케이엠더블유 — 투자설명서 (20181022)
제출인: 케이엠더블유

투자설명서
1.5
케이엠더블유

투 자 설 명 서

2018년 10월 22일

( 발 행 회 사 명 )
(주)케이엠더블유

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 2,710,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

52,032,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 10월 20일

2. 모집가액 :

19,200원
(예정)

3. 청약기간 :

우리사주조합 : 2018년 12월 06일
주주배정 : 2018년 12월 06일 ~ 07일
일반공모 : 2018년 12월 11일 ~ 12일

4. 납입기일 :

2018년 12월 14일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
(주)케이엠더블유
→ 경기도 화성시 영천로 183-19

대신증권(주) 
→ 서울특별시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 서명_10.22.jpg
대표이사 서명_10.22

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 국내외 통신시장 성장 정체에 대한 위험]

당사가 영위하는 통신장비 사업은 전방산업인 국내외 통신산업의 발전과 밀접한 관련이 있으며, 최근 국내외 통신산업은 보급율 포화 및 가격경쟁 심화 등 전형적인 성숙기 단계의 양상이 지속되고 있습니다. 즉, 통신사업자간의 경쟁이 심화되고 있으며,
이로 인해 통신산업의 성장성이 과거에 비해 위축되고, 통신사간의 경쟁으로 인해 통신망과 관련된 투자가 전반적으로 감소하고 있는 추세입니다. 이는 향후 당사의 매출 및 이익의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 5G 투자지연 및 투자규모 축소에 대한 위험]

통신장비 시장은 통신기술의 진화 또는 변경의 영향을 직접적으로 받습니다. 당사가 주로 생산하는 기지국 장비, 필터, 안테나 등은 통신기술의 변화에 선행하여 대규모 투자가 이루어지는 특징을 보입니다. 현재 한국을 비롯한 선진 통신시장은 4세대 투자가 완료되고 5세대를 준비하는 시기이며, 각국은 2020년 5세대 상용화를 목표로 준비하고 있습니다. 따라서 2011년 4세대 상용화 이후, 4G 통신시장이 성숙기에 접어들어 최근 통신장비에 대한 신규투자가 주춤한 시기였으나, 향후 5세대 이통통신 장비에 대한 투자가 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
그
러나 통신기술이 5세대로의 변경이 지연되거나, 예상보다 통신장비시장의 투자규모가 축소될 경우 당사의 매출에 부정적으로 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 통신 사업자의 투자 축소 위험]

통신장비 시장은 통신사업자의 투자계획의 영향을 직접적으로 받습니다. 국내 통신산업은 통신 3사(SK텔레콤, KT, LG유플러스)의 과점구조로 형성되어 있으며, 당사의 주요 매출지역인 미국의 경우는 통신4사(Verizon, AT&T, Sprint, T-Mobile)의 과점구조로 형성되어 있어, 이들의 투자 규모에 따라 통신산업 시장 및 통신 장비시장 전체의 투자규모로 직결됩니다. 이러한 국내외 통신사들의 투자가 경기 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신 할 수 없으며,
향
후 국내외 통신사들의 투자 규모가 축소될 경우 당사의 매출도 감소할 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 해외 통신장비 시장 경쟁심화에 따른 위험]

당사의 지역별 매출추이를 보면 2018년 반기 연결기준 매출액 중 수출은 145,491백만원(전체 매출액의 93.63%), 내수 9,891백만원(전체 매출액의 6.37%)으로, 지속적으로 수출 비중이 증가되고 있는 추세입니다.

세계 통신장비 시장은 SI업체 상위 1~5위 업체들의 시장 점유율의 90% 이상을 점유하고 있으며, 이에 따른 하위 벤더사들은 시장참여자들 간의 경
쟁이 치열한 것으로 파악됩니다.
따라서,
해외 통신장비시장에서 당사의 제품이 경쟁력을 확보하지 못하거나, 각각의 시장구도에 대응하지 못하여 시장점유율이 하락될 경우 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 연구개발, 기술영업 관련 비용 및 핵심인물 유출 위험]

당사가 속한 통신장비 산업은 기술 진화가 빠르게 진행되고 있는 산업으로 당사는 시장 내 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 기술 개발에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 또한, 당사의 경쟁력 원천은 기술력과 영업력에 있으며 당사는 영위 업종 내에서 다년간의 경험을 갖춘 전문가를 중심으로 인력을 구성하여 최신 기술 개발을 위해 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력에도 불구하고
향후 당사가 향후 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 기술이 시장에서 요구되지 않아 매출이 실현으로 이어지지 않을 경우, 또는 핵심 인력의 이탈로 인해 기술이 유출되거나 영업력이 저하될 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인한 수익성 악화
및 매출액 등 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 정부정책 및 규제 변동 위험]

통신산업

은 공공재적 성격으로 인하여 정부 정책 및 규제에 크게 영향을 받고 있습니다.

정부의 정책 및 규제는

신규 서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적사업자 지정, 요금 규제, 상호 접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라
통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.
또한, 세계 각국은 안전, 보건 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있습니다. 이에
향후 국내 및 주요 수출국의 정부 정책 및 규제 변화에 따른 통신산업 변동은 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있으니,

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가.
수익성 관련 위험] 

당사는
연결기준 영업이익은 2018년 반기 (-)4,591백만원, 2017년 (-)3,047백만원, 2016년 (-)14,495백만원, 2015년 (-)44,885백만원으로 지속적인 영업적자를 기록하고 있습니다.
이러한 요인으로는 LED사업부문을 영위하고 있는 종속회사인 (주)기가테라의 영향이 크며,
(주)기가테라의 수익성이 개선되지 못할 경우 지속적으로 당사의 연결손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
한편, 당사의 별도기준 영업이익은 2018년 2분기 (-)10,321백만원, 2017년 3,740백만원, 2016년 (-)15,380백만원, 2015년 (-)49,462백만원으로 2017년 LED사업부문을 물적분할하여 (주)기가테라를 설립하면서 별도기준 영업이익은 흑자전환에 성공하였으나,
2018년 반기의 경우

RF 제품 사양 변경에 따른 원가 상승 및 판관비 발생 등
비경상적인 요인에 따른 일시적인 비용 지출에 의해

LED사업부문뿐만 아니라 RF부문도

영업손실(연결기준 (-)2,933백만원, 별도기준(-)10,321백만원)이 발생하여 별도기준 재
무제표
도

다시 영업손실이 발생했습니다.

이처럼 향후에 예측할 수 없는 비경상적인 요인이 다시 발생될 수 있고, 그럴 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나.
매출처 편중위험]

당사의 매출은 2018년 2분기 기준 삼성전자㈜에 대한 매출이 34.89%, SPRINT/NEXTEL에 대한 매출이 15.31%, Nokia에 대한 매출이 9.11%를 구성하고 있습니다.
해당 매출처들의 매출 비중 합계는 2018년 2분기 기준 59.31%로 당사의 매출은 소수의 거래처에 대한 매출 의존도가 높습니다.
따
라서 당사와 동 매출처들과의 관계가 악화되거나, 매출처의 정책이 변경될 경우 고객 기반 자체가 흔들려 매출이 저하될 수 있습니다.
이처럼 당사는 특정 고객사가 차지하는 매출액 비중이 높아
향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있습니다.
또한 매출액 비중이 높은 특정 고객사가 글로벌 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사 제품의 단가인하 압력을 줄 경우
특정 고객사의 높은 매출비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들은 유의 하시기 바랍니다.

[다. 재무안
정성 및 현금흐름 관련 위험]

당사의 2018년 2분기말 연결기준 부채비율은 390.48%로 2017년말 315.86%, 2016년말 357.17% 대비 최근에 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 회사의 자금 유동성 정도를 나타내는 유동비율은 2018년 2분기말 연결기준 98.92%로 2017년 87.96%, 2016년 71.04% 대비 증가하는 추세이나, 업종평균에 비해 열위한 수준을 보이고 있습니다.
당사의 2018년 2분기말 연결기준 부채비율은 390.48%로 2017년말 315.86%, 2016년말 357.17% 대비 최근에 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 회사의 자금 유동성 정도를 나타내는 유동비율은 2018년 2분기말 연결기준 98.92%로 2017년 87.96%, 2016년 71.04% 대비 증가하는 추세이나, 업종평균에 비해 열위한 수준을 보이고 있습니다.

또한, 연결기준 이자보상배율은 2015년, 2016년, 2017년, 2018년 반기 지속적으로 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다.

이러한 악화된 재무구조 악화로 인해
2015년,
2016년, 2017년, 2018년 반기 검토보고서 및 감사보고서상 강조사항으로 계속기업 불확실성을 기술한 바 있습니다.
당사는 자구노력을 통한 경영정상화 계획의 실행, 재무구조 안정화, 수익성 개선등을 통하여 재무상황을 개선시키고자 노력하고 있습니다. 그러나
당사가 속한 통신산업의 향후 투자규모와 당사의 영업 경쟁력의 변화에 따라 재무상황이 큰 폭으로 변화할 수 있으며, 금번 유상증자가 일정대로 실행되지 않거나 향후 외부 금융환경의 급격한 변화에 의하여 부채 상환요청이 일시에 발생될 경우, 유동성 위기에 처할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한, 당사는 2018년 10월 25일 만기 150억원의 사채를 단기 브릿지론을 통하여 우선 상환할 예정이며, 본 브릿지론을 통해 조달한 차입금은 본 유상증자를 통해 상환할 예정입니다.

이에 증권신고서 제출일 현재 본 브릿지론을 실행하기 위한 대주(금융기관)의 의사결정 과정이 진행중이며, 금번 유상증자 진행사항(일정 변경 등)에 따라 본 브릿지론 실행이 원활치 않을 수 있습니다. 이와 같이 브릿지론 실행이 불가하거나 실행 일정이 연기되는 등 본 브릿지론을 통한 2018년 10월 25일 만기 150억원 사채 상환에 실패할 경우 당사는 동 150억원의 사채뿐만 아니라 2019년 02월 23일 만기 100억원 사채, 2022년 05월 25일 만기 250억원 전환사채 등에 대한 기한이익 상실 사유 발생에 따른 조기상환 청구가 발생될 수 있으며, 이 경우 당사는 채무불이행(디폴트) 리스크에 즉각 노출되게 되어 심대한 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.

투자자께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다.

[라.
매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험]

2018년 2분기말 연결기준 당사의 매출채권 장부가액은 77,848백만원이며 단순 연환산 했을 시 매출채권회전율은 5.18회 수준으로 2017년말 연결기준 5.13회 대비 소폭 상승하였습니다. 그러나
LED사업부문의 장기미회수채권에 대한 대손충당금 설정으로 인한 2017년을 제외하고 2018년 2분기말 대손충당금 설정률은 6.1%로 2015년 3.5%대비 지속적으로 상승하고 있습니다.
당사는 보수적으로 대손충당금을 설정하고 있으나, 일부 거래처의 부실로 인하여 추가적인 매출채권 대손상각이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 발생할 수 있습니다.
이러한 경우 당사 매출채권의 건전성이 저하될 수 있어 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화되어 당사의 자금상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마.
재고자산 진부화 위험]

2018년 반기말 연결기준 당사의 재고자산 장부가액은 68,450백만원으로 2017년말 대비 28.34%, 2016년말 대비 68.17% 증가했습니다. 이는 향후 2018년 반기 매출 증대 및 하반기 매출 증가에 대비하여 원재료 등을 매입했기 때문입니다.
반면, 이러한 재고자산 증가에도 불구하고
재고자산 취득원가 대비 재고자산충당금 설정 비율은 2016년말 29.48%, 2017년말 24.21%, 2018년 반기말 20.06%로 지속적으로 감소하고 있습니다.
이는 향후 고객사의 주문이 예상에 못 미칠 경우 재고자산의 지속적인 증가로 인해 관리비용 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 나타날 수 있음을 의미합니다. 이렇게
각종 원ㆍ부자재, 재공품, 제품 등이 장기 체화되어 소진되지 않을 경우 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 이익이 줄어들 수 있으며, 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 더 악화될 가능성이 있습니다. 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 투자 판단시 주의하여 주시기 바랍니다.

[바.
관계사와의 거래 및 부실화 가능성]

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 12개사의 종속회사를 보유하고 있으며, 각각 계열회들의 재무상태와 연동되어 연결 재무제표를 작성하고 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 12개사의 종속회사를 보유하고 있으며, 각각 계열회사들의 재무상태와 연동되어 연결 재무제표를 작성하고 있습니다.

이중 2018년 반기말 기준 당사의 계열회사 중 4개사가 영업악화로 자본잠식 상태이며,
총
7개사가 2018년 반기순손실이 발생하여, 당사의 연결재무에 악영향을 미치고 있습니다.

또한, 향후에도 LED 사업 축소 기조 등에 따라 동 사업 영위 관계사의 매출 및 손익 개선이 여의치 않을 것으로 전망된다는 점도 유의해 주시기 바랍니다.

당사의 영업구조상 각 계열회사에 대한 재무적인 의존도가 크며, 거래가 빈번하게 발생하고 있습니다.

따라서,계열회사 재무구조의 유의적인 악화는 당사의 연결 재무손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 영업구조가 악화되어 채권채무의 지급 및 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 환율 변동에 따른 위험
]

당사의 매출은 대부분 해외 매출이며, 매출비중은 연결기준 2018년 반기 93.63%, 2017년 91.38%, 2016년 87.97%로 지속적으로 증가하고 있습니다.

당사의 매출은 대부분 해외 매출이며, 매출비중은 연결기준 2018년 반기 93.63%, 2017년 91.38%, 2016년 87.97%로 지속적으로 증가하고 있습니다.
이에 2018년 2분기말 기준 환율이 5% 상승 또는 하락시 순이익에 약 586백만원 수준의 변동이 발생할 것으로 예상되며, 급격한 환율변동은 당사의 수익 안정성을 저해하는 요소로 작용하게 됩니다. 당사의 매출은 주로 USD, JPY, CNY로 이루어지며, 원자재 수입은 주로 USD, CNY가 대부분의 비중을 차지하고 있습니다.

향
후

예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며,

당사는 환율 헷지를 위한 파생상품을 운용하고 있지 않기 때문에 환율이 급변하는 환경에서
당사의
대응이 적절하지 못할 경우 외환관련 손실이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 연결기준 실적에 악영향을 미친다는 사실을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[아.
우발채무(채무보증/지급보증, 담보제공, 소송 등) 관련 위험]

증권신고서 제출일 현재
증권신고서 제출일 현재
당
사가 금융기관과 체결한 약정은 총
75,316백만원으로 동 약정대출에 대하여 토지, 건물, 기계장치 및 금융상품, 최대주주 주식 등이 담보 제공되어 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 우발채무의 내용 및 규모 등을 전반적으로 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크게 과도하지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나
향후 소송사건 발생, 담보 제공 및 신규 지급보증 등의 우발 채무가 현실화 될 경우, 당사의 재무상황 및 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 최대주주의 지분율이 최대 12.50%(유상증자 전 기준)까지 하락할 가능성이 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
자.
신규투자에 따른 위험]

당사의 주력사업인 RF 사업부문은 본격적으로 5G시장에서의 수요가 발생하기 전에 시설투자를 통해 CAPA를 확보하고자 노력하고 있으며, 금번 유상증자를 통해 5G기술(Massive MiIMO)에 핵심이 되는 제품(MBF :초소형 필터)에 대한 자동화 기계설비 투자 및 원가 경쟁력 확보를 위한 자동 조립라인 투자를 계획 중에 있습니다. 하지만
설비 투자 과정에서 당사가 예상하지 못한 추가적인 자금 투자가 소요될 수 있으며, 신규투자에도 불구하고 예상효과 및 생산성과가 부진할 경우 당사의 재무건정성에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
차.
대규모 투자 계획 미실행에 따른 위험]

당사는 원가경쟁력 및 생산성 향상을 목표로 과거 베트남에 대규모 시설투자 계획을 발표했습니다.
그러나 지속적인 통신산업 불황 및 당사의 재무상황 악화 등으로 인하여
베트남 시설투자는 최초 계획 1,180억원 수준에서 증권신고서 제출일 현재 약 169억원 수준으로 큰 폭 감소했습니다.
이처럼 최초의 대규모 투자 계획 이후 급격한 영업환경 변화 및 신규 사업 개발 지연 등으로 인해 최초 기대했던 사업계획을 달성하지못할 가능성이 상존하며, 이는 전반적인 사업 계획 및 목표의 수정으로 인한 추가적인 비용 지출 가능성 및 당사에 대한 평판 리스크에 악영향을 미쳐 경영성과에도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.
당사는 5G 통신시장 개화속도에 맞춰 추가적인 대규모 시설 투자를 계획하고 있으나, 이러한 투자가 계획대로 진행되지 않을 경우 당사의 수익성 및 경영 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가
.
최대주주의
변경 가능성,
청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 16,100,000주의 약 16.83%에 해당하는 2,710,000주가 추가로 상장됩니다.

최대주주 및 특수관계인 중 최대주주 김덕용은 실권주 일반공모로 진행되는 본 유상증자의 구주주 청약에 40% 청약을 예정하고 있으며 증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 36.73%로 예상됩니다.
다만
금번 유상증자에 최대주주 및 특수관계인이 참여하지 않거나 참여가 저조할 경우 지분율 하락폭이 확대될 수 있으며(전량 미참여 가정시 유상증자 후 최대주주 등의 지분율 34.84%로 하락), 유상증자 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분 매각 등으로 지분율이 추가로 하락하고 지배력이 약화될 가능성
을 배제할 수 없습니다.

한편, 금번 유상증자로 인한 상기의 지분 희석 위험 외에 기 발행된 전환사채에 대한 권리행사가 이루어질 경우 당사 최대주주 등
을 포함한 기존 주주의
지분율이 추가로 희석될 위험이 있으며, 담보로 제공된 최대주주의 지분이 처분될 경우 최대주주가 변동될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 권리행사 혹은 담보권 실행에 대한 정확한 예측은 어려우나, 최대주주 등의 지분율이 희석 또는 변동될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다.
유
상증자 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험]

금번 유상증자로 인해
추가 발행되는 주식은 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재
합니다. 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인하여 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다.

[라. 환금성 제약 위험]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있습니다.

[마. 집단소송제기 위험]

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

[바. 발행가격 하락 위험]

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번
유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서
사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

[사. 금융감독기관의 관리감독 관련 위험]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권 매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

[아. 투자위험요소 이외 기타 위험]

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분들의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

[자. 관계기관과의 업무진행 간 일정 변경의 위험]

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정
될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,710,000
500

19,200

52,032,000,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
-
-
인수수수료 : 100,000,000원 + 모집총액의 1.0%
실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 12월 06일 ~ 2018년 12월 07일
2018년 12월 14일
2018년 12월 10일
2018년 12월 14일
2018년 10월 23일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,148,500,000

운영자금
18,383,500,000

차환자금
13,500,000,000

발행제비용

672,299,760

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1) 금번 (주)케이엠더블유 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 대신증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을참고하여 주시기 바랍니다. 

3) 상기 모집가액은 예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일(2018년 12월 06일) 전 3거래일(2018년 12월 03일)에 확정되어 2018년 12월 04일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.kmw.co.kr)에 공고합니
다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은
1차 발행가액
을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2018년 12월 11일 ~ 2018년 12월 12일(2영업일간) 입니다. 일반공모 청약공고는 2018년 12월 10일에 (주)케이엠더블유 홈페이지(http://www.kmw.co.kr)와 대신증권(주) 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 공고합니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반투자자에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,710,000
500

19,200

52,032,000,000

주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회결의일 : 2018년 09월 20일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
이며, 확정되지 않은 금액입니다.

공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 <제1부 모집 또는 매출에 관한 사항. I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항. 3. 공모가격 결정방법>을 참고하시기 바랍니다. 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일

(2018년 09월
19
일
)
을
기
산일로 하여 아래의 산출 근거에 따라 산정하였으며, 최종 발행가액은 구주주 청약
초일
(2018년 12월 06일)
전 3거래일
(2018년 12월 03일)
에 확정되어
2018년 12월 04일
(주)
케이엠더블유 홈페이지(http://www.kmw.co.kr)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정
' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

■
1차 발행가액
산출 근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일 전 3거래일(2018년
10월
18일
)
을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중
산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다(단, 호가단위 미만은 절상함).

기준주가 ×【 (1 - 할인율(20%) 】

▶

1차 발행가액

=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%) 】

[

1차 발행가액 산정표]

(기산일 : 2018년
10월 18일
)

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2018-09-19
26,100
124,080
3,259,000,100

2018-09-20
25,550
364,797
9,159,672,650

2018-09-21
26,100
715,574
18,029,602,300

2018-09-27
28,200
455,745
12,650,650,950

2018-09-28
28,250
225,776
6,372,230,550

2018-10-01
28,000
84,087
2,367,429,200

2018-10-02
27,500
99,043
2,730,363,150

2018-10-04
26,700
134,090
3,577,298,150

2018-10-05
26,300
66,687
1,743,334,200

2018-10-08
26,300
36,479
959,811,000

2018-10-10
25,200
136,873
3,417,236,200

2018-10-11
22,850
239,902
5,620,818,500

2018-10-12
23,900
134,502
3,168,008,200

2018-10-15
23,750
54,105
1,284,607,600

2018-10-16
25,100
126,886
3,174,814,850

2018-10-17
25,450
58,952
1,499,313,800

2018-10-18
24,900
70,117
1,739,214,000

1개월 거래량 가중평균주가 (A)
25,819

1주일 거래량 가중평균주가 (B)
24,442

기산일 가중평균주가 (C)
24,804

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
25,022
(A + B + C) / 3

기준주가 (E)
24,804
(C와 D 중 낮은가액)

할인율 (F)
20.0%

증자비율 (G)
16.8323%

예정 모집가액(호가단위 미만 절상)
19,200
E x (1 - F) / (1 + (G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자 절차
비고

2018-09-20
이사회결의
- 발행주식수 및 배정비율, 예정 모집가액 등 결정

2018-10-04
증권신고서 제출
-

2018-10-04
신주발행 및 명의개서 정지 공고

-
(주)
케이엠더블유 홈페이지(http://www.kmw.co.kr)

2018-10-18
1차 발행가액 확정
- 신주배정기준일 3거래일 전

2018-10-19
1차 발행가액 확정에 따른 공시
- 신주배정기준일 2거래일 전

2018-10-22
권리락
-

2018-10-23
신주배정 기준일
- 주주 확정 기준일

2018-10-24
~2018-10-30
주주명부 폐쇄
-

2018-11-02
신주배정 통지
-

2018-11-21
신주인수권증서 상장 및 거래
- 5영업일 이상 거래

2018-11-28
신주인수권증서 상장폐지

2018-12-03
확정 발행가액 산정
- 구주주 청약초일 3거래일전

2018-12-04
발행가액 확정 공고

- (주)
케이엠더블유 홈페이지(http://www.kmw.co.kr)

2018-12-06
우리사주조합 청약

2018-12-06 
~2018-12-07
구주주 청약 및 초과청약
-

2018-12-10
일반공모 청약 공고

-
(주)
케이엠더블유 홈페이지(http://www.kmw.co.kr)

- 대신증권(주) 홈페이지(http://www.daishin.com)

2018-12-11
~2018-12-12
일반공모 청약
-

2018-12-14
주금 납입 / 환불
-

2018-12-26
주권 교부 예정일
-

2018-12-27
신주 상장 예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정 후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수(%)
비고

우리사주조합 청약

542,000주(20.0%)

▶
근로복지기본법 제38조에 의거 20.0% 우선 배정

구주주(신주인수권증서 보유자) 
청약

2,168,000주(80.0%)

▶ 구주 1주당 신주배정비율: 1주당 0.13550459

주

▶ 신주배정기준일: 2018년 10월 23일

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
▶ 청약일 현재 신주인수권증서 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
▶ 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주를 배정

합계

2,710,000주(100.0%)

-

주1)

본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행

되며,
우리사주조합
및 구주주
청약결과 발생
하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.13550459의
비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동, 주식관련사채의 권리 행사, 주식매수선택권 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수
② 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)

우리사주조합 청약 및
구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 일반공모주식의 10%를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5%를, 벤처기업투자신탁에 잔여 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다
① 1단계 : 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5% 포함)와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주5)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수합니다.

주6)
단, 대표주관회사는“증권 인수업무 등에 관한 규정” 제9조 제2항에 의거 코넥스 고위험고수익투자신탁, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

[근로복지기본법 제38조]

제38조(우리사주조합원에 대한 우선배정의 범위) 
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제15항제3호에 따른 주권상장법인으로서 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인이 같은 법에 따라 주권을 모집 또는 매출하는 경우에 우리사주조합원은 같은 법 제165조의7제1항에 따라 모집 또는 매출하는 주식 총수의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정받을 권리가 있다. 

② 제1항의 법인 외의 법인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 또는 매출하거나 유상증자를 하는 경우 그 모집 등을 하는 주식 총수의 100분의 20의 범위에서 「상법」 제418조에도 불구하고 우리사주조합원에게 해당 주식을 우선적으로 배정할 수 있다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
16,100,000

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
16,100,000

D. 자기주식 + 자기주식신탁
100,543

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
15,999,457

F. 유상증자 주식수
2,710,000

G. 증자비율 (F / C)
16.832298%

H. 우리사주조합 배정주식수 ((F×20%)
542,000

I. 구주주 배정 (F - H)
2,168,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.13550459

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정

신주배정기준일(2018년 10월 23일) 전 제3거래일(2018년 10월 18일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-----------------------------------------

1 + 【증자
비율
(
16.83%
)
× 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정

구주주청약
초일
(2018년 12월 06일)
전 제3거래일
(2018년 12월 03일)
을
기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 이를 20% 할인한 가액으로 합니다. 

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

③ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 제2항 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2 제1항 제1호에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

④ 최종 발행가액은 구주주청약
초일
(2018년 12월 06일)
전 제3거래일
(2018년 12월 03일)
에 확정되어 2018년
12월 04일 금융위원회(금융감독
원) 전자공시시스템에 공시되며,

(주)케이엠더블유 홈페이지
(http://www.kmw.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
2,710,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

19,200
원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

52,032,000,000
원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합
- 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다. 

2) 구주주
- 구주주의 청약단위는 1주 단위로 하며, 개인별 청약한도는 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수 입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3) 일반공모
- 일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 합니다.

구분
청약단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000 주 이하

100,000주 단위

1,000,000 주 초과

200,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2018년 12월 06일

종료일
-

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 12월 06일

종료일
2018년 12월 07일

일반모집
(고위험고수익
신탁청약 등 포함)
개시일
2018년 12월 11일

종료일
2018년 12월 12일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집
청약금액의 100%

납 입 기 일
2018년 12월 14일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행의 공고
2018년 10월 04일

회사 인터넷 홈페이지

(http://www.kmw.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 12월 04일

회사 인터넷 홈페이지

(http://www.kmw.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 12월 10일

회사 인터넷 홈페이지

(http://www.kmw.co.kr)

대신증권(주) 인터넷 홈페이지
(http://www.daishin.com)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 12월 14일
대신증권(주) 인터넷 홈페이지
(http://www.daishin.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사인 대신증권(주) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합 청약: 우리사주조합장 명의로 대신증권(주) 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

3) 초과청약: 구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호, 19호, 20호 및 제9조 제6항, 7항, 8항, 9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

5) 기타

① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 

③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

6) 청약한도

① 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.

② 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정
비율인

0.13550459주
를 곱하여
산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.

a. 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 + 초과 청약 한도 주식수

b. 신주인수권증서 청약 한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서 수량

c. 초과 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수×초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약사무취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합 청약
대신증권(주)의 본ㆍ지점
2018년 12월 06일,

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
대신증권(주)의 본ㆍ지점
2018년 12월 06일,
2018년 12월 07일

실질주주
1) 주주확정일 현재 (주)케이엠더블유의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사의 본ㆍ지점
2) 대신증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 등 청약 포함)
대신증권(주)의 본ㆍ지점,
2018년 12월 11일~
2018년 12월 12일

(4) 청약결과 배정방법 

1) 우리사주조합 청약 : 총 공모주식의 20%에 해당하는 542,000주를 우리사주조합에 우선 배정하되, 배정범위 내에서 청약한 수량 만큼 배정합니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당

0.13550459주
의 비율로 배정
합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사합니다.)

3) 초과청약에 대한 배정 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 초과청약한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100%)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주(총발행주식수 - 우리사주조합청약분 - 구주주청약분)
-----------------------------------------
초과청약 주식수

주) 구주주청약분은 신주인수권증서 보유자의 청약분을 의미합니다.

4) 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 또한 일반공모 배정분 중 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 이를 제외한 나머지 일반 공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5% 포함), 벤처기업투자신탁 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

[대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
대신증권 주식회사
100%

4) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

▶ 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주
조합청약자
‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주청약자
(신주인수권증서
보유자)
1),2),3)를 병행
1) 우편발송
2) 대신증권(주) 본ㆍ지점 
3) 대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주청약초일
인
2018년 12월 06일
전 수취가능
2) 대신증권(주)의 본ㆍ지점 : 구주주 청약종료일까지
3) 대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS에서 교부
 : 구주주 청약종료일까지

일반청약자
(고위험고수익
투자신탁청약 등 포함)
1), 2)를 병행 
1) 대신증권(주) 본ㆍ지점 
2) 대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS에서 교부
1)대신증권(주)의 본ㆍ지점 : 일반공모 청약종료일까지
2)대신증권(주)의 홈페이지 및 HTS : 일반공모 청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타

① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대신증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 대신증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 교부 의무의 주체
금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 케이엠더블유(주) 및 대표주관회사인 대신증권(주)가 부담합니다. 

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부
예정일:
2018년 12월 26일

2) 주권교부장소: 한국예탁결제원

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :
산업은행 용인지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 10월 23일
대신증권(주)
00110893

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 상법 제416조에 의거, 2018년 09월 20일 이사회 결의에 의하여 신주인수권의 양도를 허용합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대신증권(주)로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일(2018년 11월 02일
예정)로부터 구주주 청약 개시일
(2018년 12월 06일)
의 전 영업일
(2018년 12월 05일)
까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

1) 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인
한국예탁결제원

에

신
주
인
수권
증서
의
발행을 청구합니다.
신주인수권증서의
매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

2) 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄 발행하므로 2018년 11월 14일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 대신증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래
소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 11월 21일부터
2018년 11월 27일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2018년 11월 28일
에 상장폐지됩니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

1) 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 거래 

① 상장거래 :

2018년 11월 21일부터
2018년 11월 27일

까지(5일간) 거래 가능합니다. 

② 계좌대체거래 : 2018년 11월 14일(예정)부터
2018년 11월 29일
까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2018년 11월 29일
까지
계좌대체(장외거래) 가능하며, 이후로는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다. 

 ③ 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다. 

3) 명부주주의 신주인수권증서 거래

 ① 신주배정통지일(2018년 11월 02일 예정)로
부터
2018년 11월 29일
까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인
한
국예탁결제원에
서 주주 요청시 발급합니다.

 ② 신주배정기준일(2018년 10월 23일) 전일까지
한국예탁결제원
에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고) 신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다.

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은 「신탁법」 제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 청약자가 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리 합니다.

(2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 100.0%
▶ 인수수수료 : 100,000,000원 + 모집총액의 1.0%
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

주1) 최종 실권주 :
우리사주조합

, 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식의 종류 : (주)케이엠더블유 기명식 보통주

2. 액면금액 : 기명식 보통주 1주당 500원

3. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제26조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 관계법령에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 관계법령에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제10조4 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제44조 (이익금의 처분) 
이 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익잉여금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제45조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 당사 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제24기(2017년), 제23기(2016년), 제22기(2015년) 연결 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제25기(2018년) 반기 연결재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표 입니다.

당사는 1991년 1월 10일 설립하여 1994년 10월 5일 법인전환 하였고,
1996년 5월 23일 상호를 변경하였습니다. 변경전 상호는 '주식회사 코리아 마이크로 웨이브'이
며,2000년 3월 17일에 코스닥시장에 상장하여 매매가 개시되었습니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 RF무선통신장비 사업을 영위하고 있으며, 2017년 7월에 물적분할을 통하여 ㈜기가테라를 설립하여 기존에 영위하던 LED조명사업은 분할 신설회사로 이관하였습니다. 2018년 반기 기준 RF무선통신장비 사업 부문의 매출액은 전체 연결 매출액 중 90.43%에 이르고 있습니다.

[당사 사업부문별 연결 매출액 및 연결 영업이익]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

[매출액]

RF부문
140,516
110,307
172,109
170,403
189,594

LED부문
14,866
11,991
31,611
40,138
30,228

합 계
155,382
123,298
203,720
210,541
219,822

[영업이익]

RF부문
(2,933)
15,529
11,150
2,345
299

LED부문
(1,658)
(9,532)
(14,197)
(16,839)
(45,184)

합 계
(4,591)
5,997
(3,047)
(14,494)
(44,885)

출처 : 당사 분ㆍ반기보고서, 사업보고서

[당사가 RF부문에서 판매하는 제품은 다음과 같습니다.]

구 분
설명

AEQN
5G용 3.5GHz 주파수 대역에 쓰이는 기지국 장비로 기존의 Antenna, Filter, Amp, System 등을 하나의 제품으로 결합하고 특히 고용량 data를 동시에 처리할 수 있도록 다중입출력(32개의 송신단자, 32개의 수신단자)을 구현하여 5G 통신망에 적합한 제품입니다.

MBF (Micro Bellows Filter)
PCB에 장착 가능한 초소형 Cavity Filter로 세계 최초로 개발 및 상용화한 제품입니다.

SRO (Small Radio Outdoor)
TD-LTE 8T8R MIMO와 Beamforming을 지원하는 안테나 일체형 기지국 송수신 장비입니다.

eNB-O (e-Node B Outdoor) & SCO (Small Cell Outdoor)
베이스밴드 일체형 옥외형 Smallcell 기지국 송수신 장비로 세계 대부분의 2G / 3G 및 4G / LTE 대역을 지원하는 멀티 모드- 멀티 캐리어 무선 액세스 네트워크 (RAN)하드웨어 제품입니다.

MMR 64T64R (Massive MIMO Radio 64T64R)
대용량 데이터 전송할 수 있는 기지국 송수신 장비로 64T64R MIMO와 Beamforming을 지원하는 제품입니다.

Fronthaul (mm-wave Fronthaul)
스몰셀용 이동통신 데이터 전송장비로 광케이블들의 유선 전송 방식의 단점을 보완하여 무선 전송 방식으로 데이터를 전송하는 장비입니다.

16port Panel Antenna
Multi Band 지원, RET(Remote Electrical Tilt) & RAS(Remote Azimuth Steering) 빔포밍 및 MIMO 기능을 지원하는 이동통신 기지국용 안테나입니다.

16port Canister Antenna
Multi Band 지원, RET(Remote Electrical Tilt) & RAS(Remote Azimuth Steering) 빔포밍 및 MIMO 기능을 지원하는 이동통신 기지국용 3섹터 일체형 안테나입니다.

Black Hole Filter (Triple Mode 
Technology)
이동통신 기지국용 송수신 장비로서 특정 대역의 주파수를 Filtering하는 장비입니다.

Filter Unit
이동통신 시스템 내에 장착되며, 크게 송신부와 수신부로 구분됩니다. 송신부는 HPA(High Power Amplifier)를 통해 증폭된 출력신호를 손실이 최소화되게 Filtering한 후, 안테나로 송신합니다. 수신부는 안테나를 통해 수신된 신호 중 필요한 주파수만 Filtering한 후, LNA(Low Noise Amplifier)를 통해 잡음이 최소가 되게 증폭합니다.

AAS (Active Antenna System)
안테나 소자마다 송수신 모듈을 장착한 기지국 송수신 장비로, 자유로운 빔 성형 및 셀 분할 기능으로 이동 통신 네트워크를 최적화 할 수 있는 제품 입니다.

RRH (Remote Radio Head)
이동통신 기지국용 송수신 장비로서 접속망과 Handset을 무선으로 연결 및 제어하는 장비입니다.

RRA (Remote Radio Antenna)
무선신호를 송수신 하는 최종단 장비인 Antenna와 RRH(Remote Radio Head)를 결합한 장비입니다.

Compact RU
Small cell용 이동통신 기지국용 송수신 장비(Antenna가 일체화)로서 접속망과 Handset을 무선으로 연결 및 제어하는 장비입니다.

Air Interface
LTE, Cellular, PCS, AWS and WiMax band 등 다양한 안테나 시스템과 최적한 솔루션 및 LTE, Cellular, PCS, AWS and WiMax band 등 다양한 안테나 시스템과 최적한 솔루션을 제공하는 안테나입니다.

1. 사업위험

[가. 국내외 통신시장 성장 정체에 대한 위험]

당사가 영위하는 통신장비 사업은 전방산업인 국내외 통신산업의 발전과 밀접한 관련이 있으며, 최근 국내외 통신산업은 보급율 포화 및 가격경쟁 심화 등 전형적인 성숙기 단계의 양상이 지속되고 있습니다. 즉, 통신사업자간의 경쟁이 심화되고 있으며,
이로 인해 통신산업의 성장성이 과거에 비해 위축되고, 통신사간의 경쟁으로 인해 통신망과 관련된 투자가 전반적으로 감소하고 있는 추세입니다. 이는 향후 당사의 매출 및 이익의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력 사업인 통신장비 부품 사업은 국내 무선통신산업의 발전과 밀접한 관련이 있습니다. 그러나 국내 무선통신서비스 시장은 신규서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으나, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태에 이르렀습니다. 2017년 12월말 기준 무선이동통신 서비스 가입자 수는 약 6,366만명으로 인구대비 보급률이 100%를 상회하는 실정입니다.

[국내 이동전화 가입자 수 및 증가율]

(단위 : 명)

구분
2017.12
2016.12
2015.12
2014.12
2013.12
2012.12
2011.12
2010.12
2009.12

가입자 수
63,658,688
61,295,538
58,935,081
57,290,356
54,680,840
53,624,427
52,506,793
50,767,241
47,944,222

증가율
3.86%
4.01%
2.87%
4.77%
1.97%
2.13%
3.43%
5.89%
5.12%

출처: 과학기술정보통신부, 무선통신서비스 가입자 현황(2018.02.28)
주1) 이동통신 중 이동전화 가입자 기준 (테블릿 PC, 무선 데이터 모뎀, M2M 가입자포함)

이처럼 국내 무선통신시장이 포화상태에 도달하면서 통신사업자간의 가격경쟁이 심화되고 있으며, 마케팅비용 지출은 증가하고 있습니다. 이에 따라 통신사업자의 영업수익성은 저하되는 모습을 보이고 있고, 과도한 마케팅비용 지출에 따른 비판적 여론과 정부의 정책적 의지 등으로 통신요금 인하 압력이 가중되고 있습니다. 따라서 통신산업의 성장성이 과거에 비해 위축되고 이동통신 장비와 관련한 투자가 전반적으로 감소하고 있는 추세입니다. 

[사업분야별 네트워크장비 매출 실적 변화 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2016년
2015년
2014년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

이동통신장비
77,290
15.39%
211,600
29.81%
733,563
52.46%

스위치
6,500
1.29%
34,400
4.85%
249,106
17.81%

전송장비
133,027
26.49%
36,850
5.19%
166,580
11.91%

FTTH장비
137,088
27.30%
240,150
33.83%
128,374
9.18%

네트워크서비스, 운영관리
51,831
10.32%
146,350
20.61%
88,639
6.34%

무선 AP
30,500
6.07%
5,190
0.73%
21,396
1.53%

부품 및 부분품
54,677
10.89%
13,500
1.90%
7,641
0.55%

기타 네트워크장비
11,273
2.24%
21,900
3.08%
3,057
0.22%

합계
502,186
100.00%
709,940
100.00%
1,398,356
100.00%

출처: 2016년 국내 네트워크장비 제조사 실태조사 (유ㆍ무선 네트워크 장비 제조 기업 대상), 한국네트워크산업협회, 2017.07
주1) "C264 통신 및 방송장비 제조업"을 영위하는 업체 중 한국네트워크산업협회가 실태조를 위한 설문에 응답한 기업의 매출액으로 국내 총 통신장비 제조업체의 총 매출액과 상이함
주2) 수출과 내수를 합산한 수치임

한편, 미국시장의 경우 2016년 기준 미국의 이동통신 가입회선 수는 2015년 대비 9.5% 증가한 4억 1,668만 회선을 기록하였으며, 보급률 127.1%를 기록했습니다. 미국 시장 역시 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태를 의미하며, 미국 통신사들은 최근 몇 년간 LTE 및 5G 기술로 이동하고 있는 추세로 통신사 간 경쟁으로 2016년 미국인의 97%가 최소 3개 모바일 사업자에 의해 서비스를 받을 수 있으며, 이는 2000년 88%에 비하여 상당히 높은 숫자입니다. 이와 같이 미국내 이통통신 경쟁이 심화되면서 미국의 주요 통신사 중 하나인 버라이즌은 2017년 1분기 창사 이래 처음으로 분기별 이동통신 가입자 수가 감소한 바 있습니다.

[미국 이동통신 가입자 수 및 보급율]

(단위 : 천명)

구 분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

가입자 수
416,684
382,307
355,500
310,698
304,838

보급율
127.1%
117.6%
110.2%
97.1%
96.0%

출처: ITU Statistics DB(2017.6)

이와 같이 국내ㆍ외 통신시장의 성숙기 진입과 더불어 통신사 간의 경쟁과열로 이동통신장비시장에 대한 투자가 활성화되지 않을 경우, 당사의 매출 및 이익의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 5G 투자지연 및 투자규모 축소에 대한 위험]

통신장비 시장은 통신기술의 진화 또는 변경의 영향을 직접적으로 받습니다. 당사가 주로 생산하는 기지국 장비, 필터, 안테나 등은 통신기술의 변화에 선행하여 대규모 투자가 이루어지는 특징을 보입니다. 현재 한국을 비롯한 선진 통신시장은 4세대 투자가 완료되고 5세대를 준비하는 시기이며, 각국은 2020년 5세대 상용화를 목표로 준비하고 있습니다. 따라서 2011년 4세대 상용화 이후, 4G 통신시장이 성숙기에 접어들어 최근 통신장비에 대한 신규투자가 주춤한 시기였으나, 향후 5세대 이통통신 장비에 대한 투자가 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
그
러나 통신기술이 5세대로의 변경이 지연되거나, 예상보다 통신장비시장의 투자규모가 축소될 경우 당사의 매출에 부정적으로 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 이동통신장비 산업은 이동통신 기술 변화에 직접적으로 영향을 받습니다. 네트워크 장비의 종류에 따라 상이하겠지만, 일반적으로 이동통신 기술의 변화에 선행해서 대규모 투자가 이루어지고, 기술의 변화 후에 유지, 보수, 확장을 위한소규모 투자가 지속적으로 이루어집니다.

최근 4세대(4G) 이동통신이 성숙 단계에 진입하였으며, 5세대(5G) 이동통신이 4차산업혁명의 핵심 인프라가 될 것으로 전망되고 있습니다. 5세대 이동통신은 데이터 전송 속도가 20Gbps 이상이 될 것으로 예상되며, 75Mbps ~ 1Gbps 정도인 4G 대비 20배 이상 빠른 통신속도로 사물인터넷, Big Data, 자율주행자동차 등 빠른 데이터 송수신이 필요한 분야에서 핵심적인 기술로 자리매김 할 것으로 전망됩니다.

[이동통신 세대별 특성]

구 분

1세대(1G)
2세대(2G)
3세대(3G)
4세대(4G)
5세대(5G)

상용화(예상) 시기
1984년
2000년
2006년
2011년
2020년(예상)

최고속도
14Kbps
144Kbps
14Mbps
100Mbps
20Gbps

주요 서비스
음성
+ 문자
+ 화상통신, 
멀티문자
+ 데이터, 
 동영상
+ 홀로그램, 
 IoT, 입체영상

차별성
통신기기 
휴대 가능
이동통신 보편화
인터넷 접근성 개선
인터넷 고속화
연결성, 
저지연성

출처 : ITU

현재 상황을 고려할 경우 5세대는 2020년에 전세계 주요 국가에서 상용화되어 기존 이동통신시장을 대체할 것으로 전망되며, 이에 따라 전세계적으로 5세대 이동통신시장 규모가 2020년에 378억 달러, 2026년에 1조 1,588억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 또한, 국내 이동통신시장은 2018년 평창동계올림픽에서 세계 최초로 5세대 시범 서비스를 개시하였으며, 2020년 세계 최초 5세대 상용화를 목표로 기지국 장비 개발을 추진하고 있습니다. 이에 국내 5세대 이동통신 시장은 2020년 27억 달러에서 2026년에는 381억 달러로 시장 규모가 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 통신장비 시장은 2020년 5세대 상용화 전까지 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 글로벌 5세대 안테나 시장 규모는 지속적으로 성장하여 2021년 998.7백만 달러에서 2025년 3,473.2백만달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

[이동통신 시장 규모 및 5G 이동통신 비중 전망]

(단위 : 억달러)

이동통신 시장 규모 및 5g 이동통신 비중 전망.jpg
이동통신 시장 규모 및 5g 이동통신 비중 전망(1)

출처: ETRI(한국전자통신연구원)

[글로벌 5G 안테나 시장 규모 전망]

(단위 : 백만 달러)

구 분

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

시장규모
998.7
1,772.8
2,259.9
2,894.4
3,473.2

출처 : ETRI, 2017. 2

아래는 주요 국가의 5세대 상용화 계획 현황입니다. 현재 세계 40여개국 400개 이상 통신기업들이 5세대 표준화 주도권 선점을 위해 경쟁 중에 있으며, 세계 각국이 5세대(G) 이동통신 조기 상용화를 위한 표준안에 합의함으로서 글로벌 5세대 이동통신시장이 2018년 하반기부터 5G 통신 인프라가 구축될 전망입니다. 

[주요국 통신사업자들의 5G 서비스 상용화 계획]

구분
한국
미국
중국
일본

고정형
모바일

2018년
-
Verizon
AT&T
-
-
-

2019년
SK텔레콤
KT
LG유플러스
-
Sprint
-
-

2020년
-
-
T-Mobile
China Mobile
China Unicom
China Telecom
NTT docomo
KDDI
SoftBank

출처:정보통신기술진흥센터(IITT), 2017, 기술 및 서비스 상용화 경쟁에 돌입한 5G

그러나 이동통신 시장 규모의 증가가 통신장비 시장의 증가율과 유사한 것은 아니라는 것을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 이동통신 시장의 기술이 발전할수록 이에 따른 통신시장의 크기도 디바이스 종류, 이용자수, 트래픽 증가 등의 원인으로 증가하는 것이 일반적이나, 통신장비시장의 크기는 이에 비례하여 규모가 커지지 않을 수 있습니다. 통신장비시장 특성상 설비투자 이후에는 매출이 감소하는 패턴이 존재하여 5G 도입시 일시적으로 장비시장 규모가 증가한뒤 성장이 정체되는 한계가 존재할 수 있습니다.

따라서,

통신기술이 5세대로의 변경이 지연되거나, 예상보다 통신장비 시장의 투자규모가 축소될 경우 당사의 매출에 부정적으로 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다..

[다. 통신 사업자의 투자 축소 위험]

통신장비 시장은 통신사업자의 투자계획의 영향을 직접적으로 받습니다. 국내 통신산업은 통신 3사(SK텔레콤, KT, LG유플러스)의 과점구조로 형성되어 있으며, 당사의 주요 매출지역인 미국의 경우는 통신4사(Verizon, AT&T, Sprint, T-Mobile)의 과점구조로 형성되어 있어, 이들의 투자 규모에 따라 통신산업 시장 및 통신 장비시장 전체의 투자규모로 직결됩니다. 이러한 국내외 통신사들의 투자가 경기 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신 할 수 없으며,
향
후 국내외 통신사들의 투자 규모가 축소될 경우 당사의 매출도 감소할 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 통신산업은 높은 시장집중도를 보이고 있으며, ㈜SK텔레콤, ㈜KT와 ㈜LG유플러스의 과점구조가 형성되어 장기간에 걸쳐 고착화되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 이에 따라 통신 3사의 투자규모가 통신산업 시장 전체의 투자 규모로 직결되며, 통신산업 시장은 통신장비 시장의 투자에 영향을 미칠 수 있기 때문에 통신 3사의 투자 규모 및 실적은 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.

[무선통신 사업자의 연도별 가입자 추이]

(단위 : 만명)

구분
2018년 8월
2017년 12월
2016년 12월
2015년 12월
2014년 12월
2013년 12월
2012년 12월
2011년 12월

이동통신 가입자 수
6,569
6,265
6,029
5,894
5,721
5,468
5,362
5,251

출처 : 방송통신위원회, 무선통신서비스 가입회선 통계

국내 통신사업자들의 설비투자 금액은 LTE 전국망에 대한 투자로 인해 2012년 약 8조 6,815억원으로 최고점을 기록한 이후, 2017년말 5조 3,715억원으로 점차적으로감소하고 있는 추세입니다.

[국내 통신 3사 연도별 설비투자 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

KT
22,498
23,590
23,970
25,141
33,125
37,106

SK텔레콤(SK브로드밴드 포함)
19,839
19,637
24,857
27,461
28,927
32,697

LG유플러스
11,378
12,558
14,103
22,100
14,848
16,796

합계
53,715
55,785
62,930
74,702
76,900
86,599

출처 : 각 사 사업보고서

한편, 미국 이동통신산업협회(CTIA)에 따르면 미국 무선산업은 10년간 차세대 네트워크(4G) 구축을 위해 총 3,000억달러(약 324조원)을 투자했으며, 5G를 위한 스몰셀(소형 기지국)과 차세대 네트워크 백본망을 구축 유지하는 데 2,750억달러(약 297조원)가 투입될 것으로 전망했습니다. 그러나, 5G 전용망 구축까지는 상당 시간이 소요되며, 이에 5G 관련 투자는역시 장기간에 걸쳐 분산되어 진행될 전망으로 미국통신산업협회의 조사에 따르면 미국 통신사업자의 설비투자예상시기도 장기간에 걸쳐 분표된 응답을 보이고 있습니다. 

[미국 통신사업자의 5G 설비투자 예상시기]

구 분
비 율

2018년
17%

2019년~2020년
30%

2021년~2022년
30%

2022년
17%

모름
6%

합 계
100%

출처 : 미국통신산업협회

또한, 국내외 통신사업자들의 구체적인 투자의 집행시기 및 투자 금액에 대한 예측이 어려우며, 대내외 환경 변화로 국내외 통신사업자들의 투자가 축소되거나 투자 집행이 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 밖에 국내외 통신사업자들의 설비투자가 국내 경기상황 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신할 수 없으며, 향후 국내외 통신사업자의 실적에 따른 투자 축소가 이루어질 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[라. 해외 통신장비 시장 경쟁심화에 따른 위험]

당사의 지역별 매출추이를 보면 2018년 반기 연결기준 매출액 중 수출은 145,491백만원(전체 매출액의 93.63%), 내수 9,891백만원(전체 매출액의 6.37%)으로, 지속적으로 수출 비중이 증가되고 있는 추세입니다.

