SK디앤디 — 투자설명서 (20181030)
제출인: SK디앤디

투자설명서
1.5
에스케이디앤디주식회사

투 자 설 명 서

2018년 10월 30일

에스케이디앤디 주식회사

기명식 보통주 4,545,500주

130,001,300,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 10월 30일

2. 모집가액 :

금 130,001,300,000 원

3. 청약기간 :

2018년 12월 20일 ~ 2018년 12월 21일

4. 납입기일 :

2018년 12월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에스케이디앤디(주) - 경기도 성남시 분당구 판교로 332 ECO Hub
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사의 확인 및 서명(20181030_투자설명서).jpg
대표이사의 확인 및 서명(20181030_투자설명서)

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

<투자설명서 이용 시 유의사항 안내문 >

핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[부동산 개발 사업의 특수성에 관한 사항]

가.
당사가 영위하고 있는 사업인

부동산 개발 사업은 시장의 국지성, 정보 불완전 시장, 상품의 비표준화성의 특수성
을 가지고 있습니다. 이에 따라

부동산 시장 내
투자 의사 결정시
시
장 정보 및 사업성 등에 대한 충분한 정보가 제공되지 않는 불확실성이 존재
하오니,
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[부동산 정책 관련 위험]

나.
부동산 개발 및 건설과 관련된 법령들은 매우 다양하며 국토교통부 등의 행정부처의 통제를 받습니다.
또한 직접적인 규제 외에도 세제 개편과 같이 부동산 가격 및 수급관리를 위한 정책에 따라서도 사업성에 영향을 받습니다. 따라서
이러한 외부 정책적 변수의 변화에 따라 수익성이 악화될 수 있는 가능성이 존재하며,
특히
사업의 특성상 장기를 요하는 경우가 대부분이므로 개발기간 동안에 발생하는 부동산 관련 정책의 변화는 극단적으로는 초기에 수립된 계획 전체를 수정하여야 하는 경우를 발생시킬 수도 있습니다.

이러한 상황은 당사가 속한 산업의 향후 전망 및 당사의 수익성에 중요한 불확실성 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[토지가격 상승에 따른 수익성 악화 위험]

다.

부동산개발업
의 경우
사업용 토지
의 개별적인 가치의 평가를 통해 가격이 산정되므로 통계치의 가격 변동만을 고려해서 평가하기 어려우나
최근 공시되는 가격을 보면 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며
이러한 지가 상승 위험은
토지매입금의 상승으로 이어져
당사가 영위하는 부동산개발업의 원가 상승의 요인이
되어 당사 수익성을 직접적으로 악화시킬수 있다는 점을 주의하시기 바랍니다.

[사업경쟁력 유지 관련 사항]

라
.
국내 부동산개발업은 관련 법률 및 시장상황, 자금조달력 등에 따라 일정 수준의 진입 장벽이 존재하며, 이에 따라 신규사업자의 시장 진입이 어려울 수 있으
나
,

2015년 9월 8일부로 부동산개발업 등록 기준이 완화되어 부동산 개발 산업의 경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 예상
됩니다.

당사가 현재의 사업경쟁력을 유지하지 못할 경우 언제든지 급변하는 시장환경에서 도태될 수 있는 위험이 존재
합니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[거시경제 성장률 둔화 관련 위험]

마.

당사가 영위하는 사업인 부동산개발업은
토지의 수급 및 가격형성에 있어 해당 부지의 국지적 환경 내지 해당 국가의 경제상황, 규제 등의 영향을 받는 경향이 강하고 부동산 관련 시공, 설계, 용역 분야 역시 국내 업체가 참여하는 시장으로 형성되어 국내 경기 변동의 영향을 받을 수 밖에 없으며

, 따라서 국내 경기 변동에 따라 소속 산업 및 당사의 사업이 영향을 받을 수 있는 가능성이 존재합니다.

최근 국내 경기하강 우려가 지속되고 있는 국내경제가 대내외 변수에 의하여 현실화 될 경우 당사의 주요 매출부문인 부동산 개발 사업 부문에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 라이프스타일에 따른 인
구구조 변화에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[비주거용 부동산 시장 관련 사항]

바.

당사는 부동산 개발 사업 중 국내
비주거용 부동산 시장
에 집중
하여 부
동산 시
장 트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스,
호텔
, 지식산업센터, 리테일 상업 시설 등을 개발하고 있습니다.

향후 경쟁의 심화와 시장 성장성 정체, 수요의 변화 등에 따라 당사가 추진중인 사업에 영향을 받을 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[신재생에너지 사업 관련 정부정책 변동 위험]

사.

당사는 주사업 부문인 부동산개발업 이외에 신재생에너지 발전의 개발과 운영을 위한 사업을 수
행
하고
있습니다.
2018년 반기 연결기준 신재생 부문 매출액은 366억원으로 전체 매출액 대비 11.38% 비중
을 기록하고 있어 전년동기 대비 매출액은 116.55% 증가 하였으며
ESS사업부문의 경우 2018년 반기 연결기준 매출액은 37억원으로 1.2%의 매출비중을 기록
하고 있으며 2017년말 전체 매출액 대비 비중이 0.10%에 비해 큰폭으로 성장하고 있습니다.

신재생에너지 사업은 국내 환경정책과 국제적인 관심 속에 성장이 기대되는 분야이나
,
최근 유가의 등락에 따라 계통한계가격(SMP)이 및 신재생에너지 공급인증서(REC)가격이 민감하게 영향을 받고 있어
,

향후 추진 예정인 사업의 경
우

사업 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다

.
향후 신재생에너지의 확대를 위해서는 정부의 신재생에너지 지속적인 지원 정책이 중요하며,
정부가 추진하고 있는 정책의 지연 또는 변경으로 신재생에너지시장의 성장이 정체될 경우 당사의 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ESS사업 관련 정부정책 변동 위험]

아.
당사는 신재생에너지사업과의 시너지를 위하여 ESS(Energy Storage System)사업을 수행
하고 있습니다. 최근 우호적인 정부의 전력수급 정책 지원 하에 신재생에너지 사업과 더불어 ESS사업 또한 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 다만
시장의 활성화를 위해서 정부의 지속적인 지원 정책이 수반되어야 하며, 신재생에너지 시장의 확대와 밀접한 연관을 가지는 만큼 향후 정부정책의 방향과 신재생에너지 시장 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

[부동산개발사업부문 수익성 관련 사업위험]

자. 당사는 국내 오
피스,

호텔, 지식산업센터, 물류센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 부동산개발업을 영위하고 있으며,
부동산개발 부문의 매출액은 2018년 반기 기준 2,691억원으로 83.7%의 매출비중을 기록
하였습니다.
부동산개발업은 특성상 프로젝트 별로 매출이 발생함에 따라 진행중인 프로젝트와 관련된 특정 매출처에 매출이 집중되는 경향
이 있으며, 사업초기에는 투자비용이 발생하고 사업종료에 따라 수익이 집중적으로 인식되는 특성이 있습니다. 이외에도 프로젝트별 개발사업 추진속도,
주요 프로젝트별
선매각 또는 분양
성과 등에 따라 당사의 수익성에 변동성이 존재
합니다. 한
편 당사는 부동산개발사업 이외에 리테일 임대사업을 영위하고 있으며, 현재는 초기단계로서 서울지역에 집중하여 물건을 검토하고 있습니다. 2018년 반기 연결기준 임대사업 매출액은 35억원으로 전체 매출액의 1.1% 수준입니다.

회사위험

[회계기준 변경에 관한 사항]

가. IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고,
당사는 실무적 간편법을 선택하여 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 일시 반영하였습니다.
당사는 6개의 자체분양 사업장의 수익인식 기준이 진행 기준에서 인도기준으로 변경되면서 누적 진행매출 인식액을 취소하고, 투입원가를 재고자산, 고객으로부터 수취한 계약금 및 중도금을 분양선수금으로 각각 재분류 함에 따라 2018년 1월 1일 기준 자본이 366억원 감소하고, 자산 및 부채가 각각 1,045억 1,410억원 증가하면서 회계기준 변경으로 인한 부채비율이 230.4%에서 331.8%로 일시에 상승하였습니다.
기준서 제1115호의 적용으로 인해 지급청구권 요건 충족에 따라 인도 시점 일시에 수익이 인식 됨으로 인해 향후 매출액 및 부채비율 변동 폭이 크게 나타날 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

나.

당사의 201
8년 반기말 기준 연결실체의 총 차입금 규모는 5,868억원으로 전기말 대비 약 1,383억원 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2017년 말 47.64% 대비 5.59%p 증가한 53.23%를 나타내고 있으며 부채비율 역시 2017년말 264.01% 에서 2018년 반기말 329.81%을 기록하였습니다.

또한 총차입금 중 유동성차입금(단기차입금, 유동성장기부채 포함)이 총차입금 대비 19.29%의 비중을 차지하고 있어, 단기성 자금 의존도는 상대적으로 낮은 편이나 유동성차입금 대비 현금성 자산의 규모가 376억원인 점을 고려하면 당사의 현금비율은 다소 낮은 수준으로 판단됩니다.
이는 최근 문
래
SK V1, 성
수 SK V1 Center 및 성수 W Center 등 다수의 프로젝트 수주로
장기차
입금의 증가가 수반되었고, 이에 따라 총차입금 규모가 증가
한데 기인합니다. 당사의 총차입금
중
단기성 자금 의존도는 양호한 편이나
부동산 개발사업 특성상 프로젝트별 개발사업 추진속도, 주요 프로젝트별
선매각 또는 분양
성과, 신재생에너지사업의 사업성과 등에 따라 현재 당사의 양호한 재무적
융통성에도 불구하고 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[금융비용에 관한 사항]

다.
2018년 반기말 기준 연결실체는 금융수익은 약 58억원, 이자비용 등을 포함한 총 금융비용은 111억원으로 약 53억원의 금융손실이 발생하였습니다. 이는 전분기 약 27억원의 금융손실이 발생한것과 비교하여 손실이 95.72% 증가한 금액입니다.
이는 사채 및 장/단기 차입금 등으로 인하여 발생한 이자비용의 증가 및 외화환산손실 확대 등에 기인합니다.
향
후에도 현재와 같은 차입금 확대로 인한 이자비용 증가세가 지속된다면 당사의 수익성 및 재무 안정성에도 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 관한 사항]

라.

2018년 반기 기준 특수관계자와의 거래로 발생한 매출은 56억원으로 전년
동기 49억원 대비 소폭 증가하였으며, 당사 매출액 3,217억 대비 1.74%의 비중을 기록
하였습니다.
특수관계자와의 주요 매출거래는 당사 사업부문 중 하나
인
가구 사업
과 관련하여 SK건설의 주택사업장 공급과

강남 BIEL 오피스텔 분양사업 관련하여 시공 비용이 SK건설을 향해 발생하고 있으며 SKC(주)로부터 ESS 사업 수익이 발생하고

있습니다.

해당 특수관계자와의 거래가 당사의 실적에 큰 비중을 차지하고 있지는 않으나 당사 및 연결종속회사와 특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우, 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한될 수 있으며, 과세대상 소득이 증가할 수 있습니다. 당사는 공정거래법의 적용을 받고 있어 공정거래법 위반 사례가 발생 시 징계처분 등 처벌 조치가 내려질 수 있으므로 이는 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다.

[종속기업에 관한 사항]

마.

당
사는 부동산개발사업을 위한 연결대상종속회사로 비앤엠개발㈜, 현대사모부동산투자신탁 20호 및 이지스전문투자형사모부동산투자신탁 133호가 있으며,
2018년
반기 중 부동산투자회사법상 자산관리회사(REITs AMC)인 디앤디인베스트먼트㈜
를 70억원을 출자하여

신규로 설립하
였습니다.
상기 부동산개발사업을 위한 연결대상종속회사들은 프로젝트 개발사업의 특성상 매출액은 해당 프로젝트 완공 시점 이후에 인식되기에 매출액은 발생하고 있지 않습니다. 다만 당기 손익의 경우는 해당 개발 기간별로 발생한 비용을 인식하고 있습니다. 이와같이 사업종료에 따라 수익이 집중적으로 인식되는 특성이 있으며 향후 매각시점 변동에 따라 종속기업의 실적과 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 사항]

바.

당

사는 신고서 제출일 현재 피고로서 진행중인 중요한 소송내역이 없습니다. 다만,
저동비지니스호텔 개발과 관련하여 관리신탁회사인 생보부동산신탁을 피고로 553,726,640원을 청구하는 소송이 진행중이며, 당사는 피고가 당해 소송에서 패소할경우 소송가액을 지급할 의무를 가지고 있습니다. 2018년 7월 19일 서울행정법원은 71,033,710원을 피고가 지급할 의무가 있다고 판단하여 원고 일부승의 판결을 내렸습니다. 이에 대하여 원고는 2018년 8월 6일 항소한 상태이나, 소송의 결과를 증권신고서 제출일 현재 예측할 수 없습니다.

한편, 당사는 2018년 반기 기준 부동산 개발사업에 있어 수분양자 중도금 대출약정과 관련하여 체결한 432억원의 연대보증이 있으며 890억원의 차입금 지급보증을 제공하고 있고 2,379억원 규모의 주식 담보를 제공하고 있습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

[최대주주 및 경영권 안정성에 관한 사항]

사.

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 SK가스(주)는 당사 지분의 30.97%를 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 55.03%입니다.

2018년 9월
18일 SK가스 지분 3.5%(56만 2,501주)와 특수관계인 최창원씨 지분 전량 24%(387만 7,500주)을 한앤코13호 유한회사에 매각하기로 하는 주식양수도 계약을 체결하였습니다.

SK가스(주)는 한앤코13호(유)와 함께 당사를 '공동경영'할 예정이며 구체적 방법은, 당사 이사회의 이사진을 SK가스(주)
가 지명하는 자
와 한앤코13호(유)
가 지명하는 자를
동수로 구성하여 공동으로 경영권을 행사하는 것입니다. 공동경영시에도 SK가스(주)는 대표이사 및 감사를 지명할 수 있는 권한을 가지며, 당사의 기존 대표이사 및 경영진
은
그대로 유지될
예정입니다. 또한
주식
매매
거래 및
본
유상증자가 완료된 이후에도 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 SK그룹의 계열회사로서의 지위와 지주회사인 SK디스커버리(주)의 손자회사로서 지위를 계속 유지하게 됩니다. 한편, 상기 주식
매매
거래가 예정대로 종결된 이후 실권주 및 단수주 없이 배정주식 100%에 대하여 청약을 할 경우, SK가스(주)는 26.88%, 함스테판윤성 대표이사는 0.06%, 한앤코의 경우 26.88%의 지분율을 가지게 되며 공동 최대주주인 양사의 지분율 합계는 53.76%로서
향후에도 안정적인
경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[공정거래위원회 규제 관련 사항]

아.

공정거래위원회는 '공정거래법 개정안'을 2018년 8월 24일 입법예고 하였으며 개정안은 총수일가 사익편취 규제 대상 지분율 기준을 기존 상장회사 30%, 비상장사 20%에서 상장회사ㆍ비상장회사 구분없이 20%로 일원화 하는 내용을 담고 있습니다.
당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 최창원 SK디스커버리(주) 부회장이 보유한 지분은 24%로 현행 공정거래법상 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 금지 조항 규제 대상 지분율 30%를 넘지 않으며

상기 기재한 바와 같이 2018년 11월 15일 주식매매계약이 종결되면 입법예고 된 공정거래법 개정안이 향후 국회에 제출되어 통과되더라도 당사는 공정거래법상 사익편취 규제 대상기업에 해당되지 않습니다.

[SK그룹과 관련된 위험]

자.
당사는 SK그룹 기업집단에 소속된 회사로 최대주주인 SK가스(주)의 지배회사인 SK디스커버리(주)의 손자회사입
니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 타 계열사에 대한 보증 및 지급 이행약정 등 내역은 없습니다.
하지만 SK그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 허용한 범위이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을
제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 예상치 못하게 상기와 같이 계열사에 채무보증 및 자금보충약정 등을 제공하게 되면 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다
.
또한
정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 다각화 사업 등이 역 시너지효과를 발생시키는 경우 재무부실이 그룹에 전이될 위험
이 있습니다. 또한
대규모 기업집단에 대한 공정거래위원회의 규제로 인하여 기업활동에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[주주간 주식양수도거래 무산 시 유상증자 철회 관련 위험]

가.
금
번 유상증자는 SK가스(주)와 한앤코13호(유)의 주식
매매계약
이 종결(
2018년 11월 15일
예정)되는 것을 전제로 진행
되는 것으로,
종결 예정일인
2018년 11월 15일
까지 주식 양수도 거래가 완료되지 못할 경우 금번 유상증자는 철회
또는 연기
될 수 있다
는 점 유의하시기 바랍니다.

[발행가액 확정 관련 위험]

나.
본 유상증자의 신주발행가액은 28,600원으로 확정되어 있기 때문에 향후 청약일(2018년 12월 20일~21일) 주가가 신주발행가액보다 낮을 가능성이 존재합니다.
청약 시기의 당사 주가가 신주발행가액보다 낮을 경우에도

당사의 최
대주주인 SK가스(주)와 한앤코13호(유)는 본 유상증자 배정물량의 100%를 청약할 예정이며, 본 유상증자는 신주발행가액(28,600원)의 변경 없이 본 증권신고서에서 공시한 발행조건과 동일하게 진행
됩니다.

[구주주청약 실권주의 미발행 관련 위험]

다.

구
주주 청약당일 주가가 확정발행가액인 28,600원을 하회할 경우 최대
주주를 제외한 주주들의
미청약으로 대규모 실권주가 발생할 수 있으며,
또한 금번 유상증자는 주주배정 방식으로

진행됨
에 따라 한국투자증권은 모집주선회사로, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 이에 따라 구주주 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주)에 대해서는 미발행 처리 되므로
모
집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한
자금 사용 목적이
당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있습니다
. 이 경우 모집 부족분은 당사의 자체자금 및 차입 등을 통해 충당할
계획이나, 추가 외부 차입의 경우 당사가 계획한 자금운용이 일부 제한될 수 있고, 금융비용이 수반됨에 따라 재무구조에 부정적 영향이 발생할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[초과청약 미실시]

라. 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되어
구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리
하며,
구주주 초과청약을 실시하지 않습니다.

[잠재주식 발행에 따른 주식 희석화 위험]

마.

당사는
전환사채 잠재주식 2,122,015주 및 주식매수선택권 잠재주식 370,000주 등 총 2,492,015주의 잠재주식을 보유
하고 있습니다. 이는
본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 16,155,000주의 약 15.43%에 해당
하며, 향후 잠재주식이 행사되어 신규 발행될 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

[청약금액의 환금성 제약 위험]

바.
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

[신주상장에 따른 일시적 물량 출회 위험]

사. 당사의 금번 유상증자 청약 결과에 따라,
최대 4,545,500주가 신규 발행되어 상장
될 수 있습니다. 이는 기발행주식 총수 16,155,000주의 28.14%에 해당하는 규모이며,
신주 상장 후 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.

[상장기업에 대한 관리감독기준 강화]

아.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가
상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[유상증자 일정 변경 가능성]

자.
본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의
일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[투자 판단 유의사항]

차.
본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 또한 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

[집단소송 가능성]

카
. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,545,500
1,000
28,600
130,001,300,000
주주배정

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 12월 20일 ~ 2018년 12월 21일
2018년 12월 26일
2018년 11월 27일
2018년 12월 26일
2018년 11월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

운영자금
100,001,300,000

발행제비용
206,108,630

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2018.09.21

【기 타】

1) 금번 에스케이디앤디(주) 주주배정 유상증자의 모집주선회사는 한국투자증권(주)입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 한국투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

2) 상기 모집가액은 확정 발행가액이며 이사회 결의일 전일(2018. 9. 17)을 기산일로 하여 ① 달력기준으로 1개월 전인 2018. 8.18.부터 2018. 9.17.까지 1개월 동안의 가중산술평균주가,② 달력기준으로 1주일 전인 2018. 9.11부터 2018. 9.17.까지의 1주일 동안의 가중산술평균주가,③최근일(2018. 9.17.)의 가중산술평균주가의 산술평균 가액과 최근일(2018. 9.17.)의 가중산술평균주가를 비교하여 낮은 금액으로 산정하였습니다.

3) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일 입니다. 우리사주조합 청약일은
2018년 12월 20일
입니다. 신주발행 및 신주배정일 공고는 당사 홈페이지(http://www.skdnd.com)에
2018년 10월 08일
게재됩니다. 우리사주조합청약 및 구주주청약이 이루어진 후 미청약된 주식이 있는 경우 미발행 처리합니다. 

4) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권이 부여되며, 신주인수권증서는 상장되어 거래 됩니다. 상장거래 예정일은

2018년 12월 05일
에서
2018년 12월 11일
입니다. 

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,545,500
1,000
28,600
130,001,300,000
주주배정

주1) 상기 모집가액 및 모집총액은 2018년 09월 18일 개최된 이사회결의일 전일(2018년 09월 17일)을 기산일로 하여 산정한 확정발행가액입니다.
주2) 모집가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 제5-18조 2항을 일부 준용하여 산정하였습니다.

■ 모집가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집가액은 이사회결의일 직전 거래일(2018년 09월 17일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 호가단위로 절상합니다.

▶ 확정 발행가액(28,600원) = 기준주가(31,733원) X [ 1-할인율(10%) ]

[확정발행가액산정표] (2018.08.18 ~ 2018.09.17)

[기준일:2018년 09월 17일]
(단위: 원, 주)

일 자

종 가(원)

거 래 량(주)

거래대금(원)

2018/08/18
-
-
-

2018/08/19
-
-
-

2018/08/20
32,200
17,284
553,288,850

2018/08/21
32,450
25,172
814,820,950

2018/08/22
32,200
9,803
317,653,300

2018/08/23
32,250
12,299
398,047,500

2018/08/24
32,200
9,470
305,145,900

2018/08/25
-
-
-

2018/08/26
-
-
-

2018/08/27
32,400
9,647
312,454,100

2018/08/28
32,550
12,990
422,550,250

2018/08/29
32,500
7,021
227,259,550

2018/08/30
31,900
10,080
322,157,500

2018/08/31
31,650
19,712
623,973,100

2018/09/01
-
-
-

2018/09/02
-
-
-

2018/09/03
31,050
19,199
596,144,850

2018/09/04
31,050
21,978
676,385,200

2018/09/05
30,700
6,880
212,452,100

2018/09/06
30,950
4,156
128,383,150

2018/09/07
30,300
16,661
508,177,950

2018/09/08
-
-
-

2018/09/09
-
-
-

2018/09/10
30,700
9,944
305,838,850

2018/09/11
31,350
11,729
365,993,850

2018/09/12
31,300
6,602
206,958,300

2018/09/13
31,450
10,435
326,908,850

2018/09/14
31,750
17,017
537,953,200

2018/09/15
-
-
-

2018/09/16
-
-
-

2018/09/17
32,000
15,753
503,995,000

1개월 가중산술평균주가 (A)

31,649원

1주일 가중산술평균주가 (B)

31,556원

최근일 가중산술평균주가 (C)

31,994원

(A, B, C)의 산술평균 (D)

31,733원

기준주가 [= Min(C,D)]

31,733원

할인율

10%

확정발행가액 (호가단위미만 절상)

28,600원

■ 공모일정 등에 관한 사항

구 분
일 자
비 고

이사회 결의
2018년 09월 18일
-

발행가액 확정
2018년 09월 18일
-

증권신고서 제출
2018년 10월 05일
-

신주발행 및 기준일 공고
2018년 10월 08일
당사 홈페이지
( http://www.skdnd.com )

권리락
2018년 11월 15일
신주배정기준일 직전 영업일

신주배정 기준일
2018년 11월 16일
주주명부폐쇄

신주배정통지서 발송
2018년 11월 27일
-

신주인수권 상장기간
2018년 12월 05일~
2018년 12월 11일
5영업일간

신주인수권증서 상장폐지
2018년 12월 12일
-

우리사주조합 청약일
2018년 12월 20일
-

구주주 청약일
2018년 12월 20일~
2018년 12월 21일
-

주금납입 및 환불일
2018년 12월 26일
-

주권교부예정일
2019년 01월 08일
-

신주상장예정일
2019년 01월 09일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 투자설명서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주청약
(신주인수권증서 보유자)
4,090,950주(90%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.2532412302주
- 신주배정 기준일 :

2018년 11월 16일

- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

우리사주조합청약
454,550주(10%)
- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)에 따라 유가증권시장 상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원에 대하여 모집하거나 매출하는 주식의 100분의 20을 배정하여야 하나, 금번 주식 모집은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 제3항 1호에 해당되어,모집 주식수 4,545,500주의 100분의 10에 해당하는 454,550주를 우리사주조합에 우선 배정

합 계
4,545,500주(100%)
-

(1) 공모방법은 주주배정이며, 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발생되는 실권주는 미발행 처리합니다.

(2) 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2532412302주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

(3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있습니다, 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리함에 따라, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 제2항 제2호에 해당하는 구주주 초과청약을 실시하지 않습니다. 

① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 제3항 1호

① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 주권상장법인"이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "유가증권시장"이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 증권시장"이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 삭제 <2013. 8. 27.>

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

[제목개정 2013. 7. 5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식수

16,155,000주

B. 우선주식수

-

C. 발행주식총수 (A+B)

16,155,000주

D. 자기주식수 + 자기주식신탁

640주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)

16,154,360주

F. 유상증자 주식수

4,545,500주

G. 증자비율 (F/C)

28.14%

H. 우리사주조합 배정주식수

454,550주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)

4,090,950주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)

0.2532412302 주

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 제5-18조 2항을 일부 준용하여 이사회결의일 전일(2018. 9. 17)을 기산일로 하여 ① 달력기준으로 1개월 전인 2018. 8.18.부터 2018. 9.17.까지 1개월 동안의 가중산술평균주가,② 달력기준으로 1주일 전인 2018. 9.11부터 2018. 9.17.까지의 1주일 동안의 가중산술평균주가,③최근일(2018. 9.17.)의 가중산술평균주가의 산술평균 가액과 최근일(2018. 9.17.)의 가중산술평균주가를 비교하여 낮은 금액으로 산정하였습니다.

① 확정 발행가액 : 상기 방법으로 산정한 기준주가에 할인율(10%)을 적용하여 산정함.

▶ 확정 발행가액
=
기준주가 ×【1 - 할인율(10%)】

② 모집가액 확정공고에 관한 사항 : 확정발행가액은

2018년 10월 08일
당사 홈페이지(http://www.skdnd.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,545,500

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
28,600

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
130,001,300,000

청 약 단 위

청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수로 한다. 다만, 신주배정비율은 신주배정기준일 이전 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사)

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 12월 20일

종료일
2018년 12월 21일

우리사주조합
개시일
2018년 12월 20일

종료일
2018년 12월 20일

청약 증거금
청약금액의 100%

납 입 기 일 / 환 불 일
2018년 12월 26일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2018년 10월 08일
회사 인터넷 홈페이지 
(http://www.skdnd.com)

모집가액 확정의 공고
2018년 10월 08일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.skdnd.com)

구주주청약 
배정 결과 및 환불 공고
2018년 12월 26일
한국투자증권(주)의 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 모집주선회사인 한국투자증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 모집주선회사의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 모집주선회사의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

③ 청약자는 반드시 청약 전에 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인 하여야 합니다.

④ 청약자는 1인 1건에 한하여 청약 할 수 있으며 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자 이어야 합니다. 청약사무 취급기관은 청약자의 주민등록증 등에 의하여 실명자임을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다.

⑤ 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리함에 따라, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 제2항 제2호에 해당하는 구주주 초과청약을 실시하지 않습니다. 

⑥ 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

(3) 청약주식의 단위 및 청약한도
구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2532412302주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사) 수로 합니다. 단, 신주배정기준일 이전에 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다. 

(4) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
모집주선회사의 본ㆍ지점
2018.12.20
~
2018.12.21

실질주주
1) 주주확정일 현재 에스케이디앤디(주)의 주식을 예탁하고 있는 
당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 모집주선회사의 본ㆍ지점

우리사주조합
모집주선회사의 본ㆍ지점
2018.12.20

(5) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합 : "본 주식"의 10.0%인 454,550주는 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주 청약: 신주배정기준일

(
2018년 11월 16일
)
18
시
현재
주주명부에 등재된 주주(이하 “구주주”라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.2532412302주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량 만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 이전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

③ 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리함에 따라, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 제2항 제2호에 해당하는 구주주 초과청약을 실시하지 않습니다.

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 에스케이디앤디(주) 및 모집주선회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

※ 관련법규 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'

제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>

1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) 

① 법 제9조 제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 제10조 제1항 제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조 제3항 제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 

법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만해당한다.

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합

청약자

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자
1),2),3)을 병행

1) 우편 송부
2) 모집주선회사의 본ㆍ지점에서 교부
3) 모집주선회사의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주청약초일인
2018년 12월 20일
전 수취가능
2) 모집주선회사의 본ㆍ지점 : 청약종료일(
2018년 12월 21일
)까지
3) 모집주선회사의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(
2018년 12월 21일
)
까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 모집주선회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약 시 모집주선회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

(7) 주권교부에 관한 사항
a. 주권교부예정일:
2019년 01월 08일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
b. 주권교부장소: 명의개서대행기관 (한국예탁결제원 증권대행부)
c. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(8) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(9) 주금납입장소 : 하나은행 인사동지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항 

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 11월 13일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주)로 합니다.

(3) 청구기간
: 신주배정통지일

(
2018년 11월 27일
)
로부터 구주주청약개시일(
2018년 12월 20일
)의 전영업일(
2018년 12월 19일
)
까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차
① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 한국투자증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

② 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로
2018년 11월 27일
에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 한국투자증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2018년 12월 05일부터 2018년 12월 11일까
지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2018년 12월 12일
에 상장폐지 될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며,동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지 되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 상장거래 :
2018년 12월 05일
부터 12월 11일까지
(5영업일간) 거래 가능합니다. 
ⅱ) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인

2018년 11월 27일
부터 2018년 12월 10일까지 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2018년 12월 13일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며,
2018년 12월 13일
부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(
2018년 11월 27일
)로부터 구주주 청약개시일(
2018년 12월 20일
)의 전 영업일(

2018년 12월 19일
)까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 신주배정기준일(
2018년 11월 16일
) 전 영업일까지 한국예탁결제원 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고 받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비 서류

1) 본인청구시
- 신주인수권발행청구서(한국예탁결제원 증권대행부 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구시
- 신주인수권발행청구서(한국예탁결제원 증권대행부 양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본- 대리인 신분증- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권
증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※ 한국예탁결제원 증권대행부(http://www.ksd.or.kr)

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

한국투자증권(주)는 금번 에스케이디앤디(주)의 주주배정 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식의 종류 : 에스케이디앤디 주식회사 기명식 보통주

2. 액면금액

제6조 【1주의 금액】

당 회사가 발행하는 주식 壹주의 금액은 금 1,000원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제26조 【주주 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조 【의결권의 대리 행사】

주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있다.

이 경우 대리인은 주주총회 개회전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제26조의 2 【결의방법】

주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주 의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 한다.

3. 주식에 관한 사항

제5조 【회사가 발행할 주식의 총수】

당 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제7조 【회사의 설립 시에 발행하는 주식의 총수】

당 회사는 설립 시에 60,000주(壹주의 금액 : 5,000원)의 주식을 발행하기로 한다.

제8조 【주식의 종류】

① 당 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 당 회사가 발행할 종류주식은 배당 우선주식, 잔여재산분배 우선주식, 주식의 상환 에 관한 주식(이하 “상환주식”이라 한다), 주식의 전환에 관한 주식(이하“전환주 식”이라 한다), 의결권 배제에 관한 주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주 식으로 한다.

제16조 【명의개서대리인】

① 당 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 당 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주 식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제11조 【신주인수권】

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자 에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 상장하기 위하여 관련법령의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에 게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련법령에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우,

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련법령의 규정에 의하여 우리사주 조합 원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 등 관련법령의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련법령의 규정에 의하여 주식예탁증서 (DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 당 회사가 경영상의 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인의 투자를 위하여 신 주를 발행하는 경우

7. 당 회사가 경영상의 필요로 국내외 합작법인에게 신주를 발행하는 경우

8. 당 회사가 기술도입 등의 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

9. 당 회사가 재무구조개선등 경영상의 이유로 금융기관등 기관투자가나 법인 또는 개인 등에게 신주를 발행하는 경우

10. 우리사주 조합원에게 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

11. 기타 당 회사가 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하 기 위하여 필요한 경우

③ 제2항 각호중 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주 인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑤ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제14조 【신주의 배당 기산일】

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행할 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제18조 【주주명부의 폐쇄】

① 당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 대한 주주명부의 기재변경을 정지 한다.

② 당 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주 또는 질권자를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 당 회사는 임시주주총회를 소집하거나 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 주주 등의 권리를 행사할 기준일을 정할 수 있으며, 필요하다고 인정되는 경우 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다.

당 회사는 이를 주주명부의 기재변경 정지 개시일 또는 기준일 2주간 전에 공고하여 야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제14조 【신주의 배당 기산일】

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행할 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제44조 【이익금의 처분】

당 회사는 매사업년도말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제45조 【이익 배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제46조 【배당금지급청구권 소멸시효】

배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 당회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 개발사업자로서 핵심역량인 개발대상 부지 또는 물건의 선점 능력, 성공적인 인허가 추진, 철저한 공사기간 준수, 마케팅, Risk Management 등 추진사업에 대한 관리를 통한 부동산개발업과 개발단계에서는 토지 사용 동의 및 인허가 등의 활동을 진행하고, 건축단계에서는 설계(Engineering), 조달(Procurement), 공사(Construction)의 건축활동을 수행하며, 운영단계에서는 신재생에너지발전소의 운영관리, 생산전력의 판매를 수행하는 신재생에너지 사업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 2018년 반기말 및 2017년말 기준 당사의 주요 사업부문별 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[보고부문별 요약 재무현황]

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
부동산개발
신재생에너지
ESS사업
가구사업
미배분
합계

매출
272,638
36,617
3,702
8,735
-
321,692

영업손익
60,239
7,187
1,348
1,378
(9,009)
61,143

자산
811,630
161,112
81,412
11,724
36,420
1,102,298

부채
560,340
84,023
39,522
7,232
154,719
845,836

자료 : 당사 반기보고서

[보고부문별 요약 재무현황]

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

구분
부동산개발
신재생에너지
ESS사업
가구사업
미배분
합계

매출
251,936
50,641
234
28,001
-
330,812

영업손익
35,238
5,952
(767)
2,763
(19,531)
23,655

자산
694,952
145,872
19,439
10,391
70,667
941,321

부채
177,876
67,625
8,776
6,312
422,136
682,725

자료 : 당사 사업보고서

[부동산 개발 사업의 특수성에 관한 사항]

가.
당사가 영위하고 있는 사업인

부동산 개발 사업은 시장의 국지성, 정보 불완전 시장, 상품의 비표준화성의 특수성
을 가지고 있습니다. 이에 따라

부동산 시장 내
투자 의사 결정시
시
장 정보 및 사업성 등에 대한 충분한 정보가 제공되지 않는 불확실성이 존재
하오니,
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 초기 분양 및 광고대행, 가구 등의 부동산 개발 서비스로 사업을 영위하였으나, 2012년 이후 국내 비주거용 부동산 시장에 초점을 맞추어, 부동산 시장트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 오피스텔, 리테일 상업시설 등을 개발하는 등 선투자 부담과 분양위험이 수반되는 부동산 개발업을 영위하고 있습니다.

[시장의 국지성]
당사가 속해있는 부동산 시장은 그 부동산이 속한 지역의 인문 및 자연적 환경에 크게 영향을 받으며 지역 시장별로 수요초과나 공급초과가 지속되기도 하므로 지역별로 균질적인 가격 형성이 어렵습니다. 또한 토지 거래 시 토지가 가지는 여러 특성과 당해 지역의 토지시장 상태에 관한 많은 정보를 가진 부동산 중개업자가 개입하여야 합니다. 이에 따라 부동산 시장 관련한 정보와 지역 네트워크, 관련 부동산 프로젝트 수행 경험 등을 보유한 사업자간의 국지적인 경쟁이 발생하게 되어 시장 전체의 정보가 공유되기 어렵고, 가격이나 시장 상황에 있어서 지역별 차이가 커질 수 있는 가능성이 존재합니다. 

[정보 불완전 시장]
부동산 시장의 참가자들은 정보 공개 시

부동산 관련 세금과 직결되는 문제이기 때문에 가격자료, 비용자료, 수익자료 등에 대해 외부 공개를 기피합니다. 이러한 부동산 정보의 폐쇄성으로 인해 다른 사람이 개별 부동산의 정보를 쉽게 예측하기 어렵습니다.
정보의 비대칭성으
로 인해 부동산 시장에서는 투자자들이 자신들에게 필요한 시장정보를 구하는 것이 어려워 집니다. 이에 따라 프로젝트를 수행하고자 하는 경우부동산 시장에 대한 신속한 정보 확보 능력을 갖춘 특정 소수 사업자간의 경쟁이 발생하게 됩니다. 

[상품의 비표준화성]
부동산 상품의 비표준화로 인해 부동산 시장은 다른 부동산과 대체가능성이 낮아 개별성과 다양성을 가지게 됩니다.

따라서 부동산에는 일물일가의 법칙이 적용되지
않으며
표준화된 정보가 제공되기 어렵습니다.
위와 같이 부동산 시장은 관련한 정보와네트워크, 관련 부동산 프로젝트 수행경험 등을 보유한 사업자간에 국지적인 경쟁이 발생하게 되며, 부동산 시장의 참가자들은 가격자료, 비용자료 등에 대한 공개를 기피하는 경향이 있습니다. 또한 표준화된 정보의 부족은 투자 의사결정시
불확실성으로
작용하며, 체계적이고 통계적인 기법을 활용하는 투자
의사결정 기법이 적용되기 어렵게
됩니다.
이에 따라 시장 정보와 사업성 등에 대한 충분한 정보가 제공되지않을 가능성이 높아 정보의 비대칭성이 존재
합니다.

[부동산 정책 관련 위험]

나.
부동산 개발 및 건설과 관련된 법령들은 매우 다양하며 국토교통부 등의 행정부처의 통제를 받습니다.
또한 직접적인 규제 외에도 세제 개편과 같이 부동산 가격 및 수급관리를 위한 정책에 따라서도 사업성에 영향을 받습니다. 따라서
이러한 외부 정책적 변수의 변화에 따라 수익성이 악화될 수 있는 가능성이 존재하며,
특히
사업의 특성상 장기를 요하는 경우가 대부분이므로 개발기간 동안에 발생하는 부동산 관련 정책의 변화는 극단적으로는 초기에 수립된 계획 전체를 수정하여야 하는 경우를 발생시킬 수도 있습니다.

이러한 상황은 당사가 속한 산업의 향후 전망 및 당사의 수익성에 중요한 불확실성 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

부동산 개발 및 건설과 관련된 법령들은 아래 표와 같이 매우 다양하며 국토교통부를포함하여 여러 행정부처의 통제를 받고 있습니다. 또한 관련된 자격을 관리하고 인허가를 취득하는 데 많은 시간과 비용을 발생시키고 있습니다. 또한 제도의 통합 운영을 통한 절차의 간소화나 규제 완화 등도 어려운 실정입니다. 

[부동산 개발업 관련 주요 법률]

국토의 계획 및 
이용에 관한 법률

국토의 이용, 개발과 보전을 위한 계획의 수립 및 집행 등에 필요한 사항을 정하여 공공복리를 증진시키고 국민의 삶의 질을 향상시키는 것을 목적으로 하는 법률

도시 및 주거환경
정비법

도시기능의 회복이 필요하거나 주거환경이 불량한 지역을 계획적으로 정비하고 노후·불량건축물을 효율적으로 개량하기 위하여 필요한 사항을 규정함으로써 도시환경을 개선하고 주거생활의 질을 높이는데 이바지함을 목적으로 하는 법률

건축물의 분양에
관한 법률

건축물의 분양절차 및 방법에 관한 사항을 정함으로써 건축물 분양과정의투명성과 거래의 안전성을 확보하여 분양받는 자를 보호하고 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법률

[부동산 시장 관련 주요법률]

종합부동산세법

고액의 부동산 보유자에 대하여 종합부동산세를 부과하여 부동산보유에 대한 조세부담의 형평성을 제고하고, 부동산의 가격안정을 도모함으로써 지방재정의 균형발전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법률

재건축초과이익 
환수에 관한 법률

「도시 및 주거환경정비법」에 의한 주택재건축사업에서 발생되는 초과이익을 환수함으로써 주택가격의 안정과 사회적 형평을 기하여 국민경제의 건전한 발전과 사회통합에 이바지함을 목적으로 하는 법률

개발이익환수에 
관한 법률

토지에서 발생하는 개발이익을 환수하여 이를 적정하게 배분하여서 토지에 대한 투기를 방지하고 토지의 효율적인 이용을 촉진하여 국민경제의 건전한 발전에 이바지하는 것을 목적으로 법률

부동산 거래신고 등에 관한 법률

부동산 거래신고 제도에 관한 사항을 정하여 건전하고 투명한 부동산 거래질서를 확립하여 국민경제에 이바지함을 목적으로 하는 법률

부동산 관련 사업의 경우 직접적인 규제 외에도 세제 개편과 같이 부동산 가격 및 수급관리를 위한 정책에 따라서도 사업성에 영향을 받습니다. 부동산 사업은 그 특성상장기를 요하는 경우가 대부분이므로 개발기간 동안에 발생하는 부동산 관련 정책의 변화는 극단적으로는 초기에 수립된 계획 전체를 수정하여야 하는 경우를 발생시킬 수도 있습니다. 

2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체로 인해 2008년부터 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였습니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1)부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2)부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3)주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 입니다. 이어 정부는 주택 및 부동산 경기 추가 부양을 위해 2010년 8월 29일 정부는 총부채상환비율(DTI) 규제 한시적 폐지, 보금자리주택 공급일정 조정, 다주택자 양도세 중과유예 등이 포함된 종합부동산대책을 발표했습니다.

2011년 3월 부동산 종합대책, 2012년 5월 부동산 대책, 2012년 8월 건설업 금융지원방안 등에 이어, 2013년에는 주택 시장을 정상화 하기 위한 4ㆍ1 부동산 대책(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)이 발표 되었습니다. 4ㆍ1부동산 정책에는 주택거래 정상화 방안, 보편적 주거복지 방안, 세금 감면 및 금융지원, 공급 물량 조절, 규제 개혁 등의 내용이 포함되어 있습니다.

[2013.4.1 부동산 대책]

구분
대책
주요내용

서민 주거안정을위한 주택시장 정상화 종합대책
5년간 양도세 면제
미분양과 신규분양주택(신축)
기존주택 양도세 면제(9억이상 고가주택과 중대형 주택 배제)
다주택자 주택 매입 후 5년 이내 임대시 양도세 중과 한시적 면제

생애최초 주택구입자 올해 말까지 취득세면제/DTI적용배제
전용면적 85㎡이하, 6억원 이하 실수요자한해 올해 말까지 한시적
현재 연3.8%인 국민주택기금 대출 이자도 3% 초중반대 인하

근로자서민주택구입과 전세자금대출
이자율 최대 1%인하

신혼부부 전세자금 
신설
연소득 5천만원 이하의 신혼부부에게 연3%의 금리로 1억원의 전세자금대출

자료 : 기획재정부

한편 2013년 07월 24일 발표된 4ㆍ1 부동산 대책 후속 조치는 주택공급을 큰 폭으로 줄여 수급 불균형을 해소하겠다는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 극도로 침체된 수도권 시장이 공급 과잉 상태에 있다는 판단에서 나온 것이었습니다.

[2013.4.1 부동산 대책 후속조치(7.24 조치)]

구분
대책
주요내용

민간주택
공급조절 및
임대 전환 지원
준공 후 분양 지원
미분양 및 하반기 분양 예정 물량을 후분양으로 전환 시 건설사에 연 5~6% 금리로 분양가의 50~60% 대출 지원

준공 후 
전세 전환 지원
건설사가 준공 후 아파트를 전세 임대 시 연 5~6% 금리로 분양가의 60~70% 대출 지원

분양성 평가 강화
대한주택보증의 분양보증 심사 때 분양 가능성에 따라 보증료율 차등폭 확대

미분양 임대주택 
리츠 도입
리츠가 미분양 주택 매입해 임대사업하면 취득세 및 재산세 감면 등 세제 지원, 매각 안 될 시에는 LH가 매입

공공주택
공급 축소
2016년까지 공공분양 인허가 물량
11만 9,000채 축소
경기 고양 풍동2보금자리지구 해제 및 경기 광명·시흥 등 보금자리지구 면적 축소로 2만 9,000채 축소
27개 보금자리지구, 11개 신도시, 13개 택지개발지구 등에서 9만채 축소

2016년까지 공공분양
청약 물량 5만 1,000채 축소
올해 2만 2,000채, 내년 7,000채 축소

자료: 국토교통부

2013년 8월 28일 정부는 전셋값 상승으로 인한 서민들의 주거비 부담을 완화하기 위해, 관계 기관간 논의와 당정 협의를 거쳐 전월세 시장안정을 위한 대응 방안을 확정 및 발표하였습니다. 정부는 전세 수급불균형 등 임차 시장의 구조 변화에 대응하기 위한 개선 방안으로 전세의 매매수요 전환을 위한 주택시장 정상화 대책 지속 추진, 전세수급 불안 해소를 위한 임대주택 공급 확대, 전세값 상승 및 급격한 월세 전환 등으로 인한 임차인 부담 완화 방안을 마련하였습니다.

[2013.8.28 전월세 대책]

구분
내용

전월세 시장 안정방안
- 취득세 영구인하
- 장기 주택모기지 소득공제 요건 기준 상향
- 국민주택기금의 「근로자, 서민 구입자금」지원 확대
- 1%대의 저리 자금을 지원하는 새로운 방식의 주택구입 지원제도 도입
- 모기지 보험 가입대상 확대

임대주택 공급확대
- 기존주택 매입·전세임대를 하반기에 집중 공급
- 중장기적인 공공임대주택 재고 확충 지속 추진
- 민간의 임대주택 공급도 활성화
- 준공후 미분양 주택을 임대주택으로 활용

서민, 중산층 전월세부담 완화
- 월세 소득공제 한도 확대
- 저소득가구(최저생계비의 2배 이내) 전세자금 지원요건도 완화
- 선변제권 적용대상 보증금 가액 기준과 우선변제액 확대를 추진

자료 : 국토교통부

정부는 2014년에도 건설업 및 부동산 경기를 활성화 시키기 위한 정책들을 지속적으로 발표했습니다. 국토교통부는 2014년 2월 19일 당시의 시장 회복세를 이어가기 위해 주택시장 정상화를 지속 추진한다고 밝혔습니다. 주요 내용은 투기 우려가 크지 않은 시장상황을 반영하여 시장과열기에 도입된 재건축 등의 과도한 규제를 완화하고, 공모형 모기지 지원대상 확대를 통해 실수요자의 주택구입 부담을 덜어주는 것이었습니다. 또한 정부는 2014년 2월 25일 "경제혁신 3개년 계획"을 발표하면서 추가적인 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다.

[2014.2.19 주택시장 정상화를 위한 규제완화 추진]

구분
주요 내용

재건축

규제 완화

- 금년 중 재건축 초과이익 환수제도 폐지 추진

- 재건축 소형주택공급 의무비율 개선
: 국민주택규모 이하 건설비율 등 최소 제한만 남기고, 기타 소형
평형(60㎡이하) 공급비율 등을 별도로 규정할 수 있도록 한 규정 폐지 계획

- 재건축 조합원 신규분양 기회 확대
: 신규주택을 소유 주택수 만큼 우선 공급받을 수 있도록 허용 계획

주택전매

제한 완화

- 수도권 민간택지의 주택 전매제한 완화
: 수도권 민간택지 주택 전매제한기간을 현행 1년→6개월로 완화 추진

공유형 모기지

지원대상 확대

- 공유형 모기지 수혜대상 확대
: 5년이상 무주택자 까지로 지원대상 확대
: 단,공급물량은 당초 계획된 2조원(1.5만호) 범위내 공급되며,
금리수준 및 대상주택 등은 기존 계획과 동일

자료 : 국토교통부

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분
대책
주요내용

부동산시장 
안정화
상가 권리금 보호 제도화
- 상가 권리금 법적 개념 정의
- 권리금 거래 표준계약서 도입, 보급
- 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
- 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
- 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화
- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
- 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
- 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
- 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
- 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화
- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
- 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도
그린벨트 입지규제 완화
- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
- 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
- 도로등 기반시설 설치 지원

자료 : 기획재정부

그리고, 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수를 활성화하는 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대 등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책을 통해 조기 내수 진작을 기대한 바 있습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구분
주요 내용

LTV, DTI 완화
- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성
- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공
임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대
- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선
- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
- 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저출으로 일원화
- 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용
- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른
집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

자료 : 기획재정부

[2014.07.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구분
현재
개선안

LTV
지역구분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 70%

수도권
50%
60~85%

지방
60%
70~85%

DTI
지역구분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 60%

서울
50%
50~55%

경기, 인천
60%
60~65%

자료 : 기획재정부

정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 최근 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래를 활성화를 위함입니다. 

부동산 대책의 주요 골자는 규제합리화를 통한 주택시장 회복 및 서민 주거안정 강화입니다. 규제합리화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 재건축 연한 완화(최장 30년) 및 안전진단시 주거환경평가 비중 강화, 둘째, 85㎡이하 민영주택에 대한 청약가점제를 2017년 1월부터 지자체 자율운영으로 전환하고, 청약통장 일원화, 셋째, GB 해제 수도권 공공택지내 전매제한ㆍ거주의무 기간 단축, 넷째, 택지개발촉진법 폐지, 2017년까지 3년간 LH 공공택지 지정 중단 등이 있습니다. 또한 서민주거안정 강화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 이사철에 공공주택, 입주시기 단축, 미분양주택 전세전환 촉진, 둘째, 임대리츠 8만호 공급, 준공공임대 세제 및 금융지원 확대, 셋째, 주택기금 대출「유한책임 대출」도입, 디딤돌 대출 0.2%p 금리인하가 있습니다. 「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」의 자세한 내용은 다음과 같습니다. 

[규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안]

구분
대책
주요내용

규제합리화를 통한 주택시장 회복
재정비 규제 합리화

- 준공후 20년 이상의 범위에서 조례에 위임되어 있는 재건축 연한(서울시는 최장 40년) 최장 30년으로 완화
- 재건축 연한 도래 후 생활에 불편이 큰 경우 주거환경 평가비중을 강화(예:15%→40%)하여 재건축이 가능하도록 안전진단 기준 합리화
- 수도권 과밀억제권역 내 재건축 시 85㎡이하 건설의무(세대수 기준 60% 이상, 연면적 기준 50% 이상) 중 연면적 기준 폐지 
- 서울시 등 일부지자체가 공공관리제를 의무화하면서, 시공사 선정시기도 사업시행인가 이후에만 할 수 있도록 제한하고 있으나, 공공관리제를 공공지원제로 변경하고, 토지등 소유자 과반수가 원할 경우 사업시행인가 이전에도 시공사를 선택할 수 있도록 변경
- 재개발 사업시 임대주택 의무건설비율 중 연면적 기준을 폐지하고, 세대수 기준 의무건설 비율을 5%p 완화
- 안전진단 통과 후 10년 이상 경과한 사업장으로서 사고우려가 있는 경우 안전진단을 재실시하여 등급을 재조정하는 등 안전사고 우려주택에 대한 관리 강화

청약제도 
개편

- 85㎡이하 민영주택에 대한 가점제는 ’17.1월부터 지자체장(시군구청장)이 지역별 수급여건에 맞춰 현행 가점제 비율 40% 이내에서 자율 운영
- 민영주택에 적용되는 가점제 개선 
- 1, 2순위로 나뉘어져 있는 청약자격을 1순위로 통합하고, 국민주택에 적용하는 6개순차를 2개순차로 통합하여 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이를 단순화하여, 예치금액 이하의 주택은 자유롭게 청약이 가능하고, 예치금 변경 시 청약규모 변경도 즉시 가능하도록 개선
- 무주택 세대주로 제한하고 있는 국민주택 청약자격을 완화하여 세대주 여부와 관계없이 1세대 1주택인 경우 청약 허용 
- 4개 청약 통장을 청약종합저축으로 일원화하고, 공급주택 유형을 3개→2개로 통합(민간건설 중형국민주택 폐지)

국민 및 기업의 과도한 부담완화
- 기부채납과 관련한 예측가능성을 높이고, 과도한 기부채납 요구를 줄일 수 있도록 ‘기부채납에 관한 지침’ 마련 
- 다양한 주택수요에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 주택조합에 대한 규제 완화 
- 과거와 같은 큰 폭의 투기이익을 기대하기 어려운 상황임을 감안하여 개발제한구역을 50% 이상 해제한 수도권 공공택지의 전매제한(2∼8년→1∼6년) 및 거주의무(1∼5년→0∼3년) 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지 공급시스템인『택지개발촉진법』을 폐지하고, '17년까지(3년간) LH의 대규모 공공택지 지정 중단 
- 사업계획 승인 이후 착공의무 기간을 현 3년에서 5년으로 연장하여 시장상황에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 유도 
- 수도권 외곽, 혁신도시 등 일부 공급과잉이 우려되는 지역의 LH 분양물량 일부를 시범적으로 후분양

- LH 토지은행을 통해 민간 택지 공급시기 조절

서민 주거안정 강화
임대주택 단기공급 확대
- 2014년 중 총 9만호의 공공임대주택이 입주할 예정으로, 가을 이사철에 맞추어 매입·전세임대 1.2만호를 9∼10월에 공급하고, 9월이후 입주예정인 공공건설주택 2.5만호 중 6천여호의 입주시기를 1~2개월 단축 
- 미분양 주택 전세활용시 대출보증 지원을 강화(업체별 1∼4천억→2∼5천억원)하고, 미분양 리츠 등을 활용하여 미분양 주택의 전세 전환 유도

임대시장 민간참여 활성화

- 공공임대리츠(최대 5만호), 민간제안 리츠(최대 2만호), 수급조절리츠*(1만호) 등 임대리츠를 통해 ’17년까지 최대 8만호 공급
- 임대리츠 활성화를 위해 세제·금융지원을 지속·강화 
- 준공공임대주택 활성화, 근로자임대주택공급확대 등을 통해 민간임대사업자 확대 도모

무주택 서민 주거비 부담완화

- 무주택 서민에 대한 디딤돌 대출 지원을 확대하여 주택구입자금 마련 부담 완화
- 서민 임차가구의 주거비 부담을 완화할 수 있도록 지원

자료 : 국토교통부

2015년 4월 국토교통부는 기획재정부, 금융위원회 등 관계기관 협의를 거쳐,「서민 주거비 부담 완화 방안」을 마련했습니다. 이는 2015년 3월 12일 금통위 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여 서민의 '주거비' 부담을 우선적으로 완화하기 위한 것이며, 범 정부 차원의「서민 금융지원 종합대책」은 충분한 검토와 관계부처 협의를 거쳐 별도로 발표할 예정이라고 밝혔습니다.

2015년 4월 6일 발표된「서민 주거비 부담 완화 방안」주요 내용은 임차보증금 반환보증 지원강화, 임차보증금·월세ㆍ구입자금 대출금리 인하, LH 전세→월세 전환율 인하 등입니다. 이는 9.1대책, 부동산 3법 통과 등의 영향으로 시장 기대심리가 개선되고, 저금리(3.12일 기준금리 인하, 2%→1.75%)로 인해 주택구입 비용이 줄어들면서 실수요 중심의 회복세가 나타나고 있는 상황에서 매매시장 회복세를 이어 나가되, 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여, 임대차 시장 리스크 완화 및 서민 주거비 부담을 완화하기 위한 보완방안을 마련하기 위함입니다.

「서민 주거비 부담 완화방안」의 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
주요내용

임차보증금 반환보증
지원 강화

- 개인에게 적용되는 보증료율을 0.197%에서 0.150%로 0.047%p 인하(기존대비 24% 감면)하고, 서민·취약계층의 보증료율은 0.158%에서 0.09%로 0.068%p 인하

- 또한, 법인에게 적용되는 보증료율도 0.297%에서 0.227%로 0.070%p 인하(기존대비 23.6% 감면)
- 연소득 기준을 2,500만원 이하에서 4,000만원 이하로 늘리고, 다자녀·장애인·고령자 외에 신혼부부, 한부모·다문화 가정도 포함
- 아파트 거주자의 경우, 가입대상을 LTV 90%이하에서 LTV 100% 이하로 확대(다만, 보증금액은 LTV 90% 한도)

- 보증료 분납기간을 1년 단위에서 6개월 단위로 줄이며,「임차보증금 반환보증」취급기관도 1개 은행에서 희망하는 전체 시중은행으로 확대하여 이용자 편의성도 제고

임차보증금 금융지원
(버팀목 대출) 강화

- 신혼부부 전세대출 지원요건을 부부합산 5,500만원→6천만원으로 500만원 상향

- 청년층 단독세대주에 대한 지원가능 연령을 만 30세 이상에서 만 25세 이상으로 확대

월세대출 지원요건 완화

- 저소득 가구가 주요 대출대상인 점을 감안하여 금리를 현행 2.0%에서 1.5%로 인하
- '졸업후 3년 이내’ 요건을 삭제하고 취업준비생(만 35세이하)의 부모소득 요건을 3,000만원 이하→6,000만원 이하로 완화

- 지원대상에 부부합산 소득 4,000만원 이하인 '취업 후 5년 이내 사회초년생(만 35세 이하)’을 추가

- 기존에는 대출을 받은 경우, 6개월마다 은행에 방문하여 실거주 여부를 확인해야했으나, 확인주기를 1년으로 늘리고, 은행방문 없이 확인이 가능하도록 개선(거주증명서류 송부 또는 임대인 유선확인).

- 연세(年貰) 형태로 거주하는 세입자인 경우에는 임대인 통장으로 월세대출시 연납 대출(360만원)도 허용

구입자금(디딤돌 대출) 지원 강화
- 금리를 현행 2.6%∼3.4%에서 2.3%∼3.1%로 0.3%p 인하
- 청약 순위제도 변경에 따라, 청약저축 장기가입자 우대도 조정하여, 무주택 서민의 내집 마련 부담을 완화

LH 임대주택 거주자 
임대료 부담 완화

- LH 임대주택 거주자의 부담을 완화하기 위해 월임대료와 보증금의 상호전환을 허용하고 전환이율을 인하

- 현재 월세→보증금으로 전환만 가능하나(전환율 6%), 보증금→월세로의 전환도 허용하되 전환율은 4%를 적용

- 보증금→월세 전환시에는 연체 등에 대비하여 월임대료의 24개월분은 보증금으로 유지토록 할 계획

- 월세→보증금 전환시에는, 현재 전환율 6%를 유지하되, 보증금으로 전환가능한 범위를 월임대료의 50%에서 60%로 확대

자료 : 국토교통부 보도자료(2015년 4월 6일)

이와 같이 2015년도 정부의 주택정책은 주택시장 정상화, 서민·중산층 주거비 부담 완화를 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위하여 정부는 상기한 방안 이외에도 문제점 해결을 위하여 아래와 같이 규제완화를 시행하였습니다.

[2015년 부동산 정책변화 현황]

구분
내용
시행시기

중개보수
주택 및 오피스텔 중개보수 요율 개편
1월 주)

청약제도
국민주택 청약자격을 무주택 세대원으로 완화
3월

입주자저축 순위는 1,2순위를 1순위로 통합
3월

서울, 수도권 거주자 청약통장 1순위 완화
3월

청약예부금 규모 변경 및 청약제한 기간 폐지
3월

그린벨트 해제 공공택지 전매제한기간 완화
14년 12월

정비사업
재건축 가능 연한 단축(40년 → 30년)
4월

재건축 안전진단 기준 합리화
4월

재건축 초과이익환수법 폐지 추진 내지 기한 연장
7월

정비사업 공공관리제 시공사 선정 시기 개선
16년 3월

개발
택지개발촉진법 폐지 및 공공택지 신규 지정 중단
보류

공공 기부채납 관련규제 완화
9월

금융
합산주택가격 9억원 이하 다주택자 주택연금 가입 가능
14년 11월

저리 월세대출 신설 및 보증부 월세주택 금리 지원
1월

새 거주급여 제도 시행
7월

주택기금 "유한책임 대출" 도입
12월

임대주택
민간임대주택 임차권의 양도 전대 기준 완화
1월

준공공임대 의무 임대기간 단축(10년 → 8년)
7월

자료 : 부동산 114 
주) 오피스텔 중개보수료 인하는 2015년 1월부터 시행되었으며, 주택 중개보수 요율은 공인중개사법에 따라 지방자치단체 조례로 정하도록 하고 있는 바, 각 지방자치단체별로 조례개정 시기 차이가 존재함

비사업용토지에 적용되는 양도세 중과세 유예기간이 2015년에 종료됨에 따라 2016년 1월부터는 양도차익에 따라 16~48%의 세율을 적용받으며, 주택시장에 약영향을 우려해 2천만원 이하 주택임대 소득에 대한 과세를 기존 2016년 12월 종료에서 2018년 12월 종료로 2년 연장을 실시 했습니다.

[2016년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 비사업용토지 양도세 중과세 부활, 16~48% 세율 과세
- 오피스텔(주택임대사업자) 신규분양 취득세 감면 종료, 4.6% 세율 과세
- 주택담보대출 심사 요건 강화

2월
- 표준지 공시지가 발표
- 신분당선 연장 정자~광교 구간 개통
- 수인선 송도~인천 구간 개통
- 경북도청 이전

3월
- 해외 은닉재산 3월까지 자진 신고하면 가산세 면제

4월
- 전국 공동주택 공시가격 발표
- 제20대 국회의원 선거(총선)
- 경의선 효창공원역 개통

5월
- 개별 공시지가 발표
- 행복주택(구 보금자리) 구리갈매지구 첫 입주

6월
- 수도권 고속철도(KTX) 수서~평택 개통
- 성남~여주간 복선전철 개통
(2개 노선 모두 상반기중 개통 예정)

7월
- 주택분 재산세 1/2 납부

8월
- 8.25 가계부채 대책 발표

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

10월
- 경춘선숲길 2단계 완공
- 8.25 가계부채 대책 시행

11월
- 미국 대통령 선거
- 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간 종료 연장(2018년 12월)

12월
- 종합부동산세 납부

자료 : 부동산114

당초 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년중 이루어진 부동산 정책 완화는 아래와 같습니다. 

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분
내용

재건축 동의요건 변화
- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제
- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건
-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

자료 : 국토교통부, NH투자증권 리서치센터

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 2016년 11월까지의 주택매매 거래량은 96만 4천건으로 5년 평균 85만건 대비 13% 증가한 것으로 나타납니다. 또한, 2016년 초에 비해 수도권 주택시장에 대한 기대감이 높아짐에 따라 주택매매거래량은 2016년 2월 이후 증가세가 지속되고 있는 것으로 나타났습니다.

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다. 

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역 
효율성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형 
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료 : 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017년 8월 2일 부동산 규제 강화 정책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다. 

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획
① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화
① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

자료 : 국토교통부

한편, 정부는 가계부채의 지속적인 증가에 대한 대책으로 2017년 10월 24일 가계부채 종합대책을 발표, 가계부채증가율을 추세치보다 0.5~1.0%p 내외 하락할 수 있도록 유도하는 등 대출규제 정책을 시행하고 있습니다. 이후 국토교통부에서는 2017년 11월 29일 사회통합형 주거사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵을 발표하여 맞춤형 주거지원, 무주택 서민/실수요자에게 공적 주택을 공급하는 정책을 시행하고 있습니다. 

[정부의 가계부채 종합 대책 - 2017.10.24]

1. 취약차주 맞춤형 지원
- 가계부채 차주 특성별 지원 
- 자영업자에 대한 별도 맞춤형 지원 프로그램 신설
- 취약 차주에 대한 금융상담 활성화
2. 총량측면 리스크 관리
- 가계부채증가율 → 추세치보다 0.5~1.0%p 내외 하락 유도
- 신 DTI도입 및 전금융권 여신관리 지표로 DSR단계적 도입
- 가계부채 증가 취약부문 집중관리
3. 구조적 대응
- 가계소득 및 상환능력 제고
- 인구구조 변화 대응 및 가계중심 임대주택시장 개선

자료 : 금융위원회, 언론

[주거복지로드맵 - 2017.11.29]

1. 생애단계별/소득수준별 맞춤형 주거지원
- [청년] 셰어형/창업지원형 등 맞춤형 청년주택 30만실 공급 등
- [신혼] 신혼특화형 공공임대 20만호 공급 등
- [고령] 무장애 설계 적용/복지서비스 연계 등 맞춤형 공공임대 5만호 공급 등
- [취약계층] 저소득층을 위한 공적 임대주택 41만호 공급 등
2. 무주택 서민/실수요자를 위한 공적 주택 100만호 공급
- [공공임대] LH 등 공공이 직접 공급하는 공공임대주택 총 65만호 공급
- [공공지원] 뉴스테이의 공공성을 강화한 공공지원주택 총 20만호 공급
- [공공분양] 공공분양주택을 총 15만호 공급
- [민간분양] 분양가상한제가 적용되는 공공택지 공급을 연 8.5만호 수준
- [택지확보] 기 확보한 77만호 공공택지 외에 수도권 인근 우수한 입지에 40여개 신규 공공주택지구를 개발하여 16만호 부지 추가 확보
3. 법/제도 정비 및 협력적 주거복지 거버넌스 구축
- [법/제도] 주택임대차보호법을 법무-국토부가 공동소관 등
- [거버넌스] 지자체의 주거복지 조직 및 주거복지센터 전문인력 확충 등

자료 : 국토교통부

상기 주거복지 로드맵(11.29)를 통해 무주택 임차인의 주거안정을 위한 공적임대주택 85만호 공급계획을 수립한데 이어, 전월세주택 세입자의 주거불안을 해소하기 위해 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택 확충방안 마련을 위하여 2017년 12월 13일 국토교통부에서는 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다.

[임대주택 등록 활성화방안 - 2017.12.13]

1. 임대주택 등록 활성화
- 지방세 감면 확대: 취득세/재산세 감면기간을 연장하고, 재산세 감면대상 확대
- 임대소득 과세 정상화 및 등록사업자 감면 확대: 2019년부터 주택임대소득 연 2천만원 이하도 분리과세하되, 필요경비율 차등화 및 감면대상 확대를 통해 등록사업자의 부담 완화
- 양도소득세 감면 확대: 8년 이상 임대사업자를 중심으로 감면혜택 강화
- 건강보험료 정상부과 및 등록사업자 감면: 임대소득 정상과세에 따라 건보료도 정상부과
2. 임차인 보호 강화
- 임차인 권리보호 강화: 전세금반환보증 활성화, 계약갱신 거절기간 단축 등
- 임대주택 등록의무화 및 계약갱신청구권/전월세상한제
3. 임대차시장 정보인프라 구축 및 행정지원 강화
- 임대차시장 정보인프라 구축: 국토부, 국세청, 행안부 보유 주택소유, 임대차계약 자료를 연계하여 주택보유 및 임대사업 현황을 파악하는 DB 구축
- 임대인 행정지원 및 임차인 정보제공 강화: 지자체에 임대 등록시 세무서에서도 자동으로 등록 신청이 가능하게 되도록 함.

