테크엘 — 투자설명서 (20181012)
제출인: 테크엘

투자설명서
1.5
(주)바른전자

투 자 설 명 서

2018년 10월 12일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 바른전자

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주식 30,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

16,260,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 10월 12일

2. 모집가액 :

542원

3. 청약기간 :

구주주 청약 : 2018년 11월 28일 ~ 2018년 11월 29일
일반공모 청약 :
2018년 12월 03일 ~ 2018년 12월 04일

4. 납입기일 :

2018년 12월 06일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)바른전자 → 경기도 화성시 경기동로 548
 한양증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로 6길 7
 이베스트주자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 14

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한양증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

18.10.12 투자설명서 대표자확인서.jpg
18.10.12 투자설명서 대표자확인서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 반도체 시장 변동
및

경쟁기술 진부화 위험

반도체는 컴퓨터, 디지털 가전, 휴대폰, 자동차 등 다양한 완성품의 부품으로서 속성을 가지고 있는 바,
반도체 제조업은 태생적으로 경기 변동에 종속적인 속성
을 가지고 있습니다. 당사는 반도체 후공정 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며,
후
공정 사업은 반도체 제조산업의 실적 및 전방산업의 환경에 영향
을 받고 있습니다. 또한,
특정 패키징 방식의 Life Cycle이 짧아지면서
지속적인 설비투자가 요구되며 시장이 요구하는 기술개발 속도에 따라가지 못할 경우 경쟁기술 진부화로 인해 업체간의 경쟁에서 뒤쳐질 위험
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동성에 따른 위험
당
사
주요 원자재인 NAND 플래시 메모리와 PCB 및 Controller가 2018년 반기 기준 전체 SIP 제품 원재료
매입액의 약 92%
를 차지하고 NAND 플래시 가격 변동은 당사의 수익성에 민감한 영향
을 끼치고 있습니다.
특히, SIP 사업부문의 주력 제품인
메모리카드 등의 판매가격이 원재료(낸드 플래시 메모리 등) 매입가격의 상승폭을 따라가지 못하거나 원재료 가격의 하락이 판매 단가의 하락으로 이어질 경우, 당사의 판매 마진을 축소하는 원인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 특정 사업부문 매출 집중에 따른 위험

당사의
SIP 사업부문이 당사 매출액에서 차지하는 비중은 2018년 반기 기준 94.13%
로
SIP 사업부문에 대한 매출액 의존도가 매우 높습니다.
따라서,
기초 원재료 상승, 다수 업체들과의 경쟁 격화, 전방 산업인 PC 및 IT기기 시장의 수요 정체로 인한 시장 축소 및 영업환경 변화에 대한 기술적 대응이 원할하지 못할 경우 SIP 사업부문의
매출 안정성에

치명적인 악영향
을 미칠수 있으니 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

라. 종합반도체업체의 외주정책 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 반도체 후공정 산업은 삼성전자, SK하이닉스, Intel과 같은
종합반도체업체부터 반도체 패키징 등의 후공정 외주 물량을 수주받아 납품하는 사업구조
를 가지고
있어
종합반도체업체의 아웃소싱 물량에 크게 의존
하고 있습니다.

따
라
서, 종합반도체업체들(삼성전자, SK하이닉스 등)이
반도체 후공정을 외주업체에게 위탁하지 않고 자체적으로 진행하거나, 자본력을 갖춘 대기업이 당사의 사업영역에 진출하는 등 종합반도체업체의 외주정책 변화는 반도체 후공정 외주사업체들의 아웃소싱 물량감소로 당사의 매출액 및 수익성에 영향을 받을 수 있음
을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마.
물량대응에 관한 위험

2017년 대규모 적자(-23,760백만원)로 현금흐름이 매우 악화되어

2
015년 2,735백만원을 설비투자에 사용하였으나, 2018년 반기 현재 설비투자금액은 84백만원으로

크게 감소
하였습니다.

감소한 설비 투자에 의해
향후 물량 변동에 유기적으로 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
고객사들과의 거래

관계
위험

반도체 산업은
최종 제품의 신뢰성에 직접적인 영향을 미치게 되며, 이에 따라 고객사는 엄격한 품질 관리 수준을 요구
합니다.
당사는 현재 조도센서 및 근접센서 등을 통합한 센서모듈을 공급하고 있으며, LED 모듈 공급 등 센서모듈 사업을 강화하는 등 점차 모듈화 내지 직접 설계, 생산 비중을 넓힐 계획을 가지고 있어
비경상적인 요인으로 인한 수율 저하, 불량품 발생이라는 위험을 가져올 수 있는 요인이 됩니다. 부품 산업의 특성상 불량품에 대한 적절한 사후 처리가 조속히 이뤄지지 않을 경우 당사 제품에 대한 평판과 오랜기간 동안 구축한 거래처들과의 신뢰관계를 훼손시킬 수 있으며, 불량 문제 해결을 위한
연구개발 비용 등 부대 비용을 수반하게 되어 당사의 수익성에 악영향
을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 연구개발인력 관리 및 기술유출에 관한 위험
반도체 산업은 첨단 산업으로
지속적인 연구개발이 필요하며 우수 연구인력을 확보 및 관리하는 것이 중요합니다. 당사의 연구
개발 인력은
2018년 반기말 기준 34명
으로 최근 3개년 동안 큰 변동은 없었
으나,
관리가 소홀하여
연구개발 인력 이탈이나 기술의 유출이 발생할 경우 당사의 경쟁력이 약화될 것이며 이로 인해 영업활동 및 수익성에 심각한 악영향
을 끼칠 수 있습니다.

또한, 최근
3개년 연구개발비용은 매년 30억원 수준이 발생하고 있으며, 2017년 및 2018년 반기와 같이 향후 매출의 감소 및 영업환경의 변화가 발생할 경우 고정비화된 인건비가 당사의 손익에 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출처 실적에 따른 위험

당사의 USB 제품은 ODM 방식으로 납품하고, microSD 제품 등은
휴대폰 제조기업 등 일반 거래선을 위주로 납품하고 있으
며, 소매시장으로도 유통하고 있습니다. 당사의
판매 실적은 이러한 고객사들의 매출 실적과 판매 능력에 크게 의존하고 있어 고객사들의 소비자 선호의 변화, 경기 하강, 다른 주요 부품 공급업체의 생산 지연 등으로 제품판매량이 감소한다면 이러한 수요의 변화가 당사 수익에 직접적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가.
관리종목 지정에 대한 위험
당
사
의

2018년 실적은 예상보다 저조
할 수 있으며
,

2018년(회계년도)에 대한 감사보고서에 의해 2018년 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(연결기준)이 발생하면, 관리종목에 지정
될 수

있으니, 투자자 여러분들께서는 이점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

또한,
설립 이후 최초로
2018년 반기말 기준 0.86%의 자본잠식률을 보이고 있어

2017년과 같은 대규모 당기순손실이 다시 발생할 경우 자본잠식율이 100분의 50을 초과할 경우 관리종목에 지정
되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.

계속기업 가정의 불확실성에 따른 위험

당사의 연결재무제표는 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로, 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 작성되었습니다.
하지만, 지속된 매출 감소 및 영업
손실과 당기순손실의 지속으로 인해

계속기업으로서의 존속 능력에 대한 불확실성이 더욱 증대될 수 있고, 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업
활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다
. 이와 같은
불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 최
대주주 등의 추가적인 지분율 하락 위험투

투
자설명서 제출일 현재 동사의
최대주주 및 특수관계인의 지분율은
9.40%로
금번 유상증자 참여에 따른 지분율 하락은 불가피할 것으로 판단
됩니다. 최대주주

(주)바른테크놀로지는 배정분의 최소 100%, 김태섭은 배정분의 최소 40%, (주)바른네트웍스는 최소 100% 이상
청약을 계획하고 있
으
나, 자금 사정등으로
유상증자에 참여하지 않을 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대 6.48%까지
하
락
합니다.
또한 (주)바른테크놀로지의 보유 주식 중 2,636,371주(3.97%)와 김태섭의 보유 주식 2,020,195주(3.05%)이 담보로 제공되어 있어 주가하락시 추가 담보를 요구할 수 있으며 반대매매로 인한 보유 지분 감소 위험이 존재
합니다.
투자자께서는 본건 공모 이 후
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 안정적인 경영권을 담보하기에는 기존보다 매우 낮은 수준으로, 향후 적대적 기업인수 등으로 인한 경영권 분쟁이 대두될 가능성이
있으므로 이
점 유의하시기 바랍니다.

라.
대표이사의 불공정거래 조사에 따른 평판리스크

증권신고서 제출일 현재

금융당국은 당사 대표이사를

미공개정보이용금지 위반 및 대량보고보유의무 위반 원인으로 검찰에 고발
예정
입니다.
하지만,고발조치 원인
에 대한 혐의가 입증된 것은 아니며, 향후 처벌 등 어떠한 사항도 확정되지 않았습니다.
그러나 김태섭 대표이사가
검찰에 고발된 사실만으로도 당사의 평판에 심각한 악영향을 끼칠 수 있으며 향후 검찰조사에 따른 결과로 당사의 주가의변동성이 커져
투자자분들에게 심각한 피해를 야기
할 수 있으니 이 점 명심하시기 바랍니다.

마.
재무안정성 관련 위험

당사의
2018
년 반기말
(1)
부채비율은 203.85%로 최근 3개년 기준 가장 높은 수준
이며,
(2)차입금의존도는 2015년 32.99%에서 2018년 반기 현재 47.64%까지 증가
하였으며,
(3)차입금도 2018년 반기 현재 47,662백만원
으로 가장 높은 수준
입니다.

(4)
유동비율은 2015년 153.74%에서 지속적으로 감소하여 2017년 102.86%까지 감소하였으나,
2018년 반기말
현재 유동비율은 100% 미만인 90.78%
를 기록
하였습니다.

(5)
이자보상배율의 경우 2015년 및 2016년에는 1배를 초과하는 수준을 보였으나 2017년에는 영업이익이 적자전환하며 -13.05배를 기록하였고 2018년 반기 현재는 적자의 폭
이
2017년에 비해 감소하여 -10.8배를 기록하고 있어 여전히 낮은 수준
을 기록
하고 있습니다.
2016년 하반기 이후

원재료비용 상승, 환율, 이자비용 발생 등으로 인해 당기적자가 지속되며 당사의 재무안정성은 더불어 악화
되고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 수익성 악화 위험

2017년 하반기부터
NAND Flash Memory 가격 상승에 따른 원가율 상승 및 가격 경쟁
력 하락등의 영향으로 2017년 및 이후 매출총손실 및 영업손실이 발생
하고 있습니다. 당사의 당기순이익은 2016년 1,662백만원에서 2017년 -23,760백만원으로 적자전환하였으며 2018년 반기에는 -8,809백만원을 기록하는 등
2017년 이후 최근까지 수익성이 악화되고 있습니다. 

사. 지분
법투자주식 관련 손상차손 인식 위험

당사는
(주)바른테크놀로지
주식
을
지분법으로 처리
하고 있으며,
2018년 반기말 기준 장부가액은 28.4억원입니다.
(
주)바른테크놀로지는 2016년 26,430백만원의 매출을 달성한 이후
글로벌 경기침체가 장기화되고 기업들이 IT투자를 축소하면서 네트워크 장비시장이 지속적으로 하락하면서 2018년 반기 매출액은 8,231백만원을 기록하여매출총이익이 전년 동기 대비 10% 감소하였으며 영업손실은 전년 동기 대비 156% 증가
하였습니다.
이처럼
투자주식의
사업의 계속성에 대한 의문이 들 경우, 손상차손으로 인식하여 일시에 감액
할 수 있습니다. 이 경우 당사의 손익에 부정적 요인으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 평가와 관련한 위험

당사는 매년 재고자산 평가손실을 계상하고 있으며
2017년 및 2018년 반기에는 각각 2,747백만원 및 1,965백만원의 재고자산평가손실을 계상하였습니다. 또한, 취득원가 대비
평가손실 충당금 설정률이 2015년 이후 지속적으로 증가하여 2018년 반기에는 취득원가 대비 충당금설정률이 19.91%를 기록하였습니다.
이와 같이
재고자산 평가손실이 지속되면서 해당 금액이 매출원가에 반영되어 수익성을 악화
시키고 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

자.
채권 대손충당금 설정 위험

당사의
매
출채권회전율은 2015년 및 2016년 10~11회를 상회하다가 2018년 반기에는 5.26회까지 급락하고 있어 전반적인 영업활동성이 악화
되고 있습니다.
연체되었으나 손상되지 않은 채권은 2015년 96백만원에서 꾸준히 증가하여 2018년 반기말 현재 19,932백만원으로

2015년 이후 연체되었으나 손상되지 않은 채권의 규모는 지속적으로 증가하고 있는 추세
이니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 2018년 반기에 매출채권 및 기타채권에 대해 대손충당금을 추가로 설정하지 않았으나, 당사의
매출채
권 회수기간이 급격히 커지고 있어 향후 회수가 불가한 것으로 판단되어 손실처리하는 매출채권의 규모 또한 큰 폭으로 증가할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차.
영업현금흐름 악화로 인해 재무안정성 취약위험

2018년 반기말 현재
당사는 음(-)의 '영업활동으로 인한 현금흐름'을 시현하고 있으며, 이로 인하여 필요한 자금을 주로 차입금을 통하여 충당하였습니다. 특히
단기차입금 88억원을 차입함에 따라 향후 만기연장 등 자금관리가 원할히 이루어지지 않을 경우 자금경색의 위험이 존재하며, 향후 매출증대로 인한 당기순이익 증가 등 경영실적의 개선이 이루어지지 않을 경우 '영업활동으로 인한 현금흐름'은 더욱 악화 될 수 있습니다.

카. 특수관계자 거래 위험

당사는 2010
년 (주)바른테크놀로지(구, 케이디씨(주))가 (주)바른전자의 지분 30%을 인수한 이후 지속적으로 지분율의 변동이 있었으며, 2018년 2분기 현재 최대주주는 (주)바른테크놀로지이며 지분율은 4.05%입니다.

당사의 특수관계자로는 2018년 6월말 현재 종속회사인 바른전자강소유한공사 (2018년반기말 매출액 0억원, 당기손익 -0.8억 / 2017년 매출액 0억원, 당기손익 -1.52억)와 (주)바른코어칩스(2018년반기말 매출액 0.6억원, 당기손익 -1.7억원 / 2017년 매출액 3.5억원, 당기손익 1.3억원)가 있으며 관계회사로는 (주)바른테크놀로지(2018년반기말 매출액 78.5억원, 당기손익 -12.7억원 / 2017년 매출액 215.4억, 당기손익 -33.5억원)와 케이디씨네트웍스(주)(2018년반기말 매출액 0억원, 당기손익 0억원 / 2017년 매출액 0억원, 당기손익 -0.3백만원)가 있으며 2018년에 (주)바른테크놀로지가 투자한 신설법인으로 바른네트웍스(주)와 (주)바른투자방송이 있습니다. 바른네트웍스(주)(2018년반기말 매출액 3.8억원, 당기손익 0.2백만원)과 (주)바른투자방송(2018년반기말 매출액 0억원, 당기손익 -0.56억원)이 존재
합니다.

당사는
특수관계자에 대한 매출, 매입거래와 이에 따른 채권

, 채무를
인식하고 있습니다. 향후

당사는
특수관계인
의 재무상황 및 경영 위험요소 등으로 인해 직, 간적접으로 영향
을 받을 수

있으며

특수관계사
들의 경영실적이 악화되어
채권 회수에 어려움이 발생하여
당사의 재무에 부담
을 줄수 있습니다. 투자자께서는 이러한 당사의 계열사간 자금거래에 따른 재무위험을 충분히 인지하시어 주의하시기 바랍니다.

또한,
당사와 (주)바른테크놀로지는 지분을 상호보유하고 있기 때문에 경영권 위협 등 예상치못한 추가 지분 취득 등의 상황이 발생할 경우 상법 제342조의3 및 제369조, 당사 정관 제28조에 따른 제약이 있으며, 지분을 취득한 회사의 재무상황에 큰 어려움이 발생할 경우 취득한 법인 입장에서 부정적
(손상, 지분법손실 등)
인 재무상황이 전이될 가능성
이 매우 크므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 환율 변동 위험

당사는
반도체 관련 제품은 수출 뿐만 아니라 내수 거래에서도 완
전품과 부품의 단가가 달러화로 표시되어 거래하는 경향이 있어 당사의 실적은 환율의 변동에 따라 유의한 영향
을 받게 됩니다.
2018년 반기 기준 원/달러 환율이 10% 상승 시 자본 및 손익은 802백만원의 증대 효과가 나타나는 것으로 측정
되고 있습니다.
원/달러 환율 상승 시 수익에 직접적인 수익상승 효과가 일어나며, 하락시 수익에 직접적인 수익 하락 효과
가 발생하고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 감사인 지정 관련 위험

「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제4조의3에 따라
연결재무제표상 (1) 부채비율이 200%를 초과, (2)한국표준산업분류상 중분류 기준에 따른 업종평균 부채비율의 1.5배를 초과, (3)영업이익이 이자비용보다 작은 것으로 확인될 경우 증권선물위원회로부터 외부감사인을 지정받아 지정된 외부감사인으로부터 감사
를 받아야 합니다.
당사는 2018년(회계연도)에 대한 감사보고서에 의해
2018년 자본에 대한 부채의 비율이 200%를 초과하는 것으로 확인될 경우, 지정감사 요건에 해당
될수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 우발채무 현실화 위험

당사는
2018년 반기 기준 은행차입금에 대해 유형자산 46,139백만원과 금융상품 5,362백만원을 은행에 담보로 제공
하고 있습니다. 하지만,
영업적자가 발생하여 이자보상배율이 음(-)인 상황으로
향후 원리금 상환에 문제가 발생하여 제공된 담보가 처분되는 등 우발채무가 현실화되어 당사의 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 및 원금 손실 가능성에 대한 위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 

나. 유상증자 신주발행에 따른 물량 출회 및 주가 희석화 위험
금번 유상증자를 통해 발행되는
주식의 물량 출회 및 주가 희석화에 따라 주가 하락에 대한 위험이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 실권주를 인수한 대표주관회사 및 인수회사가
잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도
동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높아, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. 증권신고서의 주요내용이 변경될 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관
계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

라. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 분석정보의 한계의 위험
본 건 유상증자를 통해
취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있고, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

마. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로,
관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

바. 집단소송 제기 위험
당사가
잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

사. 모집금액 변동에 따른 위험
주식시장에서의
급격한 주가 변동 등으로 상황이 악화되어 금번 유상증자 발행가액이 하락하며 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 생기며 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : )

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
30,000,000
500
542
16,260,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한양증권
기명식보통주
-
-
대표주관수수료 : 모집총액의 0.3%
기본인수수수료 : 모집총액의 2.2% X 80%
실권수수료 : 잔액인수금액의 15%
잔액인수

인수
이베스트투자증권
기명식보통주

기본인수수수료 : 모집총액의 2.2% X 20%
실권수수료 : 잔액인수금액의 15%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 11월 28일 ~ 2018년 11월 29일
2018년 12월 06일
2018년 11월 30일
2018년 12월 06일
2018년 10월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
14,000,000,000

시설자금
2,260,000,000

발행제비용
554,556,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1) 금번 (주)바른전자의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한양증권(주)이며, 인수회사는 이베스트투자증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한양증권(주) 및 인수회사인 이베스트투자증권(주)는 투자중개업자로써 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액으로 확정되지 않은 금액입니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은

2018년 12월 03 ~ 04일
(2영업일간)입니다. 

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 

8) 대표주관사와 인수회사가 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

9) 금번 유상증자의 진행에 필요한 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한양증권(주)과 인수회사인 이베스트투자증권(주) 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여, 당사 기명식 보통주 30,000,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
 
 (단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
30,000,000
500
542
16,260,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2018년 09월 11일,
2018년 09월 20일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액
이며, 확정되지 않은 금액입니다.

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에서 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

■ 1차발행가액 산출 근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따
라 산정된
1차발행가액
이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이
결
정될

예

정입니다.

[
1차발행가액산정표
] 
기산일 :
2018년 10월 11일

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2018-10-11
783
5,020,159
4,030,156,938

2018-10-10
812
1,057,042
868,382,117

2018-10-08
832
2,161,092
1,846,867,792

2018-10-05
825
1,591,665
1,328,374,270

2018-10-04
861
5,400,361
4,755,459,889

2018-10-02
852
2,602,336
2,276,657,325

2018-10-01
894
4,181,540
3,770,792,005

2018-09-28
929
11,163,687
10,706,421,259

2018-09-27
1,035
43,272,890
43,046,115,782

2018-09-21
799
869,077
699,835,362

2018-09-20
803
839,361
674,016,287

2018-09-19
816
856,006
704,946,730

2018-09-18
834
717,132
594,177,629

2018-09-17
829
868,482
722,071,026

2018-09-14
832
1,345,778
1,126,057,639

2018-09-13
846
1,968,468
1,673,650,041

2018-09-12
849
10,839,008
9,479,921,258

1개월 가중산술평균주가 (A)
932
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
821
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
803
-

A,B,C의 산술평균 (D)
852.02
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
802.79
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
45.16745%
-

1차발행가액
542
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

일자
내 용
비 고

2018년 09월 11일
이사회결의
-

2018년 09월 11일
신주배정기준일 및 명의개서 정지 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.bec.co.kr)

2018년 09월 11일
증권신고서 제출
-

2018년 09월 20일
(정정)이사회결의
-

2018년 09월 20일

(정정)신주배정기준일 및 명의개서 정지 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.bec.co.kr)

2018년 09월 20일

(정정)증권신고서 제출
-

2018년 10월 11일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2018년 10월 15일
권리락
-

2018년 10월 16일
신주배정 기준일(주주확정)
-

2018년 10월 26일
신주배정 통지
-

2018년 11월 02일 ~
2018년 11월 08일
신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2018년 11월 09일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전

2018년 11월 23일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018년 11월 26일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.bec.co.kr)

2018년 11월 28일~
2018년 11월 29일
구주주 청약 및 초과청약
-

2018년 11월 30일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.bec.co.kr)
한양증권(주) 홈페이지
(http://www.hygood.co.kr)
이베스트투자증권(주) 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

2018년 12월 03일~
2018년 12월 04일
일반공모 청약
-

2018년 12월 06일
환불 및 배정 공고
-

2018년 12월 06일
주금 납입
-

2018년 12월 17일
주권 교부 예정일
-

2018년 12월 18일
신주 상장 예정일
-

주) 상기 일정은 감독기관과의 협의 등 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

■ 공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모

모집대상
주수(%)
비고

신주인수권증서
청약
30,000,000주
(100.0%)

▶ 구주주 청약일 :
2018년 11월 28일 ~ 11월 29일

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.45171562주
▶ 신주배정기준일 :

2018년 10월 16일

▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁
청약 포함)
-

▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 :
2018년 12월 03일 ~ 12월 04일

합 계
30,000,000주
(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되고 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.45171562주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일, 설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주5)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주6)
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다.

주7)

상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사와 인수회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정한다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정한다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정("통합배정")합니다.

주8)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관사가 합리적으로 판단하여 배정합니다. 
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관사와 인수회사가 제2조 제5항에 따른 인수의무비율에 따라 각각 자기의 계산으로 인수합니다..

주9)
대표주관사와 인수회사가 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

(단위: 주)

A. 보통주식
66,419,511

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
66,419,511

D. 자기주식 + 자기주식신탁
6,045

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
66,413,466

F. 유상증자 주식수
30,000,000

G. 증자비율 (F / C)
45.16745%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
30,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.45171562

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에서 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다. 

1) 1차 발행가액 : 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

2) 2차 발행가액 : 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

3) 확정 발행가액 : 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우에는 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율40% 를 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

4) 최종 발행가액은 구
주주청약 초일 전 3거래일(
2018년 11월 23일
)에 확정되어
2018년 11월 26일
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.bec.co.kr)공고 및 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시됩니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
30,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

542원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
16,260,00,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 100주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
100,000주 단위

청약기일
우리사주배정
개시일
-

종료일
-

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 11월 28일

종료일
2018년 11월 29일

일반모집
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2018년 12월 03일

종료일
2018년 12월 04일

청약증거금
우리사주배정
-

주주배정(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2018년 12월 06일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2018년 09월 20일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.bec.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 11월 26일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.bec.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 11월 30일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.bec.co.kr)
한양증권(주) 홈페이지
(http://www.hygood.co.kr)
이베스트투자증권(주) 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 12월 06일
한양증권(주) 홈페이지
(http://www.hygood.co.kr)
이베스트투자증권(주) 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

(2) 청약방법

1) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한개 청약처에 대한 복수청약이 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니한다.

5) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
한양증권(주)본ㆍ지점
2018년 11월 28일~
2018년 11월 29일

실질주주
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점
2) 한양증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
한양증권(주) 및 이베스트투자증권(주)본ㆍ지점

2018년 12월 03일~
2018년 12월 04일

(4) 청약결과 배정방법

1) 구주주 청약 : 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.45171562주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

3) 일반공모 청약 
① 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사 와 인수회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정("통합배정")합니다.
② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관사가 합리적으로 판단하여 배정합니다. 
③ 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관사와 인수회사가 인수의무비율에 따라 각각 자기의 계산으로 인수합니다. 
[인수계약 내용에 따른 대표주관회사 및 인수회사의 인수비율]

구분
인수비율

대표주관회사
한양증권 주식회사
80%

인수회사
이베스트투자증권 주식회사
20%

합계
100%

단, 대표주관사와 인수회사가 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 바른전자(주) 및 대표주관회사 및 인수회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 한양증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 한양증권(주)의 HTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) 한양증권(주), 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
일반공모 청약종료일까지

2) 한양증권(주), 이베스트투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2)확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령시(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한양증권(주), 이베스트투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 한양증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호 사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
1) 주권교부예

정

일:
2018년 12월 17일
(단,
유관기
관과의
업무
협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
2) 주권교부장소: 명의개서대행기관(국민은행 증권대행부)
3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 기업은행 분당미금역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항 

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 10월 16일

한양증권(주)
00162416

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한양증권(주)로 합니다.

3) 청구기간: 신주배정통지일(

2018년 10월 26일)로부터 구주주청약 개시일 전영업일(
2018년 11월 27일)까지

4) 신주인수권증서 발행 청구 절차
① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 한양증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

② 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로 신주배정통지일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다.신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 한양증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한양증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

6) 신주인수권증서의 상장
당사
는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2018년 11월 02일
부터
2018년 11월 08일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는

2018년 11월 09일
에 상장폐지될 예정입니다.(코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 상장거래 :

2018년 11월 02일
부터
2018년 11월 08일
까지(5영업일간) 거래 가능합니다. 
ⅱ) 계좌대체거래 :
2018년 10월 26일
(예정)부터
2018년 11월 12일
까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인

2018년 11월 12일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(
2018년 10월 26일
(예정)로부터

2018년 11월 27일
까지 신주인수증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다. 
ⅱ) 신주배정기준일(
2018년 10월 16일
)전일까지 국민은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고 받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.) 

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 청약자가 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
한양증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(80%)
대표주관수수료 : 모집총액의 0.3%
기본인수수수료 : 모집총액의 2.2% X 80%
실권수수료 : 잔액인수금액의 15%

인수회사
이베스트투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(20%)
기본인수수수료 : 모집총액의 2.2% X 20%
실권수수료 : 잔액인수금액의 15%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

제6조【일주의 금액】

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제27조【주주의 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조【의결권의 불통일행사】

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제31조【주주총회의 결의 방법】

① 주주총회의 결의는 법령에 따르되 이사회 교체가 회사의 적대적 기업인수 또는 합병에 의한 이사회 교체라고 이사회에서 사전 결의하는 경우에는 출석한 주주의 의결권의 100분의 60, 발행주식총수의 100분의 50 이상의 찬성으로 한다.
② 본항 및 본조①항을 개정, 삭제하기 위해서는 출석한 주주의 의결권의 100분의 60, 발행주식총수의 100분의 50이상의 찬성으로 한다.

제32조【주주총회 의사록】

주주총회의 의장은 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

3. 주식에 관한 사항

제8조【주식의 종류】

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의2【이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환, 전환에 관한 종류주식】

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환, 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 하여, 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여 배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에도 다음 사업년도로 이연되지 않는다.

⑥ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환 및 전환 할 수 있다.

회사가 상환주식(전환주식)을 상환(전환)하고자 하는 경우 해당 상환주식(전환주식)의 취득일 2주 전에 그 사실을 해당 상환주식(전환주식)의 주주 및 주주명부상 권리자에게 따로 통지하거나 공고하여 주권을 회사에 제출할 것을 알리고, 위 기간의 만료 시에 해당 상환주식(전환주식)은 강제상환(전환) 된다.

회사는 상환주식(전환주식) 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환(전환)할 수 있다. 단, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분 비례의 방법에 의하여 상환(전환)할 주식을 정할 수 있으며, 안분 비례 시 발생하는 단주는 이를 상환(전환)하지 아니한다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환 및 전환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 일정한 가산금액을 합한 금액으로 하되, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 20년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑩ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑪ 제6항 또는 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식 및 다른 종류주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑫ 제6항 또는 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.

제9조【주권의 종류】

회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제10조【신주인수권】

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정 하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. ?근로복지기본법? 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

제12조【주식매수선택권】

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과 연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립?경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사?감사 또는 피용자 및 상법이 정하는 관계회사의 이사?감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에도 불구하고 상법 제542조의 8 제2항 제5호의 최대주주와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근 임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과 할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일로부터 3년 이상 재임 또는 재직한 날부터 6년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 3년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책 사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제13조【신주의 배당기산일】

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제15조【명의개서대리인】

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 사본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서 대행업무규정에 따른다.

제17조【주주명부의 폐쇄 및 기준일】

① 이 회사는 매년 01월 01일부터 01월 07일까지 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제51조【이익금의 처분】

① 이 회사는 매년 사업년도말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의 적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제52조【이익배당】

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※ 회사가 현물배당을 하는 경우 주주가 배당되는 금전 외의 재산 대신 금전의 지급을 청구할 수 있으며, 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 금전 외의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있음.

제53조【배당금지급청구권의 소멸시효】

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

Ⅲ. 투자위험요소

<용어 설명>

- SIP 사업 : 메모리를 적층하여 패키징하는 사업으로 주로 UFD(USB Flash Drive), SD, SSD 등을 생산하고 있으며, 주요 매출처로는 미국 Lexar Media사 및 LG전자 등이 있으며, 그 밖에 완제품 등을 일본, 동남아, 유럽지역 등에 판매하고 있음.

- 메모리 적층기술 : 메모리를 쌓아 최소한의 공간에 대용량 저장장치를 만드는 기술로 반도체 패키징 기술은 단순히 전공정이 완료된 소자를 회로와 연결하는 작업이 아니라 IC, 저항, 트랜지스터 등을 하나로 패키지화하여 소형화된 칩으로 생산하는 기술로서 최근 전자제품의 트랜드가 다기능, 소형화 되면서 당사가 가진 적층기술은 광범위하게 응용될것으로 기대됨.

- CND 사업: 사물인터넷이란 생활 중에 항상 접하는 사물들을 유.무선 네트워크로 연결하여 사람의 개입 없이 사물간에 정보를 공유하여 스스로의 일을 처리 하는 것을 말하며, 유.무선 네트워크 통신을 통한 기계와 기계간의 정보공유(M2M: Machine to Machine)환경을 조성하여 가전제품, 전자기기, 헬스케어, 원격검침, 스마트카, 스마트홈, 스마트폰 등의 다양한 분야에 활용이 가능하며, 현재 주로 사용중이 스마트폰을 이용해 집안의 가전기기 등을 제어 할 수 있을 뿐만 아니라 산업적으로는 재고 자산의 현황 및 위치 추적 등을 통한 원격 운영 관리 등 폭 넓게 사용이 가능한 기술임

1. 사업위험

가. 반도체 시
장 변동
및

경쟁기술 진부화 위험

반도체는 컴퓨터, 디지털 가전, 휴대폰, 자동차 등 다양한 완성품의 부품으로서 속성을 가지고 있는 바,
반도체 제조업은 태생적으로 경기 변동에 종속적인 속성
을 가지고 있습니다. 당사는 반도체 후공정 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며,
후
공정 사업은 반도체 제조산업의 실적 및 전방산업의 환경에 영향
을 받고 있습니다. 또한,
특정 패키징 방식의 Life Cycle이 짧아지면서
지속적인 설비투자가 요구되며 시장이 요구하는 기술개발 속도에 따라가지 못할 경우 경쟁기술 진부화로 인해 업체간의 경쟁에서 뒤쳐질 위험
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

반도체(Semiconductor)란 전기가 잘 통하는 도체와 전기가 잘 통하지 않는 부도체의중간 정도인 물질을 말합니다. 순수한 반도체에 불순물을 주입하면 전류를 증폭시키거나 스위치 역할을 하는 등 전자소자로서의 특성이 생기는데, 이 같은 성질을 이용하여 아주 작은 크기의 반도체에도 수십억개의 전자회로를 만들어 다양한 산업에 이용할 수 있습니다.

또한 반도체 산업은 1947년 고체 소자 트랜지스터의 발명으로 태동하였고, 실리콘의도입과 집적회로의 개발로 이어지면서 지난 30여년간 PC산업, Digital TV, 휴대폰 및 Consumer제품의 발달과 함께 CPU 등의 비메모리 반도체와 메모리 반도체 산업이 동시에 발전해 왔습니다. 

제품들의 특성에 따라 반도체를 구분하면 다음과 같습니다.

[반도체의 구분]

구 분
설 명

메
모
리
휘발성
(RAM)
D램
주로 PC용 주기억장치에 이용되며 정보처리속도 및 그래픽처리능력에 따라 SD램, 램버스D램, DDR, DDR2, DDR3 등이 있음

S램
소비전력이 적고 처리속도가 빠르기 때문에 컴퓨터의 캐시, 전자오락기 등에 사용

V램
화상정보를 기억하기 위한 전용 메모리

비휘발성
(ROM)
Flash메모리
전력소모가 적고 고속프로그래밍 및 대용량저장이 가능하여 컴퓨터의 HDD를 대체할 수 있는 제품으로 NOR(코드저장)형과NAND(데이터저장)형으로 구분

Mask롬
제조공정시 고객이 원하는 정보를 저장하며, 전자게임기의 S/W저장용, 전자악기, 전자사전 등에 사용

EP롬
자외선을 이용하여 정보를 지우거나 저장

EEP롬
ROM의 특징과 입/출력할 수 있는 RAM의 특징을 겸비

비
메
모
리
시스템IC
마이크로
컴포넌트
컴퓨터를 제어하기 위한 핵심부품으로 Micro Processor Unit, Micro Controller Unit, Digital Signal Processor 등이 있음

Logic IC
(ASIC)
사용자의 요구에 의해 설계된 특정회로 반도체이며, 주문IC로서 다품종 소량생산에 적합

Analog IC
제반 신호의 표현처리를 연속적인 신호 변환에 의해 인식하는 IC로서 Audio/Video, 통신용, 신화 변환용으로 사용

LDI
LCD driver IC로서 구동 또는 제어에 필수적인 IC

개별소자
Diode, 트랜지스터처럼 집적회로(IC)와는 달리 개별품목으로서 단일 기능을 갖는 제품을 의미하며, 이것이 모여 IC가 됨

기타
Opto(광반도체), 반도체센서 등

*출처: 당사 제시자료

반도체는 크게 정보를 저장할 수 있는 메모리반도체와 정보저장 없이 신호처리 연산이나 제어기능을 하는 비메모리 반도체로 구분할 수 있습니다. 대표적인 메모리 반도체는 휘발성인 DRAM과 비휘발성인 Flash Memory로 분류되는데, DRAM은 주로 PC용 주기억장치에 이용되고 처리 속도 및 능력에 따라 SDRAM, 램버스 DRAM,
DDR, DDR2, DDR3 등이 있습니다. Flash Memory는 전원이 꺼져도 데이터가 지워지지 않는 비휘발성 메모리반도체로, 저 소비전력과 빠른 접속속도 및 내구성 등의 장점 때문에 최근 그 수요가 증대되고 있습니다. 한편, Flash Memory는 NOR형(Program Code 저장용, M/S )과 NAND형(Data 저장용)으로 나누어 집니다. 메모리분야와는 달리 사용자의 요구에 의해 설계된 특정 회로를 반도체 IC로 응용 설계하는 비메모리반도체(시스템반도체)는 시장 규모가 전체 반도체 시장의 78% 이상을 차지할 정도로 규모가 크며, 메모리반도체와는 달리 가격변화가 적은 편이고 부가가치가 높은 분야입니다.

[시스템반도체와 메모리반도체 산업의 비교]

특성
메모리반도체
시스템반도체

시장성
범용 양산 시장
(DRAM, 플래시램 등)
응용 분야별로 특화된 소량 다품종
시장(유무선통신, 정보기기, 자동차 등)

기술성
미세공정 등 HW 양산 기술력
설계 및 SW 기술력 필요

진입장벽
가격
기술

경기변동
민감
상대적으로 둔감

경쟁력의 핵심
설비투자, 자본력
설계기술 우수한 인력

*출처 : 시스템반도체 현황 및 발전전략 : ETRI 2010.06）

반도체 산업을 둘러싼 환경은 디지털 기기가 모바일화, 스마트화 및 자동차, 의료기기, 산업기기 등이 인터넷을 기반으로 발전함에 따라 우호적인 시장 여건이 지속되고있습니다. 한국은행이 2018년 4월 발표한 '세계 반도체시장의 호황 배경 및 시사점'에 따르면 세계반도체 시장은 2016년 하반기 이후 D램 메모리 반도체 주도의 호황 국면이 2019년 상반기까지 이어갈 것으로 전망으로 하였습니다. 또한 주요 예측 기관들도 현재의 호황이 2018년말 또는 2019년 상반기까지 지속될 것으로 예측하였습니다.

[주요 기관별 2018년 반도체시장 전망(%)]

기관(주)
2018년 성장률 전망
비고

Gartner(18.1월)
7.5
18년 한자리수 성장률을 보인 후 19년 매출 소폭 하락 예상

IC Insights(18.3월)
15.0
메모리부문 양호한 수급여건으로 D램 시장규모가 37% 성장하는 등
높은 성장세를 보일 전망

WSTS(18.2월)
9.5
메모리, 광전자반도체 및 로직IC의 높은 성장세 예상

Goldman Sachs(18.3월)
-
D램 초과수요 및 낸드플래시 물량 증가로 18년 높은 성장률 전망

산업연구원(18.1월)
-
18년 D램 주도의 고성장 지속되나 19년부터 하락세 예상
단기적으로 메모리시장에서 중국기업의 영향력은 거의 없을 전망

LG경제연구원(17.12월
-
18년 하반기 이후 공급증가가 가격하락으로 이어질 전망

삼성전자(18.1월)
-
18년 서버용 수요 강세 및 모바일 高사양화로 견조한 수급세 지속 및 중장기
적으로도 클라우드, 서버용 메모리 및 전장·AI용 수요 증대 전망

주) 괄호안은 전망시점
*출처: 각 기관

[세계 반도체 시장 규모(억달러, %)]

세계 반도체 시장 규모6_.jpg
세계 반도체 시장 규모6_

*출처: Gartner

[메모리 VS 비메모리 반도체 시장규모 및 성장률(억달러, %)]

메모리 vs 비메모리 반도체 시장규모 및 성장률5_.jpg
메모리 vs 비메모리 반도체 시장규모 및 성장률5_

*출처: WSTS

메모리 반도체 시장은 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 스마트 기기의 수요 급증으로 모바일 DRAM 및 e-NAND 시장의 성장세가 두드러질 것으로 예상되며, 반도체 제조업체들의 투자가 미세공정 전환에 집중되어 웨이퍼 단위당 반도체 칩 생산량은 증가할 것으로 예상됩니다.