세계 통신장비 시장은 SI업체 상위 1~5위 업체들의 시장 점유율의 90% 이상을 점유하고 있으며, 이에 따른 하위 벤더사들은 시장참여자들 간의 경
쟁이 치열한 것으로 파악됩니다.
따라서,
해외 통신장비시장에서 당사의 제품이 경쟁력을 확보하지 못하거나, 각각의 시장구도에 대응하지 못하여 시장점유율이 하락될 경우 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2018년 반기말 연결기준 매출액 중 수출은 145,491백만원(전체 매출액의 93.63%), 내수 9,891백만원(전체 매출액의 6.37%)으로, 지속적으로 수출 비중이 증가되고 있는 추세입니다. 당사의 해외매출은 당사의 해외판매법인(미국, 일본 등) 및 현지 이동통신사업자 또는 유통업체 등을 통해 주로 안테나 및 필터에 대한 공급이 이루어지고 있으며, 특히 미국지역 매출 비중이 점차 확대되고 있습니다. 

[당사 연결기준 지역별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

국내
13,919
14,512
25,534
37,696

미국
125,311
112,725
170,855
181,097

일본
29,427
33,992
89,330
57,831

중국
42,012
30,195
43,595
57,604

유럽
3,623
3,322
7,598
8,867

기타
30,860
20,321
39,165
25,162

연결조정 및 제거
(89,770)
(91,769)
(172,356)
(157,716)

합 계
155,382
123,298
203,721
210,541

출처 : 당사제시

한편, 미국시장은 Carrier Market과 Non Carrier Market으로 크게 구분지을 수 있습니다. Carreir Market은 미국내 주요 이동통신사업자들이 이동통신망을 구축하고 운용하는 시장을 의미하며, Non Carrier Market은 망을 구축하고 운용하는 주체가 Carrier가 아닌 다른 주체로 구성되어 운영되는 시장을 의미합니다. 따라서, 국내 주요 이동통신사업자의 공급업체로 등록된 경우 안정적인 매출이 확보되는 것과는 달리 미국시장은 장비 공급사간의 공개 입찰 형태를 통해 치열한 경쟁속에서 사업 전개가 요구되는 시장입니다. 이러한 미국시장에서 당사는 꾸준히 매출이 증가하고 있는 점은 당사의 제품이 경쟁력을 확보하고 있음을 의미합니다.

당사는 해외시장에서의 경쟁력 우위를 확보하기 위해 현지 판매법인인 KMW COMMUNICATIONS,Inc.(미국), KMW JAPAN,Inc.(일본)를 설립하여 꾸준히 고객기반 확대를 위한 노력 중에 있습니다. 다만, 중국통신장비 제조사가 가격 경쟁력과 높은 기술력을 바탕으로 유럽, 중동, 아프리카 등에서 빠르게 점유율을 확대하고 있어, 향후 미국시장에 점유율을 확보하게 되면 당사의 고객 기반 확보에 위협이 발생할 수 있습니다. 

해외 통신장비시장의 향후 지속적인 성장이 예상되며, 현재 당사가 좋은 경쟁력을 유지하고 있으나, 해외 통신장비 시장에서 당사의 제품이 경쟁력을 확보하지 못하거나, 각각의 시장구도에 적절한 대응력을 유지하지 못하게 된다면 시장점유율 하락이 되어 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 연구개발, 기술영업 관련 비용 및 핵심인물 유출 위험]

당사가 속한 통신장비 산업은 기술 진화가 빠르게 진행되고 있는 산업으로 당사는 시장 내 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 기술 개발에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 또한, 당사의 경쟁력 원천은 기술력과 영업력에 있으며 당사는 영위 업종 내에서 다년간의 경험을 갖춘 전문가를 중심으로 인력을 구성하여 최신 기술 개발을 위해 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력에도 불구하고
향후 당사가 향후 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 기술이 시장에서 요구되지 않아 매출이 실현으로 이어지지 않을 경우, 또는 핵심 인력의 이탈로 인해 기술이 유출되거나 영업력이 저하될 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인한 수익성 악화 및 매출액 등 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 통신장비 산업은 기술 진화가 빠르게 진행되고 있는 사업입니다. 이동통신서비스는 1G(아날로그)와 2G(GSM, CDMA) 및 3G(W-CDMA, EV-DO rev.A)를 거쳐 4G(LTE)로 진화하였습니다. 최초의 이동통신서비스는 오직 음성만을 전달하는데 그쳤다면 2G에 이르러서는 주파수의 효율적인 이용, 서비스의 다양화 및 고도화, 비용의 저렴화, 수용 용량의 증가 등의 장점을 지닌 디지털방식으로 전환되어 음성은 물론이고 간단한 단문 메세지(SMS)서비스가 가능해졌습니다. 이후 지속적인 기술의 발전으로 데이터 전송 속도를 획기적으로 증가시켜왔고 그 결과 현재는 실시간 고화질(HD)방송, 대용량 네트워크게임 등 다양한 멀티미디어서비스가 가능한 4G 서비스가 제공되고 있습니다. 최근에는 IoT, 자율주행자동차, VR, 로봇, 빅데이터 등 4차산업의 물결이 전 세계를 휩쓸고 있으며, 이러한 4차산업의 핵심인프라인 5G 투자 또한 서서히 시작될 움직임을 보이고 있습니다. 

당사는 통신장비 시장에서 지속적인 연구개발을 통해 RF업체 중 최다 특허를 보유, 이를 통하여 국내외 독점적인 고부가 가치 제품 및 핵심기술을 이용한 신제품을 출시하고 있습니다. 

[당사 연구개발실적]

연구 과제
용 도
특 징

Tower Top Amplifier
Tower Top에 설치되는 
옥외용 수신증폭기
1. LNA가 착탈식으로 구성되어 LNA 고장시 교체가 용이함 
2. LNA의 Gain Control이 가능함 
3. 외관이 레이돔으로 되어 있어 레이돔의 안테나와 결합시 환경친화적 설치 가능

Hybrid 2Way 
Antenna
Tower 상단에 설치되어 신호를 송수신
1. Adjustable Electrical Downtilt
2. Adjustable Mechanical Steering 
3. Remote Control

TDDU
GSM방식과 W-CDMA
방식의 Cositing 구현
1. 서로 다른 운영시스템을 Co-siting하여 사용할 수 있음
2. 필터를 Fixed Type으로 구현 시 34종의 필터가 개발 되어야 하나, Tunable Filter를 사용하여 1종의 필터로 구현 가능

TDD SWITCH
기지국의 Front-End 단에위치하여 송신신호와 수신신호를 분리함으로써 고속의 데이타 송수신을가능케 함
1. 고속의 송수신 신호 절체
2. 높은 송수신 신호 분리도
3. 높은 송신전력신호 전송
4. 낮은 전송선로손실

WiBro/WiMax용 
TMA
수신신호의 증폭을 통해기지국과 안테나간의 loss 보전.
1. TDD 방식 적용
2. AISG Interface 내장
3. TDD Sync Detect 기능

GSM 900㎒ 대역 
TMA
수신신호의 증폭을 통해기지국과 안테나간의 loss 보전.
1. AISG Interface 내장

Low Noise Antenna
안테나 내부 구성품의 선로손실을 없애 수신품질 향상 및 Network Coverage 확대
1. TMA를 안테나의 Element 뒷면에 직체결.
2. 하나의 Radome안에 모든 부품을 장착하여 환경친화적이며 단순하고 쉬운 설치

Remote Radio Head (RRH)
안테나에 하단에 위치,
소형기지국 역할을 함
1. TRIPLE MODE FILTER를 내장하여 소형, 경량화, 고성능화 실현
2. 고효율의 AMP, DPD 장착을 통하여 손실률 감소

CIB Filter
특정 대역의 주파수만을 
filtering 하는 장비
1. 세계 최초로 "Triple-Mode" 기술의 상용화
2. 기존 Single Mode Filter 대비 소형, 경량화됨
3. 주파수 손실률 감소로 운영 효율성 극대화

Remote Radio 
Antenna (RRA)
RRH 와 ANTENNA의 
일체화
1. 이동통신 사업자의 CAPEX, OPEX 절감
2. Multiband, Flexible Beam Control

Micor Bellows Filter
특정 대역의 주파수만을 
filtering 하는 장비
1. 기존 filter의 tunning 과정을 자동화하여, 품질 및 원가 개선
2. PCB에 장착하여 Massive MIMO 구현
3. tuning screw를 사용하지 않아 불연속 접촉에 의해 발생하는 PIMD를 최소화함

Massive MIMO 
Radio 64T64R
대용량 데이터 전송할 수 있는 기지국 송수신 장비
1. 최대 출력 160W, 64T64R을 지원하여, Coverage 확장이 용이
2. 64개의 Micro Bellows Filter와 Antenna를 일체화하고, PA와 Digital Unit을 OneBoard에 일체화하여 소형경량화 구현

16port Panel 
Antenna
Multi Band, 빔포밍 및 MIMO 기능을 지원하는 이동통신 기지국용 안테나
1. 3G / 4G 네트웍용 Multi Band Antenna
2. 수평 빔포밍을 적용하여 서비스 용량 증가 및 망 최적화를 구현

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서, 당사 제시

당사는 지속적인 기술 개발 및 기술 관련 인력 양성을 통해 시장에서 요구하는 기술을 빠르게 제품에 반영하고 있으며, 최신 기술이 반영된 제품을 상용화함으로써 시장내 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 당사의 최근 매출액 대비 연구, 개발비 비중은 다음과 같습니다.

[연결기준]
(단위 : 백만원)

과 목
2018년 반기
2017년
2016년
비 고

원재료비
5,729
5,119
5,595
-

인건비
6,250
13,193
14,478
-

감가상각비
800
1,550
1,777
-

기 타
3,856
6,569
7,455
-

경상연구개발비 총계
16,635
26,431
29,305
-

매출액
155,382
203,720
210,541
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
10.7%
12.9%
13.9%
-

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서, 당사 제시

또한, 당사가 영위하는 사업은 우수 기술력을 보유한 인적자원의 확보가 핵심적인 경쟁력에 해당합니다. 이처럼 빠르게 변화하는 통신 환경에 대한 이해를 바탕으로 현장에서의 다양한 문제점들에 대한 해결책을 제시하는 등 현장 업무를 통해 습득된 노하우와 기술력이 사업의 성패에 주요한 변수로 작용하고 있으며, 해당 산업의 경우 핵심적인 인력에 대한 유치 경쟁이 지속적으로 전개되고 있습니다. 만약, 전문적인 기술 인력이나 노하우 및 영업력을 보유한 직원이 이직을 하는 경우 단순한 인력 이동에 그치는 것이 아니라 당사가 보유한 노하우 등이 경쟁사로 유출되는 것과 같아 핵심 인력이 유출될 시에는 사안에 따라 당
사의 영업에 중대한 문제를 야기할 수 있습니다. 더불어 신규 인력의 채용과 이들의 숙련기간 동안 시간과 비용이 상당히 소요되어 영업에 지장을 받을 수도 있습니다.

2018년 6월말 기준 당사의 연구개발 관련 인력은 약 138명이 재직상태에 있으며, 2016년말 대비 약 13.1% 증가했습니다. 당사의 연구개발 관련 인력은 전체 직원 중 약 30~40%의 비중을 차지하고 있습니다.
또
한
,

이와 같은 당사 연구인력 증가 추이에 따라 향후 매출의 감소 및 영업환경의 변화가 발생할 경우, 고정비화된 인건비가 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 RF부문 연구인력인원 현황]

(단위 : 명)

구 분
2018년 6월말
증가
감소
2017년말
증가
감소
2016년말

임원
8
1
-
7
-
-
3

수석, 부장
38
1
1
38
3
1
31

책임, 차장
27
4
1
15
6
7
22

선임, 과장
15
1
1
20
3
5
24

주임, 대리
14
1
1
9
1
2
7

연구원, 사원
36
12
5
38
21
14
35

합 계
138
20
9
127
34
29
122

출처 : 당사제시

주) 인원 증가, 감소 내역은 실제 입퇴사자 기준이며, 내부 승진 등으로 인한 변동은 반영되지 않았습니다

.

이와 같은 노력에도 불구하고 향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 기술이 시장에서 요구되지 않아 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 그리고 타 산업 대비 높은 시장의 변화 가능성을 가지고 있는 통신 산업의 특성상, 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사 경쟁력의 악화로 이어질 수 있으며, 이는 다시 당사 성장성 및 수익성, 재무 안정성 악화로 이어지는 악순환이 될 수 있는 잠재적 위험을 가지고 있습니다. 

당사는 인력의 이탈을 방지하기 위하여 합리적 수준의 급여 지급과 우호적인 사내 분위기 조성을 비롯하여 직원들을 위한 복지혜택의 기회 확대를 통해 우수인력이 지속적으로 근무할 수 있는 근무환경 조성을 위해 최선을 다하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 기술 및 영업 핵심인력들이 유출되거나, 인력의 이동이빈번할 경우 경영성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[바. 정부정책 및 규제 변동 위험]

통신산업은 공공재적 성격으로 인하여 정부 정책 및 규제에 크게 영향을 받고 있습니다.

정부의 정책 및 규제는
신규 서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적사업자 지정, 요금 규제, 상호 접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라
통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.
또한, 세계 각국은 안전, 보건 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있습니다. 이에
향후 국내 및 주요 수출국의 정부 정책 및 규제 변화에 따른 통신산업 변동은 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있으니,

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

통신산업은 사회간접자본으로서의 공공성을 가지고 있으며, 대규모 설비투자, 규모 및 범위의 경제성, 필수설비, 전파자원의 제약, 다양한 외부효과 등으로 효율적인 자원 배분이 특히 중요한 산업입니다. 따라서 대부분의 국가는 통신산업을 정책적으로 육성하는 한편, 법적, 제도적 규제 장치를 함께 마련하고 있습니다. 우리나라도 전기통신사업법을 근간으로 전기통신기본법, 전파법 등 통신관련 법령 및 공정거래법 등의 전기통신 관련 법규 이외의 법령에 의해서도 규제를 하고 있습니다. 이와 같은 정부의 정책 및 규제는 신규 서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 요금규제, 상호접속 등의 경쟁관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라 통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.

국내의 경우, 정부의 규제는 목적과 방향에 따라 시기적인 차이가 있으나 최근까지 후발사업자의 경쟁력 강화를 통한 유효경쟁 체제 구축을 위해 비대칭 규제가 도입되어 이를 위해 다양한 정책 수단이 시행되어 왔습니다. 식별번호 마케팅 금지 및 010 통합번호 도입, 시차적 번호 이동성제도 도입, 지배적 사업자 이용약관(요금)인가, 단말기 보조금 규제, 의무약정제 금지, 사업자간 접속료 차등 확대, 선후발사업자간 과징금 차등, 지배적 사업자의 결합상품 요금할인 금지, 전파사용료 차등 등의 정책적인 제도가 도입되어 시행된 결과 후발사업자의 사업기반이 강화되는 효과를 거두기도 하였으며, 이와 같은 '경쟁촉진'으로의 기조 전환은 통신서비스 이용자 편익 증대 및 경쟁 정책 변화를 통한 시장 활성화에 초점이 맞추어져 있습니다

이렇듯 제한된 가입자를 대상으로 하는 경쟁 환경 및 시장지위의 변화 속에서 마케팅비용은 통신서비스 산업의 수익성에 주요하게 영향을 미치는 항목 중 하나였으며, 스마트폰의 보급이 확대되며 마케팅 경쟁이 다시 격화되었습니다. 또한 LTE 서비스 가입자 확보를 위한 사업자간 경쟁이 과열되는 양상을 보임에 따라, 가입자당 평균 수익(ARPU: Average Revenue per User) 개선효과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이러한 정책 및 규제 변화로 인한 통신 사업자 간의 경쟁구도는 통신업 전반에 영업을 위축시킬 가능성이 있으며, 이에 따른 통신망과 사업 전반에 대한 투자도 위축될 수 있습니다.

또한, 세계 각국은 안전, 보건, 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있는데, WTO 회원국 간에 상호인정(MRA:Mutual Recognition Arrangement)약정서를 체결하여 상대국 적합성평가기관이 발행한 시험성적서 또는 인증서, 마크 등을 상호인정하는 제도가 시행되고 있습니다. 해외에는 자국의 규정에 맞는 각각의 인증을 받도록 되어 있으며, ROHS, WEEE 등과 같은 환경 관련 규제가 필수로 되었습니다. 

이처럼 향후 국내 및 주요 수출국의 정책 및 규제 변화에 따른 당사의 전방산업인 통신산업 변동은 향후 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 2016년말 연결기준 부채비율이 357.17%였으나 2018년 반기말 연결기준 390.48%로 33.31%p 증가하여 악화되었으며, 유동비율의 경우 2016년말 연결기준 71.04%에서 2018년 반기말 연결기준 98.92%로 27.88%p 증가하였으나 업종평균에 비해 열위한 수준입니다. 이에 당사의 감사인은 과도한 부채비율 및 저조한 유동비율, 연속 손실 발생 등을 사유로 2016년, 2017년, 2018년 반기 검토보고서 및 감사보고서상 강조사항으로 계속기업 불확실성을 기술한 바 있습니다
. 특히 영업손실 지속에 따라 이자보상배율이
2015년, 2016년, 2017년, 2018년 반기 지속적으로 음(-)의 수치를 나타내고 있으
며, 이는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 의미임에 따라 채무상환능력이 취약하다고 볼 수 있습니다.
당
사의 매출액은 연결기준 2015년 219,822백만원, 2016년 210,541백만원, 2017년 203,721백만원으로 감소하는 추세을 보였으며, 인도 무선통신망 구축 및 북미 4G 보완 투자에 힘입어 2018년 반기 155,382백만원의 매출을 기록하며 2017년 반기 123,298백만원 대비 증가한 모습을 보이고 있습니다. 그러나, 영위 사업 중 LED 사업부문의 지속적인 영업 손실 발생에 따라 연결 기준 2015년 영업손실 44,886백만원, 당기순손실 47,815백만원, 2016년 영업손실 14,495백만원, 당기순이익 3,708백만원, 2017년 영업손실 3,047백만원, 당기순손실 8,687백만원을 기록하였으며, 2018년 반기 역시 영업손실 4,591백만원, 당기순손실 6,948백원으로 적자를 지속하고 있습니다. 이와 같은 손실 발생 지속 및 재무상황 악화가 이어질 경우 코스닥 시장 상장사로서 관리종목 지정 또는 상장폐지 등의 상장유지와 관련된 위험이 발생할 수 있으며, 이에 투자자 분들께서는 이러한 당사의 영업성과 및 재무지표를 면밀히 검토하시고 투자결정에 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %, 배)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
비고

외부감사인의 감사(검토)의견
적정
적정
적정
적정
-

(계속기업 불확실성 관련 의견표명)

불확실성 존재

불확실성 존재
불확실성 존재
불확실성 존재
-

1. 자산총계
300,429
213,354
208,300
320,606
-

- 유동자산
199,263
123,828
106,560
181,889
-

2. 부채총계
239,177
162,050
162,737
260,910
-

- 유동부채
201,440
140,784
149,997
210,469
-

3. 자본총계
61,252
51,304
45,563
59,696
-

4. 부채비율(%)
390.48%
315.86%
357.17%
437.06%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
98.92%
87.96%
71.04%
86.42%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
89,920
74,065
87,692
162,614
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
72,605
66,177
85,395
129,085
-

2) 비유동성 차입금
17,315
7,888
2,297
33,529
-

- 총차입금 의존도(%)
29.93%
34.71%
42.10%
50.72%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
80.74%
89.35%
97.38%
79.38%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
(20,980)
(7,871)
13,737
(4,604)
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
-8.77%
-4.86%
8.44%
-1.76%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
(15,849)
(461)
78,555
(19,816)
-

9. 재무활동 현금흐름
35,654
7,176
(82,043)
28,920
-

10. 현금및현금성자산 기말 잔고
22,611
22,484
23,317
14,024
-

11. 순차입금
67,309
51,581
64,375
148,590
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
22.40%
24.18%
30.90%
46.35%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
155,382
203,721
210,541
219,822
-

13. 매출원가
120,429
142,599
161,550
190,036
-

- 매출원가율(%)
77.51%
70.00%
76.73%
86.45%
매출원가 ÷ 매출액

14. 매출총이익
34,953
61,122
48,991
29,786
-

15. 판매비와관리비
39,544
64,169
63,486
74,672
경상연구개발비 포함

- 판매비와관리비율(%)
25.45%
31.50%
30.15%
33.97%
판매비와관리비 ÷ 매출액

16. 영업이익
(4,591)
(3,047)
(14,495)
(44,886)
-

- 영업이익률(%)
-2.95%
-1.50%
-6.88%
-20.42%
영업이익 ÷ 매출액

17. 금융수익
10,936
9,525
11,911
6,856
-

18. 금융비용
11,234
17,683
19,187
13,261
-

- 이자비용
2,509
5,685
7,155
6,915
-

- 이자보상배수(배)
(-)1.8
(-)0.5
(-)2.0
(-)6.5
영업이익 ÷ 이자비용

19. 기타수익
992
4,445
15,721
5,797
-

20. 기타비용
2,394
948
5,963
6,205
-

21. 법인세비용차감전계속사업이익
(6,253)
(7,584)
(11,635)
(49,800)
-

22. 당기순이익
(6,948)
(8,687)
3,708
(47,815)
-

- 당기순이익률(%)
-4.47%
-4.26%
1.76%
-21.75%
당기순이익 ÷ 매출액

출처 : 각 사업연도 감사/검토보고서

[가.
수익성 관련 위험] 

당사는
연결기준 영업이익은 2018년 반기 (-)4,591백만원, 2017년 (-)3,047백만원, 2016년 (-)14,495백만원, 2015년 (-)44,885백만원으로 지속적인 영업적자를 기록하고 있습니다.
이러한 요인으로는 LED사업부문을 영위하고 있는 종속회사인 (주)기가테라의 영향이 크며,
(주)기가테라의 수익성이 개선되지 못할 경우 지속적으로 당사의 연결손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
한편, 당사의 별도기준 영업이익은 2018년 2분기 (-)10,321백만원, 2017년 3,740백만원, 2016년 (-)15,380백만원, 2015년 (-)49,462백만원으로 2017년 LED사업부문을 물적분할하여 (주)기가테라를 설립하면서 별도기준 영업이익은 흑자전환에 성공하였으나,
2018년 반기의 경우

RF 제품 사양 변경에 따른 원가 상승 및 판관비 발생 등
비경상적인 요인에 따른 일시적인 비용 지출에 의해

LED사업부문뿐만 아니라 RF부문도

영업손실(연결기준 (-)2,933백만원, 별도기준(-)10,321백만원)이 발생하여 별도기준 재
무제표
도

다시 영업손실이 발생했습니다.

이처럼 향후에 예측할 수 없는 비경상적인 요인이 다시 발생될 수 있고, 그럴 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2015년 219,822백만원의 매출을 기록한 이후 2016년 210,541백만원, 2017년 203,721백만원을 기록하며 매출액이 감소하는 추세를 보이다가, 2018년반기 155,382백만원(단순 연환산시 310,764백만원)으로 최근 3개년 대비 양호한 매출 실적을 보이고 있습니다. 이는 삼성전자(주)의 인도향 무선통신망 구축 및 최근 북미지역을 중심으로 4G 기지국 보완 투자가 활발해지면서 RF부문의 매출이 증가했기때문입니다. 

[당사 연결기준 유형별 매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

RF
RRH 류

수 출

9,049

20,653

37,355

49,868

내 수

-

6,004

3,660

15

합 계

9,049

26,657

41,015

49,883

ANTENNA 류

수 출

52,364

49,101

24,248

9,844

내 수

-

50

-

6,837

합 계

52,364

49,151

24,248

16,681

FILTER 류

및 기타

수 출

73,964

91,853

99,050

80,087

내 수

5,139

4,448

6,090

42,943

합 계

79,103

96,301

105,140

123,030

RF소계

수 출

135,377

161,607

160,653

139,799

내 수

5,139

10,502

9,750

49,795

합 계

140,516

172,109

170,403

189,594

LED

수 출

10,114

24,545

24,566

22,164

내 수

4,752

7,066

15,572

8,064

합 계

14,866

31,611

40,138

30,228

합 계

수 출

145,491

186,152

185,219

161,963

내 수

9,891

17,568

25,322

57,859

합 계

155,382

203,720

210,541

219,822

출처: 당사 제시

반면, 당사는 연결기준 영업이익은 2018년 반기 (-)4,591백만원, 2017년 (-)3,047백만원, 2016년 (-)14,495백만원, 2015년 (-)44,885백만원으로 지속적인 영업적자를 기록하고 있습니다.

[당사 연결기준 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
155,382
123,298
203,721
210,541
219,822

매출원가
120,429
86,577
142,599
161,550
190,036

매출원가율
77.51%
70.22%
70.00%
76.73%
86.45%

매출총이익
34,953
36,721
61,122
48,991
29,786

매출총이익률
22.49%
29.78%
30.00%
23.27%
13.55%

판매비와관리비
22,908
17,767
37,737
34,180
38,826

판매비와관리비 비율
14.74%
14.41%
18.52%
16.23%
17.66%

경상연구개발비
16,636
12,957
26,432
29,306
35,846

경상연구개발비 비율
10.71%
10.51%
12.97%
13.92%
16.31%

영업이익
(4,591)
5,997
(3,047)
(14,495)
(44,886)

영업이익률
-
4.86%
-
-
-

당기순이익
(6,948)
2,146
(8,687)
3,708
(47,815)

당기순이익률
-
1.74%
-
1.76%
-

출처: 당사 제시

이처럼 연결기준 영업손실의 주요 요인은 LED사업부문에서 발생된 지속적인 영업손실의 영향이 크며, LED사업부문 매출액 규모 대비 영업손실 규모는 감소하고 있는 추세입니다. 이는 외주화를 통한 제조원가 절감, 인건비, 복리후생비, 및 감가상각비 등의 고정비 절감을 통해 손익구조 개선을 진행함에 따른 개선 효과가 나타나고 있기 때문입니다. 다만, 2017년도에 영업실적이 개선되지 못한 이유는 장기 미회수 채권에 대한 충당금, 부진재고에 따른 충당금 등 지난 몇 년여간의 부실이 한번에 반영되었기 때문입니다.

[당사 사업부문별
연결
매출액 및

연결 영업이익]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

[매출액]

RF부문
140,516
110,307
172,109
170,403
189,594

LED부문
14,866
11,991
31,611
40,138
30,228

합 계
155,382
123,298
203,720
210,541
219,822

[영업이익]

RF부문
(2,933)
15,529
11,150
2,345
299

LED부문
(1,658)
(9,532)
(14,197)
(16,839)
(45,184)

합 계
(4,591)
5,997
(3,047)
(14,494)
(44,885)

출처 : 당사 분반기보고서, 사업보고서,

증권신고서 제출일 현재 LED사업부문은 2017년 7월 물적분할을 통해 설립된 (주)기가테라(제조 및 판매)와 4개의 판매법인이 영위하고 있습니다. 

[기가테라 물적분할 당시 일정]

구분
일자

이사회 결의일
2017년 05월 19일

분할계획서 작성일
2017년 05월 19일

주요사항보고서 제출일
2017년 05월 19일

주주명부 기준일
2017년 06월 03일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일
2017년 06월 30일

분할기일
2017년 07월 01일

분할보고총회일 및 창립총회일
2017년 07월 03일

분할등기일
2017년 07월 03일

출처 : 당사 제시

LED사업부문의 부실 자산을 2017년부터 정리를 시작했으나, 아직 정리되지 않은 부실자산이 존재하여 2018년 반기 기준 LED부문을 영위하는 종속회사 5개사 중 4개사가 2018년 반기 기준 당기순손실을 기록하고 있습니다. 특히, ㈜기가테라의 경우 2017년 대손상각비 2,574백만원, 2018년 반기 1,548백만원이 발생하여 과거 부실채권에 대한 대손비용이 발생한 점이 당기순손실의 주요 요인입니다. 1년 이상된 매출채권은 대손상각처리하고 있으며, 2017년 7월 물적분할 이후 2018년 6월말까지 대부분의 매출채권은 대손처리 되었습니다. 이는 향후 해당 사업부문의 부실자산 정리 및 손익구조 개선효과가 흑자전환 이전에 한계에 다다를 경우 영업을 할수록 손실이 누적될 가능성이 높음을 의미합니다. 

또한, 당사는 대형회계법인을 주관사로 선정하여 LED사업부문의 매각절차를 진행중이며, 2018년 내 매각완료를 목표로 진행하고 있습니다. 현재로서는 매각의 성공확률을 예측하기는 어렵지만 매각이 성공적으로 완료되면 당사의 향후 연결실체 재무구조가 개선될 것으로 기대하고 있으나, 매각절차가 성공적으로 완료되지 않는다면 매각진행 과정에서 제반비용만 발생하여 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 (주)기가테라 및 LED사업부문 계열회사의 매각이 실패하고 수익성이 개선되지 못할 경우, 지속적으로 당사의 연결손익에 부정적 영향을 미칠 수
있으
니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기가테라 및 LED 부문 종속회사 재무 현황]

2018년 반기말 기준
(단위 : 백만원)

종속기업명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기손익
포괄손익

㈜기가테라
38,251
26,918
11,333
14,636
(959)
(959)

GigaTera EU,GmbH.
3,984
8,261
(4,277)
1,356
(124)
(124)

GigaTera JAPAN,INC.
3,169
3,165
4
1,710
62
62

GigaTera TURKEY Inc.
1,376
999
377
948
(341)
(341)

GigaTera INDIA Inc.
808
902
(94)
395
(95)
(95)

출처 : 당사 제시

한편, 당사의 별도기준 영업이익은 2018년 반기 (-)10,321백만원, 2017년 3,740백만원, 2016년 (-)15,380백만원, 2015년 (-)49,462백만원을 기록하고 있습니다. 2015년 ~ 2016년의 경우 위와 같이 LED사업부문의 물전분할 전 적자로 인한 손실이 주요 요인이며, 2017년의 경우 해당 사업부문을 물적분할하면서 영업이익을 기록했습니다. 당사의 주력 사업부분인 RF부문의 경우 2015년 대비 지속적으로 영업이익이 증가하고 있으나, 2017년 흑자전환 후 2018년 반기 기준 다시 영업손실을 기록하였으며, 이는 당사의 비경상적인 요인에 따른 일시적인 비용 증가에 의한 것입니다.

당사는 미국 업체에 대한 매출을 위해 계열회사인 미국법인(KMW COMMUNICATIONS,Inc.)에 납품을 하고 미국법인은 미국의 Nokia, Sprint 등의 End-customer에 납품을 하고 있습니다. 미국법인은 미국현지 판매를 위한 단순 유통업체로서 End-customer의 요청 사항으로 인해 발생 되는 비용은 당사의 한국 본사가 부담하고 있습니다. 당사는 2018년 반기 중 Sprint향
이동통신 기지국용 제품

(Antenna)
을 제작 후 납품 준비 중에 고객사로부터 제품의 사양 변경 요청이 받았으며, 미국법인의 경우 생산 능력이 없기 때문에 다시 한국 본사에서 변경된 사양으로 제품을 생산하였습니다. 변경된 사양으로 제품을 다시 생산 후 납기 일정을 맞추기 위해 기존에 사용하던 해상운송이 아닌 항공운송을 이용하면서
운송비가 2018년 반기 6,232백만원(단순 연환산시 12,464백만원)으로 2017년 5,813백만원(2017년 반기 기준 2,417백만원)
에 비해 크게 증가했습니다.
또한, 동 매출처에 대한 납품물량 중 불량이 발생함에 따른 재작업 과정에 생긴 비용을 품질보증비로 계상하였고,
이로 인한 판매비와 관리비 상승 및 변경된 사양으로 제품을 재생산하면서 기존 생산 제품에 추가로 매출 원가가 발생하면서 RF부문의 일시적인 비용 증가에 대한 주요한 요인으로 작용하였습니다. 

이와 같은 일시적인 비용을 발생시킨 Sprint향 이동통신 기지국용 제품
(Antenna)
의 증권신고서 제출일 현재 진행률은 다음과 같으며, 해당 공급 계약건 중에 일
시적인 비용을 발생시킨
Antenna
의 경우는 증권신고서 제출일 현재 공급이 완료된 상태입니다. 따라서 향후 RF부문에 추가적인 비경상적 비용의 발생가능성은 제한적이나, 이와 같은 계약 건이 추가적으로 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[Sprint향 이동통신 기지국용 RRH 및 ANTENNA 공급 계약 건]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

계약 공시일자
계약 종료일자
구 분
계약금액($)
납품 완료금액($)
진행률

2018-04-18
2018-12-31
RRH
12,092,216
8,782,645
72.63%

ANTANNA
8,067,812
8,067,812
100.00%

합 계
20,160,028
16,850,456
83.58%

출처: 당사 제시

[당사 별도기준 판매비와 관리비 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

급여
1,472
1,680
3,013
4,852
6,119

퇴직급여
187
282
486
771
459

복리후생비
326
367
656
812
1,442

여비교통비
72
191
251
297
751

통신비
12
17
63
40
60

전력료
69
80
153
192
159

수도광열비
13
13
17
22
37

세금과공과
94
77
273
391
369

지급임차료
102
47
161
99
95

감가상각비
370
324
715
733
916

수선비
42
12
49
124
289

보험료
28
58
91
112
148

접대비
39
63
122
127
373

해외시장개척비
34
22
51
66
219

광고선전비
-
421
421
1,253
1,471

운반비
6,232
2,417
5,813
2,850
3,375

지급수수료
604
686
1,448
1,543
2,281

소모품비
46
53
160
126
460

교육훈련비
216
92
277
179
721

차량유지비
39
76
120
110
187

무형자산상각비
421
492
927
976
4,469

판매보증충당금전입액
420
602
2,114
(25)
2,185

품질보증비
1,030
163
163
14
426

도서인쇄비
2
3
4
8
13

견본비
4
190
196
549
1,427

대손상각비
5
1,078
1,118
1,673
4,408

합 계
11,879
9,506
18,862
17,894
32,859

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서

당사는 2018년 반기 중 중국법인(HuatianTelecom,Inc.)과 베트남법인(KMW VIETNAM CO,. LTD.)에 초소형필터 생산능력 확보를 위해 초소형필터 자동생산 설비 일체를 제조하여 매각했습니다. 이로 인해 2018년 반기 중 잡이익 5,668백만원이 발생하였습니다.(제2부 - Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용을 참고 바랍니다.) 다만, 당사는 회계정책으로 별도재무제표에서 지분법손익을 인식하고 있기 때문에, 해당 잡이익은 내부거래손익 제거를 통해 2018년 반기 기준 지분법손익에서 잡이익에 해당하는 5,668백만원을 감소 시켰습니다. 이로 인해 별도 재무제표에서 잡이익으로 인한 손익 효과는 없습니다.

[당사 별도기준 기타수익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

임대료수익
279
230
485
522
726

유형자산처분이익
54
246
1,667
12,257
467

대손충당금환입
31
22
7
200
-

지분법적용투자주식처분이익
-
-
-
19,513
-

기술사용료수익
-
188
188
574
405

잡이익
5,668
222
339
296
335

합 계
6,032
908
2,686
33,362
1,933

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서

이 외에도 당사는 2018년 반기 중 외주가공업체와 유상사급을 진행함에 있어, 원재료를 매입 후 외주가공업체에 공급계약한 가격보다 원재료 매입시 단가가 상승하면서 외주가공업체에 원재료 공급시 단가 상승분만큼 손실이 발생하여 비경상적으로 2018년 반기 중 재고자산처분손실 1,754백만원이 발생했습니다. 당사는 외주업체와 유상사급 거래가 지속적으로 발생하기 때문에 이와 같은 원재료 단가상승으로 인한 별도손익 상 비경상적인 비용이 발생할 수 있습니다.

[당사 별도기준 기타비용 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

유형자산처분손실
-
1
1
1,305
136

유형자산폐기손실
8
252
258
-
-

관계기업투자주식처분손실
847
-
-
-
-

기타의대손상각비
727
60
1,792
220
102

잡손실
-
5
5
1
622

재고자산처분손실
1,754
388
-
750
-

재고자산감모손실
-
442
-
-
-

유형자산손상차손
-
-
-
2,818
757

무형자산손상차손
-
-
-
486
13,284

기부금
-
-
-
94
368

합 계
3,336
1,148
2,056
5,674
15,269

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서
주1) 2017년 반기에 발생한 재고자산처분손실과, 재고자산감모손실은 2017년말 회계감사시 매출원가로 계정재분류 되었습니다.

또한, 당사의 해외 매출비중은 연결기준 2018년 반기 93.63%, 2017년 91.38%, 2016년 87.97%로 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 매출비중은 향후에 해외시장에서 위와 같이 예측할 수 없는 비경상적인 요인이 발생될 수 있고, 그럴 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나.
매출처 편중위험]

당사의 매출은 2018년 2분기 기준 삼성전자㈜에 대한 매출이 34.89%, SPRINT/NEXTEL에 대한 매출이 15.31%, Nokia에 대한 매출이 9.11%를 구성하고 있습니다.
해당 매출처들의 매출 비중 합계는 2018년 2분기 기준 59.31%로 당사의 매출은 소수의 거래처에 대한 매출 의존도가 높습니다.
따
라서 당사와 동 매출처들과의 관계가 악화되거나, 매출처의 정책이 변경될 경우 고객 기반 자체가 흔들려 매출이 저하될 수 있습니다.
이처럼 당사는 특정 고객사가 차지하는 매출액 비중이 높아
향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있습니다.
또한 매출액 비중이 높은 특정 고객사가 글로벌 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사 제품의 단가인하 압력을 줄 경우
특정 고객사의 높은 매출비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들은 유의 하시기 바랍니다.

당사는 2018년 2분기 기준 전체 매출 중 삼성전자㈜에 대한 매출이 34.89%, SPRINT/NEXTEL에 대한 매출이 15.31%, Nokia에 대한 매출이 9.11%를 구성하고 있습니다. 위 세 고객사의 매출 비중은 59.31%로 당사의 매출은 소수의 거래처에 대한 매출 의존도가 높습니다. 특히 삼성전자㈜에 대한 매출 비중은 2015년 33.81% 이후 지속적으로 하락하다가 2018년 2분기 34.89%로 상승했습니다. 이는 당사가 삼성전자㈜의 인도향 무선통신망 구축사업에 필터 공급업체로 선정되면서 삼성전자㈜에 대한 매출이 증가했기 때문입니다. 이와 같이 특정 고객사에 대한 매출의존도가 높다는 것은 매출처의 실적이 악화되거나, 관계가 악화될 경우 고객기반 자체가 흔들려 매출 저하의 위험이 발생할 수 있음을 의미합니다. 

즉, 이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 주요 매출처의 향후 전략 및 판매정책 등의 변경에 벤더사가 큰 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 매출처의 전방산업 경기, 경영환경의 변동 등에 벤더사의 경영실적도 직ㆍ간접적으로 영향을 받게 됩니다. 또한 매출처의 생산계획 등에 당사와 당사의 종속회사의 생산실적 등이 연동되는 특성을 보이며 이에 따라 독자적인 수급 조절능력과 가격 결정 능력이 타 산업 대비 제한적일 수 있습니다. 또한 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 당사와 당사의 종속회사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다.

[당사 연결기준 매출처별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

금 액
비 중
금 액
비 중
금 액
비 중
금 액
비 중
금 액
비 중

삼성전자㈜
54,210
34.89%
31,622
25.65%
40,035
19.65%
40,825
19.39%
74,324
33.81%

연결실체 내
삼성전자향 매출액
㈜케이엠더블유
5,132
9.47%
7,559
23.90%
10,214
25.51%
9,751
23.88%
57,536
77.41%

KMW VIETNAM
16,137
29.77%
-
0.00%
255
0.64%
-
0.00%
-
0.00%

HuatianTelecom,Inc.
32,941
60.77%
24,063
76.10%
29,566
73.85%
31,074
76.12%
16,788
22.59%

SPRINT/NEXTEL
23,793
15.31%
20,550
16.67%
25,247
12.39%
4,013
1.91%
1,534
0.70%

Nokia
14,156
9.11%
20,011
16.23%
28,668
14.07%
58,164
27.63%
66,096
30.07%

기타
63,223
40.69%
72,183
58.54%
109,771
53.88%
107,539
51.08%
77,868
35.42%

합 계
155,382
100.00%
123,298
100.00%
203,721
100.00%
210,541
100.00%
219,822
100.00%

출처 : 당사 제시

당사가 제품을 공급하는 전방산업 네트워크 통신장비 제조사는 Ericsson, Nokia, ZTE, Huawei, 삼성전자 및 기타의 제조사가 공급하는 과점적 시장을 형성하고 있습니다.
이러한 과점 구조로 인
해 국내 통신부품 업체들의 실적은 전방 시장의 투자 규모에 큰 영향을 받고 있으며, 과거 4G LTE 투자 종료 이후에는 줄어드는 수주 물량에 단가 인하 압력이 더해져 대부분 사업자
들의 실적 악화가 지속되었습니다. 당사의 경우도 삼성전자향 매출이 2017년도 40,035백만원
으로 2015년 대비 46.13% 감소했으며, Nokia향 매출은 2017년도 28,668백만원으로 2015년 대비 56.63% 감소했습니다. 

[세계통신장비 2017년 시장 점유율]

구 분
소재지
점유율

Huawei
중국
28%

Ericsson
스웨덴
27%

Nokia
핀란드
23%

ZTE
중국
13%

삼성전자
한국
3%

기타
-
6%

합 계
100%

출처 : IHS마켓

한편, 삼성전자는 지난 2018년 8월 총 180조원에 달하는 대규모 투자 계획을 발표했습니다. 이 가운데 25조원은 4차 산업혁명의 중심인 인공지능(AI), 5G, 바이오 분야에 투자 될 예정이며, 특히 4대 미래 성장사업으로 선정된 5G 관련 칩셋, 단말, 장비 등에 투자를 확대할 방침입니다. 이번 투자 발표에 앞서 삼성전자 네트워크 사업부는 5G 시대를 준비하며 인력을 충원하고 기술 개발에 주력하는 등 외형을 확대하고 있으며, 올해 초 미국 Verizon과 5G 고정형 무선 액세스(FWA; Fixed Wireline Access) 서비스 통신 장비 계약을 체결하고, Sprint나 AT&T와도 장비 계약 협상을 진행중인 것으로 언론 보도 등이 나오고 있는 등 삼성전자 네트워크 사업부는 현재 4% 미만에 불과한 글로벌시장 점유율을 2020년까지 20%까지 확대한다는 계획을 보여주고 있습니다.

또
한
,
네트워크 장비 산업 특성이 업체 선정에 있어 보수적인 경향이 있고, 신규 벤더로 등록하는 절차가 매우 복잡하고 까다롭다는 점을 감안할 때, 오랜 기간 레퍼런스를 확보한 업체에게 지속적인 수혜가 돌아갈 가능성이 높습니다. 이는 위와 같은 삼성전자의 투자 계획은 향후 당사의 매출에 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미하며, 당사의 경우 이에 맞춰 향후 발생할 주문을 대비한 원재료 확보 및 생산시설 투자 등의 준비를 하고 있습니다. 

당사는 특정 고객사가 차지하는 매출액 비중이 높아 향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있으며, 특정 고객사의 투자가 계획대로 진행되지 않을 경우 당사가 확보한 원재료와 생산시설 투자는 비용으로 이어질 수 있습니다. 또한, 매출액 비중이 높은 특정 고객사가 글로벌 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사 제품의 단가 인하 압력을 줄 경우 특정 고객사의 높은 매출비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들은 유의 하시기 바랍니다. 

[다. 재무안
정성 및 현금흐름 관련 위험]

당사의 2018년 2분기말 연결기준 부채비율은 390.48%로 2017년말 315.86%, 2016년말 357.17% 대비 최근에 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 회사의 자금 유동성 정도를 나타내는 유동비율은 2018년 2분기말 연결기준 98.92%로 2017년 87.96%, 2016년 71.04% 대비 증가하는 추세이나, 업종평균에 비해 열위한 수준을 보이고 있습니다.

또한, 연결기준 이자보상배율은 2015년, 2016년, 2017년, 2018년 반기 지속적으로 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다.

이러한 악화된 재무구조 악화로 인해
2015년,
2016년, 2017년, 2018년 반기 검토보고서 및 감사보고서상 강조사항으로 계속기업 불확실성을 기술한 바 있습니다.
당사는 자구노력을 통한 경영정상화 계획의 실행, 재무구조 안정화, 수익성 개선등을 통하여 재무상황을 개선시키고자 노력하고 있습니다. 그러나
당사가 속한 통신산업의 향후 투자규모와 당사의 영업 경쟁력의 변화에 따라 재무상황이 큰 폭으로 변화할 수 있으며, 금번 유상증자가 일정대로 실행되지 않거나 향후 외부 금융환경의 급격한 변화에 의하여 부채 상환요청이 일시에 발생될 경우, 유동성 위기에 처할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한, 당사는 2018년 10월 25일 만기 150억원의 사채를 단기 브릿지론을 통하여 우선 상환할 예정이며, 본 브릿지론을 통해 조달한 차입금은 본 유상증자를 통해 상환할 예정입니다.

이에 증권신고서 제출일 현재 본 브릿지론을 실행하기 위한 대주(금융기관)의 의사결정 과정이 진행중이며, 금번 유상증자 진행사항(일정 변경 등)에 따라 본 브릿지론 실행이 원활치 않을 수 있습니다. 이와 같이 브릿지론 실행이 불가하거나 실행 일정이 연기되는 등 본 브릿지론을 통한 2018년 10월 25일 만기 150억원 사채 상환에 실패할 경우 당사는 동 150억원의 사채뿐만 아니라 2019년 02월 23일 만기 100억원 사채, 2022년 05월 25일 만기 250억원 전환사채 등에 대한 기한이익 상실 사유 발생에 따른 조기상환 청구가 발생될 수 있으며, 이 경우 당사는 채무불이행(디폴트) 리스크에 즉각 노출되게 되어 심대한 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.

투자자께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 북미지역을 중심으로 4G 기지국 보완 투자가 재개됨에 따라 증가하는 고객의 발주량 대응을 위한 원재료 확보
및
향후 5G 투자로 인한 시설투자
로 인해 필요한 자금이 지속적으로 증가하고 있습니다. 이와 같은 영업활동을 위한 자금 확보를 목적으로 최근 금융기관 차입 등 재무활동을 통해 동 자금조달을 진행하였습니다. 

[연결기준 요약 현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

영업활동현금흐름
(20,980)
(7,871)
13,737
(4,604)

-매출채권의 감소(증가)
(30,590)
(16,790)
10,700
(709)

-재고자산의 감소(증가)
(16,703)
(12,654)
8,458
(1,906)

-매입채무의 증가(감소)
49,975
4,294
(8,821)
24,401

투자활동현금흐름
(15,849)
(461)
78,555
(19,816)

-종속기업의 처분
-
-
46,000
-

재무활동현금흐름
35,654
7,176
(82,043)
28,920

-차입금의 증가
45,184
90,780
-
141,712

-차입금의 감소
(19,917)
(92,119)
(78,717)
(114,669)

기초현금및현금성자산
22,661
24,235
14,449
27,626

-현금및현금성자산의 환율변동효과
1,426
(418)
(463)
373

-매각예정비유동자산 분류
-
-
-
(18,050)

기말현금및현금성자산
22,912
22,661
24,235
14,449

출처 : 당사 반기보고서, 사업보고서, 당사 제시

영업활동현금흐름의 경우 4G 기지국 보완 투자로 인해 Sprint, AT&T에 대한 매출이 급증하면서 원재료 확보를 위한 매입에 따른 매입채무 및
재고자산 증가로 인해 2017년 (-)78.71억원의 영업활동현금흐름을 기록하
였으며, 2018년 반기 역시 증가된 매출에 따른 원재료 확보 및 일시적인 비용 증가('2.회사위험 -
[가.
수익성 관련 위험]
' 참고바랍니다.)로 (-)209.80억원의 영업활동현금흐름을 기록하는 등
최근 지속적으로 음(-)의 영업현금흐름을 보이고 있습니다.

이와 같은 음(-)의 영업현금흐름은 당사의 매출의 큰 비중을 차지하는 Sprint, AT&T 등 미국향 매출의 대금회수에 상당한 시간이 소요되기 때문입니다. 위와 같은 고객사가 당사의 미국
법인(
KMW COMMUNICATIONS,Inc.
)에
발주 주문을 하면 당사의 한국 본사에서 원재료를 매입하여 당사의 베트남법인(KMW VIETNAM CO,. LTD.)으로 전달합니다. 해당 원재료를 통해 베트남 법인에서 제품을 제조 후 미국법인에 전달하면 미국법인에서 고객사에 제품을 납품을 하며, 납품완료 후 약 90일~120일 후 대금회수가 됩니다. 이러한 발주 후 대금회수까지 약 6개월 정도가 소요되기 때문에 당사는 향후 고객사의 발주에 대비하여 미리 원재료를 매입하고 있으며, 해당 원재료의 매입채무 지급 이후 매출로 진행되어 대금 회수까지 상당 기일이 소요되기 때문에 매입채무 지급와 매출대금 회수 시점의 미스매칭이 발생하고 있습니다.

당사는 이와 같은 운전자본 결제가 미스매칭되는 상황에서 운영자금 확보를 위해 금융기관 차입 및 사채의 발행이 이루어 졌으며,
이에 연결기준 201
8년 반기말 부채비율 390.48%로 2017년말 315.86% 대비 상승하였으며, 총차입금의 규모도 2017년말 740.6억원에서 2018년 반기말 899.2억원으로 증가했습니다. 매출채권 규모 증가로 인한 자산 증가에 따라 차입금 의존도는 2018년 반기말 29.93%로 2017년말 34.74% 대비 감소했으나, 업종평균(14.11%)을
상회
하는 수준을 보이고 있습니다. 이와 같이 당사의 부채비율과 차입금 의존도는 업종평균을 상회하고 있으며, 유동비율은 업종평균을 하회하고 있습니다. 이는 순자산 대비 부채의 규모가 업종평균 대비
크고, 부채의 대부분이 1년이내 만기가 도래하는 유동부채로 구성되어 있음을 의미합니다.

[당사 안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기말
2017년말
2016년말
2015년말
2016년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
업종평균

단기차입금
47,401
40,224
50,986
53,435
61,103
64,659
115,853
112,975
-

유동성사채
25,000
25,000
15,000
15,000
24,083
24,083
-
-
-

유동성장기차입금
204
-
191
-
209
-
13,232
10,700
-

장기차입금
2,033
-
2,020
-
2,297
-
12,300
12,300
-

사채
15,282
15,282
5,868
5,868
-
-
21,229
21,229
-

총차입금
89,920
80,506
74,065
74,303
87,692
88,742
162,614
157,204
-

자산총계
300,429
290,573
213,354
214,742
208,300
207,289
320,606
286,431
-

부채총계
239,177
228,559
162,050
163,023
162,737
160,845
260,910
243,634
-

자본총계
61,252
62,014
51,304
51,719
45,563
46,444
59,696
42,797
-

부채비율
390.48%
368.56%
315.86%
315.21%
357.17%
346.32%
437.06%
569.28%

50.64%

차입금의존도
29.93%
27.71%
34.71%
34.60%
42.10%
42.81%
50.72%
54.88%

14.11%

유동자산
199,263
168,996
123,828
99,814
106,560
85,443
181,889
132,203
-

유동부채
201,440
198,204
140,784
148,687
149,997
151,449
210,469
198,744
-

유동비율
98.92%
85.26%
87.96%
67.13%
71.04%
56.42%
86.42%
66.52%

162.95%

출처 : 당사 반기보고서, 사업보고서, 당사제시
주) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분석 C26 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

이러한 업종 평균대비 열위한 재무구조상황에서 당사는 감사보고서 및 검토보고서에계속기업불확실성으로 인한 강조사항이 기재되어 있습니다. 당사의 2018년 반기, 2017년 및 2016년 연결 재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견은 다음과 같습니다.