자료 : 국토교통부

상기 부동산 규제에도 불구하고, 2018년 상반기에 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, 국토교통부에서는 2018년 8월 27일 "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정" 등을 통해 시장안정 기조를 강화하고자 아래와 같이 발표하였습니다. 

[수도권 주택공급 확대 및 투기지역 추가지정 - 2018.08.27]

1. 수도권 주택공급 확대
- 수도권 내에서 교통이 편리한 지역에 양질의 저렴한 주택 공급 확대

-> 30여개 공공택지 추가 개발 계획
2. 투기지역, 투기과열지구, 조정대상지역 조정

- 투기지역 추가 지정: 종로구, 중구, 동대문구, 동작구 부동산가격안정심의위 심의 거쳐 투기지역으로 지정
- 투기과열지구 추가 지정: 광명시, 하남시를 투기과열지구로 지정
- 기존 투기과열지구 지정 유지: 서울, 과천시, 성남시 분당구, 대구시 수성구, 세종시 등 기존 투기과열지구는 최근 집값 불안이 지속되므로 투기과열지구 지정 유지
- 조정대상지역 추가 지정: 구리시, 안영시 동안구, 광교택지개발지구는 가격상승률이 높으므로 조정대상지역으로 지정
- 조정대상지역 일부 해제: 부산시 기장군(일광면 제외) 조정대상지역 해제
지방세 감면 확대: 취득세/재산세 감면기간을 연장하고, 재산세 감면대상 확대
- 집중 모니터링 확대: 서울 10개구(투기지역 미지정), 성남시 수정구(투기과열지구 미지정) 등 가격 불안을 보일 우려가 있는 지역은 주택가격, 분양권 등 거래동향을 상시 모니터링

자료 : 국토교통부

상기와 같은 규제 강화책에도 불구하고 전국적으로 주택가격은 안정세가 지속되고 있으나, 풍부한 시장 유동성 하에서 서울 주택가격은 7월부터 상승폭을 확대하였고, 서울 인근 지역으로 가격 상승세가 확산되는 등 과열현상이 발생하자, 정부는 관계부처 합동으로 2018년 9월 13일 주택시장 안정대책을 추가 발표하였습니다. 대책의 주요 목표는 투기수요 근절, 맞춤형 대책, 실수요자 보호라는 3대 원칙이며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

[주택시장 안정방안 - 2018.09.13]

1. 종합부동산세 인상
- 과세표준 3억원 초과구간 0.2~0.7%p 인상
- 3주택이상, 조정대상지역 2주택 0.1~1.2%p 추가과세
- 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상 세부담 상한 기존 150%에서 300%로 상향
2. 다주택자
- 2주택이상세대의 규제지역내 주택구입, 규제지역내 비거주 목적 고가주택 구입 관련 주택담보대출 금지
- 조정대상지역 일시적 2주택자, 양도세 비과세기준 강화와 관련 기존 3년에서 2년내 처분
3. 임대사업
- 주택담보 임대 사업자대출 LTV 40%(투기지역, 투기과열지구내)
- 임대업 대출 용도외 유용 점검 강화
- 조정대상지역 주택취득, 임대등록시 양도세 중과, 종합부동산세 과세
4. 주택공급 확대
- 수도권 공공택지 30곳 개발(총 30만호)
- 종합부동산세 공정시장가액비율 추가 상향 현 80%에서 연 5%p씩 100%로 상향
- 지방 주택시장 관련 미분양 관리지역 지정기준 안화, 특례보증 도입 등

자료 : 언론 보도자료

상기와 같은 정책들은 주로 주거시장 위주의 부동산 경기부양을 위한 정책으로 평가받고 있기 때문에, 당사의 부동산 사업과는 다소 거리가 있는 것이 사실이
나, 증권신고서 제출일 현재 당사가 속한 외부 정책적 환경은 당사에 우호적이지 않은 것으로 판단할 수 있으며, 이러한 상황은 당사가 속한 산업의 향후 전망 및 당사의 수익성에 중요한 불확실성 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[토지가격 상승에 따른 수익성 악화 위험]

다.

부동산개발업
의 경우
사업용 토지
의 개별적인 가치의 평가를 통해 가격이 산정되므로 통계치의 가격 변동만을 고려해서 평가하기 어려우나
최근 공시되는 가격을 보면 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며
이러한 지가 상승 위험은
토지매입금의 상승으로 이어져
당사가 영위하는 부동산개발업의 원가 상승의 요인이
되어 당사 수익성을 직접적으로 악화시킬수 있다는 점을 주의하시기 바랍니다.

당사가 영위하
는
부동산개발업
의 경우
사업용
토지
의 개별적인 가치의 평가를 통해 가격이 산정되므로 통계치의 가격 변동만을 고려해서 평가하기 어려우나 최근 국토교통부가 공시하는 지가변동률은 아래와 같이 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 지가의 변동은 사업위험의 증가 요소이며, 토지매입금의 상승으로 이어질 경우 원가 상승에 영향을 미치게 됩니다. 

[반기별 지가변동률 추이]

(단위 : 반기, %)

구분

2015

2016

2017

2018

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

상반기

전국

1.07

1.32

2.40

1.25

1.44

2.70

1.84

2.00

3.88

2.05

서울

1.26

1.41

2.69

1.34

1.62

2.97

2.10

2.17

4.32

2.38

부산

1.46

1.61

3.09

1.92

2.21

4.17

2.88

3.53

6.51

3.05

대구

1.80

2.22

4.06

2.00

1.90

3.93

2.09

2.44

4.58

2.35

인천

0.90

1.04

1.95

0.82

0.91

1.74

1.45

1.62

3.10

1.47

광주

1.33

1.52

2.87

1.24

1.57

2.82

2.08

2.05

4.17

2.16

대전

1.19

1.90

3.11

1.66

1.76

3.45

1.53

1.80

3.36

1.67

울산

1.11

1.39

2.52

1.18

1.16

2.35

1.50

2.01

3.54

1.66

세종

1.50

3.03

4.57

2.10

2.62

4.78

3.00

3.90

7.02

3.49

경기

0.77

0.96

1.73

0.95

1.27

2.23

1.69

1.74

3.45

2.01

강원

1.18

1.44

2.64

1.35

1.56

2.92

1.85

1.93

3.82

1.84

충북

0.96

0.93

1.90

0.86

1.05

1.92

1.21

1.85

3.08

1.64

충남

0.63

0.88

1.51

0.89

1.00

1.90

1.21

1.75

2.98

1.43

전북

1.01

1.29

2.31

1.04

1.10

2.15

1.59

1.71

3.33

1.35

전남

1.20

1.59

2.80

1.14

1.45

2.60

1.84

2.03

3.90

1.84

경북

1.17

1.47

2.65

1.33

1.20

2.54

1.59

1.48

3.09

1.42

경남

1.03

1.19

2.23

1.13

1.22

2.36

1.49

1.58

3.09

1.47

제주

1.69

5.78

7.57

5.72

2.48

8.33

2.65

2.74

5.46

2.23

자료 : 국토교통부

특히, 당사 부동산 개발의 주요 토지개발이 대상이 되는 도시지역 주거·상업 공간의 지가변동률은 2017년 대비 2018년 상반기 기준 각각 2.25%, 1.87%를 기록하며 상승하는 등 당사의 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[용도지역별 지가변동률]

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : %)

구 분

도시지역

비도시지역

주거

상업

공업

녹지

보전관리

생산관리

계획관리

농림

자연환경

2017년

2.07

1.82

1.22

1.53

1.07

1.33

1.78

1.40

1.12

2018년

2.25

1.87

1.28

1.75

1.56

1.76

2.16

2.08

1.42

자료 : 국토교통부

이러한 사업환경에 대응하여 당사는 경매, 공매 등을 통
한
사업용 토지
확보, 공공기관과 기업 등의 유휴부지 확보 등의 다양한 경로를 통해 최적 입지를 저가에 확보하기 위해서
다방면의 딜소싱

네트워
크
를
구축하고 있으며 연간 500여건의 사업을 검토하여 매년 3~5건의 프로젝트를 수행하는 등
경쟁력 있는 사업용 토지 확보
를 위한 면밀한 검토를 진행하고 있습니다. 그러나, 이러한 노력에도 불구하고 지가 상승 위험은 당사의 수익성을 직접적으로 악화시킬 수 있는 중요한 불확실성 요인이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[사업경쟁력 유지 관련 사항]

라
.
국내 부동산개발업은 관련 법률 및 시장상황, 자금조달력 등에 따라 일정 수준의 진입
장벽이 존재하며, 이에 따라 신규사업자의 시장 진입이 어려울 수 있으
나
,

2015년 9월 8일부로 부동산개발업 등록 기준이 완화되어 부동산 개발 산업의 경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 예상
됩니다.

당사가 현재의 사업경쟁력을 유지하지 못할 경우 언제든지 급변하는 시장환경에서 도태될 수 있는 위험이 존재
합니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

디벨로퍼란 개발사업의 실질적인 사업운영 주체로, 타인의 신용을 이용하여 사업을 해오던 기존 시행사와는 달리 자신의 자본력 및 신용으로 개발의 전 영역을 총괄 책임지며, 운영 관리하는 회사를 말합니다.

[부동산 개발업의 관리 및 육성에 관한 법률]

부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률

부동산개발에 관한 기본적인 사항과 부동산개발업의 등록, 부동산개발업자의 의무 등에 관하여 필요한 사항을 규정함으로써 부동산개발업을 관리·육성하고 국민의 재산권 보호에 이바지함을 목적으로 한다.

제4조(부동산개발업의 등록 등) ① 타인에게 공급할 목적으로 건축물의 연면적(「건축법」 제84조에 따른 연면적을 말한다)이 2천제곱미터 또는 연간 5천제곱미터 이상이거나 토지의 면적이 3천제곱미터 또는 연간 1만제곱미터 이상으로서 대통령령으로 정하는 규모 이상의 부동산개발을 업으로 영위하려는 자는 국토교통부장관에게 등록을 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자의 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 국가·지방자치단체

2. 한국토지주택공사, 그 밖의 「공공기관의 운영에 관한 법률」에 따른 공공기관 중 대통령령으로 정하는 자

3. 「지방공기업법」에 따른 지방공사 및 지방공단(이하 "지방공기업"이라 한다)

4. 「주택법」 제4조에 따라 등록한 주택건설사업자 또는 대지조성사업자(주택건설사업 또는 대지조성사업을 하는 경우에 한한다)

5. 다른 법률에 따라 해당 부동산개발을 시행할 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

자료 : 국가법령정보센터

국내 부동산개발업은 상기 "부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률"에 따라 국토교통부에 등록하여야 하고, 입지확보능력, 자본조달능력 등이 확보될 경우 참여할 수있어 일정 수준의 진입장벽이 형성되어 있다고 볼 수 있으며, 정형화된 법인 및 시장주도기업이 없는 다수의 참여자가 존재하므로 독과점 시장으로 분류하기는 어려우나, 대형 프로젝트를 수주할 수 있는 Mega Developer는 당사를 포함하여 신영, 엠디엠 등 특정 몇 개의 사업자가 주도하고 있는 상황입니다. 

당사의 경우 이러한 경쟁환경 속에서 SK그룹 기반의 안정적인 기업환경과 다수의 프로젝트 업무 수행 노하우, 태영건설/SK건설 등과의 비즈니스 네트워크, 신라호텔 등의 다수의 우량 임차인 확보를 기반으로 차별적인 사업영역을 확보하여 지속적인 수익을 창출하고 있습니다.

[사업부문별 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2018년 반기

2017년

매출액

비율

매출액

비율

부동산

개발

269,115
83.7%
245,105
74.1%

임대

3,523
1.1%
6,831
2.1%

계

272,638
84.8%
251,936
76.2%

신재생

에너지

발전

6,969
2.2%
14,516
4.4%

공사
29,648
9.2%
36,125
10.9%

계

36,617
11.4%
50,641
15.3%

가구

8,735
2.7%
28,001
8.5%

ESS
3,702
1.2%
234
0.1%

총계

321,692
100.0%
330,812
100.0

자료 : 당사 반기보고서

이처럼, 자본력과 수주 경험 등 일정 수준의 진입장벽이 존재하는 소속 산업의 특성을 고려할 때, 향후에도 이러한 환경이 급격하게 변화하지 않을 것으로 판단됩니다. 

그
러나
부동산개발업은 2015년 9월 8일부로 부동산개발업 등록 기준이 완화되어 부동산 개발 산업의 경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 예상됩니다. 기존에는 연면적 2,000제곱미터, 토지면적 3,000제곱미터 이상을 개발하는 경우 일정한 자본금, 기술자, 사무실을 갖추어야 등록을 할 수 있었던 기준이 건축물 연면적 3,000제곱미터, 토지면적 5,000 제곱미터 미만은 등록을 하지 않아도 될 수 있도록 시행령이 개정되었습니다.

대규모 부동산개발 산업에서 당사가 보유하고 있는 경쟁력은 높은 수준이나,
당
사가현재의 사업경쟁력을 유지하지 못할 경우 언제든지 급변하는 시장환경에서 도태될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[거시경제 성장률 둔화 관련 위험]

마.

당사가 영위하는
사업인 부동산개발업은
토지의 수급 및 가격형성에 있어 해당 부지의 국지적 환경 내지 해당 국가의 경제상황, 규제 등의 영향을 받는 경향이 강하고 부동산 관련 시공, 설계, 용역 분야 역시 국내 업체가 참여하는 시장으로 형성되어 국내 경기 변동의 영향을 받을 수 밖에 없으며

, 따라서 국내 경기 변동에 따라 소속 산업 및 당사의 사업이 영향을 받을 수 있는 가능성이 존재합니다.

최근 국내 경기하강 우려가 지속되고 있는 국내경제가 대내외 변수에 의하여 현실화 될 경우 당사의 주요 매출부문인 부동산 개발 사업 부문에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 라이프스타일에 따른 인
구구조 변화에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 매출에 있어 주사업으로 영위하고 있는 부동산개발업은 그 부동산이 속한 지역의 인문 및 자연적 환경에 의해 크게 영향을 받으며, 당해 지역의 토지시장 상태에 관한 정보와 네트워크, 관련 부동산 프로젝트 수행 경험 등의 사업역량을 바탕으로 국지적 경쟁시장이 형성되므로 국제 환경변화에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 

다만, 토지의 수급 및 가격형성에 있어 해당 부지의 국지적 환경 내지 해당 국가의 경제상황, 규제 등의 영향을 받는 경향이 강하고 부동산 관련 시공, 설계, 용역 분야 역시 국내 업체가 참여하는 시장으로 형성되어 국내 경기 변동의 영향을 받을 수 밖에 없으며, 따라서 국내 경기 변동에 따라 소속 산업 및 당사의 사업이 영향을 받을 수 있는 가능성이 존재합니다.

[2018년 국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2017
2018
2019(전망)

상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
2.9
2.8
2.9
2.8

민간소비
2.6
3.1
2.2
2.7
2.7

설비투자
14.6
1.8
0.6
1.2
1.7

지식재산생산물투자
3.0
2.8
2.6
2.7
2.6

건설투자
7.6
0.7
-1.5
-0.5
-2.2

상품수출
3.8
3.0
4.0
3.5
3.5

상품수입
7.4
2.5
3.4
3.0
2.9

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2018.07)

국내 경제와 관련하여 2018년 7월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 올해 국내 경제는 투자는 둔화되겠으나 점진적인 글로벌 경기회복으로 특히 수출이 호조를 기록할 것으로 전망되는 가운데 2018년 연간 2.9%의 GDP성장률이 예상됩니다. 또한 2019년에도 2.8%의 연간 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 

그 중 민간소비는 양호한 소비심리 지속, 정부의 재정지출 확대 정책 등에 따라 재화 및 서비스 소비가 증가하여 2018년 및 2019년 연간 각각 2.7%, 2.7% 가량 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 더불어 해외여행 수요가 증가하면서 국외소비도 늘어날 것으로 전망하고 있습니다. 설비투자의 경우 올해 증가율이 큰폭으로 축소된 이후 내년에도 낮은 증가세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 특히 최근 제조업 가동률의 하락과 보호무역주의가 기업들의 설비투자를 제약하는 요인으로 작용하면서 2018년 지난해 보다 큰 폭 낮아진 1.2% 가량 증가할 전망입니다. 한편, 건설투자는 토목건설의 감소세가 이어지고 건물건설 증가세가 크게 둔화되면서 조정국면이 지속될 것으로 예상됩니다. 특히 주거용 건물은 공급 물량 확대, 수주 부진 등의 영향으로 증가폭이 축소될 예정이며 토목은 SOC 감축 등의 이유로 감소세를 지속할 전망입니다.

또한 최근 당사는 서초, 수유, 신촌에 부지를 확보하고 임대주택시장 사업에 진출하였으며, 추가적으로 임대 수요층이 두터운 도심 역세권 위주로 임대주택 부지 매입을 진행하고 있습니다. 이러한 임대주택산업과 관련하여 인구구조의 변화와 밀접하게 관련이 있습니다. 고령화 및 1, 2인 가구 증가가 지속되고 있고, 패밀리형 공동주택 대비 월세 비중이 현격하게 높은 원룸 및 투룸의 임대주택 공급은 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다. 1인 가구 수는 2017년 기준 550만명에서 2025년에는 670만명, 2045년에는 810만명으로 총 가구수의 36%를 차지할 것으로 추정되는 등 시장환경은 긍정적인 것으로 판단됩니다.

[1인가구 수와 비중]

1인가구수_예투

자료 : 한국투자증권 리서치

종합해보면 우리나라의 경제성장률과 관련하여 경기하강 우려가 지속되고 있으며, 대내외 상황으로 인하여 경기하강이 현실화 될 경우 당사가 영위하는 부동산 개발업에도 일정부분 부정적인 영향을 배제할 수 없습니다. 또한 라이프 스타일의 변화에 따른 부동산 임대사업의 성장성은 양호한 것으로 판단되나, 향후에도 이러한 인구구조 변화 등의 변수에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[비주거용 부동산 시장 관련 사항]

바.

당사는 부동산 개발 사업 중 국내
비주거용 부동산 시장
에 집중
하여 부
동산 시
장 트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스,
호텔
, 지식산업센터, 리테일 상업 시설 등을 개발하고 있습니다.

향후 경쟁의 심화와 시장 성장성 정체, 수요의 변화 등에 따라 당사가 추진중인 사업
에 영향을 받을 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 부동산 개발사업은 국내 비주거 시장에 초점을 맞추어, 부동산 시장트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 물류센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 있습니다.

[주요 목표시장]

주요 
목표시장

개발상품

주요 타겟지역

국내 
비주거

오피스

서울 중심 권역 (CBD(도심), GBD(강남), YBD(여의도))

지식산업센터

금천구, 영등포구, 성동구 등

호텔

서울 및 수도권, 지방산업도시(울산, 창원, 수원 등)

오피스텔

서울 및 수도권

상업시설

서울, 주요 택지개발지구

물류센터

이천, 안성, 천안, 김포, 용인 등

자료 : 당사 반기보고서

각 시장별 특징을 살펴보면 다음과 같습니다. 

[ 오피스 시장 ]

오피스 시장은 기관투자자들의 안전자산 선호 및 대체투자 확대 기조에 따라 지속적으로 성장하고 있는 시장으로, 투자자들의 서울시 주요 권역(CBD, GBD, YBD) 내 프라임오피스 급의 대형 빌딩 투자 선호현상에 따라 중심권역 오피스 시장의 사업성이 높아지고 있습니다. 이에 서울시 오피스 공급시장은 매년 500천㎡ ~ 1,000천㎡ 수준으로 공급되고 있으며, 최근에는 CBD 등 도심권 및 상암동 등 기타권역에도 신축 빌딩이 꾸준히 공급되고 있는 실정입니다.

오피스빌딩의 양극화가 심화됨에 따라 당사는 CBD, GBD, YBD 의 도심 중심지역을 주요 타겟지역으로 하여 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 오피스빌딩의 주요 타겟지역인 CBD와 GBD에 파로스타워와 수송동 복합빌딩, 수송스퀘어 개발을 완료하였으며, 서소문 오피스의 개발을 수행하고 있습니다.

2018년 1분기 대형 오피스 공급이 일시적으로 크게 늘며, 서울지역 오피스 공실률이 일시적으로 12%로 치솟았으나, 2018년 국내 오피스 시장은 뚜렷한 공급예정물건이 없어 공실은 점차 안정화될 전망입니다. 또한 최근 오피스 시장은 프라임급 오피스와 이하 오피스간 차별화가 확대되고 있으며, 우량 오피스와 지역 환경이 조성된다면 단기에 공급이 늘어도 1~2년 후 공실률은 안정화되는 현상을 보이고 있습니다. 실제 당사가 주요 타겟지역으로 하고 있는 CBD와 GBD 등 핵심권역의 오피스 임대료가 크게 상승하고 있으며, 기타 권역은 지속적으로 저조한 모습을 보이고 있는 등의 시장상황을 보이고 있습니다.

[서울 오피스 공급면적]

서울오피스공급면적_예투

자료 : 교보리얼코

[서울 권역별 오피스 공실률]

권역별공실률_예투

자료 : 교보리얼코

[ 호텔 시장 ]

럭셔리 호텔로 대표되던 국내 호텔 시장은 2000년 초반 한류와 중국경제 성장으로 인한 방한 외국 관광객의 증가로 관광수요가 급증했고 해외 중저가 호텔 브랜드들이 국내 시장에 런칭했습니다. 이를 시작으로 비즈니스 호텔급 시장이 활발해졌으며, 2000년대 후반 이후 국내 호텔 운영사의 중저가 시장 진출이 지속되고 있습니다.

주요 타겟지역은 서울 도심지역, 주요 산업도시, 공공기관 이전도시 등으로 국내외 우량 운영업체와의 제휴를 통하여 중저가 호텔 시장에 진출하고 있습니다. 당사는 신대방복합개발, 수송타워, 울산 비즈니스호텔, 해운대 비즈니스호텔, 창원 버짓호텔, 수원인계동 버짓호텔 등을 성공적으로 개발 완료하였으며, 저동 비지니스 호텔 및 판교 비지니스 호텔 및 제주 호텔 개발을 수행하고 있습니다.

호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제 교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종으로서 비즈니스와 관광 등 외래관광객 수의 변화에 큰 영향을 받고 있으며, 외래관광객의 수는 수출입 관련 산업경기, 소득변화, 환율, 국제적 이벤트 등 다양한 요인의 영향을 받고 있으며, 기존 특 1급 호텔사업을 위주로 영위해 온 호텔 대기업들은 고가의 호텔보다 상대적으로 저렴한 콘도, 게스트하우스 등을 선호하는 중국인의 특성을 반영하여 특1급 호텔 대비 저렴한 요금에 특급 호텔 브랜드를 부분적으로 활용하는 등 가격 대비 우수한 서비스/품격을 갖춘 호텔의 공급을 확대하고 있습니다. 

[ 지식산업센터 시장 ]

지식산업센터란 동일 건축물에 제조업, 지식기반산업 및 정보 통신산업을 영위하는 자와 지원시설이 복합적으로 입주할 수 있는 3층 이상의 집합건축물로서 6실 이상의 공장이 입주할 수 있는 건축물을 말합니다. 즉 공장 및 산업시설과 근린생활시설(상가 등) 등이 아파트와 같이 각 부분으로 구분된 동일한 집합건축물에 복합적으로 입주할 수 있다는 것을 의미합니다. 기존 '아파트형공장'이라는 명칭은 첨단산업시설의입주가 높아지면서 2010년 4월 이후 '지식산업센터'로 변경되었습니다.

지식산업센터의 최초 등장은 1940년대 네덜란드에서 상공회의소가 소기업 집단화 사업을 시작한 것으로 출발하여 일본, 대만, 싱가폴 등 토지 이용이 제한적인 아시아를 중심으로 발전했습니다. 우리나라 또한 과거 대도시의 공업용지가 절대적으로 부족한 상태에서 토지이용의 고도화(고층화) 및 관리비용 절감으로 중소기업의 경쟁력제고, 도심내 위치하여 기업의 노동력 공급기반 제공 등의 지역경제 활성화, 공장 집단화를 통한 도시환경의 개선 등의 목적으로 아파트형공장 제도를 도입하였고 1990년 중반 '벤처기업 육성에 관한 특별조치법' 등을 발표하고 각종 세제혜택, 건설비 지원 등의 정책이 추진되면서 본격적으로 활성화되었습니다.

최근 민간자본 유입과 함께 시설의 첨단화, 고급화, 대형화가 이루어지면서 오피스 빌딩과 유사한 투자 상품으로 발전했습니다. 주요 타겟 지역은 서울 지역내 대표적인공업 및 준공업지인 구로, 영등포, 성수 등이며 수도권은 지역수요를 타겟으로 하는 성남, 안양, 부천 등입니다. 당사가 수행하고 있는 프로젝트로는 광명테크노파크(완료), 창원테크노파크(완료), 당산 SK V1 Center(완료), 가산 SK V1 Center(완료), 가산 W Center(완료), 문래 SK V1 Center, 성수 SK V1 Center, 성수 W Center 등이 있습니다.

광명테크노파크, 창원테크노파크 등의 마케팅 용역을 맡아 분양 100%를 달성하여 성공적으로 완료하였고, 이를 통해 축적된 노하우를 기반으로 당산 SK V1 Center를 자체사업으로 진행하여 2015년 2월 준공하였습니다. 2015년 2월 서울 도심내 주요타겟 지역인 가산동과 2016년 12월에 문래동 지식산업센터 부지를 확보하여 사업을 수행하고 있으며, 2017년 2월에는 성수동에 지식산업센터 부지를 확보하여 사업 수행 중입니다.

다만 향후 외부정책적 환경 요인의 변동에 따라 수요의 변동이 발생할 수 있는 위험이 존재하며 공급과잉으로 인한 미분양 발생 가능성이 존재합니다.

[물류센터 시장]
물류센터의 공급은 국내 물류시장의 성장과 밀접한 관련이 있습니다. 국내 물류시장은 FTA 확대 및 국제분업 등의 무역 증가로 물동량의 지속적 증가, 전자상거래 시장(인터넷쇼핑 등) 지속적 성장, 3자물류 활성화 등으로 지속적으로 성장하고 있습니다.또한 국내 연기금 등 기관 투자자의 투자가 증대되고 있으며 기업신용도가 높은 물류센터 개발 디벨로퍼에 대한 시장의 수요가 증가하고 있습니다.

주요 타겟 지역은 거주 인구가 집중되어 있는 서울(주요시장)과 접근성이 뛰어난 경기서부(부천, 일산), 경기남부(용인, 이천) 등이며, 국내 물류산업의 지속적 성장과 기업신용도가 높은 물류센터 개발 디벨로퍼에 대한 시장의 수요가 증가되고 있어 사업의 기회가 증가할 것으로 판단하고 있습니다.

[ 리테일 시장 ]
과거에는 개인 대상의 분양형 상품 공급 위주로 체계적 임대유치가 불가능했고, 이로인한 잔금회수 사업위험 증대 및 활성화 실패의 악순환 구조였습니다. 그러나 최근에는 투자자와 공급자의 인식변화로, 임대운영형 사업방식, 선임대 후분양 사업방식을 선호하고 있어 기존 리테일 개발 방식을 탈피하여 초기부터 계획적 임차인확보에 주력하는 방식으로 변화하고 있습니다.

과거 대기업이 소유한 상업시설을 중심으로 발달한 리테일 시장은 기관투자자의 투자기준에 적합한 대형 리테일 자산이 부족하였습니다. 2000년대 중반부터 롯데쇼핑의 자산유동화 거래를 시작으로 대형마트나 백화점의 '세일앤리스백(Sale and Leaseback)' 사례가 늘어나고 있으며, 투자자 또는 펀드는 이를 통해 장기간 임차인을 확보하고 안정된 임대료를 예상할 수 있습니다. 

리테일 시장의 연간 거래 규모는 약 2조원 내외로 전체 부동산 투자 시장에서 약 20%를 차지하며, 오피스 시장의 경쟁 과열로 이러한 리테일시장의 거래 규모도 점차 확대되어 가는 추세입니다.

1~2인 가구의 증가와 소비의 다양화, 개성추구, 개인적인 Life Style 추구 등의 Trend가 뚜렷해 짐에 따라 향후 쇼핑몰의 개발은 규모별로 특화될 것으로 예상되고 있습니다. 대형 유통업체를 중심으로 교외 지역내에 단순 쇼핑이 아닌 여가활동 및 레져활동이 가능한 대형 쇼핑몰의 개발이 활발히 진행되고, 중소형 규모로 도심 내에서 우량 임차인 유치 후 리테일 시설을 개발하는 사례가 많아질 것으로 예상되는 등 쇼핑몰 개발은 규모 및 입지에 따라 나뉘어질 것으로 예상됩니다.

또한, 외국 관광객 및 1~2인가구의 증가 등의 영향으로 도심형, 중소형 쇼핑몰의 개발이 활발해질 것으로 판단되며, 투자자와 쇼핑몰 운영사가 공동으로 개발사업에 투자하는 사례도 늘어나고 있습니다. 향후 경쟁력 있는 입지를 확보하고 우량임차인 유치 후 리테일 시설을 개발하여 매각하는 사업기회가 증가할 것으로 판단됩니다.

이와 같이 당사는
다양한 국내
비주거용 부동산 시장
에 집중하여 부동산 시장 트렌드및 지역 특성에 맞는 오피스,

호텔, 지식산업센터, 리테일 상업 시설 등을 개발하고 있습니다. 이러한 각각의 부동산 개발 상품들은 상기에서 언급한 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

[신재생에너지 사업 관련 위험]

사.

당사는 주사업 부문인 부동산개발업 이외에 신재생에너지 발전의 개발과 운영을 위한 사업을 수
행
하고
있습니다.
2018년 반기 연결기준 신재생 부문 매출액은 366억원으로 전체 매출액 대비 11.38% 비중
을 기록하고 있어 전년동기 대비 매출액은 116.55% 증가 하였으며
ESS사업부문의 경우 2018년 반기 연결기준 매출액은 37억원으로 1.2%의 매출비중을 기록
하고 있으며 2017년말 전체 매출액 대비 비중이 0.10%에 비해 큰폭으로 성장하고 있습니다.

신재생에너지 사업은 국내 환경정책과 국제적인 관심 속에 성장이 기대되는 분야이나
,
최근 유가의 등락에 따라 계통한계가격(SMP)이 및 신재생에너지 공급인증서(REC)가격이 민감하게 영향을 받고 있어
,

향후 추진 예정인 사업의 경
우

사업 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다

.
향후 신재생에너지의 확대를 위해서는 정부의 신재생에너
지
에 대한
지
속적인 지원 정책이 중요하며,
정부가 추진하고 있는 정책의 지연 또는 변경으로 신재생에너지시장의 성장이 정체될 경우 당사의 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 신재생에너지사업의 방향은 크게 신재생에너지 개발과 운용으로 구분됩니다.
신재생에너지개발사업은 발전사업을 위한 사업부지 확보와 인허가를 통하여 신재생에너지발전 사업을 수행할 수 있는 권리를 확보하는 개발단계를 거친 후, 투자자에게발전사업에 대한 권리를 매각하고, 발전소의 건설(EPC : Engineering, Procurement, Construction)과 유지보수(Operation & Maintenance)에 대한 도급을 통하여 부가가치를 창출하는 사업입니다. 신재생에너지운영사업은 신재생에너지발전사업의 개발단계부터 건축 및 유지보수를 자체적으로 수행하고 운영단계에서 생산된 전력을 기반으로 전력판매와 신재생에너지공급인증서(REC) 판매를 통하여 수익을 창출하는 사업입니다.
구체적으로 당사는 제주 가시리 풍력사업과 같이 개발에서 운영까지의 전 단계를 진행하는 운영사업, 발전사업에 대한 권리를 매각하고 EPC를 도급받아 수익을 창출하는 개발사업 및 M&A 등 외부 발전소를 매입하여 운영하는 발전사업 등의 신재생에너지사업을 영위하고 있습니다.

[당사 신재생에너지 사업 유형]

사업의 유형

세부내용

개발사업

개발후 발전사업에 대한 권리(사업권)를 매각하고, EPC 도급을 통하여 수익을 창출하는 사업

EPC 사업은 설계(Engineering), 조달(Procurement), 공사(Construction)로 구분

- 설계 : 도면작성, 구조검토, 인허가 서류 등 공사전 사업단계 준비 작업

- 조달 : 각 사업에서 사용되는 자재 조달 
- 공사 : 발전소 건설 공사

※ 직접 개발단계 없이 순수하게 공사마진을 추구하는 EPC사업도 수행

발전사업

발전사업의 개발단계부터 건축까지 자체적으로 수행하고 운영단계에서 전력등의 판매를 통하여 수익을 창출하는 사업

발전사업의 매출은 전력판매와 REC판매로 구성됨 
- 전력판매수익 : 생산된 전력을 전력거래소에 판매하여 발생되는 수익
- REC판매수익 : 신재생에너지 의무공급제도(RPS)에 따라 발생된 공급인증서
 (REC)를 판매하여 발생되는 수익

자료 : 당사 반기보고서

당사는 신재생에너지 사업과 관련하여 현재 태양광, 풍력발전소를 운영 중에 있고, 대규모 풍력발전소 EPC사업 참여를 추진 하는 등 사업 범위를 확대하고 있습니다. 또한 당사는 신재생에너지사업과의 시너지를 위하여 ESS사업을 수행하고 있습니다. ESS는 전력을 배터리에 저장했다가 필요에 따라 공급함으로써 전력 사용의 효율성을 도모하는 시스템입니다. 당사의 신재생에너지 부문은 2017년말 기준 506억원으로 2016년 대비 105.57% 증가하였으며 2018년 반기 연결기준 신재생 부문 매출액은 366억원으로 전체 매출액 대비 11.38% 비중을 기록하고 있어 전년동기 대비 매출액은 116.55% 증가 하였으며 전체 매출액 대비 비중도 1%p 상승하는 등 고성장세를 유지하고 있습니다. 

[당사 매출 구성]

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분

2018년 반기

2017년 반기

2017년

2016년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

부동산

개발

269,115
83.70%
127,768
78.9%
245,105
74.10%
227,895
82.50%

임대

3,523
1.10%
3,174
2.0%
6,831
2.10%
5,844
2.10%

계

272,638
84.80%
130,942
80.9%
251,936
76.20%
233,739
84.60%

신재생

에너지

발전

6,969
2.20%
7,867
4.9%
14,516
4.40%
13,635
4.90%

공사
29,648
9.20%
9,042
5.5%
36,125
10.90%
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
11,000
4.00%

계

36,617
11.40%
16,909
10.4%
50,641
15.30%
24,635
8.90%

가구

8,735
2.70%
14,036
8.7%
28,001
8.50%
18,002
6.50%

ESS
3,702
1.20%
-
-
234
0.10%
-
-

총계

321,692
100.00%
161,887
100.0%
330,812
100.00%
276,376
100.00%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

[당사 신재생에너지 관련 생산설비 현황]

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
기계장치
합 계
비고

가시리
풍력발전소
서귀포시 표선면
가시리
-
2,927
61,038
63,965
(장부가액)

남원사랑
태양광발전소
남원시 보절면
진기리 외
553
17
2,935
3,505
(장부가액)

순천
태양광발전소
순천시 교량동
-
-
1,658
1,658
(장부가액)

ESS 설비
충북 청주 외
-
3,148
48,013
51,161
(장부가액)

합 계
553
6,092
113,644
120,289

자료 : 당사 반기보고서

신재생에너지 발전사업에 있어서 매출은 계통한계가격(SMP) 판매 및 공급인증서(REC) 판매로 크게 구분됩니다.

SMP의 가격변동의 주요 영향요인으로 내부적으로는 최대전력수요, 전력시장 입찰참여 발전소의 종류 및 연료비용(유류단가) 등이 있으며, 외부적으로는 날씨 및 기온,산업 및 경제 동향에 의해 영향을 받습니다. REC 영향요인으로 정부 정책(RPS제도: 신재생에너지 보급 및 확대를 위해 발전설비용량이 50MW이상인 발전사업자들에게 총 발전량에서 일정비율(RPS의무비율)의 신재생에너지를 공급하도록 의무화하는 제도) 에 의한 RPS의무비율에 따라 REC 수요가 결정되며, REC 공급은 신재생에너지 산업 내 시장 참여자의 수에 따라 결정됩니다. 계통한계가격(SMP)은 전력거래소에서 정산하여 구매하고 있으며, 신재생에너지 공급인증서(REC)는 현물시장거래와 장기계약시장으로 구분되어 거래가 이루어지고 있습니다. 현물시장에서는 양방향 입찰 방식을 통해 기존에 발행된 인증서에 한하여 거래가 가능하고, REC 장기계약은 REC 의무공급사와의 직접 계약으로 태양광의 경우 12년, 비태양광의 경우 20년을 기본으로 거래 계약하는 상황입니다. 장기 계약시 거래가격은 계약 당시 단일값으로 확정하는 것이 일반적이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 체결한 REC 판매계약의 경우에도 계약기간(비태양광 20년) 동안 확정된 단가로 공급이 확정되어 있습니다.

신재생에너지 발전사업은 정부 정책의 지원하에 우호적인 사업환경이 지속될 것으로 전망됩니다. 수급적인 측면에서 매년 1%씩 증가하는 RPS의무비율로 인해 신재생에너지 시장에서 국내 최대수요자인 한국전력의 자회사들은 매년 새로운 신재생에너지 장기공급계약을 맺어야 하며, 신규 프로젝트를 진행할 때 당사와 같은 신재생에너지 공급자는 한국전력의 자회사들과 같은 수요처에 당사의 신재생에너지 발전으로 인해 발생되는 REC(신재생에너지 공급인증서) 판매와 같은 방식으로 수익 창출 여건이 마련되고 있습니다. 

[RPS 비율 및 한전자회사의 의무공급량 추이]

신재생에너지의무공급량전망_예투

자료 : 산업통상자원부, NH투자증권 리서치

현재 REC의 현물시장의 규모는 지속적으로 상승 중이며, 최근 정부의 탈원전정책 기조에 따른 신규 원자력, 석탄 발전 증설 계획 취소, 신재생에너지 발전 인허가 규제 완화 등의 정책 기조에 힘업어 지속적으로 커지고 있고, 발전사업자들의 본격적인 신재생에너지 사업 참여 등으로 대형 프로젝트들도 확대될 전망입니다.

[REC 현물시장 규모]

rec현물시장규모_예투

자료 : 산업통상자원부, NH투자증권 리서치

한편 정부는 3년 마다 환경에 대한 영향 평가와 경제성 평가, 에너지 정책과 연계하여 REC에 가중치를 부여하고 있습니다. REC 가중치는 신재생 에너지의 생산량을 가중시키기도 감액시키기도 하며 수익에 영향력을 주고 있습니다. 최근 정부가 추진 중인 REC 가중치 관련 정부 개정안을 살펴보면 혼소발전, 폐기물발전에 대한 규제강화와 해상풍력의 규제완화 및 ESS 확대에 방점을 두고 있는 등 해당 시장의 경제성을 보장하기 위한 정부 정책에 의해 시장이 영향을 받을 수 있습니다.

[REC 가중치 개정 정부안]

에너지원
대상에너지 및 구분
현행 REC
개정 REC안
비고

태양광
현재 적용되는 구분
0.7~1.5
현행 유지
변동 없음

ESS 연계
5.0
2018년, 2019년 5.0, 2020년부터 4.0

풍력
육상 풍력
1.0
현행 유지

해상풍력
연계거리 5km 이하
1.5
2.0

연계거리 5~10km
2.0
2.5(복합)

연계거리 10~15km
2.0
3.0(복합)

연계거리 15km 초과
2.0
3.5(복합)

ESS 연계
4.5
2018년, 2019년 4.5, 2020년부터 4.0

바이오
매립지 가스
0.5
좌동

목재칩, 목재팰릿, Bio-SRF
석탄혼소
1.0
가중치제외(미이용 1.0)
즉시 적용

전소 전환설비
1.5
1.0(미이용 2.0)
즉시 적용

목질 계전소
1.5
1.0(미이용 2.0)
Bio-SRF는 0.5

기타 바이오
1.0
현행 유지
바이오중유, 하수슬러지 등

폐기물
부생가스
0.25
현행 유지
통합

일반폐기물
0.5
0.25

RDF 전소발전
1.0

폐기물 가스화발전
1.0

자료 : 언론 보도

상기와 같이, 신재생에너지 시
장은
RPS 비율의 확대
와
이에 따른 REC 시장 규모가 계속적으로 확대되는 추세에 있는 등 사업환경이 긍정적인 것으로 판단되나,

최근 유가의 등락에 따라 계통한계가격(SMP)이 및 신재생에너지 공급인증서(REC)가격이 민감하게 영향을 받고 있어
,

향후 추진 예정인 사업의 경
우

사업 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 

한편, ESS 사업부문은 ESS를 활용하여 전기요금이 낮은 경부하 시간대에 충전하고, 요금이 높은 최대부하 시간대에 방전하여 C&I(Commercial & Industrial) 고객의 전기요금을 절감하는 Developer형 서비스 사업으로 당사는 ESS Developer로서 재원조달, 설치 및 운영/유지보수 전 영역의 서비스를 제공하고 전기요금 절감분을 고객과 Profit sharing하고 있습니다. 당사 ESS사업부문의 경우 2017년 3분기부터 매출이 발생하고 있으며 2018년 반기 연결기준 매출액은 37억원으로 1.2%의 비중을 기록하고 있으며 2017년말 전체 매출액 대비 비중이 0.10%에 비해 큰폭으로 성장하고 있습니다. 향후 에너지 수요의 효율적 관리를 위한 정부의 활성화 정책(한시적 지원 정책 포함)과 배터리 가격의 하락에 따른 투자비 감소로 ESS 시장 성장을 예상하고 있습니다.

다
만 신재생에너지 및 ESS 사업의
활성화를
위해서는
정부의 지속적
인 지원 정책이 수반되어야 하며, 정부의 지원정책에 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 향후 정부정책의 방향에 유의할 필요가 있습니다.

[ESS사업 관련 정부정책 변동 위험]

아.
당사는 신재생에너지사업과의 시너지를 위하여 ESS(Energy Storage System)사업을 수행하고 있습니다. 최근 우호적인 정부의 전력수급 정책 지원 하에 신재생에너지 사업과 더불어 ESS사업 또한 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 다만
시장의 활성화를 위해서 정부의 지속적인 지원 정책이 수반되어야 하며, 신재생에너지 시장의 확대와 밀접한 연관을 가지는 만큼 향후 정부정책의 방향과 신재생에너지 시장 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사는 신재생에너지사업과의 시너지를 위하여 ESS(Energy Storage System)사업을 수행하고 있습니다. ESS는 전력을 배터리에 저장 후 필요에 따라 공급함으로써 전력 사용의 효율성을 도모하는 시스템이며, 당사는 ESS를 활용하여 전기요금이 낮은 경부하 시간대에 충전하고 요금이 높은 최대부하 시간대에 방전하여, 고객의 전기요금을 절감하고, 전기요금 절감분을 고객과 이익공유 하는 등을 통해 수익을 창출하고 있습니다.

최근 정부는 2030년까지 신재생에너지 발전비중을 20%까지 확대할 계획에 있습니다. 다만 태양광, 풍력의 이용률은 기존 발전원 대비 현저히 낮은 수준에 있고, 지리적, 금전적 한계로 인하여 확대 보급에 한계가 있습니다. 이에 이용 효율성을 높이는 방향으로 진행되어야 하며, ESS와 연계할 시 저장된 전기를 필요할 때 활용할 수 있기에 기존 신재생 에너지 프로젝트뿐만 아니라, 잠재적인 프로젝트까지 ESS 설치 대상이 될 것으로 예상됩니다. 정부 전망에 따르면 2030년까지 신재생에너지는 태양광(33.5GW), 풍력(17.7GW)을 중심으로 58.5GW까지 확충될 계획입니다. 다만 전술한 지리적 한계와 효율성 문제 등을 고려하면, ESS 설치 수요가 지속적으로 발생할 것으로 보이며, 특히 태양광과 ESS가 병행되어 설치될 것으로 판단됩니다.

[신재생에너지 공급규모 전망]

신재생에너지시장전망_예투

자료 : 신재생에너지공단, NH투자증권 리서치

또한 최근 무더위 지속에 따른 여름철 최대 전력수요가 전력수급기본계획 전망치를 웃도는 등 전력의 안정적인 공급에 대한 필요성이 불거지는 등 최대수요를 관리하기 위한 방안으로 ESS 보급 확대의 필요성이 증대되고 있으며, 전통적인 발전원 대비 신재생에너지 및 ESS의 발전단가가 저렴한 점을 고려하면 ESS 투자를 장려하는 지원책은 계속될 것으로 예상됩니다.

[피크시간 대 발전원별 발전단가]

발전단가_예투

자료 : NH투자증권 리서치

전술한 바와 같이, ESS 시장의 경우 최근 정부의 전력수급과 관련한 정책기조 하에 지속적인 성장이 가능할 것으로 판단되나, 시장의 활성화를 위해서 정부의 지속적인 지원 정책이 수반되어야 하며, 신재생에너지 시장의 확대와 밀접한 연관을 가지는 만큼 향후 정부정책의 방향과 신재생에너지 시장 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[부동산개발사업부문 수익성 관련 사업위험]

자. 당사는 국내 오
피스,

호텔, 지식산업센터, 물류센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 부동산개발업을 영위하고 있으며,
부동산개발 부문의 매출액은 2018년 반기 기준 2,691억원으로 83.7%의 매출비중을 기록
하였습니다.
부동산개발업은 특성상 프로젝트 별로 매출이 발생함에 따라 진행중인 프로젝트와 관련된 특정 매출처에 매출이 집중되는 경향
이 있으며, 사업초기에는 투자비용이 발생하고 사업종료에 따라 수익이 집중적으로 인식되는 특성이 있습니다. 이외에도 프로젝트별 개발사업 추진속도,
주요 프로젝트별
선매각 또는 분양
성과 등에 따라 당사의 수익성에 변동성이 존재
합니다. 한
편 당사는 부동산개발사업 이외에 리테일 임대사업을 영위하고 있으며, 현재는 초기단계로서 서울지역에 집중하여 물건을 검토하고 있습니다. 2018년 반기 연결기준 임대사업 매출액은 35억원으로 전체 매출액의 1.1% 수준입니다.

당사는 부동산 개발사업(전문 디벨로퍼)을 주력사업으로 영위하고 있으며 신재생에너지 사업 및 ESS(Energy Storage System)사업 부문으로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 

당사의 매출구성은 다음과 같습니다. 당사는 현재 주요사업으로 국내 오피스, 호텔, 지식산업센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 있으며, 해당부문의 매출액은 2018년 반기 기준 2,691억원으로 83.7%의 매출비중을 기록하였습니다. 

[당사 매출 구성]

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분

2018년 반기

2017년

2016년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

부동산

개발

269,115
83.70%
245,105
74.10%
227,895
82.50%

임대

3,523
1.10%
6,831
2.10%
5,844
2.10%

계

272,638
84.80%
251,936
76.20%
233,739
84.60%

신재생

에너지

발전

6,969
2.20%
14,516
4.40%
13,635
4.90%

공사
29,648
9.20%
36,125
10.90%
-
-

기타
-
-
-
-
11,000
4.00%

계

36,617
11.40%
50,641
15.30%
24,635
8.90%

가구

8,735
2.70%
28,001
8.50%
18,002
6.50%

ESS
3,702
1.20%
234
0.10%
-
-

총계

321,692
100.00%
330,812
100.00%
276,376
100.00%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

부동산 개발사업은 개발목적에 맞는 사업부지확보, 개발컨셉설정, 상품기획 및 설계,사업성 분석, 인허가, 착공 및 준공, 선매각 또는 분양 등의 프로세스로 이루어 집니다. 개
발목적에 부합하며 시장 수요가 풍부한 최적의 사업부지 확보를 위해서는 강력한 딜소싱 라인과 상대적으로 토지가격이 높아 일정 수준의 이상의 자본력이 필요합니다. 또한 최근 소
비자의 트렌드를 반영한 최상의 상품기획 및 설계, 인허가, 공사관리, 분양 등 철저한 사업성 분석 및 사업관리가 개발사업의 성패를 좌우하는 주요한 요인입니다. 당사는 국내 비주거 시장에 초점을 맞추어, 부동산 시장트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 물류센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 있습니다. 

[주요목표시장]

주요 
목표시장

개발상품

주요 타겟지역

국내 
비주거

오피스

서울 중심 권역 (CBD(도심), GBD(강남), YBD(여의도))

지식산업센터

금천구, 영등포구, 성동구 등

호텔

서울 및 수도권, 지방산업도시(울산, 창원, 수원 등)

오피스텔

서울 및 수도권

상업시설

서울, 주요 택지개발지구

물류센터

이천, 안성, 천안, 김포, 용인 등

자료 : 당사 반기보고서

당사는 이와 관련한 리스크를 헷지하기 위하여
철
저한 상권분석을 통해 시장 수요가 풍부한 최적의 입지를 대상으로 경쟁력 있는 사업부지 확보, 최신 소비자 트렌드를 반영한 상품컨셉과 설계를 통해
부지 확보 전 유효 임차인 의향확보 및 매수와 동시에 임차인 구성을 완료하여
, 이를 통해 개발계획 수립,
상품설계
및 인허가 업무
를 실시하고, 인허가 완료와 함께 착공이 가능해지는 시점에 부동산 자산운용사 등을 대상으로 지명 입찰경쟁을 통해
우선매수협상자
선정 및 매매계약을 체결하며,
매매대금의 지급 조건은
공사비의 지급 스케줄에 맞추어 지불하고,
부동산 선매각에 따른 개발수익을 수령하는 방식으로 사업을 영위하고 있습니다
. 

지식산업센터 및 오피스텔 프로젝트의 경우 해당 상품별 분양성이 검증된 지역내에서 선별적 사업을 추진하고 있으며, 일정 규모 이상의 대형 프로젝트는 리스크 관리를 위해 타 법인과 공동사업의 형태로 진행하고 있습니다. 또한 사업 부지 확보 전 철저한 수요조사를 통한 유닛별 적정면적, 거래사례 및 시장 임대료를 고려한 합리적 분양가 산정으로 사업 초기에 높은 분양률을 보일 수 있는 사업구도로 추진하고 있습니다. 

연도별로 당사의 수익성은 지속적으로 개선되고 있습니다. 2012년
당산 SK V1지식산업센터
프로젝트, 2013년
수송타워 복합개발
프로젝트 등 대규모 자체사업의 초기비용으로 인하여 당사의 이익률은 다소 저하되었으나, 해당 프로젝트의 진행 경과에 따라 당사의 수익성은 지속적으로 개선되었으며, 2015년말 연결기준 당사의 매출액은
수송타워 복
합개발
프로젝트의 준공으로 전년대비 32.28% 증가한 2,313억원을 기록하였습니다. 

2016년말 연결기준 당사의 매출액은 2,764억원을 기록하며 전년대비 19.49% 증가하였으며, 2017년말 연결기준 매출액은 3,308억원으로 전년대비 19.70%를 기록하는 등 매출 증가세가 이어지고 있습니다. 한편, 2018년 반기 연결기준 매출액은 IFRS15 적용 전 기준 전년동개 대비 7.44% 증가 하였으나 2017년 말 시작된 성수 SK V1, 성수 W Center 프로젝트의 인건비 및 분양대행사에 지급한 판매수수료에 기인한 매출원가 및 판관비 상승으로 영업이익이 전년동기 대비 28.21% 감소한 138억원을 기록 하였으며 2017년 매각예정으로 분류한 이지스부동산투자신탁61호를 처분하면서 영업외이익이 크게 발생한 기저효과로 순이익률은 전년동기 대비 악화 되었습니다. 

[당사 수익성 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 반기
(IFRS15적용후)
2018년 반기
(IFRS15적용전)
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
321,692
173,936
161,887
330,812
276,376
231,300

매출원가
231,314
132,201
118,686
250,770
196,230
172,790

매출총이익
90,378
41,735
43,201
80,042
80,146
58,510

판매관리비
29,235
27,894
23,922
56,387
39,765
31,624

영업이익
61,143
13,841
19,279
23,655
40,381
26,887

당기순이익
42,157
9,143
61,841
65,010
26,341
20,158

매출원가율
71.91%
76.01%
73.31%
75.80%
71.00%
74.70%

매출총이익률
28.09%
23.99%
26.69%
24.20%
29.00%
25.30%

영업이익률
19.01%
7.96%
11.91%
7.15%
14.61%
11.62%

순이익률
13.10%
5.26%
38.20%
19.65%
9.53%
8.72%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 매출구성 중 가장 큰 비중을 차지하는 부동산개발업에서는 프로젝트 별로 매출이 발생함에 따라 진행중인 프로젝트와 관련된 특정 매출처에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 2018년 반기 기준 당사의 수주현황 및 수주잔고 내역은 다음과 같습니다. 당사는 2018년 반기 기준 총 1조 2,020억원의 수주총액을 기록하였으며, 수주잔고는 7,906억원입니다. 이 중 부동산개발사업과 관련하여 당사는 총 8건의 프로젝트를 진행 중에 있으며, 수주총액은 1조 160억원, 수주잔고는 6,906억원입니다.

[당사 수주현황]

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

품목
발주처
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

가산 SK V1 센터 지식산업센터 분양사업
가산 SK V1 센터 (분양사업)
2015.12.02
2018.04
101,749
101,166
583

가산 W 센터 지식산업센터 분양사업
가산 W 센터 (분양사업)
2016.01.12
2018.05
98,375
90,882
7,493

강남역 비엘106 오피스텔 분양사업
강남역 비엘 106 (분양사업)
2016.03.31
2018.05
54,277
34,864
19,413

문래 SK V1센터 지식산업센터 분양사업
문래 SK V1 센터 (분양사업)
2017.07.12
2019.09
77,646
-
77,646

성수 SK V1센터 지식산업센터 분양사업
성수 SK V1센터 (분양사업)
2017.12.02
2020.05
161,320
-
161,320

성수 W 센터 지식산업센터 분양사업
성수 W센터 (분양사업)
2017.12.07
2020.05
128,509
-
128,509

울진풍력발전소 EPC 도급공사
울진풍력주식회사
2016.12.06
2019.03
142,000
65,970
76,030

서소문 오피스 개발사업
동부에스에스엠전문투자형
사모부동산투자유한회사
2017.03.29
2019.08.29
228,600
98,423
130,177

저동 비즈니스호텔 개발사업
이지스전문투자형사모부동산투자신탁 제170호
2016.08.01
2020.10.30
165,500
-
165,500

일원 현대 재건축 가구납품
삼성물산
2016.03.02
2018.10.31
2,951
953
1,998

부산 용호만 복합시설 가구납품
아이에스동서(주)
2016.06.17
2018.03.31
13,950
13,950
-

삼성물산 신반포 18, 24차 재건축
삼성물산
2016.10.24
2019.03.31
1,339
22
1,317

대연 SK VIEW 가구납품
에스케이건설(주)
2017.03.20
2018.10.31
2,173
2,110
63

반포센트럴푸르지오써밋 가구납품
(주)대우건설
2017.06.09
2018.09.30
1,405
1,144
261

도룡 SK VIEW 가구납품
에스케이건설(주)
2017.08.23
2018.08.31
2,028
1,628
400

해운대 LCT 가구납품
포스코건설
2017.12.11
2019.11.30
10,902
54
10,848

서초우성1차 주택재건축 가구납품
서초우성1차아파트 재건축정비사업조합
2018.02.06
2020.08.31
2,794
-
2,794

농성 SK VIEW Centra 가구납품l
에스케이건설(주)
2018.01.17
2019.08.31
1,300
-
1,300

고덕 그라시움 가구납품
에스케이건설(주)
2018.02.07
2019.09.30
2,542
-
2,542

일원현대 재건축 가구납품
삼성물산
2018.01.06
2018.10.31
1,905
-
1,905

방배아트자이 가구납품
GS건설
2018.03.01
2018.10.31
720
200
520

합 계
1,201,985
411,366
790,619

상기 부동산 개발 프로젝트 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 기준 프로젝트별 분양율은 하기와 같습니다.

[프로젝트별 분양율]

사업명

수주일자

납기
분양율
비고

가산 SK V1 센터 지식산업센터 분양사업
2015.12.02
2018.04
100%
-

가산 W 센터 지식산업센터 분양사업
2016.01.12
2018.05
100%
-

강남역 비엘106 오피스텔 분양사업
2016.03.31
2018.05
100%
-

문래 SK V1센터 지식산업센터 분양사업
2017.07.12
2019.09
100%
-

성수 SK V1센터 지식산업센터 분양사업
2017.12.02
2020.05
100%
-

성수 W 센터 지식산업센터 분양사업
2017.12.07
2020.05
90.20%

자료 : 당사 제시

한편, 상기 프로젝트들의 사업개요는 하기와 같습니다. 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

▣ 사업명 : 가산 SK V1센터

구분
내용

사업개요
사업명
가산동 지식산업센터 개발사업

시공사
SK건설, SK디앤디

대지면적
3,050평

건물연면적

25,278평

용도
지식산업센터, 부대복리시설

규모
지하 4층 ~ 지상 20층

공사기간
2015.11 ~ 2018.02

▣ 사업명 : 가산 W센터

구분
내용

사업개요
사업명
가산동 지식산업센터 개발사업

시공사

태영건설, SK디앤디

대지면적
2,034평

건물연면적
16,852평

용도
지식산업센터, 부대복리시설

규모
지하 4층 ~ 지상 19층

공사기간
2015.12 ~ 2018.03

▣ 사업명
:
강남역 BIEL 106
오피스텔

구분
내용

사업개요
사업명

강남역
오피스텔 신축공사

시공사

SK건설

대지면적

439.93평

건물연면적
4,923.24평

용도
업무시설(오피스텔), 근린생활시설

규모
지하 5층 ~ 지상 15층

공사기간
2016.03 ~ 2018.05

▣ 사업명 : 문래 SK V1센터

구분
내용

사업개요
사업명
문래동 지식산업센터 개발사업

시공사

SK건설,SK디앤디

대지면적
2,281평

건물연면적
18,285평

용도
지식산업센터, 부대복리시설

규모
지하 4층 ~ 지상 17층

공사기간

2017.07 ~ 2019.08

▣ 사업명 : 성수 SK V1센터

구분
내용

사업개요
사업명
성수동 지식산업센터 개발사업

시공사
SK건설, SK디앤디

대지면적
2,587평

건물연면적
21,706평

용도
지식산업센터, 부대복리시설

규모
지하 5층 ~ 지상 17층

공사기간
2017.11~2020.05

▣ 사업명 : 성수 W센터

구분
내용

사업개요
사업명
성수동 지식산업센터 개발사업

시공사
태영건설,SK디앤디

대지면적
2,552평

건물연면적
21,274평

용도
지식산업센터, 부대복리시설

규모
지하 5층 ~ 지상 20층

공사기간
2017.11~2020.05

자료: 당사 제시자료

한편, 상기 부동산개발사업 이외에도 당사는 리테일 임대운영시장에도 진출하여 임대사업을 영위하고 있습니다. 임대사업은 주로 상업시설 운영에 집중하고 있는 관계로, 서울 및 주요 대도시 역세권 또는 주요 상권 내에 위치한 물건을 목표로 하고 있습니다. 현재는 임대사업의 초기단계로서 서울지역에 집중하여 물건을 검토하고 있으며 2018년 반기 연결기준 임대사업 매출액은 전체 매출액 대비 1.1%를 기록하고 있습니다.
 
당사의 주력사업부문인 부동산개발업은 특성상 프로젝트 별로 수익성이 상이할 수 있어, 사업초기에는 비용이 발생하며, 사업종료에 따라 수익이 집중적으로 인식되는 특성이 있습니다. 이외에도 프로젝트별 개발사업 추진속도,주요 프로젝트별
선매각 또는 분양
성과 등에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[회계기준 변경에 관한 사항]

가. IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고,
당사는 실무적 간편법을 선택하
여 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 일시 반영하였습니다.
당사는 6개의 자체분양 사업장의 수익인식 기준이 진행 기준에서 인도기준으로 변경되면서 누적 진행매출 인식액을 취소하고, 투입원가를 재고자산, 고객으로부터 수취한 계약금 및 중도금을 분양선수금으로 각각 재분류 함에 따라 2018년 1월 1일 기준 자본이 366억원 감소하고, 자산 및 부채가 각각 1,045억 1,410억원 증가하면서 회계기준 변경으로 인한 부채비율이 230.4%에서 331.8%로 일시에 상승하였습니다.
기준서 제1115호의 적용으로 인해 지급청구권 요건 충족에 따라 인도 시점 일시에 수익이 인식 됨으로 인해 향후 매출액 및 부채비율 변동 폭이 크게 나타날 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

유럽과 미국의 회계기준위원회 IASB와 FASB는 기존 회계기준서에 각 회사와 산업간의 수익을 인식하는 기준의 차이가 있어 정보이용자가 회계정보를 이용하는데 어려움이 있다는 점을 인식하여, 공동 프로젝트를 통해 새로운 회계기준 작성을 계획하였습니다. 복잡한 거래에 적용할 회계 지침을 명확히 하고 광범위한 거래와 산업에 일관되게 적용할 수 있는 포괄적인 수익인식 기준을 적용하기로 하여 공표된 기준서가 IFRS 15 입니다. 우리나라에서는 IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.

새롭게 공표된 회계기준에서는 5단계의 단일 수익인식모형을 제시하고 이에 따라 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 

[수익인식모형]

수익인식모형_예투

자료 : 한국회계기준원

당사는 K-IFRS 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서가 2018년 1분기 결산부터 적용되면서 6개 자체분양 사업장의 수익인식 기준이 진행 기준에서 인도 기준으로 변경되었습니다. 금융 당국은 상장 기업이 과거 재무제표를 모두 수정하긴 무리가 있다고 판단해, IFRS 도입 첫해에 한해 간편법을 적용하도록 편의를 제공 했으며 간편법은 IFRS15 소급적용으로 인한 순이익 차이만 2018년 1월 1일 이익잉여금에서 차감하는 것 입니다. 당사는 실무적 간편법을 선택하여 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 일시 반영하였습니다.

당사는 6개의 자체분양 사업장의 수익인식 기준이 진행 기준에서 인도기준으로 변경되면서 누적 진행매출 인식액을 취소하고, 투입원가를 재고자산, 고객으로부터 수취한 계약금 및 중도금을 분양선수금으로 각각 재분류 함에 따라 2018년 1월 1일 기준 자본이 366억원 감소하고, 자산 및 부채가 각각 1,045억 1,410억원 증가하면서
회계기준 변경으로 인한 부채비율이 230.4%에서 331.8%로 일시에 상승하였습니다.

당사의 2018년 반기기준 회계기준 변경 전ㆍ
후 별도기준 요약 재무상태표는 아래와 같습니다.

[재무상태표]

(2018년 6월 30일 기준)
(단위: 원)

구분

2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
770,330,256,225
(55,409,804,311)
714,920,451,914

비유동자산
310,261,644,780
(403,861,898)
309,857,782,882

유동부채
355,020,091,695
(52,231,653,961)
302,788,437,734

비유동부채
465,568,038,042
-
465,568,038,042

자본
260,003,771,268
(3,582,012,248)
256,421,759,020

[손익계산서]

(2018년 6월 30일 기준)
(단위: 원)

구분

2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

매출액
174,111,102,239
147,755,828,272
321,866,930,511

매출총이익
41,909,783,208
48,642,894,250
90,552,677,458

판매관리비
(25,840,365,166)
(1,340,763,580)
(27,181,128,746)

영업이익
16,069,418,042
47,302,130,670
63,371,548,712

영업외손익
(2,659,869,389)
(4,202,256,035)
(6,862,125,424)

법인세비용차감전순이익
13,409,548,653
43,099,874,635
56,509,423,288

법인세비용
(4,266,799,480)
(10,085,392,298)
(14,352,191,778)

반기순이익
9,142,749,173
33,014,482,337
42,157,231,510

당사는 6개의 자체분양 사업장의 누적 진행매출 인식액을 취소하고, 투입원가를 재고자산, 고객으로부터 수취한 계약금 및 중도금을 분양선수금으로 각각 재분류 함에 따라 자본이 감소하고, 자산 및 부채가 증가하면서 회계기준 변경으로 인한 부채비율이 일시에 상승하였으나 양호한 분양률을 기록한 가산 SK V1, W 및 강남 BIEL 오피스텔이 2018년 상반기 준공되어 해당 프로젝트의 수익인식으로 2018년 반기 기준 부채비율은 299.7%로 개선되었습니다. 

당사 분양 부동산의 건설 관련 수익인식

당사는 부동산의 건설이 시작되기 전에 체결한 고객과의 장기계약에 따라 사무용 및 주거용 부동산 등을 건설하고 매각하고 있습니다. 계약조건에 따르면 다른 고객에게 부동산을 이전하는 것이 계약상 제한되어 있고, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하는 경우 부동산으로부터 발생하는 수익은 원가기준 투입법에 따라(즉 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 인식합니다. 경영진은 투입법을 사용하는 것이 기업회계기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 보았습니다.

한편, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

당사는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 분양 부동산의 건설에 대해 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객에게 제3의 평가자가 서명한 관련 작업명세서를 발송하고 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 지급액이 원가 기준 투입법에 따라 그 때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 회사는 그 차이를 계약부채로 인식합니다.

따라서 당사는 기준서 제1115호의 적용으로 인해 지급청구권 요건 충족에 따라 향후
인도 시점 일시에 수익이 인식 됨으로 인해 향후 매출액
및 부채비율 변동 폭이 크게 나타날 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

나.

당사의 201
8년 반기말 기준 연결실체의 총 차입금 규모는 5,868억원으로 전기말 대비 약 1,383억원 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2017년 말 47.64% 대비 5.59%p 증가한 53.23%를 나타내고 있으며 부채비율 역시 2017년말 264.01% 에서 2018년 반기말 329.81%을 기록하였습니다.

또한 총차입금 중 유동성차입금(단기차입금, 유동성장기부채 포함)이 총차입금 대비 19.29%의 비중을 차지하고 있어, 단기성 자금 의존도는 상대적으로 낮은 편이나 유동성차입금 대비 현금성 자산의 규모가 376억원인 점을 고려하면 당사의 현금비율은 다소 낮은 수준으로 판단됩니다.
이는 최근 문
래
SK V1, 성
수 SK V1 Center 및 성수 W Center 등 다수의 프로젝트 수주로
장기차
입금의 증가가 수반되었고, 이에 따라 총차입금 규모가 증가
한데 기인합니다. 당사의 총차입금
중
단기성 자금 의존도는 양호한 편이나
부동산 개발사업 특성상 프로젝트별 개발사업 추진속도, 주요 프로젝트별
선매각 또는 분양
성과, 신재생에너지사업의 사업성과 등에 따라 현재 당사의 양호한 재무적
융통성에도 불구하고 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 201
8년 반기말 기준 연결실체의 총 차입금 규모는 5,868억원으로 전기말 대비 약 1,383억원 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도는 2017년말 47.64% 대비 5.59%p 증가한 53.23%를 나타내고 있으며, 부채비율 역시 2017년말 264.01% 에서 2018년 반기말 329.81%을 기록하였습니다. 

