엘에스일렉트릭 — 투자설명서 (20181024)
제출인: 엘에스일렉트릭

투자설명서
1.5
엘에스산전

투 자 설 명 서

2018년 10월 24일

LS산전 주식회사

LS산전(주) 제180-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
LS산전(주) 제180-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

제180-1회 금 사백억원(\40,000,000,000)

제180-2회 금 육백억원(\60,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 10월 24일

2. 모집가액 :

제180-1회 금 사백억원(\40,000,000,000)

제180-2회 금 육백억원(\60,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 10월 24일

4. 납입기일 :

2018년 10월 24일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : LS산전(주): 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127
 미래에셋대우(주): 서울시 중구 을지로5길 26
 한국투자증권(주): 서울시 영등포구 의사당대로 88
 한화투자증권(주): 서울시 영등포구 여의대로 56
 이베스트투자증권(주): 서울시 영등포구 여의대로 14
 KB증권(주): 서울시 영등포구 여의나루로 50
 NH투자증권(주): 서울시 영등포구 여의대로 60

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 전력기기 내수 시장 성장세 둔화 위험

당사는
전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 약 70%로 높은 수준을 보이고있기 때문에, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향
을 받습니다.
최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태
를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황
입니다. 당사는 국내 저/고압 전력기기 부문에서 매년 약 60%를 상회하는 시장점유율을 유지하고 있는 등 내수 시장에서 안정적인 지위를 확보하고 있으나,
향후 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 이어진다면 당사의 전력 사업 부문 영업 실적에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다.

나. 전력 인프라 사업 관련 위험
당사가 영위하는
전력 인프라 사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 기업의 설비투자 및 전력 수요와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 따라서, 국내 전력수요 및 기업 설비 투자가 감소할 경우 당사의 전력 인프라 사업 부문 실적에 부정적인영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 자동화 부문 사업 관련 위험

당사의 자동화 솔루션 사업은 생산 설비부터 정보 시스템까지 공정자동화를 통해 비용절감, 품질향상과같은 생산력 향상을 목적으로 하는 기업에게 해당 솔루션을 제공하는 사업입니다.
이에 따라
자동화 솔루션 부문의 매출 실적은 기업 설비투자의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
최근까지 이어져 온 불확실한 경기 전망, 국내외 수요 부족 등의 이유로 국내 기업들의 설비투자 증가세가 둔화된 바 있으며, 자동화 솔루션 부문 내수 시장은 성장세가 정체된 모습을 보였습니다. 2018년 국내 설비 투자는 2017년 대비 하락할 것으로 전망되며, 국내기업들의 설비투자가 향후 증가세를 보이지 못한다면, 당사 자동화 사업 부문의 실적과 영업 환경에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 당사 신기술 투자 관련 위험
당사는 전류형 HVDC(고압직류송전) 기술 개발을 위해 2007년부터 약 1,100억원 규모의 설비투자를 진행했습니다. 그 결과 2014년 KAPES에 670억원 규모의 HVDC 공급 계약을 체결하였고,
2018년 1월에는 1,765억원 규모의
'동해안~신가평 초고압직류송전'
공급계약을 체결하며 성과를 보이고 있습니다. 당사의 HVDC 공장에 대한 대규모 투자는 현재로서 일단락되어 해당 건에 대해서는 투자부담이 없는 상황입니다.
하지만 신기술에 대한 투자가 본격적인 매출 증가로 이어지기에는 다소 시일이 걸릴 수 있으니, 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

마. 융합 사업부 관련 위험
당사는 2015년에 스마트그리드, 태양광 시스템, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 등의 신사업을 전력사업부 내에서 재분류하였습니다. 당사의 융합사업부는 2018년반기 기준 매출액 1,651억원으로 작년 동반기 대비 541억원 증가하며 약48.7% 성장한 수치를 기록하였습니다.
하지만 현재 시점에서 융합사업부의 매출이 실질적으로 기여도가 높지 않은 수준이며,
당사의 융합사업부와 관련되어 소요되는 R&D 비용은 단기적으로 당사 실적에 부담 요소로 작용할 수 있습니다. 또한 신사업의 특징인 불확실성 및 성장 지연 등으로 인해 가시적인 성과를 내기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있으므로 투자자께서는 유의

하시기 바랍니다.

바. 해외 사업 관련 위험
당사는 전력부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위해 해외 프로젝트를 확대하였으며,
2018년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 35.7% 수준을 보이고 있습니다. 해외 사업 확대는 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나, 해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 공사가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다.
따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 금속 부문 원자재 가격 변동 위험

당사 금속부문의 주요 제품인 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Tubes)은 국제 원자재 가격 및 환율 변동에 영향을 받습니다. 동관의 원재료인 전기동 가격은 2011년 하반기 이후 중국 등 신흥국의 경제성장세 둔화, 달러화 강세, 투기자금 감소 등의 영향으로 2015년까지 지속적으로 하락 하였습니다
. 2017년 11월에는 미국 정부의 대규모 인프라 관련 투자 기대감으로 전기동 가격이 톤당 6,826달러를 기록했지만, 2018년 들어 미국발 보호무역주의와 함께 미중갈등이 격화되면서 2018년 8월 톤당 6,040 달러로 하락하였습니다. 향후, 전반적인 수급요건을 고려하면 전기동의 가격 하락이 지속될 가능성은 낮으나
, 미국의 금리인상 현실화에 따른 환율영향, 글로벌 경기의 불확실성으로 인한 제한적인 수요 증가세와 가격 상승 시 공급량 재차 확대 가능성 등을 고려하면 향후 원자재 가격이 불안해질 경우 전기동 가격의 변동성도 커질 위험이 있습니다.

아. 가계경제 악화 관련 위험

동관제품은 주요 고객인 에어컨 산업의 전자가전 생산업체의 판매량과 연동되어 시장규모가 결정됩니다. 에어컨산업은 가정의 필수적인 소비 보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되며 개인구매력에 민감한 영향을 받고 있습니다.
최근 부각되고 있는 가계경제 악화가 지속될 경우, 금속사업 부문의 외형 성장 및 수익율 등에 부정적인 영향이 있다는 점을 투자자들께서 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험
당사는
크게 전력부문, 자동화부문, 금속부문 3개의 사업부문 체계로 구분하고 있으며, 2018년 반기 연결 매출액 기준으로 전력부문 약 75%, 자동화부문 약21%, 금속부문 13%를 차지하고 있습니다.
2
018년 반기기준 당사의 매출액은 약 1조 2,521억원, 영업이익은 약 1,207억원으로 전년 동반기대비 각각 9.09%, 51.65% 증가한 수치를 기록하였습니다.
당사는 R&D비용 부담이 있는 융합Biz 사업의 실적변동성이 내재하고 있으나, 전력기기부문에서 견조한 수익성을 바탕으로 중단기적으로 국내 설비투자 시장의 성장이 전망되는 점을 감안 하였을 때 당사의 매출규모가 급격히 축소 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나,
당사의 수익성은 국제 대내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있고 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 원가부담 등의 상황이 발생할 수 있으며 이는 당사 매출규모 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

나. 시장점유율 정체 위험

2
018년 반기 당사가 생산하는 주요 제품인 전력기기(저압,고압)의 시장점유율은 64%로 2015년부터 60% 이상의 견고한 시장지배력을 유지하고 있습니다. 또한 배전반 및 자동화기기 분야에서도 각각 약 26%, 30%의 시장점유율을 보이며 2015년 부터 25% 이상, 30% 이상을 유지하는등 향후 경기변동 및 시장환경 변화에 따른 당사의 영위사업 시장점유율에 큰 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나
고정적인 시장점유율은 향후 당사의 시장점유율 확대 가능성 또한 높지 않다는 반증이며, 당사 시장점유율이 향후 정체 혹은 감소될 가능성도 존재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험
당사의
2
018년 반기 연결 기준 총차입금 약5,949억으로, 2015년 121.91%였던 부채비율은 2018년 반기기준 96.77%로 25.14%p. 감소하며 차입금감소에 따라 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 보유 현금및현금성자산(2018년 반기 연결기준 약3,594억원) 및 유형자산 담보능력(2018년 반기 연결기준 약5,707억원, 담보제공액 135억원) 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입
니다.
그러나 향후 High-end 제품 라인업 증설, 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이 확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 당사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 매입채무 관련 위험
당사의 매출채권 회수를 측정하는 주요한 지표인 연결기준 매출채권회전율를 살펴보면 2015년 4.21회, 2016년 4.13회, 2017년 4.31회 및 2018 반기 4.64회를 기록하며 4개년 평균매출채권회전율 4.32회, 평균 회수 기간이 약 86.86일로 나타나고 있으며, 매입채무회전율의 경우 2015년 10.31회, 2016년 10.48회, 2017년 11.28회 및 2018년 반기기준 12.14회를 나타내고 있으며 4개년 평균매입채무회전율 11.05회, 평균 회수 기간이 약 33.16일이며 매출채권 회수 및 매입채무 결제 모두 큰 변동없이 유지되고 있는 상황입니다. 현재 당사의 매출채권회전율과 매입채무회전율은 양호한 수준이나,
매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 계약자산 손실 발생 위험
당사가 영위하는
전력시스템 및 자동화사업은 설계부터 제작, 시운전, 인도에 이르기까지수익을 인식하기까지 많은 기간이 소요되는 수주방식의 산업입니다.

2018년 반기 연결기준 당사의 계약자산(미청구공사)은 약2,039억원
입니다.
당사가 수주한 해외 프로젝트 대부분이 정해진 기일에 맞게 자
금이 회수되는 점을 감안할
때 실질적인 운전자본 부담이 안정적인 수준에서 통제되고 있다

고
판단됩니다. 그럼에도 불구하고
일시에 대규모 손실을 반영하는 우발채무의 성격을 지닌 계약자산(미청구공사)이 실제 손실로 이어질 경우 당사의 단기적인 손익에 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 계약자산(미청구공사)의 규모 및 증감에 대하여 면밀히 검토 후
투자에 임하시기 바랍니다.

바. 설비 및 R&D 투자 관련 위험
2018년 반기기준 당사의 건물, 기계설비, 금형 등에 대한 예상투자액은 약 968억원이며, 반기까지 지출된 금액은 약252억원 입니다. 예상투자액은 2018년 반기까지의 매출액(연결) 1조 2,521억원의 7.73%로 매출 대비 과도한 비중을 차지하고 있지는 않은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 과도한 설비투자 및 R&D비용 지출은 당사의 단기 현금흐름 및 잉여현금창출에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 환율 변동에 관한 위험

당사의 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 특히 당사의 경우 외화자산이 외화부채보다 상대적으로 커 원화 강세시 실적에 부정적 요인으로 작용 할 수 있습니다.

2018년 반기말 기준 당사의 외화자산은 약2,751억원, 외화부채는 약 403억원
입니다. 당사는 환율변동에 따른 재무적 리스크를 최소화 하기위해 통화선도 파생상품계약을 체결하고 있으나
예상치 못한 시장의 환율변동 관련 변수 발생 시 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다
.

아. LS그룹 관련 위험
당사의 최대주주는 전체주식의 46.0%를 보유한 (주)LS이며, 최대주주 및 특수관계인이 보유한 당사 주식은 총 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변경의 위험은 제한적입니다. LS그룹의 주요 계열사의 높은 시장점유율을 고려할때, 급격한 재무상태악화 등과 같은 문제가 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
향후 그룹 계열사의 실적이 악화되어 당사의 자금지원 등이 발생하는 상황으로 이어진다면 당사의 재무환경에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, LS그룹 주요 관계사의 경영 환경 또는 기업 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 LS그룹과 관련된 당사의 위험에 대해서 숙지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다. 

자. 종속회사 실적 악화 위험
당사는 2018년 반기말 기준 총 12개의 종속회사를 보유하고 있습니다.
주요 종속회사로는 락성산전무석유한공사 및 LS메탈이 있습니다. LS메탈(주)는 2018년 말 기준 매출액은 약 3,228억원으로 전년동기 대비 18.37%의 매출성장을 기록하였으나, 전기동 가격 상승으로 인한 매출원가 증가 등으로 2017년 약17억원의 당기순손실을 기록하며, 2015년 이후 다시 적자전환 하였습니다. 당사의 주요 해외 현지법인인 동화기기를 생산하는 락성산전(무석)유한공사, 전력시스템 제조를 담당하는 락성산전전기(대련)유한공사 는 안정적으로 수익을 창출하고 있지만 향후,
중국 내 정치, 경제적 이슈에 의하여 중국 현지 생산법인의 사업활동에 제약이 발생하거나, 종속회사의 실적 급감 등에 의해 종속회사에 대한 당사의 자금지원 소요가 발생할 경우, 당사의 재무 안정성이나 실적에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한,
당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 실적부진이 지속될 경우 당사의 연결기준 재무상태와 영업성과에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 우
발채무 관련 위험

당사는 채무보증, 지급보 및 소송 등으로 인한 우발채무가 존재합니다.
현재 당사가 계류중인 소송사건은
입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 연결실체가 제소한 건 10건(2,961백만원)과 연결실체가 피소된 건 19건(104,359백만원)
입니다.
현재로서는 소송에 대한 최종 판결을 합리적으로 예상하기 어렵고, 당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 에츨 할 수는 없으나,
우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 채권상장여부 및 환금성 위험
본 사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

나. 공모일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다. 

다. 사채권 미발행
본 사채는 '공사채등록법'에 의거
등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

라. 기한의 이익 상실
당사가 본
사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

마. 증권신고서 효력발생
본 신고서는
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 원리금상환 불이행위험, 효력발행 등
본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아닙니다.
또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 신용등급관련
본 사채는
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
180-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율
2.354

발행수익률

2.354

상환기일
2021년 10월 24일

원리금
지급대행기관
농협은행
LS타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 10월 24일
2018년 10월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
40,000,000,000

발행제비용
147,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2018년 09월 17일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 10월 19일이며, 상장예정일은 2018년 10월 24일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국예탁결제원임.

회차 :
180-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
권면이자율

2.613

발행수익률

2.613

상환기일
2023년 10월 24일

원리금
지급대행기관
농협은행
LS타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,000,000
25,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 10월 24일
2018년 10월 24일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
60,000,000,000

발행제비용

213,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2018년 09월 17일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 10월 19일이며, 상장예정일은 2018년 10월 24일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국예탁결제원임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 180-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

2.354

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.354

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 01월 24일, 2019년 04월 24일, 2019년 07월 24일, 2019년 10월 24일,

2020년 01월 24일, 2020년 04월 24일, 2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일,
2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일, 2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018년 10월 10일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2018년 10월 12일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 만기는 2021년 10월 24일로 한다. "본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 10월 24일

납 입 기 일
2018년 10월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
농협은행 LS타워지점

회사고유번호
00332565

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2018년 09월 17일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 10월 19일이며, 상장예정일은 2018년 10월 24일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국예탁결제원임.

[회 차 : 180-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

2.613

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.613

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 01월 24일, 2019년 04월 24일, 2019년 07월 24일, 2019년 10월 24일,
2020년 01월 24일, 2020년 04월 24일, 2020년 07월 24일, 2020년 10월 24일,
2021년 01월 24일, 2021년 04월 24일, 2021년 07월 24일, 2021년 10월 24일,
2022년 01월 24일, 2022년 04월 24일, 2022년 07월 24일, 2022년 10월 24일,
2023년 01월 24일, 2023년 04월 24일, 2023년 07월 24일, 2023년 10월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018년 10월 10일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2018년 10월 12일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 만기는 2023년 10월 24일로 한다. "본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
단, 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 10월 24일

납 입 기 일
2018년 10월 24일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
농협은행 LS타워지점

회사고유번호
00332565

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 당사는 2018년 09월 17일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 10월 19일이며, 상장예정일은 2018년 10월 24일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국예탁결제원임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 대표주관회사 미래에셋대우 : IB1부문대표, 기업금융본부장, IB1팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)""를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
"대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의를 통하여 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

대표주관회사의 수요예측
기준 , 절차 및 배정방법
당사와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 당사의 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 발행 사례, 최근 당사 유통물 거래 현황, 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제180-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율

- 제180-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2018년 10월 16일 09시부터 16시까지 하며, 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 - 4. 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 10월 16일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2018년 10월 18일에 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향 

국고채권, AA- 등급 무보증사채, LS산전(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 만기는 제180-1회 및 제180-2회의 발행만기인 3년 및 5년 만기를 기준으로 검토하였습니다. 

1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 및 5년 만기 민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[LS산전(주) 민간채권평가회사 평가금리 및 4사평균]

(기준일: 2018년 10월 11일)
(단위 : %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
FN자산평가
산술평균

3년 만기
2.460
3.433
2.437
2.445
2.443

5년 만기
2.753
2.741
2.743
2.755
2.748

자료: 본드웹

2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "AA-등급" 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

["AA-"등급 민간채권평가회사 평가금리 및 4사평균]

(기준일: 2018년 10월 11일)
(단위 : %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
FN자산평가
산술평균

3년 만기
2.455
2.453
2.457
2.455
2.455

5년 만기
2.748
2.751
2.763
2.755
2.754

자료: 본드웹

3) 위 1) 및 2) 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 3년 만기 및 5년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 3년" 및 "국고 5년")간의 스프레드

[국고채권 채권시가평가기준수익률]

(기준일: 2018년 10월 11일)
(단위 : %, %p)

구 분
국고채권
LS산전(주) 개별민평의
국고대비 스프레드
AA- 등급민평의
국고대비 스프레드

3년 만기
2.012
0.431
0.443

5년 만기
2.190
0.558
0.564

자료: 본드웹

4) 최근 3개월 간(2018.07.11~2018.10.11) LS산전(주) 개별민평금리, AA-등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이

[3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 3년 만기 금리 및 스프레드 현황
(단위 : %, %p.)

일 자
3년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
LS산전(주)
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2018-10-11
2.012
2.455
2.443
0.443
0.431

2018-10-10
2.059
2.485
2.476
0.426
0.417

2018-10-08
2.091
2.510
2.501
0.419
0.410

2018-10-05
2.084
2.505
2.495
0.421
0.411

2018-10-04
2.066
2.491
2.482
0.425
0.416

2018-10-02
2.015
2.442
2.432
0.427
0.417

2018-10-01
2.022
2.442
2.432
0.420
0.410

2018-09-28
2.005
2.429
2.419
0.424
0.414

2018-09-27
2.006
2.428
2.418
0.422
0.412

2018-09-21
2.022
2.441
2.431
0.419
0.409

2018-09-20
2.035
2.463
2.453
0.428
0.418

2018-09-19
1.996
2.423
2.414
0.427
0.418

2018-09-18
1.980
2.397
2.388
0.417
0.408

2018-09-17
1.967
2.393
2.384
0.426
0.417

2018-09-14
1.960
2.376
2.368
0.416
0.408

2018-09-13
1.921
2.339
2.331
0.418
0.410

2018-09-12
1.893
2.306
2.297
0.413
0.404

2018-09-11
1.923
2.338
2.330
0.415
0.407

2018-09-10
1.918
2.328
2.320
0.410
0.402

2018-09-07
1.919
2.328
2.320
0.409
0.401

2018-09-06
1.912
2.333
2.325
0.421
0.413

2018-09-05
1.900
2.315
2.306
0.415
0.406

2018-09-04
1.917
2.337
2.327
0.420
0.410

2018-09-03
1.922
2.340
2.331
0.418
0.409

2018-08-31
1.916
2.327
2.317
0.411
0.401

2018-08-30
1.980
2.395
2.386
0.415
0.406

2018-08-29
1.955
2.368
2.359
0.413
0.404

2018-08-28
1.965
2.368
2.359
0.403
0.394

2018-08-27
1.963
2.362
2.353
0.399
0.390

2018-08-24
1.963
2.360
2.348
0.397
0.385

2018-08-23
1.963
2.368
2.355
0.405
0.392

2018-08-22
1.962
2.367
2.354
0.405
0.392

2018-08-21
1.919
2.329
2.316
0.410
0.397

2018-08-20
1.985
2.377
2.364
0.392
0.379

2018-08-17
1.997
2.384
2.372
0.387
0.375

2018-08-16
2.050
2.428
2.417
0.378
0.367

2018-08-14
2.063
2.443
2.433
0.380
0.370

2018-08-13
2.051
2.435
2.424
0.384
0.373

2018-08-10
2.040
2.423
2.412
0.383
0.372

2018-08-09
2.050
2.446
2.437
0.396
0.387

2018-08-08
2.070
2.469
2.458
0.399
0.388

2018-08-07
2.082
2.492
2.481
0.410
0.399

2018-08-06
2.097
2.511
2.501
0.414
0.404

2018-08-03
2.108
2.531
2.519
0.423
0.411

2018-08-02
2.113
2.546
2.534
0.433
0.421

2018-08-01
2.124
2.555
2.542
0.431
0.418

2018-07-31
2.123
2.561
2.549
0.438
0.426

2018-07-30
2.128
2.566
2.554
0.438
0.426

2018-07-27
2.112
2.551
2.541
0.439
0.429

2018-07-26
2.071
2.515
2.504
0.444
0.433

2018-07-25
2.079
2.531
2.519
0.452
0.440

2018-07-24
2.092
2.540
2.529
0.448
0.437

2018-07-23
2.077
2.535
2.525
0.458
0.448

2018-07-20
2.077
2.533
2.526
0.456
0.449

2018-07-19
2.089
2.551
2.543
0.462
0.454

2018-07-18
2.087
2.546
2.537
0.459
0.450

2018-07-17
2.094
2.554
2.544
0.460
0.450

2018-07-16
2.088
2.553
2.543
0.465
0.455

2018-07-13
2.105
2.566
2.557
0.461
0.452

2018-07-12
2.090
2.558
2.548
0.468
0.458

2018-07-11
2.054
2.516
2.505
0.462
0.451

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

최근 3개월 간 3년만기 LS산전(주) 개별민평금리, AA-등급민평금리, 국고채 금리는 전반적으로 박스권 흐름을 이어가고 있습니다. 국고대비 스프레드는 8월 초 소폭 감소하였다가 다시 박스권을 유지하는 모습입니다. 

[5년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 5년 만기 금리 및 스프레드 현황
(단위 : %, %p.)

일 자
5년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
LS산전(주)
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2018-10-11
2.190
2.754
2.748
0.564
0.558

2018-10-10
2.245
2.791
2.786
0.546
0.541

2018-10-08
2.286
2.831
2.826
0.545
0.540

2018-10-05
2.269
2.816
2.810
0.547
0.541

2018-10-04
2.242
2.796
2.790
0.554
0.548

2018-10-02
2.182
2.744
2.738
0.562
0.556

2018-10-01
2.195
2.750
2.744
0.555
0.549

2018-09-28
2.175
2.730
2.724
0.555
0.549

2018-09-27
2.193
2.746
2.740
0.553
0.547

2018-09-21
2.221
2.770
2.764
0.549
0.543

2018-09-20
2.233
2.795
2.789
0.562
0.556

2018-09-19
2.177
2.740
2.733
0.563
0.556

2018-09-18
2.152
2.702
2.695
0.550
0.543

2018-09-17
2.135
2.692
2.686
0.557
0.551

2018-09-14
2.124
2.674
2.668
0.550
0.544

2018-09-13
2.083
2.634
2.627
0.551
0.544

2018-09-12
2.062
2.607
2.601
0.545
0.539

2018-09-11
2.092
2.637
2.630
0.545
0.538

2018-09-10
2.083
2.622
2.615
0.539
0.532

2018-09-07
2.081
2.623
2.617
0.542
0.536

2018-09-06
2.085
2.633
2.627
0.548
0.542

2018-09-05
2.081
2.626
2.620
0.545
0.539

2018-09-04
2.101
2.654
2.647
0.553
0.546

2018-09-03
2.103
2.653
2.646
0.550
0.543

2018-08-31
2.113
2.651
2.644
0.538
0.531

2018-08-30
2.179
2.718
2.712
0.539
0.533

2018-08-29
2.161
2.709
2.701
0.548
0.540

2018-08-28
2.172
2.712
2.706
0.540
0.534

2018-08-27
2.178
2.709
2.703
0.531
0.525

2018-08-24
2.173
2.709
2.703
0.536
0.530

2018-08-23
2.174
2.712
2.706
0.538
0.532

2018-08-22
2.169
2.712
2.706
0.543
0.537

2018-08-21
2.132
2.678
2.673
0.546
0.541

2018-08-20
2.184
2.713
2.709
0.529
0.525

2018-08-17
2.208
2.733
2.728
0.525
0.520

2018-08-16
2.268
2.784
2.780
0.516
0.512

2018-08-14
2.288
2.806
2.801
0.518
0.513

2018-08-13
2.280
2.798
2.792
0.518
0.512

2018-08-10
2.263
2.786
2.779
0.523
0.516

2018-08-09
2.290
2.809
2.806
0.519
0.516

2018-08-08
2.321
2.849
2.842
0.528
0.521

2018-08-07
2.326
2.865
2.860
0.539
0.534

2018-08-06
2.338
2.880
2.877
0.542
0.539

2018-08-03
2.361
2.906
2.903
0.545
0.542

2018-08-02
2.362
2.919
2.913
0.557
0.551

2018-08-01
2.375
2.929
2.923
0.554
0.548

2018-07-31
2.360
2.919
2.915
0.559
0.555

2018-07-30
2.368
2.925
2.922
0.557
0.554

2018-07-27
2.359
2.916
2.912
0.557
0.553

2018-07-26
2.323
2.886
2.882
0.563
0.559

2018-07-25
2.323
2.893
2.888
0.570
0.565

2018-07-24
2.344
2.911
2.907
0.567
0.563

2018-07-23
2.320
2.894
2.889
0.574
0.569

2018-07-20
2.315
2.884
2.879
0.569
0.564

2018-07-19
2.329
2.905
2.900
0.576
0.571

2018-07-18
2.319
2.893
2.887
0.574
0.568

2018-07-17
2.334
2.908
2.902
0.574
0.568

2018-07-16
2.328
2.903
2.897
0.575
0.569

2018-07-13
2.341
2.916
2.911
0.575
0.570

2018-07-12
2.331
2.909
2.902
0.578
0.571

2018-07-11
2.301
2.871
2.864
0.570
0.563

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

최근 3개월 간 5년만기 LS산전(주) 개별민평금리, AA-등급민평금리, 국고채 금리는 전반적으로 박스권 흐름을 이어가고 있습니다.

스프레드 또한 큰 변동 없이 박스권 흐름을 이어가는 모습입니다..

② 최근 3개월 간(2018.07.11~2018.10.11) 3년물 및 5년물 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

최근 3개월 내 동일등급(AA-) 3년 만기 일반 회사채는 총 5건 발행되었으며, 이 중 수요예측 후 금리가 밴드 상단에 결정된 것은 없습니다. 또한 최근 3개월 내 동일등급(AA-) 5년 만기 회사채는 총 6건이 발행되었으며, 이 중 수요예측 후 금리가 밴드 상단에 결정된 것은 없습니다. 

[최근 3개월 내 동일등급(AA-) 3년 만기 회사채 발행 사례 검토]

발행일
종목명
발행금액
(억원)
만기
공모희망금리
발행금리

2018-09-18
미래에셋캐피탈
1,000
3년
개별민평-15bp~+15bp
개별민평-7bp

2018-09-13
포스코대우
700
3년
개별민평-20bp~+10bp
개별민평-10bp

2018-08-28
현대오일뱅크
700
3년
개별민평-15bp~+15bp
개별민평-8bp

2018-08-27
현대파워텍
900
3년
등급민평 -30bp~+10bp
등급민평-6bp

2018-08-03
메리츠종금증권
2,100
3년
등급민평 -10bp~+25bp
등급민평 Par

자료 : 금융감독원 전자공시시스템
주1) 개별민평금리는 민간채권평가회사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 4사 평가금리의 산술평균 기준입니다. 
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다

[최근 3개월 내 동일등급(AA-) 5년 만기 회사채 발행 사례 검토]

발행일
종목명
발행금액
(억원)
만기
공모희망금리
발행금리

2018-09-18
미래에셋캐피탈
1,000
5년
개별민평5년 + (-15bp~15bp)
개별민평5년 - 7bp

2018-09-13
포스코대우
800
5년
개별민평5년 + (-15bp~15bp)
개별민평5년 - 10bp

2018-08-29
신한지주
4,000
5년
4.100%~4.600%
4.150%

2018-08-28
현대오일뱅크
900
5년
개별민평5년 + (-15bp~15bp)
개별민평5년 - 14bp

2018-08-27
현대파워텍
300
5년
등급민평5년 + (-25bp~15bp)
등급민평5년 - 10bp

2018-07-12
대구은행(후)
1,000
5년
4.250%~2.750%
4.530%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템
주1) 개별민평금리는 민간채권평가회사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 4사 평가금리의 산술평균 기준입니다. 
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다.

③ 최근 3개월간
(2018.07.11~2018.10.11)
LS산전(주) 유통물 거래 현황

최근 3개월간 거래가 이루어 진 LS산전(주) 회사채 유통물은 평균 수익율과 종목별 민평금리 사이의 스프레드가 -0.2bp 이었습니다. 최근 3개월간 LS산전(주) 유통물의 총 거래 건수는 2건, 총 거래량은 200억원입니다.

[최근 3개월간 LS산전(주) 회사채 유통 금리]

(단위 : %, bp, 백만원)

종목명
신용등급
거래일자
종목별
민평금리
수익율(%)
스프레드(bp)
잔존
기간
만기일
거래량
거래건수

최고
최저
평균
평균-민평금리

LS산전176-1
AA-
2018-08-29
2.096
2.096
2.092
2.094
-0.2
2년
2020-04-29
20,000
2

자료 : 본드웹

④ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 저금리 기조가 지속되어 왔고, 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다.

이렇듯 글로벌 경기 회복세의 둔화에 따른 저금리 기조가 이어지는 가운데, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 될 것으로 전망되며 글로벌 금리는 반등세를 보였습니다. 2015년 12월 FOMC에서의 미국 기준금리 인상 단행을 시작으로 연준은 2016년 12월, 2017년에 총 세 차례(3월, 6월, 12월), 2018년 세 차례(3월, 6월, 9월)에 걸쳐 금리를 인상하여 미국 기준금리는 2.00% ~ 2.25%로 상향되었습니다. 이로써 한-미 기준금리의 역전 폭이 75bp로 확대되었고, 미 연준의 2018년 12월 추가 금리인상 전망과 내년도 세 차례에 걸친 금리인상 전망을 고려할 경우, 한-미 기준금리의 역전 폭이 더욱 확대될 가능성이 있습니다.

국내의 경우 역시 2017년 11월 금통위에서 6년 5개월만에 기준금리 인상을 단행한 이후 미국 금리의 중장기적 상승 추세 영향으로 금리인상 가능성이 대두되고 있습니다. 2018년 7월 고용지표 쇼크로 인하여 하반기 금리인상 기대감이 약화되는 등 금리인상 시기가 불분명해지며, 시장의 변동성이 확대된 모습을 보이기도 했으나, 한-미 기준금리 역전, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 한은의 금리인상 압력이 높아지고 있어 올해 4분기 금리인상 가능성이 높아지고 있는 상황입니다.

한미의 기준금리가 앞으로도 상승 추세를 보일 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 국제 사회에서 일어나는 다양한 이벤트에 따라 일시적인 변동 가능성은 있겠으나 전반적인 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만 향후 금리인상 시점에 대한 불확실성 및 부진한 고용지표 등으로 인해 국내경기 회복 속도에 대한 우려가 발생하여 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 종합 결론

당사와 대표주관회사는 이번 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 발행 사례, 최근 당사 유통물 거래 현황, 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제180-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율

제180-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

당사와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망 금리밴드를 제시하였으나 이는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망 금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2018년 10월 18일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제180-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

9
3
10
-
-
-
22

수량

900
300
1,200
-
-
-
2,400

경쟁율

2.25 : 1
0.75 : 1
3.00 : 1
-
-
-
6.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제180-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

10
2
7
-
-
-
19

수량

1,100
200
900
-
-
-
2,200

경쟁율

2.75 : 1
0.50 : 1
2.25 : 1
-
-
-
5.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제180-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-8.00bp
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
12.49%
300
12.50%
포함

-7.00bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
8.32%
500
20.83%
포함

-5.00bp
-
-
1
100
3
300
-
-
-
-
-
-
4
400
16.67%
900
37.50%
포함

-4.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.17%
1,000
41.67%
포함

-3.00bp
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.33%
1,200
50.00%
포함

-2.00bp
1
100
1
100

-

-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.33%
1,400
58.33%
포함

-1.00bp

-

-

-

-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.17%
1,500
62.50%
포함

0.00bp

-

-

-

-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.17%
1,600
66.67%
포함

3.00bp
2
200

-

-
1
200
-
-
-
-
-
-
3
400
16.67%
2,000
83.33%
포함

5.00bp
1
100

-

-

-

-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.17%
2,100
87.50%
포함

7.00bp
1
100

-

-

-

-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.17%
2,200
91.67%
포함

8.00bp
1
100

-

-

-

-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.17%
2,300
95.83%
포함

10.00bp

-

-

-

-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.17%
2,400
100.00%
포함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제180-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-12.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
100
4.55%
포함

-8.00bp
-
-
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
13.63%
400
18.18%
포함

-7.00bp
1
100
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
4
400
18.18%
800
36.36%
포함

-4.00bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
9.08%
1,000
45.45%
포함

-3.00bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
1,100
50.00%
포함

-2.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
1,200
54.55%
포함

0.00bp
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
13.63%
1,500
68.18%
포함

3.00bp
2
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
18.18%
1,900
86.36%
포함

4.00bp
1
100

-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
2,000
90.91%
포함

7.00bp
1
100

-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
2,100
95.45%
포함

15.00bp
1
100

-
-
-
-
-
-
1
100
4.55%
2,200
100.00%
포함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제180-1회]
(단위 : 억원)

수요예측 참여자
LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-8.00bp
-7.00bp
-5.00bp
-4.00bp
-3.00bp
-2.00bp
-1.00bp
0.00bp
3.00bp
5.00bp
7.00bp
8.00bp
10.00bp

기관투자자1
100

기관투자자2
100

기관투자자3
100

기관투자자4

200

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

200

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

100

기관투자자22

100

합계
300
200
400
100
200
200
100
100
400
100
100
100
100

누적합계
300
500
900
1,000
1,200
1,400
1,500
1,600
2,000
2,100
2,200
2,300
2,400

[회 차 : 제180-2회]
(단위 : 억원)

수요예측 참여자
LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-12.00bp
-8.00bp
-7.00bp
-4.00bp
-3.00bp
-2.00bp
0.00bp
3.00bp
4.00bp
7.00bp
15.00bp

기관투자자1
100

기관투자자2

200

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

200

기관투자자13

100

기관투자자14

200

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

합계
100
300
400
200
100
100
300
400
100
100
100

누적합계
100
400
800
1,000
1,100
1,200
1,500
1,900
2,000
2,100
2,200

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제180-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율

[제180-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거
2018년 10월 16일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 동대표주관회사는 발행회사인 LS산전(주)과 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]
1) 제180-1회 무보증사채 : 400억원
2) 제180-2회 무보증사채 : 600억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)

[수요예측 신청현황]
1) 제180-1회
- 총 참여신청금액 : 2,400억원 
- 총 참여신청범위 : -0.08%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수 : 22건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 2,400억원
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 22건

[제180-2회]
- 총 참여신청금액 : 2,200억원
- 총 참여신청범위 : -0.12%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수 : 19건 
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 2,200억원
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 19건

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채 최초 모집금액 800억원에서 1,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

대표주관회사는 발행회사인 LS산전(주)와 협의하여 본 사채의 유효수요의 범위 내 수요예측 결과에 대한 배정 및 발행 금리 결정 시 "누적도수"의 개념을 사용하였으며, 수요예측 결과에 따라 다음의 금리를 발행금리로 결정하였습니다.

[제180-1회]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 2.368%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제180-2회]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 2.645%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 LS산전(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
- 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

- 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

1. 수요예측의 방법: 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond"프로그램을 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

2. 수요예측의
기간:

2018년 10월 16일 09시부터 16시까지

3. 수요예측에 따른 배정: 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "대표주관회사"가 결정한다.

4. 수요예측에 따른 배정결과 통보: "대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 Fax의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관: "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다.

6. 수요예측 결과의 공유: 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 다만, 법령에 의하여 공개가 요구되거나 정부기관(준 정부기관 포함) 등이 자료제출을 요구하는 경우에는 예외로 하며, 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

7. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

8. 수요예측의 재실시 : "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의를 통하여 수요예측을 재실시하지 않는다.

9. "본 계약"에서 정하지 않은 수요예측 실시, 공모금리결정, 배정, 불성실 수요예측 참여자의 관리 등 수요예측 업무절차 및 관련 준수사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에서 정한 바에 따른다. 

나. 청약

1. 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간:

2018년 10월 24일 09시 ~ 12시

3. 청약방법

① 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약취급처에서 청약한다

② 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소: 인수단 본ㆍ지점

나. 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시:

2018년 10월 24일

라. 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

① 수요예측에 참여한 투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다. 이하 같다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액("수요예측 우선배정분")을 청약하는 경우에는 "수요예측 우선배정분"을 한도로 하여, 그 청약금액의 100%를 배정한다. 단, 각 "수요예측 참여자"의 청약금액이 "수요예측 우선배정분"보다 클 경우에는 그 초과분("수요예측 추가배정분" 이라 하며, "수요예측 우선배정분"과 "수요예측 추가배정분"을 총칭하여 "수요예측 배정분"이라 한다)에 대해서 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정하기로 하되, 그 세부적인 사항은 각 "수요예측 참여자"의 성향, 수요예측 참여금액 및 투자형태 등을 감안하여 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

② "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정을 원칙으로 하되 청약자의 특성 등을 고려하여 "대표주관회사"가 내부 규정 및 기타 합리적인 판단에 따라 배정받는자, 배정비율 및 배정단위 등을 결정할 수 있으며 필요시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.

나. 일반투자자: 가목의 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 십억단위로 안분배정한다.

④ 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대하여는 인수비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다.

⑤ "인수단"은 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처에 납입한다.

⑥ "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

5. 청약단위:
최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.
또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 권면총액을 초과하지 못한다.

6. 청약증거금: 청약증거금은 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. "본 사채"의 청약증거금은

2018년 10월 24일에 " 본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.

7. 청약취급처: "대표주관회사" 및 "인수단" 본점

8. 동 조 제3항에 따라 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서 "대표주관회사"는 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

10. 사채금 납입일: 2018년 10월 24일

11. "본 사채"의 발행일: 2018년 10월 24일

12. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: 농협은행 LS타워 지점

13. 등록기관: "본 사채"의 등록기관은 "한국예탁결제원"으로 하며, 등록필증은 "한국예탁결제원"에서 정한 양식으로 한다.

14. 등록청구: 각 "인수단"은 인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 "한국예탁결제원"에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서 제15조 제2항에 따라 "대표주관회사" 에게 위임한다.

다. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2018년 10월 19일
(2) 상장예정일: 2018년 10월 24일

라. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

마. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

바. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 LS산전(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제180-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

미래에셋대우(주)

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.20
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.20
총액인수

한화투자증권(주)
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.20
총액인수

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14
10,000,000,000
0.20
총액인수

[제180-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

미래에셋대우(주)

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
25,000,000,000
0.20
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
15,000,000,000
0.20
총액인수

아이비케이투자증권(주)
00684918
서울시 영등포구 국제금융로6길 11
10,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리 

[제180-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
1,500,000
-

[제180-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23

60,000,000,000

1,500,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "인수단"에 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채"이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때

7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

10. 기타 “발행회사”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주
요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
사채종류
발행금액
이자율
만기
옵션관련사항

제180-1회
무보증사채
400

2.354%

2021년 10월 24일
-

제180-2회
무보증사채
600

2.613%

2023년 10월 24일
-

(1) 당사가 발행하는 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항
본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며 다음과 같습니다. "갑"은 LS산전(주)을 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아)

“발행회사”가 본 계약 체결일 현재 폐지되어 있는 기업구조조정촉진법을 대체하여 향후 제정되는 법률에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "발행회사"가 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(차) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(카) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의
채무 중

"자기자본"의 500% 이상
의

채무
에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,

제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우
. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 "발행회사"의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 "발행회사" 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한
본 계약
상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및
본 계약
상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

15. 사채의 순위 : 본 사채는 "발행회사"가 기 발행한 무담보채권 및 기타 "발행회사"의 무담보채무와 동 순위에 있다.(다만, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채권, 채무는 제외한다)

다. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액
본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

라. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각한도
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
300% 이하
(별도기준)
자기자본의
500%
총액 1조원
'지배구조 변경사유' 발생금지 주1)

주1) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "엘에스"입니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 LS산전(주)을 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

농협은행 LS타워 지점
에
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지,

"부채비율"을 300% 이하
로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (별도)재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

"부채비율"은
91.88%, 부채규모는 1조257억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

“최근 보고서”
상

‘자기자본’의
500%
를 넘지 않는 경우
(별도기준)

.

단,

“
발
행회사
”의

“최근 보고
서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
2,004억원이며 이는 “발행회사”의

“최근 보고서”
상 "자기자본"의 18.24%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여
발생
하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸
쳐

총
액
1조
원

(자산처분
후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 2조1,419
억원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.
단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
계약체결일 현재

“발행회사”가

속한
상호출자제한기업집

단은

"

엘에스"

이다
.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회
사”
가
법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”

가 본 계약
과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제180-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
전화번호
주 소
관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
02-3774-3405
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
1,500,000
-

[제180-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
전화번호
주 소
관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
02-3774-3405
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
60,000,000,000
1,500,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수
29
43
37
109

계약체결 위탁금액
6조 3,900억원
9조 2,600억원
8조 5,800억원
24조 2,300억원

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원

회사채관리팀

02-3774-3223/3143/3548

마. 사채관리회사의 권한
본 사채의 사채관리회사의 권한은 "사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 권한을 따르며 다음과 같습니다. "갑"은 LS산전(주)을 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임
"갑"은 LS산전(주)를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임
등
"갑"은 LS산전(주)를 지칭하며, "을"은 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 "발행회사"가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타사항
(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참조하시기 바랍니다.
(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 LS산전(주)의 책임이므로, 투자자는 발행사의 관련 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 전력기기 및 전력인프라, 자동화 시스템을 중심으로 사업 기반을 구축하고 있으며, 2010년 4월 금속 사업부를 분할하여 엘에스메탈(주)를 설립하였습니다. 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 당사의 사업구분을 전력, 자동화, 금속 등으로 세분하였으며, 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다. 

구분
회사
주요재화 및 용역
주요고객
사업내용

전력
LS산전
락성산전무석유한공사
락성산전대련유한공사
LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
기타 해외 판매법인 등
저압기기,
고압기기,
계량기,계전기,
초고압,배전반,진단
철도시스템,
신재생에너지
특약점
한국전력
해외전력청, 
IT관련기업
건설회사 등
1. 전력기기,시스템 사업 : 
 - 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산
2. 전력IT 사업 : 
- 전력공급계통에 존재하는 각종 정보관리 및 제어를 통해 발전설비 운용 및 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현
3. 스마트 에너지사업
- 신재생에너지 발전사업개발 및 전력거래를 하는 Power Marketing
- 발전시설 운영 및 관리, 전력소비의 효율화를 유도하는 사업모델/솔루션 개발을 통해 전력소비자에게
 서비스를 제공하는 Energy Management 영업

자동화
LS산전
LS메카피온
LS사우타
락성산전무석유한공사
우시메카피온기전유한공사
기타 해외 판매법인 등
PLC,
INVERTER,
자동화시스템, 
빌딩자동화,

특약점
반도체, LCD 등 생산설비 업체
IT기업
지자체, 수자원공사,
에너지효율전문기업 등
PLC, 인버터 및 자동화시스템 등 산업자동화 및 에너지절약을 위한 기기,시스템 제품 생산

금속
LS메탈
동관,STS,대형후육관
에어컨·공조기 등의 제조사, 
건설회사, 조선회사 등
전기전자 산업분야 및 건설산업, 가스,석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되는 
동관 및 스테인레스관의 제조 및 판매

출처 : 당사 2018년 반기 보고서

당사의 전력 부문과 자동화 부문은 당사 매출액 중 80% 이상의 비중(연결 조정 전 기준)을 차지하고 있으며, 당사 자회사인 LS메탈의 금속 부문을 제외하면 당사의 사업 분야는 전력 부문과 자동화 부문에 집중되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이러한 당사의 주요 사업 부문과 관련된 사업 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업
부문

품 목

구체적용도

2018년 반기

2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액

비율

매출액
비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

전력

저압기기,고압기기,계량기,
계전기,초고압,배전반,진단,
철도시스템,
전력 송배전 관련 기기 및 시스템
935,519
68.5%
861,814
69.7%
1,753,715
69.8%
1,711,810
71.1%
1,656,003
70.0%

자동화

PLC,INVERTER,
자동화시스템, 빌딩자동화
산업자동화 및 에너지 절약 기기 및 시스템
264,675
19.4%
216,210
17.5%
437,335
17.4%
422,722
17.6%
437,475
18.5%

금속

동관, STS, 후육관
전기 전자 산업 분야, 건축용 배관,
LNG관련산업(플랜트, 선박, 저장소)
166,101
12.2%
159,044
12.9%
322,849
12.8%
272,748
11.3%
272,431
11.5%

연 결 조 정

(114,175)
-
(89,310)
-
(170,154)
-
(193,664)
-
(164,233)
-

합 계

1,252,120
100%
1,147,758
100%
2,343,745
100%
2,213,616
100%
2,201,676
100%

출처 : 당사 반기 보고서 및 사업보고서
주) 상기 매출액 비율은 연결 조정 전 기준임

1. 사업위험

가. 전력기기 내수 시장 성장세 둔화 위험

당사는
전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 약 70%로 높은 수준을 보이고 있기 때문에, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향
을 받습니다.
최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태
를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황
입니다. 당사는 국내 저/고압 전력기기 부문에서 매년 약 60%를 상회하는 시장점유율을 유지하고 있는 등 내수 시장에서 안정적인 지위를 확보하고 있으나,
향후 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 이어진다면 당사의 전력 사업 부문 영업 실적에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 전력 사업부문은 양산 방식의 전력기기 부문과 수주 방식의 전력 인프라 부문으로 구성되어 있으며, 이는 발전에서 수용가까지 전력공급과 계통보호에 사용되는 각종 전력기기와 전력시스템을 생산하는 것입니다.

[당사 전력 사업부문 구성]

구분
사업 내용
주요 제품

전력기기
송/변전된 전기를 받아 각 공장 및 가정으로 배전하는 데 사용되는 기기 생산
- 수배전반(SWGR)
- 진공차단기(VCB)
- 기중차단기(ACB)
- 배선용차단기(MCCB)
- 전자개폐기(MC)
- 배전변압기(M-TR)

전력인프라
발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가에 이르는 송/변전 계통을 아우르는 전력 시스템 공급
- 가스개폐절연장치(GIS)
- 초고압변압기
- 원격감시제어/설비
- HVDC(초고압직류송전)

출처 : 당사 제시

당사의 경우 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 약 70%로 높은 수준을 보이고 있기 때문에, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받고 있습니다.

[당사 전력부문 매출현황(본사 기준)]
(단위: 억원, %)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

전력부문
내수
5,714
74%
9,821
69%
8,884
67%
8,127
71.5%

수출
2,002
26%
4,339
31%
4,397
33%
3,243
28.5%

합계
7,716
100%
14,160
100%
13,281
100%
11,370
100.0%

출처 : 당사 제시

국내 전력기기 시장은 1980년대 중전기 부문 산업합리화 조치로 저/고압 전력기기 중심의 당사와 초고압 전력기기 중심의 효성 및 현대중공업으로 시장이 형성되어 있습니다. 이 중 당사는 국내 저/고압 전력기기 부문에서 매년 약 60%를 상회하는 시장점유율을 유지하고 있는 등 내수 시장에서 안정적인 지위를 확보하고 있습니다. 

[전력기기(저압,고압) 매출액 및 국내 시장 점유율]
(단위: 억원, %)

구분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,674
66
1,657
61
3,278
62
3,037
60
2,899
61

기타
963
34
1,043
39
1,967
38
2,022
40
1,856
39

합계
2,637
100
2,700
100
5,245
100
5,059
100
4,755
100

출처: 당사 반기 보고서, 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동향 조사 등
주) 산정기준은 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS)

본래 전력기기 시장은 완정 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 충성도가 타산업에 비해 높은 편이며, 전력 관련 각종 규제 및 규격에 대한 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 이러한 진입장벽은 당사의 안정적인 시장 지위 유지에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.

하지만 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 당사가 추정한 바에 따르면, 국내 전력기기 시장 규모는 2017년 약 5,245억원으로 2016년 5,059억원 대비 3.68% 성장한 것으로 나타났습니다. 2015년 2.70%의 성장률을 보이며 다소 부진하였던 국내 전력기기 시장은 2016년에 다소 회복되었으나, 2017년에 3.68% 성장률을 보이며 감소하였고 2018년에도 성장률 더욱 감소 할 것으로 예상됩니다. 향후 국내 설비투자 및 건설투자 동향 등에 따라 시장 성장률은 변동 될 수 있습니다.

[전력기기 시장규모, 성장률 추이]
(단위: 억원, %)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

시장규모
2,637
5,245
5,059
4,755

성장률
0.55
3.68
6.39%
2.70%

출처 : 당사 제시
주1) 당사 추정 수치임
주2) 2018년반기 성장률은 연간으로 환산하여 산출 함

기본적으로 전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자 및 건설투자 신장률과 상관 관계가 높은 가운데, 국내 설비투자지수는 2015년부터 2016년까지 100 ~ 120 수준을 벗어나지 못하는 등 정체된 모습을 보였습니다. 2017년에는 미국, 유로지역, 중국 등 세계경기 회복 및 반도체 호황에 따른 수출 증가에 힘입어 설비투자지수가 120을 크게 상회하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2018년 1분기에는 제조업 및 대기업에서 투자확대 기조가 유지되면서 설비투자지수가 상승하는 모습을 보였지만, 2018년 2분기 반도체 업종의 투자가 조정 국면에 들어가면서 설비투자가 전분기 대비 15.1p 하락하였습니다. 또한, 건설업에 대한 건설 사업자들의 판단, 예측, 계획의 변화추이를 관찰하여 지수화 한 건설기업경기실사지수(CBSI)는 2018년 4월부터 보유세 인상 소식 및 부동산 경기에 대한 불안감으로 둔화 되면서, 2018년 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록해 2014년 1월 64.3p 이후 55개월 만에 최저치를 기록하였습니다. 2018년 9월 CBSI 전망치는 79.9p 이지만, 여전히 기준선(100)에 미치지 못한 수치로서 국내 건설 기업의 체감 경기가 회복 국면으로 돌아섰다고 보기는 어려운 상황입니다. 

[국내 설비투자지수 추이]

구분
'14.2Q
'14.3Q
'14.4Q
'15.1Q
'15.2Q
'15.3Q
'15.4Q
'16.1Q
'16.2Q
'16.3Q
'16.4Q
'17.1Q
'17.2Q
'17.3Q
'17.4Q
'18.1Q
'18.2Q p)

설비투자지수
103.5
102.7
111.1
113.8
107.7
115.2
113.2
105.5
109.2
108.9
117.5
124.5
128.3
128.6
126.4
137.0
121.9

기계류 지수
102.1
100.6
112.6
113.3
105.9
107.7
104.6
98.6
98.6
107.5
115.1
122.7
132.4
132.3
129.7
136.6
123.7

출처 : 통계청 
주) 국내 설비투자지수 및 기계류 설비투자지수는 계절 조정 후 수치 (2010 = 100)

[국내 건설기업경기실사지수 추이]

구분
'13.12
'14.12
'15.12
'16.12
'17.6
'17.7
'17.8
'17.9
'17.10
'17.11
'17.12
'18.1
'18.2
'18.3
'18.4
'18.5
'18.6
'18.7
'18.8
'18.9 p)

종합
64.5
91.7
86.7
90.6
90.4
85.4
74.2
76.3
79.5
78.2
80.1
82.3
81.5
81.6
85.2
84.5
81.9
81.9
67.3
79.9

출처 : 한국건설산업연구원 (2018.08)

당사는 국내 전력기기 시장에서 우수한 시장지배력을 보유하고 있으나, 향후 국내 전력기기 시장의 성장세 둔화가 지속된다면 당사의 전력 사업 부문 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전력 인프라 사업 관련 위험

당사가 영위하는
전력 인프라 사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 기업의 설비투자 및 전력 수요와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 따라서, 국내 전력 수요 및 기업 설비 투자가 감소할 경우 당사의 전력 인프라 사업 부문 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력 인프라 사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 기업의 설비투자 및 전력 수요와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 당사는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 최근 국내 및 세계 경제가 저성장 또는 침체를 겪으며 발주가 지연되는 경우도 있어 사업 안정성에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 또한, 국내는 대규모 신규 수요가 감소하며 유지보수 중심으로 시장이 지속될 전망입니다.

[세계 경제 성장률 추이]

(단위 : %)

구분
2015
2016
2017
2018 (e)
2019 (e)

상반
하반
연간

세계
3.1
3.1
3.8
3.8
3.7
3.8
3.7

한국
2.6
2.8
3.1
2.9
2.8
2.9
2.8

미국
2.4
1.6
2.3
2.8
2.7
2.8
2.6

유로
1.7
1.7
2.4
2.4
1.8
2.1
1.9

일본
0.5
1.0
1.7
1.1
1.0
1.1
0.9

중국
6.9
6.7
6.9
6.7
6.3
6.5
6.3

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2018.07)

2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 제8차 전력수급기본계획 상 국내 정책 수립방향에 따르면, 원전 투자를 단계적으로 감축할 계획으로 전망됩니다. 또한, 2017년 3월 전기사업법 개정으로 인하여 재생에너지 확대에 필요한 인프라를 선제적 보강을 목표로 하였고, 향후 신재생에너지 및 LNG발전 중심으로 투자될 것으로 전망됩니다. 

[원자력 발전 계획]

원자력 정책목표_예비.jpg
원자력 정책목표_예비

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획

[신재생에너지 발전 계획]

신재생에너지 정책목표_예비.jpg
신재생에너지 정책목표_예비

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획

다만, 2017년부터 2031년까지 전력소비량이 연평균 2.1% 성장할 것으로 전망에 기초하여 설정된 것이며, 전력소비량 증가율이 애초 전망보다 상승할 경우 향후 추가적인 전력수급기본계획 혹은 정부 정책에 의해 발전설비 투자 규모가 증가할 수 있습니다. 에너지경제연구원의 '에너지통계월보(2018.8)'에 따르면 2016년 전력소비증가율은 2.8%로 2015년 1.3%, 2014년 0.6% 수준 대비 다소 반등하는 모습을 보였지만, 2017년 다시 2.2%로 전년대비 0.6% 하락하면서, 2% 수준을 넘지 못하는 모습을 보이고 있습니다.

[기준수요 전망결가]
(단위 : TWh)

연도
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031

전력소비량
509.0
523.5
538.0
552.3
566.7
579.6
592.1
604.1
615.8
627.1
637.9
647.9
657.7
667.0
675.4

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획

[전력 소비 증가율 추이]
(단위 : GWh, %)

구분

2017년(P)
2016년

2015년

2014년

전력소비량

507,746
497,039
483,655
477,592

증가율

2.2
2.8
1.3
0.6

출처 : 에너지경제연구원 에너지통계월보(2018.08)

주1) 증가율은 전년동기대비 기준
주2) P는 잠정치

당사의 전력 인프라 사업과 상관 관계가 높은 기업의 설비투자 및 전력 수요, 전력수급기본계획과 같은 정부의 정책은 국내외 경기 변동에 의해 영향을 크게 받는 편입니다. 특히 최근까지 이어져 온 경기 침체 현상과 함께 석유화학산업, 철강산업, 석유정제산업 등 전력 다소비 업종의 구조조정 등과 맞물려 국내 전력 수요 증가율이 2% 아래로 내려갈 경우, 정부 차원에서 대대적인 전력 수요 계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 전력 인프라 사업 부문 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 자동화 부문 사업 관련 위험

당사의 자동화 솔루션 사업은 생산 설비부터 정보 시스템까지 공정자동화를 통해 비용절감, 품질향상과 같은 생산력 향상을 목적으로 하는 기업에게 해당 솔루션을 제공하는 사업입니다.
이에 따라
자동화 솔루션 부문의 매출 실적은 기업 설비투자의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
최근까지 이어져 온 불확실한 경기 전망, 국내외 수요 부족 등의 이유로 국내 기업들의 설비투자 증가세가 둔화된 바 있으며, 자동화 솔루션 부문 내수 시장은 성장세가 정체된 모습을 보였습니다. 2018년 국내 설비 투자는 2017년 대비 하락할 것으로 전망되며, 국내 기업들의 설비투자가 향후 증가세를 보이지 못한다면, 당사 자동화 사업 부문의 실적과 영업 환경에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자동화 솔루션 사업은 생산 설비부터 정보 시스템까지 공정자동화를 통해 비용절감, 품질 향상과 같은 생산력 향상을 목적으로 하는 기업에게 해당 솔루션을 제공하는 사업입니다. 당사 자동화 솔루션 사업의 주된 제품은 인버터, PLC(Programmable Logic Controller, 입력된 프로그램으로 기계, 설비 및 가공/조립 라인을 자동으로 제어하는 범용 기기) 등이며, 기본적으로 매출 실적이 기업 설비투자에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

한편, 최근까지 이어져 온 불확실한 경기 전망, 국내외 수요 부족 등의 이유로 국내 기업들의 설비투자 증가세가 둔화된 바 있으며, 자동화 솔루션 부문 내수 시장은 성장세가 정체된 모습을 보였습니다. 2017년 국내 설비투자는 반도체 수출 호조에 힙입어 크게 상승했으나, 한국은행의 경제전망보고서(2018. 07)에 따르면, 2018년 국내 설비 투자는 2017년 대비 상당폭 하락할 전망입니다. 2017년에는 세계 경제 회복세 및 IT부문 주력 품목인 OLED 등에 글로벌 수요 호조가 이어지면서 대규모 신규증설을 통해 14.6%로 상승한 수치를 보였지만, 2018년 국내 설비투자 성장률은 전년도 급증에 따른 기저효과와 제조업 및 반도체 업종의 투자가 조정 국면에 들어가면서 감소하면서 상반기 1.8%, 하반기 0.6%, 연간 1.2%로 2017년 대비 대폭 하락될 것으로 예상됩니다. 또한, 2019년 국내 설비투자 성장률은 1.7%로 전망되는 등 국내 설비투자가 향후 증가할 지는 불확실한 사항입니다. 하지만, 최근 미국을 중심으로 선진국의 경조한 성장세가 지속되고 있으며, 유로지역과 일본은 고용 및 수출 개선 지속으로 민간소비와 투자가 늘어나고 있습니다. 주요국의 경기 호조 가운데 글로벌경제 상승세를 보이는 등 글로벌 경제 여건 개선으로 기업 투자 유인이 확대되고, 신정부 출범에 따른 정치적 불확실성 축소도 기업 투자 심리 개선에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 보여집니다. 

[국내 경제성장 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)
2019년
(E)

상반
하반
연간

GDP
3.3
2.6
2.8
3.1
2.9
2.8
2.9
2.8

민간소비
1.8
2.2
2.5
2.6
3.1
2.2
2.7
2.7

설비투자
5.8
5.3
-2.3
14.6
1.8
0.6
1.2
1.7

건설투자
1.0
3.9
10.7
7.6
0.7
-1.5
-0.5
-2.2

출처 : 한국은행, 경제전망보고서(2018. 07)
주) 2018년, 2019년은 추정치

당사가 영위하고 있는 자동화 솔루션 부문은 산업 고도화와 함께 기술개발이 이루어지기 때문에 오랜 경험과 기술축적이 요구되는 사업으로 세계적으로 기술 수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있습니다. 현재는 단품이 아닌 Total Solution 중심의 고기능화, 전용화 제품으로 경쟁 양상이 변화함에 따라 국내 중소기업의 시장 진입은 힘든 상황이지만, 미쯔비시, ABB, 지멘스, 슈나이더와 같은 해외업체의 국내시장 진입으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 일본 업체들은 국내 대기업과의 제휴 또는 자체 영업망 구축을 통해 국내 시장 진출에 나서고 있는 모습입니다. 

2012년 이후 국내외 경기부진으로 인한 국내 기업들의 설비투자 위축이 지속되면서 외형이 축소된 바 있지만, 자동화 사업의 경우 경제성장에 따른 산업고도화 및 정부의 스마트 공장 확산 정책 등에 따라 자동화 시스템의 적용범위가 확대되고 있어 일정 수준의 수요는 이어질 것으로 예상되며, A/S 지원체제 등 유통망 미흡으로 해외 메이저업체들의 급격한 국내 시장잠식도 당분간 어려울 것으로 전망됩니다. 

중장기적으로는 산업고도화에 따라 자동화시스템의 적용범위는 확대될 것으로 전망되어 자동화 솔루션 부문의 매출 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 하지만 국내 기업들의 설비투자가 향후 지속적인 증가세를 보이지 못한다면, 당사 자동화 사업 부문의 실적과 영업 환경에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 당사 신기술 투자 관련 위험

당사는 전류형 HVDC(고압직류송전) 기술 개발을 위해 2007년부터 약 1,100억원 규모의 설비투자를 진행했습니다. 그 결과 2014년 KAPES에 670억원 규모의 HVDC 공급 계약을 체결하였고,
2018년 1월에는 1,765억원 규모의
'동해안~신가평 초고압직류송전'
공급계약을 체결하며 성과를 보이고 있습니다. 당사의 HVDC 공장에 대한 대규모 투자는 현재로서 일단락되어 해당 건에 대해서는 투자부담이 없는 상황입니다.
하지만 신기술에 대한 투자가 본격적인 매출 증가로 이어지기에는 다소 시일이 걸릴 수 있으니, 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

HVDC(고압직류송전, High Voltage Direct Current)는 발전소에서 발전되는 고압의 교류전력을 전력변환기를 이용해 효율성 높은 고압의 직류전력으로 바꿔 송전한 후 원하는 지역에서 다시 전력변환기를 통해 교류전력으로 다시 변환시켜 공급하는 송전 방식입니다. HVDC는 이전의 고압교류송전(HVAC)보다 초기 투자비가 많지만, 전력손실의 양이 적고 장거리 송전에 유리해서 에너지 효율을 극대화하는 기술로 각광받고 있습니다.