[연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
감사(검토)보고서 특기사항

제25기
(2018년 반기)
진일회계법인
-
검토의견에는 영향을 미치지 않은 사항으로서, 재무제표에 대한 주석 32에서 설명하고 있는 바와 같이 연결기업의 2018년 6월 30일로 종료되는 회계기간에 영업손실 6,948백만원이 발생하였으며, 유동부채가 유동자산을 2,177백만원을 초과하고 있습니다. 또한, 자기자본에 대한 부채의 비율이 394.3%입니다. 이러한 사항은 회사의 계속기업으로서의존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬 만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다.

제24기
(2017년)
진일회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않은 사항으로서, 재무제표에 대한 주석 41에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결기업의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 당기순손실 8,770백만원이 발생하였고, 유동부채가 유동자산을 17,083백만원을 초과하고 있습니다. 또한, 2017년 12월 31일 현재 자기자본에 대한 부채의 비율이 316%입니다. 이러한 사항은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬 만한중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 계속기업에 관한 중대한 불확실성과 관련하여 연결기업은 자본확충 및 자구노력을 통한 경영정상화 계획 등을 추진할 계획이나, 계속기업으로서의 존속여부는 연결기업이 추진하고자 하는 자금조달과 경영개선계획 등의 달성여부에 따라 결정됩니다. 따라서 이러한 계획에 차질이 있는 경우 계속기업가정이 타당하지 않을 수 있으며, 연결기업의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다.

제23기
(2016년)
진일회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않은 사항으로서, 연결재무제표에 대한 주석 43에서 설명하고 있는 바와 같이 회사의 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 영업손실이 14,494백만원 발생하였고, 유동부채가 유동자산을 43,437백만원을 초과하고 있으며, 자기자본에 대한 부채의 비율이 357%입니다. 이러한 사항은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬 만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다.

[당사 연결 차입금 현황]

(기준일 :
2018년 10월 02일
)

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
약정내용
만기일
이자율
금액
상환계획
비고

2018년 4분기
2019년
2020년
2020년 이후

KMW
한국산업은행

수출환어음매입
(*1)

19.05.06
3.9~3.96%
16,281
11,151
5,130
-
-
만기 분할 상환 예정

KMW
한국산업은행

수출환어음매입
(*1)

19.05.06
1.45%
3,244
1,400
1,844
-
-
만기 분할 상환 예정

KMW
한국산업은행
일반자금대출
18.11.23~19.04.30
4.3~4.9%
15,000
-
-
4,500
10,500
연장 후 분할 상환 예정

KMW
㈜신한은행
일반자금대출
19.05.15~19.07.10
3.8~3.9%
2,000
-
2,000
-
-
만기 상환 예정

KMW
㈜기업은행

수출환어음매입
(*1)

19.09.20
5.3~5.4%
6,132
-
6,132
-
-

만기 분할 상환 예정

KMW
㈜기업은행

수출환어음매입
(*1)

19.09.20
2.82%
700
-
700
-
-

만기 분할 상환 예정

KMW
㈜기업은행
무역금융
19.04.25
6.34%
1,740
1,740
-
-
-
만기 상환 후 필요시 차입(마이너스통장)

KMW
김윤용
일반자금대출
18.11.20
4.70%
800
-
-
400
400
연장 후 분할 상환 예정

KMW
누비콤
금융리스부채
21.09.27
11.08%
646
46
198
220
182
만기 분할 상환 예정

KMW
한국투자증권 등
사채
19.02.23
7.50%
10,000
-
10,000
-
-
만기 상환 예정

KMW
한국투자증권 등
사채
18.10.25
8%
15,000
15,000
-
-
-
차환 후 상환 예정

KMW
삼성증권 등
전환사채
22.05.25
0%
25,000
-
-
-
25,000
만기 상환 예정

HUATIAN
중국교통은행
일반자금대출
19.02.01
5.01%
4,357
-
-
-
4,357
연장 후 분할 상환 예정

KMW JAPAN
SBJ은행
시설자금대출
19.12.19
2.10%
2,001
48
194
194
1,565
연장 후 분할 상환 예정

KMW JAPAN
오릭스
비지니스폰 리스
22.11.31
5.00%
10
1
2
2
5
만기 분할 상환 예정

KMW USA
EastWest Bank
일반자금대출
18.12.05
2.45%
4,090
-
-
-
4,090
연장 후 분할 상환 예정

KMW VIETNAM
MB Bank
일반자금대출
19.08.05
2.80%
4,456
-
-
-
4,456
연장 후 분할 상환 예정

GIGIATERA TURKEY
Garanti Bank
일반자금대출
20.09.21
15.84%
28
4
12
12
-
만기 분할 상환 예정

GIGIATERA INDIA
HDFC
일반자금대출
22.11.05
8.50%
49
3
12
12
22
만기 분할 상환 예정

합 계
111,534
29,393
26,224
5,340
50,577

출처 : 당사 제시
주) 각 국가의 통화를 2018년 10월 2일 매매기준 환율로 환산했습니다.

(*1) 매출채권담보차입으로 금융기관 등에 할인한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다

당사는
증권신고서 제출일 현재 연결기준

111,534백만원
의 차입금이 있으며, 1년 이내 상환이 도래하는 유동성차입
금은
약 83,810백만원으로 75.14%에 해당
합니다.

또한, 당사는 2018년 10월 25일 만기 150억원의 사채를 단기 브릿지론을 통하여 우선 상환할 예정이며, 본 브릿지론을 통해 조달한 차입금은 본 유상증자를 통해 상환할 예정입니다.

[단기 브릿지론 개요]

(단위 : 백만원)

차입처
구 분
용 도
차입금액
이자율
만기일

애큐온캐피탈
일반대출
회사채 상환
13,500
4%
2018-12-21

이에 증권신고서 제출일 현재 본 브릿지론을 실행하기 위한 차입처(애큐온캐피탈)의 의사결정 과정이 진행중이며, 금번 유상증자 진행사항(일정 변경 등)에 따라 본 브릿지론 실행이 원활치 않을 수 있습니다. 이와 같이 브릿지론 실행이 불가하거나 실행 일정이 연기되는 등 본 브릿지론을 통한 2018년 10월 25일 만기 150억원 사채 상환에 실패할 경우 당사는 동 150억원의 사채뿐만 아니라 2019년 02월 23일 만기 100억원 사채, 2022년 05월 25일 만기 250억원 전환사채 등에 대한 기한이익 사유 상실 사유 발생에 따른 조기상환 청구가 발생될 수 있으며, 이 경우 당사는 채무불이행(디폴트) 리스크에 즉각 노출되게 되어 심대한 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.

투자자께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다.

한편,
2018년 10월 25일 만기인 150억원의 사채
를 제외한
기존 차입금
만기 도래시 만기 연장에 어려움이 없었던 점을 고려할 때, 대
부분의 금융기관 차입금이 만기시 전체 금액에 대한 재연장 또는 차환이 가능할 것으로
예상됩니다. 그러나, 대외 변수 발생에 따른 대규모 상환요구가 발생할 경우 유동성 위험의 발생할 수 있으며, 향후 채권 회수 지연 및 영업활동 부진으로 인하여 현금흐름이 악화될 경우 유동성 저하 및 재무건전성 악화로 이어질 수 있습니다. 또한, 본 유상증자를 포함한 자금 조달이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라.
매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험]

2018년 2분기말 연결기준 당사의 매출채권 장부가액은 77,848백만원이며 단순 연환산 했을 시 매출채권회전율은 5.18회 수준으로 2017년말 연결기준 5.13회 대비 소폭 상승하였습니다. 그러나
LED사업부문의 장기미회수채권에 대한 대손충당금 설정으로 인한 2017년을 제외하고 2018년 2분기말 대손충당금 설정률은 6.1%로 2015년 3.5%대비 지속적으로 상승하고 있습니다.
당사는 보수적으로 대손충당금을 설정하고 있으나, 일부 거래처의 부실로 인하여 추가적인 매출채권 대손상각이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 발생할 수 있습니다.
이러한 경우 당사 매출채권의 건전성이 저하될 수 있어 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화되어 당사의 자금상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2018년 2분기말 연결기준 당사의 매출채권 장부가액은 77,848백만원이며 단순 연환산 했을 시 매출채권회전율은 5.18회 수준으로 2017년말 연결기준 5.13회 대비 소폭 상승하였습니다.

[당사 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
155,382
203,721
210,541
219,822

매출액 증가율
52.54%
-3.24%
-4.22%
4.32%

매출채권 금액
82,925
46,893
39,231
48,529

대손충당금 금액
(5,077)
(4,738)
(1,988)
(1,686)

대손충당금 설정률
6.12%
10.10%
5.07%
3.47%

매출채권 장부가액
77,848
42,155
37,243
46,843

매출채권 장부가액 증가율
84.67%
13.19%
-20.49%
-17.98%

매출채권 회전율
5.18
5.13
5.01
4.23

업종평균 회전율
-
-
5.84
6.24

매출채권 회전일수
70.5
71.1
72.9
86.3

자산총계
300,429
213,355
208,300
320,606

매출채권/자산총계
25.91%
19.76%
17.88%
14.61%

출처 : 당사 반기보고서, 사업보고서, 당사제시
주1) 매출채권회전율= 매출액/{(전기매출채권 장부가액+당기매출채권 장부가액)/2}
주2) 매출채권회전일수= 365/매출채권회전율
주3) 2018년 반기의 매출액 증가율, 매출채권회전율 및 매출채권회전일수는 2018년 반기 매출액을 단순 연환산(*2)하여 산출하였습니다.
주4) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분석 C26 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

2017년 연결 매출액 대비 연환산 2018년 연결 매출액은 약 52.54% 증가하였으나, 2018년 2분기말 연결기준 당사의 매출채권 장부금액은 77,848백만원으로 2017년말 대비 약 84.67% 증가하여, 매출액 상승률 대비 매출채권 상승률이 큰 폭으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 매출액은 특정 기간, 매출채권은 특정 시점에 대한 수치이므로 단순
비교가 어려운 부분도 있지만,

북미지역을 중심으로 4G 기지국 보완 투자가 재개되면서 회수기간이

약 90일~120일
수준
인
SPRINT/NEXTEL, AT
&T, Nokia
등 미국업체에 대한
당사 미국법인의 매출이 2018년 2분기에 큰 폭으로 증가하면서 2018년 2분기말 기준 미회수된 매출채권 잔액이 크게 증가했기 때문입니다. 

[당사 미국법인(KMW COMMUNICATIONS,Inc.) 별도기준 매출채권 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
70,356
81,478
96,123
98,432

매출채권 금액
53,564
12,006
12,618
29,166

대손충당금 금액
(74)
(71)
(36)
(639)

대손충당금 설정률
0.14%
0.59%
0.29%
2.19%

매출채권 장부가액
53,490
11,935
12,582
28,527

매출채권 장부가액 증가율
348.18%
-5.14%
-55.89%
n/a

매출채권 회전율
4.30
6.65
4.68

n/a

매출채권 회전일수
84.9
54.9
78.0

n/a

미국법인 자산총계
93,741
72,276
52,705
67,474

매출채권/미국법인 자산총계
57.06%
16.51%
23.87%
42.28%

출처 : 당사 제시
주1) 매출채권회전율= 매출액/{(전기매출채권 장부가액+당기매출채권 장부가액)/2}
주2) 매출채권회전일수= 365/매출채권회전율
주3) 2018년 반기의 매출액 증가율, 매출채권회전율 및 매출채권회전일수는 2018년 반기 매출액을 단순 연환산(*2)하여 산출하였습니다.
주4) 매출액은 각 보고기간 USD평균환율, 매출채권 및 자산총계는 각 보고기간말 USD환율을 적용하여 원화로 환산했습니다..

이와 같이 매출채권이 큰폭으로 증가하고 있음에도 연결기준 매출채권 회전율은 2015년 대비 4.23회에서 2018년 반기 5.18회로 지속적으로 개선되고 있는 모습을 보이고 있으나, 이는 2017년 LED부문의 부실채권 정리를 위한 대손설정으로 매출채권 장부금액이 감소함에 따른 개선 효과입니다. 또한, 미국법인의 매출채권은 큰폭으로 증가하면서 2017년 대비 2018년 미국법인 매출채권 회전율은 6.65회에서 4.30회로 하락했습니다. 이러한 효과로 인해 당사의 매출채권 회전율은 업종평균인 5.84회에 비해 다소 열위한 수준을 보이고 있습니다.

매출채권회전일수는 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권회전일수가 길어진다는 것은 당사의 영업활동에 발생하는 현금이 당사에 들어오는 기간이 길어짐을 의미하므로 당사의 재무적 유동성에 부정적인 영향을 미치고 있음을 의미할 수 있습니다.

한편, 당사는 매출채권에 대하여 개별평가 및 집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 우선 모든 매출채권에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 매출채권의 경우 집합적으로 검토하고 있습니다. 집합평가를 통한 대손충당금의 경우 경우 과거 대손 경험률을 기준으로
설정하며, 구체적으로 최근 3개년간 평균 대손률을 적용하고 있습니다.
또한 유사한 위험 성격을 갖는 매출채권 집단별로 평가가 수행됩니다.

당
사는 매출 발생 후 3개월이내 매출채권은 연체되지 않은 채권으로 분류하고 있으며, 3개월 초과 채권은 별도 계약상 대금 지급일이 명시된경우가 아니라면 기간별로 관리를 하며 지속적으로 회수 노력을 수행하고 있습니다.

당사의 매출채권 대손충당금 금액 및 설정률은 2018년 반기말 연결기준 82,925백만원 및 6.12
%로, 2015년말 1,686백만원, 3.47% 대비 상당 부분 증가한 것으로 보이나, 이는 당사가 2017년에 LED사업부문에 대한 부실채권을 정리하면서 대손이 증가했기 때문입니다.
또한, 2018년에 상대적으로 회수기간이 긴 미국법인의 매출채권이크게 증가하고, 2018년 반기말 결산시점 채권이 적시에 회수가 되지 않아 2017년말 대비 연체된 채권의 비중은 20.17%에서 48.47%로 크게 증가했습니다. 다만, 2018년 반기보고서 제출 이전 채권회수가 완료되어 추가적인 대손충당금을 설정하지 않았습니다.

[당사 연결기준 매출채권 연령분석]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기말
2017년말
2016년말
2015년말

금 액
비 중
금 액
비 중
금 액
비 중
금 액
비 중

연체되지 않은 채권
42,728
51.53%
37,433
79.83%
24,998
63.72%
30,802
63.47%

연체된 채권
6개월 이하
28,704
34.61%
5,093
10.86%
6,247
15.92%
11,657
24.02%

6개월 초과~1년 이하
4,727
5.70%
1,979
4.22%
4,327
11.03%
3,190
6.57%

1년 이상
6,766
8.16%
2,388
5.09%
3,659
9.33%
2,880
5.93%

소계
40,197
48.47%
9,460
20.17%
14,233
36.28%
17,727
36.53%

합계
82,925
100.00%
46,893
100.00%
39,231
100.00%
48,529
100.00%

대손충당금 설정액
(5,077)
-
(4,738)
-
(1,988)
-
(1,686)
-

대손충당금 설정률
6.12%
-
10.10%
-
5.07%
-
3.47%
-

출처 : 당사 반기보고서, 사업보고서

당사의 매출채권 중 높은 비중을 차지하는 주요 매출처에 대한 채권회수는 원활하게 이루어지고 있으며, 당사는 적극적인 대손충당금 적립을 통해 보수적인 대손충당금 설정을 지속하고 있습니다. 그러나 일부 거래처들, 특히 당사 미국법인의 거래처들이부실화될 경우 추가적인 매출채권 대손상각이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 대내외환경 변화 등으로 인하여 당사 주요 매출처들의 매출채권 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사 매출채권의 건전성이 저하될 수 있어 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화되어 당사의 자금상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마.
재고자산 진부화 위험]

2018년 반기말 연결기준 당사의 재고자산 장부가액은 68,450백만원으로 2017년말 대비 28.34%, 2016년말 대비 68.17% 증가했습니다. 이는 향후 2018년 반기 매출 증대 및 하반기 매출 증가에 대비하여 원재료 등을 매입했기 때문입니다.
반면, 이러한 재고자산 증가에도 불구하고
재고자산 취득원가 대비 재고자산충당금 설정 비율은 2016년말 29.48%, 2017년말 24.21%, 2018년 반기말 20.06%로 지속적으로 감소하고 있습니다.
이는 향후 고객사의 주문이 예상에 못 미칠 경우 재고자산의 지속적인 증가로 인해 관리비용 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 나타날 수 있음을 의미합니다. 이렇게
각종 원ㆍ부자재, 재공품, 제품 등이 장기 체화되어 소진되지 않을 경우 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 이익이 줄어들 수 있으며, 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 더 악화될 가능성이 있습니다. 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 투자 판단시 주의하여 주시기 바랍니다.

당사의 본사 재고자산은 매분기말, 중국법인은 매분기말, 베트남법인은 매월말, 미국법인은 매 연말에 자체 재고실사를 진행하고 있으며, 각 법인마다 연말에는 회계법인 감사인의 실사입회하에 실사를 진행하고 있습니다. 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락하는 경우에는 시가를 재무상태표 가액으로 하고
있
으며, 재고자산 실사 결과 재고자산의 시가가 장부가액 이하로 하락하여 발생한 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 매출원가에 가산하며, 재고자산의 장부상 수량과 실제 수량과의 차이에서 발생하는 감모손실의 경우 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고 비정상적으로 발생한 감모손실은 기타영업비용으로 처리합니다
. 

당사의 단순 연환산 연결기준 재고자산 회전율은 5.10회로 2017년 4.33회, 2016년 4.50회에 비해 소폭 상승하였으나, 2016년 업종평균 15.08회 대비 재고자산 회전율이 열위를 보이고 있습니다. 이는 당사의 중국법인(HuatianTelecom,Inc.)과 베트남법인(KMW VIETNAM CO,. LTD.) 등 해외법인에 외주가공을 위해 유상사급 형태로 원재료를 공급하고 있기 때문입니다. 특히, 베트남법인의 경우 원재료의 구매업무를 효율적으로 수행할 수 있는 조직이 없기 때문에 본사에서 원재료를 대신 구매 및 공급하여 외주가공을 맡기고 있습니다. 이러한 원재료 구매 절차는 제품 완성 후 매출로
이어지기까지의 소요시간이 길어지고 있어 업종평균 대비 재고자산 회전율이 낮게 나타나는 요인으로 작용하고 있습니다. 

[연결기준 재고자산 계정과목별 보유현황 및 재고자산 회전율

(단위 : 백만원,회)

구 분
2018년 반기말
2017년말
2016년말
2015년말

취득
원가
평가
충당금
장부
금액
취득
원가
평가
충당금
장부
금액
취득
원가
평가
충당금
장부
금액
취득
원가
평가
충당금
장부
금액

상 품
2,087
(82)
2,005
403
(38)
365
3,065
(1)
3,064
6,274
(1,292)
4,982

제 품
30,194
(8,726)
21,468
26,065
(9,129)
16,936
23,189
(6,070)
17,119
24,063
(4,522)
19,541

재공품 및 반제품
15,504
(2,682)
12,822
11,768
(2,603)
9,165
10,702
(3,786)
6,916
12,529
(1,216)
11,313

원재료
36,094
(5,683)
30,411
22,153
(5,270)
16,883
19,300
(7,162)
12,138
22,665
(6,295)
16,370

미착품
1,744
-
1,744
9,985
-
9,985
1,467
-
1,467
649
-
649

합 계
85,623
(17,173)
68,450
70,374
(17,040)
53,334
57,723
(17,019)
40,704
66,180
(13,325)
52,855

총자산대비 재고자산 구성비율
22.78%
25.00%
19.54%
16.49%

재고자산회전율(회수)
5.10
4.33
4.50
3.96

업종평균 재고자산회전율(회수)
-
-
15.08
15.70

출처 : 당사 반기보고서, 사업보고서
주1) 2018년 반기의 재고자산회전율은 2018년 반기 매출액을 단순 연환산(*2)하여 산출하였으며, 업종평균 수치와 비교를 위해 매출액기준으로 재고자산회전율을 산출했습니다.
주2) 재고자산회전율= 매출액/{(전기말 재고자산 장부가액+당기말 재고자산 장부가액)/2}
주3) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2016 기업경영분석 C26 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

한편, 당사의 연결기준 2018년 반기말 재고자산 금액은 68,450백만원으로 2017년말 대비 28.34%, 2016년말 대비 68.17% 증가했습니다. 이는 당사의 해외 매출시 각 제조 법인(베트남법인, 중국법인)과 판매 법인(미국법인, 일본법인)을 통한 매출구조로 인해 매출이 발생하는
시점보다 사전에 원재료 매입 및 제품을 생산해
야 하는 사업구조 때문입니다. ('2.회사

위

험

-

[

다. 재무안
정성 및 현금흐름 관련 위험]
'
참
고
바랍
니다
.)
또한, Sprint향 이동통신 기지국용 RRH 제품에 대한 공급 계약을 2018년 상반기에 체결하면서 동 RRH 제품에 사용되는 원재료 구매로 인해 2018년 반기말 재고자산 금액이 증가했습니다.

반면, 이러한 재고자산 증가에도 불구하고
연결기준
재고자산 취득원가 대비 재고자산충당금 설정 비율은 2016년말 29.48%, 2017년말 24.21%, 2018년 반기말 20.06%로 지속적으로 감소하고 있습니다.

이러한 재고자산충당금 설정 비율 감소는 LED사업부문의 부실재고 정리로 인한 부분에 기인하며, 당사의 재고자산충당금평가 정책은
다음과 같습니다.

[연령별 재고자산 평가충당금 설정기준]

연령
설정률

1~6개월
0%

7~12개월
5%

13~18개월
20%

19~24개월
50%

24개월 초과
100%

출처: 당사 제시

한편. 당사의 연결기준 RF부문 재고자산 취득원가는 2018년 반기말 65,848백만원으로 2016년말 37,030백만원 대비 큰폭으로 증가했으나, 재고자산 충당금 설정비율은 2018년 반기말 12.1%로 2016년말 20.9% 대비 하락했습니다.
이는 향후 고객사의 주문이 예상에 못 미칠 경우 재고자산의 지속적인 증가로 인해 관리비용 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 나타날 수 있음을 의미합니다. 이렇게 각종 원ㆍ부자재, 재공품, 제품 등이 장기
체화되어 소진되지 않을 경우 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 이익이 줄어들 수 있으며, 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 더 악화될 가능성이 있습니다. 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 투자 판단시 주의하여 주시기 바랍니다.

[바
.
관계사와의 거래 및 부실화 가능성]

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 12개사의 종속회사를 보유하고 있으며, 각각 계열회사들의 재무상태와 연동되어 연결 재무제표를 작성하고 있습니다.

이중 2018년 반기말 기준 당사의 계열회사 중 4개사가 영업악화로 자본잠식 상태이며,
총
7개사가 2018년 반기순손실이 발생하여, 당사의 연결재무에 악영향을 미치고 있습니다.

또한, 향후에도 LED 사업 축소 기조 등에 따라 동 사업 영위 관계사의 매출 및 손익 개선이 여의치 않을 것으로 전망된다는 점도 유의해 주시기 바랍니다.

당사의 영업구조상 각 계열회사에 대한 재무적인 의존도가 크며, 거래가 빈번하게 발생하고 있습니다.

따라서,계열회사 재무구조의 유의적인 악화는 당사의 연결 재무손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 영업구조가 악화되어 채권채무의 지급 및 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점
유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 국내 4개사, 해외 8개사의 종속회사를 보유하고 있습니다. RF부문의 경우 당사는 현지 영업을 위한 현지 판매법인(KMW COMMUNICATIONS,Inc.(미국법인), KMW JAPAN,Inc.(일본법인))을 보유하고 있고, 당사의 원가 절감을 위해 당사가 생산하는 제품에 대해 일부 외주가공을 해외 현지법인(HuatianTelecom,Inc(중국법인)., KMW VIETNAM CO,. LTD.(베트남법인))이 수행하고 있습니다. 당사 해외 현지 법인의 경우 한국 본사가 원재료 구매를 대행하고 있으며, 이 중 중국법인의 경우 조달 원재료 중 일부분, 베트남법인의 경우 조달 원재료 중 대부분을 구매 대행하고 있습니다. LED부문의 경우 ㈜기가테라의 물적분할 이후 당사의 한국본사를 통한 영업 지원 등은 없으며, ㈜기가테라가 자체적으로 영업 및 제조활동을 수행하고 있습니다.

[종속회사 개황]

사업부문
법인명
사업영역
소재지
주주현황

RF
KMW COMMUNICATIONS,Inc.
무선통신장비 연구 및 판매
미국
케이엠더블유 100%

KMW JAPAN,Inc.
무선통신장비 판매
일본
케이엠더블유 100%

HuatianTelecom,Inc.
무선통신장비 연구, 제조 및 판매
중국
케이엠더블유 48%, KMW USA 52%

KMW VIETNAM CO,. LTD.
무선통신장비, LED조명제품 제조
베트남
케이엠더블유 100%

㈜닛시
무선통신장비 임가공
한국
케이엠더블유 100%

㈜BMS코리아
무선통신장비 임가공
한국
케이엠더블유 100%

㈜케이피티
무선통신장비 임가공
한국
케이엠더블유 100%

LED
㈜기가테라
LED조명제품 연구, 제조 및 판매
한국
케이엠더블유 100%

GigaTera EU,GmbH.
LED조명제품판매
독일
케이엠더블유 100%

GigaTera JAPAN,INC.
LED조명제품판매
일본
케이엠더블유 100%

GigaTera INDIA, INC.
LED조명제품판매
인도
케이엠더블유 100%

GigaTera TURKEY, INC
LED조명제품판매
터키
케이엠더블유 100%

출처 : 당사 제시

2018년 반기말 기준 당사의 계열회사 중 ㈜BMS코리아, ㈜케이피티, GigaTera EU,GmbH., GigaTera INDIA Inc. 4개사가
LED 사업 축소 및 영업악화에 따른 매출감소 등으로 인한 손실 지속에 따른
자본잠식 상태이며, 해당 4개사와 ㈜닛시, GigaTera TURKEY Inc., ㈜기가테라 3개사 총 7개사가 반기순손실이 발생했습니다. 이는 당사 계열회사의 절반 이상이 손실이 발생하여, 당사의 연결재무에 악영향을 미치고 있음을 의미합니다.
또한, 향후에도 LED 사업 축소 기조 등에 따라 동 사업 영위 관계사의 매출 및 손익 개선이 여의치 않을 것으로 전망된다는 점도 유의해 주시기 바랍니다.

[종속회사별 요약 재무 및 손익 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

KMW COMMUNICATIONS,Inc.

자산
93,741
72,276
52,705
67,474

부채
64,075
46,393
26,051
41,279

매출
70,356
81,478
96,123
98,432

순이익
3,283
(1,500)
202
911

KMW JAPAN,Inc.

자산
34,093
31,514
21,739
15,166

부채
27,889
25,895
17,204
11,550

매출
22,431
46,754
27,890
17,187

순이익
191
1,559
699
128

HuatianTelecom,Inc.

자산
76,544
52,856
59,602
53,243

부채
42,442
21,604
27,385
21,884

매출
39,027
42,351
55,377
30,503

순이익
1,745
842
2,034
(1,701)

KMW VIETNAM Co., Ltd.

자산
67,943
38,390
18,188
13,469

부채
49,759
24,548
5,840
5,309

매출
25,576
26,670
8,356
-

순이익
798
1,641
(618)
-

㈜닛시

자산
2,607
2,827
3,366
4,119

부채
1,046
1,011
986
1,164

매출
1,542
2,781
3,830
11,551

순이익
(254)
(614)
(705)
1,548

㈜BMS코리아

자산
7
6
5
466

부채
2,967
2,046
1,035
755

매출
1,964
3,289
3,130
5,681

순이익
(919)
(1,021)
(573)
250

㈜케이피티

자산
591
679
974
808

부채
832
838
917
565

매출
131
437
1,252
3,429

순이익
(82)
(216)
(186)
(276)

㈜기가테라

자산
38,252
39,074
-
-

부채
26,918
26,782
-
-

매출
14,636
17,338
-
-

순이익
(959)
(6,486)
-
-

GigaTera EU,GmbH.

자산
3,984
2,616
3,543
5,078

부채
8,261
6,712
7,186
6,975

매출
1,356
4,049
4,628
3,680

순이익
(124)
(420)
(1,787)
(1,831)

GigaTera JAPAN,INC.

자산
3,170
2,481
2,508
3,193

부채
3,165
2,536
2,644
3,463

매출
1,710
2,750
3,626
2,229

순이익
62
74
157
(63)

GigaTera TURKEY Inc.

자산
1,375
1,899
1,104
857

부채
999
1,097
305
37

매출
948
2,080
1,373
538

순이익
(341)
155
110
18

GigaTera INDIA Inc.

자산
807
709
630
559

부채
902
705
261
-

매출
395
646
78
-

순이익
(95)
(459)
(189)
-

㈜텔콘

자산
-
-
-
49,188

부채
-
-
-
3,689

매출
-
-
-
27,577

순이익
-
-
-
1,000

Xian Detong Electronic Technology Inc.

자산
-
-
-
1,832

부채
-
-
-
1,031

매출
-
-
-
1,786

순이익
-
-
-
(584)

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서
주1) ㈜텔콘과 ㈜텔콘의 종속기업인 Xian Detong Electronic Technology Inc.은 2016년 03월 매각되어 종속기업에서 제외되었습니다.

당사는 현지 판매법인인 미국법인(KMW COMMUNICATIONS,Inc.)과 일본법인(KMW JAPAN,Inc.)을 통해 영업활동 및 현지판매를 하기 때문에 동 법인들에는 주로 매출 및 매출채권이 발생하고 있습니다. 특히, 미국법인향 2018년 반기 별도기준 매출 및 매출채권의 경우 각 51,778백만원, 49,721백만원이며, 이는 당사의 2018년 반기 별도 재무제표상 매출의 79.56%, 매출채권의 71.01%로 매우 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이는 미국법인의 대내외 변수, 영업악화 등의 사유로 운영이 제대로 되지 않을 경우 본사에 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미국법인에서 본사로의 채권대금 지급이 제때 이루어지지 않을 경우 본사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 중국법인(Huatian Telecom,INC.)과 베트남법인(KMW VIETNAM, INC.)을 통해 원가절감을 위해 제품 제조 및 외주가공을 수행하고 있습니다. 당사는 원재료를중국법인에 원재료 사용량의 약 20%, 베트남법인에 원재료 사용량의 약 80%를 유상사급형태로 조달해주고 있습니다. 따라서, 본사가 중국법인과 베트남법인에 원재료를 매출한 뒤 외주가공한 제품을 재매입하는 형태로 손익은 순액으로 처리되지만, 자금흐름이 존재하기 때문에 미수금과 매입채무가 함께 발생하고 있습니다. 이러한 거래 구조하에 본사가 원재료를 구매하는 외부업체에는 대금 지급을 결제일에 맞춰 진행하고 있으나, 중국법인과 베트남법인의 경우 원재료 선매입 등 운영자금 문제로 인해 본사의 원자재 매입비용인 미수금 회수가 적시에 이루어지지 않는 경우가 발생하고 있습니다. 이에 향후 당사의 매출규모가 커지고 본사의 원재료 매입비용 회수가 지연될수록 본사의 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 위와 같이 해외 계열회사와의 거래시 이전가격 등의 문제로 향후 세무상 위험이 존재합니다. 당사는 해외 계열회사와의 거래가 빈번하게 발생되며, 당사의 제조 및 영업구조상 매출이 성장할 수록 종속법인과의 거래규모도 증가하고 있습니다. 당사와 같이 해외 계열회사와의 거래가 빈번할 경우 해외 계열회사가 속한 현지 과세당국과의 이전가격 및 그 외 해외 계열회사와의 거래시 발생 가능한 조세마찰 위험이 존재합니다. 또한, 국내 과세당국에서도 동일한 이슈가 발생될 수 있습니다.

당사는 해외 계열회사와 거래시 합리적인 기준에서 거래를 수행하고 있습니다. 그러나 세무당국이 계열회사와의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단할 경우, 국내 조세관련 법령에 의거하여 세무상 불이익을 받을 수 있습니다. 즉 국내 및 해외 세무당국의 세무조사 등 발생시 예측하지 못한 현금유출 및 당사의 수익성, 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

[종속회사에 대한 매출, 매입 거래현황]

(단위 : 백만원)

회사명
구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

KMW COMMUNICATIONS,Inc.
매출 등
매 출
51,778
79,049
82,925
80,766

기타수익
-
-
-
-

매출 등 합계
51,778
79,049
82,925
80,766

매입 등
상품 및 원재료매입
66
414
46
2,431

제조원가
615
101
-
47

경상연구개발비
448
1,689
3,247
7,876

판매비와관리비
-
786
(6)
569

매입 등 합계
1,129
2,990
3,287
10,923

KMW JAPAN,INC.
매출 등
매 출
1,736
38,180
23,462
15,741

기타수익
-
-
-
11

매출 등 합계
1,736
38,180
23,462
15,752

매입 등
상품 및 원재료매입
11,336
5,897
11
2

경상연구개발비
1
99
-
1

판매비와관리비
-
-
(5)
-

기타비용
75
142
186
23

매입 등 합계
11,412
6,138
192
26

Huatian Telecom,INC.
매출 등
매 출
2,986
1,181
2,228
2,143

기타수익
5,545
-
574
599

유/무형자산 처분
-
215
-
-

매출 등 합계
8,531
1,396
2,802
2,742

매입 등
상품 및 원재료매입
2,260
6,788
17,104
7,130

유/무형자산 취득
-
-
-
170

제조원가
-
4
9
20

경상연구개발비
14
57
8
5

판매비와관리비
3
-
(134)
-

기타비용
-
-
-
55

매입 등 합계
2,277
6,849
16,987
7,380

㈜BMS코리아
매출 등
매 출
-
-
-
4

기타수익
104
209
209
211

매출 등 합계
104
209
209
215

매입 등
상품 및 원재료매입
-
-
-
4

제조원가
1,964
3,284
3,051
3,815

경상연구개발비
-
5
79
148

매입 등 합계
1,964
3,289
3,130
3,967

㈜닛시
매출 등
매 출
-
-
-
-

기타수익
68
137
137
140

매출 등 합계
68
137
137
140

매입 등
제조원가
772
2,371
3,828
11,543

경상연구개발비
-
-
2
8

매입 등 합계
772
2,371
3,830
11,551

KMW VIETNAM
매출 등
매 출
-
799
557
233

유/무형자산 처분
-
44
1,189
1,116

기타수익
56
-
-
27

매출 등 합계
56
843
1,746
1,376

매입 등
상품 및 원재료매입
7,392
22,163
1,218
-

제조원가
-
3
-
-

판매비와관리비
12
-
28
-

기타비용
-
1
-
-

매입 등 합계
7,404
22,167
1,246
-

㈜기가테라
매출 등
매 출
-
-
-
-

유/무형자산 처분
-
52
-
-

기타수익
12
-
-
-

매출 등 합계
12
52
-
-

매입 등
제조원가
140
-
-
-

판매비와관리비
(41)
10
-
-

매입 등 합계
99
10
-
-

GigaTera EU
매출 등
매 출
-
1,083
2,628
4,308

기타수익
-
-
-
73

매출 등 합계
-
1,083
2,628
4,381

매입 등
판매비와관리비
-
165
40
-

매입 등 합계
-
165
40
-

GigaTera JAPAN
매출 등
매 출
-
717
2,853
2,117

기타수익
-
-
15
-

매출 등 합계
-
717
2,868
2,117

매입 등
판매비와관리비
-
-
-
2

매입 등 합계
-
-
-
2

GigaTera TURKEY
매출 등
매 출
-
1,100
1,234
767

매출 등 합계
-
1,100
1,234
767

매입 등
판매비와관리비
-
-
-
47

매입 등 합계
-
-
-
47

Gigatera INDIA
매출 등
매 출
-
862
305
-

매출 등 합계
-
862
305
-

㈜케이피티
매출 등
매 출
-
-
-
24

기타수익
-
-
17
46

매출 등 합계
-
-
17
70

매입 등
상품 및 원재료매입
-
-
448
2,372

제조원가
-
-
-
42

경상연구개발비
-
-
8
152

매입 등 합계
-
-
456
2,566

㈜텔콘
매출 등
매 출
-
-
-
10

기타수익
-
-
-
180

매출 등 합계
-
-
-
190

매입 등
상품 및 원재료매입
-
-
-
8,457

제조원가
-
-
-
89

경상연구개발비
-
-
-
170

판매비와관리비
-
-
-
69

기타비용
-
-
-
384

매입 등 합계
-
-
-
9,169

합 계
매출 등
매 출
56,500
122,971
116,192
106,113

유/무형자산 처분
-
311
1,189
1,116

기타수익
5,785
346
952
1,287

매출 등 합계
62,285
123,628
118,333
108,516

매입 등
상품 및 원재료매입
21,054
35,262
18,827
20,396

유/무형자산 취득
-
-
-
170

제조원가
3,491
5,763
6,888
15,556

경상연구개발비
463
1,850
3,344
8,360

판매비와관리비
(26)
961
(77)
687

기타비용
75
143
186
462

매입 등 합계
25,057
43,979
29,168
45,631

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서
주1) ㈜텔콘과 ㈜텔콘의 종속기업인 Xian Detong Electronic Technology Inc.은 2016년 03월 매각되어 종속기업에서 제외되었습니다.
주2) 2017년 GigaTera TURKEY Inc.,GigaTera INDIA Inc.의 거래내역은 분할기일 이전까지의 거래내역입니다.

당사는 과거 일부 계열회사와 매입채무 지급, 거래 목적 등으로 대여금 및 선급금이 발생하였습니다. 이 중 대여금의 경우 2018년 반기말 기준 ㈜기가테라의 4,803백만원과 이에 대한 미회수된 이자부분인 기타채권(미수수익) 110백만원으로, 동 대여금은 ㈜기가테라 분할 전 발생한 LED부문 매입채무에 대해 당사가 지급한 금액입니다. 당사의 경우 해당 대여금은 ㈜기가테라를 비롯한 LED부문의 매각절차 완료 시점에 회수할 계획으로 2018년 내 LED사업부문의 매각이 완료되지 않을 경우 해당 대여금 및 미수수익에 대한 충당금이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 별도영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 계열회사인 ㈜BMS코리아와 ㈜케이피티와의 거래에 있어 선급금 2,360백만원이 발생하였으나, 해당 계열사들의 재무상황 악화로 선급금에 상응하는 원자재 등을 납품받지 못하였고, 이로 인해 해당 선급금에 대하여 전액 충당금을 설정하여 당사 손익에 부정적인 영향이 발생했습니다.

[종속회사에 대한 대한 채권, 채무 거래현황]

(단위 : 백만원)

회사명
구 분
2018년 반기말
2017년말
2016년말
2015년말

KMW COMMUNICATIONS,Inc
채권
매출채권
49,721
35,911
25,740
35,022

미수금
-
42
23
23

채권 합계
49,721
35,953
25,763
35,045

채무
매입채무
706
410
84
2,658

미지급금
1,039
2,394
161
6,262

선수금
5,507
5,507
1,407
-

채무 합계
7,252
8,311
1,652
8,920

KMW JAPAN,INC.
채권
매출채권
17,053
18,511
13,427
8,666

미수금
2,366
-
8
11

채권 합계
19,419
18,511
13,435
8,677

채무
매입채무
16,672
5,879
14
3

미지급금
-
2
10
23

차입금
5,074
4,746
5,184
4,860

미지급비용
404
308
2
-

채무 합계
22,150
10,935
5,210
4,886

Huatian Telecom,INC.
채권
매출채권
2,026
622
658
1,291

미수금
9,490
10
159
424

채권 합계
11,516
632
817
1,715

채무
매입채무
21,474
20,508
24,907
5,051

채무 합계
21,474
20,508
24,907
5,051

㈜BMS코리아
채권
미수금
19
19
19
19

선급금
1,568
963
42
-

채권 합계
1,587
982
61
19

채무
매입채무
-
-
-
254

채무 합계
-
-
-
254

㈜닛시
채권
미수금
13
13
13
13

채권 합계
13
13
13
13

채무
매입채무
2,296
2,704
3,316
4,066

채무 합계
2,296
2,704
3,316
4,066

㈜케이피티
채권
매출채권
-
-
-
26

선급금
792
792
727
325

채권 합계
792
792
727
351

KMW VIETNAM, INC.
채권
매출채권
-
-
4,637
247

미수금
23,882
14,175
56
484

채권 합계
23,882
14,175
4,693
731

채무
매입채무
23,693
16,248
3,847
-

미지급금
12
-
-
-

예수금
-
898
-
-

채무 합계
23,705
17,146
3,847
-

㈜기가테라
채권
미수금
115
57
-
-

대여금
4,803
4,911
-
-

기타채권
110
-
-
-

채권 합계
5,028
4,968
-
-

채무
미지급금
154
141
-
-

임대보증금
-
-
-
-

채무 합계
154
141
-
-

GigaTera EU
채권
매출채권
-
-
6,690
6,846

미수금
-
-
75
73

채권 합계
-
-
6,765
6,919

채무
매입채무
-
-
42
-

채무 합계
-
-
42
-

GigaTera JAPAN
채권
매출채권
-
-
2,237
3,044

미수금
-
-
15
-

채권 합계
-
-
2,252
3,044

채무
매입채무
-
-
1
-

채무 합계
-
-
1
-

GigaTera TURKEY
채권
매출채권
-
-
802
204

채권 합계
-
-
802
204

GIGATERA INDIA
채권
매출채권
-
-
298
-

채권 합계
-
-
298
-

㈜텔콘
채권
미수금
-
-
-
32

채권 합계
-
-
-
32

채무
매입채무
-
-
-
7,986

미지급금
-
-
-
105

임대보증금
-
-
-
3,200

채무 합계
-
-
-
11,291

합계
채권
매출채권
68,800
55,044
54,489
55,346

대손충당금
14
(11)
(5,024)
(4,054)

미수금
35,885
14,316
368
1,079

대손충당금
(45)
(34)
(4)
-

대여금
4,803
4,911
-
-

선급금
2,360
1,755
769
325

대손충당금
(2,360)
(1,755)
(15)
-

기타채권
110
-
-
-

채권 합계
109,598
74,271
54,857
56,425

대손충당금 합계
(2,391)
(1,800)
(5,043)
(4,054)

채무
매입채무
64,841
45,749
32,211
20,018

미지급금
1,205
2,537
171
6,390

임대보증금
-
-
-
3,200

채무 합계
66,046
48,286
32,382
29,608

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서
주1) ㈜텔콘과 ㈜텔콘의 종속기업인 Xian Detong Electronic Technology Inc.은 2016년 03월 매각되어 종속기업에서 제외되었습니다.

당사의 경우 2017년 10월부터 중국법인 및 베트남 법인과 유상사급 거래가 본격적으로 진행되기 시작되면서 원자재 매입대금과 관련된 계열회사 미수금이 2017년말 14,316백만원으로 2016년말 368백만원 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 또한, 2018년 4월부터 Sprint향 이동통신 기지국용 제품 납품으로 인한 중국법인 및 베트남 법인과의 유상사급 거래로 인해 원자재 관련 대금이 증가하면서 2018년 반기말 계열회사 미수금이 35,855백만원으로 전기말 대비 증가했습니다. 

또한, 당사는 종속회사에 대해 추가적인 지분출자를 지속적으로 진행하고 있으며, KMW VIETNAM, INC.의 향후 제품의 대량 양산을 위한 시설투자와 더불어 KMW Communications, INC.의 2017년 운영자금 지원 측면에서 추가적인 출자가 이루어졌습니다. 이러한 지분출자는 향후 종속회사의 수익성이 악화될 경우 추가적으로 지분출자금만큼 연결실체의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[종속회사에 대한 추가 지분출자 현황]

(단위 : 백만원)

회사명
구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

KMW VIETNAM, INC.
지분출자
2,726
1,363
6,031
6,812

KMW Communications, INC.
지분출자
-
1,689
-
-

GigaTera INDIA Inc.
지분출자
-
119
-
331

GigaTera TURKEY Inc.
지분출자
-
-
-
834

합 계
2,726
3,171
6,031
7,977

출처 : 당사 사업보고서, 분반기보고서
주1) GigaTera TURKEY Inc.,GigaTera INDIA Inc.의 거래내역은 분할기일 이전까지의 거래내역입니다.

위와 같이 당사는 계열회사에 재무적인 의존도가 크며, 영업구조상 계열회사와의 거래가 빈번하게 발생하고 있습니다. 따라서, 계열회사 재무구조의 유의적인 악화는 당사의 연결 재무손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 영업구조가 악화되어 채권채무의 지급 및 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[사. 환율 변동에 따른
위험
]

당사의 매출은 대부분 해외 매출이며, 매출비중은 연결기준 2018년 반기 93.63%, 2017년 91.38%, 2016년 87.97%로 지속적으로 증가하고 있습니다.
이에 2018년 2분기말 기준 환율이 5% 상승 또는 하락시 순이익에 약 586백만원 수준의 변동이 발생할 것으로 예상되며, 급격한 환율변동은 당사의 수익 안정성을 저해하는 요소로 작용하게 됩니다. 당사의 매출은 주로 USD, JPY, CNY로 이루어지며, 원자재 수입은 주로 USD, CNY가 대부분의 비중을 차지하고 있습니다.

향
후

예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며,

당사는 환율 헷지를 위한 파생상품을 운용하고 있지 않기 때문에 환율이 급변하는 환경에서
당사의
대응이 적절하지 못할 경우
외환관련 손실이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 연결기준 실적에 악영향을 미친다는 사실을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2018년 반기 연결기준 수출 금액은 145,491백만원이며, 이는 전체 매출액 중93.63%를 차지하고 있습니다. 당사의 해외 수출 비중 대부분 미국 및 일본 지역에서 발생되고 있으며, 그 비중 점차 늘어나는 추세임에 따라 당사의 환율변동에 대한 환위험 노출 비중 또한 증가하는 추세입니다. 

[당사 연결기준 지역별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

국내
13,919
14,512
25,534
37,696

미국
125,311
112,725
170,855
181,097

일본
29,427
33,992
89,330
57,831

중국
42,012
30,195
43,595
57,604

유럽
3,623
3,322
7,598
8,867

기타
30,860
20,321
39,165
25,162

연결조정 및 제거
(89,770)
(91,769)
(172,356)
(157,716)

합 계
155,382
123,298
203,721
210,541

출처 : 당사제시

환율상승(원화절하) 시에는 수출 부문은 호조를 보일 수 있으나 수입 원재료의 가격 상승으로 이어져 매출원가의 상승을 야기하고 외화자금 조달을 위한 비용이 증가합니다. 반대로 환율하락(원화절상) 시에는 수입 원재료 매입은 유리하나 제품 매출의 원화환산 시 환산차손이 발생할 수 있습니다. 

타 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 변동시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 2018년 반기말 기준 환율이 5% 상승 또는 하락시 순이익에 약 586백만원 수준의 변동이 발생할 것으로 예상되고 있어, 당사의 손익에 미치는 영향력은 제한적인 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 환율 변동은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동이 순이익에 미치는 영향]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년말
2017년
2016년

환율 5% 변동시법인세차감전순손익 변동
586
585
(199)
22

출처 : 당사제시

[외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채 장부금액]

(단위 : 백만원)

연 도
구 분
계정과목
USD
JPY
EUR
AED
CNY
TRY
GBP
합 계

2018년
반기말
외화
자산
현금및현금성자산
4,433
2,586
450
-
10,870
34
-
18,373

매출채권
80,731
7,030
6,691
-
919
450
-
95,821

미수금
7,442
620
6
-
1,877
163
-
10,108

단기대여금
-
-
-
284
-
-
-
284

자산합계
92,606
10,236
7,147
284
13,666
647
-
124,586

외화
부채
매입채무
34,626
7,793
47
-
24,212
-
-
66,678

미지급금
1,886
821
144
-
10,288
-
-
13,139

단기차입금
24,186
4,238
-
-
4,574
41
-
33,039

부채합계
60,698
12,852
191
39,074
41
41
-
112,897

2017년말
외화
자산
현금및현금성자산
14,978
3,854
590
-
2,113
256
-
21,791

매출채권
22,622
11,112
723
-
4,397
698
-
39,552

미수금
107
370
9
-
787
68
-
1,341

단기대여금
-
-
138
-
-
-
-
138

자산합계
37,707
15,336
1,460
-
7,297
1,022
-
62,822

외화
부채
매입채무
5,378
4,461
2
-
17,559
-
-
27,400

미지급금
238
648
5
-
939
-
-
1,830

단기차입금
10,892
9,296
-
-
1,637
68
-
21,893

부채합계
16,508
14,405
7
-
20,135
68
-
51,123

2016년말
외화
자산
현금및현금성자산
5,841
4,124
955
-
10,238
199
-
21,357

매출채권
22,679
7,936
1,142
-
4,122
317
-
36,196

미수금
259
325
3
-
649
50
-
1,286

단기대여금
-
-
114
-
-
-
-
114

자산합계
28,779
12,385
2,214
-
15,009
566
-
58,953

외화
부채
매입채무
1,443
-
-
-
21,941
-
-
23,384

미지급금
24
734
23
-
1,531
-
-
2,312

단기차입금
19,094
16,511
-
-
1,629
-
-
37,234

부채합계
20,561
17,245
23
-
25,101
-
-
62,930

2015년말
외화
자산
현금및현금성자산
760
1,518
509
-
-
-
-
2,787

매출채권
46,842
11,711
7,411
1,034
-
-
-
66,998

미수금
756
12
73
-
-
-
-
841

단기대여금
352
-
115
189
-
-
-
656

보증금
-
4
-
-
-
-
-
4

자산합계
48,710
13,245
8,108
1,223
-
-
-
71,286

외화
부채
매입채무
9,205
33
1
-
-
-
-
9,239

미지급금
6,300
1
4
1
1
-
3
6,310

단기차입금
32,969
23,210
-
-
-
-
-
56,179

부채합계
48,474
23,244
5
1
1
-
3
71,728

출처 : 당사제시

당사는 환율 변동에 따른 손익 민감도를 최소화 하기 위해 외화의 유입과 유출 규모 맞추어서 효율적 자금운영, 외화 채권과 채무를 상계거래 활용 등을 통한 환율 헷지 전략을 수립하여 관리를 하고

있으나,
통화선도 및 통화스왑 등 환율위험을 회피하기위한 별도의 파생상품을 운용하고 있지 않습니다. 향후
예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며,
당사는 환율 헷지를 위한 파생상품을 운용하고 있지 않기 때문에 환율이 급변하는 환경에서
당사의

대응이

적절하
지 못할 경우 외환관련손실이 연결실체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

[아.
우발채무(채무보증/지급보증, 담보제공, 소송 등) 관련 위험]

증권신고서 제출일 현재
당
사가 금융기관과 체결한 약정은 총
75,316백만원으로 동 약정대출에 대하여 토지, 건물, 기계장치 및 금융상품, 최대주주 주식 등이 담보 제공되어 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 우발채무의 내용 및 규모 등을 전반적으로 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크게 과도하지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나
향후 소송사건 발생, 담보 제공 및 신규 지급보증 등의 우발 채무가 현실화 될 경우, 당사의 재무상황 및 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 최대주주의 지분율이 최대 12.50%(유상증자 전 기준)까지 하락할 가능성이 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재
당사가 금융기관과 체결한 한도금액 및 실행금액은 다음과 같습니다.