[메모리 반도체 시장규모 추이]

(단위: 백만 USD)

구 분
2013
2014
2015
2016
2017E
2018F
CAGR 13-18

Memory IC
64,784
71,326
71,880
68,843
108,420
117,215
10.4%

DRAM
34,700
46,009
43,835
37,989
56,566
61,998
10.2%

PC DRAM
10,046
12,736
11,204
8,849
12,414
11,461
2.2%

Mobile DRAM
11,199
15,864
16,981
17,511
28,881
31,120
18.6%

SRAM
702
568
484
449
406
369
(10.2%)

Flash Memory
29,383
24,749
27,561
30,405
48,449
54,847
11.0%

SSD
9,515
11,511
12,850
15,428
25,811
41,062
27.6%

*출처: IHS, NH투자증권

시스템 반도체 시장은 각종 모바일 IT기기 등과 자동차, 바이오, 로봇 등 첨단산업의 수요 증가로 인해 그 규모가 꾸준히 증가할 것으로 전망되며, 2015년 약 1,969억달러로, 2017년까지 연평균 약 2.5%의 성장하여 2,072억달러에 달할 것으로 예상하고있습니다.

[시스템 반도체 시장 규모 추이]

(단위: 백만 USD)

구 분
2015
2016
2017E
연평균 성장률

메모리
77,782
78,681
79,940
1.4%

비메모리
시스템반도체
196,865
201,827
207,212
2.6%

개별소자
18,794
18,902
19,584
2.1%

소 계
215,659
220,729
226,796
2.5%

합 계
293,441
299,410
306,736
2.2%

*출처 : World Semiconductor Trade Statistics

당사의 주요사업은 NAND를 주요 원재료로 하여 SIP(System In a Package) 제품을 생산하고 있으며, 이에 따라, 당사의 전방산업인 반도체산업의 경기영향에 따라 반도체 제조사업을 영위하는 주요 고객사들의 출하 제품, 출하량에 따라 영업에 주요한 영향을 받을 수 있습니다. 

이러한 반도체 시장 수요를 결정하는 IT 등의 제품 시장은 기존의 PC 뿐만 아니라 최근에는 Mobile Convergence 제품과 디지털가전 중심으로 급속히 전환되면서 변화를 가져오게 되었고, 메모리 제품의 경우 Mobile 및 정보 가전 제품을 위한 수요가 증대되고 있으며, 비메모리 제품인 시스템 IC는 다양한 기능의 SOC(System On a Chip) 형태로 발전되고 있습니다. 이에 따라 반도체의 다양화 및 차별화를 위한 경쟁이 치열해지고 있으며, 기술은 미세화, 고속화, 저전력화 등의 형태로 발전하고 있습니다.

이처럼 반도체 및 패키징 기술의 급격한 발달로 인해 패키징 방식이 다양화되어 가면서 특정패키징 방식의 Life Cycle이 짧아지는 추세를 보이고 있습니다. 이와 같은 기술 진보에 따라 지속적인 설비투자가 요구되며, 시장이 요구하는 기술개발 속도에 따라가지 못할 경우 업체간 경쟁에서 뒤쳐질 위험이 있으며 만약, 예상치 못한 산업환경의 변화로 반도체 산업이 침체될 경우, 당사 실적이 악화 될 가능성도 존재하는 바 투자자 여러분께서는 이러한 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동성에 따른 위험

당사
주요 원자재인 NAND 플래시 메모리와 PCB 및 Controller가 2018년 반기 기준 전체 SIP 제품 원재료
매입액의 약 92%
를 차지하고 NAND 플래시 가격 변동은 당사의 수익성에 민감한 영향
을 끼치고 있습니다.
특히, SIP 사업부문의 주력 제품인
메모리카드 등의 판매가격이 원재료(낸드 플래시 메모리 등) 매입가격의 상승폭을 따라가지 못하거나 원재료 가격의 하락이 판매 단가의 하락으로 이어질 경우, 당사의 판매 마진을 축소하는 원인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 원재료는 NAND Flash Memory 반도체 칩과 PCB 및 Controller 입니다. NAND FLASH는 SIP사업부문-Storage제품의 주요 원재료입니다. 

[주요 원재료의 매입 현황]
(단위: 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율(%)

SIP
원재료
Nand Flash
제품생산
29,424
77.47

SIP
원재료
PCB
제품생산
1,683
4.43

SIP
원재료
Controller
제품생산
3,924
10.33

SIP
원재료
기타
제품생산
2,950
7.77

합계
37,980
100.00

*출처: 2018년 반기보고서

당사의 SIP 제품들의 판매가격은 Density(밀도) 및 Stack(적층) 별로 상이하나, 상기의 표에서도 알 수 있듯이, 당사의 주요 원재료인 NAND Flash Memory와 PCB 및 Controller가 전체 SIP 제품 원재료
매입액의 약 92%를 차지하고 있어, NAND Flash 가격 변동에 따라 당사 수익에 민감한 영향을 끼치고 있습니다.

[NAND 플래시 월별 가격 추이]
(단위: $)

월별 nand 가격 추이4..jpg
월별 nand 가격 추이4.

*출처: dramexchange

당사는 국내 최대 NAND 소비처로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 샌디스크, 도시바 등으로 부터 매년 1,000억원 이상의 NAND를 구입하고 있으며, 상기의 그래프에서 볼 수 있듯이 2016년 하반기 부터 낸드플래시 가격이 폭등하여 구매단가가
기존 대비 185%로 증가하였으며, 이후 구매단가가 판매단가를 웃도는 상황이 발생하였습니다. 이러한 관련 제품시장도 함께 침체되어 주요 OEM 업체의 물량 급감으로 공장가동율이 30%대까지 하락하여 2017년 연결기준 대규모의 매출총손실(-7,224백만원) 및 영업적자(-19,550백만원)를 기록하였습니다. 또한 동사는 2017년에 이어 전년 반기 대비저조한 생산 및 매출 감소가 나타나 매출원가율은 2015년 이래로 가장 큰 105.1%를 기록하여 적자 기조를 이어가고 있습니다.

당사의 매출은 OEM 매출과 자사 매출로 구분되며, OEM 매출은 임가공 매출로 낸드 플래시 메모리 가격 변동에 따른 이익에 영향이 없으나, 자사매출은 재료비 인상이 제품가에 반영되므로 판매가격 상승이 영업이익에 큰 영향을 주지는 않습니다. 그러나, SIP 사업부문의 주력 제품인 메모리카드 등의 판매가격이 원재료(낸드 플래시 메모리 등) 매입가격의 상승폭을 따라가지 못할 경우 또는 원재료 가격의 하락이 판매 단가의 하락으로 이어질 경우, 당사의 판매 마진을 축소하는 원인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 특정 사업부문 매출 집중에 따른 위험

당사의
SIP 사업부문이 당사 매출액에서 차지하는 비중은 2018년 반기 기준 94.13%
로
SIP 사업부문에 대한 매출액 의존도가 매우 높습니다.
따라서,
기초 원재료 상승, 다수 업체들과의 경쟁 격화, 전방 산업인 PC 및 IT기기 시장의 수요 정체로 인한 시장 축소 및 영업환경 변화에 대한 기술적 대응이 원할하지 못할 경우 SIP 사업부문의
매출 안정성에

치명적인 악영향
을 미칠수 있으니 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출실적]
(단위: 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

SIP
(System In a Package)
반도체 Sensor,
메모리카드,
COB USB
Storage,
Mobile용 Sensor 등
Gold Flash
48,036
(94.13%)

CND
(IoT)
WiFi, Bluetooth,
BLE 관련 Module
IoT/Wearable Device 등
-
2,995
(5.87%)

합 계
-
55,537
(100%)

*출처: 2018년 반기보고서

상기의 표에서도 알 수 있듯이, 당사의 2018년 06월 기준 매출비중은 SIP(System In Package) 사업부문이 94.13%, CND 사업부문이 5.87%를 차지하고 있습니다. 따라서 SIP 사업부문을 당사의 주력 사업부문이라고 할 수 있습니다. 즉, 당사의 주력 사업부문인 SIP 사업 부문의 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중이 94.13%(2018년 반기 기준)에 달하고 있어, 특정 사업부문 및 제품에 대한 매출 의존율이 매우 높다고 할 수 있습니다. 이에 당사는 특정 제품군 수요 감소로 인한 실적 악화 가능성을해소하고자, UFD / microSD / SD / SSD/eMMC / UFS Card 등의 다양한 제품군에 대한 연구 및 개발을 진행중입니다.

당사의 최근 3개년 SIP사업부문의 매출 추이 및 총 매출에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. 

[당사 총매출 중 SIP매출 비중 추이]

사업부문
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

SIP
222,181
237,348
163,253
48,036

총매출
225,459
241,571
168,480
51,031

비중
98.55%
98.34%
96.89%
94.13%

*출처: 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

이처럼 최근 3개년 SIP 매출이 총매출에서 차지하는 비중은 점차적으로 감소하고 있으나, 최근까지도 당사의 SIP매출 비중은 상당히 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한SIP 제품을 제조하기 위해서는 NAND가 필수적인 원재료이기 때문에 2016년 하반기 이후의 NAND 가격의 폭등으로 인한 원재료 확보의 부족으로 인한 SIP제품의 제조를 위한 공장 가동률 감소, 생산량 및 매출 감소가 연쇄적으로 발생하여 당사의 최근까지의 총매출 또한 급격히 감소하였습니다.

따라서 당사의 SIP 사업부문이 당사 매출액에서 차지하는 비중이 여전히 높으므로, 앞서 언급한 선행 연구&개발 내역들이 성공적으로 진행되지 못하여 신규 매출이 창출되지 못하거나, 상품화 후에도 출시 당시의 시장 상황 등으로 인해 시장으로의 성공적인 진입이 이루어지지 못할경우, SIP 사업부문에 대한 매출액 의존도가 심해질 수 있습니다. 이 경우 SIP 사업부문의 매출액에 부정적 영향을 미치는 다수 업체들과의 경쟁 격화, 전방 산업인 PC 및 IT기기 시장의 수요 정체로 인한 시장 축소 등의 영업환경 변화에 대한 기술적 대응이 원활하지 못할 경우, 당사의 매출 안정성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

라. 종합반도체업체의 외주정책 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 반도체 후공정 산업은 삼성전자, SK하이닉스, Intel과 같은
종합반도체업체부터 반도체 패키징 등의 후공정 외주 물량을 수주받아 납품하는 사업구조를 가지고

있어
종합반도체업체의 아웃소싱 물량에 크게 의존
하고 있습니다.

따
라
서, 종합반도체업체들(삼성전자, SK하이닉스 등)이
반도체 후공정을 외주업체에게 위탁하지 않고 자체적으로 진행하거나, 자본력을 갖춘 대기업이 당사의 사업영역에 진출하는 등 종합반도체업체의 외주정책 변화는 반도체 후공정 외주사업체들의 아웃소싱 물량감소로 당사의 매출액 및 수익성에 영향을 받을 수 있음
을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 반도체 패키징을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 이는 반도체 전체 제조공정중 후공정(Back-End)에 해당합니다. 반도체 패키징 산업은 종합반도체업체 및 Fabless, Foundry 업체로부터 수주를 받아 납품하는 사업구조를 가지고 있습니다. 

[반도체 산업의 구분]

구 분
공정별
사업특성
주요업체

일괄공정
종합
반도체
업체 
(IDM)
ㆍ기획/R&D/설계에서 제조 및 테스트까지 일괄공정체계를 구축하여 직접 수행 
ㆍ기술력과 규모의 경제를 통한 경쟁확보
ㆍ거대투자의 고위험 고수익 형태
삼성전자, 
하이닉스, 
Intel, TI, Toshiba, 
Micron, Fujitsu

전공정 
(Front-end)
설계전문 
(Fabless)
ㆍ칩 설계만 전문으로 하는 업체 
ㆍ높은 기술력과 인력 인프라 요구 
ㆍ고도의 시장예측과 주문생산의 최소 물량수준 예측 필요
Qualcomm, 
Mediatek, 
Broadcom, Xilinx, 
코아로직, 엠텍비전

수탁제조 
(Foundry)
ㆍ주문 방식에 의해 Wafer 생산만 전문 
ㆍ직접 칩 설계하지 않고, 설계업체로부터 위탁 제조
TSMC, 
Globalfoundries, 
동부하이텍, 
매그나칩

후공정 
(Back-end)
패키징/ 
테스트
ㆍ가공된 Wafer의 패키징 및 테스트를 
 전문적으로 수행 
ㆍ축척된 경험과 거래선 확보 필요
ASE, Amkor, SPIL, 
STATS ChipPAC, 
STS반도체통신

설계/장비
IP전문 
(Chipless)
ㆍ설계기술 R&D 전문 
ㆍIDM이나 Fabless에 IP 제공
ARM, Rambus

공정장비
ㆍ반도체 제조 장비 개발 및 생산
Applied Materials 
TEL, Advantest

*출처: 당사 제시자료

반도체 제품을 직접 설계하고 제조, 판매까지 하는 업체들을 지칭하여 종합반도체업체(IDM, Integrated Device Manufacturer)라고 하는데 이들은 자체 디자인 능력, 제조 노하우(know-how) 및 생산 설비 등을 바탕으로 비 IDM(Non-IDM) 업체들에 비해 독자적 기술개발력과 제조 경쟁력을 확보함으로써 산업 내에서의 위치를 더욱 확고히 하고 있습니다. 

반도체 패키징은 칩에 전기적인 연결을 해주고, 외부의 충격에 견디도록 성형하여 물리적 기능과 형상을 갖게 해주는 공정입니다. 일반적으로 반도체 제조업체가 고정비부담을 완화하기 위해 패키징 외주화 비중을 높이는 추세에 있으나, 반도체산업 중 메모리 반도체 산업은 소품종 대량 생산 형태로서 수직 계열화된 종합반도체 업체(IDM, Intergrated Device Manufacturer)가 주도하는 바, 메모리 반도체의 후공정을 위탁생산하는 패키징사업은 이들 IDM 업체의 생산계획 및 업황변동에 종속적인 특성을 보이고 있습니다. 

그러나 반도체 칩이 소요되는 응용 제품군이 확장되고 응용제품 자체가 고도화되고 있는 추세에 따라 설계 및 웨이퍼 생산 단계에서 현재 기술 수준으로 생산할 수 없는 제품을 패키징 방식을 통해 구현하는 등 후공정 자체가 전공정의 기술 한계를 극복할수 있는 대안으로 부각되고 있으며, 원가경쟁력 확보 및 기술적인 한계를 극복할 수 있는 대안으로서 후공정 중 패키징 산업은 반도체 산업 성장의 핵심적인 기반 산업으로 부각되고 있습니다.

또한 반도체 패키징 산업은 산업의 특성상 초정밀 작업을 수행할 수 있는 설비를 보유하고 있어야 하는 바, 양산체제를 통한 규모의 경제를 실현하기 위해서 대규모 설비투자가 필수적이며, 전방산업인 반도체 제조(파운드리)와 최종 응용제품의 급속한 기술발전으로 인해 지속적인 설비투자가 요구됩니다. 

Gartner가 발표한 전세계 패키징 및 테스트 시장규모 전망에 따르면, 패키징 공정의아웃소싱 비중은2017년 22.1십억 USD 에서 2020년에는 25.4십억 달러에 달할 것으로 예상되며, 테스트 공정의 아웃소싱 비중은 2017년 5.9십억 달러에서 2020년 7.2십억 USD 로 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

[전세계 패키징 및 테스트 시장규모]

(단위 : 십억USD)

구분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

CAGR
15~20

전체 PKG 시장

42.0

39.1

39.4

42.1

43.6

45.3

47.3

3.8%

아웃소싱 PKG 시장

21.3

20.1

20.4

22.1

23.0

24.0

25.4

4.7%

전체 TEST 시장

11.2

10.2

10.3

11.2

11.8

12.2

12.9

4.7%

아웃소싱 TEST 시장

5.8

5.4

5.5

5.9

6.5

6.8

7.2

5.8%

*출처 : Gartner(2016.12)

세계적인 반도체 후공정 외주시장 및 아웃소싱의 성장 전망에도 불구하고, 동사의 주요 고객인 삼성전자와 SK하이닉스 등의 특정 종합반도체업체가 반도체 패키징 공정의 직접 생산 비중을 늘리는 경우 이는 당사의 수주 물량을 감소시키는 요인으로 작용합니다. 삼성전자는 반도체 시장이 기존의 PC 중심에서 모바일 중심으로 재편됨에 따라 수요가 증가하고 있는 고부가가치 임베디드 패키징을 직접 진행하고 있습니다. 실제로 모바일 관련 패키징 수요로 전환이 가속화 된 2012년 이후 당사를 비롯한국내의 주요 국내 패키징 업체의 매출액은 감소 추세에 있습니다. 

전세계 반도체 패키징/테스트 시장의 성장에도 불구하고, 국내 반도체 후공정 업체들의 수익은 지속적으로 악화되어 왔습니다. 이처럼 반도체 후공정 업체들의 매출은 전방산업의 주요 제조업체인 삼성전자, SK하이닉스의 아웃소싱 물량에 크게 의존하고 있습니다. 

패키징 및 테스트 아웃소싱 시장규모는 지속적으로 증가하는 반면, 반도체 후공정 업체들은 매출이 지속적으로 감소해왔습니다. 이러한 후공정 업체들의 매출감소는 전방산업의 주요 제조업체들이 아웃소싱 물량을 외주업체에 위탁하지 않고 내재화한 것으로부터 기인된 것으로써, 주요 제조업체인 삼성전자와 SK하이닉스는 동기간 동안 영업이익이 증가하거나 양호한 추세를 보였습니다. 다음은 전방산업 주요 제조업체 및 후공정 업체들의 영업현황입니다.

[전방산업 주요 제조업별 매출 및 순이익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 2분기

삼성전자
반도체 부문
매출
90,600,806
99,527,926
141,819,969
82,305,452

영업이익
12,787,297
13,595,004
35,204,143
23,156,272

SK하이닉스
매출
18,797,998
17,197,975
30,109,434
19,090,197

영업이익
5,336,100
3,276,746
13,721,326
9,941,255

*출처 :각사 사업보고서 및 반기보고서

<반도체 후공정 업체별 매출 및 순이익 현황>

(단위 : 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 2분기

당사
매출
225,459
241,571
168,480
51,031

영업이익
5,609
2,412
(19,550)
(9,019)

당기순이익
4,300
1,663
(23,760)
(8,809)

윈팩
매출
43,325
34,739
47,152
32,240

영업이익
(5,711)
(9,605)
(3,608)
762

당기순이익
(8,084)
(12,927)
(7,133)
49

AT세미콘
매출

126,241

89,286

103,240
57,964

영업이익

(3,375)

(8,021)

6,176
3,860

당기순이익

(39,002)

(12,831)

6,055
1,813

하나마이크론
매출
286,289
252,294
365,814
222,105

영업이익
16,400
(17,958)
41,052
23,537

당기순이익
4,464
(24,517)
10,435
15,515

*출처: 각사 사업보고서 및 반기보고서

주) 상기 자료는 투자자분들의 이해를 돕기 위하여 당사와 비슷한 사업부문을 영위하는 업체를 대상으로 작성되었으며, 실제 상기 업체들의 사업구조, 사업부문 등은 당사와 상이하오니 이점 참고하시기 바랍니다.

이러한 물량의 감소는 2017년도까지 계속되었습니다. 이후, 2018년도 반기를 기준으로, 전방산업 주요 제조업체들의 아웃소싱 물량이 다소 증가하여 후공정업체들의 영업실적은 증가하였으나, 반도체 부문에서의 수익성이 크게 개선되지는 못하였습니다. 당사를 제외한 타 후공정업체들의 경우 이러한 주요 제조업체의 패키징의 내재화에 대비하여 기술개발, 신사업, 재무구조 개선 등을 통해 2018년 반기까지 실적 또는수익성은 개선이 되는 모습을 보이고 있으나,
종합반도체업체들(삼성전자, SK하이닉스 등)의 외주정책 변화로 반도체 후공정을 외주업체에게 위탁하지 않고 자체적으로진행하거나 자본력을 갖춘 대기업이 당사의 사업영역에 진출할 경우에는 반도체 후공정 외주사업체들의 아웃소싱 물량감소에 따라 당사의 매출액 및 수익성에 영향을 받을 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마.
물량대응에 관한 위험

2017년 대규모 적자(-23,760백만원)로 현금흐름이 매우 악
화되어

2
015년 2,735백만원을 설비투자에 사용하였으나, 2018년 반기 현재 설비투자금액은 84백만원으로

크게 감소
하였습니다.

감소한 설비 투자에 의해
향후 물량 변동에 유기적으로 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 후공정 산업은 장치산업으로써, 유형자산의 비중이 높으며 이에 따라 감가상각비가 매우 높습니다. 그러나 당사는 2016년 하반기 이후 NAND값의 이상적인 증가로 인해 원재료(NAND)에 대한 수급이 원활하지 않아 매출이 감소하여 2017년 대규모 적자가 발생하였습니다. 그에 따라 현금흐름이 매우 악화 되었으며 이에 따른 신규 설비투자에 어려움이 있었습니다. 

[유형자산 현황]
(단위: 백만원)

항목
2015
2016
2017
2018년 2분기

유형자산
38,021
38,351
36,134
34,563

건물
7,890
7,983
7,748
7,631

기계장치
8,270
6,362
4,973
3,644

*출처: 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

<영업 및 현금흐름 현황>

(단위 : 백만원)

항목
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

매출
225,459
241,570
168,479
51,031

감가상각비
6,077
5,507
4,659
1,931

매출총이익(손실)
19,435
17,712
(7,224)
(2,617)

영업이익(손실)
5,609
2,412
(19,550)
(9,019)

당기순이익(손실)
4,300
1,663
(23,760)
(8,809)

영업활동현금흐름
9,467
(10,712)
(1,338)
(1,765)

*출처: 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

<최근 3개년 설비 투자금액>

(단위 : 백만원)

설비내역
2015년
2016년
2017년
2018년반기

취득금액
2,735
2,623
2,161
84

*출처: 당사 제시

당사는 2015년 2,735백만원, 2016년 2,623백만원, 2017년 2,161백만원을 투자 하였으나, 2017년 대규모 적자로 인해 2018년 반기 설비투자 금액은 84백만원으로 2017년 대비 투자금액이 크게 감소하였습니다.

당사가 속한 반도체 후공정 산업의 특성상, 지속적인 설비에 대한 투자가 적절하게 이루어지지 않을 경우, 단기간 내의 수익 및 재무구조에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나 장기적으로 고객사들의 물량 변동에 유기적으로 대응하지 못하여 향후 사업 영위에 있어 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 다양한 거래처와 거래를 하고 있기 때문에 고객과의 요구에 능동적인 대응을 위해 지속적인 생산, 품질, 구매외주 등 각 부문별로 대응하고 있으나, 2015년 이후 감소한 설비 투자에 의해 향후 물량 변동에 유기적으로 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
고객사들과의
거래

관계
위험

반도체 산업은
최종 제품의 신뢰성에 직접적인 영향을 미치게 되며, 이에 따라 고객사는 엄격한 품질 관리 수준을 요구
합니다.
당사는 현재 조도센서 및 근접센서 등을 통합한 센서모듈을 공급하고 있으며, LED 모듈 공급 등 센서모듈 사업을 강화하는 등 점차 모듈화 내지 직접 설계, 생산 비중을 넓힐 계획을 가지고 있어
비경상적인 요인으로 인한 수율 저하, 불량품 발생이라는 위험을 가져올 수 있는 요인이 됩니다. 부품 산업의 특성상 불량품에 대한 적절한 사후 처리가 조속히 이뤄지지 않을 경우 당사 제품에 대한 평판과 오랜기간 동안 구축한 거래처들과의 신뢰관계를 훼손시킬 수 있으며, 불량 문제 해결을 위한
연구개발 비용 등 부대 비용을 수반하게 되어 당사의 수익성에 악영향
을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현재는 당사가 유수의 반도체 기업으로부터 부품을 조달하여 일부 모듈화하는 외에는 직접 유통, 공급하는 형태로 불량률 등에 큰 영향을 받고 있지 않습니다. 하지만 현재 조도센서 및 근접센서 등을 통합한 센서모듈을 공급하고 있으며, LED 모듈 공급 등 센서모듈 사업을 강화하는 등 점차 모듈화 내지 직접 설계, 생산 비중을 넓힐 계획을 가지고 있는 바 이는 비경상적인 요인으로 인한 수율 저하, 불량품 발생이라는 위험을 가져올 수 있는 요인이 됩니다. 부품 산업의 특성상 불량품에 대한 적절한 사후 처리가 조속히 이뤄지지 않을 경우 당사 제품에 대한 평판과 오랜기간 동안 구축한 거래처들과의 신뢰관계를 훼손시킬 수 있으며, 이는 당사의 매출 실적에 유의한영향을 미칠 수도 있으니 이점 유념하시기 바랍니다.

또한, 당사는 불량이 발생할 수 있는
구조적 문제를 타개하기 위해 고용량, 고마진 제품을 지속적으로 출시하고 제품군을 확장하는 방식으로 사업을 진행하고 있습니다. 그러나 신규 제품의 출시는 필연적으로 연구개발 비용 등 부대 비용을 수반하게 되어 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 연구개발인력 관리 및 기술유출에 관한 위험

반도체 산업은 첨단 산업으로
지속적인 연구개발이 필요하며 우수 연구인력을 확보 및 관리하는 것이
중요
합니다. 당사의 연구개발 인력은
2018년 반기말 기준 34명
으로 최근 3개년 동안 큰 변동은 없었
으나,
관리가 소홀하여
연구개발 인력 이탈이나 기술의 유출이 발생할 경우 당사의 경쟁력이 약화될 것이며 이로 인해 영업활동 및 수익성에 심각한 악영향
을 끼칠 수 있습니다.

또한, 최근
3개년 연구개발비용은 매년 30억원 수준이 발생하고 있으며, 2017년 및 2018년 반기와 같이 향후 매출의 감소 및 영업환경의 변화가 발생할 경우 고정비화된 인건비가 당사의 손익에 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

반도체 산업은 기술혁신의 속도가 매우 빠르기 때문에 연구개발투자를 통한 기술 변화를 지속적으로 수행해야 하는 부담을 안고 있습니다. 

당사가 주요사업으로 영위하는 패키징 시장의 경우, 기존의 패키징은 반도체 칩이 오류가 나지 않고, 설계시 계획한 대로 작동이 되도록 조립만 하는 단순 공정이었으나 최근 전자제품의 경박단소화, 다기능화 추세에 따라 고객사들도 패키징의 소형화 및 고집적화를 요구하고 있어 지속적인 연구/기술개발이 동반되어야 하는 기술집약적인 공정으로 변화하였습니다.

이러한 추세에 따라, 당사는 시장변화에 따라 수익성이 낮고, 시장점유율이 퇴조하는제품의 영업 및 생산은 지양하고 부가가치가 높은 제품 위주의 제품 개발과 영업으로수익을 창출하고 있으며, 신규 패키징기술 개발을 통해 신제품 수주에 집중하고 있습니다. 

[연구개발비용]
(단위: 백만원)

과 목
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

연구개발비용 계
3,503
3,828
3,082
1,597

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.6%
1.58%
1.83%
3.13%

*출처: 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

당사는 당사의 주력 제품인 USB Flash Drive(UFD) 및 microSD 등을 대형 거래선 위주로 납품하고 있어, 당사 제품의 판매 실적은 이러한 고객사들의 매출 실적과 판매 능력에 크게 의존하게 됩니다. 따라서 고객사들의 판매 부진에 따라 당사의 수익도 악화될 가능성이 상존합니다. 당사는 이러한 구조적 문제를 타개하기 위해 고용량, 고마진 제품을 지속적으로 출시하고 제품군을 확장하기 위해 꾸준한 연구개발 및 관련 인력 확보에 심혈을 기울이는 정책을 펼치고 있으나, 연구개발비/매출액비율의경우 2017년까지는 꾸준히 1%대를 유지하다 2018년 반기에는 전년 반기 대비 매출이 급감함에 따라 비율이 크게 상승하였습니다. 

당사는 최근 상기의 연구개발비 투입을 통해 다음과 같은 분야를 연구하고 있습니다.

1. Memory SIP 개발

① UFD 개발

-Market Trend: 동영상 및 대용량의 파일을 편리하게 가지고 다닐 수 있는 휴대용 저장장치의 요구가 증대되고 있습니다.

-개발 현황: 대용량을 가지는 COB Type의 UFD(USB Flash Drive)를 제조하기 위해서는 NAND Flash를 여러 개 적층할 수 있는 기술이 매우 중요한 요소 입니다. 당사가 이미 보유중인 Chip Stack 기술은 업계 최고 수준으로 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 하여 같은 두께의 Package 안에 더 많은 Chip을 쌓을 수 있도록 계속적으로 기술개발을 하고 있습니다. 8stack 128GB 제품이 개발 완료 되어 양산 중입니다. 또한 PC에 장착하기 편한 기존 size대비 절반크기의 microUFD128GB도개발하여 양산 중입니다. 그 외 기존 UFD2.0과 동일 용량에서 속도가 10배 빠른 UFD3.0도 양산 중에 있으며 또한 USB OTG Cable을 사용하지 않고 동일한 기능이 가능하도록 PCB 에 COB 와 micro USB Connector를 Direct 연결하여 고객이 사용시편리를 제공 하는 USB OTG 제품도 양산 중에 있습니다.

USB Type-C Connector 규격을 적용한 128GB 및 256GB의 고 용량 UFD제품을 개발하여 양산을 진행 중이며, 당사가 개발한 BGA NAND를 적용하여 고용량의 512GB 제품도 개발 예정 입니다. Type-C 란 USB IF에서 새로이 발표한 Connector 규격으로써 위, 아래 방향이 대칭으로 되어있어서 USB Port에 꼽을 때 방향에 상관없이 꼽을 수 있도록 되어 있습니다. 향후에는 현재의 다양한 Connector 규격을 Type-C가 대체 할 것으로 예상하고 있습니다.

② microSD/SD Card 개발 /UFS Card 개발

-Market Trend: 휴대전화 및 고화소 디지털 카메라와 더불어 Black Box는 대부분의 모델이 대용량의 외장 Memory Card를 장착할 수 있도록 만들어지고 있습니다. 여러 종류의 메모리카드 중에서도 대부분이 microSD 카드를 사용 하고 입니다.

-개발 현황: microSD는 바른전자의 뛰어난 초박형 칩 적층 기술로64Gb 낸드플래시 칩을 16단 적층 하여 microSD 128GB을 양산 진행 중이며, 128Gb 낸드플래시 칩을 16단 적층하여 microSD 256GB도 개발 하였습니다. 또한 차량용 Navigation에 사용되는 고 신뢰성을 가지는 SD 카드와 microSD 카드도 개발되어 양산 중이며, 성능 측면에서 연속 읽기(Sequential Read)와 연속 쓰기(Sequential Write)의 성능이 각각 95 MB/s, 90 MB/s 로 기존대비 약 4배 이상 향상된 microSD제품도 생산 중 입니다. 또한 칩(Chip) 32개가 적용되는 대 용량SD 512GB 제품도 양산 진행 중이며, 512Gb 낸드플래시 칩을 8단 적층 하여 512GB microSD Card도 개발 진행 중입니다.

2. Wireless Module

-Market Trend : 점점 커져 가는 무선통신 시장은 5G 기술 도입과 다양한 스마트기기들을 잇는 IoT 모듈 시장의 지속적인 성장으로 이어져, LoRa 같은 LPWAN(저전력무선망)부터 근거리 무선통신(WiFi, Bluetooth, BLE) 등의 무선모듈을 필요로 하는 스마트기기의 제품들이 급증하고 있습니다.
WiFi, BT(Bluetooth) 모듈은 일상에서 ISP업체들의 주요 기기인 셋탑박스, AP, AI Speaker 등의 제품에서 컨넥티브티를 구현하는 주요한 역할을 확대하고 있는 중이며, 각종 가전제품(냉장고, 에어컨, 정수기 등)들을 연결하는 단순한 차원을 넘어서 AI Speaker로 음성명령을 내리면 기기들을 컨트롤하는 스마트 홈(Samrt Home, Autovation Home) 을 구현하기 위한 정수기, 에어컨, 보일러, 도어락, 무선 웹캠 까지 활용성이 확장되고 있습니다.
BT(블루투스)는 스마트폰과 무선 이어폰 등의 주변기기를 페어링으로 연결하여 , 다양한 모바일 앱 및 신규 비즈니스에 솔루션으로 사용되고 있으며, 특히 블루투스 저에너지(BLE) 무선기술은 밧데리 소모를 극소화하며, 다양한 제어 분야에 응용되고 있습니다.넓은 커버리지를 요구하는 응용이 늘어나면서 소량의 데이터 를 전달하는 LPWA 네트워크 기술의 핵심을 이루는 LoRa 는 NB-IoT나 Sigfox 등의 기술들과 경쟁하며 적용분야를 확장하고 있습니다. 특히 LoRa 이용한 미세변화 감지를 통한 교량/크레인 등의 고장 예측 분야는 다양한 센서들과 합쳐져 데이터 취합의 주요 핵심으로 서비스들이 개발중입니다. 당사는 기존의 소규모 프로젝트에 난재되어 있던 모델들을 정비하고 집중화하여, 국내 ISP 에서 일반 가정에 제공하는 셋탑박스및 AP 제품들에 주력으로 WiFi/BT 모듈을 공급중입니다. 아울러 스마트 홈의 주축이 될 AI Speaker 부터 가전기기용 소형 모듈까지 종합적인 M2M 컨넥티브티 솔루션을 제공하고자 다양한 제품 라인업을 구축하고 있습니다.

- 주요 제품군 개발 현황: 

① SetTopBox용 WiFi/BT 모듈 개발 
음성으로 명령을 내리는 다양한 인공지능 AI Speaker 제품들이 아마존, 구글 등을 통해 출시되면서 국내에서는 SKT, KT 등 ISP 업체 외에 네이버, 카카오 등의 포탈에서도 다양한 음성인식 스피커 제품들이 출시 되고 있습니다. 바른전자에서는 AI700 시리즈및 카카오미니2세대 제품등에 컨넥티브티 솔루션을 제공하여 개발에 참여하였습니다. 18년 전반기에는 카카오미니용 WiFi+BT 모듈을 개발 완료하여 무선형식등록까지 마치고 하반기 출하 대기중입니다. 

② LoRa Full Module 개발
17년 세계 초소형 LoRa Transceiver 개발에 성공한 바른전자는, 18년에도 패키징 기술을 집적화하여 MCU에 LoRa RF die를 스택하여 초소형 LoRa Full Module 개발에성공하였습니다. 10x10mm2, 1.6t 의 컴팩트한 크기를 자랑하는 LoRa Full SIP 는 해군용 스마트워치나 산업용 안전재해방지 또는 산불감지등의 단말 기기에 적용되어 데이터 수집에 중요한 역할을 감당합니다. 18년 하반기에는 보안칩까지 내장한 제품들로 다양한 라인업을 확장합니다.

③ 음성인식 AI Speaker 모듈 
음성인식 AI 기술의 발전과 함께 아마존과 구글을 비롯한 국내 네이버나 다음 카카오가 Cloud 기반의 음성인식 AI Speaker를 개발하고 있고, 바른전자는 이와 같은 흐름에 맞추어 카카오미니 1.5세대용 통신 모듈을 공급하고 있으며, 18년 하반기에는 통신 기능과 음성인식 기능이 결합된 Plug and Play 방식의 음성 인식 센서 모듈을 출시할 예정입니다. 전자제품 Set 개발자는 별도의 Set 재설계 없이도 모듈만 Set 제품에 장착하면 간편하게 사용할 수 있는 강점을 갖게 됩니다. 이와 같이 바른전자는 그동안 무선 통신 모듈 솔루션만 제공해 오던 사업 영역을 확장하여 AI 통신 모듈 사업을 전개할 계획입니다. 18년 7월 현재 하드웨어 설계가 끝나고 현재 협력사와 Software 개발을 진행중이며, 10월에 첫번째 모델을 출시할 예정입니다.

*출처: 2018년 반기보고서 및 당사 제시자료

이처럼 당사가 영위하는 산업은 기술 집약적인 특성을 지니고 있어 지속적인 R&D 투자와 우수한 연구개발인력의 확충 등 성장 동력을 확충하기 위한 재투자에 있어서 대기업 내지 Global 기업에 비해 상대적으로 열위에 있다고 판단됩니다. 이에 당사는시의적절한 연구개발비 투입을 통해 적절한 시기에 신제품을 출시하고, 기술변화가 빠른 시장상황에 대응하고자 합니다. 따라서 당사에 있어, 제품 개발을 담당할 핵심 인력들의 능력이 매우 중요하며, 지속적으로 우수한 인재를 확보하는 것이 회사 발전에 매우 중요한 요소입니다. 만약 주요 연구 인력들이 퇴직하거나 하여 해당 연구 개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성이 있습니다.

다음은 2018년 반기말 현재 당사의 직원 및 연구개발 인력 현황입니다.

[직원 현황]

(단위: 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
211
0
0
0
211
3.5
4,257
20
-

전사
여
131
0
0
0
131
4.4
1,976
15
-

합 계
342
0
0
0
342
4.0
6,233
18
-

*출처: 당사 제시자료

당사의 연구개발 인력 현황 및 변동내역은 다음과 같습니다.

[연구개발 인력 변동 내역 총괄]

구 분
연구인력수
증 감

2018년 반기말
34
2

2017년말
32
1

2016년말
31
-2

2015년말
33
-

*출처: 당사 제시자료

주) 당사의 연구인력은 기업부설연구소에 등록된 인원을 기준으로 산정한 인력이
며, 이에 사용된 인건비 등은 연구개발비로 처리되어 있습니다.

