아시아나IDT — 투자설명서 (20181107)
제출인: 아시아나IDT

투자설명서
1.5
아시아나아이디티 주식회사

투 자 설 명 서

2018 년 11 월 7 일

( 발 행 회 사 명 )
아시아나아이디티 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 3,300,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
63,690,000,000 원 ~ 79,530,000,000

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 11월 7일

2. 모집가액 :

19,300 원 ~ 24,100원

3. 청약기간 :

2018년 11월 14일 ~ 11월 15일

4. 납입기일 :

2018년 11월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) 아시아나아이디티(주) : 서울시 종로구 새문안로 76, 
 금호아시아나본관 5,6,7층 
 3) KB증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
KB증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 KB증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "아시아나아이디티㈜", "아시아나IDT", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 아시아나아이디티 주식회사를 말합니다. 

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사를 말하며, "KB증권", "KB증권㈜"는 KB증권 주식회사를 말합니다.

"인수인", "인수회사" 이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권㈜를 말합니다.

"유가증권", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ KB증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

콜센터
1588 - 6611

인터넷홈페이지
http://www.kbsec.com

지점명
도로명 주소

가락
서울특별시 송파구 중대로 80 롯데마트 3층

강남
서울특별시 강남구 테헤란로 107 메디타워 3층

강남스타PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 21층

강동
서울특별시 강동구 천호대로 1139 강동그린타워 3층

광화문
서울특별시 종로구 사직로 130 적선현대빌딩 2층

구로
서울특별시 구로구 경인로53길 15 중앙유통단지 업무A동 2층

노원
서울특별시 노원구 동일로 1380 국민은행빌딩 5층

대치
서울특별시 강남구 남부순환로 3008 KB증권빌딩 2,3층

도곡
서울특별시 강남구 언주로30길 39 삼성엔지니어링빌딩 3층

도곡스타PB센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39 SEI타워 10층

독산
서울특별시 금천구 시흥대로 414 새울빌딩 2층

동교동
서울특별시 마포구 양화로 140 남강빌딩 5층

명동라운지
서울특별시 중구 남대문로 84 2층

명동스타PB센터
서울특별시 중구 을지로 51 내외빌딩 6층

목동PB센터
서울특별시 양천구 목동동로 381 3층

반포
서울특별시 서초구 반포대로 300 덕성빌딩 2층

방배
서울특별시 서초구 방배로 162 예광실업빌딩 2층

불광
서울특별시 은평구 통일로 741 이연빌딩 2층

사당
서울특별시 동작구 동작대로 27 한양빌딩 4층

삼성동
서울특별시 강남구 테헤란로 503 옥산빌딩 4층

상계
서울특별시 노원구 노해로 460 KB증권빌딩 2층

서초
서울특별시 서초구 서초대로 286 서초프라자 3층

서초PB센터라운지
서울특별시 서초구 서초중앙로 24길 41 국민은행빌딩 3층

선릉역라운지
서울특별시 강남구 테헤란로 412 2층

수유
서울특별시 강북구 도봉로 333 정우빌딩 3층

신림
서울특별시 관악구 신림로 318 청암두산위브센티움 3층

신사
서울특별시 서초구 강남대로 597 진미선빌딩 2층

신설동
서울특별시 동대문구 왕산로 6 2층

압구정
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 4층

압구정PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 230 LF서관 3층

양재
서울특별시 서초구 남부순환로 2606 금정빌딩 2층

양천
서울특별시 양천구 목동동로 67 국민은행빌딩 2층

여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 2층

영업부
서울특별시 영등포구 여의나루길4길 21 KB증권빌딩 2층

올림픽PB센터라운지
서울특별시 송파구 양재대로 1222 올림픽프라자 2층

용산
서울특별시 용산구 한강대로로 92 LS용산타워 2층

이촌PB센터라운지
서울특별시 용산구 이촌로 206 국민은행빌딩 2층

잠실롯데PB센터
서울특별시 송파구 올림픽로 240 롯데호텔 4층

잠실중앙
서울특별시 송파구 올림픽로 212 갤러리아팰러스 2층

장안
서울특별시 동대문구 장한로 6 장안빌딩 2층

종로
서울특별시 종로구 인사동5길 29 태화빌딩 2층

청담PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 416 더트리니티빌딩 6층

청담역라운지
서울특별시 강남구 삼성로 706 추탄빌딩 2층

테크노마트
서울특별시 광진구 광나루로56길 85 테크노마트 4층

화곡
서울특별시 강서구 화곡로 161 대성빌딩주차타워 2층

과천
경기도 과천시 별양상가3로 5 유니온빌딩 2층

광명
경기도 광명시 광명로 896 해솔타워 3층

구리
경기도 구리시 경춘로 239 리맥스빌딩 6층

김포
경기도 김포시 김포대로 847 김포중앙프라자 2층

미금역
경기도 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드빌딩 2층

미금역라운지
경기도 성남시 분당구 돌마로 87 골드프라자 2층

부천
경기도 부천시 원미구 부천로 143 KB증권빌딩 2층

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 22 국민은행빌딩 3층

산본
경기도 군포시 광정로 78 유공프라자 4층

수원
경기도 수원시 팔달구 경수대로 472 KB증권빌딩 3층

시화
경기도 시흥시 정왕대로 220 우리빌딩 3층

안산
경기도 안산시 단원구 고잔로 64 국민은행빌딩 3층

안양
경기도 안양시 만안구 안양로 247 안양타워 1층

영통
경기도 수원시 영통구 반달로7번길 16 이폴리스빌딩 2층

용인
경기도 용인시 처인구 백옥대로 1112 재성빌딩 5층

이천
경기도 이천시 중리천로 98 그랜드웨딩홀빌딩 5층

일산
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1182 올림픽스포츠센터 2층

일산PB센터
경기도 고양시 일산동구 정발산로42번길 5 한화생명빌딩 2층

철산역라운지
경기도 광명시 철산로 15 웅진빌딩 2층

판교역
경기도 성남시 분당구 삼평동 655 SG타워빌딩 2층

평촌
경기도 안양시 동안구 시민대로 196 국민은행빌딩 3층

평택
경기도 평택시 중앙2로 47 KB증권빌딩 2층

화정
경기도 고양시 덕양구 화신로272번길 67 장군빌딩 2층

계양
인천광역시 계양구 계산새로 71 하이베라스빌딩 C동 4층

부평
인천광역시 부평구 부평대로 70 KB증권빌딩 2층

연수
인천광역시 연수구 먼우금로 189 소망빌딩 3층

대전
대전광역시 중구 중앙로 119 삼성생명빌딩 1층

대전PB센터
대전광역시 서구 대덕대로 212 국민은행빌딩 3층

신탄진
대전광역시 대덕구 신탄진로 811 KB증권빌딩 2층

대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2418 KB증권빌딩 1층

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 11층

대구서
대구광역시 달서구 달구벌대로 1542 죽전빌딩 2층

상인
대구광역시 달서구 월곡로 260 상인프라자 2층

동래
부산광역시 동래구 충렬대로 200 불이빌딩 3층

부산
부산광역시 중구 해관로 30 팬스타크루즈프라자 2층

부산PB센터라운지
부산광역시 부산진구 새싹로 2 국민은행빌딩 8층

부전동
부산광역시 부산진구 새싹로 11 국민은행빌딩 4층

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51 해운대더샵아델리스상가 205호

광산
광주광역시 광산구 무진대로 261 산업은행 3층

광주
광주광역시 동구 금남로 211 SK브로드밴드 광주사옥 1층

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 22 화평빌딩 2층

남울산
울산광역시 남구 삼산로 253 KB증권빌딩 1,2층

동울산
울산광역시 동구 옥류로 3 동진빌딩 2,3층

무거동
울산광역시 남구 옥현로 117 산림조합빌딩 3층

방어진
울산광역시 동구 대학길 30 명송빌딩 1층

북울산
울산광역시 북구 제내1길 2 필그린쇼핑센타 2층

논산
충청남도 논산시 중앙로 422 라임빌딩 1층

대천
충청남도 보령시 중앙로 110 KB증권빌딩 2층

아산
충청남도 아산시 번영로 226 현진빌딩 2층

천안
충청남도 천안시 동남구 충절로 42 신부경남아너스빌프라자 1,2층

천안아산역
충청남도 아산시 배방읍 광장로 210 요진와이시티 와이몰 2층

청주
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103 국민은행빌딩 3층

충주
충청북도 충주시 번영대로 237 푸른빌딩 1층

목포
전라남도 목포시 백년대로 310 2층

군산
전라북도 군산시 하나운로 32 세경프라자 1층

익산
전라북도 익산시 선화로3길 16-10 금오빌딩 3층

전주
전라북도 전주시 덕진구 기린대로 421 기아빌딩 4층

김해
경상남도 김해시 내외중앙로 59 햄튼타워 2층

마산
경상남도 창원시 마산합포구 동서동1길 24 KB증권빌딩 1층

진주
경상남도 진주시 진주대로 1037 윤양빌딩 2층

창원
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 110 KB증권빌딩 2층

창원중앙
경상남도 창원시 성산구 상남로 87 국민은행빌딩 5층

경주
경상북도 경주시 화랑로 146 기업은행 2층

구미
경상북도 구미시 송정동로 7 용은빌딩 2층

김천
경상북도 김천시 김천로 74 한일빌딩 2층

상주
경상북도 상주시 상산로 250 알리안츠생명빌딩 1층

영주
경상북도 영주시 중앙로 106 KB증권빌딩 2층

원주
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 3층

제주
제주특별자치도 제주시 중앙로 286 김기수안과빌딩 2층

주1)
KB증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명날인_2018.11.07_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가
. 특수관계자에 대한 높은 매출 집중도에 따른 위험

당사는 금호아시아나그룹 계열사에 대한 매출이 상대적으로 높은 수준을 보이고 있습니다.

별도재무제표기준 계열회사 매출비중은 2017년 64.5%, 2016년 58.0%, 2015년 58.7%로 매년 60% 내외의 매출 집중도를 보이고 있습니다. 주요 계열사 매출비중은 2017년 기준 아시아나항공이 28.1%, 금호타이어가 13.1%, 금호산업이 7.9%를 차지하고 있습니다.
계열회사의 높은 매출 의존도는 당사만의 특성이 아닌, 대기업 계열 IT 서비스업체의 전반적인 특성입니다. 일반적으로 대기업 계열사들은 회사의
영업비밀과 경영노하우 등에 대한 보안유지를 위해 높은 신뢰성 있는 계열 IT 회사와 장기 계약을 맺고 있기 때문입니다.

이러한 시장 환경에 따라
당사는 향후에도
당사의 상당 수준의 매출 금액이 금호아시아나그룹 계열회사에 집중될 것으로 예상합니다
.

계열회사의 대한 높은 매출 의존도는 경기변동에 민감한 IT 업황의 위험을 완화시킬 수 있는 장점이
있습니다.
하지만

관계회사의 영업환경 변화에 따라 당사의 영업 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 그룹의 실적 둔화 등으로 계열사 매출이 감소할 경우 당사의 전반적인 실적 개선세를 둔화시킬 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

나.

계열사 이탈에 따른 매출 위험

금호아시아나그룹의 주요 계열회사가 워크아웃, M&A 등으로 기업집단에서 이탈되거나 편입되는 경우 당사 매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

실제 당사가 속해있는
금호아시아나그룹은 2006년 대우건설, 2008년 대한통운의 기업집단 편입으로 인하여 2011년까지 매출이 큰 폭으로 성장하는 모습을 보였으나, 2012년도에 대우건설과 대한통운이 기업집단에서 이탈하고, 2014년도 금호석유화학이 계열분리되면서 당사의 매출이 하락하는 모습을 보였습니다.
이런 특성 때문에

2017년도 말, 금호아시아나그룹에서 금호타이어가 계열 분리된 상황은 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실
제

2017년 금호타
이어가 금호아시아나그룹에서 계열분리되면서,
당사는
금호타이어向 매출 규모가 감소
하였고 당사의 매출 증가율은 1.5%를 기록하며 전년 대비 낮은 매출증가
율 수준을 보였습니다.
또한,
금호타이어의 매출 감소는 2017년 말부터 진행되었으며, 금
호타이어 매출 감소에 따른 부정적인 영향은 2018년
도에 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

다만,
금호타이어의 경영정상화가 완료될 경우,
당사는 금호타이어와 매출 거래 증가를 위해 적극적으로 영업할 예정입니다.

당사는 금호타이어의 IT 서비스 발주가
증가
될 경우, 기존 IT 시스템을 오랜 시간동안 관리하고 운영한 노하우를 바탕으로 적극적인 영업을 추진할 계획입니다. 하지만 현재 금호타이어는 당사의 대외 매출 시
장이므로 과거와는 달리 타사와의 입찰 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다.

이처럼 추가적으로

금호아시아나그룹의 주요 계열회사가 워크아웃, M&A
등으로 기업집단에서 이탈되거나 편입되는 경우 단기적으로 당사 매출에 큰 영향을 미칠 수 있는
점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 그룹외 시장의 경쟁 심화로 인한 시장점유율 확대 부담

IT 서비스 시장은 그룹 계열사에 대한 거래 여부에 따라 그룹내 시장과 그룹외시장으로 분류되며, 당사는 금호아시아나그룹 내 IT 서비스 매출을 기반으로 안정적인 시장 점유율을 유지하고 있습니다.

KRG의 IT 시장백서에 따르면, 2017년 기준 당사의 시장 점유율은 1.4%로 집계되었으며,

업계 순위는 15위를 차지하였습니다.

2015년도 이후 유사한 시장점유율

과 업계 순위
을 유지하고 있습니다.
당사의 매출 성장 및 시장점유율 확대를 위해서는 그룹외 시장(Non Captive Mark
et)에서의 적극적인 수주가 필요한 상황입니다.

따
라서

당사는 시장점유율 확대를 위해 핵심 솔루션을 가지고 그룹외 시장에 적극 진출하고 있습니다.
하지만
그룹외 시장은 완전경쟁에 가까운 경쟁구도로 인해 경쟁이 치열
하며, 다수의 기업들이 차별화되지 않은 서비스로 신규고객 확보를 위하여 과다경쟁을 하고 있습니다.
이러한
그룹외 시장 환경은 당사의 시장점유율 확대를 위한 적극적인 노력에도 불구하고 당사의 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 저비용 항공사의 IT 투자 감소 및 신규 항공사 시장 진입 제한에 따른 위험

신규 저비용항공사 증가에 따라 항공사 운영을 위한 시스템 구축 수요 및 기존 항공사의 항공 IT 시스템 전환 수요가 발생하고 있습니다
.
당사는 항공 3사(아시아나항공, 에어부산, 에어서울)을 계열사로 보유하고 있는 국내 유일의 항공 IT 서비스 전문 기업이며, 축적된 기술 노하우를 바탕으로 저가항공사를 대상으로 한 IT 솔루션을 서비스를 확대할 전망입니다.

하지만
저비용항공사의 IT 투자 감소와 항공 운송 면허 기준 강화로 인한 신규 항공사의 시장 진입이 어려울 경우, 당사의 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마.
경기 침체에 따른 IT 서비스 산업의 위축 가능성

IT 서
비스 산업은 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특
성
이 있습니다.
따라서 경기민감도가 높은 편이기 때문에 글로벌 성장잠재력이 위축되고
국
내
경제 침체 시 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 최근 IT 투자가 기업 경쟁력 제고에 중요한 수단으로 인식되고 있고, 세계적인 4차 산업사회 트렌드 등으로 IT 서비스 산업과 경기 변동에 대한 민감성은 점점 낮아지는 추세입니다.

바.
IT 서비스 산업 성장 둔화에 따른 위험

2008년부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 경기 침체가 발생하며 2008년 이후 IT서비스 시장은 큰 폭의 성장을 보여주지 못했습니다.
또한, 국내 기업들의 전산시스템보편화와 신규투자 감소, 제조업 전반의 유휴설비 증가, 경기불안 요인에 따른 기업 투자 심리의 더딘 회복으로 IT 서비스 시장은 저성장 기조를 보였습니다.

2016년도

IT 서비스 산업은 기업들의 IT 인프라 도입 및 구축이 일정 수준에 도달하여, 기업의 IT 투자에 대한 보수적 투자 집행 및 비용 절감으로 시스템 통합 프로젝트 시장이 크게 위축
되었고
,

전년대비 2.4% 성장한 약 11조 9,100억원 규모를 형성하였습니다.
하지만

2017년 이후부터
IT 시장은 4차 산업 혁명, Digital Transformation, 주요 신기술(인공지능, Big data, Cloud, 블록체인) 등 확산에 따라 2020년까지 연평균 4.1%로 성장이 전망되고
있습니다.

그

럼에도 불구하고 IT 서비스 산업의 전반적인 수요 위축 추세는 당사의 매출 성장을 제한하는 요소로 작용할 수 있습니다.

사.
IT 신기술 변화에 따른 위험

당사는 변해가는 IT 기술 환경 변화에 대응하고자, 신규 IT 기술 활용 등의 전략으로 클라우
드 서비스 사업과 빅데이터 사업에 진출하였습니다.
하지만

당사의 지속적인 기술 변화 대응에도 불구하고 경쟁사 대비 신규 서비스 또는 솔루션의 경쟁력이 저하되거나 노후화될 수 있습니다.

시장 수요에 맞춰
당사가 제공하는 서비스 및 솔루션을 변화시키기 위한 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본적 지출이 필요할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

아.
연구개발 시간과 비용에 따른 위험

시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스 및 솔루션을 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다.

당사가
기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로
운 요구에 대응하기 위해서는 상당한 연구개발 시간과 비용이 소요될 수 있습니다.

자.
매출의 계절성과 관련된 위험

당사는 매출의 계절성으로 인해 4분기에 매출이 집중되는 경향이 있습니다.

해당 추세는 당사 만의 특성이 아닌 IT 산업 전체의 특성입니다. 일반적으로 기업의 IT 투자는 연간 예상 집행 완료를 위해 4분기까지 프로젝트가 종료되도록 발주하는 경향이 있고, 결산 등을 이유로 연말에 자금의 집행 시기를 집중시키는 경향이 있기 때문입니다.

따라서 IT 산업의 매출 계절성 및 당사의 매출 추이로 추정해 볼 때, 당사의 2018년 4분기 역시 다른 분기와 대비하여 매출이 증가할 것으로 전망됩니다.

하지만 이와 같은 계절성에도 불구하고, 당사는 수주 산업의 특성을
가지고 있기 때문에 고객 예산으로 인한 문제, 발주
지연 등에 따라 일시적인 매출 하락이 발생할 가능성이 있습니다.
이러한 상황이 발생할 경우에는 상기와 같은 월별 추세를 벗어날 가능성이 존재하며, 이를 당사가 예측하는데에는 어려움이 있는 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

차.
협력 업체 관리 부실에 따른 위험

IT 서비스 사업 자
체는 외
주 업체 비중
이 크며, 영향력 또한 크기 때문에 외주 업체 간의 유기적인 협업 관계가 필수적으로 요구됩
니다.

SI서비스 전 업무를 일괄적으로 제공하는

종합 IT서비스 사업자라 하더라도 대개 전문 SW업체나 하드웨어 벤더, 소프트웨어 벤더, 용역하도급업체 등과 자신의 위탁받은 과업의 전부 또는 일부를 위탁하는 방식으로 거래가 이루어지고
있기 때문입니다.
따
라서

원청 업체의 외주 업체에 대한 관리 능력, 기술력 있는 외주 업체의 선정 등이 당사의수익 및 업무 수행에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 외주 업체 관리를 위하여 인력 관리 시스템 일원화, 기술 이전 등 외주 인력 기술 지원책 등을 마련하고 있습니다. 하지만

외주 업체의 기술력, 인적자원, 업
무수행능력 등의
요인으로 인하여 사업수행에 영향이 있을 경우, 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카.

우수인력 이탈에 따른 위험

당사의 사업은 IT 업계의 전문성을 가진 이들인 당사의 경영진 및 기술인력들의 지속적인 충성심 및 서비스에 따라 성공여부가 좌우됩니다.

IT
서비스 사업은 기술과 경험을 보유한 우수한 인력들이 고객의 IT 요구사항과 기대를 직접 파악하여 하드
웨어 및 소프트웨어, 네트워크, 보안시스템 등을 구성하고 있기 때문입니다.
하지만
산업 내에는 능력을 갖춘 인재에 대한 상당한 영입 경쟁이 이루어지고 있으며, 당사는 이들을 영입하거나 장기간 보유할 수 있다는 보장은 없습니다.
당사는 핵심 인력 확보 및 유출 방지를 위해 다양한 교육 및 복리후생 기회를 제공하고 있으나

I
T 업
계의 전문성을 가진 당사의 경영진 및 기술인력들의
급
격한 이탈 시 프로젝트 수임 및 업무수행에 있어 부정적인 영향으로 작용하여 회사의 수익성이 악화될수 있습니
다.

타.
노임단가 상승에 따른 서비스 요율 및 가동률 유지와 관련된 위험

당사의 원재료 대부분을 차지하는 요소는 인건비이며, 당사의 용역 매출 산정 역시 각 프로젝트 별로 투입되는 인력을 중심으로 산정하고 있습니다.
현재 당사의 외주비를 포함하는 인건비 가격 산정은 한국소프트웨어산업협회에서 소프트웨어산업진흥법 시행령 제16조(SW기술자의 등급별 노임단가)의 규정에 의거 매년 공표하는 소프트웨어 등급별 일 노임단가를 기반으로 산정하고 있습니다.

하지만
소프트웨어 기술자의 표준 노임단가는
매년 물가상승률 이상으로
상승
하는 추세를 보이고 있으며
2017년도에는 전년대비 3.1% 상승을 기록하였습니다.

따라서
노임단가에 따른 서비스에 대한 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율
유지가 필요한 상황이며, 이를 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

파.
정부의 IT 관련 정책 방향에 따른 위험

소프트웨어산업진흥법에 따르면, 공공부문 발주 SW사업에 대해서 상호출자제한기업집단을 포함한 대기업의 참여가 전면적으로 제한되었습니다. 반면 당사가 주력하고 있는 공항/운송 분야 등 국가안보와 관련된 사업에는 예외
로 인정되어 참여가 가능한 상황입니다.
또한, 최근
클라우드 등의 신사업 분야 공공 SW사업에 대기업 참여를 허용하고 있습니다. 이처럼

법률 개정 등 정부의 정책 방향의 변화에 따라 당사의 성장세 및 수익성이 영향 받을 가능성이 존재합니다.

하.
고객 정보 자산 손실 및 IT 서비스 중단에 따른 위험

IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 취약점이 존재합니다.

IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 고객 정보자산이 유출되
거나 서비스가 마비될
경우에는 당사의 사업에 커다란 영향을 미칠 수 있습니다.

거.
실패 원가에 대한 위험

당사의 계약 대가는 계약시점에 고정되는 반면, 원가는 제안시점의 원가산정 오류, 실행 과정 중
재작업 또는 원가절감, 구축 기간 단축 또는 지연에 따른 투입자원 증감 등으로 수주시점에서 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있습니다. 만약 실제원가가 수주 시 예상원가를 초
과할 경우 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 시한을 정확하기 추정하지 못한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

너.
지적재산권 분쟁에 따른 위험

지적재산권 분쟁이 발생할 경우, 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있습니다.
또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우, 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

회사위험

가.
재무안정성 관련 위험

당사는 사업 특성상 대규모 설비투자 등이 필요하지 않으므로
최근 3개년간 차입금을 보유하고 있지 않으며, 현재 무차입 경영을 시행 중에 있습니다.
당사의 부채비율(별도 재무제표 기준) 역시 2016년 59.0% 에서 2017년 46.3%, 2018년반기 역시 46.3%를 유지하며 매우 안정된 상태를 보여주고 있습니다. 유동비율(별도 재무제표 기준) 역시 2017년 129% 및 2018년 상반기 162.5%를 유지하고 있습니
다.
2018년 상반기 기준으로 당사는 현금및현금성자산을 104억원 이상 보유하고 있어 단기적인 재무 유동성 위험 가능성은 낮으며, 재무 유동성 수준은 업종 평균 대비 우수한 수준입니다
.
따라서

당사의 채무 상환불이행 가능성은 존재하지 않는 등 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 하지
만 당사의 재무현황은 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 당사의 부채가 증가할 가능성이 있으며, 당사의 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능
성이 있습니다.

나.
2018년 3
분
기
실적 현황

당사는 2018년 3분기 누적 별도 기준 매출액 1,812억원, 영업이익 138억 및 당기순이익 117억원을 기록하였습니다
.
당사의 2018년 3분기 자체 결산한 재무제표는 증권신고서 당시 제출한 2018년 반기 재무제표 대비 재무상황에 영향을 줄 만한 특이사항은 없습니다. 단, 해당 공시의 수치는 외부감사인의 검토를 받지 않고 자체 결산한 수치이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 부채비율은 2017년 46.3%, 2018년 3분기 기준 42.3
%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 유동비율 또한 2017년 129.0%에서 2018년 3분기179.0% 지속 개선되고 있는 추세입니다.

다.
기업회계기준의 수
익
인식모형 변경에 따른 위험

2015년 11월 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되었습니다.

새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약서 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 동 기준서를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 동 기준서를 적용하였습니다.

그 결과 당사는 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이가 없었으며 동 기준서 적용이 재무제표에 미치는 영향음 미미하여 동 기준서 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」
강화에 따른 위험

공정거래법 개정을 통해 대기업집단 소속 회사의 특수관계인에 대한 불공정거래행위(법 제23조)와 부당한 이익제공금지(법 제23조의2) 규정을 마련하여 현재 시행 중에 있습니다.

다
만, 당사의 현재 최대주주는 지분 100%를 소유한 아시아나항공(주)이므로
현재 부당한 이익제공 금지(제23조의2)에
해
당
적용대상 기업 범위에 해당되지
않으며 상장 후 지분율 역시 아시아나항공이 70.3%를 보유할 예정이므로 해당 사항 없습니다.

또한 2018년 8월 입법예고된 대로 일감 몰아주기 등의 적용대상 기업 범위가 확대(특수관계인 보유 계열회사 기준이 상장회사 및 비상장회사 일괄 지분율 20% 및 이들 기업의 50% 자회사) 되더라도 동사는 해당사항이 없습니다.

하지만

최근에는 대기업 관련 규제 강화
정책이 시행되면서 해당 규제들의 제재는 더욱 강화될 전망이며, 이에 따라 계열사 매출 비중이 높은 당사의 수익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마.
특수관계자와의 거래에 관한 사항

당사는 금호아시아나 기업집단의 기업 지배구조 개선 과정에서

2016년도

금호터미널(주)가 보유하고 있던 금호리조트(주) 지분 180억원
, 2017년도 금호티앤아이(주) 지분 298억원
등
관계회사 지분을 매수하였습니다. 또
한 관
계회사의 재무건전성 제고 및 운영자금 지원을 위해 단기대여금을 지급한 사실이 있으나, 2017년도 상반기에 해당 대여금을 모두 회수하였으며, 이후 대여금을 지급한 사실이 없습니다. 또한 2018년도 반기에 금호고속(주)에 52.8억원의 납세보증을 하였으나, 2018년 7월에 해당 납세보증을 모두 해소하였습니다.

당
사
는
계열사간 거래 시, 내부통제를 강화하고 경영독립성 및 경영투명성 강화를 위하여 상장법인으로서 적합하도록 내부거래위원회 및 감사위원회를 설치하였고 관련 규정을 제정
하였습니다. 또한, 향후 상장 후에는 계열사 거래 시, 이행상충 등 발생 방지를 위해 고유사업목적과는 무관한 계열사와의 거래를 제한할 예정입니다.

바.
관계회사 실적 하락에 따른 위험

당사는 2018년 상반기 기준 금호리조트(주)의 지분 26.6%에 해당하는 4,008,167주와 금호티앤아이(주)의 지분 40%인 298,000주를 관계기업투자주식으로 보유하고 있습니다.
관계기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다.
따라서
당사는 관계기업의 실적에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있으며, 관계기업 실적 악화 시, 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

이 중
당사의 관계회사인 금호리조트(주)가 영위중인 리조트 사업은 부동산을 기반으로 하는 사업으로 입지성, 부동성, 부증성 등의 특성과 고정비가 높아 국내외 경기변동, 유가 등 외부변수의 영향이 큰 사업구조 위험을 보유하고 있습니다
.
또한, 레저인구 증가에도 불구하고 사업영역의 다변화 및 동종업계간의 공급과잉 현상의 심화에 직면해 있으며, 레저산업은 필수적인 소비가 아닌 소비자의 선택에 따라 소비 여부가 결정되는 소비로서 경기 상황에 민감합니다. 따라서 국내외 경제 성장률 둔화 전망에 따른 레저산업의 저성장 추세로 인해 당사의 실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

향후 금호리조트(주) 및 금호티앤아이(주)의 실적 변동성이 확대될 경우, 당사의 실적호조에도 불구하고 관계회사에 대한 손실규모가 확대되어 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
금호아시아나그룹 위험

금호아시아나 그룹은 201
0년 주요 계열사의 워크아웃 및 자율협약 등으로 위기를 겪었으나, 2017년 금호타이어의 계열 분리로 끝으로 기업 지배구조 개선작업이 완료된 상태로, 주요 계열사들은 현재 정상적인 영업활동을 수행 중에 있습니다.
당사의 최대주주인 아시아나항공은 2014년 12월 4일 채권단자율협약 종료 안건이 결의 완료되어 자율협약을 졸업하였으나, 은행업 감독규정 제 79조 등에 의거하여 매년 실시하는 한국산업은행의 주채무계열 소속기업체 평가에서 심층관리대상기업으로 선정되어 한국산업은행에서 선임한 회계법인의 재무실사를 받았습니다. 이를 통해 재무구조를 개선할 수 있는 자구계획을 수립하고 2018년 4월 6일 주채권은행인 한국산업은행 및 소속기업체 채권은행 협의회 참여은행, 아시아나항공, 아시아나항공의 최대주주인 금호산업㈜ 간 이를 이행하기 위한 양해각서를 체결하였습니다. 현재 금호아시아나그룹의 현재 주력 부문인 항공산업의 경우 대규모 장치산업으로서산업 경기의 가변성이 크며, 건설 부문은 부동산경기에 대한 민감도가 높습니다. 또한 항공부문은 환위험 노출도가 높아 그룹의 부담요인으로 작용하고있습니다.

이처럼
그룹 내 주요 계열사들의 실적 부진에 따른 유동성 위험 및 그룹의 신인도가 하락할 경우에는 당사 역시 신용등급 등에
부정적 영향을 미칠 가
능성이 존재합니다. 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 신용 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이와같은 사항을 투자의사결정 전 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

또한,
당사의
최대주주인 아시아나항공은 2018년 7월 기존의 기내식 업체(엘에스지스카이셰
프코리아)에서 신규 기내식 업체인 게이트고메코리아로 기내식 공급 업체
로
변경하였습니다.

아시아나항공의 소액주주들은 기내식 업체 변경 과정에서 아시아나항공의 경영진이 상법상 회사의 기회와 자산 유용 금지 의무를 어겼다고 주
장하며 주주소송을 제기
하였으며, 현재 해당 소송은 서울남부지방법원 민사부에 계류 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 소송 결과는 예측할 수 없습니다.
이 외에 최근 '갑질 논란' 등의 사회적 분위기로 인한 국내 대기업 총수에 대한 부정적인 여론 형성이 되었으며, 아시아나항공 및 금호아시아나그룹 역시 근무처우 문제 등의 직원들의 내부 폭로로 인해 최근 언론의 주목을 받았습니다.

국내외에서 사업을 영위하는 대기업집단의 그룹 전체 부정적인 평판은 해당 계열사의의 대외적인 기업 이미지 훼손, 여론 악화 등의 무형의 손실이 발생할 수 있으며, 계열회사의 실적에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍
니다.

아.
경영진 교체에 따른 사항

당사의 신임 대표이사인 박세창 대표이사는 금호아시아나 그룹 내 항공/제조(타이어)/IT(아시
아나세이버) 등 다양한 산업 분야에서 자금/경영기획/전략/영업 등 회사 경영 전반의 주요 직무를 경험한 최고경영자입니다.

당사는

신임 대표이사의 다양한 산업 분야에서의 경
영 경험과 IT 분야에 대한 이해 및 지식이 당사가 4차 산업혁명 시대 핵심 글로벌 IT 서비스 기업으로 도약하는 데 긍정적으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다.
하지만 대표이사 취임 초기에는 조직 전반적인 업무 파악 및 임직원과의 소통 과정에서 시행 착오가 발생할 수 있으며, 빠르게 트렌드
가 변화하는 IT 서비스 시장에서 해당 시행 착오는 당사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자.
매출채권 회수 지연에 따른 위험

당사의 매출액대비 채권비율은 2015년 20.81%에서 2018년 반기까지 29.8%로 증가하였고, 매출채권 회수기간은 2015년 79.3일에서 2018년 반기 현재
98.1일로 증가하였습니다.
이는 재무유동성을 직면했던 금호타이어로부터 연체된 매출채권이 존재하였기 때문입니다. 하지만 증권신고서 제출일 현재 금호타이어가 더블스타로 매각이 확정되면서 연체된 매출채권을 모두 회수 완료하였으며,

현재 매출채권의 회수 지연에 따른 대손충당금 추가 설정으로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

차.
환율변동위험

당사의 환율 변동으로 당기순이익에 미치는 영향은 별도재무제표 2018년 상반기 기준 약 2.17억원 수준으로 변동에 따른 위험은 당기순이익 대비 크지
않습니다.
하지만 당사는 향후 수익다각화 및 사업영역 확장 등을 목적으로 해외매출비중 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 대표적으로 해외 공항 사업에 진출하여 공항 IT 프로젝트를 수행하였으며,
건설 IT 분야에서는 현재 베트남 다낭 쾅아이 고속도로와 호치민 쭝릉 고속도로 등 ITS 건설 사업을 수행 중에 있습니다.
따
라서

향후 해외 매출 증대에 따른 외화자산 규모는 점차 증가할 것으로 전망
되며, 환율에따른 수익
성의 변동성 역시 확대될 것으로 예상됩니다.

카. 소송
및 제재
에 따른 위험

현재
3건
의 소송 및 제재에 대해 소송 및 관계기관의 조사가 진행 중입니다.
현재 당사가 피고로 계류 중인 소송은 총 1건으로 소송가액은 20억원이며, 원고로
계
류
중인
소송은 총 1건 소송가액은 0.5억원입니다. 이 외에 행정기관의 조사가 진행 중인 내역은 1건으로 한국신용카드네트워크로부터 영업비밀침해로 당사에게 진정을 제기한 내역입니다. 이 외에 증권신고서 제출일 이후에 공정거래위원회로부터 부당한 공동행위 혐의로 0.89억원의 과징금 부과를 처분 받았습니다.

현재 당사는 소송 및 행정 조사의
향후결과에 대한 전망은 예측하기 어렵기 때문에 자산이나 부채를 인식
하고 있지
않습니다.

다만, 소송 및 분쟁은 개별적으로 소송가액이 크지 않고, 당사의 전체 자산규모에 대비하였을 때 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있지
만,

이 외에 추가적인 소송이 발생할 경우 당사의 재무상태 및 이미지에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 신주 모집 금액의 변동 위험

당사의 유가증권시장 상장공모는
신주모집 1,100,000주, 구주매출 2,200,000주 총 3,300,000주의 일반공모 방식으로 결정하였습니다
.
금번 일반공모는 전체 공모주식수 중 신주모집(33.3%) 대비 구주매출(66.7%)의 비중이 높으며, 신주모집으로 인해 당사로 유입되는 금액은 21,230,000,000원 ~ 26,510,000,000원 (공모밴드 19,300원 ~ 24,100원 기준)으로 예상하고 있습니다.

다만 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 가격에 따라 당사로 유입되는 금액은 변동될 수 있는
점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
공모가액 평가방식의 한계

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된비교기업의 20
18년 상반기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하
였습니다.

비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 3개 기업(신세계I&C, 롯데정보통신, 링네트)을 최종 비
교기업으로 선정하였습니다.
최종 비교기업의 2018년 반기 실적 연환산 기준 PER의 평균은 20.3배이고, 당사의 주당 평가가액에 할인율 45.52% ~ 31.97%를 적용한 공모희망가액은 19,300~24,100원이며, 이를 당사의 2018년 반기 연환산 실적 기준 PER로 환산시 11.06배~13.81배입니다
.
당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출
품목의 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가
존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 4일(최초 증권신고서 제출일로부터 7영업일전)을 평가기준일로 하여, 평
가기준일로부터소급한 1개월간(2018년 9월 5일 ~ 10월 4일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 9월 27일 ~ 2018년 10월 4일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.

하지만
유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 14일 ~ 15일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.
공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에
관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는
방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

라.
상장 후 매도가능물량으로 인한 위험 

당사의 공모 후 상장예정주식수
11,100,000주
중 최대주주가
보유한 7,800,000주(공모 후
주식수 기준 70.3%, 상장 후 6개월 간) 및 우리사
주조합이 보유하게 될 660,000주(공모 후 주식수 기준 5.9%, 예탁 후 1년 간)는 상장 후 일정기간 매각이 제한되는 주식입니다.

상기 물량을 제외한 보통주 2,640,000주(공모 후 주식수 기준 23.8%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다
.
최대주주의 보호예수가 종료되거나 (상장 후 6개월 후) 및 우리사주조합의 의무예탁(예탁일로부터 후 1년) 등이 종료됨에
따라 추가적인 물량 출회 가능성이
있으며 이는 주가에 부정적인 영향을
미칠 수 있습니다.

마.
공모주식수 변경 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

바.
청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

사.
증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설
명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는
것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

아.
주식의 환금성 관련 위험

금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니
다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될
수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

자.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2018년도 2분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자
에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재
된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

차.
투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,일반투자자들은
투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이
가능합니다.

카.
수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한
수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이
점 유의하여 주시기 바랍니다.

타.
투자원금손실 관련 위험

당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며, 금번 상장을 통해 최초로 공개시장에서 거래되는 것이므로 유가증권
시장 상
장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금손실을 입을 수 있습니다.

파.
환매청구권(Put-Back Option) 및 초과배정옵션(Green Shoe) 미부여

'증권인수업무에관한규칙' 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수
회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정
에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

하.
일일 가격제한폭 확대관련 위험

2015년
6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존
의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거.
집단소송 위험

증권 관련
집단
소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너.
소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주
의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습
니다.

더.
지배주주와 주주의 이해상충 가능성

당사 지배주주의
이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

러.
투자판단의 독립성

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험
요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함
에 유의하시기 바랍니다.

머
.

경제상황의 불확실성

당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여
직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

버.
향후 사업 전망 위험

본 증권신고서는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 예측을 토대로
미래 예
측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

서.
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는
효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
3,300,000
500
19,300
63,690,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
3,300,000
63,690,000,000
955,350,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 14일 ~ 2018년 11월 15일
2018년 11월 19일
2018년 11월 14일
2018년 11월 19일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,789,663,600

구주매출대금
42,460,000,000

발행제비용
440,336,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

아시아나항공(주)
최대주주
10,000,000
2,200,000
7,800,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가에 기재된 사항은 공모희망가액

1
9,300
원 ~ 24,100원 중 최저가액인
19,300원
기준
입니다.
모집(매출)가액의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주3)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)

청약일
우리사주조합 청약
일:
2018년 11월 14일(1일간)

기관투자자, 일반청약자 청약일:
2018년 11월 14일~ 15일(2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다.

주5)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주6)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2018년 5월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 9월 5일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

상기 인수대가는 공모금액
의
1.5%
에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,300,000
500
19,300
63,690,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
3,300,000
63,690,000,000
955,350,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 14일 ~ 2018년 11월 15일
2018년 11월 19일
2018년 11월 14일
2018년 11월 19일
-

주1)

모집(매출)가액, 모
집(매출)총액, 인수금액, 인수대가에 기재된 사항은 공모희망가액
19,300원 ~ 24,100원 중 최저가액인 19,300원 기준입니다.
모집(매출)가액의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주3)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)

청약일
우리사주조합 청약
일:
2018년 11월 14일(1일간)

기관투자자, 일반청약자 청약일:
2018년 11월 14일~ 15일(2일간)

기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다.

주5)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주6)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2018년 5월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 9월 5일)을받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

상기 인수대가는 공모금액의

1.5%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주8)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 아시아나아이디티(주)의 유가증권시장 상장공모는
신주모집 1,100,000주(9.9%), 구주매출 2,200,000주(19.8%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,640,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
660,000 주
20.0%
우선배정

합계
3,300,000 주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조 제1항에 의해 우리사주조합에 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
660,000 주
20.0%

19,300 원

12,738,000,000 원
-

기관투자자
1,980,000 주
60.0%
38,214,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
2,640,000 주
80.0%
50,952,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모 희망가액
(19,300원 ~ 24,100원)의 밴드 최저가액인 19,300원 기준
입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁 (『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장
주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.
 
이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의 범위
(공모의 방법으로 설정,설립된 고위험고수익투자신탁은 100분의 10 이내의 범위)
에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
880,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
220,000 주
20.0%
우선배정

합계
1,100,000 주
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
220,000 주
20.0%
19,300원
4,246,000,000 원
우선배정

일반청약자
220,000 주
20.0%

4,246,000,000 원

-

기관투자자
660,000 주
60.0%
12,738,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000 주
100.0%
21,230,000,000 원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 220,000주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서
기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은
적용하지 않습니다.

주3)
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주4)

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 합니다.

※대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『라. 청약결과 배정방법』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단 구성원이 자기계산하에 개별적으로 이를 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당
모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
19,300원 ~ 24,100원 중
최
저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할예정입니다

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,760,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
440,000 주
20.0%
우선배정

합계
2,200,000 주
100.0%
-

[참조] 매출세부내역

모집대상
주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
440,000 주
20.0%
19,300원
8,492,000,000 원
우선배정

일반청약자
440,000 주
20.0%

8,492,000,000 원

-

기관투자자
1,320,000 주
60.0%
25,476,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
2,200,000 주
100.0%
42,460,000,000 원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 매출주식 중 440,000주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공
모시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은
적용하지 않습니다.

주3)
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주4)

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 합니다.

※대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『라. 청약결과 배정방법』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단 구성원이 자기계산하에 개별적으로 이를 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주8)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가
액
19,300원 ~ 24,100원 중
최
저가액
기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할예정입니다

주9)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 
경우의 처리방법

아시아나아이디티(주)
(서울시 종로구 새문안로 76, 금호아시아나 본관 5,6,7층)

아시아나항공(주) 보유주식 2,200,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

아시아나항공(주)
최대주주
기명식보통주
10,000,000
2,200,000
7,800,000

합 계
10,000,000
2,200,000
7,800,000

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

매출주주인 최대주주(아시아나항공(주))는 금번 상장 이후 총
7,800,000주 (전체발행주식수의 70.3%, 공모 후 기준)
를 보유할하게 될 것이며, 동 물량은 상장일로부터 6개월간 의무보호예수됩니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 공모 절차

금번 아시아나아이디티(주)의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

또한 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지 등을 통하여 개별통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권(주)는 아시아나아이디티(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 향후 국내외 시장상황, 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
19,300 원 ~ 24,100 원

확정 공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 아시아나아이디티(주)의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 아시아나아이디티(주)와 대표주관회사인 KB증권(주)가 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 11월 7일 (수)
주1)

수요예측 일시

2018년 11월 7일 (수) ~ 2018년 11월 8일 (목)

주2)

공모가액 확정 공고
2018년 11월 13일 (화)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2018년 11월 8일 17:00
임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁 등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

1. 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)

1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

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금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

⑦
금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

[불성실 수요예측참여자 지정]

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불성실 수요예측참여행위

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
6. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

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대표주관회사인 KB증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 KB증권㈜은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 KB증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정

한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

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불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

주5)
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,980,000 주
60.0%
고위험고수익투자신탁
배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁을 포함합니다.

주2)

상기 비율은 총 공모주식수
(3,300,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 660,000주(20.0%) 및 우리사주조합 배정분 660,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)을 신청가격으로 나눈 주
식 수 
또는
1,980,000 주
(기관배정물량) 중
적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 

따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량
1,980,000 주
를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월 또는 2개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[인터넷 접수방법]

① 홈페이지 접속: http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가

② Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③ 참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여

④ 기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다. 

⑤ 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

* 연락처 : KB증권㈜ Tel : 02-6114-0920, 0965

[수요예측 인터넷 접수시 유의사항]

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁 등 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다. 

② 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

③ 수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 

⑤ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. 

⑦ 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑧ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

KB증권(주)를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구분
내용

접수기간
2018년 11월 7일(수) ~ 11월 8일(목) 17:00 (한국시간)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
KB증권(주) 홈페이지 (www.kbsec.com)

문의처
02) 6114-0920

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부(해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 『조세특례제한법』 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑦ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.

⑧ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으
로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월 또는 2개월로 제시가 가능합니다.

⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의 일정기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다

⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.

(16) 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

대표주관회사인 KB증권(주)은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 아시아나아이디티(주)와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다

구분
주요내용

수요예측 결과
반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정
협의절차
대표주관회사가 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격
최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주)
대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 아시아나아이디티(주)은 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법 

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 기관투자자의 성격, 의무보유확약기간, 공모참여실적 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정 물량을 결정합니다.

대표주관회사는 고위험고수익투자신탁의 경우 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정,설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내 범위에서해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다. 

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. .

상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 '확정공모가액'을 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.

② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관에서 개별적으로 확인이 가능합니다.

KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측참가 ⇒ 수요예측 배정결과 조회)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,300,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
19,300원 / 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
63,690,000,000 원

확정가액
-

청 약 단 위
주3)

청약기일
주1)
우리사주조합
개시일
2018년 11월 14일

종료일

2018년 11월 14일

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일

2018년 11월 14일

종료일
2018년 11월 15일

일반투자자
개시일

2018년 11월 14일

종료일
2018년 11월 15일

청약증거금
주4)
우리사주조합
100 %

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 11월 19일

주1)
상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)
주당 공모가액
대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 아시아나아이디티(주)가 협의하여 제시한 공모희망가액 중최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사인 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 아시아나아이디티(주)이 협의한 후주당 확정공모가액을 최종 결정할것입니다

주3)

청약단위
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 포함)는 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다. 
② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.
③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
660,000주
33,000주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의
200%(66,000주)
까지 청약이 가능합니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과
1,000주

주4)

청약증거금
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금
은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2018년 11월
19일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 추가납입
기일
(2018년 11월 19일)
에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까
지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2018년 11월19일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 11월 19일
08:00 ~ 12:00
사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 11월 19일)
주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)
청약취급처
① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「유가증권시장 상장규정」 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2018년 11월 7일 수요일
인터넷 공고 / 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 11월 13일 화요일
인터넷공고 / 주2)

청 약 공 고
2018년 11월 14일 수요일
한국경제신문

배 정 공 고
2018년 11월 19일 월요일
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 공고 및개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집(매출)가액 확정공고는 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며,
2018년 11월 14일 한국경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자
에 대한 배정공고는
2018년 11월 19일
대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일
(
2018년
11월 19일)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다.

(2) 우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 KB증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다. 

(3) 일반청약자 청약

일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.

(4) 일반청약자의 청약자격

일반청약자 청약자격은 일반청약사무 취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준】

구 분
청약자격

청약자격기준
■ 청약자격 제한없음(법인/개인)
■ 청약일 당일까지 계좌개설 후 청약가능

최고청약한도
■ 청약한도 : 33,000주
■ 일반고객 : 청약한도의 100%
■ 우대고객 : 일반고객 청약한도의 200%

청약한도 우대기준
(1가지 충족/개인만)
① KB스타클럽 MVP스타/로얄스타(매월 10일 기준 등급 반영)
② 전월말 자산(고객총자산) 1억원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영)
- KB plustar(플러스타) 계좌의 예수금은 KB국민은행 자산으로 집계되어 제외
③ 전월 주식(주식, ETF, ELW) 약정 3천만원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영)

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
안분배정 후 잔여주는 KB증권㈜가 인수하거나 추첨함.
단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

청약수수료

구분

MVP/로얄
골드/프리미엄/일반

오프라인
(지점/고객센터)
무료
3,000원

온라인
(HTS/WEB/ARS)
무료

기타사항
경로자(만65세) 수수료 면제 등

청약증거금
청약증거금 50%(모든 고객에서 동일 적용)

(5) 기관청약자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한청약은 청약일인
2018년 11월 14일(수) ~ 11월 15일(목) 08:00~16:00 (한국시간 기준)
에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 접수 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2018년 11월 19일(월)08:00~12:00 사
이에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기
관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고
2018년 11월 14일(수)
~
11월 15일(목)
에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(6) 청약이 제한되는 자

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인
2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.
3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
20.0%
660,000 주

기관투자자
60.0%
1,980,000 주

일반투자자
20.0%
660,000 주

합 계
100.00%
3,300,000 주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
청약자 유형군 합산 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권(주)이 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주3)
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 아시아나아이디티㈜와 대표주관회사가 사전에 인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(가) 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(나) 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 추가납입기일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 

(다) 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등의 방식으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사인 KB증권㈜ 가 총액인수계약에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 

(라) 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2018년 11월 19일
대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 KB증권㈜ 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/홈페이지 청약
HTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

ARS
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약
홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약
E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/홈페이지 청약
KB증권㈜의 HTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARS 
KB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 KB증권㈜ 에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 아시아나아이디티㈜와 대표주관회사인 KB증권㈜ 에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

【투자설명서 관련 법률】

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

공동대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기
일인
2018년 11월 19일
에 신주모집분에 대한 납입금은

KB국민은행 여의도종합금융센터
지점에, 구주매출분
에 대한 납입금은 구주매출주주가 별도로 지정한 은행 계좌에 납입하여야 합니다

사. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사가 공고합니다.

(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.

(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처인 KB증권㈜ 의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2018년 01월 01일입니다.

(2) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(4) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 KB증권㈜ 는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템를 통하여 안내할 예정입니다

(6) 효력발생에 대한 사항

본 증권신고서(투자설명서)의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 증권신고서의 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 환매청구권

'증권 인수업무 등에 관한 규정'이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 
종류
인수주식의 수
인수
조건

명칭
주소

KB증권㈜

서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주
3,300,000주
총액
인수

합계
기명식 보통주
3,300,000주

주)
금번 유가증권시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금 액
비고

인수수수료
KB증권㈜
955,350,000
-

주)

상기 인수대가는 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액으로, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변
동될 수 있습니다
.
또한, 이와 별도로 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여

대
표주관회사와 상호 협의 후, 상기 인수수수료의 100% 범위 내에서 추
가적인
인센티브를 지급할 수 있습니다.

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 체결한 총액인수계약서에 따라 총액인수계약일로부터 본 주식이 상장된 이후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 본 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 본 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 

당사는 상기 기간 동안 발행회사의 임원과 최대주주 등이 대표주관회사의 사전 서면동의 없이, 본 계약서에 의한 본 주식을
대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직ㆍ간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 합니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 KB증권㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 

당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는『유가증권시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 한국예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 이에 근거하여 당사 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

당사 최대주주 등의 지분은 상장일로부터 6개월간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원(500원)으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (수권주식 및 발행주식의 수)

회사가 발행할 주식의 총수는 사천만주(40,000,000주)로 한다.

제7조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)
회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 72,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조 (주식의 종류)
① 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제10조 (주권의 종류)
회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제24조 (의결권, 대리투표)

① 주주의 의결권은 법령이나 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 1주마다 1개로 한다.
② 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 다만, 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제11조 (주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생한 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제13조 (신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자, 주식매수선택권 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제44조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급하며 미지급 배당금에 대하여는 이자를 부과하지 아니한다.

제45조 (중간배당)

①이 회사는 영업년도 중 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

②제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제46조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 또한 2007년 6월 19일 자로 시행된 '유가증권 인수업무에 관한 규칙' 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장 후 주가 하락시 일반투자자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면, 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정' 개정에 따라 동 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모 시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모에서는 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

1. 사업위험

가
. 특수관계자에 대한 높은 매출 집중도에 따른 위험

당사는 금호아시아나그룹 계열사에 대한 매출이 상대적으로 높은 수준을 보이고 있습니다.
별도재무제표기준 계열회사 매출비중은 2017년 64.5%, 2016년 58.0%, 2015년 58.7%로 매년 60% 내외의 매출 집중도를 보이고 있습니다. 주요 계열사 매출비중은 2017년 기준 아시아나항공이 28.1%, 금호타이어가 13.1%, 금호산업이 7.9%를 차지하고 있습니다.
계열회사의 높은 매출 의존도는 당사만의 특성이 아닌, 대기업 계열 IT 서비스업체의 전반적인 특성입니다. 일반적으로 대기업 계열사들은 회사의
영업비밀과 경영노하우 등에 대한 보안유지를 위해 높은 신뢰성 있는 계열 IT 회사와 장기 계약을 맺고 있기 때문입니다.

이러한 시장 환경에 따라
당사는 향후에도 당사의 상당 수준의 매출 금액이 금호아시아나그룹 계열회사에 집중될 것으로 예상합니다
.

계열회사의 대한 높은 매출 의존도는 경기변동에 민감한 IT 업황의 위험을 완화시킬 수 있는 장점이
있습니다.
하지만

관계회사의 영업환경 변화에 따라 당사의 영업 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 그룹의 실적 둔화 등으로 계열사 매출이 감소할 경우 당사의 전반적인 실적 개선세를 둔화시킬 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금호아시아나그룹 계열사에 대한 매출이 상대적으로 높은 수준을 보이고 있습니다. 이와 같은 계열회사에 대한 높은 매출집중도는 보안의 중요성, 고객 업무 프로세스 및 업종지식에 대한 높은 이해 등에 기반한 지속적인 거래관계에 기인하는 것으로 판단됩니다.

별도재무제표
기준 당사의 계열회사 매출비중은
2017년 64.5%, 2016년 58.0%, 2015년 58.7%로
매년 60% 내외의 매출 집중도를 보이고 있습니다. 그룹 매출 중에서는아시아나항공이 당사 매출에서 차지하는 비중이 가장
높습니다.
2
017년 기준으로 아시아나항공이 전체 매출에서 차지하는 비중은 28.1%이며, 그 다음으로는 금호타이아가 13.1%, 금호산업이 7.9% 차지하고 있습니다.

아시아나항공 매출 비중이 높은 이유는
금호아시아나그룹에서 아시아나항공이 차지하는 비중이 가장 크고, 항송 산업 특성 상 IT 투자 금액이 높기 때문입니다.

[최근 3사업연도 주요 특수관계사 매출 비중]

(단위 : 천원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출
비율
매출
비율
매출
비율
매출
비율

아시아나항공
43,023,226
35.7%
73,283,298
28.1%
60,861,107
23.7%
63,119,254
26.3%

금호타이어
-
0.0%
34,128,404
13.1%
35,287,679
13.8%
36,342,008
15.1%

금호산업
14,925,225
12.4%
20,578,597
7.9%
15,261,653
6.0%
12,813,448
5.3%

에어부산
6,359,960
5.3%
11,103,831
4.3%
9,191,552
3.6%
8,586,915
3.6%

아시아나세이버
4,597,617
3.8%
11,888,355
4.6%
11,535,848
4.5%
10,324,536
4.3%

에어서울
2,032,242
1.7%
3,330,271
1.3%
5,334,107
2.1%

0.0%

금호고속
2,011,811
1.7%
4,646,068
1.8%
4,857,540
1.9%
4,204,653
1.8%

금호리조트
1,198,223
1.0%
1,905,168
0.7%
1,349,401
0.5%
1,575,092
0.7%

아시아나에어포트
1,105,990
0.9%
2,662,543
1.0%
1,087,643
0.4%
1,122,000
0.5%

금호연건유한회사
76,837
0.1%
4,456,463
1.7%
3,949,547
1.5%
2,808,041
1.2%

관계사 매출액 합계
75,331,131
62.5%
167,982,998
64.5%
148,716,077
58.0%
140,895,947
58.7%

총 매출액
120,484,616
100.0%
260,336,335
100.0%
256,480,231
100.0%
240,000,707
100.0%

(자료 : 감사보고서)

주1)
K-IFRS 별도기준입니다.

주2)
금호타이어는 2017년 12월 금호아시아나그룹에서 계열분리되었고, 이에 따라 특수관계자에 해당되지 않아 2018년 거래 내역에 기재하지 아니하였습니다.

계열회사의 높은 매출 의존도는 당사만의 특성이 아닌, 대기업 계열 IT 서비스 업체의 전반적인 특성입니다. 대기업 계열의 IT 서비스 업체는 대부분이 그룹 전산실에서 분사하여 설립되었으며, 그룹 계열사의 영업비밀과 경영노하우 등에 대한 보안유지를 위해 높은 신뢰성이 있는 계열 IT회사에 장기 계약을 맺고 있기 때문입니다.

대표적으로 대기업 계열 주요 IT 서비스 기업 역시 관계회사의 매출이 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[주요 IT 서비스 업체 특수관계자 매출 비중]

(단위 : 백만원)

삼성SDS
2017년
2016년
2015년

전체매출액
4,547,167
4,006,911
4,352,977

관계사매출액
2,829,823
2,255,786
2,347,395

비율
62.2%
56.3%
53.9%

LG CNS
2017년
2016년
2015년

전체매출액
2,388,652
2,239,821
2,209,936

관계사매출액
1,364,057
1,151,785
1,072,168

비율
57.1%
51.4%
48.5%

현대오토에버
2017년
2016년
2015년

전체매출액
1,158,657
1,140,285
1,138,804

관계사매출액
1,063,701
1,019,416
1,005,310

비율
91.8%
89.4%
88.3%

신세계I&C
2017년
2016년
2015년

전체매출액
320,150
296,339
261,095

관계사매출액
243,689
225,533
165,970

비율
76.1%
76.1%
63.6%

GS ITM
2017년
2016년
2015년

전체매출액
200,137
172,810
208,261

관계사매출액
141,353
136,306
110,717

비율
70.6%
78.9%
53.2%

(자료 : 각 사 감사보고서, 사업보고서)

주1)
K-IFRS 별도기준입니다.

