아이톡시 — 증권신고서(지분증권) (20181115)
제출인: 아이톡시

증권신고서(지분증권)
2.4
와이디온라인

Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중

2018년 11월
15일

회 사 명 :

주식회사 와이디온라인

대 표 이 사 :

변종섭

본 점 소 재 지 :

서울특별시 강남구 학동로97길 20

(전 화) 02-3475-2900

(홈페이지) http://www.ydonline.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 김상일

(전 화) 02-3475-2900

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 8,896,573주

모집 또는 매출총액 :

17,704,180,270

원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)와이디온라인 → 서울특별시 강남구 학동로97길 20
 이베스트투자증권(주)
 → 서울특별시 영등포구 여의대로 14

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 세계 게임산업 성장 둔화의 위험

세계 게임시장은 2012년 113,537백만 달러에서 2015년 130,751백만 달러로 지속적인 성장세를 보여왔습니다. 이는 고사양 게임 중심의 온라인게임과 모바일게임 시장의 빠른 성장에 기인합니다. 하지만 세계 게임시장은 2016년부터 성장률이 둔화되어 2016년 4.2%, 2017년 3.6% 그리고 2018년 3.3%의 성장률을 기록할 전망입니다. 온라인게임 시장의 약 80%를 차지하는 아시아 시장이 안정화에 접어들었고, 모바일 게임시장으로 시장수요가 옮겨감에 따라 점진적으로 저성장 국면에 들어설 예정입니다. 모바일게임 시장도 주요 성장 견인 역할을 해왔던 아시아 국가들의 모바일 기기 보급률이 한계점에 도달하고 게임간 차별화가 없어짐에 따라 수요 감소 및 출시작 흥행 부진에 따른 성장률 둔화를 경험하고 있습니다. 이는 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들 간의 경쟁심화를 야기시킬 수 있으며, 흥행작 소싱에 실패하거나 시장 성장 둔화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 성장성에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

나. 국내 모바일게임 시장 성장 둔화의 위험

2012년까지는 견조한 성장세를 보이면서 67,839억원의 시장규모를 보이던 국내 온라인게임은 PC 사용량이 감소하면서 수요도 하락하고, 대체재 성향이 강한 모바일게임시장 규모가 2015년 34,844억원에서 2017년 48,800억원으로 두자리수 이상의 높은 성장률을 보였으나, 2018년 8.9%, 2019년 6.7% 한자리수 성장율을 나타낼것으로 예상하며 저성장 기조가 예상되고 있습니다. 하지만 국내 모바일 게임도 과거와 달리 고사양 수준이 한계점에 도달하고 게임 유형이 표준화되면서 새로운 게임문화 변화를 일으키는 데에는 제한이 있는 상황입니다. 이에 따라 몇몇 대형사들이 리니지와 같이 유명 IP를 활용하거나 론칭 시부터 TV 광고 등을 활용한 대규모 마케팅을 추진하면서 중소형사의 모바일게임 시장 경쟁은 더욱 힘들어지고 있습니다. 모바일게임 시장도 결국 성장 둔화시기에 돌입하고 있는 것으로 판단됩니다.

다. 게임이용자들의 게임 이용시간 감소 위험

게임시장은 게임이용자들의 수도 중요하지만 개별 이용자의 게임 이용시간도 전체 시장규모 및 매출에 큰 영향을 미치는 요인입니다. 이는 게임 이용시간과 유료 아이템 구매 노출시간은 비례한다고 볼 수 있기 ?문입니다. 하지만 과거에 비해 게임 이용시간은 점진적인 감소세를 기록하고 있는 상황이며, 모바일 게임의 경우에는 상대적으로 짧은 이용 지속시간이 개별 게임의 지속적인 매출 창출 한계성을 가져오고, 이는 전체 이용자 중 유료 아이템을 구입하는 등의 매출 창출 행위를 하는 이용자 비중을 상대적으로 낮게 만드는 요인이 될 수 있습니다. 또한, 이러한 소비행태는 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들에게는 매출 창출 기회가 줄어들고 흥행작 수가 감소하는 상황을 가져올 수 있습니다.

라. 출시 게임의 흥행 실패 위험

게임산업에서는 게임 개발 및 소싱에 계속적으로 투자금을 투입하고, 다수의 검토작들로부터 골라낸 흥행 기대작들로 파이프라인을 구축해야 합니다. 하지만 게임 개발, 소싱, 흥행을 위한 마케팅에는 대규모 비용이 소요되고 있으며, 해당 비용들은 시장경쟁 심화 및 기술 개발 한계점에 도달한 모바일게임 유형의 표준화로 인해 지속적으로 증가하고 있는 실정입니다. 하지만 소싱한 게임들의 흥행 수준이 부진할 경우 이는 수익성 압박요인으로 작용할 수 있으며, 소수의 게임을 운영하는 중소형사는 대형 업체들에 비해 개별 게임의 흥행여부가 전체 회사의 실적에 즉각적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 게임 이용자 이탈 등에 따른 위험

당사는 웹툰 IP를 이용한 장르의 게임 라인업을 보유하고, 다수의 흥행 게임을 기반으로 많은 수의 이용자를 확보하고 있으며 높은 매출을 발생시키고 있습니다. 그러나 게임 이용자들이 흥미를 잃거나 서비스 불만을 제기하는 등 당사 게임에서 이탈하거나 과금을 하지 않게되면 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 대형 게임 퍼블리싱 업체와의 경쟁 위험

당사와 같은 중소형 퍼블리싱 업체들은 네트워크와 자본력이 풍부한 대형 퍼블리싱 업체들과의 경쟁 위험에 항상 노출되어 있으며, 자체적으로 게임을 퍼블리싱하고자 하는 국내외 개발사와의 경쟁에도 잠재적으로 노출되어 있습니다. 게임 기술개발이 진행되면서 고사양, 고성능 게임들이 출시되기 시작하고, 제작, 소싱 및 출시에 투입되는 비용과 시간은 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 이에 더해 개성있는 게임 출시에 한계가 생기면서 마케팅이 게임 흥행과 밀접한 연관성이 생기기 시작하여 모바일게임 시장 등에서는 마케팅 비용도 급격하게 증가하고 있습니다. 이처럼 개발 및 소싱비용, 마케팅 비용, 유명 IP 확보 등에 있어 상대적으로 자본력이 부족한 중소형 게임 퍼블리싱 업체들에게는 시장환경이 불리하게 작용하고 있으며, 대형 게임 퍼블리싱 업체들이 유기적으로 상대적 우위를 확보해나가고 있는 상황입니다.

사. 게임산업 규제 관련 위험

게임산업은 전통적으로 규제 위험이 높은 산업으로 정부의 법률적인 규제 여부와 강도에 따라 게임 회사들의 영업실적이 직/간접적으로 영향을 받고 있습니다. 당사는 게임 산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임 사업을 영위하고 있지만 향후 법률 규제로 인해 당사의 영업환경은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

아. 이용자들의 민원 제기에 따른 위험

온라인 및 모바일 게임 이용자들은 게임 내 버그 발생, 접속불안, 게임운영상태, 업데이트 문제 등에 대한 불만을 이유로 게임 아이템 보상이나 환불요구, 계정정지 등에 대한 민원을 제기하는 경우가 있습니다. 당사는 이러한 민원을 이용약관 및 관련 법령에 따라 합리적으로 대응하고 있으며 즉각적인 해결을 위해 노력하고 있습니다. 하지만 일부 민원의 경우에는 정부 민원처리기관인 콘텐츠분쟁조정위원회, 게임물관리위원회, 소비자분쟁조정위원회, 국민신문고 등에 접수될 수 있으며, 이에 따라 당사에 사실 관계 확인 요청이 오고 특정 민원들에 대해서는 별도의 조치를 취하여야 할 수 있습니다. 또한, 이와 같은 민원들을 당사가 원활하게 처리하지 못하는 경우에는 시장내 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 게임이용자들의 만족도나 향후 당사의 타 신규게임 수요에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 관리종목 재지정 및 상장폐지 위험

가-1) 당사 관리종목 지정 및 해제 히스토리 
당사는 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 투자주의 환기종목에 해당하며, 2018년 03월에 자본잠식률 50%이상 및 자기자본 10억원 미만에 해당하여 관리종목에 지정되었습니다. 2018년 08월 14일 당사 관리종목 지정 사유에 반기보고서 미제출이 추가되었으나,동월 24일 반기보고서를 제출하며 자본잠식률 50% 이상 및 자기자본 10억원 미만 사유를 해소하여 관리종목에서 해제되었습니다.

가-2) 당사 관리종목 재지정 위험 분석
당사는 최근 3사업연도중 2사업연도에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실의 발생으로 인한 관리종목 지정 가능성이 있는 상황입니다. 2017년 법인세비용차감전계속사업손실이 자기자본의 50%를 초과하였으며, 2018년 3분기 법인세비용차감전계속사업손실이 발생했습니다. 만약 2018년 감사보고서 제출시에도 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실 또는 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미만 등의 사유가 확인될 경우 관리종목에 지정됩니다.

가-3) 당사 상장폐지 위험
20
18년말 관리종목 지정을 가정한다면,
이후 1년 이내에 상장폐지에 이를 가능성이 존재합니다. 당사의 주식이 상장폐지될 경우, 직접금융시장에서의 자금 조달 가능성이 매우 낮아지며, 금융기관의 차입금 만기연장 거부 및 상환 압박으로 인하여 당사는 심각한 유동성 위기를 겪게 될 가능성이 높습니다. 또한 상장폐지로 인해 당사 투자자들의 투자금액의 회수가능성은 현저히 낮아지므로, 투자자 여러분들께서는 금번 투자 결정에 앞서 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 최대주주 변경 및 경영진 변경에 따른 위험

나-1) 최대주주 변경
2018년 03월 05일 당사의 최대주주는 시니안유한회사에서 클라우드매직으로 변경되었습니다. 2017년 12월 29일 당사의 전 최대주주인 시니안 유한회사는 현 최대주주인 클라우드매직에 대한 채권과 상계하여 당사의 주식을 양도하는 계약을 체결하였습니다. 이후 5차에 걸쳐 주식 양도가 이루어졌으며, 2018년 03월 05일 당사의 최대주주는 클라우드매직으로 변경되었습니다. 최대주주의 변경은 일반적으로 경영진의 변경을 수반하는 만큼 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에 걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수 있습니다. 특히 사업의 방향이 바뀌는 것은 회사의 실적 등에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높습니다. 

나-2) 경영진 변경
또한 당사는 최대주주 변경에 따라 신규 경영진을 선임하고, 구조조정을 실행하였습니다. 새로운 임원들은 임기 시작일이 짧고, 조직 개편 후 시간이 얼마 지나지 않아 기존 임직원간의 의견 조율이 용이하지 않을 수 있습니다. 이러한 위험으로 인하여 매출의 신장 및 수익성 개선 등의 성과가 단기간 내 실현이 이루어지지 않을 수 있습니다. 이에 따라 향후 사업의 영업성과 또는 신규 사업 검토 및 진행 등에 따라 임원의 신규 선임 또는 교체의 가능성이 있습니다. 잦은 경영진의 변동은 경영진의 전문성 및 조직의 운영 측면 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으며, 경영진 변동으로 인한 퇴직위로금 등의 과도한 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 회사의 평판 및 주가 흐름에도 좋지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 투자 시 반드시 이 점을 고려해주시기 바랍니다.

다. 빈번한 자금조달에 따른 위험

다-1) 2018년 조달 자금사용 내역
당사는 자본잠식률 50%이상, 자기자본 10억원 미만 등의 사유로 인하여 2018년 03월 23일 관리종목으로 지정되었습니다. 위 사유를 해소하는 과정에서 당사는 2018년 6차례의 유상증자(제3자배정 6회, 소액 일반공모 1회)와 1차례의 전환사채를 통해 184.5억원을 조달하여, 2018년 3분기 연결기준 자기자본 132.6억원을 기록하였습니다. 

다-2) 금번 유상증자 자금사용

당사는 금번 유상증자 공모자금을 단기차입금 및 전환사채 조기상환청구 대비, 신규게임 개발, 기존게임 유지 및 업데이트, 기존게임 글로벌 서비스 런칭, 기존게임 국내/글로벌 서비스 관리를 위한 사업/QA/서비스 인프라 인력 등을 위한 운영비용에 사용할 예정입니다.

주식시장을 통한 잦은 자금조달로 인해 기발행된 주식가치가 희석되거나 대규모 물량출현으로 인한 주가하락 등의 위험이 존재합니다. 그리고 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사가 영업활동으로부터 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어려움을 의미하고 있습니다. 금번 유상증자 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있으며, 추가적인 자금조달을 진행하여 주주가치가 심각하게 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

라.
자
회사 설립 및 타법인 주식취득 위험

당사는 최근 신규게임의 매출 부진 등으로 수익성이 악화되어 영업현금흐름이 부진한 상황입니다.

당사는 이러한 상황을 타개하기 위해 사업다각화를 진행하였으며, 구체적으로는 계열회사를 통해 신재생에너지 및 영화 등의 사업에 진출
하였습니다.

그
러나 (주)와이디파워 및 (주)와이디미디어의 경우 신설법인이어서 단기간 내 수익을 기대하기 힘들며, (주)미지아의 경우 당기순이익을 지속적으로 기록하고 있는 업체이나 그 규모가 2018년 3분기 7,500만원 정도로 출자액 35억원에 비하여 작은 편입니다. 또한 당사는 현재 본사업과 무관한 A사에 대한 출자를 검토하고 있는 상황입니다. 이
렇게 신규 진출한 사업에서 수익이 발생하지 않는 경우, 당사는 수익성 개선에 더욱 어려움을 겪을 가능성이 높습니다.
또한 향후 계열회사들의 유동성이 악화되어 채권 또는 차입금 상환 능력이 저하될 경우에는 당사가 출자한 금액에 대해 손상이 발생할 수 있으며, 당사가 대여한 금액 등을 대손처리할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 계열회사와의 거래로 인해 당사가 신용위험을 부담하고 있는 점에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

마

. 지속적인 매출액 감소 및 영업손실로 인한 수익성 악화 위험

당사의 사업부문은 크게 온라인게임 부문과 모바일게임 부문으로 구분할 수 있습니다.

당사의 매출액은 2015년 424억원에서 지속적으로 감소하여 2018년 3분기 111억원을 기록하였습니다. 즉 당사 온라인게임 비중이 증가하는 것은 모바일 게임의 부진 때문이며, 구체적으로 당사 주력게임인 갓오브하이스쿨의 게임수명이 종료단계에 이르렀고, 2016년 이후 출시한 모바일 게임의 매출이 부진하기 때문입니다.

위와 같은 사유로 인해 지속적으로 매출이 감소한 당사는,
갓오브하이스쿨 등을 신규런칭한 2015년 영업이익 4,673,762천원을 제외하고 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다. 

또한 당사는 게임사업부문의 매출액이 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고 개발인력 및 관리인원에 대한 급여, 감가상각비 및 무형자산상각비 등 고정비적 성격을 지닌 비용이 다수 발생하고 있습니다. 
따라서 당사는 2018년 03월 최대주주 변경과 함께 조직을 개편하였습니다. (제1부 III. 투자위험요소 2. 회사위험 나. 참조)
뿐만아니라 당사는 모바일 게임 중 매출이 부진한 게임의 개발 및 상용화를 종료하였으며, 온라인게임 일부를 이관 런칭하여, 조직 효율성을 개선하고자 합니다. 이처럼 당사는 수익성 개선을 위해 구조조정을 시행하고
있으나, 결국 2018년 11월말 신규 런칭하는 네이버 웹툰 기반의 모바일 게임 '외모지상주의'를 비롯하여 신규 게임의 흥행이 필수적입니다. 

향후 업황 및 영업실적 개선, 획기적인 고정비 절감 또는 성공적인 재무구조 개선이 이루어지지 않는 한 2018년 온기에도 영업손실이 발생할 가능성이 높으며, 이러한 추세가 지속될 경우
당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 계속기업으로서의 존속에 대한 불확실성이 증대될 수 있습니다.

바.
매출채권 관련 대손충당금 설정으로 인한 손실 위험

당사는 온라인게임 및 모바일게임 서비스를 주요 제품으로 하여 퍼블리셔 업체 및 자체퍼블리싱을 통하여 온라인/모바일 사용자들에게 게임 서비스를 제공하고 있습니다. 매출의 발생과 정산 사이에 시간 차이가 존재하는 사업 구조상 당사는 2018년 3분기말 현재 별도재무제표 기준 약 9.4억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2018기 3분기 매출의 약 8.5%에 해당합니다. 
당사의 매출채권(순액기준)은 2015년 67.6억원에서 2016년 33.4억원으로 50.6%가량 감소하였고, 2017년에 28.2억원으로 15.8% 감소하였습니다. 이는 당사와 모빌리언스의 결제서비스 관련 계약이 모바일 2014년 12월, 유선전화 2015년 4월까지 수납기준이었다가,2015년 선결기준(개인이용자가 통신사에 휴대폰 결제 시 당사에 정산, 수납여부 무관)으로 계약을 변경하였고, 그 이후 결제건에 대해서는 익월 모두 정산이 이루어지고 있기 때문입니다. 그러나 여전히 수납 기준일 때의 채권은 회수되지 않은 상황으로, 2015년 04월 30일 기준 모빌리언스 채권 잔액은 149.6억원 수준이었습니다. 매월 약 1,000만원씩 회수하였으나, 정확한 회수시점을 파악할 수 없기에, 당사는 2017년에 모빌리언스 관련 채권을 제각하여, 2018년 09월 30일 기준 모빌리언스 관련 장기채권은 43.1억원 가량 남아있습니다.

이처럼 당사의 매출채권 연령이 길지
않고, 3개월 내 전액 회수되고 있는 상황이므로 당사는 2018년 3분기 매출채권에 대한 대손충당금이 존재하지 않는 상황입니다. 다만, 향후 퍼블리셔의 영업 악화 등으로 인하여 매출채권의 회수에 어려움을 겪는 경우, 당사의 자금 유동성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 무형자산 관련 손실 위험

당사는 2017년 중 당사 개발 게임 중 흥행에 실패한 게임에서 인식하고 있던 개발비 약 144억원 중 약 92억원을 손상차손으로 인식한 바 있습니다. 당사 게임 개발비에 대한 일시적 손상은 2017년 약 211억원의 대규모 당기순손실을 시현한 주요 원인으로 작용하였습니다. 이에 따라 당사는 2017년 무형자산 상각에 따라 개발비 손상차손 인식으로 인하여 자기자본이 2016년말 88.7억원에서 2017년말 2.4억원으로 크게 감소하여 관리종목에 지정된 바 있습니다. 
당사는 2018년 3분기 연결 기준 장부금액 약 29억원의 개발비를 계상하고 있으며, 이는 모바일게임 '외모지상주의' 관련으로 2018년 11월말 런칭예정입니다. 향후 추가적인 게임 개발 등으로 인식하는 개발비에 대한 손상으로 인해 손익이 악화될 가능성이 존재합니다. 추후 당사 개발 게임이 흥행에 실패할 경우 2017년과 같은 대규모 개발비 손상차손 인식으로 인해 당사의 손익은 더욱 악화될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분들의 각별한 주의가 요구됩니다.

아. 이자보상배율 및 차입금 관련 위험

이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 것으로, 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 있는지 살펴보는 지표입니다. 당사는 2018년 3분기 연결기준 이자보상배율 -19.09
배
, 별도기준 -22.89배로 1배 미만이며, 2016년 이후 지속적으로 감소하고 있는 상황입니다.

주력게임 갓오브하이스쿨을 런칭한 2015년을 제외하고 신규게임 매출 부진 등으로 인해 지속적으로 영업손실을 기록하고 있기 때문입니다.

당사의 이자보상배율은 수익성 지표(영업이익률)를 추종하는 양상을 보입니다.
당사의 2016년 영업이익률은 -2.51%인데 이때 이자보상배율은 -1.62배이며, 2017년 영업이익률이 -47.76%로 급감하자 이자보상배율도 -13.69로 급감하였습니다.

당사는 영업 수익성 악화 등의 요인이 개선되지 못할 경우 영업활동에서 손실이 발생하여 이자비용을 지불할 수 없을 정도로 채무 상환 능력이 취약한 상태임을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 2018년 3분기 연결재무제표 기준, 총차입금 5,456,310천원 중 유동성차입금은 3,766,966천원으로 유동성차입금 비중이 69.04%에 달합니다. 이와 같이 유동성차입금 비중이 높은 자금 운영은 금리인상 등의 거시 경제 변수와 대외 시장환경 급변 등에 따라 기존 차입금의 roll-over가 어려워질 경우 현금흐름 미스매치 가능성이 높아져 안정적인 자금 운영과 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사는 금번 유상증자
공모금액

중 30억원을 단기차입금 상환대금으로 활용함으로써 향후 단기차입금 비중을 축소하고 장기성 자본에 대한 의존도를 확대할 계획입니다.

기타 투자위험

가. 실권 발생 가능성에 따른 위험

당사가 금번 진행하는 공모 증자의 경우, 주주배정증자 방식이 아닌 일반공모 유상증자 방식으로 진행됩니다. 주주배정증자 방식과는 달리 일반공모증자는 기존 주주의 신주배정 권리를 배제하고 일반인을 대상으로 증자를 실시하는 특성으로 인하여, 주가 변동 등에 따른 실권 발생 가능성이 상대적으로 높다고 볼 수 있습니다.
만일 대규모 실권주의 발생으로 당사가 예상하는 공모예정금액보다 적은 금액이 모집되거나 자금조달에 실패 할 경우, 사업계획 및 재무개선 계획 등에 차질을 빚을 수 있으며 향후 수익성 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 주가 희석화 및 물량출회에 따른 위험

금번 유상증자로 발행
되는 주식수는
8,896,573주
로, 이는 현재 총발행주식수
31,423,394주의 약 28.31%
이며, 상장일 이후 전량 시장에서 유통될 수 있습니다. 또한 당사가 발행한 미상환 전환사채의 행사여부에 따라 최대 21,403,681주가 출회될 수 있습니다. 이에 따라 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

다. 관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 관리종목 지정, 주권매매거래 정지, 불성실공시법인 지정 등의

이력이 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 환금성 제한 및 원금손실 가능성

투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 수 있기 때문입니다.

마. 집단 소송 제기 가능성 위험 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

사. 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주

8,896,573

500
1,990

17,704,180,270

일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 12월 05일 ~ 2018년 12월 06일
2018년 12월 10일
2018년 12월 05일
2018년 12월 10일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

17,704,180,270

발행제비용

323,321,226

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2018.11.14

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 청약일전 3거래일에 확정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2. 일반공모 청약은 대표주관회사인 이베스트투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 청약시간은 9:00 ~ 16:00 입니다.

3. 이베스트투자증권(주)은 금번 (주)와이디온라인 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 이베스트투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

4.금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2018년 11
월
14일
자 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주
8,896,573주를
일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[일반공모]
(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주

8,896,573주

500
1,990
17,704,180,270
일반공모

주)1주당 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

■ 모집(예정)가액
당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 " 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여
20%
의 할인율을 적용한가액으로 산정합니다.

모집(예정)가액은 이사회 결의일
전일(2018.11.
13
)을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.)를 기준주가로 하여 할인율
20%
를 적용하여 산정합니다. 단, 호가단위미만은 호가단위로 절상하며 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다. 

▶ 예정발행가액 산정표

기산일 : 2018년 11월 13일

대상주식 : (주)와이디온라인 보통주

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2018.11.13
160,505
385,375,260

할인율

20%

2
2018.11.12
150,385
377,499,055

3
2018.11.09
96,385
248,082,020

합 계
407,275
1,010,956,335

기 준 주 가
2,482.25
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
1,990
기준주가 × (1 - 할인율) 
호가단위미만은 호가단위절상
(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■ 확정발행가액 산정
확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율
20%
를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여
20%
의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ydonline.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2018년
11월
30일
결정되어, 익일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

■ 유상증자 방식
본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않고 발행사가 부담합니다.이에 따라, 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다. 이점 참고하시기 바랍니다. 

■ 공모일정
등에 관한 사항
당사는 2018년 11월
14일
유상증자를 최초 결의하였으며, 동 유상증자의 세부 일정은 아래와 같습니다.

일자
증자절차
비고

2018년 11월 14일(수)
이사회결의 및 공시
-

2018년 11월 15일(목)
증권신고서 제출
-

2018년 11월 30일(금)
발행가액 확정
청약일전 3거래일

2018년 12월 03일(월)
발행가액 확정 공고
금융감독원 전자공시시스템
(http://dart.fss.or.kr)
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.ydonline.co.kr)

2018년 12월 05일(수)
청약안내공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.ydonline.co.kr)
이베스트투자증권 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

2018년 12월 05일(수)
일반공모 청약
-

2018년 12월 06일(목)

2018년 12월 10일(월)
환불 및 주금납입
-

2018년 12월 19일(수)
신주권교부 예정일
국민은행 증권대행부

2018년 12월 20일(목)
신주상장 예정일
-

주1)
당사는 코스닥시장 상장법인으로 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식은 코스닥시장에서 상장될 예정입니다. 금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주2)
본 증권신고서는 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

주3)
상기 일정은 예정사항으로 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

일 반 모 집

8,896,573주
(100%)

-

주 주 배 정
-
-

기 타
-
-

합 계

8,896,573주
(100%)

-

주1)

본 건 유상증자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6 및
당사의 정관 제 10조 2항 및 제 11조
에 의거 일반공모방식으로 이루어집니다. 따라서, 금번 유상증자는 주주의 신주인수권을 배제하고 공모주식 전체를 일반에게 공개모집합니다.

주2)
“고위험고수익투자신탁”이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주3)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다

주4)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 한다. 또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제 9조 제2항 제4항에 의거하여, "벤처기업투자신탁"에 대하여 전체 일반공모주식수의 30% 이상을 배정하며, 이외 배정 후 잔여 주식은 기타 청약자에게 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁 공모주식 30%, 이외 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주7)
상기 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 미발행 처리합니다.

3. 공모가격 결정방법

■ 모집(예정)가액 산정

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 " 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여
20%
의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.

예정발행가액은 이사회결의일(2018.11.
14
) 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 과거 제3거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.)를 기준주가로 하여
20%
의 할인율을 적용하여 산정합니다. 단, 호가단위 미만은 상위 호가로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다. 

■ 확정발행가액 산정 

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율
20%
를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여
20%
의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ydonline.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2018년 11월
30일
결정되어, 익일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식보통주

8,896,573주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,990원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

17,704,180,270
원

확정가액
-

청 약 단 위

일반공모의 청약단위는 다음과 같이 정합니다.

구 분

청약단위

1,000주 이상
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

1,000,000주 단위

단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

청약기일
일반모집 또는 매출
개시일
2018년 12월 05일

종료일
2018년 12월 06일

청약증거금
일반모집 또는 매출
주당 모집가액의 100%

납 입 기 일
2018년 12월 10일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
방 법

모집가액 확정의 공고
2018년 12월 03일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
당사 인터넷 홈페이지(http://www.eti21.com)

청 약 공 고
2018년 12월 05일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.ydonline.co.kr)
이베스트투자증권 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

배 정 공 고
2018년 12월 10일
이베스트투자증권(주) 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

주1) 모집가액 확정 공시는 발행가액 확정기준일인 청약일전 3거래일에 금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr)상의 공시합니다.
주2) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 이베스트투자증권(주) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법
① 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.
② 일반 고위험고수익투자신탁의 청약 시, 모집주선회사인 이베스트투자증권(주)에서 청약하여야 하며, 청약사무 취급처를 직접 방문하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 동규정 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.
③ 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약 시, 모집주선회사인 이베스트투자증권(주)에서 청약하여야 하며, 청약사무 취급처를 직접 방문하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 따른 요건을 충족하고, 동규정 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.
④ 벤처기업투자신탁의 청약 시, 모집주선회사인 이베스트투자증권(주)에서 청약하여야 하며, 청약사무 취급처를 직접 방문하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 동규정 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.
⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.
⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

3) 청약취급처
- 이베스트투자증권(주)의 본
/지점,
HTS, MTS, 홈페이지 등

(4) 청약결과 배정방법

① 고위험고수익투자신탁 청약 : 본 건 유상증자는 코스닥시장 주권상장법인의 유상증자에 해당
되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4항에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30% 이상을 배정합니다. 이 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의 20이내(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)가 되도록 하고, 벤처기업투자신탁에 배정하는주식은 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이외 배정 후 잔여 주식은 기타 청약자에게 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약 미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산 시 "청약사무취급처"에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정(통합배정)합니다.

② 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 하며, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식을 초과하는 경우 대표모집주선회사가 무작위 추첨에 의하여 배정합니다.

③ 일반공모 청약을 완료한 주식수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달할 경우, 청약주식수대로 배정하고, 미달된 잔여주식은 미발행 처리합니다.

(5) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 :
2018년 12월 19일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
② 주권추가상장예정일 :
2
0
18년 12월 20일

③ 주권교부장소 : 명의개서대행기관(
국민은행 증권대행부
)
④ "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항"에 의한 신청을 한 경우, 해당 청약자에게 배정된 주식은
국민은행 증권대행부
의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(6) 투자설명서교부에 관한 사항
① '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다

④ 투자설명서 교부방법 및 일시
1) 교부장소 : 이베스트투자증권(주) 본,지점 및 홈페이지와 HTS, MTS
2) 교부방법

구분
교부방법
교부일시

일반
청약자
1),2)를 병행 
1) 이베스트투자증권 본,지점에서 교부 
2) 이베스트투자증권 홈페이지나 HTS, MTS 등에서 교부
1) 이베스트투자증권 본,지점 : 청약종료일(2018년 12월 06일)까지
2) 이베스트투자증권 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2018년 12월 06일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

[일반청약자 교부 방법]
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 이베스트투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 정상적으로 교부 된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

[기타사항]
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차

지점 방문을 통한 투자설명서 수령시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

이베스트투자증권(주)의 홈페이지를 통한 교부
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- HTS, MTS를 통한 청약시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

⑤ 기타 유의사항
1) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지 및 HTS, MTS에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면(팩스 또는 스캔)으로 표시하여야 합니다.
 
2) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

3) 단, 전자문서(홈페이지 및 HTS, MTS 사용시) 방법으로 투자설명서를 교부받고자하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

4) 투자설명서 교부 의무의 주체

금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)와이디온라인와 모집주선회사인 이베스트투자증권(주) 모두 부담합니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 이베스트투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS, MTS를 통하여 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

다. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다. 

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.

② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.

③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. <개정 2011.7.25.>

④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

라. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
① 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 

② 초과청약증거금의 환불통지는 2018년 12월
10일
청약취급처인 이베스트투자증권(주) 홈페이지(http://www.ebestsec.co.kr)에 공시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

③ 청약증거금 환불일 : 2018년 12월
10일

마. 주금납입장소 
기업은행 반포지점

바. 기타의 사항

1) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

2) 본 증권신고서는 금융감독원 심사과정에서 정정요구 등 조치를 받을 수 있으며, 만약 정정요구 등의 조치를 받을 경우 증권신고서의 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있으니 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

4) 주식시장의 특성상 향후 당사의 내외적인 환경변동에 의하여 급격한 주가하락이 있을 경우 투자금에 대한 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점을 유의하시기 바랍니다

5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자 의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

이베스트투자증권(주)은 금번 (주)와이디온라인 일반공모 증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

주1) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에서는 구 '증권거래법'상의 인수업무에 포함되었던 '모집, 매출 주선업무'를 인수업이 아닌 투자중개업으로 정의하고 있어 금융투자업자가 '모집, 매출 주선업무'만을 수행할 경우 인수인(또는 주관회사)으로 기재 하지 않고 모집주선인으로 기재해야합니다.

주2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 125조에 의해 투자설명서 중 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 제125조에 입각하여 그 손해에 관하여 배상의 책임을 지게 됩니다. 따라서 모집주선인은 투자설명서 교부의무가 있으므로 위의 내용에 적용됩니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제 7 조 (일주의 금액) 
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조 (주식의 발행 및 종류)

① 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8 종류로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제9조 (신주인수권)

① 이 회사가 이사회 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 액면총액이 50억원을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

5. 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 액면총액 50억원을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16 의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

7. 액면총액 50억원을 초과 하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행 하는 경우

8. 근로자복지기본법 제39조 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법령에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 한국거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제26조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제54조 (이익 배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인 하는 경우 이사회결의로 이익배당을 정한다.

제54조의2 (중간배당)

① 회사는 6월 30일 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한 다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

가) 직전결산기의 자본의 액.

나) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액.

다) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액.

라) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금.

마) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금.

④ 사업연도개시일 이후 제 1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[게임산업 관련 용어]

구 분

정 의

온라인게임

인터넷 등의 네트워크를 통해 서버에 접속해서 진행하는 게임. 같은 서버에 접속해 있는 타인과 게임을 진행하는 유형이라고 할 수 있음. 주로 PC를 통해 서비스가 진행되는 것이 일반적이며, 최근에는 비디오게임기 등에서도 네트워크 기능지원을 통해 온라인 서비스를 제공하는 추세가 늘고 있음. 리니지, 아이온 등이 있음

모바일게임

휴대폰, PDA 등의 휴대용 단말기를 통해 제공되는 게임의 형태. 휴대폰, PDA에 기본적으로 내장 되어 있는 게임은 물론이고 인터넷에 접속해서 다운을 받아 이용하는 게임을 포함. 최근에는 스마트폰의 등장으로 기존 게임 개발사 및 개인개발자들의 콘텐츠를 거래할 수 있는 오픈마켓이 등장함. 블레이드 for Kakao, 애니팡 for Kakao 등이 있음.

비디오게임 및
콘솔게임

전 세계 게임시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 플랫폼으로 가정 내 TV나 모니터에 게임 전용기(콘솔)를 연결하여 이용하는 게임. 콘솔은 게임기 본체와 고유의 조작기기(컨트롤러)로 구성됨. 전통적으로 게임패드라고 불리는 형태의 컨트롤러가 일반적이었으나, 최근에는 사용자의 움직임을 통해 조작할 수 있는 모션 컨트롤러의 사용이 확산되고 있음. 소니의 Playstation, 마이크로소프트의 Xbox, 닌텐도의 Wii 등이 있음

PC게임

PC에서 구동되는 형태의 게임. PC를 기반으로 한다는 점에서 온라인게임의 형태와 유사하지만, 혼자서도 플레이가 가능하다는 점이 온라인게임과 차이를 보임. 전통적으로 CD나 DVD의 저장장치를 통해 유통된다는 점에서 서버에서 게임을 다운 받는 온라인임과 차이를 보이기도 하지만 최근에는 PC게임 역시 온라인 유통이 중가하고 있음. 스타크래프트 시리즈, 디아블로 시리즈 등이 있음

아케이드 게임
(오락실게임)

기존의 오락실과 같은 게임장에서 제공되는 게임의 형태. 특정 게임을 위한 전용기기가 제작되며, 동전을 넣고 조이스틱을 사용하거나 체감형 장치(총, 자동차 핸들 등)를 통해 진행되기도 함. 스트리트 파이터 시리즈, 너구리, 하우스 오브 데드, 이니셜D 등이 있음

RPG, Role Playing Game

(역할수행게임)

게임이용자가 게임상에서 특정한 역할을 맡아 주어진 목표를 달성하는 형태의 게임. 이용자가 조작하는 캐릭터는 게임 세계 내의 다양한 문제들을 해결하면서 ‘성장’을 한다는 점이 주된 특징으로 대표작으로는 ‘세븐나이츠 for KaKao’, ‘별이 되어라! For Kakao ‘몬스터 길들이기 For KaKao’, 등이 있음

MMORPG(Massively
Multiplayer Online Role Playing
Game, 다중역할수행게임)

네트워크를 통해 게임의 가상세계에서 다른 여러 사람의 캐릭터와 협동하거나 경쟁을 벌이는 RPG게임으로 국내 온라인게임의 주력 장르인 ’리니지, 아이온’, 블레이드& 소울 등이 대표적임

액션(Action)게임

상대방과 격투를 벌이는 등의 내용을 담고 있는 게임. 두뇌적인 플레이보다는 눈과 손의 순간적인 반사 신경이 게임을 진행하는 핵심적인 역량임. 순간적인 몰입과 긴박감 유지가 가장 크다고 할 수 있음. 대표작으로 ‘블레이드 for KaKao’, ‘영웅 For KaKao’ 등이 있음.

FPS(First Person Shooting, 1인칭 슈팅게임) : 총 등의 도구를 활용하여 적과 교전하는 게임. 1인칭 시점을 사용함으로써 긴장감을 유지시키면서 정확한 조준과 빠른 발사 신경을 요구. MMOPRG와 더불어 국내 온라인게임의 대표적인 장르라고 할 수 있음. 크로스파이어, 카운터 스트라이크, 스페셜포스 등이 있음

Shooting : 오락실 등에서 흔히 볼 수 있는 비행기 게임. 종/횡으로 스크롤 되는 화면에서 다수의 적과 싸우는 형태로 갤러그, 메탈슬러그 시리즈 등이 있음

대전 : 상대 캐릭터와 1:1 격투 상황을 표현한 게임으로 스트리트 파이터 시리즈, 철권 시리즈 등이 있음

스포츠(Sports)게임

실제 운동종목을 게임을 통해 즐길 수 있도록 구현한 형태. 축구, 야구, 농구 등 다양한 형태의 게임이 존재. 대표작으로 위닝일레븐 시리즈, FIFA 온라인 시리즈, 프리스타일 등이 있음

전략(Strategy)게임

논리적 사고를 바탕으로 전투와 같은 모의 상황에서 나름의 전략을 가지고 겨루는 게임. 다시 진행 형태에 따라 턴(Turn)방식과 실시간(Real Time) 방식으로 나뉨. 턴제 전략게임(Turn-based Strategy : TBS)은 턴마다 자신의 유닛을 활용해서 명령을 내리는 방식으로 진행되며, 실시간 전략게임(Real Time Strategy : RTS)은 건물과 유닛의 생산, 제어 및 파괴가 주된 내용으로 ‘스타크래프트’, ‘클래시오브클랜’이 대표적임.

시뮬레이션(Simulation)게임

현존하거나 존재할 가능성이 높은 사물 및 사건을 대상으로 하여 이를 가상체험하는 내용을 담고 있는 게임. 실생활의 논리 및 물리적 법칙의 영향을 받음. 다시 세부적으로 시뮬레이션하는 대상에 따라 건설, 경영, 교통, 육성 등의 다양한 하위 장르를 가짐. 심시티 시리즈, 프로야구 매니저 등이 있음.

어드벤처(Adventure)게임

미리 완성되어 있는 게임 시나리오를 따라 주인공의 모험을 그리고 있는 형태. 주인공은 가상세계 속에서 여러 사건과 퍼즐들을 만나게 되고 이를 해결하는 과정을 통해 최종목표에 도달. 툼레이더, 원숭이섬의 비밀 시리즈 등이 있음

캐주얼(Casual)게임

난이도가 쉽고, 비교적 간단하게 플레이할 수 있는 형태의 게임을 통칭하는 용어로 사용되고 있음. 앞서 언급된 모든 장르의 내용을 소재로 할 수 있으며, 일반적으로 저연령층과 여성들을 중심으로 인기를 끌고 있음. 애니팡 for Kakao, 포코팡, 카트라이더 등이 있음

웹(Web)게임

웹게임은 웹브라우저로 즐기는 게임으로 편의상 웹게임이라고 줄여서 부르고 있음. 웹게임은 인터넷만 연결되어 있으면 웹브라우저를 통해서 쉽게 이용할 수 있고, 게임의 구조도 일반적인 PC게임 소프트웨어에 비해 간단해서 컴퓨터 사양의 제약을 크게 받지 않음. 검 온라인, 천명 온라인 등이 있음

클로즈드베타
(Closed Beta, CBT) 테스트

게임의 상용화 전에 내부 인력 및 선발된 한정적인 외부 테스터의 참여로 버그 유무나 안정성을 테스트하는 것

오픈베타
(Open Beta, OBT) 테스트

일반적으로 클로즈드배타 테스트 이후에 진행되며, 게임의 상용화 전에 일반 대중에게 공개하여 게임의 버그(오류) 및 안정성을 테스트하는 것

퍼블리싱(Publishing)

자체 개발 또는 게임 판매권을 확보하여 게임을 배급하는 행위. 행위의 당사자를 퍼블리셔 또는 배급사라고 함.

예 : 넥슨, 넷마블게임즈 등

채널링(Channeling)

다수 유저가 있는 플랫폼에 게임을 런칭하거나 이미 퍼블리싱되고 있는 게임을 재배급하는 행위

예 : 아이러브삼국지를 For Kakao로 런칭, 기존 서든어택을 네이버게임에서 재오픈

(출처: 2017 대한민국 게임백서)

가. 세계 게임산업 성장 둔화의 위험

세계 게임시장은 2012년 113,537백만 달러에서 2015년 130,751백만 달러로 지속적인 성장세를 보여왔습니다. 이는 고사양 게임 중심의 온라인게임과 모바일게임 시장의 빠른 성장에 기인합니다. 하지만 세계 게임시장은 2016년부터 성장률이 둔화되어 2016년 4.2%, 2017년 3.6% 그리고 2018년 3.3%의 성장률을 기록할 전망입니다. 온라인게임 시장의 약 80%를 차지하는 아시아 시장이 안정화에 접어들었고, 모바일 게임시장으로 시장수요가 옮겨감에 따라 점진적으로 저성장 국면에 들어설 예정입니다. 모바일게임 시장도 주요 성장 견인 역할을 해왔던 아시아 국가들의 모바일 기기 보급률이 한계점에 도달하고 게임간 차별화가 없어짐에 따라 수요 감소 및 출시작 흥행 부진에 따른 성장률 둔화를 경험하고 있습니다. 이는 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들 간의 경쟁심화를 야기시킬 수 있으며, 흥행작 소싱에 실패하거나 시장 성장 둔화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 성장성에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

세계 게임시장은 2012년 이후 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 시장규모 비중으로는 비디오게임과 아케이드게임이 세계 게임시장을 이끌었던 과거와 달리 최근에는 온라인게임과 모바일게임 시장규모가 지속적으로 확대되고 있는 상황입니다. 특히, 온라인게임과 모바일게임 시장의 급속한 성장으로 전체 세계 게임시장의 성장률도 2012~2015년 회복되는 추세를 보였으나 2015년 이후 다시 성장률이 둔화될 것으로 예측되고 있습니다. 2012~2018년 세계 게임시장 현황 및 전망은 아래와 같습니다.

[세계 게임시장 규모 및 전망]

(단위: 백만 달러, %)

구분
2015
2016
2017
2018
2019 (E)

매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률
매출액
성장률

온라인게임
52,804
-4.70%
46,464
-12.00%
47,207
1.60%
47,821
1.30%
48,347
1.10%

모바일게임
34,844
19.60%
43,301
24.30%
48,800
12.70%
53,143
8.90%
56,704
6.70%

비디오게임
1,661
3.90%
2,627
58.10%
2,711
3.20%
2,763
1.90%
2,724
-1.40%

PC게임
379
12.50%
323
-14.80%
337
4.30%
345
2.30%
350
1.70%

아케이드게임
474
-10.30%
814
71.50%
792
-2.70%
737
-7.00%
708
-3.90%

PC방
16,604
35.20%
14,668
-11.70%
15,137
3.20%
15,137
1.50%
15,472
0.70%

아케이드게임장
457
13.00%
750
63.80%
718
-4.30%
657
-8.40%
577
-12.30%

합계
107,223
7.50%
108,945
1.60%
115,703
6.20%
120,830
4.40%
124,882
3.40%

(출처: 2017 대한민국 게임백서)

대한민국 게임백서에 따르면, 2017년 국내 게임시장 규모는 2016년보다 6.2% 상승하여 11조 5,703억 원을 기록할 것으로 전망될것으로 예상합니다. 온라인 게임시장의 경우 전체적인 시장은 하락세에 접어들고 있으나 <플레이어언노운스 배틀그라운드(Playerunknown’s Battlegrounds)>(이하 배틀그라운드)를 비롯해 특정 게임들은 여전히 높은 영향력을 발휘하고 있어 소폭 상승할 것으로 보인다. 그러나 모바일 게임이 꾸준히 상승세를 보여 전체 시장의 성장을 견인할 것으로 예상합니다. 

2017년 온라인 게임시장은 2016년 대비 1.6% 성장하여 2016년과 비슷한 규모(4조 7,207억 원)를 이룰 것으로 예상합니다. 특히 2017년 <배틀그라운드>의 성공 및 온라인 기반의 e스포츠산업의 성장 및 콘텐츠 개발로 인해 2019년까지 소폭 상승할 것으로 전망됩니다.

온라인게임의 경우, 모바일게임 시장의 급성장으로 게임 수요자가 감소하고, 이미 게임사양이 고도화된 상황에서 새로운 스타일의 게임 출시가 어려워짐에 따라 지속적인 성장 둔화세를 보이고 있습니다. 특히 2010년 초반대에는 ESPN, BBC 등 방송사들의 e스포츠 게임시장 진입, 소셜 카지노 시장의 성장 등이 온라인게임 이용자층을 한층 확대한 바 있으나, 장기적인 성장 지원은 힘들 것으로 판단됩니다. 또한, 온라인게임 시장의 약 80%를 차지하는 아시아 시장이 안정화에 접어들었고, 모바일 게임시장으로 시장수요가 옮겨감에 따라 2017년 1.6%의 저성장률을 기록한 이후 당분간 1%를 하회하는 성장률을 기록하며 점진적으로 저성장 국면에 들어설 예정입니다.

모바일 게임시장은 지속적으로 증가하여 2017년에는 4조 8,800억 원에 이르러 온라인 게임시장을 넘어설 것으로 예상됩니다. 특히 대작 온라인게임들이 모바일 기반으로 출시되면서 매출이 증가하고 있다. 이러한 상승세는 2019년까지 지속될 것으로 예측합니다. 모바일게임 시장은 주로 아시아 태평양 국가들이 성장을 견인해왔으나, 전체 시장의 절반 가량을 차지하면서 주요 성장 견인 역할을 해왔던 한국, 일본, 중국 등의 모바일 기기 보급률이 한계점에 도달하면서 게임시장도 신규 수요자 감소에 따른 성장률 둔화를 경험하고 있습니다. 그래도 여전히 고성능 모바일 기기의 출시, 네트워크 진화, 고사양 그래픽 게임 개발, 시뮬레이션 게임부상, 신규 모바일 VR 게임 개발 등에 힘입어 타 게임시장 대비 높은 성장률은 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 하지만 2015년 19.60%, 2016년 24.30%와 같은 고성장을 기록하던 과거와 달리 2017년 12.70%, 2018년 8.9%의 성장률을 기록하면서 최근에는 성장률이 둔화되고 있으며, 2019년에도 6% 성장세에 그칠 것으로 보고 있습니다.

온라인게임과 모바일게임을 제외한 나머지 게임시장들은 더 저조한 저성장 시기에 들어서 있습니다. 비디오 게임의 경우, 지속적으로 시장입지가 좁아지면서 2012~2013년 역성장을 면치 못하다 2014년에는 2013년 말 출시된 PS4, Xbox One 등 8세대 비디오 게임기들이 시장에 출시됨에 따라 일시적으로 4.5%의 성장률을 기록하였습니다. 하지만 이 또한 시장 안정화 시기에 들어서고, 모바일 기기 등 비디오 게임기의 대체재가 지속적으로 확대되고 있는 현재는 1~3%대의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다.

PC 게임도 소수의 신규 흥행 게임 출시 등에 시장 매출이 즉각적인 영향을 받고 있으며, 이에 따라 2013년부터는 일부 대작들의 흥행 수준이 기대치에 미치지 못하면서 과거 대비 크게 시장규모가 축소한 바 있습니다. 이후에는 비디오게임의 PC 게임시장 진출, 조이스틱 이외의 신규 주변기기 개발 등으로 성장을 지속해오고 있습니다. 하지만 여전히 고사양 온라인게임 시장으로의 이용자 이탈이 크고, 최근 모바일기기의 확산으로 인한 PC 사용량 감소, 불법복제 문제 등 시장 성장 저해요인이 다수 존재하여 저성장을 면하기는 쉽지 않은 상황입니다.

아케이드게임은 2012~2014년 마이너스 성장률을 지속적으로 기록해오다가 2015년 12.8%의 급작스러운 시장성장률을 기록하면서 시장이 회복하는 양상을 보였습니다. 하지만 2016 대한민국 게임백서에 따르면 이는 네트워크 연결을 통한 새로운 플레이 방식 도입, 체감형 게임기 확산, 동전 중심에서 교통카드로의 결제방식 다양화 등의 시장변화에 기인한 것으로 일시적인 매출 상승이라는 의견이 지배적입니다. 특히, 이러한 시장변화는 기술개발 등을 수반하므로 단기간 내에 추가적인 기술 혁신 없이는 발생하기 힘듭니다. 실제로 세계 아케이드시장은 2016년 1.5%의 성장률에 그칠 것으로 보고 있으며, 향후에도 아케이드 게임의 주요 수요자인 어린이 또는 젊은 층의 모바일 게임 사용 증가, 놀이공간으로서 아케이드 게임장의 주도권 상실 등으로 인해 고성장을 기록할 수 있는 시장환경 조성은 힘든 상황입니다.

이러한 세계 게임시장의 성장정체는 당사와 같은 게임 퍼블리셔들에게는 시장 한계또는 시장경쟁 심화 요인으로 작용할 가능성이 높다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 아래는 당사가 주요 사업으로 영위하는 모바일게임 시장규모 및 성장률을 세계 권역별로 나누어본 자료입니다.

[세계 권역별 모바일게임 시장 규모 및 성장률]

(단위: 백만 달러, %)

신고-지역별 모바일 게임 규모.jpg
신고-지역별 모바일 게임 규모

(출처: 2017 대한민국 게임백서, Enterbrain 2017, PwC 2017)

2016년 지역별 모바일 게임시장 점유율을 살펴보면, 온라인 게임시장과 유사하게 아시아의 규모가 58.7%로 매우 크다는 것을 알 수 있습니다. 나머지 절반이 안 되는 부분을, 유럽이 21.7%, 북미가 18.4%, 남미가 1.2%를 차지하고 있습니다. 이러한 구도는 2019년에도 큰 변함이 없을 것으로 예상됩니다. 우선 2019년 아시아 시장의 비중은 55.9%로 다소 줄어들 듯 합니다. 유럽은 2.9% 높아져 24.6%를, 북미는 0.6% 낮아져 17.8%를 기록할 것으로 보입니다. 남미는 2016년 1.2%에서 2019년 1.8%로 비중이 증가할 전망입니다.

[세계 모바일 게임시장의 권역별 점유율]

신고-모바일게임 점유율.jpg
신고-모바일게임 점유율

(출처: 2017 대한민국 게임백서, Enterbrain 2017, PwC 2017)

세계 모바일 게임시장의 58.7%를 점유하고 있는 아시아 지역 내부에서도 특히 일본, 한국, 중국의 시장 규모는 매우 크다. 아시아 시장만을 살펴볼 때, 한중일 3국의 모바일 게임시장이 차지하는 비중은 전체 아시아 시장의 78.3%에 달합니다. 아시아 시장 규모를 국가별로 살펴보면 우선 일본이 가장 높은 89억 3,000만 달러를 차지하고 있습니다. 중국은 2013년 부터 한국의 시장 규모를 추월해, 2016년에도 일본다음으로 높은 82억 5,500만 달러를 기록 했습니다. 한국은 37억 3,100만 달러의 시장 규모를 보유했습니다.일본과 한국 모바일 게임시장은 이후로도 지속적인 성장을 이어나가 2019년 각각 91억 9,700만 달러, 49억 7,400만 달러 규모에 도달할 것으로 보입니다. 중국의 경우, 2017년 기점으로 일본을 앞질러 2019년에는 145억 9,100만 달러 규모까지 시장이 확대될 전망입니다.