당사의 최근 3개년간 연구인력에 대한 큰 감소는 없었으며, 이러한 연구인력에 대한 유지를 위하여 성과에 따른 실적급제도 등 사내 정책 및 제도를 시행하고 있습니다. 향후, 당사가 지속적으로 경쟁력을 가지고 신제품을 수주하기 위해서는 지속적인 연구개발이 바탕이 되어야 합니다. 그러나 향후 연구개발인력의 감소 및 이탈이 추가적으로 발생할 경우, 당사의 사업관련 기술개발의 부진으로 이어져 향후 전방산업의 기술변화에 적절하게 대응하지 못하는 위험이 발생할 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[연구개발 인력 변동 내역 세부]

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

석사
1
2
2
2

학사
23
19
20
22

전문학사
9
10
10
10

계
33
31
32
34

입 사 자
석사
-
1
1
-

학사
7
-
5
4

전문학사
1
1
-
-

계
8
2
6
4

퇴 사 자
석사
1
-
1

학사
5
2
9
2

전문학사
1
1
1

계
7
3
11
2

*출처: 당사 제시자료

주) 당사의 연구인력은 기업부설연구소에 등록된 인원을 기준으로 산정한 인력이며, 이에 사용된 인건비 등은 연구개발비로 처리되어 있습니다.

최근 3개년 연구인력의 입사(총 입사 20명) 및 퇴사(총 퇴사 23명)의 누적인원수의 차이는 유의미한 수준을 보이고 있지 않음에 따라, 최근 3개년에 연구개발 인력과 관련한 인건비성 급여는 30억원대를 유지하고 있습니다. 그러나 2017년 및 2018년 반기와 같이 향후 매출의 감소 및 영업환경의 변화가 발생할 경우, 고정비화된 인건비가 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 당사의 핵심인력의 이탈을 방지하기 위해 경쟁력 있는 급여체계 도입, 개인 성과/목표 달성 인센티브 및 회사목표이익 달성시 성과금 지급 등의 보상체계 및 복리후생제도를 갖추고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 우수인력에 대한 확보 및기존 인력의 유지를 위한 노력에도 불구하고 임금수준 및 경쟁기업의 우수한 유치노력 등의 이유로 핵심 기술인력의 이탈이 있을 수 있으며, 이는 당사의 제품개발 활동 및 영업에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 매출처 실적에 따른 위험

당사의 USB 제품은 ODM 방식으로 납품하고, microSD 제품 등은
휴대폰 제조기업 등 일반 거래선을 위주로 납품하고 있으
며, 소매시장으로도 유통하고 있습니다. 당사의
판매 실적은 이러한 고객사들의 매출 실적과 판매 능력에 크게 의존하고 있어 고객사들의 소비자 선호의 변화, 경기 하강, 다른 주요 부품 공급업체의 생산 지연 등으로 제품판매량이 감소한다면 이러한 수요의 변화가 당사 수익에 직접적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 제품 중 USB Flash Drive(UFD) 제품은 해외의 데이터 저장장치 제조기업들에게 ODM(Original Development Manufacturing) 방식으로 납품하고 있습니다. 또한 microSD 등의 제품은
휴대폰 제조기업 등 일반 거래선을 위주로 납품하고 있으
며, 당사 브랜드와 일반 소매시장을 통해서도 유통하고 있습니다. 따라서 당사 제품의 판매 실적은 이러한 고객사들의 매출 실적과 판매 능력에 크게 의존합니다. 당사의 고객사들은 소비자 선호의 변화, 경기 하강, 다른 주요 부품 공급업체의 생산 지연 등 그들이 통제하지 못하는 요인에 의해 제품을 성공적으로 생산, 판매하지 못할 수 있으므로 이러한 수요의 변화가 당사 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2. 회사위험

본 투자설명서 제출일 현재 당사의 재무상황이 좋지 않은 상황이니 투자자께서는 투자위험요소 각 항목을 꼼꼼하게 확인하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

가.
관리종목 지정에 대한 위험

당사
의

2018년 실적은 예상보다 저조
할 수 있으며
,

2018년(회계년도)에 대한 감사보고서에 의해 2018년 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(연결기준)이 발생하면, 관리종목에 지정
될 수

있으니, 투자자 여러분들께서는 이점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

또한,
설립 이후 최초로
2018년 반기말 기준 0.86%의 자본잠식률을 보이고 있어

2017년과 같은 대규모 당기순손실이 다시 발생할 경우 자본잠식율이 100분의 50을 초과할 경우 관리종목에 지정
되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 전년 대비 매출이 급감하면서 영업손익은 적자전환하였고, 법인세비용차감전계속사업손실은 238억원을 기록하면서 2017년말 자기자본의 50%를 초과하게 되었습니다. 2018년에도 매출 감소추세는 이어지고 있으며, 2분기까지 법인세비용차감전계속사업손실은 2018년 반기말 자기자본의 29.1%를 기록하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 관리종목에 지정될 수 있는 중대한 위험이 존재하기 때문에 투자자 여러분들께서는 아래의 관리종목, 상장폐지와 관련된 코스닥시장 상장규정을 반드시 유의하셔야 합니다.

[ 코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목)]

항목
내용 (주1)

제1항
거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정한다.

제2호
최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

제3호
(주2)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

제3의2호
최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우

제4호
(주2)
(주3)
다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

나. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우

다. 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우

제6호
코스닥시장 상장법인 보통주식의 시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일(매매일을 기준으로 한다)간 지속되는 경우

제8호
공시규정 제32조에 따른 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상인 경우

제9호
공시규정 제19조의 규정에 의한 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한내에 제출하지 아니한 경우

제10호
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회(「상법」제449조의2제1항에 따라 이사회의 결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회)에서 재무제표를 승인하지 아니하는 경우

제11호
기업지배구조와 관련하여 다음 각목의 1의 사유에 해당하는 경우

가. 최근사업연도의 사업보고서상 사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우

나. 최근사업연도의 사업보고서상 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 아니하는 경우

제12호
코스닥시장을 통한 보통주식의 분기의 월평균거래량이 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하며, 신규상장종목의 경우 신규상장일이 속하는 분기에 대해서는 동 지정을 하지 아니한다.

가. 분기의 월평균 거래량이 1만주(액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다) 이상인 경우

나. 소액주주(보통주식총수의 100분의 1에 미달하는 보통주식을 소유하는 자를 말한다. 이하 이 호 및 제13호에서 같다)가 소유하고 있는 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상으로서 당해 소액주주의 수가 300명 이상인 경우. 이 경우 소액주주 소유주식수 및 소액주주수의 산정은 최근 사업연도말(최근 사업연도말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점 현재의 주주명부 및 법 제316조제1항에 따른 실질주주명부를 기준으로 하되, 동 서류를 거래소에 제출한 경우에 한한다)을 기준으로 한다.

다. 업무규정 제12조의3제1항의 규정에 의한 유동성공급계약이 체결되어 있는 경우

제13호
최근 사업연도말 현재 다음 각목의 1의 주식분산기준에 미달하는 경우. 다만, 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 100분의 10 이상으로서 100만주 이상을 소유하고 있는 경우에는 동 지정을 하지 아니한다.

가. 소액주주의 수가 200인 미만

나. 소액주주의 소유주식수가 유동주식수의 100분의 20에 미달

제14의2호
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자회생및파산에관한법률」제34조에 의한 회생절차개시신청이 있는 경우

제14의3호
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우. 다만, 공익 실현과 투자자 보호 등을 고려하여 관리종목지정이 필요하지 않다고 거래소가 인정하는 경우를 제외한다

제16호
그 밖에 제38조제1항(제38조제1항제5호ㆍ제16호는 제외한다)ㆍ제2항의 상장폐지사유가 발생한 경우

주1)
기업인수목적회사와 관련된 조항은 포함되어 있지 않습니다.

주2)
연결재무제표 작성대상 법인의 경우 연결재무제표의 수치를 기준으로 합니다.

주3)
연결재무제표상 자기자본에서 비지배지분을 제외합니다.

[ 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) ]

항목
내용 (주1)

제1항
거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

제2호
발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우

제4호
제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

제4의2호
(주2)
제28조제1항제3호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우

제4의3호
제28조제1항제3의2호에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

제5호
타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률의 규정에 의한 해산사유에 해당되었을 경우

제8호
제28조제1항제12호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

제9호
제28조제1항제13호 및 제15호의2 나목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

제10호
(주2)
(주3)
다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 가목부터 다목까지의 규정을 적용함에 있어 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출기한까지 당해 상장폐지기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우에 한한다)를 제출하는 경우에는 제2항제5호 마목에 따라 상장폐지기준 해당여부를 판단한다.

가.최근 사업연도말을 기준으로 자본전액잠식 상태인 경우 (주4)

나.제28조제1항제4호가목 또는 다목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 반기말이나 사업연도말(관리종목 지정일 이후에 반기말이나 사업연도말이 도래하는 경우에 한한다)을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우 (주4)

다.제28조제1항제4호나목 또는 다목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 반기말이나 사업연도말(관리종목 지정일 이후에 반기말이나 사업연도말이 도래하는 경우에 한한다)을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우 (주4)

라.제28조제1항제4호에 따라 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 반기(관리종목 지정일 이후에 반기말이 도래하는 경우에 한한다)의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기보고서(감사보고서를 포함하여야 한다)를 제출하지 아니한 경우

제11호
최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표에 대한 감사의견을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우. 다만, 동 감사의견의 사유가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 경우에 한하여 사업보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 동일한 감사인의 동 사유 해소에 대한 확인서를 제출하여 거래소가 이를 인정하는 경우에는 동 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가.반기 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

나.반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기감사보고서를 제출하지 아니한 경우

제13호
제28조제1항제9호 또는 제10호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 각목의 1에 해당하는 경우

가.공시규정 제19조제1항의 규정에 의한 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한내에 제출하지 아니하는 경우

나.사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회(「상법」제449조의2제1항에 따라 이사회의 결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회)에서 재무제표를 승인하지 아니하는 경우

제14호
정기공시서류 제출과 관련하여 다음 각목의 1에 해당하는 경우

가.최근 2년간 3회 이상 공시규정 제19조제1항의 규정에 의한 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한내에 제출하지 아니하는 경우

나.법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 사업보고서를 제출하지 아니하는 경우

제15호
정관등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우. 다만, 다른 법령에 의하여 제한되는 경우로서 그 제한이 매매거래를 저해하지 아니한다고 인정되는 경우에는 그러하지 아니하다.

제16호
유가증권시장에 상장하기 위하여 상장폐지 신청을 하는 경우

제17호
제19조부터 제19조의3까지와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 해당되는 기업결합의 취소 결의·결정이 있고 그 이행이 확인된 경우에는 그러하지 아니하다.

가.제19조제1항제2호의 요건을 위반하여 합병하는 경우

나.제19조의2제1항제2호의 요건을 위반하여 주식교환을 하는 경우

다.제19조의3제1항제2호 및 같은 조제2항제2호의 요건을 위반하여 영업·자산의 양수, 주식등의 발행 등 우회상장을 완료하는 경우

라.제19조의3제3항의 요건을 위반하여 주식의 발행을 하는 경우

마.제22조부터 제22조의4까지를 위반하여 매각제한을 이행하지 아니하고 우회상장을 완료하는 경우

제18호
기업지배구조와 관련하여 다음 각목의 1의 사유에 해당하는 경우

가.제28조제1항제11호가목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 사업연도에도 동 규정에서 정하는 상태에 해당하는 경우

나.제28조제1항제11호나목의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 사업연도에도 동 규정에서 정하는 상태에 해당하는 경우

제20호
제28조제1항제6호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 후 90일(매매일을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다)간의 기간이 경과하는 동안 보통주식의 시가총액이 다음 각목의 요건을 하나라도 충족하지 아니하는 경우

가.시가총액 40억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것

나.시가총액 40억원 이상인 일수가 30일 이상일 것

제2항
거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 경우 코스닥시장 기업심사위원회(이하 “기업심사위원회”라 한다)의 상장적격성 실질심사를 거쳐 당해 기업의 상장을 폐지한다. 다만, 기업심사위원회의 위원장이 시장위원회의 심의·의결이 필요하다고 인정하는 사안의 경우 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 당해 기업의 상장폐지 여부를 결정하여야 한다.

제2호

불성실공시와 관련하여 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가.제28조제1항제8호에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인의 불성실공시 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우

다.제28조제1항제8호에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우로서 당해 공시내용의 중요성 및 고의 또는 중과실이 인정되는 경우

제3호
코스닥시장 상장법인이 제28조제1항제14호의2에 의하여 관리종목으로 지정된 후 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가.법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때

제4호
상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락내용이 투자자보호를 위하여 중요하다고 판단되는 경우

제5호
다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로서 기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 그 밖에 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

가.코스닥시장 상장법인의 증자나 분할 등이 상장폐지 요건을 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나.세칙에서 정하는 규모의 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우

다.외감법 제13조제3항의 중대한 위반 등이 확인된 경우

라.주된 영업이 정지된 경우(기업인수목적회사는 제외한다)

마.제1항제10호 단서에 따른 감사보고서를 제출하여 제1항제10호 가목부터 다목까지의 상장폐지사유를 해소한 경우. 다만, 회생절차개시결정 법인이 상장폐지 사유를 해소한 경우에는 상장적격성 실질심사를 면제한다.

바.매출채권 이외의 채권에 대하여 세칙에서 정하는 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우

사.관리종목(제28조제1항제11호부터 제13호까지, 제15호의2에 따른 관리종목은 제외한다. 이하 아목에서 같다) 또는 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 대하여 세칙에서 정하는 경영권 변동사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우. 다만 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따른 신주의 발행을 통하여 세칙에서 정하는 경영권 변동사실이 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

아.관리종목 또는 투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 제3자배정 유상증자로 해당 코스닥시장 상장법인의 신주를 취득한 자에 대하여 당해 취득일부터 6월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등이 공시 등을 통해 확인되는 경우

자.코스닥시장 상장법인이 분할 또는 분할합병을 하는 경우로서, 다음의 어느 하나에 해당할 때

(1)분할 또는 분할합병 후 존속될 코스닥시장 상장법인이 당해 분할 또는 분할합병 결의일 현재 분할 또는 분할합병 후 존속될 예정인 영업부문에 대하여 다음의 요건을 충족하지 못하는 경우. 다만, 지주회사로의 전환과정 중에서의 분할 등 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 그러하지 아니하다.
 (가) 자기자본이 30억원 이상일 것
 (나) 자본잠식이 없을 것
 (다) 이익 등
 제17조제2항제2호의 요건을 구비할 것. 이 경우 "분할 또는 분할합병으로 이전될 영업부문"은
 "분할 또는 분할합병으로 존속될 영업부문”으로 본다.
 (라) (가)부터 (다)까지의 재무내용 등에 대한 감사인의 검토보고서상 검토의견이 적정일 것

(2) 코스닥시장 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 후 3년 이내에 분할 이사회 결의를 하는 경우로서 분할로 존속될 법인의 주된 영업이 합병 당시 주권비상장법인의 영업부문에 속하는 경우. 다만, 합병 당시 코스닥시장 상장법인이 제19조제1항에 따른 우회상장 심사를 받은 경우에는 그러하지 아니하다.

차. 제1항 및 제2항 각 호에 준하는 사유로서 거래소가 투자자보호를 위하여 상장을 폐지할 필요가 있다고 인정하는 경우

주1)
기업인수목적회사와 관련된 조항은 포함되어 있지 않습니다.

주2)
연결재무제표 작성대상 법인의 경우 연결재무제표의 수치를 기준으로 합니다.

주3)
연결재무제표상 자기자본에서 비지배지분을 제외합니다.

[ 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제29조 제1항 제1호의 가.(매매거래의 정지 및 재개) ]

항목
내용

제1항
규정 제29조제1항에 따라 매매거래를 정지한 종목의 매매거래정지기간은 다음 각 호에 따른다.

제1호
규정 제29조제1항제1호에 해당하는 경우에는 다음 각 목에서 정하는 기간으로 한다. 다만, 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 그 기간을 연장할 수 있다.

가. 규정 제28조제1항, 제40조의2제1항에 해당하는 경우에는 당해 사유 확인일 당일(관리종목 지정사유가 추가되는 경우에는 적용하지 아니한다). 다만, 규정 제28조제1항제9호에 의하여 사업보고서 미제출로 관리종목으로 지정된 경우에는 관리종목 지정일 부터 당해 사업연도 사업보고서 제출일까지로 하며, 규정 제28조제1항제15호의2다목 또는 라목에 따른 관리종목으로 지정된 경우에는 관리종목 지정일부터 당해 관리종목사유 해제일까지로 한다.

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(단위 : 천원, %)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

감사의견
-
적정
적정
적정
적정
적정
적정

매출액(별도)
51,031,407
168,479,538
241,570,556
225,459,497
198,603,449
231,950,913
209,098,334

영업손익(별도)
-8,947,139
-19,434,592
2,528,433
5,652,747
9,545,021
7,496,763
10,025,645

세전계속사업손익(연결)
-9,589,446
-23,776,507
2,260,698
3,539,106
3,769,220
3,170,625
-7,450,670

자기자본(연결)
32,925,293
41,654,604
63,850,211
57,013,807
31,805,447
22,045,852
19,472,728

세전계속사업손익/자기자본(연결)
-29.12%
-57.08%
3.54%
6.21%
11.85%
14.38%
-38.26%

자본금(연결)
33,209,756
33,209,756
32,438,618
29,085,267
19,906,397
17,778,811
17,778,811

자기자본(비지배지분 제외)(연결)
32,906,399
41,654,604
63,850,211
57,013,807
31,805,447
22,045,852
19,472,728

자본잠식률(연결)
0.86%
-
-
-
-
-
-

*출처:
당사 정기보고서

당사는 2017년 결산 결과, 연결기준 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하였으며, 2018년 결산
후에도 연결기준 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩
니다.
(
코

스닥시장 상장규정 제28조(관리종목) 제3호
'
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용
차감전계속사업손실이 있는 경우'
).
또한 신고서 제출일 현재 발생가능성은 크지 않으나
코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목) 제4호 가.의 '
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우'에도 관리종목으로 지정되며, 당사는 2018년 반기말에 설립 이후 최초로 자본잠식되어 0.86%의 자본잠식률을 보이고 있어 2018년 반기말 현재 시점에서는 관리종목 지정 사유에 해당되지 않으나 2017년과 같은 대규모 당기순손실이 다시 발생할 경우 자본잠식률은 빠르게 상승할 수 있을 것으로 예상되어 2018년 결산 및 이후 년도의 경영성과에 따른 관리종목 가능성도 존재하고 있습니다.

당사는 이처럼 매출이 지속적으로 감소함에 따라 매출 인식액이 급감하였고, 원가율 상승에 따른 수익성 악화로 인해 관리종목 지정에 대한 노출 가능성이 커졌습니다. 이는 주요 원재료 중 낸드플래시의 공급 부족에 따른 생산물량 하락으로 인해 매출이 감소하였고 낸드플래시 가격 상승에 따른 원재료 매입액에 대한 부담 가중이 수익성 악화에 큰 영향을 미친 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 원가율 개선을 통한 수익성 개선을 기대하고 있으나 기대만큼의 수익성 개선을 보지 못할 경우 2018년 실적은 예상보다 저조할 수 있으며, 그로 인해 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실을 유지할 경우
관리종목에 지정될 수 있는 중대한 위험이 존재하고 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

나.

계속기업 가정의 불확실성에 따른 위험

당사의 연결재무제표는 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로, 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 작성되었습니다.
하지만, 지속된 매출 감소 및 영업
손실과 당기순손실의 지속으로 인해

계속기업으로서의 존속 능력에 대한 불확실성이 더욱
증대될 수 있고, 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다
. 이와 같은
불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 반기
2018년 반기
비 고

연결
연결
연결
연결
연결

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
-
-
-

자산총계
122,404
124,064
95,255
122,708
100,044
-

- 유동자산
75,334
78,901
52,160
77,555
58,087
-

- 현금및현금성자산
14,503
9,612
3,381
6,437
2,726
-

- 비유동자산
47,070
45,164
43,095
45,153
41,957
-

부채총계
65,391
60,214
53,600
59,064
67,119
-

- 유동부채
49,000
54,879
50,711
55,127
63,988
-

- 비유동부채
16,391
5,335
2,889
3,937
3,131
-

자본총계
57,014
63,850
41,655
63,644
32,925
-

- 자본금
29,085
32,439
33,210
32,844
33,210
-

유동비율
153.74%
143.77%
102.86%
140.69%
90.78%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
114.69%
94.31%
128.68%
92.80%
203.85%
부채총계 ÷ 자본총계

총차입금
40,380
42,011
41,286
39,645
47,662
차입금 + 사채

- 유동성차입금
23,530
36,497
40,313
37,213
46,923
-

- 유동성사채
2,737
2,208
0
793
0
-

- 장기차입금
10,500
3,306
972
1,639
739
-

- 비유동사채
3,613
0
0
0
0
-

순차입금
25,877
32,399
37,904
33,208
44,936
총차입금 - 현금및현금성자산

차입금의존도
32.99%
33.86%
43.34%
32.31%
47.64%
총차입금 ÷ 자산총계

유동성차입금 비중
21.46%
31.20%
42.32%
30.97%
46.90%
유동성차입금및사채 ÷ 총차입금

순차입금의존도
21.14%
26.11%
39.79%
27.06%
44.92%
순차입금 ÷ 자산총계

영업활동 현금흐름
9,468
-10,712
-1,338
155
-1,765
-

투자활동 현금흐름
-10,311
-2,135
-5,486
-1,441
-5,173
-

재무활동 현금흐름
11,798
7,775
686
-1,740
6,246
-

현금및현금성자산의 증감
11,001
-4,891
-6,231
-3,175
-655
-

감가상각비
6,077
5,507
4,659
4,659
1,931
-

무형자산상각비
605
631
571
571
133
-

EBITDA
12,290
8,551
-14,320
4,952
-6,955
영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비

이자비용
2,776
1,879
1,444
759
837
-

- 이자보상배율(배)
2.0
1.3
-13.5
-0.4
-10.8
영업이익 ÷ 이자비용

- EBITDA이자보상배율(배)
4.4
4.6
-9.9
6.5
-8.3
EBITDA ÷ 이자비용

매출액
225,459
241,571
168,480
105,160
51,031
-

매출원가
206,024
223,858
175,703
98,992
53,649
-

판매비와관리비
13,827
15,300
12,326
6,446
6,401
-

영업이익
5,609
2,412
-19,550
-278
-9,019
-

- 영업이익률
2.49%
1.00%
-11.60%
-0.26%
-17.67%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익
4,300
1,663
-23,760
-1,463
-8,809
-

- 순이익률
1.91%
0.69%
-14.10%
-1.39%
-17.26%
당기순이익 ÷ 매출액

*출처:
당사 정기보고서

당사는 2016년부터 매출이 감소하는 추세를 보이고 있고, 영업이익률 및 순이익률은 2015년부터 지속적으로 악화되는 추세를 보이고 있습니다. 그로 인해 2017년부터는 영업적자와 당기순손실을 기록하고 있으며, 2018년 반기까지도 같은 흐름을 이어가고 있습니다. 또한 유동비율은 2015년부터 지속적으로 감소하여 2018년 반기에는 100% 미만의 수치를 기록하였으며, 부채비율은 2016년에는 다소 개선되는 모습을 보이는 듯 하였으나 2017년부터는 대규모 당기순손실의 지속으로 인해 급증하여 2018년 반기말에는 200%를 초과하게 되었습니다. 지속된 실적 악화에 따라 자본의 규모가 축소하고 현금및현금성자산의 보유규모 축소에 따라 2018년 반기말 현재 당사는 불안정적인 재무상태를 보이고 있습니다. 향후 매출 증가와 수익성 개선 및 재무구조 개선에 대한 뚜렷한 징후가 포착되지 아니할 경우 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다.

당사의 연결재무제표는 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정(주1)을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 위와 같이 대규모의 당기순손실이 연이어 발생한 점과 유동부채가 유동자산을 초과하고 있는 재무상태로 인해 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 불러 일으킬 만한 중요한 불확실성이 존재합니다.

주1)

[계속기업(going concern)의 가정 개념]
계속기업(going concern)의 가정이란 기업실체는 그 목적과 의무를 이행하기에 충분할 정도로 장기간 존속한다고 가정하는 것을 말합니다. 즉, 기업실체는 그 경영활동을 청산하거나 중대하게 축소시킬 의도가 없을 뿐 아니라 청산이 요구되는 상황도 없다고 가정합니다. 이러한 계속기업의 가정이 유지되지 않는다면 재무제표에 표시되는 각종 자산과 부채들의 평가 방법 자체가 바뀌어야 하기 때문에 재무제표 작성의 기본 가정으로 계속기업의 가정을 두고 있습니다.

당사는 향후 영업 실적 및 재무상태를 개선하기 위해 노력하고 있으나, 그럼에도 불구하고 당사의 개선 계획에는 차질이 생길 수 있으며, 외부 환경의 부정적 변화로 인해 당사의 개선 노력은 실제 성과로 이어지지 않을 수 있습니다.

따라서 당사의 계속기업으로서의 존속 능력에 대한 불확실성은 더욱 증대될 수 있고, 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 최대주주 등의 추가적인 지분율 하락 위험

투자설명서 제출일 현재 동사의
최대주주 및 특수관계인의 지분율은
9.40%로
금번 유상증자 참여에 따른 지분율 하락은 불가피할 것으로 판단
됩니다. 최대주주

(주)바른테크놀로지는 배정분의 최소 100%, 김태섭은 배정분의 최소 40%, (주)바른네트웍스는 최소 100% 이상
청약을 계획하고 있
으
나, 자금 사정등으로
유상증자에 참여하지 않을 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대 6.48%까지
하
락
합니다.
또한 (주)바른테크놀로지의 보유 주식 중
2,636,371주(3.97%)
와 김태섭의 보유 주식
2,020,195주(3.05%)
이 담보로 제공되어 있어 주가하락시 추가 담보를 요구할 수 있으며 반대매매로 인한 보유 지분 감소 위험이 존재
합니다.
투자자께서는 본건 공모 이 후
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 안정적인 경영권을 담보하기에는 기존보다 매우 낮은 수준으로, 향후 적대적 기업인수 등으로 인한 경영권 분쟁이 대두될 가능성이
있으므로 이
점 유의하시기 바랍니다.

투자설명서 제출일 현재 동사의 최대주주인 (주)바른테크놀로지는 동사의 보통주식 2,690,969주(지분율 4.05%)를 보유하고 있으며,
최대주주와 특수관계인의 지분율을포함한 지분율은 9.40%로
금번 유상증자로 인한 희석으로 인해 지분율 하락은 불가피할 것으로 판단됨에 따라 경영권에 대한 불안정한 모습이 노출될 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

(주)바른테크놀로지
최대주주
보통주
2,690,969
4.05
-

김태섭
특수관계인
보통주
2,653,788
4.00
-

(주)바른네트웍스
계열사
보통주
900,000
1.35

계
보통주
6,244,757
9.40
-

*출처: 동사 제출

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주 및 특수관계자는 약 2,820,854주를 배정받을 예정으로,
자금 상황에 따라 (주)바른테크놀로지는 배정분의 최소 100%, 김태섭은 배정분의 최소 40%, (주)바른네트웍스는 최소 100% 이상 청약을 계획하고 있습니다.
하지만, 자금 사정등으로 유상증자에 참여하지 않을 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대 6.48%까지 떨어질 수 있
으며
, 최대주주의 지분율이
더욱 하락하여
낮은 지분율에 따른 대주주 변동 리스크에 노출 될 수 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 청약율에 따른 지분변동 가정]

(단위 : 주, %)

참여비율

참여주식

총 지분

지분율

100%

2,820,854
9,065,611
9.40

50%

1,410,427
7,655,184
7.94

30%

846,256
7,091,013
7.35

15%

423,128
6,667,885
6.92

10%

282,085
6,526,842
6.77

0%

-
6,244,757
6.48

또한 최대주주 및 특수관계자는 신고서 제출일 현재 아래와 같이 주식담보대출 받고 있습니다.

[최대주주 등 담보제공 현황]
(단위: 원, 주)

성명
(명칭)
보고자와의
관계
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
비율
비고

(주)바른테크놀로지
본인
보통주
336,371
제24회 사모 전환사채의 사채권자
담보계약
2018.01.18
0.51
담보제공기간: 2018.01.18~채무상환시까지

(주)바른테크놀로지
본인
보통주
2,300,000
제28회 사모 전환사채의 사채권자
담보계약
2018.09.28
3.46
담보제공기간: 2018.09.28~채무상환시까지

김태섭
특수관계인
보통주
966,407
현대차투자증권
담보계약
2018.09.28
1.46
담보제공기간: 2018.09.28~채무상환시까지

김태섭
특수관계인
보통주
1,053,788
(주)상상인플러스
저축은행
담보계약
2018.09.28
1.59
담보제공기간: 2018.09.28~채무상환시까지

합계(주식등의 수)
4,656,566
합계(비율)
7.02
-

*출처: 당사 제시자료

[담보제공 관련한 지분율 현황]
(단위: 원, 주)

구분
주식수
지분율

김태섭
담보제공 주식
2,020,195
3.05%

미담보 주식
633,593
0.95%

소계
2,653,788
4.00%

㈜바른테크놀로지
담보제공 주식
2,636,371
3.97%

미담보 주식
54,598
0.08%

소계
2,690,969
4.05%

㈜바른네트웍스
담보제공 주식
0
0.00%

미담보 주식
900,000
1.36%

소계
900,000
1.36%

합계
6,244,757
9.40%

*출처: 당사 제시자료

당사의 최대주주인 (주)바른테크놀로지는 배정분의 최소 100%, 김태섭은 배정분의 최소 40%, (주)바른네트웍스는 최소 100% 이상 청약을 계획하고 있습니다. 하지만, 최대주주 및 그 특수관계인은 청약에 전량 참여할 가능성은 낮은 상황이며 참여하지 못하는 잔여수량에 대해서는 신주인수권증서 매매를 통하여 최대주주 배정수량의 실권을 방지할 예정입니다. 

또한 향후 주가 하락시 추가 담보를 요구할 가능성이 있으며, 반대매매로 인한 보유 지분 감소의 위험도 있을것으로 판단됩니다.
투자자께서는 본건 공모 후 최대주주 미참여시 지분율은 6.48%로 안정적인 경영권을 담보하기에는 기존보다 매우 낮은 수준으로, 향후 적대적 기업인수 등으로 인한 경영권 분쟁이 대두될 가능성이 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 대표이사의 불공정거래 조사에 따른 평판리스크

증권신고서 제출일 현재

금융당국은 당사 대표이사를

미공개정보이용금지 위반 및 대량보고보유의무 위반 원인으로 검찰에 고발
예정
입니다.
하지만,고발조치 원인
에 대한 혐의가 입증된 것은 아니며, 향후 처벌 등 어떠한 사항도 확정되지 않았습니다.
그러나 김태섭 대표이사가
검찰에 고발된 사실만으로도 당사의 평판에 심각한 악영향을 끼칠 수 있으며 향후 검찰조사에 따른 결과로 당사의 주가의변동성이 커져
투자자분들에게 심각한 피해를 야기
할 수 있으니 이 점 명심하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 대표이사 김태섭은 "자본시장조사 업무규정" 제36조 제1항의 규정에 의하여
증권선물위원회로부터
당사 주식에 대한 불공정거래 관련
조사를 받았으며 진행상황은 아래
와 같습니다.

[불공정거래 조사 진행상황]

일자
진행사항

2017-11-09
자료제출 요구(자본시장법률 제426조 규정)

2018-04-27
금감원 방문

2018-05-02

2018-08-14
금감원 조치예정내용 사전통지 접수

2018-09-10
금감원 자조심 참석 및 진술

2018-09-19
증권선물위원회

증권신고서 제출일 현재 상기 불공정거래 관련하여 9월 10일 금융감독원 자본시장조사심의위원회, 9월 19일 증권선물위원회가 개최되었습니다.
증권선물위원회에서는
미공개정보이용금지 위반 및 대량보고보유의무 위반
원인으로 검찰 고발예정입니다.
하지만, 고발된다 하더라도 고발조치 원인
에 대한 혐의가 입증된 것은 아니며, 향후 처벌 등 어떠한 사항도 확정되지 않았습니다.
그러나 김태섭 대표이사가
검찰에 고발된 사실만으로도 당사의 평판에 심각한 악영향을 끼칠 수 있으며 향후 검찰조사에 따른 결과로 당사의 주가의 변동성이 커져
투자자분들에게 심각한 피해를 야기
할 수 있으니 이 점 명심하시기 바랍니다.

또한, 김태섭 대표이사는 2017년 12월, 뇌물 공여 등의 혐의로 징역 2년 6개월에 집행유예 4년을 선고받은 사실이 있으니 투자자께서는 이 점 명심하시기 바랍니다.

마.
재무안정성 관련 위험

당사의
2018년 반기
말
(1)
부채비율은 203.85%로 최근 3개년 기준 가장 높은 수준
이며,
(2)차입금의존도는 2015년 32.99%에서 2018년 반기 현재 47.64%까지 증가
하였으며,
(3)차입금도 2018년 반기 현재 47,662백만원
으로 가장 높은 수준
입니다.

(4)
유동비율은 2015년 153.74%에서 지속적으로 감소하여 2017년 102.86%까지 감소하였으나,
2018년 반기말
현재 유동비율은 100% 미만인 90.78%
를 기록
하였습니다.

(5)
이자보상배율의 경우 2015년 및 2016년에는 1배를 초과하는 수준을 보였으나 2017년에는 영업이익이 적자전환하며 -13.05배를 기록하였고 2018년 반기 현재는 적자의 폭
이
2017년에 비해 감소하여 -10.8배를 기록하고 있어 여전히 낮은 수준
을 기록
하고 있습니다.
2016년 하반기 이후
원재료비용 상승
, 환율, 이자비용 발생 등으로 인해 당기적자가 지속되며 당사의 재무안정성은 더불어 악화
되고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년
비 고

연결
연결
연결
연결
연결

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정
-

자산총계
100,044
122,708
95,255
124,064
122,404
-

- 유동자산
58,087
77,555
52,160
78,901
75,334
-

- 현금및현금성자산
2,726
6,437
3,381
9,612
14,503
-

- 비유동자산
41,957
45,153
43,095
45,164
47,070
-

부채총계
67,119
59,064
53,600
60,214
65,391
-

- 유동부채
63,988
55,127
50,711
54,879
49,000
-

- 비유동부채
3,131
3,937
2,889
5,335
16,391
-

자본총계
32,925
63,644
41,655
63,850
57,014
-

- 자본금
33,210
32,844
33,210
32,439
29,085
-

유동비율
90.78%
140.69%
102.86%
143.77%
153.74%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
203.85%
92.80%
128.68%
94.31%
114.69%
부채총계 ÷ 자본총계

총차입금
47,662
39,645
41,286
42,011
40,380
차입금 + 사채

- 유동성차입금
46,923
37,213
40,313
36,497
23,530
-

- 유동성사채
-
793
-
2,208
2,737
-

- 장기차입금
739
1,639
972
3,306
10,500
-

- 비유동사채
-
-
-
-
3,613
-

순차입금
44,936
33,208
37,904
32,399
25,877
총차입금 - 현금및현금성자산

차입금의존도
47.64%
32.31%
43.34%
33.86%
32.99%
총차입금 ÷ 자산총계

유동성차입금 비중
98.45%
95.87%
97.65%
92.13%
65.05%
유동성차입금및사채 ÷ 총차입금

순차입금의존도
44.92%
27.06%
39.79%
26.11%
21.14%
순차입금 ÷ 자산총계

EBITDA
-6,955
4,952
-14,320
8,551
12,290
영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비

이자비용
837
759
1,444
1,879
2,776
-

- 이자보상배율(배)
-10.8
-0.4
-13.5
1.3
2.0
영업이익 ÷ 이자비용

- EBITDA이자보상배율(배)
-8.3
6.5
-9.9
4.6
4.4
EBITDA ÷ 이자비용

(*출처 : 당사 정기보고서)

유동비율은 기
업의 상환 능력을 나타내는 지표로 당사의 유동비율은 2015년 153.74%에서 지속적으로 감소하여 2017년 102.86%까지 감소하였으나,
2018년 반기말
현재 유동비율은 100% 미만인 90.78%를 기록하고 있습니다. 당사의 유동비율이 감소하는 원인은 2016년 하반기부터 시작된 NAND Memory 공급부족 현상으로 인하여 생산량 및 매출이 감소함에 따른 현금성자산, 매출채권 및 재고자산이 감소하였으며,또한 매출감소에 따른 실적악화 및 원재료 매입단가 증가 등으로 인한 단기차입금이증가하여 유동비율이
전년 동기 대비
약 50%가 감소하였습니다. 당사의 유동비율의 감소는 단기 재무적 안전성이 감소하고 있는 지표이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 당사의 매출은
2018년 반기말 현재 전년동기 대비
105%가 감소하였으나 매출채권은 2017년말에 비해 18.46%가 증가하였습니다. 이는 매출채권 회전율의 감소를 의미하는 것으로 2017년말 대비 2018년 반기에 회수되지 않은 매출채권이 증가하고 있는 것으로 파악됩니다. 당사의 2015년 매출채권 회전율은 5.26회였으나 지속적으로 증가하여 2018년 반기말 현재 매출채권 회전율은 10.32회로 증가하였습니다. 이는 채권 회수기일이 지연됨에 따른 당사의 유동성에 문제가 생길 수 있으며, 또한 장기채권
증가로 인한 대손상각비가 증가하여 재무
위험이 발생할 수 있음을 의미합니다. 

위와 같이 당사의 유동비율 악화는 영업활동성 둔화로 인하여 유동자산의 감소 및 유동부채의 증가 원인으로 볼 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

부채비율의 경우 2016년에는 전년 대비 개선되는 모습을 보였으나 2017년부터는 다시 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 2015년 114.69%였던 부채비율은 2016년 94.31% 수준으로 내려 온 후 2017년에는 다시 악화되어 128.68% 수준을 기록하였으며, 2
018년 반기말 현재
는 더욱 큰 폭의 상승을 보여 203.85% 수준을 보이고 있습니다.
2018년 반기말 현재
부채총계는
2017년 대비
25.22% 증가하였으며, 또한 대규모 당기순손실의 영향 등으로 자본총계가
2017년
대비 20.96%가 감소하여 부채비율은 75.17%가 증가하였습니다.
 
차입금의존도는 2015년 32.99%에서 2018년 반기 현재 47.64%까지 증가하였습니다. 총차입금은 2015년 40,380백만원에서 2018년 반기 현재 47,662백만원으로 18.03% 증가하였습니다. 차입금의 증가는 2016년 하반기부터 당사의 주요 원재료인 NAND Memory 가격의 상승으로 인하여 무역어음 대출이 증가한 것이 주요 원인입니다. 당사의 총차입금에서 유동성 차입금이 차지하는 비중은 2015년 65.05%에서 지속적으로 증가하여 2018년 반기말 현재 총차입금에서 유동성 차입금이 차지하는 비중이 98.45%로 증가하였습니다. 당사는 상환이 임박한 차입금에 대한 의존도가 높음을 확인할 수 있습니다.