[당사의 차입규모 추이]

(단위: 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

자산 총계
1,102,298
941,320
1,021,405
755,185

부채 총계
845,836
682,726
735,869
500,968

자본 총계
256,462
258,595
285,536
254,217

현금성자산
37,568
65,439
41,461
102,353

유동성차입금
113,160
173,810
232,281
19,565

비유동성차입금
473,597
359,569
242,449
425,145

총 차입금
586,757
448,479
412,688
216,420

순 차입금
549,189
383,040
371,227
114,067

부채비율
329.81%
264.01%
257.71%
197.06%

차입금의존도
53.23%
47.64%
40.40%
28.66%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

총차입금 중 유동성차입금(단기차입금, 유동성장기부채 포함)이 총차입금 대비 19.29%의 비중을 차지하고 있어, 단기성 자금 의존도는 상대적으로 낮은 편이나 유동성차입금 대비 현금성 자산의 규모가 376억원인 점을 고려하면 당사의 현금비율은 다소 낮은 수준으로 판단됩니다.

2018년 반기 연결기준 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 내역]

(단위 : 원)

차 입 처
2018년 반기
2017년말

이자율(%)
금 액
이자율(%)
금 액

산업은행
산금채1년물+1.79
3,000,000,000
산금채1년물+2.06
3,000,000,000

수협은행
MOR+2.86
3,000,000,000
COFIX+3.06
3,000,000,000

우리은행
CD+2.17
4,000,000,000
CD+2.17
4,000,000,000

우리종합금융
3.80~5.40
14,000,000,000
3.80
1,000,000,000

한국투자증권
4.45
20,000,000,000
-
-

SBI저축은행
5.40
6,000,000,000
-
-

농협은행
4.45~5.0
18,000,000,000
4.45~5.0
18,000,000,000

미래에셋캐피탈
4.90
25,000,000,000
4.90
25,000,000,000

애큐온캐피탈
4.90
10,000,000,000
4.90
10,000,000,000

산은캐피탈
4.90
5,000,000,000
4.90
5,000,000,000

합 계

108,000,000,000

69,000,000,000

자료 : 당사 반기보고서

2018년 반기 기준 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다. 

[장기차입금 내역]

(단위 : 원)

차입처
이자율(%)
2018년 반기
2017년말

KEB하나
금융채1년물+2.22
26,227,500,000
29,227,500,000

대구은행
금융채1년물+2.22
8,742,500,000
9,742,500,000

케이에스드림(유)
-
-
20,250,000,000

하이드림제이차(유)_Tr.A
-
-
16,650,000,000

하이드림제이차(유)_Tr.B
-
-
11,100,000,000

하이원제이십차(유)_Tr.A
4.50
7,500,000,000
10,250,000,000

하이원제이십차(유)_Tr.B
A1 CP(91일물)+3.65
10,000,000,000
10,000,000,000

삼성생명
3.80
38,814,000,000
34,556,000,000

삼성화재
3.80
65,986,000,000
58,744,000,000

신한은행
CD+3.05
17,900,000,000
17,900,000,000

대구은행
CD+3.05
10,700,000,000
10,700,000,000

신한캐피탈
CD+3.05
8,600,000,000
8,600,000,000

KB캐피탈
CD+3.05
7,100,000,000
7,100,000,000

에이블뷰타워㈜
CD+3.05
700,000,000
700,000,000

에이블뷰타워㈜
A1 CP(91일물)+1.73
27,000,000,000
27,000,000,000

성수더블유센터㈜_Tr.A
CD+2.77
14,100,000,000
18,000,000,000

성수더블유센터㈜_Tr.B
CD+3.67
25,000,000,000
25,000,000,000

미래에셋캐피탈
-
-
12,500,000,000

IBK캐피탈
-
-
12,500,000,000

산은캐피탈
-
-
10,000,000,000

애큐온캐피탈
-
-
10,000,000,000

하나은행
5.80
40,000,000,000
-

케이앤제이제일차(주)
4.60
23,000,000,000
-

인베스트시티제일차(주)
4.60
10,000,000,000
-

인베스트시티제이차(주)
5.93
7,000,000,000
-

산은캐피탈
5.93
10,000,000,000
-

SBI저축은행
-
-
6,900,000,000

메리츠종금증권
-
-
13,400,000,000

메리츠캐피탈
-
-
6,600,000,000

수협은행
4.06
12,000,000,000
-

광주은행
4.06
5,000,000,000
-

전북은행
4.06
2,000,000,000
-

합 계
377,370,000,000
387,420,000,000

차감 : 유동성대체
(5,160,000,000)
(104,810,000,00)

차감잔액
372,210,000,000
282,610,000,000

자료 : 당사 반기보고서

2018년 반기 기준 당사의 미상환 사채는 219억원(USD 20,000,000)이며, 구체적인내역은 다음과 같습니다.

[사채 내역]

(단위 : 원, USD)

구 분
발행일
상환일
액면이자율
당반기말
전기말

외화 사채
2018.04.26
2021.04.26
3M Libor + 1.00%
21,927,413,028
(USD 20,000,000)
-

사채액면총액
22,434,000,000
-

차감: 할인발행차금
(506,586,972)
-

차감잔액
21,927,413,028
-

자료 : 당사 반기보고서

2018년 반기 기준 당사의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[전환사채 내역]

(단위 : 원)

구 분

발행일

2018년 반기

2017년말

발행가액

2016.07.07
80,000,000,000
80,000,000,000

전환사채의 부채요소

79,460,084,050
76,959,327,739

차감잔액

79,460,084,050
76,959,327,739

전환사채의 자본요소

6,994,751,850
6,994,751,850

한편, 당사는 부동산개발사업과 관련한 차입금의 담보 제공등으로 단기금융상품, 장기금융상품이 사용이 제한되어 있으며, 2018년 반기말 기준 1,040억원입니다.

[사용제한 금융상품]

(단위 : 원)

계정과목
2018년 반기
2017년말
제한내용

단기금융상품
70,056,887,843
30,359,325,541
차입금 담보 등

장기금융상품
33,960,448,811
42,186,350,886
차입금 담보 등

합 계
104,017,336,654
72,545,676,427

자료 : 당사 반기보고서

2018년 반기말 기준 연결실체의 차입금 만기 구조는 아래와 같습니다. 

[차입금 만기 구조]

(단위 : 원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~4년
4년 이후
합 계

단기이자부차입금
15,172,601,644
95,492,235,890
-
-
110,664,837,534

유동성장기차입금
1,076,729,455
4,200,701,189
-
-
5,277,430,644

사채
211,443,726
627,436,274
22,930,668,712
-
23,769,548,712

전환사채
-
-
84,934,227,996
-
84,934,227,996

장기이자부차입금
4,432,753,326
13,153,713,674
372,435,929,603
15,148,644,426
405,171,041,029

합 계
20,893,528,151
113,474,087,027
480,300,826,311
15,148,644,426
629,817,085,915

자료 : 당사 반기보고서

상기와 같이 2018년 반기말 기준 연결실체의 차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 금액은 1,344억원으로, 전체 차입금 규모 중 약 21.33%에 해당합니다. 이는 2017년말 35.29%에 비해 개선된 수치입니다. 당사는 단기차입금의 경우
자체 운영 자금을 통한 상환과 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장
등 단기차입금 상환에 대한 계획을충실히
실행하고 있으며 장기차입금의 경우 만기가 고루 분산되어 있으며, PF관련 차입금이 대부분 양호한 분양률을 보이고 있어 차입금 상환에 큰 어려움이 없을 것으로 판단하고 있습니다.
그러나 당사의 노력에도 불구하고 당시 금융시장의 여건에 따라 차환일정 및 단
기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출 될 수 있습니다. 또한 향후 부동산 경기 침체, 금융시장의 변동 등 환경적 요인의
부정적 영향이 있거
나
부동산 개발사업 특성상 프로젝트별 개발사업 추진속도, 주요 프로젝트별 분양 또는 선매각 성과, 신재생에너지사업의 사업성과 등에 차질이 있을 경우
당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[금융비용에 관한 사항]

다.
2018년 반기말 기준 연결실체는 금융수익은 약 58억원, 이자비용 등을 포함한 총 금융비용은 111억원으로 약 53억원의 금융손실이 발생하였습니다. 이는 전분기 약 27억원의 금융손실이 발생한것과 비교하여 손실이 95.72% 증가한 금액입니다.
이는 사채 및 장/단기 차입금 등으로 인하여 발생한 이자비용의 증가 및 외화환산손실 확대 등에 기인합니다.
향
후에도 현재와 같은 차입금 확대로 인한 이자비용 증가세가 지속된다면 당사의 수익성 및 재무 안정성에도 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

위의 회사위험 라.에서 언급한 바와 같이 연결실체의 2018년 반기말 총 차입금 규모는

5,868억원으로, 2017년 말 대비 약 1,383억원 증가하였습니다. 사채 및 장/단기 차입금 등으로 인하여 발생한 이자비용은 2018년 반기말 연결기준 약 74억원을 기록하여 2017년 반기말 57억원 대비 30.48% 증가하였습니다. 세부 금융수익 및 금융비용 내역은 아래와 같습니다. 

[금융수익 내역]

(단위 : 원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

이자수익
357,204,907
671,931,464
222,354,255
601,397,340

외환차익
46,287,704
58,977,815
3,961,543
5,147,093

외화환산이익
70,721,860
73,593,980
(618,303,058)
2,153,696,942

배당금수익
9,430,000
36,163,219
379,332,786
391,442,786

파생상품거래이익
23,605,120
990,764,309
-
-

파생상품평가이익
1,123,831,953
1,191,944,912
427,528,970
502,431,720

확정계약평가이익
(161,554,458)
490,848,296
(250,533,614)
733,526,386

금융보증부채환입
482,211,475
964,640,424
278,293,686
610,649,833

당기손익인식금융자산평가이익
1,331,699,966
1,331,699,966
-
-

합 계
3,283,438,527
5,810,564,385
442,634,568
4,998,292,100

자료 : 당사 반기보고서

[금융비용 내역]

(단위 : 원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

이자비용
3,641,198,232
7,419,439,538
2,847,176,578
5,686,291,126

외환차손
54,357,863
59,335,329
202,885,360
224,402,988

외화환산손실
1,057,465,186
1,057,465,186
(420,888,353)
7,314,185

파생상품거래손실
21,811,048
458,420,463
78,388,647
168,121,564

파생상품평가손실
(183,365,505)
32,427,834
(311,583,678)
672,476,322

확정계약평가손실
113,437,071
1,148,709,219
352,308,171
352,308,171

금융보증비용
490,823,633
964,640,424
278,293,686
610,649,833

합 계
5,195,727,528
11,140,437,993
3,026,580,411
7,721,564,189

자료 : 당사 반기보고서

당사의 금융손익을 살펴보면, 2018년 반기말 기준 금융수익은 약 58억원, 이자비용 등을 포함한 총 금융비용은 111억원으로 약 53억원의 금융손실이 발생하였습니다. 이는 2017년 반기말 약 27억원의 금융손실이 발생한것과 비교하여 손실이 95.72% 증가한 금액입니다. 그 원인은
PF관련
차입금 확대로 인한 이자비용의 증가와 환율상승에 따른 외화사채 외화환산손실 확대에

기

인한 수치이므로 당사의 금융비용 증가는 단기적인 결과에 그칠 것으로 판단됩니다
.

한편, 당사의 환율변동위험이 헷지된 금융상품 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
2018년 반기
2017년

자산
부채
자산
부채

USD
897,510,835
942,392,000
-
-

EUR
1,436,782,370
1,558,559,113
968,243,831
159,541,382

외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 2018년 반기 및 2017년 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,244,058)
2,244,058
-
-

EUR
(6,088,837)
6,088,837
40,435,122
(40,435,122)

당사는 통화선도 계약과 통화 스와프 등 다양한 파생상품계약을 통해 초기 환헷지를 진행한 이후 잔여 순노출금액에 대해 추가적으로 관리하고 있습니다. 이러한 헷지 전략을 통해 환율 변동에 따른 위험을 상당부분 완화시켜왔지만, 이러한 위험을 완전히 제거하는 것은 불가하다고 볼 수 있습니다. 원화의 평가 절하는 대체로 당사의 영업 실적에 부정적인 요소로 작용하였습니다. 이와 같이 환율 변동은 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바라며 향후에도 현재와 같은 차입금 확대로 인한 이자비용 증가세가 지속된다면 당사의 수익성 및 재무 안정성에도 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 관한 사항]

라.

2018년 반기 기준 특수관계자와의 거래로 발생한 매출은 56억원으로 전년
동기 49억원 대비 소폭 증가하였으며, 당사 매출액 3,217억 대비 1.74%의 비중을 기록
하였습니다.
특수관계자와의 주요 매출거래는 당사 사업부문 중 하나
인
가구 사업
과 관련하여 SK건설의 주택사업장 공급과

강남 BIEL 오피스텔 분양사업 관련하여 시공 비용이 SK건설을 향해 발생하고 있으며 SKC(주)로부터 ESS 사업 수익이 발생하고

있습니다.

해당 특수관계자와의 거래가 당사의 실적에 큰 비중을 차지하고 있지는 않으나 당사 및 연결종속회사와 특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우, 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한될 수 있으며, 과세대상 소득이 증가할 수 있습니다. 당사는 공정거래법의 적용을 받고 있어 공정거래법 위반 사례가 발생 시 징계처분 등 처벌 조치가 내려질 수 있으므로 이는 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다.

2018년 반기 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 

[특수관계자 현황]

구분
기업명

최상위지배기업
SK디스커버리(주)

지배기업
SK가스(주)

관계기업
(주)킨텍스몰, (주)에스에이파워스, 대구태양광발전주식회사, 단양에너지주식회사, (주)모네상스, 이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호

대규모기업집단계열회사 등(주1)
SK(주), SK건설(주), SK네트웍스(주), 에스케이어드밴스드(주), SK인포섹(주), 
SKC(주), SK티엔에스(주), SK케미칼(주)

자료 : 당사 반기보고서
주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등임.

2018년 반기 및 2017년 반기 기준 당사의 실질관계에 따른 특수관계자를 포함한 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 2018년 반기 기준 특수관계자와의 거래로 발생한 매출은 56억원으로 전년동기 49억원 대비 소폭 증가하였으며, 당사 매출액 3,217억 대비 1.74%의 비중을 기록하여 전년동기 3.05%에 비해 새로운 회계기준 적용에 따른 매출인식으로 낮은 수치를 기록하였습니다.

특수관계자와의 주요 매출거래는 당사 사업부문 중 하나
인
가구 사업
과 관련하여 SK건설의 주택사업장 공급과

강남 BIEL 오피스텔 분양사업 관련하여 시공 비용이 SK건설을 향해 발생하고 있으며 SKC(주)로부터 ESS사업 수익이 발생하였습니다.

[특수관계자 거래내역]

(단위 : 원)

기 업 명
2018년 반기
2017년 반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

지배기업:

SK가스(주)

114,133,934

745,619,660

-
681,381,900

관계기업:

대구태양광발전주식회사(주1)
114,649,600
-
313,081,600
-

(주)모네상스
-
2,700,000
-
712,000

합 계
228,783,534
748,319,660
313,081,600
682,093,900

자료 : 당사 반기보고서
주1) 배당금 수령액으로 관계기업투자주식 장부금액에서 차감함

[대규모기업집단계열회사 거래내역]

(단위 : 원)

기업명
2018년 반기
2017년 반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

SK케미칼(주)
104,411,120
-
-
-

SK건설(주)
3,818,753,000
4,596,200,000
4,312,451,550
-

SK네트웍스(주)
-
-
304,576,150
-

SK티엔에스(주)
-
1,343,122,967
-
-

SKC(주)
1,431,048,840
-
-
-

SK(주)
-
343,457,000
-
292,106,000

SK인포섹㈜
-
24,424,284
-
54,903,575

SK브로드밴드주식회사
-
16,407,892
-
-

합 계
5,354,212,960
6,323,612,143
4,617,027,700
347,009,575

자료 : 당사 반기보고서

2018년 반기 및 2017년말 기준 당사의 실질관계에 따른 특수관계자를 포함한 특수관계자와의 채권 및 채무내역은 다음과 같습니다. 2018년 반기 기준 특수관계자 관련 매출채권은 100억원으로 2017년말 30억원 대비 대폭 증가하였으며 당사의 매출채권 274억원 대비 36.55%의 비중으로 높은 수준을 보이고 있으나 이는 SK브로드밴드 주식회사가

보유하고 있는 서초동 건물 및 토지에 대한 개발목적의 매입계
약
으로 인한 선급금 80억원으로
당사의 특수관계자 채권 비중 증가는 단기적인 결과에 그칠것으로 판단됩니다

한편, 매입채무의 경우 2018년 반기 기준 36억원으로 2017년말 15억 대비 증가하였으며,

주요 매입채무 상승 요인은
강남 BIEL 오피스텔 프로젝트의 SK건설과 공동사업으로 시행함에 따른 매입채무상승에 기인합니다.

[특수관계자와의 채권 및 채무내역]

(단위 : 원)

기 업 명
2018년 반기
2017년

채권
채무
채권
채무

지배기업:

SK가스(주)
846,323,594
157,115,783
655,423,310
128,220,015

관계기업:

대구태양광발전주식회사
114,649,600
-
-
-

(주)모네상스
-
-
1,295,000,000
-

합 계
960,973,194
157,115,783
1,950,423,310
128,220,015

자료 : 당사반기보고서
주1) 배당금 수령액으로 관계기업투자주식 장부금액에서 차감함

[대규모기업집단계열회사 거래내역]

(단위 : 원)

기업명
2018년 반기
2017년

채권
채무
채권
채무

SK케미칼(주)
18,922,720
-
11,951,950
-

SK건설(주)
251,552,257
2,308,154,902
654,269,000
1,219,400,000

SKC(주)
717,425,841
-
62,752,530
-

SK티엔에스(주)
4,527,600
1,175,102,429
302,949,900
66,537,872

SK(주)
-
1,395,900
-
36,288,340

SK인포섹㈜
-
4,477,785
-
-

SK브로드밴드주식회사
8,062,279,200
-
-
-

합 계
9,054,707,618
3,489,131,016
1,031,923,380
1,322,226,212

당사의 특수관계자 거래는 SK그룹 계열사 중 SK건설이 2018년 반기 기준 전체 매출거래의 68.40%로 큰 비중을 차지하고 있으며, 특수관계자 채권 내역은 SK브로드밴드 주식회사가 전체 특수관계자 채권 대비 80.50%를 기록하였습니다. 해당 특수관계자와의 거래가 당사의 실적에 큰 비중을 차지하고 있지는 않으나,
당
사가 진행중인 강남 BIEL 오피스텔 프로젝트
의 공동사업과 SK건설을 향한 당사의 가구 납품 등을 감안하면 향후 SK건설이 건설시장에서 경쟁업체 대비 열위한 사업성과를 시현할 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을
줄 수 있습니다.

당사 연결실체가 사업을 영위하는 관계당국의 세법에 따라 당사 및 연결종속회사와 특수관계자와의 거래가 독립당사자간 거래 원칙(Arm’s Length basis)을 준수하지 않는다면 관련 세금 당국으로부터 제재를 받을 수 있습니다. 만약 관련 세무당국이 당사 및 연결종속회사와 특수관계자 사이의 거래 조건이 특수관계자가 아닌 자간의 정상적인 거래에 적용될 조건보다 유리하다고 판단하였을 경우 해당거래는 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한되고 과세대상 소득이 증가할 수 있으며, 이는 당사 연결실체의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다.

[종속기업에 관한 사항]

마.

당
사는 부동산개발사업을 위한 연결대상종속회사로 비앤엠개발㈜, 현대사모부동산투자신탁 20호 및 이지스전문투자형사모부동산투자신탁 133호가 있으며,
2018년
반기 중 부동산투자회사법상 자산관리회사(REITs AMC)인 디앤디인베스트먼트㈜
를 70억원을 출자하여

신규로 설립하
였습니다.
상기 부동산개발사업을 위한 연결대상종속회사들은 프로젝트 개발사업의 특성상 매출액은 해당 프로젝트 완공 시점 이후에 인식되기에 매출액은 발생하고 있지 않습니다. 다만 당기 손익의 경우는 해당 개발 기간별로 발생한 비용을 인식하고 있습니다. 이와같이 사업종료에 따라 수익이 집중적으로 인식되는 특성이 있으며 향후 매각시점 변동에 따라 종속기업의 실적과 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2018년 반기 기준 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[종속기업 현황]

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

비앤엠개발㈜ (주1)
2002.05.25
서울특별시 강남구
학동로 129(논현동)
건물개발공급업
4,763
의결권의 과반수 이상 소유
(지분율 100%)
비해당

현대사모부동산투자신탁20호 (주2)
2014.12.19
서울특별시 영등포구
의사당대로 97(여의도동)
부동산개발업
32,959
의결권의 과반수 이상 소유
(지분율 100%)
비해당

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호 (주3)
2017.08.21
경기도 성남시 분당구
백현동 538
부동산임대업
75,846
의결권의 과반수 이상 소유
(지분율 100%)
해당
(자산총액 750억원 이상)

디앤디인베스트먼트㈜ (주4)
2018.01.05
서울특별시 강남구
압구정로12길 14
자산관리업
-
의결권의 과반수 이상 소유
(지분율 100%)
비해당

자료
: 당사 반기보고서

(주1)
2015년 9월 30일 엠케이에스개런티(유)에서 비앤엠개발㈜로 조직 및 상호를 변경 하였습니다. 2017년 8월 8일부로 우선주 200,000주를 유상감자 함에 따라 당사의 지분율이 100%로 증가하였습니다.

(주2)
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된 부동산집합투자기구(부동산펀드)로서, 당반기말 현재 당사와 당사의 연결대상 종속회사인 비앤엠개발㈜가 100% 보유하고 있습니다. (당사 98.16%, 비앤엠개발㈜ 1.84% 보유)

(주3)
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된 부동산집합투자기구(부동산펀드)로서, 2017년에 당사와 당사의 연결대상 종속회사인 비앤엠개발㈜가 100% 취득하였습니다.(당사 98.33%, 비앤엠개발㈜ 1.67% 보유)

(주4)
당기 중 신규 설립된 법인으로, 설립자본금은 70억원입니다.

※
주요종속회사 여부
 1) 최근사업년도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 2) 최근사업년도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

※
최근사업연도말 자산총액은 2017년말 자산총액입니다,

2018년 반기 기준 및 2017년말 기준 당사 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습
니다.
당사 종속기업들의 매출액은 해당 프로젝트 완공 시점 이후에 인식되기에 현재매출액은 발생하지 않습니다. 다만 당기손익의 경우는 해당 개발 기간별로 발생한 비용을 인식하고 있습니다.

[종속기업 요약 재무정보]

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 원)

기업명
자산총액
부채총액
순자산총액
매출액
반기손익

비앤엠개발(주)
14,486,837,652
11,198,747,134
3,288,090,518
-
324,026,220

현대사모부동산투자신탁20호
33,501,758,364
20,235,762,969
13,265,995,395
-
(1,871,298,389)

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호
77,212,584,338
58,134,819,330
19,077,765,008
-
(229,705,765)

디앤디인베스트먼트(주)
6,391,709,249
74,322,764
6,317,386,485
-
(682,613,515)

자료 : 당사 반기보고서

[종속기업 요약 재무정보]

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 원)

회사명
자산총액
부채총액
순자산총액
매출액
당기손익

비앤엠개발(주)
4,762,729,466
1,798,665,168
2,964,064,298
-
42,522,774,108

현대사모부동산투자신탁20호
32,958,785,260
28,121,491,476
4,837,293,784
-
(633,927,830)

이지스부동산신탁61호
75,845,858,547
58,038,387,774
17,807,470,773
-
(192,529,227)

자료 : 당사 반기보고서

상기 부동산개발사업을 위한 연결대상종속회사들은 프로젝트 개발사업의 특성상 수익성이 상이할 수 있어, 사업초기에는 비용이 발생하며, 사업종료에 따라 수익이 집중적으로 인식되는 특성이 있으며 향후 매각시점 변동에 따라 종속기업의 실적과 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[우발채무 관련 사항]

바.

당

사는 신고서 제출일 현재 피고로서 진행중인 중요한 소송내역이 없습니다. 다만,
저동비지니스호텔 개발과 관련하여 관리신탁회사인 생보부동산신탁을 피고로 553,726,640원을 청구하는 소송이 진행중이며, 당사는 피고가 당해 소송에서 패소할경우 소송가액을 지급할 의무를 가지고 있습니다. 2018년 7월 19일 서울행정법원은 71,033,710원을 피고가 지급할 의무가 있다고 판단하여 원고 일부승의 판결을 내렸습니다. 이에 대하여 원고는 2018년 8월 6일 항소한 상태이나, 소송의 결과를 증권신고서 제출일 현재 예측할 수 없습니다.

한편, 당사는 2018년 반기 기준 부동산 개발사업에 있어 수분양자 중도금 대출약정과 관련하여 체결한 432억원의 연대보증이 있으며 890억원의 차입금 지급보증을 제공하고 있고 2,379억원 규모의 주식 담보를 제공하고 있습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

당사의 우발채무 및 사항의 세부내역은 아래와 같습니다.

[중요한 소송사건(계류중인 소송사건)]

당

사는 신고서 제출일 현재 피고로서 진행중인 중요한 소송내역이 없습니다. 다만,
저동비지니스호텔 개발과 관련하여 관리신탁회사인 생보부동산신탁을 피고로 하는 소송이 진행중이며, 당사는 피고가 당해 소송에서 패소할 경우 소송가액을 지급할 의무를 가지고 있습니다. 해당 소송은 저동비니지스호텔 개발과 관련하여 해당 토지들과 관련하여 각각 별개의 토지로 보아 손실보상금을 산정하였으나, 원고 측은 해당 토지가 용도상 불가분의 관계에 있으므로, 그 전체를 일단지로 보아 단일한 가격으로 평가해야 함을 주장하며 553,726,640원을 청구하는 소를 제기하였습니다. 2018년 7월 19일 서울행정법원은 해당 청구 사유인 토지를 용도상 불가분의 관계에 있는 경우에 해당한다거나 일단지로 평가하는 것이 합리적이지 않다고 판단하였으며, 다만 법원 감정에 따라서 차액인 71,033,710원 및 이에 해당하는 지연손해금을 피고가 지급할 의무가 있다고 판단하여 원고 일부승의 판결을 내렸습니다. 이에 대하여 원고는 2018년 8월 6일 항소한 상태이나, 소송의 결과를 증권신고서 제출일 현재 예측할 수 없습니다.

[담보제공 현황]

[담보제공 현황]

(단위 : 백만원)

담보권자
제공내역
담보설정액

KB솔라에너지 사모특별자산신탁
관계기업(대구태양광발전)의 차입에 대한
관계기업 주식 담보제공
21,840

KIAMCO 울진풍력 사모특별자산투자신탁
투자기업(울진풍력)의 차입에 대한
관계기업 주식 담보제공
216,060

자료 : 당사 반기보고서

[주요 약정 현황]

당사가 금융기관 및 거래 상대방과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

[주요 약정 내역]

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

구 분
내 역
약정한도

KEB 하나은행 등
전자외상매출채권 담보대출
3,000

수입신용장
USD 9,789,351

EUR 24,859,650

365

통화파생상품
USD 20,000,000

EUR 8,431,633

일반자금대출
490,000

당좌대출
4,000

법인카드
1,510

자료 : 당사 반기보고서

[그 밖의 우발채무 및 약정사항]

[부동산 개발 관련 신탁계약 세부내역]

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

신탁자산
신탁회사
수익자
설정금액
신탁방식

제주시 가시리 산35-1의 풍력발전소
하나은행
공동1순위 : 하나은행
39,000
종합재산신탁

공동1순위 : 대구은행
13,000

서울시 금천구 가산동 371-41
코리아신탁
케이에스드림유한회사
104,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁(주1)

서울시 금천구 가산동 371-106
하나자산신탁
하이드림제이차유한회사
65,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁(주1)

서울시 강남구 역삼동 832-16 등
코리아신탁
-
-
오피스텔개발 관리형토지신탁(주2,3)

서울시 중구 서소문동 85-3 등
생보부동산신탁
공동1순위 : 삼성화재해상보험(주)
110,500
오피스개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 삼성생명보험(주)
65,000

2순위 : 동부에스에스엠전문투자형사모
 부동산투자 유한회사
14,859

3순위: (주)태영건설
242,307

서소문 관련 당사 보유 수익권증서
교보증권
공동1순위 : 케이앤제이제일차㈜
29,900
관리형 토지신탁
수익권증서 신탁(주4)

공동1순위 : 인베스트시티제일차㈜
13,000

공동1순위 : 인베스트시티제이차㈜
9,100

공동1순위 : 산은캐피탈
13,000

서울시 영등포구 문래동6가 19
한국자산신탁
공동 1순위 : 현대캐피탈 및 현대커머셜
각각 13,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동 1순위 : 산은캐피탈
26,000

2순위 : 아주캐피탈
26,000

서울시 성동구 성수동 2가 280-6 등
코리아신탁
공동1순위 : 새마을금고중앙회
26,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 신한은행 및 신한캐피탈
각각 19,500

2순위 : 엠에이디더블유성수더블유센터
65,000

서울시 성동구 성수동 2가 280 등
무궁화신탁
공동1순위 : 신한은행
32,500
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 대구은행
19,500

공동1순위 : 신한캐피탈
15,600

공동1순위 : KB캐피탈
13,000

공동1순위 : 에이블뷰타워
1,300

2순위 : 에이블뷰타워
35,100

3순위 : SK건설
90,039

서울시 중구 저동2가 82-2번지 일대
생보부동산신탁
1순위 : 하나은행
55,900
호텔개발 관리형토지신탁

서울특별시 중구 서소문동 85-1 등
신한은행
1순위 : 신한은행
12,000
부동산 담보신탁(주5)

자료
: 당사 반기보고서

(주1)
가산동 지신산업센터 개발 관련 PF 차입금은 당기 중 상환완료되었으며, 정산 완료 후 신탁계약 해지 예정입니다.

(주2)

50%지분을 보유한 공동사업자인 한일시멘트는 회사에 대하여 개발완료 후 3개월 후시점 부터 Put Option(행사가액 : 231억원)을 행사할 권리가 있으며, 공동사업자가 Put Option 행사시 당사는 지분 50%를 매입할 의무를 부담합니다.

(주3)

공동1순위(신한은행, 대구은행) 차입금은 전기 중 차입금 중도상환으로 해당 수익권은 소멸되었으며, 2순위 SK건설 도급비용은 당기 중 정산완료하여 당반기말 기준 당사와 한일시멘트가 각각 50%의 수익권을 보유하고 있습니다.

(주4)
상환기한 내에 서소문오피스 부동산매매계약에 따른 거래종결이 이루어지지 않아, 금전채권신탁계약상 신탁지급일에 수익금이 부족한 경우 자금보충의무를 부담하는 자금보충약정을 포함하고 있습니다.

(주5)
당기 중 발행한 FRN 2천만불과 관련하여 부동산담보신탁계약을 체결하고 수익권증서를 담보로 제공하였습니다.

증권신고서 제출일 기준 연결실체인 당사가 제공하거나 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

[당사가 제공한 보증내역]

(단위 : 백만원)

담보권자
제공내역
보증액

산은캐피탈, 현대캐피탈, 현대커머셜,아주캐피탈
문래동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
39,000

새마을금고중앙회, 신한은행, 신한캐피탈, 
엠에이디더블유성수더블유센터
성수동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
50,000

[당사가 제공받은 보증내역]

(단위 : 백만원)

담보제공자
제공내역
보증액

서울보증보험
공사계약 이행보증
4,875

건설공제조합

하자보수 이행보증외
6,420

전문건설공제조합

하자보수 이행보증외
20,200

우리은행

기타원화지급보증

365

울진풍력㈜
울진풍력㈜ 토지의 담보제공
315

자료 : 당사 반기보고서

증권신고서 제출일 기준 당사가 부동산 개발과 관련하여 수분양자 중도금 대출약정과 관련하여 체결한 연대보증내역은 다음과 같습니다.

[당사 연대보증 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
금융기관
보증금액
총보증한도
보증기간

가산SK V1 센터(공장, 업무)

신한은행
KEB하나은행

-
83,400
중도금대출 최초실행일로부터 2018년08월31일까지

가산 W 센터(공장, 업무)

신한은행
KEB하나은행

-
46,860
중도금대출 최초실행일로부터 2018년09월30일까지

역삼 오피스텔(오피스텔,상가)

신한캐피탈
9,764
83,200
중도금대출 최초실행일로부터 24개월

가산 SK V1 센터(상가)

롯데캐피탈

666
16,672
중도금대출 최초실행일로부터 21개월

가산 W 센터(상가)

동부저축은행

NH저축은행

732
10,400
중도금대출 최초실행일로부터 2018년07월15일까지

문래 SK V1 센터(공장, 업무)
국민은행
32,055
57,000
중도금대출 최초실행일로부터 2020년01월31일까지

성수 SK V1 센터
KEB하나은행,
우리은행, 국민은행
-
118,000
중도금대출 최초실행일로부터 2020년09월30일까지

성수 SK W 센터
신한은행, 국민은행, 우리은행
-
117,000
중도금대출 최초실행일로부터 2020년07월31일까지

자료 : 당사 반기보고서

이외에도 당사는 울진풍력(주)가 시행하는 풍력발전사업의 시공회사로서 울진풍력(주)와 재무출자자간의 전환사채 인수계약서(체결일 : 2016년 12월 15일)의 재무출자자 및 이해관계인으로 정리하고 있습니다. 권리자의 조기상환 행사시에 울진풍력(주)의 상환재원이 부족할 경우 당사는 이해관계인으로서 울진풍력(주)에 후순위조건의 대여 방식으로 추가 자금 조달할 의무를 부담(한도 : 280억)하고 있습니다. 재무출자자와 울진풍력과 이해관계인의 조기상환과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
권리행사자
상대방
행사요건

Put Option
재무출자자
울진풍력(주)
운영개시일로부터 약 3년 이후시점부터의 시설이용률이일정률에 미달하는 경우

Call Option
울진풍력(주)
재무출자자
운영개시일로부터 약 5년 이후시점부터 행사가능하며, 이해관계인(당사)이 행사할 것을 요구할 수 있음

한편, 당사는 2017년 4월 19일 부터 2017년 6월 2일까지 중부지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며, 2017년 6월 19일 결과를 통지 받아 추징세액 356백만원을 전액 납부 완료한 바 있습니다. 향후 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 재발방지를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

기타 당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

[최대주주 및 경영권 안정성에 관한 사항]

사.

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 SK가스(주)는 당사 지분의 30.97%를 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 55.03%입니다.

2018년 9월 18일 SK가스 지분 3.5%(56만 2,501주)와 특수관계인 최창원씨 지분 전량 24%(387만 7,500주)을 한앤코13호 유한회사에 매각하기로 하는 주식양수도 계약을 체결하였습니다.

SK
가스(주)는 한앤코13호(유)와 함께 당사를 '공동경영'할 예정이며 구체적 방법은, 당사 이사회의 이사진을 SK가스(주)
가 지명하는 자
와 한앤코13호(유)
가 지명하는 자를
동수로 구성하여 공동으로 경영권을 행사하는 것입니다. 공동경영시에도 SK가스(주)는 대표이사 및 감사를 지명할 수 있는 권한을 가지며, 당사의 기존 대표이사 및 경영진
은
그대로 유지될
예정입니다. 또한
주식
매매
거래 및
본
유상증자가 완료된 이후에도 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 SK그룹의 계열회사로서의 지위와 지주회사인 SK디스커버리(주)의 손자회사로서 지위를 계속 유지하게 됩니다. 한편, 상기 주식
매매
거래가 예정대로 종결된 이후 실권주 및 단수주 없이 배정주식 100%에 대하여 청약을 할 경우, SK가스(주)는 26.88%, 함스테판윤성 대표이사는 0.06%, 한앤코의 경우 26.88%의 지분율을 가지게 되며 공동 최대주주인 양사의 지분율 합계는 53.76%로서
향후에도 안정적인
경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사 최대주주는 2014년 9월 3일 SK건설(주)이 보유 지분을 SK가스(주)에 매각함에 따라, 최대주주가 SK가스(주)로 변경되었으며 증권신고서 제출일 현재 지분율 30.97%로 최대주주지위를 유지하고 있습니다. 

[최대주주 및 특수관계자 현황]

(기준일 :
2018년 10월 04일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SK가스㈜
최대주주 본인
보통주
5,002,500
30.97
5,002,500
30.97
-

최창원
특수관계인
보통주
3,877,500
24.00
3,877,500
24.00
-

함스테판윤성
임원
보통주
10,000
0.06
10,000
0.06
-

계
보통주
8,890,000
55.03
8,890,000
55.03
-

우선주
-
-
-
-
-

당사의 최대주주인 에스케이가스㈜외 1인(최대주주 및 특수관계인)은 2018년9월18일에 한앤코13호(유)를 양수인으로 하는 주식양수도 계약을 체결하였습니다.

양수도 주식수는 에스케이디앤디 보통주 4,440,001주이며, 양수도 대금은 총 195,360,044,000원(주당 44,000원)입니다.

주식양수도 거래 종결예정일(양수도대금 지급일)은 기업결합신고 등의 절차가 종료된 이후인
2018년 11월 15일
(
각종 절차 진행
등에 따라 변경될 수 있음) 입니다.

신주배정기준일은
2018년 11월 16일
(주식양수도 거래 종결 일정에 따라 변경될 수 있음) 이므로 상기 주식양수도 거래 종결 후 에스케이가스(주)와 한앤코13호(유)를 포함한 주주들에게는 1주당 0.2532412302 주를 곱하여 산정된 주식수가 배정됩니다.

에스케이가스(주)는 당사의 유상증자에 참여 (배정예정주식 1,124,390주, 출자금액 32,158백만원) 할 것을 결정 및 공시 (2018년9월18일) 하였고,

예정주주인 한앤코13호(유)는 에스케이가스(주)와 함께 당사의 유상증자에 참여 (배정예정주식 1,124,391주, 출자금액 32,158백만원) 할 예정입니다.

[세부변동내역]

주주명

관계

주식거래전

('18.09.18 현재)

주식거래후

(
예정일 '18.11.15
)

유상증자후

(
예정일 '18.12.27
)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율
(주1)

SK가스

최대주주

5,002,500

30.97%

4,439,999

27.48%

5,564,389

26.88%

최창원

최대주주의

임원

3,877,500

24.00%

-

-

-

-

함스테판윤성

최대주주의

계열회사 임원

10,000

0.06%

10,000

0.06%

12,532

0.06%

한앤코
(주2)

-

-

-

4,440,001

27.48%

5,564,392

26.88%

주1) 유상증자결과, 실권주 및 단수주 없이 100% 청약 및 주금납입이 완료되는 것을 전제로 한 지분율 입니다.

주2) 한앤코13호 유한회사는 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률”에 의해 설립된 “투자목적회사”입니다.

향후, 에스케이가스(주)는 한앤코13호(유)와 함께 당사를 "공동경영"할 예정입니다.

공동경영의 구체적인 방법은, 당사 이사회의 이사진을 에스케이가스(주)와 한앤코13호(유)와 동수로 구성하여 공동으로 경영권을 행사하는 것입니다.
공동경영시에도 에스케이가스(주)는 대표이사 및 감사를 지명할 수 있는 권한을 가지며, 당사의 기존 대표이사 및 경영진 역시 그대로 유지될 예정입니다.
상기 주식양수도거래가 및 유상증자가 완료된 이후에도 당사는 “독점규제 및 공정거래에 관한 법률”에 따른 에스케이의 계열회사로서 지위와 지주회사인 에스케이디스커버리(주)의 손자회사로서 지위를 계속 유지하게 됩니다.

주식매매계약의 상세 내용은 아래와 같습니다. 

1) 주식매매계약 주요내용

- 체결일 : 2018년 9월 18일 
 - 매도자 : 에스케이가스(주), 최창원 
 - 매수인 : 한앤코13호 유한회사 
 - 매도주식수 : 4,440,001주 
 (에스케이가스(주)는 502,561주 매각, 최창원은 보유주식 전량 매각) 
 - 매매대금 : 총 195,360,044,000원 (1주당 44,000원)
 - 현재시점에서 거래종결 및 매매대금 정산은

2018년 11월 15일
로 예상되나, 
 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관의 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다. 

2) 주식매매 당사자

당사 최대주주인 SK가스(주)는 상장 국내법인이며, LPG 수입, 저장 및 판매를 주업으로 하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 SK가스(주)는 당사 지분의 30.97%를 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 55.03%입니다. 또한 SK가스(주)의 주요주주는 본 증권신고서 제출일 현재 SK디스커버리(주)(지분율 : 45.59%), SK신텍(지분율 : 9.98%), 국민연금관리공단(지분율 : 5.10%)로 구성되어 있습니다. 최대주주에 대한 구체적인 사항은 아래와 같습니다. 

[SK가스(주) 구체적인 사항]

법적성격
주식회사

자산총액
(또는 운용자산총액)
4,476,456백만원
부채총액
2,695,743백만원

자본총액
1,780,713백만원
자본금
45,271백만원

대표자
최창원, 이재훈

의사결정기구
(의사결정권자)
이사회 및 주주총회

최대주주
(법인 대표자)
SK디스커버리(주)
(최창원, 김철)
최대주주 지분율
45.60%

※ 상기 내용은 2018년 반기말 연결재무제표 기준임

한편, 주식매매계약을 통해 경영권을 공동으로 행사하게 될 한앤코 13호 유한회사는 자본시장법에 따른 투자목적회사로서 한앤컴퍼니제2의1호사모투자전문회사가 100%지분을 가지고 있으며 한앤컴퍼니제2의1호사모투자전문회사의 경우 한앤컴퍼니 유한책임회사가 업무집행사원입니다. 상기 특별관계자에 대한 구체적인 사항은 아래와 같습니다. 

- 한앤코13호 유한회사

법적성격
자본시장법에 따른 투자목적회사

자산총액
(또는 운용자산총액)
123백만원
부채총액
-

자본총액
123백만원
자본금
410백만원

대표자

한상원

의사결정기구
(의사결정권자)

한앤컴퍼니 유한책임회사(업무집행사원)

최대주주
(법인 대표자)
한앤컴퍼니제2의1호사모투자전문회사
최대주주 지분율
100%

주)
위 정보는 2017년 12월 31일 기준임.

- 한앤컴퍼니 제2의1호 사모투자전문회사

법적성격
자본시장법에 따른 경영참여형 사모집합투자기구
(사모투자전문회사)

자산총액
(또는 운용자산총액)
1,383,060백만원
부채총액
-

자본총액
-
자본금
-

대표자
한앤컴퍼니 유한책임회사(업무집행사원)

의사결정기구
(의사결정권자)
한앤컴퍼니 유한책임회사(업무집행사원)

최대주주
(법인 대표자)
한앤컴퍼니
유한책임회사
최대주주 지분율
100%

주)
위 재무정보는 2018년 6월말 기준 총약정액이며, 경영참여형 사모집합투자기구이므로 무한책임사원을 최대주주로 기재하고, 최대주주의 지분율을100%로 기재함.

- 한앤컴퍼니 유한책임회사

법적성격
자본시장법에 따른 경영참여형 사모집합투자기구의 업무집행사원

자산총액
(또는 운용자산총액)

3,906,910백만원
(2018년 6월말 기준)

부채총액

169백만원

자본총액

19,843백만원

자본금

19,843백만원

대표자

한상원

의사결정기구
(의사결정권자)

업무집행자 한상원

최대주주
(법인 대표자)

한앤컴퍼니 홀딩스

유한책임회사

최대주주 지분율
100%

주)
위 재무정보(운용자산총액 제외)는 2016년 2월 1일 기준임.

다만
금번 유상증자는 상기 기재한 주식매매계약의 종결(

2018년 11월 15일 예정
)되는 것을 전제로 한 결정이며,
증권신고서 제출일 현재 해당 거래에 대한 공정거래위원회의 기업결합승인은 받은 상태이나 2018년 11월 15일로 예정된 주식매매계약 종결예정일까지 위 거래가 무산되는 경우
금번 유상증자는 철회 또는 연기될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[공정거래위원회 규제 관련 사항]

아.

공정거래위원회는 '공정거래법 개정안'을 2018년 8월 24일 입법예고 하였으
며
개정안은
총수일가 사익편취 규제 대상 지분율 기준을 기존 상장회사 30%, 비상장사 20%에서 상장회사ㆍ비상장회사 구분없이 20%로 일원화 하는 내용을 담고 있습니다.
당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 최창원 SK디스커버리(주) 부회장이 보유한 지분은 24%로 현행 공정거래법상 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 금지 조항 규제 대상 지분율 30%를 넘지 않으며

상기 기재한 바와 같이 2018년 11월 15일 주식매매계약이 종결되면 입법예고 된 공정거래법 개정안이 향후 국회에 제출되어 통과되더라도 당사는 공정거래법상
사익편취
규제 대
상기업에 해당되지 않습니다.

공정거래위원회는 '공정거래법 개정안'을 2018년 8월 24일 입법예고 하였으며
개정안은
총수일
가 사익편취 규제 대상 지분율 기준을 기존 상장회사 30%, 비상장사 20%에서 상장회사ㆍ비상장회사 구분없이 20%로 일원화 하는 내용을 담고 있습니다. 

당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 최창원 SK디스커버리(주) 부회장이 보유한 지분은 24%로 현행 공정거래법상 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 금지 조항 규제 대상 지분율 30%를 넘지 않으며 또한, 상기 '회사위험 사.'에 기재한 바와 같이 주식매매계약을 통해 한앤코13호(유)에 지분 전량을 매각하는 계약이 2018년 11월 15일 종결되면 입법예고 된 공정거래법 개정안이 향후 국회에 제출되어 통과되더라도 당사는 공정거래법
상
사익편취
규제
대상기업에 해당되지 않습니다. 

[SK그룹과 관련된 위험]

자.
당사는 SK그룹 기업집단에 소속된 회사로 최대주주인 SK가스(주)의 지배회사인 SK디스커버리(주)의 손자회사입
니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 타 계열사에 대한 보증 및 지급 이행약정 등 내역은 없습니다.
하지만 SK그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 허용한 범위이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을
제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 예상치 못하게 상기와 같이 계열사에 채무보증 및 자금보충약정 등을 제공하게 되면 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다
.
또한
정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 다각화 사업 등이 역 시너지효과를 발생시키는 경우 재무부실이 그룹에 전이될 위험
이 있습니다. 또한
대규모 기업집단에 대한 공정거래위원회의 규제로 인하여 기업활동에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 SK그룹은 섬유업종을 근간으로 성장해 왔으나, SK(주)(구 대한석유공사, 1980년)와 SK텔레콤(주)(구 한국이동통신, 1994년)의 인수를 계기로 정보통신, 에너지/화학산업 주력그룹으로 급성장하였습니다. SK그룹은 2018년 반기 기준으로 101개의 기업집단으로 이루어져 있으며, 에너지/화학, 통신사업이 그룹의 핵심 사업영역, 건설, 물류 등 기타부문이 지원하는 사업구조를 형성하고 있습니다. 정유 및 화학사업과 건설, 해운사업 등은 다소 높은 경기변동성을 보이고 있으나 도시가스, 민자발전 등과 정보통신부문 등이 비교적 안정적인 실적을 바탕으로 그룹 실적의 경기변동성을 완화시키고 있습니다.

[SK 기업집단 소속 회사]

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사 (18)
SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK㈜
110111-0769583

SK증권㈜
110111-0037112

SK텔레콤㈜
110111-0371346

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SK하이닉스㈜
134411-0001387

㈜아이리버
110111-1637383

SK바이오랜드㈜
110111-1192981

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

㈜에스엠코어
110111-0128680

㈜나노엔텍
110111-0550502

SK케미칼㈜
131111-0501021

비상장사 (83)
SK건설㈜
110111-0038805

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

엔티스㈜
130111-0021658

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK E&S㈜
110111-1632979

강원도시가스㈜
140111-0002010

전남도시가스㈜
201311-0000503

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인포섹㈜
110111-2007858

행복나래㈜
110111-2016940

SK텔레시스㈜
110111-1405897

에프앤유신용정보㈜
135311-0003300

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜에이앤티에스
110111-3066861

내트럭㈜
110111-3222570

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK에어가스㈜
230111-0134111

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

비앤엠개발㈜
110111-5848712

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

SK임업㈜
134811-0174045

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK신텍㈜
131411-0232597

대전맑은물㈜
110111-4273960

SK더블유㈜
154311-0026200

네트웍오앤에스㈜
110111-4370708

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

SK핀크스㈜
224111-0003760

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

SK에너지㈜
110111-4505967

SK종합화학㈜
110111-4505975

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

SK바이오팜㈜
110111-4570720

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

위례에너지서비스㈜
110111-4926006

나래에너지서비스㈜
135711-0092181

SK배터리시스템즈㈜
160111-0337801

지허브㈜
230111-0205996

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

이니츠㈜
230111-0212074

㈜엔에스오케이
110111-3913187

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

당진에코파워㈜
165011-0035072

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK플라즈마㈜
131111-0401875

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SK티엔에스㈜
110111-5833250

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

SK테크엑스㈜
110111-5990547

원스토어㈜
131111-0439131

SK트리켐㈜
164711-0060753

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

행복모아㈜
150111-0226204

SK매직㈜
110111-5125962

SK매직서비스㈜
134811-0039752

㈜헬로네이처
110111-4767898

목감휴게소서비스㈜
110111-6257954

㈜포인트코드
110111-1888548

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK해운㈜
110111-6364212

홈앤서비스㈜
110111-6420460

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

㈜제이에스아이
124611-0261880

자료 : 당사 반기보고서
주) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜)

그룹의 지배구조는 최태원 회장이 SK C&C를 통하여 舊 SK(주)를 지배하고, 舊 SK(주)가 지주회사로서 핵심 계열사에 대한 최대주주로서의 역할을 수행하는 구조였으나, 2015년 4월 20일 SK C&C(주)는 SK(주)의 흡수합병을 결정하였으며 이로 인해 SK C&C(주)가 지주회사로서 합병 후 존속회사로, 舊 SK(주)는 합병 후 소멸하였습니다. 본 합병으로 인해 SK C&C(주)의 최대주주 및 특수관계인 지분은 49.35%(보통주 기준)에서 30.89%(보통주 기준, SK C&C(주) 이익소각(2015년 4월 20일 이사회 결의)으로 인한 주식수 감소 고려)로 변동되었습니다. 최대주주 변경은 없으며 최태원 회장을 포함한 특수관계인이 보유하고 있는 의결권이 있는 지분만을 고려할 때 최태원 회장의 경영권은 안정적인 수준으로 판단됩니다. 합병 후 SK(주)(舊 SK C&C(주))는 舊 SK주식회사의 자회사들을 자회사로 보유하게 되었으며, SK그룹의 지주회사로서 역할을 수행하게 되었습니다. 

당사는 SK그룹 기업집단에 소속된 회사로 최대주주인 SK가스(주)의 지배회사인 SK디스커버리(주)의 손자회사입니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 타 계열사에 대한 보증 및 지급 이행약정 등 내역은 없습니다.
하지만 SK그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 허용한 범위이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을
제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 예상치 못하게 상기와 같이 계열사에 채무보증 및 자금보충약정 등을 제공하게 되면 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

[ 대규모기업집단 정책 ]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정 후 2년 이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의10/100이상 이거나 100억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경 하고자 하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도 말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 사업 다각화 등이 역효과를 발생시키는 경우 재무구조상의 부실이 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향이 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[주주간 주식양수도거래 무산 시 유상증자 철회 관련 위험]

가.
금번 유상증자는 SK가스(주)와 한앤코13호(유)의 주식
매매계약
이 종결(
2018년 11월 15일
예정)되는 것을 전제로 진행
되는 것으로,
종결 예정일인
2018년 11월 15일
까지 주식 양수도 거래가 완료되지 못할 경우 금번 유상증자는 철회
또는 연기
될 수 있다
는 점 유의하시기 바랍니다

당사의 최대주주인
SK
㈜외 1인(최대주주 및 특수관계인)은 2018년 9월 18일에 한앤코13호(유)를
매
수인으로 하는 주식양수도 계약을 체결하였으며,
매매대상
주식수는
SK
디앤디 보통주 4,440,001주로, 매매 대금은 총 195,360,044,000원(주당 44,000원)입니다.
주식
매매
거래 종결예정일(
매매
대금 지급일)은
2018년 11월 15일
이며, 이와 관련하여 한앤코13호(유)는 2018년 10월 10일 공정거래위원회로부터 당사 주식을 인수하기로 하는 기업결합 승인을 득하였습니다. 

금번 유상증자는 SK가스(주)와 한앤코13호(유)의 주식
매매
계약이 종결(
2018년 11월 15일
예정)되는 것을 전제로 진행되는 것으로, 종결 예정일
인 2018년 11월 15일
까지 주식 양수도 거래가 완료되지 못할 경우 금번 유상증자는
철회 또는 연기
될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

최대주주의 주식양수도 계약에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서 제1부 III.투자위험요소 중 2. 회사위험 -
사
.[최대주주 및 경영권 안정성에 관한 사항]을 참
고하시기 바랍니다. 

[발행가액 확정 관련 위험]

나.
본 유상증자의 신주발행가액은 28,600원으로 확정되어 있기 때문에 향후 청약일(2018년 12월 20일~21일) 주가가 신주발행가액보다 낮을 가능성이 존재합니다.
청약 시기의 당사 주가가 신주발행가액보다 낮을 경우에도

당사의 최
대주주인 SK가스(주)와 한앤코13호(유)는 본 유상증자 배정물량의 100%를 청약할 예정이며, 본 유상증자는 신주발행가액(28,600원)의 변경 없이 본 증권신고서에서 공시한 발행조건과 동일하게 진행
됩니다.

주주배정증자 시 신주발행가액은 "
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)"에 의거하
여 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있습니다.
금번 신주발행가액 기준주가는
시장혼란 우려 및 기존
관행
등을 고려하여
제5-18조 2항을 일부 준용하여 이사회결의일 전일(2018. 9. 17)을 기산일로 하여 ① 달력기준으로 1개월 전인 2018. 8.18.부터 2018. 9.17.까지 1개월 동안의 가중산술평균주가,② 달력기준으로 1주일 전인 2018. 9.11부터 2018. 9.17.까지의 1주일 동안의 가중산술평균주가,③ 최근일(2018. 9.17.)의 가중산술평균주가의 산술평균 가액과 최
근일(2018. 9.17.)의 가중산술평균주가를 비교하여 낮은 금액으로 산정하였으며, 신주발
행
가액은 기준주가에 할인율(10%)를 적용하여 아래와 같이 산정하였습니다. 

▶ 확정 발행가액(28,600원) = 기준주가(31,733원) X [ 1-할인율(10%) ]

본 유상증자의 구주주청약일은 2018년 12월 20일부터 12월 21일까지 양일간 진행되며, 증권신고서 제출일 현재 향후 청약일 및 신주상장 시기의 당사 주가 수준을 예측하기는 불가능하고 유상증자 기간 중 당사의 경영실적이 저하되거나 주식시장이 급격하게 변동될 수 있습니다. 따라서 현 시점에서 확정되어 있는 신주발행가액이 향후 청약일 당시 주가보다 낮을 가능성이 존재합니다. 

청약 시기의 당사 주가가 신주발행가액보다 낮을 경우에도

당사의 최
대주주인 SK가스(주)와 한앤코13호(유)는 본 유상증자 배정물량의 100%를 청약할 예정이며, 본 유상증자는 신주발행가액(28,600원)의 변경 없이 본 증권신고서에서 공시한 발행조건과 동일하게 진행된다는 점 주지하시기 바랍니다. 

최대주주
배정주식수
청약예정주식수
출자(청약)금액

SK가스(주)
1,124,390주
1,124,390주
32,158백만원

한앤코13호(유)
1,124,391주
1,124,391주
32,158백만원

주) 신주배정기준일 이전에 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 상기 배정주식수는 변동될수 있으며, 배정주식수가 변동될 경우에도 SK가스(주) 및 한앤코13호(유)는 배정주식수의 100%에 대하여 청약 참여할 예정임

[구주주청약 실권주의 미발행 관련 위험]

다.

구
주주 청약당일 주가가 확정발행가액인 28,600원을 하회할 경우 최대
주주를 제외한 주주들의
미청약으로 대규모 실권주가 발생할 수 있으며,
또한 금번 유상증자는 주주배정 방식으로

진행
됨에 따라 한국투자증권은 모집주선회사로, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 이에 따라 구주주 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주)에 대해서는 미발행 처리 되므로
모
집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한
자금 사용 목적이
당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있습니다
. 이 경우 모집 부족분은 당사의 자체자금 및 차입 등을 통해 충당할
계획이나, 추가 외부 차입의 경우 당사가 계획한 자금운용이 일부 제한될 수 있고, 금융비용이 수반됨에 따라 재무구조에 부정적 영향이 발생할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

구
주주 청약당일 주가가 확정발행가액인 28,600원을 하회할 경우, 유상증자 참여결정을 내린 SK가스(주) 및 한앤코13호(유) 를 제외한 주주들(
2018년 11월 15일
최대주주간 주식양수도거래 완료일 시점 지분율 45.04%)의 청약이 이루어지지 않아 대규모 실권주가 발생할 수 있으며,

또한 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 진행됨에 따라 한국투자증권은 모집주선회사로, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 이에 따라 구주주 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주)에 대해서는 미발행 처리 되므로

모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있습니다. 

당사는 금번 유상증자의 모집 예정금액 1,300억원 중 1,000억원은 운영자금(부동산개발 및 전환사채 상환 용도)으로 사용하며, 300억원은 시설자금(ESS설바투자용도)으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 청약 금액이 1,300억원에 미달될 경우, 세부 자금사용 우선순위를 정하여 사용 대상과 집행시기가 확정되어 있는 1순위 사용처부터 차례대로 자금을 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금 및 회사채발행(또는 금융기관으로부터의 차입) 등을 통해 충당할 계획입니다. 다만 자체자금을 제외한 추가 외부 차입의 경우 시장 불확실성으로 인하여 당사가 계획한 자금운용이 일부 제한될 수 있고, 추가적인 금융비용이 수반됨에 따라 재무구조에 부정적 영향이 발생할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 

[초과청약 미실시]

라. 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되어
구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리
하며,
구주주 초과청약을 실시하지 않습니다.

본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되어 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리합니다. 따라서 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 제2항 제2호에 해당하는 구주주 초과청약을 실시하지 않습니다.

[잠재주식 발행에 따른 주식 희석화 위험]

마.

당사는
전환사채 잠재주식 2,122,015주 및 주식매수선택권 잠재주식 370,000주 등 총 2,492,015주의 잠재주식을 보유
하고 있습니다. 이는
본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 16,155,000주의 약 15.43%에 해당
하며, 향후 잠재주식이 행사되어 신규 발행될 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

당사는 전환권 행사시 보통주 2,122,015주로 전환가능한 미행사 전환사채를 보유하고 있으며, 당사 임직원에게 보통주 370,000주로 행사 가능한 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 전환사채 및 주식매수선택권 합계 총 2,492,015주가 전량 행사될 경우, 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 16,155,000주의 약 15.43%에 해당하는 보통주가 신규 발행됨에 따라 향후 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 본 신고서 제출일 현재 당사의 잠재주식 내역은 다음과 같습니다.

[당사 잠재주식 보유 현황]

구분
발행(부여)시점
잠재주식수
행사기간
행사가격

제1회 사모 전환사채
2016.07.07
2,122,015 주
2017.07.07 ~ 2019.06.07
37,700 원

주식매수선택권
2016.03.18
120,000 주
2018.03.18 ~ 2025.03.17
41,950 원

2017.03.24
120,000 주
2019.03.24 ~ 2026.03.23
25,950 원

2018.03.27
130,000 주
2020.03.27 ~ 2025.03.26
29,200 원

합계
-
2,492,015 주
-
-

자료: 당사 제시
주1) 제1회 사모전환사채는 전환권행사 전까지 시가를 하회하는 유상증자가 있을 경우 전환가액을 조정하도록 되어 있으며, 상기 행사가격 및 잠재주식수는 전환가액 조정 전 가액으로 기재하였음
주2) 주1)의 조정에 따른 전환가액은 36,883원이며, 조정 주식수는 2,169,020주로 증가함
주3) 주1)의 조정 후 전환가액 = A*(B+C*D/E)÷(B+C) = 36,883원 (원단위 미만 절상)

A. 조정전 전환가액
= 37,700 원

B. 기발행주식수
= 16,155,000 주

C. 신발행주식수
= 4,545,500 주

D. 1주당발행가격
= 28,600 원

E. 시가

= 31,733 원 (유상증자 발행가액 산정의 기준주가
)

[당사 잠재주식수 비율]

구분
주식수

신고서 제출일 현재 (2018.10.17) (A)
16,155,000 주

사모CB 및 주식매수선택권 행사주식수(B)
2,492,015 주

현재 발행주식수 대비 잠재주식수 (B/A)
15.43 %

자료: 당사 제시
주) 유상증자 이후 사모 전환사채의 조정 전환가액은 36,883원이며, 최대 전환가능주식수는 2,169,020주로 증가함에 따라, 총 잠재수식수 비중은 최대 15.72%까지 증가할 수 있음

당사가 발행한 전환사채 세부내역은 아래와 같습니다. 

[전환사채 발행 세부 내역]

(기준일 :

2018년 10월 17일

)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 무기명식
이권부 무보증
사모 전환사채
2016.07.07
2019.07.07
80,000
기명식
보통주
2017.07.07
~
2019.06.07
100
37,700
80,000
2,122,015
-

합 계
-
-
80,000
-
-
100
37,700
80,000
2,122,015
-

자료 : 당사 정기보고서

(주1)
이자율 및 원금상환의 주요 내용은 다음과 같습니다.
 - 표면이자율 : 0%
 - 만기보장수익율 : 3개월 복리 연 2%
 - 원금상환 방법 : 만기보유시 권면금액의 106.1677%에 해당하는 금액을 일시 상환

(주2)

전환사채에 부여된 발행회사 조기상환권(Call Option)의 주요 내용은 다음과 같습니다.

- 조기상환일 : 발행일 이후 12개월 ~ 33개월, 매 3개월에 해당하는 날

- 조기상환권 행사 : 조기상환일의 60일전~30일전 서면통지, 권면금액의 30/100 한도내 행사, 상환시 3개월 복리 연 3.0% 지급

- 조기상환권은 사채권자의 전환권에 우선함

(주3)

전환사채에 부여된 사채권자 전환권의 주요 내용은 다음과 같습니다.
 - 전환가액 : 기준주가[①,②,③]중 높은 가액

① 이사회 결의일 전일부터 소급한 1개월 가중산출평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가의 산술평균 가액

② 최근일 가중산술평균주가

③ 납입일 3거래일전 가중산술평균주가
 - 전환주식수 : 사채권면금액을 전환가액으로 나눈 주식수의 100%

- 전환가액 조정 
 ① 전환권행사 전까지 시가를 하회하는 유상증자ㆍ주식배당ㆍ준비금의 자본전입, 주식관련 사채 발행시

② 피합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합시

(주4)

전환가액 및 전환가능주식수는 2017년 4월 10일 무상증자에 따라 조정된 전환가액 및 전환가능주식수 입니다.
(조정 전 : 전환가액 주당 56,549원, 전환가능주식수 1,414,702주)

[청약금액의 환금성 제약 위험]

바.
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

[신주상장에 따른 일시적 물량 출회 위험]

사. 당사의 금번 유상증자 청약 결과에 따라,
최대 4,545,500주가 신규 발행되어 상장
될 수 있습니다. 이는 기발행주식 총수 16,155,000주의 28.14%에 해당하는 규모이며,
신주 상장 후 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.

당사의 금번 유상증자 청약 결과에 따라,
최대 4,545,500주가 신규 발행되어 상장
될 수 있습니다. 이는 기발행주식 총수 16,155,000주의 28.14%에 해당하는 규모이며,
신주 상장 후 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
4,545,500주
발행주식총수의 28.14%

현재 발행주식총수
16,155,000주
-

확정발행가액
28,600원
2018.09.18 확정

최근 종가
33,700원

2018.10.
17
종가

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

[상장기업에 대한 관리감독기준 강화]

아.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가
상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[유상증자 일정 변경 가능성]

자.
본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의
일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[투자 판단 유의사항]

차.
본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 또한 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

[집단소송 가능성]

카
. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

한국투자증권(주)는 금번 SK디앤디(주)의 주주배정 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
130,001,300,000

발 행 제 비 용(2)
206,108,630

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
129,795,191,370

주1) 상기 발행제비용은 모집가액을 기준으로 산정된 것이나 기타비용의 변동에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
23,400,230
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
120,000,000
정액

상장수수료
25,890,000
유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표 10]
(1,7970만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원)

등록세
18,182,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조)

지방교육세
3,636,400
등록세의 20%

기타비용
15,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
206,108,630
-

주1) 상기 발행제비용은 확정금액이 아닌 예상금액이며, 유상증자 진행과정에서 기타비용 등이 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 유상증자의 진행에 필요한 발행 제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다.

3. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자금(약 1,300억원)은 재무구조 개선을 위한 운영 자금 및 부동산 개발과 풍력발전 개발을 위한 운영자금, 그리고 에너지저장장치(ESS) 시설자금으로 사용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위 : 원)

운영자금
시설자금
차환자금
기타자금
계

100,001,300,000
30,000,000,000
-
-
130,001,300,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

[자금사용의 우선순위]

(단위 : 천원)

우선
순위
구분
세부내역
금액
사용시기
비고

1

운영자금

전환사채의 상환

24,000,000

'19년 1분기

일부 상환

1

운영자금

상업시설 개발 - 토지비 등

15,000,000

'19년 하반기

서울지역

1

운영자금

풍력발전소 개발비

10,000,000

'19년 상반기

경북지역

1

시설자금

ESS 설비 투자비

16,000,000

'19년 상반기

산업체용

2

운영자금

상업시설 개발 - 토지비 등

15,000,000

'19년 상반기

서울지역

2

운영자금

임대주택 개발 - 토지비 등

13,000,000

'19년 상반기

서울지역

3

운영자금

임대주택 개발 - 토지비 등

13,000,000

'19년 하반기

서울지역

3

운영자금

풍력발전소 개발비

10,001,300

'19년 하반기

미정

3

시설자금

ESS 설비 투자비

14,000,000

'19년 하반기

산업체용

합계

130,001,300

※ 우선순위 기준 : 1순위는 사용대상과 집행시기가 확정되어 있는 사업들이 해당되며, 2순위와 3순위는 구체적인 사용대상 및 집행시기가 미정인 사업들로서 회사의 2019년 사업계획상 상반기 집행 예정분은 2순위로, 하반기 집행 예정분은 3순위로 분류하였습니다.

만일 금번 유상증자를 통한 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우, 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금 및회사채발행(또는 금융기관으로부터의 차입) 등을 통해 충당할 계획입니다.

▣ 운영자금(약 240억원) - 차입금 상환

금번 유상증자를 통한 공모자금 중 약 240억원에 해당하는 금액은 아래의 차입금

을 상환함으로써 재무구조 개선을 위한 자금으로 활용할 계획입니다.

[상환대상 차입금 내역] - 운영자금

(단위 : 억원)

구분
차입처
금액
이자율
차입일
만기일

전환사채(주1)
한국투자증권 등
240
3.00%
2016.07.07
2019.07.07

주1) 2019년 7월 만기가 도래하는 제1회 전환사채(800억원)에 대하여, 당사가 보유한 Call option 만기일(2019년4월7일) 이전까지 발행금액의 30%에 해당하는 240억원(원금기준)을 조기 상환할 예정입니다.

