노바렉스 — [기재정정]투자설명서 (20181102)
제출인: 노바렉스

투자설명서
1.5
주식회사노바렉스

정 정 신 고 (보고)

2018년 11월 2일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 10월 31일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정사항은
녹색으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 19,000원 ~ 24,000원- 모집(매출)총액(예정): 22,800,000,000원 ~ 28,800,000,000원

- 모집(매출) 확정가액: 19,000원- 모집(매출) 확정총액: 18,240,000,000원

요약정보
'요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용를 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법
주2)
주2)

3. 공모가격 결정방법
주3)
주3)

주4)
주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
주5)
주5)

주6)
주6)

5. 인수 등에 관한 사항
주7)
주7)

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험
주8)
주8)

주9)
주9)

3. 기타위험
주10)
주10)

주11)
주11)

주12)
주12)

주14)
주14)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 결과
주15)
주15)

주16)
주16)

주17)
주17)

Ⅴ. 자금의 사용목적
주18)
주18)

주1)<정정 전>

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,200,000
500
19,000
22,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,200,000
22,800,000,000
587,100,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 5일 ~ 2018년 11월 6일
2018년 11월 7일
2018년 11월 5일
2018년 11월 7일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜노바렉스의 제시 공모희망가액인 19,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 19,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜노바렉스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 우리사주조합 청약일: 2018년 11월 5일(1일간)

- 기관투자자 청약일: 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일 (2일간)
※
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 11월 5일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 11월 5일 ~ 10월 6일까지 이틀간 실시됨에 재 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 4월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 9월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

NH투자증권(주)
기명식보통주
36,000주
684,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
36,000주
684,000,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스가 협의하여 제시한 공모희망가 19,000원 ~ 24,000원중 최저가액인 19,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<정정 후>

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
960,000
500
19,000
18,240,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주

960,000

18,240,000,000

469,680,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 5일 ~ 2018년 11월 6일
2018년 11월 7일
2018년 11월 5일
2018년 11월 7일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜노바렉스의 제시

확정공모가액인

19,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜노바렉스가 합의하여 1주당 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능
하며, 수요예측 결과에 따라 공모주식수가 960,000주로 변경되었습니다.

주5)

청약일
- 우리사주조합 청약일: 2018년 11월 5일(1일간)

- 기관투자자 청약일: 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일 (2일간)
※
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 11월 5일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 11월 5일 ~ 10월 6일까지 이틀간 실시됨에 재 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 4월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 9월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

NH투자증권(주)
기명식보통주
28,800주
547,200,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
28,800주
547,200,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
28,800주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주2)<정정 전>

금번 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,200,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,000,000주
83.3%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
16.7%
우리사주조합 배정

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
240,000주
20.0%
19,000원(주1)
4,560,000,000원
-

기관투자자
760,000주
63.3%
14,440,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,000,000주
83.3%
19,000,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 19,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 19,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,000,000주
83.3%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
16.7%
우선배정

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
240,000주
20.0%
-

기관투자자
760,000주
63.3%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,000,000주
83.3%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주3)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
200,000주
16.7%
19,000원(주5)
3,800,000,000원
-

일반청약자(주2)
240,000주

20.0%

4,560,000,000원
-

기관투자자(주3)
760,000주

63.3%

14,440,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100.0%
22,800,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
200,000주(16.7%)
를 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)
주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행사인 ㈜노바렉스가 제시한 공모희망가액 19,000원 ~ 24,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜와 ㈜노바렉스가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(19,000원 ~ 24,000원)의 제시 밴드 최저가액인 19,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등
금번 (주)노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
36,000주
19,000원(주1)
684,000,000원
-

합계
36,000주
684,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(19,000원~24,000원)의 밴드 최저가액인 19,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

<정정 후>

금번 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
960,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
768,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
192,000주
20.0%
우리사주조합 배정

합계
960,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자

192,000
주

20.0%
19,000원(주1)

3,648,000,000
원

-

기관투자자

576,000
주

60.0%

10,944,000,000
원

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

768,000
주

80.0%

14,592,000,000
원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
768,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
192,000주
20.0%
우선배정

합계
960,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자

192,000
주

20.0%
-

기관투자자

576,000
주

60.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

768,000
주

80.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주3)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
192,000주
20.0%
19,000원(주5)
3,648,000,000원
-

일반청약자(주2)
192,000주

20.0%

3,648,000,000원

-

기관투자자(주3)
576,000주

60.0%

14,440,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
960,000주
100.0%

18,240,000,000
원

-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
192,000주
(
20.0
%
)
를 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행사인 ㈜노바렉스가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주7)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능
하며, 수요예측 결과에 따라 공모주식수가 960,000주로 변경되었습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 (주)노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
28,800주
19,000원(주1)
547,200,000원
-

합계
28,800주

547,200,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

주3)<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
19,000 ~ 24,000원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜노바렉스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

19,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은
동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)노바렉스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.
(3)
확정공모
가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

주4)<정정 전>
기재사항 추가
<정정 후>

(13) 수요예측 결과 통보

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 건, 주)

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*1

거래실적 무

건수

118
51
41
162
14
28
414

수량

10,597,000
2,740,000
743,000
9,374,000
1,486,000
3,079,000
28,019,000

경쟁률*2

18.40 : 1
4.76 : 1
1.29 : 1
16.27 : 1
2.58 : 1
5.35 : 1
48.64 : 1

*1 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자*2 경쟁률은 기관투자자 배정주수 576,000주로 계산되었습니다.
(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매, 중개업자

연기금,운용사

(고유) 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

1
30,000
1
23,000
-
-
1
15,000
-
-
4
3,040,000
7
3,108,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

1
33,000
-
-
-
-
2
263,000
7
1,050,000
1
2,000
11
1,348,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
1
20,000
-
-
-
-
1
20,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
1
120,000
-
-
1
120,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

1
5,000
1
1,000
-
-
-
-
1
20,000
3
3,000
6
29,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

18
1,286,000
10
34,000
6
15,000
53
1,412,000
3
162,000
3
3,000
93
2,912,000

밴드하단미만

97
9,243,000
39
2,682,000
4
15,000
136
8,377,000
2
134,000
17
31,000
295
20,482,000

미제시

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

118
10,597,000
51
2,744,000
10
30,000
193
10,087,000
14
1,486,000
28
3,079,000
414
28,019,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(
다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)
비고

6개월 확약
3,800,000
-

3개월 확약
-
-

1개월 확약
1,520,000
-

15일 확약
-
-

합계
5,320,000
-

총 수량 대비 비율
18.99%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 노바렉스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

주5)<정정 전>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
19,000원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,800,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 6일

우리사주조합
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 5일

일반투자자
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 6일

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

우리사주조합
100%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 11월 7일

주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜노바렉스와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없으며, 우리사주조합의 경우 청약증거금은 100%로 합니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입
기일
(
2018년 11월 7일)
에 주금납
입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당
일
(
2018년 11월 7일
)에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일
인
2018년 11월 7일

08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일

(
2018년 11월 7일
)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을
총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
960,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-(주2)

확정가액
19,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
18,240,000,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 6일

우리사주조합
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 5일

일반투자자
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 6일

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

우리사주조합
100%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 11월 7일

주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜노바렉스와
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주3) 청약단위① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없으며, 우리사주조합의 경우 청약증거금은 100%로 합니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입
기일
(
2018년 11월 7일)
에 주금납
입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당
일
(
2018년 11월 7일
)에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일
인
2018년 11월 7일

08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일

(
2018년 11월 7일
)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을
총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주6)<정정 전>

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 우리사주조합의 청약 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합 명의로 합니다. (3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. ※ 청약사무 취급처: NH투자증권㈜의 본ㆍ지점(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

일반청약자 최고청
약한도는
9,600
주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 4,800주(0.5배), 14,400주(1.5배), 19,200주(2배), 24,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월부터 12개월간 한시적으로 적용)(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
240,000주
9,600주(★)
50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 9,600주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 4,800주(0.5배), 14,400주(1.5배), 19,200주(2배), 24,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주) 2,000주 초과 5,000주 이하일 경우 청약단위는 500주이나 우대기준에 따라 4,800주(0.5배)의 청약이 가능하고, 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이나 우대기준에 따라 9,600주(1배)의 청약이 가능하고, 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나 우대기준에 따라 14,400주(1.5배), 19,200주(2배)의 청약이 가능합니다.

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청
약일인
2018년 11월 5일(월) ~ 11월 6일(화
) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ
지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을납입일인
2018년 11월 7일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 및 우리사주조합의 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 760,000주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다.다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 16.7%(200,000주)를 배정합니다. ② 기관투자자 : 총 공모주식의 63.3%(760,000주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(240,000주)를 배정합니다.
④ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.⑤ 제2항과 제4항에 의한 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 발생하는 경우에는 이를 제3항에 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분 배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한
배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2018년 11월 7일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

<정정 후>

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 우리사주조합의 청약 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합 명의로 합니다. (3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. ※ 청약사무 취급처: NH투자증권㈜의 본ㆍ지점(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

일반청약자 최고청
약한도는
7,680
주
이
나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
3,840주
(0.5배),
11,520주
(1.5배),
15,360주
(2배),
19,200주
(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월부터 12개월간 한시적으로 적용)(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
192,000주

19,200주(★)

50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
7,680
주
이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
3,840
주
(0.5배),

11,520주
(1.5배),
15,360주
(2배),
19,200
주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주) 2,000주 초과 5,000주 이하일 경우 청약단위는 500주이나 우대기준에 따라
3,840주(0.5배)의 청약이 가능하고, 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이나 우대기준에 따라
7,680주(1배)의 청약이 가능하고, 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나 우대기준에 따라
11,520주(1.5배),
19,200주(2배)의 청약이 가능합니다.

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청
약일인
2018년 11월 5일(월) ~ 11월 6일(화
) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ
지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을납입일인
2018년 11월 7일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 및 우리사주조합의 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를
576,000주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다.다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의
20.0%(192,000주)
를 배정합니다. ② 기관투자자 : 총 공모주식의
60.0%(576,000주)
를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
20.0%(192,000주)
를 배정합니다.
④ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.⑤ 제2항과 제4항에 의한 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 발생하는 경우에는 이를 제3항에 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분 배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한
배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2018년 11월 7일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

주7)<정정 전>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주1,200,000주
22,800,000,000원
총액인수

주1) 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(19,000원 ~ 24,000원)의 밴드 최저가액인 19,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
587,100,000 원
(주1)

(주1)
공모희망가액인 19,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 19,000원을 기준으로 산정한금액입니다. 참고목적으로 공모희망가액 최상단인 24,000원 기준시, 금번 공모의 모집(매출)총액은 28,800,000,000원이며, 이에 따른 상장주선인의 인수대가는 741,600,000원입니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
36,000주
684,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스가 협의하여제시한 공모희망가 19,000원 ~ 24,000원중 최저가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

<정정 후>

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60

기명식 보통주
960,000주

18,240,000,000원

총액인수

주1) 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

469,680,000원

(주1)

(주1)

확정공모가액인 19,000원을 기준으로 산정한금액입니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주

28,800주

547,200,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스가
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
28,800주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

주8)<정정 전>

다
. 최대주주의 주식 증여로 인한 지분 변동 위험
당사의 최대주주 권석형, 전 부사장 박종진은 확정공모가 기준으로 각각
180억원, 20억원
에 상당하는 지분을 회사에 증여할 계획입니다. 이에 따라 공모 이후 자사주 규모가 커질 수 있고 상장 이후 출회될 수 있으며, 재무제표의 변동을 수반할 수 있습니다.

권석형, 박종진은 과거 ㈜렉스진바이오텍의 주식 매각 및 사업 재인수로 인한 ㈜렉스진바이오텍의 재무상황 악화 및 일부 투자자의 손실에 대해서 도의적인 책임을 인지하고 있으며, 이 과정에서 발생한 경제적 이익의 환원하고자 합니다. 이러한 차원에서 현재 보유하고 있는 당사 지분을 확정공모가액에 따라 각각
180억원, 20억원
에 상당하는 지분을 신규상장신청 이전까지 당사에 증여할 예정입니다.
증권신고서 최초 제출일 권석형, 박종진의 증여예정 주식은 각각 140억원, 60억원이었으나 주주간 합의에 따라 각각 180억원, 20억원으로 변경되었으며, 당사에서도 이를 확인하였습니다.

[주식 증여 전후 지분율 변화]

(단위 : 주)

주주명

증여 이전

증여 이후

비고

주식수

지분율

주식수

지분율

권석형
2,810,760
30.38%
2,073,918
22.42%
-

박종진
604,990
6.54%
289,200
3.13%
-

㈜노바렉스

-
-
1,052,632
11.38%

-

기타주주

5,835,190
63.08%
5,835,190
63.08%

-

합계

9,250,940
100.00%
9,250,940
100.00%

-

주1) 공모가밴드 하단 기준

주2) 공모 이후 지분 기준

증여 이후 당사의 지분 구조가 변경될 수 있으며, 증여분이 당사의 자사주로 편입됨에 따라 향후 자사주 처분에 따른 자사주 처분이익이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.

<정정 후>

다
. 최대주주의 주식 증여로 인한 지분 변동 위험
당사의 최대주주 권석형, 전 부사장 박종진은 확정공모가 기준으로 각각
180억원, 20억원
에 상당하는 지분을 회사에 증여할 계획입니다. 이에 따라 공모 이후 자사주 규모가 커질 수 있고
상장일로부터 6개월 이후
출회될 수 있으며, 재무제표의 변동을 수반할 수 있습니다.

권석형, 박종진은 과거 ㈜렉스진바이오텍의 주식 매각 및 사업 재인수로 인한 ㈜렉스진바이오텍의 재무상황 악화 및 일부 투자자의 손실에 대해서 도의적인 책임을 인지하고 있으며, 이 과정에서 발생한 경제적 이익의 환원하고자 합니다. 이러한 차원에서 현재 보유하고 있는 당사 지분을 확정공모가액에 따라 각각
180억원, 20억원
에 상당하는 지분을 신규상장신청 이전까지 당사에 증여할 예정입니다.
증권신고서 최초 제출일 권석형, 박종진의 증여예정 주식은 각각 140억원, 60억원이었으나 주주간 합의에 따라 각각 180억원, 20억원으로 변경되었으며, 당사에서도 이를 확인하였습니다.

[주식 증여 전후 지분율 변화]

(단위 : 주)

주주명

증여 이전

증여 이후

비고

주식수

지분율

주식수

지분율

권석형
2,810,760
31.22%
1,863,392
20.70%
-

박종진
604,990
6.72%
499,726
5.55%
-

㈜노바렉스

-
-
1,052,632
11.69%

-

기타주주

5,587,990
62.06%
5,587,990
62.06%

-

합계

9,003,740
100.00%
9,003,740
100.00%

-

주1)
확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주2) 공모 이후 지분 기준

증여 이후 당사의 지분 구조가 변경될 수 있으며, 증여분이 당사의 자사주로 편입됨에 따라 향후 자사주 처분에 따른 자사주 처분이익이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.

주9)<정정 전>

자
. 신규 투자 실패로 인한 위험

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

그러나 향후 공사 완료 이후 당사의 capa 증가 대비 수주액이 미달할 가능성이 존재합니다. 이 경우 투자 실패로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 공사 건설 과정 설계, 시공 과정에서 하자가 발생할 경우 추가적인 자금소요로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

이와 관련해서 2016년에 KTX 오송역 인근에 충북 경제자유청으로부터 공장 용도의 2만평 부지를 계약하였고, 부지 기반공사가 끝나는대로 공장 설립에 들어갈 예정입니다. 본 공장은 모든 라인을 자동화하는 최신 공장이 될 예정이며, 공장 준공시 당사의 공장 Capa는 현재의 세배 이상으로 확대될 예정입니다. 또한 현재 당사가 공간문제로 가지지 못하고 있는 생산라인도 완비할 예정입니다.

[당사의 설비 매입계획]

(단위 : 백만원)

구분

투자기간

투자금액

자금조달 방안

공모자금

기타

토지

공장부지

2018년 ~ 2020년

20,000

2,800

17,200

건물

오송신공장

2018년 ~ 2020년

40,000

20,000

20,000

구미공장신개축

2018년

1,050

-

1,050

기계장치

전분구미자동기

2018년

900

-

900

병,스틱,PTP자동화

2018년 ~ 2019년

6,000

-

6,000

일반기계 반자동화

2018년 ~ 2020년

3,500

-

3,500

신제형기계

2018년 ~ 2020년

1,800

-

1,800

기타

2018년 ~ 2021년

1,200

-

1,200

기타

구축물 등
2018년 ~ 2021년

8,000

-

8,000

합계

82,450

22,800

59,650

그러나 향후 공사 완료 이후 당사의 capa 증가 대비 수주액이 미달할 가능성이 존재합니다. 이 경우 투자 실패로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 공사 건설 과정 설계, 시공 과정에서 하자가 발생할 경우 추가적인 자금소요로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<정정 후>

자
. 신규 투자 실패로 인한 위험

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

그러나 향후 공사 완료 이후 당사의 capa 증가 대비 수주액이 미달할 가능성이 존재합니다. 이 경우 투자 실패로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 공사 건설 과정 설계, 시공 과정에서 하자가 발생할 경우 추가적인 자금소요로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

이와 관련해서 2016년에 KTX 오송역 인근에 충북 경제자유청으로부터 공장 용도의 2만평 부지를 계약하였고, 부지 기반공사가 끝나는대로 공장 설립에 들어갈 예정입니다. 본 공장은 모든 라인을 자동화하는 최신 공장이 될 예정이며, 공장 준공시 당사의 공장 Capa는 현재의 세배 이상으로 확대될 예정입니다. 또한 현재 당사가 공간문제로 가지지 못하고 있는 생산라인도 완비할 예정입니다.

[당사의 설비 매입계획]

(단위 : 백만원)

구분

투자기간

투자금액

자금조달 방안

공모자금

기타

토지

공장부지

2018년 ~ 2020년

20,000

2,240
17,760

건물

오송신공장

2018년 ~ 2020년

40,000

16,000
24,000

구미공장신개축

2018년

1,050

-

1,050

기계장치

전분구미자동기

2018년

900

-

900

병,스틱,PTP자동화

2018년 ~ 2019년

6,000

-

6,000

일반기계 반자동화

2018년 ~ 2020년

3,500

-

3,500

신제형기계

2018년 ~ 2020년

1,800

-

1,800

기타

2018년 ~ 2021년

1,200

-

1,200

기타

구축물 등
2018년 ~ 2021년

8,000

-

8,000

합계

82,450

18,240
64,210

그러나 향후 공사 완료 이후 당사의 capa 증가 대비 수주액이 미달할 가능성이 존재합니다. 이 경우 투자 실패로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 공사 건설 과정 설계, 시공 과정에서 하자가 발생할 경우 추가적인 자금소요로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주10)<정정 전>

마. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 1,200,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 200,000주(공모주식의 16.7%), 일반청약자 240,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 760,000주(공모주식의 63.3%)에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식 760,000주를 대상으로 2018년 10월 30일 ~ 10월 31일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

<정정 후>

마. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식
960,000
주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합
192,000
주(공모주식의
20.0
%), 일반청약자
192,000
주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
576,000
주(공모주식의
60.0
%)에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식
760,000주를 대상으로 2018년 10월 30일 ~ 10월 31일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라
공모주식수가 960,000주로 변경되어 청약자 유형군별 배정비율 또한 변경되었음에 유의하시기 바랍니다.
한편, 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

주11)<정정 전>

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의 42.06%에 해당하는 3,891,250주에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 최대주주등의 증권신고서 제출일 현재 지분율은 49.91%이나, 증권신고서 제출일 현재 예정된 공모 후 지분율은 43.24%로 감소할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 4,050,050주(공모전 주식수 기준 50.53%)입니다. 공모 후 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 4,050,050주(공모후 주식수 기준 4
3.78%)로 감소합니다.
최대주주등의 보유주식 4,000,050주 중 275,220주는 『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며,
3
,724,830주에 대해서는 자발적으로 상장일로부터 2년 6개월 간 보호예수를 실시하였습니다. 『코스닥시장 상장규정』에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 한편, 박종진 전 부사장은 상장예비심사청구일 기준 특수관계인에 해당되며, 『코스닥시장 상장규정』에 따라 보유지분에 대해서 보호예수를 실시하였으며, 박종진 전 부사장의 배우자 및 자녀의 보유지분에 대하여는 자발적 보호예수를 실시하였습니다.
공모주식 중 우리사주조합에 배정된 200,000주(공모 후 기준 16.7%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁 됩니다. 단, 우리사주조합 배정 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁 주식의 인출이 가능합니다.
또한『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 NH투자증권㈜는 36,000주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3월간 계속보유합니다.

【유통가능주식수 등의 현황】

(단위 : 주)

구 분
공모후 주식수
공모후 지분율
매각제한 기간

유통제한물량

권석형

2,810,760
30.38%
상장일로부터 5년주2)

임미영

339,640

3.67%

상장일로부터 2년 6개월

권수희

287,140

3.10%

상장일로부터 2년 6개월

권수혜

287,140

3.10%

상장일로부터 2년 6개월

권석태

150

0.00%

상장일로부터 2년 6개월

박종진
604,990
6.54%

상장일로부터 2년 6개월

정춘옥

150,000

1.62%

상장일로부터 2년 6개월

박정수

75,000

0.81%

상장일로부터 2년 6개월

15,000

0.16%

상장일로부터 6개월

박경희

56,050

0.61%

상장일로부터 6개월

이정래
135,220
1.46%

상장일로부터 6개월

정재철
50,000
0.54%

상장일로부터 6개월

민복기
50,000
0.54%

상장일로부터 6개월

권규태
40,000
0.43%

상장일로부터 6개월

우리사주조합
200,000
2.16%
상장일로부터 1년

벤처금융 보유분
166,800
1.80%

상장일로부터 1개월

전문투자자 보유분
55,800
0.60%
상장일로부터 1개월

상장주선인 의무인수분
36,000
0.39%
상장일로부터 3개월

소 계
5,359,690
57.94%

상장직후유통가능물량
기타소액주주
2,891,250
31.25%
-

공모주주
1,000,000
10.81%
-

소 계
3,891,250
42.06%

합 계
9,250,940
100.0%
-

주1)

권석형, 박종진은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 당사 지분 중 확정공모가액에 따라 각각
180억원, 20억원에 상당하는 지분을 신규상장신청 이전까지 당사에 증여할 예정입니다. 이에 따라 권석형, 박종진의 보유주식수 및 자기주식 수가 변동될 수 있습니다.

주2)
보호예수기간은 2년 6개월이나 NH투자증권㈜와의 확약 및 주식근질권계약에 따라 상장일로부터 5년간 매각이 제한됩니다.

주3)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

유통제한 물량을 제외한 3,891,250주(공모 후 기준 42.06%)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

<정정 후>

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의
40.64%
에 해당하는
3,659,250주
에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 최대주주등의 증권신고서 제출일 현재 지분율은 49.91%이나, 증권신고서 제출일 현재 예정된 공모 후 지분율은
33.90
%로 감소할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는
4,000,050
주
(공모전 주식수 기준
49.91
%
)입니다.
공모 및 최대주주의 무상증여를 감안한
최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는
3,052,682주
(공모후 주식수 기준
33.90%
)로 감소합니다.
최대주주등의 보유주식

3,052,682주
중 275,220주는 『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며,
2,777,462주
에 대해서는 자발적으로 상장일로부터 2년 6개월 간 보호예수를 실시하였습니다. 『코스닥시장 상장규정』에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 한편, 박종진 전 부사장은 상장예비심사청구일 기준 특수관계인에 해당되며, 『코스닥시장 상장규정』에 따라 보유지분에 대해서 보호예수를 실시하였으며, 박종진 전 부사장의 배우자 및 자녀의 보유지분에 대하여는 자발적 보호예수를 실시하였습니다.
공모주식 중 우리사주조합에 배정된

192,000
주
(공모 후 기준
20.0%
)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁 됩니다. 단, 우리사주조합 배정 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁 주식의 인출이 가능합니다.
또한『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 NH투자증권㈜는
28,800
주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3월간 계속보유합니다.

【유통가능주식수 등의 현황】

(단위 : 주)

구 분
공모후주식수
공모후지분율
매각제한 기간

유통제한물량

권석형

1,863,392
20.70%
상장일로부터 5년주2)

임미영

339,640
3.77%

상장일로부터 2년 6개월

권수희

287,140
3.19%

상장일로부터 2년 6개월

권수혜

287,140

3.19%

상장일로부터 2년 6개월

권석태

150

0.00%

상장일로부터 2년 6개월

박종진
499,726
5.55%

상장일로부터 2년 6개월

정춘옥

150,000

1.67%

상장일로부터 2년 6개월

박정수

75,000

0.83%

상장일로부터 2년 6개월

15,000

0.17%

상장일로부터 6개월

박경희

56,050

0.62%

상장일로부터 6개월

이정래
135,220
1.50%

상장일로부터 6개월

정재철
50,000
0.56%

상장일로부터 6개월

민복기
50,000
0.56%

상장일로부터 6개월

권규태
40,000
0.44%

상장일로부터 6개월

우리사주조합
192,000
2.13%
상장일로부터 1년

벤처금융 보유분
166,800
1.85%

상장일로부터 1개월

전문투자자 보유분
55,800
0.62%
상장일로부터 1개월

상장주선인 의무인수분
28,800
0.32%
상장일로부터 3개월

자기주식
1,052,632
11.69%
상장일로부터 6개월

소 계
5,344,490
59.36%

상장직후유통가능물량
기타소액주주
2,891,250
32.11%
-

공모주주
768,000
8.53%
-

소 계
3,659,250
40.64%

합 계
9,003,740
100.00%
-

주1)

권석형, 박종진은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 당사 지분 중 확정공모가액에 따라 각각
180억원
(947,368주)
, 20억원
(105,264주)에 상당하는 지분을 신규상장신청 이전까지 당사에 증여할 예정입니다.

주2)
보호예수기간은 2년 6개월이나 NH투자증권㈜와의 확약 및 주식근질권계약에 따라 상장일로부터 5년간 매각이 제한됩니다.

주3)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

유통제한 물량을 제외한
3,659,250
주
(공모 후 기준
40,64%
)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주12)<정정 전>

아
.
상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 1,200,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 9,250,940주의 0.39%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 36,000주를추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의수는 36,000주보다 줄어들수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,014,940
100.00%
8,014,940
86.64%

공모 주식수(신주)

-

0.0%

1,200,000
12.97%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

36,000
0.39%

합계

8,014,940
100.00%
9,250,940
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 36,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,014,940
100.00%
8,014,940
86.98%

공모주식수(신주)

-

0.0%

1,200,000
13.02%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-
0.0%

합계

8,014,940
100.00%
9,214,940
100.00%

<정정 후>

아
.
상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식
960,000
주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
28,800
주
를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수
9,003,740
주의
0.32%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
28,800주
를추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의수는
28,800주보다 줄어들수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,014,940
100.00%
8,014,940
89.02%

공모 주식수(신주)

-

0.0%

960,000
10.66%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

28,800
0.32%

합계

8,014,940
100.00%
9,003,740
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
28,800주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,014,940
100.00%
8,014,940
89.30%

공모주식수(신주)

-

0.0%

960,000
10.70%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-
0.00%

합계

8,014,940
100.00%
8,974,940
100.00%

주13)<정정 전>

자
.
공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

자
.
공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으며,
수요예측 결과에 따라 공모주식수가 960,000주로 변경되었으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는
960,000주로 공모주식수가 변경되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

주14)<정정 전>

더
.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 권석형을 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 4,050,050주(43.78%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 권석형을 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 4,050,050주 (43.78%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<정정 후>

더
.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본

공모 및 최대주주의 무상증여를 감안하여
최대주주인 권석형을 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주
3,052,682주
(
33.90
%
)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

본
공모 및 최대주주의 무상증여를 감안하여 최대주주인 권석형을 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주
3,052,682주 (
33.90%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주15)<정정 전>

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
19,000원 ~ 24,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

<정정 후>

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

19,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스
와
합의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

주16)<정정 전>

(나) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜노바렉스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
27,746원

평가액 대비 할인율
31.52% ~ 13.50%

공모희망가액 밴드
19,000원 ~ 24,000원

확정 공모가액 주)
-

주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정임

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜노바렉스의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액은 27,746원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 31.52% ~ 13.50% 할인한 19,000원 ~ 24,000원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가액을 결정할 예정입니다.

<정정 후>

(나) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜노바렉스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
27,746원

평가액 대비 할인율
31.52% ~ 13.50%

공모희망가액 밴드
19,000원 ~ 24,000원

확정 공모가액 주)
19,000원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

주17)<정정 전>

라. 본질가치(자산가치) 산출㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2018년 반기 연결 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

구분
금액

가. 최근 사업연도말 연결재무상태표상 자본총계(2018년 반기말)(주1)
57,981,144

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급
-

(8) 분석기준일까지 전기오류수정손실 등
-

(9) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
57,981,144

라. 발행증권총수(희석주식수 반영)(주2)
9,250,940

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)
6,268

(주1) 자본총계는 연결재무제표 상 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본입니다.(주2) 적용증권수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(보통주 8,014,940주)에 본 공모주식수(1,200,000주)와 상장주선인의 의무인수분(36,000주)을 고려하여 계산된 주식수 9,250,940주를 기준으로 산정하였습니다.

<정정 후>

라. 본질가치(자산가치) 산출㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2018년 반기 연결 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

구분
금액

가. 최근 사업연도말 연결재무상태표상 자본총계(2018년 반기말)(주1)
57,981,144

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급
-

(8) 분석기준일까지 전기오류수정손실 등
-

(9) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
57,981,144

라. 발행증권총수(희석주식수 반영)(주2)

9,003,740

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)

6,440

(주1) 자본총계는 연결재무제표 상 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본입니다.(주2) 적용증권수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(보통주 8,014,940주)에 본 공모주식수(
960,000주)와 상장주선인의 의무인수분(
28,800주)을 고려하여 계산된 주식수
9,003,740주를 기준으로 산정하였습니다.

주18)<정정 전>
1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1)

22,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

684,000,000

발행제비용(3)

652,054,793

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3) ]
22,831,945,207

(주1) 공모금액은 공모가 밴드 19,000원~24,000원 중 하단인 19,000원 기준입니다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(36,000주)를 사모의 방법으로 취득할 예정입니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 주2)

587,100,000
공모금액 및 의무인수금액의 2.5%

상장수수료

11,988,393
820만원+1,000억원(시가총액) 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
2,472,000
증자자본금의 4/1,000

교육세
494,400
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
IR비용, 법무사비용 등 제반비용

합계
652,054,793
-

(주1) 상기의 금액은 공모가 밴드 19,000원~24,000원 중 하단인 19,000원 기준입니다.(주2) 증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 3%(36,000주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타
합계

22,831,945,207
-
-
22,831,945,207

주1) 상기 자금의 사용목적은 공모희망가액인 19,000원 ~ 24,000원 중 최저가인 19,000원기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

이와 관련해서 2016년에 KTX 오송역 인근에 충북 경제자유청으로부터 공장 용도의 2만평 부지를 계약하였고, 부지 기반공사가 끝나는대로 공장 설립에 들어갈 예정입니다. 본 공장은 모든 라인을 자동화하는 최신 공장이 될 예정이며, 공장 준공시 당사의 공장 Capa는 현재의 세배 이상으로 확대될 예정입니다. 또한 현재 당사가 공간문제로 가지지 못하고 있는 생산라인도 완비할 예정입니다.
나. 자금의 세부 사용계획증권신고서 작성기준일 현재 당사가 계획하고 있는 투자 계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 투자계획은 현재 시점에서 예상하고 있는 바며, 실제 집행시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다. 또한 금액과 관련하여 실제 집행 내역은 아직 확정된 바가 없으며, 향후 당사의 경영계획 등과 연동하여 진행할 예정입니다.

[당사의 설비 매입계획]

(단위 : 백만원)

구분

투자기간

투자금액

자금조달 방안

공모자금

기타

토지

공장부지

2018년 ~ 2020년

20,000

2,800

17,200

건물

오송신공장

2018년 ~ 2020년

40,000

20,000

20,000

구미공장신개축

2018년

1,050

-

1,050

기계장치

전분구미자동기

2018년

900

-

900

병,스틱,PTP자동화

2018년 ~ 2019년

6,000

-

6,000

일반기계 반자동화

2018년 ~ 2020년

3,500

-

3,500

신제형기계

2018년 ~ 2020년

1,800

-

1,800

기타

2018년 ~ 2021년

1,200

-

1,200

기타

구축물 등
2018년 ~ 2021년

8,000

-

8,000

합계

82,450

22,800

59,650

공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다당사는 공모자금 유입액이 오송 공장 투자금액에 미달할 것으로 예상하고 있으며, 이에 추가로 소요가 예상되는 금액에 대해서는 보유 중인 자금과 영업활동을 통한 향후 자금 유입액을 활용할 예정입니다.

<정정 후>
1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1)

18,240,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

547,200,000

발행제비용(3)

533,853,120

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3) ]
18,253,346,880

(주1) 공모금액은
주당 확정공모가액 19,000원 기준입니다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(
28,800주)를 사모의 방법으로 취득할 예정입니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 주2)

469,680,000
공모금액 및 의무인수금액의 2.5%

상장수수료

11,800,000
820만원+1,000억원(시가총액) 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
1,977,600
증자자본금의 4/1,000

교육세
395,520
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
IR비용, 법무사비용 등 제반비용

합계
533,853,120
-

(주1) 상기의 금액은
주당 확정공모가액 19,000원 기준입니다.(주2) 증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 3%(
28,800주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타
합계

18,253,346,880

-
-

18,253,346,880

주1) 상기 자금의 사용목적은
주당 확정공모가액 19,000원기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

이와 관련해서 2016년에 KTX 오송역 인근에 충북 경제자유청으로부터 공장 용도의 2만평 부지를 계약하였고, 부지 기반공사가 끝나는대로 공장 설립에 들어갈 예정입니다. 본 공장은 모든 라인을 자동화하는 최신 공장이 될 예정이며, 공장 준공시 당사의 공장 Capa는 현재의 세배 이상으로 확대될 예정입니다. 또한 현재 당사가 공간문제로 가지지 못하고 있는 생산라인도 완비할 예정입니다.
나. 자금의 세부 사용계획증권신고서 작성기준일 현재 당사가 계획하고 있는 투자 계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 투자계획은 현재 시점에서 예상하고 있는 바며, 실제 집행시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다. 또한 금액과 관련하여 실제 집행 내역은 아직 확정된 바가 없으며, 향후 당사의 경영계획 등과 연동하여 진행할 예정입니다.

[당사의 설비 매입계획]

(단위 : 백만원)

구분

투자기간

투자금액

자금조달 방안

공모자금

기타

토지

공장부지

2018년 ~ 2020년

20,000

2,240
17,760

건물

오송신공장

2018년 ~ 2020년

40,000

16,000
24,000

구미공장신개축

2018년

1,050

-

1,050

기계장치

전분구미자동기

2018년

900

-

900

병,스틱,PTP자동화

2018년 ~ 2019년

6,000

-

6,000

일반기계 반자동화

2018년 ~ 2020년

3,500

-

3,500

신제형기계

2018년 ~ 2020년

1,800

-

1,800

기타

2018년 ~ 2021년

1,200

-

1,200

기타

구축물 등
2018년 ~ 2021년

8,000

-

8,000

합계

82,450

18,240
64,210

공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다당사는 공모자금 유입액이 오송 공장 투자금액에 미달할 것으로 예상하고 있으며, 이에 추가로 소요가 예상되는 금액에 대해서는 보유 중인 자금과 영업활동을 통한 향후 자금 유입액을 활용할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2018년 10월 31일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 노바렉스

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주식
960,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
18,240,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018년 10월 31일

2. 모집가액 :
19,000원

3. 청약기간 :
2018년 11월 5일 ~ 2018년 11월 6일

4. 납입기일 :
2018년 11월 7일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 ㈜노바렉스 → 충청북도 청원군 오창읍 각리1길 94 NH투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 60 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권

▣ NH투자증권(주) 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

NH금융PLUS 삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 덕산빌딩 3층

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4 하나대투빌딩 4층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1,3층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "㈜노바렉스", "주식회사 노바렉스 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 노바렉스을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말하며, "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜"는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_투자설명서.jpg
대표이사등의 확인_투자설명서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 경기 침체에 따른 전방산업의 악화 위험

당사는 GMP시설을 기반으로 유통회사나 제약회사에 OEM/ODM 생산방식으로 건강기능식품을 공급하는 회사입니다. 따라서 당사가 영위하는 건강기능식품 OEM/ODM 산업은 전방산업인 건강기능식품 산업의 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

건강기능식품은 소득이 증가할 때 수요가 증가하는 정상재 성격을 가진 소비재로 소비자들의 소득수준에 따라 영향을 받습니다.

미국과 중국의 무역갈등 악화, 아르헨티나 등 신흥국의 외환위기 발발, 내수소비의 침체, 일부 유로존 경기 불황 등 불확실성이 존재함에 따라 경기가 침체될 위험이 있으며, 이로 인해 필수소비재가 아닌 건강기능식품 시장의 성장성이 둔화되거나 침체되어 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

건강기능식품 시장의 성장에 따라 건강기능식품을 제조하는 업체는 2009년 이후 지속적으로 증가하여 2016년말에는 총 487개사가 경쟁하는 등 신규업체의 진입으로 인한 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 한국 식품의약품안전처에 따르면, 국내 건강기능식품시장 규모는 2016년 2조 6,056억원으로 2015년 2조 3,291억원 대비 11.87%의 성장률을 보였습니다. 세부현황을 보면, 국내 총생산액은 2조 1,260억원, 수입액은 5,880억원, 수출액은 1,084억원을 기록하였습니다.

당사를 비롯한 건강기능식품 제조업체의 수는 건강기능식품
수입ㆍ판매
업체 수에 비하여 현저히 적은 상황으로서 현재까지 경쟁이 치열하지는 않습니다.
그러나 다수의 신규 경쟁업체 출현, 경쟁업체들의 대규모 CAPA 증설 등으로 인하여 건강기능식품 제조업 내 경쟁이 치열해질 경우 제품가격 하락,원재료 가격 상승 등으로 이어질 수 있으며 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 건강기능식품에 대한 소비자들의 인식과 관련한 위험

건강기능식품의 소비는 건강기능식품에 대한 소비자들의 관심 및 인식에 영향을 받습니다. 2009년 이후 건강기능식품 소비 증가 등으로 시장은 확대되었으나, 식품의약품안전처에 신고되는 건강기능식품 부작용 신고 건수는 2012년부터 2014년까지 지속적으로 증가하였습니다. 2015년 부작용 신고 건수는 502건으로 전년 대비 감소하였으나 2016년에는 696건으로 다시 증가하였습니다.

향
후
부
작용
신
고 건수의 증가는 건강기능식품에 대한 소비자들의 부정적인 인식을 확산시킬 수있으며, 이로인한 부정적인인식의 확산은 건강기능식품 시장의 성장성을 둔화시키거나 침체를 유발할 수 있습니다.

라. 개별인정형 원료 연구개발위험

당사는 자체적으로 연구개발한 소재 및 식품의약안전처 고시 원료를 바탕으로 건강기능식품 완제품을 OEM/ODM 방식으로 생산하여 판매하고 있습니다. 건강기능식품 신소재의 개발에는 장기간이 소요되며, 비임상 실험 및 임상실험을 거치는 과정에서 5억원 이상의 직접 비용이 발생합니다. 또한, 소재 개발 연구인력 급여 및 시설비용 등을 고려시 총 10억원 이상의 비용이 소요되는 것으로 판단됩니다. 하지만,
장기간의 연구개발 및 비용 투자에도 불구하고 신소재의 효능에 대한 불확실성이 존재하며, 개발한 신소재의 효능이 기대에 미치지 못하는 경우 투자비용을 회수하지 못할 위험이 있습니다.

마. 고객사의 건강기능식품 제조 시장 진입 및 자체 생산에 따른 위험

건강기능식품은 다품종소량생산 방식으로 생산됨에 따라 규모의 경제를 시현하기 어려운 특성이 있어 건강기능식품을 판매하는 다수의 국내 대기업은 OEM/ODM 방식으로 건강기능식품을 생산하여 판매하고 있습니다. 그러나
건강기능식품 시장의 성장에 따른 규모의 경제 시현으로 판매업자의 시설투자및 자체 생산 등이 이어질 수 있으며, 이렇듯 고객사의 생산 정책이 변경되는 경우 건강기능식품 OEM/ODM 시장은 축소될 위험이 있습니다.

바. 제품 생산 관련 품질 기준 제개정 및 강화 위험

한국의 건강기능식품산업은 2004년도부터 우수건강기능식품 제조기준인 GMP(Good Manufacturing Practice) 제도를 도입하여 증권신고서 제출일 현재 일반식품의 HACCP(위해 요소 중점 관리 기준: Hazard Analysis and Critical Control Points)의 개념까지 포괄하는선진화 작업을 추진하고 있습니다. 또한 식약처는 선진 다국적 기업과의 경쟁과 세계 진출의 수출장벽을 넘기 위하여 GMP 수준의 향상과 더불어 추가로 HACCP와 ISO의 선진 시스템 적용을 적극 권장하고 있습니다. 이에
새로운 품질 관련 기준 환경에 대한 적극적인 대응이 요구되며 이러한 대응이 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 건강기능식품 관련 정부의 규제 및 규율 강화에 따른 위험

정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능이 있는 한편,
지나친 규제 및 규율 강화는 건강기능식품산업의 성장성 악화를 유발할 수 있으며,이로 인해 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.

아. 제품 매출의 계절성에 따른 위험

건강기능식품 산업은 계절성이 뚜렷하게 나타나는 산업은 아니지만 선물거래가 많은 구정, 추석, 연말등과 가정의 달인 5월에 수요가 증가하는 추이를 보이고 있습니다.
2015년 이전까지 당사는 2/4분기와 3/4분기 매출액이 1/4분기, 4/4분기에 비하여 높은 경향을 보였습니다. 당사는 2012년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 24.86%, 34.09%, 2013년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 21.29%, 32.11%,
2014년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 29.44%, 29.34%,
2015년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각24.02%, 34.52%로서 2013년을 제외하고는 2/4분기와 3/4분기의 매출 비중이 1/4분기와 4/4분기에 비하여 높은 경향을 나타냈습니다.그러나 2016년 이후에는 이러한 경향이 감소하였으며, 특히 2017년 3/4분기 이후에는 당사 매출의 성장세로 인하여분기별 매출 비중이 1/4분기 22.79%, 2/4분기 25.03%, 3/4분기 25.96%, 4/4분기 26.22%를 나타내어 4분기 연속 전 분기 및 전년 동기 대비 매출액을 초과하는 경향을 보이고 있습니다. 그러나 향후 건강기능식품 시장 악화, 당사 고객사의 매출 감소 등으로 당사의 성장세가 정체될 경우 당사의 매출이 계절에 따라 변동될 수 있습니다.

자. 개별인정형 미승인 및 관련 제재 위험

당사의 주요 제품은 개별인정형 원료를 원료로 하여 생산 및 판매를 하고 있으며, 원료의 안정성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를제출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인증을 받고 있습니다.
다만, 인증을 득하였다고 하더라도 식품의약품안전처에서의 안정성 평가 및 관리 과정에서 문제가 발생하는 경우 제재를 받을 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 개별인정형 원료 고시 및 특허권 만료 위험

건강기능식품 산업 내 주요 인증으로는 식약처 개별인정과 특허를 들 수 있습니다.당사는

주요 34건의
기능
성 원료를 개별인정 받아 제조하고 있으며, 신규 개발중인원료에 대한 특허를 출원하여 건강기능식품 산업 내 경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만 당사 외의 경쟁회사가 기능성 원료를 개별인정 받아 생산하거나 출원완료 또는 출원 진행중인 원료의 특허가 만료되는 경우 당사의 산업 내 경쟁력은 약화될 수 있습니다.

회사위험

가. 최대주주의 과거 지분 매각 및 사업양수 이력

당사의 최대주주는 ㈜렉스진바이오텍(現, 넥스트비티)의 물적분할 및 자산양수도 이후에 발생한 재무실적 악화, 일부 투자자들의 손실을 초래하였으며 이 과정에서 경제적 이익이 발생
하였습니다. 이 점에 대해서 결과론적으로 부실기업의 우회상장 기회 제공 및 투자자 피해 유발 및 코스닥시장 발전 저해에 대해 도의적 책임을 인지하고 있습니다.

이에 따라 당사의 최대주주 권석형은 최대주주 변경으로 인한투자자의 손실 가능성을 방지하기 위하여 2018년 9월 11일 대표주관회사인 NH투자증권에 상장일로부터 5년간 경영권매각행위를 하지 않을 것이라는 내용의 확약서를 제출하였습니다. 또한 확약서 내용의 이행 보장을 위해 동 일자로 권석형과NH투자증권은 권석형의 보유지분에 대하여 질권자를 NH투자증권으로 하는 내용의 주식근질권설정계약을 체결하였습니다.

당사는 상장 공모 이후 상기와 같은 사실의 재발 및 경영권 안정성에 대한 투자자의 의구심을 해소하기 위한 주요 조치 사항을 마련할 예정이며, 일부 사항은 증권신고서 제출일 현재 구비한 상태입니다.
동
주요 조치 사항에 대해서는 【제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 -3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항】을 참고
하시기 바랍니다.

나. 과거 상장예비심사 미승인 이력
당사는 2012년 12월 18일 교보증권㈜와 대표주관계약을 체결하였으며, 2014년 7월 3일 한국거래소 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하였습니다. 그러나 당사 최대주주가 과거 상장법인의 경영권 매각 및 기존사업 재인수 과정에서 경제적 이익을 취한 점 등으로 경영의 투명성에 흠결이 존재하여 2014년 8월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사 미승인을 통보받았습니다.

다
. 최대주주의 주식 증여로 인한 지분 변동 위험

당사의 최대주주 권석형, 전 부사장 박종진은 확정공모가 기준으로 각각
180억원, 20억원
에 상당하는 지분을 회사에 증여할 계획입니다. 이에 따라 공모 이후 자사주 규모가 커질 수 있고
상장일로부터 6개월 이후
출회될 수 있으며, 재무제표의 변동을 수반할 수 있습니다.

라
.
재고자산 관련 위험

당사의 2018년 반기말 재고자산은 전기말 8,732백만원 대비 66.39% 증가하여 14,529백만원을 기록하였으며, 전체 자산총계의 17.66%를 차지하고 있습니다. 재고자산 증가액 5,797백만원 중 원재료증가액은
4,586백만원
이며, 재공품 증가액은
787백만원
입니다. 현재 보유중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른위험은 낮은 것으로 판단되나,

향후 적절한 재고자산의 유지 및 재고자산 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

마
.
현금흐름과
관련된 위험

당사는 연결기준으로 2018년 귀속 6,485백만원의 법인세차감전순이익을 시현하였습니다.
2018년 반기말 현재 당사의 현금 및 현금성 자산은 17,810백만원이나, 영업활동현금흐름은 (-)728백만원으로 과거 3개년 대비 악화된 형태를 보이고 있습니다. 영업활동현금흐름이 음(-)인 이유는 2017년말에 비하여 재고자산 구입이 크게 증가한 영향입니다. 이는 2018년 반기 거래처로부터 수주의 증가로 인한 효과로서 향후매출 성장에 따른 지속적인 양(+)의 영업현금흐름의시현이 예상되어 현금흐름에 관한 위험은 높지 않다고 판단됩니다.

그러나, 예기치 못한 시장상황의 악화나 회사의 주요제품인 건강기능식품산업에 대한 매출성장 부진, 혹은 경쟁 심화 및 주요 제품의 판매가격 하락 등으로 인한 수익성감소 등의 사유가 발생하여 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 경우 회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

바
. 매출처 편중 위험

당사는 매출처 편중을 해소하고자 신규 거래처 확대를 위한 노력을 지속적으로 이행하고 있습니다.
2017년 당사의 최대 매출처는 전체 매출액의 17.41%을 차지하는 A사인 바, 해당 회사와의 관계 악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확보 및 각 유통경로 별 매출 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
사
.
외주생산 관련 위험

당사의 사업의 효율성을 높이기 위해 일부 소수 제품에 대해서는 외주생산 방식을 취하고 있습니다.
향후
제품을 생산하는 외주가공업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 매입단가의 상승이 발생할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

아
. 연구개발인력의 이탈 위험

동사는 천연물로부터 건강기능식품 기능성 소재의 연구개발 및 천연물 신약의 연구개발을 중점으로 사업을 진행하고 있으며, 이에 따라 연구개발 인력은 동사의 가장 중요한 자원 중 하나입니다.
동사의 핵심 연구개발 인력이 경쟁사 혹은 관련 산업 분야로 이탈될 경우 동사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
자
.
신규 투자 실패로 인한 위험

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

그러나 향후 공사 완료 이후 당사의 capa 증가 대비 수주액이 미달할 가능성이 존재합니다. 이 경우 투자 실패로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 공사 건설 과정 설계, 시공 과정에서 하자가 발생할 경우 추가적인 자금소요로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차
. 원재료 매입 위험

동사의 주요 원재료는 쏘팔메토유, 황기추출물, LA플랜타럼 등이 있으며, 황기추출물, LA플랜타럼을 제외한 주요 원재료 중 일부는 해외에서 수입하고 있습니다. 주요 원재료의 수입이 수급처 이탈 및 조달처의 자연 재해 등이 발생할 경우 주요원재료의 수급 불균형으로 발생할 수 있으며, 이로 인해 동사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
나. (Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여)

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

라. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정'제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

바. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의
40.64%
에 해당하는
3,659,250주
에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 최대주주등의 증권신고서 제출일 현재 지분율은 49.91%이나, 증권신고서 제출일 현재 예정된 공모 후 지분율은
33.90
%로 감소할 수 있습니다.

아
.
상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식
960,000
주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
28,800
주
를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수
9,003,740
주의
0.32%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

자
.
공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으며,
수요예측 결과에 따라 공모주식수가 960,000주로 변경되었으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

차
. 상
장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

카
.
주당 평가가액 변동 위험
금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 비교회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다.그러므로 당사의 손익, 비교회사의 손익 및 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜노바렉스와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

타
.
증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

파
.
집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

하
.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의 2018년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

거
.
소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너
.
미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

더
.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본

공모 및 최대주주의 무상증여를 감안하여
최대주주인 권석형을 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주
3,052,682주
(
33.90
%
)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

러
.
불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

머
.
기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
960,000
500
19,000
18,240,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
960,000

18,240,000,000

469,680,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 05일 ~ 2018년 11월 06일
2018년 11월 07일
2018년 11월 05일
2018년 11월 07일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

18,253,346,880

발행제비용

533,853,120

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
960,000
500
19,000
18,240,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주

960,000

18,240,000,000

469,680,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 5일 ~ 2018년 11월 6일
2018년 11월 7일
2018년 11월 5일
2018년 11월 7일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜노바렉스의 제시

확정공모가액인

19,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜노바렉스가 합의하여 1주당 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능
하며, 수요예측 결과에 따라 공모주식수가 960,000주로 변경되었습니다.

주5)

청약일
- 우리사주조합 청약일: 2018년 11월 5일(1일간)

- 기관투자자 청약일: 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일 (2일간)
※
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 11월 5일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 11월 5일 ~ 10월 6일까지 이틀간 실시됨에 재 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 4월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 9월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

NH투자증권(주)
기명식보통주
28,800주
547,200,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
28,800주
547,200,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
28,800주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
960,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
768,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
192,000주
20.0%
우리사주조합 배정

합계
960,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자

192,000
주

20.0%
19,000원(주1)

3,648,000,000
원

-

기관투자자

576,000
주

60.0%

10,944,000,000
원

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

768,000
주

80.0%

14,592,000,000
원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
768,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
192,000주
20.0%
우선배정

합계
960,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자

192,000
주

20.0%
-

기관투자자

576,000
주

60.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

768,000
주

80.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주3)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

우리사주조합(주1)
192,000주
20.0%
19,000원(주5)
3,648,000,000원
-

일반청약자(주2)
192,000주

20.0%

3,648,000,000원

-

기관투자자(주3)
576,000주

60.0%

14,440,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
960,000주
100.0%

18,240,000,000
원

-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
192,000주
(
20.0
%
)
를 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합과기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행사인 ㈜노바렉스가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주7)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능
하며, 수요예측 결과에 따라 공모주식수가 960,000주로 변경되었습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 (주)노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
28,800주
19,000원(주1)
547,200,000원
-

합계
28,800주

547,200,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번공모시에는

동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

19,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은
동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)노바렉스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.
(3)
확정공모
가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 10월 30일(화)
인터넷 공고

수요예측 일시
2018년 10월 30일(화) ~ 2018년 10월 31일(수)
-

문의처

- ㈜노바렉스(☎
070-4852-
2213)- NH투자증권㈜(☎ 750-5519, 750-5523)

-

주1) 수요예측 공고는
2018년 10월 30일
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다
.주2) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준

2018년 10월 31일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주3) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월
미만인 경우에는
수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총
액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는
본 수요예측에 참여한 기관투자자가
벤처기업투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는
본 수요예측에 참여한 기관투자자가
투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.
※ 불성실 수요예측 참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.1. 사업자등록번호2. 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
760,000주
63.3%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,200,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 20%는 수요예측 참여 대상주식이아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)또는

760,000주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서,
각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위- 수량단위: 1,000주- 가격단위: 100원
※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.
(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. - 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사
가 투자일임재산으로 참여하는
경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의
2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. ⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.

고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호
및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한

확약서를

수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고

,
투
자
일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액,

증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여햐 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호

및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한

확약서를

수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사,
코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목,
제2조제18호,
제2조제19호, 제2조제20호,
제5조의2제1항, 제9조제10항에
따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수
수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간(한국시간 기준):

2018년 10월 30일(화) 09:00 ~ 10월 31일(수) 17:00
- 접수방법: 인터넷 접수

(해외 기관투자자의 경우도 동일)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다.

벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합

니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑨ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권 수요예측페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.(10) 수량배정방법 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위
(
공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위)

.
자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서
해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중

벤처기업투자신탁
(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며
,
해당 투자신탁
자산총
액의
100분의 10 이내
범위에서
해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적
인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한
후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권(주) 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과 통보

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 건, 주)

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*1

거래실적 무

건수

118
51
41
162
14
28
414

수량

10,597,000
2,740,000
743,000
9,374,000
1,486,000
3,079,000
28,019,000

경쟁률*2

18.40 : 1
4.76 : 1
1.29 : 1
16.27 : 1
2.58 : 1
5.35 : 1
48.64 : 1

*1 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자*2 경쟁률은 기관투자자 배정주수 576,000주로 계산되었습니다.
(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매, 중개업자

연기금,운용사

(고유) 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

1
30,000
1
23,000
-
-
1
15,000
-
-
4
3,040,000
7
3,108,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

1
33,000
-
-
-
-
2
263,000
7
1,050,000
1
2,000
11
1,348,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
1
20,000
-
-
-
-
1
20,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
1
120,000
-
-
1
120,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

1
5,000
1
1,000
-
-
-
-
1
20,000
3
3,000
6
29,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

18
1,286,000
10
34,000
6
15,000
53
1,412,000
3
162,000
3
3,000
93
2,912,000

밴드하단미만

97
9,243,000
39
2,682,000
4
15,000
136
8,377,000
2
134,000
17
31,000
295
20,482,000

미제시

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

118
10,597,000
51
2,744,000
10
30,000
193
10,087,000
14
1,486,000
28
3,079,000
414
28,019,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(
다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)
비고

6개월 확약
3,800,000
-

3개월 확약
-
-

1개월 확약
1,520,000
-

15일 확약
-
-

합계
5,320,000
-

총 수량 대비 비율
18.99%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 노바렉스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
960,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-(주2)

확정가액
19,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
18,240,000,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 6일

우리사주조합
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 5일

일반투자자
개시일
2018년 11월 5일

종료일
2018년 11월 6일

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

우리사주조합
100%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 11월 7일

주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜노바렉스와
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주3) 청약단위① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없으며, 우리사주조합의 경우 청약증거금은 100%로 합니다. ② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입
기일
(
2018년 11월 7일)
에 주금납
입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당
일
(
2018년 11월 7일
)에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일
인
2018년 11월 7일

08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일

(
2018년 11월 7일
)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을
총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2018년 10월 30일
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2018년 11월 2일

주2)

청 약 공 고
2018년 11월 5일
인터넷 공고, 한국경제신문 주2)

배 정 공 고

2018년 11월 7일

인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2018년 10월 30일
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2018년 11월 2일
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고,
2018년 11월 5일
한국경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2018년 11월 7일
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(
2018년 11월 7일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 우리사주조합의 청약 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합 명의로 합니다. (3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. ※ 청약사무 취급처: NH투자증권㈜의 본ㆍ지점(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

일반청약자 최고청
약한도는
7,680
주
이
나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
3,840주
(0.5배),
11,520주
(1.5배),
15,360주
(2배),
19,200주
(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월부터 12개월간 한시적으로 적용)(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
192,000주

19,200주(★)

50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
7,680
주
이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
3,840
주
(0.5배),

11,520주
(1.5배),
15,360주
(2배),
19,200
주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주) 2,000주 초과 5,000주 이하일 경우 청약단위는 500주이나 우대기준에 따라
3,840주(0.5배)의 청약이 가능하고, 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이나 우대기준에 따라
7,680주(1배)의 청약이 가능하고, 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나 우대기준에 따라
11,520주(1.5배),
19,200주(2배)의 청약이 가능합니다.

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청
약일인
2018년 11월 5일(월) ~ 11월 6일(화
) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ
지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을납입일인
2018년 11월 7일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 및 우리사주조합의 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를
576,000주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다.다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의
20.0%(192,000주)
를 배정합니다. ② 기관투자자 : 총 공모주식의
60.0%(576,000주)
를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
20.0%(192,000주)
를 배정합니다.
④ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.⑤ 제2항과 제4항에 의한 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 발생하는 경우에는 이를 제3항에 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분 배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한
배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2018년 11월 7일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 인수인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. ① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜노바렉스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소
인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인
2018년 11월 7일에 신주모집분에 대한 납입금은 우리은행 강남지점에 납입하여야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사에서 공고합니다.(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 국민은행을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
아. 기타의 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2018년 4월 25일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 9월17일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다. (6) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에
따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-「3. 기타위험」-「나.」를참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60

기명식 보통주
960,000주

18,240,000,000원

총액인수

주1) 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

469,680,000원

(주1)

(주1)

확정공모가액인 19,000원을 기준으로 산정한금액입니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주

28,800주

547,200,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스가
합의하여 결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
28,800주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후

1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합 등이 금융투자회사의 주식 등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다.)

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(6) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수
당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하였으며, 이 중 일부 주식에 대하여 자발적으로 상장 후 2년6개월 간 보호예수를 실시하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 자세한 내용은
주요 조치 사항에 대해서는 【제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항】를 참고
하시기 바랍니다.
당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조(1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액을 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 7 조 (주식의 종류) ① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의1(우선주식의 수와 내용)① 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하되, 이사회의 결의에 의하여 의결권이 있는 우선주식을 발행할 수 있다. 그 발행주식의 수는 5백만주로 한다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연1% 이상으로 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통 주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완 료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이 익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

⑧ 회사의 청산시 우선주주는 잔여재산분배에 있어 우선주식 발행시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가지며, 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산분배율을 초과하는 경우 보통주와 동일한 비율로 잔여재산을 분배받을 권리를 가진다.

제 9 조(주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권,

1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권)① 주주는 주식 1주에 대하여 1개의 의결권을 가진다.② 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.③ 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나, 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조의2 (상호주에 대한 의결권 제한)이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조(의결권의 불통일행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권) ① 당회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받 을 권리를 가진다.

② 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 신주의 배정비율이 나 신주를 배정 받을 자를 정할 수 있다. 다만, 신주의 배정으로 인해 최대주주가 변경되는 경우에는 주주총회의 특별결의를 거쳐야 한다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 국외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 첨단기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략적 제휴를 위하여 상대회사에 신주를 배정하는 경우.

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우.

9. 회사가 발행한 주권을 신규 상장하거나 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다

④ 본조 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의
종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조(신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제44조(이익배당)① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 자산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 경기 침체에 따른 전방산업의 악화 위험

당사는 GMP시설을 기반으로 유통회사나 제약회사에 OEM/ODM 생산방식으로 건강기능식품을 공급하는 회사입니다. 따라서 당사가 영위하는 건강기능식품 OEM/ODM 산업은 전방산업인 건강기능식품 산업의 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

건강기능식품은 소득이 증가할 때 수요가 증가하는 정상재 성격을 가진 소비재로 소비자들의 소득수준에 따라 영향을 받습니다.
미국과 중국의 무역갈등 악화, 아르헨티나 등 신흥국의 외환위기 발발, 내수소비의 침체, 일부 유로존 경기 불황 등 불확실성이 존재함에 따라 경기가 침체될 위험이 있으며, 이로 인해 필수소비재가 아닌 건강기능식품 시장의 성장성이 둔화되거나 침체되어 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 GMP시설을 기반으로 유통회사나 제약회사에 OEM/ODM 생산방식으로 건강기능식품을 공급하는 회사입니다. 따라서 당사가 영위하는 건강기능식품 OEM/ODM 산업은 전방산업인 건강기능식품 산업의 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

건강기능식품은 소득이 증가할 때 수요가 증가하는 정상재 성격을 가진 소비재로 소비자들의 소득수준에 따라 영향을 받습니다. 2012년 국내 경기침체로 인한 수요 감소 및 중저가 제품에 대한 선호도 확산으로 국내 건강기능식품 시장의 성장률은 큰 폭으로 하락하였습니다.

