감성코퍼레이션 — 투자설명서 (20181030)
제출인: 감성코퍼레이션

투자설명서
1.5
(주)버추얼텍

투 자 설 명 서

2018년 10월 30일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 버추얼텍

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 8,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금 4,912,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 10월 30일

2. 모집가액 :

614원 (예정)

3. 청약기간 :

2018년 11월 30일 ~ 12월 03일 (2영업일)

4. 납입기일 :

2018년 12월 10일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

-

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

(주)버추얼텍 → 서울특별시 서초구 사평대로68 에스타워 4층

유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
유진투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명_1030_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

※ 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행됩니다. 주주우선공모 방식의 유상증자는 기존 주주에게 우선청약기회를 부여하는 방식으로 구주주에게 신주를 우선적으로 배정한 후 이에 대한 미청약주식이 발생한 경우, 이를 일반인을 대상으로 공모하는 방식입니다. 주주우선공모 방식은 구주주들에게 우선적으로 청약에 참여할 수 있는 권리(우선청약권)이 부여되나 구주주들에게 신주인수권은 부여되지 않습니다. 또한, 구주주 청약 및 일반공모 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량에 대해서는 미발행 처리됩니다. 투자자들께서는 이 점을 유의하신 채 투자에 임해 주시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

<당사의 전방 매출처가 속한 업종인 제지산업의 시장 침체에 따른 당사의 실적 악화 위험>

가. 2018년 반기 기준, 당사 전체 매출액의 약 98%를 차지하고 있는 고지 및 수입지 유통 부문의 주요 전방 매출처는 신문용지 제조업을 영위하는 페이퍼코리아(주)로, 당사 실적은 제지 산업의 업황 변동에 영향을 받는다고 볼 수 있습니다.

제지산업은 대표적인 성숙기 산업으로 경제성장과 맞물려 종이ㆍ판지 수요의 성장세가 지속되고 있으나, 그 수준은 경제성장률을 하회하는 등 저조한 수준이므로
향후 급격한 성장은 기대하기 어려울 것으로 전망되며, 이는 당사의 실적에도 악영항을 끼칠 우려가
있으니, 투자자 여러분들은 유의하시기 바랍니다.

<신문용지 시장 위축으로 인한 전방 매출처 및 당사 실적 악화 위험>

나.
당사 고지 및 수입지 유통 사업부문의 주요 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)가 속한 신문용지 시장은 진입장벽이 높은 편입니다. 2017년 3월
과점구조를 형성하고 있던 업체 중 하나인 보워터코리아가 한국시장에서 철수하여
주요 3개사에 의해 과점구조가 장기간 지속되고 있습니다.
신문용지 산업은 구조적 사양화 진전으로 인해 국내외 수요기반이 위축되고 있어, 원가경쟁력을 보유하고 있는 상위업체의 시장지위가 강화될 것으로 예상됩니다. 하지만 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)는 주요 3개 업체 중 신문용지 설비능력이 2018년 기준 약 17만 5천톤으로 가장 뒤떨어져 향후 치열한 경쟁 속에 비교우위를 가지지 못한다면 당사 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

한편,
2017년 국내 신문용지 시장은 과잉공급 문제가 일시적으로 해결되었으나,
국내 신문광고 시장 위축 등에 따른 내수수요 감소로 영업마진이 낮은 수출판매량 비중이 더욱 증가할 것으로 예상되며, 이로 인해 업계 전반의 수익변동성 확대와 수익성 저하
가 나타날 수 있으므로 투자자 여러분들은 유의하시기 바랍니다.

<사업 부문 및 매출처 편중으로 인한 실적 변동성 확대 위험>

다. 당사 사업 부문 중 고지 및 수입지 유통 부문은 2018년 반기 연결 기준 당사 매출액의 약 98%를 차지하고 있습니다. 즉, 당사 상품(제품)의 포트폴리오는 고지및 수입지에 편중되어 있다고 볼 수 있으며, 향후 고지 및 수입지를 유통 및 판매함에 있어,
전방 산업인 제지업 또는 신문용지 제조업의 경기 변동에 따른 판매량 감소, 원자재 가격 상승 등의 급격한 영업환경 변화에 대한 기술적 대응이 원활하지 못할 경우
당사의 매출액은 크게 줄어들 수 있으니 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2018년 반기 연결 기준 당사 매출액의 약 66% 수준이 페이퍼코리아(주)를 통해 이루어지고 있습니다. 이와 같은 상황에서 페이퍼코리아(주)의 영업성과와 전략 등은 당사의 영업성과에 큰 영향을 미칠것으로 사료됩니다.
페이퍼코리아(주)는 신문용지 제조업의 불황으로 인해 464억(2015년), 223억(2016년), 342억(2017년), 36억(2018년 반기)에 이르는 대규모 영업손실을 시현 중이며, 2018년 반기말 연결기준 부채비율은 약 2,010%에 이르고 있습니다. 향후 대규모 영업손실및 불안정한 재무안정성이 지속될 경우 이에 대한 부담이 당사에게 직ㆍ간접적으로 전가될 가능성이 매우 높아, 당사의 경영실적도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

또한 2017년 페이퍼코리아(주)가 당사와 계열분리되면서 고정거래기반이 약화될 가능성이 잠재되어 있습니다.
당사가 영위하는 고지 유통사업은 가공공정이 없는 단순 유통사업으로 대체가능성이 항시 존재하고 있으며
향후 페이퍼코리아(주)와의 거래 관계가 악화될 경우 당사 사업안정성이 저하될 수 있습니다.
페이퍼코리아(주)에 대한 안정적인 영업환경 및 관계유지 여부는 당사 사업의 지속성과 결부하여 핵심적인 사항으로 판단됩니다.
이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

<상품 가격 변동으로 인한 수익성 악화 위험>

라. 당사 주력 사업부문인 고지 유통 부문은 주요 상품인 고지를 전량 수입하여 판매하고 있습니다. 따라서 고지의 수입 가격이 당사 수익에 중요한 영향을 미치고 있습니다.
2016년 상반기 이후 세계 고지시장은 중국 및 호주 지역의 제지생산 시설 확충 등으로 지속적으로 가격이 상승하여 2017년 9월 톤당 225 달러를 기록하는 등 당사의 원가율에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
향후 이러한 추세가 중장기적으로 지속된다면, 당사 상품 매출 원가가 상승할 수 있습니다. 

또한, 고지 수입가격에 영향을 미치는 중요한 변수로 환율이 있으며, 향후 환율이 상승할 경우 당사 상품의 매출 원가가 상승할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 고지 가격 전망, 환율의 방향성 등 당사 매출 원가 상승 요인들이 될 수 있는 다향한 요소들을 고려하시어 본 투자에 임하시기 바랍니다.

<바이오사업 관련 위험>

마. 당사는 2018년 3월 27일 정기주주총회를 통해서 신규사업인 바이오 사업에 대한 사업목적을 추가하여 정관을 개정하였으며, 정관 개정 이후 바이오의약품/합성의약품 제조 및 판매, 화장품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있는 비상장법인 (주)피토스의 상환전환우선주 2억원을 취득하였습니다.
추가로 금번 유상증자 대금 중 약 10억원을 사용하여 (주)피토스의 제3회 신주인수권부사채 취득 자금으로 사용할 예정입니다.
당사는
해당 내용을 2018년 09월 28일
주권관련 사채권의 취득결정을 통해 공시하였습니다.

(주)피토스가 영위하는 바이오 산업은, 매출실현을 위한 대규모 연구개발비용 및 시간 소요, 투자비용 대비 낮은 성공률, 시장 내 경쟁 심화, 약가정책에 대한 정부정책 등 여러 위험요소가 상존하고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 당사가 신주인수권부 사채 취득을 통해 투자하고자 하는 (주)피토스의 성공 여부에 대해서는 예측하기 어려우며,
투자자 여러분들께서는 바이오산업에 관한 위험요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

회사위험

<전방 매출처 실적 부진에 따른 당사 실적 악화 위험>

가.

① 매출액: 당사 매출액은 170억원(2015년), 120억원(2016년), 148억원(2017년), 52억원(2018년 반기)으로 매출액이 감소하는 추세에 있으며 변동성이 큰 편입니다.

페
이퍼코리아(주)는 2018년 반기 기준 당사 전체 매출액 중 약 66%를 차지하고 있는 주요 매출처
이며 동사가 영위하는 신문용지 제조업은 최근 원재료 수입 가격 인상과 신문용지 수요 감소에 따른 판가 하락이라는 이중고에 시달리며, 지속적인 실적 악화를 겪고 있습니다. 향후 지속적으로
신문용지 시장의 업황이 악화될 경우, 당사 매출액 및 손익이 악화될 가능성
이 있습니다.

한편, 당사는 2017년 1분기 당사 매출의 약 27%(2015년 기준)를 차지하던 연료전지 발전사업을 중단사업으로 분류하였고 이는 당사 매출액 감소의 또 다른 요인입니다.
2015년 이후 연료전지 발전사업 관련 매출은 발생하지 않고 있으나, 관련 비용은 지속적으로 발생하여 당사 손익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

②손익:

당사는 신문용지 제조업의 전반적인 업황 악화로 인해 2억(2015년), -11억(2016년), 20백만원(2017년), -6억(2018년 반기) 등 지난 3사업연도 및 당반기동안 소폭의 영업이익 및 영업적자를 시현하고 있습니다. 또한,
당사는 2016년을 제외하고 각각 140억원(2015년), 31억원(2017년), 25억원(2018년 반기)에 이르는 대규모 당기순손실을 시현 중이며, 이는 2017년 1분기 이후 연료전지 발전 사업 중단으로 인한 중단영업손실 발생 및 구(舊) 관계기업(페이퍼코리아(주), 현(現) 매도가능금융자산)의 지분법 손실
등에 기인합니다.

2016년 및 2017년 당사가 인식한 매도가능금융자산(페이퍼코리아) 평가손실 65억원 및 146억원은 당사가 2018년 반기말 기준 자본잠식(잠식률 약 33%)에 놓여있는 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

상기의 사항들을 종합해 보면, 당사는 매출액 측면에서는 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)가 속한 신문용지 제조업의 업황 악화,
연료전지 발전사업 중단
등의 악재에 노출되어 있습니다. 손익 측면에서는 중단사업으로 인한 중단영업손실 반영 및 보유 매도가능금융자산(페이퍼코리아(주))의 주가 하락으로 인한 손상차손 반영 가능성 등의 악재에 노출되어 있습니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 악재를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

<차입금 증가에 따른 재무안정성 악화 위험>

나. 당사의 2018년 반기 연결 기준 총 차입금 중 유동성 차입금은 약 39억원(전체 차입금의 약 67%) 수준인 반면, 2018년 반기 연결 기준 현금및현금성자산 15억원 수준에

불과합니다. 또한
처분자산관련(연료전지발전 차입금) 집단부채의 경우, 연료전지 발전을 통한 차입금 상환이 여의치 않으며 추후 채권은행의 상환압박이 언제든지 발생할 수 있어 해당 부채를 유동부채로 분류할 경우

유동비율 또한 100% 미만으로 하락하게 되어,
당사는 재무적으로 매우 불안정한 상태에
처해 있다고 판단할수 있습니다.

특히, 당사의 이자보상배율은

0.17(2015년), -0.78(2016년), 0.02(2017년), -5.23(2018년 반기) 등 지속적으로 1배 미만 또는 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다. 이는 갚아야 할 이자비용보다 벌어들인 영업이익이 더 적다는 것을 의미하며, 당사는 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단됩니다.

따라서 향후 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해
채권 상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있으니,
투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한편, 2018년 반기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는
약 58억원
수준이며, 차
입금 전액에 대해 담보설정이 되어 있습니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부
가액은
약
82억
원
수준으로 당사 총 차입금 대비
약 71%
수준
입니다. 당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융
시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 채무 불이행 위험에 직면할수 있습니다.

또한,
자산 담보 제공으로 인해 우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니,
투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<담보권 실현으로 인한 매도가능금융자산 손상 가능성 및 재무구조 악화 가능성>

다.

2018년 반기말 기준, 당사는 보유 중인 페이퍼코리아(주) 주식 약 350만주 중90만주를 담보로 금융기관으로부터 약 20억원을 차입하였으며, 약 350만주 중 약260만주는 과거 당사의 관계기업었던 페이퍼코리아(주)의 차입금 연대보증을 위해 담보로 제공하였습니다.

당사는 당사가 보유 중인 페이퍼코리아(주) 지분 약 350만주를 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며, 장부가액은 2018년 반기말 기준 약 47억원 수준입니다. 페이퍼코리아(주) 지분을 담보로 한 차입금은 반대매매를 위한 유지담보율이 특정되어 있지는 않습니다. 다만, 당사가 채무를 불이행하거나, 당사가 연대보증을 제공한 페이퍼코리아(주)가 유앤아이대부(유)에 대한 채무를 불이행할 경우, 채권자인산업은행, 하나은행, 기업은행, 신한은행 및 유앤아이대부(유)가 담보 채권을 매각할 수 있습니다.

향후 당사 혹은 당사가 연대보증을 제공한 페이퍼코리아(주)가 급격한 유동성 위기 등으로 인해, 해당 차입금을 상환하지 못 할 경우, 당사 보유 페이퍼코리아(주)지분에 대한 담보권이 실현될 수 있습니다.
2018년 반기말 기준 약 47억원 수준에이르는 매도가능금융자산의 장부가 훼손은 당사 실적 및 재무 안정성에 심각한 위협이 될 수있으니, 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

<특수관
계
자와의 거래 위험>

라.

(주)나투라금속은 폐동(스크랩)을 수집하여 동선을 제작하는 동제련업을 영위하고 있었으나,

2011년 세무 조사 결과, 총 560억원의 부가가치세를 고지받았으며, 이에 불복하여, 행정소송 및 조세심판원 심판청구를 제기하였고, 2015년 12월대법
원 판결에서 최종 승소하였습니다.
상기 소송 외 추가 소송은 1심 승소 후 2심 진행 중 법원의 조정권고안을 수용했으며, 2016년 09월에 소송이 종결되었습니다.
그러나 관련 소송
승소에도 불구하고, 영업 재개가 여의치 않아,
(주)나투라금속은 2017년 10월 31일 폐업 신고 후 청산절차 진행 중입니다.

2018년 반기말 현재, 당사의 재무제표 상 관계기업투자주식으로 계상되어있는 (주)나투라금속은 지속적인 손실로 인하여 지분법손익을 더이상 인식하지 않고 있는 상태이기 때문에 (주)나투라금속이 청산 절차 진행중이라고 할지라도 당사에 미칠 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만,
당사의 공동기업의 청산 절차 진행으로 인해, 당사의 평판에 부정적 영향을 미쳐, 주가가 하락할 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<환율 변동에 따른 당기손익 민감도>

마. 2018년 반기말 현재 당사는 외화자산보다 외화부채의 규모가 크기 때문에 환율상승 시, 외화관련 손실규모가 커질 수 있는 위험을 가지고 있습니다. 환위험 순노출금액은 약 10억원 수준이며,
향후 원/달러 환율이 지속적으로 상승한다면 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

<소송 패소로 인한 실적/재무상태 악화 가능성 및 평판 훼손으로 인한 주가 하락 가능성>

바.
당사는 연료전지 발전사업과 관련하여, 포스코에너지(주)를 상대로 소송을 진행 중이며,
증권신고서 제출일 현재, 당사는 상기 소송과 관련하여 1심 패소 후 항소하여 2심 진행 중이며,

1심에서 당사가 패소하였으므로, 추후 항소심에서 패소할 가능성 또한 존재합니다.
당사가 상기 소송 사건에서 패소할 경우, 추가 소송에따른 법률 비용 등 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.

또한,
2018년 반기말 기준 약 21억원의 기계장치 장부금액의 일부 또는 전부에 대해 추가적인 손상차손 인식 및 관련 차입금조기상환 요청으로 인한 대규모 손실 발생 및 유동성 위험 증가에 따른 재무 상태 악화 등 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

더불어, 향후 판결 과정에서 패소 시, 당사의 평판이 훼손될 수 있으며, 이는 주가에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<
타법인 주식관련사채 취득 후 해당 사업 부진으로 인한 당사 손익 및 재무구조 악화 가능성>

사.

당사는 기존 고지 및 수입지 유통사업의 지속적인 수익성 악화를 극복하기 위해 2018년 01월 (주)피토스의 의결권 있는 상환전환우선주 2,000주를 2억원에 취득하였습니다. 추가적으로 당사는 금번 유상증자 주권교부일 이후 7일 이내에 납입대금을 사용하여 (주)피토스 제3회 신주인수권부사채 10억원을 취득하고자 합니다. 

(주)피토스는
항암제, 치매 치료제 및 폐혈증 치료제 개발, 화장품 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고있으나,
바이오 산업은 매출실현을 위한 대규모 연구개발비용 및 시간 소요, 투자비용 대비 낮은 성공률, 시장 내 경쟁 심화, 약가정책에 대한 정부정책 등 여러 위험요소가 상존하고있어
현재 시점에서 성공 여부를 예측할 수 없습니다.

당사가 취득한 투자자산의 가치가 당사의 예상과는 달리 하락하거나 향후 회수가능성이 없어질 경우 투자금 손상차손이 발생할 수 있으며, 손실발생으로 당사의 재무구조가 악화될 가능성도 존재합니다. 또한 금번 당사의 (주)피토스 신주인수권부사채 행사가격은 외부평가기관의 평가를 거치지 않고 산정된 가격으로서, 향후 기업가치평가 방법에 따른 투자대상 기업의 가치변동 등이 당사 손익에 반영될 수 있으니 투자자들께서는 투자시 이점 유의하시길 바랍니다.

<신용등급에 관한 사항>

아. 당사는 2016년 05월 19일에 발행한 제4회차 신주인수권부사채(BW)의 신용평가에서 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 B0(안정적) 및 B0(안정적) 등급을 부여받았으며, 2018년 정기 평가에서는 한국기업평가(주) 및 NICE신
용평가(주)로부터 각각 B-(부정적) 및 B-(안정적) 등급을 부여받았습니다.

현재 당사의 신용등급은 통상적으로 투기 등급(BB+ 이하 등급)으로 분류되는 신용등급으로 평가함에 따라 자금조달에 따른 비용이 상승하여 금융비용 부담이 커지는 것은 물론자금 조달 계획 상 회사채 발행 등을 통한 자금조달에 상당한 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

<최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성>

가.
가. 금번 유상증자의 총 공모주식수는
800만주
이며,

당사의 최대주주인 서지현 대표이사 및 특수관계인 3인은 지분율(증권신고서 제출일 전영업일 현재,
약 11.5%
) 고려 시,

금번 유상증자 시에
약 92만주
를 배정받을 예정입니다. 당사 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 배정주식에 대하여 청약 당시의 보유자금 범위 내에서 가능한 청약에 참여할 예정이며, 그 규모는 전체 배정주식수(
약 92만주
) 중
약 50%(약 46만주)
수준에 불과할 것으로 예상됩니다.

당사 최대주주 및 특수관계인이 배정주식의
약 50%
수준에서 청약 참여할 경우, 본 증자 완료 이후 최대주주 및 특수관계인의
지분율은
약 10.3%
수준으로 매우 취약해질 것으로 예상됩니다.

한편, 당사 최대주주인 서지현 대표이사는 보유 중인 당사 주식
약 339만주
중
약205만주(약 60%)
를 담보로 제공하고 있습니다. 따라서 당사 주식을 담보로 차입한 차입 원리금에 대한 상환 지연 시, 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며,
이 경우 최대주주가 변경될 가능성이 있으며, 반대매매로 인한 주가 급락 가능성이 있습니다.

투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 시에 최대주주 및 특수관계인의 낮은 청약 참여율 및 매우 높은 담보 제공비율 등으로 인한 당사 최대주주의 변경 또는 경영권 변동 위협 노출 가능성, 반대매매로 인한 주가 급락 가능성 등에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험>

나. 금번 유상증자 따른 모집예정주식수
800만주
는 증자비율
약 27%
에 해당하는 대규모 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인하여 주가가 급락할 가능성이 매우 높습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 당사 발행주식총수 약
2,961만주
의
약 27%
에 해당하는 대규모 물량 출회 부담에 따른 유통주식수 희석화 우려가 당사 주가 상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<청약 결과 미청약분 미발행 처리 위험>

다. 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 대표주관회사인 유진투자증권(주)는 모집주선회사로 실권 주식에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험>

라. 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

<증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성>

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

<유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험>

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

<관리감독기준 위반에 따른 위험>

사. 최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
8,000,000
500
614
4,912,000,000
주주우선공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.11.30 ~ 2018.12.03
2018.12.10
2018.12.05
2018.12.07
2018.11.01

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
3,811,545,800

타법인 증권(주식관련사채) 취득 자금
1,000,000,000

발행제비용
100,454,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1. 상기 모집가액은 예정가액입니다.

2. 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2018년 12월 05일 ~ 2018년 12월 06일
2영업일간입니다. 일반공모 청약공고는
2018년 12월 05일
에 공고될 예정입니다.
3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.
4. 일반공모 청약은 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다.
5. 유진투자증권(주)는 금번 (주)버추얼텍 주주우선공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 유진투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.
6. 당사의 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되는 바, 신주인수권이 부여되지 않으므로 신주인수권증서는 상장되지 않습니다.
7. 본 증권신고서에 대한 금융감독원의 심사 과정에서 정정신고서 제출 요구가 있을 수 있으며, 만약 정정신고서 제출 요구가 있을 경우, 본 증권신고서에 기재된 일정은 변경될 수 있습니다.
8. 본 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

주식의 종류
주식의 수
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
8,000,000
500
614
4,912,000,000
주주우선공모

주)

최초 이사회 결의일:
2018년 09월 28일

1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

금번 주주우선공모 유상증자의 1주당 모집(예정)가액, 즉 예정발행가액은 본 증권신고서 제출 이후 신주배정기준일 제3거래일
전일
에 정정되어 안내 공시될 예정이며, 권리락 조치 이후, 최종 확정발행가액은 구주주 청약초일 제3거래일

전일
에 확정되어 전자공시시스템에 공시할 예정입니다.

■ 모집(예정)가액 산정

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산
정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.
모집(예정)가액은이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 산출하며, 모집(예정)가액은 기산일로부터 과거제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가
(그 기간 동안 증권시장에서거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을
말합니다)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 모집(예정)가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

단, 신주배정기준일(주주확정일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 예정발행가액을 산출하여 예정발행가액을 다시 공시할 예정입니다. 이때 공시되는 예정발행가액을 기준으로 권리락 조치가 이루어질 예정입니다. 이는 권리락 시, 기준이 되는 예정발행가액을 최초 증권신고서 제출 시점에 산출된 예정발행가액이 아닌 권리락 시점의 주가를 반영한 예정발행가액을 사용하여 적절한 권리락 조치를 취하기 위함입니다.

■ 예정 발행가액 산정표

(단위: 원, 주)

구분
일자
거래량
거래대금

1
2018-09-19
367,079
447,733,150

2
2018-09-18
165,482
206,446,950

3
2018-09-17
190,488
237,401,290

합 계
-
723,049
891,581,390

기준주가
1,233
총 거래대금 ÷ 총 거래량

할인율
25%
-

발행가액
925
기준주가 × (1 - 할인율),
호가 단위 미만은 호가 단위 절상
(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■ (권리락가 산정을 위한) 예정 발행가액 산정표

(단위: 원, 주)

구분
일자
거래량
거래대금

1
2018-10-29
370,055
289,492,835

2
2018-10-26
405,982
336,750,701

3
2018-10-25
213,291
182,451,553

합 계
-
989,328
808,695,089

기준주가
817
총 거래대금 ÷ 총 거래량

할인율
25%
-

발행가액
614
기준주가 × (1 - 할인율),
호가단위 미만은 호가단위절상
(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 구주주 청약초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가
(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을말합니다)
를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.virtualtek.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

■ 유상증자 방식

본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권의 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않습니다. 이에 따라, 일반공모 청약 결과, 총 청약주식수가 일반공모 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.

당사는 금번 유상증자를 주주우선공모 방식으로 실시할 예정입니다. 주주우선공모 방식의 유상증자는 기존 주주에게 우선청약기회를 부여하는 방식으로 구주주에게 신주를 우선적으로 배정한 후 이에 대한 미청약주식이 발생한 경우, 이를 일반인을 대상으로 공모하는 방식입니다. 다만, 구주주에게 우선청약기회를 부여함에 있어, 증권인수업무에 관한 규정 제9조 제2항 제2조 등을 감안하여, 금번 유상증자의 구주주들에게는 보유한 주식수에 비례하여 우선청약할 주식수를 배정합니다.

주주우선공모 방식은 구주주들에게 우선적으로 청약에 참여할 수 있는 권리(우선청약권)이 부여되나 구주주들에게 신주인수권은 부여되지 않습니다.

따라서 금번 유상증자는 주주배정 방식 유상증자와는 달리 구주주의 신주인수권증서 상장, 계좌간 대체 및 거래가 불가하오니 이점 참고하시기 바랍니다.

'증권인수업무에 관한 규정' 제9조 (주식의 배정)

(전략...)
② 유가증권시장 또는 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다.
(...중략...)
2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.

(출처: 금융투자협회, "증권 인수업무 등에 관한 규정")

■ 공모일정

일자
내 용
비 고

2018. 09. 28.
신주발행 이사회 결의
-

2018. 09. 28.
증권신고서 제출
-

2018. 09. 28.
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.virtualtek.co.kr)

2018. 10. 15.
[정정] 증권신고서 제출
-

2018. 10. 15.
[정정] 신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.virtualtek.co.kr)

2018. 10. 29.
예정 발행가액 정정
-

2018. 10. 30.

[정
정] 증권신고서 효력 발생

-

2018. 10. 31.
권리락
-

2018. 11. 01.
신주배정기준일 (주주확정)
-

2018. 11. 13.
신주 배정 통지
구주주 청약 2주간 전

2018. 11. 14.
3분기보고서 제출
-

2018. 11. 14.
[정정] 증권신고서 제출
-

2018. 11. 27.
확정 발행가액 산정
-

2018. 11. 28.
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.virtualtek.co.kr)

2018. 11. 29.
[정정] 증권신고서 효력 발생
-

2018. 11. 30.
~ 2018. 12. 03.
구주주 청약
-

2018. 12. 05.
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.virtualtek.co.kr),
대표주관회사 홈페이지
(http://www.eugenefn.com)

2018. 12. 05.
~ 2018. 12. 06.
일반공모 청약
(고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

2018. 12. 10.
주금 납입 및 환불
-

2018. 12. 20.
주권 교부 예정일
-

2018. 12. 21.
신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

주2)
상기 일정은 예정사항으로 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시, 이 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주우선공모]

모집 대상
주 수(%)
비 고

구주주청약

8,000,000주

(100.0%)

구주 1주당 신주 배정비율:

0.2
7017727,

신주배정기준일:
2018년 11월 01일

일반공모 청약
(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
구주주 청약 후 발생하는 단수주 및
 미청약주식 배정

합 계

8,000,000주

(100.0%)

주1)
금번 실시하는 유상증자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6 및 당사의 정관 제8조에 의거, 주주우선공모 방식으로 이루어집니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.2
7017727

을 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주및 단수주의 10%를 "고위험고수익투자신탁"에 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁" 우대 배정분은 5%로 하며, "벤처기업투자신탁"에 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 일반청약자에게 배정합니다.

주4)
상기 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 미발행 처리합니다.

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

A. 보통주식
29,610,189

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
29,610,189

D. 자기주식 등
-

E. 자기주식 등을 제외한 발행주식총수 (C - D)
29,610,189

F. 유상증자 주식수
8,000,000

G. 증자비율 (F ÷ C)
27.02%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
8,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I ÷ E)
0.27017727

주)
신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

■ 예정발행가액 산정

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다. 모집(예정)가액은이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 산출하며, 모집(예정)가액은 기산일로부터 과거제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다)를 기준주가로하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 모집(예정)가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.

단, 신주배정기준일(주주확정일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 예정발행가액을 산출하여 예정발행가액을 다시 공시할 예정입니다. 이때 공시되는 예정발행가액을 기준으로 권리락 조치가 이루어질 예정입니다. 이는 권리락 시, 기준이 되는 예정발행가액을 최초 증권신고서 제출 시점에 산출된 예정발행가액이 아닌 권리락 시점의 주가를 반영한 예정발행가액을 사용하여 적절한 권리락 조치를 취하기 위함입니다.

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 구주주 청약초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.virtualtek.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,000,000주

주당
모집가액 또는 매출가액
예정가액
614원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
4,912,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주: 1주
2) 일반공모: 일반공모의 청약단위는 최소 청약단위를 100주로 하여, 다음과 같이 정합니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약 단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000 주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과 시
500,000주 단위

청약기일
구주주
청약
개시일
2018년 11월 30일

종료일
2018년 12월 03일

일반공모
청약
개시일
2018년 12월 05일

종료일
2018년 12월 06일

청약증거금
구주주 청약
주당 모집가액의 100%

일반공모 청약
주당 모집가액의 100%

납 입 기 일
2018년 12월 10일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 유진투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
일반공모의 청약한도는 일반공모 배정분의 100% 이내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

주3)
금융감독원이 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출 요구 등의 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정신고서 제출 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2018년 10월 15일
당사 홈페이지
(http://www.virtualtek.co.kr)

모집 또는 매출가액
확정의 공고
2018년 11월 28일
당사 홈페이지
(http://www.virtualtek.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 12월 05일
당사 홈페이지
(http://www.virtualtek.co.kr),
대표주관회사 홈페이지
(http://www.eugenefn.com)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 12월 07일
유진투자증권(주) 홈페이지
(http://www.eugenefn.com)

주)
청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관사 유진투자증권(주) 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약 방법

가) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.
나) 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제19호 및 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

다) 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합
니다.

라) 청약자는 반드시 청약 전에 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인 하여야 합니다.

3) 청약사무취급처

가) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 유진투자증권(주) 본ㆍ지점

나) 구주주 중 명부주주 : 유진투자증권(주) 본ㆍ지점

다) 일반공모 청약자 : 유진투자증권(주) 본ㆍ지점

4) 청약결과 배정방법

가) 구주주 청
약: "신주배정기준일" 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당

0.27017727주
(1주당 배정비
율과 동일)의 비율로 배정하며, 1주 미만의 단수주식은절사하여 배정하지 아니합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

나) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주의 10%를 "고위험고수익투자신탁("일반 고위험고수익투자신탁"과 "코넥스 고위험고수익투자신탁"을합산한 "고위험고수익투자신탁 총 배정분")"에 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁" 우대 배정분은 5%로 합니다. 또한 상기 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주의 30%를 "벤처기업투자신탁"에 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 일반청약자에게 배정합니다. 일반공모 결과, 각 청약자유형군에 대한 배정 시에는 각 청약자 유형군별로 "대표주관회사"의 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 배정하고, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있으며, 구체적인 방법은 다음 각 호와 같습니다.

(1) "코넥스 고위험고수익투자신탁"의 청약 결과, "코넥스 고위험고수익투자신탁" 청약경쟁률("코넥스 고위험고수익투자신탁" 청약주식수를 "코넥스 고위험고수익투자신탁 우대배정분"으로 나눈 경쟁률을 의미합니다.)가 1 이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, "코넥스 고위험고수익투자신탁 우대배정분"에 미달한 주식수는 제(3)호 내지 제(5)호에 따른 배정 시, "고위험고수익투자신탁 배정분"에 포함하여 배정합니다.

(2) "코넥스 고위험고수익투자신탁"의 청약 결과, "코넥스 고위험고수익투자신탁" 청약경쟁률이 1초과일 경우, 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 이후 발생한 단수주 및 초과청약 주식수는 제외합니다.)에 따른 배정 시 포함하여, "고위험고수익투자신탁"에 배정합니다.

(3) '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제6항에 따라 "코넥스 고위험고수익투자신탁"에 공모주식을 우대 배정한 후 잔여주식을 "고위험고수익투자신탁"에 배정하는 경우, 공모주식을 이미 제(1)호 및 제(2)호에 따라 배정한 "코넥스 고위험고수익투자신탁"을 포함하여 배정합니다.

(4) "고위험고수익투자신탁"의 청약 결과, "고위험고수익투자신탁" 청약경쟁률("일반 고위험고수익투자신탁" 청약주식수와 제(1)호 및 제(2)호에 따라 배정되지 않은 "코넥스 고위험고수익투자신탁"의 단수주 및 초과청약 주식수를 배정대상으로 하고, "고위험고수익투자신탁 총 배정분"에서 제(1)호 및 제(2)호에 따라 최종적으로 배정된 주식수를 차감한 주식수를 최종 배정분으로 하여 나눈 경쟁률을 의미합니다.)가 1 이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 배정되지 않은 미달 주식수는 제(10)호 및 제(11)호에 따른 배정 시, "일반청약자 배정분"에 포함하여 배정합니다.

(5) "고위험고수익투자신탁"의 청약 결과, "고위험고수익투자신탁" 청약경쟁률이 1초과일 경우, "고위험고수익투자신탁" 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 "을"이 무작위 추첨방식을 통해 배정합니다.

(6) 제(1)호 내지 제(5)호에 따른 배정 시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제7항에 따라 "고위험고수익투자신탁" 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)이내의 범위에서 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 "고위험고수익투자신탁"을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(7) "벤처기업투자신탁"의 청약 결과, "벤처기업투자신탁" 청약경쟁률("벤처기업투자신탁" 청약주식수를 "벤처기업투자신탁 우대배정분”으로 나눈 경쟁률을 의미합니다.)가 1 이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, "벤처기업투자신탁 우대배정분"에 미달한 주식수는 제(10)호 내지 제(11)호에 따른 배정 시, "일반청약자 배정분"에 포함하여 배정합니다.

(8) "벤처기업투자신탁"의 청약 결과, "벤처기업투자신탁" 청약경쟁률이 1초과일 경우, "벤처기업투자신탁" 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 "을"이 무작위 추첨방식을 통해 배정합니다.

(9) 제(7)호 내지 제(8)호에 따른 배정 시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제8항에 따라 "벤처기업투자신탁" 자산총액의 100분의 10 이내의 범위에서 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 "벤처기업투자신탁"을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(10) "일반청약자"의 청약 결과 "일반청약자 청약경쟁률"("일반청약자" 청약주식수를 제(1)호 내지 제(9)호에 따른 배정 결과 발생한 잔여 주식을 포함한 "일반청약자 배정분"으로 나눈 경쟁률을 의미합니다.)이 1 초과일 경우 "일반청약자" 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 "을"이 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(11) "일반청약자"의 청약 결과, "일반청약자" 청약경쟁률이 1 이하일 경우, 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여주식은 미발행 처리합니다.

5) 주권교부에 관한 사항

가) 주권교부
예정일:

2018년 12월 20일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기일정은 변경될 수 있습니다.)

나) 주권교부장소: 명의개서대행기관(한국예탁결제원 증권대행부)
다) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

6) 투자설명서 교부에 관한 사항

가) 2009년 02월 04일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를의무적으로 교부받으셔야 합니다.
나) 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다) 교부 장소: 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점 및 홈페이지와 HTS
라) 교부 방법: 아래와 같은 방법에 의하여 투자설명서를 교부합니다.

구 분

교부 방법 및 교부 일시

구주주 청약자

①, ②, ③을 병행

① 우편 송부: 구주주총약 초일 전 수취 가능

② "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부: 청약 종료일까지

③ "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS에서 교부: 청약 종료일까지

일반 청약자

①, ②를 병행

① "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부: 일반공모 청약 종료일까지

② "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS에서 교부: 일반공모 청약 종료일까지

(1) 구주주 교부방법: 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다.다만, 대표주관회사인 유진투자증권(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 유진투자증권(주)의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

(2) 일반청약자 교부 방법

(가) 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
(나) 유진투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
(다) 단, 전자문서 수신자의 사전 동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

(3) 기타사항

(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 합니다.
(나) 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 하여야 합니다.
(다) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
(라) 투자설명서는 상기 교부방법에서 정한 방법으로 교부하며 위탁증권회사 또는 청약사무취급처의 HTS 및 유선, ARS 등(위탁증권회사 또는 청약사무취급처마다 청약방법은 다를 수 있음)을 통해 청약하고자 하는 경우, 위탁증권회사 또는 청약사무취급처가 지정하는 방식에 따라 투자설명서 교부가 확인된 자에 한하여 청약이 가능합니다.

(4) 투자설명서 수령 확인절차

(가) 우편을 통한 투자설명서 수령 시

① 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
② HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
③ 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(다) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

(5) 기타사항

금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

※『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

당사는 금번 유상증자를 주주우선공모 방식으로 실시할 예정입니다. 주주우선공모 방식은 구주주가 우선적으로 청약에 참여할 수 있는 권리(우선청약권)가 부여되나 구주주들에게 신주인수권은 부여되지 않습니다. 따라서 금번 유상증자는 주주배정 방식 유상증자와는 달리 구주주의 신주인수권증서 상장, 계좌간대체 및 거래가 불가하오니 이 점 참고하시기 바랍니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만,『자본시장과금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 『상법』 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 311조 (계좌부기재의 효력)

①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.
③예탁증권등의 신탁은「신탁법」제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

(가) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(나) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그
초과 청약증거금은 환불일날 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소:

기
업
은행 인사동지점

(5) 기타의 사항

(가) 청약자가 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.
(나) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
(다) "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거, 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
(라) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

유진투자증권(주)는 금번 (주)버추얼텍 주주우선공모 증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식의 종류: (주)버추얼텍 기명식 보통주식

2. 액면금액: 기명식 보통주 1주당 500원

3. 신주인수권에 관한 사항

[당사 정관 제8조]

제8조 (신주인수권)

① 당 회사의 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.단, 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에 있어서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 당 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정 할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제119조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제340조의2, 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. (삭제)

7. (삭제)

8. (삭제)

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무 구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 외국법인, 국내외 금융기관, 기관투자가, 제휴회사 등에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4. 의결권에 관한 사항

가. 주주의 의결권

[당사 정관 제21조]

제21조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

나. 의결권의 불통일행사

[당사 정관 제23조]

제23조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다

다. 의결권의 대리행사

[당사 정관 제27조]

제27조 (의결권의 행사)

① 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

가. 신주의 배당기산일

[당사 정관 제8조의4]

제8조의 4 (신주의 배당기산일)

당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 해가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 이익배당

[당사 정관 제44조]

제44조 (이익 배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② (삭제)

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

※ 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행됩니다. 주주우선공모 방식의 유상증자는 기존 주주에게 우선청약기회를 부여하는 방식으로 구주주에게 신주를 우선적으로 배정한 후 이에 대한 미청약주식이 발생한 경우, 이를 일반인을 대상으로 공모하는 방식입니다. 주주우선공모 방식은 구주주들에게 우선적으로 청약에 참여할 수 있는 권리(우선청약권)이 부여되나 구주주들에게 신주인수권은 부여되지 않습니다. 또한, 구주주 청약 및 일반공모 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량에 대해서는 미발행 처리됩니다. 투자자들께서는 이 점을 유의하신 채 투자에 임해 주시기 바랍니다.

※ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

※ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요 하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

당사가 영위 중인 주요 사업으로는 고지(신문 폐품) 및 수입지(특수지) 수입 및 판매 외에 SI사업(SAP ERP 유지보수), 보조배터리 제조 및 판매 등의 사업을 영위 중이며, 사업부문별 매출액 현황은 하기와 같습니다.

[사업부문별 매출액 현황]

(K-IFRS, 개별)
(단위: 백만원, %)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

고지 및 수입지 유통

5,118
98%
14,457
97%
10,642
89%
11,700
69%

기타
108
2%
372
3%
303
3%
651
4%

중단사업
(연료전지발전)
-
-
-
-
1,057
9%
4,672
27%

합 계
5,226
100%
14,829
100%
12,002
100%
17,023
100%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년 2월에 연료전지사업부문을 중단사업으로 분류하기로 이사회 결의함에 따라, 2017년 1분기부터 2018년 반기까지 당사의 재무상태 및 손익은 연료전지 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

1. 사업위험

<당사의 전방 매출처가 속한 업종인 제지산업의 시장 침체에 따른 당사의 실적 악화 위험>

가. 2018년 반기 기준, 당사 전체 매출액의 약 98%를 차지하고 있는 고지 및 수입지 유통 부문의 주요 전방 매출처는 신문용지 제조업을 영위하는 페이퍼코리아(주)로, 당사 실적은 제지 산업의 업황 변동에 영향을 받는다고 볼 수 있습니다.

제지산업은 대표적인 성숙기 산업으로 경제성장과 맞물려 종이ㆍ판지 수요의 성장세가 지속되고 있으나, 그 수준은 경제성장률을 하회하는 등 저조한 수준이므로향후 급격한 성장은 기대하기 어려울 것으로 전망되며, 이는 당사의 실적에도 악영항을 끼칠 우려가 있으니, 투자자 여러분들은 유의하시기 바랍니다.

2018년 반기 기준, 당사 전체 매출액의 약 98%를 차지하고 있는 고지 및 수입지 유통 부문의 주요 전방 매출처는 신문용지 제조업을 영위하는 페이퍼코리아(주)로, 당사 실적은 제지 산업의 업황 변동에 영향을 받는다고 볼 수 있습니다.

세계 종이 및 판지의 수요는 전반적인 산업경기와 연관되어 있는 특성에 따라 글로벌경제성장과 더불어 꾸준히 안정적인 성장세를 유지해왔으나 최근에는 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 과거 2008년 말 발생한 글로벌 금융위기로 경제가 침체되면서 2009년에 수요가 큰 폭으로 감소하였지만, 2000년대 중반 이후의 흐름을 살펴보면 2007년 393.7백만톤에서 2011년 399.2백만톤으로, 2016년에는 410.9백만톤으로 증가하면서 소폭의 성장세를 유지하는 모습입니다. 하지만, 그 성장속도는 글로벌 경제속도 둔화 및 정보통신(ICT)기술의 발전 등으로 10년간(2007년~2016년) 연평균 0.5%에 불과해 같은 기간 중의 연평균 세계 경제성장률에 미치지 못하는 수준으로 제지산업의 높은 성숙도를 보여주고 있습니다.

[글로벌 페이퍼 생산 추이]

(단위 : 백만톤)

01. 글로벌 페이퍼 생산 추이_투자설명서.jpg
01. 글로벌 페이퍼 생산 추이_투자설명서

(출처: Paper Industry, Statista, 2017)

지역적으로 보면 2000년대 중반 이후 세계 제지산업은 개발도상국 중심의 성장세를 보이고 있습니다. 선진국의 경우, 경제성장이 둔화된 가운데 정보통신기술의 발전으로 신문용지, 인쇄용지 등 종이 수요가 감소하고 있는 반면, 개발도상국의 경우 높은 경제성장이 기대되고 있고 인구 대비 종이ㆍ판지 소비 수준이 선진국들에 비해 매우 낮은수준이어서 수요 확대 여력이 풍부하기 때문입니다.