▣ 운영자금(약 760억원) - 부동산 및 풍력발전 개발 사업비

금번 유상증자를 통한 공모자금 중 760억원은 부동산개발 관련 토지비 및 풍력발전소 건립을 위한 초기 개발비의 집행을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다.

사업 진행 및 인허가 상황에 따라 하기의 집행 금액 및 시기는 변경 될 수 있습니다.

[사업비 지출 계획] - 운영자금

(단위 : 억원)

구분
사업내역
금액
사용시기

부동산개발
서울소재 상업시설 개발 - 토지비 등

300

2019년중

서울소재 임대주택 개발 - 토지비 등

260

2019년중

풍력개발

경북소재 풍력발전소 개발사업

100

2019년 상반기

OO소재 풍력발전소 개발사업
100
2019년 하반기

합계

760

▣ 시설자금(약 300억원) - 에너지저장장치(ESS) 설비투자

금번 유상증자를 통한 공모자금 중 300억원은 산업체의 전기료 절감을 위한 ESS 설비에 대한 투자자금으로 사용될 예정입니다.

사업 진행 및 인허가 상황에 따라 하기의 투자 금액 및 시기는 변경 될 수 있습니다.

[설비 투자 계획] - 시설자금

(단위 : 억원)

구분
사업내역
금액
투자시기

에너지저장장치
산업체 전기료 절감을 위한 ESS설비 투자

160

2019년 상반기

산업체 전기료 절감을 위한 ESS설비 투자

140

2019년 하반기

합계

300

▣ 조달자금의 운용방법

당사는 조달자금에 대하여 소진시까지 신용평가등급이 AAA이상인 국내시중은행 정기예금 또는 RP 및 AAA-이상 국내 증권사의 특정금전신탁상품에 보관할 예정이며,위 자금 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당 임원의 승인을 득하도록되어 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

비앤엠개발㈜ (주1)
2002.05.25
서울특별시 강남구
학동로 129(논현동)
건물개발공급업
4,763
의결권의 과반수 이상 소유
 (지분율 100%)
비해당

현대사모부동산투자신탁20호 (주2)
2014.12.19
서울특별시 영등포구
의사당대로 97(여의도동)
부동산개발업
32,959
의결권의 과반수 이상 소유
 (지분율 100%)
비해당

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호 (주3)
2017.08.21
경기도 성남시 분당구
백현동 538
부동산임대업
75,846
의결권의 과반수 이상 소유
 (지분율 100%)
해당
 (자산총액 750억원 이상)

디앤디인베스트먼트㈜ (주4)
2018.01.05
서울특별시 강남구
압구정로12길 14
자산관리업
-
의결권의 과반수 이상 소유
 (지분율 100%)
비해당

(주1)

2015년 9월 30일 엠케이에스개런티(유)에서 비앤엠개발㈜로 조직 및 상호를 변경 하였습니다.

2017년 8월 8일부
로
우선주 200,000주를 유상감자 함에 따라 당사의 지분율이 100%로
증가하였습니다.

(주2)

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된 부동산집합투자기구(부동산펀드)로서,
당반기말 현재 당사와 당사의 연결대상 종속회사인 비앤엠개발㈜가 100% 보유하고 있습니다. (당사 98.16%, 비앤엠개발㈜ 1.84% 보유)

(주3)

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된 부동산집합투자기구(부동산펀드)로서,

2017년
에
당사와 당사의 연결대상 종속회사인 비앤엠개발㈜가 100% 취득하였습니다.
(당사 98.33%, 비앤엠개발
㈜
1.67% 보유)

(주4)
당기 중 신규 설립된 법인으로, 설립자본금은 70억원입니다.

※
주요종속회사 여부
 1) 최근사업년도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 2) 최근사업년도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

※

최근사업연도말 자산총액은
2017년
말 자산총액입니다,

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
디앤디인베스트먼트㈜
당기 중 신설

-
-

연결
제외
-
-

-
-

1-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

주권상장
2015년 06월 23일
-
-

2. 회사의 법적 및 상업적 명칭 

회사는 "SK디앤디 주식회사" 라 칭하고, 한글로는 "에스케이디앤디주식회사" 라 표기하며, 영문으로는 "SK D&D Co., Ltd." 라고 표기한다.

3. 설립일자 : 2004년 4월 27일

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

본사의 주소
경기도 성남시 분당구 판교로332 (삼평동)

전화번호
02-398-4700

홈페이지 주소
http://www.skdnd.com

5. 회사사업 영위의 근거가 되는 주요법률

(1) 국토의 계획 및 이용에 관한 법률
(2) 도시 및 주거환경 정비법
(3) 건축물의 분양에 관한 법률
(4) 전기사업법
(5) 신에너지 및 재생에너지
개발
ㆍ
이용
ㆍ
보
급 촉진법
(6) 공인인증서 발급 및 거래시장 운영에 관한 규칙

6. 중소기업 해당 여부 

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

7. 주요사업의 내용

(
1) 주요사업의 내용

당사는 부동산개발을 주요 목적으로 2004년 설립되고 2015년 6월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 회사로서, 부동산개발과 신재생에너지개발사업을 주 영업목적으로 하고 있습니다.

그 외에 부동산개발사업을 위한 연결대상종속회사로 비앤엠개발㈜, 현대사모부동산투자신탁 20호 및 이지스전문투자형사모부동산투자신탁 133호가 있으며, 부동산투자회사법상 자산관리회사(REITs AMC)인 디앤디인베스트먼트
㈜
가 있습니다.

향후 추진하려는 신규사업은 본 보고서 제출일 현재 구체적으로 확정된 바 없습니다.

당사와 그 종속기업(이하 '연결회사')의 상세한 내용은 본 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 회사가 영위하는 주요목적사업

목 적 사 업

1. 부동산 개발 및 컨설팅업

2. 부동산 매매 및 임대업

3. 전기공사업

4. 신재생에너지 (태양광, 태양열, 풍력, 지열, 바이오매스, 연료전지 등) 발전사업
5. 신재생에너지 발전사업권 양수도업

6. 신재생에너지 설비의 설치, 운영 및 판매사업

7. 발전시설 운영 및 에너지 공급사업

8. 가정용품(가전, 가구, 위생용품) 도소매업

8. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(1) 기업집단의 명칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

(2) 기업집단에 소속된
회사

(
2018. 06. 30
기
준 계열사 :

101개사
)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사 (18)
SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK㈜
110111-0769583

SK증권㈜
110111-0037112

SK텔레콤㈜
110111-0371346

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SK하이닉스㈜
134411-0001387

㈜아이리버
110111-1637383

SK바이오랜드㈜
110111-1192981

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

㈜에스엠코어
110111-0128680

㈜나노엔텍
110111-0550502

SK케미칼㈜
131111-0501021

비상장사 (83)
SK건설㈜
110111-0038805

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

엔티스㈜
130111-0021658

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK E&S㈜
110111-1632979

강원도시가스㈜
140111-0002010

전남도시가스㈜
201311-0000503

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인포섹㈜
110111-2007858

행복나래㈜
110111-2016940

SK텔레시스㈜
110111-1405897

에프앤유신용정보㈜
135311-0003300

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜에이앤티에스
110111-3066861

내트럭㈜
110111-3222570

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK에어가스㈜
230111-0134111

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

비앤엠개발㈜
110111-5848712

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

SK임업㈜
134811-0174045

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK신텍㈜
131411-0232597

대전맑은물㈜
110111-4273960

SK더블유㈜
154311-0026200

네트웍오앤에스㈜
110111-4370708

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

SK핀크스㈜
224111-0003760

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

SK에너지㈜
110111-4505967

SK종합화학㈜
110111-4505975

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

SK바이오팜㈜
110111-4570720

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

위례에너지서비스㈜
110111-4926006

나래에너지서비스㈜
135711-0092181

SK배터리시스템즈㈜
160111-0337801

지허브㈜
230111-0205996

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

이니츠㈜
230111-0212074

㈜엔에스오케이
110111-3913187

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

당진에코파워㈜
165011-0035072

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK플라즈마㈜
131111-0401875

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SK티엔에스㈜
110111-5833250

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

SK테크엑스㈜
110111-5990547

원스토어㈜
131111-0439131

SK트리켐㈜
164711-0060753

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

행복모아㈜
150111-0226204

SK매직㈜
110111-5125962

SK매직서비스㈜
134811-0039752

㈜헬로네이처
110111-4767898

목감휴게소서비스㈜
110111-6257954

㈜포인트코드
110111-1888548

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK해운㈜
110111-6364212

홈앤서비스㈜
110111-6420460

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

㈜제이에스아이
124611-0261880

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊카라이프서비스㈜)

※ 해외계열사 현황

[
2018년 6월 30일 기준]

No.
해외계열사명

1
SK Gas International Pte. Ltd.

2
SK Gas USA Inc.

3
SK Gas Trading LLC

4
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

5
SK Holdco PTE. LTD.

6
BT RE Investments, LLC

7
Hi Vico Construction Company Limited

8
Irunex Construction and Management Co., Ltd.

9
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

10
Mesa Verde RE Ventures, LLC

11
SBC General Trading & Contracting Co. W.L.L.

12
SK E&C BETEK Corp.

13
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

14
SK E&C India Private Ltd.

15
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

16
SK E&C Saudi Company Limited

17
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

18
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

19
SKEC Anadolu LLC

20
SKEC(Thai) Limited

21
Sunlake Co., Ltd.

22
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

23
Daiyang-SK Networks Metal SAN. VE TIC. Ltd. STI.

24
Dandong Lijiang Estate Management co.,LTD

25
Liaoning SK Industrial Real Estate Development Co., Ltd.

26
P.T. SK Networks Indonesia

27
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

28
Shenyang SK Bus Terminal Co., Ltd.

29
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

30
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

31
SK (GZ Freezone) Co.,Ltd.

32
SK BRASIL LTDA

33
SK Networks (China) Holdings Co.,Ltd.

34
SK Networks (Dandong) Energy Co.,Ltd.

35
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

36
SK Networks (Shanghai) Co.,Ltd.

37
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center Co., Ltd.

38
SK Networks Deutschland GmbH

39
SK Networks HongKong Ltd.

40
SK Networks Japan Co., Ltd.

41
SK Networks Middle East FZE

42
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

43
SK Networks Resources Australia Pty Ltd.

44
SK Networks Resources Pty Ltd.

45
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

46
Springvale SK Kores Pty Ltd.

47
SK NETWORKS AMERICA, Inc.

48
IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.

49
PT. Patra SK

50
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

51
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd.

52
SK Lubricants Americas, Inc.

53
SK Lubricants Europe B.V.

54
SK Lubricants Japan Co., Ltd.

55
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

56
SK Life Science, Inc.

57
SK Bio-pharm Tech(Shanghai) Co., Ltd

58
Solmics Shanghai International Trading Co., Ltd.

59
Solmics Taiwan Co., Ltd.

60
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

61
SKC Europe GmbH

62
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

63
SKC, Inc.

64
SKC PU Specialty Co., Ltd.

65
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

66
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

67
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

68
SKC Hi-Tech&Marketing(Suzhou) Co., Ltd.

69
SKC Hi-Tech&Marketing Taiwan Co., Ltd.

70
SKC Hi-Tech&Marketing Japan Co., Ltd.

71
SKC Hi-Tech&Marketing Polska SP.Z O.O.

72
SKC Hi-Tech&Marketing USA LLC

73
Asia Bitumen Trading Pte., Ltd.

74
Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.

75
Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.

76
Netruck Franz Co., Ltd.

77
Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.

78
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

79
SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.

80
SK Energy Hong Kong Co., Ltd.

81
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

82
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

83
SK E&P America, Inc.

84
SK E&P Company

85
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

86
SK Permian, LLC

87
SK Plymouth, LLC

88
SK USA, Inc.

89
SK Battery Hungary Kft.

90
Blue Dragon Energy Co., Limited

91
SK E&P Operations America, LLC

92
SK Nemaha, LLC

93
CAILIP Gas Marketing, LLC

94
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

95
DewBlaine Energy, LLC

96
PT SK E&S Nusantara

97
SK E&S Americas, Inc.

98
SK E&S Australia Pty Ltd.

99
SK E&S Hong Kong Co., Ltd

100
SK E&S LNG, LLC

101
Fajar Energy International Pte., Ltd

102
Prism Energy International Pte., Ltd.

103
Prism Energy International Hong Kong Limited

104
SK E&S Dominicana S.R.L.

105
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

106
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

107
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

108
SK GC Americas, Inc.

109
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

110
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

111
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

112
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

113
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

114
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

115
SK Golden Tide Plastics (Yantai) Co., Ltd.

116
SK Hualun Specialty Chemical Co., Ltd.

117
SK-SVW (Chongqing) Chemical Co., Ltd.

118
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

119
Huizhou SK TCL Taidong Chemical Co.,Ltd.

120
SK Primacor Americas LLC

121
SK Primacor Europe, S.L.U.

122
SK Saran Americas LLC

123
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

124
ESSENCORE Limited

125
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

126
SK C&C India Pvt., Ltd.

127
SK C&C Beijing Co., Ltd.

128
SK C&C Chengdu Co., Ltd

129
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

130
S&G Technology

131
SK computer and communication L.L.C.

132
SK GI Management

133
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

134
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

135
Plutus Capital NY, Inc.

136
Hudson Energy NY, LLC

137
Gemini Partners Pte. Ltd

138
Solaris Partners Pte. Ltd

139
Beijing SK Magellan Capital Advisors Co., Ltd.

140
CFC-SK El Dorado Latam Capital Partners, Ltd.

141
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

142
CFC-SK El Dorado Latam Fund, L.P.

143
Dogus SK Girisim Sermayesi Yatirim Ortakligi A.S.

144
Prostar Capital Ltd.

145
Prostar Capital Management Ltd.

146
Solaris GEIF Investment

147
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

148
Hermed Capital

149
Hermed Capital Health Care GP Ltd

150
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

151
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

152
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

153
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

154
Hermeda Industrial Co.

155
Plutus Fashion NY, Inc

156
Wonderland NY, LLC

157
Alchemy Acquisition Corp.

158
CFC-SK Covipaci Colombia SAS

159
CFC-SK Capital S.A.S.

160
CFC-SK Malta Covipacifico Ltd.

161
CFC-SK Spain Covipacifico S.L.

162
EM Holdings (Cayman) L.P.

163
EM Holdings (US) LLC

164
Hermeda Alpha Industrial Co. Ltd

165
Hudson Energy NY II, LLC

166
Prostar APEIF GP Ltd.

167
Prostar APEIF Management Ltd.

168
Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.

169
SK Investment Management Co., Limited.

170
SK China Company, Ltd.

171
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

172
SK BeiJing Investment Management Limited

173
Sky Yunjian Investment Management Limited

174
SKY Property Mgmt(Beijing) Co.Ltd.

175
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

176
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

177
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

178
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

179
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

180
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

181
SK (Shenzhen) Auto Rental Co.,Ltd

182
SK (Shanghai) Auto Rental Co.,Ltd

183
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

184
SK Financial Leasing Co, Ltd.

185
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

186
SK China Investment Management Company Limited

187
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

188
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

189
SK Property Investment Management Company Limited

190
SK Industrial Development China Co., Ltd.

191
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

192
SKY Property Mgmt. Ltd.

193
SK China Real Estate Co., Limited

194
SK China Creative Industry Development Co., Ltd

195
SKY Investment Co., Ltd

196
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.

197
PT Sinar Timuran Green Energi

198
SK Chemicals America, Inc.

199
SK Chemicals GmbH

200
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

201
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

202
ST Green Energy Pte, Ltd

203
SK Telesys Corp.

204
TechDream Co. Limited

205
AI ALLIANCE, LLC

206
Atlas Investment Ltd.

207
Axess II Holdings

208
CYWORLD China Holdings

209
Fitech Global Opportunities Limited

210
Global Opportunities Breakaway Fund

211
Global opportunities Fund

212
ID Quantique S.A.

213
Immersive Capital, L.P.

214
Magic Tech Network Co., Ltd.

215
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

216
SK Healthcare China Holding Co.

217
SK Healthcare Co,Ltd.

218
SK Healthcare(Wuxi) Co., Limited

219
SK Latin America Investment S.A.

220
SK MENA Investment B.V.

221
SK Technology Innovation Company

222
SK Telecom (China) Holding Co.,Ltd.

223
SK Telecom Americas, Inc.

224
SK Telecom China Fund 1 L.P.

225
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

226
SK telecom Japan Inc.

227
SK Telecom Smart City Management Co., Ltd

228
SK Telecom Venture Capital, LLC

229
SK Telecom Vietnam PTE.,Ltd.

230
SKCREGC(Sichuan)Smart City Management Co.

231
SKTA Innopartners, LLC

232
ULand Company Limited

233
Westly Capital Partners Fund II

234
YTK Investment Ltd.

235
Celcom Planet Sdn Bhd

236
Dogus Planet Inc.

237
11street (Thailand) Co., Ltd.

238
Shopkick GmbH

239
Shopkick Inc.

240
Shopkick Management Company, Inc.

241
SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.

242
SK Planet Global Pte. Ltd.

243
SK Planet Inc.

244
SK Planet Japan K.K.

245
SKP America LLC

246
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co., Ltd.

247
SK APTECH Ltd.

248
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

249
SK hynix America Inc.

250
SK hynix Asia Pte. Ltd.

251
SK hynix Deutschland GmbH

252
SK hynix Flash Solution Taiwan Ltd.

253
SK hynix Italy S.r.l

254
SK hynix Japan Inc.

255
SK hynix Memory Solutions America Inc.

256
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

257
SK hynix Semiconductor Hong Kong Ltd.

258
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

259
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

260
SK hynix Semiconductor (China) Ltd.

261
SK hynix Semiconductor (Shanghai) Co., Ltd.

262
SK hynix U.K Ltd.

263
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

264
SK hynix Memory Solutions Eastern Europe LLC.

265
Great Shale LNG Transport S.A.

266
MILESTONE LNG TRANSPORT S.A.

267
OCEAN MARITIME HONGKONG LIMITED

268
S&Y Shipping S.A.

269
SK B&T PTE. LTD.

270
SK shipping Europe Plc.

271
SK shipping Hongkong Ltd.

272
SK shipping Japan Co., Ltd.

273
SK shipping Singapore Pte. Ltd.

274
Dalian Sea Oil Petroleum Chemicals Co.,Ltd

275
HBNG Logitics Co., Ltd.

276
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

277
Chongqing Happynarae Co., Ltd.

278
SK Energy International Pte, Ltd.

279
SK Energy Americas Inc.

280
SK Energy Europe, Ltd.

281
SK Terminal B.V.

282
Iriver Enterprise Ltd.

283
Iriver China Co., Ltd.

284
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

285
Iriver Inc.

286
groovers Japan Co., Ltd.

287
LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.

288
SM Mobile Communications Japan Inc.

289
Bioland Biotec Co.,Ltd

290
Bioland Haimen Co.,Ltd

291
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

292
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

293
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

294
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

295
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

296
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

297
MCNS Polyurethanes USA Inc.

298
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

299
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

300
SMART Technology Polyurethanes P.J.S. Co.

301
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd.

302
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

303
SK Materials (Jiangsu) Co., Ltd.

304
SK Materials (Xian) Co., Ltd.

305
SK Materials Japan Co., Ltd.

306
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

307
SK Securities Investment Asia Limited

308
SMC US, INC

309
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

310
SK BIOTEK IRELAND LIMITED

311
SK Biotek USA, Inc.

312
NanoenTek America Inc.

313
NanoEntek Bio-Technology (Beijing) Ltd.

314
SK Siltron America, Inc.

315
SK Siltron Japan, Inc.

※ 계열회사와 관련한 상세한 내용은 본 보고서 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'을 
 참고하시기 바랍니다.

9. 신용평가

당사의 신용평가등급은 다음과 같습니다. (※ 최근 5년간 신용등급)

평가일
평가대상 증권 등
평가대상증권의 신용등급
평가회사 (신용평가등급범위)
평가구분 (평가종류)

2018.06.27
제1회차
무보증 전환사채
BBB
한국신용평가 (AAA ~ D)
기업신용평가
(정기평가)

2017.06.30
제1회차
무보증 전환사채
BBB
한국신용평가 (AAA ~ D)
기업신용평가
(정기평가)

2016.05.27
제1회차
무보증 전환사채
BBB
한국신용평가 (AAA ~ D)
기업신용평가
(본평가)

2014.09.04
Issuer Rating
BBB
한국신용평가 (AAA ~ D)
기업신용평가
(본평가)

2013.08.07
Issuer Rating
BBB
한국신용평가 (AAA ~ D)
기업신용평가
(본평가)

[신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여 의미]

구 분
한국신용평가
나이스신용평가

AAA
원리금 지급능력이 최상급임
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
상환불능 상태임
채무 지급불능 상태에 있음

2. 회사의 연혁

1. 본점소재지의 변경

일자

본점소재지

비 고

2004.04.27

서울시 종로구 인사동5길 29 (인사동, 태화빌딩)

회사설립

2015.05.08

경기도 성남시 분당구 판교로332 (삼평동)
이전

2. 경영진의 중요한 변동

연도

직책명

성명

변동사유

2011년

사내이사

함스테판윤성

사내이사 취임

2012년

감사

임영문

감사 취임

2013년

사외이사

김진호

사외이사 취임

2014년

-

김완유

사내이사 사임

2015년

기타비상무이사

김진호

기타비상무이사로 변경

사외이사

정정희

사외이사 취임

상근감사

최병태

상근감사 취임

사외이사
정정희
사외이사 사임

2016년
사내이사
박주철
사내이사 퇴임

기타비상무이사
안재현
기타비상무이사 취임

사외이사
김재천
사외이사 취임

기타비상무이사
김진호
기타비상무이사 퇴임

2017년
사내이사
김도현
사내이사 취임

2018년
상근감사
김영남
상근감사 취임

(주)
2018년 3월 27일 정기주주총회에서 김영남 상근감사를 신규 선임하였으며, 최병태 상근감사는 임기만료 퇴임하였습니다.

3. 최대주주의 변동

일자

최대주주

지분율

2004.04.27

안재현

100.00%

2004.10.29

최창원

70.00%

2007.06.22

SK건설㈜ (주1)

44.98%

2014.09.03

SK가스㈜ (주2)

44.95%

(주1)
SK건설㈜의 지분율은 2012년 12월 전환상환우선주의 유상증자로 40.43%, 2014년 4월 지케이아이디벨로프먼트㈜의 주식을
추가 취득함에 따라 44.95%로 변동되었습니다.

(주2)

SK가스㈜의 지분
율은 2014년 12월 우리사주조합 유상증자로 43.48%, 2015년 6월 16일 유상증자로 32.79%,
2015년 8월 24일
우선주 30만주를 보통주 90만주로 전환함에 따라 30.97%로 변동되었습니다.

4. 사업목적의 주요한 변동

*
2014년 2월 27일 정기주총에서 정관변경을 통해 하기와 같이 사업목적이 추가 및 변경됨

변경 전
변경 후
비고

16. 신재생에너지(태양광, 태양열, 풍력, 지열, 바이오매스
 등) 발전사업
16. 신재생에너지(태양광, 태양열, 풍력, 지열, 바이오매스,
 연료전지 등) 발전사업
- 사업 추가

(신 설)
(신 설)

34. 위 각호에 관련된 부대사업 일체
34. 지능형 홈네트워크설비(S/W 포함) 제조 및 판매사업
35. U-Home 서비스 등 정보통신시스템의 구성 및 운영과
 역무의 제공에 관한 사업
36. 위 각호에 관련된 부대사업 일체
- 신규사업 추가

* 2016년 3월 18일 정기주총에서 정관변경을 통해 하기와 같이 사업목적이 추가 및 변경됨

변경 전
변경 후
비고

(신 설)

(신 설)

(신 설)

(신 설)

(신 설)
(신 설)
36. 위 각호에 관련된 부대사업 일체
36. 원유, 석탄, 천연가스, 액화가스, 석유제품, 화학제품과 그 부산물 및 저장용기 등의 기술개발, 제조, 저장, 수 송, 판매, 수출입 및 관련 부대사업 
37. 물품의 운송, 보관, 하역 및 이와 관련된 정보, 서비스 를 제공하는 물류 관련사업 
38. 청정에너지, 신·재생에너지를 활용한 전력 등 에너지 의 제조, 공급, 저장, 충전, 수송, 판매, 수출입 및 친환 경에너지 저장장치 및 효율개선 제품과 서비스등의 기 술개발 등 관련 부대사업
39. 발전업, 전기업, 송전·배전업, 발전소 및 발전시설의 국내외 건설 및 운영 등 사업의 수행 및 관련 부대사업 
40. 전력시설물 설계업 
41. 건설기술 용역업 
42. 위 각호의 목적을 수행함에 있어 직접·간접으로 필요 한 부대사업 일체
- 석탄 등의 수송, 판매, 물류 관련 사업, 에너 지저장장치, 기술개발 등 향후 사업다각화를 위하여 신규 사업을 목적에 추가함

* 2017년 3월 24일 정기주총에서 정관변경을 통해 하기와 같이 사업목적이 추가 및 변경됨

변경 전
변경 후
비고

(신 설)
(신 설)
(신 설)
42. 위 각호의 목적을 수행함에 있어 직접·간접으로 필요 한 부대사업 일체
42. 개발형 신재생에너지 발전사업권 양수도업
43. 지능형전력망 사업
44. 주택임대관리업
45. 위 각호의 목적을 수행함에 있어 직접·간접으로 필요 한 부대사업 일체
- 신재생에너지사업과 
 부동산개발사업의 
 다각화를 위하여 신규 사업을 목적에 추가함

5.

그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1) 비앤엠개발㈜ 지분 취득 결정
① 이사회 결의 일자 : 2015년 10월 08일
② 취득의 내용
 - 취득일 : 2015년 10월 13일

- 취득 주식수 : 500,000 주
 - 취득 후 지분율 : 100%
 - 취득금액 : 250억
 - 취득목적 : 부동산개발사업 강화

(2) 사모전환사채 발행결정
① 이사회 결의일자 : 2016년 07월 05일
② 발행내역
 - 납입일 : 2016년 07월 07일
 - 권면총액 : 800억
 - 만기보장수익률 : 3개월 복리 연 2.00%
 - 만기일 : 2019년 07월 07일
 - 이자지급방법 : 표면이자율 0.00% 로 이자지급 없음
 - 전환에 따라 발행할 주식의 종류: SK디앤디㈜ 기명식 보통주 (전환비율 100%)
※ 본 사채와 관련한 자세한 내용은 2016년 07월 05일 공시된 당사의 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'를 참조하시기 바랍니다

(3) 무상증자 결정
① 이사회 결의 일자 : 2017년 03월 24일
② 발행의 내용
 - 신주의 종류와 수 : 보통주식 5,385,000 주
 - 1주당 신주배정 주식수 : 0.5주
 - 신주배정기준일 : 2017년 4월 10일
 - 신주의 배당기산일 : 2017년 1월 1일
 - 신주권교부예정일 : 2017년 4월 27일
 - 신주의 상장 예정일 : 2017년 4월 28일
※ 본 무상증자와 관련한 자세한 내용은 2017년 03월 24일 공시된 당사의 '주요사항보고서(무상증자결정)'를 참조하시기 바랍니다

6. 해외지사

해당사항 없음.

7

. 종
속회사의 연혁

회사의 법적, 상업적 명칭
주요사업의 내용
회사의 연혁
비고

비앤엠개발㈜
(舊 엠케이에스개런티 유한회사)
건물개발 및 공급업
2002. 5 설립
2015. 09 조직 및 상호 변경
연결대상 종속회사

현대사모부동산투자신탁20호
부동산개발업
2014. 12 설립
연결대상 종속회사

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호
부동산임대업
2017. 8 설립
연결대상 종속회사

디앤디인베스트먼트㈜
자산관리업
2018. 1 설립
연결대상 종속회사

㈜킨텍스몰
부동산개발업
2006. 1 설립
-

㈜에스에이파워스
신재생에너지 컨설팅업
2011. 1 설립
-

대구태양광발전㈜
태양광발전업
2013. 3 설립
-

이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호
부동산임대업
2017. 11 설립
-

3. 자본금 변동사항

1. 증자(감자)현황

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014.12.24
유상증자(제3자배정)
보통주
50,000
5,000
66,000
-

2015.02.20
주식분할
보통주
5,536,000
1,000
-
액면분할로 증가된 보통주

2015.02.20
주식분할
우선주
600,000
1,000
-
액면분할로 증가된 우선주

2015.02.27
전환권행사
우선주
450,000
1,000
39,600
전환권행사에 따라 감소한 우선주

2015.02.27
전환권행사
보통주
1,350,000
1,000
13,200
전환권행사에 따라 증가한 보통주
(우선주 1주당 보통주 3주로 전환)

2015.06.16
유상증자(일반공모)
보통주
1,600,000
1,000
26,000
-

2015.08.24
전환권행사
우선주
300,000
1,000
39,600
전환권행사에 따라 감소한 우선주

2015.08.24
전환권행사
보통주
900,000
1,000
13,200
전환권행사에 따라 증가한 보통주
(우선주 1주당 보통주 3주로 전환)

2017.04.10
무상증자
보통주
5,385,000
1,000
-
보통주 1주당 0.5주의 무상증자

2. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 무기명식
이권부 무보증
사모 전환사채
2016.07.07
2019.07.07
80,000
기명식
보통주
2017.07.07
~
2019.06.07
100
37,700
80,000
2,122,015
-

합 계
-
-
80,000
-
-
100
37,700
80,000
2,122,015
-

(주1)
이자율 및 원금상환의 주요 내용은 다음과 같습니다.
 - 표면이자율 : 0%
 - 만기보장수익율 : 3개월 복리 연 2%
 - 원금상환 방법 : 만기보유시 권면금액의 106.1677%에 해당하는 금액을 일시 상환

(주2)

전환사채에 부여된 발행회사 조기상환권(Call Option)의 주요 내용은 다음과 같습니다.

- 조기상환일 : 발행일 이후 12개월 ~ 33개월, 매 3개월에 해당하는 날

- 조기상환권 행사 : 조기상환일의 60일전~30일전 서면통지, 권면금액의 30/100 한도내 행사, 상환시 3개월 복리 연 3.0% 지급

- 조기상환권은 사채권자의 전환권에 우선함

(주3)

전환사채에 부여된 사채권자 전환권의 주요 내용은 다음과 같습니다.
 - 전환가액 : 기준주가[①,②,③]중 높은 가액

① 이사회 결의일 전일부터 소급한 1개월 가중산출평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가의 산술평균 가액

② 최근일 가중산술평균주가

③ 납입일 3거래일전 가중산술평균주가
 - 전환주식수 : 사채권면금액을 전환가액으로 나눈 주식수의 100%

- 전환가액 조정 
 ① 전환권행사 전까지 시가를 하회하는 유상증자ㆍ주식배당ㆍ준비금의 자본전입, 주식관련 사채 발행시

② 피합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합시

(주4)

전환가액 및 전환가능주식수는 2017년 4월 10일 무상증자에 따라 조정된 전환가액 및 전환가능주식수 입니다.
(조정 전 : 전환가액 주당 56,549원, 전환가능주식수 1,414,702주)

3. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

해당사항 없음.

4. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

해당사항 없음.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

당반기말
현재 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 50,000,000주, 당사가 발행한 주식의 총수는 당반기중 보통주 1주당 0.5주의 무상증자로 증가된 5,385,000주를 포함하여 보통주 16,155,000주이며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
20,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
16,155,000
750,000
16,905,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
750,000
750,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
750,000
750,000
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
16,155,000
-
16,155,000
-

Ⅴ. 자기주식수
640
-
640
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
16,154,360
-
16,154,360
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
640
-
-
640
무상증자 단주 취득

우선주
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
640
-
-
640

우선주
-
-
-
-
-

2017년 4월 10일
무상증자에 따른 단주처리를 위하여 2017년 4월 27일 자기주식 640주를 취득하였습니다.

3. 다양한 종류의 주식

당사는 2012년 12월 28일 전환상환우선주 750,000주(2015년 액면분할 반영한 주식수)를 발행하여 2015년 2월 27일 전환상환우선주 450,000주를 보통주 1,350,000주로 전환하였으며, 2015년 8월 24일 잔여 전환상환우선주 300,000주를 보통주 900,000주로 전환함에 따라 보고서 제출일 현재 보통주 외에 발행된 다양한 종류의 주식은 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 보고서 기준일 현재까지 발행한 주식수는 보통주 16,155,000주이며, 자기주식을제외한 의결권을 행사할 수 있는 주식수는 16,154,360주 입니다.

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
16,155,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
640
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
16,154,360
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1. 배당에 관한 사항

당사는 배당을 주주에 대한 이익반환의 기본형태로 보고, 회사의 이익규모, 미래성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지 등의 다양한 요소들을 종합적으로 고려하여 시장친화적인 배당을 결정하고 있습니다. 또한, 지속적인 주주가치 제고를 위해 기존사업을 통한 경쟁력 확보 및 안정적 수익 창출을 통하여, 안정적인 내실을 기함과 동시에 기업 내부의 재무구조 개선 및 주주의 배당요구를 동시에 충족시킬 수있는 배당 수준을 유지해 나갈 계획입니다.

당사의 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제14조 【신주의 배당 기산일】

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행할 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제44조 【이익금의 처분】

당 회사는 매사업년도말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제45조 【이익 배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재 된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제45조의 2 【중간배당】

① 당 회사는 6월 30일 24시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제46조 【배당금지급청구권 소멸시효】

배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인환 배당금은 당회사에 귀속한다.

2. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제15기 반기
제14기
제13기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
42,157
54,309
27,230

(별도)당기순이익(백만원)
42,157
53,669
28,165

(연결)주당순이익(원)
2,610
3,362
2,528

현금배당금총액(백만원)
-
9,693
5,708

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
17.85
20.96

현금배당수익률(%)
-
-
1.87
1.19

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
600
530

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

(주1)

주당순이익은 가중평균보통주식수를 기준으로 계산하였으며, 2015년 주당 5,000원에서 주당 1,000원으로 액면분할하였습니다.

(주2)

연결 당기순이익은 지배기업 소유주지분 당기순이익입니다.

(주3)

현금배당수익률은 배당기준일 전전거래일부터 과거 1주일간 증권시장에서 형성된 최종 주식가격의 산술평균가액에 대한 1주당 배당금의 비율입니다.

(주4)

상기 표에 기재된 전전기 주당순이익은 전기 실시한 무상증자로 인하여 증가된 주식수를 반영하지 아니하였습니다.

3. 기본 및 희석주당이익

(1) 당반기 및 전반기의 기본 및 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. 

1) 기본주당순이익

( 단위 : 주, 백만원 )

구 분
당반기
전반기

지배회사지분 순이익
42,157
51,092

가중평균유통보통주식수
16,154,360
16,154,713

기본주당이익(원)
2,610
3,163

2) 희석주당순이익

( 단위 : 주, 백만원 )

구 분
당반기
전반기

보통주희석이익
44,053
52,764

희석주당이익 계산을 위한 보통주식수
18,276,375
18,276,728

희석주당이익(원)
2,410
2,887

(주1)
2017년에 실시한 무상증자는 기초 실시로 간주하여 가중평균유통보통주식수를 산정하였습니다.

(2) 상기 기본 및 희석주당이익의 계산을 위한 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 산정되었습니다.

1) 기본주당순이익

[ 당반기 ]
(단위 : 주)

기간
구분
주식수
가중치
가중평균주식수

1/1~6/30
기초주식
16,154,360
181/181
16,154,360

[ 전반기 ]
(단위 : 주)

기간
구분
주식수
가중치
가중평균주식수

1/1~4/10
기초주식
16,155,000
100/181
8,925,414

4/11~6/30
자기주식 취득
16,154,360
81/181
7,229,299

합계

16,154,713

2) 희석주당순이익

[ 당반기 ]
(단위 : 주)

기간
구분
주식수
가중치
가중평균주식수

가중평균유통주식수

16,154,360
181/181
16,154,360

1/1~6/30

기초전환사채
2,122,015
181/181
2,122,015

합계

18,276,375

[ 전반기 ]
(단위 : 주)

기간
구분
주식수
가중치
가중평균주식수

가중평균유통주식수

16,154,713
181/181
16,154,713

1/1~6/30

기초전환사채
2,122,015
181/181
2,122,015

합계

18,276,728

Ⅱ. 사업의 내용

1. 주요사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 개발사업자로서 핵심역량인 개발대상 부지 또는
물건의 선점 능력, 성공적인 인허가 추진, 철저한 공사기간 준수, 마케팅, Risk Management 등 추진사업에 대한 전방위적인 관리 능력을 바탕으로 부동산개발 및 신재생에너지 사업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

부동산개발 사업의 경우 과거 분양, 마케팅의 노하우를 기반으로 오피스 개발사업에 성공적으로 진출하였으며, 현재 상가 임대운영시장에도 진출하여 부동산 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하고 있습니다. 

또한 태양광발전소 EPC에서 시작한 신재생에너지사업 역시, 태양광, 풍력발전소 운영, 대규모 풍력발전소 EPC 사업에 참여 하는 등 사업범위를 확대하고 있습니다. 

이와 같이 회사가 보유한 핵심역량을 바탕으로 목표 시장이 차별화되는 부동산과 신재생에너지 분야로 사업을 확장하고 있으며, 각 사업 분야에서 개발 및 운영으로의 확대를 통해 다양한 수익구조를 확보함에 따라 회사는 안정적인 사업포트폴리오를 구축하였습니다.

그 외에 부동산개발사업을 위한 연결대상종속회사로 비앤엠개발㈜, 현대사모부동산투자신탁 20호 및 이지스사모부통산투자신탁133호가 있으며,

부동산투자회사법상 자산관리회사(REITs AMC)인 디앤디인베스트먼트
㈜
가 있습니다.

2. 보고부문별 요약 재무현황

[ 당반기말 ]
(단위: 백만원)

구분
부동산개발
신재생에너지
ESS사업
가구사업
미배분
합계

매출
272,638
36,617
3,702
8,735
-
321,692

영업손익
60,239
7,187
1,348
1,378
(9,009)
61,143

자산
811,630
161,112
81,412
11,724
36,420
1,102,298

부채
560,340
84,023
39,522
7,232
154,719
845,836

3. 사업의 현황

(1) 부동산개발사업부문

1) 부동산개발사업

① 주요 목표시장

당사는 국내 비주거 시장에 초점을 맞추어, 부동산 시장트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 비지니스 호텔, 지식산업센터, 물류센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 있습니다.

[주요목표시장]

주요 
목표시장

개발상품

주요 타겟지역

국내 
비주거

오피스

서울 중심 권역 (CBD(도심), GBD(강남), YBD(여의도))

지식산업센터

금천구, 영등포구, 성동구 등

비지니스 호텔

서울 및 수도권, 지방산업도시(울산, 창원, 수원 등)

오피스텔

서울 및 수도권

상업시설

서울, 주요 택지개발지구

물류센터

이천, 안성, 천안, 김포, 용인 등

[ 오피스 시장 ]

오피스 시장은 기관투자자들의 안전자산 선호 및 대체투자 확대 기조에 따라 지속적으로 성장하고 있는 시장으로,
투자자들의 서울시 주요 권역(CBD, GBD, YBD) 내 프라임오피스 급의 대형 빌딩 투자 선호현상에 따라 중심권역 오피스 시장의 사업성이 높아지고 있습니다. 이에 서울시 오피스 공급시장은 매년 500천㎡ ~ 1,000천㎡ 수준으로 공급되고 있으며, 최근에는 CBD 등 도심권 및 상암동 등 기타권역에도 신축 빌딩이 꾸준히 공급되고 있는 실정입니다.

오피스빌딩의 양극화가 심화됨에 따라 당사는 CBD, GBD, YBD 의 도심 중심지역을 주요 타겟지역으로 하여 사업을 추진하고 있습니다.
당사는 오피스빌딩의 주요 타겟지역인 CBD와 GBD에 파로스타워와 수송동 복합빌딩, 수송스퀘어 개발을 완료하였으며, 서소문 오피스의 개발을 수행하고 있습니다.

[ 호텔 시장 ]

럭셔리 호텔로 대표되던 국내 호텔 시장은 2000년 초반 한류와 중국경제 성장으로 인한 방한 외국 관광객의 증가로 관광수요가 급증했고 해외 중저가 호텔 브랜드들이 국내 시장에 런칭했습니다. 이를 시작으로 비즈니스 호텔급 시장이 활발해졌으며, 2000년대 후반 이후 국내 호텔 운영사의 중저가 시장 진출이 지속되고 있습니다.

주요 타겟지역은 서울 도심지역, 주요 산업도시, 공공기관 이전도시 등으로 국내외 우량 운영업체와의 제휴를 통하여 중저가 호텔 시장에 진출하고 있습니다. 당사는 신대방복합개발, 수송타워, 울산 비즈니스호텔, 해운대 비즈니스호텔, 창원 버짓호텔, 수원인계동 버짓호텔 등을 성공적으로

개발 완료하였으며, 저동 비지니스 호텔 개발을 수행하고 있습니다.

[ 지식산업센터 시장 ]

지식산업센터란 동일 건축물에 제조업, 지식기반산업 및 정보 통신산업을 영위하는 자와 지원시설이 복합적으로 입주할 수 있는 3층 이상의 집합건축물로써 6실 이상의 공장이 입주할 수 있는 건축물을 말합니다. 즉 공장 및 산업시설과 근린생활시설(상가 등) 등이 아파트와 같이 각 부분으로 구분된 동일한 집합건축물에 복합적으로 입주할 수 있다는 것을 의미합니다. 기존 '아파트형공장'이라는 명칭은 첨단산업시설의입주가 높아지면서 2010년 4월 이후 '지식산업센터'로 변경되었습니다.

지식산업센터의 최초 등장은 1940년대 네덜란드에서 상공회의소가 소기업 집단화 사업을 시작한 것으로 출발하여 일본, 대만, 싱가폴 등 토지 이용이 제한적인 아시아를 중심으로 발전했습니다. 우리나라 또한 과거 대도시의 공업용지가 절대적으로 부족한 상태에서 토지이용의 고도화(고층화) 및 관리비용 절감으로 중소기업의 경쟁력제고, 도심내 위치하여 기업의 노동력 공급기반 제공 등의 지역경제 활성화, 공장 집단화를 통한 도시환경의 개선 등의 목적으로 아파트형공장 제도를 도입하였고 1990년 중반 '벤처기업 육성에 관한 특별조치법' 등을 발표하고 각종 세제혜택, 건설비 지원 등의 정책이 추진되면서 본격적으로 활성화되었습니다.

최근 민간자본 유입과 함께 시설의 첨단화, 고급화, 대형화가 이루어지면서 오피스 빌딩과 유사한 투자 상품으로 발전했습니다. 주요 타겟 지역은 서울 지역내 대표적인공업 및 준공업지인 구로, 영등포, 성수 등이며 수도권은 지역수요를 타겟으로 하는 성남, 안양, 부천 등입니다. 당사가 수행하고 있는 프로젝트로는 광명테크노파크(완료), 창원테크노파크(완료), 당산 SK V1 Center(완료), 가산 SK V1 Center(완료), 가산 W Center(완료), 문래 SK V1 Center, 성수 SK V1 Center, 성수 W Center 등이 있습니다.

광명테크노파크, 창원테크노파크 등의 마케팅 용역을 맡아 분양 100%를 달성하여 성공적으로 완료하였고, 이를 통해 축적된 노하우를 기반으로 당산 SK V1 Center를
자체사업으로 진행하
여 2015년 2월 준공하였습니다. 2015년 2월 서울 도심내 주요타겟 지역인 가산동과 2016년 12월에 문래동 지식산업센터 부지를 확보하여
사업을 수행하고 있으며, 2017년 2월에는 성수동에 지식산업센터 부지를 확보하여 사업 수행 중입니다.

[ 물류센터 시장 ]

물류센터의 공급은 국내 물류시장의 성장과 밀접한 관련이 있습니다. 국내 물류시장은 FTA 확대 및 국제분업 등의 무역 증가로 물동량의 지속적 증가, 전자상거래 시장(인터넷쇼핑 등) 지속적 성장, 3자물류 활성화 등으로 지속적으로 성장하고 있습니다.또한 국내 연기금 등 기관 투자자의 투자가 증대되고 있으며 기업신용도가 높은 물류센터 개발 디벨로퍼에 대한 시장의 수요가 증가하고 있습니다.

주요 타겟 지역은 거주 인구가 집중되어 있는 서울(주요시장)과 접근성이 뛰어난 수도권이며, 경기서부(부천, 일산), 경기남부(용인, 이천) 등이며, 국내 물류산업의 지속적 성장과 기업신용도가 높은 물류센터 개발 디벨로퍼에 대한 시장의 수요가 증가되고 있어 사업의 기회가 증가할 것으로 판단하고 있습니다.

[ 리테일 시장 ]
과거에는 개인 대상의 분양형 상품 공급 위주로 체계적 임대유치가 불가능했고, 이로인한 잔금회수 사업위험 증대 및 활성화 실패의 악순환 구조였습니다. 그러나 최근에는 투자자와 공급자의 인식변화로, 임대운영형 사업방식, 선임대 후분양 사업방식을 선호하고 있어 기존 리테일 개발 방식을 탈피하여 초기부터 계획적 임차인확보에 주력하는 방식으로 변화하고 있습니다.

과거 대기업이 소유한 상업시설을 중심으로 발달한 리테일 시장은 기관투자자의 투자기준에 적합한 대형 리테일 자산이 부족하였습니다. 2000년대 중반부터 롯데쇼핑의 자산유동화 거래를 시작으로 대형마트나 백화점의 '세일앤리스백(Sale and Leaseback)' 사례가 늘어나고 있으며, 투자자 또는 펀드는 이를 통해 장기간 임차인을 확보하고 안정된 임대료를 예상할 수 있습니다. 

리테일 시장의 연간 거래 규모는 약 2조원 내외로 전체 부동산 투자 시장에서 약 20%를 차지하며, 오피스 시장의 경쟁 과열로 이러한 리테일시장의 거래 규모도 점차 확대되어 가는 추세입니다.

1~2인가구의 증가와 소비의 다양화, 개성추구, 개인적인 Life Style 추구 등의 Trend가 뚜렷해 짐에 따라 향후 쇼핑몰의 개발은 규모별로 특화될 것으로 예상되고 있습니다. 대형 유통업체를 중심으로 교외 지역내에 단순 쇼핑이 아닌 여가활동 및 레져활동이 가능한 대형 쇼핑몰의 개발이 활발히 진행되고, 중소형 규모로 도심 내에서 우량 임차인 유치 후 리테일 시설을 개발하는 사례가 많아질 것으로 예상되는 등 쇼핑몰 개발은 규모 및 입지에 따라 나뉘어질 것으로 예상됩니다.

또한, 외국 관광객 및 1~2인가구의 증가 등의 영향으로 도심형, 중소형 쇼핑몰의 개발이 활발해질 것으로 판단되며, 투자자와 쇼핑몰 운영사가 공동으로 개발사업에 투자하는 사례도 늘어나고 있습니다. 향후 경쟁력 있는 입지를 확보하고 우량임차인 유치 후 리테일 시설을 개발하여 매각하는 사업기회가 증가할 것으로 판단됩니다.

2) 부동산임대업

① 주요 목표시장

임대사업은 주로 상업시설 운영에 집중하고 있는 관계로, 서울 및 주요 대도시 역세권 또는 주요 상권 내에 위치한 물건을 목표로 하고 있습니다. 현재는 임대사업의 초기단계로서 서울지역에 집중하여 물건을 검토하고 있으며, 주요 타겟지역으로는 명동, 강남역, 가로수길, 홍대/합정, 대학로 등 도심 내 광역상권이 형성된 지역이 있습니다.

이 외에도 상권이 형성되고 있는 지역을 조기 선점하여, 용도의 변경, 증축 등을 통해부동산 가치를 높이고자, 신흥 지역의 매물을 살펴보고 있습니다. 이를 위해 인문사회 환경의 변화, 정책적 변화를 토대로 부동산 트렌드를 분석하여 서울 지역 내에서 가장 가능성이 높은 지역을 우선적으로 선정하여 검토하고 있습니다.

3) 회사의 영업 및 생산

당사는 설립 초기 분양 및 광고 등의 마케팅사업과 가구사업 등의 부동산개발서비스를 시작으로 산업의 트렌드 파악 및 노하우를 쌓아가고 있었으며, 2006년 상업시설인레이킨스몰을 시작으로 본격 부동산개발사업을 추진하였습니다.

프라임급 오피스인 파로스타워를 성공적으로 개발하여 매각하였으며, 정부의 정책에부합한 도시형생활주택 QV 브랜드를 런칭하여 3개 프로젝트를 성공적으로 100% 분양 완료하였습니다. 그 후 그간 쌓아온 개발 및 마케팅의 노하우를 활용하여 지식산업센터인 당산 SK V1 Center, 가산 SK V1 Center, 가산 W Center를 성공적으로 분양완료하였습니다. 또한 선매각사업인 수송동 비즈니스호텔 및 오피스 개발사업, 해운대 비즈니스호텔 등을 성공적으로 완료하였으며, 현재는 문래동, 성수동 지식산업센터 및 서소문 오피스 개발사업 등의 부동산 개발사업을 수행하고 있습니다.

4) 시장점유율

① 부동산개발업
부동산개발 시장은 매우 방대하며 장기간에 걸쳐 사업을 진행하고 있으며, 개인 및 법인 다수가 시장에 참여하고 있어 연간 시장점유율을 산정하기가 매우 어렵습니다. 

② 부동산임대업

부동산 임대시장은 각 상품의 개별성이 강하고, 일물일가의 원칙이 적용되지 않으며,시장지배력을 확인하기에는 시장규모가 광대하기 때문에 점유율 통계가 불가능합니다.

(2) 주택임대사업부문

1) 산업의 특성

주택시장은 국내 부동산 시장에서 15년도 공급면적기준 55%를 차지하며, 기존에 당사가 주력으로 추진한 상업용 부동산 시장의 2배에 육박합니다. 공급측면에서 주택사업은 분양과 임대라는 2가지 공급형태를 가지고 있습니다. 또한, 임대주택은 전세와 월세로 구분할 수 있으며, 전세제도는 세계적으로도 국내에만 있는 독특한 계약구조 입니다. 최근에는 전세에서 월세로의 전환이 가속화 되고 있고, 정부에서도 임대사업자를 양성화하여 육성하고자 하는 추세에 있습니다.

2) 성장성
국내 임대주택 사업은 공공영역과 민간영역으로 구분할 수 있는데, 민간영역의 경우 전체의 90% 가까이 개인 임대사업자로 구성되어 있고, 기업형 임대사업자의 비율은10% 내외에 불과합니다. 가까운 일본이나, 글로벌 투자자의 포트폴리오에 있어서 임대주택은 오피스와 더불어 가장 많은 투자비율을 나타내고 있습니다. 

이와 더불어, 전세가구의 월세전환 속도도 가속화되고 임대사업자 양성화 정책도 적극적으로 추진되고 있는 상황입니다. 이는 개인위주의 임대주택 시장이 기업형 임대주택 시장으로 전환되는 과정이라고 볼 수 있으며, 시장규모 대비 선도기업이 부재한상황에서 임대주택사업이 많은 잠재력을 지니고 있음을 간접적으로 알 수 있습니다.

3) 경기변동의 특성

임대주택산업은 경기변동에 따른 영향보다는 향후 인구구조의 변화와 밀접하게 관련되어 있으며, 고령화 및 1, 2인 가구 증가가 지속되고 있어, 패밀리형 공동주택 대비 월세 비중이 현격하게 높은 원룸 및 투룸의 임대주택 공급은 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.

임대주택은 임대료의 하방경직성이 존재하여, 경기침체에 따른 하락폭이 다른 상업용 부동산대비 낮은편이며, Morgan Stanley와 savills Japan의 시장조사 결과에 따르면, 일본의 경우 금융위기에도 상대적으로 가격 낙폭이 완만하여 일본 주요 부동산 재벌이 금융위기를 버틸 수 있었던 중요한 요소였습니다.

4) 국내외 시장여건

성장성에서 언급한 바와 같이, 임대주택은 오피스, 리테일과 함께 해외투자자의 중요한 투자자산포트폴리오에 속합니다. 하지만, 현재 임대주택시장은 '15년 이후 정부의뉴스테이 정책 추진이후로 본격적인 각광을 받기 시작하여, 현재 특정한 선두그룹 없이 다양한 기업들이 시장참여 기회를 엿보고 있는 상황입니다.

부동산투자자는 오피스 → 리테일 → 물류로 투자자산을 확장해왔고, 현재는 임대주택이 가장 높은 잠재력을 보유한 투자처로 부각되고 있습니다. 다양한 사업자들이 임대주택 시장에 뛰어들어 경쟁이 치열해 보일 수 있으나, 규모나 운영측면에서 눈에 띄는 선두두자는 없다고 할 수 있습니다.

5) 회사의 경쟁력
당사는 국내 최고의 부동산개발역량을 보유한 기업으로, Active한 수주활동을 통해 타사 대비 빠른 속도로 임대주택 규모를 확충할 수 있는 역량이 있습니다. 또한, 금융네트워크를 활용한 효율적인 투자활동과 더불어 개발 후 자산을 운용할 REIT's AMC를 설립하여 임대주택사업에 시너지를 냄과 동시에, 국내 대표 디벨로퍼의 명성에 걸맞은 차별화된 상품기획을 통해 경쟁사 대비 상대 우위에 설 수 있는 Value를 창출하고자 합니다.

(3) 신재생에너지사업부문

신재생에너지사업은 크게 신재생에너지 개발, 건축 및 운영단계로 구분됩니다. 개발단계에서는 토지 사용 동의 및 인허가 등의 활동을 진행하고, 건축단계에서는 설계(Engineering), 조달(Procurement), 공사(Construction)의 건축활동을 수행하며, 운영단계에서는 신재생에너지발전소의 운영관리, 생산전력의 판매를 수행합니다.

당사의 신재생에너지사업의 방향은 크게 신재생에너지 개발과 운용으로 구분됩니다.
신재생에너지개발사업은 발전사업을 위한 사업부지 확보와 인허가를 통하여 신재생에너지발전 사업을 수행할 수 있는 권리를 확보하는 개발단계를 거친 후, 투자자에게발전사업에 대한 권리를 매각하고, 발전소의 건설(EPC : Engineering, Procurement, Construction)과 유지보수(Operation & Maintenance)에 대한 도급을 통하여 부가가치를 창출하는 사업입니다. 신재생에너지운영사업은 신재생에너지발전사업의 개발단계부터 건축 및 유지보수를 자체적으로 수행하고 운영단계에서 생산된 전력을 기반으로 전력판매와 신재생에너지공급인증서(REC) 판매를 통하여 수익을 창출하는 사업입니다.

당사가 수행하고 있는 신재생에너지 사업의 유형은 아래와 같습니다.

사업의 유형

세부내용

개발사업

개발후 발전사업에 대한 권리(사업권)를 매각하고, EPC 도급을 통하여 수익을 창출하는사업

EPC 사업은 설계(Engineering), 조달(Procurement), 공사(Construction)로 구분

- 설계 : 도면작성, 구조검토, 인허가 서류 등 공사전 사업단계 준비 작업

- 조달 : 각 사업에서 사용되는 자재 조달 
 - 공사 : 발전소 건설 공사

※ 직접 개발단계 없이 순수하게 공사마진을 추구하는 EPC사업도 수행

발전사업

발전사업의 개발단계부터 건축까지 자체적으로 수행하고 운영단계에서 전력등의 판매를 통하여 수익을 창출하는 사업

발전사업의 매출은 전력판매와 REC판매로 구성됨 
 - 전력판매수익 : 생산된 전력을 전력거래소에 판매하여 발생되는 수익
 - REC판매수익 : 신재생에너지 의무공급제도(RPS)에 따라 발생된 공급인증서
 (REC)를 판매하여 발생되는 수익

당사는 제주 가시리 풍력사업과 같이 개발에서 운영까지의 전 단계를 진행하는 운영사업, 발전사업에 대한 권리를 매각하고 EPC를 도급받아 수익을 창출하는 개발사업 및 M&A 등 외부 발전소를 매입하여 운영하는 발전사업 등의 신재생에너지사업을 영위하고 있으며, 향후에도 지속적으로 추진할 예정입니다.

(4) ESS(Energy Storage System) 사업 

당사는 신재생에너지사업과의 시너지를 위하여 ESS사업을 수행하고 있습니다.
ESS는 전력을 배터리에 저장했다가 필요에 따라 공급함으로써 전력 사용의 효율성을 도모하는 시스템입니다. ESS는 배터리, PCS(Power Conditioning System)의 H/W와 BMS(Battery Management System), PMS(Power Management System)의 S/W로 구성됩니다.

당사는 ESS를 활용하여 전기요금이 낮은 경부하 시간대에 충전하고, 요금이 높은 최대부하 시간대에 방전하여 C&I(Commercial & Industrial) 고객의 전기요금을 절감하는 Developer형 서비스 사업에 진출하였습니다. 당사는 ESS Developer로서 재원조달, 설치 및 운영/유지보수 전 영역의 서비스를 제공하고 전기요금 절감분을 고객과 Profit sharing합니다. 

에너지 수요의 효율적 관리를 위한 정부의 활성화 정책(한시적 지원 정책 포함)과 배터리 가격의 하락에 따른 투자비 감소로 ESS 시장이 성장하고 있으며, ESS 사업에 대한 관심과 매력도가 증가하고 있습니다.

제 4차 산업혁명과 더불어 전력수요가 점차 증대되고 있으며, 주야간, 계절간, 일별간 전력 사용량의 격차가 점차 심화되고 있습니다. 발전소 건설 지연 등 계통의 필요 예비 전력 확보가 곤란한 상황에서 계통의 잉여전력을 저장하거나 계통의 부족전력을 공급해주는 ESS는 전력문제를 해결할 수 있는 대안으로 주목받고 있습니다.

또한, ESS는 차세대 전력망을 구현하기 위한 핵심요소로서 전력 인프라를 구성하는 주요 산업영역입니다. ESS를 구성하는 부품소재 및 S/W 개발은 다양한 분야의 학문과 지식이 결합되어 장시간의 연구개발이 필요한 지식 기반 산업입니다.

당사는 C&I 고객용 ESS 사업 외에도 ESS설비의 설치 및 매각, 유지보수(Operation &Maintenance) 사업과 당사의 신재생에너지사업부문에서 수행하고 있는 태양광/풍력발전 연계용 ESS 사업도 병행 추진중이며, 향후, ESS 사업을 기반으로 고객의 에너지 소비 데이터 분석Solution 제공 역량을 확대하고자 하며, P2P, VPP(Virtual Power Plant) 등 에너지신사업 분야에도 진출할 계획입니다.

4. 조직도

조직도_예투

2. 영업설비 등의 현황

1
. 영업용 부동산의 현황

(기준일 : 2018. 6. 30)
(단위:백만원)

구 분
소재지
면적(㎡)
취득가액
장부가액
비고

건설용지
부산시 해운대구 우동
3,847.80
49,963
2,536

창원시 성산구 상남동
2,960.80
10,494
1,323

서울시 금천구 가산동
5,042
30,145
816
371-41 번지

서울시 금천구 가산동
5,042.20
30,297
2,879
371-106 번지

서울시 중구 서소문동
3,329.50
119,708
71,495

서울시 강남구 역삼동
727.15
24,604
9,069

서울시 중구 저동
1,490.80
55,089
55,089

서울시 영등포구 문래동
3,770.75
22,062
22,062

서울시 성동구 성수동
11,913.40
125,824
125,824

서울시 강북구 수유동
205.90
125
125

합 계

468,311
291,218

(기준일 : 2018. 6. 30)
(단위:백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

상업시설
고양시 일산구 대화동
2,731
4,807
7,538
킨텍스몰(장부가액)

버짓호텔(주1)
수원시 팔달구 인계동
5,427
23,514
28,941
(장부가액)

(주1)

연결대상 종속회사인 현대사모부동산투자신탁20호가 보유한 부동산입니다.

2. 생산설비의 현황

(기준일 : 2018. 6. 30)
(단위:백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
기계장치
합 계
비고

가시리
풍력발전소
서귀포시 표선면
가시리
-
2,927
61,038
63,965
(장부가액)

남원사랑
태양광발전소
남원시 보절면
진기리 외
553
17
2,935
3,505
(장부가액)

순천
태양광발전소
순천시 교량동
-
-
1,658
1,658
(장부가액)

ESS 설비
충북 청주 외
-
3,148
48,013
51,161
(장부가액)

합 계
553
6,092
113,644
120,289

3. 생산과 영업에 중요한 재산의 중요한 변동 및 사유

해당사항 없음.

3. 매출에 관한 사항

1. 사업부문별 매출액

(단위 : 백만원)

구분

2018년 반기

2017년

매출액

비율

매출액

비율

부동산

개발

269,115
83.7%
245,105
74.1%

임대

3,523
1.1%
6,831
2.1%

계

272,638
84.8%
251,936
76.2%

신재생

에너지

발전

6,969
2.2%
14,516
4.4%

공사
29,648
9.2%
36,125
10.9%

계

36,617
11.4%
50,641
15.3%

가구

8,735
2.7%
28,001
8.5%

ESS
3,702
1.2%
234
0.1%

총계

321,692
100.0%
330,812
100.0%

2
. 매출
형태별 실
적

(단위 : 백만원)

매출유형

2018년 반기
2017년

매출액

비율

매출액

비율

분양수입
268,715
83.5%
238,635
72.1%

용역수입 (주1)
4,102
1.3%
7,266
2.2%

상품매출
8,733
2.7%
27,439
8.3%

임대수입
3,525
1.1%
6,831
2.1%

제품매출(전력판매)
6,969
2.2%
14,516
4.4%

공사수입
29,648
9.2%
36,125
10.9%

매 출 총 계
321,692
100.0%
330,812
100.0%

(주1)

ESS를 통한 전력비용절감 서비스를 제공으로 조정리스료수익 3,701,957,020원을 당기수입으로 인식하였습니다.

3. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

당사는 아래와 같이 영업조직을 갖추고 있으며, 각 조직은 딜소싱부터 판매까지 사업전 과정을 담당하고 있습니다. 

부동산프론티어본부의 경우 부동산의 개발기획, 타당성검토, 수주 등의 사업관리 기능을 수행하고, 서비스개발사업본부는 분양/광고 등의 마케팅, 공사관리 등의 기능을수행하고 있으며, RESI솔루션개발운용본부는 임대주택의 개발기획, 수주 및 관리에서 금융기획 및 펀딩까지 수행할 예정입니다.

그린에너지솔루션본부는 태양광발전소 및 풍력발전소의 개발, 운영 및 발전사업관리등의 기능을 수행하고 있으며, ESS 사업담당은 사업지의 개발, 설치 및 운영의 기능을 수행하고 있습니다.

[영업조직 현황]

구 분
내 용

부동산프론티어 본부
개발CoE, 투자CoE

서비스개발사업 본부

마케팅Part, ENG Part, 가구사업Part

RESI솔루션개발운용 본부
Coordination Part, AMC Part

그린에너지솔루션 본부
풍력개발Part, EPC Part

ESS사업 담당

Solar 개발 Part,
Solar Plus 개발 Part,

(2) 판매경로

부동산개발사업은 선매각사업과 분양사업이 있으며, 선매각사업은 펀드 등을 통해 투자기관에 판매하고, 분양사업은 분양대행사를 통해 개인에게 판매됩니다. 

(3) 판매방법 및 조건
부동산개발에 있어 선매각 사업은 펀드 등을 통해 투자기관에 판매 후 통상 계약금, 중도금, 잔금의 일정으로 회수합니다. 반면 분양 사업은 분양대행사를 통해 개인에게판매 후 일정(계약금, 중도금, 잔금)에 따라 분양대금을 회수하고, 분양대행사에 일정(계약금, 중도금, 잔금)에 맞춰 수수료를 지급합니다.

신재생에너지 발전사업에 있어서 판매방법은 SMP 판매 및 REC 판매로 크게 구분됩니다. SMP는 전력거래소에서 정산하여 구매하기 때문에 별도의 판매 조직 및 전략이불필요합니다. REC는 현물시장거래와 장기계약시장으로 구분되며, 현물시장에서는 양방향 입찰 방식을 통해 거래가 진행되며, 기존에 발행된 인증서에 한하여 거래가 가능하고, REC 장기계약은 REC 의무공급사와의 직접 계약으로 태양광의 경우 12년,비태양광의 경우 20년을 기본으로 거래 계약하는 상황입니다. 장기 계약시, 거래가격은 계약 당시 단일값으로 확정하는 것이 일반적이며, 최근 경우에 따라 기간 조정 및 가격 변동을 통한 계약도 진행되고 있습니다.

4. 수주현황

(단위 : 백만원)

품목
발주처
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

가산 SK V1 센터 지식산업센터 분양사업
가산 SK V1 센터 (분양사업)
2015.12.02
2018.04
101,749
101,166
583

가산 W 센터 지식산업센터 분양사업
가산 W 센터 (분양사업)
2016.01.12
2018.05
98,375
90,882
7,493

강남역 비엘106 오피스텔 분양사업
강남역 비엘 106 (분양사업)
2016.03.31
2018.05
54,277
34,864
19,413

문래 SK V1센터 지식산업센터 분양사업
문래 SK V1 센터 (분양사업)
2017.07.12
2019.09
77,646
-
77,646

성수 SK V1센터 지식산업센터 분양사업
성수 SK V1센터 (분양사업)
2017.12.02
2020.05
161,320
-
161,320

성수 W 센터 지식산업센터 분양사업
성수 W센터 (분양사업)
2017.12.07
2020.05
128,509
-
128,509

울진풍력발전소 EPC 도급공사
울진풍력주식회사
2016.12.06
2019.03
142,000
65,970
76,030

서소문 오피스 개발사업
동부에스에스엠전문투자형
사모부동산투자유한회사
2017.03.29
2019.08.29
228,600
98,423
130,177

저동 비즈니스호텔 개발사업
이지스전문투자형사모부동산투자신탁 제170호
2016.08.01
2020.10.30
165,500
-
165,500

일원 현대 재건축 가구납품
삼성물산
2016.03.02
2018.10.31
2,951
953
1,998

부산 용호만 복합시설 가구납품
아이에스동서(주)
2016.06.17
2018.03.31
13,950
13,950
-

삼성물산 신반포 18, 24차 재건축
삼성물산
2016.10.24
2019.03.31
1,339
22
1,317

대연 SK VIEW 가구납품
에스케이건설(주)
2017.03.20
2018.10.31
2,173
2,110
63

반포센트럴푸르지오써밋 가구납품
(주)대우건설
2017.06.09
2018.09.30
1,405
1,144
261

도룡 SK VIEW 가구납품
에스케이건설(주)
2017.08.23
2018.08.31
2,028
1,628
400

해운대 LCT 가구납품
포스코건설
2017.12.11
2019.11.30
10,902
54
10,848

서초우성1차 주택재건축 가구납품
서초우성1차아파트 재건축정비사업조합
2018.02.06
2020.08.31
2,794
-
2,794

농성 SK VIEW Centra 가구납품l
에스케이건설(주)
2018.01.17
2019.08.31
1,300
-
1,300

고덕 그라시움 가구납품
에스케이건설(주)
2018.02.07
2019.09.30
2,542
-
2,542

일원현대 재건축 가구납품
삼성물산
2018.01.06
2018.10.31
1,905
-
1,905

방배아트자이 가구납품
GS건설
2018.03.01
2018.10.31
720
200
520

합 계
1,201,985
411,366
790,619

(주1)
당기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용함에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하며, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

(주2)
상기의 수주금액은 계약서상 금액이 확정되어 있는 수주만을 표기하였으며, 계약은 체결 되었으나 실적에 따라 수익을 창출하는 분양 및 광고대행 등의 용역계약은 표시하지 아니하였습니다.