[금융기관 체결 약정 및 실행 내역]

(기준일 : 2018년 10월 02일)
(단위: USD, JPY, 원)

금융기관
약정내용
통화
한도금액
실행금액
원화기준(백만원)

한도금액
실행금액

한국산업은행
수출환어음매입
USD
19,000,000
17,582,508
21,280
19,692

일반자금대출
KRW
16,100,000,000
15,000,000,000
16,100
15,000

㈜신한은행
일반자금대출
KRW
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000
2,000

㈜기업은행
수출환어음매입
USD
6,300,000
6,151,667
7,056
6,890

일반자금대출
KRW
2,000,000,000
-
2,000
-

무역금융
KRW
1,740,000,000
1,740,000,000
1,740
1,740

중국교통은행
일반자금대출
CNY
27,000,000
27,000,000
4,392
4,392

SBJ은행
시설자금대출
JPY
205,380,000
205,380,000
2,021
2,021

EastWest Bank
일반자금대출
USD
13,000,000
3,681,743
14,560
4,124

MB Bank
일반자금대출
VND
86,000,000,000
USD 4,010,923.8
4,128
4,492

Garanti Bank
일반자금대출
TRY
210,000
151,354
39
28

합 계

75,316
60,379

출처: 당사 제시
주1) 2018년 10월 02일자 매매기준율을 기준으로 원화 환산을 했습니다.
주2) MB Bank의 경우 VND와 USD의 원화환산 과정에서 현지환율 적용기준의 차이로 원화기준으로 실행금액이 한도금액을 초과했습니다.

상기 차입금과 관련하여 당사는 금융기관 대하여 연결실체가 현재 보유하고 있는 토지,건물,기계장치 등의 유형자산과 금융상품이 담보로 제공되어 있습니다. 또한, 이와 별도로 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 보유중인
주식 4,110,605주를 담보로 제공 중이며, 이 중 3,716,806주는 당사의 제3회차, 제4회차 무기명식 무보증 사모 사채 및 D/A에대한 담보로 금융기관에 제공 중으로 나머지 393,799주는 개인 대출에 담보로 제공되어 있습니다.

[금융기관 담보제공 내역]

(기준일 : 2018년 10월 02일)
(단위: USD, JPY, 원)

담보제공처
담보제공자산
장부가액
통화
담보제공금액
(설정금액)
담보제공내용
차입금 내역

금 액
금 리
만 기

산업은행
토지,건물,기계장치
주1)
37,818,578,470
KRW
33,800,000,000
운영자금차입금 관련
34,525
1.4~4.9%
18.11.23~19.04.30

USD
16,500,000

JPY
2,200,000,000

기업은행
단기금융상품
380,000,000
KRW
440,000,000
운영자금차입금 관련
1,740
6.34%
19.04.25

SBJ은행
토지,건물,투자부동산
329,943,820
JPY
205,380,000
시설자금차입금
2,001
2.10%
19.12.19

중국교통은행
건물
123,086,506
CNY
27,000,000
단기차입금
4,357
5.01%
19.02.01

MB BANK
기계장치 등
7,764,981
USD
4,010,924
운영자금차입금
4,456
2.80%
19.08.05

출처: 당사 제시
주1) 해당 담보제공자산의 장부가액은 2018년 6월말 기준이며, 2018년 3분기 결산이후 변동예정입니다.

[금융기관 담보제공 토지 및 건물 상세내역]

(기준일 : 2018년 10월 02일)

구 분
주 소
근저당여부

토지
본사 및 공장
경기도 화성시 영천동 115
설정 (산업은행)

경기도 화성시 동탄면 영천리 115-2

경기도 화성시 동탄면 영천리 115-3

경기도 화성시 동탄면 영천리 115-4

경기도 화성시 동탄면 영천리 115-5

연구소
경기도 용인시 기흥구 고매동 263-25
설정 (산업은행)

안성공장
경기도 안성시 서운면 신능리 219-4
설정 (산업은행)

유휴부지
경기도 수원시 영통구 망포동 8-19
설정 (산업은행)

경기도 수원시 영통구 망포동 11-8

건물
본사 및 공장
경기도 화성시 동탄면 영천리 115
설정 (산업은행)

연구소
경기도 용인시 기흥구 고매동 263-25 제1호
설정 (산업은행)

안성공장
경기도 안성시 서운면 신능리 219-4
설정 (산업은행)

경기도 안성시 서운면 신능리 219-4 6동

유휴부지
경기도 수원시 영통구 망포동 11-8
설정 (산업은행)

출처: 당사 제시

[최대주주 담보제공내역]

(기준일 : 2018년 10월 02일)
(단위: 주, %)

성명(명칭)
당사의 관계
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

김덕용
대표이사
(최대주주)
의결권있는 주식
1,103,666
(주)엔에이치투자증권
주식 담보 계약
2017.10.24
2017.10.25~2018.10.25
6.86
사모사채에 대한 담보제공

329,667
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2017.10.24
2017.10.25~2018.10.25
2.04
사모사채에 대한 담보제공

716,667
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2017.10.24
2017.10.25~2018.10.25
4.45
사모사채에 대한 담보제공

732,600
(주)엔에이치투자증권
주식 담보 계약
2018.02.23
2018.02.23~2019.02.23
4.56
사모사채에 대한 담보제공

158,400
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.02.23
2018.02.23~2019.02.23
0.98
사모사채에 대한 담보제공

99,000
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.02.23
2018.02.23~2019.02.23
0.61
사모사채에 대한 담보제공

130,836
(주)엔에이치투자증권
주식 담보 계약
2018.03.09
2018.03.09~2019.02.23
0.81
사모사채에 대한 담보제공

28,289
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.03.09
2018.03.09~2019.02.23
0.18
사모사채에 대한 담보제공

17,681
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.03.09
2018.03.09~2019.02.23
0.11
사모사채에 대한 담보제공

400,000
기업은행
주식 담보 계약
2018.09.19
2018.09.19~2019.09.19
2.48
외상매출채권담보대출(D/A)에 대한 담보제공

200,000
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.09.19
2018.09.19~2019.03.19
1.24
주식담보대출에 대한 담보제공

193,799
DB금융투자
주식 담보 계약
2018.09.19
2018.09.19~2018.12.17
1.2
주식담보대출에 대한 담보제공

합계(주식등의 수)
4,110,605
합계(비율)
25.53

출처: 당사 제시

한편, 증권신고서 제출일 현재 법원에 계류중인 소송사건은 없으며, 당사 우발채무의내용 및 규모 등을 전반적으로 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크게 과도하지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 소송사건 발생, 담보 제공 및 신규 지급보증 등의 우발 채무가 현실화 될 경우, 당사의 재무상황 및 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 사모사채 및 D/A에 대한 담보권이 실행될 경우 최대주주의 지분율이 12.50%(유상증자 전 기준)까지 하락하여 최대주주가 변동될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
자.
신규투자에 따른 위험]

당사의 주력사업인 RF 사업부문은 본격적으로 5G시장에서의 수요가 발생하기 전에 시설투자를 통해 CAPA를 확보하고자 노력하고 있으며, 금번 유상증자를 통해 5G기술(Massive MiIMO)에 핵심이 되는 제품(MBF :초소형 필터)에 대한 자동화 기계설비 투자 및 원가 경쟁력 확보를 위한 자동 조립라인 투자를 계획 중에 있습니다. 하지만
설비 투자 과정에서 당사가 예상하지 못한 추가적인 자금 투자가 소요될 수 있으며, 신규투자에도 불구하고 예상효과 및 생산성과가 부진할 경우 당사의 재무건정성에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 8월 당사는 본사 건물 및 토지(경기도 화성시 영천로 183-6)를 한국토지주택공사에 매각하였고, 이로 인해 2016년 본사 건물 및 토지 매각으로 인해 유형자산 장부금액이 감소했습니다. 이후 당사는 최근 5G에서 핵심기술로 인정받고 있는 Massive MiIMO기술이 적용된 네트워크 장비에서 초소형 필터(Micro Bellows Filter) 개발을 하면서 관련 시설장비(자동조립설비, 기계장치, 금형) 투자를 통해 유형자산의 취득원가가 2017년 대비 2018년 2분기말 16,544백만원 증가했습니다.

[연결기준 유형자산 추이 및 공장가동률 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년

유형자산 취득원가
197,685
181,141
190,600
224,370

유형자산 장부가액
86,246
73,744
84,839
124,063

유형자산 감가상각비
4,128
8,893
13,750
12,675

공장가동률

RF부문
90%
90%
85%
75%

LED부문
95%
87%
90%
60%

출처: 당사 제시

또한, 당사는 금번 유상증자를 통해 5G기술(Massive MiIMO)에 핵심이 되는 초소형 필터(Micro Bellows Filter)에 대한 추가적인 자동화 기계설비 투자 및 원가 경쟁력 확보를 위한 자동 조립라인 투자를 계획 중에 있습니다. 이를 위한 투자금 일부를 금번 유상증자 납입금을 활용하여 투자할 예정으로 설비 투자에 사용할 자금의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[MBF 생산능력 증대를 위한 설비 및 시설투자 세부 계획]

(단위 : 원)

설비구분
적용제품
설비명
사양
금액
투자비 지출 시기
세부용도

도금 자동화 설비
MBF Filter Series
Auto Plating Machine
전처리 자동설비, 세정 자동설비,도금 자동설비
3,568,000,000
2019년1분기
자동화설비

MBF 자동 조립설비
MBF Filter Series
Auto Assemble Machine
Auto SMT Machine, Auto Soldering Machine, Auto Dispenser, AOI Machine
6,500,000,000
2019년1분기
조립설비

KTX (MBF Auto Tuning Machine)
MBF Filter Series
KTX(MBF Auto Tuning Machine)
 PXI Module 계측기
-
8,000,000,000
2019년1분기
MBF의 Auto Tuning 설비
 (계측기 포함)

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/A FSV7
FSV7(10Hz to 7GHz,-154dBm to +30dBm)
969,960,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
P/S NRP-Z211
NRP-Z211(2-path diode power)
47,908,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/G SMBV1008
SMBV100B(BASE UNIT)
178,880,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
Digital Multimeter 34461A
Truevolt DMM 34461A-220(220-volt ac line selection) 34461A-GPB(GPIB interface module)
9,390,000
2019년1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
Power Supply E3632A
single ouput,dual range AC 230V single-phase 3-wire
4,746,000
2019년1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
DC power supply N5767A
60V,25A,1500W,GPIB,LAN,USB,LXI Power cord,Europe,no plug,4mm,3-wire,2.5m
89,254,000
2019년1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
SNS Noise Source N4000A
10MHz to 18GHz nominal ENR 6dB N4000A-001 Type-N(m) connector N4000A-002(5-foot SNS noise source cable
5,102,000
2019년1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/G SMW200A
SMW-K444, SMW-K255, SMW-K62, SMW-B9, SMW-B22, SMW-B13XT
307,980,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/F SW26
FSW26, FSW-K30, FSW-K100,, FSW-K104, FSW-K144, FSW-B160, FSW-B24
431,880,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
P/S NRP 33SN
3-path diode power sensor LAN 10 MHz to 33 GHz, 100 pW to 200 mW, 3.5 mm (m), LAN operation requires PoE (Power over Ethernet)
23,010,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
N/S NW346C
USB power sensor cable (1.5m), for NRPxxS/T/A/SN/TN/AN sensor operation with a Laptop/PC; powered via USB, connectors: M12(sensor side) - USB A
12,390,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

합 계

20,148,500,000

이러한 투자를 진행하는 이유로는 향후 5G에 대한 본격적인 투자가 진행될 경우 초소형필터에 대한 수요증가가 예상되면서 생산 CAPA증대 및 제조원가 경쟁력 확보가 필요하기 때문입니다. 이에 당사는 기진행중인 시설투자와 더불어 금번 유상증자 중 약 200억원 가량을 시설투자에 사용할 예정입
니다.
하지만 설비 투자 과정에서 당사가 예상하지 못한 추가적인 자금 투자가 소요될 수 있으며, 신규투자에도 불구하고 예상효과 및 생산성과가 부진할 경우 당사의 재무건정성에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
차.
대규모 투자 계획 미실행에 따른 위험]

당사는 원가경쟁력 및 생산성 향상을 목표로 과거 베트남에 대규모 시설투자 계획을 발표했습니다.
그러나 지속적인 통신산업 불황 및 당사의 재무상황 악화 등으로 인하여
베트남 시설투자는 최초 계획 1,180억원 수준에서 증권신고서 제출일 현재 약 169억원 수준으로 큰 폭 감소했습니다.
이처럼 최초의 대규모 투자 계획 이후 급격한 영업환경 변화 및 신규 사업 개발 지연 등으로 인해 최초 기대했던 사업계획을 달성하지못할 가능성이 상존하며, 이는 전반적인 사업 계획 및 목표의 수정으로 인한 추가적인 비용 지출 가능성 및 당사에 대한 평판 리스크에 악영향을 미쳐 경영성과에도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.
당사는 5G 통신시장 개화속도에 맞춰 추가적인 대규모 시설 투자를 계획하고 있으나, 이러한 투자가 계획대로 진행되지 않을 경우 당사의 수익성 및 경영 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거 2015년 03월 18일 공시를 통해 베트남 시설투자 계획을 발표했습니다. 계획 발표 당시 당사는 저렴한 가격을 무기로 한 중국 제품으로 인한 원가경쟁력 심화 추세와 증가되는 생산량에 비해 생산 능력의 부족 및 일괄 생산체제(1차 제품에서 2차, 3차 또는 최종 제품에 이르기까지 자기 회사 내에서 생산하는 체제) 미흡으로 인한 생산성 저하 등의 문제점이 대두되는 상황이었습니다. 이에 대한 해결 방안으로 당사는 값싼 부지 및 노동력을 이용할 수 있는 베트남 투자를 통하여 일괄생산체제를 갖추어 생산성 향상을 무기로 규모의 경제를 실현하고자 하였으며, 이에 따라 베트남 시설투자 계획을 발표했습니다.

[2015년 03월 18일 공정공시 정보의 내용]

구 분
내 용

공정공시 정보의 내용
당사는 제조원가 경쟁력확보 및 대규모 생산능력 증대를 위해 베트남 하남성 소재 동반 공단 1지구 내에 공장 설립을 계획하고 있습니다.

투자위치
베트남 하남성 동반공단 1지구 내

투자시기
2015년 3월 ~ 2017년 12월

투자금액
약 1,180 억원

투자규모
토지 300,000m², 건물 180,000m²

자금조달방안
자사주활용, 리스, 국내 및 베트남금융권 차입 및 기존 국내공장 통폐합 등

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(2015.03.18, 수시공시의무관련사항(공정공시))

[최초 투자 계획]

구 분
투자 일정
합 계
비 고

2015년
2016~2017년

토 지
60억원
60억원
120억원
300,000㎡

건 물
130억원
130억원
130억원
180,000㎡

기 계
300억원
500억원
500억원
-

합 계
490억원
690억원
1180억원
-

출처 : 당사 제시

[기투자 내역]

(기준일 : 2018년 06월 30일)

구 분
금액(USD)
비 고

토지
3,172,669.14

건물
2,117,973.21

1기 공장(12,000
㎡
)

건설중인 자산
3,741,500.36
2기 공장(12,000㎡)(*)

구축물
241,829.23

기계장치 외
8,988,120.65
-

합 계
18,262,092.60
-

출처 : 당사 제시
(*) 2018년 반기말 기준 건설중인 자산이었으며, 증권신고서 제출일 현재 준공됨

하지
만 15년 하반기부터 전방 산업인 통신산업의 경기 불황으로 인하여 통신 장비산업의 투자가 지연되고, 당시
신규 사업이었던 LED사업부문의 지속된 적자로 인하여 당사의 재무상황이 악화되었으며, 이에 따라 16년 초 LED사업부문에 대한 구조조정을 진행하였고, RF사업부문에 대한 사업 전략도 수정되었습니다.
당초 일괄생산체제 구현을 통하여 당사가 모든 공정을 진행하고자 하였으나,
장비산업의 급격한 환경 변화로 인하여 유휴 자산 및 기계설비에 대한 비용 부담 등 고정비에 대한 부담이 커지기 시작하여, 각각의 개별 공정 단위로 생산전문업체 에 맡기는 방향으로 사업 전략을 전환 했습니다.
이에 따라 베트남 공장에 대한 투자가 계획보다 축소 되었고, 최초에 금형, 주조, 기계가공, 도장 및 도금, 조립 등의 공정을 진행할 수 있게 계획 했던 일괄생산체제에서 증권신고서 제출일 현재 베트남 공장은 조립 공정 기능만 존재합니다. 

[2017년 12월 29일 공정공시 정보의 내용]

구 분
내 용

공정공시 정보의 내용

2015년 3월에 당사는 제조원가 경쟁력확보 및 대규모 생산능력 증대를 위해 베트남 하남성 소재 동반 공단 1지구 내에 공장 설립을 계획하였습니다.
2017년말 현재 공장 1개동이 가동중에 있으며 2018년에 추가로 공장을 건설할 예정입니다. 그동안 글로벌 통신장비산업의 투자지연 등 영업환경의 변화로 인하여 당초 계획한 베트남 투자가 지연되고 있습니다.

투자위치
베트남 하남성 동반공단 1지구 내

투자시기

2015년 3월 ~
2018년 12월

투자금액
약 1,180 억원

투자규모(*1)
토지 300,000m², 건물 180,000m²

자금조달방안
자사주활용, 리스, 국내 및 베트남금융권 차입 및 기존 국내공장 통폐합 등

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(2017.12.29, [정
정] 수시공시의무관련사항(공정공시)

(*1) 최초 당사는 베트남 정부를 통해 50년 장기 임차계약을 맺었으며, 지속적인 투자지연으로 최초 토지 300,000m²에서 2016년 6월 170,000m², 2017년 5월 90,000m²으로 계약 변경 했습니다.

[베트남 법인 투자(출자)내역]

(단위 : 백만원)

일자
당사 출자액
비 고

2015-03-25
3,321

2015-09-15
1,181

2015-11-12
2,310

2016-02-18
367

2016-03-29
1,703
과거 종속회사 텔콘을 매각하면서 텔콘이 보유하고 있던 베트남 법인에 대한 20% 지분 상당액을 인수함..

2016-04-04
1,608

2016-09-21
560

2016-12-23
1,792

2017-12-13
1,363

2018-01-16
663

2018-02-05
721

2018-03-07
893

2018-04-05
449

합 계
16,931
-

출처 : 당사 제시

이러한 베트남 시설투자는 최초 계획 1,180억원에서 증권신고서 제출일 현재 약 169억원 수준으로 큰 폭으로 감소했습니다. 당사는 2018년 12월말까지의 베트남 투자 진행 내역 및 향후 투자계획 등에 대하여 공시 기한 내 동 내용을 정정 공시할 예정입니다. 이처럼 최초의 대규모 투자 계획 이후 급격한 영업환경 변화 및 신규 사업 개발 지연 등으로 인해 최초의 기대했던 효과를 얻지 못할 수 있으며, 이로 인해 투자 대비 수익이 발생하지 않아 경영성과에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

당사는 5G 통신시장 개화속도에 맞춰 추가적인 대규모 시설 투자를 계획하고 있으나, 이러한 투자가 계획대로 진행되지 않을 경우 당사의 수익성 및 경영 안정성에 부정
적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가
.
최대주주의
변경 가능성,
청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 16,100,000주의 약 16.83%에 해당하는 2,710,000주가 추가로 상장됩니다.

최대주주 및 특수관계인 중 최대주주 김덕용은 실권주 일반공모로 진행되는 본 유상증자의 구주주 청약에 40% 청약을 예정하고 있으며 증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 36.73%로 예상됩니다.
다만
금번 유상증자에 최대주주 및 특수관계인이 참여하지 않거나 참여가 저조할 경우 지분율 하락폭이 확대될 수 있으며(전량 미참여 가정시 유상증자 후 최대주주 등의 지분율 34.84%로 하락), 유상증자 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분 매각 등으로 지분율이 추가로 하락하고 지배력이 약화될 가능성
을 배제할 수 없습니다.

한편, 금번 유상증자로 인한 상기의 지분 희석 위험 외에 기 발행된 전환사채에 대한 권리행사가 이루어질 경우 당사 최대주주 등
을 포함한 기존 주주의
지분율이 추가로 희석될 위험이 있으며, 담보로 제공된 최대주주의 지분이 처분될 경우 최대주주가 변동될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 권리행사 혹은 담보권 실행에 대한 정확한 예측은 어려우나, 최대주주 등의 지분율이 희석 또는 변동될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 발행주식총수는 16,100,000주이며, 당사 최대주주인 김덕용은 5,729,309주(지분율 35.55%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 6,554,219 주(지분율 40.71%)를 보유하고 있습니다. 

최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지나 당사의 최대주주 는 구주주 청약에 40% 청약을 예정하고 있습니다.

[최대주주 등 유상증자 참여 예상 시나리오]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
증자 전
증자 후
주1)
증자 후
주2)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김덕용
본인
5,729,309
35.59%
6,039,848
32.11%
5,729,309
30.46%

김찬경
특수관계인
814,910
5.06%
859,080
4.57%
814,910
4.33%

김윤용
특수관계인
10,000
0.06%
10,542
0.06%
10,000
0.05%

합계
6,554,219
40.71%
6,909,470
36.73%
6,554,219
34.84%

주1) 최대주주 및 특수관계인 구주주 청약 참여 40% 가정
주2) 최대주주 및 특수관계인 구주주 청약 0% 가정

최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자 청약시 배정물량 중 40%를 참여할 계획으로 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인 지분율은 36.73% 수준으로 예상됩니다. 다만 금번 유상증자에 최대주주 및 특수관계인이 참여하지 않거나 참여가 저조할 경우 지분율 하락 할 수 있으며(전량 미참여 가정시 유상증자 후 최대주주 등의 지분율 34.84%로 하락), 유상증자 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분 매각 등으로 지분율이 추가로 하락하고 지배력이 약화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 금번 유상증자로 인한 상기의 지분 희석 위험 외에, 기 발행된 전환사채에 대한권리행사가 이루어질 경우 당사 최대주주
등을 포함한 기존 주주의

지분율이 희석될 위험이 있습니다. 기발행된 전환사채의 전환청구 가능기간은 2019년 05월 25일부터 시작되는 바, 증권신고서 제출일 현재 권리행사 여부에 대한 정확한 예측은 어려우나 하기의 각 잠재주식 전환에 따른 최대주주

등을 포함한 기존 주주의

지분율이 낮아질 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 사모 전환사채 발행 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원)

구 분
발행일 / 만기일
권면총액
전환가액
전환가능기간
미상환 내역
조기상환기간
비고

권면총액
전환가능 주식수

제 5회차 사모 CB
2018년 05월 25일
 / 2022년 05월 25일
25,000,000,000
24,753
2019년 05월 25일
~ 2022년 04월 25일
25,000,000,000
1,009,978주
2019년 11월 25일 및 이후 
매 3개월에 해당되는 날
발행회사의 매도청구권 보유
(발행금액의 35% 한도)

출처: 당사 제시
주1) 전환가능주식수는 향후 시가하락에 및 본 유상증자에 의한 전환가액 조정에 따라 변동 될 수 있으며, 조정관련 세부사항은 당사가 공시한 전환사채에 대한 '주요사항보고서(전환사채발행결정)' 공시를 참조바랍니다.

또한, 증권신고서 제출일 현재 최대주주의 보유주식수 5,729,309주 중 4,110,605주가 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다. 지분을 담보로 차입한 금액 혹은 사모사채 및 D/A가 상환되지 않아, 담보권이 실행되어 담보제공 지분이 전량 처분될 경우 당사의 최대주주 보유지분율은 10.05%(유상증자 전 기준)까지 하락될 수 있으며, 이에 따라 최대주주가 변동될 가능성이 있습니다. 

[최대주주 담보제공내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명(명칭)
당사의 관계
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

김덕용
대표이사
(최대주주)
의결권있는 주식
1,103,666
(주)엔에이치투자증권
주식 담보 계약
2017.10.24
2017.10.25~2018.10.25
6.86
사모사채에 대한 담보제공

329,667
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2017.10.24
2017.10.25~2018.10.25
2.04
사모사채에 대한 담보제공

716,667
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2017.10.24
2017.10.25~2018.10.25
4.45
사모사채에 대한 담보제공

732,600
(주)엔에이치투자증권
주식 담보 계약
2018.02.23
2018.02.23~2019.02.23
4.56
사모사채에 대한 담보제공

158,400
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.02.23
2018.02.23~2019.02.23
0.98
사모사채에 대한 담보제공

99,000
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.02.23
2018.02.23~2019.02.23
0.61
사모사채에 대한 담보제공

130,836
(주)엔에이치투자증권
주식 담보 계약
2018.03.09
2018.03.09~2019.02.23
0.81
사모사채에 대한 담보제공

28,289
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.03.09
2018.03.09~2019.02.23
0.18
사모사채에 대한 담보제공

17,681
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.03.09
2018.03.09~2019.02.23
0.11
사모사채에 대한 담보제공

400,000
기업은행
주식 담보 계약
2018.09.19
2018.09.19~2019.09.19
2.48
외상매출채권담보대출(D/A)에 대한 담보제공

200,000
(주)한국투자증권
주식 담보 계약
2018.09.19
2018.09.19~2019.03.19
1.24
주식담보대출에 대한 담보제공

193,799
DB금융투자
주식 담보 계약
2018.09.19
2018.09.19~2018.12.17
1.2
주식담보대출에 대한 담보제공

합계(주식등의 수)
4,110,605
합계(비율)
25.53

출처: 당사 제시

증권신고서 제출일 현재 권리행사 혹은 담보권 실행에 대한 정확한 예측은 어려우나, 최대주주 등의 지분율이 희석 또는 변동될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[다.
유
상증자 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락 위험]

금번 유상증자로 인해
추가 발행되는 주식은 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재
합니다. 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인하여 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정 주식수 2,710,000주는 당사의 발행주식총수 16,100,000주의 약 16.83%에 해당합니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
2,710,000주
-

발행주식총수
16,100,000주
-

주당 예정 발행가액

19,200
원

증자비율 및 할인율 고려

최근 종가

24,900
원

2018.10.18 종가

금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 2,710,000주는 보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하며, 향후 코스닥시장에 추가 상장된 이후 유통주식수가 증가해 희석 효과가 발생하기 때문입니다.

투자자 여러분들께서는 이러한 유상증자의 본질적인 위험 요소에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 

대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수 되지 않으므로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 12월 27일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 예정 발행주식이 향후 코스닥증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 환금성 제약 위험]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있습니다.

당사는 코스닥 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정 받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한, 코스닥 시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[마. 집단소송제기 위험]

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

[바. 발행가격 하락 위험]

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번
유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서
사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 
하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 

[사. 금융감독기관의 관리감독 관련 위험]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권 매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권 매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

1)매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억원 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만

2)법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

3)시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

4)자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50% 이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식

5)자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

6)감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

7)법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억원 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시

8)영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

9)거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

10)지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

11)불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우

12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상 
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

13)회생절차
개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우

14)파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15)사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

16)정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17)기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우

(출처: 한국거래소)

당사의 경우 2017년 ㈜기가테라의 물적분할이 이루어지지 않았을 경우, 위 요건 중 "8)영업손실 -
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우"에
해당되기 때문에 코스닥시장 관리종목으로 지정되어 상장 실질심사의 대상이 되었을 가능성이 존재합니다. 향후 별도 영업손실이 지속적으로 발생할 경우 코스닥시장 관리종목으로 지정될 가능성이 상존하기 때문에 투자자분들은 이점에 유의하시기 바랍니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[아. 투자위험요소 이외 기타 위험]

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분들의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

(1) 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(2) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(3) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(4) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

[자. 관계기관과의 업무진행 간 일정 변경의 위험]

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정
될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 대신증권(주)의 기업실사 과정을 통해 발행회사인 (주)케이엠더블유로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하고 있습니다.

대신증권(주)의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대신증권(주)가 투자자에게 본건 유상증자 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
대신증권(주)
00110893

2. 평가의 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거
공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)케이엠더블유의 주주배정후실권주일반공모 방식 유상증자를 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으
며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

3. 기업실사 이행사항

(1) 기업실사 참여자 
[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)케이엠더블유
회계팀
노자오
팀장
총괄업무

(주)케이엠더블유
회계팀
김채섭
차장
실사대응 및 서류작성

(주)케이엠더블유
자금팀
박교현
차장
실사대응 및 서류작성

(주)케이엠더블유
회계팀
이준식
대리
실사대응 및 서류작성

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

대신증권(주)
IB본부
조재형
본부장
기업실사 총괄
2018년 09월 03일 ~ 2018년 10월 04일
기업금융업무 9년

대신증권(주)
IB본부
김관성
팀장
기업실사 책임
2018년 09월 03일 ~ 2018년 10월 04일
기업금융업무 6년

대신증권(주)
IB본부
편도영
차장
기업 내용 및 리스크 요인 검토
2018년 09월 03일 ~ 2018년 10월 04일
기업금융업무 10년

대신증권(주)
IB본부
허공준
대리
기업 내용 및 리스크 요인 검토
2018년 09월 03일 ~ 2018년 10월 04일
기업금융업무 2년

(2) 기업실사 주요 일정 및 내용

일시
장소
실사 내용

2018년 09월 03일(월)
(주)케이엠더블유
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청

2017년 09월 04일(화)
(주)케이엠더블유
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 동사 공시서류 검토
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 기업실사 세부사항 질의 및 응답

2018년 09월 05일(수)

~

2018년 09월 20일(목)
(주)케이엠더블유
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
- 동사로부터 자료 수령 및 검토(사규, 정관, 내부자료 등)
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 등 협의
- 향후 유상증자 일정별 업무 조율
- 발행시장 현황 및 공모 진행 상황 검토

영업에 관한 사항 검토 
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 
- 주요 공급처에 관한 사항 
- 향후 투자계획에 관한 사항 
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 
재무에 관한 사항 검토 
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 
- 유형자산 취득/처분 현황 분석 
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석 
- 차입금의 적정성 여부 분석 
- 현금흐름 구조, 유동성 분석 
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 
- 주식연계채권 내역 확인 
기타 사항 검토 
- 발행시장 상황 검토 
- 주식관련사채 관련 사항 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인

2018년 09월 21일(금)
~
2018년 10월 04일(목)
(주)케이엠더블유대신증권(주)
- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
- 실사관련 자료 정리 
- 유상증자 관련 제반 계약서 최종 확인

4. 기업실사 세부항목

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등을 준수하고 있는지 여부
2. 적법한 내부절차(이사회결의 등) 및 정관상 근거를 통해 발행결정 여부 확인
3. 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하고 있는지 여부 
4. 증권발행가액 발행조건의 적정성 검토 
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 
6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 
7. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행예정가액이 액면가 이상인 때에는 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 확인

증권의 주요 권리내용
1. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인

투자위험요소
1. 증권신고서상 투자위험요소의 기재

자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부
3. 주관회사는 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는 경우, 조달자금의 소진시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부
4. 주관회사는 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는 경우, 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부
5. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득의 경우 해당내용 확인

경영능력 및 투명성
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 경영권 분쟁, 잦은 경영진 변경, CB전환 및 Warrant행사에 따른 경영권 불안정성이 대두될 가능성 검토
2. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 확인
3. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등의 타당성 여부
4. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차 
5. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
6. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성 여부
7. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부
8. 발행회사가 최근 3년중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
9. 발행회사와 최대주주의 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성 확보 여부
10. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부
11. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정 수준 여부
12. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따른 관리 여부
13. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
14. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
15. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직 구비 여부

회사의 개요
1. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
2. 최근 3년간 자본금의 변동내역 확인

사업의 내용
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기, 진입장벽 등에 비추어 산업의 지속가능성 여부 검토
2. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
3. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이계획대로 진행되고 있는지 여부
4. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부
5. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부 확인
6. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업체가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부
7. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재하는지 여부
8. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 확인
9. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 확인
10. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부
11. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 유무 확인

재무에 관한 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)에 대해 유사업종의 타 기업들과 비교 검토
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금사용내역이 구체적인지 확인
3. 차입금(회사채 포함)규모가 클 경우 차입금 만기구조, 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 가능성 검토(가장 비관적인 시나리오 가정)
4. 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등의 우발채무로 인한 재무안정성 악화 가능성
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정 존재 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성에 대한 대응방안 존재 여부
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부
10. 특수관계자 등에 대여금, 선급금을 지급한 경우 회수가능성에 대한 적절한 검토수행 여부 검토
11. 자금 대여처가 원리금을 미상환중임에도 불구하고 추가 자금 대여 시, 채권회수방안 존재 여부 확인
12. 타법인 주식 보유시 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
13. 취득한 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 신뢰할만한재무자료 존재 여부
14. 계열사 투자가 복잡한 경우 투자자금 사용 내역 적정성 여부 검토
15. 자회사 등에 대한 매출의존도가 높은 경우 재무위험이 전이될 가능성 여부 검토

감사인의 감사의견 등
1. 최근 3개 사업년도 외부감사인의 감사의견 적정여부 확인
2. 최근 회사의 회계정책의 변경 또는 중대한 오류의 수정 여부 확인

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항(자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등)이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 종속회사 및 지분법적용투자회사의 실적악화 및 취약한 재무구조가 발행회사의 재무상태에 미치는 영향 검토
3. 타법인 출자 내역(추가 취득 등) 및 처분 현황

주주에 관한 사항
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항(최대주주의 지분율 변동 또는 CB전환 또는 Warrant행사, 주식매수선택권의 행사 등)이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토
3. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에 관한 사항
1. 최근 보고서 이후 급격한 인력변동 유무 확인

이해관계자와의 거래내용 등
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
3. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토
4. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부 확인
2. 배임, 횡령 관련 소송이 진행중인 경우 재판진행상황(또는 결과)과 횡령자금 환수여부, 환수를 위한 조치, 구상권 행사내역 등 확인
3. 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치 여부 확인
4. 소송 등이 진행되고 있는 경우 발행회사의 영업, 재무상황에 미치는 위험요소 검토 및 확인
5. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부
6. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부
7. 주관회사는 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 확인
8. 유통주식수증가(전환및행사가능주식포함) 및 자기주식처분등에 따른 주식 가치하락가능성 검토
9. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
10. 최근 제3자배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토
11. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인
12. 기존의 공시 혹은 언론보도 등이 잘못 알려져 있는 경우 변동내용 확인

5. 종합의견

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)케이엠더블유의 2018년 09월 20일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수함에 있어서 다음과 같이 평가합니다.

구분
내용

긍정적 요인

가.
동사의 사업은 통신시장의 성장과 이와 관련된 통신장비 시장의 성장과 밀접한 관련이 있으며, 향후 5세대 통신에 대한 투자 규모가 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 세계 40여개국 400개 이상 통신기업들이 5세대 표준화 주도권 선점을 위해 경쟁 중에 있으며, 세계 각국이 5세대(G) 이동통신 조기 상용화를 위한 표준안에 합의함으로서 글로벌 5세대 이동통신시장이 2018년 하반기부터 5G 통신 인프라가 구축될 전망으로, 통신시장의
성장에 힘입어 전반적인 사업환경은 견조한 흐름을 보이고 있습니다.

나. 동사의 영업적자의 주요 요인이었던 LED사업부문의 매각절차를 진행중이며, 2015년
영업손실 45,184백
만원에서 2017년 영업손실
14,197백
만원, 2018년 반기
1,658백
만원으로 지속적으로 영업손실폭이 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

다. 주요 매출처인 삼성전자, SPRINT/NEXTEL, Nokia등의 글로벌 기업의 협력사로서 동사의 기술력 및 납기력을 인정 받고 있습니다. 동사가 영위하는 산업의 특성상 일단 신뢰관계가 형성되면 독점적 공급계약이 존재하지 않더라도 지속적으로 거래관계가 유지되며, 이는 동종업계의 주된 영업형태로 여겨지고 있습니다. 통신 장비 산업 특성이 업체 선정에 있어 보수적인 경향이 있고, 신규 벤더로 등록하는 절차가 매우 복잡하고 까다롭다는 점을 감안할 때, 오랜 기간 레퍼런스를 확보한 업체에게 지속적인 수혜가 돌아갈 가능성이 높습니다.

부정적 요인

가. 동사의 2018년 2분기말 연결기준 부채비율은 390.48%로 2017년말 315.86%, 2016년말 357.17% 대비 최근에 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 회사의 자금 유동성 정도를 나타내는 유동비율은 2018년 2분기말 연결기준 98.92%로 2017년 87.96%, 2016년 71.04% 대비 증가하는 추세이나, 업종평균에 비해 열위한 수준을 보이고 있습니다.

나. 동사의 해외제조법인에 유상사급 혹은 별도의 발주를 통해 제품을 생산하여 고객사에 제품을 공급하고 있습니다. 동사의 사업구조상 고객사의 납기 등을 맞추기 위해 해외제조법인에 원재료를 선매입하여 공급하고 있으며, 이로 인해 제품 매출 전에 원재료를 확보해야 하기 때문에 일정 수준 이상이 운영자금이 지속적으로 필요하게 되어 유동성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 

다. 동사는 종속회사인 미국법인(KMW COMMUNICATIONS,Inc.)과 일본법인(KMW JAPAN,Inc.)을 통해 영업활동 및 현지판매를 하기 때문에 동 법인들에는 주로 매출 및 매출채권이 발생하고 있습니다. 특히, 미국법인향 2018년 반기 별도기준 매출 및 매출채권의 경우 각 51,778 백만원, 49,721백만원이며, 이는 동사의 2018년 반기 별도 재무제표상 매출의 79.56%, 매출채권의 71.01%로 매우 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이는 미국법인의 대내외 변수, 영업악화 등의 사유로 운영이 제대로 되지 않을 경우 동사에 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미국법인에서 동사로의 채권대금 지급이 제때 이루어지지 않을 경우 동사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 2018년 반기말 기준 동사의 계열회사 중 ㈜BMS코리아, ㈜케이피티, GigaTera EU,GmbH., GigaTera INDIA Inc. 4개사가 자본잠식 상태이며, 해당 4개사와 ㈜닛시, GigaTera TURKEY Inc., ㈜기가테라 3개사 총 7개사가 반기순손실이 발생했습니다. 이는 당사 계열회사의 절반 이상이 손실이 발생하여, 당사의 연결재무에 악영향을 미치고 있음을 의미합니다.

마. 동사는 재무구조 악화로 인해 2018년 반기 검토보고서 및 2017년, 2016년 감사보고서상 강조사항으로 계속기업 불확실성을 기술한 바 있습니다. 동사는 자구노력을 통한 경영정상화계획의 실행, 재무구조 안정화, 수익성 개선등을 통하여 재무상황을 개선시키고자 노력하고 있으나, 동사의 재무상황 개선계획이 제대로 이행되지 않을 경우 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자금조달의 필요성

1. 동사

향후 5G시장 투자확대에 대응하기 위한 자금을 확보하고자 금번 유상증자를 실시하게 되었으며, 유상증자를 통해 조달하는 자금음 시설자금과 운영자금 및 차입금상환으로 활용할 계획입니다.

2. 세부적인 자금의 용도 및 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)케이엠더블유가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018년 10월 04일

"대표주관회사" 대신증권 주식회사

대표이사 나 재 철

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액

52,032,000,000

발 행 제 비 용

672,299,760

순 수 입 금

51,359,700,240

주1)

상기 금액
은

1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경 될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산 근거

발행분담금

9,365,760

모집금액의 0.018%

인수수수료

620,320,000
정액 100,000,000원 + 모집총액의 1.0%

상장수수료

6,110,000
500억 초과 700억 이하
590만원 + 500억원 초과금액의 10억당 7만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록세

5,420,000

증자자본금의 0.4%

교육세

1,084,000

등록세의 20%

기타비용

30,000,000

청약서/투자설명서 인쇄비, 등기비용,
신문공고비 등

합계

672,299,760

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(단위 : 백만원)

시설자금
운영자금
차환자금

기타(발행제비용)

합계

20,149
18,383

13,500

-
52,032

주1) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금과 운영자금 및 차입금상환으로 활용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

[자금사용의 우선순위]

(단위 : 백만원)

우선순위

사용내역

거래처

금액

사용시기

1
시설자금
설비, 계측기 등에 투자
20,149
18년 12월~19년 6월

2
차환자금
차입금상환

13,500

18년 12월

3
운영자금
원자재 지급

18,383

18년 12월~19년 6월

합계

52,032

(1) 시설자금
당사는 이동통신 기지국에 들어가는 통신장비를 제조하는 회사로서 금번 유상증자를 통해 5G기술(Massive MiIMO)에 핵심이 되는 제품(MBF :초소형 필터)에 대한 자동화 기계설비 투자 및 원가 경쟁력 확보를 위한 자동 조립라인 투자를 계획 중에 있습니다. 이를 위한 투자금 일부를 금번 유상증자 납입금을 활용하여 투자할 예정입니다.

[MBF 생산능력 증대를 위한 설비 및 시설투자 세부 계획]

(단위 : 원)

설비구분
적용제품
설비명
사양
금액
투자비 지출 시기
세부용도

도금 자동화 설비
MBF Filter Series
Auto Plating Machine
전처리 자동설비, 세정 자동설비, 도금 자동설비
3,568,000,000
2019년 1분기
자동화설비

MBF 자동 조립설비
MBF Filter Series
Auto Assemble Machine
Auto SMT Machine, Auto Soldering Machine, Auto Dispenser, AOI Machine
6,500,000,000
2019년 1분기
조립설비

KTX(MBF Auto Tuning Machine)
MBF Filter Series
KTX(MBF Auto Tuning Machine)
 PXI Module 계측기
-
8,000,000,000
2019년 1분기
MBF의 Auto Tuning 설비
 (계측기 포함)

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/A FSV7
FSV7(10Hz to 7GHz,-154dBm to +30dBm)
969,960,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
P/S NRP-Z211
NRP-Z211(2-path diode power)
47,908,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/G SMBV1008
SMBV100B(BASE UNIT)
178,880,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
Digital Multimeter 34461A
Truevolt DMM 34461A-220(220-volt ac line selection) 34461A-GPB(GPIB interface module)
9,390,000
2019년 1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
Power Supply E3632A
single ouput, dual range AC 230V single-phase 3-wire
4,746,000
2019년 1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
DC power supply N5767A
60V, 25A,1500W,GPIB, LAN, USB, LXI Power cord, Europe,no plug, 4mm,3-wire,2.5m
89,254,000
2019년 1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
SNS Noise Source N4000A
10MHz to 18GHz nominal ENR 6dB N4000A-001 Type-N(m) connector N4000A-002(5-foot SNS noise source cable
5,102,000
2019년 1분기
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/G SMW200A
SMW-K444, SMW-K255, SMW-K62, SMW-B9, SMW-B22, SMW-B13XT
307,980,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
S/F SW26
FSW26, FSW-K30, FSW-K100,, FSW-K104, FSW-K144, FSW-B160, FSW-B24
431,880,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
P/S NRP 33SN
3-path diode power sensor LAN 10 MHz to 33 GHz, 100 pW to 200 mW, 3.5 mm (m), LAN operation requires PoE (Power over Ethernet)
23,010,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

계측기
AEQN 3.5GHZ MMIMO_32TRX SYSTEM
N/S NW346C
USB power sensor cable (1.5m), for NRPxxS/T/A/SN/TN/AN sensor operation with a Laptop/PC; powered via USB, connectors: M12(sensor side) - USB A
12,390,000
2018년 4분기부터 분할 지급
Project 개발 및 성능 검증

합계

20,148,500,000

(2) 차입금 상환

[단기차입금 상환계획]

(단위 : 백만원)

상환시기
구 분
용 도
차입금액
이자율
상환금액
만기일

2018년 4분기
사모사채
운전자금
15,000
8%
15,000
2018-10-25

합계

15,000
-
15,000

주

1
) 본 사모사채는
단기 브릿지론을 통해
2018년 10월 25일 우선 상환
(브릿지론 13,500백만원, 자체자금 1,500백만원)

후
금번 유상증자를 통한 자금 조달을 통해 동 브릿지론 또는 채권을 최종 상환할 예정입니다.

주2) 단기 브릿지론 개요

(단위 : 백만원)

차입처
구 분
용 도
차입금액
이자율
만기일

애큐온캐피탈
일반대출
회사채 상환
13,500
4%
2018-12-21

주3) 본 사모사채 상환을 위한 상기 브릿지론 실행을 위해
증권신고서 제출일 현재 차입처(애큐온캐피탈)의 의사결정 과정이 진행중이며, 금번 유상증자 진행사항(일정 변경 등)에 따라 본 브릿지론 실행이 원활치 않을 수 있습니다.
관련
투자위험은
('2.회사위험 -
[다.
재무안정성 및 현금흐름 관련 위험]
' 참고바랍니다.

주4) 본 사모사채 상환금액 15,000백만원 중 본 브릿지론 실행 금액인 13,500백만원 외 잔여 상환금액은 회사 자체 자금을 통해 상환할 예정입니다.

(3) 운영자금
당사가 생산할 5G 제품은 시스템 장비로서 다수의 MLCC

(*) 및 반도체 CHIP들이 사용이 되는데, 현재의 시장상황으로서는 가격 상승 및 원재료 품귀 현상이 벌어지고 있는 실정입니다. 또한 선지급을 해야지만 자재가 입고되며, 입고기간은 약 16주~20주정도 소요됩니다. 따라서 당사도 고객의 요구에 대응하기 위하여 원재료 확보가 필수인 상황으로서 금번 유상증자 대금을 이용하여 원재료를 확보하는 데 사용할 예정
입니다.

(*)MLCC :
적층세라믹콘덴서(MLCC, Multi Layer Ceramic Condencer)는 전자기기 내 전류 흐름과 신호 전달을 원활하게 하는 부품으로 전자회로에서 일시적으로 전화를 충전하고 노이즈를 제거하는 전기회로 소자이며, 유전체 층과 니켈로 된 내부전극 층이 상호 교차된 층 구조로 되어 있음
.

(단위 : 원)

제품명
자재명
금 액
비고

AEQN

(*)

시스템
62,699,232
AEQN SYSTEM은 32EA TX/RX구성

BB Board

8,193,031,591

AEQN RF 송수신 신호를 DGITAL처리 Module

TRX_PA
1,180,276,736
AEQN Power amplifier에서의 증폭된 RF 신호를 수신
 필터링 된 RF신호를 수신 보드로 송신 Module

TRX_RF
1,626,577,235

TRX_Digital
4,016,294,342

ANT
354,818,944
AEQN RF신호의 송.수신 Module

MBF
742,144,000
AEQN 송,수신된 RF신호를 필터링 Module

PSU
967,142,080
AEQN 전원 공급용 Module

기구
1,240,515,840
AEQN 내.외부 기구 Module

합 계

18,383,500,000

(*)AEQN : 5G용 3.5GHz 주파수 대역에 쓰이는 기지국 장비로 기존의 Antenna, Filter, Amp, System 등을 하나의 제품으로 결합하고 특히 고용량 data를 동시에 처리할 수 있도록 다중입출력(32개의 송신단자, 32개의 수신단자)을 구현하여 5G 통신망에 적합한 제품입니다..

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황
(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

KMW COMMUNICATIONS,Inc.
1995.08
1521 E. Orangethorpe Ave., Suite #A, Fullerton, CA 92831, USA
무선통신장비 연구
및 판매
72,276,398
기업 의결권의 
과반수 소유
(기업회계기준서 
1110호)
해당

KMW JAPAN,Inc.
2000.04
1-3 Yamabuki-cho, Naka-ku, Yokohama-shi, Kanagawa-ken, JAPAN
무선통신장비판매
31,514,176
상동
해당

Huatian Telecom, Inc.
2002.03
No. 38, South Tuanjie Road,High Tech Zone of XI'AN, XI'AN City Shanx'xi Province CHINA
무선통신장비 연구,
제조 및 판매
52,856,465
상동
해당

㈜닛시
1997.04
경기 화성시 영천로 183-19
무선통신장비 
임가공
2,826,517
상동
해당없음

㈜BMS코리아
2000.09
경기 화성시 영천로 183-19
무선통신장비 
임가공
5,737
상동
해당없음

㈜케이피티
1999.07
경기도 수원시 영통구 신원로 121
무선통신장비 
임가공
679,145
상동
해당없음

GigaTera EU, GmbH
2014.01
Herzog Str. 68 Dusseldorf, Germany
LED조명제품판매
2,615,759
상동
해당없음

GigaTera JAPAN, Inc
2014.01
1-3 Yamabuki-cho, Naka-ku, Yokohama-shi, Kanagawa-ken, JAPAN
LED조명제품판매
2,480,856
상동
해당없음

KMW VIETNAM Co., Ltd
2015.02
Lot C, Dong Van Ⅰ Industrial Zones, Duy Tien District, Hanam Province, Viet Nam
무선통신장비제조
38,389,831
상동
해당

GigaTera TURKEY Inc.
2015.04
Kosuyolu Mahmut Yesari Cad No:18 Kadıkoy, Istanbul 34718, Turkey
LED조명제품판매
1,898,911
상동
해당없음

GigaTera INDIA Inc.
2015.07
P 128, Sector 5, IMT, Manesar, Manesar - 122052, Haryana, INDIA
LED조명제품판매
709,344
상동
해당없음

㈜기가테라
2017.07
경기도 화성시 동탄면 동탄산단6길, 3
LED조명제품 연구,
제조 및 판매
39,073,841
상동
해당

(*) 주요종속회사여부의 판단은 직전사업연도 자산총액이 지배회사 개별 자산총액의 10% 이상인 경우를 기준으로 하였으며 2017년도 지배회사의 자산총액은 214,741,465천원으로, 이의 10%는 21,474,146천원입니다. 따라서 연결대상 종속회사의 직전사업연도말 자산총액이 이보다 큰 경우에는 주요종속회사로 분류하였습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

(2) 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 케이엠더블유'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 KMW.INC 라 표기하고, 약식으로는 '(주)케이엠더블유' 라고 표기합니다. 당사는 1996년 5월 23일 상호를 변경하였으며, 변경전 상호는 '주식회사 코리아 마이크로 웨이브'입니다.