[국내 경제성장률 및 국내 건강기능식품 시장 성장률]

구분

2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

국내 경제성장률

2.70%
2.60%
3.30%
3.00%
2.30%
3.70%

국내 건강기능식품 성장률

11.87%
16.20%
11.90%
5.20%
1.10%
31.60%

자료) 식품의약품안전처, 통계청

한국은행, IMF 및 ADB의 경제전망에 따르면 국내 경제는 국제 유가의 하락에 따른 수입단가의 안정화, 수출 확대에 따른 경상수지 흑자 등으로 완만한 회복세가 예상되고있습니다.

[국내 경제성장률 전망]

(단위 : %)

기관

2017년

2018년

한국은행

3.0

3.1

IMF

3.1

3.2

ADB

3.0

2.8

자료) 한국은행, IMF : International Monetary Fund, ADB : Asian Development Bank

하지만, 미국과 중국의 무역갈등 악화, 아르헨티나 등 신흥국의 외환위기 발발, 내수소비의 침체, 일부 유로존 경기 불황 등 불확실성이 존재함에 따라 경기가 침체될 위험이 있습니다. 경기가 침체될 경우 필수소비재가 아닌 건강기능식품 시장의 성장성이 둔화되거나 침체되어 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

건강기능식품 시장의 성장에 따라 건강기능식품을 제조하는 업체는 2009년 이후 지속적으로 증가하여 2016년말에는 총 487개사가 경쟁하는 등 신규업체의 진입으로 인한 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 한국 식품의약품안전처에 따르면, 국내 건강기능식품시장 규모는 2016년 2조 6,056억원으로 2015년 2조 3,291억원 대비 11.87%의 성장률을 보였습니다. 세부현황을 보면, 국내 총생산액은 2조 1,260억원, 수입액은 5,880억원, 수출액은 1,084억원을 기록하였습니다.
당사를 비롯한 건강기능식품 제조업체의 수는 건강기능식품
수입ㆍ판매
업체 수에 비하여 현저히 적은 상황으로서 현재까지 경쟁이 치열하지는 않습니다.
그러나 다수의 신규 경쟁업체 출현, 경쟁업체들의 대규모 CAPA 증설 등으로 인하여 건강기능식품 제조업 내 경쟁이 치열해질 경우 제품가격 하락,원재료 가격 상승 등으로 이어질 수 있으며 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 건강기능식품 시장은 웰빙의 대중화, 고령화 사회 진입, 보건당국의법률 제정을 통한 산업촉진 정책 등으로 인하여 빠르게 성장해 왔으며, 웰빙 열풍으로 젊은 층까지 건강기능식품을 구매하는 등 건강 및 미용을 위한 기능성 식품 복용이 늘어남에 따라 시장이 확대되고 있는 추세입니다.

건강기능식품 시장의 성장에 따라 건강기능식품을 제조하는 업체는 2009년 이후 지속적으로 증가하여 2016년말에는 총 487개사가 경쟁하는 등 신규업체의 진입으로 인한 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 한국 식품의약품안전처에 따르면, 국내 건강기능식품시장 규모는 2016년 2조 6,056억원으로 2015년 2조 3,291억원 대비 11.87%의 성장률을 보였습니다. 세부현황을 보면, 국내 총생산액은 2조 1,260억원, 수입액은 5,880억원, 수출액은 1,084억원을 기록하였습니다.

[국내 건강기능식품 시장 규모 추이]

(단위 : 억원)

구 분

2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

연평균성장률

생산액

21,260
18,230
16,310
14,820
14,091

8.57%

수입액

5,880
5,965
4,556
3,854
3,532

10.73%

수출액

1084
904
670
754
584

13.17%

시장규모

26,056
23,291
20,196
17,920
17,039

8.87%

성장률

11.87%
16.20%
12.70%
5.20%
1.10%

-

자료) 건강기능식품 생산실적 보도자료(식품의약품안전처, 2016)

주1) 시장규모=생산+수입-수출

주2) 환율적용 1$=1,126원(12년), 1,095원(13년), 1,088원(14년), 1,131원(15년), 1,160원(16년)

[국내 건강기능식품 관련 업체 현황]

(단위 : 개소)

구분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

건강기능식품제조업
487
487
460
449
435

건강기능식품수입업
3,596
3,596
3,386
3,139
2,926

건강기능식품판매업
95,305
94,691
97,580
92,611
83,982

총계
99,388
98,774
101,426
96,199
87,343

자료) 건강기능식품 관련업체 현황(식품의약품안전처, 2016)

주) 식품의약품안전처에 2016년 건강기능식품수입업에 대한 자료 미기재, 2015년 같은 수준으로 가정

상기의 표에서 보듯이 건강기능식품 판매업자 수는 2015년을 제외하고 지속적으로 증가하고 있는 상황으로서, 수많은 중소업체들이 치열하게 경쟁하고 있습니다. 이는 전방시장인 건강기능식품 시장의 진입장벽이 건강기능식품 제조업에 비하여 상대적으로 낮은 데 기인합니다. 건강기능식품 제조 사업자에 비하여 수입ㆍ판매하는 사업자는 별다른 시설장치에 대한 투자 없이 식품의약품안전처장의 영업 허가만으로 사업을 할 수 있어 매년 경쟁이 심화되고 있으며, 고급 브랜드로 차별화가 어려운 중소규모의 건강기능식품 사업자들간에는 가격경쟁이 치열한 상황입니다.
또한 미세먼지, 폭염 등 이상기후 등으로 건강관리 중요성이 높아지면서 20~30대 수요가 증가하여 건강기능식품 사업을 확장하는 제약회사들이 증가하고 있습니다. 특히 다국적 기업들의 사업확장,국내 대기업의 사업확장 및 cGMP 투자에 따른 업체간 경쟁 강도는 보다 심화되고 있습니다.

식품의약품안전처에서 발간한 연도별 업체별 건강기능식품 매출액 현황에 따르면 당사의 2017년 매출액은 6위에 해당하여 2016년에 비하여 한 계단 하락하였습니다. 그러나 이는 사업장별 매출액으로서, 법인별로 집계하여 22위에 해당하는 노바렉스2공장 매출액을 합산할 경우 전체 4위에 해당합니다. 한편, ㈜한국인삼공사는 홍삼제품이 매출액의 대부분을 차지하며, ㈜한국야쿠르트의경우 유산균 제품이 건강기능식품이 대부분을 차지함으로서 이를 제외할 경우 콜마비앤에이치㈜에 이어 2위에 해당합니다.

[연도별 업체별 건강기능식품 매출액 현황(사업장별)]

(단위: 억원)

순위
업체명
2014
2015
2016
2017

1
㈜한국인삼공사 부여공장
4,562.0
5,228.9
4,882.7
4,946.7

2
㈜한국인삼공사 원주공장
-
4.2
2,714.9
3,229.3

3
㈜한국야쿠르트
857.6
871.2
998.0
928.7

4
㈜서흥
482.0
501.7
670.0
755.2

5
콜마비앤에이치㈜ 푸디팜사업부문
238.0
427.8
469.9
718.4

6
주식회사 노바렉스
551.2
805.0
625.7
660.0

7
㈜에스트라
262.3
471.9
601.4
648.2

8
코스맥스바이오㈜
459.8
461.1
570.0
627.9

9
종근당건강㈜
383.7
396.3
425.6
611.6

10
콜마비앤에이치㈜ 선바이오텍사업부문
441.6
792.8
624.9
596.0

11
㈜쎌바이오텍
382.9
464.7
553.7
562.6

12
㈜뉴트리바이오텍
280.8
350.0
409.6
429.4

13
고려은단㈜
320.3
862.4
483.8
406.0

14
㈜네이쳐텍
262.4
305.4
292.1
328.3

15
㈜마임
384.7
374.6
310.8
325.6

16
풀무원건강생활㈜
281.8
298.9
290.6
276.8

17
㈜씨스팜
-
99.3
142.3
219.5

18
대동고려삼㈜
99.2
105.3
158.0
203.9

19
㈜농협홍삼
170.3
258.7
251.0
203.4

20
㈜한국씨엔에스팜
120.8
147.8
224.8
198.5

21
㈜한풍네이처팜
31.0
45.3
104.6
187.2

22
주식회사 노바렉스2공장
1.9
30.7
168.1
172.3

23
㈜알피바이오
58.3
74.6
101.8
149.4

24
㈜네추럴에프앤피
125.9
171.0
140.3
145.1

25
주식회사한미양행
58.7
79.6
85.6
131.4

자료) 식품의약품안전처

[연도별 업체별 건강기능식품 매출액 현황(법인별)]

(단위: 억원)

순위
업체명
2014
2015
2016
2017

1
㈜한국인삼공사
4,562.0
5,233.1
7,597.6
8,176.0

2
콜마비앤에이치㈜
679.6
1,220.6
1,094.8
1,314.4

3
㈜한국야쿠르트
857.6
871.2
998.0
928.7

4
주식회사 노바렉스
553.1
835.7
793.8
832.3

5
㈜서흥
536.0
578.0
746.1
827.4

6
㈜에스트라
262.3
471.9
601.4
648.2

7
코스맥스바이오㈜
459.8
461.1
570.0
627.9

8
종근당건강㈜
383.7
396.3
425.6
611.6

9
㈜쎌바이오텍
382.9
464.7
553.7
562.6

10
㈜뉴트리바이오텍
280.8
350.0
409.6
429.4

11
고려은단㈜
320.3
862.4
483.8
406.0

12
㈜네이쳐텍
262.4
305.4
292.1
328.3

13
㈜마임
384.7
374.6
310.8
325.6

14
풀무원건강생활㈜
281.8
298.9
290.6
276.8

15
㈜씨스팜
0.0
99.3
142.3
219.5

16
대동고려삼㈜
99.2
105.3
158.0
203.9

17
㈜농협홍삼
170.3
258.7
251.0
203.4

18
㈜한국씨엔에스팜
120.8
147.8
224.8
198.5

19
㈜한풍네이처팜
31.0
45.3
104.6
187.2

20
㈜알피바이오
58.3
74.6
101.8
149.4

자료) 식품의약품안전처

당사를 비롯한 건강기능식품 제조업체의 수는 건강기능식품
수입ㆍ판매
업체 수에 비하여 현저히 적은 상황으로서 현재까지 경쟁이 치열하지는 않습니다. 그러나 다수의 신규 경쟁업체 출현, 경쟁업체들의 대규모 CAPA 증설 등으로 인하여 건강기능식품 제조업 내 경쟁이 치열해질 경우 제품가격 하락, 원재료 가격 상승 등으로 이어질 수 있으며 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 건강기능식품에 대한 소비자들의 인식과 관련한 위험

건강기능식품의 소비는 건강기능식품에 대한 소비자들의 관심 및 인식에 영향을 받습니다. 2009년 이후 건강기능식품 소비 증가 등으로 시장은 확대되었으나, 식품의약품안전처에 신고되는 건강기능식품 부작용 신고 건수는 2012년부터 2014년까지 지속적으로 증가하였습니다. 2015년 부작용 신고 건수는 502건으로 전년 대비 감소하였으나 2016년에는 696건으로 다시 증가하였습니다.

향
후
부
작용
신
고 건수의 증가는 건강기능식품에 대한 소비자들의 부정적인 인식을 확산시킬 수있으며, 이로인한 부정적인 인식의 확산은 건강기능식품 시장의 성장성을 둔화시키거나 침체를 유발할 수 있습니다.

건강기능식품은 필수소비재가 아니며, 건강기능식품의 소비는 소비자들의 관심 및 인식에 많은 영향을 받습니다. 인구고령화 등으로 건강기능식품에 대한 관심과 소비가 증가함에 따라 건강기능식품 시장이 확대되었지만, 건강기능식품 소비자의 확대 및 소비자들의 건강기능식품에 대한 이해도 증가 등으로 부작용 신고 건수는 2014년까지 지속적으로 증가하였습니다.

[국내 건강기능식품 부작용 추정사례 신고 현황]

구 분

2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

부작용 건수

696
502
1,733
136
58
108
95

자료) 식품의약품안전처, 2016

2014년 부작용 신고 건수는 1,733건으로, 2013년 연간 부작용 신고 건수 136건 대비12.7배 증가하였으며, 2016년 및 2015년에도 2014년보다 감소하였으나 건강기능식품 시장의 성장률 대비 높은 신고 증가율을 보이고 있습니다.

이처럼 건강기능식품에 대한 소비자들의 부작용 사례가 지속적으로 증가 시 건강기능식품에 대한 소비자들의 관심도가 하락할 수 있으며, ㈜내츄럴엔도텍의 개별인정형 원료(백수오등복합추출물) 파장과 같은 사회적인 이슈가 발생할 경우 시장에 부정적인 인식이 확산될 수 있습니다. 이에 따라 건강기능식품 시장의 성장성이 둔화되거나 침체될 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 개별인정형 원료 연구개발위험

당사는 자체적으로 연구개발한 소재 및 식품의약안전처 고시 원료를 바탕으로 건강기능식품 완제품을 OEM/ODM 방식으로 생산하여 판매하고 있습니다. 건강기능식품 신소재의 개발에는 장기간이 소요되며, 비임상 실험 및 임상실험을 거치는 과정에서 5억원 이상의 직접 비용이 발생합니다. 또한, 소재 개발 연구인력 급여 및 시설비용 등을 고려시 총 10억원 이상의 비용이 소요되는 것으로 판단됩니다. 하지만,
장기간의 연구개발 및 비용 투자에도 불구하고 신소재의 효능에 대한 불확실성이 존재하며, 개발한 신소재의 효능이 기대에 미치지 못하는 경우 투자비용을 회수하지 못할 위험이 있습니다.

건강기능식품의 원료 개발은 다음과 같이 크게 4단계로 분류할 수 있습니다.

원료 표준화 연구 → 비임상 실험 → 인체 적용 시험 → 식약처 개별 인정

건강기능식품 원료 개발에 통상적으로 소요되는 기간은 비임상 실험 이후 단계부터 통상 3년 이상이 소요되며, 당사의 개별인정형 건강기능식품 원료 생산 사례를 기초로 하여 판단 시 원료 표준화 연구부터 식약처 개별 인정까지 소요되는 기간은 최소 7년에서 10년의 기간이 필요한 것으로 파악됩니다.

건강기능식품 개발에 소요되는 비용은 임상실험, 동물성 실험, 인체 실험, 식품의약품안전처 인정 비용 등 직접 비용으로 5억원 이상 소요되며, 연구인력에 대한 급여와시설투자 등 간접 비용을 고려시 최소 10억원 이상의 비용이 소요되는 것으로 판단됩니다. 하지만, 건강기능식품 원료 개발은 장기간 및 일정 규모의 자금이 소요됨에도 불구하고 신소재 효능에 대한 불확실성이 존재하며 개발한 소재의 효능이 기대에 미치지 못하는 경우 투자비용을 회수하지 못하며 신성장 동력을 확보하지 못할 위험이 존재합니다.

당사는 연구개발 중심의 기업에 걸맞는 투자활동을 하고 있으며, 이러한 활동 중 하나로 연구소 기업 설립을 2016년부터 시작하였습니다. 대학, 출연기관 등과 연계하여 해당 기관이 출원, 등록한 특허 기술을 바탕으로 당사가 현금 출자하여 연구소 기업을 설립하고 있으며 이를 통하여 효율적인 신소재 개발과 최적의 개발환경을 만들고 저변을 넓히고자 사업구조를 확장하고 있습니다.

당사는 2012년부터 전문 팀을 구성하여 개별인정형 원료의 소싱, 인허가를 위하여 체계적인 시스템을 구축하였고, 2018년 3월말 기준 당사는 총 34건의 개별인정형 원료들을 식약처로부터 허가 받아 업계 1위의 개별인정을 보유하고 있습니다.

[개별인정형 원료 인정 현황]

(단위 : 건)

구 분

16년
15년
14년
13년
12년
11년
10년
09년
08년
07년
06년
05년
04년

인정건수

국내개발

6
11
7
22
10
11
18
24
19
9
10
8
4

수입

15
20
49
15
28
31
50
73
65
27
19
15
5

소계

21
31
56
37
38
42
68
97
84
36
29
23
9

연간 누적건수

571
550
519
463
426
388
346
268
181
97
61
32
9

자료) 건강기능식품의 기능성원료 인정현황(식품의약품안전처, 2017)

[당사의 기능성별 개별인정형 원료 보유 현황]

NO

기능성

원료명

1
갱년기 여성건강에 도움을 줄 수 있음
회화나무열매 추출물

2
갱년기 여성건강에 도움을 줄 수 있음
회화나무열매 추출물

3
눈의 피로도 개선에 도움을 줄 수 있음
헤마토코쿠스 추출물

4
요로에 유해균 흡착 억제로 요로 건강에 도움을 줄 수 있음
크랜베리 추출물 (Cran-Max)

5
항산화에 도움을 줄 수 있음
카바맥스 코큐텐 (Cavamax CoQ10)

6
1. 성인의 기억력 개선에 도움을 줄 수 있음2. 혈행 개선에 도움을 줄 수 있음
은행잎추출물

7
스트레스로 인한 긴장완화에 도움을 줄 수 있음
유단백가수분해물 (락티움)

8
혈중 콜레스테롤 개선에 도움을 줄 수 있음
보리 베타글루칸 추출물

9
간건강에 도움을 줄 수 있음
밀크씨슬추출물

10
간건강에 도움을 줄 수 있음
밀크씨슬추출물

11
간건강에 도움을 줄 수 있음
밀크씨슬추출물

12
노화로 인해 감소될 수 있는 황반색소밀도를 유지시켜 눈 건강에 도움을 줄 수 있음
루테인지아잔틴복합추출물20%

13
노화로 인해 감소될 수 있는 황반색소밀도를 유지시켜 눈 건강에 도움을 줄 수 있음
루테인추출물20%

14
노화로 인해 감소될 수 있는 황반색소밀도를 유지시켜 눈 건강에 도움을 줄 수 있음
루테인/지아잔틴 복합 추출물

15
노화로 인해 감소될 수 있는 황반색소밀도를 유지시켜 눈 건강에 도움을 줄 수 있음
지아잔틴추출물

16
체지방 감소에 도움을 줄 수 있음
녹차추출물

17
탄수화물에서 지방으로의 합성을 억제하여 체지방 감소에 도움을 줄 수 있음
가르시니아 캄보지아 껍질추출물WS

18
탄수화물에서 지방으로의 합성을 억제하여 체지방 감소에 도움을 줄 수 있음
가르시니아 캄보지아 껍질추출물

19
탄수화물에서 지방으로의 합성을 억제하여 체지방 감소에 도움을 줄 수 있음
가르시니아 캄보지아 추출물

20
전립선 건강의 유지에 도움을 줄 수 있음
쏘팔메토 열매 추출물 (ROSSO)

21
전립선 건강의 유지에 도움을 줄 수 있음
쏘팔메토 열매 추출물 (USPLUS)

22
관절 및 연골 건강에 도움을 줄 수 있음
Dimethylsulfone (MSM)

23
스트레스로 인한 피로개선에 도움을 줄 수 있음
홍경천 추출물

24
체지방 감소에 도움을 줄 수 있음
미역등 복합 추출물 (잔티젠)

25
노화로 인해 감소될 수 있는 황반색소밀도를 유지시켜 눈 건강에 도움을 줄 수 있음
루테인지아잔틴복합추출물20%

26
피부보습에 도움을 줄 수 있음
히알루론산나트륨

27
피부보습/ 자외선으로부터 피부 보호
포스파티딜세린

28
관절 건강에 도움을 줄 수 있음
전칠삼 추출물 등 복합물

29
기억력 개선에 도움을 줄 수 있음
오메가-3 지방산 함유 유지

30
월경 전 변화에 의한 불편한 상태 개선에 도움을 줄 수 있음
감마리놀렌산 함유 유지

31
면역과민반응에 의한 피부상태 개선에 도움을 줄 수 있음
감마리놀렌산 함유 유지

32
스트레스로 인한 긴장완화에 도움을 줄 수 있음
돌외잎 추출물

33
피부 보습에 도움을 줄 수 있음
히알루론산

34
건조한 눈을 개선하여 눈 건강에 도움을 줄 수 있음
EPA 및 DHA 함유 유지

상기 개별인정형 원료 중 주요 제품은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

원료명
연도별 매출액
주요 제품명
제품사진

2015년
2016년
2017년
2018년반기

쏘팔메토 열매추출물 (제2007-2호)
4,528
6,211
7,185
3,916
전립소 쏘팔메토

전립소쏘팔메토_투자

쏘팔메토 열매추출물 Rosso (제2009-75호)

루테인/지아잔틴복합 복합물 (제2008-66호)
1,015
846
2,104
2,147
아이원루테인골드

아이원루테인골드_투자

지아잔틴추출물 (제2008-65호)

루테인 추출물 (제2009-96호)

카바맥스 코큐텐 (제2009-9호)
3,894
1,688
1,503
418
튼튼닷컴 코엔자임Q10

튼튼닷컴 코엔자임q10_투자.jpg
튼튼닷컴 코엔자임q10_투자

가르시니아 캄보지아 추출물 (제2009-35호)
1,523
2,994
1,668
1,137
누벨르 퓨리파잉 다이어트 데이

누벨르 퓨리파잉 다이어트 데이_투자.jpg
누벨르 퓨리파잉 다이어트 데이_투자

가르시니아 캄보지아 추출물 (제2009-36호)

가르시니아 캄보지아 추출물 (제2009-95호)

밀크씨슬 추출물 (제2009-24호)
708
1,150
1,451
884
밀크씨슬쿠퍼스캡슐

밀크씨슬쿠퍼스캡슐_투자

밀크씨슬 추출물 (제2009-92호)

밀크씨슬 추출물 (제2010-15호)

회화나무열매추출물 (제2010-27호)
2,676
3,069
3,136
1,213
애터미소포라퀸

애터미소포라퀸_투자

미역 등 복합 추출물 (제2013-10호)
14,439
4,469
5,379
4,626
뉴트리 디-데이 다이어트 잔티젠 올뉴

뉴트리 디-데이 다이어트 잔티젠 올뉴_투자.jpg
뉴트리 디-데이 다이어트 잔티젠 올뉴_투자

EPA 및 DHA 함유 유지 (제2015-27호)
3,238
3,884
4,277
2,240
오메가3

오메가3 맥스(일동)_투자.jpg
오메가3 맥스(일동)_투자

루테인지아잔틴복합추출물 20% (제2010-3호)
2,057
3,948
2,853
1,374
리튠프로아이

리튠프로아이(new)_투자

루테인지아잔틴복합추출물 20% (제2013-23호)

[당사의 원료별 개별인정형 원료 보유 현황]

투자_자사 원료별 인정현황.jpg
투자_자사 원료별 인정현황

상기의 표와 그래프에서 보는 바와 같이, 당사는 고시형/개별인정형 포함 총 20개의 기능성, 25종의 원료 및 34건의 개별인정형 원료를 등록하였습니다. 이는 식품업계에서 그리고 제조업 중심의 중소기업임에도 불구하고, 원료 개발에 있어 탁월한 능력과 노하우를 보유하여 단순 OEM/ODM이 아닌 연구 개발 중심의 회사로 거듭나고 있다는 증거입니다.

현재까지 진행된 개별인정형 원료의 등재 건수와 업계 1위 자리에 만족하지 않고, 지속적인 연구개발에의 투자를 통하여, 당사만이 유통할 수 있는 개별인정형 원료의 개발 및 등재에 더욱 집중을 하고 있습니다. 연구개발부(소재연구팀과 개발전략팀) 그리고 제재연구부(제재연구팀과 측정분석팀)팀의 협력과 경쟁으로, 신소재의 개발 및 등재, 제품화를 위한 제형화를 통하여 효율적인 원료의 사업화를 일구어 내고 있습니다.

마. 고객사의 건강기능식품 제조 시장 진입 및 자체 생산에 따른 위험

건강기능식품은 다품종소량생산 방식으로 생산됨에 따라 규모의 경제를 시현하기 어려운 특성이 있어 건강기능식품을 판매하는 다수의 국내 대기업은 OEM/ODM 방식으로 건강기능식품을 생산하여 판매하고 있습니다. 그러나
건강기능식품 시장의 성장에 따른 규모의 경제 시현으로 판매업자의 시설투자 및 자체 생산 등이 이어질 수 있으며, 이렇듯 고객사의 생산 정책이 변경되는 경우 건강기능식품 OEM/ODM 시장은 축소될 위험이 있습니다.

식품의약품안전처에서 공개한 건강기능식품 시장 자료에 따르면 2016년 건강기능식품 전체 생산액은 2조 1,260억원이며, 20,699개 품목의 건강기능식품이 생산되었습니다. 그러나 2016년의 품목별 평균 생산액은 1.03억원 수준으로 2012년 이후 낮은 수준을 보이고 있습니다.

[건강기능식품 시장규모 및 품목수]

(단위 : 억원, 개)

구 분

2016
2015
2014
2013
2012

건강기능식품 생산액

21,260
18,230
16,310
14,820
14,091

품목수

20,699
18,956
16,632
14,281
12,495

품목별 생산액

1.03
0.96
0.98
1.03
1.12

자료) 2016 식품의약품통계연보

주) 품목별 생산액 = 건강기능식품 생산액 / 품목수

상기에서 보듯 건강기능식품 제조회사들은 소비자들의 다양한 니즈를 충족시키기 위하여 원료의 배합비율변경 등을 통해 다양한 제품을 생산하고 있음에 따라 다품종 소량생산 방식의 생산이 이루어지고 있습니다. 소비자들의 건강기능식품에 대한 관심 증가로 인지도 있는 제품의 소비가 증가함에 따라 품목별 생산액이 2011년 이후 지속적으로 증가하고는 있으나, 규모의 경제를 시현하기에는 어려움이 존재하는 것으로 판단됩니다.

이에 따라 건강기능식품을 판매하는 다수의 대기업 계열회사들은 자체생산을 통한 판매보다는 OEM/ODM 방식으로 제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 건강기능식품 OEM/ODM 사업을 영위하는 당사 역시 판매회사들의 정책에 따라 지속적으로 성장하였지만, 향후 판매회사들의 생산정책이 변경되는 경우 건강기능식품 OEM/ODM 시장은 침체될 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 순이익에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

바. 제품 생산 관련 품질 기준 제개정 및 강화 위험

한국의 건강기능식품산업은 2004년도부터 우수건강기능식품 제조기준인 GMP(Good Manufacturing Practice) 제도를 도입하여 증권신고서 제출일 현재 일반식품의 HACCP(위해 요소 중점 관리 기준: Hazard Analysis and Critical Control Points)의 개념까지 포괄하는 선진화 작업을 추진하고 있습니다. 또한 식약처는 선진 다국적 기업과의 경쟁과 세계 진출의 수출장벽을 넘기 위하여 GMP 수준의 향상과 더불어 추가로 HACCP와 ISO의 선진 시스템 적용을 적극 권장하고 있습니다. 이에
새로운 품질 관련 기준 환경에 대한 적극적인 대응이 요구되며 이러한 대응이 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한국의 건강기능식품산업은 2004년도부터 우수건강기능식품 제조기준 GMP(Good Manufacturing Practice)을 도입하여 일반식품의 HACCP(위해 요소 중점 관리 기준:Hazard Analysis and Critical Control Points)의 개념까지 포괄한 선진화 작업을 추진하고 있습니다. 또한 식약처는 2조를 넘는 시장 규모의 건강기능식품도 향후 제약 수준의 GMP를 요구할 것으로 전망됩니다.

현재 HERBAL LIFE, AMWAY와 같은 Global 업체의 거래에서도 CGMP(Current Good Manufacturing Practice) 수준의 관리를 요구하고 있으며, 식약처 또한 선진 다국적 기업과의 경쟁과 세계진출의 수출장벽을 넘기 위하여 GMP 수준의 향상과 더불어 추가로 HACCP와 ISO의 선진 시스템 적용을 적극 권장하고 있습니다.

그리고 건강식품 분야도 과거 OEM 추세에서 생산업체의 적극적인 제품기획이 반영된 ODM이 점차 확대되기 시작하면서, 각 생산업체의 제품 개발 능력이 중요한 요인으로 자리잡게 되었습니다.

이렇듯 제조기준의 상향으로 인한 GMP수준 향상, 각 생산업체의 제품 개발 능력의 중요성 확대 등으로 인해 건강식품 분야도 R&D 능력이 지속적으로 중요시 되고 있습니다. 향후 당사의 연구개발 및 R&D 투자가 경쟁사와 대비하여 기대에 미치지 못할 경우 경쟁우위 확보에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 장기적으로 당사의 수익성에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 건강기능식품 관련 정부의 규제 및 규율 강화에 따른 위험

정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능이 있는 한편, 지나친 규제 및 규율 강화는 건강기능식품산업의 성장성 악화를 유발할 수 있으며, 이로 인해 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.

2002년 이래로 건강기능식품의 안정성과 기능성을 도모하고, 국민의 보건생활의 질을 높이고 생명과학기술을 응용한 건강기능식품산업의 발전 필요성에 대한 인식의 확산에 따라 정부는 건강기능식품에 대한 별도의 법률체계를 마련하였습니다.

일 정

내 용

2001.11.29

[국민건강증진을위한건강기능식품에관한법률안]을 제명으로 민주당 김명섭 의원대표발의

2001.03.06

제219회 임시국회 보건복지위원회 상정

2001.11.27

동 위원회 공청회 개최(관계전문가 등 참석)

2002.02.19

동 위원회 법안소위의결([건강기능식품에관한법률안]을 제명으로 위원회 대안으로 제안)

2002.04.18

동 위원회 상임위 의결(김명섭 의원 등 30인 수정안)

2002.04.22

국회 법제사법위원회 제출

2002.07.26

국회 법제사법위원회 의결

2002.07.31

제232회 임시국회 본회의 의결

2002.08.26

[건강기능식품에관한법률] 제정 공포(시행일: 2003.8.27)

2003.12.18

[건강기능식품에관한법률안] 동법 시행령 제정공포

2004.01.31

[건강기능식품에관한법률안] 동법 시행규칙, 고시 제정공포

2006.10.07

건강기능식품에 도형을 표시하도록 의무화

2008.09.22

건강기능식품이력추진관리제도 도입/광고심의 이의절차 도입

2012.10.22

건강기능식품 광고시 타제품에 대한 비방광고 규제

2014.07.31

건강기능식품허위 광고에 대한 처벌 강화 - 행정처분외에 과징금 부과

2014.07.31

건강기능식품에 관한 법률 반복 위반시 형량하한제 적용

2014.12.16

건강기능식품 이력추적관리 등록의무 대상자 확대-입법예고

2014.12.16

건강기능식품판매업이 거래기록 작성의무화-입법예고

2015.01.29

해외직구 증가에 따른 인터넷 구매대행업자의 수입신고 의무화

2015.05.18

건강기능식품 원료 및 기준규격에 대한 신청자 범위 확대-연구소,대학 포함하여 활성화

2016.02.03

우수건강기능식품제조기준 단계적 의무 적용, 품질관리인의 직무 규정 등

자료) 국회법률정보시스템

건강기능식품법에 대한 제정은 건강기능식품산업에 대한 기능성 범위의 확대, 유통채널의 허용범위 확대, 고시형 품목의 확대 등의 적극적인 육성책을 펼치고, 안전관리에 초점을 맞추었습니다.

또한, 건강기능식품제조업 허가를 positive 방식에서 negative 방식의 허가제로 전환하여 최소한의 요건만 갖추면 허가받을 수 있도록 추진하였으며, 건강기능식품 판매업의 시설 기준 등 규제를 완화하여 소비자의 접근성을 높이고 있습니다.

정부의 법률 체계 정비와 정책을 통해 건강기능식품산업은 체계화된 국가 관리시스템에 기반하여 성장하였고, 건강기능식품산업의 발전을 도모한 바, 당사의 성장에 긍정적인 영향을 미쳤다고 할 수 있습니다.

그러나 최근 허위, 과장 광고 및 부적합, 부적격 품질로 인한 문제점 등의 사태로 인해
2018년 12월부터 건강기능식품 "이상 사례 표시명령제"가 시행되는 듯 정부의 건강기능식품의 안정성 확보에 대한 정부의 규제 및 규율이 강화될 것으로예측됩니다. 이러한 정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능이 있는 한편, 정보 공개, 품질관리, 관리감독 권한 확대 등의 측면에서 지나친 규제 및 규율 강화는 건강기능식품산업의 성장성 악화를 유발할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무적 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이있습니다.

건강기능식품과 관련된 법규는 『건강기능식품에 관한 법률』 및 동 시행령 등이 있습니다. 이 법에 따르면, 건강기능식품을 제조, 수입, 판매하는 기업은 식품의약품안전처 등에 신고하여야 하고, 품목 제조신고 등을 거쳐야 하는 등의 규제를 두고 있습니다. 또한 그 효능의 표시 및 광고에 있어서도 법률이 정하는바에 따라야 하므로, 허위·과장의 광고가 금지됩니다.

한편, 이러한 규제 이외에 식품의약품안전처는 우수 건강기능식품 제조업체의 육성을 위하여 "우수건강기능식품제조기준 (건강기능식품GMP)"제도를 두고 있습니다. 최근 식품의약품안전처는 건강기능식품에 관한 법률 일부 개정(안)을 입법예고하였습니다. 건강기능식품 판매를 위한 영업신고 규제가 완화돼 식품위생법에 따른 기타 식품판매업소에서도 건강기능식품을 판매할 수 있게 되었습니다. 그동안은 건강기능식품을 판매하려면 약국을 제외하고는 일반판매업 영업신고를 해야 했으나, 식품의약품안전처는 식품위생법에 따른 기타 식품판매업소도 건강기능식품일반판매업 영업신고를 한 것으로 간주할 방침입니다.이와 함께 개정안은 현재 고시로 포괄 위임하고 있는 우수건강기능식품제조기준(GMP)을 2020년 전면 의무화에 대비해 상향입법하였습니다. 또, 현재는 1년마다 GMP 준수여부를 정기평가 하고 있지만, 법령 위반 등 문제업소는 필요시 추가로 조사ㆍ평가를 할 수 있도록 법적 근거를 마련하였습니다.또한 건강기능식품 품목제조신고를 허위로 하거나 검사명령을 이행하지 않은 경우에 대해서는 과태료 부과 규정을 마련하였습니다.이를 위해 식약처는 건강기능식품 판매 규제를 완화하는 등의 내용을 담은 ‘건강기능식품에 관한 법률 일부개정(안)’을 28일 입법예고 하였습니다.

[건강기능식품에 관한 법률 일부개정(안)]

구분
내용

1. 개정이유
우수건강기능식품제조기준을 상향 입법하여 국민들이 규제의 내용을 쉽게 알 수 있도록 하고, 우수건강기능식품제조기준의 준수여부 등을 필요시 연 1회 이상 수시로 평가할 수 있는 근거를 마련하여 소비자 보호를 강화 하고자 함.제품명, 원재료명 등을 허위로 품목제조신고한 경우 과태료를 부과할 수 있도록 하고, 기타 식품판매업소에서 건강기능식품을 판매하는 경우 건강기능식품일반판매업 영업신고를 한 것으로 간주하는 제도를 도입하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선·보완하려는 것임.

2. 주요 내용
가. 기타 식품판매업소의 경우 건강기능식품일반판매업 영업신고 간주제도 도입(안 제6조)1) 현재 건강기능식품을 판매하려는 경우, 약국을 제외하고는 일반판매업 영업신고를 하여야 함2) 약국 이외에 일정규모 이상으로 판매자 관리가 가능한 영업의 경우에도 건강기능식품일반판매업 영업신고 한 것으로 간주되도록 건의가 지속적으로 제기됨에 따라 식품위생법에 따른 기타 식품판매업소의 경우에도 건강기능식품일반판매업 영업신고를 한 것으로 간주하고자 함3) 건강기능식품 판매처 확대로 시장 활성화 및 소비자 편의 증대가 기대됨 나. 우수건강기능식품제조기준(GMP) 상향 입법, 추가 조사·평가 및 우수업체 인센티브 부여(안 제22조)1) GMP를 고시로 포괄위임하고 있으나, 2020년 전면 의무화를 대비해 상향입법하고, 현재는 1년마다 GMP 준수여부를 정기평가 하고 있으나 법령 위반 등 문제업소는 필요시 추가로 조사·평가를 할 수 있도록 법적 근거를 마련하고자 함2) 정기평가 결과 우수업소에 대해서는 조사·평가를 면제할 수 있도록 함으로써 능동적인 GMP 준수를 유도하고자 함다. 허위로 품목제조신고하거나 검사명령 불이행시 과태료부과 규정 신설(안 제47조)1) 건강기능식품 품목제조신고를 허위로 하거나 검사명령을 이행하지 않은 경우 처벌 규정 미비2) 식품위생법에서는 품목제조신고를 허위로 하거나 검사명령을 이행하지 않은 경우 과태료를 부과하고 있으므로 형평성 제고를 위해 과태료 부과 규정을 신설함

아. 제품 매출의 계절성에 따른 위험

건강기능식품 산업은 계절성이 뚜렷하게 나타나는 산업은 아니지만 선물거래가 많은 구정, 추석, 연말등과 가정의 달인 5월에 수요가 증가하는 추이를 보이고 있습니다.
2015년 이전까지 당사는 2/4분기와 3/4분기 매출액이 1/4분기, 4/4분기에 비하여 높은 경향을 보였습니다. 당사는 2012년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 24.86%, 34.09%, 2013년 2/4분기와3/4분기 매출비중이 각각 21.29%, 32.11%,
2014년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 29.44%, 29.34%,
2015년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 24.02%, 34.52%로서 2013년을 제외하고는 2/4분기와 3/4분기의 매출 비중이 1/4분기와 4/4분기에 비하여높은 경향을 나타냈습니다.그러나 2016년 이후에는 이러한 경향이 감소하였으며, 특히 2017년 3/4분기 이후에는 당사 매출의 성장세로 인하여 분기별 매출 비중이 1/4분기 22.79%, 2/4분기 25.03%, 3/4분기 25.96%, 4/4분기 26.22%를 나타내어 4분기 연속 전 분기 및 전년 동기 대비 매출액을 초과하는 경향을 보이고 있습니다. 그러나 향후 건강기능식품 시장 악화, 당사 고객사의 매출 감소 등으로 당사의 성장세가 정체될 경우 당사의 매출이 계절에 따라 변동될 수 있습니다.

건강기능식품은 항산화, 면역증진, 혈행개선, 간 건강, 눈 건강 등 기능성별로 다양한종류가 있습니다. 국내는 사계절로 이루어져 있어 계절에 따라 민감한 질병 등으로 인하여 기능성별로 계절적 영향을 받고 있으나, 건강기능식품의 기능성 범위가 광범위하여 전체 시장으로 보면 뚜렷한 계절성을 보이지 않습니다. 다만, 선물거래가 많은 구정, 추석, 연말과 가정의 달인 5월에 수요가 증가하는 추이를 보이고 있습니다.

[당사 분기별 매출추이]

(단위: 천원, %)

구 분

1/4분기

2/4분기

3/4분기

4/4분기

총합계

2012년

매출액

8,539,040

10,734,583

14,719,973

9,186,524

43,180,120

비중

19.78%

24.86%

34.09%

21.27%

100.00%

2013년

매출액

14,775,574

10,372,693

15,647,022

7,926,852

48,722,141

비중

30.33%

21.29%

32.11%

16.27%

100.00%

2014년

매출액

13,935,136

19,761,119

19,698,024

13,739,958

67,134,238

비중

20.76%

29.44%

29.34%

20.47%

100.00%

2015년

매출액

16,661,547

19,875,697

28,563,272

17,643,341

82,743,858

비중

20.14%

24.02%

34.52%

21.32%

100.00%

2016년

매출액

20,927,184

23,478,039

16,374,850

16,345,846

77,125,921

비중

27.13%

30.44%

21.23%

21.19%

100.00%

2017년

매출액

18,423,762

20,238,275

20,993,036

21,198,545

80,853,618

비중

22.79%

25.03%

25.96%

26.22%

100.00%

2018년

매출액

22,883,833
28,748,978
N/A
N/A
N/A

2015년 이전까지 당사는 2/4분기와 3/4분기 매출액이 1/4분기, 4/4분기에 비하여 높은 경향을 보였습니다. 그러나 2016년 이후에는 이러한 경향이 감소하였으며, 특히 2017년 3/4분기 이후에는 당사 매출의 성장세로 인하여 4분기 연속 전 분기 및 전년 동기 대비 매출액을 초과하는 경향을 보이고 있습니다.상기와 같이 최근 당사는 특정 분기에 매출이 집중되는 현상이 크게 발생하지 않습니다. 그러나 향후 건강기능식품 시장 악화, 당사 고객사의 매출 감소 등으로 당사의 성장세가 정체될 경우 당사의 매출이 계절에 따라 변동될 수 있습니다.

2015년 이전까지 당사는 2/4분기와 3/4분기 매출액이 1/4분기, 4/4분기에 비하여 높은 경향을 보였습니다. 당사는 2012년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 24.86%, 34.09%, 2013년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 21.29%, 32.11%,
2014년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 29.44%, 29.34%,
2015년 2/4분기와 3/4분기 매출비중이 각각 24.02%, 34.52%로서 2013년을 제외하고는 2/4분기와 3/4분기의 매출 비중이 1/4분기와 4/4분기에 비하여 높은 경향을 나타냈습니다.그러나 2016년 이후에는 이러한 경향이 감소하였으며, 특히 2017년 3/4분기 이후에는 당사 매출의 성장세로 인하여 분기별 매출 비중이 1/4분기 22.79%, 2/4분기 25.03%, 3/4분기 25.96%, 4/4분기 26.22%를 나타내어 4분기 연속전 분기 및 전년 동기 대비 매출액을 초과하는 경향을 보이고 있습니다. 그러나향후 건강기능식품 시장 악화, 당사 고객사의 매출 감소 등으로 당사의 성장세가 정체될 경우 당사의 매출이 계절에 따라 변동될 수 있습니다.

자. 개별인정형 미승인 및 관련 제재 위험

당사의 주요 제품은 개별인정형 원료를 원료로 하여 생산 및 판매를 하고 있으며, 원료의 안정성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를 제출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인증을 받고 있습니다.
다만, 인증을 득하였다고 하더라도 식품의약품안전처에서의 안정성 평가 및 관리 과정에서 문제가 발생하는 경우 제재를 받을 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

건강기능식품은 기능성원료를 사용하여 제조가공한 제품으로 기능성원료를 식품의약품안전처에서 「건강기능식품 공전」에 기준 및 규격을 고시하여 누구나 사용할 수 있는 고시된 원료와 개별적으로 식품의약품안전처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있는 개별인정형 원료로 분류할 수 있습니다.

당사의 주요 제품 중 일부는 개별인정형 원료를 원료로 하여 생산 및 판매를 하고 있으며, 원료의 안전성, 유효성 효능평가, 기준 및 규격 등의 자료를 제출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인정을 받아야 합니다. 또한 이러한 안전성 평가는 식품의약품안전처에서 소비자에게 판매되기 전에 검토를 하며, 제안된 방법대로 섭취하였을 때 인체에 특정 이상반응이나 부작용을 나타내지 않음을 확인하는 과정으로 기존에 보고된 안전성 자료, 취약집단(어린이, 임산부, 수유부 등), 의약품ㆍ식품 등과의 상호작용 등을 모두 고려합니다.

당사는 건강기능식품 제조 및 판매를 위해서는 법령에서 정한 시설기준에 따라 필요한 시설을 갖추고 법규에서 정하는 바에 따라 품목별로 식품의약품안전처의 허가 또는 관할 시,군,구청에 신고를 하여야 하는 바, 해당법규에 따라 안전성 유효성에 관한자료, 기준 및 시험방법에 관한 자료 등을 식품의약품안전처 및 관할 시,군,구청에 제출하여 취득한 건강기능식품 제조 및 판매허가 또는 신고를 완료하였습니다.

하지만, 이러한 인증을 득하였다고 하더라도 식품의약품안전처에서의 안전성 평가 및 관리 과정에서 문제가 발생하는 경우 제품 회수, 판매 중지, 행정처분 등의 제제를받을 수 있습니다. 당사는 원료 보관 및 생산, 보관에 이르는 관리를 통하여 제품제조방법에 따른 안전성, 섭취량의 변화 여부에 따른 안전성, 생물학적 유용성 및 영향평가 등 생체 내에서의 원료의 특성에 따른 안전성, 독성시험을 통한 안전성 여부 등 다양한 항목에 대한 안전성 검사에 대비하여 안전성에 관한 위험을 낮추고 있습니다.

차. 개별인정형 원료 고시 및 특허권 만료 위험

건강기능식품 산업 내 주요 인증으로는 식약처 개별인정과 특허를 들 수 있습니다.당사는

주요 34건의
기능
성 원료를 개별인정 받아 제조하고 있으며, 신규 개발중인원료에 대한 특허를 출원하여 건강기능식품 산업 내 경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만 당사외의 경쟁회사가 기능성 원료를 개별인정 받아 생산하거나 출원완료 또는 출원 진행중인 원료의 특허가 만료되는 경우 당사의 산업 내 경쟁력은 약화될 수 있습니다.

건강기능식품 산업 내 주요 인증으로는 식약처 개별인정과 특허를 들 수 있습니다. 각 인증에 따른 특성은 아래와 같습니다.

① 식약처 개별인정 : 신규 개발된 원료 소재에 대한 연구를 통해 기능성 및 안전성 자료를 바탕으로 식약처에 자료를 제출 하여 '건강기능식품 개별인정형 원료 인정'을통해 인정된 원료 및 업체에 대해서만 원료의 제조 및 수입이 가능하며, 건강기능식품 원료로의 사용 및 판매가 가능합니다. 또한, 건강기능식품 원료 인정된 원료만이 '기능성 문구' 를 사용할 수 있습니다.

개별인정 원료는 아래에 명시된 기준 중 하나에 해당될 경우, 건강기능식품 공전에 등재돼 고시형 원료로 전환될 수 있는데, 고시형 원료로 전환되기 전까지 독점적으로제조하여 판매할 수 있습니다.

1) 기능성 원료로 인정받은 일로부터 6년이 경과하고, 품목제조신고 50건 이상(생산실적이 있는 경우에 한함)인 경우 등재 가능

2) 기능성 내용 또는 제조 기준 중 원재료 추가는 최초로 인정받은 영업자의 인정일을 기준으로 1년이 경과한 경우 등재 가능(다만, 인정받은 자가 건강기능식품 공전에 등재를 요청하는 경우는 제외)

당사의 개별인정형 원료 등록 및 고시형 전환은 아래와 같습니다.

[개별인정형 원료 등록 및 전환 현황]

No
원료명
등록일
고시형 전환일

1
쏘팔메토 열매추출물 (제2007-2호)
2007.01.03
2011.01.01

2
쏘팔메토 열매추출물 Rosso (제2009-75호)
2009.09.07
2011.01.01

3
루테인/지아잔틴복합 복합물 (제2008-66호)
2008.10.22
-

4
지아잔틴추출물 (제2008-65호)
2008.10.22
-

5
루테인 추출물 (제2009-96호)
2009.12.04
2011.01.01

6
카바맥스 코큐텐 (제2009-9호)
2009.02.27
2011.01.01

7
가르시니아 캄보지아 추출물 (제2009-35호)
2009.04.02
2010.02.28

8
가르시니아 캄보지아 추출물 (제2009-36호)
2009.04.08
2010.02.28

9
가르시니아 캄보지아 추출물 (제2009-95호)
2009.12.07
2010.02.28

10
밀크씨슬 추출물 (제2009-24호)
2009.04.16
2013.01.01

11
밀크씨슬 추출물 (제2009-92호)
2009.12.07
2013.01.01

12
밀크씨슬 추출물 (제2010-15호)
2010.04.05
2013.01.01

13
유단백가수분해물 (제2009-52호)
2009.06.05
2016.06.30

14
보리 베타글루칸 추출물 (제2009-73호)
2009.09.09
-

15
회화나무열매추출물 (제2010-27호)
2010.05.31
-

16
크랜베리 추출물 (제2010-39호)
2010.08.30
-

17
헤마토코쿠스 추출물 (제2010-41호)
2010.09.03
2011.01.01

18
은행잎 추출물 (제2010-56호)
2010.11.25
2013.01.01

19
녹차 추출물 (제2011-8호)
2011.02.24
2011

20
회화나무열매추출물 (제2011-26호)
2011.09.27
-

21
Dimethylsulfone (제2012-15호)
2012.04.06
2013.01.01

22
홍경천 추출물 (제2013-7호)
2013.05.08
2016.01.01

23
미역 등 복합 추출물 (제2013-10호)
2013.05.31
-

24
히알루론산나트륨 (제2013-19호)
2013.07.18
2016.01.01

25
히알루론산 (제2015-15호)
2015.04.16
2016.01.01

26
포스파티딜세린 (제2013-28호)
2013.10.01
2016.01.01

27
전칠삼 추출물 등 복합물 (제2013-32호)
2013.11.21
-

28
오메가-3 지방산 함유 유지 (제2014-37호)
2014.08.11
2016.12.21

29
감마리놀렌산 함유 유지 (제2014-59호)
2014.11.18
2016.12.21

30
감마리놀렌산 함유 유지 (제2014-66호)
2014.12.17
2016.12.21

31
돌외잎 추출물 (제2015-7호)
2015.03.16
-

32
EPA 및 DHA 함유 유지 (제2015-27호)
2015.11.04
2016.12.21

33
루테인지아잔틴복합추출물 20% (제2010-3호)
2010.02.02
-

34
루테인지아잔틴복합추출물 20% (제2013-23호)
2013.07.11
-

② 특허 : 특허는 신규 개발된 원료의 제조방법, 용도에 대해 신규성 및 진보성을 확보하여 특허청으로부터 등록 과정을 거쳐 20년 동안 특허권을 주장을 할 수 있는 권한을 얻는 것입니다. 이를 통해 새롭게 개발된 소재에 대한 보호 역할로서 동일한 제조방법을 통해 원료를 생산 할 수 없게 하거나, 또는 동일한 용도로 사용할 수 없도록하는 권리로서 이에 대한 손해배상등을 청구할 수 있습니다.

당사의 특허권 출원, 등록 및 만료 현황은 아래와 같습니다.

번호

구 분

내 용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용제품

주무관청

1

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 골 대사성 질환의 예방 및 개선용 식품 조성물

㈜노바렉스

2005.03.23

2005.08.19

2023.11.26

Rexflavone

특허청

2

특허권

포유동물의 초유 또는 유즙 유래의 유청분리분획을 포함하는 성장 촉진용 식품 조성물

㈜노바렉스

2005.05.27

2005.08.16

2025.05.27

CBP

특허청

3

특허권

이소플라본을 함유하는 괴각 추출물의 제조방법

㈜노바렉스

2003.10.31

2004.09.13

2023.10.31

Rexflavone

특허청

4

특허권

아퀴펙스 파이로필러스로부터 분리된 내열성 디엔에이중합효소의 유전자 및 그로부터 유추되는 아미노산 서열

㈜노바렉스

2000.06.17

2003.02.06

2020.06.17

Taq

polymerase

특허청

5

특허권

아퀴펙스 파이로필러스 유래의 내열성 파이로포스파타아제유전자 및 그의 아미노산 서열

㈜노바렉스

2000.04.21

2002.08.27

2020.04.21

Taq

polymerase

특허청

6

특허권

산후체중조절 및 산후관절통 개선용 건강식품 조성물

㈜노바렉스

2001.11.16

2004.06.07

2021.11.16

-

특허청

7

특허권

탱자 추출발효물 및 헬리코박터 파일로리 감염 질환의 치료용 조성물

㈜노바렉스

2002.08.21

2005.11.01

2022.08.21

-

특허청

8

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 골 대사성 질환의 예방 및 치료용 약학적 조성물

㈜노바렉스

2003.11.26

2005.08.16

2023.11.26

Rexflavone

특허청

9

특허권

괴각 추출물을 포함하는 암의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2004.03.04

2005.12.22

2024.03.04

Rexflavone

특허청

10

특허권

괴각 추출물을 포함하는 고지혈증, 동맥경화증 및 지방간의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2004.03.04

2005.12.22

2024.03.04

Rexflavone

특허청

11

특허권

초고온성 고세균 스태필로써머스 마리너스 유래의 신규한내열성 디엔에이 중합효소

㈜노바렉스

2004.07.19

2006.05.29

2024.07.19

Taq

polymerase

특허청

12

특허권

신규한 우라실-DNA 글리코실라제(UDG) 및 이의 용도

㈜노바렉스

2006.08.30

2007.12.14

2026.08.30

Taq

polymerase

특허청

13

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 알레르기 질환의 예방 및 개선용 조성물

㈜노바렉스

2006.06.05

2013.09.13

2026.06.05

Rexflavone

특허청

14

특허권

어성초 초임계 추출물을 유효성분으로 함유하는 관절염의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2008.08.08

-

-

어성초

특허청

15

특허권

당세라마이드 유도체를 포함하는 기억력 개선, 인지능력 개선, 치매 에방 또는 치료 효과를 나타내는 약학적 조성물

㈜노바렉스

2012.05.24

2015.03.03

2032.05.24

당세라마이드

특허청

16

특허권

글라이시리진산 및 리퀴리틴을 함유하는 감초 추출물 제조방법

㈜노바렉스

2014.12.11

2015.12.23

2034.12.11

감초

특허청

17

특허권

잔티젠 및 녹차추출물을 포함하는 비만 예방 또는 치료용 조성물

㈜노바렉스

2014.07.21

-

-

잔티젠

특허청

18

특허권

마늘 분말을 코팅하는 방법

㈜노바렉스

2014.11.03

2015.10.14

2034.11.03

마늘

특허청

19

특허권

글리시리진 및 리퀴리틴 함유 감초 추출물을 포함하는 간질환의 예방 또는 치료용 약학 조성물

㈜노바렉스

2016.04.25

2018.01.19

2036.04.25

감초

특허청

20

특허권

젤리의 식감을 향상시킨 케이싱 젤리의 제조방법 및 이에 따라 제조된 젤리

㈜노바렉스

2016.05.04

2017.04.06

2036.05.04

젤리

특허청

21

특허권

이소비텍신 고함유 추출물 제조방법

㈜노바렉스

2016.11.30

-

-

새싹보리

특허청

22

특허권

항산화, 항노화 및 항염증용 식품 조성물

㈜노바렉스

2017.06.02

-

-

이너뷰티

특허청

23

특허권

타트체리추출물 및 미배아발효추출물을 유효성분으로 포함하는 우울증 또는 불안증 예방, 개선 또는 치료용 조성물

㈜노바렉스

2017.06.08

-

-

락티움

특허청

24

특허권

새싹보리 추출물을 유효성분으로 포함하는 항산화 또는 항염증용 조성물

㈜노바렉스

2017.11.03

-

-

새싹보리

특허청

25

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2011.01.06

2025.08.18

CBP

호주

특허청

26

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2010.12.07

2025.08.18

CBP

뉴질랜드

특허청

27

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2011.02.02

2025.08.18

CBP

중국

특허청

28

해외특허권

Composition for preventing and treating climacteric symptoms comprising the extract of sophorae rfuctus

㈜노바렉스

2004.02.09

2010.08.31

2024.02.09

Rexflavone

인도

특허청

29

해외특허권

Composition for preventing or treating climacteric symptoms comprising the extract of sophorae fructus

㈜노바렉스

2004.02.09

2011.02.25

2024.02.09

Rexflavone

일본

특허청

30

해외특허권

Method for preparing an extract of fruit of sophora japonica containing isoflavone

㈜노바렉스

2003.12.24

2008.05.14

2023.12.24

Rexflavone

중국

특허청

31

해외특허권

Method for preparing an extract of fruit of sophora japonica containing isoflavone

㈜노바렉스

2003.12.24

2009.09.29

2025.10.27

Rexflavone

미국

특허청

32

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum or milk whey

㈜노바렉스

2007.11.16

-

-

CBP

미국

특허청

33

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum or milk whey

㈜노바렉스

2007.11.22

-

-

CBP

일본

특허청

식약처의 건강기능식품 개별인정형 원료는 동일 규격의 동일 소재에 대해 기능성 인정 신청이 가능합니다. 또한 기 인정된 소재와 기능성이더라도 타사에서 동일한 규격의 원료를 사용하여 동일한 연구를 진행 하였을 경우 식약처의 개별인정 원료 등록이가능하며, 수입, 생산, 판매가 가능합니다.

다만 해당 원료가 특허로 보호를 받을 경우 동일한 원료의 제조에 대해 보호가 되기 때문에 동일한 원료를 제조할 수 없으며, 또한 동일 용도(기능성)으로 사용이 불가능 하기 때문에 이를 침해하였을 경우 이에 대한 손해배상을 청구할 수 있습니다. 이에 따라 특허권을 갖고있는 소재에 대해 동일 기능성으로 식약처 개별인정을 진행하지 않고 있습니다.

당사는 기능성 원료에 대한 특허권을 다수 보유하고 있으며, 신규 개발중인 원료 및 추가 기능성에 대한 특허를 출원하여 건강기능식품 산업 내 경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만 특허는 해당 원료에 대하여 무기한적인 권리를 보장하는 것은 아니며 출원 후 20년까지의 권리를 보장하고 있습니다. 이에 따라 당사가 출원완료 또는 출원 진행중인 원료의 특허가 만료되는 경우 당사의 산업 내 경쟁력은 약화될 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 최대주주의 과거 지분 매각 및 사업양수 이력
당사의 최대주주는 ㈜렉스진바이오텍(現, 넥스트비티)의 물적분할 및 자산양수도 이후에 발생한 재무실적 악화, 일부 투자자들의 손실을 초래하였으며 이 과정에서 경제적 이익이 발생하였습니다. 이 점에 대해서 결과론적으로 부실기업의 우회상장 기회 제공 및 투자자 피해 유발 및 코스닥시장 발전 저해에 대해 도의적 책임을 인지하고 있습니다.
이에 따라 당사의 최대주주 권석형은 최대주주 변경으로 인한 투자자의 손실 가능성을 방지하기 위하여 2018년 9월 11일 대표주관회사인 NH투자증권에 상장일로부터 5년간 경영권매각행위를 하지 않을 것이라는 내용의 확약서를 제출하였습니다. 또한 확약서 내용의 이행 보장을 위해 동 일자로 권석형과 NH투자증권은 권석형의 보유지분에 대하여 질권자를 NH투자증권으로 하는 내용의주식근질권설정계약을 체결하였습니다.

당사는 상장 공모 이후 상기와 같은 사실의 재발 및 경영권 안정성에 대한 투자자의 의구심을 해소하기 위한 주요 조치 사항을 마련할 예정이며, 일부 사항은 증권신고서 제출일 현재 구비한 상태입니다. 동
주요 조치 사항에 대해서는 【제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항】을 참고하시기 바랍니다.

당사의 전신은 1995년 2월 17일 설립된 ㈜렉스진바이오텍(現, ㈜넥스트비티)으로서 당사는 2009년 4월 27일 ㈜렉스진바이오텍(당시 ㈜엔알디)의 기존 사업부문을 물적분할한 신설회사를 인수 후 2010년 8월 2일 흡수합병하여 현재에 이르게 되었습니다. ㈜렉스진바이오텍(現, ㈜넥스트비티)의 경영권 매각 및 당사의 설립 과정은 아래와 같습니다.