[아시아 주요국의 모바일 게임시장 규모]

(단위: 백만 달러)

신고-아시아 주요국 게임시장 규모.jpg
신고-아시아 주요국 게임시장 규모

(출처: 2017 대한민국 게임백서, Enterbrain 2017, PwC 2017)

당사는 국내 게임시장의 한계를 극복하고자, 해외시장 진출도 적극적으로 추진하고 있습니다. 하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 위에 기술한 바와 같이 세계 게임시장은 전반적으로 성장률 둔화되고 있으며, 특히 당사가 주요 시장으로 삼고있는 아시아 온라인 및 모바일게임 시장의 성장률 둔화는 빠르게 진행되고 있는 상황입니다. 이는 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들 간의 경쟁심화를 야기시킬 수 있으며, 당사가 흥행작 소싱 또는 개발에 성공하지 못하거나 적절한 경영전략으로 시장 성장 둔화에 대응하지 못할 경우 당사의 성장성에도 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자분들께서는 유념하시어 투자 검토에 임하시기 바랍니다.

나. 국내 모바일게임 시장 성장 둔화의 위험

2012년까지는 견조한 성장세를 보이면서 67,839억원의 시장규모를 보이던 국내 온라인게임은 PC 사용량이 감소하면서 수요도 하락하고, 대체재 성향이 강한 모바일게임시장 규모가 2015년 34,844억원에서 2017년 48,800억원으로 두자리수 이상의 높은 성장률을 보였으나, 2018년 8.9%, 2019년 6.7% 한자리수 성장율을 나타낼것으로 예상하며 저성장 기조가 예상되고 있습니다. 하지만 국내 모바일 게임도 과거와 달리 고사양 수준이 한계점에 도달하고 게임 유형이 표준화되면서 새로운 게임문화 변화를 일으키는 데에는 제한이 있는 상황입니다. 이에 따라 몇몇 대형사들이 리니지와 같이 유명 IP를 활용하거나 론칭 시부터 TV 광고 등을 활용한 대규모 마케팅을 추진하면서 중소형사의 모바일게임 시장 경쟁은 더욱 힘들어지고 있습니다. 모바일게임 시장도 결국 성장 둔화시기에 돌입하고 있는 것으로 판단됩니다.

한국콘텐츠진흥원에서 국내 게임이용자들의 업무 및 학업 외 목적으로 인터넷에 접속 시 사용하는 주요 기기를 조사해본 결과 스마트폰의 사용 비중은 지속적으로 증가하는 반면, PC에 해당되는 데스크톱과 노트북의 사용 비중은 감소하고 있음을 확인해볼 수 있습니다. 2014년 49.0%로 스마트폰보다 높았던 PC의 사용 비중은 지속적으로 감소하여 2017년에는 33.1%로 조사되었으며, 반면 스마트폰의 사용 비중은 2014년 48.8%에서 2017년 64.6%로 크게 증가하였습니다.

이는 곧 PC의 사용량 감소와 스마트폰 등 모바일 기기의 사용량 증가를 방증하며, 온라인게임 시장 환경도 열악해지고 있음을 확인해볼 수 있습니다. 이와 같은 IT 기기 사용환경 변화는 곧 PC를 활용해야 하는 온라인게임 시장수요의 잠재적인 감소 가능성을 보여주며, 실제로도 모바일 게임시장에서도 고품질의 그래픽과 고사양/고기능 게임들이 다수 출시되면서 기존에 온라인게임을 즐기던 이용자들이 모바일 시장으로 이탈하고 있는 상황입니다. 이러한 사업환경 변화는 웹게임 퍼블리싱 사업을 한 축으로 영업해오던 당사의 경영환경에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

아래는 국내 모바일게임 시장규모의 추이와 전망입니다.

[국내 모바일게임 시장규모 추이 및 전망]

(단위: 억원, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년(E)
2019년(E)

시장규모
34,844
43,301
48,800
53,143
56,704

성장률
19.6%
24.3%
12.7%
8.9%
6.7%

(출처: 2017 대한민국 게임백서)

국내 모바일게임 시장은 2011년 4,236억원, 2012년 8,009억원으로 온라인게임시장 대비 여전히 작은 시장규모를 보이고 있었으나 2013년 23,277억원으로 전년 대비 190.6% 성장하며 시장규모가 급격하게 확대되었습니다. 2014~2016년에도 10~25% 수준의 고성장세를 유지해왔으며, 이에 따라 넷마블게임즈, 넥스, 웹젠, 컴투스 등 주요 모바일 게임 업체들의 영업실적도 대폭 개선되는 양상을 보였습니다.

2013년 모바일게임의 급격한 시장확대는 애니팡, 모두의 마블 등 카카오톡과 같은 플랫폼을 활용한 캐주얼 소셜 게임들의 대흥행에 기인하며, 2014년 이후로는 고품질 그래픽을 적용한 고사양 RPG 장르 게임들이 지속적으로 흥행을 하면서 시장 성장을 견인해왔습니다. 하지만 모바일 게임도 온라인게임과 같이 고사양 수준이 한계점에 도달하면서 새로운 게임문화 변화를 일으키는 데에는 제한이 있으며, 새로운 스타일의 게임방식을 개발하는 것도 쉽지 않은 상황입니다. 이에 따라 다수의 업체들의 기존의 게임을 업데이트하거나 시리즈로 출시하면서 실적을 유지하고 있으며, 소수 업체들은 본 시장에 진입하기 위해 리니지와 같이 유명 IP를 활용하거나 론칭 시부터 TV 광고 등을 활용한 대규모 마케팅을 추진하면서 모바일게임 시장의 경쟁이 심화되고 있습니다.

결국 모바일게임 시장도 성장 둔화시기에 돌입하고 있는 것으로 판단되며, 2018년 8.9%, 2019년 6.7% 한자리수 성장율을 나타낼것으로 예상되고 저성장 기조가 예상되고 있습니다. 하지만 국내 모바일 게임도 과거와 달리 고사양 수준이 한계점에 도달하고 게임 유형이 표준화되면서 새로운 게임문화 변화를 일으키는 데에는 제한이 있는 상황입니다. 이에 따라 몇몇 대형사들이 리니지와 같이 유명 IP를 활용하거나 론칭 시부터 TV 광고 등을 활용한 대규모 마케팅을 추진하면서 중소형사의 모바일게임 시장 경쟁은 더욱 힘들어지고 있습니다. 모바일게임 시장도 결국 성장 둔화시기에 돌입하고 있는 것으로 판단됩니다.

위에서 설명한 것과 같이 과거 당사의 주요 사업을 책임지던 웹 온라인게임 시장은 1) 대체재인 모바일게임 시장 확대, 2) 온라인게임 신규 출시작의 흥행 실패, 3) PC 사용량 감소 등의 사유로 당사의 사업에 추가적인 성장성을 더하기 힘든 상황입니다. 또한, 2014~2015년부터 새로이 집중하기 시작한 모바일게임도 1) 대형사들과의 경쟁심화, 2) 마케팅비용 급증, 3) 새로운 스타일의 게임 개발 한계 등으로 인해 장기적인 성장을 도모하기 힘들어진 환경임을 투자자분들께서는 유의하시어 투자 결정에 임하시기 바랍니다.

다. 게임이용자들의 게임 이용시간 감소 위험

게임시장은 게임이용자들의 수도 중요하지만 개별 이용자의 게임 이용시간도 전체 시장규모 및 매출에 큰 영향을 미치는 요인입니다. 이는 게임 이용시간과 유료 아이템 구매 노출시간은 비례한다고 볼 수 있기 ?문입니다. 하지만 과거에 비해 게임 이용시간은 점진적인 감소세를 기록하고 있는 상황이며, 모바일 게임의 경우에는 상대적으로 짧은 이용 지속시간이 개별 게임의 지속적인 매출 창출 한계성을 가져오고, 이는 전체 이용자 중 유료 아이템을 구입하는 등의 매출 창출 행위를 하는 이용자 비중을 상대적으로 낮게 만드는 요인이 될 수 있습니다. 또한, 이러한 소비행태는 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들에게는 매출 창출 기회가 줄어들고 흥행작 수가 감소하는 상황을 가져올 수 있습니다.

게임시장은 게임이용자들의 수도 중요하지만 개별 이용자의 게임 이용시간과 이용개수도 전체 시장규모 및 매출에 큰 영향을 미치는 요인입니다. 특히, 최근에는 게임을 무료로 공급하고 이용 초기시기에 마케팅 이벤트를 통해 무료 아이템, 게임 캐쉬 등을 지급하면서 소비자들의 게임 이용을 유도하고 사후적으로 게임 진행에 따라 유료 아이템을 구매하도록 유도하는 패턴을 사용하고 있습니다. 이에 따라 개별 이용자의 게임시간이 곧 아이템구매 노출시간 등으로 연계되는 특성을 보이고 있습니다.

아래는 모바일게임의 연도별 평균 이용시간을 정리한 자료입니다.

[국내 온라인 및 모바일게임 평균 이용시간(하루 기준)]

(단위: 분, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2014~2017년
연평균성장률

모바일
주중
87.0
75.0
82.4
78.4
-3.4%

주말
115.0
94.0
103.1
97.7
-5.3%

주) 2017년 자료는 올해 상반기 한국콘텐츠진흥원에서 조사한 수치임
(출처: 2014 및 2016 대한민국 게임백서, 2017 게임이용자 실태조사 보고서)

상기 표를 보면 주중과 주말의 하루 평균 게임이용 시간은 모바일게임은 감소세를 보이고 있습니다. 모바일게임의 하루 평균 게임 이용시간은 온라인게임보다 높은 하락세를 보이고 있으며 2014~2017년 주중 평균 이용시간 하락율은 -3.4%, 주말 평균 이용시간 하락율은 -5.3%를 기록하였습니다. 이는 전반적으로 개인의 여가시간에서 게임이 차지하는 비중이 감소하고 있음을 보여줍니다. 이용시간 감소는 직간접적으로 게임 매출 감소로 연결될 가능성이 있음을 투자자분들은 인지하시기 바랍니다.

[국내 모바일게임 평균 이용지속시간]

(단위: 개월, 주)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2014~2017년
연평균성장률

모바일
14.6
14.7
16.2
17.3
5.8%

주) 2017년 자료는 올해 상반기 한국콘텐츠진흥원에서 조사한 수치임
(출처: 2014 및 2016 대한민국 게임백서, 2017 게임이용자 실태조사 보고서)

다만 하나의 게임을 새롭게 시작하면 지속적으로 해당 게임을 이용하는 기간은 과거 수준을 유지하거나 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 상기 자료에 의하면 게임을 시작한 후, 게임이용자가 해당 게임을 지속적으로 이용하는 기간은 2017년 조사결과 기준으로 온라인게임은 11.2개월, 모바일게임은 17.3주를 기록하고 있습니다. 하지만 온라인게임에 비해 모바일게임은 이용지속시간이 상당히 짧다는 단점이 있습니다.
당사는 사업모델은 모바일게임 입니다. 이와 같이 이용지속시간이 짧은 모바일게임 시장에 집중할 경우에는 게임 이용의 회전율이 높아지고 지속가능한 매출 창출력은 낮아지는 사업리스크에 노출될 가능성이 있습니다. 이는 곧 다수의 게임을 활용하여 향후 사업 영속성을 위한 파이프라인을 구축해야 한다는 의미이기도 합니다.

아래는 온라인게임과 모바일게임의 이용지속시간을 기간별로 구분해본 자료입니다.

[국내 모바일게임 평균 이용지속시간 기간별 비중]

(단위: %)

구분
1개월 미만
1~2개월
2~3개월
3~6개월
6개월 이상

이용자 비중
35.6%
16.3%
15.0%
3.9%
29.2%

(출처: 2017 게임이용자 실태조사 보고서)

모바일게임은 타 게임들에 비해 상대적으로 짧은 이용기간으로 유료 아이템 구매를 할 단계까지 게임을 진행하고 지속적으로 매출을 일으키는 이용자가 전체 게임 이용자수에서 차지하는 비중은 낮을 가능성이 있습니다. 전체 게임이용자에서 모바일게임 하나를 1개월 미만으로 이용하는 이용자는 35.6%, 1~2개월 동안 이용하는 사용자 비중은 16.3%로 전체의 50% 이상이 2개월 미만의 이용기간으로 기록하고 있습니다.

모바일게임은 개발비용, 급여, 마케팅비용, 게임 소싱비용 등 게임출시 전 또는 초기단계에서 발생하는 고정비 부담이 크다는 특징이 있습니다. 특히, 경쟁이 심화되면서 흥행할만한 게임을 다수 소싱하여 파이프라인을 구축하고, 공격적인 마케팅을 진행해야 하는 게임 퍼블리싱 업체들은 이러한 고정비를 들여 다수의 게임이용자를 확보하더라도 짧은 이용기간으로 인해 개별 게임이 장기간 지속적인 매출을 창출하는 데에는 한계가 있어 투자금 대비 매출회수 효율성이 저하될 수 있으며, 실질적인 매출을 창출하는 이용자도 전체 이용자 내에서 소수에 불과할 수 있습니다. 또한, 최근에는 유사한 스타일의 게임이 다수 출시되면서, 새로운 스타일의 게임개발 및 출시가 줄어들 수록 개별 게임에 대한 흥미는 빠르게 감소할 수 있으며 이용 지속시간 감소로 연결될 가능성도 있습니다.

또한, 모바일게임은 온라인게임과 달리 이용지속시간 분포에 있어 1개월 미만과, 6개월 이상이 가장 큰 비중을 차지하는 양극화 현상을 보이고 있습니다. 이는 게임의 흥행여부에 따라 게임이용을 단기간 내에 중단할지 장기간 게임을 사용할지를 결정하게 되는 극단적인 게임소비 행태를 보여주고 있습니다. 또한, 중간 수준의 안정적인 매출을 창출할 수 있을 정도로 이용지속시간을 유지하는 게임보다는 극단적으로 대규모 흥행을 기록하거나 실패하는 게임의 비중이 크다는 의미이기도 합니다. 반면, 온라인게임의 경우 3~24개월 사이의 이용지속시간을 보이는 게임사용자 비중이 커 안정적인 매출을 창출할 수 있는 기회는 모바일게임보다 상대적으로 높은 것으로 판단됩니다.

위에서 정리한 내용처럼 온라인 및 모바일게임 시장상황은 개별 게임이용자들의 게임 이용시간, 이용 지속시간 등에 영향을 받을 수 있으며, 과거에 비해 게임 이용시간은 점진적인 감소세를 기록하고 있는 상황입니다. 또한, 모바일 게임의 경우에는 온라인게임에 비해 이용 지속시간이 짧은 단점이 있으며, 이는 곧 개별 게임의 지속적인 매출 창출 한계성과 전체 게임 이용자 중 유료 아이템을 구입하는 등 매출 창출 행위를 하는 이용자 비중이 상대적으로 낮게 만드는 요인이 될 수 있습니다. 또한, 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들에게는 매출 창출 기회가 줄어들고 흥행작 수가 감소하는 상황을 가져올 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 출시 게임의 흥행 실패 위험

게임산업에서는 게임 개발 및 소싱에 계속적으로 투자금을 투입하고, 다수의 검토작들로부터 골라낸 흥행 기대작들로 파이프라인을 구축해야 합니다. 하지만 게임 개발, 소싱, 흥행을 위한 마케팅에는 대규모 비용이 소요되고 있으며, 해당 비용들은 시장경쟁 심화 및 기술 개발 한계점에 도달한 모바일게임 유형의 표준화로 인해 지속적으로 증가하고 있는 실정입니다. 하지만 소싱한 게임들의 흥행 수준이 부진할 경우 이는 수익성 압박요인으로 작용할 수 있으며, 소수의 게임을 운영하는 중소형사는 대형 업체들에 비해 개별 게임의 흥행여부가 전체 회사의 실적에 즉각적인 영향을 미칠 수 있습니다.

불특정다수를 소비자로 서비스를 제공하는 게임 산업에서는 개별 게임의 흥행여부를 예상하기 어렵다는 단점이 있습니다. 이는 한번의 성공이 기업에 지속가능성을 제공하지 못 한다는 의미이기도 합니다. 따라서 한 기업이 지속적으로 영업수익을 창출하며 성장을 이어나가기 위해서는 게임 개발 및 소싱에 계속적으로 투자금을 투입하고, 다수의 검토작들로부터 골라낸 흥행 기대작들로 파이프라인을 구축해야할 필요성이 있습니다. 하지만 게임 개발, 소싱, 흥행을 위한 마케팅에는 대규모 비용이 소요되고 있으며, 해당 비용들은 시장경쟁 심화 및 기술 개발 한계점에 도달한 모바일게임 유형의 표준화로 인해 지속적으로 증가하고 있는 실정입니다. 즉, 이러한 노력을 통해 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들이 다수의 게임을 출시하더라도 출시한 게임이 흥행을 하지 못 할 경우 대규모 초기 비용 부담이 발생할 수 밖에 없습니다.

게임 퍼블리싱 업체들은 기본적으로 1) 관계 개발사 또는 2) 외부 개발사들을 통해 게임을 개발 및 기획하는 것에서부터 사업을 시작합니다. 넷마블게임즈와 같은 대형 퍼블리싱 업체들의 경우 다수의 게임 개발사를 보유하고 있어 중소기업들에 비해서는 상대적으로 게임 파이프라인을 구축하는 어려움이 적은 편입니다.

당사를 비롯한 중소 게임 퍼블리싱 업체들의 경우 대규모 투자금을 투입하여 다수의 게임을 직접 개발하거나 소싱하여 대형 퍼블리싱 업체들과 경쟁하고 장기적인 성장을 위한 파이프라인 구축에는 한계가 있을 수 밖에 없습니다. 그리고 이와 같은 게임 개발 및 소싱 단계에서도 급여, 개발사에 지급하는 판권료, 선계약금에 해당되는 MG(Minimum Gaurantee, 선로열티) 비용 등을 지출하게 됩니다. 

실제 게임으로부터 매출이 발생하는 시기는 게임을 출시한 이후 이용자들이 게임을 어느정도 진행을 한 이후부터이기 때문에 하나의 게임이 매출을 창출하기까지는 급여, 개발사 판권료, 선계약금, 마케팅 비용 등 대규모의 고정비가 발생할 수 밖에 없는 사업구조입니다. 따라서 게임 흥행이 실패할 경우 위 투자비용을 회수하지 못하고 매몰비용이 될 사업리스크가 항상 상존하고 있습니다.

아래는 게임 플랫폼별 평균 투자액, 제작비용, 제작 소요시간 및 제작 인원을 정리한 자료입니다.

[게임 플랫폼별 게임당 평균 자원 투입현황]

(단위: 백만원, 개월, 명)

구분
투자액
제작비용
제작기간
제작인원

온라인게임
5,997.4
4,425.1
19.1
28.3

모바일게임
5,221.8
2,761.6
12.5
12.2

비디오게임
499.6
679.9
8.3
5.5

PC게임
108.1
112.3
10.3
10.6

주) 투자액은 게임 연구, 개발, 테스트 등에 상용화를 위한 개발 전반에 필요한 비용을 의미하며, 제작비용은 프로그래밍을 통한 게임 제작에만 투입되는 비용을 의미함
(출처: 2017 대한민국 게임백서)

플랫폼별로 게임 개발 및 출시에 필요한 자원 투입현황을 비교해볼 때 당사가 집중하고 있는 온라인 및 모바일게임 시장이 투자 및 제작에 가장 큰 비용을 지출하고 있으며, 이는 제작기간과 평균적으로 제작이 투입되는 인원수가 높기 때문인 것으로 판단됩니다. 온라인게임은 고사양 게임이 가장 활발하게 개발되었던 시장으로 전통적으로 투자 자원을 많이 필요로 했으며, 모바일게임 시장도 저사양의 소셜 게임 위주의 시장에서 고품질 그래픽과 기능을 제공하는 RPG 게임 개발로 트렌드가 옮겨가면서 지속적으로 제작비용, 소요기간, 제작에 참여하는 인원 등이 증가하고 있는 상황입니다. 이러한 현상은 곧 온라인 및 모바일게임 시장에서는 초기 비용부담이 커지고 있음을 보여줍니다.

또한, 모바일게임의 사양 수준이 고도화되고, 게임스타일이 표준화되기 시작하면서 최근에는 개성있는 게임의 출시가 점차 힘들어지고 있는 상황입니다. 이런 시장환경에서 게임 흥행을 위해서는 결국 퍼블리싱 업체들이 대규모 비용을 지출하여 마케팅을 강화하고 있습니다. 아래는 게임시장의 마케팅 경쟁 심화를 단적으로 보여주는 자료인 모바일 게임시장의 TV 광고비 지출 추이 자료입니다.

[모바일게임 TV 광고비 집행 추이]

(단위: 십억원, 개, %)

구분
2015년
2016년
성장률

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
소계

광고 집행금액
5
18
22
25
70
72
77
51
270
285.7%

광고 집행 게임수
14
31
28
35
108
38
51
44
241
123.1%

(출처: 2017 대한민국 게임백서)

상기 자료를 통해 모바일게임 시장의 마케팅 경쟁 심화 및 비용 증가현상을 확인해볼 수 있습니다. 2015년 온기 기준 모바일게임 광고 집행금액은 70억원이었으며, 광고를 집행한 게임수는 총 108개였습니다. 하지만 2016년에만 총 270십억원의 TV 광고비가 집행되었으며, 누적 광고 집행 게임수도 241개를 기록하며 집행금액과 게임수 각각 전년 온기 대비 285.7%, 123.1%의 성장률을 기록하였습니다. 이처럼 모바일게임 시장에서의 흥행을 위해서는 마케팅이 필수 요소로 부각되고 있으며, 이에 따라 비용지출 규모도 증가하여 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체들에게는 하나의 투자비용 부담으로 작용하고 있는 상황입니다.

[당사의 퍼블리싱 계약]

게임명
국가
거래처
계약 체결

이카루스

한국
주식회사 위메이드아이오(*)
주식회사 위메이드이카루스(*)

2015. 04
2018. 03

미르의전설2

한국

주식회사 전기아이피

2015. 04
2018. 03

미르의전설3

한국
주식회사 전기아이피

2015. 04
2018. 03

프리스톤테일 모바일
한국, 일본
Chengdu Haowan123
Technology Co., Ltd,
2016. 05
2017. 08 (**)

오르텐시아 사가
한국
SEGA Games Co.,Ltd.,
2016. 10

라인 블리치 : 파라다이스 로스트
일본
LINE Corporation
2016. 12

프리스톤테일 모바일
한국
주식회사 카카오게임즈
2017. 06

노블레스
한국
주식회사 카카오게임즈
2017. 06

외모지상주의
한국 및 동남아시아
주식회사 카카오게임즈
2017. 06

HIS 모바일
전세계
주식회사 게임어스
2017. 07

(출처: 당사 정기보고서)

당사도 위와 같이 게임 출시를 위한 퍼블리싱 계약을 하였으며, 모바일게임 시장에서
신규 게임 출시를 위해 퍼블리셔와 함께 마케팅도 강화해나가고 있습니다.
이러한 영향으로 당사의 급여, 마케팅선전비 등 고정비도 지속적으로 증가하였으나, 신
작게임인 외모지상주의의 경우 광고선전비 등 모든 마켓팅 비용은 네이버 및 카카오 측에서 부담하게 될 예정이며, 당사의 경우 게임 개발 및 운영에만 집중 할 수 있는 환경을 조성하였습니다.

[(주)와이디온라인 매출액 비 광고선전비 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2016년
2017년
2017년 반기
2018년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
37,423
100.0%
21,084
100.0%
11,462
100.0%
8,042
100.0%

광고선전비
3,428
9.2%
4,312
20.5%
1,293
11.3%
242
3.0%

(출처: 당사 반기보고서)

당사의 영업수익이 다소 주춤하던 2017년 광고비는 큰 비중으로 지출이 되어 왔습니다. 광고선전비의 매출액 대비 비중은 2016년 각각 9.2% 에서 2017년 20.5% 까지 급격하게 증가하여 왔습니다. 다만 2018년 반기 기준으로 당사의 광고비는 3.0%로 개선하였습니다. 특히, 당사는 네이버와 카카오를 통해 퍼블리싱하며, 광고비 등 마케팅 비용을 퍼블리셔측에 부담하게 함으로써 광고비를 절감할 수 있었습니다. 다만 추후 새로운게임 런칭 시 이러한 계약과 동일한 계약을 체결할 수 없을 수 있습니다. 이처럼 지속적인 게임의 개발/소싱 및 퍼블리싱을 통해 게임 파이프라인을 구축하더라도 게임 흥행을 통해 투자금 이상의 수익을 시현하는 데에 있어 실패가 반복된다면 중장기적으로 회사의 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 모바일게임을 포함한 게임산업에서 제품개발 미 소싱 초기부터 지속적으로 지출되는 개발기획비 및 급여, 출시 단계에서의 마케팅비용, 상용화 이후 업그레이드와 서비스에 소요되는 비용 등은 고정비 성향이 강하므로 상용화된 게임이 수익시현에 실패할 경우에는 모두 매몰비용으로서 수익성 악화의 주요 요인이 될 수 있습니다. 특히, 게임 포트폴리오가 소수의 게임으로 구성되는 중소기업의 경우 대형 업체들에 비해 개별 게임의 흥행여부가 전체 회사의 실적에 즉각적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

마. 게임 이용자 이탈 등에 따른 위험

당사는 웹툰 IP를 이용한 장르의 게임 라인업을 보유하고, 다수의 흥행 게임을 기반으로 많은 수의 이용자를 확보하고 있으며 높은 매출을 발생시키고 있습니다. 그러나 게임 이용자들이 흥미를 잃거나 서비스 불만을 제기하는 등 당사 게임에서 이탈하거나 과금을 하지 않게되면 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 게임 마케팅에 웹툰을 이용하는 사례가 늘고 있습니다. 게임 출시를 앞두고 웹툰을 먼저 선보이며, 이용자들의 관심을 끄는 전략입니다. 인기 웹툰을 게임으로 출시하는 사례도 계속 증가하고 있습니다. 얼마 전까지만 해도 게임업계에는 유명 배우를 기용한 ‘스타 마케팅’ 열풍이 불었습니다. 이제는 새로운 마케팅 트렌드로 웹툰이 자리를 잡아가고 있습니다. 

웹툰이 인기를 끌자, 웹툰을 기반으로 한 게임도 잇달아 출시되고 있습니다. 대표적으로 네이버 웹툰 <갓 오브 하이스쿨>을 활용한 NHN엔터테인먼트의 모바일게임 <2016 갓오브하이스쿨 with 네이버웹툰> 등이 있습니다. 당사 역시 동명의 네이버 웹툰을 모바일게임으로 만든 <갓 오브 하이스쿨>을 서비스 중입니다. 이 밖에도 네이버 웹툰 <마음의 소리>, <신의탑>, <히어로메이커> 등이 모바일게임으로 제작되었습니다. 웹툰과 게임 모두 주 소비층이 20~30대라는 점에서 높은 시너지 효과를 내고 있습니다.

당사의 게임은 무료로 다운받을 수 있지만 게임 내 아이템을 구매하기 위해서 이용자는 비용을 지출하게 됩니다. 당사는 이용자들이 게임을 더 재미있고 원활하게 하기 위한 환경을 제공하고 그 안에서 이용자들로 하여금 게임 내 아이템을 구매하도록 하여 결제를 유도하는 것으로 매출을 발생시키고 있습니다. 개별 이용자마다 성향이 달라 특정 이용자는 결제를 통해 게임을 쉽고 빠르게 즐기길 원하는 반면, 다른 이용자의 경우는 결제하지 않고 오랜 시간이 걸리더라도 무료로 즐기길 원하는 경우도 있습니다. 게임 내 아이템 구매를 위해 결제하는 이용자를 과금유저라 하고 무료로 즐기는 이용자를 비과금유저라 하는데, 당사는 비과금유저를 과금유저를 전환토록 하고 과금유저에 대해서는 지속적인 과금을 하도록 게임 내 다양한 방법을 사용하고 있습니다. 또한, 비과금유저의 과금을 유도하기 위해 할인을 실시하거나 일시적인 무료 행사 등으로 추후 과금유저로의 전환을 유도하는 등의 프로모션을 실시하기도 합니다. 

상기와 같이 당사는 출시하는 게임이 흥행하고 다양한 장르의 포트폴리오를 구성하고 있어서 성장성과 안정성을 동시에 확보하고 있다고 판단되나, 지속적으로 흥행게임을 출시하지 못하거나 기존 게임 업데이트에 실패하여 이용자의 이탈이 발생하면 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 게임의 아이템이 가치가 없어지거나 게임 내 프로모션 활동이 효과적이지 못하여 과금유저의 지속적인 아이템 구매가 감소하는 경우에도 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게임을 이용하는 이용자들은 시간이 지남에 따라 더 매력적이고 새로운 유형의 게임을 선호하게 되고 타 게임 타이틀의 출시 등으로 기존 게임에서 이탈할 수 있으며 과금액을 감소시킬 수 있습니다. 

바. 대형 게임 퍼블리싱 업체와의 경쟁 위험

당사와 같은 중소형 퍼블리싱 업체들은 네트워크와 자본력이 풍부한 대형 퍼블리싱 업체들과의 경쟁 위험에 항상 노출되어 있으며, 자체적으로 게임을 퍼블리싱하고자 하는 국내외 개발사와의 경쟁에도 잠재적으로 노출되어 있습니다. 게임 기술개발이 진행되면서 고사양, 고성능 게임들이 출시되기 시작하고, 제작, 소싱 및 출시에 투입되는 비용과 시간은 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 이에 더해 개성있는 게임 출시에 한계가 생기면서 마케팅이 게임 흥행과 밀접한 연관성이 생기기 시작하여 모바일게임 시장 등에서는 마케팅 비용도 급격하게 증가하고 있습니다. 이처럼 개발 및 소싱비용, 마케팅 비용, 유명 IP 확보 등에 있어 상대적으로 자본력이 부족한 중소형 게임 퍼블리싱 업체들에게는 시장환경이 불리하게 작용하고 있으며, 대형 게임 퍼블리싱 업체들이 유기적으로 상대적 우위를 확보해나가고 있는 상황입니다.

게임개발 부문의 경우 유사 게임장르 내에서 아이디어 및 컨텐츠 모방이 발생하기 때문에 게임개발 기술력 만으로 진입장벽이 충분히 있다고 보기 어려우나, 게임 퍼블리싱 사업은 기존 회원들의 높은 충성도, 활발하고 안정된 서비스 제공 노하우 등을 바탕으로 다년간의 서비스를 통한 경험이 축적되어야만 원활하게 가능한 것이기 때문에 게임개발 사업 대비 상대적으로는 진입 장벽이 존재한다고 볼 수 있습니다.

하지만 당사와 같은 중소형 퍼블리싱 업체들은 외형 및 자본력이 큰 대형 퍼블리싱 업체들과의 경쟁 위험에 항상 노출되어 있으며, 자체적으로 게임을 퍼블리싱하고자 하는 국내외 개발사와의 경쟁에도 잠재적으로 노출되어 있습니다. 또한, 중국 소재 개발사 등도 국내에 별도 회사를 설립하여 직접 퍼블리싱 사업을 영위하기 시작하여 해외 업체들의 국내 시장 진입에 따른 경쟁심화 가능성도 배제할 수 없습니다. 아래는 주요 대형 게임 업체들과 당사의 재무 요약자료를 정리한 표입니다.

[2017년 국내 주요 대형 게임업체 및 당사의 재무 요약자료]

(단위: 억원)

구분
매출
영업이익
자산총계
현금성자산

넷마블
95,487
24,248
53,477
5,098

엔씨소프트
94,228
17,587
35,266
5,850

펄어비스
26,557
524
2,966
217

컴투스
16,482
5,080
8,383
1,946

더블류게임즈
11,897
3,193
9,972
810

위메이드
3,965
1,096
4,533
60

게임빌
3,364
1,064
3,360
- 201

선데이토즈
1,632
727
1,376
125

(출처: 각 사 정기보고서)

이러한 시장 환경 속에서 각자 영위하고 있는 게임의 흥행을 이끌어내기 위해서는 높은 마케팅 비용을 지출해야 하며, 우수한 게임의 판권을 확보하기 위한 네트워크 및 유명 영업인력 확보 경쟁도 심화되고 있습니다. 그리고 높은 판권료 및 로열티를 지급할 수 있는 넷마블게임즈, NHN엔터테인먼트, 카카오게임즈 등 대형 퍼블리싱 업체들이 상대적 경쟁우위에 설 수 밖에 없는 상황입니다. 특히, 주요 퍼블리싱 업체들이 최근 몰두하고 있는 모바일게임 시장의 경우 이용자들의 선호 장르가 게임 개발, 기획, 소싱 및 출시에 고비용 투입을 요하는 고사양 RPG 분야로 옮겨감에 따라 빈익빈부익부 현상이 확대되고 있는 상황입니다. 아래는 2014~2015년 매출 상위 10위 이내 게임들의 장르별 매출 비중 변화입니다.

[매출 상위 10위 이내 모바일게임의 장르별 매출 비중]

(단위: %, %p)

구분
2014년
2015년
전년대비 증감

RPG
44.7%
60.7%
+16.0%p

전략
12.0%
15.1%
+3.1%p

아케이드
12.9%
14.4%
+1.5%p

퍼즐
20.3%
5.6%
-14.7%p

스포츠
3.6%
4.4%
+0.8%p

(출처: 앱애니, 2016 대한민국 게임백서)

상기 자료를 보면 RPG 장르의 게임흥행 수준을 확인해볼 수 있습니다. 2014년에 이미 상위 10위 모바일게임 매출 비중에서 44.7%를 기록하며, RPG는 흥행가도를 달리고 있었습니다. 이 비중은 2015년 16.0%p 증가한 60.7%를 기록하며, 상위 10위 모바일게임들의 매출 합계의 절반 이상이 RPG 게임들로부터 창출되었음을 확인해볼 수 있습니다. 하지만 RPG 게임은 고사양, 고품질의 그래픽, 복잡한 액션 기능 등으로 인해 제작 및 기획비용, 개발기간, 개발인력수, 판권료 등에 있어 타 게임 대비 대규모 투자 자원 투입을 필요로 합니다.

이에 따라 중소형사는 다수의 게임을 동시다발적으로 개발 또는 기획/소싱하는 데에 한계가 생길 수 밖에 없으며, 이에 비해 자본력이 풍부한 대형 업체들에게는 유리한 시장 환경으로 작용하고 있는 상황입니다. 이에 더해 최근 새로운 트렌드로 급부상하고 있는 유명 IP 모바일게임화 경쟁에서도 대형 퍼블리싱 업체는 중소형사 대비 풍부한 자본력으로 비싼 IP 판권을 유리하게 확보하고 있습니다. 아래는 최근 유명 IP의 모바일게임화 사례를 정리한 표이며, 각 게임별로 IP를 확보한 퍼블리싱 업체 현황을 확인할 수 있습니다.

[유명 IP의 모바일 게임화 사례 및 퍼블리싱 현황]

오리지널 플랫폼
오리지널 타이틀
모바일 타이틀
퍼블리싱 업체

온라인게임
뮤
뮤 오리진
웹젠

WOW
하스스톤
블리자드

스톤에이지
스톤에이지
넷마블게임즈

리니지
리니지M
엔씨소프트

리니지2
리니지 레볼루션
넷마블게임즈

던전앤파이터
던전앤파이터 모바일
넥슨

메이플스토리
메이플스토리M
넥슨

웹툰
갓오브하이스쿨
2017 갓오브하이스쿨
NHN엔터

갓오브하이스쿨
와이디온라인

마음의소리
마음의소리
네오위즈

노블레스
노블레스
네오위즈

만화/영화
마블 코믹스
마블 퓨처파이트
넷마블게임즈

(출처: 2017 대한민국 게임백서)

상기 표에 기재된 현재 서비스 중인 모바일게임들 중 유명 IP를 모바일 게임화 한 사례들은 대부분 웹젠, 넷마블, 네오위즈, 넥슨, 엔씨소프트 등 대형 퍼블리싱 업체들을 통해서 시장에 출시 및 서비스 되고 있는 게임들입니다. 유명 IP는 판권료 및 로열티가 비싸기 때문에 흥행여부가 불확실한 상황에서 당사와 같은 중소형사가 대규모 투자를 하기에는 사업리스크가 너무 크다는 단점이 있습니다. 이로 인해 유명 IP를 소싱하여 모바일 게임화 하는 시장은 대형 업체들이 점유하고 있으며, 이미 게임 및 인터넷 이용자들에게 인지도 또는 인기가 확인된 컨텐츠를 활용하기 때문에 출시 당시 마케팅홍보 효과가 크다는 장점으로 인해 중소형사 대비 대형사가 게임 퍼블리싱에 있어 상대적인 경쟁우위를 가져갈 수 있는 부분이기도 합니다. 실제로 리니지나 뮤 오리진과 같은 경우에는 상위 10위권의 매출을 창출한 레코드도 가지고 있는 게임들입니다.

또한, 국내 중소형 퍼블리싱 업체들은 국내 대형사와의 경쟁뿐만 아니라 해외 게임 업체들과는 경쟁을 해야 하는 상황입니다. 특히, 국내 모바일게임 시장의 경우, 공급 플랫폼이 고도화되면서 해외 퍼블리싱 업체들의 게임공급이 과거에 비해 어렵지 않은 상황입니다. 이에 따라 글로벌 퍼블리싱 업체들이 세계 다양한 국가에서 인기있는 게임의 글로벌 판권을 확보함으로써 여러 국가에서 게임을 공급 및 서비스하는 경우가 많아지고 있으며, 해외 게임 업체들이 국내에 자체적인 별도 회사를 두고 직접 게임 공급 및 서비스 사업을 영위하는 경우도 있습니다. 이는 국내 게임시장 경쟁자 수를 증가시키는 요인이며, 중소형사에게는 경쟁의 대상이 확대되는 부정적인 효과를 야기시킬 수 있습니다.

위와 같이 게임 기술개발이 진행되면서 고사양, 고성능 게임들이 출시되기 시작하고, 제작, 소싱 및 출시에 투입되는 비용과 시간은 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 이에 더해 개성있는 게임 출시에 한계가 생기면서 마케팅이 게임 흥행과 밀접한 연관성이 생기기 시작하여 모바일게임 시장 등에서는 마케팅 비용도 급격하게 증가하고 있습니다. 이처럼 개발 및 소싱비용, 마케팅 비용, 유명 IP 확보 등에 있어 상대적으로 자본력이 부족한 중소형 게임 퍼블리싱 업체들에게는 시장환경이 불리하게 작용하고 있으며, 대형 게임 퍼블리싱 업체들이 유기적으로 상대적 우위를 확보해나가고 있는 상황입니다. 당사는 개발사 2개를 자회사로 확보하는 등 개발역량 강화, 비용효율성 제고 등에 노력을 기울이고 있으나 대형 퍼블리싱 업체와의 경쟁심화로 인해 사업환경이 악화될 가능성이 있음을 투자자분들께서는 유념하시아 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 게임산업 규제 관련 위험

게임산업은 전통적으로 규제 위험이 높은 산업으로 정부의 법률적인 규제 여부와 강도에 따라 게임 회사들의 영업실적이 직/간접적으로 영향을 받고 있습니다. 당사는 게임 산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임 사업을 영위하고 있지만 향후 법률 규제로 인해 당사의 영업환경은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

게임산업은 전통적으로 규제 위험이 높은 산업으로 정부의 규제 여부와 강도에 따라 게임회사들의 영업실적이 직/간접적으로 영향을 받고 있습니다. 당사가 최근 확대하고 있는 모바일게임 산업은 온라인게임 등에 비해서는 규제의 강도가 높지는 않지만 여전히 규제와 관련된 이슈가 상존하는 사업입니다.

또한, 해외사업 강화에 집중하고 있는 현재로서는 향후 해외 여러 국가에서 게임을 서비스할 가능성을 염두에 두어야 하며, 해외 서비스 지역의 국가에서 정하고 있는 다양한 법률 및 규정을 준수하여야 합니다. 국내의 게임 산업 육성을 위한 법률/규정이나 해외 사업 확대를 장려하는 법률 등에서는 당사에 유리하게 적용되는 법률도 있는 반면 당사의 사업을 제한하는 법률이 여전히 다수 존재하고 있습니다. 예를 들어 중국 정부는 해외 게임에 대해 판호 부여를 의무화하고 자국 게임 업계 보호를 위해 중국 내 게임 서비스를 제한하고 있는 등 해외 사업에서 해당 국가 법률 및 규정으로 사업 확대가 제한적일 수 있습니다.

아래는 국내 게임산업에서 제정된 규제 법령 및 법안입니다.

[게임 관련 주요 규제]

구 분

내 용

규제처

비 고

모바일
셧다운제

- 모바일게임 대상으로는 적용 유예되어 있으며, 2년마다 재검토. 
- 17년 5월까지 적용이 유예된 바 있었으나 2019년으로 셧다운제 연장 시 모바일 및 콘솔게임은 제외함

여성 가족부

2019년으로 셧다운제 연장 시
모바일 및 콘솔게임 제외

웹보드 규제

(행정지침)

- 게임머니 충전액 1개월 50만원 제한

- 게임머니 사용한도 1회당 5만원 제한

- 1일 10만원 손실 시 24시간 접속 제한

- 상대방 선택 금지 및 예외 자동배팅 금지

- 연 1회 의무적 본인인증

- 이용자 보호방안 마련

문화체육

관광부

'14.02부터 시행

게임시간 선택제

- 만 18세 미만의 청소년에 대한 게임접속시간 제한 가능
 (선택적 셧다운제)

- 청소년 본인 또는 부모(법정대리인)의 요청 시 게임 이용시간을 설정하고 관리할 수 있음

- 당사의 경우 ‘자녀사랑서비스’라는 명칭으로 본 서비스를 운영 중

문화체육

관광부

'12.07부터 시행

셧다운제

- 만 16세미만 청소년은 밤 12시부터

오전 6시까지 게임 접속 불가(현재 PC 온라인게임에만 적용)

여성
가족부

'11.11부터 시행

'14.04 합헌결정

게임산업진흥에
관한 법률

- 게임물 관련 사업자가 제공 또는 승인하지 아니한 게임물을 제작, 배급, 제공 또는 알선하는 행위 금지

문화체육

관광부

'17.06 부터시행

인터넷게임중독
치유지원에 관한 법률안

- 셧다운제 시간 확대

손인춘 의원

'13.01 발의

인터넷게임중독
예방에 대한 법률안

- 게임회사 매출 1% 과징금 징수

- 게임중독유발지수를 통해 동 지수가 높은 게임은 서비스 제한

청소년보호법
일부 개정 법률안

- 청소년이라도 친권자가 원할 경우 셧다운제 적용 제외 등

전병헌 의원

'13.02 발의

콘텐츠산업 진흥법

일부개정 법률안

- '상상콘텐츠기금’을 설치하여 콘텐츠 유통을 통해 발생한 매출액의 5/100 범위 내에서 부담금 징수

박성호 의원

'13.06 발의

중독 예방/관리 및

치료를 위한 법률안

- 게임을 술, 도박, 마약과 함께 4대 중독물질로 규정

황우여 의원

'13.10 입법추진

게임산업진흥에
관한 법률
일부 개정 법률안
(확률형 아이템 규제안)

- 게임 아이템의 종류와 구성 비율, 획득 확률 등을 공개해
 게임이용자들의 과소비를 방지

정우택 의원

'16.07 발의

- 획득 확률 10% 이하인 확률형아이템 포함 시 해당 게임 "성인등급" 분류
이원욱 의원
'16.10 발의

게임산업진흥에
관한 법률
일부 개정 법률안

- 영리 목적의 게임물 또는 청소년이용불가 요소를 포함하는 게임물유통, 제작 또는 배급하고자 할 경우 게임물 등급분류를 받도록 함
- 등급분류 의무가 없는 게임물일 경우에도 위원회가 게임물이 청소년이용불가 요소를 포함할 가능성이 높다고 판단되는 경우 위원회 직권으로 등급분류를 할 수 있도록 함

노웅래 의원 등 10인

'16.12. 발의

- 자체등급분류 업무 중 자체등급분류사업자의 지정·재지정·지정취소 업무를 게임물관리위원회에 위탁할 수 있도록 함

이동섭 의원 등 10인

'16.12. 발의

(출처:016 대한민국 게임백서)

국내 게임산업은 "게임산업 진흥에 관한 법률" 등에 의해 개발 및 서비스 등 게임 전반에 걸쳐 규제를 받고 있습니다. 게임산업은 주 이용자층이 청소년이라는 특성에 따라 게임의 폭력성, 선정성, 게임에 대한 중독성, 게임 이용중의 아이템의 현금거래 등으로 인한 문제점에 대해 정부의 규제를 받고 있습니다. 

현재 시행되고 있는 게임 관련 규제는 여성가족부의 「청소년보호법」과 문화체육관광부의 「게임산업진흥에 관한 법률」에 기반한 '강제적 셧다운제' 와 '게임시간 선택제' 가 있습니다. '강제적 셧다운제' 는 16세 미만의 청소년에게는 오전 0시부터 오전 6시까지 인터넷 게임 제공을 금지하는 것으로 온라인게임 등 대상이 되는 게임물(정보통신망을 통해 실시간으로 제공되는 게임물) 제공자는 오전 0시부터 오전 6시 사이에 16세 미만 청소년의 접근을 차단하는 조치를 도입해야 한다는 것이 골자입니다. '게임시간 선택제' 는 18세 미만의 청소년을 대상으로 청소년 본인 또는 법정대리인이 요청할 경우 게임 이용방법, 시간 등에 제한을 두는 제도입니다. 청소년의 게임 이용 행위에 대해 두가지 규제 모두 적용이 됨으로서 '셧다운제' 가 규제하는 심야 시간대가 아닌 시간에도 '게임시간 선택제' 에 근거하여 청소년에게 게임 제공을 제한할 수 있게 하고 있습니다.

그 외 발의되어 있는 게임관련 규제 법안은 '게임중독예방법안' 과 '중독예방관리법안' 이 있습니다. 게임중독예방법안은 기존 강제적 셧다운제의 시간확대와 더불어 연매출 1% 이하의 게임중독 치유금 부과, 게임중독유발지수를 만들어 중독성이 높은 게임에 대해서는 서비스를 제한한다는 것을 골자로 하는 법안입니다. '중독예방관리법안' 은 술 ·도박 ·마약과 함께 게임을 4대 중독물질로 간주하고 정부가 직접 관리해야 한다는 것을 골자로 하고 있습니다. 발의된 법안들이 원안대로 시행이 된다면 규제 수준이 강력하기 때문에 게임산업에 적지 않은 부정적인 영향을 줄 것으로 보입니다. 다만 발의 중인 두 법안 모두 반대 여론이 적지 않은 상황이고 게임산업의 문화 ·경제적 사회 기여도 등을 감안할 때 원안이 수정없이 그대로 시행될 가능성은 낮은 것으로 전망되고 있습니다.

게임물의 유통과 관련하여서는 "게임산업 진흥에 관한 법률"에 따라 사전에 등급위원회로부터 등급 분류를 받도록 규정되어 있습니다. 하지만, 2011년도 4월 관련 법률이 개정되어 2011년 7월부터 오픈마켓 게임물은 사업자가 자체적으로 등급을 분류하여 유통할 수 있게 되었습니다. 오픈마켓에서 제공되는 게임물은 게임물관리위원회(舊 게임물등급위원회)의 사전 등급 분류 대상에서 제외되며, 애플, 구글, SKT, KT 등 오픈마켓 사업자가 게임에 대해 자체 등급을 부여하면 됩니다(전체, 12세, 15세 : 마켓 자율심의, 청소년이용불가 : 게임물관리위원회 심의). 또한 등급 심의 업무의 민간 위탁제를 통해 해외와 같은 자율등급제로 가는 단계에 접어들었다고 할 수 있습니다. 다만, 게임 출시 이후에도 게임물관리위원회의 권고에 따라 게임 등급이 변경될 수도 있습니다.

한편, 확률형 아이템에 대한 규제를 위한 법의 개정이 추진 중 인데 2016년 7월에 국회 정우택 의원 등 13인이 "게임산업 진흥에 관한 법률"에 관한 개정안을 발의하였으며, 동 개정안에서는 확률형 아이템을 얻게 되는 확률과 획득하게 되는 아이템의 특정 유형을 공개하도록 하는 규제내용이 포함되어 있습니다. 확률형 아이템은 게임 내에서 가상화폐로 결제를 완료한 후에 구매한 아이템을 확인할 수 있기 때문에 대부분의 게임회사에서 이용하는 방식이며, 이용자의 흥미를 올리기 위한 방식입니다.

이와 관련하여 게임 업계에서는 게임업체가 자율적으로 규제를 할 수 있도록 한국인터넷디지털엔터테인먼트협회(이하 "K-iDEA")에 의해 자율규제 인증제 (이하 "인증제")를 시행하고 있으며, 이를 통해 게임 업계에서는 확률형 아이템에 대해 획득 할 수있는 특정 유형의 항목에 대한 정보 공개 및 게임사의 청소년 및 모든 연령대에 등급이 매겨진 모든 게임에서 각 확률형 아이템에서 획득할 수 있는 항목에 대한 확률을 공개하도록 장려하고 있습니다. 그러한 자율적 규제를 준수하는 게임 회사의 경우 자율규제 인증서를 획득하게 됩니다.

그러나 이러한 인증제에 대해 비판적인 시각도 있는데 게임사들이 게임 내 팝업 알림이 아닌 관련 게임의 웹사이트와 같이 실시간으로 게임 이용 시 이용자가 확인 가능한 위치가 아닌 곳에 공개를 하거나 정확한 확률(%)이 아닌 범위로 표시하는 등 이용자 입장에서 정보 공개가 되더라도 기존에 제기된 확률형 아이템과 관련된 문제가 줄어들지 않는다는 입장도 있습니다. 이러한 논의가 진행됨에 따라 2016년 10월 이원욱 의원 등 10인이 확률형 아이템의 종류, 구성 비율 및 획득활률을 표시하도록 하고, 획득 확률이 10% 이하인 확률형 아이템을 판매하는 경우 청소년이 이용할 수 없도록 하는, 즉, 확률이 10% 이하인 확률형 아이템이 포함된 게임은 "성인 전용" 등급으로 하는 추가 개정안이 발의되었습니다. 만일에 국회가 확률형 아이템에 대해 규제를 강하게 시행하는 경우에는 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 다만, 국내 게임사에 대한 역차별 가능성 때문에 이런 강력한 규제가 적용될 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.

상기 사항을 포함하여 게임의 콘텐츠와 이용에 대한 제정되는 법률 및 규정이 지속적으로 추가되고 있습니다. 중국을 포함한 다수의 국가에서 정부가 게임의 내용을 검열하거나 금지하는 법률을 시행하고 있으며, 국내를 포함한 미국, 유럽 및 일본 등에서는 개인 정보의 수집, 저장 및 사용에 대한 개인정보보호 관련 법률를 시행하고 있습니다. 한편, 국내, 중국, 싱가포르 등 여러 아시아 국가에서는 과도한 게임 플레이로부터 미성년자를 보호하기 위한 법률과 규정이 제안되거나 채택되고 있습니다. 이와 같이 새로운 법률 및 규정의 제정이 당사가 예상하지 못한 형태로 도입되거나 기존 법률 및 규정에 대한 해석이나 적용의 변경을 수반하는 경우 당사가 서비스하는 게임의 종류와 수가 제한되거나 잠재적인 시장의 규모가 제한될 수 있습니다. 