(3) 설립일자

당사는 1991년 1월 10일 설립하여 1994년 10월 5일 법인전환 하였고, 2000년 3월 17일에 코스닥시장에 상장하여 매매가 개시되었습니다.

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 경기도 화성시 영천로 183-19
전화번호 : 031-370-8600
홈페이지 주소 : http://www.kmw.co.kr

(5) 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업에 해당하지 않습니다.

(6) 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 RF
무선통신장비 사업을 영위하고 있으며, 2017년 7월에 물적분할을 통하여 ㈜기가테라를 설립하여 기존에 영위하던 LED조명사업은 분할 신설회사로 이관하였습니다. 

종속회사의 사업내용은 다음과 같습니다.

사업 부문
회사명
사업 내용
비고

RF
KMW COMMUNICATIONS,Inc..
무선통신장비 연구, 판매
비상장(해외현지법인)

KMW JAPAN,Inc.
무선통신장비 판매
비상장(해외현지법인)

Huatian Telecom, Inc.
무선통신장비 연구, 제조 및 판매
비상장(해외현지법인)

㈜닛시
무선통신장비 임가공
비상장

㈜BMS 코리아
무선통신장비 임가공
비상장

㈜케이피티
무선통신장비 임가공
비상장

KMW VIETNAM Co., Ltd.
무선통신장비 및 LED조명제품 제조
비상장(해외현지법인)

LED
GigaTera EU, GmbH
LED조명제품 판매
비상장(해외현지법인)

GigaTera JAPAN, Inc
LED조명제품 판매
비상장(해외현지법인)

GigaTera TURKEY Inc.
LED조명제품 판매
비상장(해외현지법인)

GigaTera INDIA Inc.
LED조명제품 판매
비상장(해외현지법인)

㈜기가테라
LED조명제품 연구, 제조 및 판매
비상장

좀더 상세한 내용은 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

(7) 계열회사에 관한 사항

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 당사를 제외하고 총 12개의 계열회사를 가지고 있으며,「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다. 보다 자세한 사항은 본 공시서류 VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항의 4. 계열회사 등의 현황을 참고하시기 바랍니다. 

(8) 신용평가에 관한 사항

당사의 신용평가 이력은 아래와 같습니다.

평가일
재무기준일
당사
신용등급
평가회사
신용등급체계
당사 신용등급의 의미

2018. 4
2017. 12
BB-
한국기업데이터
D~AAA
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경의 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2017. 5
2016. 12
BB-
한국기업데이터
D~AAA
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경의 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2016. 5
2015. 12
CCC+
나이스
디엔비
D~AAA
현재 수준에서 상거래 신뢰도가 제한적이며, 장래 거래안정성의 저하 가능성이 예상되어 주의가 요망되는 수준

2015. 05
2014. 12
B+
나이스
디엔비
D~AAA
단기적인 상거래 신뢰도는 인정되지만, 향후 환경변화에 따른 지급확실성 저하 가능성이 상존하는 수준

(9) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

-
-
-
-

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다.

(1) 본점 소재지의 변동

2014.01 화성시 동탄면 영천로 183-6
2015.03 화성시 영천로 183-6 (행정구역의 변경으로 인한 변동)

2016.11 화성시 영천로 183-19 (기존 본사 건물 매각에 따른 변동)

(2) 위 사항 이외의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

1) 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

회사명
일 자
내 용

(주)케이엠더블유
2014. 01
GigaTera EU 설립

2014. 01
GigaTera JAPAN 설립

2014. 03
GigaTera MIDDLEEAST 설립

2014. 11
대통령상 수상(신기술실용화)

2014. 11
품질경쟁력우수기업 수상(산업통상자원부장관상)

2015. 02
KMW VIETNAM 설립

2015. 04
GigaTera TURKEY 설립

2015. 07
GigaTera INDIA 설립

2016 .03
㈜텔콘 매각

2016. 10
천안공장 부동산 매각

2016. 11
본점 소재지 변경

2017. 07
물적분할 및 (주)기가테라 설립

2018. 05
제5회차 사모 전환사채 발행 (250억원)

회사명
일 자
내 용

(주)기가테라
2017. 07
(주)기가테라 설립

2) 중요한 재산적 권리 또는 특허권 등 무형자산의 취득

회사명
일 자
내 용

(주)케이엠더블유
2014. 01
차폐가 용이한 엘이디 면발광장치 및 그 제조방법

2014. 01
이동통신 기지국 안테나 제어시스템과 그 제어시스템을 이용한 영상정보 제공 시스템 및 방법

2014. 03
디바이스 선택 구조

2014. 04
무선 주파수 가변필터 튜닝장치

2014. 08
이동통신 서비스용 옴니 안테나

2014. 08
기지국 안테나의 정재파비 제어 안테나

2014. 09
이동통신 시스템용 안테나 장치

2014. 09
무선통신 기기의 손실신호 차폐장치

2014. 10
캐비티 구조를 가진 무선 주파수 필터

2014. 10
다중모드 공진기

2014. 11
무선 주파수 필터 및 그 제작 방법

2014. 11
도파관 슬롯 어레이 안테나

2015. 01
무선 주파수 필터 및 그 제작 방법

2015. 03
이동통신 기지국의 안테나 장치 내의 신호 분배결합 장치

2015. 04
캐비티 구조를 가진 무선 주파수 필터

2015. 05
이동통신 기지국용 이중편파 안테나 및 이를 이용한 다중대역 안테나 시스템

2015. 06
도파관 슬롯 어레이 안테나

2015. 07
기계적으로 틸트를 조정가능한 안테나 및 이에 사용되는 제어 프로토콜

2015. 08
무선 주파수 필터의 공진기

2015. 09
무선 주파수 필터

2015. 10
RF 필터 튜닝시스템 및 그를 이용한 필터 제조방법

2015. 11
다분할형 안테나

2015. 12
설치 안정성을 고려한 다기능 엘이디 가로등기구

2016. 01
다중모드 공진기

2016. 02
무선통신 기지국 공용화 장치

2016. 03
내식성이 개선된 다이캐스팅용 알루미늄 합금

2016. 04
이동통신 기지국의 안테나 시스템

2016. 06
전기도금 장치의 보조 양극체

2016. 06
캐비티 타입의 저대역 통과 필터

2016. 12
캐비티 구조를 가진 무선 주파수 필터

2017. 05
기지국 시스템에서의 안테나 제어 시스템 및 그 구성방법

2017. 09
시분할 이중화 방식을 사용하는 분산 안테나 시스템

2017. 10
동축커넥터

2017. 12
엠아이엠오 안테나 장치

2018. 01
안테나 장치

2018. 01
캐비티 필터

2018. 01
무선 주파수 필터

2018. 05
이중편파 안테나 및 안테나 어레이

2018. 05
안테나 장치의 방열기구

2018. 06
캐비티 필터

회사명
일 자
내 용

(주)기가테라
2014. 06
엘이디 표시등을 이용한 교통사고 발생 알림 시스템

2014. 06
엘이디를 이용한 수중 조명장치

2014. 07
카메라 일체형 엘이디 조명장치

2014. 07
무선 통신 가능한 절전형 안전모 및 그의 무선 송수신 방법

2014. 12
엘이디 조명기구

2014. 12
엘이디 발광모듈과 그 모듈을 이용한 조명장치

2015. 01
트로퍼 스타일 엘이디 조명기구

2015. 03
이동통신 기지국의 안테나 장치 내의 신호 분배결합 장치

2015. 12
설치 안정성을 고려한 다기능 엘이디 가로등기구

2016. 10
고출력 엘이디 조명장치

2017. 02
가로등 관리 방법 및 장치

2018. 04
가로등에 부착된 긴급상황표시장치를 이용한 도로용 긴급상황 대응 플랫폼

2018. 05
착탈식 엘이디 조명기구

2018. 05
엘이디 표시등을 이용한 교통사고 발생 알림 시스템

2018. 06
엘이디를 이용한 간접조명장치

3. 자본금 변동사항

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 자본금은 변동이 없습니다.

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제5회 무보증
사모 전환사채
2018년 05월 25일
2022년 05월 25일
25,000,000,000
주식회사 케이엠더블유 
기명식 보통주식
2019년 05월 25일 부터 
2022년 04월 25일까지
100
24,753
25,000,000,000
1,009,978
-

합 계
-
-
25,000,000,000
-
-
-
-
25,000,000,000
1,009,978
-

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
16,100,000
-
16,100,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
16,100,000
-
16,100,000
-

Ⅴ. 자기주식수
100,543
-
100,543
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
15,999,457
-
15,999,457
-

(2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
858,992
-
758,449
-
100,543
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
858,992
-
758,449
-
100,543
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
858,992
-
758,449
-
100,543
-

우선주
-
-
-
-
-
-

1) 2018년 1월 3일 시간외 대량매매방식으로 175,000주를 처분하였습니다. 보다 자세한 사항은 2018년 1월 2일 금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 제출된 공시서류를 참고하시기 바랍니다. 
2) 당기 중 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 79억원에 대하여 자기주식 583,449주로 교환되었습니다. 

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
16,100,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
100,543
상법 제369조제2항에 따른 자사주

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
15,999,457
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

배당에 관한 회사의 중요한 정책 및 배당의 제한에 관한 사항은 당사의 정관에 따르며, 그 내용은 아래와 같습니다.

정관 제45조[이익배당]
 ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
 ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행 한 때에는 주주총 회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
 ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자
 에게 지급한다.

정관 제46조[배당금지급청구권의 소멸시효]

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
 ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제25기 반기
제24기
제23기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-6,948
-8,687
3,708

(별도)당기순이익(백만원)
-6,670
-9,184
4,381

(연결)주당순이익(원)
-434
-570
-1,111

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사 및 종속회사는(이하 연결실체) 무선통신 기지국에 장착되는 각종 장비 및 부품류 등을 생산, 판매하는 RF사업과 스포츠조명, 실외조명, 실내조명등을 생산, 판매하는 LED사업을 영위하고 있습니다. 

부문별 주요제품은 아래와 같습니다

사업 부문
주요제품

RF부문
ANTENNA, RRH, FILTER

LED부문
스포츠조명, 실외조명, 실내조명

당사 및 종속회사별 사업의 내용은 아래와 같습니다.

사업 부문
회사명
사업의 영역
소재지

RF부문
(주)케이엠더블유
연구, 영업, 제조
한국

KMW COMMUNICATIONS,Inc
연구, 영업
미국

KMW JAPAN, Inc.
영업
일본

Huatian Telecom, Inc.
연구, 영업, 제조
중국

㈜닛시
제조
한국

㈜BMS 코리아
제조
한국

㈜케이피티
제조
한국

KMW VIETNAM Co., Ltd.
제조
베트남

LED부문
㈜기가테라
연구, 영업, 제조
한국

GigaTera EU, GmbH
영업
독일

GigaTera JAPAN, Inc
영업
일본

GigaTera TURKEY Inc.
영업
터키

GigaTera INDIA Inc.
영업
인도

가. 업계의 현황

[RF부문]
이동통신서비스는 1G(아날로그)와 2G(GSM, CDMA) 및 3G(W-CDMA, EV-DO rev.A)를 거쳐 4G(LTE) 로 진화하였습니다. 최초의 이동통신서비스는 오직 음성만을 전달하는데 그쳤다면 2G에 이르러서는 주파수의 효율적인 이용, 서비스의 다양화 및 고도화, 비용의 저렴화, 수용 용량의 증가 등의 장점을 지닌 디지털방식으로 전환되어 음성은 물론이고 간단한 단문 메세지(SMS)서비스가 가능해졌습니다. 이후 지속적인 기술의 발전으로 데이터 전송 속도를 획기적으로 증가시켜왔고 그 결과 현재는 실시간 고화질(HD)방송, 대용량 네트워크게임 등 다양한 멀티미디어서비스가 가능한 4G 서비스가 제공되고 있습니다. 최근에는 IoT, 자율주행자동차, VR, 로봇, 빅데이터 등 4차산업의 물결이 전 세계를 휩쓸고 있으며, 이러한 4차산업의 핵심인프라인 5G 투자 또한 서서히 시작될 움직임을 보이고 있습니다. 

한편 이와같은 이동통신서비스를 제공하는 사업자는 서비스 제공 지역을 포괄하는 기지국을 설치하여야 합니다. 또한 2G, 3G, 4G로 망이 고도화될때마다 기지국을 구성하는 각종 장비가 교체되어야 하며, 이는 당사와 같은 이동통신장비업체에 있어서 큰 시장이 열린다는 것을 의미하여 최근에는 북미지역을 중심으로 4G 기지국 투자가재개되고 있습니다. 

[LED부문]
 LED(Lighting-emitting diode)는 발광 다이오드의 준말로, 전기 에너지를 받아 빛을 내는 반도체를 지칭합니다. 기존의 광원인 백열전구, 형광램프에 비해 고효율, 반영구적인 수명, 빠른 응답시간, 친환경 등의 장점을 지녀 빠르게 확산 중입니다. 아래의 그림에서와 같이 LED 조명시장은 연평균 2019년까지 연평균 17% 성장이 전망됩니다. 

캡처(1)

이는 첫째로, LED조명가격은 하락세이고 반대로 성능은 향상되면서 소비자의 구매요인이 증가하고 있으며, 둘째로 각국의 정부규제로 인해 대체제인 백열전구가 퇴출되고 있기 때문입니다.

 LED관련 주요 국가들의 정책은 아래와 같습니다.

주요정책(1)

※출처 : 현대증권

이처럼 LED조명산업의 성장성은 의심할 여지가 없으며, LED조명으로의 교체에 있어서 가장 중요한 점인 투자회수기간을 단축시키고, 소비자들이 보다 쉽게 LED조명에 접근할 수 있도록 하는 제품의 가격경쟁력 확보 여부에 따라 수요 증가에 따른 시장의 파이를 차지할 수 있을 것으로 보입니다. 

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 

[RF부문]
지난 몇년여간 전세계 주요 이동통신사업자는 4G LTE 투자보다는 기존 망의 유지보수 혹은 타 산업으로의 진출 등에 집중하는 모습을 보이며 전반적으로 통신장비 시장이 정체되어 왔습니다. 하지만, 최근 당사의 주요 거래처인 북미 통신사업자가 그간 미뤄오던 LTE 망에 대한 개선 및 확대를 다시 시작하고 있습니다. 이에 당사 또한 주요 고객과 수차례에 걸쳐 공급계약을 체결하였습니다. 또한 2019년 5G 서비스 개시를 목표로 5G 기지국 구축이 예상되므로, 올 한해는 시장 확대의 기조가 지속될 것으로 예상합니다. 

한편, 수년간 힘든 상황속에서도 계속해서 미래를 위해 노력한 결과, 5G에서 핵심기술로 인정받고 있는 Massive MiMo 기술이 적용된 네트워크 장비에서 당사는 현재까지 어느 누구도 범접할 수 없는 초소형 필터(Micro Bellows Filter) 개발을 통해 최고의 경쟁우위를 확보하였습니다. 또한, 이를 바탕으로 축적된 연구 기술 Know-how와 융합, 경쟁업체들보다 사이즈 및 무게에서 차별화된 경쟁력을 확보할 수 있는 통신장비(MMR)의 개발은 현재 많은 통신사업자가 당사 제품군을 주목하고 있는 계기가 되고 있습니다.

올해는 세계 각국이 서로의 통신 기술력을 과시하기 위해, 또는 미래의 통신시장을 선점하기 위하여, 시범적인 투자를 시작으로 본격적인 5G 통신망의 투자가 이루어지는 원년이 될 것으로 보이며, 당사는 이와 같은 기회에 선택과 집중을 통해 5G 장비 시장을 선도하는 업체가 되고자 합니다.

[LED부문]
2017년 책임있는 경영 및 수익성 제고를 위하여 LED사업부문을 대상으로 물적분할을 진행, 독립적인 법인을 설립하였습니다. 이후 생산 외주화를 통한 제조원가 절감, 인건비, 복리후생비, 및 감가상각비 등의 고정비 절감을 통해 손익구조 개선을 진행중에 있습니다. 다만, 17년도 영업실적이 개선되지 못한 이유는 장기 미회수 채권에 대한 충당금, 부진재고에 따른 충당금 등 지난 몇년여간의 부실이 반영되었기 때문입니다. 18년도 이후에는 이러한 영향을 최소화하고, 그간 지속해온 원가 및 비용 절감활동을 통해 경영 정상화를 이루고자 합니다. 

(2) 시장점유율

[RF부문]
통신장비는 하나의 특정 제품이 범용성을 지니지 않고, 각각의 통신서비스사업자 혹은 각각의 사용주파수 별로 제품 개발단계에서부터 따로 결정이 됩니다. 따라서 구체적인 시장점유율을 산출하기에는 어려움이 있습니다. 다만, 각 이동통신망 구축 사례별로 살펴보면 2012년~2013년 미국 Sprint-Nextel 800Mhz 대역 LTE 용 RRH 공급 시 전체 물량대비 당사가 약 40% 가량 공급하였고, 2014년 하반기부터 공급중인 미국 Verizon AWS 대역 LTE용 RRH 시장에서는 약 50% 가량 차지한 것으로 추정됩니다. 

[LED부문]
LED부문은 당사의 매출 규모로 볼때, 전체적인 시장 대비 시장점유율을 산출하기에는 무리가 있을 것으로 보입니다. 따라서 본 항목에 대해서는 추후에 자료를 제시하겠습니다. 

(3) 시장의 특성

[RF부문]
과거 통신장비시장은 기술경쟁력 중심의 시장과 가격경쟁력 중심의 시장으로 양분되어 업체 간 경쟁이 그리 치열하지 않았습니다. 그러나 최근 세계 최대의 시장을 기반으로 기술경쟁력까지 갖춘 중국 장비업체(Huawei, ZTE 등)의 등장으로 인하여 과거 High-end 시장을 석권하였던 메이저 장비업체(Ericsson, Nokia, Alcatel-Lucent) 또한 제품원가절감에 의한 제품 경쟁력 확보가 필수적인 요소가 되었습니다. 연구 개발의 축 또한 과거 미국, 유럽 등의 선진국에서 신흥 시장인 중국으로 이동하고 있는 등 제품개발 및 생산의 중국 현지화가 가속화될 것으로 보입니다. 

[LED부문]
LED조명시장은 제품 자체의 여러 강점(에너지 절감 및 기존 조명 대비 장시간의 수명 등)에도 불구하고 제품 가격경쟁 측면에서 불리하여 시장 확대에 어려움을 겪어 왔습니다. 그러나 최근 백열등 판매 금지를 비롯한 세계 주요 국가의 정책 시행과 글로벌 조명업체(필립스, GE, Cree 등)의 공격적인 가격정책 및 장시간 품질보증정책을 통하여 기존 백열등과 형광등을 대체할만한 수준까지 이르렀습니다. 제품 측면 이외에 시장 측면에서 살펴보면 현재 LED조명은 일본 중심이나, 미국과 중국 정부의 적극적인 LED 정책으로 인하여 최대 소비시장인 미국과 중국으로 그 중심축이 이동할 것으로 예상됩니다. 그리고 기존 LED 조명 시장이 기존 조명의 대체향을 중심으로 형성되었다면 향후에는 LED 조명에 IT기술을 적용시켜 사용자 중심의 맞춤형 조명과 다양한 서비스가 동시에 제공되는 스마트하고 시스템화된 조명으로 진화할 것으로 예상됩니다. 

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 새롭게 추진한 신규사업이 없습니다.

(5)조직도

조직도(1)

다. 사업부문별 주요 재무정보

※ 제24기 및 제23기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 

(1)매
출액

(단위: 백만원)

부문
제25기 반기
제24기
제23기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

RF부문
140,516
90.4%
172,109
84.5%
170,403
80.9%

LED부문
14,866
9.6%
31,611
15.5%
40,138
19.1%

합 계
155,382

203,720

210,541

(2)영업이익

(단위: 백만원)

부문
제25기 반기
제24기
제23기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

RF부문
(2,933)
-
11,150
-
2,345
-

LED부문
(1,658)
-
(14,197)
-
(16,839)
-

합 계
(4,591)
-
(3,047)
-
(14,494)

(3)자산총액

(단위: 백만원)

부문
제25기 반기
제24기
제23기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

RF부문
276,946
92.2%
192,388
90.2%
149,462
71.8%

LED부문
23,482
7.8%
20,966
9.8%
26,092
12.5%

공통
-

-
-
32,746
15.7%

합 계
300,428

213,354

208,300

(4)부채총액

(단위: 백만원)

부문
제25기 반기
제24기
제23기말

금액
비중
금액
비중
금액
비중

RF부문
223,624
93.5%
144,512
89.2%
49,011
30.1%

LED부문
15,552
6.5%
17,538
10.8%
15,009
9.2%

공통
-
-
-
-
98,717
60.7%

합 계
239,176

162,050

162,737

2. 주요제품 및 원재료 등

가. 주요제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

부문
구 분
제25기 반기
제24기
제23기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

RF
부문
RRH 류
9,049
5.8%
26,657
13.1%
41,015
19.5%

ANTENNA 류
52,364
33.7%
49,151
24.1%
24,248
11.5%

총 매출액
155,382

203,720

210,541

나. 주요제품 등의 가격변동추이

(단위: 천원)

제품명
제25기 반기
제24기
제23기

RRH 류
2,420
2,458
2,701

ANTENNA 류
2,518
2,315
2,198

※상기 단가는 해당기간의 평균환율로 환산된 금액임.

(1) 산출기준

▶ 가격산출은 평균 판매단가 적용[동일제품도 버젼차이에 따라 가격 차이가 발생]
▶ 물량에 따른 단가조정, 환율변동 및 선적조건에 따라 가격차이가 발생

▶ 동일제품도 제품의 버젼, 수량, 납품하는 SI업체에 따라 가격이 다소 차이가 발생

(2) 주요 가격변동원인

당사의 RF 제품은 일반제품처럼 시장수요를 예측하여 제조, 판매가 이루어지는 방식이 아니라, 거래처(장비공급업자 및 운영사업자)와의 기술개발 입찰방식에 의해 연구개발과 생산이 발생하고 동일제품도 제품의 Spec 및 새로운 버젼에 따라 각 제품마다 가격 차이가 발생하여 제품별 개별 단가를 산정하기에 어려움이 있습니다.

LED사업부문의 경우 제품군이 다양하고, 제품군별 매출액이 미미하여, 상기 내용에 대한 기재를 생략하였습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위:% )

사업
부문
매입
유형
품 목
용도
비율
비 고

RF
원재료
회로품 류
무선통신장비의기능성, 외장성 자재
28.4
-

cable/connector 류
15.0

PCB A`ssy 류
11.4

면삭 및 선삭 류
11.0
-

LED
원재료
LED CHIP
LED조명의 광원
3.1
-

라. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

사업
부문
품 목
제25기 
반기
제24기
제23기
비고

RF
회로품 류
193
265
301
1개당 단가

cable/connector 류
5,645
7,791
4,837
1개당 단가

PCB A`ssy 류
3,173
2,160
2,490
1개당 단가

면삭 및 선삭 류
445
584
659
1개당 단가

LED
LED CHIP
81
74
83
1개당 단가

(1) 산출기준

▶ 실제로 구매행위가 이루어져 당사로 입고된 원재료 입고금액을 기준으로 함

(2) 주요 가격변동원인
▶ 상기와 같이 동일 품목으로 분류됨에도 불구하고 모제품에 따라 세부적인 Spec 차이가 발생하여 가격이 다양함

3. 생산 및 설비에 관한 사항

연결실체의 생산 및 설비의 소재지는 아래와 같습니다.

사업 부문
회사명
소재지

RF
(주)케이엠더블유
한국 경기도 화성, 안성

Huatian Telecom, Inc.
중국 XIAN

㈜닛시
한국 경기도 화성

㈜BMS 코리아
한국 경기도 화성

㈜케이피티
한국 경기도 수원

KMW VIETNAM Co., Ltd.
베트남 HANAM

LED
(주)기가테라
한국 경기도 화성

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위: EA)

사업부문
품목
제25기 반기
제24기
제23기

RF
RRH 류
-
12,857
13,914

ANTENNA 류
18,608
15,910
12,916

FILTER 류 및 기타
247,068
48,108
8,629

소 계
265,676
76,875
115,459

LED
스포츠조명 외
48,044
70,567
121,342

합 계
313,720
147,442
236,801

나. 생산실적 및 가동율

(1) 생산실적

(단위: EA)

사업부문
품목
제25기 반기
제24기
제23기

RF
RRH 류
-
11,571
14,347

ANTENNA 류
16,747
14,319
11,346

FILTER 류 및 기타
222,361
43,297
72,401

소 계
239,108
69,187
98,094

LED
스포츠조명 외
45,642
61,393
108,068

합 계
284,750
130,580
206,162

(*)상기 생산능력 및 실적은 제품 수량 기준으로 작성되었으며, 제25기 부터 인도향 필터 생산으로 인해 생산능력 및 실적이 크게 변동하였습니다. 

(2)당해사업연도의 가동률
 (단위: EA, %)

사업
부문
생산능력
생산실적
평균가동률

RF
265,676
239,108
90%

LED
48,044
45,642
95%

생산능력 및 생산실적은 제품을 기준으로, 현재 생산인원 및 라인 현황을 참고하여 계산하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등

연결실체의 생산시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치 등이 있으며, 2018년 반기말 현재 장부가액은 862억원으로 17년말 대비 125억원 증가하였으며. 당기 중 감가상각금액은 41억원입니다. 
 (단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
환율변동
효과
기 말

토지
26,901
-
-
-
-
180
27,081

건물
31,489
-
-
-
(876)
797
31,410

구축물
1,183
-
-
-
(48)
23
1,158

정부보조금

(442)
-
-
-
18

-

(424)

기계장치
7,296
6,191
(282)
669
(1,334)
174
12,714

정부보조금
(367)
(15)

-

-
61

-

(321)

차량운반구
522
224
(14)
-
(104)
6
634

공구와기구
396
26
(3)
-
(35)
19
403

정부보조금
(23)

-

-

-
2

-

(21)

금형
4,057
1,357

-

8
(1,429)
51
4,044

비품
1,162
301
(5)
-
(353)
10
1,115

정부보조금
(33)

-

-

-
19
-
(14)

시설장치
73

-

-

-
(27)
-
46

건설중인자산
1,530
7,528
-
(677)

-

40
8,421

합 계
73,744
15,612
(304)

-

(4,106)
1,300
86,246

4. 매출에 관한 사항

※ 제24기 및 제23기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 

가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업
부문
품 목
제25기 반기
제24기
제23기

RF
RRH 류
수 출
9,049
20,653
37,355

내 수
-
6,004
3,660

합 계
9,049
26,657
41,015

ANTENNA 류
수 출
52,364
49,101
24,248

내 수
-
50
-

합 계
52,364
49,151
24,248

FILTER 류 
및 기타
수 출
73,964
91,853
99,050

내 수
5,139
4,448
6,090

합 계
79,103
96,301
105,140

RF소계
수 출
135,377
161,607
160,653

내 수
5,139
10,502
9,750

합 계
140,516
172,109
170,403

LED
수 출
10,114
24,545
24,566

내 수
4,752
7,066
15,572

합 계
14,866
31,611
40,138

합 계
수 출
145,491
186,152
185,219

내 수
9,891
17,568
25,322

합 계
155,382
203,720
210,541

※상기 매출액은 연결 기준 실적임
※내
수
에는 로컬수출이 포함되어 있음

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직
- 조직도 참조

(2) 판매경로

사업부문
매출
유형
구분
주요 판매경로
판매금액
(백만원)

RF 및 LED
직접판매 및
해외판매법인을
 통한 간접판매
국내
본사 영업부 => 고객
9,891

수출
본사 영업부=>해외판매법인=>고객
145,491

※내
수
에는 로컬수출이 포함되어 있음

(3) 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
수금조건

RF 및 LED
주문생산 또는 계획생산 후 판매
DA 및 TT(수출), 현금(내수)

(4) 판매전략

- 고객감동 차원에서 서비스를 최우선으로 하여 고객만족을 극대화합니다.

- 최고 수준의 품질과 신제품 개발에 전력을 추구합니다.
- 지속적인 품질개발을 통하여 최고수준의 품질을 유지합니다.
- 적극적인 시장 개척으로 거래처를 다변화하고 시장점유율을 유지합니다

- 납기준수를 통한 고객욕구를 충족시킵니다.

다. 주요매출처

당사의 주요 매출처별 매출 비중은 아래와 같습니다.

사업부문
매출처
비중

RF
삼성전자
35%

SPRINT/NEXTEL
15%

Nokia
9%

DENGYO
4%

Parallel Wireless
3%

KDDI
2%

LED
블루카이트
2%

5. 수주상황

물품수주의 대부분은 고객의 주문, 입찰 및 Project 등으로 영업상 제품코드(제품명) 노출에 따른 과열경쟁 및 거래업체와의 기밀유지로 인하여 본 보고서기준일 현재 수주현황은 기재할 수 없습니다. 

다만, 전자공시시스템을 통하여 공시된 단일판매,공급계약 체결 공시의 진행상황은 본 공시서류 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의
1.공시사항의 진행 및 변경상황을 참고하시기 바랍니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 사채, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 투자활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업이 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 

연결기업의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 주기적인 금리동향 모니터링을 통한 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기와 전기 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 및 이자율이 0.5%포인트 변동시 당기와 전기의 법인세 차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

변동이자율 적용 차입금
49,638,611
53,197,140

이자율 0.5% 포인트변동시 법인세 차감전손익 변동
248,193
265,986

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 원재료 매입 및 자금조달과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 지배기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다.

① 화폐성 외화자산 

<당반기말>

(단위 : 천원)

계정과목
USD
JPY
EUR
AED
CNY
TRY
합계

현금및현금성자산
4,433,209
2,585,881
449,805
-
10,870,007
34,314
18,373,216

매출채권
80,731,088
7,030,056
6,690,693
-
919,357
449,695
95,820,889

미수금
7,442,226
619,709
6,420
-
1,876,736
162,732
10,107,823

단기대여금
-
-
-
284,003
-
-
284,003

합계
92,606,523
10,235,646
7,146,918
284,003
13,666,100
646,741
124,585,931

<전기말>

(단위 : 천원)

계정과목
USD
JPY
EUR
CNY
TRY
합 계

현금및현금성자산
14,978,348
3,853,751
589,848
2,112,534
255,869
21,790,350

매출채권
22,621,837
11,112,072
723,457
4,397,462
697,631
39,552,459

미수금
107,358
370,226
9,364
786,643
67,639
1,341,230

단기대여금
-
-
137,555
-
-
137,555

합계
37,707,543
15,336,049
1,460,224
7,296,639
1,021,139
62,821,594

② 화폐성 외화부채

<당반기말>

(단위 : 천원)

계정과목
USD
JPY
EUR
CNY
TRY
합계

매입채무
34,626,335
7,793,145
46,735
24,212,066
-
66,678,281

미지급금
1,885,917
820,793
144,190
10,288,183
-
13,139,083

단기차입금
24,185,628
4,238,146
-
4,574,070
40,767
33,038,611

합계
60,697,880
12,852,084
190,925
39,074,319
40,767
112,855,975

<전기말>

(단위 : 천원)

계정과목
USD
JPY
EUR
CNY
TRY
합계

매입채무
5,377,556
4,460,558
2,022
17,558,987
-
27,399,123

미지급금
238,405
648,106
5,183
939,079
-
1,830,773

단기차입금
10,891,929
9,296,411
-
1,636,500
67,639
21,892,479

합계
16,507,890
14,405,075
7,205
20,134,566
67,639
51,122,375

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기와 전기의 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기와전기의 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

환율 5% 변동시법인세차감전순손익 변동
586,498
584,961

3) 기타가격위험

연결기업의 매도가능지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 신용위험

연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 주석에 기술된 금융자산 범주별 장부금액입니다. 

연결기업의 거래처는 SPRINT/NEXTEL, NOKIA, KDDI, NEC, CHINA UNICOM, 삼성전자 등과 같은 전세계 유수의 통신장비업체 및 통신사업자에 대한 채권으로 구성되어 있는바 신용위험이 극히 제한적입니다. LED부문의 경우 거래처의 신용도, 거래처와의 거래이력 등에 따라 결제조건을 달리 하는 등의 방법으로 신용위험에 대한 노출을 회피하기 위하여 노력하고 있습니다.

또한 금융기관에 현금및현금성자산 및기타금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험도 제한적입니다.

한편, 연결기업은 현금및현금성자산과 기타금융자산 등을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험도 제한적입니다

.

(3) 유동성위험

유
동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험
입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 
<당반기말>
 (단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합계

매입채무및기타채무
112,440,953
4,700,439
1,437,010
118,578,402

장ㆍ단기차입부채
5,149,606
42,455,837
2,033,167
49,638,610

사채
-
25,034,110
15,281,778
40,315,888

합 계
117,590,559
72,190,386
18,751,955
208,532,900

(*) 미지급이자 포함.

<전기말>
 (단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합계

매입채무및기타채무
55,572,670
4,442,899
1,366,967
61,382,536

장ㆍ단기차입부채
22,269,134
29,016,616
1,911,390
53,197,140

사채
-
15,000,000
5,868,480
20,868,480

합 계
77,841,804
48,459,515
9,146,837
135,448,156

(*) 미지급이자 포함.

(4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 자본조달비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2018년 반기말
2017년말

현금및현금성자산
22,610,713
22,483,713

유동성 금융자산
380,000
260,846

현금및유동성 금융자산 합계(A)
22,990,713
22,744,559

유동성 차입금
72,605,444
66,177,102

비유동성 차입금
22,655,442
7,888,519

차입금 합계 (B)
95,260,886
74,065,621

순부채 (C=B-A)
72,270,173
51,321,062

자기자본 (D)
61,251,743
51,304,464

타인자본조달비율(C÷D)
117.99%
100.03%

7. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

▶ 조직도 참조

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제25기 
반기말
제24기
제23기
비 고

원재료비
5,729
5,119
5,595
-

인건비
6,250
13,193
14,478
-

감가상각비
800
1,550
1,777
-

기 타
3,856
6,569
7,455
-

경상연구개발비 총계
16,635
26,431
29,305
-

매출액
155,382
203,720
210,541
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
10.7%
12.9%
13.9%
-

나. 연구개발실적 
[RF사업부문]

연구 과제
용 도
특 징

Tower Top Amplifier
Tower Top에 설치되는 
옥외용 수신증폭기
1. LNA가 착탈식으로 구성되어 LNA 고장시 교체가 용이함 
2. LNA의 Gain Control이 가능 함 
3. 외관이 레이돔으로 되어 있어 레이돔의 안테나와 결합시 환경친화적 설치 가능

Hybrid 2Way 
Antenna
Tower 상단에 설치되어 신호를 송수신
1. Adjustable Electrical Downtilt
2. Adjustable Mechanical Steering 
3. Remote Control

TDDU
GSM방식과 W-CDMA
방식의 Cositing 구현
1. 서로 다른 운영시스템을 Co-siting하여 사용할 수 있음
2. 필터를 Fixed Type으로 구현 시 34종의 필터가 개발 되어야 하나, Tunable Filter 를 사용하여 1종의 필터로 구현 가능

TDD SWITCH
기지국의 Front-End 단에위치하여 송신신호와 수신신호를 분리함으로써 고속의 데이타 송수신을가능케 함
1. 고속의 송수신 신호 절체
2. 높은 송수신 신호 분리도
3. 높은 송신전력신호 전송
4. 낮은 전송선로손실

WiBro/WiMax용 
TMA
수신신호의 증폭을 통해기지국과 안테나간의 loss 보전.
1. TDD 방식 적용
2. AISG Interface 내장
3. TDD Sync Detect 기능

GSM 900㎒ 대역 
TMA
수신신호의 증폭을 통해기지국과 안테나간의 loss 보전.
1. AISG Interface 내장

Low Noise Antenna
안테나 내부 구성품의 선로손실을 없애 수신품질 향상 및 Network Coverage 확대
1. TMA를 안테나의 Element 뒷면에 직체결.2. 하나의 Radome안에 모든 부품을 장착하 여 환경친화적이며 단순하고 쉬운 설치

Remote Radio Head (RRH)
안테나에 하단에 위치,
소형기지국 역할을 함
1. TRIPLE MODE FILTER를 내장하여 소형, 경량화, 고성능화 실현
2. 고효율의 AMP, DPD 장착을 통하여 손실 률 감소

CIB Filter
특정 대역의 주파수만을 
filtering 하는 장비
1. 세계 최초로 "Triple-Mode" 기술의 상용화
2. 기존 Single Mode Filter 대비 소형, 경량 화됨
3. 주파수 손실률 감소로 운영 효율성 극대 화

Remote Radio 
Antenna (RRA)
RRH 와 ANTENNA의 
일체화
1. 이동통신 사업자의 CAPEX, OPEX 절감
2. Multiband, Flexible Beam Control

Micor Bellows Filter
특정 대역의 주파수만을 
filtering 하는 장비
1. 기존 filter의 tunning 과정을 자동화하여, 품질 및 원가 개선
2. PCB에 장착하여 Massive MIMO 구현
3. tuning screw를 사용하지 않아 불연속 
 접촉에 의해 발생하는 PIMD를 최소화함

Massive MIMO 
Radio 64T64R
대용량 데이터 전송할 수 있는 기지국 송수신 장비
1. 최대 출력 160W, 64T64R을 지원하여, 
 Coverage 확장이 용이
2. 64개의 Micro Bellows Filter와 Antenna를 일체화하고, PA와 Digital Unit을 
 OneBoard에 일체화하여 소형경량화구현

16port Panel 
Antenna
Multi Band, 빔포밍 및 MIMO 기능을 지원하는 이동통신 기지국용 안테나
1. 3G / 4G 네트웍용 Multi Band Antenna
2. 수평 빔포밍을 적용하여 서비스 용량 
 증가 및 망 최적화를 구현

[LED사업부문]

연구 과제
용 도
특 징

고출력 LED 조명

High Mast 조명, 스포츠 조명

(제품명: MAHA, SUFA)

1. 최고의 광효율(130lm/W)

2. 자연대류를 이용한 탁월한 방열구조

3. 누설광이 없는 광학 구조

산업등

공장등, 가로등

(제품명 : SEGA, META, IBL)

1. 우수한 광효율

2. 다양한 광각

3. 단순한 구조에 의한 가격 경쟁력 확보

통신, 조명, 센서가내장 된 융합 안전모

조명과 통신의 
융복합 제품

1. 무전기 기능, 헤드 램프, 충격감지 센서, 블루투스, FM라디오 등을 내장한 산업용 
 및 재해 대비용 융합 안전모
2. 산업현장에서의 작업 개선 및 사고 정보 
 감지 등을 통한 실시간 구조 작업 가능

3. 일본과 같이 지진 등 자연재해가 많은 곳 에서 재해 시, 지진 감지, 재해 대비 유도 를 위한 통신 기능, 재해 방송 수신 기능 등을 내장하여 재해 피해를 최소화 함.

CCTV, 무선AP융복합 LED 조명

조명과 무선 영상감시기기 융복합 제품

(제품명 : SPES2)

1. 3*3 MiMO antenna 내장으로 고속통신 
 지원

2. 2메가픽셀 카메라 적용 Full-HD영상 
 감시 / 녹화 기능

3. 2대 카메라로 자유로운 화각 보장

4. Motion센서를 활용한 에너지 절감 최대 15%이상 증대.

※ 상기의 내용은 Project성 제품개발의 일부분 및 전략적인 제품에 대하여 개괄적으로 기술했으며, 회사 경영상 기재하지 못한 연구개발 실적과 연구개발중인 제품이 상당부분 있습니다.

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

연결실체는 빠르게 변화하는 시장 요구 및 경쟁업체와의 차별화를 위하여 연구개발활동의 지적 재산화에도 집중하여 아래와 같은 지적재산권을 확보하고 있습니다.

(단위 : 건)

사업 부문
회사명
특허
실용신안
디자인
상표
합계

RF
(주)케이엠더블유
153
9
3
10
175

LED
(주)기가테라
81
7
84
14
186

합 계
234
16
87
24
361

나. 기타 중요한 사항
- 당사는 동탄2기신도시 내에 위치하고 있으며, 2016년 8월 당사는 본사 건물 및 토지(경기도 화성시 영천로 183-6) 를 한국토지주택공사에 매각하였고, 본사 사무실은기존의 동탄공장(경기도 화성시 영천로 183-19)으로 이전하였습니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무정보

※ 아래의 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으습니다. 또한 제25기 반기는 외부감사인의 검토를, 제 24기 및 제23기는 외부감사인의 감사를 받은 자료입니다. 
※ 제24기 및 제23기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 

주식회사 케이엠더블유와 그 종속기업 (단위: 백만원)

구 분
제 25기 반기말
(2018년 6월말)
제 24기말
(2017년 12월말)
제 23기말
(2016년 12월말)

[유동자산]
 - 당좌자산
 - 재고자산
199,263 
22,991 
68,450
123,828 
22,743 
53,334
106,560 
23,338 
40,703

[비유동자산]
 -투자자산
 -유형자산
 -무형자산
 -기타비유동자산
101,165 
4,364 
86,246 
3,718 
3,671
89,526 
5,137 
73,744 
4,000 
3,616
101,740 
5,012 
84,839 
4,279 
4,395

자산총계
300,428
213,354
208,300

[유동부채]
201,440
140,784
149,997

[비유동부채]
37,736
21,266
12,740

부채총계
239,176
162,050
162,737

[자본금]
8,050
8,050
8,050

[자본잉여금]
67,606
58,849
48,323

[기타자본항목]
(99)
(5,539)
(14,405)

[기타포괄손익]
2,760
62
5,347

[이익잉여금]
(17,065)
(10,117)
(1,752)

ㆍ지배기업소유주지분
61,251
51,304
45,563

ㆍ비지배지분
-
-
-

자본총계
61,251
51,304
45,563

구 분
(2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)
(2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)
(2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

매출액
155,382
203,720
210,541

영업이익
(4,590)
(3,047)
(14,494)

법인세비용차감전순이익(손실)

(6,252)
(7,584)
(11,635)

계속영업이익(손실)
(6,948)
(7,584)
(15,565)

중단영업이익
-
-
19,273

당기순이익(손실)
(6,948)
(8,687)
3,708

ㆍ지배기업소유주지분
(6,948)
(8,687)
3,935

ㆍ비지배지분
-
-
(227)

지배기업소유주의 
기본 주당순이익(원)
(434)
(570)
(1,111)

연결에 포함된 회사 수
12
12
11

(2)
요약재무정보

※ 아래의 요약재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 또한 제25기 반기는 외부감사인의 검토를, 제24기 및 제23기는 외부감사인의 감사를 받은 자료입니다. 
※ 제24기 및 제23기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 

 
주식회사 케이엠더블유 (단위: 백만원)

구 분
제 25기 반기말
(2018년 6월말)
제 24기말
(2017년 12월말)
제 23기말
(2016년 12월말)

[유동자산]
 - 당좌자산
 - 재고자산
168,996 
6,951 
27,938
99,813 
1,375 
19,962
85,443 
4,506 
20,144

[비유동자산]
 -투자자산
 -유형자산
 -무형자산
121,576 
77,462 
40,626 
2,506
114,927 
70,269 
40,871 
2,793
121,846 
62,123 
50,410 
4,093

자산총계
290,572
214,741
207,289

[유동부채]
198,204
148,687
151,449

[비유동부채]
30,354
14,335
9,396

부채총계
228,558
163,022
160,845

[자본금]
8,050
8,050
8,050

[자본잉여금]
61,302
52,544
42,020

[기타자본항목]
(721)
(6,161)
(15,027)

[기타포괄손익누계액]
2,741
(26)
5,186

[이익잉여금]
(9,358)
(2,687)
6,215

자본총계
62,014
51,718
46,444

종속,관계기업투자주식의 
평가방법
지분법
지분법
지분법

구 분
(2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)
(2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)
(2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

매출액
65,082
145,612
156,737

영업이익
(10,320)
3,740
(15,379)

법인세비용차감전순이익(손실)
(6,396)
(8,892)
3,888

당기순이익(손실)
(6,670)
(9,184)
4,382

주당순이익(원)
(417)
(603)
313

2. 연결재무제표

※ 아래의 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으습니다. 또한 제25기 반기는 외부감사인의 검토를, 제 24기 및 제23기는 외부감사인의 감사를 받은 자료입니다. 
※ 제24기 및 제23기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 

연결 재무상태표

제 25 기 반기말 2018.06.30 현재

제 24 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 반기말

제 24 기말

자산

유동자산

199,263,402,565

123,828,253,802

현금및현금성자산

22,610,713,382

22,483,712,605

기타유동금융자산

380,000,000

260,846,040

매출채권 및 기타유동채권

103,043,474,939

45,361,605,396

기타유동자산

4,776,583,130

2,386,072,970

재고자산

68,450,186,704

53,334,684,468

당기법인세자산

2,444,410

1,332,323

비유동자산

101,165,111,294

89,526,403,338

장기매출채권 및 기타비유동채권

646,069,231

704,955,473

기타비유동금융자산

693,961,600

593,961,600

관계기업에 대한 투자자산

4,364,117,409

5,137,703,970

투자부동산

1,825,426,897

1,728,072,492

유형자산

86,246,030,754

73,744,365,310

영업권 이외의 무형자산

3,718,398,563

4,000,923,754

기타비유동자산

3,671,106,840

3,616,420,739

자산총계

300,428,513,859

213,354,657,140

부채

유동부채

201,440,262,166

140,784,011,652

매입채무 및 기타유동채무

114,796,447,004

60,015,568,959

단기차입금

47,401,258,835

50,986,132,286

유동성사채

25,000,000,000

15,000,000,000

유동성장기차입금

204,184,678

190,969,284

당기법인세부채

451,493,234

703,285,920

기타유동부채

13,586,878,415

13,888,055,203

비유동부채

37,736,508,839

21,266,181,616

장기매입채무 및 기타비유동채무

1,437,010,219

1,366,966,615

장기차입금

2,033,167,192

2,020,038,835

사채

15,281,777,671

5,868,480,298

비유동파생상품부채

5,340,497,281

0

퇴직급여부채

1,472,496,182

1,501,843,978

비유동판매보증충당부채

6,795,575,890

5,906,700,159

이연법인세부채

5,375,984,404

4,602,151,731

부채총계

239,176,771,005

162,050,193,268

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

61,251,742,854

51,304,463,872

자본금

8,050,000,000

8,050,000,000

자본잉여금

67,606,131,856

58,849,077,573

기타자본구성요소

(99,126,501)

(5,539,562,086)

기타포괄손익누계액

2,760,429,536

62,502,078

이익잉여금(결손금)

(17,065,692,037)

(10,117,553,693)

비지배지분

0

0

자본총계

61,251,742,854

51,304,463,872

자본과부채총계

300,428,513,859

213,354,657,140

연결 포괄손익계산서

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

84,986,602,696

155,382,139,901

55,008,910,346

123,298,364,761

매출원가

69,470,078,066

120,429,316,789

39,685,686,416

86,577,472,807

매출총이익

15,516,524,630

34,952,823,112

15,323,223,930

36,720,891,954

판매비와관리비

13,854,825,738

22,907,602,711

8,438,769,069

17,766,586,052

경상연구개발비

9,015,851,113

16,635,953,783

6,577,700,318

12,957,138,588

영업이익(손실)

(7,354,152,221)

(4,590,733,382)

306,754,543

5,997,167,314

기타이익

582,594,640

992,380,696

765,491,724

1,672,647,971

기타손실

2,051,409,578

2,393,830,655

756,898,172

1,034,365,662

금융수익

8,512,463,454

10,935,796,822

112,314,188

4,697,377,888

금융원가

6,915,410,823

11,233,677,765

1,132,381,453

7,783,104,190

관계기업투자이익

1,339,616

37,537,860

134,384,552

84,187,747

법인세비용차감전순이익(손실)

(7,224,574,912)

(6,252,526,424)

(570,334,618)

3,633,911,068

법인세비용

388,846,958

695,611,919

855,915,186

1,487,898,097

당기순이익(손실)

(7,613,421,870)

(6,948,138,343)

(1,426,249,804)

2,146,012,971

기타포괄손익

1,497,268,937

2,697,927,458

1,261,556,388

(2,703,811,029)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(86,966)

0

(128,550,657)

(152,150,090)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(86,966)

0

(128,550,657)

(152,150,090)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,497,355,903

2,697,927,458

1,390,107,045

(2,551,660,939)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

1,459,493,248

2,669,523,018

1,405,151,682

(2,463,303,553)

지분법자본변동

37,862,655

28,404,440

(15,044,637)

(88,357,386)

총포괄손익

(6,116,152,933)

(4,250,210,885)

(164,693,416)

(557,798,058)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(7,613,421,870)

(6,948,138,343)

(1,426,249,804)

2,146,012,971

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

0

0

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(6,116,152,936)

(4,250,210,885)

(164,693,416)

(557,798,058)

총 포괄손익, 비지배지분

0

0

0

0

주당이익

연결 자본변동표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

8,050,000,000

48,323,722,468

(14,405,026,993)

5,346,627,983

(1,752,133,650)

45,563,189,808

0

45,563,189,808

당기순이익(손실)

0

0

0

0

2,146,012,971

2,146,012,971

0

2,146,012,971

환율변동

0

0

0

(2,463,303,553)

0

(2,463,303,553)

0

(2,463,303,553)

확정급여의 채즉정요소

0

0

0

0

(152,150,090)

(152,150,090)

0

(152,150,090)

지분법자본변동

0

0

0

(88,357,386)

0

(88,357,386)

0

(88,357,386)

자기주식 거래로 인한 증감

0

0

0

0

0

0

0

0

전환(교환)권 대가

0

0

0

0

0

0

0

0

2017.06.30 (기말자본)

8,050,000,000

48,323,722,468

(14,405,026,993)

2,794,967,044

241,729,231

45,005,391,750

0

45,005,391,750

2018.01.01 (기초자본)

8,050,000,000

58,849,077,573

(5,539,562,086)

62,502,078

(10,117,553,694)

51,304,463,871

0

51,304,463,871

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(6,948,138,343)

(6,948,138,343)

0

(6,948,138,343)

환율변동

0

0

0

2,669,523,018

0

2,669,523,018

0

2,669,523,018

확정급여의 채즉정요소

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

28,404,440

0

28,404,440

0

28,404,440

자기주식 거래로 인한 증감

0

6,951,651,702

5,440,435,585

0

0

12,392,087,287

0

12,392,087,287

전환(교환)권 대가

0

1,805,402,581

0

0

0

1,805,402,581

0

1,805,402,581

2018.06.30 (기말자본)

8,050,000,000

67,606,131,856

(99,126,501)

2,760,429,536

(17,065,692,037)

61,251,742,854

0

61,251,742,854

연결 현금흐름표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

영업활동현금흐름

(20,979,922,236)

186,523,896

당기순이익(손실)

(6,948,138,343)

2,146,012,971

비현금항목에 관한 기타조정

10,458,028,222

10,951,857,458

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(21,602,193,423)

(8,942,082,581)

이자수취(영업)

28,838,017

14,348,526

이자지급(영업)

(2,229,352,198)

(1,915,407,228)

법인세납부(환급)

(687,104,511)

(2,068,205,250)

투자활동현금흐름

(15,849,024,896)

(2,311,833,103)

단기대여금및수취채권의 처분

1,800,000

31,381,000

유형자산의 처분

350,440,597

249,536,443

장기대여금및수취채권의 처분

10,800,000

2,626,584

보증금의 감소

50,805,200

116,867,955

단기금융상품의 취득

(119,153,960)

(120,000,000)

장기금융상품의 취득

(100,000,000)

0

유형자산의 취득

(15,626,620,388)

(1,773,816,353)

무형자산의 취득

(416,705,481)

(818,428,732)

보증금의 증가

(390,864)

0

재무활동현금흐름

35,654,040,053

133,497,121

정부보조금의 수취

449,292,784

589,044,436

단기차입금의 증가

15,744,306,197

24,490,628,710

사채의 증가

29,439,502,719

0

파생상품부채의 증가

5,340,497,281

0

장기미지급금의 증가

65,972,394

117,808,887

예치보증금의 감소

135,068,744

2,664,867

자기주식의 처분

4,397,750,000

0

예치보증금의 증가

0

(177,000,000)

단기차입금의 상환

(19,804,421,992)

0

장기차입금의 상환

(112,908,819)

(102,540,345)

금융리스부채의 지급

(1,019,255)

0

임대보증금의 감소

0

(6,085,634)

사채의 감소

0

(24,781,023,800)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,174,907,079)

(1,991,812,086)

기초현금및현금성자산

22,660,493,234

24,235,013,345

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,426,010,652

(1,107,352,841)

기말현금및현금성자산

22,911,596,807

21,135,848,418

3. 연결재무제표 주석

제25기 반 기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제25기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제24기 반 기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제24기 2분기 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

주식회사 케이엠더블유와 그 종속기업

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 케이엠더블유(이하, "지배기업"이라 함)와 연결재무제표 작성대상 종속기업인 KMW COMMUNICATIONS,Inc. 외 11개의 종속기업(이하, "종속기업"이라 함)의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1994년 10월 5일 '주식회사 코리아 마이크로 웨이브'로 설립되어, 1996년 5월 23일에 '주식회사 케이엠더블유'로 상호를 변경하였고, 전자부품 및 전자기기등의 제조 및 판매를 주사업목적으로 하고 있으며, 2000년 3월 17일에 한국거래소의코스닥시장에 상장되었습니다.