국내 제지산업 또한 전반적인 산업경기 및 소비경기에 연관되어 있기 때문에, 제지산업의 성장성은 국내 경제성장률 및 국민생활수준과 밀접한 관련을 보이고 있습니다. 지류(종이 및 판지, 내수출하량 및 수입량) 소비량은 성장세를 유지하였으나, 우리나라의 1인당 지류 소비량은 벨기에의 약 63%, 독일의 약 80% 수준에 그치고 있으며, 소득수준이 높은 국가일수록 지류소비량이 많은 점과 국내 지류 소비량이 경제성장과 더불어 점진적으로 증가해온 점 등을 감안할 때, 세부 지종에 따라 다소 차이는 있겠으나 국내 총 지류 소비량은 중단기적으로 경제성장과 연동되어 성장세를 보일 것으로 전망되지만 급격한 성장은 기대하기 어려울 것으로 판단됩니다.

[국가별 1인당 지류 소비량 순위]

순위
국가
Kg
순위
국가
Kg

1
벨기에
312.7
11
뉴질랜드
192.7

2
독일
254.3
12
덴마크
178.2

3
오스트리아
241.0
13
대만
167.4

4
아랍에미리트
236.3
14
이탈리아
163.1

5
슬로베니아
229.4
15
캐나다
162.8

6
미국
220.7
16
스웨덴
160.3

7
핀란드
214.0
17
스위스
151.7

8
일본
210.9
18
체코
148.3

9
네덜란드
204.6
19
호주
147.2

10
한국
197.2
20
폴란드
144.3

(출처 : 한국제지공업연합회)
주) '한국제지공업연합회'에서는 2015년 기준 data만 제공하고 있어, 2016년 이후의 수치를 제공할 수 없습니다.

국내 제지산업은 국내 경제의 성장과 함께 지속적으로 성장하여 수요기준 2012년 약 1,222만톤에서 2017년 약 1,306만톤으로 지난 5년간 약 6.9%의 성장을 보였습니다. 특히 이중 내수 수요량은 2012년 약 917만톤에서 2017년 약 991만톤으로 약 8.1%의 성장세를 보였습니다. 한편, 2000년 대 이후 대규모 신규 증설이 이루어지지 않는 가운데 설비개량 투자를 통한 점진적인 생산량 증대와 일부 지종의 노후 설비 폐쇄가 이루어지고 있어 전반적으로 공급증가율은 정체되고 있는 상황입니다. 한국의 1인당 지류소비량은 2013년 187.7kg에서 2015년 197.2kg로 증가하였으며, 2015년 기준 독일(254.3kg) 미국(220.7kg), 일본(210.9kg) 등 선진국 대비 낮은 수준으로 성장잠재력이 내재해 있으나, 디지털미디어 발전에 따른 신문, 인쇄출판 산업 등 전방산업의 성장둔화로 잠재적인 성장가능성은 제한적일 전망이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국내 제지산업 현황]

(단위: 톤)

구 분
공 급
수 요
수입
의존도
수출
비율

생 산
수 입
계
내 수
수 출
계

2017
11,601,978
1,260,236
12,862,214
9,911,903
3,152,921
13,064,824
9.8%
24.1%

2016
11,652,062
1,259,004
12,911,066
9,858,683
3,097,036
12,955,719
9.8%
23.9%

2015
11,599,628
1,082,792
12,682,420
9,648,925
3,043,471
12,692,396
8.5%
24.0%

2014
11,701,829
1,075,892
12,777,721
9,542,807
3,229,949
12,772,756
8.4%
25.3%

2013
11,801,164
991,508
12,792,672
9,364,948
3,295,222
12,660,170
7.8%
26.0%

2012
11,331,970
858,356
12,190,326
9,166,663
3,049,904
12,216,567
7.0%
25.0%

(출처 : 한국제지공업연합회) 
주1) 판지+신문용지+인쇄용지+포장용지+위생용지를 모두 합한 수치입니다.
주2) 수입의존도 = 수입 ÷ 공급계

주3) 수출비율 = 수출 ÷ 수요계

<신문용지 시장 위축으로 인한 전방 매출처 및 당사 실적 악화 위험>

나. 당사 고지 및 수입지 유통 사업부문의 주요 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)가 속한 신문용지 시장은 진입장벽이 높은 편입니다. 2017년 3월
과점구조를 형성하고 있던 업체 중 하나인 보워터코리아가 한국시장에서 철수하여
주요 3개사에 의해 과점구조가 장기간 지속되고 있습니다.
신문용지 산업은 구조적 사양화 진전으로 인해 국내외 수요기반이 위축되고 있어, 원가경쟁력을 보유하고 있는 상위업체의 시장지위가 강화될 것으로 예상됩니다. 하지만 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)는 주요 3개 업체 중 신문용지 설비능력이 2018년 기준 약 17만 5천톤으로 가장 뒤떨어져 향후 치열한 경쟁 속에 비교우위를 가지지 못한다면 당사 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.
한편,
2017년 국내 신문용지 시장은 과잉공급 문제가 일시적으로 해결되었으나, 국내 신문광고 시장 위축 등에 따른 내수수요 감소로 영업마진이 낮은 수출판매량 비중이 더욱 증가할 것으로 예상되며, 이로 인해 업계 전반의 수익변동성 확대와 수익성 저하가 나타날 수 있으므로 투자자 여러분들은 유의하시기 바랍니다.

당사 고지 및 수입지 유통 사업부문의 주요 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)가 속한 국내 신문용지 시장은 국내 제지 산업 전반의 공급과잉 및 이에 따른 높은 경쟁 강도, 초기의 대규모 자본 투자 부담, 중국 등 신흥공업국의 계속된 증설로 인한 수출시장 경쟁심화, 공해유발가능성 있는 업종임에 따른 신규인허가 문제 등을 감안할 때 신규업체의 시장진입 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 이러한 시장환경에 기인하여 국내 신문용지 주요 생산업체 중 하나인 보워터코리아는 2017년 3월 한국 시장에서 철수 할 것을 결정하고 공장을 폐쇄하였습니다. 

보워터코리아의 철수 이후에도 국내 신문용지 시장은 주요 3개사의 과점구조가 지속되고 있습니다. 특히, 국내 최대 규모의 설비경쟁력에 기반한 원가우위를 바탕으로 전주페이퍼가 약 46%의 시장점유율을 기록하며 시장 수위의 지배력을 보유하고 있는 가운데 대한제지, 페이퍼코리아 등 3개사의 과점체제가 견조하게 유지되고 있습니다. 

2017년 국내 신문용지 업체들은 과점구조를 형성하고 있었던 업체 중 하나인 보워터코리아가 시장에서 철수함에 따라 공급량 하락에 따른 수급 개선으로 내수판매량이 증가하였으나,
장기적으로는 신문용지 산업의 사양화 진전으로 인한 국내외 수요기반 위축,
수출 물량 확대 기조 등으로 규모의 경제 확보를 통해 원가경쟁력을 보유하고 있는 상위업체의 시장지위가 강화될 것으로 예상됩니다. 특히, 당사의 주요 매출처인 페이퍼코리아의 주요 3개 업체 중 신문용지 설비능력이 2018년 기준 약 17만 5천톤으로 가장 뒤떨어지며, 향후 치열한 경쟁 속에 비교우위를 가지지 못한다면 당사 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[국내 신문용지 설비능력 현황]

(단위: 천톤/년)

구 분
2016년
증감
2017년
2018년

전주페이퍼
890
(175)
715
530

대한제지
208
-
208
205

페이퍼코리아
246
(71)
175
175

보워터코리아
203
(203)
-
-

합 계
1,547
(449)
1,098
910

(출처: 한국신용평가, 2018.06)

국내 신문용지산업의 수요 공급측면을 역사적으로 볼때, 1990년대 초 용지수요가 공급량을 초과하다가 1995~1996년 업체들의 경쟁적인 증설(총 170만톤)로 인하여 1996년 이후 내수기준으로 공급과잉에 직면하기 시작했습니다. 국내 신문용지 업계는 공급과잉 해소와 수급조절을 위해 그동안 수출물량 확대로 대응해 왔으나, 내수에 비해 낮은 마진과 수입 고지가격의 불안정 및 환율 변동 등의 영향으로 인해 수익성 관리에 어려움을 겪어 왔습니다.

2007년 약 163만톤에 이르렀던 신문용지 출하물량은 2008년 이후 성장세가 둔화되어 2015년 기준 약 130만톤으로 감소하였습니다. 내수 출하량은 2007년 약 100만톤규모에서 점진적으로 감소하여 2015년은 약 60만톤으로 약 40% 가량 감소하여 현재까지 유사한 시장규모를 유지하고 있습니다. 신문용지의 내수수요 감소는 우리나라를 비롯해 선진국들에서 공통적으로 나타나고 있는 상황으로, 이는 유ㆍ무선 통신기술의 발달과 인터넷 활용도 증가, 디스플레이 기술발전 등에 따라 정보전달과 광고 매체로서 종이신문의 효용이 위축되고 있기 때문입니다. 결국 내수 공급과잉으로 인해 수출의존도가 높은 환경 하에서, 중국과 동남아 등 주요 수출 대상국의 설비 증설로 인한 수출시장 경쟁심화와 환율하락에 따른 수출부문의 수익성 저하는 결국 내수 공급량 증가로 이어져 내수 판매 단가의 하락을 초래할 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다.

[국내 신문용지 시장 수급 변화]

(단위: 천톤)

02. 국내 신문용지 시장 수급 변화_투자설명서.jpg
02. 국내 신문용지 시장 수급 변화_투자설명서

(출처: 한국제지연합회)

일반적으로 국내 신문용지 수요를 결정짓는 주요 변수는 신문발행부수와 신문발행면수입니다. 신문발행부수는 경제성장률(GDP)에 따라 완만하게 증가하는데 반해, 신문발행면수는 이를 변화시키는 광고경기에 따라 영향을 받으며 신문광고의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있어 내수경기 변동에 따라 민감하게 반응하는 경향을 보이고 있습니다. 한국방송광고진흥공사의 2017 방송통신광고비 조사 보고서에 따르면, 신문 광고 매출액은 2015년 약 1조 5,613억원에서 2016년 2.2% 감소한 약 1조 5,275억원, 2017년 약 0.2% 감소한 1조 5,246억원으로 추정되며, 2015년 이후 신문광고 수요 감소에 따라 신문발행면수는 지속적으로 감소하고 있는 것으로 추정됩니다. 향후에도 국내 신문용지 수요는 국내 경기 상황 및 광고비 지출에 연동되는 특성을 보일 전망이며, 지속적으로 신문용지 수요가 감소할 경우 동사 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

또한 이러한 내수 수요 감소에 따라 신문용지 업계는 수출판매 비중이 더욱 상승할 것으로 보이며, 이로 인해 업계 전반에 이익변동성이 확대되고 수익성은 점진적으로 저하될 것으로 예상되므로 투자자들께서는 이 점 반드시 유의해주시기 바랍니다.

[인쇄매체 광고 유형별 매출]
(단위: 백만원, %)

구분
분류
2017년 매출액(주)
2016년 매출액
2015년 매출액
2017년 증감(%)
2016 년 증감(%)

인쇄
신문
1,524,583
1,527,516
1,561,316
(0.2)
(2.2)

잡지
487,948
452,362
474,088
7.9
(4.6)

(출처: 한국방송광고진흥공사, 2017 방송통신광고비 조사 보고서)

주) 2017년 내역은 예상치임.

<사업 부문 및 매출처 편중으로 인한 실적 변동성 확대 위험>

다. 당사 사업 부문 중 고지 및 수입지 유통 부문은 2018년 반기 연결 기준 당사 매출액의 약 98%를 차지하고 있습니다. 즉, 당사 상품(제품)의 포트폴리오는 고지및 수입지에 편중되어 있다고 볼 수 있으며, 향후 고지 및 수입지를 유통 및 판매함에 있어, 전방 산업인 제지업또는 신문용지 제조업의 경기 변동에 따른 판매량 감소, 원자재 가격 상승 등의 급격한 영업환경 변화에 대한 기술적 대응이 원활하지 못할 경우 당사의 매출액은 크게 줄어들 수 있으니 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2018년 반기 연결 기준 당사 매출액의 약 66% 수준이 페이퍼코리아(주)를 통해 이루어지고 있습니다. 이와 같은 상황에서 페이퍼코리아(주)의 영업성과와 전략 등은 당사의 영업성과에 큰 영향을 미칠것으로
사료됩니다.
페이퍼코리아(주)는 신문용지 제조업의 불황으로 인해 464억(2015년), 223억(2016년), 342억(2017년), 36억(2018년 반기)에 이르는 대규모 영업손실을 시현 중이며,
2018년 반기말 연결기준 부채비율은 약 2,010%에 이르고 있습니다. 향후 대규모 영업손실및 불안정한 재무안정성이 지속될 경우 이에 대한 부담이 당사에게 직ㆍ간접적으로 전가될 가능성이 매우 높아, 당사의 경영실적도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

또한 2017년 페이퍼코리아(주)가 당사와 계열분리되면서 고정거래기반이 약화될 가능성이 잠재되어 있습니다. 당사가 영위하는 고지 유통사업은 가공공정이 없는 단순 유통사업으로 대체가능성이 항시 존재하고 있으며,
향후 페이퍼코리아(주)와의 거래 관계가 악화될 경우 당사 사업안정성이 저하될 수 있습니다.
페이퍼코리아(주)에 대한 안정적인 영업환경 및 관계유지 여부는 당사 사업의 지속성과 결부하여 핵심적인 사항으로 판단됩니다. 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원, %)

사업부문
2018년 반기(연결)
2017년 반기(개별)
2017년(개별)
2016년(개별)
2015년(개별)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

고지 및 수입지유통
5,118
98%
5,800
97%
14,457
97%
10,642
89%
11,700
69%

기타
108
2%
188
3%
372
3%
303
3%
651
4%

중단사업
(연료전지발전)
-
-
-
-
-
-
1,057
9%
4,672
27%

합 계
5,226
100%
5,988
100%
14,829
100%
12,002
100%
17,023
100%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년 2월에 연료전지사업부문을 중단사업으로 분류하기로 이사회 결의함에 따라, 2017년 1분기부터 2018년 반기까지 당사의 재무상태 및 손익은 연료전지 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

당사가 영위하고 있는 사업은 크게 고지 및 수입지 유통 및 기타사업으로 구분할 수 있으며, 그 매출 비중은 2018년 반기 연결 기준 각각 약 98% 및 2% 수준입니다. 따라서, 당사의 주력 사업 부문은 고지 및 수입지 유통 사업 부문이라고 할 수 있습니다. 한편, 당사는 이러한 상품(제품)별 또는 사업부문별 매출액 편중 현상을 완화하고자, 2014년 6월 (주)나투라파워을 흡수합병하여, 연료전지발전 사업을 추가하였습니다. 하지만 당사는 2016년 9월 26일에 금융감독원 전자공시시스템(DART)을 통해 발전설비 제작 및 유지보수업체의 A/S중지로 인한 발전설비 가동중지를 공시하였으며, 이에 따라 연료전지 발전 사업의 매출액이 2017년 이후로는 발생하지 않고 있는 상태이기 때문에 향후 당사 상품(제품)의 포트폴리오는 고지에 더욱 편중되어 있습니다.

따라서, 향후 당사의 주력 상품(제품)인 고지를 유통 및 판매함에 있어 앞서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1.사업위험-가.나."에서 언급한 바와 같이, 전방 산업인 제지업 또는 신문용지제조업의 경기 변동에 따른 판매량 감소, 원자재 가격 상승 등의 급격한 영업환경 변화에 대한 기술적 대응이 원활하지 못할 경우 당사의 매출액은 크게 줄어들 수 있으니 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2018년 반기 연결 기준 당사 매출액의 약 66%는 페이퍼코리아(주)를 통해 이루어지고 있습니다.

[당사의 페이퍼코리아(주)에 대한 매출의존도]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년 반기
(개별)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

전체 매출액
5,226
5,988
14,829
12,002
17,023

페이퍼코리아에 대한 매출액
3,432
4,619
11,898
9,970
11,856

매출의존도
66%
77%
80%
83%
70%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년 2월에 연료전지사업부문을 중단사업으로 분류하기로 이사회 결의함에 따라, 2017년 1분기부터 2018년 반기까지 당사의 재무상태 및 손익은 연료전지 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

위의 표에서 알 수 있듯이, 당사의 주 매출처는 신문용지 제조업체인 페이퍼코리아(주)입니다. 이와 같은 상황에서 페이퍼코리아(주)의 영업성과와 전략 등은 당사의 영업성과에 큰 영향을 미칠것으로 사료됩니다. 향후 페이퍼코리아(주)가 속한 신문용지 제조업의 불황으로 인하여 페이퍼코리아(주)의 경영 실적이 악화될 경우, 이에 대한 부담이 당사에게 직ㆍ간접적으로 전가될 가능성이 매우 높으며, 이에 따라 당사의 경영실적도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 실제로 페이퍼코리아(주)는

신문용지 제조업의 불황으로 인해 464억(2015년), 223억(2016년), 342억(2017년), 36억(2018년 반기)에 이르는 대규모 영업손실을 시현 중이며,
2018년 반기말 연결기준 부채비율은 약 2,010%에 이르고 있
어,
이는 당사에 직간접적으로 악영향을 끼쳤습니다. 

추가적으로, 당사는 과거 페이퍼코리아(주)와 계열관계를 통해 고정거래기반을 확보하여 왔으나, 2017년 페이퍼코리아(주)가 당사와 계열분리되면서 고정거래기반이 약화될 가능성이 잠재되어 있습니다. 특히, 당사가 영위하는 고지 유통사업은 가공공정이 없는 단순 유통사업으로 대체가능성이 항시 존재하고 있어,
향후 페이퍼코리아(주)와의 거래 관계가 악화될 경우 당사 사업안정성이 저하될 수 있습니다.

따라서 페이퍼코리아(주)에 대한 안정적인 영업환경 및 관계유지 여부는 당사 사업의 지속성과 결부하여 핵심적인 사항으로 판단됩니다. 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

[페이퍼코리아(주) 요약 재무정보]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

[매출액]
224,811
556,516
421,934
244,780

[영업이익]
(3,615)
(34,186)
(22,334)
(46,422)

[당기순이익]
(26,417)
(102,967)
(37,095)
(59,279)

[유동자산]
343,049
390,380
210,155
215,714

[비유동자산]
261,653
277,318
331,768
338,985

자산총계
604,702
667,698
541,923
554,700

[유동부채]
295,682
329,895
347,232
324,479

[비유동부채]
280,359
275,145
75,948
112,603

부채총계
576,040
605,040
423,180
437,082

[자본금]
27,108
27,108
112,184
75,287

자본총계
28,662
62,658
118,743
117,618

(출처: 페이퍼코리아(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

<상품 가격 변동으로 인한 수익성 악화 위험>

라. 당사 주력 사업부문인 고지 유통 부문은 주요 상품인 고지를 전량 수입하여 판매하고 있습니다. 따라서 고지의 수입 가격이 당사 수익에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 2016년 상반기 이후 세계 고지시장은 중국 및 호주 지역의 제지생산 시설 확충 등으로 지속적으로 가격이 상승하여 2017년 9월 톤당 225 달러를 기록하는 등 당사의 원가율에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 향후 이러한 추세는 중장기적으로 지속된다면, 당사 상품 매출 원가가 상승할 수 있습니다. 

또한, 고지 수입가격에 영향을 미치는 중요한 변수로 환율이 있으며, 향후 환율이 상승할 경우 당사 상품의 매출 원가가 상승할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 고지 가격 전망, 환율의 방향성 등 당사 매출 원가 상승 요인들이 될 수 있는 다향한 요소들을 고려하시어 본 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 주력 사업부문인 고지 유통 부문은 주요 상품인 고지를 미국, 일본, 필리핀 등의 고지수집업체로부터 전량 수입하여 판매하고 있습니다. 따라서 고지의 수입 가격이 당사 수익에 중요한 영향을 미치고 있습니다.

고지 시장은 크게 3가지로 신문고지(ONP: Old News Print), 판지고지(OCC: Old Corrugated Containers), 기타 고지류(백상류, 우유팩 등)으로 분류할 수 있습니다. 이 중 당사가 수입하는 고지는 신문고지 및 판지고지이며, 그 가격 변동 추이는 하기와 같습니다.

[고지 가격 추이]

(단위: $/ton)

구 분
2017년
2018년

7월
8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월

신문고지
(ONP: Old News Print)
195
213
225
216
195
170
178
185
186
161
148
137

판지고지
(OCC: Old Corrugated Containers
302
304
306
282
240
229
234
257
251
240
229
232

(출처: 국가통계포털 재활용 원자재 수입가격동향)

2016년 상반기 이후 세계 고지시장은 중국 및 호주 지역의 제지생산 시설 확충 등으로 지속적으로 가격이 상승하여 2017년 9월 톤당 225달러를 기록하는 등 당사의 원가율에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2018년 들어 중국의 폐지 수입 규제에 따라 고지 가격은 하락하였으나, 폐지 가격이 역대 최저 수준에 도달하였고 중국이 추가적인 대표모 고지 수입 감소 정책을 이행할 수 없다고 판단되기 때문에 고지 가격의 추가적인 급락 가능성은 제한적이며, 중장기적으로 고지 가격이 재상승한다면 당사 상품 매출 원가가 상승할 수 있습니다. 또한, 고지 수입 가격에 영향을 미치는 중요한 변수로 환율이 있으며, 향후 환율이 상승할 경우 당사 상품의 매출 원가가 상승할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 고지 가격 전망, 환율의 방향성 등 당사 매출 원가 상승 요인들이 될 수 있는 다향한 요소들을 고려하시어 본 투자에 임하시기 바랍니다.

<바이오사업 관련 위험>

마. 당사는 2018년 3월 27일 정기주주총회를 통해서 신규사업인 바이오 사업에 대한 사업목적을 추가하여 정관을 개정하였으며, 정관 개정 이후 바이오의약품/합성의약품 제조 및 판매, 화장품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있는 비상장법인 (주)피토스의 상환전환우선주 2억원을 취득하였습니다.
추가로 금번 유상증자 대금 중 약 10억원을 사용하여 (주)피토스의 제3회 신주인수권부사채 취득 자금으로 사용할 예정입니다.
당사는
해당 내용을 2018년 09월 28일
주권관련 사채권의 취득결정을 통해 공시하였습니다.

(주)피토스가 영위하는 바이오 산업은, 매출실현을 위한 대규모 연구개발비용 및 시간 소요, 투자비용 대비 낮은 성공률, 시장 내 경쟁 심화, 약가정책에 대한 정부정책 등 여러 위험요소가 상존하고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 당사가 신주인수권수 사채 취득을 통해 투자하고자 하는 (주)피토스의 성공 여부에 대해서는 예측하기 어려우며, 투자자 여러분들께서는 바이오산업에 관한 위험요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 2018년 3월 27일 정기주주총회를 통해서 신규사업인 바이오 사업에 대한 사업목적을 추가하여 정관을 개정하였습니다. 추가된 사업목적은 의약품, 의약품 원료 연구개발, 제조 및 도소매업입니다. 이는 기존 고지 유통사업의 수익성 저하를 극복하고자 하는 전략에서 이루어졌으나, 현재까지는 유의미한 실적이 발생하지 않고 있습니다.

[사업목적 추가 후 당사 정관]

제 2 조 (목적)

당 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.
(생략)

36. 외국인 환자 유치업

37. 의료관광서비스업

38. 병원관련 컨설팅 및 중개사업

39. 전기자동차 충전 관련 솔루션 개발 및 판매업

40. 가상현실(VR) 관련 솔루션 개발 및 서비스업

41. 가상현실(VR) 관련 H/W, 콘텐츠 제작 및 판매업

42. 화장품, 생활용품, 각종 포장재 제조 및 도소매업

43. 암호화폐 채굴, 제조, 거래 및 중개 판매업

44. 의약품, 의약품 원료 연구개발, 제조 및 도소매업

45. 각 항의 부대사업 및 수출입업 일체

(출처: 당사 정관)

정관변경 후 당사는 바이오의약품/합성의약품 제조 및 판매, 화장품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있는 비상장법인 (주)피토스의 상환전환우선주 2,000주를 2억원에 취득하였으며, 금번 유상증자 대금 중 약 10억원을 사용하여 (주)피토스의 제3회 신주인수권부사채 취득 자금으로 사용할 예정입니다.
당사는
해당 내용을 2018년 09월 28일
주권관련 사채권의 취득결정을 통해 공시하였습니다. 

[주권관련사채권의 취득결정]

. 주권 관련 사채권의 종류
신주인수권부사채권

회차
3
종류
무기명식 이권부 사모신주인수권부사채

2. 사채권 발행회사
회사명(국적)
주식회사 피토스
대표이사
윤병학

자본금(원)
289,210,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
57,842
주요사업
바이오,화장품

최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

3. 취득내역
사채의 권면총액(원)
1,000,000,000

취득금액(원)
1,000,000,000

자기자본(원)
14,805,094,500

자기자본대비(%)
6.75

대기업 여부
미해당

4. 취득방법
현금취득(유상증자 대금 납입 이후)

5. 취득목적
바이오회사 투자

6. 취득예정일자
2018-12-26

7. 이사회결의일(결정일)
2018-09-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션계약 등의 체결여부
예

- 계약내용
투자자"는 "피투자기업"에 대하여 본 조에 따라 본건 BW의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 권리를 가진다. 
① 상환금액은 본건 BW의 취득가격과 동 금액에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연복리 3%를 적용하여 산출한 금액을 합산한 금액으로 한다. 단, 본건 BW에 대하여 발행일부터 상환일까지 "투자자"에게 기지급된 이자 등이 있을 경우 위 금액을 상환금액에서 차감한다. 
② 상환기간은 본건 BW의 사채금납입일로부터 1년이 경과한 날로부터 존속기간 전일까지로 한다. 
③ 상환방법은 "투자자"가 상환일로부터 1개월 이상의 기간 전에 상환을 요구받는 "피투자기업"에게 개별적으로 상환청구서를 발송하는 방식으로 하며 "피투자기업"은 상환청구서에 지정된 상환기일에 현금으로 상환한다. 
④ "피투자기업"이 본 조에 따른 의무의 이행을 지체한 경우, "피투자기업"은 그 지체금액에 대하여 그 지체한 기간 동안 연 일십오퍼센트(15%)를 적용하여 계산된 지연배상금을 추가로 "투자자"에게 지급하여야 한다. 본 항의 지연배상금은 1년을 365일로 보고 실제 지체일수로 일할하여 계산한다.

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 금액은 최근사업연도말 재무제표 기준임. 
- 상기 3. 취득내역 자기자본은 최근의 자본금으로 작성함. 
- 취득예정일자는 당사가 진행할 유상증자 신주교부일로 후 7일 이내에 취득예정, 향후 확정될 시 재공시 예정임.

※ 관련공시
2018-09-28 유상증자결정(주주우선공모증자)

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

(주)피토스는 항암제, 치매 치료제 및 폐혈증 치료제 개발 등의 사업을 영위하고자 하나, 바이오 사업은 특성상 연구개발한 신약이 상업화되기까지 일반적으로 약 10년 이상 장시간의 연구개발 기간과 투자가 필요하며, 시간 및 자금투자에도 불구하고 효능 및 안전성 평가가 기대에 미치지 못한다면 상업화에 실패할 가능성이 존재합니다. 이 경우 매도가능금융자산 평가손실 등으로 당사 수익성에 악영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 반드시 유의해 주시기 바랍니다.

(주)피토스가 영위하는 바이오산업의 경우 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로, 제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하는 사업입니다. 신약 연구에서부터 의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도 및 연구 집약도가 높고, 신약 개발 여부에 따라 고부가가치를 창출할 수 있는 지식기반 미래 주력 산업입니다.
제약산업은 인구 고령화와 만성질환, 신종질병의 증가에 따른 의약품 수요 증가로 인해 세계경제의 저성장 기조에도 불구하고 탄탄한 성장세를 이어가고 있습니다. 세계 의약품시장은 2005년 이후 연평균 6%대의 안정적 성장세를 유지, 2016년 1조 1,000억 달러(약 1,260조원) 규모를 형성하고 있습니다. 앞으로도 연평균 4~7%의 성장속도를 보이며 2020년 최대 1조 4,300억 달러(약 1,650조원) 규모의 시장으로 대폭 확대될 전망입니다.

[세계의약품시장 규모]

03. 세계의약품시장 규모_투자설명서.jpg
03. 세계의약품시장 규모_투자설명서

(출처: KPBMA(한국제약바이오협회)

신약 개발은 10년 이상의 장기간이 소요되는 지식기반의 고부가가치산업입니다. 하지만 신약 개발의 첫 단계인 후보물질 탐색부터 마지막 신약 승인까지 성공 가능성은 평균 0.01%로, 통상 5,000~1만개의 후보물질 가운데 최종 신약승인의 관문을 통과하는 약물은 단 한개에 불과합니다. 신약 개발에 15년이라는 기나긴 시간과 1~3조원에 이르는 대규모 자본이 소요되지만 성공하면 막대한 부가가치를 창출할 수 있어 제약산업은 대표적인 '하이리스크, 하이리턴' 산업으로 불립니다. 신약 개발에 필요한 임상과제가 실질적인 수익창출에 기여하기까지 많은 단계를 거쳐야 하고, 개발 과정에서의 불확실성이 존재합니다. 신약이 시중에 판매되기까지 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 임상에 필요한 투자 규모 증가에 따른 재무부담 가능성 등 여러 위험요인이 상존하는 사업입니다.

한편, 국내 제약시장은 약 500개가 넘는 기업이 난립하여 경쟁하고 있으며, 그 중 당사와 같은 완제의약품 생산업체는 2016년 기준 353개에 이를 정도로 시장규모 대비 과다한 업체의 시장 참여로 공급 과잉 상태 및 높은 경쟁 강도가 지속되고 있습니다. 

하기 표와 같이 2016년 기준 상위 30개사의 생산총액은 전체 생산의 54.2%를 차지하고 있으며, 매출액 1,000억원을 상회하는 회사는 48개사에 불과한 반면 연간 매출액 100억원 미만의 업체가 190여개에 이르고 있을 만큼 국내 완제의약품 시장은 양극화 현상이 두드러지게 나타나고 있습니다. 

[완제의약품 생산규모별 기업현황]

(단위: 개, 백만원)

구분
2016년
2015년

업체수
생산액
업체수
점유율
생산액
점유율
업체수
생산액
업체수
점유율
생산액
점유율

10억원 미만
111
18,060
31.4%
0.11%
124
18,311
34.83%
0.12%

10 ~ 50억원
54
126,740
15.3%
0.78%
50
132,116
14.04%
0.89%

50 ~ 100억원
27
201,011
7.6%
1.23%
28
208,104
7.87%
1.40%

100 ~ 500억원
80
2,072,538
22.7%
12.69%
77
2,033,369
21.63%
13.69%

500 ~ 1,000억원
39
2,954,835
11.0%
18.09%
36
2,494,303
10.11%
16.79%

1,000 ~ 3,000억원
29
4,889,820
8.2%
29.94%
31
5,309,294
8.71%
35.74%

3,000 ~ 5,000억원
8
2,983,726
2.3%
18.27%
5
1,820,359
1.40%
12.25%

5,000억원 이상
5
3,085,675
1.4%
18.89%
5
2,840,169
1.40%
19.12%

합 계
353
16,332,406
100.0%
100.00%
356
14,856,025
100.00%
100.00%

(출처: 식품의약품안전처)

또한 국내 제약시장에서는 정부의 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 제약산업에 대한 규제를 강화되고 있으며, 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행
연도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가
제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정
- 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교
에서 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가
연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
(신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의
53.55%를 부여
(기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로
하락함.

2014
국민건강보험법 개정
(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
(리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
(영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

사용량 약가 연동 확대
- 보험 의약품이 예상보다 많이 판매돼 건보재정에
부담이 되는 경우 건보공단과 해당 제약사가 협상을 통해 약가를 인하하는 제도
- 최대10% 약가인하

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이
판매되지 않도록 하는 제도
- 신약특허권의 강화
- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙
- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을
인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정
- 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감 
- 보험제정의 안정화

(출처 : 보건복지부, NICE신용평가)

이처럼 (주)피토스가 영위하는 바이오 산업은, 매출실현을 위한 대규모 연구개발비용 및 시간 소요, 투자비용 대비 낮은 성공률, 시장 내 경쟁 심화, 약가정책에 대한 정부정책 등 여러 위험요소가 상존하고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 당사가신주인수권부사채 취득을 통해 투자하고자 하는 (주)피토스의 성공 여부에 대해서는 예측하기 어려우며, 투자자 여러분들께서는 바이오산업에 관한 위험요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

2. 회사위험

※ 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 이에 따라 구주주 청약 및 일반공모 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량에 대해서는 미발행 처리됩니다. 만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

(K-IFRS, 연결)
(K-IFRS, 개별)
(K-IFRS, 개별)
(K-IFRS, 개별)

결산연월 또는 결산기간
2018. 06.
2017. 12.
2016. 12.
2015. 12.

외부감사인의 감사의견
-
적정
적정
적정

(계속기업으로서의 불확실성 관련
의견표명 및 주석사항 여부)
(-)
(-)
(-)
(-)

무보증 회사채 신용등급
B-
B0
B0
-

1. 자산총계
18,352
20,441
33,979
40,637

- 유동자산
5,363
7,558
7,138
6,794

2. 부채총계
8,480
10,792
21,653
22,117

- 유동부채
2,761
4,827
15,315
15,858

3. 자본총계
9,872
9,649
12,326
18,519

4. 부채비율 (%)
86%
112%
176%
119%

5. 유동비율 (%)
194%
157%
47%
43%

6. 매출액
5,226
14,829
12,002
17,023

7. 영업이익
(601)
15
(1,100)
228

8. 이자보상배율 (배)
(5.2)
0.0
(0.8)
0.2

(금융비용)
115
846
1,408
1,333

9. 당기순이익
(2,532)
(3,061)
9,029
(14,034)

10. 자본금
14,805
13,873
8,687
7,434

11. 영업활동 현금흐름
925
(688)
(949)
237

- 영업활동현금흐름 총부채 비율
11%
-6%
-4%
1%

12. 투자활동 현금흐름
(1,016)
(2,781)
(1,375)
104

13. 재무활동 현금흐름
298
3,330
2,517
506

14. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
1,463
1,256
1,395
1,202

15. 지급보증, 담보제공 등 금액
7,815
10,930
24,378
26,329

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년 2월에 연료전지사업부문을 중단사업으로 분류하기로 이사회 결의함에 따라, 2017년1분기부터 2018년 반기까지 당사의 재무상태 및 손익은 연료전지 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

<전방 매출처 실적 부진에 따른 당사 실적 악화 위험>

가.
① 매출액: 당사 매출액은 170억원(2015년), 120억원(2016년), 148억원(2017년), 52억원(2018년 반기)으로 매출액이 감소하는 추세에 있으며 변동성이 큰 편입니다.
페
이퍼코리아(주)는 2018년 반기 기준 당사 전체 매출액 중 약 66%를 차지하고 있는 주요 매출처
이며 동사가 영위하는 신문용지 제조업은 최근 원재료 수입 가격 인상과 신문용지 수요 감소에 따른 판가 하락이라는 이중고에 시달리며, 지속적인 실적 악화를 겪고 있습니다. 향후 지속적으로 신문용지 시장의 업황이 악화될 경우, 당사 매출액 및 손익이 악화될 가능성이 있습니다.
한편, 당사는 2017년 1분기 당사 매출의 약 27%(2015년 기준)를 차지하던 연료전지 발전사업을 중단사업으로 분류하였고 이는 당사 매출액 감소의 또 다른 요인입니다.
2015년 이후 연료전지 발전사업 관련 매출은 발생하지 않고 있으나, 관련 비용은 지속적으로 발생하여 당사 손익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

②손익:

당사는 신문용지 제조업의 전반적인 업황 악화로 인해 2억(2015년), -11억(2016년), 20백만원(2017년), -6억(2018년 반기) 등 지난 3사업연도 및 당반기동안 소폭의 영업이익 및 영업적자를 시현하고 있습니다. 또한,
당사는 2016년을 제외하고 각각 140억원(2015년), 31억원(2017년), 25억원(2018년 반기)에 이르는 대규모 당기순손실을 시현 중이며, 이는 2017년 1분기 이후 연료전지 발전 사업 중단으로 인한 중단영업손실 발생 및 구(舊) 관계기업(페이퍼코리아(주), 현(現) 매도가능금융자산)의 지분법 손실
등에 기인합니다.
2016년 및 2017년 당사가 인식한 매도가능금융자산 평가손실 65억원 및 146억원은 당사가 2018년 반기말 기준 자본잠식(잠식률 약 33%)에 놓여있는 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

상기의 사항들을 종합해 보면, 당사는 매출액 측면에서는 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)가 속한 신문용지 제조업의 업황 악화,
연료전지 발전사업 중단
등의 악재에 노출되어 있습니다. 손익 측면에서는 중단사업으로 인한 중단영업손실 반영 및 보유 매도가능금융자산(페이퍼코리아(주))의 주가 하락으로 인한 손상차손 반영 가능성 등의 악재에 노출되어 있습니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 악재를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

당사는 고지(신문 폐품) 및 수입지(특수지) 등의 수입 및 판매업을 주요 사업으로 영위 중이며, 이외에 SI 사업(SAP ERP 유지보수), 보조배터리 제조 및 판매 등의 사업을 영위 중입니다. 이와 관련한 당반기 및 최근 3 사업연도 당사 수익성 추이는 하기와 같습니다.

[당사 수익성 추이]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년 반기
(개별)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

[매출액]
5,226
5,988
14,829
12,002
17,023

[매출총이익]
566
713
1,802
1,379
2,378

매출총이익률
11%
12%
12%
11%
14%

[판매비와관리비]
1,168
775
1,787
2,479
2,150

[영업이익]
(601)
(62)
15
(1,100)
228

영업이익률
-12%
-1%
0%
-9%
1%

[계속사업당기순이익]
(938)
(411)
27
-
-

[중단사업당기순이익]
(1,594)
(405)
(3,089)
-
-

[당기순이익]
(2,532)
(816)
(3,061)
9,029
(14,034)

당기순이익률
-48%
-14%
-21%
75%
-82%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년 2월에 연료전지사업부문을 중단사업으로 분류하기로 이사회 결의함에 따라, 2017년 1분기부터 2018년 반기까지 당사의 재무상태 및 손익은 연료전지 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

1) 매출액

[사업부문별 매출액 현황]

(K-IFRS, 개별)
(단위: 백만원, %)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년 반기
(개별)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

고지 및 수입지
유통

5,118
98%
5,800
97%
14,457
97%
10,642
89%
11,700
69%

기타
108
2%
188
3%
372
3%
303
3%
651
4%

중단사업
(연료전지발전)
-
-
-
-
-
-
1,057
9%
4,672
27%

합 계
5,226
100%
5,988
100%
14,829
100%
12,002
100%
17,023
100%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년에 연료전지발전 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

당사의 매출액은 2015년 약 170억원에서 2016년에 약 120억원으로 큰 폭 감소하였으나, 2017년에는 매출액이 148억원으로 전년 대비 약 28억원(약 24%) 가량 증가하였습니다. 그러나 2018년 반기에는 매출액이 약 52억원으로 전년 동기 대비 약 8억원(약 13%) 감소하는 등 당사의 매출액 변동성은 매우 큰 편이며, 그 사유는 다음과 같습니다.

가) 고지 및 수입지(특수지) 유통 부문

당사의 매출은 2018년 반기 및 2017년 기준 각각 당사 매출액의 약 98% 및 약 97%를 차지하고 있는 고지 및 수입지(특수지) 유통 사업부문에 치중되어 있다고 할 수 있습니다. 특히, 이 중 2018년 반기 및 2017년 기준 전체 매출액 중 그 비중이 약 66% 및 약 80%를 차지하고 있는 페이퍼코리아(주)에 대한 매출 의존도가 매우 높다고 할 수 있습니다.

[매출처별 매출액 및 비중]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
매출처
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

고지
페이퍼코리아
3,432
66%
11,898
80%
9,970
83%
11,699
69%

수입지
비에스피네트워크
1,686
32%
2,664
18%
775
7%
-
-

영풍제지
-
-
134
1%
-
-
-
-

중단사업
(연료전지발전)
한국수력원자력
-
-
-
-
618
5%
607
3%

한국중부발전
-
-
-
-
233
2%
-
-

한국전력거래소
-
-
-
-
154
1%
1,205
7%

한국남동발전
-
-
-
-
-
-
731
4%

대륜발전
-
-
-
-
-
-
727
4%

기타
108
2%
133
1%
252
2%
2,054
13%

합 계
5,226
100%
14,829
100%
12,002
100%
17,023
100%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년에 연료전지발전 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

따라서 페이퍼코리아(주)가 영위 중인 신문용지제조업의 업황 변화에 따라, 당사 매출액의 변동 가능성이 매우 높습니다. 실제로 페이퍼코리아(주)가 속한 신문용지제조업은 최근 원재료 수입 가격 인상과 신문용지 수요 감소에 따른 판가 하락이라는 이중고에 시달리며, 지속적인 실적 악화를 겪고 있습니다. 다만, 2017년에는 신문 용지시장의 실적 일부 개선 효과로 인해, 당사의 페이퍼코리아(주)에 대한 매출액이 약 19억원(약 19%) 가량 증가하였습니다.

그러나 당사가 페이퍼코리아(주)를 통해 납품하는 고지는 신문용지 제작용으로 주로 사용되므로, 신문구독자 수 감소 등 전방 산업의 업황 악화 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 특정 업종에 편중된 사업 구조를 다양화하고자, 특수지인 수입지 유통 사업을 시작하였으며, 이로 인해, 2018년 반기에는 페이퍼코리아(주)에 대한 매출의존도가 약 66% 수준으로 감소하기도 하였습니다. 그럼에도 불구하고, 페이퍼코리아(주)에 대한 매출 비중이 여전히 2018년 반기 기준 60%를 상회하고 있어, 신문용지 시장의 업황이 악화될 경우, 당사의 매출액 및 손익 또한 악화될 가능성이 상존하고 있습니다.

나) 연료전지발전 부문

당사의 연료전지발전 부문 매출액은 2015년 약 47억원에서 2016년 약 11억원으로 36억원(약 77%) 가량 급감하였으며, 이는 당사의 연료전지 발전설비에 대해 장기유지보수 계약을 진행 중이었던 포스코에너지와의 분쟁 발생 및 이에 따른 연료전지발전 부문의 생산 중단 때문입니다.

[연료전지 발전설비 생산중단 관련 전자공시내용(2016.09.26)

생산중단

1. 생산중단분야
발전설비(연료전지)

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
4,671,602,195

최근매출액(원)
17,022,556,003

매출액대비(%)
27.44

3. 생산중단내용
발전설비 가동중지

4. 생산중단사유
발전설비 제작 및 유지보수업체의 a/s 중지로 인한 설비가동 정지

5. 향후대책
설비제작업체와 기계장치 a/s 등의 협의 예정임

6. 생산중단영향
매출액감소

7. 생산중단일자
2016-09-26

8. 생산재개예정일자
-

9. 이사회결의일(결정일)
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
상기 생산중단 매출액 및 최근 매출액은 2015년말 기준입니다.