현재 미국과 유럽 등의 경우 두종류의 민간 관리에 의해서 게임의 규제 및 관리를 하고 있습니다. 첫번째로 게임의 폭력성 등 논란이 일자 미국의 ESRB와 같은 민간자율심의기관이 결성되어 게임 업계 스스로가 강력하게 자율적 규제를 하고 있는 상황입니다. 또한, 청소년의 게임 이용의 관리는 부모에 책임이 있다는 의식이 형성되어 있습니다. 주요 국가들의 게임 산업 관련 규제 현황은 아래와 같습니다.

[해외에서의 게임 등급분류 제도]

국가

내용

미국

- ESRB(Entertainment Software Rating Board)라는 비영리 자율규제 기관(미국 엔터테인먼트소프트웨어협회 산하)에 의해 등급평가: 등급에 대한 정보를 부모와 소비자에게 제공하는 것을 목적으로 설립

- 유통업자에 의한 자율적인 사후 관리: 미국의 상당수의 소매점이 ESRB의 등급 부착을 하는이 규정으로 삼고 있기 때문에 이것이 자체적인 게임 검열로 작용

- 2012년 캘리포니아 대법원 판결

: 게임 과몰입 문제 해결을 위한 국가 개입은 위헌 판결

일본

- CERO(Computer Entertainment Rating Organization)와 EOCS(Ethics Organization of Computer Software)라는 비영리 자율기관에 의해 등급 및 폭력성 등 평가

유럽

- PEGI(Pan European Game Information)이라는 등급 분류 체계를 통해 등급평가: 등급의 정보를 부모와 소비자에게 제공하는 것을 목적으로 설립

- PEGI는 네덜란드 시청각미디어 연구소 및 영국 비디오 표준위원회와 협력하여 등급업무를 수행

중국

- 2010년 ‘온라인게임 미성년자의 보호자 감호 프로젝트’라는 자율규제로 전환

- 2012년 국무원 문화산업 배증계획에서 게임을 중점육성문화산업으로 지정

(출처: 2014 대한민국 게임백서, 언론보도)

이외에도 게임은 이용자의 개인정보를 저장 및 전송을 포함하고 있기 때문에 다양한 방식에 의한 사이버 테러 등에 의해 보안상 문제가 발생하여 개인 정보가 유출될 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 직원의 실수, 불법행위, 외부자와의 공모 등 또는 다른 이유로 인해 내부적인 보안 조치는 위반될 수 있습니다. 또한, 일부 거래처에서는 이용자가 제공한 정보를 저장할 수 있으며 그러한 거래처는 적절한 데이터 보안조치를 준수하지 않을 수 있으며 당사와 약정된 정책을 준수하지 않을 수 있습니다. 이러한 개인정보 유출 위험도 당사와 같은 게임 업체들에 법적 제재가 가해질 수 있는 요인이 될 수 있습니다.

게임 산업에 대해서는 상기와 같은 정부의 규제 등이 존재하고 있으며, 당사는 게임산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임 사업을 진행하기 위해 노력하고 있지만, 향후 규제 사항을 지키지 못하는 경우 이는 제재사항의 발생, 영업에 부정적인 영향, 평판의 훼손 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 이용자들의 민원 제기에 따른 위험

온라인 및 모바일 게임 이용자들은 게임 내 버그 발생, 접속불안, 게임운영상태, 업데이트 문제 등에 대한 불만을 이유로 게임 아이템 보상이나 환불요구, 계정정지 등에 대한 민원을 제기하는 경우가 있습니다. 당사는 이러한 민원을 이용약관 및 관련 법령에 따라 합리적으로 대응하고 있으며 즉각적인 해결을 위해 노력하고 있습니다. 하지만 일부 민원의 경우에는 정부 민원처리기관인 콘텐츠분쟁조정위원회, 게임물관리위원회, 소비자분쟁조정위원회, 국민신문고 등에 접수될 수 있으며, 이에 따라 당사에 사실 관계 확인 요청이 오고 특정 민원들에 대해서는 별도의 조치를 취하여야 할 수 있습니다. 또한, 이와 같은 민원들을 당사가 원활하게 처리하지 못하는 경우에는 시장내 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 게임이용자들의 만족도나 향후 당사의 타 신규게임 수요에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

온라인 및 모바일 게임을 플레이하는 이용자들은 게임 이용의 불편함을 사유로 게시판, 이메일, 전화 등을 통해 민원을 제기하거나 정부 민원처리기관인 콘텐츠분쟁조정위원회, 게임물관리위원회, 소비자분쟁조정위원회, 국민신문고 등을 통해 민원을 제기할 수 있습니다. 또한, 최근에는 게임 이용자수가 증가하고, 게임시장이 국내 주요 소비시장으로 확대됨에 따라 정부에서는 별도의 게임이용자보호센터를 2016년 7월 설립하여 운영하고 있습니다. 게임이용자보호센터는 각 게임분야별로 접수되는 일반 민원을 처리하거나 게임산업규제 준수율, 규제 미준수 행태 등에 대한 모니터링을 통하여 게임업체의 부정행위에 대한 사전 대응도 하고 있습니다. 이처럼 게임 업체들에 제기되는 민원이 증가함에 따라 시장 내 게임 관련 민원 처리 시스템도 과거에 비해 체계화되고 있는 상황입니다.

게임 이용의 불편함은 통신환경이나 동시 접속자 급증에 따른 일시적인 게임 서버의 과부하 등으로 인한 접속불안, 게임 내 버그가 발생한 데 따른 게임 이용의 제한, 게임 내 판매하는 재화나 아이템의 사용이 제한되어 이용자가 생각하는 원활한 게임 진행이 어려운 경우 또는 게임 내 버그를 악용하여 게임 내 재화나 아이템을 무한정 취득한 계정을 정지한 데에 따른 불편, 원활하지 못한 게임 업데이트에 따른 문제 등 다양한 원인에 의해 발생할 수 있습니다.

실제로 게임이용자보호센터에서 2017년 2~5월 진행한 모니터링 결과, 해당 기간동안 민원 및 신고가 접수된 건수는 총 31,264건에 달했으며, 이 중 이용불만이 12,589건, 계정정지가 18,263건, 결제민원이 390건, 기관민원이 22건인 것으로 확인되었습니다. 이러한 원인들은 게임 업체의 적절한 게임운영 및 관리에도 불구하고 발생 가능한 문제들이며, 이에 따라 당사와 같은 게임 퍼블리싱 업체가 민원 제기 대상이 될 가능성을 온전히 배제할 수는 없습니다.

실제로 당사도 위와 같은 민원제기를 받는 사례가 있으며, 아이템 보상, 환불처리 등을 통해 대응하고 있습니다. 아이템 보상의 경우에는 서버 문제, 컨텐츠 업데이트 시의 버그 등으로 인해 게임이용자들이 불편함을 호소하는 경우에 당사가 하나의 대응방안으로서 활용하고 있으며, 당사의 운영 미숙으로 인해 발생한 문제라고 판단될 경우 전체 게임이용자에 아이템 보상을 제공하는 방식으로 진행하고 있습니다. 또한, 일부 이용자들은 아이템 구매 후 단순변심, 결제실수, 결제오류, 명의도용 또는 해킹 등의 사유로 환불을 요청하기도 합니다. 웹게임은 당사가 직접 계좌이체를 통해 환불처리를 하고 있으며, 모바일은 결제한 마켓 플랫폼을 통해 취소 및 환불처리가 진행됩니다. 아래는 당사의 환불처리 내역입니다.

당사는 민원제기를 통해 접하는 이용자들의 불편함을 원활히 해결하고 민원에 즉각적으로 대응하기 위해 서비스운영 조직 내 별도의 고객응대(CS)팀을 두고, 게임 이용자가 1:1문의, 게시판, 전화상담 등으로 민원을 접수하면 직접 고객의 요구에 응대하고 있습니다. 또한, 단순 민원이 아닌 경우에는 필요에 따라 당사 사업부서 및 유관부서와 협력하여 관련 민원들을 공유함으로써 즉각적으로 처리하기 위해 노력하고 있습니다.

당사가 상기와 같이 게임 이용자들의 민원을 원활하게 해결하기 위해 다양한 방법을 통해 노력하고 있음에도 불구하고 이러한 민원을 원활하게 처리하지 못하는 상황이 발생할 경우, 이는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 게임산업은 이용자들의 후기 등이 게임의 흥행여부, 고객만족도, 게임업체의 시장평판 등에 영향을 미칠 수 있는 핵심 요소입니다. 또한, 게임산업의 경우 이용자들의 온라인 커뮤니티 사용이 활발하고, 게임판매 플랫폼을 통해 쉽게 게임에 대한 이용자들의 민원이나 후기를 접할 수 있다는 특징이 있습니다. 이런 점을 고려 시, 당사에 대한 민원 등은 당사의 평판, 향후 출시하는 게임에 대한 고객만족도 등에도 직접적인 악영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 2015년 부채비율이 195.74%였으나 2018년 3분기 연결기준 96.86%로 98.88% 감소하였습니다. 한편, 유동비율은 2015년 101.97%에서 2018년 3분기 108.97%로 큰 변동 없습니
다.
또한 차입금이 2015년 11,048,533천원에서 2018년 3분기 연결기준 5,456,310천원으로 5,592,223천원 가량 감소하였습니다. 다만 유동성차입금 비중은 지속적으로 높은 편으로, 2015년 61.55%에서 2018년 3분기 연결기준 69.04%로 증가하여, 1년 이내에 갚아야 할 차입금 비중이 다소 증가하였습니다. 영업활동현금흐름은 2015년 8,357,231천원을 기록한 뒤 지속적으로 적자이며, 2016년 -439,075천원에서 2017년 -686,867천원, 2018년 -5,648,311천원(연환산 시 -7,531,081천원)으로 계속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다.

매
출액 또한 2015년 43,949,261천원에서 2018년 3분기 11,614,784천원까지 지속적으로 감소하였고
, 이는

당사의 주력게임인 갓오브하이스쿨의 라이프사이클 종료 단계 도달 및 오르텐시아사가 및 냥코레인저스 등 신규 게임 매출 부진에
기인하는 것으로 판단됩니다.

이처럼 당사는 매출액의 감소와 고정비의 영향으로 2015년을 제외한 최근 영업이익과 당기순이익 지표는 음(-)의 수치를 보이고 있습니다. 투자자 분들께서는 당사의 영업성과 및 재무지표를 면밀히 검토하시고 투자결정에 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(단위 : 천원, %, 배수)

구 분
2018년 3분기말
2018년 3분기말
2017년 3분기말
2017년
2016년
2015년
비 고

연결
별도
별도
별도
별도
별도

결산연월(또는 결산기간)
1.1~9.30
1.1~9.30
1.1~9.30
2017.12.31
2016.12.31
2015.22.31
-

외부감사인의 감사의견
-
-
-
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
26,110,026
22,055,964
21,167,307
15,293,908
24,141,850
31,377,632
-

- 유동자산 총액
12,128,383
5,451,710
8,303,763
10,411,848
10,881,761
16,844,044
-

- 매출채권
3,403,863
942,350
2,911,140
2,815,588
3,345,412
6,761,093
-

- 매출채권의 총자산 내 비중
13.04%
4.27%
13.75%
18.41%
13.86%
21.55%
매출채권 ÷ 총자산

2. 부채총계
12,846,856
8,932,792
13,105,584
15,051,989
15,268,983
20,767,905
-

- 유동부채 총액
11,129,542
8,932,792
13,105,584
15,051,989
15,268,983
16,519,372
-

3. 자본총계
13,263,170
13,123,171
8,061,722
241,919
8,872,867
10,609,727
-

- 자본금
15,711,697
15,711,697
12,183,012
12,744,873
11,252,663
11,085,850
-

- 자본잠식률
15.58%
16.48%
33.83%
98.10%
21.15%
4.29%
(자본금-자기자본)/자본금

4. 부채비율(%)
96.86%
68.07%
162.57%
6221.91%
172.09%
195.74%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
108.97%
61.03%
63.36%
69.17%
71.27%
101.97%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
5,456,310
3,123,187
6,290,757
6,247,883
9,387,032
11,048,533
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
3,766,996
3,123,187
6,290,757
6,247,883
9,387,032
6,800,000
-

- 단기차입금
2,905,609
2,261,800
5,820,000
5,770,000
6,500,000
6,800,000
-

- 유동성전환사채
861,387
861,387
470,757
477,883
2,887,032
0
-

2) 비유동성 차입금
1,689,314
0
0
0
0
4,248,533
-

- 장기차입금
1,689,314
0
0
0
0
0

- 전환사채
0
0
0
0
0
4,248,533
-

- 총차입금 의존도(%)
20.90%
14.16%
29.72%
40.85%
38.88%
35.21%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
69.04%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
61.55%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
-5,648,311
-4,356,735
-1,296,274
-686,867
-439,075
8,357,231
-

- 영업현금흐름/총부채 비율(%)
-43.97%
-48.77%
-9.89%
-4.56%
-2.88%
40.24%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
-11,483,428
-16,575,957
-4,260,156
-4,722,297
-3,731,515
-5,835,683
-

9. 재무활동 현금흐름
15,037,208
14,934,650
4,310,102
9,210,101
-277,522
4,384,627
-

- 환율변동효과
-655
543,611
-544
-1,222
6,639
9,496
-

10. 현금및현금성자산 기말 잔고
4,554,949
581,979
1,534,089
6,580,676
2,780,961
7,222,434
-

11. 순차입금
901,361
2,541,208
4,756,668
-332,793
6,606,071
3,826,099
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
3.45%
11.52%
22.47%
-2.18%
27.36%
12.19%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
11,614,784
11,126,541
15,696,883
21,083,673
37,422,701
43,949,261
-

13. 매출원가
6,855,267
6,855,267
10,026,915
13,674,260
15,417,459
16,221,008
-

- 매출원가율(%)
59.02%
61.61%
63.88%
64.86%
41.20%
36.91%
매출원가 ÷ 매출액

14. 매출총이익
4,759,517
4,271,274
5,669,968
7,409,413
22,005,243
27,728,252
-

15. 판매비와관리비
9,649,197
9,065,219
11,298,474
17,478,029
22,943,312
23,054,490
-

- 판매비와관리비율(%)
83.08%
81.47%
71.98%
82.90%
61.31%
52.46%
판매비와관리비 ÷ 매출액

16. 영업이익
-4,889,679
-4,793,945
-5,628,506
-10,068,615
-938,070
4,673,762
-

- 영업이익률(%)
-42.10%
-43.09%
-35.86%
-47.76%
-2.51%
10.63%
영업이익 ÷ 매출액

17. 금융수익
47,635
70,566
25,151
33,781
168,483
255,166
-

18. 금융비용
256,173
209,470
520,493
735,325
578,900
721,318
-

- 이자보상배율(배)
-19.09
-22.89
-10.81
-13.69
-1.62
6.48
영업이익 ÷ 금융비용

19. 기타수익
383,484
405,543
2,412
13,653
139,759
118,340
-

20. 기타비용
490,053
680,198
2,210,256
10,293,573
2,528,828
3,523,562
-

21. 법인세비용차감전계속사업이익
-5,204,786
-5,207,504
-8,331,691
-21,050,080
-3,737,555
802,387
-

22. 당기순이익
-5,207,504
-5,207,504
-8,338,559
-21,108,362
-3,825,565
167,109
-

- 당기순이익률(%)
-44.84%
-46.80%
-53.12%
-100.12%
-10.22%
0.38%
당기순이익 ÷ 매출액

출처
각 사업연도 분기보고서 및 사업보고서

가. 관리종목 재지정 및 상장폐지 위험

가-1) 당사 관리종목 지정 및 해제 히스토리 
당사는 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 투자주의 환기종목에 해당하며, 2018년 03월에 자본잠식률 50%이상 및 자기자본 10억원 미만에 해당하여 관리종목에 지정되었습니다. 2018년 08월 14일 당사 관리종목 지정 사유에 반기보고서 미제출이 추가되었으나,동월 24일 반기보고서를 제출하며 자본잠식률 50% 이상 및 자기자본 10억원 미만 사유를 해소하여 관리종목에서 해제되었습니다.

가-2) 당사 관리종목 재지정 위험 분석
당사는 최근 3사업연도중 2사업연도에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실의 발생으로 인한 관리종목 지정 가능성이 있는 상황입니다. 2017년 법인세비용차감전계속사업손실이 자기자본의 50%를 초과하였으며, 2018년 3분기 법인세비용차감전계속사업손실이 발생했습니다. 만약 2018년 감사보고서 제출시에도 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실 또는 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미만 등의 사유가 확인될 경우 관리종목에 지정됩니다.

가-3) 당사 상장폐지 위험
20
18년말 관리종목 지정을 가정한다면,
이후 1년 이내에 상장폐지에 이를 가능성이 존재합니다. 당사의 주식이 상장폐지될 경우, 직접금융시장에서의 자금 조달 가능성이 매우 낮아지며, 금융기관의 차입금 만기연장 거부 및 상환 압박으로 인하여 당사는 심각한 유동성 위기를 겪게 될 가능성이 높습니다. 또한 상장폐지로 인해 당사 투자자들의 투자금액의 회수가능성은 현저히 낮아지므로, 투자자 여러분들께서는 금번 투자 결정에 앞서 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 당사는 2013년 이후 현재까지 관리종목 지정, 주권매매거래 정지, 불성실공시법인 지정

등의 이력이 있습니다. 관리 감독기관 제재 상세 현황은 아래와 같습니다. 

[ 당사 관리감독기관 제재 상세현황]

일 자
구 분
사 유
비 고

2013-11-07
- 상장적격성 실질심사 대상 제외
- 주권매매 정지
- 증권선물위원회의 당사 재무제표에 대한 감리 결과로 인해, 당사가 상장적격성 실질심사 대상에 해당되는지 심사 결과, 해당없음.
기타위험 다 참조

2015-07-14
- 불성실공시법인 지정
- 실적예측공시에 대한 면책조항 위반
기타위험 다 참조

2018-03-22
- 관리종목 지정
- 주권매매 정지
- 자본잠식률 50% 이상
- 자기자본 10억원 미만
가-1

2018-05-02
- 투자주의환기종목지정
- 기업부실위험 선정기준 해당 등
기타위험 다 참조

2018-05-29
- 불성실공시법인 지정
- 주주총회소집결의 철회 (벌점 2.5점)
기타위험 다 참조

2018-07-24
- 불성실공시법인 지정
- 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 지연공시 (벌점 4.5점)
기타위험 다 참조

2018-08-14
- 관리종목 지정사유 추가
- 주권매매 정지
- 반기보고서 미제출
가-1

2018-08-24
- 관리종목 해제
- 자본잠식률 50% 미만으로 회복
- 자기자본 10억원 미만 사유 해소
- 반기보고서 미제출 사유 해소
가-1

출처
당사자료, 금융감독원 전자공시시스템

가-1) 당사 관리종목 지정 및 해제 히스토리
당
사는 2017년 자본잠식률 50%이상 및 자기자본 10억원 미만 사유에 해당하여, 2018년 03월 관리종목에 지정되었습니다. 당사의 2017년 자본금은 12,744,873,000원, 자기자본은
241,919,187
원으로 자본잠식률[{(자본금-자기자본)/자본금}×100]이 98.10%를 기록함에 따라,
2017년도 실적에 대한 내부결산시점인 지난 2018년 2월 08일에 해당 관리종목 지정 사유의 발생 내용을 공시하였으며, 지정사유 확인일인 당일 코스닥시장에서의 매매거래가 정지된 바 있습니다.
하기 표를 참조해주십시오.

[당사 내부결산시점 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유 발생 공시(2018.02.08)] (주1)

내부결산시점 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유 발생[개별/별도재무제표 관련 재무내용]

1. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위 : 원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

-매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
21,083,673,109
37,422,701,091
-16,317,379,377
-43.6

-영업이익
-10,068,615,180
-938,069,821
-8,930,874,856
-952.0

-법인세비용차감전계속사업이익
-21,050,079,893
-3,737,555,268
-14,802,353,537
-396.0

-당기순이익
-21,108,361,671
-3,825,565,332
-14,772,583,281
-386.2

-대규모법인여부
미해당

2. 재무현황(단위 : 원)
당해사업연도
직전사업연도

-자산총계
15,293,908,107
24,141,849,819

-부채총계
15,051,988,920
15,268,982,912

-자본총계
241,919,187
8,872,866,907

-자본금
12,744,873,000
11,252,662,500

3. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
신작게임 흥행 부진과 프로젝트들의 개발 중단으로 관련 무형자산 손상 인식

4. 이사회결의일(결정일)
2018-02-08

-사외이사 참석여부
참석(명)
0

불참(명)
1

-감사(사외이사가 아닌 감사위원 포함) 참석여부
불참

5. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 당해사업연도 및 직전사업연도 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 
2. 상기 재무정보는 외부감사인의 회계감사 및 정기주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

※관련공시
-

당해 정보는 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보이므로 감사결과에 따라 일부 수정이 있을 수 있으니 이용함에 있어 착오 없으시기 바랍니다.

[자본잠식률]
 (단위 : %, 원)

구분
당해사업연도
당해사업연도 반기

자본잠식률(%) =〔(자본금-자기자본)/자본금〕×100
98.1
34.6

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 제외]
241,919,187
7,754,124,845

자본금
12,744,873,000
11,849,321,500

[최근 3사업연도의 법인세비용차감전계속사업손실률]
 (단위 : %, 원)

구분
당해사업연도
직전사업연도
전전사업연도

(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%)
8,701.3
42.1
-

50%초과
-
-

법인세비용차감전계속사업손실
21,050,079,893
3,737,555,268
-

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 포함]
241,919,187
8,872,866,907
10,609,726,886

[최근 4사업연도의 영업손실]
 (단위 : 원)

구분
당해사업연도
직전사업연도
전전사업연도
전전전사업연도

영업손실(지배회사인 경우에는 별도재무제표, 지주회사인 경우에는 연결재무제표)
10,068,615,180
938,069,821
-
3,316,601,111

출처
DART(전자공시시스템)

주1)
2018년 02월 08일 "내부결산시점 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유 발생" 공시는 외부감사인의 감사가 종료되기 이전에 공시된 것으로 회계감사 중에 관련 수치가 조정되었습니다. 이에 당사는 2018년 03월 22일 "감사보고서제출" 공시를 통해 해당 수치를 조정하였으며, 상기 표는 조정된 수치(굵은 표시)를 반영하였습니다.

당사는 2018년 3월 22일에 당사가 상기 관리종목 지정 사유에 해당함이 확인되는 감사보고서를 제출하였으며, 이에 따라 당일 '코스닥시장 상장규정 제28조 제1항 제4호 가 및 나'에 의거 관리종목으로 지정되었습니다. 

당사는 관리종목 지정 사유를 해소하기 위해, 반

기
감사를 진행하였습니다.

일정이 다소 지연되어
2018년 08월 14일
'코스닥시장 상장규정 제28조 제1항 제9호'에 의거, 관리종목 지정 사유에 반기보고서 미제출이 추가되었습니다. 그러나 당사는 동년 동월 24일 반기보고서를 제출하며 자본잠식률 50% 이상 및 자기자본 10억원 미만 사유를 해소하여 관리종목에서 해제되었습니다.
아래 관련 규정을 참조해주십시오.

[코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목)]

항목
내용(주1)

제1항
거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정한다.

제2호
최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

제3호
(주2)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

제3의2호
최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우

제4호
(주2)
(주3)
다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

나. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우

다. 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우

제6호
코스닥시장 상장법인 보통주식의 시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일(매매일을 기준으로 한다)간 지속되는 경우

제9호
공시규정 제19조의 규정에 의한 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한내에 제출하지 아니한 경우

제10호
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회(「상법」제449조의2제1항에 따라 이사회의 결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회)에서 재무제표를 승인하지 아니하는 경우

제11호
기업지배구조와 관련하여 다음 각목의 1의 사유에 해당하는 경우

가. 최근사업연도의 사업보고서상 사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우

나. 최근사업연도의 사업보고서상 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 아니하는 경우

제12호
코스닥시장을 통한 보통주식의 분기의 월평균거래량이 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하며, 신규상장종목의 경우 신규상장일이 속하는 분기에 대해서는 동 지정을 하지 아니한다.

가. 분기의 월평균 거래량이 1만주(액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다) 이상인 경우

나. 소액주주(보통주식총수의 100분의 1에 미달하는 보통주식을 소유하는 자를 말한다. 이하 이 호 및 제13호에서 같다)가 소유하고 있는 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상으로서 당해 소액주주의 수가 300명 이상인 경우. 이 경우 소액주주 소유주식수 및 소액주주수의 산정은 최근 사업연도말(최근 사업연도말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점 현재의 주주명부 및 법 제316조제1항에 따른 실질주주명부를 기준으로 하되, 동 서류를 거래소에 제출한 경우로 한정한다)을 기준으로 한다.

다. 업무규정 제12조의3제1항의 규정에 의한 유동성공급계약이 체결되어 있는 경우

제13호
최근 사업연도말 현재 다음 각목의 1의 주식분산기준에 미달하는 경우. 다만, 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 100분의 10 이상으로서 100만주 이상을 소유하고 있는 경우에는 동 지정을 하지 아니한다.

가. 소액주주의 수가 200인 미만

나. 소액주주의 소유주식수가 유동주식수의 100분의 20에 미달

제14의2호
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자회생및파산에관한법률에 의한 회생절차개시신청이 있는 경우

제14의3호
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우. 다만, 공익 실현과 투자자 보호 등을 고려하여 관리종목지정이 필요하지 않다고 거래소가 인정하는 경우를 제외한다.

제16호
그 밖에 제38조제1항(제38조제1항제5호·제16호는 제외한다)·제2항의 상장폐지사유가 발생한 경우

주1)
기업인수목적회사와 관련된 조항은 포함되어 있지 않습니다.

주2)
연결재무제표 작성대상 법인의 경우 연결재무제표의 수치를 기준으로 합니다.

주3)
연결재무제표상 자기자본에서 비지배지분을 제외합니다.

하기 표는 당사의 관리종목 지정 이슈 발생에 따른 주권매매거래정지 공시내역입니다. 이를 제외한 가장 최근 주권매매거래정지 내역은 2013년 11월입니다.

[당사 2018년 주권매매거래정지 공시내역 정리]

대상종목
(주)와이디온라인 보통주

정지기간
정지사유
근거규정
기타

2018-02-08
16:15:00
장종료시 까지
관리종목지정우려
코스닥시장공시규정 제37조 및 동규정시행세칙 제18조
o 관리종목지정우려사유 : - 자본잠식률 50% 이상 
o 동 사유가 감사보고서에서 확인될 경우 관리종목으로 지정될 수 있음 
o 코스닥시장업무규정시행세칙 제26조의 규정에 의거 매매거래재개일의 장개시전 시간외매매는 성립되지 않습니다.

2018-03-22
17:21:00
장종료시 까지
관리종목지정사유발생
코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조
코스닥시장업무규정시행세칙 제26조의 규정에 의거 매매거래 재개일의 장개시전 시간외매매는 성립되지 않습니다.

2018-08-14
16:21:004
기타 참조
풍문 또는 보도 관련
코스닥시장공시규정 제37조 및 동규정시행세칙 제18조
만료일시 : 조회결과 공시후 30분 경과시점까지
단, 1) 공시시점이 정규시장 매매거래개시전인 경우에는
 정규시장 매매거래개시시점부터 30분 경과시점까지 
 2) 공시시점이 정규시장 매매거래종료 60분전 이후인 경우에는
 장종료시까지 
※ 조회결과 미확정 공시를 하는 경우 매매거래정지기간이 풍문 사유 해소시까지 연장됩니다.

주권매매거래정지 기간 변경(2018-08-14)
풍문사유(반기감사보고서 미제출설) 미해소
코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조
만료일시 : 2018년 08월 14일 16:21:00~ 
1. 풍문 사유 해소시까지 
2. 반기감사보고서 제출시까지('18.08.24한)

주권매매거래정지 해제
(2018-08-23)
풍문 등 조회결과 공시 반기감사보고서 제출
코스닥시장공시규정 제37조 및 동규정시행세칙 제18조 코스닥시장공시규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조
코스닥시장업무규정시행세칙 제26조의 규정에 의거 매매거래 재개일의 장개시전 시간외매매는 성립되지 않습니다.

출처
DART(전자공시시스템)

가-2) 당사 관리종목 재지정 위험 분석
하기 표는 관리종목 관련 당사 재무상황을 검토한 표입니다.

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(단위 : 천원, %)

구분
관리종목 기준 (코스닥시장 상장규정 제28조)
2018년 3분기말
2018년
반기말
2017년말
2016년말
2015년말
비고

감사의견
최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정
-
적정
적정
적정
적정
-

매출액(별도)

최근 사업연도의 매출액이
30억원 미만

11,126,540
8,042,690
21,083,673
37,422,701
43,949,260
-

영업손익(별도)

최근
4사업연도에 각각
영업손실

-4,793,944
-3,516,085
-10,068,615
-938,069
4,673,761
-

세전계속사업손익(연결)

최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의
100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

(주1) -6,939,713
(주1) -7,502,060
-21,050,079
-3,737,555
802,386
(주2)

자기자본(연결)
13,263,170
11,280,452
241,919
8,872,866
10,609,726

세전계속사업손익
/자기자본(연결)
-52.32%
-66.50%
-8701.29%
-42.12%
7.56%

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본(연결)

최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본(비지배지분 제외)이
10억원 미만인 경우

13,263,170
11,280,452
241,919
8,872,866
10,609,726
(주3)

자본금(연결)

최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이
100분의 50 이상인 경우

15,711,697
15,342,132

12,744,873

11,252,662

11,085,850

(주4)

자본잠식률(연결)
15.58%
26.47%
98.10%
21.15%
4.29%

출처 각 사업연도 연결/별도 감사보고서

주1) 2018년도 3분기, 반기말 세전계속사업손익(연결)은 연환산 매출액을 이용하여 산출하였습니다.

- 주
2) 

당사는
2017년말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하였으며, 2018년에도 발생가능성이 높습니다.

'코스닥시장 상장규정' 제28조 제1항 제3호에서는 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우, 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.
당
사는 2017년 법인세비용차감전계속사업손실이 자기자본의 50%를 초과하였으며, 2018년 3분기 법인세비용차감전계속사업손실이 발생했습니다. 투자자분들께서는 2018년말 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우, 당사가 관리종목으로 재지정될 가능성을 염두에 두시기 바랍니다.

- 주3) 
당사 2018년 3분기 자기자본은 132.6억원으로 관리종목 지정기준인 10억원보다 높습니다.
'코스닥시장 상장규정' 제28조 제1항 제4호 나'에서는
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우, 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 
당사는 2017년 무형자산 상각에 따라 개발비 손상차손 인식으로 인하여 자기자본이 2016년말 88.7억원에서 2017년말 2.4억원으로 크게 감소하여 관리종목에 지정된 바 있습니다. 이에 당사는 2018년 6차례의 유상증자(제3자배정 6회, 소액 일반공모 1회)를 통해 204.5억원을 조달하여, 2018년 반기 자기자본 112.8억원을 기록하였습니다. 당사가 2018년 3분기 계상하고 있는 개발비는 29.1억원으로, 이에 대한 손상차손으로 인한 자기자본 감소 가능성은 적습니다. 그러나 투자자분들께서는 당기순손실로 인한 이익잉여금 감소 등 기타 다른 사유로 인해 자기자본이 감소할 가능성이 있음을 유의하시기 바랍니다.

- 주4)

당사 자본잠식률은 2018년 3분기 15.58%입니다. 자본잠식률 산식은 〔(자본금-자기자본)/자본금〕×100 입니다.
'코스닥시장 상장규정' 제28조 제1항 제4호 가'에서는
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우, 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 
당사는 주3에서 서술하였듯, 2017년 무형자산 상각에 따라 개발비 손상차손 인식으로 인하여 자기자본이 크게 감소하였습니다. 이에 따라 자본잠식률도 증가하여 2017년 98.10%를 기록, 관리종목에 지정되었습니다. 만약 2018년 감사보고서 제출시에도 자본잠식률 50% 이상 등의 사유가 확인될 경우 관리종목에 지정됩니다.

가-3) 당사 상장폐지 위험
20
18년말
관리종목 지정을 가정한다면,
이후 1년 이내에 상장폐지에 이를 가능성이 존재합니다.
만약 2018년 감사보고서 제출시에도 자기자본의 50%를 초과하는 대규모 법인세비용차감전 계속사업손실의 발생 혹은 자본잠식률 50% 이상 등의 사유가 확인될 경우, 당사는 2019년내 상장폐지에 이를 위험이 존재하기 때문에 투자자께서는 관리종목 및 상장폐지와 관련된 상장규정을 반드시 유의하시고, 당사의 수익성 추이와 자본 확충 현황을 꾸준히 모니터닝 하셔야 합니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

또한 당사는 신고서제출일 현재 불성실공시법인으로서 누계벌점 7.0점(2018년 05월 2.5점, 07월 4.5점)을 기록하고 있는 상황입니다. 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상인 경우, 코스닥시장 기업심사위원회가 상장적격성 실질심사를 거쳐 해당 기업의 상장을 폐지할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 이 외에도 코스닥시장 상장규정 제38조에 열거된 기타 상장폐지 사유(대규모 손상차손, 횡령/배임 혐의, 주된 영업의 정지 등)의 발생 등에도 해당될 위험을 배제할 수 없습니다.

당사의 주식이 상장폐지될 경우, 직접금융시장에서의 자금 조달 가능성이 매우 낮아지며, 금융기관의 차입금 만기연장 거부 및 상환 압박으로 인하여 당사는 심각한 유동성 위기를 겪게 될 가능성이 높습니다. 또한 상장폐지로 인해 당사 투자자들의 투자금액의 회수가능성은 현저히 낮아지므로, 투자자 여러분들께서는 금번 투자 결정에 앞서 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[코스닥시장 상장규정 제38조(상장폐지)]

항목
내용(주1)

제1항
거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

제2호
발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우

제4호
제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

제4의2호
(주2)
제28조제1항제3호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

제5호
타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률의 규정에 의한 해산사유에 해당되었을 경우

제8호
제28조제1항제12호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

제9호
제28조제1항제13호 및 제15호의2 나목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

제10호
(주2)
(주3)
다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표를 기준으로 한다). 다만, 가목부터 다목까지의 규정을 적용함에 있어 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출기한까지 당해 상장폐지기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우에 한한다)를 제출하는 경우에는 제2항제5호 마목에 따라 상장폐지기준 해당여부를 판단한다.

가. 최근 사업연도말을 기준으로 자본전액잠식 상태인 경우

나. 제28조제1항제4호가목 또는 다목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 반기말이나 사업연도말(관리종목 지정일 이후에 반기말이나 사업연도말이 도래하는 경우에 한한다)을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

다. 제28조제1항제4호나목 또는 다목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 반기말이나 사업연도말(관리종목 지정일 이후에 반기말이나 사업연도말이 도래하는 경우에 한한다)을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우

라. 제28조제1항제4호에 따라 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 반기(관리종목 지정일 이후에 반기말이 도래하는 경우에 한한다)의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기보고서(감사보고서를 포함하여야 한다)를 제출하지 아니한 경우

제11호
최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표에 대한 감사의견을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우. 다만, 동 감사의견의 사유가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 경우에 한하여 사업보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 동일한 감사인의 동 사유 해소에 대한 확인서를 제출하여 거래소가 이를 인정하는 경우에는 동 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 반기 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

나. 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기감사보고서를 제출하지 아니한 경우

제13호
제28조제1항제9호 또는 제10호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 각목의 1에 해당하는 경우

가. 공시규정 제19조제1항의 규정에 의한 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한내에 제출하지 아니하는 경우

나. 사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회(「상법」제449조의2제1항에 따라 이사회의 결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회)에서 재무제표를 승인하지 아니하는 경우

제14호
정기공시서류 제출과 관련하여 다음 각목의 1에 해당하는 경우

가. 최근 2년간 3회 이상 공시규정 제19조제1항의 규정에 의한 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한내에 제출하지 아니하는 경우

나. 법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 사업보고서를 제출하지 아니하는 경우

제15호
주식양도에 관한 제한이 있는 경우. 다만, 법령 또는 정관 등에 의하여 제한되는 경우로서 그 제한이 매매거래를 저해하지 아니한다고 거래소가 인정하는 경우에는 그러하지 아니하다

제16호
유가증권시장에 상장하기 위하여 상장폐지 신청을 하는 경우

제17호
제19조부터 제19조의3까지와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 해당되는 기업결합의 취소 결의·결정이 있고 그 이행이 확인된 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 제19조제1항제2호의 요건을 위반하여 합병하는 경우

나. 제19조의2제1항제2호의 요건을 위반하여 주식교환을 하는 경우

다. 제19조의3제1항제2호 및 같은 조제2항제2호의 요건을 위반하여 영업·자산의 양수, 주식등의 발행 등 우회상장을 완료하는 경우

라. 제19조의3제3항의 요건을 위반하여 주식의 발행을 하는 경우

마. 제22조부터 제22조의4까지를 위반하여 매각제한을 이행하지 아니하고 우회상장을 완료하는 경우

제18호
기업지배구조와 관련하여 다음 각목의 1의 사유에 해당하는 경우

가. 제28조제1항제11호가목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 사업연도에도 동 규정에서 정하는 상태에 해당하는 경우

나. 제28조제1항제11호나목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 사업연도에도 동 규정에서 정하는 상태에 해당하는 경우

제20호
제28조제1항제6호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 후 90일(매매일을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다)간의 기간이 경과하는 동안 보통주식의 시가총액이 다음 각목의 요건을 하나라도 충족하지 아니하는 경우

가. 시가총액 40억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것

나. 시가총액 40억원 이상인 일수가 30일 이상일 것

제2항
거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 경우 코스닥시장 기업심사위원회(이하 “기업심사위원회”라 한다)의 상장적격성 실질심사를 거쳐 당해 기업의 상장을 폐지한다. 다만, 기업심사위원회의 위원장이 시장위원회의 심의·의결이 필요하다고 인정하는 사안의 경우 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 당해 기업의 상장폐지 여부를 결정하여야 한다.

제3호
코스닥시장 상장법인이 제28조제1항제14호의2에 의하여 관리종목으로 지정된 후 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때. 다만, 간이회생절차의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우는 제외한다.

제4호
상장 또는 상장적격성 실질심사와 관련한 제출서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락내용이 투자자보호를 위하여 중요하다고 판단되는 경우

제5호
다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로서 기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 그 밖에 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

가. 코스닥시장 상장법인의 증자, 분할 또는 사업부 매각 등으로 제38조제1항의 상장폐지기준 및 제2항의 상장적격성 실질심사기준을 회피하기 위한 것으로 세칙에서 인정되는 경우

나. 세칙에서 정하는 규모의 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우

다. 외감법 제13조제3항의 중대한 위반 등이 확인된 경우(세칙에서 정하는 경우로 한정한다)

라. 세칙에서 정한 주된 영업이 정지된 경우(기업인수목적회사는 제외한다)

마. 제1항제10호 단서에 따른 감사보고서를 제출하여 제1항제10호 가목부터 다목까지의 상장폐지사유를 해소한 경우. 다만, 회생절차개시결정 법인이 상장폐지 사유를 해소한 경우에는 상장적격성 실질심사를 면제한다.

바. 매출채권 이외의 채권에 대하여 세칙에서 정하는 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우

아. 관리종목 또는 투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 제3자배정 유상증자로 해당 코스닥시장 상장법인의 신주를 취득한 자에 대하여 당해 취득일부터 6월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등이 공시 등을 통해 확인되는 경우

자. 코스닥시장 상장법인이 분할 또는 분할합병을 하는 경우로서, 다음의 어느 하나에 해당할 때

(1) 분할 또는 분할합병 후 존속될 코스닥시장 상장법인이 당해 분할 또는 분할합병 결의일 현재 분할 또는 분할합병 후 존속될 예정인 영업부문에 대하여 다음의 요건을 충족하지 못하는 경우. 다만, 지주회사로의 전환과정 중에서의 분할 등 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 그러하지 아니하다.
 (가) 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상)일 것
 (나) 자본잠식이 없을 것
 (다) 이익 등
제17조제2항제2호의 요건을 구비할 것. 이 경우 "분할 또는 분할합병으로 이전될 영업부문"은 "분할 또는 분할합병으로 존속될 영업부문"으로 본다.
 (라) (가)부터 (다)까지의 재무내용 등에 대한 감사인의 검토보고서상 검토의견이 적정일 것

(2) 코스닥시장 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 후 3년 이내에 분할 이사회 결의를 하는 경우로서 분할로 존속될 법인의 주된 영업이 합병 당시 주권비상장법인의 영업부문에 속하는 경우. 다만, 합병 당시 코스닥시장 상장법인이 제19조제1항에 따른 우회상장 심사를 받은 경우에는 그러하지 아니하다.

차. 제28조제1항제3호의2에 따라 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

카.제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여상장한 기업이 제28조제1항제2호단서 또는 제3호단서에 따른 관리종목 지정 유예기간 중 세칙으로 정하는 규모의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

타.공시규정에 따라 벌점을 부과받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상인 경우<신설 2018.4.4>

파.제38조제1항제11호의 상장폐지사유 발생기업이 제40조제2항의 이의신청 등으로 감사의견이 변경되어 해당 상장폐지사유가 해소된 경우<신설 2018.4.4>

하.제28조의2제1항제2호가목에 따라 투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 외감법 제2조의2·제2조의3에 따른 내부회계관리제도(외국기업의 경우 외국기업내부회계관리제도)의 운영·검토와 관련하여 중요한 취약점이 존재하거나 중요한 범위제한 또는 검토·감사의견이 표명되지 아니하는 경우<신설 2018.4.4>

거.제28조의2제1항제2호라목에 따라 투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표에 대한 감사의견을 포함한다)이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우<신설 2018.4.4>

너. 제1항 및 제2항 각 호에 준하는 사유로서 거래소가 투자자보호를 위하여 상장을 폐지할 필요가 있다고 인정하는 경우

주1)
기업인수목적회사와 관련된 조항은 포함되어 있지 않습니다.

주2)
연결재무제표 작성대상 법인의 경우 연결재무제표의 수치를 기준으로 합니다.

주3)
연결재무제표상 자기자본에서 비지배지분을 제외합니다.

하기 표는 상장적격성 실질심사 관련 규정입니다. 참조해주십시오.

[코스닥시장 상장규정 제38조2(상장적격성 실질심사)]

항목
내용

제1항
거래소는 제38조제2항 각 호의 어느 하나(제38조제2항제5호의 경우 각 목의 어느 하나)에 관한 사실을 확인한 날로부터 15일 이내에 심사대상 여부를 결정하여야 한다. 다만, 심사대상 여부 결정을 위한 추가조사 필요성 등을 감안하여 15일 이내로 그 기간을 연장할 수 있다.

제2항
제1항에 따라 심사대상으로 결정하는 경우 지체없이 당해 법인에게 심사대상 결정 사유, 근거, 심사일정 및 주요절차를 통보하여야 한다.

제3항
거래소는 상장폐지기준 해당여부의 심사와 관련하여 필요하다고 인정되는 경우 당해 법인에게 관련자료의 제출, 의견진술 및 현지조사 등을 요구할 수 있다.

제4항
거래소는 기업심사위원회 또는 시장위원회(제38조제2항 단서의 경우에 한한다)를 거쳐 상장폐지기준 해당여부 또는 개선기간 부여여부 등을 결정한 이후 지체없이 코스닥시장 상장법인에 당해 사실을 통보하여야 한다.

제5항
거래소는 제4항에 따른 개선기간이 종료된 이후에는 개선계획 이행여부 등에 대한 기업심사위원회의 심의 또는 시장위원회의 심의·의결(제38조제2항 단서의 경우에 한한다)을 거쳐 상장폐지기준 해당 여부를 확정한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 개선기간종료 전이라도 상장폐지기준 해당 여부를 확정할 수 있다.

제1호
개선계획을 이행하지 않는 경우

제2호
영업활동에 필요한 자산을 보유하지 않거나 영업활동이 사실상 중단되는 등 계속기업으로서의 존립이 어렵다고 인정되는 경우

제3호
해당 코스닥시장 상장법인의 신청이 있는 경우

제6항
제3항에 따른 심사기준 및 기업심사위원회 구성·운영에 관한 사항은 세칙으로 정하며, 세부적인 심사방법 및 절차 등에 관하여 필요한 사항은 거래소가 따로 정한다.

나. 최대주주 변경 및 경영진 변경에 따른 위험

나-1) 최대주주 변경
2018년 03월 05일 당사의 최대주주는 시니안유한회사에서 클라우드매직으로 변경되었습니다. 2017년 12월 29일 당사의 전 최대주주인 시니안 유한회사는 현 최대주주인 클라우드매직에 대한 채권과 상계하여 당사의 주식을 양도하는 계약을 체결하였습니다. 이후 5차에 걸쳐 주식 양도가 이루어졌으며, 2018년 03월 05일 당사의 최대주주는 클라우드매직으로 변경되었습니다. 최대주주의 변경은 일반적으로 경영진의 변경을 수반하는 만큼 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에 걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수 있습니다. 특히 사업의 방향이 바뀌는 것은 회사의 실적 등에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높습니다. 

나-2) 경영진 변경
또한 당사는 최대주주 변경에 따라 신규 경영진을 선임하고, 구조조정을 실행하였습니다. 새로운 임원들은 임기 시작일이 짧고, 조직 개편 후 시간이 얼마 지나지 않아 기존 임직원간의 의견 조율이 용이하지 않을 수 있습니다. 이러한 위험으로 인하여 매출의 신장 및 수익성 개선 등의 성과가 단기간 내 실현이 이루어지지 않을 수 있습니다. 이에 따라 향후 사업의 영업성과 또는 신규 사업 검토 및 진행 등에 따라 임원의 신규 선임 또는 교체의 가능성이 있습니다. 잦은 경영진의 변동은 경영진의 전문성 및 조직의 운영 측면 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으며, 경영진 변동으로 인한 퇴직위로금 등의 과도한 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 회사의 평판 및 주가 흐름에도 좋지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 투자 시 반드시 이 점을 고려해주시기 바랍니다.

나-1) 최대주주 변경

본
증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주인 클라우드매직의 보유 주식수는 10,947,201주(지분율 34.84%)
이며, 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 매매 예약 혹은 주식 담보제공 등의
특정 거래는 없습니다
.

[주요주주 현황]

본 증권신고서 제출일 기준 (단위: 주, %)

주주명

관계

주식의 종류

주식수

지분율

비고(전환권, 주식매수선택권등 보유 여부)

클라우드매직

최대주주 본인

의결권 있는 주식

10,947,201

34.84%

시니안유한회사
-
의결권 있는 주식
4,223,310
13.44%

발행주식총수

31,423,394

100.00%

자료 : 당사 제시

당사 최대주주 관련 개요는 다음과 같습니다.

[최대주주 개요]

1. 법인의 기본정보

법인명
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]
법인등록번호

클라우드 매직
대한민국
서울특별시 강남구 언주로 542, 10층(역삼동)
211-87-64930

주요 사업내용
과냉각 냉동고 제조 및 판매,금융 컨설팅 등

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 지분정보

구분
성명
소유 주식수(주)
지분율(%)

최대주주
박지용
578,000
26.3

대표이사
이정훈
522,000
23.7

2. 주요 재무사항 등 (단위 : 백만원)

해당 사업연도
2017년 반기말 기준
결산기
제13기

자산총계
1,295
자본금
1,100

부채총계
63
매출액
492

자본총계
1,232
당기순손익
-197

외부감사인
-
휴업 여부
아니오

감사의견
-
폐업 여부
아니오

3. 당해 상장법인과의 관계

- 상장법인과 최대주주(법인)와의 관계
-

- 상장법인의 임원 등과 최대주주(법인)와의 관계
성명
최대주주(법인)와의 관계

-
-
-

4. 당해 상장법인과의 최대주주(법인)간 최근 3년 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

출처 금융감독원 전자공시시스템

주요주주 중 시니안유한회사는 당사의 전 최대주주로, 미래에셋파트너스오호사모투자전문회사가 100% 지분을 보유한 투자목적회사입니다. 2009년 03월 03일 지분 36.48%를 취득하며 당사 경영권을 인수한 바 있으며, 2018년 03월 05일 현 최대주주인 클라우드매직에게 당사 경영권을 양도하였습니다.

[2018년 03월 최대주주 변경 시 시니안유한회사 개요]

법적성격
"자본시장과 금융투자법에 관한 법률" 
제217조에 의하여 설립한 투자 목적 회사

자산총액
(또는 운용자산총액)
32,943백만원
부채총액
5,627원

자본총액
32,943백만원
자본금
81,033백만원

대표자
대표이사 유정헌

의사결정기구
(의사결정권자)
사원총회

최대주주
(법인 대표자)
미래에셋파트너스오호사모투자전문회사
최대주주 지분율
100%

출처 금융감독원 전자공시시스템

2017년 12월 29일 당사의 전 최대주주인 시니안 유한회사는 현 최대주주인 클라우드매직과 채권 상계하여 당사의 주식을 양도하는 계약을 체결하였습니다. 이후 5차에 걸쳐 주식 양도가 이루어졌으며, 2018년 03월 05일 당사의 최대주주는 클라우드매직으로 변경되었습니다. 

[2018년 03월 05일 최대주주 변경 개요]

(단위: 주, %)

성명
관계
변경전
변경후
조기상환청구 후(주1)
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

시니안유한회사
변경전 최대주주
8,560,567
35.13
5,393,733
19.74
2,962,532
10.84%
-

클라우드매직
변경후 최대주주
-
-
6,129,366
22.43
8,560,567
31.32%
-

출처 금융감독원 전자공시시스템

주1) 2018년 6월 1일까지 신주 발행이 없다고 가정했을 경우를 가정한 수치입니다.

2018년 06월 01일부터 시니안유한회사는 당사 최대주주인 클라우드매직에게 2,431,201주에 대하
여
조기상환청구권
을 실행할 수 있으며, 이 경우 클라우드매직의 지분율은 31.32%까지 상승할 수 있습니다.
이후 시니안유한회사는 조기상환청구권을 2018년 06월 29일, 07월 31일 행사하였으며, 이에 따라 클라우드매직은 제3자배정 유상증자 등을 포함하여
10,947,201주를
보유하고 있는 상황입니다. 당사 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약과 관련된 공시사항은 다음과 같습니다. 

[당사 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결]

1. 계약 당사
-양도인
시니안유한회사
회사와의 관계
최대주주

-양수인
클라우드매직
회사와의 관계
-

2. 계약 내역
양수도 주식수(주)
8,560,567

1주당 가액(원)
3,834

양수도 대금(원)
32,821,213,878

-양수도 대금의 지급일정 및 지급조건 등에 관한 사항
당사의 최대주주인 시니안유한회사는 보유주식 8,560,567주를 클라우드매직에게 양도하는 계약을 아래와 같이 체결하였습니다. 

1. 계약체결일 : 2017년 12월 29일 
2. 총 양수도 금액 : 32,821,213,878 원 
3. 계약 당사자 
- 양도인 : 시니안 유한회사 
- 양수인 : 주식회사 클라우드 매직 

4. 대금지급일정 및 지급조건 

1) 1차 거래: 1,291,079주, 4,949,996,886원 
 2017년 12월 29일 계약체결일 지급 
* 1차 거래는 클라우드매직에 대한 채권과 상계하는 방식으로 원리금을 상환함 
 
2) 2차 거래: 1,043,296주, 3,999,996,864원 
 2018년 01월 15일 지급 
* 2차 거래는 1차거래와 동일하게 클라우드매직에 대한 채권과 상계하는 방식으로 원리금을 상환함 

3) 3차 거래 : 521,648주, 1,999,998,432원 
 2018년 01월 18일 지급 
* 3차 거래는 1,2차 거래와 동일하게 클라우드매직에 대한 채권과 상계하는 방식으로 원리금을 상환함 

4) 4차 거래 : 273,865주, 1,049,998,410원 
 2018년 01월 29일 지급 
* 4차 거래는 1,2,3차 거래와 동일하게 클라우드 매직에 대한 채권과 상계하는 방식으로 원리금을 상환함 

5) 5차 거래 : 2,999,478주, 11,499,998,652원 
 2018년 03월 05일 납입완료. 