지금까지 대기업 계열 IT 서비스 업체는 기업집단에 속한 계열사의 시스템 통합 및 관리 용역을 수행하며 안정적인 수익을 창출하여 왔습니다. 사업 초기 기술력의 부재로 해외업체에 대한 경쟁력을 갖추지 못했던 국내 SI 업체들은 주로 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI 업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하며 성장하여 왔습니다. 글로벌 금융위기 이후 국내 경제 내에서 대기업 계열사가 차지하는 비중이 점차 확대되고 있는 상황을 고려하였을 때, 향후에도 대기업 IT 기업들의 계열사 매출 비중은 지속적으로 유지될 것으로 판단됩니다.

따라서 이러한 시장 상황에 따라 향후에도 당사의 상당 수준의 매출금액이 금호아시아나그룹 계열회사에 집중될 것으로 예상합니다. 계열회사에 대한 높은 매출 의존도는 경기 변동에 민감한 IT 업황의 위험을 완화시킬 수 있는 장점이 있으나, 관계회사의 영업환경 변화에 따라 당사의 영업 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 대표적으로 계열회사의 경영실적 악화는 계열회사들의 비용절감을 위한 신규 IT 투자 축소, 수수료 인하 요구, 서비스 축소 등으로 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 따라서 투자자께서는 그룹의 실적 둔화 등으로 매출이 감소할 경우 당사의 전반적인 실적 개선세를 둔화시킬 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

나.

계열사 이탈에 따른 매출 위험

금호아시아나그룹의 주요 계열회사가 워크아웃, M&A 등으로 기업집단에서 이탈되거나 편입되는 경우 당사 매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

실제 당사가 속해있는
금호아시아나그룹은 2006년 대우건설, 2008년 대한통운의 기업집단 편입으로 인하여 2011년까지 매출이 큰 폭으로 성장하는 모습을 보였으나, 2012년도에 대우건설과 대한통운이 기업집단에서 이탈하고, 2014년도 금호석유화학이 계열분리되면서 당사의 매출이 하락하는 모습을 보였습니다.
이런 특성 때문에
2017년도 말, 금호아시아나그룹에서 금호타이어가 계열 분리된 상황은 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실
제

2017년 금호타
이어가 금호아시아나그룹에서 계열분리되면서,
당사는
금호타이어向 매출 규모가 감소
하였고 당사의 매출 증가율은 1.5%를 기록하며 전년 대비 낮은 매출증가
율 수준을 보였습니다.
또한,
금호타이어의 매출 감소는 2017년 말부터 진행되었으며, 금
호타이어 매출 감소에 따른 부정적인 영향은 2018년
도에 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

다만,
금호타이어의 경영정상화가 완료될 경우,
당사는 금호타이어와 매출 거래 증가를 위해 적극적으로 영업할 예정입니다.

당사는 금호타이어의 IT 서비스 발주가
증가
될 경우, 기존 IT 시스템을 오랜 시간동안 관리하고 운영한 노하우를 바탕으로 적극적인 영업을 추진할 계획입니다. 하지만 현재 금호타이어는 당사의 대외 매출 시
장이므로 과거와는 달리 타사와의 입찰 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다.

이처럼 추가적으로

금호아시아나그룹의 주요 계열회사가 워크아웃, M&A
등으로 기업집단에서 이탈되거나 편입되는 경우 단기적으로 당사 매출에 큰 영향을 미칠 수 있는
점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금호아시아나그룹의 주요 계열회사가 워크아웃, M&A 등으로 기업집단에서 이탈되거나 편입되는 경우 당사 매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제 당사가 속해있는 금호아시아나그룹은 2006년 대우건설, 2008년 대한통운의 기업집단 편입으로 인하여 2011년까지 매출이 큰 폭으로 성장하는 모습을 보였으나, 2012년도에 대우건설과 대한통운이 기업집단에서 이탈하고, 2014년도 금호석유화학이 계열분리되면서 당사의 매출이 하락하는 모습을 보였습니다. 

[2006년 이후 당사 매출액 추이]

(단위 : 억원)

연도별 매출 추이_투자설명서.jpg
연도별 매출 추이_투자설명서

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

이런 특성 때문에 2017년도 말, 금호아시아나그룹에서 금호타이어가 계열 분리된 상황은 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 실제 금호타이어가 계열분리 된 2017년도에는 당사의 매출 증가율은 1.5%를 기록하며 전년 대비 낮은 수준을 보였습니다.
금호타이어가 2017년 10월 채권단 공동 관리가 진행되고 금호아시아나 그룹에서 계열분리되면서, 경영정상화 방안의 하나로 IT 시스템 유지/보수/투자에 대한 재검토가 이루어지면서, 당사와의 매출 규모가 감소하였기 때문입니다.
금호타이어의 매출 감소는 2017년 말부터 진행되었으며, 금호타이어 매출 감소에 따른 부정적인 영향은 2018년도에 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 

다만, 금호타이어는 2018년 03월 중국 타이어업체인 더블스타로 인수가 결정되었고, 2017년 07월 더블스
타로부터 자금을 지원받아 경영 정상화를 추진 중에 있으므로 당사는 IT 노하우 등을 적극적으로 영업하여 금호타이어와 거래
증가
가능성도
존재합니다. 

당사는 금호타이어의 IT 서비스 발주가
증가
될 경우, 기존 IT 시스템을 오랜 시간동안 관리하고 운영한 노하우를 바탕으로 적극적인 영업을 추진할 계획입니다. 현재 금호타이어는 당사의 대외 매출 시장이므로 과거와는 달리 타사와의 입찰 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다. 하지만 금호타이어가 새로운 IT 업체로의 전환 비용등을 고려하면 당사에게 충분한 수주 경쟁력이 있다고 판단하고 있으며, 현재까지도 IT 기술 공유 및 지원 등이 이루어지고 있는 점을 종합적으로 고려하였을 때, 향후 금호타이어 관련 매출 증대가 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

또한, 당사는 금호타이어 매출 감소에 대응하기 위하여 적극적으로 신규 사업 및 영업 대상을 발굴하고 있습니다. 구체적으로는 당사가 보유한 타이어 RFID 태그 기술을 바탕으로 RFID 기반 스마트팩토리 등의 시스템 개발 역량 및 솔루션을 중국 등 해외 주요 타이어 업체에 수주하기 위하여 노력 중에 있습니다. 이 외에도 항공/공항/운송/건설/금융 분야에서 우수한 시장 지위를 확보하여 매년 수주 잔고를 증가시켜 매출 증대를 위해 노력할 전망입니다.

그럼에도 불구하고, 과거와 같이 대우건설, 대한통운, 금호타이어 사례와 같이 주요 계열사의 금호아시아나그룹 계열 이탈이 추가 발생 시에는 단기적으로 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 그룹외 시장의 경쟁 심화로 인한 시장점유율 확대 부담

IT 서비스 시장은 그룹 계열사에 대한 거래 여부에 따라 그룹내 시장과 그룹외시장으로 분류되며, 당사는 금호아시
아나그룹 내 IT 서비스 매출을 기반으로 안정적인 시장 점유율을 유지하고 있습니다.

KRG의 IT 시장백서에 따르면, 2017년 기준 당사의 시장 점유율은 1.4%로 집계되었으며,

업계 순위는 15위를 차지하였습니다.

2015년도 이후 유사한 시장점유율

과 업계 순위
을 유지하고 있습니다.
당사의 매출 성장 및 시장점유율 확대를 위해서는 그룹외 시장(Non Captive Mark
et)에서의 적극적인 수주가 필요한 상황입니다.

따
라서

당사는 시장점유율 확대를 위해 핵심 솔루션을 가지고 그룹외 시장에 적극 진출하고 있습니다.
하지만
그룹외 시장은 완전경쟁에 가까운 경쟁구도로 인해 경쟁이 치열
하며, 다수의 기업들이 차별화되지 않은 서비스로 신규고객 확보를 위하여 과다경쟁을 하고 있습니다.
이러한
그룹외 시장 환경은 당사의 시장점유율 확대를 위한 적극적인 노력에도 불구하고 당사의 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

현재 공식적으로 IT 서비스 시장 전체에 대한 정확한 시장 점유율은 나오지 않고 있습니다. 다만, IT 서비스 시장은 그룹 계열사에 대한 거래 여부에 따라 그룹내 시장(Captive Market)과 그룹외 시장(Non Captive Market)으로 분류할 수 있으며, 대기업 소속의 SI 업체가 전체 IT 서비스 시장을 주도하고 있습니다.

또한, 독자적인 프로젝트 사업을 추진할 수 없는 대부분의 중소기업이 대기업의 프로젝트에 협력관계로 참여하고 있는 점을 감안하면 실질적인 IT 시장에서의 대기업 비중은 매우 높다고 할 수 있습니다.

대기업 SI 업체 위주의 그룹 내 IT 서비스 시장의 시장 점유율은 다음과 같습니다.

[주요 IT 기업 의 매출액 기준 시장점유율 현황]

(단위 : 백만원)

회사명

2017년

2016년

2015년

매출액

M/S

매출액

M/S

매출액

M/S

삼성에스디에스

4,547,167

24.2%

4,006,911

22.3%

4,352,977

25.8%

에스케이

2,477,840

13.2%

2,298,832

12.8%

1,401,746

8.3%

엘지씨엔에스

2,388,652

12.7%

2,150,587

12.0%

2,120,924

12.6%

현대오토에버

1,158,657

6.2%

1,140,285

6.4%

1,138,804

6.7%

포스코아이씨티

918,345

4.9%

838,258

4.7%

804,863

4.8%

롯데아이티테크

568,066

3.0%

622,919

3.5%

602,531

3.6%

GS네오텍

535,939

2.8%

429,377

2.4%

498,035

2.9%

케이티디에스

448,830

2.4%

470,606

2.6%

417,080

2.5%

코오롱베니트

416,470

2.2%

393,740

2.2%

369,723

2.2%

대림코퍼레이션

413,855

2.2%

358,266

2.0%

191,717

1.1%

효성아이티엑스

379,830

2.0%

328,675

1.8%

305,093

1.8%

영우디지탈

377,079

2.0%

298,611

1.7%

360,743

2.1%

신세계아이앤씨

320,150

1.7%

296,339

1.7%

261,095

1.5%

코스콤

269,248

1.4%

279,638

1.6%

292,357

1.7%

아시아나아이디티

260,336

1.4%

256,480

1.4%

240,001

1.4%

한솔피엔에스

223,778

1.2%

234,145

1.3%

242,798

1.4%

티시스

220,747

1.2%

215,678

1.2%

211,016

1.2%

메타넷엠씨씨

216,262

1.1%

198,736

1.1%

132,716

0.8%

지에스아이티엠

200,137

1.1%

172,810

1.0%

208,261

1.2%

DB

199,530

1.1%

204,810

1.1%

203,754

1.2%

효성인포메이션

196,653

1.0%

226,128

1.3%

216,884

1.3%

대우정보시스템

189,829

1.0%

164,174

0.9%

167,954

1.0%

현대비에스앤씨

174,715

0.9%

263,695

1.5%

153,162

0.9%

디케이유엔씨

160,681

0.9%

172,579

1.0%

173,709

1.0%

한진정보통신

156,731

0.8%

133,208

0.7%

125,611

0.7%

현대정보기술

154,713

0.8%

167,773

0.9%

148,359

0.9%

아이티센

154,029

0.8%

141,085

0.8%

107,194

0.6%

대보정보통신

153,086

0.8%

160,725

0.9%

137,165

0.8%

쌍용정보통신

143,511

0.8%

212,343

1.2%

176,766

1.0%

한일네트웍스

116,062

0.6%

88,705

0.5%

67,880

0.4%

엔디에스

109,192

0.6%

118,614

0.7%

107,177

0.6%

한화에스앤씨

107,189

0.6%

364,194

2.0%

398,727

2.4%

세아네트웍스

102,750

0.5%

103,964

0.6%

103,558

0.6%

엘아이지시스템

98,224

0.5%

125,710

0.7%

133,297

0.8%

케이씨씨정보통신

94,965

0.5%

96,564

0.5%

103,434

0.6%

동양네트웍스

80,092

0.4%

89,360

0.5%

87,450

0.5%

현대유엔아이

77,727

0.4%

108,130

0.6%

128,463

0.8%

합계

18,811,067

100.0%

17,932,654

100.0%

16,893,024

100.0%

(자료 : KRG IT 시장백서, 2018)

상기 자료에 따르면, 당사의 시장점유율은 2017년 1.4%로 집계
되었으며,
업계 순위는 15위를 차지하였습니다.
2015년도 이후 유사한 시장점유율
과 업계 순위
을 유지하고 있습니다. 

향후 당사는 매년 안정적인 금호아시아나그룹 계열사의 IT 서비스 매출을 기반으로 항공/공항/운송, 건설, 금융 분야에서의 대외 매출을 증가시켜 점차적으로 시장점유율 확대 할 예정입니다. 따라서 당사의 IT 서비스 시장점유율의 감소로 인한 영업활동의 급격한 악화 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

다만, 당사의 매출 성장 및 시장점유율 확대를 위해서는 그룹외 시장(Non Captive Market)에서의 적극적인 수주가 필요한 상황입니다. 이에 당사는 그룹외 시장에서 수익성 확보를 목적으로 지속적인 솔루션 개발을 진행하고 있습니다. 대표적으로 항공분야에서는 저비용항공사를 대상으로 운항통제시스템 및 주기장관리시스템 등의 항공시스템을 솔루션화하여 판매 중에 있으며, 공항분야에서는 셀프체크인시스템, 셀프백드랍시스템 및 비행기운항정보시스템 등 공항 특화 솔루션을 자체개발 및 구축한 경험을 보유하고 있습니다. 제조분야에서는 전세계 최초로 타이어 제조 전체 공정에 RFID Tag를 활용한 물류관리솔루션을 보유하고 있으며, 금융분야에서는 IFRS9 솔루션을 개발하여 활발한 사업을 수행하고 있으며, 금융권에서 2021년 의무 적용 예정인 IFRS17의 솔루션화를 추진 중에 있습니다. 

하지만, 그룹외 시장(Non Captive Market) 은 시장참여자수가 과다하여 사실상 완전경쟁에 가까운 경쟁구도를 보이고 있습니다. 일부 신기술을 활용한 신규 비즈니스 모델을 제외하고, IT 서비스 사업은 허가제가 아닌 신고제로서 시장 참여가 자유롭고, 기술집약적인 인력 사업의 특성으로 대규모 초기 시설투자가 필요하지 않아 자본적 진입장벽이 높지 않기 때문입니다.

따라서 그룹외 시장의 완전경쟁에 가까운 경쟁구도로 인해 다수의 기업들이 차별화되 않은 서비스로 신규고객 확보를 위하여 과당경쟁을 하고 있으며, 해당 시장은 전반적으로 수익성 악
화 및 성장 둔화라는 한계에 직면하게 되었습니다. 또한, 그룹외 시장에서 주요 하드웨어 및 소프트웨어 등이 대부분 범용화됨에 따라 수요자가 느끼는 제품 및 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않기 때문에 그룹외 시장의 업체 간 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다. 

이
러한 IT 서비스 시장의 환경은 당사의 시장점유율 확대를 위한 적극적인 노력에도 불구하고 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 저비용 항공사의 IT 투자 감소 및 신규 항공사 시장 진입 제한에 따른 위험

신규 저비용항공사 증가에 따라 항공사 운영을 위한 시스템 구축 수요 및 기존 항공사의 항공 IT 시스템 전환 수요가 발생하고 있습니다
. 당사는 항공 3사(아시아나항공, 에어부산, 에어서울)을 계열사로 보유하고 있는 국내 유일의 항공 IT 서비스 전문 기업이며, 축적된 기술 노하우를 바탕으로 저가항공사를 대상으로 한 IT 솔루션을 서비스를 확대할 전망입니다.
하지만
저비용항공사의 IT 투자 감소와 항공 운송 면허 기준 강화로 인한 신규 항공사의 시장 진입이 어려울 경우, 당사의 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 항공 3사(아시아나항공, 에어부산, 에어서울)을 계열사로 보유하고 있는 국내 유일의 항공/운송 전문 IT 서비스 기업입니다. 따라서 당사는 설립 이후부터 오랜 기간 동안 항공 계열회사 IT 시스템을 개발 및 운영하며 항공산업에 대한 높은 이해와 시스템 구축 경험을 보유하고 있습니다. 

이 중 항공 IT 시스템은 여객시스템, 화물시스템, 운항통제시시스템, 정비시스템, 승무원시스템 등 다양한 시스템들로 구성되어 있으며, 높은 안정성이 필요한 분야입니다. 일반적인 기업 IT 서비스와는 달리 차별화된 업무 영역에 포함되어 있으며 높은 산업 이해도를 요구하고 있습니다. 

[항공 관련 IT 시스템]

구분

세부 시스템 영역

여객연계

좌석관리, 공동운항, 홈페이지/모바일, SMS, 예약/그룹예약관리, 영업관리,

회원관리, 여객수입, 입출항신고, 보안검색 자동화연계, 면세품, 여객영업정보

화물

화물예약운송, 화물수입, 화물홈페이지/모바일, 창고관리, 수입/통과화물 RFID, ULD, 화물영업정보

운항통제

스케줄링, 운항통제, 기상/공항관리, 비행계획, 위성항행, 주기장, 연료관리,

비행감시, 위기관리, 전문조회

정비

통합ERP(정비/재고), 엔진성능모니터링, 정비문서, 정비자동화창고

승무원

운항훈련, 비행기록, 승무원포털, 운항매뉴얼

(자료 : 당사제시)

현재 항공운송시장은 구조적으로 성장하고 있는 추세입니다. 2011년부터 2017년까지 국제선과 국내선을 포함한 항국 항공 수요는 연평균 9.5% 성장했고, 국내 항공여객수가 2016년 1억명을 돌파하며 수요의 호조가 이어지고 있으며, 항공기를 이용하는 내국인 출국자수와 외국인 입국자수 모두 증가하는 추세입니다.

[국내 항공 수요(항공 여객 이용자수)]

국내항공수요_투자설명서

(자료 : 국토교통부, 흥국증권 리서치센터)

항공운송시장의 성장은 국내 저비용항공사의 시장 진입 증가와 큰 관계가 있습니다. 국내 항공운송산업은 과거 대한항공, 아시아나항공 복수 민항사에 의한 독과점 시장에서 저비용항공사가 잇따라 시장에 진출하며 운임 및 서비스 등에 대한 새로운 시장 기준을 제시함에 따라 국내 저가항공사가 증가하고 있습니다. 현재 국내에서는 대형 항공사 2곳을 포함하여 10개의 항공사가 운항 중이며, 신규 취항을 목포로 진행 중인 저비용항공사가 에어로케이 및 플라이강원을 비롯하여 5~6개사인 것으로 파악되고 있습니다.

취항 중인 항공사
신규 취항을 준비하고 있는 항공사

아시아나항공, 대한항공, 에어부산, 
에어서울, 제주항공, 진에어, 이스타항공,
 티웨이항공, 에어포항, 에어필립
에어로케이, 플라이강원, 프라임항공, 남부에어, 에어프레미아, 에어대구

(자료 : 국토교통부 및 언론보도)

저비용항공사의 증가는 항공 IT 관련 시장의 성장을 동반하게 합니다. 항공사를 운영하기 위해서는 여객시스템이 반드시 필요하고, 여객시스템 외에도 승객정보 및 운항정보를 각 공항과 관련 기관에 전달하기 위한 연계시스템이 필요하기 때문입니다. 뿐만아니라. 항공기 운영 시 자원 관리를 위한 운항통제시스템, 스케쥴링시스템(항공기 및 승무원) 등의 시스템 역시 필수입니다.

따라서 현재 저비용항공사 증가에 따라 항공사 운영을 위한 시스템구축 수요가 꾸준히 증가할 것으로 기대되는 상황이며,기존 운항 중인 항공사 역시 시장 변화에 따른 적시 대응, 유지비용 절감, 계약기간 만료, 자체 유지보수 한계성 등을 이유로 시스템 전환 수요 역시 발생하고 있습니다.

당사는 항공사가 증가하는 시장 환경에 맞춰 저비용항공사를 대상으로 한 항공 시스템 서비스 사업을 적극적으로 추진 중에 있습니다. 특히 아시아나항공 취항 시점부터 여객시스템을 자체 유지 보수하며 축적한 노하우 및 최근 에어부산 및 에어서울 시스템 개발/운영 능력을 바탕으로 운항통제시스템 및 주기장관리시스템/운항관리시스템/스케쥴관리시스템/화물시스템을 솔루션화하여 국내 저비용항공사를 대상으로 판매 중에 있습니다. 향후 당사는 중장기적으로 동남아시아 권역까지 서비스 확대를 목표로 하고 있습니다.

하지만 현재 국내 저비용항공 시장은 시장 경쟁의 심화되면서, 비용적인 절감을 목적으로 IT 시스템 투자에 보수적인 경향이 있는 것도 사실입니다. 또한, 국토교통부는 2018년 8월부터 항공 운송 면허 기준을 강화하여 신규 항공사의 진입 요건을 엄격하게 규정하고 있습니다.

따라서 당사가 진행 중인 저비용항공사를 대상으로 한 적극적인 시스템 서비스 사업에도 불구하고, 기대했던 바와 같이 성과를 내지 못할 경우, 당사의 성장성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마.
경기 침체에 따른 IT 서비스 산업의 위축 가능성

IT 서
비스 산업은 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성
이 있습니다.
따라서 경기민감도가 높은 편이기 때문에 글로벌 성장잠재력이 위축되고
국
내
경제 침체 시 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 최근 IT 투자가 기업 경쟁력 제고에 중요한 수단으로 인식되고 있고, 세계적인 4차 산업사회 트렌드 등으로 IT 서비스 산업과 경기 변동에 대한 민감성은 점점 낮아지는 추세입니다.

IT 서비스 산업은 경기민감도가 비교적 높으며, 기업의 설비투자에 속하는 산업의 특성 상 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT 투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT 투자보다 다른 설비투자 확대를 우선시하는 경향이 있기 때문입니다. 따라서 IT 서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특성을 가지고 있습니다.

[국내 경제성장률 및 IT 시장 성장률 비교]

국내경제성장률 및 it 시장성장률 비교_투자설명서.jpg
국내경제성장률 및 it 시장성장률 비교_투자설명서

(자료 : KRG IT 시장백서, 2018)

실제 2007년부터 2017년까지의 경제성장률과 국내 IT시장 성장률을 비교 분석해 본결과, IT시장과 경기 변동은 유사한 추세를 보이고 있습니다. 대표적으로 2008년 미국 서브프라임 모기지 사태로 인해 국내 경제성장률은 2007년 5.1%에서 2008년 2.3%로 크게 하락하였을 때, 국내 IT 시장 성장률 역시 5.8%에서 2.2%로 경제성장률 하락폭보다 크게 감소하는 모습을 보였습니다. 

반면, 경기가 회복된 2010년에는 6.2%의 높은 경제성장률을 기록하였으나 국내 IT 시장 성장률은 4.2%을 나타내며 경기 후행적인 모습을 보였습니다. 이처럼 국내 경제성장률과 IT 시장 성장률은 높은 상관 관계에 놓여있기 때문에 국내 경기 침체는 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2018년 7월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 세계경제는 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 선진국은 유로지역과 일본이 일시적으로 부진하였으나, 미국이 견조한 성장세를 보였으며 신흥국 경제도 양호한 성장세를 유지하고 있다고 언급하였습니다. 세계 주요기관의 2018년 세계경제 성장률 전망치는 IMF 3.9%, OECD 3.8%, World bank 3.8%, Global insight 3.8%로 3%대 후반 성장을 기록할 것으로 전망하였습니다. 

[세계경제 성장률 전망]

(단위 %)

구 분
전망시점
2017년
2018년 (E)
2019년 (E)

IMF
'18년 4월
3.8
3.9
3.9

OECD
'18년 5월
3.7
3.8
3.9

World Bank
'18년 6월
3.7
3.8
3.8

Global Insight
'18년 6월
3.8
3.8
3.8

(자료 : 한국은행 경제전망보고서, 18년 7월)

국내 경제는 2018년 투자가 둔화되겠으나 수출이 양호한 증가세를 이어가고 소비도 개선흐름을 보이면서 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 전망하였으나, 2017년 이후 성장률이 둔화된 추세입니다. 2019년에도 수출 및 소비의 증가세가 이어지면서 잠재수준의 성장률을 보일 것으로 예상하였습니다. 

[국내경제 성장률 전망]

(단위 %)

구분
2017
2018년 (E)
2019년 (E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
3.1
2.9
2.8
2.9
2.8
2.8
2.8

(자료 : 한국은행 경제전망보고서(18년 7월)

다만, 2015년 12월 16일 미 연준이 연방기금금리 인상에 나서면서 글로벌 위기 이후 7년간 유지되어 온 제로금리가 막을 내렸습니다. 미국 트럼프의 당선이 미 연준 금리 인상을 가속화 시키며 FOMC에서는 올해 초 1.25 ~ 1.5% 수준이였던 기준금리를 3월과 6월, 9월에 걸쳐 인상하며 2.0 ~ 2.25% 수준이 되었으며, 연내 추가적인 인상을 전망하고 있습니다. 미 연준 금리인상은 신흥국으로부터의 자금이탈 가능성이 있어 신흥국 금융시장과 경제에 악영향을 미칠 것이라는 우려가 높습니다. 미국 금리인상으로 각국 금리가 동반 상승하고 해외자본이 유출되며 통화가치가 하락할 경우 글로벌 위기 이후 부채를 크게 늘린 신흥국 기업들이 디레버리징에 나설 가능성이 높습니다. 또한 원자재가격 하락으로 국제수지가 악화되는 등 경기위축을 겪고 있어 미국 금리인상의 충격이 더욱 가중 될 것으로 보여집니다. 

또한, 미국 금리인상의 충격 및 주요국 경기방어 과정에서 불거질 수 있는 환율전쟁, 자원수출국 등 신흥국의 경제위기 가능성, 중동지역 중심의 지정학적 리스크 등이 세계경제의 안정성을 위협하는 요소로 작용할 것으로 보입니다. 미국 트럼프 정부의 등장과 함께 보호무역주의 확산 등으로 세계교역의 회복이 제한되고, 전반적인 수요 부진과 높은 부채부담 등으로 기업투자 부진이 장기화 됨에 따라 글로벌 경제의 성장 잠재력이 위축되고 국내 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 경계할 필요가 있습니다.

최근 보안 및 정보화 관련 투자가 기업의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한 전략적 수단으로 인식되고 있어 IT투자를 필수적인 투자로 인식하는 경향이 확산되고 있습니다. 이에 따라 경기의 영향을 적게 받는 공공부문에서 정보시스템 수요가 지속적으로 발생하고 있고, 세계적인 4차 산업사회 트렌드 등으로 IT 서비스 산업의 경기 변동에 대한 민감성은 점차 낮아지는 추세입니다

하지만, 여전히 IT 서비스 산업은 경기 변동의 영향에 놓여있기 때문에 글로벌 경기가 침체되거나, 기타 다양한 요인에 의해 기업의 IT 투자 급감 현상이 발생할 경우에는 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
IT 서비스 산업 성장 둔화에 따른 위험

2008년부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 경기 침체가 발생하며 2008년 이후 IT서비스 시장은 큰 폭의 성장을 보여주지 못했습니다.
또한, 국내 기업들의 전산시스템보편화와 신규투자 감소, 제조업 전반의 유휴설비 증가, 경기불안 요인에 따른 기업 투자 심리의 더딘 회복으로 IT 서비스 시장은 저성장 기조를 보였습니다.

2016년도

IT 서비스 산업은 기업들의 IT 인프라 도입 및 구축이 일정 수준에 도달하여, 기업의 IT 투자에 대한 보수적 투자 집행 및 비용 절감으로 시스템 통합 프로젝트 시장이 크게 위축
되었고
,
전년대비 2.4% 성장한 약 11조 9,100억원 규모를 형성하였습니다.
하지만
2017년 이후부터
IT 시장은 4차 산업 혁명, Digital Transformation, 주요 신기술(인공지능, Big data, Cloud, 블록체인) 등 확산에 따라 2020년까지 연평균 4.1%로 성장
이 전망되고 있습니다.

그

럼에도 불구하고 IT 서비스 산업의 전반적인 수요 위축 추세는 당사의 매출 성장을 제한하는 요소로 작용할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 IT 서비스 산업은 기업 및 정부, 공공기관, 금융기관 등의 고객을 대상으로 다양한 정보시스템에 관한 기획에서부터 시스템 구축 및 운영/유지보수 등의 서비스를 제공하며, 고객의 프로세스 혁신과 자원 활용의 효율성을 및 생산성을 높이는 것으로 주요 목적으로 합니다.

IT 서비스 산업은 과거 정보시스템 구축을 위한 SI(System Integration)보다 확장된 개념으로, 정보시스템에 관한 기획(IT 컨설팅)에서부터 시스템 분석/설비 구축 및 운영과 유지보수 등 최적의 정보기술을 활용하여 조직의 경쟁력을 제고하고, 고객의 업무 및 사업의 부가가치를 높이는 것이 서비스를 제공합니다.

우리나라의 통합 SI업체들은 대부분 1980년대 중반 ~ 1990년대 중반에 설립되어 짧은 역사에도 불구하고, 1990년대 중반 ~ 2000년대 초반까지 높은 수준의 성장세를 보였습니다. 이후 2003년과 2004년에는 우리나라에서 IT인프라의 1차 구축이 완료되면서 시장 규모의 성장 속도가 둔화되는 모습을 보였으나, 2005년 이후 금융권 등의 차세대 시스템 구축, 자본시장법, 국제회계기준(이하 IFRS) 시행 등과 관련된 IT 투자가 증가하면서, 2008년까지 지속적인 시장규모를 확대하였습니다.

하지만 2008년부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 경기 침체가 발생하며 2008년 이후 IT 서비스 시장은 과거와 같은 큰 폭의 성장을 보여주지 못했습니다. 또한, 국내 기업들의 전산시스템 보편화와 신규투자 및 대형 프로젝트 물량 축소로 인하여 신규 수요가 감소하였고, 제조업 전반의 유휴설비 증가, 경기불안 요인에 따른 기업 투자 심리의 더딘 회복 등으로 IT 서비스 시장은 저성장 기조를 보였습니다.

IT시장조사기관인 KRG에 따르면 IT 산업 중 IT 서비스 시장은 2015년 총 11조 6,300억원의 시장규모를 형성한 뒤 2016년도에는 전년대비 2.4% 성장한 약 11조 9,100억원 규모를 형성하였습니다. 2016년도에는 기업들의 IT인프라 도입 및 구축이 일정 수준에 도달한 가운데, 설비 및 신규 사업 투자 여건이 개선되지 않아 IT서비스에 대해서 보수적 투자 집행, 비용 절감 등의 이슈가 강하게 작용되면서 신규 시스템 통합 프로젝트 시장이 크게 위축되었습니다.

하지만, 2017년 IT 서비스 시장은 전년보다 4.5% 성장한 약 12조 4,500억원 규모로 성장하였습니다. 이는 전반적인 수요 위축 추세에도 불구하고 각 산업별로 특화된 IT 이슈들과 ICBM (IoT, Cloud, Big Data, Mobile)을 중심으로 한 융합관련 프로젝트수요가 이어졌으며, 타산업과의 IT기술의 융합을 통해 신시장 및 비즈니스 발굴이 추진되었기 때문입니다.

[국내 IT서비스 시장 규모]

(단위 : 십억원)

국내it서비스 시장규모_투자설명서.jpg
국내it서비스 시장규모_투자설명서

(자료 : KRG IT 시장백서, 2018)

현재 IT 서비스 시장은 필수적인 유지보수, 기존 IT시스템의 안정화 및 고도화, 운영관리 효율화 등 관리 영역에 대한 수요에 따라서 시장의 외형 성장을 지속하게 하는 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 향후 IT 서비스 시장은 4차 산업혁명, Digital Transformation, 주요 신기술 (인공지능, Big data, Cloud, 블록체인) 등 확산에 따라 2018년 12조 9,000억원을 기록한 후, 연평균 4.1%로 성장하여 2020년에는 15조 1,950억원 규모가 전망되고 있습니다.

하지만 신기술을 바탕의 IT 시장 성장 전망에도 불구하고, IT 서비스 산업은 전반적인 수요 위축 추세에 있으며 경기 불확실성에 다른 신규 투자 위축 등의 영향으로 업계의 구조적인 성장둔화 추세는 당분간 지속될 가능성이 높습니다. 따라서 이러한 IT 서비스 산업의 저상장 기조는 당사의 매출 성장을 제한하는 요인으로 작용할 수 있으며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사.
IT 신기술 변화에 따른 위험

당사는 변해가는 IT 기술 환경 변화에 대응하고자, 신규 IT 기술 활용 등의 전략으로 클라우드 서비스 사업과 빅데이터 사업에 진출하였습니다.
하지만
당사의 지속적인 기술 변화 대응
에도 불구하고 경쟁사 대비 신규 서비스 또는 솔루션의 경쟁력이 저하되거나 노후화될 수 있습니다.
시장 수요에 맞춰
당사가 제공하는 서비스 및 솔루션을 변화시키기 위한 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본적 지출이 필요할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

IT서비스 산업의 특징은 신속한 기술 변화, 업계 표준의 끊임없는 진화, 고객 요구사항 및 수요형태의 변동, 새로운 상품과 서비스의 지속적인 출현 등으로 요약할 수 있습니다. 따라서 당사의 성공 여부는 이러한 시장의 특성 및 고객의 요구사항을 사전에 정확하게 예측하고 효율적인 솔루션을 적시에 개발, 구현하는 능력에 달려 있다고할 수 있습니다.

특히 최근의 IT 서비스 산업은 기술 진보와 이에 따른 산업 생태계의 변화가 다른 산업보다 빠르며, 타산업부문과 상호작용을 통해 기술 응용과 사업 융합이 가속화되고 있습니다. 특히 미래사회는 기술 및 산업 간 융합을 통해 산업구조를 변화시키고 새로운 비지니스 모델을 발전시켜 창의적인 구조의 산업 생태계 구성이 예상되고 있습니다.

이러한 추세에 맞게 IT 분야에는 클라우드, 빅데이터, 사물인터넷 등 새로운 IT 기술이 디바이스 확산 및 신규 기술의 발전과 결합하여 신규 IT 서비스 사업 중심으로 확장되고 있습니다.

당사 역시 변해가는 IT 기술 환경 변화에 대응하고자, 신규 IT 기술 활용 전략 및 금호아시아나 그룹 관계사 내 선제적 서비스 제공 등의 노력을 진행 중에 있습니다.

먼저 당사는 클라우드 서비스 시장 성장에 따라, 2015년 클라우드 서비스 사업을 검토 한 후, 2016년도에 클라우드 사업에 진출하였습니다. 현재 당사는 1단계 사업전략으로 기존 보유한 데이터센터와 인력을 활용하여 그룹 계열사들을 대상으로 IT 서버, 스토리지, 백업 서비스 등을 제공 중에 있으며, 2단계 전략으로 Paas(Platform as a Service) 영역 중 접근이 용이한 DBMS 및 WAS 서비스를 계열사에 제공 중에 있습니다. 

향후에는 대외 소프트웨어 서비스(SaaS) 확대를 위한 사업을 추진 중에 있습니다. 이에 따라 국내외 저비용항공사를 위한 솔루션 서비스, 빅데이터 분석 서비스 등 신규 비즈니스 모델과 결합한 클라우드 서비스 제공이 가능할 것으로 판단됩니다.

[당사 클라우드 서비스 단계별 포지셔닝 전략]

구분

내용

1단계 ①

Private/IaaS

방향: 신규 IT 인프라 중 서버/ 스토리지/ 백업 서비스

2단계 ②

Private/PaaS

방향: PaaS 클라우드 영역 중, 접근이 용이한 DBMS/ WAS 서비스

3단계 ③

Private&Public/

SaaS

방향: 경쟁력 있는 기존 특화 솔루션 발굴 및 IaaS 접목

운송/금융/건설/제조업 등 관련 특화 솔루션 발굴 및 IaaS를 결합

Public IaaS/PaaS

방향: 아마존, 오라클, KT 등 사업자의 서비스를 CSB형태로 중개하여 이용자에 공급 (Hybrid 서비스)

(자료 : 당사제시)

당사는 빅데이터 사업에서도 가시적인 성과를 나타내고 있습니다. 당사는 2013년부터 빅데이터 사업 진출을 위해 미래창조과학부 주관 정부 연구 과제 참여를 통해 ‘차세대 메모리 기반 빅데이터 분석 원천기술 개발’ 관련 기술과 경험을 습득하였으며, 실용과제로서 ‘휴먼 지식증강 서비스를 위한 지능진화형 WiseQA 플랫폼 기술 개발’에 1,2차에 걸쳐 참여하였습니다.

이러한 노력의 결과로 빅데이터 분석 사업을 위해 자체 개발한 빅데이터 솔루션 패키지 ‘인사이트 아이(Insight-Eye)를 2016년 6월과 2017년 3월에 2차례에 걸쳐 출시하였습니다. 해당 솔루션은 대량의 데이터 분석 유형을 모아 상관분석, 이슈감지, 이슈추적 등 다양한 분석을 가능케 하며, 이를 통해 최신 트렌드와 시장 반응을 분석하거나 기업의 이슈 대응 또는 영업 마케팅 전략 수립 등에 활용할 수 있습니다.

하지만 당사의 지속적인 기술 변화 대응 노력에도 불구하고 외부환경 변화에 성공적으로 대응하지 못한다면 경쟁사 대비 서비스나 솔루션의 경쟁력이 저하되거나 노후화될 수 있습니다. 또한, 시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스 및 솔루션을 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본적 지출이 필요할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

아.
연구개발 시간과 비용에 따른 위험

시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스 및 솔루션을 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다.
당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는
업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는 상당한 연구개발 시간과 비용이 소요될 수 있습니다.

당사는 ICT 융합 기술을 중심으로 솔루션 개발, 신규 사업의 발굴을 위하여 2005년도에 기업부설연구소를 설립하였으며, 증권신고서 제출일 현재 ICT융합연구소를 운영하고 있습니다.

설립초기에는 RFID/USN 기술에 집중하여, 전세계 최초로 타이어 RFID 태그 상용화에 성공하였으며, 항공분야 수하물 태그 적용 사업, 고속버스 출입 관리시스템 RFID 기술 적용 등 다양한 산업 분야에서 특화된 RFID 기술력을 증명하였습니다. 

최근에 4차 산업혁명의 가속화와 Digital Transformation 확산에 따라 ICBM 기반 요소기술 발굴에 집중하고 있으며, 자체 개발한 빅데이터 분석 솔루션(Insight-Eye 2.0)은 공공 및 민간기관 납품 되는 등 이미 그 우수성을 입증받고 있습니다. 

2018년 부터는 AI 및 IoT 기술을 기존 빅데이터 및 RFID 솔루션에 융합하는 작업을 진행하고 있으며, 빅데이터 및 인공지능 관련 시장의 성장과 함께 당사의 지속 성장을 ICT융합연구소가 견인할 것으로 기대하고 있습니다. 

하지만 시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스 및 솔루션을 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다. 또한 당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있으며, 특히 비용 측면에서 효율성을 확보해야 새로운 기술 및 솔루션의 상용화가 가능합니다. 따라서 이러한 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

자.
매출의 계절성과 관련된 위험

당사는 매출의 계절성으로 인해 4분기에 매출이 집중되는 경향이 있습니다.

해당 추세는 당사 만의 특성이 아닌 IT 산업 전체의 특성입니다. 일반적으로 기업의 IT 투자는 연간 예상 집행 완료를 위해 4분기까지 프로젝트가 종료되도록 발주하는 경향이 있고, 결산 등을 이유로 연말에 자금의 집행 시기를 집중시키는 경향이 있기 때문입니다.

따라서 IT 산업의 매출 계절성 및 당사의 매출 추이로 추정해 볼 때, 당사의 2018년 4분기 역시 다른 분기와 대비하여 매출이 증가할 것으로 전망됩니다.

하지만 이와 같은 계절성에도 불구하고, 당사는 수주 산업의 특성을 가지고 있기 때문에 고객
예산으로 인한 문제, 발주 지연 등에 따라 일시적인 매출 하락이 발생할 가능성이 있습니다.
이러한 상황이 발생할 경우에는 상기와 같은 월별 추세를 벗어날 가능성이 존재하며, 이를 당사가 예측하는데에는 어려움이 있는 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 월별 평균 매출액을 살펴본 결과, 당사의 월별 매출 비중은 6월과 12월에 각각 9.83%와 9.98%를 기록하며 가장 높은 수준을 보이고 있습니다. 또한 분기멸 매출 현황은 4분기 매출 비중이 25.77%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[최근 3개년 월별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

연도

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

2017

22,205

21,508

23,790

22,230

21,384

26,206

18,899

20,767

20,586

19,289

21,705

21,769

2016

20,368

20,304

22,516

19,058

19,545

25,708

18,825

21,380

21,713

20,658

19,673

26,734

2015

17,477

15,621

22,025

17,601

19,258

22,483

19,517

17,743

23,070

19,922

18,264

27,021

월평균 매출액

20,016

19,144

22,777

19,629

20,063

24,799

19,080

19,963

21,789

19,956

19,881

25,174

비중

7.93%

7.59%

9.03%

7.78%

7.95%

9.83%

7.56%

7.91%

8.64%

7.91%

7.88%

9.98%

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

매출의 월별 추세는 당사만의 특성이 아닌 IT 서비스 산업 전체의 특성입니다. IT 서비스 산업은 1분기에 매출이 적게 발생하는 반면 4분기에 매출이 집중되는 계절적 특성이 있습니다. 일반적으로 기업의 IT 투자는 1분기에 투자계획 수립 및 검토를 진행하는 단계이므로 수주 감소로 인해 매출이 상대적으로 적게 발생하는 반면, 투자 검토가 완료된 이후에는 기업들의 연간 예산 집행 완료를 위해 4분기까지 프로젝트가 종료되도록 발주하는 경향이 있어 4분기에 매출이 집중되기 때문입니다.

기업의 자금 집행 시기 역시 매출의 계절적 특성을 나타나게 하는 요인입니다. 대다수의 기업들은 결산 등을 이유로 반기가 끝나는 6월과 12월에 자금의 집행 시기를 집중시키는
경향이 있으며, 이에 따라 일회성 IT 유지 보수 용역과 전산 상품 구입을 6월 및 12월에 집중적으로 지출하는 경향이 있기 때문에 해당 월에 매출이 증가하는 모습을 나타나고 있습니다.

따라서 IT 산업의 매출 계절성 및 당사의 매출 추이로 추정해 볼 때, 당사의 2018년 4분기 역시 다른 분기와 대비하여 매출이 증가할 것으로 전망됩니다.
하지만 이와 같은 계절성에도 불구하고, 당사는 수주 산업의 특성을 가지고 있기 때문에 고객 예산으로 인한 문제, 발주 지연 등에 따라 일시적인 매출 하락이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우에는 상기와 같은 월별 추세를 벗어날 가능성이 존재하며, 이를 당사가 예측하는데에는 어려움이 있는 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

차.
협력 업체 관리 부실에 따른 위험

IT 서비스 사업 자체는 외주 업체 비중
이 크며, 영향력 또한 크기 때문에 외주 업체 간의 유기적인 협업 관계가 필수적으로 요구됩
니다.

SI서비스 전 업무를 일괄적으로 제공하는

종합 IT서비스 사업자라 하더라도 대개 전문 SW업체나 하드웨어 벤더, 소프트웨어 벤더, 용역하도급업체 등과 자신의 위탁받은 과업의 전부 또는 일부를 위탁하는 방식으로 거래가 이루어지고
있기 때문입니다.
따
라서
원청 업체의 외주 업체에 대한 관리 능력, 기술력 있는 외주 업체의 선정 등이 당사의수익 및 업무 수행에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 외주 업체 관리를 위하여 인력 관리 시스템 일원화, 기술 이전 등 외주 인력 기술 지원책 등을 마련하고 있습니다. 하지만
외주 업체의 기
술력, 인적자원, 업무수행능력 등의 요인으로 인하여 사업수행에 영향이 있을 경우, 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 영업 활동에 필요한 자원의 대부분을 협력업체에 위탁하여 외주 용역 또는 외주 구매를 통해 조달하고 있습니다.

일반적으로 IT 서비스는 [컨설팅 →시스템 분석 및 설계 → 시스템 통합 및 구축 → 운영 및 사후관리] 등 일련의 서비스들의 결합되어 종합적인 성격을 지니고 있으며, 프로젝트마다 형태 및 구성이 상이합니다. 따라서 SI서비스 전 업무를 일괄적으로 제공하는 종합 IT서비스 사업자라 하더라도 대개 전문 SW업체나 하드웨어 벤더, 소프트웨어 벤더, 용역하도급업체 등과 자신의 위탁받은 과업의 전부 또는 일부를 위탁하는 방식으로 거래가 이루어지고 있습니다.

[IT 서비스 산업 Supply Chain]

it 서비스 산업 supply chain_투자설명서.jpg
it 서비스 산업 supply chain_투자설명서

이러한 사업의 성격으로 인해 IT 서비스 사업 수행 구조는 다층 하도급 구조로 이루어졌으며, 당사 역시 외주업체에 인력 및 제품을 공급받고 있습니다. 이 중 당사는 단순한 하드웨어, 소프트웨어에 매출보다는 높은 기술력을 필요로 하는 고부가가치 매출이 많으므로 하드웨어, 소프트웨어 등의 외주 구매보다 외주 용역비의 비중이 높습니다. 특히 운영유지보수의 경우에는 인력 의존도가 높아 매입 내역의 대부분이 외주용역입니다.

따라서 IT 서비스 사업 자체는 외주 업체 비중이 크며, 영향력 또한 크기 때문에 외주 업체 간의 유기적인 협업 관계가 필수적으로 요구됩니다. 특히 원청 업체의 외주 업체에 대한 관리능력, 기술력 있는 외주 업체의 선정 등이 당사의 수익 및 업무수행 능력에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 외주 업체 관리를 위하여 인력 관리 시스템 일원화, 기술 이전 등 외주 인력 기술 지원책 등을 마련하고 있습니다. 외주 업체 기술 인력의 질적인 경쟁력 제고를 통해 대내외 사업에 동반 진출 등을 추진 중에 있습니다.

하지만 이러한 노력에도 불구하고 외주 업체의 기술력, 인적자원, 업무수행능력 등의 요인으로 인하여 사업수행에 영향이 있을 경우, 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 사항을 각별히 유념하여 주시기 바랍니다.

카.

우수인력 이탈에 따른 위험

당사의 사업은 IT 업계의 전문성을 가진 이들인 당사의 경영진 및 기술인력들의 지속적인 충성심 및 서비스에 따라 성공여부가 좌우됩니다.

IT
서비스 사업은 기술과 경험을 보유한 우수한 인력들이 고객의 IT 요구사항과 기대를 직접 파악하여 하드
웨어 및 소프트웨어, 네트워크, 보안시스템 등을 구성하고 있기 때문입니다.
하지만
산업 내에는 능력을 갖춘 인재에 대한 상당한 영입 경쟁이 이루어지고 있으며, 당사는 이들을 영입하거나 장기간 보유할 수 있다는 보장은 없습니다.
당사는 핵심 인력 확보 및 유출 방지를 위해 다양한 교육 및 복리후생 기회를 제공하고 있으나

I
T 업
계의 전문성을 가진 당사의 경영진 및 기술인력들의
급격한 이탈 시 프로젝트 수임 및 업
무수행에 있어 부정적인 영향으로 작용하여 회사의 수익성이 악화될수 있습니다.

당사의 사업은 IT 업계의
전문성을 가진 이들인 당사의 경영진 및 기술인력들의 지속적인 충성심 및 서비스에 따라 성공여부가 좌우되며, 이러한 주요 인력을 확보 유지하면서 동기를 부여해야 합니다.
IT 서비스 사업은 기술과 경험을 보유한 우수한 인력들이 고객의 IT 요구사항과 기대를 직접 파악하여 하드웨어 및 소프트웨어, 네트워크, 보안시스템 등을 구성하고 있기 때문입니다.
하
지만 산업 내에는 능력을 갖춘 인재에 대한 상당한 영입경쟁이 이루어지고 있으며, 이들을 영입하거나 장기간 보유할 수 있다는 보장은 없습니다.

당사는 연구개발발인력 등의 핵심인력을 확보하고 유출을 방지하기 위하여 다양한 교육기회의 부여, 직위평가, 복리후생제도, 종업원간 커뮤니케이션을 원활하게 하기 위한 제도 등을 도입하여 시행하고 있습니다. 또한, 임직원의 업무능력 향상을 위한 사내교육 및 파견교육을 실시하고 있으며 직원의 회사 기여도 및 당사의 실적수준에 근거하여 종업원의 급여를 연동시키는 정책을 시행하는 등 핵심 인력에 대한 관리를 지속적으로 해나가고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 산업 내 상황 변화 등으로 인하여 회사 내 전문인력 및 핵심인력의 급격한 이탈 시 프로젝트 수임 및 업무수행에 있어 부정적인 영향으로 작용, 회사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

타.
노임단가 상승에 따른 서비스 요율 및 가동률 유지와 관련된 위험

당사의 원재료 대부분을 차지하는 요소는 인건비이며, 당사의 용역 매출 산정 역시 각 프로젝트 별로 투입되는 인력을 중심으로 산정하고 있습니다.
현재 당사의 외주비를 포함하는 인건비 가격 산정은 한국소프트웨어산업협회에서 소프트웨어산업진흥법 시행령 제16조(SW기술자의 등급별 노임단가)의 규정에 의거 매년 공표하는 소프트웨어 등급별 일 노임단가를 기반으로 산정하고 있습니다.
하지만
소프트웨어 기술자의 표준 노임단가는
매년 물가상승률 이상으로
상승하는 추세를 보이고 있으며
2017년도에는 전년대비 3.1% 상승을 기록하였습니다.

따라서
노임단가에 따른 서비스에 대한 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황이며, 이를 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어
수익성이 악화될 수 있습니다.

IT서비스 사업은 일반 서비스업과는 달리, 컨설턴트 및 IT 전문가와 SI 용역 발주처와의 지속적인 면대면 서비스를 통한 상호간 지식 교환 과정을 포함하고 있습니다. 따라서 IT 인력이 고객과의 접촉을 통해 해당 사업의 비즈니스 프로세스를 이해하고, 고객의 요구사항과 기대를 파악하여 시스템을 개발, 구축 및 운영까지 진행해야하므로 전문 인력의 통찰력 있고 심도 있는 서비스 품질이 필요한 사업입니다.

따라서 IT 서비스 사업은 상대적으로 기술과 경험을 보유한 우수한 인력 확보가 매우 중요하며, 해당 인력을 통해 시스템적으로 하드웨어, 소프트웨어, 네트워크, 보안시스템 등을 구성되어야 정보시스템이 신뢰성있고 안정적으로 운영될 수 있습니다.

실제 당사의 원재료 대부분을 차지하는 요소는 인건비이며, 당사의 용역 매출 산정 역시 각 프로젝트 별로 투입되는 인력을 중심으로 고려하여 산정하고 있습니다.

현재 당사의 외주비를 포함하는 인건비 가격 산정은 한국소프트웨어산업협회에서 소프트웨어산업진흥법 시행령 제16조(SW기술자의 등급별 노임단가)의 규정에 의거 매년 공표하는 소프트웨어 등급별 일 노임단가를 기반으로 산정하고 있으며, 연도별 적용 표준 노임단가는 다음과 같습니다.

[소프트웨어 기술자 표준 노임단가]

(단위 : 천원/일)

구 분

기능사

기술자

기술사

총 인상률

초급

중급

고급

초급

(사원)

중급

(대리)

고급

(과장)

특급

(부장)

2013년

금액

115

126

155

182

219

267

357

398

5.9%

전년비 인상률

7.0%

12.4%

7.9%

5.4%

5.7%

4.6%

2.3%

1.7%

2014년

금액

117

141

172

189

221

272

376

409

6.6%

전년비 인상률

1.8%

11.3%

11.6%

3.8%

0.9%

2.1%

5.3%

2.7%

2015년

금액

119

141

177

191

221

276

374

412

2.4%

전년비 인상률

1.7%

0.5%

2.9%

0.9%

0.0%

1.5%

-0.7%

0.6%

2016년

금액

119

147

187

191

227

284

382

437

3.5%

전년비 인상률

0.4%

4.5%

5.5%

0.0%

2.3%

3.0%

2.1%

6.2%

2017년

금액

115

158

191

191

240

305

391

453

3.1%

전년비 인상률

-3.6%

7.5%

2.2%

0.3%

5.7%

7.4%

2.5%

3.5%

(자료 : 한국소프트웨어산업협회

하지만 상기와 같이 매년 공표되는 소프트웨어 기술자의 표준 노임단가는 매년 상승하는 추세를 보이고 있음에 따라, 당사 역시 제공하는 노임단가에 따른 서비스에 대한 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황입니다. 만약 당사가 가동율을 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

파.
정부의 IT 관련 정책 방향에 따른 위험

소프트웨어산업진흥법에 따르면, 공공부문 발주 SW사업에 대해서 상호출자제한기업집단을 포함한
대기업의 참여가 전면적으로 제한되었습니다. 반면 당사가 주력하고 있는 공항/운송 분야 등 국가안보와 관련된 사업에는 예외로 인정되어 참여가 가능한 상황입니다.
또한, 최근 클라우드 등의 신사업 분야 공공 SW사업에 대기업 참여를 허용하고 있습니다. 이처럼
법률 개정 등 정부의 정책 방향의 변화에 따라 당사의 성장세 및 수익성이 영향 받을 가능성이 존재합니다.

현재 시행중인 소프트웨어산업진흥법에 따르면, 공공기관 발주 프로젝트에 참여할 경우에는 사업에 필요로 하는 자격증 및 발주금액과 관련한 입찰 제한 법규가 존재하고 있습니다. 이에 따라 2013년 1월부터는 국방, 외교, 치안, 전력 등 예외적으로 인정되는 사업을 제외한 공공부문 발주 SW 사업에 대해서는 상호출자제한기업집단을 포함한 대기업의 참여가 전면적으로 제한되었습니다.

[소프트웨어산업진흥법 제24조의2 (중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원) 주요 내용]

구분

내 용

참여제한 사업

국가기관(국가, 지방단체, 공공기관 등)이 발주하는 SW사업

참여제한 기업

중소기업기본법에 의해 중소기업이 아닌 자

단, 상호출자제한기업집단 소속 기업은 전면 제한

참여제한 사업 규모

매출액 8,000억원 이상 기업 : 80억원 미만

매출액 8,000억원 이상 기업 : 40억원 미만

중소기업이 중견기업이 된 경우

- 그 사유가 발생한 날로부터 5년간 20억원 미만

참여제한 예외사유

소프트웨어 사업자를 선정하지 못하여 다시 발주하는 사업

국방, 외교, 치안, 전력 그 밖에 국가안보 등과 관련한 사업

대기업 소프트웨어사업자의 참여가 불가피한 사업

(국가기관 등의 장의 예외사업 인정 요청 필요)

당사는 현재 상호출자제한기업집단인 금호아시아나에 속하는 기업으로서 사업금액과 관계없이 공공시장 참여가 제한되고 있습니다. 이에 따라 공공시장 사업 기회가 축소되고 있으며, 일부 매출의 감소가 불가피할 것으로 예상됩니다. 

다만. 중소형 업체의 사업 여건을 개선시킬 것으로 기대되었던 상호출자제한기업 집단 소속 SI업체의 공공사업 참여 제한은 결론적으로 실효를 거두지 못하여, 중소 SI 기업들이 직면하는 사업환경의 개선은 이루어지지 못하고, 대기업 계열 업체의 경우 확고한 대내 수익기반을 보유하고 있어 부정적 영향이 크지 않았다는 평가가 있습니다. 

또한, 당사는 주력하고 있는 공항/운송 분야가 국가안보와 관련된 사업으로 인정받고 있어 공공 SW 사업의 발주가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

이와 같이 규제의 실효성이 낮은 것으로 확인되면서 2015년 11월 27일 미래창조과학부 지침을 통하여 IoT, 클라우드, 빅데이터 등 신기술을 중심으로 대기업 참여제한이 완화되었습니다. 2015년 9월부터 시행된 '클라우드 발전법'은 IT 부문 활성화를 위한 정부의 정책적 의지의 일환으로, 공공기관이 민간 클라우드 서비스를 이용하도록 장려함으로서 국내 시장을 키우고 관련 기업의 경쟁력도 확보하겠다는 정부 목표 아래 세계 최초로 법제화 되었습니다.

특히 공공 클라우드시장은 대기업 참여제한이 완화된 분야로, 향후 관련된 대규모 투자에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 실효성에 대한 의문은 제기되고 있으나, 클라우드 보안인증제 / 공공기관 평가시 클라우드 도입 가산점 / 정부 3.0 공공기관 평가지표 내 클라우드 부문 추가 등 공공기관의 클라우드 서비스 도입을 위한 실질적인 정책이 잇따르면서 향후 시장 확대가 예상되고 있습니다.

이러한 신산업 분야의 공공 소프트웨어사업에 대한 대기업 참여를 허용하면서 당사의 실적에 긍정적인 영향이 있을 것으로 판단되나, 상기 기술한 바와 같이 법률 개정 등 정부의 정책 방향의 변동에 따라 당사의 성장세 및 수익성에 영향을 받을 가능성은 여전히 존재하고 있습니다.

하.
고객 정보 자산 손실 및 IT 서비스 중단에 따른 위험

IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 취약점이 존재합니다.

IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 고객 정보자산이 유출되거나 서
비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 커다란 영향을 미칠 수 있습니다.

일반적으로 IT인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 취약점이 존재합니다. 이러한 취약점에 의해 고객의 중요 정보자산이 유출 또는 소실되거나, 고객 서비스가 중단된다면 고객에게 영업손실을 야기할 수 있습니다.