세계 HVDC 시장은 세계적인 전기업체인 스위스의 ABB, 독일의 지멘스, 프랑스의 Alstom과 같은 글로벌 중전기기 업체들이 95% 가량을 장악하고 있습니다. 국내 기업 중에서는 당사가 전류형 HVDC를, 효성이 전압형 HVDC 기술 투자에 힘을 쏟고 있습니다. 당사는 장거리 송전에 유리한 전류형 HVDC를 위해 2011년 1,100억원을 투자해 HVDC 부산공장을 준공하였습니다. 교류/직류 상호변환이 가능한 +250kV/200MW 시스템의 '싸이리스터 밸브' 생산라인을 구축해 전 과정을 아우를 수 있는 시설을 갖추었으며, HVDC 기술 연구개발과 관련해 국내외 특허 161건을 보유중입니다.

그 결과로 2014년 5월 프랑스의 Alstom사와 한국전력이 설립한 조인트벤처인 KAPES의 HVDC 기술 이전 기업으로 선정되었고, 전류형 HVDC 주요설비를 Alstom과 공동 제작하여 KAPES에 670억원 규모의 HVDC 공급 계약을 체결했습니다. 해당 프로젝트는 당진-고덕 간 송배전설비를 HVDC로 변환하는 사업이며, 당사는 이 프로젝트에서 변환용 변압기, 벨브모듈 등과 같은 핵심 장치 공급을 담당했습니다. (해당 프로젝트에 대해 자세한 설명: 충남 및 수도권 전력공급의 안정성을 위해 충남 당진의 북당진변환소에서 경기 평택의 고덕변환소까지 34.2km(해저터널 5.2km 포함) 구간에 관로, 전력구 및 DC 500kV짜리 수송용량 1.5GW(2가닥 1회선)의 송전선로와 통신시설, 지중송전운영시스템 등의 부대설비를 건설하는 프로젝트로 계약기간은 2014.5.26부터 2018.6.30까지이며 당사 수주금액은 670억원 규모입니다.) 2018년 1월에는 한국전력이 제너럴일렉트릭(GE)와 설립한 조인트벤처 카페스(KAPES)를 통해 추진중인 '동해안~신가평 초고압직류송전(HVDC(망)'사업에서 LS산전은 2021년까지 진행하는 변환설비 건설사업 공급계약을 체결 했으며 계약금액은 1,765억 5,000만원 규모로 체결되었습니다.

HVDC사업은 연도에 따라 성장 기복이 심하고 대규모 투자가 필요한 사업입니다. 따라서 대규모 자본을 필요로 함에도 불구하고 전력업계에서는 턴키(Turn Key Solution) 사업 역량을 확보할 수 있는 기술적 가치가 높은 사업이자 신성장동력으로 꼽히고 있습니다. 현재 세계적 중견기업들은 800kV, 7.2GW까지 개발되어 있기에 당사의 국제 경쟁력은 높다고 할 수 없습니다. 하지만 국내에서는 지속적인 기술 개발, ALSTOM사와 같은 선진사와의 사업 협력 등으로 국내에서는 최고 수준의 기술을 보유하고 있고 이를 기반으로 세계 시장에도 진출을 모색 중에 있습니다. 

전 세계적으로 HVDC 시장 확대와 당사의 HVDC 부문의 빠른 기술 성장력으로 인해 향후 당사의 HVDC 부문 매출과 시장 점유율 모두 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 초기 투자비용이 많고, 기술 경쟁력 부문에서 세계 최고 수준에 도달하는 과정에 있어 본격적인 매출로 이어지기에는 시간이 소요될 것으로 예상되오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 융합 사업부 관련 위험

당사는 2015년에 스마트그리드, 태양광 시스템, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 등의 신사업을 전력 사업부 내에서 재분류하였습니다. 당사의 융합사업부는 2018년반기 기준 매출액 1,651억원으로 작년 동반기 대비 541억원 증가하며 약48.7% 성장한 수치를 기록하였습니다.
하지만 현재 시점에서 융합사업부의 매출이 실질적으로 기여도가 높지 않은 수준이며,
당사의 융합사업부와 관련되어 소요되는 R&D비용은 단기적으로 당사 실적에 부담 요소로 작용할 수 있습니다. 또한 신사업의 특징인 불확실성 및 성장 지연 등으로 인해 가시적인 성과를 내기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있으므로 투자자께서는 유의

하시기 바랍니다.

당사는 2015년에 스마트그리드, 태양광 시스템, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 등의 신사업을 기존 사업부문에서 재분류하였습니다.

스마트그리드란 기존 아날로그 전력망에 정보통신 기술을 접목, 전력망의 효율성과 신뢰성, 안정성을 높이는 지능형 전력망입니다. '발전-송전·배전-판매' 단계로 이루어지던 기존의 단방향 전력망에 정보기술(IT)를 접목해 전력 공급자와 소비자가 양방향으로 실시간 정보를 교환함으로써 에너지 효율을 최적화합니다. 스마트그리드 도입 효과는 전력수요 감축 및 이전을 통해 최대 수요를 낮추고 첨두부하 발전 및 분산전원의 이용률을 높이는 것입니다. 따라서 수요관리로의 에너지정책 패러다임 변화로 인해 스마트그리드 부문 투자 확대가 전망됩니다.

당사는 스마트 미터, AMI (지능형원격검침인프라) 시스템, 수요반응시스템, 마이크로그리드(Micro Grid) 솔루션, 전력변환 장치, 배전자동화 시스템 등 스마트그리드 관련 거의 모든 분야 솔루션을 제공할 수 있는 토탈 솔루션 공급자로 평가받고 있습니다. 특히 2014년 6월 이라크에서 536억 규모의 스마트그리드 AMI(지능형원격검침인프라)를 수주하는 등 해외에서도 각광을 받고 있는 상황입니다. 

한편, 당사의 융합 사업부는 2017년 국내 고속철 프로젝트 부재 영향으로 인한 철도신호시스템 매출 부진, SMP(전력시장가격) 하락으로 인한 태양광 수요 감소 등의 원인으로 2017년에 전체적인 매출이 2016년 대비 약 38.6% 감소하였습니다. 또한, 2017년 당사의 연결 기준 매출액 약 2조 3,437억원 대비 융합 사업부의 2017년 매출은 약 7.1% 수준으로, 아직까지는 전체 매출 기여도가 높지 않은 수준입니다.

2018년반기 기준 융합사업부의 매출액은 1,651억원으로 작년 동반기 대비 541억원 증가하며 약48.7% 성장한 수치를 기록하였습니다.

[당사 융합 사업부 매출 추이]

(단위 : 억원)

구분
스마트그리드
태양광
철도 시스템
자동차 
 전장부품
합계

2015년
415
1,689
1,100
189
3,393

2016년
551
1,219
632
306
2,708

2017년
439
573
331
321
1,664

2017년 반기
296
407
220
187
1,110

2018년 반기
874
405
185
187
1,651

출처 : 당사 제시

당사의 융합 사업부는 스마트그리드, 태양광, 자동차 전장부품, 철도 제어 시스템 사업으로 구성되어 있으며, 철도 제어 시스템 사업을 제외한 나머지 사업들의 경우 신에너지 산업과 밀접하게 관련되어 있습니다. 신에너지 산업은 그동안 기술력 부족, 경제성 부족 등의 이유로 일부 나라를 제외하고 산업이 크게 성장하지 못하였으나, 지난 2015년 파리기후협약 이후 전세계 각국은 지구온난화와 환경오염을 극복하기 위한 강력한 정책 발표 및 시행을 시작하고 있으며 이에 따라 신에너지 산업의 본격 성장이 예상되고 있습니다.

한국 정부 역시 규제 완화를 통한 제도 개선, 인센티브 제공을 통한 경제성 확보를 위해 많은 정책을 시행하기 시작하였습니다. 한국 정부는 지난 2017년 3월 전기사업법 개정을 통해 환경을 고려한 전력공급에 대한 정책을 강조하였고, 2017년말 산업통상자원부에서 발표한 제8차 전력수급기본계획에 따르면, 재생 에너지 투자를 확대할 예정입니다. 이에 따라 당사의 융합 사업에서 준비 중인 태양광 발전, ESS(에너지 저장창지), EMS(에너지 관리시스템), 전기차 등의 시장이 본격적으로 개화가 예상되어 당사 융합 사업부 실적에 향후 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

그동안 신에너지 산업이 태동기로서 발생되었던 연구개발비용과 시장 개화 지연에 따른 경쟁 심화, 실증단지 운영에 따른 운영비 지출 등이 발생하여 당사의 융합 사업부는 적자가 지속되어 왔으나, 2018년 상반기 탈원전 정책에 따른 매출 수혜가 생기면서 융합사업의 이익개선하였습니다. (관련 R&D 비용은 연 1,000억원 초반 수준을 유지하고 있습니다.)

당사의 스마트그리드, 태양광 솔루션, 자동차 전장 부품 사업 등 당사의 신규 사업들은 최근 정부의 에너지 신산업 투자 확대 등 친환경 정책과 더불어 높은 성장 잠재력을 가진 것으로 판단되며, 향후 당사의 성장 동력원으로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 하지만 현재 시점에서 당사의 신규 사업과 관련되어 소요되는 R&D 비용은 단기적으로 당사 실적에 부담 요소로 작용할 수 있으며, 신사업의 특징인 불확실성 및 성장 지연 등으로 인해 가시적인 성과를 내기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 해외 사업 관련 위험

당사는 전력부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위해 해외 프로젝트를 확대하였으며,
2018년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 35.7% 수준을 보이고 있습니다. 해외 사업 확대는 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나, 해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 공사가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다.
따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전력부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위해 해외 프로젝트를 확대하였으며, 2018년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 35.7% 수준을 보이고 있습니다. 그 결과, 당사는 내수시장이 정체되었음에도 불구하고 이라크 변전소 프로젝트 등의 진행에 따른 수출 증가를 바탕으로 외형성장이 지속되었습니다. 

[당사 내수/수출 매출추이_연결기준]
(단위 : 백만원, %)

구분

2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

수출

446,837
462,547
904,812
721,385
862,596

내수
805,282
685,211
1,438,934
1,492,231
1,339,080

합계
1,252,119
1,147,758
2,343,746
2,213,616
2,201,676

수출 비중
35.7%
40.3%
38.6%
32.6%
39.2%

출처 : 당사 2018년 반기 보고서 및 사업보고서

한편, 지난 2014년 6월, '이슬람국가(IS)' (수니파 무장세력)가 모술, 티그리트와 같은 이라크 북부 지역을 점령하며 세력을 확장한 이후 점차 시리아 등으로 세력이 확장된 바 있으며, 프랑스 파리 테러 사태에서 보듯이 IS는 서방국으로 테러 위협을 가하였습니다. 이에 따라 프랑스를 포함한 주요 서방국들은 IS에 대한 보복 공격을 시도하였으며, 터키 G20 정상회담에서 테러 척결을 위한 공조체계 성명 발표를 하며 IS 세력에 대한 분명한 메세지를 전달하였습니다. 

IS 사태 개전 직후에는 당사의 주가가 하락하는 등 당사의 이라크 프로젝트와 연관성이 있다는 우려가 있었습니다. 하지만 대부분의 당사 프로젝트는 IS의 세력이 미치지 못하는 바그다드(이라크의 수도) 남쪽에서 진행되었습니다. 또한, 이라크 사태가 개전되고 한창이던 지난 2014년 6월, 당사와 비슷하게 이라크 남단에서 프로젝트를 진행하던 한화건설은 중간 공사비를 수령한 바 있습니다. 

상기 IS 사태와 더불어 유가 하락 등의 영향으로 2014년 2분기부터 2015년 1분기까지 이라크 내 발주 예정이었던 프로젝트가 연기됨에 따라 당사 수출 실적에 부정적인 영향이 발생한 바 있으나, 2015년 2분기 이후 이라크 프로젝트는 제개되었습니다. 

당사는 이라크 프로젝트를 통하여 초고압 TR 등 해외사업 실적을 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 이라크 이외의 타 지역으로 사업확대를 도모하고 있습니다. 

상기와 같이, 해외 사업 확대는 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나, 해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 공사가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 금속 부문 원자재 가격 변동 위험

당사 금속부문의 주요 제품인 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Tubes)은 국제 원자재 가격 및 환율 변동에 영향을 받습니다. 동관의 원재료인 전기동 가격은 2011년 하반기 이후 중국 등 신흥국의 경제성장세 둔화, 달러화 강세, 투기자금 감소 등의 영향으로 2015년까지 지속적으로 하락 하였습니다
. 2017년 11월에는 미국 정부의 대규모 인프라 관련 투자 기대감으로 전기동 가격이 톤당 6,826달러를 기록했지만, 2018년 들어 미국발 보호무역주의와 함께 미중갈등이 격화되면서 2018년 8월 톤당 6,040 달러로 하락하였습니다. 향후, 전반적인 수급요건을 고려하면 전기동의 가격 하락이 지속될 가능성은 낮으나
, 미국의 금리인상 현실화에 따른 환율영향, 글로벌 경기의 불확실성으로 인한 제한적인 수요 증가세와 가격 상승 시 공급량 재차 확대 가능성 등을 고려하면 향후 원자재 가격이 불안해질 경우 전기동 가격의 변동성도 커질 위험이 있습니다.

당사의 금속 사업 부문은 주요 고객이 에어컨, 공조기 등의 제조사, 건설회사, 조선회사 등으로 일상 생활과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 당사 금속 부문의 주요 제품은 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes, 이하 STS관으로 표기) 입니다. 비철금속중 기능 금속소재인 동관(Copper Tubes)은 공조용 열교환기 산업의 필수소재로 일상생활과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 국민소득 증가와 환경보호에 대한 관심증대로 현재 시장규모를 지속적으로 유지할 전망이며, 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓혀가고 있습니다. STS관은 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장 규모를 확대하고 있습니다.

금속 사업 부문의 주요 제품인 동관은 원재료인 전기동의 국제가격과 환율에 영향을 받고 있습니다. LS메탈의 경우 LS글로벌로부터 동재료를 수급하고 있으며, 원재료 가격 상승분을 일부 판가에 전가할 수 있어 원자재 가격 변화에 의해 수익성이 크게 변동하지는 않습니다. 하지만 향후 경제 상황 및 세계 수급 요인에 따라 원자재 가격이 불안해질 경우 이로 인해 당사가 받을 영향을 배제할 수는 없습니다.

[LS메탈(금속부문) 원재료 주요 매입처]
(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율(%)
주요 매입처

동관
원재료
전기동 등
동관 생산
104,563
79
엘에스글로벌 등

STS
원재료
STS Plate 등
STS관 생산
27,415
21
포스코 등

합 계
131,978
100
-

출처 : 당사 2018년 반기 보고서

전기동은 투기세력의 시장 진입으로 금융 등 대외변수에 따른 가격 변동성이 증가하고 있고, 전기동 가격은 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 합니다. 전기동 가격은 2011년 하반기 이후 중국 등 신흥국의 경제성장세 둔화, 달러화 강세, 투기자금 감소 등의 영향으로 2015년까지 지속적으로 하락(2012년말 7,915 US$/톤 → 2015년말 4,702 US$/톤) 하였습니다. 

[전기동 가격 변동 추이]

(단위 : 톤,US$)

품목
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
2014년
비고

전기동
6,955
6,166
4,863
5,494
6,913
LME

출처 : 당사 2018년 반기 보고서, http://www.lme.com
주) '18년 반기말 종가 기준

하지만, 2016년 10월 이후 미국 차기 정부의 대규모 인프라 관련 투자 기대감으로 전기동 가격은 2017년 2월 중 톤당 6,000달러를 돌파하는 등 2016년 내내 저항선으로 작용하던 5,000달러를 크게 상회하였습니다.
2018년 1월 전기동 가격은 7,080달러로 2017년 평균 전기동 가격인 6,166달러를 크게 상회하였지만, 2018년 들어 미국발 보호무역주의와 함께 미중갈등이 격화되면서 2018년 8월 톤당 6,040 달러를 기록하였습니다
. 향후, 전반적인 수급요건을 고려하면 전기동의 가격 하락이 지속될 가능성은 낮으나
, 미국의 금리인상 현실화에 따른 환율영향, 글로벌 경기의 불확실성으로 인한 제한적인 수요 증가세와 가격 상승 시 공급량 재차 확대 가능성 등을 고려하면 향후 원자재 가격이 불안해질 경우 전기동 가격의 변동성도 커질 위험이 있습니다.

아. 가계경제 악화 관련 위험

동관제품은 주요 고객인 에어컨 산업의 전자가전 생산업체의 판매량과 연동되어 시장규모가 결정됩니다. 에어컨산업은 가정의 필수적인 소비 보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되며 개인구매력에 민감한 영향을 받고 있습니다.
최근 부각되고 있는 가계경제 악화가 지속될 경우, 금속사업 부문의 외형 성장 및 수익율 등에 부정적인 영향이 있다는 점을 투자자들께서 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

동관제품은 에어컨 등 공조기기의 열교환기에 주로 사용되는 공업용 동관과 아파트의 음용수관, 소방배관 등 건축배관용 제품으로 크게 구분됩니다. 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓히고 있으나 당사의 동관제품은 주로 에어컨을 생산하는 전자가전업체에 납품되고 있습니다. 이에 따라 전자가전 생산업체의 판매량과 연동되어 그 시장규모가 결정됩니다. 에어컨 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되며 개인 구매력에 민감한 영향을 받고 있습니다. 

소비자기대지수(CSI)는 소비자태도지수, 소비자기대지수라고도 하며 장래의 소비지출계획이나 경기전망에 대한 소비자들의 설문조사결과를 지수로 환산하여 나타낸 지표입니다. 경제상황과 생활형편, 가계수입, 소비지출, 고용, 물가 등 항목별로 소비자의 응답을 가중평균하여 작성한 지수로서, 중요한 경제주체의 하나인 일반 소비자들의 체감경기를 보여주는 대표적 지표입니다. 소비자태도지수가 기준치인 100보다 낮으면 향후 경제상황이 지금보다 나빠질 것으로 보는 소비자가 호전을 예상하는 소비자보다 많다는 뜻이며, 100 이상이면 그 반대를 의미합니다.

[소비자동향조사(향후경기전망 CSI) 추이]

구분
'13.12
'14.12
'15.12
'16.12
'17.6
'17.7
'17.8
'17.9
'17.10
'17.11
'17.12
'18.1
'18.2
'18.3
'18.4
'18.5
'18.6
'18.7
'18.8

종합
96
85
84
65
112
109
104
96
99
108
105
102
98
97
96
101
96
87
82

출처 : 한국은행 경제통계시스템, 소비자동향조사(향후경기전망 CSI)

위에 기재된 향후 경기 전망에 대한 월별 소비자기대지수 추이를 보면, 2016년에는 90을 넘지 못하고 지속적으로 부진한 모습을 보였습니다. 2017년 6월에는 112를 기기록하였으나, 2018년에는 고용부진 및 무역분쟁에 등에 따른 경기둔화 우려 영향으로 가계의 재정 및 경제상황에 대한 인식이 악화되면서 소비자기대지수는 지속적으로 하락하였고, 2018년 8월 기준 82를 기록하였습니다. 특히, 취업자 수 증가폭 축소, 물가 오름세 확대 등으로 가계의 실질 구매력 개선이 제약되고 있고, 미 연준의 금리 인상에 따른 대출금리 상승 등으로 원리금 상환 부담이 커지고 있습니다.

향후 국내 가계 경제의 침체가 지속된다면 당사가 영위중인 금속사업 부문에 부정적 영향을 끼칠수 있다는 점에 대하여 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험

당사는
크게 전력부문, 자동화부문, 금속부문 3개의 사업부문 체계로 구분하고 있으며, 2018년 반기 연결 매출액 기준으로 전력부문 약 75%, 자동화부문 약21%, 금속부문 13%를 차지하고 있습니다.
2
018년 반기기준 당사의 매출액은 약 1조 2,521억원, 영업이익은 약 1,207억원으로 전년 동반기대비 각각 9.09%, 51.65% 증가한 수치를 기록하였습니다.
당사는 R&D비용 부담이 있는 융합Biz 사업의 실적변동성이 내재하고 있으나, 전력기기부문에서 견조한 수익성을 바탕으로 중단기적으로 국내 설비투자 시장의 성장이 전망되는 점을 감안 하였을 때 당사의 매출규모가 급격히 축소 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나,
당사의 수익성은 국제 대내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있고 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 원가부담 등의 상황이 발생할 수 있으며 이는 당사 매출규모 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2012년부터 주요 원재료인 전기동 가격의 하락세 전환에 따른 제품 가격 하에 따라 수익성이 악화되어 왔습니다. 또한 2015년에는 스마트그리드와 태양광 매출호조 등에 따른 내수부문의 성장에도 불구하고, 주력 수출국가인 이라크 내전으로 일부 프로젝트의 공사가 지연된 가운데 원달러 환율이 하락하여 수출금액이 감소하며 매출액 규모가 축소된 바 있습니다. 반면, 2016년 내수시장 침체에도 불구하고 이라크 프로젝트가 재개되면서 대규모 해외 프로젝트(약 1.5억불 규모의 비스마야 신도시 변전소 프로젝트, 약 1,000억원 규모의 태양광 발전 단지 구축 프로젝트 등)의 매출인식으로 매출액은 전년대비 0.54% 증가하였습니다. 또한 2017년 관수물량 증가, IT 중심의 국내 설비투자 확대 등으로 매출액은 약2조 3,437억원을 기록하며 전년대비 5.88% 증가하여 외형성장을 유지하고 있습니다. 2018년 국내 ESS 사업을 중심으로 융합Biz 매출이 개선되며 반기기준 당사의 매출액은 약 1조 2,521억원, 영업이익은 약 1,207억원으로 전년 동반기대비 각각 9.09%, 51.65% 증가한 수치를 기록하였습니다. 

[당사 요약 손익계산서_연결기준]
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
1,252,120
1,147,758
2,343,745
2,213,616
2,201,676

매출원가
997,660
933,374
1,907,528
1,800,730
1,767,759

매출원가율
79.68%
81.32%
81.39%
81.35%
80.30%

판매비와
일반관리비
113,729
134,771
277,775
288,462
279,515

영업이익
120,731
79,612
158,442
124,424
154,402

당기순이익
82,886
52,407
106,005
80,748
70,554

매출액증가율
9.09%
11.83%
5.88%
0.54%
-3.90%

영업이익률
9.64%
6.94%
6.76%
5.62%
7.01%

순이익률
6.62%
4.57%
4.52%
3.65%
3.20%

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 2018년 반기 및 2017년 반기 매출액증가율은 전년 동기 대비 수치임

당사의 사업부문별 매출액 추이는 다음과 같습니다. 당사는 크게 전력부문, 자동화부문, 금속부문 3개의 사업부문 체계로 구분하고 있으며, 2018년 반기 연결 매출액 기준으로 전력부문 약 75%, 자동화부문 약21%, 금속부문 13%를 차지하고 있습니다. 이중 내부거래가 9%를 차지합니다.

[사업부문별 매출액 현황_연결기준]
(단위:백만원)

사업부문
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익
매출액
비율
법인세비용차감전계속영업순이익

전력
935,519
74.71%
93,193
861,814
75.09%
67,670
1,753,715
74.83%
138,177
1,711,810
77.33%
98,621
1,656,003
75.22%
149,023

자동화
264,675
21.14%
28,900
216,210
18.84%
12,667
437,335
18.66%
20,546
422,722
19.10%
16,517
437,475
19.87%
12,274

금속
166,101
13.27%
(394)
159,044
13.86%
86
322,849
13.77%
(347)
272,748
12.32%
351
272,431
12.37%
(8,868)

연 결 조 정
-114,175
-9.12%
(12,253)
-89,310
-7.78%
(15,615)
-170,154
-7.26%
(19,887)
-193,664
-8.75%
(13,505)
-164,233
-7.46%
(38,787)

합 계
1,252,120
100.00%
109,446
1,147,758
100.00%
64,808
2,343,745
100.00%
138,489
2,213,616
100.00%
101,984
2,201,676
100.00%
113,642

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 
주1)공통부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다. 연결조정 효과는 보고부문별 자산에 대한 내부거래 제거 금액입니다.
주2) 제44기(전기) 및 제43기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 실적 입니다.

2018년 반기 연결기준 당사의 매출액 약 75%비중을 차지하는 전력사업부문 중 전력수배전 사업부문(전력기기 사업부문)의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자 및 건설투자신장률과 높은 상관관계를 가지고 있기때문에 글로벌 경기 침체에 따른 Risk가 존재합니다. 당사의 경우 동남아 High-end 및 SOC 시장에 진출하였으며 특히, 베트남 시장 중심으로 인도차이나 반도에서 성과가 확대된바 있으며, 국내 신규시장 진입을 통한 시장 다변화 및 Package 영업이 확대되고 있는 상황입니다.

또한, 전력사업부문 중 전력인프라 사업부문에서는 서남아시아 지역 전력수요 증가, 신재생에너지 및 전력수요 증가로 인한 변압기 증설 및 국내 노후 설비 투자확대의 시장상황에 대응하여 방글라데시, 스리랑카 전력인프라 사업을 수주한바 있으며, 한전 및 민수시장 수주 확대된 바 있습니다. 2018년 1월에 수주한 1,605억원 규모의 HVDC프로젝트를 기반으로 전력인프라부문의 수주잔고가 개선된 점과 중단기적으로 국내 설비투자 시장의 성장이 전망되는 점을 감안할때 안정적인 매출을 창출할 수 있을 것으로 보여집니다. 전력부문은 이러한 성장을 바탕으로 2015년 기준 약1조 6,560억원, 2016년 약1조 7,118억원, 2017년 약1조 7,537억원의 매출액은 기록하였습니다. 

당사의 자동화 사업부문은 4차산업혁명에 따른 당사 성장동력 사업부문으로써, 산업통상자원부의 중요 정책인 '제조업 3.0'(IT, SW 융합 신산업 창출 정책)을 중심으로 성장가능할 것으로 예측됩니다. 

[스마트공장 보급 추진체계]

스마트공장 보급 추진체계_예비.jpg
스마트공장 보급 추진체계_예비

출처 : 스마트공장 추진단

당사의 경우 스마트팩토리 수주 가시화 1도/고속철 PJT의 비중 축소로 매출액이 다소 감소하였습니다. 그러나 2016년 4월 일본 훗카이도의 태양광 PJT를 수주하였고, 대기업 직접영업과 같은 활동의 성과로 자동화시스템의 수익성이 개선되는 등 대기업 High-end 물량확대로 실적 개선세가 지속되고 있으며, 스마트공장 발굴 Solution으로 본격적으로 사업이 전개되는 등 향후 매출신장이 기대되고 있습니다. 당사가 수행중인 스마트팩토리 관련 주요 프로젝트는 아래와 같습니다.

[당사 스마트팩토리 관련 주요 프로젝트]

(단위: 백만원)

프로젝트명
프로젝트 기간
규모
발주처
내용

대성전기)설비 예방진단 시스템
2016-10 ~
346
엘에스오토모티브 주식회사
MES/CMMS시스템 구축 (자동차부품)

무석법인)INV 시험대
2016-09 ~
49
LSIS WUXI
무석법인 INV 시험설비

원풍)스마트공장 보급확산사업
2017-04 ~
95
(주)원풍청주공장
MES시스템 구축 (플라스틱필름)

대두식품)스마트공장 보급확산사업
2017-04 ~
98
(주)대두식품
MES시스템 구축 (식품/앙금)

덕양정밀)스마트공장 보급확산사업
2017-04 ~
126
주식회사 덕양정밀
MES시스템 구축 (자동차부품)

서울우유 퓨어팩 충전가 카톤 자동공급장치
2017-05 ~
43
서울우유협동조합
자동제어 시스템 구축(식음료)

LS메카피온)생산수주관리시스템 구축
2017-07 ~
325
엘에스메카피온주식회사
MES, SCM 시스템 구축(제조관리)

우리이디아이)스마트공장 보급확산사업
2017-09 ~
100
디에스이디아이 주식회사
MES시스템 구축 (전기부품)

대성지오텍) 스마트공장 보급확산사업
2017-09 ~
120
주식회사 대성지오텍
MES시스템 구축 (자동차부품)

산전정밀) 스마트공장 보급확산사업
2017-09 ~
85
산전정밀(주)
MES시스템 구축 (전기부품)

성신산전)스마트공장 정부지원사업
2017-09 ~
109
주식회사 성신산전
MES시스템 구축 (전기부품)

움트리) 스마트공장 정부지원사업
2017-09 ~
133
(주)움트리
MES 시스템, 생산자동화 시스템 구축

성신산전)MES 추가 구축
2017-12 ~
150
주식회사 성신산전
MES시스템 구축 (자동차부품)

창신INC VJ FEMS시스템 구축
2017-11 ~
785
주식회사 서흥
신발공장 FEMS 구축 (베트남)

강남제비스코평택)수지공장 전기계장공장 FA.Sys
2018-04 ~
1,717
강남제비스코(주)
자동제어 시스템 구축(화학 페인트)

LS메탈 장항)동관 Smart Factory 1단계 구축(FEMS/SCADA)
2018-06 ~
260
엘에스메탈 주식회사
자동제어 및 FEMS 구축 (금속)

신원화학) 스마트공장 보급확산사업
2018-06 ~
58
신원화학 (주)
MES시스템 구축

리코블라인드) 스마트공정 보급확산사업
2018-06 ~
65.5
주식회사 리코블라인드
MES시스템 구축

출처 : 당사 제시

당사는 R&D비용 부담이 있는 융합Biz 사업의 실적변동성이 내재하고 있으나, 전력기기부문에서 견조한 수익성을 바탕으로 중단기적으로 국내 설비투자 시장의 성장이 전망되는 점을 감안 하였을 때 당사의 매출규모가 급격히 축소 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나, 당사의 수익성은 이라크 내전으로 지연되었던 스마트그리드 사업과 같이 국제 대내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 현재 낮은 수준을 유지하고 있는 원자재가와 가공비의 상승으로 인한 원가부담 등의 상황이 발생한다면, 이는 당사 매출규모의 회복 및 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

나. 시장점유율 정체 위험

2018년 반기 당사가 생산하는 주요 제품인 전력기기(저압,고압)의 시장점유율은 64%로 2015년부터 60% 이상의 견고한 시장지배력을 유지하고 있습니다. 또한 배전반 및 자동화기기 분야에서도 각각 약 26%, 30%의 시장점유율을 보이며 2015년 부터 25% 이상, 30% 이상을 유지하는등 향후 경기변동 및 시장환경 변화에 따른 당사의 영위사업 시장점유율에 큰 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나
고정적인 시장점유율은 향후 당사의 시장점유율 확대 가능성 또한 높지 않다는 반증이며, 당사 시장점유율이 향후 정체 혹은 감소될 가능성도 존재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

시장점유율은 정량적으로 평가하기 어려운 소비자의 제품신뢰도 및 기술력 등을 판단할 수 있는 간접지표입니다. 특히 당사 2018년 1분기 매출액의 약75%를 차지하는전력사업부문의 경우 고도의 안전성과 기술력을 요하는 산업의 특성상, 해당제품의 시장점유율은 제품에 대한 신뢰도 및 제조업체에 대한 로열티와 밀접한 연관이 있습니다.

당사가 생산하는 주요 제품별 시장점유율은 다음과 같습니다.

[전력기기(저압,고압)]
(단위 : 억원,%)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,674
66
3,278
62
3,037
60
2,899
61

기타
963
34
1,967
38
2,022
40
1,856
39

계
2,637
100
5,245
100
5,059
100
4,755
100

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 산정기준: 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS)
주2) 자료출처: 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동향 조사등

[배전반]
(단위 :억원,%)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,078
27
1,964
28
1,743
26
1,632
25

기타
2,880
73
5,000
72
4,835
74
4,770
75

계
3,958
100
6,964
100
6,578
100
6,402
100

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) 선박용 배전반 매출액 제외하여 작성되었습니다.

[자동화기기]
(단위 :억원,%)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
992
30
1,778
30
1,619
30
1,522
30

기타
2,314
70
4,148
70
3,777
70
3,551
70

계
3,306
100
5,926
100
5,396
100
5,073
100

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) PLC, 인버터 통합 점유율입니다.

상기 자료와 같이 2015년부터 2018년 반기 말까지 당사 주요 제품군의 시장점유율의 변동성은 크지 않습니다. 설비투자 등 초기 투자비용으로 시장진입장벽이 존재하는 전력기기 제품은 당사의 높은 시장지배력으로 60%를 상회하는 시장점유율을 안정적으로 유지하고 있으며, 그 외 배전반 및 자동화기기 등에서도 각각 약 26%, 약 30% 이상의 시장점유율을 꾸준히 유지하고 있습니다. 이는 시장환경에 따른 매출액 변화에도 불구하고 해당 제품 대한 당사의 시장지배력은 견고하다는 것으로 해석할 수 있습니다. 

이러한 점을 고려할 때, 향후 경기변동 및 시장환경 변화에 따른 당사의 영위사업 시장점유율에는 큰 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 고정적인 시장점유율은 향후 당사의 시장점유율 확대 가능성 또한 높지 않다는 반증이며, 당사 시장점유율이 향후 정체 혹은 감소될 가능성도 존재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의

2
018년 반기 연결 기준 총차입금 약5,949억으로, 2015년 121.91%였던 당사의 부채비율은 2018년 반기기준 96.77%로 25.14%p. 감소하며, 차입금감소에 따라 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 보유 현금및현금성자산(2018년 반기 연결기준 약3,594억원) 및 유형자산 담보능력(2018년 반기 연결기준 약5,707억원, 담보제공액 135억원) 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입
니다.
그러나 향후 High-end 제품 라인업 증설, 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이 확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 당사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 총 차입금은 CAPEX 축소 및 운전자본 감소로 인하여 2015년 약7,402억원에서 2016년 약6,824억원으로 약578억원 감소하였으나, 2017년 전기동 가격 상승에 따른 운전자본 부담으로 총 차입금은 약6,484억원을 기록하며 약340억원 증가하였습니다. 그러나 현금및현금성자산 증가로 차입금 의존도는 2015년 32.87%에서 2017년 28.74%로 4.13%p. 감소하였습니다. 당사의 2018년 반기말 연결 기준차입금 의존도는 25.20%, 총차입금 약5,949억원 입니다. 차입금 감소의 영향으로 2015년 121.91%였던 부채비율은 2018년 반기기준 96.77%로 25.14%p. 감소하며 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다.

[요약 재무현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

자산총계
2,360,687
2,255,821
2,261,806
2,251,674

유동자산
1,541,851
1,416,121
1,417,503
1,394,335

비유동자산
818,836
839,700
844,302
857,339

부채총계
1,160,997
1,107,681
1,195,739
1,236,975

유동부채
698,384
649,818
680,590
618,075

비유동부채
462,613
457,864
515,150
618,900

자본총계
1,199,690
1,148,140
1,066,066
1,014,699

자본금
150,000
150,000
150,000
150,000

부채비율
96.77%
96.48%
112.16%
121.91%

유동비율
220.77%
217.93%
208.28%
225.59%

총 차입금
594,924
648,372
682,430
740,188

현금및현금성자산
359,359
261,507
340,137
286,081

순차입금
235,564
386,866
342,294
454,106

차입금의존도
25.20%
28.74%
30.17%
32.87%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 2018년 반기 및 2017년말 연결기준 당사의 단기차입금, 장기차입금, 사채의 상세 내역은 아래와 같습니다. 

[단기차입금 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
2018년 반기
2017년

이자율(%)
금액
금액

원화단기차입금
산업은행 외
3.74 ~ 4.35
8,652
16,613

외화단기차입금
BOC/SPD 외
1.24 ~ 9.00
45,293
20,775

매출채권할인(주)
농협 외
0.40 ~ 4.09
16,524
17,302

소 계
70,469
54,690

연결조정
(4,711)
(5,251)

합 계
65,758
49,439

출처 : 당사 반기보고서
주)상환청구권이 존재하는 매출채권 양도로 발생한 차입금으로, 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 매출채권으로 인식하고 있습니다.

[장기차입금 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
만기일
종류
2018년 반기
2017년

이자율(%)
장부금액
장부금액

원화장기차입금
효성캐피탈
2019-05-30
기타장기
4.75 ~ 4.75
14
41

유동성장기차입금
(14)
(27)

합 계
-
14

출처 : 당사 반기보고서

[사채내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

발행회사
회 차
만기일
2018년 반기
2017년

이자율(%)
장부금액
장부금액

공모사채

LS산전㈜
제 174회
2018-05-30
3.18
-
70,000

제 175회
2019-10-31
2.59
100,000
100,000

제 176-1회
2020-04-29
2.32
50,000
50,000

제 176-2회
2022-04-29
2.75
50,000
50,000

제 177-1회
2018-12-03
2.40
80,000
80,000

제 177-2회
2020-12-03
2.65
50,000
50,000

제 178-1회
2019-07-05
1.67
50,000
50,000

제 178-2회
2021-07-05
1.96
50,000
50,000

제 179-1회
2020-05-25
2.09
50,000
50,000

제 179-2회
2022-05-25
2.54
50,000
50,000

소 계
530,000
600,000

유동성사채(주)
(80,000)
(150,000)

사채할인발행차금
(806)
(992)

합 계
449,194
449,008

출처 : 당사 반기보고서
주) 당반기말 및 전기말 현재 각각 42백만원 및 116백만원의 유동성사채할인발행차금이 포함되어 있습니다.

당사는 주력사업의 우수한 수익성을 바탕으로 영업활동으로 인한 현금흐름을 안정적으로 창출하고 있습니다. 또한 해외 프로젝트 수주에 따른 운전자본 규모 변동가능성이 상존하고 있음에도 불구하고, 투자부담 완화 등을 통해 양호한 잉여현금창출력이 유지되고 있습니다. 전기동가격 하락에 따른 운전자본부담 감소로 2016년 약 2,422억원의 현금유입이 있었으며, 기말 현금및현금성자산은 약 3,401억원을 기록하였습니다. 그러나 2017년 R&D 비용의 증가로 투자활동으로 인한 현금유출이 약 1,638억원 발생하며 기말 현금및현금성자산은 약 2,615억원으로 감소하였습니다. 당사는 최근 HVDC(High Voltage Direct Current) 관련 투자가 일단락된 가운데, 자본적지출 규모가 감소세를 나타내면서 2018년 반기 연결기준 현금및현금성자산은 약 944억원 증가하며 반기말 현금및현금성자산은 약 3,594억원을 기록하였습니다. 

[당사 요약 현금흐름표(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

영업활동으로 인한 현금흐름
94,924
100,624
144,598
242,227
100,301

투자활동으로 인한 현금흐름
97,959
-49,922
- 163,772
- 101,968
- 95,890

재무활동으로 인한 현금흐름
-98,502
15,308
- 54,074
- 87,330
- 50,599

현금및현금성자산의 증가(감소)
94,381
66,011
- 73,247
52,930
- 46,188

기초 현금및현금성자산
261,507
340,137
340,137
286,081
332,334

현금및현금성자산의 환율변동효과
3,472
-1,173
- 5,383
1,125
- 65

기말 현금및현금성자산
359,359
404,974
261,507
340,137
286,081

자료: 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 보유 현금및현금성자산(2018년 반기기준 약3,594억원) 및 유형자산 담보능력(2018년 반기기준 약5,707억원, 담보제공액 135억원) 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입니다. 하지만 향후 High-end 제품 라인업 증설, 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이 확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 당사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 매입채무 관련 위험

당사의 매출채권 회수를 측정하는 주요한 지표인 연결기준 매출채권회전율를 살펴보면 2015년 4.21회, 2016년 4.13회, 2017년 4.31회 및 2018 반기 4.64회를 기록하며 4개년 평균매출채권회전율 4.32회, 평균 회수 기간이 약 86.86일로 나타나고 있으며, 매입채무회전율의 경우 2015년 10.31회, 2016년 10.48회, 2017년 11.28회 및 2018년 반기기준 12.14회를 나타내고 있으며 4개년 평균매입채무회전율 11.05회, 평균 회수 기간이 약 33.16일이며 매출채권 회수 및 매입채무 결제 모두 큰 변동없이 유지되고 있는 상황입니다.
현재 당사의 매출채권회전율과 매입채무회전율은 양호한 수준이나,
매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 회수를 측정하는 주요한 지표인 연결기준 매출채권회전율를 살펴보면 2015년 4.21회, 2016년 4.13회, 2017년 4.31회 및 2018 반기 4.64회를 기록하며 4개년 평균매출채권회전율 4.32회, 평균 회수 기간이 약 86.86일로 나타나고 있으며, 매입채무회전율의 경우 2015년 10.31회, 2016년 10.48회, 2017년 11.28회 및 2018년 반기기준 12.14회를 나타내고 있으며 4개년 평균매입채무회전율 11.05회, 평균 회수 기간이 약 33.16일이며 매출채권 회수 및 매입채무 결제 모두 큰 변동없이 유지되고 있는 상황입니다.

[연결기준 매출채권회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
1,252,120
1,147,758
2,343,745
2,213,616
2,201,676

매출채권
581,687
496,688
547,397
540,106
532,984

미청구공사
265,807
238,212
195,994
246,732
304,322

매출액 대비 
매출채권비율
23.23%
21.64%
23.36%
24.40%
24.21%

매출채권회전율
4.64
4.40
4.31
4.13
4.21

매출채권회전기간
84.78
78.98
85.25
89.06
88.36

출처 : 반기보고서 및 사업보고서 
주1) 매출채권회전율 = 당기 매출액 ÷((당기 매출채권 + 전기 매출채권) ÷ 2)
주2) 반기 수치는 연환산 수치임

[연결기준 매입채무회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
1,252,120
1,147,758
2,343,745
2,213,616
2,201,676

매입채무
222,677
189,733
201,130
214,507
207,924

매출액 대비 
매입채무비율
8.89%
8.27%
8.58%
9.69%
9.44%

매입채무회전율
12.14
11.75
11.28
10.48
10.31

매입채무회전기간
30.05
31.07
32.36
34.83
35.40

출처 : 반기보고서 및 사업보고서 
주1) 매입채무회전율 = 당기 매출액 ÷((당기 매입채무 + 전기 매입채무) ÷ 2)
주2) 반기 수치는 연환산 수치임

당사의 매입채무 결제기간이 매출채권 결제기간보다 상대적으로 짧은 사유로는 중소기업과 골목상권이 위축되며 사회적 갈등과 소극 양극화를 줄이고 지속가능 성장체계를 달성하고자 2010년 12월 출범한 동상성장위원회의 정책을 이행하고자 하청업체에 대한 대금 결제기간을 단축시켜왔기 때문입니다. 동반성장위원회에서는 동반성장지수를 평가하여 등급을 부여하고 있는 상황입니다. 당사는 현재, 동 위원회에서 우수등급으로 평가받고 있으며, 이로 인하여 정부부처를 통해 각종 인센티브를 받고있습니다. 동반성장지수의 인센티브의 내용은 아래와 같습니다. 

[동반성장지수 인센티브 현황]

주무부처

인센티브 개요

세부내용

비고

기획재정부

(조달청)

조달청 공공입찰 참가자격심사(PQ) 가점 부여

‘최우수’기업에 대해 가점 2점 부여

‘우수’기업에 대해 가점 1점 부여

법무부

출입국우대카드 발급(3년간)

‘최우수’ 및 ‘우수’기업에게 유효기간 3년의 출입국 우대카드 발급

출입국 전용심사대 이용

국세청

우수등급 기업은 모범납세자 선정 시 우대

‘납세자의 날’ 포상 대상 선정 시, 우수등급 기업우대(정량적 기준이 정해진 것은 없음)

포상자는 모범납세자로 선정

공정위

최우수등급 기업은 하도급분야 직권, 서면 실태조사 1년 간 면제, 우수등급 기업은 하도급분야 서면실태조사 1년 간 면제

평가등급

평가점수

인센티브 제공내용

최우수

95점 이상

- 직권조사 및 서면실태조사 2년간 면제

- 하도급거래 모범업체 지정 및 정부부처간 하도급정책협력네트워크를 통해 관계부처가 제공하는 인센티브

- 표창 수여(위원장 이상)

우 수

90점 이상

- 직권조사 및 서면실태조사 1년간 면제

- 하도급거래 모범업체 지정 및 정부부처간 하도급정책협력네트워크를 통해 관계부처가 제공하는 인센티브

- 표창 수여(위원장)

양 호

85점 이상

- 서면실태조사 1년간 면제

- 표창 수여(위원장)

(‘15년 평가) 최우수등급 기업은 직권조사 2년간 면제, 우수등급 기업은 직권조사 1년간 면제

산업부

산하 기관 시행 기술개발사업별 가점 부여

산업통상자원부 R&D 사업 참여 시, 최우수등급 기업 우대(3점)

산업부 R&D 사업

(약 25개 사업 해당)

동반위

최우수 기업 담당 임직원에게 동반성장위원장 포상 수여

최우수 기업의 담당 임직원 중 동반성장 문화 확산에 공로가 큰 자를 선정하여 위원장 포상 수여

출처 : 동반성장위원회(동반성장평가부), '동반성장지수 인센티브 현황', 2015.09.10

한편, 당사는 2018년 반기말 현재 약 6,989억원의 매출채권 및 기타채권 잔액을 보유하고있으며, 약 516억원의 대손충당금을 설정함으로써 7.39%의 대손충담금 설정률을 나타내고 있습니다. 

[최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위 :백만원, % )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2018년 반기
매출채권
624,047
42,360
6.79%

미수금 및 기타채권
74,896
9,280
12.39%

합계
698,943
51,640
7.39%

2017년
매출채권
592,842
45,445
7.67%

미수금 및 기타채권
74,772
9,274
12.40%

합계
667,614
54,719
9.1%

2016년
매출채권
581,308
41,201
7.1%

미수금 및 기타채권
51,241
8,928
17.4%

합계
632,549
50,129
7.9%

출처 : 당사 반기보고서

[당사 매출채권관련 대손충당금 설정방침]

- 대손충당금 평가방법
 1단계 : 개별적 손상검토(손상발생의 객관적 증거가 있는 채권에 대하여 개별 적으로 검토 대손추정)
 ① 사고채권 : 사고채권평가 기준에 의한 평가(100% 반영, 담보 등 회 수가능성 입증시 차감)
 ② Aging(발생기준)이 6개월 초과하는 채권 : 부실예측시스템 기업신 용등급 사용

- 신용등급별 부실율 산정 (A1~A3,B1~B3, C1, C2 , C3, D 10등급)

- 해외거래선은 신용등급 확인 불가로 신용등급 B3을 적용함

- 등급부재 및 미등록 거래선은 최하위 등급 적용함.

③ Aging(발생기준)이 6개월을 초과하는 미청구공사

- 유보금 /연불채권(ESCO) : A1 등급 적용

- 기 타 : 26.3% 적용 (Risk개별 판단 미흡 별도 부실율 적용)

2단계 : 집합적 손상검토(자산 집합별로당사의 과거경험률을산정하여 대손추 정-부서별, 고객Class별)

① Profile Class 분류 : 대기업, 중/소기업, 특약점, LS계열사, 정부기 관, 해외거래선, 유상사급 거래선, 개인

② 대손경험률 산출 : 직전 3개년 대손발생율 기준

- 대손경험금액 : 기준년도 사고채권으로 분류된 채권금액

- 대손경험률 : 대손경험금액/기준연도말 정상채권 금액

향후 거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권이 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 또한, 현재 당사의 매출채권회전율과 매입채무회전율은 양호한 수준이나, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 계약자산 손실 발생 위험

당사가 영위하는
전력시스템 및 자동화사업은 설계부터 제작, 시운전, 인도에 이르기까지 수익을 인식하기까지 많은 기간이 소요되는 수주방식의 산업입니다.

2018년 반기 연결기준 당사의 계약자산(미청구공사)은 약2,039억원
입니다.
당사가 수주한 해외 프로젝트 대부분이 정해진 기일에 맞게 자
금이 회수되는 점을 감안할
때 실질적인 운전자본 부담이 안정적인 수준에서 통제되고 있다

고
판단됩니다. 그럼에도 불구하고
일시에 대규모 손실을 반영하는 우발채무의 성격을 지닌 계약자산(미청구공사)이 실제 손실로 이어질 경우 당사의 단기적인 손익에 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 계약자산(미청구공사)의 규모 및 증감에 대하여 면밀히 검토 후
투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력시스템 및 자동화사업은 설계부터 제작, 시운전, 인도에 이르기까지 수익을 인식하기까지 많은 기간이 소요되는 수주방식의 산업입니다. 이에 당사는 진행중인 프로젝트에 대하여 원가기준 투입법에 따라(예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 진행률에 따라 수익으로 인식합니다.

3~6개월 소요되는 국내 프로젝트와 달리 해외 프로젝트의 경우 평균적으로 18개월이 소요됩니다. 당사는 이라크 프로젝트 등 전력부문에서 해외 프로젝트 수주가 증가함에 따라 계약자산이 확대되어 왔습니다. 그러나 2015년 부터 정부ㆍ한전 거래비중이 증가하면서 국내수주 증가에 따라 2015년말 3,043억원 이었던 계약자산 대금은 2017년말 1,960억원을 기록하며 1,083억원 감소하였습니다. 2018년 반기 연결기준 당사의 계약자산은 약2,039억원 입니다. 당사가 수주한 해외 프로젝트 대부분이 정해진 기일에 맞게 자금이 회수되는 점을 감안할 때 실질적인 운전자본 부담이 안정적인 수준에서 통제되고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

누적발생원가
1,600,598
2,438,891
2,094,750
1,312,251

가산: 누적이익
207,306
362,234
526,814
245,248

차감: 누적손실
(95,421)
(97,345)
(72,413)
(38,586)

누적공사수익(미성공사) 합계
1,712,483
2,703,780
2,549,151
1,518,913

차감: 진행청구액
1,556,463
2,584,923
2,372,356
1,263,938

계약자산(미청구공사)
203,919
195,994
246,732
304,322

계약부채(초과청구공사)
86,742
77,137
69,937
49,347

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) 2018년1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용함에따라 2018년 반기수치는 변경된 회계기준을 반영하여 산출한 수치를 기재하였으며, 2017년~2015년 수치는 기업회계기준서 변경 전 기준으로 산정한 수치를 기재함

이러한 수주사업의 수익인식은 공사예정원가 상승분의 적시 반영이 어렵다는 단점이 존재하며, 이에 따라 재무제표상의 공사원가율이 실제 도급액 대비 투입원가 보다 낮게 표기되는 문제가 발생합니다. 이때 낮게 표기된 공사원가율로 인하여 실제 공사
수익보다 재무제표상 공사수익이 과대계상되게 되어, 수주산업을 영위하는 건설회사, 조선회사 등에서 공사미수금 특히 계약자산과 관련된 문제가 발생한 바 있습니다. 

당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

LS산전
T&D
한화그룹 
두바이 법인(S&P)
2015.05.10
각 PO(Purchase Order)
발급일로부터 6.5개월
158,849
35.52
12,800
70
0
0

LS산전
T&D
켑코알스톰피이에스
2018.01.16
납기 2021년 12월 31일
160,500
0.02
24
0
0
0

합 계
-
12,824
70
0
0

출처 : 당사 반기보고서 
주) 당사의 직
전년도 사업연도 누계 매출액(연결)의 5%는 110,680백만원 입니다.

당사 매출액의 5%를 초과하는 프로젝트는 한화그룹 두바이법인에서 발주한 T&D 프로젝트와 켑코알스톰피이에스에서 발주한 동해안~신가평 HVDC 변환설비 건설사업 계약 프로젝트가 있습니다.
대규모 프로젝트의 특성상 초기 투입비용이 많고 특히, 일반적으로 해외 발주공사는 발주처의 기성지급 주기가 길어 기간 차이에 의한 미청구공사 비중이 크다는 점에서 2018년 반기말 진행률이 32.94%, 0.02%인 상기 프로젝트에 계상된 미청구공사가 실제 손실로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 일시에 대규모 손실을 반영하는 우발채무의 성격을 지닌 계약자산(미청구공사)이 실제 손실로 이어질 경우 당사의 단기적인 손익에 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 계약자산(미청구공사)의 규모 및 증감에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 설비 및 R&D 투자 관련 위험

2018년 반기기준 당사의 건물, 기계설비, 금형 등에 대한 예상투자액은 약 968억원이며, 반기까지 지출된 금액은 약 252억원 입니다. 예상투자액은 2018년 반기까지의 매출액(연결) 1조 2,521억원의 7.73%로 매출 대비 과도한 비중을 차지하고 있지는 않은 것으로 판단됩니다. 다만
향후 과도한 설비투자 및 R&D비용 지출은 당사의 단기 현금흐름 및 잉여현금창출에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요 사업분야인 전력기기사업과 자동화사업은 사업의 특성상 단기적 사업의 안정성을 위한 대규모 설비투자와 장기적 성장을 가능케하는 지속적인 R&D 투자가 필수적입니다. 이러한 대규모 투자활동은 당사의 단기적 현금흐름 및 영업실적에 영향을 미칠 수 있으며, 또한 회사의 장기적인 성장가능성을 가늠하는 지표로 사용될 수도 있습니다.

2018년 반기말 당사의 건물, 기계설비, 금형 등에 대한 예상투자액은 약 968억원이며, 반기까지 지출된 금액은 약252억원 입니다. 예상투자액은 2018년 반기까지의 매출액(연결) 1조 2,521억원의 7.73%로 매출 대비 과도한 비중을 차지하고 있지는 않은 것으로 판단됩니다.

(단위 : 백만원 )

투자목적
투자내용
투자기간
2018년
향후기대효과

예상투자액
기 지출금액
향후 투자액

신규
건물,기계설비, 금형 등
'18.01~'18.06
11,956
6,733
5,222
신규생산

확장
건물,기계설비, 금형 등
'18.01~'18.06
6,080
1,389
4,691
생산능력 확대

경상
건물,기계설비, 금형 등
'18.01~'18.06
78,736
17,055
61,681
기존설비 유지

소 계
96,772
25,177
71,594
-

출처 : 당사 반기보고서
주) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

R&D 관련 투자와 관련하여, 당사는 R&D센터 하에 중앙연구소(R&D Campus) 및 전력연구소, 두 개의 연구개발 연구소를 운영하고 있습니다. 중앙연구소에서는 전기/자동화 분야의 연구개발 뿐만 아니라 스마트 에너지 선행기술의 개발, 녹색사업분야에 대한 연구개발이 이루어지며, 발전연구소에서는 발전 단계부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 전력기기와 시스템에 대한 연구개발이 진행되고 있습니다.

[연구 개발 실적]

(1) 중앙연구소(R&D Campus)

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전사공통
전사공통 제품 개발
중규모 패키지 SW 개발
자체개발

SW 플랫폼 선행 연구
자체개발

소재 분석 및 평가 연구
자체개발

IoT 기반 마이크로그리드 구축 및 실증
자체개발

SW, 통신, C4, 신뢰성 기반기술 확보
자체개발

공공기술
철도 인프라
일반/고속철도 무선 제어시스템
자체개발

스마트
에너지
ESS
/태양광 모듈
신재생에너지 플랫폼 선행기술 개발
자체개발

ESS PCS 개발
자체개발

수상 태양광 시스템 개발
자체개발

산업
자동화
INV 제품 및 기술 개발
표준형 드라이브 시리즈 개발
자체개발

Compact Drive 드라이브 개발
자체개발

고성능 구동기술 선행 개발
자체개발

PLC 제품 및 기술 개발
단독형 모션 컨트롤러 개발
자체개발

Application Platform 개발
자체개발

HMI 기기 기능 고도화
자체개발

PLC아키텍쳐 기반기술 확보
자체개발

통합형 통신 기반기술 개발
자체개발

HVDC
초고압 직류 송전 기술 개발
HVDC 제어 시스템 개발
자체개발

HVDC Solution 기술 개발
자체개발

출처 : 당사 반기보고서

 (2) 전력연구소

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전력수배전
저압기기 개발
Metasol 동작시간 가조정형 ELCB 개발 외
자체개발

고압기기 개발
DC 1500V DSU 3200AF UL형 개발 외
자체개발

개폐기기 개발
Susol RMU 수주 기술지원
자체개발

계전기기 개발
New DMP 개발 외
자체개발

배전반 개발
Compact AIS 베트남향 개발 및 성적서 확보 외
자체개발

전력인프라
초고압 GIS 개발
한전용 25.8kV 친환경 DAIS 개발 외
자체개발

초고압 Tr 개발
SVC 변압기 제품개발 외
자체개발

HVDC 개발
MMC용 Bypass switch 개발 외
자체개발

전력IT 개발
RTU & Gateway 수주 기능개선 외
자체개발

ESS 개발
무정전 DC 중앙집중형 500kW Proto System 개발 외
자체개발

출처 : 당사 반기보고서

[연구 개발 비용]

(단위 : 백만원)

과 목
2018년 반기
2017년
2016년
비 고

연구개발비용
합 계
58,575
116,154
114,679
정부보조금 차감 전
지출총액 기준임

판매비와 관리비
23,023
43,168
48,641
-

제조경비
30,678
61,740
53,182
-

개발비(무형자산)
4,874
11,246
12,856
-

(정부보조금)
(255)
(822)
(933)
-

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계
58,320
115,332
113,746
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.7%
5.0%
5.1%
-

출처 : 당사 반기보고서

위 표와 같이 당사는 당사 매출액의 약 5%를 연구개발비용(2018년 반기는 약 4.7%)으로 지출하고 있습니다. 그러나 당사는 이와 같은 설비투자 및 R&D투자 규모에도 불구하고 투자활동에 따른 자금 소요를 대부분 내부창출재원으로 충당하며 재무 안정성 유지를 위해 노력해 왔습니다. 또한 당사의 신규 투자 설비의 가동을 통한 안정적인 수익창출과 더불어 최근 당사가 개발한 전기차 휴대용 충전기의 세계최초 기능안전 국제표준(ISO26262) 획득과 같은 R&D투자의 성과가 가시화 된다면, 이는 향후 당사의 매출 증대로 이어질 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 과도한 설비투자 및 R&D비용 지출은 당사의 단기적인 현금흐름 및 잉여현금창출에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 환율 변동에 관한 위험

당사의 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 특히 당사의 경우 외화자산이 외화부채보다 상대적으로 커 원화 강세시 실적에 부정적 요인으로 작용 할 수 있습니다.

2018년 반기 말 기준 당사의 외화자산은 약 2,751억원, 외화부채는 약 403억원
입니다. 당사는 환율변동에 따른 재무적 리스크를 최소화 하기위해 통화선도 파생상품계약을 체결하고 있으나
예상치 못한 시장의 환율변동 관련 변수 발생 시 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다
.

당사는 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이와 관련하여 자체 외환 관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 만들어 시행하고 있으며 외환 관련 규정을 준수하고 있습니다. 또한 환위험 관리를 위하여 내부적인 헤지 정책을 가지고 있습니다. 당사의 헤지활동의 관리대상은 계약에 의해 Exposure가 확정되는 Project의 외환 현금흐름과 향후 12개월 또는 차년도에 예상되는 경상거래의 외환 순현금흐름이며 매월 현황을 파악하여 헤지를 실행하고 있습니다. 

당사의 2018년 반기 말 기준 외화자산은 약 2,751억원, 외화부채가 약 403억원으로 외화자산이 외화부채 대비 상대적으로 큰 상태입니다. 이는 원화 강세시 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년

자산
부채
자산
부채

USD
193,420
23,468
268,873
29,817

EUR
22,674
4,189
26,848
6,894

JPY
18,176
8,178
16,795
1,510

기타
40,863
4,415
31,628
3,594

합 계
275,133
40,250
344,144
41,815

출처 : 당사 반기보고서

당사의 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같으며, 하기 민감도 분석은 2018년 반기말 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
12,895
(12,895)
17,771
(17,771)

EUR
1,400
(1,400)
1,509
(1,509)

JPY
758
(758)
1,158
(1,158)

기타
2,764
(2,764)
2,130
(2,130)

합 계
17,817
(17,817)
22,568
(22,568)

출처 : 당사 반기보고서

당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피 및 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약의 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 2018년 반기 및 2017년 연결 기준 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

[2018년 반기]
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
625,534
2,681
22,565
-
2,686
21,917

출처 : 당사 반기보고서

[2017년]
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
531,023
11,123
831
-
11,123
883

출처 : 당사 반기보고서

[2018년 반기 기준 미결제약정계약 내역]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

수취통화
지급통화

통화
금액
통화
금액

통화선도매도
KRW
4,325
CNY
26,197

통화선도매도
KRW
14,964
EUR
11,340

통화선도매도
KRW
20,408
JPY
2,093,831

통화선도매도
KRW
9,738
SGD
11,860

통화선도매도
KRW
25,815
THB
773,182

통화선도매도
KRW
439,511
USD
410,066

통화선도매입
EUR
2,363
KRW
3,043

통화선도매입
GBP
38,321
KRW
57,463

통화선도매입
JPY
702,000
KRW
6,986

통화선도매입
USD
40,430
KRW
43,281

출처 : 당사 반기보고서

위와 같이, 당사는 USD, EUR, JPY 등 외화로 표시되는미결제약정 계약에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 외화자산(매출채권)의 매각, 거래통화의 다변화 등을 통해 환위험에 대한 노출을 최소화하여 환율에 대한 영향을 안정적으로 관리하고 있습니다. 하지만 원화환율이 단기간에 급변하는 경우 외환손실이 발생하여 당사의 수익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. LS그룹 관련 위험

당사의 최대주주는 전체주식의 46.0%를 보유한 (주)LS이며, 최대주주 및 특수관계인이 보유한 당사 주식은 총 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변경의 위험은 제한적입니다. LS그룹의 주요 계열사의 높은 시장점유율을 고려할때, 급격한 재무상태악화 등과 같은 문제가 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
향후 그룹 계열사의 실적이 악화되어 당사의 자금지원 등이 발생하는 상황으로 이어진다면 당사의 재무환경에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, LS그룹 주요 관계사의 경영 환경 또는 기업 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 LS그룹과 관련된 당사의 위험에 대해서 숙지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 전체 주식의 46.0%를 보유한 (주)LS입니다. 당사가 속한 LS그룹이 지주회사체제로 전환되기 전에는 구 LS전선이 당사의 최대주주였으나, 2008년 7월 1일 구 LS전선이 순수지주회사인 (주)LS, LS전선과 LS엠트론으로 물적분할되면서(분할비율- 36.32% : 49.43% : 14.24%) 최대주주가 (주)LS로 변경된 바 있습니다. 2008년 최대주주변경 이후 신고서 제출일 현재까지 최대주주의 지분율은 46.00%로 변동이 없었으며, 당사는 자기주식으로 전체 주식수의 2.25%인 674,972주를 보유하고 있습니다. 특수관계인 총 보유지분은 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변동으로 인한 경영환경 변화 가능성은 미미한 것으로 판단됩니다.