(주3)

자체분양사업은 분양공고금액 기준으로 표기하였습니다.

(주4)

사업을 추진할 수 있는 건설용지 등 사업권은 확보하였으나, 분양금액 등 수주금액이 확정되지 않은 사업은 표시하지 아니하였습니다.

(주5)

울진풍력발전소 EPC 도급공사 수주금액은 계약에 따른 감액분을 반영하였습니다.

4.
시장위험과 위험관리

당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산, 대여금,매도가능금융자산과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

1. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당반기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은
156,070백
만원
(전기말 :

195,320백만원)입니다.

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
898
942
-
-

EUR
1,437
1,559
968
160

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당반기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2)
2
-
-

EUR
(6)
6
40
(40)

2. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권및기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다.

(2) 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산
37,242
-

당기손익인식금융자산
-
26,163

상각후원가측정금융자산
203,271
-

대여금및수취채권
-
196,267

위험회피지정파생상품
1,011
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,116
-

매도가능금융자산
-
8,893

합 계
243,640
231,323

상기 금융자산 외에 금융보증계약으로 인해 피보증인의 청구에 의해서 당사 및 당사의 연결대상 종속회사가 지급하여야 할 지급보증한도액(연결재무제표 주석 37)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

3. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며,금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 주요 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

[ 당반기말 ]
(단위:백만원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무및기타채무
79,972
-
-
-
79,972

단기이자부차입금
15,173
95,492
-
-
110,665

유동성장기차입금
1,077
4,201
-
-
5,278

사채
211
627
22,931
-
23,769

전환사채
-
-
84,934
-
84,934

장기차입금
4,433
13,154
372,436
15,149
405,172

합 계
100,866
113,474
480,301
15,149
709,790

[ 전기말 ]
(단위:백만원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무및기타채무
66,234
-
-
-
66,234

단기이자부차입금
808
70,983
-
-
71,791

유동성장기차입금
2,756
105,406
-
-
108,162

전환사채
-
-
84,934
-
84,934

장기차입금
3,017
9,218
279,896
19,581
311,712

합 계
72,815
185,607
364,830
19,581
642,833

4. 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

구 분
당반기말
전기말

총부채
845,836
682,726

자기자본
256,462
258,595

부채비율
329.8%
264.0%

5. 파생상품거래현황

1. 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용

구분
위험회피수단
내용

현금흐름위험회피
통화스왑
변동금리부 외화사채의 이자지급 및 원금상환시 노출되는 이자율 변동 및 환율 변동 위험을 고정

공정가치위험회피
통화선도
원자재 수입 대금 지급시 노출되는 환율변동위험을 고정

2. 파생상품자산의 내역

[ 당반기말 ]
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

구 분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액

통화
금액
통화
금액

통화스왑
USD
20,000,000
KRW
21,400
853
1,034
(181)

통화선도
EUR
11,930,119
KRW
15,421
126
126
-

합 계
978
1,160
(181)

[ 전기말 ]
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

구 분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액 (주2)

통화
금액
통화
금액

통화스왑
USD
30,000,000
KRW
33,150
-
267
-

통화선도
USD
9,737,443
KRW
11,292
(859)
(1,300)

EUR
18,868,955
KRW
24,267
(129)
(129)

내재파생상품 (주1)
3,349
609
-

합 계
2,361
(554)
-

(주1)
내재파생상품은 당사가 취득한 전환사채(장기투자증권)의 취득금액에서 회사의 유효이자율을 적용한 부채요소를 차감한
잔액입니다.

(주2)

법인세효과 반영 전 금액입니다.

6. 경영상의 주요계약 등

1. 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약

해당사항 없음

2. 금융기관 및 거래 상대방과 체결한 주요 약정 현황

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

구 분
내 역
약정한도

KEB 하나은행 등
전자외상매출채권 담보대출
3,000

수입신용장
USD 9,789,351

EUR 24,859,650

365

통화파생상품
USD 20,000,000

EUR 8,431,633

일반자금대출(주1)
490,000

당좌대출
4,000

법인카드
1,510

(주1)

2. 견질 또는 담보용
어음ㆍ수표 현황에 기재된 차입금 담보용 어음은 차감하여 기재하였습니다.

그 밖의 약정사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

7. 연구개발활동

당사는 신재생에너지 사업본부 내 신재생에너지연구소를 2014년 11월 설립하여 2명의 전문인력을 배치하고, 2015년 이후 당사 보유 태양광 및 풍력 발전 사업 관련하여 연구활동을 진행하였으며, 2018년 5월 ESS사업담당으로 이전하여 ESS관련 연구활동을 진행하고 있습니다.
- 연구개발 담당조직명 : 스마트그리드연구소
- 소속 : ESS사업담당
- 인원 구성 : 3명 (조현상소장, 유철희연구원, 전유정연구원)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

당사는 2014년 사업연도부터 한국채택국제회계기준을 적용함에 따라 연결재무제표 작성대상에 포함되었으며, 2018년 반기 요약 연결재무정보는 연결검토보고서를 바탕으로 기재한 검토 받은 재무정보입니다.

(단위: 백만원)

구분

제15기 2분기
제14기
제13기

(2018년 6월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
726,924
702,145
801,906

ㆍ현금및현금성자산
37,568
65,439
41,461

ㆍ단기금융상품
70,364
30,667
29,540

ㆍ유동성장기대여금
5,635
1,900
-

ㆍ매출채권및기타채권
43,065
42,767
18,656

ㆍ미청구공사
-
102,798
64,060

ㆍ계약자산
64,126
-
-

ㆍ계약원가
13,499
-
-

ㆍ단기대여금
-
-
-

ㆍ재고자산
378,782
321,185
267,839

ㆍ파생상품자산
158
-
2,833

ㆍ확정계약자산
32
988
-

ㆍ기타유동자산
113,695
136,401
61,693

ㆍ매각예정자산
-
-
315,824

[비유동자산]
375,374
239,176
219,499

ㆍ장기금융상품
33,960
42,186
48,836

ㆍ장기투자증권
-
31,707
57,621

ㆍ당기손익_공정가치측정금융자산
37,242
-
-

ㆍ기타포괄손익_공정가치측정금융자산
2,116
-
-

ㆍ관계기업투자주식
14,942
7,529
2,226

ㆍ장기대여금
6,110
5,252
6,017

ㆍ투자부동산
157,988
32,424
3,502

ㆍ유형자산
106,705
102,855
83,989

ㆍ무형자산
7,134
5,817
5,314

ㆍ파생상품자산
853
3,349
2,346

ㆍ이연법인세자산
1,755
-
1,061

ㆍ기타비유동자산
6,568
8,055
8,587

자산총계
1,102,298
941,320
1,021,405

[유동부채]
361,039
307,847
480,570

[비유동부채]
484,797
374,879
255,298

부채총계
845,836
682,726
735,868

지배기업소유주지분
256,462
258,595
210,797

[자본금]
16,155
16,155
10,770

[자본잉여금]
85,076
85,076
88,972

[기타자본]
5,054
4,377
2,177

[기타포괄손익누계액]
115
(975)
3,282

[이익잉여금]
150,061
153,961
105,596

비지배지분
-
-
74,740

자본총계
256,462
258,595
285,537

2018.01.01 ~
2018.06.30
2017.01.01 ~
2017.12.31
2016.01.01 ~
2016.12.31

매출액

321,692
330,812
276,376

영업이익

61,143
23,655
40,382

법인세차감전계속사업이익
56,043
88,759
34,453

당기순이익
42,157
65,010
26,341

지배기업소유주지분
42,157
54,308
27,230

비지배지분
-
10,701
(889)

총포괄이익
43,433
60,518
27,946

지배기업소유주지분
43,433
49,817
28,835

비지배지분
-
10,701
(889)

주당순이익
-

ㆍ기본주당이익 (원)
2,610
3,362
1,686

ㆍ희석주당이익 (원)
2,410
3,168
1,680

연결에 포함된 회사수
4
3
3

(주1)

2017년 중 실시한 무상증자는 2017년 기초 실시로 간주하여 주당이익을 산정하였으며, 2016년 주당이익은 2017년 무상증자로 인하여 증가된 주식수를 반영하여 계산하였습니다.

(주2)
제14기(전기) 및 제13기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1011호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 요약재무정보

당사는 2014년 사업연도부터 한국채택국제회계기준을 적용하였으며, 2018년 반기 요약 재무정보는 검토보고서를 바탕으로 기재한 검토 받은 재무정보입니다.

(단위: 백만원)

구분

제15기 2분기
제14기
제13기

(2018년 6월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
714,920
621,320
472,611

ㆍ현금및현금성자산
27,284
53,579
37,486

ㆍ단기금융상품
70,057
30,359
29,540

ㆍ유동성장기대여금
17,635
2,900

ㆍ매출채권및기타채권
42,987
42,298
18,673

ㆍ미청구공사
-
102,798
64,060

ㆍ계약자산
64,126
-
-

ㆍ계약원가
13,499
-
-

ㆍ단기대여금
378,782
-
-

ㆍ재고자산
158
321,159
257,001

ㆍ파생상품자산
32
-
2,833

ㆍ확정계약자산
-
988
-

ㆍ기타유동자산
100,361
67,239
61,676

ㆍ매각예정자산
-
-
1,342

[비유동자산]
309,858
232,834
243,493

ㆍ장기금융상품
33,960
42,186
45,217

ㆍ장기투자증권
-
31,363
57,621

ㆍ당기손익_공정가치측정금융자산
36,705

ㆍ기타포괄손익_공정가치측정금융자산
2,116

ㆍ종속기업및관계기업투자
55,931
32,598
30,220

ㆍ장기대여금
5,975
5,252
7,017

ㆍ투자부동산
155,809
3,437
3,502

ㆍ유형자산
3,405
101,096
83,989

ㆍ무형자산
6,813
5,497
4,994

ㆍ파생상품자산
853
3,349
2,346

ㆍ이연법인세자산
1,722
-
-

ㆍ기타비유동자산
6,568
8,055
8,587

자산총계
1,024,778
854,153
716,104

[유동부채]
302,788
221,050
310,015

[비유동부채]
465,568
374,550
194,694

부채총계
768,356
595,599
504,709

[자본금]
16,155
16,155
10,770

[자본잉여금]
85,076
85,076
88,972

[기타자본]
5,054
4,377
2,177

[기타포괄손익누계액]
75
(1,016)
3,241

[이익잉여금]
150,061
153,961
106,235

자본총계
256,422
258,554
211,395

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2018.01.01 ~
2018.06.30

2017.01.01 ~
2017.12.31
2016.01.01 ~
2016.12.31

매출액

321,867
329,931
277,311

영업이익

63,372
27,856
42,885

법인세차감전계속사업이익
56,509
62,319
37,247

당기순이익
42,157
53,669
28,165

총포괄이익
43,433
49,177
29,774

주당순이익

ㆍ기본주당이익 (원)
2,610
3,322
1,743

ㆍ희석주당이익 (원)
2,410
3,133
1,734

(주)

2017년 중 실시한 무상증자는 2017년 기초 실시로 간주하여 주당이익을 산정하였으며, 2016년 주당이익은2017년 무상증자로 인하여 증가된 주식수를 반영하여 계산하였습니다.

(주2)

제14시(전기) 및 제13기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS
1018호 및 1011호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 15 기 반기말 2018.06.30 현재

제 14 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기 반기말

제 14 기말

자산

유동자산

726,924,493,330

702,144,852,280

현금및현금성자산

37,568,420,248

65,438,954,868

단기금융상품

70,364,131,843

30,666,569,541

매출채권 및 기타유동채권

48,699,949,965

147,465,332,547

미청구공사

102,798,418,685

단기대여금

5,320,000,000

유동성장기대여금

314,841,096

1,900,000,000

매출채권 및 기타채권

43,065,108,869

42,766,913,862

계약자산

64,125,992,998

계약원가

13,498,520,800

재고자산

378,782,068,469

321,185,141,034

기타유동금융자산

190,372,746

987,635,538

파생상품자산

157,944,912

0

확정계약자산

32,427,834

987,635,538

기타유동자산

113,695,036,261

136,401,218,752

비유동자산

375,373,643,192

239,175,539,535

장기금융상품

33,960,448,811

42,186,350,886

장기투자증권

39,358,440,159

31,707,073,223

종속기업 및 관계기업 투자

14,942,203,597

7,528,805,125

장기매출채권 및 기타비유동채권

6,109,876,536

5,252,339,386

장기대여금

6,109,876,536

5,252,339,386

유형자산

157,988,034,269

102,855,244,955

투자부동산

106,705,039,681

32,424,078,735

무형자산

7,133,917,257

5,817,229,888

이연법인세자산

1,755,068,178

기타비유동금융자산

852,853,934

3,349,000,000

파생상품자산

852,853,934

3,349,000,000

기타비유동자산

6,567,760,770

8,055,417,337

자산총계

1,102,298,136,522

941,320,391,815

부채

유동부채

361,038,939,462

307,846,640,483

매입채무 및 기타유동채무

193,132,318,091

278,218,364,877

매입채무 및 기타채무

79,972,318,091

66,234,167,052

단기차입금

108,000,000,000

69,000,000,000

유동성장기차입금

5,160,000,000

104,810,000,000

초과청구공사

0

38,174,197,825

계약부채

116,572,292,956

기타유동금융부채

190,372,746

987,635,538

파생상품부채

32,427,834

987,635,538

확정계약부채

157,944,912

충당부채

990,110,113

948,849,205

기타유동부채

50,153,845,556

27,691,790,863

비유동부채

484,796,762,163

374,879,111,018

장기매입채무 및 기타비유동채무

473,597,497,078

359,569,327,739

장기차입금

372,210,000,000

282,610,000,000

사채

21,927,413,028

전환사채

79,460,084,050

76,959,327,739

퇴직급여부채

34,284,219

426,469,821

이연법인세부채

319,835,234

687,646,756

기타비유동부채

10,845,145,632

14,195,666,702

부채총계

845,835,701,625

682,725,751,501

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

256,462,434,897

258,594,640,314

자본금

16,155,000,000

16,155,000,000

자본잉여금

85,076,483,079

85,076,483,079

기타자본구성요소

5,054,211,374

4,376,948,201

기타포괄손익누계액

115,338,443

(975,118,397)

이익잉여금(결손금)

150,061,402,001

153,961,327,431

비지배지분

0

0

자본총계

256,462,434,897

258,594,640,314

자본과부채총계

1,102,298,136,522

941,320,391,815

연결 포괄손익계산서

제 15 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 14 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

276,566,512,169

321,692,282,238

84,504,260,781

161,887,186,097

매출원가

196,585,548,696

231,314,253,053

61,723,988,976

118,685,717,348

매출총이익

79,980,963,473

90,378,029,185

22,780,271,805

43,201,468,749

판매비와관리비

19,937,798,202

29,235,218,360

15,666,683,590

23,922,245,399

영업이익(손실)

60,043,165,271

61,142,810,825

7,113,588,215

19,279,223,350

금융수익

3,283,438,527

5,810,564,385

164,340,882

4,387,642,267

금융원가

5,195,727,528

11,140,437,993

2,748,286,725

7,110,914,356

기타영업외수익

76,024,585

137,146,056

66,250,952,935

66,761,245,270

기타영업외비용

936,385

7,929,275

312,140,124

656,034,984

지분법적용투자손익

(53,281,009)

100,374,209

85,744,244

169,887,223

법인세비용차감전순이익(손실)

58,152,683,461

56,042,528,207

70,554,199,427

82,831,048,770

법인세비용

14,226,245,648

13,885,296,697

17,155,314,542

20,989,938,474

당기순이익(손실)

43,926,437,813

42,157,231,510

53,398,884,885

61,841,110,296

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

43,926,437,813

42,157,231,510

42,192,307,071

51,092,264,378

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

11,206,577,814

10,748,845,918

기타포괄손익

1,285,351,573

1,275,962,936

567,644,150

(1,585,233,740)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,285,351,573

1,275,962,936

567,644,150

(1,585,233,740)

파생상품평가손실

(138,576,740)

(138,576,740)

567,644,150

(1,585,233,740)

부의지분법변동

0

(9,388,637)

0

0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익의 세후재분류조정

1,423,928,313

1,423,928,313

0

0

총포괄손익

45,211,789,386

43,433,194,446

53,966,529,035

60,255,876,556

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

45,211,789,386

43,433,194,446

42,759,951,221

49,507,030,638

총 포괄손익, 비지배지분

0

0

11,206,577,814

10,748,845,918

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

2,719

2,610

2,612

3,163

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

2,507

2,410

2,355

2,887

연결 자본변동표

제 15 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 14 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

10,770,000,000

88,971,721,877

2,176,500,000

3,281,669,512

105,595,988,452

210,795,879,841

74,740,576,010

285,536,455,851

회계정책변경에 따른 증가(감소)

오류수정에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

51,092,264,378

51,092,264,378

10,748,845,918

61,841,110,296

파생상품평가손익

(1,585,233,740)

(1,585,233,740)

(1,585,233,740)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

부의지분법자본변동

배당금지급

(5,708,100,000)

(5,708,100,000)

(5,708,100,000)

주식매수선택권

1,536,042,000

1,536,042,000

1,536,042,000

무상증자

5,385,000,000

(5,385,000,000)

자기주식 취득

(17,664,000)

(17,664,000)

(17,664,000)

기타거래

2017.06.30 (기말자본)

16,155,000,000

83,586,721,877

3,694,878,000

1,696,435,772

150,980,152,830

256,113,188,479

85,489,421,928

341,602,610,407

2018.01.01 (기초자본)

16,155,000,000

85,076,483,079

4,376,948,201

(975,118,397)

153,961,327,431

258,594,640,314

258,594,640,314

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(185,506,096)

(36,364,540,940)

(36,550,047,036)

(36,550,047,036)

오류수정에 따른 증가(감소)

16,155,000,000

85,076,483,079

4,376,948,201

(1,160,624,493)

117,596,786,491

222,044,593,278

222,044,593,278

당기순이익(손실)

42,157,231,510

42,157,231,510

42,157,231,510

파생상품평가손익

(138,576,740)

(138,576,740)

(138,576,740)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

1,423,928,313

1,423,928,313

1,423,928,313

부의지분법자본변동

(9,388,637)

(9,388,637)

(9,388,637)

배당금지급

(9,692,616,000)

(9,692,616,000)

(9,692,616,000)

주식매수선택권

969,164,667

969,164,667

969,164,667

무상증자

자기주식 취득

기타거래

(291,901,494)

(291,901,494)

(291,901,494)

2018.06.30 (기말자본)

16,155,000,000

85,076,483,079

5,054,211,374

115,338,443

150,061,402,001

256,462,434,897

256,462,434,897

연결 현금흐름표

제 15 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 14 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

영업활동현금흐름

33,570,817,499

(80,900,623,035)

당기순이익(손실)

42,157,231,510

61,841,110,296

당기순이익조정을 위한 가감

25,426,091,595

(36,235,273,759)

하자보수비

447,714,202

119,226,880

감가상각비

3,894,872,058

2,735,501,690

투자부동산감가상각비

330,728,762

32,455,482

무형자산상각비

59,787,821

21,423,141

유형자산처분손실

33,481,423

주식보상비용(환입)

969,164,667

1,536,042,000

퇴직급여

609,385,503

467,357,406

이자비용

7,419,439,538

5,686,291,126

외화환산손실

1,057,465,186

7,314,185

파생금융자산거래손실

258,664,398

파생금융자산평가손실

232,183,899

672,476,322

확정계약평가손실

1,148,709,219

352,308,171

금융보증비용

964,640,424

610,649,833

지분법손실

154,605,997

14,025,245

법인세비용

13,885,296,697

20,989,938,474

이자수익

(671,931,464)

(601,397,340)

배당금수익

(36,163,219)

(391,442,786)

당기손익인식금융자산평가이익

(1,331,699,966)

외화환산이익

(73,593,980)

(2,153,696,942)

파생금융자산거래이익

(984,199,189)

파생금융자산평가이익

(1,198,510,032)

(502,431,720)

확정계약평가이익

(490,848,296)

(733,526,386)

금융보증부채환입

(964,640,424)

(610,649,833)

지분법이익

(254,980,206)

(183,912,468)

매각예정자산처분이익

(64,336,707,662)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(19,280,401,161)

(75,818,147,556)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

(611,140,099)

15,041,386,708

재고자산의 감소(증가)

120,579,069,516

(106,713,494,012)

계약자산의 증가

(41,803,617,034)

계약원가의 감소

3,286,010,790

기타유동자산의 감소(증가)

(75,356,036,413)

(22,573,966,774)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

18,282,452,654

440,338,921

계약부채의 증가

19,110,560,134

기타유동부채의 증가(감소)

(61,766,129,604)

38,857,688,000

확정급여부채의 감소

(1,001,571,105)

(855,789,113)

충당부채의 감소

(14,311,286)

배당금수취(영업)

36,163,219

704,524,386

이자수취(영업)

772,348,111

407,320,320

이자지급(영업)

(9,419,191,589)

(15,223,824,047)

법인세납부(환급)

(6,121,424,186)

(16,576,332,675)

투자활동현금흐름

(101,598,217,913)

206,711,899,343

단기금융상품의 처분

12,297,531,831

장기금융상품의 처분

8,225,902,075

3,796,329,386

매각예정자산의 처분

214,170,000,000

장기대여금의 감소

57,333,343

기타비유동자산의 감소

100,000,000

510,000,000

기타비유동부채의 증가

1,641,050,000

904,129,398

유형자산의 처분

5,859,828

연결실체변동에따른 현금유입

7,000,000,000

단기금융상품의 취득

(39,697,562,302)

(12,988,550,879)

매도가능금융자산의 취득

(9,978,054,960)

당기손익공정가치자산의 취득

(1,109,322,770)

단기대여금의 증가

(3,734,841,096)

장기대여금의 증가

(857,537,150)

(1,106,556,776)

관계기업투자주식의 취득

(7,437,062,500)

기타비유동자산의 증가

(150,000)

(75,530,000)

기타비유동부채의 감소

(355,970,000)

(700,000,000)

유형자산의 취득

(58,944,576,500)

(59,380,000)

무형자산의 취득

(1,175,000,000)

(115,352,000)

투자부동산의 취득

(5,259,007,498)

재무활동현금흐름

40,106,737,000

(36,078,364,000)

단기차입금의 증가

39,000,000,000

19,417,154,561

장기차입금의 증가

131,000,000,000

207,250,000,000

사채의 발행

20,849,353,000

단기차입금의 상환

(17,717,154,561)

유동성장기차입금의 상환

(141,050,000,000)

(175,202,600,000)

장기차입금의 상환

(64,100,000,000)

자기주식의 취득

(17,664,000)

배당금의 지급

(9,692,616,000)

(5,708,100,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(27,920,663,414)

89,732,912,308

매각예정으로 분류된 현금및현금성자산변동의 변동

24,067,196,120

현금및현금성자산에대한 환율변동효

50,128,794

86,696,942

기초현금및현금성자산

65,438,954,868

41,461,382,000

기말현금및현금성자산

37,568,420,248

155,348,187,370

3. 연결재무제표 주석

제15기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제15기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14기 2분기 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제14기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

SK디앤디주식회사와 그 종속기업

1. 회사의 개요 

SK디앤디주식회사(이하"지배기업")은 부동산개발 등을 주요 목적으로 하여 2004년 4월 27일에 설립되었으며, 지배기업은 경기도 성남시 분당구 판교로 332(삼평동)에 소재하고 있습니다.

지배기업은 2015년 1월 19일 주주총회를 거쳐 1주당 액면가액을 5,000원에서 1,000원으로 액면분할 하였으며, 2015년 5월 8일 이사회를 거쳐 1,600,000주의 신주를 발행 결의하고 2015년 6월 23일 유가증권 시장에 상장하였
습니다.
지배기업의 발생주식수는 액면분할, 신주발행 등을 통하여
당반기말 현
재
16,155,000
주 입
니다.

당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

SK가스(주)
5,002,500
30.97%

최창원
3,877,500
24.00%

함스테판윤성
10,000
0.06%

국민연금
2,096,469
12.98%

SK디앤디(자사주)
640
0.00%

기타주주
5,167,891
31.99%

합 계
16,155,000
100.00%

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기업명
주요업종
순자산총액
지분율
소재지
결산일

당반기말
전기말

비앤엠개발
(주)

건물개발및공급업
3,288,090,518
2,964,064,298
100.00%
대한민국
12.31.

현대사모부동산투자신탁20호
부동산개발업
13,265,995,395
4,837,293,784
100.00%
대한민국
12.31.

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호
부동산개발업
19,077,765,008
17,807,470,773
100.00%
대한민국
12.31.

디앤디인베스트먼트(주)

부동산개발업

6,317,386,485
-
100.00%
대한민국
12.31.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:원)

기업명
자산총액
부채총액
순자산총액
매출액
반기손익

비앤엠개발
(주)

14,486,837,652
11,198,747,134
3,288,090,518
-
324,026,220

현대사모부동산투자신탁20호
33,501,758,364
20,235,762,969
13,265,995,395
-
(1,871,298,389)

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호

77,212,584,338
58,134,819,330
19,077,765,008
-
(229,705,765)

디앤디인베스트먼트(주)

6,391,709,249
74,322,764
6,317,386,485
-
(682,613,515)

(전기말)

(단위:원)

회사명
자산총액
부채총액
순자산총액
매출액
당기손익

비앤엠개발
(주)

4,762,729,466
1,798,665,168
2,964,064,298
-
42,522,774,108

현대사모부동산투자신탁20호
32,958,785,260
28,121,491,476
4,837,293,784
-
(633,927,830)

이지스부동산신탁61호
75,845,858,547
58,038,387,774
17,807,470,773
-
(192,529,227)

(4) 당반기 중 연결실체의 변동내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
변동내역
변동사유

디앤디인베스트먼트(주)

연결포함
신규설립

(5) 지배기업 및 종속기업(이하 "연결실체")간의 주요 거래내역

1) 당반기 중 연결실체간의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기 업 명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

비앤엠개발
(주)

116,176,712
-
5,041,095
-

현대사모부동산투자신탁20호
34,216,437
-
34,216,432
-

이지스부동산신탁61호(주1)

-

3,192,285,266
-

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호
120,000,000
-
-

디앤디인베스트먼트(주)
54,919,979
389,062
-

합 계
325,313,128
389,062
3,231,542,793
-

(주1) 전반기 중 처분되기 직전까지의 거래내역임.

2) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체간의 주요 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기 업 명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

비앤엠개발
(주)

11,198,241,095
-
-
-

현대사모부동산투자신탁20호
1,186,016,425
-
1,151,799,988
-

이지스부동산신탁61호

-
-
-
-

디앤디인베스트먼트(주)
-
100,000,000
-
-

합 계
12,384,257,520
100,000,000
1,151,799,988
-

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

연결실체의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

연결실체는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 연결재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

구분
사업모형
보증액

상각후원가측정금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위한 보유
원금과 이자로만 구성된 채무상품

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 매도를 위한 보유
원금과 이자로만 구성된 채무상품

당기손익-공정가치측정금융자산
상기 이외 모든 채무상품과 지분상품

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당반기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 연결실체가 보유하고 있는금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 연결실체의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고 판단하였습니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 상각후원가로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1039호에서 당기손익인식금융자산으로 분류되었던 금융자산은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 당기손익-공정가치항목으로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석 (4)에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가손실 1,275백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손실 284백만원과 후속적으로 당기손익으로 재분류되는

당기손익-공정가치측정금융자산
에서 발생한 평가손실 991백만원의 두 부분으로 분리되었습니다. 또한 지분상품에서 손상으로 인한 미처분이익잉여금은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손실 943백만원으로 대체되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 연결실체의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

연결실체는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii)리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며, 연결실체는 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 연결실체가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가한 결과 추가적으로 인식할 손실충당금은 없습니다.

(3) 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 연결실체는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

상기 사항을 제외하고 기업회계기준서 제1109호의 적용이 연결실체의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재, 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제1109호

채무증권(주석12,22)(주1)

당기손익인식지정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

22,814,000,000

31,517,000,000

매도가능금융자산
5,354,000,000

내재파생금융상품
3,349,000,000

비상장주식(주석12)(주2)

매도가능금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

255,143,800
255,143,800

비상장출자금(주석12)
당기손익-공정가치측정금융자산
1,159,913,479
1,159,913,479

수익증권(주석12)
2,124,015,944
2,124,015,944

대여금(주석8)

대여금및수취채권

상각후원가측정금융자산

7,152,339,386

7,152,339,386

임차보증금(주석11)

8,055,417,337

8,055,417,337

매출채권및기타채권(주석7)

42,766,913,862

42,766,913,862

장단기금융상품

72,545,676,427
72,545,676,427

통화선도계약(주석22)

위험회피지정 파생상품

위험회피지정 파생상품

987,635,538
987,635,538

매입채무및기타채무(주석18)

상각후원가측정금융부채

상각후원가측정금융부채

66,234,167,052

66,234,167,052

임대보증금(주석21)
8,842,665,416

8,842,665,416

차입금(주석19)

533,379,327,739

533,379,327,739

금융보증부채

5,353,001,286

5,353,001,286

(주1) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 손실충당금은 회사채가 이미 공정가치로 측정되고 있어 장부금액이 아닌 평가손익누계액에서 가감함.(주2) 전기말 매도가능금융자산 중 비상장주식에 대해서는 최초적용일에 취소불가능 한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정함.

기존에 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기손익인식금융항목으로 지정된 금융자산이나 금융부채 중 재분류 대상은 없으며, 회사가 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 재분류하도록 선택한 금융자산이나 금융부채도 없습니다. 또한 회사가 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채는 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

연결실체는 당반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및 회사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

회사는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.

- 분양 부동산의 건설

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 회사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

(1) 분양 부동산의 건설

연결실체는 고객과의 장기계약에 따라 사무용 및 주거용 부동산 등을 건설하고 매각하고 있습니다. 이러한 부동산의 건설이 시작되기 전에 체결됩니다. 계약조건에 따르면 다른 고객에게 부동산을 이전하는 것이 계약상 제한되어 있고, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하는 경우 부동산으로부터 발생하는 수익은 원가기준 투입법에 따라(즉 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 인식합니다. 경영진은 투입법을 사용하는 것이 기업회계기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 보았습니다.

한편, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

연결실체는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 분양 부동산의 건설에 대해 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객은 제3의 평가자가 서명한 관련 작업명세서를 발송하고 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 지급액이 원가 기준 투입법에 따라 그 때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 회사는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 원가기준 투입법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의 차이는 일반적으로 1년을 초과하므로 고객과의 건설계약에서 유의적인 금융요소가 있다고 판단하여 유의적인 금융요소는 거래대가에서 분리하였습니다.

연결실체는 분양 부동산 판매계약의 체결과 관련하여 중개상에게 판매수수료를 지급합니다. 회사는 이러한 증분원가가 회수될 것으로 예상될 때, 증분원가를 자산화하고부동산이 고객에게 이전되는 기간에 걸쳐 상각합니다. 이전에는 이러한 금액을 발생하는 대로 비용으로 인식하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급 선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

회사는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 

또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 회사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 연셜실체는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 원)

구분

2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
702,144,852,280
93,263,096,328
795,407,948,608

비유동자산
239,175,539,535
11,217,254,242
250,392,793,777

유동부채
307,846,640,483
141,030,397,606
448,877,038,089

비유동부채
374,879,111,018
-
374,879,111,018

자본
258,594,640,314
(36,550,047,036)
222,044,593,278

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분

비고
지배기업에게 소유주에게 
귀속되는 자본
비지배지분

기타포괄손익누계액
이익잉여금

2017년 12월 31일(보고금액)

(975,118,397)
153,961,327,431
-

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과

(주1)
(231,953,645)
185,506,096
-

도입영향에 따른 법인세 효과

46,447,549
-
-

소계

(185,506,096)
185,506,096
-

기업회계기준서 제1115호 최초적용

수행의무의 이행

(주2)
-
(58,705,216,297)
-

유의적인 금융요소
(주3)
-
(8,409,500,610)
-

계약체결원가
(주4)
-
16,784,531,590
-

기타사항
(주5)
-
2,562,884,039
-

도입영향에 따른 법인세 효과

-
11,217,254,242
-

소계

-
(36,550,047,036)
-

2018년 1월 1일(최초적용일)

(1,160,624,493)
117,596,786,491
-

(주1) 금융자산의 관리를 위한 사업모형 및 현금흐름 특성에 따라 분류 및 측정을 변 경함.
(주2) 재화나 용역의 통제를 기간에 걸쳐 이전하는 조건을 충족하지 못하여 수행의무 가 한 시점에 이행하는 것으로 변경함.
(주3) 거래가격에 포함된 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 거래가격을 변경함.
(주4) 수행의무가 이행되는 시점이 한 시점에 이행되는 것으로 변경됨에 따라 관련 계약체결 증분원가를 자산으로 인식하는 것으로 변경함.
(주5) 고객에게 지급하는 대가를 거래가격에서 차감하는 것으로 변경함.

변경전에 유효했던 기업회계기준서 제 1011호, 기업회계기준서 제1018호, 관련해석서와 비교하여 이 기준서를 적용하면서 해당 보고기간에 영향을 받는 각 제무제표의 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 원)

구분

2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
782,334,297,641
(55,409,804,311)
726,924,493,330

비유동자산
375,777,505,090
(403,861,898)
375,373,643,192

유동부채
413,270,593,423
(52,231,653,961)
361,038,939,462

비유동부채
484,796,762,163
-
484,796,762,163

자본
260,044,447,145
(3,582,012,248)
256,462,434,897

(손익계산서)

(단위: 원)

구분

2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

매출액
173,936,453,966
147,755,828,272
321,692,282,238

매출총이익
41,735,134,935
48,642,894,250
90,378,029,185

판매관리비
(27,894,454,780)
(1,340,763,580)
(29,235,218,360)

영업이익
13,840,680,155
47,302,130,670
61,142,810,825

영업외손익
(898,026,583)
(4,202,256,035)
(5,100,282,618)

법인세비용차감전순이익
12,942,653,572
43,099,874,635
56,042,528,207

법인세비용
(3,799,904,399)
(10,085,392,298)
(13,885,296,697)

반기순이익
9,142,749,173
33,014,482,337
42,157,231,510

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 회사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다.

리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

기업회계기준서 제1017호에서는 회사가 체결하고 있는 운용리스에 대해 사용권자산이나 향후 리스료지급액에 대한 부채의 인식을 요구하고 있지 않지만 그 대신에 운용리스계약에 대해서 특정한 주석공시를 요구하고 있습니다. 이러한 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 회사가 동 기준서를 적용할 경우 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권 자산과 이에 따른 부채를 인식할 것입니다. 사용권자산 및 관련 부채를 인식해야 하는 동 기준서의 요구사항은 연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 줄 것으로 예상되며 회사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있습니다. 

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 연결실체는 부동산개발 및 신재생에너지 사업 등을 영위하고 있으며, 각 부문의 주요제품 및 용역은 다음과 같습니다.

구 분
주요 제품 및 용역

부동산개발
오피스 개발, 상가 임대운영 등

신재생에너지
풍력발전소 설계, 조달, 공사 및 운영, 신재생에너지 사업 개발 및 사업권 매각,신재생에너지 발전소의 건축 및 운영

기타
수입가구 등의 판매 및 설치

(2) 당반기 및 전반기의 부문별 영업실적 및 자산,부채는 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

구 분
부동산개발
신재생에너지
ESS사업
기타
미배분
합 계

매출:

총매출액
272,638,032,612
36,617,042,449
3,701,957,020
8,894,450,157
-
321,851,482,238

내부거래

-
-
(159,200,000)
-
(159,200,000)

소 계
272,638,032,612
36,617,042,449
3,701,957,020
8,735,250,157
-
321,692,282,238

영업손익
60,238,644,269
7,187,430,789
1,348,421,759
1,378,307,121
(9,009,993,113)
61,142,810,825

자산
811,630,075,336
161,112,099,205
81,412,163,646
11,724,048,363
36,419,749,972
1,102,298,136,522

부채
560,339,791,923
84,023,422,586
39,521,549,123
7,232,474,130
154,718,463,863
845,835,701,625

(전반기)

(단위:원)

구분
부동산개발
신재생에너지
기타
미배분
합계

매출:

외부거래

129,856,434,382

16,908,595,162

14,187,156,553

-

160,952,186,097

내부거래

935,000,000

-

-

-

935,000,000

소계

130,791,434,382

16,908,595,162

14,187,156,553

-

161,887,186,097

영업손익

21,750,786,193

2,951,535,907

1,819,406,243

(7,242,504,993)

19,279,223,350

자산

704,189,647,798

158,236,439,814

16,319,285,407

15,998,883,131

894,744,256,150

부채

332,055,368,457

80,256,774,981

7,901,153,311

132,928,348,994

553,141,645,743

부문간의 이동 또는 거래들은 관계가 없는 제3자에게 적용되는 조건하에 이루어지는바, 재무제표를 작성하는 과정에서 모두 제거되었습니다. 전사차원에서 관리되는 판매비과 관리비 및 금융손익 등은 부문별로 배부하지 않았습니다.

(3) 지역별정보

연결실체의 수익은 국내에서 발생하고 있어 유형자산, 투자부동산 등 비유동자산은 모두 국내매출과 관련되어 있습니다.

1) 외부고객으로부터의 수익

(단위:원)

구분

제15기 반기
제14기 반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

국내

276,566,512,169
321,692,282,238

84,504,260,781

161,887,186,097

해외

-
-

-

-

합 계
276,566,512,169
321,692,282,238

84,504,260,781

161,887,186,097

2) 비유동자산은 유형자산과 투자부동산 및 무형자산 등으로 구성되어 있으며, 모두 국내 매출과 관련되어 있습니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보

연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요고객에 대한 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

부동산개발

13.0%
21.2%

5. 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위:원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
합계

유동자산

현금및현금성자산
37,568,420,248
-
-
-
37,568,420,248

단기금융상품
70,364,131,843
-
-
-
70,364,131,843

단기대여금
5,320,000,000
-
-
-
5,320,000,000

유동성장기대여금
314,841,096
-
-
-
314,841,096

매출채권및기타채권
43,065,108,869
-
-
-
43,065,108,869

파생상품자산
-
-
-
157,944,912
157,944,912

소 계
156,632,502,056
-
-
157,944,912
156,790,446,968

비유동자산

장기금융상품
33,960,448,811
-
-
-
33,960,448,811

장기투자증권
-
37,241,952,159
2,116,488,000
-
39,358,440,159

장기대여금
6,109,876,536
-
-
-
6,109,876,536

파생상품자산
-
-
-
852,853,934
852,853,934

기타비유동자산
6,567,760,770
-
-
-
6,567,760,770

소 계
46,638,086,117
37,241,952,159
2,116,488,000
852,853,934
86,849,380,210

합 계
203,270,588,173
37,241,952,159
2,116,488,000
1,010,798,846
243,639,827,178

구 분
상각후 원가로 
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
위험회피지정
파생상품
합계

유동부채

매입채무및기타채무
79,972,318,091
-
-
79,972,318,091

단기차입금
108,000,000,000
-
-
108,000,000,000

유동성장기차입금
5,160,000,000
-
-
5,160,000,000

파생상품부채
-
-
32,427,834
32,427,834

기타유동부채
2,811,627,678
-
-
2,811,627,678

소 계
195,943,945,769
-
32,427,834
195,976,373,603

비유동부채

장기차입금
372,210,000,000
-
-
372,210,000,000

전환사채
79,460,084,050
-
-
79,460,084,050

사채
21,927,413,028
-
-
21,927,413,028

기타비유동부채
5,867,848,585
-
-
5,867,848,585

소 계
479,465,345,663
-
-
479,465,345,663

합 계
675,409,291,432
-
32,427,834
675,441,719,266

2) 전기말

(단위:원)

구 분
당기손익인식금융자산
대여금및수취채권
위험회피파생상품
매도가능금융자산
합계

유동자산:

현금및현금성자산
-
65,438,954,868
-
-
65,438,954,868

단기금융상품
-
30,666,569,541
-
-
30,666,569,541

유동성장기대여금
-
1,900,000,000
-
-
1,900,000,000

매출채권및기타채권
-
42,766,913,862
-
-
42,766,913,862

소 계
-
140,772,438,271
-
-
140,772,438,271

비유동자산:

장기금융상품
-
42,186,350,886
-
-
42,186,350,886

장기투자증권
22,814,000,000
-
-
8,893,073,223
31,707,073,223

장기대여금
-
5,252,339,386
-
-
5,252,339,386

파생상품자산
3,349,000,000
-
-
-
3,349,000,000

기타비유동자산
-
8,055,417,337
-
-
8,055,417,337

소 계
26,163,000,000
55,494,107,609
-
8,893,073,223
90,550,180,832

합 계
26,163,000,000
196,266,545,880
-
8,893,073,223
231,322,619,103

구 분
위험회피파생상품
상각후 원가로 측정하는 금융부채
합계

유동부채:

매입채무및기타채무
-
66,234,167,052
66,234,167,052

파생상품부채
987,635,538
-
987,635,538

단기차입금
-
69,000,000,000
69,000,000,000

유동성장기차입금
-
104,810,000,000
104,810,000,000

소 계
987,635,538
240,044,167,052
241,031,802,590

비유동부채:

장기차입금
-
282,610,000,000
282,610,000,000

전환사채
-
76,959,327,739
76,959,327,739

기타비유동부채
-
14,195,666,702
14,195,666,702

소 계
-
373,764,994,441
373,764,994,441

합 계
987,635,538
613,809,161,493
614,796,797,031

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위:원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
37,241,952,159
37,241,952,159

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
2,116,488,000
2,116,488,000

위험회피지정 파생상품
-
1,010,798,846
-
1,010,798,846

금융부채

위험회피지정 파생상품

-
32,427,834
-
32,427,834

2) 전기말

(단위:원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
-

26,163,000,000

26,163,000,000

매도가능금융자산
-
-
7,683,159,744
7,683,159,744

금융부채

위험회피지정 파생상품

-

987,635,538

-
987,635,538

(3) 당반기와 전반기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위:원)

구 분
당기손익
기타포괄손익
(주1)

이자
배당
평가
처분
환변동

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산
671,931,464
-
-
-

49,771,280

-

위험회피지정 파생상품
-
-
1,198,510,032
725,534,791
-
(181,146,065)

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
36,163,219
1,331,699,966
-
-
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
-
-
-

1,861,344,200

합 계

671,931,464

36,163,219
2,530,209,998
725,534,791

49,771,280

1,680,198,135

금융부채:

위험회피지정 파생상품
-
-
(232,183,899)
-
-
-

상각후 원가로 측정하는 금융부채
(7,419,439,538)
-
964,640,424
-

(1,034,000,000)

-

합 계

(7,419,439,538)

-
732,456,525
-

(1,034,000,000)

-

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

2) 전반기

(단위:원)

구 분
당기손익
기타포괄손익
(주1)

이자
배당
평가
처분
환변동

금융자산:

대여금및수취채권
601,397,340
-
-
-
86,696,942
-

위험회피파생상품
-
-
502,431,720
(168,121,564)
-
(2,072,200,967)

매도가능금융자산
-
391,442,786
-
-
-
-

합 계
601,397,340
391,442,786
502,431,720

(168,121,564)

86,696,942
(2,072,200,967)

금융부채:

위험회피파생상품
-
-
(672,476,322)
-
-
-

상각후 원가로 측정하는 금융부채
(5,686,291,126)
-

610,649,833

-
1,840,429,920
-

합 계
(5,686,291,126)
-
(61,826,489)
-
1,840,429,920
-

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

6. 사용이 제한된 금융상품

당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

계정과목
당반기말
전기말
제한내용

단기금융상품
70,056,887,843
30,359,325,541
차입금 담보 등

장기금융상품
33,960,448,811
42,186,350,886
차입금 담보 등

합 계
104,017,336,654
72,545,676,427

7. 매출채권및기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
27,404,452,953
29,488,409,027

대손충당금
(14,910,500)
(14,910,500)

미수금
13,334,950,856
12,284,674,137

미수수익
155,345,395
447,471,033

예치보증금
2,185,270,165
561,270,165

합 계
43,065,108,869
42,766,913,862

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권및기타채권의 약정회
수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
기타채권
합계
매출채권
기타채권
합계

만기미도래
3,574,998,744
14,146,308,620
17,721,307,364
28,301,130,729
9,966,031,460
38,267,162,189

만기경과 미손상금액:

만기경과후 1~30일
129,578,231
399,678,135
529,256,366
89,441,766
1,072,553,902
1,161,995,668

만기경과후 31~90일
141,117,099
631,657,588
772,774,687
185,283,896
1,972,066,078
2,157,349,974

만기경과후 90일 초과
23,558,758,879
497,922,073
24,056,680,952
912,552,636
282,763,895
1,195,316,531

소 계
23,829,454,209
1,529,257,796
25,358,712,005
1,187,278,298
3,327,383,875
4,514,662,173

합 계
27,404,452,953
15,675,566,416
43,080,019,369
29,488,409,027
13,293,415,335
42,781,824,362

8. 대여금

당반기말 및 전기말 현재 장기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
내 용
이자율
당반기말
전기말

단기대여금
사업비
6.0%
5,320,000,000
-

유동성장기대여금
사업비
6.0%~7.0%
314,841,096
1,900,000,000

장기대여금
사업비
4.6%~7.0%
5,499,460,233
4,582,423,071

임직원 주택자금
1.0%
610,416,303
669,916,315

소 계

6,109,876,536
5,252,339,386

합 계

11,744,717,632
7,152,339,386

9. 재고자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

토지(재고자산)
-
130,992,050

용지
291,218,485,636
313,773,926,463

완성공사
3,864,199,361
3,742,654,171

미성공사
-
1,913,024,277

재공품
38,287,316,220
-

원재료
41,205,670,113
-

상품
1,917,971,045
510,945,441

저장품
660,553,929
660,553,929

저장품평가손실충당금
(68,619,761)
(32,323,956)

미착품
1,696,491,926
459,570,045

합 계
378,782,068,469
321,159,342,420

(2)

연결실체는 차입원가를 자본화하여 재고자산 등 취득원가에 계상하였습니다. 이로 인하여 재무상태표와 손익계산서의 주요항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전반기말

(재무상태표항목)

재공품
2,888,912,457
-

미성공사
-
(1,164,954)

선급공사원가
-
1,134,659,201

(손익계산서항목)

이자비용 감소
9,573,388,668
5,113,686,929

매출원가 증가
(6,684,476,211)
(3,980,192,683)

세전이익 증가
2,888,912,457
1,133,494,246

당반기에 자본화 금액을 산정하기 위한 이자율은 특정차입
금의 유효이자율인
4.46
%및 일반차입금의 유효이자율인
4.60
%입니다.

10. 계약원가

당반기말 현재 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말

계약체결원가

13,367,528,750

계약이행원가
130,992,050

합 계
13,498,520,800

계약체결원가는 부동산 판매계약을 체결한 중개상에게 지급한 판매수수료이며,
계약이행원가는 공사도급계약을 체결하여 진행중인 공사의 토지매입관련 비용입니다.
이러한 원가는 부동산이 고객에게 양도되는 시점에 비용으로 인식됩니다.

11. 기타자산

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산

선급금
79,159,367,877
105,792,590,124

선급비용
11,587,993,946
8,179,979,192

선납세금
3,775,540
-

선급공사원가
22,943,898,898
22,428,649,436

소 계
113,695,036,261
136,401,218,752

기타비유동자산

보증금
6,567,760,770
8,055,417,337

합 계
120,262,797,031
144,456,636,089

12. 장기투자증권

당반기말 및 전기말 현재 장기투자증권의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:원)

구 분
주식수
지분율
취득원가
평가손익누계액
(손상차손 포함)
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
496주
-
694,548,580
-
694,548,580

전문건설공제조합
943주
-
850,929,809
-
850,929,809

한국전기기술인협회

34
주

-
6,358,000
-
6,358,000

이지스코어플랫폼전문투자형부동산투자신탁 제1호

-
2.27%
3,081,670,760
(387,670,760)
2,694,000,000

이지스사모부동산투자신탁61호
-
0.13%
300,000,000
95,000,000
395,000,000

이지스사모부동산투자신탁170-2호(주2)

-
0.16%
142,115,770
-
142,115,770

(주)
모네상스(주1)

-
-
1,295,000,000
987,000,000
2,282,000,000

Fountain Valley PFV(주1)
-
-
4,368,000,000
(447,000,000)
3,921,000,000

울진풍력주식회사(주1)
-
-
26,000,000,000
256,000,000
26,256,000,000

소 계
36,738,622,919
503,329,240
37,241,952,159

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

(주)
퍼스티지개발전문자기관리부동산투자회사

80,000주
16.20%
360,000,000
(360,000,000)
-

(주)
비채누리개발

171,600
주

3.00%
858,000,000
(858,000,000)
-

(주)
비채누리

3,000
주

3.00%
15,000,000
(15,000,000)
-

Fountain Valley PFV

64,800
주

5.40%
324,000,000
1,656,000,000
1,980,000,000

화성정남일반사업단지
주식회사

10,000
주

5.00%
50,000,000
-
50,000,000

울진풍력 주식회사

323,000
주

19.00%
161,500,000
(78,812,000)
82,688,000

고한풍력 주식회사

760
주

19.00%
3,800,000
-
3,800,000

소 계

1,772,300,000
344,188,000
2,116,488,000

합 계
38,510,922,919
847,517,240
39,358,440,159

(주1) 채무증권임.
(주2) 당기 신규 취득함.

(전기말)

(단위:원)

구 분
주식수
지분율
취득원가
평가손익누계액
(손상차손 포함)
장부금액

지분증권-출자금:

(주)
퍼스티지개발전문자기관리부동산투자회사

80,000주
16.20%
360,000,000
(360,000,000)
-

(주)
비채누리개발

171,600주
3.00%
858,000,000
(858,000,000)
-

(주)
비채누리

3,000주
3.00%
15,000,000
(15,000,000)
-

Fountain Valley PFV
64,800주
5.40%
324,000,000
(203,083,200)
120,916,800

건설공제조합(주1)
225주
-
302,625,670
-
302,625,670

전문건설공제조합(주1)
943주
-
850,929,809
-
850,929,809

화성정남일반사업단지
주식회사(주1)

10,000주
5.00%
50,000,000
-
50,000,000

한국전기기술인협회(주1)
34주
-
6,358,000
-
6,358,000

울진풍력(주)
323,000주
19.00%
161,500,000
(81,073,000)
80,427,000

고한풍력(주)(주1)
760주

19.00%

3,800,000
-
3,800,000

소 계
2,932,213,479
(1,517,156,200)
1,415,057,279

수익증권:

이지스코어플랫폼전문투자형부동산투자신탁 제1호(주2)
-
2.27%
2,506,386,670
(726,350,857)
1,780,035,813

이지스사모부동산투자신탁61호
-
0.13%
300,000,000
43,980,131
343,980,131

소 계
2,806,386,670
(682,370,726)
2,124,015,944

채무증권:

-

(주)
모네상스

-
-
1,295,000,000
327,000,000
1,622,000,000

Fountain Valley PFV
-
-
4,368,000,000
(636,000,000)
3,732,000,000

울진풍력주식회사
-
-
23,259,797,844
(445,797,844)
22,814,000,000

소 계
28,922,797,844
(754,797,844)
28,168,000,000

합 계
34,661,397,993
(2,954,324,770)
31,707,073,223

(주1) 취득원가로 평가함.
(주2) 전기 중 신규취득함.

13.

관계기업 투자주식

(1) 당반기말 및 전기말 현재

관계기업 투자 등의 현황 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

(주)킨텍스몰

대한민국
40.00%
17,416,451
40.00%
17,411,325

(주)에스에이파워스

대한민국
30.00%
-
30.00%
-

대구태양광발전
(주)

대한민국
26.00%
1,568,933,496
26.00%
1,473,529,936

단양에너지(주)
대한민국
29.00%
7,250,000
29.00%
7,250,000

(주)모네상스(주1)

대한민국
16.61%
693,358,290

16.61%

657,825,007

이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호
대한민국
35.00%
12,655,245,360

16.61%

5,372,788,857

합 계

14,942,203,597

7,528,805,125

(주1) 잠재적 지분율을 고려할 경우 지분율은 20%를 초과함.

(2) 당반기 및 전기 중 지분법적용으로 인한
관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

회사명
기초
취득
지분법손익
(부의)지분법
자본변동
배당금
반기말

(주)
킨텍스몰

17,411,325
-
5,126
-
-
17,416,451

(주)
에스에이파워스(주1)

-
-
-
-
-
-

대구태양광발전
주식회사

1,473,529,936
-
210,053,160
-
(114,649,600)
1,568,933,496

단양에너지
주식회사

7,250,000
-
-
-
-
7,250,000

(주)
모네상스

657,825,007
-
44,921,920
(9,388,637)
-
693,358,290

이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호
5,372,788,857
7,437,062,500
(154,605,997)
-
-
12,655,245,360

합 계
7,528,805,125
7,437,062,500
100,374,209
(9,388,637)
(114,649,600)
14,942,203,597

(주1) 당반기말 현재 휴면법인으로 전기 이전 관계기업투자주식의 장부금액이 "0" 이 하가 되어 지분법적용을 중지하였으며 이로 인해 미반영한 지분변동액은 677, 036,368원 (이익잉여금: 677,036,368원)임.

(전기)

(단위:원)

회사명
기초장부금액
지분법적용투자손익
배당금
기말장부금액

(주)
킨텍스몰

17,518,697
(159,597)
-
17,359,100

(주)
에스에이파워스(주1)

-
-
-
-

대구태양광발전
주식회사

1,528,242,257
183,912,468
(313,081,600)
1,399,073,125

단양에너지
주식회사

7,250,000
-
-
7,250,000

(주)
모네상스

672,550,153
(13,865,648)
-
658,684,505

합 계
2,225,561,107
169,887,223
(313,081,600)
2,082,366,730

(3) 당반기말
현재
관계기
업 피투자기업 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:원)

회사명
자산총계
부채총계
매출액
당기순이익

(주)
킨텍스몰

43,539,156
-
-
12,820

(주)
에스에이파워스

-
-
-
-

대구태양광발전
주식회사

16,913,150,718
10,878,791,256
1,944,116,495
774,330,811

단양에너지
주식회사

25,000,000
-
-
-

(주)
모네상스

4,432,246,755
1,384,698,359
1,226,053,502
513,186,959

이지스사모부동산투자신탁135호
105,820,995,963
69,663,152,077
-
(441,731,421)

14. 유형자산

당반기 및 전반기중 연결실체의 유형자산 장부가액 변동내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

구 분
토지
건물
기계장치
공구와기구
비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초
2,046,340,398
5,862,434,845
69,655,600,930
7,769,785
2,169,778,223
4,544,471,138
18,568,849,636
102,855,244,955

취득
-
2,014,994,899
30,621,426,701
-
172,090,000
787,575,100
25,348,489,800
58,944,576,500

대체(주1)

-
1,053,827,000
16,371,132,900
-
51,824,436
-
(17,387,839,636)
88,944,700

처분
-
-
-
-
(5,859,827)
-

(5,859,827)

감가상각비
-
(199,125,478)
(3,004,498,898)
(2,026,890)
(111,033,510)
(578,187,283)
-
(3,894,872,059)

반기말
2,046,340,398
8,732,131,266
113,643,661,633
5,742,895
2,276,799,322
4,753,858,955
26,529,499,800
157,988,034,269

취득원가
2,046,340,398
9,969,435,708
133,525,771,795
20,269,000
2,902,682,236
8,006,798,000
26,529,499,800
183,000,796,937

감가상각누계액
-
(1,237,304,442)
(19,882,110,162)
(14,526,105)
(625,882,914)
(3,252,939,045)
-
(25,012,762,668)

(주1) 선급금에서 유형자산으로 대체함.

(전반기)

(단위:원)

구 분
토지
건물
기계장치
공구와기구
비품
기타유형자산
합계

기초
2,056,582,998
5,974,009,541
72,240,068,607
11,823,585
401,633,129
3,304,997,601
83,989,115,461

취득
-
-
-
-
8,870,000
50,510,000
59,380,000

대체(주1)
66,732,860
-
-
-
-

66,732,860

처분
-
-
-
-
(5,000)
(33,476,423)
(33,481,423)

감가상각비
-
(129,925,572)
(2,202,991,176)
(2,026,890)
(64,112,348)
(336,445,704)
(2,735,501,690)

반기말
2,123,315,858
5,844,083,969
70,037,077,431
9,796,695
346,385,781
2,985,585,474
81,346,245,208

취득원가
2,123,315,858
6,749,046,122
84,662,402,881
20,269,000
771,647,628
5,229,055,900
99,555,737,389

감가상각누계액
-
(904,962,153)
(14,625,325,450)
(10,472,305)
(425,261,847)
(2,243,470,426)
(18,209,492,181)

(주1) 선급금에서 유형자산으로 대체함.

15. 투자부동산

당반기 및 전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
6,663,595,762
25,760,482,973
32,424,078,735

취득
3,037,564,896
2,221,442,602
5,259,007,498

대체(주1)
69,352,682,209
-
69,352,682,209

상각
-
(330,728,761)
(330,728,761)

반기말
79,053,842,867
27,651,196,814
106,705,039,681

취득원가
79,053,842,867
28,427,830,794
107,481,673,661

감가상각누계액
-
(776,633,980)
(776,633,980)

(주1) 선급금에서 투자부동산으로 대체함.

(전반기)

(단위:원)

구분
토지
건물
합계

기초
1,237,047,902
2,264,936,701
3,501,984,603

상각
-
(32,455,482)
(32,455,482)

반기말
1,237,047,902
2,232,481,219
3,469,529,121

취득원가
1,237,047,902
2,596,439,497
3,833,487,399

감가상각누계액
-
(363,958,278)
(363,958,278)

16. 무형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

구 분
영업권
특허권
상표권
회원권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초
320,657,825
24,746,109
38,768,213
2,298,242,776
340,336,294
2,794,478,671
5,817,229,888

취득
-
-
-
-
1,175,000,000
-
1,175,000,000

대체(주1)
-
-
-
1,475,190
200,000,000
-
201,475,190

상각비
-
(2,152,836)
(5,988,996)
-
(51,645,989)
-
(59,787,821)

반기말
320,657,825
22,593,273
32,779,217
2,299,717,966
1,663,690,305
2,794,478,671
7,133,917,257

취득원가
320,657,825
38,108,000
78,238,360
2,299,717,966
2,135,217,339
2,794,478,671
7,666,418,161

상각누계액
-
(15,514,727)
(45,459,143)
-
(471,527,034)
-
(532,500,904)

(주1) 선급금에서 무형자산으로 대체함.

(전반기)

(단위:원)

구 분
영업권
특허권
상표권
회원권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초
320,657,825
29,051,809
51,031,997
2,057,634,776
61,141,558
2,794,478,671
5,313,996,636

취득
-
-
-
82,952,000
32,400,000
-
115,352,000

상각비
-
(2,152,836)
(6,131,886)
-
(13,138,419)
-
(21,423,141)

반기말
320,657,825
26,898,973
44,900,111
2,140,586,776
80,403,139
2,794,478,671
5,407,925,495

취득원가
320,657,825
38,108,000
78,238,360
2,140,586,776
479,217,339
2,794,478,671
5,851,286,971

상각누계액
-
(11,209,027)
(33,338,249)
-
(398,814,200)
-
(443,361,476)

17. 건설형 공사계약

(1) 당반기말 및 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

당반기말

전기말

누적발생원가

140,106,338,284
391,062,585,827

가산: 누적이익

24,086,625,603
118,756,646,154

차감: 누적손실

-
-

누적공사수익(미성공사) 합계

164,192,963,887
509,819,231,981

차감: 진행청구액

(137,586,783,930)
(445,195,011,121)

소 계

26,606,179,957
64,624,220,860

계약자산 및 미청구공사

64,125,992,998
102,798,418,685

계약부채 및 초과청구공사

(37,519,813,041)
(38,174,197,825)

소 계

26,606,179,957
64,624,220,860

(2) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경내역은 없습니다.

(3) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

계약일

계약상

완성기한

진행률

계약자산

매출채권(공사미수금)

총액

손상차손누계액

총액

대손충당금

서소문오피스
2017-03-29
2019-07-31
43.05%
64,125,992,998
-
22,860,000,000
-

울진EPC
2016-12-16
2019-04-15
43.47%
-
-
782,727,017
-

(4) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약에 해당하나, 공시예외사항에 해당하는 계약들의 영업부문별 내역은 없습니다.

18. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
16,751,071,551
29,909,231,288

미지급금
59,850,675,230
29,727,698,869

미지급비용
3,370,571,310
6,597,236,895

합 계
79,972,318,091
66,234,167,052

19. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

유동

비유동

단기차입금

108,000,000,000
-
69,000,000,000
-

장기차입금

5,160,000,000
372,210,000,000
104,810,000,000
282,610,000,000

사채
-
21,927,413,028
-
-

전환사채

-
79,460,084,050
-
76,959,327,739

합 계
113,160,000,000
473,597,497,078
173,810,000,000
359,569,327,739

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

차 입 처
당반기말
전기말

이자율(%)
금 액
이자율(%)
금 액

산업은행
산금채1년물+1.79
3,000,000,000
산금채1년물+2.06
3,000,000,000

수협은행
MOR+2.86
3,000,000,000
COFIX+3.06
3,000,000,000

우리은행
CD+2.17
4,000,000,000
CD+2.17
4,000,000,000

우리종합금융(주1)
3.80~5.40
14,000,000,000
3.80
1,000,000,000

한국투자증권
4.45
20,000,000,000
-
-

SBI저축은행(주1)
5.40
6,000,000,000
-
-

농협은행
4.45~5.0
18,000,000,000
4.45~5.0
18,000,000,000

미래에셋캐피탈
4.90
25,000,000,000
4.90
25,000,000,000

애큐온캐피탈
4.90
10,000,000,000
4.90
10,000,000,000

산은캐피탈
4.90
5,000,000,000
4.90
5,000,000,000

합 계

108,000,000,000

69,000,000,000

(주1) 단기차입금 100억원에 대해 종속기업투자주식은 담보로 제공되어 있음.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

KEB하나
금융채1년물+2.22
26,227,500,000
29,227,500,000

대구은행
금융채1년물+2.22
8,742,500,000
9,742,500,000

케이에스드림(유)
-
-
20,250,000,000

하이드림제이차(유)_Tr.A
-
-
16,650,000,000

하이드림제이차(유)_Tr.B
-
-
11,100,000,000

하이원제이십차(유)_Tr.A
4.50
7,500,000,000
10,250,000,000

하이원제이십차(유)_Tr.B
A1 CP(91일물)+3.65
10,000,000,000
10,000,000,000

삼성생명
3.80
38,814,000,000
34,556,000,000

삼성화재
3.80
65,986,000,000
58,744,000,000

신한은행
CD+3.05
17,900,000,000
17,900,000,000

대구은행
CD+3.05
10,700,000,000
10,700,000,000

신한캐피탈
CD+3.05
8,600,000,000
8,600,000,000

KB캐피탈
CD+3.05
7,100,000,000
7,100,000,000

에이블뷰타워㈜
CD+3.05
700,000,000
700,000,000

에이블뷰타워㈜
A1 CP(91일물)+1.73
27,000,000,000
27,000,000,000

성수더블유센터㈜_Tr.A
CD+2.77
14,100,000,000
18,000,000,000

성수더블유센터㈜_Tr.B
CD+3.67
25,000,000,000
25,000,000,000

미래에셋캐피탈
-
-
12,500,000,000

IBK캐피탈
-
-
12,500,000,000

산은캐피탈
-
-
10,000,000,000

애큐온캐피탈
-
-
10,000,000,000

하나은행
5.80
40,000,000,000
-

케이앤제이제일차(주)
4.60
23,000,000,000
-

인베스트시티제일차(주)
4.60
10,000,000,000
-

인베스트시티제이차(주)
5.93
7,000,000,000
-

산은캐피탈
5.93
10,000,000,000
-

SBI저축은행
-
-
6,900,000,000

메리츠종금증권
-
-
13,400,000,000

메리츠캐피탈
-
-
6,600,000,000

수협은행
4.06
12,000,000,000
-

광주은행
4.06
5,000,000,000
-

전북은행
4.06
2,000,000,000
-

합 계
377,370,000,000
387,420,000,000

차감 : 유동성대체
(5,160,000,000)
(104,810,000,000)

차감잔액
372,210,000,000
282,610,000,000

(4) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 외화 각 1단위)

구 분
발행일
상환일
액면이자율
당반기말
전기말

외화 사채
2018.04.26
2021.04.26
3M Libor + 1.00%
21,927,413,028
 (USD 20,000,000)
-

사채액면총액
22,434,000,000
-

차감: 할인발행차금
(506,586,972)
-

차감잔액
21,927,413,028
-

한편, 연결실체는 외화 사채의 환율과 이자율 변동위험에 대해 통화선도를 통해 노출된 재무위험을 관리하고 있습니다.

(5) 당반기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

발행일

당반기말

전기말

발행가액

2016.07.07
80,000,000,000
80,000,000,000

전환사채의 부채요소

79,460,084,050
76,959,327,739

차감잔액

79,460,084,050
76,959,327,739

전환사채의 자본요소(주석 24)

6,994,751,850
6,994,751,850

20. 퇴직급여제도

당반기 및 전기 중 확정급여부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전기

확정급여부채의 변동:

기초금액
426,469,821
969,059,041

퇴직급여 지급액

(24,722,220)
(40,672,899)

당기손익인식 총비용

609,385,506
934,714,815

기여금납입액 등
(976,848,888)
(1,743,883,461)

재측정요소
-
307,252,325

기말금액
34,284,219
426,469,821

연결재무상태표상 구성항목

확정급여채무의 현재가치
6,705,520,169
6,317,088,596

사외적립자산의 공정가치
(6,671,235,950)
(5,890,618,775)

합 계

34,284,219
426,469,821

21. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동부채:

예수금
33,839,732,261
17,268,993,673

예수보증금
142,082,651
142,082,651

선수금
7,709,964,028
3,897,516,317

선수수익
403,150,165
495,931,012

미지급세금
5,247,288,773
5,887,267,210

임대보증금
2,811,627,678
-

소 계
50,153,845,556
27,691,790,863

기타비유동부채:

임대보증금
5,867,848,585
8,842,665,416

금융보증부채
4,977,297,047
5,353,001,286

소 계
10,845,145,632
14,195,666,702

합 계
60,998,991,188
41,887,457,565

22. 파생상품

(1) 연결실체의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
위험회피수단
내 용

현금흐름위험회피
통화스왑
변동금리부 외화사채의 이자지급 및 원금상환시 노출되는이자율 변동 및 환율 변동 위험을 고정

공정가치위험회피
통화선도
원자재 수입 대금 지급시 노출되는 환율변동위험을 고정

(2) 당반기말과 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:원, 외화 각1단위)

구 분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액(주1)

통화
금액
통화
금액

통화스왑
USD
20,000,000
KRW
21,400,000,000
852,853,934
1,034,000,000
(181,146,065)

통화선도
EUR
11,930,119
KRW
15,420,665,699
125,517,078
125,517,078
-

합 계
978,371,012
1,159,517,078
(181,146,065)

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

(전기말)

(단위:원, 외화 각1단위)

구 분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액

통화
금액
통화
금액

통화스왑
USD
30,000,000
KRW
33,150,000,000
-
266,766,845

-

통화선도
USD
9,737,443
KRW
11,291,572,659
(858,876,230)
(1,300,660,315)
-

EUR
18,868,955
KRW
24,266,893,809
(128,759,308)
(128,759,308)
-

내재파생상품(주1)
3,349,000,000
608,797,844
-

합 계
2,361,364,462
(553,854,934)

-

(주1) 내재파생상품은 연결실체가 취득한 전환사채(장기투자증권)의 취득금액에서 연결실체의 유효이자율을 적용한 부채요소를 차감한 잔액임.