[종류별 장단기 차입금 현황 -

2018년 10월 10일 기준
]

(단위 : 백만원)

차입처
차입종류
연이자율
(%)
한도액

2018년 반기말 ~

2018년 10월 10일

만기일
담보내역

2018년 반기말
차입
상환
2018년 10월 10일

산업은행
산업시설
4.06%
9,450
9,450
0
0
9,450
2018-10-27
- 토지, 건물 및 기계장치
- 대표이사 지급보증 제공
- 지급 보증서 50억 발행(국민은행 차입)

산업운영
3.98%
16,000
16,000
0
0
16,000
2019-06-07

산업운영
3.98%
1,000
1,000
0
0
1,000
2019-06-07

기업은행
무역어음
4.02%
9,000
7,000
4,500
4,500
7,000
2019-09-18
- 예금 담보
- 대표이사 지급보증 제공

국민은행
기업일반
5.52%
1,377
1,377
0
0
1,377
2018-10-13
- 예금 담보
- 대표이사 지급보증 제공

무역어음
5.41%
1,166
1,166
0
0
1,166
2018-10-13

기업일반
3.14%
5,000
5,000
0
500
4,500
2018-10-02
- 산업은행 지급보증 제공

농협은행
무역어음
5.25%
4,000
4,000
3,500
3,500
4,000
2019-07-09
- 토지, 건물 및 기계장치
- 대표이사 지급보증 제공

일반자금
4.47%
1,000
472
0
111
361
2019-11-08

우리은행
일반자금
4.25%
2,500
1,167
0
334
833
2019-08-16
- 예금 담보
- 대표이사 지급보증 제공

신한은행
일반자금
7.30%
800
900
0
100
800
2018-12-15
- 대표이사 지급보증 제공

합계

51,293

47,532
8,000
9,045
46,487

(*출처 : 당사 제시자료)

이자보상배율의 경우 2015년 및 2016년에는 1배를 초과하는 수준을 보였으나 2017년에는 영업이익이 적자전환하며 -13.05배를 기록하였고 2018년 반기 현재는 적자의 폭
이 2017년에 비해 감소하여 -10.8배를 기록하고 있어 여전히 낮은 수준을 기록하고 있습니다. EBITDA이자보상배율의 경우에도 2016년까지는 1배를 초과하는 수준을 보였으나 2017년부터는 대규모 영업손실에 따라 EBITDA도 부(-)의 수치를 보임에 따라 0배 이하의 수준(2017년 -9.9배, 2018년 반기말 -8.3배)을 보이고 있습니다. 향후 매출액 회복에 따른 영업이익 흑자 전환이 이루어지지 않는다면 이자비용으로 인한 재무적 불안정성이 지속될 가능성이 있습니다.

바. 수익성 악화 위험

2017년 하반기부터
NAND Flash Memory 가격 상승에 따른 원가율 상승 및 가격 경쟁
력 하락등의 영향으로 2017년 및 이후 매출총손실 및 영업손실이 발생
하고 있습니다. 당사의 당기순이익은 2016년 1,662백만원에서 2017년 -23,760백만원으로 적자전환하였으며 2018년 반기에는 -8,809백만원을 기록하는 등
2017년 이후 최근까지 수익성이 악화되고 있습니다.

당사는 메모리카드(SD, MicroSD, MMC등)를 제조하여 국내 및 해외에 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. SIP 사업부의 매출은 2018년 반기말 현재 전체 연결 매출액의 97%를 차지하고 있으며, 거래처는 국내 및 해외(미국, 중국, 일본, 동남아 등)의 다수의 고객사를 보유하고 있습니다.

당사의 사업부문는 SIP사업부와 CND사업부로 구분되어 있으며, 사업부문별 배출 및 비율은 아래와 같습니다.

[사업부문별 매출 추이와 비율]
(단위: 백만원, %)

사업부문
품목
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

SIP
반도체 Sensor
메모리카드,COB USB
48,036
94.13%
163,253
96.90%
237,348
98.25%
222,181
98.55%

CND
WiFi, Bluetooth,
BLE 관련 Module
2,995
5.87%
5,226
3.10%
4,223
1.75%
3,278
1.45%

합계
51,031
100.00%
168,480
100.00%
241,571
100.00%
225,459
100.00%

*출처: 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

당사는 메모리카드를 제조하여 국내 및 해외에 판매하는 사업을 주로 영위하고 있으며, 해당 사업부문의 매출이 전체 매출의 대부분인 95% 이상을 차지하고 있습니다. 그러나 최근 사업부문 다각
화를 위해 노력하여 2015년 CND 사업부문의 매출이 전체 매출의 1.45%를 차지하고 있었으나 2018년 반기에는 5.87%를 차지하였습니다. 

당사는 2016년 고용량 메모리카드에 대한 매출 증가로 인해 2015년 대비 2016년 매출이 7.15% 증가하였으나, 2017년 원재료 매입금액의 상승, 2017년
원재료 가격 상승으로
생산량 및 매출이 감소하기 시작하였습니다.
2018년 반기말 현재 매출은 전년동기 대비
105% 감소하였으며, 향후에도 적극적인 영업활동 및 우수 신제품 개발등으로 인한 매출액 증가 등이 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 당사의 재무 안전성이 저해 될 우려가 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[손익 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
51,031
105,160
168,480
241,571
232,521

매출원가
53,649
98,992
175,703
223,858
212,207

매출총이익
(2,618)
6,168
(7,224)
17,712
20,314

판관비
6,401
6,446
12,326
15,300
14,176

영업이익
(9,019)
(278)
(19,550)
2,412
6,138

당기순이익
(8,809)
(1,463)
(23,760)
1,663
4,300

감가상각비
1,931
2,507
4,659
5,507
6,077

무형자산상각비
133
284
571
631
605

EBITDA
(6,955)
2,514
(14,320)
8,551
12,819

*출처 : 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

당사의 영업이익은 2015년 6,138백만원을 달성한 이후 지속적으로 하락하여 2017년에는 -19,550백
만원으로 적자전환하였으며, 2018년 반기 영업이익은 -9,019백만원으로 적자가 지속되고 있습니다.

2016년 매출액은 30.26% 감소한 것에 비해 매출원가는 21.51%가 감소함에 따라 매출액의 감소 폭이 매출원가의 감소폭을 초과하였으며, 이에 따라 2017년 매출총손실 -7,224백만원이 발생하였습니다. NAND Memory의 공급부족 현상으로 인하여 2017년 매입단가는 2016년 대비 약 56%가 증가하였으며, 제조원가 중 약 80% 비중을 차지하는 재료비가 크게 증가하였습니다.

[매출원가의 구성]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 반기
2017년 반기

금액
비중
금액
비중

재료비
41,037
76.49%
82,484
83.32%

노무비
4,578
8.53%
4,776
4.82%

복리후생비
575
1.07%
693
0.70%

전력비
616
1.15%
648
0.65%

감가상각비
1,881
3.51%
2,425
2.45%

소모품비
707
1.32%
945
0.95%

외주가공비
753
1.40%
1,185
1.20%

기술사용료
1,656
3.09%
3,138
3.17%

기말재고변동
1,011
1.88%
1,772
1.79%

기타
836
1.56%
926
0.94%

합계
53,649
100.00%
98,992
100.00%

*출처: 당사 제시 자료

이처럼 매
출원가 항목 중
2018년 반기 현재
재료비는 전년 동기 대비 약 50.2%가 감소하였으며 매출감소의 영향으로 가동률이 전기 동기 대비 감소하였기
때문입니다
. 그러나 매출원가율의 감소폭이 매출의 감소폭에 미치지 않기 때문에 2018년 반기에도 매출총손실이 발생하였습니다.

[기타 손익 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

영업이익
-9,019
-278
-19,550
2,412
6,138

기타수익
923
1,700
2,450
6,412
3,897

기타비용
764
2,400
4,818
4,905
3,642

기타비용 증가율
-68.16%
10.86%
-1.77%
34.66%
20.60%

금융수익
107
76
93
220
452

금융원가
837
790
1,952
1,879
2,776

금융원가 증가율
6.00%
-20.14%
3.90%
-32.33%
-49.29%

법인세비용
-781
-228
-16
598
-211

기타수익 및 비용, 금융수익 및 원가, 법인세비용이 당기순이익에 미친 영향
210
-1,185
-4,211
-749
-1,858

당기순이익
-8,809
-1,463
-23,760
1,663
4,279

*출처: 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

당사의 당기순이익의 경우 2015년 4,279백만원을 기록한 이후 지속적으로 하락하여2017년에는 -23,760백만원의 대규모 적자가 발생하였으며,
2018년 2분기에도 8,809백만원의 당기순손실을 기록하였습니다.

당사의 당기순손실을 기록한 2017년 및 2018년 반기의 기타수익, 기타비용, 금융수익, 금융원가 및 법인세비용을 분석해 보면 2017년의 경우 기타비용 4,818백만원, 금융원가 1,952백만원 및 2018년 반기 기타비용 764백만원 및 금융원가 837백만원이 각각 큰 영향을 미친것으로 파악되었습니다. 특히 2017년의 경우 기타비용 중 환변동으로 인한 손실 3,459백만원이 발생하였으며, 개발비손상차손 735백만원이 발생함에 따라 기타비용이 크게 발생하였습니다. 금융
원가는 차입금의 이자비용으로 구성되어 있으며, 2
018년 반기 현재 전년 동기대비
금융원가가 증가한 것은 무역어음 대출 70억원의 차입금이 2017년 대비 증가하였기 때문입니다. 당사의 차입금의 경우 매출감소에 따라 영업현금흐름이 감소하고 있어 자금을 충당하기 위하여 지속적으로 차입금을 증가시키고 있으므로, 투자자는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[수익성 지표 추이]

(단위 : %)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출총이익률
-5.13%
5.87%
-4.29%
7.33%
8.74%

영업이익률
-17.67%
-0.26%
-11.60%
1.00%
2.64%

순이익률
-17.26%
-1.39%
-14.10%
0.69%
1.85%

EBITDA이익률
-13.63%
2.39%
-8.50%
3.54%
5.51%

*출처: 당사 제시 자료

판관비의 경우 2018년 반기 6,401백만원 및 2017년 빈기 6,446백만원 등 비슷한 수준을 유지하고 있어 영업이익이 큰폭으로 감소하여 영업이익률이 -17.67%를 기록하였습니다. 이는 2017년 반기 -0.26% 대비 약 -17.41%가 감소한 수준입니다. 또한 2018년 반기에 영업외적인 요소(기타수익, 기타비용, 금융수익, 금융원가 및 법인세비용)에 의한 당기순이익 효과가 210백만원으로 영업손실의 규모에 비해 미미한 수준을 보이고 있어, 2017년 반기 -1.39% 대비 약 15.87%가 감소하여 -17.26%의 당기순이익률을 기록하였습니다. 

2017년 이후 원재료 가격 상승 및 원재료 공급 부족으로 인하여 매출 및 매출원가가 감소하였으며,

그 여파가 2018년 반기 현재까지 이어지고 있어 매출총손실이 발생하는 등 당사의 수익성이 매우 악화되어 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 지분법투자주식 관련 손상차손 인식 위험

당사는
(주)바른테크놀로지
주식
을
지분법으로 처리
하고 있으며,
2018년 반기말 기준 장부가액은 28.4억원입니다.
(
주)바른테크놀로지는 2016년 26,430백만원의 매출을 달성한 이후
글로벌 경기침체가 장기화되고 기업들이 IT투자를 축소하면서 네트워크 장비시장이 지속적으로 하락하면서 2018년 반기 매출액은 8,231백만원을 기록하여매출총이익이 전년 동기 대비 10% 감소하였으며 영업손실은 전년 동기 대비 156% 증가
하였습니다.
이처럼
투자주식의
사업의 계속성에 대한 의문이 들 경우, 손상차손으로 인식하여 일시에 감액
할 수 있습니다. 이 경우 당사의 손익에 부정적 요인으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 관계회사인 (주)바른테크놀로지는 코스닥시장에 상장되어 있으며, 당사는 (주)바른테크놀로지의 최대주주로서 지분율이 20%미만이지만 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류되었습니다. 또한 전환사채 투자자 중 일부가 2018년중 (주)바른테크놀로지의 전환사채에 대한 전환청구권행사로 인하여 주식발행총수가증가함에 따라 당사의 지분율이 9.51%에서 8.83%로 감소하였습니다.

[관계기업 투자 현황(2018.06.30)]

(단위: 백만원)

종목
지분율(%)
취득원가
순자산가액
장부가액
시장가격

주식회사 바른테크놀로지
8.83
2,815
1,256
2,840
2,057

*출처 : 당사 정기보고서

[관계기업 투자 현황(2017.12.31)]

(단위: 백만원)

종목
지분율(%)
취득원가
순자산가액
장부가액
시장가격

주식회사 바른테크놀로지
9.51
2,815
1,300
2,815
3,042

*출처 : 당사 정기보고서

아래는 2018년 반기 및 2017년 지분법적용투자주식과 관련한 변동내역입니다.

[관계기업 평가 현황(2018.06.30)]

(단위: 백만원)

종목
기초금액
지분법이익
지분법자본변동
지분율의 감소
장부가액

주식회사 바른테크놀로지
2,815
4
(11)
32
2,840

*출처 : 당사 정기보고서

[관계기업 평가 현황(2017.12.31)]

(단위: 백만원)

종목
기초금액
계정대체
취득
지분법이익
장부가액

주식회사 바른테크놀로지
-
815
2,000
-
2,815

(주1) (주)바른테크놀로지는 매도가능증권으로 분류되었으나 당기에 추가로 취득하여 관계기업으로 분류되었습니다. 
(주2) 기말에 취득하여 2017년 12월 31일 현재 계상된 지분법손익은 없습니다.
*출처 : 당사 정기보고서

당사는 2017년 12월 29일, 기존의 계열회사 관계에서 관계사에 대한 투자지분 가치를 제고 목적으로 (주)바른테크놀로지의 지분을 취득하였습니다. 기타 자세한 사항은2017년 12월 29일 타법인주식및출자증권취득결정 관련 공시사항을 참고하시기 바랍니다.

[관계기업의 요약재무정보]

(단위: 백만원)

과 목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

자 산

유동자산
10,798
9,512
14,950
11,894
5,287

현금및현금성자산
4,643
417
971
5,377
1,154

금융기관예치금
396
5,371
7,757
721
252

매출채권
3,844
2,866
5,868
4,903
3,068

기타채권
995
35
16
39
69

기타금융자산
-
58
-
58
200

재고자산
478
359
189
714
477

기타유동자산
442
406
149
82
67

비유동자산
15,321
16,883
14,001
17,196
15,847

금융기관예치금
7
7
7
44
62

기타채권
2,624
3,236
2,328
3,295
1,023

기타금융자산
593
1,448
568
1,447
2,139

관계기업투자
4,075
4,134
3,227
4,225
4,361

유형자산
7,765
7,930
7,753
8,054
8,109

무형자산
138
129
118
132
153

기타비유동자산
119
-
-
-
-

자 산 총 계
26,118
26,395
28,951
29,090
21,133

부 채

유동부채
8,583
15,805
13,556
13,291
6,484

매입채무
2,123
1,466
3,939
3,512
1,618

차입금
5,336
13,405
8,244
8,769
3,421

기타채무
597
521
483
645
449

기타유동부채
527
413
890
365
995

비유동부채
3,394
2,358
1,842
7,745
6,905

차입금
1,070
-
-
5,600
4,070

기타채무
213
303
205
347
121

확정급여부채
2,112
2,056
1,638

2,714

부 채 총 계
11,977
18,164
15,398
21,037
13,389

자 본

지배기업소유주지분
12,897
12,906
13,552
8,053
7,744

자본금
16,398
11,600
15,952
11,278
11,278

주식발행초과금
5,017
1,306
4,727
648
648

결손금
(9,070)
(5,218)
(7,684)
(4,434)
(4,827)

기타포괄손익누계액
138
129
142
147
231

기타자본구성요소
415
415
415
415
415

비지배지분
1,244

-
-
-

자 본 총 계
14,141
8,231
13,552
8,053
7,744

부채와자본총계
26,118
26,395
28,951
29,090
21,133

매출액
8,231
8,300
21,541
26,430
17,648

매출원가
6,733
6,636
17,503
21,752
13,653

매출총이익(손실)
1,499
1,664
4,038
4,678
3,996

판매비와관리비
2,276
1,664
3,838
3,384
4,616

영업이익(손실)
(777)
(303)
200
1,294
(620)

금융수익
35
30
116
175
701

기타수익
36
23
37
190
76

금융비용
603
419
2,567
1,547
2,659

기타비용
21
56
1,137
17
225

법인세차감전순이익(손실)
(1,331)
(724)
(3,353)
96
(2,728)

법인세비용

-
-
-
-

당기순이익(손실)
(1,331)
(724)
(3,353)
96
(2,728)

*출처: (주)바른테크놀로지 공시자료 참조

(주)바른테크놀로지는 1972년 7월 25일 케이디씨상사로 설립 후 1991년 5월 27일 법인으로 전환되었으며, 몇 차례 상호를 변경하여 현재의 상호를 사용하고 있으며, 유ㆍ무선 네트워크와 시스템 통합, 장비임대, 전산망 관리 솔루션에 이르는 종합적인서비스 및 3D 입체영상 관련 서비스의 제공을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 또한, (주) 바른테크놀로지는 2012년 11월 19일을 기준일로 하여 유ㆍ무선 네트워크와 시스템통합 및 전산망 관리 솔루션사업을 물적분할방식에 의하여 분할신설법인인 케이디씨정보통신(주)로 포괄이전하였으나, 2014년 6월 17일을 기준일로 하여 케이디씨정보통신(주)와 합병을 하였습니다.

(주)바른테크놀로지는 기업합병 등을 통하여 네트워크사업부문 등 경쟁우위를 예상하였으나, 글로벌 경기침체가 장기화되고 기업들이 IT투자를 축소하면서 국내 네트워크장비시장은 지속적으로 하락세가 이루어지고 있습니다. 과거와 달리 네트워크 장비의 성능 및 안정성이 높아졌고 우수한 내구성으로 상대적으로 적은 장비로도 다양한 변화, 혹은 장애에 유연한 대처가 가능해졌으며, 이와 함께 경기 침체로 기존 장비의 교체시기가 지연되고 있으며, 제조업체간 지나친 경쟁으로 인해 가격 인하 폭이점차 커져 매출 측면에서 시장성장에 부정적인 영향을 미치고 있어 손실이 발생하고 있습니다. 향후에도 동일한 추세를 보일 것으로 예상됨에 따라 재무적 손실이 발생할가능성이 매우 높습니다. 과거와 달리 최근의 네트워크 장비의 성능과 안정성이 높아지고 우수한 내구성 등으로 인해 적은 장비로도 다양한 변화를 대응할 수 있게 되었으며, 제조 업체간의 경쟁으로 인해 판매 단가가 하락하는 등 향후에도 (주)바른테크놀러지의 매출은 감소할 것으로 예상됩니다. 

(주)바른테크놀러지는 2016년 26,430백만원의 매출을 달성한 이후 글로벌 경기침체가 장기화되고 기업들이 IT투자를 축소하면서 네트워크 장비시장이 지속적으로 하락하면서 매출이 감소하기 시작하였습니다. (주)바른테크놀러지의 2018년 2분기 매출은 8,231백만원을 기록하였으며 원가율 또한 지속적으로 증가하여 매출총이익이 전년 동기 대비 10% 감소하였으며 영업손실은 전년 동기 대비 156% 증가하였습니다. 

이처럼 향후 상기 당사가 투자한 회사의 사업이 원활히 추진되면 배당금 수익 또는 이익 실현을 통해 당사의 손익에 긍정적 요인으로 작용할 수 있으나, 동사의 경영상황이 예정되로 진행되지 않거나 동사가 영위하고 있는 사업의 계속성에 대한 의문이 들 경우, 손상차손으로 인식하여 일시에 감액할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 손익에부정적 요인으로 작용 할 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 평가와 관련한 위험

당사는 매년 재고자산 평가손실을 계상하고 있으며
2017년 및 2018년 반기에는 각각 2,747백만원 및 1,965백만원의 재고자산평가손실을 계상하였습니다. 또한, 취득원가 대비
평가손실 충당금 설정률이 2015년 이후 지속적으로 증가하여 2018년 반기에는 취득원가 대비 충당금설정률이 19.91%를 기록하였습니다.
이와 같이
재고자산 평가손실이 지속되면서 해당 금액이 매출원가에 반영되어 수익성을 악화
시키고 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[재고자산 구성항목별 내역]

(단위: 백만원)

항목
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

제품
10,912
9,699
3,263
908

제품평가충당금
(2,614)
(1,539)
(22)
-

재공품
3,618
3,761
20,146
18,695

재공품평가충당금
(1,624)
(1,482)
(107)
(73)

원재료
12,468
12,581
12,600
8,447

원재료평가충당금
(1,218)
(470)
(615)
(295)

미착품
412
133
1,591
81

상품
-
-
199
200

상품평가충당금
-
-
(198)
(198)

합 계
21,953
22,682
36,857
27,766

총자산대비 재고자산 구성비율(주1)
21.94%
23.81%
29.53%
22.68%

재고자산 회전율(주2)
2.40
5.90
6.93
7.64

(주1) 재고자산 합계 / 자산총계 * 100
(주2) 연환산 매출원가 / (기초재고+기말재고)/2
*출처: 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

당사는 SIP사업과 관련하여 생산 단계에서 향후 납품 단계에 이르기까지 인도기간이지연되지 않도록 적정량의 재고자산을 보유할 수 있도록 재고 관리에 노력하고 있습니다. 그러나 사업의 진행 과정이 지연되는 등 당사의 예상과 달리 재고자산을 장기 보관하게 될 경우, 보관비용 등이 증가할 수 있고, 매 보고기간말 저가법 적용 결과 재고자산의 순실현가능가치가 저하된 것으로 판단된다면 재고자산평가손실을 인식함으로써 당사의 수익성이 악화될 수있습니다.

당사의 매출은 2016년 241,571백만원을 기록한 이후 지속적으로 감소하여 2017년 168,480백만원을 기록하였고, 재고자산회전율은 2015년 7.64회를 기록한 이후 지속적으로 감소하여 2017년에는 5.9회를 기록하였습니다. 재고자산회전율의 감소는 재고자산이 매출에 기여할 때까지 걸리는 기간이 장기화된 것을 의미하며, 이는 재고자산의 순실현가능가치가 하락하여 평가손실을 인식할 위험이 존재한다는 것을 의미합니다. 한편, 2018년 반기에도 재고자산회전율은 2017년과 비교하여 더욱 감소하여 2.40회를 기록하고 있으며 재고자산회전율은 개선되는 모습을 보이지 못하고 있습니다.

[ 당사 재고자산의 저가법 적용 기준 ]

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

*출처: 당사 사업보고서

[ 당사 재고자산 평가손실충당금 설정 내역 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

기초잔액
3,491
942
565
669

재고자산평가손실
1,965
2,747
377
407

재고자산평가손실환입
-
-198
-
- 511

기말잔액
5,456
3,491
942
565

평가손실충당금설정률
19.91%
13.34%
2.49%
1.99%

주) 평가손실충당금설정률 : 평가손실충당금 / 취득원가
*출처 : 당사 정기보고서

당사는 매년 재고자산 평가손실을 계상하고 있으며 특히 2017년 및 2018년 2분기에는 각각 2,747백만원 및 1,965백만원의 재고자산평가손실을 계상하였습니다. 또한, 취득원가 대비 평가손실 충당금 설정률이 2015년 이후 지속적으로 증가하여 2018년반기에는 취득원가 대비 충당금설정률이 19.91%를 기록하였습니다.
이와 같이 재고자산평가손실을 인식하게 될 경우 해당 금액이 매출원가에 반영되어 수익성을 악화시킵니다. 2015년
이후 재고자산회전율이 감소하고 있으며 2017년 이후부터는 매출총손실이 발생하는 등 재고자산과 관련한 재무위험이 증가하고 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의해서 투자하시기 바랍니다.

자.
채권 대손충당금 설정 위험

당사의
매출
채권회전율은 2015년 및 2016년 10~11회를 상회하다가 2018년 반기에는 5.26회까지 급락하고 있어 전반적인 영업활동성이 악화
되고 있습니다.
연체되었으나 손상되지 않은 채권은 2015년 96백만원에서 꾸준히 증가하여 2018년 반기말 현재 19,932백만원으로

2015년 이후 연체되었으나 손상되지 않은 채권의 규모는 지속적으로 증가하고 있는 추세
이니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 2018년 반기에 매출채권 및 기타채권에 대해 대손충당금을 추가로 설정하지 않았으나, 당사의
매출채권 회수기간이 급격히 커지
고 있어 향후 회수가 불가한 것으로 판단되어 손실처리하는 매출채권의 규모 또한 큰 폭으로 증가할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 관련 활동성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

매출액
225,459
241,571
168,480
51,031

매출성장률
13.52%
7.15%
-30.26%
-39.42%

매출채권
21,035
22,821
17,765
21,043

매출채권 대손충당금
-971
-977
-977
-977

매출채권증가율
-7.18%
8.49%
-22.16%
18.46%

매출채권회전율(회)
10.32
11.02
8.30
5.26

매출채권회전일(일)
35.37
33.13
43.96
69.39

대손충당금 설정율
4.62%
4.28%
5.50%
4.64%

주1) 매출채권회전율 = 당해년도매출액/전년도와 당해년도 평균 매출채권
주2) 2분기 기준 회전율 산정시 연간화한 매출을 사용
*출처: 당사 정기 보고서

당사의 매출액성장률은 2015년 이후 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 매출채권회전율 역시 2015년 및 2016년 10~11회를 상회하다가 2017년 이후 급락하고 있으며 2018년 반기에는 5.26회까지 급락하고 있어 전반적인 영업활동성이 악화되고있는 상황입니다. 이는 매년 매출규모가 큰 폭으로 줄어들면서, 상대적으로 매출채권 회전이 조속히 이루어졌던 거래처의 매출 비중이 크게 줄어든 반면, 매출채권 회전이상대적으로 느린 거래처의 비중이 늘어났기 때문입니다. 실제로 2017년 대비 2018년 반기에 연체되었으나 손상되지 않은 채권의 비중은 50%이상 증가하였으며, 이에따라 당사의 매출채권 회수기간이 급격히 커지고 있어 향후 회수가 불가한 것으로 판단되어 손실처리하는 매출채권의 규모 또한 큰 폭으로 증가할 가능성이 있으니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역]
(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금

설정률

2018년
반기
매출채권
21,043
977
4.64%

단기대여금
7,323
5,123
69.96%

장기대여금
287
287
100.00%

미수금
1,863
1,770
95.01%

선급금
514
403
78.36%

합계
31,029
8,559
27.58%

2017년
매출채권
17,765
977
5.50%

단기대여금
5,123
5,123
100.00%

장기대여금
287
287
100.00%

미수금
1,855
1,770
95.40%

선급금
481
403
83.77%

합계
25,510
8,559
33.55%

2016년
매출채권
22,821
977
4.28%

단기대여금
5,123
5,123
100.00%

장기대여금
287
287
100.00%

미수금
1,857
1,770
95.30%

선급금
2,722
194
7.13%

합계
32,809
8,350
25.45%

2015년
매출채권
21,035
971
4.62%

단기대여금
5,370
5,123
95.40%

장기대여금
287
287
100.00%

미수금
2,374
2,116
89.10%

선급금
783
194
24.76%

합계
29,849
8,690
29.11%

*출처 : 당기 정기보고서

당사는 2018년 2분기말 현재 매출채권의 4.64%를 대손충당금으로 설정하고 있으며, 단기대여금 69.96%, 장기대여금 100%, 미수금 95.01% 및 선급금 78.36%를 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 

당사의 대손충당금 설정 방침은 다음과 같습니다.

1) 일반원칙 : 당사는 재무제표 기준일 현재 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 최 근 3사업년도의 년도말의 채권 잔액 기준의 연체 기간별 대손경험률을 기초로 설정하며 장래의 대손이 예상되는 채권의 경우는 추가로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2) 추가로 당사의 실제 대손경험률에 따라 매출채권 기간별로 대손충당금을 설정하였습니다. 당사의 대손충당금은 당기에 비용으로 인식해 손익에 반영하고 있으나, 과거 충당금 설정율에서 보듯이 매년일부 채권에 대해서 기간 및 회수가능성에 대해 평가하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이는 향후에 회수 기간 및 가능성에 대한 어려움을 내포하고 있는 바 매출채권 부실 방지에 대해 적극적인 노력을 하여야 할 것이며 이에 대한 대비가 미진할 시 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있습니다.

[최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황]
(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,559
8,350
8,690
8,679

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
209
346
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
209
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
346
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
(686)
11

4. 기말 대손충당금 잔액합계
8,559
8,559
8,350
8,690

*출처: 당기 정기보고서

당사는 2018년 반기에 매출채권 및 기타채권에 대해 대손충당금을 추가로 설정하지 않았으나, 당사의 매출채권 회수기간이 급격히 커지고 있어 향후 회수가 불가한 것으로 판단되어 손실처리하는 매출채권의 규모 또한 큰 폭으로 증가할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권의 연령분석]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

연체되지 않은 채권
135
8,537
21,844
19,968

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*)
19,932
8,251
-
96

3개월 이하
16,909
6,285
-
-

3개월 초과 6개월 이하
1,333
1,966
-
83

6개월 초과 1년 이하
1,690
-
-
83

손상채권
977
977
977
971

3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
-
-
-

1년 초과
977
977
977
971

합 계
21,043
17,765
977
971

(*) 연체되었으나 담보등으로 인해 손상되지 않은 채권을 기재하였습니다.
*출처 : 당사 정기보고서

당사의 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 2015년 96백만원에서 꾸준히 증가하여 2018년 반기말 현재 19,932백만원으로 큰 폭으로 증가하였습니다.
2018년 반기 기준 연체되었으나 손상되지 않은 채권 중 연령이 3개월 이하 채권이 16,909백만원으로 약 85%수준으로 거의 대부분을 차지하고 있으며, 3~6개월이 1,333백만원, 6~12개월이 1,690백만 수준입니다. 또한, 연체되었으나 손상되지 않은 채권은
충당금 설정액 977백만원을 제외한 매출채권 20,066백만원의 약 99%를 차지하고 있습니다. 2015년 이후 연체되었으나 손상되지 않은 채권의 규모는 지속적으로 증가하고 있는 추세이니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타채권의 연령분석]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

연체되지 않은 채권
2,688
848
863
2,243

연체되었으나 손상되지 않은 채권
-
1
-
-

3개월 이하
-
-
-
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
1
-
-

손상채권
7,179
7,179
7,179
7,525

3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
1,174
-
-

1년 초과
7,179
6,004
7,179
7,525

합 계
9,867
8,029
8,042
9,768

(*) 연체되었으나 담보등으로 인해 손상되지 않은 채권을 기재하였습니다.
*출처 : 당사 정기보고서

차.
영업현금흐름 악화로 인해 재무안정성 취약위험

2018년 반기말 현재
당사는 음(-)의 '영업활동으로 인한 현금흐름'을 시현하고 있으며, 이로 인하여 필요한 자금을 주로 차입금을 통하여 충당하였습니다. 특히
단기차입금 88억원을 차입함에 따라 향후 만기연장 등 자금관리가 원할히 이루어지지 않을 경우 자금경색의 위험이 존재하며, 향후 매출증대로 인한 당기순이익 증가 등 경영실적의 개선이 이루어지지 않을 경우 '영업활동으로 인한 현금흐름'은 더욱 악화 될 수 있습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

과 목
2018년 2분기
2017년
2016년
2015년

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름
(1,765)
(1,338)
(10,712)
9,468

1.당기순이익(손실)
(8,809)
(23,760)
1,663
4,300

2.현금의유출이없는비용등의가산
3,985
10,358
10,428
10,759

3.현금의유입이없는수익등의차감
(1,530)
(393)
(1,318)
(584)

4.영업활동으로인한자산부채의변동
4,560
13,906
(19,892)
(2,053)

II.투자활동으로인한현금흐름
(5,173)
(5,486)
(2,135)
(10,311)

1.투자활동으로인한현금유입액
12
933
4,165
58

2.투자활동으로인한현금유출액
(5,185)
(6,419)
(6,300)
(10,369)

III.재무활동으로인한현금흐름
6,246
686
7,775
11,798

1.재무활동으로인한현금유입액
8,796
3,650
7,900
15,597

2.재무활동으로인한현금유출액
(2,550)
(2,964)
(125)
(3,799)

Ⅳ.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
-
(93)
181
46

V.현금의증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(655)
(6,231)
(4,891)
11,001

VI.기초의현금
3,381
9,612
14,503
3,502

VII.기말의현금
2,726
3,381
9,612
14,503

*출처: 당사 정기보고서

2018년 반기말 현재 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 -1,765백만원, 투자활동으로 인한 현금흐름은 -5,185백만원, 재무활동으로 인한 현금흐름은 6,246백만원입니다.

현금흐름표는 기업이 현금을 어디서 창출해 냈는지, 어디에 사용했는지, 그 결과로 현금의 순증감이 얼마인지를 보여줍니다. 따라서 현금흐름은 기업의 안정성을 평가하는 중요한 척도가 됩니다. 특히, 영업활동으로 인한 현금흐름은 회사가 영업활동을통해 얼마만큼의 현금을 벌어들였는지를 나타내는 중요한 지표라고 할 수 있습니다.

당사는 2018년 반기에 부의 영업활동으로 인한 현금흐름을 시현하였으며, 이는 당사의 주요 원재료인 NAND Flash Memory 가격의 상승으로 인한 원가율 증가 및 글로벌경기악화로 인한 내수시장의 악화 등의 영향으로 인한 지속적인 매출감소의 영향으로 2018년 2분기 당기순손실이 발생하였기 때문입니다.
 
또한, '투자활동으로인한현금유출액' 또한 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 이는 단기대여금 2,200백만원 증가, 장단기금융상품의 신규 증가 및 (주)바른코어칩스의 지분 389백만원 취득등에 따른 것입니다.

이로 인하여 필요한 자금을 주로 차입금을 통하여 충당하였으며 특히, 단기차입금 약88억 차입함에 따라 향후 만기연장 등 자금관리가 원활히 이루어지지 않을 경우 자금경색의 위험이 존재합니다. 2018년 반기말 현재 18억원의 음(-)의 '영업활동으로인한 현금흐름'을 시현하고 있기 때문에 향후 매출증대로 인한 당기순이익 증가 등 경영실적의 개선이 이루어지지 않을 경우 '영업활동으로 인한 현금흐름'은 더욱 악화될 수 있으며, 이로 인하여 재무구조는 더 취약해지는 악순환이 진행될 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래 위험

당사는 2010년 (주)바른테크놀로지(구, 케이디씨(주))가 (주)바른전자의 지분 30%을 인수한 이후 지속적으로 지분율의 변동이 있었으며, 2018년 2분기 현재 최대주주는 (주)바른테크놀로지이며 지분율은 4.05%입니다.

당사의 특수관계자로는 2018년 6월말 현재 종속회사인 바른전자강소유한공사 (2018년반기말 매출액 0억원, 당기손익 -0.8억 / 2017년 매출액 0억원, 당기손익 -1.52억)와 (주)바른코어칩스(2018년반기말 매출액 0.6억원, 당기손익 -1.7억원 / 2017년 매출액 3.5억원, 당기손익 1.3억원)가 있으며 관계회사로는 (주)바른테크놀로지(2018년반기말 매출액 78.5억원, 당기손익 -12.7억원 / 2017년 매출액 215.4억, 당기손익 -33.5억원)와 케이디씨네트웍스(주)(2018년반기말 매출액 0억원, 당기손익 0억원 / 2017년 매출액 0억원, 당기손익 -0.3백만원)가 있으며 2018년에 (주)바른테크놀로지가 투자한 신설법인으로 바른네트웍스(주)와 (주)바른투자방송이 있습니다. 바른네트웍스(주)(2018년반기말 매출액 3.8억원, 당기손익 0.2백만원)과 (주)바른투자방송(2018년반기말 매출액 0억원, 당기손익 -0.56억원)이 존재
합니다.

당사는
특수관계자에 대한 매출, 매입거래와 이에 따른 채권

, 채무를
인식하고 있습니다. 향후

당사는
특수관계인
의 재무상황 및 경영 위험요소 등으로 인해 직, 간적접으로 영향
을 받을 수

있으며

특수관계사
들의 경영실적이 악화되어
채권 회수에 어려움이 발생하여
당사의 재무에 부담
을 줄수 있습니다. 투자자께서는 이러한 당사의 계열사간 자금거래에 따른 재무위험을 충분히 인지하시어 주의하시기 바랍니다.

또한,
당사와 (주)바른테크놀로지는 지분을 상호보유하고 있기 때문에 경영권 위협 등 예상치못한 추가 지분 취득 등의 상황이 발생할 경우 상법 제342조의3 및 제369조, 당사 정관 제28조에 따른 제약이 있으며, 지분을 취득한 회사의 재무상황에 큰 어려움이 발생할 경우 취득한 법인 입장에서 부정적
(손상, 지분법손실 등)
인 재무상황이 전이될 가능성
이 매우 크므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2010년 (주)바른테크놀로지가 당사의 지분을 인수한 이후 (주)바른테크놀로지 그룹에 편입되었으며, 이로 인해 기타 계열사의 재무적 및 경영 위험요소에 직, 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 2018년 2분기말 현재 그룹사에는 (주)바른전자, (주)바른테크놀로지, 바른네트웍스(주). 케이디씨 네트웍스(주), 바른전자강소유한공사, (주)바른코어칩스,

(주)바른투자
방송이 있으며, 동 그룹의 계열회사 출자구조 및 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

그룹출자구조.

[계열회사 현황(2018.06.30)]

(단위: 백만원)

회사명
소재지
자본금
주요사업
주요주주현황

(주)바른테크놀로지
한국
16,398
통신 및 방송 장비 제조업

- (주)바른전자 : 8.83%
- 김태섭 : 3.47%
-
케이디씨네트웍스
(주)

: 2.76%

(주)바른전자
한국
33,210
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업

- (주)바른테크놀로지 : 4.05%
- 김태섭 : 4.00%
-
바른네트웍스
(주
) 1.35%

케이디씨네트웍스(주)
한국
81
기타 전기통신업
- 김태섭 : 90.21%

바른네트웍스(주)
한국
400
반도체유통
- (주)바른테크놀로지 : 100%

바른전자강소유한공사
중국
2,267
반도체 패키징 제조
- (주)바른전자 : 100%

(주)바른코어칩스
한국
125
소프트웨어 개발/공급/판매
- (주)바른전자 : 70% 
- 안천수 : 30%

(주)바른투자방송
한국
2,000
증권정보서비스
- (주)바른테크놀로지 : 36%
 -백기남 : 18%
 -홍지선 : 16%
 -김태섭 : 15%

*출처: 당사 제시자료

- (주)바른테크놀로지와의 거래

(주)바른테크놀로지는 당사의 최대주주이며, 관계회사로 (주)바른테크놀로지가 보유하고 있는 건물에 임대차 계약을 체결하였습니다. 당사와 (주)바른테크놀로지와의 거래는 건물 임대차 계약으로 인하여 매월 임대료 지급를 하고 있습니다. 

- 바른네트웍스(주)와의 거래

당사는 바른네트웍스(주)와 당사가 보유하고 있는 건물에 임대차 계약을 체결하였습니다. 바른네트워크(주)와의 임대차 계약으로 인해 매월 임대수익이 발생하고 있습니다.