(기준일 :
2018.10.11
)
(단위 : 주 %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)LS
최대주주
보통주
13,800,000
46.00
13,800,000
46.00
-

LS산전
특수관계인
보통주
674,972
2.25
674,972
2.25
-

문승일
등기임원
보통주
13
0.00
13
0.00
-

계
보통주
14,474,985
48.25
14,474,985
48.25
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

출처 : 당사 제시
주) 현재 발행주식총수는 보통주 30,000,000주입니다. 당사가 보유한 자기주식 674,972주는 의결권을 행사할 수 없는 자기주식입니다. 의결권을 행사할 수 있는 보통주 주식수는 자기주식 674,972주를 제외한 29,325,028주입니다.

한편, 당사가 속해있는 LS그룹은 2004년 4월 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제14조 제1항의 규정에 의거, 신규 지정된 기업집단으로서 국가 기간산업인 전선, 전력설비, 에너지 사업 등에 특화되어 있는 가운데 양호한 사업기반과 재무안정성을 바탕으로 사업리스크가 크지 않은 안정적인 영업환경을 확보하고 있습니다. 다만, 기업집단의 경우 관계사의 경영 환경 또는 기업 이미지 악화가 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속해 있는 LS그룹은 2018년 6월말 당사를 포함하여 국내 47개사(7개의 상장사 포함), 해외 51개사 등 총 98개의 계열회사를 가지고 있으며, 상세내역은 아래와
같습니다.

[LS그룹 계열회사 간 출자현황]

(기준일 : 2018.06.30)

출자회사
피출자회사
소유지분율
법인등록번호
사업자등록번호

㈜LS
LS전선㈜
89.2%
134111-0168357
138-81-47634

LS산전㈜
46.0%
110111-0520076
116-81-19273

LS-Nikko동제련㈜
50.1%
230111-0058436
610-81-36565

LS엠트론㈜
100.0%
134111-0168349
138-81-47556

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%
110111-3359985
120-86-90396

엘에스아이앤디㈜
92.2%
134111-0375209
138-81-89390

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%
124311-0004327
312-81-05019

㈜지앤피
100.0%
130111-0008797
134-81-02881

LS빌드윈㈜
100.0%
110111-1479909
104-81-42465

락성전람(무석)유한공사
53.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
50.0%
134111-0411706
826-86-00105

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%
-
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
91.5%
-
-

LS Cable & System Trading India
100.0%
-
-

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%

LS Cable & System China Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
53.0%
134111-0480602
690-88-00854

LS EV Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

가온전선㈜
31.6%
134111-0000567
123-81-00049

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%
-
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%
-
-

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%
-
-

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%
-
-

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.4%
210111-0047938
402-81-66319

신대성전기㈜
100.0%
110111-0141559
113-81-08627

농가온㈜
100.0%
131311-0093678
125-81-84462

엘에스에이홀딩스㈜
40.0%
134111-0474316
881-88-00896

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%
-
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Mtron North America, Inc.
100.0%
-
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%
-
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%
-
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%
-
-

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%
134111-0474647
760-86-00746

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%

형주시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

판진락성농업장비소수유한공사
100.0%
-
-

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%
-
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
99.9%
-
-

LS Automotive Japan Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
99.9%
-
-

LSA NA LLC
100.0%
-
-

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS산전㈜
LS메카피온㈜
81.5%
170111-0178807
514-81-38061

LS사우타㈜
90.0%
110111-1424938
211-86-22480

LS메탈㈜
100.0%
110111-4321602
120-87-52157

락성산전 무석 유한공사
100.0%
-
-

락성산전 대련 유한공사
100.0%
-
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
100.0%
-
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
100.0%
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
100.0%
-
-

LS IS Japan Co., Ltd.
99.99%
-
-

LSIS USA Inc.
100.0%
-
-

LSIS USA Inc.

Engather LLC
100.0%
-
-

LS메카피온㈜

엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%
-
-

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%
135011-0054119
133-81-26518

㈜지알엠
100.0%
154611-0008012
304-81-20514

PRM
66.0%
-
-

㈜선우
100.0%
181211-0027299
610-81-26150

씨에스마린㈜
100.0%
230111-0187136
610-86-12291

㈜예스코홀딩스
㈜예스코
100.0%
110111-6708494
732-88-01079

㈜예스코서비스
100.0%
110111-1030082
204-81-36109

㈜대한가스기기
69.8%
110111-0613045
139-81-19539

㈜한성
65.0%
114711-0002325
129-81-07996

Yesco Energy, LLC
100.0%
-
-

온산탱크터미널㈜
48.0%
230111-0163912
610-86-01931

㈜예스코이에스
52.2%
110111-1462300
218-81-21361

㈜예스코컨설팅
100.0%
110111-6648723
171-86-01038

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.0%
285011-0157251
128-86-38171

㈜한성플랜지
100.0%
120111-0482109
131-86-11412

E1
㈜LS네트웍스
81.8%
180111-0044717
622-81-04805

㈜이원컨테이너터미널
100.0%
120111-0432039
121-81-88826

㈜이원물류
100.0%
124611-0257243
122-81-68541

동방도시가스산업㈜
100.0%
141111-0011979
226-81-21789

㈜예스코이에스
29.4%
110111-1462300
218-81-21361

E1 America LLC
100.0%
-
-

M1-Energy LLC
60.0%
-
-

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%
110111-3740499
220-87-53306

㈜흥업
100.0%
150111-0009270
301-81-10259

㈜베스트토요타
100.0%
110111-5129881
106-86-93650

㈜바이클로
100.0%
110111-6054277
872-81-00326

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%
110111-6250180
490-86-00546

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%
110111-3688011
101-86-32342

가온전선㈜
㈜모보
90.8%
120111-0017336
139-81-21321

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
50.0%
-
-

※ 2018년 1월 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병되었습니다.
※ 2018년 1월 ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경되었습니다.
※ 2018년 1월 ㈜우성지앤티 지분 전체를 매각하였습니다. 
※ 2018년 2월 ㈜예스코컨설팅 신규 설립 하였습니다. 
※ 2018년 1월 LS전선㈜ 가온전선㈜ 지분 31.6%를 취득 하였습니다. 
※ 2018년 2월 ㈜예스코컨설팅 신규설립 하였습니다. 
※ 2018년 1월 ㈜우성지앤티, 홍콩우성전자 지분 전체를 매각하였습니다. 
※ 2018년 2월 LS오토모티브㈜, LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 신규 출자하였습니다. 
※ 2018년 2월 판진락성농업장비소수유한공사 신규 설립하였습니다. 
※ 2018년 2월 엘에스에이홀딩스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 ㈜델텍 주식 전부(100%) 양수하였습니다. 
※ 2018년 2월 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Qingdao Corp.의 주식 전부 (100%) 
 양수하였습니다. 
※ 2018년 2월 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED의 주식(99.9%) 
 양수하였습니다. 
※ 2018년 2월 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Japan Corp.의 주식 전부 (100%) 
 양수하였습니다. 
※ 2018년 2월 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 의 주식(99.9%) 
 양수하였습니다. 
※ 2018년 2월 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LS Automotive Technologies Wuxi Corp.에 신규 출자하였습니다. 
※ 2018년 2월 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LSA NA LLC에 신규 출자하였습니다. 
※ 2018년 3월 LS International Shanghai Ltd. 청산하였습니다. 
※ 2018년 4월 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할되었습니다.
※ 2018년 4월 락성전람(천진)유한공사를 청산하였습니다.
※ 2018년 5월 LS Cable & System Poland sp z o.o. 신규 설립하였습니다.
※ 2018년 5월 ㈜델텍이 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜에 흡수합병되었습니다.
※ 2018년 6월 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경하였습니다.
자료 : 당사 2018년 반기보고서

2018년 반기말 기준 (주) LS 연결실체 및 연결실체의 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

제공한 기업
제공받은 기업
통화
한도금액
보증내역

㈜LS

LS전선㈜
EUR
55,145
공사이행보증

GBP
13,520
공사이행보증

Cyprus Investments Inc.
USD
290,000
채무보증

Superior Essex Inc.
USD
115,200
채무보증

Superior Essex Malaysia
USD
6,000
채무보증

Essex Magnet Wire(Suzhou) Ltd.
USD
4,800
채무보증

LS전선㈜

락성전람(무석)유한공사
CNY
123,000
차입금보증

LS 홍치전람(호북)유한공사
CNY
430,500
차입금보증

USD
44,742
차입금보증

LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
USD
18,500
차입금보증

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
USD
13,000
차입금보증

LS Cable India Pvt., Ltd.
USD
32,456
차입금보증

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.

USD
20,000
차입금보증

LS EV Poland
EUR
2,400
차입금보증

LS산전㈜

LS INDUSTRIAL SYSTEMS (MIDDLE EAST) FZE

USD
2,400
수출금융

락성산전 무석 유한공사

USD
8,000
차입금보증

LS I.S. Europe B.V
EUR
2,000
STANDBY L/C

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
USD
3,584
차입금보증

LS산전JAPAN
JPY
1,463,502
차입금보증

JPY
4,550,000
이행보증

LSIS USA Inc.
USD
3,379
차입금보증

락성산전 대련 유한공사

CNY
71,000
차입금보증

LS엠트론㈜

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
CNY
20,000
차입금보증

LS Machinery(Qingdao) Co., Ltd.
USD
30,000
차입금보증

CNY
99,000
차입금보증

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
BRL
16,219
차입금보증

USD
20,000
차입금보증

LS Tractor USA, LLC
USD
37,000
차입금보증

출처 : (주)LS 반기보고서

한편, (주)LS는 2014년 10월 13일 이사회 결의를 통하여 (주)LS전선의 유상증자에 참여하기로 결정하였고, 총 출자금액은 1,500억원으로 총 유상증자 주식 4,447,093주 중 4,285,714주를 취득하였으며, 지분율은 86.96%에서 89.19%로 증가하였습니다. (주)LS는 (주)LS전선의 유상증자 참여를 위해 2014년 10월 29일 제125-1회(500억원) 무보증사채 및 제125-2회(1,000억원) 무보증사채를 발행함에 따라 부채 및 부채비율의 증가 등 재무적 부담이 늘어난 바 있습니다. 향후 LS그룹 내 회사들간의 채무보증과 자금 지원 등의 규모가 커질 경우 LS그룹 전체적으로 재무적인 부담이 증가할 우려가 있으며, 이는 당사에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)LS 제125-1회 및 제125-2회 무보증사채 발행 내역]

구 분
제125-1회
제125-2회

발행금액
500억원
1,000억원

발행금리
2.460
2.652

발행일
2014년 10월 29일
2014년 10월 29일

만기일
2017년 10월 29일
2019년 10월 29일

자금사용목적
기타자금(타법인증권취득자금)

[기타자금(타법인증권취득자금) 세부 사용내역]
(단위: 백만원)

내역
대상 회사
금액
유상증자 대금 납입일

타법인증권
취득자금
LS전선(주)
150,000
2014.11.05

[(주)LS의 무보증사채 발행 후 재무비율]

(단위 : 백만원)

구분
발행 전(2014.09.30)
발행 후(2014.12.31)

부채비율
14.6%
23.4%

부채총계
254,423
407,688

자본총계
1,740,565
1,743,135

출처 : (주)LS 사업보고서
주) 별도 기준

자. 종속회사 실적 악화 위험

당사는 2018년 반기말 기준 총 12개의 종속회사를 보유하고 있습니다.
주요 종속회사로는 락성산전무석유한공사 및 LS메탈이 있습니다. LS메탈(주)는 2018년 말 기준 매출액은 약 3,228억원으로 전년동기 대비 18.37%의 매출성장을 기록하였으나, 전기동 가격 상승으로 인한 매출원가 증가 등으로 2017년 약 17억원의 당기순손실을 기록하며, 2015년 이후 다시 적자전환 하였습니다. 당사의 주요 해외 현지법인인 동화기기를 생산하는 락성산전(무석)유한공사, 전력시스템 제조를 담당하는 락성산전전기(대련)유한공사 는 안정적으로 수익을 창출하고 있지만 향후
중국 내 정치, 경제적 이슈에 의하여 중국 현지 생산법인의 사업활동에 제약이 발생하거나, 종속회사의 실적 급감 등에 의해 종속회사에 대한 당사의 자금지원 소요가 발생할 경우, 당사의 재무 안정성이나 실적에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한,
당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 실적부진이 지속될 경우 당사의 연결기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 반기말 기준 총 12개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속회사로는 락성산전무석유한공사 및 LS메탈이 있습니다. LS메탈은 당사의 금속파이프 사업부문의 물적분할을 통하여 2010년 4월 1일에 설립되었으며, 당사는 LS메탈의 발행 보통주식의 100% 지분을 보유하여 완전자회사로 지배하고 있습니다. 또한 락성산전무석유한공사의 무석공장은 전려기긱 및 자동화기기를 생산판매하고 있습니다. 주요 사업은 당사의 내용과 동일합니다. 2018년 반기말 락성산전무석유한공사 및 LS메탈 외 당사가 지배하는 종속회사의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

LS메탈㈜
2010.
04.01
서울특별시 강남구 영동대로 511, 
706호 (삼성동, 트레이드 타워)
동관,
스테인레스강
240,245
제1110호의 7문단
해당
(자산총액 750억원 이상)

LS메카피온㈜
1995.
09.01
대구광역시 달서구 호림동 
8-4번지
센서, 서보, 
모션,로봇
28,676
제1110호의 7문단
해당없음

우시메카피온기전
유한공사
2005.
02.24
240-1 Xida Road, Meicun 
Industrial Center, Xinqu, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
센서, 서보
(서보모터, 서보드라이브)
3,291
제1110호의 7문단
해당없음

LS사우타㈜
1997.
06.11
서울특별시 금천구 가산동 
459-11번지 
제이플라츠 903호
지능형 
빌딩관리 
시스템
10,834
제1110호의 7문단
해당없음

락성산전대련
유한공사
2000.
03.21
No.15, Liaohexi 3-Road, 
Economic and Technical 
Development zone, 
Dalian, P.R. China
배전반, VCB,
MV Drive PNL
51,927
제1110호의 7문단
해당없음

락성산전무석
유한공사
2004.
03.04
102-A, National High &
New Tech Industrial 
Development Area, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
전력, 자동화
기기
102,015
제1110호의 7문단
해당
(자산총액 750억원 이상)

LS Industrial
Systems
(Middle East) FZE
2007.
02.15
LOB 19-205, JAFZA View Tower,
Jebel Ali Free Zone, Dubai, 
United Arab Emirates
전력, 자동화
기기
9,882
제1110호의 7문단
해당없음

LS산전
JAPAN
2010.
10.22
16th, Higashi-Kan,Akasaka 
Twin Tower,2-17-22, 
Akasaka,Minato-ku, 
Tokyo,Japan
태양광
34,101
제1110호의 7문단
해당없음

LS Industrial 
Systems 
Europe B.V.
2009.
10.26
1st Floor, Tupolevlaan 48, 
1119NZ, Schiphol-Rijk, 
The Netherlands
전력, 자동화
기기
11,552
제1110호의 7문단
해당없음

LSIS USA
Inc.
2012.
11.29
901 N. Market Street, 
Suite 705, Wilmington, 
County of New Castle, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
12,001
제1110호의 7문단
해당없음

Engather
LLC
2017.
01.19
Corporation Trust Center
1209 Orange Street,
New Castle County,
Wilmington, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
1,764
제1110호의 7문단
해당없음

LS Vina 
Industrial Systems 
Co., Ltd
1997.
04.03
Nguyen Khe, Dong Anh, 
Hanoi, Vietnam
전력
18,303
제1110호의 7문단
해당없음

출처 : 당사 반기보고서 
주) LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.는 당반기 중 지분추가취득으로 인한 종속기업 편입

당사의 연결대상 종속 회사들은 전력, 자동화, 금속사업 포트롤리오를 구성 및 영위하고 있으며, 이에 따라 당사의 연결기준 재무정보가 산출됩니다. 당 반기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태와 요약 경영성과는 아래와 같습니다. 

[당사 종속기업 요약 재무상태 현황]

(단위: 백만원)

종속기업명
유동자산
비유동자산
자산 계
유동부채
비유동부채
부채 계
자본 계

LS메탈㈜
149,473
90,431
239,904
15,770
1,165
16,935
222,969

LS메카피온㈜(*2)
22,041
10,446
32,487
14,449
2,783
17,232
15,255

LS사우타㈜
8,964
497
9,461
5,490
168
5,658
3,803

락성산전대련유한공사
86,914
2,935
89,849
69,116
-
69,116
20,733

락성산전무석유한공사
92,788
20,176
112,964
28,527
417
28,944
84,020

LS Industrial Systems
(Middle East) FZE
10,706
151
10,857
10,296
197
10,493
364

LS산전JAPAN
35,554
15
35,569
31,149
-
31,149
4,420

LS Industrial Systems Europe B.V.
19,222
30
19,252
16,646
-
16,646
2,606

LSIS USA Inc.(*2)
10,526
1,884
12,410
12,706
-
12,706
(296)

LS-VINA INDUSTRIAL 
SYSTEMS CO., LTD.
15,141
611
15,752
12,979
395
13,374
2,378

출처 : 당사 반기보고서
주1) 상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.
주2) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

[당사 종속기업 요약 경영성과 현황]

(단위: 백만원)

종속기업명
매출액
영업손익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

LS메탈㈜
166,101
(394)
1,419
(144)
1,275

LS메카피온㈜(*2)
21,651
3,848
3,700
(109)
3,591

LS사우타㈜
8,287
(459)
(452)
(14)
(466)

락성산전대련유한공사
57,750
5,730
5,002
548
5,550

락성산전무석유한공사
63,581
5,508
4,721
2,708
7,429

LS Industrial Systems
(Middle East) FZE
13,319
(483)
(423)
18
(405)

LS산전JAPAN
9,935
(273)
(240)
297
57

LS Industrial Systems Europe B.V.
22,343
410
386
29
415

LSIS USA Inc.(*2)
19,300
1,806
1,717
(20)
1,697

LS-VINA INDUSTRIAL
SYSTEMS CO., LTD.
9,748
256
(29)
-
(29)

출처 : 당사 반기보고서
주1) 상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.
주2) 중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

2018년 반기말 기준, 당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 장부가액은 약 2,156억원으로 당사 별도 기준 자산총액(약 2조 1,419억원)의 약 10.07%의 비중을 차지합니다. LS메탈(주)는 동파이프 및 스테인리스파이스의 제조와 판매사업을 영위하고 있습니다. 동관 및 스테인리스관은 안정적인 매출이 지속되고 있으나, 대형 후육관의 수주확보가 미진한 상황이고, 제품의 판매가와 연동되는 주요 원자재인 전기동 가격이 상승세를 유지함에 따라 2014년 이후 외형이 역성장 하고 있는 상황입니다. LS메탈(주)의 2018년 말 기준 매출액은 약 3,228억원으로 2017년 말 2,727억원 대비 501억원 증가하며 18.37%의 매출성장을 기록하였습니다. 그러나 전기동 가격 상승으로 인한 매출원가 증가로 2017년 약17억원의 당기순손실을 기록하며, 2015년 이후 다시 적자전환 하였습니다.

[LS메탈(주) 주요 재무상태]
(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
322,849
272,748
272,431
302,755

매출원가
(312,995)
(258,863)
(264,225)
(291,154)

영업손익
(347)
350
(8,868)
45

당기순손익
(1,708)
2,256
(15,747)
(1,470)

대손상각비
(506)
641
5,119
84

출처 : LS메탈(주) 감사보고서

[전기동 가격 추이]
(단위 :톤,US$)

품목
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년
2014년
비고

전기동
6,645
7,157
5,501
4,702
6,359
LME

출처 : 당사 반기보고서
주) '18년 6월말 종가 기준입니다.

한편, LS메탈(주)는 2015년 12월 7일자 이사회 결의를 통해 동판재 사업의 기술확보 지연과 시장상황 악화로 인하여 지속적인 적자가 예상됨에 따라 사업구조 강화를 목적으로 동판재 사업을 중단하기로 결정하였습니다. 이로 인하여 하기 표와 같이 매각이 결정된 기계장치에 대하여 매각예정자산으로 분류하고 순매각금액을 초과하는 장부금액에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

2017년말 기준 매각예정자산으로 분류된 금액은 약 49억원으로 LS메탈(주)는 향후 12개월이내 해당자산의 매각이 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 

[LS메탈 매각예정자산]
(단위: 천원)

구 분
2017년 초
손상차손
2017년 말

기 계 장 치
7,174,473
(2,204,428)
4,970,045

출처 : LS메탈(주) 감사보고서

또한, LS메탈(주)는 자본규모의 적정화 및 주주가치 제고를 위하여 2017.04.24을 감자 기준일로 유상감자를 완료하였습니다. 이에따라 당사가 보유하고 있던 LS메탈(주)의 주식수 500,000주는 유상 소각되었습니다.

[LS메탈(주) 감자결정]

기업집단명
엘에스
회사명
엘에스메탈
공시일자
2017.03.17
관련법규
공정거래법

1. 감자주식의 종류와 수
보통주 (주)
500,000

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 감자전후 자본금
감자전 (원)
감자후 (원)

30,000,000,000
27,500,000,000

4. 감자전후 발행주식수
구 분
감자전 (주)
감자후 (주)

보통주(주)
6,000,000
5,500,000

우선주(주)
-
-

5. 감자비율
보통주 (%)
8.33

우선주 (%)
-

6. 감자기준일
2017.04.24

7. 감자방법
유상감자(주식소각)

8. 감자사유
자본규모의 적정화 및 주주가치 제고

9. 감자일정
주주총회 예정일
2017.03.17

명의개서정지기간
-

구주권제출기간
2017.03.21 ~ 4.21

매매거래정지예정기간
-

신주권교부예정일
-

신주상장예정일
-

10. 채권자 이의제출기간
시작일
2017.03.21

종료일
2017.04.21

11. 구주권제출 및 신주권교부장소
엘에스메탈 본사(서울 삼성동)

12. 이사회결의일(결정일)
2017.03.17

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 주당 매수가액은 39,197원이며, 구주는 장외 직접 취득 후 즉시 소각함.
2) 채권자 보호절차를 위한 공고는 엘에스메탈 홈페이지를 통해 공고함.(www.lsmetal.biz)

출처 : LS메탈(주) 2017.03.17 감자결정 공시자료

한편, 당사의 주요 해외 현지법인으로는 전력기기 및 자동화기기를 생산하는 락성산전(무석)유한공사, 전력시스템 제조를 담당하는 락성산전전기(대련)유한공사 등의 중국법인이 있습니다. 이와 같은 중국 현지의 생산법인은 중국 전력기기 시장의 성장과 더불어 그 외형이 점진적으로 확대되며 2015년 이후 안정적으로 창출하고 있습니다. 

이처럼 당사의 종속법인이 속한 업종의 업황에 따라 해당법인의 영업활동에도 일부 부침이 존재할 수 있으나, 당사는 중장기적으로 당사의 종속법인이 당사의 성장성에 긍정적인 역할을 담당할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 중국 내 정치, 경제적 이슈에 의하여 중국 현지 생산법인의 사업활동에 제약이 발생하거나, 종속회사의 실적 급감 등에 의해 종속회사에 대한 당사의 자금지원 소요가 발생할 경우, 당사의 재무 안정성이나 실적에도 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 종속회사인 LS메탈(주)의 실적부진이 지속될 경우 당사의 연결기준 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. 우발채무 관련 위험

당사는 채무보증, 지급보 및 소송 등으로 인한 우발채무가 존재합니다.
현재 당사가 계류중인 소송사건은
입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 연결실체가 제소한 건 10건(2,961백만원)과 연결실체가 피소된 건 19건(104,359백만원)
입니다.
현재로서는 소송에 대한 최종 판결을 합리적으로 예상하기 어렵고, 당사가 부담할 금액이 불확실하므로 당사에 미칠 영향을 합리적으로 에츨 할 수는 없으나,
우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

2018년 반기말 기준 당사는 당사의 주요 자회사인 락성산전무석유한공사를 비롯한 7개 계열회사에 채무보증을 제공하고 있습니다. 당사는 하기와 같이 2017년 내 만료 예정인 4건의 보증을 연장을 계획 중인 바, 단기적으로 당사의 채무보증 규모에는 추가적인 변동이 없을 예정입니다.

법인명
관계
채권자
보증기간
개시일
보증기간
만료일
보증금액
비고

통화
기초
증가
감소
기말

LS I.S.(Middle East) Fze
계열회사
KEB HANA, Abu Dhabi Branch
2018.01.31
2019.01.31
USD
2,400,000
-
-
2,400,000
-

락성산전무석유한공사
계열회사
SCB China
2017.07.01
2019.06.30
USD
15,000,000
-
7,000,000
8,000,000
-

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
KDB Bank Shanghai Branch
2017.10.31
2018.10.31
CNY
35,000,000
-
-
35,000,000
-

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
Kookmin Bank(China), Harbin Branch
2018.06.23
2019.06.23
CNY
36,000,000
-
-
36,000,000
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2017.12.28
2018.12.27
USD
3,000,000
-
-
3,000,000
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2016.12.27
2018.03.30
USD
577,970
-
577,970
-
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2016.12.27
2019.06.15
USD
583,835
-
-
583,835
-

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2017.12.07
2018.12.07
EUR
1,000,000
-
-
1,000,000
-

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2018.03.16
2018.12.12
EUR
-
1,000,000
-
1,000,000
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KB 국민은행 동경지점
2017.10.05
2022.10.19
JPY
1,263,501,850
-
- 

1,263,501,850
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KDB 동경지점
2018.05.18
2020.05.18
JPY
-
200,000,000
-
200,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Comerica
2018.05.17
2019.03.01
USD
3,000,000
-
-
3,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Corporate Wood Associates, l.l.c
2017.01.01
2022.03.31
USD
379,350
-
-
379,350
-

출처 : 당사 반기보고서

당사는 시공사로 참여하고 있는 도척물류창고 신축공사와 관련하여 시행사의 대출금에 대한 조건부채무인수약정 및 이자지급 보증을 제공하는 등 계열회사에 대한 채무보증과 별개로, 진행중인 사업과 관련하여 추가적인 지급보증을 제공하고 있습니다.

[도척물류창고 신축공사 지급보증]

구 분
시행사 
대출금액
비 고
대출(보증)기간

원리금 보증
210억원
만기일 미상환 대출금에 대한 보증
2015.10.16~2018.10.15

이자지급 보증
700억원
대출금 이자지급의무에 대한 연대보증
2015.10.16~2018.10.15

출처 : 당사 반기보고서

또한 당사는 GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정 되었으며, 연결실체는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다. 당사의 연결실체는 2018년 반기말 기준 의정부경전철 지급보증과 관련하여 어음 1매(액면 681백만원)을 거래처에 견질로 제공하고 있으며, 지급보증액은 다음과 같습니다.

[지급보증]
(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
17,856
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

출처 : 당사 반기보고서

연결실체는 당사의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며, 2017년 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 연결실체 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

당사가 보유하고 있는 계열회사 채무보증과 자금 지원 등의 규모가 커질 경우 당사의재무적 부담은 증가 할 수 있습니다. 또한 당사가 지급보증한 관계회사의 채무불이행은 당사의 보증채무 변제로 인한 직접적인 비용을 발생시키고 관계회사의 사업환경 악화에 따라 당사의 수익성에도 직ㆍ간접적으로 영향이 미칠 수 있다는 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사 연결실체가 현재 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 연결실체가 제소한 건 10건
(
2,961백만원)과 연결실체가 피소된 건 19건(104,359백만원)이 있습니다. 당사가 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당사 제소 건

순번
구분
내용

1
사건명
자재대금청구 (안양지원 2018차1127)

소제기일
2018.07.26

원고

엘에스산전 주식회사

피고
장정옥

소송의 내용
자재대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 제기한 소송

소송가액
10백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향

기일 미지정

2
사건명
부정당업자 제재처분 취소 (대구지방법원 2018구합21004)

소제기일
2018.03.22

원고
엘에스산전 주식회사

피고
한국수력원자력 주식회사

소송의 내용
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 한수원의 부정당업자 제재처분을 취소하기 위하여 소송을 제기 하였음

소송가액
50 백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
판결선고기일 2018.10.19

3
사건명
배당이의 (의정부지방법원 2017가단27204)

소제기일
2017.11.21

원고
엘에스산전 주식회사

피고
강도원

소송의 내용
당사는 율전이앤씨에 대한 물품대금채권자로서 제3채무자로부터 공탁된 금액에 대한 배당절차에서 양수채권자인 강도원에게 전액 배당된 것에 대한 배당이의의 소를 제기하였음

소송가액
192 백만원

진행상황

이송결정 2018-09-27

향후 소송일정 및 회사 영향
-

4
사건명
물품대금청구 (안양지원 2018가단7663)

소제기일
2018.08.21

원고

엘에스산전 주식회사

피고
이상구

소송의 내용
물품대금 분할변제 미이행에 따라 주채무자에 대하여 지급명령을 신청하였으나 송달불능으로 본소 이관됨

소송가액
42백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
기일 미지정

5
사건명
약정금 (의정부지방법원 2017가합55060)

소제기일
2017.08.22

원고
주식회사 국민은행 외 9명

피고
의정부시

소송의 내용

당사를 포함한 원고들이 의정부경전철 파산에 따른 해지시 지급금을 의정부시에 청구한 소송

소송가액
2,200 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향

변론준비기일 2018.10.25 /
추후 청구취지 확장이 예상되며 당사 지분비율은 5.48%

6
사건명
매매대금 (안양지원 2018차1429)

소제기일
2018.09.28

원고
엘에스산전 주식회사

피고
배성재 외 1명

소송의 내용
소멸시효 연장을 위하여 일부금으로 제기한 소송

소송가액
50백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
기일 미지정

7
사건명
시정명령 및 과징금납부명령 취소 (대법원 2018두56053)

소제기일
2018.09.10

원고
엘에스산전 주식회사

피고
공정거래위원회

소송의 내용
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 납부명령을 취소하기 위하여 소송을 제기한 건

소송가액
54백만원

진행상황
서울고등법원에서 당사 패소하였으며, 당사 상고하여 현재 대법원에 계류 중

향후 소송일정 및 회사 영향
-

8
사건명
매매대금 (안양지원 2018차1085)

소제기일
2018.07.18

원고

엘에스산전 주식회사

피고
오원자

소송의 내용
소멸시효 연장을 위하여 제기한 소송

소송가액
2백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
기일 미지정

9
사건명
물품대금 (안양지원 2018차1359)

소제기일
2018.09.06

원고
엘에스산전 주식회사

피고
강성호

소송의 내용
물품대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 제기한 소송

소송가액
24백만원

진행상황
기일미지정

향후 소송일정 및 회사 영향
-

10
사건명
공사대금 (안양지원 2018차1360)

소제기일
2018.09.06

원고
엘에스산전 주식회사

피고
주식회사 비긴스제주 외 1명

소송의 내용
공사대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 제기한 소송

소송가액
337백만원

진행상황
기일미지정

향후 소송일정 및 회사 영향
-

(2) 당사 피소 건

순번
구분
내용

1
사건명
공사대금 (대법원 2018다11923)

소제기일
2018.02.13

원고
한신공영 주식회사 외 9명

피고
인천교통공사

소송의 내용
월미도 모노레일 관련 공사 건으로 발주처인 인천교통공사에서 시공상 하자를 이유로 공사대금을 지급하지 않자 시공업체들이 인천교통공사를 상대로 공사대금을 청구한 소송으로 한신공영에서 당사 등에 소송고지한 건이며 현재 3심 진행 중 (당사에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됨)

소송가액
7,523 백만원

진행상황

3심 진행중 

2심: 2018.01.09 원고일부승(서울고등법원 2017나9635)

1심: 2017.02.08 원고패(서울중앙지방법원 2011가합112518)

향후 소송일정 및 회사 영향

심리불속행기간 도과

2
사건명
임금 (서울고법 2015나2031962)

소제기일
2015.06.29

원고
이해관 외 911명

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사가 1심에서 패소한 부분(휴일근로에 대한 연장근로수당을 추가 지급할 것을 청구한 부분)에 대하여 항소를 제기한 소송으로 현재 2심 진행 중이며, 서울고등법원 2015나2031979 사건과 병합

소송가액
3,305 백만원

진행상황
2심 진행중 
 1심: 2015.06.08 원고일부승(수원지방법원 안양지원 2013가합101628)

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.10.19

3
사건명
손해배상 (서울중앙지방법원 2018가합516393)

소제기일
2018.03.14

원고
강인순 외 123명

피고
대한민국 외 2명

소송의 내용
장항 토양오염으로 인해 건강상 피해를 입었다는 주민들이 피고들을 대상으로 손해배상을 청구함

소송가액
1,635백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.10.26

4
사건명
대금청구 (Provincial High Court of Western Province Holden at Colombo, 국제소송)

소제기일
2016-07-13

원고
NH Gunathilaka Holdings (PVT) Ltd.

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사가 현지 하도급 업체의 계약위반을 이유로, 해당 업체가 제출한 AP-Bond를 실행하려 하자, 해당 업체가 당사와 AP-Bond 발행 은행을 대상으로 하여 AP-Bond의 실행 취소 및 잔여 공사대금을 청구하는 소송을 제기함

소송가액
45백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
소취하 예정

5
사건명
구상금 (서울남부지방법원 2016가합107029)

소제기일
2016.07.21

원고
현대엘리베이터 주식회사

피고
엘에스산전 주식회사, 오티스엘리베이터

소송의 내용
담합행위로 인하여 원고가 LH공사에 배상한 손해배상금의 구상을 청구한 소송

소송가액
336 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.07.13

6
사건명
손해배상(기) (안양지원 2018가합101739)

소제기일
2018-04-27

원고
주식회사 삼성티앤지

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
주식회사 삼성티앤지가 당사로부터 무인교통단속장비의 유지보수용역에 대한 독점적, 배타적 사업자로 지정받았음에도 불구하고 당사가 해당 사업을 진우산전 주식회사에게 영업양도함에 따라 사업권을 상실하였다고 주장하며 이로 인해 발생한 손해의 배상을 청구한 건

소송가액
201 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
미지정

7
사건명
손해배상(산) (인천지방법원 2016가단1488)

소제기일
2016.01.12

원고
정연범

피고
서영관 외 3명

소송의 내용
삼성전자 베트남 법인에서 발생한 산재사고와 관련하여 재해자가 당사 외 3명을 공동피고로 하여 손해배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
741 백만원

진행상황
1심 : 2018.09.11 원고일부승 (안양지원 2013가합101628)

향후 소송일정 및 회사 영향
원고, 피고 서영관, 피고 윌인코 및 당사 항소 (항소심 진행 예정)

8
사건명
구상금 및 손해배상 (Court of Bellcounty, Texas, USA 국제소송)

소제기일
2016.11.18

원고
FIKES WHOLESALE, INC.,

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
미국 Texas Temple에 위치한 세차장에서 화재가 발생하였는데 당사 제품(TOR)으로 인한 화재라면서, 이에 대한 보험금을 지급한 보험사와 세차장주가 공동원고가 되어 당사를 상대로 제기한 소송으로, 구상금 및 손해배상(보험금으로 보상받지 못한 손해에 대한 금액)을 청구한 건임

소송가액
USD 187,522.90

진행상황

기일미지정

향후 소송일정 및 회사 영향
-

9
사건명
손해배상(기) (안양지원 2017가합102216)

소제기일
2017.05.29

원고
한국수자원공사

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사가 수자원공사에 납품한 수차발전기가 계약상 정한 조건(최대사용수량)을 만족하지 못하여 바이패스 관로를 설치하였다면서 당사에 바이패스 관로의 설치비용 및 유량이 바이패스 관로로 유입됨에 따라 발생하는 발전 손실에 대한 배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중(추후 청구취지 확장 예상)

소송가액
250 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.11.29

10
사건명
계약이행청구 및 수정계약 확정 (대한상사중재원 17111-0182)

소제기일
2017.09.26

원고
대한민국(조달청), 인천광역시

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
인천도시철도 2호선 차량운행시스템 구축사업과 관련하여 원고가 현대로템컨소시엄을 상대로 계약에 기한 차량 추가납품 및 지체상금과 계약기간 단축으로 인한 간접비 감액을 청구한 중재사건으로 현재 대한상사중재원에서 중재절차 진행 중(차량납품은 현대로템 주식회사의 업무 Scpoe로 당사의 업무 Scope가 아니며, 당사 업무 Scope와 관련한 간접비는 약 16억원)

소송가액
39,206 백만원

진행상황
중재절차 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
심리기일 2018.11.15

11
사건명
계약효력확인 (군산지원 2017가합11751)

소제기일
2017.08.04

원고
주식회사 하림

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사와 하림 간의 중재사건(계약해지 및 공사대금청구)과 관련하여 하림이 당사와 기 체결한 열수급계약의 효력확인을 구하는 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
50 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일 (원고가 소취하에 대한 당사의 동의 여부를 기다리기 위한)

12
사건명
손해배상(기) (서울고등법원 2017나2051236)

소제기일
2017.09.18

원고
주식회사 삼진지에스

피고
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명

소송의 내용
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 삼진지에스(화주인 홈플러스의 용역사)가 시공사인 당사 등을 상대로 제기한 소송으로 1심에서 원고가 승소(당사 승소, 피고 중 화도디씨 패소)하고 원/피고가 항소하여 현재 2심 진행 중

소송가액
838 백만원

진행상황

2심 진행중
 1심 :
2017-08-10 원고일부승 (서울중앙지방법원 2013가합549633)

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

13
사건명
구상금 (서울고등법원 2017나2011825)

소제기일
2017.02.20

원고
한화손해보험 주식회사

피고
주식회사 신한은행 외 2명

소송의 내용
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 한화손해보험이 당사 등 2개사에 구상금청구를 한 건으로 원고가 일부승소(당사 승소)하자 원/피고가 항소하여 2심 진행 중

소송가액
4,112 백만원

진행상황
2심 진행중 
 1심 : 2017-01-12 원고일부승 (서울중앙지방법원 2014가합503177)

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

14
사건명
손해배상 (대법원 2017다246616)

소제기일
2017.07.18

원고
주식회사 빙그레

피고
주식회사 신한은행 외 3명

소송의 내용
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 빙그레가 신한은행, 화도디씨, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송을 고지한 건으로 1심에서 원고가 일부 승소하여 원피고 항소하였고, 2심에서도 원고가 일부 승소하여 원, 피고가 상고하여 3심 진행 중

소송가액
6,893 백만원

진행상황
3심 진행중
 1심 : 2015.05.22 원고일부승(서울중앙지방법원 2013가합67896)
 2심 : 2017.09.09 원고일부승(서울고등법원 2015나2032309)

향후 소송일정 및 회사 영향
심리불속행기간 도과

15
사건명
손해 배상(기) (서울고등법원 2017나2012316)

소제기일
2017.02.22

원고
농업회사법인정우식품 주식회사 외 6명

피고
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명

소송의 내용
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 농업회사법인정우식품㈜ 외 6개사가 화도디씨,에스아이지개발, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송고지한 건으로 1심에서 원고가 일부승소하고 현재 2심 진행 중

소송가액
1,123 백만원

진행상황
2심 진행중 
 1심: 2017.01.12 원고일부승(서울중앙지방법원 2014가합510441)

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

16
사건명
손해배상(기) (서울중앙지방법원 2015가합527248)

소제기일
2015.04.20

원고
한국전력공사

피고
엘에스산전 주식회사 외 8명

소송의 내용
한전이 전력량계 입찰담합에 따른 손해배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
1,000 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

17
사건명
구상금 (안양지원 2015가단111127)

소제기일
2015.09.25

원고
에이스아메리칸화재해상보험 주식회사

피고
엘에스산전 주식회사 외 2명

소송의 내용
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스아메리칸화재해상보험이 당사 외 2개사에 구상금 청구를 한 건으로 현재 1심 진행 중

소송가액
30,000 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

18
사건명
구상금 (서울중앙지법 2015가단5322250)

소제기일
2015.09.25

원고
에이스유러피언그룹리미티드

피고
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 2명

소송의 내용
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스유러피언그룹리미티드가 에스아이지개발 외 2개사에 구상금 청구를 하고 당사 외 4개사에 소송고지한 건으로 1심 진행 중

소송가액
6,738 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

19
사건명
사해행위취소 (광주지방법원 2017가단516952)

소제기일
2017.07.04

원고
거성토건 주식회사

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
주식회사 사은농원 양수금채권에 대하여 원고가 사해행위라며 당사를 상대로 제기한 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
150 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
판결선고기일 2018.07.11

신고서 제출일 현재 당사의 총 소송관련 금액은 107,320백만원이며, 이는 당사의 2018년 반기말 연결기준 자산 2,360,687백만원 대비 4.55%이며, 2017년말 매출액 2,213,616백만원 대비 4.85%이므로 당사의 연결 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 아니할 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 제출일 현재 상기 소송에 대한 최종 판결을 합리적으로 예측할 수 없으나 향후 소송결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 각별히 유의하여주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 채권상장여부 및 환금성 위험

본 사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2018년 10월 24일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 공모일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는 점 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

다. 사채권 미발행

본 사채는 '공사채등록법'에 의거
등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 기한의 이익 상실

당사가 본
사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

마. 증권신고서 효력발생

본 신고서는
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 원리금상환 불이행위험, 효력발행 등

본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아닙니다.
또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 신용등급관련

본 사채는
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적(Stable)

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 LS산전(주) 무보증사채의 대표주관회사인 미래에셋대우(주) (이하 "주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 LS산전(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 LS산전(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
미래에셋대우 주식회사
00111722

2. 분석의 개요

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행회사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권의 신용등급은 AA- 등급으로 대표주관회사의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 일정

구 분
일 정

기업실사 기간
2018.09.19~2018.10.12

방문실사
2018.10.04

실사보고서 작성완료
2018.10.12

증권신고서 제출
2018.10.12

(2) 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우(주)
IB1팀

안성준

부장

기업실사 총괄

기업금융업무 18년

미래에셋대우(주)
IB1팀

정연관

차장

기업실사 책임

기업금융업무 10년

미래에셋대우(주)
IB1팀

허유미

대리

기업실사 실무 및 서류 작성

기업금융업무 4년

미래에셋대우(주)
IB1팀
최대영
대리

기업실사 실무 및 서류 작성

기업금융업무 2년

(3) 기업실사 내용 (평가 일정)

일자
기업 실사 내용

2018.09.19~
2018.09.28
가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 재무팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작 
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

바) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

2018.10.01~
2018.10.11
가) 실사 정리 및 브리핑

나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

바) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2018.10.12
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
동 증권신고서에 첨부된 기업실사보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합평가의견

가. 동사는 1974년에 설립된 산업용 기기 전문 제조업체로 현재 (주)LS가 46%의 지분을 보유 중인 LS그룹 내 핵심계열사입니다. 2010년 4월 금속가공사업부를 물적분할하여 LS메탈을 신규 설립함에 따라 동사의 주요 사업군은 전력기기 및 전력시스템의 전력부문과 자동화부문으로 재편되었습니다. 

나. 동사는 내수시장의 높은 진입장벽을 기반으로 전력수배전 사업 중 전력기기(저압, 고압) 부문에서 최근 3년간 약 60% 초반대의 시장점유율을 유지하고 있으며, 배전반 부문에서는 최근 3년간 약 25% 내외 수준의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 또한 동사는 PLC, 인버터 등 자동화기기 부문에서 최근 3년간 약 30% 수준의 시장점유율을 유지하고 있으며, 금속 부문 중 동관(LS메탈) 부문에서 최근 3년간 약 28~33%, STS관(LS메탈) 부문에서 최근 3년간 15~17% 수준의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

다. 동사는 2018년 반기 연결 기준 매출액 약 12,521억원, 영업이익 약 1,207억원, 반기순이익 829억원을 기록하였습니다. 매출액은 전년 동반기대비 약 1,044억원 (9.09%), 영업이익은 411억원 (51.65%)과 반기순이익은 305억원 (58.16%) 상승하였습니다. 신재생 에너지공급인증서(REC) 가중치와 같은 인센티브와 탈원전 정책으로 기업과 가정 등에서 에너지저장장치(ESS)사용이 늘어나면서 LS산전의 실적이 크게 상승하였습니다. 하지만, 동사의 수익성은 이라크 내전으로 지연되었던 스마트그리드 사업과 같이 국제 대내외 상황에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 현재 낮은 수준을 유지하고 있는 원자재가와 가공비의 상승으로 인한 원가부담 등의 상황이 발생한다면, 이는 동사 매출규모의 회복 및 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라.

동사의
2

018년 반기 연결 기준 총차입금 약5,949억으로, 2015년 121.91%였던 부채비율은 2018년 반기기준 96.77%
로 25.14%p. 감소하며 차입금감소에 따라 재무안정성이 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 보유 현금및현금성자산(2018년 반기 연결기준 약3,594억원) 및 유형자산 담보능력(2018년 반기 연결기준 약5,707억원, 담보제공액 135억원) 등을 감안할 때, 차입금 규모는 부담되지 않는 수준입
니다.
그러나 향후 High-end 제품 라인업 증설, 신성장사업 관련 투자 등으로 인해 투자부담이 확대 될 경우 당사의 현금흐름이 악화 될 수 있으며, 동사 운영자금 소요 등에 따른 차입금 증가 및 채무상환 부담의 가능성은 존재합
니다.

[요약 재무현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

자산총계
2,360,687
2,255,821
2,261,806
2,251,674

유동자산
1,541,851
1,416,121
1,417,503
1,394,335

비유동자산
818,836
839,700
844,302
857,339

부채총계
1,160,997
1,107,681
1,195,739
1,236,975

유동부채
698,384
649,818
680,590
618,075

비유동부채
462,613
457,864
515,150
618,900

자본총계
1,199,690
1,148,140
1,066,066
1,014,699

자본금
150,000
150,000
150,000
150,000

부채비율
96.77%
96.48%
112.16%
121.91%

유동비율
220.77%
217.93%
208.28%
225.59%

총 차입금
594,924
648,372
682,430
740,188

현금및현금성자산
359,359
261,507
340,137
286,081

순차입금
235,564
386,866
342,294
454,106

차입금의존도
25.20%
28.74%
30.17%
32.87%

출처 : 동사 반기보고서 및 사업보고서

마. 동사의 최대주주는 전체주식의 46.0%를 보유한 (주)LS이며, 그 외 동사가 자기주식으로 전체 주식의 2.25%를 보유하고 있습니다. 이에 최대주주 및 특수관계인이 보유한 동사 주식은 총 48.25%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변경의 위험은 제한적입니다. 또한 LS그룹의 주요 계열사의 높은 시장점유율을 고려할때, 급격한 재무상태악화 등과 같은 문제가 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 그룹 계열사의 실적이 악화되어 동사의 자금지원 등이 발생하는 상황으로 이어진다면 동사의 재무환경에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 

바. 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로부터 AA-의 신용등급을 부여받았습니다. 

사. 금번 발행되는 동사의 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자 시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등에 유의하시기 바랍니다. 또한 대표주관회사인 미래에셋대우(주) 는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2018. 10. 12

대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제180-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
147,520,000

순수입금[(1)-(2)]
39,852,480,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

[제180-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)

213,920,000

순수입금[(1)-(2)]
59,786,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

나. 발행제비용의 내역

[제180-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
총발행가액의 0.07%

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
300,000
만기1년당 10만원(최대5년)

등록수수료
400,000
발행총액의 1/100,000 (최대 50만원)

대표주관수수료
4,000,000
총발행금액의 0.01%

인수수수료
80,000,000
총인수금액의 0.20%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
32,000,000
한국신용평가, 한국기업평가(부가세 별도)

표준코드수수료
20,000
정액

합 계
147,520,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

[제180-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
총발행가액의 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
500,000
만기1년당 10만원(최대5년)

등록수수료
500,000
발행총액의 1/100,000 (최대 50만원)

대표주관수수료
6,000,000
총발행금액의 0.01%

인수수수료
120,000,000
총인수금액의 0.20%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
42,000,000
한국신용평가, 한국기업평가(부가세 별도)

표준코드수수료
20,000
정액

합 계
213,920,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정임

2. 자금의 사용목적 

가. 자
금의 사용목적

[제180-1회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
-
40,000,000,000
-
40,000,000,000

주) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제180-2회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
20,000,000,000
40,000,000,000
-
60,000,000,000

주) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자
금의 세부 사용내역
금번 제180-1회 및 제180-2회 발행 총액은 금

1,000억원(\100,000,000,000)
이며 차환자금
및 운용자금
으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다. 

[차환자금]

(단위 : 억원)

차환 대상 종목
금액
발행일
만기일
이자율

제177회 무보증사채
800
2015-12-03
2018-12-03
2.396%

주) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금]

내역
지급일
상대방
금액(억원)
비고

전자결제대금 지급
 주3)
2018.10.24 ~
2018.11.24
삼성에스디아이(주)(124-81-31282)
341
-

(주)지이테크(141-81-06610)
25
-

산전정밀(주)(301-81-40146)
18
-

주식회사 성신산전(317-81-16302)
18
-

주식회사 포스코대우TMC사업부 포항사업장(525-85-00544)
15
-

한국컴퓨터(주)천안(312-85-51471)
15
-

(주)태인(315-81-01759)
13
-

주식회사 디에이치아이에스(317-81-44152)
10
-

합계
455
-

주1) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정임
주3) 원재료 매입, 자재 매입, 프로젝트 공사비 등 목적의 전자결제대금 지급용입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
120,731
79,612
158,442
124,424
154,402

순이자비용(B)
4,095
6,879
12,332
17,085
20,842

이자보상비율(A/B)
29.48
11.57
12.85
7.28
7.41

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) K-IFRS 연결
주2) 순이자비용은 금융비용에서 금융수익을 차감한 금액임

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 경우 과거 3개년 동안 1배 이상의 이자보상비율을 보이고 있습니다. 다만 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황 

가. 미상환 사채

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : %, 백만원)

조달방식
회차
납입일
조달금액
조달금리
사용목적
사용내역
만기일

공모
제179-1회
2017-05-25
50,000
2.090
차환
일치
2020-05-25

공모
제179-2회
2017-05-25
50,000
2.537
운영, 차환
일치
2022-05-25

공모
제178-1회
2016-07-05
50,000
1.665
차환
일치
2019-07-05

공모
제178-2회
2016-07-05
50,000
1.959
차환
일치
2021-07-05

공모
제177-1회
2015-12-03
80,000
2.396
운영
일치
2018-12-03

공모
제177-2회
2015-12-03
50,000
2.646
운영
일치
2020-12-03

공모
제176-1회
2015-04-29
50,000
2.318
운영, 차환
일치
2020-04-29

공모
제176-2회
2015-04-29
50,000
2.752
운영
일치
2022-04-29

공모
제175회
2014-10-31
100,000
2.59
운영, 차환
일치
2019-10-31

-
-
-
530,000
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 : 2018년 10월 11일)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일의 발행잔액을 기재

다. 전자단기사채 등

(기준일 : 2018년 10월 11일)
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일의 발행잔액을 기재

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2018년 10월 10일
제180-1회 및 제180-2회
AA-

한국기업평가(주)
00156956
2018년 10월 10일
제180-1회 및 제180-2회
AA-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제180-1회 및 제180-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

본 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 주력 사업의 우수한 내수 시장지위
- 내수물량 중심의 영업실적 개선세
- 견조한 영업현금창출력에 기반한 재무안정성
- 우수한 유동성 대응능력

한국기업평가㈜
- 확고한 내수시장 지배력, 안정적인 거래기반 등 사업안정성 매우 우수
- 견조한 현금창출력에 기반하여 우수한 현금흐름 및 재무안정성 유지
- 국내외 설비투자 회복 기조로 안정적인 영업실적 유지될 전망
- 투자부담 상존하나, 우수한 재무구조 유지될 전망

신용평가사
신용등급
등급전망
등급의 정의

한국기업평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급확설성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

한국신용평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

LS산전 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 한다.

나. 공시방법

한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가 회사의 홈페이지에 게시하여 공시됩니다.

한국신용평가(주) - http://www.kisrating.com
한국기업평가(주) - http://www.rating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 LS산전 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(연결재일다무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

LS메탈㈜
2010.
04.01
서울특별시 강남구 영동대로 511, 
706호 (삼성동, 트레이드 타워)
동관,
 스테인레스강
240,245
제1110호의 7문단

해당

(자산총액 750억원 이상)

LS메카피온㈜
1995.
09.01
대구광역시 달서구 호림동 
8-4번지
센서, 서보, 
모션,로봇
28,676
제1110호의 7문단
해당없음

우시메카피온기전
유한공사
2005.
02.24
240-1 Xida Road, Meicun 
Industrial Center, Xinqu, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
센서, 서보
(서보모터, 서보드라이브)
3,291
제1110호의 7문단
해당없음

LS사우타㈜
1997.
06.11
서울특별시 금천구 가산동 
459-11번지 
제이플라츠 903호
지능형 
빌딩관리 
시스템
10,834
제1110호의 7문단
해당없음

락성산전대련
유한공사
2000.
03.21
No.15, Liaohexi 3-Road, 
Economic and Technical 
Development zone, 
Dalian, P.R. China
배전반, VCB,
MV Drive PNL
51,927
제1110호의 7문단
해당없음

락성산전무석
유한공사
2004.
03.04
102-A, National High &
 New Tech Industrial 
Development Area, 
Wuxi, Jiangsu, P.R. China
전력, 자동화
기기
102,015
제1110호의 7문단

해당

(자산총액 750억원 이상)

LS Industrial
Systems
 (Middle East) FZE
2007.
02.15
LOB 19-205, JAFZA View Tower,
Jebel Ali Free Zone, Dubai, 
United Arab Emirates
전력, 자동화
기기
9,882
제1110호의 7문단
해당없음

LS산전
JAPAN
2010.
10.22
16th, Higashi-Kan,Akasaka 
Twin Tower,2-17-22, 
Akasaka,Minato-ku, 
Tokyo,Japan
태양광
34,101
제1110호의 7문단
해당없음

LS Industrial 
Systems 
Europe B.V.
2009.
10.26
1st Floor, Tupolevlaan 48, 
1119NZ, Schiphol-Rijk, 
The Netherlands
전력, 자동화
기기
11,552
제1110호의 7문단
해당없음

LSIS USA
 Inc.
2012.
11.29
901 N. Market Street, 
Suite 705, Wilmington, 
County of New Castle, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
12,001
제1110호의 7문단
해당없음

Engather
LLC
2017.
01.19
Corporation Trust Center
1209 Orange Street,
New Castle County,
Wilmington, 
Delaware 19801
전력, 자동화
기기
1,764
제1110호의 7문단
해당없음

LS Vina 
Industrial Systems 
Co., Ltd
1997.
04.03
Nguyen Khe, Dong Anh, 
Hanoi, Vietnam
전력
18,303
제1110호의 7문단
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
LS Vina 
Industrial Systems 
Co., Ltd

당기에
지분추가취득으로 지배력을 획득하여
연결대상회사로 편입

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1994년 07월 11일
-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 LS산전주식회사라고 표기하며, 영문으로는 LSIS Co., Ltd.라 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 목적사업으로 하고 있으며, 충북 청주시와 충남 천안시 및 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 1994년 7월에 주식을 유가증권시장에 상장하였으며, 2018년 6월 30일 현재 납입자본금은 150,000백만원입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 

-주소 : 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워 
-전화번호 : 1544-2080
-홈페이지 : http://www.lsis.com

마. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

당사는 전력기기와 시스템의 제조 및 공급, 자동화기기와 시스템의 제조 및 공급, 그리고 녹색성장과 관련된 그린에너지사업을 영위하고 있습니다. 

[LS산전]

(1) 전
력
당사는 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 사용되는 전력기기 제품을 생산하고 있으며, 초고압 전력시스템사업도 영위하고 있습니다. 전력산업은 특성상 제품에 대한 안전성과 높은 신뢰성이 요구되는 고도의 기술집약적 산업입니다. 당사는 산업의 특성상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 Loyalty가 타산업에 비해 높습니다. 

(2) 자
동화
당사는 산업용 PLC, 인버터 등의 자동화기기 제품을 생산하고 있으며, 자동화시스템은 산업자동화 및 에너지절약 기기로 시스템을 공급하는 기간산업입니다. 당사는 제품의 신뢰성 및 기술지원, A/S 지원체제를 우수하게 지원하고 있습니다.
 
 (3) 기타 
당사는 ① Smart Grid, ② 태양광, ③

HVDC(초고압직류송전),
④친환경 전력기기,
⑤

전기자동차 전장부품
등의 그린에너지 사업을 신성장동력으로 육성하고 있습니다
.

[LS메탈]

(1) 동
관

동관 제품은 에어컨 등 공조기기의 열교환기에 주로 사용되는 공업용 동관과 아파트의 음용수관, 소방배관 등 건축배관용 제품으로 크게 구분됩니다. 
공업용 동관은 공조기 등에 주로 사용되며, 배관용 제품 시장은 일반주택, 공장, 일반산업시설등에 범용적으로 사용됩니다. 최근에는 통신용, 태양광등의 산업에도 활용되고 있습니다.

(2) 스
테
인레스관
스테인레스관 제품은 건축용 배관재 및 조선, 해양 및 가스플랜트 공업용 소재로 널리 사용되며 향후 해외대형플랜트 수요 및 천연가스 산업 확대로 인한 대형 스테인레스관 수요증가에 대응하고자 2010년 대형후육관사업에 진출하였습니다.

[락성산전무석유한공사]

무석공장은 전력기기 및 자동화기기를 생산판매하고 있습니다. 주요 사업의 내용은
LS산전의 해당사업과 동일합니다.