23. 충당부채

당반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
기초
수익인식기준
변경효과
설정액
사용액
반기말

하자보수충당부채
948,849,205
(406,453,294)
447,714,202
-
990,110,113

24. 자본 및 자본잉여금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 자본금에 대한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

보통주
수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

1주의 금액
1,000원
1,000원

발행 주식수
16,155,000주
16,155,000주

보통주자본금
16,155,000,000원
16,155,000,000원

(2) 당반기말 현재 지배기업의 자본잉여금에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
78,081,731,229
78,081,731,229

전환권대가(주1)
6,994,751,850
6,994,751,850

합 계
85,076,483,079
85,076,483,079

(주1) 연결실체는 보통주로 전환할 수 있는 사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가 치를 차감하여 측정함.

25. 기타자본

(1) 당반기와 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

주식선택권
6,332,819,667
5,363,655,000

자기주식
(17,664,000)
(17,664,000)

기타
(1,260,944,293)
(969,042,799)

합 계
5,054,211,374
4,376,948,201

(2) 당반기말 현재 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격(주1)
부여일의 공정가치(주1)

2016.03.18
120,000
2018.3.18 ~ 2025.3.17
41,950
29,025

2017.03.24
120,000
2019.3.24 ~ 2026.3.23
25,950
7,671

2018.03.27
130,000
2020.3.27 ~ 2025.3.26
29,200
8,707

(3) 당반기의 주식선택권 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

부여일
발행할 주식수
평가금액

기초
신규부여
취소
반기말
기초
증가
취소
반기말

2016.03.18
120,000
-
-
120,000
4,788,300,000
435,300,000
-
5,223,600,000

2017.03.24
120,000
-
-
120,000
575,355,000
345,213,000
-
920,568,000

2018.03.27
-
130,000
-
130,000
-
188,651,667
-
188,651,667

합 계
240,000
130,000
-
370,000
5,363,655,000
969,164,667
-
6,332,819,667

연결실체는 주식선택권의 부여로 인한 누적보상비용으로 6,332,819,667원을 인식하였으며, 당반기말 이후 인식할 보상비용은 1,403,542,333원 입니다.

26. 기타포괄손익누계액

당반기와 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

부의지분법자본변동
(9,388,637)
-

매도가능금융자산평가손익
-
(975,118,397)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
263,303,820
-

파생상품평가손익
(138,576,740)
-

합 계
115,338,443
(975,118,397)

27. 이익잉여금

당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
2,995,673,912
2,026,412,312

미처분이익잉여금
147,065,728,089
151,934,915,119

합 계
150,061,402,001
153,961,327,431

28. 비지배지분

당반기 및 전기 중 종속기업의 비지배지분 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전기

비지배지분의 지분율
-
-

누적 비지배지분
-
-

비지배지분에 배분된 당기순손익
-
10,701,307,674

비지배지분에 지급한 배당금
-
(176,000,000)

29. 수익

(1) 당반기 및 전반기 중 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

상품매출
4,946,296,401
8,732,750,157
8,425,920,478
14,035,716,553

제품매출
2,717,242,388
6,968,815,927
2,678,842,664
7,866,821,193

공사수입
11,863,859,698
29,648,226,522
4,523,521,710
9,041,773,969

용역수입(주1)
2,567,237,920
4,101,957,020
4,728,725,266
5,178,725,266

임대수입
1,722,787,709
3,525,698,924
1,588,523,057
3,174,100,213

분양수입
252,749,088,053
268,714,833,688
62,558,727,606
122,590,048,903

합 계
276,566,512,169
321,692,282,238
84,504,260,781
161,887,186,097

(주1) 전력비용절감 서비스를 제공으로 조정리스료수익 3,701,957,020원을 당기수 입으로 인식함.

(2) 당반기 수익의 수행의무 이행에 따른 구분은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기

한 시점에 인식하는 수익

상품매출
8,732,750,157

제품매출
6,968,815,927

분양수입
226,911,216,654

소 계
242,612,782,738

기간에 걸쳐 인식하는 수익

공사수입
29,648,226,522

용역수입
4,101,957,020

임대수입
3,525,698,924

분양수입
41,803,617,034

소 계
79,079,499,500

합 계
321,692,282,238

30. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

급여
3,970,989,178
8,012,532,774
3,248,606,524
7,077,441,970

퇴직급여
234,192,981
564,002,609
228,496,454
457,490,823

복리후생비
669,804,469
1,218,810,642
406,221,791
902,076,574

여비교통비
252,495,731
453,896,635
128,634,029
328,705,624

접대비
255,949,321
485,087,462
167,818,778
357,651,413

통신비
43,584,052
91,507,553
31,841,719
62,802,786

수도광열비
262,278,806
486,889,133
171,329,640
347,047,736

세금과공과
1,117,878,128
1,385,591,556
2,741,517,552
3,086,864,990

차량유지비
42,035,899
86,300,443
30,824,603
65,293,376

교육훈련비
59,607,029
110,813,753
36,587,770
75,589,779

임차료
536,985,581
1,057,870,992
481,664,221
970,917,928

감가상각비(투자부동산 감가상각비 포함)
414,182,436
789,973,677
112,945,332
228,335,372

무형자산상각비
18,837,967
37,454,512
10,909,572
21,423,141

지급수수료
11,713,463,892
13,800,789,316
7,735,292,499
9,732,386,237

기타
345,512,732
653,697,303
133,993,106
208,217,650

합 계
19,937,798,202
29,235,218,360
15,666,683,590
23,922,245,399

31. 금융손익

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

이자수익
357,204,907
671,931,464
222,354,255
601,397,340

외환차익
46,287,704
58,977,815
3,961,543
5,147,093

외화환산이익
70,721,860
73,593,980
(618,303,058)
2,153,696,942

배당금수익
9,430,000
36,163,219
379,332,786
391,442,786

파생상품거래이익
23,605,120
990,764,309
-
-

파생상품평가이익
1,123,831,953
1,191,944,912
427,528,970
502,431,720

확정계약평가이익
(161,554,458)
490,848,296
(250,533,614)
733,526,386

금융보증부채환입
482,211,475
964,640,424
278,293,686
610,649,833

당기손익인식금융자산평가이익
1,331,699,966
1,331,699,966
-
-

합 계
3,283,438,527
5,810,564,385
442,634,568
4,998,292,100

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

이자비용
3,641,198,232
7,419,439,538
2,847,176,578
5,686,291,126

외환차손
54,357,863
59,335,329
202,885,360
224,402,988

외화환산손실
1,057,465,186
1,057,465,186
(420,888,353)
7,314,185

파생상품거래손실
21,811,048
458,420,463
78,388,647
168,121,564

파생상품평가손실
(183,365,505)
32,427,834
(311,583,678)
672,476,322

확정계약평가손실
113,437,071
1,148,709,219
352,308,171
352,308,171

금융보증비용
490,823,633
964,640,424
278,293,686
610,649,833

합 계
5,195,727,528
11,140,437,993
3,026,580,411
7,721,564,189

32. 기타영업외손익

(1) 당반기 및 전반기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

수입임대료
49,794,794
99,959,332
1,535,955,761
1,587,123,293

매각예정자산처분이익
-
-
64,336,707,662
64,336,707,662

잡이익
26,229,791
37,186,724
99,995,826
226,764,482

합 계
76,024,585
137,146,056
65,972,659,249
66,150,595,437

(2) 당반기 및 전반기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

유형자산처분손실
-
-
33,481,423
33,481,423

기부금
-
-
-
2,200,000

잡손실
936,385
7,929,275
365,015
9,703,728

합 계
936,385
7,929,275
33,846,438
45,385,151

33. 법인세

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 한편, 2018년 6월 30일로종료하는 회계연도의 유효법인세율은 24.78%이며, 전기 유효법인세율은 31.23% 입니다.

34. 비용의 성격별분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

재고자산(용지포함)의 변동
158,385,101,973
156,324,379,062
28,937,917,161
53,231,188,405

원재료의 사용액
1,138,602,050
2,917,604,753
1,683,393,722
3,243,102,123

종업원급여
5,716,888,861
12,241,973,067
4,557,416,661
9,883,685,825

감가상각비(투자부동산 포함)
2,269,654,469
4,225,600,820
1,382,944,731
2,767,957,172

무형자산상각비
34,560,176
59,787,821
10,909,572
21,423,141

외주비
16,296,396,874
29,380,574,461
16,625,305,884
34,388,299,261

지급수수료
24,379,106,579
42,101,879,710
13,796,332,186
22,045,757,240

세금과공과
3,677,759,495
3,991,632,675
4,697,807,977
5,964,086,807

지급임차료
1,928,547,578
3,874,765,712
1,815,228,340
3,644,514,783

광고선전비
264,316,500
534,138,890
66,122,160
66,212,160

기타
2,432,412,343
4,897,134,442
3,817,294,172
7,351,735,830

합 계
216,523,346,898
260,549,471,413
77,390,672,566
142,607,962,747

35. 주당손익

당반기 및 전반기의 기본및희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. 

1) 기본주당순이익

(단위:주,원)

구 분
당반기
전반기(주2)

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

지배기업소유지분 보통주순이익
43,926,437,813
42,157,231,510
42,192,307,071
51,092,264,378

가중평균유통보통주식수(주1)
16,154,360
16,154,360
16,154,431
16,154,713

기본주당이익(주1)
2,719
2,610
2,612
3,163

2) 희석주당순이익

(단위:주,원)

구 분
당반기
전반기(주2)

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

지배기업소유지분 보통주희석이익
44,879,460,845
44,052,804,794
43,032,993,628
52,764,399,177

희석주당이익 계산을 위한 보통주식수(주1)
18,276,375
18,276,375
18,276,445
18,276,728

희석주당이익
2,456
2,410
2,355
2,887

(주1) 당반기 실시한 무상증자는 기초 실시로 간주하여 가중평균유통보통주식수를 산정함.

(주2) 전기 실시한 무상증자는 기초 실시로 간주하여 가중평균유통보통주식수를 산 정하였으며, 전기 주당순이익 및 가중평균유통주식수는 당기 무상증자로 인하 여 증가된 주식수를 반영하여 계산함.

36. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
기업명

최상위지배기업
SK디스커버리(주)

지배기업
SK가스(주)

관계기업
(주)킨텍스몰, (주)에스에이파워스, 대구태양광발전주식회사, 단양에너지주식회사, (주)모네상스, 이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호

대규모기업집단계열회사 등(주1)
SK(주), SK건설(주), SK네트웍스(주), 에스케이어드밴스드(주), SK인포섹(주), 
SKC(주), SK티엔에스(주), SK케미칼(주)

(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계 자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수 관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등임.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기 업 명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

지배기업:

SK가스
(주)

114,133,934

745,619,660

-
681,381,900

관계기업:

대구태양광발전주식회사(주1)
114,649,600
-
313,081,600
-

(주)모네상스
-
2,700,000
-
712,000

합 계
228,783,534
748,319,660
313,081,600
682,093,900

(주1) 배당금 수령액으로 관계기업투자주식 장부금액에서 차감함.

한편, 당반기 및 전반기의 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 '특수관계자와의 거래내역'에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기업명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

SK케미칼(주)
104,411,120
-
-
-

SK건설(주)

3,818,753,000
4,596,200,000
4,312,451,550
-

SK네트웍스
(주)

-
-
304,576,150
-

SK티엔에스(주)
-
1,343,122,967
-
-

SKC(주)
1,431,048,840
-
-
-

SK(주)

-
343,457,000
-
292,106,000

SK인포섹㈜
-
24,424,284
-
54,903,575

SK브로드밴드주식회사
-
16,407,892
-
-

합 계
5,354,212,960
6,323,612,143
4,617,027,700
347,009,575

(3) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기 업 명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

지배기업:

SK가스
(주)

846,323,594
157,115,783
655,423,310
128,220,015

관계기업:

대구태양광발전주식회사
114,649,600
-
-
-

(주)
모네상스

-
-
1,295,000,000
-

합 계
960,973,194
157,115,783
1,950,423,310
128,220,015

(주1) 배당금 수령액으로 관계기업투자주식 장부금액에서 차감함.

한편, 당반기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권ㆍ채무잔액 중 상기의 '특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액'에 포함된 금액을 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기업명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

SK케미칼(주)
18,922,720
-
11,951,950
-

SK건설(주)
251,552,257
2,308,154,902
654,269,000
1,219,400,000

SKC(주)
717,425,841
-
62,752,530
-

SK티엔에스(주)
4,527,600
1,175,102,429
302,949,900
66,537,872

SK(주)
-
1,395,900
-
36,288,340

SK인포섹㈜
-
4,477,785
-
-

SK브로드밴드주식회사
8,062,279,200
-
-
-

합 계
9,054,707,618
3,489,131,016
1,031,923,380
1,322,226,212

(4) 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,314,901,248
2,333,784,878

퇴직급여
518,021,275
346,673,601

주식보상비
969,164,667
1,536,042,000

합 계
2,802,087,190
4,216,500,479

37. 우발사항및약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체의 금융거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 외화 각1단위)

구 분
내 역
약정한도

KEB 하나은행 등
전자외상매출채권 담보대출
3,000,000,000

수입신용장
USD 9,789,351

EUR 24,859,650

365,190,000

통화파생상품
USD 20,000,000

EUR 8,431,633

일반자금대출
500,000,000,000

당좌대출
4,000,000,000

법인카드
1,510,000,000

(2) 당반기말 현재 연결실체가 체결한 신탁계약의 내역은 다음과 같습니다.

신탁자산
신탁회사
수익자
설정금액
신탁방식

제주시가시리 산35-1의 풍력발전소
하나은행
공동1순위 : 하나은행
39,000백만원
종합재산신탁

공동1순위 : 대구은행
13,000백만원

서울시 금천구 가산동 371-41
코리아신탁
케이에스드림유한회사
104,000백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁(주1)

서울시 금천구 가산동 371-106
하나자산신탁
하이드림제이차유한회사
65,000백만원

지식산업센터개발 관리형토지신탁
(주1)

서울시 강남구 역삼동 832-16 등
코리아신탁
(주3)
-
오피스텔개발 관리형토지신탁(주2)

서울시 중구 서소문동 85-3 등
생보부동산신탁
공동1순위 : 삼성화재해상보험(주)
110,500백만원

오피스개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 삼성생명보험(주)
65,000백만원

2순위 : 동부에스에스엠전문투자형사모
 부동산투자 유한회사
14,859백만원

3순위: (주)태영건설
242,307백만원

서소문 관련 당사 보유 수익권증서
교보증권

공동1순위 : 케이앤제이제일차
(주)

29,900백만원

관리형 토지신탁, 수익권증서 신탁

공동1순위 : 인베스트시티제일차
(주)

13,000백만원

공동1순위 : 인베스트시티제이차
(주)

9,100백만원

공동1순위 : 산은캐피탈
13,000백만원

서울시 영등포구 문래동6가 19
한국자산신탁
공동 1순위 : 현대캐피탈 및 현대커머셜
각각 13,000백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동 1순위 : 산은캐피탈
26,000백만원

2순위 : 아주캐피탈
26,000백만원

서울시 성동구 성수동 2가 280-6 등
코리아신탁
공동1순위 : 새마을금고중앙회
26,000백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 신한은행 및 신한캐피탈
각각 19,500백만원

2순위 : 엠에이디더블유성수더블유센터
65,000백만원

서울시 성동구 성수동 2가 280 등
무궁화신탁
공동1순위 : 신한은행
32,500백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 대구은행
19,500백만원

공동1순위 : 신한캐피탈
15,600백만원

공동1순위 : KB캐피탈
13,000백만원

공동1순위 : 에이블뷰타워
1,300백만원

2순위 : 에이블뷰타워
35,100백만원

3순위 : SK건설
90,039백만원

서울시 중구 저동2가 82-2번지 일대
생보부동산신탁
1순위 : 하나은행
55,900백만원
호텔 개발 관리형토지신탁

서울특별시 중구 서소문동 85-1 등
신한은행
1순위 : 신한은행
12,000백만원
부동산 담보신탁(주4)

(주1) 가산동 지식산업센터 개발 관련 PF차입금은 당기 중 상환 완료되었으며, 정산 완료 후 신탁계약 해지 예정임
(주2) 오피스텔개발의 50%지분을 보유한 공동사업자인 한일시멘트는 당사에 대하여 개발완료(사용승인일)부터 3개월 이내에 Put Option(행사가액:231억원)을 행 사할 권리를 가지고 있는 바, 공동사업자가 Put Option 행사시 당사는 지분 50 %를 매입할 의무를 부담함.
(주3) 공동1순위(신한은행, 대구은행) 차입금은 당기 중 차입금 중도상환으로 해당 수 익권은 소멸되었고, 2순위 SK건설 도급비용은 당기 중에 정산 완료하여 당반 기말 현재 연결실체와 한일시멘트가 각각 50%의 수익권을 보유하고 있음
.
(주4) 당기 중 발행한 2천만 달러 관련하여 부동산 담보 신탁을 체결하고 수익권증서 를 담보로 제공함.

(3) 당반기말 현재 연결실체가 제공한 보증내역은 다음과 같습니다.

담보권자
제공내역
담보설정액

KB솔라에너지 사모특별자산신탁
관계기업(대구태양광발전)의 차입에 대한 관계기업 주식 담보제공
21,840백만원

KIAMCO 울진풍력 사모특별자산투자신탁
관계기업(울진풍력)의 차입에 대한 투자주식 담보제공
216,060백만원

산은캐피탈, 현대캐피탈, 현대커머셜,아주캐피탈
문래동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
39,000백만원

새마을금고중앙회, 신한은행, 신한캐피탈, 
엠에이디더블유성수더블유센터
성수동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
50,000백만원

(4) 당반기말 현재 연결실체가 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

담보제공자
제공내역
보증액

서울보증보험
공사계약 이행보증
4,875백만원

건설공제조합
하자보수 이행보증외
6,420백만원

전문건설공제조합
하자보수 이행보증외

20
,
200백만원

우리은행
기타원화지급보증
365백만원

울진풍력(주)
울진풍력(주) 토지의 담보제공
315백만원

(5) 당반기말 현재 연결실체가 부동산 개발과 관련하여 수분양자 중도금 대출약정과 관련하여 체결한 연대보증내역은 다음과 같습니다.

구 분
금융기관
보증금액
총보증한도
보증기간

가산SK V1 센터(공장, 업무)

신한은행
 KEB하나은행

-
83,400백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2018년08월31일까지

가산 W 센터(공장, 업무)

신한은행
 KEB하나은행

-
46,860백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2018년09월30일까지

역삼 오피스텔(오피스텔,상가)

신한캐피탈
9,764백만원
83,200백만원
중도금대출 최초실행일로부터 24개월

가산 SK V1 센터(상가)

롯데캐피탈

666백만원
16,672백만원
중도금대출 최초실행일로부터 21개월

가산 W 센터(상가)

동부저축은행

NH저축은행

732백만원
10,400백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2018년07월15일까지

문래 SK V1 센터(공장, 업무)
국민은행
32,055백만원
57,000백만원

중도금대출 최초실행일로부터 2020년01월31일까지

성수 SK V1 센터
KEB하나은행,
 우리은행, 국민은행
-
118,000백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2020년09월30일까지

성수 SK W 센터
신한은행, 국민은행, 우리은행
-
117,000백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2020년07월31일까지

(
6) 당반기말 현재 연결실체의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

보험사
내용
부보금액

메리츠화재
영업배상책임보험외
79,545백만원

동부화재
영업배상책임보험외
7,230백만원

현대해상화재보험(주)
재산종합보험외
43,188백만원

삼성화재
영업배상책임보험
61,939백만원

(7) 연결실체는 진행중인 저동비지니스호텔개발과 관련하여 관리신탁회사인 생보부동산신탁을 피고로 하는 소송이 진행중이며, 소송가액은 553,762,640원입니다. 연결실체는 피고인 생보부동산신탁이 당해 소송에서 패소할 경우 해당 소송가액을 지급하여야 할 의무가 있으나, 소송의 결과를 예측할 수 없어 별도의 충당금을 설정하고 있지 않습니다.

(8) 연결실체는 울진풍력(주)가 시행하는 풍력발전사업의 시공회사로서 울진풍력(주)와 재무출자자간의 전환사채 인수계약서(체결일 : 2016년 12월 15일)의 재무출자자 및 이해관계인으로 정리하고 있습니다. 재무출자자와 울진풍력과 이해관계인의 조기상환과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
권리행사자
상대방
행사요건

Put Option
재무출자자
울진풍력(주)
운영개시일로부터 약 3년 이후시점부터의 시설이용률이 일정률에 미달하는 경우

Call Option
울진풍력(주)
재무출자자
운영개시일로부터 약 5년 이후시점부터 행사가능하며, 
이해관계인(연결실체)이 행사할 것을 요구할 수 있음

한편, 권리자의 조기상환 행사시에 울진풍력(주)의 상환재원이 부족할 경우 연결실체는 이해관계인으로서 울진풍력(주)에 후순위조건의 대여 방식으로 추가 자금 조달할 의무를 부담(한도 : 280억)하고 있습니다.

(9) 당반기말 현재 담보로 제공자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

담보권자
차입액
담보제공자산
장부금액

우리종합금융 및 SBI저축은행
10,000,000,000
현대사모부동산투자신탁20호
12,820,055,680

38. 현금흐름표

연결실체의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성 대체
41,400,000,000
31,938,800,000

무상증자
-
5,385,000,000

선급금의 투자부동산 대체
69,352,682,209
-

선급금의 유형자산 대체
288,944,700
66,732,860

선급금의 무형자산 대체
1,475,190
-

건설중인자산의 무형자산 대체
200,000,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
17,187,839,636
-

매각예정자산의 처분과 선수금 대체
-
3,830,000,000

(2) 당반기의 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
기초
현금흐름
비현금 변동
당반기말

환율변동
공정가치변동 등
대체

단기차입금
69,000,000,000
39,000,000,000
-
-

108,000,000,000

유동성장기차입금
104,810,000,000
(141,050,000,000)
-
-
41,400,000,000
5,160,000,000

장기차입금
282,610,000,000
131,000,000,000
-
-
(41,400,000,000)
372,210,000,000

사채
-
20,849,616,000
1,034,000,000
43,797,028
-
21,927,413,028

전환사채
76,959,327,739
-
-
2,500,756,311
-
79,460,084,050

39. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결실체의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산, 대여금,매도가능금융자산과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당반기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당반기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 156,070,000천원(전기말: 195,320,000천원)입니다.

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 환율변동위험이 헷지된 금융상품 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
897,510,835
942,392,000
-
-

EUR
1,436,782,370
1,558,559,113
968,243,831
159,541,382

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당반기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,244,058)
2,244,058
-
-

EUR
(6,088,837)
6,088,837
40,435,122
(40,435,122)

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실이 발생할 위험입니다.

1) 매출채권및기타채권

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 주석 5에 기술된 금융자산 장부금액입니다.

2) 기타의 자산

현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
37,241,952,159
-

당기손익인식금융자산
-
26,163,000,000

상각후원가 측정 금융자산
203,270,588,173
-

대여금및수취채권
-
196,266,545,880

위험회피지정 파생상품
1,010,798,846
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
2,116,488,000
-

매도가능금융자산
-
8,893,073,223

합 계
243,639,827,178
231,322,619,103

상기 금융자산 외에 금융보증계약으로 인해 피보증인의 청구에 의해서 연결실체가 지급하여야 할 지급보증한도액(주석 36)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결실체는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며,금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 주요 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무및기타채무
79,972,318,091
-
-
-
79,972,318,091

단기이자부차입금
15,172,601,644
95,492,235,890
-
-
110,664,837,534

유동성장기차입금
1,076,729,455
4,200,701,189
-
-
5,277,430,644

사채
211,443,726
627,436,274
22,930,668,712
-
23,769,548,712

전환사채
-
-
84,934,227,996
-
84,934,227,996

장기이자부차입금
4,432,753,326
13,153,713,674
372,435,929,603
15,148,644,426
405,171,041,029

합 계
100,865,846,242
113,474,087,027
480,300,826,311
15,148,644,426
709,789,404,006

(전기말)

(단위:원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무및기타채무
66,234,167,052
-
-
-
66,234,167,052

단기이자부차입금
808,101,370
70,982,784,384
-
-
71,790,885,754

유동성장기차입금
2,755,516,836
105,405,810,937
-
-
108,161,327,773

전환사채
-
-
84,934,227,996
-
84,934,227,996

장기차입금
3,016,879,397
9,218,242,603
279,896,387,989
19,580,802,025
311,712,312,014

합 계
72,814,664,655
185,606,837,924
364,830,615,985
19,580,802,025
642,832,920,589

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채이자가 포함되어 있습니다. 한편, 상기 금융부채와 별도로 보증계약 등으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 연결실체가 부담할 최대금액은 주석 37과 같습니다.

(4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당반기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결실체는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

총부채
845,835,701,625
682,725,751,501

자기자본
256,462,434,897
258,594,640,314

부채비율
329.8%
264.0%

4. 재무제표

재무상태표

제 15 기 반기말 2018.06.30 현재

제 14 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기 반기말

제 14 기말

자산

유동자산

714,920,451,914

621,319,622,013

현금및현금성자산

27,283,784,644

53,578,512,762

단기금융상품

70,056,887,843

30,359,325,541

매출채권 및 기타유동채권

60,622,224,810

147,995,960,691

매출채권 및 기타채권

42,987,383,714

42,297,542,006

유동성 장기대여금

1,314,841,096

2,900,000,000

단기대여금

16,320,000,000

0

미청구공사

0

102,798,418,685

계약자산

64,125,992,998

계약원가

13,498,520,800

재고자산

378,782,068,469

321,159,342,420

기타유동금융자산

190,372,746

987,635,538

파생상품자산

157,944,912

확정계약자산

32,427,834

987,635,538

기타유동자산

100,360,599,604

67,238,845,061

비유동자산

309,857,782,882

232,833,518,323

장기금융상품

33,960,448,811

42,186,350,886

장기투자증권

38,821,324,389

31,363,093,092

종속기업 및 관계기업 투자

55,931,450,678

32,597,643,655

장기매출채권 및 기타비유동채권

5,975,209,869

5,252,339,386

장기대여금

5,975,209,869

5,252,339,386

유형자산

155,808,918,579

101,096,028,288

투자부동산

3,404,618,134

3,437,073,616

무형자산

6,813,259,432

5,496,572,063

이연법인세자산

1,722,088,286

기타비유동금융자산

852,853,934

3,349,000,000

파생상품자산

852,853,934

3,349,000,000

기타비유동자산

6,567,610,770

8,055,417,337

자산총계

1,024,778,234,796

854,153,140,336

부채

유동부채

302,788,437,734

221,049,575,744

매입채무 및 기타유동채무

134,891,196,282

193,199,289,677

매입채무 및 기타채무

79,731,196,282

66,115,091,852

단기차입금

50,000,000,000

11,000,000,000

유동성장기차입금

5,160,000,000

77,910,000,000

초과청구공사

0

38,174,197,825

계약부채

116,572,292,956

기타유동금융부채

190,372,746

987,635,538

파생상품부채

32,427,834

987,635,538

확정계약부채

157,944,912

충당부채

990,110,113

948,849,205

기타유동부채

50,144,465,637

25,913,801,324

비유동부채

465,568,038,042

374,549,600,155

장기매입채무 및 기타비유동채무

454,597,497,078

359,569,327,739

장기차입금

353,210,000,000

282,610,000,000

사채

21,927,413,028

전환사채

79,460,084,050

76,959,327,739

퇴직급여부채

25,395,332

426,469,821

이연법인세부채

0

358,135,893

기타비유동부채

10,945,145,632

14,195,666,702

부채총계

768,356,475,776

595,599,175,899

자본

자본금

16,155,000,000

16,155,000,000

자본잉여금

85,076,483,079

85,076,483,079

기타자본구성요소

5,054,211,374

4,376,948,201

기타포괄손익누계액

74,662,566

(1,015,794,274)

이익잉여금(결손금)

150,061,402,001

153,961,327,431

자본총계

256,421,759,020

258,553,964,437

자본과부채총계

1,024,778,234,796

854,153,140,336

포괄손익계산서

제 15 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 14 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

276,659,628,184

321,866,930,511

80,376,975,515

160,952,186,097

매출원가

196,585,548,696

231,314,253,053

61,723,988,976

118,685,717,348

매출총이익

80,074,079,488

90,552,677,458

18,652,986,539

42,266,468,749

판매비와관리비

19,282,164,341

27,181,128,746

11,521,010,301

19,246,429,784

영업이익(손실)

60,791,915,147

63,371,548,712

7,131,976,238

23,020,038,965

금융수익

3,353,176,479

5,950,073,990

142,481,558

4,309,442,957

금융원가

4,915,347,001

10,462,151,976

826,830,159

3,744,566,185

기타영업외수익

75,999,338

137,098,987

986,188,429

1,496,480,764

기타영업외비용

936,295

7,929,185

312,140,124

656,034,983

지분법적용투자손익

(1,126,525,265)

(2,479,217,240)

34,498,644,490

33,121,825,419

법인세비용차감전순이익(손실)

58,178,282,403

56,509,423,288

41,620,320,432

57,547,186,937

법인세비용

14,251,844,590

14,352,191,778

3,259,985,077

7,094,609,009

당기순이익(손실)

43,926,437,813

42,157,231,510

38,360,335,355

50,452,577,928

기타포괄손익

1,285,351,573

1,275,962,936

567,577,342

(1,585,300,548)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,285,351,573

1,275,962,936

567,577,342

(1,585,300,548)

파생상품평가손실

(138,576,740)

(138,576,740)

567,644,150

(1,585,233,740)

부의지분법변동

0

(9,388,637)

(66,808)

(66,808)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

1,423,928,313

1,423,928,313

총포괄손익

45,211,789,386

43,433,194,446

38,927,912,697

48,867,277,380

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

2,719

2,610

2,375

3,123

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

2,456

2,410

2,145

2,852

자본변동표

제 15 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 14 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

10,770,000,000

88,971,721,877

2,176,500,000

3,241,060,443

106,235,674,902

211,394,957,222

회계정책변경에 따른 증가(감소)

오류수정에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

50,452,577,928

50,452,577,928

파생상품평가손익

(1,585,233,740)

(1,585,233,740)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

부의지분법자본변동

(66,808)

(66,808)

배당금지급

(5,708,100,000)

(5,708,100,000)

주식매수선택권

1,536,042,000

1,536,042,000

무상증자

5,385,000,000

(5,385,000,000)

자기주식 취득

(17,664,000)

(17,664,000)

기타거래

2017.06.30 (기말자본)

16,155,000,000

83,586,721,877

3,694,878,000

1,655,759,895

150,980,152,830

256,072,512,602

2018.01.01 (기초자본)

16,155,000,000

85,076,483,079

4,376,948,201

(1,015,794,274)

153,961,327,431

258,553,964,437

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(185,506,096)

(36,364,540,940)

(36,550,047,036)

오류수정에 따른 증가(감소)

16,155,000,000

85,076,483,079

4,376,948,201

(1,201,300,370)

117,596,786,491

222,003,917,401

당기순이익(손실)

42,157,231,510

42,157,231,510

파생상품평가손익

(138,576,740)

(138,576,740)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

1,423,928,313

1,423,928,313

부의지분법자본변동

(9,388,637)

(9,388,637)

배당금지급

(9,692,616,000)

(9,692,616,000)

주식매수선택권

969,164,667

969,164,667

무상증자

자기주식 취득

기타거래

(291,901,494)

(291,901,494)

2018.06.30 (기말자본)

16,155,000,000

85,076,483,079

5,054,211,374

74,662,566

150,061,402,001

256,421,759,020

현금흐름표

제 15 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 14 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 15 기 반기

제 14 기 반기

영업활동현금흐름

50,618,718,794

(43,886,338,873)

당기순이익(손실)

42,157,231,510

50,452,577,928

당기순이익조정을 위한 가감

27,284,442,974

(22,592,153,981)

하자보수비

447,714,202

119,226,880

감가상각비

3,822,805,809

2,735,501,690

투자부동산감가상각비

32,455,482

32,455,482

무형자산상각비

59,787,821

21,423,141

유형자산처분손실

33,481,423

주식보상비용(환입)

969,164,667

1,536,042,000

퇴직급여

609,385,503

467,357,406

이자비용

6,741,153,521

2,319,942,955

외화환산손실

1,057,465,186

7,314,185

파생금융자산거래손실

258,664,398

파생금융자산평가손실

232,183,899

672,476,322

확정계약평가손실

1,148,709,219

352,308,171

금융보증비용

964,640,424

610,649,833

지분법손실

3,058,223,666

248,430,628

법인세비용

14,352,191,778

7,094,609,009

이자수익

(862,460,938)

(523,198,030)

배당금수익

(36,163,219)

(391,442,786)

당기손익인식금융자산평가이익

(1,280,680,097)

외화환산이익

(73,593,980)

(2,153,696,942)

파생금융자산거래이익

(984,199,189)

파생금융자산평가이익

(1,198,510,032)

(502,431,720)

확정계약평가이익

(490,848,296)

(733,526,386)

금융보증부채환입

(964,640,424)

(610,649,833)

지분법이익

(579,006,426)

(33,370,256,047)

매각예정자산 처분이익

(558,171,362)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(6,100,744,526)

(54,367,003,091)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

(595,011,278)

16,148,333,593

재고자산의 감소(증가)

120,579,069,516

(92,076,045,257)

계약자산의 증가

(41,803,617,034)

계약원가의 감소

3,286,010,790

기타유동자산의 감소(증가)

(62,035,066,778)

1,159,441,112

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

18,143,279,600

(1,835,723,350)

계약부채의 증가

19,110,560,134

기타유동부채의 증가(감소)

(61,775,509,484)

23,107,091,210

확정급여부채의 감소

(1,010,459,992)

(855,789,113)

충당부채의 감소

(14,311,286)

배당금수취(영업)

36,163,219

704,524,386

이자수취(영업)

729,036,675

295,600,198

이자지급(영업)

(8,723,512,352)

(10,765,930,228)

법인세납부(환급)

(4,763,898,706)

(7,613,954,085)

투자활동현금흐름

(124,970,312,706)

4,036,764,045

단기금융상품의 처분

0

12,297,531,831

장기금융상품의 처분

8,225,902,075

179,537,581

매각예정자산의 처분

1,823,105,628

장기대여금의 감소

0

57,333,343

기타비유동자산의 감소

1,641,050,000

510,000,000

기타비유동부채의 증가

100,000,000

904,129,398

단기금융상품의 취득

(39,697,562,302)

0

매도가능금융자산의 취득

0

(9,678,054,960)

당기손익공정가치자산의 취득

(967,207,000)

단기대여금의 증가

(14,734,841,096)

0

장기대여금의 증가

(722,870,483)

(1,106,556,776)

관계기업투자주식 취득

(7,437,062,500)

종속기업투자주식 취득

(11,500,000,000)

기타비유동자산의 증가

0

(75,530,000)

기타비유동부채의 감소

(255,970,000)

(700,000,000)

유형자산의 취득

(58,446,751,400)

(59,380,000)

무형자산의 취득

(1,175,000,000)

(115,352,000)

재무활동현금흐름

48,006,737,000

11,221,636,000

단기차입금의 증가

39,000,000,000

19,417,154,561

장기차입금의 증가

112,000,000,000

199,550,000,000

사채의 발행

20,849,353,000

단기차입금의 상환

(17,717,154,561)

유동성장기차입금의 상환

(114,150,000,000)

(175,202,600,000)

장기차입금의 상환

0

(9,100,000,000)

자기주식의 취득

(17,664,000)

배당금의 지급

(9,692,616,000)

(5,708,100,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(26,344,856,912)

(28,627,938,828)

기초현금및현금성자산

53,578,512,762

37,485,541,988

환율변동효과

50,128,794

86,696,942

기말현금및현금성자산

27,283,784,644

8,944,300,102

5. 재무제표 주석

제15기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제15기
1
반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제14기 2분기 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제14기
1
반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

SK디앤디주식회사

1. 회사의 개요

SK디앤디주식회사(이하 "당사")는

부동산개발 등을 주요 목적
으
로 하여 2004년 4월 27일에 설립되었으며, 본사는 경기도 성남시 분당구 판교로 332 (삼평동)에 소재하고 있습니다. 

당사는 2015년 1월 19일 주주총회를 거쳐 1주당 액면가액을 5,000원에서 1,000원으로 액면분할 하였으며, 2015년 5월 8일 이사회를 거쳐 1,600,000주의 신주를 발행 결의하고 2015년 6월 23일 유가증권 시장에 상장하였
습니다.
당사의 발행주식수는 액면분할, 신주발행 등을 통하여 현재 16,155,000주 입니다.

당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

SK가스(주)
5,002,500
30.97%

최창원
3,877,500
24.00%

함스테판윤성
10,000
0.06%

국민연금
2,096,469
12.98%

SK디앤디(자사주)
640
0.00%

기타주주
5,167,891
31.99%

합 계
16,155,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

당사는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

구분
사업모형
현금흐름

상각후원가측정금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위한 보유
원금과 이자로만 구성된 채무상품

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 매도를 위한 보유
원금과 이자로만 구성된 채무상품

당기손익-공정가치측정금융자산
상기 이외 모든 채무상품과 지분상품

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당반기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 당사가 보유하고 있는 금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 당사의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고판단하였습니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 상각후원가로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1039호에서 당기손익인식금융자산으로 분류되었던 금융자산은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 당기손익-공정가치항목으로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석 (4)에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가손실
1,319
백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손실 284백만원과 후속적으로 당기손익으로 재분류되는

당기손익-공정가치측정금융자산
에서 발생한 평가손실 1,035백만원의 두 부분으로 분리되었습니다. 또한 지분상품에서 손상으로 인한 미처분이익잉여금은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손실 943백만원으로 대체되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 당사의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

당사는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii)리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 

한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 당사가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가한 결과 추가적으로 인식할 손실충당금은 없습니다.

(3) 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 당사는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치 변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

상기 사항을 제외하고 기업회계기준서 제1109호의 적용이 당사의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재, 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제1109호

채무증권(주석11,21)(주1)

당기손익인식지정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

22,814,000,000

31,517,000,000

매도가능금융자산
5,354,000,000

내재파생금융상품
3,349,000,000

비상장주식(주석11)(주2)

매도가능금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

255,143,800

255,143,800

비상장출자금
당기손익-공정가치측정금융자산

1,159,913,479
1,159,913,479

수익증권(주석11)
1,780,035,813
1,780,035,813

대여금(주석7)

대여금및수취채권

상각후원가측정금융자산

8,152,339,386

8,152,339,386

임차보증금(주석10)

8,055,417,337
8,055,417,337

매출채권및기타채권(주석6)

42,297,542,006

42,297,542,006

장단기금융상품

72,545,676,427
72,545,676,427

통화선도계약

위험회피지정 파생상품

위험회피지정 파생상품

987,635,538
987,635,538

매입채무및기타채무(주석17)

상각후원가측정금융부채

상각후원가측정금융부채

66,115,091,852

66,115,091,852

임대보증금(주석20)
8,842,665,416
8,842,665,416

차입금(주석18)

448,479,327,739

448,479,327,739

금융보증부채
5,353,001,286
5,353,001,286

(주1) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 손실충당금은 회사채가 이미 공정가치로 측정되고 있어 장부금액이 아닌 평가손익누계액에서 가감함.
(주2) 전기말 매도가능금융자산 중 비상장주식에 대해서는 최초적용일에 취소불가능 한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정함.

기존에 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기손익인식금융항목으로 지정된 금융자산이나 금융부채 중 재분류 대상은 없으며, 회사가 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 재분류하도록 선택한 금융자산이나 금융부채도 없습니다. 또한 회사가 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채는 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

당사는 당반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및 회사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

회사는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.

- 분양 부동산의 건설

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 회사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

(1) 분양 부동산의 건설

당사는 고객과의 장기계약에 따라 사무용 및 주거용 부동산 등을 건설하고 매각하고 있습니다. 이러한 부동산의 건설이 시작되기 전에 체결됩니다. 계약조건에 따르면 다른 고객에게 부동산을 이전하는 것이 계약상 제한되어 있고, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하는 경우 부동산으로부터 발생하는 수익은 원가기준 투입법에 따라(즉 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 인식합니다. 경영진은 투입법을 사용하는 것이 기업회계기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 보았습니다.

한편, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

당사는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 분양 부동산의 건설에 대해 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객은 제3의 평가자가 서명한 관련 작업명세서를 발송하고 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 지급액이 원가 기준 투입법에 따라 그 때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 회사는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 원가기준 투입법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의 차이는 일반적으로 1년을 초과하므로 고객과의 건설계약에서 유의적인 금융요소가 있다고 판단하여 유의적인 금융요소는 거래대가에서 분리하였습니다.

당사는 분양 부동산 판매계약의 체결과 관련하여 중개상에게 판매수수료를 지급합니다. 회사는 이러한 증분원가가 회수될 것으로 예상될 때, 증분원가를 자산화하고 부동산이 고객에게 이전되는 기간에 걸쳐 상각합니다. 이전에는 이러한 금액을 발생하는 대로 비용으로 인식하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급 선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

회사는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 

또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는경우에 투자기업인 관계기업 등이 종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 회사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 회사는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 원)

구분

2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
621,319,622,013
93,263,096,328
714,582,718,341

비유동자산
232,833,518,323
11,217,254,242
244,050,772,565

유동부채
221,049,575,744
141,030,397,606
362,079,973,350

비유동부채
374,549,600,155
-
374,549,600,155

자본
258,553,964,437
(36,550,047,036)
222,003,917,401

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분

비고
기타포괄손익누계액
이익잉여금

2017년 12월 31일(보고금액)

(1,015,794,274)
153,961,327,431

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과

(주1)
(231,953,645)
185,506,096

도입영향에 따른 법인세 효과

46,447,549
-

소계

(185,506,096)
185,506,096

기업회계기준서 제1115호 최초적용

수행의무의 이행

(주2)
-
(58,705,216,297)

유의적인 금융요소
(주3)
-
(8,409,500,610)

계약체결원가
(주4)
-
16,784,531,590

기타사항
(주5)
-
2,562,884,039

도입영향에 따른 법인세 효과

-
11,217,254,242

소계

(36,550,047,036)

2018년 1월 1일(최초적용일)

(1,201,300,370)
117,596,786,491

(주1) 금융자산의 관리를 위한 사업모형 및 현금흐름 특성에 따라 분류 및 측정을 변 경함.
(주2) 재화나 용역의 통제를 기간에 걸쳐 이전하는 조건을 충족하지 못하여 수행의무 가 한 시점에 이행하는 것으로 변경함.
(주3) 거래가격에 포함된 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 거래가격을 변경함.
(주4) 수행의무가 이행되는 시점이 한 시점에 이행되는 것으로 변경됨에 따라 관련 계약체결 증분원가를 자산으로 인식하는 것으로 변경함.
(주5) 고객에게 지급하는 대가를 거래가격에서 차감하는 것으로 변경함.

변경전에 유효했던 기업회계기준서 제 1011호, 기업회계기준서 제1018호, 관련해석서와 비교하여 이 기준서를 적용하면서 해당 보고기간에 영향을 받는 각 제무제표의 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 원)

구분

2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
770,330,256,225
(55,409,804,311)
714,920,451,914

비유동자산
310,261,644,780
(403,861,898)
309,857,782,882

유동부채
355,020,091,695
(52,231,653,961)
302,788,437,734

비유동부채
465,568,038,042
-
465,568,038,042

자본
260,003,771,268
(3,582,012,248)
256,421,759,020

(손익계산서)

(단위: 원)

구분

2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

매출액
174,111,102,239
147,755,828,272
321,866,930,511

매출총이익
41,909,783,208
48,642,894,250
90,552,677,458

판매관리비
(25,840,365,166)
(1,340,763,580)
(27,181,128,746)

영업이익
16,069,418,042
47,302,130,670
63,371,548,712

영업외손익
(2,659,869,389)
(4,202,256,035)
(6,862,125,424)

법인세비용차감전순이익
13,409,548,653
43,099,874,635
56,509,423,288

법인세비용
(4,266,799,480)
(10,085,392,298)
(14,352,191,778)

반기순이익
9,142,749,173
33,014,482,337
42,157,231,510

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 회사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다.

리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

기업회계기준서 제1017호에서는 회사가 체결하고 있는 운용리스에 대해 사용권자산이나 향후 리스료지급액에 대한 부채의 인식을 요구하고 있지 않지만 그 대신에 운용리스계약에 대해서 특정한 주석공시를 요구하고 있습니다. 이러한 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 회사가 동 기준서를 적용할 경우 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권 자산과 이에 따른 부채를 인식할 것입니다. 사용권자산 및 관련 부채를 인식해야 하는 동 기준서의 요구사항은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 줄 것으로 예상되며 회사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있습니다. 

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1)
당반기말

(단위:원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
합 계

유동자산

현금및현금성자산
27,283,784,644
-
-
-
27,283,784,644

단기금융상품
70,056,887,843
-
-
-
70,056,887,843

단기대여금
16,320,000,000
-
-
-
16,320,000,000

유동성장기대여금
1,314,841,096
-
-
-
1,314,841,096

매출채권및기타채권

42,987,383,714

-
-
-
42,987,383,714

파생상품자산
-
-
-
157,944,912
157,944,912

소 계
157,962,897,297
-
-
157,944,912
158,120,842,209

비유동자산

장기금융상품
33,960,448,811
-
-
-
33,960,448,811

장기투자증권
-
36,704,836,389
2,116,488,000
-
38,821,324,389

장기대여금
5,975,209,869
-
-
-
5,975,209,869

파생상품자산
-
-
-
852,853,934
852,853,934

기타비유동자산
6,567,610,770
-
-
-
6,567,610,770

소 계
46,503,269,450
36,704,836,389
2,116,488,000
852,853,934
86,177,447,773

합 계
204,466,166,747
36,704,836,389
2,116,488,000
1,010,798,846
244,298,289,982

구 분
상각후 원가로
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
위험회피지정
파생상품
합 계

유동부채

매입채무및기타채무
79,731,196,282
-
-
79,731,196,282

단기차입금
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000

유동성장기차입금
5,160,000,000
-
-
5,160,000,000

파생상품부채
-
-
32,427,834
32,427,834

기타유동부채
2,811,627,678
-
-
2,811,627,678

소 계
137,702,823,960
-
32,427,834
137,735,251,794

비유동부채

장기차입금
353,210,000,000
-
-
353,210,000,000

전환사채
79,460,084,050
-
-
79,460,084,050

사채
21,927,413,028
-
-
21,927,413,028

기타비유동부채
10,945,145,632
-
-
10,945,145,632

소 계
465,542,642,710
-
-
465,542,642,710

합 계
603,245,466,670
-
32,427,834
603,277,894,504

2) 전기말

(단위:원)

구 분
당기손익인식금융자산
대여금및수취채권
위험회피파생상품
매도가능금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
53,578,512,762
-
-
53,578,512,762

단기금융상품
-
30,359,325,541
-
-
30,359,325,541

유동성장기대여금
-
2,900,000,000
-
-
2,900,000,000

매출채권및기타채권
-
42,297,542,006
-
-
42,297,542,006

소 계
-
129,135,380,309
-
-
129,135,380,309

비유동자산

장기금융상품
-
42,186,350,886
-
-
42,186,350,886

장기투자증권
22,814,000,000
-
-
8,549,093,092
31,363,093,092

장기대여금
-
5,252,339,386
-
-
5,252,339,386

파생상품자산
3,349,000,000
-
-
-
3,349,000,000

기타비유동자산
-
8,055,417,337
-
-
8,055,417,337

소 계
26,163,000,000
55,494,107,609
-
8,549,093,092
90,206,200,701

합 계
26,163,000,000
184,629,487,918
-
8,549,093,092
219,341,581,010

구 분
위험회피파생상품
상각후 원가로
측정하는 금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타채무
-
66,115,091,852
66,115,091,852

단기차입금
-
11,000,000,000
11,000,000,000

유동성장기차입금
-
77,910,000,000
77,910,000,000

파생상품부채
987,635,538
-
987,635,538

소 계
987,635,538
155,025,091,852
156,012,727,390

비유동부채

장기차입금
-
282,610,000,000
282,610,000,000

전환사채
-
76,959,327,739
76,959,327,739

기타비유동부채
-
14,195,666,702
14,195,666,702

소 계
-
373,764,994,441
373,764,994,441

합 계
987,635,538
528,790,086,293
529,777,721,831

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위:원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
36,704,836,389
36,704,836,389

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
2,116,488,000
2,116,488,000

위험회피지정 파생상품
-
1,010,798,846
-
1,010,798,846

금융부채

위험회피지정 파생상품

-
32,427,834
-
32,427,834

2) 전기말

(단위:원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
-

26,163,000,000

26,163,000,000

매도가능금융자산
-
-

7,339,179,613

7,339,179,613

금융부채

위험회피지정 파생상품

-

987,635,538

-
987,635,538

(3) 당반기와 전반기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위:원)

구 분
당기손익
기타포괄손익
(주1)

이자
배당
평가
처분
환변동

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산
862,460,938
-
-
-

49,771,280

-

위험회피지정 파생상품
-
-
1,198,510,032
725,534,791
-
(181,146,065)

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
36,163,219
1,280,680,097
-
-
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
-
-
-
1,861,344,200

합 계
862,460,938
36,163,219
2,479,190,129
725,534,791

49,771,280

1,680,198,135

금융부채:

위험회피지정 파생상품
-
-
(232,183,899)
-
-
-

상각후 원가로 측정하는 금융부채
(6,741,153,521)
-
964,640,424
-

(1,034,000,000)

-

합 계
(6,741,153,521)
-
732,456,525
-

(1,034,000,000)

-

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

2) 전반기

(단위:원)

구 분
당기손익
기타포괄손익
(주1)

이자
배당
평가
처분
환변동

금융자산:

대여금및수취채권
523,198,030
-
-
-
86,696,942
-

위험회피파생상품
-
-
502,431,720
(168,121,564)
-
(2,072,200,967)

매도가능금융자산
-
391,442,786
-
-
-
-

합 계
523,198,030
391,442,786
502,431,720

(168,121,564)

86,696,942
(2,072,200,967)

금융부채:

위험회피파생상품
-
-
(672,476,322)
-
-
-

상각후 원가로 측정하는 금융부채
(2,319,942,955)
-
610,649,833
-
1,840,429,920
-

합 계
(2,319,942,955)
-
(61,826,489)
-
1,840,429,920
-

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

5. 사용이 제한된 금융상품

당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

계정과목
당반기말
전기말
제한내용

단기금융상품
70,056,887,843
30,359,325,541
차입금 담보 등

장기금융상품
33,960,448,811
42,186,350,886
차입금 담보 등

합 계
104,017,336,654
72,545,676,427

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
27,404,452,953
29,488,409,027

(대손충당금)
(14,910,500)
(14,910,500)

미수금
12,875,269,728
11,671,433,554

미수수익
537,301,368
591,339,760

예치보증금
2,185,270,165
561,270,165

합 계
42,987,383,714
42,297,542,006

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권의약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
기타채권
합계
매출채권
기타채권
합계

만기미도래
3,574,998,744
14,068,583,465
17,643,582,209
28,301,130,729
9,496,659,604
37,797,790,333

만기경과 미손상금액:

만기경과후 1~30일
129,578,231
399,678,135
529,256,366
89,441,766
1,072,553,902
1,161,995,668

만기경과후 31~90일
141,117,099
631,657,588
772,774,687
185,283,896
1,972,066,078
2,157,349,974

만기경과후 90일 초과
23,558,758,879
497,922,073
24,056,680,952
912,552,636
282,763,895
1,195,316,531

소 계
23,829,454,209
1,529,257,796
25,358,712,005
1,187,278,298
3,327,383,875
4,514,662,173

합 계
27,404,452,953
15,597,841,261
43,002,294,214
29,488,409,027
12,824,043,479
42,312,452,506

7. 대여금

당반기말 및 전기말 현재 장기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
내 용
이자율
당반기말
전기말

단기대여금
사업비
4.6%~6.0%
16,320,000,000
-

유동성장기대여금
사업비
4.6%~7.0%
1,314,841,096
2,900,000,000

장기대여금
사업비
4.6%~7.0%
5,364,793,566
4,582,423,071

임직원 주택자금
1.0%
610,416,303
669,916,315

소 계

5,975,209,869
5,252,339,386

합 계

23,610,050,965
8,152,339,386

8. 재고자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

토지(재고자산)
-
130,992,050

용지
291,218,485,636
313,773,926,463

완성공사
3,864,199,361
3,742,654,171

미성공사
-
1,913,024,277

재공품
38,287,316,220
-

원재료
41,205,670,113
-

상품
1,917,971,045
510,945,441

저장품
660,553,929
660,553,929

저장품평가손실충당금
(68,619,761)
(32,323,956)

미착품
1,696,491,926
459,570,045

합 계
378,782,068,469
321,159,342,420

(2)

당사는 차입원가를 자본화하여 재고자산 등의 취득원가에 계상하였습니다. 이로 인하여 재무상태표와 손익계산서의 주요항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전반기말

(재무상태표항목)

재공품
2,888,912,457
-

미성공사
-
(1,164,954)

선급공사원가
-
1,134,659,201

(손익계산서항목)

이자비용 감소
9,573,388,668
5,113,686,929

매출원가 증가
(6,684,476,211)
(3,980,192,683)

세전이익 증가
2,888,912,457
1,133,494,246

당반기에 자본화 금액을 산정하기 위한 이자율은 특정차입
금의 유효이자율인
4.46
%및 일반차입금의 유효이자율인
4.60
%입니다.

9. 계약원가

당반기말 현재 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말

계약체결원가

13,367,528,750

계약이행원가
130,992,050

합 계
13,498,520,800

계약체결원가는 부동산 판매계약을 체결한 중개상에게 지급한 판매수수료이며,
계약이행원가는 공사도급계약을 체결하여 진행중인 공사의 토지매입관련 비용입니다.
이러한 원가는 부동산이 고객에게 양도되는 시점에 비용으로 인식됩니다.

10. 기타자산

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산

선급금
66,067,067,878
36,639,907,915

선급비용
11,349,632,829
8,170,287,710

선급공사원가
22,943,898,898
22,428,649,436

소 계
100,360,599,605
67,238,845,061

기타비유동자산

보증금
6,567,610,770
8,055,417,337

합 계
106,928,210,375
75,294,262,398

11. 장기투자증권

당반기말 및 전기말 현재 장기투자증권의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:원)

구 분
주식수
지분율
취득원가
평가손익누계액
(손상차손 포함)
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
496주
-
694,548,580
-
694,548,580

전문건설공제조합
943주
-
850,929,809
-
850,929,809

한국전기기술인협회

34
주

-
6,358,000
-
6,358,000

이지스코어플랫폼전문투자형부동산투자신탁 제1호

-
2.27%
3,081,670,760
(387,670,760)
2,694,000,000

(주)
모네상스(주1)

-
-
1,295,000,000
987,000,000
2,282,000,000

Fountain Valley PFV(주1)
-
-
4,368,000,000
(447,000,000)
3,921,000,000

울진풍력주식회사(주1)
-
-
26,000,000,000
256,000,000
26,256,000,000

소 계
36,296,507,149
408,329,240
36,704,836,389

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

(주)
퍼스티지개발전문자기관리부동산투자회사

80,000주
16.20%
360,000,000
(360,000,000)
-

(주)
비채누리개발

171,600
주

3.00%
858,000,000
(858,000,000)
-

(주)
비채누리

3,000
주

3.00%
15,000,000
(15,000,000)
-

Fountain Valley PFV

64,800
주

5.40%
324,000,000
1,656,000,000
1,980,000,000

화성정남일반사업단지
주식회사

10,000
주

5.00%
50,000,000
-
50,000,000

울진풍력 주식회사

323,000
주

19.00%
161,500,000
(78,812,000)
82,688,000

고한풍력 주식회사

760
주

19.00%
3,800,000
-
3,800,000

소 계

1,772,300,000
344,188,000
2,116,488,000

합 계
38,068,807,149
752,517,240
38,821,324,389

(주1) 채무증권임.

(전기말)

(단위:원)

구 분
주식수
지분율
취득원가
평가손익누계액
(손상차손 포함)
장부금액

지분증권-출자금:

(주)
퍼스티지개발전문자기관리부동산투자회사

80,000주
16.20%
360,000,000
(360,000,000)
-

(주)
비채누리개발

171,600주
3.00%
858,000,000
(858,000,000)
-

(주)
비채누리

3,000주
3.00%
15,000,000
(15,000,000)
-

Fountain Valley PFV
64,800주
5.40%
324,000,000
(203,083,200)
120,916,800

건설공제조합(주1)
225주
-
302,625,670
-
302,625,670

전문건설공제조합(주1)
943주
-
850,929,809
-
850,929,809

화성정남일반사업단지
주식회사(주1)

10,000주
5.00%
50,000,000
-
50,000,000

한국전기기술인협회(주1)
34주
-
6,358,000
-
6,358,000

울진풍력(주)
323,000주
19.00%
161,500,000
(81,073,000)
80,427,000

고한풍력(주)(주1)
760주

19.00%

3,800,000
-
3,800,000

소 계
2,932,213,479
(1,517,156,200)
1,415,057,279

수익증권:

이지스코어플랫폼전문투자형부동산투자신탁 제1호(주2)
-
2.27%
2,506,386,670
(726,350,857)
1,780,035,813

소 계
2,506,386,670
(726,350,857)
1,780,035,813

채무증권:

(주)
모네상스

-
-
1,295,000,000
327,000,000
1,622,000,000

Fountain Valley PFV
-
-
4,368,000,000
(636,000,000)
3,732,000,000

울진풍력주식회사
-
-
23,259,797,844
(445,797,844)
22,814,000,000

소 계
28,922,797,844
(754,797,844)
28,168,000,000

합 계
34,361,397,993
(2,998,304,901)
31,363,093,092

(주1) 취득원가로 평가함.
(주2) 전기 중 신규 취득함.

12.
종
속기업 및
관계기업 투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재
종속기업 및
관계기업 투자 등의 현황 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업 투자:

비앤엠개발
(주)

대한민국
100.00%
3,288,090,518
100.00%
2,964,064,298

현대사모부동산투자신탁20호(주1)
대한민국
98.16%
12,820,055,680
100.00%
4,691,354,069

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호
대한민국
98.33%
18,563,714,398
98.33%
17,413,420,163

디앤디인베스트먼트(주)

대한민국

100.00%
6,317,386,485
-
-

소 계

40,989,247,081

25,068,838,530

관계기업 투자:

(주)
킨텍스몰

대한민국
40.00%
17,416,451
40.00%
17,411,325

(주)
에스에이파워스

대한민국
30.00%
-
30.00%
-

대구태양광발전
주식회사

대한민국
26.00%
1,568,933,496
26.00%
1,473,529,936

단양에너지
주식회사

대한민국
29.00%
7,250,000
29.00%
7,250,000

(주)모네상스(주2)
대한민국
16.61%
693,358,290

16.61%

657,825,007

이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호

대한민국
35.00%
12,655,245,360

16.61%

5,372,788,857

소 계

14,942,203,597

7,528,805,125

합 계

55,931,450,678

32,597,643,655

(주1) 단기차입금 100억원에 대한 담보로 제공됨.

(주2) 잠재적 지분율을 고려할 경우 지분율은 20%를 초과함.

(2) 당반기 및 전기 중 지분법적용으로 인한
종속기업 및
관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

회사명
기초
취득(처분)
지분법손익
(부의)지분법
자본변동
배당금
반기말

종속기업투자:

비앤엠개발
(주)

2,964,064,298
-
324,026,220
-
-
3,288,090,518

현대사모부동산투자신탁20호
4,691,354,069
10,000,000,000
(1,871,298,389)
-
-
12,820,055,680

이지스전문투자형
 사모부동산투자신탁133호
17,413,420,163
1,500,000,000
(349,705,765)
-
-
18,563,714,398

디앤디인베스트먼트
(주)(주2)

-
7,000,000,000
(682,613,515)
-
-
6,317,386,485

소 계

25,068,838,530
18,500,000,000
(2,579,591,449)
-
-
40,989,247,081

관계기업투자:

(주)
킨텍스몰

17,411,325
-
5,126
-
-
17,416,451

(주)
에스에이파워스(주1)

-
-
-
-
-
-

대구태양광발전
주식회사

1,473,529,936
-
210,053,160
-
(114,649,600)
1,568,933,496

단양에너지
주식회사

7,250,000
-
-
-
-
7,250,000

(주)
모네상스

657,825,007
-
44,921,920
(9,388,637)
-
693,358,290

이지스전문투자형
 사모부동산투자신탁 135호

5,372,788,857
7,437,062,500
(154,605,997)
-
-
12,655,245,360

소 계

7,528,805,125
7,437,062,500
100,374,209
(9,388,637)
(114,649,600)
14,942,203,597

합 계
32,597,643,655
25,937,062,500
(2,479,217,240)
(9,388,637)
(114,649,600)
55,931,450,678

(주1) 당반기말 현재 휴면법인으로 전기 이전 관계기업투자주식의 장부금액이 "0" 이 하가 되어 지분법적용을 중지하였으며, 이로 인해 미반영한 지분변동액은 677,036,368원(이익잉여금: 677,036,368원)임.

(주2) 당기 중 설립되어 취득함.

(전기)

(단위:원)

회사명
기초
취득(처분)
지분법손익
지분법자본변동
배당금
기타
당기말

종속기업투자:

비앤엠개발
(주)(주1)

22,523,323,391
(50,000,000,000)
32,211,770,424
34,304,502
(563,200,000)
(1,242,134,019)
2,964,064,298

현대사모부동산투자신탁20호
5,471,221,614
-
(779,867,545)
-
-
-
4,691,354,069

이지스전문투자형사모부동산
 투자신탁133호(주2)

-
17,700,000,000
(272,529,227)
-
-
(14,050,610)
17,413,420,163

이지스사모부동산
 투자신탁61호(주3)
-
-
(42,421,034)
-
-

42,421,034

-

소 계

27,994,545,005
(32,300,000,000)
31,116,952,618
34,304,502
(563,200,000)
(1,213,763,595)
25,068,838,530

관계기업투자:

(주)
킨텍스몰

17,518,697
-
(107,372)
-
-
-
17,411,325

(주)
에스에이파워스

-
-
-
-
-
-
-

대구태양광발전
주식회사

1,528,242,257
-
258,369,279
-
(313,081,600)
-
1,473,529,936

단양에너지
주식회사

7,250,000
-
-
-
-
-
7,250,000

(주)
모네상스

672,550,153
-
(14,725,146)
-
-
-
657,825,007

이지스전문투자형사모부동산
 투자신탁 135호

-
5,372,937,500
(148,643)
-
-
-
5,372,788,857

소 계

2,225,561,107
5,372,937,500
243,388,118
-
(313,081,600)
-
7,528,805,125

합 계
30,220,106,112
(26,927,062,500)
31,360,340,736
34,304,502
(876,281,600)

(1,213,763,595)

32,597,643,655

(주1) 전기 중 우선주 200,000주 및 보통주 500,000주의 유상감자로 인하여 회사의 지분율은 100%로 증가하였으며, 유상감자로 인한 지분변동차액은 기타자본으 로 인식함. 

(주2) 전기 중 신규취득함.
(주3) 전전기 중 매각예정자산으로 분류되어 대체되었으며, 전기 중 매각완료 됨.

(3) 당반기말
현재
종속기업 및
관계기
업 피투자기업 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:원)

회사명
자산총계
부채총계
매출액
반기순손익

종속기업:

비앤엠개발
(주)

14,486,837,652
11,198,747,134
-
324,026,220

현대사모부동산투자신탁20호
33,501,758,364
20,235,762,969
-
(1,871,298,389)

이지스사모부동산투자신탁133호
77,212,584,338
58,134,819,330
-
(229,705,765)

디앤디인베스트먼트
(주)

6,391,709,249
74,322,764
-
(682,613,515)

관계기업:

(주)
킨텍스몰

43,539,156
-
-
12,820

(주)
에스에이파워스

-
-
-
-

대구태양광발전
주식회사

16,913,150,718
10,878,791,256
1,944,116,495
774,330,811

단양에너지주식회사
25,000,000
-
-
-

(주)
모네상스

4,432,246,755
1,384,698,359
1,226,053,502
513,186,959

이지스사모부동산투자신탁135호

105,820,995,963
69,663,152,077
-
(441,731,421)

13. 유형자산

(1) 당반기 및 전반기 중 당사의 유형자산 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

구 분
토지
건물
기계장치
공구와기구
비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초
2,046,340,398
5,862,434,845
69,655,600,930
7,769,785
410,561,556
4,544,471,138
18,568,849,636
101,096,028,288

취득
-
2,014,994,899
30,621,426,701
-
172,090,000
289,750,000
25,348,489,800
58,446,751,400

대체(주1)
-
1,053,827,000
16,371,132,900
-
51,824,436
-
(17,387,839,636)
88,944,700

감가상각비
-
(199,125,478)
(3,004,498,898)
(2,026,890)
(88,858,510)
(528,296,033)
-
(3,822,805,809)

반기말
2,046,340,398
8,732,131,266
113,643,661,633
5,742,895
545,617,482
4,305,925,105
26,529,499,800
155,808,918,579

취득원가
2,046,340,398
9,969,435,708
133,525,771,795
20,269,000
1,134,542,064
7,508,972,900
26,529,499,800
180,734,831,665

감가상각누계액
-
(1,237,304,442)
(19,882,110,162)
(14,526,105)
(588,924,582)
(3,203,047,795)
-
(24,925,913,086)

(주1) 선급금에서 유형자산으로 대체함.

(전반기)

(단위:원)

구 분
토지
건물
기계장치
공구와기구
비품
기타유형자산
합 계

기초
2,056,582,998
5,974,009,541
72,240,068,607
11,823,585
401,633,129
3,304,997,601
83,989,115,461

취득
-
-
-
-
8,870,000
50,510,000
59,380,000

대체(주1)
66,732,860
-
-
-
-
-
66,732,860

처분
-
-
-
-
(5,000)
(33,476,423)
(33,481,423)

감가상각비
-
(129,925,572)
(2,202,991,176)
(2,026,890)
(64,112,348)
(336,445,704)
(2,735,501,690)

반기말
2,123,315,858
5,844,083,969
70,037,077,431
9,796,695
346,385,781
2,985,585,474
81,346,245,208

취득원가
2,123,315,858
6,749,046,122
84,662,402,881
20,269,000
771,647,628
5,229,055,900
99,555,737,389

감가상각누계액
-
(904,962,153)
(14,625,325,450)
(10,472,305)
(425,261,847)
(2,243,470,426)
(18,209,492,181)

(주1) 선급금에서 유형자산으로 대체함.

