티로보틱스 — [기재정정]투자설명서 (20181116)
제출인: 티로보틱스

투자설명서
1.5
(주)티로보틱스

정 정 신 고 (보고)

2018년 11월 16일

1. 정정대상 공시서류 : 주식회사 티로보틱스 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 11월 13일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2018년 11월 13일
투자설명서
최초제출

2018년 11월 16일
[발행조건확정]투자설명서

1차 발행가액 확정
(적색)

4. 정정사항

금번 정정에 다른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 굵은

'적색'
으로 표시하였습니다
.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 16,000원 ~ 18,000원모집(매출)총액(예정) : 1,280,000,000원 ~1,440,000,000원

모집(매출)가액(예정) :

16,000원모집(매출)총액(예정) :
12,800,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법

가. 공모주식의 배정내역
(주2)
(주2)

나. 모집의 방법 등
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정개요
(주4)
(주4)

다. 수요예측에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항

나. 인수방법에 관한 사항
(주6)
(주6)

다. 상장주선인 의무인수에 관한사항
(주7)
(주7)

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험
(주8)
(주8)

(주9)
(주9)

(주10)
(주10)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과
(주11)
(주11)

나. 공모가액 산출방법
(주12)
(주12)

Ⅴ.자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액
(주13)
(주13)

나. 발행제비용의 내역
(주14)
(주14)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
(주15)
(주15)

(주1) ■정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주

800,000

500

16,000

12,800,000,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표

키움증권

기명식

보통주

800,000

12,800,000,000

512,000,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2018.11.19 ~ 2018.11.20

2018.11.22

2018.11.19

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)티로보틱스의 제시 공모희망가액인 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능 합니다.

주5)

기관투자자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 11월 20일 (2일간) 일반청약자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 11월 20일 (2일간) ※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2018년 11월 19일부터 11월 20일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 07월 17일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 09월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

384,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주

800,000

500

16,000

12,800,000,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표

키움증권

기명식

보통주

800,000

12,800,000,000

512,000,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2018.11.19 ~ 2018.11.20

2018.11.22

2018.11.19

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 '확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)티로보틱스의
확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
16,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능 합니다.

주5)

기관투자자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 11월 20일 (2일간) 일반청약자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 11월 20일 (2일간) ※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2018년 11월 19일부터 11월 20일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 07월 17일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 09월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

384,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는
확정
공모가액

16,000원
기준으로 산정한 총 조달금액(상장주선인 의무인수분 포함)
의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2) ■정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 800,000주(공모주식수의100%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

40,000주(5.0%)

우선 배정

합 계

800,000주(100.0%)

-

【일반공모주식 배정내역】

모 집 대 상(주1)
배정주식수(비율) 주(5)
주당 모집가액
모집총액 (주7)
비고

일반청약자

160,000주(20.0%)

16,000원

(주1)

2,560,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

9,600,000,000원

-

합계

760,000주 (95.0%)

12,160,000,000원

-

주1)

'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(16,000원~18,000원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,000원~18,000원의 제시밴드 최저가액인 16,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

■정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 800,000주(공모주식수의100%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

40,000주(5.0%)

우선 배정

합 계

800,000주(100.0%)

-

【일반공모주식 배정내역】

모 집 대 상(주1)
배정주식수(비율) 주(5)
주당 모집가액
모집총액 (주7)
비고

일반청약자

160,000주(20.0%)

16,000원

(주1)

2,560,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

9,600,000,000원

-

합계

760,000주 (95.0%)

12,160,000,000원

-

주1)

'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액(16,000원)입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 16,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

(주3) ■정정 전

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

40,000주(5.0%)

-

합 계

800,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상(주1)
배정주식수(비율) 주(5)
주당 모집가액
모집총액 (주7)
비고

우리사주조합

40,000주(5.0%)

16,000원 (주4)

640,000,000원

(주1)

일반청약자

160,000주(20.0%)

2,560,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

9,600,000,000원

(주2)

합계

800,000주(100.0%)

12,800,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 40,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단 라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. ② 국내 자산에만 투자할 것 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. ※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율) ① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조) ③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정 합니다. ④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. ⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 키움증권㈜가 제시한 공모희망가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 키움증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 키움증권㈜와 ㈜티로보틱스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

■정정 후
나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

40,000주(5.0%)

-

합 계

800,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상(주1)
배정주식수(비율) 주(5)
주당 모집가액
모집총액 (주7)
비고

우리사주조합

40,000주(5.0%)

16,000원 (주4)

640,000,000원

(주1)

일반청약자

160,000주(20.0%)

2,560,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

9,600,000,000원

(주2)

합계

800,000주(100.0%)

12,800,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 40,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단 라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. ② 국내 자산에만 투자할 것 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. ※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율) ① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조) ③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정 합니다. ④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. ⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인
키움증권㈜과 ㈜티로보틱스가 협의한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 16,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(주4) ■정정 전

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

16,000원 ~ 18,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜티로보틱스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 고려하여 발행 회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■정정 후

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가
협의하여 16,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜티로보틱스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시했으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 고려하여 발행 회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜가
협의하여 1주당 16,000원으로 결정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주5)

■정정 후
다. 수요예측에 관한 사항

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분

국내기관투자자

해외기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적(유) *

거래실적(무)

건수

50
51
56
190
56
81
484

수량

2,174,000
8,553,000
2,079,000
6,001,000
5,584,000
9,745,000
34,136,000

경쟁률

3.6
14.3
3.5
10.0
9.3
16.2
56.9

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금,운용사(고유) 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

3
313,000
8
3,639,000
3
660,000
15
1,079,000
22
5,413,000
-
-
51
11,104,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

15
812,000
9
2,411,000
12
663,000
73
2,670,000
34
171,000
-
-
143
6,727,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

2
558,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
558,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
2
36,000
4
606,000
4
833,000
-
-
6
3,075,000
16
4,550,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
1
1,000
-
-
1
76,000
-
-
-
-
2
77,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

17
358,000
21
2,447,000
25
127,000
62
1,157,000
-
-
38
6,632,000
163
10,721,000

밴드하단미만

13
133,000
10
19,000
12
23,000
35
186,000
-
-
37
38,000
107
399,000

합계

50
2,174,000
51
8,553,000
56
2,079,000
190
6,001,000
56
5,584,000
81
9,745,000
484
34,136,000

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구분

참여건수 기준

신청수량 기준

참여건수(건)

비율

신청수량(주)

비율

18,000원 이상

194
40.1%
3,648,700
18.3%

17,000원 이상 18,000원 미만

17
3.5%
5,014,000
25.1%

16,000원 이상 17,000원 미만

166
34.3%
10,892,000
54.6%

16,000원 미만

107
22.1%
399,000
2.0%

합계

484
100.0%
19,953,700
100.0%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분

신청건수(건)

신청수량(주)

비 고

1개월

1
2,000

-

3개월

1
1,000

-

6개월

-
-

-

총합계

-
-

-

총 신청수량 대비 비율(%)

0.4%
0.0%

-

(라) 주당 확정공모가액의 결정 상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜가 1주당 확정공모가액을 16,000원
으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 16,000원 이상 가격 제시자

(라) 주당 확정공모가액의 결정 상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜가 1주당 확정공모가액을 16,000원
으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 16,000원 이상 가격 제시자

(주6)■정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

나. 인수방법에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

512,000,000

(주1), (주2)

(주1)

총 인수대가는 희망공모가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 4.00%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

(주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

■정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

나. 인수방법에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

512,000,000

(주1), (주2)

(주1)

총 인수대가는
1주당 확정 공모가액인 16,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 4.00%에 해당합니다.

(주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

(주7)■정정 전다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

384,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

(주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,000원 ~ 18,000원 중 최저가액인 16,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

(주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

■정정 후다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

384,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

(주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스가
협의하여 결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

(주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

(주8
)■정정 전

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험

사.

희망공모가격 산정 방식에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2018년 상반기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업(아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2017년 온기 실적과 2018년 반기 실적의 연환산값의 평균을 기준으로 PER의 평균은 21.26배이고, 당사의 주당 평가가액에 할인율 20.46% ~ 10.51%를 적용한 공모희망가액은 16,000~18,000원입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 19일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급한 1개월간(2018년 9월 13일 ~ 10월 19일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 10월 15일 ~ 2018년 10월 19일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다. 하지만 유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 19일 ~ 20일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜티로보틱스의 주당가치를 평가함에 있어 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 최근 2개 분기(2018년 1분기~ 2018년 2분기) 실적을 연환산한 기준으로 PER 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다.

㈜티로보틱스는 LCD, OLED 디스플레이 공정과정에 공급되는 진공이송로봇의 개발 및 생산을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 산업용 로봇 제조업(C29280)에 속합니다. 그 중 재무적 유사성, 사업의 유사성 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업(아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

(후략)■정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험

사.

확정공모가격
산정 방식에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2018년 상반기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업(아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2017년 온기 실적과 2018년 반기 실적의 연환산값의 평균을 기준으로 PER의 평균은 21.26배이고, 당사의 주당 평가가액에 할인율
20.46%를 적용한 확정공모가액은 16,000원입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 19일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급한 1개월간(2018년 9월 13일 ~ 10월 19일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 10월 15일 ~ 2018년 10월 19일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다. 하지만 유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 19일 ~ 20일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜티로보틱스의 주당가치를 평가함에 있어 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 최근 2개 분기(2018년 1분기~ 2018년 2분기) 실적을 연환산한 기준으로 PER 방법을 적용하여
확정공모가액을 산정하였습니다.

㈜티로보틱스는 LCD, OLED 디스플레이 공정과정에 공급되는 진공이송로봇의 개발 및 생산을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 산업용 로봇 제조업(C29280)에 속합니다. 그 중 재무적 유사성, 사업의 유사성 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업(아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

(후략)(주9)■정정 전

3. 기타위험

아.
공모가격 결정방식금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서 조항은 적용하지 않습니다.

2016년12월13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.
【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

■정정 후

3. 기타위험

아.
공모가격 결정방식금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서 조항은 적용하지 않습니다.

2016년12월13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.
【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 확정공모 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.(주10)■정정 전

3. 기타위험

파.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있습니다. 또한, 당사와 유사한 사업을 영위하는 비교대상 기업의 주가 변동률은 매우 높은 수준으로 높은 변동성에 따른 위험을 가지고 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사와 유사한 사업을 영위하는 비교대상 기업의 주가 변동률은 매우 높은 수준으로 높은 변동성에 따른 위험을 가지고 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

■정정 후

3. 기타위험

파.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와
합의를 통해 결정된 확정공모가액 20,000원은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있습니다. 또한, 당사와 유사한 사업을 영위하는 비교대상 기업의 주가 변동률은 매우 높은 수준으로 높은 변동성에 따른 위험을 가지고 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사와 유사한 사업을 영위하는 비교대상 기업의 주가 변동률은 매우 높은 수준으로 높은 변동성에 따른 위험을 가지고 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

(주11) ■정정 전

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
가. 평가결과대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

16,000원 ~ 18,000원

확정 공모가격 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜티로보틱스가 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜티로보틱스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

■정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

16,000원 ~ 18,000원

확정 공모가격 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜티로보틱스가
합의하여 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜티로보틱스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 대표주관회사인 키움증권㈜과 발행회사인 ㈜티로보틱스가 합의하여 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

(주12) ■정정 전

나. 공모가액의 산출방법
대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 키움증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.
(4) 공모희망가액 산정
[㈜티로보틱스 공모희망가액 산출내역]

구 분

내 용

비교가치 주당 평가가액

20,115원

평가액 대비 할인율

20.46%~10.51%

공모희망가액 밴드

16,000원 ~ 18,000원

확정 공모가액

(주1)

주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜티로보틱스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
20.46%~10.51%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 16,000원 ~ 18,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■정정 후

나. 공모가액의 산출방법
확정 공모가액은 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 키움증권㈜이 협의하여 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

(4) 공모희망가액 산정
[㈜티로보틱스 공모희망가액 산출내역]

구 분

내 용

비교가치 주당 평가가액

20,115원

평가액 대비 할인율

20.46%~10.51%

공모희망가액 밴드

16,000원 ~ 18,000원

확정 공모가액

(주1)

주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
발행회사인 ㈜티로보틱스와 키움증권㈜이 협의하여 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜티로보틱스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
20.46%~10.51%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 16,000원 ~ 18,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로
수요예측을 실시하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

(주13) ■정정 전

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 및 매출총액(1)
12,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
384,000,000

발 행 제 비 용(3)
590,757,600

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
12,593,242,400

주1) 모집 및 매출총액, 상장주선인의 의무인수 금액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 16,000원~18,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 상장주선인 의무인수금액은 주당 공모가액(예정) 중 최소가액으로 산정시 공모금액의 3.0%에 해당하는 수량이며, 단, 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인 주 기준 입니다.

주3) 모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

■정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 및 매출총액(1)
12,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
384,000,000

발 행 제 비 용(3)
590,757,600

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
12,593,242,400

주1) 모집 및 매출총액, 상장주선인의 의무인수 금액, 발행제비용 등은
확정공모가액 16,000원으로 산정하였습니다.

주2) 상장주선인 의무인수금액은 주당 공모가액(예정) 중 최소가액으로 산정시 공모금액의 3.0%에 해당하는 수량이며, 단, 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인 주 기준 입니다.

주3) 모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

(주14) ■정정 전
나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

527,360,000

모집 금액 및 주선인 인수분의 4.0%

등 록 세

4,000,000

권종당 50만원 X 8권종

교 육 세

1,648,000

증가 자본금의 0.4%

신규상장수수료

329,600

등록세의 20%

기타비용

7,420,000

640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

합 계

50,000,000

IR, 청약공고 등 기타 비용

590,757,600

-

주1)

상기 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

주3)
확정발행가액이 희망공모가액16,000원~18,000원 중 최고가액인 18,000원을 초과할 시 발행회사는 본 주식의 공모(모집)금액과 추가 주식의 총 취득금액의4.50%에 해당하는 금액을 수수료로서 지급합니다.

■정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

527,360,000

모집 금액 및 주선인 인수분의 4.0%

등 록 세

4,000,000

권종당 50만원 X 8권종

교 육 세

1,648,000

증가 자본금의 0.4%

신규상장수수료

329,600

등록세의 20%

기타비용

7,420,000

640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

합 계

50,000,000

IR, 청약공고 등 기타 비용

590,757,600

-

주1)

상기 발행제비용 내역은
확정공모가액 16,000원으로 산정하였습니다.

주2)

발행제비용은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

(주15) ■정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

시설자금

연구개발비

차입금상환

기타 운영자금

합 계

5,000

2,500

3,000

2,093
12,593

주1. 공모희망가액의 하한인 16,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함 되었습니다. 향후의 경영현황에 따라 자금사용계획은 변경될 수 있습니다.

공모자금 유입시 당사는 우선순위를 시설자금 → 차입금상환 → 연구개발비 → 기타운영자금 으로 정하였고 이 순서대로 유입되는 공모자금을 사용할 계획입니다. 참고로, 총공모금액을 공모가 밴드 하한인 16,000원 기준으로 약 125억원이 유입될 것으로 가정하여 자금의 사용목적을 작성하였습니다. 다만, 2018년 11월 14일~2018년11월15일까지 진행되는 수요예측 일정 이후에 확정공모가가 밴드하한에 못미치는 금액으로 확정되어 공모자금이 당사의 예상대비 적은 금액이 유입될 경우 현재 보유중인 현금성자산 약 100억원과 향후에 영업활동으로 창출되는 이익자금으로 위에 자금의 사용목적으로 언급된 사항들에 대한 자금수요를 충족할 예정입니다.

Applied Materials의 추가발주에 대한 대응을 위한 오산 제2사업장 신축공사에 사용될 시설자금은 총 공사규모 약 132억원중 2018년 3월까지 약 42억원은 지급하였고 현재 약 90억원(132억원 - 42억원 = 90억원)이 추가적으로 지급되어야 합니다. 공모자금이 유입될 시 약 50억원을 추가적으로 지급할 계획이고 공모자금 지급 이후 남는 40억원은 자체자금으로 지급할 예정입니다. 차입금은 현재 상환 총액 약154억원 중에서 자체자금으로 약 124억원을 상환하고 공모자금 유입으로 약30억원을 추가적으로 상환할 계획입니다. 추가적으로 연구개발비에 약 25억원, 기타운영자금에 약 20억원을 공모자금을 사용할 계획입니다.

만약 공모자금이 부족하여 예상보다 위에 언급된 시설자금, 연구개발비, 차입금상환, 그리고 기타운영자금 대한 지급할 수 있는 금액 부족하다면 당사는 현재
보유중인 현금성자금 약 100억원과 향후에 영업활동으로 인해 창출되는 이익으로 지급할 계획입니다.
■정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

시설자금

연구개발비

차입금상환

기타 운영자금

합 계

5,000

2,500

3,000

2,093
12,593

주1.
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함 되었습니다. 향후의 경영현황에 따라 자금사용계획은 변경될 수 있습니다.

공모자금 유입시 당사는 우선순위를 시설자금 → 차입금상환 → 연구개발비 → 기타운영자금 으로 정하였고 이 순서대로 유입되는 공모자금을 사용할 계획입니다. 참고로,
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 약 125억원이 유입될 것으로 가정하여 자금의 사용목적을 작성하였습니다.

Applied Materials의 추가발주에 대한 대응을 위한 오산 제2사업장 신축공사에 사용될 시설자금은 총 공사규모 약 132억원중 2018년 3월까지 약 42억원은 지급하였고 현재 약 90억원(132억원 - 42억원 = 90억원)이 추가적으로 지급되어야 합니다. 공모자금이 유입될 시 약 50억원을 추가적으로 지급할 계획이고 공모자금 지급 이후 남는 40억원은 자체자금으로 지급할 예정입니다. 차입금은 현재 상환 총액 약154억원 중에서 자체자금으로 약 124억원을 상환하고 공모자금 유입으로 약30억원을 추가적으로 상환할 계획입니다. 추가적으로 연구개발비에 약 25억원, 기타운영자금에 약 20억원을 공모자금을 사용할 계획입니다.

만약 공모자금이 부족하여 예상보다 위에 언급된 시설자금, 연구개발비, 차입금상환, 그리고 기타운영자금 대한 지급할 수 있는 금액 부족하다면 당사는 현재
보유중인 현금성자금 약 100억원과 향후에 영업활동으로 인해 창출되는 이익으로 지급할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2018년 11월 13일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 티로보틱스

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 800,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
12,800,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018년 11월 13일

2. 모집가액 :
16,000원

3. 청약기간 :
2018년 11월 19일 ~ 2018년 11월 20일

4. 납입기일 :
2018년 11월 22일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 762) (주)티로보틱스 : 경기도 오산시 가장산업동로28-303) 키움증권(주) : 서울시 영등포구 여의나루로 4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )키움증권(주)

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에관한 당사 또는 대표주관회사인 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "티로보틱스", "㈜티로보틱스", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 티로보틱스를 말합니다."대표주관회사", "키움증권" 또는 "키움증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 키움증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서(20181116)

【 본 문 】

요약정보

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[
매출처 편중에 따른 위험]

가.
당사의 매출은 디스플레이 장비업체인 Applied Materials의 주문을 받아 로봇 또는 물류시스템 제품을 생산하여 납품하면서 발생하는 비중이 가장 큰 비중을 차지하며, 그 외에 매출은 판넬사에 직접 납품하거나 국내 장비사에 납품하여 발생하는 매출이 일부 존재합니다. 만약 Applied Materials와의 거래가 특정사유에서 중단된다면 이는 Applied Materials와의 거래 외에도 당사의 모든 매출에 직간접적으로 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

디스플레이 시장은 전방산업인 디스플레이 패널업체들이 산업의 주도권을 가지고 있으며, 기술 유출, 공동 연구개발 활동 등의 이유로 검증된 기업들과 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이러한 시장환경 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이며, 시장에 진입하게 되면 안정적인 매출처를 확보할 수는 있으나, 한편으로는 매출처에 종속적인 사업구조를 보이게 됩니다.

이러한 사업구조로 인하여 당사는 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등에 대해 충분한 협의를 진행하고 있으나 교섭력이 열세에 있기 때문에 고객사의 단가 인하 요구 등으로 인해 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다.

[전방산업침체에 따른 위험]

나. 당사가 속한 디스플레이 장비산업은 패널업체들의 설비투자 계획 및 주기에 직접적인 영향을 받습니다. 완제품의 수요 및 판매현황, 기술 트렌드 등에 따라 패널업체의 생산규모, 신규 기술개발 로드맵 및 설비투자 계획 등이 정해집니다. 최근OLED 스마트폰의 수요가 점차 증가함에 따라 디스플레이 패널업체는 신규라인 증설, 기존의LCD라인 전환 투자 등을 진행 및 계획하고 있으며, 이에 따라 관련 장비의 수요도 확대될 것으로 예상됩니다. 당사는 패널업체 그리고 이러한 패널업체에 제품을 공급하는 디스플레이 장비업체들의 수요에 매우 민감하게 반응할 수 밖에 없는 구조인 것은 사실입니다. 디스플레이의 수요를 좌우하는 최종 end-user들의 소비패턴에 따라 전방산업의 업황이 변하는데 이러한 번화는 당사에 매우 중요한 변동사항으로 업황의 방향성이 좋지 않거나 변화에 대한 대응이 미흡할시 실적에 부정적인 영향을 받을 수는 있습니다.

당사는 Applied Materials와 같은 장비업체에 OLED세대별로 진공로봇 제품 또는 진공시스템 제품을 양산하여 공급하는 업체입니다. 진공상태에서 작동이 가능한 이송로봇을 진공 증착공정 전 단계에 투입되어 사용되는LCD와OLED진공이송로봇의 개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 특히, 6세대 OLED 공정 과정에 사용되는 진공로봇 및 시스템제품과 10.5세대 LCD 공정에 사용되는 진공로봇 제품의 공급이 당사의 매출에 가장 큰 영향을 미칩니다. 이에 당사의 경영성과는 전방산업인 디스플레이 패널제조사의 업황에 민감한 편입니다. 디스플레이 end-user들이 수요의 변동에 따라 당사의 영업성과 역시 민감하게 반응할 수 있습니다. 또, 디스플레이 산업의 경기변동에 당사의 영업활동이 직접적인 영향을 받으며, 디스플레이 패널 가격의 변동성 또는 거시 경제 침체의 장기화 등의 이유로 인해 패널 제조사의 투자감축, 가동률 저하 등이 발생할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 장비는6세대 중소형OLED 생산공정에 적용되며, 중소형OLED는 스마트폰 시장의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 최근 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들었지만OLED를 채택한 스마트폰이 급격히 증가하고 있으며, 디스플레이 패널제조사들은 설비투자 확대 및 가동률 증가를 통해 수요 확대에 대응하고 있습니다. 그러나, OLED 스마트폰의 성장세 둔화 및 매출감소 등이 발생할 경우 패널제조사의 설비투자가 감소될 수 있고 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출 변동성에 대한 위험]

다.

당사의 실적은 전방시장인 TV, PC 및 스마트폰등 디스플레이 패널시장의 업황에 따라 변동성을 보입니다. 당사는 OLED 장비를 개발 및 생산하여 Applied Materials와 같은 디스플레이 장비사에 공급합니다. 디스플레이 장비사는 당사 제품을 포함한 다양한 디스플레이 장비 제조사들의 제품을 상황에 맞게 공급받아서 이를 바탕으로 디스플레이 패널제조사에 공정별로 공정라인을 제공합니다. 산업 전체의 규모 또는 업황이 전방산업인 디스플레이 산업의 방향성에 따라 크게 변동하는 디스플레이 장비산업의 특성이 존재합니다. 이에 전방시장의 업황에 따라 실적 변동성을 보이고 있습니다. 디스플레이 패널의 수요둔화 등으로 2013년 및 2015년 주요 디스플레이 패널 제조사들은 투자계획을 철회, 지연하였고, 이로 인해 당사 매출은 감소하였습니다. 2015년 하반기부터 LCD 면적의 대형화 추세, OLED 기술을 통한 성장 가능성 등의 긍정적인 요인으로 OLED 스마트폰 수요가 증가하면서 국내외 디스플레이 패널 제조사들은 2016년부터 설비투자를 지속하고 있어 매출 성장이 예상됩니다. 하지만, 전방시장의수요감소, 경기침체등으로 계획된 투자가 지연되거나 영업 환경이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출비중이 Applied Materials와 같은 특정 거래처에 편중되어 있는 기업은 실적면에서 그 거래처와의 거래상황에 따라 변동성이 크게 존재할 가능성 역시 존재합니다. 최근의 우호적인 협력관계에도 불구하고 Applied Materials 역시 디스플레이 장비사로 전방산업인 디스플레이 산업의 업황에 매우 민감하게 영향을 받고 또 당사에까지 그 영향은 민감하게 영향을 미치는 것은 사실입니다. 또, 전방산업의 업황에 따른 영향 외에도 당사는 Applied Materials로부터 기술, 가격, 품질 등 다양한 분야에서 주기적으로 경쟁력을 평가를 받고 세부적인 요구사항들에 대응하며 발생할 수 있는 변수들에 노출되어 있습니다. 이런 변수들은 당사의 실적에 민감한 영향을 줄 수 있습니다. Applied Maeterial와의 모든 거래에 있어 현재의 진행상황 또는 미래의 추가 발주 여부 등 당사의 영업실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재합니다.

[경쟁회사 위험]

라.
당사의 주요제품은 디스플레이 공정 과정에서 사용되는 진송이송로봇 및 시스템장비 제품으로 제품별로 일본의 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인6세대 OLED 공정용 진공로봇의 경우 우수한 품질 및 기능을 바탕으로 글로벌 디스플레이 장비업체인 Appled Materials에 제품을 공급하며 이는 중소형OLED 패널 선도업체인 삼성디스플레이, LG디스플레이, 그리고 중화권기업들에게까지 제품을 공급하고 있습니다. 10.5세대용 진공로봇의 경우 세계유일한 양산업체로 이 역시 Applied Materials을 통해 다양한 디스플레이 패널 제조업체들을 대상으로도 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만 향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시될 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

당사가 진공이송로봇의 성공적인 개발 및 양산이 가능하기 전시점에는 일본의 Daihen이 Applied Materials에 독점적으로 6세대용 진공이송로봇을 공급하였으나 2015년부터는 당사의 제품과 약 50:50 비중으로 공급되고 있습니다. 당사가 일본의 경쟁사들 대비 최근 다양한 이유와 기회로 산업용 진공로봇 시장에서 더욱 높은 성잘률을 기록한 것은 사실입니다. 하지만, 오랜 전통을 자랑하고 당사대비 월등히 높은 자본력이 바탕이 되어있는 기업들이기 때문에 가격경쟁력 또는 품질경쟁력을 기반으로 공격적인 영업을 실행한다면 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 가능성은 존재합니다. Appled Materials와 우수한 협력관계를 유지중이고 가격에서 품질까지 다양한 분야에서 당사의 제품과 인력이 경쟁력을 보이며 신뢰를 쌓고 있는 것은 사실이지만, 경쟁사들의 적극적인 사업개편 또는 투자로 해당 시장에 점유율을 회복하기 위한 변화가 발생했을 때 당사의 영업실적에 영향이 없을 수 없는 것이 사실입니다.

[설비 투자 경쟁심화에 따른 위험]

마.
세계적으로 디스플레이 패널은 한국, 중국, 일본, 대만 등 대부분 동아시아 국가의 기업들이 생산하고 있습니다. 당사의 주요 사업영역인OLED 시장에서도 국내 디스플레이 패널제조사가 전체 시장의96.3%의 시장점유율을 확보하고 있으며, OLED의 수요확대에 따라 국내 및 중화권 패널제조사를 중심으로2016년 이후 설비투자가 본격화되고 있습니다. 특히, 중화권 패널제조사의 경우 과거LCD 산업과 마찬가지로 중국 정부의 보조금, 저금리 대출 등의 지원속에 국내업체보다 기술경쟁력이 낮음에도 불구하고 양산라인에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 디스플레이 패널제조사들의 설비투자 경쟁이 심화될 경우LCD시장과 같이 초과공급으로 인한 패널가격 하락, 투자축소 등으로 이어져 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

OLED 공급 가능 면적 기준으로 현재 중화권 패널제조사의 Capa는 전체의 약 5%대에 불과하지만, 정부의 지원정책 속에 증설이 지속적으로 이루어져 2019년에는 약 30%대에 육박할 것으로 예상됩니다. 공격적인 증설에도 OLED 채택한 스마트폰 수요 확대가 최근 이루어졌고, 스마트폰 외에 다양한 완제품 시장에서 OLED를 채택할 것으로 예상됩니다.시장에서 LG와 중화권업체 중소형 라인 양산이 본격적으로 가동되는 19년부터 공급 과잉이 발생할 가능성이 존재 할 수도 있다는 우려가 존재하지만, OLED 공급은 수요를 크게 앞지르지 않을 것으로 전망됩니다.수요를 증가시켜줄 폴더블 스마트폰과 같은 새로운 기회가 시장에서 기대감을 만들어가고 있기 때문입니다.또 OLED제품은 증설 이후 양산까지 오랜 기간이 걸리기 때문에 장기적으로 OLED 시장의 공급과잉을 초래하지는 않을 것으로 전망됩니다.

[납기 준수 및 고객사 요구사양 충족 실패 위험]
바. 납기 준수, 고객사 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업의 핵심 경쟁요소 입니다. 당사는 과거 고객사가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나, 향후 납기 준수 및 고객사 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[기술 개발 대응 관련 위험]

사
. 당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업을 영위하고 있는 바 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 이에 당사는 자체적인 연구개발 조직을 통하여 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있으나, 전방시장의 기술 개발 트렌드에 부합하지 못하거나 고객사의 요청에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 경쟁력 저하로 고객사의 수요가 감소함에 따라 향후 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

따라서 장비시장에 신규로 진입하거나 기 확보한 지위를 유지하기 위해서는 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 디스플레이 패널 및 반도체 생산 공정용 장비는 표준품이 없고, 고객사의 제조공정에 적합한 장비를 주문자 생산방식으로 제작하는 시스템이며, 같은 고객사라 하더라도 해당 라인에 따라 적합한 장비가 서로 다릅니다. 따라서 고객사와의 유기적인 협력을 통하여 고객사의 제조 공정 특성에 맞는 장비를 적기에 개발할 수 있어야 하고, 고객사의 요구사항을 충족하기 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 품질 향상 노력이 뒷받침되어야 지속가능한 사업을 유지할 수 있습니다.

[
Overhaul사업등 매출 다변화에 대한 위험]
아.
동사가 확보한 디스플레이 진공이송로봇은 현재 Applied Materials를 통해 국내 및 해외 다수의 판넬 업체에 공급되고 있습니다. 향후에end-user들의 기술적인 요구가 변경되고 새로운 증설계획이 세워짐에 따라 당사도 신제품의 개발 또는 공급물량에 한발 앞선 대응이 가능할 수 있도록 준비하고 있습니다. 현재까지는 진공이송로봇과 진공시스템과 관련한 매출비중이 높은 편이지만 향후에는overhaul 매출도 늘려 매출 다변화가 가능해질수 있도록 기대 중에 있습니다. 그러나 다양한 내·외부 요인에 의해 예상되는 계약 체결이 지연되거나 후속 계약 체결에 이르지 못할 경우 비교적 열위를 보이는 동사의 재무구조 개선이 지연될 가능성이 존재합니다.

[
신규사업(물류로봇, 의료재활로봇) 기술개발의 실패에 따른 위험]
자. 당사는 신규사업으로 계획하고 있는 물류로봇과 의료재활로봇 기술에 대한 연구 및 개발을 지속적으로 실행하고 있습니다. 만약, 해당 기술의 개발 및 관련 제품 상용화에 실패하거나 가시적인 영업성과가 예상보다 지연될 경우 당사의 성장성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투입된 연구개발 비용을 회수할 수 없으며, 예상되는 향후 매출이 급격하게 감소함에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
[부품 수급에 따른 위험]

차. 진공로봇 장비와 공정이 이루어지는 진공시스템(챔버) 장비 원재료는 크게 가공품, 모터류, LM류, 공압품류, 전장부품 등으로 구성되어 있습니다. 원재료는 생산계획을 감안하여 당사 또는 고객사에서 원재료 공급처를 선정하여 매입을 진행하고 있습니다. 주요 원재료 및 장납기 원재료는 제품설계 진행 시, 고객사와 사양협의를 거쳐 최종 발주진행을 하며 품질, 단가, 납기 (Q/C/D) 항목을 최우선 고려하여 공급계약을 유지하며 구매발주 진행을 하고 있습니다. 주요 거래처는 야스카와, 미쯔비시 등 일본기업들이 존재하지만 직영점을 통한 거래가 대부분이어서 환율변동에 따른 위험은 존재하지 않는 편입니다.

또, 일본기업의 제품을 사용하는 비중이 전체 부품 중 현재는 다소 높은 편이지만 제품들이 독점적인 기술력을 요구하는 제품이 아니고 유사한 제품을 공급할 수 있는 부품사들이 존재하여 현재 거래중인 주요 부품사들에 대한 의존도가 높은 것은 아닙니다. 사용되고 있는 부품들이 소모품으로 당사의 로봇기술력이 없이는 큰 역할을 할 수 없어서 대체가 비교적으로 쉬운 부품들입니다.

하지만, 예상치 못할 다양한 변수로 인하여 당사에 필요한 부품을 공급해주는 주요 거래처에서 부품수급에 대한 차질이 생긴다면 단기적으로는 당사의 제품 개발 및 생산에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험은 존재합니다. 다만, 주요부품들이 기술적으로 특별하고 대체가 어려운 부품들이 아니고 그래서 다양한 공급처로부터 제공이 가능해서 쉽게 해소될 수 있는 위험인 점은 사실입니다.

[기술 유출 및 핵심 인력 이탈 위험]

카.
당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 인력 확보의 중요성을 인지하여 임직원에 대하여 합리적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 활동중인 업계 내에서 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. IT제품 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 지장이 생길 수 있습니다.

[ 지적재산권 관련 위험]

타.
동사가 특허를 등록 또는 출원한 제품에 대해서는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 특허로 보호받기 때문에 특허 존속 기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있습니다. 따라서 동사가 속한 IT산업과 같이 기술집약적인 산업에서는 전세계적으로 특허 등록을 위한 경쟁이 치열하게 전개되고 있어 향후 동사가 예상할 수 없는 제3자로부터 동사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송과 분쟁이 발생할 수도 있으며, 이로 인해 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나, 최근 일본에 당사보다 진공이송로봇의 개발과 양산에 있어서 선두위치를 차지하고 있는 경쟁사들의 다수 존재하며 당사 대비 더 오랜 기간동안 생산기술을 보유해 왔던 업체가 있습니다. 이는 당사의 진공이송로봇 제품의 특허 및 기술력은 경쟁사의 진입을 막을 정도로 독점적이지 않다는 의미로 해석됩니다.

회사위험

[재무안정성 위험]

가.

당사는

재무제표 기준 부채비율은 2016년말 자본잠식에서 2017년말 224.95%으로 안정적인 수준으로 하락하였으나 2018년 반기말 기준으로도 결손금 약 31억원이 존재합니다. 차입금의존도는 2015년말 86.29%에서 2017년말 26.88%까지 낮아졌습니다. 동사의 지속적인 영업활동으로 발생한 유동성을 바탕으로 차입금을 상환하는 등 실적개선의 영향과 2016년 중 전환상환우선주의 전액 보통주 전환으로 인한 효과가 주요한 것으로 판단됩니다
.

전방시장인LCD, OLED 등 디스플레이 산업의 성장으로 설비투자 규모가 지속적으로 증가해왔으며, 동사의 로봇 및 시스템 모듈 등 설비의 주문량이 증가하면서 꾸준히 매출 규모가 성장해 왔으며, 이로 인해 재무 안정성이 제고되고 있습니다. 그러나 동사는 예기치 못한 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 재무 건정성 과 자금 유동성이 악화될 가능성이 있습니다.

[매출채권 및 재고자산 관련 위험]

나.
당사의 매출채권은 최근 1분기말 현재 대부분 3개월 이내 채권이며, 매출처는 LG디스플레이, Applied Materials 등 대부분 우량 기업으로 채권의 회수가능성이 매우 우수한 편입니다. 당사의 매출채권 정상회수기간은 국내업체의 경우 매출채권 발생 기준 2개월이며 해외업체의 경우 인보이스 발행 후 45일 기준입니다.

현재 거래 중인 매출처는 대기업 및 우량기업으로 채권의 회수에 어려움이 존재할 가능성은 낮습니다.

당사의 재고자산의 경우 2016년말 25억원, 2017년 28억원으로 유사한 수준을 기록하다 2018년 2분기 73억원으로 크게 증가하는 모습을 나타났습니다. 이는 당사 수익인식기준의 변경에 따른 사항입니다. 당사는 2017년까지 수익인식기준을 원가투입만큼 매출을 인식하는 진행 기준이었으며, 2018년부터는 수익인식기준을 인도기준으로 변경하였습니다.따라서 기존에 진행기준으로 인식했던 미출하 제품 및 제작중인 반제품의 재고자산으로 인하여 증가하게 되었습니다.제품의 재고자산 증가는 생산 일정 상의 특수성에서 기인합니다.

당사는2016년 이후로 매출액이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 매출채권 및 재고자산 보유 규모가 증가하고 있는 바, 매출채권 및 재고자산 관리의 중요성 또한 커지고 있습니다. 당사의 매출채권 및 재고자산 관리 노력에도 불구하고 향후 고객사와의 협의 과정에서 예상치 못한 상황이 발생함으로써 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 보유기간이 장기화될 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동 위험]

다.

당사는2016년부터 본격적으로 Applied Materials를 통한 해외 디스플레이 패널 제조업체들에6세대 OLED 진공이송로봇 및10~11세대 LCD 진공이송로봇을 납품하기 시작함에 따라 수출 비중이2015년 59%, 2016년 63%에서2017년 66%, 2018년2분기 72%로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 결제통화인 미 달러화에 대한 환율 변동 위험 노출도가 증가하고 있습니다

.

2017년에는 기초 대비 원/달러 환율이 하락함에 따라 13.35억원의 외환 관련 손실이 발생하였습니다.
따라서 향후 예상치 못한 환율 변동으로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 수출금액 증대에 따라 영업외적 요소인 환율의 변동에 따른 환위험에 노출되어 있음을 인지하였고, 이를 관리 및 방지하기 위하여 외환시장의 변동성에 대한 모니터링 기능을 강화기 위해 외환리스크 관리규정을 재정하고 외환거래은행에서 제공하는 선도/옵션 및 환헤지 상품에 가입하는 등 다양한 조치를 취하였습니다.

[회계기준 변경에 관한 사항]
라.
IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 당사는 실무적 간편법을 선택하여 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 일시 반영하였습니다. 당사는 대부분이 주문형 생산방식으로 수익 인식 기준이 진행 기준을 적용하였으나 인도기준으로 변경되면서 누적 진행 매출 인식액을 취소하고, 투입 원가를 재고자산, 고객으로부터 수취한 계약금 을 선수금으로 각각 재분류 하였습니다. 당사는 기존 진행성 매출의 경우에도 원가투입만큼만 매출을 인식하는 원가법을 적용하였기 때문에 재무수치에 미치는 영향은 매출액 인식한 만큼 재고자산으로 변경하므로 영향이 없습니다.

기준서 제1115호의 적용으로 지급 청구권 요건 충족에 따라 인도 시점에 일시에 수익이 인식 됨으로 고객사의 내부 사정으로 인하여 제품의 인도가 지연될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 수익 인식 시점이 예상보다 이연 또는 이월됨에 따라 당사의 매출액은 예상치를 하회할 수 있습니다. 따라서 향후 매출액 변동 이 나타날 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[2018년 반기말 이후 3분기말에 대한 재무제표 변동 사항 유의]
마. 당사는 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기 재무제표와 2017년 재무제표에 대해 회계법인으로 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 기재하였습니다. 다만, 당사는 2018년 3분기말 기준으로 자체 결산을 진행하였으며, 동 재무 정보를 요약 기재하오니 변동된 재무 사항을 투자에 참고하시길 바랍니다.

[과거 감사의견 “한정”에 대한 사항]

바. 당사는 [2015년 감사보고서 주석 28 참조]에 의해 기존 감사인인 대주회계법인에서 지정감사인인 안진회계법인으로 교체하면서 감사인이 전임감사인의 조서를 열람하지 못했습니다. 그래서 2015년 전기 조서 열람 미비 등의 원인으로 기초 재고자산에 대한 확인이 안된 원인으로 한정의견이 주어졌습니다.

기타 투자위험

[소액주주가 보유중인 물량의 매도 가능성]
가. 상장 후 당사 상장예정주식수인 5,399,459주의 약20.8%에 해당하는 1,124,945주를 소액주주가 보유중입니다. 해당 주식에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[
벤처금융, 전문투자자, 자발적보호예수, 최대주주등 지분인수자 그리고 1%이상 주주등이 보유중인 물량의 매도 가능성]

나. 상장 후 당사 상장예정주식수 5,399,459주의 약 10%에 해당하는 538,460주를 벤처금융 이 보유중이고, 자발적보호예수 물량 41,021주와 최대주주등 지분인수자 보유물량 186,999주 등이 보유중입니다. 해당 주식에 대하여 벤처금융 기관은 1개월, 자발적보호예수와 최대주주등 지분인수자 관련 물량은 6개월의 의무예치 또는 계속보유의무가 있습니다. 이러한 이유에서 상장직후 3개월 이후에는 벤처금융이 보유중인 538,460주, 6개월 직후에는 자발적보호예수 및 최대주주 지분인수자가 보유중인 물량 228,020주가 매도가능물량으로 출회하여 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 추가적으로, 전문투자자가 상장예정주식수의 약 14.3%에 해당하는 775,000주, 1%이상 보유중인 기타주주들이 14.8%에 해당하는 801,474주를 보유중입니다. 전문투자자와 1%이상 기타주주들이 보유중인 물량은 상장예정주식수의 약 29.2%에 해당하는 1,576,474주이고 관련 물량에 대한 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장주선인 의무 취득 주식의 매도 및 보호예수 관련 사항]

다.

상장시 공모 주식 800,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 24,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 24,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]

라
.
코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수 5,399,459주 중 보통주 기준 40.12%에 해당하는 2,166,060주와 신주인수권증권 179,970주는 보호예수 및 매도금지 주식입니다.

당사의 최대주주 등의 소유주식수 1,335,580주(공모 후 24.74%)는 상장일로부터 1년(안승욱, 박영찬은 자발적 보호예수 6개월 추가) 및 상장일로부터 6개월(특수관계인 8인)간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권은 공모물량의 3% 의무인수분으로 취득하게 되는 24,000주(공모 후 0.44%)는 상장 후 3개월간 보호예수 됩니다. 상장직후 3개월 이후에는 벤처금융이 보유중인 538,460주, 6개월 직후에는 자발적보호예수 및 최대주주 지분인수자가 보유중인 물량 228,020주가 매도가능물량으로 출회하여 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 전문투자자와 1%이상 기타주주들이 보유중인 물량은 상장예정주식수의 약 29.2%에 해당하는 1,576,474주이고 관련 물량에 대한 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

유통가능물량은 3,233,399주(59.88%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[신주인수권행사에 따른 주가 희석 위험]

마.
신고서 제출일 현재 미행사 신주인수권증권은 대표이사 안승욱이 보유한 179,970주이며, 동 신주인수권이 행사되는 경우 주가가 희석될 위험이 존재합니다. 또한, 코스닥 시장으로의 상장이 원활히 진행되지 않을 경우, 투자자의 상환청구권을 요구받을 수 있으며, 이에 따라서 재무적 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 총 2회의 분리형 신주인수권부사채를 발행하였으며, 2회차 신주인수권은 전부 행사되거나 소멸되었으며, 신고서 제출일 현재 1회차 신주인수권증권 179,970주가 미행사되어 남아 있습니다. 당사가 발행한 신주인수권부사채 관련 내역은 아래의 도표와 같으며,동 신주인수권증권이 행사될 경우 주가가 희석될 위험이 있습니다. 또한, 지디플러스가 보유한 999,950(천원)의 사채의 상환청구권을 요구할 경우 당사의 현금유동성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 2018년 반기말 기준 45억원의 현금을 보유한 당사의 상황을 고려하였을때, 현금 유동성에 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

[주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험]

바.
당사의 임직원은 총 200,000주의 주식매수선택권(Stock Option)을 보유하고 있으며, 해당 주식매수선택권은 2020년 4월 1일부터 행사 가능합니다. 향후 임직원의 주식매수선택권의 행사로 인하여 주가 희석화 가능성이 있습니다.

당사는 2010년 3월에 임직원들을 대상으로 1차 주식매수선택권 20,000주를 부여하였으며, 2018년 4월 임직원들을 대상으로 2차 주식매수선택권 200,000주를 추가적으로 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 1차 주식매수선택권은 기간만료로 인하여 주식매수선택권이 모두 취소되었으며, 2차 주식매수선택권 200,000주만 유효 수량으로 남아있습니다. 유효 수량은 공모 후 주식수 기준으로 3.70% 입니다. 당사는 회사의 설립 및 경영, 성장에 기여한 임직원에게 보다 적극적인 근로의욕을 고취할 뿐만 아니라 핵심인력의 유치 및 이탈 방지를 위해 주식매수선택권을 부여하였습니다.

[
확정공모가격
산정 방식에 따른 위험
]

사
.
당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2018년 상반기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업(아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2017년 온기 실적과 2018년 반기 실적의 연환산값의 평균을 기준으로 PER의 평균은 21.26배이고, 당사의 주당 평가가액에 할인율
20.46%를 적용한 확정공모가액은 16,000원입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 19일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급한 1개월간(2018년 9월 13일 ~ 10월 19일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 10월 15일 ~ 2018년 10월 19일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다. 하지만 유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 19일 ~ 20일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

[공모가격 결정방식]
아. 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서 조항은 적용하지 않습니다.

[Put-Back Option 미부여]
자. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
[

투자설명서 교부 관련 사항
]
차.
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니
다.

[

청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재]
카.
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
[

상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험]
타.
금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

[상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험]
파. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와
합의를 통해 결정된 확정공모가액 16,000원은
기
업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있습니다. 또한, 당사와 유사한 사업을 영위하는 비교대상 기업의 주가 변동률은 매우 높은 수준으로 높은 변동성에 따른 위험을 가지고 있으니 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 효력 발생 의미]
하. 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[공모 주식수 변동 가능 유의]
거.
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 주식수의100분의80 이상과100분의120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2018년 2분기 이후 변동 사항 미반영 유의]
너. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[집단 소송으로 인한 소송 위험]
더. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

[소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험]
러. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

[미래 예측 진술의 포함]
머. 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
800,000
500
16,000
12,800,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
12,800,000,000
512,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.11.19 ~ 2018.11.20
2018.11.22
2018.11.19
2018.11.22
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
5,000,000,000

연구개발비
2,500,000,000

차입금상환
3,000,000,000

기타 운영자금
2,093,242,400

발행제비용
590,757,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주

800,000

500

16,000

12,800,000,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표

키움증권

기명식

보통주

800,000

12,800,000,000

512,000,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2018.11.19 ~ 2018.11.20

2018.11.22

2018.11.19

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 '확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)티로보틱스의
확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
16,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능 합니다.

주5)

기관투자자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 11월 20일 (2일간) 일반청약자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 11월 20일 (2일간) ※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2018년 11월 19일부터 11월 20일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 07월 17일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 09월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

384,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는
확정
공모가액

16,000원
기준으로 산정한 총 조달금액(상장주선인 의무인수분 포함)
의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 800,000주(공모주식수의100%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

40,000주(5.0%)

우선 배정

합 계

800,000주(100.0%)

-

【일반공모주식 배정내역】

모 집 대 상(주1)
배정주식수(비율) 주(5)
주당 모집가액
모집총액 (주7)
비고

일반청약자

160,000주(20.0%)

16,000원

(주1)

2,560,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

9,600,000,000원

-

합계

760,000주 (95.0%)

12,160,000,000원

-

주1)

'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액(16,000원)입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 16,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

우리사주조합

40,000주(5.0%)

-

합 계

800,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상(주1)
배정주식수(비율) 주(5)
주당 모집가액
모집총액 (주7)
비고

우리사주조합

40,000주(5.0%)

16,000원 (주4)

640,000,000원

(주1)

일반청약자

160,000주(20.0%)

2,560,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

9,600,000,000원

(주2)

합계

800,000주(100.0%)

12,800,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 40,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단 라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. ② 국내 자산에만 투자할 것 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. ※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율) ① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조) ③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정 합니다. ④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. ⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

당모집가액 : 대표주관회사인
키움증권㈜과 ㈜티로보틱스가 협의한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 16,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜

24,000주

16,000원

384,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(16,000원 ~ 18,000원)의 밴드 최저가액인 16,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가
협의하여 16,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜티로보틱스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시했으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 고려하여 발행 회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜가
협의하여 1주당 16,000원으로 결정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시

2018년 11월 14일(수)

인터넷 공고 (주1)

기업 IR

2018년 11월 14일(수)

(주2)

수요예측 일시

2018년 11월 14일(수) ~ 11월 15일(목)

-

문의처

- ㈜티로보틱스(☎ 031-716-4507)

- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-4707)

-

주1)

수요예측 안내공고는 2018년 11월 14일(수) 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은 2018년 11월 14일에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.

주3)

상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자 "기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. ② 국내 자산에만 투자할 것 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함) ② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함) ③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의 1에 해당하는 자를 말합니다. ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자. ⓑ 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다 ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자. ⓓ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 자 ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 자 ⓕ 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓔ호에 준하는 자. ■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다 1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)

2. 불성실수요예측참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일 6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여 제한기간

미청약· 미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)

가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지 않는 것) 할 수 있음

주5)

17조의2 제1항 제3호 및 제4호 : 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를위반한 경우

주6)

17조의2 제1항 제5호 및 제6호: 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 규정 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제4호까지의 규정에 준하는 경우

주7)

제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

⑥ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.
【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자

600,000주

75.00%

전체 공모주식수 :

800,000주

주1)

비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 160,000주(20.00%)와 우리사주조합 배정분 40,000주(5.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측 참여자

최고한도

최저 한도

기관투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈 주식수 및 600,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 (가) 참여방법

구 분

내 용

참여 기간

2018년 11월 14일(수) ~ 11월 15일(목)

참여 시간

09:00 ~ 17:00

참여 방법

홈페이지에 인터넷 접수 (홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수)

문의처

02-3787-4707

① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수정/취소」 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.

② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재된 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. ③ 집합투자회사의 경우 집합투자업자, 집합투자업자(고유) 및 고위험고수익투자신탁으로, 기타국내기관투자자의 경우 기타국내기관투자자, 고위험고수익투자신탁 및 투자일임회사로 각각 구분해 참여할 수 있으며 그 경우 해당 그룹별 각각의 계좌로 참여하여야 합니다. ④ 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며, "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ⑤ 참여자가 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야 하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 확약서를 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ⑥ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. ⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. ⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑩ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하시기 바랍니다. ⑪ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ IB사업본부 기업금융2팀으로 E-mail(ipo@kiwoom.com)로 송부하고, 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑫ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 " 벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑬ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. ② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁,투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는"펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는"펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는"펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는"펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우"불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한"사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒IPO ⇒ 수요예측에서 확인하시기 바랍니다.(7) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (8) 수량배정방법① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로"참여가격 및 참여자의질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.② 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.④ 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.⑤ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.(10) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지 (www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 온라인지점→ 수요예측 → 배정결과 조회)에 접속한 후배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.(11) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분

국내기관투자자

해외기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적(유) *

거래실적(무)

건수

50
51
56
190
56
81
484

수량

2,174,000
8,553,000
2,079,000
6,001,000
5,584,000
9,745,000
34,136,000

경쟁률

3.6
14.3
3.5
10.0
9.3
16.2
56.9

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금,운용사(고유) 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

3
313,000
8
3,639,000
3
660,000
15
1,079,000
22
5,413,000
-
-
51
11,104,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

15
812,000
9
2,411,000
12
663,000
73
2,670,000
34
171,000
-
-
143
6,727,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

2
558,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
558,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
2
36,000
4
606,000
4
833,000
-
-
6
3,075,000
16
4,550,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
1
1,000
-
-
1
76,000
-
-
-
-
2
77,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

17
358,000
21
2,447,000
25
127,000
62
1,157,000
-
-
38
6,632,000
163
10,721,000

밴드하단미만

13
133,000
10
19,000
12
23,000
35
186,000
-
-
37
38,000
107
399,000

합계

50
2,174,000
51
8,553,000
56
2,079,000
190
6,001,000
56
5,584,000
81
9,745,000
484
34,136,000

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구분

참여건수 기준

신청수량 기준

참여건수(건)

비율

신청수량(주)

비율

18,000원 이상

194
40.1%
3,648,700
18.3%

17,000원 이상 18,000원 미만

17
3.5%
5,014,000
25.1%

16,000원 이상 17,000원 미만

166
34.3%
10,892,000
54.6%

16,000원 미만

107
22.1%
399,000
2.0%

합계

484
100.0%
19,953,700
100.0%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분

신청건수(건)

신청수량(주)

비 고

1개월

1
2,000

-

3개월

1
1,000

-

6개월

-
-

-

총합계

-
-

-

총 신청수량 대비 비율(%)

0.4%
0.0%

-

(라) 주당 확정공모가액의 결정 상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜가 1주당 확정공모가액을 16,000원
으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 16,000원 이상 가격 제시자

(라) 주당 확정공모가액의 결정 상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜가 1주당 확정공모가액을 16,000원
으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 16,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항 ◈ ㈜티로보틱스 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
개시일
2018년 11월 14일(수)
-

종료일
2018년 11월 15일(목)

청약기일
개시일

2018년 11월 19일(월)

(주1)

종료일

2018년 11월 20일(화)

배정 및 환불

2018년 11월 22일(목)

-

납입기일

2018년 11월 22일(목)

-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고

2018년 11월 14일(수)

인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2018년 11월 16일(금)

인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고

2018년 11월 19일(목)

인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고

2018년 11월 22일(화)

인터넷 공고 (주5)

주1)

우리사주조합 청약일: 2018년 11월 19일 (1일간) 기관투자자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 20일 (2일간) 일반청약자 청약일 : 2018년 11월 19일 ~ 20일 (2일간) 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는 2018년 11월 14일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2018년 11월 16일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는 2018년 11월 19일 ㈜티로보틱스의 홈페이지(http://www.t-robotics.net)에 게시 및 매일경제신문에 공고할 예정입니다.

주5)

배정공고는 2018년 11월 22일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항(1) 일반 사항모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점

② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)(2) 우리사주조합 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.(3) 일반청약자 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약하며, 대표주관회사의 일반청약자1인당 최고청약한도는10,000주(우대고객

15,000주
)로 합니다.(4) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하"우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인2018년 11월19일~ 20일 양일간에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인2018년 11월22일08:00 ~ 12:00사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(5) 청약증거금

구 분

내 용

비 고

청약증거금

우리사주조합

100%

(주1)

일반청약자

50%

기관투자자

0%

주1)

청약증거금 ① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 11월 22일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(영업일 기준, 2018년 11월 22일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 11월 22일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2018년 11월 22일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는1주로 합니다.② 일반청약자의1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분

일반청약자 배정물량

청약우대여부

최고 청약한도

청약 증거금율

키움증권㈜

160,000주

우대고객

15,000주

50%

일반고객

10,000주

【 키움증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 15000주 이하

1,000주

주1)

우대고객에 해당하는 경우에만 10,000주를 초과하여 최대
15,000주
까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.【 키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준 】

구 분

내 용

청약자격

·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자 (단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨)

청약한도

·키움증권㈜ 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다.

청약 우대 여부

우대고객

·일반청약한도의 150% ·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(MMF,펀드,ELS,랩,ISA,RP) 평잔금액 2천만원 이상인 고객 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다.

일반고객

·일반청약한도의 100% ·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(MMF,펀드,ELS,랩,ISA,RP) 평가금액 2천만원 미만인 고객 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다.

청약 수수료 징수

구분

·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다.

온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약

키움금융센터 및 영업부를 통한 청약

우대고객

수수료 면제

청약건당: 3,000원

일반고객

수수료 면제

청약건당: 5,000원

·청약수수료는 배정여부와 관계없이 환불금 입금 시 징수됩니다.(미배정시에도 징수)

■ 유의 사항

▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일 까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.

▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일)

※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 총 공모주식의 5.00%(40,000주)를 우선배정 합니다.② 기관투자자: 총 공모주식의 75.00%(600,000)를 배정합니다.③ 일반청약자: 총 공모주식의20.00%(160,000)를 배정합니다「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의10% 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와 ㈜티로보틱스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분 배정합니다.④ 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는1주 미만의 단수주를 최소화 되도록 배정하며 잔여주식의 처리는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정 합니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2018년 11월22일대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하고, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 02월 04일 부로 시행된 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 본 주식에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 서면으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 '전자문서수신자'라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각호 외의 부분 전단에서 '대통령령으로 정하는 자'란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각목의 어느 하나에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 키움증권㈜은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다. 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

① 교부장소 : 키움증권㈜ 본사 2층 영업부 ② 교부일시 : 청약기간내 (2018년 11월 19일 ~ 20일) ③ 교부방법 : 본 주식의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서를 교부하는 방법, 또는 대표주관회사 홈페이지와 HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다. ④ 기타사항 - "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 발행회사와 주관회사에게 있으며, 본 주식에 투자하고자하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. - 본 주식 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크해야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다. - 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 본 주식의 청약에 참여할 수 없습니다. - 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 1) 대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부 대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야 청약이 가능합니다. 금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바랍니다. 2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부 ① HTS(Home Trading System)와 MTS(Mobile Trading System) 및 홈페이지 청약 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/실권주) → 청약입력/취소, MTS 에서는 업무 → 공모주청약 → 공모주 청약입력, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 온라인지점 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ② 키움금융센터 및 ARS 청약 대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다. ③ 본사 영업부 내방 청약 본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 키움증권㈜ 본사 영업부에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체 총액인수계약서에 의거, 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜티로보틱스와 대표주관회사인 키움증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 키움증권㈜에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

마. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부 예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사가 공고합니다.