이 경우 IT서비스 사업자는 고객의 손해배상 소송 대상이 되거나 규제기관의 제재를 받을 수도 있습니다. 결과적으로 IT서비스 사업자는 손해배상 비용, 고객이탈에 따른 장기적인 매출과 이익의 감소 등으로 손실을 입을 수 있습니다.

당사는 현재 강서구 오쇠동에서 데이터센터를 운영하고 있으며 데이터센터의 백업 및 복구 체계를 갖추고 있습니다. 그러나, 시스템 또는 네트워크의 장애,전력 부족이나 중단, 운영자의 실수 등의 이유로 서비스가 중단될 가능성이 상존합니다. 또한 지진, 화재, 홍수 등의 자연 재해에 의해 시설이 훼손되거나 서비스가 중단되어 고객의 영업 손실을 야기할 수 있습니다.

이러한 문제에 대응하기 위해 당사는 내진 강도 8.0으로 데이터 센터를 설계하여 재난 상황에서도 안정적인 데이터센터 운영이 가능하며, 24시간 인원을 상주시켜 모니터링 이중화 체계 운영을시행 중에 있습니다. 뿐만 아니라 전사 차원의 보안 기준과 절차, 전담조직, 대응 시스템을 구축하여 운영함으로써 잠재적인 리스크를 제거하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[당사 데이터센터 현황]

명칭

금호아시아나 데이터센터

소재지

서울 강서구 오쇠동 아시아나타운 內 IT동

규모

○ 건축면적 : 1,898㎡ (574평)

○ 대지면적 : 5,988㎡(1,811평)

○ 건물일반 : 지상 4층 / 지하 1층

○ 연면적 : 8,687㎡ (2,628 평)

○ 전용면적 : 6,958㎡(2,105평)

제공서비스

○ 시스템 통합운영서비스

○ 통합 네트워크서비스

○ 통합 보안관제서비스

○ 데이터센터 상면서비스

○ 클라우드 서비스

안전성

/

가용성

○ 내진강도 : 8.0 ( 강진 ), 주요 부대설비: 이중화 구성

○ 설계하중 : 700 Kg/평방m

○ 변전소와 대용량 직결 배전방식(전용선로)

○ 비상 발전기: 4,500KW(1,500kw× 3대)

○ UPS : 1,400 kw × 2대

○ 항온항습기 : 32대(공냉식)

○ 통합방제시스템(FMS): 전원, UPS, 항온항습기, 화재, 누수 모니터링

보안성

/

자동화

○ 출입보안 (CCTV, RFID카드 리더기,정맥 인식기)

○ 음성경보 시스템 (VAS)

○ 건물관리시스템(BMS)

○ 24시간 모니터링 이중화 체계운영 (상주 데이터센터요원,원격기술지원)

(자료 : 당사제시)

이러한 노력에도 불구하고 IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 서비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 커다란 영향을 미칠 수 있습니다.

거.
실패 원가에 대한 위험

당사의 계약 대가는 계약시점에 고정되는 반면, 원가는 제안시점의 원가산정 오류, 실행 과정 중 재작업 또는 원가절감, 구축 기간 단축 또는 지연에 따른 투입자원 증감 등으로 수주시점에서 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있습니다. 만약 실제원가가 수주 시 예상원가를 초과할 경우 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 시한을 정확하기 추정하지 못한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

컨설팅/SI 사업은 고객이 요구하는 사양의 시스템을 계약서 상 대가를 받고 계약기간동안 구축하여 납품하는 사업입니다. 따라서 대가는 계약시점에 고정되는 반면, 원가는 제안시점의 원가산정 오류, 실행 과정 중 재작업 또는 원가절감, 구축 기간 단축 또는 지연에 따른 투입자원 증감 등으로 수주시점에서 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있으며, 실제원가가 수주 시 예상원가를 초과할 경우 손실이 발생할 수도 있습니다.

당사는 이러한 견적오류와 공기지연을 예방하고 안정적으로 이익을 확보하기 위해 단계적 위험관리 체계를 운영하고 있습니다.

먼저 수주시점에서 프로젝트 수행 경험이 풍부한 전문 인력으로 구성된 원가산정 전담조직을 활용하여 프로젝트 수행을 위한 투입 인건비, 재료비, 제경비 등 모든 원가를 다각도로 면밀하게 분석하고 위험을 평가하여 사전적인 수주 심의체계를 운영 중입니다.

그리고 프로젝트 수행 과정에서 엄격한 자원투입 관리를 통해 실패원가를 최소화하는 품질원가 관리체계를 구축하여 운영 중이며, 유사시 긴급 대책반을 구성하여 대책을 수립하고 시행함으로써 손실 발생위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

마지막으로 계획대비 실행원가 진척 상황을 상시적으로 모니터링하여 이상 징후 발생시 적기에 대책을 수립하고 조치할 수 있는 사후 관리체제를 운영하고 있습니다.

하지만 이러한 당사의 노력 및 관리에도 불구하고 프로젝트 개시전 투입될 인력 및 비용 등을 정확하게 추정하기는 매우 어려운 상황입니다. 프로젝트에 대한 당사 내부의 추정 자료, 고객 요구사항 및 요구조건에 대한 당사의 이해, 시장 상황 등 프로젝트 원가에 영향을 주는 다양한 요인들이 존재하기 때문입니다. 따라서 프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 시한을 정확하기 추정하지 못한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

너.
지적재산권 분쟁에 따른 위험

지적재산권 분쟁이 발생할 경우, 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있습니다. 또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하
지 못할 경우, 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증, 통제 체제를 구축하여 운영하고 있습니다. 

[등록 및 출원한 지적재산권 현황]

(증권신고서 제출일 현재) (단위 : 건)

구분
특허
실용신안
소프트웨어
상표

등록
출원
등록
출원
등록
출원
등록
출원

국내
17
13
-
-
26
-
17
-

해외
2
3
-
2
-
-
-
-

합계
19
16
-
2
26
-
17
-

(자료 : 당사제시)

이러한 노력에도 불구하고, 솔루션 및 개발기술에 사용한 오픈소스 라이선스를 제대로 이해하지 못하여 비의도적인 침해가 발생하거나, 당사가 서비스에 사용하고 있는 라이선스에 대해 제공자의 일방적인 사용조건 변경 요구 등으로 분쟁이 발생할 경우 서비스 제공에 차질을 빚어 손실이 발생할 가능성이 존재합니다.

또한, 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

2. 회사위험

가.
재무안정성 관련 위험

당사는 사업 특성상 대규모 설비투자 등이 필요하지 않으므로
최근 3개년간 차입금을 보유하고 있지 않으며, 현재 무차입 경영을 시행 중에 있습니다.
당사의 부채비율(별도 재무제표 기준) 역시 2016년 59.0% 에서 2017년 46.3%, 2018년반기 역시 46.3%를 유지하며 매우 안정된 상태를 보여주고 있습니다. 유동비율(별도 재무제표 기준) 역시 2017년 129% 및 2018년 상반기 162.5%를 유지하고 있습니
다.
2018년 상반기 기준으로 당사는 현금및현금성자산을 104억원 이상 보유하고 있어 단기적인 재무 유동성 위험 가능성은 낮으며, 재무 유동성 수준은 업종 평균 대비 우수한 수준입니다
.
따라서
당사의 채무 상환불이행 가능성은 존재하지 않는 등 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 하지만 당사의 재무현황은 자회사들의 경영실적 악화에
따른 지원이나 투자 계획에 따라 당사의 부채가 증가할 가능성이 있으며, 당사의 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[최근 3개년 및 2018년 반기 안정성 비율 분석]

구분
2018년 
상반기
2017년
2016년
2015년

업종평균
회사

부채비율
46.3%
46.3%
59.7%
59.0%
55.8%

차입금의존도
-
-
21.5%
-
-

유동비율
162.5%
129.0%
143.7%
187.6%
175.5%

당좌비율
162.5%
129.0%
137.6%
187.6%
175.5%

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 기업경영분석(2016년) 의 업종표준코드「컴퓨터프로그래밍, 시스템통합 및 관리업」기준입니다.

당사는 사업 특성상 대규모 설비투자 등이 필요하지 않으므로 최근 3개년간 차입금을 보유하고 있지 않으며, 현재 무차입 경영을 시행 중에 있습니다. 따라서 채무 상환불이행 가능성은 존재하지 않는 등 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

당사의 부채비율 역시 2016년 59.0% 에서 2017년 46.3%, 2018년 역시 46.3%를 유지하며 매우 안정된 상태를 보여주고 있습니다. 매년 150억원 이상의 지속적인 이익을 실현하며 자본 규모의 증가가 안정적인 부채비율의 원인입니다.

또한, 당사의 유동비율 역시 2017년 129% 및 2018년 상반기 162.5%를 유지하고 있습니다. 2018년 상반기 기준으로 당사는 현금및현금성자산을 104억원 이상 보유하고 있어 단기적인 재무 유동성 위험 가능성은 낮으며, 재무 유동성 수준은 업종 평균 대비 우수한 수준입니다.

하지만, 상기 재무 현황은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 향후 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 당사의 부채는 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

나.
2018년 3
분
기
실적 현황

당사는 2018년 3분기 누적 별도 기준 매출액 1,812억원, 영업이익 138억 및 당기순이익 117억원을 기록하였습니다
.
당사의 2018년 3분기 자체 결산한 재무제표는 증권신고서 당시 제출한 2018년 반기 재무제표 대비 재무상황에 영향을 줄 만한 특이사항은 없습니다. 단, 해당 공시의 수치는 외부감사인의 검토를 받지 않고 자체 결산한 수치이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 부채비율은 2017년 46.3%, 2018년 3분기 기준 42.3%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 유동비율 또한 2017년 129.0%에서 2018년 3분기179.0% 지속 개선되고 있는 추세입니다.

당사는 2018년 3분기 누적 별도 기준 매출액 1,812억원, 영업이익 138억 및 당기순이익 117억원을 기록하였습니다. 당사의 2018년 3분기 자체 결산한 재무제표는 증권신고서 당시제출한 2018년 반기 재무제표 대비 재무상황에 영향을 줄 만한 특이사항은 없습니다. 단, 해당 공시의 수치는 외부감사인의 검토를 받지 않고 자체 결산한 수치이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

당사의 부채비율은 2017년 46.3%, 2018년 3분기 기준 42.3%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 유동비율 또한 2017년 129.0%에서 2018년 3분기 179.0% 지속 개선되고 있는 추세입니다. 당사는 2018년 3분기 역시 무차입 경영을 시행 중에 있으며, 2017년 및 2018년 반기 유사한 수익을 시현 중에 있으며, 안정적인 자본규모를 증가시키고 있는 것으로 판단됩니다.

[2018년 3분기 실적 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년

매출액
181,158
260,336

매출총이익
21,000
33,153

영업이익
13,755
21,516

법인세비용차감전순이익
15,966
21,690

당기순이익
11,664
16,204

자산총계
190,371
186,205

부채총계
56,591
58,919

자본총계
133,780
127,286

자본금
5,000
5,000

부채비율
42.3%
46.3%

유동비율
179.0%
129.0%

주1)
K-IFRS 별도기준입니다.

주2)
외부감사인의 검토를 받지 않고 자체 결산한 수치입니다.

주3)
2018년 3분기 연결 기준 재무제표의 경우 종속법인(금호연건중국유한공사)의 대내외적 환경으로 인해 3분기 자체 결산이 지연되어, 자체 결산한 연결 재무제표가 존재하지 않습니다.

다.
기업회계기준의
수
익
인식모형 변경에 따른 위험

2015년 11월 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되었습니다.
새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약서 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.
당사는 동 기준서를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 동 기준서를 적용하였습니다.

그 결과 당사는 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이가 없었으며 동 기준서 적용이 재무제표에 미치는 영향음 미미하여 동 기준서 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2015년 11월 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되었습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약서 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

이에 따라 당사는 동 기준서를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 동 기준서를 적용하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 재무 담당 직원 으로 구성된 TF팀을 구성하였고 회계법인으로부터 자문을 받아 도입 효과를 분석하였습니다. 그 결과 당사는 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이가 없었으며 동 기준서 적용이 재무제표에 미치는 영향음 미미하여 동 기준서 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 강화에 따른 위험

공정거래법 개정을 통해 대기업집단 소속 회사의 특수관계인에 대한 불공정거래행위(법 제23조)와 부당한 이익제공금지(법 제23조의2) 규정을 마련하여 현재 시행 중에 있습니다.

다
만, 당사의 현재 최대주주는 지분 100%를 소유한 아시아나항공(주)이므로
현재 부당한 이익제공 금지(제23조의2)에
해
당
적용대상 기업 범위에 해당되지
않으며 상장 후 지분율 역시 아시아나항공이 70.3%를 보유할 예정이므로 해당 사항 없습니다.

또한 2018년 8월 입법예고된 대로 일감 몰아주기 등의 적용대상 기업 범위가 확대(특수관계인 보유 계열회사 기준이 상장회사 및 비상장회사 일괄 지분율 20% 및 이들 기업의 50% 자회사) 되더라도 동사는 해당사항이 없습니다.

하지만
최근에는 대기업 관련 규제 강화 정책이 시행되면서 해당 규제들의 제재는 더욱 강화될 전망이며, 이에 따라 계열사 매출 비중이 높은 당사의 수익 구조에 부정적인 영
향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

정부는 경제민주화법 도입 등을 이유로 2013년 공정거래법 개정을 통해 대기업집단 소속 회사의 특수관계인에 대한 불공정거래행위(법 제23조)와 부당한 이익제공금지(법 제23조의2) 규정을 마련하여 현재 시행 중에 있습니다.

먼저 공정거래법상 불공정거래행위 법규정(제23조)에 따르면, 공정거래법 상 대기업집단에 속하는 기업이 ① 정당한 이유없이 계열회사를 유리하게 하기 위하여 거래조건이나 거래내용을 유리하거나 불리한 취급을 하는 행위 또는 ② 계열 매출에 대한 수익 비중이 높을 경우에는 공정거래위원회에서 이를 규제하거나 과징금을 부과할 수 있게 되었습니다.

특히, 최근에는 대기업 관련 규제 강화 정책이 시행되면서 해당 규제들의 제재는 더욱 강화될 전망입니다. 현재 시행 중인 해당 규정들이 실제 법 집행 사례가 많지 않고, 자의적인 해석이 가능하다는 지적이 계속되자, 정부가 해당 지적을 반영하여 ‘총수 일가 사익편취 금지 규정 가이드라인’을 제정하여 세부적인 기준을 제시하였기 때문입니다.

실제 기존의 공정거래법 시행령에서는 계열회사에 대한 매출에 대하여 효율성, 보안성과 긴급성 등을 이유로 할 경우에는 내부거래 비중 규제에서 제외될 수 있다고 하였습니다. 하지만 제정된 가이드라인에 따르면, ‘효율성 증대’효과는 가까운 시일 내에 발생할 것이 명백한 경우에만 인정됨을 명시하였고, 다른 회사와의 거래로 달성하기 어려운 효율성만 인정하기로 하였습니다. 또한 ‘보안성’과 ‘긴급성’ 요건을 일정한 보안 장치를 사전에 마련하여 정보 보안을 유지할 수 있는 경우로 두고, 회사 내부의 사업상 필요는 예외 사유로 인정되지 않음을 명시하였습니다. 

[공정거래법 제23조(불공정거래행위의 금지) 주요 내용]

①사업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위로서 공정한 거래를 저해할 우려가 있는 행위(이하 "不公正去來行爲"라 한다)를 하거나, 계열회사 또는 다른 사업자로 하여금 이를 행하도록 하여서는 아니된다.

1~6호 (생략)

7. 부당하게 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인 또는 다른 회사를 지원하는 행위

가. 특수관계인 또는 다른 회사에 대하여 가지급금·대여금·인력·부동산·유가증권·상품· 용역·무체재산권 등을 제공하거나 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

나. 다른 사업자와 직접 상품·용역을 거래하면 상당히 유리함에도 불구하고 거래상 실 질적인 역할이 없는 특수관계인이나 다른 회사를 매개로 거래하는 행위

8. 제1호 내지 제7호이외의 행위로서 공정한 거래를 저해할 우려가 있는 행위

② 특수관계인 또는 회사는 다른 사업자로부터 제1항제7호에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 지원을 받는 행위를 하여서는 아니 된다.

(이하 생략)

그리고 공정거래법상 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 금지 (제23조의 2)에 따르면, 대기업의 편법적 일
감 몰아주기 등을 방지하고자 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 금지하였습니다.
또한, 공정거래위윈회는 2018년 8월에는 현재의 일감 몰아주기 대상이 되는 동일인 및 친족(특수관계인 등)의 일정 비율 보유 계열회사 기준을 상장회사 30%, 비상장회사 20%에서 일괄 20% (상장회사 20%, 비상장회사 20%)로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50% 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시키는 공정거래법 개정안을 입법 예고하였습니다. 이에 따라서 일감 몰아주기 등의 대상 회사를

확대함으로써

대기업 등의 특수관계인에 대한 부당한 이익 제공 금지를 강화할 예정입니다.

다만, 당사의 현재 최대주주는 지분 100%를 소유한 아시아나항공(주)이므로
현재 상기에서 언급한 부당한 이익제공 금지(제23조의2)에
해
당
적용대상 기업 범위에 해당되지
않으며 상장 후 지분율 역시 아시아나항공이 70.3%를 보유할 예정이므로 해당 사항 없습니다.
또한 입법예고된 대로 일감 몰아주기 등의 적용대상 기업 범위가 확대되더라도 동사는 해당사항이 없습니다.

[공정거래법 제23조2 (특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) 주요 내용]

구분

내 용

목 적

- 자연인이 동일인 및 그 친족인 특수관계인에 대한 부당한 이익 제공 금지

규제대상

- 동일인이 자연인인 상호출자제한기업집단에 속하는 회사

- 거래상대방

(1) 동일인

(2) 그 친족

(3) 동일인 및 친족이 일정 비율 이상 (상장회사 30%, 비상장회사 20%)의 주

식을 보유한 계열회사

부당이익

제공행위 유형

- 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

- 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

- 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

- 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

당사는 공정거래법에서 정한 부당지원 행위 등에 대한 감독을 강화하기 위하여 현재 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설립하여 운영하고 있습니다.

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한

내부거래위원회

(설립일 17.05.23)

사외이사 3인

이경희

이훈규

임경택

- 공정거래 자율준수 체계 구축 및 경영 투명성 제고
- 내부통제강화 및 관련법규 준수를 위한 내부거래에 대한 심사 및 승인

이와 같이 ‘대기업의 일감몰아주기 금지’ 및 ‘총수 일가 사익 편취 금지’ 규정으로 불리는 일련의 규제 조치들은 계열사 매출 비중이 높은 당사의 수익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 최근 공정거래법 적용대상 기업 범위 확대로 인해 당사의 성장성에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마.
특수관계자와의 거래에 관한 사항

당사는 금호아시아나 기업집단의 기업 지배구조 개선 과정에서

2016년도

금호터미널(주)가 보유하고 있던 금호리조트(주) 지분 180억원
, 2017년도 금호티앤아이(주) 지분 298억원
등
관계회사 지분을 매수하였습니다. 또
한 관
계회사의 재무건전성 제고 및 운영자금 지원을 위해 단기대여금을 지급한 사실이 있으나, 2017년도 상반기에 해당 대여금을 모두 회수하였으며, 이후 대여금을 지급한 사실이 없습니다. 또한 2018년도 반기에 금호고속(주)에 52.8억원의 납세보증을 하였으나, 2018년 7월에 해당 납세보증을 모두 해소하였습니다.
당
사는 계열사간 거래 시, 내부통제를 강화하고 경영독립성 및 경영투명성 강화를 위하여 상장법인으로서 적합하도록 내부거래위원회 및 감사위원회를 설치하였고 관련 규정을 제정하였습니다. 또한, 향후 상장
후에는 계열사 거래 시, 이행상충 등 발생 방지를 위해 고유사업목적과는 무관한 계열사와의 거래를 제한할 예정입니다.

당사는 최근 3사업연도 및 2018년도 반기 기준으로 특수관계인과 매출/매입 내역 외에 대여금 및 증권의 매수(출자) 등의 거래내역 등이 존재합니다

[최근 3개년 및 2018년 반기 기준 특수관계자 증권 등 내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자

관계

종류

지분증권

2018년도

2017년도

2016연도

2015연도

매수

매도

매수

매도

매수

매도

매수

매도

금호터미널(주)

관계

회사

주식

금호리조트

-

-

-

-

18,005

-

-

-

금호티앤아이

관계

회사

주식

금호티앤아이

-

-

29,800

-

-

-

-

-

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 금호터미널(주)은 2016년 08월 금호기업(주)과의 합병 후, 금호홀딩스(주)로 사명을 변경하였으며, 금호홀딩스는 2018년 11월 현재의 금호고속으로 사명을 변경하였습니다.

당사는
금호아시아나 기업집단의 기업 지배구조 개선 과정에서

2016년도 금호터미널(주)이 보유하고있던 금호리조트(주)
지분 1
80억원, 2017년도 금호티앤아이(주) 지분 298억원
등
관계회사 지분을 매수하였습니다. 이에 따라 현재의 금호리조트와 금호티앤아이 지분을 각 26
.6%, 40%를 보유 중에 있습니다. 해당 거래는 적법한 절차 및 이사회의 최종 승인을 통해 진행하였습니다.

[최근 3개년 및 2018년 반기 기준 특수관계자 대여금 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

성 명

(법인명)

관계

2018년 반기말

2017년말

2016년말

2015년말

대여금

금호리조트

관계

회사

-

-

4,200

5,000

금호홀딩스

관계

회사

-

-

8,000

-

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

당사는 관계회사의 재무건전성 제고 및 운영자금 지원을 위해 단기대여금을 지급한 사실이 있습니다. 하지만 2017년도 상반기에 해당 대여금은 모두 회수 완료하였으며, 이후 대여금을 지급한 사실이 없습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 대여금은 존재하지 않습니다.

[2018년 반기 기준 특수관계자 납세보증 내역]

(단위 : 천원)

제공받은 회사
내역
2018년 반기
2017년

금호고속(주)
납세보증
5,280,000
-

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

또한, 당사는 2018년 반기에 계열회사인 금호고속(주)
에
52.8
억원의 납세보증을 한 사실이 있으며, 해당 납세보증은 2018년 7월 3일 전부 해소되어 증권신고서 제출일 현재 계열사에 납세보증한 내역은 존재하지 않습니다
.

하지만 당사는 계열사간 거래 시, 내부통제를 강화하고 경영독립성 및 경영투명성 강화를 위하여 상장법인으로서 적합하도록 「상법」,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」,「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」등에서 요구하는 사항을 반영하여 내부거래위원회 및 감사위원회를 설치하였고 관련 규정을 제정하였습니다.

[이사회 내 위원회 구성]

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한

감사위원회

(설립일 17.05.23)

사외이사 3인

이경희

이훈규

임경택

- 회사의 업무와 회계전반 및 이사의 직무집행 등에 대한 감사 기능 수행

내부거래위원회

(설립일 17.05.23)

사외이사 3인

이경희

이훈규

임경택

- 공정거래 자율준수 체계 구축 및 경영 투명성 제고
- 내부통제강화 및 관련법규 준수를 위한 내부거래에 대한 심사 및 승인

또한, 향후에도 계열사 거래 시, 이행상충 등 발생 방지를 위해 당사 및 금호아시아나그룹은 다음과 같이 확약하였으며, 투자에 참고하시기 바랍니다.

[당사 확약사항]
① 당사는 유가증권시장 상장 이후에 내부거래위원회 규정, 감사위원회 규정 및 이사회운영 규정에 따라 경영독립성을 유지할 것이며, 이사의 충실한 직무 집행을 통해 주주의 권익을 보호할 것
② 당사는 고유사업목적과는 무관한 계열회사 자금대여, 신규법인에 대한 출자, 기존법인에 대한 추가 유상증자, 채무보증 등의 활동을 하지 않을 것

[금호아시아나그룹 확약사항]
① 아시아나아이디티(주)가 유가증권시장 상장 이후 법률(규정)과 절차가 지켜질 수 있도록 적극 지원할 것이며, 경영독립성이 유지되도록 지원할 것
② 아시아나아이디티(주)에게 고유사업목적과는 무관한 계열사 지원 활동을 요청하지 아니할 것

바.
관계회사 실적 하락에 따른 위험

당사는 2018년 상반기 기준 금호리조트(주)의 지분 26.6%에 해당하는 4,008,167주와 금호티앤아이(주)의 지분 40%인 298,000주를 관계기업투자주식으로 보유하고 있습니다.
관계기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다.
따라서
당사는 관계기업의 실적에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있으며, 관계기업 실적 악화 시, 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

이 중
당사의 관계회사인 금호리조트(주)가 영위중인 리조트 사업은 부동산을 기반으로 하는 사업으로 입지성, 부동성, 부증성 등의 특성과 고정비가 높아 국내외 경기변동, 유가 등 외부변수의 영향이 큰 사업구조 위험을 보유하고 있습니다
. 또한, 레저인구 증가에도 불구하고 사업영역의 다변화 및 동종업계간의 공급과잉 현상의 심화에 직면해 있으며, 레저산업은 필수적인 소비가 아닌 소비자의 선택에 따라 소비 여부가 결정되는 소비로서 경기 상황에 민감합니다. 따라서 국내외 경제 성장률 둔화 전망에 따른 레저산업의 저성장 추세로 인해 당사의 실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

향후 금호리조트(주) 및 금호티앤아이(주)의 실적 변동성이 확대될 경우, 당사의 실적호조에도 불구하고 관계회사에 대한 손실규모가 확대되어 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2018년 상반기 기준 금호리조트(주)의 지분 26.6%에 해당하는 4,008,167주와 금호티앤아이(주)의 지분 40%인 298,000주를 관계기업투자주식으로 보유하고 있습니다. 국제회계기준(IFRS)에 따르며 관계기업을 ‘연결실체가 재무정책 및 영업정책에 과한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있는 회사’로 정의하며, 일반적으로 피투자기업 의결권의 20%에서 50%를 소유하고 있다면 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하고 있습니다. 이에 따라 금호리조트(주)와 금호티앤아이(주)는 현재 당사의 관계기업투자자산으로 분류되어 있습니다. 

[관계기업 현황]

(단위 : 천원)

회사명

결산월

주요 영업활동

2017년 말

2018년 반기

소유지분율

장부금액

소유지분율

장부금액

금호리조트㈜

12월

휴양콘도운영

26.6%

59,786,575

26.6%

59,997,498

금호티앤아이(주)

12월

도,소매업

40.0%

35,291,153

40.0%

37,480,079

주1) K-IFRS 연결 기준입니다.

2017년 및 2018년 반기 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[관계기업 요약재무현황]

(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

금호리조트(주)
561,031,289
443,636,571
117,394,718
41,044,158
177,055
793,418

금호티앤아이(주)
192,355,595
98,655,398
93,700,197
35,608,767
5,169,618
5,472,315

주1) K-IFRS 연결 기준입니다.

당사는 관계기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사
용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 당사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.
따라서 당사는 관계기업의 실적에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있으며, 관계기업 실적 악화 시, 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 2017년 연결재무제표 기준으로 금호리조트(주)의 지분에 -19.6억원의 지분법 이익을 인식하였으나, 2018년에는 금호리조트의 영업환경 개선 및 보유하고 있는 외화자산의 평가이익로 인해 0.47억원의 이익을 기록하였습니다. 반면, 2017년 취득한 금호티앤아이(주) 관계기업투자자산에는 연결재무제표 상 2017년 기준 52억원의 이익을 기록하였으며, 2018년 반기 역시 21억원의 이익을 기록하였습니다.

[관계기업현황]

(단위 : 천원)

기업명

연도

기초금액

취득금액

순손익에

대한 지분

기타포괄손익에 대한 지문

기말 장부금액

금호리조트(주)

2017년
61,615,883

(1,960,639)
131,331
59,786,575

2018년 반기

59,786,575

47,068
163,855
59,997,498

금호티앤아이

(주)

2017년

-

29,800,000

5,210,439

280,714

35,291,153

2018년 반기

35,291,153

2,067,847
121,079
37,480,079

주1) K-IFRS 연결 기준입니다.

이 중 당사의 관계회사인 금호리조트(주)가 영위중인 리조트 사업은 부동산을 기반으로 하는 사업으로 입지성, 부동성, 부증성 등의 특성과 고정비가 높아 국내외 경기변동, 유가 등 외부변수의 영향이 큰 사업구조 위험을 보유하고 있습니다. 또한, 레저인구 증가에도 불구하고 사업영역의 다변화 및 동종업계간의 공급과잉 현상의 심화에 직면해 있으며, 레저산업은 필수적인 소비가 아닌 소비자의 선택에 따라 소비 여부가 결정되는 소비로서 경기 상황에 민감합니다. 따라서 국내외 경제 성장률 둔화 전망에 따른 레저산업의 저성장 추세로 인해 당사의 실적은 악화될 가능성이 존재합니다

따라서 향후 금호리조트(주)의 실적 변동성이 확대될 경우, 당사의 실적호조에도 불구하고 관계회사에 대한 손실규모가 확대되어 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
금호아시아나그룹 위험

금호아시아나 그룹은 2010년 주요 계열사의 워크아웃 및 자율협약 등으로 위기를 겪었으나, 2017년 금호타이어의 계열 분리로 끝으로 기업 지배구조 개선작업이 완료된 상태로, 주요 계열사들은 현재 정상적인 영업활동을 수행 중에 있습니다.
당사의 최대주주인 아시아나항공은 2014년 12월 4일 채권단자율협약 종료 안건이 결의 완료되어 자율협약을 졸업하였으나, 은행업 감독규정 제 79조 등에 의거하여 매년 실시하는 한국산업은행의 주채무계열 소속기업체 평가에서 심층관리대상기업으로 선정되어 한국산업은행에서 선임한 회계법인의 재무실사를 받았습니다. 이를 통해 재무구조를 개선할 수 있는 자구계획을 수립하고 2018년 4월 6일 주채권은행인 한국산업은행 및 소속기업체 채권은행 협의회 참여은행, 아시아나항공, 아시아나항공의 최대주주인 금호산업㈜ 간 이를 이행하기 위한 양해각서를 체결하였습니다. 현재 금호아시아나그룹의 현재 주력 부문인 항공산업의 경우 대규모 장치산업으로서산업 경기의 가변성이 크며, 건설 부문은 부동산경기에 대한 민감도가 높습니다. 또한 항공부문은 환위험 노출도가 높아 그룹의 부담요인으로 작용하고있습니다.
이처럼
그룹 내 주요 계열사들의 실적 부진에 따른 유동성 위험 및 그룹의 신인도가 하락할 경우에는 당사 역시 신용등급 등에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 신용 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이와같은 사항을 투자의사결정 전 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

또한, 당사의
최대주주인 아시아나항공은 2018년 7월 기존의 기내식 업체(엘에스지스카이셰
프코리아)에서 신규 기내식 업체인 게이트고메코리아로 기내식 공급 업체
로
변경하였습니다.

아시아나항공의 소액주주들은 기내식 업체 변경 과정에서 아시아나항공의 경영진이 상법상 회사의 기회와 자산 유용 금지 의무를 어겼다고 주
장하며 주주소송을 제기
하였으며, 현재 해당 소송은 서울남부지방법원 민사부에 계류 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 소송 결과는 예측할 수 없습니다.
이 외에 최근 '갑질 논란' 등의 사회적 분위기로 인한 국내 대기업 총수에 대한 부정적인 여론 형성이 되었으며, 아시아나항공 및 금호아시아나그룹 역시 근무처우 문제 등의 직원들의 내부 폭로로 인해 최근 언론의 주목을 받았습니다.
국내외에서 사업을 영위하는 대기업집단의 그룹 전체 부정적인 평판은 해당 계열사의의 대외적인 기업 이미지 훼손, 여론 악화 등의 무형의 손실이 발생할 수 있으며, 계열회사의 실적에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 재계순위 25위(2018년 4월 공정거래위원회 발표 재계 순위)의 금호아시아나그룹에 속해 있습니다. 금호아시아나그룹은 2018년 6월 30일 기준 건설 및 레저업/유통 및 운수창고업/전기,전자 및 정보산업/기타 제조업 및 서비스업 등 4개 분야에 걸쳐 26개 계열회사를 보유하고 있는 대규모 기업집단입니다.

업 종
구 분
계 열 기 업 명

건설 및
레저업 (2)
상장회사
금호산업(주)

비상장회사
금호리조트(주)

유통 및
운수창고업 (7)
상장회사
아시아나항공(주)

비상장회사
금호고속관광[경기](주), 금호고속관광[서울](주), 금호홀딩스(주),
금호속리산고속(주), 에어부산(주), 에어서울(주),

전기, 전자
및 정보산업 (2)
상장회사
없음

비상장회사
아시아나IDT(주), 아시아나세이버(주)

기 타
제조업 및
서비스업 (15)
상장회사
없음

비상장회사
아시아나개발(주), 금호사옥(주), 충주보라매(주), 아시아나에어포트(주), 케이에이(주),
케이에프(주), 케이지(주), 케이아이(주), 케이오(주), 케이알(주), 에이큐(주),
금호티앤아이(주), 에스티엠(주), 에이에이치(주), 에이오(주)

* 회사의 수('18. 06. 30 현재) : 26 개 상장 2개 회사, 비상장 24개 회사

주1) 계열제외 총 1개사 [2018.03.21자 : 티엘㈜]
주2) 계열편입 총 2개사 [2018.02.01자 : 에이에이치(주), 에이오(주)]
주3) 사명변경 총 1개사[2018.03.30자 : 금호홀딩스(주)→금호고속(주)]

[계열회사간 주식소유 현황, 지분율(%)]

출자회사
＼
피출자회사

금호산업㈜
금호고속㈜
아시아나항공㈜
금호
티앤아이㈜
아시아나
세이버㈜
아시아나
아이디티㈜
아시아나
에어포트㈜
에어부산㈜
케이아이㈜
케이에이㈜
케이에프㈜
케이오㈜
금호아시아나
문화재단
죽호학원

금호고속㈜

1.07
1.79
0.71

7.14

금호산업㈜
2.77
45.54

0.02

아시아나항공㈜
33.47

금호고속관광㈜ [경기]

100.00

금호고속관광㈜ [서울]

100.00

금호리조트㈜

48.80
9.99
26.58
14.63

금호사옥㈜
0.097

94.90
0.003

금호속리산고속㈜

100.00

금호티앤아이㈜
20.00

16.00
40.00
24.00

아시아나개발㈜

100.00

아시아나세이버㈜

80.00

아시아나아이디티㈜

100.00

아시아나에어포트㈜

100.00

에스티엠㈜

100.00

에어부산㈜

46.00

5.99

에어서울㈜

100.00

에이에이치㈜

100.00

에이오㈜

100.00

에이큐㈜

100.00

충주보라매㈜
100.00

케이아이㈜

100.00

케이알㈜

100.00

케이에이㈜

100.00

케이에프㈜

100.00

케이오㈜

100.00

케이지㈜

100.00

주1) 상기 지분율은 2018.06.30 보통주 기준임.
주2) 계열제외 총 1개사 [2018.03.21字 : 티엘㈜]
주3) 계열편입 총 2개사 [2018.02.01字 : 에이에이치(주), 에이오(주)]
주4) 사명변경 총 1개사 [2018.03.30字 : 금호홀딩스(주) ->금호고속(주)]

[금호아시아나그룹 지배구조도]

06.금호아시아나그룹지배구조도_예비투자설명서(11.2)

(기준 : 2018년 06월 30일 기준)

금호아시아나그룹은 2006년 대우건설 인수 및 2008년 대한통운 인수 관련 자금 소요로 인해 그룹 전반적인 재무안정성은 저조한 수준을 보였습니다. 2009년 하반기 이후 그룹 전반적인 재무구조 개선과 대우건설 관련 Put Option 행사에 대비한 유동성 확보를 위해 대우건설 매각 결정과 함께 비핵심자산 매각을 통한 자구노력을 경주하였으나, 대우건설 매각이 지연되고 그룹 내 주요계열사의 저조한 수익창출력 추이가 지속됨에 따라 2009년 12월 금호산업과 금호타이어는 채권단에 워크아웃을 신청하였고, 2010년 1월 6일 채권금융기관협의회의 결의에 따라 워크아웃이 개시되었습니다. 그리고 아시아나항공은 채권단과의 자율협약 체결을 통해 경영정상화작업을 진행하였습니다. 

그룹 경영정상화 작업의 일환으로 2010년 3월 25일 금호생명보험과 2010년 4월 13일 금호렌터카를 매각함으로써 계열사에서 제외되었으며, 2011년 1월 7일 대우건설 FI중 LBIE/Merit 보유분을 제외한 대우건설 FI보유 대우건설 주식이 케이디비밸류제육호 유한회사에 주당 18,000원에 매각됨으로써 대우건설 관련 Put Option이 해소되었고 이에 2011년 1월 27일 대우건설은 계열사에서 제외되었으며 2012년 1월 31일 대한통운에 대한 매각작업이 마무리됨으로써 대한통운의 계열사 제외가 완료되었습니다. 

또한 2012년 8월 9일 Package Deal 완료에 따라 금호고속과 서울고속버스터미날이 IBK투자증권/케이비스톤파트너스 컨소시엄에 매각되어 계열사에서 제외되었으나 금호고속은 2015년 8월 1일 4,150억원에 금호터미널에 인수 되면서 금호아시아나그룹에 포함 되었습니다. 

당사의 최대주주인 아시아나항공은 2014년 12월 4일 채권단자율협약 종료 안건이 결의 완료되어 자율협약을 졸업하였으나, 은행업 감독규정 제 79조 등에 의거하여 매년 실시하는 한국산업은행의 주채무계열 소속기업체 평가에서 심층관리대상기업으로 선정되어 한국산업은행에서 선임한 회계법인의 재무실사를 받았습니다. 이를 통해 재무구조를 개선할 수 있는 자구계획을 수립하고 2018년 4월 6일 주채권은행인 한국산업은행 및 소속기업체 채권은행 협의회 참여은행, 아시아나항공, 아시아나항공의 최대주주인 금호산업㈜ 간 이를 이행하기 위한 양해각서를 체결하였습니다. 상기 양해각서의 주요내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

주요내용

1) 재무구조개선 계획(자산매각 및 자본확충 등) 이행

2) 이행실적 등 정기 보고

3) 약정 미이행시 신규여신 중지, 만기도래 여신 회수, 기 취급여신의 기한이익 상실 및 경영진 교체 권고 등의 조치 가능

약정기간

양해각서 체결일로부터 1년간 유효

금호산업은 금호산업(주) 제18차 채권금융기관협의회에서 채권금융기관 공동관리 절차를 2016년 12월 31일까지 2년간 연장하였고, 채권단과 우선매수청구권을 보유한 계열회사가 2015년 9월 24일 주식매매계약 체결하여 채권단 보유지분 공동매각 금액을 7,228억원으로 최종 확정 후 2015년 12월 29일 매각대금을 완납하며 12월 30일 주채권은행 통지로써 워크아웃 절차가 종료되었습니다. 

금호터미널은 2015년 12월 1일 설립된 금호기업과 합병하여 2016년 8월 12일 금호홀딩스로 사명을 변경하였고, 금호홀딩스는 2017년 11월 27일 금호고속을 합병하였으며, 2018년 3월 30일 금호고속으로 사명을 변경하여 현재는 금호고속으로 금호아시아나그룹에 포함되어 있습니다.

금호타이어는 2017년 12월 27일 금호아시아나그룹에서 제외되었습니다. 한편 금호타이어는 2014년 12월 22일 워크아웃을 졸업하였으며, 금호타이어 채권단은 2016년 7월 금호타이어를 매각하기로 결정하고, 2018년 4월 중국의 더블스타와 신주인수 계약 및 주주간 계약을 체결하였습니다. 더블스타는 2018년 7월 6일 제3자 유상증자 방식으로 금호타이어 주식 1억 2,927만주를 6,463억원에 인수하면서 지분 45%를 보유, 최대주주로 올라서면서 금호타이어 매각을 완료하였습니다.

금호아시아나그룹은 현재 주력 부문인 항공산업의 경우 대규모 장치산업으로서 산업 경기의 가변성이 크며, 건설 부문은 부동산경기에 대한 민감도가 높습니다. 또한 항공부문은 환위험 노출도가 높아 그룹의 부담요인으로 작용하고 있습니다. 특히 규모가 가장 큰 아시아나항공은 2018년 6월말 기준 매출액 32,457억원, 영업이익 1,024억원과 당기순손실 548억원을 기록하였습니다.(연결기준)

이처럼 금호아시아나 그룹은 2010년 주요 계열사의 워크아웃 및 자율협약 등으로 위기를 겪었으나, 2017년 금호타이어의 계열 분리로 끝으로 기업 지배구조 개선 작업이 완료된 상태로, 주요 계열사들은 현재 정상적인 영업활동을 수행 중에 있습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 그룹 내 주요 계열사들의 실적 부진에 따른 유동성 위험 및 그룹의 신인도가 하락할 경우에는 당사 역시 신용등급 등에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 신용 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이와같은 사항을 투자의사결정 전 충분히 인지
하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

또한, 당사의 최대주주인 아시아나항공은 2018년 7월 기존의기내식 업체(엘에스지스카이셰프코리아)에서 신규 기내식 업체인 게이트고메코리아로 기내식 공급 업체 변경하였습니다. 이 과정에서 변경 초기에 아시아나항공 이용객들에게 기내식 공급 차질이 발생한 적이 있으며, 해당 사실이 언론에 부각된 사실이 있습니다. 현재 아시아나항공은 기내식 공급 문제 발생에 대해 고객들에게 보상 방안을 발표하고 대응하였으며, 증권신고서 제출일 현재는 정상적인 기내식 공급과 함께 이와 관련된 고객 불편을 해소하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만 아시아나항공의 소액주주들은 기내식 업체 변경 과정에서 아시아나항공의 경영진이 상법상 회사의 기회와 자산 유용 금지 의무를 어겼다고 주장하며 주주소송을 제기하였으며, 현재 해당 소송은 서울남부지방법원 민사부에 계류 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 소송 결과는 예측할 수 없습니다.

이 외에 최근 '갑질 논란' 등의 사회적 분위기로 인한 국내 대기업 총수에 대한 부정적인 여론 형성이 되었으며, 아시아나항공 및 금호아시아나그룹 역시 근무처우 문제 등의 직원들의 내부 폭로로 인해 최근 언론의 주목을 받았습니다. 이와 같이 국내외에서 사업을 영위하는 대기업집단의 그룹 전체 부정적인 평판은 해당 계열사의의 대외적인 기업 이미지 훼손, 여론 악화 등의 무형의 손실이 발생할 수 있으며, 계열회사의 실적에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아.
경영진 교체에 따른 사항

당사의 신임 대표이사인 박세창 대표이사는 금호아시아나 그룹 내 항공/제조(타이어)/IT(아시아나세이버) 등 다양한 산업 분야에서 자금/경영기획/전략/영업 등 회사 경영 전반의 주요 직무를 경험한 최고경영자입니다.

당사는
신임 대표이사의 다양한 산업 분야에서의 경영 경험과 IT 분야에 대한 이해 및 지식이 당사가 4차 산업혁명 시대 핵심 글로벌 IT 서비스 기업으로 도약하는 데 긍정적으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다.
하지만 대표이사 취임 초기에는 조직 전반적인 업무 파악 및 임직원과의 소통 과정에서 시행 착오가 발생할 수 있으며, 빠르게 트렌드가 변화하는 IT 서비스 시장에서 해당 시행 착오는 당사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 대표이사는 2018년 9월 10일 기존 한창수 대표이사에서 박세창 대표이사로 변경되었습니다. 

신임 박세창 대표이사는 2002년 아시아나항공 자금팀에 입사한 후, 2006년 금호아시아나그룹 전략경영본부 임원으로 선임된 이후, 2012년 금호타이어 부사장, 2016년 아시아나세이버 대표이사 및 금호아시아나 그룹 전략경영실 사장을 역임하였습니다.

[신임 대표이사 주요경력]

구분
주요경력

2002년 07월
아시아나항공 자금팀 차장

2005년 10월
금호타이어 경영기획팀 부장

2006년 12월
금호아시아나그룹 전략경영본부 전략경영담당 이사

2008년 12월
금호아시아나그룹 전략경영본부 경영관리부문 상무

2010년 09월
금호타이어 한국영업본부 상무

2011년 01월
금호타이어 한국영업본부 전무

2012년 01월
금호타이어 영업총괄 부사장

2014년 01월
금호타이어 기획관리총괄 부사장

2016년 02월
아시아나세이버 대표이사 사장
금호아시아나그룹 전략경영실 사장

2018년 09월~
아시아나IDT 대표이사 사장

당사의 신임 대표이사는 금호아시아나 그룹 내 항공/제조(타이어)/IT(아시아나세이버) 등 다양한 산업 분야에서 자금/경영기획/전략/영업 등 회사 경영 전반의 주요 직무를 경험한 최고경영자입니다. 세부적으로는 2006년 전략경영담당 이사로 승진한 뒤 금호타이어의 ERP 프로젝트(회사의 전 업무의 글로벌 통합 관리와 원가 절감, 관리효율성 강화)를 총괄하였으며, 2016년 11월 금호아시아나그룹 "4차 산업혁명 TF팀"의 수장으로서 빅데이터, 사물인터넷(IoT) 등 4차 산업혁명을 촉발하는 기술 분야를 그룹의 사업에 접목하는 역할을 수행해 왔습니다. 또한, 신임 대표이사는 당사의 경영에 집중하기 위하여 2018년 9월 10일 당사 대표이사 선임과 동시에 아시아나세이버의 대표이사 및 금호산업의 등기이사를 사임하였습니다.

하지만 신임 대표이사의 다양한 산업 분야에서의 경영 경험과 IT 분야에 대한 이해 및 지식에도 불구하고, 대표이사 취임 초기에는 조직 전반적인 업무 파악 및 임직원과의 소통 과정에서 시행 착오가 발생할 수 있습니다. 일반적으로 IT 프로젝트는 1~2년에 걸쳐 장기간 수행하는 경향이 강하므로 현재 회사가 진행 중인 프로젝트를 신임 대표이사가 세부적으로 이해하는데는 일정 시간이 소요될 수 있으며, 이를 바탕으로 한 향후 경영 전략 및 기업 비전 설정을 역시 일정 시간이 필요할 수 있기
때
문입
니다. 또한, IT 서비스 기업의 조직원 대부분이 엔지니어나 개발자인 점을 고려하였을 때, 조직원이 필요로 하는 기술적 요구사항 등을 파악하는 과정 역시 일정 시간 소요될 가능성이 있습니다. 이처럼 최근 빠르게 트렌드가 변화하는 IT 서비스 시장에서 신임 대표이사의 업무 파악 등의 시행 착오가 발생할 경우에는 당사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

자.
매출채권 회수 지연에 따른 위험

당사의 매출액대비 채권비율은 2015년 20.81%에서 2018년 반기까지 29.8%로 증가하였고, 매출채권 회수기간은 2015년 79.3일에서 2018년 반기 현재 98.1일로 증가하였습
니다.
이는 재무유동성을 직면했던 금호타이어로부터 연체된 매출채권이 존재하였기 때문입니다. 하지만 증권신고서 제출일 현재 금호타이어가 더블스타로 매각이 확정되면서 연체된 매출채권을 모두 회수 완료하였으며,
현재 매출채권의 회수 지연에 따른 대손충당금 추가 설정으로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

당사는 2018년 상반기말 현재 별도재무제표 기준 매출채권 잔액은 71,801 백만원으로 3.72회의 매출채권 회전율을 보이고 있습니다. 현재 당사는 각 프로젝트별 계약 형태에 따라 그 조건이 상이하나 일반적으로 대금청구 후 30일 ~ 60일 사이의 현금 수금 조건으로 매출채권을 회수하고 있습니다.

[최근 3개년 및 2018년 반기 매출채권 현황]

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
120,485
260,336
256,480
240,001

매출채권잔액
71,801
57,684
56,398
49,944

대손충당금
2,727
2,634
2,016
1,236

매출액대비 채권비율
29.80%
22.16%
21.99%
20.81%

매출채권 증가율
24.47%
2.28%
12.92%
-8.13%

대손충당금 설정율
3.80%
4.57%
3.57%
2.47%

매출채권회전율(회)
3.72
4.56
4.82
4.6

매출채권회전기간(일)
98.1
80.0
75.7
79.3

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 매출채권 잔액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.

주3) 2018년 반기 매출채권회전율은 2018년 반기 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

당사의 매출액대비 채권비율은 2015년 20.81%에서 2018년 반기까지 29.8%로 증가하였습니다. 이에 따라 매출채권회전율이 4.60회에서 3.72회로 줄어들었고, 매출채권회전기간은 2015년 79.3일에서 2018년 반기 현재 98.1일로 증가하였습니다.

매출채권관련 활동성지표가 부정적인 추세를 나태나고 있는 것은 금호타이어 매출채권과 관련이 있습니다. 금호타이어는 2017년부터 지속된 수익성 악화 및 차입금 증가로 재무 유동성 위기에 직면하였으며, 2017년 9월부터 채권금융기관협의회로부터 '채권은행등의 관리절차'가 개시되었습니다. 금호타이어는 경영정상화를 위한 노력에도 불구하고 2018년 3월까지 채권단과의 자구계획 협약이 마련되지 않았고, 이에 따라 금호타이어는 2017년 12월부터 임직원에게 지급해야할 임금을 지속적으로 체불하였고, 당사를 비롯한 매입 거래처에 지급해야할 금액 역시 연체하였습니다.

하지만 현재 금호타이어는 채권단 주도로 2018년 3월말에 중국타이어 업체인 더블스타에 매각이 완료되었고, 해당 매각으로 인해 채권단은 체불임과 거래처 대금지급을 위해 2018년 4월 2,000억원 규모의 신규 자금을 지원하였고, 2018년 7월 싱웨이코리아(더블스타)로 부터 6,463억원을 지원받았습니다.

따라서 당사는 2018년 7월에 금호타이어로부터 매출채권 전액을 회수하였고, 증권신고서 제출일 현재는 금호타이어에 연체된 매출채권은 존재하지 않습니다. 또한매출채권 잔액 및 비율이 전년대비 수준으로 회복하였고, 매출채권회전율 역시 기존의 4회 중반 수준으로 회복된 상태입니다.

당사는 현재 매출채권의 회수 지연에 따른 대손충당금 추가 설정으로 인해 당사의 손익에 부정적인 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 하지만 향후에도 주요 매출처의 매출채권 회수 지연 가능성은 존재하며, 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차.
환율변동위험

당사의 환율 변동으로 당기순이익에 미치는 영향은 별도재무제표 2018년 상반기 기준 약 2.17억원 수준으로 변동에 따른 위험은 당기순이익 대비 크지 않습니다.
하지만 당사는 향후 수익다각화 및 사업영역 확장 등을 목적으로 해외매출비중 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 대표적으로 해외 공항 사업에 진출하여 공항 IT 프로젝트를 수행하였으며,
건설 IT 분야에서는 현재 베트남 다낭 쾅아이 고속도로와 호치민 쭝릉 고속도로 등 ITS 건설 사업을 수행 중에 있습니다.
따
라서

향후 해외 매출 증대에 따른 외화자산 규모는 점차 증가할
것으로 전망되며, 환율에따른 수익성의 변동성 역시 확대될 것으로 예상됩니다.

당사는 보유하고 있는 외화성 자산, 부채로 인해 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동 위험은 해당 통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정한 효과는 다음과 같습니다. 하지만 환율 변동으로 당기순이익에 미치는 영향은 별도재무제표 2018년 상반기 기준 약 2.17억원 수준으로 변동에 따른 위험은 당기순이익 대비 크지 않습니다.

[외화 자산/부채 현황]

(단위 : 천원)

구분

2018년 반기

2017년

화폐성 외화자산

화폐성 외화부채

화폐성 외화자산

화폐성 외화부채

USD

553,920
588,091

1,056,742

526,082

JPY

-
11,540

-

10,793

CNH

2,328,295
78,605

3,034,006

6,668

EUR

-
35,765

-

18,005

소계

2,882,215
714,001

4,090,748

561,549

주1) K-IFRS 별도기준입니다.

[환위험에 대한 민감도]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 반기
2017년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순이익증가(감소)
216,821
(216,821)
352,920
(352,920)

주1) K-IFRS 별도기준입니다.

하지만 당사는 향후 수익다각화 및 사업영역 확장 등을 목적으로 해외매출비중 확대를 위하여 노력하고 있습니다. 실제 공항 IT 분야에서는 2014년부터 해외공항 사업에 진출하여 필리핀 마닐라 T3 공항시스템 컨설팅, 적도기니 몽고메에 공항 정보통신 설계 및 구축사업을 수행 경험을 바탕으로 최근 필리핀 푸에르토프린세사 공항 정보통신 공사 수행을 완료하였고, 건설 IT 분야에서는 현재 베트남 다낭 쾅아이 고속도로와 호치민 쭝릉 고속도로 등 ITS 건설 사업을 수행 중에 있습니다. 

이에 따라 향후 해외 매출 증대에 따른 외화자산 규모는 점차 증가할 것으로 전망되며, 환율에 따른 수익성의 변동성 역시 확대될 것으로 예상됩니다.

카. 소
송
및 제재
에 따른 위험

현재
3건
의 소송 및 제재에 대해 소송 및 관계기관의 조사가 진행 중입니다.
현재 당사가 피고로 계류 중인 소송은 총 1건으로 소송가액은 20억원이며, 원고로
계
류
중인
소송은 총 1건 소송가액은 0.5억원입니다. 이 외에 행정기관의 조사가 진행 중인 내역은 1건으로 한국신용카드네트워크로부터 영업비밀침해로 당사에게 진정을 제기한 내역입니다. 이 외에 증권신고서 제출일 이후에 공정거래위원회로부터 부당한 공동행위 혐의로 0.89억원의 과징금 부과를 처분 받았습니다.

현재 당사는 소송 및 행정 조사의
향후결과에 대한 전망은 예측하기 어렵기 때문에 자산이나 부채를 인식
하고 있지 않습니다.
다만, 소송 및 분쟁은 개별적으로 소송가액이 크지 않고, 당사의 전체 자산규모
에 대비하였을 때 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있지
만,
이 외에 추가적인 소송이 발생할 경우 당사의 재무상태 및 이미지에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 고객의 사업에 중대한 영향을 미치는 시스템 및 솔루션을 제공합니다. 당사가 제공한 시스템 및 솔루션에 문제가 발생할 경우 당사의 책임과 관계없이 중요한 손해를 발생하는 소송이 제기될 수 있습니다. 당사는 부주의, 오류, 실수 또는 누락으로 인한 법적 책임을 제한하기 위하여 노력하고 있으나 계약서 상에 법적책임을 제한하는 조항은 모든 케이스에 효력이 있지 않을 수 있습니다. 

또한, 당사가 가입한 보증보험의 보상한도금액을 초과하는 소송이 제기되는 경우 이는 당사의 재무상태 및 영업에 중대한 영향을 끼칠 수 있으며, 필요한 보험을 수용가능한 가격으로 가입하지 못 할 수 있습니다. 제기된 소송에 있어서 당사가 승소하지 못할 경우 당사의 평판에 부정적인
영향을 미칠 수 있고 중대한 법적 또는 기타 비용을 발생시킬 수 있으며, 당사 경영진이 경영에 집중하지 못하게 할 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업활동과정에서 진행 중인 소송 및
제재는
총
3
건
입니다.
이 중 당사가 피고로 계류되어있는 소송은 총 1건으로 소송가액은 20억원입니다.
해당 소송 및
제재는
모두 SI 및 유지보수사업을 수주하면서 발주처와의
사업 완성
도 및 미이행, 계약 조건 해석차이 등을 내용으로 하는 소송입니다.

[계류중인 소송사건 내역]

원고명

피고명

진행사항

담당법원

사건내용

소송가액

㈜SR

아시아나아이디티㈜

1심 진행 중

서울중앙

지방법원

손해배상

청구소송
(주1)

2,000 백만원

아시아나아이디티(주)

㈜SR

1심 진행 중

서울중앙

지방법인

채무부존재

확인소송

50 백만원

주1)
원고인 (주)SR은 당사가 2015년도 수행한 수서고속철도사업 통합정보시스템 구축 용역 중에서 계약서에 기재된 내용(안정성이 입증된 최신 서버)에 따른 서버가 납품되지 않았다고 주장하며 손해배상을 청구하였습니다. 현재 당사는 해당 소송에 대해 관련 증빙 및 전문기관의 의견서(감정서)를 법원에 제출하여 법원의 기일 지정을 기다리는 중입니다.

[기타 행정 조사 내역]

진정인

피의자

사건
내용

진행상황

진행내용

한국신용카드네트워크

아시아나
 IDT

영업비밀침해

검찰조사중

당사가 진정인에게 납품한 신용카드 VAN시스템과 관련하여, 진정인은 해당 시스템에 사용된 기술이 당사가 다른 거래업체 시스템 개발 시 사용하였다고 주장하며 영업비밀침해 혐의로 진정을 제기함

조사기관
피조사자
사건내용
진행상황
진행내용

공정거래위원회

아시아나
 IDT

부당한 공동행위
(담합)

과징금
부과
(89 백만원)

2014년 1월에 당사 직원이 지에스네오텍 담당자와 입찰과 관련된 내용을 협의하여 입찰 진행했다는 공정거래위원회의 주장에 따라
조사를 진행 하였으며, 증권신고서 제출 이후인 2018년 10월 22일 공정거래위원회 의결에 따라 89백만원 과징금이 부과됨

현재 소송 및 분쟁에 대해서는 소송 및 관계기관의 조사가 진행 중이고 향후 소송 및 분쟁의 결과에 대한 전망은 예측하기 어렵기 때문에 자산이나 부채를 인식
하고 있지 않습니다. 또한 소송 및 분쟁은 개별적으로 소송가액이 크지 않고, 당사의 전체 자산규모에 대비하였을 때 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있지
만, 이 외에 추가적인 소송 및 분쟁이 발생할 경우 당사의 재무상태 및 이미지에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 신주 모집 금액의 변동 위험

당사의 유가증권시장 상장공모는
신주모집 1,100,000주, 구주매출 2,200,000주 총 3,300,000주의 일반공모 방식으로 결정하였습니다
.
금번 일반공모는 전체 공모주식수 중 신주모집(33.3%) 대비 구주매출(66.7%)의 비중이 높으며, 신주모집으로 인해 당사로 유입되는 금액은 21,230,000,000원 ~ 26,510,000,000원 (공모밴드 19,300원 ~ 24,100원 기준)으로 예상하고 있습니다.