일자
내용

1995.02.17
㈜렉스진바이오텍 설립(설립시 상호: ㈜한국토탈헬스)

2002.11.19
㈜렉스진바이오텍 코스닥 상장

2004.12.27
㈜렉스진바이오텍 최대주주 변경(박영순→권석형)

2008.01.09
㈜렉스진바이오텍 최대주주 변경(권석형→KTIC16호기업구조조정조합)

2008.04.29
한국기술투자㈜, 권석형, ㈜렉스진바이오텍 사업양수도 계약 체결

2008.04.30
㈜렉스진바이오텍 최대주주 변경(KTIC16호기업구조조정조합→문원국)

2008.06.26
㈜렉스진바이오텍 상호 변경(변경후: ㈜엔알디)

2008.08.01
㈜엔알디의 기존 사업부문 물적분할(분할신설회사: ㈜렉스진바이오텍)

2008.11.27
당사 최대주주 권석형 헬스사이언스㈜ 설립

2009.04.27
헬스사이언스㈜, ㈜엔알디로부터 ㈜렉스진바이오텍의 지분 100% 인수

2010.08.02
헬스사이언스㈜, ㈜렉스진바이오텍 흡수합병 후 상호 변경(헬스사이언스㈜→㈜렉스진바이오텍)

2013.11.01
㈜렉스진바이오텍 상호 변경(변경후: ㈜노바렉스)

㈜렉스진바이오텍은 1995년 2월 17일 설립되었으며, 2002년 11월 19일 코스닥시장에 상장하였습니다. 상장 당시 최대주주는 박영순이었으며, 대표이사는 공동대표로서 박영순, 권석형이었습니다. 이후 2004년 12월 27일 박영순 공동대표이사는 보유주식 중 일부를 권석형과 박종진에게 각각 400,000주, 200,000주 양도하였으며, 권석형은 ㈜렉스진바이오텍의 최대주주가 되었습니다. 이후 박영순 공동대표이사가 사임함으로서 권석형이 ㈜렉스진바이오텍의 대표이사가 되었습니다.이후 2008년 1월 9일 권석형 대표이사, 박종진 부사장은 ㈜렉스진바이오텍의 지분 및 경영권을 2007년 12월 27일 KTIC16호기업구조조정조합에 매각하였으며, ㈜렉스진바이오텍의 최대주주가 KTIC16호기업구조조정조합으로 변경되었습니다. 최대주주 변경 후 2008년 4월 29일 한국기술투자㈜, 권석형, ㈜렉스진바이오텍은 ㈜렉스진바이오텍의 기존 사업인 건강기능식품 사업을 권석형이 되사오는 내용의 계약을 체결하였으며, 2008년 4월 30일 ㈜렉스진바이오텍의 최대주주가 KTIC16호기업구조조정조합에서 문원국으로 변경되었습니다.2008년 6월 26일 ㈜렉스진바이오텍은 사명을 ㈜엔알디로 변경하였으며, ㈜엔알디는2008년 8월 1일 기존사업부문을 물적분할하여 ㈜렉스진바이오텍을 설립하였습니다. 권석형은 2008년 11월 27일 헬스사이언스㈜(現, 당사 ㈜노바렉스)를 설립하였으며, 2009년 4월 27일 헬스사이언스㈜가 분할신설법인인 ㈜렉스진바이오텍을 인수, 2010년 8월 2일 흡수합병, ㈜렉스진바이오텍으로 사명을 변경하였습니다.당사의 전신인 ㈜렉스진바이오텍(現 ㈜넥스트비티)와 당사의 상호 변경 과정은 아래와 같습니다.

㈜렉스진바이오텍(現 ㈜넥스트비티)

변경일자

변경 후 상호

1995.02.17(설립)

㈜한국토탈헬쓰

1996.02.08

㈜온누리내츄럴웨이

2000.11.01

㈜렉스진바이오텍

2008.08.01

㈜엔알디

2015.03.30

㈜넥스트비티

당사(㈜노바렉스_

변경일자

변경 후 상호

2008.11.27(설립)

헬스사이언스㈜

2010.08.02

㈜렉스진바이오텍

2013.11.01

㈜노바렉스

당사는 2012년 12월 18일 교보증권㈜와 대표주관계약을 체결하였으며, 2014년 7월 3일 한국거래소 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하였습니다. 그러나 상장예비심사 기간 중 ㈜넥스트비티에서 사업재양수 당시 발생한 문제로 당사의 최대주주겸 대표이사인 권석형을 상대로 손해배상청구의 소를 제기하였으며, 한국거래소에 과거 상장회사 경영권 매각 및 사업재양수 사실 등을 제보하였습니다. 이후 당사는 2014년 8월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사 미승인을 통보받았습니다.당사의 최대주주는 ㈜렉스진바이오텍(現, 넥스트비티)의 물적분할 및 자산양수도 이후에 발생한 재무실적 악화, 일부 투자자들의 손실을 초래하였으며 이 과정에서 경제적 이익이 발생하였습니다. 이 점에 대해서 결과론적으로 부실기업의 우회상장 기회 제공 및 투자자 피해 유발 및 코스닥시장 발전 저해에 대해 도의적 책임을 인지하고 있습니다.

이에 따라 당사의 최대주주 권석형은 최대주주 변경으로 인한 투자자의 손실 가능성을 방지하기 위하여 2018년 9월 11일 대표주관회사인 NH투자증권에 상장일로부터 5년간 경영권매각행위를 하지 않을 것이라는 내용의 확약서를 제출하였습니다. 또한 확약서 내용의 이행 보장을 위해 동 일자로 권석형과 NH투자증권은 권석형의 보유지분에 대하여 질권자를 NH투자증권으로 하는 내용의 주식근질권설정계약을 체결하였습니다.
당사는 상장 공모 이후 상기와 같은 사실의 재발 및 경영권 안정성에 대한 투자자의 의구심을 해소하기 위한 주요 조치 사항을 마련할 예정이며, 일부 사항은 증권신고서 제출일 현재 구비한 상태입니다. 동 주요 조치 사항에 대해서는 【제1부 모집또는 매출에 관한 사항 - Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항】를 참고하시기 바랍니다.

나. 과거 상장예비심사 미승인 이력
당사는 2012년 12월 18일 교보증권㈜와 대표주관계약을 체결하였으며, 2014년 7월 3일 한국거래소 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하였습니다. 그러나 당사 최대주주가 과거 상장법인의 경영권 매각 및 기존사업 재인수 과정에서 경제적 이익을 취한 점 등으로 경영의 투명성에 흠결이 존재하여 2014년 8월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사 미승인을 통보받았습니다.

당사의 권석형 최대주주와 박종진 주주는 과거 ㈜렉스진바이오텍의 지분 양도를 통해 최대주주 및 경영권 변동을 발생시킨 사실이 있습니다. 권석형 최대주주와 박종진 주주는 ㈜렉스진바이오텍의 지분 매각 이후 2008년 11월 27일 현재의 ㈜노바렉스를 설립하였으며, 설립 이후 2010년 8월 2일 ㈜렉스진바이오텍으로부터 건강기능식품 사업부가 물적분할되어 설립된 분할신설회사를 흡수합병하여 현재에 이르고 있습니다.

당사는 2012년 12월 18일 교보증권㈜와 대표주관계약을 체결하였으며, 2014년 7월 3일 한국거래소 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하였습니다. 그러나 당사 최대주주가 과거 상장법인의 경영권 매각 및 기존사업 재인수 과정에서 경제적 이익을 취한 점 등으로 경영의 투명성에 흠결이 존재하여 2014년 8월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사 미승인을 통보받았습니다. 당사의 한국거래소 코스닥시장 상장예비심사청구 경력은 아래와 같습니다.

진 행 사 항

일 자

대표주관회사 계약체결(교보증권)

2012.12.18

대표주관회사 계약체결 신고(한국금융투자협회)

2012.12.18

지정감사인 지정일(지정감사인 : 삼덕회계법인)

2013.10.21

명의개서대행 계약체결(국민은행)

2014.05.12

통일규격 유가증권 발행

2014.06.25

코스닥시장 상장을 위한 이사회 결의

2014.06.25

상장예비심사청구서 제출

2014.07.03

상장예비심사 결과 통보(미승인)

2014.08.28

대표주관회사 기계약 해지통보(교보증권)

2016.01.12

대표주관회사 변경 계약체결(NH투자증권)

2016.01.19

대표주관회사 변경 계약체결 신고(한국금융투자협회)

2016.01.19

코스닥시장 상장을 위한 이사회 결의(재결의)

2018.04.13

상장예비심사청구서 제출

2018.04.25

상장예비심사 승인
2018.09.17

당사는 2014년 8월 28일 상장예비심사 미승인 통보 이후 2016년 1월 19일 NH투자증권㈜와 대표주관계약을 체결하였습니다. 이후 대표주관회사의 실사를 거쳐 2016년 8월 22일 임시주주총회를 통해 권석형 대표이사가 사임하였으며, 이상준 대표이사가 신규 선임되었습니다. 또한 동 일자로 사내이사 2명 사임, 기타비상무이사 1명 사임, 사외이사 3명 신규 선임, 상근감사 1명 선임 등 이사회 구성을 변경하였습니다.

직책명

기존

2016.08.22~2018.08.16
2018.08.17 이후

대표이사

권석형

이상준

이상준

사내이사

박종진이정래정재철민복기

박종진이정래

한명재

기타비상무이사

황태철

-

-

사외이사

-

권오란박종식최환석

김광식이명재박현호

감사

최영욱

신호주

-

이후 당사는 2018년 4월 25일 한국거래소 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하였으며, 2018년 9월 17일 상장예비심사 승인을 통보받았습니다. 당사는 2014년 당시 미승인 사유를 해소하고 투자자 보호를 위하여 아래의 추가적인 조치를 마련할 예정이며 일부 사항은 증권신고서 제출일 현재 구비한 상태입니다.

[당사 미승인 사유 해소 방안]

1. 당사 최대주주 권석형, 박종진의 보유 지분 증여

2. 최대주주 변경 방지를 위한 정관 및 이사회운영규정 변경

3. 최대주주 권석형과의 고문계약 해지 및 박종진 전 부사장 사임

4. 경영 투명성 제고를 위한 이사회 구성변경

5. 이사회 내 위원회 설치 및 운영

6. 최대주주 등 보호예수기간 연장

7. 최대주주 보유지분에 대한 처분제한

특히 당사의 최대주주 권석형은 최대주주 변경으로 인한 투자자의 손실 가능성을 방지하기 위하여 2018년 9월 11일 대표주관회사인 NH투자증권에 상장일로부터 5년간 경영권매각행위를 하지 않을 것이라는 내용의 확약서를 제출하였습니다. 또한 확약서 내용의 이행 보장을 위해 동 일자로 권석형과 NH투자증권은 권석형의 보유지분에 대하여 질권자를 NH투자증권으로 하는 내용의 주식근질권설정계약을 체결하였습니다. 동 확약과 주식근질권설정으로 인하여 권석형 최대주주의 경영권 매각행위는 상장일로부터 5년간 제한됩니다.동 주요 조치 사항에 대해서는 【제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항】을 참고하시기 바랍니다.

다
. 최대주주의 주식 증여로 인한 지분 변동 위험
당사의 최대주주 권석형, 전 부사장 박종진은 확정공모가 기준으로 각각
180억원, 20억원
에 상당하는 지분을 회사에 증여할 계획입니다. 이에 따라 공모 이후 자사주 규모가 커질 수 있고
상장일로부터 6개월 이후
출회될 수 있으며, 재무제표의 변동을 수반할 수 있습니다.

권석형, 박종진은 과거 ㈜렉스진바이오텍의 주식 매각 및 사업 재인수로 인한 ㈜렉스진바이오텍의 재무상황 악화 및 일부 투자자의 손실에 대해서 도의적인 책임을 인지하고 있으며, 이 과정에서 발생한 경제적 이익의 환원하고자 합니다. 이러한 차원에서 현재 보유하고 있는 당사 지분을 확정공모가액에 따라 각각
180억원, 20억원
에 상당하는 지분을 신규상장신청 이전까지 당사에 증여할 예정입니다.
증권신고서 최초 제출일 권석형, 박종진의 증여예정 주식은 각각 140억원, 60억원이었으나 주주간 합의에 따라 각각 180억원, 20억원으로 변경되었으며, 당사에서도 이를 확인하였습니다.

[주식 증여 전후 지분율 변화]

(단위 : 주)

주주명

증여 이전

증여 이후

비고

주식수

지분율

주식수

지분율

권석형
2,810,760
31.22%
1,863,392
20.70%
-

박종진
604,990
6.72%
499,726
5.55%
-

㈜노바렉스

-
-
1,052,632
11.69%

-

기타주주

5,587,990
62.06%
5,587,990
62.06%

-

합계

9,003,740
100.00%
9,003,740
100.00%

-

주1)
확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주2) 공모 이후 지분 기준

증여 이후 당사의 지분 구조가 변경될 수 있으며, 증여분이 당사의 자사주로 편입됨에 따라 향후 자사주 처분에 따른 자사주 처분이익이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항에 대해 인지하시기 바랍니다.

라
.
재고자산 관련 위험
당사의 2018년 반기말 재고자산은 전기말 8,732백만원 대비 66.39% 증가하여 14,529백만원을 기록하였으며, 전체 자산총계의 17.66%를 차지하고 있습니다. 재고자산 증가액 5,797백만원 중 원재료증가액은
4,586백만원
이며, 재공품 증가액은
787백만원
입니다. 현재 보유중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른위험은 낮은 것으로 판단되나,
향후 적절한 재고자산의 유지 및 재고자산 관리여부는 당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 반기말 재고자산은 전기말 8,732백만원 대비 66.39% 증가하여 14,529백만원을 기록하였으며, 전체 자산총계의 17.66%를 차지하고 있습니다.

[재고자산 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

자산총액(A)
82,257
71,798
60,207
56,237

재고자산(B)
14,529
8,732
8,866
10,386

비율(B/A)
17.66%
12.16%
14.73%
18.47%

주) K-IFRS 연결기준입니다.

2018년 반기말 재고자산이 큰 폭으로 증가한 이유는 2018년 1분기와 2분기의 매출액이 전 분기 대비 증가함에 기인합니다. 당사는 신규 거래처 발굴 노력, 생산설비 확대에 따라 2017년 1분기 이후 매 분기 매출액이 증가하여 왔으며, 특히 2018년 2분기 매출액은 28,749백만원으로서 2016년 1분기 이후 분기 최대 매출액을 기록하였습니다. 당사의 재고자산 가액은 매출액에 선행하여 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2016년 이후 분기별 매출액 및 재고자산은 다음과 같습니다.

연도
분기
매출액
재고자산

금액
증가액
증가율
금액
증가액
증가율

2016년
1분기
20,927,184
3,283,843
18.61%
11,340,330
954,135
9.19%

2분기
23,478,039
2,550,855
12.19%
9,815,577
(1,524,753)
(13.45%)

3분기
16,374,850
(7,103,189)
(30.25%)
8,489,238
(1,326,339)
(13.51%)

4분기
16,345,846
(29,004)
(0.18%)
8,866,317
377,078
4.44%

2017년
1분기
18,423,762
2,077,916
12.71%
9,775,732
909,415
10.26%

2분기
20,238,275
1,814,513
9.85%
8,337,885
(1,437,847)
(14.71%)

3분기
20,993,036
754,761
3.73%
9,457,026
1,119,141
13.42%

4분기
21,198,545
205,509
0.98%
8,731,689
(725,337)
(7.67%)

2018년
1분기
22,883,833
1,685,288
7.95%
12,758,486
4,026,796
46.12%

2분기
28,748,978
5,865,145
25.63%
14,529,078
1,770,593
13.88%

[최근 3개 사업연도 및 반기말 재고자산 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기말
2017년말
2016년말
2015년말

원재료
9,555
4,969
5,881
6,349

평가충당금
(164)
(437)
(826)
(345)

재공품
1,985
1,198
1,547
1,266

평가충당금
-
-
(287)
-

제품
2,253
1,598
2,257
3,025

평가충당금
(67)
(88)
(81)
(511)

저장품
797
373
493
533

평가충당금
(26)
(79)
(118)
(98)

상품
-
34
7
168

평가충당금
-
-
(7)
-

미착품
195
1,163
-
-

합 계
14,529
8,732
8,866
10,386

주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

상기와 같이 2018년 반기 재고자산 증가액 5,797백만원 중 4,586백만원이 원재료 증가액이며 787백만원이 재공품 증가액으로서 당사의 재고자산 증가액은 발주 증가에 기인합니다.
현재 보유중인 재고자산의 경우 안정적으로 소진되고 있어 재고자산 진부화에 따른 위험은 낮은 것으로 판단되나, 향후 적절한 재고자산의 유지 및 재고자산 관리여부는당사의 원활한 생산 활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

마
.

현금흐름과
관련된 위험

당사는 연결기준으로 2018년 귀속 6,485백만원의 법인세차감전순이익을 시현하였습니다.
2018년 반기말 현재 당사의 현금 및 현금성 자산은 17,810백만원이나, 영업활동현금흐름은 (-)728백만원으로 과거 3개년 대비 악화된 형태를 보이고 있습니다. 영업활동현금흐름이 음(-)인 이유는 2017년말에 비하여 재고자산 구입이 크게 증가한 영향입니다. 이는 2018년 반기 거래처로부터 수주의 증가로 인한 효과로서 향후매출 성장에 따른 지속적인 양(+)의 영업현금흐름의시현이 예상되어 현금흐름에 관한 위험은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나, 예기치 못한 시장상황의 악화나 회사의 주요제품인 건강기능식품산업에 대한 매출성장 부진, 혹은 경쟁 심화 및 주요 제품의 판매가격 하락 등으로 인한 수익성감소 등의 사유가 발생하여 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 경우 회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

2015년 이후 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다.

2015년 이후 당사의 현금흐름 추이

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기(제11기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

법인세차감전순이익
6,485
9,557
10,905
11,517

기초의 현금
21,722
17,871
15,306
7,536

① 영업활동으로 인한 현금흐름
(728)
10,625
7,378
8,717

② 투자활동으로 인한 현금흐름
(4,012)
(5,288)
(3,947)
(2,266)

③ 재무활동으로 인한 현금흐름
599
(910)
(1,225)
1,278

④ 현금및현금성자산의 환율변동효과
229
(576)
360
40

현금의 증감 (①+②+③+④)
(3,912)
3,851
2,565
7,769

기말의 현금
17,810
21,722
17,871
15,306

당사는 연결기준으로 2018년 귀속 6,485백만원의 법인세차감전순이익을 시현하였습니다. 그러나 영업활동으로 인한 현
금흐름이 (-)728백만원 발생하였으며,
오송공장 토지 취득 등 투자로인하여
투
자활동으로 인한 현금흐름은 (-)4,012백만원을 나타내었고, 주식선택권 행사 및 배당금지급을 통하여 재무활동으로 인한 현금흐름은 599백만원이 발생하였습니다. 2018년 반기말 현재 당사의 현금 및 현금성 자산은 17,810백만원이나, 영업활동현금흐름은 (-)728백만원으로 과거 3개년 대비 악화된 형태를보이고 있습니다. 영업활동현금흐름이 음(-)인 이유는 2017년말에 비하여 재고자산 구입이 크게 증가한 영향입니다. 이는 2018년 반기 거래처로부터 수주의 증가로 인한 효과로서 향후 매출 성장에 따른 지속적인 양(+)의 영업현금흐름의시현이 예상되어 현금흐름에 관한 위험은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나, 예기치 못한 시장상황의 악화나 회사의 주요제품인 건강기능식품산업에 대한 매출성장 부진, 혹은 경쟁 심화 및 주요 제품의판매가격 하락 등으로 인한 수익성 감소 등의 사유가 발생하여 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 경우 회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

바
. 매출처 편중 위험

당사는 매출처 편중을 해소하고자 신규 거래처 확대를 위한 노력을 지속적으로 이행하고 있습니다. 2017년 당사의 최대 매출처는 전체 매출액의 17.41%을 차지하는 A사인 바, 해당 회사와의 관계 악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확보 및 각 유통경로 별 매출 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출 비중에서 A사가 차지하는 비중은 2015년 12.8%에서 2017년 17.4%로 최근 3년간 매출액의 16.3%를 차지하고 있습니다.

[동사의 매출집중도]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

매출액
82,744
77,126
80,854
51,633

A사 매출
10,551
14,702
14,079
7,974

비중
12.75%
19.06%
17.41%
15.44%

자료) 회사내부 집계자료, 별도재무제표 매출액 기준

당사는 매출처 다변화를 통해 A사의 매출처 편중을 해소하고자 신규 거래처 확대를 위한 노력을 지속적으로 이행하고 있습니다. 동사는 타 홈쇼핑 업체와의 매출을 확대하기 위한 영업 수행으로 홈쇼핑 업체와의 거래가 증가하고 있으며, 각 채널에 공급할 수 있는 제품 다각화를 위하여 꾸준한 연구개발을 수행하고 있습니다.

[전체 거래처 수 증감추이]

구 분

2018연도 반기(제11기)

2017연도

(제10기)

2016연도

(제9기)

2015연도

(제8기)

매출액

51,633

80,854

77,125

82,744

거래업체 수

153
176
159
119

자료) 회사내부 집계자료

그러나 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대 매출처는 A사인 바, 해당 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 동사의 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사
. 외주생산 관련 위험

당사의 사업의 효율성을 높이기 위해 일부 소수 제품에 대해서는 외주생산 방식을 취하고 있습니다.

향후
제품을
생산하는
외주가공업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 매입단가의 상승이 발생할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로서, 우수한 연구 개발 인력과 생산 설비로 고객사에게 최고의 품질로 약속된 납기 내에 제품을 제공하고 있습니다. 당사는 자체 생산시설을 통해 직접 생산하고 있으며, 매년 신규설비 투자와 노후된 설비의 교체를 통해 제품의 품질을 향상시키고 있으나 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 최근 3사업연도 및 반기 현재 임가공비 및 외주가공비는 다음과 같습니다.

[당사 임가공비 및 외주가공비 추이]

(단위 : 천원, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

임가공비
1,396,003
253,607
214,411
165,890

외주가공비
60
7,584
1,435
341,995

계
1,396,063
261,191
215,846
507,885

당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 2차 단지에 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.
그러나 공장 완료 시점까지는 상당한 기간이 소요될 것으로예상되며, 당
사가 외주가공업체와의 분쟁 또는 외주가공업체의 인력수급 문제 및 품질관리 문제 등이 발생할 경우 회사의 제품 생산에 차질이 발생하거나 품질 미달 등이 발생할 수 있는 위험이 존재하고 있습니다.

아
. 연구개발인력의 이탈 위험

동사는 천연물로부터 건강기능식품 기능성 소재의 연구개발 및 천연물 신약의 연구개발을 중점으로 사업을 진행하고 있으며, 이에 따라 연구개발 인력은 동사의 가장 중요한 자원 중 하나입니다.
동사의 핵심 연구개발 인력이 경쟁사 혹은 관련 산업 분야로 이탈될 경우 동사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동사는 천연물로부터 건강기능식품 기능성 소재의 연구개발 및 천연물 신약의 연구개발을 중점으로 사업을 진행하고 있습니다. 이러한 특성상 연구개발 인력은 동사의 가장 중요한 자원 중 하나입니다. 동사의 연구인력은
201
8년 9월말
기준 총
35
명으로 본사의 연구소에서 근무하고 있습니다. 이는 회사의 총 인원
219
명 대비 약
15.5
%의 비중을 보이고 있습니다.

[동사 연구개발 인원수]

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2015년도

연구소장

1

-

-

1

연구이사

1

-

-

1

수석연구원

1

-

-

1

책임연구원

4

-

1

3

선임연구원

2

-

-

2

주임연구원

2

3

-

5

연구원

9

3

-

12

계

20

6

1

25

2016년도

연구소장

1

-

-

1

연구부소장

1

-

-

1

수석연구원

2

1

-

3

책임연구원

4

-

1

3

선임연구원

2

1

-

3

주임연구원

3

2

-

5

연구원

12

1

-

13

계

25

5

1

29

2017년도

연구소장

1

-

-

1

연구부소장

1

-

-

1

수석연구원

3

1

-

4

책임연구원

3

2

-

5

선임연구원

3

1

-

4

주임연구원

5

1

4

연구원

13

-

-

13

계

29

4

1

32

2018년 9월말

연구소장

1

-
-
1

연구부소장

1

-
-
1

수석연구원

4

-
-
4

책임연구원

5

-
2
3

선임연구원

4

1
-
5

주임연구원

4

6
-
10

연구원

13

-
2
11

계

32

7
4
35

동사는 사업다각화 및 기술력/경쟁력 강화를 위하여 천연물 신약 및 신소재 연구개발, 시설투자 등을 추진 할 예정입니다.

동사의 연구개발 인력은 임상, 제조공정개발, 효능평가 등 특성화된 전문 기술을 보유하고 있으며, 기능성 소재 개발 및 연구에 전문화된 기술을 보유하고 있습니다. 동사의 기술들은 뛰어난 연구개발 인력들의 전문성과 노하우에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 경쟁업체 및 잠재적 시장진입자 등으로부터의 스카우트 위험이 상존합니다. 이에 동사의 핵심 연구개발 인력이 경쟁사 혹은 관련 산업 분야로 이탈될 경우 동사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 인력관리의 중요성을 인지하고 연구 인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도증진, 회사의 비전 공유, 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며, 향후에도 다양한 복지 사항을 확대할 계획에있습니다.

자
. 신규 투자 실패로 인한 위험

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

그러나 향후 공사 완료 이후 당사의 capa 증가 대비 수주액이 미달할 가능성이 존재합니다. 이 경우 투자 실패로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 공사 건설 과정 설계, 시공 과정에서 하자가 발생할 경우 추가적인 자금소요로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

이와 관련해서 2016년에 KTX 오송역 인근에 충북 경제자유청으로부터 공장 용도의 2만평 부지를 계약하였고, 부지 기반공사가 끝나는대로 공장 설립에 들어갈 예정입니다. 본 공장은 모든 라인을 자동화하는 최신 공장이 될 예정이며, 공장 준공시 당사의 공장 Capa는 현재의 세배 이상으로 확대될 예정입니다. 또한 현재 당사가 공간문제로 가지지 못하고 있는 생산라인도 완비할 예정입니다.

[당사의 설비 매입계획]

(단위 : 백만원)

구분

투자기간

투자금액

자금조달 방안

공모자금

기타

토지

공장부지

2018년 ~ 2020년

20,000

2,240
17,760

건물

오송신공장

2018년 ~ 2020년

40,000

16,000
24,000

구미공장신개축

2018년

1,050

-

1,050

기계장치

전분구미자동기

2018년

900

-

900

병,스틱,PTP자동화

2018년 ~ 2019년

6,000

-

6,000

일반기계 반자동화

2018년 ~ 2020년

3,500

-

3,500

신제형기계

2018년 ~ 2020년

1,800

-

1,800

기타

2018년 ~ 2021년

1,200

-

1,200

기타

구축물 등
2018년 ~ 2021년

8,000

-

8,000

합계

82,450

18,240
64,210

그러나 향후 공사 완료 이후 당사의 capa 증가 대비 수주액이 미달할 가능성이 존재합니다. 이 경우 투자 실패로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 공사 건설 과정 설계, 시공 과정에서 하자가 발생할 경우 추가적인 자금소요로 인하여 당사의 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차
. 원재료 매입 위험

동사의 주요 원재료는 쏘팔메토유, 황기추출물, LA플랜타럼 등이 있으며, 황기추출물, LA플랜타럼을 제외한 주요 원재료 중 일부는 해외에서 수입하고 있습니다. 주요 원재료의 수입이 수급처 이탈 및 조달처의 자연 재해 등이 발생할 경우 주요 원재료의 수급 불균형으로 발생할 수 있으며, 이로 인해 동사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

건강기능식품은 제품에 원재료의 투입 비중이 높아 원재료의 품질 및 규격 관리가 중요하며, 이에 따라 원재료 관리가 중요한 산업입니다. 특히 건강검진 및 질병예방을 효과로 하는 기능성원료는 법이 정한 규격 내에서 안전하게 관리해야 하며, 원료 입고 시부터 철저한 품질관리가 요구되고 있습니다.

동사는 수입 또는 국내 원재료 업체 등을 통하여 원재료를 구매하고 있으며, 다양한 원재료 구매선을 보유하고 있어 원재료 구매 상 특별히 어려운 점은 없습니다. 동사는 일반적으로 품목에 따라 1~3개월 정도의 안전재고를 보유하는 것을 상정하여 발주하고 있습니다.

다만 동사가 국내에 최초로 소개하여 개별인정 건강기능식품으로 등록한 '쏘팔메토' 등 일부 개별인정형 제품의 원재료와 일부 효소 제품의 원재료 등 부득이하게 특정 거래선만을 유지하는 경우가 있습니다. 이들 원재료 구매처에 대하여 동사의 매출 비중이 높은 것으로 파악하고 있으며, 장기간의 신뢰관계 구축을 통하여 안정적으로 원재료 구매선을 유지하고 있습니다.

[주요 원재료 매입액]

(단위 : 천원, 천US$)

원재료명

2018년 반기

2017연도

2016연도

2015연도

(제11기)

(제10기)

(제9기)

(제8기)

쏘팔메토유

(SawPalmettoExtract)

1,771,826

2,951,186

3,632,770

2,201,077

($1,612)

($2,512)

($2,998)

($1,827)

황기추출물등

복합분말

1,994,000

2,073,000

1,948,800

187,600

LA플랜타럼

(CJLP133)

-

-

1,738,000

1,883,200

899,776

1,679,638

1,684,100

855,140

899,776

1,679,638

3,422,100

2,738,340

잔티젠

2,635,920

2,170,629

1,550,893

6,875,114

($2,385)

($1,855)

($1,255)

($5,705)

루테인지아잔틴(4:1)

503,824

1,447,701

667,611

831,586

($439)

($1,181)

($533)

($690)

동사가 매입하는 주요 원재료의 기능성 내용 및 동 원재료를 활용한 동사의 주요 제품은 아래와 같습니다.

사업연도

주요 원료명

투입제품

원재료 비중

2015년

(제8기)

잔티젠

씨4, 렛미슬림, 브이24퓨어잔티젠(10주) 외 22품목

16.08%

와일드망고종자추출분말

씨3

7.32%

LA플랜타럼(CJLP133)

피부생유산균(코스트코),피부생유산균(마트용),

피부유산균(냉장) 외 6품목

6.67%

쏘팔메토

(Saw Palmetto Extract)

애터미오-쏘팔메토,전립소쏘팔메토파워,

전립소코스트코 외 15품목

5.93%

스피루리나원말

퓨어스피루리나, 하와이안퓨어스피루리나

3.82%

젤라틴우피(200브롬)

멀티액션큐텐, 씨4, 렛미슬림 외 178품목

2.66%

와일드망고종자추출분말(스페인)

슈퍼슬림컷, 씨3, 투인원 다이어트

2.46%

코큐텐

멀티액션큐텐, 유스라이프 팩, 트리플스트랭스오메가3+코엔자임Q10 외 9품목

2.08%

루테인지아잔틴오일(4:1)

눈에좋은루테인지아잔틴,라이프에버지아잔틴플러스,

아이헬스 외 17품목

1.88%

정제어유(EPA+DHA55%이상)

렛미슬림, 노르웨이오메가3 PTP, 오메가3맥스일동

외 44품목

1.82%

2016년

(제9기)

LA플랜타럼(CJLP133)

피부생유산균(마트용),피부생유산균(코스트코),

피부유산균(냉장) 외 14품목

9.58%

쏘팔메토

(Saw Palmetto Extract)

애터미오-쏘팔메토,전립소쏘팔메토60CPTP,

전립소코스트코 외 13품목

8.62%

잔티젠

엘지365mc 다이어트 나이트, 미스다이어트, 디팻잔티젠 외 24품목

7.75%

황기추출물등복합분말

X 아이커(6입), X 아이커(7입), 키&지

외 4품목

5.40%

정제어유(EPA+DHA55%이상)

노르웨이오메가3PTP,트리플오메가-3,

오메가3 맥스일동 외 36품목

1.53%

스피루리나원말

퓨어스피루리나, 퓨어스피루리나 +, 하와이안퓨어스피루리나

1.51%

일동바실러스코아큐런스

비오비천프리미엄, 하이락토new, 하이락토키즈 외 8품목

1.38%

퀴노아배아발아분말 BC

프리미움

셀로맥스퀴노아멀티비타민,더블비,

머슬펌프게이너 외 1품목

1.34%

젤라틴(200브롬)

전립소쏘팔메토60CPTP, 멀티액션큐텐, 전립소코스트코 외 120품목

1.30%

일동비오비천프리미엄분말

비오비천프리미엄, 비오비천프리미엄골드(코스트코), 비오비천프리미엄(증) 외 2품목

1.25%

2017년

(제10기)

쏘팔메토

(Saw Palmetto Extract)

애터미오-쏘팔메토,전립소코스트코,

전립소쏘팔메토파워 외 7품목

7.68%

보이차추출물

보이고 싶은 보이차 다이어트

4.37%

잔티젠

씨4플러스, 칼로몬 잔티젠 다이어트, 디팻잔티젠 외 8품목

3.77%

LA플랜타럼(CJLP133)

피부생유산균(마트용),바이오생멀티유산균,

피부생유산균(코스트코) 외 8품목

5.65%

황기추출물등복합분말

키&지

5.28%

쏘팔메토초임계추출물

전립소쏘팔메토60CPTP, 튼튼닷컴 쏘팔메토, 메가쎌 남자의 활력 외 1품목

2.53%

정제어유(EPA+DHA55%이상)

트리플 오메가-3, 메가큐텐디, 노르웨이오메가3PTP

외 19품목

2.03%

젤라틴(200브롬)

트리플 오메가-3, 메가큐텐디, 전립소코스트코 외 52품목

1.41%

마카 젤라틴화 분말

알쓰리 블랙마카, 블랙칸

5.40%

와일드망고종자추출분말(인도)

씨3플러스, 슬림데이 와일드 망고, 칼로리 퍼펙트컷

1.66%

2018년 반기(제11기 반기)
잔티젠
칼로몬 잔티젠 다이어트,디팻잔티젠 외 17품목
8.31%

황기추출물등복합분말
아이클타임,키&지 외 2품목
6.29%

쏘팔메토

(Saw Palmetto Extract)

애터미오-쏘팔메토,전립소쏘팔메토파워(신),매그넘17 외 5품목
5.59%

핑거루트추출분말
핑거루트 다이어트,뉴피니션 다이어트 액티브,판도라 핑거루트 600 다이어트 외 5품목
5.32%

쏘팔메토초임계추출물
전립소쏘팔메토60CPTP,전립소코스트코 외 7품목
3.66%

회화나무열매추출물
애터미소포라퀸,에스론우먼골드600mg 외 8품목
2.78%

보이차추출물
보이고 싶은 보이차 다이어트,24360올컷 외 2품목
2.45%

레몬밤추출물혼합분말
알쓰리 레몬밤 다이어트,이너컷 오비엑스 레몬밤 다이어트 외 1품목
2.23%

LA플랜타럼(CJLP133)

바이오피부유산균(냉장)30포,피부생유산균코스트코90포,멀티유산균 외 11품목
2.15%

알로에베라추출분말
핑거루트 다이어트,누벨르 퓨어잔티젠 나이트 인핸스드 알로에,셀로맥스 알로푼티아 외 13품목
1.68%

동사는 안정적인 원재료 확보를 위해 조달처와 장기 공급계약을 체결하여 안정적인 원재료 조달의 토대를 마련하고 있습니다. 또한 안전재고를 충분히 마련하고 있어 원재료 조달이 일시적으로 이루어지지 않을 경우 생산이 중단될 수 있는 리스크는 낮을것으로 판단됩니다. 다만, 매입 비중이 높은 수급처의 영업활동 정지나 갑작스런 계약 단절 등으로 인한 수급처 이탈이나 조달처의 자연 재해 등이 발생할 경우 주요 원재료의 수급 불균형이 발생할 수 있으며, 이로 인해 동사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 기타위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

나. (Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여)

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.

또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.

다. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사 등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

라. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식
960,000
주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합
192,000
주(공모주식의
20.0
%), 일반청약자
192,000
주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
576,000
주(공모주식의
60.0
%)에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식
760,000주를 대상으로 2018년 10월 30일 ~ 10월 31일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라
공모주식수가 960,000주로 변경되어 청약자 유형군별 배정비율 또한 변경되었음에 유의하시기 바랍니다.
한편, 2018년 11월 5일 ~ 11월 6일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

바. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 희망공모가격 범위는 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의
40.64%
에 해당하는
3,659,250주
에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 최대주주등의 증권신고서 제출일 현재 지분율은 49.91%이나, 증권신고서 제출일 현재 예정된 공모 후 지분율은
33.90
%로 감소할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는
4,000,050
주
(공모전 주식수 기준
49.91
%
)입니다.
공모 및 최대주주의 무상증여를 감안한
최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는
3,052,682주
(공모후 주식수 기준
33.90%
)로 감소합니다.
최대주주등의 보유주식

3,052,682주
중 275,220주는 『코스닥시장 상장규정』에 따라 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며,
2,777,462주
에 대해서는 자발적으로 상장일로부터 2년 6개월 간 보호예수를 실시하였습니다. 『코스닥시장 상장규정』에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 한편, 박종진 전 부사장은 상장예비심사청구일 기준 특수관계인에 해당되며, 『코스닥시장 상장규정』에 따라 보유지분에 대해서 보호예수를 실시하였으며, 박종진 전 부사장의 배우자 및 자녀의 보유지분에 대하여는 자발적 보호예수를 실시하였습니다.
공모주식 중 우리사주조합에 배정된

192,000
주
(공모 후 기준
20.0%
)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁 됩니다. 단, 우리사주조합 배정 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁 주식의 인출이 가능합니다.
또한『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 NH투자증권㈜는
28,800
주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3월간 계속보유합니다.

【유통가능주식수 등의 현황】

(단위 : 주)

구 분
공모후주식수
공모후지분율
매각제한 기간

유통제한물량

권석형

1,863,392
20.70%
상장일로부터 5년주2)

임미영

339,640
3.77%

상장일로부터 2년 6개월

권수희

287,140
3.19%

상장일로부터 2년 6개월

권수혜

287,140

3.19%

상장일로부터 2년 6개월

권석태

150

0.00%

상장일로부터 2년 6개월

박종진
499,726
5.55%

상장일로부터 2년 6개월

정춘옥

150,000

1.67%

상장일로부터 2년 6개월

박정수

75,000

0.83%

상장일로부터 2년 6개월

15,000

0.17%

상장일로부터 6개월

박경희

56,050

0.62%

상장일로부터 6개월

이정래
135,220
1.50%

상장일로부터 6개월

정재철
50,000
0.56%

상장일로부터 6개월

민복기
50,000
0.56%

상장일로부터 6개월

권규태
40,000
0.44%

상장일로부터 6개월

우리사주조합
192,000
2.13%
상장일로부터 1년

벤처금융 보유분
166,800
1.85%

상장일로부터 1개월

전문투자자 보유분
55,800
0.62%
상장일로부터 1개월

상장주선인 의무인수분
28,800
0.32%
상장일로부터 3개월

자기주식
1,052,632
11.69%
상장일로부터 6개월

소 계
5,344,490
59.36%

상장직후유통가능물량
기타소액주주
2,891,250
32.11%
-

공모주주
768,000
8.53%
-

소 계
3,659,250
40.64%

합 계
9,003,740
100.00%
-

주1)

권석형, 박종진은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 당사 지분 중 확정공모가액에 따라 각각
180억원
(947,368주)
, 20억원
(105,264주)에 상당하는 지분을 신규상장신청 이전까지 당사에 증여할 예정입니다.

주2)
보호예수기간은 2년 6개월이나 NH투자증권㈜와의 확약 및 주식근질권계약에 따라 상장일로부터 5년간 매각이 제한됩니다.

주3)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

유통제한 물량을 제외한
3,659,250
주
(공모 후 기준
40,64%
)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

아
.
상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식
960,000
주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
28,800
주
를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수
9,003,740
주의
0.32%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
28,800주
를추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의수는
28,800주보다 줄어들수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,014,940
100.00%
8,014,940
89.02%

공모 주식수(신주)

-

0.0%

960,000
10.66%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

28,800
0.32%

합계

8,014,940
100.00%
9,003,740
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
28,800주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

8,014,940
100.00%
8,014,940
89.30%

공모주식수(신주)

-

0.0%

960,000
10.70%

상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-
0.00%

합계

8,014,940
100.00%
8,974,940
100.00%

자
.
공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으며,
수요예측 결과에 따라 공모주식수가 960,000주로 변경되었으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는
960,000주로 공모주식수가 변경되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차
.
상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2018년 04월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 9월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜노바렉스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.9.17)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카
. 주당 평가가액 변동 위험
금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 비교회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다. 그러므로 당사의 손익, 비교회사의 손익 및 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜노바렉스와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜노바렉스의 주당가치를 평가함에 있어
2018년 반기 기준 최근 4개 분기(2017년 3분기~2018년 2분기) 경영성과를 사용하였습니다. 또한, 유사기업의 최근 4개 분기(2017년 3분기~2018년 2분기) 실적을 바탕으로 평
균 PER 지표를 적용하여 주당평가가치를 산정한 후 할인율을 적용하는 상대가치평가방법을 사용하였습니다.그러나 비교회사 선정 기준에 임의성이 있을 수 있으며, 비교회사와 ㈜노바렉스의 운영 중인 조합의 규모, 투자조합 운영 전략 등의 차이 존재한다는 점에서 한계를 내포하고 있습니다. 또한, 비교회사의 기준주가를 특정일을 기준으로 산정하였으므로 향후 비교회사의 주가 변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동될 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

타
.
증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

파
. 집
단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

하
.
재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의 2018년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

현재 2018년 반기 재무제표와 2017년 재무제표에 대해 회계법인으로 부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년 반기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

거
.
소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

너
.
미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력- 국내 및 글로벌 방위산업의 경쟁상황의 변화상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

더
.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본

공모 및 최대주주의 무상증여를 감안하여
최대주주인 권석형을 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주
3,052,682주
(
33.90
%
)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

본
공모 및 최대주주의 무상증여를 감안하여 최대주주인 권석형을 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주
3,052,682주 (
33.90%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

러
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불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

머
.
기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편 본 건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.이에 금번 공모에 참여하시는 투자자께서는 이 점 반드시 유의하여, 독자적인 판단을통하여 의사결정을 하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜노바렉스의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜노바렉스"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜노바렉스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜노바렉스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요

가. 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜노바렉스의 기명식 보통주식 1,200,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집 ㆍ매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2018년 상반기를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2016.01.19

기업실사
2016.01.20 ~ 2018.04.24

상장예비심사청구
2018.04.25

청구 후 기업실사
2018.04.26 ~ 2018.09.15

상장예비심사 승인
2018.09.17

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2018.09.18 ~ 2018.10.05

증권신고서 제출
2018.10.08

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장

NH투자증권㈜
조 광 재
ECM 본부
본부장
기업실사 총괄

안 호 정
ECM 3부
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄

이 성 룡
ECM 3부
차장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

홍 재 훈
ECM 3부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

임 병 오
ECM 3부
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당

김 동 욱
ECM 3부
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속

직 책

성 명

담 당 업 무

-

대표이사

이 상 준

경영총괄

CFO
전 무
한 명 재
회계, 재무담당 총괄

운영관리부

차 장

강 병 규

경영지원/자금

대 리

금 창 회

경영지원/재무회계

구매부

부 장

강 석 훈

구매 총괄

과 장

김 정 민

원재료/부자재 구매

영업관리부

상 무

권 규 태

영업 총괄

이 사

이 수 형

국내 영업

부 장

황 승 현

국내 영업

부 장

박 정 수

해외 영업

생명과학연구소

차 장

윤 성 호

원료개발 관리

과 장

강 주 연

기능성 원료 개발

과 장

김 경 미

기능성 원료 개발

자재관리부

부 장

박 준 성

자재관리 총괄

과 장

강 상 대

원재료관리

과 장

이 건 희

부자재 관리

생산부

이 사

김 태 욱

생산관리 총괄

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토

4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부-내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜노바렉스의 본사 및 연구소, 생산시설 등을 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.

[기업실사 장소]서울사무소 : 서울특별시 서초구 서초대로 78길 50, 8~9F본사 및 1공장 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 942공장 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 603공장 및 생명과학연구소: 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 64[기업실사 일지]

일 자

장 소

기업실사 내용

2016.01.19

서울사무소

▶코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 상견례

- 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 상장 추진 사유 등 청취

- 코스닥 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2016.01.19

~

2016.01.22

서울사무소

▶ 실사 및 상장일정 협의

-발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

-실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

-산업동향, 신규사업계획, 예상실적, 자본거래내역 등 청취

▶ 일반사항 검토

-법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

-설립 후 자본금 변동내역 검토

-주주명부 검토

-증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

-조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

사업 내용에 대한 검토

-사업 관련 주요 계약 내용 검토

-작업물 시청

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

-주요 활동별 업무 Flow 검토

-관계회사 및 이해관계자 검토

-회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 1차 실사 결과 및 정비 필요사항 공유

▶ 2015년 실적 및 2016년 추정 실적 체크

2016.08.16

~

2016.08.19

서울사무소

▶ 일반사항 검토

-법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

기타 주요 업데이트 사항 체크

2017.03.13

~

2017.03.17

서울사무소

▶ 2016년 실적 점검

▶ 기타 주요 업데이트 사항 체크

▶ 일반사항 검토

-법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

-설립 후 자본금 변동내역 검토

-주주명부 검토

-증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶ 영업활동에 관한 사항

-담당 임원과의 면담

-영위 사업별 매출 현황 검토

-경쟁상황 및 성장성 검토

-주요 계약서 검토

▶ 재무에 관한 사항 검토

-감사보고서, 결산서, 세무조정계산서 검토

-재무제표에 대한 분석적 검토 수행

-주요 재무비율 검토

-매출채권 연령분석/회수현황 검토

-자금 현황 검토

-소송 및 우발채무 현황 검토

2017.08.21

~

2017.08.25

서울사무소

▶ 2017년 반기 실적 검토

▶ 외형요건 최종 검토

▶ 질적 요건 검토

-시장성 검토: 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 매출의 지속여부

-수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

-재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

-경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶ 영업위험 평가

▶ 관계회사 관련 검토

2018.04.02

~

2018.04.13

서울사무소

▶ 2017년 온기 실적 검토

▶ 상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

-청구회사 실사 계속 진행

-상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

-내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성

2018.04.02

~

2018.04.13

서울사무소

▶ 공모구조 및 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

2018.04.25

-

▶ 상장예비심사청구서 제출

2018.04.26~2018.09.15
서울사무소
▶ 상장예비심사 신청 후 실사, 한국거래소의 예비심사 요청자료 검토

2018.09.17
-
▶ 한국거래소 상장예비심사 승인

2018.09.18~2018.10.05
서울사무소
▶ 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

2018.10.08
-
▶ 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

생산기술 측면으로는, 동사는 캡슐, 고형제, 액상, 분말 등 다양한 제형을 생산할 수 있는 기술이 갖춰져 있습니다. 여기에 최근 구미와 젤리스틱을 추가로 개발하여 새로운 제형의 제품 개발도 진행하고 있습니다. 비타민과 미네랄이 주원료로 이루어진 구미는 오렌지맛, 딸기맛, 망고맛 등 여러 맛으로도 개발이 가능합니다. 뿐만 아니라 포장 형태를 다양화하여 병포장, PTP 포장, 분말포장은 물론 멀티팩으로도 제작하여 기존 제품과는 차별을 두고 있습니다. 앞으로도 꾸준한 제형과 포장 방법의 개발은 동사의 경쟁력 강화에 영향을 미쳐, 매출 증가에 도움이 될 것으로 판단됩니다.

동사는 최근 병 포장 자동화 라인을 추가 도입하여 많은 제품을 빠른 시간에 자동으로 생산 가능하도록 하였습니다. 이 외에도 공정개선 및 자동화 관련 설비를 도입하였고, 제 2공장 리노베이션과 제 3공장의 준공, 가동으로 더 많은 제품이 생산되도록 하고 있습니다. 이러한 생산 설비에 대한 지속적인 투자와 개발을 통해 효율성과 효과성을 동시에 추구하여 단가 경쟁력 면에서도 우위에 있습니다.

동사는 제품의 생산 과정은 물론 완성된 제품의 출시에서도 엄격한 품질 기준을 적용하고 있습니다. HPLC, GC, ICP, UV 등과 같은 동종업계 최고 수준의 시험설비를 통해 안정성의 표준화를 구축하고 이를 통해 안전한 제품을 고객사에 공급하고 있습니다.

연구개발기술 측면으로는, 동사는 개발전략팀과 소재연구팀 그리고 제재연구팀의 협업으로, 신소재 및 제품화를 위한 제형화 기술을 개발하고 있습니다. 또한 지속적인 원료의 소싱 및 개발을 위하여 기존의 글로벌 업체와의 관계 유지 및 신규 업체와의 비즈니스를 구축하는 노력을 지속하고 있습니다. 원료 개발의 또 다른 방법으로 국책과제를 통한 국내 원료의 개발을 진행하고 있으며, 국내 원료의 개발을 통하여 국내 농가의 이익을 창출하고 나아가 해외 건강기능식품 시장 진출로 국제 경쟁력을 강화하고자 합니다.

이러한 연구개발은 기존의 원료가 갖고 있는 제품 개발의 한계를 벗어날 수 있어 신제품 개발에도 많은 도움이 되고 있습니다. 한 원료를 개발하기에는 대략 3~5년 정도가 소요되지만 계속해서 여러 국내대학교와 협업을 통해 동물시험과 인체시험 등을 진행하고 있고 발굴 가능한 원료를 조사하고 있습니다. 이러한 노력은 앞으로도 동사 성장의 발판이 될 것으로 판단됩니다.

또한 동사의 개발전략팀과 소재연구팀은 다양한 과제를 통해 연구를 수행하고 있습니다. 이를 통해 다양한 아이디어도 얻고 새로운 제품, 원료 개발에도 도움을 받을뿐더러 연구를 통한 다양한 성장을 모색하고 있습니다. 더불어 산학협력을 통해 보다 수월한 연구를 진행하고 있고, 이를 통해 많은 업체와의 교류도 이루어지고 있습니다. 이러한 노력은 동사의 발전에 밑바탕이 되고 있습니다.

동사는 이러한 원료개발에 대한 적극적 투자활동으로 인해 개별인정형 원료에서 고시형 원료로 전환된 루테인 지아잔틴 복합 추출물과 밀크씨슬 추출물, 가르시니아 캄보지아 껍질 추출물, 쏘팔메토 열매 추출물을 다양한 해외 원료사들로부터 도입하여,다수의 허가 건수를 보유하고 있으며, 회화나무 열매 추출물은 국산과 인도산으로 각각 개별인정 허가를 받아 2건을 보유하고 있습니다.

동사의 허가 받은 원료들을 기능성별로 분류해 보면, 다양한 기능성을 보유하고 있음을 확인할 수 있는데, 특히 카바맥스 코큐텐은 항산화와 혈압 조절이라는 두 가지 기능성을 함께 인정받았으며, 은행잎 추출물은 기억력 개선과 혈행 개선이라는 두 가지기능성을 인정받은 바 있습니다.

[동사의 기능성별 개별인정형 원료 보유 현황]

투자_동사의 기능성별 개별인정형 원료 보유 현황.jpg
투자_동사의 기능성별 개별인정형 원료 보유 현황

동사는 상기의 그래프에서 보는 바와 같이, 제조업 중심의 중소기업임에도 불구하고,고시형/개별인정형 포함 총 20개의 기능성, 25종의 원료 및 34건의 개별인정형 원료를 등록한 연구개발중심의 제조회사입니다. 이처럼 동사는 원료 개발에 있어 탁월한 능력과 노하우를 바탕으로 향후 신속한 신규 원료 개발 및 제품화 수행을 통해 시장에 빠르게 반응할 수 있는 기술적 완전성을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

건강기능식품은 고시되거나 개별인정된 원료만을 사용하여 제품을 생산하여야 하는데 고시형 원료는 생산시설을 갖추고 원료를 수급하여 식약처의 건강기능식품 공전에 따른 기준 및 규격으로 허가된 제조업자 누구나 생산할 수 있는 반면, 개별인정 원료의 경우 일정기간동안은 식약처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 개별인정 원료를 확보한 사업자는 해당 원료로 생산하는 제품에 대해 독점적인 지위를 확보하고 있어 진입장벽으로 작용합니다. 또한, 기능성 원료를 개별인정 원료로 등록하기 위한 임상실험, 원료의 배합에 관련 연구를 수행하는 등 제품개발에 소요되는 시간과 비용이 많이 소요되므로 이러한 점도 높은 진입장벽이 존재한다고 판단됩니다.

개별인정 원료는 아래에 명시된 기준 중 하나에 해당될 경우, 건강기능식품 공전에 등재돼 고시형 원료로 전환될 수 있는데, 고시형 원료로 전환되기 전까지 독점적으로제조하여 판매할 수 있습니다.

1) 기능성 원료로 인정받은 일로부터 6년이 경과하고, 품목제조신고 50건 이상(생산실적이 있는 경우에 한함)인 경우 등재 가능

2) 기능성 내용 또는 제조 기준 중 원재료 추가는 최초로 인정받은 영업자의 인정일을 기준으로 1년이 경과한 경우 등재 가능(다만, 인정받은 자가 건강기능식품 공전에 등재를 요청하는 경우는 제외)

개별인정 원료는 고시형 원료와 달리 기능성 원료를 등록하고자 하는 회사에서 별도의 신청으로 식약처의 심사를 통해 등록되는데, 식약처는 기능성 원료의 심사는 표준화, 안전성, 기능성에 대한 심사를 통해 기능성 원료를 인정하게 되고 이는 개별인정 원료가 됩니다. 자료를 제출한 후의 심사기간은 120일이나 심사를 위한 자료의 추가 요청 등으로 자료 제출 후 기능성 원료로 인정되기까지는 120일보다 더 긴 시간이 소요될 수도 있습니다.

투자_개별인정형 원료 인전 프로세스.jpg
투자_개별인정형 원료 인전 프로세스

이와 같이 개별인정 원료 등록을 위해 건강기능식품 제조업자는 직접 원료를 수급하고 연구를 통해 원료의 기능성을 입증하여 식약처의 심사를 거쳐야만 등록이 되므로,연구 및 개발능력을 갖추고 있어야 합니다. 동사는 업계 내 가장 많은 개별인정 원료를 확보하고 있으며, 지속적으로 신규 기능성 원료를 확보하기 위한 연구개발에 힘쓰고 있습니다. 이를 통해 건강기능식품 내 독점적인 시장지위를 견고히하고 제품 경쟁력을 강화하고 있습니다. 동사가 보유한 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[지적재산권 현황]

번호

구 분

내 용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 골 대사성 질환의 예방 및 개선용 식품 조성물

㈜노바렉스

2005.03.23

2005.08.19

Rexflavone

특허청

2

특허권

포유동물의 초유 또는 유즙 유래의 유청분리분획을 포함하는 성장 촉진용 식품 조성물

㈜노바렉스

2005.05.27

2005.08.16

CBP

특허청

3

특허권

이소플라본을 함유하는 괴각 추출물의 제조방법

㈜노바렉스

2003.10.31

2004.09.13

Rexflavone

특허청

4

특허권

아퀴펙스 파이로필러스로부터 분리된 내열성 디엔에이중합효소의 유전자 및 그로부터 유추되는 아미노산 서열

㈜노바렉스

2000.06.17

2003.02.06

Taq

polymerase

특허청

5

특허권

아퀴펙스 파이로필러스 유래의 내열성 파이로포스파타아제유전자 및 그의 아미노산 서열

㈜노바렉스

2000.04.21

2002.08.27

Taq

polymerase

특허청

6

특허권

산후체중조절 및 산후관절통 개선용 건강식품 조성물

㈜노바렉스

2001.11.16

2004.06.07

-

특허청

7

특허권

탱자 추출발효물 및 헬리코박터 파일로리 감염 질환의 치료용 조성물

㈜노바렉스

2002.08.21

2005.11.01

-

특허청

8

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 골 대사성 질환의 예방 및 치료용 약학적 조성물

㈜노바렉스

2003.11.26

2005.08.16

Rexflavone

특허청

9

특허권

괴각 추출물을 포함하는 암의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2004.03.04

2005.12.22

Rexflavone

특허청

10

특허권

괴각 추출물을 포함하는 고지혈증, 동맥경화증 및 지방간의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2004.03.04

2005.12.22

Rexflavone

특허청

11

특허권

초고온성 고세균 스태필로써머스 마리너스 유래의 신규한내열성 디엔에이 중합효소

㈜노바렉스

2004.07.19

2006.05.29

Taq

polymerase

특허청

12

특허권

신규한 우라실-DNA 글리코실라제(UDG) 및 이의 용도

㈜노바렉스

2006.08.30

2007.12.14

Taq

polymerase

특허청

13

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 알레르기 질환의 예방 및 개선용 조성물

㈜노바렉스

2006.06.05

2013.09.13

Rexflavone

특허청

14

특허권

어성초 초임계 추출물을 유효성분으로 함유하는 관절염의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2008.08.08

-

어성초

특허청

15

특허권

당세라마이드 유도체를 포함하는 기억력 개선, 인지능력 개선, 치매 에방 또는 치료 효과를 나타내는 약학적 조성물

㈜노바렉스

2012.05.24

2015.03.03

당세라마이드

특허청

16

특허권

글라이시리진산 및 리퀴리틴을 함유하는 감초 추출물 제조방법

㈜노바렉스

2014.12.11

2015.12.23

감초

특허청

17

특허권

잔티젠 및 녹차추출물을 포함하는 비만 예방 또는 치료용 조성물

㈜노바렉스

2014.07.21

-

잔티젠

특허청

18

특허권

마늘 분말을 코팅하는 방법

㈜노바렉스

2014.11.03

2015.10.14

마늘

특허청

19

특허권

글리시리진 및 리퀴리틴 함유 감초 추출물을 포함하는 간질환의 예방 또는 치료용 약학 조성물

㈜노바렉스

2016.04.25

2018.01.19

감초

특허청

20

특허권

젤리의 식감을 향상시킨 케이싱 젤리의 제조방법 및 이에 따라 제조된 젤리

㈜노바렉스

2016.05.04

2017.04.06

젤리

특허청

21

특허권

이소비텍신 고함유 추출물 제조방법

㈜노바렉스

2016.11.30

-

새싹보리

특허청

22

특허권

항산화, 항노화 및 항염증용 식품 조성물

㈜노바렉스

2017.06.02

-

이너뷰티

특허청

23

특허권

타트체리추출물 및 미배아발효추출물을 유효성분으로 포함하는 우울증 또는 불안증 예방, 개선 또는 치료용 조성물

㈜노바렉스

2017.06.08

-

락티움

특허청

24

특허권

새싹보리 추출물을 유효성분으로 포함하는 항산화 또는 항염증용 조성물

㈜노바렉스

2017.11.03

-

새싹보리

특허청

25

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2011.01.06

CBP

호주

특허청

26

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2010.12.07

CBP

뉴질랜드

특허청

27

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2011.02.02

CBP

중국

특허청

28

해외특허권

Composition for preventing and treating climacteric symptoms comprising the extract of sophorae rfuctus

㈜노바렉스

2004.02.09

2010.08.31

Rexflavone

인도

특허청

29

해외특허권

Composition for preventing or treating climacteric symptoms comprising the extract of sophorae fructus

㈜노바렉스

2004.02.09

2011.02.25

Rexflavone

일본

특허청

30

해외특허권

Method for preparing an extract of fruit of sophora japonica containing isoflavone

㈜노바렉스

2003.12.24

2008.05.14

Rexflavone

중국

특허청

31

해외특허권

Method for preparing an extract of fruit of sophora japonica containing isoflavone

㈜노바렉스

2003.12.24

2009.09.29

Rexflavone

미국

특허청

32

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum or milk whey

㈜노바렉스

2007.11.16

-

CBP

미국

특허청

33

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum or milk whey

㈜노바렉스

2007.11.22

-

CBP

일본

특허청

34

상표권

REXFLAVONE

㈜노바렉스

2005.09.22

2006.07.14

-

특허청

35

상표권

CBP

㈜노바렉스

2005.09.22

2006.07.14

-

특허청

36

상표권

렉스진바이오텍 LOGO

㈜노바렉스

2000.10.20

2002.06.28

-

특허청

37

상표권

렉스진바이오텍 LOGO

㈜노바렉스

2000.10.20

2002.06.28

-

특허청

38

상표권

비타민농장

㈜노바렉스

2008.09.03

2009.11.30

-

특허청

39

상표권

시스템브이

㈜노바렉스

2011.04.14

2012.08.08

-

특허청

40

상표권

SYSTEMV

㈜노바렉스

2011.04.14

2012.0808

-

특허청

41

상표권

잔티젠 Xanthigen - 제29류

㈜노바렉스

2014.03.27

-

잔티젠

특허청

42

상표권

잔티젠 Xanthigen - 제32류

㈜노바렉스

2014.03.27

-

잔티젠

특허청

43

상표권

REXFLAVONE - 제5류

㈜노바렉스

2016.09.13

Rexflavone

미국 특허청

44

상표권

BLOOOOOM - 제29류

㈜노바렉스

2017.06.02

-

이너뷰티

특허청

45

상표권

뷰티인 - 제29류

㈜노바렉스

2017.04.11

-

이너뷰티

특허청

46

서비스표

렉스진바이오텍 LOGO (유전공학연구업등 6건)

㈜노바렉스

2000.10.20

2002.08.30

-

특허청

동사는 다수의 개별인정 원료를 독점적으로 확보하고 있는 것을 바탕으로 최종 소비자에게 익숙한 브랜드를 보유한 제약회사, 식품회사에 자체적으로 개발한 제품을 공급하여 유통하는 방식, 즉, ODM을 주요한 사업으로 영위하고 있습니다. 동사는 국내 건강기능식품 업체 중 가장 많은 34건의 개별인정 원료를 확보하고 있습니다.