잔여주식 2,431,201주(매매대금 9,321,224,634원)에 대하여는 풋옵션으로 전환. 

○ 풋옵션 행사조건 
- 풋옵션 대상주식수,주당 행사가액 : 2,431,201주,4,600원 
- 2018년 03월 14일까지 풋옵션대상주식이 처분되지 않을 경우,양도인은 2018년 06월 01일부터 풋옵션 행사기간동안 풋옵션 대상주식의 전부 또는 일부에 대하여 양수인에게 풋옵션을 청구할 수 있음. 

* 경영권 이전에 관한 사항 
당사는 2018년 03월 05일 임시주주총회를 개최하여 신규 이사선임을 완료하였습니다.

-양수도 주식의 보호예수 여부
아니오

3. 변경예정 최대주주
주식회사 클라우드 매직

-변경 예정일자
2018-03-05

-예정 소유주식수(주)
6,129,366

-예정 소유비율(%)
22.43

4. 계약일자
2017-12-29

5. 기타 투자판단에 참고할 사항
1.상기 최대주주 변경 예정일은 2018년 03월 05일 최대주주 변경을 위한 대금 지급이 완료되어 즉시 공시하였습니다. 

2. 2018년 03월 05일 임시주주총회 결의를 통해 신규 임원선임을 완료하여 즉시 공시하였습니다.

※관련공시
2018-03-05 최대주주변경 
2018-03-05 임시주주총회결과

출처: 금융감독원 전자공시시스템

최대주주의 변경은 일반적으로 경영진의 변경을 수반하는 만큼 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에 걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수 있습니다. 특히 사업의 방향이 바뀌는 것은 회사의 실적 등에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높습니다. 당사 역시 최대주주가 변경되며, 당사 사업의 방향 및 내부 조직 등의 변화가 발생하였습니다.

나-2) 경영진 변경
2018년 03월 05일 당사 최대주주 변경과 함께 경영권도 이전되었습니다. 임시주주총회를 통해 당사 사내이사 3명 및 사외이사 2명이 신규선임되었고 2018년 3월 7일 이사회 결의를 통해 당사 대표이사는 신상철 대표이사에서 변종섭, 김남규 각자 대표이사로 변경되었습니다.

[대표이사 변경 내역]

일시
변경 전
변경 후
변경 사유

2018-03-05
신상철
변종섭, 김남규
(각자대표이사)
신속한 의사결정으로 경영 효율성 제고

2018-05-03
변종섭, 김남규
(각자대표이사)
변종섭
김남규 대표의 일신상의 사유로 대표이사직 사임

출처: 당사 제시

당사 최대주주 변경과 함께 대표이사도 변종섭, 김남규 각자대표로 운영되었으나, 2018년 05월 03일부로 변종섭 대표는 게임사업부문, 김남규 대표는 자회사 와이디파워 및 특수관계법인 일양산업 담당으로 변경하였습니다.
당사 최대주주 변경 및 경영진 변경과 함께, 구조조정도 병행되었습니다. 다음 그림은 당사 구조조정 전/후 조직도 비교입니다.

[당사 구조조정 전/후 조직도]

신고-구조조정 전 조직도.jpg
신고-구조조정 전 조직도

신고-구조조정 후 조직도.jpg
신고-구조조정 후 조직도

자료 : 당사 IR자료

당
사의 2017년말
기준 전사 직원수는 283명이었으나, 최대주주 변경이 있었던 2018년 03월 05일 직
전
약 100명
의
인원을 감축하였습니다. 비효율스튜디오를 정리하고, 모바일사업부와 서비스플랫폼, 경영지원 등을 통합 및 축소하였습니다. 이후 점차적으로 인력 구조조정을 실시하여 조직 효율성을 개선하였으며, 추가적으로 기존게임 개발 스튜디오 인력 13명 구조조정이 확정된 상황입니다. 해당 게임의 운영은 외주를 통해 대체할 계획입니다.

이처럼 당사는 수익성 개선을 위해 구조조정을 시행하였으나, 당사의 새로운 임원들은 임기 시작일이 짧고, 조직 개편 후 시간이 얼마 지나지 않아 기존 임직원간의 의견 조율이 용이하지 않을 수 있습니다. 이러한 위험으로 인하여 매출의 신장 및 수익성 개선 등의 성과가 단기간 내 실현이 이루어지지 않을 수 있습니다.

이에 따라 향후 사업의 영업성과 또는 신규 사업 검토 및 진행 등에 따라 임원의 신규 선임 또는 교체의 가능성이 있습니다. 잦은 경영진의 변동은 경영진의 전문성 및 조직의 운영 측면 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으며, 경영진 변동으로 인한 퇴직위로금 등의 과도한 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 회사의 평판 및 주가 흐름에도 좋지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 투자 시 반드시 이 점을 고려해주시기 바랍니다.

다. 빈번한 자금조달에 따른 위험

다-1) 2018년 조달 자금사용 내역
당사는 자본잠식률 50%이상, 자기자본 10억원 미만 등의 사유로 인하여 2018년 03월 23일 관리종목으로 지정되었습니다. 위 사유를 해소하는 과정에서 당사는 2018년 6차례의 유상증자(제3자배정 6회, 소액 일반공모 1회)와 1차례의 전환사채를 통해 184.5억원을 조달하여, 2018년 3분기 연결기준 자기자본 132.6억원을 기록하였습니다. 

다-2) 금번 유상증자 자금사용

당사는 금번 유상증자 공모자금을 단기차입금 및 전환사채 조기상환청구 대비, 신규게임 개발, 기존게임 유지 및 업데이트, 기존게임 글로벌 서비스 런칭, 기존게임 국내/글로벌 서비스 관리를 위한 사업/QA/서비스 인프라 인력 등을 위한 운영비용에 사용할 예정입니다.

주식시장을 통한 잦은 자금조달로 인해 기발행된 주식가치가 희석되거나 대규모 물량출현으로 인한 주가하락 등의 위험이 존재합니다. 그리고 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사가 영업활동으로부터 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어려움을 의미하고 있습니다. 금번 유상증자 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있으며, 추가적인 자금조달을 진행하여 주주가치가 심각하게 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

회사위험 가.에서 언급한 바와 같이, 당사는 자본잠식률 50%이상, 자기자본 10억원 미만 등의 사유로 인하여 2018년 03월 23일 관리종목으로 지정되었습니다. 위 사유를 해소하는 과정에서 당사는 2018년 6차례의 유상증자(제3자배정 6회, 소액 일반공모 1회)와 1차례의 전환사채를 통해 184.5억원을 조달하여, 2018년 3분기 연결기준 자기자본 132.6억원을 기록하였습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

[당사 최근 1년간 자금조달 내역]

(단위: 주, 천원)

납입일
공사모
종 류
금 액
주식수
(전환가정)
발행가액
(전환가액)
참여자
참여경위
조건
비고
공시된 자금사용계획
잔액
실제사용내역

2017년 12월 29일
사모
유상증자(제3자배정)
4,949,999
1,123,723
4,405원
시니안유한회사
최대주주
할인율 10%
보호예수 1년
운영자금

단기차입금 상환 33.7억원
기타 운영자금 15.8억원

2018년 01월 15일
사모
유상증자(제3자배정)
3,999,996
1,043,296
3,834원
할인율 1.9%
운영자금
-

운영자금
25억원

기타 보증금 15억원

2018년 01월 18일
사모
유상증자(제3자배정)
1,999,998
521,648
할인율 2.3%
운영자금
-
와이디파워 설립 10억원
와이미디어 설립 10억원

2018년 01월 19일
사모
유상증자(제3자배정)
1,050,000
273,865
할인율 4.1%
운영자금
-
운영자금 10.5억원

2018년 04월 30일
사모
유상증자(제3자배정)
4,999,998
2,386,634
2,095원
클라우드매직
최대주주
할인율 10%
보호예수 1년
운영자금(15억원)
타법인 출자(35억원)
-
미지아 인수 35억원
기타보증금 15억원

2018년 05월 04일
공모
유상증자(소액 일반공모)
999,999
447,427
2,235원
일반공모
-
할인율 10%
-
운영자금
-
외상매입금 지급 10억원

2018년 06월 11일
사모
유상증자(제3자배정)
1,999,998
521,648
3,834원
시니안유한회사
필요자금 조달
할증율 68.5%
보호예수 1년
운영자금
-

외상매입금 지급 20억원

2018년 06월 29일
사모
전환사채
400,000
86,957
4,600원
클라우드매직
최대주주
할증율 41.1%
만기 2년
운영자금
-
기타보증금 4억원

2018년 07월 31일
사모
유상증자(제3자배정)
3,399,998
739,130
4,600원
시니안유한회사
필요자금 조달
할증율 47.7%
보호예수 1년
운영자금
-
기타보증금 34억원

합계
23,799,986

출처
당사 제시

당사는 조달된 자금 238억원을 자회사 설립(와이디파워, 와이디미디어)에 20억원,자회사 인수(미지아)에 35억원, 위메이드에 대한 외상매입금 지급에 30억원, 기타보증금 64억원(주식회사 엔디디엔씨에 대한 실사 보증금), 기타 운영자금 85억원 등에 사용하였습니다. 

특히 당사는 제3자배정 유상증자로 224억원 가량을 조달하였는데, 이 중 당사의 전 최대주주인 시니안유한회사가
174억원 가량 참여하였습니다. 전
최대주주가 최대주주 변경 계약 이후 유상증자에 참여한 배경은 다음과 같습니다. 2017년 12월 29일 당사의 전 최대주주인 시니안 유한회사는 현 최대주주인 클라우드매직과 채권 상계하여 당사의 주식 8,560,567주를 양도하는 계약을 체결하면서, 당사 관리종목 지정에 대한 책임을 지는 차원에서 양도주식수의 50% 가량에 해당하는 유상증자 참여를 확약했습니다. 

또한 당사는 금번 공모 유상증자를 통해 자금을 조달할 예정이며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위: 천원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부 사용목적

운영
자금
차입금 상환
1
3,000,000
2019년 01월 ~ 2019년 12월
단기차입금 및 전환사채 상환

신규게임 개발 프로젝트
2
4,595,552

개발인력 급여 및 IP 확보비용

기존게임 서비스 유지 및 업데이트
3
2,736,000
기존게임 서비스 유지 및 업데이트, 신규 컨텐츠 개발 등

글로벌 서비스 런칭
4
1,665,000
소프트 런칭 및 컨텐츠 현지화 작업 등

운영비용 등
5
5,707,627

지원인력 급여, 모바일사업, 시스템/인프라 등

합 계
17,704,180
-
-

출처
당사 제시자료

주1)
상기 금액은 예상 발행가액 기준입니다

당사는 금번 유상증자 공모자금을 단기차입금 21억원 및 전환사채 조기상환청구 대비 9억원, 신규게임 개발 46억원, 기존게임 유지 및 업데이트에 약 27억원, 기존게임 글로벌 서비스 런칭에 16.6억원 가량 사용할 예정이며, 기존게임 국내/글로벌 서비스 관리를 위한 사업/QA/서비스 인프라 인력 등을 위한 운영비용에 약 57억원 사용할 예정입니다. 보다 상세한 자금사용목적은 제1부 V. 자금의 사용목적을 참조하여 주십시오.

당
사는 금번 공모자금을 계
획대로 사용할 예정이지만, 이처럼 잦은 자금조달로 인해 기발행된 주식가치가 희석되거나 대규모 물량출현으로 인한 주가하락 등의 위험이 존재합니다. 그리고 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사가 영업활동으로부터 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어려움을 의미하고 있습니다. 금번 유상증자 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있으며, 추가적인 자금조달을 진행하여 주주가치가 심각하게 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다. 

라.
자
회사 설립 및 타법인 주식취득 위험

당사는 최근 신규게임의 매출 부진 등으로 수익성이 악화되어 영업현금흐름이 부진한 상황입니다.

당사는 이러한 상황을 타개하기 위해 사업다각화를 진행하였으며, 구체적으로는 계열회사를 통해 신재생에너지 및 영화 등의 사업에 진출
하였습니다.

그
러나 (주)와이디파워 및 (주)와이디미디어의 경우 신설법인이어서 단기간 내 수익을 기대하기 힘들며, (주)미지아의 경우 당기순이익을 지속적으로 기록하고 있는 업체이나 그 규모가 2018년 3분기 7,500만원 정도로 출자액 35억원에 비하여 작은 편입니다. 또한 당사는 현재 본사업과 무관한 A사에 대한 출자를 검토하고 있는 상황입니다. 이
렇게 신규 진출한 사업에서 수익이 발생하지 않는 경우, 당사는 수익성 개선에 더욱 어려움을 겪을 가능성이 높습니다.
또한 향후 계열회사들의 유동성이 악화되어 채권 또는 차입금 상환 능력이 저하될 경우에는 당사가 출자한 금액에 대해 손상이 발생할 수 있으며, 당사가 대여한 금액 등을 대손처리할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 계열회사와의 거래로 인해 당사가 신용위험을 부담하고 있는 점에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 최근 신규게임의 매출 부진 등으로 수익성이 악화되어 영업현금흐름이 부진한 상황입니다. 동사의 최근 3사업연도 현금흐름 및 주요 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 3개년도 현금흐름 요약]

(단위: 천원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

영업활동으로 인한 현금흐름
-5,648,311
-686,867
-439,075
8,357,231

투자활동으로 인한 현금흐름
-11,483,428
-4,722,297
-3,731,515
-5,835,683

재무활동으로 인한 현금흐름
15,037,208
9,210,101
-277,522
4,384,627

기말현금
4,554,949
6,580,676
2,780,961
7,222,434

자료 : 사업보고서 및 분기보고서

동사는 상기와 같이 영업 및 투자활동에서 대부분 음(-)의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 반면, 재무활동에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 당사는 즉 수익성을 개선하기 위한 투자 활동을 지속하고 있으며 이를 위해 유상증자 등 재무활동을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 만약 신규게임 런칭 등 수익성 개선을 위한 활동의 성과가 부진할 경우 사업 진행에 있어서 급격한 유동성 악화 가능성이 있습니다.

당사는 이러한 상황을 타개하기 위해 사업다각화를 진행하였으며, 구체적으로는 계열회사를 통해 신재생에너지 및 영화 등의 사업에 진출하였습니다. 2018년 3분기말 당사의 계열회사는 총 3개사이며, 현황은 다음과 같습니다. 

[당사 계열회자 투자내역 및 영업현황]

(단위: %, 백만원)

기업명
최초취득일자
출자목적
사업내용
지분율
취득원가
장부가액
비고

(주)와이디파워
2018.04.27
사업다각화
신재생에너지,
태양광풍력 발전소
100%
990
915

(주)와이디미디어
2018.04.27
사업다각화
영화 및 방송프로그램 제작 마케팅
100%
990
875
모회사로부터 3,004백만원 단기차입

(주)미지아
2018.06.29
사업다각화
가전제품 도,소매업 및 기타 서비스업
90%
3,500
3,500

합계
5,480
5,290

출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

(주)와이디파워 및 (주)와이디미디어는 당사가 100%를 출자하여 설립한 자회사로서,사업 초기 단계이며, 2018년 온기에 재무제표 작성 예정입니다. (주)미지아의 경우, 당사는 2018년 06월 29일 이사회 결의 및 제일회계법인을 통한 주식가치평가 등을 통해 73,800주, 지분율 90%를 35억원에 취득하였습니다.

[당사 계열회자 (주)미지아 투자내역 ]

(단위: %, 백만원)

1. 발행회사
회사명
주식회사 미지아

국적
대한민국
대표자
최인안

자본금(원)
410,000,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
82,000
주요사업
가전제품 도,소매업 및 기타 서비스업

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한
 신주취득 여부
아니오

2. 양수내역
양수주식수(주)
73,800

양수금액(원)(A)
3,500,000,000

총자산(원)(B)
25,718,097,089

총자산대비(%)(A/B)
13.61

자기자본(원)(C)
15,291,908,900

자기자본대비(%)(A/C)
22.89

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
73,800

지분비율(%)
90

4. 양수목적
경영참여 및 신규사업 진출에 따른 사업다각화

5. 양수예정일자
2018년 07월 02일

6. 거래상대방
회사명(성명)
최인안

자본금(원)
-

주요사업
-

본점소재지(주소)
-

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)지급형태 : 현금지급
2)지급일
- 3,500,000,000(2018년07월02일)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
1. 근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제161조 및 동법시행령 제171조에 따라 금융위원회에 제출하는 주요사항 보고서의 첨부서류로 사용될 목적
2. 사유 : 주식을 양수함에 있어 동 양수가액의 적정성 여부를 판단하기 위함

외부평가기관의 명칭
제일회계법인

외부평가 기간
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 30일

외부평가 의견
당 법인은 이 업무를 수행함에 있어 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준" 및 금융감독원 기업공시본부에서 제시한 "외부평가업무 가이드라인"을 준수하였습니다.

당 법인은 평가대상회사의 주식가치평가를 위하여 현금흐름할인법 (DCF ; Discounted Cash Flow Method)을 적용하였습니다. 평가기준일 현재 양수대상주식의 1주당 가치는 45,355원에서 58,567원의 범위로 산출되었으며, 실제 양수도 예정가액은 47,425원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2018년 06월 29일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
2

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

[ (주)미지아 인수 당시 거래상대방에 관한 사항 ]

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)
[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]

최인안
대한민국
서울특별시 강서구 양천로

직업(사업내용)
주식회사 미지아 대표이사

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(상대방이 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

최대주주
-
-
-

대표이사
-
-
-

2. 당해법인 또는 그 최대주주ㆍ임원과의 관계

- 당해법인과 거래상대방과의 관계
-

- 당해법인의 최대주주ㆍ임원과
 거래상대방과의 관계
성명
상대방과의 관계

-
-
-

-
-
-

3. 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

[ 당사 계열회사 (주)미지아의 요약 재무상황 ]

(단위 : 천원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

2018년 3분기
5,174,845
3,774,859
1,399,986
410,000
1,414,060
76,458
-
-

전년도
3,638,741
2,315,212
1,323,529
410,000
22,162,903
264,140
-
-

전전년도
3,412,533
2,316,695
1,095,838
410,000
15,812,017
235,680
-
-

출처 : 당사 제시

또한 당사는 2018년 08월 건설업을 영위하고 있는 A사의 경영권 인수와 관련하여 양해각서를 체결한 바 있습니다. 당사는 이후 08월초부터 11월말까지 회계실사 및 법률실사를 실시하기 위해 실사보증금 68억원을 예치하였으며, 당사는 이를 재무제표 상의 기타보증금으로 인식하고 있습니다. 단 거래상대방의 요청으로, 당사는 A사 인수와 관련된 최종 결정이 내려질 때까지는 보안을 유지해야 하는 의무가 있습니다.

당사가 이처럼 본 사업의 부진으로 인한 수익성 악화를 사업다각화를 통해 해결하고자 하나, (주)와이디파워 및 (주)와이디미디어의 경우 신설법인이어서 단기간 내 수익을 기대하기 힘들며, (주)미지아의 경우 당기순이익을 지속적으로 기록하고 있는 업체이나 그 규모가 2018년 3분기 7,500만원 정도로 출자액 35억원에 비하여 작은 편입니다. 또한 당사는 현재 본사업과 무관한 A사에 대한 출자를 검토하고 있는 상황입니다. 이
렇게 신규 진출한 사업에서 수익이 발생하지 않는 경우, 당사는 수익성 개선에 더욱 어려움을 겪을 가능성이 높습니다.

또한 향후 계열회사들의 유동성이 악화되어 채권 또는 차입금 상환 능력이 저하될 경우에는 당사가 출자한 금액에 대해 손상이 발생할 수 있으며, 당사가 대여한 금액 등을 대손처리할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 계열회사와의 거래로 인해 당사가 신용위험을 부담하고 있는 점에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 지속적인 매출액 감소 및 영업손실로 인한 수익성 악화 위험

당사의 사업부문은 크게 온라인게임 부문과 모바일게임 부문으로 구분할 수 있습니다.

당사의 매출액은 2015년 424억원에서 지속적으로 감소하여 2018년 3분기 111억원을 기록하였습니다. 즉 당사 온라인게임 비중이 증가하는 것은 모바일 게임의 부진 때문이며, 구체적으로 당사 주력게임인 갓오브하이스쿨의 게임수명이 종료단계에 이르렀고, 2016년 이후 출시한 모바일 게임의 매출이 부진하기 때문입니다.

위와 같은 사유로 인해 지속적으로 매출이 감소한 당사는,
갓오브하이스쿨 등을 신규런칭한 2015년 영업이익 4,673,762천원을 제외하고 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다. 

또한 당사는 게임사업부문의 매출액이 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고 개발인력 및 관리인원에 대한 급여, 감가상각비 및 무형자산상각비 등 고정비적 성격을 지닌 비용이 다수 발생하고 있습니다. 
따라서 당사는 2018년 03월 최대주주 변경과 함께 조직을 개편하였습니다. (제1부 III. 투자위험요소 2. 회사위험 나. 참조)
뿐만아니라 당사는 모바일 게임 중 매출이 부진한 게임의 개발 및 상용화를 종료하였으며, 온라인게임 일부를 이관 런칭하여, 조직 효율성을 개선하고자 합니다. 이처럼 당사는 수익성 개선을 위해 구조조정을 시행하고
있으나, 결국 2018년 11월말 신규 런칭하는 네이버 웹툰 기반의 모바일 게임 '외모지상주의'를 비롯하여 신규 게임의 흥행이 필수적입니다. 

향후 업황 및 영업실적 개선, 획기적인 고정비 절감 또는 성공적인 재무구조 개선이 이루어지지 않는 한 2018년 온기에도 영업손실이 발생할 가능성이 높으며, 이러한 추세가 지속될 경우
당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 계속기업으로서의 존속에 대한 불확실성이 증대될 수 있습니다.

당사는 소프트웨어 자문 개발 공급업 등을 목적으로 1997년 06월 설립되었으며, 2002년 05월 KOSDAQ 등록을 승인받았습니다.1세대 PC온라인 게임사업자로서 프리스톤테일1,2 및 오디션1,2를 글로벌 상용화한 바 있으며, 특히 국내 인기 네이버 웹툰인 갓오브하이스쿨을 모바일 게임으로써 성공적으로 런칭한 바 있습니다. 그러나 갓오브하이스쿨 런칭 이후, 오르텐시아사가 및 냥코레인저스 등의 신규게임 매출이 부진하였고, 이는 당사 수익성 악화에 기인하였습니다. 2018년 11월 현재 또다른 국내 인기 네이버 웹툰인 외모지상주의 모바일게임을 런칭할 예정입니다. 

당사의 사업부문은 크게 온라인게임 부문과 모바일게임 부문으로 구분할 수 있습니다. 2018년 3분기 기준 온라인 게임부문은 60.4%, 모바일 게임부문은 34.1%를 차지하며, 2015년 온라인 게임
부문 49
.3%, 모바일 게임부문 47.6%과 비교했을 때 모바일 게임부문의 비중이 감소하였습니다.

당사의 2018년 3분기 및 직전 비교연도의 사업부분별 품목의 개요
및 품목별 매출액은 다음과 같습
니다. 

[당사 주요 사업부문 매출현황]

(단위 : 천원, %)

부문
게임명
출시일
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

온라인
 게임
이카루스
2015-06-01
1,276
11.5%
2,692
12.9%
6,690
18.0%
5,251
12.4%

미르의전설2,3(주1)
2015-06-01
5,431
48.8%
7,409
35.5%
7,608
20.4%
3,588
8.5%

소울마스터
2014-12-04
18
0.2%
54
0.3%
489
1.3%
50
0.1%

오디션
2005-07-01
0
0.0%
0
0.0%
8
0.0%
9,711
22.9%

프리스톤테일
2002-08-01
0
0.0%
0
0.0%
919
2.5%
2,086
4.9%

기타

0
0.0%
0
0.0%
416
1.1%
231
0.5%

소 계
6,725
60.4%
10,155
48.6%
16,130
43.3%
20,917
49.3%

모바일
 게임
갓오브하이스쿨
2015-05-21
3,615
32.5%
7,831
37.5%
17,553
47.1%
19,706
46.5%

카미스쿠
2016-08-18
2
0.0%
73
0.3%
441
1.2%
0
0.0%

천군
2016-05-30
0
0.0%
229
1.1%
2,785
7.5%
0
0.0%

오르텐시아사가
2017-02-23
-3
0.0%
1,425
6.8%
0
0.0%
0
0.0%

블리치
2017-09-28
179
1.6%
352
1.7%
0
0.0%
0
0.0%

냥코레인저스
2017-04-27
0
0.0%
360
1.7%
0
0.0%
0
0.0%

기타

0
0.0%
1
0.0%
76
0.2%
461
1.1%

소 계
3,793
34.1%
10,271
49.2%
20,855
56.0%
20,167
47.6%

기타
608
5.5%
456
2.2%
268
0.7%
1,319
3.1%

합 계
11,126
100.0%
20,882
100.0%
37,253
100.0%
42,403
100.0

주1) 미르의전설2는 2001년, 미르의전설3은 2007년, 이카루스는 2014년 최초 런칭되었으며, 2015년 06월에는 위메이드에서 당사로 이관런칭하였습니다.

출처 : 당사 제시자료 및 당사 사업보고서

당사의 2018년 3분기 게임별 매출액 비중은 2015년 출시되어 점진적으로 매출이 감소하고 있는 미르의전설2,3이 48.8%로 가장 높았으며, 모바일게임에서는 갓오브하이스쿨이 32.5%로 가장 높습니다. 해당 상위 2개 게임에 전체 매출액의 82.9% 비중을 차지하며 일부 게임에 매출액이 편중되어 있었습니다. 이에 따라 매출액이 편중된 주요 게임의 실적이 저조해질 경우, 당사 수익성을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

당사의 매출액은 2015년 424억원에서 지속적으로 감소하여 2018년 3분기 111억원을 기록하였습니다. 즉 당사 온라인게임 비중이 증가하는 것은 모바일 게임의 부진 때문이며, 구체적으로 당사 주력게임인 갓오브하이스쿨의 게임수명이 종료단계에 이르렀고, 2016년 이후 출시한 모바일 게임의 매출이 부진하기 때문입니다.
당사는 2016년부터 온라인게임을 출시하지 않았으며, 2015년에 출시한 미르의전설2,3 등도 이관런칭입니다. 이렇듯 신규 런칭이 없었던 온라인게임 부문의 비중이 증가하는 상황을 타개하기 위해, 당사는 노후화된 게임 라인업 정리를 계획 중입니다.

위와 같은 사유로 인해 지속적으로 매출이 감소한 당사는,
갓오브하이스쿨 등을 신규런칭한 2015년 영업이익 4,673,762천원을 제외하고 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다. 

[요약 포괄손익계산서]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 3분기(연결)
2018년 3분기(별도)
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
11,614,784
11,126,541
15,696,883
21,083,673
37,422,701
43,949,261

매출원가
6,855,267
6,855,267
10,026,915
13,674,260
15,417,459
16,221,008

매출총이익
4,759,517
4,271,274
5,669,968
7,409,413
22,005,243
27,728,252

판매비와관리비
9,649,197
9,065,219
11,298,474
17,478,029
22,943,312
23,054,490

판매비와관리비율(%)
83.08%
81.47%
71.98%
82.90%
61.31%
52.46%

영업이익(손실)
-4,889,679
-4,793,945
-5,628,506
-10,068,615
-938,070
4,673,762

금융수익
47,635
70,566
25,151
33,781
168,483
255,166

금융비용
256,173
209,470
520,493
735,325
578,900
721,318

기타수익
383,484
405,543
2,412
13,653
139,759
118,340

기타비용
490,053
680,198
2,210,256
10,293,573
2,528,828
3,523,562

법인세비용차감전순이익(손실)
-5,204,786
-5,207,504
-8,331,691
-21,050,080
-3,737,555
802,387

당기순이익(손실)
-5,207,504
-5,207,504
-8,338,559
-21,108,362
-3,825,565
167,109

출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

또한 당사는 게임사업부문의 매출액이 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고 개발인력 및 관리인원에 대한 급여, 감가상각비 및 무형자산상각비 등 고정비적 성격을 지닌 비용이 다수 발생하고 있으며, 이러한 고정비적 성격을 지닌 비용(이하 '고정비')은 쉽게 줄이기가 어렵습니다. 상기 표에서 보이듯, 2015년 판매비와관리비율이 52.46%에서 2016년 61.31%, 2017년 82.90% 등 지속적으로 상승하고 있는 추세입니다. 이에 따라 현재와 같이 매출이 감소하는 추세가 지속될 경우 고정비로 인한 영업손실의 규모가 더욱 커질 위험이 존재하며, 향후 차입금 규모는 증가할 가능성이 있습니다.

따라서 당사는 2018년 03월 최대주주 변경과 함께 조직을 개편하였습니다. (제1부 III. 투자위험요소 2. 회사위험 나. 참조)
당
사의 2017년말
기준 전사 직원수는 283명이었으나, 최대주주 변경이 있었던 2018년 03월 05일 직
전
약 100명
의
인원을 감축하였습니다. 비효율스튜디오를 정리하고, 모바일사업부와 서비스플랫폼, 경영지원 등을 통합 및 축소하였습니다. 이후 점차적으로 인력 구조조정을 실시하여 조직 효율성을 개선하였으며, 추가적으로 기존게임 개발 스튜디오 인력 13명 구조조정이 확정된 상황입니다. 해당 게임의 운영은 외주를 통해 대체할 계획입니다.

뿐만아니라 당사는 모바일 게임 중 매출이 부진한 게임의 개발 및 상용화를 종료하였으며, 온라인게임 일부를 이관 런칭하여, 조직 효율성을 개선하고자 합니다. 이처럼 당사는 수익성 개선을 위해 구조조정을 시행하고
있으나, 결국 2018년 11월말 신규 런칭하는 네이버 웹툰 기반의 모바일 게임 '외모지상주의'를 비롯하여 신규 게임의 흥행이 필수적입니다. 

향후 업황 및 영업실적 개선, 획기적인 고정비 절감 또는 성공적인 재무구조 개선이 이루어지지 않는 한 2018년 온기에도 영업손실이 발생할 가능성이 높으며, 이러한 추세가 지속될 경우
당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 계속기업으로서의 존속에 대한 불확실성이 증대될 수 있습니다.

바.
매출채권 관련 대손충당금 설정으로 인한 손실 위험

당사는 온라인게임 및 모바일게임 서비스를 주요 제품으로 하여 퍼블리셔 업체 및 자체퍼블리싱을 통하여 온라인/모바일 사용자들에게 게임 서비스를 제공하고 있습니다. 매출의 발생과 정산 사이에 시간 차이가 존재하는 사업 구조상 당사는 2018년 3분기말 현재 별도재무제표 기준 약 9.4억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2018기 3분기 매출의 약 8.5%에 해당합니다. 
당사의 매출채권(순액기준)은 2015년 67.6억원에서 2016년 33.4억원으로 50.6%가량 감소하였고, 2017년에 28.2억원으로 15.8% 감소하였습니다. 이는 당사와 모빌리언스의 결제서비스 관련 계약이 모바일 2014년 12월, 유선전화 2015년 4월까지 수납기준이었다가,2015년 선결기준(개인이용자가 통신사에 휴대폰 결제 시 당사에 정산, 수납여부 무관)으로 계약을 변경하였고, 그 이후 결제건에 대해서는 익월 모두 정산이 이루어지고 있기 때문입니다. 그러나 여전히 수납 기준일 때의 채권은 회수되지 않은 상황으로, 2015년 04월 30일 기준 모빌리언스 채권 잔액은 149.6억원 수준이었습니다. 매월 약 1,000만원씩 회수하였으나, 정확한 회수시점을 파악할 수 없기에, 당사는 2017년에 모빌리언스 관련 채권을 제각하여, 2018년 09월 30일 기준 모빌리언스 관련 장기채권은 43.1억원 가량 남아있습니다.

이처럼 당사의 매출채권 연령이 길지
않고, 3개월 내 전액 회수되고 있는 상황이므로 당사는 2018년 3분기 매출채권에 대한 대손충당금이 존재하지 않는 상황입니다. 다만, 향후 퍼블리셔의 영업 악화 등으로 인하여 매출채권의 회수에 어려움을 겪는 경우, 당사의 자금 유동성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 온라인게임 및 모바일게임 서비스를 주요 제품으로 하여 퍼블리셔 업체 및 자체퍼블리싱을 통하여 온라인/모바일 사용자들에게 게임 서비스를 제공하고 있습니다. 당사 게임의 사용자들은 외부 퍼블리싱 업체들을 통하여 유료 결제를 하게 되며, 당사는 이들 플랫폼 업체를 통하여 사용자들의 결제금액을 정산 받고 있습니다. 매출의 발생과 정산 사이에 시간 차이가 존재하는 사업 구조상 당사는 2018년 3분기말 현재 별도재무제표 기준 약 9.4억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2018기 3분기 매출의 약 8.5%에 해당합니다. 주요 매출처별 매출인식 및 매출채권 회수방식은 다음과 같습니다.

[매출처별 매출인식 및 매출채권 회수방식]

매출처

매출 인식

매출채권 회수

이카루스
(국내)
매출이 발생한 월(이하 " M월")에 
 확정된 금액으로 매출인식
대부분 M+1월 말일
 (채널링사 넥슨,PG사 다우페이 M+2월 말일)

미르의전설2,3
 (국내)
매출이 발생한 월(이하 " M월")에 
 확정된 금액으로 매출인식
대부분 M+1월 말일
 (PG사 다우페이 M+2월 말일)

갓오브하이스쿨
(국내/해외)
Goole
M월에는 가결산 금액으로 매출 인식
 확정금액과 가결산 금액과의 차액은 M+1월 매출로 반영
M+1 중순

Apple
M월에는 가결산 금액으로 매출 인식
 확정금액과 가결산 금액과의 차액은 M+2월 매출로 반영
M+2 초순

출처 당사 제시

당사는 거래처(Google, Apple 등)와 대부분 월 1~2회 매출액을 정산하여, 3개월 이내 모든 대금을 회수하고 있습니다.

이에 따른

당사 매출채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 연령분석]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

연체되지 않은 채권
942,350
2,270,711
2,990,505
5,688,726

연체되었으나 손상되지 않은 채권
-
544,877
354,907
1,072,366

손상채권
5,410,174
4,075,163
14,330,469
17,137,768

합 계
6,352,524
6,890,751
17,675,881
23,898,860

출처 당사 제시

상기 표에서 2017년 매출채권(총액기준)이 176.7억원에서 68.9억원으로 감소했음을 알 수 있습니다. 당사 매출채권 장부가액과 대손충당금 내역은 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 장부가액과 대손충당금 내역]

(단위 : 천원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출채권
6,352,524
6,890,751
17,675,881
23,898,860

대손충당금
(5,410,174)
(4,075,163)
(14,330,469)
(17,137,768)

장부금액
942,350
2,815,588
3,345,412
6,761,092

출처 당사 제시

당사의 매출채권(순액기준)은 2015년 67.6억원에서 2016년 33.4억원으로 50.6%가량 감소하였고, 2017년에 28.2억원으로 15.8% 감소하였습니다. 이는 당사와 모빌리언스의 결제서비스 관련 계약이 모바일 2014년 12월, 유선전화 2015년 4월까지 수납기준이었기 때문입니다. 즉 개인이용자가 모바일/유선 결제 후 통신사에 대금을 지급하지 않는 경우, 통신사가 당사에 대금을 지급하지 않아 결과적으로 당사 매출채권이 회수되지 못하였습니다. 이에 2015년 선결기준(개인이용자가 통신사에 휴대폰 결제 시 당사에 정산, 수납여부 무관)으로 계약을 변경하였고, 그 이후 결제건에 대해서는 익월 모두 정산이 이루어지고 있는 상황으로 이후 2016년, 2017년 매출채권이 감소하였습니다. 

그러나 여전히 수납 기준일 때의 채권은 회수되지 않은 상황으로, 2015년 04월 30일 기준 모빌리언스 채권 잔액은 149.6억원 수준이었습니다. 매월 약 1,000만원씩 회수하였으나, 정확한 회수시점을 파악할 수 없기에, 당사는 2017년에 모빌리언스 관련 채권을 제각하였습니다. 2017년 06월 30일 기준, 모빌리언스 관련 매출채권총액은 144.4억원이며, 제각 채권은 100.3억원 가량으로, 제각 후 매출채권 잔액은 44.1억원 가량입니다. 이후 지속적으로 매월 약 1,000만원씩 회수하여 2018년 09월 30일 기준 모빌리언스 관련 장기채권은 43.1억원 가량 남아있습니다. 이러한 사유로 인하여 매출채권(총액기준)이 176.7억원에서 68.9억원으로 감소하였습니다.

당사 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 대손충당금 변동내역]

(단위 : 천원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

기초금액
4,075,163
14,330,469
17,137,768
16,351,761

손상된 채권에 대한 대손상각비
1,239,151
(212,361)
195,889
786,007

당기중 제각된 매출채권 회수
(매출채권 제각)
95,860
(10,114,038)
(3,003,188)
-

보고기간 말 금액
5,410,174
4,004,070
14,330,469
17,137,768

출처 당사 제시

이처럼 당사의 매출채권 연령이 길지 않고, 3개월 내 전액 회수되고 있는 상황이므로 당사는 2018년 3분기 매출채권에 대한 대손충당금이 존재하지 않는 상황입니다. 다만, 향후 퍼블리셔의 영업 악화 등으로 인하여 매출채권의 회수에 어려움을 겪는 경우, 당사의 자금 유동성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 무형자산 관련 손실 위험

당사는 2017년 중 당사 개발 게임 중 흥행에 실패한 게임에서 인식하고 있던 개발비 약 144억원 중 약 92억원을 손상차손으로 인식한 바 있습니다. 당사 게임 개발비에 대한 일시적 손상은 2017년 약 211억원의 대규모 당기순손실을 시현한 주요 원인으로 작용하였습니다. 이에 따라 당사는 2017년 무형자산 상각에 따라 개발비 손상차손 인식으로 인하여 자기자본이 2016년말 88.7억원에서 2017년말 2.4억원으로 크게 감소하여 관리종목에 지정된 바 있습니다. 
당사는 2018년 3분기 연결 기준 장부금액 약 29억원의 개발비를 계상하고 있으며, 이는 모바일게임 '외모지상주의' 관련으로 2018년 11월말 런칭예정입니다. 향후 추가적인 게임 개발 등으로 인식하는 개발비에 대한 손상으로 인해 손익이 악화될 가능성이 존재합니다. 추후 당사 개발 게임이 흥행에 실패할 경우 2017년과 같은 대규모 개발비 손상차손 인식으로 인해 당사의 손익은 더욱 악화될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분들의 각별한 주의가 요구됩니다.

2017년 별도 재무제표 기준 당사는 장부금액으로 약 28억원의 무형자산을 계상하고 있습니다. 동 무형자산은 개발비 약 21억원 및 기타 약 7억원 등으로 구성되어 있습니다.

[ 당사 2017년 무형자산 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
기초
개별취득
내부개발
처분/손상
감가상각
대체
기말

취득금액

산업재산권
64
0
-
-1
-
-
64

개발비
29,906
-
4,629
-9,159
-
247
25,622

소프트웨어
4,211
63
-
-111
-
111
4,275

라이선스와프랜차이즈
15,928
-
-
-300
-
-111
15,517

기타의무형자산
143
-
-
-143
-
-
-

소계
50,252
64
4,629
-9,714
-
247
45,478

감가상각누계액

산업재산권
-57
-
-
-
-3
-
-60

개발비
-21,407
-
-
-
-2,113
-
-23,520

소프트웨어
-3,911
-
-
-
-70
-56
-4,037

라이선스와프랜차이즈
-14,053
-
-
-
-1,033
-
-15,086

기타의무형자산
-
-
-
-
-
-
-

소계
-39,428
-
-
-
-3,219
-56
-42,703

가감계

산업재산권
7
0
0
-1
-3
0
4

개발비
8,499
0
4,629
-9,159
-2,113
247
2,102

소프트웨어
300
63
0
-111
-70
55
238

라이선스와프랜차이즈
1,875
0
0
-300
-1,033
-111
431

기타의무형자산
143
0
0
-143
0
0
0

합계
10,824
64
4,629
-9,714
-3,219
191
2,775

출처: 당사 사업보고서

당사는 2017년 기초 다수의 게임개발 프로젝트를 통해 약 299억원의 개발비를 인식하였으며, 내부개발 및 대체를 통해 약 48억원의 개발비를 추가적으로 인식하였습니다. 이중 감가상각누계액 약 235억원 및 손상차손 약 92억원을 제외한 약 21억원을 2017년말 기준 장부금액으로 인식하고 있습니다. 특히 2017년 중 당사 개발 게임 중 흥행에 실패한 게임에서 인식하고 있던 개발비 약 144억원 중 약 92억원을 손상차손으로 인식하였습니다. 이에 따라 당사는 2017년 무형자산 상각에 따라 개발비 손상차손 인식으로 인하여 자기자본이 2016년말 88.7억원에서 2017년말 2.4억원으로 크게 감소하여 관리종목에 지정된 바 있습니다. 

다음은 당사의 2018년 3분기 무형자산 내역입니다.

[ 당사 2018년 3분기 무형자산 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분/손상
감가상각/대체
3분기말

취득금액

산업재산권
64,009
6,692
-
-
70,701

개발비
25,622,285
1,231,782
-
-
26,854,067

소프트웨어
4,274,718
2,020
(492,201)
-
3,784,537

라이선스와프랜차이즈
15,516,554
-
-
-
15,516,554

영업권
-
2,264,480
-
-
2,264,480

소 계
45,477,566
3,504,974
(492,201)
-
48,490,339

감가상각누계액

산업재산권
(60,495)
-
-
(2,416)
(62,911)

개발비
(23,519,616)
-
(37,206)
(386,543)
(23,943,365)

소프트웨어
(4,036,709)
-
444,954
(75,876)
(3,667,631)

라이선스와프랜차이즈
(15,085,998)
-
-
(430,556)
(15,516,554)

소 계
(42,702,818)
-
407,748
(895,391)
(43,190,461)

가감계

산업재산권
3,514
6,692
0
-2,416
7,790

개발비
2,102,669
1,231,782
-37,206
-386,543
2,910,702

소프트웨어
238,009
2,020
-47,247
-75,876
116,906

라이선스와프랜차이즈
430,556
0
0
-430,556
0

영업권
0
2,264,480
0
0
2,264,480

합 계
2,774,748
3,504,974
(84,453)
(895,391)
5,299,878

출처: 당사 분기보고서

당사가 2017년 인식한 개발비 손상차손으로 인하여 현재 개발비 장부금액은 29억원 정도입니다. 관련 내역은 모바일게임 '외모지상주의'의 개발비로 2018년 11월말 런칭 예정입니다.

[당사 2017년 개발비 손상차손 인식]

(단위: 백만원)

개별자산
취득금액
손상차손금액
장부금액
회수가능액

당기
누계액
평가방법

소울마스터(주1)
4,947
2,020
2,468
-
사용가치

천군(주2)
2,674
1,263
1,263
-
사용가치

노블레스(주3)
1,420
1,420
1,420
-
사용가치

재난구역13(주3)
1,665
1,665
1,665
-
사용가치

냥코레인저스(주4)
1,857
1,445
1,445
-
공정가치

블리치(주5)
1,846
1,347
1,347
345
사용가치

합 계
14,409
9,159
9,607
345

(주1) 상용화 중인 온라인게임으로 당기 게임매출실적이 부진하고 기존에 추진하였던 해외 상용화 계획이 진행되지 않음에 따라 관련 장부금액을 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

(주2) 상용화 중인 모바일게임으로 당기 게임매출실적이 부진하고 2018년 1월 서비스를 종료함에 따라 관련 장부금액을 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

(주3) 개발 중인 모바일 게임으로 회사는 경제적 실현가능성이 높지 않다고 판단, 이사회의결을 통하여 게임 개발을 중단하였으며, 관련 장부금액을 전액 감액하였습니다.

(주4) 상용화 중인 모바일게임으로 당사는 2017년 12월 31일 게임 관련 자산일체에 대하여 자산양수도 계약을 체결하였습니다. 회사는 양수도대금 9,091천원을 회수가능금액으로 추정하여 관련 장부금액을 동 회수가능금액으로 감액 후 매각처리하였습니다.

(주5)상용화 중인 모바일게임으로 당사는 사용가치로 측정하고 관련 장부금액을 회수가능금액 344,811천원으로 감액하였습니다.

출처: 당사 2017년 감사보고서

당사 게임 개발비에 대한 일시적 손상은 2017년 약 211억원의 대규모 당기순손실을 시현한 주요 원인으로 작용하였습니다. 향후 추가적인 게임 개발 등으로 인식하는 개발비에 대한 손상으로 인해 손익이 악화될 가능성이 존재합니다. 추후 당사 개발 게임이 흥행에 실패할 경우 2017년과 같은 대규모 개발비 손상차손 인식으로 인해 당사의 손익은 더욱 악화될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분들의 각별한 주의가 요구됩니다.

[당사 무형자산 인식 및 상각/손상 처리 기준]

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

개발비로 인식된 무형자산은 회사가 현재 진행중인 게임 개발원가로 구성되어 있습니다. 회사는 개발과정에서 발생한 개발 원가가 다음의 조건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다. 그 외 게임시스템의 유지 및 보수 등과 관련된 지출은 발생시 당기비용으로 회계처리 됩니다.

ㆍ 소프트웨어를 사용하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

ㆍ 소프트웨어를 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

ㆍ 소프트웨어를 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

ㆍ 소프트웨어가 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능

ㆍ 소프트웨어의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수 가능성

ㆍ 개발과정에서 발생한 소프트웨어 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안정액법으로 상각됩니다. 

과목
추정 내용연수

산업재산권과 소프트웨어
5년

개발비

3~5년

라이선스
계약기간

출처: 당사 2017년 감사보고서

아. 이자보상배율 및 차입금 관련 위험

이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 것으로, 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 있는지 살펴보는 지표입니다. 당사는 2018년 3분기 연결기준 이자보상배율 -19.09
배
, 별도기준 -22.89배로 1배 미만이며, 2016년 이후 지속적으로 감소하고 있는 상황입니다.

주력게임 갓오브하이스쿨을 런칭한 2015년을 제외하고 신규게임 매출 부진 등으로 인해 지속적으로 영업손실을 기록하고 있기 때문입니다.

당사의 이자보상배율은 수익성 지표(영업이익률)를 추종하는 양상을 보입니다.
당사의 2016년 영업이익률은 -2.51%인데 이때 이자보상배율은 -1.62배이며, 2017년 영업이익률이 -47.76%로 급감하자 이자보상배율도 -13.69로 급감하였습니다.

당사는 영업 수익성 악화 등의 요인이 개선되지 못할 경우 영업활동에서 손실이 발생하여 이자비용을 지불할 수 없을 정도로 채무 상환 능력이 취약한 상태임을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 2018년 3분기 연결재무제표 기준, 총차입금 5,456,310천원 중 유동성차입금은 3,766,966천원으로 유동성차입금 비중이 69.04%에 달합니다. 이와 같이 유동성차입금 비중이 높은 자금 운영은 금리인상 등의 거시 경제 변수와 대외 시장환경 급변 등에 따라 기존 차입금의 roll-over가 어려워질 경우 현금흐름 미스매치 가능성이 높아져 안정적인 자금 운영과 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사는 금번 유상증자
공모금액

중 30억원을 단기차입금 상환대금으로 활용함으로써 향후 단기차입금 비중을 축소하고 장기성 자본에 대한 의존도를 확대할 계획입니다.

[당사 이자보상배율 및 관련 지표 추이]

(단위: 천원, 배, %)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

연결
별도
별도
별도
별도
별도

영업이익(a)
-4,889,679
-4,793,945
-5,628,506
-10,068,615
-938,070
4,673,762

금융비용(b)
256,173
209,470
520,493
735,325
578,900
721,318

이자보상배율(a/b)
-19.09
-22.89
-10.81
-13.69
-1.62
6.48

매출액(c)
11,614,784
11,126,541
15,696,883
21,083,673
37,422,701
43,949,261

영업이익률(a/c)
-42.10%
-43.09%
-35.86%
-47.76%
-2.51%
10.63%

금융비용 부담률(b/c)
2.21%
1.88%
3.32%
3.49%
1.55%
1.64%

차입금(d)
5,456,310
3,123,187
6,290,757
6,247,883
9,387,032
11,048,533

차입금 평균이자율(b/d)
4.69%
6.71%
8.27%
11.77%
6.17%
6.53%

총자산(e)
26,110,026
22,055,964
21,167,307
15,293,908
24,141,850
31,377,632

차입금 의존도(d/e)
20.90%
14.16%
29.72%
40.85%
38.88%
35.21%

총자산회전율(c/e)
44.48%
50.45%
74.16%
137.86%
155.01%
140.07%

이자보상배율 = 영업이익률/금융비용부담률 = 영업이익률/(차입금평균이자율*차입금의존도/총자산회전율)

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 것으로, 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 있는지 살펴보는 지표입니다. 당사는 2018년 3분기 연결기준 이자보상배율 -19.09
배
, 별도기준 -22.89배로 1배 미만이며, 2016년 이후 지속적으로 감소하고 있는 상황입니다.

주력게임 갓오브하이스쿨을 런칭한 2015년을 제외하고 신규게임 매출 부진 등으로 인해 지속적으로 영업손실을 기록하고 있기 때문입니다.

[이자보상배율 분해도]

신고-이자보상배율 분해도.jpg
신고-이자보상배율 분해도

자료 : 금융감독원

상기 이자보상배율
분해도를 보시면, 이자보상배율과 정의 관계에 있는 것은 영업이익률과 총자산회전율이며, 부의 관계에 있는 것은 차입금평균이자율과 차입금의존도임을 알 수 있습니다.

당사의 이자보상배율은 수익성 지표(영업이익률)를 추종하는 양상을 보입니다.
당사의 2016년 영업이익률은 -2.51%인데 이때 이자보상배율은 -1.62배이며, 2017년 영업이익률이 -47.76%로 급감하자 이자보상배율도 -13.69로 급감하였습니다. 

다음은 금융비용 부담률 부분입니다. 차입금평균이자율은 2017년을 제외하고는 6%대를 유지하고 있으며, 차입금의존도 또한 2017년 40.85%로 최대입니다. 당사는 2017년 외화환산손실이 일시적으로 발생하면서 금융비용이 1.5억, 약 27% 가량 증가하였고, 이와 동시에 제4회 전환사채 120억원, 제5회 전환사채 150억원을 상환하면서 차입금이 감소하였기에, 2017년 차입금평균이자율이 일시적으로 증가하였습니다. 차입금의존도의 경우, 당사는 2017년 무형자산 개발비 손상차손으로 인하여 자산 총계가 2015년 약 241억원에서 2017년 약 153억원으로 급감하여 차입금 의존도가 증가하였고, 이후 2018년 6차례 180억원 가량의 증자를 통해 차입금 의존도를 낮추었습니다. 총자산회전율 또한 2017년 총자산 급감과 2018년 증자로 인하여 차입금의존도와 유사한 양상을 보입니다. 2017년 총자산 회전율이 높지만, 이는 자산의 급감으로 인한 것이기 때문에, 당사의 총자산회전율은 자산의 활동성을 보여주기 힘듭니다.