다만 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 가격에 따라 당사로 유입되는 금액은 변동될 수 있는
점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 유가증권시장 상장공모는
신주모집 1,100,000주, 구주매출 2,200,000주 총 3,300,000주의 일반공모 방식으로 결정하였습니다. 상세 모집 및 매출 내역은 다음과 같습니다.

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
880,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
220,000 주
20.0%
우선배정

합계
1,100,000 주
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
220,000 주
20.0%
19,300원
4,246,000,000 원
우선배정

일반청약자
220,000 주
20.0%

4,246,000,000 원

-

기관투자자
660,000 주
60.0%
12,738,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000 주
100.0%
21,230,000,000 원
-

주1)

주당
모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
19,300원 ~ 24,100원 중
최
저가액
기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할예정입니다

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,760,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
440,000 주
20.0%
우선배정

합계
2,200,000 주
100.0%
-

[참조] 매출세부내역

모집대상
주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
440,000 주
20.0%
19,300원
8,492,000,000 원
우선배정

일반청약자
440,000 주
20.0%

8,492,000,000 원

-

기관투자자
1,320,000 주
60.0%
25,476,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
2,200,000 주
100.0%
42,460,000,000 원
-

주1)

주당
모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
19,300원 ~ 24,100원 중
최
저가액
기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할예정입니다

주2)

매출주주는
당사의 최대주주인 아시아나항공(주)이며 금번 상장 이후 총
7,800,000주 (전체발행주식수의 70.3%, 공모 후 기준)
를 보유하게 될 예정입니다.

금번 일반공모는 전체 공모주식수 중 신주모집(33.3%) 대비 구주매출(66.7%)의 비중이 높으며, 신주모집으로 인해 당사로 유입되는 금액은 21,230,000,000원 ~ 26,510,000,000원 (공모밴드 19,300원 ~ 24,100원 기준)으로 예상하고 있습니다. 당사로 유입 규모는 2018년 반기 연결재무제표 기준 자기자기본 대비 15.0% ~ 18.7% 수준 입니다. 신주모집을 통한 유입금액의 구체적인 자금 사용 계획은 V.자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.
다만 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 가격에 따라 당사로 유입되는 금액은 변동될 수 있습니다.

나.
공모가액 평가방식의 한계

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된비교기업의 2018년 상반기 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.
비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성 등을 고려하여 최종적으로 3개 기업(신세계I&C, 롯데정보통신, 링네트)을 최종 비
교기업으로 선정하였습니다.
최종 비교기업의 2018년 반기 실적 연환산 기준 PER의 평균은 20.3배이고, 당사의 주당 평가가액에 할인율 45.52% ~ 31.97%를 적용한 공모희망가액은 19,300~24,100원이며, 이를 당사의 2018년 반기 연환산 실적 기준 PER로 환산시 11.06배~13.81배입니다
.
당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 4일(최초 증권신고서 제출일로부터 7영업일전)을 평가기준일로 하여, 평
가기준일로부터소급한 1개월간(2018년 9월 5일 ~ 10월 4일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 9월 27일 ~ 2018년 10월 4일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.
하지만
유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 14일 ~ 15일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2018년 상반기 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 한국산업표준 세세분류상 "컴퓨터시스템 통합자문 및 구축서비스업"에 속해 있는 상장사 및 유사사업을 영위하는 회사를 모집단으로 선정하였습니다. 그 중 재무적 유사성, 사업의 유사성 등을 고려하여 최종적으로 3개 기업(신세계I&C, 롯데정보통신, 링네트)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

당사의 비교기업 선정 기준은 다음과 같습니다.

[ 유사기업 선정 과정 요약 ]

구분
선정기준
세부기준
선정회사수

1차
업종 유사성

① 한국표준산업분류 내 중분류 중 동사가 속한 「컴퓨터프로그래밍, 시스템통합 및 관리업(J620)」에 속한 상장회사
③ 동사와 동일 산업분류에 포함되지 않더라도, 산업자료 및 언론보도 등을 통해 조사하여 동사와 유사 사업을 영위하고 있는 상장회사

35개사

2차
사업의 유사성
① IT서비스 (시스템 통합, 유지보수업무 등), 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션 판매 비중이 50% 이상일 것
26개사

3차
재무적 유사성
① 12월 결산법인
② 2017년 및 2018년 상반기 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것
③ 2017년 및 2018년 상반기 기준 자본잠식에 해당하지 않을 것
④ 아시아나아이디티(주) 2018년 상반기 매출액(연결)의 25% 이상 ~ 400% 이하인 기업
6개사

4차
비재무적 유사성
① 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
② 분석기준일 현재 최근 1년 간 관리종목 지정, 불성실공시법인 지정, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
③ 분석기준일로부터 1년 이내 합병, 분할, 중요한 영업의 양수도,중요한 지배구조 변화 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것
4개사

최종 
유사회사
Outlier 제외
① 유의미한 수치에 영향을 줄 수 있는 PER 50배 이상 제외
3개사

또한 비교기업의 PER 산출 및 당사의 적용 실적은 2018년 상반기 연환산 실적을 적용하였습니다. 2018년 상반기 실적이 당사의 2018년 온기 실적을 보증하는 것은 아닙니다. 만약 2018년 3분기, 4분기 실적이 예상보다 하락하는 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

구체적인 산정 내역은 다음과 같으며 자세한 사항은 IV.인수인의 의견-4.종합평가 결과를 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 유사회사 평균 PER(2018년 반기 실적 기준)]

(단위 : 원, 주, 배)

구 분

신세계I&C
롯데정보통신
링네트
오상자이엘

당기순이익 (A)

9,567 백만원
28,496 백만원
2,875 백만원
419 백만원

발행주식총수 (B)

1,720,000
14,286,000
14,936,878
17,747,882

주당순이익 (C=A/B)

5,562
1,995
192
24

기준주가 (D)

137,583
33,189
3,755
9,420

PER (E=D/C)

24.73
16.64
19.51
398.57

선정 여부
O
O
O
X

평균 PER

20.30

주1)
K-IFRS 연결 기준입니다. 
단, 신세계 I&C는 연결 재무제표가 존재하지 않아 별도 기준으로 작성하였습니다.

주2)
유사회사 당기순이익은 2018년 상반기 지배주주순이익을 연환산
(2018년 상반기 지배주주 순이익 X 2배)

주3)
발행주식총수의 경우 평가기준일 기준 상장주식총수

주4)
기준주가의 경우 평가기준일 (2018년 10월 4일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

[ 아시아나아이디티(주) PER에 의한 평가가치]

구 분
2018년 상반기
비 고

적용순이익
19,370,058,304,
A (주1)

적용 PER Miltiple
20.30
B

평가 시가총액 (백만원)
393,212 백만원
C = A / B

적용주식수
11,100,000 주
D (주2)

주당 평가가액
35,425 원
E = C X D

주1)
아시아나아이디티(주)의 상반기 연결 지배주주순이익을 연환산 
(2018년 상반기 지배주주순이익 X 2배)

주2)

적용주식수 산정

구분
주수
내용
비고

공모전 주식수
보통주
10,000,000주
보통주
기발행 주식수

모집주식수
보통주
1,100,000주
보통주
신주모집 예성 주식수

적용주식수
11,100,000주
-
상장예정주식 총수

주3)
적용 PER 배수는 유사기업의 2018년 반기 연환산 기준 PER 적용

[ 아시아나아이디티(주) 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
35,425

평가액 대비 할인율
45.52% ~ 31.97%

공모희망가액 밴드
19,300원 ~ 24,100원

확정 공모가액 주)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

한편, 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 

【 PER 평가방식의 한계점 】

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계가 존재합니다.

4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으
며, 비교기업 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
또한, 최초 증권신고서 제출일 당시 상대가치 평가를 위한 유사회사의 기준주가의 경우, 2018년 10월 4일(최초 증권신고서 제출일로부터 7영업일전)을 평가기준일로 하여, 평
가기준일로부터 소급한 1개월간(2018년 9월 5일 ~ 10월 4일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 9월 27일 ~ 2018년 10월 4일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.
하지만 유사회사의 기준주가는 주식시장 및 국내외 경기 변동, 유사회사의 기업 환경 변화에 따라서 청약일 (2018년 11월 14일 ~ 15일) 시점의 기준 주가와 차이가 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

희망공모가액의 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다.
공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따
라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

라.
상장 후 매도가능물량으로 인한 위험 

당사의 공모 후 상장예정주식수
11,100,000주
중 최대주주가
보유한 7,800,000주(공모 후 주식수 기준 70.3%, 상장 후 6개월 간) 및 우리사주조합이 보유하게 될 660,000주(공모 후 주식수 기준 5.9%, 예탁 후 1년 간)는 상장 후 일정기간 매각이 제한되는 주식입니다.
상기 물량을 제외한 보통주 2,640,000주(공모 후 주식수 기준 23.8%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다
.
최대주주의 보호예수가 종료되거나 (상장 후 6개월 후) 및 우리사주조합의 의무예탁(예탁일로부터 후 1년) 등이 종료됨에
따라 추가적인
물량 출회 가능성이 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

공모 후 당사 최대주주의 소유주식수 7,800,000주(공모 후 기준, 70.3%)는 유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월 간 한국예탁결제원에 보호예수하여야 하며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

공모주식 중 우리사주조합에 배정된 660,000주(공모 후 기준 5.9%)는 예탁일 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁 됩니다. 단, 우리사주조합 배정 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁 주식의 인출이 가능합니다.

【 유통가능주식수 등의 현황 】

구분
공모 후 주식수
공모 후 
지분율
상장 후
매각제한 기간
비고

유통제한물량
최대주주
7,800,000주
70.3%
6개월
2,200,000 주 구주매출

우리사주조합
660,000주
5.9%
주1)
-

소계
8,460,000주
76.2%
-
-

유통가능물량
공모주주
2,640,000주
23.8%
-
-

소계
2,640,000주
23.8%
-
-

합계
11,100,000주
100.0%
-
-

주1) 우리사주조합원 지분

660,000주
는 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁 될 예정입니다.

유통제한 물량을 제외한 2,640,000주(공모 후 기준 23.8%)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 우리사주조합 및 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 나아가, 최대주주 등 및 보호예수 대상자의 보호예수기간이종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

마.
공모주식수 변경 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 매출 할 증권
수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조 제2항 제1호에 따르면 증권신고서를 제출한 자가 "증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우"로 정정신고서를 제출하는 경우, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모 또한 수요예측 실시 후 모집(매출) 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.
청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 

기관투자자
에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 3,300,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 660,000주(공모주식의 20.0%, 우선배정), 일반청약자 660,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,980,000주(공모주식의 60.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,980,000주를 대상으로 2018년 11월 7일 ~ 8일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2018년 11월 14일 ~ 15일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

사.
증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)
의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

아.
주식의 환금성 관련 위험

금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당
사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2018년 5월 28일 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 9월 5일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사 신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

만약 당사가 한국거래소 유가증권시장 상장요건을 어느 하나라도 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 상장예비심사결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('18.5.28) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음

■ 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할, 분할합병, 영업의 양도/양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

■ 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

자.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2018년도 2분기 재무제표
작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 2분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2018년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

차.
투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 등 위 조항에서 규정하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

금번 공모주식 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

카.
수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수
요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

타.
투자원금손실 관련 위험

당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며, 금번 상장을 통해 최초로 공개시장에서 거래되는 것이므로 유가증권시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라
주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금손실을 입을 수 있습니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사가 한국거래소 유가증권 시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

또한, 과거 최초 상장 이후 시장가격이 크게 등락하여 해당 발행회사에 대한 소송이 제기되기도 했던 사례가 있습니다. 만약 유사한 소송이 당사에 제기된다면 상당한 비용이 소요되거나 경영진의 관심 및 지원을 핵심 사업으로부터 다른 곳으로 전환시킬 수 있어 투자자는 취득한 보통주를 공모가격과 동일하거나 초과하는 가격에 매도하지 못할 수 있으며, 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

파.
환매청구권(Put-Back Option) 및 초과배정옵션(Green Shoe) 미부여

'증권인수업무에관한규칙' 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문
에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 유가증권 인수업무에 관한 규칙에서 '제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)' 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

또한, 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션(Green Shoe)"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하.
일일 가격제한폭 확대관련 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±1
5%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거.
집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될
수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 증권 관련 집단소송법에 따라, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용 됩니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사를 상대로 이러한 집단소송이 제기도리경우, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너.
소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 

더.
지배주주와 주주의 이해상충 가능성

당사 지배주주의
이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

당사는 금번 공모 후 최대주주인 아시아나항공 주식회사는 당사의 기명식 보통주 7,800,000주 (상장주식수 기준 70.3%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

러.
투자판단의 독립성

투자자께서는 상기 투
자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

머
.

경제상황의 불확실성

당사는 상기에 기술
된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

버.
향후 사업 전망 위험

본 증권신고서
는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. 

- 일반적인 경제, 사업 및 정치적 상황

- 규제, 입법 및 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부

- 금리 변동
- 당사의 부채 상환 능력
- 소비자의 신뢰 하락
- 당사가 경쟁하는 드라마 산업을 비롯하여 전반적인 미디어산업에서의 경쟁조건 변화

- 금융 시장 환경

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

서.
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 아시아나아이디티(주)가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권(주)입니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 대표주관회사인 KB증권(주)이 금번 공모주식의 발행회사인 아시아나아이디티(주)에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 아시아나아이디티(주)로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 아시아나아아디티(주)에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 KB증권(주)가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 KB증권(주)이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 아시아나아이디티(주)의 기명식 보통주식
3,300,000주
를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해
사업연도 상반기 의결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2017년 02월 24일

기업실사
2017년 2월 24일 ~ 2018년 10월 15일

상장예비심사 신청
2018년 05월 28일

상장예비심사 승인
2018년 09월 05일

증권신고서 제출
2018년 10월 16일

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사
기
업실사 참여자

소 속
성 명
직 책
담당업무

KB증권
ECM본부
ECM3부
최 성 용
상 무
IPO 업무 총괄

이 경 수
이 사
IPO 기업실사 총괄

심 인 섭
과 장
기업실사 및 서류작성 실무 책임

이 율 환
과 장
기업실사 및 서류작성 실무 책임

전 태 희
주 임
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사
기
업실사 참여자

소 속
성 명
직 책
담당업무

관리담당

서근식

상무

IPO 업무 총괄

기획재무팀

김응철

팀장

IPO 실무 총괄

기획재무팀

전강우

차장

IPO 실무 담당 (전략)

기획재무팀

이은석

차장

IPO 실무 담당 (재무)

기획재무팀

송지훈

차장

IPO 실무 담당 (전략)

기획재무팀

정지훈

과장

IPO 실무 담당 (재무)

ICT융합연구소

홍인기

책임

IPO 실무 담당 (연구소)

항공영업시스템팀

조석

차장

IPO 실무 담당 (항공)

건설사업팀

서한길

차장

IPO 실무 담당 (건설/제조)

인프라융합사업팀

이영훈

과장

IPO 실무 담당 (인프라/운송)

그룹웨어서비스팀

이은선

차장

IPO 실무 담당 (금융)

항공영업시스템팀

이주연

차장

IPO 실무 담당 (신사업)

건설사업팀

최장옥

차장

IPO 실무 담당 (신사업)

인프라융합사업팀

권현수

과장

IPO 실무 담당 (신사업)

라
. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 KB증권(주)는 아시아나아이디티(주)의 유가증권시장 상장을 위해
아
시아나아이디티(주)를 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2017년 2월부터 2018년 5월까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후에는 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.

(1) 장소

- 본사: 서울특별시 종로구 새문안로 76

(2) 일자 및 주요 내용

구분

일자

실사내용

대표주관회사
계약 체결

2017.02.24

(1) 대표주관계약서 체결

- 대표주관회사 : KB증권

기업실사 
사전준비

2017.02.24~ 02.28

(1) 기업실사 범위 및 방법 협의

(2) 기업실사 참여자 구성

(3) 자료 요청 및 인터뷰

- 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 이사회 규정 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서

- 조직도 및 인원 현황

Kick-off 미팅 및 1차 기업실사

2017.03.06~ 03.08

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① Due-Diligence 안내

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 인터뷰 
- 주요 사업부별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 
- 비즈니스모델 및 수익구조 파악 
- 장단기 영업 및 수주 관련 Process 검토

② Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트

③ 내부통제시스템 정비

- 정관 및 사내 규정 정비

2차 기업실사

2017.03.13~ 03.15

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 재무 실사

- 주요 계정 과목 및 특이사항 검토

② 부서별 인터뷰 진행

- 항공/인프라, 제조/건설, 공항/운송, 금융 업무 파악

③ 정관 변경(안) 확정

3차 기업실사

2017.03.20~ 03.31

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 상장적합성(외형요건 및 질적요건 재검토)

② 지배구조 및 제반 규정 검토 
- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 
- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회 운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

④ 주식 관련 사항 검토 
- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

⑤ 재무자료 검토 
- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

⑥ 향후 일정 협의

4차 기업실사

2017.04.05~ 04.28

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용:

① 일반적인 사항 검토

- 상장예비심사신청서 작성 및 검토

- 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등

- 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

- 최근 3개년 이사회의사록, 주주총회 의사록 등

- 기타 상장요건과 관련된 사항 검토

② 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행 중인 소송의 존재여부, 내용, 결과

- 주요 계약 사항

③ 이해관계자와의 거래내용 검토

- 최대주주, 주요주주와의 거래내용

- 관계회사에 대한 거래 내역

- 주주, 임직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

④ 인사 및 노무관련 사항 검토

- 근로조건 및 각종 복지제도

- 노동조합 구성여부 및 그 규정

⑤ 내부규정관련 사항 검토

- 정관, 이사회운영규정 등 각종 사규

⑥ 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

⑦ 주식관련 사항 검토

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

⑧ 지배구조 관련 사항 검토 
- 지배구조 개요

- 내부거래위원회 등 최대주주 견제장치 확보 논의

- 관계회사와의 거래관련 해결방안 논의

- 이사회내 위원회의 설치검토 및 해결방안

⑨ 경영성과 관련 사항 검토

- 2017년 1분기 매출 추이 확인 및 향후 예상실적 점검

- 최근 3개년 실적 변동원인

⑩ 연구소 및 신규사업 검토

4차 기업실사

2017.05.01~ 05.12

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 실사 이슈사항 Follow-up

② 특수관계자 거래 추가 검토

③ 내부통제시스템 관련 추가 인터뷰

5차 기업실사

2017.05.15~ 06.16

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 2017년 1분기 재무수치 분석

② 재무, 회계 관련 추가 인터뷰

③ 회사의 영업위험 평가

④ 상장예비심사신청서 일정 등 향후일정 협의

7차 기업실사

2017.06.19~ 07.18

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용:

① 상장예비심사신청서 진행상황 검토

- 주요 기재사항 점검

- 상장예비심사신청서 작성을 위한 회사 추가 실사

- 회사 IPO TFT와 상장예비심사신청서 작성

② 심사 이슈 사항 검토

③ 최대주주 등의 보호예수사항 검토

④ 금호아시아나 그룹 계열사 위험 파악

상장예비심사신청

2017.07.19

(1)한국거래소에 상장예비심사신청서 제출

상장예비심사

자진 철회

2017.10.16

(1)한국거래소에 상장예비심사신청 자진 철회

8차

기업실사

2018.02.05~ 02.08

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① IPO 추진 재검토

- IPO 추진 방안 공유 
- IPO 추진 일정 수립

- 기업실사 범위 및 진행 일정 협의

② Due-Diligence를 위한 요청자료 발송

9차

기업실사

2018.02.19~ 02.23

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 회사 현황 및 주요 이슈 검토

- 2018년도 사업계획 및 영업현황 등에 관한 인터뷰 
- 수주 현황 파악

② 내부통제시스템 관련 변동사항 검토

③ 지배구조 관련 변동사항 검토

10차 기업실사

2018.03.12~ 03.16

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 재무/회계 관련 사항 검토

- 2017년도 재무사항 검토 
- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

② 이해관계자와의 거래내용 검토

- 관계회사 및 게열회사에 대한 거래 내역 검토

- 주주, 임직원 및 기타 이해관게자와의 거래내용 검토

11차 기업실사

2018.03.28

~ 04.02

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 계열회사 관련 변동 사항 확인

12차 기업실사

2018.04.09

~ 04.20

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행 중인 소송의 여부, 내용, 예상결과

- 주요 계약 사항 검토

② 일반적인 사항 검토

- 조직도, 임원진, 직원, 기타 임금관련 재검토

- 이사회의사록 및 주주총회 의사록 재검토

- 기타 상장요건 관련된 사항 검토

③ 부서별 신규사업 인터뷰 진행

- 항공, 건설/제조, 인프라/운송, 금융 담당 신사업 검토

- 연구소 신기술 개발 현황 검토

④ 경영 성과 관련 사항 거토

- 2018년 1분기 실적 확인 및 예상실적 검토

13차 기업실사

2018.04.30

(1) 장소 : 아시아나아이디티 데이터센터

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용 :

① 데이터 센터 현지 방문 및 투어

② 데이터 센터 업무 소개 및 Q&A

14차 기업실사

2018.04.28

~ 05.27

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용:

① 상장예비심사신청서 진행상황 검토

- 주요 기재사항 점검

- 회사 IPO TFT와 상장예비심사신청서 작성

② 심사 이슈 사항 검토

③ 최대주주 등의 보호예수사항 검토

상장예비심사
신청

2018.05.28

(1)한국거래소에 상장예비심사신청서 제출

상장예비심사

2018.05.29

~ 09.04

(1) 거래소 심사대응
(2) 상장예비심사신청 이후 주요 경영 변동내역 검토
(3) 공모가액 협의

상장예비심사승인
2018.09.05
(1) 상장예비심사승인 (한국거래소 유가증권시장본부)

15차 기업실사
2018.09.10
~ 10.15

(1) 장소 : 아시아나아이디티 본사, KB증권

(2) 참여자 : 아시아나아이디티, KB증권

(3) 내용:

① 공모가액 협의

- 비교회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토

② 증권신고서 작성

③ 증권신고서 제출 이후 IR 일정 및 자료 협의

증권신고서 제출
2018.10.16
(1) 증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가 내용

가. 사업의 수익성

동사의 최근 3개년 요약 손익계산서는 다음과 같습니다.

[요약손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
120,485
100.0%
260,336
100.0%
256,480
100.0%
240,001
100.0%

매출원가
106,593
88.5%
227,183
87.3%
227,356
88.6%
212,942
88.7%

매출총이익
13,892
11.5%
33,153
12.7%
29,125
11.4%
27,059
11.3%

판매비와관리비
5,247
4.4%
11,637
4.5%
12,320
4.8%
12,537
5.2%

영업이익
8,645
7.2%
21,516
8.3%
16,805
6.6%
14,522
6.1%

세전이익
10,993
9.1%
21,690
8.3%
15,878
6.2%
14,817
6.2%

당기순이익
8,031
6.7%
16,204
6.2%
10,907
4.3%
11,222
4.7%

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

동사의 K-IFRS 별도기준 영업이익은 2015년 145억원, 2016년 168억원, 2017년 215억원으로 최근 3개년 동안 큰 폭의 성장을 보이며 안정적인 수익을 유지하고 있습니다. 당기순이익 역시 2015년 112억원에서 2017년 162억원으로 지속적인 수익 증대를 기록하고 있습니다. 2018년도 반기 기준 역시 전년도와 비슷한 수준의 실적을 기록하고 있습니다. IT 서비스 산업이 고객사의 예산 집행 특성으로 인해 4분기에 매출이 집중되는 계절적 특성을 고려할 경우, 2018년도 하반기 예상 매출 역시 상반기 대비 증가할 것으로 전망됩니다. 

다만, 동사는 2016년도에 당기순이익 109억원을 기록하였으나, 이는 2016년도 송도연구소 토지 및 건물 처분에 따른 처분손실 35억원이 발생하였기 때문입니다. 해당 손실이 일시적인 비용인 점을 감안하면 최근 3년간 당기순이익은 큰폭의 성장을 기록한 것으로 판단됩니다.

동사는 매년 영업이익률 및 순이익률이 역시 증가하는 모습을 보이며 수익성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 동사는 프로젝트 진행 시, IT 서비스업계에서 일반적으로 통용되는 노임단가인 한국소프트웨어산업협회에서 공표된 노임단가를 기준으로 프로젝트 계약금액을 산정하고 있습니다. 최근 동사는 항공, 운송 IT 전문 기업으로서 시장 선도적인 지위를 인정받아 기존 구축된 시스템(계열사 항공시스템 및 공항분야 운항통신시스템 등) 운영 유지 보수 계약 시, 기존의 기준 노임단가보다 약 5%이상 인상된 수준으로 계약을 진행하고 있어 이익률 개선 효과가 나타나고 있습니다.
또한, 수익률이 좋은 금융 분야에서 동사가 보유한 솔루션(IFRS, VAN 등) 기반 수익사업이 확대되고 기존 고객사로부터 추가 사업으 수주 증가 역시 이익률 개선에 영향을 미치고 있습니다.

이 외에도 동사는 매년 효율적인 고정비용 및 영업비용 관리를 위해 2013년 이후 내부인력의 체계적인 관리 및 적절한 대내외 사업의 인력 배치, 불필요한 비용 통제를 적극적으로 시행하는 정책을 통해 수익성을 향상시키는 모습을 보이고 있습니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장성장성

국내 경기 침체 및 설비투자 위축으로 IT투자가 보수적 경향을 띠고 있는 가운데, IT서비스 비용 (유지보수, 운영 등) 이슈에 대한 기업들의 관심이 높아지고 있습니다. 또한 제4차 산업혁명과 맞물려 기업들의 Digital transformation이 가속화되고 있으며, 이를 지원하기 위한 신기술 및 서비스를 중심으로 기업들의 IT 투자가 증가하고 있습니다.

특히 다양한 사업 분야에서 인공지능, 블록체인, Big Data, Cloud , IoT 등 신기술 도입과 활용이 확대되고 있으며, 이를 지원하기 위한 정보보안 인프라가 강화되고 있습니다. 이에 따라 IT 서비스 기업들은 전통적 비즈니스 모델에서 제4차 산업혁명에 대비한 비즈니스 모델로 전환하고 있으며, 이를 통해 새로운 성장 동력의 기반을 구축하는데 주력하고 있습니다. 

[국내 IT서비스 시장 규모]

(단위 : 십억원)

국내it서비스 시장규모_투자설명서.jpg
국내it서비스 시장규모_투자설명서

(자료 : KRG IT 시장백서, 2018)

IT시장조사기관인 KRG에 따르면 IT 산업 중 IT 서비스 시장은 2015년 총 11조 6,300억원의 시장규모를 형성한 뒤 2016년도에는 전년대비 2.4% 성장한 약 11조 9,100억원 규모를 형성하였습니다. 

하지만 2017년 IT 서비스 시장은 전년보다 4.5% 성장한 약 12조 4,500억원 규모로 성장하였습니다. 이는 전반적인 수요 위축 추세에도 불구하고 상기에서 언급한대로 각 산업별로 특화된 IT 이슈들과 ICBM (IoT, Cloud, Big Data, Mobile)을 중심으로 한 융합관련 프로젝트 수요가 이어졌으며,, 타산업과의 IT기술의 융합을 통해 신시장 및 비즈니스 발굴이 추진되었기 때문입니다.

따라서 향후 IT 서비스 시장은 4차 산업혁명, Digital Transformation, 주요 신기술 (인공지능, Big data, Cloud, 블록체인) 등 확산에 따라 2018년 12조 9,000억원을 기록한 후, 연평균 4.1%로 성장하여 2020년에는 15조 1,950억원 규모가 전망되고 있습니다.

[IT 서비스 분야별 시장 규모]

(단위 : 십억원)

it 서비스 분야별 시장 규모_투자설명서.jpg
it 서비스 분야별 시장 규모_투자설명서

(자료 : KRG IT 시장백서, 2018)

IT서비스 분야별로 살펴보면 ITO시장이 49.8%, SI시장이 43.1%의 점유율을 차지해전년도 수준을 유지할 것으로 예상되며, 컨설팅의 경우 5.7%의 점유율을 차지해 전년대비 소폭 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 

ITO 시장은 총소유비용(TCO) 절감과 운영 효율성 증대의 중요성이 강조되고 있습니다. 금융권을 제외하고 소규모 계약 단위의 아웃소싱 프로젝트가 주를 이루는 가운데, 새로운 성장 동력 산업으로 분류되는 BPO(회사의 핵심업무를 제외한 비핵심 단위 업무를 외부 IT서비스 기업에 위탁하는 방식) 시장이 활성화 되고 있습니다.

SI 시장은 전통적인 시스템 통합 사업은 줄어드는 대신, 금융 차세대 및 핀테크, 스마트생산·제조시스템, IoT, 빅데이터, 클라우드 관련 융합 SI 프로젝트들이 본격적으로 추진되고 있으며, 향후 융합 SI 프로젝트들이 전체 SI 시장을 주도하는 양상으로 진화될 것으로 예상됩니다.

컨설팅 시장도 융합 SI 프로젝트의 사전 단계로 ICBM (IoT, Cloud, Big Data, Mobile), AI, Robot 관련 컨설팅이 활발하게 추진되고 있으며, Digital Transformation, 인공지능, AR/VR, 블록체인, 에너지 등과 같은 융합형 비즈니스 컨설팅과 이러한 기술 도입에 따른 전사 시스템 리뉴얼 및 고도화에 초점이 맞춰질 것으로 예상됩니다.

(2) 시장 경쟁상황

IT 서비스 시장은 그룹 계열사에 대한 거래 여부에 따라 그룹 내(Captive Market) 시장과 그룹 외(Non Captive Market) 시장으로 분류할 수 있으며, 이 중 IT 서비스 시장의 대부분을 대기업 소속의 IT 서비스 기업들로 구성된 그룹 내 시장이 차지하고 있습니다. 또한, 독자적인 프로젝트 사업을 추진할 수 없는 대부분의 중소기업이 대기업의 프로젝트에 협력관계로 참여하고 있는 점을 감안하면 실질적인 IT 시장에서의 대기업 비중은 절대적으로 할 수 있습니다.

동사는 현재 IT서비스 사업을 영위하는 금호아시아나그룹 내 계열회사이며, 전체 매출 중 그룹 내 계열회사 매출이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 동사는 상기와 같은 시장 분류에 따라 IT 서비스 시장 중 그룹 내 시장에 속해 있습니다.

동사와 같이 그룹내 시장에 속한 주요 경쟁업체로는 삼성SDS, SK, LG C&S를 들 수 있습니다. 다만 해당 경쟁업체들은 IT 서비스 시장의 대형 3사로 분류되어 2017년 기준 전체 시장점유율의 44% 이상을 차지하며 시장 대부분을 점유하고 있습니다.이는 그룹 수요에 기반한 레퍼런스 및 업력 구축을 통한 시장 지위상의 우위에 힘입어 대형 프로젝트가 대형 3사에 집중되는 경향이 있기 때문입니다. 하지만 동사 역시 매년 안정적인 금호아시아나그룹 계열사의 IT 서비스 매출을 기반으로 공항/운송, 건설, 금융 분야에서의 대외 매출을 증가시키며 점차적으로 해당 시장에서 경쟁우위 및 점유율을 확대하고 있는 추세입니다. 

특히 동사는 항공 3사(아시아나항공, 에어부산, 에어서울) 및 금호고속, 금호터미널 등을 계열회사로 보유하고 있는 있는 국내 유일의 항공/운송 전문 IT 서비스 기업입니다. 항공/운송 IT 서비스는 여객처리시스템, 운송 운영 시스템, 물류정보시스템 등 다양한 시스템으로 구성되어 있으며, 높은 안정성이 필요한 분야입니다. 따라서 일반적인 기업 IT 서비스와는 달리 차별화된 업무 영역에 포함되어 있으며, 높은 산업 이해도를 요구하고 있습니다. 동사는 설립 이후, 오랜 기간 동아 운송관련 계열회사를 지원하며 해당 산업에 대한 높은 이해와 시스템 구축 경험을 보유하고 있으므로, 항공/운송 IT 서비스 분야에서는 독보적인 시장 레퍼런스를 보유 중에 있습니다.

(3) 재무 성장성 지표 분석

[성장성 비율 분석]

구분
2018년 
상반기
2017년
2016년
2015년

업종평균
회사

매출액증가율
-7.4%
1.5%
7.1%
6.9%
4.3%

총자산증가율
2.3%
5.5%
5.1%
11.0%
6.1%

영업이익증가율
-19.6%
28.0%
-
15.7%
3.2%

당기순이익증가율
-0.9%
48.6%
-
-2.8%
24.3%

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 2018년 상반기 성장성 비율은 단순 연환산한 수치입니다.

주3) 업종평균은 한국은행에서 발간한 기업경영분석(2016년) 의 업종표준코드「컴퓨터프로그래밍, 시스템통합 및 관리업」기준입니다.

IT 서비스 시장은 경기침체, 설비투자 둔화, 기업의 투자 심리 회복 등의 지연으로 IT 서비스 산업의 저성장 기조가 유지되고 있습니다. 분만 아니라 2013년부터 대기업 계열사의 공공부문 참여가 제한됨에 따라 대기업 계열 IT 서비스 업체들의 매출은 감소 추세를 나타냈습니다.

실제 시장 주요 경쟁사인 삼성SDS, LG CNS, 포스코 ICT 등은 2015년도 매출증가율이 각각 -4.9%, -5.7%, -12.7%를 기록하며 역성장하는 모습을 보였습니다. 하지만 경쟁사의 매출 감소 추세에도 불구하고, 동사는 2015년도 4.3%의 매출증가율을 기록하였고 2016년도 6.9%를 기록하며 지속적인 매출성장세를 시현하였습니다. 동사의 2016년도 매출 성장 추세는 대외 매출 증가와 큰 관련이 있습니다.

동사는 최근 계열회사(아시아나 항공, 금호고속, 금호산업 등)의 IT 서비스 경험을 바탕으로 공항, 버스, 철도 부문에서의 대외 매출에 역량을 집중하였습니다. 그 결과 「수서철도의 통합정보시스템 구축 공사」, 「인천국제공항공사의 3단계 통합정보시스템 구축 사업」, 「전국고속버스 운송사업 조합의 5기 통합매표 시스템 재구축」 등의 대형 프로젝트를 수주하며 대외 매출 성장세에 기여하였습니다.

다만, 2017년도 매출 증가율은 1.5%로 전년대비 다소 낮은 수준을 보였습니다. 이는 계열회사였던 금호타이어가 금호아시아나 그룹으로부터 2017년 12월 계열분리되면서 금호타이어 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 거래 감소 사유는 금호타이어가 2017년 10월 이후 채권단 공동 관리가 진행되면서, 경영정상화 방안의 하나로 IT 시스템 유지/보수/투자에 대한 재검토가 이루어졌기 때문입니다.

따라서 현재까지 금호타이어 관련 매출 감소로 2018년 상반기 매출 성장률이 감소하는 추세를 보이고 있으나, 동사는 이와 같은 매출 감소에 대응하기 위하여 적극적으로 신규 사업 및 영업 대상 발굴을 역량을 집중하고 있습니다. 구체적으로는 동사가 보유한 타이어 RFID 태그 기술을 바탕으로 RFID 기반 스마트팩토리 등의 시스템 개발 역량 및 솔루션을 중국 등 해외 주요 타이어 업체에 수주하기 위하여 노력 중에 있습니다. 이 외에도 항공/공항/운송/건설/금융 분야에서 우수한 시장 지위를 확보하여 매년 수주 잔고를 증가시켜 매출 증대를 위해 노력할 전망입니다.

다. 재무 안정성 지표 분석

[안정성 비율 분석]

구분
2018년 
상반기
2017년
2016년
2015년

업종평균
회사

부채비율
46.3%
46.3%
59.7%
59.0%
55.8%

차입금의존도
-
-
21.5%
-
-

유동비율
162.5%
129.0%
143.7%
187.6%
175.5%

당좌비율
162.5%
129.0%
137.6%
187.6%
175.5%

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 기업경영분석(2016년) 의 업종표준코드「컴퓨터프로그래밍, 시스템통합 및 관리업」기준입니다.

동사는 사업 특성상 대규모 설비투자 등이 필요하지 않으므로 최근 3개년간 차입금을 보유하고 있지 않으며, 현재 무차입 경영을 시행 중에 있습니다. 따라서 채무 상환 불이행 가능성은 존재하지 않는 등 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

또한, 동사의 동사의 부채비율 역시 2016년 59.0% 에서 2017년 46.3%, 2018년 역시 46.3%를 유지하며 매우 안정된 상태를 보여주고 있습니다. 매년 150억원 이상의 지속적인 이익을 실현하며 자본 규모의 증가가 안정적인 부채비율의 원인입니다.

동사의 유동비율 역시 2017년 129% 및 2018년 상반기 162.5%를 유지하고 있습니다. 2018년 상반기 기준 동사는 현금및현금성자산을 104억원 이상 보유하고 있어 단기적인 재무 유동성 위험 가능성은 낮으며, 재무 유동성 수준은 업종 평균 대비 우수한 수준입니다.

라. 기
타 경영환경

(1) 소송 및 분쟁사건

동사는 현재 특허 또는 경영권과 관련하여 진행 중인 소송은 없습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업활동과정에서 진행 중인 소송 및 분쟁은
총
4
건
입니다. 해당 소송 및 분쟁은 모두 SI 및 유지보수사업을 수주하면서 발주처와의
사업 완성도 및 미이행, 계약 조건 해석차이 등을 내용으로 하는 소송입니다.

[계류중인 소송사건 내역]

원고명

피고명

진행사항

담당법원

사건내용

소송가액

㈜SR

아시아나아이디티㈜

1심 진행 중

서울중앙

지방법원

손해배상

청구소송
(주1)

2,000 백만원

아시아나아이디티(주)

㈜SR

1심 진행 중

서울중앙

지방법인

채무부존재

확인소송

50 백만원

주1)
원고인 (주)SR은 당사가 2015년도 수행한 수서고속철도사업 통합정보시스템 구축 용역 중에서 계약서에 기재된 내용(안정성이 입증된 최신 서버)에 따른 서버가 납품되지 않았다고 주장하며 손해배상을 청구하였습니다. 현재 당사는 해당 소송에 대해 관련 증빙 및 전문기관의 의견서(감정서)를 법원에 제출하여 법원의 기일 지정을 기다리는 중입니다.

[기타 분쟁 내역]

진정인

피의자

사건
내용

진행상황

진행내용

한국신용카드네트워크

아시아나
 IDT

영업비밀침해

검찰조사중

당사가 진정인에게 납품한 신용카드 VAN시스템과 관련하여, 진정인은 해당 시스템에 사용된 기술이 당사가 다른 거래업체 시스템 개발 시 사용하였다고 주장하며 영업비밀침해 혐의로 진정을 제기함

조사기관
피조사자
사건내용
진행상황
진행내용

공정거래위원회

아시아나
 IDT

부당한 공동행위
(담합)

과징금
부과
(89 백만원)

2014년 1월에 당사 직원이 지에스네오텍 담당자와 입찰과 관련된 내용을 협의하여 입찰 진행했다는 공정거래위원회의 주장에 따라
조사를 진행 하였으며, 증권신고서 제출 이후인 2018년 10월 22일 공정거래위원회 의결에 따라 89백만원 과징금이 부과됨

현재 소송 및 분쟁에 대해서는 소송 및 관계기관의 조사가 진행 중이고 향후 소송 및 분쟁의 결과에 대한 전망은 예측하기 어렵기 때문에 자산이나 부채를 인식
하고 있지 않습니다. 또한 소송 및 분쟁은 개별적으로 소송가액이 크지 않고, 당사의 전체 자산규모에 대비하였을 때 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있지
만, 이 외에 추가적인 소송 및 분쟁이 발생할 경우 당사의 재무상태 및 이미지에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

(2) 기타 우발채무

동사는 201년 상반기 기준 고객과의 계약을 담보하기 위해 특수법인 소프트웨어공제조합어 28,117 백만원의 계약/하자 보증보험에 가입되어 있으며, 서울보증보험(주)에 3,692 백만원의 이행 보증보험에 가입되어 있습니다. 또한 소방시설공사 사업 변허의 취득과 관련하여 서울보증보험(주)에 정기예금 10 백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

해당 보증보험 가입 및 담보 제공은 IT 서비스 사업 진행에 필요한 요건으로서 동사에만 해당하는 사항은 아니며, 이로 인한 우발 채무 가능성은 낮다고 판단됩니다.

마. 경
영
투명성 및 안정성

(1) 기업 지배구조

(가) 경영의 독립성

동사의 이사회구성은 총 5인의 이사로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 아래 표와 같습니다. 

[이사회 구성 현황]

선임일

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월)

주요

경력

담당

업무

18.09.10

대표이사

(상근/등기)

박세창

(1975.07)

12년 금호타이어 부사장
15년 아시아나세이버 대표이사
16년 금호아시아나 전략경영실 사장
18년 아시아나IDT 사장

대표이사

18.02.02

전무

(상근/등기)

고석남

(1960.03)

11년 아시아나IDT 항공/인프라 임원

14년 아시아나IDT 항공/공항 임원 솔루션사업부문 임원

16년 아시아나IDT 항공/인프라 임원

18년 아시아나IDT 인프라/운송 임원

사내이사

17.04.28

사외이사

(비상근/등기)

이훈규

(1953.03)

09년 법무법인 인 대표

12년 CHA의과학대학교 총장

사외이사

18.02.02

사외이사

(비상근/등기)

임경택

(1956.02)

10년 한국산업은행 부행장

14년 대우건설 수석부사장

17년 한국토지신탁 사외이사

사외이사

17.05.23

사외이사

(비상근/등기)

이경희

(1956.11)

13년 우리은행 부행장

14년 우리펀드서비스 대표

17년 롯데푸드주식회사 사외이사

사외이사

동사는 중요한 경영상 의사결정을 이사회를 통하여 결정하고 있습니다. 또한 동사는 최대주주 및 그의 특수관계자가 아닌 사외이사를 두고 있으며, 별도의 상근감사를 두지 않고 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 구성하고 있습니다. 이사회 및 감사위원회의 운영은 별도로 제정한 이사회규정과 감사위원회운영규정에서 근거하여 이루어지고 있습니다. 따라서 따라서 동사의 경우 기업경영에 필요한 주요 의사결정은 이사회 및 감사위원회 등에 의해 독자적으로 수행하
고
있다고 판단됩니다.

(나) 경영진의 구성

증권신고서 작성 기준일 현재 동사 등기임원의 타회사 겸직 현황은다음과 같습니다. 다만, 해당 회사들은 동사와 거래관계가 존재하지 않으며, 관계회사에 해당하지 않습니다. 따라서 동사의 등기임원이 겸직하고 있는 회사와의 거래에세 이해상충이 발생할 가능성은 없다고 판단됩니다.

[임원 겸직 현황]

겸직임원

겸직회사

성명

직위

직장명

직책

담당업무

이훈규

사외이사

차의과학대학교

총장

총장

임경택

사외이사

한국토지신탁

사외이사

사외이사

이경희

사외이사

롯데푸드

사외이사

사외이사

동사의 사외이사는 관련법상 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 과거 경력사항을 검토한 결과 동사의 사외이사직을 수행할 수 있는 충분한 독립성과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 사외이사의 주요 이력은 아래와 같습니다.

[사외이사 주요 이력사항]

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의

이해관계

결격요건

여부

이경희

1983 한일은행

2011 우리은행 기업금융단 단장(상무)

2013 우리은행 리스크관리본부 집행부행장

2014~2016.3. 우리펀드서비스 前대표이사

2017.3~ 롯데푸드주식회사 사외이사

해당사항 없음

없음

이훈규

1978 제20회 사법시헙 합격

1980 서울지방검찰청 검사

2007~2008 인천지방검찰청 검사장

2008~2012 법무법인 원 대표변호사

2012.2~2015.2 제8대 CHA 의과학대학교 총장

2015.2~ 제9대 CHA 의과학대학교 총장

해당사항 없음

없음

임경택

1980 KDB산업은행

2008 KDB산업은행 M&A 실장

2010~2014.1 KDB산업은행 부행장

2014.1~2017.3. 대우건설 수석부사장

2017.3~ 한국토지신탁 사외이사 겸 감사위원

해당사항 없음

없음

한편, 동사는 증권신고서 작성 기준일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 관련 위원회 운영 규정 등을 정비함으로써 경영의 효율성 및 투명성을 강화하고 있습니다.

[이사회 내 위원회 구성]

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한

감사위원회

(17.05.23)

사외이사 3인

이경희

이훈규

임경택

- 회사의 업무와 회계전반 및 이사의 직무집행 등에 대한 감사 기능 수행

내부거래위원회

(17.05.23)

사외이사 3인

이경희

이훈규

임경택

- 공정거래 자율준수 체계 구축 및 경영투명성 제고

- 내부통제강화 및 관련법규 준수를 위한 내부거래에 대한 심사 및 승인

(다) 감사의 독립성

동사는 상장준비 과정에 따라 경영의 독립성 및 경영투명성을 제고하기 위해 2017년4월 28일 및 5월 23일 정기주주총회에서 3인의 사외이사를 선임하고, 이들을 위원으로 하는 감사위원회를 2018년 5월 23일 설치하였습니다.

[감사위원회 구성현황]

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한

감사위원회

(17.05.23)

사외이사 3인

이경희

이훈규

임경택

- 회사의 업무와 회계전반 및 이사의 직무집행 등에 대한 감사 기능 수행

동사 정관에 의하면 감사위원회는 동사의 회계와 업무를 감시할 수 있고, 그 직무를 수행하기 위하여 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있습니다. 또한 동사의 감사위원회는 상법 제415조의2 및 제542조의11 제2항에서 규정한 감사위원회의 자격요건을 충족하고 있으며 감사업무와 관련된 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다

(2) 내부통제제도

동사는 2017년 4월 27일 이사회 운영 규정을 제정하였습니다. 동사의 이사회 운영 규정은 상장회사협의회의 「표준이사회규정」에 준하여 제정되었으며, 유가증권시장에 신규상장을 준비하는 과정에서 상장법인으로서 적합하도록 “상법”, “자본시장과금융투자업에관한법률”등과 같은 법률에서 요구하는 사항을 반영하였습니다. 

이에 따라, 정관과 이사회규정을 제/개정하였으며, 이사회결의 및 주주총회 등과 같은 경영의사결정의 절차들을 동 규정이 정하는 바에 따라 운영하고 있습니다. 

또한 동사는 내부통제 강화를 목적으로 2017년 5월 23일 감사위원회 및 내부거래위원회를 설치하였고, 3인의 사외이사를 위원으로 선임하여 현재 운영하고 있습니다. 

기타 동사의 내부회계관리제도와 관련하여 동사의 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 다음과 같습니다.

사업연도

종합의견

종합의견

개선계획 
또는 결과

비고

2017년

(제27기)

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

적정

-

-

2016년

(제26기)

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

적정

-

-

2015년

(제25기)

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

적정

-

-

(3) 공시체계

(가) 회계처리의 투명성

동사는 경험이 풍부한 내부의 회계 경력자가 다수 재직하고 있어 독자적인 회계방법 또는 회계정책을 결정할 수 있을 것으로 보이며, 이에 따라 자체적인 재무제표 작성이 가능한 것으로 판단됩니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 재무와 자금 담당을 분리하여 운영하고 있으며, 재무파트에서 회계정보를 입력하면 자금 담당을 통해 자금집행이 이루어지고 있습니다. 전체적인 회계기록 등은 재무팀에서 보존·관리하고 있습니다. 동사는 기획재무팀내에서 회계와 자금이 구분되어 내부통제절차에 따라 업무를 처리하여 오류 및 사고 발생을 방지하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 내부회계관리규정을 2004년 1월 제정하였으며, 이후 2차례에 걸쳐 개정하였습니다. 현재 내부회계관리 규정은 상장회사협의회의 내부회계관리규정 표준예시 등에 비추어 중요한 미비점은 없는 것으로 판단됩니다. 동사는 내부회계관리제도 운영실태보고서상 현재 내부회계관리제도에 따라 내부 프로세스가 운영되고 있으며,해당 규정 및 절차를 위반한 사실이 없는 것으로 파악됩니다

동사는 상장 준비 과정 중 회계처리 및 감사보고서 발행 등과 관련하여 관계기관에 질의한 바는 없으며, 최근 3년 및 2018연도 상반기 외부감사 및 검토 시 회계처리에 대한 중대한 오류가 발견된 사실이 없습니다. 또한 최근 3년 감사보고서에 대하여 적정 의견을 받았으며, 내부통제 및 회계시스템에 비추어 신뢰할만한 수준의 회계처리를 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

(나) 적정 공시 능력

동사의 공시와 관련된 업무는 기획재무팀에서 담당하게 되며, 상장 후 내부정보의 관리를 위하여 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여 공시정보관리규정을 제정하였습니다. 이 외에 동사는 상장 후 더욱 효율적인 공시업무를 위해 아래와 같이 공시책임자와 부책임자 및 담당자를 지정하여 한국거래소에 등록할 예정입니다. 이에 회사는 증권신고서, 사업보고서, 분기 및 반기보고서 등 공시가 필요한 사항들을 금융감독원 전자공시시스템에 공시 관리할 수 있는 내부체제를 정비하여 구축한 것으로 판단됩니다.

[공시 수행 인력]

구분

성명

직책

담당업무

근무년수

공시책임자

서근식

상무

관리담당

26년 10개월

공시부책임자

김응철

기획재무팀장

기획/재무/법무

25년 11개월

공시담당자(정)

이은석

재무파트장

재무총괄

18년 7개월

공시담당자(부)

정지훈

재무팀원

재무

10년 3개월

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 증대시키기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

(4) 기업경영의 안정성

동사의 최대주주는 아시아나항공로서 증권신고서 제출일 현재 100%의 지분을 보유하고 있으며 경영권 분쟁 및 경영권 변동 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 주식관련사채 및 스톡옵션 등이 존재하지 않으므로 최대주주의 지분율 변경에 따른 경영권의 변동가능성이 낮아 기업경영의 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

바. 특수관계인 거래

동사는 최근 3사업연도 및 2018년도 반기 기준으로 특수관계인과 대여금, 증권 등 매입거래 ? 매출/매입 등의 거래 내역 등이 존재하며 세부 내역 다음과 같습니다.

(1) 매출, 매입 거래

[최근 3개년 및 2018년 반기 기준 특수관계자 매출 및 매입 등 거래]

(단위 : 백만원)

특수
관계자
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
거래사유

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

아시아나항공
43,023
2,178
73,283
4,319
60,861
4,197
63,119
4,052
통합유지보수 등
데이터센터 임차료 등

금호타이어
-
-
34,128
18
35,288
20
36,342
-
통합유지보수 등
인건비 등

금호산업
14,925
443
20,579
1,249
15,262
1,223
12,813
1,067
통합유지보수 등
상표권 사용료 등

아시아나세이버
4,598
-
11,888
-
11,536
-
10,325
-
통합유지보수 등
-

에어부산
6,360
-
11,104
-
9,192
-
8,587
-
통합유지보수 등
-

에어서울
2,032
5
3,330
-
5,334
-
-
-
통합유지보수 등
-

금호고속
2,012
1
4,646
3
4,858
3
4,205
2
통합유지보수 등
버스 대절

금호연건유한회사
77
41
4,456
101
3,950
241
2,808
586
통합유지보수 등
중국지역 통합유지보수 등

금호리조트
1,198
59
1,905
60
1,349
59
1,575
53
통합유지보수 등
행사 지원 등

아시아나에어포트
1,106
-
2,663
-
1,088
-
1,122
-
통합유지보수 등
-

금호사옥
-
1,044
-
2,777
-
2,801
-
3,124
-
-

Kumhi Tire Georgia
-
-
-
-
-
-
3,434
-
-
-

합 계
75,331
3,771
167,983
8,526
148,716
8,544
144,330
8,884
-
-

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 금호타이어는 2017년 12월 금호아시아나그룹에서 계열분리되었고, 이에 따라 특수관계자에 해당되지 않아 2018년 거래 내역을 기재하지 아니하였습니다.

주3) 現 금호고속(주)은 2017년 11월 금호홀딩스(주)(존속법인)가 제이앤케이제삼차(주)(소멸법인) 및 舊 금호고속(주)(소멸법인)을 흡수합병 한 후, 금호홀딩스(주)의 사명을 現 금호고속(주)로 변경하였습니다.

동사는 금호아시아나그룹의 IT 서비스 사업을 영위하는 계열회사로서 계열사에 대한매출이 상대적으로 높은 수준을 보이고 있습니다. 계열사에 대한 높은 매출집중도는 보안의 중요성, 고객 업무 프로세스 및 업종지식에 대한 높은 이해 등에 기반하여 계열회사의 IT 운영 및 설계에 지속적인 거래를 유지하고 있기 때문입니다.

계열회사의 높은 매출 의존도는 동사만의 특성이 아닌, 대기업 계열 IT 서비스 업체의 전반적인 특성입니다. 대기업 계열의 IT 서비스 업체는 대부분이 그룹 전산실에서 분사하여 설립되었으며, 그룹 계열사의 영업비밀과 경영노하우 등에 대한 보안유지를 위해 높은 신뢰성이 있는 계열 IT 기업에 장기 계약을 체결하고 있기 때문입니다. 따라서 이러한 특성에 따라 동사는 향후에도 계열회사에 상당 수준의 매출금액이 발생할 것으로 판단됩니다.

(2) 증권 등 매수 거래

[최근 3개년 및 2018년 반기 기준 특수관계자 증권 등 내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자

관계

종류

지분증권

2018년도

2017년도

2016연도

2015연도

매수

매도

매수

매도

매수

매도

매수

매도

금호터미널(주)

관계

회사

주식

금호리조트

-

-

-

-

18,005

-

-

-

금호티앤아이

관계

회사

주식

금호티앤아이

-

-

29,800

-

-

-

-

-

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 금호터미널(주)은 2016년 08월 금호기업(주)과의 합병 후, 금호홀딩스(주)로 사명을 변경하였으며, 금호홀딩스는 2018년 11월 현재의 금호고속으로 사명을 변경하였습니다.

동사는 금호아시아나 기업집단의 기업 지배구조 개선 과정에서 관계회사 지분을 매수하였습니다. 이에 따라 현재의 금호리조트와 금호티앤아이 지분을 각 26.6%, 40%를 보유 중에 있습니다. 해당 거래는 적법한 절차 및 이사회의 최종 승인을 통해 진행하였습니다.

(3) 대여금 거래

[최근 3개년 및 2018년 반기 기준 대여금 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

성 명

(법인명)

관계

2018년 반기말

2017년말

2016년말

2015년말

대여금

금호리조트

관계

회사

-

-

4,200

5,000

금호홀딩스

관계

회사

-

-

8,000

-

동사는 관계회사의 재무건전성 제고 및 운영자금 지원을 위해 단기대여금을 지급한 사실이 있습니다. 하지만 2017년도 상반기에 해당 대여금은 모두 회수 완료하였으며, 이후 대여금을 지급한 사실이 없습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 대여금은 존재하지 않습니다.

사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사는 법인의 설립 및 출자, 주주의 권리와 의무, 최고의사결정기관 등을 고려할 때 법적으로 주식회사로서 속성이 인정된다고 판단됩니다. 또한 금호아시아나그룹의 계열사로서 설립부터 현재까지 주식회사로서 상법을 준수하고 있으며, 상장회사에 적합하도록 정관 등의 사내 규정을 정비하였습니다.

따라서 동
사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 작성 기준일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4. 종합 평가 결과

가. 평가결과

발행회사인 아시아나아이디티(주)와 대표주관회사인 KB증권(주)는 아시아나아이디티(주)의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 아시아나아이디티(주)가 협의하여 공모가액을 결정할 예정입니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
19,300 원 ~ 24,100원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 아시아나아이디티(주)의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 아시아나아이디티(주)의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사인 아시아나아이디티(주)가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

나. 공모희망가액 산출 방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권(주)는 아시아나아이디티(주) 의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 공모희망가액을 산출하였습니다. 

(1) 공모희망가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 KB증권㈜은 한국거래소에 기상장된 유사회사들의 시장 평가(경영성과 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다. 발행회사의 2018년 반기 경영성과를 바탕으로 유사회사의 2018년 반기 경영성과 기준 PER 평가방법을 적용하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PSR 비교, PBR 비교, PER 비교, EV/EBITDA 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로써 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 KB증권(주)는 금번 공모를 위한 아시아나아이디티(주)의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권 및 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치평가법을 이용하였습니다. 

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 아시아나아이디티(주)의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[아시아나아이디티(주) 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사회사 선정

동사는 증권신고서 작성 기준일 현재 한국산업표준 세세분류상 「컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62010)」 업종에 속해있으며, IT 시스템 설계 및 개발, IT 컨설팅 서비스, 시스템 운영 유지보수 사업을 영위하고 있습니다. 

KB증권은 한국표준산업분류코드 내 중분류 「컴퓨터프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업(J620)」 에 소속된 상장 회사와 동일 산업표준분류에 속하지 않더라도 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 상장 회사를 추가로 조사하여 모집단으로 선정한 후, 세부적인 선정기준을 적용하여 3개 기업을 최종 유사회사(신세계I&C, 롯데정보통신, 링네트)로 선정하였습니다.