(2) 주권교부 장소: 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기(2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항의 규정에 의하여, 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처인 키움증권㈜의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다. 바. 기타의 사항 (1) 신주인수권증서에 관한 사항 금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다. (2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다. (3) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지 대표주관회사인 키움증권㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 주권의 매매개시일 주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인

인수주식의 종류 및 수

인수 조건

명 칭

고유번호

주 소

키움증권㈜

00296290

서울시 영등포구 여의나루로4길

18 키움파이낸스스퀘어빌딩

기명식보통주 800,000주

(주1)

(주1) 대표주관회사인 키움증권㈜이 공모주식의 100%(800,000주)를 인수합니다.
나. 인수방법에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

512,000,000

(주1), (주2)

(주1)

총 인수대가는
1주당 확정 공모가액인 16,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 4.00%에 해당합니다.

(주2)

금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

24,000주

384,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

(주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스가
협의하여 결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

(주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

라. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (4) 일반청약자의 환매청구권 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주 한다.
2. 액면금액 제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원 한다.
3. 주식의 종류 제8조 (주권의 발행과 종류)

① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

제9조 (주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 우선주식, 잔여재산 분배 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의 1(이익배당 우선주식)

① 회사는 이익배당 우선주식을 수권발행주식 총수의 1/4의 범위내에서 이사회 결의에 의하여 발행할 수 있다.

② 이익배당 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 1%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선배당률에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 회사가 발행할 이익배당 우선주식에 대하여는 이사회 결의에 의하여 참가적 또는 비참가적, 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다. 참가적 우선주식 발행시 우선주식 배당후 잔여이익이 있을 경우, 우선주식에 대하여는 우선배당률에 보통주식의 배당률을 추가하여 배당한다.

④ 이익배당 우선주식의 존속기한을 별도로 정하고자 하는 경우는 이사회 결의로 정하여야 한다.

제9조의 2(잔여재산 분배 우선주식)

① 회사는 이익배당 우선주식을 발행하는 경우 잔여재산 분배 우선주식을 수권발행주식 총수의 1/4의 범위내에서 이사회 결의에 의하여 발행할 수 있다.

② 회사가 청산을 할 경우, 잔여재산 분배 우선주식에 대하여는 우선주식의 발행가액 및 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도에서 보통주에 우선하여 잔여재산을 분배한다. 분배 후 남는 재산에 대하여는 보통주에 대하여 발행가액에 해당하는 금액을 분배하고, 그 후에도 남는 재산은 모든 주식에 균등 분배한다.

제9조의 3(상환주식)

① 회사는 이익배당 또는 잔여재산분배 우선주식 발행시 주주의 청구에 따라 회사의 이익으로 소각할 수 있는 상환주식을 수권발행주식 총수의 1/4의 범위내에서 이사회의 결의에 의하여 발행할 수 있다.

② 상환가액은 「발행가액 및 이에 대한 연복리 10%를 초과하지 않는 범위내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다.

③ 상환청구기간은 발행일로부터 3년이 경과한 때부터 10년이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환청구기간은 연장된다.

1. 상환청구기간내 상환되지 못한 경우

2. 우선적 배당이 완료되지 못한 경우

④ 주주는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해줄 것을 청구할 수 있으며, 1주일 이상의 기간을 정하여 상환청구 의사와 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑤ 회사는 주주의 선택에 따라 상환대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외함)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의4(전환주식)

① 회사는 이익배당 또는 잔여재산분배 우선주식 발행시 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 주식을 수권발행주식 총수의 1/4의 범위내에서 이사회 결의에 의하여 발행할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행할 수 있는 주식의 수는 전환전의 주식수와 동수로 하되, 전환조건 조정에 대한 구체적 사항은 발행시에 이사회 결의를 거쳐 별도로 정할 수 있다.

③ 전환청구기간은 발행일로부터 1년부터 10년이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 발행시에 이사회 결의에서 달리 정하지 않는 한, 전환청구기간내에 전환청구권이 행사되지 않은 경우에는 전환기간 만료일에 전환된 것으로 간주하지 않는다.

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

⑤ 당회사는 전환주식의 현존하는 동안 전환주식의 유효환 전환을 보장하기 위하여 미발행 수권주식수가 모든 전환주식의 전환에 충분하도록 유지하여야 한다
4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 『상법』 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 주권을 신규로 한국거래소가 개설한 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 하여 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항 제13조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

6. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. ■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. ■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. ■ 또한 2007년 6월 19일 자로 시행된 '증권 인수업무에 관한 규칙' 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장 후 주가 하락시 일반투자자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면, 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정' 개정에 따라 동 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모 시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모에서는 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다. ■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

[주요 용어 정리]

용어
설명
분류

CLEAN ROOM

반도체 및 디스플레이 장치의 올바른 기능을 방해할 수 있는 공기 중 입자를 제거하기 위해 공기가 조절되는 공장(FAB) 영역입니다.

진공로봇

반복정밀도

(Repeatability)

동일 조건에서 같은 방법을 이용하여 위치 결정 했을 때,위치의 일치정도를 말합니다. 실제의 결과치는 '위치반복 정밀도' = '재생 위치군의 상한치' - '재생 위치군의 하한치'로 표현됩니다. 이 반복정밀도는 산업용 로봇의 중요한 성능 지표 중 하나로 사용됩니다.

1부 투자위험요소 용어설명_1(투자설명서).jpg
반복정밀도 (투자설명서)

진공로봇

핸드의 떨림/쳐짐

(Wobble/Droop)

로봇은 모터에서 발생된 운동력을 각 축별 변환 메커니즘을 통해 사용자의 의도된 동작형태를 만들 수 있도록 힘과 속도,방향 등이 변환됩니다. 이때 고유의 진동이 발생되는 바,해당 진동들은 로봇의 최종 동력전달 위치인 핸드(로봇의 엔드이팩터)에 영향을 줍니다. 이때 좌우로 발생되는 진동을 Wobble, 상하로 발생되는 진동을 Droop이라고 지칭합니다.해당 진동들은 진동의 크기 및 감쇄 시간 등이 진공로봇 제품이 사용되는 장비의 크기 및 수율 등에 직접적인 영향을 미치기 때문에 매우 주요한 사양내역이 됩니다.

1부 투자위험요소 용어설명_2(투자설명서).jpg
핸드의 떨림/쳐짐(투자설명서)

진공로봇

GEN

(Generation)

디스플레이 기판의 크기를 기술하기 위해 FPD 제조에 사용되는 생성기간의 약어로써,각 세대는 이전세대보다 약 80% 더 큽니다.

Generation

Typical dimension(mm)

Area(m2)

Introduced

Gen 2

400 x 500

0.2

1993

Gen 3

620 x 750

0.5

1995

Gen 4

730 x 920

0.7

2000

Gen 5

1,000 x 1,200

1,200 x 1,300

1.2

1.6

2002

Gen 5.5

1,300 x 1,500

2.0

2004

Gen 6

1,500 x 1,850

2.8

2003

Gen 7

1,870 x 2,200

4.1

2004

Gen 8

2,160 x 2,460

5.3

2006

Gen 8.5

2,200 x 2,500

5.7

2007

Gen 10

2,880 x 3,130

9.0

2008

진공로봇

CHAMBER

반도체 및 패널 생산에서 모든 공정은 진공환경에서 이루어집니다. 해당환경을 조성하기 위해서 밀폐된 격리구간에 저진공펌프(RP : rotary pump) 및 고진공펌프(HP : High vacuum pump) 등을 배치/구성하여 진공 환경을 형성하게 됩니다. 이때 사용 용도에 따라 Transfer chamber, Load lock chamber, Buffer chamber, Processing chamber 등으로 구성됩니다.

진공이송모듈

Cluster Chamber

Cluster System(집속기)은 process chamber간에 자동반송을 수행합니다. 시스템은 병렬 프로세싱(공정)또는 직렬 프로세싱을 수행할 수 있도록 구성 되는데,이때 각 Cluster tool들은 전형적인 규칙성을 가지고 배치됩니다.

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Cluster Chamber(투자설명서)

진공이송모듈

FMM

증착공법

(Fine Metal Mask) 구멍이 촘촘하게 뚫린 얇은 메탈 마스크를 기판 위에 올려두고 구멍 사이로 유기물을 떨어뜨려 화소를 형성하는 증착 공법을 지칭합니다.

1부 투자위험요소 용어설명_4(투자설명서).jpg
FMM증착공법(투자설명서)

진공이송모듈

LOAD LOCKS

대기압과 프로세싱(공정)에 사용되는 진공환경 사이에 패널을 이송하기 위해 사용되는 중계 챔버를 지칭합니다.

진공이송모듈

PROCESS

집적회로 또는 디스플레이 장치의 제조에서 수행되는 일련의 동작 또는 그룹

진공이송모듈

PROCESS CHAMBER

집적회로 또는 디스플레이 장치의 제조과정에서 단일 공정이 수행되는 밀폐된 구역(챔버)을 지칭합니다.

진공이송모듈

CVD

(Chemical vapor deposition) 진공 또는 저압의 불활성 기체 분위기에서 금속염이나 금속을 함유한 고분자 물질을 열이나 플라즈마,또는 빛 등으로 분해하여 기체의 반응으로 원하는 성분의 박막을 기판 표면에 증착하는 방법을 지칭합니다.

전체

봉지

(Encapsulation) 봉지공정은 유기재료와 외부의 접촉을 막기 위한 공정, OLED 패널에 사용되는 유기재료는 공기 중의 산소 및 수분에 노출될 경우 재료의 수명이 급격히 단축되기 때문에 봉지공정이 필요합니다.

전체

Etching

화학반응 또는 물리적 충격을 통해 특정 영역의 물질을 제거하는 프로세스 (공정)로서, 이를 통해 포토레지스트에 피복되어 있지 않은 산화막이 제거 됩니다.이 공정은 액상 (습식, Wet))에칭 또는 진공 (건식, Dry)하에 전형적으로 플라즈마를 사용하여 기체상 반응물을 생성함으로써 수행합니다.

전체

FAB

(Fabrication Plant) 집적회로(반도체,디스플레이 등)를 제조하는데 사용되는 공장 안 제조공장의 일반적인 이름을 말합니다.

전체

Flexible OLED

기존 OLED 에서 액정을 싸고 있는 유리기판을 플라스틱 필름으로 대체, 접고 펼 수 있는 유연성을 부여한 디스플레이를 지칭하며, 얇고 가벼울 뿐만 아니라 충격에도 강하고 휘거나 굽힐 수 있고 다양한 형태로 제작이 가능하다는 장점을 가지고 있어 향후 다양한 산업 및 제품에 적용될 것으로 예상됩니다.

전체

FPD

(Flat Panel Display) LCD 또는 AMOLED와 같이 표면이 평평한 모든 소비자 디스플레이 장치 (음극선관 디스플레이의 곡면과 대조되는 표현)를 지칭하며,음극선관을 사용한 컴퓨터나 모니터보다 얇고 가벼운 디스플레이 장치를 가리키는 말입니다.

일반적으로 노트북, 디지털 카메라 등과 같이 휴대성이 중요한 장치에 적용되기 시작했고 종류가 다양, 종류로는 PDP, LCD, CRT, EL, LED 등이 있습니다.

전체

LCD

(Liquid Crystal Display) 액정표시장치 또는 액정디스플레이라고도 합니다. 인가전압에 따른 액정 투과도의 변화를 이용하여 각종 장치에서 발생하는 여러 가지 전기적인 정보를 시각정보로 변화시켜 전달하는 전기소자입니다.

자기발광성이 없어 후광이 필요하지만 소비전력이 적고 휴대용으로 편리해 널리 사용하는 평판 디스플레이를 말합니다.

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TFT-LCD

(Thin film Transistor Liquid Crystal Display) 액정의 변화와 편광판을 통과하는 빛의 양을 조절하는 방식으로 영상정보를 표시하는 디지털 디스플레이로써TFT-LCD 라고 합니다.

1부 투자위험요소 용어설명_5(투자설명서).jpg
LCD(투자설명서)

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MASK

OLED 제품(panel) pattern을 결정하는 것을 말합니다.

제품 Panel의 크기 및 형태,기능에 따라 오픈 마스크와 파인메탈 마스크로 구분되며 특히 파인메탈 마스크는 색상 RGB 발광층 증착을 위한 패턴 구간을 형성하는 마스크를 지칭합니다.

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MASK(투자설명서)

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OLED

(Organic Light Emitting Diodes) 유기발광다이오드 또는 유기EL이라고도 함. OLED는 자체 발광기능을 가진 적색(Red), 녹색(Green), 청색(Blue) 등 세 가지의 형광체 유기화합물을 사용하며 음극과 양극에서 주입된 전자와 양의 전하를 띤 입자가 유기물 내에서 스스로 빛을 발하는 현상을 이용한 발광형 디스플레이를 말합니다.

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PDP

(Plasma Display Panel) 전면유리와 배면유리 및 그 사이의 칸막이에 의해 밀폐된 유리사이에 Gas를 넣어 양극과 음극의 전극에 의해 전압을 인가하여 네온광을 발광시켜 표시광으로 이용하는 전자표시장치를 지칭합니다.

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PECVD

(Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition) 플라즈마 에너지를 사용하여 증착을 유도하는 CVD 공정으로 이 기법을 사용하면 증착 온도를 낮추고 필름 밀도와 순도를 높일 수 있습니다.

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PVD

(Physical Vapor Deposition) 박막증착기술 중 하나이며 고진공 분위기에서 고체상태의 물질을 열 또는 운동에너지에 의해 증기로 만들어 기판에 박막을 형성하는 방법입니다.

이를 위해 전도성 물질(알루미늄,티타늄 나이트 라이드 등)의 원자를 순수 기판상에 증착시켜 기판위에 전도회로를 생성하게 됩니다.

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SPUTTERING

활성화된 입자에 의해 타겟에 충돌하여 고체 타겟 물질로부터 원자가 방출되는 필름을 증착시키는 방법입니다.

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VACUUM

대기압보다 낮은 압력으로,특정압력 범위로 참조됩니다.

일반진공:대기압 ~ 1x10-3 Torr

고진공: 1x10-3 ~ 1x10-9 Torr

초고진공(UHV): 1x10-9 Torr 이하

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박막

(Thin Flim) 일반적으로 1 ㎛ 정도보다 엷은 물질의 층을 말합니다.

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TFE

(Thin Film Encapsulation) 봉지(Encapsulation) 방식 중 하나이며 유연한 유기물 층과 투습 방지 성능이 뛰어난 무기물 층을 교대로 적층시켜 유연 하면서도 수분 침투 방지에 효과적 인 봉지층을 형성하는 기술을 지칭합니다.

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1. 사업위험

가. 매출처 편중에 따른 위험

당사의 매출은 디스플레이 장비업체인 Applied Materials의 주문을 받아 로봇 또는 물류시스템 제품을 생산하여 납품하면서 발생하는 비중이 가장 큰 비중을 차지하며, 그 외에 매출은 판넬사에 직접 납품하거나 국내 장비사에 납품하여 발생하는 매출이 일부 존재합니다. 만약 Applied Materials와의 거래가 특정사유에서 중단된다면 이는 Applied Materials와의 거래 외에도 당사의 모든 매출에 직간접적으로 영향을 줄 것으로 예상됩니다.
디스플레이 시장은 전방산업인 디스플레이 패널업체들이 산업의
주도권을 가지고 있으며, 기술 유출, 공동 연구개발 활동 등의 이유로 검증된 기업들과 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이러한 시장환경 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이며, 시장에 진입하게 되면 안정적인 매출처를 확보할 수는 있으나, 한편으로는 매출처에 종속적인 사업구조를 보이게 됩니다.

이러한 사업구조로 인하여 당사는 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등에 대해 충분한 협의를 진행하고 있으나 교섭력이 열세에 있기 때문에 고객사의 단가 인하 요구 등으로 인해 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다.

동사가 확보한 디스플레이 진공이송로봇은 현재 Applied Materials를 통해 국내 및 해외 다수의 판넬 업체에 공급되고 있습니다. 향후에 end-user들의 기술적인 요구가 변경되고 새로운 증설계획이 세워짐에 따라 당사도 신제품의 개발 또는 공급물량에 한발 앞선 대응이 가능할 수 있도록 준비하고 있습니다.

디스플레이 시장은 전방산업인 디스플레이 패널업체들이 산업의 주도권을 가지고 있으며, 기술 유출, 공동 연구개발 활동 등의 이유로 검증된 기업들과 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이러한 시장환경 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이며, 시장에 진입하게 되면 안정적인 매출처를 확보할 수는 있으나, 한편으로는 매출처에 종속적인 사업구조를 보이게 됩니다.

이러한 사업구조로 인하여 당사는 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등에 대해 충분한 협의를 진행하고 있으나 교섭력이 열세에 있기 때문에 고객사의 단가 인하 요구 등으로 인해 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다.

(단위:억원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

티로보틱스 전체매출

178

490

730

330

로봇 전체매출

78

200

350

250

전체매출 대비 AMAT 매출

43.8%

40.8%

47.9%

75.8%

AMAT 관련 매출

91

277

418

214

6세대 OLED 진공로봇 매출

30

74

92

69

10.5세대 LCD 진공로봇 매출

12

20

81

70

시스템 매출

49

183

245

75

전체매출 대비 AMAT 매출

51.1%

56.5%

57.3%

64.8%

전체매출 대비 6세대 OLED 진공로봇 매출

16.9%

15.1%

12.6%

20.9%

전체매출 대비 10.5세대 LCD 진공로봇 매출

6.7%

4.1%

11.1%

21.2%

전체매출 대비 시스템 매출

27.5%

37.3%

33.6%

22.7%

주) 위에 매출 금액은 end effecter 및 부품에 대한 매출은 제외 한 금액

당사는 2015년부터 최근 2018년 반기까지 Applied Materials 관련 매출이 전체 매출에 큰 비중을 차지하고 있습니다. 매출 비중이 높은 제품인 6세대 OLED 진공로봇과 시스템매출이 대부분 Applied Materials로 공급되며 발생하는 매출입니다. 2016년부터 당사의 매출이 상승하는 모습을 보이는 이유도 Applied Materials와의 본격적인 협업으로 로봇제품 및 시스템제품들의 매출이 증가하면서부터 입니다. Applied Materials와 개발단계부터 양산, 그리고 제품의 공급까지 밀접하게 협업하며 우호적인 관계를 유지하고 있는 것은 사실이나 향후에 거래가 중단 또는 미약해진다면 이는 당사의 매출에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 것은 사실입니다. 매출비중이 높은 주요고객이고 세계적인 기업인만큼 당사는 모든면에서 Applied Materials와의 관계를 강화시켜나갈 계획이지만 급변하는 시장상황과 경쟁이 치열한 디스플레이 산업에서 발생하는 다양한 변수들로 인하여 현재대비 미래의 발주량이 하락한다면 당사의 매출도 동반하락 할 가능성은 존재합니다.

나. 전방산업침체에 따른 위험

당사의 전방산업은 디스플레이 산업입니다. 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 글로벌 패널업체들은 IT산업의 다양한 제조기업에 디스플레이 패널을 공급하고 이들의 주요 공급처인 Applied Materials와 같은 디스플레이 장비업체들은 패널업체를 대상으로 중대형 LCD 및 OLED 제조 공정에서 필요한 진송이송로봇 또는 다양한 디스플레이 공정장비를 공급하고 있습니다.

당사가 속한 디스플레이 장비산업은 패널업체들의 설비투자 계획 및 주기에 직접적인 영향을 받습니다. 완제품의 수요 및 판매현황, 기술 트렌드 등에 따라 패널업체의 생산규모, 신규 기술개발 로드맵 및 설비투자 계획 등이 정해집니다. 최근OLED 스마트폰의 수요가 점차 증가함에 따라 디스플레이 패널업체는 신규라인 증설, 기존의LCD라인 전환 투자 등을 진행 및 계획하고 있으며, 이에 따라 관련 장비의 수요도 확대될 것으로 예상됩니다. 당사는 패널업체 그리고 이러한 패널업체에 제품을 공급하는 디스플레이 장비업체들의 수요에 매우 민감하게 반응할 수 밖에 없는 구조인 것은 사실입니다. 디스플레이의 수요를 좌우하는 최종 end-user들의 소비패턴에 따라 전방산업의 업황이 변하는데 이러한 번화는 당사에 매우 중요한 변동사항으로 업황의 방향성이 좋지 않거나 변화에 대한 대응이 미흡할시 실적에 부정적인 영향을 받을 수는 있습니다.

당사는 Applied Materials와 같은 장비업체에 OLED세대별로 진공로봇 제품 또는 진공시스템 제품을 양산하여 공급하는 업체입니다. 진공상태에서 작동이 가능한 이송로봇을 진공 증착공정 전 단계에 투입되어 사용되는LCD와OLED진공이송로봇의 개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 특히, 6세대 OLED 공정 과정에 사용되는 진공로봇 및 시스템제품과 10.5세대 LCD 공정에 사용되는 진공로봇 제품의 공급이 당사의 매출에 가장 큰 영향을 미칩니다. 이에 당사의 경영성과는 전방산업인 디스플레이 패널제조사의 업황에 민감한 편입니다. 디스플레이 end-user들이 수요의 변동에 따라 당사의 영업성과 역시 민감하게 반응할 수 있습니다. 또, 디스플레이 산업의 경기변동에 당사의 영업활동이 직접적인 영향을 받으며, 디스플레이 패널 가격의 변동성 또는 거시 경제 침체의 장기화 등의 이유로 인해 패널 제조사의 투자감축, 가동률 저하 등이 발생할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 장비는6세대 중소형OLED 생산공정에 적용되며, 중소형OLED는 스마트폰 시장의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 최근 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들었지만OLED를 채택한 스마트폰이 급격히 증가하고 있으며, 디스플레이 패널제조사들은 설비투자 확대 및 가동률 증가를 통해 수요 확대에 대응하고 있습니다. 그러나, OLED 스마트폰의 성장세 둔화 및 매출감소 등이 발생할 경우 패널제조사의 설비투자가 감소될 수 있고 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 전방산업인 디스플레이 산업은 패널업체를 대상으로 중대형 LCD 및 OLED 제조 공정에서 필요한 진송이송로봇 및 다양한 시스템장비를 공급하고 있습니다. 진공상태에서 작동이 가능한 이송로봇을 진공 증착공정 전 단계에 투입되어 사용되는 LCD와 OLED진공이송로봇을 개발 및 공급하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이에 당사의 경영성과는 전방산업인 디스플레이 패널제조사의 업황에 민감한 편입니다.

세계 디스플레이 시장 규모는 2014년 1,193억 달러에서 2020년 1,250억 달러로 연평균 0.78% 성장에 그칠 것으로 보입니다. 현재 시장의 주류인 LCD는 공급과잉, 가격하락, 수요둔화로 인해 2014년 1,085억 달러에서 2020년 899억 달러로 연평균 -3.09% 역성장할 것으로 전망됩니다. 반면 OLED는 2014년 90억 달러에서 2020년 332억 달러로 연평균 24.30% 고성장 할 것으로 전망되고 있습니다.

셰계 디스플레이 시장 규모 및 전망.jpg
세계 디스플레이 시장 규모 및 전망1

디스플레이 산업에서 LCD는 기술진화가 정체되고, 공급과잉 문제 등으로 시장규모는 축소되는 반면, 2015년 이후 스마트폰 제조업체를 중심으로 OLED 채택이 증가하면서 OLED 시장 성장이 예상되며 디스플레이 패널제조사들의 OLED 투자도 확대될 것으로 예상됩니다.

그러나 시장 예상과 달리 기존 LCD 기술개선에 따른 경쟁력 제고, 수요 지속 및 OLED 공급문제, 대체기술 등장 등의 문제로 OLED 시장의 성장성이 약화될 경우 디스플레이 패널제조사의 설비투자 감소 또는 지연 등으로 인해 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

디스플레이 패널 업황은 스마트폰, TV, PC 등 완제품의 수요가 크게 영향을 미칩니다. 당사의 주요 제품은 6세대 중소형 OLED 생산공정에 적용되는 진공이송로봇이며, 현재 중소형 OLED는 주로 스마트폰에 적용되어 시장의 업황에 직접적인 영향을 받습니다.

당사의 장비는 6세대 중소형 OLED 생산공정에 적용되며, 중소형 OLED는 스마트폰 시장의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 최근 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들었지만 OLED를 채택한 스마트폰이 급격히 증가하고 있으며, 디스플레이 패널제조사들은 설비투자 확대 및 가동률 증가를 통해 수요 확대에 대응하고 있습니다. 그러나, OLED 스마트폰의 성장세 둔화 및 매출감소 등이 발생할 경우 패널제조사의 설비투자가 감소될 수 있고 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 스마트폰 시장은 세계 경기 둔화와 하이엔드 스마트폰의 혁신성 약화 등으로2014년 이후 지속적으로 성장률이 낮아져2015년 이후10% 미만의 성장률을 보이고 있으며, 연간 스마트폰 출하량은15억대 수준에서 성장이 정체되어 있는 등 성숙기에 접어들었습니다.

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1부 사업위험_2(투자설명서)

정체된 시장 환경에서 스마트폰 제조업체들은 성능과 Foam Factor 차별화 요소로 기존 LCD에서 OLED 디스플레이 채택을 확대하였습니다. 삼성전자는 2010년대부터 자사의 하이엔드 모델에 OLED를 채택하기 시작하여 중저가 라인업의 제품으로 확대하고 있어 삼성전자의 스마트폰 내 OLED 탑재 비중은 2014년 44%에서 2016년 상반기 80%까지 확대되었습니다. 또한, 중국 로컬 업체들은 OLED 스마트폰 출시를 통해 차별화를 시도하고 있으며, OLED 도입에 적극적인 Oppo, Vivo 등은 2016년 중국 내 시장점유율 각 39%, 35%로 1, 2위에 위치하였습니다. 특히, 2017년부터 애플의 아이폰에 OLED가 최초로 채택되면서 OLED 시장은 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

OLED 부문별로 살펴보면 글로벌 시장에서 중소형 패널은 스마트폰 시장의 성장이 정체됨에도 불구하고 기존 LCD에서 OLED 채택이 확대됨에 따라 2016년은 전년대비 25.2% 증가하여 144억 달러 규모로 성장하였습니다. 2016년 이후 시장 수요는 더욱 확대되어 2020년 시장규모는 307억 달러 수준까지 성장할 것으로 보이고 2014년부터 연평균 24.1%의 고성장을 지속하면서 디스플레이 시장 내에서 점유율을 지속적으로 확대할 것으로 전망됩니다.

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1부 사업위험_3(투자설명서)

그러나 OLED 스마트폰의 수요 감소 및 스마트폰 제조업체의 OLED 채택 지연 등이 발생할 경우 디스플레이 패널제조사의 설비투자 지연 및 감소로 이어져 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 디스플레이 장비산업은 패널업체들의 설비투자 계획 및 주기에 직접적인 영향을 받습니다. 완제품의 수요 및 판매현황, 기술 트렌드 등에 따라 패널업체의 생산규모, 신규 기술개발 로드맵 및 설비투자 계획 등이 정해집니다. 최근 OLED 스마트폰의 수요가 점차 증가함에 따라 디스플레이 패널업체는 신규라인 증설, 기존의 LCD라인 전환 투자 등을 진행 및 계획하고 있으며, 이에 따라 관련 장비의 수요도 확대될 것으로 예상됩니다.

시장을 선도하고 있는 삼성디스플레이의 경우 현재의 지위를 공고히 하기 위해 지속적으로 Capa를 늘려 확대된 수요에 대응하려는 전략을 취하고 있습니다. 삼성디스플레이은 2016년 말 중소형 OLED Capa는 180K/월 수준으로 글로벌 생산능력의 약 86% 보유한 것으로 추정되고 있습니다. 2016년에 120K/월 생산시설을 증설하기 위해 10.9조원(2015년 4.7조원)을 투자하였고, 2017년 애플의 아이폰에 OLED 패널 채택, 중화권 수요 증가 등에 대응하기 위해 A3 라인 추가증설, A4(L7-1) 전환투자 등을 통해 2016년에 이어 지속적으로 생산능력을 확대하고 있습니다. 투자확대에 대한 성장세는 공급량의 증가로 이어지며 전체적인 시장규모를 확장시키는 역할을 합니다. 하지만 시장의 방향성은 수요측면에서 좌우하기 때문에 수요저하와 과잉공급현상을 우려한 투자 침체 및 중단은 시장 전체에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 실제로 2018년 1월 삼성디스플레이는 중소형 OLED패널사업 초격차 전략에 활용할 것으로 발표하였습니다. 글로벌 스마트폰 시장이 둔화를 우려하여 신공장 투자를 무기한 보류하는 결정을 내린 것입니다. 휴대폰 시장에서 큰 영향을 보이며 모든 패널업체들의 주요 고객사 애플도 판매량이 꺾이는 등 시장 변동성이 커지자 투자에 신중을 기하는 모습을 보였습니다. 장기적으로는 기술의 발전과 소비자들의 높아지는 눈높이에 맞춰 OLED에 대한 수요는 지속적으로 늘어날 것으로 전망되지만,이처럼 일시적인 투자시연은 단기적으로 당사의 실적에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

LG디스플레이는 대형과 중소형 OLED 생산라인을 동시에 보유하고 있는 유일한 업체로 스마트폰 수요 확대 트렌드에 맞춰 중소형 OLED 설비투자를 본격화하고 있습니다. 2016년 구미 E5라인에 15K/월 규모의 설비투자가 진행되었고, 2017년 파주 E6 30K/월 규모의 설비투자가 진행될 것으로 예상됩니다. 2018년상반기에는 중국 정부로부터 광저우 OLED 합작법인 승인을 얻었냈고2019년 3분기부터 공장 가동에 들어갈 예정입니다.

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1부 사업위험_5(투자설명서)

국내 업체외에중화권 디스플레이 패널제조사들은 OLED 기술력 및 양산경험이 없고, 설비투자에서 양산, 제품 공급까지 단기간에 이익이 발생하기 어려운 구조에도 불구하고 중국 정부의 자금 지원 속에서 2016년부터 본격적으로 대규모 증설을 진행하고 있습니다. BOE는 현재 가장 공격적으로 투자를 진행하고 있는 업체로 B6라인에서 OLED 패널을 소량 생산하고 있으며 2018년 양산을 목표로 B7 라인 증설을 2016년부터 진행하고 있습니다. 또한, B11 라인 투자를 2017년 하반기 부터 진행하여 2020년 6세대 기준 96K/월 수준으로 생산규모가 확대될 것으로 전망됩니다. 이외에도 EDO, TIANMA, CSOT, Truly, GVO 등도 지속적으로 증설을 진행하는 계획을 세우고 있으며, 기존 패널업체외에도Royole, MGV 등 신생업체도 정부지원 속에 생산라인 확보를 위한 투자를 진행할 계획입니다.

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1부 사업위험_6(투자설명서)

상기와 같이 디스플레이 패널제조사들은 완제품 수요 확대에 따른 시장이 확대될 것으로 예상되는 중소형 OLED를 중심으로 설비투자를 확대하고 가동률을 증가시켜 시장 지배력을 확대하고자 하는 노력을 지속하고 있습니다. 전방시장의 긍정적인 업황은 당사가 속한 디스플레이 장비산업 전체의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 그러나 디스플레이 산업은 경기와 완제품 시장의 수요에 민감도가 높고 설비투자부터 양산 간의 시차로 인해 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없어 수요공급의 비대칭이 존재하는 경우 가격이 불안정해지고 전체 시장 규모가 축소될 위험이 있습니다. 이에 거시 경제 침체의 장기화나 완제품의 수요 변화에 따른 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연 등에 따라 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. 매출 변동성에 대한 위험

당사의 실적은 전방시장인 TV, PC 및 스마트폰등 디스플레이 패널시장의 업황에 따라 변동성을 보입니다. 당사는 OLED 장비를 개발 및 생산하여 Applied Materials와 같은 디스플레이 장비사에 공급합니다. 디스플레이 장비사는 당사 제품을 포함한 다양한 디스플레이 장비 제조사들의 제품을 상황에 맞게 공급받아서 이를 바탕으로 디스플레이 패널제조사에 공정별로 공정라인을 제공합니다. 산업 전체의 규모 또는 업황이 전방산업인 디스플레이 산업의 방향성에 따라 크게 변동하는 디스플레이 장비산업의 특성이 존재합니다. 이에 전방시장의 업황에 따라 실적 변동성을 보이고 있습니다. 디스플레이 패널의 수요둔화 등으로 2013년 및 2015년 주요 디스플레이 패널 제조사들은 투자계획을 철회, 지연하였고, 이로 인해 당사 매출은 감소하였습니다. 2015년 하반기부터 LCD 면적의 대형화 추세, OLED 기술을 통한 성장 가능성 등의 긍정적인 요인으로 OLED 스마트폰 수요가 증가하면서 국내외 디스플레이 패널 제조사들은 2016년부터 설비투자를 지속하고 있어 매출 성장이 예상됩니다. 하지만, 전방시장의수요감소, 경기침체등으로 계획된 투자가 지연되거나 영업 환경이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출비중이 Applied Materials와 같은 특정 거래처에 편중되어 있는 기업은 실적면에서 그 거래처와의 거래상황에 따라 변동성이 크게 존재할 가능성 역시 존재합니다. 최근의 우호적인 협력관계에도 불구하고 Applied Materials 역시 디스플레이 장비사로 전방산업인 디스플레이 산업의 업황에 매우 민감하게 영향을 받고 또 당사에까지 그 영향은 민감하게 영향을 미치는 것은 사실입니다. 또, 전방산업의 업황에 따른 영향 외에도 당사는 Applied Materials로부터 기술, 가격, 품질 등 다양한 분야에서 주기적으로 경쟁력을 평가를 받고 세부적인 요구사항들에 대응하며 발생할 수 있는 변수들에 노출되어 있습니다. 이런 변수들은 당사의 실적에 민감한 영향을 줄 수 있습니다. Applied Maeterial와의 모든 거래에 있어 현재의 진행상황 또는 미래의 추가 발주 여부 등 당사의 영업실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재합니다.

당사의 실적은 전방시장인TV, PC 및 스마트폰등 디스플레이 패널시장의 업황에 따라 변동성을 보입니다. 당사는OLED 장비를 개발 및 생산하여 디스플레이 패널제조사 등에 공급하고 있으며, 이에 전방시장의 업황에 따라 실적 변동성을 보이고 있습니다. 특히, 최근에는 일부 변동성을 보였지만, 안정적인 매출처를 확보하여 변동성은 다소 완화되는 추세입니다. 디스플레이 패널의 수요 둔화 등으로2013년 및2015년 주요 디스플레이 패널제조사들은 투자계획을 철회, 지연하였고, 이로 인해 당사 매출은 감소하였습니다. 2015년 하반기부터LCD 면적의 대형화 추세, OLED 기술을 통한 성장 가능성 등의 긍정적인 요인으로OLED 스마트폰 수요가 증가하면서 국내외 디스플레이 패널 제조사들은2016년부터 설비투자를 지속하고 있어

매출성장이 예상됩니다.
[최근3개년 손익 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년반기

금액

증감율

금액

증감율

금액

증감율

금액

증감율

매출액

17,802

-14.7%

49,141

176.0%

70,378

43.2%

33,808

-3.9%

매출총이익

-400

적자전환

8,930

흑자전환

13,640

52.7%

6,783

-0.5%

영업이익

-6,175

적자전환

3,436

흑자전환

6,387

85.8%

2,321

-27.3%

당기순이익

-7,146

적자전환

-228

-96.81%

7,308

흑자전환

2,808

-23.1%

주1. 2015년은 일반회계기준(K-GAPP) 기준이며, 2016년 이후부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준입니다.

주2. 2018년 반기 증감율은 연환산하여 구한 수치입니다.

당사는 2007년부터 디스플레이 장비 개발을 본격화하였습니다. 2007년에는 LCD 진공 장비 업체와 합작하여 7세대 FPD 진공이송로봇을 개발 완료하여 삼성디스플레이에 납품하게 되었고, 2008년 진공 장비 업체(인베니아)와 8세대 FPD 진공이송로봇을 개발하여 LG디스플레이에 공급을 시작하였습니다. 국내에서 진공이송로봇을 개발 및 양산하여 글로벌 디스플레이 시장에서 선두기업의 위치를 지키고 있는 LG디스플레이에 제품을 공
급한
이력을 바탕으로 2009년부터는 Applied Materials에서 초대형 진공로봇 공동개발을 제의받았습니다. 현재는 전세계에서 유일하게 10세대에서 11세대 초대형 LCD향 진공로봇의 개발 및 양산이 가능한 기업입니다. 자사의 개발력을 인정받아 Applied Materials와의 거래를 시작하면서 매출성장을 시현하였습니다. 2012년 부터는 8세대 OLED용 진공이송로봇을 LG디스플레이 광저우 공장에 공급하며 해외 관련 매출이 본격적으로 발생하는 시기가 되었습니다. 당사의 기술력과 브랜드를 글로벌 시장에 알리며 해외 진출에 대한 발판을 마련하였습니다.

2014년은 국내외 주요 디스플레이 패널제조사들이 전년도 지연했던 설비투자를 재개하였고, 국가적 정책 지원을 받는 중국 패널업체의 설비투자가 본격화되었습니다. 2012년에 중국 업체에 제품을 공급하였던 이력을 바탕으로 2014년 중국패널업체인 BOE에 8세대 OLED용 진공로봇과 시스템 장비를 공급하며 해외 시장에서 매출이 발생하는 거래처의 다변화가 이루어지기 시작하였습니다. 또 같은 해에 6세대 OLED용 진공로봇중에서 새로운 기술이 접목되었던 하이브리드형 모델이 Applied Materials에 공급되어 이를 통해 간접적으로 당사의 제품이 중국의 다양한 패널업체들에 공급되며 2014년에 매출 200억원, 당기순이익 5억원을 기록하였습니다. 기술 개발에 많은 투자가 발생하던 시기였기 때문에 매출액 대비 이익규모는 작았지만 꾸준한 해외매출의 시발점이 되었습니다.

당사는 2015년까지 6세대용 OLED 진공이송로봇 및 주변장비를 중심으로 매출을 기록하였지만, 디스플레이 패널 제조사들의 요구에 맞춰서 Applied Materials와 2015년부터 본격적인 초대형 진공로봇개발과 시스템사업에 대한 연구개발에 많은 투자를 감행하여 178억원의 매출에도 당기순이익은 -71억원을 기록하였습니다. 이 기간에 연구개발비, 인건비, 그리고 제품개발 실패에 따른 재료비 부담이 적자요인에 큰 이유였습니다. 이 당시에 외주비 역시 크게 증가하여 당사의 이익기록에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 하지만, 개발중이던 초대형 OLED용 진공이송로봇과 시스템장비의 자체 개발 및 양산이 가능해져서 당사는 6세대부터 11세대에 이르기까지 디스플레이산업에 매출성장을 시현하였습니다.

2016년부터는 중소형 OLED에만 제한되어 있던 매출처에서 초대형 10세대~11세대 OLED용 로봇제품과 시스템사업에서 신규고객사 관련 매출이 창출되어 매출액이 증가하였습니다. 삼성디스플레이에 시스템장비중 Turn-Flip장비를 직접납품하였고, Applied Materials에 10~11세대 진공이송로봇을 공급하여 하면서 매출을 기록하는 등 기존에 중소형 OLED용 진공이송로봇 관련 매출로 제한적이었던 매출처가 다변화되면서 당사의 매출 역시 전년대비 약176.0% 성장하였습니다. 당기순이익은 IFRS전환시 파생상품평가와 우선주전환에 따른 영업외 비용이 증가하여 전년과 같은 적자를 기록하였지만 적자폭은 대폭 감소하였습니다.

2017년에는 매출을 약 703억원, 당기순이익은 약 73억원을 기록하면서 흑자전환을 했습니다. 기존에 발생하던 Applied Materials와의 6세대 OLED용 진공이송로봇과 10~11세대 LCD용 진공이송로봇, 그리고 시스템장비 관련 매출까지 세가지 제품군에서 매출이 발행하였고, 특히 초대형 10~11세대 LCD용 진공이송로봇 관련 매출이 기존 사업연도 대비 크게 증가하였습니다. Applied Materials와 거래로 인한 매출에 추가적으로 당사는 인베니아에 초대형 10~11세대 LCD용 진공이송로봇을 공급하면서 최종 end-user인 중국 패널업체인 BOE와의 거래를 통한 매출을 기록합니다. 당시에 발생했던 발주와 영업성과가 2018년에까지 이어지며 매출로 연결되고 있는 상황입니다. 당사의 주요 사업영역인 OLED 디스플레이 수요는 거시경제 및 완제품의 수요에 직접적으로 영향을 받아왔습니다. 이에 매출 및 수익은 전방시장의 영향에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 다만, 최근 모바일을 중심으로 OLED 디스플레이 수요가 증가함에 따라 패널제조사의 생산라인 증설이 예상되고, 향후 당사의 매출 및 수익에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 하지만, 전방시장의 수요감소, 경기 침체 등으로 계획된 투자가 지연되거나 영업환경이 악화될 경우 당사의 매출 변동성 확대에 영향을 미칠 수 있습니다.

(단위:억원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

티로보틱스 전체매출

178

490

730

330

로봇 전체매출

78

200

350

250

전체매출 대비 AMAT 매출

43.8%

40.8%

47.9%

75.8%

AMAT 관련 매출

91

277

418

214

6세대 OLED 진공로봇 매출

30

74

92

69

10.5세대 LCD 진공로봇 매출

12

20

81

70

시스템 매출

49

183

245

75

전체매출 대비 AMAT 매출

51.1%

56.5%

57.3%

64.8%

전체매출 대비 6세대 OLED 진공로봇 매출

16.9%

15.1%

12.6%

20.9%

전체매출 대비 10.5세대 LCD 진공로봇 매출

6.7%

4.1%

11.1%

21.2%

전체매출 대비 시스템 매출

27.5%

37.3%

33.6%

22.7%

주) 위에 매출 금액은end effecter 및 부품에 대한 매출은 제외 한 금액

당사는 최근 강화된 Applied Materials와의 협력관계로 실적이 과거 대비 상승하는 모습입니다. 주요거래처인 만큼 관련된 업무에 많은 인력을 배치하고 업무 우선 순위에 높게 위치하고 Applied Materials 제품에 대한 개발 및 제품의 공급시간 과 납품 후 발생할 수 있는 제품의 비상상황에 대응할 수 있는 능력은 다른 글로벌 협력사 대비 우수한 평가를 받는 것이 당사의 주요한 영업 경쟁력입니다. 전세계 반도체 및 디스플레이 시장의 다양한 분야에서 높은 시장점유율을 기록하고 있는 Applied Materials 와의 협업은 당사의 활동범위를 넓혀주어 Applied Materials의 오랜 기간 축적된 지식 또는 경험을 공유할 수 있도록 해주었습니다.

현재도 당사 매출 중 Applied Material에 공급하는 제품과 관련된 매출이 큰 부분을 기록하지만, 앞으로도 지속적으로 Applied Materials가 공급할 글로벌 패널제조사들의 수요에 맞는 고민을 함께 공유하고 그에 맞는 연구, 상품 개발 및 생산, 그리고 효율적인 영업전략을 세우는 것은 당사가 항상 염두하고 있는 점입니다. 일반적인 국내의 공급사들처럼 국내에 한정되어 있지 않고 시장의 변화에 빠르게 대응하는 AMAT과 함께 동반성장 중입니다. Applied Materials의 미국 본사 마케팅 부서 출신으로 약 7년 동안 근무했던 경험을 보유하고 있는 인력이 담당임원 및 영업본부의 총책임자로 자리잡고 있습니다. Applied Materials에서 오랜 기간 동안 근무한 경험은 영업에 직접적으로 필요한 글로벌 네트워크에서 타사와의 차이점을 두고 Applied Materials만을 위한 맞춤형 영업에 중요한 요소가 될 수 있는 요소들에 대한 지식과 경험을 보유하고 있어 이를 영업부서의 다른 직원들과 공유하며 영업부서 전반에 글로벌 기업의 내부적인 프로세스에 대한 이해, 불시에 발생할 수 있는 다양한 요구들에 대한 빠른 이해와 예측할 수 있는 능력에 바탕을 둔 영업전략이 존재한다는 점이 주요한 경쟁력입니다.

Applied Materials와의 협업관계에서 현재 당사가 협업하는 사업부분이 Applied Materials 전체에 비하면 비중이 매우 작지만 점차 그 분야를 확대하고 있으며 Applied Materials의 모든 사업 부분과 협업관계를 유지 발전시킬 수 있는 충분한 여력이 있으며, Applied Materials 내에서도 당사가 계속 중요한 파트너로서 성장할 수 있도록 각각의 프로그램을 통하여 회사의 역량을 키워 중요한 파트너로서 성장을 한다면 향후 당사의 성장은 글로벌 기업으로서 탄탄한 입지를 구축할 것입니다. 최근의 우호적인 협력관계에도 불구하고 Applied Materials 역시 디스플레이 장비사로 전방산업인 디스플레이 산업의 업황에 매우 민감하게 영향을 받고 또 당사에까지 그 영향은 민감하게 영향을 미치는 것은 사실입니다. 또, 전방산업의 업황에 따른 영향 외에도 당사는 Applied Materials로부터 기술, 가격, 품질 등 다양한 분야에서 주기적으로 경쟁력을 평가를 받고 세부적인 요구사항들에 대응하며 발생할 수 있는 변수들에도 노출되어 있습니다. 이런 변수들은 당사의 실적에 민감한 영향을 줄 수 있습니다. Applied Material와의 모든 거래에 있어 현재의 진행상황 또는 미래의 추가 발주 여부 등 당사의 영업실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재합니다.

라.

경쟁회사 위험

당사의 주요제품은 디스플레이 공정 과정에서 사용되는 진송이송로봇 및 시스템장비 제품으로 제품별로 일본의 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인6세대 OLED 공정용 진공로봇의 경우 우수한 품질 및 기능을 바탕으로 글로벌 디스플레이 장비업체인 Appled Materials에 제품을 공급하며 이는 중소형OLED 패널 선도업체인 삼성디스플레이, LG디스플레이, 그리고 중화권기업들에게까지 제품을 공급하고 있습니다. 10.5세대용 진공로봇의 경우 세계유일한 양산업체로 이 역시 Applied Materials을 통해 다양한 디스플레이 패널 제조업체들을 대상으로도 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만 향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시될 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

당사가 진공이송로봇의 성공적인 개발 및 양산이 가능하기 전시점에는 일본의 Daihen이 Applied Materials에 독점적으로 6세대용 진공이송로봇을 공급하였으나 2015년부터는 당사의 제품과 약 50:50 비중으로 공급되고 있습니다. 당사가 일본의 경쟁사들 대비 최근 다양한 이유와 기회로 산업용 진공로봇 시장에서 더욱 높은 성잘률을 기록한 것은 사실입니다. 하지만, 오랜 전통을 자랑하고 당사대비 월등히 높은 자본력이 바탕이 되어있는 기업들이기 때문에 가격경쟁력 또는 품질경쟁력을 기반으로 공격적인 영업을 실행한다면 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 가능성은 존재합니다. Appled Materials와 우수한 협력관계를 유지중이고 가격에서 품질까지 다양한 분야에서 당사의 제품과 인력이 경쟁력을 보이며 신뢰를 쌓고 있는 것은 사실이지만, 경쟁사들의 적극적인 사업개편 또는 투자로 해당 시장에 점유율을 회복하기 위한 변화가 발생했을 때 당사의 영업실적에 영향이 없을 수 없는 것이 사실입니다.

당사의 주요 제품인 6세대 그리고 10.5세대 진공이송로봇은 각 제품별로 상이한 업체들과 시장에서 경쟁하고 있습니다.당사의 경우 매출이 발생하는 제품의 큰 부분을 Applied Materials에 공급하는 제품들이 차지하기 때문에 유사한 제품군 중 당사와 같이 Applied Materials에 공급하는 업체를 경쟁업체로 고려합니다. 6세대 디스플레이 패널 제조공정에 적용되는 진공이송로봇의 경우 국내외 경쟁사는 존재하지 않고 일본의 D사와 S사입니다. 국내에서 중소형 OLED 디스플레이 패널을 생산하고 있는 업체는 삼성디스플레이와 LG디스플레이이며, 이 중 삼성디스플레이는 세계 중소형 OLED 패널 시장을 선도하고 있습니다. 당사는 삼성디스플레이와 LG디스플레이에 다양한 장비를 공급하고 있는 글로벌 장비업체이고 CVD, PVD 공정과정에서 필요한 장비를 공급하는 장비업체로는 약 90%의시장점유율을 기록하는 Applied Materials를 통해 삼성디스플레이의 초기라인부터 진공이송로봇을 공급하기 시작하였습니다.당사가 진공이송로봇의 성공적인 개발 및 양산이 가능하기 전시점에는 일본의 D가 Applied Materials에 독점적으로 6세대용 진공이송로봇을 공급하였으나 2015년부터는 당사의 제품과 약 50:50 비중으로 공급되고 있습니다.

[주요 제품 및 수요처별 공급업체 현황]

제품명

수요처

공급업체

6세대 OLED

진공이송로봇

BOE

Applied Materials

CSOT

Applied Materials

GVO

Applied Materials

10.5세대 LCD

진공이송로봇

BOE

Applied Materials

BOE

인베니아

시스템장비

삼성디스플레이

삼성디스플레이

BOE

Applied Materials

출처: 당사 자료

상기와 같이 당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비시장에서 주요 제품별로 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 FM MASK 세정장비의 경우 우수한 품질 및 기능을 바탕으로 중소형 OLED 패널을 선도하고 있는 삼성디스플레이에 독점적으로 제품을 공급하고 있으며, 공격적인 설비투자를 이어가고 있는 중화권 디스플레이 패널 제조업체들을 대상으로도 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만 향후 품질, 기능, 가격적 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시될 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

국내의 삼성디스플레이와 LG디스플레이 또는 최근에 공격적으로 시장점유율을 올리고 있는 중국의 BOE 등의 판넬업체들이 원하는 기술 및 품질 수준의 진공이송로봇을 생산하여 납품까지 가능한 기업은 현재 일본의 Daihen과 Sankyo라는 기업이 존재하고 국내에서는 이런 일본 기업들과 티로보틱스가 유일하며 경쟁 중입니다. LCD, OLED 디스플레이 공정 라인의 진공이송로봇의 경우 로봇기술 선진국인 일본에 상장되어 있는 Daihen과 Nidec-Sankyo가 주요 경쟁업체로 자리매김을 하고 있으며 그 중 FPD의 강자라고 하는 Daihen과 당사와의 경쟁이 가장 치열하다고 볼 수 있습니다. Daihen의 경우 진공이송로봇 외에도 변압기, 배전설비, 변전시스템 등 전력회사와의 유관사업을 많이 진행을 하고 있으며 Nidec-Sankyo의 경우에는 반도체 및 디스플레이 산업의 다앙한 장비가 주력 산업이며 그 외에도 기기장비산업, 전자광학 부품사업도 함께 영위하고 있습니다. 두 회사 모두 산업용 로봇 제조회사이지만 다른 제품분야 대비 그 비중이 작습니다.

일본기업들의 경우 오랫동안 진공기술이나 로봇기술을 기반으로 한 사업에 참여하였고 적은 수의 경쟁사끼리 특화된 분야에서 주어진 제품 공급에만 집중하고 그래도 사업성이 크게 나쁘지 않았기 때문에 새로운 제품의 개발이나 양신기술 발전에 다소 적극적이지 못한 모습이 존재하였다고 합니다. 또 진공기술이나 로봇기술에 대한 기술력은 쉽게 이해하거나 응용할 수 없는 기술이기 때문에 판매 이후에도 END-USER가 제품의 오류나 불량에 대한 대응이 필요하였을 시 빠르게 대처해줄 수 있는 능력 중요합니다. 진공이송로봇은 다양한 위치로 판넬을 이송시켜주는 역할을 제공하기 때문에 공정단계에서 불량이나 오류가 발생하여 작동이 원활하지 않을 시 앞뒤로 다른 공정 과정까지 모두 중단하게 되는 매우 중요한 제품입니다. 공정 과정에서 라인이 오랫동안 중단되는 현상도 막고 그래서 경제적인 피해도 최소화가 되는데 그런 상황에서 일본 기업들의 대응능력이나 속도에 많은 아쉬움을 갖는 경우가 많았다고 합니다. 최근 당사가 본격적으로 시장에서 기술력이나 판매 이후까지 이어지는 대응능력이 인정받으면서 과거에 해당시장에서 선발주자임에도 불구하고 시장점유율을 빼앗기고 있는 추세입니다. 실질적으로 당사가 진공이송로봇의 성공적인 개발 및 양산이 가능하기 전시점에는 일본의 Daihen이 Applied Materials에 독점적으로 6세대용 진공이송로봇을 공급하였으나 2015년부터는 당사의 제품과 약 50:50 비중으로 공급되고 있습니다.

당사가 일본의 경쟁사들 대비 최근 다양한 이유와 기회로 산업용 진공로봇 시장에서 더욱 높은 성장률을 기록한 것은 사실입니다. 하지만, 오랜 전통을 자랑하고 당사대비 월등히 높은 자본력이 바탕이 되어있는 기업들이기 때문에 가격경쟁력 또는 품질경쟁력을 기반으로 공격적인 영업을 실행한다면 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 가능성은 존재합니다. Applied Materials와 우수한 협력관계를 유지 중 이고 가격에서 품질까지 다양한 분야에서 당사의 제품과 인력이 경쟁력을 보이며 신뢰를 쌓고 있는 것은 사실이지만, 경쟁사들의 적극적인 사업개편 또는 투자로 해당 시장에 점유율을 회복하기 위한 변화가 발생했을 때 당사의 영업실적에 영향이 없을 수 없는 것이 사실입니다.

마
. 설비 투자 경쟁심화에 따른 위험

세계적으로 디스플레이 패널은 한국, 중국, 일본, 대만 등 대부분 동아시아 국가의 기업들이 생산하고 있습니다. 당사의 주요 사업영역인OLED 시장에서도 국내 디스플레이 패널제조사가 전체 시장의96.3%의 시장점유율을 확보하고 있으며, OLED의 수요확대에 따라 국내 및 중화권 패널제조사를 중심으로2016년 이후 설비투자가 본격화되고 있습니다. 특히, 중화권 패널제조사의 경우 과거LCD 산업과 마찬가지로 중국 정부의 보조금, 저금리 대출 등의 지원속에 국내업체보다 기술경쟁력이 낮음에도 불구하고 양산라인에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 디스플레이 패널제조사들의 설비투자 경쟁이 심화될 경우LCD시장과 같이 초과공급으로 인한 패널가격 하락, 투자축소 등으로 이어져 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

OLED 공급 가능 면적 기준으로 현재 중화권 패널제조사의 Capa는 전체의 약 5%대에 불과하지만, 정부의 지원정책 속에 증설이 지속적으로 이루어져 2019년에는 약 30%대에 육박할 것으로 예상됩니다. 공격적인 증설에도 OLED 채택한 스마트폰 수요 확대가 최근 이루어졌고, 스마트폰 외에 다양한 완제품 시장에서 OLED를 채택할 것으로 예상됩니다. 시장에서 LG와 중화권업체 중소형 라인 양산이 본격적으로 가동되는 19년부터 공급 과잉이 발생할 가능성이 존재 할 수도 있다는 우려가 존재하지만, OLED 공급은 수요를 크게 앞지르지 않을 것으로 전망됩니다.수요를 증가시켜줄 폴더블 스마트폰과 같은 새로운 기회가 시장에서 기대감을 만들어가고 있기 때문입니다.또 OLED제품은 증설 이후 양산까지 오랜 기간이 걸려 때문에 장기적으로 OLED 시장의 공급과잉을 초래하지는 않을 것으로 전망됩니다.

세계적으로 디스플레이 패널은 한국, 중국, 일본, 대만 등 대부분 동아시아 국가의 기업들이 생산하고 있습니다. 당사의 주요 사업영역인 OLED 시장에서도 국내 디스플레이 패널제조사가 전체 시장의 96.3%의 시장점유율을 확보하고 있으며, OLED의 수요확대에 따라 국내 및 중화권 패널제조사를 중심으로 2016년 이후 설비투자가 본격화되고 있습니다.

특히, 중화권 패널제조사의 경우 과거 LCD 산업과 마찬가지로 중국 정부의 보조금, 저금리 대출 등의 지원속에 국내업체보다 기술경쟁력이 낮음에도 불구하고 양산라인에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 디스플레이 패널제조사들의 설비투자 경쟁이 심화될 경우 LCD시장과 같이 초과공급으로 인한 패널가격 하락, 투자축소 등으로 이어져 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1부 사업위험_7(투자설명서).jpg
1부 사업위험_7(투자설명서)

당사의 주요 사업영역인 OLED 시장에서도 국내 디스플레이 패널제조사가 전체 시장의 96.3%의 시장점유율을 보이고 있으며, OLED 수요 확대에 따라 국내 및 중화권 패널제조사를 중심으로 2016년 이후 설비투자가 본격화되고 있습니다. 특히, 중화권 패널제조사의 경우 중국 정부의 보조금 및 낮은 이자율 혜택으로 실제 투자금은 10~20% 정도에 불과한 것으로 추정되며, 이에 양산을 위한 기술경쟁력이 낮음에도 공격적으로 투자를 진행, 계획하고 있습니다.

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1부 사업위험_8(투자설명서)

중화권 패널제조사들의 공격적인 설비투자는 과거 LCD 시장과 마찬가지로 초과공급으로 인한 패널가격 하락, 투자축소 등으로 이어질 가능성이 있습니다. LCD 시장은 선발주자와 후발업체간 원가경쟁력 격차가 크지 않고, 제조공정이 표준화되어 있었기 때문에 2000년대 중반부터 중국은 국가의 주도하에 빠르게 설비증설을 하였고, 2010년대부터 LCD 시장의 초과공급은 지속되었습니다.

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1부 사업위험_9(투자설명서)0

OLED 공급 가능 면적 기준으로 현재 중화권 패널제조사의 Capa는 전체의 약 5%대에 불과하지만, 정부의 지원정책 속에 증설이 지속적으로 이루어져 2019년에는 약 30%대에 육박할 것으로 예상됩니다. 공격적인 증설에도 OLED 채택한 스마트폰 수요 확대가 최근 이루어졌고, 스마트폰 외에 다양한 완제품 시장에서 OLED를 채택할 것으로 예상됩니다. 시장에서 LG와 중화권업체 중소형 라인 양산이 본격적으로 가동되는 19년부터 공급 과잉이 발생할 가능성이 존재 할 수도 있다는 우려가 존재하지만, OLED 공급은 수요를 크게 앞지르지 않을 것으로 전망됩니다. 수요를 증가시켜줄 폴더블 스마트폰과 같은 새로운 기회가 시장에서 기대감을 만들어가고 있기 때문입니다.또 OLED제품은 증설 이후 양산까지 오랜 기간이 걸리기 때문에 장기적으로 OLED 시장의 공급과잉을 초래하지는 않을 것으로 전망됩니다.