그 밖의 자세한 사업내용은 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

사. 회사가 속해 있는 기업집단 및 계열회사 현황

(1) 기업집단의 명칭 
 - LS계열

(2) 기업집단에 소속된 회사

[국내 계열회사 현황]

회 사 명
주 요 사 업
비 고

㈜LS
지주사업
상장

LS전선㈜
절연선 및 케이블제조업
비상장

LS엠트론㈜
농업용 및 산업용 기계 제조업
비상장

LS산전㈜
전기공급 및 전기제어장치 제조업
상장

LS-Nikko동제련㈜
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
부동산 개발, 해외투자사업
비상장

가온전선㈜
절연선 및 케이블제조업
상장

㈜E1
연료 및 관련제품 도매업
상장

㈜예스코
가스제조 및 배관 공급업
비상장

㈜예스코홀딩스
지주사업
상장

㈜LS네트웍스
도매및 상품 중개업
상장

㈜지앤피
동압연, 압출 연신제품제조업
비상장

LS빌드윈(주)
토목시설물 건설 및 전기공사업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
지주사업
상장

제이에스전선㈜
전선,선박부품 제조 및 판매업
비상장

엘에스이브이코리아㈜
자동차용 신품 동력전달장치 및 전기장치 제조업
비상장

㈜예스코서비스
서비스도소매업
비상장

㈜대한가스기기
가스미터기 제조업
비상장

캐스코㈜
선철주물 주조업
비상장

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
도매및 상품 중개업
비상장

㈜이원컨테이너터미널
항구 및 기타 해상터미널 운송업
비상장

㈜이원물류
일반화물 운송업
비상장

㈜케이제이모터라드
이륜자동차 판매업
비상장

㈜베스트토요타
수입자동차판매업
비상장

㈜바이클로
스포츠용품 소매업(자전거)
비상장

㈜엠비케이코퍼레이션
스포츠용품 소매업(몽벨브랜드 사업)
비상장

동방도시가스산업㈜
액화석유가스, 고압가스 판매업
비상장

㈜지알엠
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

신대성전기㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜토리컴
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

㈜한성
사업지원 서비스업
비상장

한성피씨건설㈜
종합 건설업
비상장

㈜한성플랜지
기타 제품 제조업
비상장

LS메카피온㈜
산업용 전자기기 제조업
비상장

농가온㈜
농기계 판매업
비상장

LS사우타㈜
전기장비 제조업
비상장

LS메탈㈜
금속가공업
비상장

온산탱크터미널㈜
위험물 보관업
비상장

㈜선우
건설업
비상장

㈜스포츠모터사이클코리아
도소매업(스포츠모터사이클 및 관련용품)
비상장

㈜예스코이에스
하수처리업
비상장

㈜흥업
대형종합소매업
비상장

씨에스마린㈜
해운업
비상장

㈜모보
절연선 및 케이블제조업
비상장

엘에스에이홀딩스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜예스코컨설팅
경영 컨설팅업
비상장

합계
47개

주1) 2016년 2월 1일 (주)화창 계열 제외
주2) 2016년 3월 22일 알루텍(주)에서 빌드윈(주)로 사명 변경
주3) 2016년 6월 1일 (주)바이클로 계열편입(2016년 5월 9일자로 (주)엘에스네트웍스로부터 분할)
주4) 2016년 9월 2일 (주)스케쳐스코리아 분할신설
주5) 2016년 9월 22일 엘에스전선아시아(주) 상장
주6) 2016년 10월 27일 대성전기공업(주)에서 LS오토모티브(주)로 사명 변경
주7) 2016년 11월 23일 LS자산운용(주) 기업집단에서 제외
주8) 2016년 12월 5일 (주)엠비케이코퍼레이션 분할신설
주9) 2017년 1월 19일 (주)스케쳐스코리아 계열제외
주10) 2017년 3월 16일 빌드윈㈜에서 LS빌드윈㈜로 사명 변경
주11) 2017년 7월 31일 엘에스에이홀딩스㈜ 신규 설립
주12) 2017년 8월 4일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜ 신규 설립

주13)
2017년 11월 1일 LS전선㈜ 물적분할을 통해 엘에스이브이코리아㈜ 신규 설립

주14)
2018년 1월 1일 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병됨
주15) 2018년 1월 2일 ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경됨

주16) 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티 지분 전체 매각
주17) 2018년 2월 1일 ㈜예스코컨설팅 신규설립

주18)
2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할

주19)
2018년 5월 31일 ㈜델텍이 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜에 흡수합병됨

주20)
2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경

[해외 계열회사 현황]

출자회사
피출자회사
목적사업
비고

LS전선㈜
락성전람(무석)유한공사
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable India Pvt., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Japan Ltd.
전선 판매업
비상장

LS 홍치전람(호북)유한공사
전선 제조업
비상장

LS Cable & System Trading India
전선 판매업
비상장

LS Cable & System America Inc.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System UK Ltd.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System China Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System France S.A.S.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS EV Poland sp z o.o.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Poland sp z o.o.
광섬유 케이블 제조업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
전선 판매업
비상장

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤) 유한공사
전선제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
지주사업
비상장

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS산전㈜
락성산전 대련 유한공사
전기장치 제조업
비상장

락성산전 무석 유한공사
전기공급 및 제어장치 제조업
비상장

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
전기장치 제조업
비상장

LS INDUSTRIAL SYSTEMS (MIDDLE EAST) FZE
전력/자동화기기 수출입 및 직판영업
비상장

LS Industrial Systems Europe B.V.
자동화기기 판매업
비상장

LS산전 JAPAN
태양광, 전력 및 자동화기기 판매업
비상장

LSIS USA Inc.
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

LSIS USA Inc.
Engather LLC
전력, 자동화기기 등의 판매업
비상장

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
산업용 전자기기 제조업
비상장

LS엠트론㈜
LS Machinery(Wuxi) Ltd.
사출 성형기 제조업
비상장

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
커넥터 등 생산 및 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
농기계 제조 및 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
지주사업
비상장

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
트랙터 제조 및 사출기 판매업
비상장

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
전자부품 제조업
비상장

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
사출 성형기 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
트랙터 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

형주시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

판진락성농업장비소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Japan Corp.
자동차 부품 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LSA NA LLC
자동차 부품 판매업
비상장

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

㈜예스코홀딩스
Yesco Energy, LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

LS-Nikko동제련㈜
PRM
귀금속 슬라임 위탁가공
비상장

㈜E1
M1-Energy LLC
국내외 무역업
비상장

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

가온전선㈜
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd
절연선 및 케이블 제조업
비상장

합계
51개

주1) 2016년 1월 28일 LS Cable & System International PTY Ltd. 신규출자
주2) 2016년 6월 20일
LS Cable Enterprise Canada Ltd. 신
규설립
주3) 2016년 12월 8일 QINGDAO DAESUNG ELECTRONIC CO., LTD.에서 LS Automotive Qingdao Corp.으로 사명 변경

주4) 2016년 12월 8일 DAESUNG ELECTRIC JAPAN Ltd. 에서 LS Automotive Japan Corp.으로 사명 변경

주5) 2016년 12월 9일 (주)우성지엔티, 심양우성전자 지분 매각
주6) 2016년 12월 15일 DAESUNG WUXI ELECTRONICS CO., LTD.에서 LS Automotive Wuxi Corp.으로 사명 변경

주7) 2017년 1월 19일 LSIS USA Inc.가 Engather LLC 신규 설립
주8) 2017년 2월 15일 LS Cable & System China Ltd. 신규출자
주9) 2017년 2월 15일 LS Cable & System France S.A.S.신규출자
주10) 2017년 3월 16일 DAESUNG ELECTRIC INDIA PRIVATE LIMITED에서 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED로 사명변경

주11) 2017년 4월 13일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 신규 설립
주12) 2017년 5월 4일 LS Cable & System(M) SDN.BHD.에서 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD.로 사명변경
주13) 2017년 5월 15일 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd. 신규 설립
주14) 2017년 5월 22일 안칭시한성농기소수유한공사 신규설립
주15) 2017년 6월 1일 LS전선㈜ ESSEX MALAYSIA SDN.BHD. 지분 전부 매각

주16) 2017년 7월 5일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)

주17) 2017년 8월 25일 형주시한성농기소수유한공사 신규설립

주18) 2017년 11월 9일 LS-Nikko동제련㈜, KPMC 전량 지분 매각
주19) 2017년 11월 14일 LS EV Poland sp z o.o. 신규 설립
주20) 2017년 12월 28일 ㈜LS네트웍스, LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd 지분 매각

주21)
2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티, 홍콩우성전자 지분 전체 매각

주22)
2018년 2월 1일 LS오토모티브㈜, LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 신규 출자

주23)
2018년 2월 6일 판진락성농업장비소수유한공사 신규 설립

주24) 2018년 2월 27일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (90.0% → 100.0%)

주25)
2018년 2월 28일 엘에스에이홀딩스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 ㈜델텍 주식 전부(100%) 양수함

주26)
2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Qingdao Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함

주27)
2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED의 주식(99.9%) 양수함

주28)
2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Japan Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함

주29)
2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 의 주식(99.9%) 양수함

주30)
2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LS Automotive Technologies Wuxi Corp.에 신규 출자

주31)
2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LSA NA LLC에 신규 출자

주32)

2018년 3월 29일 LS International Shanghai Ltd. 청산

주33)
2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할 후 Yesco Energy, LLC를 ㈜예스코홀딩스가 보유함

주34)
2018년 4월 23일 락성전람(천진)유한공사 청산

주35)
2018년 5월 14일 LS Cable & System Poland sp z o.o. 신규 설립

주36)
2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 현재 한국신용평가 및 한국기업평가사로부터 신용등급 평가를 받고 있으며, 공시기준일 현재 회사채 신용등급은 AA-, 기업어음의 신용등급은 A1입니다.

당사의 최근 3년 간 신용평가는 아래와 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
비고

2018.06.04
제175회 외 회사채
AA-
한국신용평가 
 (AAA ～-D )
정기평가

2017.05.10
179-1,2회 회사채

AA-

본평가

2017.05.10

173~178-1,2회 회사채

AA-

정기평가

2016.06.21
178-1,2회 회사채

AA-

본평가

2016.04.26
170~177회 회사채

AA-

정기평가

2018.06.04
CP
A1
한국신용평가 
(A1,A2,A3,B,C,D)
본평가

2017.12.18

CP

A1

정기평가

2017.05.10
CP
A1

본평가

2016.12.13
CP
A1

정기평가

2016.04.26
CP
A1

본평가

2018.06.07
제175회 외 회사채
AA-
한국기업평가 
 (AAA ～-D )
정기평가

2017.05.11

179회-1,2회 회사채

AA-

본평가

2017.05.11

173~178-1,2회 회사채

AA-

정기평가

2016.06.21

178회-1,2회 회사채

AA-

본평가

2016.04.29
170~177회 회사채
AA-

정기평가

2018.06.07
CP
A1
한국기업평가 
(A1,A2,A3,B,C,D)
본평가

2017.12.13
CP

A1

정기평가

2017.05.11
CP
A1

본평가

2016.12.12
CP
A1

정기평가

2016.04.29
CP
A1

본평가

주1) 기업어음 A1 신용등급은 적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적이라는 의미입니다. 또한 회사채 AA 신용등급은원리금 지급 확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있다는의미입니다. (한신평, 한기평 신용등급 정의)

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경

본점소재지는 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워이며, 공시대상기간내에 변경사항은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
변동 전 (2017.03.17. 현재)
변동 후 (2018.03.20. 현재)

담당업무
성 명
비고
담당업무
성 명
비고

사내이사
대표이사
구자균
회장/CEO
대표이사
구자균
회장/CEO

대표이사
박용상
부사장/COO
대표이사
박용상
부사장/사업총괄

-
-
-

대표이사

남기원

부사장/관리총괄

기타비상무이사
-
-
-
-
-
-

사외이사
-
이병국
감사위원회 위원장
-
이원창
감사위원회 위원장

문승일
감사위원회 위원
문승일
감사위원회 위원

김호원
감사위원회 위원
김호원
감사위원회 위원

-
-

이종호*)

감사위원회 위원

※ 2018년 3월 20일 정기 주주총회
- 사내이사 남기원 신규선임
- 사외이사 이원창 신규선임 / 사외이사 이종호 신규선임 /
사외이사 이병국 중도퇴임

*)
이종호 사외이사

2018 4월 19일
중도 사임

다. 최대주주의 변동

공시대상기간내에 변동사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

공시대상기간내에 변경사항은 없습니다.

마. 기타 중요한 사항의 발생내용

[LS
산전]

2014. 2. 도로교통사업 매각

2014. 6. LS파워세미텍 지분 매각
2014. 7. LS파워세미텍 계열 제외
2014. 8. (주)트리노테크놀로지 지분 매각
2014. 12. (주)트리노테크놀로지 계열 제외
2014. 12. 가족친화우수기업 인증 취득
2015. 3. 안양 R&D캠퍼스 개관
2015. 4. LS파워세미텍 잔여지분 매각
2015. 7. 중국 호개전기 지분 매각
2015. 7. 청주 2사업장 FEMS(공장에너지관리시스템) 상용화 성공
2015. 8. 국내 기업 최초 SVC(무효전력보상장치)실 계통 적용
2015. 9. LS메카피온 무상증자로 지분율 상승(60%-> 81.5%)
2015.11. 톰슨로이터 글로벌 100대 혁신기업 5년 연속 선정
2016. 3. 안양R&D캠퍼스 '제1회 APIGBA(Asia Pacific Intelligent Building Alliance)' 금상 수상
2016. 3. 안양R&D캠퍼스 국내 1호 BEMS인증 획득
2016. 4. MW급 대용량 ESS용 PCS 세계 최초 미국 UL인증 획득
2016. 6. 한국경영자협회 선정 대한민국 최고기업 대상 9년 연속 수상
2016. 7. 필리핀 마닐라 도시철도 신호사업 수주
2016. 9. 자동화 부문 한국품질만족지수 1위 기업 4년 연속 선정
2016. 9. 안양R&D캠퍼스 비상전원용 ESS 구축 1호 인증
2016. 10. 안양R&D캠퍼스 대한민국 스마트건축도시대상 대한건축학회장상 수상
20

17. 1. 클래리베이트 애널리틱스(舊.톰슨로이터) 선정 글로벌 100대 혁신기업 6년 연속 선정

2017. 3. 유럽특허청 발표 2016년 유럽 특허 출원 100대 기업 선정

2017. 3. 국내 최고 내진성능 (규모 8.0) 몰드변압기 출시

2017. 4. LS메탈 유상감자 실시 (지분율 100% 유지)

2017. 6. 한국경영인협회 선정 대한민국 최고기업 10년 연속 수상

2017. 7.

LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)

2017.10. 일본 홋카이도 최대 규모 28MW급 치토세 태양광발전소 준공

2017.12.
국내 최대 규모 청풍호 3MW급 수상태양광발전소 준공

2018. 1. 동해안-신가평HVDC(초고압직류송전) 구축사업 약1,766억원 규모HVDC변환설비 공급자 선정
2018. 1. 클래리베이트 에널리틱스 선정 글로벌100대 혁신기업 선정(7년 연속)
2018. 1. 모듈형ESS 신제품 출시
2018. 2.
LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가취득 (90.0% → 100.0%)

2018. 4. 부산사업장MW급ESS 연계 태양광 발전소 준공
2018. 5. LS니꼬동제련(36MWh) 삼양그룹(30MWh) ESS 구축 사업 수주

바. 주요종속회사의 연혁

- 주요 종속회
사의 최근
5사업연도
에 대한 연혁은 아래와 같습니다.

회사명
회사의 연혁

LS메탈(주)

- 2014년 12월 가족친화우수기업 인증 취득
 - 2015년 동판재 사업 철수
 - 2015년 본점이전(서울특별시 강남구 영동대로 511, 
 트레이드타워)

락성산전(무석)유한공사
- 최근 5사업연도내 특이사항 없음

3. 자본금 변동사항

회사는 최근 5사업연도 중 자본금 변동사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
300,000,000
-
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
674,972
-
674,972
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
29,325,028
-
29,325,028
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
659,000
-
-
-
659,000
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
659,000
-
-
-
659,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
15,972
-
-
-
15,972
주2)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
674,972
-
-
-
674,972
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 자본시장법 제165조2의 규정에 따라 659,000주를 취득하였으며, 이는 모두 신탁계약을 통한 간접취득입니다. 취득한 자기주식 중 처분한 주식은 없으며, 신탁계약이 만기됨(2009.09.08)에 따라 보유형태를 직접취득으로 변경하였습니다.
주2) 15,972는 합병 등을 통한 단주취득입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
30,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
674,972
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
29,325,028
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제45기 2분기
제44기
제43기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
82,211
105,096
80,712

(별도)당기순이익(백만원)
70,529
94,808
57,882

(연결)주당순이익(원)
2,803
3,583
2,752

현금배당금총액(백만원)
-
32,258
23,460

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
30.69
29.07

현금배당수익률(%)
-
-
1.7
2.0

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
1,100
800

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1)(연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익을 기재하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 당사의 사업구분을 전력,자동화,금속 등으로 세분하였으며, 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요재화 및 용역
주요고객
사업내용

전력

LS산전
락성산전무석유한공사
락성산전대련유한공사

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
기타 해외 판매법인 등

저압기기,
고압기기,
계량기,계전기,
초고압,배전반,진단
철도시스템,
신재생에너지
특약점
한국전력
해외전력청, 
IT관련기업
건설회사 등
1. 전력기기,시스템 사업 : 
 - 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산
2. 전력IT 사업 : 
 - 전력공급계통에 존재하는 각종 정보관리 및 제어를 통해 발전설비 운용 및 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현
3. 스마트 에너지사업
 - 신재생에너지 발전사업개발 및 전력거래를 하는 Power Marketing
 - 발전시설 운영 및 관리, 전력소비의 효율화를 유도하는 사업모델/솔루션 개발을 통해 전력소비자에게
 서비스를 제공하는 Energy Management 영업

자동화
LS산전
LS메카피온
LS사우타
락성산전무석유한공사
우시메카피온기전유한공사
기타 해외 판매법인 등

PLC,
INVERTER,
자동화시스템,

빌딩자동화
,

특약점
반도체, LCD 등 생산설비 업체
IT기업
지자체, 수자원공사,
에너지효율전문기업 등
PLC, 인버터 및 자동화시스템 등 산업자동화 및 에너지절약을 위한 기기,시스템 제품 생산

금속
LS메탈
동관,STS,대형후육관
에어컨·공조기 등의 제조사, 
건설회사, 조선회사 등
전기전자 산업분야 및 건설산업, 가스,석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되는 
동관 및 스테인레스관의 제조 및 판매

가. 사업부문별 재무정보

(1) 사업부문별 자산, 매출, 법인세 차감 전 순손익 현황

(2018년 6월 30일 기준)
(단위:백만원)

사업부문
자산
매 출
법인세비용차감전계속영업이익

45기 2분기
44기
43기
45기 2분기
44기
43기
45기 2분기
44기
43기

전력부문
955,861
835,024
966,287
935,519
1,753,715
1,711,810
93,193
138,177
98,621

자동화부문
162,307
151,928
181,423
264,675
437,335
422,722
28,900
20,546
16,517

금속부문
239,903
240,245
261,894
166,101
322,849
272,748
(394)
(347)
351

공통부문 및 연결조정
1,002,616
1,028,624
852,202
(114,175)
(170,154)
(193,664)
(12,253)
(19,887)
(13,505)

합계
2,360,687
2,255,821
2,261,806
1,252,120
2,343,745
2,213,616
109,446
138,489
101,984

주1)

공통부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활
동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다. 연결조정 효과는 보고부문별 자산에 대한 내부거래 제거 금액입니다.

주2)
제44기(전기) 및 제43기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 실적 입니다.

나. 사업부문별 시장여건 및 영업개황

(1) 전력부문

ㄱ. 산업의 특성

 (i) 전력수배전 사업

- 전력산업은 고도의 안전성과 신뢰성이 요구되는 국가의 기반 산업이자 기술집약적 산업으로, 몇몇 선진 업체에 의해 산업 집중이 이루어지는 Multi-international Business 형태의 산업입니다. 전력수배전사업은 발전소에서 만들어진 전력을 최종 수용가까지 안전하게 공급함과 동시에 전력 차단, 개폐 등 계통보호를 목적으로 하는 제품을 생산 및 판매하는 사업입니다. 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 필수적인 사업으로, 각 국가 별 다양한 전력계통 및 규격과 연계되어 모델 변경이 어렵고, 규격화 및 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구됩니다.

 (ii) 전력인프라 사업
 - 송변전 : 송전변사업은 국가 전력망을 구축하는 기간산업으로 국제규격 기반의 제품 개발과 안전 및 신뢰성 확보를 위한 장기간의 검증과 실적이 사업수행에 중요합니다. 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어 있어 신규업체의 진입이 어려운 시장이며, 최근 중국/인도 업체들이 자국 내 실적 및 원가경쟁력을 우위로 글로벌 시장 참여가 확대되어 가격 경쟁이 심화되고 있습니다. HVDC 시장은 기술 선도주자인 유럽 국가들과 중국이 정부의 국산화 개발정책에 따라 인력을 양성하여 해외 시장으로의 진출을 성공적으로 마무리 하였으며, 국내 기업들도 시장참여를 위한 연구개발이 활발하게 추진 중 입니다.
 - 전력IT : 전력IT사업은 발전, 송변전, 배전, 수용가에 이르는 전력계통의 각종 전력정보 관리 및 제어에 대하여 ICT솔루션을 통해 발전설비 운용, 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현하는 사업을 의미합니다. 분야별로는 Utility EMS, Utility SCADA, SAS, DMS, Microgrid EMS, xEMS, DCS 등이 있으며, 각각의 솔루션은 시스템 안전성 확보가 절대적으로 필요합니다.
 - 철도인프라 : 철도인프라사업은 철도운송체계 안전성 확보를 위한 신호시스템사업과 역사 및 철도차량으로 필요 전력을 공급하는 철도전력사업으로 구분되며, 신호시스템은 안전성 확보가 가장 중요한 요소로 장기간 검증을 받은 소수의 Global Top Tier 가 시장을 주도하고 있습니다.
 - 스마트에너지 : 스마트에너지 사업은 태양광 발전과 같은 신재생에너지 발전을 통한 친환경 에너지를 공급을 하는 사업과, 신재생에너지의 문제점인 공급 불균형 문제를 보완하기 위해 발전된 전력을 배터리에 저장 및 방전하는 에너지 저장장치 사업이 있으며, 전력시스템을 최적관리하기 위한 에너지 관리 시스템 등이 있습니다. 2015년 파리 기후변화협약 이후 EU, 미국, 중국, 일본 등 국제적으로 석탄화력의 비중을 낮추는 중장기적인 에너지 정책들을 수립하고 이행하고 있습니다. 국내도 2017년 말 정부의 주도하에 2030년까지 신재생에너지 발전 비중을 20%까지 확대하겠다는 '재생에너지 3020 이행 계획안'을 발표하여 추진 중에 있습니다. 이를 위해 발전사업자에게 일정 비율 이상 신재생에너지를 공급해야 하는 신재생에너지 공급의무화제도를 운영중이고, 이를 달성하기 위해 다양한 보조금과 혜택을 지원하고 있습니다. 

ㄴ. 산업의 성
장성

(i) 전력수배전 사업
 - 전력계통의 Digital / System化로 인해, 제품 및 산업 자체의 Level이 기계식에서 전자식으로 Up-grade가 예상됨에 따라 고품질 / 전자식 / System / Fusion化 된 제품에 대한 고객의 수요가 높아지고 있어, 현재 단순 기계식 제품 위주에서 고부가가치 산업으로 이전이 예상됩니다. 전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.

(ii
) 전력인프라 사업
 - 세계 전기산업은 글로벌 경기의 회복세로 인한 글로벌 수입수요 확대와 국제유가 상승으로 인한 중동 및 남미 자원부국 인프라 투자 확대가 예상됩니다. 비록 미국 및 유럽 등 선진국의 통화긴축 기조 및 중국 교역여건 악화로 인한 어려움이 있으나, 신흥국 중심의 송변전 수요는 꾸준하게 증가할 것으로 예상됩니다.
 - 송변전사업은 '25년까지 전세계 투자규모가 3.4조$ 수준으로 예상되며, 이중 아시아가 1.5조$로 가장 큰 시장이 될 것으로 예상됩니다. 한편, 국내는 대규모 신규 수요가 감소하며
, 유지보수 중심으로 시장이 지속될 전망 입니다.
 - 글로벌 HVDC, FACTS 시장은 신규 건설 예정 전력망과 노후화 전력망 개선에 힘입어 꾸준히 성장할 것으로 예상되며, 특히 IGBT의 발달 및 신재생 에너지 시장의 증대로 전압형 HVDC와 MMC STATCOM 시장은 높은 성장성을 가지게 될 것입니다.
 - 송변전, 전력IT 사업은 국가단위 시장으로, 제반 인프라가 부족한 아시아 및 중동 시장을 중심으로 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.
 - 신재생에너지 발전사업은 태양광을 포함한 풍력, 수력, 바이오, 폐기물 등 친환경에너지원을 활용한 발전 사업이 지속 확대될 것으로 전망되며, 에너지 공급의 불안정 및 불균형을 해소하기 위한 에너지 저장장치를 활용한 다양한 사업분야가 발굴되고 있습니다. 신재생 에너지 발전과 함께 기존 에너지를 포함한 관리의 최적화를 위한 에너지 관리 시스템 사업은 제 4차 산업혁명의 기술인 사물인터넷과 빅데이터 기술이 융합되어 실시간 에너지 수요에 대응할 수 있는 사업분야로 확대될 전망입니다.
- 철도인프라사업은 국가단위 시장으로 제반 인프라가 부족한 아시아 및 아프리카 시장을 중심으로 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 철도신호시장은 아시아 신흥국 시장을 중심으로 연3% 수준의 지속성장이 예상되고 있으며, '19년 전세계 신호시장은 20조원으로 예상됩니다. 1국 1기업 체제로 변환하고 있으

며

중국 중차 그룹의
가
격
경쟁력 및 기타 철도 선진업체의 기술력이 치열한 경쟁을 할 것으로 예상됩니다.

ㄷ. 경기변동의 특성, 계절성

(i) 전력수배전 사업
 - 전력설비의 특성 상 건설 및 설비투자 경기와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 경기변동의 영향이 상대적으로 큰 산업입니다. 특히 신규투자 및 정부 중심의 SOC 사업 활성화가 당 사업과 밀접한 연관이 있습니다.

 (ii) 전력인프라 사업
 - 제반 사업들은 국가 또는 지역단위 인프라 구축과 연계된 사업으로 개별 국가의 정책 및 정부 재정상태에 영향을 받고 있습니다. 최근 국내 및 세계경제가 저성장 또는 침체를 겪으며 발주가 지연되는 경우가 있으나, ADB 등 공공재원 및 차관을 활용한 사업전개도 가능하여 신흥산업국 중심으로 지속적인 수요가 유지 확대되고 있습니다.

ㄹ. 시장점유율

당분기 말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.
(당사가 생산하고 있는 양산제품에 한하여 기재하였습니다.)

(i) 전력수배전 사업

-전력기기(저압,고압)

(단위 : 억원,%)

구분
45기 2분기
44기
43기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,674
66
3,278
62
3,037
60

기타
963
34
1,967
38
2,022
40

계
2,637
100
5,245
100
5,059
100

주1) 산정기준: 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS)

주2) 자료출처: 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동
향 조사
등

-
배전반

(단위 :억원,%)

구분
45기 2분기
44기
43기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
1,078
27
1,964
28
1,743
26

기타
2,880
73
5,000
72
4,835
74

계
3,958
100
6,964
100
6,578
100

주1) 선박용 배전반 매출액 제외하여 작성되었습니다.

ㅁ. 시
장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(i) 전력수배전 사업
 - 전력기기 시장은 완전 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 LOYALTY가 타산업에 비해 높은 편이며, 전력 관련 각종 규제 및 규격(IEC 등)에 대한 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 또한 제품에 대한 고도의 안정성 및 신뢰성 요구에 따라, 브랜드 신뢰성 및 A/S를 위한 유통망의 비중이 높으며, 기타 시장 내 경쟁요소에는 품질, 가격, 고객 납기준수율 등이 있습니다. 국가 별 규격 획득 및 CE, UL, CCC, IEC 등 다양한 국제규격 취득을 통한 제품의 안정성 및 신뢰성 검증의 요구가 증가하고 있으며, 도쿄 의정서 협약 등에 따른 환경규제가 적용되고 있습니다. 당사는 국제 원자재가 영향을 받는 제품 원료의 특성 상 고객의 가격 민감성이 증대됨에 따라, 단순 조립 등의 低 부가가치 부품에 대해서는 지속적으로 ODM 및 EBO 등을 통해 원가절감에 주력하고 있습니다.

 (ii) 전력인프라 사업
 - 송변전사업은 글로벌 대기업을 축으로 하는 과점 시장입니다. 최근 완전 경쟁을 통한 최저가격 입찰제 진행 및 수출국의 자국 전력사업보호를 위한 각종 규제, 산유국 예산 부족 등으로 단기관점에서의 Global 성장은 어려울 것으로 예상되나, 당사는 시장의 친환경 고효율 Trend에 대비하여 친환경 제품 개발 및 원가절감을 통해 사업경쟁력 제고를 지속 추진하고 있으며,국내 HVDC 납품 실적 및 기술 완성도를 통해 AC와 DC를 Total Solution으로 제공하는 Smart 전력망 사업을 전개 중입니다.
 - 전력IT사업은 국내 차세대 EMS 구축을 독자기술로 구현하여 Global Reference로 활용하고 있으며, MG 분야 신사업에 진출하고 있습니다.
 - 철도인프라사업은 국내 고속철도시장을 선점하여 신호분야에서 기술력을 검증받았으며, 기존 강점인 급전사업역량을 활용하여 경쟁사 대비 차별화Point를 구축하고 있습니다. 아직 해외 사업 수행경험이 적어 수출 규모는 작으나, 국내의 풍부한 Project 수행경험(철도, 지하철, 고속철등)을 바탕으로 고객 신뢰성 구축활동을 전개하고 선택과 집중 국가전략을 통해 사업의 성장을 유도하고 있습니다. 국가사업이므로
해외 관수 고객과의 지속적인 Network 구축 활동이 동반되고 있습니다.

- 스마트에너지 사업에서 당사는 태양광 모듈과 인버터를 포함한 신재
생 에너지 발전에 필요한 토탈 솔루션을 확보하고 있으며, 전력시스템과 전기 계통에 대한 오랜 노하우를 바탕으로 컨설팅과 시공을 수행하고 있습니다. 특히 수상태양광 분야에서는 국내에서
유일하게 수상 전용 태양광 모듈을 생산 공급하고 있고, 다년간 축적한 수상태양광 시공 노하우를 바탕으로 수상 태양광 시장의 활성화에 따른 매출 확대가 기대됩니다. 에너지 저장장치 사업에서는 핵심 부품인 전력변환장치를 포함한 계통 연계를 위한 전력기기를 공급하고 있으며, 에너지 관리 운영 노하우를 바탕으로 시공 및 유지보수까지 사업을 확대하고 있습니다. 특히 사용 고객의 전력 사용 패턴을 분석하여 최적의 솔루션을 제공할 수 있도록 컨설팅을 통해 빠른 투자비 회수와 이익을 창출 할 수 있도록 지원하고 있습니다. 
 - 국내 전기 산업과 역사를 같이하는 오랜 노하우를 기반으로 한 발전부터 송전/배
전까지의 기존 사업 역량과 더불어 신재생에너지 및 에너지 저장장치 분야의 사업 확대는 시너지 효과를 가져오고 있으며, 특히 4차 산업혁명에 대비하여 지능형 송배전 기술과 사물인터넷 기술과 빅데이터 분석 기술을 기존 시스템에 접목하여 차별화된 토탈 솔루션 공급자 입지를 구축하고 있습니다. 

(2) 자동화부문

ㄱ. 산업의 특성

 자동화기기 분야의 PLC, 인버터는 산업자동화 및 에너지절약 기기로 중요성이 높은 기간산업이라 할 수 있으며, 개발뿐 아니라 응용, 서비스 등 종합 기술력이 요구되므로 세계적으로 기술수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있는 시장입니다.

ㄴ. 산업의 성
장성

자동화기기 시장은 단품 Device 중심 사업구조에서 벗어나 최근에는 Total Solution을 제공하는 방향으로 System화 시장이 확대되고 있는 추세로, 중장기적으로 볼 때 지속적인 성장 가능성을 가진 사업입니다. 

ㄷ. 경기변동의 특성, 계절성

자동화기기 시장의 특성은 기업의 설비투자와 밀접한 관계가 있어서 경기침체로 인한 기업의 설비투자가 감소하게 되면 매출에 직접적인 영향을 미치게 되며, 기계수주, 기계판매, 건설수주, 건설기성 등의 지표추이도 매출에 영향을 미치고 있습니다.

ㄹ. 시장점유율

당분기 말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.

-자동화기기

(단위 :억원,%)

구분
45기 2분기
44기
43기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS산전
992
30
1,778
30
1,619
30

기타
2,314
70
4,148
70
3,777
70

계
3,306
100
5,926
100
5,396
100

주1) PLC, 인버터 통합 점유율입니다.

ㅁ. 시
장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

 자동화 기기시장의 경쟁요소는 제품의 가격, 신뢰성 및 기술지원, A/S 지원체제 등이 주요 경쟁요소이며, 기술변화에 따른 대응을 위해 지속적인 연구개발 투자가 필요합니다. 따라서 자동화기기 사업은 高신뢰성 및 高기능의 제품을 보유하기 위한 축적된 기술인력이 필요하며, 높은 안정성이 요구되는 제품으로 2002년 PL법의 발효이후, 소비자 중심적인 정책이 강화되고 있습니다. 글로벌 경기침체의 지속으로 국내외 설비투자 및 관련산업 성장세의 둔화가 예상 됨에 따라, 당사에서는 고객 Needs별 전용화 제품 대응 등 고객 밀착영업을 전개하고 있습니다. 특히 Automation부문 신제품(고성능 HMI, XGB Line-up 확장 등)과 Drive부문 신제품 (S100/C100시리즈, 고압인버터 등)을 출시하여 사업확대를 계획하고 있습니다. 또한 최근 시장에서 Energy Saving분야에 대한 관심 증가로 Drive부문 시장의 지속 성장이 예상됩니다.

(3) 금속부문

ㄱ. 산업의 특성

 비철금속중 기능금속소재인 동관(Copper Tubes)은 열전도성, 내식성, 가공성이 우수하여 전기 전자 산업 분야와 건축용 배관에 사용되고 있습니다. 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes, 이하 STS관으로 표기)은 건축용 배관, 가스, 석유화학 플랜트 등의 중화학공업과 조선업 등의 기초산업 소재로 널리 사용되고 있습니다.

ㄴ. 산업의 성
장성

동관은 공조용 열교환기 산업의 필수소재로 인간생활의 쾌적화에 중요한 역할을 하고 있으며 국민소득의 증가와 환경보호에 대한 관심증대 등의 사유로 현재 시장 규모를 지속적으로 유지할 전망입니다. 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓히고 있습니다. 스테인리스관은 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장규모를 확대하고 있습니다.

ㄷ. 경기변동의 특성, 계절성

동관은 원재료인 전기동의 국제가격과 환율에 영향을 받으며, 주요 고객인 에어컨 산업의 경기와 연동되는 특성을 보입니다. 스테인리스관은 에너지/화학 관련 설비투자 및 건설투자 신장율과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.

ㄹ. 시장점유율

-동관(LS메탈)

(단위 :억원,%)

구분
45기 2분기
44기
43기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS메탈
959
33
1,830
33
1,433
32

기타
1,989
67
3,762
67
3,046
68

계
2,948
100
5,592
100
4,479
100

주1) (내수 + Local) 매출액 기준으로 작성되었습니다

-STS관(LS메탈)

(단위 : 억원,%)

구분
45기 2분기
44기
43기

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

LS메탈
313
16
769
15
820
16

기타
1,645
84
4,277
85
4,368
84

계
1,958
100
5,046
100
5,188
100

주1)

국내 STS용접강관 제조사 매출액 기준으로 작성되었습니다. 
 (자료 출처 : 당사 영업담장자 인터뷰 및 시장동향 조사 등)

ㅁ. 시
장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

 동관은 공업용 제품을 중심으로 중국 업체와 국내중소업체들의 저가공세로 영업여건이 악화되고 있으나, 당사의 핵심 기술인 고효율 박관 생산기술을 바탕으로 높은 생산성과 우수한 품질로 대응하고 있습니다. 스테인리스관은 저수익 조관 제품이 국내 시장의 수요 대비 공급능력 초과로 지속적인 가격 하락에 노출되어 있으나, 제관 제품을 중심으로 다양한 특수 강종 개발과 우수한 품질로 고부가 시장에서의 판매확대를 모색하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

가. 주요 제품의 현황 및 매출액 비율

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
제45기 2분기

매출액
비율

전력

저압기기,고압기기,계량기,
계전기,초고압,배전반,진단,

철도시스템,

전력 송배전 관련 기기 및 시스템
935,519
75%

자동화
PLC,INVERTER,
자동화시스템, 빌딩자동화
산업자동화 및 에너지 절약 기기 및 시스템
264,675
21%

금속
동관, STS, 후육관
전기 전자 산업 분야, 건축용 배관,
LNG관련산업(플랜트, 선박, 저장소)
166,101
13%

연 결 조 정
(114,175)
(9%)

합 계
1,252,120
100%

나. 제품 가격변동 추이

[LS산전]

(단위:천원)

사업부문
품목
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

전력부문
차단기
내수
102

102

102

ACB
내수
1,287
1,281
1,278

개폐기
내수
11
11
12

자동화부문
PLC
내수
123
124
124

INVERTER
내수
273
300
300

주1) 산출기준은 아래와 같습니다.

(1) 전력부문

- 전력기기 제품 중 매출비중이 높고 대표성을 가진 Item으로 선정하였으며, 해당 Item의 기준가임
-
제
45기 1분기에 해당 Item을 재선정하여, 제 44기와 제43기 금액 재작성 하였습니다.

(2) 자동화부문
- PLC 및 INVERTER : 대표적 판매기종을 선정하여 평균 판매단가를 산출 함
- PLC: XGK, XGI, GM6 K200S
- INVERTER: IG5A, iS7

[LS메탈]

(단위:천원/톤)

사업부문
품목
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

동관
동관(톤)
내수
8,993
9,240
7,146

STS
STS(관)
내수
3,433
3,444
3,129

주1) 금속부문 산출기준은 아래와 같습니다.

- 동관, STS관 제품기준
- 산출단위 : 제품매출액/제품판매량 [천원/톤]
- 산출방법 : 총평균
(판가는 원재료비와 롤마진으로 구분 할 수 있으며, 롤마진은 시장 수급상황에 의거 별도로 형성됩니다. 원재료비 중 동관은 런던비철금속시장인 LME에서, 스테인레스관은 POSCO에서 고시하는 가격을 각각 반영하며 적용시차는 있으나 판가에 연동되고 있습니다.)

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 : RMB)

사업부문
품목
제45기 2분기
제44기
제 43기

전력부문
ABS103b 100A WUXI
내수
94
95
89

GMC-9 AC220V 50Hz 1a1b WUXI
내수
23
23
21

자동화부문
PLC,XP50-TTA/DC,EXP
내수
2,227
2,137
2,149

INV,SV1600IS7-4SOD.H,WUXI
내수
13,410
13,720
13,233

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

[LS산전]

(단위 :백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
45기 2분기 매입액
비율(%)
주요 매입처

전력
원재료
은, 동, 철, 알루미늄, 
전기강판 등
전기도체, 외함, 
커버 등
30,767
8

㈜원일사, 고려금속공업㈜, 희성금속,
㈜
포스코대우 등

부품
MAIN Ass'y, PCB Ass'y, CT, 
PT, 초고압변압기 부품 등
차단기, WHM부품
379,675
92

㈜태인, ㈜다우산업,
㈜
성신산전, 산전정밀㈜ 등

소 계
410,442
100
-

자동화
원재료
동
전기도체 등
1,476
1
㈜원일사 등

부품
PCB Ass'y 등
자동화기기 등
212,319
99

㈜
엘씨케이전자, ㈜동흥엔지니어링 등

소 계
213,795
100
-

합 계
624,237

-

[LS메탈]

(단위 :백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
45기 2분기 매입액
비율(%)
주요 매입처

동관
원재료
전기동 등
동관 생산
104,563
79
엘에스글로벌 등

STS
원재료
STS Plate 등
STS관 생산
27,415
21
포스코 등

합 계
131,978
100
-

[
락성산전(무석)유한공사]

(단위 :
백만원
)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
45기 2분기 매입액
비율
 (%)
주요 매입처

전력
원재료
TIP,FIXED,GMC/ ABS
Processing 
contact
18,809
39
푸다허진재료 유한회사

부품
동
전기도체, 커버
12,880
27
상해용지전기 유한회사

자동화
원재료
PCB Ass'y 등
PLC, INV
9,101
19
무석시 난시전자 유한회사

기타
Servo
Servo
7,456
15
LS MECAPION CO

합 계
48,246
100

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 :톤,US$)

품목
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년
2014년
비고

전기동
6,645
7,157
5,501
4,702
6,359
LME

주1) '18년 6월말 종가 기준입니다.
※ 출처 http://www.lme.com

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[LS산전]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

전력
청주1
저압기기,고압기기 등
400,617
812,708
790,170

청주2
배전반, 초고압GIS, 변압기 등
350,754
674,659
582,960

천안
철도
18,083
45,495
73,404

부산
초고압변압기, HVDC
50,445
98,959
118,414

소 계
819,899
1,631,821
1,564,948

자동화
천안
PLC, INV, 자동화시스템 등
175,315
362,237
382,868

소 계
175,315
362,237
382,868

합 계
497,135
1,994,058
1,947,816

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였습
니
다.
주2) 각 사업장별 생산능
력의 산출 근거는 하기와 같습니다.

- 양산(청주 1, 천안) : 생산실적/회수율
 - 수주(청주 2, 부산, 천안) : 외주생산액 + 자작생산액/회수율

[
LS메탈
]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

동가공
장항
동관
136,112
258,600
192,600

STS
장항/부산
STS관
75,192
103,200
172,900

합 계
211,304
361,800
365,500

주1) 산출근거 : 동관, STS관 공히 표준생산 능력 및 연간 가동율을 감안한 생산 capa.

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

전력
무석
저압기기 등
34,947
70,991
87,697

자동화
무석
PLC, INV 등
11,409
28,025
28,883

합 계
46,356
99,016
116,580

주
1) 산

출
근거 : 생산실적/회수율
, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

[LS산전]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 45기 2분기
제44기
제 43기

전력
청주 1
저압기기,고압기기,계량기 등
345,679
710,217
669,666

청주 2
배전반, 초고압GIS, 변압기 등
318,397
605,668
476,222

천안
철도
18,083
44,977
61,676

부산
초고압변압기, HVDC Value
46,761
78,828
95,005

소 계
728,920
1,439,690
1,302,569

자동화
천안
PLC, INV, 자동화시스템 등
141,978
278,190
287,094

소 계
141,978
278,190
287,094

합 계
870,898
1,717,880
1,589,663

주1)

사업장별 생산능력을 기재하였습
니
다.

[
LS메탈]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

동가공
장항
동관
135,200
253,600
181,900

STS
장항/부산
STS관
41,700
82,500
83,700

합 계
176,900
336,100
265,600

[락성산전(무석)유한공사]

(단위 : 백만원)

사업부문
사업장
주요제품
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

전력
무석
저압기기 등
30,021
60,983
63,123

자동화
무석
PLC, INV 등
9,790
24,050
21,069

합 계
39,811
85,033
84,192

주)
분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

(2) 당기말

가동률

[LS산전]

(단위 : hour, %)

사업부문
사업장
주요제품
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전력
청주 1
저압기기,고압기기,계량기 등
243,205
209,846
86

청주 2
배전반, 초고압GIS, 변압기 등
117,872
95,543
81

천안
철도
2147
809
38

부산
초고압변압기, HVDC Valve
98,500
88,812
90

자동화
천안
PLC, INV, 자동화시스템 등
85,472
67,411
79

주1)
사업장별 생산능력을 기재하였으며,
기존에 자동화 부문에 포함되어 있던 철도를 전력부문으로 옮기고 별도 표기 하였습니다.

주2) 수주부문은 주문생산으로 가동률의 정확한 측정이 불가함으로 생산능력대비 생산실적(투입공수 기준)으로 단순계산하였습니다.

[LS메탈]

(단위 : hour, %)

사업부문
사업장
주요제품
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

동가공
장항
동관
4,340
4,190
97

STS
장항/부산
STS관
5,790
4,610
80

[

락성산전(무석)유한공사]

(단위 : hour, %)

사업부문
사업장
주요제품
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전력
무석
저압기기 등
60,629
52,853
87

자동화
무석
PLC, INV 등
11,199
10,090
90

다. 생산설비의 현황 등

(
1) 생산설비의 현황

당사는 안양시 동안구에 위치한 LS타워를 비롯하여 청주, 천안, 부산, 장항, 대구 등 국내사업장 및 미국, 중국, 일본, 두바이, 유럽, 베트남 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

[국내 및 해외사업장 현황]

지역
사업장
소재지

국내
LS타워(본사)
경기도 안양시 동안구 엘에스로

청주사업장
충북 청주시 송정동

천안사업장
충남 천안시 목천읍 삼성리

부산사업장
부산광역시 강서구 화전동

LS메카피온
대구광역시 달서구 호림동

LS사우타
서울특별시 금천구 가산동

LS메탈
서울특별시 강남구 삼성동 트레이드타워

장항사업장(LS메탈)
충남 서천군 장항읍 장암리

부산사업장(LS산전/LS메탈)
부산광역시 강서구 화전동

중국
무석
Wuxi, Jiangsu, P.R. China

대련
Dalian, P.R. China

아시아
일본
Akasaka, Minato-ku, Tokyo, Japan

베트남
Dong Anh, Hanoi, Vietnam

중동
두바이
Dubai, United Arab Emirates

유럽
유럽
Schiphol-Rijk, The Netherlands

북미
미국
County of New Castle, Delaware, USA

(
2) 유
형자산
증감현황

당사의 주요 생산설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 공구기구, 비품 및 건설중인 자산 등이 있으며,
당
분기말 현재 장부가액은
5,728억으로 전기말 대비 46억 감소하였습니다.

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
160,614
0
396
0
0
160,218
-

중 국
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

아시아
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

북 미
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
160,614
0
396
0
0
160,218
-

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동*)
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
223,382
737
342
7,313
0
216,463
-

중 국
자가보유
6,007
211

299
0
5,919
-

아시아
자가보유
0
9
2
26
216
197
-

북 미
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

합 계
229,389
957
344
7,638
216
222,579
-

*) 베트남 법인이 당기에 연결대상회사로 편입됨에 따른 변동 입니다.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
11,802
2,841
47
327

0

14,269
-

중 국
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

아시아
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

북 미
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

합 계
11,802
2,841
47
327
0
14,269
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동*)
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
95,491
9,219
690
12,744

0

91,277
-

중 국
자가보유
9,790
2,588
93
822

0

11,463
-

아시아
자가보유
0
40
2
38
268
269
-

북 미
자가보유
1,719
85
8
87

0

1,709
-

기 타
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

합 계
107,000
11,932
793
13,691
268
104,718
-

*) 베트남 법인이 당기에 연결대상회사로 편입됨에 따른 변동 입니다.

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
1,010
175
0
201

0

984
-

중 국
자가보유
19
1
4
1

0

15
-

아시아
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

북 미
자가보유
17
0
1
6

0

10
-

기 타
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

합 계
1,046
176
5
208
0
1,009
-

[자산항목 : 공기구]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
32,989
4,797
48
6,602

0

31,136
-

중 국
자가보유
1,962
717
7
265

0

2,407
-

아시아
자가보유
1
2
0
0

0

2
-

북 미
자가보유
31
1
0
5

0

28
-

기 타
자가보유
2
0
0
0

0

1
-

합 계
34,985
5,517
55
6,872
0
33,574
-

[자산항목 : 비품]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동*)
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
24,370
4,368
9
5,124

0

23,605
-

중 국
자가보유
436
38
8
62

0

404
-

아시아
자가보유
7
4
0
4
16
23
-

북 미
자가보유
100
6
0
19

0

87
-

기 타
자가보유
30
2
0
6

0

26
-

합 계
24,943
4,418
17
5,215
16
24,145
-

*) 베트남 법인이 당기에 연결대상회사로 편입됨에 따른 변동 입니다.

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
5,773
2,658
0
0

0

8,431
-

중 국
자가보유
343
12
143
0

0

212
-

아시아
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

북 미
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

합 계
6,116
2,670
143
0
0
8,643
-

[자산항목 : 기타유형자산]
(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초 장부가액
증감
당기상각
연결범위
변동
기말 장부가액
비고

증가
감소

한 국
자가보유
1,475
839
778
0

0

1,536
-

중 국
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

아시아
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

북 미
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

기 타
자가보유
0
0
0
0

0

0
-

합 계
1,475
839
778
0
0
1,536
-

라.설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(단위 : 백만원 )

투자목적
투자내용
투자기간
2018년
향후기대효과

예상투자액
기 지출금액
향후 투자액

신규
건물,기계설비, 금형 등
'18.01~'18.06
11,956
6,733
5,222
신규생산

확장
건물,기계설비, 금형 등
'18.01~'18.06
6,080
1,389
4,691
생산능력 확대

경상
건물,기계설비, 금형 등

'18.01~'18.06

78,736
17,055
61,681
기존설비 유지

소 계
96,772
25,177
71,594
-

주1) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다
.

5. 매출에 관한 사항

가.
매출실적

(단위 : 백만원 )

구 분
매출유형
품 목
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

산전
제품 
상품
저압,고압, 시스템. 초고압, Drive, PLC, 철도 등
수출
272,617
584,393
563,628

내수
699,020
1,223,061
1,148,747

합계
971,637
1,807,455
1,712,375

메탈
제품 
상품
동관, STS
수출
85,540
167,375
146,653

내수
80,561
155,473
126,095

합계
166,101
322,849
272,748

무석
제품
상품
저압, 고압, Drive, PLC
수출
63,581
114,045
129,942

내수
0
0
0

합계
63,581
114,045
129,942

기타
제품
상품
전력선 통신, Servo, 
빌딩 자동화 등
수출
131,547
190,726
62,259

내수
30,785
78,825
229,955

합계
162,332
269,552
292,214

연결조정
수출
(106,448)
(151,728)
(181,098)

내수
(5,083)
(18,426)
(12,566)

합계
(111,531)
(170,154)
(193,664)

합계
수출
446,837
904,812
721,385

내수
805,282
1,438,934
1,492,231

합계
1,252,120
2,343,745
2,213,616

주1) 수출금액은 연결정산표 계정과목상의 외화매출금액이며, 해외법인의 매출은 수출금액으로 포함되
었습니다
.

주
2) 제44기(전기) 및 제43기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 실적 입니다.

나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략 및 주요매출처

(1) 판매경로 별 매출비중

(단위 : % )

사업부
구분
직판
(직매점 포함)
관계회사
특약점
(대리점 포함)
도매상
기타
합계

전력
국내
37.5
9.3
49.4
0.0
3.8
100

해외
16.2
22.1
0.0
61.7
0.0
100

자동화
국내
8.2
0.0
91.8
0.0
0.0
100

해외
4.1
0.0
95.9
0.0
0.0
100

주1) '18년 2분기 누
계 양
산제품 매출액 기준으로 작성되었습니다. 

(2) 주요 판매경로

① 내수
 - 수주제품
 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S
 - 양산제품
 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자
 (생산후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)
② 수출
 - 수주제품
 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) 
 → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점)
 - 양산제품
 주문 → 생산 → 선적 → 대리점

(3) 판
매전략

① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화함
 ② 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략
 ③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극추진하며, 
 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함

(4) 주요 매출처 및 매출비중

(단위 : % )

사업부문
주요매출처
매출 비중

전력수배전
LS산전 중동법인
3.5

원광산전(주)
3.3

(주)화정산전
3.2

금성제어기판매(주)
2.3

기 타
87.7

합 계
100

전력인프라
한국전력공사
24.9

엘지디스플레이 주식회사
12.4

지에스건설(주)
9.4

(주)엘지화학
4.0

(주)서브원
2.9

카페스 주식회사
2.7

LG CHEM(NANJING) I&E MATERIALS CO.,LTD.
2.7

(재)한국기계전기전자시험연구원
2.0

기타
39.0

합 계
100

자동화
대리점 및 특약점
89.2

시설투자(공장)
9.7

기 타
1.1

합 계

100

주1) '18년 2분기 누
계
매출액 기준으로 작성되었습니다.

6. 수주 사항

공시기준일 현재 당사의 진행중인 주요제품 및 서비스에 대한 수주현황은 아래와 같습니다.

[LS산전]

(단위 :
억원
)

사업
부문
품목
수주
일자
납기
이월 수주잔액
당기 수주금액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액
금액

전력
T&D
2018.1.1~
2018.6.30
2018.1.1 ~
5,840
5,910
4,255
7,495

철도
2018.1.1~
2018.6.30
2018.1.1 ~
531
221
186
566

자동화
자동화
2018.1.1~
2018.6.30
2018.1.1 ~
81
281
159
204

합 계
6,451
6,412
4,599
8,265

[LS
메탈
]

(단위 : 톤, 억원 )

사업본부
품목
수주
일자
납기
이월 수주잔액
당기 수주금액
기납품액
수주잔고

수량(톤)
금액
수량(톤)
금액
수량(톤)
금액
수량(톤)
금액

금속
STS관 외
2018.1.1~
2018.06.30
2018.1.1~
14,759
887
18,632
1,081
17,270
953
16,121
1,014

합 계
14,759
887
18,632
1,081
17,270
953
16,121
1,014

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장 위험 내용

당사는 원자재 가격변동위험을 회피하기 위한 원자재 관련 선물계약과 외환변동Risk를 회피하기 위한 통화선도거래를 체결하고 있으며, 통화옵션(KIKO, Snowball), 통화선물거래, 환변동보험등은없습니다.
당사는 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경 영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

나. 위험관리방식

당사는 2002년 이사회의 승인을 거쳐 외환리스크 관리 규정을 운영하고 있습니다. 환율 변동에 따른 외환리스크를 최소화하기 위한 최적의 관리활동을 목적으로 합니다. 헤지활동의 관리대상은 계약에 의해 Exposure가 확정되는 Project의 외환 현금흐름과 향후 12개월 또는 차년도에 예상되는 경상거래의 외환 순현금흐름이며 매월 현황을 파악하여 헤지를 실행하고 있습니다. 

다. 환관리관련 추진사항

당사는 이미 위의 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

라. 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

 (1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
193,420
23,468
268,873
29,817

EUR
22,674
4,189
26,848
6,894

JPY
18,176
8,178
16,795
1,510

기타
40,863
4,415
31,628
3,594

합 계
275,133
40,250
344,144
41,815

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
12,895
(12,895)
17,771
(17,771)

EUR
1,400
(1,400)
1,509
(1,509)

JPY
758
(758)
1,158
(1,158)

기타
2,764
(2,764)
2,130
(2,130)

합 계
17,817
(17,817)
22,568
(22,568)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.
한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
625,534
2,681
22,565
-
2,686
21,917

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
531,023
11,123
831
-
11,123
883

(

2)
이자율
위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금
14,626
16,226

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(120)
(120)
120
120

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(171)
(171)
171
171

(

3)
가격위험

연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.
당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은
2백만원
으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은
0.15백만원
(법인세효과 차감 후)입니다.

(

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

대여금 및 수취채권 및 금융기관예치금의 신용위험 최대노출액은 장부금액과
유사하며,
도척물류창고 신축공사로 인한 신용위험의 최대노출액은 21,000
백만원(
시행사의 여신에 대한 원리금 지급보증
) 및 시행사 대출금 70,000백만
원의 이자지급의무에대한 연대보증이며,
지급보증으로 인한 신용위험의 최대노출액은
14,279
백만원(의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증)입니다.

당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내고 있으며 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 회사채의 손실충당금은 기타포괄손익으로 인식되며 평가손익누계액에서 가감하고 있습니다.

5) 유동성위험 

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당반기말)
(원화단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
323,274
1,220
-
324,494

변동이자율상품
15,445
574
-
16,019

고정이자율상품
145,093
474,949
-
620,042

원리금 지급보증 및 이자지급보증(*1)
21,848
-
-
21,848

금융보증(*1)
14,279
-
-
14,279

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

(전기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
292,218
20
-
292,238

변동이자율상품
16,847
-
-
16,847

고정이자율상품
193,899
471,126
-
665,025

원리금 지급보증 및 이자지급보증(*1)
23,283
-
-
23,283

금융보증(*1)
USD
4,162
-
-
4,162

KRW
14,279
-
-
14,279

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 파생상품계약은 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
(19,231)
-
-
(19,231)

원자재선물
(1,365)
-
-
(1,365)

소 계
(20,596)
-
-
(20,596)

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
20
-
-
20

합 계
(20,576)
-
-
(20,576)

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
10,240
-
-
10,240

원자재선물
2,250
-
-
2,250

소 계
12,490
-
-
12,490

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
162
-
-
162

합 계
12,652
-
-
12,652

8. 파생상품 등 거래현황

[LS산전]

가. 통화선도거래

당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
582,843
1,981
22,136
-
1,985
21,488

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
521,744
11,041
752
-
11,041
804

당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

거래상대방
미청산계약금액
(외화)
가중평균
약정환율
미청산계약금액
(원화)
구분
최장만기일
파생상품
 평가이익
파생상품
 평가손실

CITI
USD
115,693
1,070.74
123,878
SELL
2019-05-03
1,981
22,136

USD
8,000
1,068.60
8,549
BUY
2018-07-04

JPY
507,563
9.76
4,951
SELL
2018-07-04

JPY
90,000
10.13
911
BUY
2019-03-06

GBP
20,372
1,510.43
30,770
BUY
2021-04-06

SGD
11,860
821.10
9,738
SELL
2018-07-06

THB
773,182
33.39
25,815
SELL
2018-07-04

KDB
JPY
235,938
9.79
2,311
SELL
2018-07-04

JPY
62,000
9.91
615
BUY
2018-09-06

USD
44,035
1,069.31
47,087
SELL
2018-07-04

USD
15,546
1,069.30
16,624
BUY
2018-07-04

GBP
175
1,432.05
251
BUY
2018-07-04

KEB HANA
USD
55,108
1,069.33
58,927
SELL
2019-12-05

JPY
345,622
9.67
3,341
SELL
2018-10-05

JPY
125,000
9.86
1,232
BUY
2019-06-05

EUR
3,040
1,312.72
3,990
SELL
2019-03-06

EUR
24
1,289.70
31
BUY
2018-07-06

GBP
5,894
1,484.70
8,751
BUY
2020-03-05

SCB
USD
18,194
1,077.01
19,595
SELL
2019-02-08

JPY
328,068
9.75
3,199
SELL
2018-09-06

JPY
50,000
9.85
493
BUY
2019-04-05

EUR
1,119
1,268.47
1,420
BUY
2019-08-06

CNY
737
166.50
123
SELL
2018-07-04

WOORI
USD
66,478
1,069.30
71,084
SELL
2019-06-05

USD
28
1,069.18
29
BUY
2018-07-04

JPY
170,000
10.01
1,702
BUY
2019-03-06

GBP
5,078
1,459.46
7,412
BUY
2019-01-04

SHINHAN
USD
68,786
1,073.62
73,850
SELL
2019-06-05

USD
4,566
1,068.96
4,880
BUY
2018-07-04

JPY
348,572
9.75
3,399
SELL
2018-08-08

JPY
50,000
9.94
497
BUY
2018-10-05

GBP
5,400
1,515.83
8,185
BUY
2019-12-05

KB
USD
13,316
1,081.53
14,402
SELL
2019-05-03

JPY
75,000
9.87
740
BUY
2018-11-06

CNY
25,460
165.07
4,203
SELL
2019-01-04

GBP
1,402
1,494.42
2,095
BUY
2019-12-05

SooHyup
USD
12,915
1,065.50
13,761
SELL
2019-04-05

JPY
328,068
9.78
3,208
SELL
2018-11-06

JPY
80,000
9.95
796
BUY
2019-05-03

합 계
582,845
-
-
-
-

나. 원자재 관련 선물거래

당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 선물계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

통화
금액

비철선물매입 (CU) : 매매목적
USD
17,235

비철선물매
입
(AG) : 매매목적

USD
13,580

당반기에 동 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가손실은 2,151백만원 입니다.

다. 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당반기말 현재 파생상품계약 등과 관련하여 발생한 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
통화선도
원자재선물
이자율 스왑
합 계

회계처리방법
매매목적
위험회피
매매목적
위험회피

자산/부채
파생상품자산(유동)

1,985

138

-

2,123

파생상품부채(유동)

21,488

1,503

-

22,991

기타포괄손익
누계액
파생상품평가이익

-

-

-

-

0

파생상품평가손실

-

-

-

-

0

기타영업손익
파생상품평가이익

1,981

-

-

-

1,981

파생상품평가손실

22,136

-

2,151

-

24,287

주1)
법인세비용 반영 후 금
액입
니다.

[LS메탈]

가. 통화선도거래

회사는 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 1개의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 당반기말 현재 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래상대방
미청산계약금액
(외화)
가중평균
약정환율
미청산계약금액
(원화)
구분
최장만기일
파생상품
 평가이익
파생상품
 평가손실

씨티은행
USD
7,160,000
1,073.63
7,687
Sell
2018-11-28
701
429

USD
11,790,000
1,063.91
12,543
Buy
2018-07-27

합 계

20,230
-
-
-
-

나. 원자재 관련 선물거래

회사
는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래상대방
미정산계약물량
가중평균
 약정가격($)
구분
최장만기일
파생상품
 평가이익
파생상품
 평가손실

Mitsui Bussan
M/T
525
6,780.80
Buy/
Sell
2019-01-03
44
29

주1)
법인세비용 반영 후 금액입니다.

다. 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당기말 현재 파생상품계약 등과 관련하여 발생한 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
통화선도
원자재선물
합계

회계처리방법
매매목적
위험회피

자산/부채
파생상품자산(유동)
701
56
757

파생상품부채(유동)
429
36
465

기타포괄손익
 누계액
파생상품평가이익
0
44
44

파생상품평가손실
0
29
29

기타영업손익
파생상품평가이익
701
0
701

파생상품평가손실
429
0
429

주1)
법인세비용 반영 후 금액입니다.

[락성산전(무석)유한공사]

해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

-16. 3. 30 안양R&D캠퍼스 국내 1호 BEMS인증 획득
-16. 4. 4 MW급 대용량 ESS용 PCS 세계 최초 미국 UL인증 획득
-16. 7. 21 필리핀 마닐라 도시철도 신호사업 190억원 수주 

-17. 4. 24 LS메탈 유상감자 실시 (지분율 100% 유지)

-17. 7. 5

LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)

-17. 8. 25 일본 이시카와현 18MW급 하나미즈키 태양광 발전소 사업 수주

-18. 1. 16
동해안-신가평HVDC(초고압직류송전) 구축사업 약1,766억원 규모HVDC변환설비 공급자 선정

-18. 2. 27

LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가취득 (90.0% → 100.0%)

-18. 4. 12 부산사업장MW급ESS 연계 태양광 발전소 준공
-18.5. 23 LS니꼬동제련(36MWh) 삼양그룹(30MWh) ESS 구축 사업 수주

1
0. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

LS산전 R&D Center는 전력, 자동화 분야의 Total Solution Provider로서 기존 주력사업의 활성화 및 미래 사업인 Green/차세대 사업의 성장엔진 조기 확보, R&D 생산성 향상 체계 구축을 통해 R&D 사업성과 및 효율성을 극대화하고자 합니다.

나. 연구개발담당 조직 

(1) 중앙연구소(R&D Campus)

LS산전 R&D Campus는 글로벌 기술 경쟁력 확보를 위하여 LS산전의 주력 사업인 전기/자동화 분야의 Total Solution 제공은 물론 산업간 융/복합을 통해 미래 기술을 창출하는 스마트 에너지 기술의 요람으로서 핵심 선행기술의 개발 및 녹색사업분야의 성장엔진 조기 확보, R&D 생산성 향상 체계의 구축을 통해 성공적 사업기반 확보 및 사업성과 극대화를 위해 R&D 역량을 집중하고 있습니다.