동사의 핵심 경쟁력은 다수의 개별인정형 원료 등록 현황에서 보듯이 제품 R&D 능력과 트렌드를 선도하는 기획능력, 가장 다수의 제품을 저비용으로 생산할 수 있는 생산능력으로 요약할 수 있습니다. 동사는 비교적 작은 규모에도 불구하고, 34개의 개별인정형 원료를 보유하고 있는 것에서 볼 수 있듯이 연구개발능력을 보유한 회사입니다. 이러한 개별인정형 제품 원료 개수는 국내 1위에 해당합니다.

(3) 연구인력의 수준

동사는 건강기능식품과 건강기능성 원료를 개발, 생산하는 건강기능식품 전문제조기업입니다. 동사는 소비자 중심 경영을 통해 고객에 신뢰를 주며, 특히 식품영양학, 식품공학, 식품미생물학, 약학 등 다양한 분야의 전문가들(박사 4명, 석사 16명)이 주축이 된 R&D 중심 기업입니다. 동사의 생명과학연구소는 신규 기능성 원료의 개발, 안전성/기능성 평가를 통하여 새로운 건강기능식품 및 기능성 원료를 개발하고 있으며, 다수의 국내외 특허를 보유하고 있습니다.

[동사 기업부설 연구소 개요]

구 분

내 용

조직형태

기업부설연구소

명칭

(주)노바렉스 생명과학연구소

연구소장

이정래

연구원 수

35명 (연구소장 포함, 증권신고서 제출일 현재)

연구소 인정일

최초인정일 : 2000년 1월 18일

연구소 인정번호

제20001033호

연구소 인정기관

한국산업기술진흥협회

동사의 생명과학연구소에서는 연구개발을 수행하기 위하여 기초연구, 소재기능성 연구, 자료 분석 및 인허가, 그리고 인체적용시험 연구, 크게 4가지 분야로 연구 네트워크를 이용하고 있습니다. 유용한 소재들의 생리활성에 대한 기초연구자료는 국내 대학연구팀과 공동연구를 하여 점차 원료 소싱을 확대할 계획이며, 국공립 정부출연 연구소와 기능성 시험을 실시하고 기능 및 지표성분은 식약처 기준규격에 맞추어 동사 분석 연구 및 국가공인 분석센터와 연계하여 연구개발을 수행할 계획입니다.

나아가, 인체적용시험이나 안전성 연구는 외주 CRO 기관에 연계하여 국제적으로 공인된 임상센터에 실시하려고 합니다. 이처럼 산학연 공동연구를 통하여 원천기초연구는 대학·연구소로부터 소싱(sourcing)하고 기능성 분석시험과 기능성 안전성시험연구는 동사 생명과학연구소 및 공인기관에서 수행함으로써 효율적인 연구개발 네트워크를 활용하여 매년 10건 이상의 과제 수행과 10건 이상의 개별인정 연구를 수행할 계획입니다.

투자_노바렉스 연구개발 네트워크.jpg
투자_노바렉스 연구개발 네트워크

[연구개발 조직도]

투자_연구개발 조직도.jpg
투자_연구개발 조직도

개발전략팀은 건강기능식품 기능성 원료의 개별인정 인허가 업무를 주로 담당하고 있으며 국내·외 기능성 원료들의 소싱, 리서치 및 기 인정받은 기능성원료들의 소개및 홍보 업무를 담당하고 있습니다.

소재연구팀은 동사에서 생산하는 건강기능식품의 주원료인 기능성 원료를 연구·개발하는 팀으로서 국내·외 기능성 원료 개발을 위한 원료 표준화, 효능평가(전임상 시험, 임상시험), 안정성 평가(독성시험) 등을 수행합니다. 이를 바탕으로 신규 기능성 원료를 개발할 뿐 아니라, 여러 국내외 우수한 연구기관들과의 공동개발연구를 통해 다수의 국책과제를 수행하고, 연구개발성과인 지적재산권(논문, 특허 등) 및 상표권 및 기업부설연구소 관리 업무를 담당하고 있습니다.

제재연구팀은 연질, 경질 캡슐, 타블렛, 파우더, 구미젤리, 음료 등 다양한 종류의 건강기능식품 및 일반식품의 모든 제형 연구를 바탕으로 소비자의 욕구를 충족시켜 줄 수 있는 완성도 높은 완제품을 개발하고 최종 제품의 인허가 업무를 담당하고 있습니다.

분석팀은 동사에서 생산되는 모든 제품과 연구개발 중인 원료들의 품질관리를 위한 기능(지표)성분, 유해물질의 분석 업무를 통하여 원료 및 제품의 안정성 연구, 원활한제품 인허가를 위해 힘을 쏟고 있습니다.

동사는 건강기능식품 제조 및 기능성원료 개발 전문 기업으로 35명이 연구개별전담인력으로 연구개발 업무를 담당하고 있습니다. 박사 4명, 석사 16명 등 약학, 화학, 식품공학, 생명과학 등 전문 연구 인력들이 포진하고 있고 활발한 기능성 신소재 및 신제품 개발을 위한 투자를 진행하고 있습니다.

[연구개발인력 구성]

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

4

16

15

-

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장

이정래

연구개발총괄

충북대학교 약학과 약학박사 (90.03-95.02)

(주)바이오니아 연구개발 책임연구원 (99-2001)

한국유나이티드제약 품질관리 팀장 (01-03)

(주)렉스진바이오텍 공장장(現 넥스트BT) (03-08)

㈜렉스진바이오텍 (분할신설법인) 공장장 (08-10)

(주)노바렉스 영업 및 연구총괄 전무 (10-現)

- 여성 갱년기 증상 완화용 기능성원료 회화나무열매추출물 개발 (식품의약품안전처 건강기능식품 개별인정 원료)

- 어린이 성장촉진 기능성 원료 초유유래단백분획물 원료 개발 (특허)

- 퇴행성 뇌신경기능 시니어 케어 식의약품 제품 개발 사업 수행

연구부소장

정재철

연구개발

충북대학교 화학과 이학박사

일동제약(주) 중앙연구소 과장 (89-98)

미시시피대학교 약학대학 연구원 (00-07)

이화여자대학교 의과대학 연구교수 (07-08)

(주)렉스진바이오텍 (現 넥스트BT) 이사 (07-08)

㈜렉스진바이오텍 (분할신설법인) 이사 (08-10)

(주)노바렉스 상무 (10 - 現)

現식품위생심의위원회 위원 (2016. 08 - 2018. 08)

現한국할랄수출협회 부회장

산업통상자원부장관 표창장 수상(2015. 12. 31)

- 효모 세라마이드(기억력개선), 잔티젠(체지방감소), 감초추출물(알코올성 간 손상 보호), 새싹보리추출물(알코올성 간 손상 보호), 유단백가수분해물(수면의 질 개선), 발효뽕잎추출물(체지방 감소), 기능성식품 개발 국책 과제 수행

- 기능성이너뷰티와 코스메틱이 융합된 새로운 피부건강 제품의 연구개발 및 상품화 과제 수행(현재 5개 국책과제 수행 중)

- 국책과제 7건 수행, 논문 30편 게재, 특허 등록 14건, 출원 3건

부장

김계호

제재연구

한서대학교 식품공학과 공학사

중앙생명과학원 분석1팀장(04.07-07.09)

인성제약 품질관리책임자(07.09-11.08)

㈜노바렉스 품질관리책임자(11.08-14.12)㈜노바렉스 제재연구부장(15.01-현재)

이외의 실적

- 인성제약 GMP 인증, 한약재, 건강기능식품 품질관리

- 한국인삼공사 활기단 활기력 신제품 개발

동사 연구실적

- GMP, HACCP, SQF 인증

- 젤라틴을 이용한 다양한 구미젤리 개발

- 식품안전의날 기념 식약청장상 표창 2회(2013년, 2015년)

- 건강기능식품 발전연구회 회장

(2013년 - 현재)

차장

윤성호

개별인정

아주대학교 의학과 의학석사

단바이오텍 대리 (06.03-08.10)

나노플랫폼 대리 (09.03-11.11)

(주)노바렉스 차장 (12.02-현재)

- 루테인 지아잔틴 복합추출물 20% 개별인정형 원료 허가

- 전칠삼 추출물 등 복합물 개별인정형 원료 허가

- BioCell Collagen II 고시형 원료 도임

차장

이철재

제재연구

건국대학교 건국대학원 축산식품생물공학과 석사

(주)노바렉스 제재연구팀 (06.12-14.12)

(주)노바렉스 소재연구팀 (15.01-16.04)

(주)노바렉스 제조기술팀 (16.05-17.02)

(주)노바렉스 제재연구팀 차장 (17.03-현재)

- 공액리놀렌산 및 코엔자임Q10 에멀전 제조공정 개발

- 농축액 첨가 연질캡슐 제조방법 개발

- 케이싱젤리 특허 획득

과장

강주연

개별인정

덕성여자대학교 약학대학 박사

비엘엔에이치(주) 대리(06.01-08.06)

덕성여자대학교 시간강사(13.08-15.06)

(주)노바렉스 개발전략팀 과장(16.05 - 현재)

연구소 기업 설립: 노바케이메드, 노바케이헬스, 노바케이바이오(설립진행 중)

이뮤링크 소싱

과장

김경미

기능성 소재개발

충북대학교 미생물학과 석사

(주)네이처런스 대리 (06.06-11.01)

(주)노바렉스 소재연구팀 과장(11.02-현재)

- 효모 세라마이드(기억력개선), 잔티젠(체지방감소), 감초추출물(알코올성 간 손상 보호), 새싹보리추출물(알코올성 간 손상 보호), 유단백가수분해물(수면의 질 개선), 발효뽕잎추출물(체지방 감소) 이용 기능성식품 개발 국책 과제 수행(현재 5개 국책과제 수행 중)

- 논문 4편 게재 완료, 특허 1건 등록, 4건 출원

과장

최용민

기능성소재개발

아주대학교 의과학 박사

한국식품연구원 대사기전연구단 연구원 (14.08-16.07)

(주)노바렉스 소재연구팀 과장 (16.07-현재)

- 발아 콩 배아 추출물을 이용한 여성갱년기 및 체지방 개선 기능성 소재 및 제품 개발 사업 수행

- 숙취해소 일반식품 새싹보리 스틱젤리 (술이싹새싹보리) 제품 개발 및 시생산 진행

- 스피루리나 추출물을 이용한 체지방 및 면역개선 기능성 소재 개발 사업 수행(현재 5개 국책과제 수행 중)

(4) 기술의 상용화 경쟁력동사는 높은 기술력을 바탕으로 국내 건강기능식품 업체 중 가장 많은 34건의 개별인정 원료를 확보하여 최종 소비자에게 익숙한 브랜드를 보유한 제약회사, 식품회사에 자체적으로 개발한 제품을 공급하여 유통하는 방식, 즉, ODM을 주요한 사업으로영위하고 있으며, CJ, 대상, 한국야쿠르트 등의 대기업에 건강기능식품을 취급하고 있습니다.

또한 태국, 베트남, 인도네시아, 중국 등의 아시아에는 유산균 제품인 "락토민" 시리즈를 동사의 브랜드를 달고 수출하고 있습니다. 미국의 GNC, 호주의 Blackmores라는 유명 다국적 회사와 국내판매 제품의 제조 계약을 통하여 인지도를 넓히고 있으며, 그 외 전 세계 유수의 원료업체와의 교류를 통하여 신규 원료를 소싱 또는 국내 소재를 해외로 제안하고 있습니다.

동사의 강점인 개별인정 원료에 대한 지속적인 연구개발을 통해 개별인정형 원료를 통한 제품 개발을 지속적으로 이루어가고 있으며, 대학, 출연기관 등과 연계하여 해당 기관이 출원, 등록한 특허 기술을 바탕으로 동사가 현금 출자하여 연구소 기업을 설립하고 있으며 이를 통하여 효율적인 신소재 개발과 최적의 개발환경을 만들고 저변을 넓히고자 사업구조를 확장하고 있습니다.

동사가 최근 5년 내 개발한 주요 원료에 대한 제품응용 현황 및 가능성은 다음과 같습니다.

기술명

진행정도

가능성

회화나무열매추출물

개발 완료

개별인정허가

특허 보유

건강기능식품 판매 중

미역 등 복합추출물

개발완료

개별인정허가

건강기능식품 판매 중

감초추출물

개발 진행중

감초추출물을 이용한 간기능 개선 소재 개발 중

초유 유래 단백분획물

개발 완료

일반식품으로 판매 중

건강 기능성 소재 개발 진행 중

덴마크 유산균

소싱

유산균 제품으로 건강기능식품으로 판매 중

쏘팔메토

개별인정 허가

건강기능식품으로 판매 중

CJ 전립소(기 개발 및 판매 중)/ 애터미 쏘팔메토 등이 대표적인 제품

새싹보리추출물

개발 진행 중

일반식품으로 판매 예정(술이싹새싹보리)

새싹보리추출물을 이용한 알코올성 간 손상 보호 기능성 소재 개발 중

나. 시장의 성장성(1) 시장의 규모 및 성장잠재력국내 건강기능식품 시장 규모(총 생산실적 기준, 수입제품 제외)는 2016년 기준 전년대비 16.6% 증가한 2조 1,260억원을 기록해 연초 컨센서스인 성장률 11.8% 상회했습니다. 이는 면역기능 개선 제품과 비타민 등 영양보충용 제품에 대한 수요 증가와 더불어 홍삼에 대한 소비가 크게 성장한 거시 주요 원인으로 분석됩니다. 2017년 국내 건강기능식품 출하액은 2조 2,959억원으로 2016년 대비 13.8% 성장할 것으로 전망되고 있는데, 과거 건강기능식품이 노년층과 중·장년층을 위한 제품이었다면 최근에는 20~30대 젊은 층의 수요가 증가하고, 소비자들의 관심이 다양한 제품으로 확대되어 다양한 기능을 필요로 하는 수요가 증가하면서 제품이 다변화되어 성장이 전망되고 있습니다.

[건강기능식품 국내 시장규모('12～'16)]

구분

2012

2013

2014

2015

2016

생산실적 (억원)

14,091

14,820

16,310

18,230

21,260

전년대비 성장률(%)

3.0

5.2

10.1

11.8

16.6

내수용 (억원)

13,507

14,066

15,640

17,326

20,175

전년대비 성장률(%)

2.9

4.1

11.2

10.8

16.4

수출용

원화 기준 (억원)

584

754

670

904

1,084

전년대비 성장률(%)

5.0

29.1

-11.1

34.9

19.9

달러 기준 (만달러)

5,189

6,888

6,361

7,989

9,342

전년대비 성장률(%)

3.3

32.7

-7.7

25.6

1.4

수입1)

원화 기준 (억원)

3,532

3,854

4,412

5,965

5,880

전년대비 성장률(%)

-5.3

9.1

14.5

35.2

1.4

달러 기준 (만달러)

31,372

35,192

41,900

52,719

50,675

전년대비 성장률(%)

-6.8

12.2

19.1

25.8

3.9

국내시장규모2) (억원)

17,039

17,920

20,052

23,291

26,056

전년대비 성장률(%)

1.1

5.2

11.9

16.2

11.9

주1) 건강기능식품 수입실적의 적합 제품만을 기준

주2) 국내시장규모 = 생산 - 수출 + 수입

※ 적용 환율: 1$=1,126원('12), 1,095원('13), 1,053원('14), 1,131원('15), 1,160('16)

건강기능식품 품목별로 보면 홍삼, 개별인정형, 비타민 및 무기질, 프로바이오틱스, 밀크씨슬추출물 등 상위 5개 제품이 전체 시장의 약 80% 정도를 차지하고 있습니다.특히 홍삼은 건강기능식품 중에서도 전체 46.6%의 점유율을 보이며 건강기능식품 산업의 성장을 견인하고 있습니다. 특히 2016년에는 전년대비 42.6%의 높은 성장률을 기록했습니다. 이는 홍삼은 이제 더 이상 고령친화 식품이 아니라는 사회적 현상이 나타나면서, 주 고객층이 40~50에서 20~30대까지 확대되었기 때문입니다. 2016년 홍삼 구매 고객가운데 20~30대 비율은 전년 대비 36% 증가한 17.7%를 기록했습니다. 간편하게 먹을 수 있는 제품들이 다수 출시되고, 여성 소비층을 겨냥한 전략적 제품들도 출시되면서 제품 라인업이 다양화 되고 있습니다. 또한 홍삼 수출 증가세도더해져 2017년에도 홍삼에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다. 한편비타민 및 무기질 제품의 생산이 전년대비 8.5% 감소한 1,903억원을 기록했습니다. 마이너스 성장을 기록하기는 했지만, 이는 2015년 고성장에 따른 기고효과이며, 여전히 질병 확산에 따른 일상 속 건강관리에 대한 관심이 증가함에 따라 면역 기능 개선 제품과 영양보충용 제품에 대한 수요는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2015년 꾸준한 성장세를 보여오던 개별인정형 제품은 2016년 전년 대비 26.2% 감소한 2,357억원을 기록하는데 그쳤는데, 이는 면역기능 개선에 도움을 주는 당귀혼합추출물 제품의 생산 증가에도 가짜 백수오 사건으로 백수오 등의 복합추출물의 생산이 크게 감소하였기 때문입니다. 프로바이오틱스 제품은 유산균과 장내 면역 미생물의 중요성에 대한 소비자 인식이 높아짐에 따라 전년 대비 16.7% 증가한 1,843 억원을 기록하였습니다.

['16년 품목별 생산실적 및 추이('12～'16)]

('16.12.31.기준, 출처: 식약처, 단위 : 억원)

순위

구분

2016

2015

2014

2013

2012

생산실적

점유율(%)

증감율(%)

계

21,260

100

16.6

18,230

16,310

14,820

14,091

1

홍삼

9,900

46.6

42.6

6,943

6,330

5,869

6,484

2

개별인정형

2,357

11.1

-26.2

3,195

3,177

2,324

1,807

3

비타민 및 무기질

1,903

9.0

-8.5

2,079

1,415

1,747

1,646

4

프로바이오틱스

1,843

8.7

16.7

1,579

1,388

804

518

5

밀크씨슬 추출물

1,091

5.1

54.8

705

676

308

135

누계 (5품목)

17,093

80.4

17.9

14,501

12,987

11,052

10,590

6

알로에

700

3.3

25.0

560

575

628

687

7

EPA 및 DHA 함유 유지

475

2.2

-2.1

485

396

490

497

8

인삼

311

1.5

1.3

307

426

466

450

9

가르시니아캄보지아추출물

309

1.5

11.6

277

221

541

440

10

루테인

278

1.3

36.3

204

111

95

118

누계 (10품목)

19,167

90.2

17.4

16,333

14,716

13,272

12,782

11

기타품목

2,093

9.8

10.3

1,897

1,594

1,548

1,314

2016년 기준, 전체 개별인정형 품목 중 면역기능 개선에 도움을 주는 당귀혼합추출물 생산액이 533억원(22.6%)으로 가장 많았습니다. 이어서 백수오등복합추출물이 249억원(10.6%), 황기추출물등복합물이 145억원(6.2%), 헛개나무과병추출분말이 126억원(5.3%)인 것으로 나타났습니다.

['16년 개별인정형 품목별 생산실적 및 추이('12～'16)]

('16.12.31.기준, 출처: 식약처, 단위 : 억원)

순위

구분

2016

2015

2014

2013

2012

생산실적

점유율(%)

증감율(%)

계

2,357

100

-26.2

3,195

3,177

2,324

1,807

1

당귀혼합추출물

533

22.6

-25.4

714

396

314

245

2

백수오등 복합추출물

249

10.6

-34.5

380

1,193

704

100

3

황기추출물등복합물

145

6.2

-45.5

266

-

-

-

4

헛개나무과병추출분말

126

5.3

-50.6

255

379

541

502

5

미역등 복합추출물(잔티젠)

98

4.2

-46.4

183

63

-

-

누계 (5품목)

1,151

48.8

-36.0

1,799

2,031

1,559

848

6

와일드망고종자추출물

95

4.0

-45.1

173

-

-

-

7

과채유래유산균

93

3.9

-17.0

112

57

-

-

8

초록입홍합추출오일복합물

93

3.9

-9.7

103

70

36

28

9

홍경천추출물

86

3.6

16.2

74

78

12

13

10

핑거루트추출분말

54

2.3

-3.6

56

81

-

-

누계 (10품목)

1,572

66.7

-32.2

2,317

2,317

1,607

889

11

기타품목

785

33.3

-10.6

878

859

717

914

(2) 시장경쟁 상황

건강기능식품 시장에 참여하고 있는 업계는 건강기능식품전문업체 외에 식품전문업체, 제약업체, 화장품업체 크게 4가지 업계로 나누어 살펴볼 수 있으며 각 업체별로 건강기능식품 브랜드를 보유하고 있습니다. 현재 국내의 건강기능식품 전문업체는 한국인삼공사의 정관장을 제외하고 시장에 많이 알려진 브랜드의 상당수가 수입 브랜드인 것으로 나타납니다. 정관장은 '홍삼'을 주요 품목으로 시장에 진출해 있으며, 뉴트리라이트, GNC, 허벌라이프 등은 홍삼 외의 제품군에서 경쟁력을 나타내고 있습니다.

식품전문업체에서 CJ뉴트라는 뷰티와 프리미엄 관련 제품을 주력으로 시장에 진출해있으며 대상 웰라이프는 클로렐라와 홍삼, 한국야쿠르트는 브이푸드와 쿠퍼스를 주력상품으로 하고 있습니다. 제약업체에서는 광동제약과 종근당건강, 한미약품, 유한양행, 한독약품 등이 건강기능식품을 약국 유통망 등을 활용하여 적극적으로 판매를 하고 있는 상황이며, 화장품업체에서는 아모레퍼시픽의 비비프로그램과 내추럴 뷰티푸드 등이 뷰티 컨셉의 건강제품으로 주목을 받고 있습니다.

구분

주요 브랜드

건강기능식품

전문업체

정관장(한국인삼공사), 뉴트리라이트(한국암웨이), GNC(동원F&B), 허벌라이프(한국허벌라이프)

식품 전문업체

CJ뉴트라(CJ제일제당), 대상웰라이프(대상), 브이푸드&쿠퍼스(한국야쿠르트), 헬스원(롯데제과), 그린체(풀무원건강생활)

제약 업체

광동제약, 종근당건강, 한미약품, 유한양행, 한독약품 등

화장품 업체

아모레퍼시픽

건강기능식품시장은 그 규모가 크고 세분화된 시장으로 완전경쟁시장의 양상을 보인다고 할 수 있습니다. 다만, 건강기능식품은 일반 식품에 비해 제품의 안정성과 신뢰성 확보가 필수적이기 때문에 국가에서는 별도의 법률 규제 등을 통해 제품의 안정성과 신뢰성에 대한 엄격한 관리를 하고 있습니다.

또한, 건강기능식품산업은 제품의 안정성과 신뢰성을 위하여 국가별로 별도의 허가 또는 등록체계를 갖추고 있으며 국가별 보건 정책에 따라 법률 규제 등은 약간의 차이를 보이고 있습니다. 이러한 법률 규제 등은 산업의 진입장벽 역할을 하게 됩니다.

건강기능식품의 판매는 의약품과 달리 판매 자격에 대한 전문성을 요하지 않기 때문에 비교적 다양한 채널을 통해 판매가 가능하여 진입장벽이 낮지만, 건강기능식품 제조는 「건강기능식품에 관한 법률」 제4조 및 제5조, 같은 법 시행규칙 제2조 및 제3조에 따라서 적절한 시설을 갖추고 식품의약품안전처장의 영업허가를 받아야 합니다. 건강기능식품은 고시되거나 개별인정된 원료만을 사용하여 제품을 생산하여야 하는데 고시형 원료는 생산시설을 갖추고 원료를 수급하여 식약처의 건강기능식품 공전에 따른 기준 및 규격으로 허가된 제조업자 누구나 생산할 수 있는 반면, 개별인정 원료의 경우 일정기간동안은 식약처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 개별인정 원료를 확보한 사업자는 해당 원료로생산하는 제품에 대해 독점적인 지위를 확보하고 있어 진입장벽으로 작용합니다. 또한, 기능성 원료를 개별인정 원료로 등록하기 위한 임상실험, 원료의 배합에 관련 연구를 수행하는 등 제품개발에 소요되는 시간과 비용이 많이 소요되므로 이러한 점도 높은 진입장벽이 존재한다고 판단됩니다.

개별인정 원료는 아래에 명시된 기준 중 하나에 해당될 경우, 건강기능식품 공전에 등재돼 고시형 원료로 전환될 수 있는데, 고시형 원료로 전환되기 전까지 독점적으로제조하여 판매할 수 있습니다.

1) 기능성 원료로 인정받은 일로부터 6년이 경과하고, 품목제조신고 50건 이상(생산실적이 있는 경우에 한함)인 경우 등재 가능

2) 기능성 내용 또는 제조 기준 중 원재료 추가는 최초로 인정받은 영업자의 인정일을 기준으로 1년이 경과한 경우 등재 가능(다만, 인정받은 자가 건강기능식품 공전에 등재를 요청하는 경우는 제외)

(가) 경쟁업체의 수

식품의약품안전처가 발행한 "2017년 식품의약품안전백서"에 따르면, 2016년을 기준으로 국내 건강기능식품 제조업체는 487개, 건강기능식품판매업체는 95,305개로 조사되었습니다. 국내에는 매우 다수의 건강기능식품 판매업체가 존재하는 반면, 건강기능식품 제조업체는 비교적 소수에 그치고 있습니다.

[국내 건강기능식품 관련 업체 현황]

(단위 : 개소)

구분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

건강기능식품제조업
487
487
460
449
435

건강기능식품수입업
3,596
3,596
3,386
3,139
2,926

건강기능식품판매업
95,305
94,691
97,580
92,611
83,982

총계
99,388
98,774
101,426
96,199
87,343

주1) "2017년 식품의약품안전백서"에 2016년 건강기능식품수입업에 대한 자료 미기재, 2015년과 같은 수준으로 가정

자료) 식품의약품안전처

상기 표에서 보듯이 건강기능식품 수입업과 판매업에 종사하는 업체의 수보다 건강기능식품 제조업을 영위하는 업체의 수가 현저히 적습니다. 건강기능식품 제조업을 영위하는 기업 중에는 전문 제조업자가 433개, 벤처기업이 54개이며, 이 중 GMP 지정을 받은 업체는 225개로 2016년 기준 전체의 46.2%에 해당합니다.

[연도별 건강기능식품 제조업소 현황('12～'16)]

(단위 : 개소)

구분

'12년

'13년

'14년

'15년

'16년

증감률

('16/'15, %)

건강기능식품

제조업

소계

435

449

460

487

487

-

전문

396

407

414

434

433

-0.2

벤처

39

42

46

53

54

1.9

GMP 지정업체

185

198

208

216

225

4.2

자료) 식품의약품안전처

(나) 시장점유율국내 건강기능식품 시장은 제약회사와 식품회사가 주도하는 체제이며 2016년에도 홍삼 관련 제품을 주로 생산하는 한국인삼공사(정관장)가 7,597억원의 생산액을 기록하며 35.73%의 점유율로 업계 1위를 지속하고 있습니다. 한국야쿠르트가 998억원으로 4.69%를, 2015년 비타민 판매 증가에 힘입어 업계 3위로 성장한 고려은단이 484억원의 건강기능식품을 생산하여 9위를 기록하였습니다. 또한 2014년에 2위를 기록하였던 내츄럴앤도텍은 가짜 백수오 파동으로 점유율이 크게 하락하며 2015년 기준 16위를 기록하였으며 2016년에는 20위권 밑으로 하락하였습니다. 당사는 한국인삼공사, 한국야쿠르트, 서흥에 이은 4위를 기록하였습니다. 한편, 콜마비앤에이치의 경우 5위의 선바이오텍사업부문과 10위의 푸디팜사업부문을 합하면 생산액이 1,095억원으로 업계 2위에 해당하는 것으로 보입니다.

[국내 업체별 건강기능식품 생산실적 및 시장점유율]

(단위 : 억원, %)

순위

업체명

2013

2014

2015

2016

생산액

시장점유율

생산액

시장점유율

생산액

시장점유율

생산액

시장점유율

1

(주)한국인삼공사

4,288

28.93%

4,562

27.97%

5,229

28.68%

7,597

35.73%

2

(주)한국야쿠르트

786

5.30%

858

5.26%

871

4.78%

998

4.69%

3

(주)서흥

550

3.71%

482

2.96%

502

2.75%

670

3.15%

4

주식회사 노바렉스

509

3.43%

551

3.38%

805

4.42%

626

2.94%

5

콜마비앤에이치㈜

선바이오텍사업부문

198

1.34%

442

2.71%

793

4.35%

625

2.94%

6

(주)에스트라

277

1.87%

262

1.61%

472

2.59%

601

2.83%

7

코스맥스바이오(주)

507

3.42%

460

2.82%

461

2.53%

570

2.68%

8

(주)쎌바이오텍

303

2.04%

383

2.35%

465

2.55%

554

2.61%

9

고려은단(주)

365

2.46%

320

1.96%

862

4.73%

484

2.28%

10

콜마비앤에이치㈜

푸디팜사업부문

120

0.81%

238

1.46%

428

2.35%

470

2.21%

11

종근당건강(주)

286

1.93%

384

2.35%

396

2.17%

426

2.00%

12

(주)뉴트리바이오텍

183

1.23%

281

1.72%

350

1.92%

410

1.93%

13

(주)마임

414

2.79%

385

2.36%

375

2.06%

311

1.46%

14

(주)네이처텍

287

1.94%

262

1.61%

305

1.67%

292

1.37%

15

풀무원건강생활(주)

287

1.94%

282

1.73%

299

1.64%

291

1.37%

기타

5,460

36.84%

6,158

28.94%

5,617

25.37%

6,335

29.80%

총 생산액

14,820

100.00%

16,310

100.00%

18,230

100.00%

21,260

100.00%

자료)식품의약품안전처

주) 순위는 2016년 생산액 기준

(다) 주요 경쟁업체 비교현황동사는 건강기능식품 전문 ODM/OEM 기업으로 상기 경쟁업체 중 콜마비앤에이치, 서흥, 뉴트리바이오텍이 업계 내 주요 경쟁업체라 볼 수 있습니다.

구분
청구회사

2018년도반기
2017년도
2016년도
2015년도

(제11기 반기)
(제10기)
(제9기)
(제8기)

설립일
2008년 11월 27일

매출액
51,633
80,854
77,126
82,744

(원가율)
79.34%
78.93%
79.70%
78.93%

영업이익
6,158
9,898
10,274
11,215

(이익률)
11.93%
12.24%
13.32%
13.55%

당기순이익
5,506
8,104
9,198
9,670

(이익률)
10.66%
10.02%
11.93%
11.69%

총자산
82,257
71,798
60,207
56,237

총부채
23,918
19,460
15,449
19,929

자기자본
57,981
51,876
44,617
36,308

상장여부
비상장

(상장일)

주요제품
전립소쏘팔메토 등 건강기능식품

(매출비중)
건강기능식품(85.3%)

구분
콜마비앤에이치㈜

2018년도반기
2017년도
2016년도
2015년도

(제5기 반기)
(제4기)
(제3기)
(제2기)

설립일
2014년 04월 22일

매출액
120,687
419,807
256,010
236,187

(원가율)
84.39%
85.42%
82.48%
82.05%

영업이익
13,725
48,768
36,209
34,448

(이익률)
11.37%
11.62%
14.14%
14.58%

당기순이익
10,567
45,772
29,708
1,130

(이익률)
8.76%
10.90%
11.60%
0.48%

총자산
273,432
271,196
158,690
127,083

총부채
78,733
93,271
29,948
26,145

자기자본
185,241
168,791
127,087
99,564

상장여부
코스닥시장 상장

(상장일)
(2015.2.3)

주요제품
헤모힘 등 건강기능식품

(매출비중)
건강기능식품(34.6%)

구분
㈜서흥

2018년도반기
2017년도
2016년도
2015년도

(제46기 반기)
(제45기)
(제44기)
(제43기)

설립일
1973년 01월 30일

매출액
203,165
350,008
340,361
304,124

(원가율)
80.16%
79.29%
78.72%
79.23%

영업이익
22,309
37,287
40,114
33,834

(이익률)
10.98%
10.65%
11.79%
11.13%

당기순이익
17,082
23,076
27,308
22,841

(이익률)
8.41%
6.59%
8.02%
7.51%

총자산
627,394
595,289
585,891
556,755

총부채
322,723
294,448
297,452
293,713

자기자본
273,652
269,910
258,891
236,515

상장여부
유가증권시장 상장

(상장일)
(1990.3.27)

주요제품
제약, 건강기능식품 등

(매출비중)
건강기능식품(34.6%)

구분
㈜뉴트리바이오텍

2018년도반기
2017년도
2016년도
2015년도

(제17기 반기)
(제16기)
(제15기)
(제14기)

설립일
2002년 01월 02일

매출액
87,831
136,351
120,781
77,516

(원가율)
74.75%
72.82%
70.01%
74.18%

영업이익
7,752
11,531
18,767
10,766

(이익률)
8.83%
8.46%
15.54%
13.89%

당기순이익
3,151
6,270
17,213
8,570

(이익률)
3.59%
4.60%
14.25%
11.06%

총자산
232,939
199,405
182,992
114,371

총부채
143,603
113,012
100,471
50,216

자기자본
87,975
84,910
81,524
63,979

상장여부
코스닥시장 상장

(상장일)
(2015.12.16)

주요제품
건강기능식품, 건강지향식품 등

(매출비중)
건강기능식품(35.51%)

주1) 상기 회사들은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 기재하였습니다. 당기순이익은 지배기업소유주귀속순이익이며, 자기자본은 지배기업소유주귀속 자본입니다.

주2) 매출비중은 2017년도 기준으로 기재하였습니다.

다. 사업의 수익성(1) 비용의 우위성

동사의 연결재무제표 기준 최근 3개년의 수익성 관련 지표 및 동종업종 평균 등은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2018년 반기 수익성 관련 지표]

재 무 비 율

2018년 반기(제11기 반기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

2016년도

업종평균

매출액 순이익률
10.66%
10.02%
11.93%
11.69%
4.72%

총자산 순이익률
14.30%
12.28%
15.80%
20.13%
4.53%

자기자본 순이익률
20.05%
16.80%
22.73%
31.72%
8.43%

매출액 영업이익률
11.93%
12.24%
13.32%
13.55%
5.87%

매출액 세전이익률
12.56%
11.82%
14.14%
13.92%
6.06%

총자산 세전이익률
16.84%
14.48%
18.73%
23.97%
5.81%

(주1) K-IFRS 연결재무제표 기준

(주2) 업종 평균 자료는 2017년 11월에 한국은행에서 발간한 2016 기업경영분석 'C107 기타식품제조업'의 지표를 사용하였습니다.

(주3) 2018년 반기 총자산 순이익률, 자기자본 순이익률, 총자본 세전이익률은 연환산하였습니다.

(주4) 모든 자산, 자본은 평균장부가액(=(기초장부가액+기말장부가액)/2)을 기준으로 작성되었습니다.

(주5) 순이익률 산정 시 지배기업 소유주 귀속 당기순이익을 사용하였습니다.

최근 3사업연도 및 반기의 매출액 대비 수익성 지표는 매년 일정한 수준을 보이고 있습니다. 다만 매출액 영업이익률은 매년 소폭 감소하는데 이는 동사의 연구소기업인 ㈜노바케이메드와 ㈜노바케이헬스의 연결효과에 기인합니다.총자산 순이익률, 자기자본순이익률과 총자본세전이익률은 동사의 유보이익 발생으로 총자산이 증가하여 매년 낮아지는 추세를 보이고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기(제11기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
51,633
80,854
77,126
82,744

매출원가
40,965
63,820
61,472
65,313

매출총이익
10,668
17,033
15,654
17,431

판매비와관리비
4,510
7,136
5,380
6,216

영업이익
6,158
9,898
10,274
11,215

기타수익
54
119
136
328

기타비용
47
34
211
323

금융수익
357
313
783
432

금융비용
38
739
77
135

법인세비용차감전순이익(손실)
6,485
9,557
10,905
11,517

법인세비용
1,083
1,605
1,709
1,846

지배기업 소유주 귀속 순이익
5,506
8,104
9,198
9,670

동사는 2015년 매출 827억원, 영업이익 112억원으로 회사 설립 이후 최대 실적을 기록하였습니다. 그러나 2015년 가짜 백수오 파동으로 인해 소비자들의 건강기능삭품에 대한 여론이 악화되었으며, 식품의약품안전처 등 유관기관의 규제도 강화되었습니다. 이는 동사의 홈쇼핑 채널 매출 감소와 신규 개별인정형 원료 감소로 이어져 2016년에는 매출액 772억원, 영업이익 103억으로 실적이 감소하였습니다. 이후 2017년에는 신규거래처 발굴, 기존 거래처 매출 확대에 따라 매출액이 809억원으로 회복하였습니다. 다만, 영업이익은 99억원으로서 2016년 대비 약 4억원 감소하였는데, 이는 동사의 연구소 기업인 ㈜노바케이메드와 ㈜노바케이헬스의 설립, 자회사 연결효과에 기인합니다. 2018년 반기 매출액은 516억원, 반기 영업이익은 62억원으로서 반기 기준 최대 매출액, 영업이익을 기록하였습니다.

(2) 매출의 우량도동사의 매출 우량도 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기(제11기 반기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

매출액
51,633
80,854
77,126
82,744

수출금액(비중)
1,009(1.95%)
1,765(2.18%)
1,626(2.11%)
2,053(2.48%)

거래업체 수
153
176
159
119

기말 매출채권(6월이상 채권)
17,120(457)
14,035(424)
10,576(164)
11,093(241)

부도금액(업체수)
-(-)
-(-)
-(-)
-(-)

매출총이익율
20.66%
21.07%
20.30%
21.07%

주) 매출채권은 대손충당금 차감 전 기준으로 기재하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기(제11기 반기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

매출액
51,633
80,854
77,126
82,744

매출채권
16,608
13,791
10,412
11,093

매출채권증가율
20.42%
32.46%
-6.14%
20.86%

매출채권회전율(회)
6.79
6.68
7.17
8.16

매출채권회전기간(일)
53.72
54.63
50.89
44.71

주) 2018년 반기 매출채권회전율 및 회전기간은 연환산하였습니다.

동사는 2014년, 2015년에는 홈쇼핑 등 유통경로 다변화로 인한 유산균 매출이 크게 증가하고, 자사 개별인정원료 잔티젠 매출이 본격적으로 인식되면서 매출액이 큰 폭으로 상승하였으나 2015년 백수오 사태 이후 홈쇼핑 등 건강기능식품업계가 전반적으로 위축되고, 식약처의 신규 개별인정 또한 전무한 상황이 지속되어 2016년 당사의 매출액이 다소 감소하는 경향을 보였습니다. 동사는 신규 거래처의 확보, 해외 수출시장의 강화에 힘쓴 결과 2016년에는 2015년 백수오 사태의 영향을 최소화 하였으며 동사의 오랜 수출처인 동남아시장을 비롯하여 중국 신생활건강, 미국 비타랩 등해외 시장 진출로 활로를 모색하였습니다. 2017년에는 백수오 사태로 인한 국내시장의 진정국면의 결과 현재는 매출이 증가추세로 돌아섰습니다. 또한 지속적인 제품 연구 개발로 건강기능식품시장에서의 시장경쟁력을 유지하여 정상적인 판가로 시장에 제품을 유통하고 있습니다. 그 결과로, 최근 3개년 매출총이익률은 일정 수준을 유지하고 있습니다.

동사는 대부분 매출처의 결제가 익월 중에 이루어짐에 따라 2017년말 기준 90% 이상의 채권이 3 개월 미만 채권으로 구성되어 있으며, 2016 년도말 일부 채권의 연령이 길어짐에 따라 2016년, 2017년 회전율이 소폭 감소하는 구조를 보였습니다. 이는매출채권의 회수불안정화가 아닌 회수 기간이 다소 긴 제조업자와의 거래가 지속적으로 발생하였기 때문입니다.

동사는 B2B업체로서 신규거래처 확보 시 신규거래처의 재무건전성 등 매출채권 회수가능성에 대한 평가를 수행하고 있으며, 지속적인 채권관리를 통해 채권회수가 정상적으로 이루어지고 있는 상황입니다.

[매출채권 연령분석표]

(단위 : 백만원)

구분

3월 미만

3~6월

미만

6~12월

미만

1년 이상

매출채권 잔액

부도금액

(업체수)

15년도말

9,784
1,970
118
123
11,995
-(-)

16년도말

9,859
553
40
123
10,576
-(-)

17년도말

12,921
690
301
123
14,035
-(-)

2018년도반기말

16,436
227
14
443
17,120
-(-)

주) 매출채권은 대손충당금 차감 전 기준으로 기재하였습니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 이상준 대표이사는 중앙대학교 약학대학을 졸업하여 동 대학원 약물학 석사 및 박사학위를 취득하였습니다. 1979년부터 2005년까지 ㈜종근당의 상무이사로, 2006년부터 ㈜코오롱생명과학 부사장으로 32년간 제약업계에 몸담았으며, 이후 2015년 1월까지 미래창조과학부 안전성평가연구소장을 역임한 바 있습니다. 이후 2015년 3월부터 중앙대학교 약학대학 교수를 역임하던 중 2016년 8월 22일부터 동사의 CEO로 재임하고 있습니다. 이상준 대표이사의 취임 이후 동사의 경영실적은 매년 지속적으로 성장하는 추세를 보이고 있으며, 지속 가능 경영, 우수인력 확보, 고부가가치 창출 등 경영철학을 바탕으로 기업가치 제고에 매진하고 있습니다. 위와 같이 학력, 업력, 그리고 취임 이후 성공적으로 사업을 영위해오고 있는 데에 기여한 점들을 고려하였을 때 동사의 이상준 대표이사는 CEO로서 충분한 자질을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.(2) 인력 및 조직 경쟁력동사는 연구개발인력을 중심으로 인적자원에 대한 투자를 아끼지 않고 있으며 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한결과 영업 및 경영관리 조직은 상장사에 견줄만한 체계를 이루었습니다. 앞으로도 대형사들과의 경쟁속에서 시장을 선도할 수 있는 효율적인 조직을 구축하기 위하여 끊임없이 인재육성 및 발굴 작업에 노력을 기울이고 있습니다. 동사는 현재 자체적인 제품개발 및 경영전략 등이 효율적으로 이루어지고 있으며, 각 부서간의 업무분장이 이루어지고 있어, 사업의 성장과 확장을 위한 효과적인 조직구조를 보이고 있습니다.

(3) 경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 이상준 대표이사, 한명재 사내이사, 박현호사외이사, 이명재 사외이사, 김광식 사외이사 5인으로 구성되어 있으며, 이사회규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 이상준 대표이사, 한명재
CFO는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 확보하고 있으며, 급여 및복리후생 등의 조건은 동종업체 및 사회통념 상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다.박현호 사외이사, 이명재 사외이사와 김광식 사외이사는 2018년 7월 1일 출범한 코스닥 인력뱅크를 통하여 추천을 의뢰하여 선임되었으며, 상법 제382조 제3항및 제542조의8 제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않고, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 기능을 충실히 수행하고 있습니다.

동사는 상장을 준비하는 과정에서 기존 사내이사 2명과 사외이사 5명이 사임하고 한명재 사내이사, 사외이사 3명을 신규 선임하으로써 이사회 구성의 과반을 사외이사로 구성하게 되었습니다. 이후 경영투명성을 제고하기 위하여 투명경영위원회(사외이사 2명, 사내이사 1명), 보상위원회(사외이사 2명, 사내이사 1명), 감사위원회(사외이사 3명)를 구성하였습니다.(4) 경영의 독립성증권신고서 제출일 현재 동사의 임원을 제외한 최대주주 및 특수관계인은 권석형 본인과 배우자, 자녀 및 형제 총 5인으로써 동사 지분 46.47%를 보유하고 있습니다. 이중 동사의 경영에 참여하고 있는 인원은 없으며, 동사의 사내이사 및 사외이사(감사위원)는 최대주주인 권석형 및 그 특수관계자와 관계가 없는 타인이며, 사외이사 및 감사의 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

[2015년~2018년 반기 매출액 및 영업이익 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2018연도 반기

(제19기 반기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

2015연도

(제16기)

매출액(증감률 %)

51,633(27.72%)

80,854

(4.83%)

77,126(-6.79%)

82,744(23.25%)

영업이익(손실)(증감률%)

6,158(24.44%)
9,898(-3.66%)
10,274(-8.40%)
11,215(89.62%)

1인당 부가가치

134
119
116
129

영업이익률(%)

11.93%
12.24%
13.32%
13.55%

(주1) 매출액 및 영업이익에 대한 증감률은 2018년 반기검토보고서의 손익을 연환산하여 산정하였습니다.

(주2) 1인당 부가가가치 = 부가가치 / 해당연도말 인원수

부가가치 = 영업이익 + 인건비 + 세금과공과 + 감가상각비, 무형자산상각비+ 임차료 + 대손상각비

구분

2018연도 반기

(제11기 반기)

2017연도

(제10기)

2016연도

(제9기)

2015연도

(제8기)

영업이익

6,158
9,898
10,274
11,215

인건비

7,347
12,795
10,798
9,627

퇴직급여

513
911
863
765

제세공과금

261
485
377
336

감가상각비

795
1,459
1,286
967

무형자산상각비
34
88
-
-

임차료
146
289
260
215

대손상각비
268
80
(738)
719

부가가치 계

15,522
26,005
23,120
23,844

인원수

231
218
200
185

1인당 부가가치

134
119
116
129

(2) 재무안정성

(단위 : 백만원)

구 분

2018년반기

2017년

동업종

평균

2016년

2015년

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

-

K-IFRS

K-IFRS

부채비율(%)

41.00%
37.18%
86.13%
34.52%
54.89%

차입금의존도(%)
0.00%
0.00%
26.87%
0.00%
0.22%

자본의 잠식율(%)
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

유동비율(%)
219.45%
244.41%
127.16%
276.82%
204.95%

재고자산 회전율(회)

8.88
9.19
7.99
8.01
9.84

매출채권 회전율(회)

6.79
6.68
8.33
7.17
8.16

영업활동으로 인한 현금흐름

(728)
10,625
-
7,378
8,717

기말현금성자산
17,810
21,722
-
17,871
15,306

(주1) 업종 평균 자료는 2017년 11월에 한국은행에서 발간한 2016년 기업경영분석 'C21. 의료용 물질 및 의약품(중소기업)'의 지표를 사용하였으며, 상기 재무안정성 비율은 아래와 같은 산식으로 산출되었습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지 않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권 회전율
당기 매출액──────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 표시하는 지표입니다.

(주2) 2018년 반기 재고자산회전율, 매출채권회전율에 산정시 매출액은 연환산하였습니다.

동사는 2018년 반기말 현재 부채비율은 41.00%이며 차입금의존도는 0.00%로 업종평균 대비 우위에 있습니다. 동사의 매출채권회전율 및 재고자산회전율은 업계 회전율 대비 다소 열위에 있는 상황이나, 유의한 차이는 보이고 있지 않습니다. 영업현금흐름은 지속적으로 양의 현금흐름을 창출하다 2018년 반기에 일시적으로 음의 현금흐름을 창출하였습니다. 이는 2018년 상반기 발주량의 급격한 증가로 인해 안전재고확보 측면에서 원재료를 대량으로 구입한 데 기인하며, 이로 인한 음의 영업현금흐름은 단기적으로 해소가능할 것으로 보고 있습니다. 따라서 동사의 재무구조는 안정적으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성동사의 최근 사업연도인 2017년의 감사인은 삼정회계법인입니다. 삼정회계법인은 동사의 주식을 보유하고 있거나, 거래관계가 있는 이해관계인이 아닌 독립적인 감사인입니다. 또한, 삼정회계법인은 2017년 9월에 금융위원회에서 지정된 지정감사인으로서, 동 감사인에 의한 감사보고서는 신뢰성이 높은 것으로 판단됩니다.

동사는 상기 지정감사인으로부터 2017년의 재무제표에 대해 감사를 수감하여 적정 의견을 득하여 재무자료의 신뢰성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(가) 외부감사인 현황동사는 증권신고서 제출일 기준 최근 3개년간 회계법인으로부터 다음과 같이 외부감사를 실시하고 있습니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특이사항

2015년도

(제8기)

적정

부원회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2015.11.13

없음

2016년도

(제9기)

적정

부원회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

없음

2017년도

(제10기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2017.09.14

없음

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 감사 받은 보고서를 근거로 한 동사의 회계/재무자료에 대한 실사과정에서 동사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 사실을 발견하지 못하였으며, 동사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 아무런 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다.(나) 감사인의 독립성동사는 2015년도, 2016년도 외부감사인인 부원회계법인과 2017년도 외부감사인 삼정회계법인을 포함하여 해당 회계법인과 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며, 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할 만한 사실이 없습니다.(다) K-IFRS 도입 현황의 적정성동사는 K-IFRS 도입으로 인해 자산항목에 대한 시세가치를 적정하게 재무제표에 반영하고 우발채무 및 장기부채에 대한 현재가치 인식으로 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는 기준이 마련되어 코스닥 시장 상장에 적합한 한국채택국제회계기준을 보유한 것으로 판단됩니다.
4.
종합평가 결과

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

19,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
19,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜노바렉스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜노바렉스
와
합의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

나. 공모가액의 산출 방법대표주관회사인 NH투자증권㈜는 국내외 기상장된 비교기업들의 시장 평가(경영성과 및 시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다. 금번 ㈜노바렉스의 공모희망가액을 결정함에 있어, 회사의 2018년 반기 기준 최근 4개 분기(2017년 3분기~2018년 2분기) 경영성과를 PER 평가방법에 적용하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (1) 공모희망가액 산출 개요(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜노바렉스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜노바렉스 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【㈜노바렉스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고 있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정

(가) 비교대상회사 선정 개요

대표주관회사인 NH투자증권은 ㈜노바렉스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교회사의 주가수익비율(PER)을 활용한 상대가치 평가법을 이용하여 평가하였습니다.

평가기준일 현재 회사가 속한 표준산업분류에 의거한 모집단을 선정하여, 이를 평가대상 회사가 영위하는 사업과의 비교가능성 제고를 위해, 전방산업을 포함한 사업적 유사성, 재무적 유사성, 기타 비교가능성 제고를 위한 정량적인 지표를 활용하여, 최종 모집단을 선정하였습니다. 또한 추가적으로 평가일 현재 평가대상회사가 영위하는 사업과 유사하며, 향후 동사의 성장전략 등을 반영하여, 비교대상 회사를 추가적으로 선정하였으며, 도출된 회사를 대상으로 상술한 비교가능성 제고를 위한 추출 작업을 통해 최종 모집단을 추가로 선정하였습니다.

[비교회사 선정절차 및 결과]

선정기준

세부 검토기준

해당 기업

1. 표준산업분류, 업종 유사성 (모집단 선정)

다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- 한국표준산업분류상 (C10797) 건강기능식품 제조업- 상기 표준산업분류 이외에 2017 사업연도 및 2018 사업연도 반기 건강기능식품 또는 건강지향식품 매출액이 전체 매출액의 30% 이상인 회사

9개사

2. 재무비교가능성에 따른 선별

- 2017년 온기, 2018년 반기 영업이익 및 순이익을 시현하였을 것

6개사

3. 비 재무적 기준

- 평가기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

- 평가기준일 현재 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

- 평가기준일 현재 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

6개사

1) 모집단 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜노바렉스의 지분증권 평가를 위한 유사 회사선정에 있어 비교대상회사 모집단으로 동사가 속한 한국표준산업 세세분류상 건강기능식품 제조업(C10797)을 영위하는 상장업체를 선정하려 했으나 상장회사가 충분하지 않다는 판단하에, 증권신고서 제출일 현재 유가증권 시장 및 코스닥 시장 상장법인 중 2017년 및 2018년 반기 건강기능식품 또는 건강지향식품 사업 매출액이 전체 매출액 의 30%를 초과하는 회사들을 1차 모집단을 선정하였습니다.

회사명
상장시장
표준산업분류코드
산업명

(주)뉴트리바이오텍
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

(주)에이치엘사이언스
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

(주)현성바이탈
코스닥
C10797
건강기능식품 제조업

코스맥스비티아이(주)
유가
M71520
비금융 지주회사

(주)쎌바이오텍
코스닥
C21102
생물학적 제제 제조업

(주)내츄럴엔도텍
코스닥
M70111
물리, 화학 및 생물학 연구개발업

(주)서흥
유가
C21210
완제 의약품 제조업

(주)넥스트비티
코스닥
G46329
기타 가공식품 도매업

콜마비앤에이치(주)
코스닥
C21101
의약용 화합물 및 항생물질 제조업

2) 1차 유사기업 선정(재무비교가능성에 따른 선별)1차 비교회사 선정은 재무적 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 1차 비교회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다.- 결산월이 12월일 것- 2017년 말 기준 및 2018년 반기말 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현했을 것상기 기준을 충족하는 회사 중 5개사가 1차 비교회사로 선정되었습니다.

[1차 선정기준 검토]

(단위: 백만원)

회사명
표준산업분류(세세분류)
상장시장
결산월
2017년 온기
2018년 반기
1차선정여부

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

㈜뉴트리바이오텍
건강기능식품 제조업
코스닥
12
136,351
11,531
6,270
87,831
7,751
3,151
O

㈜에이치엘사이언스
건강기능식품 제조업
코스닥
12
40,197
5,333
4,940
28,432
5,782
5,035
O

㈜현성바이탈
건강기능식품 제조업
코스닥
12
25,656
3,963
3,116
2,509
(8,176)
(9,493)
X

코스맥스비티아이㈜
비금융 지주회사
유가
12
298,287
10,135
3,844
202,638
11,472
5,960
O

㈜쎌바이오텍
생물학적 제제 제조업
코스닥
12
61,057
22,633
18,198
32,178
11,000
10,044
O

㈜내츄럴엔도텍
물리, 화학 및 생물학 연구개발업
코스닥
12
9,239
(5,391)
(8,861)
4,244
(3,093)
(2,948)
X

㈜서흥
완제 의약품 제조업
유가
12
350,008
37,287
23,076
203,165
22,309
17,082
O

㈜넥스트비티
기타 가공식품 도매업
코스닥
12
83,708
2,768
(3,056)
40,320
2,008
1,611
X

콜마비앤에이치㈜
의약용 화합물 및 항생물질 제조업
코스닥
12
419,807
48,768
45,772
246,374
28,225
20,996
O

3) 2차 유사기업 선정(비 재무적 기준)상기에서 검토된 5개사 중 동사의 적정 기업가치를 평가하기 위하여 아래와 같은 기준으로 비교대상회사를 검토하였으며, 이를 바탕으로 최종 비교대상 회사를 ㈜뉴트리바이오텍, ㈜에이치엘사이언스, 코스맥스비티아이㈜, ㈜쎌바이오텍, ㈜서흥, 콜마비앤에이치㈜ 6개사로 최종 확정하였습니다.

① 평가기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 평가기준일 현재 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 평가기준일 현재 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

[2차 선정기준 검토]

구분
상장일
상장 후6개월 이상 경과
최근 1년 이내횡령, 배임 등
최근 1년 이내합병, 분할 등
선정여부
비고

㈜뉴트리바이오텍
2015-12-16
O
없음
없음
선정
-

㈜에이치엘사이언스
2016-10-28
O
없음
없음
선정
-

코스맥스비티아이㈜
2006-11-13
O
없음
없음
선정
-

㈜쎌바이오텍
2002-12-13
O
없음
없음
선정
-

㈜서흥
1990-03-27
O
없음
없음
선정
-

콜마비앤에이치㈜
2014-07-23
O
없음
없음
선정
-

(나) 최종 유사기업 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 발행회사인 ㈜노바렉스의 지분증권 평가를 위하여사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 ㈜뉴트리바이오텍, ㈜에이치엘사이언스, 코스맥스비티아이㈜, ㈜쎌바이오텍, ㈜서흥, 콜마비앤에이치㈜ 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교회사들의 2018년 반기 기준 최근 4개 분기(2017년 3분기~2018년 2분기) 경영성과를 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 비교회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.(다) 비교기업의 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2018년 9월 21일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2018년 8월 21일~ 2018년 9월 21일)의 종가의 산술평균, 1주일간의 종가의 산술평균(2018년 9월 17일~ 2018년 9월 21일)과 평가기준일(2018년 9월 21일) 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.- 기준주가= Min[1개월평균종가, 1주일평균종가, 기준일종가]

일자
콜마비앤에이치
서흥
쎌바이오텍
뉴트리바이오텍
코스맥스비티아이
에이치엘사이언스

2018/09/21
24,500
30,700
35,200
22,450
29,000
36,100

2018/09/20
25,000
30,950
34,750
22,000
30,100
36,050

2018/09/19
25,300
31,300
34,400
20,400
30,800
36,100

2018/09/18
25,650
30,700
34,850
21,050
31,350
36,950

2018/09/17
25,700
31,300
34,350
19,100
31,600
37,350

2018/09/14
25,750
31,550
35,000
19,500
30,950
37,200

2018/09/13
25,450
31,600
34,350
19,350
29,600
35,750

2018/09/12
25,050
31,600
35,350
19,050
29,250
35,000

2018/09/11
25,400
30,450
35,200
19,650
29,700
35,150

2018/09/10
25,250
30,650
35,150
19,400
29,650
34,100

2018/09/07
25,550
30,700
35,800
19,650
29,950
34,950

2018/09/06
25,800
30,600
35,650
19,900
29,900
35,550

2018/09/05
26,700
30,550
36,500
19,250
30,300
36,400

2018/09/04
27,200
30,750
36,650
19,400
30,250
36,400

2018/09/03
27,000
30,700
36,750
18,850
29,850
36,550

2018/08/31
26,850
30,950
37,000
19,350
30,050
36,550

2018/08/30
26,300
30,800
36,150
19,500
29,950
36,700

2018/08/29
26,200
30,200
36,450
19,300
29,900
37,350

2018/08/28
25,650
29,700
36,250
19,400
29,500
37,050

2018/08/27
26,100
29,700
36,550
19,450
29,900
37,200

2018/08/24
26,100
29,600
35,000
19,350
29,800
36,600

2018/08/23
25,500
29,400
34,700
19,350
30,000
36,300

2018/08/22
24,450
29,050
34,250
19,350
28,850
35,950

2018/08/21
25,000
29,900
34,900
19,650
28,800
35,900

1개월 평균
25,727
30,558
35,467
19,738
29,958
36,217

1주일 평균
25,230
30,990
34,710
21,000
30,570
36,510

기준일
24,500
30,700
35,200
22,450
29,000
36,100

기준주가
24,500
30,558
34,710
19,738
29,000
36,100

(3) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법 - PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2018년 반기 기준 최근 4개 분기(2017년 3분기~2018년 2분기) 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2018년 반기 기준 최근 4개 분기(2017년 3분기~2018년 2분기) 순이익에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다. - 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사기업의 주식수는 평가기준일 현재의 상장주식수를 반영하였으며, 동사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 총발행주식수(보통주식)에 공모주식수(신주모집분) 및 상장주선인의 의무인수분, 희석화 가능주식수(미행사 주식매수선택권)를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ PER Multiple = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS) ③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 유사기업이 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.- 유사기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 유사기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다. 또한 평가기준일 이후의 비교대상회사의 경영실적을 반영하지 못합니다.

1) 비교회사 PER 산정

구분
콜마비앤에이치
서흥
쎌바이오텍
뉴트리바이오텍
코스맥스비티아이
에이치엘사이언스

지배주주 귀속 순이익(백만원)
38,730
25,661
17,865
8,043
7,356
7,452

적용주식수(주)
29,543,558
11,569,113
9,400,000
20,628,000
9,603,921
5,142,148

EPS(원)
1,311
2,218
1,901
390
766
1,449

기준주가(원)
24,500
30,558
34,710
19,738
29,000
36,100

PER(배)
18.69
13.78
18.26
50.62
37.86
24.91

적용 여부
O
X
O
X
O
O

적용 PER(배)
24.93

(주1)
재무자료 등은 금융감독원 전자공시시스템 상 사업보고서 및 반기보고서 공시 자료를 참조하였습니다.

(주2)
지배주주 귀속 순이익은 2018년 반기 기준 최근 4개 분기 (2017년 3분기~2018년 2분기) 기준

(주3)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식수를 적용하였습니다.