이처럼 당사 이자보상배율은 지속적으로 1배 미만이며, 이자비용 부담 능력이 아직 부족한 실정입니다. 당사의 주력게임의 수명이 종료단계이며 신규게임의 매출이 부진하여, 영업 수익성이 악화 및 현금흐름 창출 능력이 저하된 상태에 있기 때문입니다. 이에 부족한 자금을 차입을 통해 마련함에 따라 총자산 규모에 비해서 차입금 규모는 과다한 수준을 보였으나, 2018년 지속적인 유상증자를 통해 차입금 의존도가 해결되었고, 차입금 규모 자체도 감소하였습니다. 

그러나

당사 2018년 3분기 연결재무제표 기준, 총차입금 5,456,310천원 중 유동성차입금은 3,766,966천원으로 유동성차입금 비중이 69.04%에 달합니다. 이와 같이 유동성차입금 비중이 높은 자금 운영은 금리인상 등의 거시 경제 변수와 대외 시장환경 급변 등에 따라 기존 차입금의 roll-over가 어려워질 경우 현금흐름 미스매치 가능성이 높아져 안정적인 자금 운영과 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 차
입금별 조건 및 담보내역은 아래와 같습니다

[ 당사 연결기준 차입금 상환계획 ]

(단위 : 천원, %)

계정과목
은행명
대출과목
조건
담보설정
상환계획(주1)
상환방법
만기
 연장

만기일
이자율
차입금
자산종류
설정금액
19년
19년
19년
19년
공모자금
자체자금

잔액
1분기
2분기
3분기
4분기
상환
상환

차입금
NH농협은행
일반자금대출
2018.11.21
9.07
2,100,000
-
-
500
1,600
-
-
2,100
-
-

하나은행외
일반자금대출
유동/비유동
-
2,280,564
-
-
-
-
-
-
-
-
일부상환, 일부 연장

비은행차입금
(주1)
운영자금
-
-
214,359
-
-
-
-
-
-
-
-
-

유동성전환사채
(주2)
전환사채
2020.06.02
3.00%
861,387
-
-
500,000
-
-
-

(주3)
2020.06.29
3.00%
-
-
-
400,000
-
-
-

합 계
5,456,310

주1)
주주, 임원, 종업원 차입금

주2)
미상환 권면금액 500,000천원, 인수인 : 주식회사 와이지엔터테인먼트(15억원), 주식회사 위메이드엔터테인먼트(5억원)

주3)

미상환 권면금액 400,000천원, 인수인 : 클라우드매직(4억원)

출처

당사 자체 자료

당사는 NH농협으로부
터
2015년 2분기를
시작으로
운영자금대출을 받고 있으며, 매
1년마다
만기연장을 해왔습니다.
그러나 2018년 08월 당사 실적 악화로 인해

만기 연장 기간이 3개월로 축소되었으며,

이자율은
크
게 변동없으
나 9.07%로 높은 편입니다. 따라서 당사는 금번 공모자금을 통
해

2019년
1
분기 5억원, 2분기 16억원 상환 예정입니다.

또한 당사는 제5, 6회 전환사채의 조기상환청구에 대비하고자 합니다. 2015년 06월 주식회사 와이지엔터테인먼트 및 위메이드엔터테인먼트가 인수한 당사 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구기간은 2016년 06월부터로 이미 청구가능한 기간이며, 2018년 06월 현 최대주주 클라우드매직이 인수한 당사 제6회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사
채
의 경우 2019년 06월부터 전환청구 가능기간입니다. 다만 금번 유상증자 조달시기
(2018년 12월)
와 예상사용시기(2019년 6월)에 약 6개월 간의 괴리가 있는 상황입니다. 

이처럼 당사는 금번 유상증자
공모금액

중 30억원을 단기차입금 상환대금으로 활용함으로써 향후 단기차입금 비중을 축소하고 장기성 자본에 대한 의존도를 확대할 계획입니다.

2018년 4분기부터 2019년까지 당사의 자금수지 계획은 아래와 같습니다.

[ 자금수지계획에 대한 유의사항 ]

하단의 내용은 본 공시서류 제출 전일 현재 시점에서의 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것입니다. 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것입니다.

구 분
분기별 자금수지 계획

2018 4Q
2019년 1Q
2019년 2Q
2019년 3Q
2019년 4Q

영업현금흐름
수입
온라인매출
이카루스외
2,375,820
148,500
148,500
148,500
-

모바일매출
갓오브하이스쿨
600,000
300,000
300,000
300,000
300,000

외모지상주의
-
997,200
1,186,560
1,098,240
1,123,200

소 계
2,975,820
1,445,700
1,635,060
1,546,740
1,423,200

지출
급여
412,971
954,000
954,000
954,000
954,000

로열티(수익분배)
1,583,880
-
-
-
-

퇴충
41,297
95,400
95,400
95,400
95,400

임대료
197,601
197,601
197,601
197,601
197,601

복리후생비
76,356
76,356
76,356
76,356
76,356

보험료
24,588
24,588
24,588
24,588
24,588

통신비
45,862
45,862
45,862
45,862
45,862

외주용역비
165,000
165,000
165,000
165,000
165,000

영업수수료
93,000
93,000
93,000
93,000
93,000

기타
84,618
90,000
90,000
90,000
90,000

소 계
2,725,173
1,741,807
1,741,807
1,741,807
1,741,807

합 계
250,647
- 296,107
- 106,747
- 195,067
- 318,607

재무현금흐름
수입
차입금증가
150,000
-
-
-
-

소액공모유상증자
-
-
990,000
-
-

지출
차입금상환
-
-

150,000

-
-

합 계
150,000
-
840,000
-
-

기초현금흐름
354,740
755,387
459,280
1,192,533
997,466

기말현금흐름
755,387
459,280

1,192,533

997,466
678,859

주1) 향후 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음

출처 당사 제시 자료

[자금수지 추정 근거]

구분
추정 근거 및 내용

영업
현금흐름

- 2
018년 4분기 매출은 수익분배 포함 금액이며, 2019년부터는 로열티 수수료 없는 순매출
- 갓오브하이스쿨 매출의 경우, 10월 매출 1억5천 중에서 66%인 월 1억원만을 반영했습니다.
- 로열티 : 직접매출 시 수수료 발생

- 급여 : 2019년 1분기부터 외모지상주의랑 글로벌 런칭 등으로 인해 신규 인력 충원
- 복리후생비 : 국민연금, 의료보험
- 보험료 : 산재보험료, 고용보험료
- 통신비 : 인터넷 사용료
- 외주용역비 : 갓오브하이스쿨, 외모지상주의 관련 음향 등 외주용역

- 영업수수료 : 네이버 채널링 수수료, 저작권료

재무
현금흐름

- 주임종 1분기 차입 후 2분기 상환

- 소액공모 유상증자 예정

3. 기타위험

가. 실권 발생 가능성에 따른 위험

당사가 금번 진행하는 공모 증자의 경우, 주주배정증자 방식이 아닌 일반공모 유상증자 방식으로 진행됩니다. 주주배정증자 방식과는 달리 일반공모증자는 기존 주주의 신주배정 권리를 배제하고 일반인을 대상으로 증자를 실시하는 특성으로 인하여, 주가 변동 등에 따른 실권 발생 가능성이 상대적으로 높다고 볼 수 있습니다.
만일 대규모 실권주의 발생으로 당사가 예상하는 공모예정금액보다 적은 금액이 모집되거나 자금조달에 실패 할 경우, 사업계획 및 재무개선 계획 등에 차질을 빚을 수 있으며 향후 수익성 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[유상증자 방식별 요약]

유상증자 방식
내용

주주배정
증자
주주배정
기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음

주주배정 후 
실권주 일반공모
기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모

공모증자
주주우선공모
기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공모

일반공모
기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모

제3자배정 증자
특정의 제3자를 대상으로 발행

당사가 금번 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행됩니다. 이는 최근 가장 보편적으로 사용되는 유상증자 방식 중 하나인 주주배정 후실권주 일반공모 방식의 유상증자가 기존 주주들에게 우선적인 청약의 기회를 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화하는 것과 달리, 기존 주주들에 대한 신주인수권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회 결의로써 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다. 

만일 대규모 실권주의 발생으로 당사가 예상하는 공모예정금액보다 적은 금액이 모집되거나 자금조달에 실패 할 경우, 사업계획 및 재무개선 계획 등에 차질을 빚을 수 있으며 향후 수익성 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. 주가 희석화 및 물량출회에 따른 위험

금번 유상증자로 발행
되는 주식수는
8,896,573주
로, 이는 현재 총발행주식수
31,423,394주의 약 28.31%
이며, 상장일 이후 전량 시장에서 유통될 수 있습니다. 또한 당사가 발행한 미상환 전환사채의 행사여부에 따라 최대 21,403,681주가 출회될 수 있습니다. 이에 따라 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

동사의 금번 유상증자 모집주식수 전부가 발행된다고 가정할 경우 기발행주식 총수 31,423,394주의 28.31%에 해당하는 8,896,573주가 추가로 상장됩니다. 본 유상증자 100% 납입 가정 시 당사 최대주주의 지분변동 예상 시나리오는 아래 표와 같습니다.

[최대주주 지분변동 예상 시나리오]

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
유상증자 前
유상증자 後
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

클라우드매직
최대주주
10,947,201
34.84%
10,947,201
27.15%
-

합 계
10,947,201
34.84%
10,947,201
27.15%
-

총 발행주식 총수
31,423,394
100.00%
40,319,967
100.00%
-

주1)
유상증자 후 최대주주 등의 지분율은 일반공모에 미청약하는 것으로 산정하였습니다.

주2)
제5회 사모 전환사채 5억원(전환가액 : 4,220원, 전환가능 주식 수 : 118,483주, 전환가능시기 :2016년06월02일부터 2020년05월02일까지), 제6회 사모 전환사채 4억원(전환가액 :4,600원, 전환가능 주식 수 : 86,957주, 전환가능시기 : 2019년06월29일부터 2020년05월29일까지)은 미반영하였습니다.

본 유상증자 배정물량의 미청약시 본 유상증자 완료후 동사 최대주주의 지분율은 유상증자 전 34.84%에서 27.15%로 7.69% 하락하며, 유상증자 전 보다 지분율이 취약해질 것으로 예상됩니다.

금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식
수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
8,896,573주는
보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하며, 향후 코스닥시장에 추가 상장된 이후 유통주식수가 증가해 희석 효과가 발생하기 때문입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자로 발행되는 신주 이외에도 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주 신주로 전환될 수 있는 전환사채 권면총액 900,000원이 존재합니다. 하기 표와 같이 본 증권신고서
제출일 현재 기발행된 전환사채가 전부 행사될 경우 발행될 주식수는
205,440주

입니다. 이는 현재 당사의 발행주식총수인 63,313,968주의 약 33.80%에 해당하는 수량으로 이 경우에도 주가희석화 및 유통물량 증가에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 제5회차 전환사채의 전환가액은
4,220원으로 전환가조정 최저한도에 도달한 상태
입니다. 이에 따라 금번 유상증자 기간 중에 주가의 하락에 따라 전환가액이 추가적으로 조정될 가능성은 제한적입니다. 그러나 당사의 제6회차 전환사채의 전환가액은 4,600원으로 발행이후 현재까지 주가 하락에 따른 전환가액 조정이 없었으며, 유상증자 기간 중 주가 하락에 따른 전환가액 조정이 일어날 가능성이 높습니다. 다만 해당 사채의 전환가능기간은 발행 후 1년 후인 2019년 06월 29일과 2020년 05월 29일 부터임을 감안시, 단기적으로는 해당 전환사채에 따른 주가하락 효과는 다소 제한적일 것으로 판단됩니다.

[미상환 전환사채 잔액]

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제5회 무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
2015.06.02
2020.06.02
2,000,000
기명식
보통주
2016년06월02일 부터
2020년05월02일 까지
100%
4,220원
500,000
118,483

제6회 무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
2018.06.29
2020.06.29
400,000
기명식
보통주
2019년06월29일 부터
2020년05월29일 까지
100%
4,600원
400,000
86,957

합 계
-
-
2,400,000
-
-
-
-
900,000
205,440

출처
당사 자료, 당사 반기보고서

다. 관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 관리종목 지정, 주권매매거래 정지, 불성실공시법인 지정 등의

이력이 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

실제로 당사는 2013년 이후 현재까지 관리종목 지정, 주권매매거래 정지, 불성실공시법인 지정

등의 이력이 있습니다. 관리 감독기관 제재 상세 현황은 아래와 같습니다. 

[관리감독기관 제재 상세현황]

일 자
구 분
사 유
비 고

2013-11-07
- 상장적격성 실질심사 대상 제외
- 주권매매 정지
- 증권선물위원회의 당사 재무제표에 대한 감리 결과로 인해, 당사가 상장적격성 실질심사 대상에 해당되는지 심사 결과, 해당없음.
가)

2015-07-14
- 불성실공시법인 지정
- 실적예측공시에 대한 면책조항 위반
다)

2018-03-22
- 관리종목 지정
- 주권매매 정지
- 자본잠식률 50% 이상
- 자기자본 10억원 미만
회사위험 가 참조

2018-05-02
- 투자주의환기종목지정
- 기업부실위험 선정기준 해당 등
나)

2018-05-29
- 불성실공시법인 지정
- 주주총회소집결의 철회 (벌점 2.5점)
다)

2018-07-24
- 불성실공시법인 지정
- 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 지연공시 (벌점 4.5점)
다)

2018-08-14
- 관리종목 지정사유 추가
- 주권매매 정지
- 반기보고서 미제출
회사위험 가 참조

2018-08-24
- 관리종목 해제
- 자본잠식률 50% 미만으로 회복
- 자기자본 10억원 미만 사유 해소
- 반기보고서 미제출 사유 해소
회사위험 가 참조

출처
당사자료, 금융감독원 전자공시시스템

가) 상장적격성 실질심사 대상 제외 관련
당사는 2013년 11월 증권선물위원회의 당사 재무제표에 대한 감리 결과에 따라, "코스닥시장 상장규정제38조②항 5"에 의하여 상장실질적격심사를 거쳐 기업의 상장 폐지 여부를 결정받아야 하기 때문에 당사는 2013년 11월 07일부터 주식거래 매매정지 되었으나, 2013년 11월 15일 상장실질적격심사 대상에서 제외되었습니다. 이에 따라 주권매매 정지는 2013년 11월 18일에 종료되었습니다. 이와 관련 규정은 사항은 아래와 같습니다.

[기타시장안내 (상장적격성 실질심사 관련)]

제목 : (주)와이디온라인 상장적격성실질심사관련 안내 

증권선물위원회는 2013.11.06 동사의 '09.12.31 부터 '12.03.31 까지의 재무제표에 대한 감리결과, 

① 매출채권 대손충당금 과소계상('09.12말 7,812백만원, '10.12말 8,820백만원, '11.12말 8,320백만원, '12. 1분기 8,013백만원) 
② 미지급비용 과소계상('11.12말 348백만원) 
③ 주식기준보상비용 과소계상('11.12말 212백만원)의 사유로 
"과징금 31.1백만원, 감사인 지정 2년"의 조치를 의결하였습니다. 

이와 관련하여 거래소는 코스닥시장상장규정 제38조제2항제5호 및 동규정시행세칙 제33조제11항제3호의 규정에 의거 회계처리위반으로 인한 상장적격성실질심사 대상에 해당되는지 여부를 심사하기 위하여 동사 주권의 매매거래를 정지하며, 

향후 실질심사 대상 해당여부에 관한 결정에 따라 실질심사 대상으로 결정되는 경우 당해법인 통보(매매거래정지 지속) 및 기업심사위원회 심의절차 진행에 관한 사항을 안내하거나, 실질심사 대상 미해당시 매매거래정지 해제에 관한 사항을 안내할 예정입니다.

출처
금융감독원 전자공시시스템

[코스닥시장 상장규정(제38조(상장의 폐지)]

제38조(상장의 폐지)

(중략)

② 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 경우 코스닥시장 기업심사위원회(이하 “기업심사위원회”라 한다)의 상장적격성 실질심사를 거쳐 당해 기업의 상장을 폐지한다. 다만, 기업심사위원회의 위원장이 시장위원회의 심의ㆍ의결이 필요하다고 인정하는 사안의 경우 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 당해 기업의 상장폐지 여부를 결정하여야 한다. 

(중략)

5. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로서 기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 그 밖에 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

사. 관리종목(제28조제1항제11호부터 제13호까지, 제15호의2에 따른 관리종목은 제외한다. 이하 아목에서 같다) 또는 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 대하여 세칙에서 정하는 경영권 변동사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우. 다만 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따른 신주의 발행을 통하여 세칙에서 정하는 경영권 변동사실이 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

출처
한국거래소

나) 투자주의 환기종목 지정
당사는 2018년 05월 기업부실위험 선정 기준에 미달하여 투자주의 환기종목으로 지정된 사실이 존재합니다.

[ 투자주의 환기종목 지정 관련 공시내역 ]

구 분
세부내역

1. 대상종목
(주)와이디온라인

2. 지정사유
- 기업부실위험 선정기준 해당 등

3. 지정일
2018-05-02

4. 근거규정
코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조

5. 기타
-

출처
KIND시스템

투자주의 환기종목으로 지정된 종목은 실질적 경영권의 변동, 회계처리 위반 등에 따른 과징금 부과 조치 등 특정 사유가 발생 할 경우 상장폐지 실질심사 대상으로 선정되며, 이외에도 제3자배정 유상증자 시 6개월 간의 보호예수의무 부과, 코스닥시장 내 신(新)소속부 선정 대상 제외 등의 불이익을 받게 됩니다. 환기종목의 해제는 정기심사 혹은 수시심사를 통해 지정 및 해제되며, 정기심사의 경우 매년 5월 최초 매매일, 수시심사의 경우 지정 사유에 따라 해제 시기가 결정됩니다. 

[ 투자주의 환기종목 지정 제도에 관한 세부사항 ]

구 분
세부내역

1. 개요
기업계속성 및 경영투명성에 주의를 요하는 기업을 투자자가 사전에 인지할 수 있도록, 정기심사 및 수시심사를 거쳐 투자주의 환기종목으로 지정

2. 지정절차
[정기심사]
상장법인의 재무상태 및 경영투명성 관련사항을 고려하여「기업위험 선정기준」*에 따라 심사 
*코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 제3호

[수시심사]
특정 유형* 발생시 지정 
*내부회계관리제도 비적정, 계속보유 의무 위반, 실질적 자금조달효과가 없는 제3자배정 유상증자, 최근 사업연도 재무제표 감사의견이 계속기업 불확실성에 의한 한정인 경우, 투자조합 등으로 최대주주 변경

3. 지정 및 해제시기
[정기심사]
(지정 및 해제) 매년 5월 최초 매매일

[수시심사]
ⅰ) 내부회계관리제도 비적정
(지정)해당 사유가 확인된 날의 익일
(해제)차기 감사보고서 제출일의 익일
ⅱ) 계속보유 의무 위반
(지정)해당 사유가 확인된 날의 익일
(해제)매각제한기간 종료일의 익일
ⅲ) 실질적 자금조달 없는 제3자배정 유상증자
(지정)해당 사유가 확인된 날의 익일
(해제)지정일로부터 1년 후
ⅳ) 최근 사업연도 재무제표 감사의견 계속기업 불확실성에 의한 한정의견
(지정)해당 사유가 확인된 날의 익일
(해제)지정일로부터 1년 후
ⅴ) 법인 또는 단체로 최대주주가 변경됨으로 인한 계속보유의무 위반(위반여부 미확인 또는 위반) 
①계속보유의무 위반여부 미확인
 (지정)최대주주 변경공시일 익일부터 3일 경과한 날까지 계속보유의무자가 확인되지 않은 경우
 (해제)계속보유의무자에 해당하지 않음이 확인된 날 익일(계속보유의무 이행한 날 익일) 또는 지정일로부터 1년 후 ②계속보유의무 위반
 (지정)해당 사유가 확인된 날의 익일
 (해제)계속보유의무 이행한 날 익일 또는 지정일로부터 1년 후

4. 관련 조치
① 다음 사유 발생시 상장폐지 실질심사 대상 
- 투자주의 환기종목으로 지정된 법인이 최대주주 변경, 경영권 양도계약체결 등으로 실질적 경영권이 변동하는 경우
- 투자주의 환기종목으로 지정된 법인이 제3자배정 유상증자 후 6월 이내에 당해 신주인수인에게 자금을 상환(대여, 
 출자등)하는 경우 
- 금융위 또는 증선위로부터 회계처리 위반에 따른 과징금 부과 조치를 받은 경우 
② 제3자배정 유상증자의 경우 6개월 간 보호예수의무 부과
③ 코스닥시장 新소속부 선정 대상에서 제외(별도 관리)
④ 투자주의 환기종목 지정사실의 전산 및 증권시장지 공표

5. 참고

[코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표3 : 기업부실위험 선정 기준]

제28조의 기업부실위험은 다음 각 호에 따라 선정하도록 한다. 

1. 기업부실에 유의한 영향을 미치는 주요변수들을 그 성격에 따라 재무변수와 실적변수로 아래와 같이 구분하여 상장법인의 부실점수를 산출한다. 

재무변수
질적변수

1. 유동비율
8. 최대주주 변경(횟수)

2. 부채비율
9. 대표이사 변경(횟수)

3. 영업현금흐름
10. 제3자배정 유상증자(횟수)

4. 당기순이익
11. 불성실공시(횟수)

5. 이자보상배율
12. 감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생
(주1)

6. 자본잠식

7. 매출액 규모

주) 감사의견이 적정이나, 감사보고서상 계속기업존속 불확실성이 특기사항으로 기재된 경우를 포함함.

2. 거래소는 매년 기업부실위험 선정변수의 부실위험 선정기준을 정하여 상장법인의 부실점수를 산출하며, 상장법인의 부실점수가 임계 부실점수를 초과하는 경우 등을 감안하여 투자주의 환기종목을 지정한다.

3. 거래소는 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에게 지정결과 및 해당 기업부실위험 선정변수 등을 통지한다.

따라서 투자주의 환기종목 사유가 해제되지 않은 상황에서 상기와 같은 사유 발생 시에는 상장폐지 실질 심사 대상으로 지정되거나 자금 조달 등에서 불이익이 있을 수 있어 당사의 회사 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다) 불성실공시법인 지정
당사는 2015년 06월 26일 실적예측공시에 대한 면책조항을 위반하여, 2015년 07월 14일 코스닥시장공시규정 제16조 및 제27조, 제32조에 근거하여 한국거래소 공시위원회에서 불성실공시법인으로 지정받았습니다. 당사는 이와 관련하여 부과벌점은 0.5점이나, 공시위반 제재금 100만원(0.5점*200만원)을 대체부과하였습니다.

[불성실공시법인지정]

불성실공시법인 지정내역

유형
공시불이행

내용
실적예측공시에 대한 면책조항 위반

사유발생일
2015-06-26

공시일
2014-05-08

지정예고일
2015-06-26

지정일
2015-07-14

부과벌점
-

공시위반제재금(원)
1,000,000

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
-

3. 근거규정
코스닥시장공시규정 제16조, 제27조, 제32조

4. 기타
*최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해부과벌점 포함)은 기존에 당해 법인이 불성실공시로 인해 관리종목으로 지정된 경우에는 지정 이후의 누계벌점임.

* 동사의 부과벌점은 0.5점이며, 이에 대하여 공시위반 
 제재금 (0.5점*200만원)으로 대체부과함 

* 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 
 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점 
 (제재금/200만원*1.2)이 부과될 수 있음

출처
한국거래소

또한 당사는 2018년 04월 17일 주주총회소집결의를 철회하여, 2018년 05월 29일 코스닥시장공시규정 제27조 및 제32조에 근거하여 한국거래소 공시위원회에서 불성실공시법인으로 지정받고 벌점 2.5점을 받았습니다.

[불성실공시법인지정]

불성실공시법인 지정내역

유형
공시번복

내용
주주총회소집결의 철회

사유발생일
2018-04-17

공시일
2018-04-30

지정예고일
2018-05-02

지정일
2018-05-29

부과벌점
2.5

공시위반제재금(원)
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
2.5

3. 근거규정
코스닥시장공시규정 제27조 및 제32조

4. 기타
* 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)은 상장법인이 해당기간 중 불성실공시로 인해 상장적격성 실질심사 대상(최근 1년간 누계벌점 15점 이상)에 해당된 경우에는 코스닥시장상장규정시행세칙 제26조제1항제16호나목·다목에 따른 관리종목 해제일 이후의 누계벌점임.

-

출처
한국거래소

또한 당사는 2018년 06월 29일 타법인 주식 및 출자증권 양수결정을 지연공시하여, 2018년 07월 25일 코스닥시장공시규정 제27조 및 제32조에 근거하여 한국거래소 공시위원회에서 불성실공시법인으로 지정받고 벌점 4.5점을 받았습니다.

[불성실공시법인지정]

불성실공시법인 지정내역

유형
공시불이행

내용
타법인 주식 및 출자증권 양수결정 지연공시

사유발생일
2018-06-29

공시일
2018-07-04

지정예고일
2018-07-04

지정일
2018-07-25

부과벌점
4.5

공시위반제재금(원)
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
7.0

3. 근거규정
코스닥시장공시규정 제27조 및 제32조

4. 기타
* 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)은 상장법인이 해당기간 중 불성실공시로 인해 상장적격성 실질심사 대상(최근 1년간 누계벌점 15점 이상)에 해당된 경우에는 코스닥시장상장규정시행세칙 제26조제1항제16호나목·다목에 따른 관리종목 해제일 이후의 누계벌점임.

-

출처
한국거래소

이에 따라 당사는 현재 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점이 7.0점에 달합니다. 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상인 경우 코스닥시장 기업심사위원회의 상장적격성 유지여부에 대한 심의ㆍ의결을 거쳐 당해 기업의 상장폐지 여부 또는 개선기간 부여여부 등을 확정하며, 기업심사위원회의 심의결과가 상장폐지에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 당해 기업의 상장폐지 여부 또는 개선기간 부여여부 등이 확정되오니, 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

당사는 상기와 같이 관리종목 지정, 주권매매거래 정지, 불성실공시법인 지정

등의 이력
이 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건은 아래 표와 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

매출액
최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용
2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실
자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용
관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실
최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용
[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본
(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100
최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액
보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속
관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량
분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제
2분기 연속

지분분산
소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제
2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류
(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최
2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

사외이사등
사외이사/감사위원회 요건 미충족
2년 연속

회생절차/파산신청
회생절차 개시 신청
파산신청
[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
(즉시퇴출)
기타 상장폐지 사유 발생
최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

출처:
한국거래소

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 제28조의2(투자주의 환기종목), 제38조(상장의 폐지)" 등에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

라. 환금성 제한 및 원금손실 가능성

투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 수 있기 때문입니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 'I.모집또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

마. 집단 소송 제기 가능성 위험 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 1만분의 1 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

본 신고서 상의 재무제표는 2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으며, 유의적인 변동사항의 경우 별도의 주석 등을 통해 기재하였으므로 투자에 유의하시기 바랍니다..

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

사. 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 

(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다. 

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

이베스트투자증권(주)은 금번 (주)와이디온라인 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 인수인이 아닌 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

다만, 모집주선회사로서의 의무를 다하기 위하여 (주)와이디온라인에 대한 기업실사를 진행하였으며 동 실사내역은 증권신고서의 첨부서류인 '기업실사'를 참고하시기 바랍니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

17,704,180,270

발 행 제 비 용(2)

323,321,226

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
17,380,859,044

주1)
상기의 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
금번 유상증자의 진행에 필요한 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

발행 분담금
3,186,750
모집금액의 0.018%(10원미만 절사)

모집주선수수료
265,562,700
Max(모집금액의 1.5%, 150,000,000원)

상장 수수료
3,220,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표4)

등록세
17,793,146
증자 자본금의 0.4%

교육세
3,558,630
등록세의 20%

기타 비용
30,000,000
투자설명서 인쇄비용 등

합 계
323,321,226

주1)
상기의 발행제비용은 이사회결의일 전일을 기준으로 산정한 예정 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
기타비용은 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금사용의 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기 타(발행제비용)
계

-

17,704,180,270

-

17,704,180,270

출처
당사 제시 자료

나. 자금의 세부 사용계획

1)

당사 현황 

당사는 소프트웨어 자문 개발 공급업 등을 목적으로 1997년 06월 설립되었으며, 2002년 05월 KOSDAQ 등록을 승인받았습니다. 당사의 주요 사업영역은 모바일 및 온라인 게임 개발/서비스로, 특히 국내 인기 네이버웹툰인 갓오브하이스쿨 모바일게임을 런칭하여 성공한 바 있으며, 2018년 11월 현재 또다른 국내 인기 네이버 웹툰인 외모지상주의 모바일게임을 런칭할 예정입니다. 

-

당사
스토리 요약
:
당사는 1세대 PC온라인 게임사업자로서 프리스톤테일1,2 및 오디션1,2를 글로벌 상용화한 바 있으며, 특히 국내 인기 네이버 웹툰인 갓오브하이스쿨을 모바일 게임으로써 성공적으로 런칭한 바 있습니다. 그러나 갓오브하이스쿨 런칭 이후, 오르텐시아사가 및 냥코레인저스 등의 신규게임 매출이 부진하였고, 이로 인해 당사 수익성이 악화되었습니다. 지속적인 매출액 감소 등으로 인해 당사는 2018년 03월 관리종목 지정, 05월 환기종목 지정 후 08월 관리종목 해제되었습니다. 상세 내역은 제1부 III. 투자위험요소 2. 회사위험의 가. 를 참조하여주십시오. 

- 당사 회계 현황 요약 :
당사는 2015년 부채비율이 195.74%였으나 2018년 3분기 연결기준 96.86%로 98.88% 감소하였습니다. 한편, 유동비율은 2015년 101.97%에서 2018년 3분기 108.97%로 큰 변동 없습니
다.
또한 차입금이 2015년 11,048,533천원에서 2018년 3분기 연결기준 5,456,310천원으로 5,592,223천원 가량 감소하였습니다. 다만 유동성차입금 비중은 지속적으로 높은 편으로, 2015년 61.55%에서 2018년 3분기 연결기준 69.04%로 증가하여, 1년 이내에 갚아야 할 차입금 비중이 다소 증가하였습니다. 영업활동현금흐름은 2015년 8,357,231천원을 기록한 뒤 지속적으로 적자이며, 2016년 -439,075천원에서 2017년 -686,867천원, 2018년 -5,648,311천원(연환산 시 -7,531,081천원)으로 계속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다.

매
출액 또한 2015년 43,949,261천원에서 2018년 3분기 11,614,784천원까지 지속적으로 감소하였고
, 이는

당사의 주력게임인 갓오브하이스쿨의 라이프사이클 종료 단계 도달 및 오르텐시아사가 및 냥코레인저스 등 신규 게임 매출 부진에
기인하는 것으로 판단됩니다.

2) 자금사용계획 

당사는 이러한 상황을 극복하기 위한 자구책을 실행 중에 있으며, 그 계획의 일부로써
금번 유상증자 공모자금을 전액 운영자금으로 활용할 계획입니다. 만약 금번 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위: 천원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부 사용목적

운영
자금
차입금 상환
1
3,000,000
2019년 01월 ~ 2019년 12월
단기차입금 및 전환사채 상환

신규게임 개발 프로젝트
2
4,595,552

개발인력 급여 및 IP 확보비용

기존게임 서비스 유지 및 업데이트
3
2,736,000
기존게임 서비스 유지 및 업데이트, 신규 컨텐츠 개발 등

글로벌 서비스 런칭
4
1,665,000
소프트 런칭 및 컨텐츠 현지화 작업 등

운영비용 등
5
5,707,627

지원인력 급여, 모바일사업, 시스템/인프라 등

합 계
17,704,180
-
-

출처
당사 제시자료

주1)
상기 금액은 예상 발행가액 기준입니다

당사는 본 유상증자를 통해 조달하는 자금을 게임 포트폴리오를 확대하고, 중단기적인 성장 기반 및 영업수익 지속성 확보를 위한 운영자금으로 사용할 계획입니다.

①
차입금 상환

[ 당사 연결기준 차입금 상환계획 ]

(단위 : 천원, %)

계정과목
은행명
대출과목
조건
담보설정
상환계획(주1)
상환방법
만기
 연장

만기일
이자율
차입금
자산종류
설정금액
19년
19년
19년
19년
공모자금
자체자금

잔액
1분기
2분기
3분기
4분기
상환
상환

차입금
NH농협은행
일반자금대출
2018.11.21
9.07
2,100,000
-
-
500
1,600
-
-
2,100
-
-

하나은행외
일반자금대출
유동/비유동
-
2,280,564
-
-
-
-
-
-
-
-
일부 상환, 일부 연장

비은행차입금
(주1)
운영자금
-
-
214,359
-
-
-
-
-
-
-
-
-

유동성전환사채
(주2)
전환사채
2020.06.02
3.00%
861,387
-
-
500,000
-
-
-

(주3)
2020.06.29
3.00%
-
-
-
400,000
-
-
-

합 계
5,456,310

주1)
주주, 임원, 종업원 차입금

주2)
미상환 권면금액 500,000천원, 인수인 : 주식회사 와이지엔터테인먼트(15억원), 주식회사 위메이드엔터테인먼트(5억원)

주3)

미상환 권면금액 400,000천원, 인수인 : 클라우드매직(4억원)

출처

당사 자체 자료

당사는 NH농협으로부
터
2015년 2분기를
시작으로
운영자금대출을 받고 있으며, 매
1년마다
만기연장을 해왔습니다.
그러나 2018년 08월 당사 실적 악화로 인해

만기 연장 기간이 3개월로 축소되었으며,

이자율은
크
게 변동없으
나 9.07%로 높은 편입니다. 따라서 당사는 금번 공모자금을 통
해

2019년
1분기
5억원, 2분기 16억원 상환 예정입니다.

또한 당사는 제5, 6회 전환사채의 조기상환청구에 대비하고자 합니다. 2015년 06월 주식회사 와이지엔터테인먼트 및 위메이드엔터테인먼트가 인수한 당사 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구기간은
2016년 06월부터로 이미 청구가능한 기간이며, 2018년 06월 현 최대주주 클라우드매직이 인수한 당사 제6회
무기명식 이권부 무보증 사
모 전환사채
의 경우 2019년 06월부터 전환청구 가능기간입니다. 다만 금번 유상증자 조달시기
(2018년 12월)
와 예
상
사용시기(2019년 6월)에 약 6개월 간의 괴리가 있는 상황입니다. 이에 당사는 400,000천원의 금액을
별도 계좌
에 예치하여 사용시점까지 보관할 예정입니다.

이처럼 당사는 금번 유상증자
공모금액

중 30억원을 단기차입금 상환대금으로 활용함으로써 향후 단기차입금 비중을 축소하고 장기성 자본에 대한 의존도를 확대할 계획입니다.

② 신규게임 개발 프로젝트

[ 당사 신규게임 개발 프로젝트 관련 자금계획 ]

(단위 : 천원)

구분
2019년 1분기
2분기
3분기
4분기
합계
비고

신규 프로젝트
신규 인력(30명)
898,888
898,888
898,888
898,888
3,595,552
신규 게임 개발 비용 월 인건비 1.2억 가량 책정, 개발 기간 2년, 연 인원 30여명

IP 확보 및 기타 비용
1,000
-
-
-
1,000
IP 확보 및 기타 비용 10억 책정

합계
1,750
750
750
750
4,595,552

출처

당사 자체 자료

당
사의 매
출액은 2015년 43,949,261천원에서 2018년 3분기 11,614,784천원까지 지속적으로 감소하였고
, 이는

당사의 주력게임인 갓오브하이스쿨의 라이프사이클 종료 단계 도달, 오르텐시아사가 및 냥코레인저스 등 신규 게임 매출 부진에
기인하는 것으로 판단됩니다.

이에 당사는 주력게임인 갓오브하이스쿨과 같이, 국내외 인기웹툰 기반의 신규 모바일 게임을 개발하고자 합니다.
당사는 이와 관련하여,
국내외 인기웹툰 IP확보 및 유지비용 10억원 및
월 약 3억원의 관련 자
금이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 구체적으로는 2년동안 연 38명의 개발인력들에 대한 급여, 복리후생비, 외주용역비 및 기타 관련자산 사용비용 등에 사용할 예정입니다.

상세 내역은 다음과 같습니다.

[신규게임 1개월 개발비 예상 내역]

(단위: 천원)

1개월 자금소요
비고

급여
133,000
38명 대상

퇴직급여충당금
13,300
급여액의 10%

임대료
21,955

복리 후생비
13,300
국민연금, 건강보험 회사부담분

보험료
4,098
고용보험, 산재보험 회사부담분

통신비
7,643

세금과공과, 기타 지급수수료
76,332

외주용역비
30,000

계
299,629
3개월 간 898,888천원
총 4,595,552천원

출처
당사 제시 자료

이렇게 개발된 신규게임은 현재 2018년 11월말 런칭예정인 웹툰 기반 모바일게임 '외모지상주의' 이후 당사 매출액 견인 역할을 할 것으로 예상됩니다.

③ 기존게임 서비스 유지 및 업데이트

[ 당사 기존게임 서비스 유지 및 업데이트 관련 자금계획 ]

(단위 : 천원)

구분
2019년 1분기
2분기
3분기
4분기
합계
비고

외모지상주의
기존 인력(26명)
300,000
300,000
300,000
300,000
1,200,000
서비스 유지 보수 외 신규 컨텐츠 개발인력 추가

추가 인력(10명)
150,000
150,000
150,000
150,000
600,000

외주
75,000
75,000
75,000
75,000
300,000
그래픽 관련 리소스 외주(코스튬, 캐릭터 애니메이션 등)

갓오브하이스쿨
기존 인력(15명)
24,000
24,000
24,000
24,000
96,000
기존 인력 중 외주 업체 관리를 위한 관리 인력만 남기고 축소

외주(개발)
135,000
135,000
135,000
135,000
540,000
갓오브하이스쿨 개발 및 유지보수를 외주 개발업체에 이관

합계
684,000
684,000
684,000
684,000
2,736,000

출처

당사 자체 자료

당사의 현재 주력게임은 2015년 런칭한 웹툰 기반 모바일게임 '갓오브하이스쿨'과 2018년 11월말 런칭 예정인 웹툰 기반 모바일게임 '외모지상주의'이며, 해당 게임 유지 및 보수, 신규컨텐츠 개발 등을 위해 자금을 사용할 계획입니다.

외모지상주의의 경우 2018년 11월말 런칭 예정이기 때문에, 국내 서비스 유지 및 업데이트, 신규 컨텐츠 개발을 위한 기존 인력 유지(12억원) 및 신규 인력 충원(6억원)이 필요한 상황입니다. 이에 더해 그래픽 관련 리소스 외주 비용도 연간 3억원 가량 필요합니다. 반면 2015년 런칭하여 라이프사이클 종료 단계인 갓오브하이스쿨의 경우, 국내 서비스 유지 및 업데이트 업무를 내부 스튜디오에서 외주 개발 업체로 이관하여 비용 절감할 예정입니다.

④ 글로벌 서비스 런칭

[ 당사 기존게임 글로벌 서비스런칭 관련 자금계획 ]

(단위 : 천원)

구분
2019년 1분기
2분기
3분기
4분기
합계
비고

외모지상주의
추가 인력(15명)
150,000
150,000
150,000
150,000
600,000
글로벌 버전 개발 인력 및 번역 외주
글로벌 서비스 운영 및 CS, 모니터링 외주

외주(번역)
50,000
15,000
15,000
15,000
95,000

글로벌 운영 외주(주1)
45,000
60,000
125,000
120,000
350,000

마케팅
50,000
-
300,000
-
350,000
1분기 소프트 런칭 마케팅 및 3분기 정식 런칭 마케팅

갓오브하이스쿨
글로벌 운영 외주
-
65,000
60,000
60,000
185,000
글로벌 서비스 운영 및 CS, 모니터링 외주

외주(번역)
30,000
25,000
15,000
15,000
85,000
글로벌 버전 언어추가를 위한 외주 번역

합계
325,000
315,000
665,000
360,000
1,665,000

주1)
글로벌 1개국가 기준으로 갓오브하이스쿨 글로벌 운영 외주 견적서 기준으로 산출된 금액입니다. 1개국 기준 런칭 첫달 2500만원, 이후 2000만원 가량(운영,CS,커뮤니티 관리 포함)이며, 국가 추가되면 추가되는 국가 수만큼 운영외주 비용에 곱해집니다.

출처

당사 자체 자료

당사는 매출 악화의 주요 원인 중 하나인 주력게임의 라이프사이클을 연장하는 방안의 하나로써, 글로벌 서비스 런칭을 계획 중입니다. 

당사의 신규 게임인 외모지상주의는 북미,일본 등 2개국에 서비스 런칭하여, 글로벌 운영 외주 예정입니다. 또한 캐나다 마켓에 소프트 런칭 진행하여 글로벌 서비스에 대한 지표 확인, 컨텐츠 현지화 작업 예정이며, 이후 정식 런칭을 통해 북미 전체 서비스를 목표로 하고 있습니다. 게임성이 우수하더라도 홍보에 실패할 경우 매출이 제한될 수 밖에 없는 만큼, 자금력을 필두로 한 마케팅 경쟁에서 뒤쳐지지 않도록 하여 보다 많은 유저들이 당사 게임에 유입될 수 있도록 마케팅 계획을 수립할 예정입니다. 당사의 주력게임인 갓오브하이스쿨의 경우, 동남아 시장 타겟으로 서비스 진행 예정입니다. 글로벌 서비스 운영, 모니터링 등은 외주 업체를 이용할 예정입니다.

⑤ 운영비용 등

[ 당사 운영비용 등 관련 자금계획 ]

(단위 : 천원)

구분
2019년 1분기
2분기
3분기
4분기
합계
비고

모바일사업팀
사업 & QA(주1)
90,000
90,000
90,000
90,000
360,000
기존 사업팀 인력(사업 2명, QA 4명) 유지
갓오브하이스쿨 국내 서비스 관리를 위한 QA업무 진행

추가 인력(2명)
24,000
24,000
24,000
88,000
88,000
글로벌 서비스 관리 인력 충원

기타
시스템/인프라
150,000
300,000
150,000
150,000
750,000
글로벌 서비스를 위한 Back Office 개발/유지보수 인력

운전자금
1,127,406
1,127,406
1,127,406
1,127,406
4,509,627
'당사 1개월 운전자금 예상 내역' 표 참조

합계
1,391
1,541
1,391
1,455
5,708

주1)
QA(Quality Assurance) : 게임 출시 전 게임의 전반적인 테스트 및 검수를 담당하는 업무입니다. 게임 출시 후 서비스가 진행되는 기간에도 발생하는 버그, 오류 등 게임 전반적인 문제를 확인, 테스트하고 개발팀에 전달하여 문제를 해결하는 업무도 담당합니다.

출처

당사 자체 자료

당사는 갓오브하이스쿨 및 외모지상주의 국내/글로벌 서비스 관리를 위해 사업/QA/서비스 인프라 인력 유지 및 신규 인력 충원이 필요합니다. 갓오브하이스쿨의 경우 자체 서비스를 진행중이며, 개발 외주를 진행함에 따라 내부 QA(Quality Assurance) 인력을 통한 서비스 퀼리티 확보가 필요합니다. 글로벌 런칭 빌드 등 글로벌 런칭 준비에도 QA 인력이 필요합니다.

또한 상기 표에서 시스템 인프라 인력은 국내 및 글로벌 자체 서비스 진행을 위해 필요한 back Office 개발 및 유지 보수를 위해 필요한 인력이며, 현재 사용중인 각종 내부 툴 개발 및 유지보수 운영툴, BIP, 빌링 서비스 등 내부 장비 관리, 서비스 인프라 관리 등의 업무를 담당할 예정입니다.

다음 표는 당사의 1개월 운전자금 예상 내역입니다.

[당사 1개월 운전자금 예상 내역]

(단위: 천원)

1개월 자금소요
비고

급여
210,000
68명 대상

퇴직급여충당금
21,000
급여액의 10%

임대료

65,867

복리 후생비

25,452

국민연금, 건강보험 회사부담분

보험료

8,196

고용보험, 산재보험 회사부담분

통신비
15,287

세금과공과, 기타 지급수수료
30,000

계
375,802
12개월 간 총 합계 4,509,624천원

출처
당사 제시 자료

다. 최근 3년간 공모자금 사용내역

[ 당사 공모자금 사용 내역 ]

(2018년 09월 30일 기준)
(단위 : 천원)

구 분

납입액
신고서 상의
자금사용목적
사용 금액

비 고

2018년 04월 소액공모

999,999

운영자금
999,999
외상매입금 지급

합 계

999,999
-

출처 : 당사 제시

당사는 2018년 04월 소액 일반공모를 실시하였으며, 해당 공모 자금을 매출 인식 과정에서 발생한 외상매입금 지급에 사용하였습니다.

라. 조달자금의 운용방법

당사는 조달자금에 대하여 소진시까
지
신용평가등급이 AAA이상인 국내시중은행 MMDA상품으로 보관할 예정이며,
위 자금 운
용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당 중역의 승인을 득하도록 되어 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)와이디파워
2018. 04. 27
서울특별시 강남구 
학동로 97길 20, 2층
신재생에너지,
태양광풍력 발전소
-
지분 100% 보유
-

(주)와이디미디어
2018. 04. 27
서울특별시 강남구 
학동로 97길 20, 6층
영화 및 방송프로그램 제작 마케팅
-
지분 100% 보유
-

(주) 미지아
2012. 05. 03
서울 마포구 서교동394-45 명지한강빌드웰703호
가전제품 도,소매업 및 기타 서비스업
3,639
지분 90% 보유
-

※ 상기 연결대상 종속회사 개황은 2018년 09월 30일이며, '최근사업연도말 자산총액'은 2017년 말 개별기준 자산총액입니다.

※ 당기 중 신규 편입된 종속회사는 '1-1 연결대상회사의 변동사항'을 참고하시기 바랍니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용
당사의 연결대상 종속기업은 2018년 3분기말 현재 3개사로서, 모두 당기에 신규 편입되었습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)와이디파워
신규 설립

(주)와이디미디어
신규 설립

(주) 미지아
경영참여 및 신규산업 진출에 따른 사업다각화

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2002.08.22
-
-

다. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 와이디온라인'이라고 표기하고, 영문 명칭은 'YD Online Corp.' 로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 (주)와이디온라인이라고 표기합니다.

라. 설립일자 및 존속기간 
당사는 소프트웨어 자문 개발 공급업 등을 목적으로 1997년 06월 30일 설립되었으며, 2002년 05월 15일에 한국증권업협회로부터 협회중개시장(KOSDAQ) 등록을 승인 받았습니다. 한편 당사는 2005년 11월 10일을 합병기준일로 하여 컴퓨터게임 개발, 배포 및 판매업을 영위하는 주식회사 프리스톤과 합병하였습니다. 그리고 2006년 03월 24일에 회사명을 주식회사 이모션에서 주식회사 예당온라인으로 변경하였
고, 2009년 09월 16일에 주식회사 와이디온라인으로 변경하였습니
다.
당사는

2018년 09월 30일

현재 모바일게임 및 온라인게임의 개발과 서비스업을 주요 목적사업으로 하고 있으며, 서울특별시 강남구 청담동에 본사를 두고 있습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호
및 홈페이지

주 소 : 서울특별시 강남구 학동로 97길 20 성호빌딩
(청담동 71-25)
전화번호 : 02-3475-2900
홈페이지 : http://www.ydonline.co.kr 

바. 중소기업 해당여부

당사는 보고서 제출일 현재 중소기업법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.

사. 주요 사업의 내용
당사는 모바일게임 및 온라인게임의 개발과 서비스업을 주사업목적으로 하고 있습니다. 주요사업의 자세한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사에 관한 사항

당 보고서 작성기준일 현재 당사의 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
법인수

코스닥 상장법인
-
-

코스닥 비상장법인

[국내법인]
(주)와이디미디어
(주)와이디파워

(주) 미지아

3

계
-
3

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은

'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항
해당사항 없습니다. 

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

2012년 06월 '서울특별시 강남구 학동로 97길 20 성호빌딩'으로 변경

나. 경영진의 중요한 변동

일자
퇴임(사임)
취임

2012.02.16
- 대표이사 유현오
- 사내이사 성익환
- 대표이사 신상철
- 사내이사 신상철

2012.03.30
- 사내이사 유현오
- 사내이사 유혁상

2016.08.05
- 감사 송영준
- 감사 홍성기

2018.03.05
- 사내이사 신상철
- 사내이사 유정헌
- 사내이사 유혁상
- 사외이사 이재혁
- 사내이사 변종섭
- 사내이사 김남규
- 사내이사 김상일
- 사외이사 이지우
- 사외이사 엄일찬

2018.03.07
- 대표이사 신상철
- 대표이사 변종섭
- 대표이사 김남규

2018.03.30
- 감사 홍성기
- 사내이사 오원석
- 사외이사 양제민
- 감사 김근배

2018.05.03
- 대표이사 김남규
-

다. 최대주주의 변동

구 분
변경전 최대주주
변경후 최대주주
비고

2018.03.05
시니안 유한회사
주식회사 클라우드매직
주식양수도계약을 통한 최대주주 변경

※ 당사는 2018년 03월 05일 시니안유한회사와의 주식 및 경영권 양수도계약 잔금지급을 완료함에 따라 최대주주가 변경되었습니다. 
(*) 관련공시 : (2018.03.05) 최대주주 변경

라. 상호의 변경
2009년 09월 19일 제13기 임시주주총회를 통해 상호를 (주)예당온라인에서 (주)와이디온라인으로 변경 결의하였으며, 2009년 10월 05일 코스닥 증권시장에 변경 상장되었습니다.