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1부 사업위험_10(투자설명서)

LCD시장과 달리 OLED 시장에서 설비 증설의 지속으로 인한 초과공급 상황은 제한적일 것으로 예상되지만, 기술개발, 생산 노하우 축적 등으로 인한 양산수율 개선, 완제품 시장에서 OLED 수요 감소 등의 상황이 발생될 경우 당사의 예상과 달리 OLED 시장은 초과공급 상황이 발생될 수 있고, 이로 인한 패널가격의 하락, 투자 축소 등으로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 납기 준수 및 고객사 요구사양 충족 실패 위험

납기 준수, 고객사 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업의 핵심 경쟁요소 입니다. 당사는 과거 고객사가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나, 향후 납기 준수 및 고객사 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사와 같은 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비 제조업체가 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 고객사가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 장비를 개발하는 한편, 납기를 준수할 수 있는 장비의 적시 생산이 전제가 되어야 합니다. 이를 위하여 당사와 같은 장비 제조업체와 고객사는 공동으로 연구개발을 진행하는 등 지속적으로 협력 관계를 유지합니다.

하지만 장비 제조업체가 고객사가 요구하는 수준의 장비 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 경우 고객사는 연구개발을 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사를 포함한 장비 제조업체의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

고객사 역시 이러한 위험을 최소화하기 위하여 우수 장비 제조업체들을 공급사로 확보하기 위한 노력을 하고 있으며, 경쟁력과 기술력이 기 입증된 업체를 선호하는 경향이 있습니다. 당사는 중소형 OLED 디스플레이 패널을 선도하는 삼성디스플레이의 장비 공급사로서, 고객사가 요구하는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다. 하지만 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 고객사 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 기술 개발 대응 관련 위험

당사는 디스플레이 패널 및 반도체 제조 공정용 장비산업을 영위하고 있는 바 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 이에 당사는 자체적인 연구개발 조직을 통하여 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있으나, 전방시장의 기술 개발 트렌드에 부합하지 못하거나 고객사의 요청에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 경쟁력 저하로 고객사의 수요가 감소함에 따라 향후 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

따라서 장비시장에 신규로 진입하거나 기 확보한 지위를 유지하기 위해서는 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 디스플레이 패널 및 반도체 생산 공정용 장비는 표준품이 없고, 고객사의 제조공정에 적합한 장비를 주문자 생산방식으로 제작하는 시스템이며, 같은 고객사라 하더라도 해당 라인에 따라 적합한 장비가 서로 다릅니다. 따라서 고객사와의 유기적인 협력을 통하여 고객사의 제조 공정 특성에 맞는 장비를 적기에 개발할 수 있어야 하고, 고객사의 요구사항을 충족하기 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 품질 향상 노력이 뒷받침되어야 지속가능한 사업을 유지할 수 있습니다.

당사의 전방산업인 디스플레이 산업은 그 특성상 일정한 주기를 가지고 고객사들의 설비투자가 이루어집니다. 또한 당사가 영위하고 있는 디스플레이 패널 및 반도체 생산 공정용 장비산업은 각 제조 공정에 효율적인 핵심 공정기술을 보유하고 있는 기업들을 중심으로 입찰 또는 조달 계약을 통한 경쟁구조로 되어 있으나, 주요 장비들의 경우 3~4개사가 핵심기술을 보유하고 있고 각 고객사들은 주요 장비 공급사들의 장비에 대한 생산 효율성과 신뢰성을 평가하여 장비를 선정하고 있습니다. 따라서 기존에 장비를 공급한 이력이 있는 공급사들에 비해 신규 공급사들은 양산성 평가에 많은 시간이 필요하기 때문에 신규 시장진입에 어려움이 있습니다.

디스플레이 패널 생산 공정용 장비산업은 제품의 품질, 가격, 납기 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로, 고객사의 요구사항에 적극적으로 대응하는 기업이 최종 공급자로 선정되고 있지만, 각 제품 제조공정에 대한 보안 문제, 이전 세대에서의 양산성 검증 여부, 고객사의 장비에 대한 신뢰성, 공정간의 연계성 때문에 초기에 시장에 진입한 장비기업이 계속하여 다음 세대 공정에 대해서도 장비를 공급할 가능성이 높아집니다.

따라서 장비시장에 신규로 진입하거나 기 확보한 지위를 유지하기 위해서는 고객사의 제품 개발 로드맵에 맞는 장비의 개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 디스플레이 패널 및 반도체 생산 공정용 장비는 표준품이 없고, 고객사의 제조공정에 적합한 장비를 주문자 생산방식으로 제작하는 시스템이며, 같은 고객사라 하더라도 해당 라인에 따라 적합한 장비가 서로 다릅니다. 따라서 고객사와의 유기적인 협력을 통하여 고객사의 제조 공정 특성에 맞는 장비를 적기에 개발할 수 있어야 하고, 고객사의 요구사항을 충족하기 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 품질 향상 노력이 뒷받침되어야 지속가능한 사업을 유지할 수 있습니다.

[당사의 부서별 인원현황]

구분

부서명

인원

구분

부서명

인원

로봇

사업부(1 명)

설계기술팀

11명

영업마케팅본부(1명)

국내영업팀

3명

제어기술팀

8명

해외영업팀

2명

제조기술팀

17명

TGS팀

17명

TPS 팀

3명

경영지원본부(1 명)

구매팀

11명

품질기술팀

5명

재무회계팀

5명

시스템

사업부(1명)

설계기술팀

6명

인사총무팀

3명

제어기술팀

9명

로봇자동화개발(1명)

설계기술팀

3명

제조기술팀

6명

제어기술팀

7명

품질기술팀

3명

기술연구소(1명)

연구소

7명

중국법인(1명)

중국법인

3명

주. 대표이사를 제외한 부서별 인원현황으로, 2018년 3월말 기준 임원(등기, 미등기)을 포함한 인원수이며 상시근로자는 총 136명입니다.

이에 당사는 자체적인 연구개발 조직을 통하여 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 연구 및 개발 과제를 총괄하는 부설연구소와 각 사업총괄 내에서 고객사의 개발요청에 대응하는 사업팀으로 구성되어 있습니다.

부설연구소는 연구소장 산하에 공정연구, 장비연구 등을 프로젝트 및 기능에 따라 유기적으로 수행할 수 있는 통합조직 체계로 구성되어 있습니다. 기능적 조직뿐 아니라 프로젝트별 운영을 동시에 추구함으로써 각 연구원들은 맡은 기능에 대한 전문가가 될 수 있는 것은 물론 프로젝트에 대한 이해도 증진으로 연구개발 전문가로서 성장할 수 있는 환경을 갖추고 있습니다.

회사의 전반적인 개발사업을 총괄하는 각 사업총괄에는 사업팀 별로 고객사의 개발요청에 대응하기 위하여 시스템 개발 및 설계 등을 진행할 수 있도록 인원을 구성하여 양산기술개발을 수행하고 있습니다.

하지만 상기와 같은 당사의 지속적인 연구개발 노력에도 불구하고 전방시장의 기술 개발 트렌드에 부합하지 못하거나 고객사의 요청에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 경쟁력 저하로 고객사의 수요가 감소함에 따라 향후 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

아. Overhaul사업등 매출 다변화에 대한 위험
동사가 확보한 디스플레이 진공이송로봇은 현재 Applied Materials를 통해 국내 및 해외 다수의 판넬 업체에 공급되고 있습니다. 향후에end-user들의 기술적인 요구가 변경되고 새로운 증설계획이 세워짐에 따라 당사도 신제품의 개발 또는 공급물량에 한발 앞선 대응이 가능할 수 있도록 준비하고 있습니다. 현재까지는 진공이송로봇과 진공시스템과 관련한 매출비중이 높은 편이지만 향후에는overhaul 매출도 늘려 매출 다변화가 가능해질수 있도록 기대 중에 있습니다. 그러나 다양한 내·외부 요인에 의해 예상되는 계약 체결이 지연되거나 후속 계약 체결에 이르지 못할 경우 비교적 열위를 보이는 동사의 재무구조 개선이 지연될 가능성이 존재합니다.

현재까지는 진공이송로봇과 진공시스템과 관련한 매출비중이 높은 편이지만 향후에는 overhaul 매출도 늘려 매출 다변화가 가능해질수 있도록 기대 중에 있습니다. 그러나 다양한 내·외부 요인에 의해 예상되는 계약 체결이 지연되거나 후속 계약 체결에 이르지 못할 경우 비교적 열위를 보이는 동사의 재무구조 개선이 지연될 가능성이 존재합니다.

당사의 2015년부터 2018년 2분기까지의 제품별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

매출유형

제품명

2015년

(제12기)

2016년

(제13기)

2017년

(제14기)

2018년 반기

(제15기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

자사

제품

1위

중대형시스템

7,316

38%

25,787

52%

30,594

43%

7,470

22%

2위

중대형로봇

6,932

41%

18,042

36%

29,834

42%

22,643

67%

기타매출

3,553

19%

5,313

10%

9,950

14%

3,660

10%

소계

17,802

100%

49,141

100%

70,378

100%

33,773

100%

매출총계

17,802

100%

49,141

100%

70,378

100%

33,773

100%

업종코드

C29280- 산업용 로봇 제조업

주1. 당사의 주요 제품인 진공 로봇제품은 글래스의 사이즈에 따라 구분되는 다양한 세대(2세대 ~ 11세대)의 로봇을 개발, 공급하고 있으며,각 제품들은 진공환경 대응 및 공정 중 발생하는 고온환경에 대응하기 위한 각각의 특수사양을 포함하고 있습니다.

주2. 진공 시스템 모듈의 경우,크게 글래스를메인 공정 모듈에 투입하여 주는 LoadLock시스템,디스플레이 생산공정에 사용되는 Fine Metal Mask를 보관하는 Mask Chamber 시스템,그리고 글래스에 대한 회전 및 반전 동작을 담당하는 Turn-Flip 시스템으로 구분할 수 있습니다

주3. 기타매출은 소형 로봇, Overhaul, parts 판매 매출입니다.

진공로봇은 각 공정 장비에 적용되어 약 5년정도의 기대 수명으로 사용됩니다. 해당 기대수명으로 로봇의 성능을 유지하면서 장비를 가동하려면 3개월마다 Preventive Maintenance(예방보전)과 2년마다 Overhaul을 진행하면서 유지관리를 해야 합니다. 따라서 진공로봇 사업은 투자에 따른 신규 로봇을 공급한 후, 소모품(PAD, 그리스 등) 판매와 오버홀 매출을 기대할 수 있습니다. 특히 오버홀 매출은 신규 판매된 로봇이 약 2년뒤부터 수리를 해야만 로봇을 정상적으로 사용할 수 있는 장비환경으로 기존 판매된 제품의 오버홀 매출이 2016년도부터 발생하기 시작하여 다음 표와 같이 발생되고 있습니다.

[Overhaul 현재 및 예상 매출 현황]

overhaul 현재 및 예상 매출 현황(투자설명서).jpg
overhaul 현재 및 예상 매출 현황(투자설명서)0

overhaul의 매출금액은 신규제품 판매금액의 70% 수준이나 재료비 투입이 신규로봇에 비해 약 30% 수준에서 진행되므로 높은 수익률을 기대할 수 있는 사업입니다. 진공로봇 overhaul 사업의 특징은 기존 거래중인 고객사를 통한 업무진행의 특성으로 인해, 기확보된 영업망의 사용으로 인해 사업 효율성이 좋고, 수익률이 기존의 진공로봇 판매 대비 높다는 장점이 있습니다
.

자
. 신규사업(물류로봇, 의료재활로봇) 기술개발의 실패에 따른 위험 당사는 신규사업으로 계획하고 있는 물류로봇과 의료재활로봇 기술에 대한 연구 및 개발을 지속적으로 실행하고 있습니다. 만약, 해당 기술의 개발 및 관련 제품 상용화에 실패하거나 가시적인 영업성과가 예상보다 지연될 경우 당사의 성장성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투입된 연구개발 비용을 회수할 수 없으며, 예상되는 향후 매출이 급격하게 감소함에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

디스플레이 시장 공략과 더불어, 추가적인 수익 창출을 위한 사업 다양화의 일환으로써, 공장 자동화 (Factory Automation) 및 의료용 로봇 사업에도 착수하고 있습니다. 로봇 자동화 사업부의 주도로 국내외 Smart Factory 도입 움직임에 대응하기 위해 덴마크 소재의 Universal Robot社와 대한민국 內 유통대리점 계약을 2015년부터 체결하였습니다. 이 후, 매년 기술평가(Technical Development Plan) 및 사업평가를 받으며 계약관계를 연장하고 있습니다. 이는 해당 제품의 판매를 위해 기술력과 영업력 모두를 평가하기 위한 것으로, 당사의 영업 및 기술력에 대한 높은 평가로 매년 문제없이 계약이 유지되고 있습니다. Universal Robot 제품은 6개의 동작 축을 지닌 다관절 로봇으로서 디스플레이 산업에 공급되는 것과 같은 특수 전용 로봇이 아닌 모든 종류의 공장 자동화에 대응할 수 있는 유연성을 갖춘 범용제품이며, 당사에서는 프로그래밍과 부속설비까지 동시에 공급할 수 있는 Total Solution 업체를 목표로 공장 자동화 사업을 진행하고 있습니다.

또한, 기술연구소의 주관으로 거동이 불편한 환자 및 노약자를 위한 의료용 보행보조로봇 및 재활로봇 사업 진출을 위해 현재 연구인원을 투입하여 개발을 진행하고 있으며, 노인 사업이 활발한 일본 진출을 모색하기 위한 다양한 접촉을 시도하고 있습니다. 추가로 자율주행 로봇에 대한 연구 또한 진행하고 있습니다.

당사는 신규사업으로 계획하고 있는 물류로봇과 의료재활로봇 기술에 대한 연구 및 개발을 지속적으로 실행하고 있습니다. 만약, 해당 기술의 개발 및 관련 제품 상용화에 실패하거나 가시적인 영업성과가 예상보다 지연될 경우 당사의 성장성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투입된 연구개발 비용을 회수할 수 없으며, 예상되는 향후 매출이 급격하게 감소함에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 부품 수급에 따른 위험

진공로봇 장비와 공정이 이루어지는 진공시스템(챔버) 장비 원재료는 크게 가공품, 모터류, LM류, 공압품류, 전장부품 등으로 구성되어 있습니다. 원재료는 생산계획을 감안하여 당사 또는 고객사에서 원재료 공급처를 선정하여 매입을 진행하고 있습니다. 주요 원재료 및 장납기 원재료는 제품설계 진행 시, 고객사와 사양협의를 거쳐 최종 발주진행을 하며 품질, 단가, 납기 (Q/C/D) 항목을 최우선 고려하여 공급계약을 유지하며 구매발주 진행을 하고 있습니다. 주요 거래처는 야스카와, 미쯔비시 등 일본기업들이 존재하지만 직영점을 통한 거래가 대부분이어서 환율변동에 따른 위험은 존재하지 않는 편입니다.

또, 일본기업의 제품을 사용하는 비중이 전체 부품 중 현재는 다소 높은 편이지만 제품들이 독점적인 기술력을 요구하는 제품이 아니고 유사한 제품을 공급할 수 있는 부품사들이 존재하여 현재 거래중인 주요 부품사들에 대한 의존도가 높은 것은 아닙니다. 사용되고 있는 부품들이 소모품으로 당사의 로봇기술력이 없이는 큰 역할을 할 수 없어서 대체가 비교적으로 쉬운 부품들입니다.

하지만, 예상치 못할 다양한 변수로 인하여 당사에 필요한 부품을 공급해주는 주요 거래처에서 부품수급에 대한 차질이 생긴다면 단기적으로는 당사의 제품 개발 및 생산에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험은 존재합니다. 다만, 주요부품들이 기술적으로 특별하고 대체가 어려운 부품들이 아니고 그래서 다양한 공급처로부터 제공이 가능해서 쉽게 해소될 수 있는 위험인 점은 사실입니다.

진공로봇 장비와 공정이 이루어지는 진공시스템(챔버) 장비 원재료는 크게 가공품, 모터류, LM류, 공압품류, 전장부품 등으로 구성되어 있습니다. 원재료는 생산계획을 감안하여 당사 또는 고객사에서 원재료 공급처를 선정하여 매입을 진행하고 있습니다. 주요 원재료 및 장납기 원재료는 제품설계 진행 시, 고객사와 사양협의를 거쳐 최종 발주진행을 하며 품질, 단가, 납기 (Q/C/D) 항목을 최우선 고려하여 공급계약을 유지하며 구매발주 진행을 하고 있습니다. 주요 거래처는 야스카와, 미쯔비시 등 일본기업들이 존재하지만 직영점을 통한 거래가 대부분이어서 환율변동에 따른 위험은 존재하지 않는 편입니다. 또, 일본기업의 제품을 사용하는 비중이 전체 부품 중 현재는 다소 높은 편이지만 제품들이 독점적인 기술력을 요구하는 제품이 아니고 유사한 제품을 공급할 수 있는 부품사들이 존재하여 현재 거래중인 주요 부품사들에 대한 의존도가 높은 것은 아닙니다. 사용되고 있는 부품들이 소모품으로 당사의 로봇기술력이 없이는 큰 역할을 할 수 없고 그래서 대체가 쉬운 부품들입니다.

당사는 고객사로부터 장비수주를 받게 되면 제작 가능여부 검토 후 모든 가공품을 설계하여 직접 도면설계를 진행하여 가공업체에 발주 전송하고, 가공업체는 당사로부터 받은 부품 설계도면에 맞춰 가공 후 당사 공급하고 있습니다. 입고까지는 도면 배포 후 약 2~8주 정도가 소요되고, 특수 가공품의 경우는 원소재 준비기간이 상당히 많이 소요되어 약 16주가 최종적으로 소요됩니다.

가공업체 선정은 품질, 단가, 납기 기준을 모두 만족하는 업체로 선정되며, 당사의 주 거래처들은 당사의 설계를 반영하여 적기에 공급할 수 있는 능력을 확보하고 있으며, 오랜기간 당사와 거래를 지속함으로써 안정적인 수급체계를 갖추고 있습니다.

모터는 진공 로봇 장비와 공정이 이루어지는 진공 시스템(챔버) 장비구성품으로 정밀이동에 사용되는 부품으로 정밀이동과 제어가 가능하고, 제품의 안정성과 내구성 등을 충족시키는 제품을 선정 및 사용하고 있습니다. 야스카와, 미쯔비시 제품은 당사의 기준을 모두 충족하며, 오랜 기간 사용해서 안정성 및 품질을 입증해왔습니다. 부품입고까지의 납기가 발주 후 약 3~6개월이 소요되므로 장비 스펙 선정 단계에서 시장조사를 거쳐 최종 스펙 확정 시 최우선으로 구매를 진행합니다. 구매부서에서는 수급일정을 고려하여 대리점을 통해 구매 진행합니다.

원재료 품목

내용

주요 매입 처

가공품

(Z축)

로봇의 Base가 되는 구조물로, 제품의 전체를 지지하는 구조물

세진프리시젼,

비젼티케이,

에이치디피

가공품

(R축)

대상물을 이송하기 위한 최끝단의 구조물을 지지하는 액츄에이터로써 대상물의 흔들림을 방지하는 구조물로 구성됨

공덕기계,

화성엔지니어링,

명인이엔지

가공품

(HAND)

대상물을 이송하기 위한 최끝단의 구조물이며, 글라스 등을 직접 접촉하는 부위로써 품질관리가 중요시되는 파트

라컴텍

가공품

(기타)

제품을 구성하는 파트들을 서로 이어주는 역할

대영산업

진공요소품

진공로봇의 핵심 구성품으로서, 수직 또는 수평으로 움직이는 구조물의 진공격리를 위한 벨로우즈와 회전체를 움직이는 구조물의 진공격리를 위한 마그네틱씰이 있음

케잉에스엠컴포넌트

모터

로봇의 동작을 위한 기본 파트

야스카와,

미쯔비시

LM

직선으로 동작을 이루어주는 가이드역할을 하는 요소품으로, 특수환경에는 SUS 재질을 사용하는 경우도 있음

NSK,

삼익THK,

Boschrexroth

공압품

실린더나 공압액츄에이터를 동작하는 곳에 적용되는 요소품으로써, 고온환경용 진공로봇의 경우 냉각을 위한 water line에 적용됩니다.

SMC공압

전장품

기계구조물을 유연하게 동작시키기 위한 운영제어를 담당하는 전장유닛 전 품목을 지칭하며, 제어기, 케이블, 각종 케이블 류, 네트워크모듈 등이 이에 속함

야스카와,

미쯔비시,

Boschrexroth,

허니웰,

주원이앤에스

일본기업의 제품을 사용하는 비중이 전체 부품 중 현재는 다소 높은 편이지만 제품들이 독점적인 기술력을 요구하는 제품이 아니고 유사한 제품을 공급할 수 있는 부품사들이 존재하여 현재 거래중인 주요 부품사들에 대한 의존도가 높은 것은 아닙니다. 사용되고 있는 부품들이 소모품으로 당사의 로봇기술력이 없이는 큰 역할을 할 수 없고 그래서 대체가 쉬운 부품들입니다.

하지만, 예상치 못할 다양한 변수로 인하여 당사에 필요한 부품을 공급해주는 주요 거래처에서 부품수급에 대한 차질이 생긴다면 단기적으로는 당사의 제품 개발 및 생산에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험은 존재합니다. 다만, 주요부품들이 기술적으로 특별하고 대체가 어려운 부품들이 아니고 그래서 다양한 공급처로부터 제공이 가능해서 쉽게 해소될 수 있는 위험인 점은 사실입니다.

카.

기술 유출 및 핵심 인력 이탈 위험

당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 인력 확보의 중요성을 인지하여 임직원에 대하여 합리적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 활동중인 업계 내에서 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. IT제품 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 지장이 생길 수 있습니다.

당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 장비 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 이는 디스플레이 및 반도체 장비 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

IT제품 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 지장이 생길 수 있습니다. 당사는 디스플레이 진공이송로봇을 주로 생산하고 있으며, 해당제품은 시장 트렌드에 따라서 기술적인 혁신이 요구되고 있어 기술경쟁력이 회사의 성장을 견인하는 주요 요인입니다. 특히, 디스플레이 시장은 시장 점유율을 높이기 위한 경쟁사들의 기술개발 이 지속되고 있어 시장의 기술변화에 유연하고 신속하게 대응할 수 있는 기술개발능력과 시장지위 선점이 중요합니다. 따라서, 지속적인 연구개발을 위한 우수한 연구인력과 시장 전문가 등의 확보는 사업성장에 있어 주요 경쟁력이며, 동 핵심 인력이 이탈할 경우 시장경쟁력이 약화되고, 생산 및 영업활동 등 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연구개발인력 현황] (1) 연구개발 조직 개요

명칭

㈜티로보틱스 기업부설연구소

인증기관

한국산업기술진흥협회

연구분야

반도체 및 디스플레이 공정로봇 및 자동화장비

인원구성

연구전담요원 ;박사 0명,석사 2명,학사 7명, 총 9명

연구비전담요원 ;박사 3명,석사 3명,학사 4명,총 10명

주1. 당사는 수주를 통해 장비를 개발 및 제작하여 공급하는 사업을 수행하고 있습니다.이에 따른 연구전담인력은 기업부설연구소에 소속되어 연구개발 업무를 수행합니다.다만,수주받은 장비를 개발 및 제작하는 과정에서 새로운 기술을 개발하고, 장비 제작 시 적용하는 연구활동도 진행하며,연구소 외 인력 중에서 상기 개발업무를 병행하는 인력을 연구비전담요원으로 기재하였습니다.

(2) 연구개발인력 증감표

(단위 : 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2015년도

임원

3

1

-

4

부장

-

-

-

차장

1

2

-

3

과장

6

-

3

3

대리

-

-

-

-

주임

3

-

1

2

사원

1

-

-

1

소계

14

-

1

13

2016년도

임원

4

-

1

3

부장

-

-

-

-

차장

3

-

1

2

과장

3

-

3

-

대리

-

2

-

2

주임

2

1

-

3

사원

1

-

1

-

소계

13

3

6

10

2017년도

임원

3

-

-

3

부장

-

-

-

-

차장

2

-

1

1

과장

-

-

-

-

대리

2

-

-

2

주임

3

-

1

2

사원

-

-

-

-

소계

10

-

2

8

계

2018년 현재

임원

3

-

-

3

부장

-

-

-

-

차장

1

-

-

1

과장

-

1

-

1

대리

2

-

2

-

주임

2

-

1

1

사원

-

3

-

3

소계

8

4

3

9

주1. 증가 및 감소는 입/퇴사 인력 이외의 내부인력 이동(승진 및 부서이동)까지 포함되어 있습니다.

당사는 생산 및 연구개발 인력 등 주요 임직원의 유출을 방지하기 위하여 핵심 임직원에게는 주식매수선택권을 부여하고, 추후 우리사주조합 설립등을 통하여주인의식 고취에 힘쓰고, 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다. 다만, 성장성이 높은 산업은 신규경쟁자의 출현이 예상되며, 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 당사와 같이 디스플레이 진공이송로봇 제조 선두업체의 인력 유출이 발생할 위험은 존재하며, 인력의 확보는 당사의 성장성 및 경영활동에 중대한 영향을 미칠 것입니다.

타.

지적재산권 관련 위험

동사가 특허를 등록 또는 출원한 제품에 대해서는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 특허로 보호받기 때문에 특허 존속 기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있습니다. 따라서 동사가 속한 IT산업과 같이 기술집약적인 산업에서는 전세계적으로 특허 등록을 위한 경쟁이 치열하게 전개되고 있어 향후 동사가 예상할 수 없는 제3자로부터 동사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송과 분쟁이 발생할 수도 있으며, 이로 인해 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나, 최근 일본에 당사보다 진공이송로봇의 개발과 양산에 있어서 선두위치를 차지하고 있는 경쟁사들의 다수 존재하며 당사 대비 더 오랜 기간동안 생산기술을 보유해 왔던 업체가 있습니다. 이는 당사의 진공이송로봇 제품의 특허 및 기술력은 경쟁사의 진입을 막을 정도로 독점적이지 않다는 의미로 해석됩니다.

당사는 설립일 이후 지속적인 연구개발 활동을 통해 특허권 등의 지적재산권을 확보하기 위해 노력하여 왔습니다. 그 결과 신고서 제출일 기준 총 35건의 등록 특허를 보유하게 되었고, 현재 특허출원 10건이 진행 중에 있습니다.

[지적재산권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

1

특허권

글라스 이송용 로봇핸드의 구조

㈜티로보틱스

2003.05.21

2006.01.17

대한민국

2

특허권

웨이퍼퀄츠 로딩 장치

㈜티로보틱스

2003.05.21

2006.01.17

대한민국

3

특허권

텔레스코픽 타입 로봇회전체 적재구조

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.11.16

대한민국

4

특허권

다단풀리를 이용한 웨이퍼 피치 조절장치

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.07.09

대한민국

5

특허권

스프링을 이용한 웨이퍼 피치 조절장치

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.07.09

대한민국

6

특허권

대형 엘시디 글라스 서포트모듈

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.03.27

대한민국

7

특허권

진공챔버에서 평판디스플레이를 회전시키는 장치 및 방법

㈜티로보틱스

2003.08.12

2009.03.09

대한민국

8

특허권

웨이퍼 자동 이송장치

㈜티로보틱스

2007.02.08

2008.01.21

대한민국

9

특허권

반송챔버 내에서 사용하기에 적합한 기판반송장치

㈜티로보틱스

2008.09.02

2010.10.06

대한민국

10

특허권

진공환경의 반송챔버 내에서 대형기판을 반송시키는데 적합한 기판반송장치

㈜티로보틱스

2008.10.30

2011.03.10

대한민국

11

특허권

기판 이송 유닛 및 이를 포함하는 기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2010.07.29

2013.01.31

대한민국

12

특허권

장력으로 인한 변형을 최소화하기 위한 기판 이송 유닛 및 이를 포함하는 기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2010.07.29

2012.10.10

대한민국

13

특허권

반송챔버 내에서 사용하기에 적합한 기판반송장치

㈜티로보틱스

2010.09.28

2011.03.07

대한민국

14

특허권

장력으로 인한 변형을 최소화하기 위한 기판 이송 유닛 및 이를 포함하는 기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2010.11.22

2013.05.03

대한민국

15

특허권

기판 반전 장치

㈜티로보틱스

2012.01.31

2013.11.08

대한민국

16

특허권

기판 분단 시스템 및 기판 분단 방법

㈜티로보틱스

2012.01.31

2013.11.08

대한민국

17

특허권

웨이퍼 이송 로봇

㈜티로보틱스

2012.07.27

2013.09.09

대한민국

18

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2012.10.11

2013.03.15

대한민국

19

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2013.03.14

2013.05.21

대한민국

20

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2013.03.15

2013.05.03

대한민국

21

특허권

카세트 이송용 수동대차

㈜티로보틱스

2013.05.20

2015.03.16

대한민국

22

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2013.07.29

2015.04.22

대한민국

23

특허권

박형 구동 모듈 및 이를 사용한 착용형 로봇

㈜티로보틱스

2014.04.18

2015.01.26

대한민국

24

특허권

환자의 재활 치료를 돕는 보행 재활 로봇

㈜티로보틱스

2015.06.18

2017.01.04

대한민국

25

특허권

리드 개폐 모듈을 포함하는 장치

㈜티로보틱스

2015.10.19

2016.12.06

대한민국

26

특허권

원자층 증착 장비

㈜티로보틱스

2016.01.04

2016.10.28

대한민국

27

특허권

힌지 모듈을 사용하여 리드를 제어하기 위한 장치

㈜티로보틱스

2016.03.30

2017.05.30

대한민국

28

특허권

APPARATUS FOR FLIPPING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2012.12.05

2016.09.21

중국

29

특허권

SUBSTRATE BREAKING SYSTEM AND SUBSTRATE BREAKING METHOD

㈜티로보틱스

2012.12.05

2016.02.10

중국

30

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.10.02

2015.09.22

미국

31

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.08.29

2014.12.12

일본

32

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.08.30

2015.05.06

중국

33

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.08.30

2016.12.11

대만

34

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2014.10.20

2015.12.08

미국

35

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2014.10.20

2015.12.08

미국

A1

실용

마스크용 카세트

㈜티로보틱스

2013.05.20

2015.03.16

대한민국

B1

상표

힐봇

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

대한민국

B2

상표

힐봇

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

대한민국

B3

상표

Healbot

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

대한민국

B4

상표

Healbot

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

대한민국

당사는 시장을 선도하기 위해 다수의 특허를 출원함은 물론, 확보한 기술을 실질적인 매출로 연결시키기 위해 노력하고 있습니다. 위에서 언급한 바와 같이 기판이송장치, 장력으로 인한 변형을 최소화하기 위한 기판 이송 유닛 및 이를 포함하는 기판 이송 장치 등의 기술개발을 완료하여, 상용화 가능한 상태입니다. 또한 신규 사업으로 환자의 재활 치료를 돕는 보행 재활 로봇 관련 특허를 출원하는 등 원천기술을 확보를 위해 연구개발을 계속하고 있습니다.

그러나, 최근 일본에 당사보다 진공이송로봇의 개발과 양산에 있어서 선두위치를 차지하고 있는 경쟁사들의 다수 존재하며 당사 대비 더 오랜 기간동안 생산기술을 보유해 왔던 업체가 있습니다. 이는 당사의 진공이송로봇 제품의 특허 및 기술력은 경쟁사의 진입을 막을 정도로 독점적이지 않다는 의미로 해석됩니다. 이에 새로운 수익모델을 찾기 위해 지속적으로 연구개발을 하고 있으며 기존에 성과를 달성했던 OLED세대외에도 다양한 진출경로를 모색중이고 반도체 공정용 진공이송로봇과 시스템장비 관련 특허도 진행중입니다.

동사가 특허를 등록 또는 출원한 제품에 대해서는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 특허로 보호받기 때문에 특허 존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있습니다. 따라서 동사가 속한 개량 신약 산업과 같이 기술집약적인 산업에서는 전세계적으로 특허 등록을 위한 경쟁이 치열하게 전개되고 있어 향후 동사가 예상할 수 없는 제3자로부터 동사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송과 분쟁이 발생할 수도 있으며, 이로 인해 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가.

재
무안정성 위험

당사는

재무제표 기준 부채비율은 2016년말 자본잠식에서 2017년말 224.95%으로 안정적인 수준으로 하락하였으나 2018년 반기말 기준으로도 결손금 약 31억원이 존재합니다. 차입금의존도는 2015년말 86.29%에서 2017년말 26.88%까지 낮아졌습니다. 동사의 지속적인 영업활동으로 발생한 유동성을 바탕으로 차입금을 상환하는 등 실적개선의 영향과 2016년 중 전환상환우선주의 전액 보통주 전환으로 인한 효과가 주요한 것으로 판단됩니다
.

전방시장인LCD, OLED 등 디스플레이 산업의 성장으로 설비투자 규모가 지속적으로 증가해왔으며, 동사의 로봇 및 시스템 모듈 등 설비의 주문량이 증가하면서 꾸준히 매출 규모가 성장해 왔으며, 이로 인해 재무 안정성이 제고되고 있습니다. 그러나 동사는 예기치 못한 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 재무 건정성 과 자금 유동성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사는 전방시장인 LCD, OLED 등 디스플레이 산업의 성장으로 설비투자 규모가 지속적으로 증가해왔으며, 동사의 로봇 및 시스템 모듈 등 설비의 주문량이 증가하면서 꾸준히 매출 규모가 성장해 왔으며, 이로 인해 재무 안정성이 제고되고 있습니다. 그러나 동사는 예기치 못한 영업환경 악화 등의 상황이 발생할 경우 재무 건정성 과 자금유동성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사는 설립 이후 꾸준한 매출의 외형적 성장으로 재무안정성 지표가 지속적으로 개선되고 있으며, 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 부채비율 및 차입금 의존도도 지속적으로 하락해 왔습니다.

재무제표 기준 부채비율은 2016년말 자본잠식에서 2017년말 224.95%으로 안정적인 수준으로 하락하였으나 2018년 반기말 기준으로도 결손금 약 31억원이 존재합니다
.
차입금의존도는 2015년말 86.29%에서 2017년말 26.88%까지 낮아졌습니다. 동사의 지속적인 영업활동으로 발생한 유동성을 바탕으로 차입금을 상환하는 등 실적개선의 영향과 2016년 중 전환상환우선주의 전액 보통주 전환으로 인한 효과가 주요한 것으로 판단됩니다. 이는 동종업계 평균(C.292 특수 목적용 기계 제조업. 한국은행 기업경영분석. 2016)의 차입금의존도 33.41%과 비교하였을 때 낮은 수치인 점을 고려하였을 때, 동사의 재무적 안정성이 높다고 판단할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 전방산업의 급격한 변화에 따른 실적 부진, 또는 시설투자로 인한 타인자본의 자금 조달로 인해 단기적으로 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다. 실제로 동사는 2013년, 2015년에 시설투자 및 운영자금 확충을 위하여 신주인수권부사채(BW) 발행하였으며, 이에 따라서 일시적으로 부채비율이 2015년 -589.87% 그리고 2016년 -393.09%을 기록하였습니다. 다소 우려스러웠던 부채비율은 2017년부터 매출액 증가로 인한 차입금 상환 및 증권상품의 보통주로의 전환으로 부채비율이 224.95%로 개선되었습니다.실적 개선에 따른 부채비율 개선은 2018년에까지 지속되고 있는 상황입니다.

[재무 안정성 비율 현황]

재무비율

2015년

2016년

2017년

2018년 2분기

업종평균

부채비율

-589.87%

-393.09%

224.95%

172.10%

123.78%

차입금의존도

86.29%

44.49%

26.88%

29.99%

33.41%

유동비율

50.64%

48.84%

96.63%

119.78%

133.88%

당좌비율

37.87%

42.91%

86.40%

88.81%

103.07%

주1. 2015년~2018년2분기는 K-IFRS 기준이며, 업종평균은 한국은행에서 2017년10월 발간한“2016년 기업경영분석C292(특수 목적용 기계 제조업)”의 평균입니다.

나.

매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 매출채권은 최근 1분기말 현재 대부분 3개월 이내 채권이며, 매출처는 LG디스플레이, Applied Materials 등 대부분 우량 기업으로 채권의 회수가능성이 매우 우수한 편입니다. 당사의 매출채권 정상회수기간은 국내업체의 경우 매출채권 발생 기준 2개월이며 해외업체의 경우 인보이스 발행 후 45일 기준입니다.

현재 거래 중인 매출처는 대기업 및 우량기업으로 채권의 회수에 어려움이 존재할 가능성은 낮습니다.

당사의 재고자산의 경우 2016년말 25억원, 2017년 28억원으로 유사한 수준을 기록하다 2018년 2분기 73억원으로 크게 증가하는 모습을 나타났습니다. 이는 당사 수익인식기준의 변경에 따른 사항입니다. 당사는 2017년까지 수익인식기준을 원가투입만큼 매출을 인식하는 진행 기준이었으며, 2018년부터는 수익인식기준을 인도기준으로 변경하였습니다.따라서 기존에 진행기준으로 인식했던 미출하 제품 및 제작중인 반제품의 재고자산으로 인하여 증가하게 되었습니다.제품의 재고자산 증가는 생산 일정 상의 특수성에서 기인합니다.

당사는2016년 이후로 매출액이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 매출채권 및 재고자산 보유 규모가 증가하고 있는 바, 매출채권 및 재고자산 관리의 중요성 또한 커지고 있습니다. 당사의 매출채권 및 재고자산 관리 노력에도 불구하고 향후 고객사와의 협의 과정에서 예상치 못한 상황이 발생함으로써 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 보유기간이 장기화될 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2016년 이후로 매출액이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 매출채권 및 재고자산 보유 규모가 증가하고 있는 바, 매출채권 및 재고자산 관리의 중요성 또한 커지고 있습니다. 2015년부터 2018년 2분기까지의 당사 매출채권 및 재고자산 등의 현황은 다음과 같습니다.

[2015년~2018년 2분기 매출채권 및 재고자산 등 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 2분기

업종평균

회사

매출액

17,802

49,141

N/A

70,378

33,808

평균매출채권

7,508

10,785

N/A

17,065

16,376

매출채권 회전율

2.37회

4.56회

4.35회

4.12회

4.13회

재고자산

2,557

2,598

N/A

2,640

5,092

재고자산 회전율

6.96회

18.91회

7.50회

26.66회

13.28회

주1. 업종평균은 2017년10월 한국은행에서 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C292.특수 목적용 기계” 기준입니다.

주2. 상기 재무비율 산출에 사용된 수치는2015년의 경우K-GAAP, 2016년~2018년2분기의 경우K-IFRS 기준입니다.

당사의 매출채권은 최근 1분기말 현재 대부분 3개월 이내 채권이며, 매출처는 LG디스플레이, Applied Materials 등 대부분 우량 기업으로 채권의 회수가능성이 매우 우수한 편입니다. 당사의 매출채권 정상회수기간은 국내업체의 경우 매출채권 발생 기준 2개월이며 해외업체의 경우 인보이스 발행 후 45일 기준입니다.

당사의 장기 미회수 채권은 1년 이전에 발생한 부도채권 등으로 현재 대손충당금으로 설정되어 있습니다. 현재 거래 중인 매출처 중 채권 회수에 문제가 있는 거래처는 없습니다.

미청구공사는 진행율에 따라 계산된 것이며, 실제로 청구되는 매출채권은 이를 제외한 금액입니다. 실제로 청구되는 매출채권을 기준으로 회전기간을 계산하면 2개월 수준으로 당사의 매출채권 회수기준과 유사한 수준입니다. 매출채권 회전율은 최근 사업연도말 4.12 및 당기 반기 기준 4.13으로 업종평균 4.35 대비 유사한 수준입니다

그럼에도 불구하고 동사는 LG디스플레이 및 삼성디스플레이등 대기업 외에 벤더업체와 거래관계가 있으며, 매출처의 경영실적이 악화될 경우 매출채권 미회수 위험이 있습니다. 또한, 급격한 경기 변동 등으로 인하여 동사가 보유한 해당 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우, 영업현금흐름이 악화되어 영업안전성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

재고자산의 경우 2016년말 25억원, 2017년 28억원으로 유사한 수준을 기록하다 2018년 2분기 73억원으로 크게 증가하는 모습을 나타났습니다. 이는 당사 수익인식기준의 변경에 따른 사항입니다. 당사는 2017년까지 수익인식기준을 원가투입만큼 매출을 인식하는 진행 기준이었으며, 2018년부터는 수익인식기준을 인도기준으로 변경하였습니다. 따라서 기존에 진행기준으로 인식했던 미출하 제품 및 제작중인 반제품의 재고자산으로 인하여 증가하게 되었습니다. 제품의 재고자산 증가는 생산 일정 상의 특수성에서 기인합니다. 당사의 주력 제품인 10~11세대진공로봇, MASK CHAMBER의 경우 고객사에서 PO 수령 시점을 기준으로 통상 3개월~6개월의 납기를 요청하며, 이러한 고객사의 요청에 원활하게 대응하기 위해서는 사실 상 PO 수령 전 2~3개월 전부터 고객사와 제품 관련 선 협의를 진행하고 미리 원재료를 발주하여야 합니다. 따라서 공식적으로 PO를 수령한 직후부터 제품을 제작하여 고객사에 납품할 때까지의 기간보다 더 오랜 기간 동안 재고자산을 보유하게 됨에 따라 재고자산 보유금액이 증가하고 있습니다. 하지만 이로 인한 재고자산의 진부화에 따른 손실 가능성 등은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

하지만 그럼에도 불구하고 고객사와의 협의 과정에서 예상치 못한 상황이 발생함에 따라 매출채권의 회수가 지연되거나 재고자산 보유기간이 장기화될 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다.

환율변동 위험

당사는2016년부터 본격적으로 Applied Materials를 통한 해외 디스플레이 패널 제조업체들에6세대 OLED 진공이송로봇 및10~11세대 LCD 진공이송로봇을 납품하기 시작함에 따라 수출 비중이2015년 59%, 2016년 63%에서2017년 66%, 2018년2분기 72%로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이로 인하여 결제통화인 미 달러화에 대한 환율 변동 위험 노출도가 증가하고 있습니다.

2017년에는 기초 대비 원/달러 환율이 하락함에 따라 13.35억원의 외환 관련 손실이 발생하였습니다.
따라서 향후 예상치 못한 환율 변동으로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 수출금액 증대에 따라 영업외적 요소인 환율의 변동에 따른 환위험에 노출되어 있음을 인지하였고, 이를 관리 및 방지하기 위하여 외환시장의 변동성에 대한 모니터링 기능을 강화기 위해 외환리스크 관리규정을 재정하고 외환거래은행에서 제공하는 선도/옵션 및 환헤지 상품에 가입하는 등 다양한 조치를 취하였습니다.

당사는 2015년까지는 국내 고객사들을 중심으로 사업을 전개하여 온 바 총 매출액 중 수출 비중이 높지 않았으나, 2016년부터 중화권 디스플레이 패널 제조업체들에 6세대OLED 진공이송로봇 및 10~11세대LCD 진공이송로봇을 납품하기 시작하면서 수출 비중이 크게 증가하였습니다. 2014년 29%에 불과하였던 수출 비중은 2015년59%, 2016년63%, 2017년66%, 2018년 2분기에는 72%로 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있습니다. [2015년~2018년2분기 매출액 내수/수출 구분]

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 2분기

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

내수

7,359

41.34%

18,405

37.45%

23,796

33.81%

9,303

27.52%

수출

10,443

58.66%

30,736

62.55%

46,582

66.19%

24,505

72.48%

합계

17,802

100.00%

49,141

100.00%

70,378

100.00%

33,808

100.00%

당사의 수출 매출액에 대한 결제 통화는 모두 미 달러이며, 이로 인하여 당사의 환율 변동에 대한 위험 노출도는 점차 증가하고 있습니다. 2015년말부터 2018년2분기말까지의 외화자산 및 외화부채 보유 현황은 다음과 같습니다. [2015년~2018년2분기 외화자산 및 외화부채 보유 현황]

(외화단위: 1USD,1EUR)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 2분기

외화자산

외화부채

외화자산

외화부채

외화자산

외화부채

외화자산

외화부채

USD

2,873,480

-

6,084,473

95,904

8,697,705

53,545

9,815,125

69,407

EUR

-

-

-

12,704

-

-

-

-

위와 같은 외화자산의 증가로 인하여 발생하는 외환 관련 손익의 규모 또한 함께 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년에는 기초 대비 원/달러 환율이 하락함에 따라 13.35억원의 외환 관련 손실이 발생하였습니다. [2015년~2018년2분기 외환 관련 손익 추이]

(단위: 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 2분기

외환차익

118,081

557,783

248,471

189,769

외화환산이익

56,606

163,611

895

250,824

외환차손

145,707

333,016

1,162,836

107,510

외화환산손실

-

3,802

172,920

32,605

합계

28,980

384,575

-1,086,389

300,478

원/달러 환율은 2017년 들어 연초 대비 지속적인 하락 추세를 보이고 있습니다. 이는 부각되었던 북한 리스크에 대한 우려 완화, 한국경제 회복에 대한 기대감 및 한국은행의 기준금리 인상 가능성 확대, 한국 주식시장의 강세와 외국인 주식투자 자금의 순유입 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 향후 원/달러 환율이 지속적으로 하락할 경우 당사가 수취하게 되는 미 달러화의 가치가 하락함에 따라 당사의 수익성 하락 요소로 작용할 수 있습니다.

[2017년 원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

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1부 회사위험_1(투자설명서)0

당사는 향후 예상되는 환율 변동 위험에 대비하여 외환리스크 관리규정을 제정하여 시행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 환율 변동으로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 당사는 수출금액 증대에 따라 영업외적 요소인 환율의 변동에 따른 환위험에 노출되어 있음을 인지하였고, 이를 관리 및 방지하기 위하여 외환시장의 변동성에 대한 모니터링 기능을 강화하기 위해 외환리스크 관리규정을 재정하고 외환거래은행에서 제공하는 선도/옵션 및 환헤지 상품에 가입하는 등 다양한 조치를 취하였습니다.

라. 회계기준 변경에 관한 사항

IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 당사는 실무적 간편법을 선택하여 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 일시 반영하였습니다. 당사는 대부분이 주문형 생산방식으로 수익 인식 기준이 진행 기준을 적용하였으나 인도기준으로 변경되면서 누적 진행 매출 인식액을 취소하고, 투입 원가를 재고자산, 고객으로부터 수취한 계약금 을 선수금으로 각각 재분류 하였습니다. 당사는 기존 진행성 매출의 경우에도 원가투입만큼만 매출을 인식하는 원가법을 적용하였기 때문에 재무수치에 미치는 영향은 매출액 인식한 만큼 재고자산으로 변경하므로 영향이 없습니다.

기준서 제1115호의 적용으로 지급 청구권 요건 충족에 따라 인도 시점에 일시에 수익이 인식 됨으로 고객사의 내부 사정으로 인하여 제품의 인도가 지연될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 수익 인식 시점이 예상보다 이연 또는 이월됨에 따라 당사의 매출액은 예상치를 하회할 수 있습니다. 따라서 향후 매출액 변동 이 나타날 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

유럽과 미국의 회계기준위원회 IASB와 FASB는 기존 회계기준서에 각 회사와 산업간의 수익을 인식하는 기준의 차이가 있어 정보이용자가 회계정보를 이용하는데 어려움이 있다는 점을 인식하여, 공동 프로젝트를 통해 새로운 회계기준 작성을 계획하였습니다. 복잡한 거래에 적용할 회계 지침을 명확히 하고 광범위한 거래와 산업에 일관되게 적용할 수 있는 포괄적인 수익인식 기준을 적용하기로 하여 공표된 기준서가 IFRS 15 입니다. 우리나라에서는 IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.

새롭게 공표된 회계기준에서는 5단계의 단일 수익인식모형을 제시하고 이에 따라 수익을 인식하도록 하고 있습니다.

당사는 K-IFRS 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서가 2018년 1분기 결산부터 적용되면서 진행 기준에서 인도 기준으로 변경되었습니다. 금융 당국은 상장 기업이 과거 재무제표를 모두 수정하긴 무리가 있다고 판단해, IFRS 도입 첫해에 한해 간편법을 적용하도록 편의를 제공했으며 간편법은 IFRS15 소급적용으로 인한 순이익 차이만 2018년 1월 1일 이익잉여금에서 차감하는 것입니다. 당사는 실무적 간편법을 선택하여 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 일시 반영하였습니다.

당사는 대부분이 주문형 생산방식으로 수익 인식 기준이 진행 기준을 적용하였으나 인도기준으로 변경되면서 누적 진행 매출 인식액을 취소하고, 투입 원가를 재고자산, 고객으로부터 수취한 계약금을 선수금으로 각각 재분류 하였습니다. 당사는 기존 진행성 매출의 경우에도 원가투입만큼만 매출을 인식하는 원가법을 적용하였기 때문에 재무수치에 미치는 영향은 매출액 인식한 만큼 재고자산으로 변경하므로 영향이 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 K-IFRS를 기준으로 회계처리를 하고 있으며 수익인식기준을 진행기준에서 인도기준으로 변경하여 재무수치에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[수익인식변경으로 재무수치에 미치는 영향]

(단위 : 천원)

연도

계정과목

변경전

변경후

변경금액

2017년

매출채권

18,767,866

10,429,916

(8,337,950)

재고자산

2,824,872

11,162,822

8,337,950

매출액

70,377,554

62,039,604

(8,337,950)

매출원가

56,737,874

48,399,924

(8,337,950)

2018년 반기

매출채권

18,053,287

13,942,465

(4,110,822)

재고자산

3,247,673

7,358,495

4,110,822

매출액

37,883,842

33,773,020

(4,110,822)

매출원가

31,136,085

27,025,263

(4,110,822)

증권신고서 제출일 현재 당사는 K-IFRS를 기준으로 회계처리를 하고 있으며, K-IFRS 하에서 제품 판매에 대한 수익 인식 시점은 고객사로의 제품 납품 후 또는 설치가 완료되는 시점에 일시에 하도록 하고 있습니다. 이로 인하여 당사가 매출액을 인식하는 시점은 고객사로부터 판매대금을 수취하는 시점과는 상이합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 제품인 진공이송로봇 및 진공이송시스템의 일반적인 PO(Purchase Order) 수령 시점부터 시간차 없이 바로 제작이 진행되며 그래서 납기까지 약 90일 정도가 소요되고 Applied Materials를 통해서 end-user 고객사에 제품을 제공하기 때문에 별도의 설치 관련 일정 없이 바로 매출로 인식되고 있습니다.

또한 상기 일정은 제품별 일반적인 수령 및 납기 완료 일정으로, 당사는 제품이 고객사의 내부 사정으로 인하여 제품의 납품이 지연될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 수익 인식 시점이 예상보다 이연 또는 이월됨에 따라 당사의 매출액은 예상치를 하회할 수 있습니다.

마. 2018년 반기말 이후 3분기말에 대한 재무제표 변동 사항 유의

당사는 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기 재무제표와 2017년 재무제표에 대해 회계법인으로 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 기재하였습니다. 다만, 당사는 2018년 3분기말 기준으로 자체 결산을 진행하였으며, 동 재무 정보를 요약 기재하오니 변동된 재무 사항을 투자에 참고하시길 바랍니다.

당사는 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기 재무제표와 2017년재무제표에 대해 회계법인으로 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 기재하였습니다. 다만, 당사는 2018년 3분기말 기준으로 자체 결산을 진행하였으며, 동 재무 정보를 다음과 같이 요약 기재하오니 변동된 재무 사항을 투자에 참고하시길 바랍니다.[별도재무제표] (단위 : 백만원)

과목

제14기 연간

제15기 반기

제15기 3분기

(2017년12월말)

(2018년6월말)

(2018년9월말)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

회계법인 감사

회계법인 검토

당사 자체 결산

[유동자산]

26,670,484

28,185,086

32,793,296

[비유동자산]

16,707,858

19,048,452

18,916,334

자산총계

43,378,342

47,233,538

51,709,630

[유동부채]

27,600,609

23,745,668

25,531,830

[비유동부채]

2,428,462

6,086,669

7,259,650

부채총계

30,029,071

29,832,337

32,791,481

[자본금]

2,217,730

2,287,730

2,287,730

[주식발행초과금]

17,048,479

18,230,950

18,230,950

[이익잉여금(결손금)]

-5,916,938

-3,120,158

-1,603,209

[기타자본항목]

-

2,679

2,679

자본총계

13,349,271

17,401,201

18,918,149

(2017.01.01~2017.12.31)

(2018.01.01~2018.06.30)

(2018.01.01~2018.09.30)

매출액

70,377,554

33,773,020

51,049,676

영업이익(손실)

6,386,674

2,385,882

4,085,591

법인세비용차감전계속사업이익(손실)

4,656,575

3,376,272

4,893,220

당기순이익(손실)

7,307,898

2,871,738

4,388,687

[연결재무제표] (단위 : 백만원)

과목

제14기 연간

제15기 반기

제15기 3분기

(2017년12월말)

(2018년6월말)

(2018년9월말)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

회계법인 감사

회계법인 검토

당사 자체 결산

[유동자산]

-

28,453,229

33,041,089

[비유동자산]

-

18,725,562

18,628,444

자산총계

-

47,178,790

51,669,533

[유동부채]

-

23,753,588

25,543,451

[비유동부채]

-

6,086,669

7,259,650

부채총계

-

29,840,256

32,803,102

[자본금]

-

2,287,730

2,287,730

[주식발행초과금]

-

18,230,950

18,230,950

[이익잉여금(결손금)]

-

-3,183,622

-1,608,262

[기타자본항목]

-

3,477

-43,987

자본총계

-

17,338,534

18,866,431

(2017.01.01~2017.12.31)

(2018.01.01~2018.06.30)

(2018.01.01~2018.09.30)

매출액

-

33,808,162

51,259,538

영업이익(손실)

-

2,320,565

4,078,918

법인세비용차감전계속사업이익(손실)

-

3,312,808

4,888,168

당기순이익(손실)

-

2,808,274

4,383,635

2018년 반기말과 비교하여 3분기말 기준 재무제표의 주요 변동 사항은 매출액이 반기 누적 33,773백만원에서 3분기 누적 51,084백만원으로 3분기 동안 약 173백만원 증가하였습니다. 자산총계는 47,233백만원에서 51,709백만원으로 증가하였으며, 부채총계는 29.832백만원에서 32,791백만원으로 증가하였고, 자본총계는 17,401백만원에서 18,918백만원으로 증가하였습니다. 따라서 동 변동 사항으로 인해 3분기말 기준 부채 비율 등 주요 재무비율을 산정 시 일부 변동될 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 과거 감사의견 “한정”에 대한 사항

당사는 [2015년 감사보고서 주석 28 참조]에 의해 기존 감사인인 대주회계법인에서 지정감사인인 안진회계법인으로 교체하면서 감사인이 전임감사인의 조서를 열람하지 못했습니다. 그래서 2015년 전기 조서 열람 미비 등의 원인으로 기초 재고자산에 대한 확인이 안된 원인으로 한정의견이 주어졌습니다.

당사는 [2015년 감사보고서 주석 28 참조]에 의해 기존 감사인인 대주회계법인에서 지정감사인인 안진회계법인으로 교체하면서 감사인이 전임감사인의 조서를 열람하지 못했습니다. 그래서 2015년 전기 조서 열람 미비 등의 원인으로 기초 재고자산에 대한 확인이 안된 원인으로 한정의견이 주어졌습니다.
다만, 감사인이 변경되고 회계감사시 전기 재무제표의 오류수정 건이 있었으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

전 기

순자산

손익

개발비 회계처리의 오류

-3,685,683

-1,107,184

영업권 회계처리의 오류

-132,506

53,002

재고자산 분류기준의 오류

-342,844

-165,157

합 계

-4,161,033

-1,219,339

상기 수정사항은 2014년 재무제표에 반영되었으며, 2014년 12억원의 추가 손실을 반영하였습니다.

다만, 상기 오류 수정 건으로 인해 2015년 손익에 미치는 영향은 크지 않습니다.

3. 기타위험

가. 소액주주가 보유중인 물량의 매도 가능성상장 후 당사 상장예정주식수인 5,399,459주의 약20.8%에 해당하는 1,124,945주를 소액주주가 보유중입니다. 해당 주식에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

상장 후 당사 상장예정주식수인 5,399,459주의 약20.8%에 해당하는 1,124,945주를 소액주주가 보유중입니다. 해당 주식에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 벤처금융, 전문투자자, 자발적보호예수, 최대주주등 지분인수자 그리고 1%이상 주주등이 보유중인 물량의 매도 가능성

상장 후 당사 상장예정주식수 5,399,459주의 약 10%에 해당하는 538,460주를 벤처금융 이 보유중이고, 자발적보호예수 물량 41,021주와 최대주주등 지분인수자 보유물량 186,999주 등이 보유중입니다. 해당 주식에 대하여 벤처금융 기관은 1개월, 자발적보호예수와 최대주주등 지분인수자 관련 물량은 6개월의 의무예치 또는 계속보유의무가 있습니다. 이러한 이유에서 상장직후 3개월 이후에는 벤처금융이 보유중인 538,460주, 6개월 직후에는 자발적보호예수 및 최대주주 지분인수자가 보유중인 물량 228,020주가 매도가능물량으로 출회하여 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 추가적으로, 전문투자자가 상장예정주식수의 약 14.3%에 해당하는 775,000주, 1%이상 보유중인 기타주주들이 14.8%에 해당하는 801,474주를 보유중입니다. 전문투자자와 1%이상 기타주주들이 보유중인 물량은 상장예정주식수의 약 29.2%에 해당하는 1,576,474주이고 관련 물량에 대한 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

상장 후 당사 상장예정주식수 5,399,459주의 약 10%에 해당하는 538,460주를 벤처금융 이 보유중이고, 자발적보호예수 물량 41,021주와 최대주주등 지분인수자 보유물량 186,999주 등이 보유중입니다. 해당 주식에 대하여 벤처금융 기관은 1개월, 자발적보호예수와 최대주주등 지분인수자 관련 물량은 6개월의 의무예치 또는 계속보유의무가 있습니다. 이러한 이유에서 상장직후 3개월 이후에는 벤처금융이 보유중인 538,460주, 6개월 직후에는 자발적보호예수 및 최대주주 지분인수자가 보유중인 물량 228,020주가 매도가능물량으로 출회하여 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

추가적으로, 전문투자자가 상장예정주식수의 약 14.3%에 해당하는 775,000주, 1%이상 보유중인 기타주주들이 14.8%에 해당하는 801,474주를 보유중입니다. 전문투자자와 1%이상 기타주주들이 보유중인 물량은 상장예정주식수의 약 29.2%에 해당하는 1,576,474주이고 관련 물량에 대한 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 상장주선인 의무 취득 주식의 매도 및 보호예수 관련 사항

상장시 공모 주식 800,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 24,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 24,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 24,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 24,000주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

4,575,459

100.0%

4,575,459

84.74%

공모 주식수

-

0.0%

800,000

14.82%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

24,000

0.44%

합계

4,575,459

100.0%

5,399,459

100.0%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

4,575,459

100.0%

4,575,459

85.12%

공모주식수

-

0.0%

800,000

14.88%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-

0.0%

합계

4,575,459

100.0%

5,375,459

100.0%

라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수 5,399,459주 중 보통주 기준 40.12%에 해당하는 2,166,060주와 신주인수권증권 179,970주는 보호예수 및 매도금지 주식입니다.