(주4)
기준주가는 2018.09.21 기준으로 Min(2018.09.21 종가, 적용일 기준 일주일 평균, 적용일 기준 한달평균) 입니다.

(주5)
적용 PER은 국내 비교회사의 PER 중 최대, 최소값을 제외한 값들을 산술평균하여 산출하였습니다.

2) 주당 평가가액 산출

[㈜노바렉스 PER에 의한 평가가치]

구분
㈜ 노바렉스
비고

지배주주 귀속 순이익(천원)
10,295,446
A

적용 주식수
9,250,940주
B

주당 순이익(EPS)
1,113원
C = A/B

적용 PER
24.93배
D

주당평가가액
27,746원
E = CxD

(주1)
적용주식수는 현재 주식수 8,014,940주에 신주모집 주식수 1,200,000주와 대표주관회사 의무인수분 36,000주를 반영하였습니다. 대표주관회사 의무인수분은 Min(공모금액의 3%, 10억원)이므로 수요예측 결과에 따라 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주2)
적용 PER는 비교회사의 2018년 반기 기준 최근 4개 분기 (2017년 3분기 ~ 2018년 2분기) 기준입니다.

(주3)
지배주주 귀속 순이익은 2018년 반기 기준 최근 4개 분기 (2017년 3분기 ~ 2018년 2분기) 기준입니다.

(나) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜노바렉스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
27,746원

평가액 대비 할인율
31.52% ~ 13.50%

공모희망가액 밴드
19,000원 ~ 24,000원

확정 공모가액 주)
19,000원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.(다) 기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 발행회사인 ㈜노바렉스의 지분증권 평가를 위하여사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 ㈜뉴트리바이오텍, ㈜에이치엘사이언스, 코스맥스비티아이㈜, ㈜쎌바이오텍, ㈜서흥, 콜마비앤에이치㈜ 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 다만 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 (연결기준) 요약 재무제표, 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 및 각사 홈페이지에 공시된 각 사의공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 요약 재무현황 등

[2017년 기준]

(단위: 천원)

구 분
동사
콜마비앤에이치
서흥
쎌바이오텍
뉴트리바이오텍
코스맥스비티아이
에이치엘사이언스

기 준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
45,605,431
157,197,836
197,003,332
70,869,118
68,338,349
142,505,353
39,905,831

비유동자산
26,193,009
113,997,990
398,285,575
25,607,601
131,067,094
598,307,616
17,831,140

[자산총계]
71,798,441
271,195,826
595,288,907
96,476,719
199,405,443
740,812,969
57,736,972

유동부채
18,659,748
90,322,899
202,132,072
6,259,373
62,304,337
291,685,121
3,803,268

비유동부채
800,608
2,948,539
92,316,316
20,952
50,707,946
105,450,049
798,010

[부채총계]
19,460,356
93,271,438
294,448,388
6,280,325
113,012,283
397,135,170
4,601,278

자본금
3,823,970
14,771,779
6,084,557
4,700,000
10,314,000
4,801,961
2,571,074

[자본총계]
52,338,084
177,924,388
300,840,519
90,196,394
86,393,160
343,677,799
53,135,693

매출액
80,853,618
419,806,573
350,007,727
61,056,741
136,351,049
298,287,327
40,197,225

영업이익
9,897,600
48,768,163
37,286,555
22,632,703
11,530,751
10,135,191
5,332,778

당기순이익(지배)
8,104,221
45,771,716
23,076,058
18,197,947
6,269,605
3,844,183
4,940,098

주)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

[2018년 반기 기준]

(단위: 천원)

구 분
동사
콜마비앤에이치
서흥
쎌바이오텍
뉴트리바이오텍
코스맥스비티아이
에이치엘사이언스

기 준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
51,072,307
147,678,305
219,654,398
76,084,103
95,426,769
191,079,613
46,424,713

비유동자산
31,184,937
125,753,884
407,740,010
27,025,638
137,511,886
647,836,035
17,603,311

[자산총계]
82,257,245
273,432,188
627,394,408
103,109,741
232,938,655
838,915,648
64,028,024

유동부채
23,273,330
75,931,755
226,927,167
6,486,924
94,481,618
374,422,410
6,010,310

비유동부채
644,640
2,801,194
95,795,690
28,442
49,121,442
106,236,452
859,000

[부채총계]
23,917,969
78,732,949
322,722,858
6,515,366
143,603,061
480,658,862
6,869,310

자본금
4,007,470
14,771,779
6,084,557
4,700,000
10,314,000
4,801,961
2,571,074

[자본총계]
58,339,275
194,699,239
304,671,550
96,594,375
89,335,595
358,256,786
57,158,715

매출액
51,632,811
246,374,293
203,164,822
32,177,627
87,831,412
202,637,972
28,432,385

영업이익
6,158,470
28,225,230
22,308,633
10,999,967
7,751,508
11,472,009
5,782,369

반기순이익(지배)
5,505,756
21,634,054
17,081,540
10,044,080
3,151,463
5,959,617
5,035,016

주)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

(2) 주요 재무비율 등의 현황[2017년 기준]

구 분
재무비율
동사
콜마비앤에이치
서흥
쎌바이오텍
뉴트리바이오텍
코스맥스비티아이
에이치엘사이언스

성장성
매출액 증가율
4.83%
63.98%
2.83%
4.77%
12.89%
11.75%
-1.78%

영업이익 증가율
-3.66%
34.69%
-7.05%
4.97%
-38.56%
-49.72%
-21.97%

순이익 증가율
-11.89%
54.07%
-15.50%
-1.62%
-63.58%
-74.97%
-18.65%

총자산 증가율
19.25%
70.90%
1.60%
6.57%
8.97%
10.45%
5.78%

활동성
총자산 회전율
122.50%
195.31%
59.26%
65.30%
71.31%
42.26%
71.58%

재고자산 회전율
9.19
16.24
3.10
25.11
6.47
8.94
15.39

수익성
매출액 영업이익율
12.24%
11.62%
10.65%
37.07%
8.46%
3.40%
13.27%

매출액 순이익율
10.02%
10.90%
6.59%
29.80%
4.60%
1.29%
12.29%

총자산 순이익율
12.28%
21.29%
3.91%
19.46%
3.28%
0.54%
8.80%

자기자본 순이익율
16.69%
29.85%
7.83%
20.88%
7.42%
1.11%
9.56%

안정성
부채비율
37.18%
52.42%
97.88%
6.96%
130.81%
115.55%
8.66%

유동비율
244.41%
174.04%
97.46%
1132.21%
109.68%
48.86%
1049.25%

[2018년 반기 기준]

구 분
재무비율
동사
콜마비앤에이치
서흥
쎌바이오텍
뉴트리바이오텍
코스맥스비티아이
에이치엘사이언스

성장성
매출액 증가율
33.55%
36.30%
11.88%
0.77%
48.64%
45.91%
42.39%

영업이익 증가율
49.88%
25.66%
7.72%
-15.37%
123.43%
194.02%
108.52%

순이익 증가율
66.11%
-22.84%
17.83%
-3.21%
128.76%
143.47%
99.58%

총자산 증가율
14.57%
0.82%
5.39%
6.88%
16.82%
13.24%
10.90%

활동성
총자산 회전율
134.06%
90.47%
33.23%
32.24%
40.63%
25.65%
46.70%

재고자산 회전율
8.88
6.86
1.89
11.68
2.80
4.10
11.68

수익성
매출액 영업이익율
11.93%
11.46%
10.98%
34.19%
8.83%
5.66%
20.34%

매출액 순이익율
10.66%
8.78%
8.41%
31.21%
3.59%
2.94%
17.71%

총자산 순이익율
14.30%
7.94%
2.79%
10.06%
1.46%
0.75%
8.27%

자기자본 순이익율
19.90%
11.61%
5.64%
10.75%
3.59%
1.70%
9.13%

안정성
부채비율
41.00%
40.44%
105.92%
6.75%
160.75%
134.17%
12.02%

유동비율
219.45%
194.49%
96.80%
1172.88%
101.00%
51.03%
772.42%

주1)
연결 재무제표 작성 법인은 연결기준으로 작성하였습니다.

주2)
손익지표는 연환산 기준으로 산출하였습니다.

[ 참고 자료 ]

구 분
산 식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액─────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다.

영업이익 증가율
당기영업이익─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익─────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산 회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익───────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

유동비율
당기말 유동자산───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

라. 본질가치(자산가치) 산출㈜노바렉스의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2018년 반기 연결 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

구분
금액

가. 최근 사업연도말 연결재무상태표상 자본총계(2018년 반기말)(주1)
57,981,144

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급
-

(8) 분석기준일까지 전기오류수정손실 등
-

(9) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)
57,981,144

라. 발행증권총수(희석주식수 반영)(주2)

9,003,740

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)

6,440

(주1) 자본총계는 연결재무제표 상 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본입니다.(주2) 적용증권수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(보통주 8,014,940주)에 본 공모주식수(
960,000주)와 상장주선인의 의무인수분(
28,800주)을 고려하여 계산된 주식수
9,003,740주를 기준으로 산정하였습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1)

18,240,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

547,200,000

발행제비용(3)

533,853,120

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3) ]
18,253,346,880

(주1) 공모금액은
주당 확정공모가액 19,000원 기준입니다.(주2) 상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(
28,800주)를 사모의 방법으로 취득할 예정입니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 주2)

469,680,000
공모금액 및 의무인수금액의 2.5%

상장수수료

11,800,000
820만원+1,000억원(시가총액) 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
1,977,600
증자자본금의 4/1,000

교육세
395,520
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
IR비용, 법무사비용 등 제반비용

합계
533,853,120
-

(주1) 상기의 금액은
주당 확정공모가액 19,000원 기준입니다.(주2) 증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 3%(
28,800주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타
합계

18,253,346,880

-
-

18,253,346,880

주1) 상기 자금의 사용목적은
주당 확정공모가액 19,000원기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

당사는 2016년 이후 지속적인 수주 증가에 따라 매출액이 증가하고 있으나 수주액 증가 대비 기존 설비규모의 정체 및 설비 노후화로 인하여 월 생산계획 capa 초과와 특수 생산 설비 부재에 따른 일부 소수 제품에 대하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 당사는 Global 건강기능식품 ODM/OEM 전문회사로 성장하기 위하여 지속적인 설비 투자를 진행 중에 있으며, 현재 capa확대를 위하여 오송 바이오2단지에 2만평 규모의 자동화 공장 건축을 예정하고 있습니다.

이와 관련해서 2016년에 KTX 오송역 인근에 충북 경제자유청으로부터 공장 용도의 2만평 부지를 계약하였고, 부지 기반공사가 끝나는대로 공장 설립에 들어갈 예정입니다. 본 공장은 모든 라인을 자동화하는 최신 공장이 될 예정이며, 공장 준공시 당사의 공장 Capa는 현재의 세배 이상으로 확대될 예정입니다. 또한 현재 당사가 공간문제로 가지지 못하고 있는 생산라인도 완비할 예정입니다.
나. 자금의 세부 사용계획증권신고서 작성기준일 현재 당사가 계획하고 있는 투자 계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 투자계획은 현재 시점에서 예상하고 있는 바며, 실제 집행시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다. 또한 금액과 관련하여 실제 집행 내역은 아직 확정된 바가 없으며, 향후 당사의 경영계획 등과 연동하여 진행할 예정입니다.

[당사의 설비 매입계획]

(단위 : 백만원)

구분

투자기간

투자금액

자금조달 방안

공모자금

기타

토지

공장부지

2018년 ~ 2020년

20,000

2,240
17,760

건물

오송신공장

2018년 ~ 2020년

40,000

16,000
24,000

구미공장신개축

2018년

1,050

-

1,050

기계장치

전분구미자동기

2018년

900

-

900

병,스틱,PTP자동화

2018년 ~ 2019년

6,000

-

6,000

일반기계 반자동화

2018년 ~ 2020년

3,500

-

3,500

신제형기계

2018년 ~ 2020년

1,800

-

1,800

기타

2018년 ~ 2021년

1,200

-

1,200

기타

구축물 등
2018년 ~ 2021년

8,000

-

8,000

합계

82,450

18,240
64,210

공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다당사는 공모자금 유입액이 오송 공장 투자금액에 미달할 것으로 예상하고 있으며, 이에 추가로 소요가 예상되는 금액에 대해서는 보유 중인 자금과 영업활동을 통한 향후 자금 유입액을 활용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항
가. 당사 최대주주 권석형, 박종진의 보유 지분 증여당사 최대주주인 권석형은 당사의 전신인 ㈜렉스진바이오텍(現, 넥스트비티)의 최대주주이자 대표이사였으며, 박종진은 부사장이자 5% 이상 주주였습니다. 권석형, 박종진은 과거 ㈜렉스진바이오텍의 주식 매각 및 사업 재인수로 인한 ㈜렉스진바이오텍의 재무상황 악화 및 일부 투자자의 손실에 대해서 도의적인 책임을 인지하고 있으며, 이 과정에서 발생한 경제적 이익의 환원하고자 합니다. 이러한 차원에서 현재 보유하고 있는 당사 지분을 확정공모가액에 따라 각각

180억원, 20억원
에
상당하는 지분을 신규상장신청 이전까지 당사에 증여할 예정입니다.
증권신고서 최초 제출일 권석형, 박종진의 증여예정 주식은 각각 140억원, 60억원이었으나 주주간 합의에 따라 각각 180억원, 20억원으로 변경되었으며, 당사에서도 이를 확인하였습니다. 증여받은 주식에 대해서는 보호예수 기간 종료 이후 오송 자동화공장 신축을 위한 재원마련, 기존 직원 동기 부여 및 우수인력 확보를 위한 스톡옵션 부여 등 당사의 발전에 기여하고 주주 가치 제고에 이바지하도록 사용할 예정입니다.

나
. 최대주주 변경 방지를 위한 정관 및 이사회운영규정 변경

당사는 2018년 8월 17일 임시주주총회를 통하여 최대주주의 변경을 수반하는 제3자 배정 유상증자에 대하여 주주총회 특별결의사항으로 정관을 변경하였으며, 일반공모유상증자를 제외한 제3자배정유상증자의 한도를 20%로 하향하였습니다. 또한 동일자 임시이사회를 통하여 최대주주의 경영권 매각에 대하여 이사회 결의사항으로 이사회 운영규정을 변경하였습니다.
다. 최대주주 권석형과의 고문계약 해지 및 박종진 전 부사장 사임당사는 2016년 8월 22일 최대주주 권석형이 대표이사에서 사임하였으며, 고문으로 위촉된 바 있습니다. 이후 당사는 이전보다 소유와 경영의 분리를 제고하고자 2018년 8월 17일 임시이사회를 통하여 권석형과의 고문계약을 해지하였습니다. 또한 동일자 임시주주총회를 통하여 박종진 전 부사장이 등기이사에서 사임하였으며, 당사에서 퇴임하였습니다.
라. 경영 투명성 제고를 위한 이사회 구성
변경당사의 전 사내이사 박종진과 이정래는 과거 ㈜렉스진바이오텍의 주식매각 및 사업재인수 과정에서 직간접적으로 관여한 자로서, 경영 투명성 제고를 위하여 2018년 8월 17일 당사의 등기이사에서 사임하였으며, 신규로 한명재 사내이사를 선임하였습니다. 또한 동 주주총회에서 기존 사외이사인 최환석, 권오란, 박종식이 사임하였으며, 2018년 7월 출범한 코스닥인력뱅크에 추천의뢰를 통하여 김광식, 이명재, 박현호 사외이사를 신규로 선임하였습니다. 임시주주총회 전후 이사회 구성은 아래와 같습니다.

구분

변경 전

변경 후

대표이사

이상준

이상준

사내이사

이상준, 박종진, 이정래

이상준, 한명재

사외이사

박종식, 권오란, 최환석

김광식, 이명재, 박현호

감사

신호주

-

마. 이사회 내 위원회 설치 및 운영당사는 회사의 내부통제시스템 개선하고 이를 효율적으로 운영하기 위하여 2018년 8월 17일 아래의 이사회내위원회를 설치하였으며, 운영규정을 제정하였습니다. (1) 감사위원회

위원회명

구성

설치목적 및 권한사항

비고

감사위원회

김광식 사외이사이명재 사외이사박현호 사외이사

[설치 목적]

회사의 업무와 회계 전반 및 이사의 직무집행에 대한 감사 기능 수행

[주요 권한]

① 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 요구권

② 자회사 영업보고 요구권 및 업무재산 조사권

③ 임시주주총회 소집 청구권

④ 이사의 위법행위에 대한 유치청구권

⑤ 감사위원 해임에 관한 의견진술권

⑥ 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의권

⑦ 그 외 이사회가 위임한 사항

-

(2) 보상위원회

위원회명

구성

설치목적 및 권한사항

비고

보상위원회
박현호 사외이사이명재 사외이사한명재 사내이사

[설치 목적]이사보수 결정의 객관성, 투명성 확보를 위한역할을 수행

[주요 권한]

① 등기이사 보수 한도에 관한 사항

② 등기이사 성과보상 체계에 관한 사항

③ 등기이사 기본급 100% 이상 성과급 지급에 관한 사항④ 기타 이사보수 관련 이사회에서 위임한 사항

-

(3) 투명경영위원회

위원회명

구성

설치목적 및 권한사항

비고

투명경영위원회

이명재 사외이사김광식 사외이사한명재 사내이사

[설치 목적]경영전반에 관한 사항 토의 및 결정 역할을 통해 합리적이고 투명한 의사결정 구조 확립

[주요 권한]

① 경비 사용내역의 적정성 검토② 보수지급 내역 검토

③ 자금실적 추이 내역 검토④ 법인인감 및 사용대장 검토⑤ 기타 투명경영을 위해 필요한 사항

-

이후 당사는 2018년 8월 22일 투명경영위원회 및 보상위원회를 개최하였으며, 다음의 안건에 대하여 심의를 진행, 승인하였습니다.

위원회
안건

투명경영위원회

가) 임원 법인카드 개수 및 한도 승인의 건

나) 월 누적 현금거래 검토의 건

다) 2018년 1월 ~ 7월 임원 법인카드 사용내역 승인의 건

라) 2018년 1월 ~ 7월 임원 보수 지급내역 승인의 건

마) 월별 최근 3개월 자금실적 추이내역 검토의 건

보상위원회
가) 2018년 3분기 등기이사 보수지급내역 승인의 건

바. 최대주주 등 보호예수기간 연장
당사는 권석형과 박종진 및 그 가족에 대한 보호예수 기간을 연장함으로써 경영안정성을 제고하고 최대주주 변경에 대한 우려를 최소화하고자 합니다. 권석형, 박종진 등의 보호예수 기간은 아래와 같으며, 증권신고서일 현재 모두 보호예수가 완료되었습니다.

성명

주식 수

지분율

보호예수기간

비고

권석형

2,810,760

35.07%

2년 6개월

최대주주

임미영

339,640

4.45%

2년 6개월

권석형의 배우자

권수희

287,140

3.58%

2년 6개월

권석형의 자녀

권수혜

287,140

3.58%

2년 6개월

권석형의 자녀

권석태

150

0.00%

2년 6개월

권석형의 형제

박종진

604,990

7.55%

2년 6개월

전 부사장

정춘옥

150,000

1.87%

2년 6개월

박종진의 배우자

박정수

75,000

0.94%

2년 6개월

박종진의 자녀

15,000

0.19%

6개월

박경희

56,050

0.70%

6개월

박종진의 자녀

사. 최대주주 보유지분에 대한 처분제한
최대주주 권석형은 2018년 9월 11일 대표주관회사인 NH투자증권에 아래와 같은 내용의 확약서를 제출하였습니다. 또한 확약서 내용의 이행 보장을 위해 동 일자로 권석형과 NH투자증권은 권석형의 보유지분에 대하여 질권자를 NH투자증권으로 하는 내용의 주식근질권설정계약을 체결하였습니다.

[확약사항]

최대주주는 상장일로부터 의무보호예수 기간 만료일 이후 2년 6개월이 되는 날까지(즉, 대상회사 상장일로부터 5년이 되는 날까지)(이하 “경영권유지기간”), 최대주주 보유지분을 제3자에게 매매, 양도, 담보제공 또는 기타의 방법으로 처분하거나, 최대주주 보유지분에 관한 의결권을 제3자에게 위임 또는 위탁하는 등 본인의 대상회사에 대한 최대주주로서의 일체의 권리 또는 지위를 제3자에게 양도하는 행위, 또는 실질적으로 이와 동일한 효과 또는 결과를 초래하는 어떠한 종류의 약정을 체결하는 행위, 또는 최대주주 보유지분을 일정 기간 후에 양도하기로 하는 약정을 체결하는 행위 등(이하 통칭하여 “경영권매각행위”)을 하지 않을 것을 확약함

4. 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항
당사의 전신은 1995년 2월 17일 설립된 ㈜렉스진바이오텍(現, ㈜넥스트비티)으로서 당사는 2009년 4월 27일 ㈜렉스진바이오텍(당시 ㈜엔알디)의 기존 사업부문을 물적분할한 신설회사를 인수 후 2010년 8월 2일 흡수합병하여 현재에 이르게 되었습니다. ㈜렉스진바이오텍(現, ㈜넥스트비티)의 경영권 매각 및 당사의 설립 과정은 아래와 같습니다.

일자
내용

1995.02.17
㈜렉스진바이오텍 설립(설립시 상호: ㈜한국토탈헬스)

2002.11.19
㈜렉스진바이오텍 코스닥 상장

2004.12.27
㈜렉스진바이오텍 최대주주 변경(박영순→권석형)

2008.01.09
㈜렉스진바이오텍 최대주주 변경(권석형→KTIC16호기업구조조정조합)

2008.04.29
한국기술투자㈜, 권석형, ㈜렉스진바이오텍 사업양수도 계약 체결

2008.04.30
㈜렉스진바이오텍 최대주주 변경(KTIC16호기업구조조정조합→문원국)

2008.06.26
㈜렉스진바이오텍 상호 변경(변경후: ㈜엔알디)

2008.08.01
㈜엔알디의 기존 사업부문 물적분할(분할신설회사: ㈜렉스진바이오텍)

2008.11.27
당사 최대주주 권석형 헬스사이언스㈜ 설립

2009.04.27
헬스사이언스㈜, ㈜엔알디로부터 ㈜렉스진바이오텍의 지분 100% 인수

2010.08.02
헬스사이언스㈜, ㈜렉스진바이오텍 흡수합병 후 상호 변경(헬스사이언스㈜→㈜렉스진바이오텍)

2013.11.01
㈜렉스진바이오텍 상호 변경(변경후: ㈜노바렉스)

㈜렉스진바이오텍은 1995년 2월 17일 설립되었으며, 2002년 11월 19일 코스닥시장에 상장하였습니다. 상장 당시 최대주주는 박영순이었으며, 대표이사는 공동대표로서 박영순, 권석형이었습니다. 이후 2004년 12월 27일 박영순 공동대표이사는 보유주식 중 일부를 권석형과 박종진에게 각각 400,000주, 200,000주 양도하였으며, 권석형은 ㈜렉스진바이오텍의 최대주주가 되었습니다. 이후 박영순 공동대표이사가 사임함으로서 권석형이 ㈜렉스진바이오텍의 대표이사가 되었습니다.이후 2008년 1월 9일 권석형 대표이사, 박종진 부사장은 ㈜렉스진바이오텍의 지분 및 경영권을 2007년 12월 27일 KTIC16호기업구조조정조합에 매각하였으며, ㈜렉스진바이오텍의 최대주주가 KTIC16호기업구조조정조합으로 변경되었습니다. 최대주주 변경 후 2008년 4월 29일 한국기술투자㈜, 권석형, ㈜렉스진바이오텍은 ㈜렉스진바이오텍의 기존 사업인 건강기능식품 사업을 권석형이 되사오는 내용의 계약을 체결하였으며, 2008년 4월 30일 ㈜렉스진바이오텍의 최대주주가 KTIC16호기업구조조정조합에서 문원국으로 변경되었습니다.2008년 6월 26일 ㈜렉스진바이오텍은 사명을 ㈜엔알디로 변경하였으며, ㈜엔알디는2008년 8월 1일 기존사업부문을 물적분할하여 ㈜렉스진바이오텍을 설립하였습니다. 권석형은 2008년 11월 27일 헬스사이언스㈜(現, 당사 ㈜노바렉스))를 설립하였으며, 2009년 4월 27일 헬스사이언스㈜가 분할신설법인인 ㈜렉스진바이오텍을 인수, 2010년 8월 2일 흡수합병, ㈜렉스진바이오텍으로 사명을 변경하였습니다.당사의 전신인 ㈜렉스진바이오텍(現 ㈜넥스트비티)와 당사의 상호 변경 과정은 아래와 같습니다.

㈜렉스진바이오텍(現 ㈜넥스트비티)

변경일자

변경 후 상호

1995.02.17(설립)

㈜한국토탈헬쓰

1996.02.08

㈜온누리내츄럴웨이

2000.11.01

㈜렉스진바이오텍

2008.08.01

㈜엔알디

2015.03.30

㈜넥스트비티

당사(㈜노바렉스)

변경일자

변경 후 상호

2008.11.27(설립)

헬스사이언스㈜

2010.08.02

㈜렉스진바이오텍

2013.11.01

㈜노바렉스

당사는 2012년 12월 18일 교보증권㈜와 대표주관계약을 체결하였으며, 2014년 7월 3일 한국거래소 코스닥시장에 상장예비심사를 청구하였습니다. 그러나 상장예비심사 기간 중 ㈜넥스트비티에서 사업재양수 당시 발생한 문제로 당사의 최대주주겸 대표이사인 권석형을 상대로 손해배상청구의 소를 제기하였으며, 한국거래소에 과거 상장회사 경영권 매각 및 사업재양수 사실 등을 제보하였습니다. 이후 당사는 2014년 8월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사 미승인을 통보받았습니다.당사의 최대주주는 ㈜렉스진바이오텍(現, 넥스트비티)의 물적분할 및 자산양수도 이후에 발생한 재무실적 악화, 일부 투자자들의 손실을 초래하였으며 이 과정에서 경제적 이익이 발생하였습니다. 이 점에 대해서 결과론적으로 부실기업의 우회상장 기회 제공 및 투자자 피해 유발 및 코스닥시장 발전 저해에 대해 도의적 책임을 인지하고 있습니다. 당사는 상장 이후 상기와 같은 사실의 재발 및 경영권 안정성 제고를 위하여 상기 "3.투자자보호를 위한 주요 조치 사항"에서 기술한 바와 같은 자구안을 마련하였습니다.이와 관련된 사항을 투자자께서는 인지하시고, 동 사항에 대해서는 【제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -가.항목】에서 다시 상기시키고 있는 바, 이를 고려하여 투자자께서는 투자에 임하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

주식회사 노바렉스의 연결대상종속회사는 증권신고서 작성기준일 현재 (주)노바렉스를 제외하고 2개사 입니다. 또한, 종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)노바케이메드
2016년 08월 26일
대전시 유성구 유성대로 1646
건강기능식품 연구개발업
724,187
의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)노바케이헬스
2017년 01월 20일
서울시 서대문구 연세로 50
연구사업 및 자문
1,344,373
의결권의 과반수 소유
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

해당사항 없음
.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 「주식회사 노바렉스」이며, 영문으로는 「NOVAREX Co.,Ltd.」라합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 ㈜노바렉스로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 건강기능식품 제조 및 수출입업, 건강기능식품원료 제조 및 수출입업, 건강기능식품 연구업 등을 주요 사업으로 하여 건강기능식품업을 영위할 목적으로 2008년 11월 27일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사주소
충북 청주시 청원구 오창읍 각리 1길 94

전화번호
070-4852-2213

홈페이지
http://www.novarex.co.kr

마. 중소기업 해당여부
당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

바. 주요사업의 내용
당사의 정관에 기재된 목적 사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비 고

1. 건강기능식품연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업

2. 신약개발 및 첨단기술확보 등을 위한 투자

3. 건강,기능식품 교육,서비스업

4. 건강기능식품 제조 및 수출입업

5. 건강기능식품 도매업 및 유통업

6. 건강기능식품원료 제조 및 수출입업

7. 식품 및 식품첨가물 제조, 연구, 판매업

8. 건강기능식품 연구업

9. 식품,건강기능식품원료의 소분, 판매업

10. 건강관련 정보 써비스 및 출판에 관한사업

11. 국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매

12. 부동산 매매 및 임대업

13. 정밀화학 연구, 제조사업

14. 전자정보(인터넷)통신 유통사업

15. 축산물 제조 가공업

16. 각호에 관련된 부대사업

당사가 영위하고 있는 사업의 상세한 내용은 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사를 제외하고 비상장 법인으로 3개의 자회사가 속해 있습니다. 계열회사 관련 자세한 사항
은
'
Ⅷ. 계열회
사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

명 칭
업 종
비 고

주식회사 한국건강식품공공벤더
건강기능식품유통전문판매업
비상장

주식회사 노바케이메드
기능성원료 개발 및 연구개발 사업
비상장

주식회사 노바케이헬스
연구사업 및 자문
비상장

아. 신용평가에 관한 사항
당사는 정기평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 증권신고서 작성기준일 현재 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

평가일
신용평가기관
평가대상유가증권 등
신용등급
해당신용등급의 의미

2018.04.13
나이스평가정보
기업신용등급
A0
상거래를 위한 신용능력이 양호하며,환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업

2018.04.26
한국기업데이터
기업신용등급
A-
상거래 신용능력이 우량하나,상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

2018.04.12
나이스디앤비
기업신용등급
BBB+
양호한 상거래 신용도를 보유하여,환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

2018.04.17
이크레더블
기업신용등급
BBB+
채무이행 능력이 양호하나,장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.

2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

연 월
내 용

2011.03

제2회 전환사채 상환 585백만원 (캡스톤초기전문투자조합)

2011.03

제3회 전환사채 상환 1,150백만원(MAF-미래에셋 애그리에너지 투자조합,NH애그리베스트1호 사모투자전문회사)

2011.06

Probio Pharma Ltd (필리핀)과 OEM 생산개발 및 파트너쉽 MOU 체결

2011.11

제2회 전환사채 상환 585백만원 (캡스톤초기전문투자조합)

2012.09

미국 최대 건강기능식품유통회사 GNC와 생산납품계약 체결 (GNC 최초 해외독점제조계약)

2012.11

한국약제학회로부터 생산기술공로상 수상

2012.12

㈜네오플럭스로부터 1,999백만원 투자(전환상환우선주 36,363주, 증자 후 자본금 2,455백만원)

2013.03

호주 최대 건강기능식품회사인 BLACK MORES와 생산납품계약체결

2013.03

무상증자 1,136백만원 (증자 후 자본금 3,683백만원)

2013.09

[괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 알레르기 질환의 예방 및 개선용 조성물] 국내특허취득

2013.11

㈜노바렉스(NOVAREX Co., Ltd)로 사명 변경

2013.11

액면분할 (주당 액면가액 500원, 보통주 6,819,960주, 전환상환우선주 545,440주)

2013.11

제3공장(생명과학연구소, 연질캡슐라인) 증축 준공 (충북 청주시 청원구 오창읍 각리1길 64)

2013.12

㈜네오플럭스 전환상환우선주의 보통주 전환 (증자 후 자본금 3,682백만원)

2014.02

유상증자 43백만원 (증자 후 자본금 3,725백만원)

2014.03

벤처기업확인 (한국벤처캐피탈협회, 유효기간 2016년3월13일)

2014.06

2014 대한민국 우수기업 선정

2014.12

백만불 수출의 탑 수상

2015.03

제4회 무기명이권부 전환사채 발행(40억)

2015.06

수출유망중소기업 선정

2015.09

제4회 전환사채 일부 상환(18억) 및 자본금 91백만원 전환 (전환후 자본금 3,817백만원)

2016.08
이상준 대표이사 취임

2016.08
연구소기업 ㈜노바케이메드 설립 (한의학연구원 공동출자)

2016.10
SGF(미국글로벌식품인증규격) Level 3(최상등급) 인증 획득 : 세계식품안전협회

2017.01
㈜노바케이헬스 설립 (연세대학교지주회사 공동출자)

2017.03
RexFlavone 미국 FDA 고시 (NDI972)

2017.05
노바케이헬스 유상증자 참여 (9.1억)

2017.08
충북 일하기 좋은 기업 선정

2018.03
고객이 신뢰하는 브랜드 대상-잔티젠(4년연속 수상)

2018.04
여성고객이 신뢰하는 프리미엄 브랜드 대상-렉스진플라본(4년연속 수상)

2018.07
2018 대한민국산업대상 산업통상자원부 장관상(경영혁신 부문)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경당사의 본점은 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 94에 소재하고 있습니다.

공시대상기간동안 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 자
주 소
비 고

설 립

충청북도 청원군 오창읍 각리 641-6

2009.06.16

충청북도 청원군 오창읍 양청리 731-12

2010.08.02

충청북도 청원군 오창읍 각리 641-2

2013.07.09

충청북도 청원군 오창읍 각리1길 94

도로명주소

다. 경영진의 중요한 변동

연 월

사 임

취 임

비 고

2009.04

이사 권석태

감사 정광채

사내이사 정재철

감사 권석태

-

2009.05

사내이사 정재철

기타비상무이사 정재철

변경 등기

2009.05

대표이사 권석형

대표이사 박종진

등기시 오류

2009.05

대표이사 박종진

대표이사 권석형

등기오류정정

2009.08

-

기타비상무이사 구현철

기타비상무이사 황태철

-

2011.03

기타비상무이사 정재철

사내이사 이정래

-

2013.03

기타비상무이사 구현철

기타비상무이사 황지영

-

2013.10

감사 권석태

감사 최영욱

-

2014.03

-

사내이사 정재철

사내이사 민복기

-

2014.12
사내이사 권석형사내이사 박종진
사내이사 권석형사내이사 박종진
임기만료

2014.12
대표이사 권석형
대표이사 권석형
임기만료

2015.03
사내이사 권석형사내이사 박종진사내이사 이정래사내이사 정재철사내이사 민복기기타비상무이사 황태철기타비상무이사 황지영
사내이사 권석형사내이사 박종진사내이사 이정래사내이사 정재철사내이사 민복기기타비상무이사 황태철
이사진 임기일원화를 위한사임 및 취임

2015.03
대표이사 권석형
대표이사 권석형
-

2016.03
감사 최영욱
감사 최영욱
임기만료

2016.08
사내이사 권석형사내이사 정재철사내이사 민복기기타비상무이사 황태철감사 최영욱
사내이사 이상준사외이사 권오란사외이사 박종식사외이사 최환석감사 신호주
-

2016.08
대표이사 권석형
대표이사 이상준
-

2017.03
사내이사 박종진사내이사 이정래
사내이사 박종진사내이사 이정래
임기만료

2018.08
사내이사 이상준사내이사 박종진사내이사 이정래사외이사 권오란사외이사 박종식사외이사 최환석감사 신호주
사내이사 이상준사내이사 한명재사외이사 김광식사외이사 이명재사외이사 박현호

임기만료 및

투명성 강화

2018.08
대표이사 이상준
대표이사 이상준
임기만료

라. 최대주주의 변동
당사는 설립 이후, 최대주주가 변동된 내역이 없습니다.
마. 상호의 변경

변경일

변경전

변경후

사 유

2010.08.02

주식회사

헬스사이언스

주식회사

렉스진바이오텍

-렉스진바이오텍과의 합병 후 사명 변경

2013.11.01

주식회사

렉스진바이오텍

주식회사

노바렉스

-기업이미지 쇄신

-'건강기능식품 업계에 새롭게 떠오르는 별'이라는 뜻

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 2009년 4월 (주)렉스진바이오텍 지분 100%를 인수한 후, 2010년 6월 28일 합병승인 이사회 결의 후 2010년 8월 1일을 합병기준일로 흡수합병을 완료하여 현재에 이르고 있습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2008.11.27
-
보통주
132,000
5,000
5,000
설립

2009.04.29
유상증자(주주배정)
보통주
24,000
5,000
30,000
-

2009.05.11
출자전환
보통주
176,000
5,000
30,000
CB전환

2009.06.03
유상증자(제3자배정)
보통주
25,000
5,000
30,000
-

2009.08.15
유상증자(제3자배정)
보통주
25,000
5,000
30,000
-

2010.06.01
출자전환
보통주
72,666
5,000
30,000
CB전환

2012.12.14
유상증자(제3자배정)
우선주
36,363
5,000
30,000
전환상환 우선주

2013.03.29
무상증자
보통주
227,330
5,000
-
-

2013.03.29
무상증자
우선주
18,181
5,000
-
-

2013.11.16
주식분할
보통주
6,137,964
500
-
액면분할

2013.11.16
주식분할
우선주
490,896
500
-
액면분할

2013.12.23
전환권행사
보통주
545,440
500
-
우선주 전환

2013.12.23
전환권행사
우선주
(545,440)
500
-
우선주 전환

2014.02.06
유상증자(제3자배정)
보통주
86,207
500
5,800
-

2015.09.04
출자전환
보통주
183,333
500
12,000
CB전환

2017.10.17
주식매수선택권행사
보통주
13,000
500
5,800
-

2018.04.18
주식매수선택권행사
보통주
367,000
500
5,800
-

나. 미상환 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

당사가 발행 가능한 주식의 총수는 30,000,000주(1주의 금액 : 500원)이며, 이중 의결권이 없는 우선주의 발행 가능한 주식의 총수는 5,000,000주입니다. 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 8,014,940주 입니다.

가. 주식의 총수

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
25,000,000
5,000,000
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,014,940
545,440
8,560,380
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
545,440
545,440
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
545,440
545,440
우선주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
8,014,940
-
8,014,940
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,014,940
-
8,014,940
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황
당사가 2012년 12월 14일 발행한 전환상환우선주 36,363주, 2013년 3월 29일 무상증자한 전환상환우선주 18,181주, 2013년 11월 16일 액면분할한 전환상환우선주 490,896주는 2013년 12월 23일 보유주주의 전환권행사에 따라 그 전부가 보통주로 전환되었습니다. 이에 따라 본 보고서 작성기준일 현재 발행한 종류주식은 존재하지 아니합니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 8,014,940주이며, 발행주식 중 의결권 행사 가능한 주식수는 8,014,940주입니다.

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,014,940
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,014,940
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관에서는 아래와 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.

제11조【신주의 배당기산일】

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제43조【이익금의 처분】

이 회사는 매사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

6. 차기이월 이익잉여금

제44조【이익배당】

1) 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 자산으로 할 수 있다.

2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

3) 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4) 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제45조【배당금 지급 청구권의 소멸시효】

1) 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

[주요배당지표]

구 분
주식의 종류
2017년
2016년
2015년

제10기
제9기
제8기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
8,104
9,198
9,670

(별도)당기순이익(백만원)
8,567
9,206
9,670

(연결)주당순이익(원)
1,061
1,205
1,288

현금배당금총액(백만원)
1,530
1,145
1,145

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
18.87
12.45
11.84

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
200
150
150

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

(주1) 주당순이익은 기본주당순이익입니다.

(주2) 연결당기순이익은 지배기업소유주귀속순이익입니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회
사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 사업의 현황

1) 건강기능식품의 정의 및 일반사항

당사는 건강기능식품을 제조, 판매하는 회사입니다. 당사가 제조하는 건강기능식품은 일상 식사에서 결핍되기 쉬운 영양소나 인체에 유용한 기능을 가진 원료나 성분(기능성원료)을 사용하여 제조한 식품으로 건강을 유지하는데 도움을 주는 식품입니다. 식품의약품안전처(이하 '식약처')는 동물시험, 인체적용시험 등 과학적 근거를평가하여 기능성 원료를 인정하고 있으며 이런 기능성원료를 가지고 만든 제품이 건강기능식품입니다.

건강기능식품은 건강기능식품에 관한 규정에 따라 일정 절차를 거쳐 만들어지는 제품으로서 『건강기능식품』이라는 문구 또는 인증마크가 있으며, 식약처에 고시되거나 인정된 원료의 효능이나 기능을 제품에 표시하고 광고할 수 있습니다. 건강기능식품이 아닌 일반 '건강식품', '자연식품', '천연식품'과 같은 명칭의 제품은 효능이나 기능을 표시하거나 광고할 수 없는 점에서 '건강기능식품'과는 다릅니다. 따라서 모든 건강기능식품에는 기능성원료의 『기능성』이 표시되어 있습니다.

그러나 건강기능식품의 기능성은 의약품의 효과와도 다릅니다. 건강기능식품의 기능성은 의약품과 같이 질병의 직접적인 치료나 예방을 하는 것이 아니라 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건 용도에 유용한효과를 얻는 것을 말합니다. 건강기능식품의 기능성은 다음과 같이 분류하고 있습니다.

기능성 구분

기능성 내용

질병발생 위험감소 기능

질병의 발생 또는 건강상태의 위험감소와 관련한 기능

생리활성 기능

인체의 정상기능이나 생물학적 활동에 특별한 효과가 있어 건강상의 기여나 기능향상 또는 건강유지·개선을 나타내는 기능

영양소 기능

인체의 정상적인 기능이나 생물학적 활동에 대한 영양소의 생리학적 작용

자료) 식품의약품안전처

2) 기능성 원료

건강기능식품으로 제조하여 판매하기 위해서는 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여야 하며, 기능성을 가진 원료나 성분은 국내에서는 다음의 두 가지로 한정되어 있습니다.

구분

내용

고시 원료

식약처장이 고시한 원료 또는 성분

개별인정 원료

식약처장이 별도로 인정한 원료 또는 성분

자료) 식품의약품안전처

식약처가 고시한 원료 또는 성분은 2016년말 기준 95종(영양소 28종, 기능성 원료 67종)이며, 별도로 인정한 개별인정 원료는 263종입니다. 연도별로 보면 2004년 이후최근 13년간 2009년에 97건으로 기능성 원료 인정이 가장 많았고, 이후 감소하다가 2014년에 66건으로 증가한 후 최근에는 감소 추세에 있습니다. 한편, 기능성 원료의 수급처가 국내제조보다는 수입의존도가 높은 편임을 볼 수 있습니다.

[연도별 건강기능식품 기능성 원료 인정 현황]

투자_연도별 건강기능식품 가능성 원료 인정 현황.jpg
투자_연도별 건강기능식품 가능성 원료 인정 현황

자료) 식품의약품안전처

[연도별 기능성 원료 수입/국내제조 현황]

투자_연도별 기능성 원료 수입.jpg
투자_연도별 기능성 원료 수입

자료) 식품의약품안전처

기능성 원료의 기능별 인정현황을 보면 과거 비타민 등의 영양소 균형을 위한 건강기능식품 섭취가 주를 이루었다면 최근에는 수요층이 20~30대로 확대되고 있어 영양소 보충 등 균형을 위한 섭취와 더불어 다이어트, 피부건강 등 제품의 수요가 증가함에 따라 인정되는 기능성 원료의 수도 많은 것을 볼 수 있습니다.

[13년간('04-'16) 기능성별 원료 인정 현황]

투자_13년간('04-'16) 기능성별 원료 인정 현황.jpg
투자_13년간('04-'16) 기능성별 원료 인정 현황

자료) 식품의약품안전처

개별인정 원료는 고시형 원료와 달리 기능성 원료를 등록하고자 하는 회사에서 별도의 신청으로 식약처의 심사를 통해 등록되는데, 식약처는 기능성 원료의 심사는 표준화, 안전성, 기능성에 대한 심사를 통해 기능성 원료를 인정하게 되고 이는 개별인정 원료가 됩니다. 자료를 제출한 후의 심사기간은 120일이나 심사를 위한 자료의 가 요청 등으로 자료 제출 후 기능성 원료로 인정되기까지는 120일보다 더 긴 시간이 소요될 수도 있습니다.

투자_개별인정형 원료 인정 프로세스_2.jpg
투자_개별인정형 원료 인정 프로세스_2

이와 같이 개별인정 원료 등록을 위해 건강기능식품 제조업자는 직접 원료를 수급하고 연구를 통해 원료의 기능성을 입증하여 식약처의 심사를 거쳐야만 등록이 되므로,연구 및 개발능력을 갖추고 있어야 합니다. 당사는 업계 내 가장 많은 개별인정 원료를 확보하고 있으며, 지속적으로 신규 기능성 원료를 확보하기 위한 연구개발에 힘쓰고 있습니다. 이를 통해 건강기능식품 내 독점적인 시장지위를 견고히 하고 제품 경쟁력을 강화하고 있습니다. 당사가 식약처의 건강기능식품 기능성원료 인정 현황을 바탕으로 자체적으로 조사한 개별인정 원료 확보 현황은 다음과 같습니다.

투자_2016년도 개별인정현황.jpg
투자_2016년도 개별인정현황

자료) 당사, 식품의약품안전처

3) 건강기능식품의 Value Chain

[건강기능식품 Value Chain]

투자_건강기능식품 value chain.jpg
투자_건강기능식품 value chain

자료) 2013 가공식품 세분 시장 현황-건강기능식품편

건강기능식품은 주로 제약회사와 식품회사가 주도하고 있으며 생산자에서 소비자까지 다양한 경로를 통해 공급되고 있습니다. 제약회사와 식품회사가 직접 건강기능식품을 제조하기도 하지만 당사 등 건강기능식품 전문제조업자의 ODM(Original Development Manufacturing, 제조업자개발생산방식) 또는 OEM(Original Equipment Manufacturing, 주문자상표부착생산방식)에 의해 제품을 제조하여 판매하고 있습니다.

당사는 다수의 개별인정 원료를 독점적으로 확보하고 있는 것을 바탕으로 최종 소비자에게 익숙한 브랜드를 보유한 제약회사, 식품회사에 자체적으로 개발한 제품을 공급하여 유통하는 방식, 즉, ODM을 주요한 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 국내 건강기능식품 업체 중 가장 많은 34건의 개별인정 원료를 확보하고 있지만 지속적인 신규 기능성 원료 개발을 통해 시장의 수요에 부합하는 개별인정 원료의 수를 늘릴 계획입니다.

나. 시
장 현황
(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

건강기능식품은 일상 식사에서 결핍되기 쉬운 영양소나 인체에 유용한 기능을 가진 원료나 성분을 사용해 가공·제조한 식품이며, 식품위생법상의 식품과는 달리 동물시험, 인체적용시험 등 과학적 근거를 평가해 기능성 원료를 인정하고 인정된 기능성원료를 사용한 식품을 건강기능식품으로 표시할 수 있습니다. 또한, 생체기능의 활성화를 통해 질병 발생 위험을 감소시키거나 건강을 유지·증진시키는 것을 목적으로 하고 있기 때문에 직접적인 질병의 치료가 목적인 의약품과는 구분됩니다.

구분

식품

의약품

건강기능식품

건강식품, 건강보조식품, 식이보충제

의약외품

일반의약품

정의

인체에 유용한 기능성을 가진 원료 또는 성분을 사용하여 제조한 식품

전통적으로 건강에 좋다고 여겨져 널리 섭취되어 온 식품.

식약처로부터 안전성과 기능성을 인증받지 않은 제품

의약품의 용도로 사용되는 물품을 제외한 것으로 인체에 대한 작용이 경미하거나 직접 작용하지 않는 것

사람이나 동물의 질병 치료, 예방 목적으로 사용하는 물품, 사람이나 동물의 구조와 기능에 약리학적 영향을 줄 목적으로 사용하는 물품

관련법

건강기능식품법

식품위생법

축산물위생관리법

약사법

약사법

자료) 식품의약품안전평가원, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권 리서치센터

세계 인구 증가율은 1960년대 연평균 2.24%에서 2016년 1.18%로 저하되고 있지만,평균 수명 상승에 따른 인구 고령화가 급격하게 진행되고 있으며, 인간의 기대 수명이 늘면서 건강하게 오래사는 것, Well-Aging, Wellness, Anti-Aging의 중요성이 부각되고 있으며 과거 헬스케어는 질병치료 중심에서 일상생활에서의 건강관리와 관련된 사전진단 및 예방으로 패러다임의 무게중심이 이동하였습니다. McKinsey에서는 도시화, 네트워크화 등과 함께 고령화를 글로벌 4대 메가트렌드로 꼽고 있으며, 2050년 경 선진 및 신흥시장의 65세 이상 인구 비중이 각각 26%, 14%까지 높아질 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 건강을 유지하고자 하는 수요는 지속적으로 증가될것으로 전망되고 있습니다.

글로벌 평균 수명 전망

선진 및 신흥시장의 고령화 추이 및 전망

투자_글로벌 평균 수명 전망.jpg
투자_글로벌 평균 수명 전망

투자_선진 및 신흥시장의 고령화 추이 및 전망.jpg
투자_선진 및 신흥시장의 고령화 추이 및 전망

자료) McKinsey, 하나경제연구소

건강기능식품 시장은 고령 인구 증가와 함께 식이에 의한 1차 예방의 중요성 증대, 개인의 건강에 대한 관심 확산 등으로 면역력을 향상시켜주는 제품을 중심으로 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 또한, 과거 건강기능식품은 노년층과중·장년층을 위한 제품이라는 인식이 높았으나, 최근에는 바쁜 일상 속에서 건강 관리가 쉽지 않고, 다이어트에 대한 관심 증대, 피부건강에 도움을 주는 제품들의 수요가 20~30대 젊은 층을 중심으로 수요가 늘고 있습니다. 그리고 성장기 어린 자녀의 면역력 증진 및 영양 보충을 위한 건강기능식품을 찾는 부모들도 증가하고 있어 다양한 연령층의 수요와 맞물려 공급 측면에서도 규제 완화에 따른 양질의 제품 출시가 늘 것으로 예상됩니다.

이와 같이 건강에 대한 관심이 지속적으로 증가하고 질병의 치료에서 일상 생활 속 건강유지가 최근 헬스케어 트렌드라고 볼 때 건강 관련 식품 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 식품의약품안전처에 따르면, 2016년 건강기능식품의 생산실적은 2조 1,260억원으로 2015년 1조 8,230억원에 비해 16.7% 증가하였으며, 건강기능식품의 생산은 2012년 이후 연평균 성장률 8.6%를 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히, 2015년 이후에는 일명 가짜 백수오 사건에도 불구하고 일상 속 건강관리에 대한 관심증가로 면역기능 개선 제품이나 비타민 등과 같은 영양보충용 제품에 대한 수요가 증가한 것이 생산 증가의 주요 요인으로 분석되고 있습니다.

국내 건강기능식품 시장에서 전통적으로 높은 판매 비중을 차지하던 비타민, 무기질,홍삼의 성장률이 둔화된 반면 개별인정형 제품, 천연원료 추출물, 프로바이오틱스, 면역성 강화 제품들은 큰 폭의 성장을 지속하고 있습니다. 이러한 트렌드는 국내 소비자들의 소비 성향이 변화하고 있음을 암시하고 있습니다. 최근 국내 건강기능식품 소비자들은 합성원료보다 천연원료를 선호하며 원료의 원산지 또한 구매의사결정에 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한 연령대, 성별, 특정 상황에 맞게 생산된 맞춤형제품들의 소비가 증가하고 있습니다.

2000년대 초반 대부분의 건강기능식품은 성별, 연령 등과 관계없이 단일 품목으로 출시되었지만 하나의 제품이 모든 사람에게 동일한 효능을 발휘할 수 없다는 인식이 강화되며 맞춤형 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 국내는 2010년을 기점으로어린이와 여성을 대상으로 한 다양한 기능성 제품의 인증이 늘어나며 시장이 확대되었으며 이 후 소비자층은 더욱 세분화되고 있습니다. 현재 국내 시장은 1) 어린이 성장발육 및 면역성 강화제품, 2) 20-30대를 위한 이너뷰티, 슬리밍뷰티 관련제품, 3) 50-60대를 위한 갱년기 및 웰에이징 제품 등의 판매가 확대되고 있습니다.

이와 같이 소비자의 니즈가 다양해지고 세분화되면서 당사와 같은 건강기능식품 ODM/OEM 회사의 경우는 다양한 니즈에 부합하는 기능성 원료를 지속적으로 개발하여 개별인정을 받으려는 노력을 하고 있으며, 발굴한 기능성 원료로 생산된 제품을 국내 유수의 제약회사, 식품회사, 네트워크판매회사 등에 판매하는 B2B 사업을 주력으로 하고 있으므로 당사의 주요 목표시장은 제약회사, 식품회사, 네트워크판매회사 등 기업고객층입니다. 하지만, 당사는 최종 수요자의 니즈를 파악하여 기능성 원료의개발, 개별인정 원료 등록, 제품화하는 ODM을 주력으로 하기 때문에 1차적으로 제약회사 등으로 매출을 발생시키지만 최종적인 목표 시장은 건강에 관심을 가지고 건강기능식품을 소비하는 최종 소비자입니다. 따라서 Value Chain에서의 당사는 생산자의 위치이지만 소비자의 니즈의 부합하는 제품을 개발-제조하여 도매, 소매판매채널을 이용하여 소비자를 타겟으로 사업을 영위하고 있습니다.

[건강기능식품 Value Chain]

투자_건강기능식품 value chain_2.jpg
투자_건강기능식품 value chain_2

자료) 2013 가공식품 세분 시장 현황-건강기능식품편

나) 산업의 연혁

건강기능식품시장은 평균 수명의 증가, 건강 및 삶의 질에 대한 관심의 증가로 인하여 꾸준히 성장하여 왔습니다. 과거에는 특별한 규제가 없이 건강보조식품, 건강식품, 기능성식품 등의 품목으로 판매되었습니다. 2002년 8월 26일 『건강기능식품에관한법률』이 제정되고, 동 법률에 따라 식약처에서 고시하거나 개별적으로 인증받은 제품에 한하여 '건강기능식품'이라는 품목명을 사용할 수 있도록 함으로서 하나의고유한 시장으로 자리잡게 되었습니다. 법률 시행 이후 2006년 식약처에서 인정하는우수건강기능식품제조기준(GMP)을 도입하고 2010년에는 사전광고심의 제도를 도입하는 등 품질 신뢰도를 높여가고 있습니다.

현재는 건강기능식품산업이 성장하면서 여러 번 법적 보완이 이루어져 건강기능식품에관한법률과 함께 고시가 수시로 개정, 시행되고 있는 상황입니다. 건강기능식품은 식약처의 승인에 의해 일정 자격 조건을 갖춘 업체만이 건강기능식품을 제조, 수입, 판매할 수 있으며, 건강기능식품’이라는 문구와 표시를 할 수 있도록 관리되고 있습니다.

2016년 5월 농림축산식품부는 '농식품 선진화를 위한 규제개혁 방안'을 발표하고 6대 핵심 규제개혁 과제 중 하나로 건강기능식품 규제를 국제 수준으로 완화할 것을 시사했습니다. 고시형 기능성 원료 확대, 개별인정형 원료에 대한 심사기간을 기존 120일에서 60일로 단축하는 신속심사제 도입, 건강기능식품 표시·광고 사전심의 제도를 자율심의제도로 전환하는 등의 규제완화 정책을 계획·추진 중에 있습니다.

단계

주요 정책

2002년

건강기능식품에 관한 법률 제정

· 건강기능식품 탄생

· 영양식품과 기능성 식품을 합해 건강기능식품이라 칭함

2004년

건강기능식품에 관한 법률 시행

· 식품위생법 내 건강보조식품에서 분리되어 별도의 법률로 관리

2006년

허위과대광고 모니터링 제도 시행

우수건강기능식품제조기준(GMP)도입

· 허위과대광고 근절을 위해 모니터링 요원제도를 운영

인터넷, 신문, 잡지 등 다양한 매체에 대하여 모니터링 실시

· 우수한 품질의 건강기능식품을 만들기 위한 설비 관리시스템을 식약처에서 인정 관리해주는 제도

2008년

건강기능식품 공전 전면 개정

건강기능식품 제형확대

· 품목별 기준규격→ 기능성 원료별 기준규격

· 캡슐, 정제에서 편상, 시럽, 겔, 젤리 등으로 제형확대

2010년

사전광고심의 제도 도입

· 과대광고로 인한 소비자 피해예방을 위해 건강기능식품의 기능성을 광고하려면 사전심의를 받아야 함

2015년

건강기능식품 일반 판매업체 시설기준 완화

· 슈퍼, 편의점 등에서도 건강기능식품 판매가능

건강기능식품 안전관리 종합대책 마련

· 백수오 사건 계기로 건강기능식품 전반에 안전관리 대책 마련

2016년

건강기능식품 규제 완화

· 건강기능식품 규제 국제 수준으로 완화

· 개별인정 심사기간 단축(신속심사제)

· 표시·광고 자율 심의제 전환

자료) 농림축산식품부, 식품의약품안전처, 한국농수산식품유통공사

(다) 수요 변동요인

1) 건강에 대한 관심 증가 (웰빙 분위기의 확산)

과거 노년층에서 주로 관심을 갖던 건강에 대한 문제가 최근 젊은 층에서도 확산되고있는 상황입니다. 특히, 한국이 세계에서도 가장 빠르게 초고령화 사회로 진입하고 있다는 점에서, 치매의 발생 위험을 줄이기 위해 기억력과 인지력 개선에 좋다고 알려진 오메가-3 제품들이 불티나게 팔리고 있고, 노인들에게만 국한되는 것으로 여겨졌던 관절 및 뼈 건강과 관련된 관심이, 무리한 야외 스포츠 활동에 의해 관절에 문제가 생긴 젊은 층으로까지 확산되면서 관련 시장이 폭발적으로 증대되었습니다.

또한 중년 여성들에게 집중되었던 피부 주름 및 미백, 보습과 관련된 피부 건강이, 외모를 중시하는 사회를 반영하면서, 오히려 젊은 여성들이 주요 소비층으로 확대되면서 피부 관련 건강기능식품의 시장 규모가 크게 증가하고 있습니다.

또한, 소득이 증가하면서 서구식 식습관으로 변화가 생기는 과정에서, 남녀노소 모든계층에서 비만 문제가 사회 이슈화되어, 체지방 감소에 효과가 좋은 건강기능식품 시장이 최근 건강기능식품의 대세를 이루고 있는 상황입니다.

나아가 야외 스포츠 활동이 증가하면서, 자외선과 햇빛으로부터 눈을 보호하기 위한 건강기능식품 소재에 대한 수요가 점점 증가하고 있고, 컴퓨터를 이용한 업무가 증가하면서 눈의 피로도를 개선시켜주는 건강기능식품 시장도 계속해서 성장하고 있습니다.

따라서, 국민들의 소득 증대에 따라, 질병의 발생을 사전에 예방하여 건강하게 오래 살고 싶은 욕구를 반영하면서, “잘 먹고 잘 사는 법”에 대한 관심이 지속적으로 증가하고 있어, 의약품이 아닌 식품 형태의 건강기능식품에 대한 인식이 과거보다 현저하게 개선되었고, 그에 따라 섭취 인구가 크게 증가하면서, 건강기능식품에 대한 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상되고 있으며, 시장 규모 또한 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

2) 국가 차원의 제도적, 정책적 지원 분위기의 확산

초고령화 사회로의 진입이 야기할 노년층의 급격한 증가는 제도적으로 국가가 의료비를 지원하는 한국 같은 나라에서는 심각한 부담으로 작용하게 됩니다. 국가의 의료비 부담 가중은 건강보험료의 인상으로 이어질 수밖에 없는데, 저출산 문제까지 겹친한국의 현 상황에서, 단순히 매년 건강보험료를 인상하는 것은 점점 인구 비중이 줄고 있는 젊은 층에 대한 건강보험료 부담만 가중시킬 뿐, 국가 차원에서의 국가 의료비 부담을 경감시킬 수 있는 효과적인 대책이 될 수 없을 것입니다.

결과적으로, 현재 추세대로라면 증가할 수밖에 없는 국가의 의료비 부담을 경감하기 위해서는 국민들의 질병 발생 가능성을 낮추는 방식의 접근이 필요한데, 건강기능식품의 섭취는 이를 해결할 수 있는 좋은 방안이라 할 수 있습니다.

국민들 스스로 공감하고 있는 웰빙의 중요성과 국가 차원의 의료비 부담 감소 필요성은 건강기능식품 산업의 시장 규모를 증대시킬 수 있는 강력한 모멘텀이 되는 것이며, 최근 식약처에서도 그 동안 한정되어 있던 기능성의 범주에 1차적으로 “수면 건강”과 “두피 건강”을 새로 인정하기로 하였으며, 추후 기능성의 범주를 계속 늘리기로 한 것처럼, 기능성의 범주가 확대된다는 것은 건강기능식품의 시장 규모가 그만큼확대된다는 의미입니다.