마. 최근 5년간 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

2013. 06 모바일게임 '이것이전쟁이다' 출시
2013. 12 모바일게임 '천만의용병' 출시
2013. 12 모바일게임 '룬즈오브드래곤' 출시
2014. 03 모바일게임 '에반게리온' 일본 출시
2014. 06 모바일게임 '레이드헌터' 출시
2014. 06 모바일게임 '천만의용병' 북미 출시
2014. 07 모바일게임 '무협영웅전' 출시
2014. 08 모바일게임 '드래곤을만나다' 출시
2014. 08 모바일게임 '천만의용병' 대만 출시
2014. 12 모바일게임 '알비온전기' 일본출시(라인)
2014. 12 모바일게임 '레이드헌터' 글로벌 출시
2015. 05 모바일게임 '갓오브하이스쿨' 출시
2015. 06 온라인게임 '이카루스' 국내서비스
2015. 06 온라인게임 '미르의전설2' 국내서비스
2015. 06 온라인게임 '미르의전설3' 국내서비스
2015. 11 모바일게임 '갓오브하이스쿨' '2015 대한민국 게임대상' 
 문화체육관광부장관상(우수상) 수상
2016. 05 모바일게임 '대한민국 쟁탈전 : 천군' 출시
2016. 08 모바일게임 '갓오브하이스쿨' 일본 출시
2017. 02 모바일게임 '오르텐시아사가' 출시
2017. 04 모바일게임 '냥코레인저스'출시
2017. 09 모바일게임 '라인 블리치 : 파라다이스 로스트' 일본 출시

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일자
사업목적 변경 내역
비고

2018.03.05
30. 신재생에너지 사업 
31. 태양광발전소 
32. 풍력발전소 
33. 해외 신재생발전소 건설, 운영 및 부대사업 
34. 해상풍력건설, 운영 
35. 에너지 절약장치 설치, 운영
30항~35항 신설

2018.03.30
36. 인공지능(AI)시스템 사업 
37. 인공지능(AI)제품개발, 유통, 판매업 
38. 인공지능(AI)관련 플랫폼 사업 
39. 전자상거래 금융업 
40. 증강현실(AR)제품개발, 판매업 
41. 가상현실(VR)제품개발, 판매업 
42. 사물인터넷(IOT)시스템 개발 
43. 전자부품(LED조명,디스플레이)제조, 도소매업 
44. 조명기구, 배선기구, 배전, 제어기기 및 이와 관련된 제품 및 응용장치 제조 및 판매
36항~44항 신설

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012.04.11
유상증자(제3자배정)
보통주
5,128,204
500
2,145
-

2012.04.20
유상증자(제3자배정)
보통주
932,400
500
2,145
-

2013.04.26
주식매수선택권행사
보통주
240,000
500
2,626
-

2013.10.24
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
2,626
-

2014.09.01
주식매수선택권행사
보통주
40,000
500
2,626
-

2015.01.19
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
2,626
-

2015.02.23
주식매수선택권행사
보통주
100,000
500
2,367
-

2015.11.24
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
2,626
-

2016.03.24
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
2,626
-

2016.04.28
전환권행사
보통주
18,079
500
5,531
-

2016.04.29
전환권행사
보통주
124,749
500
5,531
-

2016.05.04
전환권행사
보통주
18,079
500
5,531
-

2016.05.13
전환권행사
보통주
18,079
500
5,531
-

2016.07.19
전환권행사
보통주
144,639
500
5,531
-

2017.06.15
유상증자(제3자배정)
보통주
1,193,318
500
4,190
-

2017.09.06
전환권행사
보통주
129,971
500
3,847
-

2017.09.11
전환권행사
보통주
181,959
500
3,847
-

2017.09.15
전환권행사
보통주
355,450
500
4,220
-

2017.12.30
유상증자(제3자배정)
보통주
1,123,723
500
4,405
-

2018.01.16
유상증자(제3자배정)
보통주
1,043,296
500
3,834
-

2018.01.19
유상증자(제3자배정)
보통주
521,648
500
3,834
-

2018.01.30
유상증자(제3자배정)
보통주
273,865
500
3,834
-

2018.05.01
유상증자(제3자배정)
보통주
2,386,634
500
2,095
-

2018.05.05
유상증자(일반공모)
보통주
447,427
500
2,235
-

2018.06.12
유상증자(제3자배정)
보통주
521,648
500

3,834

-

2018.08.01
유상증자(제3자배정)
보통주
739,130
500
4,600
-

나. 전환사채등 발행현황

(1) 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제5회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2015.06.02
2020.06.02
2,000
주식회사 와이디온라인
기명식 보통주
2016. 06. 02 ~
2020. 05. 02
100%
4,220
500
118,483
-

제6회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2018.06.29
2020.06.29
400
주식회사 와이디온라인
기명식 보통주

2019. 06. 29
~
2020. 05. 29

100%
4,600
400
86,957
-

합 계
-
-
2,400
-
-
-
-
900
205,440
-

(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 해당사항 없습니다.

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황
- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
31,423,394
-
31,423,394
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
31,423,394
-
31,423,394
-

Ⅴ. 자기주식수
103,347
-
103,347
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
31,320,047
-
31,320,047
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
103,347
-
-
-
103,347
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
103,347
-
-
-
103,347
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
103,347
-
-
-
103,347
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(명칭) 발행 현황
- 해당사항 없습니다

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
31,423,394
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
103,347
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
31,320,047
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당

(1) 배당에 관한 사항
당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.

제54조 (이익 배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 
결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 
지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조제6항에 따라 재무제표를 이사회
가 승인 하는 경우 이사회결의로 이익배당을 정한다.

제54조의2 (중간배당)

① 회사는 6월 30일 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중 간배당은 금전으로 한다

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

가) 직전결산기의 자본의 액.

나) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액.

다) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액.

라) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 
 적립한 임의 준비금.

마) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금.

④ 사업연도개시일 이후 제 1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전
입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 
포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

(2)
최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제22기 3분기
제21기
제20기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-5,205
-21,108
-3,826

(별도)당기순이익(백만원)
-5,208
-
-

(연결)주당순이익(원)
-254
-907
-172

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 주당순이익은 보통주 기본주당 순이익입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

당사는 모바일게임 및 온라인게임의 개발과 서비스업을 주요 사업으로 영위하고 있으므로, 해당 사업의 내용을 모두 포함하여 작성하였습니다.

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성
게임산업은 최첨단 문화콘텐츠 산업으로서 다양한 소재와 장르를 통해 대량의 원자재나 장비투자 없이도 큰 성과를 거둘 수 있는 고부가가치 산업으로 영화, 음악, 출판, 애니메이션을 제치고 가장 많은 수출액을 기록하고 있습니다. 모바일게임은 2000년대 초중반에는 피처폰을 통한 단순한 보드게임, 퍼즐게임, 아케이드 게임들이 주류를이루었으나 2010년대 스마트폰 시장의 폭발적인 성장에 힘입어 온라인PC게임보다 더욱 다양한 게임이 개발되고 출시되어 급성장하고 있는 분야입니다. 온라인게임과는 다르게 스마트폰의 뛰어난 휴대성과 PC수준에 근접한 기기성능 향상으로 인해 단순한 퍼즐게임을 탈피하여 온라인 PC MMORPG게임 그래픽 수준과 같은 모바일 RPG게임이 출시되고 있으며 게임에 대한 시간, 장소의 접근성이 매우 편리하며 쉬운 컨트롤시스템과 단순한 UI로 인해 신규유저의 진입장벽이 매우 낮고 다양한 소액결제와 제휴 광고 등의 비지니스모델 설계가 쉬운 구조로 폭발적인 매출 성장이 가능한 분야입니다. 국내뿐 아니라 전세계적으로도 이미 스마트폰 보급이 활성화되어 모바일게임의 물적 인프라가 이미 구축이 완료되었으며, 이로 인해 게임 상품의 설계, 현지게임시장의 분석이 용이하여 글로벌시장 진출을 통해 높은 성장율과 수익을 기대할 수 있는 상황입니다.

(2) 산업의 성장성
ㄱ. 국내게임 산업
한국콘텐츠진흥원에서 발행한 2017게임백서에 의하면, 2016년 국내 게임시장 규모는 10조 8,945억원으로 2015년 대비 1.6% 증가하였습니다. 가장 눈에 띄는 점은 모바일 게임시장 점유율이 39.7%로 전년대비 그 비중이 7.2% 상승했다는 점입니다. 
모바일 게임시장은 여전히 큰 폭의 성장세를 이어 감으로써 전체 시장의 성장을 견인할 것으로 보여지며, 온라인게임 시장은 42.6%의 점유율로 가장 비중이 큰 플랫폼으로서의 입지를 고수할 전망입니다. 또한 모바일게임 시장은 지속적으로 대작 게임이 출시되고, 아직 장르적으로도 발전 중인 상태여서 여전히 높은 성장을 이어갈 것으로 보여지나, 2016년부터는 성장률이 감소하는 성숙기가 지속되면서 기존의 게임들은 운영 노하우를 바탕으로 한 업데이트에 힘쓰는 반면, 신규 게임들은 유명 IP를 활용하거나 대대적인 마케팅 공세에 돌입하는 등 게임들 간에 치열한 경쟁은 더욱더 가속화될 전망입니다. 

<국내 게임시장의 규모와 전망>

(단위 : 억원)

구 분
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율

온라인게임
52,804
-4.7%
46,464
-12.0%
47,207
1.6%
47,821
1.3%
48,347
1.1%

모바일게임
34,844
19.6%
43,301
24.3%
48,800
12.7%
53,143
8.9%
56,704
6.7%

비디오게임
1,661
3.9%
2,627
58.1%
2,711
3.2%
2,763
1.9%
2,724
-1.4%

PC게임
379
12.5%
323
-14.8%
337
4.3%
345
2.3%
350
1.7%

아케이드게임
474
-10.3%
814
71.5%
792
-2.7%
737
-7.0%
708
-3.9%

PC방
16,604
35.2%
14,668
-11.7%
15,137
3.2%
15,364
1.5%
15,472
0.7%

아케이드게임장
457
13.0%
750
63.8%
718
-4.3%
657
-8.4%
577
-12.3%

합 계
107,223
7.5%
108,947
1.6%
115,703
6.2%
120,830
4.4%
124,882
3.4%

자료 : 2017 대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원

ㄴ. 세계게임 산업
2016년 세계 게임시장 규모는 전년대비 6.4% 증가한 1,428억 1,400만 달러로 모바일 게임시장은 전년대비 26.9% 성장하여 그 어떤 플랫폼보다도 높은 성장률을 보였으며 당분간 성장세는 계속될것으로 전망하고 있습니다.

<세계 게임시장의 규모와 전망>

(단위 : 백만달러)

구 분
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율

온라인게임
28,735
0.8%
26,417
-8.1%
27,117
2.6%
28,917
6.6%
31,371
8.5%

모바일게임
35,851
30.6%
45,489
26.9%
53,806
18.3%
61,433
14.2%
67,616
10.1%

비디오게임
35,980
0.9%
35,434
-1.5%
37,044
4.5%
38,467
3.8%
39,747
3.3%

PC게임
4,948
4.6%
5,044
1.9%
5,112
1.4%
5,177
1.3%
5,251
1.4%

아케이드게임
28,680
13.8%
30,431
6.1%
31,391
3.2%
32,070
2.2%
32,856
2.4%

합 계
134,194
10.4%
142,814
6.4%
154,469
8.2%
166,064
7.5%
176,841
6.5%

자료 : 2017 대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원

(3) 경기변동의 특성
게임산업은 타 여가활동 대비 비용이 적게 소요되는 특징이 있습니다. 따라서 경기침체에 따라 소비가 위축될수록 옥외활동이 감소하고 게임의 소비는 증가하는 현상을 보입니다. 모바일게임의 경우 '무료+부문유료화' 형태로 구성되어 고객들에게 주어지는 경제적 부담이 크지 않기 때문에 경기변동에 비교적 영향을 받지 않는 산업에 속합니다.

(4) 경쟁 요소
모바일게임은 수명이 짧다는 사회적 통념이 있었으나, 2014년에 들어서부터 국내 모바일게임 시장은 상위 20위권 내의 게임들이 거의 변화가 없어졌습니다. 기존 대형 게임사들이 마케팅이나 크로스 프로모션, CPI를 통해 순위를 끌어올린 경우가 대부분이 되어 중소 게임사들은 더욱 힘들어졌으며, 기득권 게임들의 선점 효과가 갈수록 커지고 마케팅 비용이 늘어나는 시장 구조속에서는 자금력이 부족한 기업들이 상위권에 진입하는게 점점 더 어렵게 되었습니다. 이러한 시장 상황속에서 당사는 직접 서비스 진행과 글로벌 원빌드 전략을 통해 국내 및 글로벌 시장에서 좋은 성과를 거두기 위해 최선의 노력과 투자를 아끼지 않고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
ㄱ. 영업개황

당사는 온라인게임으로는 PC MMORPG인 '이카루스', '미르의전설2', '미르의전설3'를 안정적으로 서비스하고 있습니다. 모바일 게임에서는 2014년부터 약 1년에 걸쳐동명 웹툰을 원작으로 한 모바일 2D RPG '갓 오브 하이스쿨'을 개발 및 상용화하여 모바일게임 시장에서 인기게임 1위, 최고 매출순위 6위, 누적 다운로드 300만 이상등 성공을 거두었습니다. 이를 통해 당사는 모바일게임 개발사로서 성공적으로 전환하였으며, 향후 다양한 모바일게임을 지속적으로 개발 할 수 있는 기반을 구축하게 되었습니다.
이외에도 '갓 오브 하이스쿨'의 해외시장 진출과 다수의 내부 제작스튜디오를 구축하여 급변하는 모바일게임 시장에서 지속적인 성장을 유지할 수 있는 다양한 매출 포트폴리오를 구성하고 경영 환경 변화에 적극적, 선제적으로 대응하기 위해 준비하고 있습니다.

[당사의 게임 포토폴리오]

구분
게임명

모바일
출시
갓오브하이스쿨

출시예정
외모지상주의, 프리스톤테일 모바일, HIS 모바일

온라인
출시
이카루스, 미르의전설2, 미르의전설3

ㄴ. 공시대상 사업부문의 구분

사업부문
표준사업분류코드
사업내용

게임 소프트웨어 개발 
및 공급업체
58221
모바일게임 소프트웨어 제작
온라인게임 소프트웨어 제작

(2) 시장점유율
국내 온라인게임 시장은 일부 상위업체들이 시장의 대부분을 차지하고 있는 과점적인 시장구조를, 장르별로는 특정업체가 압도적인 점유율을 보유하는 독점적 경쟁구조를 나타내고 있습니다. 상위 업체인 넥슨, 엔씨소프트, 넷마블 등의 점유율은 상승하고 있는 반면 중소형 게임업체의
경우 시장점유율 확대에 어려움을 겪고 있는 양극화 현상이 심화되고 있는 추세입니다.

이 가운데 당사는 온라인 게임 '이카루스', '미르의전설2', '미르의전설3'의 지속적인 업데이트, 모바일 게임 '갓 오브 하이스쿨'의 안정적 서비스와 '외모지상주의', '프리스톤테일 모바일', 'HIS 모바일'
의 차기작 출시를 통하여 시장 점유율을 확대해 나갈 예정입니다.

(3) 시장의 특성
2016년 국내 게임시장 규모는 2015년 10조 7,223억원에 비해 1.6% 성장한 10조 8,945억원으로 나타났습니다. 게임시장 규모는 전년대비 마찬가지로 꾸준히 상승하고 있으나 성장률 자체는 감소하는 중이라 할 수 있습니다. 2016년 국내 게임시장의 경우 가장 눈에 띄는 점은 모바일 게임시장 점유율이 39.7%로 전년대비 그 비중이 7.2% 상승했다는 점입니다. 특히 모바일 게임은 전년대비 성장률 24.3%로 기록되면서 점차 비중이 줄어들고 있는 온라인 게임시장을 바짝 뒤쫓고 있습니다. 온라인 게임시장은 작년대비 매출액 규모 면에서 -12.0%를 기록하며 점유율 42.6%, 매출액 4조 6,464억원을 기록했습니다. 다음으로 모바일게임이 4조 3,301억원, PC방이 1조 4,668억원으로 뒤를 이었습니다. 이들 세 분야가 전체 게임시장에서 차지하는 비중은 95.8%로 나타났습니다. 

2017년 온라인 게임시장은 전년대비 1.6% 성장하여 2016년과 비슷한 규모를 이룰 것으로 예상됩니다. 특히 2017년 <배틀그라운드>의 성공 및 온라인 기반의 e스포츠산업의 성장 및 콘텐츠 개발로 인해 2019년까지 소폭 상승할 것으로 전망됩니다. 
모바일 게임시장은 지속적으로 증가하여 2017년에는 4조 8,800억원에 이르러 온라인 게임시장을 넘어설 것으로 예상됩니다. 특히 대작 온라인게임들이 모바일 기반으로 출시되면서 매출이 증가하고 있습니다. 이러한 상승세는 2019년까지 지속될 것으로 예측 됩니다. 모바일게임 시장은 전 세계 이용자가 약 15억명, 매출은 약 254억 달러(한화 약 30조 원)로 추산되며 전세계 이용자의 절반을 한국, 중국, 일본, 대만 등 아시아권으로 집계하고 있습니다. 오는 2018년이 되면 아시아가 모바일게임이용자와 매출 분야에서 1위를 할 전망이며, 한국의 모바일게임 시장 역시 지속적으로 대작 게임이 출시되고, 장르적으로도 여전히 발전중인 상태여서 모바일게임 시장은 앞으로도 계속 높은 성장을 이어 갈 것으로 보입니다. 
또한 모바일게임 이용자는 지속적으로 증가하고 있는 추세인데, 이는 스마트폰의 보급이 아직 현재 진행형이며 보급 대상이 젊은층에서 영아층과 노인층으로 까지 확대되고 있어 모바일게임을 즐기는 수요층이 늘어나고 있기 때문입니다. 당사의 경우도 10대에서 40대 이상까지 사용자층이 이용 가능한 다양한 모바일게임 장르의 라인업을 정비하고 있습니다.

출처 : 2017 대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
당사는 국내외 사업환경 변화에 적극적으로 대응하여 온라인게임 퍼블리셔에서 모바일게임 개발사로 사업 영역을 전환하여 안착하였습니다. 향후 유명 IP게임들을 중심으로한 해외시장으로 진출 등 글로벌 모바일 게임사로 성장하기 위한 다양한 사업을 전개해 나가고 있습니다.

(5) 조직도

신고-2018년 09월 30일 조직도.jpg
신고-2018년 09월 30일 조직도

2. 주요 제품 및 서비스 등 

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2018년 09월 30일 )
(단위 : 백만원)

사업부문
품목
구체적용도
주요상표 등
매출액(비율)

게임사업
게임유료 아이템 등
모바일
갓오브하이스쿨 외
3,794 ( 32.6%)

온라인
이카루스 외
6,725 ( 57.9%)

서비스 대행
CS
플레로게임즈 외
450 ( 3.9%)

TLD사업
LED T5 램프
상품
한국윅스
158 ( 1.4%)

기타사업
가전제품
상품
동부대우전자
488 ( 4.2%)

합 계
-
-
-
11,615 (100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
모바일게임은 유료 다운로드 결제 후 무료 플레이, 유료 다운로드 결제 후 인게임 유료 아이템 구매, 무료 다운로드 후 인게임 유료 아이템 구매를 하는 결제시스템을 사용하고 있습니다. 당사에서 출시하는 모바일게임은 기본적으로 무료 다운로드 후 인게임에서 유료 아이템 구매를 하는 방식입니다.

온라인게임은 정액제, 정량제, 부분 유료화 결제시스템을 사용하고 있습니다. 당사의온라인게임 유료아이템은 다양한 종류의 아이템을 취급하고 있으며 정액제, 정량제, 부분 유료화 결제시스템 방식을 모두 이용하고 있습니다. 

3. 주요 원재료에 관한 사항 

가. 주요 원재료 등의 현황
해당사항이 없습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이
해당사항이 없습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산 및 생산설비에 관한 사항
(1) 생산능력 및 생산실적
당사는 모바일게임 및 온라인게임의 개발과 서비스업을 주업종으로 영위하고 있는 업체로서 생산라인을 통한 생산이 아닌 주로 인적자원을 활용한 서비스 사업이 주이기 때문에 산출방법을 정하기가 어렵습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분
기초장부가
2018.01.01
당기증감
당기 상각
기타증감
기말장부가
2018.09.30
비고

증가
감소

토지
397
-
(41)
-
-
356
-

건물
9
-
-
-
-
9
-

비품

1,062

1
(456)
(191)
-
416
-

시설장치
155
80
-
(62)
-
173
-

합계
1,623
81
(497)
(253)
-
954
-

※상기 기재된 내용은 K-IFRS 기준으로 작성되었습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제 22기
3분기
제 21기
3분기
제 21기

게임부문
모바일
유료아이템
수 출
247
243

593

내 수
3,547
7,719
9,679

합 계
3,794
7,962
10,272

온라인
유료아이템
수 출
18
41
54

내 수
6,707
7,411
10,301

합 계
6,725
7,452
10,355

CS
서비스 대행
수 출
14
23
31

내 수
436
260
426

합 계
450
283
457

TLD부문
상품
LED T5 램프
수 출
-
-
-

내 수
158
-
-

합 계
158
-
-

기타부문
상품
가전제품
수 출
-
-
-

내 수
488
-
-

합 계
488
-
-

합 계
수 출
279
307
678

내 수
11,336
15,390
20,406

합 계
11,615
15,697
21,084

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

매출유형
품목
구분
업무내역

게임매출
유료
아이템
국내
퍼블리싱게임, 자체개발 등을 통한 당사 및 타사이트에 서비스

수출
해외시장 개척 및 서비스 지원

(2) 판매경로

매출유형
품목
구분
판매경로

게임매출
유료
아이템
국내
모바일 앱스토어, 온라인(전국의 PC방 및 자체사이트, 채널링사이트)

수출
해외제휴업체

(3) 판매방법 및 조건

분류
판매방법 및 조건

게임
모바일 게임은 애플의 앱 스토어 및 구글 플레이스토어를 통하거나 국내 로컬마켓(T스토어 등)을 통하여 무료 다운로드 가능하며 게임이용자가 게임 내에서 아이템을 구매하는 방식으로 매출이 발생합니다.
온라인 게임의 경우 당사의 게임 사이트인 www.ncucu.com 이나 타 채널을 통해서 유통하고 있습니다. 게임이용자가 게임(아이템)을 구매하는 방식이며, 대금 지불 방식은 신용카드, 휴대폰 소액결제, 계좌이체, 무통장입금, 상품권 등 다양한 결제수단을 통해서 이용요금을 지불할 수 있습니다.

(4) 판매전략

분류
판매전략

모바일
국내와 글로벌 동시 런칭과 서비스를 위해 글로벌원빌드 프로세스를 구축하여 개발일정단축, 효율적인 리소스 관리를 통해 안정적인 통합 글로벌 서비스를 목표로 하고 있으며 현지 유저들에게 안정적인 게임 플레이 환경을 제공할수 있도록 준비하고 있습니다.

온라인
국내 서비스 채널의 다양화 및 지속적인 프로모션과 마케팅 활동으로 매출 상승폭을 높이고 있습니다.

6. 수주상황

당사의 경우 모바일게임 및 온라인게임의 개발과 서비스업을 진행하므로 별도의 수주사항은 없습니다. 

7. 시장위험 및 위험관리

가. 재무위험관리요소
회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

나. 시장위험
(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
부채

당3분기말
전기말
전기초
당3분기말
전기말
전기초

USD
62,226
1,195,855
1,637,047
20,827
25,216
62,033

JPY
-
47,580
62,196
20,318
16,096
50,715

합계
62,226
1,243,435
1,699,243
41,145
41,312
112,748

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 회사의 세전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당3분기말
전기말
전기초

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,140
(4,140)
117,064
(117,064)
157,501
(157,501)

JPY
(2,032)
2,032
3,148
(3,148)
1,148
(1,148)

합 계
2,108
(2,108)
120,212
(120,212)
158,649
(158,649)

(2) 가격위험

당사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율위험
당기 및 전기말 현재 변동금리부 차입금 및 예금을 보유하고 있지 않아 이자율 변동 위험에 노출되어 있지 않습니다.

다. 신용위험
신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

라. 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행하기 위한 필요자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액입니다.

<당3분기말>
(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 이상
합 계

차입금(*)
4,618,418
-
-
-
4,618,418

매입채무
2,431,700
-
-
-
2,431,700

기타금융부채-유동
3,503,172
-
-
-
3,503,172

전환사채
982,252
-
-
-
982,252

합 계
11,535,542
-
-
-
11,535,542

(*) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 이상
합 계

차입금
5,984,564
-
-
-
5,984,564

매입채무
4,431,544
-
-
-
4,431,544

기타금융부채-유동
3,465,707
-
-
-
3,465,707

전환사채
565,825
-
-
-
565,825

합 계
14,447,640
-
-
-
14,447,640

<전기초>
(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 이상
합 계

차입금
6,708,892
-
-
-
6,708,892

매입채무
2,021,485
-
-
-
2,021,485

기타금융부채-유동
3,023,621
-
-
-
3,023,621

전환사채
3,654,647
-
-
-
3,654,647

합 계
15,408,645
-
-
-
15,408,645

마. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말
전기초

부채 (A)
12,846,856
15,051,989
15,268,983

자본 (B)
13,263,170
241,919
8,872,867

현금및현금성자산 등(C) (*)
4,554,949
6,580,676
2,791,809

차입금 (D)
(**)

5,456,310
6,247,883
9,387,032

부채비율 (A/B)
96.86%
6,221.91%
172.09%

순차입금비율 (D-C)/B

6.8
0
%

-
74.33%

(*) 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액입니다.

(**) 차입금과 전환사채의 합계액입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품계약 체결 현황
당사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 (선물환 및 통화선물)계약을 체결하고 있으며, 기타 다른 형태(통화옵션, 환변동보험 및 이자율스왑)의 계약은 체결하고 있지 않습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래금융기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 한편 당3분기말 현재 파생상품 계약과 관련하여 미결제약정 내역은 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

가. 퍼블리싱 계약

게임명
국가
거래처
계약 체결
계약기간
당사의 계약상 위치

이카루스
한국
주식회사 위메이드이카루스(*)
2018. 03
원계약 종료일부터 1년
Licensee

미르의전설2
한국
주식회사 전기아이피
2018. 03
원계약 종료일부터 1년
Licensee

미르의전설3
한국
주식회사 전기아이피
2018. 03
원계약 종료일부터 1년
Licensee

프리스톤테일 모바일
한국, 일본
Chengdu Haowan123 Technology Co., Ltd,
2016. 05
계약체결일로부터 5년
Licensee

프리스톤테일mo 모바일
한국, 일본
Chengdu Haowan123 Technology Co., Ltd,
2017. 08(**)
계약체결일로부터 5년
Licensee

프리스톤테일 모바일
한국
주식회사 카카오게임즈
2017. 06
유료서비스 개시일로부터 3년
Licensor

노블레스
한국
주식회사 카카오게임즈
2017. 06
유료서비스 개시일로부터 3년
Licensor

외모지상주의
한국 및 동남아시아
주식회사 카카오게임즈
2017. 06
유료서비스 개시일로부터 3년
Licensor

HIS 모바일
전세계
주식회사 게임어스
2017. 07
유료서비스 개시일로부터 3년
Licensee

※ '라인블리치 : 파라다이스 로스트'는 2018년 06월 11일 라인과의 계약이 종료되어 목록에서 제외하였으며, 해당 게임은 2018년 12월 31일까지 와이디온라인 동의 하에 
 LINE Corporation이 자체 서비스하는 것으로 합의 계약하였습니다.
(*) 온라인게임 '이카루스'는 위메이드아아이오에서 위메이드이카루스로 사명이 변경되었습니다. 
(**) 2017년 08월 모바일게임 '프리스톤테일' 개발가능 IP 1개 추가되었습니다.

나. 해외 수출 계약

게임명
국가
계약기간
비고

프리스톤테일 모바일
전세계
유료서비스 개시일로부터 3년
-

다. 기타 주요 계약

게임명
내용
거래처
계약 체결
계약기간
비고

갓오브하이스쿨

저작권 이용 허락 계약
채널링 계약
저작권자
네이버주식회사
2014.09
2016.02
계약체결일로부터 서비스종료시점까지
서비스개시일일로부터 2년
-

외모지상주의

웹툰 컨텐츠 사용권 계약
채널링 계약
저작권자
네이버 주식회사

2016.04

2016.04

계약체결일로부터 3년
서비스개시일로부터 2년
-

프리스톤테일 모바일
저작권 이용 허락 계약
Chengdu Haowan123 Technology Co., Ltd.
2016.05
계약체결일로부터 5년
-

프리스톤테일mo 모바일
저작권 이용 허락 계약
Chengdu Haowan123 Technology Co., Ltd.
2017.08
계약체결일로부터 5년
-

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직
당사는 기술연구소를 두고 기술연구소 산하 게임제작그룹을 설치하고 있습니다. 게임제작그룹에는 모바일게임, 온라인게임과 관련한 신작 개발을 담당하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제22기 3분기
제21기
제20기
비고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
2,349,041
6,554,863
6,166,216
-

감 가 상 각 비
159,141
335,918
296,771
-

위 탁 용 역 비
137,195
63,156
214,280
-

기 타
394,920
754,612
455,148
-

연구개발비용 계
3,040,297
7,708,549
7,132,415
-

회계처리
판매비와 관리비
1,808,515
2,832,923
3,972,799
-

제조경비
-,
-
-
-

개발비(무형자산)
1,231,782
4,875,626
3,159,616
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
27.32%

36.56%

19.06%
-

나. 연구개발 실적

2018년 09월 30일
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다. 수주상황
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라. 진행률적용 수주상황
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Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구분
제 22 기 3분기
제 21 기
제 20 기

(2018년 09월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
12,128
10,412
10,882

- 현금및 현금성자산
4,555
6,581
2,781

- 매출채권
3,404
2,815
3,345

- 기타유동금융자산
1,501
451
533

- 기타유동자산
2,633
565
4,223

- 재고자산
35
-
-

[비유동자산]
13,982
4,882
13,260

- 기타비유동금융자산
7,589
752
763

- 유형자산
954
1,217
1,570

- 무형자산
5,300
2,775
10,824

- 기타비유동자산
139
138
103

자산총계
26,110
15,294
24,142

[유동부채]
11,130
15,052
15,269

[비유동부채]
1,717
-
-

부채총계
12,847
15,052
15,269

[자본금]
15,712
12,745
11,253

[주식발행초과금]
67,271
52,195
40,795

[기타자본잉여금]
7,615
7,277
7,692

[기타포괄손익누계]
-
-
-

[기타자본항목]
(5,182)
(4,890)
(4,890)

[이익잉여금(결손금)]
(72,153)
(67,085)
(45,977)

자본총계
13,263
242
8,873

2018년 01월 ~ 09월
2017년 01월 ~ 12월
2016년 01월 ~ 12월

매출액
11,615
21,084
37,423

영업이익(손실)
(4,890)
(10,069)
(938)

당기순이익(손실)
(5,205)
(21,108)
(3,826)

주당순이익(손실)(원)
(254)
(907)
(172)

희석주당이익(손실)(원)
(254)
(907)
(172)

[( )는 부의 수치임]

※ 제22기 3분기: K-IFRS 적용한 검토받지 아니한 연결재무제표

※ 제21기 : K-IFRS 적용한 감사받은 개별재무제표

※ 제20기 : K-IFRS 적용한 감사받은 개별재무제표

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 22 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 21 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 22 기 3분기말

제 21 기말

자산

유동자산

12,128,383,278

10,411,848,493

현금및현금성자산

4,635,893,838

6,580,675,941

정부보조금

(134,332,980)

단기금융상품

53,388,265

매출채권 및 기타유동채권

7,537,512,982

3,831,172,552

매출채권

9,837,399,446

6,890,750,852

대손충당금

(6,433,536,605)

(4,075,162,956)

단기미수금

493,726,639

446,143,040

대손충당금

(408,593,946)

(250,500)

단기미수수익

4,931,507

단기선급금

2,128,510,263

341,938,237

대손충당금

(5,552,992)

선납법인세

7,403,126

3,671,580

단기선급비용

502,449,710

219,082,304

단기대여금

1,415,775,829

4,999,995

대손충당금

(4,999,995)

재고자산

35,921,173

원재료

35,921,173

비유동자산

13,981,642,558

4,882,059,614

장기매출채권 및 기타비유동채권

7,588,902,720

751,956,984

장기임차보증금

726,959,720

744,301,984

기타보증금

6,861,943,000

7,655,000

유형자산

954,125,820

1,216,618,380

토지

356,243,215

건물

8,923,546

시설물

632,643,499

552,859,999

감가상각누계액

(459,935,065)

(397,465,833)

사무용비품

3,586,249,592

5,731,341,223

감가상각누계액

(3,169,998,967)

(4,670,117,009)

영업권 이외의 무형자산

5,299,877,698

2,774,747,930

컴퓨터소프트웨어

116,906,462

238,009,421

라이선스와 프랜차이즈

430,555,590

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권

7,790,527

3,514,495

개발 중인 무형자산

2,910,700,833

2,102,668,424

영업권

2,264,479,876

기타비유동자산

138,736,320

138,736,320

자산총계

26,110,025,836

15,293,908,107

부채

유동부채

11,129,541,738

15,051,988,920

매입채무 및 기타유동채무

11,129,541,738

15,051,988,920

단기매입채무

2,431,700,014

4,431,543,964

단기미지급금

3,197,439,482

2,734,548,112

단기미지급비용

258,220,513

435,276,582

단기예수금

24,580,077

295,882,135

단기선수금

1,450,605,783

889,133,984

단기선수수익

17,720,988

단기차입금

2,905,608,900

5,770,000,000

유동성전환사채

861,386,969

477,883,155

비유동부채

1,717,314,042

장기매입채무 및 기타비유동채무

1,689,314,042

장기차입금

1,689,314,042

퇴직급여부채

28,000,000

부채총계

12,846,855,780

15,051,988,920

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본금

15,711,697,000

12,744,873,000

보통주자본금

15,711,697,000

12,744,873,000

자본잉여금

74,886,161,354

59,471,628,765

주식발행초과금

67,271,308,763

52,195,283,250

전환권대가

120,606,547

74,699,471

기타자본잉여금

7,494,246,044

7,201,646,044

기타자본구성요소

(5,182,165,603)

(4,889,565,603)

자기주식

(1,135,231,820)

(1,135,231,820)

자기주식처분손실

(4,046,933,783)

(4,046,933,783)

주식선택권

292,600,000

기타자본조정

이익잉여금(결손금)

(72,152,522,695)

(67,085,016,975)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

(72,152,522,695)

(67,085,016,975)

비지배지분

자본총계

13,263,170,056

241,919,187

자본과부채총계

26,110,025,836

15,293,908,107

연결 포괄손익계산서

제 22 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 21 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 22 기 3분기

제 21 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

3,572,093,994

11,614,784,234

4,234,892,729

15,696,882,804

매출원가

1,784,791,706

6,855,266,770

2,992,573,752

10,026,915,290

매출총이익

1,787,302,288

4,759,517,464

1,242,318,977

5,669,967,514

판매비와관리비

3,129,228,005

9,649,196,572

3,232,581,260

11,298,473,569

급여

398,440,080

1,087,155,260

퇴직급여

23,337,018

160,405,715

복리후생비

47,775,896

161,550,890

보험료

18,257,600

76,912,510

감가상각비

14,347,770

51,601,754

무형자산상각비

9,883,865

32,580,150

대손상각비(대손충당금환입)

988,360,533

1,575,180,977

지급수수료

413,377,319

1,383,284,655

광고선전비

13,895,222

256,560,297

교육훈련비

4,347,451

차량유지비

3,097,360

6,948,165

도서인쇄비

364,600

1,254,600

접대비

2,384,960

3,927,160

임차료

122,308,648

225,691,631

통신비

14,883,763

138,542,175

운반비

133,000

967,397

세금과공과

19,008,170

92,403,580

소모품비

2,222,644

4,499,601

수도광열비

902,250

902,250

수선비

2,890,501

4,314,865

경상개발비

271,780,919

1,808,515,355

여비교통비

12,012,648

33,061,139

외주용역비

242,250,000

441,388,527

사무용품비

1,270,772

5,056,154

협회비

5,541,097

12,322,833

영업수수료

500,501,370

2,079,821,481

영업이익(손실)

(1,341,925,717)

(4,889,679,108)

(1,990,262,283)

(5,628,506,055)

기타이익

20,359,263

383,483,803

151,127

2,412,477

유형자산처분이익

41,134,867

수입임대료

20,140,220

20,140,220

잡이익

219,043

322,208,716

기타손실

1,836,359

490,052,683

113,440,002

2,210,255,828

유형자산처분손실

6,113,363

무형자산손상차손

37,206,156

기타의대손상각비

419,146,933

기부금

3,200,000

잡손실

1,836,359

24,386,231

금융수익

(11,994,920)

47,635,135

2,466,148

25,151,209

이자수익

4,375,159

41,216,365

외화환산이익(금융수익)

(16,742,695)

2,355,710

외환차익(금융수익)

372,616

4,063,060

금융원가

118,357,620

256,172,881

124,471,975

520,492,811

이자비용

117,838,189

248,549,658

외화환산손실(금융원가)

(778,008)

2,167,284

외환차손(금융원가)

1,297,439

5,455,939

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,453,755,353)

(5,204,785,734)

(2,225,556,985)

(8,331,691,008)

법인세비용

6,868,009

계속영업이익(손실)

(1,453,755,353)

(5,204,785,734)

(2,225,556,985)

(8,338,559,017)

당기순이익(손실)

(1,453,755,353)

(5,207,504,403)

(2,225,556,985)

(8,338,559,017)

비지배부문

(2,718,669)

총포괄손익

(1,453,755,353)

(5,207,504,403)

(2,225,556,985)

(8,338,559,017)

비지배부문

2,718,669

총 포괄손익의 귀속

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(95)

(254)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(95)

(254)

(94)

(364)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(95)

(254)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(95)

(254)

(94)

(364)

연결 자본변동표

제 22 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 21 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

기타자본항목

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

11,252,662,500

40,794,677,890

7,691,747,424

(4,889,565,603)

(45,976,655,304)

8,872,866,907

당기순이익(손실)

(8,338,559,017)

(8,338,559,017)

주식매수선택권의 소멸

주식의발행

596,659,000

4,397,600,970

4,994,259,970

전환권 행사

333,690,000

2,614,866,075

(415,401,909)

2,533,154,166

전환권대가의 발생

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

자본 증가(감소) 합계

930,349,000

7,012,467,045

(415,401,909)

(8,338,559,017)

(811,144,881)

2017.09.30 (기말자본)

12,183,011,500

47,807,144,935

7,276,345,515

(4,889,565,603)

(54,315,214,321)

8,061,722,026

2018.01.01 (기초자본)

12,744,873,000

52,195,283,250

7,276,345,515

(4,889,565,603)

(67,085,016,975)

241,919,187

당기순이익(손실)

(5,204,785,734)

(2,718,669)

(5,207,504,403)

주식매수선택권의 소멸

292,600,000

(292,600,000)

주식의발행

2,966,824,000

15,076,025,513

18,042,849,513

전환권 행사

전환권대가의 발생

45,907,076

45,907,076

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

(2,718,669)

142,717,352

139,998,683

자본 증가(감소) 합계

2,966,824,000

15,076,025,513

338,507,076

(292,600,000)

(5,207,504,403)

139,998,683

13,021,250,869

2018.09.30 (기말자본)

15,711,697,000

67,271,308,763

7,614,852,591

(5,182,165,603)

(72,292,521,378)

139,998,683

13,263,170,056

연결 현금흐름표

제 22 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 21 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 22 기 3분기

제 21 기 3분기

영업활동현금흐름

(5,648,311,264)

(1,296,274,254)

당기순이익(손실)

(5,204,785,734)

당기순이익조정을 위한 가감

2,568,377,496

(1,013,144,615)

대손상각비

1,317,467,465

기타의 대손상각비

419,146,933

감가상각비

219,097,899

무형자산상각비

870,848,026

외화환산손실

2,822,468

유형자산처분손실

6,113,363

무형자산손상차손

37,206,156

이자비용

29,410,890

외화환산이익

(2,891,841)

유형자산처분이익

(41,134,867)

잡이익

(289,708,996)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(3,011,903,026)

매출채권의 감소(증가)

(260,668,701)

선급법인세의 감소(증가)

(2,437,579)

미수금의 감소(증가)

(46,243,895)

미수수익의 감소(증가)

(4,949,507)

선급금의 감소(증가)

(886,572,026)

선급비용의 감소(증가)

236,632,594

원재료의 감소(증가)

(35,921,173)

상품의 감소(증가)

558,484,460

소모품의 감소(증가)

76,000,000

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

(1,184,418,154)

단기매입채무의 증가(감소)

(2,023,475,103)

단기미지급금의 증가(감소)

(423,923,642)

단기미지급비용의 증가(감소)

(154,124,562)

부가가치세 예수금의 증가(감소)

6,748,440

단기선수금의 증가(감소)

811,532,426

공사선수금의 증가(감소)

26,966,667

예수금의 증가(감소)

(249,284,082)

선수금의 증가(감소)

561,471,799

선수수익의 증가(감소)

(17,720,988)

이자지급(영업)

(295,211,713)

이자수취(영업)

14,515,978

법인세납부(환급)

(2,433,904)

투자활동현금흐름

(11,483,428,375)

(4,260,155,658)

임차보증금의 감소

44,442,824

2,000,000

임차보증금의 증가

(2,100,560)

(5,000,000)

기타보증금의 증가

(6,840,822,000)

기타 보증금의 감소

50,000,000

8,034,020

사무용비품의 처분

46,045,789

건설중인자산의 처분

41,443,000

기타무형자산의 처분

113,636,364

대여금의 감소

74,706,663

유형자산의 취득

(248,282,385)

토지의 취득

40,683,720

구축물의 취득

(79,783,500)

기계장치의 취득

(1,235,520,124)

사무용비품의 취득

(1,240,000)

무형자산의 취득

(4,205,250,320)

영업권의 취득

(2,264,479,876)

컴퓨터소프트웨어의 취득

(1,885,334)

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권의 취득

(6,692,193)

개발 중인 무형자산의 취득

(1,173,520,121)

대여금의 증가

(100,000,000)

재무활동현금흐름

15,037,208,413

4,310,101,540

주식의 발행

18,042,849,513

4,990,101,540

단기차입금의 증가

264,358,900

단기차입금의 상환

(3,670,000,000)

(680,000,000)

전환사채의 증가

400,000,000

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(2,094,531,226)

(1,246,328,372)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(655,184)

(543,611)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(2,095,186,410)

(1,246,871,983)

기초현금및현금성자산

6,650,135,533

2,780,961,098

기말현금및현금성자산

4,554,949,123

1,534,089,115

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 지배회사의 개요

주식회사 와이디온라인은 소프트웨어 자문 개발 공급업 등을 목적으로 1997년 6월30일 설립되었으며, 2002년 5월 15일에 한국증권업협회로부터 협회중개시장(KOSDAQ) 등록을 승인 받았습니다. 한편 회사는 2005년 11월 10일을 합병기준일로 하여 컴퓨터게임 개발ㆍ배포 및 판매업을 영위하는 주식회사 프리스톤과 합병하였습니다.그리고 2006년 3월 24일에 회사명을 주식회사 이모션에서 주식회사 예당온라인으로변경하였고, 2009년 9월 16일에 주식회사 와이디온라인으로 변경하였습니다. 회사는 2018년 09월 30일 현재 온라인 및 모바일 게임개발산업ㆍ배포와 판매업을 주요 목적사업으로 하고 있으며, 서울특별시 강남구 청담동에 본사를 두고 있습니다.

회사의 납입자본금은 설립 후 수차의 증자를 거쳐 2018년 09월 30일 현재

15,712
백만원이며, 당3분기말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

클라우드매직
10,947,201
34.84%

시니안유한회사
4,223,310
13.44%

주식회사 카카오
50,000
0.16%

주식회사 카카오게임즈
569,659
1.81%

우리사주조합
2,411
0.01%

자기주식
103,347
0.33%

기타주주
15,527,466
49.41%

합계
31,423,394
100.00%

1.2 종속회사의 현황 및 재무제표

당3분기
말과 전기말 현재 연결대상 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업종
상위지배기업
지분율
지역

당3분기
말

전기말

와이디파워(주)
도소매
(주)와이디온라인
100.00%
-
서울

와이디미디어(주)
영화제작
(주)와이디온라인
100.00%
-
서울

(주)미지아
도소매
(주)와이디온라인
90.00%
-
서울

당기
중 회사는 와이디파워(주)와 와이디미디어(주)의 주식 100%,
(주)미지아의 주식 90%
를 취득하여 종속회사에 편입하였으며, 종속회사의 요약 재무제표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
매출액

3분기
순이익

와이디파워(주)
957,136
60,477
-
(75,340)

와이디미디어(주)
3,980,961
3,105,768
-
(114,807)

(주)미지아
5,174,846
3,774,859
488,244
24,468

합 계
10,112,943
6,941,104
488,244
(165,679)

※
(주
)미지아는 당3분기중 종속회사로 편입되었습니다.
이와
관
련하여 매출액 및 당기순이익은 3분기만 반영하
였으며, 당기순이익은 당사 지분율만큼 반영하였
습니다.

2. 중요한 회계정책

연결재무제표는 한국채택국제회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 또한 연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택회계기준에 따라 작성되었으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택된 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

2.1 연결재무제표 작성기준 

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있습니다. 연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 ‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있으며 연결회사는 이로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액에 차이가 있는 항목은 없습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정
보는
주석 2.3에
서 설명하고
있습니다.

- 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 동 기준서의 적용이 최초적용일 현재의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 

- 기준서 제1116호 '리스' 제정 

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향
연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향
연결회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 연결재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2.2
회계정책 

2.2.1 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

가. 종속기업

종속기업은 연결회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 연결회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다. 

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분으로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액은 영업권으로 인식합니다. 또한, 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기이익으로 인식합니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

나. 지배력의 변동이 없는 종속기업에 대한 소유지분의 변동

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 자본거래, 즉 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래로 회계처리하고 있습니다. 지불한 대가의 공정가치와 종속기업의 순자산의 장부금액 중 취득한 지분 해당액과의 차이는 자본에 계상됩니다. 비지배지분의 처분에서 발생하는 손익 또한 자본에 반영됩니다.

다. 종속기업의 처분

연결회사가 지배력을 상실하는 경우 해당기업에 대해 계속 보유하게 되는 지분은 동시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 공정가치는 해당 지분이 후속적으로 관계기업, 공동지배기업 또는 금융자산으로 인식되는 경우의 최초 인식시 장부가액이 됩니다. 또한, 해당 기업에 대하여 이전에 계상하고 있던 기타포괄손익의 금액은 연결회사가 관련 자산과 부채를 직접 처분하였을 경우와 동일하게 회계처리하고 있습니다. 따라서 과거에 인식되었던 기타포괄손익 항목은 손익 또는 자본으로 재분류됩니다.

라. 비지배지분

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배회사의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배회사의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다.

2.2.2 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.2.3 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

① 상각후원가 측정 금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.
금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

③ 당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식합니다.

2) 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 당기손익으로 인식합니다. 

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 당기손익으로 표시합니다.
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상 

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상 모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서제1039호보다 조기에 인식될 것입니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산은 현금및예치금, 기타금융자산으로 구성됩니다

기업회계기준서 제1109 호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다. 
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행사건에 따른 기대신용손실

연결회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 금융자산
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 금융자산

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은
연결회사
가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다. 기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다. 

매 보고기간말에,
연결회사
는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄 손익에 인식합니다. 2018년 1 월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상요구사항을 적용한 결과
연결회사
의 손실 충당금에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 제거

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.2.4 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정 내용연수

비품
5년

시설장치
5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.2.5
무형자산 

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

개발비로 인식된 무형자산은 연결회사가 현재 진행중인 게임 개발원가로 구성되어 있습니다. 연결회사는 개발과정에서 발생한 개발 원가가 다음의 조건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다. 그 외 게임시스템의 유지 및 보수 등과 관련된 지출은 발생시 당기비용으로 회계처리 됩니다.

ㆍ 소프트웨어를 사용하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

ㆍ 소프트웨어를 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

ㆍ 소프트웨어를 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

ㆍ 소프트웨어가 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능

ㆍ 소프트웨어의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수 가능성

ㆍ 개발과정에서 발생한 소프트웨어 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정 내용연수

산업재산권과 소프트웨어
5년

개발비
3~5년

라이선스
계약기간

2.2.6
비금융자산의 손상 

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.2.7
금융부채 

(1) 분류 및 측정 

주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다. 
 
(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.2.8
복합금융상품

연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

연결회사는 금융감독원 질의회신"회제이-00094" 에 의거하여 전환권을 자본으로 인식했으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

2.2.9 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.2.10
종업원급여 

(1) 퇴직급여 

연결회사는 확정기여제도를 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.2.11
수익인식

연결회사는 당기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

새로운 규정의 내용 및 당사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 수행의무 식별

연결회사는 온라인 및 모바일 게임 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 게임서비스를 통하여 다양한 컨텐츠의 아이템을 판매하고 있으며 무료게임서비스 제공, 시스템 유지, 업데이트 의무 등의 수행의무를 인식하고 있습니다.

연결회사는 관련 계약을 분석한 결과 무료게임서비스 제공, 시스템 유지, 업데이트 의무는 유료게임아이템과 구분되는 별도의 수행으로가 아닌 단일의 수행의무로 인식하는것이 적절하다고 판단하였으며, 기업회계기준서 제1115호 도입으로 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 파악하였습니다.

(2) 변동대가

기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객에게서 받은 대가의 일부나 전부를 고객에게 환불할 것으로 예상하는 경우에는 환불부채를 인식하며 해당 부채를 결제할 때 고객에게서 회수할 제품에 대한 기업의 권리를 자산(환불자산)으로 별도로 인식합니다.

연결회사는 본 조항의 적용을 위해 관련 금액을 환불부채와 환불자산으로 구분표시해야 한다고 판단하였으며, 기업회계기준서 제1115호 도입으로 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다. 연결회사는 향후에도 환불부채, 환불자산 추정에 대한 유의적인 변동의 발생 여부를 모니터링할 예정입니다.

2.2.12 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

2.2.13
리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

연결회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.2.14
영업부문 

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.3. 회계정책의 변경

2.3.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

연결회사
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 연결재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 금융상품의 분류와 측정

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다.
당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액은 없습니다. 

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정범주
장부금액

K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호
K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호

금융자산

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
4,635,894
4,635,894

국고보조금
대여금및수취채권
상각후원가
(134,333)
(134,333)

기타금융자산
대여금및수취채권
상각후원가
53,388
53,388

매출채권

대여금및수취채권

상각후원가

3,403,863
3,403,863

기타금융자산 - 유동

대여금및수취채권

상각후원가

1,500,840
1,500,840

기타금융자산 - 비유동
대여금및수취채권
상각후원가
7,588,903
7,588,903

합 계
17,048,555

17,048,555

※ 금융부채의 경우 상각후원가 측정 금융부채는 상각후원가로 분류하였습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 아래 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다. 
·매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

기준서 제 1109호의 도입에 따라 기대신용위험모형의 적용으로 인한 조정금액은 경미합니다.

2.3.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

연결회사
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 연결재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없는 것으로 판단하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세 

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 대한민국의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치 

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험 등), 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

4.1.1 시장위험 

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
자산
부채

당
3분기말

전기말

당
3분기말

전기말

USD
62,226
1,195,855
20,827
25,216

JPY
-
47,580
20,318
16,096

합 계
62,226
1,243,435
41,145
41,312

연결회사는 미국의 통화(USD)에 주로 노출되어 있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
4,140
(4,140)
117,064
(117,064)

JPY
(2,032)
2,032
3,148
(3,148)

합 계
2,108
(2,108)
120,212
(120,212)

(2) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출이 되어 있습니다.

(3) 이자율위험

당3분기
및 전기말 현재 변동금리부 차입금 및 예금을 보유하고 있지 않아 이자율 변동 위험에 노출되어 있지 않습니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

당3분기
말과 전
기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

현금 및 현금성자산(*)
4,551,695
6,579,907

매출채권
3,403,863
2,815,588

기타금융상품-유동
1,500,840
450,893

기타금융상품-비유동
7,588,903
751,957

(*) 현금시재액 제외,
국고보조금 및 단기금융상품 포함

4.1.3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행하기 위한 필요자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

<당3분기말>
(단위: 천원)

구분
1년미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년이상
합 계

차입금(*)
4,618,418
-
-
-
4,618,418

매입채무
2,431,700
-
-
-
2,431,700

기타금융부채-유동
3,480,240
-
-
-
3,480,240

전환사채(*)
982,252
-
-
-
982,252

합 계
11,535,542
-
-
-
11,535,542

(*) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구분
1년미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년이상
합 계

차입금(*)
5,984,564
-
-
-
5,984,564

매입채무
4,431,544
-
-
-
4,431,544

기타금융부채-유동
3,465,707
-
-
-
3,465,707

전환사채(*)
565,825
-
-
-
565,825

합 계
14,447,640
-
-
-
14,447,640

(*) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.

4.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당3분기
말

전기말

부채(A)
12,846,856
15,051,989

자본(B)
13,263,170
241,919

현금 및 현금성자산 등(C)
(*)

4,554,949
6,580,676

차입금 등(D)(**)
5,456,310
6,247,883

부채비율(A/B)
96.86%
6,221.91%

순차입금비율(D-C)/B

6.80%

-

(*) 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액입니다. 
(**) 차입금과 전환사채의 합계액입니다.

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

당3분기
말 및 전기말 연
결회사 금융상품의 종류별 장부금액은 공정가치의 합리적 근사치입니다.