구분
연구소 명칭
소재지
운영현황
비고

국내
R&D Campus
경기(안양)
■ DT 센터
-

① 기술전략팀

② 선행 Part

③ C2 연구팀

④ 통신 C-T0wer Part

■ S/W 센터

① 패키지S/W플랫폼연구팀

② 임베디드S/W플랫폼연구팀

■ 소재연구센터

■ HVDC Solution연구팀

■ 자동화 연구소

① Automation Platform연구팀

② Control S/W연구팀

③ Drive연구팀

④ Mechanical연구팀

⑤ 전력전자선행연구팀

⑥ Application Center

⑦ 연구전략팀

⑧ Automation연구팀(충남 천안)

■ 전력연구소

① 전력변환연구팀

② 전력Application연구팀(안양Part)

■ 신뢰성 센터

■ 철도인프라 연구팀

■ 전력Solution연구팀

■ IP팀

■ 디자인센터

■ 연구지원팀

(2) 전력연구소
LS산전 전력 연구소는 발전 단계에서부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 Global 수준의 전력기기와 시스템에 대해 연구개발하고 있습니다. 단기적 사업성과를 위한 제품개발 뿐만 아니라, 지속 성장을 위한 핵심기술연구 및 신규개발 Item 발굴을 지속 추진하여 전력분야의 사업 성장에 기여하고 있습니다. 또한꾸준히 우수 인재를 확보하고 연구개발 역량을 강화하고 있으며, 효율적인 연구개발을 위
하여 내부 지식의 활발한 공유 및 Open R&D 활동도 강화하고 있습니다.

구분
연구소명칭
소재지
운영현황
비고

국내
전력연구소
충북 청주시
■ 초고압연구단
-

■ 고압연구단

■ 저압연구단

■ ICT연구단

■ 전력시험기술원

■ 초고압차단기연구팀

■ 변압기&진단연구팀

■ 전력기술연구팀

■ 고압차단기연구팀

■ 고압개폐기연구팀

■ Switchgear연구팀

■ Global기술Part

■ 저압차단기연구팀

■ 저압개폐기연구팀

■ ODM개발팀

■ 전력지능화연구팀

■ 전력Application연구팀

■ 연구기획팀

■ 전력신뢰성시험팀

■ 대전력시험팀

■ 전력QA팀

■ 시험운영Part

다. 연구개발비용

연결기준으로 회사의 최근 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

과 목
45기 2분기
44기
43기
비 고

연구개발비용

합 계

58,575
116,154
114,679
정부보조금 차감 전
지출총액 기준임

판매비와 관리비
23,023
43,168
48,641
-

제조경비
30,678
61,740
53,182
-

개발비(무형자산)
4,874
11,246
12,856
-

(정부보조금)

(255)
(822)
(933)
-

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계
58,320
115,332
113,746

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.7%
5.0%
5.1%
-

라. 연구개발실적

(1) 중앙연구소(R&D Campus)

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전사공통
전사공통 제품 개발
중규모 패키지 SW 개발
자체개발

SW 플랫폼 선행 연구
자체개발

소재 분석 및 평가 연구
자체개발

IoT 기반 마이크로그리드 구축 및 실증
자체개발

SW, 통신, C4, 신뢰성 기반기술 확보
자체개발

공공기술
철도 인프라
일반/고속철도 무선 제어시스템
자체개발

스마트
 에너지
ESS
 /태양광 모듈
신재생에너지 플랫폼 선행기술 개발
자체개발

ESS PCS 개발
자체개발

수상 태양광 시스템 개발
자체개발

산업
 자동화
INV 제품 및 기술 개발
표준형 드라이브 시리즈 개발
자체개발

Compact Drive 드라이브 개발
자체개발

고성능 구동기술 선행 개발
자체개발

PLC 제품 및 기술 개발
단독형 모션 컨트롤러 개발
자체개발

Application Platform 개발
자체개발

HMI 기기 기능 고도화
자체개발

PLC아키텍쳐 기반기술 확보
자체개발

통합형 통신 기반기술 개발
자체개발

HVDC
초고압 직류 송전 기술 개발
HVDC 제어 시스템 개발
자체개발

HVDC Solution 기술 개발
자체개발

(2) 전력연구소

사업부문
연구과제
연구개발성과
연구기관

전력수배전
저압기기 개발
Metasol 동작시간 가조정형 ELCB 개발 외
자체개발

고압기기 개발
DC 1500V DSU 3200AF UL형 개발 외
자체개발

개폐기기 개발
Susol RMU 수주 기술지원
자체개발

계전기기 개발
New DMP 개발 외
자체개발

배전반 개발
Compact AIS 베트남향 개발 및 성적서 확보 외
자체개발

전력인프라
초고압 GIS 개발
한전용 25.8kV 친환경 DAIS 개발 외
자체개발

초고압 Tr 개발
SVC 변압기 제품개발 외
자체개발

HVDC 개발
MMC용 Bypass switch 개발 외
자체개발

전력IT 개발
RTU & Gateway 수주 기능개선 외
자체개발

ESS 개발
무정전 DC 중앙집중형 500kW Proto System 개발 외
자체개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

(1) 중요한 재산적 권리 및 특허권등 무형자산의 취득 현황

취득일
취득무형자산
내용
비고

2018-01-02
특허권
복수 인버터 제어장치 및 이를 적용한 인버터 시스템 외
총 134건

2018-02-13
실용신안권
회전핀 절연 배리어가 구비된 다극 배선용 차단기 외
총 17건

2018-01-08
디자인권
기중차단기(ACB)
-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

(단위: 백만원)

구 분
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

2018년 6월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
1,541,851
1,416,121
1,417,503

현금및현금성자산
359,359
261,507
340,137

매출채권
581,687
547,397
540,106

재고자산
176,252
166,944
146,765

기타유동자산
424,553
440,273
390,496

[비유동자산]
818,835
839,700
844,302

유형자산
570,691
577,370
610,481

무형자산
118,131
115,831
130,218

공동지배기업주식
-
2,718
1,053

기타비유동자산
130,013
103,781
102,550

자산총계
2,360,687
2,255,821
2,261,806

[유동부채]
698,384
649,818
680,590

[비유동부채]
462,613
457,864
515,150

부채총계
1,160,997
1,107,681
1,195,739

[지배기업의 소유주에 귀속되는 자본]
1,196,700
1,145,723
1,064,582

자본금
150,000
150,000
150,000

자본잉여금
1,178
1,178
1,178

기타자본항목
(25,542)
(25,542)

(
25,542)

기타자본구성요소
(10,205)

(
6,658)

(
1,262)

이익잉여금
1,081,269
1,026,744
940,207

[비지배주주지분]
2,990
2,417
1,485

자본총계
1,199,690
1,148,140
1,066,066

2018년 1월~6월
2017년 1월~12월
2016년 1월~12월

매출
1,252,120
2,343,745
2,213,616

영업이익
120,731
158,442

124,424

계속사업손익
86,056
107,576
80,281

중단사업손익
(3,170)

(
1,572)

467

당기순이익
82,886
106,005

80,748

지배주주지분순이익
82,211
105,096
80,712

비지배주주지분순이익
675
908
36

기본주당이익 :

계속영업주당이익(원)
2,912
3,637
2,736

중단영업주당손익(원)
(109)
(54)
16

당반기말 연결대상회사 현황은 아래와 같습니다.

구분
45기
44기
43기

연결대상회사

LS메탈㈜
엘에스메카피온㈜
LS사우타㈜
락성산전대련유한공사
락성산전무석유한공사

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
LS산전JAPAN
LS Industrial Systems Europe B.V.
우시메카피온기전유한공사
LSIS USA Inc.
Engather LLC
LS Vina Industrial Systems Co., Ltd

LS메탈㈜
엘에스메카피온㈜
LS사우타㈜
락성산전대련유한공사
락성산전무석유한공사

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
LS산전JAPAN
LS Industrial Systems Europe B.V.
우시메카피온기전유한공사
LSIS USA Inc.
Engather LLC

LS메탈㈜
엘에스메카피온㈜
LS사우타㈜
락성산전대련유한공사
락성산전무석유한공사

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
LS산전JAPAN
LS Industrial Systems Europe B.V.
우시메카피온기전유한공사
LSIS USA Inc.

합계
12개
11개
10개

주
1)
LS Vina Industrial Systems Co., Ltd 은 당기에 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 종속회사로 편입 되었습니다. 

나. 요약재무제표

(단위: 백만원)

구 분
제 45기 2분기
제 44기
제 43기

[유동자산]
1,180,660
1,105,513
1,092,398

현금및현금성자산
287,834
196,906
262,739

매출채권
418,034
417,955
422,240

재고자산
86,072
87,179
75,954

기타유동자산
388,720
403,473
331,465

[비유동자산]
961,257
981,400
1,002,953

유형자산
460,730
467,398
493,001

무형자산
108,561
108,165
121,420

종속기업투자
275,535

273,199

297,798

공동기업투자
-

1,920

286

기타비유동자산
116,431
130,718
90,448

자산총계
2,141,917
2,086,912
2,095,351

[유동부채]
568,178
551,780
579,426

[비유동부채]
457,488
454,233
510,887

부채총계
1,025,666
1,006,012
1,090,312

[자본금]
150,000
150,000
150,000

[기타자본항목]
(25,542)

(
25,542)

(
25,542)

[기타자본구성요소]
(7,537)
1
-

[이익잉여금]
999,329
956,441
880,581

자본총계
1,116,250
1,080,900
1,005,039

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가 방법
원가법
원가법
원가법

2018년 1월~6월
2017년 1월~12월
2016년 1월~12월

매출
971,637
1,807,454
1,712,375

영업이익
105,747
143,061
97,392

계속사업손익
73,138

94,672

58,482

중단사업손익

(2,608)

136

(600)

당기순이익
70,529
94,808
57,882

기본주당이익 :

계속영업주당이익(원)
2,494
3,228
1,994

중단영업주당손실(원)
(89)
5

(
20)

※ 상기 재무제표(연결포함) 중 제44기(전기) 및 제43기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 재무제표 입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 45 기 반기말 2018.06.30 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

1,541,851,191,263

1,416,121,088,336

현금및현금성자산

359,359,331,289

261,506,500,508

금융기관예치금

14,949,889,907

135,057,688,092

기타유동금융자산

2,880,080,981

13,831,570,299

유동성파생상품자산

2,880,080,981

13,831,570,299

유동성당기손익-공정가치측정금융자산

11,143,170,000

매출채권 및 기타유동채권

581,686,979,383

743,390,814,902

매출채권

581,686,979,383

547,396,510,416

미청구공사

195,994,304,486

기타채권

39,974,247,902

38,690,562,895

계약자산

265,806,655,882

선급법인세

52,902,054

93,228,400

기타유동자산

86,485,587,424

51,636,930,911

재고자산

176,252,302,516

166,943,747,793

매각예정자산

3,260,043,925

4,970,044,536

비유동자산

818,835,311,761

839,700,322,694

장기금융기관예치금

7,773,930,000

7,658,154,000

당기손익-공정가치측정금융자산

18,208,085,369

매도가능금융자산

34,200,113,078

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

390,712,433

장기기타채권

25,641,433,868

26,807,378,300

공동기업투자

2,718,246,363

이연법인세자산

58,226,483,423

44,367,765,566

기타비유동자산

19,772,069,973

22,090,659,992

순확정급여자산

8,657,087,412

유형자산

570,691,333,239

577,369,621,267

무형자산

118,131,263,456

115,831,296,716

자산총계

2,360,686,503,024

2,255,821,411,030

부채

유동부채

698,383,526,322

649,817,776,148

매입채무 및 기타유동채무

368,407,261,132

477,617,447,594

매입채무

222,677,040,618

201,130,056,385

유동성초과청구공사

77,136,919,878

단기차입금

65,758,108,360

49,438,768,432

유동성장기차입금

79,972,112,154

149,911,702,899

계약부채

105,188,231,253

기타채무

100,596,946,254

91,087,537,858

기타유동금융부채

23,667,768,518

1,586,174,220

유동성파생상품부채

23,456,185,252

1,178,708,981

기타유동성금융부채

211,583,266

407,465,239

당기법인세부채

33,617,971,589

17,551,802,317

유동성충당부채

38,569,771,259

22,034,767,271

기타유동부채

28,335,576,317

39,940,046,888

비유동부채

462,613,261,818

457,863,694,877

장기기타채무

1,220,000,000

20,000,000

장기매입채무 및 기타비유동채무

449,193,529,111

449,021,732,225

장기차입금

449,193,529,111

449,021,732,225

기타비유동금융부채

6,793,611,834

3,227,146,787

순확정급여부채

6,793,611,834

3,227,146,787

충당부채

4,017,236,032

383,785,311

기타비유동부채

1,388,884,841

5,211,030,554

부채총계

1,160,996,788,140

1,107,681,471,025

자본

지배기업의 소유주에 귀속되는 자본

1,196,699,848,351

1,145,722,905,368

자본금

150,000,000,000

150,000,000,000

자본잉여금

1,178,434,071

1,178,434,071

기타자본항목

(25,542,012,816)

(25,542,012,816)

기타포괄손익누계액

(10,205,214,411)

(6,657,856,497)

이익잉여금

1,081,268,641,507

1,026,744,340,610

비지배지분

2,989,866,533

2,417,034,637

자본총계

1,199,689,714,884

1,148,139,940,005

자본과부채총계

2,360,686,503,024

2,255,821,411,030

연결 포괄손익계산서

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

660,549,402,502

1,252,119,584,224

588,345,675,799

1,147,758,115,489

매출원가

528,707,712,931

997,660,278,498

478,848,383,264

933,374,339,253

매출총이익

131,841,689,571

254,459,305,726

109,497,292,535

214,383,776,236

판매비와일반관리비

66,527,250,053

133,728,767,819

65,762,080,278

134,771,331,662

영업이익

65,314,439,518

120,730,537,907

43,735,212,257

79,612,444,574

기타수익

47,587,057,282

94,163,151,348

7,861,277,825

70,778,321,188

기타비용

54,461,124,013

101,362,769,367

5,352,899,955

78,748,279,680

금융수익

2,540,901,816

4,607,350,371

1,526,176,515

2,889,694,731

금융비용

4,274,783,355

8,702,145,990

4,875,936,037

9,769,105,396

지분법투자손익

161,669,580

284,399,943

기타영업외손익

(73,978,236)

9,787,892

37,997,658

(239,566,162)

법인세비용차감전계속영업순이익

56,632,513,012

109,445,912,161

43,093,497,843

64,807,909,198

계속영업법인세비용

13,367,521,740

23,389,970,682

10,208,091,457

12,626,558,132

계속영업이익(손실)

43,264,991,272

86,055,941,479

32,885,406,386

52,181,351,066

중단영업이익(손실)

(3,170,344,507)

(3,170,344,507)

211,895,992

226,139,430

당기순이익

40,094,646,765

82,885,596,972

33,097,302,378

52,407,490,496

법인세비용차감후기타포괄손익

(564,113,620)

2,487,772,691

3,153,032,533

(3,183,909,001)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(596,989,151)

(1,482,757,379)

(94,096,756)

(494,785,538)

확정급여제도의 재측정요소

(596,847,056)

(1,482,772,993)

(94,096,756)

(494,785,538)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

(142,095)

15,614

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

32,875,531

3,970,530,070

3,247,129,289

(2,689,123,463)

매도가능금융자산평가손익

4,181,800

4,181,800

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

532,443,665

27,639,871

(71,687,279)

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)

36,030,841

(111,018,278)

92,208,001

101,278,332

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(3,155,310)

3,549,104,683

3,123,099,617

(2,722,896,316)

총포괄이익

39,530,533,145

85,373,369,663

36,250,334,911

49,223,581,495

당기순이익의 귀속

지배주주지분

39,734,304,428

82,211,095,585

32,723,927,275

51,922,290,802

비지배주주지분

360,342,337

674,501,387

373,375,103

485,199,694

포괄이익의 귀속

지배주주지분

39,169,884,707

84,720,408,965

35,900,027,499

48,717,452,544

비지배주주지분

360,648,438

652,960,698

350,307,412

506,128,951

주당이익

계속영업과중단영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

1,355

2,803

1,116

1,771

계속영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

1,463

2,912

1,109

1,763

연결 자본변동표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(1,261,661,295)

940,206,891,084

1,064,581,651,044

1,484,564,487

1,066,066,215,531

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

당기순이익

51,922,290,802

51,922,290,802

485,199,694

52,407,490,496

배당금의 지급

(23,460,022,400)

(23,460,022,400)

(23,460,022,400)

매도가능금융자산평가손익

4,181,800

4,181,800

4,181,800

지분법평가

(71,687,279)

(71,687,279)

(71,687,279)

연결대상범위의 변동

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

현금흐름위험회피파생상품평가손익

101,278,332

101,278,332

101,278,332

확정급여제도의 재측정요소

(493,128,953)

(493,128,953)

(1,656,585)

(494,785,538)

환율변동

(2,745,482,158)

(2,745,482,158)

22,585,842

(2,722,896,316)

2017.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(3,973,370,600)

968,176,030,533

1,089,839,081,188

1,990,693,438

1,091,829,774,626

2018.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(6,657,856,497)

1,026,744,340,610

1,145,722,905,368

2,417,034,637

1,148,139,940,005

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(7,538,047,494)

6,052,112,312

(1,485,935,182)

(1,485,935,182)

수정 후 재작성된 금액

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(14,195,903,991)

1,032,796,452,922

1,144,236,970,186

2,417,034,637

1,146,654,004,823

당기순이익

82,211,095,585

82,211,095,585

674,501,387

82,885,596,972

배당금의 지급

(32,257,530,800)

(32,257,530,800)

(80,128,802)

(32,337,659,602)

매도가능금융자산평가손익

지분법평가

연결대상범위의 변동

532,443,665

532,443,665

532,443,665

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

15,614

15,614

15,614

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(111,018,278)

(111,018,278)

(111,018,278)

확정급여제도의 재측정요소

(1,481,376,200)

(1,481,376,200)

(1,396,793)

(1,482,772,993)

환율변동

3,569,248,579

3,569,248,579

(20,143,896)

3,549,104,683

2018.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

1,178,434,071

(25,542,012,816)

(10,205,214,411)

1,081,268,641,507

1,196,699,848,351

2,989,866,533

1,199,689,714,884

연결 현금흐름표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동현금흐름

94,924,106,544

100,624,247,432

계속영업

97,761,376,644

103,349,506,279

계속영업이익

86,055,941,479

52,181,351,066

비용가산 :

151,079,885,316

147,576,301,922

퇴직급여

10,896,933,581

11,851,759,763

감가상각비

33,951,483,768

33,763,268,525

무형자산상각비

9,252,519,744

9,817,488,634

대손상각비

2,157,697,055

3,724,925,392

기타의대손상각비

1,121,026,756

충당부채전입

6,527,499,185

3,060,144,314

외화환산손실

20,842,304,470

13,600,167,586

재고자산평가손실

934,702,766

3,608,453,830

유형자산손상차손

138,190,087

725,300,799

유형자산처분손실

169,774,904

654,581,792

유형자산폐기손실

1,198,690

47,261,623

무형자산손상차손

7,031,713,130

무형자산처분손실

64,568,299

10,439,537

무형자산폐기손실

641,879

이자비용

8,606,191,053

9,626,621,311

법인세비용

23,389,970,682

12,626,558,131

파생상품자산/부채거래손실

8,391,543,732

5,033,195,138

파생상품자산/부채평가손실

24,716,025,872

8,395,274,833

확정계약평가손실

21,659,105,814

매도가능금융자산처분손실

3,174,843

기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산 처분손실

2,248,885

잡손실

907,802,108

785,893,761

매출채권처분손실

93,706,052

139,309,242

기타 현금의 유출없는 비용 등

35,524,383

289,995,289

수익차감 :

(55,746,012,350)

(62,764,526,419)

대손충당금환입

(423,917,203)

(440,269,039)

재고자산평가손실환입

(247,785,369)

(1,943,538,349)

충당부채환입

(6,018,686,649)

(5,920,505,782)

외화환산이익

(34,230,980,722)

(3,396,598,607)

유형자산손상차손환입

(77,775,941)

(40,696,652)

유형자산처분이익

(712,735,592)

(76,582,179)

무형자산손상차손환입

(262,000,000)

(1,500,000)

무형자산처분이익

(17,900,491)

(28,920,000)

이자수익

(4,120,665,933)

(2,876,482,418)

배당금수익

(72,658,680)

(13,212,313)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(307,050,000)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익

(106,975,758)

파생상품자산/부채거래이익

(4,940,310,119)

(41,473,601,250)

파생상품자산/부채평가이익

(2,681,303,720)

(3,518,130,837)

확정계약평가이익

(2,391,201,062)

종속ㆍ관계기업등주식처분이익

(499,456,072)

지분법이익

(284,399,943)

잡이익

(1,025,810,101)

(358,547,988)

기타 현금의 유입이 없는 수익 등

(340,000)

운전자본의 변동 :

(59,354,893,347)

(2,711,874,419)

매출채권

(10,857,026,045)

27,516,796,253

기타채권

(3,109,578,147)

(4,208,194,071)

미청구공사

457,533,760

계약자산

(56,785,800,666)

금융기관예치금

(100,429,192)

기타유동자산

(31,822,786,489)

(9,937,328,620)

재고자산

(7,530,078,457)

(18,425,056,710)

장기기타채권

4,415,603

6,190,375

기타비유동자산

856,731,084

1,626,710,241

매입채무

14,532,754,519

(22,623,228,718)

기타채무

9,605,385,581

8,631,097,357

초과청구공사

43,880,445,459

계약부채

18,446,507,018

파생상품자산/부채

7,224,838,699

기타유동부채

(247,699,328)

(16,876,664,250)

유동성충당부채

(827,433)

(10,330,432,986)

장기기타채무

400,000,000

(550,000,000)

퇴직급여채무

(838,369,578)

(1,623,826,163)

충당부채

(37,525,934)

해외사업환산

867,069,484

(218,390,412)

기타 영업자산부채 증감

영업활동으로 인한 현금수취액

4,542,392,624

2,928,659,290

이자수익 수취

4,438,743,763

2,915,152,697

배당수익 수취

5,921,816

12,828,813

법인세환급

97,727,045

677,780

영업활동으로 인한 현금지급액

(28,815,937,078)

(33,860,405,161)

이자비용 지급

(8,763,626,621)

(9,791,453,605)

법인세납부

(20,052,310,457)

(24,068,951,556)

중단영업

(2,837,270,100)

(2,725,258,847)

투자활동현금흐름

97,958,567,725

(49,921,674,834)

계속영업

96,208,567,725

(49,921,674,834)

투자활동으로 인한 현금유입액

168,452,834,086

49,610,470,107

금융기관예치금의 감소

146,043,991,301

10,250,001,333

기타채권의 감소

3,044,860,000

546,577,570

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

28,830,000

유동성파생상품자산의 처분

540,295,702

37,867,104,875

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

5,967,640

장기기타채권의 감소

250,386,810

819,495,101

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,179,411,802

매도가능금융자산의 처분

7,612,208

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

15,000,000,000

유형자산의 처분

1,134,691,709

34,823,149

무형자산의 처분

240,109,091

84,000,000

종속기업에 대한 지배력 획득

983,689,560

기타투자활동으로인한현금유입액

600,471

855,871

투자활동으로 인한 현금유출액

(72,244,266,361)

(99,532,144,941)

금융기관예치금의 취득

(25,027,505,251)

(37,544,852,585)

기타채권의 증가

(2,251,410,000)

(799,968,906)

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(10,864,950,000)

유동성파생상품자산의 취득

(164,455,702)

(16,305,264,369)

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(8,216,525)

장기금융기관예치금의 취득

(115,776,000)

(86,682,000)

장기기타채권의 증가

(403,086,119)

(13,031,207,679)

매도가능금융자산의 취득

(36,404,551)

종속기업투자주식의 취득

(416,682,900)

유형자산의 취득

(24,904,273,307)

(20,983,162,696)

무형자산의 취득

(5,463,140,290)

(6,634,310,447)

기타비유동자산의 증가

(2,624,770,267)

(4,110,291,708)

중단영업

1,750,000,000

재무활동현금흐름

(98,501,581,588)

15,308,443,991

계속영업

(98,501,581,588)

15,308,443,991

재무활동으로 인한 현금유입액

41,826,695,929

152,102,333,635

단기차입금의 차입

41,337,990,218

52,128,826,863

장기차입금의 증가

99,622,220,684

기타비유동부채의 증가

488,705,711

351,286,088

재무활동으로 인한 현금유출액

(140,328,277,517)

(136,793,889,644)

배당금의 지급

(32,335,796,420)

(23,458,662,230)

단기차입금의 상환

(37,554,279,799)

(52,460,417,372)

유동성장기차입금의 상환

(70,027,310,508)

(60,786,762,027)

기타비유동부채의 감소

(410,890,790)

(88,048,015)

중단영업

현금및현금성자산의 증가(감소)

94,381,092,681

66,011,016,589

기초현금및현금성자산

261,506,500,508

340,136,689,935

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

3,471,738,100

(1,173,345,280)

기말현금및현금성자산

359,359,331,289

404,974,361,244

※ 상기 연결재무제표 중 제44기(전기) 및 제43기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 재무제표 입니다.

3. 연결재무제표 주석

제45기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제45기
2반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제44기 2분기 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제44기
2반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

LS산전주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 LS산전주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기류 제품의 제조, 판매 및 유

지보수를 주요 영업으로 하고 있으며, 충북 청주시,충남 천안시, 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 당사는 1994년 7월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

당사의 최대주주였던 LS전선㈜는 2008년 7월 1일자로 물적분할하여 ㈜LS를 분할존속법인으로 하고, LS전선㈜ 및 LS엠트론㈜을 분할신설법인으로 설립하였습니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 2008년 7월 1일자로 ㈜LS로 변경되었으며 당반기말 현재 46%의 지분을 보유하고 있습니다.

한편, 당사는 2010년 4월 1일을 분할기일로 금속파이프사업부문을 물적분할하여 LS메탈㈜를 설립하였습니다.

주석 - 계속

2. 요약반기연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

연결실체
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

연결실체
는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

주석 - 계속

(1) 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

·계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

·계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

· 상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

·단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

· 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

주석 - 계속

당반기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여

연결실체
가 보유하고 있는금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라

연결실체
의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고 판단하였습니다.

·기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다. 이외 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 

·기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

주석 - 계속

·기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 대여금 및 수취채권으로분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가
진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 상각후원가로 측정됩니 다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은
주석 (5)
에 표로 정리되어 있습니다.
채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가이익 1백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가이익 1백만원으로 분류 변경되었으며 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에 대해 과거 인식한 손상차손 7,538백만원은 기초 이익잉여금에서 조정하여 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은

연결실체
의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

주석 - 계속

연결실체는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii) 계약자산, iii) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다.

특히 최초 인식 후 금융상품의
신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외)

연결실체
는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다.
또한 기업회계기준서제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며,

연결실체
는 매출채권 및 계약자산에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 연결실체가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다. 2018년 1월 1일 현재 평가결과는 다음과 같습니다.

주석 - 계속

(단위: 백만원)

구분

최초적용일의 신용위험의 특성

인식된 누적 추가

손실충당금

매출채권및기타채권
동 금융자산에 대해 간편법을 적용하였으며, 전체기간기대신용손실을 인식함.
(1,991)

계약자산
4,120

장단기금융상품
모든 장단기금융상품은 신용도가 우수한 금융기관에 예치되어있으므로 신용위험이 낮은 것으로 평가됨.
-

금융보증계약
최초 인식 이후 2018년 1월 1일까지 채무자의 채무불이행위험이 유의적으로 증가하지 않았음. 따라서 동 계약에 대해 12개월 기대신용손실을 인식함.
-

회사채(외부신용등급: A1, AA+)
동 항목은 외부신용등급 결과 보고기간말 신용위험이 낮은 것으로 평가됨. 따라서 기업회계기준서 제 1109호에서 허용하는 바에 따라 동 금융상품은 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보아 12개월 기대신용손실을 인식함.
-

대여금및임차보증금

대여금및임차보증금의 신용위험은 낮지 않다고평가하여 대여금 등이 제거될 때까지 전체기간기대신용손실을 인식함.
-

합 계
2,129

2018년 1월 1일 현재의 추가 손실충당금 2,129백만원이 동 일자의 이익잉여금의 감소로 반영되었습니다. 추가 손실충당금은 관련 자산의 차감항목으로 표시되어 있습니다. 주석 (5) 에서는 조정사항에 대한 구체적인 내용을 기술하고 있습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 관련 각 주석에 공시되어 있습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 연결실체의 재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가하였습니다

(주석 7, 17, 33 참고).

주석 - 계속

(3) 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다.

연결실체
는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이

연결실체
의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고 연결실체의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

주석 - 계속

위험회피회계에 대한 기업회계기준서 제1109호의 경과규정에 따라 연결실체는 2018년 1월 1일부터 전진적으로 기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계 규정을 적용하였습니다. 최초적용일 현재 기업회계기준서 제1039호에 따른 연결실체의 적격한 위험회피관계는 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피회계상으로도 적격하므로 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주하였습니다. 위험회피수단과 위험회피대상항목의 주요조건이 일치하므로 모든 위험회피관계가 기업회계기준서 제1109호의 효과성평가 규정상 계속적으로 유효합니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1039호에 따른 위험회피회계 요건을 충족하지 못하였을 위험회피관계에 대해 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피관계로 지정한 사항은 없습니다.

또한 위험회피손익을 위험회피대상항목인 비금융항목의 최초 원가에 직접 반영하고 있습니다. 이러한 방법은 연결실체의 기존 회계처리와 일치하나 이러한 대체는 기업회계기준서 제1001호에서의 재분류조정이 아니므로 기타포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다. 기존에는 기타포괄손익으로 인식된 위험회피손익 중 장부금액 조정의 대상이 된 위험회피손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목에 해당하였으며, 장부금액 조정금액은 기타포괄손익에서 재분류조정으로 표시되었습니다. 기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계 요구사항은 최초적용일(즉 2018년 1월 1일)부터전진적으로 적용되므로, 비교표시되는 항목은 재작성하지 아니하였습니다.

상기사항을 제외하고 기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 연결실체의 당반기 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다. 연결실체의 위험관리활동에 대해서는 주석 33에서 기술하고 있습니다.

주석 - 계속

(5) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호에 따른
추가 손실충당금 
인식액

기준서

제 1109호

매매목적파생상품자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
13,654
-
13,654

수익증권(*1)
매도가능금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
18,126

-

18,126

출자금(*2)
매도가능금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
683

-

683

상장주식(*3)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2

-

2

비상장주식(*3)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
389

-

389

회사채
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
15,000

-

15,000

현금흐름위험회피
 파생상품자산
위험회피지정파생상품자산
위험회피지정파생상품자산
177

-

177

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
612,894
(1,991)
614,885

장단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
142,716

-

142,716

매매목적파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
1,163

-

1,163

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
292,238

-

292,238

차입금 및 사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
648,372

-

648,372

현금흐름위험회피
 파생상품부채
위험회피지정파생상품부채
위험회피지정파생상품부채
15

-

15

(*1)
전기말 시장성 없는 지분상품 항목으로 분류하였으나, 기업회계기준서 제1109호의 채무상품에 해당하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(*2)
전기말 시장성 없는 지분상품 항목으로 분류하였으나, 기업회계기준서 제1109호의 풋가능금융상품으로 채무상품에 해당하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(*3)
전기말 매도가능금융자산 중 상장주식 및 비상장주식에 대해서는 최초 적용일에 취소 불가능한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 최초적용에 따른 추가 손실충당금은 각 금융자산과 관련된 손실충당금의 측정 방식의 변경에 따른 것입니다.

주석 - 계속

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

연결실체
는 당반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및

연결실체
가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

연결실체는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.

- 재화의 판매 : 용역에 부수되지 않는 재화의 독립적 별도 판매. 
- 건설형계약 : 전력기기와 시스템, 자동화기기와 시스템 설치, 유지보수 용역. 이러한 용역 수행을 위한 부수적 재화의 공급도 포함.

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 연결실체는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

가. 재화의 판매 - 전력기기 및 자동화기기 시스템, 동관 등
연결실체는 제품 및 상품에 대하여 재화의 통제가 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 제품은 검수완료시점에, 상품은 인도시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 수익은 과거에 축적된 경험에 근거하여 판매시점에 추정한 수량 리베이트,매매할인 등을 차감한 순액으로 인식하고 있으며, 제품의 하자 등으로 인한 추정 반환금액은 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

주석 - 계속

한편, 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 보증은 관련 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 연결실체는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다(주석 14 참조).

나. 건설형계약
고객의 특성에 맞게 개발되는 업무는 연결실체가 수행하여 만든 자산이
연결실체
자체에는 대체 용도가 없고, 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 연결실체에 있으므로 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다. 그러므로 건설형계약으로부터발생하는 수익은 원가기준 투입법에 따라(즉 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 인식합니다. 경영진은 투입법을 사용하는것이 기업회계기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 보았습니다. 

연결실체는 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우,계약수익과 계약원가를 보고기간종료일 현재 계약활동의 진행률을 기준으로하여 각각 수익과 비용으로인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 대금회수의 가능성이 높은 경우에 수익에 포함하고 있습니다. 

한편 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에 연결실체는 회수가능성이 매우 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

주석 - 계속

총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에 예상되는 손실은 즉시 당기 비용으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 공사와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 발주자에게 청구할 권리를 가지게 되며, 특정한 마일스톤에 도달하면 연결실체는 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 수령액이 원가 기준 투입법에 따라 그 때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 연결실체는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 한편, 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 계약부채로 인식하고 있습니다.

연결실체는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식하고 있으며 연결실체가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상하고 있습니다.

또한, 연결실체는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하고 있습니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하고 있습니다. 

주석 - 계속

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

주석 - 계속

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

연결실체는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인
관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

연결실체는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 연결실체는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

주석 - 계속

당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(연결재무상태표)

(단위: 백만원)

구분

2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산

매출채권
547,397
1,991
549,388

미청구공사
195,994
(195,994)
-

계약자산
-
203,919
203,919

재무적 영향이 없는 유동자산
672,730
-
672,730

비유동자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
18,809
18,809

매도가능금융자산
34,200
(34,200)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
15,391
15,391

이연법인세자산
44,368
475
44,843

재무적 영향이 없는 비유동자산
761,132
-
761,132

자산 총계
2,255,821
10,391
2,266,212

유동부채

초과청구공사
77,137
(77,137)
-

계약부채
-
86,742
86,742

유동성충당부채
22,035
15,391
37,426

기타유동부채
39,940
(13,119)
26,821

재무적 영향이 없는 유동부채
510,705
-
510,705

비유동부채

재무적 영향이 없는 비유동부채
457,864
-
457,864

부채 총계
1,107,681
11,877
1,119,558

자본

기타자본구성요소
(6,658)
(7,538)
(14,196)

이익잉여금
1,026,744
6,052
1,032,796

재무적 영향이 없는 자본
128,054
-
128,054

자본 총계
1,148,140
(1,486)
1,146,654

주석 - 계속

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
이익잉여금
기타자본구성요소

2017년 12월 31일(보고금액)

1,026,744
(6,658)

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과
7,538
(7,538)

손상으로인한효과

(2,129)
-

도입영향에 따른 법인세효과

516
-

소 계
5,925
(7,538)

기업회계기준서 제1115호 최초적용

수행의무 식별
168
-

도입영향에 따른 법인세효과
(41)
-

소 계
127
-

2018년1월1일(최초적용일)
1,032,796
(14,196)

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아
니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 연결실체는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

주석 - 계속

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

연결실체의 예비적인 평가에 따르면 연결실체의 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 연결실체가 동 기준서를 적용할 경우 단기 리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식할 것입니다. 사용권자산 및 관련 부채를 인식해야 하는 동 기준서의 요구사항은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 줄 것으로 예상되며 연결실체는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있습니다.

반면에 연결실체는 1) 연결실체가 리스이용자인 금융리스 및 2) 연결실체가 리스제공자인 경우(운용리스 및 금융리스)는 동 기준서의 적용이 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토 중에 있습니다.

주석 - 계속

3. 중요한 회계추정 및 판단

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 관리목적상 연결실체는 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 각 영업별로 부문을 구분하였습니다. 각 부문은 연결실체의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.

주석 - 계속

(2) 당반기 및 전반기 중 연결실체의 보고부문별 매출 및 법인세비용차감전계속영업순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
매 출
법인세비용차감전계속영업순손익

당반기
전반기
당반기
전반기

전력부문
935,519
861,814
93,193
67,670

자동화부문
264,675
216,210
28,900
12,667

금속부문
166,101
159,044
(394)
86

소 계
1,366,295
1,237,068
121,699
80,423

기타수익
-
-
94,163
70,778

기타비용
-
-
(101,363)
(78,748)

금융수익
-
-
4,607
2,890

금융비용
-
-
(8,702)
(9,769)

지분법손익
-
-
-
284

기타영업외손익
-
-
10
(240)

연결조정
(114,175)
(89,310)
(968)
(810)

합 계
1,252,120
1,147,758
109,446
64,808

부문이익은 기타수익, 기타비용, 금융수익, 금융비용, 지분법손익 및 기타영업외손익을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 이익을 표시합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
당반기말
전기말

전력부문
955,861
835,024

자동화부문
162,307
151,928

금속부문
239,903
240,245

소 계
1,358,071
1,227,197

기타부문 및 연결조정(*)
1,002,616
1,028,624

합 계
2,360,687
2,255,821

(*)

기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활
동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다. 연결조정 효과는 보고부문별 자산에 대한 내부거래 제거 금액입니다.

주석 - 계속

최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로,

ㆍ

관계기업 및 공동기업투자, 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정금융자산, 당기법인세자산 및 이연법인세자산 등을 제외한 모든 자산을 보고부문에 배분합니다.

ㆍ
보고부문별 부채는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않음에 따라 보고부문별로별도 공시하지 않습니다.

(4) 부문간 내부거래 제거 전 당반기 및 전반기 중 지역별 매출과 당반기말 및 전기말현재 연결실체의 비유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출
비유동자산

당반기
전반기
당반기말
전기말

한국
855,324
731,417
680,664
690,478

중국
178,998
106,076
21,500
20,832

기타아시아
183,482
259,452
639
28

북미
48,492
44,458
1,834
1,868

유럽
62,361
48,524
9
10

기타
37,638
47,141
-
-

합 계
1,366,295
1,237,068
704,646
713,216

(5) 당반기 및 전반기 중 연결실체의 매출의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

주석 - 계속

5. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
현금및현금성자산
359,359
359,359
261,507
261,507

당기손익-공정가치측정
 금융자산(*1)
매매목적파생상품자산(*1)
2,824
2,824
13,654
13,654

수익증권(*2)
17,524
17,524
-
-

출자금(*2)
726
726
-
-

파생결합증권
11,102
11,102
-
-

소 계
32,176
32,176
13,654
13,654

위험회피수단으로 지정된
 파생상품자산
위험회피수단으로 지정된
 파생상품자산
56
56
177
177

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
시장성있는 지분상품(*3)(*4)
2
2
2
2

시장성없는 지분상품(*3)(*4)
389
389
19,198
19,198

회사채
-
-
15,000
15,000

소 계
391
391
34,200
34,200

상각후원가측정금융자산
금융기관예치금
22,724
22,724
142,716
142,716

매출채권
581,687
581,687
547,397
547,397

대여금
29,582
29,582
30,559
30,559

미수금
7,636
7,636
6,913
6,913

보증금
27,989
27,989
27,420
27,420

미수수익
408
408
605
605

소 계
670,026
670,026
755,610
755,610

금융자산 합계
1,062,008
1,062,008
1,065,148
1,065,148

(*1)

비교표시된 전기말의 경우 당기손익인식금융자산에 해당합니다.

(*2)
비교표시된 전기말의 경우 매도가능금융자산 중 시장성없는 지분상품에 포함되어 있습니다.

(*3)

비교표시된 전기말의 경우 매도가능금융자산에 해당합니다.

(*4)

연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

주석 - 계속

(2) 당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정
 금융부채(*)
매매목적파생상품부채
23,420
23,420
1,163
1,163

위험회피수단으로 지정된 
 파생상품부채
위험회피수단으로 지정된
 파생상품부채
37
37
15
15

상각후원가로 평가하는 
금융부채
매입채무
222,677
222,677
201,130
201,130

일반차입금
65,772
65,772
49,480
49,480

미지급금
59,558
59,558
57,911
57,911

미지급비용
38,673
38,673
29,962
29,962

미지급배당금
11
11
9
9

예수보증금
3,575
3,575
3,226
3,226

사채
529,152
531,063
598,892
632,266

금융보증계약부채
211
211
407
407

소 계
919,629
921,540
941,017
974,391

금융부채 합계
943,086
944,997
942,195
975,569

(*)

비교표시된 전기말은 당기손익인식금융부채에 해당합니다.

6. 현금및현금성자산

연결실체의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액과 동일하게 관리되고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금
5
2

예적금
359,354
261,505

합 계
359,359
261,507

주석 - 계속

7. 매출채권 및 기타채권

(1)
당반기말 현재 연결실체의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. 연결실체의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 고객의 신용등급과 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

총 장부금액
채무불이행률
손실충당금
총 장부금액
채무불이행률
손실충당금

미연체
526,746
0.11%
590
47,856
-
-

연체된 일수

6개월 이하
67,094
2.18%
1,463
23,567
-
-

6개월 초과 1년 이하
31,329
6.29%
1,972
1,602
-
-

1년 초과 3년 이하
44,614
37.45%
16,706
7,905
71.88%
5,682

3년 초과
29,239
83.02%
24,274
7,027
91.12%
6,403

소 계
172,276

44,415
40,101

12,085

연결조정
(74,975)

(2,645)
(13,061)

(2,805)

합 계
624,047

42,360
74,896

9,280

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
연체 및 손상되지
 않은 채권
연체되었으나 
손상되지 않은 채권
손상된 채권
합 계
연결조정
연결후 금액

매출채권
514,751
113,687
21,827
650,265
(57,423)
592,842

미수금 및 기타채권
64,565
9,160
10,319
84,044
(9,272)
74,772

합 계
579,316
122,847
32,146
734,309
(66,695)
667,614

전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연체기간
전기말

6개월 이하
42,909

6개월 초과 1년 이하
23,151

1년 초과 3년 이하
33,351

3년 초과
23,436

합 계
122,847

주석 - 계속

(2)
당반기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

비손상채권
손상채권
합 계
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상
집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액-재작성

6,081
22,839
14,534
43,454
162

85

9,027

9,274

제1039호에 따른 충당금

5,543
25,368
14,534
45,445
162

85

9,027

9,274

제1109호 적용에 따른 조정

538
(2,529)
-
(1,991)
-
-
-
-

손상차손(환입)으로 인식된 금액

(242)

1,496

(59)

1,195

85

-

-

85

손상채권으로 재분류

-
(3,191)
3,191
-
-

-

-

-

연중제각금액
-
-
(3,388)
(3,388)
-

(85)

-

(85)

연결범위변동으로인한증감

830
-
-
830
-
-
-
-

외화환산조정

191
-
-
191
6
-
-
6

기타증감(*1)

-
-
78
78
-
-
-
-

기말금액 기말금액

6,860

21,144

14,356

42,360

253
-
9,027
9,280

(*1)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(*2)
당반기말 매출채권 및 기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권
합 계

기초금액
41,201
8,928
50,129

손상차손으로 인식된 금액
7,022
358
7,380

연중 제각금액
(1,948)
-
(1,948)

손상차손 환입금액
(645)
(2)
(647)

외화환산조정
(205)
(10)
(215)

기타증감(*)
20
-
20

기말금액
45,445
9,274
54,719

(*1)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(*2)
당반기에 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였으며, 전기 대손충당금의 변동내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것입니다.

주석 - 계속

8. 기타자산

당반기말 및
전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
67,442
11,116
42,475
12,600

계약이행원가(*)
8,408
-
-
-

선급비용
6,744
8,656
7,244
9,491

선급부가가치세
3,892
-
1,918
-

합 계
86,486
19,772
51,637
22,091

(*)
기업회계기준서 제1115호 적용에 따른 재무제표 표시 변경으로 전기말 계약이행원가에 해당하는 8,699백만원은 선급금에 포함되어 있습니다.

주석 - 계속

9. 유형자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

취득원가
160,314
377,688
22,075
349,896
4,207
183,449
128,145
8,643
1,068
468
1,235,953

감가상각누계액
-
(154,768)
(7,782)
(241,344)
(3,195)
(148,805)
(103,853)
-
-
-
(659,747)

손상차손누계액
(96)
(126)
(24)
(3,247)
(3)
(1,069)
(112)
-
-
-
(4,677)

정부보조금
-
(215)
-
(588)
-
-
(35)
-
-
-
(838)

장부금액
160,218
222,579
14,269
104,717
1,009
33,575
24,145
8,643
1,068
468
570,691

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

취득원가
160,710
376,277
19,508
339,956
4,197
179,962
125,278
6,116
1,068
407
1,213,479

감가상각누계액
-
(146,537)
(7,682)
(229,369)
(3,148)
(143,930)
(100,181)
-
-
-
(630,847)

손상차손누계액

(96)

(126)
(24)
(3,578)
(3)
(1,047)
(112)
-
-
-
(4,986)

정부보조금
-
(225)
-
(9)
-
-
(42)
-
-
-
(276)

장부금액
160,614
229,389
11,802
107,000
1,046
34,985
24,943
6,116
1,068
407
577,370

(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

기초금액
160,614
229,389
11,802
107,000
1,046
34,985
24,943
6,116
1,068
407
577,370

취득액
-
563
22
5,893
175
4,069
3,775
11,898
-
839
27,234

처분
(396)
(69)
-
(97)
(4)
(10)
(17)
-
-
-
(593)

연결범위변동
-
216
-
268
-
-
16
-
-
-
500

감가상각비
-
(7,638)
(327)
(13,691)
(208)
(6,872)
(5,215)
-
-
-
(33,951)

본계정 대체
-
154
2,818
5,277
-
1,376
616
(9,463)
-
(778)
-

정부보조금증감

-
-
-
(595)
-
-
-
-
-
-
(595)

손상차손및환입
-
-
-
(22)
-
(38)
-
-
-
-
(60)

외화환산조정
-
238
1
445
1
71
23
12
-
-
791

기타증감(*)
-
(274)
(47)
239
(1)
(6)
4
80
-
-
(5)

기말금액
160,218
222,579
14,269
104,717
1,009
33,575
24,145
8,643
1,068
468
570,691

(*)

연결실체간 유형자산 거래 등으로 인한 변동액 입니다.

주석 - 계속

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합 계

기초금액
161,798
242,679
12,483
121,012
1,135
35,910
27,578
6,066
1,059
762
610,482

취득액
-
1,199
75
11,571
380
8,441
6,620
13,576
9
1,033
42,904

처분
(1,088)
(415)
-
(151)
(30)
(43)
(169)
-
-
-
(1,896)

감가상각비
-
(15,070)
(767)
(27,119)
(447)
(13,930)
(10,853)
-
-
-
(68,186)

본계정 대체
-
1,530
21
5,752
-
5,695
1,902
(13,512)
-
(1,388)
-

정부보조금 증감
-
-
-
-
-
-
(39)
-
-
-
(39)

손상차손/환입
(96)
(126)
(9)
(3,275)
(3)
(934)
(62)
-
-
-
(4,505)

외화환산조정
-
(407)
(1)
(727)
(5)
(139)
(45)
(14)
-
-
(1,338)

기타증감(*)
-
(1)
-
(63)
16
(15)
11
-
-
-
(52)

기말금액

160,614
229,389
11,802
107,000
1,046
34,985
24,943
6,116
1,068
407
577,370

(*)

연결실체간 유형자산 거래 등으로 인한 변동액 입니다.

(3) 담보제공내역

당반기말 현재 유형자산이 근저당권 및 전세권 설정과 관련하여 담보(
채권최고금액
3,211백
만원
)로 제공되어 있으며 장,단기차입금과 관련하여 담보(
채권최고금액 10,355백만원
)로 제공되어 있습니다.

10. 무형자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
317,228
25,339
6,831
15,383
2,224
367,005

상각누계액
(213,437)
(7,722)
-
-
(1,669)
(222,828)

손상차손누계액
(22,025)
(82)
(1,000)
(1,329)
-
(24,436)

정부보조금
(1,610)
-
-
-
-
(1,610)

장부금액
80,156
17,535
5,831
14,054
555
118,131

주석 - 계속

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
312,541
23,507
4,987
15,063
642
356,740

상각누계액
(205,325)
(7,094)
-
-
(239)
(212,658)

손상차손누계액
(22,212)
(1,770)
(1,000)
(1,591)
-
(26,573)

정부보조금
(1,678)
-
-
-
-
(1,678)

장부금액
83,326
14,643
3,987
13,472
403
115,831

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
83,326
14,643
3,987
13,472
403
115,831

외부취득액
-
4,108
-
543
46
4,697

내부개발로 인한 증가
4,874
-
-
-
-
4,874

연결범위변동
-
-
1,844
-
144
1,988

처분
-
(65)
-
(223)
-
(288)

무형자산상각비
(8,044)
(1,151)
-
-
(58)
(9,253)

손상차손/환입
-
-
-
262
-
262

외화환산조정
-
-
-
-
20
20

기말금액
80,156
17,535
5,831
14,054
555
118,131

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
100,322
12,661
3,987
12,918
330
130,218

외부취득액
-
5,609
-
3,058
214
8,881

내부개발로 인한 증가
11,425
-
-
-
-
11,425

처분
-
(13)
-
(2,507)
(1)
(2,521)

무형자산상각비
(17,596)
(1,956)
-
-
(120)
(19,672)

손상차손/환입
(10,825)
(1,658)
-
3
-
(12,480)

외화환산조정
-
-
-
-
(20)
(20)

기말금액
83,326
14,643
3,987
13,472
403
115,831

주석 - 계속

(3) 당반기와 전반기 중 연구와 개발에 관련된 지출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

제조원가
31,801
29,753

판매비와관리비
22,768
20,805

합 계
54,569
50,558

11.
종속

기업
투
자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및 
영업소재지
직접지분
보유기업

연결실체 내 기업이
소유
한
지분율 및 의결권비율(%)

결산월

당반기말
전기말

LS메탈㈜
동파이프 및 스테인리스파이프 제조 및 판매
대한민국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS메카피온㈜
산업처리공정 제어장비 제조 및 판매
대한민국
LS산전㈜
81.51%
81.51%
12월

LS사우타㈜
기계장비 제조 및 판매
대한민국
LS산전㈜
90.00%
90.00%
12월

락성산전대련유한공사
전력기기 등의 제조 및 판매
중국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

락성산전무석유한공사
전력기기 등의 제조 및 판매
중국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
전력기기 수출입 및 직판영업
U.A.E
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS산전JAPAN
태양광시스템 및 전력, 자동화기기 판매
일본
LS산전㈜
99.99%
99.99%
12월

LS Industrial Systems Europe B.V.

자동화기기 등의 판매
네덜란드
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LSIS USA Inc.
전력, 자동화기기 등의 판매
미국
LS산전㈜
100.00%
100.00%
12월

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD
전기장치 제조업
베트남
LS산전㈜
100.00%
90.00%
12월

Engather LLC

전력, 자동화기기 등의 판매

미국

LSIS USA Inc.

100.00%
100.00%
12월

우시메카피온기전유한공사
산업처리공정 제어장비 제조 및 판매
중국
LS메카피온㈜
100.00%
100.00%
12월

(2) 당반기 중 연결재무제표에 신규로 편입된 종속기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
사 유

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.

당반기 중 지분추가취득으로 인한 종속기업 편입

주석 - 계속

(3) 당반기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
유동자산
비유동자산
자산 계
유동부채
비유동부채
부채 계
자본 계

LS메탈㈜
149,473
90,431
239,904
15,770
1,165
16,935
222,969

LS메카피온㈜(*2)
22,041
10,446
32,487
14,449
2,783
17,232
15,255

LS사우타㈜
8,964
497
9,461
5,490
168
5,658
3,803

락성산전대련유한공사
86,914
2,935
89,849
69,116
-
69,116
20,733

락성산전무석유한공사
92,788
20,176
112,964
28,527
417
28,944
84,020

LS Industrial Systems
 (Middle East) FZE
10,706
151
10,857
10,296
197
10,493
364

LS산전JAPAN
35,554
15
35,569
31,149
-
31,149
4,420

LS Industrial Systems Europe B.V.

19,222
30
19,252
16,646
-
16,646
2,606

LSIS USA Inc.(*2)
10,526
1,884
12,410
12,706
-
12,706
(296)

LS-VINA INDUSTRIAL 
 SYSTEMS CO., LTD.

15,141
611
15,752
12,979
395
13,374
2,378

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

(4) 당반기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
매출액
영업손익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

LS메탈㈜
166,101
(394)
1,419
(144)
1,275

LS메카피온㈜(*2)
21,651
3,848
3,700
(109)
3,591

LS사우타㈜
8,287
(459)
(452)
(14)
(466)

락성산전대련유한공사
57,750
5,730
5,002
548
5,550

락성산전무석유한공사
63,581
5,508
4,721
2,708
7,429

LS Industrial Systems
 (Middle East) FZE
13,319
(483)
(423)
18
(405)

LS산전JAPAN
9,935
(273)
(240)
297
57

LS Industrial Systems Europe B.V.
22,343
410
386
29
415

LSIS USA Inc.(*2)
19,300
1,806
1,717
(20)
1,697

LS-VINA INDUSTRIAL 
 SYSTEMS CO., LTD.

9,748
256
(29)
-
(29)

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

주석 - 계속

(5) 당반기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
영업활동으로
 인한 현금흐름
투자활동으로 
인한 현금흐름
재무활동으로
 인한 현금흐름
현금및현금성자산의
순증감
기초
현금및현금성자산
외화표시 현금및현금성자산의
환율변동 효과
기말
현금및현금성자산

LS메탈㈜
5,628
1,237
-
6,865
40,768
250
47,883

LS메카피온㈜(*2)
3,057
(1,138)
(1,477)
442
1,628
(3)
2,067

LS사우타㈜
986
(2)
(801)
183
3,154
-
3,337

락성산전대련유한공사
(5,806)
(68)
6,188
314
587
-
901

락성산전무석유한공사
(1,313)
(2,739)
(518)
(4,570)
11,877
(14)
7,293

LS Industrial Systems
 (Middle East) FZE
(1,473)
9
1,977
513
885
-
1,398

LS산전JAPAN
3,045
(3)
-
3,042
3,045
-
6,087

LS Industrial Systems Europe B.V.

(727)
-
1,055
328
54
1
383

LSIS USA Inc.(*2)
865
(33)
(1,613)
(781)
2,603
-
1,822

LS-VINA INDUSTRIAL 
SYSTEMS CO., LTD.

2,840
(31)
(3,437)
(628)
984
-
356

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

(6) 당반기 중 비지배지분이 연결실체에 중요한 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업명
비지배지분이 보유한
소유지분율
누적 비지배지분
비지배지분에 귀속되는
당기순손익
비지배지분에 귀속되는
총포괄손익
당반기 중 비지배지분에게
지급된 배당금

LS메카피온㈜(*2)
18.49%
2,821
684
664
-

LS사우타㈜
10.00%
380
(45)
(47)
(80)

LS산전JAPAN
0.01%
-
-
-
-

(*1)
상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(*2)
중간지배기업의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

주석 - 계속

12.

공동기업투자

(1) 당반기말 현재 연결실체는 공동기업투자를 보유하지 않으며, 당반기 및 전기 중 공동기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
기초
지분법손익
자본변동
대체(*)
기말

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
2,718
-
-
(2,718)
-

(*)
당반기 중 지분추가취득으로 지배력을 획득하였습니다(주석11참조).

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
기초
지분법손익
자본변동
취득
기말

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
1,053
229
(197)
1,633
2,718

(2) 전기말 현재 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
전기말

유동자산
17,660

비유동자산
643

자산 계
18,303

유동부채
15,548

비유동부채
432

부채 계
15,980

자본 계
2,323

매출
34,765

당기순이익
312

기타포괄손익
(270)

총포괄손익
42

(*)
상기 요약 재무정보는 영업권과 내부거래를 반영하기 전의 금액입니다.

주석 - 계속

(3)
전기의 공동
기업의 요약 재무정보 중 주요구성항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
전기

현금 및현금성자산
984

매출채권 및 기타채권
636

유동금융부채(*1)
11,479

감가상각비
197

이자수익
75

이자비용
754

(*1)
유동금융부채는 금융부채 중 매입채무 및 기타채무를 차감한 금액입니다.

(4) 전기말 현재 공동기업의순자산에서 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
전기말

공동기업 기말 순자산(A)
2,323

연결실체 지분율(B)
90.00%

순자산 지분금액(AXB)
2,091

영업권
753

(-) 내부거래효과 제거
126

기말 장부금액
2,718

주석 - 계속

13. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
당반기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

원화단기차입금
산업은행 외
3.74 ~ 4.35
8,652
16,613

외화단기차입금
BOC/SPD 외
1.24 ~ 9.00
45,293
20,775

매출채권할인(*)
농협 외
0.40 ~ 4.09
16,524
17,302

소 계
70,469
54,690

연결조정
(4,711)
(5,251)

합 계
65,758
49,439

(*)
상환청구권이 존재하는 매출채권 양도로 발생한 차입금으로, 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 매출채권으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
만기일
종류
당반기말
전기말

이자율(%)
장부금액
장부금액

원화장기차입금
효성캐피탈
2019-05-30
기타장기
4.75 ~ 4.75
14
41

유동성장기차입금
(14)
(27)

합 계
-
14

주석 - 계속

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

발행회사
회 차
만기일
당반기말
전기말

이자율(%)
장부금액
장부금액

공모사채

LS산전㈜
제 174회
2018-05-30
3.18
-
70,000

제 175회
2019-10-31
2.59
100,000
100,000

제 176-1회
2020-04-29
2.32
50,000
50,000

제 176-2회
2022-04-29
2.75
50,000
50,000

제 177-1회
2018-12-03
2.40
80,000
80,000

제 177-2회
2020-12-03
2.65
50,000
50,000

제 178-1회
2019-07-05
1.67
50,000
50,000

제 178-2회
2021-07-05
1.96
50,000
50,000

제 179-1회
2020-05-25
2.09
50,000
50,000

제 179-2회
2022-05-25
2.54
50,000
50,000

소 계
530,000
600,000

유동성사채(*)
(80,000)
(150,000)

사채할인발행차금
(806)
(992)

합 계
449,194
449,008

(*)

당반기말 및 전기말 현재

각각

42
백만원
및 11
6백만원의 유동성사채할인발행차금이 포함되어 있습니다.

14. 충
당부채

당반기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
전입
환입/사용
연결범위변동
으로 인한 증감
외화환산
조정
대체
기말금액
유동성 분류

유동
비유동

공사손실충당부채(*1)
-
4,699
(4,405)
-
-
15,390
15,684
15,684
-

판매보증충당부채
3,972
669
(601)
-
15
-
4,055
4,055
-

하자보수충당부채
9,384

1,159

(1,014)

336

11
-
9,876
9,876
-

기타손실충당부채(*2)
9,063
3,441
(2,837)
-
-
3,305
12,972
9,667
3,305

합 계
22,419
9,968

(8,857)

336

26
18,695
42,587
39,282
3,305

(*1)
기업회계기준서 제1115호 도입으로 인한 전기말 초과청구공사(미청구공사)에서 가산(차감)된 공사손실충당부채 금액의 재무제표 표시 변경에 해당합니다(주석 2.1)(5)참조).

(*2)
당기 변동금액은 장항제련소 정화비용 관련 충당부채의 변동으로 중단영업손실로 반영했습니다(주석 35 참조). 또한, 대체 3,305백만원은 소송 관련 충당부채로 기타비유동부채에서 계정대체되었습니다.

주석 - 계속

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
전입 등
환입 등
외화환산조정
기말금액

판매보증충당부채
4,689
891
(1,584)
(24)
3,972

하자보수충당부채
8,519
1,507
(640)
(2)
9,384

기타손실충당부채
23,687
-
(14,624)
-
9,063

합 계
36,895
2,398
(16,848)
(26)
22,419

15. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위해 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 당사의 의무는 별개의 기금에 고정 기여금을 납부하는 것이며, 종업원이 향후 지급받을 퇴직급여액은 기금 등에 납부한 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정됩니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 당반기 및 전반기 중 연결실체가 확정기여형퇴직급여로 인식한 금액은 각각

465백만원
및 132백만원이며, 당반기말 및 전기말 현재 확정기여형급여제도와 관련한 미지급금은 각각
456백만원
및 439백만원입니다.

주석 - 계속

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여부채(자산)과 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
189,096
189,984

사외적립자산의 공정가치
(182,302)
(195,414)

순확정급여부채(자산)(*)
6,794
(5,430)

(*)

전기말 순확정급여부채는 당사의 순확정급여자산
8,657백만원과 종속회사의 순확정급여부채 3,227백만원으로 구성되어 있습니다.

