

원고 : 정병기 외 7명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 8

진행상황

2018.03.21 소장접수

2018.04.23 감정인 지정결정

2018.05.15 변론기일(속행)

2018.07.03 변론기일(속행)

2018.09.18 변론기일(속행)

향후 소송일정 및 대응방안

- 2018.10.23 변론기일

- 당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62387)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 손창수 외 5명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 6

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.05.01 감정인 지정결정

2018.08.08 변론기일(속행)

2018.08.29 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62394)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 이윤재, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 1

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.04.23 감정인 지정결정

2018.05.01 변론기일(속행)

2018.07.03 별론기일(속행)

2018.07.03 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.23 변론기일

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62417)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 한현자 외 9명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 10

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.04.11 감정인 지정결정

2018.05.10 변론기일(속행)

2018.06.07 감정기일(시행)

2018.08.09 변론기일(속행)

2018.09.13 변론기일(종결)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.04 판결선고

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 토지수용에 대한 보상금 증액(수원지방법원 2018구합457)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 23

소송 당사자

원고 : 김종대, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 120

진행상황

2018.03.23 소장접수

2018.05.24 변론기일(속행)

2018.05.29 감정인 지정결정

2018.08.09 변론기일(속행)

2018.08.23 감정기일(시행)

2018.09.20 변론기일(종결)

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62493)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 23

소송 당사자

원고 : 금어2리발전회영농조합법인외 7명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 8

진행상황

2018.03.23 소장접수, 2018.04.20 감정인 지정결정

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62738)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 29

소송 당사자

원고 : 조병식 외 7명, 피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액(백만원)

원고소가 : 24

진행상황

2018.03.29 소장접수,

2018.04.30 감정인 지정결정

2018.05.29 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.09.04 변론기일(종결)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.02 판결선고

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62400)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 22

소송 당사자

원고 : 김경원 외 7명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 8,000,000원

진행상황

2018.03.22 소장접수

2018.04.24 감정인 지정결정

2018.06.15 석명준비명령(도과기간확인)
2018.09.20 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합624)

구 분

내 용

소제기일

2018. 4. 11

소송 당사자

원고 : 하춘자

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 25,000,000원

진행상황

2018.04.11 소장접수

2018.04.27 감정인 지정결정

2018.06.05 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.08.07 변론기일(종결)

2018.08.20 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

화해권고결정으로 보상비 및 소송비용 9백만원 발생

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합631)

구 분

내 용

소제기일

2018. 4. 11

소송 당사자

원고 : 류제훈

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 25,000,000원

진행상황

2018.04.11 소장접수

2018.04.30 감정인 지정결정

2018.06.05 변론기일(속행) 및 감정기일(시행)
2018.08.07 변론기일(종결)

2018.09.08 화해권고결정

향후 소송일정 및 대응방안

종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

보상비 추가 및 소송비용 9백만원 발생

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구단6977)

구 분

내 용

소제기일

2018. 4. 10

소송 당사자

원고 : 이경희

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

이주정착금 지급 청구 소송

소송가액

원고소가 : 60,000,000원

진행상황

2018.04.10 소장접수

2018.05.31 답변서 제출
2018.07.20 변론기일(속행)

2018.09.07 변론기일(속행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.05 변론기일

당사는 법령에 명시된 이주정착금 지급 대상이 아님을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합62837)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 30

소송 당사자

원고 : 주인영

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 50,000,000원

진행상황

2018.03.30 소장접수

2018.04.30 감정인 지정결정

2018.06.21 감정기일(시행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.11 변론기일

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합64819)

구 분

내 용

소제기일

2018. 3. 29

소송 당사자

원고 : 정춘자 외 4명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 5,000,000원

진행상황

2018.05.21 소장접수

2018.06.29 답변서 제출
2018.07.30 감정인 지정결정

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.11 감정기일
당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 수용보상금 등 증액(수원지방법원 2018구합64888)

구 분

내 용

소제기일

2018. 5. 23

소송 당사자

원고 : 고성복 외 4명

피고 : 주식회사 경기용인테크노밸리

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 5,000,000원

진행상황

2018.05.23 소장접수

2018.06.29 답변서 제출

2018.08.07 변론기일(속행)