당사의 최대주주 등의 소유주식수 1,335,580주(공모 후 24.74%)는 상장일로부터 1년(안승욱, 박영찬은 자발적 보호예수 6개월 추가) 및 상장일로부터 6개월(특수관계인 8인)간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권은 공모물량의 3% 의무인수분으로 취득하게 되는 24,000주(공모 후 0.44%)는 상장 후 3개월간 보호예수 됩니다. 상장직후 3개월 이후에는 벤처금융이 보유중인 538,460주, 6개월 직후에는 자발적보호예수 및 최대주주 지분인수자가 보유중인 물량 228,020주가 매도가능물량으로 출회하여 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 전문투자자와 1%이상 기타주주들이 보유중인 물량은 상장예정주식수의 약 29.2%에 해당하는 1,576,474주이고 관련 물량에 대한 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

유통가능물량은 3,233,399주(59.88%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 의거하여 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등의 소유주식수 1,335,580주(공모 후 24.74%)는 상장일로부터 1년(안승욱, 박영찬은 자발적 보호예수 6개월 추가) 및 상장일로부터 6개월(특수관계인 8인)간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권은 공모물량의 3% 의무인수분으로 취득하게 되는 24,000주(공모 후 0.44%)는 상장 후 3개월간 보호예수 됩니다. 다만, 금번 공모에서 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,000주보다 감소할 수 있습니다.

상장 후 당사 상장예정주식수 5,399,459주의 약 10%에 해당하는 538,460주를 벤처금융 이 보유중이고, 자발적보호예수 물량 41,021주와 최대주주등 지분인수자 보유물량 186,999주 등이 보유중입니다. 해당 주식에 대하여 벤처금융 기관은 1개월, 자발적보호예수와 최대주주등 지분인수자 관련 물량은 6개월의 의무예치 또는 계속보유의무가 있습니다. 이러한 이유에서 상장직후 3개월 이후에는 벤처금융이 보유중인 538,460주, 6개월 직후에는 자발적보호예수 및 최대주주 지분인수자가 보유중인 물량 228,020주가 매도가능물량으로 출회하여 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

추가적으로, 전문투자자가 상장예정주식수의 약 14.3%에 해당하는 775,000주, 1%이상 보유중인 기타주주들이 14.8%에 해당하는 801,474주를 보유중입니다. 전문투자자와 1%이상 기타주주들이 보유중인 물량은 상장예정주식수의 약 29.2%에 해당하는 1,576,474주이고 관련 물량에 대한 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

따라서 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 보통주 기준 발행주식총수의 40.12%인 2,166,060주와 신주인수권증권 179,970주는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인 3,233,399주(공모 후 59.88%)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 보호예수 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구분

성 명(회사명)

주식수

지분율

보호예수기간

최대주주

안승욱(보통주)

1,079,617

19.99%

상장 후 1년

안승욱(신주인수권증권)

179,970

-

특수관계인(친인척)

박영찬

77,777

1.44%

특수관계인(임원)

이수종 등 8인

178,186

3.30%

상장 후 6개월

최대주주등 지분인수자

(주)한산 등 15인

186,999

3.46%

벤처금융

2014 KIF-아주 IT 전문 투자조합

143,400

2.66%

상장 후 1개월

아주디지털 콘텐츠 투자조합

143,400

2.66%

코오롱 2015 회수시장 활성화 투자조합

150,000

2.78%

아주세컨더리 플러스 투자조합

101,660

1.88%

벤처금융 합계

538,460

9.97%

자발적보호예수

장주영등 3인

41,021

0.76%

상장 후 6개월

우리사주조합

공모 배정 물량

40,000

0.74%

상장 후 1년

상장주선인 의무 인수분

키움증권㈜

24,000

0.44%

상장 후 3개월

보호예수 주식수(1)

보통주

2,166,060

40.12%

-

신주인수권증권

179,970

-

-

기존 발행주식 중 유통가능주식

2,473,399

45.81%

-

우리사주조합 제외 공모 주주

760,000

14.08%

-

유통가능 주식수(2)

3,233,399

59.88%

-

상장 후 총 발행주식수(1+2)

보통주

5,399,459

100.0%

-

신주인수권증권

179,970

-

주1) 대표이사 안승욱, 친인척 박영찬은 코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 의하여 보호예수 기간이 6개월이 적용되나, 경영권 안정화를 목적으로 자발적 보호예수 6개월을 추가하였습니다.

주2) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

마.

신주인수권행사에 따른 주가 희석 위험 신고서 제출일 현재 미행사 신주인수권증권은 대표이사 안승욱이 보유한 179,970주이며, 동 신주인수권이 행사되는 경우 주가가 희석될 위험이 존재합니다. 또한, 코스닥 시장으로의 상장이 원활히 진행되지 않을 경우, 투자자의 상환청구권을 요구받을 수 있으며, 이에 따라서 재무적 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 총 2회의 분리형 신주인수권부사채를 발행하였으며, 2회차 신주인수권은 전부 행사되거나 소멸되었으며, 신고서 제출일 현재 1회차 신주인수권증권 179,970주가 미행사되어 남아 있습니다. 당사가 발행한 신주인수권부사채 관련 내역은 아래의 도표와 같으며,동 신주인수권증권이 행사될 경우 주가가 희석될 위험이 있습니다. 또한, 지디플러스가 보유한 999,950(천원)의 사채의 상환청구권을 요구할 경우 당사의 현금유동성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 2018년 반기말 기준 45억원의 현금을 보유한 당사의 상황을 고려하였을때, 현금 유동성에 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

당사는 총 2회의 분리형 신주인수권부사채를 발행하였으며, 2회차 신주인수권은 전부 행사되거나 소멸되었으며, 신고서 제출일 현재 1회차 신주인수권증권 179,970주가 미행사되어 남아 있습니다. 당사가 발행한 신주인수권부사채 관련 내역은 아래의 도표와 같으며, 동 신주인수권증권이 행사될 경우 주가가 희석될 위험이 있습니다. 또한, 지디플러스가 보유한 999,950(천원)의 사채의 상환청구권을 요구할 경우 당사의 현금유동성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 다만, 2018년 반기말 기준 45억원의 현금을 보유한 당사의 상황을 고려하였을때, 현금 유동성에 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

[신주인수권부사채]

(단위 : 원)

구분

제1회차

무기명식분리형신주인수권부사채

제2회차

무기명식분리형신주인수권부사채

발 행 일 자

2013.04.25

2015.05.15

만 기 일 자

2019.07.24

2018.05.15

권 면 총 액

2,999,850,000원

3,999,960,000원

만기보장수익율

연 복리 9%

연 복리 9%

신주인수권부사채 배정방법

사모

사모

신주인수권 행사기간

13.04.25~19.07.24

15.05.16~18.05.14

상환권에 관한 사항

사채 발행일로부터 2년이 경과한 이후부터 만기 전까지 매 이자 지급기일에 전부 또는 일부 상환청구 가능

사채 발행일로부터 2년이 경과한 이후부터 만기 전까지 매 이자 지급기일에 전부 또는 일부 상환청구 가능

행사가격

1주당 5,000원(행사가격 조정 반영)(주1)

1주당 6,000원(행사가격 조정 반영)(주1)

전환대상주식의 종류

기명식 보통주

기명식 보통주

행사가격의 조정

① 신주인수권의 최초 행사가격(이하 “행사가격”은 금(￦70,000)으로 계산하되, 2014년 감사보고서상의 법인세차감전순이익에 따라 행사가격을 다음의 조정표에 따라 조정한다.

2014년 법인세

차감순이익

30억 이하

30억 초과 50억 이하

50억 초과

조정 후 행사가격

50,000원

60,000원

70,000원

② 회사가 본건 신주인수권의 행사 전에 신주인수권 행사가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 도는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 행사가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정한다.

③ 본건 신주인수권의 행사 전에 주식배당, 무상증자 등으로 인해 발행주식수가 증가하는 경우, 행사가격은 다음과 같이 조정한다.

A = (B X C) / (C+ D)

A : 조정 후 행사가격(원 단위 미만은 절사)

B : 조정 전 행사가격

C : 기발행주식총수

D : 신발행주식총수

④ 회사가 타사와 합병, 분할, 분할합병시 교환비율 산정을 위한 주당 평가가액이 그 당시의 본건 신주인수권 행사가격을 하회하는 경우, 행사가격이 주당 평가가액에 상응하도록 전환비율을 조정한다.

⑤ 회사의 주식을 분할 또는 병합하는 경우 행사가격은 그 분할 또는 병합의 비율에 따라 조정된다.

⑥ 회사가 신주인수권 행사 전에 무상감자를 할 경우에는 행사가격은 그 감자의 비율에 따라 조정한다. 단, 경영과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우는 전환비율을 조정하지 않기로 한다.

⑦ 행사가격 조정의 중복 적용 등 행사가격을 조정하여야 하는 사유가 수회 발생하는 경우에, 각 사유별로 행사가격을 조정한다. 어떠한 경우에도 조정된 행사가격이 전환되는 보통주식의 액면금액을 하회할 수 없다.

① 회사가 본건 신주인수권의 행사 전에 신주인수권 행사가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 도는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 행사가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정한다.

② 본건 신주인수권의 행사 전에 주식배당, 무상증자 등으로 인해 발행주식수가 증가하는 경우, 행사가격은 다음과 같이 조정한다.

A = (B X C) / (C+ D)

A : 조정 후 행사가격(원 단위 미만은 절사)

B : 조정 전 행사가격

C : 기발행주식총수

D : 신발행주식총수

③ 회사가 타사와 합병, 분할, 분할합병시 교환비율 산정을 위한 주당 평가가액이 그 당시의 본건 신주인수권 행사가격을 하회하는 경우, 행사가격이 주당 평가가액에 상응하도록 전환비율을 조정한다.

④ 회사의 주식을 분할 또는 병합하는 경우 행사가격은 그 분할 또는 병합의 비율에 따라 조정된다.

⑤ 회사가 신주인수권 행사 전에 무상감자를 할 경우에는 행사가격은 그 감자의 비율에 따라 조정한다. 단, 경영과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우는 전환비율을 조정하지 않기로 한다.

⑥ 행사가격 조정의 중복 적용 등 행사가격을 조정하여야 하는 사유가 수회 발생하는 경우에, 각 사유별로 행사가격을 조정한다. 어떠한 경우에도 조정된 행사가격이 전환되는 보통주식의 액면금액을 하회할 수 없다.

발행시 행사가능주식수

599,970주(주1)

666,660주(주2)

미행사 신주인수권증권

대표이사 안승욱(주3) (179,970주) (주1)

-

신주인수권증권의 보호예수

상장 후 1년

-

미행사 사채

지디플러스(999,950,000원)

-

비 고

-

-

주1) 최초 발행가격은 70,000원이었으나 2014년 법인세차감전순이익이 약 5억원을 기록한 바, 행사가격이 50,000원으로 조정되었습니다. 또한, 2015년 5월16일 액면분할(1:10)이 발생하여, ‘행사가격의 조정 4항’에 따라서 행사가격이 5,000원으로 조정되었습니다. 행사가능주식수도 상기 전환가격 조정사항이 반영된 주식 수 입니다.

주2) 2015년 5월16일 액면분할(1:10)이 발생하여, ‘행사가격의 조정 4항’에 따라서 행사가격이 6,000원으로 조정되었습니다. 행사가능주식수도 상기 전환가격 조정사항이 반영된 주식 수 입니다.

주3) 대표이사 안승욱은 1차 신주인수권부사채의 신주인수권증권을 KoFC-IMM Pioneer Champ 2011-9호 투자조합(권면액299,950,000원), 2010 KIF-IMM IT전문투자조합(권면액 299,950,000원), SHC-IMM 신성장펀드(권면액 299,950,000원)로부터 26,995,500원에 매수하였습니다.

주4) 지디플러스는 2016년 10월에 1차 신주인수권부사채 일부(사채 700백만원, 신주인수권증권 140,000주)를 취득하였습니다. 2018년 6월 보유 신주인수권증권은 현금납입으로 전량 보통주로 전환되었으며, 신고서제출일 현재 사채는 보유중에 있습니다.

바.

주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험 당사의 임직원은 총 200,000주의 주식매수선택권(Stock Option)을 보유하고 있으며, 해당 주식매수선택권은 2020년 4월 1일부터 행사 가능합니다. 향후 임직원의 주식매수선택권의 행사로 인하여 주가 희석화 가능성이 있습니다.

당사는 2010년 3월에 임직원들을 대상으로 1차 주식매수선택권 20,000주를 부여하였으며, 2018년 4월 임직원들을 대상으로 2차 주식매수선택권 200,000주를 추가적으로 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 1차 주식매수선택권은 기간만료로 인하여 주식매수선택권이 모두 취소되었으며, 2차 주식매수선택권 200,000주만 유효 수량으로 남아있습니다. 유효 수량은 공모 후 주식수 기준으로 3.70% 입니다. 당사는 회사의 설립 및 경영, 성장에 기여한 임직원에게 보다 적극적인 근로의욕을 고취할 뿐만 아니라 핵심인력의 유치 및 이탈 방지를 위해 주식매수선택권을 부여하였습니다.

당사는 2010년 3월에 임직원들을 대상으로 1차 주식매수선택권 20,000주를 부여하였으며, 2018년 4월 임직원들을 대상으로 2차 주식매수선택권 200,000주를 추가적으로 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 1차 주식매수선택권은 기간만료로 인하여 주식매수선택권이 모두 취소되었으며, 2차 주식매수선택권 200,000주만 유효 수량으로 남아있습니다. 유효 수량은 공모 후 주식수 기준으로 3.70% 입니다. 당사는 회사의 설립 및 경영, 성장에 기여한 임직원에게 보다 적극적인 근로의욕을 고취할 뿐만 아니라 핵심인력의 유치 및 이탈 방지를 위해 주식매수선택권을 부여하였습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

차수

부여일자

부여인원

부여수량

취소인원

취소수량

행사가능인원

행사가능수량

1차

2010.03.24

12

20,000

12

20,000

-

-

2차

2018.04.01

15

200,000

-

-

15

200,000

합계

27

220,000

12

220,000

15

200,000

주식매수선택권의 행사 가격 및 행사 기간은 상기 도표와 같으며, 행사가능한 2차 주식매수선택권은 2020년 4월 1일부터 행사가 가능합니다. 해당 주식매수선택권은 발행주식총수 대비 비율은 높지 않은 편이지만, 행사 기간 이후 동 주식매수선택권에 의한 주식이 일시에 행사되어 유통될 경우 상기 주식매수선택권에 의해 당사의 주가가 희석될 위험이 있습니다.

사.

확정공모가격
산정 방식에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2018년 상반기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업(아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2017년 온기 실적과 2018년 반기 실적의 연환산값의 평균을 기준으로 PER의 평균은 21.26배이고, 당사의 주당 평가가액에 할인율
20.46%를 적용한 확정공모가액은 16,000원입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 19일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급한 1개월간(2018년 9월 13일 ~ 10월 19일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 10월 15일 ~ 2018년 10월 19일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다. 하지만 유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 19일 ~ 20일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜티로보틱스의 주당가치를 평가함에 있어 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 최근 2개 분기(2018년 1분기~ 2018년 2분기) 실적을 연환산한 기준으로 PER 방법을 적용하여
확정공모가액을 산정하였습니다.

㈜티로보틱스는 LCD, OLED 디스플레이 공정과정에 공급되는 진공이송로봇의 개발 및 생산을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 산업용 로봇 제조업(C29280)에 속합니다. 그 중 재무적 유사성, 사업의 유사성 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업(아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

당사의 비교기업 선정 기준은 다음과 같습니다.

[유사회사선정 기준표]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

1차

업종의 유사성

한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사

(C26110)전자집적회로 제조업 (C26299)그외 기타 전자부품 제조업 (C27216)산업처리공정 제어장비 제조업 (C28909)그외 기타 전기장비 제조업 (C29141)볼베어링 및 롤러베어링 제조업 (C29280)산업용 로봇 제조업 (C29299)그외 기타 특수목적용 기계 제조업

115개사

2차

사업의 유사성

제조용 또는 서비스용 로봇 제품 개발, 제조 또는 판매 사업을 영위할 것

7개사

3차

재무적 유사성

2017년 온기 및 2018년 상반기 기준 (연결)순이익(지배주주 지분)시현하였을 것

4개사

4차

비재무적 유사성

① 평가기준일 현재 상장후 1년 이상 경과하였을 것

② 평가기준일 현재 최근 2사업연도(2016년, 2017년) 감사의견이 적정일 것

③ 평가기준일 현재 최근 사업연도(2017년) 및 당해 사업연도(2018년) 평가기준일까지 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것

④ 평가기준일 현재 최근 사업연도(2017년) 및 당해 사업연도(2018년) 평가기준일까지 투자경고종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 조치를 받은 사실이 없을 것

4개사

또한 비교기업의 PER 산출 및 당사의 적용 실적은 2017년 온기 ~ 2018년 상반기 연환산 실적의 평균값을 적용하였습니다. 2018년 상반기 실적이 당사의 2018년 온기 실적을 보증하는 것은 아닙니다. 만약 2018년 3분기, 4분기 실적이 예상보다 하락하는 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다. 구체적인 산정 내역은 다음과 같으며 자세한 사항은 IV.인수인의 의견-4.종합평가 결과를 참고하여 주시기 바랍니다.

[2017년 온기 ~ 2018년 상반기 경영성과를 적용한 PER 산출]

(단위: 원, 주, 배)

구 분

아진엑스텍

알에스 오토메이션

삼익THK

로보스타

2017년 당기순이익 (A) (주1)

6,156,377,327

2,922,649,099

28,235,335,585

7,591,441,215

2018년 반기순이익 (B)

3,348,536,817

409,013,278

11,694,048,815

2,161,536,549

2018년 반기순이익(연환산) (C=B*2)

6,697,073,634

818,026,556

23,388,097,630

4,323,073,098

2017년 당기순이익과 2018년 반기순이익(연환산)의 평균 (D=(A+C)/2)

6,426,725,481

1,870,337,828

25,811,716,608

5,957,257,157

발행주식총수(주) (E) (주2)

6,945,915

9,103,140

21,000,000

9,750,000

주당순이익 (F=D/E)

925.25

205.46

1,229.13

611.00

기준주가 (G) (주3)

8,340

12,340

13,170

26,920

PER(배) (H=G/F)

9.01

60.06

10.71

44.06

포함여부 (주4)

O

X

O

O

평균 PER(배)

21.26

주1)

순이익은 (연결)순이익(지배주주 지분) 기준

주2)

발행주식총수는 평가기준일(2018년 10월 19일) 기준

주3)

기준주가는 평가기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

주4)

비경상적 PER 값의 존재로 인해 평균 산정시 왜곡 발생가능성을 방지하기 위하여 평균 산정시 PER 50배 이상인 Outlier 제외함

[(주)티로보틱스 PER에 의한 평가가치]

구 분

내 용

비고

2018년 반기순이익

2,734백만원

A (주1)

2018년 당기순이익(연환산)

5,468백만원

B = A * 2

적용 당기순이익

5,468백만원

-

회사 적용 PER 배수

21.26배

-

평가 시가총액(천원)

116,254백만원

-

공모 후 희석가능주식수

5,779,429주

(주2)

평가 주당가액

20,115원

-

주1)

지배주주 귀속 순이익은 최근 2개 분기 기준

주2)

공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

발행주식총수

4,575,459주

-

공모 주식수

800,000주

모집 주식수

주관사 인수분

24,000주

공모주식수의 3%

희석화 요인

379,970주

대표이사 BW 미전환분 179,970주 주식매수선택권 미행사분 200,000주

공모 후 주식수

5,779,429주

-

한편, 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

【 PER 평가방식의 한계점 】

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계가 존재합니다.

4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 19일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급한 1개월간(2018년 9월 13일 ~ 10월 19일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 10월 15일 ~ 2018년 10월 19일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다. 하지만 유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 19일 ~ 20일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

희망공모가액의 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

아.
공모가격 결정방식금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서 조항은 적용하지 않습니다.

2016년12월13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.
【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

자.
Put-Back Option 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게"공모가격의90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 규정의 대표주관회사인 키움증권㈜는 2007년6월18일부터 시행된 증권인수업무에관한규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무 (Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

차.

투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니
다.

2009년2월4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항- 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

카.
청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 160,000주(공모주식의20.0%), 기관투자자 600,000주(공모주식의75.0%), 우리사주조합 40,000주(공모주식의 5.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 600,000주를 대상으로2018년 11월 14일부터15일까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2018년 11월19일부터 20일까지 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2018년 07월 17일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 09월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.
[코스닥시장 상장예비심사 결
과
]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜티로보틱스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.9.17)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우 □ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

파.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와
합의를 통해 결정된 확정공모가액 16,000원은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있습니다. 또한, 당사와 유사한 사업을 영위하는 비교대상 기업의 주가 변동률은 매우 높은 수준으로 높은 변동성에 따른 위험을 가지고 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사와 유사한 사업을 영위하는 비교대상 기업의 주가 변동률은 매우 높은 수준으로 높은 변동성에 따른 위험을 가지고 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

하.
증권신고서 효력 발생 의미본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

거. 공모 주식수 변동 가능 유의증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 주식수의100분의80 이상과100분의120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 주식수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는매출할 주식수의100분의80 이상과100분의120 이하에 해당하는 주식수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 공모할 주식수의100분의80 이상과 100분의120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 2018년 2분기 이후 변동 사항 미반영 유의본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은2018년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 2분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동사항을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의1.5%에 해당하는 주식을6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.05%)에 해당하는 주식을6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.025%)에 해당하는 주식을6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

머.
미래 예측 진술의 포함본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황 - 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화 - 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부 - 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력 - 국내 및 글로벌 방위산업의 경쟁상황의 변화 상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "키움증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜티로보틱스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 키움증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜티로보틱스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜티로보틱스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다. ■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜티로보틱스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다. ■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 키움증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다. ■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분

증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명

고 유 번 호

대표주관회사

키움증권㈜

00296290

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 기명식 보통주식 800,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근3사업연도 및 당해 사업연도 상반기의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사담당자

소속

직책

성명

실사업무분장

키움증권㈜

IB사업본부

전 무

최창민

IB사업본부 총괄

IB사업본부

상 무

이재원

IB사업본부 ECM총괄

기업금융 2팀

이 사

구본진

IPO 실사 총괄

기업금융 2팀

대 리

김한결

IPO 실사 담당자

기업금융 2팀

주 임

박세훈

IPO 실사 담당자

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

성명

담당업무

-

대표이사

안승욱

경영 총괄

경영지원팀

상 무

정해윤

경영지원 총괄

재경팀

차 장

김선진

회계 총괄

연구소

부 사 장

이수종

연구기획

영업팀

부 사 장

남기정

해외영업

로봇사업부

상 무

천종필

로봇설계 및 생산

다. 기업실사 일지

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2015.03.30

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2015.05.26

[Kick-off Meeting]

▶ 연혁, 사업분야, 비전, 기술수준, 코스닥상장 사유 등 회사소개

▶ 실사 및 상장일정 협의

2016.02.01

~

2016.02.05

[1차 실사]

▶ 외형요건 검토

▶ 요청한 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관

- 일반사항: 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

- 영업: 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등

- 연구개발: 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

2016.06.28

~

2016.06.30

[2차 실사]

▶ 부서별 담당자 면담 및 기업부설연구소 실사

▶ 자본 변동사항 및 지분이동 상황 중점 검토

- 유상증자 등 / 주식이동상황 검토

2016.12.13

~

2016.12.16

[3차 실사]

▶ 생산 프로세스, 수율, 근로자 현황 실사

▶ 청구회사의 수주현황 검토

2017.03.21

~

2017.03.24

[4차 실사]

▶ 실사 보완사항 점검

▶ 수주현황 검토

2017.05.08

~

2017.05.10

[5차 실사]

▶ 재무제표 및 감사보고서 검토

▶ 상장 관련 주요 준비사항 점검

2017.09.17

~

2017.09.20

[6차 실사]

▶ 실사 보완사항 점검

▶ 수주현황 검토

2018.01.22

~

2018.01.25

[7차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 검토

▶ 실사 보완사항 점검

2018.02.12

~

2018.02.14

[8차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 검토

2018.03.07

~

2018.03.09

[9차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 점검

▶ Due - Diligence 체크리스트 확인

2018.05.07

~

2018.05.11

[상장예비심사청구서 작성 완료]

▶ 공모희망가액 범위 협의

▶ 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2018.06.18

[인수위원회 개최]

▶ 공모희망가액 범위 확정

2018.07.17

[상장예비심사청구서 제출]

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 매출총이익율은 적자를 기록한 2015년 이후로 영업 안정화가 가능해지면서 2016년 18.17%, 2017년 19.38%로 매출 규모의 증가에 따라 20%대를 유지하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 2분기

매출액

17,802

49,141

70,378

33,773

매출총이익

-400

8,930

13,640

6,748

매출총이익율

-

18.17%

19.38%

19.98%

영업이익

-6,175

3,436

6,387

2,386

영업이익율

-

6.99%

9.08%

7.06%

법인세비용차감전순이익

-7,146

-228

4,657

3,376

법인세비용차감전순이익율

-

-

6.62%

10.00%

당기순이익

-7,146

-228

7,308

2,872

당기순이익율

-

-

10.38%

8.50%

주1. 도표의 매출액, 영업이익, 당기순이익은 2015년과 2016년은 K-GAAP기준이며, 2017년과 2018년 반기는 K-IFRS 기준입니다. 별도재무제표의 기준으로 작성되었습니다.

2015년을 제외한 동사의 영업이익률은 2016년부터 점차 증가세를 보이고 있습니다. 이는 원가율 하락에 기인한 것으로 A사에 공급하는 진공이송로봇 제품들이 초기시절 대비 개선된 양산기술에 따른 이익률이 개선과 다양한 모델의 로봇을 공급하면서 발행하는 규모의 경제효과에 직접적인 영향을 받은 것으로 풀이됩니다. 또한, 생산라인의 경험률 축적으로 인한 수율개선의 효과도 원가율 하락에 영향을 미쳤다고 판단됩니다. 외형적인 성장과 영업이익은 개선되었으나 IFRS 전환에 따른 파생상품 평가손실로 인하여 당기순이익률이 하락한 것으로 풀이 됩니다. 2017년의 경우 회사의 외형성장에도 연구인력, 시설투자에 따른 감가상각비 확대 등 판관비의 증가는 과거부터 이에 따른 비용 부담을 떠안아 추가적으로 외형성장과 함께 동반성장하지 않아 영업이익률이 지속적으로 개선하였습니다.

동사의 2018년 2분기 매출총이익률은 각각 19.98%으로 비용구조의 우위성이 지속되는 모습을 나타내고 있습니다. 동사의 매출총이익률은 동종업계 C292(특수목적용 기계 제조업)의 평균인 19.8%를 상회하고 있어 동사의 원가 관리수준이 경쟁력 있는 수준으로 판단됩니다.

일반적으로 동사의 제품은 고객사의 주문(수주)에 의해 생산되는 방식이며, 거래의 대부분을 차지하는 주요 원자재의 경우는 통상적으로 양사간에 기 합의된 계약가 또는 실적가를 기준으로 가격을 책정하고 있습니다. 향후 진공이송로봇이 추가적인 디스플레이 공정 과정에 투입되고 시스템 장비 판매 증가에 따른 매출 규모가 증가하면서 자연스럽게 원재료 발주 물량도 늘어나 구매 교섭력 확대로 인해 원재료 단가는 추세적으로 하락될 것으로 예상됩니다.

(2) 매출의 우량도당사는 2007년부터 디스플레이 장비 개발을 본격화하였습니다. 2007년에는 ICD 진공 장비 업체와 합작하여 7세대 FPD 진공이송로봇을 개발 완료하여 삼성디스플레이에 납품하게 되었고, 2008년 진공 장비 업체(인베니아)와 8세대 FPD 진공이송로봇을 개발하여 LG디스플레이에 공급을 시작하였습니다. 또한 2009년부터는 Applied M
aterials로 부터 초대형 진공로봇 공동개발을 제의받아 10세대에서 11세대를 이르는 진공로봇개발을 하게 되었습니다. 2016년부터 본격적인 진공로봇개발을 완료하여 6세대부터 11세대에 이르기까지 디스플레이산업에 매출성장을 시현하였습니다.
2012년 부터는 8세대 OLED용 진공이송로봇을 LG디스플레이 광저우 공장에 공급하며 해외 관련 매출이 본격적으로 발생하는 시기가 되었습니다. 당사의 기술력과 브랜드를 글로벌 시장에 알리며 해외 진출에 대한 발판을 마련하였습니다.
2014년은 국내외 주요 디스플레이 패널제조사들이 전년도 지연했던 설비투자를 재개하였고, 국가적 정책 지원을 받는 중국 패널업체의 설비투자가 본격화되었습니다. 2012년에 중국 업체에 제품을 공급하였던 이력을 바탕으로 2014년 중국패널업체인 BOE에 8세대 OLED용 진공로봇과 시스템 장비를 공급하며 해외 시장에서 매출이 발생하는 거래처의 다변화가 이루어지기 시작하였습니다. 또 같은 해에 6세대 OLED용 진공로봇중에서 새로운 기술이 접목되었던 하이브리드형 모델이 Applied Materials에 공급되어 이를 통해 간접적으로 당사의 제품이 중국의 다양한 패널업체들에 공급되며 2014년에 매출 200억원, 당기순이익 5억원을 기록하였습니다. 기술 개발에 많은 투자가 발생하던 시기였기 때문에 매출액 대비 이익규모는 작았지만 꾸준한 해외매출의 시발점이 되었습니다.
2015년의 경우 매출은 178억원을 기록하였는데, 2013년부터 중저가 스마트폰에 OLED가 채택되기 시작하면서 2014년 일부 중화권 패널제조사들은 설비투자를 시작하였으나 양산 수율 확보, 라인 안정화 등의 이유로 투자가 지연되면서 당사의 매출은 감소하였습니다. 수주급감에 따른 매출액 감소로 인해 영업이익은 적자 전환하였고, 재무제표가 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로 전환되면서 조정 사항을 반영하여 이자비용(3.3억원 증가), 파생상품평가손실(4.2억원 증가)등 영업외 비용이 증가(5.3억원 증가)하여 당기순이익의 적자폭이 확대되었습니다. 그러나 2015년 하반기 중저가 스마트폰의 OLED 채택 확대, OLED 스마트폰의 판매 증가, 향후 출시될 애플 아이폰의 OLED 채택 예상됨에 따라 국내외 디스플레이 패널제조사들은 설비투자를 확대하였고, 2016년 매출은
49,141백만원으로 전년대비 176% 성장하였고, 2017년 매출은 70,378백만원으로 전년 대비 43.2% 성장하였습니다. 2018년 반기에는 33,808을 기록하였습니다.
당사의 주요 사업영역인 OLED 디스플레이 수요는 거시경제 및 완제품의 수요에 직접적으로 영향을 받아왔습니다. 이에 매출 및 수익은 전방시장의 영향에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 다만, 최근 모바일을 중심으로 OLED 디스플레이 수요가 증가함에 따라 패널제조사의 생산라인 증설이 예상되고, 향후 당사의 매출 및 수익에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력글로벌 리서치기관인 Tractica에 따르면, 2016년 세계 로봇시장의 규모는 약 341억불 수준까지 상승할 것으로 예상되며 이후 2021년까지 연평균 46% 성장하여 2021년에는 2,262억불 수준까지 폭발적으로 상승할 것으로 전망됩니다.

[세계 로봇시장 전망(2016~2021년)]

globalrobotmarketforecast (투자설명서)

자료: Tractica

이에 따라 로봇이 적용되는 영역은 공장 뿐 아니라 물류, 국방, 의료재활, 엔터테인먼트, 시큐리티, 농업, 배달 등 점차 확산되고 있으며 특히 전문서비스와 개인서비스의 중간 형태, 즉 공항, 호텔, 백화점, 음식점 등에서 다양한 서비스 업무를 수행하는 로봇이 출현하고 있으며, 이를 상업용 로봇으로 부르는 개념도 새롭게 등장하였습니다.

[다양한 형태의 로봇의 출현]

다양한 형태의 로봇 (투자설명서)

이와 같은 로봇시장의 성장은 글로벌 IT 기업들의 본격적인 로봇시장 진출을 야기하였으며 향후 본격적인 기술경쟁, 서비스 로봇 제품시장 창출이 가속화될 전망입니다.

[주요 글로벌 IT기업의 로봇시장 진출 현황]

회사명

진출내용

소프트뱅크

2012년 프랑스 알데바란(Aldebaran)사를 인수, 2014년 소셜로봇 페퍼(Pepper)를 처음 공개, 2016.12월 기준 가정 및 매장용으로 1만대 이상 판매

구글

2013년부터 로봇 및 인공지능 관련 10여개의 회사를 인수

도요타

2015년 11월 자동차와 더불어 로봇 분야의 인공지능 기술을 개발하기 위해 TRI(Toyota Research Institute)를 설립 (구글이 인수한 보스턴 다이나믹스 와 샤프트는 2016년 도요타가 재인수)

애플

대화플랫폼, 실내위치인식, 표정인식, 모션캡춰 등 로봇관련 기술력을 보유한 전문기업 인수

아마존

‘14년 에코, ’16년 에코닷 2세대 에코탭 출시, 음성인식을 바탕으로한 인공지능 대화 플랫폼 알렉사(Alexa)를 공개(‘15.6월), CES 2017에 출품된 로봇, 자동차, 가전 등 다양한 제품에 알렉사가 탑재, 세계 언론에서 이번 CES의 숨은 주인공으로 아마존의 알렉사를 소개

자료: 대한민국로봇산업기술로드맵

상기 기재된 바와 같이 지속적인 성장을 보여온 글로벌 로봇 시장은 산업용에서 서비스용으로의 패러다임의 변화, 로봇의 Application 확대, 글로벌 IT기업의 로봇시장 경쟁심화, 딥러닝을 통한 인공지능 기술의 적용가능성 등으로 인하여 지속적 성장이 이루어 질 것으로 전망되고 있습니다.

(2) 시장경쟁 상황

전세계 디스플레이 시장에서 진공이송로봇 제조사는 한정되어 있습니다, 실제로 국내의 패널업체인 삼성디스플레이와 LG디스플레이에 납품하는 메이커사는 당사와 일본업체인 S사와 D사가 존재하고 있으며 있으며 그 외 업체는 경쟁력을 상실하였거나 기술력이 부족하여 현재는 3사가 경쟁하고 있습니다.

LCD, OLED 디스플레이 공정 라인의 진공이송로봇의 경우 일본에 상장사인 D사와 S사가 주요 경쟁업체로 자리매김을 하고 있으며 그 중 FPD의 공정과정에서 오랜기간 동안 진공이송로봇을 양산하는 D사와 당사와의 경쟁이 가장 치열하다고 볼 수 있습니다. D사의 경우 진공이송로봇 외에도 변압기, 배전설비, 변전시스템 등 전력회사와의 유관사업을 많이 진행을 하고 있으며 S사의 경우에는 반도체 및 디스플레이 산업의 댜앙한 장비가 주력 산업이며 그 외에도 기기장비산업, 전자광학 부품사업도 함께 영위하고 있습니다. 두 회사 모두 산업용 로봇 제조회사이지만 다른 제품분야 대비 그 비중이 작습니다.

당사의 매출은 글로벌 디스플레이 장비업체인 A로부터 주문을 받아 로봇 또는 물류시스템 제품을 생산하여 납품하면서 발생하는 비중이 가장 큰 비중을 차지하며, 그 외에 매출은 판넬사에 직접 납품하거나 국내 장비사에 납품하여 발생하는 매출이 일부 존재합니다. 만약 A사와의 거래가 특정사유에서 중단된다면 이는 A사와의 거래 외에도 당사의 모든 매출에 직간접적으로 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 이유는, 당사가 A사와의 밀접한 관계를 유지하고 있기 때문에 이를 참고로 많은 판넬사 또는 장비사에서 당사의 제품에 경쟁력을 인정해주는 경우 있기 때문입니다. 올해 상반기를 포함하여 A사에서 개발이나 양산에 있어 검증이나 관리부분에서 강도 높게 당사를 평가하고 있어서 대응이 매우 힘들지만 이번 기회에 A사의 글로벌 기준에 부합하는 회사로 발전하고 있습니다. 당사에 세세한 부분까지 A사가 많은 시간과 지식을 투자하는 것을 참고하면 단기간에 관계가 좋지 않은 방향으로 전개될 것 같지 않고 A사가 보유한 업계내에서의 위상이나 시장점유율 역시 단기간에 훼손되거나 하락하는 상황은 예상하기 어렵습니다. A사가 당사에 주문을 주며 당사가 시장내에서 공급하는 제품에 대한 시장점유율은 최소한 유지는 될 것으로 예상합니다. 또, 위에서 언급하였듯이 당사의 모든 분야에서 A사의 경쟁력이 되는 요소들을 공유하고 있지만, 특히 개발과 양산 과정에 본인들의 수준에 인정 할 수 있게 많은 발전을 요구한다는 점은 당사와 향후에도 많은 프로젝트를 함께 하려는 계획으로 예측해보며 그렇기 때문에 향후에는 당사의 제품이 시장에서 차지하는 점유율은 증가를 전망합니다.

제품

품목명

2018연도(당사 추정)

회사명

시장점유율

6세대 OLED 진공로봇

TFT-CVD 공정

티로보틱스

67.2%

Daihen

32.8%

6세대 OLED 진공로봇

TFT-PVD 공정

Daihen

100%

6세대 OLED 진공로봇

TFT-식각 공정

티로보틱스

9.3%

Tokyo Electron Limited

90.7%

10.5세대 LCD 진공로봇

TFT-CVD 공정

티로보틱스

100%

10.5세대 LCD 진공로봇

TFT-식각 공정

Tokyo Electron Limited

100%

주1) 기록된 시장점유율은 당사가 A으로의 공급상황 및 사업계획서에 따라 추정한 2018년도 전망치입니다.

다. 기술성

(1) 기술의 완성도

당사는 2004년 진공 WTR(Wafer Transfer Robot)을 시작으로 2007년 7세대급 진공이송로봇(Display)의 개발에 성공한 후, 국내 LG디스플레이, 삼성디스플레이와 해외 A사에 각각 진공로봇 공급을 통해 장비 및 기술 경쟁력을 검증 받았으며, 축적된 노하우를 기반으로 지속적인 장비 개선 및 개발을 실시하고 있습니다.

초기에는 당사의 로봇이 경쟁사와의 우위에서 뒤쳐졌으나 지속적으로 기구설계 및 제어기술, 전장부문의 경쟁력을 개선하여 최근에는 경쟁사와의 경쟁력에서도 뒤쳐지지 않으며 국내 디스플레이 패널의 생산/공급사에서도 해외(일본)장비만을 선호하지 않고 당사의 로봇을 항상 우선순위에 두며 많은 진공물류라인의 공정에 당사의 로봇을 적용하였습니다.

2012년 글로벌 장비기업 A사와 협력사가 되면서 성장을 하였으며 세계 디스플레이 장비시장 1위인 A사에 제품을 공급하며 기술력을 인정받았습니다. 특히 2016년에는 샤프에 10세대 LCD용 진공이송로봇을 공급하였으며 2017년에는 중국 B사에 10.5세대 LCD용 제품을 공급해 초대형 기판시장에 입지를 굳혔습니다. 현재는 시장상황에 맞춰 신규로봇 개발에 힘을 기울이며 새로운 제품을 개발하는 것과 동시에 현재 양산중인 로봇의 안정성을 더욱더 높이기 위한 노력을 함께 하고 있습니다. 당사는 진공로봇 및 진공장비 시스템의 개발 및 제작과 관련하여 전 부문의 기술을 보유하고 있습니다. 설립 초기부터 정밀 이송로봇 부문의 기술경쟁력을 통해 장비의 기구 설계 및 제어 부문에서 경쟁사에 뒤지지 않는 당사만의 기술경쟁력을 확보하고 있습니다. 세계적인 OLED 장비업체인 A사와 직접 공급계약을 맺게 되면서, 관련제품들에 대한 안정적인 기술제공 및 품질을 유지하기 위해 시스템 설계, 운영제어, 측정/분석 부문의 인력을 충원하고 기술개발을 지속하여 경쟁사에 대한 우위를 유지기 위한 노력을 유지하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

당사의 경쟁업체들은 진공로봇과 물류시스템뿐만 아니라 반도체 및 디스플레이 장비 산업의 다양한 분야에서 과거부터 오랜기간 동안 활동하며 시가총액 또는 매출의 규모 측면에서 당사 대비 월등히 큰 기업들입니다. 하지만 이런 기업들의 규모 때문에 겪는 어려움들이나 단점들이 티로보틱스에게는 좋은 기회가 되었습니다. 단적인 예로 A사가 새롭게 10~10.5세대 대형 LCD 로봇의 출시를 앞두고 시장의 다양한 분야에서 많은 활동을 보이고 있던 경쟁업체들보다 자신들의 연구개발계획 방향성과 세부적인 양산방식 등에 있어서 더 적극적으로 응해줄 의향과 여유가 있었던 당사에게 기회를 제공해준 것입니다.

일본기업들의 경우 오랫동안 진공기술이나 로봇기술을 기반으로 한 사업에 참여하였고 적은 수의 경쟁사끼리 특화된 분야에서 주어진 제품 공급에만 집중하고 그래도 사업성이 크게 나쁘지 않았기 때문에 새로운 제품의 개발이나 양신기술 발전에 다소 적극적이지 못한 모습이 존재하였다고 합니다. 또 진공기술이나 로봇기술에 대한 기술력은 쉽게 이해하거나 응용할 수 없는 기술이기 때문에 판매 이후에도 END-USER가 제품의 오류나 불량에 대한 대응이 필요하였을 시 빠르게 대처해줄 수 있는 능력 중요합니다. 진공이송로봇은 다양한 위치로 판넬을 이송시켜주는 역할을 제공하기 때문에 공정단계에서 불량이나 오류가 발생하여 작동이 원활하지 않을 시 앞뒤로 다른 공정 과정까지 모두 중단하게 되는 매우 중요한 제품입니다. 공정 과정에서 라인이 오랫동안 중단되는 현상도 막고 그래서 경제적인 피해도 최소화할 수 있는 부분인데 그런 상황에서 일본 기업들의 대응능력이나 속도에 많은 아쉬움을 갖는 경우가 많았다고 합니다. 최근 티로보틱스가 본격적으로 시장에서 기술력이나 판매 이후까지 이어지는 대응능력이 인정받으면서 과거에 해당시장에서 선발주자임에도 불구하고 시장점유율을 빼앗기고 있는 추세입니다.

또 진출사업분야가 증가함에 따라 일본업체들은 일부 개발 및 양산부문에서 외주를 통해 수급하고 최종적인 조립에 집중하는 사업구조가 차지하는 비중이 커지면서 생산 및 설치에 대한 경쟁력이 희미해지고 자연스럽게 대응도 어려워졌습니다. 티로보틱스는 모든부문의 기술을 자체적으로 보유하고 있고, 양산부터 대응까지 직접적인 고객서비스를 도모하는 취지에서 부서구성도 그렇게 되어있기 때문에 고객사의 요구에 따라 해당 팀의 즉각 대응이 가능합니다. 향후, TV 및 휴대폰 패널의 대형화와 LCD에서 OLED로 전환하는 산업의 큰 변화 두가지로 인하여 판넬업체들의 투자가 본격화되어 공급대수가 늘어날 것으로 전망합니다. 그런 큰 변화 속에서 A/S 대응 시 운영 경험이 미흡한 업체보다 당사가 경쟁우위에 있다고 판단됩니다.

앞으로도 당사는 구동부설계최적화(Hybrid- Design 등) 및 시뮬레이션 능력과 구동시 발생되는 진동을 억제하기 위한 진동억제 기술을 보유하고 있고, 별도의 Global service 대응 팀을 유지함으로써 수주활동에 매우 유리한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 양산 경험이 부족한 중화권 패널업체 등에게는 큰 장점으로 작용하고 있고, 이에 대한 성과로 지속적인 수주가 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 특정 고객사에 종속되지 않고 국내뿐만 아니라 중국 등의 패널제조사로 매출처를 확대해나갈 것입니다.

라. 경영성 (1) CEO의 자질

동사의 대표이사 안승욱은 1984년 경북대학교 전자공학과를 졸업하고, 이후 ㈜한국전자(구미) 반도체장비개발센터, 삼성종합기술원, ㈜삼성중공업대덕중앙연구소, ㈜아이램테크 로봇개발 사업부등에서 로봇 업계의 경력을 쌓으며 산업을 깊이 이해하였습니다. 동사를 설립한 직후에는 LCD, OLED 공정 과정에 진공상테에서도 그 기능을 유지해야하는 난이도가 높은 진공이송로봇을 개발 및 양산하여 글로벌 디스플레이 장비업체인 A사에 공급하였습니다. 이후 국내 및 중화권 패널업체들과 협력하며 다양한 제품 발전에 노력하는 A사에 공급하는 제품을 확대하였습니다. 또한, 회사가 보유한 기업부설연구소의 다양한 연구활동을 통하여, 진공상태에서의의 원천기술 확보와 생산 및 공정기술에 대한 연구개발을 이끌었습니다. 이러한 점을 감안하였을 때, 대표이사로서 전문성과 경영 능력을 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 신고서 제출일 현재 137명의 인력을 보유하고 있으며, 디스플레이 진공이송로봇 제조 분야에서 상당한 경력을 쌓은 임직원들로 구성되어 있습니다. 이중 연구 전담

인력 9명은
다양한 신규 연구개발 과제를 통해 생산성 향상과 원가절감이 가능한 기술을 상용화하여 경쟁사와의 제품 기술격차를 넓히기 위해 노력해 온 것으로 보입니다. 동사는 핵심 경쟁력인 우수한 연구인력을 지속적으로 확보하고 확보된 인력을 효율적인 인적자원 관리를 통해 안정적으로 유지함으로써 신규 제품 개발 및 기술 수준 제고에 최선을 다하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성

동사의 주요 의사결정은 대표이사를 포함한

4인의 사내이사로 구성된 이사회와 주주총회에서 이루어지고 있으며, 이사회를 견제, 감독하는 감사 1인을 두고 있습니다. 동사의 박영준 감사는 2018년 3월에 선임되었으며, 감사의 독립성 측면에서 동사의 주식 및 주식관련 사채 등을 보유하고 있지 않는 등 감사로서의 역할을 충실히 수행할 것으로 판단됩니다.

또한 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무와 무관한 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다.

이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주인 안승욱 대표이사는 공모후 기준으로 19.99%(1,079,617주)의 지분을 보유하고 있어 다소 낮아보일 수도 있으나, 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모후 24.74%로 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 더불어 동사의 이사회는 사내이사
4인으로 구성되어 있으며 이사회 구성원은 전문가로 구성되어 있어 합리적인 의사결정 구조를 확보하였습니다. 동사는 회사의 주요 의사결정사항은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 상기 이사회에는 감사가 적극적으로 참여하여 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

이러한 최대주주의 안정성, 이사회의 균형성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태 (1) 재무성장성

(단위: 백만원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년

2분기

매출액

(증감율)

17,802

-14.73%

49,141

176.05%

70,378

43.22%

67,546

-4.02%

영업이익

(증감율)

-6,175

적자전환

3,372

흑자전환

6,387

89.39%

4,772

-25.29%

1인당 부가가치(주1)

-45.07

24.62

46.62

17.42

법인세비용차감전순이익

(법인세비용차감전순이익율)

-7,146

적자전환

2,417

흑자전환

4,657

92.67%

6,753

45.01%

주1. 1인당 부가가치는 영업이익을 연말 기준 종업원수를 나누어 산출되었습니다.

주2. 2015년과 2016년은 K-GAAP기준, 2017년과 2018년은 K-IFRS 기준입니다

주3. 2018년을 시작으로 연결기준으로 감사를 진행하여, 2015년~2017년은 연결기준 매출이 없습니다. 따라서 증감률은 별도 기준으로 기재했습니다. 주3. 증감율은 전년 동기와 비교하여 산출하였습니다. 2018년은 올해 2분기까지 실적을 연환산한 실적으로 최종 실적이 아닙니다. 당사의 사업계획상으로는 2018년 매출을 약 800억원으로 추정하고 있어 실제 실적은 위에 표에 기재된 수치를 상회할 수도 있습니다.

동사는 LCD, OLED 디스플레이 공정용 진공이송로봇 사업영역을 시작한 이후 시스템장비 제품 제조로 사업영역을 확장한 이후 매출의 꾸준한 확대를 시현해 왔습니다. 동사의 매출액 증가율은 2016년 12.8%, 2017년 170.4%, 2018년 1분기 전년 동기 대비 123.3%를 기록하여 매출이 급증하였습니다. 다만, 법인세차감전순이익률의 변동성은 있으나 이는 파생상품평가손실로 우선주의 보통주 전환 완료로 향후 추가적인 비용발생은 없다고 판단되며, 해당 순이익률은 점차 높아질 것으로 판단됩니다.

(2) 재무자료의 신뢰성

동사는 2015년(제12기)부터 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 안진회계법인으로부터 회계감사를 받아왔습니다. 또한 금융감독원의 감사인 지정통보에 의해 2017년 05월 25일 삼덕회계법인이 지정감사인으로 지정되어 지정감사 계약을 체결하였습니다.

사업년도

감사인

감사의견

수정사항 및 그 영향

채택 회계기준

2015년 (제12기)

안진회계법인

한정

해당사항없음

K-GAAP

2016년 (제13기)

안진회계법인

적정

해당사항없음

K-GAAP

2017년 (제14기)

삼덕회계법인

적정

해당사항없음

K-IFRS

증권신고서 제출일 현재 외부 감사인인 삼덕회계법인은 동사의 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등에 대해 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다. 또한 동사는 2017년 1월 1일을 전환일로 K-IFRS를 도입하여 K-IFRS 기준으로 회계처리를 위한 시스템을 구축하고 현재까지 운영중에 있습니다.

따라서 감사인은 회사의 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단되며, 지정감사인으로부터 감사받은 재무자료 또한 신뢰성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 감사 받은 보고서를 근거로 동사의 회계/재무자료에 대한 실사 과정에서 동사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 중요한 사실을 발견하지 못하였으며, 동사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 특별한 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 동사는 내부회계처리의 오류 및 부정 방지를 위하여 내부회계관리제도 도입 계획에 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

16,000원 ~ 18,000원

확정 공모가격 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜티로보틱스가
합의하여 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜티로보틱스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜티로보틱스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜티로보틱스의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

나. 공모가액의 산출방법

확정 공모가액은 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜티로보틱스와 키움증권㈜이 협의하여 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요 대표주관회사인 키움증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜티로보틱스의 주당가치를 평가함에 있어 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 최근 2개 분기(2018년 1분기~ 2018년 2분기) 실적을 기준으로 PER 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. (2) 유사회사 선정 방법 ㈜티로보틱스는 LCD, OLED 디스플레이 공정과정에 공급되는 진공이송로봇의 개발 및 생산을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 기타 특수목적용 기계제조업(C29280)에 속합니다. 동사의 업종분류 및 사업내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 및 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 비교회사를 선정하였으며, 최종 선정된 유사회사는 휴대폰 카메라 모듈 사업을 영위하는 기업 중에서 영업성과를 시현하는 회사를 선정하였으나 제품의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정개요

㈜티로보틱스의 대표주관회사인 키움증권은 가치평가를 위하여 코스닥 및 유가증권시장에 상장된 기업 중 회사의 주력 제품인 진공이송로봇이 속한 로봇 사업을 영위하는 기업 중에서 영업성과를 시현하면서 사업내용의 유사성을 보유한 회사를 선정하였습니다. 상세 기준은 아래와 같습니다.

[유사회사선정 기준표]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

1차

업종의 유사성

한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사

(C26110)전자집적회로 제조업 (C26299)그외 기타 전자부품 제조업 (C27216)산업처리공정 제어장비 제조업 (C28909)그외 기타 전기장비 제조업 (C29141)볼베어링 및 롤러베어링 제조업 (C29280)산업용 로봇 제조업 (C29299)그외 기타 특수목적용 기계 제조업

115개사

2차

사업의 유사성

제조용 또는 서비스용 로봇 제품 개발, 제조 또는 판매 사업을 영위할 것

23개사

3차

재무적 유사성

2017년 온기 및 2018년 상반기 기준 (연결)순이익(지배주주 지분)시현하였을 것

5개사

4차

비재무적 유사성

① 평가기준일 현재 상장후 1년 이상 경과하였을 것

② 평가기준일 현재 최근 2사업연도(2016년, 2017년) 감사의견이 적정일 것

③ 평가기준일 현재 최근 사업연도(2017년) 및 당해 사업연도(2018년) 평가기준일까지 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것

④ 평가기준일 현재 최근 사업연도(2017년) 및 당해 사업연도(2018년) 평가기준일까지 투자경고종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 조치를 받은 사실이 없을 것

3개사

(나) 유사회사 선정 세부내역 1) 1차 선정기준 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사

한국표준산업분류

해당기업

(C26110) 전자집적회로 제조업

DB하이텍, 동운아나텍, 시그네틱스, 실리콘웍스, 아진엑스텍, 알파홀딩스, 엔시트론, 엘디티, 유양디앤유, 이미지스테크놀로지, 제주반도체, 크로바하이텍, 텔레칩스, 티엘아이, 피델릭스, 하나마이크론, 한양디지텍

(C26299) 그외 기타 전자부품 제조업

경인전자, 나노스, 나무가, 대동전자, 대주전자재료, 덕산네오룩스, 덕우전자, 동일기연, 리노공업, 매직마이크로, 멜파스, 모아텍, 바이오로그디바이스, 삼성전기, 삼화전자공업, 상신전자, 성우테크론,솔루에타 ,시노펙스, 씨엔플러스, 아모텍, 아이쓰리시스템, 아이엠, 아이엠텍, 알비케이이엠디, 알에스오토메이션, 알엔투테크놀로지, 에스엔케이폴리텍, 에스케이씨솔믹스, 에스티큐브, 에이치엔티일렉트로닉스, 에프에스티, 엘지이노텍, 엠케이전자, 연이정보통신, 오킨스전자, 옵토팩, 와이솔, 와이제이엠게임즈, 월덱스, 유테크, 유티아이, 이그잭스, 이녹스첨단소재, 일진머티리얼즈, 자화전자, 제이엠티, 지트리비앤티, 캠시스, 케이에이치바텍, 케이엔더블유, 크루셜텍, 트레이스, 트루윈, 파버나인, 파트론, 피에스엠씨, 픽셀플러스, 필룩스, 한국컴퓨터, 해성디에스, 휘닉스소재

(C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업

넥스트아이, 우진, 케이씨

(C28909) 그외 기타 전기장비 제조업

로보로보

(C29141) 볼베어링 및 롤러베어링 제조업

삼익THK

(C29280) 산업용 로봇 제조업

디에스티로봇, 로보스타, 유진로봇, 인터불스

(C29299) 그외 기타 특수목적용 기계 제조업

고영테크놀러지, 디에스티, 디에이테크놀로지, 디엠씨, 디엠에스, 리드, 맥스로텍, 브이원텍, 삼에스코리아, 씨아이에스, 액트로, 에스에프에이, 에스엔유프리시젼, 에프엔에스테크, 엔에스, 엠플러스, 우신시스템, 인텍플러스, 제우스, 케이맥, 코미코, 톱텍, 파라텍, 피엔티, 한국주강, 한국테크놀로지, 한일진공

자료: KISLINE

2) 2차 선정기준

제조용 또는 서비스용 로봇 제품 개발, 제조 또는 판매 사업을 영위할 것

번호

기업명

주요 사업

2 차 선정

1

아진엑스텍

비메모리 반도체 설계기술을 이용하여 산업용 모터 제어 원천기술을 개발하고 이를 ASIC, SoC 형태로 모션제어 칩(Chip)화하고, 이들 칩을 사용하여 산업자동화 현장의 고객이 원하는 다양한 모션제어 모듈, 모션제어 시스템, 로봇제어기 제품을 자체 기술로 개발, 제조 및 판매

O

2

알에스 오토메이션

① 로봇 모션 제어 사업 : 독립형 모션 제어기(Standalone Motion Controller)부터 산업용 컴퓨터에서 사용하는 PC용 멀티 모션 컨트롤러(다축 모션 제어기)에 이르기까지 다양한 모션 제어기를 개발, 제조 및 판매 ② 에너지 제어 사업 : 에너지저장시스템용 전력변환장치(발전된 전기에너지를 배터리에 저장하고 전력이 필요한 시기에 사용) 및 태양전지용 전력변환장치(태양전지 모듈에서 발생된 직류 전력을 범용으로 사용 가능한 교류 전력으로 변환하기 위한 시스템)를 개발, 제조 및 판매

O

3

로보로보

초등학생 및 유아를 위한 교육용 로봇, 로봇용 학습소프트웨어, 관련 교재 등 교육에 사용되는 로봇 및 부수제품을 개발, 제조 및 판매

O

4

삼익THK

LM시스템(반도체 제조장비, Display 제조장비 및 검사장비, CNC선반, 산업용로봇, 공작기계, 기타 자동화 설비에 필수적인 직선운동 시스템) 및 메카트로시스템(LM가이드와 볼나사 사용으로 고속 고정도의 위치제어를 실현한 직교좌표로봇)을 개발, 제조 및 판매

O

5

로보스타

제조용 로봇(산업현장의 공장자동화에 활용되는 직각좌표로봇, 리니어로봇, 수평다관절로봇, 데스크탑로봇, 수직다관절로봇, 컨트롤러) 및 FPD(Flat Panel Display) 장비(AMOLED, LCD 등 다양한 평판디스플레이 산업에서의 가공, 조립 검사를 담당하는 시스템 장비)를 개발, 제조 및 판매

O

6

유진로봇

청소 로봇(아이클레보, 아이클레보 오메가), 물류 로봇(물자의 빈번한 이동이 필요한 광역 환경에서 사용되는 자율주행 물류배송 로봇), 유비쿼터스 로봇(네트워크 기술을 기반으로 언제 어디서나 사람들과 함께하며 필요로하는 다양한 서비스를 제공하는 로봇)을 개발, 제조 및 판매

O

7

디에스티로봇

제조용 로봇(직각좌표로봇, 수평다관절로봇, 데스크탑로봇, 반도체용로봇, 리니어스테이지) 및 서비스용 로봇(엔터테인먼트 또는 연구용 로봇 플랫폼)을 개발, 제조 및 판매

O

자료 : 각사 사업(분반기)보고서, 홈페이지, 기업분석보고서 및 언론보도

3) 3차 선정기준 2017년 온기 및 2018년 상반기 기준 (연결)순이익(지배주주 지분)시현하였을 것

(단위: 원)

번호

기업명

2017년 온기 순이익 (주1)

2018년 반기 순이익 (주1)

4차선정

1

아진엑스텍

6,156,377,327

3,348,536,817

O

2

알에스오토메이션

2,922,649,099

409,013,278

O

3

로보로보

(1,114,406,725)

1,191,960,864

X

4

삼익THK

28,235,335,585

11,694,048,815

O

5

로보스타

7,591,441,215

2,161,536,549

O

6

유진로봇

(4,538,373,273)

(483,159,128)

X

7

디에스티로봇

1,742,449,816

(9,146,857,311)

X

자료 : 각사 감사보고서 및 분기보고서 주1) (연결)순이익(지배주주 지분) 기준

[최종 선정기준]

①

평가기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

②

평가기준일 현재 최근 2사업연도(2016년, 2017년) 감사의견이 적정일 것

③

평가기준일 현재 최근 사업연도(2017년) 및 당해 사업연도(2018년) 평가기준일까지 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것

④

평가기준일 현재 최근 사업연도(2017년) 및 당해 사업연도(2018년) 평가기준일까지 투자경고종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 조치를 받은 사실이 없을 것

번호

기업명

신규상장후 1년 경과

최근 2사업연도 감사의견 적정

최근 사업연도 및 당해 사업연도 평가기준일까지 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동 없음

최근 사업연도 및 당해 사업연도 평가기준일까지 투자경고종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 조치받은 사실 없음

최종 선정

1

아진엑스텍

O

O

O

O

O

2

알에스오토메이션

O

O

O

O

O

3

삼익THK

O

O

O

O

O

4

로보스타

O

O

O

O

O

자료 : 각사 사업(분반기)보고서 및 한국거래소 전자공시 홈페이지(KIND)

(다) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영해 2018년 10월 19일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2018년 9월 13일 ~ 10월 19일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 10월 15일 ~ 2018년 10월 19일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2018년 10월 19일) 종가와 비교하여 가장 낮은 가액을 기준주가로 사용하였습니다.