- 케이디씨네트웍스(주)와의 거래

당사는 케이디씨네트워크(주)가 발행한 사모사채(발행가액 77억원)를 보유하고 있으며, 케이디씨네트워크(주)는 사채에 대해 케이디씨네트워크(주)가 보유하고 있는 (주)바른테크놀로지 주식을 당사에 담보로 제공하고 있습니다. 담보로 제공하고 있는 주식의 수는 2018년 반기말 현재 699,095주이며, 당사는 케이디씨네트워크(주)가 발행한 사채에 대해 담보로 제공하고 있는 (주)바른테크놀로지 주식의 주가로 사채의 공정가치를 재무제표에 계상하였습니다. 2018년 반기말 현재 재무제표에 계상되어 있는 사채의 가치는 517백만원 입니다. 그러나 최근 (주)바른테크놀로지의 매출 하락및경영실적 악화등으로 주가가 하락하고 있는 바 사채의 공정가치 역시 하락 할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용 및 관련 채권, 채무의 내용]

(단위: 백만원)

회사명
기중거래액
기말잔액

매출 등
매입 등
채권
채무

2018년

반기

2017년
2016년
2015년
2018년
반기
2017년
2016년
2015년
2018년
반기
2017년
2016년
2015년
2018년
반기
2017년
2016년
2015년

<관계기업>

㈜바른테크놀로지
-
72
100
-
48
132
74
-
-
-
-
-
-
-
30
30

<기타>

바른네트웍스㈜
1
-
346
-
380
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-

케이디씨네트웍스㈜

-
-
-
-
-
-
-
346
5,874
5,874
5,874
6,220
-
-
-
346

임직원
-
-
(247)
247
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-

합계
1
72
199
247
427
132
74
346
5,905
5,874
5,874
6,220
-
-
30
376

*출처: 당사 정기보고서
(주) 케이디씨네트웍스에 대한 채권 중 5,356백만원은 대손충당금이 설정되어 있습니다

(주)바른테크놀로지의 계열사간 채권 채무 거래 내역은 아래와 같습니다.

[(주)바른테크놀로지의 계열사간 채권 및 채무 자금 거래내역(2018.06.30현재)]

(단위: 백만원)

특수관계자
채권
채무

미수금
단기대여금
미수수익
미지급금
임대보증금

케이디씨네트웍스(주)
4,713
9,589
1,591
-
-

바른전자(주)
-
-
-
1
100

아이스테이션(주)
583
-
-
-
-

리얼스코프
16
-
-
-
-

종속기업 임직원
-
980
-
-
-

합 계
5,312
10,569
1,591
1
100

관련대손충당금
(5,312)
(9,589)
(1,591)
-
-

순 액
-
980
-
1
100

*출처: (주)바른테크놀로지 정기보고서

[(주)바른테크놀로지의 계열사간 채권 및 채무 자금 거래내역(2017.12.31현재)]

(단위: 백만원)

특수관계자
채권
채무

미수금
단기대여금
미수수익
미지급금
임대보증금

케이디씨네트웍스(주)
4,713
9,589
1,591
-
-

바른전자(주)
-
-
-
-
100

아이스테이션(주)
583
-
-
-
-

리얼스코프
16
-
-
-
-

합 계
5,312
9,589
1,591
-
100

관련대손충당금
(5,312)
(9,589)
(1,591)
-
-

순 액
-
-
-
-
100

*출처: (주)바른테크놀로지 정기보고서

또한, 당사는 (주)바른테크놀로지의 지분 8.83%를 보유하고 있는 최대주주이며, (주)바른테크놀로지 또한 당사 지분 4.05%를 보유하고 있는 당사의 최대주주입니다. 당사와 (주)바른테크놀로지는 지분을 상호보유하고 있기 때문에 경영권 위협 등 예상치못한 추가 지분 취득 등의 상황이 발생할 경우 상법 제342조의3 및 제369조, 당사 정관 제28조에 따른 제약이 있어 당사 및 (주)바른테크놀로지의 경영상 중대한 의사결정에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 있습니다. 또한, 각 사들은 지분을 상호보유하고 있으며, 지분을 취득한 회사의 재무상황에 큰 어려움이 발생할 경우 취득한 법인 입장에서 부정적
(손상, 지분법손실 등)
인 재무상황이 전이될 가능성이 매우 크므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[상법]

제342조의3(다른 회사의 주식취득)회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하여 취득한 때에는 그 다른 회사에 대하여 지체없이 이를 통지하여야 한다.

제369조(의결권) ①의결권은 1주마다 1개로 한다.

②회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

③회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식의 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식은의결권이 없다.

[정관]

제28조【상호주에 대한 의결권 제한】

이 회사, 모회사 및 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

타. 환율 변동 위험

당사는
반도체 관련 제품
은 수출 뿐만 아니라 내수 거래에서도 완전품과 부품의 단가가 달러화로 표시되어 거래하는 경향이 있어 당사의 실적은 환율의 변동에 따라 유의한 영향
을 받게 됩니다.
2018년 반기 기준 원/달러 환율이 10% 상승 시 자본 및 손익은 802백만원의 증대 효과가 나타나는 것으로 측정
되고 있습니다.
원/달러 환율 상승 시 수익에 직접적인 수익상승 효과가 일어나며, 하락시 수익에 직접적인 수익 하락 효과
가 발생하고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 SIP 제품의 주요 원재료는 다양한 국가에 위치한 거래처를 통하여 원재료를 매입하고 있습니다. 이에 따라 해외 고객과의 외화거래가 많아 외화 환율의 변동이 기업의 성과에 중요한 영향을 미치며, 당사의 중요한 외화현금흐름은 미국달러, 일본 엔 및 유로로 이루어지져 있습니다.

[연도별 국가별 매입현황]
(단위: 백만원)

국가
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

국내
92,230
100,739
54,232
12,609

미국
17,160
29,187
38,514
12,937

싱가포르
11,718
14,148
11,264
3,707

대만
20,309
18,305
10,395
4,078

중국
6,818
6,964
9,871
3,370

홍콩
25,462
26,066
11,707
4,522

독일
577
538
406
105

일본
1,831
743
276
171

합계
176,105
196,690
136,664
41,499

*출처: 당사 제시자료

반도체 관련 제품은 수출의 경우는 물론이고 내수 거래에서도 Local L/C등 원화가 아닌 달러화를 기준으로 거래하는 관행이 있습니다. 당사는 2018년 반기말 현재, 당사 매출액의 75.83%를 수출에 의존하고 있는 등 당사 매출에 있어 수출액 비중이 중요하다고 할 수 있습니다.

[당사 매출액 구성]

(단위: 백만원)

매출구조
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
비고

수출
38,698
124,233
196,136
177,034
-

내수
12,334
44,246
45,435
48,425
-

합계
51,031
168,480
241,571
225,459

*출처 : 각 연도 사업보고서 및 반기보고서

당사는 환헷지 관련하여 2018년 6월 25일 우리은행과 통화선도(만기확정형)거래 계약을 체결하였습니다. 상품의 종류는 USD/KRW 고객(USD)매도 통화선도이며, 계약금액은 각 500,000달러 (총 3건 1,500,000불) 입니다. 통화선도 계약 환율은 각각 $=\ 1,105.40, $=\ 1,106.90, $=\ 1,108.00 최종만기일은 2018년 9월 5일 입니다. 본 통화선도 거래는 2018년 8월 30일 기준 모든 거래가 완료(계약금액 전액 매도)되어 관련계약이 종료되었으며, 본 계약과 관련하여 환율변동에 따른 추가적인 손실등 발생은 없습니다

[통화선도 거래]

(단위: USD/KRW)

구분
계약일
매도일(계약)
매도일(실제)
계약금액(USD)
통화선도약정환율
매도금액

1
2018-06-25
2018-07-05
2018-07-05
500,000
1108.00
554,000,000

2
2018-06-25
2018-08-06
2018-07-31
500,000
1106.09
553,045,000

3
2018-06-25
2018-09-05
2018-08-30
500,000
1105.40
552,700,000

*출처: 당사 제시자료

주) 계약매도일 및 매도일 이전에 계약금액에 대하여 모두 매도를 완료하였습니다.

당사는 외화 수출 및 수입과 관련한 거래시기가 큰 차이가 없어 자동 Hedge 되는 경향이 있으므로 환 리스크 부담이 적은 편이라 할 수 있습니다. 그러나 원재료가 매입되는 시점 및 제품이 매출되는 시점, 매입대금이 유출되는 기간 및 매출대금이 유입되는 기간의 환율변동으로 인한 환차손익, 매입 및 매출되는 시점의 환율과 평가기준 환율 차이로 인한 환산손익이 아래와 같이 발생하고 있어, 환율 변동이 당사의 손익 및 재무상태에 영향을 미치고 있음을 투자자께서는 유의하시기 바립니다.

(단위: 백만원)

계정과목
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
비고

외환차익
238
1,726
5,120
3,291
-

외화환산이익
637
313
752
138
-

외환차손
276
3,007
4,498
3,342
-

외화환산손실
425
452
404
105
-

손익합계
174
-1,420
970
-18

*출처: 당사 정기보고서

당사는 환율의 변동에 따라 손익의 변동폭이 크게 발생하고 있음을 확인할 수 있습니다. 또한 당사는 수출입 거래의 비중이 높아 향후 원/달러 환율, 원/엔 환율 등의 급격한 변동이 당사의 영업 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.또한 당사의 고객사들 역시 대부분의 부품 및 제품 판가 결제를 달러화로 하는 경향이 있어, 환율은 고객사의 실적 및 수익성에도 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 따라서 환율 변동의 결과 고객사로부터 당사에 대한 단가 인하 압력이 발생할 수 있으므로, 수익성이 저하 될 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 환율 변동에 따른 투자 위험을 유념하시기 바랍니다.

[민감도 분석]

(단위: 백만원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
803
(803)

JPY
(1)
1

합 계
802
(802)

*출처: 당사 정기보고서

2018년 반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 상기 표와 같습니다.

당사의 경우 2018년 반기 기준 원/달러 환율이 10% 상승 시 자본 및 손익은 802백만원의 증대 효과가 나타나는 것으로 측정되고 있습니다. 이처럼 원/달러 환율 상승 시 당사의 수익에 직접적인 수익상승 효과가 일어나며, 원/달러 환율 하락 시당사의 수익에 직접적인 수익 하락 효과가 일어납니다. 이러한 환율의 변동성에 따라 당사의 자본 및 손익이 환위험에 노출될 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 감사인 지정 관련 위험

「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제4조의3에 따라
연결재무제표상 (1) 부채비율이 200%를 초과, (2)한국표준산업분류상 중분류 기준에 따른 업종평균 부채비율의 1.5배를 초과, (3)영업이익이 이자비용보다 작은 것으로 확인될 경우 증권선물위원회로부터 외부감사인을 지정받아 지정된 외부감사인으로부터 감사
를 받아야 합니다.
당사는 2018년(회계연도)에 대한 감사보고서에 의해
2018년 자본에 대한 부채의 비율이 200%를 초과하는 것으로 확인될 경우, 지정감사 요건에 해당
될수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제4조의3에 따라 2018년도 연결재무제표상 부채비율이 200%를 초과하면서 한국표준산업분류상 중분류 기준에 따른 업종평균 부채비율의 1.5배를 초과하며, 영업이익이 이자비용보다 작은 것으로 확인되어 외부감사인 지정대상 재무기준에 해당될 경우, 증권선물위원회로부터 외부감사인을 지정받아 지정된 외부감사인으로부터 감사를 받아야 합니다.

[ 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등) ]

① 증권선물위원회는 회사가 감사 또는 감사인선임위원회의 승인을 받아 요청한 경우에 해당 회사의 감사인을 지명하거나 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사에 대하여 3개 사업연도의 범위에서 증권선물위원회가 지명하는 자를 감사인으로 변경선임하거나 선정할 것을 요구한다. 이 경우 증권선물위원회가 지명하는 자는 회계법인으로 한정한다. <개정 2013. 5. 28., 2014. 5. 28.>
1. 제4조제1항·제5항 또는 제4조의2제1항에 따른 기간 내에 감사인을 선임하지 아니한 회사
2. 회사가 감사인을 교체한 사유가 부당하다고 인정되거나 제4조제2항 또는 제4조의2제1항을 위반하여 감사인을 선임한 경우의 해당 회사
3. 증권선물위원회의 감리 결과 제13조에 따른 회계처리기준을 위반하여 재무제표 또는 연결재무제표를 작성·공시한 사실이 지적된 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반으로 지적된 회사는 제외한다.
4. 자산총액이 대통령령으로 정하는 금액 이상인 회사 중 대주주 및 그 대주주와 대통령령으로 정하는 특수관계에 있는 자가 합하여 발행주식총수(의결권이 없는 주식은 제외한다. 이하 같다)의 100분의 50 이상을 소유하고 있는 회사로서 대주주 또는 그 대주주와 특수관계에 있는 자가 해당 회사의 대표이사인 회사
5. 제3조제1항 각 호 외의 부분 단서에 따른 대통령령으로 정하는 주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 바에 따라 증권선물위원회가 공정한 감사가 필요하다고 인정하여 지정하는 회사
6. 대통령령으로 정하는 거래은행이 대통령령으로 정하는 사유로 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하는 경우의 해당 회사
7. 주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 재무기준에 해당하는 회사
8. 제4조제9항을 위반하여 감사계약을 해지하지 아니하거나 새로운 감사인을 선임하지 아니한 회사
9. 그 밖에 공정한 감사가 특히 필요하다고 인정되어 대통령령으로 정하는 회사
② 제1항에 따라 증권선물위원회가 감사인의 변경선임이나 선정을 요구한 경우 회사는 특별한 사유가 없으면 이에 따라야 한다. 이 경우 해당 회사 또는 감사인으로 지명받은 자는 대통령령으로 정하는 사유가 있으면 증권선물위원회에 감사인을 다시 지명하여 줄 것을 요청할 수 있다.
③ 제1항에도 불구하고 증권선물위원회는 대통령령으로 정하는 바에 따라 제4조제2항에 따른 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사인을 선임한 회사에 대하여는 감사인을 변경선임하거나 선정할 것을 요구하지 아니할 수 있다.
④ 회사는 제1항에 따라 증권선물위원회로부터 지정받은 감사인을 지정 사업연도 이후 최초로 도래하는 사업연도의 감사인으로 선임할 수 없다. <신설 2014. 5. 28.>
[전문개정 2009. 2. 3.]

[ 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제4조(감사인의 지정대상) ]

⑦ 법 제4조의3제1항제7호에서 "대통령령으로 정하는 재무기준에 해당하는 회사"란 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」에 따른 금융기관, 「농업협동조합법」에 따른 농협은행, 「수산업협동조합법」에 따른 수협은행 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 따른 기업인수목적회사가 아닌 회사로서 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 회사를 말한다. <신설 2014. 11. 28., 2016. 10. 25.>
1. 직전 사업연도의 재무제표(연결재무제표를 작성하는 회사의 경우에는 연결재무제표를 말한다. 이하 이 항에서 같다)상 자본에 대한 부채의 비율이 같은 업종[「통계법」에 따라 통계청장이 고시하는 한국표준산업분류의 대분류 기준에 따른 업종(제조업은 제외한다)을 말하며, 제조업은 중분류 기준에 따른 업종을 말한다] 평균의 1.5배를 초과하는 회사
2. 직전 사업연도의 재무제표상 자본에 대한 부채의 비율이 200퍼센트를 초과하는 회사
3. 직전 사업연도의 재무제표상 영업이익이 이자비용보다 작은 회사

당사는 지정된 외부감사인으로부터 감사를 받을 경우, 재무제표에 대한 외부의 신뢰성이 제고될 수 있는 장점은 존재하는 것으로 생각합니다. 다만, 외부감사인 지정대상 재무기준 요건에 해당된 점은 당사의 재무비율이 그만큼 동종업체 대비 열위에 있다는 것을 뜻합니다.

[ 한국표준산업분류에 따른 당사의 업종 ]

분류기준
업 종

대분류
제조업

중분류
전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업

소분류
반도체 제조업

세분류
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업

당사는 한국표준산업분류의 업종 분류 기준 하에서 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업에 속합니다. 지정감사 요건 적용시에는 상기 분류기준 중 중분류상의 동종업체들과의 재무비율을 비교하게 되며, 최근 3개년간 재무비율 추이는 다음과 같습니다.

[ 중분류(전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업) 기준에 따른 동종업체와의 재무비율 비교 ]

구 분
당사

동종업체(중분류)

2018년 반기
2017년
2016년
2015년
2016년
2015년
2014년

영업이익률(%)
-17.67%
-11.60%
1.00%
2.49%

6.33%
6.86%
6.43%

당기순이익률(%)
-17.26%
-14.10%
0.69%
1.91%
5.17%
5.66%
5.85%

자기자본순이익률(%)
-47.24%
-45.04%
2.75%
9.68%
6.43%
7.53%
8.40%

차입금평균이자율(%)
3.51%
3.50%
4.47%
6.88%
3.61%
4.08%
4.74%

이자보상배수(배)
-10.78배
-13.54배
1.28배
2.02배
10.32배
10.66배
9.18배

유동비율(%)
90.78%
102.86%
143.77%
153.74%
162.95%
169.17%
155.76%

부채비율(%)
203.85%
128.68%
94.31%
114.69%
50.64%
49.31%
52.56%

차입금의존도(%)
47.64%
43.34%
33.86%
32.99%
14.11%
14.17%
13.63%

*출처:
한국은행 경제통계시스템, 당사 정기보고서

당사는 한국표준산업분류상 중분류기준에 따른 동종업체들과의 재무비율을 비교했을 때 열위에 있는 것으로 보입니다. 2017년까지는 부채비율이 200% 미만으로 외부감사인 지정 대상에서 제외되었으나 2018년 반기의 경우 203.85%를 기록하였으며, 이는 동종업체 부채비율의 1.5배를 초과하는 수치에 해당합니다. 또한 2018년 반기 이자보상배수는 -10.78배를 기록하여 영업이익이 이자비용에 미달하는 것으로 나타나고 있음에 따라 이러한 추세가 2018년말 재무제표에도 계속될 경우, 당사는 외부감사인 지정대상에 해당하게 됩니다. 외부감사인 지정대상이 될 경우 당사에 대한 평판 등에 있어 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

하. 우발채무 현실화 위험

당사는
2018년 반기 기준 은행차입금에 대해 유형자산 46,139백만원과 금융상품 5,362백만원을 은행에 담보로 제공
하고 있습니다. 하지만,
영업적자가 발생하여 이자보상배율이 음(-)인 상황으로
향후 원리금 상환에 문제가 발생하여 제공된 담보가 처분되는 등 우발채무가 현실화되어 당사의 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 반기 현재 지급어음을 사용하지 않으므로 견질제공 어음 및 수표가 존재하지 않으며, 타인에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다. 그러나, 당사는 2018년 반기말 현재 은행차입금 관련 무역, 일반자금 및 시설, 운영자금에 대해 유형자산 46,139백만원과 금융상품 5,362백만원을 은행에 담보로 제공하고 있습니다. 

[담보로 제공된 유형자산(2018.06.30)]

(단위: 백만원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액

KDB산업은행
토지,건물,기계장치
41,000

NH농협은행
토지,건물
5,139

합 계
46,139

*출처: 당사 정기보고서

[사용제한 금융상품]

(단위: 백만원)

계정
거래처
2018년 반기
2017년
비고

단기금융상품
IBK기업은행
4,220
3,500
차입금담보제공

KB국민은행
782
782
차입금담보제공

우리은행
360
360
차입금담보제공

합 계
5,362
4,642

*출처: 당사 정기보고서

당사는 2018년 반기 현재 금융기관과 56,763백만원의 대출약정을 체결하였으며, 약정금액 중 47,663백만원을 사용하고 있습니다. 

[금융기관 등과 약정사항(2018.06.30)]

(단위: 백만원)

금 융 기 관
약정금액
실행액
약정내용

NH농협은행
4,000
4,000
무역어음대출

NH농협은행
1,000
472
일반자금대출

IBK기업은행
7,000
7,000
무역금융

KB국민은행
5,000
5,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,530
1,377
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,166
1,167
무역금융

우리은행
2,500
1,167
마스터론2

우리은행
130
130
일반자금대출

KDB산업은행
10,500
9,450
시설대출

KDB산업은행
17,000
17,000
운영대출

KDB산업은행
5,000
0
보증서(국민)

신한은행
900
900
일반자금대출

KEB하나은행
1,000
0
상생e안심팩토링대출

KEB하나은행
10
0
상생e안심팩토링대출

합계
56,763
47,663

당사는 소송과 채무보증 내역은 없으나 은행차입금에 대한 우발채무가 존재하며 대출약정에 대해서는 유형자산과 금융상품이 담보로 제공되어 있습니다. 
2018년 반기 현재 당사는 영업적자가 발생하고 있으며,이자보상배율이 음(-)인 상황으로 이자비용을 재무활동을 통해 조달하고 있습니다. 향후 원리금 상환에 문제가 발생하여 제공된 담보가 처분되는 등 우발채무가 현실화되어 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 및 원금 손실 가능성에 대한 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 유상증자 신주발행에 따른 물량 출회 및 주가 희석화 위험

금번 유상증자를 통해 발행되는
주식의 물량 출회 및 주가 희석화에 따라 주가 하락에 대한 위험이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 실권주를 인수한 대표주관회사 및 인수회사가
잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도
동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높아, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 30,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 66,419,511주의 45.17%에 해당합니다. 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 11월 27일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다

본 유상증자에서 구주주 청약 또는 실권주 일반공모 청약이 미달되면 대표주관회사와 인수회사가 최종 실권주를 인수할 계획이며 인수하는 주식을 전량 장내매도할 경우 주가가 추락할 수 있습니다.

따라서 대표주관회사와 인수회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사와 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사와 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 증권신고서의 주요내용이 변경될 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관
계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

라. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 분석정보의 한계의 위험

본 건 유상증자를 통해
취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있고, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.

마. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로,
관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 집단소송 제기 위험

당사가
잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

사. 모집금액 변동에 따른 위험

주식시장에서의
급격한 주가 변동 등으로 상황이 악화되어 금번 유상증자 발행가액이 하락하며 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 생기며 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사와 인수회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 생기며 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한양증권(주)입니다. 발행회사인 (주)바른전자는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한양증권(주)
00162416

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한양증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 한양증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사방법
참여자
실사내용

발행회사
평가회사

2018-08-20
경영진 인터뷰
담당자 인터뷰
이종면 부사장
강승구 상무
전대희 상무
유문성 부장
초도방문
- 상견례 인사
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의

2018-08-21
~
2018-08-29
경영진 인터뷰 
담당자 인터뷰
강승구 상무
이명희 팀장
전대희 상무
유문성 부장
정경훈 대리
회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 현장 실사
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람
발행회사 방문 
- 실무진 상견례 인사 
- 실사 요청자료 송부 
- 공장 등 현장 실사 
회사 일반사항 관련 검토 
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2018-08-30
~
2018-09-04
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/이메일
강승구 상무
이명희 팀장
이민주 과장
전대희 상무
안병종 이사
유문성 부장
정경훈 대리
회사 기본사항 검토 
- 정관 등 기본자료 수령 
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 
- 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 
산업에 관한 사항 검토 
- 반도체 메모리산업에 대한 이해 
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 
회사 지배구조에 관한 사항 검토 
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 
- 계열회사에 관한 사항 검토 
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인 
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2018-09-05
~
2018-09-10
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/이메일
강승구 상무
이명희 팀장
이민주 과장
전대희 상무
안병종 이사
유문성 부장
정경훈 대리
영업에 관한 사항 검토 
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 
- NAND 플래시 등 원재료가격 추이 확인 
- 반도체산업의 캐파 증설계획에 관한 사항 
- 사업부문, 신규제품 연구개발 진행사항
- 매출처, 단일 사업부문 리스크 검토
재무에 관한 사항 검토 
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 
- 원가율 고정비율 등 수익성 분석 
- 지분법투자주식 감액 여부 분석
- 차입금의 적정성 여부 분석 
- 현금흐름 구조, 유동성 분석 
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 
- 환위험 관리 현황 분석
기타 사항 검토 
- 대표이사 불공정거래 조사 관련 진행사항 확인 
- 발행시장 상황 검토 
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인

2018-09-11
경영진 인터뷰
김태섭 대표
전대희 상무
유문성 부장
- 회사 비전 확인
- 불공정거래 조사 관련 진행사항 확인

2018-09-12
~
2018-09-20
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/이메일
강승구 상무
이명희 팀장
이민주 과장
송세환 주임
전대희 상무
안병종 이사
유문성 부장
정경훈 대리
- 불공정거래 조사 관련 증권선물위원회 결과 확인
- (정정)증권신고서 기재사항 확인
- (정정)기업실사 작성

4. 기업실사 참여자
[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

(주)바른전자
-
김태섭
대표이사
CEO

(주)바른전자
재경본부
강승구
상무(본부장)
CFO

(주)바른전자
재무팀
이명희
팀장
재무/회계

(주)바른전자
재무팀
이민주
과장
재무/회계

(주)바른전자
자금팀
송세환
주임
재무/회계

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한양증권(주)
기업금융1팀
전대희
상무(팀장)
증자업무 총괄
기업금융업무 21년

한양증권(주)
기업금융1팀
안병종
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

한양증권(주)
기업금융1팀
유문성
부장
기업실사 책임
기업금융업무 14년

한양증권(주)
기업금융1팀
정경훈
대리
기업실사 실무
기업금융업무 5년

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 한양증권(주)는 (주)바른전자가 2018년 09월 11일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 30,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다. 

긍정적 요인

▶ 동

사의 실적악화의 가장 큰 요인이었던 원재료(NAND Flasg Memory) 가격이 조금씩 하락추세에 있어, 동사의 수요량과 매입가격이 2017년 하반기보다 양호해질 것으
로 예상됩니다.

▶ 2010년 경영권변동 이후 반도체메모리 후공정 사업 한가지를 본사업으로 집중하면서

꾸
준하게 업력을 유지해
왔습
니다.

▶ 동사는 2010년부터 현재까지 반도체메모리 후공정 사업을 영위하면서, 꾸준한 연구개발을 진행하였으며 이에 따른 결과물인 특허(국내 35개, 해외 10개)가 존재합니다. 

▶ 동사의 차입금은 화성 토지 및 공장, 현예금 등이 담보로 제공되어 있어 일시적인 상환요청 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 또한, 기발행 주식관련사채가 없어 본건 유상증자를 제외한 주가 희석에 대한 우려는 낮을 것으로 보입니다.

▶ 2018년 반기말 기준 직원수는 342명으로 업종 특성상 많은 직원을 고용함으로서 고용창출 효과가 큰 편입니다.

▶ 동사에 심각한 악영향을 미칠 소송 및 제3자에 대한 지급보증과 같은 특별한 우발채무가 존재하지 않습니다.

▶ SIP 단일 사업부문의 매출에 편중된 사업구조를 벗어나고자 현재 공장라인을 이용한 IoT 사업부문을 성장시키기 위해 준비중입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 계획되로 자금을 조달한다면, 지속적인 영업적자로 인해 경색된 유동자금을 확보할 수 있으며, 자본확충을 통해 재무구조가 유상증자 전보다 개선될 것으로 판단됩니다. 

부정적 요인

▶

동사는 원가율 개선을 통한 수익성 개선을 위해 노력하고 있으나 기대만큼의 효과가 발생하지 못하거나, 금번 유상증자가 계획대로 진행되지 못해 자기자본 확충에 실패할 경우 2018년 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(연결기준)이 발생할 확율이 상당히 높아 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

▶
주요 원자재인 NAND 플래시 메모리와 PCB 및 Controller가 2018년 반기 기준 전체 SIP 제품 원재

료
매입액의 약 92%
를 차지하고 원자재 변동에 상당히 민감하며 이에 따른 특별한 관리전략이 현재로서는 전무합니다. 

▶
동사의
SIP 사업부문이 매출액에서 차지하는 비중은 2018년 반기 기준 94.13% 수준
으로
단일 사업부문에 매출이 집중되어 있어, 해당 사업부문의 위험요인 발생시
동사의 수익성에 치명적입니다.

▶ 동사의
최대주주 및 특수관계인의 지분율은
신고서제출일 현재 9.40%로
금번 유상증자에
전량 참여하지 못함에 따라 더욱 취약해질 예정입니다. 이
에 따
른 경영권 분쟁이 대두될 가능성이
더욱 높아질 수 있습니다.

▶ 동사의 대표이사는 금융당국으로부터 불공정거래 관련 조사를
받고 검찰에 고발 예정입니다.
향후 결과는 알수 없지만 이러한 조사를 받음으로 동사 평판에 심각한 악영향을 끼칠 수 있으며,
조사결과에 따라 주가의 큰 변동성이 생길수 있습니다.

▶
2018년 반기말 기준 0.86%의 자본잠식률을 보이고 있어

2017년과 같은 대규모 당기순손실이 다시 발생할 경우 자본잠식율이 100분의 50을 초과할 경우 관리종목에 지정

될 수 있습니다.

▶ 동사의 2018년 반기말 현재 부채비율은 203%.85 수준으로 최근 3개년 기준 가장 높으며, 차입금 의존도 및 차입금총액 또한 가장 높아 재무비율이 계속 악화되고 있습니다.

▶ 동사는 원재료 가격상승에 따른 원가율 상승 및 물량확보의 어려움으로 2017년 이후 최근까지 지속적으로 매출총손실 및 영업적자가 발생하고 있습니다. 

▶ 동사가 보유중인 (주)바른테크놀로지의 영업활동에 따라 일시적으로 감액될 수 있습니다.

▶ 영업악화로 인해 동사의 채권 및 재고자산의 활동성 지표가 지속적으로 악화되고 있습니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 영업적자가 지속됨에 따라 유동성이 악화된 상황으로 금번 유상증자를 통해차입금 상환스케쥴에 따른 차입금을 상환하고 원재료 확보, 연구개발을 위한 자금조달이 필요합니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)바른전자가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018년 09월 20일

대표주관회사 : 한양증권 주식회사

대표이사 임 재 택

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액
 (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
16,260,000,000

발행제비용(2)
554,556,800

순수입금[(1)-(2)]
15,705,443,200

주1) 상기 금액은

1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 유상증자의 진행에 필요한 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용 내역
 (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
2,926,800
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
48,780,000
모집총액의 0.3%

인수수수료
357,720,000
모집총액의 2.2%(실권수수료 미포함)

상장수수료
3,130,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억당 9만원

등록세
60,000,000
증자 자본금의 0.4%(지방세법 제28조)

교육세
12,000,000
등록세의 20%

기타비용
70,000,000
구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
554,556,800
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 공모자금 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통해 실제 조달되는 자금을 차입금상환, 원재료 구매 등 운영자금, 연구개발비 등의 목적으로 사용할 예정입니다. 단, 발행가액 확정에 따라 실제 조달자금이 동 신고서상 예정 조달자금에 미치지 못할 경우 그 부족분에 대해서는 회사 자체자금 등을 통하여 충당할 계획입니다.

또한, 납입대금 유입 이후 실제 사용집행 시기까지의 기간 동안에는 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 등의 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
 (단위 : 백만원)

차입금 상환
운영자금
설비보수

합계

4,000
10,000
2,260
16,260

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[자금 사용 내역]

(단위 : 백만원)

우선순위

구 분

사용내역

예정 집행시기

금액

1

운영자금
은행차입금 상환

2018.12.
~2019.03
.

4,000

2

운영자금

원재료 구매자금

2018.12.~2019.12.

10,000

3

시설자금

시설설비(보수) 자금

2018.12.~2019.06.

2,260

합 계

16,260

주) 상기 금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 신고서제출일 현재 아래와 같은 차입금 내역이 존재합니다.
금번 유상증자 진행중 만기가 돌아오는 신한은행 일반 차입금 9억원 중 1억원은 상환하였고, 8억원은 3개월 연장되어 만기는 2018년 12월입니다. 하지만, 은행과 협의하여 2019년 1월 중 전액 상환예정입니다. 
2018년 10월 27일 만기인 산업은행 시설자금 94.5억원에 대해서는 매년 10% 분할 상환(10.5억) 예정이며, 금번상환 예정금액은 2018년 12월로 연기하여 상환 예정입니다.

[종류별 장단기 차입금 현황 - 신고서제출일 기준]

(단위 : 백만원)

차입처
차입종류
연이자율(%)
만기일

2018년 2분기말 ~
2018년 10월 10일

2018년
 반기말
차입
상환
2018년
 10월10일

산업은행
산업시설
4.06%
2018-10-27
9,450
0
0
9,450

산업운영
3.98%
2019-06-07
16,000
0
0
16,000

산업운영
3.98%
2019-06-07
1,000
0
0
1,000

기업은행
무역어음
4.02%
2019-09-18
7,000
4,500
4,500
7,000

국민은행
기업일반
5.52%
2018-10-13
1,377
0
0
1,377

무역어음
5.41%
2018-10-13
1,166
0
0
1,166

기업일반
3.14%
2018-10-02
5,000
0
500
4,500

농협은행
무역어음
5.25%
2019-07-09
4,000
3,500
3,500
4,000

일반자금
4.47%
2019-11-08
472
0
111
361

우리은행
일반자금
4.25%
2019-08-16
1,167
0
334
833

신한은행
일반자금
7.30%
2018-12-15
900
0
100
800

합계
47,532
8,000
9,045
46,487

당사는 증권신고서 제출일 현재 일반자금 및 시설자금 용도로 사용하고 있는 금융기관 차입금 4,000백만원의 상환을 계획하고 있습니다. 하기와 같은 차입금을 상환하여 재무구조를 개선하고 이자비용을 절감할 예정입니다.

[유상증자 대금을 활용한 차입금 상환계획]

(단위: 백만원)

계정과목
차입처
구분
이자율
금액
상환시기

단기차입금
산업은행
시설자금
4.06%
1,050
2018.4Q

단기차입금
국민은행
일반자금
5.52%
1,100
2019.1Q

단기차입금
국민은행
일반자금
3.14%
500
2019.1Q

단기차입금
농협은행
일반자금
4.47%
250
2019.1Q

단기차입금
우리은행
일반자금
4.21%
300
2019.1Q

단기차입금
신한은행
일반자금
7.30%
800
2019.1Q

합 계
4,000

(2) 원재료 구매

과
거 주요원재료인 낸드플래시 폭등시 당사는 선제적으로 원재료를 대량 구매하여 물량을 확보하고 원재료 가격변동에 대응하고자 하였으나, 구매자금의 부족으로 적절한 대응에 실패하였고 이로 인해 수익성에 악화되었습니다. 

당
사는
월평균 매출액 200억원을 기준으로 2
018년 반기말 기준 당사가 보유한 제품생산을 위한 원재료
(약 125억원)는
약 한달안으로 소진될 것으로 예상하고 있
어, 금번 조달되는 유상증자 자금으로 원가절감, 수익성 개선을 위해 핵심 주요원재료인 낸드플래시를 구매할 예정입니다. 

또한, 최근 낸드플래쉬 가격이 조금씩 안정화되고 있어, 당사는 향후 시장상황이 호전(2019년 1분기 이후)될 것을 예상하고 있습니다. 이로 인해 당사의 매출도 증가할 것으로 예상하고, 고객의 긴급 주문에 따른 제품생산을 위해 선제적으로 원재료를 확보할 계획입니다.

당
사
는

SIP사업부문의

SD카드, US
B 및 NAND 메모리기반 제품 제조에 필요한 원재료를 구입할 예정입니다. 주요 원재료는 NAND Flash Memory 반도체 칩과 PCB 및 Controller 입니다. 

[매입계획인 원재료 항목]

(단위: 백만원)

매입유형
품목

2019.1Q

2019.2Q
2019.3Q
합계

원재료
Nand Flash
3,060
3,825
1,000
7,885

Controller
157
196
-
353

PCB
270
337
-
607

기타
513
641
-
1,154

합 계
4,000
5,000
1,000
10,000

(3) 시설설비(보수) 자금

당사는 2017년 이후 대규모 적자로 추가적인 시설설비투자가 부족했습니다. 이에 수율을 증가하고 노후화된 시설설비를 보수하고자 시설설비에 자금을 사용할 계획입니다. 제조설비 부분에서는 품질 향상 및 인건비 절감을 위한 SMT 검사기, Chip Mounter, X-ray, 초고속 카메라등

11억

투자를 계획하고 있으며 이를 통하여 효율성 증개와 생산능력을 확대할 계획 입니다
또한, 내장형 메모리 제품인 e-MMC Test환경구축, SSD SATA Protocol Analyzer, UFS Card Test Rail+SW등 연구개발 관련 투자자금으로

10억
사용계획 입니다
기타 사무생산성 개선,비용절감을 위한 전산프로그램(ERP) 및 공장운영 환경개선을 위해 노후화된 유틸리티 설비 보완을 위해

1.6억

을 지출 예정 입니다

[시설설비(보수) 투자금액]

(단위: 백만원)

구분
개발투자
효율성증대
Capa up(보완)
전산고도화
합계

제조부분(주1)

800
300

1,100

연구소부분(주2)
1,000

1,000

기타(주3)

100

60
160

합계
1,000
900
300
60
2,260

(주1)
제조부문 : 생산공정에 대한 효율성 증대 및 제조원가 개선을 위해 생산투자자금으로
11억
지출 예정입니다.
(주2) 연구소부분 : 양산 Test용 설비 및 제품의 호환성 평가를 위한 설비 구입 등의 목적으로
10억
지출 예정입니다.
(주3) 기타 전산고도화 작업 및 유틸리티 설비 노후화에 따른 보완을 위해

1.6억

지출 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

바른전자
강소유한공사
2015.4.15
중국 강소성 대풍 경제 개발구
반도체 
패키징 제조
3,776
의결권의 과반수
이상 소유
해당없음

바른코어칩스
2015.12.12
경기도 수원시 장안구 서부로 2066, 산학협력센터 85110호(천천동)
소프트웨어 
개발/공급/판매
313
의결권 과반수
이상 소유
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
바른코어칩스
당기 중 지분 70% 취득으로 연결 편입

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 바른전자라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Barun Electronics Co., Ltd.라 표기합니다. 단 약식으로 표기할 경우에는 (주)바른전자와 BEC 라고표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간
당사는 1998년 2월 17일에 설립되었습니다. 또한 2002년 12월 3일자로 발행주식을한국거래소가 개설하는 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
- 주소 : 경기도 화성시 경기동로 548(장지동)
- 전화 : 031) 8020-6000
- 홈페이지 : http://www.bec.co.kr

5. 중소기업 해당 여부
- 해당사항 없습니다.

6. 주요 사업의 내용 
지배회사는 메모리 반도체 후공정 제조 전문인 Storage SIP, CND(Connected
Devices) 사업을 영위 하고 있으며, 글로벌 마케팅 능력을 접목하여 고부가 제품의 생산, 판매확대등 시너지 효과를 창출하고 있습니다.