2) 당반기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
189,984
(195,414)
(5,430)

당기근무원가
10,986
-
10,986

이자비용(수익)
3,136
(3,225)
(89)

소 계
204,106
(198,639)
5,467

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,950
1,950

환율변동의 영향
9
-
9

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(197)
(197)

제도에서 지급한 금액

지급액
(16,272)
15,285
(987)

연결범위변동
100
-
100

관계사 전출입
1,153
(840)
313

기타
-
139
139

기말
189,096
(182,302)
6,794

주석 - 계속

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
190,235
(188,683)
1,552

당기근무원가
23,813
-
23,813

이자비용(수익)
5,720
(5,819)
(99)

소 계
219,768
(194,502)
25,266

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,742
1,742

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
541
-
541

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(6,326)
-
(6,326)

추정과 실제의 차이-제도부채
(2,392)
-
(2,392)

소 계
(8,177)
1,742
(6,435)

환율변동의 영향
(21)
-
(21)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(27,636)
(27,636)

제도에서 지급한 금액

지급액
(21,818)
24,735
2,917

관계사 전출입
232
(8)
224

기타
-
255
255

기말
189,984
(195,414)
(5,430)

3) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
5,497
10,986
5,958
11,901

이자비용(이자수익)
(44)
(89)
(25)
(49)

기타
43
138
96
229

합 계
5,496
11,035
6,029
12,081

당반기 및 전반기의 총 비용 중 각각
7,654백만원
및
7,986백만원은 원가 및 기타에 포함되어 있으며,
3,381백만원
및
4,095백만원은 판매비와일반관리비에 포함되어 있습니다.

주석 - 계속

4) 당반기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
3.10% ~ 3.60%
3.10% ~ 3.60%

미래임금상승율
3.60% ~ 5.91%
3.60% ~ 5.91%

5) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

비율
금액
비율
금액

채무상품(원리금보장형 상품)
99.4%
181,131
99.4%
194,168

예적금 등
0.6%
1,171
0.6%
1,246

합 계
100.00%
182,302
100.00%
195,414

16. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
22,146
-
30,654
-

예수금
5,665
-
9,054
-

예수부가가치세
525
-
232
-

정부보조금관련부채
-
1,389
-
1,905

기타비유동부채
-
-
-
3,306

합 계
28,336
1,389
39,940
5,211

주석 - 계속

17.
계약자산과 계약부채

(1) 당반기말 현재 계약자산과 전기말 현재 미청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
280,089
217,580

차감 : 공사손실충당금
-
(11,877)

차감 : 손실충당금
(14,282)
(9,709)

합 계
265,807
195,994

경영진은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 계약자산의 손실충당금을 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기말 현재 연체된 채권은 없습니다. 당반기 중 건설계약에서의 계약자산에 대한 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

(2) 당반기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

전체기간 기대신용손실

합 계

비손상

손상

기초금액-재작성

13,663
166
13,829

재작성 전 손상차손누계액

9,543
166
9,709

제1109호 적용에 따른 조정

4,120
-
4,120

손실충당금의 증감

453
-
453

반기말금액

14,116
166
14,282

주석 - 계속

(3) 당반기말 현재 계약부채와 전기말 현재 초과청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
94,103
73,623

가산 : 공사손실충당금
-
3,514

소 계
94,103
77,137

재화판매(*)
11,085
-

합 계
105,188
77,137

(*)
기업회계기준서 제1115호 적용에 따른 재무제표 표시 변경으로 전기말 계약부채에 해당하는 13,119백만원은 선수금에 포함되어 있습니다.

(4) 이월된 계약부채와 관련하여 당기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당기에 인식한 수익은 없습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기

건설계약

41,691

재화판매

8,268

합 계

49,959

(5) 기업회계기준서 제1115호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련된 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손 익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

추정총계약수익의 
변동
추정총계약원가의 
변동
당기 손익에 미치는 
영향
미래 손익에 미치는 
영향
계약자산 변동
계약부채 변동

전력부문
5,046
(6,712)
11,874
(116)
(14,210)
34,757

자동화부문
860
1,224
(284)
(80)
(744)
648

주석 - 계속

(6) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
매출채권(공사미수금)

총액
손실충당금
총액
손실충당금

Bismayah 108 NT
2015-05-10
각 PO(Purchase Order)발급일로 부터 6.5개월
32.94%
12,800
70
-
-

동해안~신가평 HVDC 변환설비 건설사업 계약
2018-01-16
2021-12-31
0.02%
24
-
-
-

18. 자본금

당반기말 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

주식의 종류
발행예정주식수
총발행주식수
주당 액면금액(원)
자본금

보통주
300,000,000주
30,000,000주
5,000원
150,000

19. 자본잉여금 및 기타자본항목

(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본잉여금
549
549

연결자본잉여금
629
629

합 계
1,178
1,178

(2) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(25,542)
(25,542)

주석 - 계속

20.
기
타
자
본
구성요소

당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
-
1

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(7,536)
-

지분법자본변동
-
(532)

현금흐름위험회피파생상품평가이익
44
138

현금흐름위험회피파생상품평가손실
(29)
(12)

해외사업장환산외환차이
(2,684)
(6,253)

합 계
(10,205)
(6,658)

21. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초잔액
1,026,744
940,207

회계정책의 변경효과
6,052
-

지배기업소유주 귀속 당(반)기순이익
82,211
105,096

배당금 지급
(32,257)
(23,460)

확정급여제도의 재측정요소
(1,481)
4,901

기말잔액
1,081,269
1,026,744

주석 - 계속

(2) 당반기 및 전기의 배당금액과 주당배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

총발행주식수
30,000,000주
30,000,000주

(-)자기주식수
674,972주
674,972주

배당주식수
29,325,028주
29,325,028주

(X)주당배당금
1,100원
800원

총배당액
32,257
23,460

22. 수익

당반기 중 연결실체는 다음과 같이 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기

한 시점에 인식하는 수익

전력부문
재화판매로 인한 매출
497,139

기타매출
3,208

자동화부문
재화판매로 인한 매출
227,950

기타매출
2,298

금속부문
재화판매로 인한 매출
165,886

기타매출
215

연결조정
(114,175)

소 계
782,521

기간에 걸쳐 인식하는 수익

전력부문
건설형매출
435,172

자동화부문
건설형매출
34,427

소 계
469,599

합 계
1,252,120

주석 - 계속

23. 영업이익

(1) 당반기 및 전반기 중 영업이익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출
660,549
1,252,120
588,346
1,147,758

매출원가
528,708
997,660
478,848
933,374

매출총이익
131,841
254,460
109,498
214,384

판매비와일반관리비
66,527
133,729
65,763
134,772

급여 및 상여
20,593
41,794
18,455
41,239

퇴직급여
1,786
3,517
1,970
3,988

복리후생비
4,344
9,406
4,274
10,168

감가상각비
1,546
3,180
1,735
3,426

무형자산상각비
810
1,589
873
1,709

경상개발비
11,277
22,768
10,889
20,805

지급수수료
6,936
12,949
7,317
14,401

광고선전비
2,008
3,544
1,692
3,428

세금과공과
2,135
2,880
846
1,663

대손상각비
487
2,158
1,743
3,285

여비교통비
2,580
4,733
2,344
4,554

임차료
3,292
6,554
3,119
6,310

수출제비용
3,053
6,585
3,625
6,789

기타의판매비와관리비
5,674
12,506
6,816
13,007

부(-)의판매비와관리비
6
(434)
65
-

영업이익
65,314
120,731
43,735
79,612

주석 - 계속

(2) 당반기 및 전반기 중 부(-)의 판매비와관리비에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

품질보증부채환입
(10)
(10)
-
-

대손충당금환입
16
(424)
65
-

합 계
6
(434)
65
-

24. 조정영업이익

(1) 당반기 및 전반기 중 조정영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

포괄손익계산서상 영업이익
65,314
120,731
43,735
79,612

기타수익
47,587
94,163
7,861
70,778

기타비용
(54,461)
(101,363)
(5,353)
(78,748)

조정영업이익(*)
58,440
113,531
46,243
71,642

(*)
조정영업이익은 연결실체가 자체 분류한 영업이익입니다.

주석 - 계속

(2) 당반기 및 전반기 중 기타수익에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
183
284
199
415

수수료수익
(2)
18
(25)
42

외환차익
36,823
47,199
2,594
14,096

외화환산이익
6,783
34,231
2,516
3,397

유형자산처분이익
106
713
19
77

유형자산손상차손환입
8
78
1
41

무형자산처분이익
18
18
29
29

무형자산손상차손환입
1
262
1
2

파생상품자산/부채평가이익
(349)
2,681
(20,782)
3,518

파생상품자산/부채거래이익
2,553
4,940
17,825
41,474

확정계약자산평가이익
-
-
2,391
2,391

잡이익
1,463
3,739
3,093
5,296

합 계
47,587
94,163
7,861
70,778

(3) 당반기 및 전반기 중 기타비용에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
35,079
46,184
7,054
19,705

외화환산손실
(4,737)
20,842
(10,921)
13,600

유형자산처분손실
151
170
82
655

유형자산폐기손실
1
1
47
47

유형자산손상차손
131
138
7
725

무형자산처분손실
65
65
-
10

무형자산폐기손실
-
-
1
1

무형자산손상차손
-
-
2,828
7,032

재고자산폐기손실
-
-
9
9

파생상품자산/부채평가손실
21,082
24,716
6,812
8,395

파생상품자산/부채거래손실
2,572
8,392
2,459
5,033

확정계약자산평가손실
-
-
(4,585)
21,659

기타의대손상각비
-
-
852
1,121

잡손실
117
855
708
756

합 계
54,461
101,363
5,353
78,748

주석 - 계속

25. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와일반관리비(*)
원가명세서
성격별 비용

재고자산의 변동
(13,422)
-
74,790
61,368

제품
(4,550)
-
-
(4,550)

재공품
(3,102)
-
-
(3,102)

반제품

(6,323)
-
-
(6,323)

상품
553
-
74,790
75,343

사용된 원재료
-
-
692,313
692,313

종업원급여
-
54,717
111,933
166,650

감가상각비와 무형자산상각비
-
4,769
38,435
43,204

지급수수료
-
12,949
18,996
31,945

운반비
-
3,257
5,008
8,265

임차료
-
6,554
1,716
8,270

기타비용
-
51,483
67,891
119,374

합 계
(13,422)
133,729
1,011,082
1,131,389

(*)
각 계정별로 연결조정을 반영한 금액입니다.

(전반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와일반관리비(*)
원가명세서
성격별 비용

재고자산의 변동
(6,345)
-
72,380
66,035

제품
(2,235)
-
-
(2,235)

재공품
(1,839)
-
-
(1,839)

반제품

(2,787)
-
-
(2,787)

상품
516
-
72,380
72,896

사용된 원재료
-
-
750,257
750,257

종업원급여
-
55,395
106,733
162,128

감가상각비와 무형자산상각비
-
5,135
38,446
43,581

지급수수료
-
14,401
22,079
36,480

운반비
-
2,884
4,820
7,704

임차료
-
6,310
1,815
8,125

기타비용
-
50,646
29,648
80,294

연결조정
-
-
(86,459)
(86,459)

합 계
(6,345)
134,771
939,719
1,068,145

(*)
판매비와일반관리비는 각 계정별로 연결조정을 반영한 금액입니다.

주석 - 계속

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
2,195
4,121
1,518
2,876

배당금수익
39
72
8
14

당기손익-공정가치측정
 금융자산처분이익
-
107
-
-

당기손익-공정가치측정
 금융자산평가이익
307
307
-
-

합 계
2,541
4,607
1,526
2,890

(2) 당반기 및 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

예치금
1,833
3,085
890
2,024

매출채권 및 기타채권 등
362
1,036
628
852

합 계
2,195
4,121
1,518
2,876

(3) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
4,225
8,606
4,797
9,627

매출채권처분손실
48
94
78
139

매도가능금융자산처분손실
-
-
1
3

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산처분손실
2
2
-
-

합 계
4,275
8,702
4,876
9,769

주석 - 계속

(4) 당반기 및 전반기 중 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

은행당좌차월 및 대출금이자
598
1,166
689
1,194

사채관련이자
3,614
7,406
4,047
8,363

기타 이자비용(*)
13
34
61
70

합 계
4,225
8,606
4,797
9,627

(*)
선급금에 대한 지연이자 지급액이 포함되어 있습니다.

27. 금융상품의 범주별 순손익

당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융자산

현금및현금성자산
4,413
6,220
4,329
(99)

당기손익-공정가치측정금융자산(*2)
(27,145)
(31,021)
6,508
32,189

위험회피수단으로 지정된 파생상품자산(*1)
6,474
6,369
(18,650)
101

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)(*3)
(566)
(532)
11
14

상각후원가로 평가하는 금융자산
6,444
7,044
3,005
(10,892)

소 계
(10,380)
(11,920)
(4,797)
21,313

금융부채

위험회피수단으로 지정된 파생상품부채(*1)
(156)
(129)
(33)
69

상각후원가로 평가하는 금융부채
(4,580)
(8,823)
(5,672)
(8,468)

당기손익-공정가치측정금융부채(*4)
(537)
(591)
24
(625)

소 계
(5,273)
(9,543)
(5,681)
(9,024)

합 계
(15,653)
(21,463)
(10,478)
12,289

(*1)
기타자본구성요소에 포함되어있는 평가손익이 반영된 금액입니다.

(*2)
전반기 당기손익인식금융자산에 해당합니다.

(*3)
전반기 매도가능금융자산에 해당합니다.

(*4)
전반기 당기손익인식금융부채에 해당합니다.

주석 - 계속

28. 기타영업외손익

당반기 및 전반기 중 영업외손익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

종속ㆍ관계기업투자등 처분이익
-
499
-
-

기타영업외수익
134
151
140
239

기부금
(51)
(382)
(69)
(399)

기타영업외비용
(157)
(258)
(33)
(80)

합 계
(74)
10
38
(240)

29. 주당순이익

(1) 주당순이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로서, 지배기업 보통주에 귀속되는 순이익을 각 기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 산정한 것입니다.

(2) 당반기 및 전반기의 지배기업 주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주의 보통주에 귀속되는 이익

계속영업과 중단영업
39,734
82,211
32,724
51,922

계속영업
42,905
85,381
32,512
51,696

가중평균유통보통주식수
29,325,028주
29,325,028주
29,325,028주
29,325,028주

기본주당이익

계속영업과 중단영업주당이익
1,355원
2,803원
1,116원
1,771원

계속영업주당이익
1,463원
2,912원
1,109원
1,763원

한편, 연결실체는 희석화 대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

주석 - 계속

30. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

지배기업
(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(국내)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(해외)

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
LS전선㈜ 외(*)
락성전람무석유한공사 외

LS엠트론㈜ 외
락성기계무석유한공사 외

LS아이앤디㈜
Cyprus Investments Inc. 외

LS글로벌인코퍼레이티드㈜

LS니꼬동제련㈜ 외

PRM 외

(*)

당반기 중 LS전선(주)가 가온전선(주)의 지분을 취득하여 가온전선(주)를 연결실체의 특수관계자로 분류하였습니다.

(2) 당반기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사 중 특수관계자를 제외한 나머지 회사 현황은 다음과 같습니다.

지배기업
(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(국내)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업
(해외)

<대규모기업집단계열회사 등>(*1)

(주)E1
㈜LS네트웍스
E1 America LLC

㈜E1물류
M1-Energy LLC

㈜E1컨테이너터미널

동방도시가스산업㈜

예스코이에스

㈜케이제이모터라드

㈜흥업

㈜베스트토요타

㈜엠비케이코퍼레이션

㈜바이클로

㈜스포츠모터사이클코리아

(주)예스코홀딩스(*2)

㈜예스코

Yesco Energy, LLC

㈜예스코서비스

㈜대한가스기기

㈜예스코이에스

㈜한성

한성피씨건설㈜

㈜한성플랜지

온산탱크터미널㈜

(주)예스코컨설팅

(*1)

전기말 대규모기업집단계열회사에 포함되었던 가온전선(주)는 당반기 중 LS전선(주)가 가온전선(주)의 지분 31.59%를 취득함에 따라 연결실체의 특수관계자로 분류되었습니다.

(*2)
당반기 중 ㈜예스코가 ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할하였습니다.

주석 - 계속

(3) 지배기업과 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당반기 및 전반기 중 연결실체와 특수관계자 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS(*3)
-
-
3,634
-
-
-
3,576
-

LS전선㈜(*1)
648
-
2,790
-
2,012
-
6,541
-

LS엠트론㈜(*1)
217
-
(115)
-
1,536
-
360
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
315
-
109,571
188
25
-
97,554
-

LS아이앤디㈜

-
-
4,002
-
-
-
3,971
-

소 계
1,180
-
119,882
188
3,573
-
112,002
-

<공동/관계기업>

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS
 CO., LTD.(*2)
-
-
-
-
5,461
-
5,473
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*1)
13,306
-
57
-
138
-
58
-

합 계
14,486
-
119,939
188
9,172
-
117,533
-

(*1)
종속기업(관계기업 및 공동기업 포함)에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*2)

당반기 중 지배기업의 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 연결실체에 편입되었습니다.

(*3)
당반기 및 전반기 중 발생한 배당금 지급액은 제외되어 있습니다. 당반기 및 전반기 중 ㈜LS에 15,180백만원 및 11,040백만원의 배당금을 지급하였습니다.

주석 - 계속

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금
매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
19,773
-
240
-
19,837
-
428
-

LS전선㈜(*3)
564
-
2,762
-
986
-
4,725
-

LS엠트론㈜(*3)
33
-
201
-
2,104
-
65
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
3,383
-
2,910
-
1,072
-
4,436
-

LS아이앤디
㈜

3,988
-
-
-
3,988
-
-
-

소 계
27,741
-
6,113
-
27,987
-
9,654
-

<
공동/관계기업>

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS
 CO., LTD.(*4)
-
-
-
-
2,892
-
537
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*3)
6,371
-
10
-
-
-
10
-

합 계
34,112
-
6,123
-
30,879
-
10,201
-

(*1)
특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채권, 미수금, 선급금 등입니다.

(*2)
특수관계자에 대한 채무는 주로 구입거래에서 발생한 매입채무와 미지급금 등입니다.

(*3)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*4)
당반기 중 지배기업의 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 연결실체에 편입되었습니다.

주석 - 계속

(4) 당반기 및 전반기 중 연결실체와 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 특수관계자와의 거래내역에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
50
-
78
-
2,651
-
80
-

㈜예스코 외
4
-
512
-
-
-
543
-

합 계

54
-
590
-
2,651
-
623
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금
매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
-
-
62
-
38
-
85
-

㈜예스코 외
-
-
424
-
23
-
380
-

합 계

-
-
486
-
61
-
465
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(5) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
2,836
2,167

퇴직급여
406
367

합 계
3,242
2,534

주석 - 계속

31. 자금조달약
정, 견질/담보
및
우
발
상황

(1) 연결실체의 당반기말 현재 자금조달과 관련된 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분(*)
금융기관
여신한도

수출입포괄
농협은행
USD 10,000

수입신용장
우리은행
500

KEB 하나은행 외
USD 21,500

당좌차월
KEB 하나은행
EUR 1,000

신한은행 외
23,600

수출매입외환
농협 외
USD 49,235

KEB 하나은행
EUR 928

포괄여신한도약정
KEB 하나은행 외
USD 140,000

우리은행
4,000

기업어음
신한은행
40,000

원화지급보증
우리은행 외
60,900

외화지급보증
신한은행 외
USD 332,941

KEB 하나은행
EUR 1,000

전자결제
우리은행 외
91,500

파생상품
국민은행 외
USD 232,000

씨티은행 외
24,500

운전자금대출한도
KEB 하나은행 외
34,660

SC은행 외
CNY 206,900

KEB 하나은행
EUR 1,000

Comerica Bank 외
USD 5,000

SC은행 외
VND 434,153,800

(2) 연결실체는 당반기말 현재 시공사로 참여하고 있는 도척물류창고 신축공사와 관련하여 시행사의 대출금에 대한 원리금 지급보증 및 이자지급 보증을 제공하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
시행사 대출금액
비 고
대출(보증)기간

원리금 보증
210억원
만기일 미상환 대출금에 대한 보증
2015.10.16~2018.10.15

이자지급 보증
700억원
대출금 이자지급의무에 대한 연대보증
2015.10.16~2018.10.15

주석 - 계속

(3) 연결실체의 당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한 내용

금융기관예치금
347
305
국책과제 관련

장기금융기관예치금
1,661
1,507

하자보수관련 예치금

37
37
당좌개설보증금

7,400
7,400
상생협력펀드 조성예치금

합 계
9,445
9,249

(4) 견질 및 지급보증 내역

1) 견질제공 어음

연결실체는 당반기말 의정부경전철 지급보증과 관련하여 어음 1매(액면금액: 681백만원)를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다. 

2) 지급보증

(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
14,279
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

주석 - 계속

3) 연결실체는 당반기말 현재 계약과 하자보수의 이행 등을 보장하는 보증보험에 가입하여 거래처에 다음과 같은 이행보증을 제공받고 있습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
통화
보증금액
금융기관

영업보증
KRW
342,574
서울보증보험

KRW
12
중소기업중앙회

KRW
24,061
우리은행

KRW
19,113
신한은행

USD
579
KEB하나은행

USD
790
신한은행

USD
2,740
KB국민은행

(5) 우발상황

1) 장항제련소 토지정화비용

2012년 중 연결실체는 구 장항제련소 주변지역 토양오염문제를 해결하기 위하여, LS니꼬동제련㈜, 충청남도 서천군, 충청남도, 산업통상자원부(구 지식경제부), 환경부와 오염토양정화를 위한 협약서를 체결하였습니다.

동 협약서에 따르면 토지의 오염정도에 따라 매입구역(정부에서 토지를 매입하여 정화를 실시하는 장항제련소 반경1.5km 이내의 구역)과 비매입구역(토지 매입 없이 정화를 실시하는 반경1.5km~4.0km)으로 구분하고 매입구역과 비매입구역에 대한 오염토양 정화비는 국가와 관련기업(당사 및 LS니꼬동제련㈜)이 72.5% 및 27.5%의 비율로 각각 분담하도록 하고 있습니
다.

비매입구역의 추정 정화비용
은
590억원
이
며, 연결실체는 관련 정화비용을 모두 납부하여, 당반기말 충당부채로 인식하고 있는 금액은 없습니다.
한편, 당반기 중 매입구역에 대한 오염토양 추정 정화비용의 증가로 연결실체의 분담비율에 따라 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다. 또한, 전기 중 기 납부한 추정 정화비용 중 279백만
원을 환급받음에 따라 해당 금액에 대하여중단영업이익을 인식하였고, 이주비용 100백만원을 중단영업손실로 인식하였습니다.

주석 - 계속

한편, 매입구역 및 매입구역내 위해성평가부지에 대해서는 연결실체 부담액 232억원중 기납부 금액 136억원을 제외한 97억원을 충당부채로 인식하고 있습니다.

2) 의정부경전철

GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정 되었으며, 연결실체는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다.

연결실체는 당사의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며,

전기 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 연결실체 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

한편, 의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

주석 - 계속

32. 계류중인 소송사건

당반기말 현재
연결실체가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 연결실체가 제소한 7건(50,480백만원)과 연결실체가 피소된 건 20건(106,157백만원)이 있습니다.

33. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금 총계
594,924
648,372

차감: 현금 및 현금성자산
359,359
261,507

순차입금
235,564
386,865

자본총계
1,199,690
1,148,140

순차입금자본비율
19.64%
33.69%

(*) 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 각
각

96.77%
및 96
.48% 입니다.

주석 - 계속

(2) 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니 다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
193,420
23,468
268,873
29,817

EUR
22,674
4,189
26,848
6,894

JPY
18,176
8,178
16,795
1,510

기타
40,863
4,415
31,628
3,594

합 계
275,133
40,250
344,144
41,815

주석 - 계속

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
12,895
(12,895)
17,771
(17,771)

EUR
1,400
(1,400)
1,509
(1,509)

JPY
758
(758)
1,158
(1,158)

기타
2,764
(2,764)
2,130
(2,130)

합 계
17,817
(17,817)
22,568
(22,568)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.
한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
625,534
2,681
22,565
-
2,686
21,917

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
531,023
11,123
831
-
11,123
883

주석 - 계속

2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금
14,626
16,226

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(120)
(120)
120
120

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
1%상승시
1%하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(171)
(171)
171
171

주석 - 계속

3) 가격위험

연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.
당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은
2백만원
으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은
0.15백만원
(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

대여금 및 수취채권 및 금융기관예치금의 신용위험 최대노출액은 장부금액과
유사하며,
도척물류창고 신축공사로 인한 신용위험의 최대노출액은 21,000
백만원(
시행사의 여신에 대한 원리금 지급보증
) 및 시행사 대출금 70,000백만
원의 이자지급의무에대한 연대보증이며,
지급보증으로 인한 신용위험의 최대노출액은
14,279
백만원(의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증)입니다.

당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내고 있으며 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 회사채의 손실충당금은 기타포괄손익으로 인식되며 평가손익누계액에서 가감하고 있습니다.

주석 - 계속

5) 유동성위험 

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당반기말)
(원화단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
323,274
1,220
-
324,494

변동이자율상품
15,445
-
-
15,445

고정이자율상품
145,093
465,828
-
610,921

원리금 지급보증 및 이자지급보증(*1)
21,848
-
-
21,848

금융보증(*1)
14,279
-
-
14,279

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

(전기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합 계

무이자
292,218
20
-
292,238

변동이자율상품
16,847
-
-
16,847

고정이자율상품
193,899
471,126
-
665,025

원리금 지급보증 및 이자지급보증(*1)
23,283
-
-
23,283

금융보증(*1)
USD
4,162
-
-
4,162

KRW
14,279
-
-
14,279

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

주석 - 계속

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 파생상품계약은 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
(19,231)
-
-
(19,231)

원자재선물
(1,365)
-
-
(1,365)

소 계
(20,596)
-
-
(20,596)

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
20
-
-
20

합 계
(20,576)
-
-
(20,576)

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

매매목적파생상품:

통화선도계약
10,240
-
-
10,240

원자재선물
2,250
-
-
2,250

소 계
12,490
-
-
12,490

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물
162
-
-
162

합 계
12,652
-
-
12,652

(3) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 등)의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.

주석 - 계속

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결실체가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

사채 및 파생상품
1.88%~2.83%
1.61%~2.61%

전기말 현재 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙이나 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없어 원가로 측정한 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
내 역
전기말

매도가능금융자산
비상장주식(*1)
19,198

(*1)
비상장주식은 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

한편, 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

주석 - 계속

1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3(*)
소 계

당반기말 :

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
2,824
-
2,824
-

2,824

수익증권
17,524
-
-
17,524

17,524

출자금
726
-
-
726

726

파생결합증권

11,102
-
11,102
-

11,102

소 계

32,176
-
13,926
18,250
32,176

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
2
2
-
-
2

비상장주식
389
-
-
389
389

소 계

391
2
-
389
391

현금흐름위험회피파생상품자산
56
-
56
-
56

금융자산 합계
32,623
2
13,982
18,639
32,623

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
23,420
-
23,420
-
23,420

현금흐름위험회피파생상품부채

37
-
37
-
37

금융부채 합계
23,457
-
23,457
-
23,457

전기말 :

금융자산

매도가능금융자산
2
2
-
-
2

매매목적파생상품자산
13,655
1
13,655
1
13,657

공정가치위험회피파생상품자산
1,911
-
1,911
-
1,911

현금흐름위험회피파생상품자산
29
-
29
-
29

금융자산 합계
15,597
3
15,595
1
15,599

금융부채

매매목적파생상품부채
1,163
-
1,163
-
1,163

현금흐름위험회피파생상품부채

15
-
15
-
15

금융부채 합계

1,178
-
1,178
-
1,178

(*)
공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 더 최근의 정보가 불충분하고, 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단될 경우 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정하였습니다.

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

주석 - 계속

2) 공정가치로 후속측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말 공정가치
가치평가기법
투입변수

금융자산

매매목적파생상품자산
2,824
할인된 현금흐름
할인율

현금흐름위험회피파생상품자산
56
할인된 현금흐름
할인율

금융부채

매매목적파생상품부채
23,420
할인된 현금흐름
할인율

현금흐름위험회피파생상품부채
36
할인된 현금흐름
할인율

3) 당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

매도가능금융자산

회사채
-
-
-
-
-
15,000
-
15,000
-
15,000

상각후원가로 측정하는 금융자산

금융기관예치금
22,724
-
-
22,724
22,724
142,716
-
-
142,716
142,716

매출채권
(*)

581,687
-
-
581,687
581,687
547,397
-
-
547,397
547,397

대여금
(*)

29,550
-
-
29,550
29,550
30,559
-
-
30,559
30,559

미수금
(*)

7,636
-
-
7,636
7,636
6,913
-
-
6,913
6,913

보증금
(*)

27,990
-
-
27,990
27,990
27,420
-
-
27,420
27,420

미수수익
(*)

408
-
-
408
408
605
-
-
605
605

합 계
669,995
-
-
669,995
669,995
770,610
-
15,000
755,610
770,610

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
(*)

222,677
-
-
222,677
222,677
201,130
-
-
201,130
201,130

일반차입금
(*)

65,772
-
-
65,772
65,772
49,480
-
-
49,480
49,480

미지급금
(*)

59,558
-
-
59,558
59,558
57,911
-
-
57,911
57,911

미지급비용
(*)

38,673
-
-
38,673
38,673
29,962
-
-
29,962
29,962

미지급배당금
(*)

11
-
-
11
11
9
-
-
9
9

예수보증금
(*)

3,575
-
-
3,575
3,575
3,226
-
-
3,226
3,226

사채

529,152
-
531,063
-
531,063
598,892
-
632,266
-
632,266

금융보증계약부채
(*)

212
-
-
212
212
407
-
-
407
407

합 계
919,630
0
531,063
390,478
921,541
941,017
-
632,266
342,125
974,391

(*)
수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.

주석 - 계속

4) 다음은 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 금속선물ㆍ통화선도 및 이자율스왑

금속선물의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 금속선물의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 선물가격에 기초하여 측정하고 있습니다.금속선물의 잔존기간과 일치하는 기간의 선물가격이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선물가격에 보간법을 적용하여 금속선물의 잔존기간과 유사한 기간의 선물가격을 추정하여 금속선물의 공정가치를 측정하고 있습니다. 금속선물의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하고 있습니다.

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하고 있습니다.통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하고 있습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하고 있습니다.

이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 할인율과 선도이자율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하였습니다. 이자율스왑의 공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하였습니다.

주석 - 계속

상기에서 설명한 바와 같이 이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간 말 현재 시장에서 관측가능한 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 이자율스왑의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

5) 당반기 중 수준 2 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

6) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당반기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

(4) 금융자산의 양도

당반기말 및 전기말 현재 양도되었으나 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산의 종류별로 양도된 금융자산과 관련 부채의 관계에 대한 이해를 위한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

대여금 및 수취채권

할인양도된 매출채권(*)

당반기말
전기말

자산의 장부금액

16,523
17,302

관련부채의 장부금액

16,523
17,302

(*)

당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 은행에 할인양도한 매출채권의 잔액
중 각각
1
6,523백만원
및
17,
302백만원에 대해서 연결실체는 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우, 회수되지 않은 매출채권금액 전액에대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다.

주석 - 계속

34. 파생상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

매매목적

상품선물
138
1,503
2,531
281

통화선도
2,686
21,917
11,123
883

소 계
2,824
23,420
13,654
1,164

현금흐름위험회피

상품선물
56
37
177
15

합 계
2,880
23,457
13,831
1,179

(2) 상품선물계약

연결실체는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 선물계약을 체결하고있으며, 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

통화
금액

비철선물매입 (CU) : 현금흐름위험회피
USD
2,517

비철선물매도 (CU) : 현금흐름위험회피
USD
2,038

비철선물매입 (CU) : 매매목적
USD
17,235

비철선물매입 (AG) : 매매목적
USD
13,580

1) 현금흐름위험회피회계적용 상품선물계약

연결실체는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 전기동 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 동 선물계약에 대하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 USD 4,555천입니다.
동 선물계약과 관련하여 당반기말 현재 기타포괄손익누계액으로 인식한 누적손실은 111백만원이며, 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 손익계산서에 영향을 미치는 기간에 손익계산서에 인식됩니다

. 

2) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 상품선물계약

당반기말 현재 위험회피 회계처리를 적용하지 아니하는 미결제약정계약 금액은 USD 30,815천이며, 동 선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가손실은2,151백만원입니다.

주석 - 계속

(3) 통화선도계약

연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

수취통화
지급통화

통화
금액
통화
금액

통화선도매도
KRW
4,325
CNY
26,197

통화선도매도
KRW
14,964
EUR
11,340

통화선도매도
KRW
20,408
JPY
2,093,831

통화선도매도
KRW
9,738
SGD
11,860

통화선도매도
KRW
25,815
THB
773,182

통화선도매도
KRW
439,511
USD
410,066

통화선도매입
EUR
2,363
KRW
3,043

통화선도매입
GBP
38,321
KRW
57,463

통화선도매입
JPY
702,000
KRW
6,986

통화선도매입
USD
40,430
KRW
43,281

주석 - 계속

35. 중단영업손익

(1) 장항제련소 주변부지 오염정화비용
연결실체는 1999년 8월에 LS니꼬동제련㈜에 동제련사업부를 양도하였으며, 주석 31. (5)에 기재된 바와 같이, 2012년 중 장항제련소 주변부지 오염정화를 위한 협약서를 체결하면서 연결실체가 부담할 것으로 추정되는 관련 비용을 중단영업손익으로 인식하였습니다. 당반기 중 추정 오염정화비용의 증가로 연결실체는 추가 부담비용 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다.

(2) 동판재 사업부의 기계장치 매각 계획
2015년 12월 7일에 이사회는 연결실체의 동판재 사업부의 기계장치 매각계획을 발표하였습니다. 연결실체는 해당 기계장치의 매수자를 적극적으로 물색 중입니다. 연결실체는 동판재 사업부의 기계장치를 매각예정으로 분류하고, 전기 중 해당 기계장치에 대하여 손상차손 2,204백만원(누적: 7,260백만원)을 중단영업손익으로 인식하였습니다. 또한, 당반기 중 매각예정으로 분류한 기계장치 일부가 매각되었으며 이로인해 40백만원의 중단영업이익을 인식했습니다. 

주석 - 계속

(3) 중단영업손익의 분석

1) 중단영업손익

당반기 및 전반
기
중 포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출
-
90

매출원가
-
(76)

판매비와일반관리비
-
-

영업외손익
(3,401)
212

법인세비용차감전 중단영업이익(손실)
(3,401)
226

중단영업법인세비용(이익)
(231)
-

중단영업손실
(3,170)
226

2) 중단영업에서 발생한 현금흐름

당반기 및 전반기 중 중단영업과 관련하여 발생된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
(2,837)
(2,725)

투자활동으로 인한 현금흐름
1,750
-

재무활동으로 인한 현금흐름
-
-

순현금흐름
(1,087)
(2,725)

주석 - 계속

36. 매각예정자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

매각예정기계장치(주1)

3,260
4,970

(주1)

주석 35에 언급한 바와 같이, 연결실체는 동판재 영업부문의 기계장치 매각을 추진 중이며 매수자를 적극적으로 물색 중입니다.

(2) 매각예정자산의 공정가치 측정

연결실체는 매각예정으로 분류된 기계장치의 공정가치를 4,970백만원으로 측정하였으며, 이로 인한 손상차손 2,204백만원을 전기 중 중단영업손익으로 인식하였습니 다.

37. 사업결합

(1) 당반기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

주요 영업활동
취득일
취득한 지분(%)
이전대가

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD
전기장치 제조업
2018.2.27
100%
4,167

(2) 당반기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기

현금
417

기보유한 피취득회사 지분상품의 공정가치
3,750

(3) 당반기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기

식별가능한 자산의 공정가치
18,305

유동자산
17,661

현금및현금성자산
984

매출채권 및 기타채권
13,478

재고자산
1,561

기타유동자산
1,638

비유동자산
644

유형자산
500

무형자산
144

식별가능한 부채의 공정가치
15,981

유동부채
15,549

매입채무 및 기타채무
4,070

차입금
10,901

기타유동부채
578

비유동부채
432

충당부채
432

식별가능한 순자산 공정가치 합계
2,324

(4) 당반기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기

이전대가
4,167

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
2,324

영업권
1,843

주석 - 계속

(5) 당반기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기

현금으로 지급한 대가
417

차감: 취득한 현금 및 현금성자산
984

차 감 계
(567)

38. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

대여금대체
-
10,088

건설중인자산 대체
10,241
5,383

유형자산미지급금대체
2,081
(3,098)

무형자산선급금대체
4,108
3,035

사채 유동성대체
-
70,000

차입금 유동성대체
14
948

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

비현금 변동
기타변동
기 말

유동성대체
자산 취득
이자비용
환율변동
종속기업에 대한 지배력 획득

단기차입금
49,439
3,784
-
-
-
1,635
10,900
65,758

유동성사채
149,884
(70,000)
-
-
74
-
-
79,958

유동성장기부채
27
(27)
14
-
-
-
-
14

장기차입금
14
-
(14)
-
-
-
-
-

사채
449,008
-
-
-
186
-
-
449,194

기타
1,906
78
-
(595)
-
-
-
1,389

재무활동으로부터의 총부채
650,278
(66,165)
-
(595)
260
1,635
10,900
596,313

4. 재무제표

재무상태표

제 45 기 반기말 2018.06.30 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

1,180,659,516,048

1,105,512,826,031

현금및현금성자산

287,833,924,017

196,906,049,848

금융기관예치금

13,289,174,348

133,550,710,398

기타유동금융자산

2,123,200,255

13,571,756,088

유동성파생상품자산

2,123,200,255

13,571,756,088

유동성당기손익-공정가치측정금융자산

11,143,170,000

매출채권 및 기타유동채권

418,033,512,756

604,040,057,946

매출채권

418,033,512,756

417,955,267,669

미청구공사

186,084,790,277

기타채권

38,396,280,653

40,249,310,251

계약자산

268,599,571,082

선급법인세

기타유동자산

55,168,469,107

30,016,050,390

재고자산

86,072,213,830

87,178,891,110

비유동자산

961,257,126,198

981,399,672,882

장기금융기관예치금

7,424,000,000

7,424,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

18,077,779,916

매도가능금융자산

34,067,807,625

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

388,712,433

장기기타채권

23,135,971,822

24,317,761,522

종속기업투자

275,535,332,108

273,199,109,810

공동기업투자

1,919,539,398

이연법인세자산

48,589,849,844

35,119,296,952

기타비유동자산

18,814,734,394

21,131,644,317

순확정급여자산

8,657,087,412

유형자산

460,730,157,780

467,398,211,221

무형자산

108,560,587,901

108,165,214,625

자산총계

2,141,916,642,246

2,086,912,498,913

부채

유동부채

568,178,338,123

551,779,579,358

매입채무 및 기타유동채무

272,843,354,246

410,577,900,148

매입채무

177,551,471,250

167,907,566,115

유동성초과청구공사

76,704,886,553

단기차입금

15,319,770,842

16,053,744,581

유동성장기차입금

79,972,112,154

149,911,702,899

계약부채

104,819,170,299

기타채무

91,158,530,764

79,066,456,436

기타유동금융부채

23,663,412,239

1,875,233,670

유동성파생상품부채

22,990,857,755

1,084,671,191

기타유동성금융부채

672,554,484

790,562,479

당기법인세부채

32,254,024,848

16,786,147,231

유동성충당부채

38,235,187,425

21,737,428,768

기타유동부채

5,204,658,302

21,736,413,105

비유동부채

457,488,112,034

454,232,762,779

장기기타채무

1,200,000,000

장기매입채무 및 기타비유동채무

449,193,529,111

449,021,732,225

장기차입금

449,193,529,111

449,021,732,225

기타비유동금융부채

2,400,457,448

순확정급여부채

2,400,457,448

충당부채

3,305,240,634

기타비유동부채

1,388,884,841

5,211,030,554

부채총계

1,025,666,450,157

1,006,012,342,137

자본

자본금

150,000,000,000

150,000,000,000

기타자본항목

(25,542,012,816)

(25,542,012,816)

기타포괄손익누계액

(7,536,593,757)

1,438,123

이익잉여금

999,328,798,662

956,440,731,469

자본총계

1,116,250,192,089

1,080,900,156,776

자본과부채총계

2,141,916,642,246

2,086,912,498,913

포괄손익계산서

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출

516,916,347,601

971,636,933,970

454,329,705,500

878,863,419,770

매출원가

406,344,229,793

756,199,042,334

363,384,329,265

696,994,641,629

매출총이익

110,572,117,808

215,437,891,636

90,945,376,235

181,868,778,141

판매비와일반관리비

55,094,604,762

109,691,356,197

52,585,748,069

109,949,365,439

영업이익

55,477,513,046

105,746,535,439

38,359,628,166

71,919,412,702

기타수익

47,024,731,722

93,118,457,471

8,032,745,452

69,518,275,980

기타비용

53,662,137,836

99,756,411,908

5,502,615,503

75,855,708,019

금융수익

2,200,402,261

4,750,966,255

1,167,092,354

2,084,531,566

금융비용

3,771,850,860

7,713,751,816

4,292,112,462

8,800,422,365

기타영업외손익

(50,000,000)

(380,000,000)

(68,000,000)

(398,000,000)

법인세비용차감전계속영업순이익

47,218,658,333

95,765,795,441

37,696,738,007

58,468,089,864

계속영업법인세비용

12,718,383,936

22,627,971,400

8,817,444,401

11,925,896,706

계속영업이익(손실)

34,500,274,397

73,137,824,041

28,879,293,606

46,542,193,158

중단영업이익(손실)

(2,608,326,304)

(2,608,326,304)

211,895,989

211,895,989

당기순이익

31,891,948,093

70,529,497,737

29,091,189,595

46,754,089,147

법인세비용차감후기타포괄손익

(569,712,051)

(1,435,996,442)

(62,039,353)

(439,176,171)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(569,712,051)

(1,435,996,442)

(66,221,153)

(443,357,971)

확정급여제도의 재측정요소

(569,569,956)

(1,436,012,056)

(66,221,153)

(443,357,971)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

(142,095)

15,614

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

4,181,800

4,181,800

매도가능금융자산평가손익

4,181,800

4,181,800

총포괄이익

31,322,236,042

69,093,501,295

29,029,150,242

46,314,912,976

주당이익

계속영업과중단영업 기본 및 희석주당이익

1,088

2,405

992

1,594

계속영업 기본 및 희석주당이익

1,176

2,494

985

1,587

자본변동표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

880,580,639,041

1,005,038,626,225

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

배당금의 지급

(23,460,022,401)

(23,460,022,401)

당기순이익

46,754,089,147

46,754,089,147

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

매도가능금융자산평가손익

4,181,800

4,181,800

확정급여제도의 재측정요소

(443,357,971)

(443,357,971)

2017.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

4,181,800

903,431,347,816

1,027,893,516,800

2018.01.01 (기초자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

1,438,123

956,440,731,469

1,080,900,156,776

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(7,538,047,494)

6,052,112,312

(1,485,935,182)

수정 후 재작성된 금액

150,000,000,000

(25,542,012,816)

(7,536,609,371)

962,492,843,781

1,079,414,221,594

배당금의 지급

(32,257,530,800)

(32,257,530,800)

당기순이익

70,529,497,737

70,529,497,737

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

15,614

15,614

매도가능금융자산평가손익

확정급여제도의 재측정요소

(1,436,012,056)

(1,436,012,056)

2018.06.30 (기말자본)

150,000,000,000

(25,542,012,816)

(7,536,593,757)

999,328,798,662

1,116,250,192,089

현금흐름표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동현금흐름

90,510,958,848

91,671,580,359

계속영업

93,348,228,948

94,486,652,006

계속영업이익

73,137,824,041

46,542,193,158

비용가산 :

140,815,402,117

134,280,630,226

퇴직급여

9,694,891,490

10,699,037,512

감가상각비

28,131,464,211

28,110,833,595

무형자산상각비

8,795,808,043

9,040,856,423

대손상각비

1,854,135,575

2,738,163,311

기타의대손상각비

1,121,026,756

충당부채전입

6,461,385,685

2,886,266,507

외화환산손실

20,783,835,520

13,376,167,505

재고자산평가손실

898,222,790

1,764,139,630

유형자산손상차손

47,282,653

725,300,799

유형자산처분손실

127,809,348

608,616,045

무형자산손상차손

7,031,713,130

무형자산처분손실

64,568,299

10,439,537

이자비용

7,667,180,200

8,762,805,271

법인세비용

22,627,971,400

11,925,896,706

파생상품자산/부채거래손실

8,305,874,776

4,450,340,687

파생상품자산/부채평가손실

24,287,311,522

8,353,147,079

확정계약평가손실

21,659,105,814

매도가능금융자산처분손실

3,158,551

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손실

2,237,360

매출채권처분손실

44,334,256

34,458,543

기타 현금 유출이 없는 비용

1,021,088,989

979,156,825

수익차감 :

(53,641,488,519)

(59,210,193,631)

이자수익

(3,543,122,617)

(2,071,702,753)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(307,050,000)

배당수익

(793,817,880)

(12,828,813)

파생상품자산/부채거래이익

(4,482,639,287)

(39,858,102,301)

파생상품자산/부채평가이익

(1,980,643,313)

(3,411,733,716)

확정계약평가이익

(2,391,201,062)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익

(106,975,758)

유형자산손상차손환입

(77,775,941)

(40,696,652)

유형자산처분이익

(712,017,013)

(71,049,811)

무형자산손상차손환입

(259,000,000)

무형자산처분이익

(17,900,491)

(28,920,000)

기타의대손충당금환입

(821,250,000)

외화환산이익

(33,555,322,707)

(3,216,711,341)

재고자산평가손실환입

(1,828,453,612)

충당부채환입

(5,958,163,409)

(5,920,505,782)

기타 현금 유입이 없는 수익

(1,025,810,103)

(358,287,788)

운전자본의 변동 :

(47,082,261,032)

(1,797,775,906)

매출채권

5,829,157,228

22,992,879,709

기타채권

(944,216,839)

1,069,288,187

기타유동자산

(25,152,418,717)

(22,440,505,670)

계약자산

(70,142,043,936)

재고자산

(40,308,794)

(6,465,667,029)

기타비유동자산

833,220,278

1,583,510,883

매입채무

9,309,651,078

(23,589,264,056)

기타채무

11,142,876,703

6,199,811,732

파생상품자산/부채

7,224,838,699

기타유동부채

(3,414,767,872)

31,367,685,884

계약부채

18,509,479,389

유동성충당부채

(10,300,000,000)

장기기타채무

400,000,000

(550,000,000)

순확정급여채무

(637,728,249)

(1,665,515,546)

영업활동으로 인한 현금수취액

6,601,150,006

5,546,225,298

이자수익 수취

3,666,032,126

1,927,682,625

배당금 수취

2,935,117,880

3,618,542,673

영업활동으로 인한 현금지급액

(26,482,397,665)

(30,874,427,139)

이자비용 지급

(7,617,347,847)

(8,803,837,978)

법인세납부

(18,865,049,818)

(22,070,589,161)

중단영업

(2,837,270,100)

(2,815,071,647)

투자활동현금흐름

100,308,755,885

(29,374,306,392)

계속영업

100,308,755,885

투자활동으로 인한 현금유입액

167,518,550,814

66,330,819,420

금융기관예치금의 감소

146,043,991,301

9,373,326,315

기타채권의 감소

3,690,650,000

546,577,570

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

28,830,000

유동성파생상품자산의 처분

36,132,381,475

유동성기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

5,967,640

장기기타채권의 감소

199,826,967

563,825,332

매도가능금융자산의 처분

7,245,000

당기손익-공정가치측정금융자산의처분

1,179,411,802

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

15,000,000,000

종속관계조인트벤처주식의 처분

19,598,500,000

유형자산의 처분

1,129,764,013

24,963,728

무형자산의 처분

240,109,091

84,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(67,209,794,929)

(95,705,125,812)

금융기관예치금의 취득

(25,027,505,251)

(37,544,852,585)

기타채권의 증가

(2,251,410,000)

(800,000,000)

유동성당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(10,864,950,000)

유동성파생상품자산/부채의 취득

(15,213,164,969)

유동성 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득

(8,205,000)

장기기타채권의 증가

(343,668,369)

(12,879,499,079)

매도가능금융자산의 취득

(36,404,551)

종속.관계기업투자 등의 취득

(416,682,900)

유형자산의 취득

(20,562,023,836)

(18,810,977,920)

무형자산의 취득

(5,110,579,306)

(6,309,935,000)

기타비유동자산의 증가

(2,624,770,267)

(4,110,291,708)

재무활동현금흐름

(103,129,320,642)

16,989,357,404

계속영업

재무활동으로 인한 현금유입액

34,771,777,609

140,697,985,375

단기차입금의 차입

34,283,071,898

40,724,478,603

장기차입금의 차입

99,622,220,684

기타비유동부채의 증가

488,705,711

351,286,088

재무활동으로 인한 현금유출액

(137,901,098,251)

(123,708,627,971)

배당금의 지급

(32,255,667,620)

(23,458,662,230)

단기차입금의 상환

(35,207,229,333)

(39,375,155,699)

유동성장기차입금의 상환

(70,027,310,508)

(60,786,762,027)

기타비유동부채의 감소

(410,890,790)

(88,048,015)

현금및현금성자산의 증가(감소)

87,690,394,091

79,286,631,371

기초현금및현금성자산

196,906,049,848

262,738,848,187

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

3,237,480,078

(1,174,779,231)

기말현금및현금성자산

287,833,924,017

340,850,700,327

※ 상기 재무제표 중 제44기(전기) 및 제43기(전전기)는 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준(K-IFRS 제1109호, 제1115호)을 소급 적용하지 않은 재무제표 입니다.

5. 재무제표 주석

제45기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제45기
2반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제44기 2분기 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제44기
2반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

LS산전주식회사

1. 회사의 개요

LS산전주식회사(이하 "당사")는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및자동화기기류 제품의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 영업으로 하고 있으며, 충북 청주시, 충남 천안시 및 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 당사는 1994년 7월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

당사의 최대주주였던 LS전선㈜는 2008년 7월 1일자로 물적분할하여 ㈜LS를 분할존속법인으로 하고, LS전선㈜ 및 LS엠트론㈜를 분할신설법인으로 설립하였습니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 2008년 7월 1일자로 ㈜LS로 변경되었으며 당반기말 현재 46%의 지분을 보유하고 있습니다.

한편, 당사는 2010년 4월 1일을 분할기일로 금속파이프사업부문을 물적분할하여 LS메탈㈜를 설립하였습니다.

주석 - 계속

2. 요약반기재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대해 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료되는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

당사는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

주석 - 계속

(1) 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

·계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

·계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

·상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

·단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

· 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

주석 - 계속

당반기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 당사가 보유하고 있는 금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 당사의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고판단하였습니다.

·기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다. 이외 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

·기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매 보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

주석 - 계속

·기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 대여금 및 수취채권으로분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진
금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속상각후원가로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석 (5)에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가이익 1백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가이익 1백만원으로 분류 변경되었으며, 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에 대해 과거 인식한 손상차손 7,538백만원은 기초 이익잉여금에서 조정하여 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다. 

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 당사의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

주석 - 계속

당사는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii)리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금
액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며, 당사는 매출채권 및 계약자산에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 당사가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다. 2018년 1월 1일 현재 평가결과는 다음과 같습니다.

주석 - 계속

(단위: 백만원)

구분

최초적용일의 신용위험의 특성

인식된 누적 추가

손실충당금

매출채권및기타채권
동 금융자산에 대해 간편법을 적용하였으며, 전체기간기대신용손실을 인식함.
(1,991)

계약자산
4,120

장단기금융상품
모든 장단기금융상품은 신용도가 우수한 금융기관에 예치되어있으므로 신용위험이 낮은 것으로 평가됨.
-

금융보증계약
최초 인식 이후 2018년 1월 1일까지 채무자의 채무불이행위험이 유의적으로 증가하지 않았음. 따라서 동 계약에 대해 12개월 기대신용손실을 인식함.
-

회사채(외부신용등급: A1, AA+)
동 항목은 외부신용등급 결과 보고기간말 신용위험이 낮은 것으로 평가됨. 따라서 기업회계기준서 제 1109호에서 허용하는 바에 따라 동 금융상품은 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보아 12개월 기대신용손실을 인식함.
-

대여금및임차보증금

대여금및임차보증금의 신용위험은 낮지 않다고평가하여 대여금 등이 제거될 때까지 전체기간기대신용손실을 인식함.
-

합 계
2,129

2018년 1월 1일 현재의 추가 손실충당금 2,129백만원이 동 일자의 이익잉여금의 감소로 반영되었습니다. 추가 손실충당금은 관련 자산의 차감항목으로 표시되어 있습니다. 주석 (5) 에서는 조정사항에 대한 구체적인 내용을 기술하고 있습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 관련 각 주석에 공시되어 있습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 당사의 재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가하였습
니다

(주석 7, 17, 32 참고).

주석 - 계속

(3) 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 당사는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금
융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이 당사의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 당사의 당반기 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다. 당사의 위험관리활동에 대해
서는
주석 32
에서 기술하고 있습니다.

주석 - 계속

(5) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호에 따른 추가 손실충당금 인식액

기준서

제 1109호

매매목적파생상품자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
13,572

13,572

수익증권(*1)
매도가능금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
18,126

18,126

출자금(*2)
매도가능금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
553

553

상장주식(*3)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2

2

비상장주식(*3)
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
387

387

회사채
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
15,000

15,000

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
482,522
(1,991)
484,513

장단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
140,975

140,975

매매목적파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
1,085

1,085

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
246,974

246,974

차입금 및 사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
614,987

614,987

(*1)
전기말 시장성 없는 지분상품 항목으로 분류하였으나, 기업회계기준서 제1109호의 채무상품에 해당하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(*2)
전기말 시장성 없는 지분상품 항목으로 분류하였으나, 기업회계기준서 제1109호의 풋가능금융상품으로 채무상품에 해당하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(*3)
전기말 매도가능금융자산 중 상장주식 및 비상장주식에 대해서는 최초 적용일에 취소 불가능한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 최초적용에 따른 추가 손실충당금은 각 금융자산과 관련된 손실충
당금의 측정 방식의 변경에 따른 것입니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)
당
사는
당반기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

주석 - 계속

새로운 규정의 내용 및 당사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

당
사는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식합니다.

- 재화의 판매 : 용역에 부수되지 않는 재화의 독립적 별도 판매. 
- 건설형계약 : 전력기기와 시스템, 자동화기기와 시스템 설치, 유지보수 용역. 이러한 용역 수행을 위한 부수적 재화의 공급도 포함.

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 당사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

가. 재화의 판매 - 전력기기 및 자동화기기 시스템 등
당사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 통제가 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 제품은 검수완료시점에, 상품은 인도시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 수익은 과거에 축적된 경험에 근거하여 판매시점에 추정한 수량 리베이트, 매매할인 등을 차감한 순액으로 인식하고 있으며, 제품의 하자 등으로 인한 추정 반환금액은 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다. 

한편, 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 보증은 관련 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 당사는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다(주석 14 참조).

주석 - 계속

나. 건설형계약
고객의 특성에 맞게 개발되는 업무는 당사가 수행하여 만든 자산이 당사 자체에는 대체 용도가 없고, 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 당사에 있으므로 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다. 그러므로 건설형계약으로부터 발생하는 수익은 원가기준 투입법에 따라(즉 예상원가 대비 그 때까지 수행한 업무에 대해 발생한 원가에 비례하여) 기간에 걸쳐 인식합니다. 경영진은 투입법을 사용하는 것이 기업회계기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 보았습니다. 

당사는 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우,계약수익과 계약원가를 보고기간종료일 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 대금회수의 가능성이 높은 경우에 수익에 포함하고 있습니다. 

한편 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에 당사는 회수가능성이 매우 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에 예상되는 손실은 즉시 당기비용으로 인식하고 있습니다. 당사는 공사와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 발주자에게 청구할 권리를 가지게 되며, 특정한 마일스톤에 도달하면 당사는 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약 마일스톤에 따른 수령액이 원가 기준 투입법에 따라 그 때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 당사는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 한편, 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 계약부채로 인식하고 있습니다. 

주석 - 계속

당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식하고 있으며 당사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상하고 있습니다.

또한, 당사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하고 있습니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하고 있습니다. 

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은
1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

주석 - 계속

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)

동 해석서는
외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

당사는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

주석 - 계속

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

당사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 당사는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

주석 - 계속

당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 백만원)

구분

2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산

매출채권
417,955
1,991
419,946

미청구공사
186,085
(186,085)
-

계약자산
-
194,010
194,010

재무적 영향이 없는 유동자산
501,473
-
501,473

비유동자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
18,679
18,679

매도가능금융자산
34,068
(34,068)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
15,389
15,389

이연법인세자산
35,119
475
35,594

재무적 영향이 없는 비유동자산
912,213
-
912,213

자산 총계
2,086,913
10,391
2,097,304

유동부채

초과청구공사
76,705
(76,705)
-

계약부채
-
86,310
86,310

유동성충당부채
21,737
15,391
37,128

기타유동부채
21,736
(13,119)
8,617

재무적 영향이 없는 유동부채
431,602
-
431,602

비유동부채

재무적 영향이 없는 비유동부채
454,233
-
454,233

부채 총계
1,006,013
11,877
1,017,890

자본

기타자본구성요소
1
(7,538)
(7,537)

이익잉여금
956,441
6,052
962,493

재무적 영향이 없는 자본
124,458
-
124,458

자본 총계
1,080,900
(1,486)
1,079,414

주석 - 계속

한편 상기 회계정책의 변경이 최초 적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

이익잉여금

기타자본구성요소

2017년 12월 31일(보고금액)

956,441
1

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과
7,538
(7,538)

손상으로인한효과

(2,129)
-

도입영향에 따른 법인세효과

516
-

소 계
5,925
(7,538)

기업회계기준서 제1115호 최초적용

수행의무 식별
168
-

도입영향에 따른 법인세효과
(41)
-

소 계
127
-

2018년1월1일(최초적용일)
962,493
(7,537)

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용
하지 아
니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 당사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

주석 - 계속

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

당사의 예비적인 평가에 따르면 당사의 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 당사가 동 기준서를 적용할 경우 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식할 것입니다. 사용권자산 및 관련 부채를 인식해야 하는 동 기준서의 요구사항은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 줄 것으로 예상되며 당사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있습니다.

주석 - 계속

반면에 당사는 1) 당사가 리스이용자인 금융리스 및 2) 당사가 리스제공자인 경우(운용리스 및 금융리스)는 동 기준서의 적용이 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

주석 - 계속

4. 영업부문

(1) 관리목적상 당사는 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고영업의사결정자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 각 영업별로 부문을 구분하였습니다. 각 부문은 당사의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 당사의 보고부문별 매출 및 법인세비용차감전계속영업순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
매 출
법인세비용차감전계속영업순손익

당반기
전반기
당반기
전반기

전력부문
771,537
682,482
81,552
59,564

자동화부문
200,100
196,381
24,195
12,355

소 계
971,637
878,863
105,747
71,919

기타수익
-
-
93,118
69,518

기타비용
-
-
(99,756)
(75,856)

금융수익
-
-
4,751
2,085

금융비용
-
-
(7,714)
(8,800)

기타영업외손익
-
-
(380)
(398)

합 계
971,637
878,863
95,766
58,468

부문이익은 기타수익, 기타비용, 금융수익, 금융비용 및 기타영업외손익을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 이익을 표시합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

주석 - 계속

(3) 당반기말과 전기말 현재 당사의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부문
당반기말
전기말

전력부문
681,409
590,972

자동화부문
97,438
134,404

소 계
778,847
725,376

공통부문
1,363,070
1,361,536

합 계
2,141,917
2,086,912

최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로,

ㆍ
종속ㆍ관계기업 및 공동기업투자, 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정금융자산, 당기법인세자산 및 이연법인세자산 등을 제외한 모든 자산을 보고부문에 배분합니다.

ㆍ
보고부문별 부채는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않음에 따라 보고부문별로 별도 공시하지 않습니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 지역별 매출과 당반기말과 전기말 현재 당사의 비유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출
비유동자산

당반기
전반기
당반기말
전기말

한국
698,879
577,284
588,105
596,695

중국
54,410
16,937
-
-

기타아시아
126,337
192,058
-
-

북미
19,851
17,303
-
-

유럽
37,911
31,125
-
-

기타
34,249
44,156
-
-

합 계
971,637
878,863
588,105
596,695

(5) 당반기 및 전반기 중 당사의 매출의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

주석 - 계속

5. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
현금및현금성자산
287,834
287,834
196,906
196,906

당기손익-공정가치측정
 금융자산
매매목적파생상품자산(*1)
2,123
2,123
13,572
13,572

수익증권(*2)
17,524
17,524
-
-

출자금(*2)
595
595
-
-

파생결합증권

11,102
11,102
-
-

소 계
31,344
31,344
13,572
13,572

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
시장성있는 지분상품(*3)(*4)
2
2
2
2

시장성없는 지분상품(*2)(*4)
387
387
19,066
19,066

회사채
-
-
15,000
15,000

소 계
389
389
34,068
34,068

상각후원가측정금융자산
금융기관예치금
20,713
20,713
140,975
140,975

매출채권
418,034
418,034
417,955
417,955

대여금
31,428
31,428
32,271
32,271

미수금
4,551
4,551
6,574
6,574

보증금
24,841
24,841
24,643
24,643

미수수익
712
712
1,079
1,079

소 계
500,279
500,279
623,497
623,497

금융자산 합계
819,846
819,846
868,043
868,043

(*1)

비교표시된 전기말의 경우 당기손익인식금융자산에 해당합니다.

(*2)
비교표시된 전기말의 경우 매도가능금융자산 중 시장성없는 지분상품에 포함되어 있습니다.

(*3)

비교표시된 전기말의 경우 매도가능금융자산에 해당합니다.