※ 관련공시
-

(출처: 금융감독원 전자공시시스템)

당사의 연료전지 발전설비 유지 보수 지연, 포스코에너지와의 재구매 협의 중단 및 손해배상 소송의 영향으로 당사의 연료전지 발전 부문은 2016년 4월부터 생산량이 급감하기 시작하여 2016년 9월 26일자로 생산을 중단하였습니다. 이후 당사는 2017년 03월 23일 이사회 결의를 통해, 연료전지 사업을 중단하기로 하였으며, 2017년 1분기부터 연료전지 발전사업을 중단사업으로 분류하였습니다.

이
로 인해, 2017년 및 2018년 반기에 연료전지 발전사업 관련 매출은 발생하지 않았으나,
관련 비용
은 지속적으로 발생하여, 당사 손익에 부정적 영향을 미치고 있습니다.

특히, 당사는 포스코에너지를 상대로 한 손해배상의 소를 제기하였으나,
1심에서 패소한 후, 불복하여 항소하였습니다. 향후 추가 소송에서도 패소할 경우, 추가 소송에 따른 비용 발생으로 당사 손익에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 당사는 2018년 반기말 기준 약 21억원의
기계장치가 당사의 재무제표에 계상되어 있으며, 2심에서도 패소할 경우, 해당 기계장치 장부금액의 일부 또는 전부에 대해 추가적인 유형자산(처분자산)손상차손 인식 가능성이 존재합니다.

또한, 연료전지 발전설비와 관련하여 시설자금으로 차입한 장기차입금
약 27억원
(2018년 반기말 현재)에 대해서도 조기상환요건을 충족할 경우 금융기관의 조기상환 요청이 발생할 수 있습니다. 당사의 유형자산에 대해 손상차손을 인식하거나 차입금 조기상환 요청이 발생할 경우, 일시 비용인식에 따른 대규모 손실이 발생할 수 있고, 일시적인 자금압박에 따른 유동성이 악화되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

[연료전지 발전 부문 매출액, 영업이익 및 유형자산 현황]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

매출액
-
-
1,057
4,672

영업이익
(94)
(426)
(318)
359

영업이익률
-
-
(30.1%)
7.7%

총매출액
5,226
11,898
12,002
17,023

연료전지 부문 매출 비중
-
-
8.8%
27.4%

유형자산
2,110
3,500
6,069
6,423

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년에 연료전지발전 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

(상기 소송과 관련된 구체적인 소송 배경 및 진행 상황 등은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
바.
"를 참조하시기 바랍니다.)

2) 영업이익, 당기순이익

[당사 수익성 추이]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년 반기
(개별)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

[매출액]
5,226
5,988
14,829
12,002
17,023

[매출총이익]
566
713
1,802
1,379
2,378

매출총이익률
11%
12%
12%
11%
14%

[판매비와관리비]
1,168
775
1,787
2,479
2,150

[영업이익]
(601)
(62)
15
(1,100)
228

영업이익률
-12%
-1%
0%
-9%
1%

[계속사업당기순이익]
(938)
(411)
27
-
-

[중단사업당기순이익]
(1,594)
(405)
(3,089)
-
-

[당기순이익]
(2,532)
(816)
(3,061)
9,029
(14,034)

당기순이익률
-48%
-14%
-21%
75%
-82%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년 2월에 연료전지사업부문을 중단사업으로 분류하기로 이사회 결의함에 따라, 2017년 1분기부터 2018년 반기까지 당사의 재무상태 및 손익은 연료전지 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

가) 영업이익

당사는 2016년에 고지 수입 가격 상승으로 인한 상품 매출 원가 증가, 연료전지 발전가동 중단에 따른 매출액 감소 등으로 인해, 약 11억원의 영업손실이 발생하며, 적자전환되었으나, 2017년에는 연료전지 발전 가동 중단에도 불구하고, 특수지인 수입지유통을 통해, 매출액이 증가하며, 소폭의 영업이익을 시현하였습니다.

그러나 당사는 2018년 반기 약 6억원의 영업손실이 발생하여 적자전환 하였으며, 이는 고지 및 수입지 유통 부문 매출액이 전년 동기 대비 약 26%(12억원) 감소하였기 때문입니다. 이는 특수지인 수입지 매출액은 증가하였음에도 고지 매출액 즉, 페이퍼코리아(주)에 대한 매출액이 감소하였기 때문이며, 이는 페이퍼코리아(주)의 주력 업종인 신문용지 제조업의 전반적인 업황 악화 때문인 것으로 파악됩니다.

나) 당기순이익

한편, 당사는 2016년을 제외한 2015년, 2017년 및 2018년 반기에 대규모 당기순손실을 시현하였으며, 그 사유는 다음과 같습니다.

(1)
연료전지 발전 사업 중단으로 인한 중단영업손실

상기한 바와 같이, 당사의 연료전지 발전 사업 부문은 2016년 9월 26일자로 가동 중단하였습니다. 2017년 03월 23일 이사회 결의를 통해, 연료전지 사업을 중단하기로 하여, 2017년 1분기부터 연료전지 발전사업을 중단사업으로 분류하였으며, 사업 중단으로 인한 중단영업손익 내역은 하기와 같습니다.

[중단영업손익 현황]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)

Ⅰ. 매출액
-
-

Ⅱ. 매출원가
56
325

Ⅲ. 매출총이익
(56)
(325)

Ⅳ. 판매비와관리비
38
101

Ⅴ. 영업이익(손실)
(94)
(426)

처분자산집단손상차손
-
2,401

기타손실
1,390
-

금융비용
109
262

Ⅵ. 연료전지사업부문의 이익(손실)
(1,594)
(3,089)

Ⅶ. 법인세비용
-
-

Ⅷ. 중단사업이익(손실)
(1,594)
(3,089)

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년 2월에 연료전지사업부문을 중단사업으로 분류하기로 이사회 결의함에 따라, 2017년 1분기부터 2018년 반기까지 당사의 재무상태 및 손익은 연료전지 사업부문을 중단사업으로 분류하였음.

중
단영업손실 반영 외에 연료전지발전 차입금의 경우, 연료전지 발전을 통한 차입금 상환이 여의치 않으므로, 추후
채권은행의 상환압박으로 일시에 유동성 위기가 발생할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

(2) 구(舊) 관계기업(페이퍼코리아(주), 현(現) 매도가능금융자산) 지분법 손실

당사의 구(舊) 관계기업인 페이퍼코리아(주)는 상기한 바와 같이, 원가 상승 및 업황 불황으로 인한 수요 감소로 2015년 이후 지속적으로 대규모 당기순손실을 시현하였습니다. 이로 인해 동사를 관계기업으로 분류한 당사의 손익(당기순이익) 또한 지분법 관련 손실 인식으로 인해 지속적으로 당기순손실을 시현하였습니다.

[페이퍼코리아(주) 요약 재무정보]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

[매출액]
224,811
556,516
421,934
244,780

[영업이익]
(3,615)
(34,186)
(22,334)
(46,422)

[당기순이익]
(26,417)
(102,967)
(37,095)
(59,279)

[유동자산]
343,049
390,380
210,155
215,714

[비유동자산]
261,653
277,318
331,768
338,985

자산총계
604,702
667,698
541,923
554,700

[유동부채]
295,682
329,895
347,232
324,479

[비유동부채]
280,359
275,145
75,948
112,603

부채총계
576,040
605,040
423,180
437,082

[자본금]
27,108
27,108
112,184
75,287

자본총계
28,662
62,658
118,743
117,618

(출처: 페이퍼코리아(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

[당사 보유 페이퍼코리아(주) 지분 관련 손익 내역]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

관계기업주식의 지분
(영업 외 비용)
지분법손익
-
-
-
(13,055)

관계기업투자주식 처분손익
-
-
11,982
182

기타포괄손익누계액
지분법자본변동
-
-
(12,064)
(1,606)

매도가능금융자산평가손익
403
(14,590)
(6,535)
-

합 계
403
(14,590)
(6,617)
(14,479)

(출처: 당사 제시)

주)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

당사는 2015년에 페이퍼코리아(주)의 지분법 관련 손익 약 146억원을 인식하였으며,이는 당사가 약 140억원의 대규모 당기순손실을 시현하는 원인으로 작용하였습니다.

3) 기타포괄손익누계액(당기순손익과는 별도로 자본에 영향을 주는 항목)

한편, 당사는 2016년 중에 페이퍼코리아(주)의 신주인수권 행사로 인한, 당사 지분율이 20% 미만으로 하락함에 따라, 당사가 보유 중인 페이퍼코리아(주) 지분을 2016년중에 관계기업투자주식에서 매도가능금융자산으로 계정 재분류하였습니다.

이에 당사는 계정 재분류에 따른 관계기업투자주식 처분이익 약 120억원을 2016년 중에 인식하였고, 이는 2016년 당사가 대규모 당기순이익(약 90억원)을 시현할 수 있었던 직접적인 원인이 되었습니다. 다만, 대규모 당기순이익의 주요 원인인 관계기업투자주식 처분이익은 당사가 지분법자본변동(기타포괄손익)으로 인식한 페이퍼코리아(주)의 토지재평가차익(기타포괄손익)을 손익항목인 관계기업투자주식 처분이익으로 계정대체 한것에 불과할 뿐이므로 당사 자본 총계의 증가를 수반하지 않습니다.

[페이퍼코리아(주) 지분 관련 계정 변동 내역]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
장 부 가 액

2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

매도가능금융자산
4,710
4,307
18,769
-

관계기업
-
-
-
23,296

(출처: 당사 제시)

주)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

또한,
계정 재분류로 인해, 페이퍼코리아(주)의 손익(당기순이익)이 더이상 당사손익에 지분법손실 등으로 직접적 영향을 미치지는 않으나, 매도가능금융자산으로 재분류함에 따라 지분의 공정가치(시장가치)로 평가하게 되어, 페이퍼코리아(주)의 주가가 하락할 경우, 당사 보유 지분의 장부가가 하락할 가능성이 존재합니다. 실제로 당사는 2016년에 계정 재분류 이후, 페이퍼코리아(주) 주가 하락으로 인한 매도가능금융자산평가손실 약 65억원을 기타포괄손익누계액에 반영하였으며, 이는 당사의 자본총계가 2015년 약 185억원에서 2016년 약 123억원으로 급감하는 원인으로 작용하셨습니다.

한편, 페이퍼코리아(주)는 2017년 09월 14일을 기준으로 하는 무상감자(10 대 1)를 실시하였으며, 2017년 10월 10일을 납입으로 하는 제3자배정 유상증자 및 2017년 12월 15일을 납입일로 하는 주주배정 후 실권주 일반공모를 실시하였습니다. 이 과정에서 당사가 보유 중인 페이퍼코리아(주) 보유 지분의 가치가 큰 폭으로 하락하였으며, 이에 당사는 2017년에 약 146억원의 매도가능금융자산평가손실을 계상하였습니다.

2017년에 약 132억원에 이르는 대규모 유상증자에도 불구하고, 당사의 자본총계는 2016년 약 123억원에서 2017년 약 96억원으로 급감하였으며, 이로 인해, 당사는 2018년 반기말 기준, 자본잠식(잠식률 약 33%) 상태입니다.

[당사 자본잠식률 현황]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

자본총계
9,872
9,649
12,326
18,519

자본금
14,805
13,873
8,687
7,434

자본잠식률
33%
30%
-
-

(출처: 당사 제시)

주)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

이에 당사는 본 증자를 통해, 자본잠식 상태를 개선하고자 하나, 본 증자는 모집주선 방식인 바, 현재로서는 납입금액을 확정할 수 없어, 그 개선 여부가 불투명합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 반드시 투자에 유의하시기 바랍니다.

상기의 사항들을 종합해 보면, 당사는 매출액 측면에서는 전방 매출처인 페이퍼코리아(주)가 속한 신문용지 제조업의 업황 악화, 포스코에너지와의 장기공급계약 협상 파기, 손해배상소송 및 생산중단에 따른 매출액 감소 등의 악재에 노출되어 있습니다. 손익 측면에서는 중단사업으로 인한 중단영업손실 반영 및 보유 매도가능금융자산(페이퍼코리아(주))의 주가 하락으로 인한 손상차손 반영 가능성 등의 악재에 노출되어 있습니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 악재를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

<차입금 증가에 따른 재무안정성 악화 위험>

나.
당사의 2018년 반기 연결 기
준

총 차입금 중 유동성 차입금은 약
39억원
(전체 차입금의
약 67%
) 수준인 반면, 2018년 반기 연결 기준 현금및현금성자산 15억원 수준에
불과합니다.

또한 처분자산관련(연료전지발전 차입금) 집단부채의 경우, 연료전지 발전을 통한 차입금 상환이 여의치 않으며 추후
채권은행의 상환압박이 언제든지 발생할 수 있어 해당 부채를 유동부채로 분류할 경우

유동비율 또한 100% 미만으로 하락하게 되어, 당사는 재무적으로 매우 불안정한 상태에 처해 있다고 판단할수 있습니다.

특
히, 당사의 이자보상배율은
0.17(2015년), -0.78(2016년), 0.02(2017년), -5.23(2018년 반기) 등 지속적으로 1배 미만 또는 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다. 이는 갚아야 할 이자비용보다 당사가 벌어들인 영업이익이 더 적다는 것을 의미하며, 당사는 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단됩니다.
따라서 향후 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 채권 상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한편, 2018년 반기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는
약 58억원
수준이며, 차
입금 전액에 대해 담보설정이 되어 있습니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부
가액은
약
82억
원
수준으로 당사 총 차입금 대비
약 71%
수준
입니다. 당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융
시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 채무 불이행 위험에 직면할수 있습니다.

또한, 자산 담보 제공으로 인해 우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

[당사 재무구조 현황]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

자산총계
18,352
20,441
33,979
40,637

유동자산
5,363
7,558
7,138
6,794

비유동자산
10,817
9,319
26,840
33,843

부채총계
8,480
10,792
21,653
22,117

유동부채
2,761
4,827
15,315
15,858

비유동부채
1,651
1,214
6,338
6,260

처분자산집단 관련 부채
4,068
4,751
-
-

자본총계
9,872
9,649
12,326
18,519

자본금
14,805
13,873
8,687
7,434

부채비율
86%
112%
176%
119%

유동비율
194%
157%
47%
43%

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년에 연료전지발전 사업부문을 중단사업으로 분류하였음

2018년 반기말 기준 당사 차입금 규모는
약 58억원
으로 2015년
약 193억원
에서
약 135억원(약 70%)
가량 감소하였습니다. 이는 유상증자 등을 통한 지속적인 차입금 축소 노력에 기인합니다.

[당사 차입금 현황]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)
비 고

부채 총계
8,480
10,792
21,653
22,117
-

총 차입금
5,811
8,000
17,856
19,334
-

유동성 차입금
3,869
5,824
13,114
14,717
-

- 단기차입금
2,901
3,004
9,153
11,291
중단사업 차입금 1,300백만원 포함

- 유동성 장기차입금
967
2,567
967
2,667
중단사업 차입금 967백만원 포함

- 유동성 전환사채
-
0
1,018
-
-

- 유동성 신주인수권부사채
1
253
1,976
759
-

비유동성 차입금
1,942
2,176
4,742
4,617
-

- 장기차입금
1,942
2,176
-
4,109
중단사업 차입금 1,692백만원 포함

- 전환사채
-
-
4,742
508
-

- 신주인수권부사채
-
-
-
-
-

유동성 차입금 비중
66.6%
72.8%
73.4%
76.1%
-

비유동성 차입금 비중
33.4%
27.2%
26.6%
23.9%
-

순차입금
4,348
6,744
16,461
18,132
-

차입금의존도
31.7%
39.1%
52.6%
47.6%
-

순차입금의존도
23.7%
33.0%
48.4%
44.6%
-

현금 및 현금성자산
1,463
1,256
1,395
1,202
-

자산총계
18,352
20,441
33,979
40,637
-

(출처: 당사 제시)

주1)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주2)
당사는 2017년에 연료전지발전 사업부문을 중단사업으로 분류하였음

당사의 2018년 반기말 총 차입금에서 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 비중은
약 39억원
으로 전체 차입금의
약 67%
비중을 차지하고 있는 반면, 2018년 반기말 현재, 당사의 현금및현금성자산이 약 15억원 수준에 불과합니다. 유동비율은 194% 수준이나,

처분자산관련(연료전지발전 차입금) 집단부채의 경우, 연료전지 발전을 통한 차입금 상환이 여의치 않으며 추후
채권은행의 상환압박이 언제든지 발생할 수 있어 해당 부채를 유동부채로 분류할 경우
, 그 비율은 100% 미만으로 하락하게 되어, 당사는 재무적으로 매우 불안정한 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
(연결)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

영업이익
(601)
15
(1,100)
228

금융비용
115
846
1,408
1,333

이자보상배율
(5.23)
0.02
(0.78)
0.17

(출처: 당사 제시)

특히, 당사는 2018년 반기에 약 6억원의 영업적자를 시현하였고, 2017년에도 약 0.2억원 수준의 영업이익을 시현하는 데 그치고 있어, 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표인 "이자보상배율"이

0.17(2015년), -0.78(2016년), 0.02(2017년), -5.23(2018년 반기) 등 지속적으로 1배 미만 또는 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.
이자보상배율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.

따라서, 향후 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 채권 상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
차입 종류
차 입 처
만기일
이자율
2018년 10월 29일
2018년 반기
비 고

단기차입금
운영자금
처브라이프생명
2019-09-09
6.40%
210
-
-

ING생명
2019-09-02
4.06%
93
-
-

산업은행
2019-03-27
5.17%
1,300
1,300
중단사업

USANCE
신한은행
2019-06-22
4.33%
111
237
-

KEB하나은행
2018-12-26
3.84%
174
182
-

기업은행
2019-07-31
5.23%
501
306
-

매출채권
담보대출
우리은행
2019-08-03
5.60%
1,639
876
-

단기차입금 합계
4,028
2,901
-

장기차입금
시설자금
산업은행
2021-03-19
5.03%
2,417
2,659
중단사업

운영자금
KEB하나은행
2021-04-02
4.50%
250
250
종속기업

장기차입금 소계
2,667
2,909
-

(유동성 장기차입금)
967
967
-

장기차입금 합계
1,700
1,942
-

제4회 공모 BW
운영자금
공모
2021-05-19
5.00%
1
1
-

주식관련사채 합계
1
1
-

총 차입금
6,696
5,811
-

(출처: 당사 제시)

한편, 당사 차입금 현황 상세 내역은 상기와 같으며, 당사는 상기 차입금에 대해 하기와 같이, 당사 보유 매도가능금융자산(페이퍼코리아(주) 지분) 및 기계장치(연료전지 발전 설비) 등을 담보로 제공하고 있습니다.

[담보 제공 자산 현황]

(2018년 반기말 현재, K-IFRS, 연결)
(단위: 만주, 백만원)

담보제공자산
관련 채무

내 역
수량
장부금액
채권자
종 류
금 액

페이퍼코리아 주식
45
605
산업은행
일반자금
1,300

페이퍼코리아 주식
10
135
하나은행
유산스
182

페이퍼코리아 주식
20
269
기업은행
유산스
307

단기금융상품
-
120

페이퍼코리아 주식
15
202
신한은행
유산스
237

토지 및 건물
1호
401
하나은행
일반자금
250

기계장치
2대
2,110
산업은행
시설자금
2,659

매출채권
-
876
우리은행
매출채권담보대출
876

페이퍼코리아 주식
260
3,499
유앤아이대부(유)
페이퍼코리아 연대보증
4,280

합 계
350
8,217
-
-
10,091

(출처: 당사 제시)

주)
수량 합계는 페이퍼코리아(주) 주식의 합계만을 기재함

2018년 반기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는
약
58억원

수준이며, 차입금 전액에 대해 담보설정

이 되어 있습니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부
가액은
약
82억
원
수준으로 당사 총 차입금 대비
약 71%
수준
입니다. 당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융
시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 채무 불이행 위험에 직면할 수 있습니다.

또한, 자산 담보제공으로 인해우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<담보권 실현으로 인한 매도가능금융자산 손상 가능성 및 재무구조 악화 가능성>

다.

2018년 반기말 기준, 당사는 보유 중인 페이퍼코리아(주) 주식 약 350만주 중90만주를 담보로 금융기관으로부터 약 20억원을 차입하였으며, 약 350만주 중 약260만주는 과거 당사의 관계기업었던 페이퍼코리아(주)의 차입금 연대보증을 위해 담보로 제공하였습니다.

당사는 당사가 보유 중인 페이퍼코리아(주) 지분 약 350만주를 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며, 장부가액은 2018년 반기말 기준 약 47억원 수준입니다. 페이퍼코리아(주) 지분을 담보로 한 차입금은 반대매매를 위한 유지담보율이 특정되어 있지는 않습니다. 다만, 당사가 채무를 불이행하거나, 당사가 연대보증을 제공한 페이퍼코리아(주)가 유앤아이대부(유)에 대한 채무를 불이행할 경우, 채권자인산업은행, 하나은행, 기업은행, 신한은행 및 유앤아이대부(유)가 담보 채권을 매각할 수 있습니다.

향후 당사 혹은 당사가 연대보증을 제공한 페이퍼코리아(주)가 급격한 유동성 위기 등으로 인해, 해당 차입금을 상환하지 못 할 경우, 당사 보유 페이퍼코리아(주)지분에 대한 담보권이 실현될 수 있습니다. 2018년 반기말 기준 약 47억원 수준에이르는 매도가능금융자산의 장부가 훼손은 당사 실적 및 재무 안정성에 심각한 위협이 될 수있으니, 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 본 증권신고서 상의 "
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 -2. 회사위험 - 나.
"
에서 언급하였듯이, 당사의 차입금에 대해, 당사 보유 매도가능금융자산(페이퍼코
리아(주) 지분) 및 기계장치(연료전지 발전 설비) 등을 담보로 제공하고 있습니다.

2018년 반기말 기준, 당사는 보유 중인 페이퍼코리아(주) 주식 약 350만주 중 90만주를 담보로 금융기관으로부터 약 20억원을 차입하였으며, 약 350만주 중 약 260만주는 과거 당사의 관계기업었던 페이퍼코리아(주)의 차입금 연대보증을 위해 담보로 제공하였습니다. 2018년 반기말 현재, 당사의 주식 담보 차입 현황은 아래와 같습니다.

[(주)버추얼텍의 페이퍼코리아(주) 주식담보 차입 현황]

(2018년 반기말 현재, K-IFRS, 연결)
(단위: 만주, 백만원)

담보제공자산
관 련 채 무

내 역
수량
장부금액
채권자
채무자
종 류
만기일
유지
담보율
반대매매
행사요건
금액

페이퍼코리아(주)
보통주
45
605
산업은행
(주)버추얼텍
일반자금
2019-03-27
-
채무 불이행
1,300

10
135
하나은행
유산스
2018-10-08
-
채무 불이행
182

20
269
기업은행
유산스
2019-07-31
-
채무 불이행
307

15
202
신한은행
유산스
2019-06-22
-
채무 불이행
237

260
3,499
유앤아이대부(유)
페이퍼코리아(주)
연대보증
2018-12-31
-
채무 불이행
4,280

합 계
350
8,217
합 계
10,091

(출처: 당사 제시)

당사는 당사가 보유 중인 페이퍼코리아(주) 지분 약 350만주를 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며, 장부가액은 2018년 반기말 기준 약 47억원 수준입니다. 페이퍼코리아(주) 지분을 담보로 한 차입금은 반대매매를 위한 유지담보율이 특정되어 있지는 않습니다. 다만, 당사가 채무를 불이행하거나, 당사가 연대보증을 제공한 페이퍼코리아(주)가 유앤아이대부(유)에 대한 채무를 불이행할 경우, 채권자인 산업은행, 하나은행, 기업은행, 신한은행 및 유앤아이대부(유)가 담보 채권을 매각할 수 있습니다.

향후 당사 혹은 당사가 연대보증을 제공한 페이퍼코리아(주)가 급격한 유동성 위기 등으로 인해, 해당 차입금을 상환하지 못 할 경우, 당사 보유 페이퍼코리아(주) 지분에 대한 담보권이 실현될 수 있습니다. 2018년 반기말 기준 약 47억원 수준에 이르는매도가능금융자산의 장부가 훼손은 당사 실적 및 재무 안정성에 심각한 위협이 될 수있으니, 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

<특수관
계
자와의 거래 위험>

라.

(주)나투라금속은 폐동(스크랩)을 수집하여 동선을 제작하는 동제련업을 영위하고 있었으나,

2011년 세무 조사 결과, 총 560억원의 부가가치세를 고지받았으며, 이에 불복하여, 행정소송 및 조세심판원 심판청구를 제기하였고, 2015년 12월대법
원 판결에서 최종 승소하였습니다.
상기 소송 외 추가 소송은 1심 승소 후 2심 진행 중 법원의 조정권고안을 수용했으며, 2016년 09월에 소송이 종결되었습니다.
그러나 관련 소송
승소에도 불구하고, 영업 재개가 여의치 않아, (주)나투라금속은 2017년 10월 31일 폐업 신고 후 청산절차 진행 중입니다.

2018년 반기말 현재, 당사의 재무제표 상 관계기업투자주식으로 계상되어있는 (주)나투라금속은 지속적인 손실로 인하여 지분법손익을 더이상 인식하지 않고 있는 상태이기 때문에 (주)나투라금속이 청산 절차 진행중이라고 할지라도 당사에 미칠 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만, 당사의 공동기업의 청산 절차 진행으로 인해, 당사의 평판에 부정적 영향을 미쳐, 주가가 하락할 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[당사 특수관계자 현황]

구 분

2018년 반기
2017년
2016년
2015년

최대주주
(지배회사)

서지현
주1)

(주)진선기업

(주)진선기업

(주)진선기업

종속기업

(주)버추얼마이닝
주2)

-
-
-

관계기업

(주)진선기업
주1)
, (주)코인통
주3)

(주)코인통

-

페이퍼코리아(주)

공동기업

(주)나투라금속
주4)

(주)나투라금속

(주)나투라금속
(주)나투라금속

기타의 특수관계자

-

-
주5)

페이퍼코리아(주)
주6)

-

주1)

2018년 반기 중 기존 최대주주였던 (주)진선기업의 지분율 하락으로 최대주주가 (주)진선기업에서 서지현으로 변경되었음

주2)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

주3)
당사는 2017년 12월에 (주)코인통(구 (주)토마토솔루션) 지분 30%를 취득하였음

주4)
(주)나투라금속은 2017년 10월 31일 폐업 신고 후 청산절차 진행 중임.

주5)
페이퍼코리아(주)는 2017년 중 지분율 하락으로 최대주주가 당사에서 유암코기업리바운스제칠차 기업재무안정사모투자합자회사로 변경되어, 특수관계자 분류에서 제외하였음

주6)
페이퍼코리아(주)는 2016년 중 신주인수권 행사로 인하여 자본금이 증가하였으며, 이에 따라페이퍼코리아(주)에 대한 당사 지분율이 2015년말 기준 20.2%에서 2016년말 15.6%로 감소하여, 당사가 보유 중인 페이퍼코리아(주) 지분은 2016년 중 관계기업투자주식에서 매도가능금융자산으로 계정 재분류되어, 기타의 특수관계자로 분류하였음.

당사와 위의 특수관계자 사이에는 매출ㆍ매입 거래와 이에 따른 채권ㆍ채무 관계가 존재합니다.

[당사와 특수관계자와의 주요 거래 내역]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
회사명(성명)
거 래 내 용
2018년 반기
(별도)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

최대주주
서지현
지급보증대위변제
8
18
18
18

장기대여금 대여
-
-
100
-

종속기업
(주)버추얼마이닝
상품매출 외
320
-
-
-

기타무형자산의 취득
36
-
-
-

관계기업
(주)진선기업
운반비 지급
338
645
607
710

용역매출
-
-
-
35

단기차입금 차입
-
300
1,700
-

단기차입금 상환
-
2,000
-
-

이자비용
-
45
10
-

(출처: 당사 제시)

주)
2018년 반기말 현재, 특수관계자와의 거래내역만 제시하였음

[당사와 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
회사명(성명)
거 래 내 용
2018년 반기
(별도)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

최대주주
서지현
장기대여금
100
100
100
-

종속기업
(주)버추얼마이닝
매출채권
195
-
-
-

미지급금
20
-
-
-

관계기업
(주)진선기업
미지급금
66
166
99
102

미지급비용
-
-
4
-

차입금
-
-
1,700
-

(출처: 당사 제시)

주)
2018년 반기말 현재, 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역만 제시하였음

[특수관계자를 위한 담보 및 지급보증 제공 현황]

(K-IRFS, 개별)
(단위: 백만원)

구 분
제공받은 회사
보증내역
지급보증액
담보권자
채무종류
채무금액

2018년 반기
(별도)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)
2018년 반기
(별도)
2017년
(개별)
2016년
(개별)
2015년
(개별)

공동기업
(주)나투라금속
차입금지급보증
-
-
-
480
신한은행
운영자금
-
-
-
300

(출처: 당사 제시)

(주)나투라금속은 2008년 10월 17일 설립된 법인으로 폐동(스크랩)을 수집하여 동선을 제작하는 동제련업을 영위하고 있습니다. (주)나투라금속의 최근 3개년 주요 재무현황은 하기와 같습니다.

[주요 재무현황]

(일반기업회계기준, 개별)
(단위 : 백만원)

구 분
2016년
2015년
2014년

자산총계
4,992
5,725
6,677

유동자산
23
361
826

비유동자산
4,969
5,364
5,851

부채총계
12,886
21,398
67,804

유동부채
3,718
11,776
58,488

비유동부채
9,168
9,622
9,316

자본총계
(7,894)
(15,673)
(61,127)

자본금
1,200
1,200
1,200

매출액
3
2
-

영업이익
(641)
(972)
(774)

당기순이익
7,767
45,453
(1,488)

(출처: (주)나투라금속 제시)

(주)나투라금속은 2011년 세무조사에서 대전지방국세청으로부터 2009년 7월부터 2011년 12월까지의 일부 거래에 대한 사실과 다른 세금계산서 수취를 이유로 총 560억원의 부가가치세를 고지 받았습니다.

이에 대해 (주)나투라금속은 정당한 세금계산서를 수취하였다고 판단하고 있으므로 행정소송 및 조세심판원 심판청구를 제기하
였으며, 소송의 진행 경과는 아래와 같습니다.

[(주)나투라금속에 대한 과세내역 및 불복 진행 경과]

(단위: 백만원)

번호
과세액
과세일
1심 결과
2심 결과
대법원 판결

1
47,465
2011.12
2013. 08. 29.
승소
(청주)2012구합1230
2015.01.28
승소
(청주)2013누568
2015.12.10
승소
(대법)2015두1304

2
8,465
2012.07
2016. 01. 21.
승소
(청주)2014구합286
2016. 09. 26
조정권고안 수용
(청주)2016누10283
-

합계
55,930
-
-
-
-

(주)나투라금속은 거래처와의 거래 개시 이전 뿐만 아니라 거래시에도 주의 의무를 다하는 등 상당한 노력을 기울였고, 동기도 없어 (주)나투라금속에는 과실이 없었음이 밝혀져 약 475억원에 해당하는 과세액에 대한 처분취소 소송에서 1심과 2심에서 승소하였고, 2015년 12월 10일 대법원 판결에서 최종 승소하였습니다. (주)나투라금속이승소한 1건의 소송외 약 85억원의 과세금액에 대한 소송은 1심 승소(2016. 01. 21.)이후 국세청의 불복으로 인항 항소(2016. 02. 15.)로 2심이 진행 중이었지만 2016년 06월 법원의 조정권고안이 제시되었고 당사는 이를 받아들여 동 소송은 종료되었습니다. 조정권고안의 내용은 1심의 결과와 동일하게 (주)나투라금속이 승소한다는 내용입니다.

소송 승소에도 불구하고, 영업 재개가 여의치 않아, (주)나투라금속은 2017년 10월 31일 폐업 신고 후 청산절차 진행 중입니다. 2018년 반기말 현재, 당사의 재무제표 상 관계기업투자주식으로 계상되어있는 (주)나투라금속은 지속적인 손실로 인하여 지분법손익을 더이상 인식하지 않고 있는 상태이기 때문에 (주)나투라금속이 청산 절차 진행중이라고 할지라도 당사에 미칠 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만, 당사의 공동기업의 청산 절차 진행으로 인해, 당사의 평판에 부정적 영향을 미쳐, 주가가 하락할 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는
2018년 반기말 현재, 장기대여금 총액 약 17.5억원이 존재하며, 이 중 대손충당금 약 13.2억원을 제외한 약 4.3억원이 잔액으로 남아 있습니다.

[장기대여금 현황]

(K-IFRS, 개별, 2018년 반기말 현재)
(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

(주)아이템티
330
-
330
주1)

(주)미래엠엔에이치
1,320
1,320
-
주2)

대표이사
100
-
100
주3)

합계
1,750
1,320
430
-

(출처: 당사 제시)

주1)
2007년 자회사 사업을 위한 대여로 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있으며,매월 150만원씩 분할 상환 중

주2)

2011년, 2012년 와이파이 사업을 위한 대여로 일본 버팔로에 6.3억원 가량 이익 발생 후 사업이 종료되어 회수가 불가능하다고 판단하여 전액 대손충당금 설정

주3)
회사 내규에 따른 한도만큼 대여금 발생

<환율 변동에 따른 당기손익 민감도>

마. 2018년 반기말 현재 당사는 외화자산보다 외화부채의 규모가 크기 때문에 환율상승 시, 외화관련 손실규모가 커질 수 있는 위험을 가지고 있습니다. 환위험 순노출금액은 약 10억원 수준이며,
향후 원/달러 환율이 지속적으로 상승한다면 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 원자재 수입에 의한 외화지출 및 외화차입금 규모가 무역거래(수출)에서 발생하는 외화수금 대비 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 따른 환차손에 노출되어 있습니다. 2018년 반기와 2017년 기준 당사의 환위험에 대한 노출정도는 아래와 같습니다.

[환위험에 대한 노출정도]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구 분
외화단위
2018년 반기 (연결)
2017년 (개별)

외화
원화환산액
외 화
원화환산액

외화자산
USD
14,410
16
27,796
30

JPY
876
-
876
-

소계
-
16
-
30

외화부채
USD
895,360
1,004
1,404,394
1,505

(출처: 당사 제시)

주)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

환율변동에 따른 민감도 분석 결과 당사는 환위험에 노출된 부채가 자산 대비 많으므로

환율 상승 시 당기손익에 부정적인 영향을 미치게 되며 환율 10% 상승시 2016년말 기준 약 2억원의 순차손이 발생합니다.

향후 원/달러 환율이 지속적으로 상승한다면 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

참고로 당사의 환율변동에 따른 민감도 분석 내용과 최근 1년간 원/달러 환율변동 추이는 아래와 같습니다.

[민감도 분석]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

구분
2018년 반기 (연결)
2017년 (개별)

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
(99)
99
(147)
147

JPY
-
-
-
-

합 계
(99)
99
(147)
147

(출처: 당사 제시)

주)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

[최근 1개년 원/달러 환율 변동 추이]

04.원-달러 환율추이_예투.jpg
04.원-달러 환율추이_예투

(출처: 서울외국환중개)

당반기 및 최근 3 사업연도 당사 외환차익 및 외환차손 규모를 살펴보면 환
율의 변동에 따라 순손익 추이가 변동하는 것을 알 수 있습니다.

따라서 당사는 환율의 급격한 변동에 따라 당기손익이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[외환 관련 손익 현황]

(K-IFRS, 개별)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기 (연결)
2017년 (개별)
2016년 (개별)
2015년 (개별)

외환차익
5
180
99
45

외화환산이익
1
49
-
1

외환차손
13
17
135
179

외화환산손실
38
1
86
16

(출처: 당사 제시)

주)
당사는 2018년 3월에 (주)버추얼마이닝을 설립하여, 종속회사(지분율 100%)로 편입하였으며, 이로 인해, 2018년 1분기부터 연결 재무제표를 공시하였음.

<소송 패소로 인한 실적/재무상태 악화 가능성 및 평판 훼손으로 인한 주가 하락 가능성>

바.
당사는 연료전지 발전사업과 관련하여, 포스코에너지(주)를 상대로 소송을 진행 중이며,
증권신고서 제출일 현재, 당사는 상기 소송과 관련하여 1심 패소 후 항소하여 2심 진행 중이며,

1심에서 당사가 패소하였으므로, 추후 항소심에서 패소할 가능성 또한 존재합니다.
당사가 상기 소송 사건에서 패소할 경우, 추가 소송에따른 법률 비용 등 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.

또한,
2018년 반기말 기준 약 21억원의 기계장치 장부금액의 일부 또는 전부에 대해 추가적인 손상차손 인식 및 관련 차입금조기상환 요청으로 인한 대규모 손실 발생 및 유동성 위험 증가에 따른 재무 상태 악화 등 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

더불어, 향후 판결 과정에서 패소 시, 당사의 평판이 훼손될 수 있으며, 이는 주가에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 가."에서 언급한 바와 같이, 당사는 연료전지 발전사업과 관련하여, 포스코에너지를 상대로 소송을 진행 중입니다.

[당사의 계류 중인 소송사건]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

원고
피고
소송 내역
소송금액
진행상황

당사
포스코에너지(주)
손해배상청구
2,636
- 1심 당사 패소
- 2심 진행 중

(출처: 당사 제시)

[포스코에너지(주) 관련 소송 상세]

1. 원고
(주)버추얼텍

2. 피고
포스코에너지(주)

3. 사건 개요
당사는 포스코에너지(주)가 공급한 연료전지 발전설비의 주요 부품 미교체, 보수 중단 등을 이유로 당사가 입은 손해액 약 26억원에 대한 손해배상의 소를 제기하였음

4. 주요 쟁점

(원고)
가. 장기서비스 계약서 상 계약기간이 2~3년이지만 (주)버추얼텍은 포스코에너지(주)가 설비 도입 당시 기계 수명 정도인 15~20년간 유지 보수 설명을 듣고 도입한 것으로 주장
나. 장기서비스 계약금액을 기존 연 8.2억원에서 연 22.7억원으로 인상하는 것은 부당한 사항으로 주장
다. 86억원 buyback 논의도 피고 측에서 먼저 제안하였으나, 합의 불이행 중으로 주장

(피고)
가. 기업 대 기업 간 계약은 계약서에 명시한 대로 기간 준수 및 연장하여야 타당하고, 이에 대해 상호협의하였지만 비용 등의 문제로 결렬된 상황이며, 이에 따라 계약기간이 지난 발전 차질분의 손해배상 의무가 없음을 주장
나.
buyback
의 경우 실무자 차원에서 선의로 논의한 것일 뿐 포스코에너지(주)의 공식 입장은 아니며, 실무 차원에서도 후에 업무상 배임의 여지가 있어 어려운 것으로 전달하였음을 주장

5. 판결
2017. 02. 21. 1심 소제기
2018. 01. 01. 조정 결렬
2018. 06. 01. 원고(당사) 패소
2018. 07. 11. 원고(당사) 항소심 제기
2018. 10. 18. 항소심 첫 변론기일 예정

(출처: 당사 제시)

증권신고서 제출일 현재, 당사는 상기 소송과 관련하여 1심 패소 후 항소하여 2심 진행 중이며,

1심에서 당사가 패소하였으므로, 추후 항소심에서 패소할 가능성 또한 존재합니다.
당사가 상기 소송 사건에서 패소할 경우, 추가 소송에 따른 법률 비용 등 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.

또한, 앞서
본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 가."에서 언급한 바와 같이, 2018년 반기말 기준 약 21억원의 기계장치 장부금액의 일부 또는 전부에 대해 추가적인 손상차손 인식 및 관련 차입금조기상환 요청으로 인한 대규모 손실 발생 및 유동성 위험 증가에 따른 재무 상태 악화 등 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

더불어, 향후 판결 과정에서 패소 시, 당사의 평판이 훼손될 수 있으며, 이는 주가에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<
타법인 주식관련사채 취득 후 해당 사업 부진으로 인한 당사 손익 및 재무구조 악화 가능성>

사.

당사는 기존 고지 및 수입지 유통사업의 지속적인 수익성 악화를 극복하기 위해 2018년 01월 (주)피토스의 의결권 있는 상환전환우선주 2,000주를 2억원에 취득하였습니다. 추가적으로 당사는 금번 유상증자 주권교부일 이후 7일 이내에 납입대금을 사용하여 (주)피토스 제3회 신주인수권부사채 10억원을 취득하고자 합니다. 

(주)피토스는
항암제, 치매 치료제 및 폐혈증 치료제 개발, 화장품 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고있으나,
바이오 산업은 매출실현을 위한 대규모 연구개발비용 및 시간 소요, 투자비용 대비 낮은 성공률, 시장 내 경쟁 심화, 약가정책에 대한 정부정책 등 여러 위험요소가 상존하고있어 현재 시점에서 성공 여부를 예측할 수 없습니다. 

당사가 취득한 투자자산의 가치가 당사의 예상과는 달리 하락하거나 향후 회수가능성이 없어질 경우 투자금 손상차손이 발생할 수 있으며, 손실발생으로 당사의 재무구조가 악화될 가능성도 존재합니다. 또한 금번 당사의 (주)피토스 신주인수권부사채 행사가격은 외부평가기관의 평가를 거치지 않고 산정된 가격으로서, 향후 기업가치평가 방법에 따른 투자대상 기업의 가치변동 등이 당사 손익에 반영될 수 있으니 투자자들께서는 투자시 이점 유의하시길 바랍니다.

당사는 2018년 09월 28일 아래와 같이 주권관련사채권의 취득결정을 공시하였습니다.

[주권관련사채권의 취득결정]

1. 주권 관련 사채권의 종류

신주인수권부사채권

회차

3

종류

무기명식사모신주인수권부사채

2. 사채권 발행회사

회사명(국적)

주식회사 피토스

대표이사

윤병학

자본금(원)

289,210,000

회사와 관계

-

발행주식총수(주)

57,842

주요사업

바이오,화장품

최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부

아니오

3. 취득내역

사채의 권면총액(원)

1,000,000,000

취득금액(원)

1,000,000,000

자기자본(원)

14,805,094,500

자기자본대비(%)

6.75

대기업 여부

미해당

4. 취득방법

현금취득(유상증자 대금 납입 이후)

5. 취득목적

바이오회사 투자

6. 취득예정일자

-

7. 이사회결의일(결정일)

2018-09-28

- 사외이사 참석여부

참석(명)

1

불참(명)

-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

참석

8. 공정거래위원회 신고대상 여부

미해당

9. 풋옵션계약 등의 체결여부

예

- 계약내용

조기상환청구권(발행후 1년 초과 만기일 전일까지) 가능

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 금액은 최근사업연도말 재무제표 기준임. 
 - 상기 3. 취득내역 자기자본은 최근의 자본금으로 작성함. 
 - 취득예정일자는 당사가 진행할 유상증자 주권교부일 이후 7일 이내에 취득예정, 향후 확정될 시 정정공시 예정.