사업부
사업분야
주요품목
사업지역

Storage SIP

반도체 후공정 제조

메모리카드, eMMC, SSD, eMCP 등

국내 및 해외(미국,일본,아시아,유럽,중국)
주요고객 : Lexar, PNY, 팅크웨어외

CND
(IoT)

통신 Module 제조/판매
음성인식 AI CPU Module, Bluetooth Module, WiFi Module, BLE Module, WiFi/BT Combo Module

국내 및 해외(미국,일본,아시아,유럽)
주요고객 : LG전자, 휴맥스외

※ 솔류션 사업부는 2015.3.31. 영업 양도 되었습니다.
[2015.02.16. 주요사항보고서(중요한영업양수도결정) 참조]

※ 바른전자 강소 유한공사에 대하여 2017.09.28. 타법인 출자 변경의 대한 이사회결의가 있었습니다. 
[2017.09.28 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 참조]

7. 계열회사에 관한 사항
"Ⅸ. 계열회사등에 관한 사항" 참조 하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥상장
2002년 12월 03일
해당사항 없음.
해당사항 없음.

2. 회사의 연혁

가. 지배회사의 연혁
- 2009. 12. 31 본점 소재지 변경(경기도 화성시 동탄면)
- 2010. 01. 29 최대주주 및 특수관계인 등의 보유주식 및 경영권 양수도 계약
 체결(변경전 최대주주 윤석원외 특수관계인 3명, 변경후 최대주주
 케이디씨(주))
- 2010. 05. 12 LG전자(주)에 LCD TV용 IR센서모듈 및 LED(발광다이오드) TV 
 백라이트유닛(BLU)용 드라이버칩(IC) 공급
- 2010. 11. 30 무역의 날 1억불 수출탑 수상
- 2011. 01. 14 특허취득(3축 가속도 센서)
- 2012. 10. 24 최대주주 변경(케이디씨(주) -> 김태섭)
- 2012. 11. 07 256GB SD카드 개발 및 양산
- 2012. 11. 26 IBK 무역탑 금탑(오억불) 수상 - IBK기업은행
- 2013. 03. 28 김태섭 대표이사, 부상일 사외이사, 홍유리 사외이사, 
 이종면 감사 선임, 이병헌 사외이사(사임)
- 2013. 12. 05 김태섭 대표이사 대통령상 수상
- 2014. 03. 04 128GB 마이크로 SD카드 개발
- 2014. 06. 24 특허청 '직무발명보상 우수기업' 선정
- 2014. 09. 23 서울시교육청 '서울학생배움터'지정(2년 연속)
- 2014. 11. 11 바른전자 산업통상자원부 장관상 수상
- 2014. 12. 04 아이팝콘과 비콘 장비 공급 MOU 체결
- 2014. 12. 29 사물인터넷용 '와이파이 모듈' 개발
- 2015. 01. 13 NFC 관련 특허 취득
- 2015. 01. 20 512GB SD카드 개발, 바른전자강소유한공사 설립 결정
- 2015. 02. 16 솔류션 사업부 양도 결정
- 2015. 03. 27 임세종 대표이사, 안민철 사내이사 재 선임
- 2015. 04. 17 솔류션 사업부 영업양도 종료 보고
- 2015. 08. 21 eMMC 특허 취득
- 2015. 12. 09 바른전자, 청소년 진로교육 우수기관 교육감 표창
- 2015. 12. 16 바른전자, 교육기부 서울특별시장상 수상
- 2016. 03. 18 김태섭 대표이사, 최일섭 사외이사, 이종면 감사 선임
- 2016. 04. 27 마이크로SDXC 256GB 출시
- 2016. 04. 29 강남구립 역삼청소년수련관 공로상 수상
- 2016. 06. 30 특허청'직무발명보상 우수기업'인증 획득
- 2016. 06. 30 서울지점 폐쇄
- 2016. 07. 07 IoT용 LoRa모듈 출시
- 2016. 08. 02 Type-C 256GB USB 3.0 개발
- 2016. 09. 23 M.2 SSD 개발
- 2016. 12. 06 다층 반도체 패키지 특허 취득
- 2016. 12. 19 교육부'교육기부 진로체험기관'선정
- 2017. 03. 24 최일섭 사외이사 중도퇴임, 최홍식 사외이사 선임
- 2017. 03. 27 2.5인치 SSD 개발
- 2017. 07. 03 인쇄회로기판을 이용한 멀티 다이 스태킹 방법 및 이를 이용한 
 반도체 패키지 대만특허 취득 
- 2017. 11. 15 메모리카드에 저장되는 영상데이터의 관리 시스템
- 2017. 12. 13 바른전자,산업용 SSD ‘BR700’ 시리즈 출시
- 2018. 03. 07 바른전자, 512GB 고용량 BGA 낸드 패키지 개발
- 2018. 03. 30 안민철 사내이사 퇴임, 김호성 사내이사 선임
- 2018. 05. 28 바른전자, UHS-Ⅱ 지원 대용량 SD카드 출시
- 2018. 06. 19 최대주주 변경(김태섭 -> (주)바른테크놀로지 )

나. 바른전자강소유한공사 연혁 

- 2015. 04. 15 바른전자 강소 유한공사 설립
- 2015. 05. 11 미화 1백만불 자본 납입
- 2016. 02. 22 미화 1백만불 자본 납입
- 2016. 05. 19 미화 470만불 전환 사채로 전환 계약 체결

3. 바른코어칩스 연혁
- 2015. 12 .12 ㈜프라임소프트법인 설립 (성균관대 창업보육센터 스타트업)
- 2016. 06 .01 미래창조과학부 ICT 유망기술 R&D 과제 선정
- 2016. 07. 20 연구개발전담부서 설립 인증
- 2016. 12. 09 삼성 ARTIK / IBM Bluemix 기반 스마트홈구축 
 (음성인식 및 사용자 감성분석 인공지능)
- 2017. 01. 23 삼성전자 ARTIK 교육사업 협력사 지정
- 2017. 05. 24 WIS(World IT Show, 대한민국 서울 Coex) 
 전시회 - IoT교육솔루션/ 스마트윈도우솔루션
- 2017. 05. 29 국내 특허 출원 10-2017-0066294 (IoT 교육 솔루션 관련 기술특허) - 2017. 09. 14 NICE 기술평가 우수기업 인증
- 2017. 12. 12 벤처 인증
- 2018. 04. 13 ㈜바른코어칩스 사명 변경

바른코어칩스 지분 70% (750,000주) 인수

최대주주 변경(안천수 -> (주)바른전자)
 대표이사 변경(안천수 단독대표 -> 안천수, 안민철 공동대표)
- 2018. 05. 03 바른코어칩스 신주인수권부사채 (B/W) 발행
- 2018. 06. 18 국내 특허 등록 10-1870128호 (비콘관련 통신 기술 특허)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2005년 04월 22일
유상증자(일반공모)
보통주
1,460,000
500
1,355
-

2006년 06월 22일
주식매수선택권행사
보통주
30,000
500
1,205
-

2008년 08월 22일
-
보통주
5,643,257
500
-
합병신주발행

2009년 10월 19일
유상증자(일반공모)
보통주
1,340,000
500
2,480
-

2010년 05월 19일
유상증자(일반공모)
보통주
5,100,000
500
1,635
일반공모

2011년 02월 24일
신주인수권행사
보통주
537,955
500
1,673
1회 BW

2011년 07월 29일
유상증자(주주배정)
보통주
13,000,000
500
727
주주배정후 일반공모

2011년 09월 30일
유상증자(일반공모)
보통주
1,443,000
500
693
소액공모

2011년 10월 31일
전환권행사
보통주
1,139,998
500
850
7회 CB

2011년 11월 02일
전환권행사
보통주
29,411
500
850
7회 CB

2014년 04월 17일
전환권행사
보통주
5,882
500
850
7회 CB

2014년 05월 16일
신주인수권행사
보통주
1,416,430
500
1,059
8회 BW

2014년 05월 27일
신주인수권행사
보통주
1,416,430
500
1,059
8회 BW

2014년 07월 18일
신주인수권행사
보통주
1,416,430
500
1,059
8회 BW

2015년 04월 24일
신주인수권행사
보통주
1,133,144
500
1,059
8회 BW

2015년 04월 24일
전환권행사
보통주
4,631,374
500
1,058
9회 CB

2015년 05월 12일
전환권행사
보통주
567,107
500
1,058
9회 CB

2015년 07월 23일
신주인수권행사
보통주
2,266,287
500
1,059
8회 BW

2015년 07월 24일
전환권행사
보통주
661,624
500
1,058
9회 CB

2015년 07월 27일
전환권행사
보통주
756,143
500
1,058
9회 CB

2015년 11월 03일
신주인수권행사
보통주
188,857
500
1,059
8회 BW

2015년 11월 05일
신주인수권행사
보통주
2,077,429
500
1,059
8회 BW

2015년 12월 02일
전환권행사
보통주
1,826,484
500
1,095
10회 CB

2015년 12월 03일
신주인수권행사
보통주
188,857
500
1,059
8회 BW

2015년 12월 08일
신주인수권행사
보통주
1,888,573
500
1,059
8회 BW

2015년 12월 10일
신주인수권행사
보통주
566,574
500
1,059
8회 BW

2015년 12월 17일
신주인수권행사
보통주
1,605,288
500
1,059
8회 BW

2016년 01월 04일
신주인수권행사
보통주
472,143
500
1,059
8회 BW

2016년 01월 05일
신주인수권행사
보통주
1,038,714
500
1,059
8회 BW

2016년 05월 31일
전환권행사
보통주
1,369,863
500
1,095
10회 CB

2016년 08월 30일
전환권행사
보통주
2,758,613
500
1,160
11회 CB

2016년 08월 31일
전환권행사
보통주
689,655
500
1,160
11회 CB

2016년 12월 08일
신주인수권행사
보통주
377,714
500
1,059
8회 BW

2017년 06월 14일
전환권행사
보통주
639,269
500
1,095
10회 CB

2017년 06월 29일
전환권행사
보통주
172,413
500
1,160
11회 CB

2017년 10월 20일
전환권행사
보통주
730,593
500
1,095
10회 CB

※ 바른전자강소유한공사 자본금 변동 현황
- 2015. 05. 11. 미화 1백만불 자본 납입
- 2016. 02. 22. 미화 1백만불 자본 납입

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제10회
전환사채
2014.10.27
2017.10.27
5,000,000,000
보통주
2015.10.27
~
2017.10.26
100
1,095
-
-
-

제11회 
전환사채
2015.08.27
2020.08.27
5,000,000,000
보통주
2016.08.27
~
2020.07.27
100
1,160
-
-
-

합 계
-
-
10,000,000,000
-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
66,419,511
-
66,419,511
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
66,419,511
-
66,419,511
-

Ⅴ. 자기주식수
6,045
-
6,045
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
66,413,466
-
66,413,466
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
6,045
-
-
-
6,045
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
6,045
-
-
-
6,045
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
66,419,511
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
6,045
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
66,413,466
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제21기 2Q
제20기
제19기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-8,809
-23,760
1,663

(별도)당기순이익(백만원)
-8,728
-23,989
1,740

(연결)주당순이익(원)
-133
-363
27

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[지배회사의 내용]

가. 업계의 현황

1) 반도체 산업
반도체 산업은 1947년 고체 소자 트랜지스터의 발명으로 태동하였고, 실리콘의 도입과 집적회로의 개발로 이어지면서 지난 30여년간 PC산업, Digital TV, 휴대폰 및 Consumer제품의 발달과 함께 CPU 등의 비메모리 반도체와 메모리 반도체 산업이 동시에 발전해 왔습니다.

반도체는 크게 정보를 저장할 수 있는 메모리반도체와 정보저장 없이 신호처리 연산이나 제어기능을 하는 비메모리 반도체로 구분할 수 있습니다. 대표적인 메모리 반도체는 휘발성인 DRAM과 비휘발성인 Flash Memory로 분류되는데, DRAM은 주로 PC용 주기억장치에 이용되고 처리 속도 및 능력에 따라 SDRAM, 램버스 DRAM,
DDR, DDR2, DDR3 등이 있습니다. Flash Memory는 전원이 꺼져도 데이터가 지워지지 않는 비휘발성 메모리반도체로, 저 소비전력과 빠른 접속속도 및 내구성 등의 장점 때문에 최근 그 수요가 증대되고 있습니다. 한편, Flash Memory는 NOR형(Program Code 저장용, M/S )과 NAND형(Data 저장용)으로 나누어 집니다.

메모리분야와는 달리 사용자의 요구에 의해 설계된 특정 회로를 반도체 IC로 응용 설계하는 비메모리 반도체는, 시장 규모가 전체 반도체 시장의 78% 이상을 차지할 정도로 규모가 크며, 메모리반도체와는 달리 가격변화가 적은 편이고 부가가치가 높은분야입니다.

이러한 반도체 시장 수요를 결정하는 IT 등의 제품 시장은 기존의 PC 뿐만 아니라 최근에는 모바일 컨버전스 제품과 디지털가전 중심으로 급속히 전환되면서 변화를 가져오게 되었고, 메모리 제품의 경우 모바일 및 정보 가전 제품을 위한 수요가 증대되고 있으며, 비메모리 제품인 시스템 IC는 다양한 기능의 SoC(System On a Chip) 형태로 발전되고 있습니다. 이에 따라 반도체의 다양화 및 차별화를 위한 경쟁이 치열해지고 있으며, 기술은 미세화, 고속화, 저전력화 등의 형태로 발전하고 있습니다.

2) 당사가 영위하는 사업부문의 개요

당사는 메모리 반도체 후공정 제조 전문인 SIP사업부문을 영위하고 있으며, 기존 Solutions사업부분은 2015.3.31.기준으로 영업양도 하였습니다. 

■ SIP(System in a Package)는 System 또는 Sub-System 기능을 제공하기 위해서 여러 개의 Block을 각각의 개별 칩으로 구현한 후 단일 반도체 후공정 제조로 제품화된 것을 말합니다. 최근, 휴대전화나 태블릿PC, 디지털카메라, MID (Mobile Internet Device) 등과 같은 휴대용 단말기 등이 다양한 기능을 수행하면서도 제품 크기는 점차 소형화 되어가면서 작고 가벼운 제품의 수요가 늘어가기 때문에 원하는 기능의 칩들을 수직으로 적층하고 면적을 최대한 줄여 “단독 시스템 통합을 위한 구현 기술”의 결정체로서 다양한 복합기능을 발휘하는 SIP(System in a Package) 기술이 크게 요구되고 있습니다. 이는 단순히 실장면적의 감소뿐 아니라 개발기간의 단축, 고속동작화, 고수율과 개발비용의 감소 등의 효과를 얻을 수 있기 때문에 SIP시장은 점차 확대될 전망입니다.

당사는 반도체 솔루션의 풍부한 경험과 사업부문간 시너지 효과로 다양하고 경쟁력 있는 SIP 제품을 생산할 수 있는 장점이 있습니다.

당사의 SIP 사업부문은 1) Storage, 2) eMMC, 3) Smart SIP 분야로 구분되며, 각 부문별 사업의 내용은 다음과 같습니다.

먼저, Storage SIP는 Data 저장 기능을 수행하는 장치로서 낸드플래시를 이용한 플래시메모리카드가 대표적입니다. 메모리카드의 종류에는 CompactFlash(CF), Secure Digital(SD), Memory Stick(MS) 등이 있으며 고기능 무선 핸드셋의 출시와 함께 초소형.고용량의 플래시메모리카드인 micro SDHC 등의 수요가 증대되고 있습니다.

플래시 메모리 카드 시장은 초기에 단순한 Data를 저장하는 Image Oriented 단계에서 Mobile Oriented 단계로 발전되어 카드 Size는 초소형화 되고, 고용량의 데이터를처리할 수 있게 되었으며, 현재, 음악, 게임, 동영상, Security 등의 다양한 Contents Oriented 단계로 발전하고 있습니다.

최근에는 휴대 및 Interface 기능이 편리한 UFD(USB Flash Drive)의 수요가 증대되고 있으며, NAND Flash의 특장점을 이용한 고용량 데이터 저장장치인 SSD(Solid State Drive)의 개발 및 판매가 활발히 진행 중에 있습니다. SSD는 비휘발성 NAND Flash Memory와 제어역할을 하는 Controller가 결합하여 만들어지는 저장장치로 데이터 접근속도가 빠르고 소비전력이 낮으며, 기계적 소음이 없고 내구성이 강한 특장점으로 향후 HDD 대체 뿐만 아니라 새로운 디지털기기를 탄생하게 하는 저장 솔루션으로 부상할 전망입니다.

특히, SSD의 특장점에도 불구하고 그동안 상용화 및 확산에 어려움을 겪었던 높은 가격 부담도 최근 크게 낮아지고 있습니다. 아직까지 HDD와 SSD와의 가격차이는 존재하지만 SSD의 특장점인 속도 및 발열, 안정성 등 다른 요소들을 감안할 때 향후SSD의 시장 수요는 증가할 것으로 전망됩니다.

내장형 Flash Memory인 eMMC(embedded Muti Media Card)는 Flash Controller와NAND Memory가 함께 내장된 BGA Package로 저소비전력 및 고속처리를 장점으로 스마트폰 및 태블릿PC 등에 주로 채택되고 있고 NAND Memory 총수요의 약30%를 차지하고 있으며, 향후 Consumer및 산업용 제품으로도 채용되어 계속 성장할 것으로 예측하고 있습니다.
Smart SIP 부문은 기존의 Smart Card가 다양한 분야로 확장되어, 최근 전 세계적으로 강화되고 있는 보안 관련 기술을 기반으로 하는 사업입니다.

Smart Card는 휴대폰의 USIM Card와 금융카드가 현재까지의 주요한 시장인데, 
향후 인터넷 보안, Mobile banking의 확대, Contents 보안 등의 다양한 요구가 커지고 있어서, 기존의 단순 Smart Card에서 Convergence Smart card로의 전개될 경우성장성이 매우 기대되고 있습니다.

구체적인 제품으로는 기존 USIM Card에 Flash Memory 혹은 32-bit Application 
Processor를 탑재한 Convergence USIM Card, 인터넷에서의 금융거래, 보안 로그인 등에 필요한 USB Token, microSD Card에 Smart Card 기능을 추가한 Smart microSD Card 등이 있습니다. 

■ CND(Connected Devices) 사물인터넷이란 생활 중에 항상 접하는 사물들을 유.무선 네트워크로 연결하여 사람의 개입 없이 사물간에 정보를 공유하여 스스로의 일을 처리 하는 것을 말하며, 유.무선 네트워크 통신을 통한 기계와 기계간의 정보공유(M2M: Machine to Machine)환경을 조성하여 가전제품, 전자기기, 헬스케어, 원격검침, 스마트카, 스마트홈, 스마트폰 등의 다양한 분야에 활용이 가능하며, 현재 주로 사용중이 스마트폰을 이용해 집안의 가전기기 등을 제어 할 수 있을 뿐만 아니라 산업적으로는 재고 자산의 현황 및 위치 추적 등을 통한 원격 운영 관리 등 폭 넓게 사용이 가능한 기술입니다. 
사물인터넷(Internet Of Thing)은 세상의 모든 사물을 인터넷으로 연결해 사람과 사물, 사물과 사물 간 정보를 교환하고 상호 소통하는 인프라 이며, 사물이 지능적으로 의사 소통하면서 새로운 가치와 혜택을 주는 만물 인터넷(Internet Of Everything)으로 진화할 것으로 예상 됩니다.

3) 제조 기술의 경쟁력

반도체 제조 기술에 있어서 휴대전화, 디지털카메라, PDA(개인정보 단말기), MP3 플레이어등의 음성 및 영상 저장매체로 사용되는 플래시 메모리카드(Flash Memory Card)는 고용량, 초소형의 반도체 후공정 제조 기술이 요구되는 분야입니다.

이러한 초소형 플래시메모리 카드의 경우 전체 두께가 1.0mm이므로 고용량의 기능을 갖기 위해서는 수개의 Chip을 적층하는 조립, 제조기술이 요구되며, NAND FlashWafer의 두께를 30um이하로 가공하여 제조하는 Wafer의 BSG(Back Side Grinding), Die Attach, Wire Bonding 등의 초박막형 웨이퍼 가공 및 초정밀 조립기술이 필요합니다. 따라서 고신뢰성의 반도체 후공정 제조 기술이 요구되는 분야이며 고용량 메모리카드를 출시함으로써 시장 선점 효과가 큰 특징이 있습니다.

당사는 기존의 반도체 개발 및 반도체 후공정 제조 기술 위에 마케팅 및 시스템 응용 중심의 Total Solution 사업이 접목되어 사업영역의 다각화와 관련 사업간 시너지 효과가 증대될 전망입니다.

나. 회사의 현황

1) SIP 사업부문

A. Storage SIP

정보화 사회의 진전에 따라 Storage Device의 수요는 더욱 증가하고 고도화가 요구되고 있습니다. 다양한 멀티미디어 기기의 등장에 따른 Data의 저장장치는 보다 작은 크기에 보다 많은 데이터를 저장할 수 있는 기능을 요구하고 있으며, 당사는 비휘발성 메모리반도체인 낸드플래시를 이용하여 축적된 Wafer-Level의 칩 적층 기술을 바탕으로 초소형, 고용량 메모리카드 제품을 공급하는 한편, 컨텐츠 내장형 제품 등 고부가가치의 제품을 적극 개발하고 있습니다.

초창기 삼성전자에 SmartMedia Card 제품을 공급하기 시작하면서 플래시메모리카드 사업을 시작하였으며, 지금은 SD Momory Stick 제품군등 메모리카드 전종류의 제품을 양산 및 공급하고 있습니다. 최근에는 휴대가 간편한 대용량 저장장치로서 UFD의 수요가 늘어나고 있으며, 당사는 MSP(Multi Stack Package)기술을 응용한 COB Type 의 고용량 UFD (USB Flash Drive) 제품을 시장에 공급하고 있습니다.

또한, 2009년 하반기에 대용량 저장장치인 SSD / eSSD 제품을 개발 완료하였으며, 산업용 및 기업 서버용 등으로 Customized Product 위주의 Niche Market 을 공략해 나갈 계획입니다.

2.5인치 Serial ATA(SATA) 방식의 SSD는 NAND Flash Memory 기반의 비휘발성 저장장치로서 기존의 HDD(Hard Disc Drive)보다 빠른 처리속도, 높은 신뢰수준 등의장점을 지니고 있습니다. 당사는 개발 및 양산체계를 완료 하였으며, 사업화 진행 중에 있습니다.

내장형 Flash Memory인 eMMC(embedded Muti Media Card)는 Flash Controller와 NAND Memory가 함께 내장된 BGA Package로 저소비전력 및 고속처리를 장점으로 스마트폰 및 태블릿PC 등에 주로 채택되고 있고 NAND Memory 총수요의 약30%를 차지하고 있으며, 향후 Consumer및 산업용 제품으로도 채용되어 계속 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 이에, 당사는 eMMC의 개발을 완료하여 사업화중이며, 주요 업체에 대한 인증 작업 및 OEM 고객에 대한 프로모션을 강화 하고 있습니다.

B. Smart SIP

Multi chip을 One Package화 하는 SIP기술은 앞으로의 Convergence Smart Card 분야에서 매우 중요한 요소로 당사는 업계 최고 수준의 공정기술을 바탕으로 SIP 부문에 상당한 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이에 당사가 보유하고 있는 SIP기술과, 
당사 기술연구소의 연구 개발 능력으로 각종 Smart SIP를 개발 중에 있습니다.

Smart SIP 과제로는 기존 USIM에 Flash 메모리, NFC등의 다양한 기능의 부품을 추가한 Convergence USIM Card, USB Dongle에 Smart Card IC를 내장하여 인터넷 뱅킹용 공인 인증서 등을 내장할 수 있는 보안 Token, 여기에 안테나까지 추가하여 RF 기능까지 가능한 “USB Token with Antenna” 제품 등이 개발되고 있습니다. 또한 당사의 주요 생산품목인 microSD Card에 접목한 Smart microSD Card 는 
기존의 USIM 기능으로부터 독립적인 Security 기능을 수행 할 수 있으며, 휴대폰에서의 Contents 사업을 가능하게 하는 중요한 요소로서 각광을 받고 있습니다.

또한 최근 주목 받고 있는 지문인식 기술은, 최근 전세계적으로 강화 추세에 있는 보안산업에 또 하나의 사업 기회를 제공하고 있습니다. 당사는 현재 개발 중인Smart SIP 제품들이 완료된 후, 지문인식 기술을 접목하여 또 하나의 사업군으로 육성할 계획입니다. 

C. 사업부문간 integration 활용한 사업전략

당사의 SIP제조 경쟁력 중의 하나는 사업분야가 가지고 있는 강점을 활용한 시너지 효과를 통하여 고부가가치의 신제품을 개발할 수 있는 영역이 존재한다는 것입니다. 즉, Storage / Sensor / Smart Card 부문의 상호 특장점을 접목하여 신제품 개발이 가능합니다.

(가) Storage + SmartCard : 대용량의 안전한 저장장치, 인증과 비접촉 데이터통신 기능을 제공하는 SmartSD Card는 대용량 플래시메모리 Storage 영역을 스마트카드모듈을 위한 여분의 저장영역으로 사용될 수 있으며 저장된 데이터는 암호화 기술로 보호되므로 다양한 스마트카드 제품용으로 사용될 수 있습니다.

(나) Storage + Sensor : 당사는 근접 및 조도센서를 개발 완료하여 생산 중에 있으며, 이러한 센서류를 Card Form Factor에 접목하여 제품을 개발할 수 있습니다. 예를 들어 지자기 센서(Compass 기능)를 이용하여 네비게이션 기능을 지원할 수 있으며, 가속도 센서를 이용하여 스마트폰의 기능을 지원할 수 있습니다.

2) CND(Connected Devices): 사물인터넷) : 급변하는 무선통신 시장에서 스마트기기들의 등장으로 근거리/장거리 무선통신 기술(WiFi/Bluetooth/BLE, LTE-M/LoRa)들이 요구되고 있고, 모든 스마트기기에 필수적으로 장착되는 근거리 무선통신(WiFi,Bluetooth, BLE) 기기 및 저전력 장거리 무선통신 기기의 시장성은 지속적으로 급증되고 있습니다.

당사는 2011년 부터 스마트 TV에 들어가는 Bluetooth 기반의 Smart TV 용 RF Receiver Module 개발 완료 및 3D TV용 RF Emitter Module 개발 완료하여 양산을 진행하고 있으며, STB용, 스마트홈용 Module 등 다양한 솔루션에 적용 공급하고 있고 국내 클라우드 플랫폼사 들과 협력하여 IoT Connectivity 부분에 활발하게 진행하고 있습니다.

국내 스타트업과 협력하여 미아방지용 밴드 및 어린이용 스마트 슈즈 등을 독점 공급하면서 가시적인 성과를 보여 주었으면, 국내 대기업과 협력하여 헬스케어용 스마트슈즈 디바이스도 성과를 보여주는 등 웨어러블 밴드 및 디바이스에도 영역을 확장해 가고 있습니다.

모든 만물들에 연결한다는 IoE가 활성화 되면서 점차적으로 매출 및 이익에 많은 영향을 미칠 것으로 예상 됩니다.
음성인식 AI CPU Module 은 사물인터넷의 발전과 함께 인간의 음성을 인식하고 명령을 수행하며, 인터넷 통신을 통하여 인공지능과의 정보공유 및 각종 가전기기나 기계장치 등을 원격 제어 할 수 있도록 하기위해 음성인식 허브의 형태로 적용개발 되는 제품으로 다양한 Application 에 적용될 수 있어, 가정 및 산업에서도 확대 될 것으로 전망 됩니다. 당사는 CPU 업체 및 S/W 업체들과의 전략적 협력을 통해 시장진입을 통해 사업 진출을 목표로 하고 있습니다. 

3) 중국법인 설립 : 세계시장은 새로이 변화하고 있으며, 이러한 변화에 대응하고자 중국 시장 진출, 해외생산기지 확보, 생산CAPA 부족 등의 문제점을 해결하기 위하여 바른전자강소유한공사 설립을 결정하였고, 건축 진행 중에 있었으나, 낸드 및 사드사태로 인하여, 공장 가동 시기 및 자산,부채 양도를 검토 하였고, 2018년 2월 28일 강소항서유한투자개발공사에게 대풍경제개발구 한국공업원 내에 있는 토지와 건물을 장부가액 (양도가액은 2,967백만원) 으로 양도하는 계약을 체결하였습니다.

[종속회사의 내용]
■
바른전자강소유한공사

(1) 자회사가 속한 업계의 현황

1) 산업의 특성 
- 바른전자 현황 참조

2) 산업의 성장성

- 바른전자 현황 참조

3) 경기변동의 특성

- 바른전자 현황 참조

(2) 자회사의 시장여건 : 바른전자 현황 참조

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁사 강점, 단점 : 바른전자 현황 참조

■(주)바른코어칩스

(1) 자회사가 속한 업계의 현황

1) 산업의 특성 
- 당사는 '반도체 소프트웨어 전문 기업'으로써, 4차산업혁명시대에 맞는 맞춤형 반도체 솔루션 연구개발을 목표로 설립된 벤처기업입니다. 특히, 플래시메모리 컨트롤러용 소프트웨어와 IoT 센서/통신/응용 분야 소프트웨어 관련 연구개발에 집중하고 있습니다. 반도체 산업의 특성 상 현재까지 하드웨어 비중이 높았던 반면, 향후 반도체 분야에 소프트웨어 비중이 높아질 것으로 예상되고 있으며, 이를 대응하기 위해 시스템반도체 소프트웨어에 대한 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 특히 스마트폰, 테블릿, 게임기 등 고성능 시스템에 적합한 플래시메모리 컨트롤러는 대기업을 제외하면 90% 이상 수입에 의존하고 있으며, 4차산업혁명으로 인해 IoT 소프트웨어에 대한 수요도 높은 상황입니다. 비메모리분야에서 국가경쟁력이 떨어져 있는 국내상황을 극복하기 위해 차세대반도체 육성사업 등 맞춤형 반도체 소프트웨어 분야에 대한 정부 지원책도 증가할 것으로 예상됩니다.

2) 산업의 성장성
- 최근 4차산업혁명 도래와 중국의 반도체산업에 대한 투자는 반도체 하드웨어의 대량 양산 및 생산단가절감으로 다양한 형태의 반도체들이 개발 되고 있으며 다양한 소비자 니즈에 맞게 신규개발제품들이 등장하고 있습니다. 이에 다양한 반도체 하드웨어와 호환성을 갖는 반도체 소프트웨어 기술을 플랫폼화하고 이를 응용한 다양한 솔루션 기술이 필요한 시점입니다. 특히, 플래시메모리 컨트롤러와 이를 활용한 IoT 솔루션은 다양한 제품군에 활용가능하여 향후 반도체 시장 중 주요 시장으로 성장할 것으로 전망됩니다.

3) 경기변동의 특성

- 반도체 소프트웨어 역시 반도체 시장 경기 동향과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 따라서 시스템반도체 소프트웨어를 개발함에 있어, 안정적인 수요가 필요한 반도체 제품군에 대한 선정이 필요합니다. 이에 당사는 4차산업혁명을 주도하고, 다양한 응용분야에서 활용이 가능한 플래시메모리 컨트롤러와 IoT 센서 소프트웨어에 집중하여 초기 시장진입의 리스크를 최소화하고자 합니다 

(2) 자회사의 시장여건 : 
- 미국, 중국, 유럽 등 스마트폰, 테블릿, 차량용 반도체 등 플래시메모리 수요 제품 시장은 급증하고 있으며, 4차산업혁명과 더불어 IoT 제품 시장이 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 또한 주요 반도체 제품의 경우 대부분 임베디드 솔루션 형태를 갖추고 있어, 제품 안정성 확보를 위해 고품질의 반도체 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 여건에 부합하기 위해 다양한 하드웨어와 호환성을 갖는 고품질 반도체 소프트웨어 플랫폼 을 확보하여, 제품개발 기간 단축 및 시스템 안정화가 가능한 고품질 반도체 공급이 가능한 반도체 소프트웨어에 연구개발을 집중하고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁사 강점, 단점 : 
- 반도체 제품 특성 상, 제품 개발도 중요하지만, 시스템 안정화 작업시 소프트웨어 기술지원이 반도체 품질 측정의 주요 기준 중 하나입니다. 당사는 삼성전자, 하이닉스 등 글로벌 반도체기업 출신의 반도체 소프트웨어 고경력자들을 핵심 인력으로 연구개발인력을 구성하고 있으며, 특히 대량 양산 경험을 갖는 엔지니어를 확보하여 고객의 양산품질 수준을 높여줄 수 있는 기술력을 갖추고 있습니다. 현재 국내 중소중견기업으로 반도체 소프트웨어 전문기업이 없어 초기 시장형성에 대한 어려움이 있을 것으로 예상되나, 대기업 뿐만 아니라 반도체 중소기업과의 협력모델을 구축하여 발빠른 시장진입 및 높은 시장점유율을 선점할 계획입니다.

2. 주요제품 등

당사는 플래시메모리카드 제품 등의 SIP 제품을 생산하고 있으며, 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%

사업부문
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율(%)

SIP 
(System In a Package)
반도체 Sensor
메모리카드,COB USB
Storage,
Mobile용 Sensor등
Gold Flash
48,036
94.13%

CND
(IoT)
WiFi, Bluetooth,
BLE 관련 Module
IoT/Wearable Device 등
-
2,995
5.87%

합 계
-
51,031
100.00%

SIP-Storage의 판매가격은 Density 및 Stack(적층) 별로 상이하며, 주요 원자재인
NAND 가격의 변동에 따라 영향을 받습니다. 

공시 기간별 플래시메모리 주요 매출 제품의 총 매출액을 판매 수량으로 나눈평균 판매가격 변동 내역입니다.

시장에서는 고용량, 고속도의 메모리를 요구하고 있으며, 현재 SD CARD 8GB제품이 주로 매출되고 있습니다.

(단위 : 원)

품 목
제21기 당반기
제20기
제19기

플래시메모리카드(용량)
4,571 (8GB)
4,800 (8GB)
4,500 (8GB)

3. 주요 원재료에 관한 사항

당사의 주요 원재료는 NAND Flash Memory 반도체 칩과 PCB 및 Controller 입니다. NAND FLASH는 SIP사업부문-Storage제품의 주요 원재료입니다. 

(단위 : 백만원,%)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

SIP
원재료
Nand Flash
제품생산
29,424
77.47
-

SIP
원재료
Controller
제품생산
1,683
4.43
-

SIP
원재료
PCB
제품생산
3,924
10.33
-

SIP
원재료
기타
제품생산
2,950
7.77
-

합 계
-
-
-
37,980
100.00
-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

당사는 경기도 화성 본사에 SIP 사업부문의 생산 라인을 구축하고 있습니다. 생산능력의 산출 기준은 화성 사업장을 기준으로 작성
하였으며, 주요품목인 메모리카드 및 COB USB의 Wire Bonding(1NAND+1Controller) 기준으로 산출하였습니다.

가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거
(1) 생산능력

(단위 : 천개)

사업부문
품 목
사업소
제21기 당반기
제20기
제19기

SIP
Storage SIP
본사
109,876
219,752
219,752

(2) 생산능력의 산출근거 
Memory Card 자체생산 Line과 외주 생산 Line의 최대생산능력을 월별 Line 운용현황에 근거하여 산출하였습니다.

(단위 : 개, 시간)

품목
생산기준
장비대수
단위시간당
생산량
가동률
일작업시간
월작업일
월간
생산능력
연간
생산능력
비고

SD외
88
361
91.5%
22.5
28일
18,312,664
219,751,963
W/B기준

※ 플래시 메모리카드 : chip 가공(1NAND+1Controller) 기준
(제품 조합에 따라 생산 가능량 변동 됨, 생산능력 및 생산실적 부분은NAND 수량으로 기입됨)

나. 생산실적 및 가동률 
(1) 생산실적

(단위 : 천개)

사업부문
품 목
사업소

제21기 당반기

제20기

제19기

SIP
SD 외
본사
24,003
64,735
161,359

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천개)

사업부문

생산가능수량

실제생산수량

평균가동률

SIP
109,876
24,003
21.85%

다. 생산설비의 현황 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

과 목
기 초
증 가
처 분
대 체
환산차이
감가상각
반기말

토지
19,288,899
-
-
-
-
-
19,288,899

건물
7,748,321
-
-
-
-
(117,093)
7,631,229

기계장치
4,972,617
84,250
-
-
-
(1,413,306)
3,643,561

차량운반구
20,213
-
(5,726)
-
-
(3,104)
11,383

공구와기구
1,226,872
102,000
(6)
-
-
(329,974)
998,892

비품
210,586
107,854
(695)
-
22
(56,604)
261,163

국고보조금
(56,377)
-
-
-
-
13,501
(42,876)

시설장치
731,529
-
-
-
-
(24,312)
707,217

건설중인자산
1,991,647
2,028
-
-
70,105
-
2,063,779

합 계
36,134,307
296,132
(6,427)
-
70,127
(1,930,892)
34,563,247

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업
부문
매출
유형
품 목
제21기 당반기
(2018년 06월)
제20기
(2017년)
제19기
(2016년)

SIP
제품
반도체센서메모리카드
수출
38,698
124,233
195,934

내수
9,338
39,020
41,414

합계
48,036
163,253
237,348

CND
(IoT)
제품
WiFi, 
Bluetooth,
BLE 관련 
Module
수출
0
0
202

내수
2,995
5,226
4,021

합계
2,995
5,226
4,223

합 계
수출
38,698
124,233
196,136

내수
12,334
44,246
45,435

합계
51,031
168,480
241,571

나. 판매방법 및 조건

1) 판매경로

품목
구분
판매경로

Storage SIP
(메모리카드

COB USB, eMMC, eMCP, SSD, eSSD, MSP)

수출

- 주요 Major 업체 및 Set Maker

- OEM/ODM 개발 납품

내수
- 국내 총판 및 당사 자체 영업 조직을 통해 B2B 및 B2C 
영업 및 판매

CND(IoT)

수출
-자체 해외영업,마케팅 진행에 의한 판매
-고객 주문요청에 의한 판매

내수

- OEM/ODM 개발 납품
- 표준제품 개발 판매

2) 판매방법 및 조건

- 판매 방법 
① Storage SIP / CND(IoT)
고객사의 주문을 받아 주문형 OEM/ODM 매출과 국내 총판 및 영업 조직을 통해 End Customer에 직접 영업 및 판매

- 판매 조건 
국내의 경우 대금회수 조건은 어음 또는 현금결제조건,수출의 경우 T/T방식에 의해 회수함

6. 수주상황

- 당사의 제품은 주로 고객사의 생산계획에 따른 단납기 주문생산방식으로 진행하고 있으며, 상세한 수주상황을 기재할 경우 회사의 영업 전략이 공개 되어 기업의 
현저한 손실을 초래할 가능성이 있어 상세한 수주상황의 기재는 생략합니다.

- 당사는 IoT 시장에 진출하였으며, 매출에 차지하는 비중은 미비하나, 향후 IoT 시장 성장성에 따라 매출 및 이익에 기여할 것으로 예상됩니다. 