또한, 지배기업은 설립 이후 수차례의 증자를 거쳐 당기 보고기간종료일 현재 자본금은 8,050백만원이며 주요 주주의 구성 내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

김 덕 용
5,729,309
35.58

김 찬 경
814,910
5.06

자 기 주 식
100,543
0.63

기 타
9,455,238
58.73

합 계
16,100,000
100.00

(2) 종속기업의 현황
 
당기 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소유지분율(%)
소재지
결산월
업종

당반기말
전기말

KMW COMMUNICATIONS,Inc.
100.00
100.00
미국
12월
무선통신장비 연구 및 판매

KMW JAPAN,Inc.
100.00
100.00
일본
12월
무선통신장비 판매

HuatianTelecom,Inc.
100.00
100.00
중국
12월
무선통신장비 연구, 제조 및 판매

㈜닛시
100.00
100.00
대한민국
12월
무선통신장비 임가공

㈜BMS코리아
100.00
100.00
대한민국
12월
무선통신장비 임가공

㈜케이피티
100.00
100.00
대한민국
12월
무선통신장비 임가공

GigaTera EU,GmbH.
100.00
100.00
독일
12월
LED조명제품판매

GigaTera JAPAN,INC.
100.00
100.00
일본
12월
LED조명제품판매

KMW VIETNAM CO,. LTD.
100.00
100.00
베트남
12월
무선통신장비, LED조명제품 제조

GigaTera TURKEY, INC

100.00
100.00
터키
12월
LED조명제품판매

GigaTera INDIA, INC

100.00
100.00
인도
12월
LED조명제품판매

㈜기가테라
100.00
100.00
대한민국
12월
LED조명제품 연구, 제조 및 판매

(3) 지배기업 및 연결대상 종속기업의 당기 보고기간종료일 현재 요약재무정보(별도재무제표 기준)는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

종속기업명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기손익
포괄손익

㈜케이엠더블유
290,572,503
228,731,876
61,840,627
65,082,323
(6,843,423)
(4,075,400)

KMW COMMUNICATIONS,Inc.
93,741,456
64,074,648
29,666,808
70,355,582
3,282,581
3,282,581

KMW JAPAN,Inc.
34,092,900
27,889,448
6,203,452
22,430,838
190,559
190,559

HuatianTelecom,Inc.
76,543,749
42,441,606
34,102,143
39,026,671
1,745,079
1,745,079

㈜닛시
2,606,515
1,045,688
1,560,827
1,541,929
(254,275)
(254,275)

㈜BMS코리아
6,683
2,966,609
(2,959,926)
1,963,717
(919,270)
(919,270)

㈜케이피티
591,260
831,804
(240,544)
130,557
(81,727)
(81,727)

GigaTera EU,GmbH.
3,984,009
8,261,458
(4,277,449)
1,355,911
(124,307)
(124,307)

GigaTera JAPAN,INC.
3,169,651
3,165,236
4,415
1,709,596
61,560
61,560

KMW VIETNAM Co., Ltd.
67,942,771
49,758,886
18,183,885
25,575,854
797,970
797,970

GigaTera TURKEY Inc.
1,375,179
998,589
376,590
947,910
(340,680)
(340,680)

GigaTera INDIA Inc.
807,307
901,778
(94,471)
394,847
(95,345)
(95,345)

㈜기가테라
38,251,844
26,918,468
11,333,376
14,636,173
(958,897)
(958,897)

상기 종속기업 및 관계기업의 재무정보는 지배기업의 회계정책에 따라 수정된 재무정보입니다.

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업"이라 함)의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2018년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책

중간재무제표의 작성을 위해 채택한 회계정책은 기업회계기준 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표 작성에 당사가 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.
 
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 수정소급법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.
동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품/채무상품), 당기손익-공정가치 측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다. 

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.
다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

분류
후속측정

당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치로 측정. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식

상각후원가 측정 금융자산

유효이자율법을 사용하여 상각후 원가로 측정. 상각후 원가는 손상손실에 의해 감소됨.이자수익, 외화환산손익 및 손상, 제거에 따르는 손익은 당기손익으로 인식

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

공정가치로 측정. 유효이자율법을 사용하여계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식. 제거시에 기타포괄손익에누적된 손익은 당기손익으로 재분류함

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

공정가치로 측정. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않음

나. 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의'발생손실'모형을'기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 

다. 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 1109호 도입에 따른 금융상품의 재분류
 (단위 : 천원)

구분
범주
장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제1109호

차이

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
22,483,713
22,483,713
-

기타유동금융자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
260,846
260,846
-

매출채권 및 기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
45,361,605
45,361,605
-

비유동매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
704,955
704,955
-

기타비유동금융자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
3,000
3,000
-

기타비유동금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
590,962
590,962
-

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
60,015,569
60,015,569
-

단기차입금
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
50,986,132
50,986,132
-

유동성장기부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
190,969
190,969

사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
15,000,000
15,000,000
-

비유동매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
1,366,967
1,366,967
-

장기차입부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
2,020,039
2,020,039

비유동사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
5,868,480
5,868,480
-

(*1) 전기말 매도가능금융자산(비상장주식)에 대해서는 최초적용일에 취소불가능한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하였습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 기초 자본의 변동내역은 없습니다.

③ 경영진은 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

당기초 금융자산

주석

기타포괄손익-공정가치
 (전기 매도가능금융자산)

상각후원가

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(*1)

3

590,962
68,814,119
69,405,081

기초 장부금액-기준서 제1109호(*1)

3

590,962
68,814,119
69,405,081

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하였습니다. 이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 않습니다.

(3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

동 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'(개정) 

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 하였습니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술하였습니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) 

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

(7) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게됩니다. 이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기 적용할 수 있습니다.
 
기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.
 
리스이용자로서 당사는 소급적용 접근법, 수정된 소급적용 접근법 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. 당사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있으며, 그 결과를 향후 재무제표 주석에 공시할 예정입니다

3. 부문별 정보 

1) 연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 2개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부문
주요 사업 현황

RF 부문
무선통신장비 생산 및 판매

LED 부문
LED 조명제품 생산 및 판매

(2) 부문별 매출액, 영업손익 및 유ㆍ무형자산의 상각비 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

RF부문
LED부문
조정 및 제거
합 계
RF부문
LED부문
조정 및 제거
합 계

총매출액
226,107,470
19,044,437
(89,769,768)
155,382,139
199,350,840
15,716,056
(91,768,531)
123,298,365

영업이익(손실)
(6,209,200)
(226,528)
1,844,994
(4,590,734)
15,167,098
(9,957,684)
787,753
5,997,167

유
ㆍ
무형 감가상각비

3,819,748
738,026
108,434
4,666,208
4,238,707
1,188,328
184,929
5,611,964

(3) 부문자산 및 부문부채
(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

RF부문
LED부문
조정 및 제거
합 계
RF부문
LED부문
조정 및 제거
합 계

자산총액
490,380,060
47,587,989
(237,539,535)
300,428,514
371,535,025
46,778,710
(204,959,078)
213,354,657

부채총액
365,950,265
40,245,528
(167,019,022)
239,176,771
259,380,376
37,831,057
(135,161,240)
162,050,193

(4) 지역별 정보
(단위 : 천원)

구분
국내
미국
일본
중국
유럽
베트남
기타
조정 및 제거
합 계

매출액
당반기
13,918,580
125,311,035
29,426,672
42,012,498
3,622,641
25,575,854
5,284,628
(89,769,768)
155,382,140

전반기
14,512,303
112,725,300
33,991,964
30,195,385
3,322,339
14,271,833
6,047,772
(91,768,531)
123,298,365

유ㆍ무형자산
당반기말
43,243,870
6,767,924
1,604,487
26,156,372
61,471
15,722,742
131,325
(3,723,762)
89,964,429

전기말
43,815,638
6,706,614
1,538,110
16,518,922
68,315
6,676,843
154,499
2,266,349
77,745,290

재고자산
당반기말
27,943,475
7,289,595
3,642,936
7,815,756
3,203,276
14,393,124
1,084,496
3,077,527
68,450,185

전기말
19,968,089
15,687,043
4,665,350
6,034,558
1,344,425
6,660,807
1,176,537
(2,202,124)
53,334,685

(5) 주요고객별 정보 (단위 : 천원)

부문
구 분
당반기
전반기

RF 부문
A 사
54,209,802
31,621,924

B 사
23,792,751
20,550,342

C 사
14,156,421
20,010,766

4. 금융상품

보고기간종료일 현재 금
융
상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

<당반기말>

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산
현금및현금성자산
-
22,610,713
-
-
22,610,713

기타유동금융자산
-
380,000
-
-
380,000

매출채권및기타채권
-
103,043,475
-
-
103,043,475

비유동매출채권및기타채권
-
646,069
-
-
646,069

기타비유동금융자산
-
103,000
590,962
-
693,962

합 계
-
126,783,257
590,962
-
127,374,219

금융부채
매입채무및기타채무
-
-
-
114,796,447
114,796,447

단기차입금
-
-
-
47,401,259
47,401,259

유동성장기부채
-
-
-
204,185
204,185

사채
-
-
-
25,000,000
25,000,000

비유동매입채무및기타채무
-
-
-
1,437,010
1,437,010

장기차입부채
-
-
-
2,033,167
2,033,167

비유동사채
-
-
-
15,281,778
15,281,778

파생상품부채
5,340,497
-
-
-
5,340,497

합계
5,340,497
-
-
206,153,846
211,494,343

<전기말>

구분
당기손익인식
금융자산ㆍ부채
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산
현금및현금성자산
-
22,483,713
-
-
22,483,713

기타유동금융자산
-
260,846
-
-
260,846

매출채권및기타채권
-
45,361,605
-
-
45,361,605

비유동매출채권및기타채권
-
704,955
-
-
704,955

기타비유동금융자산
-
3,000
590,962
-
593,962

합 계
-
68,814,119
590,962
-
69,405,081

금융부채
매입채무및기타채무
-
-
-
60,015,569
60,015,569

단기차입금
-
-
-
50,986,132
50,986,132

유동성장기부채
-
-
-
190,969
190,969

사채
-
-
-
15,000,000
15,000,000

비유동매입채무및기타채무
-
-
-
1,366,967
1,366,967

장기차입부채
-
-
-
2,020,039
2,020,039

비유동사채
-
-
-
5,868,480
5,868,480

합계
-
-
-
135,448,156
135,448,156

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
42,002
34,736

보통예금
18,990,369
19,813,149

기타예금
3,879,226
2,812,608

현금흐름표상 현금및현금성자산
22,911,597
22,660,493

차감: 현금차감 정부보조금
(300,884)
(176,780)

재무상태표상 현금및현금성자산
22,610,713
22,483,713

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
82,924,968
-
46,892,539
-

대손충당금
(5,076,583)
-
(4,738,335)
-

미수금
25,247,732
-
3,271,563
-

대손충당금
(401,123)
-
(412,995)
-

대여금
301,703
233,640
290,781
242,840

대손충당금
(287,307)
(156,526)
(287,307)
(155,951)

미수수익
139,240
-
15,447
-

보증금
194,845
568,955
329,913
618,067

합 계
103,043,475
646,069
45,361,606
704,956

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
5,594,589
2,504,090

상 각
420,977
1,389,123

환 입 및 제 각
(103,855)
(32,377)

환율변동효과
9,828
34,625

기 말
5,921,539
3,895,461

(3)

보고기간종료일 현재 매출채권의 연령은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
42,728,460
37,433,244

연체된 채권
6개월 이하
28,703,845
5,092,772

6개월 초과~1년 이하
4,727,315
1,979,028

1년 이상
6,765,348
2,387,495

소계
40,196,508
9,459,295

합계
82,924,968
46,892,539

대손충당금 설정액
(5,076,583)
(4,738,335)

7. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장ㆍ단기금융상품(*)
380,000
103,000
260,846
3,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

-
590,962
-
-

매도가능금융자산 - 지분증권
-
-
-
590,962

합 계
380,000
693,962
260,846
593,962

(*) 당반기 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

계정과목
거래처
당반기말
제 한 내 용

단기금융상품
㈜기업은행
240,000
차입금 담보

단기금융상품
㈜기업은행
140,000
차입금 담보

장기금융상품
㈜신한은행
3,000
당좌거래보증금

합 계
383,000

(2) 보고기간종료일 현재
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(전
기말
:매도가능금융자산)

중 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

지분율
취득원가
기타포괄
손익누계액
장부금액
장부금액

시장성 없는 지분증권
㈜이롬테크(*)
29.00%
58,000
-
58,000
58,000

블루카이트㈜
13.96%
500,000
-
500,000
500,000

정보통신공제조합
0.02%
32,962
-
32,962
32,962

합 계

590,962
-
590,962
590,962

(*) 상기 피투자회사에 대한 당사의 지분율은 20% 이상이나, 당사는 피투자회사의의사결정에 중대한 영향력을 행사할 수 없으므로 관계기업투자자산에서 제외하였습니다.

(3) 당반기와 전반기 중
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(전
반기말
:매도가능금융자산)

의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
평 가
기 말

당반기
590,962
-
-
-
590,962

전반기
590,962
-
-
-
590,962

8. 기타유동자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
4,798,646
-
2,584,132
-

대손충당금
(933,297)
-
(932,772)
-

선급비용
911,234
3,671,107
734,713
3,616,421

합 계
4,776,583
3,671,107
2,386,073
3,616,421

(2) 당반기와 전반기 중 기타유동자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
932,772
966,378

설 정
525
23,198

환 입
-
-

기 말
933,297
989,576

9. 재고자산

보고기간종료일
현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
2,087,474
(81,911)
2,005,563
403,441
(38,383)
365,058

제 품
30,193,994
(8,726,302)
21,467,692
26,065,493
(9,129,428)
16,936,065

재공품 및 
반제품
15,504,334
(2,682,160)
12,822,174
11,768,346
(2,602,819)
9,165,527

원재료
36,094,173
(5,683,073)
30,411,100
22,153,171
(5,270,226)
16,882,945

미착품
1,743,658
-
1,743,658
9,985,089
-
9,985,089

합 계
85,623,633
(17,173,446)
68,450,187
70,375,540
(17,040,856)
53,334,684

한편, 당반기 중 매출원가에 반영된 재고자산평가손실은 132,590천원입니다. 또한 전반기 중 매출원가에 반영된 재고자산평가손실충당금환입금액 2,380,091천원이 발생하였으며, 동 금액 중 1,600,984천원의 경우 재고자산의 폐기 등으로 인하여 발생하였습니다.

10. 투자부동산

당반기 및 전반기 중 투자부동산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

<당반기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
환율변동효과
기 말

토지
465,147
-
-
-
-
32,188
497,335

건물
1,262,926
-
-
-
(22,231)
87,397
1,328,092

합 계
1,728,073
-
-
-
(22,231)
119,585
1,825,427

<전반기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
환율변동효과
기 말

토지
508,127
-
-
-
-
(9,439)
498,688

건물
1,425,050
-
-
-
(22,292)
(26,472)
1,376,286

합 계
1,933,177
-
-
-
(22,292)
(35,911)
1,874,974

11. 유형자산

당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

<당반기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
환율변동효과
기 말

토지
26,901,431
-
-
-
-
179,331
27,080,762

건물
31,488,965
-
-
-
(876,460)
796,943
31,409,448

구축물
1,182,888
-
-
-
(47,853)
23,495
1,158,530

(정부보조금)

(442,299)
-
-
-
18,177
-
(424,122)

기계장치
7,296,036
6,191,459
(281,848)
668,690
(1,333,932)
174,076
12,714,481

(정부보조금)
(366,967)
(14,729)
-
-
60,849
-
(320,847)

차량운반구
521,588
223,634
(13,785)
-
(103,752)
5,825
633,510

공구와기구
396,176
25,664
(3,118)
-
(34,905)
18,764
402,581

(정부보조금)
(22,917)
-
-
-
2,385
-
(20,532)

금형
4,056,831
1,357,145
-
8,000
(1,429,324)
50,780
4,043,432

비품
1,162,140
300,719
(5,219)
-
(353,292)
10,424
1,114,772

(정부보조금)
(32,825)
-
-
-
18,745
-
(14,080)

시설장치
73,231
-
-
-
(26,750)
-
46,481

건설중인자산
1,530,087
7,527,999
-
(676,690)
-
40,219
8,421,615

합 계
73,744,365
15,611,891
(303,970)
-
(4,106,112)
1,299,857
86,246,031

<전반기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
환율변동효과
기 말

토지
30,659,957
-
-
-
-
(219,655)
30,440,302

건물
35,698,853
-
-
-
(880,383)
(845,027)
33,973,443

구축물
1,202,270
3,539
(3,305)
-
(43,806)
(17,346)
1,141,352

정부보조금

(478,652)
-
-
-
18,177
-
(460,475)

기계장치
9,004,423
370,390
(152,479)
1,223,058
(1,741,691)
(269,321)
8,434,380

정부보조금
(433,744)
(20,970)
-
-
72,798
-
(381,916)

차량운반구
575,742
-
-
(980)
(89,189)
(13,478)
472,095

공구와기구
553,563
116,519
-
(379,761)
(429,941)
371,376
231,756

금형
4,945,149
1,227,661
(148,755)
384,800
(1,590,845)
(422,548)
4,395,462

비품
1,853,306
15,236
(6,563)
(809)
(414,271)
(15,566)
1,431,333

정부보조금
(99,627)
-
-
-
42,998
-
(56,629)

시설장치
126,731
-
-
-
(26,750)
-
99,981

건설중인자산
1,230,716
40,472
-
(1,230,716)
-
-
40,472

합 계
84,838,687
1,752,847
(311,102)
(4,408)
(5,082,903)
(1,431,565)
79,761,556

12. 무형자산

당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

<당반기>

구 분
기 초
증 가
상 각 및 손 상
대 체(*)
환율변동효과
기 말

산업재산권
967,839
48,090
(174,031)
141,978
-
983,876

소프트웨어
463,284
3,893
(176,925)
-
3,446
293,698

개발비
1,076,466
6,540
(212,140)
126,160
-
997,026

정부보조금

(16,000)
-
3,000
-
-
(13,000)

회원권
75,000
-
-
-
-
75,000

건설중인 자산
1,565,214
358,182
-
(410,634)
(84)
1,512,678

정부보조금

(130,879)
-
-
-
-
(130,879)

합 계
4,000,924
416,705
(560,096)
(142,496)
3,362
3,718,399

(*) 산업재산권, 개발비, 비용 등으로 대체되었습니다. 

<전반기>

구 분
기 초
증 가
상 각 및 손 상
대 체(*)
환율변동효과
기 말

산업재산권
987,088
47,089
118,204
(180,017)
-
972,364

소프트웨어
820,703
15,349
-
(180,125)
(8,985)
646,942

개발비
1,058,233
269,454
58,388
(171,919)
-
1,214,156

정부보조금

(22,000)
-
-
3,000
-
(19,000)

회원권
-
75,000
-
-
-
75,000

건설중인 자산
1,522,127
411,504
(312,489)
-
(43)
1,621,099

정부보조금

(87,500)
-
-
-
-
(87,500)

합 계
4,278,651
818,396
(135,897)
(529,061)
(9,028)
4,423,061

(*) 산업재산권, 개발비, 비용 등으로 대체되었습니다. 

13.
관계기업투자

(1) 피투자회사에 대한 투자주식의 지분율 현황 등

보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

회사명
소재지
당반기말
전기말
업 종

지분율(%)
취득원가
순자산지분가액
장부금액
장부금액

알바트로스 인베스트먼트㈜
한국
23.50
2,350,000
4,364,117
4,364,117
5,137,704
창업투자컨설팅

GigaTera MIDDLE EAST(*)
중동
49.00
21,644
(175,624)
-
-
해외판매

합 계

2,371,644
4,188,493
4,364,117
5,137,704

(*) 관계기업투자가액이 0 이하가 되어 지분법 적용을 중지하였습니다. 지분법 중지로 인한 누적 손실은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

GIGATERA MIDDLE EAST
(175,624)
(241,425)

(2) 당반기와 전기 중 관계기업투자의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

<당반기>

구 분
자 산
부 채
자 본
매 출
당기손익

알바트로스 인베스트먼트㈜
18,795,763
165,051
18,630,712
1,250,081
189,736

GigaTera MIDDLE EAST
995,301
1,353,717
(358,416)
1,052,079
(118,092)

<전기>

구 분
자 산
부 채
자 본
매 출
당기손익

알바트로스 인베스트먼트㈜
15,469,285
446,891
15,022,394
1,443,537
250,772

GigaTera MIDDLE EAST
668,788
754,486
(65,698)
1,257,461
(75,002)

(3) 당반기와 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
기 초
처 분
지분법이익
지분법자본변동
배 당
당반기말

당반기
5,137,704
(847,118)
37,537
35,994
-
4,364,117

전반기
5,012,481
-
84,188
(53,436)
-
5,043,233

14. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
96,277,972
-
42,742,718
-

미지급금
12,148,392
1,378,447
11,011,721
1,312,194

미지급비용
6,370,083
-
6,261,131
-

임대보증금
-
58,563
-
54,773

합 계
114,796,447
1,437,010
60,015,570
1,366,967

15. 단기차입
금

(1) 보고 기간 종료일 현재 외화단기차입금
의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기 연이자율
당반기말
전기말

일반운영자금

한국산업은행
-
-
2,116,515

EastWest Bank
2.45%
4,827,730
-

중국교통은행
4.87%
4,574,070
1,636,500

MB Bank
2.6%~3.1%
2,849,707
660,651

매출채권담보차입(*)
한국산업은행 외
1.4~3.9%
18,549,752
15,969,466

합 계

30,801,259
20,383,132

(*) 연결기업은 금융기관 등에 할인한 종속기업의 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.

(2) 보고 기간 종료일 현재 원화단기차입금
의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기 연이자율
당반말
전기말

일반운영자금
㈜기업은행
-
-
363,000

한국산업은행
4.3~4.9%
13,100,000
14,000,000

㈜플랜티넷

-
-
1,000,000

㈜신한은행
3.6~3.8%
2,700,000
4,000,000

공평저축은행
-
-
8,000,000

무역금융
㈜기업은행
-
-
1,740,000

일반운영자금
김윤용
4.70%
800,000
1,500,000

합계
16,600,000
30,603,000

16. 장기차입부채

(1) 보고기간종료일 현재 외화장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
차입처
당반기
연이자율
통화
당반기말
전기말

시설자금
SBJ은행
2.10%
JPY
2,134,712
2,091,079

운영자금
HDFC
8.50%
USD
50,831
53,010

Garanti은행
15.84%
TRY
40,767
55,639

차감: 유동성장기부채
(202,146)
(189,063)

장기차입부채
2,024,164
2,010,665

(2) 금융리스부채 (단위 : 천원)

금융리스자산
차입처
당반기말
전기말

복합기
스미신파나소닉
11,042
11,281

차감: 유동성장기부채
(2,039)
(1,907)

장기차입부채
9,003
9,374

17.사채

(1)
보고기간종료일 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
당반기
연이자율
금액

당반기말
전기말

제2회차 교환사채
2017-08-25
2021-08-25
-
-
7,900,000

제3회차 사모사채
2017-10-25
2018-10-25
8.0%
15,000,000
15,000,000

제4회차 사모사채
2018-02-23
2019-02-23
7.5%
10,000,000
-

제5회차 전환사채
2018-05-25
2022-05-25
-
25,000,000
-

1년 이내 만기 도래분
(25,000,000)
(15,000,000)

사채상환할증금
3,174,800
-

사채할인발행차금
(216,070)
(85,971)

전환(교환)권조정
(12,676,952)
(1,945,548)

합계
40,281,778
20,868,480

(2) 회차별 사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

회차
구분
내용

제2회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 교환사채

발행가액
18,000,000천원

발행일자
2017년 8월 25일

만기일자
2021년 8월 25일

이자율

액면이자율 3.0%, 보장수익율
3.0
%

원금상환방법
만기일시상환

교환청
구기간

2017년 8월 28일부터 2021년 7월 25일

교환가액
13,540원/주

교환가능주식수
1,329,394주

조기상환청구기간
2019년 6월 26일부터 2021년 4월 25일까지 
매 3개월간 총 8회

교환대상
당사가 보유중인 자기주식

기타사항

- 당기 중 79억원이 교환청구 행사됨에 따라 자기주식 583,449주가 교부되어 본 보고서 제출일현재 사채의 잔액은 없습니다.

- 당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 69,977천원입니다.

제3회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 사채

발행가액
15,000,000천원

발행일자
2017년 10월 25일

만기일자
2018년 10월 25일

이자율

액면이자율 8.0%, 보장수익율
8.0
%

원금상환방법
만기일시상환

기
타사항

-대표이사가 보유중인 당사 보통주식 2,150,000주를 담보로 제공하고 있습니다.
-당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 616,438천원입니다.

제4회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 사채

발행가액
10,000,000천원

발행일자
2018년 2월 23일

만기일자
2019년 2월 23일

이자율

액면이자율 7.5%, 보장수익율
7.5
%

원금상환방법
만기일시상환

기
타사항

-대표이사가 보유중인 당사 보통주식 1,166,806주를 담보로 제공하고 있습니다.
-당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 264,383천원입니다.

제5회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

발행가액
25,000,000천원

발행일자
2018년 5월 25일

만기일자
2022년 5월 25일

이자율

액면이자율 0.0%, 보장수익율
3.0
%

원금상환방법
만기일시상환

전환청
구기간

2019년 5월 25일부터 2022년 4월 25일

전환가액
24,754원/주

전환가능주식수
1,009,978주

조기상환청구기간
2019년 11월 25일 및 2022년 2월 5일까지 매 3개월간 총 10회

전환대상
주식회사 케이엠더블유 기명식 보통주식

기타사항

- 당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 234,498천원입니다.

(3) 연결기업은 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)(*)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경 될 수 있습니다.

(*) 회제이 -00094 : 
신주인수권부사채 중 신주인수권대가와 행사가격 인하 조건 대가 중 행사가격 인하 조건 대가의 경우 외부로 환급될 수 없는 점을 고려할 때 부채요소로 보기 어려우므로 신주인수권 대가와 행사가격 인하 조건 대가를 구분하지 않고 신주인수권부사채의 최초 장부가액에서 사채부분을 차감한 잔액을 자본으로 분류함.

(4) 제5회차 전환사채는 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 전환권대가 및 조기상환청구권으로 구분 계상되었습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정됩니다. 당반기말 현재 부채요소의 장부금액은 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적 이자비용이 가산된 금액입니다. 전환사채에 내재된 조기상환청구권은 내재파생상품의 분리조건을 충족하므로, 주계약에서 분리하여 별도의 당기손익-공정가치금융부채로 회계처리 하였습니다. 당반기말 현재 제5회차전환사채와 관련해 인식한 전환권대가와 파생상품부채는 각각 3,426백만원 및 5,340백만원입니다.

18. 담보제공자산 등

(1) 당반기 보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 원, USD, JPY)

담보제공처
담보제공자산
장부가액
통화

담보제공금액

(설정금액)

담보제공내용

산업은행
토지,건물,기계장치
37,818,578,470
KRW
33,800,000,000
운영자금차입금 관련

USD
16,500,000

JPY
2,200,000,000

기업은행
단기금융상품
380,000,000
KRW
380,000,000
운영자금차입금 관련

SBJ은행
토지,건물,투자부동산
329,943,820
JPY
190,440,000
시설자금차입금

중국교통은행
건물
123,086,506
CNY
27,000,000
단기차입금

MB BANK
기계장치 등
7,764,981
USD
2,540,525
운영자금차입금

상기와 별도로 당사의 대표이사가 보유중인 당사 주식331만 여주를 엔에이치투자증권과 한국투자증권에 담보로 제공중입니다(주석30 참조)..

(2) 당반기 보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

보험의종류
보험가입자산
부보금액
보험가입처

화재보험 등
유형자산
29,751,610
MG손해보험

화재보험 등
재고자산
11,424,000
한화손해보험

합계
41,175,610

19.
기타
유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수수익
361,885
380,732

선수금
12,584,991
12,980,111

예수금
640,002
527,212

합 계
13,586,878
13,888,055

20. 확정급여부채

연결기업은 종업원을 위하여 확정기여제도 및 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 

(1) 확정기여형 퇴직급여

확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 연결 기업은 금융기관에 납입하는 보험료를 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 확정기여형퇴직연금제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은 각각 1,094,937천원과 901,284천원이며, 이와 관련하여 당반기 및 전기 보고 기간 종료일 현재 미지급비용으로 계상된 금액은 3,386,430천원과 4,268,013천원 입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여

확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었으며, 확정급여제도에 대한 보험수리적손익은 기타포괄손익에 반영하였습니다.

1)보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 구성요소는 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치
2,547,925
2,669,486

사외적립자산의 공정가치
(1,075,429)
(1,167,642)

순확정급여부채
1,472,496
1,501,844

2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
257,281
398,817

사외적립자산의 이자수익
13,735
11,039

합 계
271,016
409,856

21. 판매보증충당부채

보고기간종료일 현재 판매보증충당부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

기 초
5,906,700
3,785,939

전입액
888,876
2,120,761

환입액
-
-

기 말
6,795,576
5,906,700

연결회사는 출고한 제품에 대한 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간 및 과거 경험률등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

22. 판매비와관리비 및 경상연구개발비

당반기 및 전반기 중 연결기업의 판매비와관리비 및 경상연구개발비의 구성내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

(1) 판매비와관리비

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
2,046,219
3,910,311
1,731,299
3,819,476

퇴직급여
127,808
249,282
176,002
299,009

복리후생비
385,398
770,327
378,006
764,306

여비교통비
226,011
446,963
236,411
494,801

통신비
31,266
62,358
30,166
65,466

전력료
58,487
120,453
52,725
134,977

수도광열비
12,657
54,961
20,683
56,139

세금과공과
722,421
915,862
329,589
743,230

지급임차료
210,925
424,726
160,399
352,400

감가상각비
484,894
972,252
459,879
900,402

수선비
50,158
84,494
44,398
55,123

보험료
183,883
222,046
92,078
189,603

접대비
113,250
200,745
91,442
167,391

해외시장개척비
(12,276)
40,724
12,576
23,128

광고선전비
(111,782)
151,537
271,520
505,985

운반비
4,881,818
8,301,312
1,637,089
3,493,885

지급수수료
1,152,278
1,247,271
750,004
1,397,339

소모품비
139,428
283,076
135,271
236,815

교육훈련비
123,477
216,625
46,556
92,382

차량유지비
50,489
93,355
56,237
113,871

무형자산상각비
280,683
560,096
253,768
497,942

판매보증충당금전입(환입)
496,188
878,975
605,482
830,708

품질보증비
1,419,500
1,429,341
-
163,335

도서인쇄비
777
2,956
1,787
5,820

견본비
15,300
247,209
96,235
212,605

대손상각비(환입)
817,192
420,402
364,169
1,352,372

잡비
(51,623)
599,944
374,634
767,713

합 계
13,854,826
22,907,603
8,438,768
17,766,586

(2) 경상연구개발비

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

재료비
3,082,335
5,729,162
1,192,513
2,193,000

급여
3,114,635
5,818,961
3,041,327
6,283,954

퇴직급여
228,333
431,309
219,816
467,900

복리후생비
368,542
733,692
327,864
746,197

여비교통비
120,737
261,966
149,056
261,088

통신비
15,813
30,950
17,197
30,368

전력료
17,829
48,974
12,102
61,210

수도광열비
28,851
73,271
34,534
41,308

세금과공과
27,853
63,976
29,511
71,180

지급임차료
190,007
305,704
48,742
69,879

감가상각비
406,682
800,983
364,200
755,493

수선비
21,066
37,330
36,241
97,854

보험료
238,216
294,043
147,328
308,514

접대비
12,989
25,910
18,033
31,642

해외시장개척비
-
-
-
-

광고선전비
3,000
3,000
-
-

운반비
(19,999)
9,099
11,264
22,516

지급수수료
420,226
581,580
212,565
448,101

품질보증비
105,137
211,273
174,633
250,449

소모품비
127,058
300,926
91,665
142,665

외주개발비
198,189
200,674
125,864
149,106

소모공구비
26,936
26,936
-
-

교육훈련비
3,639
6,058
1,270
2,570

외주가공비
47,102
110,997
60,577
101,531

차량유지비
23,376
42,487
24,072
40,732

도서인쇄비
889
18,261

1,533

2,651

기술사용료
90,049
113,563
65,795
126,509

잡비
116,365
354,869
169,998
250,722

합 계
9,015,855
16,635,954

6,577,700

12,957,139

23. 기타수익과 기타비용

당반기 및 전반기 중 연결기업의 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

(1) 기타수익

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대료수익
218,306
443,636
347,336
867,312

유형자산처분이익
27,616
46,471
197,349
197,349

기타의대손충당금환입
(48,241)
14,232
17,413
17,413

기술사용료수익
-
-
9,944
9,944

잡이익
384,913
488,042
193,450
580,630

합 계
582,594
992,381
765,492
1,672,648

(2) 기타비용

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기부금
255
516
1,438
8,128

유형자산처분손실
-
-
652
7,110

기타의대손상각비
(2,012)
1,099
21,300
59,949

재고자산감모손실
-
-
441,876
441,876

유형자산폐기손실
-
7,764
251,804
251,804

재고자산처분손실
1,200,084
1,454,607
13,825
13,825

관계기업투자주식의처분손실
847,118
847,118
-
-

잡손실
5,964
82,727
26,002
251,674

합 계
2,051,409
2,393,831
756,897
1,034,366

24. 금융수익과 금융원가

당반기 및 전반기 중 연결기업의 금융수익 및 금융원가의 구성내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

(1) 금융수익

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
90,329
150,907
7,255
17,070

외화환산이익
7,180,134
8,926,738
(1,230,844)
2,410,424

외환차익
1,242,000
1,858,152
1,356,413
2,268,909

수입배당금
-
-
-
975

합 계
8,512,463
10,935,797
112,315
4,697,378

(2) 금융비용

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
1,413,013
2,509,293
1,325,694
2,615,539

외화환산손실
3,934,242
6,487,124
(1,472,617)
2,340,950

외환차손
1,567,763
2,236,868
1,278,796
2,826,106

장기투자증권처분손실
393
393
509
509

합 계
6,915,411
11,233,678
1,132,382
7,783,104

25. 법인세

보고기간 종료일 현재 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

법인세부담액(법인세 추납액ㆍ환급액 포함)
423,910
1,187,234

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
773,833
335,586

자본에 직접 반영된 법인세비용
(502,131)
(34,921)

기타 조정
-
-

법인세비용
695,612
1,487,898

26.
현금흐름표

(1) 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정내역 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
1,366,257
1,251,359

감가상각비
4,128,343
5,105,195

무형자산상각비
560,096
528,305

유형자산처분손실
-
7,110

유형자산폐기손실
-
251,804

재고자산평가손실충당금전입(환입)

132,590
(2,380,091)

재고자산감모손실
-
441,876

재고자산처분손실
1,454,607
13,825

관계기업투자의 처분
847,118
-

외화환산손실
6,487,124
2,340,951

대손상각비
420,402
1,352,372

기타의대손상각비
1,099
59,949

기타의대손충당금 환입
(14,232)
(17,413)

판매보증충당부채전입(환입)
888,876
602,210

지급수수료
142,497
-

관계기업투자이익
(37,540)
(84,188)

유형자산처분이익
(46,470)
(197,349)

외화환산이익
(8,926,737)
(2,410,424)

이자수익
(150,907)
(17,070)

이자비용
2,509,293
2,615,538

법인세비용(수익)
695,612
1,487,898

합 계
10,458,028
10,951,857

(2) 영업활동 현금흐름 중 순운전자본의 변동 내역(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(30,590,477)
(19,575,615)

미수금의 감소(증가)
(20,668,408)
(442,624)

선급금의 감소(증가)
(2,214,514)
703,716

선급비용의 감소(증가)
(231,207)
(1,219,645)

재고자산의 감소(증가)
(16,702,699)
2,319,154

장기선급임차료의 감소(증가)
-
(9,584)

매입채무의 증가(감소)
49,975,418
13,336,172

선수금의 증가(감소)
(395,119)
(531,306)

예수금의 증가(감소)
112,790
(80,988)

선수수익의 증가(감소)
(18,847)
(46,747)

미지급금의 증가(감소)
729,984
(2,073,572)

미지급비용 증가(감소)
(985,985)
45,070

퇴직금의 순지급액
(408,492)
(318,671)

사외적립자산의 불입
105,824
165,988

정부보조금의 사용
(310,461)
(1,213,431)

합 계
(21,602,193)
(8,942,083)

(3) 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

건설중인 자산으로부터의 본계정 대체
(944,828)
(1,402,901)

교환사채의 교환청구로 인한 부채의 감소
5,912,208
-

교환사채의 교환청구로 인한 자본의 증가
(6,373,805)
-

환율변동효과
(1,538,595)
1,481,472

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역

당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

<당반기>

구분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
상각
대체
기말

유동성

단기차입금
50,986,132
(4,060,116)
475,242
-
-
47,401,258

유동성장기부채
190,969
-
13,215
-
-
204,184

유동성사채
15,000,000
10,000,000
-
-
-
25,000,000

소계
66,177,101
5,939,884
488,457
-
-
72,605,442

비유동성

장기차입부채
2,020,039
(113,928)
127,056
-
-
2,033,167

사채
5,868,480
15,047,279
-
278,228
(5,912,208)
15,281,779

소계
7,888,519
14,933,351
127,056
278,228
(5,912,208)
17,314,946

합계
74,065,620
20,873,235
615,513
278,228
(5,912,208)
89,920,388

<전반기>

구분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
상각
대체
기말

유동성

단기차입금
61,103,217
24,490,629
50,373
-
-
85,644,219

유동성장기부채
208,789
(102,540)
(3,879)
-
-
102,370

유동성사채
24,082,607
(24,781,024)
-
698,417
-
-

소계
85,394,613
(392,935)
46,494
698,417
-
85,746,589

비유동성

장기차입금
2,296,623
-
(42,663)
-
-
2,253,960

소계
2,296,623
-
(42,663)
-
-
2,253,960

합계
87,691,236
(392,935)
3,831
698,417
-
88,000,549

27. 주당손익

보고기간종료일 현재 지배주주지분에 대한 기본주당손익은 다음과 같습니다.(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업반기순이익(손실)
(7,613,421,870)원
(6,948,138,343)원
(1,426,249,804)원
2,146,012,971원

가중평균유통보통주식수(주1)
15,999,457주
15,999,457주
14,005,077 주
14,005,077주

지배기업기본주당이익(손실)
(476)원
(434)원
(102)원
153원

(주1) 발행주식수에서 자기주식의 연평균 주식수를 차감하여 산정하였습니다.

당반기 중 희석성 잠재적보통주의 희석화 효과가 없으므로 당반기의 희석주당손실은기본주당손실과 일치하며 전기 중 당사가 발행한 잠재적보통주는 없습니다.

28. 특수관계자

(1) 당반기 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
연결기업과의 관계

알바트로스 인베스트먼트㈜
관계기업

GigaTera MIDDLE EAST
관계기업

(2) 지배기업 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여(*)
141,000
138,500

퇴직급여
19,000
19,000

합 계
160,000
157,500

(*) 급여, 사회보장부담금(국민연금) 및 비화폐성 급여(차량제공)등이 포함된 금액입니다.

한편, 상기의 주요 경영진에는 지배기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(3) 연결기업과 특수관계자간 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

<당반기>

구 분
기초
대여
회수
환율변동효과
기말

종업원
113,886
-
(12,600)
22,323
123,609

관계기업
295,224
-
-
(11,222)
284,002

합 계
409,110
-
(12,600)
11,101
407,611

<전반기>

구 분
기초
대여
회수
환율변동효과
기말

종업원
116,512
-
(2,627)
-
113,884

관계기업
361,313
-
(31,381)
(18,959)
310,974

합 계
477,825
-
(34,008)
(18,959)
424,858

(4) 담보ㆍ보증

1) 연결기업이 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역

(단
위
: USD, 원)

제공자
통화
보증제공금액(설정금액)
보증수령기관
보증의 내용

김덕용
KRW
23,360,000,000
기업은행 등
차입금관련 보증

USD
21,300,000

2)
연결기업이 특수관계자로
부터 제공받은 담보 내역

(

단위 : 원)

제공자
담보제공자산
통화
담보제공금액(설정금액)
담보수령기관
담보제공내용

김덕용
(주)케이엠더블유주식 3,316,806주
KRW
25,000,000,000
엔에이치투자증권 등
차입금 관련 담보제공

29. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 전환사채, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 투자활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

연결기업의 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 여부를 계속적ㆍ주기적으로 검토하고 있으며, 전기말 이후 연결기업의 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다.

30. 공정가치

(1) 금융자산의 장부금액과 공정가치 (단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

-
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(기타비유동금융자산)

590,962
(주1)(주2)

- 매도가능금융자산
-
-
590,962
(주1)(주2)

공정가치로 인식된 금융자산 소계
590,962

590,962

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
22,610,713
(주1)
22,483,714
(주1)

- 기타유동금융자산
380,000
(주1)
260,846
(주1)

- 매출채권및기타채권
103,043,475
(주1)
45,361,605
(주1)

- 비유동매출채권및기타채권
646,069
(주1)
704,955
(주1)

- 기타비유동금융자산
103,000
(주1)
3,000
(주1)

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
126,783,257

68,814,120

금융자산 합계
127,374,219

69,405,082

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(주2) 당반기말과 전기말 현재

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(
전기말 : 매도가능금융자산 중 시장성 없는 지분증권의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

㈜이롬테크
58,000
58,000

블루카이트㈜
500,000
500,000

정보통신공제조합
32,962
32,962

합계
590,962
590,962

(2) 금융부채의 장부금액과 공정가치 (단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

- 파생상품부채
5,340,497
5,340,497

② 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
114,796,447
(주1)
60,015,569
(주1)

- 단기차입금
47,401,259
(주1)
50,986,132
(주1)

- 유동성장기부채
204,185
(주1)
190,969
(주1)

- 사채
25,000,000
(주1)
15,000,000
(주1)

- 비유동매입채무및기타채무
1,437,010
(주1)
1,366,967
(주1)

- 장기차입부채
2,033,167
(주1)
2,020,039
(주1)

- 비유동사채
15,281,778
(주1)
5,868,480
(주1)

상각후원가로 인식된 금융부채 소계
91,357,399

75,432,587

금융부채 합계
211,494,343

135,448,156

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. 
- 상장지분상품의 공정가치는 활성시장에서 이용가능한 시장가격에 기초하여 산정 되었습니다. 
- 파생상품자산의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가 격에 기초하고 있습니다.
- 상장지분상품과 파생상품자산을 제외한 금융상품은 장부금액이 공정가치와 유사 하다고 판단하고 있습니다.

(3) 공정가치 서열체계

연결기업은 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를이용하고 있습니다.
- 수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 
- 수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치
- 수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

31. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 금융기관 한도 약정 내역

(단위 : USD, JPY

, 원)

거래은행
약정내용
통 화
한도금액

한국산업은행
수출환어음매입
USD
19,000,000

일반자금대출
KRW
16,100,000,000

㈜신한은행
일반자금대출
KRW
2,700,000,000

㈜기업은행
수출환어음매입
USD
2,300,000

일반자금대출
KRW
2,000,000,000

무역금융
KRW
1,740,000,000

중국교통은행
일반자금대출
CNY
27,000,000

SBJ은행
시설자금대출
JPY
210,360,000

EastWest Bank
일반자금대출
USD
13,000,000

MB Bank
일반자금대출
VND
90,000,000,000

Garanti Bank
일반자금대출
TRY
210,000

(2) 금융리스

연결기업은 기계장치와 차량운반구에 대하여 금융리스계약을 체결하고 있는 바, 동 금융리스자산의 내역 및 금융리스계약에 따라 향후 지급할 것으로 예상되는 최소리스료 와 현재가치는 다음과 같습니다.

1) 금융리스자산내역 (단위 : 천원)

금융리스자산
취득원가
감가상각누계액
환율변동효과
장부금액
감가상각비

비품
43,576
24,208
(9,400)
9,968
(944)

2) 연도별 최소리스료의 총합계 및 금융리스부채의 현재가치 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

최소리스료
현재가치
최소리스료
현재가치

1년 이내
2,039
2,039
1,907
1,907

1년초과 5년 이내
9,003
9,003
9,374
9,374

최소리스료 합계
11,042
11,042
11,281
11,281

차감: 이자비용
-
-
-
-

최소리스료의 현재가치
11,042
11,042
11,281
11,281

(3) 타인으로 부터 수령한 담보 및 지급보증의 현황

보고기간종료일 현재 연결기업이 타인에게 제공한 지급보증은 없으며, 연결기업의 채무와 관련하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD,

원)

제공자
통화
보증제공금액(설정금액)
보증수령기관
보증의 내용

김덕용
KRW
23,360,000,000
기업은행 등
차입금관련 보증

USD
21,300,000

무역보험공사
KRW
2,700,000,000
신한은행
차입금관련 보증

서울보증보험
KRW
389,530,770
거래처
이행보증 등

한편,
타인으로 부터 제공받은 담보 내역
은 다음과 같습니다.

(

단위 : 원)

제공자
담보제공자산
통화
담보제공금액(설정금액)
담보수령기관
담보제공내용

김덕용
(주)케이엠더블유주식 3,316,806주
KRW
25,000,000,000
엔에이치투자증권 등
차입금 관련 담보제공

32. 계속기업의 불확실성

연결기업의 재무제표는 연결기업이 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계 처리 되었습니다. 그러나, 연결기업은

당기순손실이 6,948백만원이 발생하였고, 유동부채가
유동자산을
2,177백만원을초과하고 있습니다. 또한 자기자본에 대한 부채의 비율이
394.31%
입니다. 이러한 상황은 연결기업의 계속기업으로서의 존속 능력에 유의적인 의문을 제기하고있습니다.

이러한 계속기업으로서의 존속문제에 대한 연결기업의 대처방안은 다음과 같습니다.

(1) 자구노력을 통한 경영정상화 계획의 실행

연결기업는 자산매각(투자주식 및 부동산)을 통하여 재무구조 개선을 지속적으로 실현할 것이며, 생산기지 이전을 통한 원가절감 및 아웃소싱을 통한 고정비 감소와 더불어 선택과 집중을 통한 연구프로젝트 진행으로 개발비를 감소, 운영 효율성을 증가시켜 경영정상화 실행을 계획하고 있습니다.

(2) 재무구조 안정화

연결기업은 투자자로부터 투자유치를 통한 자본확충으로 재무안정화를 계획하고 있습니다.