※ 관련공시

-

당사는 기존 고지 및 수입지 유통사업의 지속적인 수익성 악화를 극복하기 위해 2018년 01월 (주)피토스의 의결권 있는 상환전환우선주 2,000주를 2억원에 취득하였습니다. 추가적으로 당사는 금번 유상증자 주권교부일 이후 7일 이내에 납입대금을 사용하여 (주)피토스 제3회 신주인수권부사채 10억원을 취득하고자 합니다. 

[(주)피토스 증권 취득 내역 및 주식관련사채 취득 계획]

(단위: 백만원)

일자
종류
주식수
취득가액
행사가액(원)
비고

2018.01.15
상환전환우선주
2,000
200
-
의결권 있는 상환전환우선주

유상증자 주권교부일 이후 
7일 이내
신주인수권부사채
6,060
1,000
165,000
-

계
8,060
1,200
-
-

(출처: 당사 제시)

당사가 취득하고자 하는 (주)피토스 제3회 신주인수권부사채 세부 내역은 아래와 같습니다.

[(주)피토스 신주인수권부사채 발행 관련 세부 내역(예정)]

(단위 : 백만원, 주)

구 분
주식회사 피토스 제3회 신주인수권부사채

행사에 따라 발행할 주식의 종류
주식회사 피토스 보통주

만기일
발행일로부터 3년

모집방법
사모 비분리형

발행금액
1,000

표면이자율
0.0%

만기이자율
3.0%

조기상환청구권 (Put Option)
발행 후 1년부터 만기일 전 영업일까지

행사가능기간
발행 후 1개월부터 만기일 전 영업일까지

행사가액
165,000원

행사가액 결정방법
상호합의

(출처: 당사 제시)

[잠재주식수를 포함한 (주)피토스 지분 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

성명
증권 및 주식의 종류
주식수
지분율

(주)버추얼텍
신주인수권부사채(BW)
6,060
9.20%

(주)버추얼텍
상환전환우선주
2,000
3.03%

기타
보통주
46,842
71.08%

기타
상환전환우선주
11,000
16.69%

계
65,902
100.00%

(출처: 당사 제시)

주) 상기 지분율은 (주)피토스 제3회 신주인수권부사채 취득 후 해당 신주인수권부사채 행사만을 가정하여 계산한 수치입니다.

당
사
가 신주인수권부사채를 취득하고자 하는 (주)피토스는 항암제, 치매 치료제 및 폐혈증 치료제 개발, 화장품 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 하지만 앞선 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 마."에서 언급한 바와 같이,
바이오 산업은 매출실현을 위한 대규모 연구개발비용 및 시간 소요, 투자비용 대비 낮은 성공률, 시장 내 경쟁 심화, 약가정책에 대한 정부정책 등 여러 위험요소가 상존하고있어 현재 시점에서 성공 여부를 예측할 수 없습니다. 

[주식회사 피토스 개요]

대표자
윤병학

종업원수
15명(2018년 9월 기준)

본사
경기도 안양시 동안구 학의로 268, 609호

주요사업
바이오의약품/합성의약품 제조 및 판매

주요주주
최명준 외 14인(96.66%), (주)버추얼텍(3.34%)

회사 주요 연혁

- 2010.05 (주)피토스 설립

- 2011.03 벤처기업 인증 획등

- 2012.11 국소 투여용 나노에멀전 특허 획득(특허 제1199580호)

- 2014.04 트리메릴파이토스핑고신을 포함하는 피부 미백용 조성물 특허 획득(특허 제1386623호)

- 2016.12 자회사 (주)피토페시아 인수합병 완료

- 2017.03 (주)피토스 R&D센터 설립
- 2018.10 한국생명공학연구원과 기술 협력을 위한 MOU 체결(예정)

(출처: 당사 제시)

[(주)피토스 대표이사 윤병학 경력사항]

대표이사

윤병학
- 서울대학교 의학박사
- HLB Group 사업개발본부장, 대외협력본부장
- 홍익대학교 부교수
- Biobetter Biologics Inc. 대표이사
- Joint Center for Biosciences 부소장
- Harvard univ. Clinical Research fellow
- 보건복지부 자문위원
- (주) 피토스 대표이사

(출처: 당사 제시)

위와 같은 투자에도 불구하고 투자자산의 가치가 당사의 예상과는 달리 하락하거나 향후 회수가능성이 없어질 경우 기 투자한 상환전환우선주 2억원 및 투자예정인 신주인수권부사채 10억원에 대한 손상차손이 발생할 수 있으며, 손실발생으로 당사의 재무구조가 악화될 가능성도 존재합니다. 또한 금번 당사의 (주)피토스 신주인수권부사채 행사가격은 외부평가기관의 평가를 거치지 않고 산정된 가격으로서, 향후 기업가치평가 방법에 따른 투자대상 기업의 가치변동 등이 당사 손익에 반영될 수 있으니 투자자들께서는 투자시 이점 유의하시길 바랍니다.

[(주)피토스 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

자산총계
1,282
1,836
631

부채총계
947
1,631
328

자본총계
335
205
303

매출액
1,014
740
599

영업이익
(1,006)
(114)
132

당기순이익
(1,070)
(119)
121

(출처: 당사 제시)

주) 상기 (주)피토스 요약 재무제표는 감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다.

<신용등급에 관한 사항>

아. 당사는 2016년 05월 19일에 발행한 제4회차 신주인수권부사채(BW)의 신용평가에서 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 B0(안정적) 및 B0(안정적) 등급을 부여받았으며, 2018년 정기 평가에서는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 B-(부정적) 및 B-(안정적) 등급을 부여받았습니다.

현재 당사의 신용등급은 통상적으로 투기 등급(BB+ 이하 등급)으로 분류되는 신용등급으로 평가함에 따라 자금조달에 따른 비용이 상승하여 금융비용 부담이 커지는 것은 물론자금 조달 계획 상 회사채 발행 등을 통한 자금조달에 상당한 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 5월 19일 제4회차 신주인수권부사채 발행을 위해 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 신용등급을 평가받았습니다. 한국기
업평가
(
주)는
2016년 04월 26일
본평가에서
당사의 제4회 무보증 신주인수권부사채의 신용등급을
B0(안정적)
으로 평가하였습니다.
NICE신용평
가(주) 또한
2016년 04월 25일

제4회 무
보증 신주인수권부
사채의 신용등급 본평가에서 당사의 신용등급을 한국기업평가(주)와
동일하게
B0(안정적)
으로 평가하였습
니다.

이후 한국기업평가는 2018년 06월 26일에 이루어진 정기 평가에서 제4회 신주인수권부사채(BW)의 등급을 B-(Stable)로 평가하였으며, NICE신용평가(주)는 2018년 06월 27일에 이루어진 정기 평가에서 제4회 신주인수권부사채(BW)의 등급을 B-(부정적)으로 평가하였습니다. 이
와 관련한 신용평가사의 주요 평가 근거 및 전망은 다음과 같습니다.

[주요등급논리]

한국기업평가(주
)
[

2018. 06. 28
]
/ B- (부정적)

[등급] B-

ㆍ
고정거래기반이 약화될 가능성이 잠재되어 있어 사업안정성은 미흡

ㆍ
고정거래처가 당면한 단기 유동성위험은 일부 완화

ㆍ
현금창출력 대비 과중한 재무부담이 지속될 것으로 전망

ㆍ
지속적인 잉여현금흐름 적자로 유동성 대응능력 미흡
[전망] 부정적(Negative)

ㆍ
잉여현금흐름 적자가 이어지면서 차입금 상환부담이 지속될 것이라는 전망을 반영한
것이다. 향후 주요 모니터링 요인은 수입고지 거래기반의 유지와 현금흐름 개선을 통
한 유동성위험 완화 여부이다.

NICE신용평가(주) [2018. 06. 27.] / B- (Stable)

[등급] B-
ㆍ다양한 사업 추진하고 있으나 전반적인 사업안정성 낮은 수준

ㆍ
연료전지 사업 추가하여 수익성 개선 추진했으나 관련 사업 중단으로 불확실성 가중

ㆍ
2017년 유상증자 등을 통해 차입금 규모 축소

ㆍ
자체적인 재무적 대응능력 미흡한 수준
[전망(Outlook)] Stable

ㆍ
연료전지 사업 중단으로 중단기 사업 및 재무안정성 개선이 제한적일 전망임

(출처: 한국기업평가(주)
및
NICE신용평가(주)
신용
평가보고서)

현재 당사의 신용등급은 통상적으로 투기 등급(BB+ 이하 등급)으로 분류되는 신용등급으로 평가함에 따라 자금조달에 따른 비용이 증가하여 금융비용 부담이 커지는 것은 물론 자금 조달 계획 상 회사채 발행 등을 통한 자금조달에 상당한 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 이 점 투자에 반드시 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

※ 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 청약결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리됩니다. 따라서 하기 기타위험 內 지분율 변동 및 발행예정주식 수 등은 증권신고서 제출일 현재의 예상치이며, 실제 발행주식수는 변동될 수 있습니다. 이에 따라 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 투자자들께서는 반드시 이 점을 유의해주시기 바랍니다.

<최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성>

가. 금번 유상증자의 총 공모주식수는
800만주
이며,
당사의 최대주주인 서지현 대표이사 및 특수관계인 3인은 지분율(증권신고서 제출일 전영업일 현재,
약 11.5%
) 고려 시,

금번 유상증자 시에
약 92만주
를 배정받을 예정입니다. 당사 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 배정주식에 대하여 청약 당시의 보유자금 범위 내에서 가능한 청약에 참여할 예정이며, 그 규모는 전체 배정주식수(
약 92만주
) 중
약 50%(약 46만주)
수준에 불과할 것으로 예상됩니다.

당사 최대주주 및 특수관계인이 배정주식의
약 50%
수준에서 청약 참여할 경우, 본 증자 완료 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
약 10.3%
수준으로 매우 취약해질 것으로 예상됩니다.

한편, 당사 최대주주인 서지현 대표이사는 보유 중인 당사 주식
약 339만주
중
약205만주(약 60%)
를 담보로 제공하고 있습니다. 따라서 당사 주식을 담보로 차입한 차입 원리금에 대한 상환 지연 시, 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며,이 경우 최대주주가 변경될 가능성이 있으며, 반대매매로 인한 주가 급락 가능성이 있습니다.

투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 시에 최대주주 및 특수관계인의 낮은 청약 참여율 및 매우 높은 담보 제공비율 등으로 인한 당사 최대주주의 변경 또는 경영권 변동 위협 노출 가능성, 반대매매로 인한 주가 급락 가능성 등에 각별히 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 총 공모주식수는
800만주
이며,
당사의 최대주주인 서지현 대표이사및 특수관계인 3인은 지분율(증권신고서 제출일 전영업일 현재,
약 11.5%
) 고려 시,
금번 유상증자 시에
약 92만주
를 배정받을 예정입니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황 및 배정주식수]

(증권신고서 제출일 전영업일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관계
주식수
지분율
배정 주식수
청약 참여
예정 주식수
청약 참여 후
예상 지분율

서지현
본인
3,394,602
11.5%
917,144
458,572
10.2%

서지애
특수관계자
4,512
0.0%
1,219
-
0.0%

김휘래
특수관계자
100
0.0%
27
-
0.0%

고광규

특수관계자

-
0.0%
-
-
0.0%

합 계
3,399,214
11.5%
918,390
458,572
10.3%

(출처: 당사 제시)

당사 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 배정주식에 대하여 청약 당시의 보유자금 범위 내에서 가능한 청약에 참여할 예정이며, 그 규모는 전체 배정주식수(
약 92만주
) 중
약 50%(약 46만주)
수준에 불과할 것으로 예상됩니다.

당사 최대주주 및 특수관계인이 배정주식의
약 50%
수준에서 청약 참여할 경우, 본 증자 완료 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
약 10.3%
수준으로 매우 취약해질 것으로 예상됩니다.

한편, 당사 최대주주인 서지현 대표이사는 보유 중인 당사 주식
약 339만주
중
약 205만주(약 60%)
를 담보로 제공하고 있습니다. 따라서 당사 주식을 담보로 차입한 차입 원리금에 대한 상환 지연 시, 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 이 경우 최대주주가 변경될 가능성이 있으며, 반대매매로 인한 주가 급락 가능성이 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 당사 주식 담보 제공 현황]

(증권신고서 제출일 전영업일 기준)
(단위: 주)

성명
(명칭)
보고자와의
관계
주식등의
종류
주식수
계약 
상대방
계약의 종류
계약체결
(변경)일
계약
기간

서지현
본인
의결권있는 주식
970,000
진선기업
담보제공
2017.04.24
2020.04.23

서지현
본인
의결권있는 주식
1,080,247
유안타증권
담보제공
2018.09.27
2018.12.26

합 계
2,050,247
-
-
-
-

(출처: 당사 제시)

투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 시에 최대주주 및 특수관계인의 낮은 청약 참여율 및 매우 높은 담보 제공비율 등으로 인한 당사 최대주주의 변경 또는 경영권 변동 위협 노출 가능성 및 반대매매로 인한 주가 급락 가능성 등에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험>

나. 금번 유상증자 따른 모집예정주식수
800만주
는 증자비율
약 27%
에 해당하는 대규모 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인하여 주가가 급락할 가능성이 매우 높습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 당사 발행주식총수 약
2,961만주
의
약 27%
에 해당하는 대규모 물량 출회 부담에 따른 유통주식수 희석화 우려가 당사 주가 상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 주주우선공모 유상증자의 발행예정주식수
800만주
는 당사 발행주식총수 29,610,189주의
약 27%
에 해당하는 대규모 물량으로 신주 발행 시, 주가희석화 위험이 매우 높은 수준입니다. 투자자들께서는 이 점 신중히 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위 : 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
8,000,000주
-

현재 발행주식총수
29,610,189주

2018. 10. 29.
현재

모집가액
614원
증자비율 및 할인율 고려

최근 주가
715원

2019. 10. 29.
종가
(증권신고서 제출일 전영업일 종가)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 "(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정" 제57조를 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전량 보호예수되지 않으므로 물량의 일시 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은

2018년 12월 21일

로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
800만주
가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<청약 결과 미청약분 미발행 처리 위험>

다. 금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 대표주관회사인 유진투자증권(주)는 모집주선회사로 실권 주식에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주우선공모 방식으로 진행되며, 대표주관회사인 유진투자증권(주)는 모집주선회사로, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 이에 따라 구주주 청약 및 일반공모 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량에 대해서는 미발행 처리됩니다.

만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있으며, 현 시점에서 부족분에 대한 추가 조달 방안은 구체적으로 정해진 바 없습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험>

라. 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

(금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모의 개요"를 참조하시기 바랍니다.)

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다.

<증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성>

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

<유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험>

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

<관리감독기준 위반에 따른 위험>

사. 최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사의 경우 현재 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 등의 사유에는 해당하지 않지만 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융감독법규정보시스템(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

유진투자증권(주) 금번 (주)버추얼텍
주주우선공모 증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
4,912,000,000

발행제비용 (2)
100,454,200

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
4,811,545,800

주1)
상기 모집가액은 예정가액입니다.

주2)

상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할
예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
884,200
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
49,120,000
모집금액의 1.0%

상장수수료
1,250,000
10억원당 25만원

등록세
16,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

교육세
3,200,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
100,454,200

주1)

상기 모집가액은 예정가액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(단위: 백만원)

우선순위
사용목적
금 액

가
발행제비용
100

나
운영자금 - 장단기차입금 상환
3,753

다
타법인 증권(주식관련사채) 취득 자금
1,000

라
운전자금
59

합 계
4,912

주1)

상기 금액은

예정 발행가
액
(

614
원

)
을
기준으로
산정
한 금액입니다.

주2)
단기차입금에는 유동성 대체분 포함

가. 발행제비용 - 상기 "1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내역 - 나. 발행제비용의내역" 참조

나. 운영자금 - 장단기차입금 상환

금번 유상증자로 조달된 자금은 당사의 부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 차입금상환자금으로 사용할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 차입금 상환은 부채의 자본 전환으로 당사의 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다. 자금사용의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[차입금 현황 및 상환 계획]

(K-IFRS,
연결
)

(단위: 백만원)

구 분
차입 종류
차 입 처
만기일
이자율
18. 10. 29. 현재
상환금액
상환 후 잔액
비 고

단기차입금
운영자금
처브라이프생명
2019-09-09
6.40%
210
210
-
-

ING생명
2019-09-02
4.06%
93
93
-
-

산업은행
2019-03-27
5.17%
1,300
300
1,000
중단사업

USANCE
신한은행
2019-06-22
4.33%
111
111
-
-

KEB하나은행

2018-12-26

3.84%
174
174
-
-

기업은행
2019-07-31
5.23%
501
501
-
-

매출채권 담보대출
우리은행
2019-08-03
5.60%
1,639
1,639
-
-

단기차입금 합계
4,028
3,028
1,000
-

장기차입금
시설자금
산업은행
2021-03-19
5.03%
2,417
725
1,692
중단사업

운영자금
KEB하나은행
2021-04-02
4.50%
250
-
250
종속기업

장기차입금 합계
2,667
725
1,942
-

제4회 공모 BW
운영자금
공모
2021-05-19
5.00%
1
-
1
-

주식관련사채 합계
1
-
1
-

총 차입금
6,696
3,753
2,943
-

(출처: 당사 제시)

주1)
장기차입금 상환금액은 분할 상환 금액임(유동성 대체분).

다. 타법인 증권(주식관련사채) 취득 자금

당사는 금번 유상증자 대금 중 약 10억원을 사용하여 바이오의약품/합성의약품 제조 및 판매, 화장품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있는 비상장법인 (주)피토스의

제3회
신주인수권부사채 취득 자금으로 사용할 예정입니다.

당사는
2018년 01월 15일
에 신주취득 방식으로 동사의 의결권있는 상환전환우선주 2,000주를 2억원에 취득하였으며, 금번 유상증자 주권교부일 이후 7일 이내에 (주)피토스 제1회 신주인수권부사채
10억원
을 취득하고자 합니다. 

[(주)피토스 증권 취득 내역 및 주식관련사채 취득 계획]

(단위: 백만원)

일자
종류
주식수
취득가액
행사가액(원)
비고

2018.01.15
상환전환우선주
2,000
200
-
의결권 있는 상환전환우선주

유상증자 주권교부일 이후 
7일 이내
신주인수권부사채
6,060
1,000
165,000
-

계
8,060
1,200
-
-

(출처: 당사 제시)

[잠재주식수를 포함한 (주)피토스 지분 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

성명
증권 및 주식의 종류
주식수
지분율

(주)버추얼텍
신주인수권부사채(BW)
6,060
9.20%

(주)버추얼텍
상환전환우선주
2,000
3.03%

기타
보통주
46,842
71.08%

기타
상환전환우선주
11,000
16.69%

계
65,902
100.00%

(출처: 당사 제시)

주) 상기 지분율은 (주)피토스 제3회 신주인수권부사채 취득 후 해당 신주인수권부사채 행사만을 가정하여 계산한 수치입니다.

(타법인 주식관련사채 취득 후 해당 사업 부진으로 인한 당사 손익 및 재무구조 악화 가능성 관련 위험 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 - "회사위험-사"를 참조하시기 바랍니다).

라. 운전자금

당사의 원재료, 인건비, 일반경비 및 기타운전자금은 월평균 약 11억원이 소요되고 있습니다. 당사는 금번 유상증자 대금 중
약 1억원을

운전자금으로 충당할 계획입니다.

[2018년 04월 ~ 08월 평균 운전자금 현황]

(단위: 원)

구분
4월
5월
6월
7월
8월
계
월평균

원재료 등
655,735,231
649,436,124
524,337,304
991,328,299
877,826,730
3,698,663,688
739,732,738

인건비
96,129,781
88,901,811
57,227,840
63,816,271
76,846,511
382,922,214
76,584,443

일반경비
114,752,322
176,026,795
44,991,700
77,832,216
115,520,192
529,123,225
105,824,645

기타
18,835,643
21,038,532
325,134,746
699,686,843
51,968,728
1,116,664,492
223,332,898

합계
885,452,977
935,403,262
951,691,590
1,832,663,629
1,122,162,161
5,727,373,619
1,145,474,724

(출처: 당사 제시)

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

※ 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당 사항 없음.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)버추얼마이닝
2018.03
인천광역시 서구 보듬로 158
소프트웨어 개발, 전자기기 유통 등
-
의결권 과반수
해당

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)버추얼마이닝
블록체인기술, 암호화폐 관련 소프트웨어 개발등

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

-
-
-
-

라. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 버추얼텍이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Virtualtek 
Corp이라 표기합니다.

마. 설립일자 및 존속일
당사는 1991년 아이오시스템을 시작으로 하여 1994년 7월 (주)버추얼아이오시스템 으로 법인전환 하였으며 2000년 1월 코스닥에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 

바. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 1) 주소 : 서울시 마포구 마포대로 25 신한DM빌딩 12층
 2) 전화번호 : 02-3140-1000
 3) 홈페이지 : http://www.virtualtek.co.kr

사. 중소기업 해당여부 
 당사는 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당합니다.

05. 중소기업확인서_투자설명서.jpg
05. 중소기업확인서_투자설명서

아. 주요사업의 내용
 당사는 주된 매출은 고지의 수입 판매 및 수입지 판매입니다. 또한 설립 이후 지속적으로 S/W 개발, 공급 및 SI사업을 유지하고 있습니다. 신규로 추가된 사업은 보조배터리인 119Pack과 연료전지발전사업으로 2014년 5월과 6월부터 개시하였으며, 2018년 3월부터 블록체인 기술을 활용한 소프트웨어를 개발 중에 있습니다. 

1) 고지산업

고지산업은 해외의 고지(신문 폐품을 말함) 및 크라프트지 등을 수입하여 판매하는 것으로써 당사는 국내의 신문 용지, 박스 등을 만드는 회사에 납품을 하며, 제작 등의 제조 원료로써 사용되게 됩니다. 
2) SI사업
 당사는 SAP ERP 유지보수 사업을 진행하고 있습니다.
3) 신규사업 현황
 2015년 3월 정기주총에서 부동산관련업과 의료관련 사업을, 2016년 3월 정기주총에서 전기자동차 충전 관련 솔루션 개발 및 판매업을, 2017년 3월 정기주총에서 '가상현실(VR) 관련 솔루션 개발 및 서비스업', '가상현실(VR) 관련 H/W, 콘텐츠 제작 및 판매업', '화장품,생활용품, 각종 포장재 제조 및 도소매업'을 추가하였습니다. 
 2018년에는 블록체인 기술을 기반으로하는 '암호화폐 채굴, 제조, 거래 및 중개 판매업', '의약품, 의약품 원료 연구개발, 제조 및 도소매업'을 추가하려고 합니다. 

자. 계열회사의 현황

당사는 2018년 6월 30일 현재 2개의 계열회사를 가지고 있습니다. 계열회사의 현황은 아래의 표와 같습니다.

회사명
주된 사업
상장여부
설립일자

(주)나투라금속
동제련 및 가공
비상장
2008.10

(주)버추얼마이닝
소프트웨어 개발등
비상장
2018.03

차. 최근 3년간의 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.27
기업신용평가
B-/Negative
한국기업평가주식회사
(AAA ~ D)
정기평가

2018.06.26
기업신용평가
B-/Stable
NICE신용평가정보
(AAA ~ D)
정기평가

2. 회사의 연혁

당사의 설립부터의 주요한 연혁을 포함한, 공시대상기간 5사업년도의 연혁은 아래와 같습니다. 
1991년 9월 아이오시스템 설립
1994년 7월 ㈜버추얼아이오시스템 법인 전환 및 최초 자본금 5천만원 납입
1999년 9월 ㈜버추얼아이오시스템으로부터 ㈜버추얼텍으로 상호 변경
2000년 1월 협회중개시장(코스닥증권시장) 등록
2009년 6월 페이퍼코리아 지분 인수, 계열편입
2009년 7월 최대주주 "진선기업"로 변경
2010년 3월 목적사업 추가 - 동제련, 정련 및 합금제조, 판매업 등
2011년 3월 목적사업 추가 - 와이브로 등 통신장비의 제조 및 도소매 등
 5월 WiMax Mobile Router 단말기 개발 시작
2012년 2월 본사이전
2013년 3월 목적사업 추가 - 휴대폰 등 통신기기 및 장비의 판매대리점업 
2014년 3월 목적사업 추가 - 신재생에너지 및 발전 관련 사업 
 5월 B2B용 보조배터리 119PACK 출시
 6월 연료전지 전기발전회사인 (주)나투라파워 합병
2015년 3월 목적사업 추가 - 부동산 관련업 및 의료 관련업
2016년 3월 목적사업 추가 - 전기자동차 충전 관련 솔루션 개발 및 판매업
 5월 제4회 공모 분리형 BW발행
2017년 3월 목적사업 추가 - 가상현실(VR) 관련 솔루션 개발 및 판매업
 - 가상현실(VR) 관련 H/W, 콘텐츠 제작 및 판매업
 - 화장품, 생활용품, 각종 포장재 제조 및 도소매업

5월 주주배정 유상증자 
 12월 제3자배정 유상증자 
2018년 3월 목적사업 추가 - 암호화폐 채굴, 제조, 거래 및 중개 판매업
 - 의약품, 의약품 원료 연구개발, 제조 및 도소매업
 자회사 설립 - (주)버추얼마이닝
 6월 최대주주 변경 (주)진선기업-> 서지현 대표이사

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014.06.10
유상증자(제3자배정)
보통주
889,410
500
1,375
-

2014.08.27
신주인수권행사
보통주
72,727
500
1,375
-

2014.08.28
신주인수권행사
보통주
36,363
500
1,375
-

2014.09.18
신주인수권행사
보통주
109,090
500
1,375
-

2015.04.29
신주인수권행사
보통주
203,635
500
1,375
-

2015.06.02
신주인수권행사
보통주
209,090
500
1,375
-

2015.06.08
신주인수권행사
보통주
214,543
500
1,375
-

2015.08.04
주식매수선택권행사
보통주
46,000
500
1,500
-

2016.07.06
신주인수권행사
보통주
65,454
500
1,375
-

2016.07.19
신주인수권행사
보통주
179,998
500
1,375
-

2016.08.22
신주인수권행사
보통주
1,198,009
500
1,765
-

2016.08.30
신주인수권행사
보통주
109,806
500
1,765
-

2016.09.05
신주인수권행사
보통주
320,655
500
1,765
-

2016.09.20
신주인수권행사
보통주
127,062
500
1,765
-

2016.10.06
신주인수권행사
보통주
86,793
500
1,765
-

2016.10.17
전환권행사
보통주
234,741
500
2,130
-

2016.12.08
주식매수선택권행사
보통주
184,000
500
1,500
-

2017.03.24
전환권행사
보통주
87,718
500
1,710
-

2017.05.16
유상증자(주주배정)
보통주
8,000,000
500
1,365
-

2017.06.28
전환권행사
보통주
99,337
500
1,510
-

2017.12.22
유상증자(제3자배정)
보통주
2,108,000
500
1,225
-

2017.12.22
전환권행사
보통주
77,519
500
1,290
-

2017.12.27
신주인수권행사
보통주
38
500
1,160
-

2018.01.05
신주인수권행사
보통주
432,251
500
1,160
-

2018.01.08
신주인수권행사
보통주
30,431
500
1,160
-

2018.01.09
신주인수권행사
보통주
116,152
500
1,160
-

2018.01.10
신주인수권행사
보통주
107,329
500
1,160
-

2018.01.12
신주인수권행사
보통주
10,650
500
1,160
-

2018.01.15
신주인수권행사
보통주
45,646
500
1,160
-

2018.01.19
신주인수권행사
보통주
162,040
500
1,160
-

2018.01.26
신주인수권행사
보통주
12,220
500
1,160
-

2018.01.30
신주인수권행사
보통주
304
500
1,160
-

2018.01.31
신주인수권행사
보통주
171,458
500
1,160
-

2018.02.14
신주인수권행사
보통주
98,446
500
1,160
-

2018.03.02
신주인수권행사
보통주
44
500
1,160
-

2018.06.29
유상증자(제3자배정)
보통주
676,684
500
1,330
-

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

제4회
무기명식 이권부 분리형 무보증
공모 신주인수권부사채
2016.05.19
2021.05.19
5,000,000,000
보통주
2016.08.19
~
2021.04.19
152.1552
1,160
840,000
724
-

합 계
-
-
5,000,000,000
-
-
-
-
840,000
724
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
-
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
29,610,189
-
29,610,189
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
29,610,189
-
29,610,189
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
29,610,189
-
29,610,189
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
29,610,189
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
29,610,189
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제25기
제24기
제23기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-2,532
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-2,431
-3,061
9,029

(연결)주당순이익(원)
-88
-139
599

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

[(주)버추얼텍]

1. 사업의 개요
가. 사업 부문별 현황
1) 고지사업

: 고지산업은 해외의 고지(신문 폐품을 말함)를 수입하여 판매하는 것으로써 당사는 국내의 신문 용지 등을 만드는 회사에 재가공 없이 납품을 하며, 이는 신문용지 등의 제조 원료로써 사용되게 됩니다.

고지 시장은 크게 3가지로 신문고지(ONP : Old Newsprint), 판지고지(OCC : Old Corrugated Containers), 기타 고지류(백상류,우유팩 등)로 분류 할 수 있으며, 최근에는 나무로 제조하는 Pulp가의 폭등에 따라 이러한 고지류의 수요도 급증 국제가격이 높게 형성되고 있습니다. 세계 고지시장은 중국 및 호주 지역의 제지생산 시설확충과, 미국 등지의 생산량 저하 및 M&A등으로 폐지 수거지역 및 수거업체에서의 물량확보가 어려우며, 중국의 전 세계 폐지의 수입량 증가로 공장 납품가격이 변동되고 있었으나, 장기적으로는 지속적 가격 상승의 추세를 유지할 것으로 전망됩니다.

참조 1] 국내 ONP 수입 규모 [국내 총 수입량, 톤]

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

988,377
901,054
913,594
954,746
754,678

- 자료출처 : 관세청 품목별 국가별 수입실적

2) SI 사업 
 : 당사는 SAP ERP유지보수 사업 등 기업의 IT인프라 구축 컨설팅/서비스 사업을 진행하고 있습니다.

3) 보조배터리 사업
 현재 B2B용 보조배터리 (119 Pack)의 제품을 개발하여 사업을 진행하고 있습니다. 이는 초기 시장 제품으로 시장의 안정적 진입 및 마케팅을 추진하고 있습니다. 현재 서울시, 경주시, 강원도, 예술의전당, 민속촌 등에 공급되었습니다.

4) 연료전지 발전사업
 발전 또는 신재생 에너지 분야의 사업인 연료전지를 통한 전기발전사업을 위하여 2014년 6월 10일 (주)나투라파워를 합병하였습니다. 2016년 9월 26일 유지보수업체의 사후서비스 중단으로 사업보고서 작성일 현재, 가동중단 상태이며 2017년 2월21일 가동중단에 따른 손해배상의 소를 제기하였으며 현재 항소심 절차 중 입니다. .

* 산업의 특성
 (ㄱ) 연료전지 발전사업 모델
 연료전지 발전사업은 LNG의 수소와 공기의 산소가 가지는 화학에너지를
 전기화학 반응으로 전기에너지로 전환시키는 사업모델입니다. 
 (ㄴ) 연료전지 발전사업의 주요특성
 - 친환경적인 발전시스템입니다.(저 Nox < 0.3ppm, 저Sox < 0.01ppm, 저소음 6 5db)
 - 소형으로 인한 맞춤형 분산발전시스템 구성 가능.( 도심이나 지하에 설치가능)
 - 무인운전 및 web을 통한 원격감시 기능. ( 전력생산직 인건비 없음)
 (ㄷ) 산업의 성장성
 현재 전세계는 석유, 석탄의 사용으로 말미암아 지구온난화 현상을 경험하고 
 있으며, 이에 대한 대응으로 각국은 대체 에너지 개발에 관심을 집중하고 
 있습니다. 국내에서는 포스코에너지, 두산 퓨어셀, GS퓨어셀 등이 친환경적인 연료전지사업을 미래 신성장동력으로 삼아 지속적인 투자를 하고 있으며, 정부 에서도 신ㆍ재생에너지 개발 이용 촉진법 등을 제정하여 산업성장을 촉진하고
 있습니다.
 (ㄹ) 경기변동의 특성
 SMP및 REC(신재생에너지 공급인증서) 가격에 따른 영향을 받습니다.
 (ㅁ) 국내외 시장여건
 포스코에너지, 두산퓨어셀, GS퓨어셀 등이 연료전지사업을 차세대 성장사업으 로 개척하고 있습니다.

2. 매출에 관한 사항

가. 매출 현황
 당사는 고지의 수입판매와, IT분야인 SI사업, 보조배터리 119Pack 판매, 연료전지를 통해 발전된 전기 판매 사업을 영위하고 있으며, 2018년 매출 및 비중을 구분하면 아래와 같습니다.
 - 고 지 : 3,432백만원 (62.59%)
 - S I 등 : 2,051백만원 (37.41%)
 - 연 료 전 지 : -백만원 ( -%) 
 (단위 : 백만원, 개별기준)

매출유형
품 목
제25기
반기
제24기
제23기

상품
판매
고 지
고 지
내 수
3,432
11,612
10,642

H/W,수입지 등
수입지 외
내 수
1,976
2,845
-

제품 판매
연료전지 발전
전기
내 수
-
-
1,057

보조배터리, SI 및 기타
119PACK 등
내 수
75
372
303

계
5,483
14,829
12,002

나. 주요 상품의 판매가격 변동
 1) 당사 고지판매 가격은 시장 상황에 따라 조절되고 있어, 환율과 수급에 의하여 많은 변동이 있습니다.

 2) 보조배터리인 119 Pack은 소비자 가격과 대리점가격을 달리 책정되어있으며 매출규모와 정책에 따라 판매가격을 달리하여 판매되고 있습니다. 

 3) 연료전지를 통한 전기 발전 판매 부분은 크게 SMP 매출과 REC 매출로 나누어 집니다. 그 가격의 추세는 아래의 표와 같습니다. 
 [단위 : 원]

구 분
2018년1월
2월
3월
4월
5월
6월

SMP
80~95
65~95
90~105
85~95
70~95
80~95

REC
112,356
110,274
101,254
108,756
109,914
108,315

다. 판매방법 및 조건

1) 판매조직

사업부문별
제품별
판매 및 영업담당

고지 관련
Waste Paper
- 영업팀 1명

IT 관련
B2B 보조배터리 등의 판매
- 영업팀 1명

연료전지
전기
- 특별한 판매조직이 
 없습니다.

2) 판매경로

당사의 고지의 판매는 업체에 직판하는 형식으로 구성되어 있으며 그룹웨어, 시스템 통합, 모바일 솔루션 등의 판매도 업체나 소비자에게 직판하는 형식으로 구성되어 있어 각각의 아이템을 고객의 요구에 맞추어 판매하고 있습니다. 새롭게 시작된 
B2B 보조배터리의 판매는 소비자 직판 및 총판(대리점) 형식을 취하고 있으며
발전된 전기는 전력거래소를 통하여 일괄적으로 판매되고 있어 특별한 영업조직은 필요하지 않습니다. 

3) 판매방법 및 조건

고지의 매출은 업체별로 가격의 특성화를 하여 판매하고 있으며 보통 3개월 어음으로 지급 받고 있습니다. SI 부문에 있어서 용역에 대한 대가는 "소프트웨어개발 촉진법"에 의거하여 결정되고, 대금은 선수금, 중도금, 잔금 등의 조건으로 나누어 2-3회로 분할하여 지급받고 있습니다. 대금은 거의 대부분을 현금으로 수령하고 있으며, 최근에는 60 ~ 90일 기간의 어음을 통한 결재조건의 거래도 있었습니다. B2B 보조배터리의 판매는 대부분 현금으로 수령하고 있으며 기간은 대략 평균 45일 정도로 예상되고 있으며 발전 전기는 1달내로 현금 수령되고 있습니다. 

4) 판매전략

수요파악 및 입찰정보 수시 파악을 통한 사전영업 및 기존 고객 DB 구축을 통하여 지속적으로 수요를 창출하고 있습니다. 아울러 관계사 및 관련 사업 및 마진 위주의 영업을 전개 할 예정이며 해외시장 역시 마케팅 목표로 삼고 전력 질주할 예정입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항
 가. 고지부문
 당사는 미국, 일본, 필리핀의 고지수집업체로부터 고지를 수입하고 있으며, 고지의 가격변동추이는 아래의 표와 같습니다. [단위 : $/톤 ]

구 분
2018년 1월
2월
3월
4월
5월
6월

ONP
178
185
186
161
148
137

OCC
234
257
251
240
229
232

- 자료출처 : 국가통계포털 재활용 원자재 수입가격동향

 나. 발전부분
 연료전지 발전에 있어 주된 원재료는 LNG 가스이며 2018년 가격 동향은 아래와 같습니다. (단위 : 원/MJ)

구 분
2018년 1월
2월
3월
4월
5월
6월

가 격
14.86
14.86
14.86
13.42
13.68
13.52.

4. 생산설비 현황
 [연료전지 발전]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
 - 시간당 생산능력 : 2.4 MW/h
 - 일 최대생산능력 : 2.4 MW ×24h = 57.6 MW/일 (최초)
나. 생산실적 및 가동률
 - 전기(2017년) 생산실적 : 0MW 
 - 가동률 : 0%
 다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소
자산항목
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기
상각액
당기
손상액
당기말
장부가액
비고

증가
감소

전기
기계장치
자가보유
군산시
생산설비등
3,500
-
-
-
1,390
2,110
-

합계
3,500
-
-
-
1,390
2,110
-

5. 시장위험과 위험관리
당사는 현재 회사가 노출된 시장위험 (금리, 가격, 환위험)이 중요하지 않고 이를 위한 파생상품 등에 가입한 내역이 없음으로 시장위험과 위험관리에 대한 기재를 생략합니다. 

6. 경영상의 주요 계약
현재 당사는 경영상 주요 계약을 체결한 현황이 없습니다.

7. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
 연구 개발은 와이파이를 응용한 기술의 연구와 배터리 충전을 위한 기술 개발을 진행하고 있습니다. 
 1) 와이파이를 응용한 분야는 실내 위치 측정을 이용한 LBS (Location Based Service : 위치 기반 서비스) 기술과 장거리 데이터 전송을 위한 MAC (Medium Access Control) 및 프로토콜 개발을 진행하고 있으며, 실내 위치 측위 및 경로 안내 등의 기술은 쇼핑 안내, 주차 안내, 재난 및 비상시의 경로 안내 등에 사용될 수 있는 기술입니다. 또한 장거리 무선 전송 기술은 방송, 방재 등의 분야에서 장거리 영상 전송을 위한 분야에 활용될 수 있다.

2) 배터리 충전에 대한 분야는 전기자동차 충전을 위한 통신 규격의 개발과 소형 배터리의 무선 충전을 위한 기술 개발을 진행하고 있습니다.

전기자동차 충전을 위해서는 국제 규격을 따르는 통신 프로토콜을 지원해야 하는데, 이에 준하는 기술 개발을 진행 중이며, 스마트폰 등의 충전에 사용할 수 있는 소형 배터리의 무선 충전을 위한 기술은 현재 보급되고 있는 기술보다 더 높은 전력을 공급할 수 있는 기술을 개발하고자 합니다.

나. 연구개발 담당조직

▣ 연구인력 현황

소 속
박 사
석 사
학 사
전체인원

연구팀
-
1
3
4

소계
-
1
3
4

다. 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
제25기 반기
제24기
제23기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
41,557
112,807
168,232
-

위 탁 용 역 비
-
-
40,372
-

기 타
-
17,354
6,549
-

연구개발비용 계
41,557
130,161
215,153
-

회계처리
판매비와 관리비
-
39,247
215,153
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
41,557
90,914
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.76
0.88
1.79
-

[(주)버추얼마이닝]

1. 사업의 개요 
 - 암호화폐 관련 소프트웨어 개발

암호화폐의 핵심 기술인 블록체인(Block-Chain)은 다보스포럼에서 제4차 산업혁명을 이끌 기반기술 중 하나로 선정되면서 전 세계적으로 주목받은 기술입니다. 
 블록체인 기술은 비트코인 등 디지털 통화 거래 내역을 기록하기 위해 개발된 분산형 장부 기록 데이터베이스 기술로, 금융거래에서 장부 책임자가 없는 거래 시스템입니다. 
새로운 거래가 발생할 때마다 그 정보를 별도의 블록으로 만들고, 이 블록을 기존 장부에 연결하는 방식으로 거래가 일어날 때마다 분산된 장부들을 서로 대조하기 때문에 장부 조작이 극히 어려워 강력한 보안을 유지할 수 있습니다. 

현재 (주)버추얼마이닝은 이러한 블록체인 기술을 기반으로하는 소프트웨어 개발과 암호화폐관련 사업을 관계회사와 협력하여 진행 중에 있습니다.

2. 매출에 관한 사항 
 (단위 : 백만원, 개별기준)

매출유형
품 목
제25기 반기

제품 매출
채굴 암호화폐 매도
내 수
27

용역매출,기타
System Management 등
내 수
72

계
99

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(K-IFRS기준)
 주식회사 버추얼텍과 그 종속기업

(단위 :백만원)

구 분
제 25기 반기
(연결)
제 24 기
(개별)
제 23 기
(개별)

[유동자산]
5,363
7,558
7,138

ㆍ현금및현금성자산
1,463
1,256
1,395

ㆍ매출채권
2,746
5,079
4,187

ㆍ기타금융자산
240
560
142

ㆍ기타유동자산
217
37
25

ㆍ재고자산
697
626
1,389

[비유동자산]
10,817
9,320
26,840

ㆍ기타금융자산

6,163
5,559
20,159

ㆍ관계기업투자주식
3,003
3,127
-

ㆍ유형자산
760
66
6,080

ㆍ무형자산
813
483
523

ㆍ기타비유동자산
78
85
78

[처분자산집단]
2,172
3,563
-

자산총계
18,352
20,441
33,978

[유동부채]
2,761
4,827
15,315

[비유동부채]
1,651
1,214
6,337

[처분자산집단과 직접관련된 부채]
4,068
4,751
-

부채총계
8,480
10,792
21,652

[지배기업 소유주 지분]
9,872
9,649
12,326

[자본금]
14,805
13,873
8,687

[자본잉여금]
13,522
11,987
3,540

[자본조정]
(-)726
(-)731
(-)1,493

[기타포괄손익누계액]
(-)20,722
(-)21,125
(-)6,535

[이익잉여금]
2,993
5,645
8,127

자본총계
9,872
9,649
12,326

매출액
5,226
14,829
10,945

영업이익
(-)601
15
(-)782

계속사업당기순이익
(-)938
27
10,612

당기순이익
(-)2,532
(-)3,061
9,029

* 기본주당이익(원)
(-)88
(-)139
599

* 희석주당이익(원)
(-)88
(-)139
583

※25기 반기 재무제표는 외부검토를 받은 재무제표이며 24기, 23기 재무제표는 외부감사를 받은 재무제표입니다.