따라서, 국가의 의료비 부담을 경감하기 위한 제도적 차원에서의 건강기능식품의 발전 방안이 지속적으로 확대, 시행되고, 식약처 차원에서 기능성의 범주를 계속해서 확대하는 현 상황에서는 건강기능식품을 찾는 수요층이 그만큼 확대될 수밖에 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 건강기능식품의 원료 및 제품의 품질 개선

2004년 1월 건강기능식품에 관한 법률이 제정, 시행되기 이전에 건강보조식품이라는 이름으로 대다수의 제품이 유통, 판매되던 시절에는 엄격한 법적 기준이 없어, 저질 제품이 대량 유통되는 경우가 많아, 국민들에게 건강보조식품에 대한 이미지는 상당히 좋지 않았으나, 해당 법률이 시행되고, 식약처에 의해 엄격하게 허가된 원료와 제품만이 사용되는 현재는 기능성 원료 및 제품 자체의 품질이 획기적으로 개선되었습니다. 특히, 그 동안 의약품 생산에만 적용되었던 GMP 규정이 건강기능식품 생산에도 동일하게 적용되면서, 원료의 생산에서 완제품의 제조까지, 건강기능식품은 의약품과 동일한 수준으로 제조되고 있습니다. 뿐만 아니라, 건강기능식품 업체 간 경쟁이 치열해지면서, 더욱 개선된 품질의 원료를 보유한 업체나 기능성이 향상된 원료를 보유한 업체, 나아가 이러한 고품질의 원료로 제품을 생산하는 업체만이 시장 경쟁에서 살아남을 수 있게 되면서, 그만큼 건강기능식품 산업은 고품질 제품만이 존재하는 시장으로 개선된 상황입니다.

이러한 제품의 품질 개선은 소비자에게 신뢰를 주게 되어, 결과적으로 건강기능식품의 수요층을 크게 확대시킬 수 있는 요인이 됩니다.

4) 다양한 기능성 소재의 발굴 및 연구개발의 양적/질적 증가

건강기능식품에 대한 관심이 극히 적었던 과거와 달리, 건강기능식품에 대한 관심이 확대된 최근에는 대기업 및 제약사들이 앞다투어 새로운 기능성 원료를 발굴하고 개발하기 위한 투자가 획기적으로 증가되었습니다. 이에 발맞추어, 정부에서 국가 과제공모를 통한 연구비 지원을 확대하면서, 국내 자생식물들을 대상으로 한 새로운 기능성 원료의 발굴 및 연구가 대학과 기업과의 연계를 통해 활발하게 진행되고 있습니다.

더욱이, 국내 원료뿐만 아니라, 해외 원료에 대해서까지 국내 업체와 해외 업체간에 공동 연구가 광범위하게 이루어지고 있고, 정부 차원에서도 국가 연구비를 지원하고 있어, 새로운 기능성 원료들이 개발될 가능성은 그만큼 더 커진 상황입니다.

따라서, 새로운 기능성 소재가 증가할수록, 개발될 수 있는 건강기능식품의 종류는 늘어나기 때문에, 이전에는 관심이 없었던 소비자들이 관심을 가질 기회는 그만큼 늘어날 수 있으며, 보다 향상된 기능성을 가진 소재들이 개발될수록 수요층은 늘어날 수밖에 없습니다.

또한, 대기업 및 제약사들이 건강기능식품 산업에 많은 투자를 하면서, 그 동안 건강기능식품 자체에 관심을 갖지 않았거나 불신했던 소비자들에게 건강기능식품에 대한인식을 긍정적으로 전환시킬 수 있는 전환점이 마련되었고, 이는 지금까지의 잠재적인 수요층을 실질적인 수요층으로 전환시킬 수 있는 계기가 될 수 있습니다.

5) 해외 업체와의 협력 관계 증가에 따른 해외 시장 진출 기회 증가

당사는 미국에서 가장 큰 건강기능식품 회사인 GNC 및 호주의 Blackmores와 각각 한국 독점위탁제조업체로 선정되었을 만큼, 건강기능식품 산업의 선진국들과 긴밀한협력 네트워크를 구축하고 있을 뿐만 아니라, 중국, 베트남, 태국, 말레이시아 등 동남아 국가들에 자사 브랜드의 건강기능식품을 수출하는 등 해외 시장 개척 및 진출을위해 상당한 노력을 기울이고 있습니다.

비단 당사만이 아닌, 국내의 많은 업체들이 해외 업체들과 각각 협력 관계를 구축하고 있고, 실제 수출을 하고 있기 때문에, 이제 수요층은 국내만이 아닌 해외 시장으로까지 확대되고 있는 상황입니다.

따라서, 수요층은 앞으로 훨씬 증가할 수밖에 없는 상황입니다.

6) 건강기능식품의 접촉 기회 증가(판매 경로 다변화에 따른 제품 접촉 기회의 증가)

과거에 방문 판매나 다단계를 통한 판매에 불과했던 건강기능식품의 판매 경로가, 건강기능식품 전문 판매처, 약국, 대형 할인 마트, 인터넷 쇼핑몰, TV 홈쇼핑으로까지 확대되었는데, 최근에는 “쿠팡”, “위메프” 같은 SNS (소셜네트워크서비스) 마케팅으로까지 판매 경로가 확대되었습니다. 이는 건강기능식품을 접촉할 수 있는 기회가 그만큼 늘어났음을 의미하며, 이는 단순히 기회의 증가만을 의미하는 것이 아니라, 약국이나 대형 할인마트, TV 홈쇼핑 같은 경로를 통한 “빈번한 접촉”을 의미하기 때문에, 건강기능식품에 대한 소비자들의 인식이나 친밀감은 더욱 증가할 수밖에 없습니다.

특히, SNS 서비스에 의한 판매 경로의 개척은 젊은 층의 소비자들에게 친숙하게 다가갈 수 있는 기회가 될 수 있어, 앞으로도 이 경로를 통한 매출이 증가할 가능성이 크다고 여겨지므로, 젊은 층을 대상으로 한 수요층의 증가가 예상됩니다.

(라) 규제 환경 등

건강기능식품과 관련된 법규는 『건강기능식품에 관한 법률』 및 동 시행령 등이 있습니다. 이 법에 따르면, 건강기능식품을 제조, 수입, 판매하는 기업은 식품의약품안전처 등에 신고하여야 하고, 품목 제조신고 등을 거쳐야 하는 등의 규제를 두고 있습니다. 또한 그 효능의 표시 및 광고에 있어서도 법률이 정하는 바에 따라야 하므로, 허위·과장의 광고가 금지됩니다.

한편, 이러한 규제 이외에 식품의약품안전처는 우수 건강기능식품 제조업체의 육성을 위하여 “우수건강기능식품제조기준 (건강기능식품GMP)”제도를 두고 있습니다.

당사는 이러한 건강기능식품 관련 규제를 준수하고 건강기능식품 GMP를 획득한 건강기능식품 제조업체에 해당합니다.

(2) 시장 규모 및 전망

한국농수산식품유통공사가 발간한 2016년 가공식품 세분시장 현황에 따르면 'Supplements'로 통용되는 건강식품/건강기능식품의 시장규모는 2009년 803억 달러에서 2015년 1,179억 달러 수준으로 46.8% 증가한 것으로 예상되며 2020년에는 CAGR(연평균성장률) 7.3%씩 성장하여 1,677억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 건강식품/건강기능식품 시장규모 전망]

투자_글로벌 시장.jpg
투자_글로벌 시장

자료) 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권

국내 건강기능식품 시장 규모(총 출하액 기준, 수입제품 제외)는 2016년 기준 전년 대비 16.6% 증가한 2조 1,260억원을 기록하였으며, 면역기능 개선 제품과 비타민 등영양보충용 제품에 대한 수요가 증가함에 따라 성장 기조가 이어지는 추세로 분석됩니다. 2017년 국내 건강기능식품 출하액은 2조 3,340억원으로 2016년 대비 13.8% 성장할 것으로 전망되고 있는데, 이는 앞서 언급한 바와 같이 과거 건강기능식품이 노년층과 중·장년층을 위한 제품이었다면 최근에는 20~30대 젊은 층의 수요가 증가하고, 소비자들의 관심이 다양한 제품으로 확대되어 다양한 기능을 필요로 하는 수요가 증가하면서 제품이 다변화되어 성장이 전망되고 있습니다.

[국내 건강기능식품 시장 규모 및 전망]

투자_국내 시장.jpg
투자_국내 시장

자료) 식품의약품안전처, IBK투자증권 리서치센터

[건강기능식품 국내 시장규모('12~'16)]

('16.12.31.기준, 출처: 식약처)

구분
2016
2015
2014
2013
2012

생산실적(억원)
21,260
18,230
16,310
14,820
14,091

전년대비성장률(%)
16.6
11.8
10.1
5.2
3

내수용(억원)
20,175
17,326
15,640
14,066
13,507

전년대비성장률(%)
16.4
10.8
11.2
4.1
2.9

수출용
원화기준(억원)
1084
904
670
754
584

전년대비성장률(%)
19.9
34.9
-11.1
29.1
5

달러기준(만달러)
9,342
7,989
6,361
6,888
5,189

전년대비성장률(%)
16.9
25.6
-7.7
32.7
3.3

수입 주1)
원화기준(억원)
5,880
5,965
4,412
3,854
3,532

전년대비성장률(%)
-1.4
35.2
14.5
9.1
-5.3

달러기준(만달러)
50,675
52,719
41,900
35,192
31,372

전년대비성장률(%)
-3.9
25.8
19.1
12.2
-6.8

국내시장규모 주2)(억원)
26,056
23,291
20,052
17,920
17,039

전년대비성장률(%)
11.9
16.2
11.9
5.2
1.1

주1) 건강기능식품 수입실적의 적합 제품만을 기준

주2) 국내시장규모 = 생산 - 수출 + 수입

※ 적용 환율: 1$=1,126원(12), 1,095원(13), 1,053원(14), 1,131원(15), 1,160(16)

건강기능식품 품목별로 보면 홍삼, 개별인정형, 프로바이오틱스, 비타민 및 무기질, 밀크씨슬추출물 등 상위 5개 제품이 전체 시장의 약 80% 정도를 차지하고 있습니다.특히 홍삼 제품의 생산이 전년대비 42.6% 증가한 9,900억원을 기록하며 건강기능식품 시장의 성장을 견인한 것으로 나타나는데 이는 외국인 관광객 입국자 수 증가와 더불어 국내 홍삼 제조 업체들이 소비자들의 취향에 맞춰 다양한 제품을 출시하고 중국, 일본, 미국 등 해외 진출을 확대하고 있기 때문으로 판단됩니다.

한편, 양호한 성장세를 보여오던 개별인정형 제품 생산이 전년대비 26.2% 감소하였는데, 가짜 백수오 파동 이후 식품의약품안전처의 원료인정 건수가 크게 감소한 데 기인하며. 원료별 감소액은 백수오 등 복합추출물 333억원, 당귀혼합추출물 181억원, 황기추출물등복합물 168억원 등이 있었습니다.

프로바이오틱스 제품은 유산균과 장내 면역 미생물의 중요성에 대한 소비자 인식이 높아짐에 따라 전년 대비 20.5% 증가한 1,903억원을 기록하였습니다.

['16년 품목별 생산실적 및 추이('12～'16)]

('16.12.31.기준, 출처: 식약처, 단위 : 억원)

순위

구분

2016

2015

2014

2013

2012

점유율(%)

증감율(%)

계

21,260
100
17
18,230
16,310
14,820
14,091

1

홍삼

9,900
47
43
6,943
6,330
5,869
6,484

2

개별인정형*

2,357
11
(26)
3,195
3,177
2,324
1,807

3

프로바이오틱스

1,903
9
21
1,579
1,388
804
518

4

비타민 및 무기질

1,843
9
(11)
2,079
1,415
1,747
1,646

5

밀크씨슬 추출물

1,091
5
55
705
676
308
135

누계 (5품목)

17,094
80
18
14,501
12,987
11,052
10,590

6

EPA 및 DHA 함유 유지

700
3
44
485
396
490
497

7

알로에

475
2
(15)
560
575
628
687

8

인삼

311
2
1
307
426
466
450

9

가르시니아캄보지아추출물

278
1
0
277
221
541
440

10

루테인

309
2
52
204
111
95
118

누계 (10품목)

19,167
90
17
16,333
14,716
13,272
12,782

11

기타품목

2,093
10
10
1,897
1,594
1,548
1,314

2016년 기준, 전체 개별인정형 품목 중 면역기능 개선에 도움을 주는 당귀혼합추출물 생산액이 533억원(22.6%)으로 가장 많았습니다. 이어서 헛개나무과병추출분말이249억원(10.6%), 초록입홍합추출오일복합물이 145억원(6.2%), 과채유래유산균 126억원(5.3%)인 것으로 나타났습니다. 특히 관절/뼈건강에 기능성이 있는 초록입홍합추출오일복합물 생산은 2012년 이후 매년 성장세를 보여왔으며 2016년 103억원 증가하며 40.8% 성장하였습니다.

['16년 개별인정형 품목별 생산실적 및 추이('12～'16)]

('16.12.31.기준, 출처: 식약처, 단위 : 억원)

순위

구분

2016

2015

2014

2013

2012

점유율(%)

증감율(%)

계

2,357
100
(26)
3,195
3,177
2,324
1,807

1

당귀혼합추출물

533
23
(25)
714
396
314
245

2

헛개나무과병추출분말

249
11
(2)
255
379
541
502

3

초록입홍합추출오일복합물

145
6
41
103
70
36
32

4

과채유래유산균

126
5
13
112
57
-
-

5

황기추출물등복합물

98
4
(63)
266
-
-
-

누계 (5품목)

1,151
49
(21)
1,450
902
891
779

6

석류농축액

95
4
296
24
5
-
-

7

폴리코사놀-사탕수수 왁스알코올

93
4
86
50
32
23
19

8

미역 등 복합추출물(잔티젠)

93
4
(49)
183
63
-
-

9

풋사과추출폴리페놀

86
4
8,500
1
-
-
-

10

와일드망고종자 추출물

54
2
(69)
173
-
-
-

누계 (10품목)

1,572
67
(17)
1,882
1,001
914
798

11

기타품목

785
33
(40)
1,313
2,175
1,410
1,009

건강기능식품 시장은 고령인구 증가와 건강에 대한 관심 확산으로 성장세를 이어갈 것으로 전망되며, 수요층 또한 기존 중·장년층에서 20~30대로 확대되고 있으며, 다이어트와 피부건강, 눈건강 등의 기능성에 대한 부분도 확대되어 제품이 다양해지고 소비자들의 관심이 다양해져 다양한 개별인정형 제품의 출시가 증가할 것으로 전망됩니다. 건강기능식품 시장의 성장을 견인하는 최근의 소비트렌드는 다음과 같습니다.

■ 전염병 질환과 미세먼지 우려로 '면역력 증진'에 대한 관심 고조

전세계적으로 메르스(중동호흡기증후군), 독감 등 전염병 질환이 증가 추세이며, 최근 미세먼지가 사회적 이슈로 부각되면서 홍삼, 프로바이오틱스, 스피루리나 등 면역력 증진에 도움을 줄 수 있는 원료가 첨가된 건강기능식품에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

홍삼은 국내에서 가장 많이 판매되는 건강기능식품으로 사포닌 성분인 진세노사이드와 산성다당체를 함유하고 있어 면역력을 향상시키고 피로 회복에 도움을 주는 것으로 알려진 홍삼은 국내에서 대표적인 건강기능식품입니다. 실제로 건강기능식품 전체 생산액 2조 1,260억원(2016년 기준) 중 홍삼 제품은 9,900억원(전년 대비 42.6% 증가)을 기록했습니다.

건강기능식품 품목이 다양해짐에도 불구하고 홍삼 매출액은 2012년 1,409억원에서 2016년 9,900억원으로 매년 증가하고 있으며, 전체 건강기능식품 매출의 42.6%을 차지하고 있습니다.

프로바이오틱스(유산균, 비피더스균 등)는 성장 잠재력이 높은 제품으로 섭취되어 장에 도달했을 때, 장내 환경에 유익한 작용을 하는 균주를 말합니다. 신체 면역 세포의70% 이상이 집중돼 있는 장기능을 강화시켜 궁극적으로 신체 면역력을 높이고 이로 인해 천식, 비염, 피부염 등의 질환을 예방하는데 도움이 되는 것으로 알려져 있습니다. 건강기능식품 중 가장 높은 성장세를 나타내고 있는데, 실제로 2012년 518억원에 불과했던 생산액이 2016년 1,903억원으로 크게 증가했으며, 전체 건강식품에서 차지하는 비중도 2012년 3.8%에서 2016년 9.0%로 증가했습니다.

최근 프로바이오틱스에 대한 소비자 수요가 늘면서 기존 발효유 뿐만 아니라 유산균이 첨가된 분유, 제과 등 관련 식품 출시가 잇따르고 있으며, 피부질환과 미용업계에도 활용되면서 프로바이오틱스 시장의 고성장세가 지속될 전망입니다.

시기

유행원료

기능성 내용 및 특징

1960~70년대

비타민

식욕을 돋우는 제품, 필수적인 영양소 보충

1970~80년대

비타민

버섯추출물

영양보충

면역력 증대

1980~90년대

스쿠알렌

키토산

혈액순환에좋고, 피가맑아짐

혈액순환, 면역력강화, 영양공급등

2000년대

홍삼

클로렐라

감마리놀렌산

면역기능강화

5대영양소, 식이섬유, 비타민, 미네랄함유

관절염예방, 혈액순환촉진, 여성질환예방

2010년대

밀크씨슬

가르시니아캄보지아추출물

간건강

체지방분해, 감소

2016년

루테인

프로바이오틱스

눈건강

면역기능강화, 장건강

자료) 국내언론, IBK투자증권 리서치센터

■ '아름다움'을 위한 건강기능식품 수요 증가

20~30대 여성 소비자들을 중심으로 이너뷰티(Inner-Beauty)에 대한 관심이 높아지고 있는 추세입니다. 이에 피부 표면에 화장품을 바르는 것에 그치지 않고 피부에 도움이 되는 원료로 만든 건강기능식품을 알약, 캡슐 등의 형태로 섭취함에 따라 피부 속 건강관리가 각광받고 있습니다.

피부 보습 관련 기능성 원료는 앞서 언급된 프로바이오틱스와 히알루론산, 콜라겐 등이 있습니다. 국내 이너뷰티 시장규모는 2016년 기준 4,000억원 수준인데 비해 일본이너뷰티 시장이 1조 5,000억원을 상회함을 고려하면 국내 이너뷰티 관련 건강기능식품 시장의 성장 가능성이 여전히 높다고 판단됩니다.

[피부에 도움을 주는 기능성 원료 인정현황]

구분

기능성원료

피부건강

자외선에 의한 피부 손상

피부 건강을 유지하는데 도움

소나무껍질추출물등복합물, 포스파티딜세린, 핑거루트추출분말, 홍삼ㆍ사상자ㆍ산수유복합추출물, 프로바이오틱스HY7714

피부보습에 도움

AP콜라겐효소분해펩타이드, Collactive 콜라겐펩타이드, N-아세틸글루코사민, 곤약감자추출물, 민들레등복합추출물, 쌀겨추출물, 옥수수배아추출물, 저분자콜라겐펩타이드, 지초추출분말,포스파티딜세린, 히알루론산, 프로바이오틱스HY7714, 콩보리발효복합물, 밀배유추출물

과민피부

상태개선

면역 과민반응에 의한

피부상태 개선에도움

L.sakei Probio 65, 감마리놀렌산함유유지, 과채유래유산균(L.plantarum CJLP133), 프로바이오틱스ATP

자료) 식품의약품안전처

■ 스마트폰 사용 증가에 따른 눈 건강 수요 증가

최근 현대인들의 스마트폰 사용 시간이 증가하고 황사와 미세먼지 등 환경 문제로 인해 눈 건강관리에 대한 수요가 늘고 있습니다. 눈건강에 도움이 되는 건강기능식품 소재는 비타민A(베타카로틴), 루테인, DHA 및EPA 함유유지(오메가3), 빌베리추출물, 헤마토코쿠스 등이 있다.

특히 루테인은 눈의 망막 중심에 있는 황반의 구성 성분으로 노화로 인해 감소할 수 있는 황반색소밀도를 유지하여 눈 건강에 도움을 줍니다. 체내에서 스스로 합성되지 않고 나이가 들면서 점차 감소하기 때문에 외부로부터 보충이 요구되는 성분입니다. 또 DHA 및 EPA 함유유지(오메가3)는 혈행 개선 및 중성지질 개선에 도움이 될 뿐만 아니라 건조한 눈(안구건조증)을 개선하는데 도움이 됩니다.

[눈 건강 기능성 원료 인정현황]

기능성

기능성 원료

눈의 피로도

개선에 도움

빌베리추출물, 헤마토코쿠스추출물

눈 건강에 도움

들쭉열매추출물, 루테인/지아잔틴복합추출물, 루테인복합물,

루테인지아잔틴복합추출물20%, 마리골드추출물(루테인에스테르),

지아잔틴추출물, EPA 및DHA 함유유지

자료) 식품의약품안전처

■ 고령화 사회의 필연적인 수요 확대가 기대

국내 2017년 기준 65세 이상 고령 인구 비율이 13.8%를 기록하였으며, 통계청에 따르면 2030년에는 24.5%로 증가하고, 2060년에는 41.0%로 증가함에 따라 세계에서 두 번째로 고령 인구비율이 높은 나라가 될 전망입니다. 이에 따라 고령 친화 식품 수요 증가와 맞물려 건강기능식품 시장의 필연적인 성장세가 예상되고 있습니다.

[주요 연령층별 구성비율 전망]

투자_고령화

자료) 통계청

고령인구가 증가하면서 기억력 개선과 인지능력 향상, 혈당조절, 관절/뼈 기능 개선, 간 건강 등에 도움을 주는 건강기능식품의 수요 확대가 예상되고 있습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

건강기능식품 시장에 참여하고 있는 업계는 건강기능식품전문업체 외에 식품전문업체, 제약업체, 화장품업체 크게 4가지 업계로 나누어 살펴볼 수 있으며 각 업체별로 건강기능식품 브랜드를 보유하고 있습니다. 현재 국내의 건강기능식품 전문업체는 한국인삼공사의 정관장을 제외하고 시장에 많이 알려진 브랜드의 상당수가 수입 브랜드인 것으로 나타납니다. 정관장은 '홍삼'을 주요 품목으로 시장에 진출해 있으며, 뉴트리라이트, GNC, 허벌라이프 등은 홍삼 외의 제품군에서 경쟁력을 나타내고 있습니다.

식품전문업체에서 CJ제일제당은 뷰티와 프리미엄 관련 제품을 주력으로 시장에 진출해있으며 대상 웰라이프는 클로렐라와 홍삼, 한국야쿠르트는 브이푸드와 쿠퍼스를주력상품으로 하고 있습니다. 제약업체에서는 광동제약과 종근당건강, 한미약품, 유한양행, 한독약품 등이 건강기능식품을 약국 유통망 등을 활용하여 적극적으로 판매를 하고 있는 상황이며, 화장품업체에서는 아모레퍼시픽의 비비프로그램과 내추럴 뷰티푸드 등이 뷰티 컨셉의 건강제품으로 주목을 받고 있습니다.

구분

주요 브랜드

건강기능식품 전문업체

정관장(한국인삼공사), 뉴트리라이트(한국암웨이), GNC(동원F&B), 허벌라이프(한국허벌라이프)

식품 전문업체

CJ뉴트라(CJ제일제당), 대상웰라이프(대상), 브이푸드&쿠퍼스(한국야쿠르트), 헬스원(롯데제과), 그린체(풀무원건강생활)

제약 업체

광동제약, 종근당건강, 한미약품, 유한양행, 한독약품 등

화장품 업체

아모레퍼시픽

건강기능식품시장은 그 규모가 크고 세분화된 시장으로 완전경쟁시장의 양상을 보인다고 할 수 있습니다. 다만, 건강기능식품은 일반 식품에 비해 제품의 안정성과 신뢰성 확보가 필수적이기 때문에 국가에서는 별도의 법률 규제 등을 통해 제품의 안정성과 신뢰성에 대한 엄격한 관리를 하고 있습니다.

또한, 건강기능식품산업은 제품의 안정성과 신뢰성을 위하여 국가별로 별도의 허가 또는 등록체계를 갖추고 있으며 국가별 보건 정책에 따라 법률 규제 등은 약간의 차이를 보이고 있습니다. 이러한 법률 규제 등은 산업의 진입장벽 역할을 하게 됩니다.

건강기능식품의 판매는 의약품과 달리 판매 자격에 대한 전문성을 요하지 않기 때문에 비교적 다양한 채널을 통해 판매가 가능하여 진입장벽이 낮지만, 건강기능식품 제조는 「건강기능식품에 관한 법률」 제4조 및 제5조, 같은 법 시행규칙 제2조 및 제3조에 따라서 적절한 시설을 갖추고 식품의약품안전처장의 영업허가를 받아야 합니다. 건강기능식품은 고시되거나 개별인정된 원료만을 사용하여 제품을 생산하여야 하는데 고시형 원료는 생산시설을 갖추고 원료를 수급하여 식약처의 건강기능식품 공전에 따른 기준 및 규격으로 허가된 제조업자 누구나 생산할 수 있는 반면, 개별인정 원료의 경우 일정기간동안은 식약처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 개별인정 원료를 확보한 사업자는 해당 원료로생산하는 제품에 대해 독점적인 지위를 확보하고 있어 진입장벽으로 작용합니다. 또한, 기능성 원료를 개별인정 원료로 등록하기 위해서는 사전에 부작용은 없는 원료를발굴하여 장기간에 걸쳐 효능 및 부작용에 대한 임상실험, 원료의 배합에 관련된 연구 등 제품개발에 소요되는 시간과 비용이 많이 소요되므로 이러한 점도 높은 진입장벽이 존재한다고 판단됩니다.

개별인정 원료는 아래에 명시된 기준 중 하나에 해당될 경우, 건강기능식품 공전에 등재돼 고시형 원료로 전환될 수 있는데, 고시형 원료로 전환되기 전까지 독점적으로제조하여 판매할 수 있습니다.

1) 기능성 원료로 인정받은 일로부터 6년이 경과하고, 품목제조신고 50건 이상(생산실적이 있는 경우에 한함)인 경우 등재 가능

2) 기능성 내용 또는 제조 기준 중 원재료 추가는 최초로 인정받은 영업자의 인정일을 기준으로 1년이 경과한 경우 등재 가능(다만, 인정받은 자가 건강기능식품 공전에 등재를 요청하는 경우는 제외)

(2) 경쟁업체 현황

(가) 경쟁업체의 수

식품의약품안전처가 발행한 “2017년 식품의약품통계연보”에 따르면, 2016년을 기준으로 국내 건강기능식품 제조업체는 487개, 건강기능식품판매업체는 95,305개로 조사되었습니다. 국내에는 매우 다수의 건강기능식품 판매업체가 존재하는 반면, 건강기능식품 제조업체는 비교적 소수에 그치고 있습니다.

[국내 건강기능식품 관련 업체 현황]

(단위: 개소)

구분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

건강기능식품제조업
487
487
460
449
435

건강기능식품수입업
3,596
3,596
3,386
3,139
2,926

건강기능식품판매업
95,305
94,691
97,580
92,611
83,982

총계
99,388
98,774
101,426
96,199
87,343

주) 식품의약품안전처에 2016년 건강기능식품수입업에 대한 자료 미기재, 2015년 같은 수준으로 가정

자료) 건강기능식품 관련업체 현황(식품의약품안전처, 2016)

상기 표에서 보듯이 건강기능식품 수입업과 판매업에 종사하는 업체의 수보다 건강기능식품 제조업을 영위하는 업체의 수가 현저히 적습니다. 건강기능식품 제조업을 영위하는 기업 중에는 전문 제조업자가 433개, 벤처기업이 54개이며, 이 중 GMP 지정을 받은 업체는 225개로 2016년 기준 전체의 46.2%에 해당합니다.

[연도별 건강기능식품 제조업소 현황('12～'16)]

(단위 : 개소)

구분

'12년

'13년

'14년

'15년

'16년

증감률

('16/'15, %)

건강기능식품 제조업

소계

435

449

460

487

487

-

전문

396

407

414

434

433

0.2

벤처

39

42

46

53

54

1.9

GMP 지정업체

185

198

208

216

225

4.2

자료) 식품의약품안전처

(나) 시장점유율

국내 건강기능식품 시장은 제약회사와 식품회사가 주도하는 체제이며 2016년에도 홍삼 관련 제품을 주로 생산하는 한국인삼공사(정관장)가 7,597억원의 생산액을 기록하며 35.73%의 점유율로 업계 1위를 지속하고 있습니다. 한국야쿠르트가 998억원으로 4.69%를, 2015년 비타민 판매 증가에 힘입어 업계 3위로 성장한 고려은단이 484억원의 건강기능식품을 생산하여 9위를 기록하였습니다. 또한 2014년에 2위를 기록하였던 내츄럴앤도텍은 가짜 백수오 파동으로 점유율이 크게 하락하며 2015년 기준 16위를 기록하였으며 2016년에는 20위권 밑으로 하락하였습니다. 당사는 한국인삼공사, 한국야쿠르트, 서흥에 이은 4위를 기록하였습니다. 한편, 콜마비앤에이치의 경우 5위의 선바이오텍사업부문과 10위의 푸디팜사업부문을 합하면 생산액이 1,092억원으로 업계 2위에 해당하는 것으로 보입니다.

(단위 : 억원, %)

순위

업체명

2016

2015

2014

2013

생산액

시장점유율

생산액

시장점유율

생산액

시장점유율

생산액

시장점유율

1

(주)한국인삼공사

7,597
35.73%
5,229
28.68%
4,562
27.97%
4,288
28.93%

2

(주)한국야쿠르트

998
4.69%
871
4.78%
858
5.26%
786
5.30%

3

(주)서흥

670
3.15%
502
2.75%
482
2.96%
550
3.71%

4

주식회사 노바렉스

626
2.94%
805
4.42%
551
3.38%
509
3.43%

5

콜마비앤에이치㈜

선바이오텍사업부문

625
2.94%
793
4.35%
442
2.71%
198
1.34%

6

(주)에스트라

601
2.83%
472
2.59%
262
1.61%
277
1.87%

7

코스맥스바이오(주)

570
2.68%
461
2.53%
460
2.82%
507
3.42%

8

(주)쎌바이오텍

554
2.61%
465
2.55%
383
2.35%
303
2.04%

9

고려은단(주)

484
2.28%
862
4.73%
320
1.96%
365
2.46%

10

콜마비앤에이치㈜

푸디팜사업부문

470
2.21%
428
2.35%
238
1.46%
120
0.81%

11

종근당건강(주)

426
2.00%
396
2.17%
384
2.35%
286
1.93%

12

(주)뉴트리바이오텍

410
1.93%
350
1.92%
281
1.72%
183
1.23%

13

(주)마임

311
1.46%
375
2.06%
385
2.36%
414
2.79%

14

(주)네이처텍

292
1.37%
305
1.67%
262
1.61%
287
1.94%

15

풀무원건강생활(주)

291
1.37%
299
1.64%
282
1.73%
287
1.94%

기타

6,335
29.80%
5,617
25.37%
6,158
28.94%
5,460
36.84%

총 생산액

21,260
100.00%
18,230
100.00%
16,310
100.00%
14,820
100.00%

자료) 식품의약품안전처

주)
업체
순위는 2016년 생산액 기준
입니다.

(3) 비교우위 사항

당사의 핵심 경쟁력은 다수의 개별인정형 원료 등록 현황에서 보듯이 제품 R&D 능력과 트렌드를 선도하는 기획능력, 가장 다수의 제품을 저비용으로 생산할 수 있는 생산능력으로 요약할 수 있습니다. 당사는 비교적 작은 규모에도 불구하고, 34개의 개별인정형 원료를 보유하고 있는 것에서 볼 수 있듯이 연구개발능력을 보유한 회사입니다. 이러한 개별인정형 제품 원료 개수는 국내 1위에 해당합니다.

[ 개별인정형 원료 인정 현황 (2016년 12월 기준)]

투자_2016년도 개별인정현황_2.jpg
투자_2016년도 개별인정현황_2

자료) 식품의약품안전처 건강기능식품 기능성 원료 인정현황

당사의 경쟁상대는 다수의 건강기능식품 제조업체라고 할 수 있으나, 많은 제약사나 식품사들이 사업부의 하나로 건강기능식품 산업을 영위하고 있고, 주요 생산 품목이 상이하여 직접적인 비교에는 어려움이 따릅니다. 따라서, 한국은행이 발간한 2016년기업경영분석 중 “(C107) 기타식품 제조업”의 평균과 당사의 수익성에 대하여 비교하였습니다.

[ 수익성 비교 ]

구분
재 무 비 율
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
업종평균

수익성
매출액총이익율
20.66%
21.07%
20.30%
21.07%
28.28%

매출액 경상이익율
12.56%
11.82%
14.14%
13.92%
6.06%

매출액순이익율
10.66%
10.02%
11.93%
11.69%
4.72%

총자산 경상이익율
15.77%
13.31%
18.11%
20.48%
10.81%

자기자본 이익율
13.39%
11.29%
15.28%
17.20%
8.43%

주1) 업종평균은 한국은행 기업경영분석(C107 기타 식품제조업)을 참고

주2) 수익성 비율 산정 시 지배기업 소유주 귀속 당기순이익을 사용하였습니다.

매출액영업이익률, 매출액세전이익률, 매출액순이익률 등 수익성 비율 측면에서 당사는 업종평균에 비하여 우위에 있는 편입니다. 당사가 업종 평균에 비해 수익성 비율 측면에서 우위를 나타내고 있는 이유는 중소기업으로서 비교적 낮은 판매비 및 관리비 비중을 보유하고 있고, B2B 마켓에 집중하여 마케팅 비용의 절감이 가능하기 때문으로 판단되고 있습니다.

이처럼 당사는 높은 연구개발능력과 생산/판매에서의 경쟁우위를 지닌 기업이라 할 수 있으며, 당사가 비교우위를 점할 수 있는 능력은 다음과 같습니다.

1) 고품질, 기술향상/제조브랜드 확보를 통한 유통채널별 영업

당사는 설립 초기에 일반식품 위주의 제품군으로 기존 영업 채널인 식품대기업(CJ, 대상, 야쿠르트 등), 유명 제약사(한독, 종근당, 일동제약, 유한양행 등), 네트워크 (하이리빙, 뉴스킨 등), 화장품 및 생활용품회사(LG, 한국인삼공사 등)에 단순 제조판매 위주로 영업을 진행하였습니다. 또한 생산도 이러한 영업을 바탕으로 단순 혼합, 과립, 타정, 캡슐화 및 포장에 주력하여 기본적인 OEM 제조 브랜드를 유지하였습니다.시장에서는 다양한 제품과 치열한 경쟁이 이루어지는 동시에 가격 및 품질 경쟁력을 동시에 요구하여 다양한 유통채널별로 차별화된 OEM, ODM 영업을 시도하게 되었고, 시장에서 꾸준한 성장을 하는 기능성을 가진 제품 위주로 전략적 영업을 실시하였습니다. 특히 과학적 자료를 바탕으로 한 쏘팔메토, 렉스플라본과 같은 기능성을 가진 원료개발 및 제품화하여 이를 전략적으로 고객에 영업을 전개하였습니다.

2) 가격경쟁력을 가진 합리적인 MOQ, 리드타임 및 빠르고 정확한 생산

당사는 국내외 건강기능식품 OEM 전문 제조회사로서, 체계적인 생산 시스템과 우수한 효율의 설비 및 조직적 관리로 생산 효율을 높여 가격 경쟁력을 유지하였고, 국제적 가격경쟁력을 가진 원료소싱 및 고객의 요구에 맟춰 탄력적으로 MOQ(최소발주물량 : Minimum Order Quantity)를 제공하였습니다. 제품의 리드타임도 신속하고정확하게 관리하여 고객의 신뢰를 획득하였으며, 국제적 수준의 품질관리 및 보증 체계(GMP, ISO 등)를 확립하고 제품의 품질을 인정받아 지속적인 영업을 가능케 하였습니다. 국제적으로 약 40여개국의 파트너쉽을 가지고 직접 수출입을 진행하여 원료부터 제품까지 Total Service를 할 수 있는 OEM 영업을 전개하였고 이는 순조로운 원료구입 체계와 개발 자료구축을 바탕으로 이루어졌습니다. 개별인정형 제품위주의개발영업 활동과 연질생산라인의 반자동화 시스템을 구축하여 고효율의 생산성을 바탕으로 한 적시성 있는 생산과 다양한 제품군의 확보로 전문 OEM, ODM 제조 브랜드로 마케팅을 실시하였습니다.

3) 산학연계를 통한 연구개발 & 기능성 제품 위주 영업

당사는 국내 최고의 연구개발 인프라를 구축하여 부족한 기초연구는 국내 우수한 대학 및 연구소와 연계하여 연구개발을 진행하였습니다. 이들의 과학적 자료를 바탕으로 한 국내외 개별인정 소재를 식약처에 등록하여 기능성 표시를 할 수 있게 되어 홈쇼핑 뿐만 아니라 오픈마켓에 건강기능식품 제조 및 개발 1위 브랜드를 마케팅하는 영업 전략이 성공적으로 이루어졌습니다. 특히 여성갱년기 소재인 렉스플라본과 다이어트 소재인 잔티젠 및 피부미용 소재인 콜라겐 제품은 시장 지배력이 우수한 제품으로 꾸준한 매출 증가를 달성하고 있습니다. 또한 고시형 및 개별 인정형 제품군 위주로 영업하여 국제적으로 독점적 개발 판매가 가능하였고 저가시장 및 고가시장에 각각 차별화된 제품제조 영업이 가능하게 되었습니다. 차별화된 제품영업을 위하여 신규로 구미, 젤리 생산 전용라인을 구축하여 더욱 다양한 제품의 제조 및 생산이 가능하게 되었습니다.

4) 해외시장 진출

당사는 다양한 국가의 규정과 고객의 요구에 만족한 제품개발 및 영업을 하기 위하여많은 시간과 시행착오를 겪어 신제품 출시에 노력을 기울였습니다. 그 결과 베트남을비롯한 동남아시아 시장의 유산균 제품이 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있고, 현지에맞는 제품군에 최적화된 가격정책 및 품질유지 전략으로 매년 신제품도 3개 이상씩 출시하여 매년 동남아 수출이 증가하였습니다. 특히 베트남, 태국, 필리핀의 유산균제품의 판매가 증가하였고, 태국의 신제품 판매도 매년 증가하여 매출이 증가하였습니다. 최근 미국 GNC와의 제품개발수는 10개 이상으로 늘어났으며, 호주 Blackmores와 신제품은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 나아가, 이들 해외 비즈니스가 활성화 되어 제품 개발 및 전략적 영업은 물론 국제적 수준의 품질관리, 안전성 확보, 그리고 생산기술도 향상되어 해외 사업 비중이 점차 증가하고 있습니다.

5) 체계화된 생산/마케팅 능력을 통한 고객 맞춤형 영업

당사는 체계화된 생산 능력을 고려하여 고객 맞춤형 영업을 시도하고 정제, 캡슐, 파우더 제품의 생산 시스템을 개선하였으며, 특히 최근 연질 전용 생산 라인을 구축하여 국제적 수준의 생산량과 효율을 바탕으로 확실한 시장지배력을 확보하게 되었습니다. 제안에 있어서는 기존에 있는 제품과는 차별화된 색다른 제품화를 위한 노력을하고 있습니다. 이 모든 과정에서 영업부서과 연구소의 협력에 의한 개발이 이루어지고 있습니다. 또한 신규 제안 시 연구원이 동행하여 보다 효과적인 개발이 이루어지도록 노력하고 있습니다.

장용코팅제품이나 츄어블제품과 같은 신개념의 제형 개발과 선진 제조기술의 제휴 및 품질을 바탕으로 전문제조 브랜드 영업을 강화, 발전시키고 있습니다. 건강기능식품 제조, 판매의 세제적 기업으로서 생산, 영업 등 전문인력교육시스템을 확보하고 해외 진출국의 전문인 협력체계를 확립하여 국제공동연구 및 과학적 자료를 바탕으로 한 개별인정 제품군을 확보하여 고객의 니즈에 부합하는 전문 건강기능식품을 마케팅하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품의 내용

각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

사업부문
품목군
용도 및 기능
매출액(비율)

2018년 반기
2017년
2016년
2015년

건강기능식품
영양보충용제품
비타민,미네랄 함유로 인한 영양적인 기능
8,089,737
15.67%
11,903,163
14.72%
8,729,566
11.32
7,551,945
9.13

개별인정형제품
체지방감소,눈건강,관절건강등
7,562,130
14.65%
16,221,723
20.06%
19,361,533
25.10
24,106,245
29.13

유산균함유제품
정장작용,과민반응에 의한 피부상태 개선
3,002,743
5.82%
9,243,129
11.43%
15,354,122
19.91
15,480,465
18.71

기타제품
-
30,052,707
58.20%
40,045,419
49.53%
31,196,176
40.45
32,487,611
39.26

상품매출
원료,베네비타고,베네비타크런치잇 등
2,815,485
5.45%
3,334,464
4.12%
2,380,617
3.09
2,980,705
3.60

기타매출
기타매출
110,599
0.21%
105,720
0.13%
103,917
0.13
136,888
0.17

합 계
51,633,401
100.00%
80,853,618
100.00%
77,125,931
100.00%
82,743,859
100.00%

주) 별도 재무제표 기준입니다.

나. 주요
제품등
의 가격변동추이

주요 제품의 가격변동추이는 각 제품별 규격, 사용원재료, 포장방법등에 따라 다르므로 단순 비교가 어려운 상황입니다.

3. 주요 원재료등에 관한 사항

가.

주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처

(단위 : 천원)

품 목
구 입 처
2018년 반기(제11기 반기)

2017년(제10기)

2016년(제9기)

2015년(제8기)

LA플랜타럼(CJLP133)
국내
씨제이제일제당㈜,(주)메디오젠
899,776
1,679,638
3,422,100
2,738,340

알로에베라추출분말
국내
덕수무역,(주)뉴트리
531,760
74,750
31,625
117,875

젤라틴
국내
헬코바이오텍
522,500
636,500
488,500
1,019,200

나.
원재료 가격변동추이

(단위 : 원)

구 분

2018년 반기(제11기 반기)

2017년(제10기)

2016년(제9기)

2015년(제8기)

LA플랜타럼(CJLP133)
140,000
146,696
220,000
220,000

알로에베라추출분말
115,000
115,000
115,000
115,000

젤라틴
9,500
9,500
9,770
10,400

주) 상기 원재료는 최근 사업연도의 주요 원재료를 기재하였으며, 향후 시장 변화에 따라 주요 원재료가 변동될 수 있습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가.
생산능력 및 생산실적

(단위 : 천개, 백만원)

사업부문
소재지
구 분
2018년 반기(제11기 반기)

2017년(제10기)

2016년(제9기)

2015년(제8기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

건강기능식품
충북 청주시 오창읍
생산능력
184,752
70,790
341,808
136,968
312,384
120,138
241,848
114,552

생산실적
112,151
51,592
191,532
80,971
193,578
74,447
173,507
82,182

가동률
54.17%
54.49%
46.62%
60.89%

주) 상기 생산관련 정보는 (주)노바렉스 별도 기준입니다.

나. 생산설비 현황

(단위 : 천원)

자산별

기초가액

당기증감

당기상각

기타증(감)

기말잔액

증가

감소

토지

90,094
-
-
-
-
90,094

건물

9,201,200
-
-
(141,787)
-
9,059,413

구축물

74,302
-
-
(1,215)
-
73,087

공구와기구
2,992
-
-
(2,142)
-
850

기계장치
6,013,849
913,300
(1)
(470,433)
86,200
6,542,915

비품
71,094
29,686
-
(14,766)
-
86,014

시설장치
1,302,557
134,300
-
(109,324)
40,500
1,368,033

차량운반구

292,663
27,900
-
(53,134)
-
267,429

건설중인 자산
5,946,868
3,998,724
-
-
(126,700)
9,818,892

계

22,995,619
5,103,910
(1)
(792,801)
-
27,306,727

주) 별도 재무제표 기준입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원,US$)

매출형태

품목군

구 분

2018년 반기(제11기 반기)

2017년(제10기)

2016년(제9기)

2015년(제8기)

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

제품

개별인정형제품

내 수

7,562,130
14.65%
16,221,723
20.06%

19,361,533

25.10%

24,106,245
29.13%

유산균함유제품

내 수

2,239,124
4.34%
7,536,148
9.32%

13,963,676

18.11%

13,457,429
16.26%

수 출

763,619
1.48%
1,706,981
2.11%

1,390,446

1.80%

2,023,036
2.44%

영양보충용제품

내 수

8,054,589
15.60%
11,903,163
14.72%

8,692,908

11.27%

7,527,006
9.10%

수 출

35,148
0.07%
-
-

36,657

0.05%

24,939
0.03%

코엔자임큐텐제품

내 수

327,316
0.63%
1,133,224
1.40%

1,687,870

2.19%

3,971,146
4.80%

와일드망고종자추출물제품

내 수

281,735
0.55%
415,544
0.51%

918,622

1.19%

6,767,452
8.18%

스피루리나제품

내 수

120,076
0.23%
293,443
0.36%

2,065,361

2.68%

4,859,000
5.87%

기 타

내 수

29,276,572
56.70%
38,145,393
47.18%

26,354,083

34.17%

16,890,012
20.41%

수 출

47,008
0.09%
57,814
0.07%

170,241

0.22%

-
-

소 계

내 수

47,861,542
92.69%
75,648,638
93.56%

73,044,054

94.71%

77,578,291
93.76%

수 출

845,775
1.64%
1,764,796
2.18%

1,597,345

2.07%

2,047,975
2.48%

소 계

48,707,317
94.33%
77,413,434
95.75%

74,641,398

96.78%

79,626,266
96.23%

상품

상품(빼요빼요다이어트,건강기능식품원료등)

내 수

2,652,687
5.14%
3,334,464
4.12%

2,351,672

3.05%

2,975,451
3.60%

수 출

162,798
0.32%
-
-

28,945

0.04%

5,254
0.01%

소 계

2,815,485
5.45%
3,334,464
4.12%

2,380,617

3.09%

2,980,705
3.60%

기타

기초제작비등

내 수

107,827
0.21%
105,720
0.13%

103,917

0.13%

136,888
0.17%

수 출
2,772
0.01%
-
-
-
-
-
-

소 계

소 계

110,599
0.21%
105,720
0.13%

103,917

0.13%

136,888
0.17%

합 계

내 수

50,622,056
98.04%
79,088,822
97.82%

75,499,642

97.89%

80,690,630
97.52%

수 출

1,011,345
1.96%
1,764,796
2.18%

1,626,289

2.11%

2,053,228
2.48%

소계

51,633,401
100.00%
80,853,618
100.00%

77,125,931

100.00%

82,743,859
100.00%

주) 별도 재무제표 기준입니다.

나. 판매경로
당사는 건강기능식품 전문제조사로서 ODM/OEM 생산을 통해 대형유통사, 방문판매, 네트워크판매, 해외직수출 등 다양한 B2B 판매경로를 가지고 있습니다. 이러한 당사 매출처의 유통경로는 다양합니다. 일반 소매점 및 백화점 유통, 방문판매, 인터넷 판매 등이 대표적입니다.

다. 판매전략

(1) 업체, 유통별 맞춤 영업 및 지원

1) 업체, 유통별 제품 제안 및 개발 차별화

당사는 업체의 특성에 맞춰 최적의 제품을 제안하고 개발하고 있습니다. 그 예로 ACN 코리아의 제품은 네트워크 조직 판매 성향에 맞춰 소비자의 인식이 뚜렷한 부원료를 사용하거나, 바이럴마케팅의 효과를 극대화 할 수 있는 원료를 배합하여 개발하고있습니다. 판매 경로나 거래처의 특징에 따라 다양한 제품을 개발, 제안하고 있으며 시즌에 맞추어 새로운 원료를 통한 리뉴얼도 진행하고 있습니다.

2) 유통채널별 맞춤 지원서비스

당사는 모든 거래처에게 제품 런칭 시 신제품의 케이스나 라벨, 방송용 대본까지 광고심의를 진행해주고 있을뿐만 아니라 직접 판매 유통에서는 자사 유능한 연구원들이 직접 개발한 제품을 판매자들에게 교육지원을 통해, 판매 촉진을 위해 노력하고 있습니다. 또한 제약사에서는 각 회사가 가지고 있는 엄격한 품질기준 준수를 위한, 품질관리시스템을 갖춰 업체 만족도를 높이고 있습니다. 각 제약회사에서 제시하는 품질 기준에 늘 적합하도록 노력하고 있으며 이를 위한 기계 설비 및 시설의 확충에도 집중하고 있습니다. 뿐만 아니라 업체가 공장을 방문하여 제조하는 과정을 전부 다 살펴 볼 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 각종 지원 서비스를 통해 업체의 신뢰를 얻고 있으며 꾸준한 거래를 이어오고 있습니다.

(2) 신소재, 제형 개발

1) 신소재개발

당사는 현재 개발되어 있는 원료 외의 새로운 원료를 개발하고 있습니다. 업계1위의 개별인정원료 개발 능력을 인정받아 총 34개의 허가 원료를 가지고 있습니다. 대표적인 원료로는 루테인 지아잔틴이나 회화나무 추출물 등이 있습니다.

최근의 건강기능식품 업계에 있는 다이어트 소재에 한계가 있다는 것을 느껴 잔티젠이라는 새로운 다이어트 소재를 개발했습니다. 각종 시험관시험, 동물시험, 인체적용시험을 통해 입증된 결과로 식품의약품안전처에서 개별인정원료로 허가를 받아 2014년 4월부터 신제품 런칭에 성공했습니다. 현재는 각종 홈쇼핑과 업체에서 많은 인기를 얻고 있으며 꾸준히 런칭이 잘 될거라 기대되고 있는 원료입니다. 현재도 원료팀이 새로운 원료를 발굴하기 위해 노력하고 있으며 새로운 원료를 통해 기존 거래처에 신제품 개발을 진행하고 있습니다.

타사와 비해 월등한 개별인정형 원료를 가지고 있어 가격 경쟁력은 물론 원료 수급에도 안정적이여서 많은 업체가 찾고 있습니다. 또한 경쟁 업체에 원료를 제공함으로써 원료 영업도 진행하고 있습니다.

2) 신제형 개발 및 영업

당사의 영업부는 국내 영업부(2부6팀) 및 해외영업부로 나뉘어져 각 팀이 가지고 있는 거래처를 통해 신소재나 신제형의 영업을 진행 하고 있습니다. 꾸준한 소재 개발로 당사가 가지고 있는 개별인정형 원료는 업계 1위이며 이를 통해 가격 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 제제연구팀에서는 당사가 가지고 있는 고형제, 캡슐 이외의 색다른 제형 개발에도 힘쓰고 있습니다. 최근 구미 제형의 제품화가 속속 진행됨에 따라 이에 따른 생산라인 확대 및 신규 투자도 이루어지고 있습니다.

(3) 기사 및 대중매체, 전문가를 통한 마케팅 지원

1) 전문가를 통한 마케팅

당사는 광고심의를 진행하거나 새로운 업체의 광고에 전문의나 약사 등의 전문가를 활용하고 있습니다. 그 예로 한국 프로피에스(주)에서는 제품 개발에 참여한 전문의를 마케팅으로 활용하여 신뢰를 주고 있습니다. 이에 대한 광고심의도 당사가 직접 진행하였으며 이를 통해 소비자들에게 전문적인 제품이라는 인식을 심어줄 수 있게 되었습니다.

이 뿐만 아니라 홈쇼핑이나 방송에서도 박사, 전문의, 약사 등을 활용하여 보다 효과적인 마케팅이 되도록 노력하고 있습니다. 이러한 마케팅의 장점은 소비자들에게 전문성과 신뢰성을 줄 수 있다는 점이나, 전문의나 전문인을 마케팅으로 활용하는 방안이 까다로워졌다는 부분이 단점입니다. 당사는 다양한 전문지식을 갖춘 인재들과 더불어 제품개발에 힘을 쏟고 있어 이러한 마케팅이 손쉽게 진행되도록 노력하고 있습니다.

2) 기사 및 대중매체를 통한 마케팅

당사는 새로운 제품이나 원료에 대해 방송이나 기사를 통한 마케팅도 활용하고 있습니다. 자사의 강점인 꾸준한 신소재 개발은 기존 거래처에 신제품 개발의 발판이 되기도 하고 원료를 통해 회사를 알리는 역할도 하고 있습니다. 그 예로 회화나무추출물은 머니투데이의 신문 기사로도 실려 해외로도 잘 알려지고 있으며, 이를 통해 많은 업체가 회화나무추출물을 이용한 제품 개발 요청이 많이 들어오고 있습니다.

또한 기사나 대중매체를 이용하여 직접적으로 소비자들을 타겟으로 한 마케팅도 가능해지고 있습니다. 잔티젠이라는 신소재에 대해 처음 접했을 소비자들에게 친근감을 얻도록 기사화 하여 마케팅을 진행했고, 생방송 투데이에서는 신소재 다이어트 소재로 잔티젠을 소개하기도 했습니다. 또한 잔티젠은 2015년, 2016년, 2017년 3년 연속 한국경제신문이 주체하는"소비자가 신뢰하는 브랜드 대상"을 수상하였습니다. 그리고 렉스플라본의 경우도2015년, 2016년 2년 연속"여성소비자가 뽑은 브랜드 대상"을 수상하는 등 2017년에도 여전히 기대되는 소재입니다.

이러한 마케팅을 통해 유통업체는 소비자를 타겟으로 한 마케팅에 더욱 효과를 얻을 수 있게 하였고, 소비자들로 하여금 신소재에 거부감이 들지 않도록 하였습니다. 이를 통해 당사는 많은 업체의 요청으로 매출 증대를 꾀하고 있습니다.

6. 수주현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 중요한 수주현황 등은 없습니다.

7. 시장위험과 위험 관리
당사가 노출된 주요 시장 위험에는 외환위험, 신용위험 등이 있으며, 이러한 내용은 재무제표 주석사항 중 "재무위험관리" 에 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.

9. 경
영상의 주요계약등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 중요한 경영상의 주요 계약은 없습니다.

10.
연
구개발활동에 관한 사항

가. 연구개발조직

당사는 건강기능식품과 건강기능성원료 등을 개발, 생산하는 건강기능식품 전문기업입니다. 당사의 연구개발 인력은 식품영양학, 생화학, 약학, 생명공학전공자

(
박사 4명, 석사 16명
)를
중심으로 구성되어 있습니다. 당사의 생명과학연구소는 신규 원료의 개발, 검증, 임상을 통하여 신제품 및 건강기능성 원료를 개발하고 있으며, 다수의국내외 특허를 보유하고 있습니다.

[ 당사 기업부설 연구소 개요 ]

구 분

내 용

조직형태

기업부설연구소

명칭

(주)노바렉스 생명과학연구소

연구소장

이정래

연구원 수

35명 (연구소장 포함, 증권신고서 작성기준일 현재)

연구소 인정일

최초인정일 : 2000년 1월 18일

연구소 인정번호

제20001033호

연구소 인정기관

한국산업기술진흥협회

당사 생명과학연구소에서는 연구개발을 수행하기 위하여 기초연구, 소재기능성 연구, 자료 분석 및 인허가, 그리고 인체적용시험 연구, 크게 4가지 분야로 연구 네트워크를 이용하고 있습니다. 유용한 소재들의 생리활성에 대한 기초연구자료는 국내 대학연구팀과 공동연구를 하여 점차 원료 소싱을 확대할 계획이며, 국공립 정부출연 연구소와 기능성 시험을 실시하고 기능 및 지표성분은 식약처 기준규격에 맞추어 당사 분석 연구 및 국가공인 분석센터와 연계하여 연구개발을 수행할 계획입니다.

나아가, 인체적용시험이나 안전성 연구는 외주 CRO 기관에 연계하여 국제적으로 공인된 임상센터에 실시하려고 합니다. 이처럼 산학연 공동연구를 통하여 원천기초연구는 대학 · 연구소로부터 소싱(sourcing)하고 기능성 분석시험과 기능성 안전성시험연구는 자사 생명과학연구소 및 공인기관에서 수행함으로써 효율적인 연구개발 네트워크를 활용하여 매년 10건 이상의 과제 수행과 10건 이상의 개별인정 연구를 수행할 계획입니다.

[연구개발 조직도]

투자_연구개발 조직도_2.jpg
투자_연구개발 조직도_2

당사 생명과학연구소는 연구개발부와 제재연구부로 구성되어 있으며, 연구개발부는 기능성 원료/소재 개발 및 개별인정형 원료 등록 업무를 담당하고 있으며, 제재연구부는 건강기능식품 및 일반식품의 개발, 제품 인허가와 건강기능식품 및 일반식품의 기준 규격 분석 업무를 담당하고 있습니다.

소재연구팀은 기능성 소재개발을 위해 원료 표준화, 전임상 시험(시험관 시험, 동물시험, 안전성 평가), 국책과제를 수행합니다. 이를 바탕으로 신규 기능성 소재를 개발할 뿐 아니라, 여러 국내외 우수한 연구기관들과의 공동개발연구를 통해 다수의 공동연구개발을 수행하고, 연구개발성과인 지적재산권(논문, 특허 등) 및 상표권 및 기업부설연구소 관리 업무를 담당하고 있습니다.

개발전략팀은 소재연구팀에서 수행한 기능성 소재의 원료 표준화, 전임상 시험 등의 결과를 바탕으로 인체적용시험을 수행하고 건강기능식품 기능성 원료의 개별인정 인허가 업무를 담당하고 있으며 국내외 기능성 소재들을 이용한 제품화 지원 등의 업무를 담당하고 있습니다. 또한, 국가 연구기관들의 우수한 보유 기술의 검토 및 기술이전 등의 기술도입 업무를 담당하고 있습니다.

제재연구팀은 연질, 경질 캡슐, 타블렛, 파우더, 구미젤리, 음료 등 다양한 종류의 건강기능식품 및 일반식품의 모든 제형 연구를 바탕으로 소비자의 욕구를 충족시켜 줄 수 있는 완성도 높은 완제품을 개발하고 최종 제품의 인허가 업무를 담당하고 있습니다.

분석팀은 당사에서 생산되는 모든 제품과 연구개발 중인 원료들의 품질관리를 위한 기능(지표)성분, 유해물질의 분석 업무를 통하여 원료 및 제품의 안정성 연구, 원활한제품 인허가를 위해 힘을 쏟고 있습니다.

나. 연구개발비

용

(단위 : 천원)

과 목
2018년 반기(제11기 반기)

2017년(제10기)

2016년(제9기)

2015년(제8기)

회계처리
판매비와관리비
87,506
311,436
316,794
131,163

제조경비
927,909
1,709,582
1,484,378
1,218,770

연구개발비용 계
1,015,415
2,021,018
1,801,172
1,349,933

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100]
1.97%
2.50%
2.34%
1.63%

주) 별도 재무제표 기준입니다.

다. 연구개발
실적
당사는 건강기능식품 업계에서 새로운 기능성 소재들을 발굴하여 식약처로부터 개별인정형 원료로 허가 받는 부문에서 업계 최강자로 각인되어 있습니다.

당사의 개별인정형 원료 보유건수는 총 34건으로 다수의 개별인정형 건강기능식품 원료를 보유한 것의 의미는 단순히 다양한 제품을 생산할 수 있다는 것 뿐만 아니라, 다양한 원료를 활용하여 시장 트렌드를 선도할 수 있다는 점을 포함합니다.

당사는 “No. 1 건강기능식품 대표제조 BRAND”를 기업목표로 꾸준한 R&D 투자와 우수한 생산설비로 개별인정 건강기능식품 제형 개발 및 완제품 개발과 건강음료 생산 등 건강식품의 전 제형 생산이 가능한 업체로 자체 연구 개발 및 다수의 산학연 컨소시엄 네트워크에 의한 연구 개발로 산업통상자원부, 농림축산식품부 등에서 지원하는 국책과제를 수행하고 있습니다.

정기적인 자체 연구 세미나 및 국내외 초청 세미나를 통하여 연구개발 활동에 적극적으로 힘쓰고 있으며, 그 결과 현재까지 국내외 특허도 다수 보유하고 있습니다.