(3) 수익성 개선

연결기업은 투자자와의 사업에 대한 전략적 제휴를 통하여 매출증대를 계획하고 있습니다. 또한 연결기업 해외시장 진출을 확대하기 위하여 기술이전 및 현지생산을 계획하고있습니다. 이 경우 연결기업의 기술과 해외업체의 제조경쟁력과의 상호 시너지효과에 따라 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 

연결기업의 계속기업으로서의 존속여부는 상기의 자본확충과 안정적인 계속사업이익 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 결정되므로 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일, 이러한 계획에 차질이 있어서 연결기업이 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 계속기업가정이 타당하지 않으므로 연결기업의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같이 불확실성의 최종결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

4. 재무제표

※ 아래의 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 또한 제25기 반기는 외부감사인의 검토를, 제24기 및 제23기는 외부감사인의 감사를 받은 자료입니다. 
※ 제24기 및 제23기는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 

재무상태표

제 25 기 반기말 2018.06.30 현재

제 24 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 반기말

제 24 기말

자산

유동자산

168,996,282,555

99,813,999,398

현금및현금성자산

6,571,750,374

1,115,126,611

기타유동금융자산

380,000,000

260,000,000

매출채권 및 기타유동채권

132,975,407,824

77,166,289,694

기타유동자산

1,128,741,134

1,308,875,081

당기법인세자산

2,352,528

1,063,483

재고자산

27,938,030,695

19,962,644,529

비유동자산

121,576,220,048

114,927,466,589

장기매출채권 및 기타비유동채권

386,682,981

398,148,549

기타비유동금융자산

593,961,600

593,961,600

종속기업에 대한 투자자산

73,098,766,402

65,132,540,584

관계기업에 대한 투자자산

4,364,117,409

5,137,703,970

유형자산

40,626,633,575

40,871,354,365

영업권 이외의 무형자산

2,506,058,081

2,793,757,521

자산총계

290,572,502,603

214,741,465,987

부채

유동부채

198,204,282,025

148,687,484,607

매입채무 및 기타유동채무

127,114,485,315

73,559,784,431

단기차입금

40,223,702,321

53,434,531,107

유동성사채

25,000,000,000

15,000,000,000

당기법인세부채

0

13,934,059

기타유동부채

5,866,094,389

6,679,235,010

비유동부채

30,354,657,707

14,335,444,901

장기매입채무 및 기타비유동채무

1,374,107,913

1,308,135,519

사채

15,281,777,671

5,868,480,298

비유동파생상품부채

5,340,497,281

0

퇴직급여부채

182,903,602

177,587,244

비유동판매보증충당부채

2,799,386,836

2,379,090,109

이연법인세부채

5,375,984,404

4,602,151,731

부채총계

228,558,939,732

163,022,929,508

자본

자본금

8,050,000,000

8,050,000,000

자본잉여금

61,302,015,715

52,544,961,432

기타자본구성요소

(721,205,665)

(6,161,641,250)

기타포괄손익누계액

2,741,039,246

(26,983,567)

이익잉여금(결손금)

(9,358,286,425)

(2,687,800,136)

자본총계

62,013,562,871

51,718,536,479

자본과부채총계

290,572,502,603

214,741,465,987

포괄손익계산서

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

42,564,367,672

65,082,323,347

40,078,234,243

85,786,766,005

매출원가

35,946,260,048

52,667,219,179

32,118,350,797

68,093,000,872

매출총이익

6,618,107,624

12,415,104,168

7,959,883,446

17,693,765,133

판매비와관리비

7,034,725,121

11,878,905,453

4,245,168,900

9,505,502,737

경상연구개발비

5,806,020,354

10,856,719,854

5,149,684,745

10,182,562,780

영업이익(손실)

(6,222,637,851)

(10,320,521,139)

(1,434,970,199)

(1,994,300,384)

기타이익

5,410,618,561

6,032,349,659

455,409,183

908,187,635

기타손실

2,855,020,764

3,335,765,141

789,358,183

1,146,930,489

금융수익

5,412,781,143

7,078,765,436

35,540,238

4,546,479,895

금융원가

5,476,958,014

8,396,231,497

689,319,880

7,201,978,174

지분법이익

182,057,170

7,388,311,824

1,893,382,853

8,615,756,603

지분법손실

4,052,519,133

4,843,340,746

29,825,666

565,472,825

법인세비용차감전순이익(손실)

(7,601,678,888)

(6,396,431,604)

(559,141,654)

3,161,742,261

법인세비용

26,712,994

274,054,685

413,669,093

566,155,394

당기순이익(손실)

(7,628,391,882)

(6,670,486,289)

(972,810,747)

2,595,586,867

기타포괄손익

1,462,036,823

2,768,022,813

1,540,059,908

(2,413,106,829)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(86,968)

0

7,956,224

16,687,145

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(86,968)

0

7,956,225

0

지분법이익잉여금 변동

0

0

(1)

16,687,145

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,462,123,791

2,768,022,813

1,532,103,684

(2,429,793,974)

지분법자본변동

1,462,123,791

2,768,022,813

1,532,103,684

(2,429,793,974)

총포괄손익

(6,166,355,059)

(3,902,463,476)

567,249,161

182,480,038

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(477)

(417)

(69)

185

자본변동표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

8,050,000,000

42,019,606,327

(15,027,106,157)

5,186,169,398

6,215,661,811

46,444,331,379

당기순이익(손실)

0

0

0

0

2,595,586,867

2,595,586,867

지분법이익잉여금 변동

0

0

0

0

16,687,145

16,687,145

지분법자본변동

0

0

0

(2,429,793,974)

0

(2,429,793,974)

자기주식 거래로 인한 증감

0

0

0

0

0

0

전환(교환)권 대가

0

0

0

0

0

0

2017.06.30 (기말자본)

8,050,000,000

42,019,606,327

(15,027,106,157)

2,756,375,424

8,827,935,823

46,626,811,417

2018.01.01 (기초자본)

8,050,000,000

52,544,961,432

(6,161,641,250)

(26,983,567)

(2,687,800,136)

51,718,536,479

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(6,670,486,289)

(6,670,486,289)

지분법이익잉여금 변동

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

2,768,022,813

0

2,768,022,813

자기주식 거래로 인한 증감

0

6,951,651,702

5,440,435,585

0

0

12,392,087,287

전환(교환)권 대가

0

1,805,402,581

0

0

0

1,805,402,581

2018.06.30 (기말자본)

8,050,000,000

61,302,015,715

(721,205,665)

2,741,039,246

(9,358,286,425)

62,013,562,871

현금흐름표

제 25 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 24 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 25 기 반기

제 24 기 반기

영업활동현금흐름

(15,771,821,315)

(878,046,098)

당기순이익(손실)

(6,670,486,289)

2,595,586,867

비현금항목의 조정

6,558,078,987

(53,127,830)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(13,719,818,472)

127,672,058

이자수취(영업)

15,592,202

4,929,372

이자지급(영업)

(1,934,911,408)

(2,538,877,755)

배당금수취(영업)

0

975,000

법인세납부(환급)

(20,276,335)

(1,015,203,810)

투자활동현금흐름

(4,636,372,821)

(1,873,813,107)

단기대여금및수취채권의 처분

108,321,992

31,381,000

장기대여금및수취채권의 처분

10,800,000

2,626,584

보증금의 감소

805,200

108,000,000

유형자산의 처분

88,844,784

288,222,301

무형자산의 처분

0

80,203,726

단기금융상품의 취득

(120,000,000)

(120,000,000)

유형자산의 취득

(1,738,258,524)

(1,342,040,107)

무형자산의 취득

(260,122,773)

(803,046,611)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(2,726,763,500)

(119,160,000)

재무활동현금흐름

25,872,185,494

939,875,254

예치보증금의 감소

136,041,446

2,000,000

정부보조금의 수취

449,292,784

589,044,436

단기차입금의 증가

4,045,128,870

24,490,628,710

장기미지급금의 증가

65,972,394

117,808,887

사채의 증가

29,439,502,719

0

파생상품부채의 증가

5,340,497,281

0

자기주식의 처분

4,397,750,000

0

예치보증금의 증가

0

(177,000,000)

단기차입금의 상환

(18,002,000,000)

0

사채의 감소

0

(24,082,606,779)

현금및현금성자산의순증가(감소)

5,463,991,358

(1,811,983,951)

기초현금및현금성자산

1,291,907,240

5,397,724,938

외화표시 현금및현금성장산의 환율변동효과

116,735,201

(125,521,532)

기말현금및현금성자산

6,872,633,799

3,460,219,455

5. 재무제표 주석

제 25기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 25기 2분기 : 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 24기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제 24기 2분기 : 2017년 4월 1일부터 2017년 6월 30일까지

주식회사 케이엠더블유

1. 일
반사
항

당사는 1994년 10월 5일 '주식회사 코리아 마이크로 웨이브'로 설립되어, 1996년 5월 23일에 '주식회사 케이엠더블유'로 상호를 변경하였고, 전자부품 및 전자기기 등의 제조 및 판매를 주사업목적으로 하고 있으며, 2000년 3월 17일에 한국거래소의 코스닥시장에 상장되었습니다.

또한, 당사는 설립 이후 수차례의 증자를 거쳐 당기 보고기간종료일 현재 자본금은 8,050백만원이며 주요 주주의 구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

김 덕 용
5,729,309
35.58

김 찬 경
814,910
5.06

자 기 주 식
100,543
0.63

기 타
9,455,238
58.73

합 계
16,100,000
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2018년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책

중간재무제표의 작성을 위해 채택한 회계정책은 기업회계기준 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표 작성에 당사가 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.
 
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 수정소급법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.
동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품/채무상품), 당기손익-공정가치 측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다. 

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

분류
후속측정

당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치로 측정. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식

상각후원가 측정 금융자산

유효이자율법을 사용하여 상각후 원가로 측정. 상각후 원가는 손상손실에 의해 감소됨.이자수익, 외화환산손익 및 손상, 제거에 따르는 손익은 당기손익으로 인식

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

공정가치로 측정. 유효이자율법을 사용하여계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식. 제거시에 기타포괄손익에누적된 손익은 당기손익으로 재분류함

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

공정가치로 측정. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않음

나. 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의'발생손실'모형을'기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 

다. 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 1109호 도입에 따른 금융상품의 재분류
 (단위 : 천원)

구분
범주
장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제1109호

차이

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
1,115,127
1,115,127
-

기타유동금융자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
260,000
260,000
-

매출채권 및 기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
77,166,290
77,166,290
-

비유동매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
398,149
398,149
-

기타비유동금융자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
3,000
3,000
-

기타비유동금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
590,962
590,962
-

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
73,559,785
73,559,785
-

단기차입금
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
53,434,531
53,434,531
-

사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
15,000,000
15,000,000
-

비유동매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
1,308,136
1,308,136
-

비유동사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
5,868,480
5,868,480
-

(*1) 전기말 매도가능금융자산(비상장주식)에 대해서는 최초적용일에 취소불가능한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하였습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 기초 자본의 변동내역은 없습니다.

③ 경영진은 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

당기초 금융자산

주석

기타포괄손익-공정가치
 (전기 매도가능금융자산)

상각후원가

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(*1)

3

590,962
78,942,566
79,533,528

기초 장부금액-기준서 제1109호(*1)

3

590,962
78,942,566
79,533,528

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하였습니다. 이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 않습니다.

(3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

동 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'(개정) 

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 하였습니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술하였습니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) 

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

(7) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게됩니다. 이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기 적용할 수 있습니다.
 
기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.
 
리스이용자로서 당사는 소급적용 접근법, 수정된 소급적용 접근법 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. 당사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있으며, 그 결과를 향후 재무제표 주석에 공시할 예정입니다

3.
금융상품

보고기간종료일 현재 금
융
상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

<당반기말>

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

자 산
현금및현금성자산
-
6,571,750
-
-
6,571,750

기타유동금융자산
-
380,000
-
-
380,000

매출채권및기타채권
-
132,975,408
-
-
132,975,408

비유동매출채권및기타채권
-
386,683
-
-
386,683

기타비유동금융자산
-
3,000
590,962
-
593,962

합 계
-
140,316,841
590,962
-
140,907,803

부 채
매입채무및기타채무
-
-
-
127,114,485
127,114,485

단기차입금
-
-
-
40,223,702
40,223,702

사채
-
-
-
25,000,000
25,000,000

비유동파생상품부채
5,340,497
-
-
-
5,340,497

비유동매입채무및기타채무
-
-
-
1,374,108
1,374,108

비유동사채
-
-
-
15,281,778
15,281,778

합 계
5,340,497
-
-
208,994,073
214,334,570

<전기말>

구 분
당기손익인식
금융상품
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

자 산
현금및현금성자산
-
1,115,127
-
-
1,115,127

기타유동금융자산
-
260,000
-
-
260,000

매출채권및기타채권
-
77,166,290
-
-
77,166,290

비유동매출채권및기타채권
-
398,149
-
-
398,149

기타비유동금융자산
-
3,000
590,962
-
593,962

합 계
-
78,942,566
590,962
-
79,533,528

부 채
매입채무및기타채무
-
-
-
73,559,785
73,559,785

단기차입금
-
-
-
53,434,531
53,434,531

사채
-
-
-
15,000,000
15,000,000

비유동매입채무및기타채무
-
-
-
1,308,136
1,308,136

비유동사채
-
-
-
5,868,480
5,868,480

합 계
-
-
-
149,170,932
149,170,932

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
22,710
10,300

보통예금
4,366,239
187,482

기타예금
2,483,684
1,094,126

현금흐름표상 현금및현금성자산
6,872,633
1,291,908

차감: 정부보조금
(300,883)
(176,781)

재무상태표상 현금및현금성자산
6,571,750
1,115,127

5. 매출채권 및 기타채

권

(
1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
70,027,537
-
56,303,199
-

대손충당금
(113,357)
-
(108,217)
-

미수금
58,449,580
-
16,136,752
-

대손충당금
(421,530)
-
(385,628)
-

대여금
4,802,649
80,485
4,910,971
91,285

대손충당금
(55,750)
(33,570)
-
(33,570)

미수수익
113,125
-
18
-

보증금
173,153
339,768
309,195
340,434

합 계
132,975,407
386,683
77,166,290
398,149

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
527,416
6,889,050

대손상각비
127,603
1,115,213

대손충당금환입
(30,812)
(21,830)

제각
-
-

기말금액
624,207
7,982,433

(3)
보고기간종료일 현재 매출채권의 연령은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
45,561,507
48,572,677

연체된 채권
6개월 이하
24,245,857
7,502,446

6개월 초과~1년 이하
87,233
139,078

1년 이상
132,940
88,998

소계
24,466,031
7,730,522

합계
70,027,537
56,303,199

대손충당금 설정액
(113,357)
(108,217)

(4) 당사는 양도 또는 할인한 매출채권이 금융상품의 제거 요건을 충족하지 못하는 경우 장부상 매출채권및기타채권으로 계속 인식하고 있는 바, 보고기간종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
자 산 명
당반기말
전기말
사유

차입거래
매출채권(주1)
18,549,752
15,969,466
소구의무 부담

(주1) 당사는 금융기관에 할인한 매출채권 관련 수령한 현금을 단기차입금으로 인식하고 있습니다.

6. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장ㆍ단기금융상품(주1)
380,000
3,000
260,000
3,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산_지분증권

-
590,962
-
-

매도가능금융자산 - 지분증권
-
-
-
590,962

합 계
380,000
593,962
260,000
593,962

(주
1) 당반기 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

계정과목
거래처
당반기말
제 한 내 용

단기금융상품
㈜기업은행
240,000
차입금담보

단기금융상품
㈜기업은행
140,000
차입금담보

장기금융상품
㈜신한은행
3,000
당좌거래보증금

합 계
383,000

(2) 보고기간종료일 현재 당사의

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(전
기말
:매도가능금융자산)

중 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

지분율
취득원가
기타포괄
손익누계액
장부금액
장부금액

시장성 없는 지분증권

㈜이롬테크(*)
29.00%
58,000
-
58,000
58,000

㈜블루카이트
13.96%
500,000
-
500,000
500,000

㈜정보통신공제조합
0.02%
32,962
-
32,962
32,962

합 계

590,962
-
590,962
590,962

(*) 상기 피투자회사에 대한 당사의 지분율은 20% 이상이나, 당사는 피투자회사의 의사결정에 중대한 영향력을 행사할 수 없으므로 관계기업투자자산에서 제외하였습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(전기말:매도가능금융자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
평 가
기 말

당반기
590,962
-
-
-
590,962

전반기
590,962
-
-
-
590,962

7.
기타유동자산

(1) 보고기간종료일 현재
기타유동자산
의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
3,990,724
3,649,236

대손충당금
(3,072,058)
(2,467,546)

선급비용
210,075
127,185

합 계
1,128,741
1,308,875

(2) 당반기와 전반기 중 기타유동자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
기 초
손 상
환 입
반기말

당반기
2,467,546
604,512
-
3,072,058

전반기
966,378
23,198
-
989,576

8. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상 품
1,648,174
-
1,648,174
86,585
-
86,585

제 품
7,877,312
(969,751)
6,907,561
6,628,126
(913,136)
5,714,990

재공품
6,874,544
(764,738)
6,109,806
7,099,526
(861,457)
6,238,069

원재료
13,979,527
(2,162,917)
11,816,610
9,229,217
(1,568,180)
7,661,037

미착품
1,455,880
-
1,455,880
261,964
-
261,964

합 계
31,835,437
(3,897,406)
27,938,031
23,305,418
(3,342,773)
19,962,645

9. 종속기업 및 관계기업투자자산

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

<종속기업>

㈜케이피티
대한민국
100
863,620
-
100
863,620
-

㈜BMS코리아
〃
100
392,000
-
100
392,000
-

㈜닛시
〃
100
560,000
1,560,828
100
560,000
1,815,103

KMW COMMUNICATIONS,Inc.
미국
100
30,636,757
26,506,795
100
30,636,757
21,826,096

KMW JAPAN,Inc.
일본
100
957,192
5,647,175
100
957,192
4,251,206

Huatian Telecom, Inc.
중국
41.18
9,334,238
11,882,870
41.18
9,334,238
12,922,881

GigaTera EU, GmbH

(주1)

독일
-
-
-
-
-
-

GigaTera JAPAN, Inc

(주1)

일본
-
-
-
-
-
-

KMW VIETNAM Co., Ltd.
베트남
100
16,932,111
16,865,678
100
14,205,348
12,679,150

GigaTera TURKEY Inc (주1)
터키
-
-
-
-
-
-

GigaTera INDIA Inc (주1)
인도
-
-
-
-
-
-

㈜기가테라 (주2)
대한민국
100
18,747,645
10,635,420
100
18,747,645
11,638,104

종속기업 소계

78,423,563
73,098,766

75,696,800
65,132,540

<관계기업>

GigaTera MIDDLE EAST (주1)
아랍에미레이트
-
-
-
-
-
-

알바트로스 인베스트먼트㈜
대한민국
33.57
2,350,000
4,364,118
33.57
2,350,000
5,137,704

관계기업 소계

2,350,000
4,364,118

2,350,000
5,137,704

합 계

80,773,563
77,462,884

78,046,800
70,270,244

(주1) 전기 중 물적분할로 인한 신설법인인 ㈜기가테라가 지분 100%를 보유하고 있습니다. 

(주2) 전기 중 단순 물적분할로 인하여 신설되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 종목별 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

<당반기>

회사명
기초
취득
처분
지분법손익
기타증감(주)
당반기말

<종속기업>

㈜케이피티
-
-
-
-
-
-

㈜BMS코리아
-
-
-
-
-
-

㈜닛시
1,815,103
-
-
(254,275)
-
1,560,828

KMW Communications,Inc.
21,826,096
-
-
3,530,079
1,150,620
26,506,795

KMW JAPAN,Inc.
4,251,206
-
-
1,002,186
393,783
5,647,175

HuatianTelecom,Inc.
12,922,881
-
-
(1,494,903)
454,892
11,882,870

KMW VIETNAM,Inc.
12,679,150
2,726,764
-
642,013
817,751
16,865,678

㈜기가테라
11,638,104
-
-
(917,667)
(85,017)
10,635,420

종속기업 소계
65,132,540
2,726,764
-
2,507,433
2,732,029
73,098,766

<관계기업>

알바트로스인베스트먼트㈜
5,137,704
-
(847,118)
37,538
35,994
4,364,118

관계기업 소계
5,137,704
-
(847,118)
37,538
35,994
4,364,118

합계
70,270,244
2,726,764
(847,118)
2,544,971
2,768,023
77,462,884

<전반기>

회사명
기초
취득
처분
지분법 손익
기타증감
전반기말

<종속기업>

㈜케이피티
56,730
-
-
(56,730)
-
-

㈜BMS코리아
-
-
-
-
-
-

㈜닛시
2,380,361
-
-
(153,088)
16,687
2,243,960

KMW COMMUNICATIONS,Inc.
24,067,368
-
-
4,197,432
(1,070,167)
27,194,633

KMW JAPAN,Inc.
4,031,629
-
-
374,341
(83,455)
4,322,515

Huatian Telecom, Inc.
13,329,447
-
-
1,046,054
(410,299)
13,965,202

GigaTera EU, GmbH (주1)
-
-
-
-
-
-

GigaTera JAPAN, Inc (주1)
-
-
-
-
-
-

KMW VIETNAM Co., Ltd.
12,064,219
-
-
2,517,072
(709,990)
13,871,301

GigaTera TURKEY Inc.
817,259
-
-
396,670
(46,068)
1,167,861

GigaTera INDIA Inc.
363,437
119,160
-
(355,655)
(24,768)
102,174

종속기업 소계
57,110,450
119,160
-
7,966,096
(2,328,060)
62,867,646

<관계기업>

GigaTera MIDDLE EAST (주1)
-
-
-
-
-
-

알바트로스 인베스트먼트㈜
5,012,481
-
-
84,188
(53,437)
5,043,232

관계기업 소계
5,012,481
-
-
84,188
(53,437)
5,043,232

합 계
62,122,931
119,160
-
8,050,284
(2,381,497)
67,910,878

(주1) 종속기업 및 관계기업투자가액이 0이하가 되어 지분법 적용을 중지하였습니다. 지분법 중지로 인한 누적 손실은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

㈜케이피티
(240,544)
(158,817)

㈜BMS코리아
(2,959,926)
(2,040,657)

GIGATERA MIDDLE EAST
(175,624)
(241,425)

합 계
(3,376,094)
(2,440,899)

(3) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업에 대한 주요 재무정보(별도기준)는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

<당반기>

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익(손실)
포괄손익

KMW Communications,Inc.
93,741,456
64,074,648
29,666,808
70,355,582
3,282,581
3,282,581

KMW JAPAN,Inc.
34,092,900
27,889,448
6,203,452
22,430,838
190,559
190,559

HuatianTelecom,Inc.
76,543,749
42,441,606
34,102,143
39,026,671
1,745,079
1,745,079

㈜닛시
2,606,515
1,045,688
1,560,827
1,541,929
(254,275)
(254,275)

㈜BMS코리아
6,683
2,966,609
(2,959,926)
1,963,717
(919,270)
(919,270)

㈜케이피티
591,260
831,804
(240,544)
130,557
(81,727)
(81,727)

GigaTera EU
3,984,009
8,261,458
(4,277,449)
1,355,911
(124,307)
(124,307)

GigaTera JAPAN
3,169,651
3,165,236
4,415
1,709,596
61,560
61,560

KMW VIETNAM,Inc.
67,942,771
49,758,886
18,183,885
25,575,854
797,970
797,970

GigaTera TURKEY
1,375,179
998,589
376,590
947,910
(340,680)
(340,680)

GigaTera INDIA
807,307
901,778
(94,471)
394,847
(95,345)
(95,345)

㈜기가테라
38,251,844
26,918,468
11,333,376
14,636,173
(958,897)
(958,897)

GigaTera MIDDLE EAST
995,301
1,353,717
(358,416)
1,052,079
(118,092)
(118,092)

알바트로스인베스트먼트㈜
18,795,763
165,051
18,630,712
1,250,081
189,736
189,736

합계
342,904,388
230,772,986
112,131,402
182,371,745
3,374,892
3,374,892

<전반기>

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익(손실)
포괄손익

KMW COMMUNICATIONS,Inc.
69,841,213
42,024,345
27,816,868
60,692,708
1,646,916
1,646,916

KMW JAPAN,Inc.
18,547,441
13,474,310
5,073,132
16,929,688
621,209
621,209

Huatian Telecom, Inc.
57,095,047
23,334,788
33,760,259
29,668,508
2,540,005
2,540,005

㈜닛시
3,164,662
920,702
2,243,960
1,512,595
(153,088)
(153,088)

㈜BMS코리아
1,136
1,293,158
(1,292,022)
1,922,414
(271,918)
(271,918)

㈜케이피티
811,364
843,301
(31,937)
356,168
(88,667)
(88,667)

GigaTera EU, GmbH
3,105,592
7,165,643
(4,060,050)
1,814,628
(296,854)
(296,854)

GIGATERA JAPAN, Inc
2,320,805
2,616,187
(295,382)
1,057,488
(162,044)
(162,044)

KMW VIETNAM Co., Ltd.
28,789,106
14,367,574
14,421,532
14,271,833
2,783,536
2,783,536

GIGATERA TURKEY Inc.
2,263,818
1,525,182
738,635
449,171
(14,049)
(14,049)

GIGATERA INDIA Inc.
1,117,627
930,956
186,670
604,930
(277,047)
(277,047)

GIGATERA MIDDLE EAST
668,788
754,486
(85,697)
1,257,461
(75,002)
(75,002)

알바트로스 인베스트먼트㈜
15,469,285
446,891
15,022,394
1,443,537
250,772
250,772

합계
203,195,884
109,697,523
93,498,362
131,981,129
6,503,769
6,503,769

10. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

<당반기>

구 분
기 초
취 득
손 상
처분 및 폐기
대체
상 각
반기말

토지
23,247,015
-
-
-
-
-
23,247,015

건물
11,445,033
-
-
-
-
(384,658)
11,060,375

구축물
749,898
-
-
-
-
(32,422)
717,476

(정부보조금)
(442,299)
-
-
-
-
18,177
(424,122)

기계장치
3,290,972
682,796
-
(31,882)
628,030
(737,881)
3,832,035

(정부보조금)
(366,967)
(14,728)
-
-
-
60,849
(320,846)

차량운반구
76,329
190,062
-
(2,866)
-
(43,067)
220,458

공구와기구
55,906
-
-
-
-
(7,593)
48,313

(정부보조금)
(22,917)
-
-
-
-
2,385
(20,532)

금형
1,445,120
540,300
-
-
8,000
(576,108)
1,417,312

비품
781,535
281,000
-
-
-
(251,929)
810,606

(정부보조금)
(32,825)
-
-
-
-
18,745
(14,080)

건설중인자산
644,554
44,100
-
-
(636,030)
-
52,624

합 계
40,871,354
1,723,530
-
(34,748)
-
(1,933,502)
40,626,634

<전반기>

구 분
기 초
취 득
손 상
처분 및 폐기
대체
상 각
반기말

토지
26,550,315
-
-
-
-
-
26,550,315

건물
13,191,449
-
-
-
-
(430,531)
12,760,918

구축물
814,741
-
-
-
-
(32,422)
782,319

(정부보조금)
(478,652)
-
-
-
-
18,177
(460,475)

기계장치
3,539,997
174,091
-
(124,887)
1,223,060
(885,623)
3,926,638

(정부보조금)
(433,744)
(20,970)
-
-
-
72,798
(381,916)

차량운반구
202,206
-
-
-
-
(48,409)
153,797

공구와기구
23,390
-
-
-
-
(4,291)
19,099

금형
4,445,891
1,139,499
-
(148,755)
3,250
(1,571,827)
3,868,058

비품
1,423,018
7,850
-
(2,515)
-
(344,455)
1,083,898

(정부보조금)
(99,626)
-
-
-
-
42,998
(56,628)

건설중인자산
1,230,716
20,600
-
-
(1,230,716)
-
20,600

합 계
50,409,701
1,321,070
-
(276,157)
(4,406)
(3,183,585)
48,266,623

11. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

<당반기>

구 분
기 초
취 득
대체(주1)
폐기
상 각
반기말

산업재산권
674,800
47,434
79,240
(7,764)
(128,737)
664,973

소프트웨어
348,765
-
-
-
(140,231)
208,534

개발비
686,252
6,540
126,160
-
(155,137)
663,815

(정부보조금)
(16,000)
-
-
-
3,000
(13,000)

회원권
75,000
-
-
-
-
75,000

건설중인자산
1,155,820
206,148
(324,353)
-
-
1,037,615

(정부보조금)
(130,879)
-
-
-
-
(130,879)

합 계
2,793,758
260,122
(118,953)
(7,764)
(421,105)
2,506,058

(주1) 차액은 지급수수료로 대체되었습니다.

<전반기>

구 분
기 초
취 득
대체(주1)
상 각
반기말

산업재산권
987,088
47,089
118,204
(180,017)
972,364

소프트웨어
635,884
-
-
(143,560)
492,324

개발비
1,058,233
269,454
58,388
(171,919)
1,214,156

(정부보조금)
(22,000)
-
-
3,000
(19,000)

회원권
-
75,000
-
-
75,000

건설중인자산
1,521,394
411,504
(312,489)
-
1,620,409

(정부보조금)
(87,500)
-
-
-
(87,500)

합 계
4,093,099
803,047
(135,897)
(492,496)
4,267,753

(주1) 차액은 지급수수료로 대체되었습니다.

12. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
111,276,726
-
61,060,800
-

미지급금
11,330,954
1,374,108
8,240,752
1,308,136

미지급비용
4,506,805
-
4,258,233
-

합 계
127,114,485
1,374,108
73,559,785
1,308,136

13. 단기차입금

(1) 보고기간종료일 현재 원화단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기 연 이자율
당반기말
전기말

일반운영자금
한국산업은행
4.3~4.9%
13,100,000
14,000,000

㈜신한은행
3.6~3.8%
2,700,000
4,000,000

㈜기업은행
-
-
363,000

㈜플랜티넷

-
-
1,000,000

공평저축은행
-
-
8,000,000

무역금융
㈜기업은행
6.80%
-
1,740,000

일반자금대출
김윤용
4.70%
800,000
1,500,000

합계
16,600,000
30,603,000

(2) 보고기간종료일 현재 외화단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입금종류
차입처
당반기 연 이자율
당반기말
전기말

일반운영자금
한국산업은행
2.56%
-
2,116,515

KMW JAPAN,Inc.
3.00%
5,073,950
4,745,550

매출채권담보차입(주1)
한국산업은행 외
1.4~3.9%
18,549,752
15,969,466

합 계
23,623,702
22,831,531

(주1) 당사는 금융기관 등에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다. (주석 5참조).

14.사채

(1)
보고기간종료일 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
연 이자율
금액

당반기말
전기말

제2회차 교환사채
2017-08-25
2021-08-25
3.0%
-
7,900,000

제3회차 사모사채
2017-10-25
2018-10-25
8.0%
15,000,000
15,000,000

제4회차 사모사채
2018-02-23
2019-02-23
7.5%
10,000,000
-

제5회차 사모사채
2018-05-25
2022-05-25
0.0%
25,000,000
-

1년 이내 만기 도래분
(25,000,000)
(15,000,000)

사채상환할증금
3,174,800
-

사채할인발행차금
(216,070)
(85,971)

전환(교환)권조정
(12,676,952)
(1,945,548)

합계
40,281,778
20,868,480

(2) 회차별 사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

회차
구분
내용

제2회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 교환사채

발행가액
18,000,000천원

발행일자
2017년 8월 25일

만기일자
2021년 8월 25일

이자율

액면이자율 3.0%, 보장수익율
3.0
%

원금상환방법
만기일시상환

교환청
구기간

2017년 8월 28일부터 2021년 7월 25일

교환가액
13,540원/주

교환가능주식수
1,329,394주

조기상환청구기간
2019년 6월 26일부터 2021년 4월 25일까지 
매 3개월간 총 8회

교환대상
당사가 보유중인 자기주식

기타사항

- 당기 중 79억원이 교환청구 행사됨에 따라 자기주식 583,449주가 교부되어 본 보고서 제출일현재 사채의 잔액은 없습니다.

- 당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 69,977천원입니다.

제3회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 사채

발행가액
15,000,000천원

발행일자
2017년 10월 25일

만기일자
2018년 10월 25일

이자율

액면이자율 8.0%, 보장수익율
8.0
%

원금상환방법
만기일시상환

기
타사항

-대표이사가 보유중인 당사 보통주식 2,150,000주를 담보로 제공하고 있습니다.
-당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 616,438천원입니다.

제4회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 사채

발행가액
10,000,000천원

발행일자
2018년 2월 23일

만기일자
2019년 2월 23일

이자율

액면이자율 7.5%, 보장수익율
7.5
%

원금상환방법
만기일시상환

기
타사항

-대표이사가 보유중인 당사 보통주식 1,166,806주를 담보로 제공하고 있습니다.
-당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 264,383천원입니다.

제5회차
사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

발행가액
25,000,000천원

발행일자
2018년 5월 25일

만기일자
2022년 5월 25일

이자율

액면이자율 0.0%, 보장수익율
3.0
%

원금상환방법
만기일시상환

전환청
구기간

2019년 5월 25일부터 2022년 4월 25일

전환가액
24,754원/주

전환가능주식수
1,009,978주

조기상환청구기간
2019년 11월 25일 및 2022년 2월 5일까지 매 3개월간 총 10회

전환대상
주식회사 케이엠더블유 기명식 보통주식

기타사항

- 당기 중 이자비용으로 인식한 금액은 234,498천원입니다.

(3) 당사는 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)(*)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경 될 수 있습니다.

(*) 회제이 -00094 : 
신주인수권부사채 중 신주인수권대가와 행사가격 인하 조건 대가 중 행사가격 인하 조건 대가의 경우 외부로 환급될 수 없는 점을 고려할 때 부채요소로 보기 어려우므로 신주인수권 대가와 행사가격 인하 조건 대가를 구분하지 않고 신주인수권부사채의 최초 장부가액에서 사채부분을 차감한 잔액을 자본으로 분류함.

(4) 제5회차 전환사채는 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 전환권대가 및 조기상환청구권으로 구분 계상되었습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정됩니다. 당반기말 현재 부채요소의 장부금액은 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적 이자비용이 가산된 금액입니다. 전환사채에 내재된 조기상환청구권은 내재파생상품의 분리조건을 충족하므로, 주계약에서 분리하여 별도의 당기손익-공정가치금융부채로 회계처리 하였습니다. 당 반기말 현재 제5회차전환사채와 관련해 인식한 전환권대가와 파생상품부채는 각각 3,426백만원 및 5,340백만원입니다.

15. 담보제공자산 및 보험가입자산 등

(1) 당반기 보고기간종료일 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원, USD, JPY)

담보제공처
담보제공자산
장부가액
통화

담보제공금액

(설정금액)

담보제공내용

산업은행
토지,건물,기계장치
37,818,578,470
KRW
33,800,000,000
운영자금차입금 관련

USD
16,500,000

JPY
2,200,000,000

기업은행
단기금융상품
380,000,000
KRW
380,000,000
운영자금차입금 관련

상기와 별도로 당사의 대표이사가 보유중인 당사 주식 331만주를 엔에이치투자증권과 한국투자증권에 담보로 제공중입니다(주석28 참조).

(2) 당반기말 현재 당사의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

보험의종류
보험가입자산
부보금액
보험가입처

화재보험 등
유형자산
29,751,610
MG손해보험

화재보험 등
재고자산
11,424,000
한화손해보험

합 계
41,175,610

16.
기타유
동부채

보고기간종료일 현재
기타유동부채의
내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
5,508,940
5,507,310

예수금
357,154
1,171,925

합 계
5,866,094
6,679,235

17. 확정급여부채

(1) 확정기여형 퇴직급여

확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 당사는 금융기관에 납입하는 보험료를 당반기비용으로 계상하고 있습니다.
당반기와 전반기
중 확정기여형퇴직연금제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은

각각

607,667천원
과
700,943천원
이며
, 이와 관련하여 당반기 보고기간종료일 현재 미지급비용으로 계상된 금액은
3,370,366천
원
입니다
.

(2) 확정급여형 퇴직급여

확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었으며, 확정급여제도에 대한 보험수리적손익은 기타포괄손익에 반영하였습니다.

1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치
308,262
487,637

사외적립자산의 공정가치
(125,360)
(157,011)

순확정급여부채
182,904
330,626

2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
72,332
165,667

순이자손익
(919)
-

합 계
71,413
165,667

18. 매출 및 매출원가
(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출액
매출원가
매출총이익
매출액
매출원가
매출총이익

제 품
22,128,906
21,649,088
479,818
57,392,412
51,282,003
6,110,409

상 품
42,953,417
31,018,131
11,935,286
28,394,354
16,810,998
11,583,356

합 계
65,082,323
52,667,219
12,415,104
85,786,766
68,093,001
17,693,765

19. 판매비와관리비

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
762,482
1,471,703
648,356
1,680,283

퇴직급여
94,679
186,529
167,850
281,543

복리후생비
156,568
326,113
154,884
367,044

여비교통비
29,679
72,239
68,263
190,557

통신비
6,081
12,160
6,530
16,501

전력료
28,181
69,087
31,431
79,704

수도광열비
2,792
13,091
3,719
12,774

세금과공과
70,086
93,735
12,653
76,825

지급임차료
38,723
103,458
33,948
47,177

감가상각비
183,094
369,671
170,935
323,507

수선비
30,610
41,600
7,093
12,485

보험료
11,562
28,128
30,122
57,536

접대비
20,713
38,595
31,806
63,222

해외시장개척비
10,092
33,908
12,397
22,466

광고선전비
-
-
299,387
420,915

운반비
3,650,910
6,231,931
1,147,173
2,416,925

지급수수료
241,735
604,053
287,167
685,932

소모품비
26,622
46,331
29,678
52,768

교육훈련비
122,327
215,567
46,197
92,008

차량유지비
18,897
38,906
36,648
76,063

무형자산상각비
210,659
421,105
253,089
492,496

판매보증충당금전입액
291,781
420,297
538,920
602,210

품질보증비
1,029,905
1,029,905
-
163,335

도서인쇄비
506
1,641
1,025
3,154

견본비
2,100
4,013
79,067
189,611

대손상각비
(6,059)
5,139
146,831
1,078,462

합 계
7,034,725
11,878,905
4,245,169
9,505,503

20. 경상연구개발비

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재료비
2,174,845
3,908,757
913,950
1,747,939

급여
1,766,726
3,320,755
1,973,157
4,160,767

퇴직급여
180,103
336,694
194,823
418,482

복리후생비
261,517
511,821
263,841
603,174

여비교통비
66,915
138,064
68,713
132,835

통신비
6,909
13,797
8,377
16,126

전력료
15,711
39,200
25,285
61,211

수도광열비
2,765
8,734
3,546
10,320

세금과공과
26,407
43,016
29,520
47,505

지급임차료
169,135
265,333
48,203
68,800

감가상각비
287,332
558,907
282,229
559,275

수선비
18,820
34,403
32,378
91,398

보험료
(207)
2,072
760
1,542

접대비
802
3,261
130
605

해외시장개척비
1,297
1,298
-
-

광고선전비
3,000
3,000
-
-

운반비
1,255
8,649
2,318
3,914

지급수수료
339,796
417,396
205,326
425,065

품질보증비
-
30,100
174,632
250,449

소모품비
144,117
276,636
68,718
103,731

외주개발비
182,950
643,640
714,665
1,226,937

교육훈련비
4,432
26,936
1,270
2,570

외주가공비
47,099
109,805
60,577
101,532

차량유지비
13,356
22,667
9,941
19,226

도서인쇄비
889
18,216
1,531
2,651

기술사용료
90,049
113,563
65,795
126,509

합 계
5,806,020
10,856,720
5,149,685
10,182,563

21. 기타수익과 기타비용 

(1) 기타수익 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
133,912
279,424
113,712
229,825

유형자산처분이익
27,616
54,097
246,317
246,317

대손충당금환입
-
30,812
(8,693)
21,830

기술사용료수익
-
-
39,555
188,215

잡이익
5,249,090
5,668,017
64,519
222,001

합 계
5,410,618
6,032,350
455,410
908,188

(2) 기타비용 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
-
-
618
618

유형자산폐기손실
-
7,764
251,804
251,804

관계기업투자주식처분손실
847,118
847,118
-
-

기타의대손상각비
726,975
726,975
(4,796)
59,949

잡손실
-
18
31
5,147

재고자산처분손실
1,280,927
1,753,890
99,825
387,536

재고자산감모손실
-
-
441,876
441,876

합 계
2,855,021
3,335,765
789,358
1,146,930

22. 금융수익과 금융비용

(1) 금융수익 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익

- 금융기관예치금
71,401
128,699
3,881
7,012

외화환산이익
4,176,469
5,182,176
(1,265,773)
2,336,316

외환차익
1,164,911
1,767,890
1,297,432
2,202,177

배당금수익
-
-
-
975

합 계
5,412,781
7,078,765
35,540
4,546,480

(2) 금융비용 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용

- 금융기관차입금
488,019
1,050,029
1,292,201
1,862,649

- 사채
752,821
1,185,298
-
698,417

외화환산손실
3,017,281
4,529,009
(1,875,506)
1,834,514

외환차손
1,218,444
1,631,502
1,272,116
2,805,889

장기투자증권처분손실
393
393
509
509

합 계
5,476,958
8,396,231
689,320
7,201,978

23. 주당손익

(1) 기본주당손익

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
(7,628,391,882)원
(6,670,486,289)원
(972,810,747)원
2,595,586,867원

가중평균유통보통주식수(주1)
15,999,457주
15,999,457주
14,005,077주
14,005,077주

기본주당이익
(477)원
(417)원
(69)원
185원

(주1) 발행주식수에서 자기주식의 연평균 주식수를 차감하여 산정하였습니다.

(2) 희석주당손익

당반기말 현재 희석화증권이 없으므로 희석화효과가 존재하지 않습니다.

24. 법인세

(1) 법인세비용(수익)의 구성요소 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

법인세부담액(법인세 추납액ㆍ환급액 포함)
2,353
240,931

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
773,833
325,224

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
(502,131)
-

기타
-
-

법인세비용(수익)
274,055
566,155

(2) 자본에 직접 반영된 법인세비용(수익) (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

―지분법자본변동
-
-

―교환권대가
(502,131)
-

―토지재평가차익
-
-

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
(502,131)
-

(3) 법인세비용과 회계이익의 관계 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익(손실)
(6,396,432)
3,161,742

적용세율(당기: 22.00%, 전기: 22.54%)에 따른 법인세
(1,407,215)
695,583

조정사항

- 비과세수익
-

- 비공제비용
-

- 세액공제
-
-

- 발생한 일시적차이 중 이연법인세 미인식효과 등
1,681,270
(129,428)

- 기타(세율차이 등)
-
-

법인세비용(수익)
274,055
566,155

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)(*)
-
17.90%

(*)법인세차감전 순손실이므로 유효세율을 산정하지 아니함.

25.
현금흐름표

(1) 비현금항목의 조정
(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
671,066
866,610

감가상각비
1,933,502
3,183,584

무형자산상각비
421,105
495,496

개발비(국고보조금)
-
(3,000)

재고자산평가손실(재고자산평가충당금환입)
554,632
(1,759,206)

재고자산감모손실
-
441,876

재고자산처분손실
1,753,891
387,537

외화환산손실
4,529,009
1,834,514

기타의대손상각비
726,975
59,949

판매보증충당부채전입(환입)
420,297
602,210

대손상각비(대손충당금환입)
5,139
1,078,462

기타의대손충당금환입
(30,812)
(21,830)

유형자산처분이익
(54,097)
(246,317)

유형자산처분손실
-
618

유형자산폐기손실
7,764
251,804

지분법이익
(7,388,312)
(8,615,757)

지분법손실
4,843,341
565,473

관계기업투자주식손실
847,118
-

외화환산이익
(5,182,176)
(2,336,316)

이자수익
(128,699)
(7,012)

이자비용
2,235,327
2,561,067

배당금수익
-
(975)

법인세비용(수익)
274,055
566,155

지급수수료
118,954
41,930

합 계
6,558,079
(53,128)

(2) 운전자본의 조정 (단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(39,501,498)
(21,286,277)

선급금의 감소(증가)
(341,488)
(686,846)

선급비용의 감소(증가)
(82,889)
(469,914)

미수금의 감소(증가)
(11,835,846)
(421,011)

재고자산의 감소(증가)
(10,283,909)
(230,606)

매입채무의 증가(감소)
46,848,262
25,425,765

선수금의 증가(감소)
1,630
(1,006,427)

예수금의 증가
(814,771)
(89,025)

미지급비용의 증가(감소)
(372,965)
202,238

선수수익의 증가(감소)
-
-

미지급금의 증가
3,040,519
(65,674)

정부보조금의 사용
(310,461)
(1,213,431)

퇴직급여 순지급액
(70,949)
(29,468)

사외적립자산의 불입
4,547
(1,652)

합 계
(13,719,818)
127,672

(3) 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

건설중인 자산으로부터의 본계정 대체
(841,430)
(1,426,778)

교환사채의 교환청구로 인한 부채의 감소
5,912,208
-

교환사채의 교환청구로 인한 자본의 증가
(6,373,805)
-

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역
<당반기>

구분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
상각
대체
당반기말

유동성

단기차입금
53,434,531
(13,956,871)
746,042
-
-
40,223,702

유동성사채
15,000,000
10,000,000
-
-
-
25,000,000

소 계
68,434,531
(3,956,871)
746,042
-
-
65,223,702

비유동성

사채
5,868,480
15,047,279
-
278,226
(5,912,208)
15,281,777

파생상품부채
-
5,340,497
-
-
-
5,340,497

소 계
5,868,480
20,387,776
-
278,226
(5,912,208)
20,622,274

합 계
74,303,011
16,430,905
746,042
278,226
(5,912,208)
85,845,976

<전반기>

구 분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
상각
대체
전반기말

유동성

단기차입금
64,658,623
24,490,629
5,491
-
-
89,154,743

유동성사채
24,082,607
(24,082,607)
-
-
-

소 계
88,741,230
408,022
5,491
-
-
89,154,743

비유동성

사채
-
-
-
-
-
-

파생상품부채
-
-
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
-
-

합 계
88,741,230
408,022
5,491
-
-
89,154,743

26. 특수관계자

당사는 최상위지배기업으로서 당반기 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업과 관계기업은

KMW COMMUNICATIONS,Inc
외

13개사

입니다. (주석 9참조). 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

종속기업
㈜케이피티

㈜BMS코리아

㈜닛시

KMW Communications,Inc.

KMW JAPAN,Inc.

HuatianTelecom,Inc.

GigaTera EU

GigaTera JAPAN

GigaTera INDIA

GigaTera TURKEY Inc.

KMW VIETNAM,Inc.

㈜기가테라

관계기업
GigaTera MIDDLE EAST

알바트로스 인베스트먼트㈜

(1) 주요 경영진에 대한 보상
(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
141,000
138,500

퇴직급여
19,000
19,000

합 계
160,000
157,500

상기 주요 경영진은 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 사내ㆍ외이사 입니다.

(2) 특수관계자와의 주요거래 (단위 : 천원)

<당반기>

구 분
회사명
매출 등
매입 등
지분출자
대여금회수

매 출
기타수익
상품 및 원재료매입
제조원가
경상연구
개발비
판매비와
관리비
기타비용

종속기업

KMW COMMUNICATIONS,Inc

51,778,321
-
66,363
614,913
448,293
451
-
-
-

KMW JAPAN,INC
1,735,739
-
11,336,399
-
799
-
75,484
-
-

Huatian Telecom,INC
2,985,827
5,544,948
2,259,980
-
14,024
3,455
-
-
-

㈜BMS코리아
-
104,363
-
1,963,717
-
-
-
-
-

㈜닛시
-
68,462
-
771,702
-
-
-
-
-

KMW VIETNAM
-
55,625
7,391,855
-
-
11,648
-
2,726,764
-

㈜기가테라
-
12,185

-

140,024

-
(40,583)

-

-
108,322

합 계
56,499,887
5,785,583
21,054,597
3,490,356
463,116
(25,029)
75,484
2,726,764
108,322

<전반기>

구 분
회사명
매출 등
매입 등
지분출자
대여금회수

매 출
기타수익
상품 및 원재료매입
제조원가
경상연구
개발비
판매비와
관리비
기타비용

종속기업

KMW COMMUNICATIONS,Inc

49,670,297
-
189,414
217
1,077,832
226,742
4
-
-

KMW JAPAN,INC
15,288,270
-
64,963
-
23,574
-
75,689
-
-

Huatian Telecom,INC
526,877
178,271
4,995,573
3,608
46,561
226
-
-
-

㈜BMS코리아
-
104,363
-
1,917,014
5,400
-
-
-
-

㈜닛시
-
68,462
-
1,285,407
-
-
-
-
-

GigaTera EU
1,136,103
-
-
-
-
165,145
30
-
-

GigaTera JAPAN
716,519
-
-
-
-
-
-
-
-

KMW VIETNAM
-
1,351
12,857,100
-
-
75
-
-
-

GigaTera
TURKEY

1,100,262
-
-
-
-
10
-
-
-

GigaTera
NDIA

861,619
-
-
-
-
40
-
119,160
-

관계기업

GigaTera
Midddleeast

455,977
16,073
-
-
-
-
-
-
34,096

합 계
69,755,924
368,520
18,107,050
3,206,246
1,153,367
392,238
75,723
119,160
34,096

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 (단위 : 천원)

<당반기말>

구 분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
미수금
선급금
대여금
미수수익
매입채무
미지급금
선수금
차입금
미지급비용

종속기업
KMW COMMUNICATIONS,Inc
49,720,918
-
-
-
-
705,744
1,039,473
5,507,310
-
-

KMW JAPAN,INC
17,053,329
2,366,353
-
-
-
16,671,853
-
-
5,073,950
404,359

Huatian Telecom,INC
2,025,682
9,490,080
-
-
-
21,473,657
-
-
-
-

㈜BMS코리아
-
19,133
1,567,906
-
-
-
-
-
-
-

㈜닛시
-
12,551
-
-
-
2,296,185
-
-
-
-

㈜케이피티
-
-
791,852
-
-
-
-
-
-
-

KMW VIETNAM, INC
-
23,882,190
-
-
-
23,693,252
12,142
-
-
-

㈜기가테라
-
114,884
-
4,802,649
110,367
-
154,027
-
-
-

합 계
68,799,929
35,885,191
2,359,758
4,802,649
110,367
64,840,691
1,205,642
5,507,310
5,073,950
404,359

대손충당금
(13,760)
(45,215)
(2,359,758)
-
-
-
-
-
-
-

<전기말>

구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
미수금
선급금
대여금
매입채무
미지급금
선수금
예수금
차입금
미지급비용

종속기업

KMW Communications, INC

35,911,443
42,350
-
-
410,329
2,393,961
5,507,310
-
-
-

KMW JAPAN,INC
18,510,584
-
-
-
5,878,593
2,056
-
-
4,745,550
307,590

Huatian Telecom,INC
621,679
9,560
-
-
20,508,178
-
-
-
-
-

㈜BMS코리아
-
19,133
963,394
-
-
-
-
-
-
-

㈜닛시
-
12,551
-
-
2,703,513
-
-
-
-
-

㈜케이피티
-
-
791,852
-
-
-
-
-
-
-

KMW VIETNAM Co., Ltd.
-
14,175,363
-
-
16,247,935
-
-
897,727
-
-

㈜기가테라
-
56,812
-
4,910,971
-
140,869
-
-
-
-

합 계

55,043,706
14,315,769
1,755,246
4,910,971
45,748,548
2,536,886
5,507,310
897,727
4,745,550
307,590

대손충당금
(10,746)
(33,768)
(1,755,246)
-
-
-
-
-
-
-

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역 (단위 : 천원)

<당반기>

구 분
기초
대여
회수
환율변동효과
반기말

종업원
91,285
-
(10,800)
-
80,485

종속기업
4,910,971
-
(108,322)
-
4,802,649

합 계
5,002,256
-
(119,122)
-
4,883,134

<전반기>

구 분
기초
대여
회수
환율변동효과
반기말

종업원
116,511
-
(2,626)
-
113,885

관계기업
361,314
-
(31,381)
(18,959)
310,974

합 계
477,825
-
(34,007)
(18,959)
424,859

(5) 담보ㆍ보증

1) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역

(단
위
: USD, 원)

제공자
통화
보증제공금액(설정금액)
보증수령기관
보증의 내용

(주)기가테라
KRW
16,920,000,000
산업은행 등
차입금관련 보증

USD
19,000,000

김덕용
KRW
23,360,000,000
산업은행 등
차입금관련 보증

USD
21,300,000

무역보험공사
KRW
2,700,000,000
신한은행
차입금관련 보증

2)
특수관계자로
부터 제공받은 담보 내역

(

단위 : 원)

제공자
담보제공자산
통화
담보제공금액(설정금액)
담보수령기관
담보제공내용

김덕용
(주)케이엠더블유주식 3,316,806주
KRW
25,000,000,000
엔에이치투자증권 외
차입금 관련 담보제공

27. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

당사의 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 여부를 계속적ㆍ주기적으로 검토하고 있으며, 투기목적 파생상품거래는 수행하지 않는 것이 당사의 정책입니다.