최종 선정된 유사회사들은 아시아나아이디티(주)와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 서비스, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

[ 유사기업 선정 과정 요약 ]

구분
선정기준
세부기준
선정회사수

1차
업종 유사성

① 한국표준산업분류 내 중분류 중 동사가 속한 「컴퓨터프로그래밍, 시스템통합 및 관리업(J620)」에 속한 상장회사
③ 동사와 동일 산업분류에 포함되지 않더라도, 산업자료 및 언론보도 등을 통해 조사하여 동사와 유사 사업을 영위하고 있는 상장회사

35개사

2차
사업의 유사성
① IT서비스 (시스템 통합, 유지보수업무 등), 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션 판매 비중이 50% 이상일 것
26개사

3차
재무적 유사성
① 12월 결산법인
② 2017년 및 2018년 상반기 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것
③ 2017년 및 2018년 상반기 기준 자본잠식에 해당하지 않을 것
④ 아시아나아이디티(주) 2018년 상반기 매출액(연결)의 25% 이상 ~ 400% 이하인 기업
6개사

4차
비재무적 유사성
① 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
② 분석기준일 현재 최근 1년 간 관리종목 지정, 불성실공시법인 지정, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
③ 분석기준일로부터 1년 이내 합병, 분할, 중요한 영업의 양수도,중요한 지배구조 변화 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것
4개사

최종 
유사회사
Outlier 제외
① 유의미한 수치에 영향을 줄 수 있는 PER 50배 이상 제외
3개사

(나) 유사회사 선정 과정

1)

1차 유사회사 선정

한국표준산업분류코드 내 중분류 「컴퓨터프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업(J620)」 에 소속된 상장 업체와 동일 산업표준분류에 속하지 않더라도 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 업체를 추가로 조사하여 1차 유사회사로 선정하였습니다.

[ 1차 유사기업 선정 내역]

업종구분
해당회사

컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업
DB, 롯데정보통신, 삼성에스디에스, 신세계I&C, 데일리블록체인, 대신정보통신, 링네트, 쌍용정보통신, 아이티센, 에스넷, 오상자이엘, 오픈베이스, 윈스, 인성정보, 정원엔시스, 케이씨에스, 케이씨티, 현대정보기술, 데이타솔루션

컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업
에스트래픽

컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
상상인, 동양네트웍스, 미래아이앤지, 큐로컴, 아이크래프트, 이씨에스, 플랜티넷, 모비스, 네오디안테크놀로지

컴퓨터 프로그래밍 서비스업
콤텍시스템, 필링크, 한솔인티큐브

기타전문도매업
한솔피엔에스

기타 정보기술 및 컴퓨터운영 관련 서비스업
로지시스

기타 엔지니어링 서비스업
포스코ICT

2) 2차 유사회사 선정 (사업 유사성)

1차
로 선정된 35개사 중에서 IT서비스 (시스템 통합, 유지보수업무 등), 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션 판매 비중이 50% 이상인
기업 26개사를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

[ 2차 유사기업 선정 내역]

회사명
매출구성
선정여부

DB
IT사업 (60.8%), 글로벌 부문 사업(31.4%), 컨설팅/기타(7.8%)
O

롯데정보통신
SI 시스템구축 (77.7%), SM 용역매출 (22.3%)
O

삼성에스디에스
컨설팅/SI서비스(14.5%), 애플리케이션아웃소싱/인프라서비스(42.7%), 물류BPO(42.8%)
O

신세계I&C
ITO서비스 (시스템 장비, 컨설팅/유지보수 등) (53.0%), IT유통 (솔루션 IT기기 등) (34.5%), 플랫폼서비스 등 (12.1%)
O

데일리블록체인
용역서비스(ITS, BIS, ATMS 등) (48.10%), 복층유리설비 제조판매 (50.49%)
X

대신정보통신
시스템통합 (87.4%), 모바일디바이스 (12.3%), 부동산임대(사무실 임대) (0.3%)
O

링네트
일반기업 NI (66.80%), 공공부문 NI(30.04%), 교육기관 NI(3.16%)
O

쌍용정보통신
네트워크 및 IT인프라구축 및 유지보수등 (39.97%), SI (60.03%)
O

아이티센
SI용역(96.51%), 아웃소싱(3.49%)
O

에스넷
데이터솔루션 CISCO등 개발 공급 (39.1%), IT유지보수(39.6%), 데이터 통신용 부가장비(15.9%), 데이터솔루션장비 공급 외(5.4%)
O

오상자이엘
PLM 솔루션 (36.88%), 시스템통합 (4.63%), 시스템용역(32.38%), 포장재(26.11%)
O

오픈베이스
솔루션, 서비스 (87.4%), 소프트웨어개발및공급업 (10.1%), 기타(1.1%)
O

윈스
네트워크 보안 제품 (50.6%), 네트워크 보안 서비스 (36.24%), 네트워크 보안 상품 (5.79%), 기타(7.35%)
O

인성정보
네트워크 장비 및 솔루션 외 (34.7%), 상용 S/W 및 네트워크 장비 외 (24.4%), 네트워크 장비 도매 (41.2%)
O

정원엔시스
SI사업(41.18%), 유통사업 (39.78%), 고객지원등유지보수(18.93%), 임대(0.1%)
O

케이씨에스
상품 HW (33.45%), 상품SW(20.05%), 용역 및 유지보수(46.5%)
O

케이씨티
단말기시스템 외 (31.53%), 자동화기기(16.59%), 유지보수 (51.89%)
X

현대정보기술
SI시스템통합 (75.85%), 시스템관리운영(22.72%). 임대 및 기타(1.43%)
O

데이타솔루션
상품 HW (55.51%), 상품 SW(9.04%), SI (25.89%), 유지보수(11.56%)
O

에스트래픽
요금징수시스템(40.17%), IST(3.53%), 철도신호 (8.51%), 철도통신(2.22%), 신규사업(45.57)
O

상상인
금융업(76.24%), 지주(16.15%), 컴퓨터시스템 설계 및 자문업 (12.74%), 조선기자재(10.15%), 기타(0.88%)
X

동양네트웍스
SI 및 아웃소싱(80.51%), 유통MRO(12.79%), 기타(6.7%)
O

미래아이앤지
금융솔루션SWIFT(90.6%), 방산보안(0%), 바이오코스메틱(1.1%), 기타(8.3%)
O

큐로컴
솔루션사업(S/W개발 및 유지보수) (27.4%), 컴퓨터 및 주변기기 유통 (41.1%), 커피전문점 및 커피/커피머신(14.6%)
O

아이크래프트
인터넷핵심망/어플리케이션/유지보수 (41.4%), 네트웍 솔루션 장비판매 (41.2%)
O

이씨에스
컨택센터솔루션(33.5%), 통합커뮤니케이션(10.78%), 영상회의솔루션(8.7%), ITO(24.9%)
X

플랜티넷
유해콘텐츠차단서비스, 매장음악영상 (66.9%), 영상관련콘텐츠유통 및 용역(8.8%)
X

모비스
가속기 용역 (19.06%), 가속기 제품 (2.73%) 핵융합 용역(68.6%), 머신러닝 등 기타 (17.38%)
X

네오디안테크놀로지
스토리지 솔루션 구축 용역 및 소프트웨어 판매 (99.50%)
O

콤텍시스템
LAN/WAN 부문(63.5%), 용역및장비임대(36.4%)
O

필링크
무선인터넷 솔루션사업(3,1%), 패션사업 (83.6%)
X

한솔인티큐브
컨텍센터/CRM 외 (89%), 모바일사업부문(11%)
X

한솔피엔에스
시스템 유지보수 및 구축 (11.1%), 지류가공 및 판매(88.9%)
X

로지시스
전산장비유지보수(48.5%), VAN 대행관리(22.2%), 전산장비판매(29.2%)
O

포스코ICT
시스템엔지니어링(43%), 기간시스템개발및운영(40%), 시스템유지보수(11%)
O

주1) 각사 2018년 반기보고서 기준
주2) 롯데정보통신은 2018년 1분기 기준

3) 3차 유사회사 선정 (재무적 유사성)

2차 유사회사로 선정된 26개사를 대상으로 재무적 유사성을 고려하여 3차 유사회사를 선정하였습니다. 세부 기준은 2017년 및 2018년 상반기 모두 영업이익 및 당기순이익을 시현하고 자본잠식에 해당하지 않는 기업입니다. 해당 요건을 충족하는 기업은 총 6개사로 다음과 같습니다.

[ 3차 유사기업 선정 내역]

(단위 : 백만원)

회사명
결산월
2017년
2018년 상반기
자본잠식
여부
매출액
비중
선정여부
제외사유

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

DB
12월
199,530
4,081
(776)
92,609
482
(436)
X
76.4%
X
2018년 반기적자

롯데정보통신
12월
691,297
34,175
20,618
328,956
-
14,248
X
271.4%
O
-

삼성에스디에스
12월
9,299,206
731,559
530,348
4,829,124
419,465
317,756
X
3983.8%
X
매출액 비중 초과

신세계I&C
12월
320,150
15,450
9,918
171,224
6,650
4,784
X
141.3%
O
-

대신정보통신
3월
129,847
495
2,374
38,448
(1,698)
(1,324)
X
31.7%
X
2018년 반기적자

링네트
12월
148,507
5,202
4,706
60,878
2,016
1,437
X
50.2%
O
-

쌍용정보통신
12월
146,076
(6,692)
(5,121)
56,646
511
16,524
X
46.7%
O
-

아이티센
12월
311,549
3,524
990
117,167
(8,554)
(6,830)
X
96.7%
X
2018년 반기적자

에스넷
12월
213,418
4,570
1,415
101,446
(1,155)
(2,148)
X
83.7%
X
2018년 반기적자

오상자이엘
12월
66,951
1,295
3,040
30,589
598
210
X
25.2%
O
-

오픈베이스
12월
136,597
1,828
1,230
52,437
(2,282)
(2,039)
X
43.3%
X
2018년 반기적자

윈스
12월
71,988
7,461
7,721
26,316
2,115
3,691
X
21.7%
X
매출액 비중 미달

인성정보
12월
255,836
3,122
(3,748)
105,492
671
(639)
X
87.0%
X
2018년 반기적자

정원엔시스
12월
159,023
2,316
(2,791)
61,783
312
121
X
51.0%
O
-

케이씨에스
12월
29,310
1,181
1,226
12,545
1,379
1,112
X
10.3%
X
매출액 비중 미달

현대정보기술
12월
157,432
2,976
995
71,401
(1,551)
(2,525)
X
58.9%
X
2018년 반기적자

데이타솔루션
12월
90,042
557
886
32,548
(1,361)
(1,359)
X
26.9%
X
2018년 반기적자

에스트래픽
12월
77,300
5,070
2,927
11,332
(6,904)
(6,397)
X
9.3%
X
2018년 반기적자

동양네트웍스
12월
86,262
(7,819)
(20,139)
32,755
(5,617)
(4,368)
X
27.0%
X
2018년 반기적자

미래아이앤지
12월
7,707
(2,937)
(2,664)
2,739
(988)
(450)
X
2.3%
X
2018년 반기적자

큐로컴
12월
12,684
(5,227)
(18,991)
6,657
(4,857)
(6,058)
X
5.5%
X
2018년 반기적자

아이크래프트
12월
92,532
2,120
2,194
31,708
(1,909)
(990)
X
26.2%
X
2018년 반기적자

네오디안테크놀로지
12월
56,398
(6,864)
(7,757)
18,242
(809)
(433)
X
15.0%
X
2018년 반기적자

콤텍시스템
12월
143,623
2,127
864
45,283
(2,318)
(749)
X
37.4%
X
2018년 반기적자

로지시스
12월
40,858
627
665
19,892
693
631
X
16.4%
X
매출액 비중 미달

포스코ICT
12월
950,592
56,071
41,996
439,912
25,393
(35,357)
X
362.9%
X
2018년 반기적자

주1)
K-IFRS 연결 기준입니다.

주2)
매출액 비중은 아시아나아이디티(주)의 2018년 반기 매출액(연결) 121,220 백만원 기준입니다.

4) 4차 유사회사 선정 (비재무적 유사성)

3차 유사회사로 선정된 6개사를 대상으로 비교가능성을 고려하여 4차 유사회사를 선정하였습니다. 세분기준은 ① 최근 사업연도 감사의견이 적정이고, ②
최근 1년 간 관리종목 지정, 불성실공시법인 지정, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없고,
③
최근 1년 이내 합병, 분할, 중요한 영업의 양수도,중요한 지배구조 변화 등 경영상의 주요 변동사항이 없는 기업입니다.

[아시아나아이디티(주) 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

[ 4차 유사기업 선정 내역]

업체명

최근사업연도 감사의견
행정조치 유무
경영상 주요
변동사항 유무
선정 여부

롯데정보통신
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
O

신세계I&C
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
O

링네트
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
O

쌍용정보통신
적정
관리종목
해당사항 없음
X

오상자이엘
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
O

정원엔시스
적정
불성실법인
해당사항 없음
X

5)

최종 유사기업 선정 (Outlier 제외)

[최종 유사기업 선정결과 요약]

신세계I&C, 롯데정보통신, 링네트, 오상자이엘(Outlier)
[총 3개사]

4차 유사기업으로 선정된 4개사를 대상으로 PER 평가방법을 통하여 상대가치를 산출하였으며 유의미한 수치를 왜곡시킬 가능성이 있는 PER 50배 이상인 기업(오상자이엘)을 제외하여 최종 유사회사을 선정하였습니다. 

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인
KB증권(주)은
발행회사인 아시아나아이디티(주)의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 및 비재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정 수준 이상을 충족하는 3개사 (신세계I&C, 롯데정보통신, 링네트)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 

이와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2018년 상반기 경영성과 기준으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 유사기업의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 자본 변동에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사
회사 기
준 주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2018년 10월 4일(증권신고서 제출일로부터 7영업일전)을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2018년 9월 5일 ~ 10월 4일) 종가의 산술평균, 1주일간(2018년 9월 27일 ~ 2018년 10월 4일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.

- 기준주가 = Min[1개월평균종가, 1주일평균종가, 기준일종가]

(단위 : 원)

구분
신세계I&C
롯데정보통신
링네트
오상자이엘

2018-10-04
143,500
34,250
3,755
9,420

2018-10-02
143,500
35,250
3,750
9,580

2018-10-01
151,000
38,150
3,775
9,780

2018-09-28
150,000
38,400
3,755
9,840

2018-09-27
148,000
37,050
3,735
9,950

2018-09-21
144,000
37,200
3,730
10,000

2018-09-20
144,000
37,350
3,690
9,970

2018-09-19
143,000
34,800
3,750
10,250

2018-09-18
145,000
35,000
3,750
10,300

2018-09-17
150,000
33,600
3,780
10,450

2018-09-14
139,000
31,700
3,780
10,550

2018-09-13
128,500
29,750
3,770
10,400

2018-09-12
133,000
28,450
3,810
10,500

2018-09-11
124,500
29,350
3,810
10,450

2018-09-10
125,000
29,050
3,820
10,300

2018-09-07
120,000
30,050
3,840
10,300

2018-09-06
121,500
29,500
3,805
10,350

2018-09-05
123,000
28,500
3,805
9,980

1개월 평균 주가(A)
137,583
33,189
3,773
10,132

1주일 평균 주가 (B)
147,000
36,513
3,759
9,655

최근일 종가(C)
143,500
34,250
3,755
9,420

기준주가(MIN={A,B,C])
137,583
33,189
3,755
9,420

(4) 희망공모가액 산출

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의 

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산정방법 

- PER를 적용한 비교가치는 2018년 연환산 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 배수를 동사의 2018년 상반기 연환산 지배주주순이익에 적용하여 산출하였습니다.

※ PER Multiple = 기준주가 ÷ 주당순이익 (EPS)

- 대표주관회사인 KB증권(주)은 비교가치 산정시 유사기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 동사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 총발행주식수에 공모주식수(신주모집분)를 포함하여 제시하고 있습니다. 동사의 경우 보통주식으로 전환 가능한 우선주식 등은 발행된 바 없습니다.

※ 적용주식수
- 유사기업 : 분석기준일 현재 상장주식수 
- 동사 : 증권신고서 제출일 현재 총발행주식수 + 모집주식수

※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2017년 사업보고서 및 2018년 반기보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점 

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 유사회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

- 유사회사간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 유사기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

(가) 적용 PER 배수 산정

[ 유사회사 평균 PER(2018년 반기 실적 기준)]

(단위 : 원, 주, 배)

구 분

신세계I&C
롯데정보통신
링네트
오상자이엘

당기순이익 (A)

9,567 백만원
28,496 백만원
2,875 백만원
419 백만원

발행주식총수 (B)

1,720,000
14,286,000
14,936,878
17,747,882

주당순이익 (C=A/B)

5,562
1,995
192
24

기준주가 (D)

137,583
33,189
3,755
9,420

PER (E=D/C)

24.73
16.64
19.51
398.57

선정 여부
O
O
O
X

평균 PER

20.30

주1)
K-IFRS 연결 기준입니다. 
단, 신세계 I&C는 연결 재무제표가 존재하지 않아 별도 기준으로 작성하였습니다.

주2)
유사회사 당기순이익은 2018년 상반기 지배주주순이익을 연환산
(2018년 상반기 지배주주 순이익 X 2배)

주3)
발행주식총수의 경우 평가기준일 기준 상장주식총수

주4)
기준주가의 경우 평가기준일 (2018년 10월 4일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

(나) PER를 적용한 비교가치 산출 결과

[ 아시아나아이디티(주) PER에 의한 평가가치]

구 분
2018년 상반기
비 고

적용순이익
19,370,058,304,
A (주1)

적용 PER Miltiple
20.30
B

평가 시가총액 (백만원)
393,212 백만원
C = A / B

적용주식수
11,100,000 주
D (주2)

주당 평가가액
35,425 원
E = C X D

주1)
아시아나아이디티(주)의 상반기 연결 지배주주순이익을 연환산 
(2018년 상반기 지배주주순이익 X 2배)

주2)

적용주식수 산정

구분
주수
내용
비고

공모전 주식수
보통주
10,000,000주
보통주
기발행 주식수

모집주식수
보통주
1,100,000주
보통주
신주모집 예성 주식수

적용주식수
11,100,000주
-
상장예정주식 총수

주3)
적용 PER 배수는 유사기업의 2018년 반기 연환산 기준 PER 적용

(다) 공
모희망가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 아시아나아이디티(주)의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ 아시아나아이디티(주) 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
35,425원

평가액 대비 할인율
45.52% ~ 31.97%

공모희망가액 밴드
19,300원 ~ 24,100원

확정 공모가액 주)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 KB증권(주)는 아시아나아이디티(주)의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로하
여
45.52% ~ 31.97%의 할인율
을 적용하여 공모희망가액을
19,300원 ~ 24,100원
으로 제시하
였으며, 해당 가격이 유가증권시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 KB증권(주)는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 KB증권(주)는 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 신세계I&C, 롯데정보통신 및 링네트를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 아시아나아이디티(주)와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업 주요 재무현황

[2017년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
신세계I&C
롯데정보통신
링네트
아시아나아이디티

유동자산
147,132
279,647
73,664
71,563

비유동자산
79,876
303,004
11,586
126,444

[자산총계]
227,008
582,652
85,251
198,007

유동부채
59,137
327,038
30,279
54,343

비유동부채
1,525
38,024
53
6,627

[부채총계]
60,662
365,062
30,332
60,970

자본금
8,600
50,000
7,468
5,000

이익잉여금
159,649
2,884
38,937
130,061

[자본총계]
166,345
217,590
54,919
137,037

매출액
320,150
691,297
148,507
264,919

영업이익
15,450
34,175
5,202
21,928

당기순이익(지배)
9,918
20,618
4,706
19,572

기본주당순이익(원)
5,767
2,078
317
1,940

주1) K-IFRS 연결기준입니다. 단, 신세계 I&C는 연결 재무제표가 존재하지 않아 별도 기준으로 작성하였습니다.

주2) 롯데정보통신은 2017년 11월 1일 물적분할되어 설립되었으며, 상기 재무제표는 롯데정보통신이 분할을 가정하여 자체 제시한 재무제표를 사용하였습니다.

[2017년 재무비율]

(단위 : %)

구 분
신세계I&C
롯데정보통신
링네트
아시아나아이디티

수익성
비율
매출액 영업이익률
4.8
4.2
3.5
8.3

매출액 순이익률
3.1
2.5
3.2
7.4

총자산 순이익률
4.4
3.5
5.5
10.1

자기자본 순이익률
6.0
10.4
8.9
15.2

안정성
비율
유동비율
248.8
85.5
243.3
204.2

부채비율
36.5
167.8
55.2
44.5

차입금의존도
0.0
21.7
2.1
0.0

성장성
비율
매출액 증가율
8.0
6.6
15.2
0.7

영업이익 증가율
77.1
80.6
11.1
27.4

당기순이익 증가율
289.5
73.5
43.7
(18.8)

총자산 증가율
2.8
(1.6)
(2.4)
6.5

주1) K-IFRS 연결기준입니다.

주2) 롯데정보통신은 2017년 11월 1일 물적분할되어 설립되었으며, 상기 재무제표는 롯데정보통신이 분할을 가정하여 자체 제시한 재무제표를 사용하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
(기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
63,690,000,000

발행제비용 (2)
440,336,400

구주매출대금 (3)
42,460,000,000

순수입금 [ (1) - (2) - (3) ]
20,789,663,600

주1) 공모금액은 공모가 밴드 19,300원~24,100원 중 최저가격인 19,300원 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1)

318,450,000

공모금액의 1.5%

발행분담금 주2)

3,821,400

공모금액의 0.018%

상장수수료

15,425,000

1,475만원 + 2,000억원 초과금액의 10억원당 4.5만원

등록세

2,200,000

증가자본금의 0.4%

교육세

440,000

등록세의 20%

기타비용

100,000,000

IR비용, 법무사비용 등 제반비용

합 계
440,336,400

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 19,300원~24,100원 중

하단인 19,300원
을 기준으로 작성하였습니다. 해당 인수수수료는 신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출에 대한 인수수수료는 구
주
매출 자금에 포함되어 있습니다. 구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액은
955,350,000원
입니
다.
이
와 별도로

발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
대표주관회사와 상호 협의 후,

상기 인수수수료의 100% 범위 내에서 추가적인
인센티브를 지급할 수 있습니다.

주2) 신주모집에 대한 발행분담금이며, 구주매출에 대한 발행분담금은 구주매출대상자가 부담합니다. 신주모집과 구주매출에 대한 발행분담금의 합계액은 11,464,200원 입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 개요

(단위: 백만원)

시설자금
운영자금
차입금상환
기타
합계

20,790
-
-
-
20,790

주1) 상기 금액은
당 공모가액(예정) 밴드 19,300원~24,100원 중 하단인 19,300원을 기준으로 작성하였습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(단위: 백만원)

구분

세부내용

2019년

2020년

합계

기존 사업확대

저비용항공사 대상 항공 IT 서비스 사업

3,000
5,000
8,000

클라우드, 정보보안 등 인프라 투자

2,500
1,500
4,000

소 계
5,500
6,500
12,000

신기술 투자

AI 빅데이터 통합 플랫폼 구축

840
1,000
1,840

전기지상조업차량 급속충전기 관련 사업

650
800
1,450

소 계
1,490
1,800
3,290

솔루션 개발

RFID 영구 태그 개발 등

300
200
500

ESS(Energy Storage System) 제조

1,000
3,000
4,000

IFRS, AML 등 금융 솔루션 고도화

500
500
1,000

소 계
1,800
3,700
5,500

합 계

8,790
12,000
20,790

당사의 공모자금은 대외사업 확대, 신기술 투자 및 특화 솔루션 개발을 위하여 전액 사용될 예정이며 상세 내용은 아래와 같습니다.

(1) 당사는 항공 및 운송 IT 선도기업으로서 경쟁적 지위를 유지하고 고객에게 차별화된 가치를 제공하기 위하여 신기술이 적용된 다양한 IT 서비스를 개발 및 제공하고 있습니다. 최근 아시아지역을 중심으로 저비용항공사의 설립 증가와 온라인여행사(OTA) 비즈니스 규모 확대는 항공 및 운송 IT를 전문으로 하는 당사에게 새로운 성장 기회를 제공하고 있으며, 신기술 활용 확대 및 저비용항공사 대상 최적화된 시스템 제공을 통하여 항공 및 항공 연계 산업분야에서 선도 기업의 지위를 유지하고자 합니다.

(2) 4차 산업혁명 기조 확대에 따라 Digital Transformation이 산업 全분야로 확산되고 있으며, 온·오프라인의 통합은 공간과 시간의 한계를 IT 기술을 활용하여 뛰어넘게 하고 있습니다. 당사는 금호아시아나 그룹의 IT 서비스 관계사로서 그룹사의 4차 산업사회 전환 및 안정화를 위한 IT Governance를 가지고 있으며, Big Data 및 사물인터넷 기술의 중요성을 조기에 포착하여 원천기술 개발 및 상용화를 지속 추진하여 왔습니다. 이에 따라 공모자금의 일부는 인공지능(AI), Big Data, RFID 솔루션 개발 등을 위하여 투자될 예정이며, AI, Big Data, Cloud 및 사물인터넷 연계 플랫폼 개발을 통하여 그룹 관계사 서비스 개선뿐, 아니라 대외 금융 및 서비스 기업을 대상으로 한 Big Data 컨설팅 사업을 강화하고자 합니다.

(3) 당사의 대외사업 분야는 운송, 제조, 건설, 금융으로 한정하고 있으며, 각 사업별 경험기반 자체 솔루션 개발을 통하여 대외사업에서도 일정 수준 이상의 수익을 만들어 내고 있습니다. 공모 자금의 일부는 기존 대외사업 분야 사업확대를 위하여 사용될 예정이며, 기존 솔루션 고도화 및 신규 솔루션 개발 및 상용화를 위하여 지속적으로 소규모 투자 비용이 발생할 것으로 전망하고 있습니다.

다. 기타

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당 중역의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다. 

하지만 금번 공모에서 당초 계획했던 자금을 조달하지 못할 경우에는 현재 당사가 보유하고 있는 자체 자금을 사용하여 충당할 예정이며, 자금의 사용 순위는 저비용항공사 대상 IT 서비스 사업 및 클라우드, 정보보안 등의 인프라 투자인 기존 사업 확대에우선적으로 사용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속기업 개황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업
연도말
자산총액
지배관계
근거
주요종속
회사 여부

금호연건(중국)
유한공사
2009년
7월
중국 길림성
장춘
IT 서비스
& 컨설팅
7,989
실질지배력보유
(지분 100.0%)
해당사항
없음

가-1. 연결대상회사의 변동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적 ·상업적 명칭

당사의 명칭은 아시아나아이디티 주식회사이고, 영문명은 Asiana IDT Inc. 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1973년 2월 금호그룹 그룹사 전산실을 모태로 전산업무를 시작하였으며, 1991년 9월 아시아나IDT(주)의 전신인 아시아나애바카스정보(주)가 설립되었습니다. 2003년 2월 모회사인 아시아나항공(주)의 정보통신사업부를 영업 양수하면서, 아시아나IDT(주)로 사명을 변경 후 현재까지 IT 서비스 사업을 영위하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

주소
서울특별시 종로구 새문안로 76 , 금호아시아나본관 5,6,7층

전화번호
02-2195-8571

홈페이지
http://www.asianaidt.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

(1) 개인정보보호법
(2) 정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률
(3) 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률
(4) 클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률
(5) 위치정보의 보호 및 이용 등에 관한 법률
(6) 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률
(7) SW산업진흥법
(8) 전자금융거래법
(9) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 
(10) 제조물 책임법
(11) 근로기준법
(12) 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률
(13) 파견근로자보호 등에 관한 법률 
(14) 저작권법
(15) 하도급거래 공정화에 관한 법률
(16) 정보통신공사업법
(17) 전기공사업법

바. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 동법 시행령 제3조에 따른 중소기업에 해당하지 않습니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

(1) 회사가 영위하는 목적 사업
당사는 IT 서비스업을 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다. 

(2) 향후 추진하려는 신규 사업
증권신고서 제출일 현재 당사는 운송 IT 분야 플랫폼 기반 사업 확대 및 경험분야 솔루션 개발을 실시하고 있습니다. 동 사업은 기존 당사의 영위 사업과 완전히 구분된 신규 사업에 해당되지는 않으며, 관련 사업 내용은 『제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

자. 신고서 작성일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(1) 기업집단 명칭 : 금호아시아나
 (가) 기업집단 동일인 : 박삼구
 (나) 기업집단 대표회사 : 금호산업(주)

(2) 기업집단에 소속된 회사의 수와 명칭 (증권신고서 제출일 현재)

구분
회사수
회사명

상장사
2개사
금호산업(주), 아시아나항공(주)

비상장사
24개사
금호고속관광㈜ [경기], 금호고속관광㈜ [서울], 금호고속㈜, 금호리조트㈜, 금호사옥(주), 금호속리산고속㈜, 금호티앤아이(주), 아시아나개발(주), 아시아나세이버㈜, 아시아나아이디티(주), 아시아나에어포트㈜, 에스티엠(주), 에어부산(주), 에어서울㈜, 에이에이치(주), 에이오(주), 에이큐㈜, 충주보라매(주), 케이아이㈜, 케이알㈜, 케이에이㈜, 케이에프㈜, 케이오㈜, 케이지㈜

합계
26개사
-

차. 신용평가에 관한 사항

당사 외부입찰용 신용평가 등급은 아래와 같습니다.

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
평가구분

2018.04.17
기업신용등급
A+
(주)이크레더블
정기 평가

2018.04.16
기업신용등급
A+
나이스디앤비
정기 평가

카. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

타. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

날짜
내용

그룹사 전산실

1973년 02월
금호그룹 전산업무 개시 (타이어 KIST TTY 설치 및 개발)

1988년 07월
아시아나항공 데이터센터 구축 (삼성동 공항터미널)

1991년 09월
아시아나애바카스정보㈜ 설립

아시아나항공 정보통신사업부

1994년 11월
금호그룹 전산실 아시아나항공으로 통합

1996년 06월
중국 연변금호연건개발유한공사 설립

1996년 09월
아시아나항공 데이터센터 이전 (오쇠동 아시아나타운)

2000년 03월
아시아나트래블포털㈜로 상호변경

2001년 12월
우수정보화기업상 수상 (한국정보산업연합회)

아시아나IDT(주)

2003년 02월
항공 정보통신사업부와 아시아나트래블포탈㈜를 통합, 아시아나IDT㈜로 상호변경

2005년 02월
RFID/USN 연구소 설립

2005년 08월
CMMI Level 3 인증 획득 (건설, 금융, 제조분야)

2005년 12월
대한민국 소프트웨어대상 '은상' 수상

2005년 12월
총 매출액 1,000억 돌파

2006년 11월
전사 CMMI Level 3 인증 획득, 그룹 슈퍼컴퓨터 3호기 가동

2006년 12월
인적자원개발우수기관(Best HRD) 인증 획득

2007년 07월
SAP CCC(Customer Competence Center) 인증 획득

2007년 10월
한국서비스품질우수기업인증 획득 (산업자원부)

2008년 07월
아시아나IDT R&D센터 개관 (인천 송도 지식정보산업단지)

2008년 12월
홈네트워크 우수디자인(GD)상 수상 (지식경제부)

2008년 12월
금호아시아나그룹 데이터센터 개관 (오쇠동 아시아나타운)

2009년 07월
금호연건(중국)유한공사 설립 (중국 장춘시)

2009년 08월
국내 최초 SAP ERP 6.0 기반 화학 ERP 솔루션 인증 획득

2009년 09월
건설IT 부문 수주 1,000억 돌파

2009년 12월
SAP CCoE(Customer Center of Expertise) 인증 국내 최초 획득

2010년 09월
RFID/USN 미들웨어(U-Link 2.0) GS(Good Software) 인증 획득

2010년 09월
녹색건설대상 우수상 수상 (그린IT부문)

2010년 11월
금융 IT사업 진출

2011년 06월
ISO/IEC 20000 인증 획득

2011년 08월
배치작업스케줄러 프로잡스플러스(ProJobs+) 솔루션 출시

2011년 12월
서울복지대상 우수사회공헌프로그램 대상 
(RFID 치매어르신 안전관리시스템)

2011년 12월
인천공항 공용여객처리시스템 GS(Good Software) 인증 획득

2012년 04월
잡스케줄러 솔루션 GS(Good Software) 인증 획득

2012년 04월
모바일전자문서화 사업 진출

2012년 10월
한국서비스품질우수기업인증 획득

2013년 02월
국제품질경영시스템(ISO 9001), 국제환경경영시스템(ISO 14001) 인증 획득

2013년 11월
항공 차세대여객시스템 오픈

2013년 12월
정보보호관리체계 인증 획득 (한국인터넷진흥원)

2014년 03월
FATCA (미국 해외금융계좌신고법) 금융컴플라이언스 대외사업 진출

2015년 03월
한창수 대표이사 취임

2015년 12월
KDB생명 정보처리서비스 운영 사업 (2016.01~2020.12)

2016년 06월
제5기 고속버스 통합정보시스템 구축 및 운영 사업 (2016.07~2026.06)

2016년 06월
자체 개발 빅데이터분석 솔루션 인사이트아이(Insight-Eye) 1.0 출시

2016년 07월
빌딩통합관리시스템 GS(Good Software) 인증 1등급 획득

2016년 10월
안전보건경영시스템(OHSAS18001) 인증 획득(영국표준협회)

2016년 11월
ASOCIO(아시아대양주 정보산업기구) ICT Award 우수기업상 수상

2016년 12월
인천국제공항공사 운항통신시설 운영 사업 (2017.01~2019.12)

2017년 03월
빅데이터분석 솔루션 인사이트아이(Insight-Eye) 2.0 출시

2017년 09월
인천국제공항공사 3단계 통합정보시스템 구축

2017년 10월
동양생명 IT Application Outsourcing 운영 사업 (2017.11~2020.12)

2017년 11월
원익로보틱스와 서비스 로봇 분야 MOU 체결

2018년 01월
SK텔레콤-금호건설과 스마트홈 서비스 분야 MOU 체결

2018년 02월
롯데글로벌로지스 차세대택배시스템 구축 사업

2018년 04월
SBI저축은행 모바일 뱅킹 플랫폼 구축 사업

2018년 06월
Easy-PMIS(건설사업관리시스템) GS(Good Software) 인증 1등급 획득

2018년 08월
인천국제공항공사 AI 기반 빅데이터, IoT 융합플랫폼 설계 컨설팅

2018년 08월
4차 산업혁명 경영대상, 스마트 기업리더상 수상

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

(1) 회사설립일 : 1991년 9월 2일
(2) 본점소재지 : 서울 종로구 새문안로 76, 금호아시아나본관 5,6,7층

[본점소재지 변경 내역]

날짜
주소
비고

2001년 11월 22일
서울 종로구 서린동 알파타워 8층
-

2004년 12월 20일
서울 종로구 세종로 211 광화문빌딩 12층
-

2007년 09월 16일
서울 종로구 신문로1가 116, 에스타워 18,19층
-

2010년 11월 01일
서울 종로구 새문안로 76, 금호아시아나본관 5,6,7층
현재 사용 중

(3) 데이터센터, 사무소 등의 설치 및 폐쇄

사무소명
설치일
폐쇄일
비고

오쇠동 데이터센터
2008년 09월 26일
-
-

광주사무소
2003년 02월 01일
2017년 12월 31일
폐쇄

곡성사무소
2013년 01월 01일
2017년 12월 31일
폐쇄

KDB금융(금융운영팀)
2013년 12월 01일
-
KDB생명 지원 사무소

고속운영팀(서울)
2002년 04월 01일
-
고속 서울터미널사무소

고속운영팀(광주)
2006년 08월 01일
-
고속 광주유스퀘어사무소

인천공항사무소
2001년 03월 29일
-
-

송도 R&D 센터
2008년 07월 17일
2017년 01월 09일
매각

일본 동경지점
2007년 04월 20일
2014년 03월 13일
폐쇄

미국 엘에이 지점
2007년 04월 20일
2007년 08월 10일
폐쇄

나. 경영진의 중요한 변동

당사의 최근 5사업연도 경영진의 변동 현황은 아래와 같습니다.

일자
임원현황
비고

대표이사
사내이사
사외이사
감사(위원)

2014.01.22
황선복
서재환
김호균
-
이용욱
박홍석 사내이사 사임
김호균 사내이사 취임
한창수 감사 사입
이용욱 감사 취임

2015.03.31
한창수
서재환
윤병철
-
이용욱
황선복 대표이사 사임
한창수 대표이사 취임
김호균 사내이사 사임
윤병철 사내이사 취임

2017.05.12
한창수
안민호
임경택
이훈규
이용욱
서재환/윤병철 사내이사 사임
안민호 사내이사 취임
임경택/이훈규 사외이사 취임,

2017.05.23
한창수
안민호
임경택
이훈규
이경희
임경택
이훈규
이경희
이용욱 감사 사임
이경희 사외이사 취임
임경택/이훈규/이경희 
감사(내부거래) 취임

2018.02.02
한창수
고석남
임경택
이훈규
이경희
임경택
이훈규
이경희
안민호 사내이사 사임
고석남 사내이사 취임

2018.09.10
박세창
고석남
임경택
이훈규
이경희
임경택
이훈규
이경희
한창수 대표이사 사임
박세창 대표이사 취임

다. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 아시아나항공(주)이 100% 지분을 보유하고 있으며, 최근 5사업연도간 최대주주의 변동내역이 없습니다. 

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

마. 회사
가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

날짜
내용

2015년 4월
인천국제공항 세계공항서비스(ASQ) 10연패 기념 정부시상 (국토부장관상)

2015년 11월
CMMI 레벨3 재인증 (프로젝트 관리 프로세스 인증)

2015년 12월
2015 웹어워드코리아 보험분야 우수상

2016년 4월
모바일어워드코리아 항공사부문 대상

2016년 7월

빌딩통합관리시스템 GS(Good Software) 인증 1등급 획득

2016년 10월

안전보건경영시스템(OHSAS18001) 인증 획득(영국표준협회)

2016년 11월

ASOCIO(아시아대양주 정보산업기구) ICT Award 우수기업상 수상

2016년 12월
정보보호관리체계 재인증 (ISMS)

2017년 6월

ISO14001(환경경영시스템) /
ISO9001(품질경영시스템) /

ISO/IEC20000(IT서비스관리)
재인증

2017년 11월
원익로보틱스와 서비스 로봇 분야 MOU 체결

2018년 1월

SK텔레콤-금호건설과 스마트홈 서비스 분야 MOU

2018년 6월
디에스피원-오토스원 IoT 기반 전기차 분야 MOU

2018년 6월

Easy-PMIS(건설사업관리시스템) GS(Good Software) 인증 1등급 획득

2018년 6월
SK(주) C&C 스마트팩토리 사업 협력 MOU

2018년 6월
피노텍 블록체인 분야 사업 협력 MOU

2018년 8월
'4차 산업혁명 경영대상' 스마트 기업리더상

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행
 (감소)
일자
발행
(감소)
형태
발행(감소)한 주식 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
자본금

1991-09-02
설립자본
보통주
72,000
10,000
720,000,000
720,000,000

2001-03-21
주식배당
보통주
36,000
10,000
360,000,000
1,080,000,000

2003-06-21
유상증자
보통주
92,000
10,000
920,000,000
2,000,000,000

2004-06-18
유상감자
보통주
-20,000
10,000
-200,000,000
1,800,000,000

2005-03-15
주식배당
보통주
90,000
10,000
900,000,000
2,700,000,000

2006-03-15
주식배당
보통주
40,500
10,000
405,000,000
3,105,000,000

2006-04-17
액면분할
보통주
310,500
5,000
-
3,105,000,000

2006-05-26
유상증자
보통주
379,000
5,000
1,895,000,000
5,000,000,000

2017-04-29
액면분할
보통주
9,000,000
500
-
5,000,000,000

주) 2004년 6월 18일 Abacus International Pte. Ltd.로부터 자사주 매입한 후, 주식 소각하였습니다.

나. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 현물출자

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행 주식의 총수는 10,000,000주입니다. 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
40,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,400,000
-
10,400,000

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
400,000
-
400,000

1. 감자
400,000
-
400,000

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
10,000,000
-
10,000,000

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
10,000,000
-
10,000,000

나. 자기주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가
보통주
-
-

배제된 주식수(C)
우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
보통주
10,000,000
-

(F = A - B - C - D + E)
우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

이익금의 처분
제 43조 (이익금의 처분)
회사는 매 회계기간의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기타의 법정적립금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익잉여금처분액

이익배당
제 44조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급하며 미지급 배당금에 대하여는 이자를 부과하지 아니한다.

중간배당
제 45조 (중간배당)
① 이 회사는 영업년도 중 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.
② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1. 직전결산기의 자본금의 액
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한 다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당현황

구 분
2018년 상반기
제28기 상반기
2017년
제27기
2016년
제26기
2015년
제25기

주당액면가액(원)
500
500
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
9,685
19,397
23,899
11,223

(별도)당기순이익(백만원)
8,031
16,204
10,907
11,222

(연결)주당순이익(원)
969
1,940
23,899
11,223

현금배당금총액(백만원)
-
5,000
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
25.8%
-
-

현금배당수익률(%)
보통주식
-

100.0%

-
-

종류주식
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주식
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
-
500
-
-

종류주식
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주식
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

IT서비스는 정보통신기술을 활용하여 기업의 생산성과 업무 효율성을 제고시키고 기존산업과 융합을 통하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로써, 대표적인 지식산업 중 하나입니다. IT서비스는 운영유지보수, 컨설팅&SI(System Integration) 등으로 구분되며, 고객의 정보화 마스터 플랜에서부터 시스템 구축과 위탁 운영까지 필요한 모든 제반활동에 정보통신기술을 활용하여 지원하는 행위를 말합니다.

[IT 서비스 사업영역]

구분
내용

운영유지보수
애플리케이션
아웃소싱
고객 업무시스템 운영 및 유지보수

인프라
서비스
서버, 데이터베이스 및 네트워크 장비 등 복잡한 IT 자원들의 운영 및 유지보수

컨설팅 & SI
IT 컨설팅
기업의 비즈니스 전략을 토대로 IT기술을 적용하여 효율화할 수 있도록 컨설팅

설계 및 개발
기업이 필요로 하는 정보시스템의 기획에서부터 개발/구축까지 전체 업무

가.
산업의 특성

(1) 운영유지보수 (IT Outsourcing)

애플리케이션 아웃소싱은 기업의 정보시스템을 IT 전문 업체에게 위탁 운영하는 것을 의미합니다. 정보시스템 계획에서 실행에 이르기까지 전체 업무를 외부 IT 전문업체에 위탁함에 따라, 기업은 다양한 활동 중에서 전략적으로 중요하면서도 가장 잘 할 수 있는 분야에 모든 자원을 집중시켜 기업 전체의 생산성을 극대화할 수 있습니다. 

인프라서비스는 중앙 집중식 컴퓨팅 환경 내에 위치한 메인프레임, 중형 서버, 스토리지, 데이터베이스 등을 운영, 관리하는 데이터센터 서비스입니다. 상세 서비스별로 구분하면 ①고객의 다양한 요구를 충족시키기 위한 네트워크 솔루션 및 인프라를 제공하여 운영하는 '네트워크 아웃소싱 서비스', ②고객의 사업 연속성을 확보할 수 있도록 천재(天災) 및 인재(人災)로 인해 예기치 않은 상황 발생 시 정보시스템 사용 불능의 피해를 최소화 하는'재해복구 서비스', ③고객의 환경에 최적화한 보안 계획을 수립하여 개선된 보안관리 체계에 따라 안정적으로 고객의 정보자산을 운영 관리하는 '보안 서비스' 등이 있습니다.

(2) 컨설팅 & SI (System Integration) 

컨설팅&SI는 기업이 비즈니스를 수행하기 위하여 필요한 정보화 시스템을 컨설팅하고 구축하는 사업으로, 기업의 정보화 전략 및 구축 계획 수립을 위한 'IT 컨설팅 서비스'와 시스템 구축 및 운영 이관 서비스를 제공하는 'IT 시스템 설계 및 개발'로 구분됩니다. 

이러한 서비스에는 시스템의 설계, 하드웨어 선정에서 발주 및 조달, 애플리케이션 소프트웨어의 개발 등이 포함되며 시스템의 구축에는 복수의 사업자가 컨소시엄의 형태로 참여하여 개발범위를 분담하여 구축하기도 하고, 소프트웨어의 개발을 위해 외주인력을 도급받는 형태로 사업이 진행되기도 합니다.

[컨설팅 & SI 제공 서비스]

구분
내용

IT 컨설팅
서비스
항공/공항/운송, 건설, 제조, 금융 업종의 이해를 바탕으로 고객의 문제점을 해결하고, 생산성 향상 및 경쟁력을 제고시킬 수 있도록 전략수립부터 관리체계 정립까지 개선안을 제시하는 IT컨설팅 서비스 제공

IT 시스템
설계 및 개발
고객의 환경에 가장 적합한 맞춤형 시스템 설계 및 개발
맞춤형 시스템 개발을 위한 상용 패키지S/W 선정, 구매 및 설치
고객의 시스템 환경에 맞는 네트워크 구성을 위한 컨설팅, 설계 및 구축

IT서비스 산업은 IT기술을 활용하여 국가 산업과 경제 전반의 생산성과 효율성을 제고시키는 산업으로서 지식정보사회의 핵심 기반산업입니다. 제공되는 IT 기술을 활용하여 고객이 원하는 정보시스템을 구축 및 운영하고, 정보시스템을 통하여 고객이 원하는 정보를 분석 제공하며, 기존 업무와 IT 기술을 접목하여 산업별로 새로운 부가가치를 창출하기도 합니다. 이러한 IT서비스 산업은 정보통신기술의 발달과 4차 산업사회로 진화과정에서 그 중요성이 더욱 부각되고 있으며, 경제 전반에서 정보통신산업의 중요성이 증가할수록 양대 축을 구성하는 IT서비스산업(소프트웨어 측면)과 정보통신사업(하드웨어 측면)의 필요성이 증가합니다.

IT서비스 산업은 인력 의존도가 높은 지식기반 사업으로서 타 산업 대비 인력자산에 중요도가 매우 높습니다. 따라서 취업유발계수 및 고용유발계수도 타 산업 대비 상대적으로 높으며, 한국은행의 2016년 조사 산업연관분석표 기준 소프트웨어정책연구소의 발표 자료에 따르면 IT서비스 산업의 취업계수와 고용계수는 산업평균의 취업계수 및 고용계수 대비 상대적으로 높은 수준을 나타내고 있습니다.

[IT 서비스 취업 및 고용 유발 계수]

구분
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년

IT서비스
취업유발계수
14.5
14.6
14.6
14.6
14
13.9
13.8

고용유발계수
12.8
12.9
12.4
12.4
12
11.9
11.6

제조업
취업유발계수
10.1
10
9.4
8.8
8.5
8.6
8.8

고용유발계수
7.3
7.2
6.2
5.9
5.8
6
6.1

서비스업
취업유발계수
17.4
17.4
18.3
18.1
18
17.8
17.3

고용유발계수
11.6
11.7
12.9
13.1
13
12.9
12.5

산업평균
취업유발계수
14
13.8
13.9
13.4
13.2
13.1
12.9

고용유발계수
8.8
8.8
9
8.9
8.8
8.8
8.7

출처 : 한국은행(2016. 9), SPRi(2016. 9)
※ 취업유발계수: 해당 산업(품목)에서 최종수요가 10억원 발생할 경우 해당 산업을 포함한 관련 산업에서 유발되는 취업자(사업주 및 무급 종사자 포함) 수. 즉, 10억원 투입할 때 늘어나는 일자리 수
※ 고용유발계수: 해당 산업(품목)에서 최종수요가 10억원 발생할 경우 해당 산업을 포함한 관련 산업에서 유발되는 고용자 수. 즉, 10억원 투입할 때 늘어나는 고용자 수
※ IT서비스: 한국은행 산업연관표 통합중분류 62(소프트웨어개발 및 컴퓨터관리서비스업) 기준
※ IT서비스 산업 취업유발효과(13.8명/10억 원)는 제조업(8.8명/10억 원)의 1.6배
※ IT서비스 산업 고용유발효과(11.6명/10억 원)는 제조업(6.1명/10억 원)의 1.9배

또한 IT서비스 산업은 IT 융합 기술을 활용하여 기존 산업이 새로운 부가가치를 만들 수 있게 지원하며, 산업간 균형성장, 산업의 생산효율성 향상 및 새로운 비즈니스 창출에도 기여하고 있습니다. 이러한 효과들을 고려할 때 IT서비스 산업은 부가가치 유발계수가 높으며 국가 경제 전반에 미치는 영향은 매우 높은 것으로 판단됩니다.

[IT 서비스 부가가치 및 부가가치유발계수]

구분
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년

IT서비스
부가가치율
50.3
49
56.4
55.7
55.9
54.2
53.9

유발계수
0.792
0.794
0.812
0.799
0.796
0.813
0.816

제조업
부가가치율
21.7
22.3
23.6
22.1
22.2
23.3
23.6

유발계수
0.566
0.589
0.568
0.54
0.537
0.562
0.581

서비스업
부가가치율
57.5
57.7
55.3
54.7
54.4
55.1
55.5

유발계수
0.819
0.829
0.815
0.803
0.795
0.809
0.819

산업평균
부가가치율
36.8
37.8
37.6
35.9
36
37.2
38

유발계수
0.666
0.687
0.687
0.667
0.662
0.681
0.697

출처 : 한국은행(2016. 9), SPRi(2016. 9)
※ 부가가치율: 일정기간 중 창출된 부가가치액을 총투입액으로 나눈 비율로, 부가가치율이 높을수록 양호한 산업
※ 부가가치유발계수: 해당 산업(품목)에 대한 최종 수요가 1단위 발생할 경우 국민경제 전체에서 직·간접으로 유발되는 부가가치 크기
※ IT서비스: 한국은행 산업연관표 통합중분류 62(소프트웨어개발 및 컴퓨터관리서비스업) 기준
※ IT서비스 산업 부가가치율(53.9%)은 제조업(23.6%)의 2.3배 
※ IT서비스 산업 부가가치유발계수(0.816)는 제조업(0.581)의 1.4배

나. 산업의 성장성

IT서비스 산업은 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 반응하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업의 체감 경기가 둔화될 경우, 기업들은 불요불급한 설비투자 및 IT 투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 영업 및 생산 관련 설비 및 IT 투자를 확대하는 경향이 있습니다. 따라서 IT서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특성이 있습니다.

지난 2007년부터 2018년까지의 경제성장률과 IT시장 성장률을 비교해보면, 성장추세는 상관관계가 있는 것을 확인 할 수 있습니다. 지난 10여 년간 국내 평균 경제 성장률은 3.1% 수준인데 반하여 IT시장 성장률은 상대적으로 낮은 2.6% 수준이며, 2014년 이후 국내 경기둔화로 IT시장 성장률은 1%대 저성장 기조를 유지해온 것을 확인할 수 있습니다.

그러나 전반적인 국내외 경제 회복세에 힘입어 2017년 국내 IT시장은 3.3%로 반등 회복하였고, 이는 과거 5개년 간의 성장률 중 가장 높은 수치로서 새 정부가 들어서면서 정치적
불확실성이 제거되어 기업들의 투자가 활성화된 결과로 분석됩니다. 2018년은 지난해부터 이어진 회복세가 한층 견고해지며, 4%대의 높은 성장률을 기록할 것으로 전망합니다. 

[국내 경제성장률 VS. 국내 IT시장성장률]

국내경제성장률 및 it 시장성장률 비교(사업의내용)_투자설명서.jpg
국내경제성장률 및 it 시장성장률 비교(사업의내용)_투자설명서

출처 : KRG 시장백서 (2018)

2017년 IT서비스 시장은 Digital Transformation에 대한 투자가 활기를 띄면서 IT투자가 회복세를 보였습니다. 특히, 인공지능, 블록체인, Cloud, Big Data 기술과 기업 내부 비즈니스 프로세스 간의 연계를 통한 비즈니스 혁신 움직임이 활발하게 전개된 가운데, IT서비스 기업들도 신기술 기반 사업을 추진하기 위한 전략수립 및 조직개편, 신제품/서비스 제공에 주력하였습니다. 반면, 시스템 구축 및 ITO와 같은 전통적인 IT 수요는 정체 및 둔화되고 있는 가운데, 신규투자 보다는 기존 시스템의 효율적 개선에 치중하는 고객 수요가 IT서비스 시장 성장의 걸림돌로 작용하였습니다.

2018년 IT서비스 시장은 전 산업분야에 4차 산업혁명, Digital Transformation 관련 수요 확산이 시장을 활성화 시킬 주요 요인으로 작용할 것으로 전망하고 있습니다. 공공부문의 경우 4차 산업혁명 관련 프로젝트가 활발하게 추진되는 가운데 'SW산업진흥법’ 개정에 따른 파급 효과에 대한 기대감이 고조되고 있으며, 금융 업종의 경우 블록체인, 챗봇, 로보어드바이저 등 신기술 도입 수요와 함께 비대면 채널 강화, 생체인증 등 고도화된 보안 수요가 시장을 견인할 전망입니다. 제조 업종은 인공지능, IoT, 가상현실, 로보틱스 등이 접목된 스마트팩토리로 대표되는 생산현장의 스마트화와 기존 애플리케이션의 고도화 등이 주요 이슈이며, 유통ㆍ물류 업종에서는 Big Data 분석 솔루션, 데이터 애널리틱스를 기반으로 한 개인화 및 차별화 서비스, 실시간 물류ㆍ유통 가시화가 핵심이슈로 부상할 것으로 전망하고 있습니다.

[2018년 업종별 IT 서비스 시장 이슈]

구 분

주요 이슈

공공

4차 산업혁명(Cloud, Big Data, AI, 지능형 보안 등) 정책 지원 확대

대기업 공공입찰 참여 완화

금융

Block Chain, 로보어드바이저, AI, Big Data 등 신기술 도입 활발

비대면 채널 강화, 생체인증기술

제조

생산현장의 스마트화(AI, 가상현실, IoT, Robotics 등)

Smart Factory, Block Chain

유통/물류

로봇, Big Data 활용 및 물류분야 AI 접목 활발

Big Data를 기반으로 한 개인화 및 차별화 서비스

출처 : KRG 시장백서 (2018)

다. 경기변동의 특성

국내 IT서비스 산업은 건설투자, 설비투자, 지적재산생산물투자(舊 무형고정자산투자)의 총합인 총고정투자와 밀접하게 연관되어 있습니다. 일반적으로 기업들의 IT투자는 기업 영업활동에 있어 보조적인 수단으로 인식되어 왔고, IT자산 투자 의사결정에 있어 경기 악화 시 IT투자를 최우선 비용절감 대상으로 고려하는 등 경기의 변동이 상당한 영향을 받아왔습니다. 

당사를 포함한 IT서비스 기업의 매출증가율은 경제성장률과 총고정투자 증감률과 높은 상관관계를 보여 왔으나, 최근 들어 공유경제 및 4차 산업혁명의 확산 등으로 기업의 정보화투자가 기업 경쟁력 제고를 위한 중요한 전략적 수단 중에 하나로 인식됨에 따라, 경기변동의 민감도는 점차 낮아지고 있는 추세를 보이고 있습니다. 실제로, 최근 IT서비스기업의높은 매출증가율은 4차 산업사회 확산의 영향으로 분석됩니다.

국내it서비스시장 경기변동민감도_사업의내용_투자설명서.jpg
국내it서비스시장 경기변동민감도_사업의내용_투자설명서

출처 : 통계청, 금감원 공시자료 기준 (KRG 정리)

라. 계절성

IT서비스 산업은 운영유지보수와 컨설팅&SI 서비스로 구분할 수 있습니다. 운영유지보수 서비스는 1년 이상 중장기 계약이 이루어지는 형태로 계절적 요인에 따른 민감도는 둔한편입니다. 반면에 컨설팅&SI 서비스는 발주시기에 따라 년중 특정 시기에 매출이 편중되기도 하며, 실제로 공공 및 민간 부분의 시스템 구축 사업 발주가 상반기 보다는 하반기에 집중됨에 따라서 타 분기에 비하여 4/4분기에 매출이 현저히 증가되는 경향을 보이고 있습니다. 하지만 이런 매출의 하반기 편향성은 사업 전반에 영향을 미칠 수준은 아닙니다.

마. 시장여건

(1) 경쟁의 특성

국내 IT서비스 시장은 대기업 계열사 중심의 그룹 관계사 시장(Captive Market)과 정부ㆍ공공기관 및 일반기업 중심의 비관계사 시장(non-Captive Market)으로 구분 할 수 있습니다. IT서비스 시장에서 관계사 시장(Captive Market)의 비중을 수치로 명확하게 정의할 수는 없지만, 2008년 글로벌 금융위기 이후 국내 경제에서 대기업 계열사가 차지하는 비중이 더욱 확대되면서 그 비중은 매우 높은 것으로 추산됩니다. 

관계사 시장(Captive Market)에서 주도권을 행사하는 대형 SI업체들은 대부분 그룹 계열 IT서비스 회사로서 그룹 계열사들의 시스템 구축 및 운영유지보수 업무 대부분을 수행하고 있습니다. 이는 그룹 IT 서비스의 태생적인 이유

(비즈니스 정보 보호, 중장기 안정적 지원 등)
로 외부의 IT 서비스 기업들이 그룹 관계사 시장에 신규로 진입하기는 어렵기 때문입니다. 이러한 관계사 시장(Captive Market)에 의존적인 사업구조는 국내 IT서비스 산업에서 관계사로부터의 안정적 수요를 확보한 대기업 계열 IT서비스 업체와 그렇지 못한 非계열 IT서비스 업체 간의 실적 차별화의 원인이 되었습니다.