14. 투자부동산

당반기 및 전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
1,237,047,902
2,200,025,714
3,437,073,616

감가상각
-
(32,455,482)
(32,455,482)

반기말
1,237,047,902
2,167,570,232
3,404,618,134

취득원가
1,237,047,902
2,596,439,497
3,833,487,399

감가상각누계액
-
(428,869,265)
(428,869,265)

(전반기)

(단위:원)

구 분
토지
건물
합계

기초
1,237,047,902
2,264,936,701
3,501,984,603

감가상각
-
(32,455,482)
(32,455,482)

반기말
1,237,047,902
2,232,481,219
3,469,529,121

취득원가
1,237,047,902
2,596,439,497
3,833,487,399

감가상각누계액
-
(363,958,278)
(363,958,278)

15. 무형자산

당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:원)

구 분
특허권
상표권
회원권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초
24,746,109
38,768,213
2,298,242,776
340,336,294
2,794,478,671
5,496,572,063

취득
-
-
-
1,175,000,000
-
1,175,000,000

대체(주1)
-
-
1,475,190
200,000,000
-
201,475,190

상각
(2,152,836)
(5,988,996)
-
(51,645,989)
-
(59,787,821)

반기말
22,593,273
32,779,217
2,299,717,966
1,663,690,305
2,794,478,671
6,813,259,432

취득원가
43,057,000
84,245,920
2,299,717,966
2,318,388,839
2,794,478,671
7,539,888,396

상각누계액
(20,463,727)
(51,466,703)
-
(654,698,534)
-
(726,628,964)

(주1) 선급금에서 무형자산으로 대체함.

(전반기)

(단위:원)

구 분
특허권
상표권
회원권
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초
29,051,809
51,031,997
2,057,634,776
61,141,558
2,794,478,671
4,993,338,811

취득
-
-
82,952,000
32,400,000
-
115,352,000

상각
(2,152,836)
(6,131,886)
-
(13,138,419)
-
(21,423,141)

반기말
26,898,973
44,900,111
2,140,586,776
80,403,139
2,794,478,671
5,087,267,670

취득원가
38,108,000
78,238,360
2,140,586,776
479,217,339
2,794,478,671
5,530,629,146

상각누계액
(11,209,027)
(33,338,249)
-
(398,814,200)
-
(443,361,476)

16. 건설형 공사계약

(1) 당반기말 및 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

당반기말

전기말

누적발생원가

140,106,338,284
391,062,585,827

가산: 누적이익

24,086,625,603
118,756,646,154

차감: 누적손실

-
-

누적공사수익(미성공사) 합계

164,192,963,887
509,819,231,981

차감: 진행청구액

(137,586,783,930)
(445,195,011,121)

소 계

26,606,179,957
64,624,220,860

계약자산 및 미청구공사

64,125,992,998
102,798,418,685

계약부채 및 초과청구공사

(37,519,813,041)
(38,174,197,825)

소 계

26,606,179,957
64,624,220,860

(2) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경내역은 없습니다.

(3) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

계약일

계약상

완성기한

진행률

계약자산

매출채권(공사미수금)

총액

손상차손누계액

총액

대손충당금

서소문오피스
2017-03-29
2019-07-31
43.05%
64,125,992,998
-
22,860,000,000
-

울진EPC
2016-12-16
2019-04-15
43.47%
-
-
782,727,017
-

(4) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약에 해당하나, 공시예외사항에 해당하는 계약들의 영업부문별 내역은 없습니다.

17. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
16,751,071,551
29,909,231,288

미지급금
59,659,492,836
29,674,049,810

미지급비용
3,320,631,895
6,531,810,754

합 계
79,731,196,282
66,115,091,852

18. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

유동

비유동

단기차입금

50,000,000,000
-
11,000,000,000
-

장기차입금

5,160,000,000
353,210,000,000
77,910,000,000
282,610,000,000

사채
-
21,927,413,028
-
-

전환사채

-
79,460,084,050
-
76,959,327,739

합 계

55,160,000,000
454,597,497,078
88,910,000,000
359,569,327,739

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

차입처
당반기말
전기말

이자율(%)
금 액
이자율(%)
금 액

산업은행
산금채1년물+1.79
3,000,000,000
산금채1년물+2.06
3,000,000,000

수협은행
MOR+2.86
3,000,000,000
COFIX+3.06
3,000,000,000

우리은행
CD+2.17
4,000,000,000
CD+2.17
4,000,000,000

우리종합금융(주1)
3.80~5.40
14,000,000,000
3.80
1,000,000,000

한국투자증권
4.45
20,000,000,000
-
-

SBI저축은행(주1)
5.40
6,000,000,000
-
-

합 계

50,000,000,000

11,000,000,000

(주1) 단기차입금 100억원에 대해 종속기업투자주식은 담보로 제공되어 있음.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

KEB하나
금융채1년물+2.22
26,227,500,000
29,227,500,000

대구은행
금융채1년물+2.22
8,742,500,000
9,742,500,000

케이에스드림(유)
금융채3년물+2.43
-
20,250,000,000

하이드림제이차(유)_Tr.A
4.00
-
16,650,000,000

하이드림제이차(유)_Tr.B
CD+2.25
-
11,100,000,000

하이원제이십차(유)_Tr.A
4.50
7,500,000,000
10,250,000,000

하이원제이십차(유)_Tr.B
A1 CP(91일물)+3.65
10,000,000,000
10,000,000,000

삼성생명
3.80
38,814,000,000
34,556,000,000

삼성화재
3.80
65,986,000,000
58,744,000,000

신한은행
CD+3.05
17,900,000,000
17,900,000,000

대구은행
CD+3.05
10,700,000,000
10,700,000,000

신한캐피탈
CD+3.05
8,600,000,000
8,600,000,000

KB캐피탈
CD+3.05
7,100,000,000
7,100,000,000

에이블뷰타워㈜
CD+3.05
700,000,000
700,000,000

에이블뷰타워㈜
A1 CP(91일물)+1.73
27,000,000,000
27,000,000,000

성수더블유센터㈜_Tr.A
CD+2.77
14,100,000,000
18,000,000,000

성수더블유센터㈜_Tr.B
CD+3.67
25,000,000,000
25,000,000,000

미래에셋캐피탈
-
-
12,500,000,000

IBK캐피탈
-
-
12,500,000,000

산은캐피탈
-
-
10,000,000,000

애큐온캐피탈
-
-
10,000,000,000

하나은행
5.80
40,000,000,000
-

케이앤제이제일차(주)
4.60
23,000,000,000
-

인베스트시티제일차(주)
4.60
10,000,000,000
-

인베스트시티제이차(주)
5.93
7,000,000,000
-

산은캐피탈
5.93
10,000,000,000
-

합 계
358,370,000,000
360,520,000,000

차감 : 유동성대체
(5,160,000,000)
(77,910,000,000)

차감잔액
353,210,000,000
282,610,000,000

(4) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 외화 각 1단위)

구 분
발행일
상환일
액면이자율
당반기말
전기말

외화 사채
2018.04.26
2021.04.26
3M Libor + 1.00%
21,927,413,028
 (USD 20,000,000)
-

사채액면총액
22,434,000,000
-

차감: 할인발행차금
(506,586,972)
-

차감잔액
21,927,413,028
-

한편, 당사는 외화 사채의 환율과 이자율 변동위험에 대해 통화선도를 통해 노출된 재무위험을 관리하고 있습니다.

(5) 당반기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분

발행일

당반기말

전기말

발행가액

2016.07.07
80,000,000,000
80,000,000,000

전환사채의 부채요소

79,460,084,050
76,959,327,739

차감잔액

79,460,084,050
76,959,327,739

전환사채의 자본요소(주석 23)

6,994,751,850
6,994,751,850

19. 퇴직급여제도

당반기 및 전기 중 확정급여부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

확정급여부채의 변동:

기초금액
426,469,821
969,059,041

퇴직급여 지급액

(24,722,220)
(40,672,899)

당기손익인식 총비용

609,385,506
934,714,815

기여금납입액 등
(985,737,775)
(1,743,883,461)

재측정요소
-
307,252,325

기말금액
25,395,332
426,469,821

재무제표상 구성항목

확정급여채무의 현재가치
6,642,903,032
6,317,088,596

사외적립자산의 공정가치
(6,617,507,700)
(5,890,618,775)

합 계

25,395,332
426,469,821

20. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동부채:

예수금
33,830,352,381
17,268,993,673

예수보증금
142,082,651
142,082,651

선수금
7,709,964,028
3,897,516,317

선수수익
403,150,165
495,931,012

미지급세금
5,247,288,734
4,109,277,671

임대보증금
2,811,627,678
-

소 계
50,144,465,637
25,913,801,324

기타비유동부채:

임대보증금
5,967,848,585
8,842,665,416

금융보증부채
4,977,297,047
5,353,001,286

소 계
10,945,145,632
14,195,666,702

합 계
61,089,611,269
40,109,468,026

21. 파생상품

(1) 당사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
위험회피수단
내 용

현금흐름위험회피
통화스왑
변동금리부 외화사채의 이자지급 및 원금상환시 노출되는이자율 변동 및 환율 변동 위험을 고정

공정가치위험회피
통화선도
원자재 수입 대금 지급시 노출되는 환율변동위험을 고정

(2) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:원, 외화 각1단위)

구 분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액(주1)

통화
금액
통화
금액

통화스왑
USD
20,000,000
KRW
21,400,000,000
852,853,934
1,034,000,000
(181,146,065)

통화선도
EUR
11,930,119
KRW
15,420,665,699
125,517,078
125,517,078
-

합 계
978,371,012
1,159,517,078
(181,146,065)

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

(전기말)

(단위:원, 외화 각1단위)

구 분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액

통화
금액
통화
금액

통화스왑
USD
30,000,000
KRW
33,150,000,000
-
266,766,845

-

통화선도
USD
9,737,443
KRW
11,291,572,659
(858,876,230)
(1,300,660,315)
-

EUR
18,868,955
KRW
24,266,893,809
(128,759,308)
(128,759,308)
-

내재파생상품(주1)
3,349,000,000
608,797,844
-

합 계
2,361,364,462
(553,854,934)

-

(주1) 내재파생상품은 당사가 취득한 전환사채(장기투자증권)의 취득금액에서 당사 의 유효이자율을 적용한 부채요소를 차감한 잔액임.

22. 충당부채

당반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
기초
수익인식기준
변경효과
설정액
사용액
당반기말

하자보수충당부채
948,849,205
(406,453,294)
447,714,202
-
990,110,113

23. 자본 및 자본잉여금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 당사의 자본금에 대한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

보통주
수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

1주의 금액
1,000원
1,000원

발행 주식수
16,155,000주
16,155,000주

보통주자본금
16,155,000,000원
16,155,000,000원

(2) 당반기말 및 전기말 현재 당사의 자본잉여금에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
78,081,731,229
78,081,731,229

전환권대가(주1)
6,994,751,850
6,994,751,850

합 계
85,076,483,079
85,076,483,079

(주1) 당사는 보통주로 전환할 수 있는 전환권가치를 사채의 공정가치에서 부채요소 의 공정가치를 차감하여 측정함.

24. 기타자본

(1) 당반기와 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

주식선택권
6,332,819,667
5,363,655,000

자기주식
(17,664,000)
(17,664,000)

기타
(1,260,944,293)
(969,042,799)

합 계
5,054,211,374
4,376,948,201

(2) 당반기말 현재 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일의 공정가치

2016.03.18
120,000
2018.3.18 ~ 2025.3.17
41,950
29,025

2017.03.24
120,000
2019.3.24 ~ 2026.3.23
25,950
7,671

2018.03.27
130,000
2020.3.27 ~ 2025.3.26
29,200
8,707

(3) 당반기의 주식선택권 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

부여일
발행할 주식수
평가금액

기초
신규부여
취소
반기말
기초
증가
취소
반기말

2016.03.18
120,000
-
-
120,000
4,788,300,000
435,300,000
-
5,223,600,000

2017.03.24
120,000
-
-
120,000
575,355,000
345,213,000
-
920,568,000

2018.03.27
-
130,000
-
130,000
-
188,651,667
-
188,651,667

합 계
240,000
130,000
-
370,000
5,363,655,000
969,164,667
-
6,332,819,667

당사는 주식선택권의 부여로 인한 누적보상비용으로 6,332,819,667원을 인식하였으며, 당반기말 이후 인식할 보상비용은 1,403,542,333원 입니다.

25. 기타포괄손익누계액

당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

부의지분법자본변동
(50,064,514)
(40,675,877)

지분법자본변동
-
34,304,502

매도가능금융자산평가손익
-
(1,009,422,899)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
263,303,820
-

파생상품평가손익
(138,576,740)
-

합 계
74,662,566
(1,015,794,274)

26. 이익잉여금

당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
2,995,673,912
2,026,412,312

미처분이익잉여금(주1)
147,065,728,089
151,934,915,119

합 계
150,061,402,001
153,961,327,431

(주1) 기업회계기준서 제1109호 및 제1105호의 최초 적용으로 인한 누적효과를 201 8년 1월 1일에 반영함에 따라 이익잉여금 36,364,540,940원이 감소함(주석 2 참조).

27. 수익

(1) 당반기 및 전반기 중 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

상품매출
4,946,296,401
8,732,750,157
8,425,920,478
14,035,716,553

제품매출
2,717,242,388
6,968,815,927
2,678,842,664
7,866,821,193

공사수입
11,863,859,698
29,648,226,522
4,523,521,710
9,041,773,969

용역수입(주1)
2,627,237,920
4,221,957,020
601,440,000
4,243,725,266

임대수입
1,755,903,724
3,580,347,197
1,588,523,057
3,174,100,213

분양수입
252,749,088,053
268,714,833,688
62,558,727,606
122,590,048,903

합 계
276,659,628,184
321,866,930,511
80,376,975,515
160,952,186,097

(주1) 전력비용절감 서비스를 제공으로 조정리스료수익 3,701,957,020원을 당기수 입으로 인식함.

(2) 당반기 수익의 수행의무 이행에 따른 구분은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기

한 시점에 인식하는 수익

상품매출
8,732,750,157

제품매출
6,968,815,927

분양수입
226,911,216,654

소 계
242,612,782,738

기간에 걸쳐 인식하는 수익

공사수입
29,648,226,522

용역수입
4,221,957,020

임대수입
3,580,347,197

분양수입
41,803,617,034

소 계
79,254,147,773

합 계
321,866,930,511

28. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

급여
3,735,891,699
7,716,239,571
3,248,606,524
7,077,441,970

퇴직급여
287,921,231
564,002,609
228,496,454
457,490,823

복리후생비
645,519,196
1,177,431,869
406,221,791
902,076,574

여비교통비
247,248,193
445,161,797
128,633,029
328,680,724

접대비
228,292,524
439,180,312
166,645,778
355,496,513

통신비
42,027,168
88,782,878
31,841,719
62,802,786

수도광열비
257,318,931
476,273,115
171,329,640
347,047,736

세금과공과
1,029,359,248
1,169,637,274
2,500,074,898
2,670,924,164

차량유지비
39,974,399
82,809,343
30,824,603
65,293,376

교육훈련비
58,167,029
109,373,753
36,587,770
75,589,779

임차료
542,686,496
1,062,059,407
481,664,221
970,917,928

감가상각비(투자부동산 감가상각비 포함)
212,433,714
419,634,148
112,945,332
228,335,372

무형자산상각비
18,837,967
37,454,512
10,909,572
21,423,141

지급수수료
11,599,599,888
12,752,504,169
3,839,542,526
5,510,529,372

기타
336,886,658
640,583,989
126,686,444
172,379,526

합 계
19,282,164,341
27,181,128,746
11,521,010,301
19,246,429,784

29. 금융손익

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

이자수익
477,962,728
862,460,938
200,494,931
523,198,030

외환차익
46,287,704
58,977,815
3,961,543
5,147,093

외화환산이익
70,721,860
73,593,980
(618,303,058)
2,153,696,942

배당금수익
9,430,000
36,163,219
379,332,786
391,442,786

파생상품거래이익
23,605,120
990,764,309
-
-

파생상품평가이익
1,123,831,953
1,191,944,912
427,528,970
502,431,720

확정계약평가이익
(161,554,458)
490,848,296
(250,533,614)
733,526,386

금융보증부채환입
482,211,475
964,640,424
278,293,686
610,649,833

당기손익인식금융자산평가이익
1,280,680,097
1,280,680,097
-
-

합 계
3,353,176,479
5,950,073,990
420,775,244
4,920,092,790

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

이자비용
3,360,817,705
6,741,153,521
925,720,012
2,319,942,955

외환차손
54,357,863
59,335,329
202,885,360
224,402,988

외화환산손실
1,057,465,186
1,057,465,186
(420,888,353)
7,314,185

파생상품거래손실
21,811,048
458,420,463
78,388,647
168,121,564

파생상품평가손실
(183,365,505)
32,427,834
(311,583,678)
672,476,322

확정계약평가손실
113,437,071
1,148,709,219
352,308,171
352,308,171

금융보증비용
490,823,633
964,640,424
278,293,686
610,649,833

합 계
4,915,347,001
10,462,151,976
1,105,123,845
4,355,216,018

30. 기타영업외손익

(1) 당반기 및 전반기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

수입임대료
49,794,794
99,959,332
49,727,555
100,895,087

매각예정자산처분이익
-
-
558,171,362
558,171,362

잡이익
26,204,544
37,139,655
99,995,826
226,764,482

합 계
75,999,338
137,098,987
707,894,743
885,830,931

(2) 당반기 및 전반기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

유형자산처분손실
-
-
33,481,423
33,481,423

기부금
-
-
-
2,200,000

잡손실
936,295
7,929,185
365,015
9,703,727

합 계
936,295
7,929,185
33,846,438
45,385,150

31. 법인세

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 한편, 2018년 6월 30일로종료하는 회계연도의 유효법인세율은 25.39%이며, 전기 유효법인세율은 24.08% 입니다.

32. 비용의 성격별분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

재고자산(용지포함)의 변동
158,385,101,973
156,324,379,062
28,937,917,161
53,231,188,405

원재료의 사용액
1,138,602,050
2,917,604,753
1,683,393,722
3,243,102,123

종업원급여
5,511,234,359
11,904,301,091
4,557,416,661
9,883,685,825

감가상각비(투자부동산 포함)
2,067,905,747
3,855,261,291
1,382,944,731
2,767,957,172

무형자산상각비
34,560,176
59,787,821
10,909,572
21,423,141

외주비
16,296,396,874
29,380,574,461
16,625,305,884
34,388,299,261

지급수수료
24,265,242,575
41,053,594,563
9,900,582,213
17,823,900,375

세금과공과
3,589,240,615
3,775,678,393
4,456,365,323
5,548,145,981

지급임차료
1,934,248,493
3,878,954,127
1,815,228,340
3,644,514,783

광고선전비
264,316,500
534,138,890
68,622,160
70,530,341

기타
2,380,863,675
4,811,107,347
3,806,313,510
7,309,399,725

합 계
215,867,713,037
258,495,381,799
73,244,999,277
137,932,147,132

33. 주
당손익

당반기 및 전반기의 기본및희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. 

1) 기본주당순이익

(단위:주,원)

구 분
당반기
전반기(주2)

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

보통주순이익
43,926,437,813
42,157,231,510
38,360,335,355
50,452,577,928

가중평균유통보통주식수(주1)
16,154,360
16,154,360
16,154,431
16,154,713

기본주당이익
2,719
2,610
2,375
3,123

2) 희석주당순이익

(단위:주,원)

구 분
당반기
전반기(주2)

3개월(2분기)
누적
3개월(2분기)
누적

보통주희석이익
44,879,460,845
44,052,804,794
39,201,021,912
52,124,712,727

희석주당이익 계산을 위한 보통주식수(주1)
18,276,375
18,276,375
18,276,445
18,276,728

희석주당이익
2,456
2,410
2,145
2,852

(주1) 전기 실시한 무상증자는 기초 실시로 간주하여 가중평균유통보통주식수를 산 정하였으며, 전기 주당순이익 및 가중평균유통주식수는 당기 무상증자로 인하 여 증가된 주식수를 반영하여 계산함.

(주2) 전기 실시한 무상증자는 기초 실시로 간주하여 가중평균유통보통주식수를 산 정하였으며, 전기 주당순이익 및 가중평균유통주식수는 당기 무상증자로 인하 여 증가된 주식수를 반영하여 계산함.

34. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
기업명

최상위지배기업
SK디스커버리(주)

지배기업
SK가스(주)

종속기업
비앤엠개발(주), 현대사모부동산투자신탁20호, 디앤디인베스트먼트(주),
이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호

관계기업
(주)킨텍스몰, (주)에스에이파워스, 대구태양광발전주식회사, 단양에너지주식회사, 
(주)모네상스, 이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호

대규모기업집단계열회사 등(주1)
SK(주), SK건설(주), SK네트웍스(주), 에스케이어드밴스드(주), SK인포섹(주), 
SKC(주),SK티엔에스(주), SK케미칼(주)

(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계 자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수 관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등임.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기 업 명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

지배기업:

SK가스
(주)

114,133,934

745,619,660

-
681,381,900

종속기업:

비앤엠개발(주)
116,176,712
-
5,041,095
-

현대사모부동산투자신탁20호
34,216,437
-
34,216,432
-

이지스사모부동산투자신탁61호
-
-
3,192,285,266
-

이지스전문투자형
 사모부동산투자신탁133호
120,000,000
-
-
-

디앤디인베스트먼트(주)
54,919,979
389,062
-
-

관계기업:

대구태양광발전주식회사(주1)
114,649,600
-
313,081,600
-

(주)모네상스
-
2,700,000
-
712,000

합 계
554,096,662
748,708,722
3,544,624,393
682,093,900

(주1) 배당금 수령액으로 관계기업투자주식 장부금액에서 차감함.

한편, 당반기 및 전반기의 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 '특수관계자와의 거래내역'에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기업명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

SK케미칼(주)
104,411,120
-
-
-

SK건설(주)

3,818,753,000
4,596,200,000
4,312,451,550
-

SK네트웍스
(주)

-
-
304,576,150
-

SK티엔에스(주)
-
1,343,122,967
-
-

SKC(주)
1,431,048,840
-
-
-

SK(주)

-
343,457,000
-
292,106,000

SK인포섹㈜
-
24,424,284
-
54,903,575

SK브로드밴드주식회사
30
16,407,892
-
-

합 계
5,354,212,990
6,323,612,143
4,617,027,700
347,009,575

(3) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기업명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

지배기업:

SK가스
(주)

846,323,594
157,115,783
655,423,310
128,220,015

종속기업:

비앤엠개발(주)
11,198,241,095
-
-
-

현대사모부동산투자신탁20호
1,186,016,425
-
1,151,799,988
-

디앤디인베스트먼트(주)
-
100,000,000
-
-

관계기업:

대구태양광발전주식회사
114,649,600
-
-
-

(주)
모네상스

-
-
1,295,000,000
-

합 계
13,345,230,714
257,115,783
3,102,223,298
128,220,015

한편, 당반기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권ㆍ채무잔액 중 상기의 '특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액'에 포함된 금액을 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

기업명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

SK케미칼(주)
18,922,720
-
11,951,950
-

SK건설(주)
251,552,257
2,308,154,902
654,269,000
1,219,400,000

SKC(주)
717,425,841
-
62,752,530
-

SK티엔에스(주)
4,527,600
1,175,102,429
302,949,900
66,537,872

SK(주)
-
1,395,900
-
36,288,340

SK인포섹㈜
-
4,477,785
-
-

SK브로드밴드주식회사
8,062,279,200
-
-
-

합 계
9,054,707,618
3,489,131,016
1,031,923,380
1,322,226,212

(4) 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,225,264,150
2,333,784,878

퇴직급여
518,021,275
346,673,601

주식보상비
969,164,667
1,536,042,000

합 계
2,712,450,092
4,216,500,479

35. 우발사항 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사의 금융거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 외화 각1단위)

구 분
내 역
약정한도

KEB 하나은행 등
전자외상매출채권 담보대출
3,000,000,000

수입신용장
USD 9,789,351

EUR 24,859,650

365,190,000

통화파생상품
USD 20,000,000

EUR 8,431,633

일반자금대출
500,000,000,000

당좌대출
4,000,000,000

법인카드
1,510,000,000

(2) 당반기말 현재 당사가 체결한 신탁계약의 내역은 다음과 같습니다.

신탁자산
신탁회사
수익자
설정금액
신탁방식

제주시가시리 산35-1의 풍력발전소
하나은행
공동1순위 : 하나은행
39,000백만원
종합재산신탁

공동1순위 : 대구은행
13,000백만원

서울시 금천구 가산동 371-41
코리아신탁
케이에스드림유한회사
104,000백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁(주1)

서울시 금천구 가산동 371-106
하나자산신탁
하이드림제이차유한회사
65,000백만원

지식산업센터개발 관리형토지신탁
(주1)

서울시 강남구 역삼동 832-16 등
코리아신탁
(주3)
-
오피스텔개발 관리형토지신탁(주2)

서울시 중구 서소문동 85-3 등
생보부동산신탁
공동1순위 : 삼성화재해상보험(주)
110,500백만원

오피스개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 삼성생명보험(주)
65,000백만원

2순위 : 동부에스에스엠전문투자형사모
 부동산투자 유한회사
14,859백만원

3순위: (주)태영건설
242,307백만원

서소문 관련 당사 보유 수익권증서
교보증권

공동1순위 : 케이앤제이제일차
(주)

29,900백만원
관리형 토지신탁, 수익권증서 신탁

공동1순위 : 인베스트시티제일차
(주)

13,000백만원

공동1순위 : 인베스트시티제이차
(주)

9,100백만원

공동1순위 : 산은캐피탈
13,000백만원

서울시 영등포구 문래동6가 19
한국자산신탁
공동 1순위 : 현대캐피탈 및 현대커머셜
각각 13,000백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동 1순위 : 산은캐피탈
26,000백만원

2순위 : 아주캐피탈
26,000백만원

서울시 성동구 성수동 2가 280-6 등
코리아신탁
공동1순위 : 새마을금고중앙회
26,000백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 신한은행 및 신한캐피탈
각각 19,500백만원

2순위 : 엠에이디더블유성수더블유센터
65,000백만원

서울시 성동구 성수동 2가 280 등
무궁화신탁
공동1순위 : 신한은행
32,500백만원
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 대구은행
19,500백만원

공동1순위 : 신한캐피탈
15,600백만원

공동1순위 : KB캐피탈
13,000백만원

공동1순위 : 에이블뷰타워
1,300백만원

2순위 : 에이블뷰타워
35,100백만원

3순위 : SK건설
90,039백만원

서울시 중구 저동2가 82-2번지 일대
생보부동산신탁
1순위 : 하나은행
55,900백만원
호텔 개발 관리형토지신탁

서울특별시 중구 서소문동 85-1 등
신한은행
1순위 : 신한은행
12,000백만원
부동산 담보신탁(주4)

(주1) 가산동 지식산업센터 개발 관련 PF차입금은 당기 중 상환 완료되었으며, 정산 완료 후 신탁계약 해지 예정임
(주2) 오피스텔개발의 50%지분을 보유한 공동사업자인 한일시멘트는 당사에 대하여 개발완료(사용승인일)부터 3개월 이내에 Put Option(행사가액:231억원)을 행 사할 권리를 가지고 있는 바, 공동사업자가 Put Option 행사시 당사는 지분 50 %를 매입할 의무를 부담함.

(주3) 공동1순위(신한은행, 대구은행) 차입금은 당기 중 차입금 중도상환으로 해당 수 익권은 소멸되었고, 2순위 SK건설 도급비용은 당기 중에 정산 완료하여 당반 기말 현재 당사와 한일시멘트가 각각 50%의 수익권을 보유하고 있음
.

(주4) 당기 중 발행한 외화사채 2천만 달러 관련하여 부동산 담보 신탁을 체결하고 수 익권 증서를 담보로 제공함.

(3) 당반기말 현재 당사가 제공한 보증내역은 다음과 같습니다.

담보권자
제공내역
담보설정액

KB솔라에너지 사모특별자산신탁
관계기업(대구태양광발전)의 차입에 대한 관계기업 주식 담보제공
21,840백만원

KIAMCO 울진풍력 사모특별자산투자신탁
관계기업(울진풍력)의 차입에 대한 투자주식주식 담보제공
216,060백만원

산은캐피탈, 현대캐피탈, 현대커머셜,아주캐피탈
문래동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
39,000백만원

새마을금고중앙회, 신한은행, 신한캐피탈, 
엠에이디더블유성수더블유센터
성수동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
50,000백만원

(4) 당반기말 현재 당사가 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

담보제공자
제공내역
보증액

서울보증보험
공사계약 이행보증
4,875백만원

건설공제조합
하자보수 이행보증외
6,420백만원

전문건설공제조합
하자보수 이행보증외

20
,
200백만원

우리은행
기타원화지급보증
365백만원

울진풍력(주)
울진풍력(주) 토지의 담보제공
315백만원

(5) 당반기말 현재 당사가 부동산 개발과 관련하여 수분양자 중도금 대출약정과 관련하여 체결한 연대보증내역은 다음과 같습니다.

구 분
금융기관
보증금액
총보증한도
보증기간

가산SK V1 센터(공장, 업무)

신한은행
 KEB하나은행

-
83,400백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2018년08월31일까지

가산 W 센터(공장, 업무)

신한은행
 KEB하나은행

-
46,860백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2018년09월30일까지

역삼 오피스텔(오피스텔,상가)

신한캐피탈
9,764백만원
83,200백만원
중도금대출 최초실행일로부터 24개월

가산 SK V1 센터(상가)

롯데캐피탈

666백만원
16,672백만원
중도금대출 최초실행일로부터 21개월

가산 W 센터(상가)

동부저축은행

NH저축은행

732백만원
10,400백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2018년07월15일까지

문래 SK V1 센터(공장, 업무)
국민은행
32,055백만원
57,000백만원

중도금대출 최초실행일로부터 2020년01월31일까지

성수 SK V1 센터
KEB하나은행,
 우리은행, 국민은행
-
118,000백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2020년09월30일까지

성수 SK W 센터
신한은행, 국민은행, 우리은행
-
117,000백만원
중도금대출 최초실행일로부터 2020년07월31일까지

(
6) 당반기말 현재 당사의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

보험사
내용
부보금액

메리츠화재
영업배상책임보험외
79,545백만원

동부화재
영업배상책임보험외
7,230백만원

현대해상화재보험
재산종합보험외
43,188백만원

삼성화재
영업배상책임보험
61,939백만원

(7) 당사는 진행중인 저동비지니스호텔개발과 관련하여 관리신탁회사인 생보부동산신탁을 피고로 하는 소송이 진행중이며, 소송가액은 553,762,640원입니다. 당사는 피고인 생보부동산신탁이 당해 소송에서 패소할 경우 해당 소송가액을 지급하여야 할 의무가 있으나, 소송의 결과를 예측할 수 없어 별도의 충당금을 설정하고 있지 않습니다.

(8) 당사는 울진풍력(주)가 시행하는 풍력발전사업의 시공회사로서 울진풍력(주)와 재무출자자간의 전환사채 인수계약서(체결일 : 2016년 12월 15일)의 재무출자자 및 이해관계인으로 정리하고 있습니다. 재무출자자와 울진풍력과 이해관계인의 조기상환과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
권리행사자
상대방
행사요건

Put Option
재무출자자
울진풍력(주)
운영개시일로부터 약 3년 이후시점부터의 시설이용률이 일정률에 미달하는 경우

Call Option
울진풍력(주)
재무출자자
운영개시일로부터 약 5년 이후시점부터 행사가능하며, 
이해관계인(당사)이 행사할 것을 요구할 수 있음

한편, 권리자의 조기상환 행사시에 울진풍력(주)의 상환재원이 부족할 경우 당사는 이해관계인으로서 울진풍력(주)에 후순위조건의 대여 방식으로 추가 자금 조달할 의무를 부담(한도 : 280억)하고 있습니다.

(9) 당반기말 현재 담보로 제공자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

담보권자
차입액
담보제공자산
장부금액

우리종합금융 및 SBI저축은행
10,000,000,000
현대사모부동산투자신탁20호
12,820,055,680

36. 현금흐름표

(1) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성 대체
41,400,000,000
18,638,800,000

무상증자
-
5,385,000,000

선급금의 유형자산 대체
288,944,700
66,732,860

선급금의 무형자산 대체
1,475,190
-

건설중인자산의 무형자산 대체
200,000,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
17,187,839,636
-

선급금의 종속기업투자주식 대체
7,000,000,000
-

(2) 당반기의 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
기초
현금흐름
비현금 변동
당반기말

환율변동
공정가치변동 등
대체

단기차입금
11,000,000,000
39,000,000,000
-
-
-
50,000,000,000

유동성장기차입금
77,910,000,000
(114,150,000,000)
-
-
41,400,000,000
5,160,000,000

장기차입금

282,610,000,000
112,000,000,000
-
-
(41,400,000,000)
353,210,000,000

사채
-
20,849,616,000
1,034,000,000
43,797,028
-
21,927,413,028

전환사채
76,959,327,739
-
-
2,500,756,311
-
79,460,084,050

37. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산, 대여금, 매도가능금융자산과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당반기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당반기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 156,070,000천원(전기말: 195,320,000천원)입니다.

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당반기말 및 전기말 현재 환율변동위험이 헷지된 금융상품 이외의 외화로 표시된화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
897,510,835
942,392,000
-
-

EUR
1,436,782,370
1,558,559,113
968,243,831
159,541,382

당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당반기및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위:원)

구 분
당반기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,244,058)
2,244,058
-
-

EUR
(6,088,837)
6,088,837
40,435,122
(40,435,122)

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 주석 4에 기술된 금융자산 장부금액입니다.

2) 기타의 자산

현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기먈

당기손익-공정가치 측정 금융자산
36,704,836,389
-

당기손익인식금융자산
-
26,163,000,000

상각후원가 측정 금융자산
204,466,166,747
-

대여금및수취채권
-
184,629,487,918

위험회피지정 파생상품
1,010,798,846
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
2,116,488,000
-

매도가능금융자산
-
8,549,093,092

합 계
244,298,289,982
219,341,581,010

상기 금융자산 외에 금융보증계약으로 인해 피보증인의 청구에 의해서 당사가 지급하여야 할 지급보증한도액(주석 35)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 주요 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무및기타채무
79,731,196,282
-
-
-
79,731,196,282

단기이자부차입금
14,518,015,342
37,065,331,781
-
-
51,583,347,123

유동성장기차입금
1,076,729,455
4,200,701,189
-
-
5,277,430,644

사채
211,443,726
627,436,274
22,930,668,712
-
23,769,548,712

전환사채
-
-
84,934,227,996
-
84,934,227,996

장기차입금
4,238,318,258
12,576,748,742
353,156,957,548
15,148,644,426
385,120,668,974

합 계
99,775,703,063
54,470,217,986
461,021,854,256
15,148,644,426
630,416,419,731

(전기말)

(단위:원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무및기타채무
66,115,091,852
-
-
-
66,115,091,852

단기이자부차입금
107,334,247
11,090,713,150
-
-
11,198,047,397

유동성장기차입금

2,361,612,726

78,291,352,033
-
-
80,652,964,759

전환사채
-
-
84,934,227,996
-
84,934,227,996

장기차입금
3,016,879,397
9,218,242,603
279,896,387,989
19,580,802,025
311,712,312,014

합 계
71,600,918,222
98,600,307,786
364,830,615,985
19,580,802,025
554,612,644,018

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채이자가 포함되어 있습니다. 한편, 상기 금융부채와 별도로 보증계약 등으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 당사가 부담할 최대금액은 주석 34와 같습니다.

(4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당반기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당반기말
전기말

총부채
768,356,475,776
595,599,175,899

자기자본
256,421,759,020
258,553,964,437

부채비율
299.6%
230.4%

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재
무제표 재작성 등 유의사항

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

당사는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 연결재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

구분
사업모형
보증액

상각후원가측정금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위한 보유
원금과 이자로만 구성된 채무상품

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 매도를 위한 보유
원금과 이자로만 구성된 채무상품

당기손익-공정가치측정금융자산
상기 이외 모든 채무상품과 지분상품

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당반기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 당사가 보유하고 있는금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 당사의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고 판단하였습니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 상각후원가로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1039호에서 당기손익인식금융자산으로 분류되었던 금융자산은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 당기손익-공정가치항목으로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석 (4)에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가손실 1,275백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손실 284백만원과 후속적으로 당기손익으로 재분류되는

당기손익-공정가치측정금융자산
에서 발생한 평가손실 991백만원의 두 부분으로 분리되었습니다. 또한 지분상품에서 손상으로 인한 미처분이익잉여금은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가손실 943백만원으로 대체되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 당사의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

당사는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii)리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며, 당사는 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에당사가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가한 결과 추가적으로 인식할 손실충당금은 없습니다.

(3) 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 당사는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

상기 사항을 제외하고 기업회계기준서 제1109호의 적용이 당사의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재, 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제1109호

채무증권(주석12,22)(주1)

당기손익인식지정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

22,814,000,000

31,517,000,000

매도가능금융자산
5,354,000,000

내재파생금융상품
3,349,000,000

비상장주식(주석12)(주2)

매도가능금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

255,143,800
255,143,800

비상장출자금(주석12)
당기손익-공정가치측정금융자산
1,159,913,479
1,159,913,479

수익증권(주석12)
2,124,015,944
2,124,015,944

대여금(주석8)

대여금및수취채권

상각후원가측정금융자산

7,152,339,386

7,152,339,386

임차보증금(주석11)

8,055,417,337

8,055,417,337

매출채권및기타채권(주석7)

42,766,913,862

42,766,913,862

장단기금융상품

72,545,676,427
72,545,676,427

통화선도계약(주석22)

위험회피지정 파생상품

위험회피지정 파생상품

987,635,538
987,635,538

매입채무및기타채무(주석18)

상각후원가측정금융부채

상각후원가측정금융부채

66,234,167,052

66,234,167,052

임대보증금(주석21)
8,842,665,416

8,842,665,416

차입금(주석19)

533,379,327,739

533,379,327,739

금융보증부채

5,353,001,286

5,353,001,286

(주1) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 손실충당금은 회사채가 이미 공정가치로 측정되고 있어 장부금액이 아닌 평가손익누계액에서 가감함.(주2) 전기말 매도가능금융자산 중 비상장주식에 대해서는 최초적용일에 취소불가능 한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정함.

기존에 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기손익인식금융항목으로 지정된 금융자산이나 금융부채 중 재분류 대상은 없으며, 당사가 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 재분류하도록 선택한 금융자산이나 금융부채도 없습니다. 또한 당사가 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채는 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

당사는 당반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및 당사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

회사는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.

- 분양 부동산의 건설

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 회사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

(1) 분양 부동산의 건설

당사는 고객과의 장기계약에 따라 사무용 및 주거용 부동산 등을 건설하고 매각하고 있습니다. 이러한 부동산의 건설이 시작되기 전에 체결됩니다. 계약조건에 따르면 다른 고객에게 부동산을 이전하는 것이 계약상 제한되어 있고, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하는 경우 부동산으로부터 발생하는 수익은 원가기준 투입법에 따라(즉 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 인식합니다. 경영진은 투입법을 사용하는 것이 기업회계기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 보았습니다.

한편, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

당사는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 분양 부동산의 건설에 대해 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객은 제3의 평가자가 서명한 관련 작업명세서를 발송하고 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 지급액이 원가 기준 투입법에 따라 그 때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 회사는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 원가기준 투입법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의 차이는 일반적으로 1년을 초과하므로 고객과의 건설계약에서 유의적인 금융요소가 있다고 판단하여 유의적인 금융요소는 거래대가에서 분리하였습니다.

당사는 분양 부동산 판매계약의 체결과 관련하여 중개상에게 판매수수료를 지급합니다. 회사는 이러한 증분원가가 회수될 것으로 예상될 때, 증분원가를 자산화하고부동산이 고객에게 이전되는 기간에 걸쳐 상각합니다. 이전에는 이러한 금액을 발생하는 대로 비용으로 인식하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급 선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

당사는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 

또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준을 최초 채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 당사는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 재무상태표 ]

[ 단위 : 원 ]

구분

2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
702,144,852,280
93,263,096,328
795,407,948,608

비유동자산
239,175,539,535
11,217,254,242
250,392,793,777

유동부채
307,846,640,483
141,030,397,606
448,877,038,089

비유동부채
374,879,111,018
-
374,879,111,018

자본
258,594,640,314
(36,550,047,036)
222,044,593,278

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 단위:원 ]

구분

비고
지배기업에게 소유주에게 
귀속되는 자본
비지배지분

기타포괄손익누계액
이익잉여금

2017년 12월 31일(보고금액)

(975,118,397)
153,961,327,431
-

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과

(주1)
(231,953,645)
185,506,096
-

도입영향에 따른 법인세 효과

46,447,549
-
-

소계

(185,506,096)
185,506,096
-

기업회계기준서 제1115호 최초적용

수행의무의 이행

(주2)
-
(58,705,216,297)
-

유의적인 금융요소
(주3)
-
(8,409,500,610)
-

계약체결원가
(주4)
-
16,784,531,590
-

기타사항
(주5)
-
2,562,884,039
-

도입영향에 따른 법인세 효과

-
11,217,254,242
-

소계

-
(36,550,047,036)
-

2018년 1월 1일(최초적용일)

(1,160,624,493)
117,596,786,491
-

(주1) 금융자산의 관리를 위한 사업모형 및 현금흐름 특성에 따라 분류 및 측정을 변 경함.
(주2) 재화나 용역의 통제를 기간에 걸쳐 이전하는 조건을 충족하지 못하여 수행의무 가 한 시점에 이행하는 것으로 변경함.
(주3) 거래가격에 포함된 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 거개라격을 변경함.
(주4) 수행의무가 이행되는 시점이 한 시점에 이행되는 것으로 변경됨에 따라 관련 계약체결 증분원가를 자산으로 인식하는 것으로 변경함.
(주5) 고객에게 지급하는 대가를 거래가격에서 차감하는 것으로 변경함.

변경전에 유효했던 기업회계기준서 제 1011호, 기업회계기준서 제1018호, 관련해석서와 비교하여 이 기준서를 적용하면서 해당 보고기간에 영향을 받는 각 제무제표의 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 재무상태표 ]

[ 단위 : 원 ]

구분

2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
782,334,297,641
(55,409,804,311)
726,924,493,330

비유동자산
375,777,505,090
(403,861,898)
375,373,643,192

유동부채
413,270,593,423
(52,231,653,961)
361,038,939,462

비유동부채
484,796,762,163
-
484,796,762,163

자본
260,044,447,145
(3,582,012,248)
256,462,434,897

[ 손익계산서 ]

[ 단위 : 원 ]

구분

2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일

변경전

조정사항

변경후

매출액
173,936,453,966
147,755,828,272
321,692,282,238

매출총이익
41,735,134,935
48,642,894,250
90,378,029,185

판매관리비
(27,894,454,780)
(1,340,763,580)
(29,235,218,360)

영업이익
13,840,680,155
47,302,130,670
61,142,810,825

영업외손익
(898,026,583)
(4,202,256,035)
(5,100,282,618)

법인세비용차감전순이익
12,942,653,572
43,099,874,635
56,042,528,207

법인세비용
(3,799,904,399)
(10,085,392,298)
(13,885,296,697)

반기순이익
9,142,749,173
33,014,482,337
42,157,231,510

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 회사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다.

리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

기업회계기준서 제1017호에서는 회사가 체결하고 있는 운용리스에 대해 사용권자산이나 향후 리스료지급액에 대한 부채의 인식을 요구하고 있지 않지만 그 대신에 운용리스계약에 대해서 특정한 주석공시를 요구하고 있습니다. 이러한 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 회사가 동 기준서를 적용할 경우 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권 자산과 이에 따른 부채를 인식할 것입니다. 사용권자산 및 관련 부채를 인식해야 하는 동 기준서의 요구사항은 연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 줄 것으로 예상되며 회사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있습니다. 

2.
대손충당금 설정 현황(연결재무제표 기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

[ 단위: 백만원 ]

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제15기 2분기
매출채권
27,404
15
0.05%

미수금
13,335
-
-

미수수익
155
-
-

예치보증금
2,185
-
-

합 계
43,079
15
0.03%

제14기
매출채권
29,488
15
0.05%

미수금
12,285
-
-

미수수익
447
-
-

예치보증금
561
-
-

합 계
42,781
15
0.04%

제13기
매출채권
9,789
15
0.15%

미수금
8,590
-
-

미수수익
232
-
-

예치보증금
59
-
-

합 계
18,670
15
0.08%

(2)
최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

[ 단위: 백만원 ]

구 분
제15기 2분기
제14기
제13기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
15
15
15

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
15
15
15

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 한국채택국제회계기준에 의해 개별 매출채권이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 대손충당금을 설정하였습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
기타채권
합계
매출채권
기타채권
합계

만기미도래
3,575
14,146
17,721
28,301
9,966
38,267

만기경과 미손상금액:

만기경과후 1~30일
130
400
529
89
1,073
1,162

만기경과후 31~90일
141
632
773
185
1,972
2,157

만기경과후 90일 초과
23,559
498
24,057
913
283
1,195

소 계
23,830
1,530
25,359
1,187
3,328
4,514

합 계
27,405
15,676
43,080
29,488
13,294
42,781

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제15기 2분기
제14기
제13기

부동산개발부문
용지
291,218
313,774
257,698

완성공사
3,864
3,743
-

재공품(공사비)
28,305

재공품(선급공사원가)
9,983

미성공사
-
1,939
296,378

소 계
333,370
319,456
554,076

기타부문(주1)
토지
-
131
-

원재료
41,206
-
-

상품
1,918
511
350

저장품
660
660
514

저장품평가손실충당금
(69)
(32)
(155)

미착품
1,696
460
1,536

소 계
45,412
1,730
2,245

합 계
378,782
321,186
556,321

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
34.36%
34.12%
54.5%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.32
0.57
0.40

(주1)
총자산대비 구성비율이 10% 미만인 사업부문은 기타부문으로 일괄 기재하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 2017년 재고실사일자 : 2017년 11월 23일, 2017년 12월 19일
 
② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 안진회계법인 회계사 1명 참여 및 입회

③ 실사내역
 - 실사장소 : 가산SK V1 지식산업센터, 가산W센터, 역삼BIEL106, 서소문오피스,
 문래 SK V1 지식산업센터, 울진EPC, 강남가구전시장
 - 실사대상 : 건설용지, 미완성공사 및 재고자산

④ 장기체화재고 등 현황
 - 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 
 있으며, 기말현재 재고자산에 대한 평가내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실누계
기말잔액
비고

저장품
660
660
(69)
591
-

4. 진행률 적용 수주계약 현황

(1) 연결재무제표 기준
당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 수주계약으로써 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

SK디앤디
서소문오피스
오피스 개발사업
2017.03.29
2019.07.31
228,600
43.05
64,126
-
22,860
-

SK디앤디
울진풍력 EPC
울진풍력주식회사
2016.12.16
2019.04.15
142,000
43.47
-
-
783
-

합 계
-
64,126
-
23,643
-

(주1)
당기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용함에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하며, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다. 이에 따라 전기말 진행기준 수익을 인식한 수주계약으로 분리되었던 다수의 계약들이 당해 내역에서 제외되었습니다.

(

2) 별도재무제표 기준
별도재무제표 기준의 진행률 적용 수주계약 현황은 연결재무제표 기준과 동일하여 추가 기재하지 않습니다.

5.
금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위:원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
합계

유동자산

현금및현금성자산
37,568,420,248
-
-
-
37,568,420,248

단기금융상품
70,364,131,843
-
-
-
70,364,131,843

단기대여금
5,320,000,000
-
-
-
5,320,000,000

유동성장기대여금
314,841,096
-
-
-
314,841,096

매출채권및기타채권
43,065,108,869
-
-
-
43,065,108,869

파생상품자산
-
-
-
157,944,912
157,944,912

소 계
156,632,502,056
-
-
157,944,912
156,790,446,968

비유동자산

장기금융상품
33,960,448,811
-
-
-
33,960,448,811

장기투자증권
-
37,241,952,159
2,116,488,000
-
39,358,440,159

장기대여금
6,109,876,536
-
-
-
6,109,876,536

파생상품자산
-
-
-
852,853,934
852,853,934

기타비유동자산
6,567,760,770
-
-
-
6,567,760,770

소 계
46,638,086,117
37,241,952,159
2,116,488,000
852,853,934
86,849,380,210

합 계
203,270,588,173
37,241,952,159
2,116,488,000
1,010,798,846
243,639,827,178

구 분
상각후 원가로 
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
위험회피지정
파생상품
합계

유동부채

매입채무및기타채무
79,972,318,091
-
-
79,972,318,091

단기차입금
108,000,000,000
-
-
108,000,000,000

유동성장기차입금
5,160,000,000
-
-
5,160,000,000

파생상품부채
-
-
32,427,834
32,427,834

기타유동부채
2,811,627,678
-
-
2,811,627,678

소 계
195,943,945,769
-
32,427,834
195,976,373,603

비유동부채

장기차입금
372,210,000,000
-
-
372,210,000,000

전환사채
79,460,084,050
-
-
79,460,084,050

사채
21,927,413,028
-
-
21,927,413,028

기타비유동부채
5,867,848,585
-
-
5,867,848,585

소 계
479,465,345,663
-
-
479,465,345,663

합 계
675,409,291,432
-
32,427,834
675,441,719,266

2) 전기말

(단위:원)

구 분
당기손익인식금융자산
대여금및수취채권
위험회피파생상품
매도가능금융자산
합계

유동자산:

현금및현금성자산
-
65,438,954,868
-
-
65,438,954,868

단기금융상품
-
30,666,569,541
-
-
30,666,569,541

유동성장기대여금
-
1,900,000,000
-
-
1,900,000,000

매출채권및기타채권
-
42,766,913,862
-
-
42,766,913,862

소 계
-
140,772,438,271
-
-
140,772,438,271

비유동자산:

장기금융상품
-
42,186,350,886
-
-
42,186,350,886

장기투자증권
22,814,000,000
-
-
8,893,073,223
31,707,073,223

장기대여금
-
5,252,339,386
-
-
5,252,339,386

파생상품자산
3,349,000,000
-
-
-
3,349,000,000

기타비유동자산
-
8,055,417,337
-
-
8,055,417,337

소 계
26,163,000,000
55,494,107,609
-
8,893,073,223
90,550,180,832

합 계
26,163,000,000
196,266,545,880
-
8,893,073,223
231,322,619,103

구 분
위험회피파생상품
상각후 원가로 측정하는 금융부채
합계

유동부채:

매입채무및기타채무
-
66,234,167,052
66,234,167,052

파생상품부채
987,635,538
-
987,635,538

단기차입금
-
69,000,000,000
69,000,000,000

유동성장기차입금
-
104,810,000,000
104,810,000,000

소 계
987,635,538
240,044,167,052
241,031,802,590

비유동부채:

장기차입금
-
282,610,000,000
282,610,000,000

전환사채
-
76,959,327,739
76,959,327,739

기타비유동부채
-
14,195,666,702
14,195,666,702

소 계
-
373,764,994,441
373,764,994,441

합 계
987,635,538
613,809,161,493
614,796,797,031

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위:원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
37,241,952,159
37,241,952,159

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
2,116,488,000
2,116,488,000

위험회피지정 파생상품
-
1,010,798,846
-
1,010,798,846

금융부채

위험회피지정 파생상품

-
32,427,834
-
32,427,834

2) 전기말

(단위:원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
-

26,163,000,000

26,163,000,000

매도가능금융자산
-
-
7,683,159,744
7,683,159,744

금융부채

위험회피지정 파생상품

-

987,635,538

-
987,635,538

(3) 당반기와 전반기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위:원)

구 분
당기손익
기타포괄손익
(주1)

이자
배당
평가
처분
환변동

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산
671,931,464
-
-
-

49,771,280

-

위험회피지정 파생상품
-
-
1,198,510,032
725,534,791
-
(181,146,065)

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
36,163,219
1,331,699,966
-
-
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
-
-
-

1,861,344,200

합 계

671,931,464

36,163,219
2,530,209,998
725,534,791

49,771,280

1,680,198,135

금융부채:

위험회피지정 파생상품
-
-
(232,183,899)
-
-
-

상각후 원가로 측정하는 금융부채
(7,419,439,538)
-
964,640,424
-

(1,034,000,000)

-

합 계

(7,419,439,538)

-
732,456,525
-

(1,034,000,000)

-

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

2) 전반기

(단위:원)

구 분
당기손익
기타포괄손익
(주1)

이자
배당
평가
처분
환변동

금융자산:

대여금및수취채권
601,397,340
-
-
-
86,696,942
-

위험회피파생상품
-
-
502,431,720
(168,121,564)
-
(2,072,200,967)

매도가능금융자산
-
391,442,786
-
-
-
-

합 계
601,397,340
391,442,786
502,431,720

(168,121,564)

86,696,942
(2,072,200,967)

금융부채:

위험회피파생상품
-
-
(672,476,322)
-
-
-

상각후 원가로 측정하는 금융부채
(5,686,291,126)
-

610,649,833

-
1,840,429,920
-

합 계
(5,686,291,126)
-
(61,826,489)
-
1,840,429,920
-

(주1) 법인세효과 반영전 금액.

6. 채무증권발행 내역

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

에스케이디앤디㈜
회사채
사모
2016.07.07
80,000
-
-
2019.07.07
미상환
-

에스케이디앤디㈜
회사채
사모
2018.04.26
22,580
4.3%
-
2021.04.26
미상환
Shinhan Asia Ltd.

에스케이디앤디㈜
회사채
사모
2018.07.24
18,000
4.7%
-
2018.10.24
미상환

합 계
-
-
-
120,580
-
-
-
-
-

(*10월 4일 달러 기준율 1,129.00원 적용)

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
 해당사항 없음

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 10월

17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 10월

17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 10월

17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
98,000
-

22,580

-
-
-
-
120,580

합계
98,000
-

22,580

-
-
-
-
120,580

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 10월

17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2018년 10월

17일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

(1) 연결기준

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제15기 2분기(당반기)
안진회계법인
-
해당사항 없음

제14기(전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제13기(전전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

(2) 연결재무제표에 대한 독립된 감사인의 감사보고서

검토대상 재무제표

본인은 별첨된 SK디앤디주식회사 및 그 종속기업의 요약반기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 요약반기연결재무제표는 2018년 6월 30일 현재의 요약반기연결재무상태표, 2018년과 2017년 6월 30일로 종료되는 양 3개월 및 6개월 보고기간의 요약반기연결포괄손익계산서와 동일로 종료되는 6개월 보고기간의 요약반기연결자본변동표 및 요약반기연결현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.

재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 대한민국의 회계처리기준에 따라 이 요약반기연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 요약반기연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임

본인의 책임은 상기 요약반기연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약반기연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.

본인은 대한민국의 분ㆍ반기연결재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토결과

본인의 검토결과 상기 요약반기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

기타사항

본인은 2017년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결손익계산서, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2018년 3월 8일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2017년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의관점에서 차이가 없습니다.

(3) 별도기준

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제15기 2분기(당반기)
안진회계법인
-
해당사항 없음

제14기(전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제13기(전전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

(4) 재무제표에 대한 독립된 감사인의 감사보고서

검토대상 재무제표

본인은 별첨된 SK디앤디주식회사의 요약반기재무제표를 검토하였습니다. 동 요약반기재무제표는 2018년 6월 30일 현재의 요약반기재무상태표, 2018년과 2017년 6월 30일로 종료되는 양 3개월 및 6개월 보고기간의 요약반기포괄손익계산서와 동일로 종료되는 6개월 보고기간의 요약반기자본변동표 및 요약반기현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.

재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 대한민국의 회계처리기준에 따라 이 요약반기재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 요약반기재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임

본인의 책임은 상기 요약반기재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약반기재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.

본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토결과

본인의 검토결과 상기 요약반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

기타사항

본인은 2017년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2018년 3월 8일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2017년 12월 31일 현재의 재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제15기 2분기(당반기)
안진회계법인
분기/반기 별도/연결 재무제표 검토
연간 별도/연결 재무제표 검토
170
630
(2분기 누계)

제14기(전기)
안진회계법인
분기/반기 별도/연결 재무제표 검토
연간 별도/연결 재무제표 검토

17.11월말 재무제표 검토
(지배회사의 인적분할 관련)
160

32
1,656 (누계)

202

제13기(전전기)
안진회계법인
분기/반기 별도/연결 재무제표 검토
연간 별도/연결 재무제표 검토
140

1,656
(누계)

3. 회계감사인의 변경

당사는 기업공개를 위하여 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라
2014년
한영회계법인과 지정감사 계약을 체결하였으며, 2015년 유가증권시장에 상장됨에 따라 2015년 회계기간을 끝으로 지정감사 계약이 종료되었습니다.
이에 따라 2016년 3월 30일 감사인선임위원회를 통하여 안진회계법인을 당사의 외부감사인으로 선임하였으
며, 관련 내용을 증권선물위원회에 제출하였습니다.

4. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제15기 2분기(당반기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제14기(전기)
17.02.22
도시환경정비사업의
사업성 검토
17.02.22~17.03.31
36
-

-
-
-
-
-

제13기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 보고서 제출일 현재 2인의 상근이사, 1인의 기타비상무이사, 1인의 사외이사
로 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다.

(기준일 : 보고서 제출일)

인 원
사내이사
기타비상무이사
사외이사

총 4 명
함스테판윤성, 김도현
안재현
김재천

2

. 중요 의결사항 등

(1) 이사회별 안건 및 의결사항(보고서 제출일)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고
사외이사 성명

김재천

(
출석율 81.8%
)

찬/반 여부

제1차
2018.02.08
- 2018년 이사등과 회사와의 거래 관련 이사회의 포괄적 
 승인의 건
- 현금배당 결정의 건
- 제14기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건
- 영업보고서 승인의 건
- 대규모내부거래의 건
- 2017년 이사등과 회사와의 거래내역 실적 보고
- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
- 2018년 사업계획

원안가결

원안가결
원안가결

원안가결

원안가결
-
-
-

-

찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

-
-
-

제2차
2018.03.09
- 대규모내부거래의 건
- 이사 등과 회사 간의 거래의 건
 (대상: 대표이사 함스테판윤성, 
 내용: 주식매수선택권 5만주, 이사회 승인 후 주총 승인)
- 제14기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
원안가결
원안가결

원안가결
-
찬성
찬성
찬성

제3차
2018.04.05
- 수익권 유동화의 건
- FRN 발행의 건
- 수익증권 추가 취득 및 차입의 건
원안가결
원안가결
원안가결
-
찬성
찬성
찬성

제4차
2018.04.25
- 부동산 매매계약 및 관련 금융계약의 체결, 이행 승인의 건

원안가결

-

찬성

제5차
2018.06.07
- 성수 SK V1 센터 수분양자(공장, 업무시설) 중도금대출 
 채무보증의 건
- 성수 W센터 데시앙플렉스 수분양자(공장, 업무시설) 
 중도금대출 채무보증의 건
원안가결

원안가결

-

찬성

찬성

제6차
2018.07.02
- 대규모내부거래의 건
- 대출약정 및 기타 금융계약 체결의 건
- ESS설치 전기요금 절감 공동사업 관련 보고
원안가결
원안가결
-
-
찬성
찬성
-

제7차
2018.07.09
- ESS설치 전기요금 절감사업 관련 공동사업약정 및 조건부
 ESS설비지분 인수 약정 등 체결의 건
원안가결

-
불참

제8차
2018.07.20

- BR31 PJT 관련 수익증권 취득 및 책임임대차계약 체결의 건
- 사채발행의 건
- 2018년 상반기 경영실적

원안가결
원안가결
-
-
불참

제9차
2018.08.22
- 대출약정서 및 관련 계약 체결의 건
- 수익권 유동화의 건
- ESS 공동사업약정 체결 및 진행사항
원안가결
원안가결
-
-
찬성
찬성
-

제10차
2018.09.18
- 유상증자의 건
- 대규모내부거래의 건
- 임시주주총회 소집의 건
- 지식산업센터 개발사업 추진의 건
원안가결
원안가결
원안가결
-
-

찬성

찬성
찬성
-

제11차
2018.10.08
- 임시주주총회 일정 변경의 건
- 유상증자 일정 변경의 건
원안가결
원안가결
-

찬성

찬성

(주)
가결여부가 표시되지 않은 사항은 보고사항입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회 구성

당사는 보고서 제출일
현재 상법 제542조의11에 의거하여 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 미만인 회사이므로 감사위원회 설치 대상이 아님에 따라 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회의 결의에 의해 선임된 상근 감사 1인이등재되어 있습니다.

2. 감사의
인적사항

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비 고

김영남

1974.02 건국대학교 임학과 졸업
1976.02 건국대학교 대학원 조림학 석사 취득

1982.12 도봉구청 녹지과 근무

1983.08 SK건설 입사

2004.04 SK건설 자산관리 담당 상무

2004.12 SK임업 부사장

2010.12 SK임업 대표이사

2012.12 SK건설 고문

2018.02 인포트개발 감사

해당사항 없음

상근

(주)

2018년 3월 27일 개최된 정기주주총회에서 최병태 상근감사는 임기만료 되었으며, 김영남 상근감사가 
신규 선임되었습니다
.

3. 감사의
독
립성

당사는 정관 제31조(감사의선임), 제33조(감
사의임기), 제34조(이사 및 감사의 보선),제37조(감사의 직무)를 명시하여 감사의 독립성을 보장하고 있습니다.

구분

내용

정관 제31조

(감사의 선임)

① 당 회사의 감사는 제26조의 2 규정에 의한 결의방법에 의하여 선임한다. 그러나 이 경우에 의결권이 없는 주식을 제외한 발행주식 총수의 100분지 3을 초과하는 주식을 가지는 주주는 그 초과하는 주식에 관하여는 의결권을 행사하지 못한다.

② 감사는 주주총회에서 선임하며, 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의 안과는 구분하여 의결하여야 한다.

정관 제33조

(감사의 임기)

감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종결산기에 관한 정기주주총회의 종결시까지로 한다.

정관 제34조

(이사 및 감사의 보선)

① 이사 또는 감사가 결원이 되었을 때에는 주주총회에서 보결 선임한다.

그러나 정관 제29조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무집행에 지장이 없을 때 에는 보결선임을 하지 아니할 수 있다.

② 사외이사가 사임, 사망등의 사유로 인하여 정관 제29조에서 정하는 원수를 결한 경 우에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 충족되도록 하여야 한다.

정관 제 37조
(감사의 직무)

① 감사는 회사의 업무 및 회계를 감사하며 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

② 감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 주주총회에서 그 의견을 진술하여야 한다.

③ 감사는 감사실시 요령과 그 결과를 감사록에 기재하고 그 감사를 실시한 감사가 기 명 날인 또는 서명하여야 한다.

4.
감사의 주요 활동내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

최병태

(출석률: 100%)

김영남

(출석률: 100%)

비 고

제1차
2018.02.08
- 2018년 이사등과 회사와의 거래 관련 이사회의 포괄적 
 승인의 건
- 현금배당 결정의 건
- 제14기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건
- 영업보고서 승인의 건
- 대규모내부거래의 건
- 2017년 이사등과 회사와의 거래내역 실적 보고
- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
- 2018년 사업계획

원안가결

원안가결
원안가결

원안가결

원안가결
-
-
-

참석
2018년3월27일
정기주총에서
신규 선임
-

제2차
2018.03.09
- 대규모내부거래의 건
- 이사 등과 회사 간의 거래의 건
- 제14기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
원안가결
원안가결
원안가결
참석
-

제3차
2018.04.05
- 수익권 유동화의 건
- FRN 발행의 건
- 수익증권 추가 취득 및 차입의 건
원안가결
원안가결
원안가결
2018년3월27일
정기주총에서
임기 만료
참석
-

제4차
2018.04.25
- 부동산 매매계약 및 관련 금융계약의 체결, 이행 승인의 건

원안가결

참석
-

제5차
2018.06.07
- 성수 SK V1 센터 수분양자(공장, 업무시설) 중도금대출 
 채무보증의 건
- 성수 W센터 데시앙플렉스 수분양자(공장, 업무시설) 
 중도금대출 채무보증의 건
원안가결

원안가결

참석
-

제6차
2018.07.02
- 대규모내부거래의 건
- 대출약정 및 기타 금융계약 체결의 건
- ESS설치 전기요금 절감 공동사업 관련 보고
원안가결
원안가결
-
참석
-

제7차
2018.07.09
- ESS설치 전기요금 절감사업 관련 공동사업약정 및 조건부
 ESS설비지분 인수 약정 등 체결의 건
원안가결

참석
-

제8차
2018.07.20

- BR31 PJT 관련 수익증권 취득 및 책임임대차계약 체결의 건
- 사채발행의 건
- 2018년 상반기 경영실적

원안가결
원안가결
-
참석
-

제9차
2018.08.22
- 대출약정서 및 관련 계약 체결의 건
- 수익권 유동화의 건
- ESS 공동사업약정 체결 및 진행사항
원안가결
원안가결
-
참석
-

제10차
2018.09.18
- 유상증자의 건
- 대규모내부거래의 건
- 임시주주총회 소집의 건
- 지식산업센터 개발사업 추진의 건
원안가결
원안가결
원안가결
-
참석
-

제11차
2018.10.08
- 임시주주총회 일정 변경의 건
- 유상증자 일정 변경의 건
원안가결
원안가결
참석
-

(주)
가결여부가 표시되지 않은 사항은 보고사항 입니다.

5. 준법지원인에 관한 사항

성 명

출생년월

직위

경력사항

한근성

1978.03

부장

- 연세대 법무대학원 석사
- 벽산건설(주) 법무팀(8년)
- 現 SK디앤디(주) RM팀
장

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 집중투표제의 배제여부

당사는 설립 이후 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

2. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 전자투표제를 채택하고 있으며, 이에 대한 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

정관 제26조의4

(전자적 방법에 의한 의결권 행사)

① 당 회사는 이사회의 결의로 주주가 총회에 출석하지 아니하고 전자적 방법으로 의결권을 행사(이하 “전자투표”라 한다.)할 수 있음을 정할 수 있다.

② 전항에 따라 주주가 전자투표를 하는 경우 주주는 「전자서명법」제2조제3호에 따른 공인전자서명을 통하여 주주 확인 및 전자투표를 하여야 한다.

③ 제1항에 의하여 주주가 전자투표를 하는 경우 이사회는 전자투표의 효율성 및 공정성을 확보하기 위하여 전자투표를 관리하는 기관을 지정하여 주주 확인절차 등 의결권 행사절차의 운영을 위탁할 수 있다.

3. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

4. 경영권 경쟁여부

당사는 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

당사의 최대주주인 SK가스㈜는 발행주식총수의 30.97%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함하면 총 55.03%의 지분을 확보하고 있습니다.

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SK가스㈜
최대주주 본인
보통주
5,002,500
30.97
5,002,500
30.97
-

최창원
특수관계인
보통주
3,877,500
24.00
3,877,500
24.00
-

함스테판윤성
임원
보통주
10,000
0.06
10,000
0.06
-

계
보통주
8,890,000
55.03
8,890,000
55.03
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주(에스케이가스㈜)의 개요

(1) 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

SK가스㈜
9,744
이재훈
0.09
-
-
SK디스커버리㈜
45.60

-
-
-
-
-
-

(주1)

출자자수는 2017년말 주주명부에 근거하여 기재하였습니다.