(1) 이자율위험 (단위 : 천원)
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 

당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 주기적인 금리동향 모니터링을 통한 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당반기와 전기 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 및 이자율이 0.5%포인트 변동시 당기와 전기의 법인세 차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

계정과목
당반기
전기

변동이자율 적용 차입금
40,223,702
53,434,531

이자율 0.5% 변동시
법인세 차감전손익 변동
201,119
267,173

(2) 환위험 (단위 : 천원)
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동과 원재료 매입 및 자금조달과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다. 

① 화폐성 외화자산
<당반기말>

계정과목
USD
JPY
EUR
합 계

현금및현금성자산
1,994,488
414,262
74,936
2,483,686

매출채권
58,327,565
10,993,687
128,834
69,450,086

미수금
51,378,342
-
-
51,378,342

합 계
111,700,395
11,407,949
203,770
123,312,114

<전기말>

계정과목
USD
JPY
EUR
합 계

현금및현금성자산
571,564
415,179
107,383
1,094,126

매출채권
40,334,469
15,342,592
80,520
55,757,581

미수금
14,227,273
-
-
14,227,273

합 계
55,133,306
15,757,771
187,903
71,078,980

② 화폐성 외화부채
<당반기말>

계정과목
USD
JPY
EUR
합 계

매입채무
63,751,337
13,500,555
4,226
77,256,118

미지급금
1,080,288
886
-
1,081,174

단기차입금
16,457,360
7,166,342
-
23,623,702

합 계
81,288,985
20,667,783
4,226
101,960,994

<전기말>

계정과목
USD
JPY
EUR
합 계

매입채무
36,658,286
7,408,947
2,022
44,069,255

미지급금
2,083,841
829
2,056
2,086,726

단기차입금
10,891,929
11,939,602
-
22,831,531

합 계
49,634,056
19,349,378
4,078
68,987,512

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기와 전기 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당반기와 전기의 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원

계정과목
당반기
전기

환율 5%변동시
법인세차감전순손익 변동
1,067,556
104,573

(3) 유동성위험 (단위 : 천원)
<당반기말>

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합계

매입채무및기타채무
126,394,615
819,540
1,374,108
128,588,263

단기차입금
11,944,478
28,737,783
-
40,682,261

사채
-
25,030,822
15,281,778
40,312,600

합계
138,339,093
54,588,145
16,655,886
209,583,124

(*)미지급 이자 포함

<전기말>

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합계

매입채무및기타채무
73,358,351
201,434
1,308,136
74,867,921

단기차입금
27,014,684
26,783,181
-
53,797,865

사채
-
15,019,726
5,890,557
20,910,283

합계
100,373,035
42,004,341
7,198,693
149,576,069

(*)미지급 이자 포함

(4) 자본관리 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
6,571,750
1,115,127

유동성 금융자산
380,000
260,000

현금및 유동성 금융자산 합계(A)
6,951,750
1,375,127

유동성 차입금
65,223,702
68,434,531

비유동성 차입금
15,281,778
5,868,480

차입금 합계 (B)
80,505,480
74,303,011

순부채 (C=B-A)
73,553,730
72,927,885

자기자본 (D)
61,840,626
51,718,536

타인자본조달비율(C÷D)
118.94%
141.01%

28.
금
융상품

(1) 금융자산의 장부금액과 공정가치 (단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

-
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(기타비유동금융자산)

590,962
(주1)(주2)
-
(주1)(주2)

- 매도가능금융자산(기타비유동자산)
-
(주1)(주2)
590,962
(주1)(주2)

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
6,571,750
(주1)
1,115,127
(주1)

- 기타유동금융자산
380,000
(주1)
260,000
(주1)

- 매출채권및기타채권
132,975,408
(주1)
77,166,290
(주1)

- 비유동매출채권및기타채권
386,683
(주1)
398,149
(주1)

- 기타비유동금융자산
3,000
(주1)
3,000
(주1)

금융자산 합계
140,907,803
(주1)
79,533,528
(주1)

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(주2) 당반기말과 전기말 현재

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(
전기말 :매도가능금융자산)

중 시장성 없는 지분증권의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전반기말

㈜이롬테크
58,000
58,000

블루카이트㈜
500,000
500,000

정보통신공제조합
32,962
32,962

합계
590,962
590,962

(2) 금융부채의 장부금액과 공정가치 (단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융부채

- 파생상품부채
5,340,497
5,340,497
-
-

② 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
127,114,485
(주1)
73,559,785
(주1)

- 단기차입금
40,223,702
(주1)
53,434,531
(주1)

- 사채
25,000,000
(주1)
15,000,000
(주1)

- 비유동매입채무및기타채무
1,374,108
(주1)
1,308,136
(주1)

- 비유동사채
15,281,778
(주1)
5,868,480
(주1)

금융부채 합계
214,334,570
-
149,170,931
-

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. 

- 상장지분상품의 공정가치는 활성시장에서 이용가능한 시장가격에 기초하여 산정 되었습니다. 
- 파생상품자산의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가 격에 기초하고 있습니다.
- 상장지분상품과 파생상품자산을 제외한 금융상품은 장부금액이 공정가치와 유사 하다고 판단하고 있습니다.

(3) 공정가치 서열체계

당사는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를이용하고 있습니다.

수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 
수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치
수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

29. 우발채무와 주요 약정사항 

(1) 금융기관 한도 약정 내역
(단위: USD, JPY, 원

)

금융기관
대출종류
통화
약정한도금액

산업은행
수출환어음매입
USD
19,000,000

일반자금대출
KRW
16,100,000,000

신한은행
일반자금대출
KRW
2,700,000,000

기업은행
수출환어음매입
USD
2,300,000

일반자금대출
KRW
2,000,000,000

무역금융
KRW
1,740,000,000

(2) 지급보증

1) 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역 

당반기 보고기간종료일 현재 당사의 채무와 관련하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.
(단
위
: USD, 원)

제공자
통화
보증제공금액(설정금액)
보증수령기관
보증의 내용

(주)기가테라
KRW
16,920,000,000
산업은행 등
차입금관련 보증

USD
19,000,000

김덕용
KRW
23,360,000,000
산업은행 등
차입금관련 보증

USD
21,300,000

무역보험공사
KRW
2,700,000,000
신한은행
차입금관련 보증

서울보증보험
KRW
389,583,770
거래처
이행보증 등

2) 타인으로 부터 제공받은 담보 내역

(

단위 : 원)

제공자
담보제공자산
통화
담보제공금액(설정금액)
담보수령기관
담보제공내용

김덕용
(주)케이엠더블유주식 3,316,806주
KRW
25,000,000,000
엔에이치투자증권 외
차입금 관련 담보제공

(3) 타인에게 제공한 지급보증 내역

당기 보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증은 없습니다.

(3) 계류중인 소송사건

당반기 보고기간종료일 현재 소
송중인 사건은 없습니다.

30. 회사 분할

당사는 2017년 5월 19일 당사 이사회에서 당사가 영위하는 사업 중 조명(LED)사업 부문을 단순 물적분할 방식으로 분할할 것을 결의하였습니다. 이후 2017년 6월 30일임시주주총회를 개최하여 분할을 승인하였고, 2017년 7월 3일 분할 등기를 완료하였습니다. 

(1) 분할 후 존속회사는 주식회사 케이엠더블유 이며, 분할 설립회사는 주식회사 기가테라 입니다.

(2) 분할 기일은 2017년 7월 1일 입니다. 

(3) 2017년 7월 1일 기준 분할 설립회사의 자산총액은 33,507,784천원 이며, 부채총액은 14,760,139천원입니다. 

31. 계속기업의 불확실성

당사의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다. 그러나, 당사는 당반기중에 영업손실 10,320백만원이 발행하였으며, 당반기말 현재 유동부채가 유동자산을 29,207백만원을 초과하고 있습니다. 또한, 당반기말 현재 자기자본에 대한 부채의 비율이 370%입니다. 이러한 상황은 당사의 계속기업으로서의 존속 능력에 유의적인 의문을 제기하고 있습니다.

이러한 계속기업으로서의 존속문제에 대한 당사의 대처방안은 다음과 같습니다.

(1) 자구노력을 통한 경영정상화 계획의 실행

당사는 자산매각(투자주식 및 부동산)을 통하여 재무구조 개선을 지속적으로 실현할 것이며, 생산기지 이전을 통한 원가절감 및 아웃소싱을 통한 고정비 감소와 더불어 선택과 집중을 통한 연구프로젝트 진행으로 개발비를 감소, 운영 효율성을 증가시켜 경영정상화 실행을 계획하고 있습니다.

(2) 재무구조 안정화

당사는 투자자로부터 투자유치를 통한 자본확충으로 재무안정화를 계획하고 있습니다.

(3) 수익성 개선

당사는 투자자와의 사업에 대한 전략적 제휴를 통하여 매출증대를 계획하고 있습니다. 또한 당사는 해외시장 진출을 확대하기 위하여 기술이전 및 현지생산을 계획하고있습니다. 이 경우 당사의 기술경쟁력과 상대방의 제조경쟁력 간의 시너지효과를 통한 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 

당사의 계속기업으로서의 존속여부는 상기의 자본확충과 안정적인 계속사업이익 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 결정되므로 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일, 이러한 계획에 차질이 있어서 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 계속기업가정이 타당하지 않으므로 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같이 불확실성의 최종결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 분할에 관한 사항

지배기업인 (주)케이엠더블유는 조명(LED)사업 부문의 신속하고 전문화된 의사결정을 통해 기업의 경쟁력을 강화하고, 독립경영 및 책임경영체계를 확립하고자 2017년 5월 19일 당사 이사회에서 당사가 영위하는 사업 중 조명(LED)사업 부문을 단순 물적분할 방식으로 분할할 것을 결의하였습니다. 이후 2017년 6월 30일 임시주주총회를 개최하여 분할을 승인하였고, 당사는 물적분할로 신설되는 회사의 주식 100% 를 보유합니다. 보다 자세한 사항은 2017년 6월 29일 금융감독원 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr/)에 제출한 주요사항보고서(회사분할결정)를 참고하시기 바랍니다.

(1) 분할 후 존속회사는 주식회사 케이엠더블유 이며, 분할 설립회사는 주식회사 기가테라 입니다.

(2) 분할 기일은 2017년 7월 1일 입니다. 

(3) 2017년 7월 1일 기준 분할 설립회사의 자산총액은 33,507,784천원 이며, 부채총액은 14,760,139천원입니다. 

본 분할로 인하여 연결재무제표 상에 미치는 영향은 없으며 다만, 2017년 7월 이후부터는 (주)케이엠더블유의 별도재무제표상 조명(LED)사업부문의 자산, 부채, 손익 등은 제외됩니다. 

(2) 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 당사는 2016년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용이 되는 다음의 기준서를 2015년에 조기적용 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1027호 (개정) - 별도재무제표에서의 지분법

동 개정 내용에 따르면, 별도재무제표에서 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 지분법을 사용하여 회계처리하는 것을 허용하여 동 기준서 조기적용 전 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자에 대하여 별도재무제표에서 원가법을 적용하는 것에서 지분법을 적용하는 것으로 변경하였습니다. 그리하여 비교표시되는 전(분)기 재무제표를 재작성하였으며, 이러한 회계정책의 변경이 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다. 

1) 재무상태에 미친 영향
 (단위 : 천원)

구 분
제22기말
제21기말

변경전
변경후
변경전
변경후

종속기업및관계기업투자
(주1)
45,754,476
83,902,597
37,776,773
53,959,092

대손충당금
-
(29,350)
-
(18,384)

이연법인세부채
(4,365,416)
(5,561,534)
(4,365,416)
(5,792,892)

기타포괄손익누계액
5,919,311
7,863,963
5,922,896
5,811,427

이익잉여금(결손금)
(35,087,472)
(109,472)
33,088,248
47,936,176

(주1) 매각예정비유동자산으로 분류된 ㈜텔콘의 지분가액이 포함되어 있습니다.

2) 경영성과에 미친 영향
 (단위 : 천원)

구분
제22기

변경전
변경후

지분법관련손익
-
19,778,449

대손상각비
-
(10,966)

법인세비용(수익)
(985,659)
(1,286,021)

당기순손실
(68,178,818)
(48,110,971)

기본주당손실(단위: 원)
(4,939)원
(3,435)원

지분법자본변동
-
2,056,122

지분법이익잉여금변동
-
62,226

총포괄손손실
(68,179,306)
(45,993,111)

(3)
대손충당금 설정현황 (연결 기준)
1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제25기
반기
매출채권(받을어음 포함)
82,924
5,076
6.1%

미수금
25,247
401
1.6%

선급금
4,798
933
19.4%

대여금
535
444
83.0%

합 계
113,504
6,854
6.0%

제24기
매출채권(받을어음 포함)
46,892
4,738
10.1%

미수금
3,271
413
12.6%

선급금
2,584
932
36.1%

대여금
532
443
83.3%

합 계
53,279
6,526
12.2%

제23기
매출채권(받을어음 포함)
39,230
1,988
5.1%

미수금
3,053
347
11.4%

선급금
2,242
966
43.1%

대여금
592
168
28.4%

합 계
45,117
3,469
7.7%

2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제25기 반기
제24기
제23기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,526
3,469
3,110

2. 순대손처리액(①－②±③)
432
3,410
1,613

① 대손처리액(상각채권액)
422
3,420
1,604

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
10
(10)
9

3. 대손상각비 환입 및 제각
(104)
(353)
(1,254)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
6,854
6,526
3,469

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결실체는 수취채권에 대하여 개별평가 및 집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 우선 모든 수취채권에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 수취채권의 경우 집합적으로 검토하고 있습니다. 집합평가를 통한 대손충당금의 경우 경우 과거 대손 경험률을 기준으로 설정하며, 구체적으로 최근 3개년간 평균 대손률을 적용하고 있습니다. 또한 유사한 위험 성격을 갖는 수취채권 집단별로 평가가 수행됩니다.

4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
당반기말

연체되지 않은 채권
42,728,460

연체된 채권
6개월 이하
28,703,845

6개월 초과~1년 이하
4,727,315

1년 이상
6,765,348

소 계
40,196,508

합 계
82,924,968

대손충당금 설정액
(5,076,583)

(4) 재고자산의 보유 및 실사내역 등

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제25기 반기
제24기
제23기

RF
제품 및 상품
19,287
14,078
16,575

재공품 및 반제품
11,493
8,277
3,758

원재료
25,346
13,103
7,649

미착품
1,743
9,985
1,326

소 계
57,869
45,443
29,308

LED
제품 및 상품
4,186
3,223
3,610

재공품 및 반제품
1,329
888
3,157

원재료
5,066
3,780
4,488

미착품
-
-
140

소 계
10,581
7,891
11,395

합 계
68,450
53,334
40,703

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
22.6%
24.9%
19.5%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.96회
3.03회
2.41회

2) 재고자산의 실사내역 등

실사 일자 및 장소 : 2018년 6월 30일, 경기도 화성시 공장 및 각 사업장 
 실사 방법 
 - 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하고, 일부 중요성이 작은 품목의 
 경우 sample 조사 실시
 - 사외보관재고 : 제3자보관재고 등에 대하여는 전수로 물품보유확인서 징구 및 
 표본조사 실사 

당반기말 재고실사에 감사인은 입회하지 않았으며 감사인의 경우 매년말 실시하는 재고실사에 입회하고 있습니다. 

3) 장기체화재고등의 내역
 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로, 또한 장기체화에 따른 진부화평가를 병행하여 재무상태표가액을 결정 하고 있으며, 18년 반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제25기 반기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
2,088
(82)
2,006

제품
30,194
(8,726)
21,468

재공품 및 반제품
15,505
(2,682)
12,823

원재료
36,096
(5,683)
30,413

미착품
1,743
-
1,743

합계
85,626
(17,176)
68,453

(5) 공정가치평가 방법 및 내역

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품/채무상품), 당기손익-공정가치 측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다. 

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

분류
후속측정

당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치로 측정. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식

상각후원가 측정 금융자산

유효이자율법을 사용하여 상각후 원가로 측정. 상각후 원가는 손상손실에 의해 감소됨.이자수익, 외화환산손익 및 손상, 제거에 따르는 손익은 당기손익으로 인식

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

공정가치로 측정. 유효이자율법을 사용하여계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식. 제거시에 기타포괄손익에누적된 손익은 당기손익으로 재분류함

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

공정가치로 측정. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않음

나. 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의'발생손실'모형을'기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 

다. 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 1109호 도입에 따른 금융상품의 재분류
 (단위 : 천원)

구분
범주
장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제1109호

차이

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
22,483,713
22,483,713
-

기타유동금융자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
260,846
260,846
-

매출채권 및 기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
45,361,605
45,361,605
-

비유동매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
704,955
704,955
-

기타비유동금융자산
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
3,000
3,000
-

기타비유동금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
590,962
590,962
-

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
60,015,569
60,015,569
-

단기차입금
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
50,986,132
50,986,132
-

유동성장기부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
190,969
190,969

사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
15,000,000
15,000,000
-

비유동매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
1,366,967
1,366,967
-

장기차입부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
2,020,039
2,020,039

비유동사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
5,868,480
5,868,480
-

(*1) 전기말 매도가능금융자산(비상장주식)에 대해서는 최초적용일에 취소불가능한 선택권을 적용하여 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하였습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 기초 자본의 변동내역은 없습니다.

③ 경영진은 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

당기초 금융자산

주석

기타포괄손익-공정가치
 (전기 매도가능금융자산)

상각후원가

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(*1)

3

590,962
68,814,119
69,405,081

기초 장부금액-기준서 제1109호(*1)

3

590,962
68,814,119
69,405,081

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하였습니다. 이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 않습니다.

1) 금융상품의 범주별 내역 

<당반기말>

(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산,부채
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합계

금융자산
현금및현금성자산
-
22,610,713
-
-
22,610,713

기타유동금융자산
-
380,000
-
-
380,000

매출채권및기타채권
-
103,043,475
-
-
103,043,475

비유동매출채권및기타채권
-
646,069
-
-
646,069

기타비유동금융자산
-
103,000
590,962
-
693,962

합 계
-
126,783,257
590,962
-
127,374,219

금융부채
매입채무및기타채무
-
-
-
114,796,447
114,796,447

단기차입금
-
-
-
47,401,259
47,401,259

유동성장기부채
-
-
-
204,185
204,185

사채
-
-
-
25,000,000
25,000,000

비유동매입채무및기타채무
-
-
-
1,437,010
1,437,010

장기차입부채
-
-
-
2,033,167
2,033,167

비유동사채
-
-
-
15,281,778
15,281,778

파생상품부채
5,340,497
-
-
-
5,340,497

합계
5,340,497
-
-
206,153,846
211,494,343

<전기말>

(단위 : 천원)

구분
당기손익인식
금융자산ㆍ부채
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합계

금융자산
현금및현금성자산
-
22,483,713
-
-
22,483,713

기타유동금융자산
-
260,846
-
-
260,846

매출채권및기타채권
-
45,361,605
-
-
45,361,605

비유동매출채권및기타채권
-
704,955
-
-
704,955

기타비유동금융자산
-
3,000
590,962
-
593,962

합 계
-
68,814,119
590,962
-
69,405,081

금융부채
매입채무및기타채무
-
-
-
60,015,569
60,015,569

단기차입금
-
-
-
50,986,132
50,986,132

유동성장기부채
-
-
-
190,969
190,969

사채
-
-
-
15,000,000
15,000,000

비유동매입채무및기타채무
-
-
-
1,366,967
1,366,967

장기차입부채
-
-
-
2,020,039
2,020,039

비유동사채
-
-
-
5,868,480
5,868,480

합계
-
-
-
135,448,156
135,448,156

2) 금융상품의 공정가치

금융자산의 장부금액과 공정가치
 (단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

-
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(기타비유동금융자산)

590,962
(주1)(주2)

- 매도가능금융자산
-
-
590,962
(주1)(주2)

공정가치로 인식된 금융자산 소계
590,962

590,962

② 상각후원가로 인식된 금융자산

(주1)

(주1)

- 현금및현금성자산
22,610,713
(주1)
22,483,714
(주1)

- 기타유동금융자산
380,000
(주1)
260,846
(주1)

- 매출채권및기타채권
103,043,475
(주1)
45,361,605
(주1)

- 비유동매출채권및기타채권
646,069
(주1)
704,955
(주1)

- 기타비유동금융자산
103,000
(주1)
3,000
(주1)

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
126,783,257

68,814,120

금융자산 합계
127,374,219

69,405,082

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(주2) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 시장성 없는 지분증권의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

㈜이롬테크
58,000
58,000

블루카이트㈜
500,000
500,000

정보통신공제조합
32,962
32,962

합계
590,962
590,962

시장성 없는 지분증권의 공정가치는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품으로서 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없어 원가로 측정하였습니다.

금융부채의 장부금액과 공정가치
 (단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융부채

-비유동파생상품부채
5,340,497
5,340,497

② 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
117,141,392
(주1)
60,015,569
(주1)

- 단기차입금
47,401,259
(주1)
50,986,132
(주1)

- 유동성장기부채
204,185
(주1)
190,969
(주1)

- 사채
25,000,000
(주1)
15,000,000
(주1)

- 비유동매입채무및기타채무
1,437,010
(주1)
1,366,967
(주1)

- 장기차입부채
2,033,167
(주1)
2,020,039
(주1)

- 비유동사채
15,281,778
(주1)
5,868,480
(주1)

상각후원가로 인식된 금융부채 소계
91,357,399

75,432,587

금융부채 합계
213,839,288

135,448,156

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. 
- 상장지분상품의 공정가치는 활성시장에서 이용가능한 시장가격에 기초하여 산정 되었습니다. 
- 파생상품자산의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가 격에 기초하고 있습니다.
- 상장지분상품과 파생상품자산을 제외한 금융상품은 장부금액이 공정가치와 유사 하다고 판단하고 있습니다.

3) 공정가치 서열체계

연결기업은 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를이용하고 있습니다.
- 수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 
- 수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치
- 수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(6) 채무증권 발행 실적 등

1) 연결기준

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)케이엠더블유
회사채
사모
2015.03.25
24,050
0.0
-
2019.03.25
전액상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
2017.08.25
18,000
3.0
-
2021.08.25
전액상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
2017.10.25
15,000
8.0
-
2018.10.25
미상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
2018.02.23
10,000
7.5
-
2019.02.23
미상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
2018.05.25
25,000
0.0
-
2022.05.25
미상환
-

합 계
-
-
-
92,050
-
-
-
-
-

2) 별도기준

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)케이엠더블유
회사채
사모
15.03.25
24,050
0.0
-
19.03.25
전액 상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
17.08.25
18,000
3.0
-
21.08.25
전액상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
17.10.25
15,000
8.0
-
18.10.25
미상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
18.02.23
10,000
7.5
-
19.02.23
미상환
-

(주)케이엠더블유
회사채
사모
18.05.25
25,000
0.0
-
22.05.25
미상환
-

합 계
-
-
-
92,050
-
-
-
-
-

3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

2회차 교환사채
2017.08.25
2021.08.25
18,000
2017.08.25
-

(이행현황기준일 :
2018년 10월 02일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
금300억원을 초과하는 가액의 자산을 처분하고자 하는 경우

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

(작성기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

3회차 사모사채
2017.10.25
2018.10.25
15,000
2017.10.24
-

(이행현황기준일 :
2018년 10월 02일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 상기 제 3회차 사모사채에 관하여는 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없음

(작성기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

4회차 사모사채
2018.02.23
2019.02.23
10,000
2018.02.23
-

(이행현황기준일 :
2018년 10월 02일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 상기 제4회차 사모사채에 관하여는 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없음

(작성기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

5회차 전환사채
2018.05.25
2022.05.25
25,000
2015.05.25
-

(이행현황기준일 :
2018년 10월 02일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 상기 제5회차 전환사채에 관하여는 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
25,000
25,000
-
-
-
-
-
50,000

합계
25,000
25,000
-
-
-
-
-
50,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제25기(당기)
진일회계법인
-
-

제24기(전기)
진일회계법인
적정
주1)

제23기(전전기)
진일회계법인
적정
주2)

주1)
감사의견에는 영향을 미치지 않은 사항으로서, 재무제표에 대한 주석 41에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결기업의 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 당기순손실 8,770백만원이 발생하였고, 유동부채가 유동자산을 17,083백만원을 초과하고 있습니다. 또한, 2017년 12월 31일 현재 자기자본에 대한 부채의 비율이 316%입니다. 이러한 사항은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬 만한중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 계속기업에 관한 중대한 불확실성과 관련하여 연결기업은 자본확충 및 자구노력을 통한 경영정상화 계획 등을 추진할 계획이나, 계속기업으로서의 존속여부는 연결기업이 추진하고자 하는 자금조달과 경영개선계획 등의 달성여부에 따라 결정됩니다. 따라서 이러한 계획에 차질이 있는 경우 계속기업가정이 타당하지 않을 수 있으며, 연결기업의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다.

주2) 감사의견에는 영향을 미치지 않은 사항으로서, 연결재무제표에 대한 주석 43에서 설명하고 있는 바와 같이 회사의 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 영업손실이 14,494백만원 발생하였고,
유동부채가 유동자산을 43,437백만원
을 초과하고 있으며, 자기자본에 대한 부채의 비율이 357%입니다. 이러한 사항은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬 만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 

주3)감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 연결재무제표 이용자는 재무제표에 대한
주석 42에
주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 전기 연결재무제표에 대한
주석 42
은 2015년12월 31일로 종료되는 보고기간에 순손실
47,815백만원
이 발생하였고 재무제표일 현재로 연결기업의 유동부채가 유동자산보다
28,580백만원
만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은
전기 주석 42
에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제25기(당기)
진일회계법인
분,반기재무제표 검토
연결 및 별도재무제표에 대한 감사
170백만원
-

제24기(전기)
진일회계법인
분,반기재무제표 검토
연결 및 별도재무제표에 대한 감사
190백만원
1,638시간

제23기(전전기)
진일회계법인
분,반기재무제표 검토
연결 및 별도재무제표에 대한 감사
190백만원
1,360시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제25기(당기)
2018.04.30
세무조정
-
20백만원
-

제24기(전기)
2017.04.21
세무조정
2018.02.16
~2018.02.17
20백만원
-

제23기(전전기)
2016.06.30
세무조정
2017.02.16
~2017.02.17
19백만원
-

4. 내부회계관리제도
당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의2 및 동법 시행령 제2조의2 내지 제2조의3, 외부감사 및 회계등에 관한 규정에 의거 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

본 공시서류 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 상근이사, 1명의 사외이사 등 3명의 이사로 구성되어 있습니다. 

※각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 제8장 1. 임원및 직원의 현황을 참조하시기 바랍니다.

(가) 이사회의 권한 내용

▣ 이사회는 법령 및 정관등에 근거하여 회사의 업무집행, 지배인의 선임 또는 해임
 과 지점의 설치, 이전등 회사 업무의 중요사항을 의결하고, 이사 직무의 집행을 
 감독한다. 
▣ 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여
 야 한다.

- 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.
 - 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.
 - 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

(나) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

- 제23기 정기주총에서 사외이사 선임 안건은 아래와 같습니다.

후보자성명
생년월일
최대주주와의 
관계
추천인

백승곤

1956-11

관계없음

이사회

총 ( 1 ) 명

- 제23기 정기주총에서 주주제안권은[이사후보자 추천] 해당사항이 없습니다

(다) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
▶ 해당사항 없음

성 명
사외이사 여부
비 고

-
-
-

(라) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 
이해관계
대내외 
교육 참여현황

백승곤

'09.07 ~ 현재 이비아이엔씨 부사장

'02.02 ~ 09.04 한국 SUN 영업부 상무, 전무

'00.06 ~ 02.02 Nortel networks 영업부 이사

해당없음
-

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 
 (담당자 : 회계팀 ☎ 031-370-8638 )

현재, 별도의 업무지원 조직은 없으며, 사외이사의 업무와 관련하여 회계팀에서 지원하고 있음

(2) 이사회의 운영에 관한 사항

(가) 이사회 운영규정의 주요내용

▣ 소집절차

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 대표이사의 유고시에는 정관 34조에 따라 사장,부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사의 순서로 그 직무를 대행할 수 있다.
② 각 이사는 의제와 이유를 붙인 서면을 가지고 소집권자에게 이사회 소집을 요청할 수 있다.
③ 전 항의 요청으로부터 5일 이내에 이사회 소집 통지를 내리지 않은 경우에는 소집을 요청한 이사가 스스로 이사회를 소집할 수 있다.
④ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑤ 이사회는 이사와 감사 전원의 동의를 얻어 소집 절차를 거치지 않고 개최할 수 있다.

▣ 결의방법 
① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 
② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송.수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.④ 가부동수일때에는 의장이 결정한다.

 ▣ 의사록
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.
② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여야 한다.
③ 의사록을 작성시 출석한 각 이사와 감사가 서명 또는 기명 날인해야 한다.

(나) 중요의결사항 등

당기 중의 이사회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
백승곤
(출석률 
100%)

1
2018.01.02
자기주식 처분 승인의 건
가결
찬성

2
2018.02.23
(주)케이엠더블유 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성

3
2018.03.05
제24기 연결재무제표 및 재무제표 승인의 건
가결
찬성

4
2018.03.09
제24기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

5
2018.04.27
운영자금, 수출환어음매입(D/A)한도 기한연장의 건
가결
찬성

6
2018.05.23
주식회사 케이엠더블유 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성

7
2018.09.20
유상증자 결의의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)
가결
찬성

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사에 관한 사항
 당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(최창원)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

※감사의 주요 이력 및 업무분장은 제8장 1. 임원 및 직원의 현황을 참조하시기 바랍니다.

(2) 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
최창원
(출석률 
100%)

1
2018.01.02
자기주식 처분 승인의 건
가결
찬성

2
2018.02.23
(주)케이엠더블유 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성

3
2018.03.05
제24기 연결재무제표 및 재무제표 승인의 건
가결
찬성

4
2018.03.09
제24기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

5
2018.04.27
운영자금, 수출환어음매입(D/A)한도 기한연장의 건
가결
찬성

6
2018.05.23
주식회사 케이엠더블유 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성

7
2018.09.20
유상증자 결의의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)
가결
찬성

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

당사는 지난 제23기 정기주주총회 시 전자투표제를 채택하였습니다. 그 절차 및 내용은 아래와 같습니다.

당사는 상법 제368조의4에 따른 전자투표제도와 자본시장과 금융투자업에관한 법률제152조 및 동법 시행령 제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도를 제23기 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

가. 전자투표 전자위임장권유 관리시스템 인터넷 주소 : http://evote.ksd.or.kr
나. 전자투표 행사, 전자위임장 수여기간 : 2017년 3월 13일 ~ 2017년 3월 29일
 - 기간 중 오전 9시부터 오후 10시까지 시스템 접속 가능
 (단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)
다. 행사방법: 시스템에 공인인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사
 - 공인인증서의 종류 : 증권거래전용 공인인증서 또는 은행,증권 범용 공인인증서

(2) 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

(3) 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김덕용
대표이사
의결권 있는 보통주
5,729,309
35.59
5,729,309
35.59
-

김찬경
특수관계인
의결권 있는 보통주
814,910
5.06
814,910
5.06
-

김윤용
특수관계인
의결권 있는 보통주
10,000
0.06
10,000
0.06
-

계
의결권 있는 보통주
6,554,219
40.71
6,554,219
40.71
-

기타
-
-
-
-
-

※상기 지분율은 공시서류 기준일 현재 발행 주식 총수(16,100,000주) 대비 지분율입니다.

2. 최대주주의 주요경력

최대주주의 성명
주요 경력사항

김덕용
83 서강대 전자과 졸
91 (주)케이엠더블유 설립 
現) (주)케이엠더블유 대표이사

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김덕용
5,729,309
35.59%

김찬경
814,910
5.09%

국민연금공단
1,157,728
7.23%

미래에셋자산운용(주)
831,659
5.19%

우리사주조합
8,104
0.05%

※상기 소유주식 수는 본 보고서 기준일 현재 금융감독원 전자공시시스템에 제출된 주식등의 대량보유상황보고서를 참고하여 작성하였습니다.

※상기 지분율은 공시서류 기준일 현재 의결권있는 주식 수(15,999,457주) 대비 지분율입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
9,896
99.93
8,366,950
51.96
-

4. 주식사무

항 목
본 문
비 고

정관상 
신주인수권의 
내용
(제 10 조 ) 신주인수권
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 
1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 관계법령에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. 관계법령에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
3. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 
4. 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 
6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 
③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다. 
⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
-

결산일
12월 31일
-

정기주주총회시기
매년 3월중
-

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 매년 1월 31일까지
-

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 등 총 8종
-

명의개서대리인
명칭: 한국예탁결제원
전화번호: 051-519-1500
주소: 부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
-

주주의 특전
-
-

공고방법
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.kmw.co.kr)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문 또는 매일경제신문에 게재한다.
-

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위: 원, 천주)

시장
항목
구분
18.4월
18.5월
18.6월
18.7월
18.8월
18.9월

코스닥
주가
최고
25,150
26,700
29,100
28,600
29,150
28,300

최저
18,550
23,500
24,600
23,300
25,750
25,550

월거래량
-
4,766
4,373
4,098
2,576
3,403
3,930

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김덕용
남
1957.06
대표이사
등기임원
상근
전사 총괄
83 서강대 전자과 졸
91 (주)케이엠더블유KMW 설립
~(주)케이엠더블유 대표이사(現)
5,729,309
-
1991~
2019.03.30

김윤용
남
1963.08
부사장
등기임원
상근
전사 총괄
81 경복 방통고 졸업
94 ~ 현재 (주)케이엠더블유
10,000
-
1994~
2019.03.30

백승곤
남
1956.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

83 서강대 경영학과 졸
00.06~02.02 Nortel networks 영업부이사
02.02~09.04 한국 SUN 영업부 상무, 전무
09.07~현재 이비아이엔씨 부사장

-
-
2017~
2020.03.30

최창원
남
1957.02
감사
등기임원
상근
감사

84 서울대 사범대 졸
08.03~15.01 한화S&C 상무, 전무

15.03~17.02 휴먼파워 대표

12.05~현재 중앙노동위원회 위원

-
-
2017~
2020.03.30

김재원
남
1963.01
부사장
미등기임원
상근
통신사업부문장 겸 
미국법인장
-
-
-
2000~
-

문영찬
남
1968.01
부사장
미등기임원
상근
통신사업본부 본부장
-
-
-
2000~
-

김한석
남
1967.12
부사장
미등기임원
상근
전략기획실장
90. 연세대 전자공학과 졸
04. 일리노이대 전자공학 박사
95~00 LG전자(주)
04~17 삼성전자(주)
-
-
2018~
-

박남신
남
1969.02
전무
미등기임원
상근
통신사업본부 부본부장
-
-
-
2004~
-

송상호
남
1965.01
전무
미등기임원
상근
동탄공장 공장장
-
-
-
2001~
-

조상환
남
1969.08
상무
미등기임원
상근
베트남법인 법인장
-
-
-
1992~
-

노양필
남
1967.09
상무
미등기임원
상근
안성공장 세라믹그룹장
-
-
-
1996~
-

김병철

남
1967.04
상무
미등기임원
상근

통신사업본부 FEU팀장

-
-
-
2001~
-

소성환

남
1969.02
상무
미등기임원
상근

통신사업본부 
ANTENNA사업그룹장

-
-
-
1996~
-

유창우

남
1971.07
상무
미등기임원
상근

통신사업본부 
AMECH그룹장

-
-
-
1997~
-

김인호

남
1973.02
상무
미등기임원
상근

통신사업본부 
mMIMO ANT팀장

-
-
-
1997~
-

이강현

남
1970.05
상무
미등기임원
상근

동탄공장 기술그룹장

-
-
-
1996~
-

안병주

남
1971.02
상무
미등기임원
상근

중국법인장

-
-
-
1997~
-

정종기

남
1972.12
상무
미등기임원
상근

SCN부문장

-
-
-
2004~
-

지종권

남
1969.03
상무
미등기임원
상근

동탄공장 제조지원그룹장

-
-
-
1999~
-

심준형
남
1969.10
상무
미등기임원
상근
통신사업본부 
SYSTEM 그룹장
94 서강대 전자과 졸
96 서강대 전파공학 석사
96~00 삼성전자(주)
01~04 콘텔라(주)
04~17 SK텔레시스(주)
-
-
2018~
-

정성화
남
1962.9
상무
미등기임원
상근
동탄공장
공장자동화팀장
87 서울산업대 금형설계학과 졸
87~95 화인계기
97~07 삼성SDI
08~17 SFA
-
-
2018~
-

※ 2018년 7월 정성화상무(비등기임원)가 제조부문 기술그룹 공정자동화팀장으로 취임하였습니다. 

(2) 직원 현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

RF
남
317
-
-
-
317
7.5
10,995
35
-

RF
여
40
-
-
-
40
4.8
972
24
-

합 계
357
-
-
-
357
7.2
11,967
34
-

(*)상기 급여는 18년도 상반기에 발생한 금액 기준임

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
1,000
-

감사
1
100
-

(2) 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
240
60
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
189
95
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
22
22
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
28
28
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

※당사는 이사,감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만이므로 본 항목은 기재하지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

(주)케이엠더블유의 최대주주인 김덕용은 대표이사직을 수행하고 있으며, (주)케이엠더블유는 11개 회사에 출자하고 있으며, 본 보고서 제출일 현재 기업집단의 명칭은 해당사항이 없습니다.

※ 관계회사간의 상호출자 및 관계회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구는 해당사항이 없습니다.

1. 종속기업 현황

명칭
지분율
주권상장여부
사업자등록번호

KMW COMMUNICATIONS,Inc
100%
비상장
-

KMW JAPAN, Inc.
100%
비상장
-

Huatian Telecom, Inc.(*)
41.18%
비상장
-

㈜닛시
100%
비상장
124-81-49647

㈜BMS코리아
100%
비상장
124-81-76450

㈜케이피티
100%
비상장
124-81-63955

GigaTera EU, GmbH.
0%
비상장
-

GigaTera JAPAN, Inc.
0%
비상장
-

KMW VIETNAM Co., Ltd.
100%
비상장
-

GigaTera TURKEY, Inc.
0%
비상장
-

GigaTera INDIA, Inc.
0%
비상장
-

㈜기가테라
100%
비상장
788-86-00837

(*) 상기 지분율은 지배기업이 직접 보유한 지분율 기준이며, Huatian Telecom, Inc. 는 잔여지분 58.82%를 KMW COMMUNICATIONS,Inc 가 보유하고 있으므로, 연결실체의 관점에서 판단하여 당사의 종속기업으로 분류하였고, GigaTera EU, GmbH, GigaTera JAPAN, Inc, GigaTera TURKEY, Inc, GigaTera INDIA, Inc 의 지분 100%는 ㈜기가테라 가 보유하고 있습니다.

2. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 

(기준일: 2018년 10월 02일)

성명
직위
겸임 회사명
비고

송상호
대표이사
㈜닛시,㈜BMS코리아
상근

조상환
법인장
KMW VIETNAM Co., Ltd.
상근

김재원
법인장
KMW COMMUNICATIONS,Inc
상근

문영찬
사내이사
㈜기가테라
비상근

송상호
사내이사
㈜기가테라
비상근

3. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

KMW 
COMMUNICATIONS,Inc.
(비상장)
1995.09.08
미국현지법인
(연구, 판매)
6,433
28,500
100%
21,826
-
-
4,680
28,500
100%
26,506
72,276
-1,500

KMW JAPAN,
 Inc (비상장)
2000.04.27
일본현지법인
(판매)
323
1,800
100%
4,251
-
-
1,396
1,800
100%
5,647
31,514
1,559

Huatian Telecom, Inc
(비상장)
2002.03.12
중국현지법인
(제조, 연구 및 판매)
1,528
-
41%
12,923
-
-
-1,040
-
41%
11,883
52,856
841

㈜닛시
(비상장)
1997.04.18
외주임가공
45
110,000
100%
1,815
-
-
-254
110,000
100%
1,561
2,826
-613

㈜BMS코리아
(비상장)
2000.09.01
외주임가공
80
20,000
100%
-
-
-
-
20,000
100%
-
5
-1,020

㈜케이피티
(비상장)
2007.06.30
표면처리
864
10,000
100%
-
-
-
-
10,000
100%
-
679
-215

KMW VIETNAM Co., Ltd
(비상장)
2015.03.27
해외현지법인
(제조)
3,321
-
100%
12,679
-
2,726
1,460
-
100%
16,865
38,389
1,641

㈜기가테라 
(비상장)
2017.07.01
LED 조명사업
(제조, 연구 및 판매)
18,747
400,000
100%
11,638
-
-
-1,002
400,000
100%
10,636
39,073
-6,485

알바트로스인베스트먼트
주식회사 (비상장)
2008.03.12
단순투자
2,350
470,000
33%
5,137
-
-847
74
470,000
24%
4,364
18,446
368

㈜이롬테크
(비상장)
2004.09.06

단순투자

29
17,400
29%
58
-
-
-
17,400
29%
58
4,815
136

블루카이트주식회사
(비상장)
2014.04.17
단순투자
500
100,000
13%
500
-
-
-
100,000
13%
500
5,300
-1,756

합 계
-
-
70,827
-
1,879
5,314
-
-
78,020
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1.
대주주와의 영업 거래

(단위: 백만원)

거내내용
관계
성명
(법인명)
거래 금액
비 고

매출거래
종속회사
KMW 
COMMUNICATIONS,Inc
51,778
RF제품

KMW JAPAN, INC
1,735
RF제품

Huatian Telecom,INC

2,985
RF원재료

매입거래
종속회사
KMW JAPAN, INC
11,336
RF제품

KMW VIETNAM,INC

7,391
RF제품

Huatian Telecom,INC

2,259
RF제품

2.
대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위: 백만원)

거래
내용
관계
성명
(법인명)
거래 금액

기초
증가
감소
기말

자금
대여
종업원
안효용 外
91
-
(7)
84

종속회사
(주)기가테라
4,911
-
(107)
4,804

합계

5,002
-
(114)
4,888

(단위: 백만원)

거래
내용
관계
성명
(법인명)
거래 금액

기초
증가
감소
기말

자금
차입
종업원
김윤용
1,500
-
700
800

3
.
대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위 : 백만원)

법인명

관계

거래종류

거래일자

거래일기준

거래대상물

거래목적

거래금액

처분손익

HuatianTelecom,Inc.
계열회사
자산매각
2018-07-25
매각일자
초소형필터 자동생산 설비 일체
초소형필터 생산능력 확보
9,238
5,430

KMW VIETNAM CO,. LTD.
계열회사
자산매각
2018-09-12
매각일자
초소형필터 자동생산 설비 일체
초소형필터 생산능력 확보
9,602
4,653

- 거래일자는 최근 거래일자 기준입니다.
- 처분손익은 2018년 3분기 결산 이후 변동될 수 있습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 및 변경상황

본 공시서류 기준일 현재 단일판매, 공급계약체결 공시의 진행상황입니다.

 (단위:백만원)

품 목
수주일자
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고

금 액
금 액
금 액

Sprint향 이동통신 기지국용 RRH 공급 계약 건
18.01.22
18.10.31
18,922
6,063
12,859

Sprint향 이동통신 기지국용 RRH 및 ANTENNA 공급 계약 건
18.04.18
18.12.31
21,538
8,619
12,919

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제24기 
주주총회
(2018.03.28)
【제1호의안】 
제24기 연결 재무제표 및 재무제표 승인의 건
[연결]
자산총계: 213,354백만원
부채총계: 162,050백만원 
자본총계: 51,304백만원 
자본금 : 8,050백만원 
매 출 액 : 203,720백만원
영업이익: (3,047)백만원
당기순이익: (8,687)백만원

[별도]
자산총계: 214,741백만원
부채총계: 163,022백만원 
자본총계: 51,718만원 
자본금 : 8,050백만원 
매 출 액 : 145,612백만원
영업이익: 3,740백만원
당기순이익: (9,184)백만원
원안대로
승인가결

【제2호의안】
정관 일부변경의 건
-정관 14조, 15조 변경
원안대로
승인가결

【제3호의안】
이사보수한도 승인의 건
- 10억원 한도내에서 지급, 집행은 이사회에 일임
원안대로
승인가결

【제4호의안】
감사보수한도 승인의 건
- 1억원 한도내에서 지급, 집행은 대표이사에게 위임
원안대로
승인가결

제23기 
주주총회
(2017.03.30)
【제1호의안】 
제23기 연결 재무제표 및 재무제표 승인의 건
[연결]
자산총계: 208,300백만원
부채총계: 162,737백만원 
자본총계:45,563백만원 
자본금 : 8,050백만원 
매 출 액 : 210,541백만원
영업이익: (14,494)백만원
당기순이익: 3,708백만원

[별도]
자산총계: 207,288백만원
부채총계: 160,844백만원 
자본총계: 46,444만원 
자본금 : 8,050백만원 
매 출 액 : 156,736백만원
영업이익: (15,379)백만원
당기순이익: 4,381백만원
원안대로
승인가결

【제2호의안】
이사 선임의 건
-사외이사 백승곤 신임의 건
원안대로
승인가결

【제3호의안】
감사 선임의 건
- 감사 최창원 신임의 건
원안대로
승인가결

【제4호의안】
이사보수한도 승인의 건
- 10억원 한도내에서 지급, 집행은 이사회에 일임
원안대로
승인가결

【제5호의안】
감사보수한도 승인의 건
- 1억원 한도내에서 지급, 집행은 대표이사에게 위임
원안대로
승인가결

제22기 
주주총회
(2016.03.30)
【제1호의안】 
제22기 연결 재무제표 및 재무제표 승인의 건
[연결]
자산총계: 320,605백만원
부채총계: 260,909백만원 
자본총계: 59,696백만원 
자본금 : 8,050백만원 
매 출 액 : 219,822백만원
영업이익: (44,885)백만원
당기순이익: (47,815)백만원

[별도]
자산총계: 286,431백만원
부채총계: 243,634백만원 
자본총계: 42,797만원 
자본금 : 8,050백만원 
매 출 액 : 186,238백만원
영업이익: (49,462)백만원
당기순이익: (48,110)백만원
원안대로
승인가결

【제2호의안】
이사 선임의 건
- 김덕용(사내이사 중임)
- 김윤용(사내이사 중임)
원안대로
승인가결

【제3호의안】
이사보수한도 승인의 건
- 10억원 한도내에서 지급, 집행은 이사회에 일임
원안대로
승인가결

【제4호의안】
감사보수한도 승인의 건
- 1억원 한도내에서 지급, 집행은 대표이사에게 위임
원안대로
승인가결

3. 우발채무 등

(1) 채무보증 현황
본 공시서류 기준일 현재 당사가 특수관계자 등 타인을 위하여 제공한 채무보증은 없습니다. 

(2) 매출채권 담보차입
지배기업이 금융기관등에 할인한 매출채권(수출환어음 등) 중 만기가 미도래하여 단기차입금으로 계상한 금액은 보고기간 종료일 현재 18,549,752천원(전기말:
15,969,466천원)으로서 지배기업은 동 차입금 상환에 대한 담보책임이 있습니다.

(3) 주요 약정 사항
본 보고서 작성 기준일 현재 지배기업 및 종속기업이 은행과 체결하고 있는 주요 약정사항 및 한도금액은 다음과 같습니다. 

(단위 : USD, JPY

, 원)

거래은행
약정내용
통 화
한도금액

한국산업은행
수출환어음매입
USD
19,000,000

일반자금대출
KRW
16,100,000,000

㈜신한은행
일반자금대출
KRW
2,700,000,000

㈜기업은행
수출환어음매입
USD
2,300,000

일반자금대출
KRW
2,000,000,000

무역금융
KRW
1,740,000,000

중국교통은행
일반자금대출
CNY
27,000,000

SBJ은행
시설자금대출
JPY
210,360,000

EastWest Bank
일반자금대출
USD
13,000,000

MB Bank
일반자금대출
VND
90,000,000,000

Garanti Bank
일반자금대출
TRY
210,000

4. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 10월 02일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제2회 사모 교환사채
2017.08.25
운영자금
8,000
운영자금
8,000
-

제2회 사모 교환사채
2017.08.25
기타자금
10,000
기타자금
10,000
-

제3회 사모사채
2017.10.25
운영자금
5,000
운영자금
8,000
-

제3회 사모사채
2017.10.25
시설자금
10,000
시설자금
10,000
-

제4회 사모사채
2018.02.23
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

제4회 사모사채
2018.02.23
시설자금
8,000
시설자금
8,000
-

제5회 전환사채(주1)
2018.05.23
운영자금
10,000
운영자금
11,207
주2)

제5회 전환사채(주1)
2018.05.23
시설자금
15,000
시설자금
10,782
주3)

주1) 상기 제5회 전환사채의 조달금액 250억원 중 본 보고서 작성기준일 현재 225억원을 사용하였고, 107억원은 시설자금(micro bellows filter 자동조립설비, 기계장치, 금형 등)으로, 112억원은 운영자금(52억원 차입금상환, 60억원 원재료 매입대금 등)으로 소진하였습니다. 본 보고서 작성 기준일 현재 잔액은 30억은 보통예금으로 보관중이며, 향후 자금계획에 따라 집행될 예정입니다. 

주2) 2018년 상반기 중 비경상적으로 발생한 운반비로 인해 사용 계획대비 실제 사용액의 차이가 발생했습니다.

주3) 향후 자금계획에 따라 집행될 예정입니다.

5. 합병등의 사후 정보

당사는 조명(LED)사업 부문의 신속하고 전문화된 의사결정을 통해 기업의 경쟁력을 강화하고, 독립경영 및 책임경영체계를 확립하고자 2017년 5월 19일 당사 이사회에서 당사가 영위하는 사업 중 조명(LED)사업 부문을 단순 물적분할 방식으로 분할할 것을 결의하였습니다. 이후 2017년 6월 30일 임시주주총회를 개최하여 분할을 승인하였고, 당사는 물적분할로 신설되는 회사의 주식 100% 를 보유합니다.

(1) 분할 후 존속회사는 주식회사 케이엠더블유 이며, 분할 설립회사는 주식회사 기가테라 입니다.

(2) 분할 기일은 2017년 7월 1일 입니다. 

(3) 2017년 7월 1일 기준 분할 설립회사의 자산총액은 33,507,784천원 이며, 부채총액은 14,760,139천원입니다.

(4) 주요 일정

구분

일자

이사회 결의일

2017년 5월 19일

분할계획서 작성일

2017년 5월 19일

주요사항보고서 제출일

2017년 5월 19일

주주명부 기준일

2017년 6월 3일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2017년 6월 30일

분할기일

2017년 7월 1일

분할보고총회일 및 창립총회일

2017년 7월 3일

분할등기(예정)일

2017년 7월 3일

기타 일정

주주명부 기준일 및 주주명부폐쇄 공고

2017년 5월 19일

주주명부 폐쇄 기간

2017년 6월 4일~2017년 6월 8일

주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고

2017년 6월 15일

채권자 이의제출 공고일

해당사항 없음

채권자 이의제출 기간

해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없음