5.2 금융상품 공정가치 서열 체계

구분
내역

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

연
결회사가
보유중인 공정가치가 공시되는 금융상품은 보고서일 전에 매각되었으며,공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당3분기말>
(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-
공정가치금융자산
-
-
-
-

<전기말>
(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합 계

매도가능금융자산
-
-
-
-

5.3 당3분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류 변경사항은 없습니다.

5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 
각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 존재하지 않습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

<당3분기말>
(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익
공정가치 금융자산
합계

현금 및 현금성자산(*)
4,554,949
-
4,554,949

매출채권
3,403,863
-
3,403,863

기타금융자산-유동
1,500,840
-
1,500,840

기타금융자산-비유동
7,588,903
-
7,588,903

합 계
17,048,555
-
17,048,555

(*)
국고보조금 및 단기금융상품 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
상각후원가 측정 금융부채

차입금
4,594,923

전환사채
861,387

매입채무
2,431,700

기타금융부채 - 유동
3,480,240

합 계
11,368,250

<전기말>
(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
대여금 및 수취채권

현금 및 현금성자산
6,580,676

매출채권
2,815,588

기타금융자산-유동
450,893

기타금융자산-비유동
751,957

합 계
10,599,114

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

상각후원가 측정 기타금융부채

차입금
5,770,000

전환사채
477,883

매입채무
4,431,544

기타금융부채-유동
3,465,707

합 계
14,145,134

6.2. 금융상품 범주별 순손익

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

상각후원가 측정 금융자산

외환차손익/외화환산손익
(1,204)
(93,041)

대손
상각비(환입)

1,575,181
(219,569)

이자수익
41,216
12,822

상각후 원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(271,481)
(415,122)

7. 현금및현금성자산 

당3분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

현금
3,254
769

보통예금
4,498,307
6,579,907

단기금융상품
53,388
-

합 계
4,554,949
6,580,676

(*) 국고보조금이 포함되어 있습니다.

8.
기타포괄손익-공정가치금융자산

당3분기와 전기의
기타포괄손익-공정가치금융자산
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당3분기
전기

기초금액
-
-

취득
-
-

처분
-
-

기타포괄인식액
-
-

손상
-
-

기말금액
-
-

9. 매출채권

(1) 당3분기말과 전기말의 매출채권 장부가액과 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

매출채권
9,837,399
6,890,751

대손충당금
(6,433,537)
(4,075,163)

장부금액
3,403,862
2,815,588

(2) 당3분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당3분기
말

전기말

연체되지 않은 채권

3,403,86
2

2,270,711

연체되었으나 손상되지 않은 채권
-
544,877

손상채권
6,433,537
4,075,163

합 계

9,837,
399

6,890,751

(3)
당3분기와 전3분기
의 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

기초금액
4,075,163
14,330,469

손상된 채권에 대한 대손상각비
1,575,181
(212,361)

당3분기
중 제각된 매출채권 회수
(매출채권 제각)

783,193
(10,114,038)

보고기간 말 금액
6,433,537
4,004,070

(4) 당3분기말 현재 매출채권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액이며, 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

10. 기타금융자산

(1)

당3분기
말과
전기말 현재 기타금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

유동항목

미수금
85,133
445,893

대여금
1,410,776
5,000

미수수익
4,932
-

소 계

1,500,841

450,893

비유동항목

보증금
7,588,903
751,957

소 계
7,588,903
751,957

합 계
9,089,744
1,202,850

(2) 당3분기말 현재 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 413,594천원(전기말 : 251천원)입니다.

(3) 당3분기말 현재 기타금융자산의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액이며, 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

11. 기타자산

당3분기말과 전기말 현재 기타자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

유동항목

선급금
2,122,957
341,938

선급비용
502,450
219,082

미수법인세환급액
7,403
3,672

소 계
2,632,810
564,692

비유동항목

장기종업원자산
138,736
138,736

소 계
138,736
138,736

합 계
2,771,546
703,428

12. 재고자산

당3분기말과 전기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

취득가액
평가충당금
장부가액
취득가액
평가충당금
장부가액

원재료
35,921
-
35,921
-
-
-

13. 유형자산

(1)
당3분
기와
전3분
기의 유
형자산의 변동은 다음과 같습니다.

<당3분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/폐기
감가상각/대체
3분기말

취득금액

비품
5,731,341
1,240
(2,146,332)
-
3,586,249

시설장치
552,860
79,784
-
-
632,644

토지
396,927
-
(40,684)
-
356,243

건물
8,924
-
-
-
8,924

소 계
6,690,052

81,024

(2,187,016)
-
4,584,060

감가상각누계액

비품
(4,670,117)
-
1,690,599
(190,481)
(3,169,999)

시설장치
(397,466)
-
-
(62,469)
(459,935)

소 계
(5,067,583)
-
1,690,599
(252,950)
(3,629,934)

가감계
1,622,469

81,024

(496,417)
(252,950)
954,126

<전3분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/폐기
감가상각/대체

3분기말

취득금액

비품
5,558,928
166,471

-

-
5,725,399

시설장치
528,700
24,160

-

-
552,860

소 계
6,087,628
190,631
-
-
6,278,259

감가상각누계액

비품
(4,213,163)
-

-

(348,549)
(4,561,712)

시설장치
(304,418)
-

-

(73,427)
(377,845)

소 계
(4,517,581)
-
-
(421,976)
(4,939,557)

가감계
1,570,047

190,631

-

(421,976)
1,338,702

(2)

당3분기
와
전3분기
의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당3분기
전3분기

매출원가
77,792
134,883

개발비
50,963
159,418

판매비와관리비
124,195
127,675

합 계
252,950
421,976

(3) 감가상각비 중 50,963천원
(
전3분기
159,418
천원
)
은
무형자산의 개발비로 대체되는 금액입니다.

14. 무형자산

(1) 당3분기와

전3분기
의
무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당3분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/손상
감가상각/대체

3분기말

취득금액

산업재산권
64,009
6,692
-
-
70,701

개발비
25,622,285
1,231,782
-
-
26,854,067

소프트웨어
4,274,718
2,020
(492,201)
-
3,784,537

라이선스와프랜차이즈
15,516,554
-
-
-
15,516,554

영업권
-
2,264,480
-
-
2,264,480

소 계
45,477,566
3,504,974
(492,201)
-
48,490,339

감가상각누계액

산업재산권
(60,495)
-
-
(2,416)
(62,911)

개발비
(23,519,616)
-
(37,206)
(386,543)
(23,943,365)

소프트웨어
(4,036,709)
-
444,954
(75,876)
(3,667,631)

라이선스와프랜차이즈
(15,085,998)
-
-
(430,556)
(15,516,554)

소 계
(42,702,818)
-
407,748
(895,391)
(43,190,461)

가감계
2,774,748
3,504,974
(84,453)
(895,391)
5,299,878

<전3분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/손상
감가상각/대체

3분기말

취득금액

산업재산권
64,243
340
-

-

64,583

개발비
29,905,810
3,827,823
(2,019,900)
202,499
31,916,232

소프트웨어
4,211,464
63,253

-

-

4,274,717

라이선스와프랜차이즈
15,927,586
300,000

-

-

16,227,586

기타의무형자산
142,773

-

(142,773)

-

-

소 계
50,251,876
4,191,416
(2,162,673)
202,499
52,483,118

감가상각누계액

산업재산권
(57,499)

-

-

(2,355)
(59,854)

개발비
(21,406,877)

-

-

(1,522,090)
(22,928,967)

소프트웨어
(3,910,586)

-

-

(91,964)
(4,002,550)

라이선스와프랜차이즈
(14,052,665)

-

-

(775,000)
(14,827,665)

소 계
(39,427,627)

-

-

(2,391,409)
(41,819,036)

가감계
10,824,249
4,191,416

(2,162,673)

(2,188,910)
10,664,082

(2) 당3분기말 현재 프로젝트별 개발비 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

개발자산명
장부금액
잔여상각기간

외모지상주의(*)
2,910,701
-

합 계
2,910,701
-

(*) 외모지상주의는 현재 개발을 하고 있는 게임으로서 2018년 11월경 상용화가 진행될 예정입니다.

(3) 당3분기 중 연결회사가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

개별자산
취득금액
손상차손금액
장부금액
회수가능액

당
3분기
말

누계액
평가방법

블리치(*)
1,845,629
37,206
1,384,222
-
-

합계
1,845,629
37,206
1,384,222
-
-

(*) 블리치 전기 개발비 잔액은 344,811(천원)이었으며, 그 중 307,605(천원)(전기 : 153,802(천원))은 매출원가로 인식을 하였습니다. 2018년 7월 중 게임이 종료됨에 따라 남아있는 금액 37,206천원을 손상차손으로 인식하였습니다.

(4) 당3분기와 전기의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당3분
기

전3분
기

매출원가
827,228
2,306,266

개발비
35,584
43,081

판관비
32,579

42,062

합계
895,391
2,391,409

(5) 무형자산상각비
중 35,584천원
(전3분기 :
43,081
천원
)은 무형자산의 소프트웨어에서 개발비로 대체되는 금액입니다.

(6) 연결회사가 당3분기에 비용으로 인식한 연구개발 지출의 총액은 1,809백만원(
전
3분기말 :
1,631
백만원)입니다.

15. 기타유동금융부채

당3분기
말과 전기말
현재 기타유동부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당3분기
말

전기말

미지급금
3,197,439
2,734,548

미지급비용
258,221
435,277

예수금
24,580
295,882

합계
3,480,240
3,465,707

16. 차입금등

(1) 당3분기말과 전기말 현재 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
만기일
연이자율(%)
당3분기말
전기말

중기포괄수출금융
한국수출입은행
2018.06.26
4.59
-
3,370,000

일반자금대출
NH농협은행
2018.08.22
9.07
2,100,000
2,400,000

일반자금대출
하나은행외
2018.12.31
-
2,280,564
-

운영자금
비은행차입금
-
-
214,359
-

단기차입금 계
4,594,923
5,770,000

(*)한국수출입은행의 단기차입금은 2018년 01월 02일 전액 상환하였습니다.

(2)

당3분기
말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종목
발행일
만기일
표면이율
만기이율

당
3분기
말

전기말

제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2015.06.02
2020.06.02
1.00%
3.00%
500,000
500,000

제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2018.06.29
2020.06.29
1.00%
3.00%
400,000
-

전환사채발행총액
900,000
500,000

증가 : 사채상환할증금
70,154
53,728

차감 : 사채할인발행차금
(5,371)
(7,807)

차감 : 전환권조정
(103,396)
(68,038)

장부가액
861,387
477,883

상기 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 조건은 다음과 같습니다.

이자지급시기
사채발행일부터 원금상환기일 전일까지 매3개월마다 지급

상환방법
권면금액의 만기보장수익률 110.7456%에 해당하는 금액을 일시상환
(2017년 6월부터 조기상환청구 가능
"관리종목등의 사유발생시 기한이익 상실")

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주 473,933주

전환청구기간
2016년 06월 02일부터 2020년 05월 02일까지

전환가격
4,220원

당반기중전환권의 행사로 발행된 주식의 수
355,450주

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수
355,450주

미전환된 잔여주식수
118,483주

(*) 최초 전환가격 7,077원에서 4,220원으로 전환가격이 조정되어, 전환시 발행할 주식수가 282,605주에서 473,933주로 조정되었습니다.

상기 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 조건은 다음과 같습니다.

이자지급시기
사채발행일부터 원금상환기일 전일까지 매3개월마다 지급

상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2020년 06월 28일에 권면금액의 만기보장수익률 [ 104.1066 ]%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주 86,957주

전환청구기간
2019년 06월 29일부터 2020년 05월 29일까지

전환가격
4,600원

당반기중전환권의 행사로 발행된 주식의 수
-

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수
-

미전환된 잔여주식수
86,957주

17. 기타유동부채

당3분기
말과 전기말
현재 기타유동부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

선수금
1,450,606
889,134

선수수익
-
17,721

합계
1,450,606
906,855

18. 퇴직급여제도

연결회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정기여제도를 채택하여 미래에셋대우(주) 및 미래에셋생명보험(주)의 퇴직연금에 가입되어 있습니다.

당3분기말 현재 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 530백만원(
전기 : 728백만원)
입니다.

19. 자본금 및 주식발행초과금

(1)

당3분기
말 현재 연결회사의 자본금에 관한 내용은 다음과 같습니다.

수권주식수
발행주식수
1주당금액
납입자본금

50,000,000주
31,423,394주
500원
15,711,697천원

(2)

당3분기
와 전3분기 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
주식수
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2017년 01월 01일
22,505,325
11,252,663
40,794,678
52,047,341

유상증자
1,193,318
596,659
4,397,601
4,994,260

전환권의 행사
667,380
333,690
2,614,866
2,948,556

2017년 09월 30일
24,366,023
12,183,012
47,807,145
59,990,157

2018년 01월 01일
25,489,746
12,744,873
52,195,283
64,940,156

유상증자
5,933,648
2,966,824
15,076,026
18,042,850

2018년 09월 30일
31,423,394
15,711,697
67,271,309
82,983,006

20. 기타자본잉여금

당3분기말과 전기말 현재 기타자본잉여금에 관한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

전환권대가
120,607
74,700

기타자본잉여금
7,494,246
7,201,646

합계
7,614,853
7,276,346

21. 기타자본항목

당3분기말과 전기말 현재 기타자본항목에 관한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

자기주식(*)
(1,135,232)
(1,135,232)

자기주식처분손실
(4,046,934)
(4,046,934)

주식선택권
-
292,600

합계
(5,182,166)
(4,889,566)

(*)
당3분기
말 현재 보유중인 자기주식수는 103,347주 입니다.

22. 결손금

결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기말
전기말

미처리결손금
72,152,523
67,085,017

23. 판매비와관리비

당3분기
와
전3분기
중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
398,440
1,087,155
641,309
1,931,463

퇴직급여
23,337
160,406
50,957
156,799

복리후생비
47,776
161,551
167,925
494,468

지급임차료
122,309
225,692
50,199
148,047

접대비
2,385
3,927
104,923
290,432

감가상각비
14,348
51,602
22,752
75,746

무형자산상각비
9,884
32,580
13,682
42,062

세금과공과
19,008
92,404
14,761
39,582

수도광열비
902
902
-
-

광고선전비
13,895
256,560
330,995
1,623,586

대손상각비(환입)
988,361
1,575,181
(95,564)
(219,569)

지급수수료
413,377
1,383,285
218,853
792,727

여비교통비
12,013
33,061
96,750
219,062

통신비
14,884
138,542
110,587
285,279

보험료
18,258
76,913
56,360
204,951

운반비
133
967
101
813

도서인쇄비
365
1,255
2,270
8,342

소모품비
2,223
4,500
5,542
14,470

수선비
2,891
4,315
2,257
4,648

차량유지비
3,097
6,948
2,874
11,474

사무용품비
1,271
5,056
3,539
12,367

영업수수료
500,501
2,079,821
886,249
3,486,843

협회비
5,541
12,323
-
6,950

교육훈련비
-
4,347
11,687
16,767

용역비
242,250
441,389
5,960
20,355

경상연구개발비
271,781
1,808,515
527,613
1,630,810

합계
3,129,230
9,649,197
3,232,581
11,298,474

24. 비용의 성격과 분류

당3분기와 전3분기 중 발생한 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

영업수수료
1,953,311
6,504,000
2,166,927
8,267,228

급여
783,309
3,201,988
1,780,634
5,183,359

퇴직급여
79,156
530,306
134,602
439,562

복리후생비
79,768
387,479
264,952
758,652

광고선전비
13,895
256,560
330,995
1,623,586

지급임차료
209,513
557,809
156,476
446,969

감가상각비
45,251
201,954
82,580
262,558

무형자산상각비
13,459
859,841
711,921
2,348,328

대손상각비(환입)
988,361
1,575,181
(95,564)
(219,569)

기타비용
747,997
2,429,344
691,632
2,214,716

합 계
4,914,020
16,504,462
6,225,155
21,325,389

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비 합산한 금액입니다.

25. 기타수익과 기타비용

당3분기와 전3분기의 기타수익과 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

유형자산처분이익
-
41,135
-
-

수입임대료
20,140
20,140

잡이익
219
322,209
151
2,412

합계
20,359
383,484
151
2,412

기타비용

기타의대손상각비
-
419,147
-
-

무형자산손상차손
-
37,206
-
2,019,900

무형자산처분손실
-
-
-
29,137

유형자산처분손실
-
6,113
-
-

종속기업투자주식감액손실
-
-
-
-

기부금
-
3,200
113,428
117,178

잡손실
1,835
24,386
12
44,041

합 계
1,835
490,052
113,440
2,210,256

26. 금융수익과 금융비용

당3분기와 전3분기의 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
4,375
41,216
2,515
12,822

외환차익
(1,335)
2,356
1,359
8,735

외화환산이익
(15,035)
4,063
(1,408)
3,595

합계
(11,995)
47,635
2,466
25,152

금융비용

이자비용
117,839
248,550
127,109
415,122

외환차손
1,297
5,456
7,307
35,163

외화환산손실
(778)
2,167
(9,944)
70,207

합계
118,358
256,173
124,472
520,492

순금융수익(비용)
(130,353)
(208,538)
(122,006)
(495,340)

27. 운용리스

(1) 리스계약의 주요내용

연결회사는 건물 및 차량 등의 사용을 위하여 운용리스계약을 체결하고 있으며, 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

위치
계약기간
용도

서울시 강남구 학동로97길 20, 2,3,6층 (성호빌딩)
2017.07.15 ~ 2019.03.31
사업장

서울시 강남구 학동로97길 20, 4층 (성호빌딩)
2017.04.01 ~ 2019.03.31
사업장

광주광역시 서구 천변좌로 268, 16층 2호
2018.03.01 ~ 2019.02.28
사업장

강남구 테헤란로 97길 6 3층(와이디파워)
2018.07.23 ~ 2019.01.31
사업장

서울시 강남구 가양동 1498 강서한강자이타워
제7층 제비동 707-2호 (미지아)
2018.07.07 ~ 2019.07.07
사업장

제네시스 37저 0826
2016.04.12 ~ 2020.04.12
-

BMW 42더 9112
2017.07.17 ~ 2020.07.17
-

(2) 연결회사는 건물 및 차량 등의 사용을 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이에 따라 당기 비용으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

리스료 총액
562,413
542,801

최소리스료
562,413
542,801

(3) 보고기간 중 손익으로 반영된 운용리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

건물 운용리스료
533,343

504,907

차량 운용리스료
29,070
37,894

합계
562,413
542,801

28. 현금흐름표

(1) 당3분기와 전3분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당3분기
전3분기

당기순이익(손실)
(5,204,786)
(8,338,559)

현금유출없는 비용등의 가산

법인세비용
-
6,868

이자비용
29,411
415,122

감가상각비
219,098
262,558

무형자산상각비
870,848
2,348,328

대손상각비(환입)
1,317,467
(219,569)

기타의대손상각비
419,147
-

외화환산손실
2,822
70,207

유형자산처분손실
6,113
-

무형자산손상차손
37,206
2,019,900

무형자산처분손실
-
29,137

종속기업손상차손
-
-

현금유입이없는 수익등의 차감

이자수익
-
(12,822)

외화환산이익
2,892
(3,595)

유형자산처분이익
41,135
-

잡이익
289,708
-

영업활동 관련 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
(260,669)
587,189

재고자산의 감소(증가)
(35,921)
-

선납세금의감소(증가)
818,281
-

선급법인세의감소(증가)
(2,438)
-

미수금의 감소(증가)
(46,244)
(5,901)

선급금의 감소(증가)
(886,572)
622,485

선급비용의 감소(증가)
236,633
198,781

미수수익의 감소(증가)
(4,949)
-

매입채무의 증가(감소)
(2,023,475)
1,035,593

미지급금의 증가(감소)
(423,924)
(40,276)

미지급비용의 증가(감소)
(154,125)
24,776

선수금의 증가(감소)
561,472
15,003

선수수익의 증가(감소)
(17,721)
(40,548)

예수금의 증가(감소)
(249,284)
12,178

퇴직급여충당부채의증가(감소)
26,967
-

상품의 감소(증가)
558,484
-

소모품의 감소(증가)
76,000
-

기타영업자산의증가(감소)
(1,184,418)
-

영업으로부터 창출된 현금
(4,980,842)
(1,013,145)

(2) 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당3분기
전3분기

유형자산 취득관련 미지급금
-
(71,485)

주식매수선택권의 대체
292,600
-

매출채권의 충당금 대체
17,544
-

매출채권 및 기타유동금융자산의 제각
-
10,314,039

(3) 당3분기중 재무활동으로 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재무활동으로인한
단기차입금
부채합계

당기초
5,770,000
5,770,000

현금흐름
(3,670,000)
(3,670,000)

주임종단기차입금증가
163,158
163,158

당3분기말
2,263,158
2,263,158

29. 특수관계자와의 거래내역

(1) 당3분기말 및

전기말
현재 연결회사의 특수관계자기업등의 현황은 다음과 같습니다.

구분
당3분기말
전기말
비 고

당해기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)클라우드매직
시니안유한회사
최대주주

시니안 유한회사
-
2대주주

일양산업
-
연결자회사인 와이디파워의 대표이사에 지배되는 기업

기타(*)
-
미래에셋캐피탈(주)
기업집단 최상위 지배회사

-
미래에셋생명보험(주)
미래에셋캐피탈(주)의 종속기업

-
미래에셋대우(주)
미래에셋캐피탈(주)의 종속기업

-
미래에셋자산운용(주)
미래에셋캐피탈(주)의 종속기업

-
미래에셋파트너스오호사모투자전문주식회사
미래에셋캐피탈(주)의 기업집단 계열회사

-
기타 등
미래에셋캐피탈(주)의 기업집단 계열회사

(*) 전기 중 제 1024호 특수관계자 범위에 포함되니 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사 입니다.

(2) 당3분기 및 전3분기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용 및

당3분기
말
과 전기말 현재의 관련 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.

1) 매출ㆍ매입 등 거래내역

(단위: 천원)

회사명
매출 등
매입 등

이자수익
확정기여형 퇴직급여와
퇴직연금운용자산 적립액
지급수수료

당
3분기

전3분기
당3분기
전3분기
당3분기
전3분기

미래에셋생명보험(주)(*)
-
-
-
379,340
-
-

미래에셋대우(주)(*)
-
-
-
274,800
-
-

합 계
-
-
-
654,140
-
-

(*) 당3분기에는 특수관계가 해소되어 해당사항 없습니다.

2) 채권ㆍ채무의 기말잔액

(단위: 천원)

회사명
채권 등

단기대여금

당3분기말
전기말

미래에셋생명보험(주)
-
138,338

미래에셋대우(주)
-
113,203

합 계
-

251,541

(3) 연결회사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 주요경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

단기종업원 급여
156,094
594,750

퇴직급여
-
45,000

합 계
156,094
639,750

(4) 연결회사의 임직원에 대한 당3분기 및 전3분기 중 대여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당3분기
전3분기

기초
5,000
79,707

기중대여액
1,210,776
-

기중상환액
-
74,707

당반기말
1,215,776
5,000

(*) 주.임.종 단기대여금 2018년 기초금액 5,000(천원)은 전액 대손충당금 설정하였습니다.

30. 우발채무와 약정사항

(1) 당3분기말 현재 연결회사는 (주)위메이드아이오 및 (주)전기아이피와 '이카루스', '미르의전설2', '미르의전설3'의 게임에 대해 약정기간 동안 국내 독점 판매권의 운영 및 판매관리권을 취득하는 계약을 체결하고, 관련 게임에서 발생하는 수익에 대해 일정 비율로 배분하고 있습니다.

(2) 당3분기말 현재 연결회사는 (주)카카오게임즈와 모바일 게임 '외모지상주의' 등과 관련하여 퍼블리싱 계약을 체결하고, 관련 게임에서 발생하는 수익에 대해 일정 비율로 배분받기로 하였습니다.

(3) 당3분기말 현재 연결회사는 웹툰 저작권자 또는 그 대리인과 '갓오브하이스쿨', '외모지상주의' 웹툰에 대해 약정기간 동안 게임컨텐츠를 제작하여 사용할 수 있는 비독점 사용권을 취득하는 계약을 체결하고 관련 게임에서 발생하는 수익에 대해 일정 비율로 배분하기로 하였습니다.

(4)
당3분기
말 현재 연결회사의 금융기관별 대출 약정한도액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정한도액

일반자금대출
NH 농협은행
2,100,000

합 계
2,100,000

(5) 당3분기말 및

전기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내용
당3분기말
전기말
보증수익자

서울보증보험
공탁보증
13,100
13,100
오OO

합 계
-
13,100
13,100
-

(
*) 서울보증보험 공탁보증금 13,100(천원)은 2017년 09월 15일자로 서울중앙지방법원에서 확정판결을 받았지만, 보험기간이 2019년 03월 10일까지로 종료가 임박하여 해지하지 않았습니다.

31. 영업부문

(1) 지역별 정보

연결회사는 모바일 및 온라인 게임의 개발과 상품매출 및 서비스업의 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다. 매출처는 국내와 해외로 구분되며, 당3분기과 전3분기의 국내(대한민국)와 해외 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

국내매출액
11,335,716
15,390,090

해외매출액
279,068
306,793

합계
11,614,784
15,696,883

(2) 당3분기와 전3분기 중 연결회사매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 모바일 및 온라인의 오픈마켓운영자 및 결제대행자이나, 연결회사의 실질적 고객은 개별적 서비스 이용고객입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 22 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 21 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 22 기 3분기말

제 21 기말

자산

유동자산

5,451,710,188

10,411,848,493

현금및현금성자산

696,311,496

6,580,675,941

정부보조금

(134,332,980)

단기금융상품

20,000,000

매출채권 및 기타유동채권

4,833,810,499

3,831,172,552

매출채권

6,352,523,776

6,890,750,852

대손충당금

(5,410,174,082)

(4,075,162,956)

단기미수금

460,321,032

446,143,040

대손충당금

(408,593,946)

(250,500)

단기미수수익

27,863,014

단기선급금

206,152,992

341,938,237

대손충당금

(5,552,992)

단기선급비용

501,052,710

219,082,304

선납법인세

6,109,159

3,671,580

단기대여금

3,109,108,831

4,999,995

대손충당금

(4,999,995)

재고자산

35,921,173

원재료

35,921,173

비유동자산

16,604,253,642

4,882,059,614

장기금융상품

5,314,321,055

장기매출채권 및 기타비유동채권

7,528,724,720

751,956,984

장기보증금자산

6,808,465,000

7,655,000

장기임차보증금

720,259,720

744,301,984

유형자산

588,959,059

1,216,618,380

시설물

632,643,499

552,859,999

감가상각누계액

(459,935,065)

(397,465,833)

사무용비품

3,586,249,592

5,731,341,223

감가상각누계액

(3,169,998,967)

(4,670,117,009)

영업권 이외의 무형자산

3,033,512,488

2,774,747,930

컴퓨터소프트웨어

115,021,128

238,009,421

라이선스와 프랜차이즈

430,555,590

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권

7,790,527

3,514,495

개발 중인 무형자산

2,910,700,833

2,102,668,424

기타비유동자산

138,736,320

138,736,320

자산총계

22,055,963,830

15,293,908,107

부채

유동부채

8,932,792,457

15,051,988,920

매입채무 및 기타유동채무

8,932,792,457

15,051,988,920

단기매입채무

2,431,700,014

4,431,543,964

단기미지급금

2,260,159,172

2,734,548,112

단기미지급비용

252,448,403

435,276,582

단기예수금

6,036,384

295,882,135

단기선수금

859,261,515

889,133,984

단기선수수익

17,720,988

단기차입금

2,261,800,000

5,770,000,000

유동성전환사채

861,386,969

477,883,155

부채총계

8,932,792,457

15,051,988,920

자본

자본금

15,711,697,000

12,744,873,000

보통주자본금

15,711,697,000

12,744,873,000

자본잉여금

74,886,161,354

59,471,628,765

주식발행초과금

67,271,308,763

52,195,283,250

전환권대가

120,606,547

74,699,471

기타자본잉여금

7,494,246,044

7,201,646,044

기타자본구성요소

(5,182,165,603)

(4,889,565,603)

자기주식

(1,135,231,820)

(1,135,231,820)

자기주식처분손실

(4,046,933,783)

(4,046,933,783)

주식선택권

292,600,000

이익잉여금(결손금)

(72,292,521,378)

(67,085,016,975)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

(72,292,521,378)

(67,085,016,975)

자본총계

13,123,171,373

241,919,187

자본과부채총계

22,055,963,830

15,293,908,107

포괄손익계산서

제 22 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 21 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 22 기 3분기

제 21 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

3,083,850,484

11,126,540,724

4,234,892,729

15,696,882,804

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)

3,083,850,484

11,126,540,724

4,234,892,729

15,696,882,804

게임매출액

3,083,850,484

11,126,540,724

4,234,892,729

15,696,882,804

매출원가

1,784,791,706

6,855,266,770

2,992,573,752

10,026,915,290

재화의 판매로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가

146,475,000

상품매출원가

146,475,000

용역의 제공으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가

1,784,791,706

6,708,791,770

2,992,573,752

10,026,915,290

게임매출원가

1,784,791,706

6,708,791,770

2,992,573,752

10,026,915,290

매출총이익

1,299,058,778

4,271,273,954

1,242,318,977

5,669,967,514

판매비와관리비

2,576,918,400

9,065,218,665

3,232,581,260

11,298,473,569

급여

278,006,750

966,721,930

퇴직급여

23,337,018

160,405,715

복리후생비

43,476,106

156,651,100

보험료

17,481,330

76,136,240

감가상각비

14,381,436

51,601,754

무형자산상각비

9,749,199

32,445,484

대손상각비(대손충당금환입)

652,330,428

1,239,150,872

지급수수료

375,171,115

1,342,779,451

광고선전비

13,895,222

256,336,661

교육훈련비

4,347,451

차량유지비

1,043,760

4,894,565

도서인쇄비

224,600

1,114,600

접대비

2,384,960

3,927,160

임차료

78,242,030

181,625,013

통신비

13,928,435

137,586,847

운반비

133,000

967,397

세금과공과

18,795,920

63,679,330

소모품비

1,903,614

4,180,571

수선비

2,379,591

3,803,955

경상개발비

271,780,919

1,808,515,355

여비교통비

9,209,728

30,258,219

외주용역비

241,750,000

440,888,527

협회비

5,541,097

12,322,833

사무관리비

1,270,772

5,056,154

영업수수료

500,501,370

2,079,821,481

영업이익(손실)

(1,277,859,622)

(4,793,944,711)

(1,990,262,283)

(5,628,506,055)

기타이익

42,417,972

405,542,512

151,127

2,412,477

유형자산처분이익

41,134,867

지분법이익

24,468,021

24,468,021

수입임대료

19,090,908

19,090,908

잡이익

(1,140,957)

320,848,716

기타손실

160,066,638

680,197,809

113,440,002

2,210,255,828

유형자산처분손실

6,113,363

무형자산처분손실

37,206,156

지분법손실

158,232,119

190,146,966

기타의대손상각비

419,146,933

기부금

3,200,000

잡손실

1,834,519

24,384,391

금융수익

10,935,981

70,566,006

2,466,148

25,151,209

이자수익

27,306,060

64,147,236

외화환산이익(금융수익)

(16,742,695)

2,355,710

외환차익(금융수익)

372,616

4,063,060

금융원가

71,901,715

209,470,401

124,471,975

520,492,811

이자비용

71,382,284

201,847,178

외화환산손실(금융원가)

(778,008)

2,167,284

외환차손(금융원가)

1,297,439

5,455,939

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,456,474,022)

(5,207,504,403)

(2,225,556,985)

(8,331,691,008)

법인세비용

6,868,009

당기순이익(손실)

(1,456,474,022)

(5,207,504,403)

(2,225,556,985)

(8,338,559,017)

기타포괄손익

총포괄손익

(1,456,474,022)

(5,207,504,403)

(2,225,556,985)

(8,338,559,017)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(179)

(94)

(364)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(179)

(94)

(364)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(179)

(94)

(364)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(179)

(94)

(364)

자본변동표

제 22 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 21 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

기타자본항목

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

11,252,662,500

40,794,677,890

7,691,747,424

(4,889,565,603)

(45,976,655,304)

8,872,866,907

당기순이익(손실)

(8,338,559,017)

(8,338,559,017)

주식의발행

596,659,000

4,397,600,970

4,994,259,970

전환권 행사

333,690,000

2,614,866,075

(415,401,909)

2,533,154,166

주식매수선택권의 소멸

전환권대가의 발생

자본 증가(감소) 합계

930,349,000

7,012,467,045

(415,401,909)

(8,338,559,017)

(811,144,881)

2017.09.30 (기말자본)

12,183,011,500

47,807,144,935

7,276,345,515

(4,889,565,603)

(54,315,214,321)

8,061,722,026

2018.01.01 (기초자본)

12,744,873,000

52,195,283,250

7,276,345,515

(4,889,565,603)

(67,085,016,975)

241,919,187

당기순이익(손실)

(5,207,504,403)

(5,207,504,403)

주식의발행

2,966,824,000

15,076,025,513

18,042,849,513

전환권 행사

주식매수선택권의 소멸

292,600,000

(292,600,000)

전환권대가의 발생

45,907,076

45,907,076

자본 증가(감소) 합계

2,966,824,000

15,076,025,513

338,507,076

(292,600,000)

(5,207,504,403)

12,881,252,186

2018.09.30 (기말자본)

15,711,697,000

67,271,308,763

7,614,852,591

(5,182,165,603)

(72,292,521,378)

13,123,171,373

현금흐름표

제 22 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 21 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 22 기 3분기

제 21 기 3분기

영업활동현금흐름

(4,356,735,157)

(1,296,274,254)

당기순이익(손실)

(5,207,504,403)

당기순이익조정을 위한 가감

2,734,056,441

(1,013,144,615)

대손상각비

1,317,467,465

기타의 대손상각비

419,146,933

감가상각비

219,097,899

무형자산상각비

870,848,026

외화환산손실

2,822,468

유형자산처분손실

6,113,363

무형자산손상차손

37,206,156

지분법손실

165,678,945

이자비용

29,410,890

외화환산이익

(2,891,841)

유형자산처분이익

(41,134,867)

잡이익

(289,708,996)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(1,883,287,195)

단기매출채권의 감소(증가)

809,739,170

단기미수금의 감소(증가)

(12,838,288)

단기미수수익의 감소(증가)

(27,863,014)

단기선급금의 감소(증가)

135,785,245

단기선급비용의 감소(증가)

238,029,594

원재료의 감소(증가)

(35,921,173)

매입채무의 증가(감소)

(2,023,475,103)

미지급금의 증가(감소)

(472,389,729)

미지급비용의 증가(감소)

(182,828,179)

예수금의 증가(감소)

(261,494,682)

선수금의 증가(감소)

(29,872,469)

선수수익의 증가(감소)

(17,720,988)

선급법인세의 감소(증가)

(2,437,579)

이자지급(영업)

(295,211,713)

이자수취(영업)

14,515,978

법인세납부(환급)

(2,433,904)

투자활동현금흐름

(16,575,956,597)

(4,260,155,658)

임차보증금의 감소

24,442,824

2,000,000

임차보증금의 증가

(400,560)

(5,000,000)

기타보증금의 증가

(6,800,700,000)

기타 보증금의 감소

8,034,020

유형자산의 처분

46,045,789

기타무형자산의 처분

113,636,364

대여금의 감소

74,706,663

집기의 취득

(248,282,385)

기타유형자산의 취득

(81,023,500)

무형자산의 취득

(4,205,250,320)

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권의 취득

(6,692,193)

개발 중인 무형자산의 취득

(1,173,520,121)

대여금의 증가

(3,104,108,836)

지분법적용 투자지분의 취득

(5,480,000,000)

재무활동현금흐름

14,934,649,513

4,310,101,540

주식의 발행

18,042,849,513

4,990,101,540

차입금의 상환

(3,670,000,000)

단기차입금의 증가

161,800,000

단기차입금의 상환

(680,000,000)

전환사채의 증가

400,000,000

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(5,998,042,241)

(1,246,328,372)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(655,184)

(543,611)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(5,998,697,425)

(1,246,871,983)

기초현금및현금성자산

6,580,675,941

2,780,961,098

기말현금및현금성자산

581,978,516

1,534,089,115

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 와이디온라인(이하 '회사')과 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다

1.1 지배회사의 개요

주식회사 와이디온라인은 소프트웨어 자문 개발 공급업 등을 목적으로 1997년 6월30일 설립되었으며, 2002년 5월 15일에 한국증권업협회로부터 협회중개시장(KOSDAQ) 등록을 승인 받았습니다. 한편 회사는 2005년 11월 10일을 합병기준일로 하여 컴퓨터게임 개발ㆍ배포 및 판매업을 영위하는 주식회사 프리스톤과 합병하였습니다.그리고 2006년 3월 24일에 회사명을 주식회사 이모션에서 주식회사 예당온라인으로변경하였고, 2009년 9월 16일에 주식회사 와이디온라인으로 변경하였습니다. 회사는 2018년 09월 30일 현재 온라인 및 모바일 게임개발산업ㆍ배포와 판매업을 주요 목적사업으로 하고 있으며, 서울특별시 강남구 청담동에 본사를 두고 있습니다.

회사의 납입자본금은 설립 후 수차의 증자를 거쳐 2018년 09월 30일 현재 15,712백만원이며, 당3분기말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

클라우드매직
10,947,201
34.84%

시니안유한회사
4,223,310
13.44%

주식회사 카카오
50,000
0.16%

주식회사 카카오게임즈
569,659
1.81%

우리사주조합
2,411
0.01%

자기주식
103,347
0.33%

기타주주
15,527,466
49.41%

합계
31,423,394
100.00%

1.2 종속기업 현황 및 재무제표

당3분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업종
상위지배기업
지분율
지역

당3분기말
전기말

와이디파워(주)
도소매
㈜와이디온라인
100.00%
-
서울

와이디미디어(주)
영화제작
㈜와이디온라인
100.00%
-
서울

(주)미지아
도소매
(주)와이디온라인
90.00%
-
서울

당기중 회사는 와이디파워(주)와 와이디미디어(주)의 주식 100%, (주)미지아의 주식90%를 취득하여 종속회사에 편입하였으며, 종속회사의 요약 재무제표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
매출액
3분기 순이익

와이디파워(주)
975,136
60,477
-
(75,340)

와이디미디어(주)
3,980,961
3,105,768
-
(114,807)

(주)미지아(*)
5,174,846
3,774,859
488,244
24,468

합 계
10,130,943
6,941,104
488,244
(165,679)

(*) (주)미지아는 당3분기중 종속회사로 편입되었습니다. 이와 관련하여 매출액 및 당기순이익은 3분기에만 반영하였으며, 당기순이익은 당사 지분율만큼 반영하였습니다.

2. 중요한 회계정책

개별
재무제표는 한국채택국제회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 또한
개
별
재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택회계기준에 따라 작성되었으며
개별
재무제표를 작성하기 위하여 채택된 중요한 회계정택은 다음과 같습니다. 이러한 정책은 별도의
언급이 없다면, 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

회사의 3분기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 "별도제무제표"에 따른 별도재무제표입니다. 회사는 종속기업에 대한 투자를 한국채택국제회계기준서 제1027호에 따라 지분법으로 처리하고 있습니다.

2.1 3분기 재무제표 작성기준 

회사의 3분기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있습니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 ‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 개정사항을 적용하고 있으며 회사는 이로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액에 차이가 있는 항목은 없습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정
보는
주석 2.3에
서 설명하고
있습니다.

- 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 동 기준서의 적용이 최초적용일 현재의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 

- 기준서 제1116호 '리스' 제정 

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향
회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향
회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2.2 회계정책 

2.2.1 종속기업 투자

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 회사는 와이디미디어 등 3개의 종속기업에 투자하고 있습니다.

회사는 종속기업에 대한 투자자산을 한국채택국제회계기준서 제1027호에 따른 지분법에 따라 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 지분법을 사용하지 않는다면 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2.2 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.2.3 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

① 상각후원가 측정 금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다.

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.
금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

③ 당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식합니다.

2) 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 당기손익으로 인식합니다. 

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 당기손익으로 표시합니다.
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상 

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상 모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서제1039호보다 조기에 인식될 것입니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산은 현금및예치금, 기타금융자산으로 구성됩니다

기업회계기준서 제1109 호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다. 
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행사건에 따른 기대신용손실

회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 금융자산
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 금융자산

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은
회사
가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다. 기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다. 

매 보고기간말에,
회사
는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄 손익에 인식합니다. 2018년 1 월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상요구사항을 적용한 결과
회사
의 손실충당금에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 제거

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.2.4 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정 내용연수

비품
5년

시설장치
5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다

2.2.5
무형자산 

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

개발비로 인식된 무형자산은 회사가 현재 진행중인 게임 개발원가로 구성되어 있습니다. 회사는 개발과정에서 발생한 개발 원가가 다음의 조건을 모두 충족한 경우에 자산으로 인식하고 있습니다. 그 외 게임시스템의 유지 및 보수 등과 관련된 지출은 발생시 당기비용으로 회계처리 됩니다.

ㆍ 소프트웨어를 사용하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

ㆍ 소프트웨어를 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

ㆍ 소프트웨어를 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

ㆍ 소프트웨어가 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능

ㆍ 소프트웨어의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수 가능성

ㆍ 개발과정에서 발생한 소프트웨어 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정 내용연수

산업재산권과 소프트웨어
5년

개발비
3~5년

라이선스
계약기간

2.2.6
비금융자산의 손상 

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.
 

2.2.7
금융부채 

(1) 분류 및 측정 

주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다. 
 
(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 

2.2.8
복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

회사는 금융감독원 질의회신"회제이-00094" 에 의거하여 전환권을 자본으로 인식했으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

2.2.9 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.2.10
종업원급여 

(1) 퇴직급여 

회사는 확정기여제도를 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.2.11
수익인식

회사는 당기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

새로운 규정의 내용 및 당사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 수행의무 식별

회사는 온라인 및 모바일 게임 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 게임서비스를 통하여 다양한 컨텐츠의 아이템을 판매하고 있으며 무료게임서비스 제공, 시스템 유지, 업데이트 의무 등의 수행의무를 인식하고 있습니다.

회사는 관련 계약을 분석한 결과 무료게임서비스 제공, 시스템 유지, 업데이트 의무는 유료게임아이템과 구분되는 별도의 수행으로가 아닌 단일의 수행의무로 인식하는것이 적절하다고 판단하였으며, 기업회계기준서 제1115호 도입으로 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 파악하였습니다.

(2) 변동대가

기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객에게서 받은 대가의 일부나 전부를 고객에게 환불할 것으로 예상하는 경우에는 환불부채를 인식하며 해당 부채를 결제할 때 고객에게서 회수할 제품에 대한 기업의 권리를 자산(환불자산)으로 별도로 인식합니다.

회사는 본 조항의 적용을 위해 관련 금액을 환불부채와 환불자산으로 구분표시해야 한다고 판단하였으며, 기업회계기준서 제1115호 도입으로 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다. 회사는 향후에도 환불부채, 환불자산 추정에대한 유의적인 변동의 발생 여부를 모니터링 할 예정입니다.

2.2.12 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

2.2.13
리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.2.14
영업부문 

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.3. 회계정책의 변경

2.3.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

회사
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 금융상품의 분류와 측정

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다.
당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액은 없습니다. 

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정범주
장부금액

K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호
K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호

금융자산

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
696,311
696,311

국고보조금
대여금및수취채권
상각후원가
(134,333)
(134,333)

기타금융자산
대여금및수취채권
상각후원가
20,000
20,000

매출채권

대여금및수취채권

상각후원가

942,350
942,350

기타금융자산 - 유동

대여금및수취채권

상각후원가

3,183,699
3,183,699

기타금융자산 - 비유동
대여금및수취채권
상각후원가
7,528,725
7,528,725

합 계
12,236,752
12,236,752

금융부채의 경우 상각후원가 측정 금융부채는 상각후원가로 분류하였습니다.

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 아래 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다. 
·매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

기준서 제 1109호의 도입에 따라 기대신용위험모형의 적용으로 인한 조정금액은 경미합니다.

2.3.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

회사
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없는 것으로 판단하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가 되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세 

회사의 과세소득에 대한 법인세는 대한민국의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치 

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험 등), 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

4.1.1 시장위험 

(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채 관련하여 발생하고 있습니다. 

보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
부채

당3분기말
전기말
당3분기말
전기말

USD
62,226
1,195,855
20,827
25,216

JPY
-
47,580
20,318
16,096

합 계
62,226
1,243,435
41,145
41,312

회사는 미국의 통화(USD)에 주로 노출되어 있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
4,140
(4,140)
117,064
(117,064)

JPY
(2,032)
2,032
3,148
(3,148)

합 계
2,108
(2,108)
120,212
(120,212)

(2) 가격위험

회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출이 되어 있습니다.

(3) 이자율위험

당3분기 및 전기말 현재 변동금리부 차입금 및 예금을 보유하고 있지 않아 이자율 변동 위험에 노출되어 있지 않습니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

현금 및 현금성자산(*)
581,978
6,579,907

매출채권
942,350
2,815,588

기타금융상품-유동
3,183,699
450,893

기타금융상품-비유동
7,528,725
751,957

(*) 현금시재액 제외,
국고보조금 및 단기금융상품 포함

4.1.3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행하기 위한 필요자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

<당3분기말>

(단위: 천원)

구분
1년미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년이상
합 계

차입금(*)
2,295,330
-
-
-
2,295,330

매입채무
2,431,700
-
-
-
2,431,700

기타금융부채-유동
2,518,644
-
-
-
2,518,644

전환사채(*)
982,252
-
-
-
982,252

합 계
8,227,926
-
-
-
8,227,926

(*) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
1년미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년이상
합 계

차입금(*)
5,984,564
-
-
-
5,984,564

매입채무
4,431,544
-
-
-
4,431,544

기타금융부채-유동
3,465,707
-
-
-
3,465,707

전환사채(*)
565,825
-
-
-
565,825

합 계
14,447,640
-
-
-
14,447,640

(*) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.

4.2 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

부채(A)
8,932,792
15,051,989

자본(B)
13,123,171
241,919

현금 및 현금성자산 등(C)(*)
581,979
6,580,676

차입금 등(D)(**)
3,123,187
6,247,883

부채비율(A/B)
68.07%
6,221.91%

순차입금비율(D-C)/B
19.36%
-

(*) 현금및현금성자산은 보통예금, 국고보조금, 단기금융상품의 합계액입니다. 
(**) 차입금과 전환사채의 합계액입니다.

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

당3분기말 및 전기말 회사 금융상품의 종류별 장부금액은 공정가치의 합리적 근사치입니다.

5.2 금융상품 공정가치 서열 체계

구분
내역

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

연
결회사가
보유중인 공정가치가 공시되는 금융상품은 보고서일 전에 매각되었으며,공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당3분기말>

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-
공정가치금융자산
-
-
-
-

<전기말>

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-
공정가치금융자산

-
-
-
-

5.3 당3분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류 변경사항은 없습니다.

5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 
각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 존재하지 않습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

<당3분기말>

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익
공정가치 금융자산
합 계

현금 및 현금성자산(*)
581,979
-
581,979

매출채권
942,350
-
942,350

기타금융자산-유동
3,183,699
-
3,183,699

기타금융자산-비유동

7,528,725

-

7,528,725

합 계
12,236,753
-
12,236,753

(*) 국고보조금 및 단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

재무상태표 상 부채
상각후원가 측정 금융부채

차입금
2,261,800

전환사채
861,387

매입채무
2,431,700

기타금융부채-유동
2,518,644

합 계
8,073,531

<전기말>

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
대여금 및 수취채권

현금 및 현금성자산
6,580,676

매출채권
2,815,588

기타금융자산-유동
450,893

기타금융자산-비유동
751,957

합 계
10,599,114

(단위 : 천원)

재무상태표 상 부채

상각후원가 측정 기타금융부채

차입금
5,770,000

전환사채
477,883

매입채무
4,431,544

기타금융부채-유동
3,465,707

합 계
14,145,134

6.2. 금융상품 범주별 순손익

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

상각후원가 측정 금융자산

외환차손익/외화환산손익
(1,204)
(93,041)

대손상각비(환입)
1,239,151
(219,569)

이자수익
64,147
12,822

상각후 원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(201,847)
(415,122)

7. 현금및현금성자산

당3분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

현금
-
769

보통예금(*)
561,979
6,579,907

단기금융상품
20,000
-

합 계
581,979
6,580,676

(*) 국고보조금이 포함되어 있습니다.

8.
기타포괄손익-공정가치금융자산

(1) 당3분기와 전기의
기타포괄손익-공정가치금융자산
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당3분기
전기

기초금액
-
-

취득
-
-

처분
-
-

기타포괄인식액
-
-

손상
-
-

기말금액
-
-

9. 종
속기업투자

(1) 당3분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
당3분기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
장부가액

와이디파워
대한민국
100%
990,000
914,660
-

와이디미디어
대한민국
100%
990,000
875,193
-

미지아
대한민국
90%
3,500,000
3,500,000
-

합 계
-
100%
5,480,000
5,289,853
-

(2) 당3분기와 전기의 종속기업투자의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당3분기
전기

기초금액
-
-

취득
5,480,000
-

처분
-
-

손상
(190,147)
-

기말금액
5,289,853
-

(3) 당3분기말 현재 종속기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)

와이디파워(주)
975,136
60,477
-
(75,340)

와이디미디어(주)
3,980,961
3,105,768
-
(114,807)

(주)미지아(*)
5,174,856
3,774,859
488,244
24,468

합 계
10,130,953
6,941,104
488,244
(165,679)

(*) (주)미지아는 당3분기중 종속회사로 편입되었습니다. 이와 관련하여 매출액 및 당기순이익은 3분기에만 반영하였으며, 당기순이익은 당사 지분율만큼 반영하였습니다.

10. 매출채권

(1) 당3분기말과 전기말의 매출채권 장부가액과 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

매출채권
6,352,524
6,890,751

대손충당금
(5,410,174)
(4,075,163)

장부금액
942,350
2,815,588

(2) 당3분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당3분기말
전기말

연체되지 않은 채권
942,350
2,270,711

연체되었으나 손상되지 않은 채권
-
544,877

손상채권
5,410,174
4,075,163

합 계
6,352,524
6,890,751

(3)
당3분기과 전3분기
의 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

기초금액
4,075,163
14,330,469

손상된 채권에 대한 대손상각비
1,239,151
(212,361)

당기중 제각된 매출채권 회수
(매출채권 제각)
95,860
(10,114,038)

보고기간 말 금액
5,410,174
4,004,070

(4) 당3분기말 현재 매출채권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액이며, 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

11. 기타금융자산

(1) 당3분기말과 전기말 현재 기타금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

유동항목

미수금
51,727
445,893

대여금
3,104,109
5,000

미수수익
27,863
-

소 계
3,183,699
450,893

비유동항목

보증금
7,528,725
751,957

소 계
7,528,725
751,957

합 계
10,712,424
1,202,850

(2) 당3분기말 현재 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은
413,594
천원(전기말 : 251천원)입니다.

(3) 당3분기말 현재 기타금융자산의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액이며, 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

(4) 주석 33에서 설명하는 바와 같이 대여금 중 3,004백만원은 특수관계자에 대한 대여금입니다. 