2018.08.07 감정기일(시행)

2018.09.18 변론기일(속행)

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.23 변론기일

당사는 감정평가에 의한 보상으로 적정함을 변론

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

회사에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

- 취득세 등 경정청구 거부처분 취소(창원지방법원 2018구합51629)

구 분

내 용

소제기일

2018. 6. 8

소송 당사자

원고 : 김해테크노밸리

피고 : 김해시장

소송의 내용

보상금 증액 소송

소송가액

원고소가 : 398,806,533원

진행상황

2018.06.08 소장접수

향후 소송일정 및 대응방안

2018.10.17 변론기일

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

현재 납부세액은 조성원가에 반영 상태이므로 패소하더라도 미치는 영향은 없음

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 채무보증 현황

원료부문 채무보증에 관한 사항은 「Ⅹ.이해관계자와의 거래내용, 1.대주주등에 대한 신용공여등, 가.채무보증내역」과 「Ⅲ.재무에 관한 사항, 5.재무제표 주석, 27.특수관계자」를 참고하시기 바랍니다.

[가
공부문]

1) 한화큐셀앤드첨단소재(주)

보고서 작성기준일 현재 당사는 해외
현지법인 등의 원활한 자금조달 및 비용 최소화등을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에
대해

335,883
백만
원
의
채무보증을 제공하고 있으며, 전기말 대비 채무보증이

36,530백
만
원

증
가하
였습니다.
또한, 해외현지법인의 채무불이행 등으로 인해 당사의 채무로 확정되어 그 채무를 대신부담한 경우는 발생하지 않았습니다. 채무보증현황의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천USD, 천EUR,천 CNY)

구 분
채무보증 받은 자
통 화
기초채무보증금액
증감
기말채무보증금액
보증내역
채권자

종속회사
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
USD
3,500

3,500
차입금 지급보증

한국수출입은행

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
81,600

81,600
우리은행 상해 외

Hanwha Advanced Materials Beijing Co.,Ltd.
CNY
154,400
42,000
196,400
우리은행 북경 외

Hanwha Advanced Materials chonqing Co.,Ltd.
CNY
32,000
36,000
68,000
한국산업은행 광저우 외

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
44,600
10,000
54,600
신한은행 유럽법인 외

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
27,400
4,000
31,400
국민은행 런던 외

Hanwha Advanced Materials America LLC
USD
83,000
(1,000)
82,000
한국수출입은행 외

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
USD
20,000

20,000
KEB하나은행 뉴욕 외

Hanwha AZDEL, Inc.
USD
41,000

41,000
한국산업은행 뉴욕 외

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,000

5,000
한국산업은행

합 계
USD
152,500
(1,000)
151,500

EUR
72,000
14,000
86,000

CNY
268,000
78,000
346,000

※

외화
환산시 적용환율 :
당기말
\/U$ = 1,112.70, \/?= 1,294.57, \/CNY = 161.78

전기말
\/U$ = 1,071.40, \/?= 1,279.25, \/CNY = 163.65

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화케미칼㈜
KRW
5,000,000

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
2,000,000

한화컴파운드㈜
KRW
3,000,000

㈜한화갤러리아
KRW
30,000,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
5,000

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
2,000

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
62,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

수입관련 Usance
한화케미칼㈜
USD
26,140

한화큐셀앤드첨단소재㈜
USD
9,700

㈜한화갤러리아타임월드
USD
9,000

㈜한화갤러리아
USD
2,000

한화컴파운드㈜
USD
1,000

수출관련 D/A, D/P, 
 Local 및 무역어음 등
한화케미칼㈜
USD
73,000

한화컴파운드㈜
USD
200

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
USD
10,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

기타 차입한도
한화케미칼㈜
KRW
922,569,133

USD
162,208

한화큐셀앤드첨단소재㈜
KRW
125,000,000

USD
1,500

㈜한화갤러리아타임월드
KRW
99,500,000

USD
5,000

한화컴파운드㈜

KRW
3,400,000

㈜한화갤러리아
KRW
681,000,000

㈜한화도시개발
KRW
34,000,000

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
571,200

CNY
1,134,080

Hanwha Q CELLS GmbH
EUR
25,000

Hanwha Holdings(USA), Inc.
USD
191,572

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,182,890

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,516,000

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
22,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
USD
5,146