11.
그 밖의 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 사업과 관련된 지적재산권 보유현황

번호

구 분

내 용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 골 대사성 질환의 예방 및 개선용 식품 조성물

㈜노바렉스

2005.03.23

2005.08.19

Rexflavone

특허청

2

특허권

포유동물의 초유 또는 유즙 유래의 유청분리분획을 포함하는 성장 촉진용 식품 조성물

㈜노바렉스

2005.05.27

2005.08.16

CBP

특허청

3

특허권

이소플라본을 함유하는 괴각 추출물의 제조방법

㈜노바렉스

2003.10.31

2004.09.13

Rexflavone

특허청

4

특허권

아퀴펙스 파이로필러스로부터 분리된 내열성 디엔에이중합효소의 유전자 및 그로부터 유추되는 아미노산 서열

㈜노바렉스

2000.06.17

2003.02.06

Taq

polymerase

특허청

5

특허권

아퀴펙스 파이로필러스 유래의 내열성 파이로포스파타아제유전자 및 그의 아미노산 서열

㈜노바렉스

2000.04.21

2002.08.27

Taq

polymerase

특허청

6

특허권

산후체중조절 및 산후관절통 개선용 건강식품 조성물

㈜노바렉스

2001.11.16

2004.06.07

-

특허청

7

특허권

탱자 추출발효물 및 헬리코박터 파일로리 감염 질환의 치료용 조성물

㈜노바렉스

2002.08.21

2005.11.01

-

특허청

8

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 골 대사성 질환의 예방 및 치료용 약학적 조성물

㈜노바렉스

2003.11.26

2005.08.16

Rexflavone

특허청

9

특허권

괴각 추출물을 포함하는 암의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2004.03.04

2005.12.22

Rexflavone

특허청

10

특허권

괴각 추출물을 포함하는 고지혈증, 동맥경화증 및 지방간의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2004.03.04

2005.12.22

Rexflavone

특허청

11

특허권

초고온성 고세균 스태필로써머스 마리너스 유래의 신규한내열성 디엔에이 중합효소

㈜노바렉스

2004.07.19

2006.05.29

Taq

polymerase

특허청

12

특허권

신규한 우라실-DNA 글리코실라제(UDG) 및 이의 용도

㈜노바렉스

2006.08.30

2007.12.14

Taq

polymerase

특허청

13

특허권

괴각 추출물을 유효성분으로 함유하는 알레르기 질환의 예방 및 개선용 조성물

㈜노바렉스

2006.06.05

2013.09.13

Rexflavone

특허청

14

특허권

어성초 초임계 추출물을 유효성분으로 함유하는 관절염의 예방 및 치료용 조성물

㈜노바렉스

2008.08.08

-

어성초

특허청

15

특허권

당세라마이드 유도체를 포함하는 기억력 개선, 인지능력 개선, 치매 에방 또는 치료 효과를 나타내는 약학적 조성물

㈜노바렉스

2012.05.24

2015.03.03

당세라마이드

특허청

16

특허권

글라이시리진산 및 리퀴리틴을 함유하는 감초 추출물 제조방법

㈜노바렉스

2014.12.11

2015.12.23

감초

특허청

17

특허권

잔티젠 및 녹차추출물을 포함하는 비만 예방 또는 치료용 조성물

㈜노바렉스

2014.07.21

-

잔티젠

특허청

18

특허권

마늘 분말을 코팅하는 방법

㈜노바렉스

2014.11.03

2015.10.14

마늘

특허청

19

특허권

글리시리진 및 리퀴리틴 함유 감초 추출물을 포함하는 간질환의 예방 또는 치료용 약학 조성물

㈜노바렉스

2016.04.25

2018.01.19

감초

특허청

20

특허권

젤리의 식감을 향상시킨 케이싱 젤리의 제조방법 및 이에 따라 제조된 젤리

㈜노바렉스

2016.05.04

2017.04.06

젤리

특허청

21

특허권

이소비텍신 고함유 추출물 제조방법

㈜노바렉스

2016.11.30

-

새싹보리

특허청

22

특허권

항산화, 항노화 및 항염증용 식품 조성물

㈜노바렉스

2017.06.02

-

이너뷰티

특허청

23

특허권

타트체리추출물 및 미배아발효추출물을 유효성분으로 포함하는 우울증 또는 불안증 예방, 개선 또는 치료용 조성물

㈜노바렉스

2017.06.08

-

락티움

특허청

24

특허권

새싹보리 추출물을 유효성분으로 포함하는 항산화 또는 항염증용 조성물

㈜노바렉스

2017.11.03

-

새싹보리

특허청

25

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2011.01.06

CBP

호주

특허청

26

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2010.12.07

CBP

뉴질랜드

특허청

27

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum of milk whey

㈜노바렉스

2005.08.18

2011.02.02

CBP

중국

특허청

28

해외특허권

Composition for preventing and treating climacteric symptoms comprising the extract of sophorae rfuctus

㈜노바렉스

2004.02.09

2010.08.31

Rexflavone

인도

특허청

29

해외특허권

Composition for preventing or treating climacteric symptoms comprising the extract of sophorae fructus

㈜노바렉스

2004.02.09

2011.02.25

Rexflavone

일본

특허청

30

해외특허권

Method for preparing an extract of fruit of sophora japonica containing isoflavone

㈜노바렉스

2003.12.24

2008.05.14

Rexflavone

중국

특허청

31

해외특허권

Method for preparing an extract of fruit of sophora japonica containing isoflavone

㈜노바렉스

2003.12.24

2009.09.29

Rexflavone

미국

특허청

32

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum or milk whey

㈜노바렉스

2007.11.16

-

CBP

미국

특허청

33

해외특허권

Food composition for stimulating growth comprising fraction isolated from mammalian colostrum or milk whey

㈜노바렉스

2007.11.22

-

CBP

일본

특허청

34

상표권

REXFLAVONE

㈜노바렉스

2005.09.22

2006.07.14

-

특허청

35

상표권

CBP

㈜노바렉스

2005.09.22

2006.07.14

-

특허청

36

상표권

렉스진바이오텍 LOGO

㈜노바렉스

2000.10.20

2002.06.28

-

특허청

37

상표권

렉스진바이오텍 LOGO

㈜노바렉스

2000.10.20

2002.06.28

-

특허청

38

상표권

비타민농장

㈜노바렉스

2008.09.03

2009.11.30

-

특허청

39

상표권

시스템브이

㈜노바렉스

2011.04.14

2012.08.08

-

특허청

40

상표권

SYSTEMV

㈜노바렉스

2011.04.14

2012.0808

-

특허청

41

상표권

잔티젠 Xanthigen - 제29류

㈜노바렉스

2014.03.27

-

잔티젠

특허청

42

상표권

잔티젠 Xanthigen - 제32류

㈜노바렉스

2014.03.27

-

잔티젠

특허청

43

상표권

RexFlavone - 제5류

㈜노바렉스

2016.09.13

Rexflavone

미국 특허청

44

상표권

BLOOOOOM - 제29류

㈜노바렉스

2017.06.02

-

이너뷰티

특허청

45

상표권

뷰티인 - 제29류

㈜노바렉스

2017.04.11

-

이너뷰티

특허청

46

서비스표

렉스진바이오텍 LOGO (유전공학연구업등 6건)

㈜노바렉스

2000.10.20

2002.08.30

-

특허청

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 연결 요약재무정보

(단위 : 천원)

구분
제11기 반기
제 10 기
제 9 기
제 8 기

(2018.06.30)
(2017.12.31)
(2016.12.31)
(2015.12.31)

유동자산
51,072,308
45,605,431
40,435,523
38,824,276

현금및현금성자산
17,809,930
21,721,995
17,870,906
15,305,637

매출채권
16,607,908
13,791,424
10,411,830
11,092,995

기타유동금융자산
633,915
629,858
506,192
325,868

기타유동자산
1,491,477
730,464
2,780,278
1,713,578

재고자산
14,529,078
8,731,689
8,866,317
10,386,195

비유동자산
31,184,937
26,193,009
19,771,107
17,412,495

기타비유동금융자산
1,759,811
1,555,435
1,330,237
955,539

유형자산
27,342,845
23,017,589
17,278,298
15,201,126

무형자산
1,551,635
1,183,981
642,047
499,046

관계기업주식
14,522
9,709
14,608
37,661

이연법인세자산
516,124
426,295
505,917
719,120

자 산 총 계
82,257,245
71,798,440
60,206,630
56,236,771

부 채

유동부채
23,273,330
18,659,748
14,607,004
18,943,612

매입채무
17,359,617
14,263,151
10,920,409
14,710,390

기타유동금융부채
2,863,680
2,415,353
1,990,701
1,461,895

기타유동부채
1,881,530
1,226,643
1,066,194
995,170

유동성장기차입금
-
-
-
80,000

당기법인세부채
1,168,503
754,601
629,700
1,696,154

비유동부채
644,640
800,608
841,734
985,423

기타비유동금융부채
166,467
212,288
109,327
129,829

순확정급여부채
478,173
588,321
732,407
855,593

부 채 총 계
23,917,970
19,460,356
15,448,739
19,929,035

자 본

지배기업 소유주지분
57,981,144
51,876,376
44,616,932
36,307,736

자본금
4,007,470
3,823,970
3,817,470
3,817,470

주식발행초과금
14,469,506
11,677,873
11,578,987
11,578,986

기타자본
12,283
858,816
776,623
484,449

이익잉여금
39,491,885
35,515,717
28,443,853
20,426,830

비지배지분
358,131
461,708
140,960
-

자본총계
58,339,275
52,338,084
44,757,892
36,307,736

부채와 자본총계
82,257,245
71,798,440
60,206,630
56,236,771

관계기업 투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법
지분법

구 분
(2018.1.1~2018.06.30)
(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)
(2015.1.1~2015.12.31)

매출액
51,632,811
80,853,618
77,125,931
82,743,858

영업이익
6,158,470
9,897,600
10,273,527
11,215,035

법인세비용차감전순이익
6,485,281
9,557,236
10,904,830
11,516,648

당기순이익
5,402,179
7,952,555
9,196,314
9,670,365

지배주주귀속 당기순이익
5,505,756
8,104,220
9,198,355
9,670,365

비지배지분 순이익
(103,577)
(151,665)
(2,040)
-

주당순이익(단위:원)

기본주당순이익

706
1,061
1,205
1,288

희석주당순이익

691
1,024
1,162
1,224

연결에 포함된 종속회사의 수
2
2
1
0

2) 별도 요약재무정보

(단위 : 천원)

구분
제 11 기 반기
제 10 기
제 9 기
제 8 기

(2018.06.30)
(2017.12.31)
(2016.12.31)
(2015.12.31)

유동자산
49,970,997
43,978,873
39,739,725
38,824,276

현금및현금성자산
17,188,209
20,505,099
17,324,620
15,305,637

매출채권
16,606,588
13,791,424
10,411,830
11,092,995

기타유동금융자산
547,789
419,923
357,163
325,868

기타유동자산
1,099,333
530,737
2,779,795
1,713,578

재고자산
14,529,078
8,731,689
8,866,317
10,386,195

비유동자산
32,555,150
27,593,008
20,194,107
17,412,495

기타비유동금융자산
1,725,720
1,548,871
1,324,237
955,539

유형자산
27,306,727
22,995,619
17,278,298
15,201,126

무형자산
1,150,057
770,513
499,047
499,046

종속기업및관계기업투자주식
1,856,522
1,851,709
586,608
37,661

이연법인세자산
516,124
426,295
505,917
719,120

자 산 총 계
82,526,148
71,571,881
59,933,832
56,236,771

부 채

유동부채
23,155,581
18,443,619
14,467,004
18,943,612

매입채무
17,359,616
14,263,151
10,920,409
14,710,390

기타유동금융부채
2,817,191
2,379,024
1,990,701
1,461,895

기타유동부채
1,810,271
1,046,842
926,194
995,170

유동성장기차입금
-
-
-
80,000

당기법인세부채
1,168,503
754,601
629,700
1,696,154

비유동부채
551,392
753,272
841,734
985,423

기타비유동금융부채
106,731
164,951
109,327
129,829

순확정급여부채
444,661
588,321
732,407
855,593

부 채 총 계
23,706,973
19,196,891
15,308,738
19,929,035

자 본

자본금
4,007,470
3,823,970
3,817,470
3,817,470

주식발행초과금
14,469,506
11,677,873
11,578,987
11,578,986

기타자본
39,697
886,231
776,622
484,449

이익잉여금
40,302,502
35,986,917
28,452,014
20,426,830

자 본 총 계
58,819,175
52,374,990
44,625,094
36,307,736

부채와 자본총계
82,526,148
71,571,881
59,933,832
56,236,771

종속기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법
원가법

관계기업 투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법
지분법

구 분

(2018.1.1~2018.06.30)

(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)
(2015.1.1~2015.12.31)

매출액
51,633,401
80,853,618
77,125,931
82,743,858

영업이익
6,603,114
10,514,470
10,283,870
11,215,035

법인세비용차감전순이익
6,928,274
10,171,939
10,915,031
11,516,648

당기순이익
5,845,173
8,567,259
9,206,516
9,670,365

주당순이익(단위:원)

기본주당순이익

750
1,122
1,206
1,288

희석주당순이익

733
1,083
1,163
1,224

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 11 기 반기말 2018.06.30 현재

제 10 기말 2017.12.31 현재

제 9 기말 2016.12.31 현재

제 8 기말 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

과 목

2018년 반기(제11기 반기)

2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

자산

유동자산

51,072,307,072

45,605,431,420

40,435,523,296
38,824,276,385

현금및현금성자산 (주4,7)

17,809,929,513

21,721,994,859

17,870,906,127
15,305,637,657

매출채권 (주4,6,7)

16,607,908,352

13,791,424,263

10,411,830,027
11,092,995,828

기타유동금융자산 (주4,7)

633,914,497

629,858,495

506,192,272
325,868,756

기타유동자산

1,491,476,448

730,464,315

2,780,278,352
1,713,578,691

재고자산 (주8)

14,529,078,262

8,731,689,488

8,866,316,518
10,386,195,453

비유동자산

31,184,937,499

26,193,009,130

19,771,106,944
17,412,495,465

기타비유동금융자산 (주4,7,23)

1,759,811,290

1,555,435,410

1,330,236,910
955,539,780

유형자산 (주9)

27,342,845,371

23,017,588,847

17,278,298,266
15,201,126,887

무형자산 (주10)

1,551,635,304

1,183,980,860

642,046,867
499,046,867

관계기업투자주식 (주11)

14,521,817

9,709,276

14,607,621
37,661,197

이연법인세자산

516,123,717

426,294,737

505,917,280
719,120,734

자산총계

82,257,244,571

71,798,440,550

60,206,630,240
56,236,771,850

부채

유동부채

23,273,329,506

18,659,747,783

14,607,004,245
18,943,612,007

매입채무 (주4,7)

17,359,615,558

14,263,151,235

10,920,409,244
14,710,390,722

기타유동금융부채 (주4,7,12,23)

2,863,680,487

2,415,352,776

1,990,701,250
1,461,895,728

기타유동부채

1,881,530,131

1,226,642,502

1,066,194,132
995,170,968

유동성장기차입금
-
-
-
80,000,000

당기법인세부채

1,168,503,330

754,601,270

629,699,619
1,696,154,589

비유동부채

644,639,849

800,608,495

841,733,855
985,423,196

기타비유동금융부채 (주4,7,12)

166,466,453

212,287,531

109,326,991
129,829,679

순확정급여부채 (주13)

478,173,396

588,320,964

732,406,864
855,593,517

부채총계

23,917,969,355

19,460,356,278

15,448,738,100
19,929,035,203

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

57,981,144,019

51,876,376,020

44,616,932,421
36,307,736,647

자본금 (주14)

4,007,470,000

3,823,970,000

3,817,470,000
3,817,470,000

주식발행초과금 (주14)

14,469,505,936

11,677,872,726

11,578,986,536
11,578,986,536

기타자본 (주20)

12,282,587

858,815,797

776,622,938
484,449,805

이익잉여금 (주15)

39,491,885,496

35,515,717,497

28,443,852,947
20,426,830,306

비지배지분

358,131,197

461,708,252

140,959,719
-

자본총계

58,339,275,216

52,338,084,272

44,757,892,140
36,307,736,647

자본과부채총계

82,257,244,571

71,798,440,550

60,206,630,240
56,236,771,850

연결 포괄손익계산서

제 11 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 10 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 반기(제11기 반기)
2017년 반기(제10기 반기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주5)

28,748,977,785

51,632,811,146

20,238,275,411

38,662,036,944

80,853,618,027
77,125,931,483
82,743,858,709

매출원가 (주9,19,23)

22,834,046,906

40,964,533,791

16,480,371,035

30,718,827,133

63,820,228,284
61,472,381,940
65,313,060,931

매출총이익

5,914,930,879

10,668,277,355

3,757,904,376

7,943,209,811

17,033,389,743
15,653,549,543
17,430,797,778

판매비와관리비 (주9,17,19,23)

2,374,089,580

4,509,806,894

2,249,144,368

3,834,172,065

7,135,789,738
5,380,022,772
6,215,762,475

영업이익

3,540,841,299

6,158,470,461

1,508,760,008

4,109,037,746

9,897,600,005
10,273,526,771
11,215,035,303

기타수익

4,503,947

53,890,768

104,597,174

106,364,320

119,003,861
136,252,004
327,750,365

기타비용

17,344,661

46,638,643

954,545

17,062,166

33,780,491
211,059,880
323,066,407

금융수익 (주7)

412,392,643

357,227,048

182,212,251

151,819,595

313,402,687
783,383,143
431,605,664

금융비용 (주7)

128,613,736

37,669,110

28,492,621

386,816,864

738,990,284
77,272,438
134,676,377

법인세비용차감전순이익

3,811,779,492

6,485,280,524

1,766,122,267

3,963,342,631

9,557,235,778
10,904,829,600
11,516,648,548

법인세비용 (주18)

614,240,015

1,083,101,580

390,050,120

783,271,767

1,604,680,507
1,708,515,277
1,846,283,279

당기순이익

3,197,539,477

5,402,178,944

1,376,072,147

3,180,070,864

7,952,555,271
9,196,314,323
9,670,365,269

기타포괄손익

-
-
-
-
112,885,030
(36,090,963)
129,021,521

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
112,885,030
(36,090,963)
129,021,521

총포괄이익

3,197,539,477

5,402,178,944

1,376,072,147

3,180,070,864

8,065,440,301
9,160,223,360
9,799,386,790

당기순이익(손실)의 귀속

3,197,539,477

5,402,178,944

1,376,072,147

3,180,070,864

7,952,555,271
9,196,314,323
9,670,365,269

지배기업 소유주지분

3,252,040,904

5,505,755,999

1,505,717,578

3,314,531,004

8,104,220,520
9,198,354,604
-

비지배지분

(54,501,427)

(103,577,055)

(129,645,431)

(134,460,140)

(151,665,249)
(2,040,281)
-

총포괄이익의 귀속

3,197,539,477

5,402,178,944

1,376,072,147

3,180,070,864

8,065,440,301
9,160,223,360
9,799,386,790

지배기업 소유주지분

3,252,040,904

5,505,755,999

1,505,717,578

3,314,531,004

8,217,105,550
9,162,263,641
-

비지배지분

(54,501,427)

(103,577,055)

(129,645,431)

(134,460,140)

(151,665,249)
(2,040,281)
-

지배기업 소유지분에 대한 주당손익 (주24)

기본주당순이익 (단위 : 원)

411

706

197

434

1,061
1,205
1,288

희석주당손이익 (단위 : 원)

407

691

191

419

1,024
1,162
1,224

연결 자본변동표

제 11 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본

이익잉여금

지배기업의 소유주에게

귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

3,725,803,500
9,373,775,858
192,276,672
11,372,604,216
24,664,460,246
-
24,664,460,246

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
9,670,365,269
9,670,365,269
-
9,670,365,269

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
129,021,521
129,021,521
-
129,021,521

총포괄손익
-
-
-
9,799,386,790
9,799,386,790
-
9,799,386,790

소유주와의 거래

전환사채의 전환
91,666,500
2,205,210,678
-
-
2,296,877,178
-
2,296,877,178

배당금지급
-
-
-
(745,160,700)
(745,160,700)
-
(745,160,700)

주식보상비용
-
292,173,133
-
292,173,133
-
-
292,173,133

소유주와의 거래 총액
91,666,500
2,205,210,678
292,173,133
(745,160,700)
1,843,889,611

1,843,889,611

2015.12.31 (기말자본)

3,817,470,000
11,578,986,536
484,449,805
20,426,830,306
36,307,736,647
-
36,307,736,647

2016.01.01 (기초자본)

3,817,470,000
11,578,986,536
484,449,805
20,426,830,306
36,307,736,647
-
36,307,736,647

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
9,198,354,604
9,198,354,604
(2,040,281)
9,196,314,323

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(36,090,963)
(36,090,963)
-
(36,090,963)

총포괄손익
-
-
-
9,162,263,641
9,162,263,641
(2,040,281)
9,160,223,360

소유주와의 거래

배당금지급

-
-
-
(1,145,241,000)
(1,145,241,000)
-
(1,145,241,000)

현물출자
-
-
-
-
-
143,000,000
143,000,000

주식보상비용
-
-
292,173,133
-
292,173,133
-
292,173,133

소유주와의 거래 총액
-
-
292,173,133
(1,145,241,000)
(853,067,867)
143,000,000
(710,067,867)

2016.12.31 (기말자본)

3,817,470,000
11,578,986,536
776,622,938
28,443,852,947
44,616,932,421
140,959,719
44,757,892,140

2017.01.01 (기초자본)
3,817,470,000
11,578,986,536
776,622,938
28,443,852,947
44,616,932,421
140,959,719
44,757,892,140

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
8,104,220,520
8,104,220,520
(151,665,249)
7,952,555,271

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
112,885,030
112,885,030
-
112,885,030

총포괄손익
-
-
-
8,217,105,550
8,217,105,550
(151,665,249)
8,065,440,301

소유주와의 거래

배당금지급
-
-
-
(1,145,241,000)
(1,145,241,000)
-
(1,145,241,000)

주식보상비용
-
-
139,593,831
-
139,593,831
-
139,593,831

주식선택권의 행사
6,500,000
98,886,190
(29,986,190)
-
75,400,000
-
75,400,000

연결범위 변동
-
-
(27,414,782)
-
(27,414,782)
472,413,782
444,999,000

소유주와의 거래 총액
6,500,000
98,886,190
82,192,859
(1,145,241,000)
(957,661,951)
472,413,782
(485,248,169)

2017.12.31 (기말자본)
3,823,970,000
11,677,872,726
858,815,797
35,515,717,497
51,876,376,020
461,708,252
52,338,084,272

2018.01.01 (기초자본)
3,823,970,000
11,677,872,726
858,815,797
35,515,717,497
51,876,376,020
461,708,252
52,338,084,272

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
5,505,755,999
5,505,755,999
(103,577,055)
5,402,178,944

총포괄손익
-
-
-
5,505,755,999
5,505,755,999
(103,577,055)
5,402,178,944

소유주와의 거래

배당금지급
-
-
-

(1,529,588,000)

(1,529,588,000)

-

(1,529,588,000)

주식선택권의 행사

183,500,000

2,791,633,210

(846,533,210)

-

2,128,600,000

-

2,128,600,000

소유주와의 거래 총액
183,500,000
2,791,633,210
(846,533,210)
(1,529,588,000)
599,012,000

599,012,000

2018.06.30 (기말자본)

4,007,470,000

14,469,505,936

12,282,587

39,491,885,496

57,981,144,019

358,131,197

58,339,275,216

연결 현금흐름표

제 11 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 10 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 반기(제11기 반기)
2017년 반기(제10기 반기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

영업활동현금흐름

(728,356,159)

6,449,081,256

10,624,707,897
7,377,583,771
8,717,104,943

영업에서 창출된 현금흐름 (주21)

(51,083,624)

7,111,287,205

11,914,178,988
9,781,727,611
9,970,454,383

이자수취

82,003,975

63,932,751

142,524,589
148,043,929
155,140,971

이자지급

-
-
-
(600,479)
(4,917,551)

법인세납부

(759,276,510)

(726,138,700)

(1,431,995,680)
(2,551,587,290)
(1,403,572,860)

투자활동현금흐름

(4,011,696,815)

(2,905,452,380)

(5,287,730,522)
(3,946,902,024)
(2,265,691,633)

기타유동금융자산의 취득

(609,984,719)

(500,032,706)

(1,664,455,961)
(977,706,696)
(249,701,630)

기타유동금융자산의 처분

733,878,004

455,687,678

1,617,778,536
835,384,647
70,431,050

기타유동자산의 증가

-

(1,756,101,600)

-
-
-

기타비유동금융자산의 취득

(135,081,600)

(148,855,600)

(283,937,200)
(363,976,300)
(295,495,550)

기타비유동금융자산의 처분
-
-
-
-
2,500,000

유형자산의 취득

(3,646,303,955)

(631,338,297)

(4,853,704,042)
(3,362,876,402)
(2,378,125,503)

유형자산의 처분

4,600,000

20,454,545

20,454,545
7,272,727
659,650,000

무형자산의 취득

(613,350,000)

(345,266,400)

(123,866,400)
-
-

무형자산의 처분

254,545,455

-
-
-
-

관계기업투자주식의 취득
-
-
-
(85,000,000)
(74,950,000)

재무활동현금흐름 (주21)

599,012,000

(985,242,000)

(909,842,000)
(1,225,241,000)
1,278,170,807

차입금의 상환
-
-
-
(80,000,000)
(160,000,000)

전환사채의 발행
-
-
-
-
3,749,580,000

파생금융부채의 발행
-
-
-
-
250,420,000

전환사채의 상환
-
-
-
-
(1,816,668,493)

주식선택권의 행사 (주20)

2,128,600,000

-
75,400,000
-
-

배당금지급 (주16)

(1,529,588,000)

(1,145,241,000)

(1,145,241,000)
(1,145,241,000)
(745,160,700)

비지배지분의 유상증자

-

159,999,000

159,999,000
-
-

현금및현금성자산의 순증가

(4,141,040,974)

2,558,386,876

4,427,135,375
2,205,440,747
7,729,584,117

기초현금및현금성자산

21,721,994,859

17,870,906,127

17,870,906,127
15,305,637,657
7,536,273,703

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

228,975,628

(291,811,990)

(576,046,643)
359,827,723
39,779,837

기말현금및현금성자산

17,809,929,513

20,137,481,013

21,721,994,859
17,870,906,127
15,305,637,657

3. 연결재무제표 주석

제 11(당) 기 반기 2018년

6월 30일 현재

제 10(전) 기 반기 2017년 6월 30일 현재

주식회사 노바렉스와 그 종속기업

1. 일반사항

(1)
지배
기업
의 개요 주식회사 노바렉스(이하 '지배기업')는 2008년 11월에 설립되어 건강기능식품제조 및 연구개발을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 충청북도 청주시 청원구에 위치하고 있으며, 지배기업의 주요 주주는 권석형 외 특수관계인(55.7%) 등으로 구성되어 있습니다.
(2) 종속기업의 개요① 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
소유 지분율(%)
결산월
업 종

제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

주식회사 노바케이메드
대한민국
80.00
80.00
12월
건강기능식품 연구개발업

주식회사 노바케이헬스
대한민국
72.33
72.33
12월
연구사업 및 자문

② 당반기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
자 산
부 채
자 본
매출액
반기순손실
총포괄손실

주식회사 노바케이메드
397,995
153,878
244,117
-
(247,623)
(247,623)

주식회사 노바케이헬스
1,175,101
57,119
1,117,982
-
(195,371)
(195,371)

(3) 비지배지분

① 당반기말과 전기말 현재 비지배지분의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
비지배지분 지분율(%)

제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

주식회사 노바케이메드
20.00
20.00

주식회사 노바케이헬스
27.67
27.67

② 당반기 중 비지배지분의 몫과 지급한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
비지배지분에배분된 반기순손실
비지배지분에배분된 총포괄손실
누적 비지배지분
비지배지분에지급한 배당금

주식회사 노바케이메드
(49,525)
(49,525)
(94,176)
-

주식회사 노바케이헬스
(54,052)
(54,052)
(163,106)
-

2. 연결재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

주식회사 노바렉스와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 요약 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

연결실체의 요약 반기연결재무제표에는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'이 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.요약 반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 가정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책연결실체는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 회계정책의 변경연결실체는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

다음은 최초 적용되는 기준서의 주요 영향입니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 수익인식 여부, 수익인식의 정도 및 수익인식 시기를 결정하기 위한 5단계 수익인식모형을 제공합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.연결실체는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 최초 적용누적효과를 최초적용일(2018년 1월 1일)에 인식하도록 소급하여 적용하였으며, 최초적용일(2018년 1월 1일)에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용이 전기 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없으며, 결과적으로 연결실체는 전기 연결재무제표를 재작성하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용이 연결실체의 요약 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부 계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하였습니다.연결실체는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 채택으로 인한 회계정책의 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 최초 적용 누적효과를 최초적용일(2018년 1월 1일)의 적립금 및 이익잉여금으로 인식하도록 소급적용하였습니다. 동 기준서의 적용이 전기 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없으며, 결과적으로 연결실체는 전기 연결재무제표를 재작성하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같으며, 동 기준서의 적용으로 인한 요약 반기연결재무제표에 미치는영향은 중요하지 않습니다.① 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성을 반영하는 금융자산에 대한 새로운 분류와 측정방법이 포함되어 있습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 다음 표와 같이 금융자산을 상각후원가,기타포괄손익-공정가치 및 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고 있으며, 동 기준서에 따르면 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구 분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

사업모형

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식하고, 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식하고, 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거 시에 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원금의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 어떠한 경우에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

최초적용일(2018년 1월 1일) 현재 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측 정'에 따른 금융자산의 측정 범주와 장부금액 및 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 금융자산의 측정 범주와 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
K-IFRS 제1039호에따른 분류
K-IFRS 제1039호에따른 장부금액
K-IFRS 제1109호에따른 분류
K-IFRS 제1109호에따른 장부금액

현금및현금성자산
대여금및수취채권
21,719,095
상각후원가
21,719,095

매출채권
대여금및수취채권
13,791,424
상각후원가
13,791,424

기타유동금융자산
대여금및수취채권
629,858
상각후원가
629,858

기타비유동금융자산
대여금및수취채권
1,555,435
상각후원가
1,555,435

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용은 금융부채와 관련된 연결실체의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

② 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 발생손실모형에 비하여 신용손실이 조기에 인식될 수 있습니다.

금융자산의 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업은 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융자산의 신용위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 않은 매출채권이나 계약자산에는 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

연결실체는 최초적용일(2018년 1월 1일)에 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 손상요구사항을 적용하였으며, 동 기준서의 적용으로 인한 요약 반기연결재무제표에미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2)
미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 요약 반기연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니 다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며,기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기적용할 수 있습니다.리스이용자로서 동 기준서를 적용하는 경우 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법과 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법 중 하나의 방법을 선택할 수 있습니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 소급 적용 방법을 결정하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 리스이용자가 리스 관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것이며, 금융리스에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 관련 준비작업에 착수하지 못하였으므로, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 연결실체는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

4. 재무위험관리

(1) 금융위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 외환위험, 신용위험 및 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 금융위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(3) 공정가치① 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
17,809,930
17,809,930
21,721,995
21,721,995

매출채권
16,607,908
16,607,908
13,791,424
13,791,424

기타금융자산
2,393,726
2,393,726
2,185,293
2,185,293

합 계
36,811,564
36,811,564
37,698,712
37,698,712

금융부채:

매입채무
17,359,616
17,359,616
14,263,151
14,263,151

기타금융부채 (*)
1,911,884
1,911,884
1,355,326
1,355,326

합 계
19,271,500
19,271,500
15,618,477
15,618,477

(*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.

② 금융상품 공정가치 서열 체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 보유하고 있지 않습니다.

③ 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준간 이동 연결실체는 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당반기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

5. 영업부문

(1) 영업부문에 대한 일반정보연결실체는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다.(2) 당반
기
와 전반기 중 연결실체 매출액의 10%이상을 차지하는 주요고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

비율 (%)
금액
비율 (%)
금액

고객 A
15.44%
7,974,480
19.01%
7,349,969

6. 매출채권

당반기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

매출채권
17,119,841
14,035,090

대손충당금
(511,933)
(243,666)

합 계
16,607,908
13,791,424

7. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

① 금융자산

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

상각후원가측정
대여금 및 수취채권

현금및현금성자산(*)
17,807,023
21,719,095

매출채권
16,607,908
13,791,424

기타유동금융자산
633,914
629,858

기타비유동금융자산
1,759,811
1,555,435

합 계
36,808,656
37,695,812

(*) 연결실체가 보유한 현금을 제외하였습니다.② 금융부채

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

상각후원가측정
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
17,359,616
14,263,151

기타유동금융부채(*)
1,745,418
1,143,038

기타비유동금융부채
166,466
212,288

합 계
19,271,500
15,618,477

(*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.

(2) 당반기
와 전반기 중 발생한 금융손익의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 제 11(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채

이자수익
81,940
-

외환손익
248,933
(9,860)

② 제 10(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
대여금 및 수취채권
상각후원가로 측정하는 금융부채

이자수익
63,916
-

외환손익
(375,357)
60,455

8. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

원재료
9,555,466
4,969,442

평가충당금
(163,729)
(437,065)

재공품
1,984,502
1,197,938

제품
2,252,929
1,597,872

평가충당금
(66,506)
(87,641)

저장품
797,396
372,833

평가충당금
(25,938)
(78,807)

상품
-
33,753

미착품
194,958
1,163,364

합 계
14,529,078
8,731,689

9. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

취득가액
감가상각누계액
장부금액
취득가액
감가상각누계액
장부금액

토지
90,094
-
90,094
90,094
-
90,094

건물
11,343,005
(2,283,592)
9,059,413
11,343,005
(2,141,805)
9,201,200

구축물
97,179
(24,092)
73,087
97,179
(22,878)
74,301

공구와기구
124,318
(123,468)
850
124,318
(121,326)
2,992

기계장치
9,697,211
(3,154,296)
6,542,915
8,698,950
(2,685,101)
6,013,849

비품
266,546
(166,584)
99,962
235,022
(150,175)
84,847

시설장치
2,295,992
(905,789)
1,390,203
2,106,693
(795,919)
1,310,774

차량운반구
599,584
(332,155)
267,429
571,684
(279,020)
292,664

건설중인자산
9,818,892
-
9,818,892
5,946,868
-
5,946,868

합 계
34,332,821
(6,989,976)
27,342,845
29,213,813
(6,196,224)
23,017,589

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. ① 제 11(당) 기 반기

(단위: 천원)

과 목
기초장부금액
취득가액(*)
처분가액
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

토지
90,094
-
-
-
-
90,094

건물
9,201,200
-
-
(141,787)
-
9,059,413

구축물
74,302
-
-
(1,215)
-
73,087

공구와기구
2,992
-
-
(2,142)
-
850

기계장치
6,013,849
913,300
(1)
(470,433)
86,200
6,542,915

비품
84,847
31,523
-
(16,408)
-
99,962

시설장치
1,310,774
148,800
-
(109,871)
40,500
1,390,203

차량운반구
292,663
27,900
-
(53,134)
-
267,429

건설중인자산
5,946,868
3,998,724
-
-
(126,700)
9,818,892

합 계
23,017,589
5,120,247
(1)
(794,990)
-
27,342,845

(*) 당반기 유형자산 취득가액 중 미지급금 등의 변동은 1,473,943천원입니다.

② 제 10(전) 기

(단위: 천원)

과 목
기초장부금액
취득가액(*)
처분가액
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

토지
90,094
-
-
-
-
90,094

건물
9,484,775
-
-
(283,575)
-
9,201,200

구축물
76,731
-
-
(2,430)
-
74,301

공구와기구
9,966
-
-
(6,974)
-
2,992

기계장치
5,789,480
1,058,800
(2)
(834,429)
-
6,013,849

비품
66,879
44,397
-
(26,429)
-
84,847

시설장치
1,434,150
79,800
-
(203,176)
-
1,310,774

차량운반구
326,223
68,863
(1)
(102,421)
-
292,664

건설중인자산
-
3,659,644
-
-
2,287,224
5,946,868

합 계
17,278,298
4,911,504
(3)
(1,459,434)
2,287,224
23,017,589

(*) 전기 유형자산 취득가액 중 미지급금의 변동은 57,800천원입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 감가상각비는 다음과 같이 인식되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

매출원가
744,889
669,201

판매비와관리비
50,101
45,607

합 계
794,990
714,808

10. 무형자산

당반기

와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

소프트웨어
회원권
전용실시권
합 계
소프트웨어
회원권
전용실시권
합 계

기초 장부금액
147,600
622,913
413,468
1,183,981
-
499,047
143,000
642,047

취득
-
613,350
-
613,350
-
123,866
-
123,866

현물출자
-
-
-
-
-
-
285,000
285,000

처분
-
(211,667)
-
(211,667)
-
-
-
-

상각
(22,140)
-
(11,889)
(34,029)
(73,800)
-
(14,532)
(88,332)

대체
-
-
-
-
221,400
-
-
221,400

기말 장부금액
125,460
1,024,596
401,579
1,551,635
147,600
622,913
413,468
1,183,981

- 취득원가
221,400
1,024,596
428,000
1,673,996
221,400
622,913
428,000
1,272,313

- 상각누계액
(95,940)
-
(26,421)
(122,361)
(73,800)
-
(14,532)
(88,332)

11. 관계기업투자주식(1)
당반기말과 전기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

지분율
설립국가
결산월
취득원가
장부금액
장부금액

관계기업
주식회사 한국건강기능식품공공사업단
28.82%
대한민국
12월
159,950
14,522
9,709

(2) 당반기와 전기 중 관계기업에 대한 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 11(당) 기 반기

(단위: 천원)

기업명

기초금액

지분법이익

기말금액

주식회사 한국건강기능식품공공사업단
9,709
4,813
14,522

② 제 10(전) 기

(단위: 천원)

기업명

기초금액

지분법손실

기타(*)

기말금액

주식회사 한국건강기능식품공공사업단
14,608
(15,721)
10,822
9,709

(*) 전기 중 주식회사 한국건강기능식품공공사업단의 불균등 유상증자로 인한 지분율 변동효과로 기타수익으로 인식하였습니다.

(3) 관계기업의 재무정보금액을 관계기업 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

투자차액

장부금액

주식회사 한국건강기능식품공공사업단
50,388
28.82%
14,522
-
14,522

12. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기타유동금융부채:

미지급금
1,662,859
1,091,759

미지급비용
1,200,821
1,323,594

소 계
2,863,680
2,415,353

기타비유동금융부채:

장기미지급금
166,466
212,288

합 계
3,030,146
2,627,641

13. 순확정급여부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

확정급여채무의 현재가치
4,902,891
4,819,526

사외적립자산의 공정가치
(4,424,718)
(4,231,205)

재무상태표상 순확정급여부채
478,173
588,321

(2) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기초금액
588,321
732,407

당기근무원가
527,740
927,107

순이자원가
(14,248)
(16,054)

재측정요소:

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
(50,561)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
-
(94,163)

급여지급액
(61,865)
3,544

사용자의 기여금
(561,775)
(913,959)

기말금액
478,173
588,321

14. 납입자본

(1) 지배기업이 발행할 주식의 총수는 30,000,000주이고, 당반기말 현재 지배기업이 발행한 주식수는 보통
주
8,014,940주이며, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 당
반기

와 전기
중 유통보통주식수, 보통주자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유통보통주식수
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2016년 12월 31일
7,634,940주
3,817,470
11,578,987
15,396,457

주식선택권의 행사
13,000주
6,500
98,886
105,386

2017년 12월 31일
7,647,940주
3,823,970
11,677,873
15,501,843

주식선택권의 행사
367,000주
183,500
2,791,633
2,975,133

2018년 6월 30일
8,014,940주
4,007,470
14,469,506
18,476,976

(3) 지배기업은 지배기업의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 지배기업의 임직원 및 관계회사의 임직원에게 주주총회의 결의에 의하여 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식선택권(1인당 한도: 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위)을 부여할 수 있습니다.
당반기 중 전기말 현재 미행사된 주식선택권 수량 367,000주가 행사되어 당반기말 현재 미행사된 주식선택권은 없습니다(주석 20참조).

(4) 지배기업은 기명식 보통주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 신주인수권을 부여하는 사채를 액면총액이 순자산액의 4배를 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행할 수 있도록 하고 있으나, 당반기말 현재 이러한 조건으로 발행된 전환사채 및 신주인수권부사채는 없습니다.

15. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

법정적립금(*)
611,054
458,095

미처분이익잉여금
38,880,831
35,057,622

합 계
39,491,885
35,515,717

(*) 연결실체의 법정적립금은 모두 이익준비금으로 구성되어 있습니다.

(2) 연결실체는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 이월결손금의 보전과 자본전입을 위하여 사용될 수 있습니다.

16. 배당금

당반기와 전기 중에 지급된 배당금은
다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

배당받을 주식수
7,647,940주
7,634,940주

주당액면금액
500
500

액면배당률
40%
30%

배당금액
1,529,588,000
1,145,241,000

주당 배당금액
200
150

17. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

급여
1,756,459
1,279,959

상여금
124,141
271,182

잡급
84,263
78,864

주식보상비용
-
139,594

퇴직급여
209,485
167,644

복리후생비
158,278
109,107

여비교통비
163,643
111,834

차량유지비
31,031
23,738

접대비
113,556
86,421

교육훈련비
839
274

통신비
6,111
5,150

수도광열비
7,973
7,380

수선비
838
64

소모품비
19,887
17,497

도서인쇄비
2,328
4,612

수출제비용
23,208
32,456

세금과공과
113,013
109,459

지급임차료
90,724
81,560

보험료
118,493
105,466

지급수수료
460,397
257,238

경상연구개발비
192,360
571,064

감가상각비
50,101
45,607

무형자산상각비
34,029
51,660

대손상각비(대손충당금환입)
268,267
(40,324)

운반비
213,694
137,105

광고선전비
229,909
126,577

기타
36,780
52,984

합 계
4,509,807
3,834,172

18. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 연결실체의 유효법인세율은 세액공제 등으로 인하여 16.70%(전반기19.76%)입니다.

19. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

원재료매입 및 재고자산의 변동
23,573,593
17,053,497

급여
7,346,635
6,069,661

퇴직급여
513,492
167,644

주식보상비용
-
139,594

지급수수료
703,564
442,464

수도광열비
478,838
413,309

소모품비
605,379
546,306

경상연구개발비
1,129,210
1,480,107

감가상각비
794,990
714,808

무형자산상각비
34,029
51,660

복리후생비
389,212
317,655

임가공비
165,890
121,051

세금과공과
261,377
254,713

수선비
155,218
95,404

기획비
278,136
197,251

운반비
217,141
139,527

지급임차료
145,641
140,920

접대비
112,959
86,421

보험료
126,610
113,101

대손상각비(대손충당금환입)
268,267
(40,324)

포장비
7,609,123
5,681,113

기타
565,037
367,117

합 계
45,474,341
34,552,999

20. 주식기준보상

(1) 지배기업은 2014년 주주총회 결의에 의거 지배기업의 임직원에게 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 당반기와 전기 중 부여된 주식결제형 주식선택권 380,000주가 모두 행사(당반기 367,000주, 전기 13,000주)됨에 따라 당반기말 현재 미행사된 주식결제형 주식선택권은 없습니다. 지배기업의 임직원에게 부여되었던 주식결제형 주식선택권의 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

주식선택권으로 발행한 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행교부

부여일
2014.06.23

만기일
2018.06.23

행사가격
5,000원

부여수량
380,000주

가득조건 및 행사가능시점
부여일 이후 3년 이상 지배기업의 임직원으로 재직한 자에한해 행사가능하며 3년 경과 시점부터 1년이내 행사가능

(2) 당반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 없으며, 전반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상
은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 10(전) 기 반기

주식보상비용
139,594

(3) 당반기와 전기 중 주식기준보상 등에 의해 변동된 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기초금액
858,816
776,623

주식보상비용
-
139,594

주식선택권의 행사
(846,533)
(29,986)

연결범위 변동
-
(27,415)

기말금액
12,283
858,816

21. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기 중 영업에서 창출(사용)된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

법인세차감전순이익
6,485,281
3,963,343

조정:

퇴직급여
513,492
455,527

재고자산평가손실환입
(347,339)
(411,548)

감가상각비
794,990
714,808

무형자산상각비
34,029
51,660

대손상각비(대손충당금환입)
268,267
(40,324)

주식보상비용
-
139,594

유형자산처분이익
(4,599)
(20,452)

무형자산처분이익
(42,879)
-

지분법이익
(4,813)
-

기타의대손상각비
16,500
-

지분법손실
-
14,608

이자수익
(81,940)
(63,915)

외화환산이익
(246,601)
(10,264)

외화환산손실
10,892
300,493

소 계
909,999
1,130,187

운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(3,067,125)
(2,316,928)

기타유동금융자산의 감소(증가)
(133,724)
(95,263)

기타유동자산의 감소(증가)
(760,764)
(481,585)

재고자산의 감소(증가)
(5,450,050)
939,980

기타비유동금융자산의 감소(증가)
(80,083)
-

매입채무의 증가(감소)
1,832,623
3,586,319

기타유동금융부채의 증가(감소)
227,335
540,861

기타유동부채의 증가(감소)
654,888
242,222

기타비유동금융부채의 증가(감소)
-
42,133

기타비유동부채의 증가(감소)
(45,825)
-

퇴직금의 지급
(430,126)
(35,199)

사외적립자산의 감소(증가)
(193,513)
(404,783)

소 계
(7,446,364)
2,017,757

합 계
(51,084)
7,111,287

(2) 당반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 비현금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기

유형자산 취득 관련 미지급금 등 증감
1,473,943

기타자본의 주식발행초과금 대체(주식선택권 행사)
846,533

(3) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 내역은 없습니다.

22. 우발사항과 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체가 보유한 기타비유동금융자산(장기금융상품) 중 3,000천원 (전기말 : 3,000천원)은 당좌개설과 관련하여 사용이 제한되어 있습니다.(2) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 한도거래 약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관(제공자)
약정내용
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

신한은행
외상매출금 담보대출
4,000,000
4,000,000

신한은행
수입신용장 개설
USD 1,000,000
USD 1,000,000

우리은행
수입신용장 개설
USD 2,000,000
USD 2,000,000

(3) 당반기말 현재 연결실체가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니
다

.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공자
종 류
보증금액
실행금액
제공받은 자

최대주주
수입신용장
USD 1,200,000
-
신한은행

외상매출금 담보대출
4,800,000
2,549,453

상기 이외에 연결실체는 당반기말 현재 이행지급 및 법원의 공탁과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 185,525천원(전기말 : 33,900천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.(4) 당반기말 현재 연결실체가 피고인 사건 1건(소송가액 없음)과 연결실체가 원고인 사건2건(소송가액 2,443,094천원)이 1심에 계류 중입니다. 연결실체는 당반기말 현재 계류중인 소송사건과 관련하여 소송사건의 결과를 예측할 수 없습니다.

23. 특수관계자

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
기업명
지분율(%)

제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

관계기업
주식회사 한국건강기능식품공공사업단
28.82
28.82

기타
사단법인 한국건강기능식품협회(*)
-
-

(*) 연결실체의 권석형 최대주주가 대표직 이사로 등기되어 있습니다.(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
기업명
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

기타비용
기타비용

기타
사단법인 한국건강기능식품협회
272,838
247,408

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
기업명
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기타금융자산(장기대여금)
기타금융부채(미지급금)
기타금융자산(장기대여금)
기타금융부채(미지급금)

기타
사단법인 한국건강기능식품협회
25,050
46,899
25,050
33,305

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 등은 없습니다.

(5) 연결실체는 최대주주로부터 수입신용장 등 관련 지급보증을 제공받고 있습니다 (주석 22참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상
당반기와 전반기 중 지배기업의 주요 경영진은 이사(등기), 이사회의 구성원, 재무책임자입니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

종업원급여
351,129
356,061

퇴직급여
54,615
54,381

주식기준보상
-
36,735

합 계
405,744
447,177

24. 주당순
손익(1) 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

지배기업 소유주지분에 귀속되는 반기순이익
5,505,755,999
3,314,531,004

가중평균 유통보통주식수

7,793,929주
7,634,940주

기본주당순이익

706
434

(2) 당반기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

일 자
내 역
주식수

일 수

적 수

2018-01-01
기초
7,647,940
181
1,384,277,140

2018-04-19
주식선택권 행사
367,000
72
26,424,000

계

1,410,701,140

가중평균유통보통주식수
=
1,410,701,140 ÷181일 = 7,793,929주

(3) 전반기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

일 자
내 역
주식수

일 수

적 수

2017-01-01
기초
7,634,940
181
1,381,924,140

계

1,381,924,140

가중평균유통보통주
식수 =
1,381,924,140 ÷181일 = 7,634,940주(4) 희석주당순이익

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

지배기업 소유주지분에 귀속되는 반기순이익
5,505,755,999
3,314,531,004

희석주당이익 산정을 위한 순이익

5,505,755,999
3,314,531,004

발행된 가중평균유통보통주식수

7,793,929주
7,634,940주

조정내역:

주식매수선택권의 행사 가정
177,778주
269,800주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수

7,971,707주
7,904,740주주

희석주당순이익

691
419

4. 재무제표

재무상태표

제 11 기 반기말 2018.06.30 현재

제 10 기말 2017.12.31 현재

제 9 기말 2016.12.31 현재

제 8 기말 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

과 목

2018년 반기(제11기 반기)

2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

자산

유동자산

49,970,997,393

43,978,873,093

39,739,724,699
38,824,276,385

현금및현금성자산 (주4,7)

17,188,209,298

20,505,099,215

17,324,619,745
15,305,637,657

매출채권 (주4,6,7)

16,606,588,352

13,791,424,263

10,411,830,027
11,092,995,828

기타유동금융자산 (주4,7)

547,789,103

419,923,217

357,163,117
325,868,756

기타유동자산

1,099,332,378

530,736,910

2,779,795,292
1,713,578,691

재고자산 (주8)

14,529,078,262

8,731,689,488

8,866,316,518
10,386,195,453

비유동자산

32,555,150,361

27,593,008,142

20,194,106,944
17,412,495,465

기타비유동금융자산 (주4,7,23)

1,725,721,290

1,548,871,410

1,324,236,910
955,539,780

유형자산 (주9)

27,306,726,937

22,995,619,452

17,278,298,266
15,201,126,887

무형자산 (주10)

1,150,056,600

770,513,267

499,046,867
499,046,867

종속기업 및 관계기업 투자주식 (주11)

1,856,521,817

1,851,709,276

586,607,621
37,661,197

이연법인세자산

516,123,717

426,294,737

505,917,280
719,120,734

자산총계

82,526,147,754

71,571,881,235

59,933,831,643
56,236,771,850

부채

유동부채

23,155,580,710

18,443,618,737

14,467,004,245
18,943,612,007

매입채무 (주4,7)

17,359,615,558

14,263,151,235

10,920,409,244
14,710,390,722

기타유동금융부채 (주4,7,12,23)

2,817,190,697

2,379,023,956

1,990,701,250
1,461,895,728

기타유동부채

1,810,271,125

1,046,842,276

926,194,132
995,170,968

유동성장기차입금
-
-
-
80,000,000

당기법인세부채

1,168,503,330

754,601,270

629,699,619
1,696,154,589

비유동부채

551,391,977

753,272,163

841,733,855
985,423,196

기타비유동금융부채 (주4,7,12)

106,731,014

164,951,199

109,326,991
129,829,679

순확정급여부채 (주13)

444,660,963

588,320,964

732,406,864
855,593,517

부채총계

23,706,972,687

19,196,890,900

15,308,738,100
19,929,035,203

자본

자본금 (주14)

4,007,470,000

3,823,970,000

3,817,470,000
3,817,470,000

주식발행초과금 (주14)

14,469,505,936

11,677,872,726

11,578,986,536
11,578,986,536

기타자본 (주20)

39,697,369

886,230,579

776,622,938
484,449,805

이익잉여금 (주15)

40,302,501,762

35,986,917,030

28,452,014,069
20,426,830,306

자본총계

58,819,175,067

52,374,990,335

44,625,093,543
36,307,736,647

자본과부채총계

82,526,147,754

71,571,881,235

59,933,831,643
56,236,771,850

포괄손익계산서

제 11 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 10 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 반기(제11기 반기)
2017년 반기(제10기 반기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주5,23)

28,749,567,785

51,633,401,146

20,238,275,411

38,662,036,944

80,853,618,027
77,125,931,483
82,743,858,709

매출원가 (주9,19,23)

22,834,046,906

40,964,533,791

16,480,371,035

30,718,827,133

63,820,228,284
61,472,381,940
65,313,060,931

매출총이익

5,915,520,879

10,668,867,355

3,757,904,376

7,943,209,811

17,033,389,743
15,653,549,543
17,430,797,778

판매비와관리비 (주9,17,19,23)

2,147,641,150

4,065,753,323

1,762,208,601

3,317,105,185

6,518,919,996
5,369,679,812
6,215,762,475

영업이익

3,767,879,729

6,603,114,032

1,995,695,775

4,626,104,626

10,514,469,747
10,283,869,731
11,215,035,303

기타수익

4,500,947

53,855,950

104,621,274

106,352,820

118,966,372
136,252,004
327,750,365

기타비용

17,344,661

46,638,643

954,545

17,062,166

33,780,491
211,059,880
323,066,407

금융수익 (주7)

283,995,222

355,612,083

181,720,544

151,158,871

311,274,094
783,241,586
431,605,664

금융비용 (주7)

1,201,032

37,669,110

28,492,621

386,816,864

738,990,284
77,272,438
134,676,377

법인세비용차감전순이익

4,037,830,205

6,928,274,312

2,252,590,427

4,479,737,287

10,171,939,438
10,915,031,003
11,516,648,548

법인세비용 (주18)

614,240,015

1,083,101,580

390,050,120

783,271,767

1,604,680,507
1,708,515,277
1,846,283,279

당기순이익

3,423,590,190

5,845,172,732

1,862,540,307

3,696,465,520

8,567,258,931
9,206,515,726
9,670,365,269

기타포괄손익

-
-
-
-
112,885,030
(36,090,963)
129,021,521

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
112,885,030
(36,090,963)
129,021,521

총포괄이익

3,423,590,190

5,845,172,732

1,862,540,307

3,696,465,520

8,680,143,961
9,170,424,763
9,799,386,790

주당손익 (단위 : 원) (주24)

기본주당이익

433

750

244

484

1,122
1,206
1,288

희석주당이익

428

733

236

468

1,083
1,163
1,224

자본변동표

제 11 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2015. 1. 1(전기초)
3,725,803,500
9,373,775,858
192,276,672
11,372,604,216
24,664,460,246

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
9,670,365,269
9,670,365,269

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
129,021,521
129,021,521

총포괄손익
-
-
-
9,799,386,790
9,799,386,790

소유주와의 거래

전환사채의 전환
91,666,500
2,205,210,678
-
-
2,296,877,178

배당금 지급
-
-
-
(745,160,700)
(745,160,700)

주식보상비용
-
-
292,173,133
-
292,173,133

소유주와의 거래 총액
91,666,500
2,205,210,678
292,173,133
(745,160,700)
1,843,889,611

2015.12.31(전기말)
3,817,470,000
11,578,986,536
484,449,805
20,426,830,306
36,307,736,647

2016. 1. 1(당기초)
3,817,470,000
11,578,986,536
484,449,805
20,426,830,306
36,307,736,647

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
9,206,515,726
9,206,515,726

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(36,090,963)
(36,090,963)

총포괄손익

9,170,424,763
9,170,424,763

소유주와의 거래

배당금 지급
-
-
-
(1,145,241,000)
(1,145,241,000)

주식보상비용
-
-
292,173,133
-
292,173,133

소유주와의 거래 총액

292,173,133
(1,145,241,000)
(853,067,867)

2016.12.31(당기말)
3,817,470,000
11,578,986,536
776,622,938
28,452,014,069
44,625,093,543

2017. 1. 1(당기초)
3,817,470,000
11,578,986,536
776,622,938
28,452,014,069
44,625,093,543

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
8,567,258,931
8,567,258,931

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
112,885,030
112,885,030

총포괄손익

8,680,143,961
8,680,143,961

소유주와의 거래

배당금 지급
-
-
-
(1,145,241,000)
(1,145,241,000)

주식보상비용
-
-
139,593,831
-
139,593,831

주식선택권의 행사
6,500,000
98,886,190
(29,986,190)
-
75,400,000

소유주와의 거래 총액
6,500,000
98,886,190
109,607,641
(1,145,241,000)
(930,247,169)

2017.12.31(당기말)
3,823,970,000
11,677,872,726
886,230,579
35,986,917,030
52,374,990,335

2018.01.01 (당기초)

3,823,970,000

11,677,872,726

886,230,579

35,986,917,030

52,374,990,335

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-

5,845,172,732

5,845,172,732

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
-

총포괄손익

5,845,172,732
5,845,172,732

소유주와의 거래

배당금 지급

(1,529,588,000)
(1,529,588,000)

주식선택권의 행사
183,500,000
2,791,633,210
(846,533,210)
-
2,128,600,000

소유주와의 거래 총액

183,500,000

2,791,633,210

(846,533,210)

(1,529,588,000)
599,012,000

2018.06.30 (기말자본)

4,007,470,000

14,469,505,936

39,697,369

40,302,501,762

58,819,175,067

현금흐름표

제 11 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 10 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
2018년 반기(제11기 반기)
2017년 반기(제10기 반기)
2017년(제10기)
2016년(제9기)
2015년(제8기)

영업활동현금흐름

(22,160,394)

6,867,952,667

11,299,673,118
7,254,290,024
8,717,104,943

영업에서 창출된 현금흐름 (주21)

656,479,096

7,530,819,340

12,591,272,802
9,658,575,421
9,970,454,383

이자수취

80,389,010

63,272,027

140,395,996
147,902,372
155,140,971

이자지급
-
-
-
(600,479)
(4,917,551)

법인세납부

(759,028,500)

(726,138,700)

(1,431,995,680)
(2,551,587,290)
(1,403,572,860)

투자활동현금흐름

(4,122,717,151)

(4,172,549,500)

(6,473,306,005)
(4,369,894,659)
(2,265,691,633)

기타유동금융자산의 취득

(342,537,472)

(498,978,055)

(996,803,415)
(828,699,331)
(249,701,630)

기타유동금융자산의 처분

339,866,203

453,774,088

1,010,805,233
835,384,647
70,431,050

기타유동자산의 증가

-

(1,756,101,600)

-
-
-

기타비유동금융자산의 취득

(135,081,600)

(148,855,600)

(283,937,200)
(363,976,300)
(295,495,550)

기타비유동금융자산의 처분
-
-
-
-
2,500,000

유형자산의 취득

(3,630,759,737)

(627,576,478)

(4,829,958,768)
(3,362,876,402)
(2,378,125,503)

유형자산의 처분

4,600,000

20,454,545

20,454,545
7,272,727
659,650,000

무형자산의 취득

(613,350,000)

(345,266,400)

(123,866,400)
-
-

무형자산의 처분

254,545,455

-
-
-
-

종속기업투자주식의 취득

-

(1,270,000,000)

(1,270,000,000)
(657,000,000)
(74,950,000)

재무활동현금흐름 (주21)

599,012,000

(1,145,241,000)

(1,069,841,000)
(1,225,241,000)
1,278,170,807

주식선택권의 행사 (주20)

2,128,600,000

-
75,400,000
-
-

배당금지급 (주16)

(1,529,588,000)

(1,145,241,000)

(1,145,241,000)
(1,145,241,000)
(745,160,700)

차입금의 상환
-
-
-
(80,000,000)
(160,000,000)

전환사채의 발행
-
-
-
-
3,749,580,000

파생금융부채의 발행
-
-
-
-
250,420,000

전환사채의 상환
-
-
-
-
(1,816,668,493)

현금및현금성자산의 순증가

(3,545,865,545)

1,550,162,167

3,756,526,113
1,659,154,365
7,729,584,117

기초현금및현금성자산

20,505,099,215

17,324,619,745

17,324,619,745
15,305,637,657
7,536,273,703

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

228,975,628

(291,811,990)

(576,046,643)
359,827,723
39,779,837

기말현금및현금성자산

17,188,209,298

18,582,969,922

20,505,099,215
17,324,619,745
15,305,637,657

5. 재무제표 주석

제 11(당) 기 반기 2018년

6월 30일 현재

제 10(전) 기 반기 2017년 6월 30일 현재

주식회사 노바렉스

1. 일반사항주식회사 노바렉스(이하 '당사')는 2008년 11월에 설립되어 건강기능식품제조 및 연구개발을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 충청북도 청주시 청원구에 위치하고 있으며, 당사의 주요 주주는 권석형 외 특수관계인(55.7%) 등으로 구성되어 있습니다.2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 요약 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 요약 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시하였으며, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.당사의 요약 반기재무제표에는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'이 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.요약 반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와동일한 회계정책과 가정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책당사는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 회계정책의 변경당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

다음은 최초 적용되는 기준서의 주요 영향입니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 수익인식 여부, 수익인식의 정도 및 수익인식 시기를 결정하기 위한 5단계 수익인식모형을 제공합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 최초 적용 누적효과를 최초적용일(2018년 1월 1일)에 인식하도록 소급하여 적용하였으며, 최초적용일(2018년 1월 1일)에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용이 전기 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없으며, 결과적으로 당사는 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용이 당사의 요약 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부 계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하였습니다.당사는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 채택으로 인한 회계정책의 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 최초 적용 누적효과를 최초적용일(2018년 1월 1일)의 적립금 및 이익잉여금으로 인식하도록 소급적용하였습니다. 동 기준서의 적용이 전기 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없으며, 결과적으로 당사는 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같으며, 동 기준서의 적용으로 인한 요약 반기재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.① 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성을 반영하는 금융자산에 대한 새로운 분류와 측정방법이 포함되어 있습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 다음 표와 같이 금융자산을 상각후원가,기타포괄손익-공정가치 및 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고 있으며, 동 기준서에 따르면 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구 분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

사업모형

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식하고, 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식하고, 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원금의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 어떠한 경우에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

최초적용일(2018년 1월 1일) 현재 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측 정'에 따른 금융자산의 측정 범주와 장부금액 및 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 금융자산의 측정 범주와 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
K-IFRS 제1039호에따른 분류
K-IFRS 제1039호에따른 장부금액
K-IFRS 제1109호에따른 분류
K-IFRS 제1109호에따른 장부금액

현금및현금성자산
대여금및수취채권
20,202,399
상각후원가
20,202,399

매출채권
대여금및수취채권
13,791,424
상각후원가
13,791,424

기타유동금융자산
대여금및수취채권
419,923
상각후원가
419,923

기타비유동금융자산
대여금및수취채권
1,548,871
상각후원가
1,548,871

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용은 금융부채와 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

② 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 발생손실모형에 비하여 신용손실이 조기에 인식될 수 있습니다.