연결재무제표의 연결에 포함된 회사

구분
제25기 반기
제24기
제23기

회사명
(주)버추얼마이닝
-
-

※당기중 (주)버추얼마이닝을 설립하였습니다.

나. 요약 개별재무정보(K-IFRS기준)
 주식회사 버추얼텍

(단위 :백만원)

구 분
제 25기 반기
(개별)
제 24 기
(개별)
제 23 기
(개별)

[유동자산]
5,425
7,558
7,138

ㆍ현금및현금성자산
1,447
1,256
1,395

ㆍ매출채권
2,939
5,079
4,187

ㆍ기타금융자산
179
560
142

ㆍ기타유동자산
171
37
25

ㆍ재고자산
689
626
1,389

[비유동자산]
10,486
9,319
26,840

ㆍ기타금융자산

6,162
5,559
20,159

ㆍ관계기업투자주식
3,502
3,126
-

ㆍ유형자산
57
66
6,080

ㆍ무형자산
687
483
523

ㆍ기타비유동자산
78
85
78

[처분자산집단]
2,172
3,563
-

자산총계
18,083
20,441
33,978

[유동부채]
2,640
4,827
15,315

[비유동부채]
1,401
1,214
6,337

[처분자산집단과 직접관련된 부채]
4,068
4,751
-

부채총계
8,109
10,792
21,652

[자본금]
14,805
13,873
8,687

[자본잉여금]
13,522
11,987
3,540

[자본조정]
(-)726
(-)731
(-)1,493

[기타포괄손익누계액]
(-)20,722
(-)21,125
(-)6,535

[이익잉여금]
3,094
5,645
8,127

자본총계
9,973
9,649
12,326

매출액
5,483
14,829
10,945

영업이익
(-)503
15
(-)782

계속사업당기순이익
(-)837
27
10,612

당기순이익
(-)2,431
(-)3,061
9,029

* 기본주당이익(원)
(-)84
(-)139
599

* 희석주당이익(원)
(-)84
(-)139
583

※25기 반기 재무제표는 외부검토를 받은 재무제표이며 24기, 23기 재무제표는 외부감사를 받은 재무제표입니다.

다. 공시대상기간 중 중요사항

 1) 2014년
 - 타인을 위하여 (주)나투라금속 960백만원을 차입금 지급보증을 하고 있습니다.
 또한, 2014년 6월 10일 (주)나투라파워를 소규모합병 방식으로 흡수합병하였습니
 다. 합병당시 인수된 자산 10,684백만원, 부채 8,969백만원이었으며, 인수대가는
 4,676백만원으로 영업권 2,961백만원이 발생하였습니다.

 2) 2015년
 - 타인을 위하여 (주)나투라금속 480백만원을 차입금 지급보증을 하고 있습니다.
 - 2015년 10월 2일 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 3년 만기 연 7.5%의 이자율로 발행하였습니다.

 3) 2016년
 - 2016년 3월 24일 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 3년 만기 연 5%의 이자율로 발행하였습니다.
 - 2016년 5월 19일 제4회 무기명식 이권부 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채 를 5년 만기 연 5%의 이자율로 발행하였습니다. 

4) 2017년
 - 2017년 5월 16일 109억 규모의 주주배정 유상증자로 신주를 발행하였습니다.
 - 2017년 12월 21일 타법인 주식을 취득하기 위해 제3자배정 유상증자를 발행하였습니다.

5) 2018년
 - 2018년 3월 자본금 5억원을 출자하여 자회사 (주)버추얼마이닝을 설립하였습니다.
 
라. 중요한 비경상적인 사건의 발생
 해당사항 없음.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 25 기 반기말 2018.06.30 현재

제 24 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 반기말

제 24 기말

자산

유동자산

5,363,168,410

7,558,235,325

현금및현금성자산

1,463,267,378

1,256,452,031

매출채권

2,745,487,844

5,078,724,286

기타금융자산

240,445,501

560,088,883

기타유동자산

216,991,256

36,823,088

재고자산

696,976,431

626,147,037

비유동자산

10,817,051,454

9,319,413,078

기타금융자산

6,163,152,952

5,558,890,934

관계기업투자

3,002,444,600

3,126,754,800

유형자산

760,354,809

65,981,262

무형자산

813,036,227

482,932,840

기타비유동자산

78,062,866

84,853,242

처분자산집단

2,171,822,372

3,563,057,522

자산총계

18,352,042,236

20,440,705,925

부채

유동부채

2,760,854,426

4,827,129,247

매입채무 및 기타채무

960,704,874

1,418,674,292

단기차입금

1,601,239,707

3,003,622,764

신주인수권부사채

54,222,972

252,768,218

기타유동부채

144,686,873

152,063,973

비유동부채

1,651,000,715

1,213,634,435

장기차입금

250,000,000

0

확정급여채무

1,401,000,715

1,213,634,435

처분자산집단과 관련된 부채

4,068,239,530

4,751,055,187

부채총계

8,480,094,671

10,791,818,869

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

9,871,947,565

9,648,887,056

자본금

14,805,094,500

13,873,267,000

자본잉여금

13,522,307,750

11,987,411,681

자본조정

(726,156,100)

(731,498,921)

기타포괄손익누계액

(20,722,419,596)

(21,125,106,701)

이익잉여금(결손금)

2,993,121,011

5,644,813,997

비지배지분

자본총계

9,871,947,565

9,648,887,056

자본과부채총계

18,352,042,236

20,440,705,925

연결 포괄손익계산서

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

1,925,857,988

5,225,921,806

2,280,397,222

5,988,311,839

매출원가

1,778,027,078

4,659,550,589

1,989,966,863

5,275,644,618

매출총이익

147,830,910

566,371,217

290,430,359

712,667,221

판매비와관리비

487,774,754

1,167,844,679

297,063,385

774,952,327

영업이익(손실)

(339,943,844)

(601,473,462)

(6,633,026)

(62,285,106)

기타이익

677,238

12,600,441

(417,811)

123,044,385

기타손실

(24,922,658)

146,902,734

535,601

567,601

금융수익

14,524,178

36,992,338

25,919,698

179,037,356

금융비용

67,025,236

115,162,842

442,108,174

650,129,158

관계기업주식의 지분

(78,265,940)

(124,310,200)

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

(445,110,946)

(938,256,459)

(423,774,914)

(410,900,124)

법인세비용

0

0

0

0

계속영업이익(손실)

(445,110,946)

(938,256,459)

(423,774,914)

(410,900,124)

중단영업이익(손실)

(1,484,992,886)

(1,593,762,877)

(168,890,998)

(404,662,418)

당기순이익(손실)

(1,930,103,832)

(2,532,019,336)

(592,665,912)

(815,562,542)

기타포괄손익

(504,852,620)

283,013,455

(2,982,461,991)

(2,313,027,778)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

매도가능증권평가이익(손실)

(385,178,970)

402,687,105

(3,178,229,025)

(2,508,794,812)

보험수리적이익

(119,673,650)

(119,673,650)

195,767,034

195,767,034

총포괄손익

(2,434,956,452)

(2,249,005,881)

(3,575,127,903)

(3,128,590,320)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주 지분

(1,930,103,832)

(2,532,019,336)

(592,665,912)

(815,562,542)

총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주 지분

(2,434,956,452)

(2,249,005,881)

(3,575,127,903)

(3,128,590,320)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(67)

(88)

(28)

(43)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(67)

(88)

(28)

(43)

연결 자본변동표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

8,686,961,000

3,540,212,589

(1,493,494,849)

(6,535,042,779)

8,127,471,291

12,326,107,252

12,326,107,252

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(790,164)

(790,164)

(790,164)

당기순이익(손실)

(815,562,542)

(815,562,542)

(815,562,542)

매도가능금융자산평가이익

(2,508,004,648)

(2,508,004,648)

(2,508,004,648)

보험수리적이익(손실)

195,767,034

195,767,034

195,767,034

유상증자로 인한 신주발행

4,000,000,000

6,650,140,350

10,650,140,350

10,650,140,350

전환권행사로 인한 신주발행

93,527,500

212,208,964

305,736,464

305,736,464

주식선택권의 부여

11,244,776

11,244,776

11,244,776

신주인수권행사로 인한 신주발행

2017.06.30 (기말자본)

12,780,488,500

10,402,561,903

(1,482,250,073)

(9,043,047,427)

7,506,885,619

20,164,638,522

20,164,638,522

2018.01.01 (기초자본)

13,873,267,000

11,987,411,681

(731,498,921)

(21,125,106,701)

5,644,813,997

9,648,887,056

9,648,887,056

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(2,532,019,336)

(2,532,019,336)

(2,532,019,336)

매도가능금융자산평가이익

402,687,105

402,687,105

402,687,105

보험수리적이익(손실)

(119,673,650)

(119,673,650)

(119,673,650)

유상증자로 인한 신주발행

338,342,000

559,547,692

897,889,692

897,889,692

전환권행사로 인한 신주발행

주식선택권의 부여

5,342,821

5,342,821

5,342,821

신주인수권행사로 인한 신주발행

593,485,500

975,348,377

1,568,833,877

1,568,833,877

2018.06.30 (기말자본)

14,805,094,500

13,522,307,750

(726,156,100)

(20,722,419,596)

2,993,121,011

9,871,947,565

9,871,947,565

연결 현금흐름표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

영업활동현금흐름

924,690,551

78,498,938

영업에서 창출된 현금흐름

1,042,007,333

491,799,838

이자수취(영업)

32,808,537

35,925,555

이자지급(영업)

(174,622,869)

(450,325,205)

법인세환급액(납부액)

24,497,550

1,098,750

투자활동현금흐름

(1,015,755,815)

(204,932,145)

단기대여금의 감소

0

1,900,000,000

단기대여금의 증가

(10,000,000)

(2,211,000,000)

장기대여금의 감소

7,500,000

9,000,000

단기금융상품의 감소

200,000,000

120,000,000

단기금융상품의 증가

0

(120,000,000)

장기금융상품의 감소

0

(28,517,186)

장기금융상품의 증가

(18,754,770)

0

매도가능금융자산의 감소

200,000,000

0

매도가능금융자산의 증가

(200,000,000)

0

유형자산의 증가

(737,469,311)

0

무형자산의 증가

(745,215,040)

(136,614,959)

무형자산의 감소

288,183,306

262,200,000

재무활동현금흐름

297,880,611

1,426,283,962

단기차입금의 증가

1,300,000,000

4,650,000,000

단기차입금의 감소

(1,434,705,147)

(11,253,173,521)

장기차입금의 증가

250,000,000

0

장기차입금의 감소

(2,083,460,000)

(483,460,000)

전환사채의 상환

0

(520,003,350)

신주인수권부사채의 상환

(541,794)

(1,617,897,887)

유상증자(신주발행)

899,989,720

10,650,140,350

유상증자(신주인수권 행사)

1,376,886,360

0

임대보증금의 증가

0

2,000,000

임대보증금의 감소

(2,000,000)

0

주식발행초과금의 감소

(8,288,528)

(1,321,630)

현금및현금성자산의순증가(감소)

206,815,347

1,299,850,755

기초현금및현금성자산

1,256,452,031

1,394,780,390

기말현금및현금성자산

1,463,267,378

2,694,631,145

3. 연결재무제표 주석

제 25(당) 반기 2018년 06월 30일로 종료되는 회계기간

제 24(전) 반기 2017년 06월 30일로 종료되는 회계기간

회사명 : 주식회사 버추얼텍과 그 종속기업

1. 연결대상 회사의 개요

(1) 지배회사의 개요

주식회사 버추얼텍(이하 "당사"라 함)은 1994년 7월 28일에 설립되었으며 재활용고지 수입 및 판매, SI 사업, 보조배터리 제조 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2000년 1월 7일 코스닥 시장에 등록하였으며, 본사는 서울시 마포구에 소재하고 있습니다.

당사는 수차의 증자를 거쳐서 당반기말 현재 수권주식수는 60,000천주이고, 발행주식총수는 29,610,189주이며, 납입자본금은 14,805,095천원입니다.

당반기말 현재 당사의 주요주주의 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소 유 주 식 수
지 분 율

서지현
3,394,602
11.5%

㈜진선기업
3,190,000
10.8%

㈜이토마토
2,108,000
7.1%

기타
20,917,587
70.6%

합 계
29,610,189
100.0%

(2) 반기말 현재 연결대상 종속기업

㈎ 종속기업의 개요

회사명
소재지
결산월
지분율(%)
주요 사업

제 25(당)반기
제 24(전)기

㈜버추얼마이닝
한국
6월
100
-
암호화폐 채굴 및 판매업

㈏ 당기 중 신규로 연결대상에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

회사명
사유

㈜버추얼마이닝
신규설립

㈐ 종속기업의 주요 재무 현황
① 당반기 (단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익(손실)

㈜버추얼마이닝
1,048,149
585,474
462,675
99,341
(37,325)

2.
연결
재무제표 작성기준

연결회사의 반기
연결
재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동
연결
재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 

한국채택국제회계기준은
연결
재무제표 작성시 중요한 회계추정의 적용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은

주
석4
에서 설명하고 있습니다.

연결
재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차
연결
재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

3. 유의적인 회계정책

(1) 회계정책의 변경

연결회사는 전기 중 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 을 조기 도입하였습니다. 시행일은 2017년 1월 1일이며, 전기
연결
재무제표는 기업회계기준서 제1109호에 따라 과거기간을 재작성하지 않았으며, 최초 적용일을 포함하는 연차 보고기간 시작일의 장부금액의 차이를 최초 적용일이 포함된 연차 보고기간의 기초 이익잉여금으로 인식하였습니다. 

또한, 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용하였으며, 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의
연결
재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

연결회사는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 2017년 1월 1일을 최초적용일로하여 조기도입하였습니다. 그로 인한 금융자산과 금융부채별 장부금액의 기업회계기준
서 제1039호에서 제1109호로의
연결
재무상태표의 조정내역은 다음과 같습니
다.

(단위 : 천원)

구 분

전전기말

(a)

재분류

(b)

재측정

(c)

전기초

(d=a+b+c)

전기초 이익잉여금 에 미치는 영향
 (e=c)

금융자산

당기손익- 공정가치 측정항목

가산 : 상각후원가(IAS 39)에서 대체(*)

매출채권

4,186,731

-

-

4,186,731

-

금융상품

484,868

-

-

484,868

-

대여금

386,872

-

-

386,872

-

미수금

16,635

-

-

16,635

-

미수수익

5,655

-

-

5,655

-

보증금

158,921

-

-

158,921

-

매도가능금융자산
 (채무증권)

-

300,000

-

300,000

-

매도가능금융자산
 (수익증권)

-

180,000

(790)

179,210

(790)

합 계

5,239,682

480,000

(790)

5,718,892

(790)

기타포괄손익-공정가치 측정항목

차감 : 당기손익-공정가치(IFRS 9)로 대체(주1)

매도가능금융자산
 (지분증권)

18,768,721

-

-

18,768,721

-

매도가능금융자산
 (채무증권)

300,000

(300,000)

-

-

-

매도가능금융자산
 (수익증권)

179,210

(179,210)

-

-

-

합 계

19,247,932

(479,210)

-

18,768,721

-

2017년 1월 1일 
재분류및 재측정된 
총금융자산의 잔액

24,487,613

790

(790)

24,487,613

(790)

회계기준변경으로 
인해 이익잉여금에 
직접 가감되는 
당기법인세

-

-

-

-

-

금융부채

당기손익-공정가치측정항목

차입금

14,862,853

-

-

14,862,853

-

매입채무

1,500,140

-

-

1,500,140

-

미지급금

488,876

-

-

488,876

-

미지급비용

72,372

-

-

72,372

-

신주인수권부사채

1,975,887

-

-

1,975,887

-

전환사채

1,018,250

-

-

1,018,250

-

합 계

19,918,378

-

-

19,918,378

-

2017년 1월 1일 
재분류및 재측정된 
총금융부채의 잔액

19,918,378

-

-

19,918,378

-

회계기준변경으로 인해 이익잉여금에 직접가감되는 당기법인세

-

-

-

-

-

전기초 이익잉여금에 미치는 순효과

-

-

-

-

(790)

(*) 분류 요건에 따라 요구되는 재분류

(3) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설 약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당반기말 현재 연결회사는 기업회계기준서 제1115호의 최초 적용에 따른 영향을 평가하였는 바, 동 기준서의 주요 사항별로 연
결회사의

연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 수행의무의 식별
연결회사는 고지의 수입 판매를 주된 사업으로 영위하고 있고, 당반기 중 수입고지부문 수익은 3,432백만원으로 연결회사 총 수익의 약 66%에 해당합니다.

기업회계기준서 제1115호 적용시 수입고지 공급 계약에서 (1) 수입고지의 납품 (2) 고지의 수입 및 통관의무 등의 수행의무를 식별합니다. 2018 회계연도를 기준으로 연결회사의 고지 수입 판매 부문 수행의무 식별에 대한 영향평가를 한 결과, 제ㆍ개정사항이 연결회사의

연결재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
연결회사의 SAP SYSTEM 유지보수 사업부문은 고객의SAP 정보시스템 유지보수 서비스 계약으로, 계약기간이 일반적으로 1년의 유지보수 기간이 소요됩니다. 
 
기업회계기준서 제1115에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급 청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 
 

2018 회계연도를 기준으로 연결회사의 SAP SYSTEM 유지보수사업과 관련하여 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 연결회사의

연결재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

③ 변동대가
연결회사의 수입고지사업 부문은 고객에게 수입고지를 공급하는 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 연결회사는 과거 또는 당기 중 수입고지 판매로 인하여 반품이 발생한 경우는 없었습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 
 
2018 회계연도를 기준으로 연결회사의 고지 수입 판매 부문 변동대가 규정에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 연결회사의

연결재무제표에 영향을 미치지 않습니다

④ 거래가격의 배분
연결회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결회사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

2018 회계연도를 기준으로 연결회사는 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분함에 따른 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 연결회사의

연결재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

(4) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결회사가 조기적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용시 연결재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

㈎ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

연결회사는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계 기준서 제1116호를 적용할 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스 요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를
지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에리스 기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 USD5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자의 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

연결회사는 당반기말 현재 기업회계기준서 제1116호의 도입으로
인해
연결
재
무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못하였습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 2018년 중에 평가할 예정입니다.

(5)
현금및현금성자산

통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 현금성자
산을
연결
재무상태표상 현금및현금성자산으로 계상하고 있습니다. 이 경우 현금성자산이라 함은 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 중요하지 않은 금융상품으로서 취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내에 도래하는 것을 말합니다.

(6) 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 상품 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 공정가치로 인식하며 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

한편, 연결회사는 매출채권에 대한 통제 또는 계속적인 관여를 할 수 없게 되는 시점에서 매출채권을 매각한 것으로 회계처리하고 있습니다.

(7) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용 가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

연결회사가 적용하고 있는 재고자산 분류별 단위원가 결정방법은 다음과 같습니다.

구 분
단위원가 결정방법

상품, 제품, 원재료
총평균법

미착품
개별법

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(8) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 행사할 수는 있으나 지배력은 없는 모든 기업으로, 일반적으로 회사가 의결권 있는 주식의 20% 내지 50%를 소유하고 있는 피투자 기업입니다.
공동기업은 공동약정에 의하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 연결회사가 유의적 영향력을 행사할 수는 있으나 지배력은 없는 피투자기업입니다.

관계기업 및 공동기업의
투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용하여회계처리합니다. 연결회사의
관계기업 및 공동기업 투자금액
은 취득시 식별된 영업권을 포함하며, 손상차손누계액을 차감한 후의 금액으로 표시합니다.

관계기업 및 공동기업
투자의 취득 이후 발생하는
관계기업 및 공동기업
의 손익에 대해 연결회사의 지분에 해당하는 금액은 당기손익으로 인식하고,
관계기업 및 공동기업
의 잉여금 변동액 중 연결회사사의 지분에 해당하는 금액은 잉여금에 인식합니다. 취득 후 누적변동액은 투자금액의 장부금액에서 조정합니다.
관계기업 및 공동기업
의 손실에 대한 연결회사의 지분이 기타 무담보채권을 포함한
관계기업 및 공동기업
투자금액과 동일하거나 이를 초과하게 되면
관계기업 및 공동기업
을 위해 대납하였거나 의무를 부담하게 된 경우를 제외하고는 더 이상의 손실을 인식하지 않습니다.

연결회사와
관계기업 및 공동기업
간의 거래에서 발생한 미실현이익은
관계기업 및 공동기업
에 대한 지분에 해당하는 부분을 제거하고 있습니다. 미실현손실도 그 거래가 이전된 자산이 손상되었다는 증거를 제시하지 않는 경우 동일하게 제거되고 있습니다.

(9) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며, 최초 인식 후 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산에 대한 내용연수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

계정과목
내용연수
감가상각방법

건물
40년
정액법

기계장치
20년, 4년
정액법

차량운반구
4년
정액법

시설장치
4년
정액법

비품
4년
정액법

기타의 무형자산
4년
정액법

매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(10) 무형자산

㈎
기타의무형자산

기타의무형자산 중 회원권과 가상화폐의 경우 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는기간이 예측가능하지 아니하므로 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

㈏ 연구 및 개발
연구 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 연결회사에 의해 통제되면서 식별가능하고 고유한 개발프로젝트에서 발생한 원가는 다음 요건을 충족하는 경우에 무형자산으로 인식하고 있습니다.
- 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있도록 기술적으로 실 현가능하고,
- 경영진은 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도가 있고,
- 무형자산을 사용하거나 판매할 능력이 있고,
- 무형자산이 어떻게 미래경제적 효익을 창출할 것인지를 제시할 수 있고,
- 개발을 완성하여 무형자산을 사용하거나 판매하는데 필요한 적절한 기술적, 재정 적 및 기타 자원이 이용가능하며,
- 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있다.

상기 조건을 충족하지 아니하는 기타 개발 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 이전에 비용으로 인식한 개발비는 이후에 자산으로 인식되지 아니합니다.

자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 사용가능시점부터 추정내용연수동안 정액법으로 상각하며 자산손상 검사를 하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상

재고자산, 이연법인세자산, 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있습니다. 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거 기간에 인식한 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 회수가능액을 추정하여 환입하고 있습니다. 영업권을 제외한 자산의 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(12) 금융상품

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

㈎ 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(② 금융자산의 손상 참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

㈏ 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 정기예금 등으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 금융자산의 신용위험이 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우

- 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.

당사는 2018년 1월 1일 기업회계기준서 제1109호의 손상요구사항의 적용에 따른 연결재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

㈐ 금융자산
금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 연결재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정금융자산 >
금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

< 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 >

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

< 상각후원가측정금융자산 >
사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

< 금융자산의 제거 >
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
㈑ 금융자산(채무상품)의 기대신용손실
당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

㈒ 금융부채
금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 연결재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

< 당기손익-공정가치측정부채 >
당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채 >
당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

< 금융부채의 제거 >
금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

㈓ 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

㈔ 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(13) 매입채무

매입채무는 정상적인 영업과정에서 공급자로부터 취득한 재화 및 제공받은 용역과 관련하여 지급할 의무가 있는 금액입니다. 매입채무의 지급이 1년이내에 예상되는 경우 유동부채로 분류하고 그렇지 않은 경우 비유동부채로 분류합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식하며, 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(14) 차입금

차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가치로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간
동안
연결포괄
손익계산
서에 '금융비용'으로 인식하고 있습니다.

차입금은 연결회사가 보고기간 말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다. 이 때, 계약 상대방의 선택에 따라 지분상품의 발행으로 결제할 수 있는 부채의 조건은 유동분류에 영향을 미치지 않습니다.

(15) 신주인수권부사채

신주인수권부사채를 발행한 경우에는 발행가액을 일반사채에 해당하는 부채부분과 신주인수권에 해당하는 자본부분으로 분리하여 자본부분의 가치를 신주인수권대가로 인식하고 있습니다.
부채요소
는 유효이자율법을 이용하여 상각하고 있으며,
자본요소
는 최초 측정후 재측정하지 않습니다.

(16) 전환사채

전환사채를 발행한 경우에는 발행가액을 일반사채에 해당하는 부채부분과 전환권에 해당하는 자본부분으로 분리하여 자본부분의 가치를 전환권대가로 인식하고 있습니다.
부채요소
는 유효이자율법을 이용하여 상각하고 있으며,
자본요소
는 최초 측정후 재측정하지 않습니다.

(17) 충당부채

연결회사는 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

(18) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래 또는 사건으로부터 발생되는 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기 법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정되고, 과세소득은 당기손익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 가감하여 계산되므로 과세소득과 당기손익은 차이가 발생합니다.

당기법인세자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 과세당국에 납부하거나 환급받을 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있으며, 당기법인세자산과 부채는 기업이 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세자
산과 부채는
연결
재무
상태표상 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대해 모든 가산할 일시적차이에 대해서는 이연법인세부채를 인식하고 있으며, 차감할 일시적차이 및 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대해서는 차감할 일시적차이를 사용할 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 한하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

(19) 종업원급여

㈎ 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다. 한편, 과거 사건의 결과로 현재 지급의무(법적의무 또는 의제의무)가 발생하였고 그 채무금액을 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우 이익분배금 및 상여금의 예상원가를 부채로 인식하고 있습니다.

㈏ 퇴직급여: 확정급여제도
확정급여부채는 보고기간 말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간 말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치와 당기근무원가를 결정하기 위해서는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다. 보험수리적 가정의 적용으로 인하여 발생하는 보험수리적 손익에 대해서는 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 즉시 이익잉여금으로 대체하며 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

(20) 기능통화와 표시통화

연결회사의

연결재무제표에 포함되는 항목들은 연결회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(이하 "기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 또한 연결회사의

연결재무제표는 연결회사의 기능통화인 대한민국의 통화(KRW)로 표시됩니다.

(21) 외화환산

외화거래는 거래일의 환율을 적용하여 연결회사의 기능통화인 원화로 환산됩니다. 화폐성 외화자산과 부채는 매보고기간말의 마감환율로 환산되며, 역사적 원가로 측정하는 외화항목은 거래일의 환율로 환산하며, 공정가치로 측정하는 비화폐성외화자산과부채는 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차손익 또는 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외화환산손익은 그 환산차이가 발생하는 회계기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이때 현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외화환산손익은 '금융수익'과 '금융비용'으로 표시되며, 다른 외화환산손익은 '기타이익'과 '기타손실'로 표시됩니다. 

다만, 비화폐성항목의 공정가치 측정에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 환율변동효과도 그 손익에 포함하여 기타포괄손익으로 인식하고 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(22) 리스

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 경우 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약은 운용리스로 분류합니다.

금융리스로 취득한 자산은 리스자산의 공정가치과 최소리스료의 현재가치 중 낮은 금액을 유형자산과 금융리스부채로 각각 계상하고, 금융리스자산은 연결회사가 소유하고있는 동종 또는 유사한 다른 유형자산과 동일한 방법으로 감가상각하고 있으며 매기 최소리스료는 유효이자율법에 따라 금융리스부채의 원금상환부분과 이자비용부분으로 구분하여 처리하고 있습니다. 운용리스의 경우에는 최소리스료를 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 처리하고 있습니다.

(23) 자본금

보통주는 자본금으로 분류되고 있습니다. 연결회사는 신주발행시 발생하는 추가적인 비용은 세금효과를 반영한 순액(증자의 경우에 신주발행수수료 등 신주발행을 위하여 직접 발생한 세금 및 기타 비용을 차감한 후의 가액)을 주식발행초과금에서 차감하는방식으로 처리하고 있습니다.

(24) 자기주식

연결회사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 구분하여 표시하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(25) 주식기준보상

주식결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하고 있습니다. 그러나 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면, 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 있습니다.

부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기업이나 거래상대방이 결제방식으로 현금 또는 그 밖의 자산의 지급이나 기업의 지분상품 발행을 선택할 수 있는 주식기준보상거래의 경우 해당 거래나 거래의 일부 요소에 대하여 기업이 현금이나 그 밖의 자산으로 결제해야 하는 부채를 부담하는 부분만큼만 현금결제형 주식기준보상거래로 회계처리하고, 그러한 부채를 부담하지 않는부분은 주식결제형 주식기준보상거래로 회계처리하고 있습니다.

기업이 결제시 지분상품을 발행하는 대신 현금을 지급하는 경우에는 현금지급액은 모두 부채의 상환액으로 보며, 이미 인식한 자본요소는 자본 내에서 계정대체하여 계속 자본으로 분류하고 있습니다.

보상원가는 이에 대응하여 자본을 증가시키며 용역제공조건이 성취되는 기간에 걸쳐인식되며 관련 임직원이 보상을 받을 자격이 되는 시점까지 인식하고 있습니다. 매 보고기간 말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 손익계산서에 가감됩니다.

연결회사는 궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니다. 다만, 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든성과조건이나 서비스조건을 충족한다면, 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형 주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고, 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다.

주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보아 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다. 이 경우 기업이나 종업원의 통제하에 있는 비가득조건이 충족되지 않은 주식기준보상을 포함하고 있습니다.

그러나, 만약 새로운 보상을 부여하고 그 새 지분상품을 부여한 날에 새로운 지분상품이 취소한 지분상품을 대체하는 경우, 취소된 보상과 새로운 보상은 상기 문단에서설명하고 있는 것처럼 기존 보상의 변경으로 보아 회계처리하고 있습니다. 발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다.

(26) 영업부문과 부문별 보고

연결회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

(27) 주당이익

연결회사는 보통주의 기본주당이익과 희석주당이익을 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 연결회사의 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 보통주 청구가능증권의 희석효과를 고려하여 연결회사의 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

4. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

한국채택국제회계기
준은
연결
재무제표 작성시 미래에 대하여 중요한 회계추정 및 가정의사용을 허용하고 있습니다. 가정 및 추정은
연결
재무제표를
작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다.

현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결회사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 이후 회계연도에 영향을 받을 자산 및부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 위험을 내포하고 있어 평가금액이 실제결과와 다를 수 있습니다.

연결
재무제표
에서 사용된 연결회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의근거를 사용하였습니다.

5. 재무위험의 관리

(1) 재무위험 요소

연결회사의 재무위험관리는 주로 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성위험, 가격위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 하며, 동시에 재무구조개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

매년 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

㈎ 외환위험

연결회사는 상품 수입거래 및 차입금 등과 관련하여 미국 달러화 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며,
당반기말
과 전
기말 현재 기능통화 외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위 : 천원)

계정과목
외화단위
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

외화자산
USD
14,410.36
16,164
27,795.50
29,780

JPY
876.00
9
876.00
8

소계
-
16,173
-
29,788

외화부채
USD
895,359.85
1,004,325
1,404,393.72
1,504,667

연결회사는 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대하여 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이
당반기 및전기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외 화
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(98,816)
98,816
(147,489)
147,489

JPY
1
(1)
1
(1)

합 계
(98,815)
98,815
(147,488)
147,488

㈏ 이자율 위험
이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동 될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결회사의 변동금리부 조건 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

단기차입금
3,868,160
5,570,543

장기차입금
1,942,110
2,175,570

합 계
5,810,270
7,746,113

연결회사의 보고기간 말 현재 차입금은 변동금리부 차입금으로 이자 지급과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하고
이자율 1% 변동시 당반기 및 전기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
58,103
(58,103)
77,461
(77,461)

㈐ 신용위험
신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니다.
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

유동:

현금및현금성자산
1,463,267
1,256,452

매출채권
2,745,488
5,078,724

기타금융자산
240,446
560,089

소 계
4,449,201
6,895,265

비유동:

장기금융상품
233,227
214,472

장기대여금
370,506
375,062

기타보증금
144,491
149,035

소 계
748,224
738,569

합 계
5,197,425
7,633,834

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 연결회사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 모든 신규거래처에 대해 개별적으로 외부신용평가와 은행조회 등을 이용하여 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고있습니다. 또한, 신뢰성있는 금융기관을 이용하여 금융자산으로부터 발생할 수 있는 신용위험을 최소화하도록 관리하고 있습니다.

㈑ 유동성위험
유동성위험은 연결회사 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 차입금 및 매입채무
등을
보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
차입금(*)
매입채무
미지급금
미지급비용
신주인수권부사채
합 계

1년 이내
3,868,160
866,496
198,468
9,831
54,223
4,997,178

1년~2년
966,920
-
-
-
-
966,920

2년 이후
975,190
-
-
-
-
975,190

합 계
5,810,270
866,496
198,468
9,831
54,223
6,939,288

(*) 차입금은 할인하지 아니한 금액이며, 만기가 12개월 이내에 도래하는 금액은 할인효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

㈒
가격위험

연결회사의 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권은 가격위험에 노출되어 있으며, 활성거래시장이 있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 것입니다. 연결회사는 해당 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않으나, 그 규모는 미미합니다. 연결회사는 보고기간종료일 현재 단기투자증권으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 아니하므로 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 자본위험 관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있으며, 관련 지표를 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

부채(A)
8,480,095
10,791,819

자본(B)
9,871,948
9,648,887

현금및현금성자산(C)
1,463,267
1,256,452

차입금(D)
5,864,493
7,998,881

부채비율 (A/B)
85.9%
111.9%

순차입금비율 (D-C)/B
44.6%
69.9%

6

. 범주별
금융상품 등

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,463,267
-
-
1,463,267

매출채권
2,745,488
-
-
2,745,488

금융상품
353,227
-
-
353,227

대여금
380,506
-
-
380,506

미수금
98,336
-
-
98,336

미수수익
2,738
-
-
2,738

보증금
153,863
-
-
153,863

매도가능금융자산(지분증권)

-

-
4,928,630
4,928,630

매도가능금융자산(채무증권)
-
300,000
-
300,000

매도가능금융자산(기타)
-
186,299
-
186,299

합 계
5,197,425
486,299
4,928,630
10,612,354

(전기) (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,256,452
-
-
1,256,452

매출채권
5,078,724
-
-
5,078,724

금융상품
534,472
-
-
534,472

대여금
375,062
-
-
375,062

미수금
576
-
-
576

미수수익
12,168
-
-
12,168

보증금
176,380
-
-
176,380

매도가능금융자산(지분증권)

-

-
4,325,943
4,325,943

매도가능금융자산(채무증권)
-
500,000
-
500,000

매도가능금융자산(기타)
-
194,379
-
194,379

합 계
7,433,834
694,379
4,325,943
12,454,156

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

금융부채 범주
구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

상각후 원가로
 측정하는 
 금융 부채
차입금
5,810,270
7,746,113

매입채무
866,496
1,135,725

미지급금
198,468
280,949

미지급비용
9,831
10,649

신주인수권부사채
54,223
252,768

임대보증금
-
2,000

합 계
6,939,288
9,428,204

(3)
금융자산 및 금융부채의 수준별 공정가치

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 자산 및 부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다. 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 자산 및 부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

㈎ 공정가치 : 수준 1
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감
독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산과 부채의 경우 동 자산과 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

㈏ 공정가치 : 수준 2
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 가치평가기법을 사용하여 자산과 부채의공정가치를 측정하는 경우, 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산과 부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 

㈐ 공정가치 : 수준 3
가치평가기법을 사용하여 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의
적인 투입변수가 시장에서 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아닌 관측불가능한정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
 금융부채
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
1,463,267
-
-
-
-

매출채권
2,745,488
-
-
-
-

금융상품
353,227
-
-
-
-

대여금
380,506
-
-
-
-

미수금
98,336
-
-
-
-

미수수익
2,738
-
-
-
-

보증금
153,863
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융자산:

매도가능금융자산(지분증권)
4,928,630
-
4,709,688
-
218,942

매도가능금융자산(채무증권)
300,000
-
-
-
300,000

매도가능금융자산(수익증권)
186,299
-
-
186,299
-

합 계
10,612,354
-
4,709,688
186,299
518,942

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
5,810,270
-
-
-

매입채무
-
866,496
-
-
-

미지급금
-
198,468
-
-
-

미지급비용
-
9,831
-
-
-

신주인수권부사채
-
54,223
-
-
-

합 계
-
6,939,288
-
-
-

(전기) (단위 : 천원)

구분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
 금융부채
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
1,256,452
-
-
-
-

매출채권
5,078,724
-
-
-
-

금융상품
534,472
-
-
-
-

대여금
375,062
-
-
-
-

미수금
576
-
-
-
-

미수수익
12,168
-
-
-
-

보증금
176,380
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융자산:

매도가능금융자산(지분증권)
4,325,943
-
4,307,001
-
18,942

매도가능금융자산(채무증권)
500,000
-
-
-
500,000

매도가능금융자산(수익증권)
194,379
-
-
194,379
-

합 계
12,454,156
-
4,307,001
194,379
518,942

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
7,746,113
-
-
-

매입채무
-
1,135,725
-
-
-

미지급금
-
280,949
-
-
-

미지급비용
-
10,649
-
-
-

신주인수권부사채
-
252,768
-
-
-

임대보증금
-
2,000
-
-
-

합 계
-
9,428,204
-
-
-

(5) 당반기와 전반기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

이자수익
22,101
8,862
-
30,963

이자비용
(44,099)
-
(20,265)
(64,364)

외화환산이익
589
-
-
589

외화환산손실
-
-
(37,715)
(37,715)

외환차익
-
-
5,440
5,440

외환차손
-
-
(13,004)
(13,004)

사채상환손실
-
-
(81)
(81)

평가손익
-
394,607
-
394,607

합 계
(21,409)
403,469
(65,625)
316,435

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

이자수익
36,470
7,459
-
43,929

이자비용
(49,787)
-
(275,156)
(324,943)

외화환산이익
215
-
-
215

외화환산손실
(90)
-
(13,248)
(13,338)

외환차익
2
-
122,651
122,653

외환차손
-
-
(266)
(266)

사채상환이익
-
-
12,240
12,240

사채상환손실
-
-
(311,582)
(311,582)

평가손익
-
(2,508,795)
-
(2,508,795)

합 계
(13,190)
(2,501,336)
(465,361)
(2,979,887)

7. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

보통예금
1,463,267
1,256,452

8. 매출채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

매출채권
2,799,445
5,078,724

대손충당금
(53,957)
-

합 계
2,745,488
5,078,724

(2) 당반기말과 전기말 매출채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

정상채권
6개월 미만
2,381,377
5,078,724

연체되었으나 손상되지 않은 채권
6개월 초과
364,111
-

손상된 채권
1년 초과
53,957
-

합 계
2,799,445
5,078,724

연결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대하여는 발생후 6개월 이하까지의 채권은 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생후 6개월을 초과하는 채권에대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예 ; 자산의 형태, 산업, 지역적위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소를 고려하는 신용위험)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.

(3)
당반기말과 전기말 현재 연결회사가 금융기관에 양도한 매출채권 중 담보부차입금으로 인식한 금액은
각각
876백만원,

1,947백만원
입니다.

9. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

유동
단기금융상품
120,000
320,000

단기대여금
10,000
-

미수금
98,336
576

미수수익
2,737
12,168

단기매도가능금융자산
-
200,000

보증금
9,372
27,345

합 계
240,445
560,089

비유동
장기금융상품
233,227
214,472

매도가능금융자산
5,414,929
4,820,322

장기대여금
1,750,002
1,757,502

현재가치할인차금
(59,090)
(62,033)

대손충당금
(1,320,406)
(1,320,406)

기타보증금
157,400
166,585

현재가치할인차금
(12,909)
(17,551)

합 계
6,163,153
5,558,891

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기
사용제한내용

단기금융상품
120,000
120,000
질권설정

10. 장ㆍ단기대여금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 장ㆍ단기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

단기대여금
장기대여금
합계
장기대여금
합계

대여금액
10,000
1,750,002
1,760,002
1,757,502
1,757,502

대손충당금
-
(1,320,406)
(1,320,406)
(1,320,406)
(1,320,406)

현재가치할인차금
-
(59,090)
(59,090)
(62,034)
(62,034)

기말 장부가액
10,000
370,506
380,506
375,062
375,062

(2) 당반기와 전기 중 장기대여금에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기초 장부금액
1,320,406
1,320,406

손상차손 환입
-
-

기말 장부가액
1,320,406
1,320,406

(3)
당반기말과 전기말 현재 대여금의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

단기대여금
정상채권
6개월 미만
10,000
-

장기대여금
정상채권
1년 초과
429,596
437,096

손상된 채권
1년 초과
1,320,406
1,320,406

합 계
1,760,002
1,757,502

11. 매도가능금융자산

(1)
당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

피투자회사명
주식수
취득가액
지분율
공정가액
장 부 가 액

제 25(당)반기
제 24(전)기

활성거래시장 있는 지분증권

페이퍼코리아㈜ (*1)
3,501,627
25,301,050
6.46%
4,709,688
4,709,688
4,307,001

활성거래시장 없는 지분증권

골드맥스그룹㈜(*1)
240,000
150,000
1.65%
18,942
18,942
18,942

㈜피토스(*2)
2,000
200,000
3.34%
200,000
200,000
-

활성거래시장 없는 채무증권

㈜앤써투유

-
300,000
-
300,000
300,000
300,000

㈜스위스(*3)
-
-
-
-
-
200,000

활성거래시장이 없는 수익증권

ING 생명(변액보험)
-
180,000
-
186,299
186,299
194,379

합 계

26,131,050

5,414,929

5,414,929
5,020,322

(*1)
전기 중 골드맥스그룹㈜의 크라우드펀딩 투자에 참여하였습니다.

(*2) 당반기 중 ㈜피토스의 상환전환우선주 투자에 참여하였습니다.
(*3) 전기 중 ㈜스위스 전환사채를 인수하였으며,
해당 전환사채는 당반기중 전액
 상환하였습니다.

(2) 당반기 중 매도가능금융자산의 미실현보유손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
지분증권
수익증권
합 계

기초 미실현보유손익
(21,125,107)
-
(21,125,107)

미실현보유손익의 증감
402,687
-
402,687

기말 미실현보유손익
(20,722,420)
-
(20,722,420)

(3) 매도가능금융자산의 담보제공 내역

연결재무제표에 대한 주석 23에서 설명하는 바와 같이 연결회사가 보유하고 있는 페이퍼코리아㈜ 주식
은
모두 차입금 및 지급보증을 위하여 담보로 제공하고 있습니다.

12. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

선급금
183,272
1,000

선급비용
9,961
9,214

부가세대급금
21,646
-

당기법인세자산
2,112
26,609

합 계
216,991
36,823

13. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
480,967
(2,013)
478,954
2,505
(2,013)
492

제품
107,656
(47,072)
60,584
90,577
(47,072)
43,505

원재료
30,146
-
30,146
30,316
-
30,316

미착품
127,292
-
127,292
551,834
-
551,834

합 계
746,061
(49,085)
696,976
675,232
(49,085)
626,147

14. 관계기업과 공동기업에 대한 지분

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업과 공동기업에 대한 지분의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

관계기업
3,002,445
3,126,755

공동기업
-
-

합 계
3,002,445
3,126,755

(2) 당반기말 현재 관계기업과 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
주식수(주)
지분율
소재지
결산월
주요 영업활동

㈜코인통(*1)
110,760
30%
한국
6월
암호화폐 거래소

㈜나투라금속(*2)
1,128,000
47%
한국
6월
동제련, 정련 및 합금제조업

(*1) 전기중 ㈜코인통(구 ㈜토마토솔루션) 지분 30%를 취득하였습니다.
(*2) 전기중 ㈜나투라금속은 폐업 신고
후
청산절차 진행 중입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

관계기업
관계기업

㈜코인통
㈜코인통

유동자산
1,852,062
1,159,259

비유동자산
849,549
804,778

유동부채
1,220,324
68,382

비유동부채
-
-

순자산
1,481,287
1,895,655

매출액
518
392,911

영업이익(손실)
(428,886)
(239,732)

반기순이익(손실)
(414,367)
(220,340)

(4) 당반기 및 전기 중 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

기업명
순자산(a)
지분율(b)
순자산지분
금액(a×b)
영업권
장부금액

㈜코인통
1,481,287
30.00%
444,386
2,558,059
3,002,445

(전기) (단위 : 천원)

기업명
순자산(a)
지분율(b)
순자산지분
금액(a×b)
영업권
장부금액

㈜코인통
1,895,655
30%
568,696
2,558,059
3,126,755

(5) 당반기와 전반기 중 관계기업의 주식지분에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

지분법손실
(124,310)
-

15. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 각 계정별 취득원가와 감가상각누계액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

취득원가
감가상각누계액
장부가액
취득원가
감가상각누계액
장부가액

토지
56,370
-
56,370
-
-
-

건물
347,279
(2,894)
344,385
-
-
-

기계장치
359,700
(96,928)
262,772
128,054
(64,542)
63,512

차량운반구
57,297
(57,295)
2
57,297
(57,295)
2

비품
22,866
(13,769)
9,097
14,956
(12,493)
2,463

시설장치
112,064
(24,336)
87,728
17,800
(17,797)
3

기타의유형자산
104
(103)
1
104
(103)
1

합 계
955,680
(195,325)
760,355
218,211
(152,230)
65,981

(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기 말

토지
-
56,370
-
56,370

건물
-
347,279
(2,894)
344,385

기계장치
63,512
231,647
(32,387)
262,772

차량운반구
2
-
-
2

비품
2,463
7,910
(1,276)
9,097

시설장치
3
94,264
(6,539)
87,728

기타의유형자산
1
-
-
1

합 계
65,981
737,470
(43,096)
760,355

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
대 체(*)
감가상각비
기 말

기계장치
6,068,721
11,435
(5,900,888)
(115,756)
63,512

차량운반구
7,188
-
-
(7,186)
2

비품
4,289
-
(624)
(1,202)
2,463

시설장치
3
-
-
-
3

기타의유형자산
1
-
-
-
1

합 계
6,080,202
11,435
(5,901,512)
(124,144)
65,981

(*) 주석 37에서 설명하고 있는 바와 같이 중단사업 관련 기계장치 등을 처분자산집단으 로 대체하면서 순공정가치로 측정하였습니다.

(3) 연결회사는 유형자산의 총장부금액을 결정하는데 있어 역사적 원가로 측정하고 있습니다.

16. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

개발비
132,471
90,914

기타무형자산
680,565
392,018

합 계
813,036
482,932

(2) 당반기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

과 목
기 초
증가
상각비
손상차손
처분
기말

개발비
90,914
41,557
-
-
-
132,471

기타무형자산
392,018
730,022
-
(105,656)
(335,819)
680,565

합 계
482,932
771,579
-
(105,656)
(335,819)
813,036

(전기)

(단위 : 천원)

과 목
기 초
증가
상각비
처분
기말

개발비
-
90,914
-
-
90,914

기타무형자산
523,342
2,681,340
-
(2,812,664)
392,018

합 계
523,342
2,772,254
-
(2,812,664)
482,932

(3)
당반기말과 전기말 현재
개발비의 내용은 다음과 같습니다. 

㈎ 당반기말과 전기말 현재 무형자산으로 인식한 개발비의 주요 내용은
다음과 같습니다. (단위 : 천원)

개별자산명
제 25 (당)반기
제 24 (전)기
잔여상각기간

동영상 스트리밍 솔루션
132,471
90,914
-

㈏ 당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

과 목
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

판매비와관리비(경상개발비)
-
28,923

17. 매입채
무 및 기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

매입채무
866,497
1,135,725

미지급금
94,208
280,949

임대보증금
-
2,000

합 계
960,705
1,418,674

18. 금융채무

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원
)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

유동성 :

단기차입금
1,601,240
3,003,623

유동성장기차입금
-
-

합 계
1,601,240
3,003,623

비유동성 :

장기차입금
250,000
-

합 계
1,851,240
3,003,623

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원
)

차입금 종류
차 입 처
이자율
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

USANCE
신한은행
4.33%
236,991
255,739

KEB하나은행
3.84%
181,711
231,415

IBK기업은행
5.24%
306,582
569,897

매출채권담보대출
우리은행
5.60%
875,955
1,946,572

합 계

1,601,239
3,003,623

19. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

선수금
5,404
-

선수수익
129,456
-

예수금
4,945
13,894

부가세예수금
-
133,305

미지급비용
4,882
4,865

합 계
144,687
152,064

20. 신주인수권부사채

(1) 당반기말 현재 연결회사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

사채의 명칭
제4회무보증신주인수권부사채
제4회무보증신주인수권부사채

액면가액
840
1,340

사채상환할증금
189
302

신주인수권부채
53,440
251,576

사채할인발행차금
(48)
(88)

신주인수권조정
(198)
(362)

합 계
54,223
252,768

유동성사채
대체

(54,223)
(252,768)

비유동사채 잔액
-
-

(2) 연결회사의 신주인수권부 사채에 대한 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제4회 무보증 신주인수권부사채

발행일
2016-05-19

만기일
2021-05-19

이자율 및 이자지급시기
연 1.00% ( 매년 4 회 )

만기보장수익률
연 5.00%

신주인수권 행사기간
2016년 8월 19일부터 2021년 4월 19일

신주인수권 행사가격(*2)
1,160원

신주인수권 행사할 경우 
 발행될 주식수

기명식 보통주식 320,109주

상환방법
만기(2021년 5월 19일)에 사채원리금 122.5629% 일시상환

조기상환청구권(*1)
2017년 5월 19일 및 이후 매 6개월에 해당하는 날

행사가액 조정(*2)
1. 시가를 하회하는 발행가액의 신주 추가 발행시(유상증자, 주식배당, 준비금자본전입) : 증자후 기준으로 행사가격
 재산정
2 전환사채, 신주인수권부사채 발행시 : 사채가 모두 전환
 되거나 신주인수권이 모두 행사될 경우의 발행주식수로
 재산정
3. 합병, 자본감소, 주식분할 및 병합, 주식액면 변경 시
4. 시가하락에 의한 행사가 조정 : 2016년 8월 19일이후 매3
 개월마다 행사가격 재산정하여 반영 (70% 한도내에서 조
 정, 액면가 한도)

(*1) 당반기 중 상기 신주인수권 중 일부가 행사되었습니다.
(*2
)
당반기
중 상기 신주인수권부사채 액면가액 500천원은 조기상환청구로 인하여 
 상환되었습니다.

(*3) 전기 중 상기 신주인수권부사채 액면가액 2,124,238천원은 조기상환청구로 인하여 
 상환되었습니다.
(*4) 전기 중 행사가액이 1,765원에서 1,160원으로 조정되었습니다.

21. 전환사채

전기 중 제3회 무기명식이권부 무보증 사모전환사채 액면가액 400,000천원은 전환청구로 인하여 자본으로 대체되었으며, 전환사채 액면가액 600,000천원은 조기상환청구로 인하여 상환되었습니다. 

22. 확정급여부채

연결회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급율을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여부채의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 확정급여부채는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
1,787,647
1,599,639

사외적립자산의 공정가치
(386,646)
(383,282)

순확정급여부채
1,401,001
1,216,357

(2) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기초금액
1,599,639
2,001,420

당기근무원가
48,810
132,359

이자비용
23,653
47,001

재측정요소

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
118,278
(581,141)

퇴직급여지급액
(2,733)
-

보고기말금액
1,787,647
1,599,639

(3) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

단기금융상품
386,642
383,275

현금성자산
4
7

합 계
386,646
383,282

(
4) 당
반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기초금액
383,282
406,382

이자수익
5,375
9,543

재측정요소 :

보험수리적손익
(1,396)
(1,760)

퇴직급여지급액
(615)
(30,883)

기말금액
386,646
383,282

(5)
당반기와
전반
기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

포괄손익계산서에 반영된 금액

당기근무원가
48,810
65,635

순이자원가
18,279
19,273

종업원급여에 포함된 총 비용
67,089
84,908

총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

판매관리비
60,710
76,241

제조원가
420
400

용역원가
3,311
2,782

경상개발비
-
2,727

개발비
1,985
-

기타의무형자산
663
2,758

합 계
67,089
84,908

(6) 당반기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

법인세차감전보험수리적이익(손실)
(119,674)
579,380

(7) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전) 기

할인율
2.94%
2.94%

임금상승율
3.00%
3.00%

평균 잔여근속연수
7.54년
7.83년

정년 연령
60세
60세

(
8)
당반기말 현재 주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 민감도 분석결과는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
부채항목 변동
1% 상승
1% 하락

미래임금상승률
확정급여채무의 증가(감소)
79,718
(75,218)

할인율
확정급여채무의 증가(감소)
(74,437)
80,404

23. 우발채무 및 약정사항

(1) 금융기관 등과의 약정사항

당반기말 현재 금융기관과 수입신용장 등의 약정한도액, 사용액, 미사용잔액 등의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 천원)

구 분
금융기관명
한 도 액
사 용 액

수입신용장
 (Usance)
KEB하나은행
300,000
USD 161,996.10

IBK기업은행
USD 700,000
USD 273,319.53

신한은행
USD 240,000
USD 211,278.31

매출채권 양도
우리은행
4,000,000
875,955

(2) 담보제공 및 지급보
증
등

㈎

당반기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
관 련 채 무

내 역
수량(주,매)
장부금액
채권자
종 류
금 액

페이퍼코리아㈜ 주식
450,000
605,250
산업은행
일반자금
1,300,000

페이퍼코리아㈜ 주식
100,000
134,500
KEB하나은행
유산스
181,711

페이퍼코리아㈜ 주식
200,000
269,000
IBK기업은행
유산스
306,583

단기금융상품
-
120,000

페이퍼코리아㈜ 주식
150,000
201,750
신한은행
유산스
236,991

토지 및 건물
1호
400,755
KEB하나은행
일반자금
250,000

기계장치
2대
2,110,000
산업은행
시설자금
2,659,030

매출채권

875,955
우리은행
매출채권담보대출
875,955

합계

4,717,210
합계

5,810,270

㈏

당반기말 현재 타인의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은자
담보제공자산
장부가액
설정금액
담보권자

페이퍼코리아㈜
페이퍼코리아㈜ 
 주식 2,601,627주
3,499,188
4,279,676
유앤아이대부(유)

㈐

당반기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내역
은 다음과 같습니다.

 (단위 : USD, 천원)

제공자
담보권자
보증금액
관련 차입금액

대표이사
KEB하나은행
650,000
181,711

대표이사와
 ㈜진선기업 공동보증

IBK기업은행
USD 960,000
306,583

신한은행
USD 480,000
236,991

페이퍼코리아㈜
산업은행
7,585,000
3,959,030

(3) 보험 가입 내역

당반기말 현재 연결회사가 가입한 보험의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

보험종류
자 산
장부가액
부보액
보험회사명
질권자

동산종합보험
기계장치
2,110,000
5,300,000
메리츠화재해상보험㈜
산업은행

화재보험
건물 등
731,736
1,000,000
메리츠화재해상보험㈜
-

(4) 계류중인 소송사건

연결회사
는 포스
코에너지㈜에 대하여 연료전지 발전설비의 주요 부품 미교체, 보수 중단 등을 이유로 연결회사가 입은 손해액 2,636백만원에 대한 손해배상의 소를 제기하였습니다. 2018년 6월 7일 서울중앙지방법원으로부터 원고의 청구를 기각한다는 내용으로 판결문을 수령하였습니다. 연결회사는 이에 불복하여 현재 항소를 하였습니다.

24. 자본금과 자본잉여금

(
1) 자본금

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 원, 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24(전)기

수권주식수
60,000,000
40,000,000

발행주식수
29,610,189
27,746,534

1주당 금액(원)
500
500

자본금(천원)
14,805,095
13,873,267

(2) 당반기와 전기 중 자본금, 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 주, 천원)

내 역
주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

기초잔액
27,746,534
13,873,267
11,958,744
28,667

증가(*)
1,863,655
931,828
1,534,896
-

기말잔액
29,610,189
14,805,095
13,493,640
28,667

(*) 자본과 주식발행초과금의 증가액은 유상증자 및 신주인수권행사
로 인하여 발생된
 것입니다.

(전기)
(단위 : 주, 천원)

내 역
주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

기초잔액
17,373,922
8,686,961
3,511,545
28,667

증가(*)
10,372,612
5,186,306
8,447,199
-

기말잔액
27,746,534
13,873,267
11,958,744
28,667

(*) 자본과 주식발행초과금의 증가액은 유상증자, 신주인수권 및 전환권행사
로 인하여
 발생된 것입니다.

(3) 결손보전에 충당된 잉여금

당해 회계연도 개시일 전 4년이내에 결손보전에 충당된 잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

과 목
결손금 보전액
주주총회 승인일

주식발행초과금
10,918,585
2015년 03월 27일

주식발행초과금, 기타자본잉여금
13,908,269
2016년 03월 28일

합 계
24,826,854

25. 자본조정

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

자기주식처분손실
(771,508)
(771,508)

주식선택권
45,352
40,009

합 계
(726,156)
(731,499)

26. 주식기준보상

(1) 주식매입선택권

연결회사는 수차에 걸쳐 임원 및 종업원들과 주식기준보상약정을 체결하였습니다. 동 주식기준보상약정이 행사될 경우 연결회사는 신주 또는 자기주식을 교부하는 방법을 선택할 수 있습니다. 연결회사는 주식선택권에 대한 주식보상원가를 약정용역제공기간에 안분하여 비용(급여)과 자본조정으로 계상하고 있습니다.

(2) 주식기준보상 약정 내용

당반기말 현재 종업원들과 체결한 주식기준보상약정내용은 다음과 같습니다.

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여(직원)

부여일
2016.03.28

부여수량(주)
55,000

기행사후 잔여수량(주)
55,000

행사가능기간
2018.03.28 ~ 2022.03.28

행사가격(원)
1,570

가득조건
용역제공기간 2년

보상원가 측정방법
공정가액접근법(Black-Scholes Model)

단위당 주식선택권의 추정 공정가치(원)
825

권리부여일의 주가(원)
1,640

기대행사기간
4년

무위험 이자율
1.50%

기대배당율
0%

예상주가변동율
65.99%

(3) 당반기 및 전기 중 Stock Option 수량과 가중평균행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

수량(주)
가중평균행사가격
수량(주)
가중평균행사가격

기초
55,000
1,570
55,000
1,660

부여
-
-
-
-

행사
-
-
-
-

만기소멸
-
-
-
-

행사가격조정
-
-
-
(90)

기말
55,000
1,570
55,000
1,570

(*
) 당반기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격은 각각 1,570원이며, 잔여만기는
 3.73년입니다.

(4) 주식기준보상원가

당반기와 전기 중 발생한 보상원가는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

총보상원가
45,352
45,352

기보상원가
40,009
17,333

당기보상원가(판매비와관리비)
5,343
22,676

잔여보상원가
-
5,343

27. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

매도가능금융자산평가손실
(20,722,420)
(21,125,107)

(2) 당반기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
기초
증감
당반기말

매도가능금융자산평가손실
(21,125,107)
402,687
(20,722,420)

28.
영업부문

(1) 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

일반사업부문
연료전지
발전부문
마이닝
사업부분
합계
일반사업부문
연료전지
발전부문
합계

상품매출액
5,157,663
-
-
5,157,663
14,456,941
-
14,456,941

제품매출액
5,117
-
27,467
32,584
46,682
-
46,682

용역매출액
-
-
35,674
35,674
325,149
-
325,149

매출합계
5,162,780
-
63,141
5,225,921
14,828,772
-
14,828,772

영업이익
(567,028)
(94,270)
(34,446)
(695,744)
14,733
(425,584)
(410,851)

유동자산
5,229,365
61,198
133,803
5,424,366
7,558,235
62,434
7,620,669

비유동자산
10,172,516
2,110,624
644,536
12,927,676
9,319,413
3,500,624
12,820,037

유동부채
2,620,576
2,376,130
140,279
5,136,985
4,827,129
2,572,763
7,399,892

비유동부채
1,401,001
1,692,110
250,000
3,093,111
1,213,634
2,178,292
3,391,926

(*
) 연료전지발전부문은 주석 37에서 설명하고 있는 바와 같이 당반기말 현재 사업이 중 단된 상태입니다.

(2) 지역에 대한 정보
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

국내매출
수출매출
합 계
국내매출
수출매출
합 계

상품매출액
5,157,663
-
5,157,663
5,798,291
-
5,798,291

제품매출액
32,585
-
32,585
8,020
210
8,230

용역매출액
35,674
-
35,674
181,791
-
181,791

합 계
5,225,922
-
5,225,922
5,988,102
210
5,988,312

(3) 매출거래처에 대한 정보

당사는 당반기 중 페이퍼코리아㈜에게 3,493백만원을 매출(매출액 중 63.7%)하였습니다.

29. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

급여
392,423
244,504

퇴직급여
60,710
76,241

복리후생비
32,725
41,330

여비교통비
5,484
5,592

접대비
45,877
37,962

통신비
6,237
6,448

세금과공과
4,907
5,559

감가상각비
10,709
4,150

임차료
9,143
11,812

보험료
4,837
5,924

차량유지비
18,376
15,864

경상연구개발비
-
28,923

운반비
341,710
232,971

교육훈련비
4,490
3,000

도서인쇄비
828
1,124

소모품비
5,238
3,188

지급수수료
162,611
93,705

광고선전비
2,147
-

판매촉진비
-
3,587

대손상각비
53,957
(48,620)

잡비
5,436
1,688

합 계
1,167,845
774,952

30. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 주요 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

상품 매입액
5,243,968
5,137,250

원재료 매입액
7,749
65,200

재고자산 변동액
(717,282)
1,176

인건비(*)
530,143
443,787

세금과공과
4,832
5,559

운반비
341,674
232,971

지급수수료
153,809
93,705

기타비용
262,502
70,949

합 계
5,827,395
6,050,597

(*) 인건비는 임직원 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 구성되어 있습니다.

31. 기타이익과 기타손실

(1) 당반기와 전반기 중 기타이익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

배당금수익
249
-

기타무형자산처분이익
11,708
123,000

잡이익
643
44

합 계
12,600
123,044

(2) 당반기와 전반기 중 기타손실의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

기타무형자산손상차손
105,656
-

매도가능금융자산평가손실
8,080
-

기타무형자산처분손실
32,981
472

잡손실
186
96

합 계
146,903
568

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

이자수익
30,963
43,929

외환차익
5,440
122,653

외화환산이익
589
215

사채상환이익
-
12,240

합 계
36,992
179,037

(2) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

이자비용
64,364
324,943

외환차손
13,003
266

외화환산손실
37,715
13,338

사채상환손실
81
311,582

합 계
115,163
650,129

(
3) 당반기와 전반기 중 이자수익과 이자비용의 세부내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

이자수익

금융기관예치금
14,516
14,130

기타금융자산
8,862
21,811

기타
7,585
7,988

합 계
30,963
43,929

이자비용

금융기관 차입금
62,455
143,745

기타금융부채
1,909
181,198

합 계
64,364
324,943

33.
법인세비용

(1) 당반기와 전기 중 세무상 이월결손금 등으로 인하여 법인세 부담액은 없으며, 당반기말과 전기말 현재 이연법인세자산이 실현될 가능성이 불확실하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

(2) 당반기 및 전기의 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
차감할(가산할) 일시적차이와 이월결손금 등
이연법인세
자산(부채)

기초잔액
감 소
증 가
기말잔액

미수수익
(1,716)
(1,716)
(2,737)
(2,737)
(602)

대손충당금
1,251,799
1,251,799
1,326,665
1,326,665
291,866

퇴직급여충당부채
1,599,639
2,733
190,741
1,787,647
393,282

퇴직연금
(383,282)
(615)
(3,979)
(386,646)
(85,062)

지분법적용투자주식
2,271,335
-
124,310
2,395,645
527,042

매도가능증권
22,799,401
394,606
-
22,404,795
4,929,055

감가상각누계액
38,219
-
-
38,219
8,408

유형자산
2,400,888
-
1,252,200
3,653,088
803,679

무형자산
0
-
105,656
105,656
23,244

장기대여금
62,034
62,034
59,090
59,090
13,000

장기선급비용
(84,853)
(84,853)
(78,063)
(78,063)
(17,174)

기타보증금
17,551
17,551
12,909
12,909
2,840

기타의무형자산
41,026
-
-
41,026
9,026

신주인수권조정
(362)
(164)
-
(198)
(44)

미수이자
123,876
-
-
123,876
27,253

재고자산평가충당금
126,349
-
-
126,349
27,797

사채상환할증금(CB)
302
113
-
189
42

소 계
30,262,206
1,641,488
2,986,792
31,607,510
6,953,652

이월결손금
29,408,349
-
811,853
30,220,202
6,648,444

세액공제
147,657
-
9,893
157,550
157,550

합 계

13,759,646

(전기) (단위 : 천원)

구 분
차감할(가산할) 일시적차이와 이월결손금 등
이연법인세
자산(부채)

기초잔액
감 소
증 가
기말잔액

미수수익
(5,655)
(5,655)
(1,716)
(1,716)
(378)

대손충당금
1,308,678
1,308,678
1,251,799
1,251,799
275,396

퇴직급여충당부채
2,001,420
401,781
-
1,599,639
351,921

퇴직연금
(406,382)
(30,883)
(7,783)
(383,282)
(84,322)

지분법적용투자주식
2,059,166
-
212,169
2,271,335
499,694

매도가능증권
8,223,716
15,169
14,590,854
22,799,401
5,015,868

감가상각누계액
38,826
8,192
7,585
38,219
8,408

유형자산손상차손
-
-
2,400,888
2,400,888
528,195

장기대여금
68,224
68,224
62,033
62,033
13,647

장기선급비용
(78,145)
(78,145)
(84,853)
(84,853)
(18,668)

기타보증금
7,664
7,664
17,551
17,551
3,861

기타의무형자산
519,712
478,686
-
41,026
9,026

신주인수권조정
(709,087)
(708,725)
-
(362)
(80)

미수이자
123,876
-
-
123,876
27,253

재고자산평가충당금
88,032
-
38,316
126,348
27,797

단기대여금
500,000
500,000
-
-
-

사채상환할증금(CB)
479,592
479,290
-
302
67

전환권조정
(58,136)
(58,136)
-
-
-

소 계
14,161,501
2,386,140
18,486,843
30,262,204
6,657,685

이월결손금
28,635,923
-
772,426
29,408,349
6,469,836

세액공제
129,051
-
18,606
147,657
147,657

합 계

13,275,178

(3)
당반기말
현재 차감할
일시적차이 총액은 31,608백만원이고 미사용 세무상 결손금은 30,220백만원, 미사용 세액공제는 158백만원입니다.
따라서 실현가능성이 있다면

13,760백만
원의
이연법인세자산을 인식하게 됩니다. 그러나, 2018년 이후의 예상과세소득이 충분하지 않아서 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

(4) 당반기말 현재 일시적차이의 법인세 효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였으며, 2018년 7월 1일 이후 실현분에 대해서는 22.0%를 적용하여 산정하였습니다.

(5) 연결재무상태표에 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 미사용 세무상 결손금은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
금 액
만 기 일

2018년 발생분
811,853
2028년

2017년 발생분
772,427
2027년

2016년 발생분
2,686,990
2026년

2015년 발생분
454,923
2025년

2013년 발생분
2,830,576
2023년

2012년 발생분
5,257,311
2022년

2011년 발생분
5,606,961
2021년

2010년 발생분
10,824,974
2020년

2009년 발생분
974,187
2019년

합 계

30,220,202

34. 주당순이익

(1) 당반기 및 전반기 기본주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 주, 원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

계속영업
중단영업
합계
계속사업
중단영업
합계

반기순이익(손실)
(938,256,459)
(1,593,762,877)
(2,532,019,336)
(410,900,124)
(404,662,418)
(815,562,542)

가중평균 유통보통주식수
28,845,389
28,845,389
28,845,389
18,806,497
18,806,497
18,806,497

기본주당순이익(손실)
(33)
(55)
(88)
(22)
(22)
(43)

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(당반기) (단위 : 주)

구 분
주식수
기 간
가중치
적 수

당기초
27,746,534
2018.01.01~2018.06.30
181
5,022,122,654

유상증자(신주인수권행사)
432,251
2018.01.05~2018.06.30
177
76,508,427

유상증자(신주인수권행사)
30,431
2018.01.08~2018.06.30
174
5,294,994

유상증자(신주인수권행사)
116,152
2018.01.09~2018.06.30
173
20,094,296

유상증자(신주인수권행사)
107,329
2018.01.10~2018.06.30
172
18,460,588

유상증자(신주인수권행사)
10,650
2018.01.12~2018.06.30
170
1,810,500

유상증자(신주인수권행사)
45,646
2018.01.15~2018.06.30
167
7,622,882

유상증자(신주인수권행사)
162,040
2018.01.19~2018.06.30
163
26,412,520

유상증자(신주인수권행사)
12,220
2018.01.26~2018.06.30
156
1,906,320

유상증자(신주인수권행사)
304
2018.01.30~2018.06.30
152
46,208

유상증자(신주인수권행사)
171,458
2018.01.31~2018.06.30
151
25,890,158

유상증자(신주인수권행사)
98,446
2018.02.14~2018.06.30
137
13,487,102

유상증자(신주인수권행사)
44
2018.03.02~2018.06.30
121
5,324

유상증자(신주발행)
676,684
2018.06.29~2018.06.30
2
1,353,368

당반기말
29,610,189

5,221,015,341

일수

181

가중평균유통주식수

28,845,389

(전반기)
(단위 : 주)

구 분
주식수
기 간
가중치
적 수

전기초
17,373,922
2017.01.01~2017.06.30
181
3,144,679,882

자기주식
(606,000)
2017.01.01~2017.06.30
181
(109,686,000)

유상증자(전환사채전환)
87,718
2017.03.24~2017.06.30
99
8,684,082

유상증자(신주발행)
8,000,000
2017.05.17~2017.06.30
45
360,000,000

유상증자(전환사채전환)
99,337
2017.06.28~2017.06.30
3
298,011

전반기말
24,954,977

3,403,975,975

일수

181

가중평균유통주식수

18,806,497

(3) 당분기 및 전분기 주당순이익

연결회사의 분기별 주당순이익은 다음과 같습니다.
(단위 : 주, 원)

구 분
제 25 (당)기 반기
제 24 (전)기 반기

당1분기
당2분기
전1분기
전2분기

분기순이익(손실)
(601,915,504)
(1,930,103,832)
(222,896,630)
(592,665,912)

가중평균유통보통주식수
28,741,256
28,948,377
16,775,719
20,814,959

기본주당분기순이익(손실)
(21)
(67)
(13)
(28)

(3) 희석주당순이익

당반기말 현재 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
행사가격
청구기간
행사 가능 보통주식수(주)

주식선택권
1,570
2018.03.28~2022.03.28
55,000

신주인수권
1,160
2016.08.19~2021.04.19
320,109

전환권
1,290
2017.03.24~2019.02.24
-

합 계

375,109

연결회사의 당반기 및 전반기 희석주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

반기순이익(손실)

(2,532,019,336)
(815,562,542)

희석화 가능보통주 순이익가산

전환사채 이자비용
-
-

희석반기순이익(손실)
(2,532,019,336)
(815,562,542)

희석화된 가중평균유통보통주식수
28,845,389
18,806,497

희석주당순이익(손실)
(88)
(43)

희석화된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.
(단위 : 주)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

보통주 가중평균유통보통주식수
28,845,389
18,806,497

주식선택권 가중평균유통주식수
-
-

신주인수권 가중평균유통주식수
-
-

전환권 가중평균유통주식수
-
-

희석화된 가중평균유통보통주식수
28,845,389
18,806,497

(*) 당반기말 및 전반기말 현재 희석화 가능잠재적 보통주는 반희석효과로 희석주당순
 이익을 계산할 때 영향을 미치지 아니하므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 
 동일합니다.

35. 현금흐름표

(1) 연결회사의 연결재무상태표상 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일하게 관리되고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기중 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

법인세비용차감전 반기순이익(손실)
(2,532,019)
(815,563)

조정항목

이자수익
(30,963)
(43,929)

이자비용
(173,857)
465,206

퇴직급여
67,088
84,908

주식보상비용
5,343
11,245

감가상각비
43,096
104,941

외화환산손실
37,715
13,300

지분법손실
124,310
-

유형자산손상차손
1,390,000
-

기타의무형자산처분손실
32,980
472

기타의무형자산손상차손
105,655
-

사채상환손실
81
311,582

대손상각비

53,957

(48,620)

외화환산이익
(263)
(215)

매도가능증권평가이익
8,080
-

기타의무형자산처분이익
(11,708)
(123,000)

사채상환이익
-
(12,240)

영업활동으로인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소
2,279,279
988,051

미수금의 감소(증가)
(97,760)
6,642

선급금의 증가
(182,273)
(191,746)

선급비용의 감소

488

7,100

부가세대급금의 증가
(21,646)
-

장기선급비용의 감소
6,790
6,482

보증금의 감소(증가)
27,421
(23,984)

재고자산의 감소(증가)
(70,829)
1,084,645

매입채무의 감소
(274,358)
(928,833)

미지급금의 감소
(82,481)
(327,287)

선수금의 증가
5,141
-

선수수익의 증가
129,456
-

예수금의 감소
(9,007)
(74,570)

부가세예수금의 감소
(133,305)
(33,670)

퇴직연금운용자산의 감소
615
30,883

퇴직금의 지급
(2,733)
-

영업에서 창출된 현금흐름

1,042,007

491,800

(3) 당반기와 전반기중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

장기금융상품을 단기금융상품으로 재분류
-
198,468

전환사채의 전환
-
307,058

36. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

최대주주
서지현(*1)
㈜진선기업

관계기업

㈜진선기업(*
1),㈜코인통

㈜코인통

공동기업
㈜나투라금속
㈜나투라금속

(*1) 당반기중 ㈜진선기업 지분율 하락으로 최대주주가 ㈜진선기업에서 서지현으로 변경 되었습니다
(*2) 페이퍼코리아㈜는 전기 중 지분율 하락으로 최대주주에도 해당되지 아니함에 따라
 특수관계자 분류에서 제외하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

최대주주

㈜진선기업(*)
단기차입금 차입
-
300,000

단기차입금 상환
-
2,000,000

운반비 지급
337,597
644,827

이자비용
-
45,080

기타

페이퍼코리아㈜

(*)

단기대여금 대여
-
3,750,000

단기대여금 회수
-
3,750,000

상품매출 외

-
7,625,717

임차료 지급
-
37,800

지급보증수수료 지급
-
19,550

이자수익
-
42,067

경영진
대표이사
지급보증 대위변제
7,500
18,000

종속기업 대표이사
단기대여금의 대여
10,000
-

(*) ㈜진선기업과 페이퍼코리아㈜와의 당반기와 전기 거래내역은

최대주주일 때까지의
거래금액입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(
당반기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

장단기대여금
미지급금

최대주주

㈜진선기업
-
65,764

경영진
대표이사
100,000
-

종속기업 대표이사
10,000
-

합 계
110,000
65,764

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

장단기대여금
미지급금

최대주주
㈜진선기업
-
166,250

경영진
대표이사
100,000
-

합 계
100,000
166,250

(4) 연결회사는 당반기말 현재 ㈜아이템티에

330백만원
의 장기대여금이 있으며, 동 대여금과 관련하여 연결회사 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다.

37. 연료전지사업의 중단

연결회사는 2017년 3월에 연료전지사업부문의 가동을 중단하였으며, 연료전지사업부문에서 발생한 매출액, 매출원가 및 기타 관련비용 등은 중단사업으로 구분 표시하였습니다.

(1) 중
단사업과 관련된 처분자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

선급비용
823
2,059

제품
60,375
60,375

기계장치
2,110,000
3,500,000

비품
624
624

합 계
2,171,822
3,563,058

(2) 중단사업과 관련된 처분자산과 직접 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

미지급금
104,260
-

단기차입금
1,300,000
-

유동성장기부채
966,920
2,566,920

예수금
-
58

미지급비용
4,950
5,785

장기차입금
1,692,110
2,175,570

퇴직급여채무
-
2,722

합 계
4,068,240
4,751,055

(3) 당반기와 전반기 중 중단사업손익 및 중단영업활동에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

과 목
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

3개월
누적
3개월
누적

중단영업손익 :

Ⅰ. 매출액
-
-
-
-

Ⅱ. 매출원가
26,885
56,337
81,899
224,732

Ⅲ. 매출총이익
(26,885)
(56,337)
(81,899)
(224,732)

Ⅳ. 판매비와관리비
15,374
37,933
15,405
39,668

Ⅴ. 영업이익(손실)
(42,259)
(94,270)
(97,304)
(264,400)

기타손실
1,390,000
1,390,000
-
-

금융비용
52,734
109,493
71,587
140,263

Ⅵ. 연료전지사업부문의 이익(손실)
(1,484,993)
(1,593,763)
(168,891)
(404,663)

Ⅶ. 법인세비용
-
-
-
-

Ⅷ. 중단사업이익(손실)
(1,484,993)
(1,593,763)
(168,891)
(404,663)

중단영업으로 인한 현금흐름

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름
-
(101,474)
-
(281,245)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름
-
-
-
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름
-
(783,460)
-
(483,460)

Ⅳ. 중단영업으로 인한 순현금흐름
-
(884,934)
-
(764,705)

4. 재무제표

재무상태표

제 25 기 반기말 2018.06.30 현재

제 24 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 반기말

제 24 기말

자산

유동자산

5,424,560,085

7,558,235,325

현금및현금성자산

1,446,703,677

1,256,452,031

매출채권

2,939,274,844

5,078,724,286

기타금융자산

178,543,406

560,088,883

기타유동자산

171,073,582

36,823,088

재고자산

688,964,576

626,147,037

비유동자산

10,486,805,298

9,319,413,078

기타금융자산

6,162,272,952

5,558,890,934

종속기업 및 관계기업투자

3,502,444,600

3,126,754,800

유형자산

56,608,653

65,981,262

무형자산

687,416,227

482,932,840

기타비유동자산

78,062,866

84,853,242

처분자산집단

2,171,822,372

3,563,057,522

자산총계

18,083,187,755

20,440,705,925

부채

유동부채

2,640,485,542

4,827,129,247

매입채무 및 기타채무

970,705,824

1,418,674,292

단기차입금

1,601,239,707

3,003,622,764

신주인수권부사채

54,222,972

252,768,218

기타유동부채

14,317,039

152,063,973

비유동부채

1,401,000,715

1,213,634,435

확정급여채무

1,401,000,715

1,213,634,435

처분자산집단과 직접 관련된 부채

4,068,239,530

4,751,055,187

부채총계

8,109,725,787

10,791,818,869

자본

자본금

14,805,094,500

13,873,267,000

자본잉여금

13,522,307,750

11,987,411,681

자본조정

(726,156,100)

(731,498,921)

기타포괄손익누계액

(20,722,419,596)

(21,125,106,701)

이익잉여금(결손금)

3,094,635,414

5,644,813,997

자본총계

9,973,461,968

9,648,887,056

자본과부채총계

18,083,187,755

20,440,705,925

포괄손익계산서

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,040,166,749

5,482,680,567

2,280,397,222

5,988,311,839

매출원가

1,829,154,658

4,839,875,258

1,989,966,863

5,275,644,618

매출총이익

211,012,091

642,805,309

290,430,359

712,667,221

판매비와관리비

470,017,642

1,145,643,153

297,063,385

774,952,327

영업이익(손실)

(259,005,551)

(502,837,844)

(6,633,026)

(62,285,106)

기타이익

677,238

12,600,441

(417,811)

123,044,385

기타손실

(25,036,938)

146,788,454

535,601

567,601

금융수익

14,514,219

36,982,255

25,919,698

179,037,356

금융비용

64,250,648

112,388,254

442,108,174

650,129,158

관계기업주식의 지분

(78,265,940)

(124,310,200)

법인세비용차감전순이익(손실)

(361,293,744)

(836,742,056)

(423,774,914)

(410,900,124)

법인세비용

0

0

0

0

계속영업이익(손실)

(361,293,744)

(836,742,056)

(423,774,914)

(410,900,124)

중단영업이익(손실)

(1,484,992,886)

(1,593,762,877)

(168,890,998)

(404,662,418)

당기순이익(손실)

(1,846,286,630)

(2,430,504,933)

(592,665,912)

(815,562,542)

기타포괄손익

(504,852,620)

283,013,455

(2,982,461,991)

(2,313,027,778)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

매도가능증권평가이익(손실)

(385,178,970)

402,687,105

(3,178,229,025)

(2,508,794,812)

보험수리적손익

(119,673,650)

(119,673,650)

195,767,034

195,767,034

총포괄손익

(2,351,139,250)

(2,147,491,478)

(3,575,127,903)

(3,128,590,320)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(64)

(84)

(28)

(43)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(64)

(84)

(28)

(43)

자본변동표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

8,686,961,000

3,540,212,589

(1,493,494,849)

(6,535,042,779)

8,127,471,291

12,326,107,252

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(790,164)

(790,164)

당기순이익(손실)

(815,562,542)

(815,562,542)

매도가능금융자산평가이익

(2,508,004,648)

(2,508,004,648)

보험수리적손익

195,767,034

195,767,034

유상증자로 인한 신주발행

4,000,000,000

6,650,140,350

10,650,140,350

전환권행사로 인한 신주발행

93,527,500

212,208,964

305,736,464

주식선택권의 부여

11,244,776

11,244,776

신주인수권행사로 인한 신주발행

2017.06.30 (기말자본)

12,780,488,500

10,402,561,903

(1,482,250,073)

(9,043,047,427)

7,506,885,619

20,164,638,522

2018.01.01 (기초자본)

13,873,267,000

11,987,411,681

(731,498,921)

(21,125,106,701)

5,644,813,997

9,648,887,056

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(2,430,504,993)

(2,430,504,933)

매도가능금융자산평가이익

402,687,105

402,687,105

보험수리적손익

(119,673,650)

(119,673,650)

유상증자로 인한 신주발행

338,342,000

559,547,692

897,889,692

전환권행사로 인한 신주발행

주식선택권의 부여

5,342,821

5,342,821

신주인수권행사로 인한 신주발행

593,485,500

975,348,377

1,568,833,877

2018.06.30 (기말자본)

14,805,094,500

13,522,307,750

(726,156,100)

20,722,419,596

3,094,635,414

9,973,461,968

현금흐름표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

영업활동현금흐름

792,947,165

78,498,938

영업활동에서 창출된 현금흐름

908,391,956

491,799,838

이자수취(영업)

32,798,454

35,925,555

이자지급(영업)

(172,742,315)

(450,325,205)

법인세환급액(납부액)

24,499,070

1,098,750

투자활동현금흐름

(650,576,130)

(204,932,145)

단기대여금의 감소

0

1,900,000,000

단기대여금의 증가

0

(2,211,000,000)

장기대여금의 감소

7,500,000

9,000,000

단기금융상품의 감소

200,000,000

120,000,000

단기금융상품의 증가

0

(120,000,000)

장기금융상품의 감소

0

(28,517,186)

장기금융상품의 증가

(18,754,770)

0

매도가능금융자산의 감소

200,000,000

0

매도가능금융자산의 증가

(200,000,000)

0

종속기업 투자주식의 취득

(500,000,000)

0

유형자산의 감소

(7,909,626)

0

무형자산의 증가

(619,595,040)

(136,614,959)

무형자산의 감소

288,183,306

262,200,000

재무활동현금흐름

47,880,611

1,426,283,962

단기차입금의 증가

1,300,000,000

4,650,000,000

단기차입금의 감소

(1,434,705,147)

(11,253,173,521)

장기차입금의 감소

(2,083,460,000)

(483,460,000)

전환사채의 상환

0

(520,003,350)

신주인수권부사채의 상환

(541,794)

(1,617,897,887)

유상증자(신주발행)

899,989,720

10,650,140,350

유상증자(신주인수권 행사)

1,376,886,360

0

임대보증금의 증가

0

2,000,000

임대보증금의 감소

(2,000,000)

0

주식발행초과금의 감소

(8,288,528)

(1,321,630)

현금및현금성자산의순증가(감소)

190,251,646

1,299,850,755

기초현금및현금성자산

1,256,452,031

1,394,780,390

기말현금및현금성자산

1,446,703,677

2,694,631,145

5. 재무제표 주석

제 25 (당)기 반기 2018년 6월 30일로 종료되는 회계기간

제 24 (전)기 반기 2017년 6월 30일로 종료되는 회계기간

주식회사 버추얼텍

1. 당사의 개요

주식회사 버추얼텍(이하 "당사"라 함)은 1994년 7월 28일에 설립되었으며 재활용고지 수입 및 판매, SI 사업, 보조배터리 제조 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2000년 1월 7일 코스닥 시장에 등록하였으며, 본사는 서울시 마포구에 소재하고 있습니다.

당사는 수차의 증자를 거쳐서 당반기말 현재 수권주식수는 60,000,000주이고, 발행주식총수는 29,610,189주이며, 납입자본금은 14,805,095천원입니다.

당반기말 현재 당사의 주요주주의 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소 유 주 식 수
지 분 율

서지현
3,394,602
11.5%

㈜진선기업
3,190,000
10.8%

㈜이토마토
2,108,000
7.1%

기타
20,917,587
70.6%

합 계
29,610,189
100.0%

2. 재무제표 작성기준

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며,
연차재무제표에

서
요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 적용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은

주
석4
에서 설명하고 있습니다.

재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차
재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

3. 유의적인 회계정책

(1) 회계정책의 변경

당사는 전기 중 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 을 조기 도입하였습니다. 시행일은 2017년 1월 1일이며, 전기 재무제표는 기업회계기준서 제1109호에 따라 과거기간을 재작성하지 않았으며, 최초 적용일을 포함하는 연차 보고기간 시작일의 장부금액의 차이를 최초 적용일이 포함된 연차 보고기간의 기초 이익잉여금으로 인식하였습니다. 