7. 시장 위험과 위험관리

가. 주요 시장 위험의 내용
당사는 외화표시 매출 및 매입거래에 따라 환율변동에 의한 리스크가 상존하고 있으며, 이러한 환리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환리스크를 관리하고 있습니다.
특히 당사는 주요 제품의 해외수출로 인한 외화 수금이 수입 원자재 결재 대금인 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크 관리의 대상 입니다. 

나. 위험관리 방식
당사는 체계적이고 지속적인 환위험관리 업무를 자금담당부서에서 수행하고 있습니다. SIP-메모리카드 제품의 경우 주요 원자재인 NAND Flash 등이 US$ 베이스로 결제 되나, 원재료의 입고 시점 환율에 대응하여 보유 외화를 처분하여 환리스크를 최소화하고 있습니다.

다. 주요시장 위험
1) 환율변동에 따른 위험
연결실체는 해외고객과의 외화거래가 많아 외화 환율의 변동이 기업의 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 당사의 중요한 외화현금흐름은 미국달러, 일본 엔 및 유로로 이루어지며, 해외고객과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 상품매입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있음에 따라 환율하락에 따른 환차손이 환율변동에 따른 주요 위험이라고 할 수 있습니다.

연결실체는 환율변동에 따른 경제적, 거래상의 위험에 대한 노출을 최소화하기 위해,외화로 표시되는 화폐성 외화자산부채의 환율변동위험을 최대한 자연적으로 일어나는 반대방향의 위험을 상쇄하는 방식으로 관리합니다. 또한, 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 

당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
구분
통화
당반기말
전기말

외화금액
원화환산액
환산이익
환산손실
외화금액
원화환산액
환산이익
환산손실

외화

자산

외화예금
USD
1,088
1,220,814
42,790
-
1,034
1,109,499
28,518
45,518

JPY
-
-
-
-
-
-
-
-

매출채권
USD
16,292
18,288,843
593,518
23
13,038
13,991,226
73,877
406,155

JPY
-
-
-
-
-
-
-
-

소계

19,509,657
636,308
23
-
15,100,725
102,395
451,673

외화
부채
매입채무
USD
9,171
10,287,614
226
379,164
4,476
4,795,649
179,678
-

JPY
-
-
-
-
1,955
18,555
250
-

미지급금
USD
1,055
1,183,004
-
45,804
808
865,664
30,511
-

JPY
673
6,824
-
167
866
8,223
201
-

소계

11,477,442
226
425,135
-
5,688,092
210,639
-

합계

30,987,099
636,534
425,158
-
20,788,817
313,034
451,673

한편, 당반기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
802,879
(802,879)

JPY
(682)
682

합 계
802,197
(802,197)

2) 시장금리 변동 위험
연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체의 변동이자부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

차입금
40,546,017
738,825
33,783,356
972,164

당반기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전이익증가(감소)
(412,848)
412,848
(347,555)
347,555

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

연결실체는 외화표시 매출 및 매입거래에 따라 환율변동에 의한 리스크가 상존하고 있으며, 이러한 환리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환리스크를 관리하고 있습니다.

연결실체는 체계적이고 지속적인 환위험관리 업무를 자금담당부서에서 수행하고 있습니다.
.

9. 경영상의 주요계약 등 

국내외 업체와 계약을 진행하고 있으며, 일상적으로 자동 연장되고 있습니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

기술 연구소장

Memory SIP 개발

IoT Module & Device 개발

신 성장동력 제품 개발

Design 개발

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과목
제21기 당반기
제20기
제19기
비 고

연구개발비용 계
1,597
3,082
3,828
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
3.13%
1.83%
1.58%
-

나. 연구개발 실적

(1) 연구과제
(가) Memory SIP

: UFD / microSD / SD / SSD /eMMC / UFS Card

(나) CND(IoT)

: 다양한 Wireless Module : WiFi , BT 및 LoRa 모듈

(다) 신성장 동력 제품

: NFC on USIM, 금융microSD , AI 스피커 모듈, 5G FEM Module

(2) 연구기관

상기의 전 과제는 당사의 기술연구소에서 주관한 것입니다.

(3) 연구결과 및 기대효과
(가) Memory SIP 개발

① UFD 개발

Market Trend: 동영상 및 대용량의 파일을 편리하게 가지고 다닐 수 있는 휴대용 저장장치의 요구가 증대되고 있습니다.

-개발 현황: 대용량을 가지는 COB Type의 UFD(USB Flash Drive)를 제조하기 위해서는 NAND Flash를 여러 개 적층할 수 있는 기술이 매우 중요한 요소 입니다. 당사가 이미 보유중인 Chip Stack 기술은 업계 최고 수준으로 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 하여 같은 두께의 Package 안에 더 많은 Chip을 쌓을 수 있도록 계속적으로 기술개발을 하고 있습니다. 8stack 128GB 제품이 개발 완료 되어 양산 중입니다. 또한 PC에 장착하기 편한 기존 size대비 절반크기의 microUFD128GB도 개발하여 양산 중입니다. 그 외 기존 UFD2.0과 동일 용량에서 속도가 10배 빠른 UFD3.0도 양산 중에 있으며 또한 USB OTG Cable을 사용하지 않고 동일한 기능이 가능하도록 PCB 에 COB 와 micro USB Connector를 Direct 연결하여 고객이 사용시 편리를 제공 하는 USB OTG 제품도 양산 중에 있습니다.

USB Type-C Connector 규격을 적용한 128GB 및 256GB의 고 용량 UFD제품을 개발하여 양산을 진행 중이며, 당사가 개발한 BGA NAND를 적용하여 고용량의 512GB 제품도 개발 예정 입니다. Type-C 란 USB IF에서 새로이 발표한 Connector 규격으로써 위, 아래 방향이 대칭으로 되어있어서 USB Port에 꼽을 때 방향에 상관없이 꼽을 수 있도록 되어 있습니다. 향후에는 현재의 다양한 Connector 규격을 Type-C가 대체 할 것으로 예상하고 있습니다.

② microSD/SD Card 개발 /UFS Card 개발
Market Trend: 휴대전화 및 고화소 디지털 카메라와 더불어 Black Box는 대부분의 모델이 대용량의 외장 Memory Card를 장착할 수 있도록 만들어지고 있습니다. 여러 종류의 메모리카드 중에서도 대부분이 microSD 카드를 사용 하고 입니다.

-개발 현황: microSD는 바른전자의 뛰어난 초박형 칩 적층 기술로64Gb 낸드플래시 칩을 16단 적층 하여 microSD 128GB을 양산 진행 중이며, 128Gb 낸드플래시 칩을 16단 적층하여 microSD 256GB도 개발 하였습니다. 또한 차량용 Navigation에 사용되는 고 신뢰성을 가지는 SD 카드와 microSD 카드도 개발되어 양산 중이며, 성능 측면에서 연속 읽기(Sequential Read)와 연속 쓰기(Sequential Write)의 성능이 각각 95 MB/s, 90 MB/s 로 기존대비 약 4배 이상 향상된 microSD제품도 생산 중 입니다. 또한 칩(Chip) 32개가 적용되는 대 용량SD 512GB 제품도 양산 진행 중이며, 512Gb 낸드플래시 칩을 8단 적층 하여 512GB microSD Card도 개발 진행 중입니다.

SD4.0 규격의 UHS-II 를 만족하는 SD 카드 및 microSD 카드를 개발하여 다양한 고객에게 양산 제품을 출하 중 입니다. 또한 기존 SD 카드보다 빠른성능과 저전력으로 동작이 가능하여 차세대 메모리 카드로 주목받고 있는 UFS Card를 개발진행에 있습니다. 8/16/32GB 저용량 UFS Card는 개발이 되었고 64/128/256GB의 고용량 UFS Card를 개발 중에 있습니다.

(나) Wireless Module

Market Trend : 점점 커져 가는 무선통신 시장은 5G 기술 도입과 다양한 스마트기기들을 잇는 IoT 모듈 시장의 지속적인 성장으로 이어져, LoRa 같은 LPWAN(저전력무선망)부터 근거리 무선통신(WiFi, Bluetooth, BLE) 등의 무선모듈을 필요로 하는 스마트기기의 제품들이 급증하고 있습니다.
WiFi, BT(Bluetooth) 모듈은 일상에서 ISP업체들의 주요 기기인 셋탑박스, AP, AI Speaker 등의 제품에서 컨넥티브티를 구현하는 주요한 역할을 확대하고 있는 중이며, 각종 가전제품(냉장고, 에어컨, 정수기 등)들을 연결하는 단순한 차원을 넘어서 AI Speaker로 음성명령을 내리면 기기들을 컨트롤하는 스마트 홈(Samrt Home, Autovation Home) 을 구현하기 위한 정수기, 에어컨, 보일러, 도어락, 무선 웹캠 까지 활용성이 확장되고 있습니다.
BT(블루투스)는 스마트폰과 무선 이어폰 등의 주변기기를 페어링으로 연결하여 , 다양한 모바일 앱 및 신규 비즈니스에 솔루션으로 사용되고 있으며, 특히 블루투스 저에너지(BLE) 무선기술은 밧데리 소모를 극소화하며, 다양한 제어 분야에 응용되고 있습니다.
넓은 커버리지를 요구하는 응용이 늘어나면서 소량의 데이터 를 전달하는 LPWA 네트워크 기술의 핵심을 이루는 LoRa 는 NB-IoT나 Sigfox 등의 기술들과 경쟁하며 적용분야를 확장하고 있습니다. 특히 LoRa 이용한 미세변화 감지를 통한 교량/크레인 등의 고장 예측 분야는 다양한 센서들과 합쳐져 데이터 취합의 주요 핵심으로 서비스들이 개발중입니다. 
당사는 기존의 소규모 프로젝트에 난재되어 있던 모델들을 정비하고 집중화하여, 국내 ISP 에서 일반 가정에 제공하는 셋탑박스및 AP 제품들에 주력으로 WiFi/BT 모듈을 공급중입니다. 아울러 스마트 홈의 주축이 될 AI Speaker 부터 가전기기용 소형 모듈까지 종합적인 M2M 컨넥티브티 솔루션을 제공하고자 다양한 제품 라인업을 구축하고 있습니다.

- 주요 제품군 개발 현황: 
① SetTopBox용 WiFi/BT 모듈 개발 
음성으로 명령을 내리는 다양한 인공지능 AI Speaker 제품들이 아마존, 구글 등을 통해 출시되면서 국내에서는 SKT, KT 등 ISP 업체 외에 네이버, 카카오 등의 포탈에서도 다양한 음성인식 스피커 제품들이 출시 되고 있습니다. 바른전자에서는 AI700 시리즈및 카카오미니2세대 제품등에 컨넥티브티 솔루션을 제공하여 개발에 참여하였습니다. 18년 전반기에는 카카오미니용 WiFi+BT 모듈을 개발 완료하여 무선형식등록까지 마치고 하반기 출하 대기중입니다. 

② LoRa Full Module 개발
17년 세계 초소형 LoRa Transceiver 개발에 성공한 바른전자는, 18년에도 패키징 기술을 집적화하여 MCU에 LoRa RF die를 스택하여 초소형 LoRa Full Module 개발에 성공하였습니다.
10x10mm2, 1.6t 의 컴팩트한 크기를 자랑하는 LoRa Full SIP 는 해군용 스마트워치나 산업용 안전재해방지 또는 산불감지등의 단말 기기에 적용되어 데이터 수집에 중요한 역할을 감당합니다. 18년 하반기에는 보안칩까지 내장한 제품들로 다양한 라인업을 확장합니다.
③ 음성인식 AI Speaker 모듈 
음성인식 AI 기술의 발전과 함께 아마존과 구글을 비롯한 국내 네이버나 다음 카카오가 Cloud 기반의 음성인식 AI Speaker를 개발하고 있고, 바른전자는 이와 같은 흐름에 맞추어 카카오미니 1.5세대용 통신 모듈을 공급하고 있으며, 18년 하반기에는 통신 기능과 음성인식 기능이 결합된 Plug and Play 방식의 음성 인식 센서 모듈을 출시할 예정입니다. 
전자제품 Set 개발자는 별도의 Set 재설계 없이도 모듈만 Set 제품에 장착하면 간편하게 사용할 수 있는 강점을 갖게 됩니다. 이와 같이 바른전자는 그동안 무선 통신 모듈 솔루션만 제공해 오던 사업 영역을 확장하여 AI 통신 모듈 사업을 전개할 계획입니다. 18년 7월 현재 하드웨어 설계가 끝나고 현재 협력사와 Software 개발을 진행중이며, 10월에 첫번째 모델을 출시할 예정입니다. 

(다) 신성장 동력 제품

① Convergence Card 개발

- Market Trend: 인터넷 및 Mobile Banking의 발달, 보안의 중요성이 대두 됨에 따라, Smart Card의 적용 분야가 지속적으로 확대 되고 있습니다. 기존의 단순USIM은 메모리가 대용량화 되어 가고 있고, 근접 Communication이 가능한 NFC 기능의 탑재되고 있어 USIM 자체가 하나의 Embedded System화 되고 있습니다. 인터넷 뱅킹에 필요한 공인인증서의 PC 저장이 수년 내에 금지 되는 법안들이 각국에서 통과되고 있습니다. 휴대폰이 단순한 통화 수단으로의 Voice 단말기가 아닌 다기능 Smart Phone으로 진화하고 있는데, 별도의 보안 모듈의 필요성이 커지고 있습니다. 이러한시장의 요구는 점점 Smart SIP 기술/제품들의 사업의 큰 기회가 되고 있습니다.

② eMMC & eMCP 개발

- Market Trend: 모바일기기의 핵심 저장매체로 고용량, 고성능화의 필수제품으로 NAND Flash와 eMMC용 Controller를 단일 Package에 담은 제품으로Smart Phone및 Tablet을 중심으로 급성장 하고 있습니다. 

- 개발현황: eMMC5.0/5.1규격의 SMI, Asoild, TheAIO, Yeestor 4종의 콘트롤러를 적용한eMMC 제품을 개발완료하고 양산 진행 중 입니다. 또한 다양한 고객의 Needs에 대응하기 위해 Micron, SanDisk, Toshiba, Hynix, Samsung NAND 5개 사의 다양한 NAND를 지원하고 있으며, 부 조합은 양산 진행 중 입니다. 원가절감을 위하여 PCB Layer를 줄인 제품도 개발을 완료하여 양산 진행 예정 입니다. 고품질의eMMC& eMCP 제품확보를 위해SQA 및SPOR 품질 검증 및 평가시스템을 지속 Upgrade중이며, 호환성 검증환경을 구축하여 다양한 검증을 통해 고객의 요구를 만족시킬 수 있도록 철저히 준비하고 있습니다.

③ SSD 개발
- Market Trend: 차세대 저장장치로 주목 받는 SSD 시장이 매년 큰 폭으로 성장하고 있는 반면 기존 하드디스크 드라이브는 점유율이 빠르게 하락하고 있다. 노트북 및 모바일 PC에 적용되는 M.2 SSD 수요도 점차 늘고 있다.

- 개발현황: 2.5”, M.2, mSATA, Half Mini, CFAST2.0 SSD 제품 개발 완료와 더불어 SSD 전용 Tester를 구축하여 양산을 진행 하고 있으며 M.2 PCIe제품도 개발을 완료하여 양산에 들어갔습니다. 3D NAND를 적용한 고 용량의 제품을 추가로 개발 완료하였으며, 그 외에도 Portable SSD를 개발 진행 중으로 다양한 SSD 제품을 개발하고 있습니다.

다. 지적재산권 보유현황(특허권 등)
특허권

No.
출원인
등록일자
명칭

1
㈜바른전자 (화성)
2007.10.24
심카드 장착구조

2
㈜바른전자 (화성)
2003.08.13
칩 적층에 적합한 전극 패드 구조를 갖는 반도체 칩 및 이를 이용한 적층 패키지 소자

3
㈜바른전자 (화성)
2002.11.01
초박형 적층 반도체 칩 패키지 및 이에 사용되는 리드프레임

4
㈜바른전자 (화성)
2002.07.05
랜드 그리드 어레이 패키지

5
㈜바른전자 최완균 (화성)
2002.02.16
칩 카드용 베이스 기판 및 그를 이용한 칩 카드

6
㈜바른전자 (MEMS팀)
2011.06.16
접합용 구조물 및 이를 이용한 기판 접합 방법

7
㈜바른전자 (MEMS팀)
2011.06.16
접합용 구조물 및 이를 이용한 기판 접합 방법

8
㈜바른전자 (MEMS팀)
2002.03.30
단결정 실리콘 마이크로머시닝 기법으로 제작된 미세각속도계

9
㈜바른전자 (MEMS팀)
2007.01.18
미세구조물 패키지 및 그 제조 방법

10
㈜바른전자 (MEMS팀)
2007.06.20
다양한 단차를 갖는 미세 구조물의 제조 방법

11
㈜바른전자 (MEMS팀)
2008.12.16
각속도 센서 구조물

12
㈜바른전자 (MEMS팀)
2009.08.26
다채널 용량감지 회로

13
㈜바른전자 (MEMS팀)
2009.04.20
고감도 3축 가속도 센서

14
㈜바른전자 (MEMS팀)
2009.07.14
양방향 측정 가능한 수직축 가속도 센서

15
㈜바른전자 (MEMS팀-분할등록)
2009.07.14
복층 범프 구조물 및 그 제조 방법

16
㈜바른전자 (MEMS팀)
2009.03.06
관성센서를 이용한 모바일 단말기의 애플리케이션 구동 장치 및 방법

17
㈜바른전자 (MEMS팀)
2010.07.28
미세구조물의 잔류 응력 시험 패턴

18
㈜바른전자 (MEMS팀)
2010.03.03
인코더 및 가속도 센서를 이용한 위치 추정 시스템 및 방법

19
㈜바른전자 (MEMS팀)
2010.02.02
복층 범프 구조물 및 그 제조 방법

20
㈜바른전자 (MEMS팀)
2011.01.14
3축 가속도 센서

21
㈜바른전자 (MEMS팀)
2011.03.24
접합용 구조물 및 이를 이용한 기판 접합 방법

22
주식회사 바른전자
2014.12.17
오티지 유에스비 메모리

23
주식회사 바른전자
2015.01.12
근거리 무선통신용 페라이트 안테나를 구비하는 반도체 패키지 및 그의 제조 방법

24
주식회사 바른전자
2015.03.06
유에스비 메모리 패키지 및 그 제조 방법

25
주식회사 바른전자
2015.08.20
멀티임베디드멀티미디어카드

26
주식회사 바른전자
2016.05.11.
비콘 장치의 식별자 설정 방법 및 시스템

27
주식회사 바른전자
2016.12.06
인쇄회로기판을 이용한 멀티 다이 스태킹 방법 및 이를 이용한 반도체 패키지

28

주식회사 바른전자
2017.09.20
칩 휘어짐을 방지하기 위한 칩 적층 방법 및 이를 이용한 반도체 패키지

29

주식회사 바른전자
2017.11.15
메모리카드에 저장되는 영상데이터의 관리시스템

해외특허

No.
출원인
등록일자
국가
명칭

1
㈜바른전자 (화성-TW)
2002.08.14
TW
초박형 적층 반도체 칩 패키지 및 이에 사용되는 리드프레임

2
㈜바른전자 (화성-USA)
2004.03.16
US
Package stacked semiconductor device having pin linking means

3
㈜바른전자 (MEMS팀-US)
2012.12.25.
US
다채널 용량감지 회로

4
㈜바른전자 (MEMS팀-US)
2009.10.27
US
각속도 센서 구조물

5
㈜바른전자 (MEMS팀-CN)
2012.07.18.
CN
복층 범프 구조물 및 이를 이용한 기판 접합 방법
(BUMP STRUCTURE WITH MULTIPLE LAYERS AND METHOD OF MANUFACTURE)

6
㈜바른전자 (MEMS팀-US)
2003.05.27
US
MEMS 구조물의 전극 절연방법에 관한 특허

7
㈜바른전자 (MEMS팀-US)
2006.01.24
US
SBM 공정을 이용한 MEMS micro-gyroscope 제작에 관한 특허
(단결정 실리콘 마이크로머시닝 기법으로 제작된 미세각속도계)

8

㈜바른전자

2015.06.21

TW

유에스비 메모리 패키지 및 그 제조 방법

9

㈜바른전자

2016.01.04

TW

근거리 무선통신용 페라이트 안테나를 구비하는 반도체 패키지 및 그의 제조 방법

10
㈜바른전자
2017.07.03
TW
인쇄회로기판을 이용한 멀티 다이 스태킹방법 및 이를 이용한 반도체 패키지

11. 연결대상회사에 대한 사항

■ 바른전자 강소유한공사
- 2017.09.28 공시내용 참조([정정]타법인 주식 및 출자증권 취득)

1. 사업의 개요, 회사의 현황, 주요제품 등
바른전자 CAPA부족 및 중국 시장 진출을 위하여 설립하였으며, 사업의 개요, 회사의 현황은 상기 바른전자를 참조 하시기 바랍니다.

2. 주요 원재료에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항
- 해당사항 없습니다..

4. 매출에 관한 사항 
- 해당사항 없습니다.

5. 시장위험과 위험 관리
- 바른전자 참조.

6. 연구개발 활동
- 해당사항 없습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
- 해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등
- 바른전자 참조 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 제21기 반기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 것이며, 외부감사인(선율회계법인)의 검토를 받은 재무제표 입니다.

- 제20기, 제19기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 것이며, 외부감사인의 감사(현대회계법인-적정)를 받은 재무제표 입니다.

1.1 요약연결재무(K-IFRS)정보

가. 요약연결재무상태표(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구분
제21기 반기
제20기
제19기

자산

I. 유동자산
58,087
52,160
78,901

당좌자산
36,134
29,477
42,043

재고자산
21,953
22,682
36,857

II. 비유동자산
41,957
43,095
45,164

투자자산
3,427
3,588
2,182

유형자산
34,563
36,134
38,351

무형자산
2,068
1,479
1,934

기타비유동자산
1,898
1,894
2,697

자산총계
100,044
95,255
124,064

부 채

I. 유동부채
63,988
50,711
54,879

II. 비유동부채
3,131
2,889
5,335

부채총계
67,119
53,600
60,214

자 본

지배기업의 소유주에 귀속되는 자본
32,906
41,655
63,850

자본금
33,210
33,210
32,439

자본잉여금
1,828
21,828
20,812

자본조정
1,693
1,693
1,972

기타포괄손익누계액
2,492
2,432
2,482

이익잉여금
(6,316)
(17,508)
6,146

비지배지분
19
0
0

자본총계
32,925
41,655
63,850

부채및자본 총계
100,044
95,255
124,064

나. 포괄연결손익계산서(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구분
제21기 반기
제20기
제19기

수익(매출액)
51,031
168,480
241,571

영업이익(손실)
(9,019)
(19,550)
2,412

법인세차감전순이익(손실)
(9,589)
(23,777)
2,261

당기순이익(손실)
(8,809)
(23,760)
1,663

지배회사지분순이익
(8,809)
(23,760)
1,663

기본주당이익(손실)
(133)
(363)
27

희석주당이익(손실)
(133)
(363)
27

연결에 포함된 회사수
2개
1개
1개

1.2 요약별도재무(K-IFRS)정보

가. 요약별도재무상태표(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구분
제21기 반기
제20기
제19기

자산

I. 유동자산
56,171
51,356
77,891

당좌자산
34,234
28,674
41,034

재고자산
21,936
22,682
36,857

II. 비유동자산
41,300
41,595
44,279

투자자산
6,365
5,062
4,449

유형자산
32,464
34,136
36,231

무형자산
576
503
1,641

기타비유동자산
1,894
1,894
1,957

자산총계
97,470
92,952
122,170

부 채

I. 유동부채
63,502
50,297
54,872

II. 비유동부채
1,024
972
3,306

부채총계
64,527
51,269
58,177

자 본

지배기업의 소유주에 귀속되는 자본
32,943
41,682
63,992

자본금
33,210
33,210
32,439

자본잉여금
1,828
21,828
20,812

자본조정
1,693
1,693
1,972

기타포괄손익누계액
2,612
2,623
2,560

이익잉여금
(6,399)
(17,672)
6,211

비지배지분
0
0
0

자본총계
32,943
41,682
63,992

부채및자본 총계
97,470
92,952
122,170

종속/관계/공동기업의 투자주식 평가방법
-
공정가액법
공정가액법

종속/관계기업의 평가방법
원가법/지분법
-
-

나. 요약별도손익계산서(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구분
제21기 반기
제20기
제19기

수익(매출액)
51,031
168,480
241,571

영업이익(손실)
(8,947)
(19,435)
2,528

법인세차감전순이익(손실)
(9,509)
(24,005)
2,338

당기순이익(손실)
(8,728)
(23,989)
1,740

지배회사지분순이익
(8,728)
(23,989)
1,740

기본주당이익(손실)
(131)
(366)
28

희석주당이익(손실)
(131)
(366)
28

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 21 기 반기말 2018.06.30 현재

제 20 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 반기말

제 20 기말

자산

유동자산

58,087,337,697

52,159,722,585

현금및현금성자산

2,725,737,543

3,381,031,983

단기금융상품

10,528,796,422

8,351,796,422

매출채권

20,066,388,790

16,787,616,646

기타유동채권

2,688,215,954

849,523,750

재고자산

21,953,457,383

22,682,285,124

기타유동자산

124,741,605

107,468,660

유동매도가능금융자산

0

0

비유동자산

41,956,835,926

43,095,167,384

장기금융상품

70,000,000

255,908,798

비유동매도가능금융자산

517,330,300

517,330,300

지분법적용 투자주식

2,839,838,012

2,814,948,370

기타비유동채권

0

0

유형자산

34,563,246,751

36,134,307,376

무형자산

2,068,346,922

1,478,671,399

기타비유동자산

260,125,800

256,053,000

이연법인세자산

1,637,948,141

1,637,948,141

자산총계

100,044,173,623

95,254,889,969

부채

유동부채

63,987,682,819

50,711,261,076

단기매입채무

12,434,611,791

6,816,215,938

단기차입금

44,993,000,000

37,980,000,000

기타유동채무

3,971,848,293

2,940,297,727

유동성장기차입금

1,930,017,000

2,333,356,000

유동성전환사채

0

0

기타유동부채

658,205,735

641,391,411

비유동부채

3,131,198,051

2,889,024,925

장기차입금

738,825,000

972,164,000

장기미지급금

1,984,328,807

1,916,860,925

전환사채

0

0

퇴직급여부채

408,044,244

0

부채총계

67,118,880,870

53,600,286,001

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

32,906,398,522

41,654,603,968

자본금

33,209,755,500

33,209,755,500

자본잉여금

1,828,065,447

21,828,065,447

기타자본구성요소

1,692,988,635

1,692,988,635

기타포괄손익누계액

2,492,010,936

2,431,601,682

이익잉여금(결손금)

(6,316,421,996)

(17,507,807,296)

비지배지분

18,894,231

0

자본총계

32,925,292,753

41,654,603,968

자본과부채총계

100,044,173,623

95,254,889,969

연결 포괄손익계산서

제 21 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 20 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

26,572,826,975

51,031,406,926

43,161,151,763

105,160,156,446

제품매출액

26,450,562,592

50,841,288,748

42,777,453,654

104,046,087,123

상품매출액

110,367,695

175,535,882

374,924,157

1,101,305,106

기타매출액

11,896,688

14,582,296

8,773,952

12,764,217

매출원가

27,342,166,595

53,648,961,283

41,153,672,843

98,992,150,787

제품매출원가

27,130,964,666

53,287,692,291

40,819,489,354

97,934,987,031

상품매출원가

211,201,929

361,268,992

334,183,489

1,057,163,756

기타매출원가

0

0

0

0

매출총이익

(769,339,620)

(2,617,554,357)

2,007,478,920

6,168,005,659

판매비와관리비

3,353,735,619

6,401,001,243

2,887,457,156

6,445,541,350

영업이익(손실)

(4,123,075,239)

(9,018,555,600)

(879,978,236)

(277,535,691)

기타이익

829,048,491

922,724,379

431,565,236

1,700,432,881

기타손실

512,976,130

764,072,891

9,188,146

2,399,982,192

금융수익

62,691,095

107,441,857

40,977,420

75,827,939

금융원가

451,543,370

836,983,550

370,989,747

789,632,608

법인세비용차감전순이익(손실)

(4,195,855,153)

(9,589,445,805)

(787,613,473)

(1,690,889,671)

법인세비용

(930,431,970)

(780,831,105)

(228,210,164)

(228,210,164)

계속영업이익(손실)

(3,265,423,183)

(8,808,614,700)

(559,403,309)

(1,462,679,507)

중단영업이익(손실)

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(3,265,423,183)

(8,808,614,700)

(559,403,309)

(1,462,679,507)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

기타포괄손익

137,718,193

60,409,254

(247,571,428)

(178,367,377)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

(314,559,938)

(110,530,841)

보험수리적손익

0

0

(94,446,067)

(37,883,950)

재평가차액

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

0

0

(220,113,871)

(72,646,891)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

137,718,193

60,409,254

66,988,510

(67,836,536)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

148,835,641

71,526,702

66,988,510

(67,836,536)

지분법자본변동

(11,117,448)

(11,117,448)

0

0

총포괄손익

(3,127,704,990)

(8,748,205,446)

(806,974,737)

(1,641,046,884)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(3,127,704,990)

(8,748,205,446)

(806,974,737)

(1,641,046,884)

총 포괄손익, 비지배지분

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(133)

(7)

(23)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(133)

(7)

(23)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(133)

(7)

(23)

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(50)

(133)

(7)

(23)

연결 자본변동표

제 21 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 20 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

32,438,618,000

20,811,720,769

1,971,847,156

3,222,284,234

6,145,582,476

64,590,052,635

64,590,052,635

토지재평가이익

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

전환사채의 전환

405,841,000

591,961,054

(302,810,477)

694,991,577

694,991,577

자기주식 거래로 인한 증감

보험수리적손익

(37,883,950)

(37,883,950)

(37,883,950)

지분법자본변동

매도가능증권평가손익

(72,646,891)

(72,646,891)

(72,646,891)

해외사업환산손익

(67,836,536)

(67,836,536)

(67,836,536)

연결조정

당기순이익(손실)

(1,462,679,507)

(1,462,679,507)

(1,462,679,507)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

2017.06.30 (기말자본)

32,844,459,000

21,403,681,823

1,669,036,679

3,081,800,807

4,645,019,019

63,643,997,328

63,643,997,328

2018.01.01 (기초자본)

33,209,755,500

21,828,065,447

1,692,988,635

2,431,601,682

(17,507,807,296)

41,654,603,968

41,654,603,968

토지재평가이익

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

(20,000,000,000)

20,000,000,000

전환사채의 전환

자기주식 거래로 인한 증감

보험수리적손익

지분법자본변동

(11,117,448)

(11,117,448)

(11,117,448)

매도가능증권평가손익

해외사업환산손익

71,526,702

71,526,702

71,526,702

연결조정

당기순이익(손실)

(8,808,614,700)

(8,808,614,700)

(8,808,614,700)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

18,894,231

18,894,231

2018.06.30 (기말자본)

33,209,755,500

1,828,065,447

1,692,988,635

2,492,010,936

(6,316,421,996)

32,906,398,522

18,894,231

32,925,292,753

연결 현금흐름표

제 21 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 20 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

영업활동현금흐름

(1,765,233,393)

155,281,952

당기순이익(손실)

(8,808,614,700)

(1,462,679,506)

당기순이익조정을 위한 가감

2,454,966,240

4,095,269,145

퇴직급여

658,330,068

756,727,986

감가상각비

1,930,892,345

2,507,254,680

무형자산상각비

133,000,594

284,056,958

대손상각비

0

0

외화환산손실

425,158,143

223,016,047

기타의 대손상각비

0

0

차입금(사채)상환손실

0

31,087,296

무형자산손상차손

0

0

유형자산처분손실

726,914

1,000

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

0

이자비용

836,983,550

758,545,312

법인세비용

(780,831,105)

(228,210,164)

외화환산이익

(606,179,525)

(161,911,112)

종속기업/관계기업/공동기업투자처분이익

(31,532,582)

0

유형자산처분이익

0

0

투자자산처분이익

0

0

대손충당금환입

0

0

충당부채전입액

0

0

지분법이익

(4,474,508)

0

이자수익

(107,107,654)

(75,298,858)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

4,559,678,206

(1,729,806,714)

단기매출채권의 감소(증가)

(2,678,277,487)

1,210,563,292

단기미수금의 감소(증가)

1,836,440

(74,926,632)

단기선급금의 감소(증가)

(32,292,073)

2,265,446,312

단기선급비용의 감소(증가)

15,922,764

15,193,360

부가가치세 선급금의 감소(증가)

413,324,669

302,843,649

재고자산의 감소(증가)

745,906,639

(5,838,261,123)

장기미수금의 감소(증가)

0

0

단기매입채무의 증가(감소)

5,224,684,766

2,495,115,922

단기미지급금의 증가(감소)

942,708,350

(1,615,424,918)

단기선수금의 증가(감소)

6,140,126

3,488,783

단기예수금의 증가(감소)

6,676,038

(30,900,649)

부가가치세 예수금의 증가(감소)

0

0

장기미지급금의 증가(감소)

0

0

퇴직금의 지급

(352,117,950)

(520,029,300)

퇴직연금자산의 감소(증가)

265,165,924

57,084,590

비현금항목에 관한 기타조정

0

0

이자수취(영업)

47,993,018

0

이자지급(영업)

(817,006,432)

(728,564,882)

법인세납부(환급)

797,750,275

(18,936,091)

투자활동현금흐름

(5,172,989,993)

(1,440,889,611)

단기금융상품의 처분

0

532,302,893

단기대여금및수취채권의 처분

0

0

장기금융상품의 처분

0

0

장기대여금및수취채권의 처분

0

0

비유동매도가능금융자산의 처분

0

0

기계장치의 처분

0

0

차량운반구의 처분

11,552,640

0

기타유형자산의 처분

636,363

0

임차보증금의 감소

0

63,214,000

단기대여금및수취채권의 취득

(2,200,000,000)

0

단기금융상품의 취득

(1,177,000,000)

0

장기금융상품의 취득

(1,075,000,000)

(985,888,904)

종속기업투자주식의 취득에 따른 순현금흐름

(312,016,484)

0

지분법적용투자주식의 증가

0

0

건물의 취득

0

0

기계장치의 취득

(84,250,000)

(671,009,370)

차량운반구의 취득

0

0

기타유형자산의 취득

(175,189,521)

(315,388,110)

건설중인자산의 취득

(2,027,520)

0

개발 중인 무형자산의 취득

0

0

기타무형자산의 취득

(159,695,471)

(64,120,120)

토지사용권의 취득

0

0

임차보증금의 증가

0

0

재무활동현금흐름

6,246,322,000

(1,739,640,138)

주식의 발행

0

0

단기차입금의 증가

8,796,000,000

1,850,000,000

전환사채의 증가

0

0

신주인수권부사채의 증가

0

0

장기차입금의 증가

0

0

임대보증금의 증가

0

0

단기차입금의 상환

(1,783,000,000)

(1,300,000,000)

신주인수권부사채의 감소

0

0

전환사채의 감소

0

(789,618,138)

유동성장기차입금의 상환

(766,678,000)

(1,500,022,000)

장기차입금의 상환

0

0

임대보증금의 감소

0

0

자기주식의 취득

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

36,606,946

(149,666,813)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(655,294,440)

(3,174,914,610)

기초현금및현금성자산

3,381,031,983

9,611,989,088

기말현금및현금성자산

2,725,737,543

6,437,074,478

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업 및 종속기업의 개요

지배기업인 주식회사 바른전자(이하 "지배회사")는 반도체 소프트웨어 개발 및 제조, 정보통신부품 및 하드웨어 개발 및 제조 등의 사업을 영위할 목적으로 1998년 2월 17일에 설립되었으며, 지배회사의 주식은 2002년 12월 4일자로 한국증권선물거래소의 코스닥시장에 상장되었으며, 본사는 경기도 화성시에 소재하고 있습니다. 지배회사는 2008년 8월19일자로 반도체 및 전자부품의 판매 등을 주요 영업으로 하는 ㈜젠코아를 흡수합병하였습니다.

지배회사의 설립시 자본금은 258백만원이었으나, 수차의 증자와 합병을 거쳐 2018년 6월 30일 현재 자본금은 33,210백만원입니다.

2018년 6월 30일 현재 지배회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율(%)

㈜바른테크놀로지
2,690,969
4.05%

김태섭
2,653,788
4.00%

㈜바른네트웍스
900,000
1.35%

자사주
6,045
0.01%

우리사주조합
500
0.00%

기타
60,168,209
90.59%

합 계
66,419,511
100.00%

(1) 당반기말 현재 지배회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목
취득가액
지분율

바른전자강소유한회사(*)
2,267,430
100%

㈜바른코어칩스(**)
389,375
70%

(*) 반도체 개발 및 제조의 목적으로 설립되었으며 중국 강소성에 위치하고 있습니다.
(**) 반도체 소프트웨어 전문기업으로 수원소재 성균관대학교 창업보육센터에 위치하고 있습니다.

(2) 종속기업의 주요 재무 현황

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당반기손익
총포괄손익

바른전자강소유한회사
3,834,398
1,984,973
1,849,426
-
(80,835)
(352,554)

㈜바른코어칩스
1,332,179
1,269,198
62,981
58,675
(173,607)
(173,607)

(3) 당반기 중 신규로 연결대상에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

회사명
사 유

㈜바른코어칩스(*)
경영권 양수 계약

(*) 간주취득일을 2018년 6월 30일로 보아 동 회사의 재무제표를 장부상에 반영하였습니다.

(4) 연결재무제표 작성시 이용된 모든 종속기업의 재무제표는 지배회사의 보고기간과 동일한 보고기간의 재무제표를 이용하였습니다. 

2. 연결재무제표 작성기준 

(1) 회계기준의 적용
연결회사의 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2018년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 유의적 회계정책은 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 연결기준

연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업 (구조화기업 포함)의 재무제표를 통합하고 있습니다. 연결실체는 피투자자에 대한 힘,피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 투자자의 이익금액에영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력의 3가지 요소를 모두 충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다.

연결실체가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

ㆍ
보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도

ㆍ
연결실체, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권

ㆍ
계약상 약정에서 발생하는 권리

ㆍ
과거 주주총회에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결실체가 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과 상황

당반기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용, 미실현손익 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거합니다. 종속기업의 순자산 중 비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 표시합니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득 이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

한편, 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리 합니다. 연결실체의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 지배기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, (i) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 (ii) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채 및 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리(즉, 당기손익으로 재분류하거나 직접 이익잉여금으로 대체)와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 지배력을 상실한 날에 이전의 종속기업에 대한 투자자산의 공정가치는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주하거나 적절한 경우 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 최초 인식시의 원가로 간주하고 있습니다.