(단위: 원)

일자

아진엑스텍

알에스 오토메이션

삼익THK

로보스타

2018-09-13
10,250
15,950
14,800
30,750

2018-09-14
10,500
15,900
14,550
30,650

2018-09-17
10,350
15,450
15,500
30,100

2018-09-18
10,300
15,650
15,350
30,600

2018-09-19
10,300
16,450
15,050
29,850

2018-09-20
10,100
16,150
15,300
29,100

2018-09-21
10,100
16,250
15,250
32,550

2018-09-27
10,000
16,250
15,300
33,200

2018-09-28
9,950
16,350
14,750
32,000

2018-10-01
9,970
15,600
14,400
30,900

2018-10-02
9,740
14,500
14,350
30,200

2018-10-04
9,350
14,150
13,950
30,850

2018-10-05
9,150
13,700
14,050
29,600

2018-10-08
8,940
13,450
13,800
28,500

2018-10-10
8,650
12,950
13,600
27,000

2018-10-11
7,950
11,600
12,100
25,150

2018-10-12
8,280
12,000
12,850
26,500

2018-10-15
8,530
11,900
12,800
26,550

2018-10-16
8,500
12,300
13,200
26,700

2018-10-17
8,500
12,400
13,150
26,550

2018-10-18
8,500
12,500
13,150
27,400

2018-10-19
8,340
12,600
13,550
27,400

1개월 종가 평균(A)

9,375
14,275
14,127
29,186

1주일 종가 평균(B)

8,474
12,340
13,170
26,920

평가기준일 종가(C)

8,340
12,600
13,550
27,400

기준주가(MIN={A,B,C])

8,340
12,340
13,170
26,920

(라) 유사회사 선정과 관련한 투자자 유의사항 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티
로보틱스의 지분 평가를 위한 비교회사의 선정에 있어, 상기의 선정기준을 일정수준 이상 충족하는
아진엔스텍,
알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타
등 4개
회사를 최종 유사회
사로 선정하였습니다. 이는 비교대상회사의 사업내용이 동사의 사업과 유사한 경기주기를 가지게 하고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정하여 지분 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래계약, 수주 방식, 결제조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 동사
의
최근 2개 분기 (2018년 1기~ 2018년 2분기)
실적을 바탕으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 유사기업의 기준주가가 미래 예상손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 점에서 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 비교가치의 산출 방법 (가) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현 될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용, WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER, EV/EBITDA, PSR, PBR 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교/평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출을 위해 상대가치평가법 중 PER을 적용하였습니다.

(나) 평가모형의 선정

대표주관회사인 키움증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 유사회사의 최근 4개 분기(2017년 3분기~2018년 2분기) 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[㈜티로보틱스 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜티로보틱스 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외 사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

(다) 평가모형의 적용

1) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점] ① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법 - PER를 적용한 비교가치는 최근 4개 분기(2017년 2분기~2018년 2분기) 실적을 기준으로하여 비교대상회사의 PER를 산출한 후 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다. ※ PER를 이용한 비교가치 = 시가총액 ÷ 적용주식수 - 대표주관회사인 키움증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수 발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수 + 희석화가능주식수 ※ 유사회사의 재무자료는 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을를 참조하였습니다. ③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER을 비교할 수 없습니다. - 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. - 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다. - PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

[최근 4개 분기 경영성과를 적용한 PER 산출]

(단위: 원, 주, 배)

구 분

아진엑스텍
알에스오토메이션
삼익THK
로보스타

2017년 당기순이익 (A) (주1)
6,156,377,327
2,922,649,099
28,235,335,585
7,591,441,215

2018년 반기순이익 (B)
3,348,536,817
409,013,278
11,694,048,815
2,161,536,549

2018년 반기순이익(연환산) (C=B*2)
6,697,073,634
818,026,556
23,388,097,630
4,323,073,098

2017년 당기순이익과 2018년 반기순이익(연환산)의 평균 (D=(A+C)/2)
6,426,725,481
1,870,337,828
25,811,716,608
5,957,257,157

발행주식총수(주) (E) (주2)
6,945,915
9,103,140
21,000,000
9,750,000

주당순이익 (F=D/E)
925.25
205.46
1,229.13
611.00

기준주가 (G) (주3)
8,340
12,340
13,170
26,920

PER(배) (H=G/F)
9.01
60.06
10.71
44.06

포함여부 (주4)
O
X
O
O

평균 PER(배)
21.26

주1)

순이익은 (연결)순이익(지배주주 지분) 기준

주2)

발행주식총수는 평가기준일(2018년 10월 19일) 기준

주3)

기준주가는 평가기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

주4)
비경상적 PER 값의 존재로 인해 평균 산정시 왜곡 발생가능성을 방지하기 위하여 평균 산정시 PER 50배 이상인 Outlier 제외함

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분

내 용

비고

2018년 반기순이익

2,734백만원
A (주1)

2018년 당기순이익(연환산)

5,468백만원
B = A * 2

적용 당기순이익
5,468백만원
-

회사 적용 PER 배수

21.26배
-

평가 시가총액(천원)

116,254백만원
-

공모 후 희석가능주식수

5,779,429주
(주2)

평가 주당가액

20,115원

주1)

지배주주 귀속 순이익은 최근 2개 분기 기준

주2)

공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다

발행주식총수

4,575,459주

-

공모 주식수

800,000주

모집 주식수

주관사 인수분

24,000주

공모주식수의 3%

희석화 요인

379,970주

대표이사 BW 미전환분 179,970주주식매수선택권 미행사분 200,000주

공모 후 주식수

5,779,429주

-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (4) 공모희망가액 산정
[㈜티로보틱스 공모희망가액 산출내역]

구 분

내 용

비교가치 주당 평가가액

20,115원

평가액 대비 할인율

20.46%~10.51%

공모희망가액 밴드

16,000원 ~ 18,000원

확정 공모가액

(주1)

주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
발행회사인 ㈜티로보틱스와 키움증권㈜이 협의하여 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜티로보틱스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
20.46%~10.51%
의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 16,000원 ~ 18,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로
수요예측을 실시하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 16,000원으로 확정하였습니다.

라. 상장기업과의 비교참고

키움증권㈜는 ㈜티로보틱스의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종 및 사업의 유사성, 재무적/비재무적
유사성 비교를 통해
아진엑스텍, 알에스오토메이션, 삼익THK, 로보스타 등 회사를 최종유사회사로 선정
하였습니다. 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 매출 등 비교회사의 주요 매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(가) 아진에스텍

(단위 : 천원)

매출유형

구분

2018연도(제22기 상반기)
2017연도(제21기)

2016연도(제20기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제 품

GMC(모션제어기)

15,455,306
97.18%
30,212,342
98.4%
17,338,778
98.71%

RMC(로봇제어기)

319,926
2.01%
380,141
1.24%
60,300
0.34%

용역

유지보수용역 등

129,084
0.81%
112,014
0.36%
166,288
0.95%

합계
15,904,316
100%
30,704,497
100%
17,565,366
100%

(나) 삼익THK

(단위 : 백만원)

사업부문

매출 유형

품 목

구체적 용도

주요 상표등

매출액

비율

자동화기기 및 부품, 기타조립금속제품제조

제품

LM시스템

기계 및 설비부품

삼익

84,558

53.4

메카트로시스템

삼익

43,973

27.7

줄

삼익줄

2,027

1.3

소 계

-

130,558

82.4

산업용 기계장비 및 관련용품 도소매

상품

기 타

-

27,962

17.6

합 계

-

158,520

100.0

(다) 로보스타

(단위 : 백만원)

사업부문

제 품 명

매출유형

2018년도 반기 매출액(비율)

2017년도 매출액(비율)

2016년도 매출액(비율)

제조용 로봇

직각좌표 로봇 외

제품매출

64,308 (68.46)

140,332 (67.95)

99,301 (65.45)

기타

AS매출 등

1,011 (1.08)

3,172 (1.54)

2,897 (1.91)

소 계

65,319 (69.54)

143,504 (69.49)

102,198 (67.36)

FPD장비

정밀 Stage

제품매출

18,065 (19.23)

42,041 (20.36)

29,854 (19.68)

IT부품 제조 장비

전자부품 장비

제품매출

8,682 (9.24)

19,312 (9.35)

18,545 (12.22)

소 계

92,066 (98.01)

204,857 (99.19)

150,597 (99.25)

ROBOSTAR (SHANGHAI)CO.,LTD

직각좌표 로봇 외

제품매출

1,381 (1.47)

1,307 (0.63)

1,131 (0.75)

(주)로보메디

전동보장구 외

제품매출

489 (0.52)

358 (0.17)

-

합 계

93,936 (100.00)

206,522 (100.00)

151,728 (100.00)

(2) 유사회사의 주요 재무 현황

【 비교기업 2017년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분

아진엑스텍

알에스 오토메이션

삼익THK

로보스타

결산월

12월

12월

12월

12월

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

[요약 (연결)재무상태표]

자산총계

46,146

76,232

306,615

130,235

유동자산

31,941

53,653

157,872

97,632

비유동자산

14,205

22,578

148,743

32,603

부채총계

6,765

36,974

125,325

79,975

유동부채

6,265

31,597

92,640

69,538

비유동부채

500

5,377

32,685

10,436

자본총계

39,380

39,257

181,290

50,260

자본총계(지배)

39,380

39,257

181,290

50,270

자본금

3,305

4,552

10,500

3,900

자본잉여금

15,093

15,740

25,665

6,239

이익잉여금

22,422

18,968

145,715

40,283

기타자본

-1,439

-2

-944

0

기타포괄이익누계액

-
-

355

-152

비지배주주지분

-
-
-

-10

[요약 (연결)손익계산서]

매출액

30,704

87,447

371,107

206,522

매출원가

14,547

73,802

304,591

176,544

매출총이익

16,158

13,645

66,516

29,978

영업이익

7,777

3,918

34,942

10,462

당기순이익

6,156

2,923

28,235

7,478

당기순이익(지배)

6,156

2,923

28,235

7,591

당기순이익(비지배)

-

-
-

-113

총포괄이익

6,087

2,999

28,350

6,771

총포괄이익(지배)

6,087

2,999

28,350

6,884

총포괄이익(비지배)

-
-
-

-113

자료 : 각사 사업(분반기)보고서 및 공시자료

【 비교기업 2018년 반기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분

아진엑스텍

알에스 오토메이션

삼익THK

로보스타

결산월

12월

12월

12월

12월

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

[요약 (연결)재무상태표]

자산총계

48,077

80,514

356,658

146,100

유동자산

33,185

57,569

191,031

112,207

비유동자산

14,892

22,945

165,626

33,893

부채총계

5,497

41,778

172,334

93,936

유동부채

4,997

36,283

116,172

83,653

비유동부채

500

5,494

56,162

10,283

자본총계

42,579

38,736

184,323

52,165

자본총계(지배)

42,579

38,736

184,323

52,232

자본금

3,403

4,552

10,500

3,900

자본잉여금

16,432

15,740

25,665

6,239

이익잉여금

24,161

18,447

148,825

42,219

기타자본

-1,416

-2

-944

0

기타포괄이익누계액

0

0

278

-126

비지배주주지분

0

0

0

-68

[요약 (연결)손익계산서]

매출액

15,904

47,313

158,520

93,937

매출원가

7,633

41,649

126,498

82,234

매출총이익

8,271

5,664

32,022

11,703

영업이익

3,672

194

17,119

977

당기순이익

3,349

409

11,694

2,104

당기순이익(지배)

3,349

409

11,694

2,162

당기순이익(비지배)

0

0

0

-58

총포괄이익

3,349

389

11,313

2,129

총포괄이익(지배)

3,349

389

11,313

2,187

총포괄이익(비지배)

0

0

0

-58

자료 : 각사 사업(분반기)보고서 및 공시자료

(3) 유사회사의 주요 재무비율

【 비교기업의 2017년 주요 재무비율 】

(단위 : %, 회)

구 분

비율

아진엑스텍

알에스 오토메이션

삼익THK

로보스타

성장성 (%)

매출액 증가율

74.8%

23.7%

47.8%

36.1%

영업이익 증가율

656.4%

27.6%

61.3%

54.9%

당기순이익 증가율

436.0%

-2.7%

70.7%

10.2%

총자산 증가율

12.3%

17.9%

16.8%

-2.8%

수익성 (%)

매출액 영업이익율

25.3%

4.5%

9.4%

5.1%

매출액 순이익율

20.1%

3.3%

7.6%

3.6%

총자산 순이익율

14.1%

4.1%

9.9%

5.7%

자기자본 순이익율

18.5%

9.9%

16.6%

15.9%

안정성 (%)

부채비율

17.2%

94.2%

69.1%

159.1%

차입금의존도

6.4%

24.6%

20.2%

11.5%

유동비율

509.8%

169.8%

170.4%

140.4%

당좌비율

365.7%

117.8%

94.5%

93.8%

활동성 (회)

총자산 회전율

0.70

1.24

1.30

1.56

재고자산 회전율

4.92

5.83

5.34

7.56

매출채권 회전율

3.62

4.06

5.91

3.86

자료 : 각사 사업(분반기)보고서 및 공시자료

【 비교기업의 2018년 반기 주요 재무비율 】

(단위 : %, 회)

구 분

비율

아진엑스텍

알에스 오토메이션

삼익THK

로보스타

성장성 (%)

매출액 증가율

-0.8%

N/A

-21.6%

-17.1%

영업이익 증가율

6.1%

N/A

-23.4%

-87.1%

당기순이익 증가율

16.7%

N/A

-33.4%

-62.4%

총자산 증가율

9.5%

N/A

15.0%

-6.7%

수익성 (%)

매출액 영업이익율

23.1%

0.4%

10.8%

1.0%

매출액 순이익율

21.1%

0.9%

7.4%

2.2%

총자산 순이익율

7.4%

0.5%

3.8%

1.5%

자기자본 순이익율

8.2%

1.0%

6.4%

4.1%

안정성 (%)

부채비율

12.9%

107.9%

93.5%

180.1%

차입금의존도

3.2%

21.6%

27.6%

11.6%

유동비율

664.0%

158.7%

164.4%

134.1%

당좌비율

495.4%

108.0%

94.3%

90.9%

활동성 (회)

총자산 회전율

0.35

N/A

0.48

0.62

재고자산 회전율

2.15

N/A

2.08

2.76

매출채권 회전율

1.56

N/A

2.27

1.73

자료: 각사 사업(분반기)보고서 및 공시자료주1) 매출액 증가율, 영업이익 증가율, 당기순이익 증가율은2017년 반기 대비2018년 반기 기준주2) 총자산 증가율은2017년말 대비2018년 반기 기준주3) 매출액 영업이익율, 매출액 순이익율은2018년 반기 기준주4) 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은2018년 반기 순이익 대비2017년말과2018년 반기말 평균 총자산 및 자기자본 기준주5) 총자산 회전율, 재고자산 회전율, 매출채권 회전율은2018년 반기 매출액 대비2017년말과2018년 반기말 평균 총자산, 재고자산 및 매출채권 기준

[재무비율 산정 방법]

구 분

산 식

설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율

당기매출액 ────── ×100 - 100 전기매출액

전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율

당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익

전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율

당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익

전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율

당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산

기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율

당기 매출액 ───────────── (기초총자산+기말총자산)/2

총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율

당기 매출액 ────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2

재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율

당기 매출액 ────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2

매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율

당기 영업이익 ─────── ×100 당기 매출액

기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율

당기순이익 ──────── ×100 당기 매출액

매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율

당기순이익 ───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율

당기순이익 ──────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율

당기말 총부채 ──────── ×100 당기말 자기자본

타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도

당기말 차입금 등 ──────── ×100 당기말 총자본

총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율

당기말 유동자산 ──────── ×100 당기말 유동부채

유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 및 매출총액(1)
12,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
384,000,000

발 행 제 비 용(3)
590,757,600

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
12,593,242,400

주1) 모집 및 매출총액, 상장주선인의 의무인수 금액, 발행제비용 등은
확정공모가액 16,000원으로 산정하였습니다.

주2) 상장주선인 의무인수금액은 주당 공모가액(예정) 중 최소가액으로 산정시 공모금액의 3.0%에 해당하는 수량이며, 단, 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인 주 기준 입니다.

주3) 모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료

527,360,000

모집 금액 및 주선인 인수분의 4.0%

등 록 세

4,000,000

권종당 50만원 X 8권종

교 육 세

1,648,000

증가 자본금의 0.4%

신규상장수수료

329,600

등록세의 20%

기타비용

7,420,000

640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

합 계

50,000,000

IR, 청약공고 등 기타 비용

590,757,600

-

주1)

상기 발행제비용 내역은
확정공모가액 16,000원으로 산정하였습니다.

주2)

발행제비용은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

주3)
확정발행가액이 희망공모가액16,000원~18,000원 중 최고가액인 18,000원을 초과할 시 발행회사는 본 주식의 공모(모집)금액과 추가 주식의 총 취득금액의4.50%에 해당하는 금액을 수수료로서 지급합니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

시설자금

연구개발비

차입금상환

기타 운영자금

합 계

5,000

2,500

3,000

2,093
12,593

주1.
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함 되었습니다. 향후의 경영현황에 따라 자금사용계획은 변경될 수 있습니다.

공모자금 유입시 당사는 우선순위를 시설자금 → 차입금상환 → 연구개발비 → 기타운영자금 으로 정하였고 이 순서대로 유입되는 공모자금을 사용할 계획입니다. 참고로,
확정공모가액인 16,000원을 기준으로 약 125억원이 유입될 것으로 가정하여 자금의 사용목적을 작성하였습니다.

Applied Materials의 추가발주에 대한 대응을 위한 오산 제2사업장 신축공사에 사용될 시설자금은 총 공사규모 약 132억원중 2018년 3월까지 약 42억원은 지급하였고 현재 약 90억원(132억원 - 42억원 = 90억원)이 추가적으로 지급되어야 합니다. 공모자금이 유입될 시 약 50억원을 추가적으로 지급할 계획이고 공모자금 지급 이후 남는 40억원은 자체자금으로 지급할 예정입니다. 차입금은 현재 상환 총액 약154억원 중에서 자체자금으로 약 124억원을 상환하고 공모자금 유입으로 약30억원을 추가적으로 상환할 계획입니다. 추가적으로 연구개발비에 약 25억원, 기타운영자금에 약 20억원을 공모자금을 사용할 계획입니다.

만약 공모자금이 부족하여 예상보다 위에 언급된 시설자금, 연구개발비, 차입금상환, 그리고 기타운영자금 대한 지급할 수 있는 금액 부족하다면 당사는 현재
보유중인 현금성자금 약 100억원과 향후에 영업활동으로 인해 창출되는 이익으로 지급할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금 - 공장신축

당사는 현재 오산시 지곶동 560번지에 4,000평 규모의 신공장을 건설중에 있으며, 2018년 5월 일부 시스템 공장이 완료되었으며 추가로 2018년 하반기 또는 2019년 상반기 내에 건축항 예정입니다. 공장의 증축으로 당사의 생산능력을 증대시켜 기존 오산공장의 생산한계를 극복하고 회사 매출 성장에 힘을 실어줄 것으로 판단됩니다. 당사는 공장신축 비용으로 추가로 소요될 9,000백만원 중 4,000백만원은 시설자금으로 금융기관에서 차입으로 충당할 계획이고 5,000백만원은 공모자금을 사용할 예정입니다.

구분

내 용

공사명

오산 제2사업장 신축공사

대지위치

오산 지곶동 560번지

용도

중대형 시스템 및 로봇 생산능력 확충

규모

대지면적 12,949.7㎡ / 건축면적 14,040,90㎡

투자금액

총 13,260백만원 (자체자금 7,260백만원 / 공모자금 5,000백만원)

주1) 공모희망가액의 하한인 16,000원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다. 향후의 경영현황에 따라 자금사용계획은 변경될 수 있습니다.주2) 총 공사규모는 약 132억원이고 2018년 3월까지 약 42억원 지급하였습니다.

(2) 연구개발비
당사는 자율주행물류이송 로봇 개발 및 의료용 로봇 개발을 위한 연구를 진행해 왔습니다. 앞으로도 경쟁사와 차별화된 생산 공정을 위한 자동화 장비 개발과 신규 사업에 투자를 진행할 예정입니다. 연구과제별 연구개발비 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

금액

시기

재원조달

자율주행 물류이송 로봇 개발

탑재형, 독립형, 자율주행형 기능을 망라하는 물류이송로봇의 개발

1,500

'18년∼'20년

공모자금

의료용 로봇

뇌졸중 환자의 다양한 보행재활을 위한 생체신호 인터페이스 기술 및 지상보행 재활보행 적용기술 개발

1,000

'18년∼'21년

공모자금

합계

2,500

-

-

(3) 차입금 상환
당사의 신고서 제출일 현재 차입금 규모는 154억원입니다. 시설자금 투자 차원에서 2019년 상반기까지 추가 차입이 40억원 예정되어 있습니다. 당사는 자체자금으로 약 124억원, 공모자금으로 30억원을 상환 할 계획을 가지고 있으며, 이를 통해 재무구조개선 및 향후 차입여력을 확보하고자 합니다. 당사의 차입금 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처

금액

상환 계획

만기일

연

이자율

상환예정년도

자체자금

공모자금

한국투자증권

756

756
-

2018.11.24

3.89%

2018

기업은행

1,000

-

1,000

2019.05.23

3.67%

2019

기업은행

1,000

-

1,000

2019.05.03

3.49%

2019

기업은행
900
900

-

2018.12.31

2.30%

2018

산업은행

2,598
2,598

-

2023.01.09

3.85%

2023

산업은행

940

940

-

2019.05.13

4.10%

2019

산업은행

2,500
2,500

-

2023.01.09

5.38%

2023

산업은행

1,000

1,000

-

2020.04.07
3.43%

2020

하나은행

180

180

-

2018.11.18

4.74%

2018

지디플러스

1,000

1,000

-

2019.07.25

9.00%

2019

국민은행
2,000
2,000
-
2021.06.15
3.43%
2021

국민은행
1,000
-
1,000
2019.05.30
3.43%
2019

신한은행
540
540
-
2019.05.17
3.68%
2019

합계
15,414
12,414
3,000
-
-
-

(4) 기타 운영자금
당사는 BOE, CSOT 등, 다수의 글로벌 패널업체들이 LCD 투자와 더불어 OLED 생산라인의 공격적인 증설에 따라 현지 대응이 필수가 되었으며, 이에 따른 전략적인 영업이 가능하게 되었습니다. 이에 당사는 공모자금 중 15억원을 미국, 중국, 일본 등 다양한 세계시장 진출에 활용 마케팅비로 사용할 계획이며, 6억원 운영자금으로 활용하여 자금 유동성 확보와 효율적인 자금 집행에 사용할 계획 입니다.

(단위 : 백만원)

구분
2018 2H
2019 1H
2019 2H
비고

국내/해외마케팅
500
500
500
미국, 중국, 일본 등 다양한 세계시장 진출에 활용 마케팅비

운전자금
-
300
293
신규 모델 개발에 따른시제품 견본제작

합계
500
800
793
-

이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
2018.05.29
Rm S-109, 19/F, Building 3, Kejiyuan XunmeiKeji Plaza, Keyuan Road, Yuehai Street, Nanshan District, Shenzhen
산업용 진공로봇 및 물류시스템의 제조 및 판매
-
출자지분의 100% 소유
해당사항없음

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 티로보틱스라고 표기합니다. 영문으로는 T-ROBOTICS.CO.,LTD.라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간주식회사 티로보틱스(이하 "당사"라 함)는 2004년 10월 27일 설립되어, 산업용 진공로봇 및 물류시스템의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분

내 용

주 소

경기도 오산시 가장산업동로 28-30

전화번호

031-716-4507

홈페이지

www.t-robotics.net

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
바. 중소기업 해당여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당됩니다.

사. 벤처기업 해당여부

확인기관

당사현황

발행번호

기술보증기금

확인일자 : 2017년 11월 28일

제 20170300600 호

아. 주요사업의 내용

당사 정관에 기재된 목적 사업은 다음과 같습니다.1. 로봇 개발업

2. 로봇 제조 및 판매업

3. 자동화장비 제조업

4. 자동화장비에 관련한 써비스업

5. 반도체장비 제조업

6. 무역업

7. 부동산 개발업 및 임대업

8. 자동차 부속품 및 관련용품의 제조 임대판매 서비스업

9. 의료기기 제조업 및 판매업

10. 의료기기 수입 판매업

11. 기타 위에 부대되는 사업

기타 자세한 사항은 "사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

자. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

일자

내용

2004

10

- ㈜티이에스 설립

11
- 300mm 진공로봇개발 및 공급

2005

08

- 기업부설연구소 인정 : 한국산업기술진흥협회

08
- ISO9001인증획득 (반도체, LCD용 로봇 및 자동화 장비의 설계, 개발, 제조, 설치 및 부가서비스)

08

- 사업장 이전(경기 성남시 수내동 → 경기 성남시 야탑동)

11

- 벤처기업 인증(기술보증기금)

2006

12

- 7세대 LCD Etcher 진공 로봇 개발

2007
02
- 사업장 이전(경기 성남시 수내동 → 경기 성남시 중원구 상대원동)

07

- ㈜휴먼로보텍 흡수합병

11

- 기술혁신형중소기업(INNO-BIZ) 인증(중소기업청)

2008

06

- 8세대 LCD Etcher 진공 로봇 개발

2009

11

- 생기원-파트너기업지정서(한국생산기술연구원)

03

- 10G ~ 11G Vacuum Robot 개발시작

06

- 5세대 태양광 증착용 진공 로봇 개발

09

- 지점설치(경기 광주시 송정동 466-2)

2010

01

- 8세대 대형 진공 로봇 양산 출하

01

- 반도체용 진공 로봇 & Backbone 개발 공급

06

- 4.5세대 OLED 증착기용 진공 로봇 납품

07

- ISO 14001 인증 획득 (반도체 LCD용 로봇 및 자동화 장비의 설계, 개발, 제조, 설치에 대한 환경 경영체제)

2011

06

- 본사 사옥 이전(경기 성남시→ 경기 오산시)

06

- 8세대 OLED 진공 로봇 납품

2012

05

- 부품소재전문기업확인서 인증

06

- 글로벌기업 협력회사 등록(AMAT 벤더 코드 생성)

08

- 하이브리드형 6G 진공 로봇 개발 시작

2013

07

- 8G OLED 진공 로봇 개발 공급

2014

01

- 하이브리드형 6G 진공 로봇 공급

06

- 산업통상자원부 ATC(Advanced Technology Center)지정

06

- 수출유망중소기업 지정서 발급

09

- 지점폐지(경기 광주시 송정동 466-2)

12

- 국무총리상 수상

2015

07

- 일자리우수기업 인증서

07

- KIAT 프렌드 컴퍼니 지정서

10

- 유망 중소기업 인증서

11

- 의료기기 제조업 허가

2017

12

- 중국현지법인(심천) 영업 허가 (TES-Electron(shenzen) CO., Ltd)

2018

05

- 2공장 일부 준공

05

- 중국 법인 자본금 납입 완료($300,000)

06

- 경기도 혁신형 중소기업인정

07

- 코스닥 상장예비심사청구서 제출

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일자
소재지
비고

2004.10.27
경기도 성남시 분당구 수내동 16-3 코포모빌딩 808호
설립

2005.08.19
경기도 성남시 분당구 야탑동 148 분당테크노파크 비동 407-1호
이전

2007.02.28
경기도 성남시 중원구상대원동190-1에스케이-엔테크노파크 비즈동 3-303
이전

2011.06.16
경기도 오산시 가장산업동로 28-30
이전

다. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

일자

내용

비고

2004.10.27

최성욱 대표이사 취임

설립

2005.02.24

최성욱 대표이사 사임

-

안승욱 대표이사 취임

-

라. 최대주주의 변동당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

일자
변경 전
변경 후
비고

2017.11.23
주식회사 티이에스
주식회사 티로보틱스
-

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밞은 적이 있거나현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

합병법인(존속)
피합병법인(소멸)
내용

주식회사티로보틱스
주식회사휴먼로보텍
1) 합병 배경 및 방법: 흡수합병2) 합병등기일: 2007년 7월 2일3) 합병목적: 사업 간 시너지효과를 높임으로써 주주가치를 제고하기 위함

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 :증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주

주식발행일자
발행형태
발행한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행가액
비고

2004년 10월 27일
설립
보통주
20,000
5,000
5,000
설립자본

2005년 03월 24일
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000

2007년 07월 02일
유상증자
보통주
4,200
5,000
5,000

2007년 08월 28일
유상증자
우선주
17,000
5,000
60,000

2007년 10월 09일
무상증자
보통주
110,497
5,000
-

우선주
42,503
5,000
-

2009년 10월 20일
유상증자
우선주
37,500
5,000
40,000

2009년 12월 29일
유상증자
보통주
10,000
5,000
40,000

2010년 12월 21일
유상증자
우선주
70,000
5,000
50,000

2015년 05월 16일
액면분할
보통주
1,482,273
500
-
10:1 액면분할

우선주
1,503,027
500
-

2016년 08월 26일
우선주 전환
우선주
(297,540)
500
-

보통주
297,540
500
-

2017년 03월 20일
BW 전환
보통주
333,333
500
6,000

2017년 03월 31일
유상증자
우선주
338,460
500
6,500

2017년 04월 30일
우선주 전환
우선주
(180,000)
500
-

보통주
180,000
500
-

2017년 05월 31일
우선주 전환
우선주
(147,490)
500
-

보통주
147,490
500
-

2017년 11월 21일
BW 전환
보통주
140,000
500
5,000

2017년 11월 24일
BW 전환
보통주
166,666
500
6,000

2017년 11월 30일
우선주 전환
우선주
(1,383,460)
500
-

보통주
1,383,460
500
-

2017년 12월 20일
BW 전환
보통주
140,000
500
5,000

2018년 06월 18일
BW 전환
보통주
140,000
500
5,000

나. 미상환 전환사채당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)

(기준일 :증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 백만원, 주

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
권리행사 시 인수 대상주식의 종류
권리행사기간
행사조건
미상환 신주인수권부사채
비고

행사비율(%)
행사가액
권면총액
권리행사 시인수가능주식수

제1회신주인수권부사채
2013.04.24
2019.07.25
3,000
보통주
2013.05.24~2019.07.24
100
5,000
900
179,970
-

합 계
-
-
3,000
-
-
-
-
900
179,970
-

라. 미상환 전환형 조건부자본증권당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
15,000,000
5,000,000
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,575,459
-
4,575,459
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,575,459
-
4,575,459
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,575,459
-
4,575,459
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 종류주식 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,575,459
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,575,459
-

종류주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사 정관에서는 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

정 관

제54조【이익금의 처분】

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의 적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제55조【이익배당】

1. 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
2017년(제14기)
2016년(제13기)
2015년(제12기)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(손실) (백만원)
7,308
(228)
(7,146)

주당순이익 (원)
2,848
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주) 주당순이익은 가중평균유통보통주식수를 기준으로 산정하였습니다.
다. 이익참가부사채에 대한 사항당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요
가. 회사의 현황(1) 회사 개요

당사는 디스플레이 패널 생산업체 및 1차 디스플레이장비업체를 대상으로 디스플레이 생산공정에 사용되는 진공로봇 장비와 생산공정이 수행되는데 독립적인 역할을 가능하게 해주는 진공시스템(챔버) 장비를 연구 및 개발하여 및 전세계의 다양한 고객들에게 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

OLED 생산공정은 디스플레이 원판을 제조하는 전공정과 디스플레이 원판을 커팅하고, 구동IC 부착 등의 공정을 거친 후 완제품에 적용될 디스플레이를 생산하는 후공정으로 분류됩니다. 전공정은 TFT공정, 유기재료 증착공정, 봉지공정 등을 통해 디스플레이 원판을 생산하는 공정으로 OLED 생산성을 결정하는 핵심적인 공정입니다. 후공정은 디스플레이 원판을 완제품에 적용될 사이즈별로 커팅하고, 구동IC를 부착하고 커버필름을 부착하여 완제품용 디스플레이를 생산하는 공정입니다.

당사의 주요 제품인 진공로봇은 생산공정에 요구되는 구체적인 기능과 활동범위를 실현시켜줄 수 있도록 세분화된 기계구조 설계와 전기제어 관련 소프트웨어의 설계가 필요하며, 이는 자체적으로 보유한 개발인원을 통해 내부적으로 연구개발이 진행, 각 고객사별로 전달되는 요구 사양들에 대응하고 있습니다. OLED와 같은 패널의 생산은 디스플레이의 전체적인 생산공정 특성상 진공환경에서 모든 공정이 이루어지므로, 대상물인 글라스를 이송해주는 진공로봇 장비와 각 공정이 이루어지는 진공이송모듈이 반드시 필요합니다.

진공 이송로봇은 증착장비 내부에서 사용하는 핵심 부품의 하나입니다. 증착 장비 특성상 고온과 진공 상태에서 안정감 있게 패널을 옮기는 것이 핵심입니다. 고온을 견디면서 대형 기판이 흔들리거나 처지지 않아야 하고, 미세한 입자의 발생도 최소화하는 것이 좋습니다. 일반 대기압 상태와 환경이 전혀 다른 만큼 수준 높은 제어 기술이 필요합니다. 진공공간이라는 특수한 환경에서 해당 로봇 제품이 세분화되어진 특정 업무를 일관된 속도와 정확도로 실행할 수 있어야함이 매우 중요하고 그것이 실행될 수 있는 것이 경쟁력입니다. 특정 로봇 제품에서 불량이 발생하거나 지정된 업무를 이행시키는데 차질이 생긴다면 해당 구역 외에도 생산공정 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 로봇제품의 중요성은 감안하지 않을 수 없습니다.

(2) 제품 설명

① 진공로봇 장비

진공로봇은 디스플레이 생산장비의 중앙에 위치하는 Transfer Chamber(TM : Transfer Module)에 설치되어 모든 글래스 이송을 담당합니다. 해당제품의 경우, 정확한 위치에 글래스를 이송해주기 위한 높은 1) [위치정밀도], 재연성 확보를 위한 2) [반복정밀도], 글래스 자체의 무게로 인한 3) [처짐(Droop) 및 좌우떨림(Wobble) 보상제어], 그리고 고객사의 제품생산 수율 유지를 위한 4) [높은 반송동작 속도] 등이 주요한 성능평가 사항입니다.

[진공로봇의 배치 개략도]

진공로봇(투자설명서)

(출처: 티로보틱스, 디스플레이산업협회)

진공로봇은 크게 회전운동(T축)과 상하운동(Z축)의 역할과 각종 연결단자가 포함된 Body 유닛, 그리고 전후운동(R축)을 담당하는 Arm 유닛으로 구성되어 있으며, 고객사의 요구사항에 따라 Single Arm과 Dual Arm의 제품으로 구분하여 공급하고 있습니다. 당사는 글라스의 사이즈에 따라 구분되는 다양한 디스플레이 세대별(2세대 ~ 11세대)에 최적화된 로봇을 연구 및 개발하여 공급하고 있으며, 각 제품들은 진공환경 대응 및 공정 중 발생하는 고온환경에 대응하기 위한 각각의 특수사양을 포함하고 있습니다. 2017년부터는 당사의 주요 고객사인 1차 장비업체 AMAT와 공동 연구개발한 11세대급 진공로봇 장비를 전세계 최초로 중국 패널공급업체 BOE의 B9라인에 납품을 개시하여 당사의 기술력을 입증해 보였습니다.

② 진공이송모듈

진공이송모듈의 경우, 크게 글라스를 메인 공정 장비에 투입하여 주는 LoadLock 시스템, 디스플레이 생산공정에 사용되는 Fine Metal Mask를 보관하는 Mask Chamber 시스템, 그리고 글라스에 대한 회전 및 반전 동작을 담당하는 Turn-Flip 시스템으로 구분할 수 있습니다.

[진공장비의 구조 및 배치 개략도]

진공장비(투자설명서)

진공이송모듈도 진공로봇 장비와 마찬가지로 반복정밀도(Repeatability)와 동작 속도가 중요한 평가지표이며, 이에 추가로 진공환경을 유지하는 기밀성 또한 고려대상입니다. 설계 변동이 크지 않은 로봇 장비와는 달리, 시스템 장비의 경우 각 고객사별로 생산시설 상황에 따른 수많은 설계 변경이 필요하며, 이는 영업부서와 설계부서가 고객사와의 설계사양협의 과정을 거쳐 고객의 요구사항을 반영 후, 공급하고 있습니다. 또한, 상기된 장비들에 대한 단순 공급만이 아닌 자체 보유 서비스팀 인원을 활용한 Set-up 서비스도 병행하여 당사 제품이 성공적으로 설치될 수 있도록 고객사를 지원하고 있으며, 각 고객사의 인원들에 대한 당사 장비교육도 본사에서 진행되고 있습니다. 당사는 일본 경쟁사들이 독점하고 있던 디스플레이 진공로봇 시장에 진출하여, 전세계 1위 장비 업체인 AMAT를 포함한 국내외 다양한 고객사에 제품을 공급함으로써, 중소기업임에도 그 기술력을 인정받았습니다. 자체 모든 기계구조 설계 및 전장/제어 개발을 내재화하고 이를 통해 축적된 Know-How를 기반으로 현재 기존의 다양한 CVD 및 에칭공정용 장비를 포함하여 향후 PVD를 포함한 다양한 타 공정 장비에 대한 적용을 위해 지속적인 개발을 진행하고 있습니다.

③ 진공로봇 Overhaul

진공로봇은 각 공정 장비에 적용되어 약 5년정도의 기대 수명으로 사용됩니다. 해당 기대수명으로 로봇의 성능을 유지하면서 장비를 가동하려면 3개월마다 Preventive Maintenance(예방보전)과 2년마다 Overhaul을 진행하면서 유지관리를 해야 합니다. 따라서 진공로봇 사업은 투자에 따른 신규 로봇을 공급한 후, 소모품(PAD, 그리스 등) 판매와 오버홀 매출을 기대할 수 있습니다. 특히 오버홀 매출은 신규 판매된 로봇이 약 2년뒤부터 수리를 해야만 로봇을 정상적으로 사용할 수 있는 장비환경으로 기존 판매된 제품의 오버홀 매출이 2016년도부터 발생하기 시작하여 다음 표와 같이 발생되고 있습니다.

[Overhaul 현재 및 예상 매출 현황]

overhaul 현재 및 예상 매출 현황(투자설명서).jpg
overhaul 현재 및 예상 매출 현황(투자설명서)

overhaul의 매출금액은 신규제품 판매금액의 70% 수준이나 재료비 투입이 신규로봇에 비해 약 30% 수준에서 진행되므로 높은 수익률을 기대할 수 있는 사업입니다. 진공로봇 overhaul 사업의 특징은 기존 거래중인 고객사를 통한 업무진행의 특성으로 인해, 기확보된 영업망의 사용으로 인해 사업 효율성이 좋고, 수익률이 기존의 진공로봇 판매 대비 높다는 장점이 있습니다.

나. 산업의 특성국내 디스플레이 업체들은 시장 완숙기에 접어든 LCD 시장에서 치킨게임을 벌이기보다는 OLED 시장에 대한 투자를 확대하기 시작했습니다. 국내 디스플레이업체 주력 양사는 2000년 후반부터 본격적으로 기술개발 및 투자를 진행하였고, 그룹 관계사의 제품 전략에 따라 삼성디스플레이는 모바일용 중소형 패널에, LG디스플레이는 TV에 들어가는 대형 패널 생산에 집중하였습니다. 이러한 국내 디스플레이 패널업체의 사업 전략속에서 LCD는 2016년 글로벌 시장 점유율 1위를 유지하고 있으나, 2010년부터 본격적으로 시작된 중국 정부의 지원속에서 중국 패널업체의 시장 점유율이 빠르게 상승중에 있습니다. 중국의 경우 2012년 8.7%에서 2016년 20.3%로 증가한 반면, 같은 기간 우리나라는 47.5%에서 36.7%로 점유율이 하락하였습니다. 하지만, 2016년 기준 글로번 OLED 시장은 삼성디스플레이를 중심으로 한국이 96.3% 점유율로 독점에 가까운 지위를 확보하고 있습니다.

다. 성장성

모바일 디스플레이 시장의 경우 최근OLED 시장의 확대에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 스마트폰에 OLED를 최초 적용했던 삼성전자는 기존 플래그쉽 모델인 갤럭시S와 노트 시리즈에 적용하였던 OLED를 중저가 라인업에도 적용하기 시작했고, Oppo, Vivo, Huawe 등의 해외 업체에서도 OLED를 채택한 제품군을 늘리고 있습니다. 특히, 플래그쉽 제품 기준 글로벌 1위 스마트폰 업체인 애플이 2017년 아이폰에 OLED를 도입함으로써 중소형 패널시장을 중심으로 OLED는 LCD를 빠르게 대체할 것으로 예상됩니다.현재 OLED 시장은 모바일용 중소형 패널에 집중되고 있지만 향후 OLED 생산 기술의 발전에 따라 패널이 대형화되고, Flexible OLED 등으로 확산될 것으로 보입니다. TV, VR기기, 웨어러블 기기 등 어플리케이션의 확장과 자동차, 건축, 광고 등이 타 산업과의 융복합을 통해 새로운 시장 창출이 가능해지면서 시장 내 수요는 더욱 증가할 것으로 보입니다. 수요 확대에 맞춰 주요 디스플레이 패널생산업체들은 OLED 공급확대를 위한 설비 증설을 본격적으로 진행하고 있습니다. 국내 OLED 관련 장비업체의 삼성디스플레이, LG디스플레이향 수주 공시금액은 2016년 약 2.5 ~ 3조원 가량 되고, 백지공시까지 포함하면 5조원 이상으로 추정됩니다. 또한 중국 정부의 지원 속에 중국 디스플레이 패널업체의 설비투자 계획도 지속되는 바, OLED 시장은 지속적으로 확대될 것으로 보입니다.[세대기준 Application 별 수요]

디스플레이시장 면적기준 application 별 수요 추이(투자설명서).jpg
디스플레이시장 면적기준 application 별 수요 추이(투자설명서)

OLED 제조 장비시장은 2017년부터 2021년까지 849억달러의 규모가 투자될 것으로 전망됩니다. TFT공정에 사용되는 장비 45%, OLED화소 형성장비 17%, encapsulation장비 13%, cell장비 13%, module장비 12%순으로 구성됩니다. 향후 flexible OLED수요가 크게 증가할 것으로 보이면서 cell장비와 module장비의 시장점유율은 25%로서 중요도가 높아질 것으로 분석됩니다. 2017년에 각공정별 장비시장은 TFT 장비가 76.3억달러, OLED 장비가 27.9억달러, encapsulation 장비가 18.7억달러, cell 장비가 20.7억달러, module 장비가 20.6억달러로 총164억달러의 규모가투자될 것으로 전망됩니다. Flexible OLED수요가 증가하면서 mobile 기기용 OLED를 주로 생산하는 Gen6 장비투자가 OLED 장비시장을 주도할 것으로 전망됩니다. 2017년부터 2021년까지 Gen6 장비는 738억 달러의 규모가 투자될 것으로 분석됩니다. 또한 2019년부터는 Gen6이상의 장비만 투자될 것으로 예상됩니다.

OLED TV수요가 증가하면서 대면적 OLED 생산을 위한 장비투자가 증가할 것으로 전망됩니다. 2017년부터 2021년까지 Gen8 장비는 63.4억 달러의 규모가 투자 될 것으로 분석됩니다. 2020년부터는 Gen10 장비도 투자가 예상됩니다. 국가별 OLED 장비시장은 한국과 중국의 panel업체가 시장을 주도할 것으로 전망됩니다. 2017년부터 2021년까지 한국과 중국의 장비구매 시장은 각각 359억달러와 405억달러의 규모가 될 것으로 분석됩니다. 2020년에는 중국의 OLED장비 투자가 전체 OLED 장비시장의 점유율 50%를 넘길 것으로 보입니다.

라. 경기변동의 특성 및 계절성당사의 제품은 계절적 요인 및 전반적인 경기변동과는 밀접한 관계가 없지만, 디스플레이 패널 제조 사업자의 투자계획에 따라 수요가 크게 변동됩니다. 패널 업체의 투자시기에는 수주와 매출이 집중되고 투자 비수기에는 차세대 로봇개발에 집중해야 하는 경기변동의 폭이 큰 산업입니다. 현재는 OLED 디스플레이 산업과 연관이 깊으며 2016년부터 본격적으로 성장하기 시작하여 국내의 삼성디스플레이, LG디스플레이가 중심이 되어 디스플레이 세계 시장에서 96%, 2017년도에는 97% 차지를 하였습니다. 중소형은 삼성디스플레이, 대형은 LG디스플레이가 시장을 주도하고 있으며 후발주자인 여러 중국업체들도 OLED 패널을 생산하기 위해 개발 및 투자 검토가 이루어져 OLED 장비의 수요는 국내 및 해외에서 당분간 지속적으로 호황이 될 것으로 예상됩니다. 이러한 장비수요 변동에 따른 수주 및 매출 리스크 최소화를 위하여 지속적인 선행 기술개발과 다양한 고객의 분포와 세대별 장비에 따른 로봇 생산 능력이 중요합니다.
마. 국내외 시장여건

(1) OLED 시장규모 및 전망

OLED는 LCD 대비 우수한 품질 구현, 생산 수율 개선 등으로 전방시장 채택이 증가하고 있으며 최근 Flexible OLED가 상용화됨에 따라 스마트폰, TV, PC 등의 완제품에 Foam Factor 차별화가 진행되고 있고, 신규로 자동차, 웨어러블 기기, 상업용 디스플레이로 확대되는 등 OLED 시장규모는 폭발적으로 성장할 것으로 전망되고, 2020년 시장규모는 332억달러로 2014년부터 연평균 24.30% 성장할 것으로 전망됩니다.

(2) 국내 현황 및 전망

OLED 시장을 주도하는 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 주도권을 유지하기 위해 OLED 투자를 지속하고 있으며 중국, 일본 업체들은 OLED 시장 진출을 위해 라인 증설을 진행하고 있습니다. 삼성디스플레이를 제외하고는 상업적으로 양산 CAPA를 확보한 업체가 없어 후발 업체들의 설비투자 계획이 활발합니다. 하지만, 2010년대 초부터 양산을 시작한 삼성디스플레이와 경쟁업체간 기술격차는 큰 편입니다. 기술적으로 삼성디스플레이에 가장 근접한 것으로 평가받는 LG디스플레이도 6세대 OLED 패널 생산경험이 없어 기술격차를 줄이는데 어려움이 있으며, 중국업체의 경우 유리기판의 OLED 패널 생산경험도 없고, 기술표준이 없는 상황이기 때문에 삼성디스플레이를 중심으로 한 국내 업체의 시장 지배력은 지속될 것으로 보입니다.

[주요 업체별 OLED 시장 점유율]

(단위: 억달러)

업체명

2015년

2016년

금액

점유율

금액

점유율

삼성디스플레이

11,131

89.8%

13,766

89.5%

LG디스플레이

790

6.4%

1,041

6.8%

Visionox(중국)

65

0.5%

66

0.4%

AUO(대만)

49

0.4%

46

0.3%

Truly(중국)

12

0.1%

24

0.2%

기타

346

2.8%

429

2.8%

합계

12,393

100.0%

15,372

100.0%

(출처 : HIS, 한국디스플레이산업협회 2017.03)

(3) 중화권 업체 현황 및 전망

삼성디스플레이와 LG디스플레이를 제외하고 단기간 양산을 진행할 수 있는 업체는 없는 것으로 파악됩니다. 다만, 중화권 업체의 경우 2016년부터 본격적인 대규모 증설투자를 진행하였으며 국내 디스플레이 업체와 기술력을 제외한 양산은 비슷한 수준으로 올라온 상황입니다. 중화권 업체들은 2016년부터 정부의 OLED 지원정책으로 투자금액의 50%의 보조금, 30~40%의 저금리 대출을 받고 실제 투자금액은 전체 투자금액의 10~20% 정도로 낮은 비중을 차지합니다. 이에 OLED 기술과 양산경험이 없고, 수율 안정화까지 오랜 기간이 걸림에도 불구하고 정부의 지원을 받아 적극적으로 투자를 진행하고 있습니다. 대량 양산 경험이 부족하고, 증착, 봉지 공정 등 기술 수준이 낮아 대규모 투자에도 불구하고 실제 양산은 2020년 이후 진행될 것으로 보입니다. BOE는 현재 가장 공격적인 투자를 진행하고 있는 업체로 B6라인에서 5인치 OLED 패널을 소량 생산하고 있습니다. 2018년 Flexible OLED 생산을 목표로 48K/월 규모의 B7라인을 3번의 Phase에 83 걸쳐 증설하기로 결정하여 현재 투자가 진행 중이며 2017년 상반기에 Phase 1 장비 반입이 완료되어 2018년 이후 Phase 2, 3 장비발주가 진행하고 셋업을 완료하여 2019년부터 본격적으로 생산에 돌입할 계획입니다. 또한, 16K/월 규모로 예상되었던 B11라인의 투자가 2017년 48K/월 규모로 확정되어 2019년까지 단계적으로 증설을 완료하여 2020년에는 6세대 기준 96K/월 수준으로 생산규모가 확대될 것으로 전망됩니다.

[BOE 중소형 OLED 생산규모]

(단위 : K/월)

라인

GEN

기판

2016(E)

2017(E)

2018(E)

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

B6

G4H

Rigid

1

1

1

1

1

1

1

1

5

5

5

5

B7

G6H

Flex

-

-

-

-

-

-

-

5

5

10

15

30

Rigid

1

1

1

1

1

1

1

1

5

5

5

5

Flexible

-

-

-

-

-

-

-

5

5

15

15

30

합계

1

1

1

1

1

1

1

6

10

20

20

35

EDO는 중국 패널업체 중 비교적 높은 기술을 보유하고 있으며 2014년부터 5인치급 HD 및 FHD 해상도의 OLED 패널을 양산 중입니다. 특히, OPPO, Vivo를 중심으로 OLED 스마트폰이 성공하면서 중국 내 주요 스마트폰 제조사들은 OLED 채택이 증가하였습니다. 삼성디스플레이 외에 공급처가 많지 않은 상황에서 2014년부터 패널을 생산하기 시작한 EDO는 시장 점유를 빠르게 늘려 2016년 기준 0.8% 비중을 차지하였습니다. 현재 샤오미와 파트너쉽을 맺고 OELD를 공급하고 있으며, 화웨이의 일부 모델에 패널을 공급하고 있습니다. 현재는 약 5조원을 투입하여 상해 2라인의 신규 생산시설 투자를 계획하고 진행하고 있으며, 2017년 중 장비발주를 시작으로 2018년 셋업을 완료하고 2019년 이후 양산을 진행할 것으로 전망됩니다.TIANMA는 2016년부터 5.5인치 HD 해상도 OLED 패널을 양산하고 있습니다. 주요 고객사로 ZTE 등 중국 스마트폰 업체에 패널을 공급하고 있습니다. 중국 내 타 패널업체와 달리 중국 디자인 하우스인 후아친, 롱치어 등과 협력관계를 구축하여 생산규모 증가에 따라 패널이 빠르게 침투할 수 있는 기반을 마련하였습니다. TIANMA는 2017년부터 장비발주를 본격적으로 시작하여 셋업을 완료하고, 2018년에는 양산을 진행할 수 있도록 투자를 지속할 것으로 전망됩니다. 이외에도 CSOT, Truly, GVO, Visionox 등 업체들은 기존 라인에 추가적으로 15K/월~30K/월 규모로 2018년까지 증설을 완료한다는 계획을 세우고 있고, 기존 패널업체뿐만 아니라 Royole, MGV 등 신생업체도 정부지원 속에 10K/월 미만 규모로 생산라인을 위한 투자를 진행할 계획입니다. 현재 중소형 OLED 패널 Capa.의 5% 미만에 불과하지만, 본격적인 투자를 진행하고 양산에 접어드는 2020년 이후에는 30% 대에 달할 전망입니다.

[중국 패널업체 별 OLED Capa. 전망]

중국 패널업체 별 oled capa. 전망(투자설명서).jpg
중국 패널업체 별 oled캐파 전망 (투자설명서)

(출처: 한화투자증권 2017)
바. 산업내 주요 경쟁력 및 회사의 강점과 단점
(1) 경쟁형태

전세계 디스플레이 장비산업은 크게 전공정과 후공정으로 나누어집니다. 당사는 전공정 과정에 필수적으로 활용되는 장비인 진공이송로봇을 연구개발, 양산, 그리고 납품까지하는 기업입니다. 당사의 판매처로는 AMAT, 주성엔지니어링과 같은 장비업체들에게 판매하는 방식과 판넬 업체에 직접 납품하는 방식이 존재하나 납품 물량의 대부분을 장비사에게 판매중입니다. 당사의 제품을 주로 공급 받는 기업은 미국의 글로벌 반도체/디스플레이 장비 업체인 Applied Materials인데, 과거부터 쌓여온 경험, 업계에서 인정해주는 제품품질과 대응능력, 그리고 새로운 수요를 충족시켜주는 신제품 출시로 삼성디스플레이, LG디스플레이, 그리고 BOE 등 급부상중인 중국의 판넬업체들에게 많은 신뢰가 쌓인 해당업계의 대표기업입니다.

반도체/디스플레이 장비 산업은 관련 기술에 따라 전체 공정 과정에서 차지하는 비중이나 그 구간에서 경쟁력을 보유한 기업이 각각 다르기 때문에 모든 구간을 통틀어서 독점을 유지하고 있는 장비사는 시장에 존재하지 않습니다. 하지만, 당사의 매출과도 크게 연관되어 있는 Applied Materials의 경우 TFT 공정을 포함하여 모든 부분은 아니지만 다수의 부분에서 높은 시장점유율을 기록하고 있고 특히 TFT공정 안에서도 CVD공정 관련 장비시장은 90%가 넘는 시장점유율을 기록하고 있습니다.

당사를 포함하여 다양한 기업들이 장비제품을 개발하고 양산하여 Applied Materials에 제품을 공급하고 또 장비사들은 진공이송로봇은 진공기술과 이송로봇기술 기술이 접목되어야 완성품이 연구개발에서 양산까지 가능하기 때문에 그것이 가능한 업체들이 국내뿐만 아니라 전세계적으로 극히 한정되어 있습니다.

국내의 삼성디스플레이와 LG디스플레이 또는 최근에 공격적으로 시장점유율을 올리고 있는 중국의 BOE 등의 판넬업체들이 원하는 기술 및 품질 수준의 진공이송로봇을 생산하여 납품까지 가능한 기업은 현재 일본의 Daihen과 Sankyo 그리고 세부적인 기술력은 다르지만 TEL이라는 기업이 존재하고 국내에서는 이런 일본 기업들과 티로보틱스가 유일하며 경쟁중입니다.