THB
90,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
USD
207,500

MYR
594,012

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
MXN
94,060

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
169,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
USD
90,000

한화화학(상해)유한공사
CNY
77,420

합 계

KRW
1,905,469,133

USD
1,365,166

EUR
54,000

MYR
594,012

CNY
2,958,500

CZK
1,182,890

THB
190,000

MXN
94,060

2)
손실
보증약정

회사는 과거 한화에너지㈜ 주식양도와 관련하여 주식양도일부터 일정기간 동안 발생하는 특정 손실에 대하여 양수인에게 기타주주와 연대하여 500억원을 한도로 배상하는 약정을 체결한 바 있으며, 이와 관련된 소송이 진행 중입니다. 주석 26.(4) 진행 중인 소송사건에는 이와 관련한 소송가액 16,045백만원이 포함되어 있으며, 서울고등법원은 2012년 6월 21일 피고인 회사 전부승소 판결하였고, 양수인인 원고는 2012년 7월 25일 대법원에 상고하였으며, 대법원은 2015년 10월 15일 원심판결을 파기환송하였습니다. 서울고등법원은 2017년 1월 20일 회사 등이 양수인인 원고에게 약 1,000백만원 및 이에 대한 지연손해금을 지급하라는 내용의 파기환송심 판결을 선고하였고, 이에 대해 원고는 2017년 2월 15일 대법원에 상고하였습니다. 재상고심에서 대법원은 2018년 10월 12일 원심판결을 파기환송하여 2018년 11월 5일 서울고등법원에 접수되었습니다. 회사는 이와 관련하여 전전기말에 소송충당부채 1,840백만원을 설정하였고, 2017년 1월 20일에 지급하였습니다.

3) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

회사는 2015년 4월 30일에 석유화학 분야의 경쟁력을 강화하고 제품 다각화로 인한 안정적인 수익성장 기반을 확보하고자 한화종합화학㈜의 지분 27.62%를 인수하였습니다. 관련 주식매매계약서에 의하면 회사는 향후 한화토탈㈜의 영업성과에 따라 추가대금을 지급할 수 있습니다.
한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

4) 임직원을 위한 지급보증

당사는
2018년
9월 30일
현재 임직원에 대한
20,748백만원의 대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(대출보증액 :
24,898백만원)을 제공하고 있
습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화케미칼(주)
2015.08
한국산업안전보건공단,고용노동부울산지청
회사
과태료 41.5백만원
벌금 15백만원
벌금 5백만원
- 사유: 2015년 7월 3일(금) 울산2사업장 폐수처리장
 폐수집수조 상부에서 배관 용접작업 중에
 발생한 폭발에 의해 6명이 사망하고, 1명이
 경상을 입는 안전사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법, 형법
- 전액 납부
- 지적 사항 중 장기과제를 제외하고 개선조치를 완료
- 안전작업허가서 이행실태 집중진단 등 지석사항에 대한 장기과제를 성실히 수행

2016.04.06
낙동강유역환경청
회사
과태료 0.6백만원
- 사유: 공장의 대기방지시설 T-827B에 대한 점검 및
 시료 채취시행 시료분석 결과 미등록된
 오염물질 검출
- 근거법령: 대기환경보전법
- 2사업장에 방지시설(76종)의 특정대기유해물질 전항목 분석을 시행하여 대기허가증에 배출되는 유해물질은 모두 등록하여 자가측정 시행

- 월 2회 주기적으로 자가측정 실시 中

2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래' 
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수

- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원

- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망

- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.05.17
부산지방노동청 울산지청,
낙동강유역환경청

회사

부분작업중지명령,
가동정지 명령

- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생

- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법

- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

가공
한화첨단소재(주)
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

- 과징금 납부완료(2017.03.08)

- 회계처리 기준 준수

유통
㈜한화갤러리아
2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해
당
사
항
없음

다
. 직접금융 자금의 사용
해당사항 없음

라. 외국지주회사의 자회사 현황
해당사항 없음

마. 합병 등의 사후정보

(1) 한화화인케미칼㈜ 합병

회사는 유화사업 시너지 제고 및 TDI 사업 운영 효율화를 목적으로 2015년 12월 11일 이사회 결의에 의거, 2015년 12월 16일에 합병계약을 체결하였으며, 2016년 2월 29일을 합병기일로 하여 한화화인케미칼㈜를 흡수합병하였습니다. 당사는 피합병회사의 지분 48.54%를 보유하고 있음에 따라, 합병비율을 1:0.3826384로 하였으며, 본 합병으로 인하여 2,869,788주의 신주를 발행하였습니다.