12. 기타자산

당3분기말과 전기말 현재 기타자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

유동항목

선급금
200,600
341,938

선급비용
501,053
219,082

미수법인세환급액
6,109
3,672

소 계
707,762
564,692

비유동항목

장기종업원자산
138,736
138,736

소 계
138,736
138,736

합 계
846,498
703,428

13. 재고자산

당3분기말과 전기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
3분기말
전기말

취득가액
평가충당금
장부가액
취득가액
평가충당금
장부가액

원재료
35,921
-
35,921
-
-
-

14. 유형자산

(1) 당3분기와 전3분기의 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

<당3분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/폐기
감가상각/대체
전3분기말

취득금액

비품
5,731,341
1,240
(2,146,332)
-
3,586,249

시설장치
552,860
79,784
-
-
632,644

소 계
6,284,201
81,024

(2,146,332)

-
4,218,893

감가상각누계액

비품
(4,670,117)
-

1,690,599

(190,481)
(3,169,999)

시설장치
(397,466)
-
-
(62,469)
(459,935)

소 계
(5,067,583)
-
1,690,599
(252,950)
(3,629,934)

가감계
1,216,618
81,024
(455,733)
(252,950)
588,959

<전3분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/폐기
감가상각/대체

전3분기말

취득금액

비품
5,558,928
166,471
-
-
5,725,399

시설장치
528,700
24,160
-
-
552,860

소 계
6,087,628
190,631
-
-
6,278,259

감가상각누계액

비품
(4,213,163)
-
-
(348,549)
(4,561,712)

시설장치
(304,418)
-
-
(73,427)
(377,845)

소 계
(4,517,581)
-
-
(421,976)
(4,939,557)

가감계
1,570,047
190,631
-
(421,976)
1,338,702

(2) 당3분기와 전3분기의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당3분기
전3분기

매출원가
77,792
134,883

개발비
50,963
159,418

판매비와관리비
124,195
127,675

합 계
252,950

421,976

(3) 감가상각비 중 50,963천원
(

전3분기 : 159,418천원
)
은 무형자산의 개발비로 대체되는 금액입니다.

15. 무형자산

(1) 당3분기말과 전3분기의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당3분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/손상
감가상각/대체
3분기말

취득금액

산업재산권
64,009
6,692
-
-
70,701

개발비
25,622,285
1,231,782
-
-
26,854,067

소프트웨어
4,274,718
-
(492,201)
-
3,782,517

라이선스와프랜차이즈
15,516,554
-
-
-
15,516,554

소 계
45,477,566
1,238,474
(492,201)
-
46,223,839

감가상각누계액

산업재산권
(60,495)
-
-
(2,416)
(62,911)

개발비
(23,519,616)
-
(37,206)
(386,543)
(23,943,365)

소프트웨어
(4,036,709)
-
444,954
(75,742)
(3,667,497)

라이선스와프랜차이즈
(15,085,998)
-
-
(430,556)
(15,516,554)

소 계
(42,702,818)
-
407,748
(895,257)
(43,190,327)

가감계
2,774,748
1,238,474
(84,453)
(895,257)
3,033,512

<전3분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/손상
감가상각/대체

3분기말

취득금액

산업재산권
64,243
340
-
-
64,583

개발비
29,905,810
3,827,823
(2,019,900)
202,499
31,916,232

소프트웨어
4,211,464
63,253
-
-
4,274,717

라이선스와프랜차이즈
15,927,586
300,000
-
-
16,227,586

기타의무형자산
142,773
-
(142,773)
-
-

소 계
50,251,876
4,191,416
(2,162,673)
202,499
52,483,118

감가상각누계액

산업재산권
(57,499)
-
-
(2,355)
(59,854)

개발비
(21,406,877)
-
-
(1,522,090)
(22,928,967)

소프트웨어
(3,910,586)
-
-
(91,964)
(4,002,550)

라이선스와프랜차이즈
(14,052,665)
-
-
(775,000)
(14,827,665)

소 계
(39,427,627)
-
-
(2,391,409)
(41,819,036)

가감계
10,824,249
4,191,416
(2,162,673)
(2,188,910)
10,664,082

(2) 당3분기말 현재 프로젝트별 개발비 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

개발자산명
장부금액
잔여상각기간

외모지상주의(*)
2,910,701
-

합 계
2,910,701
-

(*) 외모지상주의는 현재 개발을 하고 있는 게임으로서
2018년
11
월경 상용화가 진행될 예정입니다.

(3) 당3분기말 중 회사가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

개별자산
취득금액
손상차손금액
장부금액
회수가능액

당3분기말
누계액
평가방법

블리치(*)
1,845,629
37,206
1,384,222
-
-

합 계
1,845,629
37,206

1,384,222

-
-

(*) 블리치 전기 개발비 잔액은 344,811(천원)이었으며, 그 중 307,605(천원)(전기 : 153,802(천원))은 매출원가로 인식을 하였습니다. 2018년 7월 중 게임이 종료됨에 따라 남아있는 금액 37,206천원을 손상차손으로 인식하였습니다.

(4) 당3분기말과 전3분기의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

매출원가
827,228
2,306,266

개발비
35,584
43,081

판관비
32,445
42,062

합계
895,257

2,391,409

(
5
) 무형자산상각비 중 35,584천원
(
전3분기 :
43,081

천원
)은 무형자산의 소프트웨어에서 개발비로 대체되는 금액입니다.

(
6
) 회사가 당3분기말에 비용으로 인식한 연구개발 지출의 총액은 1,809백만원 (
전3분기말 :

1,631

백만원)입니다.

16. 기타유동금융부채

당3분기말과 전기말 현재 기타유동금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

미지급금
2,260,159
2,734,548

미지급비용
252,448
435,277

예수금
6,036
295,882

합계
2,518,643
3,465,707

17. 차입금 등

(1) 당3분기말과 전기말 현재 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
만기일
연이자율(%)
당3분기말
전기말

중기포괄수출금융
한국수출입은행
2018.06.26
4.59
-
3,370,000

일반자금대출
NH농협은행
2018.11.22
9.57
2,100,000
2,400,000

운영자금
비은행차입금
-
-
161,800
-

단기차입금 계
2,261,800
5,770,000

(*) 한국수출입은행의 단기차입금은 2018년 01월 02일 전액 상환 하였습니다.

(2) 당3분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종목
발행일
만기일
표면이율
만기이율
당3분기말
전기말

제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2015.06.02
2020.06.02
1.00%
3.00%
500,000
500,000

제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2018.06.29
2020.06.29
1.00%
3.00%
400,000
-

전환사채발행총액
900,000
500,000

증가 : 사채상환할증금
70,154
53,728

차감 : 사채할인발행차금
(5,371)
(7,807)

차감 : 전환권조정
(103,396)
(68,038)

장부가액
861,387
477,883

상기 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 조건은 다음과 같습니다.

이자지급시기
사채발행일부터 원금상환기일 전일까지 매 3개월마다 지급

상환방법
권면금액의 만기보장수익률 110.7456%에 해당하는 금액을 일시상환
(2017년 6월부터 조기상환청구 가능
"관리종목등의 사유발생시 기한이익 상실")

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주 473,933주

전환청구기간
2016년 06월 02일부터 2020년 05월 02일까지

전환가격
4,220원

당반기중 전환권의 행사로 발행된 주식의 수
355,450주

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수
355,450주

미전환된 잔여주식수
118,483주

(*) 최초 전환가격 7,077원에서 4,220원으로 전환가격이 조정되어, 전환시 발행할 주식수가 282,605주에서 473,933주로 조정되었습니다.

상기 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 조건은 다음과 같습니다.

이자지급시기
사채발행일부터 원금상환기일 전일까지 매3개월마다 지급

상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2020년 06월 28일에 권면금액의 만기보장수익률 [ 104.1066 ]%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주 86,957주

전환청구기간
2019년 06월 29일부터 2020년 05월 29일까지

전환가격
4,600원

당반기중 전환권의 행사로 발행된 주식의 수
-

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수
-

미전환된 잔여주식수
86,957주

18. 기타유동부채

당3분기말과 전기말 현재 기타유동부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

선수금
859,262
889,134

선수수익
-
17,721

합계
859,262
906,855

19. 퇴직급여제도

회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정기여제도를 채택하여 미래에셋대우(주)
및 미래에셋생명보험(주)의 퇴직연금에 가입되어 있습니다.

당3분기말 현재 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 530백만원(
전기 : 728백만원
)
입니다.

20. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 당3분기말 현재 회사의 자본금에 관한 내용은 다음과 같습니다.

수권주식수
발행주식수
1주당금액
납입자본금

50,000,000주
31,423,394주
500원
15,711,697천원

(2) 당3분기와 전3분기 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
주식수
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2017년 01월 01일
22,505,325
11,252,663
40,794,678
52,047,341

유상증자
1,193,318
596,659
4,397,601
4,994,260

전환권의 행사
667,380
333,690
2,614,866
2,948,556

2017년 09월 30일
24,366,023
12,183,012
47,807,145
59,990,157

2018년 01월 01일
25,489,746
12,744,873
52,195,283
64,940,156

유상증자
5,933,648
2,966,824
15,076,026
18,042,850

2018년 09월 30일
31,423,394
15,711,697
67,271,309
82,983,006

21. 기타자본잉여금

당3분기말과 전기말 현재 기타자본잉여금에 관한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

전환권대가
120,607
74,700

기타자본잉여금
7,494,246
7,201,646

합계
7,614,853
7,276,346

22. 기타자본항목

당3분기말과 전기말 현재 기타자본항목에 관한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

자기주식(*)
(1,135,232)
(1,135,232)

자기주식처분손실
(4,046,934)
(4,046,934)

주식선택권
-
292,600

합계
(5,182,166)
(4,889,566)

(*) 당3분기말 현재 보유중인 자기주식수는 103,347주 입니다.

23. 결손금

결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기말
전기말

미처리결손금

72,292,521

67,085,017

24. 판매비와 관리비

당3분기와 전3분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
278,007
966,722
641,309
1,931,463

퇴직급여
23,337
160,406
50,957
156,799

복리후생비
43,476
156,651
167,925
494,468

지급임차료
78,242
181,625
50,199
148,047

접대비
2,385
3,927
104,923
290,432

감가상각비
14,381
51,602
22,752
75,746

무형자산상각비
9,749
32,445
13,682
42,062

세금과공과
18,796
63,679
14,761
39,582

광고선전비
13,895
256,337
330,995
1,623,586

대손상각비(환입)
652,330
1,239,151
(95,564)
(219,569)

지급수수료
375,171
1,342,779
218,853
792,727

여비교통비
9,210
30,258
96,750
219,062

통신비
13,928
137,587
110,587
285,279

보험료
17,481
76,136
56,360
204,951

운반비
133
967
101
813

도서인쇄비
225
1,115
2,270
8,342

소모품비
1,904
4,181
5,542
14,470

수선비
2,380
3,804
2,257
4,648

차량유지비
1,044
4,895
2,874
11,474

사무용품비
1,271
5,056
3,539
12,367

영업수수료
500,501
2,079,821
886,249
3,486,843

협회비
5,541
12,323
-
6,950

교육훈련비
-
4,347
11,687
16,767

용역비
241,750
440,889
5,960
20,355

경상연구개발비
271,781
1,808,515
527,613
1,630,810

합계
2,576,918
9,065,218
3,232,581
11,298,474

25. 비용의 성격과 분류

당3분기와 전3분기 중 발생한 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

영업수수료
1,953,311
6,504,000
2,166,927
8,267,228

급여
662,875
3,081,554
1,780,634
5,183,359

퇴직급여
79,156
530,306
134,602
439,562

복리후생비
75,469
382,580
264,952
758,652

광고선전비
13,895
256,337
330,995
1,623,586

지급임차료
165,446
513,743
156,476
446,969

감가상각비
45,284
201,988
82,580
262,558

무형자산상각비
13,325
859,673
711,921
2,348,328

대손상각비(환입)
652,330
1,239,151
(95,564)
(219,569)

기타비용
700,618
2,351,154
691,632
2,214,716

합 계
4,361,709
15,920,486
6,225,155
21,325,389

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비 합산한 금액입니다.

26. 기타수익과 기타비용

당3분기와 전3분기의 기타수익과 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

유형자산처분이익
-
41,135
-
-

수입임대료
19,091
19,091
-
-

잡이익
(1,141)
320,849
151
2,412

합계
17,950
381,075
151
2,412

기타비용

기타의대손상각비
-
419,147
-
-

무형자산손상차손
-
37,206
-
2,019,900

무형자산처분손실
-
-
-
29,137

유형자산처분손실
-
6,113
-
-

종속기업투자주식감액손실
158,232
190,147
-
-

기부금
-
3,200
113,428
117,178

잡손실
1,835
24,384
12
44,041

합계
160,067
680,197
113,440
2,210,256

27. 금융수익과 금융비용

당3분기와 전3분기의 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
27,306
64,147
2,515
12,822

외환차익
373
4,063
1,359
8,735

외화환산이익
(16,743)
2,356
(1,408)
3,595

합계
10,936
70,566
2,466
25,152

금융비용

이자비용
71,382
201,847
127,109
415,122

외환차손
1,297
5,456
7,307
35,163

외화환산손실
(778)
2,167
(9,944)
70,207

합계
71,901
209,470
124,472
520,492

순금융수익(비용)
(60,965)
(138,904)
(122,006)
(495,340)

28. 운용리스

(1) 리스계약의 주요내용

회사는 건물 및 차량 등의 사용을 위하여 운용리스계약을 체결하고 있으며, 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

위치
계약기간
용도

서울시 강남구 학동로97길 20, 2,3,6층 (성호빌딩)
2017.07.15 ~ 2019.03.31
사업장

서울시 강남구 학동로97길 20, 4층 (성호빌딩)
2017.04.01 ~ 2019.03.31
사업장

광주광역시 서구 천변좌로 268, 16층 2호
2018.03.01 ~ 2019.02.28
사업장

제네시스 37저 0826
2016.04.12 ~ 2020.04.12
-

BMW 42더 9112
2017.07.17 ~ 2020.07.17
-

(2) 회사는 건물 및 차량 등의 사용을 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이에 따라 당3분기 비용으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

리스료 총액
558,093
542,801

최소리스료
558,093
542,801

(3) 보고기간 중 손익으로 반영된 운용리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당3분기
전3분기

건물 운용리스료
529,023

504,907

차량 운용리스료
29,070
37,894

합계
558,093
542,801

29
.
현금흐름표

(1) 당3분기와 전3분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당3분기
전3분기

당기순이익(손실)
(5,207,504)
(8,338,559)

현금유출없는 비용등의 가산

법인세비용
-
6,868

이자비용
29,411
415,122

감가상각비
219,098
262,558

무형자산상각비
870,848
2,348,328

대손상각비(환입)
1,317,467
(219,569)

기타의대손상각비
419,147
-

외화환산손실
2,822
70,207

유형자산처분손실
6,113

-

무형자산손상차손
37,206
2,019,900

무형자산처분손실
-
29,137

종속기업손상차손
165,679

-

현금유입이없는 수익등의 차감

이자수익
-
(12,822)

외화환산이익
2,892
(3,595)

유형자산처분이익
41,135

-

잡이익
289,709

-

영업활동 관련 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
809,739
587,189

재고자산의 감소(증가)
(35,921)

-

선납세금의감소(증가)
-

-

선급법인세의감소(증가)
(2,438)

-

미수금의 감소(증가)
(12,838)

(5,901)

선급금의 감소(증가)
135,785
622,485

선급비용의 감소(증가)
238,030
198,781

미수수익의 감소(증가)
(27,863)

-

매입채무의 증가(감소)
(2,023,475)
1,035,593

미지급금의 증가(감소)
(472,390)
(40,276)

미지급비용의 증가(감소)
(182,828)
24,776

선수금의 증가(감소)
(29,872)
15,003

선수수익의 증가(감소)
(17,721)
(40,548)

예수금의 증가(감소)
(261,495)
12,178

영업으로부터 창출된 현금
(3,689,264)
(1,013,145)

(2) 현금의 유입, 유출이 없는 거래중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당3분기
전3분기

유형자산 취득관련 미지급금
-
(71,485)

주식매수선택권의 대체
292,600
-

매출채권의 충당금 대체
17,544
-

매출채권 및 기타유동금융자산의 제각
-
10,314,039

(3) 당3분기 중 재무활동으로 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
재무활동으로인한
단기차입금
부채합계

당기초
5,770,000
5,770,000

현금흐름
(3,670,000)
(3,670,000)

주임종단기차입금증가
161,800
161,800

당반기말
2,261,800
2,261,800

30. 특수관계자와의 거래내역

(1)

당3분
기말 및
전기말
현재 회사의 특수관계자 기업 등의 현황은 다음과 같습니다.

구분
당3분기말
전기말
비 고

당해기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)클라우드매직
시나안유한회사
최대주주

시니안 유한회사
-
2대주주

기타
와이디파워(*)
-
계열회사

와이디미디어(*)
-
계열회사

미지아
-
계열회사

-
미래에셋캐피탈(주)(**)
기업집단 최상위 지배회사

-
미래에셋생명보험(주)(**)
미래에셋캐피탈(주)의 종속기업

-
미래에셋대우(주)(**)
미래에셋캐피탈(주)의 종속기업

-
미래에셋자산운용(주)(**)
미래에셋캐피탈(주)의 종속기업

-
미래에셋파트너스오호사모투자전문주식회사(**)
미래에셋캐피탈(주)의 기업집단 계열회사

-
기타등(**)
미래에셋캐피탈(주)의 기업집단 계열회사

(*) 기타회사의 와이디파워와 와이디미디어는 회사가 2018년 4월경 계열회사로 설립한 회사 입니다.
(**) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되니 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사 입니다.

(2) 당3분기 및 전3분기중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용 및 당3분기말과 전3분기말 현재의 관련 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.

1) 매출, 매입 등 거래내역

(단위 : 천원)

회사명
매출 등
매입 등

이자수익
확정기여형 퇴직급여와
퇴직연금운용자산 적립액
지급수수료

당3분기
전3분기
당3분기
전3분기
당3분기
전3분기

미래에셋생명보험(주)(*)
-
-
-
379,340
-
-

미래에셋대우(주)(*)
-
-
-
274,800
-
-

합 계
-
-
-
654,140
-
-

(*) 당3분기에는 특수관계가 해소되어 해당사항 없습니다.

2) 채권, 채무의 기말잔액

(단위 : 천원)

회사명
채권,채무 등

단기대여금,미지급금

당3분기말
전기말

(주)와이디미디어
3,004,109
-

미래에셋생명보험(주)
-
138,338

미래에셋대우(주)
-
113,203

합 계
3,004,109
251,541

(3) 회사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

단기종업원 급여
128,754
594,750

퇴직급여
-
45,000

합 계
128,754
639,750

(4) 회사의 임직원에 대한 당3분기 및 전3분기 중 대여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당3분기
전3분기

기초
5,000
79,707

기중대여액
-
-

기중산환액
-
74,707

3분기말
5,000
5,000

(*) 주.임.종 단기대여금 기초금액 5,000(천원)은

전액
대손충당금 설정 하였습니다.

31. 우발채무와 약정사항

(1) 당3분기말 현재 회사는 (주)위메이드아이오 및 (주)전기아이피와 '이카루스', '미르의전설2', '미르의전설3'의 게임에 대해 약정기간 동안 국내 독점 판매권의 운영 및 판매관리권을 취득하는 계약을 체결하고, 관련 게임에서 발생하는 수익에 대해 일정 비율로 배분하고 있습니다.

(2) 당3분기말 현재 회사는 (주)카카오게임즈와 모바일 게임 '외모지상주의' 등과 관련하여 퍼블리싱 계약을 체결하고, 관련 게임에서 발생하는 수익에 대해 일정 비율로배분받기로 하였습니다.

(3) 당3분기말 현재 회사는 웹툰 저작권자 또는 그 대리인과 '갓오브하이스쿨', 및 '외모지상주의' 웹툰에 대해 약정기간 동안 게임컨텐츠를 제작하여 사용할 수 있는 비독점 사용권을 취득하는 계약을 체결하고 관련 게임에서 발생하는 수익에 대해 일정 비율로 배분하기로 하였습니다.

(4) 당3분기말 현재 회사의 금융기관별 대출 약정한도액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금융기관
약정한도액

일반자금대출
NH 농협은행
2,100,000

합 계
2,100,000

(5) 당3분기말 및 전기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내용
당3분기말
전기말
보증수익자

서울보증보험(*)
공탁보증
13,100
13,100
오OO

합 계
-
13,100
13,100
-

(*) 서울보증보험 공탁보증금 13,100(천원)은 2017년 09월 15일자로 서울중앙지방법원에서 확정판결을 받았지만, 보험기간이 2019년 03월 10일까지로 종료가 임박하여 해지하지 않았습니다.

32. 영업부문

(1) 지역별 정보

회사는 모바일 및 온라인 게임의 개발과 서비스업의 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다. 매출처는 국내와 해외로 구분되며, 당반기과 전반기의 국내(대한민국)와 해외 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당3분기
전3분기

국내매출액
10,847,473
15,390,090

해외매출액
279,067
306,793

합계
11,126,540
15,696,883

(2) 당3분기와 전3분기 중 회사매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 모바일 및 온라인의 오픈마켓운영자 및 결제대행자이나, 회사의 실질적 고객은 개별적 서비스 이용고객입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 작성등 유의사항
 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정율

제 22 기
3분기
매출채권
9,837,399
6,433,537
65.40%

단기대여금
1,415,776
5,000
0.35%

미수금
493,727
408,594
82.76%

미수수익
4,950
-
0.00%

선급금
2,128,510
5,553
0.26%

합 계
13,880,362
6,852,684
49.33%

제 21 기
매출채권
6,890,751
4,075,163
59.14%

단기대여금
5,000
-
0.00%

미수금
446,144
251
0.06%

선급금
341,938
-
0.00%

합 계
7,683,833
4,075,414
53.04%

제 20 기
매출채권
17,675,881
14,330,469
81.07%

단기대여금
129,707
50,000
38.55%

미수금
591,323
150,250
25.41%

미수수익
1,694
-
0.00%

선급금
3,794,309
-
0.00%

합 계
22,192,914
14,530,719
65.47%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
제22기3분기
제21기
제20기

1. 기초대손충당금 합계
4,075,414
14,530,719
22,214,853

2. 순대손처리액(①-②±③)
(22,588)
10,799,666
7,347,961

① 대손처리액(상각채권액)
(28,243)
10,799,417
8,080,023

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
5,655
249
(732,062)

3. 대손상각비계상(환입)액
2,754,682
344,361
(336,173)

4. 기말대손충당금잔액합계
6,852,684
4,075,414
14,530,719

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
매출채권의 대손충당금은 고객에 대한 과거의 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래 규모 및 신용도 평가와 현재의 경제상황을 고려하여 설정하고 있습니다. 손상차손금액은 판매비와 관리비로 손익계산서에 인식하고 있습니다. 매출채권이 회수 불가능한 경우, 매출채권 금액은 충당금을 상대계정으로 감액하며, 이전 기간에 감액한 금액이 추후 회복된 경우는 판매비와 관리비의 차감항목 또는 기타영업수익으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 당3분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
합계

금액
매출채권
3,403,863
-
6,433,536
9,837,399

구성비율
34.60%
-
65.40%
100%

다. 재고자산 현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
제22기3분기
제21기
제20기

TLD
제품 및 상품
-
-
-

반제품 및 재공품
-
-
-

원재료
35,921
-
-

합 계
35,921
-
-

라. 공정가치평가 내역

(1) 공정가치 평가 방법 

[금융자산]

1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

ㄱ. 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

① 상각후원가 측정 금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.
금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

③ 당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식합니다.

ㄴ. 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 당기손익으로 인식합니다. 

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 당기손익으로 표시합니다.
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

3) 손상 

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상 모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서제1039호보다 조기에 인식될 것입니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산은 현금및예치금, 기타금융자산으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109 호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다. 
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행사건에 따른 기대신용손실

연결회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 금융자산
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 금융자산

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은
연결회사
가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다. 기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다. 

매 보고기간말에,
연결회사
는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄 손익에 인식합니다. 2018년 1 월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상요구사항을 적용한 결과
연결회사
의 손실 충당금에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 제거

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

[금융부채]

1) 분류 및 측정 

주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다. 

2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 

(2) 공정가치 평가

1) 당사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 수준을 정의하고 있습니다.

구분
내역

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 활용한 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

2) 당3분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 분류내역은 다음과 같습니다.

<당3분기말> (단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익
공정가치금융자산
-
-
-
-

<전기말> (단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익
공정가치금융자산
-
-
-
-

3)

당3분기

중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류 변경사항은 없습니다.

4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 
각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

ㄱ. 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 존재하지 않습니다.

ㄴ. 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 없습니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

와이디온라인
회사채
사모
2015.06.02
2,000,000
1.00
-
2020.06.02
일부상환
-

와이디온라인
회사채
사모
2018.06.29
400,000
1.00
-
2020.06.29
-
-

합 계
-
-
-
2,400,000
2.00
-
-
-
-

(2) 사채 관리계약 주요내용 및 충족여부 등
해당사항 없습니다.

(3)기업어음 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 신종자본증권 미상환잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서특기사황

제22기 3분기
인일회계법인
-
-

제21기
삼일회계법인
적정
해당사항 없습니다.

제20기
삼일회계법인
적정
해당사항 없습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

제22기(당기)
인일회계법인
반기연결 및 별도재무제표 감사,
연결 및 별도재무제표 감사
127
-

제21기(전기)
삼일회계법인
반기재무제표검토, 
재무제표감사
100
1,107

제20기(전전기)
삼일회계법인
반기재무제표검토, 
재무제표감사
80
1,218

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결현황은 다음과 같습니다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제22기(당기)
-
-
-
-
-

제21기(전기)
-
-
-
-
-

제20기(전전기)
-
-
-
-
-

2. 회계감사인의 변경

당사는 제20기부터 제21기까지의 외부감사는 삼일회계법인에서 수행하였으나, 당사의 자본잠식률에 의한 관리종목으로 지정이 됨에 따라 2018년 04월 16일에 금융감독원에서 인일 회계법인으로 지정을 받아 제22기 사업연도의 외부감사를 인일회계법인과 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2017년 12월 31일 전기말 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 4명의 사내이사, 3명의 사외이사, 1명의 감사으로 구성되어 있습니다.
각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다. 

나. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사

이재혁
엄일찬
이지우
양제민

1
2018.01.12
프로젝트 중단 승인의 건
가결
참석
-
-
-

2
2018.01.15
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
불참
-
-
-

3
2018.01.16
임시주주총회 부의안건 확정의 건
가결
불참
-
-
-

4
2018.01.18
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
불참
-
-
-

5
2018.01.29
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
불참
-
-
-

6
2018.01.30
임시주주총회 부의 안건 일부 변경의 건
가결
불참
-
-
-

7
2018.02.08
제21기 재무제표 승인의 건 
제21기 정기주주총회 소집의 건 
보고 : 내부회계관리제도 운영실태 및 평가결과 보고
가결
가결

불참
불참

-
-

-
-

-
-

8
2018.02.14
임시주주총회 부의 안건 및 일정 변경의 건
가결
불참
-
-
-

9
2018.03.07
대표이사 선임의 건
가결
-
참석
참석
-

10
2018.03.08

전환사채권 취득의 건

금전대여 결정의 건

제21기 정기주주총회 일정 변경의 건

가결
가결

가결

-
-
-

불참
불참

불참

불참
불참

불참

-
-
-

11
2018.03.09
금전대여 결정의 건
가결
-
불참
불참
-

12
2018.03.12

금전대여 결정의 건
제21기 정기주주총회 일정 및 안건 변경의 건

집행이사(미등기)선임의 건

가결
가결

가결

-
-

-

불참
불참

불참

불참
불참

불참

-
-

-

13
2018.03.14
타법인 지분투자 관련 에스크로의 건 
15MW급 태양광 발전사업 승계계약서 검토의 건
가결
가결
-
불참
불참
참석
참석
-
-

14
2018.03.15
제21기 정기주주총회 부의 안건 추가의 건
가결
-
불참
불참
-

15
2018.03.21
제21기 최종 재무제표 승인의 건
재무안전성 및 조직효율화 방안의 건
가결
가결
-
불참
불참
참석
참석
-
-

16
2018.03.22
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
-
불참
불참
-

17
2018.03.30
제3자배정 유상증자 납입일자 변경의 건
가결
-
불참
불참
-

18
2018.04.09

위메이드 재계약 연장 승인의 건
미래성장위원회 블록체인사업 승인의 건 
2018년 사업계획 승인의 건
조직도 확정의 건 

자회사 설립 검토의 건

가결
가결
가결
가결
가결
-
-
-
-
-
불참
불참
불참
불참
불참

불참
불참
불참
불참
불참

-
-
-
-
-

19

2018.04.17

경영고문 선임의 건

임시주주총회 소집의 건

디엠씨 전환사채로 변경의 건

가결
가결
가결
-
-
-
불참
불참
불참
참석
참석
참석
참석
참석
참석

20
2018.04.19
지점 폐쇄의 건
가결
-
불참
불참
불참

21
2018.04.20
자회사 설립의 건_와이디미디어
자회사 설립의 건_와이디파워
가결
가결
-
-
불참
불참
불참
불참
불참
불참

22
2018.04.23
금전대여 결정의 건
가결
-
불참
불참
불참

23
2018.04.24
제3자배정 유상증자 주금납입금 및 발행가액 변경의 건
가결
-
불참
불참
불참

24
2018.04.25
부동산 매수 컨설팅 용역계약 체결의 건
금전보관확인서 발급의 건
가결
가결
-
-
불참
불참
불참
불참
불참
불참

25
2018.04.27
소액공모 유상증자 결정의 건
가결
-
불참
불참
불참

26
2018.04.30
소액공모 유상증자 결정의 건_주금납입은행 변경
임시주주총회 소집 취소의 건
가결
가결
-
-
불참
불참
불참
참석
불참
불참

27
2018.05.02
타법인 지분취득을 위한 금전보관 계약의 건
가결
-
불참
불참
불참

28
2018.05.03
타법인 지분취득을 위한 금전보관 계약 권한위임의 건
가결
-
불참
불참
참석

29
2018.05.11
2018년 1분기 재무제표 승인의 건
투자자문 계약 승인의 건
가결
가결
-
-
불참
불참
불참
불참
참석
참석

30
2018.05.14
집행이사(미등기) 선임의 건
가결
-
불참
불참
불참

31
2018.05.31
집행이사(미등기) 사임의 건
가결
-
불참
불참
불참

32
2018.06.01
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
-
불참
불참
참석

33
2018.06.12
경영권 인수를 위한 양해각서 체결의 건
가결
-
불참
불참
참석

34
2018.06.22
금전대여 기간 연장 승인의 건
가결
-
불참
불참
불참

35
2018.06.29
금전대여 결정의 건 
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
제6회 무기명식 이권부 무보증 전환사채 발행의 건
타법인 지분 취득의 건
가결
가결
가결
가결
-
-
-
-
불참
불참
불참
불참
불참
불참
불참
불참
참석
참석
참석
참석

36
2018.07.18
제3자배정 유상증자 납입 일정 변경의 건
가결
-
불참
불참
참석

37
2018.08.02
경영권 인수를 위한 양해각서 체결의 건
가결
-
불참
불참
참석

38
2018.08.13
2018년 반기 재무제표 승인의 건
가결
-
불참
불참
참석

39
2018.08.22
NH농협은행 차입금 만기연장 승인의 건
가결
-
불참
불참
참석

다. 이사회내의 위원회
(1) 이사회내의 위원회 구성 현황

해당사항이 없습니다.

(2) 이사회내의 위원회 활동 내역
해당사항 없습니다.

라. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

마. 사외이사의 전문성

성 명
주 요 경 력
대내외 교육 
참여현황
비 고

이지우
現 바이오펫 대표이사
-
-

엄일찬
現 대한약사통신 상무
-
-

양제민
現 법무법인 오현 변호사
-
-

※ 사외이사의 업무지원 조직
 경영기획팀(담당자 : 조경필 ☎02-3475-2900)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회
해당사항 없습니다.

나. 감사
주주총회를 통해 선임된 상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

(1) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

김근배
前 삼성메디슨 경영혁신팀장
2018.03.30 취임

(2) 감사의 독립성
감사를 실시함에 있어서 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회, 기타 적절한 감사절차를 적용하여 조사하고 있습니다. 업무감사를 위하여는 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요하다고 인정되는 경우 이사로부터 영업에 관한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적절한방법을 사용 조사하고 있습니다.

(3) 감사의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
비고

1
2018.01.12
프로젝트 중단 승인의 건
가결
불참

2
2018.01.15
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
불참

3
2018.01.16
임시주주총회 부의안건 확정의 건
가결
불참

4
2018.01.18
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
불참

5
2018.01.29
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
불참

6
2018.01.30
임시주주총회 부의 안건 일부 변경의 건
가결
불참

7
2018.02.08
제21기 재무제표 승인의 건 
제21기 정기주주총회 소집의 건 
보고 : 내부회계관리제도 운영실태 및 평가결과 보고
가결
가결

불참
불참

8
2018.02.14
임시주주총회 부의 안건 및 일정 변경의 건
가결
불참

9
2018.03.07
대표이사 선임의 건
가결
불참

10
2018.03.08

전환사채권 취득의 건
금전대여 결정의 건

제21기 정기주주총회 일정 변경의건

가결
가결

가결

불참
불참

불참

11
2018.03.09
금전대여 결정의 건
가결
불참

12
2018.03.12

금전대여 결정의 건
제21기 정기주주총회 일정 및 안건 변경의 건

집행이사(미등기)선임의 건

가결
가결

가결

불참
불참

불참

13
2018.03.14
타법인 지분투자 관련 에스크로의 건 
15MW급 태양광 발전사업 승계계약서 검토의 건
가결
가결
불참
불참

14
2018.03.15
제21기 정기주주총회 부의 안건 추가의 건
가결
불참

15
2018.03.21
제21기 최종 재무제표 승인의 건
재무안전성 및 조직효율화 방안의 건
가결
가결
불참
불참

16
2018.03.22
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결
불참

17
2018.03.30
제3자배정 유상증자 납입일자 변경의 건
가결
불참

18
2018.04.09

위메이드 재계약 연장 승인의 건
미래성장위원회 블록체인사업 승인의 건 
2018년 사업계획 승인의 건
조직도 확정의 건 

자회사 설립 검토의 건

가결
가결
가결
가결
가결

불참

불참

불참

불참

불참

19

2018.04.17

경영고문 선임의 건

임시주주총회 소집의 건

디엠씨 전환사채로 변경의 건

가결
가결
가결

불참

불참

불참

20
2018.04.19
지점 폐쇄의 건
가결

불참

21
2018.04.20
자회사 설립의 건_와이디미디어
자회사 설립의 건_와이디파워
가결
가결

불참

불참

22
2018.04.23
금전대여 결정의 건
가결

불참

23
2018.04.24
제3자배정 유상증자 주금납입금 및 발행가액 변경의 건
가결

불참

24
2018.04.25
부동산 매수 컨설팅 용역계약 체결의 건
금전보관확인서 발급의 건
가결
가결

불참

불참

25
2018.04.27
소액공모 유상증자 결정의 건
가결

불참

26
2018.04.30
소액공모 유상증자 결정의 건_주금납입은행 변경
임시주주총회 소집 취소의 건
가결
가결

불참

불참

27
2018.05.02
타법인 지분취득을 위한 금전보관 계약의 건
가결

불참

28
2018.05.03
타법인 지분취득을 위한 금전보관 계약 권한위임의 건
가결

불참

29
2018.05.11
2018년 1분기 재무제표 승인의 건
투자자문 계약 승인의 건
가결
가결

불참

불참

30
2018.05.14
집행이사(미등기) 선임의 건
가결

불참

31
2018.05.31
집행이사(미등기) 사임의 건
가결

불참

32
2018.06.01
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
가결

불참

33
2018.06.12
경영권 인수를 위한 양해각서 체결의 건
가결
불참

34
2018.06.22
금전대여 기간 연장 승인의 건
가결

불참

35
2018.06.29
금전대여 결정의 건 
제3자배정 유상증자 결정 승인의 건
제6회 무기명식 이권부 무보증 전환사채 발행의 건
타법인 지분 취득의 건
가결
가결
가결
가결

불참

불참

불참

불참

36
2018.07.18
제3자배정 유상증자 납입 일정 변경의 건
가결
불참

37
2018.08.02
경영권 인수를 위한 양해각서 체결의 건
가결
불참

38
2018.08.13
2018년 반기 재무제표 승인의 건
가결
불참

39
2018.08.22
NH농협은행 차입금 만기연장 승인의 건
가결
불참

다. 준법지원인 등
해당사항 없습니다. 

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제도 채택여부
정관으로 배제(정관 33조 3) : 2인 이상 이사를 선임하는 경우 상법 제 382조의 2에서규정하고 있는 집중투표제는 적용하지 않습니다.

(2) 서면투표제의 채택여부 또는 전자투표제의 채택여부

ㄱ. 당사는 보고서 제출일 현재, 서면투표제와 전자투표제를 채택하고 있습니다.

ㄴ. 전자투표 및 전자위임장권유에 관한 사항
당사는 「상법」제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에관한법률 시행령」제160조제5호에 따른 전자위임장권유제도를 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다.

1) 전자투표ㆍ전자위임장권유관리시스템 인터넷 주소 : 「http://evote.ksd.or.kr」
2) 전자투표 행사ㆍ전자위임장 수여기간 : 주주총회 개최10일 전부터 주주총회개최일 하루전까지
- 기간 중 오전9시부터 오후10시까지 시스템 접속 가능
(단, 마지막 날은 오후5시까지만 가능) 
3) 시스템에 공인인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사 또는 전자위임장 수여
- 주주확인용 공인인증서의 종류: 증권거래전용 공인인증서 또는 은행ㆍ증권 범용 공인인증서

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상기간 중 회사의 경영권에 관하여 경쟁이 일어난 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

클라우드매직
본인
보통주
1,291,079
5.09
10,947,201
34.84
주식양수도 계약체결로 인한 지분율 변동
유상증자로 인한 지분율 변동

계
보통주
1,291,079
5.09
10,947,201
34.84
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주 관련 사항

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

클라우드매직
1
손태림
-
-
-
박지용
26.3

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
2,534

부채총계
1,567

자본총계
967

매출액
729

영업이익
-509

당기순이익
-463

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항 없습니다. 

2. 최대주주 변동현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2009년 03월 03일
시니안 유한회사
5,705,874
36.48
최대주주 지분취득

2018년 03월 05일
클라우드 매직
6,129,366
22.43
양수도 계약체결

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
클라우드매직
10,947,201
34.84%
-

시니안유한회사
4,223,310
13.44%
-

우리사주조합
2,411
0.01%
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
6,328
99.17%
14,723,274
57.76%
-

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1.삭제
2. 액면총액 50억원을 초과 하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의규정에의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는경우
4. 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 액면총액 50억원을 초과 하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
6. 액면총액 50억원을 초과 하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행 하는 경우 
7. 회사가 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 전략적 제휴사, 투자조합 또는 개인투자자, 일반법인 등에게 신주를 발행하는 경우 8. 근로자복지기본법 제 32조의 2 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
③ 제2항 제2호, 제5호 및 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 01월 01일부터 01월 15일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주권의 종류
무기명식 보통주(壹주권, 五주권, 壹拾주권, 五拾주권, 壹百주권, 五百주권,壹千주권, 壹萬주권(八종))

명의개서대리인
국민은행 증권대행팀

주주의 특전
-
공고게재신문
매일경제신문
한국경제신문

5. 주가 및 주식거래 실적

가. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적
(1) 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류
04월
05월
06월
07월
08월
09월

주가
최 고
2,690
2,575
3,320
3,770
2,600
2,805

최 저
2,125
2,035
2,745
2,230
2,190
2,315

월간거래량
11,905,240
6,508,442
14,727,916
25,529,772
17,995,224
7,198,595

(2) 해외증권시장
해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

변종섭
남
1969.09
대표이사
등기임원
상근
게임부문총괄
前 스마일게이트 그룹 부사장
-
-
2018.03.05 ~ 현재
2019.03.05

김남규
남
1964.01
사내이사
등기임원
상근
에너지부문총괄
現 일양산업 대표이사
-
-
2018.03.05 ~ 현재
2019.03.05

김상일
남
1966.06
사내이사
등기임원
상근
경영자문
前 코리사운즈회장
-
-
2018.03.05 ~ 현재
2019.03.05

오원석
남
1967.03
사내이사
등기임원
비상근
경영자문
現 스토리웍스 대표이사
-
-
2018.03.30 ~ 현재
2019.03.30

이지우
남
1973.01
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
現 바이오펫 대표이사
-
-
2018.03.05 ~ 현재
2019.03.05

엄일찬
남
1966.05
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
現 대한약사통신 상무
-
-
2018.03.05 ~ 현재
2019.03.05

양제민
남
1981.03
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
現 법무법인 오현 변호사
-
-
2018.03.30 ~ 현재
2019.03.30

김근배
남
1962.09
감사
등기임원
상근
경영자문
前 삼성메디슨 경영혁신팀장
-
-
2018.03.30 ~ 현재
2021.03.30

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

게임사업
남
68
-
4
-
72
1.94
3,106,164
43,141
-

게임사업
여
19
-
4
-
23
2.05
904,234
39,315
-

합 계
87
-
8
-
95
2.00
4,010,398
41,228
-

※ 직원수는 2018년 09월 30일 기준 직원의 수임.
※ 연간급여총액은 2018년 09월까지 집행된 직원 급여 및 상여 등으로 구성되어 있음(퇴직자 포함).
※ 1인평균급여액은 (2018년 3분기 급여총액 / 남(여)직원수)로 계산

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사
4
1,000,000
-

사외이사
3
1,000,000
-

감사
1
100,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
115,294
14,412
-

※ 상기표는 등기임원 기준임
※ 1인당 평균급여액 = 2018년 3분기 급여총액 / 2018년 3분기말 인원수

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
112,269
28,067
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
3,025
1,008
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 이사/감사에게 지급한 개인별 보수(급여, 상여, 퇴직금 등) 총액이 5억원 이상에 해당되지 않습니다.

2. 산정기준 및 방법
해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

보고서 작성 기준일 현재 당사의 계열회사는 총 3개사이며, 계열회사의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

계열회사
투자지분
비고

(주)와이디파워
100%
(주)와이디온라인 100% 보유

(주)와이디미디어
100%
(주)와이디온라인 100% 보유

(주)미지아
90%
(주)와이디온라인 90% 보유

나. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

보고서 작성 기준일 현재의 겸직사항은 다음과 같습니다.

직책명
성명
겸직사항

사내이사
김남규
(주)와이디파워 대표이사

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)와이디파워
2018.04.27
사업다각화
990
-
-
-
99
990
-75
99
100
915
-
-

(주)와이디미디어
2018.04.27
사업다각화
990
-
-
-
198
990
-115
198
100
875
-
-

(주)미지아
2018.06.29
사업다각화
3,500
-
-
-

74

3,500
24

74

90
3,500
3,639
228

합 계
-
-
-
371
5,480
-166
371
-
5,290
3,639
228

※ 상기 타법인출자 현황은 2018년 09월 30일이며, '최근사업연도말 자산총액'은 2017년 말 개별기준 자산총액입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당사항 없습니다. 

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행상황

2018.07.02
제3자배정 유상증자 결정
제3자배정 유상증자 결정의 건
1. 증자금액: 3,399,998,000원
2. 배정주식수: 739,130주
3. 발행가액: 4,600원
4. 납입일: 2018년 07월 18일
1. 진행사항 공시일 : 2018년 07월 02일
2. 변경사항 공시일 : 2018년 07월 02일
3. 변경사항 : 기재누락(풋옵션 잔금에 대한 사유로 할증율 47.78% 발행가액 4,600원으로 발행가액을 정하였습니다.)
4. 납입여부 : 납입완료

2018.07.02
제6회 전환사채 발행 결정
제6회 무기명식 이권부 무보증 
사모 전환사채 발행 결정의 건
1. 사채의 권면총액: 400,000,000원
2. 납입일: 2018년 06월 29일
1. 진행사항 공시일 : 2018년 07월 02일
2. 변경사항 공시일 : 2018년 07월 02일
3. 변경사항 : 사채의 전환청구 기간 정정
4. 납입여부 : 납입완료

2018.07.09
타법인 주식 및 
출자증권 양수 결정
타법인 주식 및 출자증권 양수결정
1. 인수대상: (주)미지아
2. 양수금액: 3,500,000,000원

1. 진행사항 공시일 : 2018년 07월 05일
2. 변경사항 공시일 : 2018년 07월 09일
3. 변경사항 : 외부평가 의견 정정
4. 납입여부 : 납입완료

2018.07.18

제3자배정 유상증자 결정

제3자배정 유상증자 결정의 건
1. 증자금액: 3,399,998,000원
2. 배정주식수: 739,130주
3. 발행가액: 4,600원
4. 납입일: 2018년 07월 31일

1. 진행사항 공시일 : 2018년 07월 02일
2. 변경사항 공시일 : 2018년 07월 18일
3. 변경사항 : 납입일,신주권 교부 예정일,신주권 상장예정일 정정
4. 납입여부 : 납입완료

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제21기
주주총회
(2018.03.30)
제1호 의안 제21기 재무제표 승인의 건
-재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사 선임의 건
(사외이사 포함)

제3호 의안 감사 선임의 건

제4호 정관 일부 변경의 건

제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)

제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건
제1호 의안 제20기 재무제표 승인의 건
▶원안대로 승인 가결

제2호 의안 이사 선임의 건
▶일부 승인 가결
- 신규선임 사내이사 : 오원석
- 신규선임 사외이사 : 양제민

제3호 의안 감사 선임의 건
▶원안대로 승인 가결
- 신규선임 감사 : 김근배

제4호 의안 정관 일부 변경의 건
▶원안대로 승인 가결

제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)
▶원안대로 승인 가결
-보수 한도액: 10억원

제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건 
▶원안대로 승인 가결
-보수한도액: 1억원
-

제21기
임시주주총회
(2018.03.05)
제1호 의안 : 이사 선임의 건 

제2호 의안 : 감사 선임의 건

제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제1호 의안 : 이사 선임의 건 
▶일부 승인 가결
- 신규선임 사내이사 : 변종섭, 김남규, 김상일
- 신규선임 사외이사 : 이지우, 엄일찬

제2호 의안 : 감사 선임의 건
▶정족수 미달 부결

제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
▶원안대로 승인 가결
- 이사수 증원, 사업목적 추가

-

제20기
주주총회
(2017.03.24)
제1호 의안 제20기 재무제표 승인의 건
-재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사 선임의 건
(사외이사 포함)

제3호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)

제4호 의안 감사 보수한도 승인의 건
제1호 의안 제20기 재무제표 승인의 건
▶원안대로 승인 가결

제2호 의안 이사 선임의 건
▶원안대로 승인 가결
-재선임 사내이사 : 신상철, 유정헌, 유혁상
-재선임 사외이사 : 이재혁

제3호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)
▶원안대로 승인 가결
-보수 한도액: 10억원

제4호 의안 감사 보수한도 승인의 건
▶원안대로 승인 가결
-보수한도액: 1억원

-

제20기
임시주주총회
(2016.08.05)
제1호 의안 감사 선임의 건
제1호 의안 감사 선임의 건
▶원안대로 승인 가결
-

제19기
주주총회
(2016.03.30)
제1호 의안 제19기 재무제표 승인의 건
-재무제표 승인의 건

제2호 의안 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 이사 선임의 건
(사외이사 포함)

제4호 의안 감사 선임의 건

제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)

제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건
제1호 의안 제19기 재무제표 승인의 건
▶원안대로 승인 가결

제2호 의안 정관 일부 변경의 건
▶원안대로 승인 가결

제3호 의안 이사 선임의 건
▶원안대로 승인 가결
-재선임 사내이사 : 신상철, 유정헌, 유혁상
-재선임 사외이사 : 이재혁

제4호 의안 감사 선임의 건
▶원안대로 승인 가결
-재선임 감사 : 송영준

제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)
▶원안대로 승인 가결
-보수 한도액: 10억원

제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건
▶원안대로 승인 가결
-보수한도액: 1억원

-

제18기
주주총회
(2015.03.30)
제1호 의안 제18기 재무제표 승인의 건
-재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사 선임의 건
(사외이사 포함)

제3호 의안 감사 선임의 건

제4호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)

제5호 의안 감사 보수한도 승인의 건
제1호 의안 제18기 재무제표 승인의 건
▶원안대로 승인 가결

제2호 의안 이사 선임의 건
▶원안대로 승인 가결
-재선임 사내이사 : 신상철, 유정헌, 유혁상
-재선임 사외이사 : 이재혁

제3호 의안 감사 선임의 건
▶원안대로 승인 가결
-재선임 감사 : 송영준

제4호 의안 이사 보수한도 승인의 건
(사외이사포함)
▶원안대로 승인 가결
-보수 한도액: 10억원

제5호 의안 감사 보수한도 승인의 건
▶원안대로 승인 가결
-보수한도액: 1억원

-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건
해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황
해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
해당사항 없습니다.

마. 그밖의 우발채무 등
해당사항 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제재현황
(1) 불성실공시법인지정

제재일자
처벌/조치
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 회사의
이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

기관
대상자

2015.07.13
금융감독원
기관
과태료 부과
(1백만원)
실적예측공시에 대한 면책조항 위반
(코스닥시장공시규정 제16조, 제27조, 제32조)
검사결과 조치요구 이행
및 과태료납부 완료
향후 지적 사항이 없도록 주의

2017.04.10
공정거래
위원회
기관
과태료 부과
(3.9백만원)
대규모내부거래의 공시 위반
(독점 규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 2)
검사결과 조치요구 이행
및 과태료납부 완료
향후 지적 사항이 없도록 주의

나. 주요사항
(1) 회사는 2018년 1월 2일 한국수출입은행 차입금 3,370백만원을 상환하였습니다.

(2) 주주간 주식양수도 계약을 통해 2018년 3월 5일 회사의 최대주주가 시니안유한회사에서 주식회사 클라우드매직으로 변경되었습니다. 

(3) 회사는 2018년 3월 22일자로 관리종목으로 편입되었습니다.

사유 : 가.
사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 인 경우
 나. 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만 인 경우

다. 중소기업기준 검토표

해
당사항
없습
니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역
해당사항 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정
유상증자
2012년 04월 19일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

전환사채
2015년 04월 27일
운영자금
2,990
운영자금
2,990
-

전환사채
2015년 06월 02일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

제3자배정
유상증자
2017년 06월 14일
운영자금
5,000
게임개발 및 운영자금
5,000
-

제3자배정
유상증자
2017년 12월 29일
운영자금
4,950
운영자금
4,950
-

제3자배정
유상증자
2018년 01월 15일
운영자금
4,000
운영자금
4,000
-

제3자배정
유상증자
2018년 01월 18일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

제3자배정
유상증자
2018년 01월 29일
운영자금
1,050
운영자금
1,050
-

제3자배정
유상증자
2018년 04월 30일
운영자금
5,000
타법인지분취득 및 운영자금
-
-

일반공모
유상증자
2018년 05월 04일
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

제3자배정
유상증자
2018년 06월 11일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

전환사채
2018년 06월 29일
운영자금
400
운영자금
400
-

제3자배정
유상증자
2018년 07월 31일
운영자금
3,400
운영자금
3,400
-

마. 합병등 사후 정보
해당사항 없습니다.

바. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없습니다.

사. 보호예수 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
1,123,723
2018.01.15
2019.01.14
1년
제3자유상증자 (증권신고서 면제)
1,123,723

보통주
1,043,296
2018.02.01
2019.01.31
1년
제3자유상증자 (증권신고서 면제)
1,043,296

보통주
521,648
2018.02.06
2019.02.05
1년
제3자유상증자 (증권신고서 면제)
521,648

보통주
273,865
2018.02.19
2019.02.18
1년
제3자유상증자 (증권신고서 면제)
273,865

보통주
2,386,634
2018.05.17
2019.05.16
1년
제3자유상증자 (증권신고서 면제)
2,386,634

보통주
521,648
2018.06.28
2019.06.27
1년
제3자유상증자 (증권신고서 면제)
521,648

보통주
739,130
2018.08.22
2019.08.21
1년
제3자유상증자 (증권신고서 면제)
739,130

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.