반면, 비관계사 시장(Non-Captive Market)의 경쟁강도는 매우 높은 수준으로 시장 진입 장벽이 낮으며, 공개경쟁입찰 방식에 따라 단위 사업별 구축 및 운영 사업자가 선정되는 특성을 가집니다. 따라서, 완전경쟁이 이루어지는 시장의 특성상 중소 IT서비스 업체들의 참여가 활발하고 상대적으로 발주 단가가 낮으며 업체 간 극심한 경쟁을 보이고 있습니다. 

(2) 진입의 난이도

일부 신기술을 활용한 신규 비즈니스 모델을 제외하고 일반 IT 서비스 사업은 허가제가 아닌 신고제로서 시장 참여시 제도적 진입장벽이 없으며, 기술집약적 인력 사업의 특성상 대규모 초기 시설투자가 불필요하므로 자본적 진입장벽 또한 높지 않습니다. 2017년 말 기준 국내 IT서비스 기업은 4천개 회사 이상으로 추정됩니다. (KRG 자료 기준) 

IT서비스 시장은 진입 난이도에 따라서 공공부문(정부, 공기업 등), 금융부문, 일반기업부문(산업별)으로 나눌 수 있습니다. 공공부문의 경우 예외적인 경우를 제외하고 공개경쟁입찰 방식으로 업체를 선정하므로 시장의 진출입이 자유로우며 이에 따라 업체 간 경쟁이 치열합니다. 반면, 금융부문의 IT서비스 수요자들은 금융업 업무 특성상 IT업체 교체에 대해 보수적인 성향을 보이며, 금융권의 다양한 프로젝트 구축 노하우, 전문성 및 기술력을 가지고 있는 대기업 IT서비스 업체를 선호하므로 시장 진입장벽이 다른 부문보다 높은 편입니다. 일반기업부문은 고객의 산업군 별 다양한 종류의 IT서비스가 있으므로 시장진입 및 경쟁에 대해 명확하게 규정하기 어려우나, 개별 산업에 대한 지식, 경험 및 노하우 등 기술 외적인 요소도 사업자 선정시 평가 기준으로 고려되기도 합니다.

바. 경쟁요인

(

1) 전문 인력 확보

IT서비스 산업은 기술집약적인 인력 중심의 산업으로 업종의 특성상 영역별 전문 인력 확보가 중요한 경쟁요소입니다. 일반적으로 대형 IT서비스 업체의 구성원들은 그룹 관계사 사업 참여를 통하여 다양한 시스템의 구축 경험을 습득하게 되며, 운영유지보수 사업 수행을 통하여 인력들은 기술력뿐만 아니라 관련 산업에 대한 지식을 배양하게 됩니다.

따라서 IT수요자들은 시스템의 성공적인 구축과 IT서비스 품질 때문에 대형 IT서비스 업체를 선호할 수 밖에 없으며, 향후 시스템 운영유지보수 및 후속 프로젝트를 고려 시 두터운 인력 구조 및 내부 지원 역량을 가지고 있는 대형 IT서비스 업체를 선택하게 됩니다. 

(2) 사업자의 규모 

일반적으로 대형 IT서비스 기업의 경우 중소 IT서비스 업체 보다 다양한 사업 참여 기회가 주어지게 됩니다. 즉, IT서비스 산업에서 '규모의 경제' 실현은 다양한 레퍼런스 확보를 용이하게 하며, 풍부한 기술인력의 보유와 함께 폭넓은 프로젝트 관리 노하우를 축적하게 합니다.

더욱이 대형 IT서비스 업체의 조직력과 자금력은 수요처의 부가적인 선호도 측면에서도 중소기업 대비 경쟁력을 가지게 됩니다. 사업의 발주자 입장에서는 IT서비스 업체들의 경쟁 입찰 시, 다수의 IT서비스 구축 경험 및 역량을 보유하고 있고, 폭넓은 인력구조 및 Risk 관리 능력을 보유하고 있는 대형 사업자들을 선호할 수밖에 없습니다. 

(3) 자체 솔루션 보유

비관계사 시장(Non-Captive Market)에서 참여기업 간의 경쟁심화는 가격적인 측면에서 출혈경쟁으로 수익성 악화 및 성장 둔화라는 한계에 직면하게 되었습니다. 이에 IT서비스 기업들은 수익성 확보를 위한 방안들을 모색하게 되었으며, 그중 하나로 자체 솔루션 확보를통하여 원가경쟁력을 강화하는 노력이 최근 몇 년간 지속되고 있습니다.

실제로 국내 IT서비스 업체는 사업 수행 경험을 기반으로 서비스별 또는 산업별 자체 패키지 솔루션 연구/개발을 통해 대외 솔루션 사업을 확대하고 있습니다. 이와 같은 자체 솔루션 보유는 신규시장 확대를 통한 매출 성장과 수익성 개선효과를 가져올 수 있기에 IT서비스 기업의 주요한 경쟁요소로 자리 잡고 있습니다.

(4) 신사업 확대 능력

IT서비스 업체들은 포화된 내수시장의 한계로 인한 성장의 어려움과 국내 SW산업 정책 변화로 인한 대기업 참여시장 축소에 대응하기 위하여 신사업 개발을 추진하고있습니다.

최근 신사업 개발은 신기술 기반(Big Data, 인공지능, 블록체인 등)의 신규비즈니스 모델 발굴에 초점을 맞추고 있으며, 정부의 '클라우드 특별법 도입’ 및 '신기술 분야의 공공사업 대기업 참여제한 해제’ 등 정책당국의 지원 의지가 확고함에 따라 시장에서 해당 기술및 관련 비즈니스 모델의 수요가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

실제로 금융시장은 빅데이터와 클라우드를 활용한 핀테크 기술이 인터넷 은행 등 프로젝트에 시현되고 있으며, 제조시장에서는 IoT 기반의 스마트팩토리 구현이 민간부문에 확산되고 있습니다. 따라서 관련 요소기술 및 차별화된 비즈니스 모델을 보유한 기업에 대한 시장의 수요는 지속될 예정입니다. 

(5) 우수 협력사 보유 

IT서비스 산업은 시스템 구축과 관리수준에서 벗어나 IT 컨설팅, 시스템 통합(SI), 시스템 아웃소싱, IT 교육 등 모든 IT 관련 종합 서비스를 제공하는 형태로 변화하고 있습니다. IT서비스 수요 패턴의 변화는 IT서비스 기업의 업무 범위의 확대를 초래하였으며, 하나의 기업이 모든 IT 서비스를 제공할 수 있는 능력을 갖추기는 어렵게 만들었습니다.

따라서 IT 서비스 기업이 시장에서 경쟁력을 지속 유지하기 위해서는 관련 업체들과의 협력관계를 긴밀히 유지하는 활동이 필요합니다. 결국 이러한 노력은 IT서비스 기업의 사업 수행 역량과도 직결되며, 최근 들어 우수 협력업체 및 하도급 업체 보유 여부는 성공적인 프로젝트 수행을 위한 필수적인 역량으로 분류되고 있습니다.

사. 회사의 경쟁상의 강점

(1) 항공/운송 IT 분야 선도 기업

당사는 그룹내 항공/운송 관계사(항공 3사, 금호고속) 및 국내 양대 공항공사의 시스템 구축 및 운영 노하우를 기반으로 대외사업을 영위하고 있으며, 항공/공항을 포함한 운송 全 분야에서 IT 전문기업으로서 높은 시장 지위를 확보하고 있습니다.
최근 국내외 저비용항공사 증가와 글로벌 여행산업 발달에 따라 항공 관련 시스템의 수요는 지속될 것으로 전망하고 있으며, 신기술 기반 운송수단 간 연계 및 부가가치서비스 확대 추세에 따라 항공/운송분야의 IT 투자는 점진적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 
이에 당사는 항공 관련 IT 시스템을 솔루션화하여 대외 서비스 제공을 추진하고 있으며, 중장기적으로는 항공산업과 연계하여 새로운 부가가치를 발생시킬 수 있는 서비스를 연계하여 플랫폼化 하는 계획을 가지고 있습니다. 

(2) 금호아시아나 그룹 관계사를 기반으로 안정적 사업 기반

당사는 금호아시아나그룹 산하 IT서비스 회사로 다양한 산업에 대한 이해와 IT분야 전문성을 기반으로 그룹 관계사에게 IT 컨설팅, 시스템 설계 및 구축, IT 아웃소싱, IT 인프라 서비스 등 종합 IT 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서, 당사는 그룹 관계사의 지속적인 IT 투자를 기반으로 경쟁사 대비 높은 매출 가시성과 안정적인 수익성을 확보하고 있습니다.
이와 더불어, 경험분야 대외사업 확대를 지속추진하여 2018년 상반기 기준 당사의 대외 매출비중은 37% 수준으로 동종업체 대비 높은 편이며, 자체 솔루션 확보 및 핵심 기술 자사화를 통하여 대외에서 일정 수준의 수익을 확보하고 있습니다.

(3) 산업 분야별 다양한 솔루션 보유

당사의 대외 사업은 3개 산업군(운송, 건설/제조, 금융)으로 구분 가능하며, 각 산업별로 경험기반 솔루션 확보에 주력하여 왔습니다. 경쟁이 심화된 국내 시장에서 적정수준의 마진 및 시장 지배력 확보를 위해서는 산업별 특화 솔루션 확보가 필수적이기 때문입니다.
그 일환으로 당사는 시스템 구축 및 운영 중심의 기존 비즈니스 모델을 솔루션 기반 컨설팅 사업으로 전환을 지속 추진해왔으며, 당사가 선도적 위치에 있는 운송분야에서는 플랫폼 사업을 위한 핵심 요소기술(클라우드, 빅데이터 등) 투자를 확대하고 있습니다. 건설/제조분야에서는 에너지관리시스템 및 차세대 지능형교통시스템 위한 핵심 솔루션 자사화를 추진 중에 있으며, 제조분야 RFID 기반 물류 추적 솔루션은 상용화가 완료된 상태입니다. 현재 금융분야는 IFRS 관련 솔루션의 고도화 이외에 비대면 거래 대응을 강화하기 위한 특화 솔루션을 개발 검토 중에 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등

가. 주요 제품 및 서비스 등의 현황

당사가 제공하는 IT서비스는 운영유지보수, 컨설팅/SI 그리고 전산상품으로 구분할 수 있습니다. 그러나 이 섹션에서는 주요 제공 서비스가 아닌 전산상품은 제외하고 지식 기반 인력 서비스인 운영유지보수, 컨설팅/SI에 대하여 기술하도록 하겠습니다.

(단위 : 백만원)

품목

매출액(비율)

2018연도 상반기

(제28기 상반기)

2017연도

(제27기)

2016연도

(제26기)

2015연도

(제25기)

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

운영유지보수

62,864
52%
145,614
56%
135,290
53%
124,710
52%

컨설팅/SI

46,972
39%
89,079
34%
90,212
35%
71,452
30%

전산상품

10,648
9%
25,644
10%
30,978
12%
43,838
18%

합 계

120,485
100%
260,336
100%
256,480
100%
240,001
100%

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

(1) 운영유지보수

당사가 제공하는 운영유지보수 서비스는 2017년 기준 전체 매출액의 56% 비중을 차지하며, 운영유지보수 서비스를 두 가지로 나누면 애플리케이션과 인프라 서비스로 구분할 수 있습니다. 

(가) 애플리케이션 서비스

당사는 그룹 관계사 및 대외 고객사를 대상으로 애플리케이션 운영유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. 애플리케이션 운영유지보수 서비스는 고객사 전산시스템의 안정적인 운영을 위하여 각 시스템별 전문 인력을 배치하고, 지속적인 시스템 개선활동을 통하여 고객사에게 최적의 업무환경 제공하는 것을 목표로 합니다.

당사는 금호아시아나그룹 全 계열사의 기획/예산, 재무, 인사, 구매 등 일반 업무 애플리케이션에서부터 영업 전반에 관련된 비즈니스 애플리케이션까지 통합운영하고 있습니다. 또한 대외적으로는 당사의 전문 분야인 공항, 운송 및 금융 등에서 정보시스템 운영 업무를 위탁받아 수행하고 있습니다.

(나) 인프라 서비스

당사는 고객사에 안정적이고 효율적인 IT인프라 서비스를 제공하기 위하여 인프라 컨설팅, 인프라 설계 및 구축, 데이터센터 통합 운영 및 전산시설 환경 안전진단 서비스를 제공하고 있습니다.

항공사 전용 데이터센터를 운영하면서 안정적 시스템 제공을 위하여, 자가 발전기 및 항온항습시스템 등 최적의 운영 환경을 제공하고 있으며, 24시간 통합 관제실을 운영하여 긴급한 상황 발생 시 즉각적으로 대응하고 있습니다. 그리고 클라우드 서비스 제공으로 고객사의 IT자산 투자에 대한 부담을 줄여주고, 시스템 사용량 기반 과금으로 고객의 시스템 추가 사용 요구에 대해서 최소한의 비용으로 빠르게 서비스를 제공하고 있습니다.

(2) 컨설팅/SI (System Integration)

당사가 제공하는 컨설팅/SI 서비스는 기업이 사업을 수행하기 위해 필요한 정보시스템을 구축하는 사업으로, 기업의 정보화 계획 및 전략 수립에 대한 컨설팅 서비스(ISP, Information Strategic Planning)부터 H/W 및 S/W를 포함한 시스템 구축 및 운영, 이관까지 제공하는 일련의 종합 서비스입니다. 당사가 제공하는 컨설팅/SI 서비스의 영역은 항공IT, 운송IT, 금융IT, 건설IT 및 제조IT 분야입니다. 그룹사 운영유지보수 업무를 수행하면서 각 영역별로 쌓은 Know-how를 보유한 전문 인력들이 대외 고객사의 IT전략을 수립하고 프로세스를 설계하며, 이를 바탕으로 최적의 정보시스템 구축 서비스를 제공합니다.

나. 주요 제품 및 서비스 등의 가격변동추이

당사가 제공하는 IT서비스는 제조업의 규격화된 상품이나 S/W산업의 패키지형 소프트웨어와는 다르게 사업별 고객사의 요구사항에 따라 제공되는 맞춤형 서비스입니다. 일반적으로 당사의 사업별 매출(수익)은 투입 원가를 기준으로 일정 수준의 마진을 적용하고, 고객사와 최종 협의를 통해 정해집니다. 그렇기 때문에 제품(사업)별 가격 변동 추이가 특정되지 않습니다.

당사가 제공하는 IT서비스의 대부분이 용역의 제공서비스이기 때문에 사업 매출 결정에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 투입 인력의 인건비입니다. 그렇기 때문에 당사 인건비 산정의 기준의 연도별 변동을 살펴보는 것이 의미가 있겠습니다. 당사의 인건비 산정 기준은소프트웨어산업진흥법 시행령 제16조(SW기술자의 등급별 노임단가)의 규정에 의거, 매년 공표하는 소프트웨어 등급별 일 평균임금을 기반으로 사업의 특성을 반영하여 산정하고 있습니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원
재료 현황

(단위 : 백만원)

사업부문

주요 제품명

원재료 명

원재료 비중(%)

운영유지보수

외주용역

외주용역비

40,878 (46.4%)

컨설팅/SI

외주용역

외주용역비

26,467 (30.0%)

전산장비

H/W, S/W

11,337 (12.9%)

전산상품

전산장비

H/W, S/W

9,463 (10.7%)

합 계

88,145 (100,0%)

주) 2018년 상반기 별도 기준

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

당사가 영위하고 있는 IT서비스 산업의 특성상 고객의 요청에 따라 개발 범위와 시스템 규모가 Customizing 되어 시스템을 구축하고 있으므로, 원재료의 가격변동에 대한 적정한 가격 변동추이 비교가 어려운 상황입니다. 다만, 아래와 같은 원재료 항목별 특성을 가지고 있습니다. 

(1) 외주용역비

한국소프트웨어산업협회에서 공표하는 'SW기술자평균임금'을 참고하여 산출기준을 적용하고 있으며, 매년 물가상승률 등이 반영되어 조금씩 상승하고 있습니다. 

(2) 전산장비 (H/W, S/W)

고객의 요구에 따라 선별적으로 선택 및 구축 적용되고 있으며, 매입업체의 가격 정책에 따라 가격이 변동되므로 일률적으로 적정한 가격비교가 어렵습니다.

4. 생
산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

당사가 수행하는 IT서비스 사업은 생산설비를 통한 규격화된 제품의 생산 및 판매가 아닌 보유 기술과 인적 자원을 활용한 사업이기 때문에 생산능력 및 생산능력의 산출근거에 대해서 계량화하는데 어려움이 있습니다. 다만, 인당매출액 및 인력가동률 지표를 활용하여 인적 자원의 생산 능력을 가늠해 볼 수 있습니다. 

(1) 인당매출액

(단위 : 백만원, 명)

사업년도
매출액
평균인원
1인당 매출액

2015년
240,001
398
603

2016년
256,480
410
626

2017년
260,336
409
637

2018년 상반기
120,485
356
677

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

(2) 인력가동률

당사는 각 사업 분야별로 프로젝트 수행 조직을 운영하고 있습니다. 이 조직은 사업 수주를 위한 영업지원에서부터 제안 및 프로젝트 수행까지 담당하고 있습니다. 당사는 본 조직이 효과적으로 운영되고 회사의 수익성 개선에 일조할 수 있도록 하기 위하여 인력가동지수를 산출하여 생산성 지표로 관리하고 있습니다.

사업년도
구분
총인원
직접가동
간접가동
인력가동지수

2015년
M/M
1,249.2
778.3
204.6
70.5점

%
62.3%
16.4%

2016년
M/M
1,316.2
893.5
168.6
74.3점

%
67.9%
12.8%

2017년
M/M
1,201.0
745.6
232.2
71.7점

%
62.1%
19.3%

2018년 상반기
M/M
617.1
423.7
88.1
75.8점

%
68.7%
14.3%

주) 직접가동 : 매출에 직접기여 활동(프로젝트, 운영, 내부프로젝트) / 직접가동률 =
직접가동 / 총인원 * 100

 간접가동 : 매출에 간접기여 활동(영업지원, 제안 등) / 간접가동률 =
간접가동 / 총인원 * 100

인력가동지수 : 직접가동률 + (50% * 간접가동률)

나. 생산설비 현황

당사는 그룹사 IT 시스템 지원 및 솔루션 확보 등을 위하여 IT 시스템을 선투자 개발하여 대내외 사업에 활용하고 있습니다. 

(1) 사업용 자산 현황

(단위 : 백만원)

용도
명칭
기초가액
당기증감
당기상각
기말가액
최근
분기말
가액

그룹사
클라우드 서비스 외
4,648
2,182
1,956
4,874
3,669

솔루션
운송 솔루션 (FIDS 등)
52
0
13
39
32

건설 솔루션 (BIMS 등)
112
142
52
201
175

금융 솔루션 (IFRS9 등)
585
161
119
627
549

합계
5,397
2,484
2,140
5,741
4,425

주) 기초(2016년말), 기말(2017년말), 최근분기말(2018년 상반기말)

(2) 사업용 시설 현황

당사는 금호아시아나 데이터센터를 보유하고 있으며, 예측제어시스템, 통합보안관제시스템, 재해복구센터, 종합상황실 등 최첨단 인프라와 서비스를 기반으로 그룹 관계사 및 외부고객의 정보시스템을 효율적이고 안정적으로 운영하고 있습니다.

(가) 메인 데이터센터 현황

명칭
금호아시아나 데이터센터

소재지
서울 강서구 오쇠동 아시아나타운 內 IT동

규모
○ 건축면적 : 1,898㎡ (574평)
 ○ 대지면적 : 5,988㎡ (1,811평)
 ○ 건물일반 : 지상 4층 / 지하 1층
 ○ 연면적 : 8,687㎡ (2,628평)
 ○ 전용면적 : 6,958㎡ (2,105평)

제공서비스
○ 시스템 통합운영서비스
 ○ 통합 네트워크서비스
 ○ 통합 보안관제서비스
 ○ 데이터센터 상면서비스
 ○ 클라우드 서비스

(나) 국내 데이터센터 현황
당사는 금호아시아나그룹 메인 데이터센터 외에 종로구 신문로에 백업 센터를 보유하고 있으며, 전국 9개 주요 거점별 전산실을 운영하고 있습니다. 당사는 항공 데이터센터 운영경험을 기반으로 글로벌 수준의 인프라 영역별 관제 서비스를 제공하고 있으며, 데이터센터 구축 및 운영 경험을 기반으로 대외 인프라 및 클라우드 서비스를 제공하고 있습니다.

다. 설비의 신설 매입 계획 등

본 증권신고서 제출일 현재 당사는 데이터센터 및 클라우드 서비스 확장을 위한 투자계획을 가지고 있습니다. (2018년 6.3억, 2019년 25억)

(단위 : 백만원)

구분
2019년(e)
2018년(e)
2017년
2016년
2015년
총합계

공동망 네트워크 서비스
1,000
-
786
-
-
1,786

개인정보보호 서비스
-
574
232
180
2,510
3,497

클라우드 서비스
1,500
60
679
260
20
2,519

총합계
2,500
634
1,697
440
2,530
7,802

5. 매출에 관한
사항

가.
매
출실적

(단위 : 백만원)

사업구분
매출유형
품목
2018연도
 상반기
 (제 28기)
2017연도
 (제 27기)
2016연도
 (제 26기)
2015연도
 (제 25기)

용역
매출
운영 및 유지보수
시스템
 운영/관리
62,864
145,614
135,290
124,710

SI/컨설팅
시스템
구축
46,972
89,079
90,212
71,452

상품
매출
전산상품
시스템
 납품
10,648
25,644
30,978
43,838

합계
120,485
260,336
256,480
240,001

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

나. 판매조직 및 경로

(1) 판매조직

당사의 판매조직은 항공, 인프라/운송, 건설/제조, 금융 4개 부분으로 구분할 수 있습니다.

구분
역할
주요 고객사

항공
그룹 내 항공 3사 및 항공 관련 그룹 관계사 IT 서비스 지원을 위한 조직으로, 항공 시스템 컨설팅, 디자인/설계, 구축 및 운영/유지보수까지 항공 및 항공 관련 고객을 대상으로 전문 IT 서비스를 제공합니다.
아시아나항공,
에어부산,
에어서울 등

인프라/운송
공항 및 육상운송 분야 대외 사업 전문조직으로서 부문내 공항플랫폼사업팀과 운송사업팀이 있습니다. 또한 인프라/운송 부문은 그룹 데이터센터 운영 책임을 가지고 있으며, ICBM 기반 신사업 추진의 역할도 가지고 있습니다. 주요 신사업 분야는 Big Data & AI 컨설팅, 차세대 항공 IT 및 클라우드 컴퓨팅 분야에 역량을 집중하고 있습니다.
인천국제공항공사, 
김포국제공항공사, 
KOBUS, 
Smart Card,
SITA, ARINC 등

건설/제조
건설 SOC 사업(ITS, 환경), Smart City(IBS, EMS, 통합센터), Smart Home, 에너지저장시스템 사업 추진을 위한 조직으로 부문내 건설사업팀과 건설솔루션팀이 있습니다. 
제조 분야 특화 솔루션 및 RFID Tag 판매를 위하여 제조컨설팅팀을 운영하고 있으며, 대외 사업 확대 및 관련 솔루션 고도화를 진행중에 있습니다.
LH공사, SH공사, 
민자고속도로법인, 
시설관리공단,
금호산업, 
포스코건설, 호반건설 등

금융
금융권 대상 시스템 컨설팅, 설계/디자인, 구축 및 운영/유지보수 서비스를 제공하며, 보험 및 카드 분야에 높은 전문성을 보유하고 있습니다. 부문내 영업조직을 보험과 비보험으로 구분하고, 자체 보유한 솔루션을 기반으로 대외 금융권 영업을 확대하고 있습니다.
KDB생명, ING생명,
신한생명, 동양생명,
KR&C, 보험개발원,
삼성카드 등

(2) 판매경로

운영유지보수 매출의 경우 공항분야를 제외하고 대부분이 민간회사의 매출입니다. 주로 컨설팅/SI 구축의 후속 사업으로 발주되며, 계약 기간은 최소 1년에서 길게는 10년까지 연장 가능합니다. 장기계약으로 기간 중 변경사항에 대해서는 기본계약을 근거로 매년 구체적인 서비스 제공 범위와 용역대가에 대해서 추가 약정을 체결하고 있습니다. 

컨설팅/SI 매출의 경우, 프로젝트 단위별로 계약을 체결하며, 대부분이 경쟁 입찰 형태로 진행됩니다. 고객사의 사업 발주시 사전규격공고 및 사업공고를 실시하며, 정해진 기한 내에 IT서비스 업체는 제안서를 작성하고 입찰에 참여하게 됩니다. 최종평가 후 우선협상자로 선정되면 고객사와 세부적인 조건을 조율한 후 최종계약을 체결하게 됩니다. 

전산상품의 경우 대부분은 SI 프로젝트에 포함되어 통합 발주 및 납품이 진행 됩니다. 전산상품 단독으로 매출이 발생하는 경우는 기존 장비의 노후 교체나 반복구매 상품에 한정되며, 일반적으로 수의계약 형태로 진행됩니다. 수의계약의 특성 상 사전에 고객사와 협의하여 납품가를 결정하며, 일반적으로 마진율이 용역매출보다 낮게 결정되고 있습니다.

다. 판매전략

그룹 관계사 시장(Captive Market)을 보유하고 있는 대형 IT서비스 사업자의 경우 그룹 내부 정보시스템 운영을 통하여 기술 및 경험을 습득하고 유사 산업분야로 사업을 확대하는 형태로 대외사업을 추진하여 왔습니다.

당사의 경우에도 2003년 아시아나IDT 창립이후 2000년대 말까지는 사업 안정화 및 서비스기반 구축을 위하여 지속적으로 노력해왔으며, 대외사업 진출 본격화는 2010년을 전후로 개시되었습니다. 대외시장 개척 초기는 관련시장 후발주자로서 규모 및 수익적 측면에서 고전을 면치 못하였으나, 대외 전략시장을 운송, 금융 및 건설로 한정하고 경험사업 기반 영업을 추진한 결과, 운송 IT는 국내 선도기업으로, 금융 및 건설 IT의 경우 컨설팅 및 솔루션 기반 대외사업을 지속 확대해 나가고 있습니다.

이와 함께 서비스 경쟁력 강화를 위하여, PMO(Project Management Office) 조직 강화 및 아키텍처 중심의 전문 품질관리 지원을 확대하며, ICT융합연구소를 통하여 4차 산업사회 대응기술을 발굴 및 개발하고 있습니다. 산업의 형태에 따라 조직 형태도 유연하게 변경하고 있으며, 사업의 확대에 따라 기능별 전문 인력 경력채용을 확대할 계획입니다.

6. 수주 현황에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분
2018연도
 상반기
 (제 28기)
2017연도
(제 27기)
2016연도
 (제 26기)
2015연도
　(제 25기)

수주액
193,111
303,358
300,434
271,989

기말수주잔고
290,019
217,393
174,371
130,417

수주잔고 10억 이상의 판매조직 별 주요 수주사업은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

운송
운항통신시설 운영 및 유지관리 용역
2017.01
2019.12
-
25,513
-
11,212
-
14,301

K조합 통합정보시스템 구축/운영 사업
2017.05
2026.07
-
13,682
-
1,264
-
12,418

S사 시외버스 통합매표시스템 운영
2015.09
2020.08
-
5,000
-
1,856
-
3,144

L사 차세대 시스템 구축
2018.03
2019.08
-
4,816
-
953
-
3,863

자동탑승수속기기 구축 사업
2018.01
2019.01
-
3,652
-
680
-
2,972

K조합 통합단말기 및 모바일 시스템 운영
2018.03
2021.06
-
3,206
-
341
-
2,865

공용여객시스템 고도화
2017.09
2019.09
-
2,442
-
1,139
-
1,303

제2여객터미널 확장사업 설계용역
2017.12
2020.08
-
2,000
-
273
-
1,727

E항공 운항통제/운항승무 시스템 구축
2018.04
2019.05
-
1,650
-
409
-
1,241

금융
K생명 IT Application Outsourcing
2016.01
2020.12
-
18,273
-
8,476
-
9,797

D생명 IT Application Outsourcing
2017.11
2020.12
-
13,881
-
2,293
-
11,588

H생명 TM 시스템 재 구축
2017.11
2019.03
-
7,398
-
4,018
-
3,380

S은행 차세대 모바일뱅킹 구축
2018.06
2019.07
-
7,231
-
0
-
7,231

S생명 TM 시스템 재 구축
2017.11
2019.03
-
4,747
-
3,238
-
1,509

N생명 IFRS17 시스템 구축
2018.05
2020.06
-
3,234
-
120
-
3,114

I생명 소프트웨어 통합유지보수
2018.01
2020.12
-
3,073
-
738
-
2,335

IFRS4 2단계 전자시스템 공동구축
2017.05
2019.05
-
2,534
-
1,453
-
1,081

K금융 통합유지보수
2017.06
2020.05
-
2,519
-
916
-
1,603

P생명 수당시스템 구축
2018.02
2019.08
-
2,186
-
625
-
1,561

K카드 빅데이터허브 플랫폼 구축
2018.06
2019.01

1,525

0

1,525

건설
공동주택 정보통신공사
2017.12
2020.04
-
6,081
-
0
-
6,081

S리츠 임대주택 정보통신공사
2016.12
2019.06
-
3,393
-
1,693
-
1,700

H사 사옥 및 오피스텔 IBS 구축 사업
2017.12
2018.12
-
2,382
-
980
-
1,402

기 타
-
-
-
332,535
-
140,257
-
192,278

합 계
-
472,953
-
182,934
-
290,019

주) 구체적인 회사 명칭은 표기하지 않았습니다.

7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항

당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 

당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다.
또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

가. 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 

당사의 자본구조는 차입금 등 이자발생부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 

당반기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

차입금 등 이자발생부채
-
-

차감: 현금및현금성자산
(10,463,765)
(8,815,691)

순 차입금
-
-

자기자본
130,199,987
127,286,098

자기자본 대비 순 차입금의 비율
-
-

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

나. 금융위험관리

(1) 환위험

당반기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

화폐성 외화자산
화폐성 외화부채
화폐성 외화자산
화폐성 외화부채

USD
553,920
588,091
1,056,742
526,082

JPY
-
11,540
-
10,793

CNH
2,328,295
78,605
3,034,006
6,668

EUR
-
35,765
-
18,005

합 계
2,882,215
714,001
4,090,748
561,549

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

당반기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순이익증가(감소)
216,821
(216,821)
352,920
(352,920)

(주) 상기 민감도 분석은 당반기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.
(별도재무제표 기준) 

(2) 이자율위험
증권신고서 제출일 현재 당사는 무차입 경영으로 해당 사항 없습니다. 

(3) 신용위험

당
사는 금
융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 
당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산 (보유현금 제외)
10,460,395
8,815,691

단기금융상품
-
327,300

매출채권
69,073,659
55,049,823

미수금
303,772
102,487

미수수익
3,543
7,055

유동성보증금
156,655
472,655

장기금융상품
12,000
12,000

보증금
817,097
2,062,100

합 계
80,827,121
66,849,112

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

한편, 당사는 농협은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(4) 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 
당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고
판단하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

3개월 미만
3개월~1년
1년 이상

당반기말:

비파생금융부채(*1)
41,729,525
41,729,525
40,434,208
1,295,317
-

전기말:

비파생금융부채(*1)
41,034,211
41,034,211
39,752,781
1,281,430
-

(*1)비파생금융부채에는 매입채무, 미지급금 및 미지급비용이 포함되어 있습니다.

(5)
기타 가격위험관리

당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 상장지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

10. 연구개발 활동

당사는 ICT 융합 기술을 기반으로 핵심요소기술 개발, 산업별 솔루션 발굴 및 신사업 기회발굴 등을 목적으로 2005년에 기업부설연구소인 RFID/USN연구소(현, ICT융합연구소)를 설립하였습니다. 
설립초기에는 RFID/USN 기술에 집중하여, 전세계 최초로 타이어 RFID 태그 상용화에 성공하였으며, 항공분야 수하물 태그 적용 사업, 고속버스 출입 관리시스템 RFID 기술 적용 등 다양한 산업 분야에서 특화된 RFID 기술력을 증명하였습니다. 
최근에 4차 산업혁명의 가속화와 Digital Transformation 확산에 따라 ICBM 기반 요소기술 발굴에 집중하고 있으며, 자체 개발한 빅데이터 분석 솔루션(Insight-Eye 2.0)은 공공 및 민간기관 납품 되는 등 이미 그 우수성을 입증받고 있습니다. 
2018년 부터는 AI 및 IoT 기술을 기존 빅데이터 및 RFID 솔루션에 융합하는 작업을 진행하고 있으며, 빅데이터 및 인공지능 관련 시장의 성장과 함께 당사의 지속 성장을 ICT융합연구소가 견인할 것으로 기대하고 있습니다. 

가. 연구개발 담당조직

당사의 ICT융합연구소는 기존의 Big Data 솔루션 연구 및 컨설팅 지원하는 '빅데이터 파트'와 인공지능 및 IoT 관련 연구를 진행하는 'IoT / AI 파트', 그리고 신기술 및 신사업 모델을 연구하는 '연구기획' 파트로 구분할 수 있습니다.

 

[ICT융합연구소 상세 조직도]

11.ict융합연구소 조직도_예비투자설명서(11.2).jpg
11.ict융합연구소 조직도_예비투자설명서(11.2)

나. 연구개발비용

연구개발비용은 내부인건비, 연구개발비(외주용역비 & 장비구매)와 제경비로 구성되며 기업회계기준에 따라 자산화의 요건을 충족시키는 대상에 한하여 개발비로 자산 등재 후, 당사의 내용년수 정책에 따라 4~5년 감가상각하고 있습니다. 이때, 내부인건비는 ICT융합연구소의 인건비를 말하며, 연구개발비는 연구소에서 개발되는 당사의 사업용 솔루션 투자비를 말하며, 제경비는 연구개발에 소요되는 잡자재 비용을 말합니다.

(단위: 백만원)

구 분
2018연도
상반기말
(제28기)
2017연도
(제27기)
2016연도
(제26기)
2015연도
(제25기)

인건비
305
698
681
486

연구개발비
65
102
472
276

제경비
1
2
1
1

합계
371
801
1,153
762

자 산 계 상
65
102
472
276

비 용 계 상
306
700
682
487

연구개발비/매출액 비율
0.3%
0.3%
0.4%
0.3%

주1) 인건비 : ICT융합연구소 인건비
주2) 연구개발비 : 당사 사업용 솔루션 연구개발 투자비 (건설중인 자산)
주3) 제경비 : 연구개발용 잡자재비

다. 연구개발실적

최근 당사의 연구개발 방향성은 중장기 성장을 위한 요소기술 확보와 경험분야 솔루션 확대를 통한 대외사업 경쟁력 강화에 있습니다. 디지털 전환기 도래에 따른 데이터의 급속한 증가는 Big Data 및 관련 기술들의 확보를 필요로 하고 있으며, 운송 및 제조분야의 선도적인 위치를 유지하기 위하여 경험분야 솔루션 개발을 지속하고 있습니다. 
최근까지 ICT융합연구소에서 추진한 연구개발 사업은 Big Data, IoT(RFID) 등 기술 개발을 중점으로 추진 하였으나, 최근에는 인공지능 및 플랫폼 기반 서비스 연구 등 신규 연구개발 활동으로 폭을 넓히고 있으며, 기존사업과 융복합을 통하여 새로운 가치체계를 만드는 활동에 주력하고 있습니다.

연구과제
연구기간
연구결과 및 기대효과
상용화

스마트 타이어를 위한 고속 대용량
RFID기술 개발
2014.01.01.～
2015.12.31
스마트타이어를 위한
(RFID+압력/온도) RFID기술 개발 및 확보
-

휴먼 지식증강서비스를 위한 지능
진화형 WiseQA 플랫폼 기술 개발
2013.05.01.～
2015.02.28
빅데이터 지식 체계 구축에 의한 자연어 기반 질의 응답 기술 확보
Insight-Eye 분석
서비스

차세대 메모리 기반의 빅데이터 
분석/관리 소프트웨어 원천 기술 개발
2013.05.01.~ 
2015.02.28
실시간 스트림데이터 분석 처리 및 장애 관리
Insight-Eye 분석
 서비스

타이어 완제품 전주기 관리용 타이어 
RFID 영구 태그 개발
2014.01.01.～
2015.12.31
트럭/버스, 승용차용 타이어의 생산에서 폐기까지 전주기에 대한 내구성, 인식 성능 확보 태그 개발
금호타이어 타이어
 RFID 태그 상용화 적용

FIDS(Flight Information Display 
System) 솔루션 개발
2015.06.01.～
2015.12.31
공항의 항공의 스케줄 표출 및 관리 시스템
AIDT-FIDS 출시

공장형 IoT 미들웨어 솔루션 개발
2015.01.01.～
2016.04.31
공장 POP 시스템 기반
프레임워크 제공 솔루션
ULink-Factory

Insight-Eye 고도화 (Ver 2.0)
2016.10.01.～
2017.03.31
소셜 데이터 수집, 텍스트 분석, 분석의 Visualization 제공 분석 Tool
Insight-Eye 2.0
출시

BIDS(Bus Information Display 
System) 솔루션 개발
2017.10.01.～ 2017.12.31
고속버스의 스케쥴 표출 및 관리 시스템
BIDS 출시

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권

당사는 IT 서비스 기업으로서 경쟁력 확보 및 중장기 지속 성장 기반 마련을 위하여 다음과 같이 지적재산권 등록 및 출원 관리하고 있습니다. 

[등록 및 출원한 지적재산권 현황]

(증권신고서 제출일 현재) (단위 : 건)

구분
특허
실용신안
소프트웨어
상표

등록
출원
등록
출원
등록
출원
등록
출원

국내
17
13
-
-
26
-
12
-

해외
2
3
-
2
-
-
-
-

합계
19
16
-
2
26
-
12
-

(자료 : 당사제시)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위:백만원)

구분
2018연도
 반기
2017연도
2016연도
2015연도

(제28기)
(제27기)
(제26기)
(제25기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
신한회계법인
신한회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인

(감사의견)
적정
적정
적정
적정

유동자산
86,835
71,563
108,988
88,975

비유동자산
117,730
126,444
76,922
72,995

자산총계
204,565
198,007
185,910
161,970

유동부채
53,119
54,343
58,378
50,399

비유동부채
9,510
6,627
10,068
8,338

부채총계
62,629
60,970
68,445
58,737

외부주주지분
-
-
-
-

자본금
5,000
5,000
5,000
5,000

연결적립금
2,500
2,243
2,243
2,243

연결기타포괄손익누계액
133
(268)
(368)
7,926

연결이익잉여금
134,303
130,061
110,590
88,064

자본총계
141,935
137,037
117,465
103,234

매출액
121,220
264,919
262,966
245,595

매출원가
107,207
230,419
232,439
217,302

매출총이익
14,013
34,500
30,527
28,293

판매비와 관리비
5,655
12,572
13,319
13,579

영업이익
8,358
21,928
17,208
14,713

법인세비용차감전계속사업이익
12,855
25,127
30,750
14,897

중단사업손익
-
-
-
-

연결당기순이익
9,685
19,397
23,899
11,223

(비지배지분순이익)
-
-
-
-

기타포괄순이익
213
176
(9,668)
(1,657)

총포괄이익
9,898
19,572
14,231
9,566

(비지배지분포괄이익)
-
-
-
-

나. 요약별도재무정보

(단위:백만원)

구분
2018연도
 반기
2017연도
2016연도
2015연도

(제28기)
(제27기)
(제26기)
(제25기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
신한회계법인
신한회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인

(감사의견)
적정
적정
적정
적정

자산총계
190,418
186,205
176,588
159,144

· 유동자산
82,413
67,442
104,034
85,359

· 비유동자산
108,005
118,763
72,554
73,785

부채총계
60,218
58,919
65,511
56,966

· 유동부채
50,708
52,291
55,443
48,629

· 비유동부채
9,510
6,627
10,068
8,338

자본총계
130,200
127,286
111,077
102,177

· 보통주자본금
5,000
5,000
5,000
5,000

· 적립금
2,500
2,243
2,243
2,243

· 기타포괄손익누계액
7,234
7,165
7,234
7,869

· 이익잉여금
115,466
112,878
96,599
87,066

매출액
120,485
260,336
256,480
240,001

매출원가
106,593
227,183
227,356
212,942

매출총이익
13,892
33,153
29,125
27,059

판매비와 관리비
5,247
11,637
12,320
12,537

영업이익
8,645
21,516
16,805
14,522

법인세비용차감전 계속사업이익
10,993
21,690
15,878
14,817

중단사업손익
-
-
-
-

당기순이익
8,031
16,204
10,907
11,222

영업활동으로인한 현금흐름
(6,020)
11,912
12,709
16,418

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

(단위:원)

과 목
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

제 28 기
제 27 기
제 26 기
제 25 기

자 산

I.
유동자산

86,835,191,531
71,562,781,594
108,988,156,454
88,975,055,857

1.

현금및현금성자산

10,602,546,974
9,448,334,161
19,117,019,226
4,643,783,585

2.
단기금융상품

-
327,300,000
346,520,000
18,356,960,000

3.
유동성매도가능금융자산

-
-
4,900,000,000
-

4.
단기대여금

-
-
12,200,000,000
12,000,000,000

5.
매출채권

73,269,540,741
58,492,281,550
58,548,913,600
51,997,520,068

6.
미수금

219,497,385
38,676,262
9,875,647,557
11,982,069

7.
미수수익

3,542,892
7,055,104
183,329,757
441,890,147

8.
선급금

2,429,078,767
2,745,805,946
3,423,908,186
1,497,904,983

9.
선급비용

154,329,644
30,673,443
239,163,000
18,015,005

10.
유동성보증금

156,655,128
472,655,128
153,655,128
7,000,000

II.
비유동자산

117,729,670,230
126,443,825,334
76,921,709,507
72,995,248,820

1.
장기금융상품

12,000,000
12,000,000
12,000,000
12,000,000

2.
매도가능금융자산

-
12,727,188,082
816,418,740
42,750,646,369

3.
당기손익-공정가치측정 금융자산

2,329,188,239
-
-
-

4.
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

816,418,740
-
-
-

5.
관계기업투자

97,477,578,153
95,077,728,797
61,615,883,424
-

6.
보증금

820,172,418
2,071,380,487
2,239,410,309
3,009,659,658

7.
장기대여금

-
-
-
-

8.
유형자산

2,100,299,628
2,956,456,161
3,406,103,781
18,530,606,365

9.
무형자산

13,464,973,618
13,169,772,049
8,099,417,775
8,677,336,428

10.
이연법인세자산

694,039,434
414,299,758
717,475,478
-

11.
기타비유동자산

15,000,000
15,000,000
15,000,000
15,000,000

자 산 총 계
204,564,861,761
198,006,606,928
185,909,865,961
161,970,304,677

부 채

I.
유동부채

53,119,468,064
54,342,616,016
58,377,616,371
50,398,753,501

1.
매입채무

41,055,059,034
35,046,048,991
38,877,954,754
35,724,646,747

2.
미지급금

778,728,219
5,463,347,661
3,774,708,539
1,602,107,302

3.
미지급비용

2,331,487,999
2,458,677,313
3,037,799,363
2,119,767,672

4.
당기법인세부채

3,273,039,799
2,759,311,971
3,665,197,278
2,022,947,283

5.
선수금

3,351,574,853
5,619,015,299
5,940,290,580
6,177,346,901

6.
예수금

2,329,578,160
2,996,214,781
3,081,665,857
2,607,862,640

7.
예수보증금

-
-
-
144,074,956

II.
비유동부채

9,510,001,957
6,627,045,675
10,067,557,024
8,337,785,583

1.
순확정급여부채

8,971,439,406
6,065,150,274
9,458,320,105
6,778,715,647

2.
장기종업원채무

294,755,566
318,088,416
365,429,934
333,249,772

3.
이연법인세부채

-
-
-
982,013,179

4.
복구충당부채

243,806,985
243,806,985
243,806,985
243,806,985

부 채 총 계
62,629,470,021
60,969,661,691
68,445,173,395
58,736,539,084

자 본

I.
자본금

5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

II.
적립금

2,500,000,000
2,243,300,000
2,243,300,000
2,243,300,000

III.

기타포괄손익누계액

132,661,878
(267,545,627)
(368,297,825)
7,926,097,084

IV.
이익잉여금

134,302,729,862
130,061,190,864
110,589,690,391
88,064,368,509

자 본 총 계
141,935,391,740
137,036,945,237
117,464,692,566
103,233,765,593

부채와자본총계
204,564,861,761
198,006,606,928
185,909,865,961
161,970,304,677

나. 연결포괄손익계산서

(단위:원)

과 목
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

제 28 기
제 27 기
제 26 기
제 25 기

I. 매출액
121,219,900,257
264,918,734,359
262,966,458,105
245,594,936,122

II. 매출원가
107,206,926,250
230,419,063,089
232,439,329,469
217,302,159,470

III. 매출총이익
14,012,974,007
34,499,671,270
30,527,128,636
28,292,776,652

IV. 판매비와관리비
5,654,588,310
12,572,102,337
13,319,428,791
13,579,442,793

V. 영업이익
8,358,385,697
21,927,568,933
17,207,699,845
14,713,333,859

1. 금융수익
2,171,463,141
692,770,475
15,930,436,973
822,332,110

2. 금융비용
9,577,876
16,782,933
12,150,307
10,882,261

3. 기타수익
249,445,433
295,842,123
665,868,777
587,216,122

4. 기타비용
29,536,361
1,022,652,191
4,557,539,234
1,214,879,988

5. 관계기업 당기순이익에 대한 지분 증가
2,114,915,734
3,249,799,591
1,516,032,020
-

VI. 법인세비용차감전순이익
12,855,095,768
25,126,545,998
30,750,348,074
14,897,119,842

법인세비용
3,170,066,616
5,729,968,723
6,851,736,290
3,674,324,396

VII. 당기순이익
9,685,029,152
19,396,577,276
23,898,611,784
11,222,795,446

지배기업의 소유주지분
9,685,029,152
19,396,577,276
23,898,611,784
11,222,795,446

비지배지분
-
-
-
-

VIII. 기타포괄손익
213,417,351
175,675,396
(9,667,684,811)
(1,657,146,200)

매도가능금융자산평가손익
-
(69,599,913)
(7,868,505,551)
(1,018,321,200)

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분
253,590,923
317,946,193
(345,855,924)
-

순확정급여부채의 재측정요소
(117,190,241)
74,923,197
(1,373,289,902)
(638,274,636)

해외사업환산손익
77,016,669
(147,594,081)
(80,033,434)
(550,364)

IX. 총포괄이익
9,898,446,503
19,572,252,671
14,230,926,973
9,565,649,246

지배기업의 소유주지분
9,898,446,503
19,572,252,671
14,230,926,973
9,565,649,246

비지배지분
-
-
-
-

X. 지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익

기본주당이익
969원
1,940원
23,899원
11,223원

다. 연결자본변동표

(단위:원)

사업연도
구분
자본금
적립금
기타포괄
 손익누계액
이익잉여금
지배기업
 소유지분 계
총자본

2015년
 (제25기)
2015.1.1
5,000,000,000
2,967,112,676
8,944,968,648
76,756,035,023
93,668,116,347
93,668,116,347

총포괄이익 :
-
-
(1,018,871,564)
10,584,520,810
9,565,649,246
9,565,649,246

당기순이익
-
-
-
11,222,795,446
11,222,795,446
11,222,795,446

기타포괄이익
-
-
(1,018,871,564)
(638,274,636)
(1,657,146,200)
(1,657,146,200)

- 매도가능금융자산평가손익
-
-
(1,018,321,200)
-
(1,018,321,200)
(1,018,321,200)

- 관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분
-
-
-
-
-
-

- 해외사업장환산외환차이
-
-
(550,364)
-
(550,364)
(550,364)

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(638,274,636)
(638,274,636)
(638,274,636)

자본에 반영된 소유주와의 거래 등
-
(723,812,676)
-
723,812,676
-
-

- 연구및인력개발준비금 이입
-
(723,812,676)
-
723,812,676
-
-

2015.12.31
5,000,000,000
2,243,300,000
7,926,097,084
88,064,368,509
103,233,765,593
103,233,765,593

2016년
 (제26기)
2016.1.1
5,000,000,000
2,243,300,000
7,926,097,084
88,064,368,509
103,233,765,593
103,233,765,593

총포괄이익 :
-
-
(8,294,394,909)
22,525,321,882
14,230,926,973
14,230,926,973

당기순이익
-
-
-
23,898,611,784
23,898,611,784
23,898,611,784

기타포괄이익
-
-
(8,294,394,909)
(1,373,289,902)
(9,667,684,811)
(9,667,684,811)

- 매도가능금융자산평가손익
-
-
(7,868,505,551)
-
(7,868,505,551)
(7,868,505,551)

- 관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분
-
-
(345,855,924)
-
(345,855,924)
(345,855,924)

- 해외사업장환산외환차이
-
-
(80,033,434)
-
(80,033,434)
(80,033,434)

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,373,289,902)
(1,373,289,902)
(1,373,289,902)

2016.12.31
5,000,000,000
2,243,300,000
(368,297,825)
110,589,690,391
117,464,692,566
117,464,692,566

2017년
 (제27기)

2017.1.1
5,000,000,000
2,243,300,000
(368,297,825)
110,589,690,391
117,464,692,566
117,464,692,566

총포괄이익 :
-
-
100,752,199
19,471,500,473
19,572,252,671
19,572,252,671

당기순이익
-
-
-
19,396,577,276
19,396,577,276
19,396,577,276

기타포괄이익
-
-
100,752,199
74,923,197
175,675,396
175,675,396

- 매도가능금융자산평가손익
-
-
(69,599,913)
-
(69,599,913)
(69,599,913)

- 관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분
-
-
317,946,193
-
317,946,193
317,946,193

- 해외사업장환산외환차이
-
-
(147,594,081)
-
(147,594,081)
(147,594,081)

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
74,923,197
74,923,197
74,923,197

2017.12.31
5,000,000,000
2,243,300,000
(267,545,627)
130,061,190,864
137,036,945,237
137,036,945,237

2018년
 (제 28기
 반기)
2018.1.1
5,000,000,000
2,243,300,000
(267,545,627)
130,061,190,864
137,036,945,237
137,036,945,237

회계정책 변경 효과
-
-
69,599,913
(69,599,913)
-
-

총포괄이익 :
-
-
330,607,592
9,567,838,911
9,898,446,503
9,898,446,503

당(반)기순이익
-
-
-
9,685,029,152
9,685,029,152
9,685,029,152

기타포괄이익
-
-
330,607,592
(117,190,241)
213,417,351
213,417,351

- 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
-
-

- 관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분
-
-
253,590,923
-
253,590,923
253,590,923

- 해외사업장환산외환차이
-
-
77,016,669
-
77,016,669
77,016,669

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(117,190,241)
(117,190,241)
(117,190,241)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 :
-
256,700,000
-
(5,256,700,000)
(5,000,000,000)
(5,000,000,000)

배당 및 적립금

-
256,700,000
-
(5,256,700,000)
(5,000,000,000)
(5,000,000,000)

2018.6.30
5,000,000,000
2,500,000,000
132,661,878
134,302,729,862
141,935,391,740
141,935,391,740

라. 연결현금흐름표

(단위:원)

과 목
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

제 28 기
제 27 기
제 26 기
제 25 기

I. 영업활동 현금흐름
(6,594,342,603)
12,319,373,294
13,532,818,364
16,883,098,163

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(3,698,950,359)
18,597,175,681
17,658,124,203
20,528,662,197

가. 당기순이익
9,685,029,152
19,396,577,276
23,898,611,784
11,222,795,446

나. 조정항목
1,856,553,158
8,905,438,142
703,077,112
8,860,215,789

법인세비용
3,170,066,616
5,729,968,723
6,851,736,290
3,674,324,396

금융원가
9,577,876
16,782,933
12,150,307
10,882,261

금융수익
(2,171,463,141)
(692,770,475)
(15,930,436,973)
(822,332,110)

배당금수익
-
(650,000)
(100,000)
(700,000)

감가상각비
729,879,231
1,549,122,274
1,708,596,783
1,444,495,072

무형자산상각비
635,359,947
1,275,598,194
1,202,618,802
1,081,084,358

퇴직급여및해고급여
1,615,740,802
3,435,639,833
4,090,271,329
3,353,177,445

외화환산손실
2,354,225
93,258,701
3,953,899
45,318,369

매출채권손상차손
89,340,961
745,740,555
783,147,025
124,917,163

유형자산처분손실
-
617,405
3,529,630,949
241,538

외화환산이익
(97,183,626)
(266,756)
(24,544,424)
(19,749,273)

유형자산처분이익
(12,203,999)
(269,000)
(7,914,855)
(31,443,430)

기타수익 및 기타비용
-
2,465,346
-
-

관계기업의 당기순손익에 대한 지분 증가
(2,114,915,734)
(3,249,799,591)
(1,516,032,020)
-

다. 연결운전자본의 변동
(15,240,532,669)
(9,704,839,736)
(6,943,564,693)
445,650,962

매출채권의 감소(증가)
(10,920,873,036)
(255,855,735)
(7,446,833,718)
4,720,190,353

미수금의 감소(증가)
(201,284,687)
67,778,811
(160,467,321)
46,658,119

선급금의 감소(증가)
337,125,639
697,749,158
(1,859,422,721)
28,208,730

선급비용의 감소(증가)
(81,786,960)
207,940,008
(288,936,914)
310,569,569

유동성보증금의 감소(증가)
-
-
(146,655,128)
(7,000,000)

매입채무의 증가(감소)
2,232,455,810
(4,502,503,676)
3,240,322,743
(3,904,956,005)

선수금의 증가(감소)
(2,267,440,446)
(321,275,281)
(237,056,321)
2,649,515,461

미지급금의 증가(감소)
(4,541,290,078)
1,958,191,075
1,919,381,237
(1,512,856,372)

미지급비용의 증가(감소)
(111,768,160)
(593,054,885)
921,019,214
1,011,455,714

예수금의 증가(감소)
(764,045,242)
(183,713,410)
398,273,981
84,189,772

예수보증금의 증가(감소)
-
-
(144,074,956)
-

퇴직급여및해고급여의 지급
2,140,304,431
(3,132,754,283)
(2,468,828,650)
(212,069,942)

사외적립자산의 납입
(1,000,000,000)
(3,600,000,000)
(702,466,301)
(2,800,000,000)

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
(23,332,850)
(47,341,518)
32,180,162
31,745,563

기타영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(38,597,090)
-
-
-

2. 법인세의 납부
(2,895,392,244)
(6,277,802,387)
(4,125,305,839)
(3,645,564,034)

II. 투자활동 현금흐름
12,755,324,766
(21,950,948,467)
978,883,610
(19,830,076,159)

이자의 수취
24,181,681
869,045,130
1,680,503,474
519,179,772

배당금의 수취
-
650,000
100,000
700,000

금융상품의 감소
327,300,000
15,324,540,000
18,356,960,000
9,000,500,000

대여금의 회수
-
26,400,000,000
30,300,000,000
8,000,000,000

매도가능금융자산의 처분
11,750,576,819
4,900,000,000
10,816,552,030
3,026,460,000

보증금의 회수
1,571,203,000
333,720,000
951,292,000
119,963,000

유형자산의 처분
188,078,943
9,703,713,514
1,078,854,886
32,450,870

무형자산의 처분

91,333,334
-
-
-

금융상품의 증가
-
(15,334,140,000)
(350,440,000)
(18,354,560,000)

대여금의 증가
-
(14,200,000,000)
(30,500,000,000)
(15,000,000,000)

매도가능금융자산의 취득
-
(12,000,000,000)
(29,904,914,576)
-

보증금의 증가
(10,200,000)
(481,960,000)
(181,240,000)
(976,162,800)

유형자산의 취득
(64,259,946)
(1,493,710,943)
(536,638,852)
(3,712,309,512)

무형자산의 취득
(1,122,889,065)
(6,172,806,168)
(732,145,352)
(2,486,297,489)

기타자산의 취득
-
(29,800,000,000)
-
-

III. 재무활동 현금흐름
(5,009,577,876)
(16,782,933)
(12,150,307)
-

1. 차입금의 차입
1,979,983,258
2,851,559,998
2,468,873,988
-

2. 차입금의 상환
(1,979,983,258)
(2,851,559,998)
(2,468,873,988)
-

3. 배당금의 지급
(5,000,000,000)
-
-
-

4. 이자의 지급

(9,577,876)
(16,782,933)
(12,150,307)
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
2,808,526
(20,326,959)
(26,316,026)
(9,210,357)

Ⅵ. 현금및현금성자산의 순증가
1,154,212,813
(9,668,685,065)
14,473,235,641
(2,956,188,353)

Ⅶ. 기초의 현금및현금성자산
9,448,334,161
19,117,019,226
4,643,783,585
7,599,971,938

Ⅷ. 기말의 현금및현금성자산
10,602,546,974
9,448,334,161
19,117,019,226
4,643,783,585

3. 연결재무제표 주석

제 28 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지
제 27 기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지

아시아나아이디티주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요
아시아나아이디티주식회사(이하 "지배기업")는 1991년 9월에 설립되었으며, 전산시스템의 개발 및 유지관리, 전산상품판매 등 정보통신사업을 주업으로 하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업의 자본금은 5,000,000천원이며, 아시아나항공(주)가 100%의 지분을 보유하고 있습니다. 

(2) 종속기업의 개요

① 소유지분율 등

기업명
주된 
사업장
사용 
재무제표일
활동의 성격
소유지분율

제 28 기 반기말
제 27 기말

금호연건(중국)유한공사
중국

당반기:

6월 30일
전반기:

6월 30일
전기

:12월 31일

전산용역의 제공
100.00%
100.00%

② 주요 재무정보

가. 당반기말

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

금호연건(중국)유한공사
8,406,660
6,290,844
2,115,816
853,317
(252,866)
(175,849)

나. 전기말

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

금호연건(중국)유한공사
7,988,631
5,696,965
2,291,666
9,139,754
550,144
402,550

③ 유의적인 제약

당반기말과 전기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

2. 재무제표 작성기준

아시아나아이디티주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1 연결실체가 채택한 제ㆍ

개정 기준서

연결실체는 2018년 1월 1일로개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

(1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기준서 제1109호 '금융상품' 
연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 자본에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 29에서 설명하고 있습니다.