(2) 진입장벽

진공기술에 대한 진입장벽이 높아 오랜 연구개발이 필수적이고, 제품개발에 성공하였다 하여도 양산과정에서 필요한 다양한 기술적인 경쟁력이 검증을 받아야 완제품 출시 및 납품까지 가능하기 때문입니다. 반도체/디스플레이 장비산업은 복잡하고 다양한 기능이 취합되어 있는 공정과정에서 각 장비마다 그 기능이 매우 특수하여 개발하는데 전문성이나 시간이 많이 요구되고 개발 이후에도 특허를 통해 기술력을 보호받습니다. 개발단계 이후에도 양산과정에서까지 장비에 대한 검증을 받아서 END-SUER에 납품이 가능한 장비만이 인정을 받고 사업적으로 성과를 낼 수 있는 것이 장비제품인데 이러한 양산기술 역시 다양한 경험과 기술적인 경쟁력이 부족하면 검증과정을 이겨낼 수 없습니다.

개발단계에서는 기술에 대한 이론적인 부분이 중요하다고 한다면 양산과정에서는 판매처의 세분화된 요구에 적합한 제품을 양산해내는 것이 중요하기 때문에 특정 장비의 개발 및 양산에 대한 진입장벽은 높습니다 장비업체는 이송로봇 외에도 다양한 디스플레이 공정장비를 직접 생산하거나 당사와 같은 협력업체들을 통하여 해당 장비가 제공할 수 있는 기술을 취합합니다. 여러가지 장비들의 특성과 역할을 효율적으로 반영하고 전체공정 과정에서 오류나 사고 없이 공정의 흐름이 가능하도록하여 End-User라고 하는 글로벌 판넬업체들의 새로운 수요에 맞춰주는 것이 장비사의 경쟁력입니다.

(3) 경쟁업체현황

LCD, OLED 디스플레이 공정 라인의 진공이송로봇의 경우 로봇기술 선진국인 일본에 상장되어 있는 Daihen과 Nidec-Sankyo가 주요 경쟁업체로 자리매김을 하고 있으며 그 중 FPD의 강자라고 하는 Daihen과 당사와의 경쟁이 가장 치열하다고 볼 수 있습니다. Daihen의 경우 진공이송로봇 외에도 변압기, 배전설비, 변전시스템 등 전력회사와의 유관사업을 많이 진행을 하고 있으며 Nidec-Sankyo의 경우에는 반도체 및 디스플레이 산업의 댜앙한 장비가 주력 산업이며 그 외에도 기기장비산업, 전자광학 부품사업도 함께 영위하고 있습니다. 두 회사 모두 산업용 로봇 제조회사이지만 다른 제품분야 대비 그 비중이 작습니다.

당사와 직접적인 경쟁은 하고 있지 않지만, 같은 LCD 또는 OLED 공정라인의 다른 부분에서 유사한 기술을 기반으로 이송로봇을 제공하고 있는 Nidec-Sankyo와 Tokyo Electron Limited은 모두 일본업체들로 전체공정 안에서는 비슷한 역할을 하고 있어서 비교표에 포함하였습니다.

당사의 매출은 디스플레이 장비업체인 AMAT의 주문을 받아 로봇 또는 물류시스템 제품을 생산하여 납품하면서 발생하는 비중이 가장 큰 비중을 차지하며, 그 외에 매출은 판넬사에 직접 납품하거나 국내 장비사에 납품하여 발생하는 매출이 일부 존재합니다. 만약 AMAT와의 거래가 특정사유에서 중단된다면 이는 AMAT와의 거래 외에도 당사의 모든 매출에 직간접적으로 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 이유는, 당사가 AMAT와의 밀접한 관계를 유지하고 있기 때문에 이를 참고로 많은 판넬사 또는 장비사에서 당사의 제품에 경쟁력을 인정해주는 경우 있기 때문입니다. 올해 상반기를 포함하여 AMAT에서 개발이나 양산에 있어 검증이나 관리부분에서 강도 높게 당사를 평가하고 있어서 대응이 매우 힘들지만 이번 기회에 AMAT의 글로벌 기준에 부합하는 회사로 발전하고 있습니다. 당사에 세세한 부분까지 AMAT가 많은 시간과 지식을 투자하는 것을 참고하면 단기간에 관계가 좋지 않은 방향으로 전개될 것 같지 않고 AMAT가 보유한 업계내에서의 위상이나 시장점유율 역시 단기간에 훼손되거나 하락하는 상황은 예상하기 어렵습니다. AMAT가 당사에 주문을 주며 당사가 시장내에서 공급하는 제품에 대한 시장점유율은 최소한 유지는 될 것으로 예상합니다. 또, 위에서 언급하였듯이 당사의 모든 분야에서 AMAT의 경쟁력이 되는 요소들을 공유하고 있지만, 특히 개발과 양산 과정에 본인들의 수준에 인정 할 수 있게 많은 발전을 요구한다는 점은 당사와 향후에도 많은 프로젝트를 함께 하려는 계획으로 예측해보며 그렇기 때문에 향후에는 당사의 제품이 시장에서 차지하는 점유율은 증가하지 않을까 조심스럽게 전망합니다

(4) 비교우위사항

① 기술 수준 및 경쟁력

당사는 2004년 진공 WTR(Wafer Transfer Robot)을 시작으로 2007년 7세대급 진공이송로봇(Display)의 개발에 성공한 후, 국내 LG디스플레이, 삼성디스플레이와 해외 AMAT에 각각 진공로봇 공급을 통해 장비 및 기술 경쟁력을 검증 받았으며, 축적된 노하우를 기반으로 지속적인 장비 개선 및 개발을 실시하고 있습니다.

초기에는 당사의 로봇이 경쟁사와의 우위에서 뒤쳐졌으나 지속적으로 기구설계 및 제어기술, 전장부문의 경쟁력을 개선하여 최근에는 경쟁사와의 경쟁력에서도 뒤쳐지지 않으며 국내 디스플레이 패널의 생산/공급사에서도 해외(일본)장비만을 선호하지 않고 당사의 로봇을 항상 우선순위에 두며 많은 진공물류라인의 공정에 당사의 로봇을 적용하였습니다.

2012년 글로벌 장비기업 AMAT와 협력사가 되면서 성장을 하였으며 세계 디스플레이 장비시장 1위인 AMAT에 제품을 공급하며 기술력을 인정받았습니다. 특히 2016년에는 샤프에 10세대 LCD용 진공이송로봇을 공급하였으며 2017년에는 중국 BOE에 10.5세대 LCD용 제품을 공급해 초대형 기판시장에 입지를 굳혔습니다. 현재는 시장상황에 맞춰 신규로봇 개발에 힘을 기울이며 새로운 제품을 개발하는 것과 동시에 현재 양산중인 로봇의 안정성을 더욱더 높이기 위한 노력을 함께 하고 있습니다.

② 자체 기술 보유

당사는 진공로봇 및 진공장비 시스템의 개발 및 제작과 관련하여 전 부문의 기술을 보유하고 있습니다. 설립 초기부터 정밀 이송로봇 부문의 기술경쟁력을 통해 장비의 기구 설계 및 제어 부문에서 경쟁사에 뒤지지 않는 당사만의 기술경쟁력을 확보하고 있습니다. 세계적인 OLED 장비업체인 AMAT와 직접 공급계약을 맺게 되면서, 관련제품들에 대한 안정적인 기술제공 및 품질을 유지하기 위해 시스템 설계, 운영제어, 측정/분석 부문의 인력을 충원하고 기술개발을 지속하여 경쟁사에 대한 우위를 유지기 위한 노력을 유지하고 있습니다.

③ 경쟁업체 대비 비교 우위 사항

당사의 경쟁업체들은 진공로봇과 물류시스템뿐만 아니라 반도체 및 디스플레이 장비 산업의 다양한 분야에서 과거부터 오랜기간 동안 활동하며 시가총액 또는 매출의 규모 측면에서 당사 대비 월등히 큰 기업들입니다. 하지만 이런 기업들의 규모 때문에 겪는 어려움들이나 단점들이 티로보틱스에게는 좋은 기회가 되었습니다. 단적인 예로 AMAT가 새롭게 10~10.5세대 대형 LCD 로봇의 출시를 앞두고 시장의 다양한 분야에서 많은 활동을 보이고 있던 경쟁업체들보다 자신들의 연구개발계획 방향성과 세부적인 양산방식 등에 있어서 더 적극적으로 응해줄 의향과 여유가 있었던 당사에게 기회를 제공해준 것입니다.

일본기업들의 경우 오랫동안 진공기술이나 로봇기술을 기반으로 한 사업에 참여하였고 적은 수의 경쟁사끼리 특화된 분야에서 주어진 제품 공급에만 집중하고 그래도 사업성이 크게 나쁘지 않았기 때문에 새로운 제품의 개발이나 양신기술 발전에 다소 적극적이지 못한 모습이 존재하였다고 합니다. 또 진공기술이나 로봇기술에 대한 기술력은 쉽게 이해하거나 응용 할 수 없는 기술이기 때문에 판매 이후에도 END-USER가 제품의 오류나 불량에 대한 대응이 필요하였을 시 빠르게 대처해줄 수 있는 능력 중요합니다. 진공이송로봇은 다양한 위치로 판넬을 이송시켜주는 역할을 제공하기 때문에 공정단계에서 불량이나 오류가 발생하여 작동이 원활하지 않을 시 앞뒤로 다른 공정 과정까지 모두 중단하게 되는 매우 중요한 제품입니다. 공정 과정에서 라인이 오랫동안 중단되는 현상도 막고 그래서 경제적인 피해도 최소화 할 수 있는 부분인데 그런 상황에서 일본 기업들의 대응능력이나 속도에 많은 아쉬움을 갖는 경우가 많았다고 합니다. 최근 티로보틱스가 본격적으로 시장에서 기술력이나 판매 이후까지 이어지는 대응능력이 인정받으면서 과거에 해당시장에서 선발주자임에도 불구하고 시장점유율을 빼앗기고 있는 추세입니다.

또 진출사업분야가 증가함에 따라 일본업체들은 일부 개발 및 양산부문에서 외주를 통해 수급하고 최종적인 조립에 집중하는 사업구조가 차지하는 비중이 커지면서 생산 및 설치에 대한 경쟁력이 희미해지고 자연스럽게 대응도 어려워졌습니다. 티로보틱스는 모든부문의 기술을 자체적으로 보유하고 있고, 양산부터 대응까지 직접적인 고객서비스를 도모하는 취지에서 부서구성도 그렇게 되어있기 때문에 고객사의 요구에 따라 해당 팀의 즉각 대응이 가능합니다. 향후, TV 및 휴대폰 패널의 대형화와 LCD에서 OLED로 전환하는 산업의 큰 변화 두가지로 인하여 판넬업체들의 투자가 본격화되어 공급대수가 늘어날 것으로 전망합니다. 그런 큰 변화 속에서 A/S 대응 시 운영 경험이 미흡한 업체보다 당사가 경쟁우위에 있다고 판단됩니다.

앞으로도 당사는 구동부설계최적화(Hybrid- Design 등) 및 시뮬레이션 능력과 구동시 발생되는 진동을 억제하기 위한 진동억제 기술을 보유하고 있고, 별도의 Global service 대응 팀을 유지함으로써 수주활동에 매우 유리한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 양산 경험이 부족한 중화권 패널업체 등에게는 큰 장점으로 작용하고 있고, 이에 대한 성과로 지속적인 수주가 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 특정 고객사에 종속되지 않고 국내뿐만 아니라 중국 등의 패널제조사로 매출처를 확대해나갈 것입니다.

사. 신규 사업

디스플레이 시장 공략과 더불어, 추가적인 수익 창출을 위한 사업 다양화의 일환으로써, 공장 자동화 (Factory Automation) 및 의료용 로봇 사업에도 착수하고 있습니다.로봇 자동화 사업부의 주도로 국내외 Smart Factory 도입 움직임에 대응하기 위해 덴마크 소재의 Universal Robot社와 대한민국 內 유통대리점 계약을 2015년부터 체결하였습니다. 이 후, 매년 기술평가(Technical Development Plan) 및 사업평가를 받으며 계약관계를 연장하고 있습니다. 이는 해당 제품의 판매를 위해 기술력과 영업력 모두를 평가하기 위한 것으로, 당사의 영업 및 기술력에 대한 높은 평가로 매년 문제없이 계약이 유지되고 있습니다. Universal Robot 제품은 6개의 동작 축을 지닌 다관절 로봇으로서 디스플레이 산업에 공급되는 것과 같은 특수 전용 로봇이 아닌 모든 종류의 공장 자동화에 대응할 수 있는 유연성을 갖춘 범용제품이며, 당사에서는 프로그래밍과 부속설비까지 동시에 공급할 수 있는 Total Solution 업체를 목표로 공장 자동화 사업을 진행하고 있습니다. 또한, 기술연구소의 주관으로 거동이 불편한 환자 및 노약자를 위한 의료용 보행보조로봇 및 재활로봇 사업 진출을 위해 현재 연구인원을 투입하여 개발을 진행하고 있으며, 노인 사업이 활발한 일본 진출을 모색하기 위한 다양한 접촉을 시도하고 있습니다. 추가로 자율주행 로봇에 대한 연구 또한 진행하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항
가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

품목
주요 모델
매출액
비율
제품 설명

중대형시스템
Turn-Flip System Auto-VAC-LD055 Auto-VAC-MC
30,594
43.5%
디스플레이 공정용 물류 이동 모듈 및 시스템

중대형로봇
Robo-VAC-FL060 Robo-VAC-LN100 Robo-VAC-LN105
29,834
42.4%
디스플레이 CVD/Etcher 등 공정용 Glass 이송 진공로봇

기타
9,950
14.1%
반도체 및 디스플레이 소형로봇 외

합계
70,378
100.0%

나. 주요 제품의 가격변동 추이
당사 주요 제품인 디스플레이 등 OLED 장비의 가격은 주문자 생산방식의 특성 때문에 동일 품목이라 하더라도 사양에 따라 단가가 상이하여 정해진 가격으로 판매되지 않습니다

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입현황
당사의 주요 원재료는 이송로봇 및 시스템을 제조하기 위한 요소품, 기구품, 전장부품 등으로 구성됩니다. 당사의 매입 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

원재료
국 내
14,786
33,330
47,685
18,277

수 입
230
971
1,851
1,360

소 계
15,016
34,301
49,536
19,637

나. 원재료 가격 변동추이당사의 제품은 고객사의 주문에 의해 생산되는 방식이며, 고객사 별로 제품 사이즈를비롯하여 요구사양이 상이합니다. 또한 수주된 제품의 사양에 맞춰 원재료도 발주가 진행됨에 따라 동일 품목의 원재료도 사양 및 가격 편차가 존재하기 때문에 주요 원재료 등의 품목별 가격변동을 비교하기 어렵습니다. 다만, 주요 원재료 품목 별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

원재료 품목

시장흐름 및 가격변동 추이

가공품

가공품의 원소재로 사용되는 비철과 철의 국제 원소비재 가격이 10~30% 상승, 더불어 국내 최저임금 인상에 따른 제조원가 상승으로 인하여 제조기업은 이중고에 처해 있음.

모터류

생산국인 일본의 엔화변동에 따라 체감율의 등폭이 심함. 2016년 4Q시 1,070원/100엔기준 엔고로 최고점의 힘든 시기였으며, 2017년 4Q이후 하락세로 접어들었음.

LM류

주요 공급처인 일본의 엔화변동에 따라 체감율의 등폭이 심함. 또한 초고정도화, 고율화 스펙의 부품생산능력 부족으로 인해 원활한 공급이 어려움. 이러한 문제점은 향 후 1 ~ 2년간 지속될 것으로 보임.

공압품류

특주 스펙의 실린더와 밸브 등은 주문자 생산방식이므로 주문 후 16주가 소요됨

전장품류

모터와 드라이브의 공급대비 생산능력 부족현상으로 물량부족과 납기에 문제가 발생되고 있음. 상위업체의 장비 Interface 문제로 제어기 사양이 수시로 변경되어 구성됨.

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 백만원)

업체

2015년 (제12기)

2016년 (제13기)

2017년 (제14기)

2018년 반기 (제15기)

결제조건

A사
26
2,672
4,977
1,040
90일

B사
902
1,781
2,793
1,132
90일

기타
14,095
29,848
41,766
17,465
90일

합계

15,016

34,301

49,536

19,637
-

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적당사가 제조하는 제품은 양산품목이 아니기 때문에 주문생산방식으로 제조하고 있기 때문에 제품별 생산능력과 가동율을 파악하기 어렵습니다. 다만, 생산능력은 제조시설의 면적에 따라 결정되기 때문에 당사의 생산능력을 사용면적을 기준으로 산정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

생산능력
25,077
53,464
76,347
46,420

생산실적
17,802
49,141
70,378
33,773

가동율
71%
92%
92%
73%

주1. 당사의 연도별 사용면적은 각 제조시설의 면적과 사용기간을 기준으로 산정하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : m2)

구분

면적

사용면적

비고

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

오산1공장

1,980

1,980

1,980

1,980

1,980

오산임대공장

1,089

-

272

1,089

1,089

아산임대공장

1,350

-

1,125

1,350

1,350

합계

1,980

3,377

4,419

4,419

나. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분
기초가액
당반기 증감
당반기 상각
당반기말 가액

토 지
2,249
-
-
2,249

건 물
2,469
4,511
56
6,924

구축물
-
9
-
9

기계장치
2,934
69
309
2,694

차량운반구
15
10
2
23

공구와기구
821
112
200
733

비품
282
272
52
502

시설장치
281
167
74
374

기타
2,222
(1,307)
91
824

합계
11,273
3,843
784
14,332

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

품 목
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

중대형시스템
수출
4,985
18,323
24,598
7,470

내수
2,331
7,464
5,995
176

소계
7,316
25,787
30,594
7,646

중대형로봇
수출
4,146
9,442
18,977
15,776

내수
2,786
8,599
10,857
6,877

소계
6,932
18,041
29,834
22,643

기타
수출
1,312
2,971
3,007
1,333

내수
2,241
2,342
6,943
2,151

소계
3,553
5,312
9,950
3,484

합계
수출
10,443
30,736
46,582
24,569

내수
7,358
18,405
23,795
9,204

합계
17,802
49,141
70,378
33,773

나. 판매조직
당사의 주요 제품인 진공로봇은 전량 주문 제작 방식으로 수주 받아 생산 후 공급되고 있고, 당사의 영업마케팅 본부는 크게 국내영업과 해외영업으로 나뉘어 집니다.

다. 판매경로당사의 제품은 대부분 고객사로 직접 납품하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

매출 유형

판매경로

2017년 매출액

비중

제품

수출

본사 → 고객사

46,582

66.2%

내수

본사 → 고객사

23,795

33.8%

합 계

70,378

100.0%

당사는 일부를 제외한 전 부문에서 영업조직을 통해 고객으로부터 직접 수주를 받아 직접 생산하여 제품을 고객사에 공급하고 있습니다.
라. 판매전략

기존 공급된 장비의 기술력과 신뢰성을 바탕으로 이루어진 고객과의 관계에서 고객이 신규생산라인을 구축할 때 사전 개발 컨셉 협의 후 예비설계, 제안서 제출, 본 설계, 제작, 납품 등의 순으로 판매가 이루어집니다. 또한, 당사는 영업직무 직원만이 영업에 종사하는 것이 아니라 설계/제조/제어/CS 인력이 영업일선에 투입되어 기술영업, 현장중심 영업라인을 구축해 가고 있습니다. 이를 위한 업무 절차 및 전략은 다음과 같습니다.

[티로보틱스의 판매전략 및 영업지침]

1) 경쟁사 로봇이 적용된 장비사 영업(사양 및 가격만족)을 통한 고객사 추가수주 확보.

2) 엔드유저 별(최종 장비 사용 고객사) 요구사양에 맞춘 커스텀 제품 제공. (T-Robotics 자체 기계 설계 & 전기/제어(Software) 설계 부서 보유)

3) 내부 원가 관리 강화를 위한 연도별 가격 Nego로 연 고정 가격 확정 및 이를 통한 견적 협의 기간 최소화. (빠른 수주를 통한 고객 납기 준수)

4) 제품별 표준 납기 설정 및 고객사의 긴급 발주 시 납기 준수를 위한 제품별 부속품 재고 보유

5) 판매 제품의 원활한 양산 개시를 위한T-Robotics 자체 인원 설치 서비스 제공.

6. 수주현황

(단위 : 백만원)

항목
수주총액
당반기 매출인식액
당반기말 수주잔고

중대형시스템
31,876
7,646
24,230

중대형로봇
61,552
22,643
38,909

기타
6,558
3,484
3,074

합계
99,986
33,773
66,213

7. 시장위험과 위험관리당사가 노출된 주요 시장 위험에는 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등이 있으며, 이러한 내용은 첨부된 공시서류인 연결감사보고서 및 연결검토보고서의 주석사항 중 “위험관리” 항목에 상세하게 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.
8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 증권신고서 제출일 현재 파생금융상품 및 풋백옵션 등과 관련해서는 해당사항이 없습니다. 재무제표 상 파생금융부채는 신주인수권부사채이며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전기

(주)티로보틱스 1회 신주인수권부사채
499
562

(주)티로보틱스 2회 신주인수권부사채
-
465

합계
499
1,027

9. 경영상의 주요계약당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동
가. 연구개발 담당조직 및 인력

명칭

㈜티로보틱스 기업부설연구소

인증기관

한국산업기술진흥협회

연구분야

반도체 및 디스플레이 공정로봇 및 자동화장비

인원구성

연구전담요원 ; 석사 2명, 학사 7명, 총 9명

연구비전담요원 ; 박사 3명, 석사 3명, 학사 4명, 총 10명

당사는 수주를 통해 장비를 개발 및 제작하여 공급하는 사업을 수행하고 있습니다. 이에 따른 연구전담인력은 기업부설연구소에 소속되어 연구개발업무를 수행합니다. 다만, 수주받은 장비를 개발 및 제작하는 과정에서 새로운 기술을 개발하고, 장비 제작 시 적용하는 연구활동도 진행하며, 연구소 외 인력 중에서 상기 개발업무를 병행하는 인력을 연구비전담요원으로 기재하였습니다.
나. 기술 경쟁력
(1) 보유기술의 경쟁력

중분류

소분류

요소기술

평가

설계기술

다축구동 메커니즘 설계

다축구조 암에 대한 설계 및 제어능력

○

진공도입기 설계 및 활용기술

구동체에 대한 진공도 확보

◎

씰링 설계기술

고정체에서의 진공격리 실링구조 설계

◎

고강성 설계 및 최적화 설계기술

대행 구조물에 대한 정/동적 설계검토 및 궤적/정밀도에 대한 시뮬레이션

◎

제어기술

전용제어기 개발설계 및 제작

제어장치의 구성과 최적의 연결 설계

안전규격 대응

○

전용 S/W 개발

진동억제 및 제품성능을 위한 최적경로 생성 및 적용

○

Teaching Pendent 개발

사용성 및 안전성 확보된 Teaching Pendent의 개발 기술

○

서보모터 제어기술

기구 & 구동특성을 감안한 파라미터 설정

◎

진동제어 기술

순간적인 진동을 억제하고, 빠른 안정화를 통한 제품의 수율 증대

◎

Interface 기술

다기종 필드버스에 대한 대응 및 효율적인 명령어 시스템 설계/개발

○

조립기술

정밀조립 기술

반복정밀도 0.1mm

○

측정 및 평가기술

내분진, 고진공, 반복정밀도 기준수립 및 측정/평가

◎

주1) ◎ 우수 / ○ 동등 / △미약
(2) 주요 지적재산권 현황

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

특허권

글라스 이송용 로봇핸드의 구조

㈜티로보틱스

2003.05.21

2006.01.17

Glass반송용 로봇핸드

대한민국

특허권

웨이퍼퀄츠 로딩 장치

㈜티로보틱스

2003.05.21

2006.01.17

웨이퍼퀄츠 이송장치

대한민국

특허권

텔레스코픽 타입 로봇회전체 적재구조

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.11.16

ATM 웨이퍼 이송로봇

대한민국

특허권

다단풀리를 이용한 웨이퍼 피치 조절장치

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.07.09

ATM 웨이퍼 이송로봇

대한민국

특허권

스프링을 이용한 웨이퍼 피치 조절장치

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.07.09

ATM 웨이퍼 이송로봇

대한민국

특허권

대형 엘시디 글라스 서포트모듈

㈜티로보틱스

2003.08.05

2009.03.27

PM robot

대한민국

특허권

진공챔버에서 평판디스플레이를 회전시키는 장치 및 방법

㈜티로보틱스

2003.08.12

2009.03.09

(해당없음)

대한민국

특허권

웨이퍼 자동 이송장치

㈜티로보틱스

2007.02.08

2008.01.21

웨이퍼 이송로봇

대한민국

특허권

반송챔버 내에서 사용하기에 적합한 기판반송장치

㈜티로보틱스

2008.09.02

2010.10.06

ROBO-VAC-LN Series

대한민국

특허권

진공환경의 반송챔버 내에서 대형기판을 반송시키는데 적합한 기판반송장치

㈜티로보틱스

2008.10.30

2011.03.10

ROBO-VAC-LN Series

대한민국

특허권

기판 이송 유닛 및 이를 포함하는 기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2010.07.29

2013.01.31

(해당없음)

대한민국

특허권

장력으로 인한 변형을 최소화하기 위한 기판 이송 유닛 및 이를 포함하는 기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2010.07.29

2012.10.10

ROBO-VAC-LN090

ROBO-VAC-LN100

대한민국

특허권

반송챔버 내에서 사용하기에 적합한 기판반송장치

㈜티로보틱스

2010.09.28

2011.03.07

ROBO-VAC-LN Series

대한민국

특허권

장력으로 인한 변형을 최소화하기 위한 기판 이송 유닛 및 이를 포함하는 기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2010.11.22

2013.05.03

ROBO-VAC-LN090

ROBO-VAC-LN100

대한민국

특허권

기판 반전 장치

㈜티로보틱스

2012.01.31

2013.11.08

Flip Chamber

대한민국

특허권

기판 분단 시스템 및 기판 분단 방법

㈜티로보틱스

2012.01.31

2013.11.08

Mask Chamber

대한민국

특허권

웨이퍼 이송 로봇

㈜티로보틱스

2012.07.27

2013.09.09

반도체용 4-arm 웨이퍼이송진공로봇

대한민국

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2012.10.11

2013.03.15

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

대한민국

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2013.03.14

2013.05.21

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

대한민국

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2013.03.15

2013.05.03

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

대한민국

특허권

카세트 이송용 수동대차

㈜티로보틱스

2013.05.20

2015.03.16

카세트이송 고하중 MGV

대한민국

특허권

기판 이송 장치

㈜티로보틱스

2013.07.29

2015.04.22

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

대한민국

특허권

박형 구동 모듈 및 이를 사용한 착용형 로봇

㈜티로보틱스

2014.04.18

2015.01.26

(해당없음)

대한민국

특허권

환자의 재활 치료를 돕는 보행 재활 로봇

㈜티로보틱스

2015.06.18

2017.01.04

보행재활로봇

(Healbot-G)

대한민국

특허권

리드 개폐 모듈을 포함하는 장치

㈜티로보틱스

2015.10.19

2016.12.06

AutoLID

대한민국

특허권

원자층 증착 장비

㈜티로보틱스

2016.01.04

2016.10.28

(해당없음)

대한민국

특허권

힌지 모듈을 사용하여 리드를 제어하기 위한 장치

㈜티로보틱스

2016.03.30

2017.05.30

AutoLID

대한민국

특허권

APPARATUS FOR FLIPPING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2012.12.05

2016.09.21

Flip Chamber

중국

특허권

SUBSTRATE BREAKING SYSTEM AND SUBSTRATE BREAKING METHOD

㈜티로보틱스

2012.12.05

2016.02.10

Mask Chamber

중국

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.10.02

2015.09.22

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

미국

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.08.29

2014.12.12

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

일본

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.08.30

2015.05.06

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

중국

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2013.08.30

2016.12.11

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

대만

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2014.10.20

2015.12.08

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

미국

특허권

APPARATUS FOR TRANSFERRING SUBSTRATE

㈜티로보틱스

2014.10.20

2015.12.08

ROBO-VAC-FL Series

25KVR

미국

실용

마스크용 카세트

㈜티로보틱스

2013.05.20

2015.03.16

마스크카세트

대한민국

상표

힐봇

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

보행재활로봇

대한민국

상표

힐봇

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

보행재활로봇

대한민국

상표

Healbot

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

보행재활로봇

대한민국

상표

Healbot

㈜티로보틱스

2015.07.16

2016.04.30

보행재활로봇

대한민국

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분

2015연도

2016연도

2017연도

자산처리

원재료비

-

-

-

인건비

-

-

-

감가상각비

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

기타 경비

-

-

-

소 계

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

판관비

1,143

1,007

920

합 계

(매출액 대비 비율)

1,1436.42%

1,0072.05%

9201.31%

라. 연구개발실적

(1) 주요 국책과제 실적

연구과제
연구기간
개발결과 및 기대효과

복합공정용 고속웨이퍼이송장치 개발
2005.10~2006.09

주행축 일체형 고속이송로봇 ARM 및 반전기능을 가진 Flip 일체형 로봇의 개발

3축 수평다관절 LINK 개발

웨이퍼 반전을 위한 회전축 개발

최적제어를 위한 제어기 MACRO 개발

주행축 없이 카세트간 웨이퍼 이송 핵심기술 개발 완료 및 이를 통한 고청정도 실현

로봇의 고속화를 통한 스테이지간 주행시간 단축을 통해 Through-put 향상

기술 국산화 및 국내 양산에 의한 저가제품 양산 및 수입대체 효과 기대

대량 수요처에 대한 Spec-In 작업 실시

진공환경용 고속멀티암(4-arm)방식 이송장치 개발
2007.12~2009.11

진공용 전공정 장비에서 사용되는 웨이퍼 이송용 진공로봇 (4arm)의 개발

진공환경용 이송로봇 개발 ; Single/Dual arm 구조의 이송장치 개발

주변장치 개발 (EFEM, TM 챔버 및 로드록)

고진공용 Sealing 구조 설계 및 적용

반도체, LCD, LED, Solar cell 등의 제조 공정 중, -진공환경용 장치 다수(CVD, PVD, Etcher 공정 등)에 적용검토 진행

해당 진공로봇 기술을 바탕으로 LCD 및 Solar Cell 제조용 진공로봇 설계/제어/생산 기술을 확보, 적용가능

Auto calibration기능을 갖는 웨이퍼이송장치 개발
2008.06 ~2009.05

Auto calibration 기능을 위한 웨이퍼 이송장치 설계 및 제작

자동보정 기능을 포함한 반도체 로봇 전용제어기 개발

전체 장치의 모듈 통합 기능 구현

CTC (Cluster tool controller) 장비 국산화 주진 업체와의 전략적 개발제휴 검토

유사 공정인 LCD 제조공정의 Index module(Loader)에 대한 개발대응을 제고

녹색기술제품(Solarcell) 생산을 위한 대형진공이송장치 개발
2009.03 ~2011.02

로봇 바디/회전체 및 자성유체씰 기본설계 완료

Feed-through의 개발을 통한 진공환경 내 이송을 위한 구동부 설계기술 확보

개발 로봇의 구동/운용을 위한 전용제어기 설계기술 확보

차세대 진공환경용 로봇의 개발을 위한 기반 확보

전세계 태양광 산업의 가파른 성장세에 따른 박막 태양전지 산업의 수요와 공급의 불균형으로 추가적인 설비증설이 기대됨에 따라, 개발품의 시장진입이 용이하고, 매출증대로의 기대효과가 있음

박막형 솔라셀 생산을 위한 차세대(8.5G) 대형진공이송장치 개발
2011.03~ 2013.02

진공환경에서의 구동을 위한 최적 메커니즘 개발

경량 고강성 재료 적용을 위한 복합재료 설계기술 확보를 통해 경량 / 고강성 핸드 및 브라켓 형상, 및 고온 진공용 글라스 지지대 재질을 개발

진공격리장치인 진공도입기 및 Sealing 장치를 개발하여 파티클의 발생을 최소화 시킬 수 있는 분진억제 기술 개발

요소품 국산화 및 효율화 연구를 통한 경제성 확보 및 차세대 태양전지 양산기술 개발로 기존 반도체 및 LCD, PDP, OLED 등의 유사 제조장치에 적용할 수 있는 원천기술 확보

대형진공챔버 내 고온 및 저 파티클 대응을 위한 진공이송모듈의 개발
2012.09 ~2014.08

고온환경에서도 장치 고유의 정밀도를 유지하는 장치 개발

진공챔버 내에서 동작하는 진공환경용 장치개발

반도체 및 FPD 제조 공정을 위한 특수목적용 파티클 최소화 장치개발

이송장치의 대형화에 따른 구조해석 및 안정성 기반의 설계

고온환경용 진공이송모듈의 국산화 및 저가형 양산모델의 개발

차세대 디스플레이 제조 장비의 요소 기술을 선점하고 이에 따른 매출 확대 (Less particle, high temperature, heavy load capacity, LCD, OLED)

장비 국산화 및 수입 대체(ADP, AP System, AVACO, IPS, SFA, SNU..)

진공증착장비 생산성 향상을 위한 이송모듈 개발
2013.12~2014.11

고하중 대형구조물을 위한 최적설계와 이를 통한 직접 분사장치의 처짐방지 기술 개발

기판의 초정밀 조작기구 설계

링크타입 구동암의 기구적 특이점 회피 기술 개발

증착/도포의 균일성 확보를 위한 링크구조의 등속구현을 위한 기구학 적용

공정장비 적용 시, 공정 개선효과와 생산비 절감 효과 발생에 따른 제품의 효용성 입증

증착장비의 구조개선으로 신규 아이템 추가 및 추가된 이송모듈로 인한 매출액 증대 기대

유사산업인 FPD, OLED, PDP LCD 산업으로의 확장 도모

FPD공정용 시스템최적화를 위한 차세대 링크구조의 고하중 진공이송장치 개발
2014.06~2016.04

장비(챔버) 사이즈 최적화(최소화) 하기 위한 로봇구동 워크스페이스 최소화 설계

대형구조물에 대한 정/동역학적 해석기술 확보

확보된 진공도입 기술의 안정화 도모

진동억제 기술 등을 통한 최적경로 생성기술 확보와 이의 적용

차세대 진공환경용 로봇의 개발을 위한 기반 확보

측정기술의 강화를 통한 양질의 품질관리 능력 확보

테스트 베드 강화를 통한 제품 경쟁력 향상

이승로봇 제품화 기술 개발(민간수탁연구사업, 한국생산기술연구원)
2013.01 ~ 2013.11

이승관련 인체 역학 해석 및 구조 분석

안전관련 로봇 구조 개선

구조/요소품의 최적화를 통한 원가절감

양산 제품화 기술 개발을 통한 기술이전 및 사업화 지원

로봇시범사업을 활용한 초기 시장 개척 및 해외 사업화 추진

(2) 주요 자체 연구개발 실적

연구과제
연구기간
개발결과 및 기대효과

Non-belt Linkage Arm 진공로봇 개발
2015.11 ~ 2016.12

벨트사용 배제 설계를 기반으로 분진억제 기술 개발

벨트사용 배제 설계를 통한 고진공 대응

LM등의 소모품에 대한 자동처리 기술 적용을 통해 메인트넌스리스 기술 확보

고진공/고청정 대응 가능 로봇을 제공하기 위한 기반기술 확보로 경쟁력 확보

LCD 디스플레이용 증착 장비 내 진공이송로봇 개발(10.5G)
2016.10 ~ 2017.05

대형구조물에 대한 정/동역학적 해석기술 확보

확보된 진공도입기 기술의 안정화 도모

차세대 진공환경용 로봇의 개발을 위한 기반 확보

측정기술의 강화를 통한 양질의 품질관리 능력 확보

테스트 베드 강화를 통한 제품 경쟁력 향상

6세대 Mask이송용 SCARA type Arm 진공이송로봇 개발
2015.01 ~ 2016.12

고하중 대형구조물을 위한 최적설계와 구동암의 특이점 회피기술 개발

4DOF 구조 적용을 위한 기구학 적용

대형 SCARA 적용을 위한 전용제어기 H/W 및 S/W 개발완료신공정 적용에 따른 사각 챔버 적용 가능한 로봇을 개발함으로써 추가적인 기술 영업력 확보

마. 연구개발계획
(1) 자율주행 물류이송로봇 자율주행 물류이송로봇 개발 건은 당사 자체 개발 건으로 탑재형, 독립형, 자율주행형 기능을 망라하는 물류이송로봇의 개발을 목표로 하고 있습니다. SLAM & Navigation 기능용 LDS 센서 및 충돌회피용 초음파 센서를 장착하여 동시적 위치 추정 및 지도작성 알고리즘을 개발/적용할 예정입니다.

[주요 알고리즘]

분류

알고리즘

SLAM

(Localization)

Kalman Filter

Particle Filter

Navigation

DWA

(Dynamic Window Approach)

Navigation 알고리즘에 의해 목적지까지 자율주행중인 로봇이 갑자기 외부 장애물에 노출되거나 특정 장해물을 피해 주행하기 위한 SW적인 알고리즘이 필요하고 해당 기능의 개발이 적용되어야 하며, 당사는 ROS의 자율주행 로봇 플랫폼을 도입하여 관련기술개발을 진행중입니다. 해당 SW 아키텍처에서 미들웨어와 인터렉션 레이어는 ROS의 기본 플랫폼을 활용하고 어플리케이션 레이어에 상기 SLAM과 Navigation 기술의 개발에 집중함으로써 개발시간을 단축하고, 기술 안정성을 도모하고자 합니다.

전체적인 시장상황은 자율주행 기능이 부가된 물류이송 로봇을 요구하고 있고, 이는 자율주행 물류이송로봇의 사용환경이 다변화됨에 따라 실생활로의 적용에 가깝게 옮겨가고 있기 때문입니다. 이에 시장흐름에 따라 다변화되는 환경에도 높은 제어성이 확보되는 자율주행 기능 기술을 확보/적용하고, 이를 통해 시장경쟁력을 확보하여 당사의 주력 아이템으로 성장시키는 계기가 될 것으로 판단됩니다.

(2) 의료용 로봇의료용 로봇은 국책과제로 계획 중이며, 뇌졸중 환자의 다양한 보행재활을 위한 생체신호 인터페이스 기술 및 지상보행 재활보행 적용기술 개발 건입니다.

로봇을 이용한 보행재활훈련은 기존의 인력기반의 재활방법에 비해 1) 보행재활에 필요한 인적자원 감소, 2) 안전성 있는 재활 대상 중심의 치료 제공, 3) 정확하고 지속적이며 재현 가능한 보행재활 운동 지원, 4) 재활 성과에 대한 객관적 및 정량적 평가 가능, 5) 신뢰성 있는 동적 운동 데이터 제공 등의 이점을 제공합니다.

재활치료의 효과는 재활훈련의 강도 및 환자의 집중도에 의한 영향이 크기 때문에 최근 유럽을 중심으로 의도감지 및 뉴로피드백에 기반을 둔 Top-Down 방식의 재활 효과 규명에 관한 연구가 활발하게 진행되고 있고, 이는 환자의 보행의도에 응답하는 방식으로 패러다임이 변화함에 따라 Brain computer interface 기술접목과 지상보행 타입의 로봇시스템을 특징으로 하고 있습니다.해당 기술을 구현하기 위해, 당사는 2가지 핵심기술을 개발목표로 지정하고 있습니다.

핵심기술
내용

지상보행 재활로봇시스템 기술 개발

i) 지상보행형 Free-Fitting 로봇구조 개발

ii) 건측 보행패턴 활용기술 개발

iii) Assis as Needed 힘 제어기술 개발

멀티생체신호 인터페이스 기술 개발

i) 멀티 생체신호를 이용한 보행의도 검출기술 개발

ii) 멀티 생체신호를 이용한 재활상태 모니터링 기술 개발

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무제표아래의 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
(1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

[유동자산]
28,453
26,670
20,239
10,871

현금및현금성자산
4,507
3,206
1,224
626

매출채권및기타채권
15,029
19,816
15,906
6,398

기타유동자산
1,558
823
654
1,105

재고자산
7,358
2,825
2,455
2,741

[비유동자산]
18,726
16,708
12,483
11,667

기타금융자산
964
1,474
413
680

유형자산
14,332
11,273
11,226
10,174

무형자산
424
482
534
539

기타비유동자산
706
766
310
274

이연법인세자산
2,299
2,712
-
-

자산총계
47,179
43,378
32,721
22,538

[유동부채]
23,754
27,601
41,441
21,468

매입채무및기타채무
10,876
13,568
15,073
6,341

차입금
9,650
10,659
13,531
14,850

단기기타금융부채
499
1,027
11,805
-

당기법인세부채
31
37
-
-

기타유동부채
2,420
1,609
438
79

유동성충당부채
278
701
594
199

[비유동부채]
6,087
2,428
2,445
5,671

차입금
4,500
1,000
1,026
4,598

퇴직급여부채
1,471
1,253
1,215
925

상환전환우선부채
-
-
-
-

기타비유동부채
116
176
204
148

부채총계
29,840
30,029
43,886
27,139

[지배기업소유주지분]

17,339

-

-
-

[자본금]
2,288
2,218
972
1,659

[자본잉여금]
18,231
17,048
1,075
5,029

[기타자본항목]
3
-
-
-

[이익잉여금]
(3,184)
(5,917)
(13,211)
(11,289)

[기타포괄손익누계액]
1
-
-
-

[비지배지분]
-
-
-
-

자본총계
17,339
13,349
(11,164)
(4,601)

(2) 요약 연결표괄손익계산서

(단위 : 백만원, 원, EA)

과 목
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

[매출액]
33,808
70,378
49,141
17,802

[매출원가]
27,025
56,738
40,211
18,202

[매출총이익]
6,783
13,640
8,930
(400)

[판매비와관리비]
4,462
7,253
5,494
5,775

[영업이익]
2,321
6,387
3,436
(6,175)

기타수익
999
295
761
311

기타비용
141
1,366
574
146

금융수익
561
1,302
229
47

금융비용
426
1,962
4,080
1,183

[법인세차감전이익]
3,313
4,657
(228)
(7,146)

법인세비용
505
(2,651)
-
-

[당기순이익]
2,808
7,308
(228)
(7,146)

해외사업환산이익
1
-
-
-

확정급여제도의재측정요소
(75)
(14)
(6)
-

[총포괄손익]
2,734
7,294
(234)
(7,146)

[지배기업지분순이익]
2,734
-
-
-

[비지배기업지분순이익]
-
-
-
-

기본주당순이익 (단위 : 원)
632
2,848
-
-

희석주당순이익 (단위 : 원)
560
1,503
-
-

[연결에 포함된 회사수]
1
-
-
-

(
3) 연결대상회사의 변동현황

사업연도
연결에 포함된 회사
비고

2018년 반기
TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
2018.05.29 설립

2017년말
-
-

나. 요약 재무제표

아래의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 요약 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

[유동자산]
28,185
26,670
20,239
10,871

현금및현금성자산
4,442
3,206
1,224
626

매출채권및기타채권
14,867
19,816
15,906
6,398

기타유동자산
1,518
823
654
1,105

재고자산
7,358
2,825
2,455
2,741

[비유동자산]
19,048
16,708
12,483
11,667

기타금융자산
1,287
1,474
413
680

유형자산
14,332
11,273
11,226
10,174

무형자산
424
482
534
539

기타비유동자산
706
766
310
274

이연법인세자산
2,299
2,712
-
-

자산총계
47,234
43,378
32,721
22,538

[유동부채]
23,746
27,601
41,441
21,468

매입채무및기타채무
10,869
13,568
15,073
6,341

차입금
9,650
10,659
13,531
14,850

단기기타금융부채
499
1,027
11,805
-

당기법인세부채
29
37
-
-

기타유동부채
2,420
1,609
438
79

유동성충당부채
278
701
594
199

[비유동부채]
6,087
2,428
2,445
5,671

차입금
4,500
1,000
1,026
4,598

퇴직급여부채
1,471
1,253
1,215
925

상환전환우선부채
-
-
-
-

기타비유동부채
116
176
204
148

부채총계
29,832
30,029
43,886
27,139

[자본금]
2,288
2,218
972
1,659

[자본잉여금]
18,231
17,048
1,075
5,029

[기타자본항목]
3
-
-
-

[이익잉여금]
(3,120)
(5,917)
(13,211)
(11,289)

[기타포괄손익누계액]
-
-
-
-

자본총계
17,401
13,349
(11,164)
(4,601)

(2) 요약 표괄손익계산서

(단위 : 백만원, 원)

과 목
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년

(제15기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

[매출액]
33,773
70,378
49,141
17,802

[매출원가]
27,025
56,738
40,211
18,202

[매출총이익]
6,748
13,640
8,930
(400)

[판매비와관리비]
4,362
7,253
5,494
5,775

[영업이익]
2,386
6,387
3,436
(6,175)

기타수익
996
295
761
311

기타비용
141
1,366
574
146

금융수익
561
1,302
229
47

금융비용
426
1,962
4,080
1,183

[법인세차감전이익]
3,376
4,657
(228)
(7,146)

법인세비용
505
(2,651)
-
-

[당기순이익]
2,872
7,308
(228)
(7,146)

확정급여제도의재측정요소
(75)
(14)
(6)
-

[총포괄손익]
2,797
7,294
(234)
(7,146)

기본주당순이익 (단위 : 원)
646
2,848
-
-

희석주당순이익 (단위 : 원)
573
1,503
-
-

2. 연결재무제표

반 기 연 결 재 무 상 태 표

제15
(당)
기 반기 2018년 6월
30일 현재

제14
(전)기

2017년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제15(당) 반기말
제14(전) 기말

자 산

I. 유동자산

28,453,228,502

26,670,483,762

현금및현금성자산
주2,3,5
4,507,461,999

3,205,805,591

매출채권
주2,3,4,6,30,31
13,983,703,707

10,429,915,627

미청구공사
주2,31
-

8,337,949,821

단기기타채권
주2,3,4,6
1,045,174,393

1,048,620,078

단기기타금융자산
주2,3,7
1,170,399,870

-

재고자산
주2,8,31
7,358,495,224

2,824,871,560

기타유동자산
주9
387,993,309

823,321,085

II. 비유동자산

18,725,561,994

16,707,858,410

장기기타채권
주2,3,4,6
705,638,290

766,280,494

장기기타금융자산
주2,3,7
963,883,911

1,474,213,468

유형자산
주2,10,29
14,332,479,814

11,273,240,628

무형자산
주2,11
424,347,740

482,097,537

이연법인세자산
주2,24
2,299,212,239

2,712,026,283

자 산 총 계

47,178,790,496

43,378,342,172

부 채

I. 유 동 부 채

23,753,587,760

27,600,609,347

매입채무
주2,3,12,30
9,456,413,446

12,440,250,191

단기기타채무
주2,3,12,30
1,419,270,660

1,127,742,764

차입금(유동)
주2,3,13,29,30
9,650,351,557

10,658,514,646

단기기타금융부채
주2,3,4,14
498,694,171

1,027,496,574

당기법인세부채
주2,24
30,693,489

36,625,308

유동성충당부채
주2,16
278,012,117

701,252,684

기타유동부채
주2,17
2,420,152,320

1,608,727,180

II. 비 유 동 부 채

6,086,668,708

2,428,462,140

장기기타채무
주2,3,12,17,30
115,702,754

175,777,838

차입금(비유동)
주2,3,13,30
4,500,000,000

1,000,000,000

퇴직급여부채
주2,15
1,470,965,954

1,252,684,302

부 채 총 계

29,840,256,468

30,029,071,487

자 본

I. 지배기업소유주지분

17,338,534,028

13,349,270,685

자본금
주18
2,287,729,500

2,217,729,500

자본잉여금
주18
18,230,950,012

17,048,478,757

기타자본항목

2,679,000

-

기타포괄손익누계액

797,744

-

이익잉여금
주19
(3,183,622,228)

(5,916,937,572)

II. 비지배지분

-

-

자 본 총 계

17,338,534,028

13,349,270,685

부채및자본총계

47,178,790,496

43,378,342,172

반 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제15
(당)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14
(전)기
반기
2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제15(당) 반기
제14(전) 반기(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
6개월
3개월
6개월

I. 매출액
주2,20,31
20,852,683,435
33,808,161,772
12,334,084,678
30,560,353,298

II. 매출원가
주20,25,31
17,322,836,913
27,025,448,321
9,411,254,771
24,199,492,895

III. 매출총이익

3,529,846,522
6,782,713,451
2,922,829,907
6,360,860,403

판매비와관리비
주21,25
2,127,924,303
4,462,148,839
1,403,160,805
2,867,904,594

IV. 영업이익

1,401,922,219
2,320,564,612
1,519,669,102
3,492,955,809

V. 영업외손익

1,200,606,339
992,243,000
160,787,768
(1,060,310,648)

기타수익
주22
916,555,230
998,557,064
56,529,495
66,936,722

기타비용
주22
21,664,383
141,126,667
85,206,261
775,518,129

금융수익
주23
544,875,106
561,212,619
378,476,660
381,461,309

금융비용
주23
239,159,614
426,400,016
189,012,126
733,190,550

VI. 법인세비용차감전순이익

2,602,528,558
3,312,807,612
1,680,456,870
2,432,645,161

VII. 법인세비용
주2,24
448,390,798
504,533,426
-

VIII. 당기순이익

2,154,137,760
2,808,274,186
1,680,456,870
2,432,645,161

IX. 기타포괄손익

(74,958,842)
(74,161,098)
-
-

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

-
797,744
-
-

해외사업환산손익

-
797,744
-
-

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(74,958,842)
(74,958,842)
-
-

확정급여제도의 재측정요소

(74,958,842)
(74,958,842)
-
-

X. 총포괄이익

2,079,178,918
2,734,113,088
1,680,456,870
2,432,645,161

XI. 반기순이익 귀속

2,154,137,760
2,808,274,186
1,680,456,870
2,432,645,161

지배기업소유주

2,154,137,760
2,808,274,186
1,680,456,870
2,432,645,161

비지배지분

-
-
-
-

XII. 총포괄이익의 귀속

2,079,178,918
2,734,113,088
1,680,456,870
2,432,645,161

지배기업소유주

2,079,178,918
2,734,113,088
1,680,456,870
2,432,645,161

비지배지분

-
-
-

XIII. 주당이익
주26

보통주 기본주당순이익

484
632
686
1,095

보통주 희석주당순이익

429
560
381
554

반 기 연 결 자 본 변 동 표

제15
(당)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14
(전)기
반기
2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
비지배지분
총 계

2017.1.1(전기초)
972,255,000
1,074,567,440

(13,211,126,710)

(11,164,304,270)

당기순이익

2,432,645,161

2,432,645,161

소유주와의거래등

신주인수권의 행사
166,666,500
2,363,995,786

2,530,662,286

상환우선주의 전환
163,745,000
1,878,482,640

2,042,227,640

2017.06.30(전반기말)
1,302,666,500
5,317,045,866

(10,778,481,549)

(4,158,769,183)

2018.1.1(당기초)
2,217,729,500
17,048,478,757

(5,916,937,572)

13,349,270,685

당기순이익
-
-

2,808,274,186

2,808,274,186

기타포괄손익

-

해외사업환산손익

797,744

797,744

확정급여제도의 재측정요소

(74,958,842)

(74,958,842)

소유주와의거래등

-

신주인수권의 행사
70,000,000
1,182,471,255

1,252,471,255

주식선택권 부여

2,679,000

2,679,000

2018.06.30(당반기말)
2,287,729,500
18,230,950,012
2,679,000
797,744
(3,183,622,228)

17,338,534,028

반 기 연 결 현 금 흐 름 표

제15
(당)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14
(전)기
반기
2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제15(당) 반기
제14(전) 반기(검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

2,202,167,075
2,403,879,248

1. 영업으로부터 창출된 현금
주28
2,541,442,854
2,421,575,451

2. 이자 수취

4,569,469
19,682,700

3. 이자 지급

(215,500,558)
(39,659,073)

4. 법인세 납부

(128,344,690)
2,280,170

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(4,446,879,819)
(370,150,140)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

87,842,204
460,965,018

단기기타금융자산의 감소

-
439,200,000

단기기타채권의 감소

6,700,000
7,500,000

장기기타채권의 감소

81,142,204
14,265,018

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(4,534,722,023)
(831,115,158)

단기기타금융자산의 증가

(556,000,000)
-

장기기타금융자산의 증가

(77,000,000)
(481,200,000)

장기기타채권의 증가

-
(138,000,000)

종속기업투자의 증가

-
(189,115,158)

유형자산의 취득

(3,844,222,023)
-

무형자산의 취득

(37,000,000)
-

장기기타채무의 감소

(20,500,000)
(22,800,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

3,545,571,408
1,105,933,732

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

10,816,997,537
3,199,990,000

단기차입금의 차입

6,616,997,537
-

장기차입금의 차입

3,500,000,000
1,000,000,000

신주인수권의 행사

700,000,000
-

상환전환우선주의 발행

-
2,199,990,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(7,271,426,129)
(2,094,056,268)

단기차입금의 상환

(4,671,418,931)
(1,818,352,268)

유동성장기부채의 상환

(60,000,000)
(93,320,000)

유동성신주인수권부사채의 상환

(2,540,007,198)
(182,384,000)

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과

797,744
-

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ+Ⅳ)

1,301,656,408
3,139,662,840

VI. 기초의 현금및현금성자산

3,205,805,591
1,224,257,865

VII. 기말의 현금및현금성자산

4,507,461,999
4,363,920,705

3. 연결재무제표 주석

제15(당)기 반기 2018년 6월 30일 현재

제14(전)기 2017년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 티로보틱스

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요주식회사 티로보틱스(구 주식회사 티이에스)와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 주식회사 티로보틱스(이하 "지배기업")는 2004년 10월에 설립되어 로봇의 개발 및 제조, 자동화장비의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업의 본사 및 공장은 경기도 오산시 가장산업도로에 위치하고 있습니다. 또한 지배기업은 2008년 중 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의하여 경기지방중소기업청으로부터 벤처기업으로 인증받고 있습니다.지배기업의 설립시 자본금은 100,000천원이었으나, 그 후 수차의 증자를 거쳐 당기말 현재 지배기업의 자본금은 2,287,729천원이며, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.
(단위 : 주)

구분
주주명
당반기
전기

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

보통주
안승욱
1,079,617
23.60
1,079,617
24.34

기타
3,495,842
76.40
3,355,842
75.66

합계
4,575,459
100.00
4,435,459
100.00

(2) 종속기업의 개요1) 현황종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

<당반기> (단위 : 주, 천원)

기업명
지분율(%)
소재지
보고기간종료일
업종
지배력판단근거

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
100%
중국
2018.06.30
생산 및 판매
의결권과반수보유

2) 요약재무정보종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.
<당
반기>
(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
268,143
7,919
260,224
35,141
(63,464)
(61,790)

3) 연결범위의 변동연결범위의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기>

기업명
변동내용
사유

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
신규포함
법인 설립(신규출자)

2. 중요한 회계정책

반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.
반기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

개정기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정제정된 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 연결제정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준
서 제1109호 '금융상품' 제정

연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않으며, 종전 장부금액과 최초 적용일의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하나, 개정된 동 기준서의 영향으로 인한 유의적인 영향은 없습니다.① 금융자산의 분류 및 측정연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치,당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

②
금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있으므로, 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음④ 위험회피회계

기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피,해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

⑤ 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산 및 금융부채의 재분류내역은 다음과 같습니다. 다만, 금융부채 재분류내역의 경우 연결실체는 파생상품부채는 당기손익-공정가치측정 금융부채로 분류하고 파생상품부채를 제외한 나머지 금융부채를 상각후원가측정 금융부채로 분류합니다. <금융자산> (단위 : 천원)

구분
범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제 1109호

현금및현금성자산
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
3,205,806
3,205,806

장기금융상품
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
909,200
909,200

장기금융상품
대여금 및 수취채권
당기손익-공정가치 금융자산
544,853
544,853

만기보유증권
만기보유금융자산
상각후원가측정 금융자산
20,160
20,160

매출채권
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
10,429,916
10,429,916

미수수익
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
47,408
47,408

미수금
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
979,412
979,412

단기대여금
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
21,800
21,800

보증금
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
766,280
766,280

합계
16,924,835
16,924,835

<금융부채> (단위 : 천원)

구분
범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제 1109호

매입채무
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
12,440,250
12,440,250

미지급금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
940,876
940,876

단기차입금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
5,819,131
5,819,131

미지급비용
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
186,867
186,867

유동성장기부채
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
270,000
270,000

유동성사채
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
756,000
756,000

장기차입금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
1,000,000
1,000,000

신주인수권부사채
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
3,813,384
3,813,384

파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
1,027,497
1,027,497

장기미지급금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
137,039
137,039

장기미지급비용
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
38,739
38,739

합계
26,429,783
26,429,783

(나) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하
였습니다. 다만, 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일 기초이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였으며, 동 기준서의 영향으로 인한 내역은 주석 31에서 설명하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(다) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건 변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다
.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

상기개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정동 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(바) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

동 기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하게 되거나 충족하지 못하게 되고, 용도 변경의 증거가 있는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산에서) 대체하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(사) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약' 개정

개정기준서는 보험자의 활동이 대부분 보험과 관련되어 있는 등 일정 조건을 충족하는 보험자의 경우 이 기준서에서 제공하는 한시적 면제규정에 따라 2021년 1월 1일 전에 시작하는 회계연도에 기업회계기준서 제1109호 대신에 기업회계기준서 제1039호를 적용할 수 있는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제ㆍ개정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다.
회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 3월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 영향을 분석하지 못했습니다. 회사는 향후 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른재무영향을 분석하여 그 결과를 2018년 결산 재
무제표 주석에 공시할 예정입니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 2) 기능통화와 표시통화연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.
(3) 연결기준종속기업은 연결실체의 지배를 받고 있는 기업이며, 연결실체는 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자자를 지배합니다. 연결실체가 다른 기업에 대한 지배력을 평가할 때는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권뿐만 아니라 자신이 보유한 잠재적 의결권도 고려하고 있습니다.