(*4)

당사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

주석 - 계속

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정명
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정
 금융부채(*)
매매목적파생상품부채
22,991
22,991
1,085
1,085

상각후원가로 평가하는 
금융부채
매입채무
177,551
177,551
167,908
167,908

일반차입금
15,333
15,333
16,095
16,095

미지급금
55,481
55,481
50,876
50,876

미지급비용
33,232
33,232
24,896
24,896

미지급배당금
11
11
9
9

예수보증금
3,634
3,634
3,285
3,285

사채
529,152
531,063
598,892
632,266

금융보증계약부채
673
673
790
790

소 계
815,067
816,978
862,751
896,125

금융부채 합계
838,058
839,969
863,836
897,210

(*)

비교표시된 전기말은 당기손익인식금융부채에 해당합니다.

6. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

예적금
287,834
196,906

주석 - 계속

7. 매

출
채권 및
기타채권

(1)
당반기말 현재 당사의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. 당사의 과거 신용손실 경험상 다양한 고객부분이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 고객의 신용등급과 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

총 장부금액
채무불이행률
손실충당금
총 장부금액
채무불이행률
손실충당금

미연체
330,128
-
-
33,811
-
-

연체된 일수

6개월 이하
49,050
2.55%
1,251
23,548
-
-

6개월 초과 1년 이하
11,797
4.75%
560
1,596
-
-

1년 초과 3년 이하
36,195
33.48%
12,117
7,732
73.48%
5,682

3년 초과
25,496
81.20%
20,704
5,792
90.91%
5,265

소 계
122,538

34,632
38,668

10,947

합 계
452,666

34,632
72,479

10,947

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
손상 및 연체되지
않은 채권
연체되었으나
손상되지 않은 채권
손상된 채권
합 계

매출채권
341,058
102,383
9,858
453,299

미수금 및 기타채권
57,987
9,161
9,273
76,421

합 계
399,045
111,544
19,131
529,720

전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연체기간
전기말

6개월 이하
39,229

6개월 초과 1년 이하
18,847

1년 초과 3년 이하
30,098

3년 초과
23,370

합 계
111,544

주석 - 계속

(2) 당반기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권

비손상채권
손상채권
합 계
비손상채권
손상채권
합 계

집합평가 대상
개별평가 대상
집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액-재작성
1,287
22,788
9,278
33,353
-
3,711
8,142
11,853

제1039호에 따른 충당금

749
25,317
9,278
35,344
-
3,711
8,142
11,853

제1109호 적용에 따른 조정

538
(2,529)
-
(1,991)
-
-
-
-

손상차손(환입)으로 인식된 금액
(238)
1,517
122
1,401
-
(821)
-
(821)

손상채권으로 재분류
-
(3,190)
3,190
-
-
-
-
-

연중 제각금액
-
-
(200)
(200)
-
(85)
-
(85)

기타증감(*1)
-
-
78
78
-
-
-
-

기말금액
1,049
21,115
12,468
34,632
-
2,805
8,142
10,947

(*1)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(*2)
당반기말 매출채권 및 기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권
합 계

기초금액
32,278
11,496
43,774

손상차손으로 인식된 금액
4,910
357
5,267

연중 제각금액
(1,864)
-
(1,864)

기타증감(*1)
20
-
20

기말금액
35,344
11,853
47,197

(*1)
제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(*2)
당반기에 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였으며, 전기 대손충당금의 변동내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것입니다.

주석 - 계속

8. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
41,457
11,116
23,893
12,600

계약이행원가(*)
8,408
-
-
-

선급비용
5,303
7,699
6,123
8,532

합 계
55,168
18,815
30,016
21,132

(*)
기업회계기준서 제1115호 적용에 따른 재무제표 표시 변경으로 전기말 계약이행원가에 해당하는 8,699백만원은 선급금에 포함되어 있습니다.

9. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

취득원가
123,053
323,326
18,249
256,079
3,643
167,958
121,057
7,477
996
468
1,022,306

감가상각누계액
-
(135,534)
(6,790)
(176,068)
(2,732)
(136,614)
(98,501)
-
-
-
(556,239)

손상차손누계액
(96)
(126)
(11)
(3,157)
(3)
(997)
(112)
-
-
-
(4,502)

정부보조금
-
(215)
-
(585)
-
-
(35)
-
-
-
(835)

장부금액
122,957
187,451
11,448
76,269
908
30,347
22,409
7,477
996
468
460,730

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

취득원가
123,448
323,295
15,683
251,315
3,599
165,559
118,821
5,363
996
407
1,008,486

감가상각누계액
-
(129,218)
(6,724)
(169,800)
(2,686)
(132,377)
(95,109)
-
-
-
(535,914)

손상차손누계액
(96)
(126)
(11)
(3,578)
(3)
(975)
(112)
-
-
-
(4,901)

정부보조금
-
(225)
-
(7)
-
-
(41)
-
-
-
(273)

장부금액
123,352
193,726
8,948
77,930
910
32,207
23,559
5,363
996
407
467,398

주석 - 계속

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

기초금액
123,352
193,726
8,948
77,930
910
32,207
23,559
5,363
996
407
467,398

취득액
-
555
22
3,264
175
3,276
3,525
10,921
-
839
22,577

처분
(395)
(69)
-
(70)
-
(4)
(8)
-
-
-
(546)

본계정 대체출입
-
154
2,818
5,041
-
1,360
292
(8,887)
-
(778)
-

정부보조금증감

(595)

(595)

감가상각비
-
(6,641)
(293)
(9,609)
(177)
(6,448)
(4,963)
-
-
-
(28,131)

손상차손/환입
-
-
-
68
-
(38)
-
-
-
-
30

기타증감(*)
-
(274)
(47)
240
-
(6)
4
80
-
-
(3)

기말금액
122,957
187,451
11,448
76,269
908
30,347
22,409
7,477
996
468
460,730

(*)
계정 재분류 등에 의한 변동액입니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인
유형자산
기타의
유형자산
미착기계
합계

기초금액
124,535
204,923
9,646
86,776
913
32,517
26,197
5,852
988
654
493,001

취득액
-
1,004
10
8,569
381
8,091
6,102
12,316
8
1,033
37,514

처분
(1,087)
(410)
-
(77)
(27)
(11)
(145)
-
-
-
(1,757)

본계정 대체출입
-
1,473
-
5,289
-
5,488
1,835
(12,805)
-
(1,280)
-

정부보조금증감
-
-
-
-
-
-
(39)
-
-
-
(39)

감가상각비
-
(13,138)
(699)
(19,413)
(371)
(12,929)
(10,340)
-
-
-
(56,890)

손상차손/환입
(96)
(126)
(9)
(3,274)
(3)
(934)
(62)
-
-
-
(4,504)

기타증감(*)
-
-
-
60
17
(15)
11
-
-
-
73

기말금액
123,352
193,726
8,948
77,930
910
32,207
23,559
5,363
996
407
467,398

(*)
계정 재분류 등에 의한 변동액입니다.

주석 - 계속

(3) 당반기 및 전기 중 유형자산의 처분내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
합계

취득원가
395
382
191
3,838
131
2,238
1,589
8,764

감가상각누계액
-
(313)
(191)
(3,415)
(131)
(2,218)
(1,581)
(7,849)

손상차손누계액
-
-
-
(353)
-
(16)
-
(369)

처분전 장부금액
395
69
-
70
-
4
8
546

처분금액
(*)

1,001
-
-
110
13
-
7
1,131

처분손익
606
(69)
-
40
13
(4)
(1)
585

(*)
처분금액에는 처분부대비용이 포함되어 있습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
합계

취득원가
1,087
1,013
3,728
339
2,937
5,057
14,161

감가상각누계액
-
(603)
(3,278)
(310)
(2,849)
(4,911)
(11,951)

손상차손누계액
-
-
(373)
(2)
(77)
(1)
(453)

처분전 장부금액
1,087
410
77
27
11
145
1,757

처분금액(*)
3,714
-
14
65
69
45
3,907

처분손익
2,627
(410)
(63)
38
58
(100)
2,150

(*)
처분금액에는 처분부대비용이 포함되어 있습니다.

(4) 담보제공내역

당반기말 현재 장기차입금 등과 관련하여 유형자산이 담보(
채권최고액
3,211
백만원)로 제공되어 있습니다.

주석 - 계속

10. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
298,352
14,467
25,340
338,159

상각누계액
(196,840)
-
(7,722)
(204,562)

손상차손누계액
(22,025)
(1,319)
(82)
(23,426)

정부보조금
(1,610)
-
-
(1,610)

장부금액
77,877
13,148
17,536
108,561

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
293,781
14,149
23,508
331,438

상각누계액
(189,127)
-
(7,094)
(196,221)

손상차손누계액
(22,025)
(1,578)
(1,771)
(25,374)

정부보조금
(1,678)
-
-
(1,678)

장부금액
80,951
12,571
14,643
108,165

주석 - 계속

(2) 당반기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

기초금액
80,951
12,571
14,643
108,165

외부취득액
-
540
4,110
4,650

내부개발액
4,570
-
-
4,570

처분
-
(222)
(65)
(287)

무형자산상각비
(7,644)
-
(1,152)
(8,796)

손상차손/환입
-
259
-
259

기말금액
77,877
13,148
17,536
108,561

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합계

기초금액
96,673
12,086
12,661
121,420

외부취득액
-
2,928
5,609
8,537

내부개발액
11,246
-
-
11,246

처분
-
(2,444)
(13)
(2,457)

무형자산상각비
(16,143)
-
(1,957)
(18,100)

손상차손/환입
(10,825)
1
(1,657)
(12,481)

기말금액
80,951
12,571
14,643
108,165

주석 - 계속

(3) 당반기 및 전기 중 무형자산의 처분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

회원권
기타의 무형자산
합계
회원권
기타의 무형자산
합 계

처분전 장부금액
223
65
288
2,444
13
2,457

처분금액
240
-
240
2,432
-
2,432

처분손익
17
(65)
(48)
(12)
(13)
(25)

(4) 당반기 및 전반기 중 연구와 개발에 관련된 지출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

제조원가
30,678
28,454

판매비와관리비
21,905
19,601

합 계
52,583
48,055

11. 종속기
업투
자

(1) 당반기말 현재 당사의 종속기업에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

법인명
국가
주요영업활동
결산일
보유주식수 및 출자좌수
총발행주식수
소유
지분율

보통주
우선주
보통주
우선주

LS메카피온㈜
대한민국
산업처리공정 제어장비 제조 및 판매
12월 31일
1,059,134
-
1,299,396
-
81.51%

LS사우타㈜
대한민국
기계장비 제조 및 판매
12월 31일
300,483
-
333,870
-
90.00%

락성산전대련유한공사
중국
전력기기 등의 제조 및 판매
12월 31일
1
-
1
-
100.00%

락성산전무석유한공사
중국
전력기기 등의 제조 및 판매
12월 31일
1
-
1
-
100.00%

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
U.A.E
전력기기 수출입 및 직판영업
12월 31일
2
-
2
-
100.00%

LS Industrial Systems Europe B.V.
네덜란드
자동화기기 등의 판매
12월 31일
70,000
-
70,000
-
100.00%

LS메탈㈜
대한민국
동파이프 및 스테인리스파이프 제조 및 판매
12월 31일
5,500,000
-
5,500,000
-
100.00%

LS산전JAPAN
일본
태양광시스템 및 전력, 자동화기기 판매
12월 31일
99,990
-
100,000
-
99.99%

LSIS USA Inc.
미국
전력, 자동화기기 등의 판매
12월 31일
10,000
-
10,000
-
100.00%

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS 
 CO., LTD(*)
베트남
전기장치 제조업
12월 31일
2,500
-
2,500
-
100.00%

(*)
당반기 중 지분추가취득으로 지배력을 획득하였습니다(주석12 참조).

주석 - 계속

(2) 당반기 및 전기 중 종속기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

법인명
기초
취득
손상
처분
대체(*)
기말

LS메카피온㈜
11,389
-
-
-
-
11,389

LS사우타㈜
3,559
-
-
-
-
3,559

락성산전대련유한공사
14,117
-
-
-
-
14,117

락성산전무석유한공사
26,802
-
-
-
-
26,802

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
-
-
-
-
-
-

LS I.S. Europe B.V
1,068
-
-
-
-
1,068

LS메탈㈜
215,582
-
-
-
-
215,582

LS산전JAPAN
682
-
-
-
-
682

LSIS USA Inc.
-
-
-
-
-
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD
-
416
-
-
1,920
2,336

합 계
273,199
416
-
-
1,920
275,535

(*)
당반기 중 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 종속기업으로 분류하였습니다(주석12참조).

(전기)
(단위: 백만원)

법인명
기초
취득
손상
처분(*)
기말

LS메카피온㈜
11,389
-
-
-
11,389

LS사우타㈜
3,559
-
-
-
3,559

락성산전대련유한공사
19,117
-
(5,000)
-
14,117

락성산전무석유한공사
26,802
-
-
-
26,802

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
-
-
-
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.

1,068
-
-
-
1,068

LS메탈㈜
235,180
-
-
(19,598)
215,582

LS산전JAPAN
682
-
-
-
682

LSIS USA Inc.
-
-
-
-
-

합 계
297,797
-
(5,000)
(19,598)
273,199

(*)
전기에 유상감자를 실시하여 감소하였습니다.

주석 - 계속

12.

공동기업투자

당반기말 현재 공동기업투자는 존재하지 않으며, 당반기 및 전기 중 공동기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

법인명
기초
취득
대체(*)
기말

공동기업

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
1,920
-
(1,920)
-

(*)
당반기 중 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 종속기업으로 분류하였습니다(주석11참조).

(전기)
(단위: 백만원)

법인명
기초
취득
처분
기말

공동기업

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
286
1,634
-
1,920

13. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
당반기말
전기말

이자율(%)
금액

매출채권할인(*)
농협 외
0.40 ~ 4.09
15,320
16,054

(*)
상환청구권이 존재하는 매출채권 양도로 발생한 차입금으로, 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산전체를 매출채권으로 인식하고 있습니다.

주석 - 계속

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
만기일
종류
당반기말
전기말

이자율(%)
금액

원화장기차입금
효성캐피탈
2019-5-30
기타장기
4.75
14
41

유동성장기차입금
(14)
(27)

합 계
-
14

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금 중 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
만기일
당반기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

공모사채

제 174회
2018-05-30
3.18
-
70,000

제 175회
2019-10-31
2.59
100,000
100,000

제 176-1회
2020-04-29
2.32
50,000
50,000

제 176-2회
2022-04-29
2.75
50,000
50,000

제 177-1회
2018-12-03
2.40
80,000
80,000

제 177-2회
2020-12-03
2.65
50,000
50,000

제 178-1회
2019-07-05
1.67
50,000
50,000

제 178-2회
2021-07-05
1.96
50,000
50,000

제 179-1회
2020-05-25
2.09
50,000
50,000

제 179-2회
2022-05-25
2.54
50,000
50,000

소 계
530,000
600,000

유동성사채(*)
(80,000)
(150,000)

사채할인발행차금
(806)
(992)

합 계
449,194
449,008

(*)

당반기말 및 전기말 현재

각
각

42
백
만
원
및 116백만원
의 유동성사채할인발행차금이 포함되어 있습니다.

주석 - 계속

14. 충당부채

당반기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성 분류

기초
전입
환입/사용
대체
기말
유동
비유동

공사손실충당부채(*1)
-
4,698
(4,405)
15,391
15,684
15,684
-

판매보증충당부채
3,317
629
(591)
-
3,355
3,355
-

하자보수충당부채
9,357
1,134
(962)
-
9,529
9,529
-

기타손실충당부채(*2)
9,063
3,441
(2,837)
3,305
12,972
9,667
3,305

합 계
21,737
9,902
(8,795)
18,696
41,540
38,235
3,305

(*1)
기업회계기준서 제1115호 도입으로 인한 전기말 초과청구공사(미청구공사)에서 가산된(차감된) 공사손실충당부채 금액의 재무제표 표시 변경에 해당합니다(주석 2.1)(5)참조).

(*2)
당기 변동금액은 장항제련소 정화비용 관련 충당부채의 변동으로 중단영업손실로 반영했습니다(주석 34 참조). 또한, 대체 3,305백만원은 소송 관련 충당부채로 기타비유동부채에서 계정대체되었습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
기초
전입
환입 등
기말

판매보증충당부채
3,984
846
(1,513)
3,317

하자보수충당부채
8,448
1,497
(588)
9,357

기타손실충당부채
23,687
-
(14,624)
9,063

합 계
36,119
2,343
(16,725)
21,737

주석 - 계속

15. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위해 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 당사의 의무는 별개의 기금에 고정 기여금을 납부하는 것이며, 종업원이 향후 지급받을 퇴직급여액은 기금 등에 납부한 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정됩니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 당반기 및 전반기 중 당사가 확정기여형퇴직급여로 인식한 금액
은
465백만원
및 132백만원이며, 당반기말 및 전기말 현재 확정기여형급여제도와 관련한 미지급금은
456백만원 및 439백만원입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도
당사는 종업원을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

1) 당반기말 및 전기말 현재 확정급여부채(자산)과 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
172,901
174,946

사외적립자산의 공정가치
(170,501)
(183,603)

순확정급여부채(자산)
2,400
(8,657)

주석 - 계속

2) 당반기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
174,946
(183,603)
(8,657)

당기근무원가
9,835
-
9,835

이자비용(수익)
2,898
(3,038)
(140)

소 계
187,679
(186,641)
1,038

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,894
1,894

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(197)
(197)

제도에서 지급한 금액

지급액
(15,091)
14,337
(754)

관계사전출입
313
-
313

기타
-
106
106

기말
172,901
(170,501)
2,400

주석 - 계속

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
176,103
(178,457)
(2,354)

당기근무원가
21,619
-
21,619

이자비용(수익)
5,295
(5,516)
(221)

소 계
203,017
(183,973)
19,044

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,632
1,632

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
541
-
541

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(5,609)
-
(5,609)

추정과 실제의 차이-제도부채
(2,516)
-
(2,516)

소 계
(7,584)
1,632
(5,952)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(21,256)
(21,256)

제도에서 지급한 금액

지급액
(20,701)
19,782
(919)

관계사 전출입
214
-
214

기타
-
212
212

기말
174,946
(183,603)
(8,657)

3) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
4,918
9,835
5,405
10,810

이자비용(이자수익)
(70)
(140)
(56)
(111)

기타
53
106
97
193

합 계
4,901
9,801
5,446
10,892

당반기
와 전반기의 총 비용 중 각각
5,889
백만원
및 6,286백만원은 매출원가에 포함되어 있으며,
3,912
백만원
및 4,606백만원은 판매비와일반관리비 등에 포함되어 있습니다.

주석 - 계속

4) 당반기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
3.40%
3.40%

미래임금상승률
5.19%
5.19%

5) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

비율
금액
비율
금액

채무상품(원리금보장형 상품)
99.8%
170,090
99.8%
183,160

예적금 등
0.2%
411
0.2%
443

합 계
100.0%
170,501
100.0%
183,603

16. 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
-
-
13,119
-

예수금
5,205
-
8,617
-

정부보조금관련부채
-
1,389
-
1,905

기타비유동부채
-
-
-
3,306

합 계
5,205
1,389
21,736
5,211

주석 - 계속

17. 계약자산과 계약부채

(1) 당반기말 현재 계약자산과 전기말 현재 미청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
282,882
207,671

차감 : 공사손실충당금
-
(11,877)

차감 : 손실충당금
(14,282)
(9,709)

합 계
268,600
186,085

경영진은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 계약자산의 손실충당금을 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기 중 건설계약에서의 계약자산에 대한 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

(2) 당반기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

전체기간 기대신용손실

합 계

비손상

손상

기초금액-재작성

13,663
166
13,829

재작성 전 손상차손누계액

9,543
166
9,709

제1109호 적용에 따른 조정

4,120
-
4,120

손실충당금의 증감

453
-
453

반기말 금액

14,116
166
14,282

(3) 당반기말 현재 계약부채와 전기말 현재 초과청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약
93,734
73,191

가산 : 공사손실충당금
-
3,514

소 계
93,734
76,705

재화판매(*)
11,085
-

합 계
104,819
76,705

(*)
기업회계기준서 제1115호 적용에 따른 재무제표 표시 변경으로 전기말 계약부채에 해당하는 13,119백만원은 선수금에 포함되어 있습니다.

주석 - 계속

(4) 이월된 계약부채와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당반기에 인식한 수익은 없습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기

건설계약

41,628

재화판매

8,268

합 계

49,896

(5) 기업회계기준서 제1115호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련된 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손 익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

추정총계약수익의 
변동
추정총계약원가의 
변동
당기 손익에 미치는 
영향
미래 손익에 미치는 
영향
계약자산 변동
계약부채 변동

전력부문
6,425
(11,319)
18,360
(616)
(8,505)
35,343

자동화부문
860
1,223
(284)
(79)
(744)
648

(6) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분

계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
매출채권(공사미수금)

총액
손실충당금
총액
손실충당금

Bismayah 108 NT
2015-05-10
각 PO(Purchase Order)
발급일로 부터 6.5개월
32.94%
12,800
70
-
-

35개(2차)
2012-02-02
Commencement Date로부터 18개월
99.83%
12,047
2,232
95
30

동해안~신가평 HVDC 변환설비 건설사업 계약
2018-01-16
2021-12-31
0.02%
24
-
-
-

주석 - 계속

18. 자본금

당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

주식의 종류
발행예정주식수
총발행주식수
주당 액면금액(원)
자본금

보통주
300,000,000주
30,000,000주
5,000원
150,000

19. 기타자본항목

당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(25,542)
(25,542)

주석 - 계속

20.
기
타
자
본
구성요소

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
-
1

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
(7,537)

합 계
(7,537)
1

(2) 당반기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익(전기:매도가능금융자산평가이익)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
1
-

회계정책 변경효과
(7,538)
-

매도가능금융자산평가이익 당기변동액
-
1

기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 
 지분상품의 공정가치 변동
-
-

법인세효과 가감
-
-

기말
(7,537)
1

주석 - 계속

21. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

처분이 제한된 이익잉여금(*)
40,000
36,700

처분이 가능한 이익잉여금
959,329
919,741

합 계
999,329
956,441

(*)
상법상 이익준비금으로 이월결손금의 보전과 자본전입하는 경우 외에는 처분이 제한되어 있습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

기초
956,441
880,581

회계정책 변경효과
6,052
-

당(반)기순이익
70,529
94,808

배당금 지급
(32,257)
(23,460)

확정급여제도의 재측정요소
(1,436)
4,512

기말
999,329
956,441

(3) 당반기 및 전기의 배당금액과 주당배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

총발행주식수
30,000,000주
30,000,000주

(-)자기주식수
674,972주
674,972주

배당주식수
29,325,028주
29,325,028주

(X)주당배당금
1,100원
800원

총배당액
32,257
23,460

주석 - 계속

22. 수익

당반기 중 당사는 다음과 같이 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기

한 시점에 인식하는 수익

전력부문
재화판매로 인한 매출
343,397

기타매출
1,989

자동화부문
재화판매로 인한 매출
164,351

기타매출
1,322

소 계
511,059

기간에 걸쳐 인식하는 수익

전력부문
건설형매출
426,151

자동화부문
건설형매출
34,427

소 계
460,578

합 계
971,637

주석 - 계속

23. 영업이익

당반기 및 전반기 중 영업이익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
516,916
971,637
454,329
878,863

매출원가
406,344
756,199
363,384
696,994

매출총이익
110,572
215,438
90,945
181,869

판매비와일반관리비
55,094
109,691
52,586
109,950

급여 및 상여
15,713
32,125
13,733
32,180

퇴직급여
1,486
2,984
1,696
3,450

복리후생비
2,910
6,629
2,917
7,460

감가상각비
1,496
3,051
1,682
3,318

무형자산상각비
595
1,151
485
934

경상개발비
11,087
21,905
10,198
19,601

지급수수료
6,691
12,156
6,684
12,955

대손상각비
839
1,854
1,242
2,738

여비교통비
1,990
3,678
1,844
3,563

임차료
2,411
4,837
2,367
4,776

수출제비용
2,543
5,557
3,118
5,752

광고선전비
1,762
3,105
1,431
3,064

기타의판매비와관리비
5,571
10,659
5,189
10,159

영업이익
55,478
105,747
38,359
71,919

주석 - 계속

24. 조정영업이익

(
1) 당반기 및 전반기 중 조정영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

포괄손익계산서상 영업이익
55,478
105,747
38,359
71,919

기타수익
47,025
93,118
8,033
69,518

기타비용
(53,662)
(99,756)
(5,503)
(75,856)

조정영업이익(*)
48,841
99,109
40,889
65,581

(*)
조정영업이익은 당사가 자체 분류한 영업이익입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 기타수익에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
527
1,053
511
1,035

수수료수익
676
1,230
552
1,155

외환차익
36,244
45,592
2,200
13,243

외화환산이익
6,123
33,555
2,389
3,217

유형자산처분이익
106
712
18
71

유형자산손상차손환입
8
78
1
41

무형자산처분이익
18
18
29
29

무형자산손상차손환입
-
259
-
-

기타의 대손충당금환입
821
821
-
-

확정계약평가이익
-
-
(20,530)
3,412

파생상품자산/부채평가이익
(948)
1,981
2,391
2,391

파생상품자산/부채거래이익
2,206
4,483
17,470
39,858

잡이익
1,244
3,336
3,002
5,066

합 계
47,025
93,118
8,033
69,518

주석 - 계속

(3) 당반기 및 전반기 중 기타비용에 포함된 항목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
34,764
45,063
6,556
17,670

외화환산손실
(4,685)
20,784
(10,331)
13,376

유형자산처분손실
111
128
63
609

유형자산손상차손
40
47
6
725

무형자산처분손실
65
65
-
10

무형자산손상차손
-
-
2,828
7,032

확정계약평가손실
-
-
7,010
8,353

파생상품자산/부채평가손실
20,666
24,287
(4,585)
21,659

파생상품자산/부채거래손실
2,528
8,306
2,283
4,450

기타의대손상각비
-
-
852
1,121

잡손실
173
1,076
821
851

합 계
53,662
99,756
5,503
75,856

주석 - 계속

25. 비용의 성격별분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와일반관리비
원가명세서
성격별 비용

재고자산의 변동
(1,897)
-
-
(1,897)

제품
(325)
-
-
(325)

재공품
(2,097)
-
-
(2,097)

반제품
525
-
-
525

원재료의 사용액
-
-
577,498
577,498

종업원급여
-
41,738
95,990
137,728

감가상각비와 무형자산상각비
-
4,202
32,725
36,927

지급수수료
-
12,156
14,725
26,881

운반비
-
2,005
4,185
6,190

임차료
-
4,837
798
5,635

기타비용
-
44,753
32,175
76,928

합 계
(1,897)
109,691
758,096
865,890

(전반기)
(단위: 백만원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와일반관리비
원가명세서
성격별 비용

재고자산의 변동
(646)
-
-
(646)

제품
1,121
-
-
1,121

재공품
(2,021)
-
-
(2,021)

반제품
254
-
-
254

원재료의 사용액
-
-
532,746
532,746

종업원급여
-
43,090
92,693
135,783

감가상각비와 무형자산상각비
-
4,252
32,900
37,152

지급수수료
-
12,955
17,427
30,382

운반비
-
1,754
4,190
5,944

임차료
-
4,776
929
5,705

기타비용
-
43,123
16,756
59,879

합 계
(646)
109,950
697,641
806,945

주석 - 계속

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,854
3,543
1,160
2,072

배당수익
39
794
7
13

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
307
307
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
107
-
-

합 계
2,200
4,751
1,167
2,085

(2) 당반기 및 전반기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

예치금
1,435
2,651
793
1,482

매출채권및기타채권 등
419
892
367
590

합 계
1,854
3,543
1,160
2,072

(3) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
3,742
7,667
4,275
8,763

매출채권처분손실
27
44
16
34

매도가능금융자산처분손실
-
-
1
3

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
2
2
-
-

합 계
3,771
7,713
4,292
8,800

주석 - 계속

(4) 당반기 및 전반기 중 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

은행당좌차월 및 대출금 이자
129
246
159
330

사채관련이자
3,613
7,406
4,046
8,363

기타 이자비용(*)
-
15
70
70

합 계
3,742
7,667
4,275
8,763

(*)
선급금에 대한 지연이자 지급액이 포함되어 있습니다.

27. 금융상품의 범주별 순손익

당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융자산

현금및현금성자산
3,461
5,150
4,168
(588)

파생상품자산
(21,935)
(26,129)
(12,353)
30,467

당기손익-공정가치측정금융자산
(296)
(189)
-
-

매도가능금융자산(*)
-
-
11
14

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
37
71
-
-

상각후원가로 평가하는 금융자산
6,526
7,215
2,913
(9,324)

소 계
(12,207)
(13,882)
(5,261)
20,569

금융부채

상각후원가로 평가하는 금융부채
(4,114)
(7,992)
(5,241)
(7,611)

소 계
(4,114)
(7,992)
(5,241)
(7,611)

합 계
(16,321)
(21,874)
(10,502)
12,958

(*)
기타자본구성요소에 포함되어있는 평가손익이 반영된 금액입니다.

주석 - 계속

28. 기타영업외손익

당반기 및 전반기 중 영업외손익 산출에 포함된 주요 항목과 금액은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
(50)
(380)
(68)
(398)

29. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

지배기업(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(국내)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(해외)

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
LS전선㈜ 외(*1)
락성전람무석유한공사 외

LS엠트론㈜ 외
락성기계무석유한공사 외

LS아이앤디㈜
Cyprus Investments Inc. 외

LS글로벌인코퍼레이티드㈜

LS니꼬동제련㈜ 외
PRM 외

<종속기업>

LS산전㈜
LS메카피온㈜
락성산전대련유한공사

LS사우타㈜
락성산전무석유한공사

LS메탈㈜
LS Industrial Systems(Middle East) FZE

LS Industrial Systems Europe B.V.

LS산전JAPAN

우시메카피온기전유한공사

LSIS USA Inc.

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.(*2)

Engather LLC

(*1)

당반기 중 LS전선(주)가 가온전선(주)의 지분을 취득하여 가온전선(주)를 당사의 특수관계자로 분류하였습니다.

(*2)

당반기 중 지분추가취득으로 지배력을 획득하였습니다.

주석 - 계속

(2) 당반기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사 중 특수관계자를 제외한 나머지 회사 현황은 다음과 같습니다.

지배기업(상위지배기업 및 그 관계기업 포함)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(국내)
지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(해외)

<대규모기업집단계열회사 등>(*1)

(주)E1
㈜LS네트웍스
E1 America LLC

㈜E1물류
M1-Energy LLC

㈜E1컨테이너터미널

동방도시가스산업㈜

예스코이에스

㈜케이제이모터라드

㈜흥업

㈜베스트토요타

㈜엠비케이코퍼레이션

㈜바이클로

㈜스포츠모터사이클코리아

(주)예스코홀딩스(*2)

㈜예스코

Yesco Energy, LLC

㈜예스코서비스

㈜대한가스기기

㈜예스코이에스

㈜한성

한성피씨건설㈜

㈜한성플랜지

온산탱크터미널㈜

(주)예스코컨설팅

(*1)

전기말 대규모기업집단계열회사에 포함되었던 가온전선(주)는 당반기 중 LS전선(주)가 가온전선(주)의 지분 31.59%를 취득함에 따라 당사의 특수관계자로 분류되었습니다.

(*2)
당반기 중 ㈜예스코가 ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할하였습니다.

주석 - 계속

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS(*2)
-
-
3,140
-
-
-
3,158
-

LS전선㈜(*1)
320
-
2,726
-
151
-
6,444
-

LS엠트론㈜(*1)
3
-
4
-
1,229
-
2
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
5,000
188
-
-
4,846
818

LS아이앤디㈜

-
-
4,002
-
-
-
3,971
-

소 계
323
-
14,872
188
1,380
-
18,421
818

<종속기업>

LS사우타㈜(*2)
465
-
959
60
-
-
1,950
326

LS메탈㈜
1,180
-
-
-
1,070
-
-
-

LS메카피온㈜
(*1)

189
-
6,036
-
95
-
6,560
-

락성산전대련유한공사
22,020
-
546
-
5,325
-
246
-

락성산전무석유한공사(*2)
10,621
-
2,077
-
9,651
-
2,590
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
11,165
-
134
-
17,994
-
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
21,522
-
-
-
13,438
-
-
-

LS산전JAPAN
168
-
-
-
10,483
-
-
-

LSIS USA Inc.
11,931
-
727
-
13,196
-
638
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.

3,228
-
2,613
-
5,394
-
5,473
-

소 계
82,489
-
13,092
60
76,646
-
17,457
326

<상위지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*1)
13,144
-
-
-
136
-
-
-

합 계
95,956
-
27,964
248
78,162
-
35,878
1,144

(*1)

종속기업(관계기업 및 공동기업 포함)에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*2)

당반기 및 전반기 중 특수관계자로부터 발생한 배당금수익이 제외되어 있습니다. 당사는 당반기 중

LS사우타
㈜
로부터 721백만원

및
전반기 중
락성산전무석유한공사

으로부터 2,143백만원
의 배당금수익을 인식하였습니다.

또한 당반기 및 전반기 중 ㈜LS에 15,180백만원 및 11,040백만원의 배당금을 지급하였습니다.

주석 - 계속

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금
매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
18,542
-
204
-
18,603
-
294
-

LS전선㈜(*3)
227
-
2,727
-
682
-
4,725
-

LS엠트론㈜(*3)
-
-
-
-
2,006
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
15
-
1,549
-
-
-
2,679
-

LS아이앤디㈜

3,988
-
-
-
3,988
-
-
-

소 계
22,772
-
4,480
-
25,279
-
7,698
-

<종속기업>

LS사우타㈜
514
-
714
-
3
-
1,287
-

LS메탈㈜
206
-
-
-
220
-
-
-

LS메카피온㈜
(*3)

-
-
6,266
-
-
-
6,303
-

락성산전대련유한공사
19,792
-
-
-
8,638
-
21
-

락성산전무석유한공사
6,139
-
385
-
6,577
-
165
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
8,058
-
-
-
8,479
-
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
12,444
-
-
-
6,852
-
-
-

LS산전JAPAN
8,038
-
-
-
10,438
-
-
-

LSIS USA Inc.
5,622
4,711
364
-
5,501
5,035
372
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.

2,411
-
534
-
2,891
-
537
-

소 계
63,224
4,711
8,263
-
49,599

5,035

8,685
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*3)
6,370
-
-
-
-
-
-
-

합 계
92,366
4,711
12,743
-
74,878

5,035

16,383
-

(*1)
특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채권, 미수금, 선급금 등입니다.

(*2)
특수관계자에 대한 채무는 주로 구입거래에서 발생한 매입채무와 미지급금 등입니다.

(*3)
종속기업에 대한 거래내역을 포함하고 있습니다.

주석 - 계속

(5) 당반기와 전반기 중 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 특수관계자와의 거래내역에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<대규모기업집단계열회사 등>

(*)

㈜E1 외
50
-
62
-
3,269
-
74
-

㈜예스코 외
-
-
500
-
-
-
529
-

합 계
50
-
562
-
3,269
-
603
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함하고 있습니다.

(6) 당반기말과 전기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권 ·채무 잔액 중 상기의 특수관계자의 채권 ·채무를 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권 ·채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금
매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금

<대규모기업집단계열회사 등>

(*)

㈜E1 외
-
-
45
-
38
-
71
-

㈜예스코 외
-
-
421
-
-
-
377
-

합 계
-
-
466
-
38
-
448
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함하고 있습니다.

주석 - 계속

(7) 당반기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

제공받은 기업
지급보증내역
한도금액

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
수출금융
USD 2,400

락성산전무석유한공사
차입금
USD 8,000

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
차입금
USD 3,584

LS Industrial Systems Europe B.V.
STANDBY L/C
EUR 2,000

LS산전JAPAN
차입금
JPY 1,463,502

이행보증
JPY 4,550,000

LSIS USA Inc.

차입금
USD 3,379

락성산전대련유한공사

차입금
CNY 71,000

(8) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
1,933
1,247

퇴직급여
281
265

합 계
2,214
1,512

주석 - 계속

30. 자금조달약정 및 견질/담보

(1) 약정사항

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분(*)
금융기관
여신한도

당좌차월
KEB하나은행
6,600

신한은행
2,000

농협
3,500

우리은행
3,500

씨티은행
3,000

국민은행
3,000

수입신용장
KEB하나은행
USD 10,000

우리은행
USD 4,000

신한은행
USD 3,000

수출매입외환
우리은행
USD 3,256

씨티은행
USD 24,500

신한은행
USD 5,000

농협
USD 9,479

포괄여신
농협
USD 70,000

국민은행
USD 20,000

SC제일은행
USD 25,000

Mizuho
USD 25,000

기업어음
신한은행
40,000

원화지급보증
신한은행
20,000

우리은행
33,900

씨티은행
7,000

주석 - 계속

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분(*)
금융기관
여신한도

외화지급보증
신한은행
USD 31,511

리버티 뮤추얼
USD 225,000

우리은행
USD 39,000

KEB하나은행
EUR 1,000

KEB하나은행
USD 30,000

운전자금대출
KEB하나은행
5,000

농협
10,000

씨티은행
5,000

전자결제대출한도
우리은행
21,500

KEB하나은행
17,000

신한은행
30,000

농협
8,000

파생상품
SC제일은행
USD 20,000

씨티은행
USD 40,000

KEB하나은행
USD 43,000

산업은행
20,000

신한은행
USD 12,000

국민은행
USD 95,000

수협
4,500

우리은행
USD 5,000

(2) 당사는 시공사로 참여하고 있는 도척물류창고 신축공사와 관련해서 시행사의 대출금에 대한 원리금지급보증 및 이자지급 보증을 제공하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
시행사 대출금액
비 고
대출(보증)기간

원리금 보증
210억원
만기일 미상환 원리금에 대한 보증

2015.10.16 ~ 2018.10.15

이자지급 보증
700억원
대출금 이자지급의무에 대한 연대보증
2015.10.16 ~ 2018.10.15

주석 - 계속

(3) 사용이 제한된 예금

(단위: 백만원)

계정과목
당반기말
전기말
사용제한 내용

금융기관예치금
347
305
국책과제 관련

장기금융기관예치금
24
24
당좌개설보증금

7,400
7,400
상생협력펀드 조성예치금

합 계
7,771
7,729

(4) 견질 및 지급보증 내역

1) 견질제공 어음

당사는 당반기말 현재
의정부경전철 지급보증과 관련하여

어음 1매(액면금액: 681백만원)를 거래처에

견질로 제공하고 있습니다
.

2) 지급보증

(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
14,279
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

3) 이행보증
당사는 당반기말 현재 계약과 하자보수의 이행 등을 보장하는 보증보험에 가입하여 다음과 같은 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
보증금액
금융기관

영업보증
379,709
서울보증보험 외

한편, 특수관계자에 대한 지급보증은 주석 29.(7)에 기재되어 있습니다.

주석 - 계속

(5) 우발상황

1) 장항제련소 토지정화비용

2012년 중 당사는 구 장항제련소 주변지역 토양오염문제를 해결하기 위하여, LS니꼬동제련㈜, 충청남도 서천군, 충청남도, 산업통상자원부(구 지식경제부), 환경부와 오염토양정화를 위한 협약서를 체결하였습니다.

동 협약서에 따르면 토지의 오염정도에 따라 매입구역(정부에서 토지를 매입하여 정화를 실시하는 장항제련소 반경1.5km 이내의 구역)과 비매입구역(토지 매입 없이 정화를 실시하는 반경1.5km~4.0km)으로 구분하고 매입구역과 비매입구역에 대한 오염토양 정화비는 국가와 관련기업(당사 및 LS니꼬동제련㈜)이 72.5% 및 27.5%의 비율로 각각 분담하도록 하고 있습니다.
비매입구역의 추정 정화비용
은
590억원
이
며, 당사는 관련 정화비용을 모두 납부하여, 당반기말 충당부채로 인식하고 있는 금액은 없습니다.
한편, 당반기 중 매입구역에 대한 오염토양 추정 정화비용의 증가로 당사의 분담비율에 따라 34억원을 중단영업손실
로 인식하였습니다. 또한, 전기 중 기 납부한 추정 정화비용 중 279백만원을 환급받음에 따라 해당 금액에 대하여 중단영업이익을 인식하였고, 이주비용 100백만원을 중단영업손실로 인식하였습니다. 

한편, 매입구역 및 매입구역내 위해성평가부지에 대해서는 당사 부담액 232억원 중 기납부 금액 136억원을 제외한 97억원을 충당부채로 인식하고 있습니다.

2) 의정부경전철

GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정되었으며, 당사는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 보고기간 종료일 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

주석 - 계속

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시 지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다.

당사는 당사의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며, 전기 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 당사 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

한편, 의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

31. 계류중인 소송사건

당반기말 현재 당사가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 당사가 제소한 건 7건(50,480백만원)과 당사가 피소된 건 20건(106,157백만원)이 있습니다.

주석 - 계속

32. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

차입금 총계
544,485
614,987

차감: 현금 및 현금성자산
287,834
196,906

순차입금
256,651
418,081

자본총계
1,116,250
1,080,900

순차입금자본비율
22.99%
38.68%

(*) 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 각
각
91.88
%
및 93.07% 입니다.

주석 - 계속

(2) 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
160,502
12,253
235,202
28,655

EUR
22,674
3,918
26,848
6,632

JPY
12,087
1,153
16,795
1,450

기타
40,302
4,348
30,499
3,588

합 계
235,565
21,672
309,344
40,325

주석 - 계속

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
11,237
(11,237)
15,656
(15,656)

EUR
1,422
(1,422)
1,532
(1,532)

JPY
829
(829)
1,163
(1,163)

기타
2,725
(2,725)
2,040
(2,040)

합 계
16,213
(16,213)
20,391
(20,391)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

한편, 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
582,843
1,981
22,136
-
1,985
21,488

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
미결제약정
계약금액
평가손익(I/S)
평가손익
(B/S)
공정가치

이익
손실
자산
부채

통화선도
521,744
11,041
752
-
11,041
804

주석 - 계속

2) 이자율위험

당사는 당반기말 및 전기말 현재 변동이자율로 발행된 차입금이 없기 때문에, 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

3) 가격위험

당사는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 2백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 0.15백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

당사의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

대여금 및 수취채권 및 금융기관예치금의 신용
위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 도척물류창고 신축공사로 인한 신용위험의 최대노출액은 21,000백만원(시행사의 여신에 대한 원리금 지급보증) 및 시행사 대출금 70,000백만원의 이자지급의무에대한 연대보증이며,

지급보증으로 인한 신용위험의 최대노출액은 USD 17,363천

, EUR 2,000천, JPY 6,013,502천, CNY 71,000천(해외종속기업의

여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증), 14,279백만원(의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증)입니다

.

주석 - 계속

당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내고 있으며 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 회사채의 손실충당금은 기타포괄손익으로 인식되며 평가손익누계액에서 가감하고 있습니다.

5) 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과같습니다.

(당반기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

무이자
268,709
1,200
-
269,909

고정이자율상품
106,863
465,828
-
572,691

원리금 지급보증 및 이자지급 보증
(*1)

21,848
-
-
21,848

금융보증(*1)
USD
USD 17,363
-
-
USD 17,363

KRW
14,279
-
-
14,279

EUR
EUR 2,000
-
-
EUR 2,000

JPY
JPY 6,013,502
-
-
JPY 6,013,502

CNY
CNY 71,000
-
-
CNY 71,000

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

주석 - 계속

(전기말)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
5년 초과
합계

무이자
246,974
-
-
246,974

고정이자율상품
176,004
471,126
-
647,130

원리금 지급보증 및 이자지급 보증
(*1)

23,283
-
-
23,283

금융보증(*1)
USD
USD 24,941
-
-
USD 24,941

KRW
14,279
-
-
14,279

EUR
EUR 1,000
-
-
EUR 1,000

JPY
JPY 1,263,502
-
-
JPY 1,263,502

CNY
CNY 71,000
-
-
CNY 71,000

(*1)
지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 당사의 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
합계

매매목적파생상품

통화선도계약
(19,503)

(19,503)

원자재선물
(1,365)

(1,365)

합 계
(20,868)
-
(20,868)

(*)
모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다.

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1년 초과~5년 이내
합계

매매목적파생상품

통화선도계약
10,237
-
10,237

원자재선물
2,250
-
2,250

합 계
12,487
-
12,487

(*)
모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다.

주석 - 계속

(3) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 등)의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

주석 - 계속

당사가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

사채 및 파생상품
1.91%~2.66%
1.61%~2.61%

전기말 현재 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙이나 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없어 원가로 측정한 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
내 역
전기말

매도가능금융자산
비상장주식(*1)
19,066

(*1)
비상장주식은 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

한편, 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

주석 - 계속

1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3(*)
소 계

당반기말

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
2,123
-
2,123
-
2,123

수익증권
17,524
-
-
17,524
17,524

출자금
595
-
-
595
595

파생결합증권
11,102

-

11,102

-

11,102

소 계

31,344
-
13,225
18,119
31,344

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
2
2
-
-
2

비상장주식
387
-
-
387
387

소 계
389
2
-
387
389

금융자산 합계
31,733
2
13,225
18,506
31,733

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
22,991
-
22,991
-
22,991

금융부채 합계

22,991
-
22,991
-
22,991

전기말

금융자산

매도가능금융자산
2
2
-
-
2

매매목적파생상품자산
13,572
-
13,572
-
13,572

금융자산 합계
13,574
2
13,572
-
13,574

금융부채

매매목적파생상품부채
1,085
-
1,085
-
1,085

금융부채 합계

1,085
-
1,085
-
1,085

(*)
공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 더 최근의 정보가 불충분하고, 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단될 경우 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정하였습니다.

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

주석 - 계속

2) 공정가치로 후속측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말 공정가치
가치평가기법
투입변수

금융자산

매매목적파생상품자산
2,123
선물가격 결정모형
할인율

금융부채

매매목적파생상품부채
22,991
선물가격 결정모형
할인율

3) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

매도가능금융자산

회사채

-

-

-

-

-

15,000
-
15,000
-
15,000

상각후원가로 측정하는 금융자산

금융기관예치금
20,713
-
-
20,713
20,713
140,975
-
-
140,975
140,975

매출채권
(*)

418,034
-
-
418,034
418,034
417,955
-
-
417,955
417,955

대여금
(*)

31,428
-
-
31,428
31,428
32,271
-
-
32,271
32,271

미수금
(*)

4,551
-
-
4,551
4,551
6,574
-
-
6,574
6,574

보증금
(*)

24,841
-
-
24,841
24,841
24,643
-
-
24,643
24,643

미수수익
(*)

712
-
-
712
712
1,079
-
-
1,079
1,079

합 계
500,279
-
-
500,279
500,279
638,497
-
15,000
623,497
638,497

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
(*)

177,551
-
-
177,551
177,551
167,908
-
-
167,908
167,908

일반차입금
(*)

15,333
-
-
15,333
15,333
16,095
-
-
16,095
16,095

미지급금
(*)

55,481
-
-
55,481
55,481
50,876
-
-
50,876
50,876

미지급비용
(*)

33,232
-
-
33,232
33,232
24,896
-
-
24,896
24,896

미지급배당금
(*)

11
-
-
11
11
9
-
-
9
9

예수보증금
(*)

3,635
-
-
3,635
3,635
3,285
-
-
3,285
3,285

사채

529,152
-
531,063
-
531,063
598,892
-
632,266
-
632,266

금융보증계약부채
(*)

673
-
-
673
673
790
-
-
790
790

합 계
815,068
-
531,063
285,916
816,979
862,751
-
632,266
263,859
896,125

(*)
수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.

주석 - 계속

4) 다음은 수준 2로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다. 

- 금속선물ㆍ통화선도
금속선물의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 금속선물의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 선물가격에 기초하여 측정하고 있습니다.금속선물의 잔존기간과 일치하는 기간의 선물가격이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선물가격에 보간법을 적용하여 금속선물의 잔존기간과 유사한 기간의 선물가격을 추정하여 금속선물의 공정가치를 측정하고 있습니다. 금속선물의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하고 있습니다.

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하고 있습니다.통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하고 있습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하고 있습니다.

주석 - 계속

상기에서 설명한 바와 같이 금속선물ㆍ통화선도 및 이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간 말 현재 시장에서 관측가능한 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 당사는 이자율스왑의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

5) 당반기 중 수준 2 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

6) 당사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당반기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

(4) 금융자산의 양도

당반기말 및 전기말 현재 양도되었으나 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산의 종류별로 양도된 금융자산과 관련 부채의 관계에 대한 이해를 위한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

대여금 및 수취채권

할인양도된 매출채권(*)

당반기말
전기말

자산의 장부금액

15,320
16,054

관련부채의 장부금액

15,320
16,054

(*)

당반기말 및 전기말 현재 당사가 은행에 할인양도한 매출채권의 잔액 중
각각
15,320
백만원
및
16,054
백만원에 대해서 당사는 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우, 회수되지 않은 매출채권금액 전액에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 당사는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다.

주석 - 계속

33. 파생상품

(1)
당반기말 및 전기말
현재 파생상품 내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

매매목적

상품선물
138
1,503
2,531
281

통화선도
1,985
21,488
11,041
804

합 계
2,123
22,991
13,572
1,085

(2) 상품선물계약

당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 선물계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

통화
금액

비철선물매입 (CU) : 매매목적
USD
17,235

비철선물매입 (AG) : 매매목적
USD
13,580

당반기에 동 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가손실은 2,151백만원 입니다.

주석 - 계속

(3) 통화선도계약

당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분
미결제약정금액

수취통화
지급통화

통화
금액
통화
금액

통화선도매도
KRW
4,325
CNY
26,196

통화선도매도
KRW
3,990
EUR
3,040

통화선도매도
KRW
20,408
JPY
2,093,831

통화선도매도
KRW
9,738
SGD
11,860

통화선도매도
KRW
25,815
THB
773,182

통화선도매도
KRW
422,586
USD
394,526

통화선도매입
EUR
1,143
KRW
1,450

통화선도매입
GBP
38,321
KRW
57,463

통화선도매입
JPY
702,000
KRW
6,986

통화선도매입
USD
28,140
KRW
30,082

주석 - 계속

34. 중단영업손익

(1) 중단영업손익의 발생

당사는 1999년 8월에 LS니꼬동제련㈜에 동제련사업부를 양도하였으며, 주석 30.(5)에 기재된 바와 같이, 2012년 중 장항제련소 주변부지 오염정화를 위한 협약서를 체결하고 발생하는 관련 비용을 중단영업손익으로 인식하였습니다. 당반기 중 추정 오염정화비용의 증가로 당사는 추가 부담비용 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다. 

(2) 중단영업손익의 분석

1) 중단영업손익

당반기 중 포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용 차감전 중단영업비용
3,441
212

중단영업 법인세이익
(833)
-

법인세비용 차감후 중단영업손실
2,608
212

2) 중단영업에서 발생한 현금흐름

당반기 중 중단영업과 관련하여 발생된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
(2,837)
(2,815)

투자활동으로 인한 현금흐름
-
-

재무활동으로 인한 현금흐름
-
-

순현금흐름
(2,837)
(2,815)

주석 - 계속

35. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

대여금대체
-
10,088

건설중인자산 대체
9,665
5,110

유형자산미지급금대체
1,766
2,602

무형자산선급금대체
4,108
3,035

사채 유동성대체
-
70,000

차입금 유동성대체
14
948

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

비현금 변동
기타변동
기 말

유동 대체
자산 취득
이자비용
환율변동

단기차입금
16,054
(924)
-
-
-
190
15,320

유동성사채
149,884
(70,000)
-
-
74
-
79,958

유동성장기부채
27
(27)
14
-
-
-
14

장기차입금
14
-
(14)
-
-
-
-

사채
449,008
-
-
-
185
-
449,193

기타
1,906
78
-
(595)
-
-
1,389

재무활동으로부터의 총부채
616,893
(70,873)
-
(595)
259
190
545,874

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황 

연결회사의 대손충당금 설정현황은 아래와 같습니다.

 (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :백만원, % )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 45기
2분기
매출채권
624,047
42,360
6.79%

미수금 및 기타채권
74,896
9,280
12.39%

합계
698,943
51,640
7.39%

제 44기
매출채권
592,842
45,445
7.67%

미수금 및 기타채권
74,772
9,274
12.40%

합계
667,614
54,719
9.1%

제 43기
매출채권
581,308
41,201
7.1%

미수금 및 기타채권
51,241
8,928
17.4%

합계
632,549
50,129
7.9%

주1
) 감사보고서와의 일관성 유지를 위해 계정과목을 간소화하였습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원 )

구 분
제45기 2분기
제44기
제43기

기초금액
54,719
50,129
25,090

기준서변경 영향
(1,991)
-
-

손상차손으로 인식된 금액
1,701
7,380
26,974

연중 제각금액
(3,395)
(1,948)
(1,642)

손상차손 환입금액
(421)
(647)
(229)

연결범위변동
830
-
-

외화환산조정
197
(215)
(83)

기타증감
(주1)

-
20
19

기말금액
51,640
54,719
50,129

주1)

제각채권 회수로 인한 증가액입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
 - 대손충당금 평가방법
 1단계 : 개별적 손상검토
 ① 사고채권 : 사고채권평가 기준에 의한 평가(100% 반영, 담보 등 회수가능성 입증 시 차감)
 ② 손상발생의 객관적 증거가 있는 채권에 대하여 개별적으로 검토하여 대손 추정

 2단계 : 전체기간 기대손실모형(간편법) 손상검토
 ① 전체기간 대손률 Matrix 설정 : 신용등급 및 회수 경과 기간별 대손률
 - 국내거래선 : A1~A3,B1~B3, C1, C2 , C3, D 10등급
 - 해외거래선 : A~G 7등급
 - 회수경과 1개월 ~ 24개월 초과 7개 기간으로 구분
 - 등급부재 및 미등록 거래선은 국내 B3, 해외 F 등급 적용함.
 ② 최근 10년간 사고채권 미회수 경험률에 근거하여 70% 부실 반영

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 :백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
518,865
31,329
44,614
29,239
624,047

나.

재고
자산
현
황

(
1) 최근 3사업연도의 사업부문별 재고자산 보유현황

(단위 :백만원 )

사업부문
계정과목
제45기 2분기
제44기
제43기

전력
상품
8,459
9,771
10,111

제품
33,949
23,957
23,075

반제품
2,824
3,466
2,933

재공품
8,806
4,823
3,815

원재료
35,548
29,985
30,269

저장품
4
7
12

미착품
4,362
11,554
6,284

소계
93,952
83,563
76,499

자동화
상품
6,500
5,741
5,571

제품
11,744
14,214
11,263

반제품
1,465
1,329
1,535

재공품
2,016
2,233
693

원재료
12,027
12,094
11,491

저장품
-
-
-

미착품
6,664
6,066
4,316

소계
40,416
41,677
34,869

금속
상품
-
-
-

제품
24,436
27,408
19,697

반제품
10,024
3,196
3,945

재공품
2,767
2,931
3,506

원재료
4,152
7,558
7,869

저장품
504
410
316

미착품
1
201
64

소계
41,884
41,704
35,397

합계
상품
14,959
15,512
15,682

제품
70,129
65,579
54,036

반제품
14,313
7,991
8,412

재공품
13,589
9,987
8,014

원재료
51,727
49,636
49,628

저장품
507
417
328

미착품
11,027
17,822
10,664

소계
176,251
166,944
146,764

총자산대비 재고자산 구성 비율(%)
[재고자산 합계 ÷ 기말자산총계 × 100]
7.5%
7.4%
6.5%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가 ÷ {(기초재고＋기말재고)÷2}]
11.6회
12.2회
11.7회

 (2) 재고자산의 실사내용
ㄱ. 실사일자 : 당사는 6월 및 12월 말 기준 매년 2회 재고자산 실사를 실시합니다.
ㄴ. 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 
 : 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 입회하에 실시합니다.

(기준일 : 2018.6.30)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
(평가손실)
당기말 잔액
비고

상품
16,109
16,109
(1,150)
14,959
-

제품
79,179
79,179
(9,049)
70,130
-

반제품
14,715
14,715
(402)
14,313
-

재공품
18,534
18,534
(4,945)
13,589
-

원재료
66,576
66,576
(14,849)
51,727
-

저장품
702
702
(195)
507
-

미착품
13,447
13,447
(2,420)
11,027
-

소계
209,262
209,262
(33,010)
176,252

다.

수
주계약 현황

당사는 누적계약원가 진행률을 사용하고 있으며, 공시기준일 현재 계약수익금액이 직전 사업연도 재무제표상 매출액의 5% 이상인 계약은 아래와 같습니다.

(1) 진행률적용 수주계약 현황(연결)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

LS산전
T&D
한화그룹 
두바이 법인(S&P)
2015.05.10
각 PO(Purchase Order)
발급일로부터 6.5개월
158,849
35.52
12,800
70
0
0

LS산전

T&D

켑코알스톰피이에스
2018.01.16
납기 2021년 12월 31일
160,500
0.02
24
0
0
0

합 계
-
12,824
70
0
0

(2) 진행률적용 수주계약 현황(별도)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

LS산전
T&D
한화그룹 
두바이 법인(S&P)
2015.05.10
각 PO(Purchase Order)
발급일로부터 6.5개월
158,849
35.52
12,800
70
0
0

LS산전
T&D
이라크
전력청
2012.02.02
Commencement date로 
부터 18개월
103,595
98.47
12,047
2,232
95
30

LS산전
T&D
켑코알스톰피이에스
2018.01.16
납기 2021년 12월 31일
160,500
0.02
24
0
0
0

합 계
-
24,871
2,301
95
30

라.

금융상품의 구분 및 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 등)의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결실체가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

사채 및 파생상품
1.88%~2.83%
1.61%~2.61%

전기말 현재 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙이나 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없어 원가로 측정한 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
내 역
전기말

매도가능금융자산
비상장주식(*1)
19,198

(*1)
비상장주식은 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

한편, 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3(*)
소 계

당반기말 :

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

매매목적파생상품자산
2,824
-
2,824
-

2,824

수익증권
17,524
-
-
17,524

17,524

출자금
726
-
-
726

726

파생결합증권

11,102
-
11,102
-

11,102

소 계

32,176
-
13,926
18,250
32,176

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
2
2
-
-
2

비상장주식
389
-
-
389
389

소 계

391
2
-
389
391

현금흐름위험회피파생상품자산
56
-
56
-
56

금융자산 합계
32,623
2
13,982
18,639
32,623

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

매매목적파생상품부채
23,420
-
23,420
-
23,420

현금흐름위험회피파생상품부채

37
-
37
-
37

금융부채 합계
23,457
-
23,457
-
23,457

전기말 :

금융자산

매도가능금융자산
2
2
-
-
2

매매목적파생상품자산
13,655
1
13,655
1
13,657

공정가치위험회피파생상품자산
1,911
-
1,911
-
1,911

현금흐름위험회피파생상품자산
29
-
29
-
29

금융자산 합계
15,597
3
15,595
1
15,599

금융부채

매매목적파생상품부채
1,163
-
1,163
-
1,163

현금흐름위험회피파생상품부채

15
-
15
-
15

금융부채 합계

1,178
-
1,178
-
1,178

(*)
공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 더 최근의 정보가 불충분하고, 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단될 경우 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정하였습니다.

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

2) 공정가치로 후속측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말 공정가치
가치평가기법
투입변수

금융자산

매매목적파생상품자산
2,824
할인된 현금흐름
할인율

현금흐름위험회피파생상품자산
56
할인된 현금흐름
할인율

금융부채

매매목적파생상품부채
23,420
할인된 현금흐름
할인율

현금흐름위험회피파생상품부채
36
할인된 현금흐름
할인율

3) 당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

매도가능금융자산

회사채
-
-
-
-
-
15,000
-
15,000
-
15,000

상각후원가로 측정하는 금융자산

금융기관예치금
22,724
-
-
22,724
22,724
142,716
-
-
142,716
142,716

매출채권
(*)

581,687
-
-
581,687
581,687
547,397
-
-
547,397
547,397

대여금
(*)

29,550
-
-
29,550
29,550
30,559
-
-
30,559
30,559

미수금
(*)

7,636
-
-
7,636
7,636
6,913
-
-
6,913
6,913

보증금
(*)

27,990
-
-
27,990
27,990
27,420
-
-
27,420
27,420

미수수익
(*)

408
-
-
408
408
605
-
-
605
605

합 계
669,995
-
-
669,995
669,995
770,610
-
15,000
755,610
770,610

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
(*)

222,677
-
-
222,677
222,677
201,130
-
-
201,130
201,130

일반차입금
(*)

65,772
-
-
65,772
65,772
49,480
-
-
49,480
49,480

미지급금
(*)

59,558
-
-
59,558
59,558
57,911
-
-
57,911
57,911

미지급비용
(*)

38,673
-
-
38,673
38,673
29,962
-
-
29,962
29,962

미지급배당금
(*)

11
-
-
11
11
9
-
-
9
9

예수보증금
(*)

3,575
-
-
3,575
3,575
3,226
-
-
3,226
3,226

사채

529,152
-
531,063
-
531,063
598,892
-
632,266
-
632,266

금융보증계약부채
(*)

212
-
-
212
212
407
-
-
407
407

합 계
919,630
0
531,063
390,478
921,541
941,017
-
632,266
342,125
974,391

(*)
수준 3으로 표시된 단기수취채권과 단기지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.

4) 다음은 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 금속선물ㆍ통화선도 및 이자율스왑

금속선물의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 금속선물의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 선물가격에 기초하여 측정하고 있습니다.금속선물의 잔존기간과 일치하는 기간의 선물가격이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선물가격에 보간법을 적용하여 금속선물의 잔존기간과 유사한 기간의 선물가격을 추정하여 금속선물의 공정가치를 측정하고 있습니다. 금속선물의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하고 있습니다.

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하고 있습니다.통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하고 있습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하고 있습니다.

이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 할인율과 선도이자율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하였습니다. 이자율스왑의 공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하였습니다.