또한, 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용하였으며, 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

당사는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 2017년 1월 1일을 최초적용일로 하여 조기도입하였으며, 전기 중 그로 인한 금융자산과 금융부채별 장부금액의 기업회계기준서 제1039호에서 제1109호로의 재무상태표의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

전전기말

(a)

재분류

(b)

재측정

(c)

전기초

(d=a+b+c)

전기초 이익잉여금 에 미치는 영향
 (e=c)

금융자산

당기손익- 공정가치 측정항목

가산 : 상각후원가(IAS 39)에서 대체(*)

매출채권

4,186,731

-

-

4,186,731

-

금융상품

484,868

-

-

484,868

-

대여금

386,872

-

-

386,872

-

미수금

16,635

-

-

16,635

-

미수수익

5,655

-

-

5,655

-

보증금

158,921

-

-

158,921

-

매도가능금융자산
 (채무증권)

-

300,000

-

300,000

-

매도가능금융자산
 (수익증권)

-

180,000

(790)

179,210

(790)

합 계

5,239,682

480,000

(790)

5,718,892

(790)

기타포괄손익-공정가치 측정항목

차감 : 당기손익-공정가치(IFRS 9)로 대체(주1)

매도가능금융자산
 (지분증권)

18,768,721

-

-

18,768,721

-

매도가능금융자산
 (채무증권)

300,000

(300,000)

-

-

-

매도가능금융자산
 (수익증권)

179,210

(179,210)

-

-

-

합 계

19,247,932

(479,210)

-

18,768,721

-

2017년 1월 1일 
재분류및 재측정된 
총금융자산의 잔액

24,487,613

790

(790)

24,487,613

(790)

회계기준변경으로 
인해 이익잉여금에 
직접 가감되는 
당기법인세

-

-

-

-

-

금융부채

당기손익-공정가치측정항목

차입금

14,862,853

-

-

14,862,853

-

매입채무

1,500,140

-

-

1,500,140

-

미지급금

488,876

-

-

488,876

-

미지급비용

72,372

-

-

72,372

-

신주인수권부사채

1,975,887

-

-

1,975,887

-

전환사채

1,018,250

-

-

1,018,250

-

합 계

19,918,378

-

-

19,918,378

-

2017년 1월 1일 
재분류및 재측정된 
총금융부채의 잔액

19,918,378

-

-

19,918,378

-

회계기준변경으로 인해 이익잉여금에 직접가감되는 당기법인세

-

-

-

-

-

당기초 이익잉여금에 미치는 순효과

-

-

-

-

(790)

(*) 분류 요건에 따라 요구되는 재분류

(3) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설 약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다. 

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당반기말 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 최초 적용에 따른 영향을 평가하였는 바, 동 기준서의 주요 사항별로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 수행의무의 식별
당사는 고지의 수입 판매를 주된 사업으로 영위하고 있고, 당반기 중 수입고지부문 수익은 3,432백만원으로 당사 총 수익의 약 63%에 해당합니다.

기업회계기준서 제1115호 적용시 수입고지 공급 계약에서 (1) 수입고지의 납품 (2) 고지의 수입 및 통관의무 등의 수행의무를 식별합니다. 2018 회계연도를 기준으로 당사의 고지 수입 판매 부문 수행의무 식별에 대한 영향평가를 한 결과, 제ㆍ개정사항이 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.
 
② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
당사의 SAP SYSTEM 유지보수 사업부문은 고객의SAP 정보시스템 유지보수 서비스 계약으로, 계약기간이 일반적으로 1년의 유지보수 기간이 소요됩니다. 
 
기업회계기준서 제1115에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급 청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 
 
2018 회계연도를 기준으로 당사의 SAP SYSTEM 유지보수사업과 관련하여 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

③ 변동대가
당사의 수입고지사업 부문은 고객에게 수입고지를 공급하는 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 당사는 과거 또는 당기 중 수입고지 판매로 인하여 반품이 발생한 경우는 없었습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 
 
2018 회계연도를 기준으로 당사의 고지 수입 판매 부문 변동대가 규정에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

④ 거래가격의 배분
당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

2018 회계연도를 기준으로 당사는 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분함에 따른 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

(4) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용시 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지않다고 판단하고 있습니다.

㈎ 기업회계기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

당사는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계 기준서 제1116호를 적용할 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스 요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를
지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에리스 기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 USD5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자의 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

당사는 당반기말 현재 기업회계기준서 제1116호의 도입으로 인해 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 2018년 중에 평가할 예정입니다.

(5)
현금및현금성자산

통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 현금성자산을 재무상태표상 현금및현금성자산으로 계상하고 있습니다. 이 경우 현금성자산이라 함은 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 중요하지 않은 금융상품으로서 취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내에 도래하는 것을 말합니다.

(6) 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 상품 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 공정가치로 인식하며 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

한편, 당사는 매출채권에 대한 통제 또는 계속적인 관여를 할 수 없게 되는 시점에서 매출채권을 매각한 것으로 회계처리하고 있습니다.

(7) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용 가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

당사가 적용하고 있는 재고자산 분류별 단위원가 결정방법은 다음과 같습니다.

구 분
단위원가 결정방법

상품, 제품, 원재료
총평균법

미착품
개별법

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(8) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업은 당사가 유의적 영향력을 행사할 수는 있으나 지배력은 없는 모든 기업으로, 일반적으로 회사가 의결권 있는 주식의 20% 내지 50%를 소유하고 있는 피투자 기업입니다.
공동기업은 공동약정에 의하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 당사가 유의적 영향력을 행사할 수는 있으나지배력은 없는 피투자기업입니다.

관계기업 및 공동기업의
투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용하여회계처리합니다. 당사의
관계기업 및 공동기업 투자금액
은 취득시 식별된 영업권을 포함하며, 손상차손누계액을 차감한 후의 금액으로 표시합니다.

관계기업 및 공동기업
투자의 취득 이후 발생하는
관계기업 및 공동기업
의 손익에 대해 당사의 지분에 해당하는 금액은 당기손익으로 인식하고,
관계기업 및 공동기업
의잉여금 변동액 중 당사의 지분에 해당하는 금액은 잉여금에 인식합니다. 취득 후 누적변동액은 투자금액의 장부금액에서 조정합니다.
관계기업 및 공동기업
의 손실에 대한 당사의 지분이 기타 무담보채권을 포함한
관계기업 및 공동기업
투자금액과 동일하거나 이를 초과하게 되면
관계기업 및 공동기업
을 위해 대납하였거나 의무를 부담하게 된 경우를 제외하고는 더 이상의 손실을 인식하지 않습니다.

당사와
관계기업 및 공동기업
간의 거래에서 발생한 미실현이익은
관계기업 및 공동기업
에 대한 지분에 해당하는 부분을 제거하고 있습니다. 미실현손실도 그 거래가 이전된 자산이 손상되었다는 증거를 제시하지 않는 경우 동일하게 제거되고 있습니다.

(9) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며, 최초 인식 후 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산에 대한 내용연수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

계정과목
내용연수
감가상각방법

기계장치
20년, 4년
정액법

차량운반구
4년
정액법

시설장치
4년
정액법

비품
4년
정액법

기타의 무형자산
4년
정액법

매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(10) 무형자산

㈎
기타의무형자산

기타의무형자산 중 회원권과 가상화폐의 경우 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는기간이 예측가능하지 아니하므로 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

㈏ 연구 및 개발
연구 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 당사에 의해 통제되면서 식별가능하고 고유한 개발프로젝트에서 발생한 원가는 다음 요건을 충족하는 경우에 무형자산으로 인식하고 있습니다.
- 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있도록 기술적으로 실 현가능하고,
- 경영진은 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도가 있고,
- 무형자산을 사용하거나 판매할 능력이 있고,
- 무형자산이 어떻게 미래경제적 효익을 창출할 것인지를 제시할 수 있고,
- 개발을 완성하여 무형자산을 사용하거나 판매하는데 필요한 적절한 기술적, 재정 적 및 기타 자원이 이용가능
하며,
- 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있다.

상기 조건을 충족하지 아니하는 기타 개발 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 이전에 비용으로 인식한 개발비는 이후에 자산으로 인식되지 아니합니다.

자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 사용가능시점부터 추정내용연수동안 정액법으로 상각하며 자산손상 검사를 하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상

재고자산, 이연법인세자산, 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있습니다. 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거 기간에 인식한 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 회수가능액을 추정하여 환입하고 있습니다. 영업권을 제외한 자산의 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(12) 금융상품

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

㈎ 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(② 금융자산의 손상 참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

㈏ 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 정기예금 등으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 금융자산의 신용위험이 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우

- 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.

당사는 2018년 1월 1일 기업회계기준서 제1109호의 손상요구사항의 적용에 따른 재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

㈐ 금융자산
금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정금융자산 >
금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

< 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 >

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

< 상각후원가측정금융자산 >
사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

< 금융자산의 제거 >
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
㈑ 금융자산(채무상품)의 기대신용손실
당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

㈒ 금융부채
금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

< 당기손익-공정가치측정부채 >
당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채 >
당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

< 금융부채의 제거 >
금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

㈓ 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

㈔ 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(13) 매입채무

매입채무는 정상적인 영업과정에서 공급자로부터 취득한 재화 및 제공받은 용역과 관련하여 지급할 의무가 있는 금액입니다. 매입채무의 지급이 1년이내에 예상되는 경우 유동부채로 분류하고 그렇지 않은 경우 비유동부채로 분류합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식하며, 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(14) 차입금

차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가치로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 손익계산서에 '금융비용'으로 인식하고 있습니다.

차입금은 당사가 보고기간 말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다. 이 때, 계약 상대방의 선택에 따라 지분상품의 발행으로 결제할 수 있는 부채의 조건은 유동분류에 영향을 미치지 않습니다.

(15) 신주인수권부사채

신주인수권부사채를 발행한 경우에는 발행가액을 일반사채에 해당하는 부채부분과 신주인수권에 해당하는 자본부분으로 분리하여 자본부분의 가치를 신주인수권대가로 인식하고 있습니다.
부채요소
는 유효이자율법을 이용하여 상각하고 있으며,
자본요소
는 최초 측정후 재측정하지 않습니다.

(16) 전환사채

전환사채를 발행한 경우에는 발행가액을 일반사채에 해당하는 부채부분과 전환권에 해당하는 자본부분으로 분리하여 자본부분의 가치를 전환권대가로 인식하고 있습니다.
부채요소
는 유효이자율법을 이용하여 상각하고 있으며,
자본요소
는 최초 측정후 재측정하지 않습니다.

(17) 충당부채

당사는 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

(18) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래 또는 사건으로부터 발생되는 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기 법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정되고, 과세소득은 당기손익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 가감하여 계산되므로 과세소득과 당기손익은 차이가 발생합니다.

당기법인세자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 과세당국에 납부하거나 환급받을 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있으며, 당기법인세자산과 부채는 기업이 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세자산과 부채는 재무상태표상 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대해 모든 가산할 일시적차이에 대해서는 이연법인세부채를 인식하고 있으며, 차감할 일시적차이 및 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대해서는 차감할 일시적차이를 사용할 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 한하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

(19) 종업원급여

㈎ 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다. 한편, 과거 사건의 결과로 현재 지급의무(법적의무 또는 의제의무)가 발생하였고 그 채무금액을 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우 이익분배금 및 상여금의 예상원가를 부채로 인식하고 있습니다.

㈏ 퇴직급여: 확정급여제도
확정급여부채는 보고기간 말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간 말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치와 당기근무원가를 결정하기 위해서는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다. 보험수리적 가정의 적용으로 인하여 발생하는 보험수리적 손익에 대해서는 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 즉시 이익잉여금으로 대체하며 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

(20) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표에 포함되는 항목들은 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(이하 "기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 또한 당사의 재무제표는 당사의 기능통화인 대한민국의 통화(KRW)로 표시됩니다.

(21) 외화환산

외화거래는 거래일의 환율을 적용하여 당사의 기능통화인 원화로 환산됩니다. 화폐성 외화자산과 부채는 매보고기간말의 마감환율로 환산되며, 역사적 원가로 측정하는 외화항목은 거래일의 환율로 환산하며, 공정가치로 측정하는 비화폐성외화자산과부채는 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차손익 또는 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외화환산손익은 그 환산차이가 발생하는 회계기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이때 현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외화환산손익은 '금융수익'과 '금융비용'으로 표시되며, 다른 외화환산손익은 '기타이익'과 '기타손실'로 표시됩니다. 

다만, 비화폐성항목의 공정가치 측정에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 환율변동효과도 그 손익에 포함하여 기타포괄손익으로 인식하고 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(22) 리스

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 경우 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약은 운용리스로 분류합니다.

금융리스로 취득한 자산은 리스자산의 공정가치과 최소리스료의 현재가치 중 낮은 금액을 유형자산과 금융리스부채로 각각 계상하고, 금융리스자산은 당사가 소유하고있는 동종 또는 유사한 다른 유형자산과 동일한 방법으로 감가상각하고 있으며 매기 최소리스료는 유효이자율법에 따라 금융리스부채의 원금상환부분과 이자비용부분으로 구분하여 처리하고 있습니다. 운용리스의 경우에는 최소리스료를 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 처리하고 있습니다.

(23) 자본금

보통주는 자본금으로 분류되고 있습니다. 당사는 신주발행시 발생하는 추가적인 비용은 세금효과를 반영한 순액(증자의 경우에 신주발행수수료 등 신주발행을 위하여 직접 발생한 세금 및 기타 비용을 차감한 후의 가액)을 주식발행초과금에서 차감하는방식으로 처리하고 있습니다.

(24) 자기주식

당사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로구분하여 표시하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(25) 주식기준보상

주식결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하고 있습니다. 그러나 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면, 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 있습니다.

부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기업이나 거래상대방이 결제방식으로 현금 또는 그 밖의 자산의 지급이나 기업의 지분상품 발행을 선택할 수 있는 주식기준보상거래의 경우 해당 거래나 거래의 일부 요소에 대하여 기업이 현금이나 그 밖의 자산으로 결제해야 하는 부채를 부담하는 부분만큼만 현금결제형 주식기준보상거래로 회계처리하고, 그러한 부채를 부담하지 않는부분은 주식결제형 주식기준보상거래로 회계처리하고 있습니다.

기업이 결제시 지분상품을 발행하는 대신 현금을 지급하는 경우에는 현금지급액은 모두 부채의 상환액으로 보며, 이미 인식한 자본요소는 자본 내에서 계정대체하여 계속 자본으로 분류하고 있습니다.

보상원가는 이에 대응하여 자본을 증가시키며 용역제공조건이 성취되는 기간에 걸쳐인식되며 관련 임직원이 보상을 받을 자격이 되는 시점까지 인식하고 있습니다. 매 보고기간 말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 손익계산서에 가감됩니다.

당사는 궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니다. 다만, 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면, 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형 주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고, 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다.

주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보아 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다. 이 경우 기업이나 종업원의 통제하에 있는 비가득조건이 충족되지 않은 주식기준보상을 포함하고 있습니다.

그러나, 만약 새로운 보상을 부여하고 그 새 지분상품을 부여한 날에 새로운 지분상품이 취소한 지분상품을 대체하는 경우, 취소된 보상과 새로운 보상은 상기 문단에서설명하고 있는 것처럼 기존 보상의 변경으로 보아 회계처리하고 있습니다. 발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다.

(26) 영업부문과 부문별 보고

당사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

(27) 주당이익

당사는 보통주의 기본주당이익과 희석주당이익을 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 당사의 보통주에 귀속되는 당기순손익을 회계기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 보통주 청구가능증권의 희석효과를 고려하여 당사의 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

4. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 미래에 대하여 중요한 회계추정 및 가정의사용을 허용하고 있습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 

현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 이후 회계연도에 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 위험을 내포하고 있어 평가금액이 실제결과와 다를 수 있습니다.

재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의근거를 사용하였습니다.

5. 재무위험의 관리

(1) 재무위험 요소

당사의 재무위험관리는 주로 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성위험, 가격위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 하며, 동시에 재무구조개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

매년 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

㈎ 외환위험

당사는 상품 수입거래 및 차입금 등과 관련하여 미국 달러화 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며,
당반기말
과 전
기말 현재 기능통화 외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

계정과목
외화단위
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

외화자산
USD
14,410.36
16,164
27,795.50
29,780

JPY
876.00
9
876.00
8

소계
-
16,173
-
29,788

외화부채
USD
895,359.85
1,004,325
1,404,393.72
1,504,667

당사는 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대하여 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이
당반기 및전기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외 화
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(98,816)
98,816
(147,489)
147,489

JPY
1
(1)
1
(1)

합 계
(98,815)
98,815
(147,488)
147,488

㈏ 이자율 위험
이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동 될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 변동금리부 조건 차입금 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

단기차입금
3,868,160
5,570,543

장기차입금
1,692,110
2,175,570

합 계
5,560,270
7,746,113

당사의 보고기간 말 현재 차입금은 변동금리부 차입금으로 이자 지급과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하고
이자율 1% 변동시 당반기 및 전기의 손익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
55,603
(55,603)
77,461
(77,461)

㈐ 신용위험
신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니다.
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

유동:

현금및현금성자산
1,446,704
1,256,452

매출채권
2,939,275
5,078,724

기타금융자산
178,543
560,089

소 계
4,564,522
6,895,265

비유동:

장기금융상품
233,227
214,472

장기대여금
370,506
375,062

기타보증금
143,611
149,035

소 계
747,344
738,569

합 계
5,311,866
7,633,834

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 모든 신규거래처에 대해 개별적으로 외부신용평가와 은행조회 등을 이용하여 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 또한, 신뢰성있는 금융기관을 이용하여 금융자산으로부터 발생할 수 있는 신용위험을 최소화하도록 관리하고 있습니다.

㈑ 유동성위험

유동성위험은 당사 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 적정 유동성의 유지를위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당사의 차입금 및 매입채무
등을
보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
차입금(*)
매입채무
미지급금
미지급비용
신주인수권부사채
합 계

1년 이내
3,868,160
866,496
208,469
8,937
54,223
5,006,285

1년~2년
966,920
-
-
-
-
966,920

2년 이후
725,190
-
-
-
-
725,190

합 계
5,560,270
866,496
208,469
8,937
54,223
6,698,395

(*) 차입금은 할인하지 아니한 금액이며, 만기가 12개월 이내에 도래하는 금액은 할인효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

㈒
가격위험

당사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권은 가격위험에 노출되어 있으며, 활성거래시장이 있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 것입니다. 당사는 해당 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않으나, 그 규모는 미미합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 단기투자증권으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 아니하므로 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 자본위험 관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있으며, 관련 지표를 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

부채(A)
8,109,726
10,791,819

자본(B)
9,973,462
9,648,887

현금및현금성자산(C)
1,446,704
1,256,452

차입금(D)
5,614,493
7,998,881

부채비율 (A/B)
81.3%
111.9%

순차입금비율 (D-C)/B
41.8%
69.9%

6

. 범주별
금융상품 등

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,446,704
-
-
1,446,704

매출채권
2,939,275
-
-
2,939,275

금융상품
353,227
-
-
353,227

대여금
370,506
-
-
370,506

미수금
46,434
-
-
46,434

미수수익
2,737
-
-
2,737

보증금
152,983
-
-
152,983

매도가능금융자산(지분증권)

-

-
4,928,630
4,928,630

매도가능금융자산(채무증권)
-
300,000
-
300,000

매도가능금융자산(기타)
-
186 299
-
186,299

합 계
5,311,866
486,299
4,928,630
10,726,795

(전기) (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,256,452
-
-
1,256,452

매출채권
5,078,724
-
-
5,078,724

금융상품
534,472
-
-
534,472

대여금
375,062
-
-
375,062

미수금
576
-
-
576

미수수익
12,168
-
-
12,168

보증금
176,380
-
-
176,380

매도가능금융자산(지분증권)

-

-
4,325,943
4,325,943

매도가능금융자산(채무증권)
-
500,000
-
500,000

매도가능금융자산(기타)
-
194,379
-
194,379

합 계
7,433,834
694,379
4,325,943
12,454,156

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

금융부채 범주
구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

상각후 원가로
 측정하는 
 금융 부채
차입금
5,560,270
7,746,113

매입채무
866,496
1,135,725

미지급금
208,469
280,949

미지급비용
8,937
10,649

신주인수권부사채
54,223
252,768

임대보증금
-
2,000

합 계
6,698,395
9,428,204

(3)
금융자산 및 금융부채의 수준별 공정가치

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 자산 및 부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다. 당사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산 및 부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

㈎ 공정가치 : 수준 1
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산과 부채의 경우 동 자산과 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

㈏ 공정가치 : 수준 2
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 가치평가기법을 사용하여 자산과 부채의공정가치를 측정하는 경우, 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산과 부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 

㈐ 공정가치 : 수준 3
가치평가기법을 사용하여 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아닌 관측불가능한정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
 금융부채
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
1,446,704
-
-
-
-

매출채권
2,939,275
-
-
-
-

금융상품
353,227
-
-
-
-

대여금
370,506
-
-
-
-

미수금
46,434
-
-
-
-

미수수익
2,737
-
-
-
-

보증금
152,983
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융자산:

매도가능금융자산(지분증권)
4,928,630
-
4,709,688
-
218,942

매도가능금융자산(채무증권)
300,000
-
-
-
300,000

매도가능금융자산(수익증권)
186,299
-
-
186,299
-

합 계
10,726,795
-
4,709,688
186,299
518,942

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
5,560,270
-
-
-

매입채무
-
866,496
-
-
-

미지급금
-
208,469
-
-
-

미지급비용
-
8,937
-
-
-

신주인수권부사채
-
54,223
-
-
-

합 계
-
6,698,395
-
-
-

(전기) (단위 : 천원)

구분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
 금융부채
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
1,256,452
-
-
-
-

매출채권
5,078,724
-
-
-
-

금융상품
534,472
-
-
-
-

대여금
375,062
-
-
-
-

미수금
576
-
-
-
-

미수수익
12,168
-
-
-
-

보증금
176,380
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융자산:

매도가능금융자산(지분증권)
4,325,943
-
4,307,001
-
18,942

매도가능금융자산(채무증권)
500,000
-
-
-
500,000

매도가능금융자산(수익증권)
194,379
-
-
194,379
-

합 계
12,454,156
-
4,307,001
194,379
518 942

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
7,746,113
-
-
-

매입채무
-
1,135,725
-
-
-

미지급금
-
280,949
-
-
-

미지급비용
-
10,649
-
-
-

신주인수권부사채
-
252,768
-
-
-

임대보증금
-
2,000
-
-
-

합 계
-
9,428,204
-
-
-

(5) 당반기와 전반기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

이자수익
22,091
8,862
-
30,953

이자비용
(41,324)
-
(20,265)
(61,589)

외화환산이익
589
-
-
589

외화환산손실
-
-
(37,715)
(37,715)

외환차익
-
-
5,440
5,440

외환차손
-
-
(13,004)
(13,004)

사채상환손실
-
-
(81)
(81)

평가손익
-
394,607
-
394,607

합 계
(18,644)
403,469
(65,625)
319,200

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

이자수익
36,470
7,459
-
43,929

이자비용
(49,787)
-
(275,156)
(324,943)

외화환산이익
215
-
-
215

외화환산손실
(90)
-
(13,248)
(13,338)

외환차익
2
-
122,651
122,653

외환차손
-
-
(266)
(266)

사채상환이익
-
-
12,240
12,240

사채상환손실
-
-
(311,582)
(311,582)

평가손익
-
(2,508,795)
-
(2,508,795)

합 계
(13,190)
(2,501,336)
(465,361)
(2,979,887)

7. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

보통예금
1,446,704
1,256,452

8. 매출채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

매출채권
2,993,232
5,078,724

대손충당금
(53,957)
-

합 계
2,939,275
5,078,724

(2) 당반기말과 전기말 매출채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

정상채권
6개월 미만
2,575,164
5,078,724

연체되었으나 손상되지 않은 채권
6개월 초과
364,111
-

손상된 채권
1년 초과
53,957
-

합 계
2,993,232
5,078,724

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대하여는 발생후 6개월 이하까지의 채권은 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생후 6개월을 초과하는 채권에 대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예 ; 자산의 형태, 산업, 지역적위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소를 고려하는 신용위험)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 당사가 금융기관에 양도한 매출채권 중 담보부차입금으로 인식한 금액은
각각
876백만원,

1,947백만원
입니다.

9. 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

유동
단기금융상품
120,000
320,000

단기매도가능금융자산
-
200,000

미수금
46,434
576

미수수익
2,737
12,168

보증금
9,372
27,345

합 계
178,543
560,089

비유동
장기금융상품
233,227
214,472

매도가능금융자산
5,414,929
4,820,322

장기대여금
1,750,002
1,757,502

현재가치할인차금
(59,090)
(62,034)

대손충당금
(1,320,406)
(1,320,406)

기타보증금
156,520
166,585

현재가치할인차금
(12,909)
(17,550)

합 계
6,162,273
5,558,891

(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기
사용제한내용

단기금융상품
120,000
120,000
질권설정

10. 장기대여금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 장기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

대여금액
1,750,002
1,757,502

대손충당금
(1,320,406)
(1,320,406)

현재가치할인차금
(59,090)
(62,034)

기말 장부가액
370,506
375,062

(2) 당반기와 전기 중 장기대여금에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기초 장부금액
1,320,406
1,320,406

손상차손 환입
-
-

기말 장부가액
1,320,406
1,320,406

(3)
당반기말과 전기말 현재 대여금의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

장기대여금
정상채권
1년 초과
429,596
437,096

손상된 채권
1년 초과
1,320,406
1,320,406

합 계
1,750,002
1,757,502

11. 매도가능금융자산

(1)
당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

피투자회사명
주식수
취득가액
지분율
공정가액
장 부 가 액

제 25(당)반기
제 24(전)기

활성거래시장 있는 지분증권

페이퍼코리아㈜ (*1)
3,501,627
25,301,050
6.46%
4,709,688
4,709,688
4,307,001

활성거래시장 없는 지분증권

골드맥스그룹㈜(*1)
240,000
150,000
1.65%
18,942
18,942
18,942

㈜피토스(*2)
2,000
200,000
3.34%
200,000
200,000
-

활성거래시장 없는 채무증권

㈜앤써투유

-
300,000
-

300,000

300,000
300,000

㈜스위스(*3)
-
-
-
-
-
200,000

활성거래시장이 없는 수익증권

ING 생명(변액보험)
-
180,000
-
186,299
186,299
194,379

합 계

26,131,050

5,414,929

5,414,929
5,020,322

(*1)
전기 중 골드맥스그룹㈜의 크라우드펀딩 투자에 참여하였습니다.

(*2) 당반기 중 ㈜피토스의 상환전환우선주 투자에 참여하였습니다.
(*3) 전기 중 ㈜스위스 전환사채를 인수하였으며,
해당 전환사채는 당반기 중 전액 회수
 하였습니다.

(2) 당반기 중 매도가능금융자산의 미실현보유손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
지분증권
수익증권
합 계

기초 미실현보유손익
(21,125,107)
-
(21,125,107)

미실현보유손익의 증감
402,687
-
402,687

기말 미실현보유손익
(20,722,420)
-
(20,722,420)

(3) 매도가능금융자산의 담보제공 내역

재무제표에 대한 주석 23에서 설명하는 바와 같이 당사가 보유하고 있는 페이퍼코리아㈜ 주식
은
모두 차입금 및 지급보증을 위하여 담보로 제공하고 있습니다.

12. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

선급금
160,272
1,000

선급비용
8,691
9,214

당기법인세자산
2,111
26,609

합 계
171,074
36,823

13. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
480,968
(2,013)
478,955
2,505
(2,013)
492

제품
99,644
(47,072)
52,572
90,577
(47,072)
43,505

원재료
30,146
-
30,146
30,316
-
30,316

미착품
127,292
-
127,292
551,834
-
551,834

합 계
738,050
(49,085)
688,965
675,232
(49,085)
626,147

14. 종속기업, 관계기업과 공동기업에 대한 지분

(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업과 공동기업에 대한 지분의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

종속기업
500,000
-

관계기업
3,002,445
3,126,755

공동기업
-
-

합 계
3,502,445
3,126,755

(2) 당반기말 현재 종속기업, 관계기업과 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
주식수(주)
지분율
소재지
결산월
주요 영업활동

㈜버추얼마이닝(*1)
100,000
100%
한국
6월
암호화폐 채굴 및 판매

㈜코인통(*2)
110,760
30%
한국
6월
암호화폐 거래소

㈜나투라금속(*3)
1,128,000
47%
한국
6월
동제련, 정련 및 합금제조업

(*1) 2018년 03월 15일 ㈜버추얼마이닝 지분 100%를 취득하였습니다.
(*2) 2017년 12월 21일 ㈜코인통 지분 30%를 취득하였습니다.
(*3) 2017년 10월 31일 폐업 신고
후
청산절차 진행 중입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

종속기업
관계기업
관계기업

㈜버추얼마이닝
㈜코인통
㈜코인통

유동자산
153,713
1,852,062
1,159,259

비유동자산
894,436
849,549
804,778

유동부채
335,474
1,220,324
68,382

비유동부채
250,000
-
-

순자산
462,675
1,481,287
1,895,655

매출액
99,341
518
392,911

영업이익(손실)
(34,446)
(428,886)
(239,732)

반기순이익(손실)
(37,325)
(414,367)
(220,340)

(4) 당반기 및 전기 중 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

기업명
순자산(a)
지분율(b)
순자산지분
금액(a×b)
영업권
장부금액

㈜코인통
1,481,287
30.00%
444,386
2,558,059
3,002,445

(전기) (단위 : 천원)

기업명
순자산(a)
지분율(b)
순자산지분
금액(a×b)
영업권
장부금액

㈜코인통
1,895,655
30%
568,696
2,558,059
3,126,755

(5) 당반기와 전반기 중 관계기업의 주식지분에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

지분법손실
(124,310)
-

15. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 각 계정별 취득원가와 감가상각누계액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

취득원가
감가상각누계액
장부가액
취득원가
감가상각누계액
장부가액

기계장치
128,054
(80,548)
47,506
128,054
(64,542)
63,512

차량운반구
57,297
(57,295)
2
57,297
(57,295)
2

비품
22,866
(13,769)
9,097
14,956
(12,493)
2,463

시설장치
17,800
(17,797)
3
17,800
(17,797)
3

기타의유형자산
104
(103)
1
104
(103)
1

합 계
226,121
(169,512)
56,609
218,211
(152,230)
65,981

(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기 말

기계장치
63,512
-
(16,006)
47,506

차량운반구
2
-
-
2

비품
2,463
7,910
(1,276)
9,097

시설장치
3
-
-
3

기타의유형자산
1
-
-
1

합 계
65,981
7,910
(17,282)
56,609

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
대 체(*)
감가상각비
기 말

기계장치
6,068,721
11,435
(5,900,888)
(115,756)
63,512

차량운반구
7,188
-
-
(7,186)
2

비품
4,289
-
(624)
(1,202)
2,463

시설장치
3
-
-
-
3

기타의유형자산
1
-
-
-
1

합 계
6,080,202
11,435
(5,901,512)
(124,144)
65,981

(*) 주석 37에서 설명하고 있는 바와 같이 중단사업 관련 기계장치 등을 처분자산집단으 로 대체하면서 순공정가치로 측정하였습니다.

(3) 당사는 유형자산의 총장부금액을 결정하는데 있어 역사적 원가로 측정하고 있습니다.

16. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

개발비
132,471
90,914

기타무형자산
554,945
392,018

합 계
687,416
482,932

(2) 당반기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

과 목
기 초
증가
상각비
손상차손
처분
기말

개발비
90,914
41,557
-
-
-
132,471

기타무형자산
392,018
604,402
-
(105,655)
(335,820)
554,945

합 계
482,932
645,959
-
(105,655)
(335,820)
687,416

(전기)

(단위 : 천원)

과 목
기 초
증가
상각비
처분
기말

개발비
-
90,914
-
-
90,914

기타무형자산
523,342
2,681,340
-
(2,812,664)
392,018

합 계
523,342
2,772,254
-
(2,812,664)
482,932

(3)
당반기말과 전기말 현재
개발비의 내용은 다음과 같습니다. 

㈎ 당반기말과 전기말 현재 무형자산으로 인식한 개발비의 주요 내용은
다음과 같습니다. (단위 : 천원)

개별자산명
제 25 (당)반기
제 24 (전)기
잔여상각기간

동영상 스트리밍 솔루션
132,471
90,914
-

㈏ 당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

과 목
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

판매비와관리비(경상개발비)
-
28,923

17. 매입채
무 및 기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

매입채무
866,497
1,135,725

미지급금
104,209
280,949

임대보증금
-
2,000

합 계
970,706
1,418,674

18. 금융채무

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원
)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

유동성 :

단기차입금
1,601,240
3,003,623

유동성장기차입금
-
-

소 계
1,601,240
3,003,623

비유동성 :

장기차입금
-
-

합 계
1,601,240
3,003,623

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원
)

차입금 종류
차 입 처
이자율
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

USANCE
신한은행
4.33%
236,991
255,739

KEB하나은행
3.84%
181,711
231,415

IBK기업은행
5.24%
306,583
569,897

매출채권담보대출
우리은행
5.60%
875,955
1,946,572

합 계

1,601,240
3,003,623

19. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

예수금
4,925
13,894

부가세예수금
-
133,305

선수금
5,404
-

미지급비용
3,988
4,865

합 계
14,317
152,064

20. 신주인수권부사채

(1) 당반기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

사채의 명칭
제4회무보증신주인수권부사채
제4회무보증신주인수권부사채

액면가액
840
1,340

사채상환할증금
189
302

신주인수권부채
53,440
251,576

사채할인발행차금
(48)
(88)

신주인수권조정
(198)
(362)

합 계
54,223
252,768

유동성사채
대체

(54,223)
(252,768)

비유동사채 잔액
-
-

(2) 당사의 신주인수권부 사채에 대한 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제4회 무보증 신주인수권부사채

발행일
2016-05-19

만기일
2021-05-19

이자율 및 이자지급시기
연 1.00% ( 매년 4 회 )

만기보장수익률
연 5.00%

신주인수권 행사기간
2016년 8월 19일부터 2021년 4월 19일

신주인수권 행사가격(*2)
1,160원

신주인수권 행사할 경우 
 발행될 주식수

기명식 보통주식 320,109주

상환방법
만기(2021년 5월 19일)에 사채원리금 122.5629% 일시상환

조기상환청구권(*1)
2017년 5월 19일 및 이후 매 6개월에 해당하는 날

행사가액 조정(*2)
1. 시가를 하회하는 발행가액의 신주 추가 발행시(유상증자, 주식배당, 준비금자본전입) : 증자후 기준으로 행사가격
 재산정
2 전환사채, 신주인수권부사채 발행시 : 사채가 모두 전환
 되거나 신주인수권이 모두 행사될 경우의 발행주식수로
 재산정
3. 합병, 자본감소, 주식분할 및 병합, 주식액면 변경 시
4. 시가하락에 의한 행사가 조정 : 2016년 8월 19일이후 매3
 개월마다 행사가격 재산정하여 반영 (70% 한도내에서 조
 정, 액면가 한도)

(*1) 당반기 중 상기 신주인수권 중 일부가 행사되었습니다.

(*2)
당반기
중 상기
신주인수권부사채 액면가액 500천원은 조기상환청구로 인하여 상
 환되었습니다.
(*3) 전기 중 상기 신주인수권부사채 액면가액 2,124,238천원은 조기상환청구로 인하여 
 상환되었습니다.
(*4) 전기 중 행사가액이 1,765원에서 1,160원으로 조정되었습니다.

21. 전환사채

전기 중 제3회 무기명식이권부 무보증 사모전환사채 액면가액 400,000천원은 전환청구로 인하여 자본으로 대체되었으며, 전환사채 액면가액 600,000천원은 조기상환청구로 인하여 상환되었습니다. 

22. 확정급여부채

당사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급율을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여부채의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 확정급여부채는 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
1,787,647
1,599,639

사외적립자산의 공정가치
(386,646)
(383,282)

순확정급여부채
1,401,001
1,216,357

(2) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기초금액
1,599,639
2,001,420

당기근무원가
48,810
132,359

이자비용
23,653
47,001

재측정요소

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
118,278
(581,141)

퇴직급여지급액
(2,733)
-

보고기말금액
1,787,647
1,599,639

(3) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

단기금융상품
386,642
383,275

현금성자산
4
7

합 계
386,646
383,282

(
4) 당
반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

기초금액
383,282
406,382

이자수익
5,375
9,543

재측정요소 :

보험수리적손익
(1,396)
(1,760)

퇴직급여지급액
(615)
(30,883)

기말금액
386,646
383,282

(5)
당반기와
전반기
중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

포괄손익계산서에 반영된 금액

당기근무원가
48,810
65,635

순이자원가
18,279
19,273

종업원급여에 포함된 총 비용
67,089
84,908

총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

판매관리비
60,710
76,241

제조원가
420
400

용역원가
3,311
2,782

경상개발비
-
2,727

개발비
1,985
-

기타의무형자산
663
2,758

합 계
67,089
84,908

(6) 당반기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

법인세차감전보험수리적이익(손실)
(119,674)
579,380

(7) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전) 기

할인율
2.94%
2.94%

임금상승율
3.00%
3.00%

평균 잔여근속연수
7.54년
7.83년

정년 연령
60세
60세

(
8)
당반기말 현재 주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 민감도 분석결과는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
부채항목 변동
1% 상승
1% 하락

미래임금상승률
확정급여채무의 증가(감소)
79,718
(75,218)

할인율
확정급여채무의 증가(감소)
(74,437)
80,404

23. 우발채무 및 약정사항

(1) 금융기관 등과의 약정사항
당반기말 현재 금융기관과 수입신용장 등의 약정한도액, 사용액, 미사용잔액 등의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 천원)

구 분
금융기관명
한 도 액
사 용 액

수입신용장
 (Usance)
KEB하나은행
300,000
USD 161,996.10

IBK기업은행
USD 700,000
USD 273,319.53

신한은행
USD 240,000
USD 211,278.31

매출채권 양도
우리은행
4,000,000
875,955

(2) 담보제공 및 지급보
증
등

㈎

당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내용은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
관 련 채 무

내 역
수량(주,매)
장부금액
채권자
종 류
금 액

페이퍼코리아㈜ 주식
450,000
605,250
산업은행
일반자금
1,300,000

페이퍼코리아㈜ 주식
100,000
134,500
KEB하나은행
유산스
181,711

페이퍼코리아㈜ 주식
200,000
269,000
IBK기업은행
유산스
306,583

단기금융상품
-
120,000

페이퍼코리아㈜ 주식
150,000
201,750
신한은행
유산스
236,991

기계장치
2대
2,110,000
산업은행
시설자금
2,659,030

매출채권

875,955
우리은행
매출채권담보대출
875,955

합계

4,316,455
합계

5,560,270

㈏

당반기말 현재 타인의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내용은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은자
담보제공자산
장부가액
설정금액
담보권자

페이퍼코리아㈜
페이퍼코리아㈜ 
 주식 2,601,627주
3,499,188
4,279,676
유앤아이대부(유)

㈐

당반기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내역
은 다음과 같습니다.

 (단위 : USD, 천원)

제공자
담보권자
보증금액
관련 차입금액

대표이사
KEB하나은행
650,000
181,711

대표이사와
 ㈜진선기업 공동보증

IBK기업은행
USD 960,000
306,583

신한은행
USD 480,000
236,991

페이퍼코리아㈜
산업은행
7,585,000
3,959,030

(3) 보험 가입 내역

당반기말 현재 당사가 가입한 보험의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

보험종류
자 산
장부가액
부보액
보험회사명
질권자

동산종합보험
기계장치
2,110,000
5,300,000
메리츠화재해상보험㈜
산업은행

(4) 계류중인 소송사건

당사는 포스코에너지㈜에 대하여 연료전지 발전설비의 주요 부품 미교체, 보수 중단 등을 이유로 당사가 입은 손해액 2,636백만원에 대한 손해배상의 소를 제기하였습니다. 2018년 6월 7일 서울중앙지방법원으로부터 원고의 청구를 기각한다는 내용으로 판결문을 수령하였습니다. 당사는 이에 불복하여 현재 항소를 하였습니다.

24. 자본금과 자본잉여금

(
1) 자본금

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 원, 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24(전)기

수권주식수
60,000,000
40,000,000

발행주식수
29,610,189
27,746,534

1주당 금액(원)
500
500

자본금(천원)
14,805,095
13,873,267

(2) 당반기와 전기 중 자본금, 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 주, 천원)

내 역
주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

기초잔액
27,746,534
13,873,267
11,958,744
28,667

증가(*)
1,863,655
931,828
1,534,896
-

기말잔액
29,610,189
14,805,095
13,493,640
28,667

(*) 자본과 주식발행초과금의 증가액은 유상증자 및 신주인수권행사
로 인하여 발생된
 것입니다.

(전기)
(단위 : 주, 천원)

내 역
주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

기초잔액
17,373,922
8,686,961
3,511,545
28,667

증가(*)
10,372,612
5,186,306
8,447,199
-

기말잔액
27,746,534
13,873,267
11,958,744
28,667

(*) 자본과 주식발행초과금의 증가액은 유상증자, 신주인수권 및 전환권행사
로 인하여
 발생된 것입니다.

(3) 결손보전에 충당된 잉여금

당해 회계연도 개시일 전 4년이내에 결손보전에 충당된 잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

과 목
결손금 보전액
주주총회 승인일

주식발행초과금
10,918,585
2015년 03월 27일

주식발행초과금, 기타자본잉여금
13,908,269
2016년 03월 28일

합 계
24,826,854

25. 자본조정

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

자기주식처분손실
(771,508)
(771,508)

주식선택권
45,352
40,009

합 계
(726,156)
(731,499)

26. 주식기준보상

(1) 주식매입선택권

당사는 수차에 걸쳐 임원 및 종업원들과 주식기준보상약정을 체결하였습니다. 동 주식기준보상약정이 행사될 경우 당사는 신주 또는 자기주식을 교부하는 방법을 선택할 수 있습니다. 당사는 주식선택권에 대한 주식보상원가를 약정용역제공기간에 안분하여 비용(급여)과 자본조정으로 계상하고 있습니다.

(2) 주식기준보상 약정 내용

당반기말 현재 종업원들과 체결한 주식기준보상약정내용은 다음과 같습니다.

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여(직원)

부여일
2016.03.28

부여수량(주)
55,000

기행사후 잔여수량(주)
55,000

행사가능기간
2018.03.28 ~ 2022.03.28

행사가격(원)
1,570

가득조건
용역제공기간 2년

보상원가 측정방법
공정가액접근법(Black-Scholes Model)

단위당 주식선택권의 추정 공정가치(원)
825

권리부여일의 주가(원)
1,640

기대행사기간
4년

무위험 이자율
1.50%

기대배당율
0%

예상주가변동율
65.99%

(3) 당반기 및 전기 중 Stock Option 수량과 가중평균행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

수량(주)
가중평균행사가격
수량(주)
가중평균행사가격

기초
55,000
1,570
55,000
1,660

부여
-
-
-
-

행사
-
-
-
-

만기소멸
-
-
-
-

행사가격조정
-
-
-
(90)

기말
55,000
1,570
55,000
1,570

(*
) 당반기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격은 각각 1,570원이며, 잔여만기는
 3.73년입니다.