(5) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
연결실체는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 없습니다. 동기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 29에서 설명하고 있습니다. 

2.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

(1) 기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

(가) 리스이용자로서의 회계처리
리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결실체는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다. 한편, 연결실체는 재무제표에 미치는 영향에 대한 분석을 수행할 예정이나, 연결실체가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

(나) 리스제공자로서의 회계처리
연결실체는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2.3 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 최근5개사업연도 평균연간유효법인세율을 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 금융자산

(가) 분류
2018년 1월 1일부터 연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(나) 측정
연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

- 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(다) 손상
연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(3) 수익인식

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

3. 중요한 회계 추정 및 가정 

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

가. 금융자산의 손상
주석 2에 공시된 바와 같이 기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 연결실체는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

4. 지역별 정보 등

(1) 당반기와 전반기의 사업 성격에 따른 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

전산용역의 제공
49,036,039
98,104,963
56,669,077
115,513,129

전산상품의 판매
18,077,524
23,114,937
14,522,642
23,815,159

합 계
67,113,563
121,219,900
71,191,719
139,328,288

(2) 당반기와 전반기의 보고부문에 대한 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국내
해외
합계
국내
해외
합계

매출액
120,407,780
812,120
121,219,900
134,453,148
4,875,141
139,328,289

비유동자산
15,454,124
126,149
15,580,273
11,684,136
245,642
11,929,778

상기 비유동자산에는 관계기업투자, 금융상품, 이연법인세자산이 제외되어있습니다.

(3) 당반기와 전반기의 연결실체의 수익금액 중 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객 및 비중은 다음과 같습니다.

회사명
당2분기
당반기
전2분기
전반기

아시아나항공(주)
33.9%
35.5%
24.9%
26.7%

금호타이어(주)
0.7%
1.0%
12.3%
13.1%

5. 현금 및 현금성 자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
4,504
2,895

요구불예금
287,219
9,445,439

단기예금
10,310,825
-

합 계
10,602,547
9,448,334

상기 현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율조건으로서 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
73,269,541
-
58,492,282
-

미수금
219,497
-
38,676
-

미수수익
3,543
-
7,055
-

보증금
156,655
820,172
472,655
2,071,380

합 계
73,649,236
820,172
59,010,668
2,071,380

(2) 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권 총장부금액
76,376,279
820,172
61,645,086
2,071,380

매출채권 대손충당금
(2,727,043)
-
(2,634,418)
-

매출채권 및 기타채권 순장부금액
73,649,236
820,172
59,010,668
2,071,380

(3) 당반기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기초
2,634,418
2,037,295

손상차손(환입)
89,341
745,741

회수(제각) 등
3,284
(148,618)

기말
2,727,043
2,634,418

매출채권의 손상차손(환입)은 반기연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 계상되었으며, 당반기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 73,649,236천원(전기말: 59,010,668천원)입니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일 기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

6개월 이내
9,760,723
16,791,033

6개월 초과
24,446,552
5,110,348

합 계
34,207,275
21,901,381

당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.

7. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기초
-
-

회계정책의 변경
11,910,769
-

취득
-
-

평가
335,682
-

처분(*1)
(9,917,263)
-

기말
2,329,188
-

(*1)당반기에 환매된 채무증권의 공정가치는 11,750,577천원입니다.

(2) 당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

시장성 있는 채무증권
2,329,188
-

8. 기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말(*2)

기초
12,727,188
5,716,419

회계정책의 변경(*1)
(11,910,769)
-

취득
-
12,000,000

타계정대체
-
(4,900,000)

평가
-
(89,231)

처분
-
-

기말
816,419
12,727,188

(*1)당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되었습니다.
(*2)전기에 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

(2) 기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말(*1)

시장성 있는 지분증권
-
11,910,769

시장성 없는 지분증권
816,419
816,419

합 계
816,419
12,727,188

(*1)전기말에 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하고 있는 지분증권의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류되지 않으며, 채무증권의 처분시에
는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류됩니다.

9. 사용이 제한된 금융자산

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당반기말
전기말

장기금융상품
당좌개설보증금
2,000
2,000

정기예금(*1)
10,000
10,000

합 계
12,000
12,000

(*1)상기 정기예금은 소방시설공사업면허의 취득과 관련하여 서울보증보험(주)에 담보로 제공되어 있습니다.

10. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주된 
사업장
사용 
재무제표일
활동의 성격
당반기말

소유지분율
장부금액

금호리조트(주)
대한민국
6월 30일
휴양콘도운영
26.58%
59,997,498

금호티앤아이(주)
대한민국
6월 30일
도.소매업 등
40.00%
37,480,079

합 계
97,477,577

(단위: 천원)

기업명
주된 
사업장
사용 
재무제표일
활동의 성격
전기말

소유지분율
장부금액

금호리조트(주)
대한민국
12월 31일
휴양콘도운영
26.58%
59,786,575

금호티앤아이(주)
대한민국
12월 31일
도.소매업 등
40.00%
35,291,153

합 계
95,077,728

(2) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기말> (단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

금호리조트(주)
561,031,289
443,636,571
117,394,718
41,044,158
177,055
793,418

금호티앤아이(주)
192,355,595
98,655,398
93,700,197
35,608,767
5,169,618
5,472,315

<전기말> (단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

금호리조트(주)
559,032,771
442,431,471
116,601,300
86,368,847
(7,375,146)
(6,881,192)

금호티앤아이(주)
182,240,674
94,012,792
88,227,882
8,156,267
13,026,096
13,727,882

(3) 보고기간종료일 현재 관계이업의 재무정보금액을 관계기업투자의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말> (단위: 천원)

기업명
순자산
지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

금호리조트(주)
117,394,718
26.58%
31,208,408
28,789,090
59,997,498

금호티앤아이㈜
93,700,197
40.00%
37,480,079
-
37,480,079

<전기말> (단위: 천원)

기업명
순자산
지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

금호리조트(주)
116,601,233
26.58%
30,997,485
28,789,090
59,786,575

금호티앤아이㈜
88,227,882
40.00%
35,291,153
-
35,291,153

(4) 당기 중 관계기업투자의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
기초금액
취득
순손익에 대한
 지분
기타포괄손익에 대한 지분
기말금액

금호리조트(주)
59,786,575
-
47,068
163,855
59,997,498

금호티앤아이㈜
35,291,153
-
2,067,847
121,079
37,480,079

합 계
95,077,728
-
2,114,915
284,934
97,477,577

(5) 당기말 현재 관계기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

11. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차량운반구
비품 및 공구와기구
임차시설자산
합 계

기초금액:

취득원가
55,401
11,519,852
178,681
11,753,934

감가상각누계액
(44,684)
(8,574,113)
(178,680)
(8,797,477)

장부금액
10,717
2,945,739
1
2,956,457

기중 증감액:

취득금액
-
46,070
-
46,070

처분금액
-
(175,875)
-
(175,875)

감가상각비
(1,508)
(728,372)
-
(729,880)

순외환차이
173
3,354
-
3,527

합계
(1,335)
(854,823)
-
(856,157)

기말금액:

취득원가
57,138
10,658,869
178,681
10,894,688

감가상각누계액
(47,756)
(8,567,953)
(178,680)
(8,794,390)

장부금액
9,382
2,090,915
1
2,100,298

상기 유형자산의 취득액 중 2,400천원은 당반기말 현재 미지급금으로 계상되어 있습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차량운반구
비품 및 공구와기구
임차시설자산
합 계

기초금액:

취득원가
52,269
12,984,094
178,681
13,215,044

감가상각누계액
(42,142)
(9,588,118)
(178,680)
(9,808,940)

장부금액
10,127
3,395,976
1
3,406,104

기중 증감액:

취득금액
6,031
1,102,149
-
1,108,180

처분금액
-
(864)
-
(864)

감가상각비
(4,987)
(1,544,135)
-
(1,549,122)

순외환차이
(454)
(7,387)
-
(7,841)

합계
590
(450,237)
-
(449,647)

기말금액:

취득원가
55,401
11,519,851
178,681
11,753,933

감가상각누계액
(44,684)
(8,574,113)
(178,680)
(8,797,477)

장부금액
10,717
2,945,738
1
2,956,456

상기 유형자산의 취득액 중 20,590천원은 전말 현재 미지급금으로 계상되어 있습니
다.

12. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
소프트웨어
회원가입권
기타의
무형자산
개발중인
무형자산
합 계

기초금액:

취득원가
5,540,887
15,846,187
4,775,843
6,402,289
101,500
32,666,706

상각누계액
(5,540,886)
(12,308,193)
-
(1,647,855)
-
(19,496,934)

장부금액
1
3,537,994
4,775,843
4,754,434
101,500
13,169,772

기중 증감액:

취득금액
-
18,750
548,931
291,548
158,984
1,018,213

처분금액
-
91,333
-
-
-
91,333

상각비
-
(567,953)
-
(67,407)
-
(635,360)

건설중인자산 대체
-
-
4,785,928
(4,785,928)
-
-

순외환차이
-
3,682
-
-
-
3,682

합계
-
(454,187)
5,334,859
(4,561,787)
158,984
477,869

기말금액:

취득원가
5,540,887
15,185,078
10,110,702
1,907,910
260,484
33,005,061

상각누계액
(5,540,886)
(12,283,939)
-
(1,715,263)
-
(19,540,088)

장부금액
1
2,901,139
10,110,702
192,647
260,484
13,464,973

상기 무형자산의 취득액 중 98,274천원은 당반기말 현재 미지급금으로 계상되어 있습니다.

(2) 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
소프트웨어
회원가입권
기타의
무형자산
개발중인
무형자산
합 계

기초금액:

취득원가
5,540,887
13,890,125
4,540,534
1,879,609
471,531
26,322,686

상각누계액
(5,540,886)
(11,168,917)
-
(1,513,466)
-
(18,223,269)

장부금액
1
2,721,208
4,540,534
366,143
471,531
8,099,417

기중 증감액:

취득금액
-
1,493,107
235,309
4,522,680
101,500
6,352,596

상각비
-
(1,141,209)
-
(134,389)
-
(1,275,598)

건설중인자산 대체
-
471,531
-
-
(471,531)
-

순외환차이
-
(6,644)
-
-
-
(6,644)

합계
-
816,785
235,309
4,388,291
(370,031)
5,070,354

기말금액:

취득원가
5,540,887
15,848,119
4,775,843
6,402,289
101,500
32,668,638

상각누계액
(5,540,886)
(12,310,126)
-
(1,647,855)
-
(19,498,867)

장부금액
1
3,537,993
4,775,843
4,754,434
101,500
13,169,771

상기 무형자산의 취득액 중 202,950천원은 전기말 현재 미지급금으로 계상되어 있습
니다.

13. 퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정기여제도와 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익 :

―당기근무원가
1,588,887
1,653,383

―순확정급여부채의 순이자
26,855
64,437

당기손익 소계
1,615,742
1,717,820

기타포괄손익:

―순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
150,244
114,722

합 계
1,765,985
1,832,542

당반기 중 연결실체는 명예퇴직으로 지급한 금액은 없으며, 전반기 중 연결실체는 명예퇴직으로 인하여 지급한 금액 292,975천원을 해고급여로 계상하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

순확정급여부채의 변동:

기초금액
6,065,150
9,458,320

당기근무원가
1,588,887
3,306,766

순확정급여부채의 순이자
26,855
128,874

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
150,244
(96,056)

지급액
2,140,304
(3,132,754)

사외적립자산 납입액
(1,000,000)
(3,600,000)

기말금액
8,971,440
6,065,150

재무상태표:

―확정급여채무의 현재가치
22,864,703
21,919,414

―사외적립자산의 공정가치
(13,893,263)
(15,854,264)

합 계
8,971,440
6,065,150

(3) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
21,919,414
24,380,067

당기근무원가
1,588,887
3,306,766

이자원가
299,335
588,029

재측정요소(법인세 차감전)
-
(355,583)

지급액
(942,933)
(5,999,865)

기말금액
22,864,703
21,919,414

(4) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
15,854,264
14,921,747

이자수익
272,480
459,155

재측정요소(법인세 차감전)
(150,244)
(259,527)

사외적립자산 납입액
1,000,000
(2,867,111)

지급액
(3,083,237)
3,600,000

기말금액
13,893,263
15,854,264

당반기와 전기 중 사외적립자산의 수익은 각각 122,237천원과 199,534천원입니다.

(5) 당반기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

확정급여채무에 대한 보험수리적손익:

- 인구통계적 가정 변동
-
-

- 재무적 가정 변동
-
(720,838)

- 경험조정
-
365,255

순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익
150,244
259,527

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
150,244
(96,056)

법인세효과
(33,054)
21,132

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감후)
117,190
(74,924)

(6) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 공정가치에 포함된 주요 유형별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융기관예치금
2,226,794
2,541,101

채무증권
11,640,146
13,283,124

기타
26,324
30,039

합 계
13,893,263
15,854,264

당반기말과 전기말 현재 사외적립자산에는 기존의 퇴직금제도에서 경과적으로 존재하는 국민연금전환금 20,521천원과 20,521천원이 각각 포함되어 있습니다.

(7) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

기대임금상승률

4.13%
4.13%

할인율
3.38%
3.38%

연결실체는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 보고기간말 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 할인율을결정하였습니다.

(8) 주요 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

임금상승률의 변동:

―확정급여채무의 증가(감소)
1,194,639
(1,091,696)

할인율의 변동:

―확정급여채무의 증가(감소)
(1,087,945)
1,214,229

확정급여채무의 증가(감소)는 당반기말 현재 확정급여채무의 현재가치를 기준으로 산출되었습니다.

14. 복구충당부채

당반기와 전기 중 연결실체의 복구충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
243,807
243,807

전입액(이자비용)
-
-

기말금액
243,807
243,807

15. 납입자본

보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
40,000,000주
40,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수
10,000,000주
10,000,000주

보통주자본금
5,000,000천원
5,000,000천원

16. 적립금

(1) 당반기말과 전기말 현재 적립금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
2,500,000
2,243,300

(2) 상법상 이익준비금은 회사가 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

17. 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매도가능증권평가손익(*)
-
(69,600)

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분 증가
225,681
(27,910)

해외사업장환산외환차이
(93,019)
(170,036)

합계
132,662
(267,546)

(*) 상기 매도가능증권평가손익은 기업회계기준서 제1109호의 적용으로 인하여, 기초에 이익잉여금으로 대체되었습니다(주석29 참조).

18. 이익잉여금

(1) 당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
130,061,191
110,589,690

회계정책의 변경(*1)
(69,600)
-

당기순이익
9,685,029
19,396,577

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감후)
(117,190)
74,923

연차배당 및 적립금 적립
(5,256,700)
-

기말금액
134,302,730
130,061,190

(*1) 기업회계기준서 1109호의 적용에 따른 회계정책의 변경효과입니다(주석28 참조).

19. 용역계약

(1) 당반기말과 전기말 현재 용역계약의 누적손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

누적수익
78,446,297
69,176,166

누적원가
(63,537,973)
(52,141,005)

누적손익
14,908,324
17,035,161

(2) 당반기말과 전기말 현재 미청구 및 초과청구의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구
13,269,223
6,570,894

초과청구
2,834,993
2,599,052

20. 영업이익

(1) 당반기와 전반기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

급여
8,989,983
17,236,558
10,236,268
21,476,877

퇴직급여
814,084
1,625,704
858,910
1,717,820

해고급여
-
-
159,383
292,975

복리후생비
1,487,437
3,124,083
1,595,382
3,450,916

합 계
11,291,504
21,986,345
12,849,943
26,938,588

(2) 당반기와 전반기 중 감가상각비 및 무형자산상각비의 내역 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

감가상각비
236,945
729,879
382,337
780,654

무형자산상각비
314,707
635,360
312,536
594,591

합 계
551,652
1,365,239
694,873
1,375,245

(3) 당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

급여
1,220,687
2,224,044
1,103,263
2,459,505

퇴직급여 및 해고급여
35,986
70,411
224,783
404,592

복리후생비
257,046
576,005
267,152
573,851

교육훈련비
51,454
172,012
44,811
166,951

수리유지비
4,488
9,286
11,788
27,276

감가상각비
17,523
41,268
20,766
55,445

무형자산상각비
53,039
109,538
50,437
94,609

지급임차료
280,907
566,513
337,733
670,382

보험료
35,706
80,838
32,401
62,693

차량유지비
29,003
56,602
28,214
56,257

세금과공과
65,137
294,205
94,871
278,980

여비교통비
30,889
62,203
34,635
65,740

소모품비
5,214
10,967
8,010
20,264

지급수수료
364,022
690,025
296,395
586,081

광고선전비
94,080
113,204
70,445
100,334

위탁용역비
65,779
132,562
99,288
181,506

교제비
147,347
283,279
199,871
372,195

행사비
21,949
24,003
16,964
23,381

매출채권손상차손(환입)
76,716
89,341
(133,827)
(105,711)

기타판관비
22,720
48,282
24,914
56,565

합 계
2,879,692
5,654,588
2,832,914
6,150,896

21. 순금융원가

(1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 순금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

금융원가:

이자비용
5,494
9,578
3,452
8,717

금융수익:

이자수익
(9,814)
(20,669)
(272,201)
(597,685)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(1,815,111)
(1,815,111)
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(335,682)
(335,683)
-
-

금융수익 소계
(2,160,607)
(2,171,463)
(272,201)
(597,685)

순금융원가
(2,155,113)
(2,161,885)
(268,749)
(588,968)

(2) 당반기와 전반기 중 금융원가에 포함된 이자비용은
당좌차월 및 한도대출 사용에 대한 이자비용입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

금융기관예치금
9,814
20,669
145,532
290,602

대여금
-
-
126,670
307,084

합 계
9,814
20,669
272,202
597,686

(4) 당반기와 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

―당기손익공정가치측정금융자산처분이익
1,815,111
1,815,111
-
-

―당기손익공정가치측정금융자산평가이익
335,682
335,683
-
-

상각후원가측정금융자산(전기:대여금및수취채권):

―이자수익
9,814
20,669
273,127
597,686

금융부채

상각후원가측정금융부채(전기:기타금융부채):

―이자비용
(5,494)
(9,578)
(3,452)
(8,717)

합 계
2,155,113
2,161,885
269,675
588,969

연결포괄손익계산서:

―당기순손익
2,155,113
2,161,885
269,675
588,969

―기타포괄손익(법인세 차감전)
-
-
-
-

합 계
2,155,113
2,161,885
269,675
588,969

(5) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익으로 인식된 금융수익은 존재하지 않습니다.

22. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

외환차익
17,838
59,459
24,508
32,568

외화환산이익
6,223
97,184
20,505
21,141

배당수익
-
-
650
650

유형자산처분이익
-
12,204
103
103

잡이익
50,271
80,598
54,203
77,130

합 계
74,332
249,445
99,969
131,592

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

외환차손
2,589
12,507
31,003
47,824

외화환산손실
(5,460)
2,354
(51,594)
46,582

유형자산처분손실
(2,150)
-
6
6

기부금
1,000
10,779
193,825
388,567

잡손실
3,739
3,896
-
-

합 계
(282)
29,536
173,240
482,979

23. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2018년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 24.7%(2017년 12월 31일로 종료하는 기간에 대한 유효세율: 22.8%) 입니다.

24. 주당이익

당반기와 전반기 중 주당이익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

구 분
단위
당2분기
당반기
전2분기
전반기

당기순이익
천원
7,496,781
9,685,029
6,539,873
9,319,271

가중평균유통보통주식수
주
10,000,000
10,000,0000
10,000,000
10,000,0000

기본주당이익
원
750
969
654
932

25. 특수관계자

(1) 당반기말과 전기말 연결실체의 지배ㆍ종속기업의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

지배기업
아시아나항공(주)
아시아나항공(주)

종속기업
금호연건(중국)유한공사
금호연건(중국)유한공사

(2) 당반기와 전기에 연결실체와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

지배기업에 유의적 영향력을 행사하는 회사
금호산업(주)
금호산업(주)

관계기업
금호리조트(주)
금호리조트(주)

금호티앤아이(주)
금호티앤아이(주)

기타특수관계자
금호아시아나그룹 계열회사

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

특수관계자명
영업수익
영업비용
이자수익 및
배당수익
자산 매입

아시아나항공㈜
43,023,226
2,177,898
-
-

금호산업㈜
14,925,225
442,662
-
-

에어부산㈜
6,359,960
-
-
-

아시아나세이버㈜
4,597,617
-
-
-

에어서울㈜
2,032,242
5,035
-
-

금호사옥 주식회사
-
1,044,154
-
-

금호고속㈜
2,011,811
1,087
26,472
-

아시아나에어포트㈜
1,105,990
-
-
-

금호리조트㈜
1,198,223
59,133

-

합 계
75,254,294
3,729,969
26,472
-

② 전반기

(단위: 천원)

특수관계자명
영업수익
영업비용
이자수익 및
배당수익
자산 매입

아시아나항공㈜
37,159,769
2,112,112
-
-

금호산업㈜
7,951,509
584,135
-
-

에어부산㈜
6,255,396
-
-
-

아시아나세이버㈜
6,053,103
-
-
-

에어서울 주식회사
1,562,478
-
-
-

금호사옥 주식회사
-
1,387,234
-
-

금호고속㈜
1,308,157
1,455
-
-

아시아나에어포트㈜
964,272
-
-
-

금호리조트㈜
951,327
51,227
81,879
230,000

합 계
62,206,012
4,136,162
81,879
230,000

상기 거래내역 중 이자수익은 거래상대방으로부터 수수하는 액면이자로 현재가치할인차금의 상각액은 제외되어 있습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

특수관계자명
매출채권
대여금 및
미수수익
보증금
매입채무 및
미지급금
선수금
미청구
초과청구

아시아나항공㈜
11,962,698
-

392,242
-
1,673,108
492,709

금호산업㈜
12,233,182
-

77,701
-
3,617,381
80,881

에어부산㈜
1,655,713
-

1,859
-
238,498
335,745

아시아나세이버㈜
994,714
-

-
-
451,134
-

합 계
26,846,307
-
-
471,802
-
5,980,121
909,335

한편, 당반기말 현재 특수관계자의 채권에 대한 대손충당금은 없습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
매출채권
대여금 및
미수수익
보증금
매입채무 및
미지급금
선수금
미청구
초과청구

금호산업㈜
8,928,732
-
5,632
72,439
7,117
3,075,979
719,589

아시아나항공㈜
7,395,240
-
-
424,234
-
919,677
225,512

금호사옥 주식회사
-
-
1,821,140
-
-
-
-

아시아나세이버㈜
1,326,417
-
-
-
8,242
157,641
2,240

에어부산㈜
961,412
-
-
-
20,655
11,235
88,358

합 계
18,611,801
-
1,826,772
496,673
36,014
4,164,532
1,035,699

상기 채권ㆍ채무 내역은 할인되지 아니한 명목금액으로 장기채권에서 발생한 현재가치할인차금은 제외되어 있습니다.

(5) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래(대여금) 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기
 당반기 특수관계자와 자금거래(대여금) 내역은 없습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
거래
기초
증가
감소
기말

계열회사
금호홀딩스(주)
대여
8,000,000
-
(8,000,000)
-

금호리조트(주)
대여
4,200,000
4,200,000
(8,400,000)
-

금호티앤아이(주)
대여
-
10,000,000
(10,000,000)
-

(6) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 회사
내역
당반기말
전기말

금호고속(주)
납세보증
5,280,000
-

상기 납세보증 5,280,000천원은 2018년 7월 3일자로 해소되어 소멸되었습니다.

상기 지급보증 외에 연결실체는 임직원의 생활안정자금대출과 관련하여 ㈜우리은행에 334,800천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당반기와 전반기의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

단기종업원급여
189,558
308,982
117,711
251,110

퇴직급여
46,418
83,152
22,500
45,000

합 계
235,976
392,134
140,211
296,110

26. 위험관리 및 자본관리

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험

② 유동성위험
③ 환위험

④ 기타 가격위험

본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리

① 신용위험관리

연결실체
는 금
융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산 (보유현금 제외)
10,598,043
9,447,014

단기금융상품
-
327,300

매출채권
73,269,541
58,492,282

미수금
219,497
38,676

미수수익
3,543
7,055

유동성보증금
156,655
472,655

장기금융상품
12,000
12,000

보증금
820,172
2,071,380

합 계
85,079,451
70,868,362

한편, 연결실체는 농협은행(주) 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고
판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

3개월 미만
3개월~1년
1년 이상

당반기말:

비파생금융부채(*1)
44,236,159
44,236,159
42,940,842
1,295,317
-

전기말:

비파생금융부채(*1
42,968,074
42,968,074
41,686,644
1,281,430
-

(*1)비파생금융부채에는 매입채무, 미지급금 및 미지급비용이 포함되어 있습니다.

③ 환위험관리

연결실체는 해외 특수관계자와의 거래와 관련하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

화폐성 외화자산
화폐성 외화부채
화폐성 외화자산
화폐성 외화부채

USD
553,920
588,091
1,056,742
526,082

JPY

11,540
-
10,793

CNH
135,015
-
1,476,963
-

EUR

35,765
-
18,005

합 계
688,935
635,396
2,533,705
554,880

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순이익증가(감소)
5,354
(5,354)
44,214
(44,214)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

④
기타 가격위험관리

연결실체는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체는 상장지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

(4) 자본관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금 등 이자발생부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

차입금 등 이자발생부채
-
-

차감: 현금및현금성자산
(10,602,547)
(9,448,334)

순 차입금

자기자본
141,935,392
137,036,945

자기자본 대비 순 차입금의 비율
-
-

27. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관 등과의 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정내용
금융기관
약정금액
실행금액

당좌차월
(주)하나은행
4,000,000
-

일반대출
농협은행(주)
4,000,000
-

(2) 연결실체는 당반기말 현재 고객과의 계약을 담보하기 위해 특수법인소프트웨어공제조합 28,117,119천원의 계약/하자등 보증보험, 서울보증보험(주)에 3,691,762천원의 이행보증보험에 가입하고 있습니다. 또한, 연결실체는 소방시설공사업면허의 취득과 관련하여 서울보증보험(주)에 정기예금 10,000천원을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 계류중인 소송사건은 연결실체가 피고로 계류중인 손해배상 등 3건(소송가액: 2,196,655천원) 입니다. 당반기말 현재 상기 소송의 최종결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

28. 영업현금흐름

(1) 당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익
9,685,029
9,319,271

조정:

―법인세비용
3,170,067
2,944,592

―금융원가
9,578
8,717

―금융수익
(2,171,463)
(597,685)

―배당수익
-
935

―외화환산손실
2,354
46,582

―외화환산이익
(97,184)
(21,141)

―감가상각비
729,879
780,654

―무형자산상각비
635,360
594,591

―퇴직급여 및 해고급여
1,615,741
2,010,795

―매출채권손상차손(환입)
89,341
(105,711)

―유형자산처분손실
-
6

―유형자산처분이익
(12,204)
(103)

―기타수익 및 기타비용
-
-

―관계기업의 당기순손익에 대한 지분 증가
(2,114,916)
818,526

소 계
1,856,553
6,480,758

운전자본의 변동:

―매출채권의 감소(증가)
(10,920,873)
3,228,365

―미수금의 감소(증가)
(201,285)
150,352

―선급금의 감소(증가)
337,126
1,934,964

―선급비용의 감소(증가)
(81,787)
(25,111)

―유동성보증금의 감소(증가)
-
7,000

―매입채무의 증가(감소)
2,232,456
78,964

―미지급금의 증가(감소)
(4,541,290)
(2,449,776)

―미지급비용의 증가(감소)
(111,768)
260,600

―선수금의 증가(감소)
(2,267,440)
(2,495,128)

―예수금의 증가(감소)
(764,045)
(665,883)

―장기종업원채무의 증가(감소)
(23,333)
(56,527)

―퇴직급여 및 해고급여의 지급
2,140,304
635,952

―사외적립자산의 납입
(1,000,000)
(1,000,000)

―기타자산부채의 증가(감소)
(38,597)
-

소 계
(15,240,532)
(396,228)

영업에서 창출된 현금
(3,698,950)
15,403,801

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유형자산 취득 관련 미지급금
(18,190)
(387,681)

무형자산 취득 관련 미지급금
(104,676)
(23,160)

29. 회계정책의 변경

29.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

(1) 기초 미처분이익잉여금의 변동

기준서 제1109호의 적용으로 인해 변경된 기초 미처분이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

기초 미처분이익잉여금 - 기준서 제1039호
112,878,110

기준서 제1109호에 따른 조정
(69,600)

수정 후 기초 미처분이익잉여금
112,808,510

(2) 금융상품의 분류와 측정

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기초 금융자산
주석
매도가능
금융자산
당기손익
-
공정가치
기타포괄손익
-
공정가치
상각후원가
(전기:대여금및수취채권)
금융자산 계

기초 장부금액 - 기준서 제1039호

12,727,188
-
-
70,869,683
83,596,871

매도가능금융자산에서
당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
①
(11,910,769)
11,910,769
-
-
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을
매도가능금융자산에서
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
②
(816,419)
-
816,419
-
-

기초 장부금액 - 기준서 제1109호

-
11,910,769
816,419
70,869,683
83,596,871

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류함에 따라 연결실체의 2018년 1월 1일 현재 자본내역 중 미처분이익잉여금 금액이 69,600천원 감소하였습니다.

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 채무상품의 공정가치 변동을 당기손익으로 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 11,910,769천원이 당기손익-공정가치 측정 채무상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 장부에 남아있던 기타포괄손익누계액 (69,600)천원은 미처분이익잉여금으로 대체되어 장부에 반영되었습니다.

② 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 816,419천원이 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 해당 금융자산에서 발생한 평가손익은 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
측정 범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

현금및현금성자산
상각후원가
상각후원가
9,448,334
9,448,334
-

장단기금융상품
상각후원가
상각후원가
339,300
339,300
-

매출채권
상각후원가
상각후원가
58,492,282
58,492,282
-

미수금
상각후원가
상각후원가
38,676
38,676
-

미수수익
상각후원가
상각후원가
7,055
7,055
-

보증금
상각후원가
상각후원가
2,544,036
2,544,036
-

매도가능금융자산
매도가능금융자산
당기손익-공정가치(*1)
11,910,769
11,910,769
-

매도가능금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치(*2)
816,419
816,419
-

(*1) 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산 : 채무상품에 대한 투자
(*2) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산 : 단기매매목적이 아닌 지분상품에 대한 투자

(2) 금융자산의 손상

연결실체는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 두가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

① 용역제공 등에 따른 매출채권
② 미수금 등 상각후원가로 측정되는 기타금융자산

연결실체는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 다음과 같이 변경하였으며, 2018년 1월 1일의 자본에 미치는 영향은 없습니다.

① 매출채권
연결실체의 매출채권은 기준서 제1115호의 적용범위에 포함되는 거래에서 발생하며 유의적인 금융요소를 포함하지 않기 때문에, 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실 충당금으로 측정합니다.

② 기타금융자산
연결실체의 기타금융자산은 개별적인 기대신용손실을 측정하여 손상을 인식하여야 하지만, 반기말 현재 기타채권의 금액이 미미하여 기준서 변경으로 인한 금액적 효과는 반영되어 있지 않습니다.

29.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용

주석 2에 기재된 것처럼 연결실체는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 미미하여 반영되어 있지 않습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

(단위:원)

과 목
2018년도 반기
2017년도
2016년도
2015년도

제 28 기
제 27 기
제 26 기
제 25 기

자 산

I. 유동자산
82,412,850,314
67,441,806,537
104,034,316,912
85,358,654,547

1. 현금및현금성자산
10,463,765,061
8,815,691,049
18,420,904,714
4,343,499,090

2. 단기금융상품
-
327,300,000
346,520,000
18,356,960,000

3. 단기대여금
-
-
12,200,000,000
12,000,000,000

4. 유동성매도가능금융자산
-
-
4,900,000,000
-

5. 매출채권
69,073,659,394
55,049,823,425
54,381,775,774
48,708,192,714

6. 미수금
303,771,702
102,487,015
9,875,647,557
11,982,069

7. 미수수익
3,542,892
7,055,104
183,329,757
441,890,147

8. 선급금
2,305,250,039
2,642,375,678
3,340,124,836
1,480,702,115

9. 선급비용
106,206,098
24,419,138
232,359,146
8,428,412

10. 유동성보증금
156,655,128
472,655,128
153,655,128
7,000,000

II. 비유동자산
108,005,397,724
118,762,822,905
72,553,796,982
73,785,055,057

1. 장기금융상품
12,000,000
12,000,000
12,000,000
12,000,000

2. 매도가능금융자산
-
12,727,188,082
816,418,740
42,750,646,369

3. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

2,329,188,239
-
-
-

4. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

816,418,740
-
-
-

5. 관계기업
투자

86,576,042,205
86,576,042,205
56,776,042,205
-

6. 종속기업투자
1,127,539,443
1,127,539,443
1,127,539,443
1,127,539,443

7. 보증금
817,097,000
2,062,100,000
2,232,860,000
3,002,912,000

8.
유형자산

2,076,181,317
2,849,082,605
3,246,543,782
18,343,130,356

9.
무형자산

13,362,942,430
13,064,605,325
7,974,090,407
8,533,826,889

10.
이연법인세자산

872,988,350
329,265,245
353,302,405
-

11.
기타비유동자산

15,000,000
15,000,000
15,000,000
15,000,000

자 산 총 계
190,418,248,038
186,204,629,442
176,588,113,894
159,143,709,604

부 채

I. 유동부채
50,708,258,812
52,291,486,191
55,443,479,766
48,628,516,185

1. 매입채무
38,717,620,361
33,187,372,812
36,243,249,204
34,170,854,456

2. 미지급금
863,002,536
5,527,158,414
3,774,708,539
1,602,107,302

3. 미지급비용
2,148,902,583
2,319,679,369
2,945,793,658
2,015,560,193

4. 당기법인세부채
3,297,580,319
2,702,134,666
3,558,592,276
1,944,188,962

5. 선수금
3,351,574,853
5,619,015,299
5,940,290,580
6,177,346,901

6. 예수금
2,329,578,160
2,936,125,631
2,980,845,509
2,574,383,415

7. 예수보증금
-
-
-
144,074,956

II. 비유동부채
9,510,001,957
6,627,045,675
10,067,557,024
8,337,785,583

1. 순확정급여부채
8,971,439,406
6,065,150,274
9,458,320,105
6,778,715,647

2. 장기종업원채무
294,755,566
318,088,416
365,429,934
333,249,772

3. 이연법인세부채
-
-
-
982,013,179

4.

복구
충당부채

243,806,985
243,806,985
243,806,985
243,806,985

부 채 총 계
60,218,260,769
58,918,531,866
65,511,036,790
56,966,301,768

자 본

I. 자본금
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

II. 적립금
2,500,000,000
2,243,300,000
2,243,300,000
2,243,300,000

III. 기타포괄손익누계액
7,234,287,551
7,164,687,638
7,234,287,551
7,868,505,551

IV. 이익잉여금
115,465,699,718
112,878,109,938
96,599,489,553
87,065,602,285

자 본 총 계
130,199,987,269
127,286,097,576
111,077,077,104
102,177,407,836

부채와 자본총계
190,418,248,038
186,204,629,442
176,588,113,894
159,143,709,604

나. 포괄손익계산서

(단위:원)

과 목
2018년도 반기
2017년도
2016년도
2015년도

제 28 기
제 27 기
제 26 기
제 25 기

I. 매출
120,484,616,730
260,336,335,328
256,480,230,755
240,000,707,334

II. 매출원가
106,592,563,676
227,183,336,736
227,355,709,005
212,941,679,687

III. 매출총이익
13,892,053,054
33,152,998,592
29,124,521,750
27,059,027,647

IV. 판매비와관리비
5,246,576,399
11,636,853,451
12,319,793,297
12,537,113,718

Ⅴ. 영업이익
8,645,476,655
21,516,145,141
16,804,728,453
14,521,913,929

금융수익
2,170,511,444
690,305,131
2,885,778,862
817,759,019

금융비용
9,577,876
16,782,933
12,150,307
10,882,261

기타수익
212,433,603
518,693,826
751,109,348
697,678,896

기타비용
25,797,486
1,018,242,698
4,551,675,439
1,209,334,202

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
10,993,046,340
21,690,118,467
15,877,790,917
14,817,135,381

법인세비용
2,961,966,406
5,486,421,279
4,970,613,747
3,595,124,802

Ⅶ. 당기순이익
8,031,079,934
16,203,697,188
10,907,177,170
11,222,010,579

Ⅷ. 기타포괄손익
(117,190,241)
5,323,284
(2,007,507,902)
(1,656,595,836)

매도가능금융자산평가손익
0
(69,599,913)
(634,218,000)
(1,018,321,200)

순확정급여부채의 재측정요소
(117,190,241)
74,923,197
(1,373,289,902)
(638,274,636)

Ⅸ, 총포괄이익
7,913,889,693
16,209,020,472
8,899,669,268
9,565,414,743

Ⅹ. 주당순
이익

주당순
이익

803원
1,620원
10,907원
11,222원

다. 자본변동표

(단위:원)

사업연도
과 목
자 본 금
적 립 금
기타포괄
 손익누계액
이익
 잉여금
계

2015년
 (제 25기)
2015.1.1
5,000,000,000
2,967,112,676
8,886,826,751
75,758,053,666
92,611,993,093

총포괄이익 :
-
-
(1,018,321)
10,583,735,943
9,565,414,743

당(분)기순이익
-
-
-
11,222,010,579
11,222,010,579

기타포괄이익
-
-
(1,018,321,200)
(638,274,636)
(1,656,595,836)

- 매도가능금융자산평가손익
-
-
(1,018,321,200)
-
(1,018,321,200)

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(638,274,636)
(638,274,636)

자본에

직접
반영된 소유주와의 거래 등

-
(723,812,676)
-
723,812,676
-

- 연구및인력개발준비금 이입
-
(723,812,676)
-
723,812,676
-

2015.12.31
5,000,000,000
2,243,300,000
7,868,505,551
87,065,602,285
102,177,407,836

2016년
 (제 26기)
2016.1.1
5,000,000,000
2,243,300,000
7,868,505,551
87,065,602,285
102,177,407,836

총포괄이익 :
-
-
(634,218,000)
9,533,887,268
8,899,669,268

당(분)기순이익
-
-
-
10,907,177,170
10,907,177,170

기타포괄이익
-
-
(634,218,000)
(1,373,289,902)
(2,007,507,902)

- 매도가능금융자산평가손익
-
-
(634,218,000)
-
(634,218,000)

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(1,373,289,902)
(1,373,289,902)

자본
에
직접
반영된 소유주와의 거래 등

-
-
-
-
-

- 연구및인력개발준비금 이입
-
-
-
-
-

2016.12.31
5,000,000,000
2,243,300,000
7,234,287,551
96,599,489,553
111,077,077,104

2017년
 (제 27기)

2017.1.1
5,000,000,000
2,243,300,000
7,234,287,551
96,599,489,553
111,077,077,104

총포괄이익 :
-
-
(69,599,913)
16,278,620,385
16,209,020,472

당(분)기순이익
-
-
-
16,203,697,188
16,203,697,188

기타포괄이익
-
-
(69,599,913)
74,923,197
5,323,284

- 매도가능금융자산평가손익
-
-
(69,599,913)
-
(69,599,913)

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
74,923,197
74,923,197

2017.12.31
5,000,000,000
2,243,300,000
7,164,687,638
112,878,109,938
127,286,097,576

2018년
 (제 28기 반기)
2018.1.1
5,000,000,000
2,243,300,000
7,164,687,638
112,878,109,938
127,286,097,576

회계정책의 변경
-
-
69,599,913
(69,599,913)
-

총포괄이익 :
-
-
-
7,913,889,693
7,913,889,693

당(분)기순이익
-
-
-
8,031,079,934
8,031,079,934

기타포괄이익
-
-
-
(117,190,241)
(117,190,241)

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(117,190,241)
(117,190,241)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등
:

배당 및 적립금

-
256,700,000
-
(5,256,700,000)
(5,000,000,000)

2018.6.30
5,000,000,000
2,500,000,000
7,234,287,551
115,465,699,718
130,199,987,269

라. 현금흐름표

(단위:원)

과 목
2018년도 반기
2017년도
2016년도
2015년도

제 28 기
제 27 기
제 26 기
제 25 기

I. 영업활동 현금흐름
(6,020,003,472)
11,912,098,505
12,709,006,620
16,417,797,501

1. 영업으로부터 창출된 현금
(3,124,611,228)
18,232,441,673
16,834,312,459
20,015,645,564

가. 당기순이익
8,031,079,934
16,203,697,188
10,907,177,170
11,222,010,579

나. 조정항목
3,753,530,357
11,445,587,827
12,939,161,751
8,334,093,389

법인세비용
2,961,966,406
5,486,421,279
4,970,613,747
3,595,124,802

퇴직급여
1,615,740,802
3,435,639,833
4,090,271,329
3,353,177,445

감가상각비
722,622,725
1,503,328,997
1,657,128,696
1,403,626,369

무형자산상각비
628,542,626
1,262,081,250
1,188,541,834
1,080,917,442

순금융원가
(2,175,342,202)
(241,883,532)
1,032,606,145
(1,098,752,669)

다. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(14,909,221,519)
(9,416,843,342)
(7,012,026,462)
459,541,596

매출채권의 변동
(14,022,783,623)
(1,519,096,916)
(6,430,647,274)
4,408,248,765

매입채무의 변동
5,528,591,312
(3,057,200,229)
2,073,265,986
(3,631,222,275)

기타유동자산의 변동
54,053,992
973,467,977
(2,390,475,904)
308,877,298

기타유동부채의 변동
(8,609,387,631)
(2,681,259,891)
2,204,659,380
(414,292,250)

퇴직급여채무의 증가
2,140,304,431
(3,132,754,283)
(2,468,828,650)
(212,069,942)

2. 법인세의 납부
(2,895,392,244)
(6,320,343,168)
(4,125,305,839)
(3,597,848,063)

II. 투자활동 현금흐름
12,674,846,834
(21,529,349,237)
1,380,517,135
(19,203,886,551)

1. 이자의 수취
23,229,984
1,289,254,784
1,677,787,222
514,606,681

2. 기타금융자산의 감소
13,649,079,819
46,958,260,000
60,424,804,030
20,146,923,000

3. 기타금융자산의 증가
(10,200,000)
(71,816,100,000)
(60,561,130,911)
(33,927,669,799)

4. 유형자산의 증감
44,292,762
8,212,042,147
571,202,146
(3,518,753,291)

5. 무형자산의 증감
(1,031,555,731)
(6,172,806,168)
(732,145,352)
(2,418,993,142)

III. 재무활동 현금흐름
(5,009,577,876)
(16,782,933)
(12,150,307)
-

1. 차입금의 증가
1,979,983,258
2,851,559,998
2,468,873,988
-

2. 차입금의 감소
(1,979,983,258)
(2,851,559,998)
(2,468,873,988)
-

3. 이자의 지급
(9,577,876)
(16,782,933)
(12,150,307)
-

4. 배당금의 지급
(5,000,000,000)
-
-
-

Ⅳ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
2,808,526
28,820,000
32,176
(27,689,772)

현금및현금성자산의 증가(감소)
1,648,074,012
(9,605,213,665)
14,077,405,624
(2,813,778,822)

기초의 현금및현금성자산
8,815,691,049
18,420,904,714
4,343,499,090
7,157,277,912

Ⅴ.기말의 현금및현금성자산
10,463,765,061
8,815,691,049
18,420,904,714
4,343,499,090

5. 재무제표 주석

제 28 기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지
제 27 기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지

아시아나아이디티주식회사

1. 회사의 개요

아시아나아이디티주식회사(이하 "당사")는 1991년 9월에 설립되었으며, 전산시스템의 개발 및 유지관리, 전산상품판매 등 정보통신사업을 주업으로 하고 있습니다.

당반기말 현재 당사의 자본금은 5,000,000천원이며, 아시아나항공(주)가 100%의 지분을 보유하고 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준

당사의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
당사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 

(1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

(4) 기준서 제1109호 '금융상품' 
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 자본에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 28에서 설명하고 있습니다.

(5) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
당사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 없습니다. 동기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 28에서 설명하고 있습니다. 

2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
(1) 기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

(가) 리스이용자로서의 회계처리
리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 당사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다. 한편, 당사는 재무제표에 미치는 영향에 대한 분석을 수행할 예정이나, 당사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

(나) 리스제공자로서의 회계처리
당사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2.3 중요한 회계정책
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 주석28에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 최근5개사업연도 평균연간유효법인세율을 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 금융자산
(가) 분류
2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 
단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(나) 측정
당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

- 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(다) 손상
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(3) 수익인식
당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

3. 중요한 회계 추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

가. 금융자산의 손상
주석 2에 공시된 바와 같이 기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 당사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

4. 현금 및 현금성자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
3,370
-

요구불예금
149,571
1,633,452

단기예금
10,310,825
7,182,239

합 계
10,463,765
8,815,691

상기 현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율조건으로서 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다.

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
69,073,659
-
55,049,823
-

미수금
303,772
-
102,487
-

미수수익
3,543
-
7,055
-

보증금
156,655
817,097
472,655
2,062,100

합 계
69,537,629
817,097
55,632,021
2,062,100

(2) 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권 총장부금액
72,264,672
817,097
58,266,439
2,062,100

매출채권 대손충당금
(2,727,043)
-
(2,634,418)
-

매출채권 및 기타채권 순장부금액
69,537,629
817,097
55,632,021
2,062,100

(3) 당반기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기초
2,634,418
2,016,198

손상차손(환입)
92,625
761,565

제각 등
-
(143,345)

기말
2,727,043
2,634,418

매출채권의 손상차손(환입)은 반기포괄손익계산서상 판매비와관리비로 계상되었으며, 당반기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 69,073,659천원(전기말: 55,049,823 천원)입니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일 기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

6개월 이내
7,326,395
12,764,543

6개월 초과
18,912,852
2,146,482

합 계
26,239,247
14,911,025

당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.

6. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기초
-
-

회계정책의 변경
11,910,769
-

취득
-
-

평가
335,682
-

처분(*1)
(9,917,263)
-

기말
2,329,188
-

(*1)당반기에 환매된 채무증권의 공정가치는 11,750,577천원입니다.

(2) 당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

시장성 있는 채무증권
2,329,188
-

7. 기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산

(1) 기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말(*2)

기초
12,727,188
5,716,419

회계정책의 변경(*1)
(11,910,769)
-

취득
-
12,000,000

타계정대체
-
(4,900,000)

평가
-
(89,231)

처분
-
-

기말
816,419
12,727,188

(*1)당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되었습니다.
(*2)전기에 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

(2) 기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말(*1)

시장성 있는 지분증권
-
11,910,769

시장성 없는 지분증권
816,419
816,419

합 계
816,419
12,727,188

(*1)전기말에 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하고 있는 지분증권의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류되지 않으며, 채무증권의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류됩니다.

8. 사용이 제한된 금융자산

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당반기말
전기말

장기금융상품
당좌개설보증금
2,000
2,000

정기예금(*1)
10,000
10,000

합 계
12,000
12,000

(*1)상기 정기예금은 소방시설공사업면허의 취득과 관련하여 서울보증보험(주)에 담보로 제공되어 있습니다.

9. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주된 
사업장
사용 
재무제표일
활동의 성격
당반기말

소유지분율
장부금액

금호리조트(주)
대한민국
6월 30일
휴양콘도운영
26.58%
56,776,042

금호티앤아이(주)
대한민국
6월 30일
도.소매등
40.00%
29,800,000

합 계
86,576,042

(단위: 천원)

기업명
주된 
사업장
사용 
재무제표일
활동의 성격
전기말

소유지분율
장부금액

금호리조트(주)
대한민국
12월 31일
휴양콘도운영
26.58%
56,776,042

금호티앤아이(주)
대한민국
12월 31일
도.소매등
40.00%
29,800,000

합 계
86,576,042

(2) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기말> (단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

금호리조트(주)
561,031,289
443,636,571
117,394,718
41,044,158
177,055
793,418

금호티앤아이(주)
192,355,595
98,655,398
93,700,197
35,608,767
5,169,618
5,472,315

<전기말> (단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

금호리조트(주)
559,032,771
442,431,471
116,601,300
86,368,847
(7,375,146)
(6,881,192)

금호티앤아이(주)
182,240,674
94,012,792
88,227,882
8,156,267
13,026,096
13,727,882

(3) 당반기말 현재 관계기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

10. 종속기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주된 
사업장
사용 
재무제표일
활동의 성격
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

금호연건(중국)유한공사
중국
06월 30일
전산용역의 제공
100.00%
1,127,539
100.00%
1,127,539

(2) 보고기간종료일 현재 종속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

금호연건(중국)유한공사
8,406,660
6,290,844
2,115,816
853,317
(252,866)

(175,849)

② 전기말

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

금호연건(중국)유한공사
7,988,631
5,696,965
2,291,666
9,139,754
550,144
402,550

(3) 당반기말과 전기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

11. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품 및 공구와기구
임차시설자산
합계

기초금액:

취득원가
6,031
11,069,966
178,681
11,254,678

감가상각누계액
(251)
(8,226,664)
(178,680)
(8,405,595)

장부금액
5,780
2,843,302
1
2,849,083

기중 증감액:

취득금액
-
46,070
-
46,070

처분금액
-
(96,349)
-
(96,349)

감가상각비
(1,508)
(721,115)
-
(722,623)

합계
(1,508)
(771,394)
-
(772,901)

기말금액:

취득원가
6,031
10,272,906
178,681
10,457,618

감가상각누계액
(1,759)
(8,200,997)
(178,680)
(8,381,437)

장부금액
4,272
2,071,908
1
2,076,181

상기 유형자산의 취득액 중 2,400천원은 당반기말 현재 미지급금으로 계상되어 있습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품 및 공구와기구
임차시설자산
합계

기초금액:

취득원가
-
12,502,782
178,681
12,681,463

감가상각누계액
-
9,256,239
178,680
9,434,919

장부금액
-
3,246,543
1
3,246,544

기중 증감액:

취득금액
6,031
1,100,002
-
1,106,033

처분금액
-
(165)
-
(165)

감가상각비
(251)
(1,503,078)
-
(1,503,329)

합계
5,780
(403,241)
-
(397,461)

기말금액:

취득원가
6,031
11,069,966
178,681
11,254,678

감가상각누계액
(251)
(8,226,664)
(178,680)
(8,405,595)

장부금액
5,780
2,843,302
1
2,849,083

상기 유형자산의 취득액 중 20,590천원은 전말 현재 미지급금으로 계상되어 있습니다.

12. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
소프트웨어
회원가입권
기타의
무형자산
개발중인
무형자산
합계

기초금액:

취득원가
5,540,887
15,700,144
4,775,843
6,402,289
101,500
32,520,663

상각누계액
(5,540,886)
(12,267,317)

(1,647,855)
-
(19,456,058)

장부금액
1
3,432,827
4,775,843
4,754,434
101,500
13,064,605

기중 증감액:

취득금액
-
18,750
548,931
291,548
158,984
1,018,213

처분액
-
91,333
-
-
-
91,333

상각비
-
(561,136)
-
(67,407)
-
(628,543)

기타증감
-
-
4,785,928
(4,785,928)
-
-

합계

기말금액:

취득원가
5,540,887
15,033,894
10,110,702
1,907,910
260,484
32,853,877

상각누계액
(5,540,886)
(12,234,787)
-
(1,715,263)
-
(19,490,935)

장부금액
1
2,799,108
10,110,702
192,647
260,484
13,362,942

상기 무형자산의 취득액 중 98,274천원은 당반기말 현재 미지급금으로 계상되어 있습니다.

(2) 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
소프트웨어
회원가입권
기타의
무형자산
개발중인
무형자산
합계

기초금액:

취득원가
5,540,887
13,735,506
4,540,534
1,879,609
471,531
26,168,067

상각누계액
(5,540,886)
(11,139,625)
-
(1,513,466)
-
(18,193,977)

장부금액
1
2,595,881
4,540,534
366,143
471,531
7,974,090

기중 증감액:

취득금액
-
1,493,107
235,309
4,522,680
101,500
6,352,596

상각비
-
(1,127,692)
-
(134,389)
-
(1,262,081)

기타증감
-
471,531
-
-
(471,531)
-

합계
-
836,946
235,309
(106,089)
(370,031)
5,090,515

기말금액:

취득원가
5,540,887
15,700,144
4,775,843
6,402,289
101,500
32,520,663

상각누계액
(5,540,886)
(12,267,317)
-
(1,647,855)
-
(19,456,058)

장부금액
1
3,432,827
4,775,843
4,754,434
101,500
13,064,605

상기 무형자산의 취득액 중 202,950천원은 전기말 현재 미지급금으로 계상되어 있습니다.

13. 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정기여제도와 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익 :

―당기근무원가
1,588,887
1,653,383

―순확정급여부채의 순이자
26,855
64,437

당기손익 소계
1,615,742
1,717,820

기타포괄손익:

―순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
150,244
114,722

합 계
1,765,985
1,832,542

당반 중 당사는 명예퇴직으로 지급한 금액은 없으며, 전반기 중 당사는 명예퇴직으로인하여 지급한 금액 292,975천원을 해고급여로 계상하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

순확정급여부채의 변동:

기초금액
6,065,150
9,458,320

당기근무원가
1,588,887
3,306,766

순확정급여부채의 순이자
26,855
128,874

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
150,244
(96,056)

지급액
2,140,304
(3,132,754)

사외적립자산 납입액
(1,000,000)
(3,600,000)

기말금액
8,971,440
6,065,150

재무상태표:

―확정급여채무의 현재가치
22,864,703
21,919,414

―사외적립자산의 공정가치
(13,893,263)
(15,854,264)

합 계
8,971,440
6,065,150

(3) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
21,919,414
24,380,067

당기근무원가
1,588,887
3,306,766

이자원가
299,335
588,029

재측정요소(법인세 차감전)
-
(355,583)

지급액
(942,933)
(5,999,865)

기말금액
22,864,703
21,919,414

(4) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
15,854,264
14,921,747

이자수익
272,480
459,155

재측정요소(법인세 차감전)
(150,244)
(259,527)

사외적립자산 납입액
1,000,000
(2,867,111)

지급액
(3,083,237)
3,600,000

기말금액
13,893,263
15,854,264

당반기와 전기 중 사외적립자산의 수익은 각각 122,237천원과 199,534천원입니다.

(5) 당반기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

확정급여채무에 대한 보험수리적손익:

- 인구통계적 가정 변동
-
-

- 재무적 가정 변동
-
(720,838)

- 경험조정
-
365,255

순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익
150,244
259,527

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
150,244
(96,056)

법인세효과
(33,054)
21,132

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감후)
117,190
(74,924)

(6) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 공정가치에 포함된 주요 유형별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

금융기관예치금
2,226,794
2,541,101

채무증권
11,640,146
13,283,124

기타
26,324
30,039

합 계
13,893,263
15,854,264

당반기말과 전기말 현재 사외적립자산에는 기존의 퇴직금제도에서 경과적으로 존재하는 국민연금전환금 20,521천원과 20,521천원이 각각 포함되어 있습니다.

(7) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

기대임금상승률

4.13%
4.13%

할인율
3.38%
3.38%

당사는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 보고기간말 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 할인율을결정하였습니다.

(8) 주요 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

임금상승률의 변동:

―확정급여채무의 증가(감소)
1,194,639
(1,091,696)

할인율의 변동:

―확정급여채무의 증가(감소)
(1,087,945)
1,214,229

확정급여채무의 증가(감소)는 당반기말 현재 확정급여채무의 현재가치를 기준으로 산출되었습니다.

14. 복구충당부채

당반기와 전기 중 당사의 복구충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
243,807
243,807

전입액(이자비용)
-
-

기말금액
243,807
243,807

15. 납입자본

보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
40,000,000주
40,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수
10,000,000주
10,000,000주

보통주자본금
5,000,000천원
5,000,000천원

16. 적립금

(1) 당반기말과 전기말 현재 적립금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
2,500,000
2,243,300

(2) 상법상 이익준비금은 회사가 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. ?동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

17. 이익잉여금

(1) 당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
112,878,110
96,599,490

회계정책의 변경(*1)
(69,600)
-

당기순이익
8,031,080
16,203,697

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감후)
(117,190)
74,923

연차배당 및 적립금 적립
(5,256,700)
-

기말금액
115,465,700
112,878,110

(*1) 기업회계기준서 1109호의 적용에 따른 회계정책의 변경효과입니다(주석28 참조).

18. 용역계약

(1) 당반기말과 전기말 현재 용역계약의 누적손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

누적수익
78,446,297
69,176,166

누적원가
(63,537,973)
(52,141,005)

누적손익
14,908,324
17,035,161

(2) 당반기말과 전기말 현재 미청구 및 초과청구의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미청구
13,269,223
6,570,894

초과청구
2,834,993
2,599,052

19. 영업이익

(1) 당반기와 전반기의 사업 성격에 따른 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

전산용역의 제공
48,894,039
97,369,680
55,864,640
113,506,514

전산상품의 판매
18,077,523
23,114,937
13,955,137
23,815,159

합 계
66,971,562
120,484,617
69,819,777
137,321,673

(2) 당반기와 전반기의 당사의 수익금액 중 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객 및 비중은 다음과 같습니다.