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 최근 사업연도 개시일부터 작성기준일 현재까지의 기간 중에 발행된 채무증권은 없습니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

175회 무보증사채
2014.10.31
2019.10.31

100,000

2014.10.21
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (93.07%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 18.77%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1,757 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018.04.12 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

176-1회 무보증사채
2015.04.29
2020.04.29
50,000
2015.04.17
한국예탁결제원

176-2회 무보증사채
2015.04.29
2022.04.29
50,000
2015.04.17
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (93.07%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 18.77%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1,757 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018.04.12 제출

(작성기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

177-1회 무보증사채
2015.12.03
2018.12.03
80,000
2015.12.03
한국예탁결제원

177-2회 무보증사채
2015.12.03
2020.12.03
50,000
2015.12.03
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (93.07%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 18.77%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1,757 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018.04.12 제출

(작성기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

178-1회 무보증사채
2016.07.05
2019.07.05
50,000
2016.06.23
한국예탁결제원

178-2회 무보증사채
2016.07.05
2021.07.05
50,000
2016.06.23

한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (93.07%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 18.77%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1,757 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018.04.12 제출

(작성기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

179-1회 무보증사채
2017.05.25
2020.05.25
50,000
2017.05.12

한국예탁결제원

179-2회 무보증사채
2017.05.25
2022.05.25
50,000
2017.05.12

한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 300%이하 유지

이행현황
이행 (93.07%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 
직전 회계년도 자기자본의 500% 이하 유지

이행현황
이행 (자기자본의 18.77%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1,757 백만원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018.04.12 제출

바.

기업어음증권, 전자단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액

(1) 연결기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
130,000
200,000
100,000
100,000
-
-
-
530,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
130,000
200,000
100,000
100,000
-
-
-
530,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2)별도기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
130,000
200,000
100,000
100,000
-

-
530,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
130,000
200,000
100,000
100,000
-
-
-
530,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제45기 2분기(당기)
안진회계법인
예외사항 없음
해당 사항 없음

제44기(전기)
안진회계법인
적정
해당 사항 없음

제43기(전전기)
안진회계법인
적정
해당 사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제45기 2분기
(당기)
안진
회계법인
-분,반기재무제표 검토
-개별 및 연결재무제표에 대한 감사
350
1,100

제44기
(전기)
안진
회계법인
-분,반기재무제표 검토
-개별 및 연결재무제표에 대한 감사
315
4,429

제43기
(전전기)
안진
회계법인
-분,반기재무제표 검토
-개별 및 연결재무제표에 대한 감사
315
3,385

주1) 제45기 2분기 총소요시간은 2분기까지 검토에 소요된 시간이며, 보수는 연간 총보수계약액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제45기 2분기(당기)
-
-
-
-
-

제44기(전기)

-
-
-
-
-

제43기(전전기)
2016.06
회계기준 자문
2016.06
30
-

2016.02
세무자문
2016.02
15
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

당사는 중요한 회사의 업무사항을 결의하고 이사 직무의 집행을 감독하기 위해 보고서 작성기준일 현재 회사의 이사회는 3명의 사내이사, 3명의 사외이사 등 총 6인의 이사로 구성되어있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회(사외이사 3인), 사외이사후보추천위원회(사내이사 1인, 사외이사 2인), 내부거래위원회(사외이사 3인)가 소위원회로 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요의결사항

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

이병국
(출석률:
100%)
문승일
(출석률:
100%)
김호원
(출석률:
67%)

찬 반 여 부

1
2018-02-01
제1호 의안 : 제 44기 재무제표 승인의 건
가결
가결
가결

제2호 의안 : 제 44기 영업보고서 승인의 건
가결
가결
가결

제3호 의안 : 제 44기 정기주주총회 소집의 건
가결
가결
가결

제4호 의안 : 제 44기 정기주주총회 상정의안 결의의 건
가결
가결
가결

제5호 의안 : 이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
가결
가결

제1호 보고 : 내부회계 관리제도 운영실태
-
-
-

제2호 보고 : 내부회계 관리제도 운영실태 평가
-
-
-

제3호 보고 : 이사업무 집행사항
-
-
-

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

문승일
(출석률:
100%)
김호원
(출석률:
67%)
이원창
(출석률:
100%)
이종호
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

2
2018-03-20
제1호 의안 : 대표이사 선임의 건
가결
가결
가결
가결

제2호 의안 : 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
가결
가결
가결

제3호 의안 : 2017년도분 임원 단기성과급 지급의 건
가결
가결
가결
가결

3
2018-05-10
제1호 의안 : 내부거래위원회 설치의 건
가결
불참
가결
-

제2호 의안 : 내부거래위원회 운영규정 승인의 건
가결
불참
가결
-

제3호 의안 : 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
불참
가결
-

제1호 보고 : 2018년 1분기 경영실적
-
-
-
-

제2호 보고 : 이사업무 집행사항
-
-
-
-

4
2018-08-23
제1호 보고 : 2018년 상반기 경영실적
-
-
-
-

제2호 보고 : 이사업무 집행사항
-
-
-
-

※ 이종호 사외이사는 2018년 4월 19일 중도사임 하였습니다.

다. 이사의 독립성

(
1) 이사 선출에 대한 독립성 기준을 운영하는지 여부
 당사는 중요한 회사의 업무사항을 결의하고 이사 직무의 집행을 감독하기 위해 보고서 작성기준일 현재 회사의 이사회는 3명의 사내이사, 3명의 사외이사 등 총 6인의 이사로 구성되어있습니다. 사외이사의 선임에 있어 독립성과 전문성을 확보하기 위하여, 상법 등 관련 법령에 근거하여, 사외이사후보추천위원회의 심사를 거친 후, 주주총회 결의에 따라 최종 선임하게 됩니다.

(2) 이사(감사위원회 위원 제외)의 구성원

이사
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
비고

구자균
사내이사(상근)
이사회
CEO/대표이사
없음
임원(LS산전)
-

박용상
사내이사(상근)
이사회
사업총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
-

남기원
사내이사(상근)
이사회
관리총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
-

주1)제44기 주주총회를 통해 변동된 이사구성원 현황은 하기와 같습니다.

구분
이사
선임배경
추천인
활동분야 (현)
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
비고

선임
구자균
사내이사(상근)
이사회
CEO/대표이사
없음
임원(LS산전)
'17년 3월 21일 중임

선임
박용상
사내이사(상근)
이사회
사업총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
'17년 3월 17일 신규선임

선임
남기원
사내이사(상근)
이사회
관리총괄/대표이사
없음
임원(LS산전)
'18년 3월 20일 신규선임

선임
문승일
사외이사(비상근)
사외이사후보추천위원회
서울대학교
 전기공학부 교수
없음
-
'17년 3월 17일 신규선임

선임
김호원
사외이사(비상근)
사외이사후보추천위원회
국가지식재산위원회
 위원
없음
-
'17년 3월 17일 신규선임

선임
이원창
사외이사(비상근)
사외이사후보추천위원회
㈜코다코 사외이사
없음
-
'18년 3월 20일 신규선임

선임
이종호**)
사외이사(비상근)
사외이사후보추천위원회
삼일회계법인 고문
없음
-
'18년 3월 20일 신규선임

사임
이병국*)
사외이사(비상근)
사외이사후보추천위원회
이촌세무법인 회장
없음
-
'18년 3월 20일 사임

*) 이병국 사외이사 : 2018년 3월 20일 중도사임
**)
이종호 사외이사 : 2018년 4월 19일 중도사임

(3) 사외이사후보추천위원회
 회사는 상법 제542조의8 제4항 및 회사 정관에 의거하여 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있으며 사내이사 1인과 사외이사2인으로 구성하여 운영하였습니다. 구성인원 및 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

위원
사외이사 여부
비고

김호원
○
개정 상법 제542조의 8 ④항의규정에 의하여 사외이사 수가 과반수가 되도록 구성함

문승일
○

구자균
Ⅹ

위원회명
구성원
주 요 활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

사외이사
후보추천
위원회

구자균
이병국
 문승일

2018.01.31

제1호 의안 : 사외이사 추천 후보자 심의

가결

구자균
문승일
김호원

2018.03.20

제1호 의안 : 사외이사 후보추천 위원회 위원장 선임의 건

가결

(4) 내부거래위원회
 회사는 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 내부거래를 감독하고 회사 경영의 투명성을 제고하고자, 2018년 5월 10일 회사 정관에 의거 이사회내 위원회로 내부거래위원회를 설치 하였습니다. 구성인원은 보고서 작성기준일 현재 사외이사 3인으로 운영하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 설치하고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 사외이사로 선임된 3명의 이사들로 감사위원회를 운영하고 있습니다.
 감사위원은 이사회에 참석
하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

나. 감사위원회 인적사항

감사위원회 위원
주요경력
사외이사 여부
비고

문승일

(현)서울대학교 전기공학부 교수

(전)국가에너지위원회 위원 

(전)한국스마트그리드사업단 이사 
(전)

기초전력연구원 원장 
(전)

대한전기학회 이사

O
감사위원

김호원

(현)국가지식재산위원회 위원

(전)국회예산정책 자문위원 
(전)

국가지식재산위원회 위원 
(전)

특허청 청장

O
감사위원

이원창

(현)㈜코다코 사외이사
(전)충남대학교 경상대학 회계학과 교수
(전)
레이트론(주) 비상근 감사 
(전)예일회계법인 고문공인회계사 
(전)중소기업진흥공단 경영선진화자문위원회 위원 
(전)LS산전(주) 자문 
(전)대한럭비협회 감사

O
감사위원

*)
이종호 감사위원회 위원 : 2018년 4월 19일 중도사임

다. 감사위원회 위원의 독립성

 감사위원 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성하여 독립성을 견지하고 있으며, 감사위원 선임은 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

라.감사위원회의 주요활동 내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

감사위원회
이병국
문승일
김호원
2018-02-01
제1호 의안 : 주총 제출 의안 및 서류에 대한 검토 및 승인
가결

제2호 의안 : 감사보고서 작성에 관한 사항
가결

제3호 의안 : 주총 시 의견진술에 관한 사항
가결

제1호 보고 : 내부회계관리제도 운영실태
-

이원창
문승일
김호원
이종호*)
2018-03-20
제1호 의안 : 감사위원회 위원장 선임의 건
가결

이원창
문승일
김호원
2018-05-10
제1호 보고 : 2018년 1분기 경영실적
제2호 보고 : 2018년 외부감사 계획 및 핵심감사항목 
제3호 보고 : 2018년 1분기 검토결과
-

이원창
문승일
김호원
2018-08-23
제1호 보고 : 2018년 상반기 경영실적
제2호 보고 : 감사위원회 모범규준
제3호 보고 : 세무조정 대리인 변경
-

*)
이종호 사외이사 : 2018년 4월 19일 중도사임

마.준
법지원인 인적
사항

당사는 제출일 현재 상법 제542조의 13에 의거 준법지원인을 선임하고 있습니다.

준법지원인명
선임일자
주요경력
선임요건

손태윤
2015.12.08
- 1991년 금성산전(현 LS산전) 법제팀 법무담당
- 2005년 LS산전 법제팀장
- 2011년 LS산전 법무실장
- 현 LS산전 법무부문 전문위원(이사)

상장회사 감사 등 10년이상 근무

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 공시대상기간중 소수주주권이 행사되거나 경영권 경쟁이 있었던 내용은 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)LS
최대주주
보통주
13,800,000
46.00
13,800,000
46.00
-

LS산전
특수관계인
보통주
674,972
2.25
674,972
2.25
-

문승일
등기임원
보통주
13
0.00
13
0.00
-

계
보통주
14,474,985
48.25
14,474,985
48.25
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

주1) 현재 발행주식총수는 보통주 30,000,000주입니다. 당사가 보유한 자기주식 674,972주는 의결권을
행사할 수 없는 자기주식입니다. 의결권을 행사할 수 있는 보통주 주식수는 자기주식 674,972주를 제외한 29,325,028주입니다. 

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)LS

15,233

이광우

-

-

-

구자열 외 39인

33.42

-
-
-
-
-
-

주1) 출자자수는 2017년말 기준

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
2,208,999

부채총계
350,751

자본총계
1,858,248

매출액
115,262

영업이익
85,163

당기순이익
70,755

주1) 2017년말 별도재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

(4) 최대주주의 사업현황 
 - 당사 최대주주인 (주)LS는 1962년 5월 15일 한국케이블공업주식회사로 설립되었으며, 1977년 6월 30 일 상장되어 한국거래소 유가증권시장에서 거래되고
있습니다.
보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 지주회사로서 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하고 있으며, 주 수입원은 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 브랜드 수수료 수입 등이 있습
니다.
또한, 공
시기준일 현재 최대주주인 (주)LS를 포함하여
국
내 47개사, 해외 51개사 등 총 98개의 계열회사를
가지고 있습니다
.

나. 최대주주 변동현황

공시대상 기간동안 최대주주의 변동은 없었습니다.

다. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
3,698,723
12.33%
주1)

Massachusetts Financial Services Company
1,508,923
5.03%
주2)

우리사주조합
-
-
-

주1) 국민연금공단의 소유주식수는 '임원·주요주주 특정증권등 소유상황보고서'의 최근일자(2018년 9월 28일) 기준 입니다.
주2) Massachusetts Financial Services Company의 소유주식수는 '주식등의 대량보유상황보고서'의 최근일자(2018년 3월 6일) 기준 입니다.

라. 주식사무

 정관상 
신주인수권의내용
제 8조의 2 【신주인수권】 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 주주가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 의결로써 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만, 5호내지 7호에 대한 신주배정은 각호의 배정비율을 합하여 발행주식 총수의 25%를 초과하지 못한다. 
1. 삭제
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6의 규정에 
 의하여 이사회 의결로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하
 는 경우. 단, 이 경우 신주의 발행한도는 발행주식 총수의 
 100분의 50을 초과하지 못한다. 
3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우
4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 배정하는 경우
5. 경영상 필요로 합작투자선에 신주를 배정하는 경우
6. 자본의 조달을 위하여 거래 금융기관등에게 신주를 배정하는 경우
7. 기술도입을 위해 그 지정회사에게 신주를 배정하는 경우
 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단 주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 의결에 의한다

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

결 산 일
12월31일
정기주주총회
사업년도 종료후
3개월이내

주주명부폐쇄시기
제 13조 【주주명부의 폐쇄】 
1. 이 회사는 매사업년도 종료일의 익일로부터 1월 31일까지 주식 의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다. 
2. 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 2주간전에 미리 공고한 후 상당한 기간 명의개서등을 정 지하거나 기준일을 정할 수 있고, 필요한 경우 명의개서의 정 지와 기준일을 함께 정할 수 있다. 
3. 이회사는 매 사업년도 종료일의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자로 하여금 당해 결산에 관한 정기주주총회에서 그 권리를 행사하게 한다.

주권의 종류
제 7조 【주권의 종류】
이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원 (TEL:02- 3774-3432)

주주의 특전
해당사항없음
공고게재방법
자사 홈페이지, 
http://dart.fss.or.kr

마. 주가 및 주식거래 실적

(1) 국내증권시장 (한국거래소)

(단위 :원, 천주 )

종 류
'18년1월
'18년2월
'18년3월
'18년4월
'18년5월
'18년6월

보통주
주가
최 고
71,300
69,000
65,200
69,100
80,700
79,400

최 저
65,100
54,400
54,100
57,400
69,400
70,500

평 균

68,514
57,389
60,243
62,738
76,410
74,847

거래량
최고(일)
171
640
221
570
769
226

최저(일)
38
43
41
37
79
44

월 간

1,543
2,775
2,151
3,263
5,143
2,199

주) 주가 정보는 해당 일자의 종가 기준입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가.
임원 현황

(기준일 :
2018년 10월 11일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자균
남
1957.10
회장
등기임원
상근
대표이사 회장
-미국 텍사스 주립대학교 경영학 박사
-고려대학교 국제대학원 교수
-現 LS산전 대표이사 회장
-
-
2005.01.01~
2020.03.17

문승일
남
1961.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
-Ohio State Univ. 전기공학 박사
-現서울대학교 전기공학부 교수
13
-
2017.03.17~
2020.03.17

김호원
남
1958.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
-중앙대학교 행정학 박사
-現부산대학교 산학협력단 석좌교수
-
-
2017.03.17~
2020.03.17

이원창
남
1951.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
-고려대학교 회계학 박사
-
-
2018.03.20~
2021.03.20

박용상
남
1961.05
부사장
등기임원
상근
사업총괄 대표이사 겸 중국사업본부장
-성균관대학교 학사
-
-
1988.07.01~
2020.03.17

남기원
남
1958.06
부사장
등기임원
상근
관리총괄 대표이사 겸 CHO
-고려대학교 경영학 학사
-
-
1983.12.19~
2021.03.20

권봉현
남
1961.12
전무
미등기임원
상근
연구개발본부장(CTO)
-한양대학교 전기공학 석사
-
-
1988.01.01~
-

오재석
남
1963.05
전무
미등기임원
상근
전력사업본부장
-성균관대학교 학사
-
-
1989.08.01~
-

구본규
남
1979.09
전무
미등기임원
상근
산업자동화사업본부장
-Purdue Univ. MBA 석사
-
-
2010.05.10~
-

김동현
남
1963.02
상무
미등기임원
상근
관리총괄 재경부문장(CFO)
-경희대학교 학사
-
-
1988.06.01~
-

최준
남
1969.06
상무
미등기임원
상근
전력사업본부 전력해외사업부장
-UCLA MBA 석사
-
-
2016.01.01~
-

신영식
남
1971.12
상무
미등기임원
상근
관리총괄 전략기획부문장(CSO)
-UC Berkeley 기계공학 박사
-
-
2017.01.01~
-

김영근
남
1960.07
연구위원(상무)
미등기임원
상근
전력사업본부 전력연구소장
-충북대학교 전기공학 박사
-
-
1988.07.01~
-

어승규
남
1961.05
상무
미등기임원
상근
관리총괄 사업장지원부문장(CLO)
-충북대학교 경영학 석사
-
-
2006.08.01~
-

구동휘
남
1982.09
상무
미등기임원
상근
중국사업본부 산업자동화사업부장
-Centenary College 학사
-
-
2017.01.01~
-

이정준
남
1965.05
연구위원(이사)
미등기임원
상근
전력사업본부 전력연구소 ICT연구단장
-Purdue Univ. 전자공학 박사
46
-
1990.01.01~
-

신동혁
남
1960.01
이사
미등기임원
상근
전력사업본부 송변전사업부장
-한양대학교 학사
-
-
1989.01.01~
-

손태윤
남
1963.04
전문위원(이사)
미등기임원
상근
관리총괄 법무부문장 겸 IP센터장
-부산대학교 학사
-
-
1991.02.01~
-

안길영
남
1972.02
연구위원(이사)
미등기임원
상근
전력사업본부 전력연구소 고압(MV)연구단장
-한국과학기술원(KAIST) 기계공학 박사
-
-
1996.03.01~
-

김준길
남
1962.02
이사
미등기임원
상근
관리총괄 전략구매부문장(CPO)
-홍익대학교 경영학 학사
-
-
1987.07.01~
-

김정옥
남
1963.02
이사
미등기임원
상근
전력사업본부 청주사업장 1공장장
-금오공과대학교 기계공학 학사
-
-
1988.08.01~
-

황원일
남
1963.03
이사
미등기임원
상근
전력사업본부 전력기기사업부장
-전북대학교 전기공학 학사
-
-
1988.01.01~
-

이상준
남
1968.06
연구위원(이사)
미등기임원
상근
산업자동화사업본부 자동화연구소장
-서울대학교 전기컴퓨터공학 박사
-
-
2017.04.01~
-

*)
이종호 사외이사 : 2018년 4월 19일 중도사임

나. 타회사 임원 겸직현황

성 명
직 위
겸 직 회 사

회 사 명
직위

구자균
대표이사
LS-Nikko 동제련
이사

LS메탈
이사

박용상
대표이사
LSIS(Dalian) Co., Ltd
이사

LSIS(Wuxi) Co., Ltd
이사

LSIS USA Inc.
이사

이원창
사외이사
㈜코다코
사외이사

주) 등기임원 기준입니다.

 다. 공시서류작성기준일 이후 공시서류제출일까지의 임원 변동 현황

구분
성명
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
사유

-
-
-
-
-
-
-
-

라. 직원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전력
남
1,797
-
54
-
1,851
17.7
62,569
34
-

전력
여
175
-
17
-
192
19.8
5,358
28
-

자동화
남
630
-
6
-
636
16.6
20,746
33
-

자동화
여
71
-
13
-
84
11.9
1,927
23
-

기타
남
408
-
6
-
414
11.9
14,319
35
-

기타
여
54
-
10
-
64
8.0
1,668
26
-

합 계
3,135
-
106
-
3,241
16.5
106,587
33
-

주1) 기간의 정함이 없는 근로자는 사무직과 생산직을 포함하였습니다.

주2
) 연간급여 총액은 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준이며, 당해년도 누계실적 입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

 1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
-
-

감사위원회 위원
(사외이사)
4
-
-

합계
7
5,000
-

주) 인원수에는 2018년 4월 19일 퇴임한 이종호 사외이사가 포함되어 있습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,933
242
-

주1) 이사의 인원수와 보수총액에는 2018년 3월에 사임한 이병국 사외이사와 신규선임된 남기원 등기이사, 이원창 사외이사, 이종호 사외이사(2018년 4월 19일 중도퇴임)가 포함되어 있습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,861
620
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
5
72
14
-

감사
-
-
-
-

주1) 이사의 인원수와 보수총액에는 2018년 3월에 사임한 이병국 사외이사와 신규선임된 남기원 등기이사, 이원창 사외이사, 이종호 사외이사(2018년 4월 19일 중도사임)가 포함되어 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

구자균
회장
1,678
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

구자균
근로소득
급여
1,074
1. 기본급 
 이사회에 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 594백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음
2. 역할급
 기본급의 34%인 총 361백만원을 매월 분할하여 지급
3. 직급수당
 기본급의 11%인 총 119백만원을 매월 분할하여 지급

상여
602
이사회에 승인을 받은 집행임원특별상여금 지급기준에 따라 '17년의 계량지표와 비계량지표를 종합적으로 평가하여 매년 기본연봉의 0~300% 내에서 지급할 수 있음.
 '18년초에 지급한 특별상여는 '17년도 계량지표와 비계량지표를 평가하여 602백만원 수준으로 지급하였음. 계량지표로는 세전이익 1,235억(별도기준)의 성과를 달성한 점, 비계량지표로는 어려운 사업환경에서도 글로벌 네트워크 강화, 신성장 사업 역량확보에 주력하여 미래성장 기반을 마련한 점 등 을 고려하여 특별상여금 602백만원을 산출, 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당없음

기타 근로소득
2
복리후생 지원기준에 따라 2백만원 지급함

퇴직소득
-
해당없음

기타소득
-
해당없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1
. 계열회사 현황

LS그룹은 당기말 현재

국내 47개사, 해외 51개사 등 총 98개의
계열회사
를 가지고있
으며, 기업집단의 명칭은 "엘에스"입니다.
(계열회사 현황은 "Ⅰ. 회사의 개요" 를 참조하여 주시기 바랍니다)

출자회사
피출자회사
소유지분율
법인등록번호
사업자등록번호

㈜LS
(법인등록번호 : 110111-0003965)
LS전선㈜
89.2%
134111-0168357
138-81-47634

LS산전㈜
46.0%
110111-0520076
116-81-19273

LS-Nikko동제련㈜
50.1%
230111-0058436
610-81-36565

LS엠트론㈜
100.0%
134111-0168349
138-81-47556

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%
110111-3359985
120-86-90396

엘에스아이앤디㈜
92.2%
134111-0375209
138-81-89390

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%
124311-0004327
312-81-05019

㈜지앤피
100.0%
130111-0008797
134-81-02881

LS빌드윈㈜
100.0%
110111-1479909
104-81-42465

락성전람(무석)유한공사
53.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
50.0%
134111-0411706
826-86-00105

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%
-
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
91.5%
-
-

LS Cable & System Trading India
100.0%
-
-

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System America Inc.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%

LS Cable & System China Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
53.0%
134111-0480602
690-88-00854

LS EV Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

가온전선㈜
31.6%
134111-0000567
123-81-00049

LS Cable & System America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%
-
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%
-
-

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%
-
-

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%
-
-

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.4%
210111-0047938
402-81-66319

신대성전기㈜
100.0%
110111-0141559
113-81-08627

농가온㈜
100.0%
131311-0093678
125-81-84462

엘에스에이홀딩스㈜
40.0%
134111-0474316
881-88-00896

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%
-
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Mtron North America, Inc.
100.0%
-
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%
-
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%
-
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%
-
-

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%
134111-0474647
760-86-00746

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

형주시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

판진락성농업장비소수유한공사
100.0%
-
-

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%
-
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
99.9%
-
-

LS Automotive Japan Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
99.9%
-
-

LSA NA LLC
100.0%
-
-

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS산전㈜
LS메카피온㈜
81.5%
170111-0178807
514-81-38061

LS사우타㈜
90.0%
110111-1424938
211-86-22480

LS메탈㈜
100.0%
110111-4321602
120-87-52157

락성산전 무석 유한공사
100.0%
-
-

락성산전 대련 유한공사
100.0%
-
-

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD.
100.0%
-
-

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
100.0%
-
-

LS Industrial Systems Europe B.V.
100.0%
-
-

LS IS Japan Co., Ltd.
99.99%
-
-

LSIS USA Inc.
100.0%
-
-

LSIS USA Inc.
Engather LLC
100.0%
-
-

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%
-
-

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%
135011-0054119
133-81-26518

㈜지알엠
100.0%
154611-0008012
304-81-20514

PRM
66.0%
-
-

㈜선우
100.0%
181211-0027299
610-81-26150

씨에스마린㈜
100.0%
230111-0187136
610-86-12291

㈜예스코홀딩스
(법인등록번호 : 110111-0290778)
㈜예스코
100.0%
110111-6708494
732-88-01079

㈜예스코서비스
100.0%
110111-1030082
204-81-36109

㈜대한가스기기
69.8%
110111-0613045
139-81-19539

㈜한성
65.0%
114711-0002325
129-81-07996

Yesco Energy, LLC
100.0%
-
-

온산탱크터미널㈜
48.0%
230111-0163912
610-86-01931

㈜예스코이에스
52.2%
110111-1462300
218-81-21361

㈜예스코컨설팅
100.0%
110111-6648723
171-86-01038

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.0%
285011-0157251
128-86-38171

㈜한성플랜지
100.0%
120111-0482109
131-86-11412

E1
(법인등록번호 : 110111-0381387)
㈜LS네트웍스
81.8%
180111-0044717
622-81-04805

㈜이원컨테이너터미널
100.0%
120111-0432039
121-81-88826

㈜이원물류
100.0%
124611-0257243
122-81-68541

동방도시가스산업㈜
100.0%
141111-0011979
226-81-21789

㈜예스코이에스
29.4%
110111-1462300
218-81-21361

E1 America LLC
100.0%
-
-

M1-Energy LLC
60.0%
-
-

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%
110111-3740499
220-87-53306

㈜흥업
100.0%
150111-0009270
301-81-10259

㈜베스트토요타
100.0%
110111-5129881
106-86-93650

㈜바이클로
100.0%
110111-6054277
872-81-00326

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%
110111-6250180
490-86-00546

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%
110111-3688011
101-86-32342

가온전선㈜
㈜모보
90.8%
120111-0017336
139-81-21321

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
50.0%
-
-

주1) 2016년 1월 28일 LS Cable & System International PTY Ltd. 신규출자
주2) 2016년 2월 1일 화창 계열 제외
주3) 2016년 3월 22일 알루텍㈜에서 빌드윈(주)로 사명 변경
주4) 2016년 6월 1일 ㈜바이클로 계열편입(2016년 5월 9일자로 ㈜엘에스네트웍스로부터 분할)
주5) 2016년 6월 20일 LS Cable Enterprise Canada Ltd. 신규설립
주6) 2016년 6월 22일 ㈜LS, 엘에스아이앤디㈜에 유상증자로 지분율 상승(90.5% → 92.2%)
주7) 2016년 9월 2일 (주)스케쳐스코리아 신설 분할((주)LS네트웍스로부터 물적분할)
주8) 2016년 9월 22일 LS전선(주) 엘에스전선아시아(주) 지분 일부 매각(80.38%
→
57.04%)
주9) 2016년 9월 23일 (주)E1, (주)예스코에 온산탱크터미널 지분 전부 매각(24.0%
→
0.0.%), (주)예스코의 지분(24.0%
→
48.0%)
주10) 2016년 10월 27일 대성전기공업에서 LS오토모티브(주)로 사명 변경
주11) 2016년 11월 23일 LS자산운용(주) 기업집단에서 제외
주12) 2016년 12월 5일 (주)엠비케이코퍼레이션 분할신설
주13) 2016년 12월 8일 QINGDAO DAESUNG ELECTRONIC CO., LTD에서 LS Automotive Qingdao Corp.로 사명 변경
주14)
2016년 12월 8일 DAESUNG ELECTRIC JAPAN Ltd.에서 LS Automotive Japan Corp.로 사명 변경

주15) 2016년 12월 9일 (주)우성지앤티, 심양우성전자 지분 매각
주16) 2016년 12월 12일 지씨아이(주) 지분 추가매입 (98.23% →100%)
주17) 2016년 12월 15일
DAESUNG WUXI ELECTRONICS CO., LTD에서 LS Automotive Wuxi Corp.로 사명 변경

주18) 2016년 12월 22일 (주)스케쳐스코리아 주식 전략 매각(2017년 1월 29일 계열제외)

주19) 2017년 1월 19일 LSIS USA Inc.가 Engather LLC 신규 설립

주20) 2017년 1월 19일 (주)스케쳐스코리아 계열제외

주21) 2017년 2월 15일 LS Cable & System China Ltd. 신규출자
주22) 2017년 2월 15일 LS Cable & System France S.A.S.신규출자

주23) 2017년 3월 16일 빌드윈㈜에서 LS빌드윈㈜로 사명 변경

주24) 2017년 3월 16일 DAESUNG ELECTRIC INDIA PRIVATE LIMITED에서 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED로 사명변경
주25) 2017년 3월 17일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 신규 설립
주26) 2017년 4월 20일 ㈜우성지앤티 유상감자로 인한 지분율 변경(96.7%→99.2%)
주27) 2017년 5월 4일 LS Cable & System(M) SDN.BHD.에서 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD.로 사명변경
주28) 2017년 5월 15일 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd. 신규 설립
주29) 2017년 5월 22일 안칭시한성농기소수유한공사 신규설립
주30) 2017년 6월 1일 LS전선㈜, Superior Essex Inc.에 ESSEX MALAYSIA SDN.BHD. 지분 전부 매각

주31) 2017년 7월 5일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (55.0% → 90.0%)

주32) 2017년 7월 31일 엘에스에이홀딩스㈜ 신규 설립
주33) 2017년 8월 4일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜ 신규 설립
주34) 2017년 8월 16일 ㈜우성지앤티 임의 무상 소각으로 인한 지분율 변경(99.2%→100%)
주35) 2017년 8월 25일 형주시한성농기소수유한공사 신규설립
주36) 2017년 10월 31일 락성전람(무석)유한공사 지분 일부 매각 (100.0% → 53.0%)
주37) 2017년 11월 1일 LS전선㈜ 물적분할을 통해 엘에스이브이코리아㈜ 신규 설립
주38) 2017년 11월 9일 LS-Nikko동제련㈜, KPMC 전량 지분 매각
주39) 2017년 11월 14일 LS EV Poland sp z o.o. 신규 설립
주40) 2017년 12월 9일 엘에스에이홀딩스에 대한 엘에스엠트론의 지분율 변동(100% → 60%)
주41) 2017년 12월 28일 ㈜LS네트웍스, LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd 지분 매각
주42) 2017년 12월 29일 엘에스이브이코리아㈜ 지분 일부 매각 (100.0% → 53.0%)
주43) 2018년 1월 1일 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병됨

주44) 2018년 1월 2일 ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경됨

주45) 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티, 홍콩우성전자 지분 전체 매각

주46) 2018년 1월 24일 LS전선㈜ 엘에스전선아시아㈜ 지분 일부 매각(57.04%→50.00%)

주47) 2018년 1월 24일 LS전선㈜ 가온전선㈜ 지분 취득(31.6%)

주48) 2018년 2월 1일 ㈜예스코컨설팅 신규설립

주49) 2018년 2월 1일 LS오토모티브㈜, LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 신규 출자

주50) 2018년 2월 6일 판진락성농업장비소수유한공사 신규 설립

주51) 2018년 2월 27일 엘에스에이홀딩스에 대한 엘에스엠트론의 지분율 변동(60% → 40%)

주52) 2018년 2월 27일 LS산전, LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD. 지분 추가매입 (90.0% → 100.0%)

주53) 2018년 2월 28일 엘에스에이홀딩스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 ㈜델텍 주식 전부(100%) 양수함

주54) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Qingdao Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함

주55) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED의 주식(99.9%) 양수함

주56) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS Automotive Japan Corp.의 주식 전부 (100%) 양수함

주57) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한 LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 의 주식(99.9%) 양수함
주57) 

주58) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜가 LS Automotive Technologies Wuxi Corp.에 신규 출자

주59) 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스
㈜가 LSA NA LLC에 신규 출자

주60) 2018년 3월 29일 LS International Shanghai Ltd. 청산

주61) 2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적분할

주62)
2018년 4월 23일 락성전람(천진)유한공사 청산

주63)
2018년 5월 14일 LS Cable & System Poland sp z o.o. 신규 설립

주64)
2018년 5월 31일 ㈜델텍이 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜에 흡수합병됨

주65)
2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

LS메탈
(비상장)
2010.04.10
경영참여
235,630
5,500,000
100.0
215,582
0
0
0
5,500,000
100.0
215,582
240,245
-1,796

엘에스 메카피온
(비상장)
2009.10.01
경영참여
9,075
1,059,134
81.51
11,389
0
0
0
1,059,134
81.51
11,389
28,697
4,535

엘에스 사우타
(비상장)
2009.12.31
경영참여
3,559
300,483
90.0
3,559
0
0
0
300,483
90.0
3,559
10,834
1,407

락성산전(대련) 
유한공사(비상장)
2000.03.21
경영참여
3,754
1
100.0
14,117
0
0
0
1
100.0
14,117
51,927
279

락성산전(무석)
 유한공사(비상장)
2004.03.04
경영참여
13,646
1
100.0
26,802
0
0
0
1
100.0
26,802
102,015
5,512

LS Industiral Systems
 (Middle East) Fze
(비상장)

2007.02.06
경영참여
512
2
100.0
0
0
0
0
2
100.0
0
9,882
-1,418

LS산전JAPAN
(비상장)
2010.10.19
경영참여
682
99,990
99.99
682
0
0
0
99,990
99.99
682
34,101
1,036

LS I.S. Europe B.V
(비상장)
2010.10.21
경영참여
1,220
70,000
100.0
1,068
0
0
0
70,000
100.0
1,068
11,552
464

LSIS USA Inc
(비상장)
2012.11.29
경영참여
2,142
10,000
100.0
0
0
0
0
10,000
100.0
0
11,944
1,618

LS Vina 
Industrial Systems 
Co., Ltd (비상장)
1997.06.24
경영참여
1,225
2,250
90.0
2,718
250
416
-798
2,500
100.0
2,336
18,303
312

주식회사이에프리뉴어
블스수상태양광발전소
제일호(비상장)
2017.11.28
PJT참여
105
21,055
19.9
105
0
0
0
21,055
19.9
105
3,637
18

주식회사피앤디솔라
(비상장)
2017.04.19
PJT참여
25
21,550
5.0
216
0
0
0
21,550
5.0
216
10,508
-406

합 계
7,953,703
-
276,238
0
0
0
7,953,703
-
276,238
619,121
11,561

주1) LS Vina Industrial Systems Co., Ltd 는 당기에
지분추가취득으로 지배력을 획득하여
관계기업에서 종속기업으로 대체 되었습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

당사는 최대주주인 (주)LS등의 이해관계자와 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역의 거래가 없습니다. 

2. 담보제공

당기말 현재 연결실체는
(주)LS 등의 이해관계자와의 담보제공 등의 거래가 없습니다.

3. 채무보증

당기 중 회사의
해외종속기업에 대한 채무보증 변동내역은 다음과 같습니다.

법인명
관계
채권자
보증기간
개시일
보증기간
만료일
보증금액
비고

통화
기초
증가
감소
기말

LS I.S.(Middle East) Fze
계열회사
KEB HANA, Abu Dhabi Branch
2018.01.31
2019.01.31
USD
2,400,000
-
-
2,400,000
-

락성산전무석유한공사
계열회사
SCB China
2017.07.01
2019.06.30
USD
15,000,000
-
7,000,000
8,000,000
-

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
KDB Bank Shanghai Branch
2017.10.31
2018.10.31
CNY
35,000,000
-
-
35,000,000
-

LS Industrial Systems(Dalian)
계열회사
Kookmin Bank(China), Harbin Branch
2018.06.23
2019.06.23
CNY
36,000,000
-
-
36,000,000
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2017.12.28
2018.12.27
USD
3,000,000
-
-
3,000,000
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2016.12.27
2018.03.30
USD
577,970
-

577,970

-
-

LS Vina Industrial Systems Co., Ltd
계열회사
KEB HANA Hanoi
2016.12.27
2019.06.15
USD
583,835
-
-
583,835
-

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2017.12.07
2018.12.07
EUR
1,000,000
-
-
1,000,000
-

LS I.S. Europe B.V
계열회사
KEB HANA Amsterdam
2018.03.16
2018.12.12

EUR

-

1,000,000

-

1,000,000

-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KB 국민은행 동경지점
2017.10.05
2022.10.19
JPY
1,263,501,850
-

-

1,263,501,850
-

LS산전JAPAN주식회사
계열회사
KDB 동경지점
2018.05.18
2020.05.18
JPY
-
200,000,000
-
200,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Comerica
2018.05.17
2019.03.01
USD
3,000,000
-
-
3,000,000
-

LSIS USA Inc.
계열회사
Corporate Wood Associates, l.l.c
2017.01.01
2022.03.31
USD
379,350
-
-
379,350
-

4
. 특수관계자와의 거래내역

지배기업과 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당반기 및 전분기 중 연결실체와 특수관계자 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS(*3)
-
-
3,634
-
-
-
3,576
-

LS전선㈜(*1)
648
-
2,790
-
2,012
-
6,541
-

LS엠트론㈜(*1)
217
-
(115)
-
1,536
-
360
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
315
-
109,571
188
25
-
97,554
-

LS아이앤디㈜

-
-
4,002
-
-
-
3,971
-

소 계
1,180
-
119,882
188
3,573
-
112,002
-

<공동/관계기업>

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS
 CO., LTD.(*2)
-
-
-
-
5,461
-
5,473
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*1)
13,306
-
57
-
138
-
58
-

합 계
14,486
-
119,939
188
9,172
-
117,533
-

(*1)
종속기업(관계기업 및 공동기업 포함)에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*2)

당반기 중 지배기업의 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 연결실체에 편입되었습니다.

(*3)
당반기 및 전반기 중 발생한 배당금 지급액은 제외되어 있습니다. 당반기 및 전반기 중 ㈜LS에 15,180백만원 및 11,040백만원의 배당금을 지급하였습니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금
매출채권 등
(*1)
대여금
매입채무 등
(*2)
차입금

<상위지배기업 및 그 종속기업>

㈜LS
19,773
-
240
-
19,837
-
428
-

LS전선㈜(*3)
564
-
2,762
-
986
-
4,725
-

LS엠트론㈜(*3)
33
-
201
-
2,104
-
65
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
3,383
-
2,910
-
1,072
-
4,436
-

LS아이앤디
㈜

3,988
-
-
-
3,988
-
-
-

소 계
27,741
-
6,113
-
27,987
-
9,654
-

<
공동/관계기업>

LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS
 CO., LTD.(*4)
-
-
-
-
2,892
-
537
-

<지배기업의 공동기업>

LS니꼬동제련㈜(*3)
6,371
-
10
-
-
-
10
-

합 계
34,112
-
6,123
-
30,879
-
10,201
-

(*1)
특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채권, 미수금, 선급금 등입니다.

(*2)
특수관계자에 대한 채무는 주로 구입거래에서 발생한 매입채무와 미지급금 등입니다.

(*3)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

(*4)
당반기 중 지배기업의 지분추가취득으로 지배력을 획득하여 연결실체에 편입되었습니다.

 당반기 및 전반기 중 연결실체와 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 특수관계자와의 거래내역에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 재화와 용역의 판매 및 구입

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득
재화/용역의
매출 등
유/무형자산
처분
재화/용역의
매입 등
유/무형자산
취득

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
50
-
78
-
2,651
-
80
-

㈜예스코 외
4
-
512
-
-
-
543
-

합 계

54
-
590
-
2,651
-
623
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 재화와 용역의 판매 및 구입에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금
매출채권 등
대여금
매입채무 등
차입금

<대규모기업집단계열회사 등>(*)

㈜E1 외
-
-
62
-
38
-
85
-

㈜예스코 외
-
-
424
-
23
-
380
-

합 계

-
-
486
-
61
-
465
-

(*)
종속기업에 대한 거래내역을 포함한 것 입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 현황

 가. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제44기 
주주총회
(2018.03.20)
1)제44기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 주석 승인의 건
2)이사선임의 건
3)감사위원회 위원 선임의 건
4)이사보수한도 승인의 건
1,2,3,4호의안
: 원안대로 가결
-

제43기 
주주총회
(2017.03.17)
1)제43기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 주석 승인의 건
2)이사선임의 건
3)감사위원회 위원 선임의 건
4)이사보수한도 승인의 건
1,2,3,4호의안
: 원안대로 가결
-

제42기 
주주총회
(2016.03.18)
1)제42기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 주석 승인의 건
2)정관 일부 변경의 건
3)이사선임의 건
4)감사위원회 위원 선임의 건
5)이사보수한도 승인의 건
1,2,3,4,5호의안
: 원안대로 가결
-

2
. 우발채무 등 현황

가. 중요한 소송사건

현재 연결실체가 계류중인 소송사건은 입찰담합 및 손해배상 소송사건 등 연결실체가 제소한 건
10건(2,961백만원)과 연결실체가 피소된 건 19건(104,359백만원)이 있습니다.

현재 연결실체가 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당사 제소 건

순번
구분
내용

1
사건명
자재대금청구 (안양지원 2018차1127)

소제기일
2018.07.26

원고

엘에스산전 주식회사

피고
장정옥

소송의 내용
자재대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 제기한 소송

소송가액
10백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향

기일 미지정

2
사건명
부정당업자 제재처분 취소 (대구지방법원 2018구합21004)

소제기일
2018.03.22

원고
엘에스산전 주식회사

피고
한국수력원자력 주식회사

소송의 내용
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 한수원의 부정당업자 제재처분을 취소하기 위하여 소송을 제기 하였음

소송가액
50 백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
판결선고기일 2018.10.19

3
사건명
배당이의 (의정부지방법원 2017가단27204)

소제기일
2017.11.21

원고
엘에스산전 주식회사

피고
강도원

소송의 내용
당사는 율전이앤씨에 대한 물품대금채권자로서 제3채무자로부터 공탁된 금액에 대한 배당절차에서 양수채권자인 강도원에게 전액 배당된 것에 대한 배당이의의 소를 제기하였음

소송가액
192 백만원

진행상황

이송결정 2018-09-27

향후 소송일정 및 회사 영향
-

4
사건명
물품대금청구 (안양지원 2018가단7663)

소제기일
2018.08.21

원고

엘에스산전 주식회사

피고
이상구

소송의 내용
물품대금 분할변제 미이행에 따라 주채무자에 대하여 지급명령을 신청하였으나 송달불능으로 본소 이관됨

소송가액
42백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
기일 미지정

5
사건명
약정금 (의정부지방법원 2017가합55060)

소제기일
2017.08.22

원고
주식회사 국민은행 외 9명

피고
의정부시

소송의 내용

당사를 포함한 원고들이 의정부경전철 파산에 따른 해지시 지급금을 의정부시에 청구한 소송

소송가액
2,200 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향

변론준비기일 2018.10.25 /
추후 청구취지 확장이 예상되며 당사 지분비율은 5.48%

6
사건명
매매대금 (안양지원 2018차1429)

소제기일
2018.09.28

원고
엘에스산전 주식회사

피고
배성재 외 1명

소송의 내용
소멸시효 연장을 위하여 일부금으로 제기한 소송

소송가액
50백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
기일 미지정

7
사건명
시정명령 및 과징금납부명령 취소 (대법원 2018두56053)

소제기일
2018.09.10

원고
엘에스산전 주식회사

피고
공정거래위원회

소송의 내용
한수원 발주 고리2호기 변압기 입찰담합에 따른 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 납부명령을 취소하기 위하여 소송을 제기한 건

소송가액
54백만원

진행상황
서울고등법원에서 당사 패소하였으며, 당사 상고하여 현재 대법원에 계류 중

향후 소송일정 및 회사 영향
-

8
사건명
매매대금 (안양지원 2018차1085)

소제기일
2018.07.18

원고

엘에스산전 주식회사

피고
오원자

소송의 내용
소멸시효 연장을 위하여 제기한 소송

소송가액
2백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
기일 미지정

9
사건명
물품대금 (안양지원 2018차1359)

소제기일
2018.09.06

원고
엘에스산전 주식회사

피고
강성호

소송의 내용
물품대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 제기한 소송

소송가액
24백만원

진행상황
기일미지정

향후 소송일정 및 회사 영향
-

10
사건명
공사대금 (안양지원 2018차1360)

소제기일
2018.09.06

원고
엘에스산전 주식회사

피고
주식회사 비긴스제주 외 1명

소송의 내용
공사대금 미납으로 인한 집행권원 확보를 위하여 제기한 소송

소송가액
337백만원

진행상황
기일미지정

향후 소송일정 및 회사 영향
-

(2) 당사 피소 건

순번
구분
내용

1
사건명
공사대금 (대법원 2018다11923)

소제기일
2018.02.13

원고
한신공영 주식회사 외 9명

피고
인천교통공사

소송의 내용
월미도 모노레일 관련 공사 건으로 발주처인 인천교통공사에서 시공상 하자를 이유로 공사대금을 지급하지 않자 시공업체들이 인천교통공사를 상대로 공사대금을 청구한 소송으로 한신공영에서 당사 등에 소송고지한 건이며 현재 3심 진행 중 (당사에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됨)

소송가액
7,523 백만원

진행상황

3심 진행중 

2심: 2018.01.09 원고일부승(서울고등법원 2017나9635)

1심: 2017.02.08 원고패(서울중앙지방법원 2011가합112518)

향후 소송일정 및 회사 영향

심리불속행기간 도과

2
사건명
임금 (서울고법 2015나2031962)

소제기일
2015.06.29

원고
이해관 외 911명

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사가 1심에서 패소한 부분(휴일근로에 대한 연장근로수당을 추가 지급할 것을 청구한 부분)에 대하여 항소를 제기한 소송으로 현재 2심 진행 중이며, 서울고등법원 2015나2031979 사건과 병합

소송가액
3,305 백만원

진행상황
2심 진행중 
 1심: 2015.06.08 원고일부승(수원지방법원 안양지원 2013가합101628)

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.10.19

3
사건명
손해배상 (서울중앙지방법원 2018가합516393)

소제기일
2018.03.14

원고
강인순 외 123명

피고
대한민국 외 2명

소송의 내용
장항 토양오염으로 인해 건강상 피해를 입었다는 주민들이 피고들을 대상으로 손해배상을 청구함

소송가액
1,635백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.10.26

4
사건명
대금청구 (Provincial High Court of Western Province Holden at Colombo, 국제소송)

소제기일
2016-07-13

원고
NH Gunathilaka Holdings (PVT) Ltd.

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사가 현지 하도급 업체의 계약위반을 이유로, 해당 업체가 제출한 AP-Bond를 실행하려 하자, 해당 업체가 당사와 AP-Bond 발행 은행을 대상으로 하여 AP-Bond의 실행 취소 및 잔여 공사대금을 청구하는 소송을 제기함

소송가액
45백만원

진행상황
-

향후 소송일정 및 회사 영향
소취하 예정

5
사건명
구상금 (서울남부지방법원 2016가합107029)

소제기일
2016.07.21

원고
현대엘리베이터 주식회사

피고
엘에스산전 주식회사, 오티스엘리베이터

소송의 내용
담합행위로 인하여 원고가 LH공사에 배상한 손해배상금의 구상을 청구한 소송

소송가액
336 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.07.13

6
사건명
손해배상(기) (안양지원 2018가합101739)

소제기일
2018-04-27

원고
주식회사 삼성티앤지

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
주식회사 삼성티앤지가 당사로부터 무인교통단속장비의 유지보수용역에 대한 독점적, 배타적 사업자로 지정받았음에도 불구하고 당사가 해당 사업을 진우산전 주식회사에게 영업양도함에 따라 사업권을 상실하였다고 주장하며 이로 인해 발생한 손해의 배상을 청구한 건

소송가액
201 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
미지정

7
사건명
손해배상(산) (인천지방법원 2016가단1488)

소제기일
2016.01.12

원고
정연범

피고
서영관 외 3명

소송의 내용
삼성전자 베트남 법인에서 발생한 산재사고와 관련하여 재해자가 당사 외 3명을 공동피고로 하여 손해배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
741 백만원

진행상황
1심 : 2018.09.11 원고일부승 (안양지원 2013가합101628)

향후 소송일정 및 회사 영향
원고, 피고 서영관, 피고 윌인코 및 당사 항소 (항소심 진행 예정)

8
사건명
구상금 및 손해배상 (Court of Bellcounty, Texas, USA 국제소송)

소제기일
2016.11.18

원고
FIKES WHOLESALE, INC.,

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
미국 Texas Temple에 위치한 세차장에서 화재가 발생하였는데 당사 제품(TOR)으로 인한 화재라면서, 이에 대한 보험금을 지급한 보험사와 세차장주가 공동원고가 되어 당사를 상대로 제기한 소송으로, 구상금 및 손해배상(보험금으로 보상받지 못한 손해에 대한 금액)을 청구한 건임

소송가액
USD 187,522.90

진행상황

기일미지정

향후 소송일정 및 회사 영향
-

9
사건명
손해배상(기) (안양지원 2017가합102216)

소제기일
2017.05.29

원고
한국수자원공사

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사가 수자원공사에 납품한 수차발전기가 계약상 정한 조건(최대사용수량)을 만족하지 못하여 바이패스 관로를 설치하였다면서 당사에 바이패스 관로의 설치비용 및 유량이 바이패스 관로로 유입됨에 따라 발생하는 발전 손실에 대한 배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중(추후 청구취지 확장 예상)

소송가액
250 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
변론기일 2018.11.29

10
사건명
계약이행청구 및 수정계약 확정 (대한상사중재원 17111-0182)

소제기일
2017.09.26

원고
대한민국(조달청), 인천광역시

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
인천도시철도 2호선 차량운행시스템 구축사업과 관련하여 원고가 현대로템컨소시엄을 상대로 계약에 기한 차량 추가납품 및 지체상금과 계약기간 단축으로 인한 간접비 감액을 청구한 중재사건으로 현재 대한상사중재원에서 중재절차 진행 중(차량납품은 현대로템 주식회사의 업무 Scpoe로 당사의 업무 Scope가 아니며, 당사 업무 Scope와 관련한 간접비는 약 16억원)

소송가액
39,206 백만원

진행상황
중재절차 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
심리기일 2018.11.15

11
사건명
계약효력확인 (군산지원 2017가합11751)

소제기일
2017.08.04

원고
주식회사 하림

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
당사와 하림 간의 중재사건(계약해지 및 공사대금청구)과 관련하여 하림이 당사와 기 체결한 열수급계약의 효력확인을 구하는 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
50 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일 (원고가 소취하에 대한 당사의 동의 여부를 기다리기 위한)

12
사건명
손해배상(기) (서울고등법원 2017나2051236)

소제기일
2017.09.18

원고
주식회사 삼진지에스

피고
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명

소송의 내용
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 삼진지에스(화주인 홈플러스의 용역사)가 시공사인 당사 등을 상대로 제기한 소송으로 1심에서 원고가 승소(당사 승소, 피고 중 화도디씨 패소)하고 원/피고가 항소하여 현재 2심 진행 중

소송가액
838 백만원

진행상황

2심 진행중
 1심 :
2017-08-10 원고일부승 (서울중앙지방법원 2013가합549633)

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

13
사건명
구상금 (서울고등법원 2017나2011825)

소제기일
2017.02.20

원고
한화손해보험 주식회사

피고
주식회사 신한은행 외 2명

소송의 내용
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 한화손해보험이 당사 등 2개사에 구상금청구를 한 건으로 원고가 일부승소(당사 승소)하자 원/피고가 항소하여 2심 진행 중

소송가액
4,112 백만원

진행상황
2심 진행중 
 1심 : 2017-01-12 원고일부승 (서울중앙지방법원 2014가합503177)

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

14
사건명
손해배상 (대법원 2017다246616)

소제기일
2017.07.18

원고
주식회사 빙그레

피고
주식회사 신한은행 외 3명

소송의 내용
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 빙그레가 신한은행, 화도디씨, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송을 고지한 건으로 1심에서 원고가 일부 승소하여 원피고 항소하였고, 2심에서도 원고가 일부 승소하여 원, 피고가 상고하여 3심 진행 중

소송가액
6,893 백만원

진행상황
3심 진행중
 1심 : 2015.05.22 원고일부승(서울중앙지방법원 2013가합67896)
 2심 : 2017.09.09 원고일부승(서울고등법원 2015나2032309)

향후 소송일정 및 회사 영향
심리불속행기간 도과

15
사건명
손해 배상(기) (서울고등법원 2017나2012316)

소제기일
2017.02.22

원고
농업회사법인정우식품 주식회사 외 6명

피고
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 3명

소송의 내용
화도물류창고의 화재로 손해를 입었다고 주장하는 농업회사법인정우식품㈜ 외 6개사가 화도디씨,에스아이지개발, 아이서비스, 삼영물류를 상대로 소송을 제기하였고 아이서비스가 당사 등에 소송고지한 건으로 1심에서 원고가 일부승소하고 현재 2심 진행 중

소송가액
1,123 백만원

진행상황
2심 진행중 
 1심: 2017.01.12 원고일부승(서울중앙지방법원 2014가합510441)

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

16
사건명
손해배상(기) (서울중앙지방법원 2015가합527248)

소제기일
2015.04.20

원고
한국전력공사

피고
엘에스산전 주식회사 외 8명

소송의 내용
한전이 전력량계 입찰담합에 따른 손해배상을 청구한 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
1,000 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

17
사건명
구상금 (안양지원 2015가단111127)

소제기일
2015.09.25

원고
에이스아메리칸화재해상보험 주식회사

피고
엘에스산전 주식회사 외 2명

소송의 내용
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스아메리칸화재해상보험이 당사 외 2개사에 구상금 청구를 한 건으로 현재 1심 진행 중

소송가액
30,000 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

18
사건명
구상금 (서울중앙지법 2015가단5322250)

소제기일
2015.09.25

원고
에이스유러피언그룹리미티드

피고
주식회사 화도디씨기업구조조정부동산투자회사 외 2명

소송의 내용
화도물류창고의 화재에 대한 손해배상을 한 에이스유러피언그룹리미티드가 에스아이지개발 외 2개사에 구상금 청구를 하고 당사 외 4개사에 소송고지한 건으로 1심 진행 중

소송가액
6,738 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
추정기일

19
사건명
사해행위취소 (광주지방법원 2017가단516952)

소제기일
2017.07.04

원고
거성토건 주식회사

피고
엘에스산전 주식회사

소송의 내용
주식회사 사은농원 양수금채권에 대하여 원고가 사해행위라며 당사를 상대로 제기한 소송으로 현재 1심 진행 중

소송가액
150 백만원

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 회사 영향
판결선고기일 2018.07.11

[LS메탈]

당반기말 현재 회사가 계류중인 소송사건은 없습니다.

나
. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
681
의정부경전철

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황 

- Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 3. 채무보증을 참고하시기 바랍니다.

라. 그밖의 우발채무 등

1) 장항제련소 토지정화비용

2012년 중 연결실체는 구 장항제련소 주변지역 토양오염문제를 해결하기 위하여, LS니꼬동제련㈜, 충청남도 서천군, 충청남도, 산업통상자원부(구 지식경제부), 환경부와 오염토양정화를 위한 협약서를 체결하였습니다.

동 협약서에 따르면 토지의 오염정도에 따라 매입구역(정부에서 토지를 매입하여 정화를 실시하는 장항제련소 반경1.5km 이내의 구역)과 비매입구역(토지 매입 없이 정화를 실시하는 반경1.5km~4.0km)으로 구분하고 매입구역과 비매입구역에 대한 오염토양 정화비는 국가와 관련기업(당사 및 LS니꼬동제련㈜)이 72.5% 및 27.5%의 비율로 각각 분담하도록 하고 있습니
다.

비매입구역의 추정 정화비용
은
590억원
이
며, 연결실체는 관련 정화비용을 모두 납부하여, 당반기말 충당부채로 인식하고 있는 금액은 없습니다.
한편, 당반기 중 매입구역에 대한 오염토양 추정 정화비용의 증가로 연결실체의 분담비율에 따라 34억원을 중단영업손실로 인식하였습니다. 또한, 전기 중 기 납부한 추정 정화비용 중 279백만
원을 환급받음에 따라 해당 금액에 대하여중단영업이익을 인식하였고, 이주비용 100백만원을 중단영업손실로 인식하였습니다.

한편, 매입구역 및 매입구역내 위해성평가부지에 대해서는 연결실체 부담액 232억원중 기납부 금액 136억원을 제외한 97억원을 충당부채로 인식하고 있습니다.

2) 의정부경전철

GS컨소시엄은 2004년 민간투자법 및 민간투자사업기본계획에 따라 의정부시로부터경전철 사업시행자로 선정 되었으며, 연결실체는 2005년 동 사업의 건설 및 운영을 목적으로 하는 의정부경전철㈜에 지분참여를 결정하여 현재 4.77%의 지분을 보유하고 있습니다.

2006년 중 사업의 추진을 위해 의정부경전철 민간투자시설사업 실시협약, EPC 계약, 금융계약이 체결되었으며, 계약에 따라 건설출자자는 수입금액부족, 부채상환적립요구, 신용공여대출금으로 대출원리금을 충당하지 못할 경우 분담비율에 따라 보충의무를 부담하여야 합니다. 또한, 실시협약이 중도 해지되거나 매수청구권이 행사되어 회사가 실시협약에 따라 주무관청으로 지급 받는 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 또는 상환이 지연될 경우, 건설출자사들은 회사에게 그 부족금액 및 지연 지급금액을 자금제공 의무분담비율에 따라 연대하여 제공해야 합니다.

연결실체는 당사의 자금보충의무와 자금제공의무 금액이 103억원으로 예상되어, 이를 충당부채로 인식하였으며,

전기 중 의정부경전철㈜이 후순위채권을 상환함에 따라 연결실체 부담분인 103억원에 대한 의무를 이행하였습니다.

한편, 의정부경전철㈜은 운영손실의 누적에 따라 사업재구조화 방안을 마련하여 의정부시와 협의하였지만, 의정부시와 협상이 결렬됨에 따라 2017년 1월 11일 서울중앙지방법원에 파산 신청을 하였고 2017년 5월 26일자로 서울회생법원으로부터 파산이 선고되었습니다.

 3) 연결실체는 당반기말 현재 시공사로 참여하고 있는 도척물류창고 신축공사와 관련하여 시행사의 대출금에 대한 원리금 지급보증 및 이자지급 보증을 제공하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
시행사 대출금액
비 고
대출(보증)기간

원리금 보증
210억원
만기일 미상환 대출금에 대한 보증
2015.10.16~2018.10.15

이자지급 보증
700억원
대출금 이자지급의무에 대한 연대보증
2015.10.16~2018.10.15

4

) 그밖의 지급보증

(단위: 백만원)

보증제공처 등
보증금액
비고

의정부경전철㈜
14,279
의정부경전철㈜의 PF대출 연대보증

4.
제재현황 등 그 밖의 사항

 가. 제재현황

당사는 고리 2호기 원자력발전소 변압기 입찰 담합 혐의로 공기업과 준정부기관 및 국가를 당사자로 하는 계약의 입찰 참가 자격이 '18년 4월1일부터 9월30일 까지 6개월간 제한되는 조치를 2018년 3월 22일 받았으나, 회사는 처분에 불복하여 가처분신청을 하였습니다. '18년 3월 30일 회사가 신청한 부정당업자제대처분에 대한 가처분신청이 인용됨에 따라 현재 제재조치 정지 상태이며, 회사는 공시서류제출일 현재 시정명령 취소 소송 중에 있습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

-
해당사항 없습니다.

다. 직접금융 자금의 사용

- 해당사항 없습니다.

라.

정부인증

(1)
가족친화기업인증

인증명
인증부처
인증일자
유효기간
관련법령

가족친화인증서
여성가족부
2017.12.19
2017.12.03~2019.11.30
가족친화 사회환경의 조성 촉진에 관한 법률

 (2) 녹색인증
 당사는 정부가 2010년부터 시행하기 시작한 녹색기술인증 제도에서 태양광, 스마트그리드, 전기자동차, 철도시스템, 등에 대한 녹색기술 인증을 획득하였으나, 작성기준일 현재는 유효기간이 종료 되었습니다.

No
인증번호
기술명칭
인증일자
유효기간
발급처

1
GT-15-00080
스마트 배전 및 마이크로그리드 운영시스템
2015.04.09
2015.04.09 ~ 2018.04.08
산업통상자원부장관

2
GT-15-00079
친환경 고체절연 배전용 차단개폐장치
2015.04.09
2015.04.09 ~ 2018.04.08
산업통상자원부장관

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음