연결재무제표는 지배기업과 종속기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 같은 항목별로 합산하고, 지배기업의 각 종속기업에 대한 투자자산의 장부금액과 각 종속기업의 자본 중 지배기업지분을 상계(제거)하며, 연결실체 내 기업간의 거래와 관련된 연결실체 내의 자산과 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 모두 제거하여 작성되고 있으며, 종속기업의 수익과 비용은 연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 연결재무제표에 포함되고 있습니다

연결재무제표를 작성할 때 사용되는 지배기업과 종속기업의 재무제표는 동일한 보고기간종료일을 가집니다. 지배기업의 보고기간종료일과 종속기업의 보고기간종료일이 다른 경우, 종속기업은 연결재무제표를 작성하기 위하여 지배기업이 종속기업의 재무정보를 연결할 수 있도록 지배기업의 재무제표와 동일한 보고기간종료일의 추가적인 재무정보를 작성하고 있습니다. 다만, 종속기업이 실무적으로 적용할 수 없는 경우, 지배기업은 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일 사이에 발생한 유의적인거래나 사건의 영향을 조정한 종속기업의 가장 최근의 재무제표를 사용하여 종속기업의 재무정보를 연결하며, 어떠한 경우라도 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일의 차이는 3개월을 초과하지 않고 있으며, 보고기간의 길이 그리고 재무제표일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 연결재무제표 작성시 연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 연결실체의 회계정책과 일치하도록 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 별도로 표시하고 있습니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동한 결과로 지배기업이 종속기업에 대한지배력을 상실하지 않는다면, 그것은 자본거래(즉, 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래)로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고, 종전의 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을상실한 때의 공정가치로 인식하며, 그러한 투자 및 종전의 종속기업과 주고 받을 금액에 대해서는 관련 한국채택국제회계기준에 따라 후속적으로 회계처리하고 있으며,종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식하고 있습니다.

(4) 외화환산
연결실체는 서로 다른 기능통화를 사용하는 개별기업으로 구성되어 있으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 각 개별기업의 경영성과와 재무상태를 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원화(KRW)"로 표시하고 있습니다. 1) 외화거래기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이(해외사업장에 대한 순투자의 위험회피 중 위험회피에 효과적인 부분 및 현금흐름위험회피수단의 요건을 갖춘 화폐성항목에 대한 외환차이 중 위험회피에 효과적인 부분 등)는 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다. 연결실체가 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 실질적으로 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 2) 해외사업장의 환산서로 다른 기능통화(초인플레이션 경제의 통화가 아님)를 사용하는 개별기업으로 구성되는 연결실체는 연결재무제표를 작성하기 위하여 각 개별기업의 경영성과와 재무상태를 연결실체의 표시통화로 환산하고 있습니다. 해외사업장의 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하며,포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당기간의

평균환율

로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이의 누계액은 해외사업장이 처분될 때까지기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체가 지분을 전부 소유하고 있지는 않지만 연결실체에 포함되는 해외사업장과 관련된 외환차이 중 비지배지분으로 인해 발생하는 외환차이의 누계액은 연결재무상태표의 비지배지분으로 배분하여 인식하고 있습니다. 해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산·부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 기능통화로 표시하고 마감환율로 환산하고 있으며, 해외사업장을 처분하는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 3) 해외사업장의 처분 또는 일부 처분해외사업장을 처분하는 경우(해외사업장에 대한 연결실체의 전체지분의 처분뿐만 아니라 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력을 상실하는 경우, 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 중대한 영향력을 상실하는 경우 및 해외사업장을 포함한 공동지배기업에 대한 공동지배력을 상실하는 경우를 포함)에는 기타포괄손익과 별도의자본항목으로 인식한 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있으며, 해외사업장을 포함한 종속기업의 처분시 비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의누계액은 제거하지만 당기손익으로 재분류하지는 않고 있습니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키고 있으며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(5) 현금및현금성자산연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다.

(6) 금융상품

1) 금융자산금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. (가) 당기손익-공정가치측정금융자산금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. (라) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정부채당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. (나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.(다) 금융부채의 제거금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4) 금융자산과 금융부채의 상계연결실체는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 5) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.6) 파생상품파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. (가) 내재파생상품① 금융자산이 주계약인 복합계약내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는 경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.(나) 위험회피회계

연결실체는 특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피의 경우 공정가치위험회피회계를 적용하며특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피의 경우 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피회계를 적용하기 위하여 회사는 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략,회피대상위험 및 위험회피효과 평가방법 등을 문서화하고 있습니다. 위험회피효과는 회피대상위험으로 인한 파생상품의 공정가치나 현금흐름의 변동이 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 효과를 의미합니다.

(다) 공정가치위험회피위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생금융상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단, 위험회피대상항목이 지분상품이며, 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 표시하기로 선택한 경우에는 위험회피수단의 손익 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나 공정가치위험회피회계의 적용조건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.(라) 현금흐름위험회피위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계를 중단하는 경우에 위험회피대상의 미래 현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액은 미래 현금흐름이 생길 때까지 또는 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지 않을 것으로 예상될 때까지 현금흐름위험회피적립금에 남겨두고 있습니다. 다만, 위험회피대상의 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에는 현금흐름위험회피적립금 누계액은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(마) 해외사업장순투자의 위험회피해외사업장에 대한 순투자 위험회피의 경우, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피에 효과적이어서 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 그 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'에 따라 재분류조정으로 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다.

(7) 재고자산
재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가
는
가
중
평
균
법
(총
평
균
법

)을
적
용하여 결정하고 있습니다.
재고자
산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
40년
정액법

기타의유형자산
10년
정액법

기계장치
10년
정액법

공구와기구
5년
정액법

비품
5년
정액법

시설장치
5년
정액법

차량운반구
5년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 무형자산회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다.

2) 영업권사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 3) 사업결합으로 인한 취득사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 4) 내부적으로 창출한 무형자산연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 5) 내용연수 및 상각내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

특허권
5년
정액법

소프트웨어
5년
정액법

회원권
비한정
-

6) 무형자산의 제거무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다.

(10) 차입원가
연결실체는 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여 회계기간동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하고 있습니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있으며, 자본화이자율은

회계기간에 존재하는 기업의 차입금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)에서
발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하며 회계기간동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(11) 정부보조금연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.
수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며
,
자산관련정부보조금은
자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다
.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며,

비화폐성자산을 정부보조금으로 수취하는 경우 자산과 보조금을 명목금액으로 회계처리하고 있습니다.

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(12) 리스리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

1) 금융리스리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하며, 최소리스료의 현재가치를 계산할 때 적용해야 할 할인율은
내재이자율이며

,
리스개설
직접원가
는 금융
리스자산
으로 인
식하는
금액에
포함하고 있습니다.
매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누고 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있으며, 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다. 금융리스자산의 감가상각대상금액은 회사가 소유한 다른 감가상각대상자산에 대하여 채택한 감가상각정책과 일관된 체계적인 기준으로 매 회계기간에 배분하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실시 된다면 기대사용기간이 자산의 내용연수가 되며, 그러하지 않은 경우에는 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 2) 운용리스운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있으며, 신규 또는 갱신되는 운용리스 계약에 따른 모든 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.
(13) 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 주식기준보상주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 1) 주식결제형 주식기준보상거래연결실체가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을 부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 2) 현금결제형 주식기준보상거래연결실체가 재화나 용역을 제공받는 대가로 지배기업 또는 연결실체 내 다른 기업의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의 가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.

(15) 수익

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결실체는 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 또는 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 있으며, 부가가치세, 매출에누리와 할인 및 환입은수익에서 차감하고 있습니다. 연결실체는 수익을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 관련된 경제적 효익의 유입 가능성이 매우 높은 경우에 수익을 인식합니다.

연결실체는 제품매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

연결실체의 주문형제품 매출의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무 기준 요건을 충족하지 못하므로 한 시점에 이행하는 수행의무로 보아 주문형제품 설치 완료시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(16) 종업원급여1) 단기종업원급여단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여(가) 확정기여제도확정기여제도는 회사가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 회사의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 회사와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

(나) 확정급여제도확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다.
확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한

국
공채의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 회사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다.
3) 기타장기종업원급여
기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

(17) 자산손상
재고자산,
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산
, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로
손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다.

(18) 법인세
법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 1) 당기법인세당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 2) 이연법인세연결실체는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 연결실체는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다.
3) 중간기간의 법인세비용연결실체의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다.

(19) 주당이익연결실체는 기본주당이익과 희석주당이익을 지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 지배기업의 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 지배기업의 보통주에 귀속되는 금액은 지배기업에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후 우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다. 희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(20) 중요한 회계추정 및 판단
연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액에

가장
유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

3) 확정급여채무

확정급여채무
의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의

임금과 급여 수준 등이
포함되며, 이러한 가정에 따라
확정급여채무
의 현재
가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.

3. 금융상품의 범주
(1) 금융자산의 범주당반기말 현재 연결실체의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.<당반기> (단위 : 천원)

구분
당기손익 공정가치 금융자산
기타포괄손익 공정가치 금융자산
상각후원가 측정금융자산
합계

현금및현금성자산

4,507,462
4,507,462

단기기타금융자산
180,190

990,210
1,170,400

매출채권

13,983,704
13,983,704

단기기타채권

1,045,174
1,045,174

장기기타채권

705,638
705,638

장기기타금융자산
463,884

500,000
963,884

합계
644,074
-
21,732,188
22,376,262

<전기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융자산
만기보유금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
위험회피지정파생상품자산
합계

단기매매
당기손익인식지정

현금및현금성자산

3,205,806

3,205,806

단기기타금융자산

-

-

매출채권

10,429,916

10,429,916

단기기타채권

1,048,620

1,048,620

장기매출채권

-

-

장기기타채권

766,280

766,280

장기기타금융자산

20,160
1,454,054

1,474,213

합계

20,160
16,904,676

16,924,835

(2) 금융부채의 범주당반기말 현재 회사의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

당기손익 공정가치측정 금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계
당기손익인식금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계

매입채무

9,456,413
9,456,413

12,440,250
12,440,250

단기기타채무

1,419,271
1,419,271

1,127,743
1,127,743

파생상품부채
498,694

498,694
1,027,497
-
1,027,497

단기차입금

7,764,709
7,764,709

5,819,131
5,819,131

유동성장기부채

210,000
210,000

270,000
270,000

유동성사채

756,000
756,000

756,000
756,000

유동성신주인수권부사채

919,642
919,642

3,813,384
3,813,384

장기기타채무

115,703
115,703

175,778
175,778

장기차입금

4,500,000
4,500,000

1,000,000
1,000,000

합계
498,694
25,141,738
25,640,432
1,027,497
25,402,286
26,429,783

(3) 금융상품 범주별 순손익<당반기>

(단위 : 천원)

구분
이자수익(비용)
평가손익
처분손익
손상차손
기타
기타포괄손익

<금융자산>

상각후원가측정 금융자산
25,190

19,850

당기손익공정가치측정금융자산

7,220

<금융부채>

당기손익공정가치측정금융부채
-
8,337
520,466

상각후원가측정 금융부채
(417,017)

-

합계
(391,827)
15,557
520,466
-
19,850

<전반기> 검토받지 아니함. (단위 : 천원)

구분
이자수익(비용)
평가손익
처분손익
손상차손
기타
기타포괄손익

<금융자산>

당기손익인식금융자산

(16)

대여금및수취채권
8,728
-

-
-
-

<금융부채>

-
-
-

당기손익공정가치측정금융부채
-
(39,584)
-
-
-
-

상각후원가측정 금융부채
(210,540)
-
(391,075)
-
-
-

합계
(201,812)
(39,600)
(391,075)
-
-
-

4. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 장부금액과 공정가치

보고기간말 현재 회사의 재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치
1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<당반기>

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
-
644,074
644,074

당기손익공정가치측정금융부채
-
-
-
498,694
498,694

합계
-
-
-
1,142,768
1,142,768

<전기>

당기손익공정가치측정금융부채
1,027,497
-
-
1,027,497
1,027,497

(3) 공정가치 서열체계 수준3의 가치평가기법 및 투입변수 설명
회사채 등 채무상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 적용하였고, 전환권가치, 신주인수권가치 등의 경우 이항모형을 적용하여 측정하였습니다. 현금흐름할인에 적용되는 할인율은 공정가치 측정대상 회사채 등 채무상품과 신용도 및 기간이 유사한 채권에 대하여 시장에서 공시되는 스왑레이트(swap rate) 및 신용스프레드를 기초로 결정하였습니다. 다만, 신주인수권부사채의 평가를 위해 적용된 회사의 비상장주식 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며,미래현금흐름을 추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 공정가치에 유의적인 영향을 미칠 것으로 판단하여 공정가치 측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

당기 중 수준3 공정가치 측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다. 또한 회사가 보유 중인 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미칠 수 있는 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.(4) 금융자산의 재분류당기 중 목적이나 사용의 변경으로 재분류된 금융자산은 없습니다.

5. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

요구불예금
4,507,462
3,205,806

6. 매출채권 및 기타채권
매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
14,821,772
(838,068)
13,983,704
11,307,480
(877,564)
10,429,916

단기기타채권 :

미수금
962,079
-
962,079
979,412
-
979,412

단기대여금
24,600
(9,500)
15,100
31,300
(9,500)
21,800

미수수익
67,995
-
67,995
47,408
-
47,408

소계
1,054,674
(9,500)
1,045,174
1,058,120
(9,500)
1,048,620

장기기타채권 :

보증금
705,638
-
705,638
766,281
-
766,281

소계
705,638
-
705,638
766,281
-
766,281

합계
16,582,084
(847,568)
15,734,516
13,131,881
(887,064)
12,244,817

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융자산>

단기금융상품
1,150,240
-

상각후원가측정금융자산
20,160
-

소계
1,170,400
-

<장기기타금융자산>

장기금융상품
963,884
1,454,054

만기보유금융자산
-
20,160

소계
963,884
1,474,214

합계
2,134,284
1,474,214

(2) 만기보유금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
만기
당반기
전기

액면금액
상각후취득원가
손상차손(당기)
손상차손(당기이전)
장부금액

<유동항목>

2014기보제이차유동화전문(*)
2017.1.30
31,200
31,200
-
31,200
-
-

제3회 무보증 사모사채(**)
2019.2.25
20,160
20,160
-
-
20,160
-

<비유동항목>

제3회 무보증 사모사채(*)
2019.2.25
-
-
-
-
-
20,160

합계

51,360
20,160
-
31,200
20,160
20,160

(*) 동 만기보유증권은 회사가 발행한 사채와 관련하여 2016기보제이차유동화전문(유)에 담보로 제공되어 있습니다.

8. 재고자산재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
2,302,697
(77,768)
2,224,929
553,875
(46,334)
507,541

재공품
2,537,509

2,537,509
-
-
-

원재료
2,669,466
(73,409)
2,596,057
2,348,043
(30,712)
2,317,331

합계
7,509,672
(151,177)
7,358,495
2,901,918
(77,046)
2,824,872

9. 기타자산기타자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<기타유동자산>

선급금
482,522
962,199

대손충당금(선급금)
(190,931)
(190,931)

선급비용
96,402
52,053

소계
387,993
823,321

10. 유형자산

유형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원)

구분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

2018.01.01

취득원가
2,248,900
2,939,077

6,264,756
49,843
3,016,299
816,327
779,183
1,821,391
1,306,499
19,242,275

감가상각누계액
-
(470,336)

(3,327,313)
(34,360)
(2,194,880)
(534,466)
(497,744)
(906,242)

(7,965,341)

정부보조금
-
-

(3,339)
-
-
(354)
-
-

(3,693)

기초 장부금액
2,248,900
2,468,741

2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

2018년 반기 변동액

기초 장부금액
2,248,900
2,468,741
-
2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

취득
-
55,618
9,400
56,000
9,500
111,639
214,011
117,470

3,270,583
3,844,221

처분 등

-

대체

4,455,132

13,350

59,000
49,600

(4,577,082)
-

감가상각비

(55,533)
(78)
(311,048)
(2,225)
(200,423)
(52,318)
(74,478)
(91,070)

(787,173)

정부보조금 상계

1,837

354

2,191

기말 장부금액
2,248,900
6,923,958
9,322
2,694,243
22,758
732,635
502,554
374,031
824,079
-
14,332,480

2018.06.30

취득원가
2,248,900
7,449,827
9,400
6,334,106
59,343
3,127,938
1,089,338
946,253
1,821,391
-
23,086,496

감가상각누계액
-
(525,869)
(78)
(3,638,361)
(36,585)
(2,395,303)
(586,784)
(572,222)
(997,312)

(8,752,514)

정부보조금
-
-

(1,502)
-
-
-
-
-

(1,502)

기말 장부금액
2,248,900
6,923,958
9,322
2,694,243
22,758
732,635
502,554
374,031
824,079
-
14,332,480

<전기> (단위 : 천원)

구분
토 지
건 물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

2017.01.01(감사받지아니함)

취득원가
2,248,900
2,939,077
6,245,756
32,343
2,902,966
622,982
743,383
1,821,391
-
17,556,798

감가상각누계액
-
(396,860)
(2,700,837)
(32,343)
(1,657,194)
(459,227)
(355,219)
(724,103)
-
(6,325,783)

정부보조금
-
-
(4,506)
-
-
(644)
-
-
-
(5,150)

기초 장부금액
2,248,900
2,542,217
3,540,413
-
1,245,772
163,111
388,164
1,097,288
-
11,225,865

당기 중 변동액

기초 장부금액
2,248,900
2,542,217
3,540,413
-
1,245,772
163,111
388,164
1,097,288

11,225,865

취득,대체 증가 등
-
-
19,000
17,500
113,333
193,345
35,800

1,306,499
1,685,477

처분 등
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비
-
(73,476)
(626,476)
(2,017)
(537,686)
(75,239)
(142,525)
(182,139)
-
(1,639,558)

정부보조금 상계
-
-
1,167
-
-
290
-
-
-
1,457

기말 장부금액
2,248,900
2,468,741
2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

2017.12.31

취득원가
2,248,900
2,939,077
6,264,756
49,843
3,016,299
816,327
779,183
1,821,391
1,306,499
19,242,275

감가상각누계액
-
(470,336)
(3,327,313)
(34,360)
(2,194,880)
(534,466)
(497,744)
(906,242)
-
(7,965,341)

정부보조금
-
-
(3,339)
-
-
(354)
-
-
-
(3,693)

기말 장부금액
2,248,900
2,468,741
2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

11. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기> (단위 : 천원)

구 분
특허권
소프트웨어
회원권(*)
합 계

2018.01.01

취득원가
610,237
1,404,000
76,241
2,090,478

상각누계액
(402,055)
(1,206,325)

(1,608,380)

기초 순장부가액
208,182
197,675
76,241
482,098

당기 중 변동액(2018년 반기)

기초 순장부가액
208,182
197,675
76,241
482,098

취득 등
30,500
6,500

37,000

무형자산상각비
(39,530)
(55,220)

(94,750)

기말 순장부금액
199,152
148,955
76,241
424,348

2018.06.30

취득원가
640,737
1,410,500
76,241
2,127,478

상각누계액
(441,585)
(1,261,545)
-
(1,703,130)

기말 순장부금액
199,152
148,955
76,241
424,348

<전기> (단위 : 천원)

구 분
특허권
소프트웨어
회원권(*)
합 계

2017.01.01

취득원가
539,459
1,401,300
-
1,940,759

상각누계액
(333,362)
(1,073,329)
-
(1,406,691)

기초 순장부가액
206,097
327,971
-
534,068

당기 중 변동액(2017년)

기초 순장부가액
206,097
327,971

534,068

취득 등
70,778
2,700
76,241
149,719

무형자산상각비
(68,693)
(132,996)

(201,689)

기말 순장부금액
208,182
197,675
76,241
482,098

2017.12.31

취득원가
610,237
1,404,000
76,241
2,090,478

상각누계액
(402,055)
(1,206,325)
-
(1,608,380)

기말 순장부금액
208,182
197,675
76,241
482,098

(*) 회원권을 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(2) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

판매비와관리비
94,750
102,516

(3) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
계정과목
당반기
전반기(검토받지 아니함)

판매비와관리비
경상연구개발비
612,182
376,912

12. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

매입채무
9,456,413
12,440,250

단기기타채무 :

미지급금
1,208,806
940,876

미지급비용
210,465
186,867

소계
1,419,271
1,127,743

장기기타채무 :

장기미지급금
67,330
137,039

장기미지급비용
48,373
38,739

소계
115,703
175,778

합계
10,991,387
13,743,771

13. 차입금(1) 차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<유동>

단기차입금
7,764,709
5,819,131

유동성장기차입금
210,000
270,000

유동성사채
756,000
756,000

유동성신주인수권부사채
919,642
3,813,384

소계
9,650,351
10,658,515

<비유동>

장기차입금
4,500,000
1,000,000

소계
4,500,000
1,000,000

합계
14,150,351
11,658,515

(2)
단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

분류
구분
차입처
연이자율(%)
당반기
전기

단기차입금
운영자금대출
산업은행
3.78~5.60
2,598,000
2,648,000

Usance 차입금
산업은행
3.37~3.58
1,626,709
1,505,025

일반자금대출
신한은행
4.45~7.47
540,000
600,000

구매자금대출
농협은행
6.85
-
159,706

구매자금대출
기업은행
3.67
2,000,000
-

일반자금대출
국민은행
3.26
1,000,000
-

소계

7,764,709
4,912,731

단기차입금
매출채권할인

-
906,400

합계

7,764,709
5,819,131

(3) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당반기
전기

시설자금대출
산업은행
2.16%
1,000,000
1,000,000

운전자금대출
산업은행
5.39%
1,000,000
-

운전자금대출
산업은행
5.38%
1,500,000
-

운전자금대출
KEB하나은행
8.17%
210,000
270,000

운전자금대출
국민은행
3.43%
1,000,000

소계
4,710,000
1,270,000

유동성대체액
(210,000)
(270,000)

합계
4,500,000
1,000,000

(4) 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
상환금액

2019년
2020년
2021년 이후
합계

시설자금대출(산업은행)
210,000
1,000,000
3,500,000
4,710,000

(5) 사채 및 신주인수권부사채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
이자율(%)
당반기
전기

<사채>(*)

무보증 사모사채
3.892

액면금액

756,000
756,000

사채발행차금

-
-

소계
756,000
756,000

유동성대체액(유동성사채)

액면금액

(756,000)
(756,000)

사채발행차금

비유동성사채

-
-

<신주인수권부사채>(주1)

제1회 무보증 신주인수권부사채
9.0

액면금액

999,950
999,950

상환할증금

-
601,837

신주인수권조정

(80,308)
(186,037)

제2회 무보증 신주인수권부사채
9.0

액면금액

-
1,999,960

상환할증금

-
530,664

신주인수권조정

-
(132,990)

소계
919,642
3,813,384

유동성대체액(유동성신주인수권부사채)

액면금액

999,950
2,999,910

상환할증금

-
1,132,501

신주인수권조정

(80,308)
(319,027)

비유동성신주인수권부사채

-
-

(*) 당사가 발행한 제3회 사모사채를 한국투자증권(주)가 인수하여 이를 특수목적회사인 2016기보제이차유동화전문유한회사로 자산유동화를 위해 양도하였고, 2016기보제이차유동화전문(유)는 동 사모사채를 담보로 선순위유동화사채와 후순위유동화사채를 발행하였습니다. 동 사채에 대해서는 기술신용보증기금이 2016기보제이차유동화전문(유)에 지급보증을 제공하고, 당사의 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.(**) 당반기 중 제2회 무보증 신주인수권부사채(액면가액 199,960천원)가 전액 상환되었으며 동 사채와 관련하여 회사는 9,383천원의 사채상환손실을 계상하였습니다. 또한, 제1회 신주인수권부사채(액면가액 999,950천원) 와 관련하여 신주인수권이 행사되어 총 140,000주의 주식이 발행되었습니다.

(주1) 신주인수권부사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무보증 신주인수권부사채(*)(**)
제2회 무보증 신주인수권부사채(**)

권면액
999,950천원
1,999,960천원

발해일(연장일)
2016년 07월 24일
2015년 05월 15일

만기일
2019년 07월 24일
2018년 05월 15일

표면이자율, 보장이자율
1%, 9%
1%, 9%

원리금상환방법
만기일시상환
만기일시상환

행사가액
기준수익( 법인세차감전순이익)에 따라 50,000원~ 70,000원
60,000원

행사기간
사채 기간의 연장일로부터 6개월이 경과하는 날 이후부터 만기전일까지
사채발행일로부터 1개월이 경과하는 날 익일부터 만기전일까지

발행주식의 종류
기명식 보통주식
기명식 보통주식

비 고
-사채권자는 사채발행일로부터 2년이 경과한 이후부터 만기 전까지 매이자지급기일에 사채의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음- 신주인수권의 최초 행사가격은70,000원이나, 2014년도의 법인세차감전순이익이30억원 이하인 경우50,000원, 30억 초과50억 이하인 경우60,000원, 50억 초과 시70,000원으로 행사가격이 조정- 신주인수권의 행사 전에 유상증자, 주식관련사채발행, 주식배당, 무상증자, 무상감자, 주식분할/합병, 회사의 합병/분할/분할합병 등의 경우 행사가격 조정- 회사의 주요 자산 매각 또는 양도시 사채권자 또는 사채권자가 지명한 제3자가 우선매수권 보유- 계약상 일정 요건 충족시 사채권자는 회사 또는 대표이사에 대해 사채권의 전부 또는 일부를 매수 요구 가능- 기타 사채권자와 회사의 대표이사간 우선매수권, 동반매도요구권, 동반매각요구권, 주식매도청구권(call option), 신주인수권증권에 대한 call option 약정 등이 체결되어 있음
-사채권자는 사채발행일로부터 2년이 경과한 이후부터 만기 전까지 매이자지급기일에 사채의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음- 신주인수권의 행사 전에 유상증자, 주식관련사채발행, 주식배당, 무상증자, 무상감자, 주식분할/합병, 회사의 합병/분할/분할합병 등의 경우 행사가격 조정- 회사의 주요 자산 매각 또는 양도시 사채권자 또는 사채권자가 지명한 제3자가 우선매수권 보유- 계약상 일정 요건 충족시 사채권자는 회사 또는 대표이사에 대해 사채권의 전부 또는 일부를 매수 요구 가능- 기타 사채권자와 회사의 대표이사간 우선매수권, 동반매도요구권, 동반매각요구권, 주식매도청구권(call option), 신주인수권증권에 대한 call option 약정 등이 체결되어 있음

(*) 전기 이전에 제1회 무보증 신주인수권부사채는 일부 상환 후 만기가 연장되었음.(**)전기 중 제1,2회 무보증 신주인수권부사채는 일부 상환되었음.

14. 기타금융부채

(1) 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융부채>

파생상품부채
498,694
1,027,497

소계
498,694
1,027,497

(2) 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

(주)티로보틱스 1회 신주인수권부사채
498,694
562,506

(주)티로보틱스 2회 신주인수권부사채
-
464,991

합계
498,694
1,027,497

(3) 당기 및 전기의 파생상품부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.<당반기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
상환(처분)
평가
기말

티로보틱스 1회 신주인수권부사채
562,506
-
(55,475)
8,337
498,694

티로보틱스 2회 신주인수권부사채
464,991
-
(464,991)
-
-

합계
1,027,497
-
(520,466)
8,337
498,694

<전기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
상환(처분)
평가
기말

티로보틱스 1회 신주인수권부사채
758,290
-
(562,506)
366,722
562,506

티로보틱스 2회 신주인수권부사채
324,977
-
-
140,014
464,991

합계
1,083,267
-
(562,506)
506,736
1,027,497

15. 퇴직급여부채

(1) 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

확정급여채무 현재가치
2,154,796
1,860,229

사외적립자산 공정가치
(683,830)
(607,544)

합계
1,470,966
1,252,684

(2) 확정급여채무확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초
1,860,229
1,544,613

근무원가
222,886
443,543

이자원가
20,635
29,259

재측정요소 :
89,662
12,263

경험조정에 의한 보험수리적 손익
98,091
79,674

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(8,429)
(67,411)

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

급여지급액
(38,616)
(169,449)

과거근무원가
-
-

기말
2,154,796
1,860,229

(3) 사외적립자산1) 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초
607,544
329,647

이자수익
9,285
8,403

재측정요소 :

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(6,438)
(5,314)

기여금 납부액
100,000
300,000

급여지급액
(26,561)
(25,192)

기말
683,830
607,544

2) 사외적립자산의 구성내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

현금및현금성자산
683,830
607,544

(4) 총비용당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

당기근무원가
222,816
443,543

순이자손익
11,349
20,855

합계
234,165
464,398

(5) 보험수리적가정 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

할인율
3.25%
3.18%

미래임금상승률
3.00%
3.00%

확정급여채무를 계산하기 위한 모든 가정은 보고기간 말 현재 검토되며, 추정된 확정급여채무의 총금액은 확정급여형 퇴직급여제도의 장기적 특성과 관련된 보험수리적 가정을 포함하고 있습니다.
16. 충당부채충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

구분
당반기
전기

기초
증가
감소
기말
기초
증가
감소
기말

하자보증충당부채
701,253

(423,241)
278,012
593,784
107,469
-
701,253

17. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<기타유동부채>

예수금
133,169
124,295

선수금
2,286,983
1,484,432

합계
2,420,152
1,608,727

18. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

발행할 주식의 총수
20,000,000
20,000,000

발행한 주식의 총수

보통주
4,575,459
4,435,459

1주당 액면금액
500
500

보통주자본금
2,287,730
2,217,730

2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위 : 천원)

구분
보통주

발행주식수
자본금
주식발행초과금

당기초(2018.01.01)
4,435,459
2,217,730
17,048,479

신주인수권의 행사 등
140,000
70,000
1,182,471

당반기말(2018.03.31)
4,575,459
2,287,730
18,230,950

<전기>

(단위 : 천원)

구분
보통주

발행주식수
자본금
주식발행초과금

전기초(2017.01.01)
1,944,510
972,255
1,074,567

유상증자
306,666
153,333
1,546,663

신주인수권의 행사 등
473,333
236,667
3,009,809

상환전환우선주의 전환
1,710,950
855,475
11,417,440

전기말(2017.12.31)
4,435,459
2,217,730
17,048,479

(2) 자본잉여금자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

주식발행초과금
18,230,950
17,048,479

19. 이월결손금

(1) 이월결손금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<법정적립금>

이익준비금(주1)
(2,678)
(2,678)

미처리이월결손금
3,186,300
5,919,615

합계
3,183,622
5,916,937

(주1) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.(2) 당반기 및 전반기의 이월결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

기초금액
5,916,938
12,977,190

반기순이익
(2,808,274)
(2,338,121)

확정급여제도의 재측정요소
74,958
-

반기말금액
3,183,622
10,639,069

20. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

제품매출액
33,806,162
30,560,353

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

기초제품
553,874
3,525,286

당기제품제조원가
25,822,199
21,136,665

타계정에서 대체액
2,971,411
-

관세환급금
(19,339)
(16,664)

기말제품
(2,302,697)
(445,794)

제품매출원가
27,025,448
24,199,493

21. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

급여
2,172,131
1,357,090

주식보상비용
2,679

퇴직급여
137,947
107,259

복리후생비
238,987
152,511

여비교통비
35,721
11,894

접대비
62,749
50,860

통신비
15,625
15,118

수도광열비
274
-

전력비
21,161
11,442

세금과공과
94,885
57,260

감가상각비
153,773
100,561

지급임차료
105,348
53,031

수선비
3,131
-

보험료
67,756
37,825

차량유지비
93,984
53,787

경상연구개발비
612,182
376,912

운반비
9,668
3,589

교육훈련비
14,650
2,574

도서인쇄비
2,137
2,398

사무용품비
15,858
3,241

소모품비
19,009
13,011

지급수수료
236,794
211,272

광고선전비
3,509
9,300

대손상각비
(39,495)
-

건물관리비
-
6,100

해외시장개척비
5,505
28,687

무형고정자산상각
94,750
102,516

해외출장비
280,704
99,665

잡비
727
-

합계

4,462,149

2,867,903

22. 기타수익 및 기타비용

(1)
기타수익의
내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

외환차익
191,934
65,715

하자보수충당부채환입
423,241
-

외화환산이익
250,824
-

잡이익
132,558
1,222

합계
998,557
66,937

(2)
기타비용의
내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

외환차손
107,510
765,518

외화환산손실
32,605
-

유형자산처분손실
-
-

기부금
-
10,000

잡손실
1,012
-

합계
141,127
775,518

23. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

이자수익
25,190
8,728

투자자산평가이익
7,220
-

파생상품평가이익
8,337
-

파생상품처분이익
520,466
-

당기손익인식금융부채처분이익
-
372,733

합계
561,213
381,461

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

이자비용
417,017
210,540

투자자산평가손실
-
16

파생상품평가손실
-
39,583

사채상환손실
9,383
391,075

당기손익인식금융부채처분손실
-
91,976

합계
426,400
733,190

24. 법인세비용(1) 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

법인세부담액
29,590
-

법인세추납액
40,987

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
412,814
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
21,142
-

법인세비용
504,533
-

(2) 당반기 및 전기말 현재 이연법인세자산(부채)의 증감내용은 다음과 같습니다.<당반기> (단위: 천원)

구분
기초
당기손익반영
자본반영
기말

미수수익
(10,430)
(4,529)
-
(14,959)

확정급여부채
275,591
48,007
-
323,598

국고보조금
812
(482)
-
330

기타
53,311
(615)
-
52,696

대손충당금
189,727
1,223
-
190,950

신주인수권부사채
178,964
(196,632)
-
(17,668)

외화환산손익
37,845
(85,854)
-
(48,009)

하자보수충당부채
154,276
(93,113)
-
61,163

미지급연월차수당
14,643
(14,643)
-
-

개발비
858,926
(96,747)
-
762,179

유형자산
(427,017)
62,794
-
(364,223)

기타장기종업원급여
8,523
2,120
-
10,643

전환상환우선주
-
-
-
-

파생상품
226,049
(118,171)
-
107,878

이월세액공제
1,150,807
83,828
-
1,234,635

합계
2,712,027
(412,814)
-
2,299,213

<전기>

(단위: 천원)

구분
기초
당기손익반영
자본반영
기말

미수수익
(9,398)
(1,032)
-
(10,430)

확정급여부채
267,293
8,298
-
275,591

국고보조금
1,133
(321)
-
812

기타
56,952
(3,640)
-
53,312

대손충당금
161,226
28,500
-
189,726

신주인수권부사채
168,389
10,576
-
178,965

외화환산손익
(35,158)
73,003
-
37,845

하자보수충당부채
33,730
120,545
-
154,275

미지급연월차수당
10,545
4,099
-
14,644

개발비
1,052,419
(193,494)
-
858,925

유형자산
(426,739)
(278)
-
(427,017)

기타장기종업원급여
6,733
1,790
-
8,523

전환상환우선주
2,358,725
(2,358,725)
-
-

파생상품
238,319
(12,269)
-
226,050

이월결손금
443,386
(443,386)
-
-

이월세액공제
1,457,637
(306,831)
-
1,150,806

합계
5,785,192
(3,073,165)
-
2,712,027

25. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

재고자산의 변동
(4,533,624)
405,749

원재료의 사용
18,749,536
24,666,859

종업원급여
3,357,773
2,282,728

복리후생비
357,074
243,200

여비교통비
45,219
92,190

세금과공과
135,281
80,526

지급수수료
388,704
384,239

유형감가상각비
784,983
591,213

무형자산상각비
94,750
102,516

수선비
301,163
427,260

경상연구개발비
612,182
376,912

기타
11,194,557
(2,585,996)

합계(*)
31,487,598
27,067,396

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

26. 주당이익

(1) 기본주당순이익

1) 기본주당순이익 (단위 : 주, 원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
2,154,137,760
2,808,274,186
1,680,456,870
2,432,645,161

가중평균유통보통주식수
4,449,305
4,442,420
2,450,724
2,221,115

기본주당순이익
484
632
686
1,095

2) 가중평균유통보통주식수

(단위 : 주, 원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

가중평균기초발행주식수
4,435,459
4,435,459
2,277,843
1,944,510

가중평균신주인수권행사주식수
13,846
6,961
-
189,687

가중평균상환전환우선주전환주식수
-
-
172,881
86,918

가중평균유통보통주식수
4,449,305
4,442,420
2,450,724
2,221,115

(2) 희석주당순이익
희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 전환된다고 조정한 가중평균유통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.
당반기말 현재 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 신주인수권부사채, 주식선택권이 있습니다.
당반기 및 전반기의 회사의 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
전반기

보통주당기순이익(A)
2,154,137,760
2,808,274,186
1,680,456,870
2,432,645,161

상환전환우선주 평가손실(B)
-
-
(22,538,628)
8,336,583

주식보상비용(C)
2,089,620
2,089,620
-
-

희석주당순이익 산정을 위한 순이익(D=A+B+C)
2,156,227,380
2,810,363,806
1,702,995,498
2,424,308,578

가중평균유통보통주식수(E)
4,449,305
4,442,420
2,450,724
2,221,115

전환상환우선주의 전환 가정(F)
-
-
1,390,899
1,459,477

신주인수권 행사 가정(G)
472,785
473,077
626,509
698,456

주식선택권 행사 가정(H)
100,552
100,552
-
-

희석주당손익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수(I=E+F+G+H)
5,022,642
5,016,049
4,468,132
4,379,048

희석주당이익(J=D÷I)
429
560
381
554

27. 주식기준보상(1) 회사는 주요 경영진과 중간 관리자에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택원을 부여하였으며, 구체적인 조건은 다음과 같습니다.

부여일
부여수량
행사가격
가득조건
약정기간

2018.04.01
200,000주
10,000원
2년간 근무
3년

(2) 부여일 현재 주식기준보상 공정가치 측정을 위한 기초자료

구분
주식매입선택권

부여일 현재 공정가치
107.16원

부여일 현재 주가
7,564원

행사가격
10,000원

기대주가변동성(가중평균변동성)
7.20%

옵션기간
2020.04.01~2023.03.31

기대배당금
0.00%

무위험이자율
2.445%

28. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. (2) 당기순이익에 대한 조정

내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

대손상각비
(39,495)
-

이자비용
417,017
210,540

감가상각비
784,983
475,571

무형자산상각비
94,750
102,516

외화환산손실
32,592
-

하자보수비
(423,241)
-

파생상품평가손실
-
39,584

퇴직급여
234,236
214,114

급여
9,634
-

당기손익인식금융부채처분손실

91,976

사채상환손실
9,383
391,075

외화환산이익
(250,824)
-

이자수익
(25,190)
(2,985)

투자자산평가이익
(7,220)
-

파생상품평가이익
(8,337)
-

당기손익인식금융부채처분이익
-
(372,733)

기타
(7,858)
-

합계
820,430
1,149,658

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

매출채권의 감소(증가)
(3,313,573)
5,137,497

미수금의 감소(증가)
17,332
(94,658)

선급금의 감소(증가)
439,113
(205,038)

선급비용의 감소(증가)
(3,785)
7,250

재고자산의 감소(증가)
3,730,194
527,953

매입채무의 증가(감소)
(2,986,174)
(3,060,380)

미지급금의 증가(감소)
267,930
(530,789)

예수금의 증가(감소)
8,874
3,247

선수금의 증가(감소)
802,551
1,222,785

미지급비용의 증가(감소)
11,782
(86,066)

퇴직금의 지급
(38,616)
16,118

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
(73,439)
(4,098,645)

기타증감
50,550
-

합계
(1,087,261)
(1,160,726)

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

신주인수권부사채의 대용납입(보통주 발행)
-
2,530,662

장기금융상품의 유동성대체
573,689
-

건설중인자산에서 본계저대체
4,577,083
-

29. 특수관계자거래
(1) 주요 경영진에 대한 보상회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 중요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

급여
334,083
253,599

퇴직급여
67,708
16,405

주식보상비용
1,473
-

(2) 단기대여금(주주,임원,종업원 단기대여금) (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
31,300
22,500

증가

60,000

감소
(6,700)
(51,200)

기말금액
24,600
31,300

30. 우발상황과 약정사항(1) 사용제한 금융자산당반기말 현재 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

계정과목
금융기관
금액
사용제한내용

단기기타금융자산
기업은행
409,200
임직원대출 담보제공

단기기타금융자산
기업은행
560,850
차입금 담보

합계
970,050

장기기타금융자산
기업은행
500,000
차입금 담보

(2) 금융자산의 양도

연결실체는 기업은행과 팩토링채권대출 제도를 통해 매출채권(받을어음)을 할인하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였으며, 당기 및 전기말 현재 만기가 미도래한 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

매출채권(받을어음)
-
906,400

(3) 담보제공 및 사용제한 자산내용 (단위 : 천원)

계정과목
종류
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지,건물,기계장치 등
8,000,000
한국산업은행
차입금 담보제공

(4) 제공받은 담보 및 지급보증내용타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증처
보증기간
내용

기술보증기금
459,000
신한은행
2018.05.20~2019.05.13
대출보증

382,500
한국산업은행
2018.04.07~2019.04.05
대출보증

330,480
한국산업은행
2017.10.14~2018.10.12
대출보증

220,320
한국산업은행
2017.10.14~2018.10.12
대출보증

756,000
한국투자증권
2016.11.25~2018.12.10
유동화회사보증

신용보증기금
900,000
국민은행
2018.06.18~2019.05.30
대출보증

합계
3,048,300

상기 지급보증내용 외에 회사는 서울보증보험으로부터 이행하자보증(보증금액 430,821천원) 등을 제공받고 있으며, 회사는 차입금 등 대출과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.(5) 보험가입내용 (단위 : 천원)

구분
부보자산
부보금액
금융기관

재산종합보험
건물
3,849,080
롯데손해보험(주)

상기 재산종합보험 부보금액의 경우 한국산업은행에 질권이 설정되어 있으며, 회사는 상기 보험 외에 영업배상책임보험, 자동차보험 등에 가입되어 있습니다.

(6) 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
금융기관
한도약정액
사용액

산업운영자금대출
산업은행
3,648,000
3,598,000

산업시설자금대출
산업은행
2,500,000
2,500,000

원화기한부내국신용장
산업은행
USD2,000,000
1,626,709

일반자금대출
신한은행
540,000
540,000

구매자금대출
농협
320,000
-

외담대
KEB하나은행
80,000
-

일반운전자금대출
KEB하나은행
400,000
210,000

일반운전자금대출
기업은행
2,000,000
2,000,000

원화파생상품관련 보증금
기업은행
USD 50,000
-

연결실체는 상기 주요 약정사항 이외에 기업은행과 팩토링채권대출(받을어음 할인) 약정사항, 신용카드 약정사항(수협은행,광주은행,기업은행 등)이 있습니다.(7) 기타약정사항연결실체는 KIST와 재활보행로봇 기술과 관련하여 기술실시계약을 체결하였으며, 계약기한은 2027년 12월 31일입니다.

31. 위험관리

(1) 금융위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 1) 신용위험관리연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

장부금액

신용위험

최대노출금액

내용
장부금액

신용위험

최대노출금액

내용

매출채권 및 기타채권
15,734,516
15,734,516
채무불이행
12,244,816
12,244,816
채무불이행

기타금융자산
2,134,284
2,134,284
채무불이행
1,474,214
1,474,214
채무불이행

합계
17,868,800
17,868,800

13,719,030
13,719,030

2) 유동성위험관리
연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다
<당반기> (단위 : 천원)

구분
장부금액
1년이하
1년~5년

매입채무
9,456,413
9,456,413
-

기타채무
1,534,973
1,419,271
115,702

차입부채
14,150,352
9,650,352
4,500,000

기타금융부채
498,694
498,694
-

합계
25,640,432
21,024,730
4,615,702

<전기>
(단위 : 천원)

구분
장부금액
1년이하
1년~5년

매입채무
12,440,250
12,440,250
-

기타채무
1,303,521
1,127,743
175,778

차입부채
11,658,515
10,658,515
1,000,000

기타금융부채
1,027,497
1,027,497
-

합계
26,429,783
25,254,005
1,175,778

3) 시장위험연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
1,108,747
(1,108,747)
926,135
(926,135)

(나) 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 변동금리부 차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

단기차입금
7,764,709
4,912,731

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
(77,647)
77,647
(49,127)
49,127

(2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

부채총계
29,840,256
30,029,071

차감: 현금및현금성자산
(4,507,462)
(3,205,806)

순부채
25,332,794
26,823,265

자본총계
17,338,534
13,349,271

부채비율
146%
201%

32. 영업부문연결실체는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.① 지역에 대한 정보 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

싱가포르
23,946,276
18,497,222

한국
9,180,841
11,330,184

기타
681,045
732,947

합 계
33,808,162
30,560,353

② 당반기와 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

고객 A
23,946,347
18,628,084

고객 B
3,452,000
2,027,600

고객 C
321,136
4,399,337

합 계
27,719,483
25,055,021

33. 회계정책의 변경 주석 2에 기재된 것처럼 연결실체는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 최초 적용일(당기초) 현재 재무상태표에 반영한 수정금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
2017.12.31(전기말)수정전
조정
2018.01.1(당기초)수정후

미청구공사
8,337,950
(8,337,950)
-

재고자산
2,824,872
8,337,950
11,162,822

기타자산
32,215,520
-
32,215,520

자산총계
43,378,342
-
43,378,342

부채총계
30,029,071
-
30,029,071

자본총계
13,349,271
-
13,349,271

부채와 자본총계
43,378,342
-
43,378,342

(2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전의 기준에 따라 영향을 받는재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.
<재무상태표> (단위 : 천원)

구분
보고된 금액
조정
기준서 제1115호를 적용하지 않았을 경우

매출채권
13,942,465
-
13,942,465

미청구공사
-
4,110,822
4,110,822

재고자산
7,358,495
(4,110,822)
3,247,673

기타자산
25,932,577
-

25,932,577

자산총계
47,233,537
-
47,233,537

부채총계
29,832,337
-
29,832,337

자본총계
17,401,200
-
17,401,200

부채와 자본총계
47,233,537
-
47,233,537

<포괄손익계산서>
(단위 : 천원)

구분
보고된 금액
조정
기준서 제1115호를 적용하지 않았을 경우

매출액
33,773,020
4,110,822
37,883,842

매출원가
27,025,263
4,110,822
31,136,085

판매비와관리비
4,401,371
-
4,401,371

기타수익
1,035,887
-
1,035,887

기타비용
141,127
-
141,127

금융수익
561,178
-
561,178

금융비용
426,053
-
426,053

법인세비용차감전순이익
3,376,271
-
3,376,271

법인세비용
504,533
-
504,533

당기순이익
2,871,738
-
2,871,738

총포괄이익
2,796,780
-
2,796,780

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제15
(당)
기 반기 2018년 6월 30일 현재

제14
(전)기
2017년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제15(당) 반기말
제14(전) 기말

자 산

I. 유동자산

28,185,085,647

26,670,483,762

현금및현금성자산
주2,3,5
4,441,509,287

3,205,805,591

매출채권
주2,3,4,6,30,31
13,942,464,908

10,429,915,627

미청구공사
주2,31
-

8,337,949,821

단기기타채권
주2,3,4,6
924,787,659

1,048,620,078

단기기타금융자산
주2,3,7
1,170,399,870

-

재고자산
주2,8,31
7,358,495,224

2,824,871,560

기타유동자산
주9
347,428,699

823,321,085

II. 비유동자산

19,048,451,994

16,707,858,410

장기기타채권
주2,3,4,6
705,638,290

766,280,494

장기기타금융자산
주2,3,7
963,883,911

1,474,213,468

유형자산
주2,10,29
14,332,479,814

11,273,240,628

무형자산
주2,11
424,347,740

482,097,537

종속기업투자
주12
322,890,000

-

이연법인세자산
주2,24
2,299,212,239

2,712,026,283

자 산 총 계

47,233,537,641

43,378,342,172

부 채

I. 유 동 부 채

23,745,668,427

27,600,609,347

매입채무
주2,3,13,31
9,456,413,446

12,440,250,191

단기기타채무
주2,3,13,31
1,412,636,934

1,127,742,764

차입금(유동)
주2,3,14,30,31
9,650,351,557

10,658,514,646

단기기타금융부채
주2,3,4,15
498,694,171

1,027,496,574

당기법인세부채
주2,25
29,407,882

36,625,308

유동성충당부채
주2,17
278,012,117

701,252,684

기타유동부채
주2,18
2,420,152,320

1,608,727,180

II. 비 유 동 부 채

6,086,668,708

2,428,462,140

장기기타채무
주2,3,18,31
115,702,754

175,777,838

차입금(비유동)
주2,3,14,31
4,500,000,000

1,000,000,000

퇴직급여부채
주2,16
1,470,965,954

1,252,684,302

부 채 총 계

29,832,337,135

30,029,071,487

자 본

I. 자본금
주19

2,287,729,500

2,217,729,500

II. 자본잉여금
주19

18,230,950,012

17,048,478,757

III. 기타자본
주27

2,679,000

-

Ⅳ. 이익잉여금
주20

(3,120,158,006)

(5,916,937,572)

자 본 총 계

17,401,200,506

13,349,270,685

부채및자본총계

47,233,537,641

43,378,342,172

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제15
(당)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14
(전)기
반기 2017년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제15(당) 반기
제14(전) 반기(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
6개월
3개월
6개월

I. 매출액
주2,21,32,33
20,852,683,435
33,773,020,291
12,334,084,678
30,560,353,298

II. 매출원가
주21,33
17,322,836,913
27,025,263,358
9,411,254,771
24,199,492,895

III. 매출총이익

3,529,846,522
6,747,756,933
2,922,829,907
6,360,860,403

판매비와관리비
주22,
2,127,924,303
4,361,875,141
1,403,160,805
2,867,904,594

IV. 영업이익

1,401,922,219
2,385,881,792
1,519,669,102
3,492,955,809

V. 영업외손익

1,200,606,339
990,390,042
160,787,768
(1,060,310,648)

기타수익
주23
916,555,230
996,391,424
56,529,495
66,936,722

기타비용
주23
21,664,383
141,126,667
85,206,261
775,518,129

금융수익
주24
544,875,106
561,178,491
378,476,660
381,461,309

금융비용
주24
239,159,614
426,053,206
189,012,126
733,190,550

VI. 법인세비용차감전순이익

2,602,528,558
3,376,271,834
1,680,456,870
2,432,645,161

VII. 법인세비용
주2,25
448,390,798
504,533,426
-
-

VIII. 당기순이익

2,154,137,760
2,871,738,408
1,680,456,870
2,432,645,161

IX. 기타포괄손익

(74,958,842)
(74,958,842)
-
-

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

-
-
-
-

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(74,958,842)
(74,958,842)
-
-

확정급여제도의 재측정요소

(74,958,842)
(74,958,842)
-
-

X. 총포괄이익

2,079,178,918
2,796,779,566
1,680,456,870
2,432,645,161

XI. 주당이익
주26

보통주 기본주당순이익

484
646
686
1,095

보통주 희석주당순이익

429
573
381
554

반 기 자 본 변 동 표

제15
(당)기
반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14
(전)기
반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
총 계

2017.1.1(전반기초)
972,255,000
1,074,567,440
-
(13,211,126,710)
(11,164,304,270)

당기순이익

2,432,645,161
2432645161

소유주와의거래등

신주인수권의 행사
166,666,500
2,363,995,786

2,530,662,286

상환전환우선주의 전환
163,745,000
1,878,482,640

2,042,227,640

2017.06.30(전반기말)
1,302,666,500
5,317,045,866
-
(10,778,481,549)
(4,158,769,183)

2018.1.1(당반기초)
2,217,729,500
17,048,478,757
-
(5,916,937,572)
13,349,270,685

당기순이익

2,871,738,408
2,871,738,408

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

(74,958,842)
(74,958,842)

주식매입선택권

2,679,000

2,679,000

소유주와의거래등

신주인수권의 행사
70,000,000
1,182,471,255

1,252,471,255

2018.06.30(당반기말)
2,287,729,500
18,230,950,012
2,679,000
(3,120,158,006)
17,401,200,506

반 기 현 금 흐 름 표

제15
(당)기
반기
2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14
(전)기
반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 : 주식회사 티로보틱스
(단위 : 원)

과 목
주 석
제15(당) 반기
제14(전) 반기(검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

2,459,902,107
2,403,879,248

1. 영업으로부터 창출된 현금
주28
2,799,177,886
2,421,575,451

2. 이자 수취

4,569,469
19,682,700

3. 이자 지급

(215,500,558)
(39,659,073)

4. 법인세 납부

(128,344,690)
2,280,170

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(4,769,769,819)
(370,150,140)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

87,842,204
460,965,018

단기기타금융자산의 감소

-
439,200,000

단기기타채권의 감소

6,700,000
7,500,000

장기기타채권의 감소

81,142,204
14,265,018

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(4,857,612,023)
(831,115,158)

단기기타금융자산의 증가

(556,000,000)
-

장기기타금융자산의 증가

(77,000,000)
(481,200,000)

장기기타채권의 증가

(20,500,000)
(138,000,000)

종속기업투자의 증가

(322,890,000)
(189,115,158)

유형자산의 취득

(3,844,222,023)
-

무형자산의 취득

(37,000,000)
-

장기기타채무의 감소

-
(22,800,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

3,545,571,408
1,105,933,732

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

10,816,997,537
3,199,990,000

단기차입금의 차입

6,616,997,537
-

장기차입금의 차입

3,500,000,000
1,000,000,000

신주인수권의 행사

700,000,000
-

상환전환우선주의 발행

-
2,199,990,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(7,271,426,129)
(2,094,056,268)

단기차입금의 상환

(4,671,418,931)
(1,818,352,268)

유동성장기부채의 상환

(60,000,000)
(93,320,000)

유동성신주인수권부사채의 상환

(2,540,007,198)
(182,384,000)

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과

-
-

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ+Ⅳ)

1,235,703,696
3,139,662,840

VI. 기초의 현금및현금성자산

3,205,805,591
1,224,257,865

VII. 기말의 현금및현금성자산

4,441,509,287
4,363,920,705

5. 재무제표 주석

제15(당)기 반기 2018년 6월 30일 현재

제14(전)기 2017년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 티로보틱스

1. 일반사항주식회사 티로보틱스(이하 "회사")는 2004년 10월에 설립되어 로봇의 개발 및 제조, 자동화장비의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 회사의 본사 및 공장은 경기도 오산시 가장산업도로에 위치하고 있습니다. 또한 회사는 2008년 중 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의하여 경기지방중소기업청으로부터 벤처기업으로 인증받고 있습니다.회사의 설립시 자본금은 100,000천원이었으나, 그 후 수차의 증자를 거쳐 당기말 현재 회사의 자본금은 2,287,729천원이며, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.
(단위 : 주)

구분
주주명
당반기
전기

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

보통주
안승욱
1,079,617
23.60
1,079,617
24.34

기타
3,495,842
76.40
3,355,842
75.66

합계
4,575,459
100.00
4,435,459
100.00

2. 중요한 회계정책
반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말인 2018년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.
반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 201
8년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

개정기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정제정된 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 제정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않으며, 종전 장부금액과 최초 적용일의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하나, 개정된 동 기준서의 영향으로 인한 유의적인 영향은 없습니다.① 금융자산의 분류 및 측정회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치,당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

②
금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. ③ 손상: 금융자산과 계약자산

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있으므로, 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음④ 위험회피회계

기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피,해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.⑤ 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산 및 금융부채의 재분류내역은 다음과 같습니다. 다만, 금융부채 재분류내역의 경우 회사는 파생상품부채는 당기손익-공정가치측정 금융부채로 분류하고 파생상품부채를 제외한 나머지 금융부채를 상각후원가측정 금융부채로 분류합니다. (단위 : 천원)<금융자산>

구분
범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제 1109호

현금및현금성자산
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
3,205,806
3,205,806

장기금융상품
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
909,200
909,200

장기금융상품
대여금 및 수취채권
당기손익-공정가치 금융자산
544,853
544,853

만기보유증권
만기보유금융자산
상각후원가측정 금융자산
20,160
20,160

매출채권
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
10,429,916
10,429,916

미수수익
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
47,408
47,408

미수금
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
979,412
979,412

단기대여금
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
21,800
21,800

보증금
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
766,280
766,280

합계
16,924,835
16,924,835

<금융부채>

구분
범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제 1109호

매입채무
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
12,440,250
12,440,250

미지급금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
940,876
940,876

단기차입금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
5,819,131
5,819,131

미지급비용
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
186,867
186,867

유동성장기부채
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
270,000
270,000

유동성사채
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
756,000
756,000

장기차입금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
1,000,000
1,000,000

신주인수권부사채
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
3,813,384
3,813,384

파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
1,027,497
1,027,497

장기미지급금
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
137,039
137,039

장기미지급비용
상각후원가
상각후원가측정 금융부채
38,739
38,739

합계
26,429,783
26,429,783

(마) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하
였습니다. 다만, 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일 기초이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였으며, 동 기준서의 영향으로 인한 내역은 주석 33에서 설명하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(바) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

동 기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하게 되거나 충족하지 못하게 되고, 용도 변경의 증거가 있는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산에서) 대체하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제ㆍ개정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다.
회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 6월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2019년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 회계기준재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

3) 기능통화와 표시통화재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 별도재무제표에서 종속기업, 관계기업 및

공동기업에 대한 투자

재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표
'에 따른 별도재무제표로서
지배기업, 관계기업의 투자자 또는
공동기업
의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여
원가법

으로 표시
한 재무제표이며, 종속기업, 관계기업 또는
공동기업
으로부터 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 그 배당금을 별도재무제표에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 외화환산기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다.

(5) 현금및현금성자산회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다.

(6) 금융상품

1) 금융자산금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. (가) 당기손익-공정가치측정금융자산금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. (라) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정부채당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. (나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.(다) 금융부채의 제거금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4) 금융자산과 금융부채의 상계회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 5) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.6) 파생상품파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. (가) 내재파생상품① 금융자산이 주계약인 복합계약내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는 경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.(나) 위험회피회계

회사는 특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피의 경우 공정가치위험회피회계를 적용하며특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피의 경우 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피회계를 적용하기 위하여 회사는 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략,회피대상위험 및 위험회피효과 평가방법 등을 문서화하고 있습니다. 위험회피효과는 회피대상위험으로 인한 파생상품의 공정가치나 현금흐름의 변동이 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 효과를 의미합니다.

(다) 공정가치위험회피위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생금융상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단, 위험회피대상항목이 지분상품이며, 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 표시하기로 선택한 경우에는 위험회피수단의 손익 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나 공정가치위험회피회계의 적용조건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.(라) 현금흐름위험회피위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계를 중단하는 경우에 위험회피대상의 미래 현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액은 미래 현금흐름이 생길 때까지 또는 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지 않을 것으로 예상될 때까지 현금흐름위험회피적립금에 남겨두고 있습니다. 다만, 위험회피대상의 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에는 현금흐름위험회피적립금 누계액은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(마) 해외사업장순투자의 위험회피해외사업장에 대한 순투자 위험회피의 경우, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피에 효과적이어서 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 그 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'에 따라 재분류조정으로 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다.