회사명
당2분기
당반기
전2분기
전반기

아시아나항공㈜
34.0%
35.7%
25.4%
27.1%

금호타이어㈜
0.66%
1.00%
12.6%
13.3%

(3) 당반기와 전반기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

급여
8,856,420
16,988,698
9,962,928
20,884,585

퇴직급여
814,084
1,625,704
858,910
1,717,820

해고급여
-
-
159,383
292,975

복리후생비
1,473,143
3,087,591
1,662,564
3,432,167

합 계
11,143,647
21,701,993
12,643,785
26,327,547

(4) 당반기와 전반기 중 감가상각비 및 무형자산상각비의 내역 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

감가상각비
357,670
722,623
370,221
755,222

무형자산상각비
311,290
628,543
309,208
587,872

합 계
668,960
1,351,165
679,429
1,343,094

(5) 당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

급여
1,051,232
2,033,202
1,065,604
2,355,747

퇴직급여 및 해고급여
35,986
70,411
200,131
379,940

복리후생비
246,292
551,453
254,662
546,167

교육훈련비
39,746
147,553
34,599
146,418

수리유지비
5,025
9,286
11,788
27,276

감가상각비
16,481
38,763
16,809
46,540

무형자산상각비
53,039
109,538
50,437
94,609

지급임차료
267,365
532,244
310,469
616,164

보험료
35,706
80,838
32,401
62,693

차량유지비
25,527
52,282
24,297
50,995

세금과공과
64,391
272,362
83,624
255,572

여비교통비
26,964
55,781
30,768
59,470

통신비
915
1,831
2,267
4,980

소모품비
4,815
10,347
6,273
15,592

지급수수료
359,576
680,186
287,638
563,645

광고선전비
94,080
113,204
70,445
100,334

위탁용역비
29,700
59,400
23,178
46,356

교제비
140,654
269,850
196,257
366,180

행사비
21,949
24,003
16,964
23,381

매출채권손상차손(환입)
76,725
92,625
(133,827)
(105,711)

기타판관비
19,031
41,418
18,212
42,098

합 계
2,615,200
5,246,576
2,602,996
5,698,446

20. 순금융원가

(1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 순금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

금융원가:

이자비용
5,494
9,578
3,452
8,717

금융수익:

이자수익
(9,168)
(19,718)
(271,541)
(596,100)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(1,815,111)
(1,815,111)
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(335,682)
(335,682)
-
-

금융수익 소계
(2,159,961)
(2,170,511)
(271,541)
(596,100)

순금융원가
(2,154,467)
(2,160,933)
(268,089)
(587,383)

(2) 당반기와 전반기 중 금융원가에 포함된 이자비용은
당좌차월 및 한도대출 사용에 대한 이자비용입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

금융기관예치금
9,168
19,718
144,871
289,016

대여금
-
-
126,670
307,084

합 계
9,168
19,718
271,541
596,100

(4) 당반기와 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

―당기손익공정가치측정금융자산처분이익
1,815,111
1,815,111

―당기손익공정가치측정금융자산평가이익
335,682
335,682

상각후원가측정금융자산(전기:대여금및수취채권):

―이자수익
9,168
19,718
271,541
596,100

금융부채

상각후원가측정금융부채(전기:기타금융부채):

―이자비용
(5,494)
(9,578)
(3,452)
(8,717)

합 계
2,154,467
2,160,933
268,089
587,383

포괄손익계산서:

―당기순손익
2,154,467
2,160,933
268,089
587,383

―기타포괄손익(법인세 차감전)
-
-
-
-

합 계
2,154,467
2,160,933
268,089
587,383

(5) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익으로 인식된 금융수익은 존재하지 않습니다.

21. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

외환차익
17,838
59,459
24,508
32,568

외화환산이익
6,223
97,184
20,506
21,141

배당수익
-
-
650
650

유형자산처분이익
-
12,204
103
103

잡이익
30,269
43,587
21,077
21,087

합 계
54,329
212,434
66,844
75,550

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

외환차손
2,589
12,507
31,033
47,824

외화환산손실
(5,460)
2,354
(51,593)
46,582

유형자산처분손실
-
-
6
6

기부금
1,000
10,779
192,000
386,103

잡손실
-
157
-
-

합 계
(1,871)
25,797
171,446
480,515

22. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2018년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 26.9%(2017년 12월 31일로 종료하는 기간에 대한 유효세율: 25.3%) 입니다.

23. 주당이익

당반기와 전반기 중 주당이익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

구분
단위
당2분기
당반기
전2분기
전반기

당기순이익
천원
5,185,443
8,031,080
5,104,162
9,762,147

가중평균유통보통주식수
주
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000

기본주당이익
원
519
803
510
976

24. 특수관계자

(1) 당반기말과 전기말 당사의 지배ㆍ종속기업의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

지배기업
아시아나항공(주)
아시아나항공(주)

종속기업
금호연건(중국)유한공사
금호연건(중국)유한공사

(2) 당반기와 전기에 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

지배기업에 유의적 영향력을 행사하는 회사
금호산업(주)
금호산업(주)

관계기업
금호리조트(주)
금호리조트(주)

금호티앤아이(주)
금호티앤아이(주)

기타특수관계자
금호아시아나그룹 계열회사

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

특수관계자명
영업수익
영업비용
이자수익 및
배당수익
자산 매입

아시아나항공㈜
43,023,226
2,177,898
-
-

금호산업㈜
14,925,225
442,662
-
-

에어부산㈜
6,359,960
-
-
-

아시아나세이버㈜
4,597,617
-
-
-

금호연건(중국) 유한공사
76,837
41,369
-
-

에어서울㈜
2,032,242
5,035
-
-

금호사옥 주식회사
-
1,044,154
-
-

금호고속㈜
2,011,811
1,087
26,472
456,000

아시아나에어포트㈜
1,105,990
-
-
-

금호리조트㈜
1,198,223
59,133

합 계
75,331,131
3,771,338
26,472
456,000

② 전반기

(단위: 천원)

특수관계자명
영업수익
영업비용
이자수익 및
배당수익
자산 매입

아시아나항공㈜
37,159,769
2,112,112
-
-

금호산업㈜
7,951,509
584,135
-
-

에어부산㈜
6,255,396
-
-
-

아시아나세이버㈜
6,053,103
-
-
-

금호연건(중국)유한공사
2,868,525
53,946
-
-

에어서울 주식회사
1,562,478
-
-
-

금호사옥 주식회사
-
1,387,234
-
-

금호고속㈜
1,308,157
1,455
-
-

아시아나에어포트㈜
964,272
-
-
-

금호리조트㈜
951,327
51,227
81,879
230,000

합 계
65,074,537
4,190,109
81,879
230,000

상기 거래내역 중 이자수익은 거래상대방으로부터 수수하는 액면이자로 현재가치할인차금의 상각액은 제외되어 있습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

특수관계자명
매출채권
대여금 및
미수수익
보증금
매입채무 및
미지급금
선수금
미청구
초과청구

아시아나항공㈜
11,962,698
-
-
392,242
-
1,673,108
492,709

금호산업㈜
12,233,182
-
-
77,701
-
3,617,381
80,881

금호연건(중국) 유한공사
3,776,452
-
-
78,641
-
-
-

에어부산㈜
1,655,713
-
-
1,859
-
238,498
335,745

아시아나세이버㈜
994,714
-
-
-
-
451,134
-

합 계
30,622,759
-
-
550,443
-
5,980,121
909,335

한편, 당반기말 현재 특수관계자의 채권에 대한 대손충당금은 없습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
매출채권
대여금 및
미수수익
보증금
매입채무 및
미지급금
선수금
미청구
초과청구

금호산업㈜
8,928,732
-
5,632
72,439
7,117
3,075,979
719,589

아시아나항공㈜
7,395,240
-
-
424,234
-
919,677
225,512

금호연건(중국)유한공사
3,639,167
-
-
6,627
-
-
-

금호사옥 주식회사
-
-
1,821,140
-
-
-
-

아시아나세이버㈜
1,326,417
-
-
-
8,242
157,641
2,240

에어부산㈜
961,412
-
-
-
20,655
11,235
88,358

합 계
22,250,968
-
1,826,772
503,300
36,014
4,164,532
1,035,699

상기 채권ㆍ채무 내역은 할인되지 아니한 명목금액으로 장기채권에서 발생한 현재가치할인차금은 제외되어 있습니다.

(5) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래(대여금) 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기
 당반기 특수관계자와 자금거래(대여금) 내역은 없습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래
기초
증가
감소
기말

계열회사
금호홀딩스(주)
대여
8,000,000
-
(8,000,000)
-

금호리조트(주)
대여
4,200,000
4,200,000
(8,400,000)
-

금호티앤아이(주)
대여
-
10,000,000
(10,000,000)
-

(6) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 회사
내역
당반기말
전기말

금호고속(주)
납세보증
5,280,000
-

주. 상기 납세보증 5,280,000천원은 2018년 7월 3일자로 해소되어 소멸되었습니다.

상기 지급보증 외에 당사는 임직원의 생활안정자금대출과 관련하여 ㈜우리은행에 334,800천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당반기와 전반기의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당2분기
당반기
전2분기
전반기

단기종업원급여
189,558
308,982
117,711
251,110

퇴직급여
46,418
83,152
22,500
45,000

합 계
235,976
392,134
140,211
296,110

25. 위험관리 및 자본관리

(1) 위험관리의 개요

당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험

② 유동성위험
③ 환위험

④ 기타 가격위험

본 주석은 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리

① 신용위험관리

당
사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산 (보유현금 제외)
10,460,395
8,815,691

단기금융상품
-
327,300

매출채권
69,073,659
55,049,823

미수금
303,772
102,487

미수수익
3,543
7,055

유동성보증금
156,655
472,655

장기금융상품
12,000
12,000

보증금
817,097
2,062,100

합 계
80,827,121
66,849,112

한편, 당사는 농협은행(주) 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고
판단하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

3개월 미만
3개월~1년
1년 이상

당반기말:

비파생금융부채
41,729,525
41,729,525
40,434,208
1,295,317
-

전기말:

비파생금융부채
41,034,211
41,034,211
39,752,781
1,281,430
-

주. 비파생금융부채에는 매입채무, 미지급금 및 미지급비용이 포함되어 있습니다.

③ 환위험관리

당사는 해외 특수관계자와의 거래와 관련하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

화폐성 외화자산
화폐성 외화부채
화폐성 외화자산
화폐성 외화부채

USD
553,920
588,091
1,056,742
526,082

JPY
-
11,540
-
10,793

CNH
2,328,295
78,605
3,034,006
6,668

EUR
-
35,765
-
18,005

합 계
2,882,215
714,001
4,090,748
561,549

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순이익증가(감소)
216,821
(216,821)
352,920
(352,920)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

④ 기타 가격위험관리

당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사는 상장지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

(4) 자본관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금 등 이자발생부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

차입금 등 이자발생부채
-
-

차감: 현금및현금성자산
(10,463,765)
(8,815,691)

순 차입금
-
-

자기자본
130,199,987
127,286,098

자기자본 대비 순 차입금의 비율
-
-

26. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관 등과의 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정내용
금융기관
약정금액
실행금액

당좌차월
(주)하나은행
4,000,000
-

일반대출
농협은행(주)
4,000,000
-

(2) 당사는 당반기말 현재 고객과의 계약을 담보하기 위해 특수법인소프트웨어공제조합 28,117,119천원의 계약/하자등 보증보험, 서울보증보험(주)에 3,691,762천원의 이행보증보험에 가입하고 있습니다. 또한, 당사는 소방시설공사업면허의 취득과 관련하여 서울보증보험(주)에 정기예금 10,000천원을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 계류중인 소송사건은 당사가 피고로 계류중인 손해배상 등 3건(소송가액: 2,196,655천원) 입니다. 당반기말 현재 상기 소송의 최종결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

27. 영업현금흐름

(1) 당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기순이익
8,031,080
9,762,147

조정:

―법인세비용
2,961,966
3,103,965

―금융원가
9,578
8,717

―금융수익
(2,170,511)
(596,100)

―배당수익
-
(650)

―외화환산손실
2,354
46,582

―외화환산이익
(97,184)
(21,141)

―감가상각비
722,623
755,222

―무형자산상각비
628,543
587,872

―퇴직급여 및 해고급여
1,615,741
2,010,795

―매출채권손상차손(환입)
92,625
(105,711)

―유형자산처분손실
-
6

―유형자산처분이익
(12,204)
(103)

소 계
3,753,531
5,789,454

운전자본의 변동:

―매출채권의 감소(증가)
(14,022,784)
1,516,554

―미수금의 감소(증가)
(201,285)
150,352

―선급금의 감소(증가)
337,126
1,943,583

―선급비용의 감소(증가)
(81,787)
70,987

―유동성보증금의 감소(증가)
-
7,000

―매입채무의 증가(감소)
5,528,591
2,133,002

―미지급금의 증가(감소)
(4,541,290)
(2,449,776)

―미지급비용의 증가(감소)
(170,777)
227,246

―선수금의 증가(감소)
(2,267,440)
(2,495,128)

―예수금의 증가(감소)
(606,547)
(559,901)

―장기종업원채무의 증가(감소)
(23,333)
(56,527)

―사외적립자산의 납입
(1,000,000)
(1,000,000)

―퇴직급여 및 해고급여의 지급
2,140,304
635,952

소 계
(14,909,222)
123,344

영업에서 창출된 현금
(3,124,611)
15,674,945

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유형자산 취득 관련 미지급금
(18,190)
(387,681)

무형자산 취득 관련 미지급금
(104,676)
(23,160)

28. 회계정책의 변경

28.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

(1) 기초 미처분이익잉여금의 변동

기준서 제1109호의 적용으로 인해 변경된 기초 미처분이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

기초 미처분이익잉여금 - 기준서 제1039호
112,878,110

기준서 제1109호에 따른 조정
(69,600)

수정 후 기초 미처분이익잉여금
112,808,510

(2) 금융상품의 분류와 측정

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기초 금융자산
주석
매도가능
금융자산
당기손익
-
공정가치
기타포괄손익
-
공정가치
상각후원가
(전기:대여금및수취채권)
금융자산 계

기초 장부금액 - 기준서 제1039호

12,727,188
-
-
66,849,111
79,576,299

매도가능금융자산에서
당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
①
(11,910,769)
11,910,769
-
-
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을
매도가능금융자산에서
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
②
(816,419)
-
816,419
-
-

기초 장부금액 - 기준서 제1109호

-
11,910,769
816,419
66,849,111
79,576,299

(단위: 천원)

당기초 기타포괄손익누계액
주석
매도가능금융자산
평가손익
공정가치측정금융자산
평가손익
기타포괄손익누계액 계

기초 장부금액 - 기준서 제1039호

7,164,688
-
7,164,688

매도가능금융자산에서
당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
①
69,600
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을
매도가능금융자산에서
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
③
(7,234,288)
7,234,288

기초 장부금액 - 기준서 제1109호

-
7,234,288
7,234,288

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류함에 따라 당사의 2018년 1월 1일 현재 자본내역 중 미처분이익잉여금 금액이 69,600천원 감소하였습니다.

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 채무상품의 공정가치 변동을 당기손익으로 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 11,910,769천원이 당기손익-공정가치 측정 채무상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 장부에 남아있던 기타포괄손익누계액 (69,600)천원은 미처분이익잉여금으로 대체되어 장부에 반영되었습니다.

② 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 816,419천원이 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 해당 금융자산에서 발생한 평가손익은 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

③ 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
당반기말 현재 관계기업투자로 계상되어 있는 금호리조트(주)의 지분법 적용 이전에 발생한 매도가능금융자산평가손익을 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인하여 공정가치측정금융자산평가손익으로 대체하였습니다.

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
측정 범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

현금및현금성자산
상각후원가
상각후원가
8,815,691
8,815,691
-

장단기금융상품
상각후원가
상각후원가
339,300
339,300
-

매출채권
상각후원가
상각후원가
55,049,823
55,049,823
-

미수금
상각후원가
상각후원가
102,487
102,487
-

미수수익
상각후원가
상각후원가
7,055
7,055
-

보증금
상각후원가
상각후원가
2,534,755
2,534,755
-

매도가능금융자산
매도가능금융자산
당기손익-공정가치(*1)
11,910,769
11,910,769
-

매도가능금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치(*2)
816,419
816,419
-

(*1) 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산 : 채무상품에 대한 투자
(*2) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산 : 단기매매목적이 아닌 지분상품에 대한 투자

(2) 금융자산의 손상

당사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 두가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

① 용역제공 등에 따른 매출채권
② 미수금 등 상각후원가로 측정되는 기타금융자산

당사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 다음과 같이 변경하였으며, 2018년 1월 1일의 자본에 미치는 영향은 없습니다.

① 매출채권
당사의 매출채권은 기준서 제1115호의 적용범위에 포함되는 거래에서 발생하며 유의적인 금융요소를 포함하지 않기 때문에, 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실 충당금으로 측정합니다.

② 기타금융자산
당사의 기타금융자산은 개별적인 기대신용손실을 측정하여 손상을 인식하여야 하지만, 반기말 현재 기타채권의 금액이 미미하여 기준서 변경으로 인한 금액적 효과는 반영되어 있지 않습니다.

28.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용

주석 2에 기재된 것처럼 당사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 미미하여 반영되어 있지 않습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정율

제28기 2분기
(2018년 2분기)
매출채권
71,800,702
2,727,043
3.8%

제27기
(2017년)
매출채권

57,684,
2
42

2,634,418
4.6%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위:천원)

구분
제28기 2분기
(2018년 2분기)

기초
2,634,418

대손상각비
92,625

제각 등
-

당분기말
2,727,043

(3) 대손충당금 설정기준
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치
로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의
유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인
식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 매출채권 잔액 현황

(단위:백만원)

구분
6월 이하
6월 초과 
1년 이하
1년 초과
계

금액
52,434
16,828
2,539
71,801

구성비율
73.0%
23.5%
3.5%
100.0%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 재고자산의 실사내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 수주계약 현황

당사의 2018년 상반기 총 수주금액은 1,931억으로, 상반기말 기준 수주잔고는 2,900억입니다. 운송 및 금융분야에서 수주가 활발히 진행되었으며, 당사가 상반기에 수주한 30억 이상의 주요 대외 프로젝트는 현황은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손
 충당금

아시아나IDT
S은행 차세대 모바일뱅킹 구축
SBI저축은행
2018.06
2018.07 ~ 2019.07
7,231
0.0%
-
-
-
-

아시아나IDT
L사 차세대 시스템 구축
롯데정보통신
2018.03
2018.03 ~ 2019.08
4,816
19.8%
-
-
-
-

아시아나IDT
IIAC 자동탑승수속기기 구축 사업
인천국제공항공사
2018.01
2018.01 ~ 2019.01
3,652
18.6%
337
-
-
-

아시아나IDT
N생명 IFRS17 시스템 구축
LG CNS
2018.04
2018.05 ~ 2020.06
3,234
3.7%
-
-
-
-

아시아나IDT
K조합 통합단말기 및 모바일 시스템 운영
한국스마트카드
2018.03
2018.03 ~ 2021.06
3,206
10.6%
-
-
-
-

아시아나IDT
I생명 소프트웨어 통합유지보수
ING생명
2017.12
2018.01 ~ 2020.12
3,073
24.0%
-
-
-
-

합 계

337
-
-
-

주) 구체적인 회사 명칭은 표기하지 않았습니다.

마. 공정가치평가 내역

(1) 분류
2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정
당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

- 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 등 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 기타 재무제표 이용에 유의할 사항

당
사는
증
권신
고서 제출일
현재 해당
사항 없습니
다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2018년 2분기
(제28기)
신한회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

2017년
(제27기)
신한회계법인
적정
해당사항 업음

2016년
(제26기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2015년
(제25기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

(주1) 신한회계법인은 2017년 3월 14일 지정감사인으로 지정되었습니다.
(주2) 2018년 반기 재무제표는 신한회계법인으로부터 검토받았습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위:백만원)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2018년
(제28기)
신한회계법인
별도, 연결 반기 검토
120
282

내부회계

2017년
(제27기)
신한회계법인
별도, 연결 분,반기 검토
170
547

내부회계

2016년
(제26기)
삼정회계법인
별도, 연결 감사
36
474

내부회계

2015년
(제25기)
삼정회계법인
별도, 연결 감사
36
414

내부회계

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위:천원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2018년
(제28기)
2018.09.10
감사인 확인서
2018.09.12.~
2018.09.18.
15,000
신한회계법인

2016년

(제26기)

2016.08.29

세무조정

2016.08~

2017.03

5,500

삼정회계법인

2016.04.26

세이버 PCI-DSS 모의해킹

2016.04.26~

2016.05.31

41,000

삼정회계법인

2015년

(제25기)

2015.07.15

금호타이어 멕시코법인 ERP Roll-Out

2015.07.15.~

2015.12.18

105,000

삼정회계법인

2015.05.11

세무조정

2015.05~

2016.03

5,000

삼정회계법인

2015.06.15

KTG ERP Roll out

2015.06.15.~

2016.01.31

250,000

삼정회계법인

2015.06.04

애바카스 PCI-DSS 2차 정보인증 컨설팅 프로젝트

2015.06.04.~

2016.09.30

90,000

삼정회계법인

2014년

(제24기)

2014.08.01

애바카스 PCI-DSS 정보인증 프로젝트

2014.08.01.~

2015.05.31

173,000

삼정회계법인

2. 회계감사인의 변경

당사는 제27기 주식회사외부감사에관한법률에 의한 지정감사인을 지정받아 
외부감사인을 삼정회계법인에서 신한회계법인으로 변경하였습니다.

변경사업연도
변경전 감사인
변경후 감사인

2017년(제27기)
삼정회계법인
신한회계법인

3. 내부통제에 관한 사항

사업연도

보고일자

보고내용

2017년

(제27기)

2018.2.2

내부회계관리제도는 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 
관점에서 중요한 취약점이 발견되지 않았음

2016년

(제26기)

2017.2.2

내부회계관리제도는 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 
관점에서 중요한 취약점이 발견되지 않았음

2015년

(제25기)

2016.1.25

내부회계관리제도는 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 
관점에서 중요한 취약점이 발견되지 않았음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

(1) 이사회의 구성 현황

당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 심의ㆍ의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 5명의 이사(사내이사 2명, 사외이사 3명) 구성되어 있으며, 이사회 내 감사위원회, 내부거래위원회의 2개 전문위원회를 설치 운영하고 있습니다

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

내 용

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원(사내이사 및 사외이사)으로 구성한다.

제5조

(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사으로 한다.

② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 정관에 정해진 순으로 그 직무를 대행한다.

제7조

(종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 매 분기 1회 개최한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제8조

(소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사 또는 감사위원회 위원장은 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사위원회 위원장이 이사회를 소집할 수 있다.

제9조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그(2일)전에 각 이사 및 감사위원회 위원장에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사위원회 위원장의 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제10조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지) 및 감사위원회 위원의 해임에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송?수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제11조

(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 구비한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(9) 이사, 감사위원회 위원의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(12) 현금, 주식, 현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

(13) 주식매수선택권의 부여

(14) 이사, 감사위원회 위원의 보수

(15) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(16) 법정준비금의 감액

(17) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 대표이사의 선임 및 해임

(2) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임

(3) 공동대표의 결정

(4) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(5) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(6) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

(7) 이사의 전문가 조력의 결정

(8) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(9) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 중요한 계약의 체결

(2) 중요한 재산의 취득 및 처분

(3) 결손의 처분

(4) 신주의 발행

(5) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

나. 이사회의 주요활동내역

(1) 이사회의 주요활동내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

비 고

14-01차

2014-01-03

- 임시 주주총회 소집 승인의 건

가결

-

14-02차

2014-01-28

- 씨제이대한통운(주)와의 주식매매계약 체결의 건

가결

-

14-03차

2014-02-06

- 2013 회계연도 결산재무제표 승인의 건

가결

-

14-04차

2014-02-20

- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

가결

-

14-05차

2014-03-11

- 금호리조트(주) 신주 인수의 건

가결

-

14-06차

2014-03-13

- 정기 주주총회 소집의 건

- 제23기 결산재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

가결

-

14-07차

2014-06-17

- 외상채권담보대출 승인의 건

가결

-

14-08차

2014-06-24

- 기업당좌대출 약정기간 연장의 건

가결

-

14-09차

2014-08-18

- 금호리조트 신주인수의 건

가결

-

14-10차

2014-11-20

- 펀드 투자의 건

가결

-

15-01차

2015-02-13

- 2014 회계연도 결산재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 특수관계인에 대한 자금 대여의 건

- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

가결

-

15-02차

2015-03-12

- 제24기 결산재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 정기 주주총회 소집 승인의 건

가결

-

15-03차

2015-03-17

- 일반한도자금대출 약정기간 연장의 건

가결

-

15-04차

2015-03-30

- 대표이사 선임의 건

가결

-

15-05차

2015-05-28

- 특수관계인에 대한 자금 대여의 건

가결

-

15-06차

2015-06-16

- 외상채권담보대출 승인의 건

- 기업당좌대출 승인의 건

가결

-

15-07차

2015-07-20

- 납세보증의 건

가결

-

16-01차

2016-02-02

- 2015 회계연도 결산재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 특수관계인에 대한 자금 대여의 건

- 내부회계관리제도 운용실태 보고의 건

가결

-

16-02차

2016-03-14

- 제25기 재무제표 승인의 건

- 정기 주주총회 소집 승인의 건

- 일반한도자금대출 승인의 건

가결

-

16-03차

2016-04-29

- 주식매매계약 체결의 건

가결

-

16-04차

2016-05-03

- 금호타이어 주식처분의 건

가결

-

16-05차

2016-05-19

- 외상채권담보대출 승인의 건

- 기업당좌대출 승인의 건

가결

-

16-06차

2016-08-17

- 금호홀딩스 자금 대여의 건

가결

-

16-07차

2016-10-04

- 일반한도자금대출 승인의 건

가결

-

16-08차

2016-10-18

- 금호타이어 납세 보증의 건

가결

-

16-09차

2016-11-07

- 금호홀딩스 자금 대여의 건

가결

-

16-10차

2016-12-08

- 부동산매매계약 체결의 건

- 금호홀딩스 자금 대여의 건

가결

-

16-11차

2016-12-14

- 금호홀딩스 자금 대여의 건

가결

-

17-01차

2017-01-19

- 법인설립 참여의 건

가결

-

17-02차

2017-02-09

- 2016 회계연도 결산재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 특수관계인에 대한 자금 대여의 건

- 내부회계관리제도 운용실태 보고의 건

가결

-

17-03차

2017-02-23

- 유가증권시장 상장 추진의 건

가결

-

17-04차

2017-03-13

- 제26기 재무제표 승인의 건

- 정기 주주총회 소집 승인의 건

가결

-

17-05차

2017-03-23

- 임원 성과급 지급 승인의 건

가결

-

17-06차

2017-04-27

- 임시 주주총회 소집 승인의 건

- 사내규정 제정의 건

가결

-

17-07차

2017-05-16

- 임시 주주총회 소집 승인의 건

- 명의개서계약 체결의 건

가결

-

17-08차

2017-05-18

- 기업당좌대출 승인의 건

가결

-

17-09차

2017-05-23

- 이사회 내 위원회 설치의 건

- 위원회 운영규정 제정의 건

가결

-

17-10차

2017-06-22

- 사채 투자의 건 가결

가결

-

17-11차

2017-06-29

- 외상채권담보대출 승인의 건

가결

-

17-12차

2017-08-03

- 2017년 상반기경영실적 및 하반기 주요 사항 보고

가결

-

17-13차

2017-09-08

- 내부거래위원회 규정 개정의 건

가결

-

17-14차

2017-09-18

- 일반자금대출(한도거래) 승인의 건

가결

-

17-15차

2017-09-26

- 케이에이인베스트 주식회사의 전환사채 발행관련 계약 체결의 건

가결

-

17-16차

2017-10-16

- 유가증권시장 상장 신청 철회의 건

가결

-

17-17차

2017-11-24

- 사모펀드 투자의 건

가결

-

17-18차

2017-12-01

- 사모펀드 투자의 건

가결

-

17-19차

2017-12-07

- 위원회 규정 개정의 건

가결

-

17-20차

2017-12-11

- 사모펀드 투자의 건

가결

-

18-01차

2018-01-05

- 타회사 임원 겸임의 건

가결

-

18-02차

2018-01-22

- 타회사 임원 겸임의 건

가결

-

18-03차

2018-01-30

- 임시 주주총회 소집 승인의 건

가결

-

18-04차

2018-02-02

- 대표이사 선임의 건

가결

-

18-05차

2018-02-06

- 재무제표 승인의 건

- 내부회계관리제도 운용실태 보고의 건

가결

-

18-06차

2018-03-06

- 재무제표 승인의 건

- 정기 주주총회 소집 승인의 건

가결

-

18-07차

2018-05-17

- 유가증권시장 상장 동의의 건

가결

-

18-08차
2018-07-30
- 2018년 상반기경영실적 및 하반기 주요사항 보고
가결
-

18-09차

2018-09-07

- 임시주총 소집의 건
가결
-

18-10차

2018-09-10

- 대표이사 선임의 건
가결
-

18-11차

2018-10-16

- 유가증권시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
-

(2) 이사회에서 사외이사의 주요활동내역

회 차

개최일자

사외이사 참석인원

비 고

17-07차

2017-05-16

참석이사 : 1 (선임이사 : 2)

참석 : 임경택

17-08차

2017-05-18

참석이사 : 2 (선임이사 : 2)

참석 : 이훈규, 임경택

17-09차

2017-05-23

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-10차

2017-06-22

참석이사 : 2 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택

17-11차

2017-06-29

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-12차

2017-08-03

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-13차

2017-09-08

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-14차

2017-09-18

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-15차

2017-09-26

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-16차

2017-10-16

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-17차

2017-11-24

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-18차

2017-12-01

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-19차

2017-12-07

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

17-20차

2017-12-11

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-01차

2018-01-05

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-02차

2018-01-22

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-03차

2018-01-30

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-04차

2018-02-02

참석이사 : 1 (선임이사 : 3)

참석 : 임경택

18-05차

2018-02-06

참석이사 : 2 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택

18-06차

2018-03-06

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-07차

2018-05-17

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-08차

2018-07-30

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-09차

2018-09-07

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-10차

2018-09-10

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

18-11차

2018-10-16

참석이사 : 3 (선임이사 : 3)

참석 : 이훈규, 임경택, 이경희

다. 이사회 내의 위원회

(1) 내
부거래위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

비 고

내부거래

위원회

사외
이사

3명

임경택

이훈규

이경희

1. 목적

이해관계자와의 내부거래 시 공정성 및 적정성 등의

확보를 감시

2. 권한

위원회의 의결사항은 다음과 같다.

① 회사가 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음에 해당하는 거래를 하려는 경우, 위원회가 심사하고 결의하여야 한다. 내부거래위원회는 본항에 따른 거래와 관련하여 거래의 상대방, 거래의 공정성 등에 대한 검토를 하여야 한다.

1. 단일 거래규모가 최근사업년도말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 1% 이상인 거래

2. 당해 사업년도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 최근사업년도말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 5% 이상인 거래

3. 기타 정관 또는 법령에 의하거나 이사회가 위임한 사항

② 회사는 본조 제1항 제1호 및 제2호에도 불구하고 회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음에 해당하는 경우에는 내부거래위원회 승인을 받지 아니할 수 있다.

1. 내부거래위원회에서 사전에 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

③ 회사는 본조 제1항의 거래에 대한 승인 결의 후, 이후 처음으로 소집되는 이사회에 보고하여야 하고, 이사회는 이를 보고받은 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에서 해당 거래의 목적, 상대방 및 다음 사항을 보고하여야 한다.

가. 거래의 내용, 날짜, 기간 및 조건

나. 해당 사업연도 중 거래상대방과의 거래유형별 총거래금액 및 거래잔액

-

(2) 내부거래위원회 주요 활동내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비 고

17-01차

2017-07-24

- 케이에이인베스트 주식회사 유상증자의 건

가결

-

17-02차

2017-09-08

- 2017년 매출, 매입 승인의 건

가결

-

17-03차

2017-11-30

- 2017년 금호리조트 회원권 취득의 건

가결

-

18-01차

2018-02-06

- 2018년 매출거래 승인의 건

가결

-

18-02차

2018-02-20

- 금호홀딩스 납세보증의 건

가결

-

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사, 사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성 을 보장하고 있으며, 현행 이사회의 구성 및 최대주주와의 관계 등은 다음과 같습니다.

성명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계
비고

박세창
이사회의 추천
이사회
대표이사
없음
특수관계인
-

이훈규
법률 전문가
이사회
사외이사
없음
없음
-

임경택
경제 전문가
이사회
사외이사
없음
없음
-

이경희
경제 전문가
이사회
사외이사
없음
없음
-

고석남
이사회의 추천
이사회
사내이사
없음
없음
-

(2) 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명

주 요 경 력

비 고

이 훈 규

1975 연세대학교 법학과

1990 연세대학교(석사) 사법행정학전공

1978 제20회 사법시헙 합격

1980 서울지방검찰청 검사

2007~2008 인천지방검찰청 검사장

2008~2012 법무법인 원 대표변호사

2012.2~2015.2 제8대 CHA 의과학대학교 총장

2015.2~2018.2 제9대 CHA 의과학대학교 총장
2018.2~현재 제10대 CHA 의과학대학교 총장

사외이사

임 경 택

1980 연세대학교 경제학과

1995 오하이오주립대학교(석사) 경제학전공

1997 오하이오주립대학교(박사) 경제학전공

1980 KDB산업은행

2008 KDB산업은행 M&A 실장

2010~2014.1 KDB산업은행 부행장

2014.1~2017.3. 대우건설 수석부사장

2017.3~ 한국토지신탁 사외이사 겸 감사위원

사외이사

이 경 희

1983 한국외국어대학교 포르투갈어과

1995 연세대학교(석사) 기업관리학전공

1983 한일은행

2011 우리은행 기업금융단 단장(상무)

2013 우리은행 리스크관리본부 집행부행장

2014~2016.3 우리펀드서비스 前대표이사

2017.3~ 롯데푸드주식회사 사외이사

사외이사

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 이사회 임원으로 구성하고 있으며, 경영층이 채택한 내부통제 정책 및 제도의 적정성과 효과성에 대하여 독립적이고 객관적인 평가를 수행하고 있습니다. 

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해 재무제표 등 회계관련 서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고, 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계 관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 수시감사 및 정기감사를 통해 재무제표 등과 기업 제반 현황에 대한 감사를 실시힙니다. 

다. 감사위원회의 활동

개최일자

의안내용

참석위원

가결여부

2018-02-05

- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

3(3)

가결

2018-10-15

- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 
 감사인 확인서 발행의 건

3(3)

가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재

]

(단위: 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식(지분율)

기초 (2018년 1월 초)
기말 (신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

아시아나항공(주)
본인
보통주
10,000,000
100.0%
10,000,000
100.0%

소계
보통주
10,000,000
100.0%
10,000,000
100.0%

(가) 최대주주의 개요

날짜
내용

1988.02.17
(주)서울항공 설립

1988.12.23
국내선 첫 취항(서울-부산, 서울-광주)

1989.12.23
국제선 전세기 첫 운항(서울-센다이)

1990.01.10
국제선 한일노선 첫 취항(서울-동경)

1991.11.15
미주노선 첫 취항(서울-LA)

1992.05.27
서울-사이판 취항

1993.11.18
탑승객 2천만명 돌파

1994.12.22
중국노선 첫 취항(서울-베이징, 서울-상하이)

1994.02.17
UNICEF와 기내 '사랑의 동전 모으기 운동'개시

1995.01.01
전 노선 기내 금연 실시

1996.09.01
ISO 14001 환경경영인증 획득(전 부문)

1997.05.29
서울-프랑크푸르트 취항

1998.03.16
첫 에어버스 항공기 도입 (A321-100)

1999.06.03
환경경영대상 수상

2000.06.13
서울-평양 직항로 특별기 역사적 첫 운항

2001.02.05
ATW PASSENGER SERVICE AWARD 2001 수상

2002.02.18
유니세프 '사랑의 기내 동전 모금’ 20억 돌파

2003.03.01
STAR ALLIANCE 공식 가입

2004.04.14
아시아나타운 GRAND OPEN

2005.06.15
2005 세계 최고의 승무원상 SKYTRAX로부터 수상

2006.02.01
신 CI 도입

2007.06.05
스카이트랙스社 5 STAR 항공사 인증 획득

2008.01.29
NCSI(국가고객만족도) 조사 10주년 기념 대상 수상

2009.02.17
ATW 올해의 항공사 'Airline of the Year’ 賞 수상

2010.05.20
英 스카이트랙스(Skytrax) 선정 '2010 Airline of the Year’수상

2011.12.01
美 글로벌 트래블러 誌 로부터 '2011 올해의 항공사’선정

2012.12.11
Premier Traveler 'Airline of the Year' 수상

2013.01.11
美 비즈니스 트래블러 誌 로부터 '2012년 올해의 항공사’수상

2014.12.11
사랑의 기내 동전 모으기 운동 100억원 돌파

2015.12.15
제 4회 아시아나 드림페스티벌 실시

2016.03.22
국가고객만족도(NCSI) 항공 全 부문 1위 달성

2017.04.26
A350 1번기 도입

(나) 임원현황

성명
직위
등기임원
 여부
상근
여부
담당
업무
주요경력

박삼구
회장
등기임원
상근
그룹 회장
연세대 경제학
현)금호아시아나그룹 회장

한창수
사장

비등기임원

상근
전문위원
대표이사
성균관대 회계학
전)아시아나IDT 대표

서재환
사장

등기임원

상근
금호산업
 사장
한국외대 경제학
전)대한통운 경영관리본부장

정창영
사외이사

등기임원

비상근
사외이사
감사위원
연세대 경제
전)연세대 총장

한대우
사외이사

등기임원

비상근
사외이사
감사위원
서울대 경제학
현)법무법인 태평양 고문

김종창
사외이사

등기임원

비상근
사외이사
 감사위원

워싱턴대 경제학

전)법무법인 광장 고문

이형석
사외이사

등기임원

비상근
사외이사

조선대 법대
현)민주당 광주광역시
당 위원장

(다) 최대주주의 재무현황
(연결재무제표기준)

(단위:백만원)

구 분
제 31기 반기
제 30 기

[유동자산]
1,541,424
1,221,205

당좌자산
1,271,820
987,514

재고자산
269,604
233,691

[비유동자산]
6,651,685
7,329,398

투자자산
119,942
325,305

유형자산
5,145,829
5,363,723

투자부동산
21,097
257,093

무형자산
268,973
262,472

기타비유동자산
1,095,845
1,120,806

자산총계
8,193,109
8,550,603

[유동부채]
3,410,333
3,544,457

[비유동부채]
3,608,886
3,763,656

부채총계
7,019,219
7,308,113

[자본금]
1,026,176
1,026,176

[자본잉여금]
9,058
542

[기타자본구성요소]
(65,096)
(83,501)

[기타포괄손익누계액]
47,077
52,037

[이익잉여금(결손금)]
101,856
155,465

[비지배지분]
54,818
91,772

자본총계
1,173,890
1,242,491

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
지분법 적용
지분법 적용

(2018.1.1 ~ 
2018. 6.30)
(2017.1.1 ~ 
2017. 12.31)

매출액
3,245,694
6,227,065

영업이익(손실)
102,353
275,861

계속사업이익(손실)
(54,809)
247,913

당기순이익(손실)
(54,809)
247,913

지배기업 소유주지분
(56,439)
251,878

비지배지분
1,630
(3,965)

기타포괄손익
(3,214)
(5,465)

총포괄이익(손실)
(58,023)
242,448

기본주당순이익(손실)
-275 원
1,227 원

희석주당순이익(손실)
-275 원
1,227 원

연결에 포함된 회사수
23
22

주. 아시아나항공 2018년 반기검토보고서 참조

(라) 최대주주의 주요주주

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재

]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

기 초 (2018년 초)
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

금호산업
본인
보통주
68,688,063
33.47
68,688,063
33.47

박삼구
임원
보통주
-
-
10,000
0.00

김수천
임원
보통주
2,500
0.00
2,500
0.00

조규영
임원
보통주
2,700
0.00
2,700
0.00

한창수
임원
보통주
22,980
0.01
22,980
0.01

오근녕
임원
보통주
1,280
0.00
1,280
0.00

계
보통주
68,717,523
33.48
68,727,523
33.49

우선주
-
-
-
-

주. 아시아나항공 최대주주등 소유주식변동신고서 공시 참조

(마) 최대주주의 사업현황

(1) 산업의 특성 

항공운송업은 대규모 투자부담 및 인허가 문제 등으로 진입장벽이 높고, 타 교통수단(육ㆍ해상)에 비하여 운임이 고가인 관계로 사회ㆍ경제적 환경변화에 따라 수요가 민감하게 반응하나, 고속ㆍ장거리 운송에 있어서 타 교통수단에 비하여 경쟁력이 있으며, 계절적 요인에 의한 수요 증감 현상이 두드러지게 나타납니다.

항공운송업은 그 특성상 유가, 환율, 경기변동 등 외부변수에 영향을 크게 받는 편이며 특히 환율의 변화는 국내외 여행객의 구매력과 직결되어 항공여객 수요에 영향을 미치고, 사업 구조 특성상 외화 결재 비중이 높고 외화 차입 비중이 높아 손익 및 자산ㆍ부채의 평가에 직접적인 영향을 미칩니다.

항공운송업은 그 시장의 성격이 매우 상이한 여객과 화물로 나뉘어져 있습니다. 여객수요는 경기동향 및 소득수준에 연동하며, 일시적으로 위축된 수요는 외부 장애요인이 해소되면 급속히 반등하는 특성을 보입니다. 화물의 경우 주요 수송품목이 반도체, 전자기기, 자동차 부품 등으로 화물수요는 미국, 유럽 등 선진국 경기 동향에 민감하게 반응합니다.

(2) 국내외 시장여건 

2018년 상반기 한국 항공운송시장은 여객 수송인원 기준으로 국내/국제 여객은 전년 동기대비 9.4% 증가한 5,807만명으로 역대 최고치(이전 최고실적은 '17년도 5,308만명)를 갱신하였고, 화물 수송량은 수송톤 기준으로 전년 동기대비 3.5% 증가한 217만톤을 기록하였습니다. 
여객의 경우 국제여객은 일본ㆍ동남아 노선 운항 확대, 저비용 항공사의 공급석 확대, 내국인의 해외여행수요 증가 등으로 전년 동기대비 13.6% 증가한 4,223만명을 기록하였고, 국내여객은 김포-울산(20.7%), 제주-광주(17.8%), 김포-김해(2.4%) 노선 증가에도 불구하고 김포-제주(-3%), 김해-제주(-6.6%), 제주-청주(-10.8%) 노선 감소로 상반기 전체 국내선 실적은 전년 동기대비 0.4% 감소한 724만명을 기록하였습니다.

항공화물은 전자상거래 시장 확대에 따른 화장품 및 의류 품목과 의약품 등 고부가가치 화물 수송 증가 등으로 국제화물 물동량이 증가하여 전년 동기대비 3.5% 성장한 217만 톤을 기록하였습니다. 

한국관광공사에 따르면 2018년 상반기 기준 국민 해외여행객은 1,345만명으로 전년 동기대비 13.7% 증가하였고, 외국인 입국자는 709만명으로 전년 동기대비 7.1% 증가하여 전체 출입국자수는 전년 동기대비 11.2% 증가하였습니다. 

※ 한국시장 점유율(최근 3년)

한국시장에 대한 주요 경쟁사와의 3년간 점유율 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구분
기간
국내여객
국제여객
국제화물

공급점유
수송점유
공급점유
수송점유
수송점유

아시아나
항공

2016년

18.3
17.9
18.6
19.0
24.7

2017년

18.8
18.5
17.1
17.3
24.4

2018년 반기

19.3
19.3
15.8
16.3
25.0

대한항공

2016년

28.4
25.6
27.0
26.1
44.8

2017년

27.7
24.7
25.6
24.6
44.7

2018년 반기

25.5
22.3
24.6
23.6
43.7

기타항공사

2016년

53.3
56.5
54.4
54.9
30.5

2017년

53.5
56.8
57.3
58.1
30.9

2018년 반기

55.2
58.4
59.6
60.1
31.3

주) 공항공사 자료(국내 출/도착 기준, 환승인원 포함)

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사 현황

항공운송사업에서는 네트워크경쟁력, 기재경쟁력, 서비스경쟁력을 주요한 경쟁력으로 꼽을 수 있습니다. 
아시아나항공은 국내여객 10개 도시, 11개 노선, 국제여객 21개 국가, 62개 도시, 74개 노선, 국제화물 11개 국가, 25개 도시, 23개 노선을 정기적으로 운항하고 있습니다. 또한, All Nippon Airways (ANA), Air China, Singapore Airlines, United Airlines, Thai Airways, Air New Zealand 등 28개 항공사와 국제선 여객 Codeshare를 운영 중이며, 세계 최대 항공사 동맹체인 'Star Alliance' 를 통해 전세계 191개국 1,301여개 공항을 연결하는 글로벌 네트워크를 구축하고 있습니다.

아시아나항공은 2018년 6월 말 현재 여객기 70대, 화물기 13대로 총 83대의 항공기를 보유하고 있습니다. 2016년 초대형 항공기 A380 6대를 도입완료하였고 차세대항공기인 A350기종의 경우 2017년 4대, 2018년 4월 1대 도입에 이어 7월에 1대를 추가 도입하여 총 6대를 운영할 계획입니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 아시아나항공(주)이 100% 지분을 보유하고 있으며, 최근 5년간 최대주주의 변동내역은 없습니다. 

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재

]

(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
아시아나항공(주)
10,000,000
100.0%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식사무

신주인수권의
내용
1. 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주
 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.
 ① 사채의 액면총액이 금 1천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신
 기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기
 위하여 필요한 경우 제11조 제1항 제1호의 외의 방법으로 특정한
 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채를 배정하기 위하여 사채
 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식으로 신주인수권부사채를
 발행하는 경우
 ② 사채의 액면총액이 금 1천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 제 11
 조 제1항 1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함
 한다)에게 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약
 을 한 자에 대하여 사채를 배정하는 방식으로 신수인수 권부사채를
 발행하는 경우
2. 제1항 제2호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로
 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다.
 ① 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니
 하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식
 ② 주주에 대하여 우선적으로 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부
 여하고 청약되지 아니한 사채가 있는 경우 이를 불특정 다수인에게
 사채를 배정받을 기회를 부여하는 방식
 ③ 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련
 한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한
 유형의 자에게 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
3. 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는
 범위 내에서 이사회가 정한다.
4. 신주인수권의 행사로 발행하는 주식이 종류는 보통주식 또는 종류주
 식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 발행시
 이사회가 정한다.
5. 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채 발행일 후 1월이 경과
 하는 날로부터 그 상환기일의 직전 일까지로 한다. 다만, 공모 이외의
 방법으로 발행할 경우에는 발행일 후 1년이 경과한 날로부터 상환기일
 의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사 회의 결의로써 신
 주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.
6. 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관
 하여는 제13조 규정을 준용한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 
일만주권 (8종)

명의개서대리인
KB국민은행

공고게재신문

당 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.asianaidt.com)에 게재한다.

다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원현황

[증권신고서 제출일 현재]
(단위: 주)

성명

성별
출생년월

직책명

등기
임원
여부
상근
여부

담당

업무

주요

경력

소유

주식수

재직
기간

보통주
우선주

박세창

남
1975년 07월

대표이사

등기
상근

대표

이사

12년 금호타이어 부사장
15년 아시아나세이버 대표이사
16년 금호아시아나 전략경영실 사장
18년 아시아나IDT 사장

-

-

1년차

이훈규

남
1953년 03월

사외이사

등기
비상근

사외

이사

09년 법무법인 인 대표

12년 CHA의과학대학교 총장

-

-

2년차

임경택

남
1956년 02월

사외이사

등기
비상근

사외

이사

10년 한국산업은행 부행장

14년 대우건설 수석부사장

17년 한국토지신탁 사외이사

-

-

2년차

이경희

남
1956년 11월

사외이사

등기
비상근

사외

이사

13년 우리은행 부행장

14년 우리펀드서비스 대표

17년 롯데푸드주식회사 사외이사

-

-

2년차

박삼구

남
1945년 03월

회장

비등기
상근

사업

부문

총괄

06년 금호타이어 등기임원

13년 금호산업 등기임원

14년 아시아나항공 등기임원

16년 금호홀딩스 등기임원

-

-

중임

7년차

고석남

남
1965년 09월

전무

등기
상근

항공

인프라

총괄

06년 아시아나IDT 시스템기술팀장
08년 아시아나IDT 경영혁신T.F팀장
10년 아시아나IDT 인프라사업팀장
11년 아시아나IDT 
 항공/인프라부문 임원

14년 아시아나IDT 항공/공항부문 임원

16년 아시아나IDT

항공/인프라부문 임원
18년 아시아나IDT 인프라/운송부문 임원

-

-

중임

7년차

이영신

남
1963년 04월

상무

비등기
상근

제조

건설

총괄

08년 아시아나IDT 금융운영팀장

14년 아시아나IDT 금융영업팀장

15년 아시아나IDT
 건설/인프라부문 임원

16년 아시아나IDT 제조/건설부문 임원
18년 아시아나IDT 금융부문 임원

-

-

중임

4년차

서근식

남
1967년 08월

상무

비등기
상근

관리

총괄

11년 아시아나IDT 경영지원팀장

13년 아시아나IDT 구매팀장

14년 아시아나IDT 상생경영팀장

15년 아시아나IDT 관리부문 임원

-

-

중임

4년차

이경수

남
1965년 01월

상무

비등기
상근

공항

운송

총괄

08년 아시아나IDT 중국법인관리팀장

13년 아시아나IDT 타이어운영1팀장

14년 아시아나IDT 제조/운송영업팀장

16년 아시아나IDT 공항/운송부문 임원
18년 아시아나IDT 건설/제조부문 임원

-

-

중임

3년차

이찬성
남
1968년 11월
상무
비등기
상근
항공
총괄
15년 아시아나IDT 경영지원팀장
18년 아시아나IDT 항공부문 임원
-
-
1년차

[증권신고서 제출일 현재 타회사 임원 겸직 현황]

성명

겸직회사

직장명

직책

선임일

담당업무

박삼구

금호산업

대표이사

2016.03.28

대표이사

아시아나항공

대표이사

2014.03.27

대표이사

금호고속
(구)금호홀딩스

사내이사

2016.08.12

사내이사

이훈규

차의과학대학교

총장

2012.02.01

총장

임경택

한국토지신탁

사외이사

2017.03.24

사외이사

이경희

롯데푸드주식회사

사외이사

2017.03.24

사외이사

서근식

금호티앤아이(주)

사외이사

2017.01.19

사외이사

나. 직원현황

(단위:백만원)

사업부문
성별
직원수
평균
근속연수
연간
급여총액
1인 평균
급여액

정규직
계약직
기타
합계

전체
남
318
172
-
490
8년 0개월
20,561
42

여
85
10
-
95
9년 5개월
3,591
38

합계
403
182
-
585
8년 3개월
24,152
41

주) 연간 급여 총액은 2018년 1월 1일부터 9월 30일까지 지급한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사 및 감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(단위:백만원)

구분
인원수
주총승인금액
비고

사내이사
2
2,000
-

사외이사
3
감사위원회 및 내부거래위원회 포함

(2) 보수지급금액

(단위:백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균액
비고

등기이사
2
238
119
-

사외이사
3
72
24
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

계
5
310
-
-

주1) 보수총액은 2018년 6월말 지급총액기준이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 신고서 제출일 현재 임원의 수로 나눈 금액입니다.
주2) 등기임원 2인(한창수, 고석남) 기준
주3) 사외이사 3인(이훈규, 임경택, 이경희) 기준

주4) 1인당 평균 지급액은 지급총액/기말현재 등기임원의 수로 계산

주5) 사내이사 고석남은 2018년 2월 2일 선임되었으며 등기시점 이후의 보수만을 산입하였습니다.

나. 임원에 대한 주식매수선택권의 부여내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 개요
- 기업집단의 명칭 : 금호아시아나

나. 소속회사의 명칭

구 분

회 사 명

상장사 (2사)

금호산업(주), 아시아나항공(주)

비상장사 (24사)

금호고속관광㈜ [경기], 금호고속관광㈜ [서울], 금호고속㈜, 금호리조트㈜, 금호사옥(주), 금호속리산고속㈜, 금호티앤아이(주), 아시아나개발(주), 아시아나세이버㈜, 아시아나아이디티(주), 아시아나에어포트㈜, 에스티엠(주), 에어부산(주), 에어서울㈜, 에이에이치(주), 에이오(주), 에이큐㈜, 충주보라매(주), 케이아이㈜, 케이알㈜, 케이에이㈜, 케이에프㈜, 케이오㈜, 케이지㈜

다. 관계회사등의 상호 투자지분 현황 (증권신고서 제출일 현재)

금호아시아나그룹지배구조도_계열회사등_투자설명서

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명

겸직회사

회사명

선임일자

직책

담당업무

서근식

금호티앤아이

2017.1.19

사내이사
사내이사

2. 타법인출자 현황

(단위 : 백만원)

법인명

최초
취득
일자

출자
목적

최초
취득
금액

기초잔액

(2018년 초)

증가(감소)

기말잔액

(2018년 6월말)

최근사업연도

재무현황

(2018년 6월말)

수량

지분율

장부
가액

취득
(처분)

평가

손익

수량

지분율

장부가액

총자산

당기순손익

수량

금액

금호리조트

2014.
1.29

영업
시너지창출

25,000

4,143,059

26.58%

56,776

-

-

-

4,143,059

26.58%

56,776

561,031

177

금호티앤아이

2017.1.19

그룹
지배
구조

20,000

298,000

40.00%

29,800

-

-

-

298,000

40.00%

29,800

192,355

5,170

합 계

4,441,059

-

86,576

-

-

-

4,441,059

-

86,576

-

5,347

주. 2014년 주식공정가치 평가에 따라 9,274백 평가 증 

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

2. 대주주 등과의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래 등

(단위 : 백만원)

거래상대방
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

아시아나항공(주)
시스템, 용역 등 매출/매입 거래
2018.01.01. ~
2018.12.31.
정보처리서비스 운영 및 유지보수 계약
52,194

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 영업거래 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경사황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 및 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
결과

제25기 정기주주총회
(2016.3.29)
1. 제25기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제26기 정기주주총회
(2017.3.28)
1. 제26기 재무제표 승인의 건
2. 감사 선임의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 정관 변경의 건
5. 액면분할의 건
원안대로 가결

임시주주총회
(2017.4.28)
1. 사외이사 선임의 건
2. 사내이사 변경의 건
원안대로 가결

임시주주총회
(2017.5.23)
1. 정관 개정의 건
2. 사외이사 선임의 건
3. 감사 사임의 건
4. 감사위원 선임의 건
원안대로 가결

임시주주총회
(2018.2.2)
1. 사내이사 선임의 건
원안대로 가결

제27기 정기주주총회
(2018.3.21)
1. 제27기 재무제표 승인의 건
2. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회
(2018.9.10)
1. 사내이사 선임의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

[계류중인 소송사건 내역]

원고명

피고명

진행사항

담당법원

사건내용

소송가액

㈜SR

아시아나아이디티㈜

1심 진행 중

서울중앙

지방법원

손해배상

청구소송
(주1)

2,000 백만원

아시아나아이디티(주)

㈜SR

1심 진행 중

서울중앙

지방법인

채무부존재

확인소송

50 백만원

주1)
원고인 (주)SR은 당사가 2015년도 수행한 수서고속철도사업 통합정보시스템 구축 용역 중에서 계약서에 기재된 내용(안정성이 입증된 최신 서버)에 따른 서버가 납품되지 않았다고 주장하며 손해배상을 청구하였습니다. 현재 당사는 해당 소송에 대해 관련 증빙 및 전문기관의 의견서(감정서)를 법원에 제출하여 법원의 기일 지정을 기다리는 중입니다.

[기타 행정 조사 내역]

진정인

피의자

사건
내용

진행상황

진행내용

한국신용카드네트워크

아시아나
 IDT

영업비밀침해

검찰조사중

당사가 진정인에게 납품한 신용카드 VAN시스템과 관련하여, 진정인은 해당 시스템에 사용된 기술이 당사가 다른 거래업체 시스템 개발 시 사용하였다고 주장하며 영업비밀침해 혐의로 진정을 제기함

조사기관
피조사자
사건내용
진행상황
진행내용

공정거래위원회

아시아나
 IDT

부당한 공동행위
(담합)

과징금
부과
(89 백만원)

2014년 1월에 당사 직원이 지에스네오텍 담당자와 입찰과 관련된 내용을 협의하여 입찰 진행했다는 공정거래위원회의 주장에 따라
조사를 진행 하였으며, 증권신고서 제출 이후인 2018년 10월 22일 공정거래위원회 의결에 따라 89백만원 과징금이 부과됨

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 담보제공 및 채무보증 내역 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라
. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 기타의 우발채무 등

(단위:천원)

구 분

금융기관

2018년 2분기

(제28기)

2017년

(제27기)

2016년

(제26기)

2015년

(제25기)

한 도

사 용

한 도

사 용

한 도

사 용

한 도

사 용

당좌차월

KEB하나은행

4,000,000

-

4,000,000

-

5,000,000

-

5,000,000

-

받을어음할인

-

-

-

-

5,000,000

-

5,000,000

-

일반대출

농협은행

4,000,000

-

4,000,000

-

4,000,000

-

4,000,000

-

이행보증보험주)

서울보증보험

143,581,936
3,691,762
133,449,698
3,691,762

117,581,736

2,194,362

101,255,652

1,130,348

소프트웨어공제조합

53,839,048
28,117,119
52,315,314
22,884,478

52,315,314

36,848,720

46,373,700

35,155,724

합계

-
31,808,881
-
26,576,240
-
39,043,082
-

36,286,072

주. 당사는 고객과의 계약을 담보하기 위해 서울보증보험 및 소프트웨어공제조합을 통해서 이행보증보험에 가입하고 있습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 단기매매차익 발생 및 환수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 중소기업기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 직접금융 자금의 사용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.