(주2)

SK가스㈜의 최대주주인 SK디스커버리㈜는 (舊)SK케미칼
㈜가 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 
인적분할 된 분할존속회사입니다.

(주3)

기말 주식수는 주식배당 1%가 적용된 지분내역입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황(SK가스㈜ 연결재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

구 분
제 34기 반기

자산총계
4,476,456

부채총계
2,695,743

자본총계
1,780,713

매출액
3,424,007

영업이익
124,454

당기순이익
-4,291

(3) SK가스㈜의 최대주주에 관한 사항

① 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

SK디스커버리㈜

23,604

최창원

보통주 : 39.92%

우선주
:

0.43
%

-
-
최창원

보통주 : 39.92%

우선주
:

0.43
%

김철
0.03%
-
-
-
-

박찬중
0.00%
-
-
-
-

(주1)
출자자수는 2017년말 주주명부에 근거하여 기재하였습니다.

①
-1. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018년 03월 27일
김철
0.02
-
-
-
-

2018년 04월 19일
김철
0.03
-
-
최창원
39.92

2018년 05월 25일
김철
0.03
-
-
-
-

(주1)
대표이사 및 최대주주의 지분율은 보통주 기준으로 기재하였습니다. 

② 최근 결산기 재무현황(SK디스커버리㈜ 연결재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

구 분
제 50 기 반기

자산총계

5,516,268

부채총계

3,079,617

자본총계

2,436,651

매출액

3,457,134

영업이익

123,472

당기순이익

25,726

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

① 설립일자 : 1985년 12월 20일

② 본사의주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
 - 본사의 주소 : 경기도 성남시 분당구 판교로 332 ECO Hub
 - 전화번호 : 02) 6200-8114
 - 홈페이지 : http://www.skgas.co.kr

③ 주요 사업의 내용

SK가스㈜는 LPG 수
입산업의 합리화를 위해 1985년 설립된 LPG수입, 저장, 판매회사입니다.

대부분의 LPG를
사
우
디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미레이트
등 중동지역으로부
터 장기공급계약을 통한 수입 및 SPOT 거래처로부터 수입하여 정유사, 석유화학업체, 산업체, LPG 충전소 등에 공급하고 있습니다.

1988년부터 울산에 27만톤 규모의 LPG저장기지를 보유하고 전국에 걸쳐 LPG를 공급해왔으며, 1999년 7월에는 경기도 평택에 13만6천톤 규모의 프로판가스저장시설과 4만톤 규모의 부탄가스 저장시설을 완공하여 LPG 최대 수요처인 경인지역으로의 원활한 LPG 공급이 가능하게 되었고, 2007년 6월에 평택기지
부탄저장탱크를 증설하여 저장용량을 2만톤 증가시켰습니다.

국내매출은 일반용(가정상업용,운수용,산업용 등)과 석유화학용(석유화학업체의
원료용)으로 대별될 수 있

습니다.

또한 냉동 LPG를 LPG도입처인
중동에
서 해외 Buyer에게 직접 판매하거나, LPG시장으로부터 구매하여 판매하는 LPG 해외수출 사업을 영위하고 있습니다.

④ 요약 연결재무정보-SK가스㈜

(가) 요약 연결 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목
제34기 반기
제33기
제32기

자 산

[유동자산]
2,094,379
2,106,455
1,980,011

1. 현금및현금성자산
146,768
263,474
206,120

2. 단기금융상품
114,364
85,667
59,464

3. 매출채권및기타채권
946,492
856,119
780,203

4. 계약원가
13,498
-
-

5. 계약자산
64,125
-
-

6. 단기대여금
59,536
52,022
33,081

7. 선급금
97,091
115,968
48,346

8. 재고자산
560,559
548,411
393,551

9. 기타유동자산
91,943
184,794
143,423

10. 매각예정자산
-
-
315,824

[비유동자산]
2,382,077
2,245,292
2,090,905

1. 장기금융상품
33,977
42,203
48,981

2. 장기투자자산
275,699
190,666
149,452

3, 관계기업투자
369,943
335,818
277,815

4. 장기대여금
61,532
69,853
86,204

5. 유형자산
1,130,289
1,178,782
1,120,031

6. 투자부동산
105,648
31,367
2,445

7. 무형자산
307,484
305,362
310,662

8. 기타비유동자산
83,183
85,035
88,878

9. 이연법인세자산
14,320
6,205
6,436

자 산 총 계
4,476,456
4,351,748
4,070,916

부 채

[유동부채]
1,517,660
1,521,920
1,595,091

[비유동부채]
1,178,083
1,046,385
764,529

부 채 총 계
2,695,743
2,568,306
2,359,619

자 본

[지배기업소유주지분]
1,532,966
1,497,271
1,388,429

Ⅰ.자본금
45,271
44,837
44,407

Ⅱ.자본잉여금
191,941
191,942
191,942

Ⅲ.기타자본
(9,679)
(9,694)
(11,084)

Ⅳ.기타포괄손익누계액
140,104
78,265
49,106

Ⅴ.이익잉여금
1,165,329
1,191,921
1,114,058

[비지배지분]
247,747
286,171
322,867

자 본 총 계
1,780,713
1,783,442
1,711,296

부채와 자본총계
4,476,456
4,351,748
4,070,916

(나) 요약 연결 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목
제34기 반기
제33기
제32기

매출액
3,424,007
6,689,684
5,271,549

영업이익
124,453
125,439
197,599

법인세비용차감전계속영업순이익
23,286
215,116
216,377

당기순이익
(4,291)
149,899
188,170

지배기업소유주지분
3,559
102,083
170,352

비지배지분
(7,850)
47,816
17,818

기타포괄손익

67,447

24,677
24,659

총포괄이익

63,156

174,576
212,829

지배기업소유주지분
70,125
129,819
193,902

비지배지분
(6,969)
44,757
18,927

지배기업 소유주지분에 대한 
기본및희석주당이익(원)
406
11,764
19,628

※상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
제33기(전기), 제32기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

⑤

등기임원 현황-SK가스㈜

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

최창원
남
1964년 08월
부회장
등기임원
상근
대표이사
서울대 심리학
(현) SK디스커버리 대표이사 부회장
 /SK디앤디 부회장
-
-
7년 4개월
2020년 03월 24일

이재훈
남
1961년 01월
사장
등기임원
상근
대표이사
서울대 법대, 고려대 경영학 석사
(현) SK가스 대표이사
7,991
-
10년 6개월
2020년 03월 24일

박봉흠
남
1948년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

서울대 상대, 美)듀크대 경제학 석사
(현) 삼성중공업 사외이사

315
-
7년 3개월
2020년 03월 24일

김광준
남
1967년 02월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

서울대 사법학과
(현) 법무법인(유) 태평양 변호사

-
-
3년 3개월
2021년 03월 26일

정종호
남
1965년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 인류학 석사, 美) 예일대 인류학 박사
(현) 서울대 국제대학원 교수
(전) 서울대 국제협력본부 본부장
-
-
1년 4개월
2020년 03월 24일

이상구
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

서울대 통계학, 美)Northwestern Univ.MBA, 
(현) 서울대 컴퓨터공학부 교수

-
-
0년 4개월
2021년 03월 26일

안재현
남
1966년 02월
위원장,
사내이사
등기임원
상근
신성장에너지위원장

美)Univ. of Pennsylvania 대학원 MBA
(현) SK건설 Global Biz. 대표 
 兼 Industry Service 부문장, 
 SK디앤디 기타비상무이사

8,950

-
2년 6개월
2019년 03월 18일

⑥ 주요주주현황-SK가스㈜

(기준일 :
2018. 06. 30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
SK디스커버리(주)
4,128,930
45.60
-

SK신텍(주)
903,867
9.98
-

국민연금공단
462,060
5.10

우리사주조합
139,012
1.54
-

(주1) 2017년말 주주명부에 근거하여 의결권 있는 주식수에 주식배당(1%)를 반영하여 작성하였습니다. 
(주2) 국민연금공단과 우리사주조합의 경우는 보고서 제출일 현재의 보유주식수와 차이가 발생할 수 있습니다.

3. 최대주주 변동내역

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2004.04.27

안재현

60,000

100.00%

-

2004.10.29

최창원

140,000

70.00%

유상증자

2007.06.22

SK건설㈜

600,000

44.98%

유상증자

2014.09.03

SK가스㈜

667,000

44.95%

주식 양수도

(주1)
SK건설㈜의 지분율은 2012.12월 전환상환우선주의 유상증자로 40.43%, 2014년 4월 지케이아이디벨로프먼트㈜의 주식을 추가 취득함에 따라 44.95%로 변동되었습니다.

(주2)

SK가스㈜의 지분율은 2014년 12월 우리사주조합 유상증자로 43.48%, 2015년 6월 16일 유상증자로 32.79%,
2015년 8월 24일 우선주 30만주를 보통주 90만주로 전환함에 따라 최대주주인 SK가스㈜의 지분율이 30.97%로 변동되었습니다.

(주3)

주식수는 액면분할이 반영되지 않은 변동 시점의 주식수 입니다.

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

SK가스
㈜

5,002,500
30.97%
-

최창원
3,877,500
24.00%
-

국민연금공단
2,096,469
12.98%
-

우리사주조합
18,000
0.11%
-

5. 소액주주 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
4,753
99.81%
3,951,689
24.45%
-

(주)

소액주주는 발행주식 총수의 1%에 미달하는 주식을 소유한 주주로서, 상기 기재내용은 2017년 12월31일 기준 주주명부를 토대로 작성하였으며, 보고서 제출 기준일 현재의 보유 주식수와 차이가 발생할 수 있습니다.

6. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제11조 【신주인수권】

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례 하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 상장하기 위하여 관련법령의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련법령에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련법령의 규정에 의하여우리사주 조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 등 관련법령의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련법령의 규정에 의하여주식예탁증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 당 회사가 경영상의 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인의 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 당 회사가 경영상의 필요로 국내외 합작법인에게 신주를 발행하는경우

8. 당 회사가 기술도입 등의 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

9. 당 회사가 재무구조개선등 경영상의 이유로 금융기관등 기관투자가 나 법인 또는 개인 등에게 신주를 발행하는 경우

10. 우리사주 조합원에게 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

11. 기타 당 회사가 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 제2항 각호중 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주 인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라이사회 결의로 정한다.

⑤ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인

한국예탁결제원

공고게재신문

매일경제신문

7. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
'18년 4월
'18년 5월
'18년 6월
'18년 7월
'18년 8월
'18년 9월
'18년 10월 1일
~ 10월 4일
비고

보통주
주가
최 고
29,650
32,600
32,900
33,250
33,400
34,800
38,350
종가기준

최 저
27,800
29,950
30,900
29,900
31,350
30,000
34,600
종가기준

평 균
28,807
31,050
32,084
32,230
32,443
31,809
36,817

종가기준,

소수점이하 반올림

거래량
최 고
50,456
137,316
69,411
40,674
26,845
69,132
122,518
-

최 저
7,511
16,839
6,523
6,151
5,525
4,156
55,627
-

월 간
549,215
935,135
523,420
422,512
319,371
376,903
289,463
-

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1
. 임원 현황

(기준일 :

2018년 10월
17일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

최창원
남
1964.08
부회장
미등기임원
비상근
경영총괄

89년 서울대 심리학과 학사
07년 SK 케미칼 대표이사 부회장
 SK 건설 부회장
兼) SK가스,
SK 디스커버리
대표이사 부회장

3,877,500

-
4년 1개월
-

함스테판윤성
남
1961.02
대표이사
 사장
등기임원
상근
경영총괄
85년 WASHINGTON STATE UNIVERSITY
전자공학과 학사
94년 UNIVERSITY OF CHICAGO
경영학과 석사
11년 SK 건설 부문장(전무)

10,000

-
6년 11개월
2020.03.23

김도현
남
1967.03
상무
등기임원
상근
RESI솔루션운용사업
 총괄

89년 서강대 화학공학과 학사
99년 SK 네트웍스 부장
04년 SK 건설 기획운영실장
16년 SK D&D 경영지원본부장(상무)

兼) 디앤디인베스트먼트 대표이사

-
-
2년 7개월
2020.03.23

원성연
여
1966.05
전무
미등기임원
상근
부동산개발사업
 총괄
90년 성균관대 섬유공학 학사
92년 성균관대 대학원 섬유공학 석사
05년 Univ.of lllinois 경영학 석사
08년 SK 건설 건축기획 팀장(부장)
10년 SK D&D 마케팅사업본부장(부장)
37,261
-
7년 9개월
-

이윤철(주1)
남
1963.04
상무
미등기임원
상근
그린에너지사업
 총괄

86년 부산대 조선공학 학사
15년 고려대 기술경영 석사
15년 SK가스 발전에너지담당(상무)
17년 SK D&D 그린에너지솔루션 본부장(겸임)

兼) 당진에코파워 기타비상무이사

-
-
-
2018.06.30

박재호
남
1965.11
상무
미등기임원
상근
서비스개발사업
 총괄

88년 한양대 법학 학사
91년 한양대 대학원 사법학 석사
11년 진흥기업 부장
15년 SK D&D RM팀장(겸직)

兼) 모네상스 사외이사

-
-
2년 9개월
-

황선표
남
1970.09
상무
미등기임원
상근
개발CoE담당
95년 동국대 건축공학 학사
95년 SK 건설 사업부문 부장
06년 킨텍스몰 개발사업 이사
11년 SK D&D 부동산개발 팀장(부장)
18,000
-
1년 9개월
-

하종진
남
1968.01
상무
미등기임원
상근
RESI솔루션
운용사업담당

95년 경희대 경영학 학사
95년 SK 건설 사업부문 부장
08년 SK D&D 부동산개발부문 팀장(부장)

18,000
-
1년 9개월
-

오영래
남
1966.08
상무
미등기임원
상근
경영지원
총괄

92년 한양대 경영학 학사
92년 SK건설 기획운영실장
17년 SK D&D 경영지원본부장

兼) 디앤디인베스트먼트 기타비상무이사

1,608
-
1년 1개월
-

김영남
남
1947.07
감사
등기임원
상근
상근감사
74년 건국대 임학과 학사
76년 건국대 대학원 조림학 석사
83년 SK건설 개발사업부 과장
91년 SK그룹 경영기획실 상무
04년 SK임업 부사장
09년 SK임업 대표이사 사장
18년 SK D&D 상근감사
-
-
7개월
2021.03.27

안재현
남
1966.02
기타
 비상무이사
등기임원
비상근
경영자문

88년 연세대 응용통계학 학사
97년 University of Pennsylvania Wharton 
School Finance 경영학 석사
00년 SK네트웍스 신사업개발 부장
04년 SK D&D 대표이사
15년 SK 건설 Industry Service 부문장
16년 SK가스 경영지원부문장

兼) SK건설 글로벌Biz(대표)

SK가스 사내이사
당진에코파워 기타무상무이사

-
-
2년 7개월
2019.03.18

김재천
남
1965.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
89년 연세대 경영학 학사
90년 조지워싱턴대 대학원 경영학 석사
94년 Yale University 국제관계학 석사
01년 Yale University 정치학 박사
現) 서강대 국제대학원 교수
-
-
2년 7개월
2019.03.18

(주1)
당기 중 퇴임하였습니다.

2. 직원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

부동산개발 사업 외
남
106
-
9
-
115
4.6
3,851
33
-

부동산개발 사업 외
여
25
-
10
-
35
3.7
682
19
-

합 계
131
-
19
-
150
4.4
4,533
30
-

(주1)
임원은 제외하였습니다.

(주2)

연간 급여총액 및 1인 평균급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득공제 반영 전 
근로소득
(당반기 중 지급된 보수) 기준으로 작성하였습니다.

(주3)
1인 평균급여액은 '반기급여총액/직원수'로 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

1. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
 (사외이사 포함)
4
4,000
-

감사
1
200
-

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
424
106
-

(주)

보수총액 및 1인 평균보수액은 당반기 중 지급된 보수를 기준으로 작성하였습니다.

2) 유형별 지급액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
363
182
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
30
30
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
31
31
-

(주1)

1인 평균급여액은 '보수총액(급여 및 성과급 전체)/직원수'로 계산하였습니다.

(주2)
2018.03월 취임한 상근감사 보수를 포함하였습니다.

(주3)

보수총액 및 1인 평균보수액은 당반기 중 지급된 보수를 기준으로 작성하였습니다.

2. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당기말 현재 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상인 임원은 없습니다

2. 산정기준 및 방법
 당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 현재 재임 중인 이사, 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 경우가 없으므로 본 항목의 기재를 생략합니다.

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 주식매수선택권의 부여현황

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
425
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
3
425
-

(주1)
주식매수선택권의 공정가치 총액은 당해 사업연도 당기 비용으로 계상한 금액입니다.

(주2)

공정가치 산정방법 및 주요 가정 (2016년 3월 18일 부여)

① 공정가치는 현재주가의 가치가 아닌 부여한 주식매수선택권에 대한 공정가치입니다.
② 산정방법 : 옵션가격결정모형 중 이항모형 적용
③ 평가 시 투입변수 요약
 - 평가기준일 종가: 61,700원
 - 행사가격 : 41,950원 (2017.04.10 무상증자에 따라 조정함, 조정 전 62,900원)
 - 행사가능기간 : 2018.03.18 ~ 2025.03.17.
 - 무위험수익율 : 1.77%
 - 예상주가변동성 : 73.60%

(주3)

공정가치 산정방법 및 주요 가정 (2017년 3월 24일 부여)

① 공정가치는 현재주가의 가치가 아닌 부여한 주식매수선택권에 대한 공정가치입니다.
② 산정방법 : 옵션가격결정모형 중 이항모형 적용
③ 평가 시 투입
변수 요약

- 부여일 전일의 종가 : 38,500원
 - 행사가격 : 25,950원 (2017.04.10 무상증자에 따라 조정함, 조정 전38,900원)
 - 행사가능기간 : 2019.03.24. ~ 2026.03.23.
 -
무위험이자율 : 2.12%

- 주가변동성 : 30.50%

(주4)

공정가치 산정방법 및 주요 가정 (2018년 3월 27일 부여)

① 공정가치는 현재주가의 가치가 아닌 부여한 주식매수선택권에 대한 공정가치입니다.
② 산정방법 : 옵션가격결정모형 중 이항모형 적용
③ 평가 시 투입
변수 요약

- 부여일 전일의 종가 : 27,200원
 - 행사가격 : 29,300원
 - 행사가능기간 : 2020.03.27. ~ 2025.03.26.
 -
무위험이자율 : 2.57%

- 주가변동성 : 29.87%

(2) 주식매수선택권의 행사현황

(기준일 :

2018년 10월

17일

)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

함스테판윤성
등기임원
2016.03.18
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
70,000
-
-
70,000
2018.03.18
~
2025.03.17
41,950

박주철 (주1)
직원
2016.03.18
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
50,000
-
-
50,000
2018.03.18
~
2025.03.17
41,950

함스테판윤성
등기임원
2017.03.24
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
50,000
-
-
50,000
2019.03.24
~
2026.03.23
25,950

안재현
등기임원
2017.03.24
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
40,000
-
-
40,000
2019.03.24
~
2026.03.23
25,950

김도현
등기임원
2017.03.24
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
20,000
-
-
20,000
2019.03.24
~
2026.03.23
25,950

이윤철
미등기임원
2017.03.24
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
10,000
-
-
10,000
2019.03.24
~
2026.03.23
25,950

함스테판윤성
등기임원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
50,000
-
-
50,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

원성연
미등기임원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
20,000
-
-
20,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

오영래
미등기임원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

박재호
미등기임원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

이윤철
미등기임원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

하종진
미등기임원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

황선표
미등기임원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

김해중
직원
2018.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.27
~
2025.03.26
29,200

(주1)
2016년 3월 18일 정기주주총회에서 임기만료로 사내이사(등기임원)에서 퇴임하였습니다.

(주2)

행사가격은 2017년 4월 10일 무상증자에 따라 아래와 같이 조정된 금액으로 표시하였습니다.
- 2016년 3월 18일 부여 주식매수선택권 : 41,950원 (조정 전 62,900원)
- 2017년 3월 24일 부여 주식매수선택권 : 25,950원 (조정 전 38,900원)

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(1) 기업집단의 개요

- 명 칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

(2) 관련법령상의 규제내용 등

- "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 上 상호출자제한 및 채무보증제한기업집단 ○ 지정시기 : 1987년 
 ○ 규제내용 요약 
 - 상호출자의 금지 및 계열사 채무보증 금지 등 
 - 대규모내부거래 이사회 결의 및 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시
 - 비상장사의 중요사항 공시

(3) 기업집단에 소속된 회사 (2018.6.30 기준 계열사 :
101개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사 (18)
SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK㈜
110111-0769583

SK증권㈜
110111-0037112

SK텔레콤㈜
110111-0371346

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SK하이닉스㈜
134411-0001387

㈜아이리버
110111-1637383

SK바이오랜드㈜
110111-1192981

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

㈜에스엠코어
110111-0128680

㈜나노엔텍
110111-0550502

SK케미칼㈜
131111-0501021

비상장사 (83)
SK건설㈜
110111-0038805

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

엔티스㈜
130111-0021658

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK E&S㈜
110111-1632979

강원도시가스㈜
140111-0002010

전남도시가스㈜
201311-0000503

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인포섹㈜
110111-2007858

행복나래㈜
110111-2016940

SK텔레시스㈜
110111-1405897

에프앤유신용정보㈜
135311-0003300

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜에이앤티에스
110111-3066861

내트럭㈜
110111-3222570

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK에어가스㈜
230111-0134111

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

비앤엠개발㈜
110111-5848712

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

SK임업㈜
134811-0174045

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK신텍㈜
131411-0232597

대전맑은물㈜
110111-4273960

SK더블유㈜
154311-0026200

네트웍오앤에스㈜
110111-4370708

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

SK핀크스㈜
224111-0003760

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

SK에너지㈜
110111-4505967

SK종합화학㈜
110111-4505975

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

SK바이오팜㈜
110111-4570720

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

위례에너지서비스㈜
110111-4926006

나래에너지서비스㈜
135711-0092181

SK배터리시스템즈㈜
160111-0337801

지허브㈜
230111-0205996

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

이니츠㈜
230111-0212074

㈜엔에스오케이
110111-3913187

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

당진에코파워㈜
165011-0035072

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK플라즈마㈜
131111-0401875

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SK티엔에스㈜
110111-5833250

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

SK테크엑스㈜
110111-5990547

원스토어㈜
131111-0439131

SK트리켐㈜
164711-0060753

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

행복모아㈜
150111-0226204

SK매직㈜
110111-5125962

SK매직서비스㈜
134811-0039752

㈜헬로네이처
110111-4767898

목감휴게소서비스㈜
110111-6257954

㈜포인트코드
110111-1888548

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK해운㈜
110111-6364212

홈앤서비스㈜
110111-6420460

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

㈜제이에스아이
124611-0261880

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스), SK디스커버리㈜ (舊 SK
케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊카라이프서비스㈜)

(4) 관계회사간 출자현황

[
2018년 6월 30일 기준]

(보통주 기준)

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK이노베이션
대한송유관공사
SK모바일
에너지
행복나래
SK배터리
시스템즈
SK에너지
내트럭
제주
유나이티드FC
SK종합화학
울산
아로마틱스

SK(주)
33.4%

SK이노베이션

41.0%
100.0%
45.0%
100.0%
100.0%

100.0%

SK에너지

100.0%
100.0%

SK종합화학

50.0%

SK루브리컨츠

SK텔레콤

45.0%

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

5.0%

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
33.4%
41.0%
100.0%
95.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK루브리컨츠
유베이스매뉴
팩처링아시아
SK인천
석유화학
SK트레이딩
인터내셔널
SK텔레콤
SK커뮤니
케이션즈
SK와이번스
에프앤유
신용정보
PS&마케팅
네트웍
오앤에스

SK(주)

25.2%

SK이노베이션
100.0%

100.0%
100.0%

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

70.0%

SK텔레콤

100.0%
100.0%
50.0%
100.0%
100.0%

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
70.0%
100.0%
100.0%
25.2%
100.0%
100.0%
50.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
서비스에이스
서비스탑
아이리버
SK테크엑스
원스토어
나노엔텍
FSK L&S
SK브로드
밴드
홈앤서비스
SK스토아

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
100.0%
100.0%
45.9%
100.0%
65.5%
27.1%
60.0%
100.0%

SK브로드밴드

100.0%
100.0%

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
100.0%
45.9%
100.0%
65.5%
27.1%
60.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK텔링크
엔에스오케이
SK플래닛
SK엠앤서비스
헬로네이처
SK하이닉스
SK하이스텍
SK하이이엔지
행복모아
SK하이닉스시스템IC

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
100.0%

98.1%

20.1%

SK브로드밴드

SK텔링크

100.0%

SK플래닛

100.0%
49.9%

SK하이닉스

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
100.0%
98.1%
100.0%
49.9%
20.1%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK E&S
부산도시가스
충청에너지
서비스
영남에너지
서비스
전남도시가스
전북에너지
서비스
강원도시가스
위례에너지
서비스
파주에너지
서비스
보령LNG
터미널

SK(주)
90.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
95.2%
100.0%
50.0%

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
90.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
95.2%
100.0%
50.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
코원에너지
서비스
나래에너지
서비스
SKC
SKC솔믹스
SK더블유
SK바이오랜드
SKC하이테크
앤마케팅
SK텔레시스
SKC인프라
서비스
미쓰이케미칼앤드
SKC폴리우레탄

SK(주)

41.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S
100.0%
100.0%

SKC

57.7%
100.0%
27.9%
100.0%
79.4%

50.0%

SK텔레시스

100.0%

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
100.0%
41.0%
57.7%
100.0%
27.9%
100.0%
79.4%
100.0%
50.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK네트웍스
SK네트웍스
서비스
SK핀크스
SK렌터카
서비스
목감휴게소
서비스
SK매직
SK매직서비스
SK건설
대전맑은물
SK티엔에스

SK(주)
39.1%

44.5%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

86.5%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK매직

100.0%

SK건설

2.6%
100.0%

SK디스커버리
0.02%

28.3%

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
39.1%
86.5%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
72.8%
2.6%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK해운
SK증권
SK플라즈마
SK신텍
SK가스
SK디앤디
비앤엠개발
디앤디인베
스트먼트
지허브
SK어드밴스드

SK(주)
57.2%
10.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

100.0%
100.0%
45.6%

SK신텍

10.0%

SK가스

31.0%

100.0%
45.0%

SK디앤디

100.0%
100.0%

SK케미칼

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
57.2%
10.0%
100.0%
100.0%
55.6%
31.0%
100.0%
100.0%
100.0%
45.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
당진에코파워
SK케미칼
엔티스
이니츠
제이에스아이
SK바이오팜
SK바이오텍
SK임업
SK실트론
SK인포섹

SK(주)

100.0%
100.0%
100.0%
51.0%
100.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

27.9%

SK신텍

SK가스
51.0%

SK디앤디

SK케미칼

50.0%
66.0%
56.0%

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
51.0%
27.9%
50.0%
66.0%
56.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK머티리얼즈
SK에어가스
SK트리켐
SK쇼와덴코
에스엠코어
포인트코드

SK(주)
49.1%

26.7%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

SK머티리얼즈

100.0%
65.0%
51.0%

에스엠코어

68.9%

계열사 계
49.1%
100.0%
65.0%
51.0%
26.7%
68.9%

(5) 해외계열사 현황

[
2018년 6월 30일 기준]

No.
해외계열사명

1
SK Gas International Pte. Ltd.

2
SK Gas USA Inc.

3
SK Gas Trading LLC

4
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

5
SK Holdco PTE. LTD.

6
BT RE Investments, LLC

7
Hi Vico Construction Company Limited

8
Irunex Construction and Management Co., Ltd.

9
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

10
Mesa Verde RE Ventures, LLC

11
SBC General Trading & Contracting Co. W.L.L.

12
SK E&C BETEK Corp.

13
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

14
SK E&C India Private Ltd.

15
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

16
SK E&C Saudi Company Limited

17
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

18
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

19
SKEC Anadolu LLC

20
SKEC(Thai) Limited

21
Sunlake Co., Ltd.

22
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

23
Daiyang-SK Networks Metal SAN. VE TIC. Ltd. STI.

24
Dandong Lijiang Estate Management co.,LTD

25
Liaoning SK Industrial Real Estate Development Co., Ltd.

26
P.T. SK Networks Indonesia

27
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

28
Shenyang SK Bus Terminal Co., Ltd.

29
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

30
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

31
SK (GZ Freezone) Co.,Ltd.

32
SK BRASIL LTDA

33
SK Networks (China) Holdings Co.,Ltd.

34
SK Networks (Dandong) Energy Co.,Ltd.

35
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

36
SK Networks (Shanghai) Co.,Ltd.

37
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center Co., Ltd.

38
SK Networks Deutschland GmbH

39
SK Networks HongKong Ltd.

40
SK Networks Japan Co., Ltd.

41
SK Networks Middle East FZE

42
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

43
SK Networks Resources Australia Pty Ltd.

44
SK Networks Resources Pty Ltd.

45
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

46
Springvale SK Kores Pty Ltd.

47
SK NETWORKS AMERICA, Inc.

48
IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.

49
PT. Patra SK

50
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

51
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd.

52
SK Lubricants Americas, Inc.

53
SK Lubricants Europe B.V.

54
SK Lubricants Japan Co., Ltd.

55
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

56
SK Life Science, Inc.

57
SK Bio-pharm Tech(Shanghai) Co., Ltd

58
Solmics Shanghai International Trading Co., Ltd.

59
Solmics Taiwan Co., Ltd.

60
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

61
SKC Europe GmbH

62
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

63
SKC, Inc.

64
SKC PU Specialty Co., Ltd.

65
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

66
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

67
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

68
SKC Hi-Tech&Marketing(Suzhou) Co., Ltd.

69
SKC Hi-Tech&Marketing Taiwan Co., Ltd.

70
SKC Hi-Tech&Marketing Japan Co., Ltd.

71
SKC Hi-Tech&Marketing Polska SP.Z O.O.

72
SKC Hi-Tech&Marketing USA LLC

73
Asia Bitumen Trading Pte., Ltd.

74
Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.

75
Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.

76
Netruck Franz Co., Ltd.

77
Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.

78
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

79
SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.

80
SK Energy Hong Kong Co., Ltd.

81
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

82
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

83
SK E&P America, Inc.

84
SK E&P Company

85
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

86
SK Permian, LLC

87
SK Plymouth, LLC

88
SK USA, Inc.

89
SK Battery Hungary Kft.

90
Blue Dragon Energy Co., Limited

91
SK E&P Operations America, LLC

92
SK Nemaha, LLC

93
CAILIP Gas Marketing, LLC

94
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

95
DewBlaine Energy, LLC

96
PT SK E&S Nusantara

97
SK E&S Americas, Inc.

98
SK E&S Australia Pty Ltd.

99
SK E&S Hong Kong Co., Ltd

100
SK E&S LNG, LLC

101
Fajar Energy International Pte., Ltd

102
Prism Energy International Pte., Ltd.

103
Prism Energy International Hong Kong Limited

104
SK E&S Dominicana S.R.L.

105
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

106
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

107
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

108
SK GC Americas, Inc.

109
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

110
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

111
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

112
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

113
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

114
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

115
SK Golden Tide Plastics (Yantai) Co., Ltd.

116
SK Hualun Specialty Chemical Co., Ltd.

117
SK-SVW (Chongqing) Chemical Co., Ltd.

118
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

119
Huizhou SK TCL Taidong Chemical Co.,Ltd.

120
SK Primacor Americas LLC

121
SK Primacor Europe, S.L.U.

122
SK Saran Americas LLC

123
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

124
ESSENCORE Limited

125
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

126
SK C&C India Pvt., Ltd.

127
SK C&C Beijing Co., Ltd.

128
SK C&C Chengdu Co., Ltd

129
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

130
S&G Technology

131
SK computer and communication L.L.C.

132
SK GI Management

133
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

134
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

135
Plutus Capital NY, Inc.

136
Hudson Energy NY, LLC

137
Gemini Partners Pte. Ltd

138
Solaris Partners Pte. Ltd

139
Beijing SK Magellan Capital Advisors Co., Ltd.

140
CFC-SK El Dorado Latam Capital Partners, Ltd.

141
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

142
CFC-SK El Dorado Latam Fund, L.P.

143
Dogus SK Girisim Sermayesi Yatirim Ortakligi A.S.

144
Prostar Capital Ltd.

145
Prostar Capital Management Ltd.

146
Solaris GEIF Investment

147
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

148
Hermed Capital

149
Hermed Capital Health Care GP Ltd

150
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

151
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

152
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

153
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

154
Hermeda Industrial Co.

155
Plutus Fashion NY, Inc

156
Wonderland NY, LLC

157
Alchemy Acquisition Corp.

158
CFC-SK Covipaci Colombia SAS

159
CFC-SK Capital S.A.S.

160
CFC-SK Malta Covipacifico Ltd.

161
CFC-SK Spain Covipacifico S.L.

162
EM Holdings (Cayman) L.P.

163
EM Holdings (US) LLC

164
Hermeda Alpha Industrial Co. Ltd

165
Hudson Energy NY II, LLC

166
Prostar APEIF GP Ltd.

167
Prostar APEIF Management Ltd.

168
Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.

169
SK Investment Management Co., Limited.

170
SK China Company, Ltd.

171
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

172
SK BeiJing Investment Management Limited

173
Sky Yunjian Investment Management Limited

174
SKY Property Mgmt(Beijing) Co.Ltd.

175
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

176
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

177
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

178
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

179
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

180
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

181
SK (Shenzhen) Auto Rental Co.,Ltd

182
SK (Shanghai) Auto Rental Co.,Ltd

183
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

184
SK Financial Leasing Co, Ltd.

185
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

186
SK China Investment Management Company Limited

187
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

188
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

189
SK Property Investment Management Company Limited

190
SK Industrial Development China Co., Ltd.

191
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

192
SKY Property Mgmt. Ltd.

193
SK China Real Estate Co., Limited

194
SK China Creative Industry Development Co., Ltd

195
SKY Investment Co., Ltd

196
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.

197
PT Sinar Timuran Green Energi

198
SK Chemicals America, Inc.

199
SK Chemicals GmbH

200
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

201
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

202
ST Green Energy Pte, Ltd

203
SK Telesys Corp.

204
TechDream Co. Limited

205
AI ALLIANCE, LLC

206
Atlas Investment Ltd.

207
Axess II Holdings

208
CYWORLD China Holdings

209
Fitech Global Opportunities Limited

210
Global Opportunities Breakaway Fund

211
Global opportunities Fund

212
ID Quantique S.A.

213
Immersive Capital, L.P.

214
Magic Tech Network Co., Ltd.

215
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

216
SK Healthcare China Holding Co.

217
SK Healthcare Co,Ltd.

218
SK Healthcare(Wuxi) Co., Limited

219
SK Latin America Investment S.A.

220
SK MENA Investment B.V.

221
SK Technology Innovation Company

222
SK Telecom (China) Holding Co.,Ltd.

223
SK Telecom Americas, Inc.

224
SK Telecom China Fund 1 L.P.

225
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

226
SK telecom Japan Inc.

227
SK Telecom Smart City Management Co., Ltd

228
SK Telecom Venture Capital, LLC

229
SK Telecom Vietnam PTE.,Ltd.

230
SKCREGC(Sichuan)Smart City Management Co.

231
SKTA Innopartners, LLC

232
ULand Company Limited

233
Westly Capital Partners Fund II

234
YTK Investment Ltd.

235
Celcom Planet Sdn Bhd

236
Dogus Planet Inc.

237
11street (Thailand) Co., Ltd.

238
Shopkick GmbH

239
Shopkick Inc.

240
Shopkick Management Company, Inc.

241
SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.

242
SK Planet Global Pte. Ltd.

243
SK Planet Inc.

244
SK Planet Japan K.K.

245
SKP America LLC

246
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co., Ltd.

247
SK APTECH Ltd.

248
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

249
SK hynix America Inc.

250
SK hynix Asia Pte. Ltd.

251
SK hynix Deutschland GmbH

252
SK hynix Flash Solution Taiwan Ltd.

253
SK hynix Italy S.r.l

254
SK hynix Japan Inc.

255
SK hynix Memory Solutions America Inc.

256
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

257
SK hynix Semiconductor Hong Kong Ltd.

258
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

259
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

260
SK hynix Semiconductor (China) Ltd.

261
SK hynix Semiconductor (Shanghai) Co., Ltd.

262
SK hynix U.K Ltd.

263
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

264
SK hynix Memory Solutions Eastern Europe LLC.

265
Great Shale LNG Transport S.A.

266
MILESTONE LNG TRANSPORT S.A.

267
OCEAN MARITIME HONGKONG LIMITED

268
S&Y Shipping S.A.

269
SK B&T PTE. LTD.

270
SK shipping Europe Plc.

271
SK shipping Hongkong Ltd.

272
SK shipping Japan Co., Ltd.

273
SK shipping Singapore Pte. Ltd.

274
Dalian Sea Oil Petroleum Chemicals Co.,Ltd

275
HBNG Logitics Co., Ltd.

276
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

277
Chongqing Happynarae Co., Ltd.

278
SK Energy International Pte, Ltd.

279
SK Energy Americas Inc.

280
SK Energy Europe, Ltd.

281
SK Terminal B.V.

282
Iriver Enterprise Ltd.

283
Iriver China Co., Ltd.

284
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

285
Iriver Inc.

286
groovers Japan Co., Ltd.

287
LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.

288
SM Mobile Communications Japan Inc.

289
Bioland Biotec Co.,Ltd

290
Bioland Haimen Co.,Ltd

291
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

292
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

293
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

294
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

295
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

296
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

297
MCNS Polyurethanes USA Inc.

298
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

299
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

300
SMART Technology Polyurethanes P.J.S. Co.

301
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd.

302
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

303
SK Materials (Jiangsu) Co., Ltd.

304
SK Materials (Xian) Co., Ltd.

305
SK Materials Japan Co., Ltd.

306
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

307
SK Securities Investment Asia Limited

308
SMC US, INC

309
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

310
SK BIOTEK IRELAND LIMITED

311
SK Biotek USA, Inc.

312
NanoenTek America Inc.

313
NanoEntek Bio-Technology (Beijing) Ltd.

314
SK Siltron America, Inc.

315
SK Siltron Japan, Inc.

(6) 계열회사간 임원겸직 현황 (기준일: 2018. 06. 30)

임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부

최창원
부회장
SK디스커버리㈜, SK가스㈜
대표이사
상근

안재현
기타비상무이사
SK가스㈜
사내이사
(신성장에너지위원회 위원장)
상근

당진에코파워㈜
기타비상무이사
비상근

SK건설㈜
대표이사
(Global Biz 대표 겸 
Industry Service 부문장)
상근

김도현
상무
디앤디인베스트먼트㈜ (주1)
대표이사
상근

오영래
상무
디앤디인베스트먼트㈜ (주1)
기타비상무이사
비상근

(주1)

2018년 4월 1일부로 계열편입되었습니다.

2. 타법인출자현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

비앤엠개발(주)
2007.10.24
사업관련
12,250
140,000
100.00
2,964
-
-
324
140,000
100.00
3,288
14,487
324

(주)킨텍스몰
2015.07.29
사업관련
1,000
200,000
40.00
17
-
-
-
200,000
40.00
17
44
-

(주)에스에이파워스(주3)
2011.01.12
사업관련
60
120,000
30.00
-
-
-
-
120,000
30.00
-
-
-

대구태양광발전(주)
2013.03.27
사업관련
1,102
220,480
26.00
1,474
-
-
95
220,480
26.00
1,569
16,913
774

(주)퍼스티지개발전문자기관리부동산투자회사
2012.04.18
사업관련
2,000
80,000
16.20
-
-
-
-
80,000
16.20
-
-
-

(주)비채누리개발
2008.06.09
사업관련
858
171,600
3.00
-
-
-
-
171,600
3.00
-
-
-

(주)비채누리
2008.06.09
사업관련
15
3,000
3.00
-
-
-
-
3,000
3.00
-
-
-

(주)모네상스
2014.07.07
사업관련
705
23,500
16.61
658
-
-
35
23,500
16.61
693
4,432
513

FountainValleyPFV
2014.12.12
사업관련
324
64,800
5.40
121
-
-
1,859
64,800
5.40
1,980
271,731
10,570

화성정남일반사업단지주식회사
2015.09.15
사업관련
3
10,000
5.00
50
-
-
-
10,000
5.00
50
-
-

단양에너지주식회사
2015.11.19
사업관련
7
1,450
29.00
7
-
-
-
1,450
29.00
7
-
-

현대사모부동산투자신탁20호(주1)
2014.12.23
사업관련
6,000
-
100.00
4,691
-
10,300
-1,871
-
100.00
13,120
33,502
-1,871

이지스사모부동산투자신탁61호
2015.10.16
사업관련
117,000
-
0.13
344
-
-
51
-
0.13
395
404,470
4,550

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호(주2)
2017.08.21
사업관련
7,500
-
100.00
17,713
-
1,500
-349
-
100.00
18,864
77,213
-230

이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호
2017.11.29
사업관련
5,373
-
35.00
5,373
-
7,437
-155
5,373
35.00
12,655
105,821
-441

이지스코어플랫폼전문투자형부동산투자신탁제1호
2017.05.25
사업관련
2,506
-
2.27
1,780
-
576
338
-
2.27
2,694
-
-

이지스자산운용(주)이지스전문투자
사모부동산투자신탁170-2호
2018.04.30
사업관련
142
-
-
-
-
142
-
-
0.16
142
-
-

디앤디인베스트먼트(주)
2018.01.05
사업관련
7,000
-
-
-
140,000
7,000
-683
140,000
100.00
6,317
6,392
-683

울진풍력주식회사
2016.10.24
사업관련
162
323,000
19.00
81
-
-
2
323,000
19.00
83
150,128
-105

고한풍력주식회사
2017.03.31
사업관련
4
760
19.00
4
-
-
-
760
19.00
4
-
-

건설공제조합
-
사업관련
303
-
-
303
-
392
-
-
-
695
-
-

전문건설공제조합
-
사업관련
279
-
-
850
-
-
-
-
-
850
-
-

한국전기기술인협회
2016.11.30
사업관련
6
34
-
6
-
-
-
-
-
6
-
-

합 계
-
-
36,436
-
27,347
-354
-
-
63,429
-
-

(주1)

현대사모부동산투자신탁20호는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된 부동산집합투자기구로
, 당사와 당사의 연결대상 종속회사인 비앤엠개발㈜가 100% 보유하고 있습니다.
(당사 98.16%, 비앤엠개발㈜ 1.84% 보유)

(주2)

이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하여 설립된 부동산집합투자기구로, 당사와 당사의 연결대상종속회사인 비앤엠개발(주)가 100% 보유하고 있습니다.

(당사 98.33%, 비앤엠개발
㈜
1.67% 보유)

※
피투자법인의 최근사업연도 당기순손익 및 총자산을 파악할 수 없는 경우는 기재하지 않았습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없음 

3. 특수관계자와의 주요 거래(별도재무제표 기준)

(1) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

지배기업:

SK가스
(주)

114
746
-
681

종속기업:

비앤엠개발(주)
116
-
5
-

현대사모부동산투자신탁20호
34
-
34
-

이지스사모부동산투자신탁61호
-
-
3,192
-

이지스전문투자형
 사모부동산투자신탁133호
120
-
-
-

디앤디인베스트먼트(주)
55
-
-
-

관계기업:

대구태양광발전주식회사
115
-
313
-

(주)모네상스
-
2
-
1

합 계
554
748
3,544
682

(주1)
배당금 수령액이 포함되어 있으며 종속기업 및 관계기업투자주식 장부금액에서 차감하였습니다.

한편, 당반기 및 전반기의 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 '특수관계자와의 거래내역'에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당반기
전반기

수익 등
비용 등
수익 등
비용 등

SK케미칼(주)
104
-
-
-

SK건설(주)

3,819
4,596
4,312
-

SK네트웍스
(주)

-
-
305
-

SKC(주)
1,431
-
-
-

SK티엔에스(주)
-
1,343
-
-

SK(주)

-
343
-
292

SK인포섹(주)
-
24
-
55

SK브로드밴드주식회사
-
16
-
-

합 계
5,354
6,322
4,617
347

(2) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

지배기업:

SK가스
(주)

846
157
655
128

종속기업:

비앤엠개발(주)
11,198
-
-
-

현대사모부동산투자신탁20호
1,186
-
1,152
-

디앤디인베스트먼트(주)
-
100
-
-

관계기업:

(주)
모네상스

-
-
1,295
-

대구태양광발전주식회사
115
-
-
-

합 계
13,345
257
3,102
128

한편, 당반기말 및 전기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권ㆍ채무잔액중 상기의 '특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액'에 포함된 금액을 제외한 나머지 회사등에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당반기말
전기말

채권
채무
채권
채무

SK케미칼(주)
19
-
12
-

SK건설(주)
252
2,308
654
1,219

SKC(주)
717
-
63
-

SK티엔에스(주)
4
1,175
303
66

SK(주)
-
1
-
36

SK인포섹(주)
-
4
-
-

SK브로드밴드주식회사
8,062
-
-
-

합 계
9,054
3,488
1,032
1,321

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 신용공여 등의 내용

1) 대여금 현황(별도 재무제표 기준)

(기준일 : 2018.06.30)
(단위: 백만원)

구분
관계
내용
변동내역
비고

기초
증가
감소
기말

단기대여금
종속회사(주1)
사업비
-
11,000
-
11,000
-

단기대여금
사업파트너
사업비
-
5,320
-
5,320

장기대여금
종속회사(주2)
사업비
1,000
-
-
1,000
-

장기대여금
사업파트너
사업비
1,900
-
(1,585)
315
-

장기대여금
사업파트너
사업비
1,171
181
-
1,352
-

장기대여금
사업파트너
사업비
3,000
-
-
3,000

장기대여금
사업파트너
사업비
412
-
-
412
-

장기대여금
사업파트너
사업비
-
601
-
601

장기대여금
임직원
임직원 주택자금
670
-
(60)
610

(주1)
당사의 연결대상 종속회사인 비앤엠개발㈜에 대한 대여금입니다.

(주2)

당사의 연결대상 종속회사인 현대사모부동산투자산탁20호에 대한 대여금입니다.

2) 제공한 보증내역

(기준일 : 2018.06.30)
(단위: 백만원)

담보권자
제공내역
담보설정액

KB솔라에너지 사모특별자산신탁
관계기업(대구태양광발전)의 차입에 대한 관계기업 주식 담보제공
21,840

KIAMCO 울진풍력 사모특별자산투자신탁
투자기업(울진풍력)의 차입에 대한 관계기업 주식 담보제공
216,060

산은캐피탈, 현대캐피탈, 현대커머스,아주캐피탈
문래동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
39,000

새마을금고중앙회, 신한은행, 
 신한캐피탈, 엠에이디더블유성수더블유센터
성수동 W지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
50,000

3) 제공받은 보증내역

(기준일 : 2018.06.30)
(단위: 백만원)

담보제공자
제공내역
보증액

울진풍력㈜

회사가 인수한 전환사채에 대한 울진풍력㈜ 토지담보제공

315

(2) 대주주 이외의 자산양수도 등
 해당사항 없음

(3) 대주주 이외의 영업거래
 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황

2015.08.25
단일판매.공급계약 체결
(기타주요경영사항(자율공시))
□ 신재생에너지 공급인증서 매매계약 체결
 1. 판매.공급지역: 제주도 서귀포시 표선면 가시리 
 2. 설비용량: 30MW 
 3. 계약금액: 약 702억원 추정 (20년 장기계약) 
 4. 계약상대: 한국남동발전 주식회사 
 5. 계약일: 2015년 8월 24일
- 2015.08.24 계약 체결 완료

2016.04.29
타인에 대한 채무보증 결정
□ 부동산진행 프로젝트 수분양자 대상 채무보증
2016년 4월 29일 이사회 의결로 가산 SK V1 Center 수분양자에 대한 수분양자 대상 채무보증 결정
 1. 채권자: (주)신한은행, (주)하나은행
 2. 채무보증금액: 83,400,000,000원
- 채무보증기간 : 대출실행일로부터
 2018년8월31일까지

2016.07.05
타인에 대한 채무보증 결정
□ 부동산진행 프로젝트 수분양자 대상 채무보증
2016년 7월 5일 이사회 의결로 가산 W Center 수분양자에 대한 수분양자 대상 채무보증 결정
 1. 채권자: (주)신한은행, (주)하나은행
 2. 채무보증금액: 46,860,000,000원
- 채무보증기간 : 대출실행일로부터
 2018년9월30일까지

2016.07.05
전환사채권 발행 결정
□ 전환사채권 발행 결정
2016년 7월 5일 이사회 의결로 전환사채권 발행 결정
 1. 종류: 제1회 국내 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
 2. 금액: 80,000,000,000원
 3. 표면이자율/만기이자율: 0.0%/2.0%
 4. 배정방식: 사모
- 2016년7월7일 납입 완료

2016.08.31
타인에 대한 채무보증 결정
□ 부동산진행 프로젝트 수분양자 대상 채무보증
2016년 8월 31일 이사회 의결로 강남역 BIEL 106 수분양자에 대한 수분양자 대상 채무보증 결정
 1. 채권자: 신한캐피탈(주)
 2. 채무보증금액: 83,200,000,000원
- 채무보증기간 : 최초 대출실행일로부터, 
 24개월이 되는날과 최초입주지정일로부터 
 4개월이 되는 날 중 먼저 도래하는 날임

2016.10.14
타인에 대한 채무보증 결정
□ 부동산진행 프로젝트 수분양자 대상 채무보증
2016년 10월 14일 이사회 의결로 가산 SK V1 Center 수분양자(근린생활시설)에 대한 수분양자 대상 채무보증 결정
 1. 채권자: 롯데캐피탈(주)
 2. 채무보증금액: 16,672,500,000원
- 채무보증기간 : 최초 대출실행일로부터 
 21개월이 되는날까지임 
 (단, 소유권이전등기 완료일이 먼저 도래
 할 경우 소유권이전등기 완료일까지로 함)

2016.12.15
주권 관련 사채권의 취득결정
□ 신재생에너지진행 프로젝트 사채권 취득결정
2016년 12월 15일 이사회 의결로 울진풍력 주식회사의 주권 관련 사채권을 취득하기로 결정
 1. 사채권의 종류: 전환사채권 
 (1,3,5회차, 무기명식 이권부 사모 전환사채)
 2. 사채권 발행회사: 울진풍력(주)
 3. 취득금액: 26,000,000,000원
- 총 3회에 걸쳐 인수 완료

2017.03.30
단일판매.공급계약 체결
□ 서소문 오피스 부동산 매매계약 체결
 1. 계약대상: 서울 중구 서소문동 오피스 부동산 
 2. 계약금액: 약 2,368억원 
 3. 계약상대: 동부에스에스엠전문투자형사모부동산투자 
 유한회사 
 ※ 관리형 토지신탁 계약에 따른 부동산 매매계약
 (매도인: 주식회사 생보부동산신탁 
 매수인: 동부에스에스엠전문투자형사모부동산투자
 유한회사 
 위탁자: 에스케이디앤디 주식회사)
 4. 계약일: 2017년 3월 29일
- 2017.03.29 계약 체결 완료
- 계약기간: 계약체결일로부터 29개월이 되는
 날까지임

2017.11.29
유형자산 취득결정
□ 유형자산 취득 결정
 1. 취득물건명: 이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호 2. 취득가액: 84,700,000,000원
 3. 취득예정일자: 2017년 8월 23일
 상기 취득가액 한도내에서 1회이상 추가
 수익증권 취득할 예정임
- 2017.08.23 최초 취득

2017.11.29
타인에 대한 채무보증 결정
□ 부동산진행 프로젝트 수분양자 대상 채무보증
2017년 11월 29일 이사회 의결로 문래 SK V1 센터 수분양자에 대한 수분양자 대상 채무보증 결정
 1. 채권자: 신한은행,국민은행
 2. 채무보증금액: 68,400,000,000원
- 채무보증기간 : 최초 대출실행일로부터
 2020년 1월 31일까지임

2018.04.26
단일판매.공급계약 체결
□ 저동 호텔 부동산 매매계약 체결
 1. 계약대상: 서울 중구 저동 호텔 부동산 
 2. 계약금액: 약 1,728억원 
 3. 계약상대: 주식회사 하나은행
 (이지스전문투자형사모부동산모투자신탁 
 제170호 신탁업자)
 ※ 관리형 토지신탁 계약에 따른 부동산 매매계약
 (매도인: 주식회사 생보부동산신탁 
 매수인: 주식회사 하나은행
 (이지스전문투자형사모부동산모투자신탁 
 제170호 신탁업자)
 위탁자: 에스케이디앤디 주식회사)
 4. 계약일: 2018년 4월 26일
- 2018.04.26 계약 체결 완료
- 계약기간: 2018년 4월 30일로부터 30개월이
 되는 날까지임

2018.06.07
타인에 대한 채무보증 결정
□ 부동산진행 프로젝트 수분양자 대상 채무보증
2018년 6월 7일 이사회 의결로 성수 SK V1 센터 수분양자에 대한 수분양자 대상 채무보증 결정
 1. 채권자: KEB하나은행, 우리은행,국민은행
 2. 채무보증금액: 11,800,000,000원

- 채무보증기간 : 최초 대출실행일로부터

2020년 09월 30일까지

2018.06.07
타인에 대한 채무보증 결정
□ 부동산진행 프로젝트 수분양자 대상 채무보증
2018년 6월 7일 이사회 의결로 성수 SK W 센터 데시앙플렉스 수분양자에 대한 수분양자 대상 채무보증 결정
 1. 채권자: 신한은행, 우리은행,국민은행
 2. 채무보증금액: 11,700,000,000원

- 채무보증기간 : 최초 대출실행일로부터

2020년 09월 30일까지

2018.09.18
주요사항보고서
(유상증자 결정)

□ 유상증자 결정

2018년 9월 18일 이사회 의결
로 당사의 유상증자를 결정
 1. 신주발행주식수 : 4,545,500원
 2. 발행가액 :28,600원
 3. 총 발행규모 : 130,001,300,000원

- 2018년 9월 21일 정정공시를 통해 상세 내역 공시

2. 주주총회 의사록 요약 (3개년)

개최일자
구분
의안내용
가결 여부

2015.04.10
임시주주총회
- 정관 개정의 건
원안가결

2016.03.18
정기주주총회
- 제12기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건 
- 정관 일부 변경의 건
- 이사 선임의 건
 (기타비상무이사 1인, 사외이사 1인을 신규선임)
 .. 기타비상무이사 안재현 선임의 건
 .. 사외이사 김재천 선임의 건
- 이사보수한도 승인의 건
- 감사보수한도 승인의 건
- 임원퇴직금규정 개정의 건
- 주식매수선택권 부여의 건
원안가결

원안가결
원안가결

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

2017.03.24
정기주주총회
- 제13기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건 
- 정관 일부 변경의 건
- 이사 선임의 건 (주)
 (사내이사 1인 재선임, 사내이사 1인, 사외이사 1인 신규선임)
 3-1호. 사내이사 함스테판윤성 선임의 건 (재선임)
 3-2호. 사내이사 김도현 선임의 건 (신규선임)
 3-3호. 사외이사 최인철 선임의 건 (신규선임)
- 이사보수한도 승인의 건
- 감사보수한도 승인의 건
- 주식매수선택권 부여의 건

원안가결

원안가결

원안가결
원안가결

불상정
원안가결
원안가결
원안가결

2018.03.27
정기주주총회
- 제14기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건 
- 감사 선임의 건 (상근감사 김영남 신규선임)
- 이사보수한도 승인의 건
- 감사보수한도 승인의 건
- 주식매수선택권 부여의 건

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

주) 2017년 3월 24일 개최된 정기주주총회의 "제3호 의안 이사 선임의 건" 중 "3-1호 사내이사 재선임" 및 
 "3-2. 사내이사 신규선임"의 건은 원안대로 승인되었으며, "3-3. 사외이사 신규선임"의 건은 후보자 본인이
 일신상의 사유로 고사함에 따라 출석주주 전원의 동의하에 안건 불상정 하였습니다.

2. 우발부채 등

1. 중요한
소송사건(계류중인 소송사건)

해당사항 없음

2.
견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018. 06. 30)
(단위: 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

우리종합금융
10
10,000
차입금 담보용

3. 담보제공 및 채무보증 현황

당분기말 현재 당사 및 연결대상 종속회사가 제공한 보증내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2018. 06. 30)
(단위: 백만원)

담보권자
제공내역
담보설정액

KB솔라에너지 사모특별자산신탁
관계기업(대구태양광발전)의 차입에 대한
관계기업 주식 담보제공
21,840

KIAMCO 울진풍력 사모특별자산투자신탁
투자기업(울진풍력)의 차입에 대한
 관계기업 주식 담보제공
216,060

산은캐피탈, 현대캐피탈
현대커머셜,아주캐피탈
문래동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
39,000

새마을금고중앙회, 신한은행, 신한캐피탈 
엠에이디더블유성수더블유센터
성수동 지식산업센터 차입금에 대한 지급보증
50,000

4. 주요 약정 현황

당사가 금융기관 및 거래 상대방과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위:백만원, 외화 각 1단위)

구 분
내 역
약정한도

KEB 하나은행 등
전자외상매출채권 담보대출
3,000

수입신용장
USD 9,789,351

EUR 24,859,650

365

통화파생상품
USD 20,000,000

EUR 8,431,633

일반자금대출(주1)
490,000

당좌대출
4,000

법인카드
1,510

(주1)

2. 견질 또는 담보용
어음ㆍ수표 현황에 기재된 차입금 담보용 어음은 차감하여 기재하였습니다.

5. 채무인수약정 현황

해당사항 없음

6

. 그 밖의 우발채무 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사가 부동산 개발과 관련하여 체결한 신탁계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

신탁자산
신탁회사
수익자
설정금액
신탁방식

제주시 가시리 산35-1의 풍력발전소
하나은행
공동1순위 : 하나은행
39,000
종합재산신탁

공동1순위 : 대구은행
13,000

서울시 금천구 가산동 371-41
코리아신탁
케이에스드림유한회사
104,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁(주1)

서울시 금천구 가산동 371-106
하나자산신탁
하이드림제이차유한회사
65,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁(주1)

서울시 강남구 역삼동 832-16 등
코리아신탁
-
-
오피스텔개발 관리형토지신탁(주2,3)

서울시 중구 서소문동 85-3 등
생보부동산신탁
공동1순위 : 삼성화재해상보험(주)
110,500

오피스개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 삼성생명보험(주)
65,000

2순위 : 동부에스에스엠전문투자형사모
 부동산투자 유한회사
14,859

3순위: (주)태영건설
242,307

서소문 관련 당사 보유 수익권증서
교보증권
공동1순위 : 케이앤제이제일차㈜
29,900

관리형 토지신탁
수익권증서 신탁(주4)

공동1순위 : 인베스트시티제일차㈜
13,000

공동1순위 : 인베스트시티제이차㈜
9,100

공동1순위 : 산은캐피탈
13,000

서울시 영등포구 문래동6가 19
한국자산신탁
공동 1순위 : 현대캐피탈 및 현대커머셜
각각 13,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동 1순위 : 산은캐피탈
26,000

2순위 : 아주캐피탈
26,000

서울시 성동구 성수동 2가 280-6 등
코리아신탁
공동1순위 : 새마을금고중앙회
26,000
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 신한은행 및 신한캐피탈
각각 19,500

2순위 : 엠에이디더블유성수더블유센터
65,000

서울시 성동구 성수동 2가 280 등
무궁화신탁
공동1순위 : 신한은행
32,500
지식산업센터개발 관리형토지신탁

공동1순위 : 대구은행
19,500

공동1순위 : 신한캐피탈
15,600

공동1순위 : KB캐피탈
13,000

공동1순위 : 에이블뷰타워
1,300

2순위 : 에이블뷰타워
35,100

3순위 : SK건설
90,039

서울시 중구 저동2가 82-2번지 일대
생보부동산신탁
1순위 : 하나은행
55,900
호텔개발 관리형토지신탁

서울특별시 중구 서소문동 85-1 등
신한은행
1순위 : 신한은행
12,000
부동산 담보신탁(주5)

(주1)
가산동 지신산업센터 개발 관련 PF 차입금은 당기 중 상환완료되었으며, 정산 완료 후 신탁계약 해지 예정입니다.

(주2)

50%지분을 보유한 공동사업자인 한일시멘트는 회사에 대하여 개발완료 후 3개월 후시점 부터 Put Option(행사가액 : 231억원)을 행사할 권리가 있으며, 공동사업자가 Put Option 행사시 당사는 지분 50%를 매입할 의무를 부담합니다.

(주3)

공동1순위(신한은행, 대구은행) 차입금은 전기 중 차입금 중도상환으로 해당 수익권은 소멸되었으며, 2순위 SK건설 도급비용은 당기 중 정산완료하여 당반기말 기준 당사와 한일시멘트가 각각 50%의 수익권을 보유하고 있습니다.

(주4)
상환기한 내에 서소문오피스 부동산매매계약에 따른 거래종결이 이루어지지 않아, 금전채권신탁계약상 신탁지급일에 수익금이 부족한 경우 자금보충의무를 부담하는 자금보충약정을 포함하고 있습니다.

(주5)
당기 중 발행한 FRN 2천만불과 관련하여 부동산담보신탁계약을 체결하고 수익권증서를 담보로 제공하였습니다.

(2) 당반기말 현재 당사가 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자
제공내역
보증액

서울보증보험
공사계약 이행보증
4,875

건설공제조합

하자보수 이행보증외
6,420

전문건설공제조합

하자보수 이행보증외
20,200

우리은행

기타원화지급보증

365

울진풍력㈜
울진풍력㈜ 토지의 담보제공
315

(3) 당반기말 현재 당사가 부동산 개발과 관련하여 수분양자 중도금 대출약정과 관련하여 체결한 연대보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
보증금액
총보증한도
보증기간

가산SK V1 센터(공장, 업무)

신한은행
 KEB하나은행

-
83,400
중도금대출 최초실행일로부터 2018년08월31일까지

가산 W 센터(공장, 업무)

신한은행
 KEB하나은행

-
46,860
중도금대출 최초실행일로부터 2018년09월30일까지

역삼 오피스텔(오피스텔,상가)

신한캐피탈
9,764
83,200
중도금대출 최초실행일로부터 24개월

가산 SK V1 센터(상가)

롯데캐피탈

666
16,672
중도금대출 최초실행일로부터 21개월

가산 W 센터(상가)

동부저축은행

NH저축은행

732
10,400
중도금대출 최초실행일로부터 2018년07월15일까지

문래 SK V1 센터(공장, 업무)
국민은행
32,055
57,000

중도금대출 최초실행일로부터 2020년01월31일까지

성수 SK V1 센터
KEB하나은행,
 우리은행, 국민은행
-
118,000
중도금대출 최초실행일로부터 2020년09월30일까지

성수 SK W 센터
신한은행, 국민은행, 우리은행
-
117,000
중도금대출 최초실행일로부터 2020년07월31일까지

(
4) 당반기말 현재 당사의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

보험사
내용
부보금액

메리츠화재
영업배상책임보험외
95,609

동부화재
영업배상책임보험외
6,653

현대해상화재보험㈜
재산종합보험외
88,635

삼성화재
영업배상책임보험
10,531

(5)

당사는 울진풍력(주)가 시행하는 풍력발전사업의 시공회사로서 울진풍력(주)와 재무출자자간의 전환사채 인수계약서(체결일 : 2016년 12월 15일)의 재무출자자 및 이해관계인으로 정리하고 있습니다. 재무출자자와 울진풍력과 이해관계인의 조기상환과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
권리행사자
상대방
행사요건

Put Option
재무출자자
울진풍력(주)
운영개시일로부터 약 3년 이후시점부터의 시설이용률이일정률에 미달하는 경우

Call Option
울진풍력(주)
재무출자자
운영개시일로부터 약 5년 이후시점부터 행사가능하며, 이해관계인(당사)이 행사할 것을 요구할 수 있음

한편, 권리자의 조기상환 행사시에 울진풍력(주)의 상환재원이 부족할 경우 당사는 이해관계인으로서 울진풍력(주)에 후순위조건의 대여 방식으로 추가 자금 조달할 의무를 부담(한도 : 280억)하고 있습니다.

(6)
당사가 진행중인 저동 비지니스호텔 개발사업과 관련하여 담보신탁회사인 생보부동산신탁을 피고로 하는 소송이 진행중이며, 소송가액은 553,762,640원입니다. 당사는 피고인 생보부동산신탁이 당해 소송에서 패소할 경우 해당 소송가액을 지급하여야 할 의무가 있으나
,
사업구조상 재무적 유출이 없을 것으로 판단하고 있습니다.

7. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항 없음 

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

1. 제재현황 

당사는 2017년 4월 19일 부터 2017년 6월 2일까지 중부지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며, 2017년 6월 19일 결과를 통지 받아 추징세액 356백만원을 전액 납부 완료하였습니다. 향후 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 재발방지를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

2. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

내 용
금 액
결 정 일

대출약정체결
1,280억원
2018.07.02

사채발행
180억원
2018.07.20

3. 신용보강 제공 현황

4. 장래매출채권 유동화 현황

(1) 장래매출채권 유동화 현황

(단위:백만원)

발행회사
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

인베스트시티제일차
서소문 관련 수익권증서
ABSTB
2018.04.11
10,000
10,000

케이앤제이제일차
서소문 관련 수익권증서
ABSTB
2018.04.11
23,000
23,000

인베스트시티제이차
서소문 관련 수익권증서
사모사채
2018.04.11
7,000
7,000

산은캐피탈
서소문 관련 수익권증서
대출
2018.04.11
10,000
10,000

(2) 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위:백만원)

당반기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
50,000
-
-
-
50,000

총차입금
586,757
8.5
533,379
-
53,378

매출액
321,692
15.5
330,812
-
(9,120)

매출채권
27,404
182.5
132,271
-
(104,867)

5. 단기매매차익 미환수 현황

6. 직접금융자금의 사용내역

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
(증권시장 상장)
2015.06.15
1. 시설자금 및 개발비 등
 : 30,000
2. 운영자금: 11,113
41,113
1. 시설자금 및 개발비 등
 - 사업부지확보 29,821
 - 풍력단지개발 179
2. 운영자금 11,113
 (판관비, 차입금상환 등)
41,113
자금사용 완료

(주1) 상기표에서 발행제비용은 제외하여 표기하였습니다

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
2016.07.07
1. 시설자금: 10,000
2. 개발자금: 70,000
80,000
1. 시설자금 
 - ESS 설비 투자 10,000
2. 개발자금
 - 사업부지확보 52,257
 - 풍력단지개발 17,743
80,000
자금사용 완료

7. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

8. 법적위험 변동사항

해당사항 없음

9. 합병 등의 사후정보

해당사항 없음

10. 보호예수 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
3,335,000
2015년 03월 09일
-
-
한국거래소 상장규정에
따른 보호예수
16,155,000

보통주
1,667,500
2017년 04월 17일
-
-
한국거래소 상장규정에
따른 보호예수
16,155,000

보통주
1,608
2017년 11월 17일
-
12개월
기타(자발적 보호예수)
16,155,000

보통주
10,000
2017년 11월 22일
-
12개월
기타(자발적 보호예수)
16,155,000

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음