(7) 재고자산
재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가
는
가
중
평
균
법
(총
평
균
법

)을
적
용하여 결정하고 있습니다.
재고자
산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
40년
정액법

구축물
20년
정액법

기타의유형자산
10년
정액법

기계장치
10년
정액법

공구와기구
5년
정액법

비품
5년
정액법

시설장치
5년
정액법

차량운반구
5년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 무형자산회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다.

2) 영업권사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 3) 사업결합으로 인한 취득사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 4) 내부적으로 창출한 무형자산연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 5) 내용연수 및 상각내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

특허권
5년
정액법

소프트웨어
5년
정액법

회원권
비한정
-

6) 무형자산의 제거무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다.

(10) 차입원가회사는 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여 회계기간동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하고 있습니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있으며, 자본화이자율은 회계기간에 존재하는 기업의 차입금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)에서 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하며 회계기간동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다. (11) 정부보조금회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.
수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며
,
자산관련정부보조금은
자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다
.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며,

비화폐성자산을 정부보조금으로 수취하는 경우 자산과 보조금을 명목금액으로 회계처리하고 있습니다.

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(12) 리스리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

1) 금융리스리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하며, 최소리스료의 현재가치를 계산할 때 적용해야 할 할인율은
내재이자율이며

,
리스개설
직접원가
는 금융
리스자산
으로 인
식하는
금액에
포함하고 있습니다.
매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누고 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있으며, 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다. 금융리스자산의 감가상각대상금액은 회사가 소유한 다른 감가상각대상자산에 대하여 채택한 감가상각정책과 일관된 체계적인 기준으로 매 회계기간에 배분하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실시 된다면 기대사용기간이 자산의 내용연수가 되며, 그러하지 않은 경우에는 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 2) 운용리스운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있으며, 신규 또는 갱신되는 운용리스 계약에 따른 모든 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.
(13) 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 수익

회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사는 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 또는 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 있으며, 부가가치세, 매출에누리와 할인 및 환입은수익에서 차감하고 있습니다. 회사는 수익을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 관련된 경제적 효익의 유입 가능성이 매우 높은 경우에 수익을 인식합니다.

회사는 제품매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

회사의 주문형제품 매출의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무 기준 요건을 충족하지 못하므로 한 시점에 이행하는 수행의무로 보아 주문형제품 설치 완료시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(15) 종업원급여1) 단기종업원급여단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여(가) 확정기여제도확정기여제도는 회사가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 회사의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 회사와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

(나) 확정급여제도확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다.
확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한

국
공채의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 회사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다.
3) 기타장기종업원급여
기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

(16) 자산손상
재고자산, 건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다.

(17) 법인세법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 1) 당기법인세당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 2) 이연법인세회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정투자지분과
관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정투자지분
과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 3) 중간기간의 법인세비용회사의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다.

(18) 주당이익회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(19) 중요한 회계추정 및 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

3) 확정급여채무

확정급여채무
의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의

임금과 급여 수준 등이
포함되며, 이러한 가정에 따라
확정급여채무
의 현재
가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.

3. 금융상품의 범주
(1) 금융자산의 범주당반기 및 전기말 현재 회사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.<당반기> (단위 : 천원)

구분
당기손익 공정가치 금융자산
기타포괄손익 공정가치 금융자산
상각후원가 측정금융자산
합계

현금및현금성자산

4,441,509
4,441,509

단기기타금융자산
180,190

990,210
1,170,400

매출채권

13,942,465
13,942,465

단기기타채권

924,788
924,788

장기기타채권

705,638
705,638

장기기타금융자산
463,884

500,000
963,884

합계
644,074
-
21,504,610
22,148,684

<전기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익인식금융자산
만기보유금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
위험회피지정파생상품자산
합계

단기매매
당기손익인식지정

현금및현금성자산

3,205,806

3,205,806

단기기타금융자산

-

-

매출채권

10,429,916

10,429,916

단기기타채권

1,048,620

1,048,620

장기매출채권

-

-

장기기타채권

766,280

766,280

장기기타금융자산

20,160
1,454,054

1,474,213

합계

20,160
16,904,676

16,924,835

(2) 금융부채의 범주당반기 및 전기말 현재 회사의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

당기손익 공정가치측정 금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계
당기손익인식금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계

매입채무

9,456,413
9,456,413

12,440,250
12,440,250

단기기타채무

1,412,637
1,412,637

1,127,743
1,127,743

파생상품부채
498,694
-
498,694
1,027,497
-
1,027,497

단기차입금

7,764,709
7,764,709

5,819,131
5,819,131

유동성장기부채

210,000
210,000

270,000
270,000

유동성사채

756,000
756,000

756,000
756,000

유동성신주인수권부사채

919,642
919,642

3,813,384
3,813,384

장기기타채무

115,703
115,703

175,778
175,778

장기차입금

4,500,000
4,500,000

1,000,000
1,000,000

합계
498,694
25,135,104
25,633,798
1,027,497
25,402,286
26,429,783

(3) 금융상품 범주별 순손익<당반기>

(단위 : 천원)

구분
이자수익(비용)
평가손익
처분손익
손상차손
기타
기타포괄손익

<금융자산>

상각후원가측정 금융자산
25,156

19,850

당기손익공정가치측정금융자산

7,220

<금융부채>

당기손익공정가치측정금융부채

8,337
520,466

상각후원가측정 금융부채
(416,670)

-

합계
(391,514)
15,557
520,466

19,850

<전반기> 검토받지 아니함. (단위 : 천원)

구분
이자수익(비용)
평가손익
처분손익
손상차손
기타
기타포괄손익

<금융자산>

당기손익인식금융자산

(16)

대여금및수취채권
8,728
-

<금융부채>

당기손익공정가치측정금융부채
-
(39,584)
-

상각후원가측정 금융부채
(210,540)
-
(391,075)

합계
(201,812)
(39,600)
(391,075)

4. 공정가치

(1) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<당반기>

당기손익공정가치측정금융자산
644,074
-
-
644,074
644,074

당기손익공정가치측정금융부채
498,694

498,694
498,694

<전기>

당기손익공정가치측정금융부채
1,027,497
-
-
1,027,497
1,027,497

(3) 공정가치 서열체계 수준3의 가치평가기법 및 투입변수 설명회사채 등 채무상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 적용하였고, 전환권가치, 신주인수권가치 등의 경우 이항모형을 적용하여 측정하였습니다. 현금흐름할인에 적용되는 할인율은 공정가치 측정대상 회사채 등 채무상품과 신용도 및 기간이 유사한 채권에 대하여 시장에서 공시되는 스왑레이트(swap rate) 및 신용스프레드를 기초로 결정하였습니다. 다만, 신주인수권부사채의 평가를 위해 적용된 회사의 비상장주식 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며,미래현금흐름을 추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 공정가치에 유의적인 영향을 미칠 것으로 판단하여 공정가치 측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

당기 중 수준3 공정가치 측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다. 또한 회사가 보유 중인 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미칠 수 있는 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.(4) 금융자산의 재분류당기 중 목적이나 사용의 변경으로 재분류된 금융자산은 없습니다.

5. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

요구불예금
4,441,509
3,205,806

6. 매출채권 및 기타채권
매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
14,780,533
(838,068)
13,942,465
11,307,480
(877,564)
10,429,916

단기기타채권 :

미수금
841,693
-
841,693
979,412
-
979,412

단기대여금
24,600
(9,500)
15,100
31,300
(9,500)
21,800

미수수익
67,995
-
67,995
47,408
-
47,408

소계
934,288
(9,500)
924,788
1,058,120
(9,500)
1,048,620

장기기타채권 :

보증금
705,638
-
705,638
766,281
-
766,281

소계
705,638
-
705,638
766,281
-
766,281

합계
16,420,459
(847,568)
15,572,891
13,131,881
(887,064)
12,244,817

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융자산>

단기금융상품
1,150,240
-

상각후원가측정금융자산
20,160
-

소계
1,170,400
-

<장기기타금융자산>

장기금융상품
963,885
1,454,054

만기보유금융자산
-
20,160

소계
963,885
1,474,214

합계
2,134,285
1,474,214

(2) 상각후원가측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
만기
당반기
전기

액면금액
상각후취득원가
손상차손(당기)
손상차손(당기이전)
장부금액

<유동항목>

2014기보제이차유동화전문(*)
2017.1.30
31,200
31,200
-
31,200
-
-

제3회 무보증 사모사채(**)
2019.2.25
20,160
20,160
-
-
20,160

<비유동항목>

제3회 무보증 사모사채(**)
2019.2.25
-
-
-
-
-
20,160

합계

51,360
51,360
-
31,200
20,160
20,160

(*) 전기 이전에 2014기보제이차유동화전문(유)의 후순위채권은 채권금액의 회수가 어렵다고 판단하여 전액 손상차손을 계상하였습니다.

(**) 동 만기보유증권은 회사가 발행한 사채와 관련하여 2016기보제이차유동화전문(유)에 담보로 제공되어 있습니다.

8. 재고자산재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
2,302,697
(77,768)
2,224,929
553,875
(46,334)
507,541

재공품
2,537,509

2,537,509
-
-
-

원재료
2,669,466
(73,409)
2,596,057
2,348,043
(30,712)
2,317,331

합계
7,509,672
(151,177)
7,358,495
2,901,918
(77,046)
2,824,872

9. 기타자산기타자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<기타유동자산>

선급금
482,522
962,199

대손충당금(선급금)
(190,931)
(190,931)

선급비용
55,838
52,053

소계
347,429
823,321

10. 유형자산

유형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원)

구분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

2018.01.01

취득원가
2,248,900
2,939,077

6,264,756
49,843
3,016,299
816,327
779,183
1,821,391
1,306,499
19,242,275

감가상각누계액

(470,336)

(3,327,313)
(34,360)
(2,194,880)
(534,466)
(497,744)
(906,242)

(7,965,341)

정부보조금

(3,339)

(354)

(3,693)

기초 장부금액
2,248,900
2,468,741

2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

2018년 반기 변동액

기초 장부금액
2,248,900
2,468,741
-
2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

취득 등

55,618
9,400
56,000
9,500
111,639
214,011
117,470

3,270,583
3,844,221

처분 등

-

대체증감

4,455,132

13,350

59,000
49,600

(4,577,082)
-

감가상각비

(55,533)
(78)
(311,048)
(2,225)
(200,423)
(52,318)
(74,478)
(91,070)

(787,173)

정부보조금 상계

1,837

354

2,191

반기말 장부금액
2,248,900
6,923,958
9,322
2,694,243
22,758
732,635
502,554
374,031
824,079
-
14,332,480

2018.06.30

취득원가
2,248,900
7,449,827
9,400
6,334,106
59,343
3,127,938
1,089,338
946,253
1,821,391
-
23,086,496

감가상각누계액

(525,869)
(78)
(3,638,361)
(36,585)
(2,395,303)
(586,784)
(572,222)
(997,312)

(8,752,514)

정부보조금

(1,502)

(1,502)

반기말 장부금액
2,248,900
6,923,958
9,322
2,694,243
22,758
732,635
502,554
374,031
824,079
-
14,332,480

<전기> (단위 : 천원)

구분
토 지
건 물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

2017.01.01(감사받지아니함)

취득원가
2,248,900
2,939,077
6,245,756
32,343
2,902,966
622,982
743,383
1,821,391

17,556,798

감가상각누계액
-
(396,860)
(2,700,837)
(32,343)
(1,657,194)
(459,227)
(355,219)
(724,103)

(6,325,783)

정부보조금
-
-
(4,506)
-
-
(644)
-
-

(5,150)

기초 장부금액
2,248,900
2,542,217
3,540,413
-
1,245,772
163,111
388,164
1,097,288

11,225,865

당기 중 변동액

기초 장부금액
2,248,900
2,542,217
3,540,413
-
1,245,772
163,111
388,164
1,097,288

11,225,865

취득 등

19,000
17,500
113,333
193,345
35,800

1,306,499
1,685,477

처분 등

-

감가상각비

(73,476)
(626,476)
(2,017)
(537,686)
(75,239)
(142,525)
(182,139)

(1,639,558)

정부보조금 상계

1,167

290

1,457

기말 장부금액
2,248,900
2,468,741
2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

2017.12.31

취득원가
2,248,900
2,939,077
6,264,756
49,843
3,016,299
816,327
779,183
1,821,391
1,306,499
19,242,275

감가상각누계액
-
(470,336)
(3,327,313)
(34,360)
(2,194,880)
(534,466)
(497,744)
(906,242)

(7,965,341)

정부보조금
-
-
(3,339)
-
-
(354)
-
-

(3,693)

기말 장부금액
2,248,900
2,468,741
2,934,104
15,483
821,419
281,507
281,439
915,149
1,306,499
11,273,241

11. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기> (단위 : 천원)

구 분
특허권
소프트웨어
회원권(*)
합 계

2018.01.01

취득원가
610,237
1,404,000
76,241
2,090,478

상각누계액
(402,055)
(1,206,325)

(1,608,380)

기초 순장부가액
208,182
197,675
76,241
482,098

당기 중 변동액(2018년 반기)

기초 순장부가액
208,182
197,675
76,241
482,098

취득 등
30,500
6,500

37,000

무형자산상각비
(39,530)
(55,220)

(94,750)

기말 순장부금액
199,152
148,955
76,241
424,348

2018.06.30

취득원가
640,737
1,410,500
76,241
2,127,478

상각누계액
(441,585)
(1,261,545)
-
(1,703,130)

기말 순장부금액
199,152
148,955
76,241
424,348

<전기> (단위 : 천원)

구 분
특허권
소프트웨어
회원권(*)
합 계

2017.01.01

취득원가
539,459
1,401,300
-
1,940,759

상각누계액
(333,362)
(1,073,329)
-
(1,406,691)

기초 순장부가액
206,097
327,971
-
534,068

당기 중 변동액(2017년)

기초 순장부가액
206,097
327,971

534,068

취득 등
70,778
2,700
76,241
149,719

무형자산상각비
(68,693)
(132,996)

(201,689)

기말 순장부금액
208,182
197,675
76,241
482,098

2017.12.31

취득원가
610,237
1,404,000
76,241
2,090,478

상각누계액
(402,055)
(1,206,325)
-
(1,608,380)

기말 순장부금액
208,182
197,675
76,241
482,098

(*) 회원권을 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(2) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

판매비와관리비
94,750
102,516

(3) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
계정과목
당반기
전반기(검토받지 아니함)

판매비와관리비
경상연구개발비
630,352
376,912

12. 종식기업투자(1) 당반기말 현재 종속기업투자의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

회사명
주요사업
당반기

지분율
장부금액
측정방법

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
제조 및 판매
100%
322,890
원가법

(2) 당반기말 현재 종식기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

회사명
기초
취득
처분
기타증감
손상
기말

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
-
322,890
-
-
-
322,890

(3) 당반기말 현재 종속기업투자의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
268,143
7,919
35,141
(63,464)

13. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

매입채무
9,456,413
12,440,250

단기기타채무 :

미지급금
1,208,806
940,876

미지급비용
203,831
186,867

소계
1,412,637
1,127,743

장기기타채무 :

장기미지급금
67,330
137,039

장기미지급비용
48,373
38,739

소계
115,703
175,778

합계
10,984,753
13,743,771

14. 차입금(1) 차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<유동>

단기차입금
7,764,709
5,819,131

유동성장기차입금
210,000
270,000

유동성사채
756,000
756,000

유동성신주인수권부사채
919,643
3,813,384

소계
9,650,352
10,658,515

<비유동>

장기차입금
4,500,000
1,000,000

소계
4,500,000
1,000,000

합계
14,150,352
11,658,515

(2)
단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

분류
구분
차입처
연이자율(%)
당반기
전기

단기차입금
운영자금대출
산업은행
3.78~5.60
2,598,000
2,648,000

Usance 차입금
산업은행
3.37~3.58
1,626,709
1,505,025

일반자금대출
신한은행
4.45~7.47
540,000
600,000

구매자금대출
농협은행
6.85
-
159,706

구매자금대출
기업은행
3.67
2,000,000
-

일반자금대출
국민은행
3.26
1,000,000
-

소계

7,764,709
4,912,731

단기차입금
매출채권할인

-
906,400

합계

7,764,709
5,819,131

(3) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당반기
전기

시설자금대출
산업은행
2.16
1,000,000
1,000,000

운전자금대출
산업은행
5.39
1,000,000
-

운전자금대출
산업은행
5.38
1,500,000
-

운전자금대출
KEB하나은행
8.17
210,000
270,000

운전자금대출
국민은행
3.43
1,000,000
-

소계
4,710,000
1,270,000

유동성대체액
(210,000)
(270,000)

합계
4,500,000
1,000,000

(5) 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
상환금액

2019년
2020년
2021년 이후
합계

장기차입금
-
1,000,000
3,500,000
4,500,000

(6) 사채 및 신주인수권부사채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
이자율(%)
당반기
전기

<사채>(*)

무보증 사모사채
3.892

액면금액

756,000
756,000

사채발행차금

-
-

소계
756,000
756,000

유동성대체액(유동성사채)

액면금액

(756,000)
(756,000)

사채발행차금

비유동성사채

-
-

<신주인수권부사채>(**)

제1회 무보증 신주인수권부사채
9.0

액면금액

999,950
999,950

상환할증금

-
601,837

신주인수권조정

(80,308)
(186,037)

제2회 무보증 신주인수권부사채(**)
9.0

액면금액

-
1,999,960

상환할증금

-
530,664

신주인수권조정

-
(132,990)

소계
919,642
3,813,384

유동성대체액(유동성신주인수권부사채)

액면금액

999,950
2,999,910

상환할증금

-
1,132,501

신주인수권조정

(80,308)
(319,027)

비유동성신주인수권부사채

-
-

(*) 당사가 발행한 제3회 사모사채를 한국투자증권(주)가 인수하여 이를 특수목적회사인 2016기보제이차유동화전문유한회사로 자산유동화를 위해 양도하였고, 2016기보제이차유동화전문(유)는 동 사모사채를 담보로 선순위유동화사채와 후순위유동화사채를 발행하였습니다. 동 사채에 대해서는 기술신용보증기금이 2016기보제이차유동화전문(유)에 지급보증을 제공하고, 당사의 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다.

(**) 당반기 중 제2회 무보증 신주인수권부사채(액면가액 199,960천원)가 전액 상환되었으며 동 사채와 관련하여 회사는 9,383천원의 사채상환손실을 계상하였습니다. 또한, 제1회 신주인수권부사채(액면가액 999,950천원)와 관련하여 신주인수권이 행사되어 총 140,000주의 주식이 발행되었습니다.

한편, 당반기말 현재 신주인수권부사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무보증 신주인수권부사채(*)

권면액
999,950천원

발해일(연장일)
2016년 07월 24일

만기일
2019년 07월 24일

표면이자율, 보장이자율
1%, 9%

원리금상환방법
만기일시상환

행사가액
기준수익( 법인세차감전순이익)에 따라 50,000원~ 70,000원(액면가 5,000원 기준)

행사기간
사채 기간의 연장일로부터 6개월이 경과하는 날 이후부터 만기전일까지

발행주식의 종류
기명식 보통주식

비 고
-사채권자는 사채발행일로부터 2년이 경과한 이후부터 만기 전까지 매이자지급기일에 사채의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음- 신주인수권의 최초 행사가격은70,000원이나, 2014년도의 법인세차감전순이익이30억원 이하인 경우50,000원, 30억 초과50억 이하인 경우60,000원, 50억 초과 시70,000원으로 행사가격이 조정- 신주인수권의 행사 전에 유상증자, 주식관련사채발행, 주식배당, 무상증자, 무상감자, 주식분할/합병, 회사의 합병/분할/분할합병 등의 경우 행사가격 조정- 회사의 주요 자산 매각 또는 양도시 사채권자 또는 사채권자가 지명한 제3자가 우선매수권 보유- 계약상 일정 요건 충족시 사채권자는 회사 또는 대표이사에 대해 사채권의 전부 또는 일부를 매수 요구 가능- 기타 사채권자와 회사의 대표이사간 우선매수권, 동반매도요구권, 동반매각요구권, 주식매도청구권(call option), 신주인수권증권에 대한 call option 약정 등이 체결되어 있음

(*) 전기 이전에 제1회 무보증 신주인수권부사채는 일부 상환 후 만기가 연장되었으며, 전기 중 일부가 상환됨.

15. 기타금융부채

(1) 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융부채>

파생상품부채
498,694
1,027,497

소계
498,694
1,027,497

(2) 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

(주)티로보틱스 1회 신주인수권부사채
498,694
562,506

(주)티로보틱스 2회 신주인수권부사채
-
464,991

합계
498,694
1,027,497

(3) 당반기 및 전기의 파생상품부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.<당반기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
상환(처분)
평가
기말

티로보틱스 1회 신주인수권부사채
562,506
-
(55,475)
8,337
498,694

티로보틱스 2회 신주인수권부사채
464,991
-
(464,991)
-
-

합계
1,027,497
-
(520,466)
8,337
498,694

<전기> (단위 : 천원)

구분
기초
취득
상환(처분)
평가
기말

티로보틱스 1회 신주인수권부사채
758,290
-
(562,506)
366,722
562,506

티로보틱스 2회 신주인수권부사채
324,977
-
-
140,014
464,991

합계
1,083,267
-
(562,506)
506,736
1,027,497

16. 퇴직급여부채

(1) 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

확정급여채무 현재가치
2,154,796
1,860,229

사외적립자산 공정가치
(683,830)
(607,544)

합계
1,470,966
1,252,684

(2) 확정급여채무확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초
1,860,229
1,544,613

근무원가
222,886
443,543

이자원가
20,635
29,259

재측정요소 :
89,662
12,263

경험조정에 의한 보험수리적 손익
98,091
79,674

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(8,429)
(67,411)

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-

급여지급액
(38,616)
(169,449)

과거근무원가
-
-

기말
2,154,796
1,860,229

(3) 사외적립자산1) 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초
607,544
329,647

이자수익
9,285
8,403

재측정요소 :

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(6,438)
(5,314)

기여금 납부액
100,000
300,000

급여지급액
(26,561)
(25,192)

기말
683,830
607,544

2) 사외적립자산의 구성내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

현금및현금성자산
683,830
607,544

(4) 총비용당기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

당기근무원가
222,816
443,543

순이자손익
11,349
20,856

합계
234,165
464,399

(5) 보험수리적가정 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

할인율
3.25%
3.18%

미래임금상승률
3.00%
3.00%

확정급여채무를 계산하기 위한 모든 가정은 보고기간 말 현재 검토되며, 추정된 확정급여채무의 총금액은 확정급여형 퇴직급여제도의 장기적 특성과 관련된 보험수리적 가정을 포함하고 있습니다.17. 충당부채충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

구분
당반기
전기

기초
증가
감소
기말
기초
증가
감소
기말

하자보증충당부채
701,253
-
(423,241)
278,012
593,784
107,469
-
701,253

18. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

<기타유동부채>

예수금
133,169
124,295

선수금
2,286,983
1,484,432

합계
2,420,152
1,608,727

19. 자본금과 자본잉여금(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

발행할 주식의 총수
20,000,000
20,000,000

발행한 주식의 총수

보통주
4,575,459
4,435,459

1주당 액면금액
500
500

보통주자본금
2,287,730
2,217,730

2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다. <당반기>

(단위 : 천원)

구분
보통주

발행주식수
자본금
주식발행초과금

당기초(2018.01.01)
4,435,459
2,217,730
17,048,479

신주인수권의 행사 등
140,000
70,000
1,182,471

당반기말(2018.06.30)
4,575,459
2,287,730
18,230,950

<전기>

(단위 : 천원)

구분
보통주

발행주식수
자본금
주식발행초과금

전기초(2017.01.01)
1,944,510
972,255
1,074,567

유상증자
306,666
153,333
1,546,663

신주인수권의 행사 등
473,333
236,667
3,009,809

상환전환우선주의 전환
1,710,950
855,475
11,417,440

전기말(2017.12.31)
4,435,459
2,217,730
17,048,479

(2) 자본잉여금자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

주식발행초과금
18,230,950
17,048,479

20. 이월결손금

(1) 이월결손금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

이익준비금(주1)
(2,678)
(2,678)

미처리이월결손금
3,122,836
5,919,615

합계
3,120,158
5,916,937

(주1) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.21. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

제품매출액
33,773,020
30,560,353

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

기초제품
553,874
3,525,286

당기제품제조원가
25,822,014
21,136,665

타계정에서 대체액
2,971,411
-

관세환급금
(19,339)
(16,664)

기말제품
(2,302,697)
(445,794)

제품매출원가
27,025,263
24,199,493

22. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

급여
2,140,614
1,357,090

주식보상비용
2,679
0

퇴직급여
137,947
107,259

복리후생비
235,300
152,511

여비교통비
11,695
11,894

접대비
58,803
50,860

통신비
15,625
15,118

수도광열비
274
0

전력비
21,161
11,442

세금과공과
94,885
57,260

감가상각비
153,773
100,561

지급임차료
88,830
53,031

수선비
3,131
0

보험료
63,890
37,825

차량유지비
93,984
53,787

경상연구개발비
612,182
376,912

운반비
3,495
3,589

교육훈련비
14,650
2,574

도서인쇄비
2,137
2,398

사무용품비
15,858
3,241

소모품비
18,963
13,011

지급수수료
227,026
211,272

광고선전비
3,509
9,300

대손상각비
(39,495)
-

건물관리비
-
6,100

해외시장개척비
5,505
28,687

무형고정자산상각
94,750
102,516

해외출장비
280,704
99,665

합계
4,361,875
2,867,903

23. 기타수익 및 기타비용

(1)
기타수익의
내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

외환차익
189,769
65,715

외화환산이익
250,824
-

하자보증충당부채환입액
423,240
-

잡이익
132,558
1,222

합계
996,391
66,937

(2)
기타비용의
내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

외환차손
107,510
765,518

외화환산손실
32,605
-

기부금

10,000

잡손실
1,011
-

합계
141,126
775,518

24. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

이자수익
25,155
8,728

당기손익인식금융자산평가이익
7,220
-

파생상품평가이익
8,337
-

파생상품처분이익
520,466
-

당기손익인식금융부채처분이익
-
372,733

합계
561,178
381,461

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

이자비용
416,670
210,540

당기손익인식금융자산평가손실
-
16

파생상품평가손실
-
39,583

사채상환손실
9,383
391,075

당기손익인식금융부채처분손실
-
91,976

합계
426,053
733,190

25. 법인세비용(1) 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

법인세부담액
29,590
-

법인세 추납액
40,987

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
412,814
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
21,142
-

법인세비용
504,533
-

(2) 당반기 및 전기말 현재 이연법인세자산(부채)의 증감내용은 다음과 같습니다.<당반기> (단위: 천원)

구분
기초
당기손익반영
자본반영
기말

미수수익
(10,430)
(4,529)
-
(14,959)

확정급여부채
275,591
48,007
-
323,598

국고보조금
812
(482)
-
330

기타
53,311
(615)
-
52,696

대손충당금
189,727
1,223
-
190,950

신주인수권부사채
178,964
(196,632)
-
(17,668)

외화환산손익
37,845
(85,854)
-
(48,009)

하자보수충당부채
154,276
(93,113)
-
61,163

미지급연월차수당
14,643
(14,643)
-
-

개발비
858,926
(96,747)
-
762,179

유형자산
(427,017)
62,794
-
(364,223)

기타장기종업원급여
8,523
2,120
-
10,643

파생상품
226,050
(118,171)
-
107,878

이월세액공제
1,150,806
83,828
-
1,234,634

합계
2,712,027
(412,814)
-
2,299,212

<전기>

(단위: 천원)

구분
기초
당기손익반영
자본반영
기말

미수수익
(9,398)
(1,032)
-
(10,430)

확정급여부채
267,293
8,298
-
275,591

국고보조금
1,133
(321)
-
812

기타
56,952
(3,640)
-
53,312

대손충당금
161,226
28,500
-
189,726

신주인수권부사채
168,389
10,576
-
178,965

외화환산손익
(35,158)
73,003
-
37,845

하자보수충당부채
33,730
120,545
-
154,275

미지급연월차수당
10,545
4,099
-
14,644

개발비
1,052,419
(193,494)
-
858,925

유형자산
(426,739)
(278)
-
(427,017)

기타장기종업원급여
6,733
1,790
-
8,523

전환상환우선주
2,358,725
(2,358,725)
-
-

파생상품
238,319
(12,269)
-
226,050

이월결손금
443,386
(443,386)
-
-

이월세액공제
1,457,637
(306,831)
-
1,150,806

합계
5,785,192
(3,073,165)
-
2,712,027

26. 주당이익 (1) 기본주당이익(손실)

당반기 및 전반기 중 회사의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 주, 원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
2,154,137,760
2,871,738,408
1,680,456,870
2,432,645,161

가중평균유통보통주식수
4,449,305
4,442,420
2,450,724
2,221,115

기본주당순이익
484
646
686
1,095

2) 가중평균유통보통주식수의 계산 (단위 : 주, 원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

가중평균기초발행주식수
4,435,459
4,435,459
2,277,843
1,944,510

가중평균신주인수권행사주식수
13,846
6,961
-
189,687

가중평균상환전환우선주전환주식수
-
-
172,881
86,918

가중평균유통보통주식수
4,449,305
4,442,420
2,450,724
2,221,115

(2) 희석주당순이익희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 전환된다고 조정한 가중평균유통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

당반기말 현재 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 신주인수권부사채, 주식선택권이 있습니다.

당반기 및 전반기 회사의 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 주, 원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
전반기

보통주당기순이익
2,154,137,760
2,871,738,408
1,680,456,870
2,432,645,161

상환전환우선주 평가손익
-
-
(22,538,628)
8,336,583

주식보상비용
2,089,620
2,089,620
-
-

희석주당순이익 산정을 위한 순이익(A)
2,156,227,380
2,873,828,028
1,702,995,498
2,424,308,578

가중평균유통보통주식수
4,449,305
4,442,420
2,450,724
2,221,115

전환상환우선주의 전환 가정
-
-
1,390,899
1,459,477

신주인수권 행사 가정
472,785
473,077
626,509
698,456

주식선택권 행사 가정
100,552
100,552
-
-

희석주당손익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수(B)
5,022,642
5,016,049
4,468,132
4,379,048

희석주당이익(C=A÷B)
429
573
381
554

27. 주식기준보상(1) 회사는 주요 경영진과 중간 관리자에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택원을 부여하였으며, 구체적인 조건은 다음과 같습니다.

부여일
부여수량
행사가격
가득조건
약정기간

2018.04.01
200,000주
10,000원
2년간 근무
3년

(2) 부여일 현재 주식기준보상 공정가치 측정을 위한 기초자료

구분
주식매입선택권

부여일 현재 공정가치
107.16원

부여일 현재 주가
7,564원

행사가격
10,000원

기대주가변동성(가중평균변동성)
7.20%

옵션기간
2020-04-01~2023-03-31

기대배당금
-

무위험이자율
2.44%

28. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(1)당기순이익
2,871,738
2,432,645

(2)당기순이익에 대한 조정
819,145
1,149,658

(3)영업활동으로 인한 자산,부채의 변동
(891,705)
(1,160,726)

합계
2,799,178
2,421,577

(3) 당기순이익에 대한 조정

내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

대손상각비
(39,495)
-

이자비용
416,670
210,540

감가상각비
784,983
475,571

무형자산상각비
94,750
102,516

외화환산손실
32,592
-

하자보수비
(423,241)
-

파생상품평가손실
-
39,584

퇴직급여
234,236
214,114

급여
9,634
-

당기손익인식금융부채처분손실
-
91,976

사채상환손실
9,383
391,075

외화환산이익
(250,824)
-

이자수익
(25,156)
(2,985)

투자자산평가이익
(7,220)
-

파생상품평가이익
(8,337)
-

당기손익인식금융부채처분이익
-
(372,733)

기타
(8,830)
-

합계
819,145
1,149,658

(4) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

매출채권의 감소(증가)
(3,272,335)
5,137,497

미수금의 감소(증가)
137,719
(94,658)

선급금의 감소(증가)
479,677
(205,038)

선급비용의 감소(증가)
(3,785)
7,250

재고자산의 감소(증가)
3,730,194
527,953

매입채무의 증가(감소)
(2,986,174)
(3,060,380)

미지급금의 증가(감소)
267,930
(530,789)

예수금의 증가(감소)
8,874
3,247

선수금의 증가(감소)
802,551
1,222,785

미지급비용의 증가(감소)
5,148
-

퇴직금의 지급
(38,616)
(86,066)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
(73,439)
16,118

기타
50,551
(4,098,645)

합계
(891,705)
(1,160,726)

(5) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

신주인수권부사채의 대용납입(보통주 발행)
-
2,530,662

장기금융상품에서 단기금융상품으로 대체
573,689
-

건설중인자산에서 본계정대체
4,577,083
-

29. 특수관계자거래
(1) 특수관계자 현황

관계
회사명

종속기업
TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.

당반기말 현재 종속기업과의 내부거래나 채권, 채무는 없습니다.(2) 주요 경영진에 대한 보상회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 중요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

급여
334,083
253,599

퇴직급여
67,708
16,405

주식보상비용
1,473
-

() 단기대여금(주주,임원,종업원 단기대여금) (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
31,300
22,500

증가

60,000

감소
(6,700)
(51,200)

기말금액
24,600
31,300

30. 우발상황과 약정사항
(1) 사용제한 금융자산당반기말 현재 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

계정과목
금융기관
금액
사용제한내용

단기기타금융자산
기업은행
409,200
임직원대출 담보제공

단기기타금융자산
기업은행
560,850
차입금 담보

합계
970,050

장기기타금융자산
기업은행
500,000
차입금 담보

(2) 금융자산의 양도

회사는 기업은행과 팩토링채권대출 제도를 통해 매출채권(받을어음)을 할인하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였으며, 당기 및 전기말 현재 만기가 미도래한 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

매출채권(받을어음)
-
906,400

(3) 담보제공 및 사용제한 자산내용 (단위 : 천원)

계정과목
종류
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지,건물,기계장치 등
8,000,000
한국산업은행
차입금 담보제공

(4) 제공받은 담보 및 지급보증내용타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증처
보증기간
내용

기술보증기금
459,000
신한은행
2018.05.20~2019.05.13
대출보증

382,500
한국산업은행
2018.04.07~2019.04.05
대출보증

330,480
한국산업은행
2017.10.14~2018.10.12
대출보증

220,320
한국산업은행
2017.10.14~2018.10.12
대출보증

756,000
한국투자증권
2016.11.25~2018.12.10
유동화회사보증

900,000
국민은행
2018.06.18~2019.05.30
대출보증

합계
3,048,300

상기 지급보증내용 외에 회사는 서울보증보험으로부터 이행하자보증(보증금액 430,821천원) 등을 제공받고 있으며, 회사는 차입금 등 대출과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.(5) 보험가입내용 (단위 : 천원)

구분
부보자산
부보금액
금융기관

재산종합보험
건물
3,849,080
롯데손해보험(주)

상기 재산종합보험 부보금액의 경우 한국산업은행에 질권이 설정되어 있으며, 회사는 상기 보험 외에 영업배상책임보험, 자동차보험 등에 가입되어 있습니다.

(6) 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
금융기관
한도약정액
사용액

산업운영자금대출
산업은행
3,648,000
3,598,000

산업시설자금대출
산업은행
2,500,000
2,500,000

원화기한부내국신용장
산업은행
USD2,000,000
1,626,709

일반자금대출
신한은행
540,000
540,000

구매자금대출
농협
320,000
-

외담대
KEB하나은행
80,000
-

일반운전자금대출
KEB하나은행
400,000
210,000

일반운전자금대출
기업은행
2,000,000
2,000,000

원화파생상품관련 보증금
기업은행
USD 50,000
-

회사는 상기 주요 약정사항 이외에 기업은행과 팩토링채권대출(받을어음 할인) 약정사항, 신용카드 약정사항(수협은행,광주은행,기업은행 등)이 있습니다.(7) 기타약정사항회사는 KIST와 재활보행로봇 기술과 관련하여 기술실시계약을 체결하였으며, 계약기한은 2027년 12월 31일입니다.

31. 위험관리

(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있으며,

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

장부금액

신용위험

최대노출금액

내용
장부금액

신용위험

최대노출금액

내용

매출채권 및 기타채권
15,572,889
15,572,889
채무불이행
12,244,816
12,244,816
채무불이행

기타금융자산
2,134,284
2,134,284
채무불이행
1,474,214
1,474,214
채무불이행

합계
17,707,173
17,707,173

13,719,030
13,719,030

2) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.<당반기> (단위 : 천원)

구분
장부금액
1년이하
1년~5년

매입채무
9,456,413
9,456,413
-

기타채무
1,528,340
1,412,637
115,703

차입부채
14,150,352
9,650,352
4,500,000

기타금융부채
498,694
498,694
-

합계
25,633,799
21,018,096
4,615,703

<전기>
(단위 : 천원)

구분
장부금액
1년이하
1년~5년

매입채무
12,440,250
12,440,250
-

기타채무
1,303,521
1,127,743
175,778

차입부채
11,658,515
10,658,515
1,000,000

기타금융부채
1,027,497
1,027,497
-

합계
26,429,783
25,254,005
1,175,778

3) 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
1,108,747
(1,108,747)
926,135
(926,135)

(나) 이자율위험관리회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 변동금리부 차입금의 내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

단기차입금
7,764,709
4,912,731

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
(77,647)
77,647
(49,127)
49,127

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

부채총계
29,832,337
30,029,071

차감: 현금및현금성자산
(4,441,509)
(3,205,806)

순부채
25,390,828
26,823,265

자본총계
17,401,201
13,349,271

부채비율
145.9%
200.9%

32. 영업부문회사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.(1) 지역에 대한 정보 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

국내
9,180,841
11,330,184

싱가포르
23,946,276
18,497,222

기타
645,903
732,947

합계
33,773,020
30,560,353

(2) 당반기와 전반기 중
회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다
. (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기(검토받지 아니함)

고객 A사
23,946,347
18,628,084

고객 B사
3,452,000
2,027,600

고객 C사
321,136
4,399,337

합계
27,719,483
25,055,021

33. 회계정책의 변경 주석 2에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(1) 최초 적용일(당기초) 현재 재무상태표에 반영한 수정금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
2017.12.31(전기말)수정전
조정
2018.01.1(당기초)수정후

미청구공사
8,337,950
(8,337,950)
-

재고자산
2,824,872
8,337,950
11,162,822

기타자산
32,215,520
-
32,215,520

자산총계
43,378,342
-
43,378,342

부채총계
30,029,071
-
30,029,071

자본총계
13,349,271
-
13,349,271

부채와 자본총계
43,378,342
-
43,378,342

(2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전의 기준에 따라 영향을 받는재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

<재무상태표>

구분
보고된 금액
조정
기준서 제1115호를 적용하지 않았을 경우

매출채권
13,942,465
-
13,942,465

미청구공사
-
4,110,822
4,110,822

재고자산
7,358,495
(4,110,822)
3,247,673

기타자산
25,932,577
-
21,300,960

자산총계
47,233,537
-
47,233,537

부채총계
29,832,337
-
29,832,337

자본총계
17,401,200
-
17,401,200

부채와 자본총계
47,233,537
-
47,233,537

(단위 : 천원)<포괄손익계산서>

구분
보고된 금액
조정
기준서 제1115호를 적용하지 않았을 경우

매출액
33,773,020
4,110,822
37,883,842

매출원가
27,025,263
4,110,822
31,136,085

판매비와관리비
4,361,875
-
4,361,875

기타수익
996,391
-
996,391

기타비용
141,127
-
141,127

금융수익
561,178
-
561,178

금융비용
426,053
-
426,053

법인세비용차감전순이익
3,376,271
-
3,376,271

법인세비용
504,533
-
504,533

당기순이익
2,871,738
-
2,871,738

총포괄이익
2,796,780
-
2,796,780

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 백만원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

제15기 2분기(2018년 2분기)
매출채권
14,822
(837)
5.65%

단기대여금
25
(10)
38.62%

선급금
482
(191)
39.57%

합 계
15,329
(1,038)
6.77%

제14기(2017년)
매출채권
19,646
(877)
4.47%

단기대여금
31
(10)
30.35%

선급금
962
(191)
19.84%

합 계
20,639
(1,078)
5.22%

제13기(2016년)
매출채권
15,827
(850)
5.37%

단기대여금
23
(10)
42.22%

선급금
370
(191)
51.67%

합 계
16,220
(1,051)
6.48%

제12기(2015년)
매출채권
7,016
(807)
11.51%

단기대여금
96
(10)
9.86%

선급금
572
(73)
12.79%

합 계
7,684
(890)
11.58%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원)

구분

2018년 반기(제15기 반기)
2017년(제14기)
2016년(제13기)
2015년(제12기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

1,079
1,051
890
282

2. 순 대손처리액(①-②±③)

-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

(40)
28
161
608

4. 기말 대손충당금 잔액합계

1,039
1,079
1,051
890

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침부도 및 파산 등 손상 징후가 식별가능한 채권에 대해서는 개별적으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않은 채권에 대해서는 대손 경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 백만원)

경과기간구분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과1년 이하
계

2018년 반기
13,987
104
731
14,822

2017년
18,764
283
598
19,645

2016년
14,964
5
1,096
16,065

2015년
5,966
17
1,032
7,015

다. 재고자산 현황등(1) 재고자산 보유현황

(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

제품
2,225
508
289
486

재공품
2,538
-
-
626

원재료
2,596
2,317
2,166
1,629

합 계
7,359
2,825
2,455
2,741

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
15.6%
6.5%
7.5%
12.2%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
10.62
21.49
15.48
7.12

(2) 재고자산의 실사내용2017년 기말 재고자산의 경우 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하였습니다.

2017년재고자산실사(외부감사인입회)
실사(입회)시기
2017.12.30
1일

실사(입회)장소
경기도 오산시 가장산업도로 28-30 본사 및 공장충청남도 아산시 둔포면 아산밸리동로 216 임차사업장

실사(입회)대상
원재료, 재공품, 제품

라. 공정가치 평가방법 및 내역공정가치 평가방법 및 내역은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.
마. 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등
가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2018년 반기(제15기 반기)
삼덕회계법인
주1
-

2017년(제14기)
삼덕회계법인
적정
주2

2016년(제13기)
안진회계법인
적정
-

2015년(제12기)
안진회계법인
한정
주3

주1) 제15기 반기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.주2) 2017년 한국채택국제회계기준의 도입으로 인한 재무제표의 조정사항이 반영되었습니다.주3) 2015년 감사의견은 한정의견을 받았으며, 감사보고서 특기사항으로 강조사항이 기재되었습니다. 그 사유는 다음과 같습니다.

구분

내용

한정의견사유
우리는 2015년 6월에 회사의 감사인으로 선임되어 당 보고기간의 기초 재고자산 실사에 입회하지 못하였습니다. 우리는 회사의 재무상태표에 계상된 2014년 12월 31일 현재의 재고자산 2,372백만원에 대하여 대체적인 방법에 의하여도 그 수량에 대해 만족할 수 없었습니다. 이와 같은 사항들의 결과, 우리는 기록되었거나 기록되지 아니한 재고자산 그리고 손익계산서와 자본변동표 및 현금흐름표의 구성요소에 관하여 수정이 필요한 사항이 발견되었을 것인지 여부를 결정할 수 없었습니다.

강조사항
2015년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 순손실 7,146 백만원이 발생하여 완전자본잠식 상태이며, 보고기간 종료일 현재로 기업의 유동자산보다 유동부채가 10,597백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 주석 29에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2018년(제15기)
삼덕회계법인
재무제표에 대한 감사
60,000
-

2017년(제14기)
삼덕회계법인
재무제표에 대한 감사
60,000
612

2016년(제13기)
안진회계법인
재무제표에 대한 감사
75,000
567

2015년(제12기)
안진회계법인
재무제표에 대한 감사
75,000
932

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥상장을 위하여 금융감독원에 외부감사인 지정을 신청하였는 바, 2017년 5월 11일에 삼덕회계법인으로 지정 통보 받아 2017년 5월 25일 외부감사계약을 체결하였습니다.
3. 내부회계관리제도
가. 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계관리제도 (2017년 10월 25일 제정)
나. 내부회계관리 조직
(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분

성명

직책

근무연수

회사 내 경력

겸임업무

내부회계관리책임자

안승욱
대표이사

신임

회사 총괄
대표이사

내부회계관리자

정해윤

이사

9년

관리 총괄

내부회계관리 총괄

내부회계관리실무자

김선진

차장

7년

회계/주식/공시 업무
내부회계관리 담당

(2) 내부회계관리자의 인적사항

구분

성명
생년월일

근무연수

내부회계관리자

정해윤
1966.06.12
09.04~현재 (주)티로보틱스 관리총괄

다. 내부회계관리제도 운영실태당사는 향후 코스닥시장 상장에 대비하여 정일회계계법인으로부터 2017년 8월부터 약 1개월간 내부회계관리제도 설계 및 구축 컨설팅을 받았습니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영을 위한 규정 및 체계가 준비되었으며, 관련 규정에 의거하여 적절히 설계평가 및 운영평가를 진행할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 5명(사내이사 4명, 사외이사 1명)의 이사로 구성되어 있습니다.
(1) 사외이사 현황

성 명

주요경력

최대주주등과

이해관계

결격요건

여부

비 고

박용래(1975)

2000 고려대학교 산업공학 학사

2003캔사스주립대생산시스템공학학사

2005 스탠포드대 기계공학 석사

2010 스탠포드대 기계공학 박사

2010~2013 하버드대기술개발펠로우연구원

2013~2016 카네기멜론대로봇공학과조교수

2016~현재 서울대학교 기계항공

공학부부교수

2018.05~ 현재 ㈜티로보틱스사외이사

-

해당없음

-

(2) 주요 이사회 운영규정

구 분

내 용

구성

제4조 (구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상 7명 이내로 하고, 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 한다.

소집

제8조 (종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제9조 (소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 2일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조 (소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 2일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

권한과 의무

제12조 (부의사항)

(가) 이사회의 권한 내용 참조

제13조 (권한의 위임)

이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제15조 (이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

결의방법

제11조 (결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

나. 주요 의결사항
(1) 이사회의 주요 의결사항 등

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

1

2018.03.12

14기 정기주주총회 소집의 건

가결

2

2018.03.26

산업은행운영자금 및 외국환한도기한연장의 건

가결

3

2018.04.20

임시주주총회소집의 건 (사외이사 선임의 건)

가결

4

2018.06.12

신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인한 신주발행의 건

가결

5

2018.06.20

코스닥상장을 위한 신주발행의 건

가결

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회차

개최일자

참석인원수 (사외이사수)

비 고

1

2018-03-12

0(0)

-

2

2018-03-26

0(0)

-

3

2018-04-20

0(0)

사외이사 선임

4

2018-06-12

1(1)

-

5

2018-06-20

1(1)

-

다. 이사회 내의 위원회 구성

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1)이사의 선임
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사 및 사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성 을 보장하고 있으며,현 이사회 구성원은 최대주주인 대표이사와의 특수관계에 해당하지 않습니다.

(2) 사외이사 후보 추천위원회

당사는 자산총액 2조원 미만으로 사외이사 후보 추천위원회 설치 의무가 없으므로, 해당사항이 없습니다.

마. 사외이사의 전문성

회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. 또한, 당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무 수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

당사는 상장예비심사청구서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의해 선임된 비상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

박 영 준

(52.11.17)

1975 서울대 전기공학과 학사

1977 서울대 전기공학과 석사

1983 메서추세츠대학 박사

1988~2018 서울대 전기정보공학부교수

1995~2001 서울대 반도체공동연구소

2000~2002 Hynix반도체 메모리 연구소

2003~2017 서울대 나노응용시스템 연구소 소장

2012~2018 SK하이닉스 사외이사

2018.03~ 현재 ㈜티로보틱스 감사

해당없음

-

다. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와관련하여 관련 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 감사의 직무에 관해서는 아래와 같이 당사의 정관에서 규정하고 있습니다.

제48조 [감사의 직무와 의무]

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내용

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

1

2018.03.12

14기 정기주주총회 소집의 건

가결

3

2018.04.20

임시주주총회소집의 건 (사외이사 선임의 건)

가결

4

2018.06.12

신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인한 신주발행의 건

가결

5

2018.06.20

코스닥상장을 위한 신주발행의 건

가결

마. 준법지원인 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2017.12.31)
기말(제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

안승욱

본인
보통주
1,079,617
24.34
1,079,617
23.60
-

이수종

임원
보통주
76,230
1.72
76,230
1.67
-

정해윤

임원
보통주
27,056
0.61
27,056
0.59

하태곤

임원
보통주
10,000
0.23
10,000
0.22

남기정

임원
보통주
15,000
0.34
15,000
0.33

강명일

임원
보통주
5,000
0.11
5,000
0.11

천종필

임원
보통주
-
-
20,000
0.44

최은재

임원
보통주
-
-
12,700
0.28

김명진

임원
보통주
-
-
12,200
0.27
-

박영찬

특수관계인
보통주
77,777
1.75
77,777
1.70
-

계
보통주
1,290,680
29.10
1,335,580
29.19
-

나. 최대주주의 주요 경력

성명
직책명
약력
비고

안승욱(1961.08.19)
대표이사
1984 경북대 전자공학과 학사1987.11~1991.07 ㈜한국전자1991.07~1993.05 삼성종합기술원1993.06~2000.02 ㈜삼성중공업2000.03~2004.10 ㈜아이램테크2005.02~ 현재 ㈜티로보틱스
-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동 내역증권신고서 제출일 기준 5사업연도 내 해당사항 없습니다.
3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주식 소유현황 및 우리사주조합 주식 소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

한국산업은행

375,000
8.20

Sli Growth Acceleration

400,000
8.74

우리사주조합
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
1,539
98.28
1,124,945
24.59
-

4. 주식 사무

정관상신주인수권의 내용

정관 제10조【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신

주를 배정할 수 있다.

1. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 『상법』 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 주권을 신규로 한국거래소가 개설한 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 하여 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

결산일 이후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일 ~ 1월 15일

주권의 종류

기명식 8종

(1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권)

명의개서대리인

한국예탁결제원

공고게재신문

매일경제신문

5. 주가 및 주식거래 실적당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

안승욱
남
1961.08
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
(주)한국전자(주)삼성종합기술원(주)삼성중공업(주)아이램테크티로보틱스 대표이사
1,079,617
-
14년
2020.03.30

이수종
남
1967.08
부사장
등기임원
상근
연구소장
삼성전자(주)삼성코닝마이크로옵스한국산업기술대학교티로보틱스 부사장
76,230
-
11년
2019.03.31

하태곤
남
1967.04
상무
등기임원
상근
제어개발
(주)삼성중공업(주)팬텍티로보틱스 상무
10,000
-
2년
2019.03.31

정해윤
남
1966.06
상무
등기임원
상근
경영본부
디에이치엘신한전자(주)콤텍(주)씨에스이티로보틱스 상무
27,056
-
8년
2019.12.09

남기정
남
1967.08
부사장
미등기임원
상근
영업총괄
(주)아남반도체기술어플라이드머트리올즈엠케이에스코리아티로보틱스 부사장
15,000
-
4년
-

강명일
남
1963.01
부사장
미등기임원
상근
제조총괄
대우 자동차코스텍시스템아이엠디자인(주)티로보틱스 부사장
5,000
-
2년
-

강대원
남
1960.03
부사장
미등기임원
상근
신사업
(주)한국전자한얼주식회사(주)티이에스(주)엠시스티로보틱스 부사장
-
-
3년
-

천종필
남
1973.04
상무
미등기임원
상근
제조총괄
(주)아이램테크에스에너지E-Biz씨스메카발해솔루션티로보틱스 상무
20,000
-
10년
-

최은재
남
1975.09
상무
미등기임원
상근
로봇개발
휴먼로보텍(주)티로보틱스 상무
12,700
-
14년
-

김명진
남
1974.02
상무
미등기임원
상근
로봇설계

(주)아이램테크티로보틱스 상무

12,200
-
14년
-

박용래
남
1975.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

하버드대기술개발펠로우카네기멜론대로봇공학과서울대학교 기계항공공학부티로보틱스 사외이사

-
-
1년
2021.05.09

박영준
남
1952.11
감사
등기임원
비상근
감사
서울대전기정보공학부서울대 반도체공동연구소 Hynix반도체메모리연구소서울대나노응용시스템SK하이닉스 티로보틱스 감사
-
-
1년
2021.03.27

나. 타회사 임원 겸임 현황

증권신고서 제출일 현재 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직임원
겸작회사

성명

당사직책

겸임회사명

당사와의 관계

선임일

직책(담당업무)

박용래
사외이사
서울대학교 기계항공공학부
-
2018.05
부교수

박영준
감사
서울대 전기정보공학부
-
2018.03
명예교수

정해윤
사내이사
TES Electron(Shenzhen) Co., Ltd
자회사
2013.11
감사

다. 직원현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리/영업/사무
남
78
-
-
-
78
2년 10개월
2,707,688
34,713
-

관리/영업/사무
여
15
-
-
-
15
3년 2개월
412,021
27,468
-

제조
남
45
-
-
-
45
3년 2개월
1,413,580
31,413
-

제조
여
3
-
-
-
3
8개월
58,517
19,506
-

연구
남
16
-
-
-
16
2년 9개월
696,341
43,521
-

연구
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
157
-
-
-
157
3년 1개월
5,288,147
33,682
-

라. 기업인수목적회사의 이해상충
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사, 감사의 보수 현황 등
1. 주주총회 승인 금액 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비 고

이 사
5명
800
-

감 사
1명
100
-

2. 보수지급금액2-1. 이사ㆍ감사 전체 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
524
87
-

2-2. 유형별 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
500
125
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
12
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
12
12
12
-

3. 이사 감사의 보수지급기준당사는 정기주주총회에서 이사 및 감사에 대한 보수한도액을 승인하고 있으며, 그 범위 안에서 보수를 지급하고 있습니다.
4. 이사, 감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
나. 임원에 대한 주식매수선택권 부여 내역증권신고서 제출일 현재 임원의 주식매수선택권 보유현황은 아래와 같습니다. (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주,원)

보유자

관계

부여일자

주식의

종류

변동수량

미행사

수량

행사기간

행사가격

부여

행사

취소

강명일

미등기임원

18.04.01

보통주

20,000

-

-

20,000

2020.01.01~2023.03.31

10,000

정해윤

등기임원

18.04.01

보통주

40,000

-

-

40,000

2020.01.01~2023.03.31
10,000

하태곤

등기임원

18.04.01

보통주

10,000

-

-

10,000

2020.01.01~2023.03.31
10,000

천종필

미등기임원

18.04.01

보통주

20,000

-

-

20,000

2020.01.01~2023.03.31

10,000

최은재

미등기임원

18.04.01

보통주

10,000

-

-

10,000

2020.01.01~2023.03.31

10,000

김명진

미등기임원

18.04.01

보통주

10,000

-

-

10,000

2020.01.01~2023.03.31

10,000

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 계열회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 1개의 비상장 자회사를 두고 있으며, 해당 자회사의 주요사항은 아래와 같습니다.

(단위 : %)

상호
상장여부
설립일
주요사업
주 소(사업자등록번호)
지분율

TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
부
2018.05.29
산업용 진공로봇 및 물류시스템의 제조 및 판매
Rm S-109, 19/F, Building 3, Kejiyuan XunmeiKeji Plaza, Keyuan Road, Yuehai Street, Nanshan District, Shenzhen
100

나. 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
당사(지배회사) 직위
겸직현황

회사명
직위
상근여부

정해윤
사내이사
TES ELECTRON(SHENZHEEN) CO. LTD.
감사
비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

TES Electron

(shenzhen)

2018.05.29
중국영업
322
-
100
322
-
322
-
-
100
322
268
(63)

합 계
-
100
322
-
322
-
-
100
322
268
(63)

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1.대주주 등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다."
3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거
래

당
사는
증권신고서 제
출일 현재 해당
사항이
없습니다
.
5. 기업인수목적회사의 추가기재사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구 분
의안내용
결의내용

2016.03.31
정기주주총회

1호 : 이사선임의 건

2호: 이사 보수한도 및 감사 보수한도 승인의 건

가결

2016.12.09
임시주주총회

1호 : 제 12기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

2호 : 이사선임의 건

3호 : 이사 보수한도 및 감사 보수한도 승인의 건

4호: 회사 규정 승인의 건

가결

2017.03.30
정기주주총회

1호 : 제13기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

2호 : 감사선임의 건

3호 : 이사선임의 건

4호 : 이사보수한도 승인의 건

5호: 주식매수선택권부여의 건

가결

2017.11.23
임시주주총회

1호 : 정관변경의 건

2호 : 회사 규정 승인의 건(임원 퇴직금 규정)

3호: 이사 보수한도 및 감사 보수한도 승인의 건

가결

2018.03.27
정기주주총회

1호 : 제14기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

2호 : 정관변경의 건

3호 : 감사선임의 건

4호 : 이사보수한도 승인의 건

5호 : 감사보수한도 승인의 건

6호: 주식매수선택권부여의 건

가결

2018.05.09
임시주주총회
1호: 사외이사선임의 건
가결

2. 우발채무 등
가. 중요한 소송사건 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 채무보증이 없으며, 임직원 대출과 당사 차입금에 대하여 다음과 같이 금융자산담보를 제공하고 있습니다.(기준일 : 2018.06.30 현재) (단위 : 천원)

계정과목
금융기관
금액
사용제한내용

단기기타금융자산
기업은행
409,200
임직원대출 담보제공

단기기타금융자산
기업은행
560,850
차입금 담보

합계
970,050

장기기타금융자산
기업은행
500,000
차입금 담보

또한 당사의 차입금에 대하여 당사 소유의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2018.06.30 현재) (단위 : 천원)

계정과목
종류
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지,건물,기계장치 등
8,000,000
한국산업은행
차입금 담보제공

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다. (기준일 : 2018.06.30 현재) (단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증처
보증기간
내용

기술보증기금
459,000
신한은행
2018.05.20~2019.05.13
대출보증

382,500
한국산업은행
2018.04.07~2019.04.05
대출보증

330,480
한국산업은행
2017.10.14~2018.10.12
대출보증

220,320
한국산업은행
2017.10.14~2018.10.12
대출보증

756,000
한국투자증권
2016.11.25~2018.12.10
유동화회사보증

900,000
국민은행
2018.06.18~2019.05.30
대출보증

합계
3,048,300

상기 지급보증내용 외에 회사는 서울보증보험으로부터 이행하자보증(보증금액 430,821천원) 등을 제공받고 있으며, 회사는 차입금 등 대출과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항
가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 단기매매차익 발생 및 환수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표02

중소기업기준검토표03

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.