(4) 주식기준보상원가

당반기와 전기 중 발생한 보상원가는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

총보상원가
45,352
45,352

기보상원가
40,009
17,333

당기보상원가(판매비와관리비)
5,343
22,676

잔여보상원가
-
5,343

27. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

매도가능금융자산평가손실
(20,722,420)
(21,125,107)

(2) 당반기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
기초
증감
당반기말

매도가능금융자산평가손실
(21,125,107)
402,687
(20,722,420)

28.
영업부문

(1) 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

일반사업부문
연료전지발전부문
합계
일반사업부문
연료전지발전부문
합계

상품매출액
5,407,563
-
5,407,563
14,456,941
-
14,456,941

제품매출액
5,117
-
5,117
46,682
-
46,682

용역매출액
70,000
-
70,000
325,149
-
325,149

매출합계
5,482,680
-
5,482,680
14,828,772
-
14,828,772

영업이익
(502,838)
(94,270)
(597,108)
14,733
(425,584)
(410,851)

유동자산
5,424,560
61,198
5,485,758
7,558,235
62,434
7,620,669

비유동자산
10,486,805
2,110,624
12,597,429
9,319,413
3,500,624
12,820,037

유동부채
2,640,486
2,376,130
5,016,616
4,827,129
2,572,763
7,399,892

비유동부채
1,401,001
1,692,110
3,093,111
1,213,634
2,178,292
3,391,926

(*
) 연료전지발전부문은 주석 37에서 설명하고 있는 바와 같이 당반기말 현재 사업이 중 단된 상태입니다.

(2) 지역에 대한 정보
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

국내매출
수출매출
합 계
국내매출
수출매출
합 계

상품매출액
5,407,563
-
5,407,563
5,798,291
-
5,798,291

제품매출액
5,117
-
5,117
8,020
210
8,230

용역매출액
70,000
-
70,000
181,791
-
181,791

합 계
5,482,680
-
5,482,680
5,988,102
210
5,988,312

(3) 매출거래처에 대한 정보

당사는 당반기 중 페이퍼코리아㈜에게 3,493백만원을 매출(매출액 중 63.7%)하였습니다.

29. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

급여
392,423
244,504

퇴직급여
60,710
76,241

복리후생비
32,725
41,330

여비교통비
5,484
5,593

접대비
45,876
37,962

통신비
6,237
6,448

세금과공과
4,832
5,559

감가상각비
1,276
4,150

임차료
8,353
11,811

보험료
4,837
5,924

차량유지비
18,376
15,864

경상연구개발비
-
28,923

운반비
341,674
232,971

교육훈련비
4,490
3,000

도서인쇄비
693
1,124

소모품비
4,455
3,188

지급수수료
153,809
93,705

판매촉진비
-
3,587

대손상각비
53,957
(48,620)

잡비
5,436
1,688

합 계
1,145,643
774,952

30. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 주요 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

상품 매입액
5,243,969
5,137,250

원재료 매입액
7,748
65,200

재고자산 변동액
(487,360)
1,176

인건비(*)
530,143
443,787

세금과공과
4,832
5,559

운반비
341,674
232,971

지급수수료
153,809
93,705

기타비용
190,703
70,949

합 계
5,985,518
6,050,597

(*) 인건비는 임직원 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 구성되어 있습니다.

31. 기타이익과 기타손실

(1) 당반기와 전반기 중 기타이익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

배당금수익
249
-

기타무형자산처분이익
11,708
123,000

잡이익
643
44

합 계
12,600
123,044

(2) 당반기와 전반기 중 기타손실의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

기타무형자산손상차손
105,656
-

매도가능금융자산평가손실
8,080
-

기타무형자산처분손실
32,980
472

잡손실
72
96

합 계
146,788
568

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

이자수익
30,953
43,929

외환차익
5,440
122,653

외화환산이익
589
215

사채상환이익
-
12,240

합 계
36,982
179,037

(2) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

이자비용
61,589
324,943

외환차손
13,003
266

외화환산손실
37,715
13,338

사채상환손실
81
311,582

합 계
112,388
650,129

(
3) 당반기와 전반기 중 이자수익과 이자비용의 세부내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

이자수익

금융기관예치금
14,506
14,129

기타금융자산
8,862
21,811

기타
7,585
7,989

합 계
30,953
43,929

이자비용

금융기관 차입금
59,680
143,745

기타금융부채
1,909
181,198

합 계
61,589
324,943

33.
법인세비용

(1) 당반기와 전기 중 세무상 이월결손금 등으로 인하여 법인세 부담액은 없으며, 당반기말과 전기말 현재 이연법인세자산이 실현될 가능성이 불확실하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

(2) 당반기 및 전기의 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구 분
차감할(가산할) 일시적차이와 이월결손금 등
이연법인세
자산(부채)

기초잔액
감 소
증 가
기말잔액

미수수익
(1,716)
(1,716)
(2,737)
(2,737)
(602)

대손충당금
1,251,799
1,251,799
1,326,665
1,326,665
291,866

퇴직급여충당부채
1,599,639
2,733
190,741
1,787,647
393,282

퇴직연금
(383,282)
(615)
(3,979)
(386,646)
(85,062)

지분법적용투자주식
2,271,335
-
124,310
2,395,645
527,042

매도가능증권
22,799,401
394,606
-
22,404,795
4,929,055

감가상각누계액
38,219
-
-
38,219
8,408

유형자산
2,400,888
-
1,252,200
3,653,088
803,679

무형자산
0
-
105,656
105,656
23,244

장기대여금
62,034
62,034
59,090
59,090
13,000

장기선급비용
(84,853)
(84,853)
(78,063)
(78,063)
(17,174)

기타보증금
17,551
17,551
12,909
12,909
2,840

기타의무형자산
41,026
-
-
41,026
9,026

신주인수권조정
(362)
(164)
-
(198)
(44)

미수이자
123,876
-
-
123,876
27,253

재고자산평가충당금
126,349
-
-
126,349
27,797

사채상환할증금(CB)
302
113
-
189
42

소 계
30,262,206
1,641,488
2,986,792
31,607,510
6,953,652

이월결손금
29,408,349
-
774,529
30,182,878
6,640,233

세액공제
147,657
-
9,893
157,550
157,550

합 계

13,751,435

(전기) (단위 : 천원)

구 분
차감할(가산할) 일시적차이와 이월결손금 등
이연법인세
자산(부채)

기초잔액
감 소
증 가
기말잔액

미수수익
(5,655)
(5,655)
(1,716)
(1,716)
(378)

대손충당금
1,308,678
1,308,678
1,251,799
1,251,799
275,396

퇴직급여충당부채
2,001,420
401,781
-
1,599,639
351,921

퇴직연금
(406,382)
(30,883)
(7,783)
(383,282)
(84,322)

지분법적용투자주식
2,059,166
-
212,169
2,271,335
499,694

매도가능증권
8,223,716
15,169
14,590,854
22,799,401
5,015,868

감가상각누계액
38,826
8,192
7,585
38,219
8,408

유형자산손상차손
-
-
2,400,888
2,400,888
528,195

장기대여금
68,224
68,224
62,033
62,033
13,647

장기선급비용
(78,145)
(78,145)
(84,853)
(84,853)
(18,668)

기타보증금
7,664
7,664
17,551
17,551
3,861

기타의무형자산
519,712
478,686
-
41,026
9,026

신주인수권조정
(709,087)
(708,725)
-
(362)
(80)

미수이자
123,876
-
-
123,876
27,253

재고자산평가충당금
88,032
-
38,316
126,348
27,797

단기대여금
500,000
500,000
-
-
-

사채상환할증금(CB)
479,592
479,290
-
302
67

전환권조정
(58,136)
(58,136)
-
-
-

소 계
14,161,501
2,386,140
18,486,843
30,262,204
6,657,685

이월결손금
28,635,923
-
772,426
29,408,349
6,469,836

세액공제
129,051
-
18,606
147,657
147,657

합 계

13,275,178

(3) 당반기말
현재 차감할
일시적차이 총액은 31,608백만원이고 미사용 세무상 결손금은 30,183백만원, 미사용 세액공제는 158백만원입니다.
따라서 실현가능성이 있다면

13,751백만
원의
이연법인세자산을 인식하게 됩니다. 그러나, 2018년 이후의 예상과세소득이 충분하지 않아서 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

(4) 당반기말 현재 일시적차이의 법인세 효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였으며, 2018년 7월 1일 이후 실현분에 대해서는 22.0%를 적용하여 산정하였습니다.

(5) 재무상태표에 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 미사용 세무상 결손금은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
금 액
만 기 일

2018년 발생분
774,529
2028년

2017년 발생분
772,427
2027년

2016년 발생분
2,686,990
2026년

2015년 발생분
454,923
2025년

2013년 발생분
2,830,576
2023년

2012년 발생분
5,257,311
2022년

2011년 발생분
5,606,961
2021년

2010년 발생분
10,824,974
2020년

2009년 발생분
974,187
2019년

합 계
30,182,878

34. 주당순이익

(1) 당반기 및 전반기 기본주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 주, 원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

계속영업
중단영업
합계
계속사업
중단영업
합계

반기순이익(손실)
(836,742,056)
(1,593,762,877)
(2,430,504,933)
(410,900,124)
(404,662,418)
(815,562,542)

가중평균 유통보통주식수
28,845,389
28,845,389
28,845,389
18,806,497
18,806,497
18,806,497

기본주당순이익(손실)
(29)
(55)
(84)
(22)
(22)
(43)

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(당반기) (단위 : 주)

구 분
주식수
기 간
가중치
적 수

당기초
27,746,534
2018.01.01~2018.06.30
181
5,022,122,654

유상증자(신주인수권행사)
432,251
2018.01.05~2018.06.30
177
76,508,427

유상증자(신주인수권행사)
30,431
2018.01.08~2018.06.30
174
5,294,994

유상증자(신주인수권행사)
116,152
2018.01.09~2018.06.30
173
20,094,296

유상증자(신주인수권행사)
107,329
2018.01.10~2018.06.30
172
18,460,588

유상증자(신주인수권행사)
10,650
2018.01.12~2018.06.30
170
1,810,500

유상증자(신주인수권행사)
45,646
2018.01.15~2018.06.30
167
7,622,882

유상증자(신주인수권행사)
162,040
2018.01.19~2018.06.30
163
26,412,520

유상증자(신주인수권행사)
12,220
2018.01.26~2018.06.30
156
1,906,320

유상증자(신주인수권행사)
304
2018.01.30~2018.06.30
152
46,208

유상증자(신주인수권행사)
171,458
2018.01.31~2018.06.30
151
25,890,158

유상증자(신주인수권행사)
98,446
2018.02.14~2018.06.30
137
13,487,102

유상증자(신주인수권행사)
44
2018.03.02~2018.06.30
121
5,324

유상증자(신주발행)
676,684
2018.06.29~2018.06.30
2
1,353,368

당반기말
29,610,189

5,221,015,341

일수

181

가중평균유통주식수

28,845,389

(전반기)
(단위 : 주)

구 분
주식수
기 간
가중치
적 수

전기초
17,373,922
2017.01.01~2017.06.30
181
3,144,679,882

자기주식
(606,000)
2017.01.01~2017.06.30
181
(109,686,000)

유상증자(전환사채전환)
87,718
2017.03.24~2017.06.30
99
8,684,082

유상증자(신주발행)
8,000,000
2017.05.17~2017.06.30
45
360,000,000

유상증자(전환사채전환)
99,337
2017.06.28~2017.06.30
3
298,011

전반기말
24,954,977

3,403,975,975

일수

181

가중평균유통주식수

18,806,497

(3) 당분기 및 전분기 주당순이익

당사의 분기별 주당순이익은 다음과 같습니다.
(단위 : 주, 원)

구 분
제 25 (당)기 반기
제 24 (전)기 반기

당1분기
당2분기
전1분기
전2분기

분기순이익(손실)
(584,218,303)
(1,846,286,630)
(222,896,630)
(592,665,912)

가중평균유통보통주식수
28,741,256
28,948,377
16,775,719
20,814,959

기본주당분기순이익(손실)
(20)
(64)
(13)
(28)

(4) 희석주당순이익

당반기말 현재 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
행사가격
청구기간
행사 가능 보통주식수(주)

주식선택권
1,570
2018.03.28~2022.03.28
55,000

신주인수권
1,160
2016.08.19~2021.04.19
320,109

전환권
1,290
2017.03.24~2019.02.24
-

합 계

375,109

당사의 당반기 및 전반기 희석주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

반기순이익(손실)

(2,430,504,933)
(815,562,542)

희석화 가능보통주 순이익가산

전환사채 이자비용
-
-

희석반기순이익(손실)
(2,430,504,933)
(815,562,542)

희석화된 가중평균유통보통주식수
28,845,389
18,806,497

희석주당순이익(손실)
(84)
(43)

희석화된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.
(단위 : 주)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

보통주 가중평균유통보통주식수
28,845,389
18,806,497

주식선택권 가중평균유통주식수
-

신주인수권 가중평균유통주식수
-
-

전환권 가중평균유통주식수
-
-

희석화된 가중평균유통보통주식수
28,845,389
18,806,497

(*) 당반기말과 전반기말 현재 희석화 가능잠재적 보통주는 반희석효과로 희석주당순이
 익을 계산할 때 영향을 미치지 아니하므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일
 합니다.

35. 현금흐름표

(1) 당사의 재무상태표상 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일하게 관리되고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기중 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

법인세비용차감전 반기순이익(손실)
(2,430,505)
(815,563)

조정항목

이자수익
(30,953)
(43,929)

이자비용
171,082
465,206

퇴직급여
67,089
84,908

주식보상비용
5,343
11,245

감가상각비
17,282
104,941

외화환산손실
37,715
13,300

지분법손실
124,310
-

유형자산손상차손
1,390,000
-

기타의무형자산처분손실
32,981
472

기타의무형자산손상차손
105,656
-

사채상환손실
81
311,582

대손상각비
53,957
(48,620)

외화환산이익
(263)
(215)

매도가능증권평가이익
8,080
-

기타의무형자산처분이익
(11,708)
(123,000)

사채상환이익
-
(12,240)

영업활동으로인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소
2,085,491
988,051

미수금의 감소(증가)
(45,858)
6,642

선급금의 증가
(159,273)
(191,746)

선급비용의 감소
1,758
7,100

장기선급비용의 감소
6,790
6,482

보증금의 감소(증가)
28,301
(23,984)

재고자산의 감소(증가)
(62,818)
1,084,645

매입채무의 감소
(274,357)
(928,833)

미지급금의 감소
(72,480)
(327,287)

선수금의 증가
5,141
-

예수금의 감소
(9,027)
(74,570)

부가세예수금의 감소
(133,305)
(33,670)

퇴직연금운용자산의 감소
615
30,883

퇴직금의 지급
(2,733)
-

영업에서 창출된 현금흐름
908,392
491,800

(3) 당반기와 전반기중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

장기금융상품을 단기금융상품으로 재분류
-
198,468

전환사채의 전환
-
307,058

36. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

최대주주
서지현(*1)
㈜진선기업

종속기업
㈜버추얼마이닝
-

관계기업

㈜진선기업(*1)
, ㈜코인통

㈜코인통

공동기업
㈜나투라금속
㈜나투라금속

(*1) 당반기중 ㈜진선기업 지분율 하락으로 최대주주가 ㈜진선기업에서 서지현으로 변 경되었습니다
(*2) 페이퍼코리아㈜는 전기 중 지분율 하락으로 최대주주에도 해당되지 아니함에 따라
 특수관계자 분류에서 제외하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

최대주주

㈜진선기업(*)
단기차입금 차입
-
300,000

단기차입금 상환
-
2,000,000

운반비 지급
337,597
644,827

이자비용
-
45,080

종속기업
㈜버추얼마이닝
상품매출 외
319,900
-

기타무형자산의 취득
36,200
-

기타

페이퍼코리아㈜

(*)

단기대여금 대여
-
3,750,000

단기대여금 회수
-
3,750,000

상품매출 외

-
7,625,717

임차료 지급
-
37,800

지급보증수수료 지급
-
19,550

이자수익
-
42,067

경영진
대표이사
지급보증 대위변제
7,500
18,000

(*)
㈜진선기업과 페이퍼코리아㈜와의 당반기와 전기 거래내역은

최대주주일 때까지의
거래금액입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(
당반기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
장기대여금
미지급금

최대주주

㈜진선기업
-
-
65,764

종속기업
㈜버추얼마이닝
195,195
-
19,910

경영진
대표이사
-
100,000
-

합 계
195,195
100,000
85,674

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

장기대여금
미지급금

최대주주
㈜진선기업
-
166,250

경영진
대표이사
100,000
-

합 계
100,000
166,250

(4) 당사는 당반기말 현재 ㈜아이템티에

330백만원
의 장기대여금이 있으며, 동 대여금과 관련하여 당사 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다.

37. 연료전지사업의 중단

당사는 2017년 3월에 연료전지사업부문의 가동을 중단하였으며, 연료전지사업부문에서 발생한 매출액, 매출원가 및 기타 관련비용 등은 중단사업으로 구분 표시하였습니다.

(1) 중
단사업과 관련된 처분자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

선급비용
823
2,059

제품
60,375
60,375

기계장치
2,110,000
3,500,000

비품
624
624

합 계
2,171,822
3,563,058

(2) 중단사업과 관련된 처분자산과 직접 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제 25 (당)반기
제 24 (전)기

미지급금
104,260
-

단기차입금
1,300,000
-

유동성장기부채
966,920
2,566,920

예수금
-
58

미지급비용
4,950
5,785

장기차입금
1,692,110
2,175,570

퇴직급여채무
-
2,722

합 계
4,068,240
4,751,055

(3) 당반기와 전반기 중 중단사업손익 및 중단영업활동에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

과 목
제 25 (당)반기
제 24 (전)반기

3개월
누적
3개월
누적

중단영업손익 :

Ⅰ. 매출액
-
-
-
-

Ⅱ. 매출원가
26,885
56,337
81,899
224,732

Ⅲ. 매출총이익
(26,885)
(56,337)
(81,899)
(224,732)

Ⅳ. 판매비와관리비
15,374
37,933
15,405
39,668

Ⅴ. 영업이익(손실)
(42,259)
(94,270)
(97,304)
(264,400)

기타손실
1,390,000
1,390,000
-
-

금융비용
52,734
109,494
71,587
140,263

Ⅵ. 연료전지사업부문의 이익(손실)
(1,484,993)
(1,593,764)
(168,891)
(404,663)

Ⅶ. 법인세비용
-
-
-
-

Ⅷ. 중단사업이익(손실)
(1,484,993)
(1,593,764)
(168,891)
(404,663)

중단영업으로 인한 현금흐름

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름
-
(101,474)
-
(281,245)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름
-
-
-
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름
-
(783,460)
-
(483,460)

Ⅳ. 중단영업으로 인한 순현금흐름
-
(884,934)
-
(764,705)

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :천원, 연결기준)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제25기
반기
매출채권
2,799,445
53,957
1.9%

단기대여금
1,000
-
0.0%

미수금
98,336
-
0.0%

미수수익
2,737
-
0.0%

선급금
183,273
-
0.0%

장기대여금
1,750,002
1,320,406
75.5%

합 계
4,843,793
1,374,363
20.1%

제24기
매출채권
5,078,724
-
0.0%

단기대여금
-
-
0.0%

미수금
576
-
0.0%

미수수익
12,168
-
0.0%

선급금
1,000
-
0.0%

장기대여금
1,757,502
1,320,406
75.1%

합 계
6,849,970
1,320,406
19.3%

제23기
매출채권
4,235,351
48,620
1.1%

단기대여금
-
-
0.0%

미수금
16,635
-
0.0%

미수수익
5,655
-
0.0%

선급금
-
-
0.0%

장기대여금
1,775,502
1,320,406
74.4%

합 계
6,033,143
1,369,026
22.7%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 :천원, 연결기준)

구 분
제25기 반기
제24기
제23기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,320,406
1,369,026
2,070,416

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
53,957
(48,620)
(701,390)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,374,363
1,320,406
1,369,026

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
◆ 설정기준
 ㈀개별법 적용 : 회수가 불확실한 채권은 개별적으로 회수가능성(회수지연기간, 
 과거의 회수율 등)을 검토하여 대손충당금액을 산정함
 ㈁채무자의 부도,파산 등의 사유가 발생할 경우에는 담보설정, 연대보증 등 회수
 가능성이 확실한 경우를 제외하고는 전액 대손충당금을 설정함
 ㈂특수관계자가 채무자인 채권은 일반채권과 원칙적으로 동일한 기준을 적용하나
 특수관계자의 재무상황 등을 고려하여 보수적인 관점에서 대손충당금을 설정함
 ◆ 대손충당금설정 제외채권
 ㈀기말시점에 입금확인이 된 채권
 ㈁보험에 부보된 채권
 ㈂100% 담보확보한 채권
 ㈃업무관련 선지급한 채권
 ㈄채권회수와 연계된 채무가 있는 채권
 ㈅기타 회수가 확실한 채권

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원, 연결기준)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
2,381,377
364,111
53,957
-
2,799,445

특수관계자
-
-
-
-
-

계
2,381,377
364,111
53,957
-
2,799,445

구성비율
85.07%
13.00%
1.93%
0.00%
100.00%

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 :천원, 연결기준)

사업부문
계정과목
제25기 반기
제24기
제23기
비고

일반사업부문
상 품
480,968
2,505
2,973

평가충당금
-2,013
-2,013
-2,013

제 품
107,656
90,577
108,917

평가충당금
-47,072
-47,072
-47,072

미착품
127,292
551,834
1,194,759

원재료
30,146
30,316
32,614

소 계
696,977
626,147
1,290,178

연료전지발전부문
제 품
137,639
137,639
137,639

평가충당금
-77,264
-77,264
-38,947

소 계
60,375
60,375
98,692

합 계
상 품
480,968
2,505
2,973

평가충당금
-2,013
-2,013
-2,013

미착품
127,292
551,834
1,194,759

제 품
245,295
228,216
246,556

평가충당금
-124,336
-124,336
-86,019

원재료
30,146
30,316
32,614

합 계
757,352
686,522
1,388,870

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
4.13%
3.36%
4.09%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.91회
12.55회
10.51회

(2) 재고자산의 실사내역 등

2017년 12월 28일, 제24기 재고자산(현금실사포함)를 시행하였으며, 실사 결과 이상이 없었습니다. 또한 당사의 재고실사는 연말감사와 병행하여 감사인의 입회하에 년간 1회 실시하고 있습니다

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

버추얼텍
회사채
사모
2015.10.02
500
1.0(표면)
7.5(만기)
-
2018.10.02
전액상환
-

버추얼텍
회사채
사모
2016.03.24
1,000
5.0
-
2019.03.24
전액상환
-

버추얼텍
회사채
공모
2016.05.19
5,000
1.0(표면)
5.0(만기)
B
(NICE,한기평)
2021.05.19
일부상환
유진증권

합 계
-
-
-
6,500
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

무기명식 이권부 무보증 분리형 신주인수권부사채
2016.05.19
2021.05.19
5,000
2016.04.27
KTB투자증권

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300%이하

이행현황
2018년 06월 30일 기준 : 85.9%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 200%이하

이행현황
2018년 06월 30일 기준 : 47.78%

자산처분 제한현황
계약내용
150억원 미만

이행현황
자산처분 없음

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 반기말 기준 사채이행상황보고서 제출 준비중
(제출기한 : 반기 사업보고서 제출일로부터 90일 이내)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
1
-
-
-
-
1

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
1
-
-
-
-
1

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제25기(당기)
우리회계법인
검토
-

제24기(전기)
우리회계법인
적정
-

제23기(전전기)
우리회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제25기(당기)
우리회계법인
- 분ㆍ반기(연결)재무제표 검토
- 기말재무제표등에 대한 감사
- 내부회계 검토
45,000천원
192

제24기(전기)
우리회계법인
- 분ㆍ반기재무제표 검토
- 기말재무제표등에 대한 감사
- 내부회계 검토
40,000천원
455

제23기(전전기)
우리회계법인
- 분ㆍ반기재무제표 검토
- 기말재무제표등에 대한 감사
- 내부회계 검토
50,000천원
483

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제25기(당기)
-
-
-
-
-

제24기(전기)
-
-
-
-
-

제23기(전전기)
-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가 .이사회의 구성 개요
 제25기 반기 사업보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 상근이사, 1명의 기타비상무이사, 1인의 사외이사로 구성되어 있으며 이사회 내에 특별한 위원회를 가지고 있지 않습니다. 

나. 주요 의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

백승민
(참석율 : 75%)

참석여부
찬반여부

1
18. 1. 25
포스코에너지와 강제조정금액 이의신청의 건
가결
참석
찬성

2
18. 2. 19
자회사 설립의 건
가결
참석
찬성

3
18. 2. 23
제24기 재무제표 승인의 건
가결
참석
찬성

4
18. 2. 23
제24기 정기주주총회 소집 및 전자투표제도 채택의 건
가결
참석
찬성

5
18. 3. 12
산업은행 운영자금대출 대환의 건
가결
불참
-

6
18. 3. 27
대표이사 선임의 건
가결
불참
-

7
18. 6. 12
포스코에너지 손해배상소송 항소의 건
가결
참석
찬성

8
18. 6. 20
소액공모유상증자 신주발행의 건
가결
참석
찬성

다. 이사의 독립성 등
2018년 3월 27일 개최된 제24기 정기주총에서 이사회의 추천으로 후보가 된 서지현 대표이사가 사내이사로 재선임하였습니다. 서지현 대표이사는 이사회에서 후보로 추천 당시 대표이사 및 이사회 의장이였으며 당기말 현재 회사와의 거래관계는 장기대여금 100백만원이 있습니다.
2017년 3월 3일 개최된 제23기 정기주총에서 이사회의 추천으로 후보가 된 백승민 사외이사가 중임되었습니다. 백승민 사외이사는 회사와의 거래관계가 없습니다.
2016년 3월 28일 개최된 제22기 정기주총에서 이사회의 추천으로 후보가 된 최주원이사가 사내이사로 신규 선임되었습니다. 박건표 기타비상무이사의 임기 만료로 김도연 기타비상무이사가 신규로 선임되었으며 회사와의 거래는 없습니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
 당사는 본 보고서 제출 현재 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 
감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술, 제장부, 증빙서, 및 감사업무 수행상 필요한 서류의 제출 요청, 관계자의 답변 요청, 회계관계거래처에 대한 조사자료의 제출요청, 감사결과 부당사항에 대한 시정 및 관계직원의 문책 건의, 관계부서에 조언, 권고,
기타 업무수행에 필요한 사항의 요구를 할 수 있습니다. 
감사의 인적사항은 임원의 현황을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 감사의 주요 활동 내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

1
18. 1. 24
내부회계관리제도 운영실태 및 감사의 평가보고
가결

2
18. 2. 23
제24기 정기주주총회 소집 및 전자투표제도 채택의 건
가결

3
18. 2. 23
제24기 재무제표 승인
가결

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항
 당사 정관 21조에 주주의 의결권은 1주마다 1개로 하며 정관 27조에는 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있으며, 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 하며, 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 하는 것으로 되어 있습니다. 당사는 2010년 3월 정기주총에 집중투표제 배제조항을 추가하였습니다. 따라서 현재는 집중투표제를 통한 이사선임이 불가능합니다. 

나. 소수주주권의 행사 여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 사용되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

서지현
최대주주
보통주
3,394,602
12.23
3,394,602
11.46
대표이사

서지애
특수관계인
보통주
4,512
0.02
4,512
0.02
-

노영구
계열사 임원
보통주
0
0
23,433
0.08
신규선임

계
보통주
3,399,114
12.25
3,422,547
11.56
-

-
-
-
-
-
-

최대주주 변동내역

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2018년 06월 21일
서지현
3,394,602
11.46
대표이사

※기존 최대주주였던 (주)진선기업의 장내매도,장외매도로 인하여 2대주주 였던 대표이사 서지현이 최대주주로 변동됨. 자세한 사항은 기공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출전일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)진선기업
3,000,000
10.77
-

(주)이토마토
2,108,000
7.12
-

우리사주조합
-
-
-

※ 지분변동과 관련된 자세한 사항은
기공시된 지분공시를 참고하시기 바랍니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
8,676
99.94
18,909,522
63.86
-

3. 주식 사무

정관상 
신주인수권의 내용

제 8 조 (신주인수권)

1. 당 회사의 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 단, 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에 있어서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

2. 당 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정 할 수 있다.

① 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제119조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

② 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

③ 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

④ 상법 제340조의2, 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑤ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

⑥ (삭제) ⑦ (삭제) ⑧ (삭제)

⑨ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무 구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 외국법인, 국내외 금융기관, 기관투자가, 제휴회사 등에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8종)

명의개서대리인
증권예탁결제원 증권대행부

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
홈페이지, 매일경제신문

 4. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2018년 4월
5월
6월
7월
8월
9월

보통주
최 고
2,050
1,845
1,895
1,655
1,540
1,370

최 저
1,665
1,490
1,600
1,340
1,340
1,125

월간거래량
12,286,965
13,195,735
11,815,523
4,703,293
4,948,739
4,028,935

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

2018년 6월말 기준 당사의 임원은 총 4명으로, 2명은 상근이사, 1명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사로 구성되어 있으며 모두 등기임원입니다. 2018년 3월 제24기 정기주주총회에서 서지현 대표이사와 양범준감사가 재선임되었습니다. 2017년 3월 제23기 정기주주총회에서 백승민 사외이사가 중임되었습니다. 2016년 3월 정기주주총회에서 기타비상무이사인 박건표이사의 임기만료로 김도연이사를 선임하였으며, 신규로 최주원이사를 사내이사로 선임하였습니다.

임원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

서지현
여
1965.01
대표이사
등기임원
상근
CEO
버추얼텍 대표이사
3,394,602
-
1994.7~현재
2021.03.27

최주원
남
1969.04
이사
등기임원
상근
이사
버추얼텍 재무팀장
-
-
2003.10~현재
2019.03.28

김도연
남
1946.10
이사
등기임원
비상근
이사
페이퍼코리아(주) 고문
-
-
2016.3~현재
2019.03.28

백승민
남
1963.07
사외이사
등기임원
비상근
이사
연세대학교 법학교수
-
-
2008.2~현재
2020.03.03

양범준
남
1964.09
감사
등기임원
비상근
감사
(주)투윈글로벌 대표이사
-
-
2012.3~현재
2021.03.27

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
7
-
-
-
7
6.48
213
30
-

전사
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
7
-
-
-
7
6.48
213
30
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사 (사외이사 
및 감사 제외)
3
4,000
-

사외이사
1
4,000
-

감사
1
100
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
307
62
-

나-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
289
97
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
18
18
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
0
0
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

※해당사항 없음 [개인별 보수가 5억원 이상 없음]

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
-
-

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

계
5
-
-

<표2>

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

고광규외 4명
직원
2016.03.28
신주교부
보통주
55,000
-
-
55,000
2018.03.28~2022.03.27
1,570

합계
-
-
-
-
55,000
-
-
55,000
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단
 당사는 (주)버추얼텍 집단에 속해 있으며, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 의 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

당 사
관계 회사명
지분율
비고

(주)버추얼텍
나투라금속
47.0%
비상장, 동제련품 판매

(주)버추얼마이닝
100%
비상장, 소프트웨어 개발등

당사는 상기 표에서와 같이 당사를 포함하여 3개의 계열회사를 가지고 있습니다.
계열사와의 상근이사의 임원겸임현황은 현재 서지현 대표이사가 당사를 포함하여, 나투라금속 2개 회사에 등기이사로 등재되어 있습니다.

 나. 계열회사의 계통도

출자회사
(주)버추얼텍

피출자회사

(주)버추얼텍
-

(주)나투라금속
47.0%

(주)버추얼마이닝
100%

다.타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)나투라금속
2009.11.19
경영참여
4,200
1,128,000
47.00
-
-
-
-
1,128,000
47.00
-
0
7,906

(주)코인통
2017.12.21
지분취득
3,337
110,760
30.00
3,127
-
-
-124
110,760
30.00
3,003
1,159
-220

(주)버추얼마이닝
2018.03.18
경영참여
500
-
-
-
100,000
500
-
100,000
100
500
-
-

합 계
-
-
3,127
-
500
-124
-
-
3,503
-
-

※2017년 12월 21일 ㈜코인통(구 ㈜토마토솔루션) 지분 30%를 취득하였습니다.
※(주)나투라금속은 2017년 10월 31일 폐업 신고후 청산절차 진행 중입니다.
※(주)버추얼마이닝은 2018년 3월 자회사로 설립하였습니다.
※최근사업연도 재무현황은 2017년도말 기준입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

: 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등
 : 해당사항 없음

3. 대주주등과의 영업거래현황
 가. 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
제 25(당)기 반기
제 24(당)기

관계기업
㈜진선기업
운반비 지급
337,597
644,827

단기차입금 차입
-
300,000

단기차입금 상환
-
2,000,000

이자비용
-
45,080

종속기업
(주)버추얼마이닝
상품매출 외
319,900
-

기타무형자산의 취득
36,200

기타
페이퍼코리아㈜
상품매출 외
-
7,625,717

상품매입
-
-

단기대여금 대여
-
3,750,000

단기대여금 회수
-
3,750,000

임차료지급
-
37,800

지급보증수수료지급
-
19,550

이자수익
-
42,067

경영진
대표이사
지급보증대위변제
7,500
18,000

나. 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역
 (당기말) (단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

장,단기대여금
매출채권
미지급금

관계회사
㈜진선기업
-
-
65,764

종속기업
(주)버추얼마이닝

195,195
19,910

경영진
대표이사
100,000
-
-

합 계
100,000
195,195
85,674

다. 담보 및 보증의 내역
 (당기말) (단위 : 천원)

구 분
제공받은 회사
보증내역
지급보증액
담보권자
채무종류
채무금액

담보제공
페이퍼코리아(주)
페이퍼코리아 주식 2,601,627주
4,279,676
유엔아이대부(유)
-
30,000,000

라. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용
 (단위 : 백만원)

구분
성명
(법인명)
관 계
가지급금ㆍ대여금 내역
비 고

계정
과목
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기말

국 내
서지현
대표이사
장기
대여금
100
-
-
100
-

합 계
100
-
-
100
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 기 신고한 주요경영사항의 진행상황

신고일자
제목
신고 내용
진행현황

2012년 1월
단일판매공급계약 체결에 대한 진행사항
페이퍼코리아(주)에 년 40억 이상의 고지를 3년간 판매하는 장기 공급 계약에 대한 진행현황보고
완료

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제24기
주주총회
(2018.3.27)
제1호 의안 : 제24기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 사내이사 서지현 중임의 건
제4호 의안 : 감사 양범준 중임의 건
제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제6호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
- 승인
- 승인
- 서지현 중임
- 양범준 중임
- 40억
- 1억원
-

제23기
주주총회
(2017.3.3)
제1호 의안 : 제23기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 사외이사 백승민 중임의 건
제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
- 승인
- 승인
- 백승민 중임
- 40억
- 1억원
-

제22기
주주총회
(2016.3.28)
제1호 의안 : 제22기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3-1호 의안 : 사내이사 선임의 건
제3-2호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건
제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제6호 의안 : 주식매수선택권 승인의 건
- 승인
- 승인
- 최주원신규선임
- 김도연신규선임
- 40억
- 5천만원
- 승인
-

제21기
주주총회
(2015.3.27)
제1호 의안 : 제21기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 사내이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사 선임의 건
제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제6호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
- 승인
- 승인
- 서지현 재선임
- 양범준 재선임
- 40억
- 5천만원
-

제20기
주주총회
(2014.3.28)
제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 사외이사 선임의 건
제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건
- 승인
- 승인
- 백승민 재선임
- 40억
- 5천만원
-

3. 중소기업 기준 검토표

06. 중소기업기준검토표_투자설명서.jpg
06. 중소기업기준검토표_투자설명서

4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행

금융기관(은행제외)

법 인

기타(개인)

5. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제4회 무기명식 이권부 분리형 무보증 신주인수권부사채
2016.05.19
운영자금 :4,090
차환자금 : 750
기타자금 : 160
5,000
운영자금 :4,090
차환자금 : 750
기타자금 : 160
5,000
특이사항 없음

유상증자
2017.05.17
발행제비용 : 273
회사채상환 : 2,126
차입금 상환 : 8,488
운영자금 : 33
10,920
발행제비용 : 273
회사채상환 : 2,125
차입금 상환 : 8,488
운영자금 : 33
10,919
회사채상환: 
일부 미 행사

소액공모 유상증자
2018.06.28
운영자금 : 900
900
운영자금: 900
900
특이사항 없음

6. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제2회 무기명식 이권부 무보증 
사모 전환사채
2015.10.02
운영자금
500
운영자금
500
특이사항 없음

제3회 무기명식 이권부 무보증
사모 전환사채
2016.03.24
운영자금
1,000
운영자금
1,000
특이사항 없음

제3자 배정 유상증자
2017.12.22
타법인주식 취득
2,582
타법인주식 취득
2,582
특이사항 없음

7. 외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : )
(단위 : )

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액

( )

내부 매출액
( )
( )
( )
( )
( )

-

순 매출액

-

영업손익

( )

계속사업손익

( )

당기순손익

( )

자산총액

( )

부채총액

( )

자기자본

( )

자본금

( )

감사인

-

감사ㆍ검토
의견

-

비 고

8. 합병 등 사후정보

가. 합병당사회사 개요

구 분
합병회사
피합병회사

법인명
주식회사 버추얼텍
주식회사 나투라파워

합병후 존속여부
존 속
소 멸

대표이사
서 지 현
박건표, 정승훈

주소
본사
서울시 마포구 마포대로 25
신한DM빌딩12층
전북 군산시 조촌동 5-3

연락처
02-3140-1000
02-514-8461

설립연월일
1994년 07월 28일
2007년 10월 23일

납입자본금 (*1)
6,543 백만원
2,000 백만원

자산총액 (*2)
39,760백만원
11,888 백만원

결산기
12월
12월

종업원수 (*2)
12명
1명

주권상장 또는 코스닥상장일
2000년 01월 11일
해당사항 없음

발행주식의 종류 및 수 (*1)
보통주 13,086,546주
보통주 4,000,000주

액면가액
500 원
500 원

(출처 : 회사제시자료 및 사업보고서)
(*1) 평가의견서 제출일 현재 기준입니다.
(*2) 2013년 말 기준 재무제표상 자산총액과 종업원수입니다. 

나. 합병등의 배경
(주)버추얼텍과 (주)나투라파워는 사업다각화 등을 통한 시너지 효과를 거두어 경쟁력 강화, 경영효율성 증대로 주주가치의 극대화를 실현하기 위하여 합병하고자 합니다.

 다. 주요일정

구분
(주)버추얼텍
(주)나투라파워

이사회 결의일
2014년 3월 31일
2014년 3월 31일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2014년 4월 1일
-

합병계약 체결일
2014년 4월 2일
2014년 4월 2일

주주확정기준일
2014년 4월 16일
-

소규모합병 공고일
2014년 4월 16일
-

간이합병 공고일
-
2014년 01월 20일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2014년 4월 17일
-

종료일
2014년 4월 24일
-

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2014년 4월 17일
-

종료일
2014년 4월 30일
-

합병계약 승인을 위한 주주총회 갈음 이사회 결의일
2014년 5월 2일
2014년 5월 2일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
-
-

종료일
-
-

채권자 이의제출기간
시작일
2014년 5월 8일
2014년 5월 8일

종료일
2014년 6월 9일
2014년 6월 9일

구주권 제출기간
시작일
-
2014년 5월 8일

종료일
-
2014년 6월 9일

합병기일
2014년 6월 10일
2014년 6월 10일

합병종료보고총회 갈음 이사회 결의일
2014년 6월 11일
-

합병종료보고 공고일
2014년 6월 12일
-

합병등기 예정일(해산등기 예정일)
2014년 6월 13일
-

주권교부 예정일
2014년 6월 30일
-

신주상장 예정일
2014년 7월 1일
-

주1) (주)버추얼텍의 경우 본건 합병을 『상법』 제527조의3에 따른 소규모합병으로 진행하므로 합병계약 승인을 위한 주주총회를 이사회 결의로 갈음하며 합병반대주주의 주식매수청구권이 인정되지 아니합니다.
주2) (주)나투라파워의 경우 본건 합병을 『상법』 제527조의2에 따른 총주주의 동의에 의한 간이합병으로 진행하므로 합병계약 승인을 위한 주주총회를 이사회 결의로 갈음하며 합병반대주주의 주식매수청구권이 인정되지 아니합니다.
주3) 상기 '주주확정기준일'은 (주)버추얼텍의 소규모합병에 반대하는 의사 표시를 할 주주를 확정하기 위한 기준일을 의미합니다.
주4) 합병종료보고총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다.
주5) 상기 합병일정은 주요사항보고서 제출일 당시의 예상 일정이며, 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다.

 라. 피합병회사의 최근 3개년 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
2013년(제7기)
2012년(제6기)
2011년(제5기)

Ⅰ.유동자산
2,758
2,687
3,693

당좌자산
2,269
2,687
3,693

재고자산
489
-
-

Ⅱ.비유동자산
9,129
9,582
10,007

투자자산
500
500
500

유형자산
8,629
9,068
9,507

기타비유동자산
-
14
-

자산총계
11,888
12,269
13,700

Ⅰ.유동부채
1,547
2,029
3,145

Ⅱ.비유동부채
5,788
6,513
7,112

부채총계
7,335
8,542
10,257

Ⅰ. 자본금
2,000
2,000
2,000

Ⅱ. 자본잉여금
1,400
1,400
1,400

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
-40
-49
-

Ⅳ. 이익잉여금
1,193
376
43

자본총계
4,553
3,727
3,443

자본 및 부채총계
11,888
12,269
13,700

Ⅰ.매출액
5,431
4,816
4,275

Ⅱ.매출총이익
1,667
873
269

Ⅲ.영업이익
1,342
594
10

Ⅳ.당기순이익
816
333
-301

* 상기 요약 재무제표는 일반기업회계기준으로 감사받은 재무제표 입니다.
* (주)나투라파워는 주식회사의 외부감사에 관한법률에 따른 외부감사 대상회사이며
, 삼정회계법인으로부터 외부감사를 받고 있습니다.

합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

버추얼텍
매출액
3,337
6,616
2,290
-31.38%
4,672
-29.39%
-

영업이익
881
1,580
100
-88.65%
359
-77.28%
-

당기순이익
681
1,180
395
-42.00%
72
-93.89%
-

※ 합병기일은 2014년 6월 10일임으로 1차년도는 6개월치 예측치를 반영한 것임.
※ 1차연도 실적차이는 연료전지 발전 매출중의 하나인 REC가격이 전년대비 큰폭으로 하락하여 매출감소 및 그에 따른 영업이익, 당기순이익도 감소하였습니다. 
※ 2차연도 실적차이는 REC가격은 1차년도에 비해 소폭 상승 하였으나 저유가의 영향으로 연료전지 발전 매출중의 하나인 SMP 가격이 전년대비 하락하여 매출감소 및 그에 따른 영업이익, 당기순이익이 감소하였습니다.

9. 보호예수 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
2,108,000
2018.01.08
2019.01.08
1년
증권신고서 제출면제
29,610,189

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항이 없습니다.