금융자산의 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업은 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융자산의 신용위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 않은 매출채권이나 계약자산에는 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

당사는 최초적용일(2018년 1월 1일)에 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 손상요구사항을 적용하였으며, 동 기준서의 적용으로 인한 요약 반기재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2)
미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 요약 반기재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니 다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며,기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기적용할 수 있습니다.리스이용자로서 동 기준서를 적용하는 경우 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법과 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법 중 하나의 방법을 선택할 수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 소급 적용 방법을결정하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 리스이용자가 리스 관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것이며, 금융리스에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 관련 준비작업에 착수하지 못하였으므로, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 당기 중 완료할 예정입니다.

4. 재무위험관리

(1) 금융위험관리금융상품과 관련하여 당사는 외환위험, 신용위험 및 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(2) 자본위험관리

당사의 자본위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(3) 공정가치① 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
17,188,209
17,188,209
20,505,099
20,505,099

매출채권
16,606,588
16,606,588
13,791,424
13,791,424

기타금융자산
2,273,510
2,273,510
1,968,794
1,968,794

합 계

36,068,30
7

36,068,30
7

36,265,317
36,265,317

금융부채:

매입채무
17,359,616
17,359,616
14,263,151
14,263,151

기타금융부채 (*)
1,805,659
1,805,659
1,306,048
1,306,048

합 계
19,165,275
19,165,275
15,569,199
15,569,199

(*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.

② 금융상품 공정가치 서열 체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 보유하고 있지 않습니다.

③ 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준간 이동
당사는 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당반기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

5. 영업부문

(1) 영업부문에 대한 일반정보당사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다.(2) 당반기

와 전반기 중 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 주요고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

비율 (%)
금액
비율 (%)
금액

고객 A
15.44
7,974,480
19.01
7,349,969

6. 매출채권

당반기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

매출채권
17,118,521
14,035,090

대손충당금
(511,933)
(243,666)

합 계
16,606,588
13,791,424

7. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

① 금융자산

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

상각후원가측정
대여금 및 수취채권

현금및현금성자산(*)
17,185,303
20,502,399

매출채권
16,606,588
13,791,424

기타유동금융자산
547,789
419,923

기타비유동금융자산
1,725,721
1,548,871

합 계
36,065,401
36,262,617

(*) 당사가 보유한 현금을 제외하였습니다.② 금융부채

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

상각후원가측정
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
17,359,616
14,263,151

기타유동금융부채(*)
1,698,928
1,143,038

기타비유동금융부채
106,731
212,288

합 계
19,165,275
15,618,477

(*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.

(2) 당반기
와 전반기 중 발생한 금융손익의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 제 11(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채

이자수익
80,325
-

외환손익
248,933
(9,860)

② 제 10(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
대여금 및 수취채권
상각후원가로 측정하는 금융부채

이자수익
63,255
-

외환손익
(375,357)
60,455

8. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

원재료
9,555,466
4,969,442

평가충당금
(163,729)
(437,065)

재공품
1,984,502
1,197,938

제품
2,252,930
1,597,872

평가충당금
(66,506)
(87,641)

저장품
797,396
372,833

평가충당금
(25,938)
(78,807)

상품
-
33,753

미착품
194,957
1,163,364

합 계
14,529,078
8,731,689

9. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

취득가액
감가상각누계액
장부금액
취득가액
감가상각누계액
장부금액

토지
90,094
-
90,094
90,094
-
90,094

건물
11,343,005
(2,283,592)
9,059,413
11,343,005
(2,141,805)
9,201,200

구축물
97,179
(24,092)
73,087
97,179
(22,877)
74,302

공구와기구
124,318
(123,468)
850
124,318
(121,326)
2,992

기계장치
9,697,211
(3,154,296)
6,542,915
8,698,950
(2,685,101)
6,013,849

비품
249,463
(163,449)
86,014
219,777
(148,683)
71,094

시설장치
2,272,993
(904,960)
1,368,033
2,098,193
(795,636)
1,302,557

차량운반구
599,584
(332,155)
267,429
571,684
(279,021)
292,663

건설중인자산
9,818,892
-
9,818,892
5,946,868
-
5,946,868

합 계
34,292,739
(6,986,012)
27,306,727
29,190,068
(6,194,449)
22,995,619

(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. ① 제 11(당) 기 반기

(단위: 천원)

과 목
기초장부금액
취득가액(*)
처분가액
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

토지
90,094
-
-
-
-
90,094

건물
9,201,200
-
-
(141,787)
-
9,059,413

구축물
74,302
-
-
(1,215)
-
73,087

공구와기구
2,992
-
-
(2,142)
-
850

기계장치
6,013,849
913,300
(1)
(470,433)
86,200
6,542,915

비품
71,094
29,686
-
(14,766)
-
86,014

시설장치
1,302,557
134,300
-
(109,324)
40,500
1,368,033

차량운반구
292,663
27,900
-
(53,134)
-
267,429

건설중인자산
5,946,868
3,998,724
-
-
(126,700)
9,818,892

합 계
22,995,619
5,103,910
(1)
(792,801)
-
27,306,727

(*) 당반기 유형자산 취득가액 중 미지급금 등의 변동은 1,473,150천원입니다.

② 제 10(전) 기

(단위: 천원)

과 목
기초장부금액
취득가액(*)
처분가액
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

토지
90,094
-
-
-
-
90,094

건물
9,484,775
-
-
(283,575)
-
9,201,200

구축물
76,731
-
-
(2,429)
-
74,302

공구와기구
9,966
-
-
(6,974)
-
2,992

기계장치
5,789,480
1,058,800
(2)
(834,429)
-
6,013,849

비품
66,879
29,152
-
(24,937)
-
71,094

시설장치
1,434,150
71,300
-
(202,893)
-
1,302,557

차량운반구
326,223
68,863
(1)
(102,422)
-
292,663

건설중인자산
-
3,659,644
-
-
2,287,224
5,946,868

합 계
17,278,298
4,887,759
(3)
(1,457,659)
2,287,224
22,995,619

(*) 전기 유형자산 취득가액 중 미지급금의 변동은

57,800
천원입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 감가상각비는 다음과 같이 인식되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

매출원가
744,888
669,200

판매비와관리비
47,913
45,419

합 계
792,801
714,619

10. 무형자산

당반기

와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

소프트웨어
회원권
합 계
소프트웨어
회원권
합 계

기초 장부금액
147,600
622,913
770,513
-
499,047
499,047

취득
-
613,350
613,350
-
123,866
123,866

처분
-
(211,666)
(211,666)
-
-
-

상각
(22,140)
-
(22,140)
(73,800)
-
(73,800)

대체
-
-
-
221,400
-
221,400

기말 장부금액
125,460
1,024,597
1,150,057
147,600
622,913
770,513

- 취득원가
221,400
1,024,597
1,245,997
221,400
622,913
844,313

- 상각누계액
(95,940)
-
(95,940)
(73,800)
-
(73,800)

11. 종속기업및관계기업투자주식(1)
당반기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

지분율
설립국가
결산월
취득원가
장부금액
장부금액

관계기업
주식회사 한국건강기능식품공공사업단
28.82%
대한민국
12월
159,950
14,522
9,709

종속기업
주식회사 노바케이메드(*)
80.00%
대한민국
12월
572,000
572,000
572,000

주식회사 노바케이헬스(*)
72.33%
대한민국
12월
1,270,000
1,270,000
1,270,000

합 계
2,001,950
1,856,522
1,851,709

(*) 당사의 종속기업인 주식회사 노바케이메드와 주식회사 노바케이헬스는 건강기능식품의 연구 및 개발사업을 위해 각각 2016년과 2017년에 설립되었습니다.

(2) 당반기와 전기 중 종속기업 및 관계기업에 대한 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 11(당) 기 반기

(단위: 천원)

기업명

기초금액

지분법평가

기말금액

지분법이익

주식회사 한국건강기능식품공공사업단
9,709
4,813
14,522

주식회사 노바케이메드
572,000
-
572,000

주식회사 노바케이헬스
1,270,000
-
1,270,000

합 계
1,851,709
4,813
1,856,522

② 제 10(전) 기

(단위: 천원)

기업명

기초금액

취득

지분법평가

기말금액

지분법손실

기타(*)

주식회사 한국건강기능식품공공사업단
14,608
-
(15,721)
10,822
9,709

주식회사 노바케이메드
572,000
-
-
-
572,000

주식회사 노바케이헬스
-
1,270,000
-
-
1,270,000

합 계
586,608
1,270,000
(15,721)
10,822
1,851,709

(*) 전기 중 주식회사 한국건강기능식품공공사업단의 불균등 유상증자로 인한 지분율 변동효과로 기타수익으로 인식하였습니다.

(3) 관계기업의 재무정보금액을 관계기업 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

투자차액

장부금액

주식회사 한국건강기능식품공공사업단
50,388
28.82%
14,522
-
14,522

12. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기타유동금융부채:

미지급금
1,658,852
1,091,673

미지급비용
1,158,339
1,287,351

소 계
2,817,191
2,379,024

기타비유동금융부채:

장기미지급금
106,731
164,951

합 계
2,923,922
2,543,975

13. 순확정급여부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

확정급여채무의 현재가치
4,869,379
4,819,526

사외적립자산의 공정가치
(4,424,718)
(4,231,205)

재무상태표상 순확정급여부채
444,661
588,321

(2) 당반기와 전기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기초금액
588,321
732,407

당기근무원가
494,227
927,107

순이자원가
(14,248)
(16,054)

재측정요소:

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
(50,561)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
-
(94,163)

급여지급액
(61,865)
3,544

사용자의 기여금
(561,774)
(913,959)

기말금액
444,661
588,321

14. 납입자본

(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000주이고, 당반기말 현재 당사가 발행한 주식수는 보통
주
8,014,940
주이며, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 당
반기

와 전기
중 유통보통주식수, 보통주자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유통보통주식수
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2016년 12월 31일
7,634,940주
3,817,470
11,578,987
15,396,457

주식선택권의 행사
13,000주
6,500
98,886
105,386

2017년 12월 31일
7,647,940주
3,823,970
11,677,873
15,501,843

주식선택권의 행사
367,000주
183,500
2,791,633
2,975,133

2018년 6월 30일
8,014,940주
4,007,470
14,469,506
18,476,976

(3) 당사는 당사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당사의 임직원 및 관계회사의 임직원에게 주주총회의 결의에 의하여 발행주식총수의
100분의 15의 범위 내에서 주식선택권(1인당 한도: 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위)을 부여할 수 있습니다. 당반기 중 전기말 현재 미행사된 주식선택권 수량 367,000주가 행사되어 당반기말 현재 미행사된 주식선택권은 없습니다(주석 20참조).

(4) 당사는 기명식 보통주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 신주인수권을 부여하는 사채를 액면총액이 순자산액의 4배를 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행할 수 있도록 하고 있으나,당반기말 현재 이러한 조건으로 발행된 전환사채 및 신주인수권부사채는 없습니다.

15. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

법정적립금(*)
611,054
458,095

미처분이익잉여금
39,691,448
35,528,822

합 계
40,302,502
35,986,917

(*) 회사의 법정적립금은 모두 이익준비금으로 구성되어 있습니다.

(2) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 이월결손금의 보전과 자본전입을 위하여 사용될 수 있습니다.

16. 배당금

당반기와 전기 중에 지급된 배당금은
다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

배당받을 주식수
7,647,940주
7,634,940주

주당액면금액
500
500

액면배당률
40%
30%

배당금액
1,529,588,000
1,145,241,000

주당 배당금액
200
150

17. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

급여
1,533,224
1,208,355

상여금
122,683
271,182

잡급
84,263
78,864

주식보상비용
-
139,594

퇴직급여
175,972
167,644

복리후생비
143,484
107,329

여비교통비
154,945
111,082

차량유지비
30,571
23,510

접대비
112,959
86,421

교육훈련비
759
274

통신비
5,403
4,844

수도광열비
7,646
7,292

수선비
728
64

소모품비
15,936
11,995

도서인쇄비
2,166
4,582

수출제비용
23,208
32,456

세금과공과
104,785
100,112

지급임차료
84,616
78,760

보험료
114,858
104,964

지급수수료
442,345
237,282

경상연구개발비
87,506
167,079

감가상각비
47,913
45,419

무형자산상각비
22,140
51,660

대손상각비(대손충당금환입)
268,267
(40,324)

운반비
213,015
137,105

광고선전비
229,622
126,577

기타
36,739
52,983

합 계
4,065,753
3,317,105

18. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 당사의 유효법인세율은 세액공제 등으로 인하여 15.63%(전반기1
7.66%)입니다.

19. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

원재료매입 및 재고자산의 변동
23,573,593
17,053,497

급여
6,817,934
5,998,056

퇴직급여
479,979
167,644

주식보상비용
-
139,594

지급수수료
685,512
422,508

수도광열비
478,512
413,221

소모품비
601,428
540,804

경상연구개발비
1,024,355
1,076,122

감가상각비
792,801
714,619

무형자산상각비
22,140
51,660

복리후생비
374,418
315,877

임가공비
165,890
121,051

세금과공과
253,149
245,366

수선비
155,108
95,404

기획비
278,136
197,251

운반비
216,681
139,527

지급임차료
145,641
138,120

접대비
112,959
86,421

보험료
122,975
112,599

대손상각비(대손충당금환입)
268,267
(40,324)

포장비
7,609,123
5,681,113

기타
851,686
365,802

합 계
45,030,287
34,035,932

20. 주식기준보상(1) 당사는 2014년 주주총회 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 당반기와 전기 중 부여된 주식결제형 주식선택권 380,000주가 모두 행사(당반기 367,000주, 전기 13,000주)됨에 따라 당반기말 현재 미행사된 주식결제형 주식선택권은 없습니다. 당사의 임직원에게 부여되었던 주식결제형 주식선택권의 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

주식선택권으로 발행한 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행교부

부여일
2014.06.23

만기일
2018.06.23

행사가격
5,000원

부여수량
380,000주

가득조건 및 행사가능시점
부여일 이후 3년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점부터 1년이내 행사가능

(2) 당반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 없으며, 전반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상
은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 10(전) 기 반기

주식보상비용
139,594

(3) 당반기와 전기 중 주식기준보상에 의해 변동된 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기초금액
886,231
776,623

주식보상비용
-
139,594

주식선택권의 행사
(846,534)
(29,986)

기말금액
39,697
886,231

21. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

법인세차감전순이익
6,928,274
4,479,737

조정:

퇴직급여
479,979
455,527

재고자산평가손실환입
(347,339)
(411,548)

감가상각비
792,801
714,619

무형자산상각비
22,140
51,660

대손상각비(대손충당금환입)
268,267
(40,324)

주식보상비용
-
139,594

유형자산처분이익
(4,599)
(20,452)

무형자산처분이익
(42,879)
-

지분법이익
(4,813)
-

기타의대손상각비
16,500
-

지분법손실
-
14,608

이자수익
(80,325)
(63,255)

외화환산이익
(246,601)
(10,264)

외화환산손실
10,892
300,493

소 계
864,023
1,130,658

운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(3,065,806)
(2,316,928)

기타유동금융자산의 감소(증가)
(130,970)
(95,209)

기타유동자산의 감소(증가)
(568,595)
(420,216)

재고자산의 감소(증가)
(5,450,048)
939,980

기타비유동금융자산의 감소(증가)
(52,557)
-

매입채무의 증가(감소)
1,832,622
3,586,319

기타유동금융부채의 증가(감소)
217,966
394,344

기타유동부채의 증가(감소)
763,429
256,116

기타비유동금융부채의 증가(감소)
(58,220)
16,000

퇴직금의 지급
(430,126)
(35,199)

사외적립자산의 감소(증가)
(193,513)
(404,783)

소 계
(7,135,818)
1,920,424

합 계
656,479
7,530,819

(2) 당반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 비현금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기

유형자산 취득 관련 미지급금 등 증감
1,473,150

기타자본의 주식발행초과금 대체(주식선택권 행사)
846,533

(3) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 내역은 없습니다.

22. 우발사항과 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사가 보유한 기타비유동금융자산(장기금융상품) 중 3,000천원 (전기말 : 3,000천원)은 당좌개설과 관련하여 사용이 제한되어 있습니다.(2) 당반기말과 전기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 한도거래 약정의 내역은다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관(제공자)
약정내용
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

신한은행
외상매출금 담보대출
4,000,000
4,000,000

신한은행
수입신용장 개설
USD 1,000,000
USD 1,000,000

우리은행
수입신용장 개설
USD 2,000,000
USD 2,000,000

(3) 당반기말 현재 당사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니
다

.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공자
종 류
보증금액
실행금액
제공받은 자

최대주주
수입신용장
USD 1,200,000
-
신한은행

외상매출금 담보대출
4,800,000
2,549,453

상기 이외에 당사는 당반기말 현재 이행지급 및 법원의 공탁과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 185,525천원(전기말 : 33,900천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.(4) 당반기말 현재 당사가 피고인 사건 1건(소송가액 없음)과 당사가 원고인 사건 2건(소송가액 2,443,094천원)이 1심에 계류 중입니다. 당사는 당반기말 현재 계류중인 소송사건과 관련하여 소송사건의 결과를 예측할 수 없습니다.

23. 특수관계자

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
기업명
지분율(%)

제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

종속기업
주식회사 노바케이메드
80.00
80.00

주식회사 노바케이헬스(*1)
72.33
72.33

관계기업
주식회사 한국건강기능식품공공사업단
28.82
28.82

기타
사단법인 한국건강기능식품협회(*2)
－
-

(*1) 전기 중 지분취득으로 인해 종속기업으로 분류하였습니다.(*2) 당사의 권석형 최대주주가 대표직 이사로 등기되어 있습니다.(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
기업명
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

매출
기타비용
기타비용

종속기업
노바케이메드
1,790
-
-

기타
사단법인 한국건강기능식품협회
-
272,838
247,408

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
기업명
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기타금융자산(장기대여금)
기타금융부채(미지급금)
기타금융자산(장기대여금)
기타금융부채(미지급금)

기타
사단법인 한국건강기능식품협회
25,050
46,899
25,050
33,305

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 등은 없으며, 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
기업명
제 10(전) 기 반기

현금출자

종속기업
주식회사 노바케이헬스
1,270,000

(5) 당사는 최대주주로부터 수입신용장 등 관련 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 22참조).(6) 주요 경영진에 대한 보상
당반기와 전반기 중 주요 경영진은 이사(등기), 이사회의 구성원, 재무책임자입니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

종업원급여
351,129
356,061

퇴직급여
54,615
54,381

주식기준보상
-
36,735

합 계
405,744
447,177

24. 주당순
손익(1) 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

보통주반기순이익

5,845,172,732
3,696,465,520

가중평균 유통보통주식수

7,793,929주
7,634,940주

기본주당순이익

750
484

(2) 당반기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

일 자
내 역
주식수

일 수

적 수

2018-01-01
기초
7,647,940
181
1,384,277,140

2018-04-19
주식선택권 행사
367,000
72
26,424,000

계

1,410,701,140

가중평균유통보통주식수
=
1,410,701,140 ÷181일 = 7,793,929주

(3) 전반기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

일 자
내 역
주식수

일 수

적 수

2017-01-01
기초
7,634,940
181
1,381,924,140

계

1,381,924,140

가중평균유통보통주
식수 =
1,381,924,140 ÷181일 = 7,634,940주

(4) 희석주당순이익

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기

보통주반기순이익

5,845,172,732
3,696,465,520

희석주당이익 산정을 위한 순이익

5,845,172,732
3,696,465,520

발행된 가중평균유통보통주식수

7,793,929주
7,634,940주

조정내역:

주식매수선택권의 행사 가정
177,778주
269,800주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수

7,971,707주
7,904,740주

희석주당순이익

733
468

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정율

제11기 반기

(2018년 반기말)

매출채권
17,118,521
511,933
2.99%

미수금
187,383
55,387
29.56%

선급금
994,350
32,093
3.23%

제10기 (2017년)
매출채권
14,035,090
243,666
1.74%

미수금
56,414
38,887
68.93%

선급금
490,837
32,093
6.54%

제9기 (2016년)
매출채권
10,575,520
163,690
1.55%

미수금
38,887
38,887
100%

선급금
2,757,810
47,767
1.73%

제8기 (2015년)
매출채권
11,994,617
901,621
7.52%

미수금
50,127
38,887
77.58%

선급금
1,692,617
47,767
2.82%

주) 별도 재무제표 기준입니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제 11기 반기(2018년 반기)
제 10기(2017년)
제9기(2016년)
제8기(2015년)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
314,646
250,344
988,275
269,756

2. 순 대손처리액(①-②±③)
-
(15,674)
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
(15,674)
-

② 상각채권 회수액
-
-
-

③ 기타증감액(채권탕감액)
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
284,767
79,976
(737,931)
718,519

4. 기말 대손충당금 잔액 합계(1-2+3)
599,413
314,646
250,344
988,275

주) 별도 재무제표 기준입니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침 당사는 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 개별분석에 의한 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.합리적이거나 명백한 사유가 없이 6개월을 초과하여 회수가 되지 않고 있는 장기미회수채권의 경우 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 지급의 거절이나 채무자의부도, 파산, 법정관리, 화의신청, 도주 등으로 회수가 불확실한 채권의 경우 변제기일, 담보 여부를 고려하여 합리적인 대손상각을 반영하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
3월 이하
3월 초과6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과
합 계

금 액
일 반
16,326,202
280,386
209,393
302,540
17,118,521

특수관계자
-
-
-
-
-

합 계
16,326,202
280,386
209,393
302,540
17,118,521

구성비율
95.37%
1.64%
1.22%
1.77%
100%

주) 별도 재무제표 기준입니다.

나. 재고자산 현황(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업 부문
계정 과목
2018년 6월말
2017년
2016년
2015년

건강기능식품제조 및 연구개발
원재료
9,391,737
4,532,377
5,054,351
6,004,075

재공품
1,984,502
1,197,938
1,260,161
1,265,642

제품
2,186,424
1,510,231
2,176,443
2,513,780

저장품
771,459
294,027
375,362
434,948

상품
-
33,753
-
167,750

미착품
194,957
1,163,364
-
-

합계
14,529,078
8,731,690
8,866,317
10,386,195

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.61%
12.20%
14.79%
18.47%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.06
7.25
6.39
7.77

주) 별도 재무제표 기준입니다.

(2) 재고자산의 실사 내용 등

1) 재고자산의 실사회사는 매월말 자체 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있습니다.2). 재고자산의 조사방법회사는 매월말 전수조사의 방법으로 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 샘플링(Sampling)의 방법으로 재고조사를 실시하고 있습니다.3) 재고자산의 평가내역회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있습니다. 회사는 재고자산평가손실(환입)을 매출원가로 처리하고 있습니다. 당기 중 인식한 재고자산평가손실(환입) 금액은 (347,339)천원이며, 포괄손익계산서상 매출원가에 포함되어 있습니다.4) 당기말 현재 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.

다. 채무증권 발행 실적 등(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

노바렉스
회사채
사모
2015년 03월 20일
4,000
0%
-
2018년 03월 19일
상환
-

합 계
-
-
-
4,000
-
-
-
-
-

주) 별도 재무제표 기준입니다.

2015년 3월 20일 무기명 이권부 사모 전환사채 40억원을 발행하였습니다. 2015년 중 해당 전환사채 18억원은 회사가 상환하였으며, 22억원은 채권자가 전환하였습니다.

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(4)전자단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
(5)회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(6)신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(7)조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
회계기준
감사의견
감사보고서 특기사항

2018년 반기(제11기)
삼정회계법인
K-IFRS
주1)
-

2017년(제10기)
삼정회계법인
K-IFRS
적정
-

2016년(제9기)
부원회계법인
K-IFRS
적정
-

2015년(제8기)
부원회계법인
K-IFRS
적정
-

주1) 제11기 반기 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2018년 반기(제11기)
삼정회계법인
외부감사(반기검토)
85
541

2017년(제10기)
삼정회계법인

외부감사(기말감사)

95
1,460

2016년(제9기)
부원회계법인

외부감사(기말감사)

66
542

2015년(제8기)
부원회계법인
외부감사(기말감사)
70
325

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회계감사인의 변
경당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에따라 2017년 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 2017년 삼정회계법인을 지정 받았습니다.
3. 내부회계관리제도

가. 내부회계관리자가 보고한 내용당사는 보고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라 내부회계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않습니다.
나. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등당사는 보고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라 내부회계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않아 현재까지 감사인이 감사보고서에 표명한 의견은 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
(1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 5명(사내이사 2명, 사외이사 3명)의이사로 구성되어 있으며, 이사회내 위원회로 감사위원회, 투명경영위원회, 보상위원회가 설치되어 있습니다.

직 명
성 명
추천인
담당업무
최대주주와의 관계
회사와의 거래

대표이사
이상준
이사회
경영전반 총괄
해당없음
없음

사내이사
한명재
이사회
CFO
해당없음
없음

사외이사
김광식
이사회
사외이사
해당없음
없음

사외이사
이명재
이사회
사외이사
해당없음
없음

사외이사
박현호
이사회
사외이사
해당없음
없음

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

김광식

(94) 연세대학교 재무관리 석사

(99.01~12.02) 금융감독원 국장

(12.02~14.02) 금융보안연구원 원장

(14.03~17.12) KEB 하나은행 감사

해당사항 없음
N
-

이명재

(85.02) 충남대학교 경제학과

(85.02~16.03) 한국산업은행 본부장

(16.03~現) 강남순환도로(주) 대표이사

해당사항 없음
N
-

박현호

(07.08) 코넬대학교 생화학 및 구조생물학 박사

(07.09~08.08) 스탠포드대학교 연구원

(08.09~18.02) 영남대학교 화학 생화학부 조교수,부교수

(18.03~現) 중앙대학교 약학대학 약학과 교수

해당사항 없음
N
-

나. 이사회 운영규정의 주요내용
당사의 ‘정관’ 및 ‘이사회 규정’에서 정하는 이사회의 운영규정의 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

정관

제35조(이사의 직무)

① 대표이사(사장)은 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.

② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사(사장)을 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행하며 대표이사 (사장)이 유고시에는 이사회에서 다른 결의가 없으면 위 순서로 그 직무를 대행한다. 단, 그 직위의 자가 복수인 경우에는 그 직무를 대행할 순위를 미리 이사회의 결의로 결정한다.

이사회 규정

제3조(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 본 규정 제 12조에 열거한 업무집행에 관한 사항을 의결한다.

② 본 규정에서 이사회의 결의사항으로 정하여지지 않은 업무집행에 관한 사항은 대표이사에게 일임한다.

③ 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

다. 주요 의결사항
(1) 이사회의 주요 의결사항 등

2016년부터 증권신고서 작성기준일 현재까지 이사의 이사회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

연도
회차
개최일자
의안내용
가결여부
비고

2016
1
2016.01.11
㈜한국건강기능식품공공사업단 추가 출자의 건
가결
-

2
2016.02.01
제8기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

제8기(2015.1.1~2015.12.31) 정기주주총회 소집의 건
가결
-

3
2016.03.14
(사)한국건강기능식품협회 특별회비 납부의 건
가결
-

4
2016.03.18
임원보수 세부사항 결의의 건
가결
-

5
2016.03.18
수입신용장 여신 갱신에 관한 건
가결
-

6
2016.07.11
임시주주총회 소집의 건(2016.8.22)
가결
-

7
2016.07.11
노바케이메드 설립의 건
가결
-

8
2016.08.22
대표이사 선임의 건
가결
-

9
2016.08.29
고문 위촉의 건
가결
-

10
2016.12.19
임원대여금 승인의 건
가결
-

2017
1
2017.01.09
노바케이헬스 설립의 건
가결
-

2
2017.02.06
제9기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

제9기(2016.1.1~2016.12.31) 정기주주총회 소집의 건
가결
-

3
2017.02.10
법인콘도회원권 구입의 건
가결
-

4
2017.03.21
임원보수 세부사항 결의의 건
가결
-

5
2017.03.21
수입신용장 여신 갱신에 관한 건(신한)
가결
-

6
2017.03.21
수입신용장 여신 신규에 관한 건(우리)
가결
-

7
2017.03.29
한국거래소 상장 추진의 건
가결
-

8
2017.04.26
노바케이헬스 추가 출자의 건
가결
-

9
2017.10.13
주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건
가결
-

10
2017.12.08
과천바이오센터 건립 컨소시움 참여 추진의 건
가결
-

2018
1
2018.02.05
제10기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

제10기(2017.1.1~2017.12.31) 정기주주총회 소집의 건
가결
-

2
2018.02.21
오창 제2공장 생산동 증축공사 실시의 건
가결
-

3
2018.03.05
법인 골프회원권 구입의 건
가결
-

4
2018.03.07
법인 골프 멤버쉽 가입의 건
가결
-

5
2018.03.19
임원보수 세부사항 결의의 건
가결
-

6
2018.04.11
주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건
가결
-

7
2018.04.13
한국거래소 상장 추진의 건
가결
-

8

2018.05.03

제11기 임시주주총회 소집의 건
가결
-

9
2018.05.21
제11기 임시주주총회 소집 연기의 건
가결
-

10
2018.06.05
직원 대학원 진학에 대한 지원의 건
가결
-

11
2018.07.26
제11기 임시주주총회 소집 일정 변경의 건
가결
-

12
2018.08.06
노바케이메드 자금 대여의 건
가결
-

13
2018.08.17
대표이사 선임의 건
가결
-

감사위원회 설치 및 직무규정 제정의 건
가결
-

투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정의 건
가결
-

보상위원회 설치 및 운영규정 제정의 건
가결
-

감사위원회 위원 선임의 건
가결
-

투명경영위원회 위원 선임의 건
가결
-

보상위원회 위원 선임의 건
가결
-

이사회규정 일부 개정의 건
가결
-

고문 위촉계약 해지의 건
가결
-

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역증권신고서 작성 기준일 현재까지 사외이사의 주요 활동 내역은 다음과 같습니다.

연도
회차
개최일자
의안내용
가결 여부(찬성/출석/정원)
비고

2016
8
2016.08.22
대표이사 선임의 건
(1/1/3)
-

9
2016.08.29
고문 위촉의 건
(3/3/3)
-

10
2016.12.19
임원대여금 승인의 건
(3/3/3)
-

2017
1
2017.01.09
노바케이헬스 설립의 건
(3/3/3)
-

2
2017.02.06
제9기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
(3/3/3)
-

제9기(2016.1.1~2016.12.31) 정기주주총회 소집의 건
(3/3/3)
-

3
2017.02.10
법인콘도회원권 구입의 건
(3/3/3)
-

4
2017.03.21
임원보수 세부사항 결의의 건
(3/3/3)
-

5
2017.03.21
수입신용장 여신 갱신에 관한 건(신한)
(3/3/3)
-

6
2017.03.21
수입신용장 여신 신규에 관한 건(우리)
(3/3/3)
-

7
2017.03.29
한국거래소 상장 추진의 건
(3/3/3)
-

8
2017.04.26
노바케이헬스 추가 출자의 건
(3/3/3)
-

9
2017.10.13
주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건
(1/1/3)
-

10
2017.12.08
과천바이오센터 건립 컨소시움 참여 추진의 건
(3/3/3)
-

2018
1
2018.02.05
제10기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
(3/3/3)
-

제10기(2017.1.1~2017.12.31) 정기주주총회 소집의 건
(3/3/3)
-

2
2018.02.21
오창 제2공장 생산동 증축공사 실시의 건
(3/3/3)
-

3
2018.03.05
법인 골프회원권 구입의 건
(3/3/3)
-

4
2018.03.07
법인 골프 멤버쉽 가입의 건
(3/3/3)
-

5
2018.03.19
임원보수 세부사항 결의의 건
(3/3/3)
-

6
2018.04.11
주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건
(2/2/3)
-

7
2018.04.13
한국거래소 상장 추진의 건
(3/3/3)
-

8

2018.05.03

제11기 임시주주총회 소집의 건
(3/3/3)
-

9
2018.05.21
제11기 임시주주총회 소집 연기의 건
(3/3/3)
-

10
2018.06.05
직원 대학원 진학에 대한 지원의 건
(3/3/3)
-

11
2018.07.26
제11기 임시주주총회 소집 일정 변경의 건
(3/3/3)
-

12
2018.08.06
노바케이메드 자금 대여의 건
(3/3/3)
-

13
2018.08.17
대표이사 선임의 건
(3/3/3)
-

감사위원회 설치 및 직무규정 제정의 건

투명경영위원회 설치 및 운영규정 제정의 건

보상위원회 설치 및 운영규정 제정의 건

감사위원회 위원 선임의 건

투명경영위원회 위원 선임의 건

보상위원회 위원 선임의 건

이사회규정 일부 개정의 건

고문 위촉계약 해지의 건

라. 이사회 내의 위원회 구성현황
(1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 이사회내위원회로 감사위원회,투명경영위원회,보상위원회를 설치하고 있습니다.

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사 3명
김광식,이명재,박현호
하단참조
-

투명경영위원회
사내이사 1명,사외이사2명
이명재,김광식,한명재
하단참조
-

보상위원회
사내이사 1명,사외이사2명
박현호,이명재,한명재
하단참조
-

(2) 감사위원회

구분
내용

설치목적
회사의 업무와 회계 전반 및 이사의 직무집행에 대한 감사 기능 수행

권한사항

① 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 요구권

② 자회사 영업보고 요구권 및 업무재산 조사권

③ 임시주주총회 소집 청구권

④ 이사의 위법행위에 대한 유지청구권

⑤ 감사위원 해임에 관한 의견진술권

⑥ 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의권

⑦ 그 외 이사회가 위임한 사항

(3) 투명경영위원회

구분
내용

설치목적
경영전반에 관한 사항 토의 및 결정 역할을 통해 합리적이고 투명한 의사결정 구조 확립

권한사항

① 법인카드사용금액 비교현황 검토

② 보수지급 내역 검토

③ 자금관리규정에 따른 자금 사용내역 검토④ 법인인감 및 사용대장 검토⑤ 기타 투명경영을 위해 필요한 사항

(4) 보상위원회

구분
내용

설치목적
이사보수 결정의 객관성, 투명성 확보를 위한 역할을 수행

권한사항

① 등기이사 보수 한도에 관한 사항

② 등기이사 성과보상 체계에 관한 사항

③ 등기이사 기본급 100%이상 성과급 지급에 관한 사항④ 기타 이사보수 관련 이사회에서 위임한 사항

2. 이사회내의 위원회 활동 내역당사는 2018년 8월 17일 이사회내 위원회를 설치하였으며, 각 위원회의 세부 활동내역은 다음과 같습니다.
-투명경영위원회

연도
회차
개최일자
의안내용
가결여부(찬성/출석/정원)
비고

2018년
1
2018.08.22
제1호 임원 법인카드 개수 및 한도 승인의 건제2호 월누적 현금거래 검토의 건제3호 2018년 1월~7월 임원 법인카드 사용내역승인의 건제4호 2018년 1월~7월 임원 보수 지급내역 승인의 건제5호 월별 최근 3개월 자금실적 추이 내역 검토의 건
가결(3/3/3)
-

-보상위원회

연도
회차
개최일자
의안내용
가결여부(찬성/출석/정원)
비고

2018년
1
2018.08.22
제1호 2018년 3분기 등기이사 보수지급내역 승인의 건
가결(3/3/3)
-

-감사위원회

연도
회차
개최일자
의안내용
가결여부(찬성/출석/정원)
비고

2018
1
2018.09.18
제1호 감사실 설치 및 구성에 대한 승인의 건
가결(3/3/3)
-

마. 이사의 독립성

(1) 이사회구성원의 독립성당사의 이사회는 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하고, 이사회 의장은 이사회 결의로서 선임하며, 증권신고서 작성기준일 현재 당사는 대표이사가 맡습니다.당사는 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 최근 사업년도말 자산총액이 2조원 미만으로 사외이사후보추천위원회를 설치하지 아니하였습니다.
바. 사외이사의 전문성당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 산업 분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

당사는 상법 제415조의2에 따른 감사위원회를 설치하고 있으며, 감사위원회는 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

나. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명

주요 경력

사외이사 여부

김 광 식
- ('99~'12) 금융감독원 기업공시국장- ('12~'14) 금융보안연구원 원장- ('14~'17) KEB 하나은행 사내이사 겸 상임감사- ('17) KEB 하나은행 자문위원
사외이사

이 명 재

- ('85~'16) 한국산업은행 본부장- ('16~현재) 강남순환도로(주) 대표이사

사외이사

박 현 호
- ('08~'18) 영남대학교 화학 생화학부 조교수,부교수- ('18~현재) 중앙대학교 약학대학 약학과 교수
사외이사

다. 감사위원회의 독
립성
당사 정관에서 정한 감사위원회의 구성방법은 아래와 같습니다.

조항
내용

제40조의2(감사위원회의 구성)

①회사는 감사에 갈음하여 제39조의2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

②감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야한다.

③최대주주, 최대주주의 특수관계인, 그 밖에 「상법 시행령」 제38조 제1항이 정하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임 및 해임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다.

④감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

제40조의4(감사위원회의 직무 등)

①감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③감사위원회는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 감사인을 선임한다.

④감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

⑤감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다

또한 당사는 감사위원회 직무규정을 제정하여 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근에 대한 내부장치를 마련하고 있습니다.

조항
내용

제6조(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무 재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사 회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

연도
회차
개최일자
의안내용
감사위원회(감사) 참석여부(참석/찬성)
비고

2016
1
2016.01.11
㈜한국건강기능식품공공사업단 추가 출자의 건
(참석/찬성)
-

2
2016.02.01
제8기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
(참석/찬성)
-

제8기(2015.1.1~2015.12.31) 정기주주총회 소집의 건
-

3
2016.03.14
(사)한국건강기능식품협회 특별회비 납부의 건
(참석/찬성)
-

4
2016.03.18
임원보수 세부사항 결의의 건
(참석/찬성)
-

5
2016.03.18
수입신용장 여신 갱신에 관한 건
(참석/찬성)
-

6
2016.07.11
임시주주총회 소집의 건(2016.8.22)
(참석/찬성)
-

7
2016.07.11
노바케이메드 설립의 건
(참석/찬성)
-

8
2016.08.22
대표이사 선임의 건
(참석/찬성)
-

9
2016.08.29
고문 위촉의 건
(참석/찬성)
-

10
2016.12.19
임원대여금 승인의 건
(참석/찬성)
-

2017
1
2017.01.09
노바케이헬스 설립의 건
(참석/찬성)
-

2
2017.02.06
제9기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
(참석/찬성)
-

제9기(2016.1.1~2016.12.31) 정기주주총회 소집의 건
-

3
2017.02.10
법인콘도회원권 구입의 건
(참석/찬성)
-

4
2017.03.21
임원보수 세부사항 결의의 건
(참석/찬성)
-

5
2017.03.21
수입신용장 여신 갱신에 관한 건(신한)
(참석/찬성)
-

6
2017.03.21
수입신용장 여신 신규에 관한 건(우리)
(참석/찬성)
-

7
2017.03.29
한국거래소 상장 추진의 건
(참석/찬성)
-

8
2017.04.26
노바케이헬스 추가 출자의 건
(참석/찬성)
-

9
2017.10.13
주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건
(불참/-)
-

10
2017.12.08
과천바이오센터 건립 컨소시움 참여 추진의 건
(참석/찬성)
-

2018
1
2018.02.05
제10기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 및 영업보고서 승인의 건
(참석/찬성)
-

제10기(2017.1.1~2017.12.31) 정기주주총회 소집의 건
(참석/찬성)
-

2
2018.02.21
오창 제2공장 생산동 증축공사 실시의 건
(참석/찬성)
-

3
2018.03.05
법인 골프회원권 구입의 건
(참석/찬성)
-

4
2018.03.07
법인 골프 멤버쉽 가입의 건
(참석/찬성)
-

5
2018.03.19
임원보수 세부사항 결의의 건
(참석/찬성)
-

6
2018.04.11
주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건
(불참/-)
-

7
2018.04.13
한국거래소 상장 추진의 건
(참석/찬성)
-

8
2018.05.03
제11기 임시주주총회 소집의 건
(참석/찬성)
-

9
2018.05.21
제11기 임시주주총회 소집 연기의 건
(참석/찬성)
-

10
2018.06.05
직원 대학원 진학에 대한 지원의 건
(참석/찬성)
-

11
2018.07.26
제11기 임시주주총회 소집 일정 변경의 건
(참석/찬성)
-

12
2018.08.06
노바케이메드 자금 대여의 건
(참석/찬성)
-

13
2018.09.18
감사실 설치 및 구성에 대한 승인의 건
(참석/찬성)
-

*2018년 8월 17일 신호주 감사 퇴임하였으며, 감사위원회 설치하여 운영중임.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 소수주주권이 행사되지 않았습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

권석형
본인
보통주
2,810,760
36.7
2,810,760
35.1
-

임미영
특수관계인
보통주
339,640
4.4
339,640
4.2
-

권수혜
특수관계인
보통주
287,140
3.8
287,140
3.6
-

권수희
특수관계인
보통주
287,140
3.8
287,140
3.6
-

권석태
특수관계인
보통주
150
0.0
150
0.0
-

이정래
회사 미등기임원
보통주
35,220
0.5
135,220
1.7
주식매수선택권 행사

정재철
회사 미등기임원
보통주
-
-
50,000
0.6
주식매수선택권 행사

민복기
회사 미등기임원
보통주
-
-
50,000
0.6
주식매수선택권 행사

권규태
회사 미등기임원
보통주
-
-
40,000
0.5
주식매수선택권 행사

이수형
회사 미등기임원
보통주
-
-
20,000
0.2
주식매수선택권 행사

김태욱
회사 미등기임원
보통주
-
-
15,000
0.2
주식매수선택권 행사

황승현
회사 미등기임원
보통주
-
-
15,000
0.2
주식매수선택권 행사

계
보통주
3,760,050
49.1
4,050,050
50.5
-

우선주
-
-
-
-
-

주) 지분율은 증자 전과 증자 후의 총발행주식수인 7,647,940주와 8,014,940주를 기준으로 작성하였음.

나. 최대주주의 주요 경력
최대주주 권석형은 중앙대학교 약학과를 졸업하였고, 동대학원에서 약학석사, 약학박사학위를 취득했습니다. 2009년부터 2016년 8월까지 당사의 대표이사를 맡은바 있으며, 현재 한국건강기능식품협회 협회장을 역임하고 있습니다.

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
권석형
2,810,760
35.07
-

박종진
604,990
7.55
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

[소액주주현황]

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
883
98.66%
2,269,984
28.32%
-

주) 최근 주주명부폐쇄일인 2018년 5월 21일자 기준입니다.

4. 주식사무

구 분
내 용

정관상신주인수권의내용

제10조【신주인수권】

1) 당회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받 을 권리를 가진다.

2) 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 신주의 배정비율이 나 신주를 배정 받을 자를 정할 수 있다. 다만, 신주의 배정으로 인해 최대주주가 변 경되는 경우에는 주주총회의 특별결의를 거쳐야 한다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 국외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 첨단기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략적 제휴를 위하여 상대회사에 신주를 배정하는 경우.

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우.

9. 회사가 발행한 주권을 신규 상장하거나 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

3) 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4) 본조 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5) 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
영업년도 말일의 다음날부터 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권,

1,000주권, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.novarex.co.kr)에 게재한다.

다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울에서 발행하는 한국경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래 실적당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이상준
남
1954년 05월
대표이사
등기임원
상근
경영전반총괄

- 중앙대학교 대학원 약물학박사

- (주)종근당 상무이사 (기술총괄본부장)

- (주)코오롱생명과학 부사장 (사업총괄)

- 미래창조과학부 안전성평가연구소 소장

- 중앙대학교 약학대학 교수- (주)노바렉스 대표이사(現)

-
-
2016.08 ~현재
2020년 08월 21일

한명재
남
1959년 04월
사내이사
등기임원
상근
CFO

- 인하대학교 경영학과- LIG휴세코 경영관리본부장 CFO

- LIG엔설팅 경영관리본부장 CFO

- LIG넥스원 재무담당 상무이사

- LIG넥스원 자문위원(現)

- (주)노바렉스 전무이사(現)

-
-
2018.08 ~현재
2020년 08월 16일

이정래
남
1963년 06월
전무이사
미등기임원
상근
영업 및연구개발

- 충북대학교 대학원 약학박사

- 동화약품(주)

- 유한양행(주)

- 충북대학교 특성화사업단

- 바이오니아(주)

- 한국유나이티드제약(주)

- (주)렉스진바이오텍 공장장(現 넥스트BT)

- (주)렉스진바이오텍(분할신설법인) 공장장

- (주)노바렉스 영업 및 연구총괄 전무이사(現)

135,220
-
2003.10 ~현재
-

안재식
남
1965년 03월
전무이사
미등기임원
상근
해외사업

- 한국외국어대학교 국제통상학과

- (주)뉴트리바이오텍 미국법인장

- 리브퓨어코리아 대표이사

- (주)노바렉스 전무이사(現)

-
-
2018.03~현재
-

정재철
남
1962년 10월
상무이사
미등기임원
상근
해외영업및연구개발총괄

- 충북대학교 대학원 화학과 박사

- 일동제약(주)

- 미시시피대학교약학대학 연구원

- 이화여자대학교의과대학 연구교수

- (주)렉스진바이오텍 이사(現 넥스트BT)

- (주)렉스진바이오텍(분할신설법인) 이사

- (주)노바렉스 상무이사(現)

50,000
-
2007.11 ~현재
-

민복기
남
1963년 06월
상무이사
미등기임원
상근
개별인정총괄

- 미국예일대학교 Dept. ofMolecular Biophysicsand Biochemistry, AssociateResearch Scientist(Faculty)

- 을지대학교 임상병리학과조교수

- (주)렉스진바이오텍 이사(現 넥스트BT)

- (주)렉스진바이오텍(분할신설법인) 이사

- (주)노바렉스 상무이사(現)

50,000
-
2008.02 ~현재
-

권규태
남
1968년 03월
상무이사
미등기임원
상근
영업

- 서울대학교 사회과학대학사회복지학과

- LIB손해보험(주)법인영업개발팀 과장

- (주)굿모닝컨벡스 CFO

- (주)파인세븐 상무

- (주)사이몬앤존 대표이사

- (주)노바렉스 상무이사(現)

40,000
-
2013.01 ~현재
-

이수형
남
1969년 01월
이사
미등기임원
상근
영업
-인천대학교 졸업- (주)노바렉스 영업부 부장- (주)노바렉스 이사(現)
20,000
-
2009.12~현재
-

김재승
남
1969년 10월
이사
미등기임원
상근
마케팅
- 고려대학교 대학원 유가공학 박사- (주)네이처텍 팀장- (주)알피바이오 본부장- (주)노바렉스 이사(現)
-
-
2017.12~현재
-

김태욱
남
1972년 04월
이사
미등기임원
상근
식품생산총괄
-경북대학교 의학 석사- (주)노바렉스 식품생산부 부장- (주)노바렉스 이사(現)
15,000
-
2005.04~현재
-

황승현
남
1976년 01월
이사
미등기임원
상근
영업
-서울산업대 졸업- (주)노바렉스 영업부 부장- (주)노바렉스 이사(現)
15,000
-
2007.05~현재
-

김광식
남
1958년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 연세대학교 경영학(재무관리)석사- 한국은행 경영관리국 과장- 금융감독원 기업공시국장

- 금융보안연구원 원장- KEB 하나은행 사내이사 겸 상임감사

- KEB 하나은행 자문위원

-
-
2018.08 ~현재
2020년 08월 16일

이명재
남
1960년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 충남대학교 경제학과 졸업- 한국산업은행 본부장- 강남순환도로(주) 대표이사(現)

-
-
2018.08 ~현재
2020년 08월 16일

박현호
남
1974년 09월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 코넬대학교 생화학 및 구조생물학 박사- 스탠포드대학교 연구원 - 영남대학교 화학 생화학부 조교수,부교수- 중앙대학교 약학대학 약학과 교수(現)

-
-
2018.08 ~현재
2020년 08월 16일

주) 법인합병등의 원인으로 고용승계가 있었으므로, 최초 입사일을 기준으로 함

주) 2018년 8월 17일 박종진 사내이사 퇴임

주) 2018년 8월 17일 신호주 감사 퇴임

나. 임원 겸직현황

당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

이정래
전무이사
주식회사 한국건강식품공공벤더
이사

주식회사 노바케이메드
이사

정재철
상무이사
주식회사 노바케이메드
이사

민복기
상무이사
주식회사 노바케이헬스
대표이사

이명재
사외이사
강남순환도로(주)
대표이사

다. 직원 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
112
-
-
-
112
4.2
3,200,544
29,363
-

전체
여
101
-
-
-
101
4.6
2,393,156
24,173
-

합 계
213
-
-
-
213
4.4
5,593,700
26,893
-

주1) 직원수는 9월 30일 현재 직원수 임.(임원 제외)주2) 1인당 평균급여액은 1~9월까지 지급된 급여 총액을 급여지급인원(월 평균인원)으로 나누어 산정함.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등 기 이 사
6
2,500
사내이사 3명사외이사 3명

감 사
1
300
상근감사 1명

* 2018년 3월 16일에 개최한 제10기 정기주주총회에서 등기이사(사외이사 포함)는 6명이었으며 감사는 1명이었습니다. 2018년 8월 17일 임시주주총회에서 등기이사 1명 및 감사 1명은 일신상의 사유로 퇴임, 등기이사 1명은 등기이사직에서 사임하고 감사위원회(사외이사 3명)를 설치하여 증권신고서 제출 기준 현재 등기이사는 대표이사 1명, 사내이사 1명, 사외이사 3명으로 구성되어있습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11
1,052
96
-

* 동 보수총액에는 주주총회에서 승인받은 임원보수 이외에 주식매수선택권 행사이익과 퇴임한 이사 및 감사에게 지급한 퇴직금이 포함되어 있습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
889
222
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
3
48
16
-

감사위원회 위원
3
15
5
-

감사
1
100
100
-

주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2018년 1월~ 9월까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다. 주2) 박종진 사내이사 및 신호주 감사는 일신상의 사유로 2018년 8월 17일 퇴임하였으며, 이정래 사내이사는 2018년 8월 17일 등기이사직에서 사임하였습니다. 현재 사외이사 3명은 전원 감사위원회 의원으로 구성되어 있습니다.
나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박종진
사내이사(퇴임)
678
-

이정래
사내이사(사임)
2,869
-

* 2018년 8월 17일 임시주주총회에서 박종진 사내이사는 일신상의 사유로 퇴임하고 이정래 사내이사는 등기직에서 사임하였습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

사내이사박종진(퇴임)
근로소득
급여
149

1. 기본급

직무,직급,근속기간,리더십,전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 15백만원을 매월 지급,당기 지급분은 퇴임월까지 8개월 급여임.2. 영업 수당

11백만원을 매분기 균등 지급

상여
11

회사손익 목표 달성도에 따라 대표이사가 결정하며, 월급여의 400%내에서 지급(개인별 성과에 따라 가감지급)

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
518
임원퇴직금 지급규정에 따라 2008년 8월부터 2018년 8월 퇴임일까지 월 기준급여에 직위별 지급율(부사장 : 250%)을 곱하여 산출

기타소득
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

사내이사이정래(사임)
근로소득
급여
92

직무,직급,근속기간,리더십,전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 10백만원을 매월 지급

상여
7
회사손익 목표 달성도에 따라 대표이사가 결정하며, 월급여의 400%내에서 지급(개인별 성과에 따라 가감지급)

주식매수선택권 행사이익
2,770
2014년 6월 주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(5,800원)과 행사 당시 주가(33,500원)와의 차이에 행사수량(100,000주)을 곱하여 산출

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이정래
전무이사
2,869
-

정재철
상무이사
1,458
-

민복기
상무이사
1,458
-

권규태
상무이사
1,174
-

강석훈
부장
1,022
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

상무이사정재철
근로소득
급여
68

직무,직급,근속기간,리더십,전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 7백만원을 매월 지급

상여
5
회사손익 목표 달성도에 따라 대표이사가 결정하며, 월급여의 400%내에서 지급(개인별 성과에 따라 가감지급)

주식매수선택권 행사이익
1,385
2014년 6월 주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(5,800원)과 행사 당시 주가(33,500원)와의 차이에 행사수량(50,000주)을 곱하여 산출

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

상무이사민복기
근로소득
급여
68

직무,직급,근속기간,리더십,전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 7백만원을 매월 지급

상여
5
회사손익 목표 달성도에 따라 대표이사가 결정하며, 월급여의 400%내에서 지급(개인별 성과에 따라 가감지급)

주식매수선택권 행사이익
1,385
2014년 6월 주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(5,800원)과 행사 당시 주가(33,500원)와의 차이에 행사수량(50,000주)을 곱하여 산출

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

상무이사권규태
근로소득
급여
62

직무,직급,근속기간,리더십,전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 7백만원을 매월 지급

상여
4
회사손익 목표 달성도에 따라 대표이사가 결정하며, 월급여의 400%내에서 지급(개인별 성과에 따라 가감지급)

주식매수선택권 행사이익
1,108
2014년 6월 주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(5,800원)과 행사 당시 주가(33,500원)와의 차이에 행사수량(40,000주)을 곱하여 산출

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

부장강석훈
근로소득
급여
49

직무,직급,근속기간,리더십,전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 5백만원을 매월 지급

상여
4
회사손익 목표 달성도에 따라 대표이사가 결정하며, 월급여의 400%내에서 지급(개인별 성과에 따라 가감지급)

주식매수선택권 행사이익
969
2014년 6월 주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(5,800원)과 행사 당시 주가(33,500원)와의 차이에 행사수량(35,000주)을 곱하여 산출

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

-

기타소득
-
-

* 이정래 전무이사 중복 제외

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

1. 이사,감사에게 부여된 주식매수선택권의 공정가치 총액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

2. 미행사된 주식매수선택권의 내역

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

이정래
미등기임원
2014년 06월 23일
신주교부
보통주
100,000
100,000
-
-
2017.06.23~2018.06.22
5,800

정재철
미등기임원
2014년 06월 23일
신주교부
보통주
50,000
50,000
-
-
2017.06.23~2018.06.22
5,800

민복기
미등기임원
2014년 06월 23일
신주교부
보통주
50,000
50,000
-
-
2017.06.23~2018.06.22
5,800

권규태
미등기임원
2014년 06월 23일
신주교부
보통주
40,000
40,000
-
-
2017.06.23~2018.06.22
5,800

강석훈 외7명
직원
2014년 06월 23일
신주교부
보통주
140,000
140,000
-
-
2017.06.23~2018.06.22
5,800

합 계
-
-
-
-
380,000
380,000
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가
.

계열회사의 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

계열회사명
지분율

주식회사 한국건강식품공공벤더
28.82%

주식회사 노바케이메드
80%

주식회사 노바케이헬스
72.33%

나. 임원 겸직 현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

겸직 임원
겸직 현황

성명
직 위
회 사 명
비고

이정래
이사
주식회사 한국건강식품공공벤더
비상근

이사
주식회사 노바케이메드
비상근

정재철
이사
주식회사 노바케이메드
비상근

민복기
대표이사
주식회사 노바케이헬스
비상근

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재)

(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)한국건강식품공공벤더(비상장법인)
2015년 03월 04일
유통채널다각화
50,000
31,990
28.82
9,709
-
-
4,813
31,990
28.82
14,522
48,412
-54,549

(주)노바케이메드(비상장법인)
2016년 09월 21일
연구소기업
572,000
1,144,000
80.00
572,000
-
-
-
1,144,000
80.00
572,000
724,187
-213,057

(주)노바케이헬스(비상장법인)
2017년 02월 16일
연구소기업
360,000
1,240,000
72.33
1,270,000
-
-
-
1,240,000
72.33
1,270,000
1,344,373
-401,645

합 계
2,415,990
-
1,851,709
-
-
4,813
2,415,990
-
1,856,522
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용 공여 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주등과의 자산 양수도 등
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주등과의 영업거래
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 기업인수목적회사의 추가기재사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황
가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
구분
안건
결의내용

2018.08.17
임시주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제 2호 의안 : 사내이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 이상준 사내이사 선임의 건(재선임) 제2-2호 의안 : 한명재 사내이사 선임의 건(신규선임)제 3호 의안 : 사외이사 선임의 건(김광식,이명재,박현호)
원안대로 가결

2018.03.16
제 10기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제10기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건제 2호 의안 : 제10기 현금배당 승인의 건제 3호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제 4호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 가결

2017.03.16
제 9기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제9기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건제 2호 의안 : 제9기 현금배당 승인의 건제 3호 의안 : 이사 중임의 건제 4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제 5호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 가결

2016.08.22
임시주주총회
제 1호 의안 : 사내이사 선임의 건제 2호 의안 : 사외이사 신규 선임의 건제 3호 의안 : 상근감사 선임의 건
원안대로 가결

2016.03.18
제 8기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제8기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건제 2호 의안 : 제8기 현금배당 승인의 건제 3호 의안 : 정관 일부변경의 건제 4호 의안 : 감사 중임의 건제 5호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제 6호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 가결

2015.03.20
제 7기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제7기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건제 2호 의안 : 제7기 현금배당 승인의 건제 3호 의안 : 이사 선임의 건제 4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제 5호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 가결

2014.12.26
임시주주총회
제 1호 의안 : 사내이사 선임의 건
원안대로 가결

2014.06.23
임시주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부변경의 건제 2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 가결

2014.03.28
제 6기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제6기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건제 2호 의안 : 제6기 현금배당 승인의 건제 3호 의안 : 정관 일부 변경의 건제 4호 의안 : 사내이사 보선 및 선임의 건제 5호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제 6호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등
가. 중요한 소송사건

구분
내용

소제기일
2017년 9월 14일

소송 당사자
원고: (주)노바렉스, 피고: (주)신생활화장품

소송의 내용

피고(신생활화장품)는 당사와 구매계약을 체결하고 발주를 진행하였고 당사는 이를 성실히 수행하기 위하여발주량에 필요한 원료를 선구매 하였음에도 불구하고 피고는 일방적으로 당사와 합의한 사항들을 이행하지 아니하고 제품구매를 아니하는 계약위반을 한바 이에 대한 손해배상을 청구 함.

소송가액
1,082,183,832원

진행사항
2018.08.31 제1심 6차 변론기일 진행

향후 소송일정 및 대응방안
2018.10.12 제1심 7차 변론기일 예정이며, 변론기일을 끝으로 제1심 변론이 종결될 가능성이 있으나 속행될 가능성도 배제할 수 없음

향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향

당 소송건은 원고(노바렉스)가 피고(신생활화장품)에게 손해배상을 청구한 소송 건으로 승소할 경우 손해배상금 수령으로 인한 당사의 영업 외 수익으로서 재무에 영향을 미치게 되며 패소할 경우 현재 신생활화장품관 관련된 매입원료는 사용 또는 손실처리로 반영된 상태로서 영업, 재무, 경영 등 당사에 미치는 영향은 없을것으로 판단됩니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황 및 그밖의 우발부채와 약정사항
기타 우발채무 등에 관한 사항은 재무제표 주석 22를 참조하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제재현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작
성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준검토표

투자_중소기업 등 기준검토표1.jpg
투자_중소기업 등 기준검토표1

투자_중소기업 등 기준검토표2.jpg
투자_중소기업 등 기준검토표2

라. 직접금융 자금의 사용내역

[사모자금의 사용내역]

(기준일 :
증권신고서 작성기준일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채발행
2015년 03월 20일
연구개발 및 운영자금
4,000
연구개발 및 운영자금
2,200
2015.09 전환사채 일부 상환 : 1,800

주) 별도 재무제표 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항없음