(가) 합병참여회사의 개요

합병참여회사인 회사와 한화화인케미칼㈜의 영업내용 등은 다음과 같습니다.

구 분
합병법인
피합병법인

상 호
한화케미칼㈜
한화화인케미칼㈜

소재지
서울 중구 청계천로 86
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

주요사업
석유화학 제품 제조 및 판매
TDI 제품 제조 및 판매

대표이사
김창범
현광헌

법인구분
유가증권시장 상장법인
유가증권시장 상장법인

한화케미칼㈜이 한화화인케미칼㈜를 흡수합병하며, 한화케미칼㈜은 존속하고 한화화인케미칼㈜는 해산, 소멸합니다.

(나) 합병 회계처리방법 

회사와 한화화인케미칼㈜의 합병은 동일지배 하에 있는 사업결합에 해당하여 피합병법인의 장부가액이 회사로 승계되었습니다.

(다) 합병 전 요약 재무상태표 

합병참여회사인 회사와 한화화인케미칼㈜의 2016년 2월 29일 현재의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다 (단위:백만원)

구분
한화케미칼㈜
한화화인케미칼㈜

유동자산
1,002,246
36,688

비유동자산
6,111,368
103,860

자산합계
7,113,614
140,548

유동부채
1,325,772
112,554

비유동부채
1,855,209
8,890

부채총계
3,180,981
121,444

자본총계
3,932,633
19,104

부채와자본총계
7,113,614
140,548

(라) 합병등 전후의 재무사항 비교표
* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

한화
화인케미칼㈜
매출액
301,970
344,331
299,595
-1%
571,932
66%
-

영업이익
940
3,920
45,437
4,734%
194,992
4,874%
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 예측자료가 없어 1, 2차연도는 자체 계획(2015년)을 기재하였습니다.

※ 괴리율 발생원인: 한화화인케미칼(주)의 주요 생산 제품인 TDI는 국제고시가격에 따라 큰 영향을 받습니다. TDI 제품은 2011년 이후 글로벌 공급과잉에 따라 국제가격이 지속 하락 하였으며, 당사는 낮은 제품 가격 영향으로 한화화인케미칼(주)의 수익 악화 지속 됨에 따라 2015년 12월 11일 이사회를 통해 한화화인케미칼(주)의 흡수 합병을 결의 하였습니다. 합병시 TDI 국제시황은 향후 점차 회복될 것으로 예상 하였으나, 합병기일인 2016년 2월 29일 이후 해외 주요 TDI Maker의 공급 차질 등 수급 불균형 영향으로 TDI 국제거래가격은 급등 하였으며, 이와 더불어 TDI 공장 정상 가동에 따른 생산량 증가 영향으로 큰 폭의 영업이익 상승을 기록하여 예측 대비 괴리가 발생 하였습니다.

바. 녹색경영

1) 녹색기업 지정

당사의 울산 1사업장은 2008년 1월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 2013년 1월까지 녹색기업으로 재지정 되었으며, 2013년 8월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 녹색기업으로 재지정 되었습니다. 이후 2016년 12월 녹색기업재지정 신청 취소하였습니다.

2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2018년 3분기
2,102,555
41,287
당사는 배출권 대상 관리업체로서 총 9개 사업장 대상임

2017

2,695,940
52,949

2016
2,390,986
47,439

*상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.

사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 

당사는 가족친화 사회환경 조성촉진 등에 관한 법률에 따라 가족친화 기업 인증을 여성가족부로부터 2013.12.09에 획득하였으며, 해당 인증의 유효기간은 2016년12월9일 부터 2018년12월8일까지 2년 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음