(3) 기능통화와 표시통화

연결실체는 각 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)이며 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

(4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 
연결실체가 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 연결회사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
개정기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 상기 개정 내용이 연결회사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정
제정된 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 제정 내용이 연결회사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다. 상기 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 분류의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정범주
장부금액

기준서 1039호
기준서 1109호
기준서 1039호
재분류
재측정
기준서 1109호

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
2,725,738
-
-
2,725,738

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
20,066,389
-
-
20,066,389

단기기타채권
대여금및수취채권
상각후원가
2,322,805
-
-
2,322,805

단기기타금융자산

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
10,528,796
-
-
10,528,796

장기기타금융자산

회사채(주)
매도가능금융자산
기타포괄-공정가치
517,330
(517,330)
-
-

매도가능금융자산
당기손익-공정가치
-
517,330
-
517,330

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
70,000
-
-
70,000

합 계

36,231,058
-
-
36,231,058

(주) 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 517,330천원은 전환사채로 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있지 않아 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되었습니다. 

② 금융부채의 분류 및 측정
최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융부채의 분류의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정범주
장부금액

기준서 1039호
기준서 1109호
기준서 1039호
재분류
재측정
기준서 1109호

매입채무
상각후원가
상각후원가
12,434,612
-
-
12,434,612

단기기타채무
상각후원가
상각후원가
3,971,848
-
-
3,971,848

단기차입금
상각후원가
상각후원가
44,993,000
-
-
44,993,000

유동성장기차입금
상각후원가
상각후원가
1,930,017
-
-
1,930,017

장기차입금
상각후원가
상각후원가
738,825
-
-
738,825

장기기타채무
상각후원가
상각후원가
1,984,329
-
-
1,984,329

합 계

66,052,631
-
-
66,052,631

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

금융자산의 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 연결회사는 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융자산의 신용위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 연결회사는 매출채권, 계약자산, 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택하여 간편법을 적용하였습니다.

한편, 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 동 기준서에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초 적용일의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초 적용일에 연결회사가 보유하고 있는 금융자산에 대한 손상을 검토하고 평가하였으며, 평가 결과 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1039호 기준 손실충당금에서 기업회계기준서 제1109호 기준 손실충당금으로 조정된 내역은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일 현재 재무제표에 미치는 영향
기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따라 적용일 현재 재무제표상 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금 등 자본에 미치는 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설 약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다. 

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당반기말 현재 연결회사는 기업회계기준서 제1115호의 최초 적용에 따른 영향을 평가하였는 바, 동 기준서의 주요 사항별로 연결회사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 수행의무의 식별
연결회사는 반도체 소프트웨어의 개발 및 제조를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용시 수입고지 공급 계약에서 (1) 제품의 납품 (2) 납품된 제품에 대한 A/S의무 등의 수행의무를 식별합니다. 2018 회계연도를 기준으로 연결회사의 사업 관련 수행의무 식별에 대한 영향평가를 한 결과, 제ㆍ개정사항이 연결회사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
기업회계기준서 제1115에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급 청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 

2018 회계연도를 기준으로 연결회사의 사업과 관련하여 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 연결회사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

③ 변동대가
기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 

연결회사의 반도체사업 부문은 고객과의 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 2018 회계연도를 기준으로 연결회사의 반도체 부문 변동대가 규정에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 연결회사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

④ 거래가격의 배분
연결회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결회사의 계약에 따른 수행의무는 단일 수행의무로 파악되어 제ㆍ개정사항이 연결회사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

(바) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정
개정기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하게 되거나 충족하지 못하게 되고용도 변경의 증거가 있는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산에서) 대체하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 연결회사의 재무제표에 미치는유의적인 영향은 없습니다.

(사) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약' 개정
개정기준서는 보험자의 활동이 대부분 보험과 관련되어 있는 등 일정 조건을 충족하는 보험자의 경우 이 기준서에서 제공하는 한시적 면제규정에 따라 2021년 1월 1일 전에 시작하는 회계연도에 기업회계기준서 제1109호 대신에 기업회계기준서 제1039호를 적용할 수 있는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 연결회사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 
보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 제2015호 '운용리스: 인센티브', 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가' 를 대체합니다. 종전 리스 회계모형은 리스이용자가 운용리스에서 생기는 자산과 부채를 인식하도록 요구하지 않았으나 이 기준서에서는 리스이용자가 리스기간이 12개월을초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 제정 내용은 2019년 1월 1일 이후 개시되는 회계기간부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니다. 

(4) 관계기업

관계기업은 연결회사가 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있는 회사이며, 일반적으로 연결실체가 피투자기업 의결권의 20%에서 50%를 소유하고 있다면 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하고 있습니다.

관계기업의 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하고, 취득후에는 지분법을 사용하여회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 자본변동분 중 연결회사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 연결회사와 관계기업간의 내부거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체지분만큼 제거하고 있습니다. 미실현손실 또한 거래가 이전된 자산에 대한 손상의 증거를 제공하지 않는 한 제거하고 있습니다.

관계기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 다른 회계정책을 사용한 경우에는 관계기업의 재무제표를 적절히 조정하고 있습니다.

투자지분의 장부금액이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 법적의무 또는 의제의무가 있거나 피투자자를 대신하여 지불하여야 하는 경우를 제외하고는 손실을인식하지 않고 있습니다.

(5) 현금 및 현금성자산

연결회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

(6) 재고자산

재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(7) 금융상품
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

㈎ 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 관련된 연결회사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결회사는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(② 금융자산의 손상 참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

㈏ 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 정기예금 등으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결회사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결회사는 금융자산의 신용위험이 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로증가한다고 가정합니다.

연결회사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결회사가 소구활동을 하지 않으면, 연결회사에게 신용의무를 완전하게이행하지 않을 것 같은 경우

- 금융자산의 연체일수가 180일을 초과한 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결회사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

매 보고기간말에, 연결회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.

연결회사는 2018년 1월 1일 기업회계기준서 제1109호의 손상요구사항의 적용에 따른 재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

㈐ 금융자산
금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정금융자산 >
금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

< 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 >

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

< 상각후원가측정금융자산 >
사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

< 금융자산의 제거 >
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 

㈑ 금융자산(채무상품)의 기대신용손실
당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

㈒ 금융부채
금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

< 당기손익-공정가치측정부채 >
당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채 >
당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련 부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

< 금융부채의 제거 >
금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

㈓ 금융자산과 금융부채의 상계

연결회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

㈔ 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

유형자산은 최초 인식후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 리스자산은 연결회사가 리스기간의 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 유형자산처분손익으로 인식합니다. 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

구분
내용년수
상각방법

건물
40년
정액법

시설장치
20년
정액법

기계장치
4년
정액법

차량운반구
4년
정액법

공구와 기구
4년
정액법

집기비품등
4년
정액법

매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(9) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구분
내용년수

산업재산권
5년

개발비 자본화
5년

기타의 무형자산
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(10) 정부보조금

정부보조금은 연결회사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

연결회사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 당기손익으로 인식하고 있습니다

(11) 비금융자산의 손상

건설계약에서 발생한 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 생물자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 리스

연결회사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 금융리스

연결회사는 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산에 포함하고 있습니다.

최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어서 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간동안 배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다.

금융리스자산의 감가상각은 연결회사가 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 또한, 연결회사는 금융리스자산에 대해서 손상여부를 검토하고 있습니다.

② 운용리스

운용리스하의 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

③ 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정

약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지, 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

약정에 리스가 포함되어 있다면 약정 개시일이나 약정의 재검토 시점에 약정에서 요구하는 지급액과 기타 대가를 상대적 공정가치에 기초하여 리스 부분과 기타 요소 부분으로 분리하고 있습니다. 구매자가 실무적으로 신뢰성 있게 지급액을 분리할 수 없는 경우에는 리스의 대상으로 파악된 약정대상 자산의 공정가치와 동일한 금액으로 자산과 부채를 인식하고 있습니다. 추후에 대가가 지급되면 부채는 감소하고, 부채에대한 내재 금융원가는 구매자의 증분차입이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 

(13) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(14) 종업원급여
① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말일부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고, 관련 채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 부채로 인식하고 있습니다. 부채는 관련 급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여부채는 매년독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치는 확정급여제도에서 지급될 미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 미인식과거근무원가 누계액과 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

퇴직급여를 새로 도입하거나 변경함에 따라 종업원의 과거 근무용역에 대한 확정급여채무의 현재가치의 변동액인 과거근무원가는 관련 급여가 가득되기까지의 평균기간에 정액법을 적용하여 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 확정급여제도를 새로 도입하거나 개정하는 즉시 관련 급여가 가득되는 경우에는 해당 과거근무원가는 즉시 인식하고 있습니다.

④ 해고급여

연결회사가 통상적인 퇴직시점 이전에 종업원을 해고할 것을 현실적인 철회가능성이없이 명시적으로 확약하거나, 연결회사가 종업원에게 명예퇴직에 대한 해고급여를 제안하고 종업원이 자발적으로 제안을 수락하는 경우 해고급여를 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 종업원에게 자발적 명예퇴직을 제안하는 경우에는 제안을 수락할 것으로 기대되는 종업원의 수에 기초하여 해고급여를 측정하여 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 해고급여의 지급기일이 보고기간 후 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(15) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무 (법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(16) 전환사채

연결사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다. 또한 연결회사는 발행한 전환권이나 신주인수권이 행사될 경우 발행될 자기지분상품의 수량이 확정되지 않은 조건인 경우에도 금융감독원 질의회신연석회의 결과에 의거하여 전환권이나 신주인수권을 자본으로 분류하고 있습니다. 다만 동 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

(17) 외화

외화거래는 거래일의 환율을 적용하여 연결회사의 기능통화인 원화로 환산됩니다. 화폐성 외화자산과 부채는 매보고기간말의 마감환율로 환산되며, 역사적 원가로 측정하는 외화항목은 거래일의 환율로 환산하며, 공정가치로 측정하는 비화폐성외화자산과부채는 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차손익 또는 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외화환산손익은 그 환산차이가 발생하는 회계기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이때 현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외화환산손익은 '금융수익'과 '금융비용'으로 표시되며, 다른 외화환산손익은 '기타이익'과 '기타손실'로 표시됩니다. 

다만, 비화폐성항목의 공정가치 측정에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 환율변동효과도 그 손익에 포함하여 기타포괄손익으로 인식하고 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결회사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결회사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 연결회사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결회사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 지배회사 또는 연결실체 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(19) 수익
연결회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

(20) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결회사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이 중 일시적 차이가 과세소득 발생으로 해소될 가능성이 높은 경우에 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

관계기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정 되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결회사가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 

배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(21) 자본금
보통주는 자본금으로 분류되고 있습니다. 연결회사는 신주발행시 발생하는 추가적인 비용은 세금효과를 반영한 순액(증자의 경우에 신주발행수수료 등 신주발행을 위하여 직접 발생한 세금 및 기타 비용을 차감한 후의 가액)을 주식발행초과금에서 차감하는 방식으로 처리하고 있습니다.

(22) 자기주식
연결회사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로구분하여 표시하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(23) 영업부문과 부문별 보고
연결회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 

(24) 주당이익

연결회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

4. 금융위험관리

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 
연결실체의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다

재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

비유동매도가능금융자산
517,330
517,330

장기금융상품
70,000
255,909

기타유동채권
2,322,805
956,992

매출채권
20,066,389
16,787,617

단기금융상품
10,528,796
8,351,796

현금및현금성자산
2,725,738
3,381,032

합 계
36,231,058
30,250,676

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
장부가액
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년

매입채무
12,434,612
12,434,612
-
-
-

단기차입금
44,993,000
44,993,000
-
-
-

유동성장기부채
1,930,017
930,000
-
1,000,017
-

장기차입금
738,825
-
-
638,825
100,000

합 계
60,096,454
58,357,612
-
1,638,842
100,000

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 재무위험을 관리하기 위해 재무위험관리 주관업무와 거래확인 업무를 이분화하여 운영하고 있습니다. 첫째, 시장위험관리 주관업무로는 ① 금융거래 실행 ②재무위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 각종 재무 위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인 업무는 ① 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 ② 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다.

연결실체는 위의 재무위험관리 현황에서와 같이 조직을 완비하여 체계적인 시장위험관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위하여 정기적인 외부기관교육 등을 통해 리스크 관련 전문성을 유지하고 있습니다. 

가. 환율변동에 따른 위험

연결실체는 해외고객과의 외화거래가 많아 외화 환율의 변동이 기업의 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 당사의 중요한 외화현금흐름은 미국달러, 일본 엔 및 유로로 이루어지며, 해외고객과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 상품매입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있음에 따라 환율하락에 따른 환차손이 환율변동에 따른 주요 위험이라고 할 수 있습니다.

연결실체는 환율변동에 따른 경제적, 거래상의 위험에 대한 노출을 최소화하기 위해, 외화로 표시되는 화폐성 외화자산부채의 환율변동위험을 최대한 자연적으로 일어나는 반대방향의 위험을 상쇄하는 방식으로 관리합니다. 또한, 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 

당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

통화
외화금액
원화환산액
환산이익
환산손실
통화
외화금액
원화환산액
환산이익
환산손실

외화자산:

외화예금
USD
1,088
1,220,814
42,790
-
USD
1,034
1,109,499
28,518
45,518

매출채권
USD
16,292
18,288,843
593,518
23
USD
13,038
13,991,226
73,877
406,155

소 계

19,509,657
636,308
23

15,100,725
102,395
451,673

외화부채:

매입채무
USD
9,171
10,287,614
226
379,164
USD
4,476
4,795,649
179,678
-

JPY
-
-
-
-
JPY
1,955
18,555
250
-

미지급금
USD
1,055
1,183,004
-
45,804
USD
808
865,664
30,511
-

JPY
673
6,824
-
167
JPY
866
8,223
201
-

소 계

11,477,442
226
425,135
USD

5,688,092
210,639
-

합 계

30,987,099
636,534
425,158

20,788,817
313,034
451,673

한편, 당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
802,879
(802,879)

JPY
(682)
682

합 계
802,197
(802,197)

나. 시장금리 변동 위험

연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체의 변동이자부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

차입금
40,546,017
738,825
33,783,356
972,164

당반기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전이익증가(감소)
(412,848)
412,848
(347,555)
347,555

(5) 자본관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기대비 변동이 없습니다.

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계
67,118,881
53,600,286

현금및현금성자산 차감
(2,725,738)
(3,381,032)

조정 부채
64,393,143
50,219,254

자본총계
32,925,293
41,654,604

현금및현금성자산 차감
(2,725,738)
(3,381,032)

조정 자본
30,199,555
38,273,572

조정 부채 비율
213%
131%

(6) 공정가치

연결실체는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

가. 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.
나. 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.
다. 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1 에서 수준 3 으로 분류하여 분석한 것입니다.

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

수준2
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

수준3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

당반기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

비유동금융자산

매도가능금융자산
-
-
517,330
517,330

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

비유동금융자산

매도가능금융자산
-
-
517,330
517,330

5. 부문정보

연결실체의 당반기 및 전반기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

미 국
11,977,331
44,490,704

홍 콩
6,500,492
2,504,214

국 내
12,333,629
26,427,260

기 타
20,219,955
31,737,978

합 계
51,031,407
105,160,156

6. 범주별 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가

측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
2,725,738
-
2,725,738

매출채권
-
20,066,389
-
20,066,389

기타수취채권(유동)
-
2,322,805
-
2,322,805

단기금융상품
-
10,528,796
-
10,528,796

장기금융상품
-
70,000
-
70,000

매도가능금융자산(비유동)
517,330
-
-
517,330

합 계
517,330
35,713,728
-
36,231,058

<당반기말>
(단위: 천원)

금융부채
당기손익인식 
금융부채
상각후 원가 
측정 금융부채
합 계

매입채무
-
12,434,612
12,434,612

단기차입금
-
44,993,000
44,993,000

기타지급채무(유동)
-
3,971,848
3,971,848

기타지급채무(비유동)
-
1,984,329
1,984,329

유동성장기부채
-
1,930,017
1,930,017

장기차입금
-
738,825
738,825

합 계
-
66,052,631
66,052,631

<전기말>
(단위: 천원)

금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,381,032
-
3,381,032

매출채권
16,787,617
-
16,787,617

기타수취채권(유동)
956,992
-
956,992

단기금융상품
8,351,796
-
8,351,796

장기금융상품
255,909
-
255,909

매도가능금융자산(비유동)
-
517,330
517,330

합 계
29,733,346
517,330
30,250,676

<전기말>
(단위: 천원)

금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가로 
측정하는금융부채
합 계

매입채무
-
6,816,216
6,816,216

단기차입금
-
37,980,000
37,980,000

기타지급채무
-
2,940,298
2,940,298

기타비유동채무
-
1,916,861
1,916,861

유동성장기부채
-
2,333,356
2,333,356

장기차입금
-
972,164
972,164

합 계
-
52,958,895
52,958,895

(2) 당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
95,442
75,828

외환차손익
(14,810)
(1,694,865)

외화환산손익
636,285
64,981

당기손익-공정가치측정 금융자산

이자수익
12,000
-

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
836,984
758,545

외환차손익
(22,777)
847,993

외화환산손익
(424,909)
(37,291)

7. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
매출채권
21,043,374
17,764,602

대손충당금
(976,985)
(976,985)

소 계
20,066,389
16,787,617

기타수취채권(유동)
단기대여금
7,322,910
5,122,910

대손충당금
(5,122,910)
(5,122,910)

미수금
1,862,513
1,854,890

대손충당금
(1,769,603)
(1,769,603)

미수수익
124,798
63,691

부가세대급금
263,359
676,493

당기법인세자산
7,149
24,053

소 계
2,688,216
849,524

기타수취채권(비유동)
장기대여금
286,528
286,528

대손충당금
(286,528)
(286,528)

소 계
-
-

(2) 매출채권 및 기타수취채권의 공정가치는 장부가액과 동일합니다.

(3) 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석

<매출채권>
(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
134,562
8,536,879

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*)
19,931,826
8,250,738

3개월 이하
16,908,825
6,285,090

3개월 초과 6개월 이하
1,332,871
1,965,647

6개월 초과 1년 이하
1,690,131
-

손상채권
976,985
976,985

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
-

1년 초과
976,985
976,985

합 계
21,043,374
17,764,602

(*) 연체되었으나 담보등으로 인해 손상되지 않은 채권을 기재하였습니다.

<기타수취채권>
(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
2,688,216
848,025

연체되었으나 손상되지 않은 채권
-
1,499

3개월 이하
-
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
1,499

손상채권
7,179,040
7,179,040

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
1,174,726

1년 초과
7,179,040
6,004,314

합 계
9,867,256
8,028,564

(4) 대손충당금 변동내역

(단위:천원)

구분
매출채권
기타수취채권

당반기
전기
당반기
전기

기초금액
976,985
976,985
7,179,040
7,179,040

대손상각비
-
-
-
-

당기 중 제각
-
-
-
-

보고기간 말 금액
976,985
976,985
7,179,040
7,179,040

8. 사용제한 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정
거래처
당반기말
전기말
비고

단기금융상품
IBK기업은행
4,220,000
3,500,000
차입금담보제공

KB국민은행
781,796
781,796
차입금담보제공

우리은행
360,000
360,000
차입금담보제공

합 계
5,361,796
4,641,796

9. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

항 목
당반기말
전기말

제품
10,911,660
9,699,092

제품평가충당금
(2,614,480)
(1,538,919)

재공품
3,618,187
3,760,920

재공품평가충당금
(1,624,180)
(1,482,192)

원재료
12,467,643
12,580,719

원재료평가충당금
(1,217,803)
(470,023)

미착품
412,431
132,688

합 계
21,953,458
22,682,285

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가:

재고자산평가손실
1,965,329
165,019

10. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

항 목
당반기말
전기말

선급금
514,005
480,809

대손충당금
(402,794)
(402,794)

선급비용
13,531
29,454

합 계
124,742
107,469

11. 매도가능금융자산

당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액
평가손익

케이디씨네트웍스사채
-
7,707,724
517,330
517,330
-

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액
평가손익

케이디씨네트웍스사채
-
7,707,724
517,330
517,330
-

12. 관계기업투자자산

(1) 당반기말 현재 관계기업투자의 증감내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

종 목
기초금액
지분법이익
지분법자본변동
지분율의 감소
장부가액

㈜바른테크놀로지
2,814,948
4,475
(11,118)
31,533
2,839,838

(2) 당반기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목
지분율(%)
취득원가
순자산지분가액(a)
영업권(b)
장부가액(a+b)
시장가격

㈜바른테크놀로지
8.834
2,814,948
1,255,501
1,584,337
2,839,838
2,056,893

(3) 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액

㈜바른테크놀로지
26,190,035
11,977,381
14,212,654
8,231,473

13. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

과 목
기 초
증 가
처 분
환산차이
감가상각
반기말

토지
19,288,899
-
-
-
-
19,288,899

건물
7,748,321
-
-
-
(117,093)
7,631,229

기계장치
4,972,617
84,250
-
-
(1,413,306)
3,643,561

차량운반구
20,213
-
(5,726)
-
(3,104)
11,383

공구와기구
1,226,872
102,000
(6)
-
(329,974)
998,892

비품
210,586
107,854
(695)
22
(56,604)
261,163

국고보조금
(56,377)
-
-
-
13,501
(42,876)

시설장치
731,529
-
-
-
(24,312)
707,217

건설중인자산
1,991,647
2,028
-
70,105
-
2,063,779

합 계
36,134,307
296,132
(6,427)
70,127
(1,930,892)
34,563,247

<전기>
(단위: 천원)

과 목
기 초
증 가
처 분
환산차이
감가상각
기 말

토지
19,288,899
-
-
-
-
19,288,899

건물
7,982,507
-
-
-
(234,186)
7,748,321

기계장치
6,361,549
2,160,986
(1)
-
(3,549,917)
4,972,617

차량운반구
32,300
69,430
(65,221)
(522)
(15,774)
20,213

공구와 기구
1,584,171
347,772
-
-
(705,071)
1,226,872

비품
298,224
45,529
(382)
(396)
(132,389)
210,586

국고보조금
(83,378)
-
-
-
27,001
(56,377)

시설장치
780,154
-
-
-
(48,625)
731,529

건설중인자산
2,106,523
-
-
(114,876)
-
1,991,647

합 계
38,350,949
2,623,717
(65,604)
(115,794)
(4,658,961)
36,134,307

(2) 상기 유형자산과 관련된 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
보험사
부보금액

당반기
전기

재산종합보험 등
유형자산 등
현대해상
48,670,506
48,670,506

(3) 연결실체의 유형자산 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액

KDB산업은행
토지,건물,기계장치
41,000,000

NH농협은행
토지,건물
5,139,120

합 계
46,139,120

(4) 보유중인 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지 번
면 적(㎡)
공시지가

당반기말
전기말

경기도 화성시 동탄면 장지리 869번지
22,042
13,112,786
12,777,747

(5) 국고보조금 수령 및 지출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기초
증 가
감 소
당반기말

현 금
16,122
-
(8,622)
7,500

비 품
56,377
-
(13,501)
42,876

합 계
72,499
-
(22,123)
50,376

14. 무형자산

(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
개발비
영업권
기타의 무형자산
합 계

당반기
전 기
당반기
전 기
당반기
전 기
당반기
전 기
당반기
전 기

기 초
10,683
14,312
-
1,132,457
-
-
1,467,988
1,527,060
1,478,671
2,673,829

증 가
5,825
2,955
-
-
345,288
-
337,357
165,140
688,471
168,095

상 각
(2,200)
(6,583)
-
(397,411)
-
-
(130,801)
(166,939)
(133,001)
(570,933)

손 상
-
-
-
(735,047)
-
-
-
-
-
(735,047)

환산차이
-
-
-
-
-
-
34,206
(57,273)
34,206
(57,273)

기 말
14,308
10,683
-
-
345,288
-
1,708,750
1,467,988
2,068,347
1,478,671

당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 1,597,071천원과 1,695,178천원이며 전액 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

(2) 영업권
지배회사는 당반기 중 반도체 소프트웨어 전문기업으로 수원소재 성균관대학교 창업보육센터에 소재하는 있는 ㈜바른코어칩스의 지분 70%를 389,375천원에 양수하였 습니다. 지배회사의 지분취득으로 인한 영업권 금액의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

자산총계
1,332,179

부채총계
1,269,198

순자산가액(A)
62,981

지분율(B)
70%

지분가액(C=A*B)
44,087

취득가액(D)
389,375

취득시 영업권(D-C)
345,288

반기말 영업권
345,288

경영진은 현금창출단위의 회수가능가액이 장부가액을 초과할 것이라고 판단하여 당 영업권에 대한 손상차손을 인식하지 아니하였습니다.

15. 기타비유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보증금
260,126
256,053

16. 매입채무 및 기타지급채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무와 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말
전기말

매입채무
12,434,612
6,816,216

기타지급채무
미지급금
3,804,235
2,810,101

미지급비용
167,613
130,197

합 계
16,406,460
9,756,514

17. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말
전기말

예수금
126,711
116,037

선수금
18,573
12,432

임대보증금
100,000
100,000

손실충당부채
412,922
412,922

합 계
658,206
641,391

18. 차입금 등

당반기말과 전기말 현재 차입금등의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
금 액

당반기말
전기말

KB국민은행
운전자금
3.65
6,377,000
6,530,000

KB국민은행
무역어음
4.24
1,166,000
-

IBK기업은행
무역어음
4.02
7,000,000
5,000,000

NH농협은행
무역어음
4.81
4,000,000
-

KDB산업은행
운전자금
3.51
17,000,000
17,000,000

KDB산업은행
시설대출
4.06
9,450,000
9,450,000

합 계
44,993,000
37,980,000

당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산(토지,건물,기계장치) 및금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 장기차입금 등

당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 장기채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
금 액

당반기말
전기말

신한은행
온렌딩대출
7.30
900,000
1,000,000

NH농협은행
운전자금
4.47
472,180
638,860

우리은행
운전자금
4.17
1,296,662
1,666,660

소 계
2,668,842
3,305,520

차감 : 1년이내 만기도래분
(1,930,017)
(2,333,356)

합 계
738,825
972,164

당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산(토지, 건물, 기계장치)이 담보로 제공되어 있습니다.

당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연 도
금 액

2018년
-

2019년
638,825

2023년
100,000

합 계
738,825

(3) 전환사채

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
당반기말
전기말

제 10회 전환사채(*1)
2014.10.27
2017.10.27
-
-

제 11회 전환사채(*2)
2015.08.27
2020.08.27
-
-

합 계
-
-
-
-

(*1) 2014년 10월 27일 발행된 전환사채로서 당반기말 현재 전액 전환 및 상환 완료되었습니다.
(*2) 2015년 8월 27일 발행된 전환사채로서 당반기말 현재 전액 전환 및 상환 완료되었습니다.

당반기말 현재 연결실체의 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다. 

① 제 10회 전환사채

구 분
기명식 사모 전환사채

(1) 보장수익율 및 상환방법
만기이자율 연5.0%
만기일(2017.10.27)에 원금 및 이자 일시 상환

(2) 전환기간
2015.10.27 ~ 2017.10.26

(3) 전환가격
1,095원

(4) 발행가능 총 주식수
-

(5) 발행될 주식
기명식 보통주(주당 액면가액:500원)

(6) 전환가액의 조정
1) 시가 하락분 반영
2) 전환청구권행사 청구전 시가를 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입(무상증자), 감자 또는 합병 등 사채발행계약서상에 명시된 사유가 발생시 전환가격 조정 가능

(7) 투자자의 조기상환권
발행일 1년 경과후 매3개월

② 제 11회 전환사채

구 분
기명식 사모 전환사채

(1) 보장수익율 및 상환방법
만기이자율 연3.0%
만기일(2020.08.27)에 원금 및 이자 일시 상환

(2) 전환기간
2016.08.27 ~ 2020.07.27

(3) 전환가격
1,160원

(4) 발행가능 총 주식수
-

(5) 발행될 주식
기명식 보통주(주당 액면가액:500원)

(6) 전환가액의 조정
1) 시가 하락분 반영
2) 전환청구권행사 청구전 시가를 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입(무상증자), 감자 또는 합병 등 사채발행계약서상에 명시된 사유가 발생시 전환가격 조정 가능

(7) 투자자의 조기상환권
발행일 2년 경과후 매3개월

(8) 발행회사의 중도상환 
 청구권
발행회사는 본 사채의 발행일로부터 12개월, 15개월, 18개월, 21개월 및 22개월에 해당하는 날의 익일마다 본 사채의 일부에 대하여 만기 전 중도상환을 청구 가능

당반기 중 전환권의 행사로 발행된 주식 및 발행가능주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
기초
행사
소멸
증가
당반기말

제 10회 전환사채
-
-
-
-
-

제 11회 전환사채(*1)
-
-
-
-
-

(*1) 2017년 2월 당사는 제 11회 전환사채 8억원 전환청구권(액면가 발행가 1,160원)를 매입하여 보유하고 있으며, 이에 대해 발행가능주식수를 소멸로 표기하였으나,당사가 타인에게 해당 전환사채를 매각할 수도 있습니다.

19. 리스거래 

가. 운용리스 

(1) 연결회사는 당반기말 현재 현대캐피탈과 14건의 자동차 운용리스계약을 체결하고 있으며 당반기말 및 전기말 현재 운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1년 이내
106,283
100,433

1년 초과 5년 이내
29,567
37,079

합 계
135,850
137,512

(2) 당반기와 전반기의 손익으로 인식된 운용리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

최소리스료
71,155
102,681

20. 퇴직급여제도

연결실체는 임직원을 위한 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연결실체의 확정급여제도에 대해서는 별도의 사외적립자산이 수탁자에 의하여 운용되고 있습니다. 한편, 포괄손익계산서에 반영된 퇴직급여의 구성요소와 재무상태표에 반영된 퇴직급여부채 및 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기(%)
전기(%)

할인율
3.28
3.28

기대임금상승률
4.54
4.54

(2) 확정급여제도와 관련하여 연결회사의 손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
606,069
708,161

부채에 대한 이자비용
52,261
48,567

사외적립자산의 기대수익
(31,865)
(74,135)

합 계
626,465
682,593

(3) 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,883,430
4,554,643

사외적립자산의 공정가치
(4,475,386)
(4,643,552)

확정급여채무에서 발생한 순부채
408,044
(88,909)

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초확정급여채무
4,554,643
4,571,745

근무원가
606,069
1,416,321

이자비용
52,261
97,135

보험수리적손익
-
(164,601)

지급액
(352,118)
(1,365,957)

연결범위의 변동
22,575
-

기말확정급여채무
4,883,430
4,554,643

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목명
당반기
전기

기초사외적립자산의 공정가치
4,643,551
4,640,856

사외적립자산의 기대수익
31,865
146,252

사외적립자산 추가 불입액
100,000
1,490,000

사외적립자산 지급액
(300,030)
(1,605,902)

보험수리적손익
-
(27,655)

기말사외적립자산의 공정가치
4,475,386
4,643,551

(6) 임금상승률과 할인률의 변화에 따른 확정급여채무 및 당기근무원가 민감도분석은 아래와 같습니다. 또한 민감도 분석시 상기 기준가정을 제외한 기타 가정은 동일함을 전제로 합니다.

① 임금상승률

(단위: 천원)

구 분
임금상승률 +1.0%
임금상승률
임금상승률 -1.0%

확정급여채무의 현재가치
5,245,781
4,883,430
4,567,961

107.42%
100.00%
93.54%

② 할인률

(단위: 천원)

구 분
할인률 +1.0%
할인률
할인률 -1.0%

확정급여채무의 현재가치
4,567,472
4,883,430
5,253,594

93.53%
100.00%
107.58%

21. 법인세비용

(1) 당반기와 전반기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기 손익에 대한 법인세
-
7,807

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
65,418
(223,333)

세무상 결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
(2,067,951)
(43,859)

자본 등에 직접 반영된 법인세비용(*)
-
31,175

자산성 없는 법인세비용
2,002,533
-

법인세환급액
(780,831)
-

법인세비용(수익)
(780,831)
(228,210)

(*) 자본 등에 직접 반영된 법인세 비용 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

보험수리적손익
-
10,685

매도가능증권평가손익
-
20,490

합 계
-
31,175

(2) 당반기의 누적일시적차이의 증감내역 및 당반기와 전기말 현재 이연법인세자산 (부채)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관련계정과목
누적일시적 차이의 증감내역
당반기말 이연
법인세자산(부채)
전기말 이연
법인세자산(부채)

기초
증가
감소
반기말

Ⅰ. 차감할 일시적 차이

대손충당금
8,363,463
8,308,708
8,363,463
8,308,708
1,827,927
1,839,962

퇴직급여충당부채
4,554,643
658,330
352,118
4,860,855
1,069,388
1,002,021

국고보조금
72,499
-
22,123
50,376
11,083
15,950

외화환산손실
451,673
425,158
451,673
425,158
93,535
99,368

지분법손실
1,575,093
-
-
1,575,093
346,520
346,520

산업재산권
19,157
-
-
19,157
4,215
4,215

매도가능증권
1,032,382
-
-
1,032,382
227,124
227,124

회원권
11,980
-
-
11,980
2,636
2,636

종속기업투자주식
793,601
-
-
793,601
174,592
174,592

개발비
735,047
-
198,705
536,342
117,995
161,710

소 계
17,609,538
9,392,196
9,388,082
17,613,652
3,875,015
3,874,098

Ⅱ. 가산할 일시적 차이

외화환산이익
(284,516)
(606,180)
(284,516)
(606,180)
(133,360)
(62,594)

퇴직연금부담금
(4,554,643)
(220,774)
(300,031)
(4,475,386)
(984,585)
(1,002,021)

미수수익
(63,691)
(122,805)
(63,691)
(122,805)
(27,017)
(14,012)

재평가차액
(3,362,917)
-
-
(3,362,917)
(739,842)
(739,842)

소 계
(8,265,767)
(949,759)
(648,238)
(8,567,288)
(1,884,804)
(1,818,469)

Ⅲ 이월결손금
19,927,936
9,399,779
-
29,327,715
6,452,097
4,384,146

Ⅳ. 이월세액공제
342,532

342,532
342,532
342,532

합 계

8,784,840
6,782,307

인식하지않은이연법인세자산

7,146,892
5,144,359

인식된이연법인세자산

1,637,948
1,637,948

22. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자 명칭

관계기업
㈜바른테크놀로지

기타
바른네트웍스㈜

케이디씨 네트웍스㈜

임직원

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
매 출
매 입
임차료 지급 등

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
-
47,760

기 타
바른네트웍스㈜
1,303
379,708
-

합 계
1,303
379,708
47,760

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
매 출
매 입
임차료 지급 등

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
-
66,000

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
채 권

대여금
대손충당금
기타자산
대손충당금

기 타
바른네트웍스㈜
-
-
1,433
-

케이디씨 네트웍스㈜
5,076,328
(5,076,328)
797,676
(280,346)

임직원등
-
-
30,000
-

합 계
5,076,328
(5,076,328)
829,109
(280,346)

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
채 권

대여금
대손충당금
기타자산
대손충당금

기 타
케이디씨 네트웍스㈜
5,076,328
(5,076,328)
797,676
(280,346)

(4) 당반기와 전반기중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,038,830
993,478

퇴직급여
112,978
115,317

합 계
1,151,808
1,108,794

23. 우발채무와 약정사항

(1) 제공받은 보증내역 
보고기간말 현재 연결회사는 지배기업의 대표이사로부터 NH농협 5,000백만원, IBK기업은행 7,696백만원, 우리은행 2,500백만원, KDB산업은행 32,500백만원, 신한은행 900백만원 보증을 제공받고 있으며, KDB산업은행으로부터 KB국민은행 차입금 5,000백만원, 기술신용보증기금으로부터 우리은행 차입금 100백만원에 대해 보증을제공받고 있습니다. 또한, 당사는 공탁보증과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터 160백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 제공한 보증내역
- 보고기간말 현재 연결실체가 제공한 보증내역은 없습니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 약정하고 있는 내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

금 융 기 관
약정금액
실행액
약정내용

NH농협은행
4,000,000
4,000,000
무역어음대출

NH농협은행
1,000,000
472,180
일반자금대출

IBK기업은행
7,000,000
7,000,000
무역금융

KB국민은행
5,000,000
5,000,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,530,000
1,377,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,166,000
1,166,000
무역금융

우리은행
2,500,000
1,166,662
마스터론2

우리은행
130,000
130,000
일반자금대출

KDB산업은행
10,500,000
9,450,000
시설대출

KDB산업은행
17,000,000
17,000,000
운영대출

KDB산업은행
5,000,000
0
보증서(국민)

신한은행
900,000
900,000
일반자금대출

KEB하나은행
1,000,000
0
상생e안심팩토링대출

KEB하나은행
10,000
0
상생e안심팩토링대출

(1) 당반기말과 전기말 현재 납입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
200,000,000
200,000,000

전액납입된 보통주식수
66,419,511
66,419,511

주당액면가액
500
500

자본금
33,209,755,500
33,209,755,500

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타자본불입요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
1,828,065
21,828,065

(3) 당반기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(7,520)
(7,520)

신주인수권대가
1,591,636
1,591,636

전환권대가
108,873
108,873

합 계
1,692,989
1,692,989

(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매도가능증권평가손익
2,623,075
2,623,075

토지재평가이익
(11,117)
-

해외사업환산손익
(119,947)
(191,474)

합 계
2,492,011
2,431,602

25. 매출 및 매출원가

(1) 당반기와 전반기의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

제품매출
50,841,289
104,046,087

상품매출
175,536
1,101,305

기타매출
14,582
12,764

합 계
51,031,407
105,160,156

(2) 당반기와 전반기의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

제품매출원가
53,287,692
97,934,987

상품매출원가
361,269
1,057,164

합 계
53,648,961
98,992,151

26. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

제품 및 재공품의 변동
649,960
715,041

상품의사용
361,269
1,057,164

원재료 및 부재료의 사용
41,036,908
82,484,159

종업원급여
6,943,127
7,064,524

감가상각비 및 무형자산상각비
2,063,893
2,788,278

외주비
752,617
1,185,122

전력비등
823,361
858,888

기타비용
7,418,827
9,206,211

합 계
60,049,963
105,359,386

27. 판매비와 관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

급여
2,170,930
2,125,113

퇴직급여
194,235
173,377

복리후생비
277,141
320,845

여비교통비
118,141
156,978

접대비
83,333
96,456

통신비
16,621
15,406

수도광열비
22,675
29,000

세금과공과
88,987
113,069

감가상각비
50,260
81,791

지급임차료
26,781
34,838

수선비
28,632
9,261

보험료
20,254
23,568

차량유지비
45,503
44,445

경상연구개발비
1,597,071
1,695,178

운반비
13,217
21,422

교육훈련비
17,445
8,591

도서인쇄비
2,360
18,260

소모품비
23,529
105,151

지급수수료
703,711
524,528

광고선전비
30,612
31,769

수출제비용
77,272
99,858

판매수수료
46,482
157,358

무형자산상각비
133,001
284,057

견본비
228,722
115,507

판매보증비
296,494
37,243

건물관리비
20,979
25,788

운용리스료
66,613
96,684

합 계
6,401,001
6,445,541

28. 기타손익

당반기 및 전반기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

기 
타 
수 
익
외환차익
238,298
1,292,124

외화환산이익
636,534
185,725

관계기업투자주식처분이익
31,533
-

지분법이익
4,474
-

잡이익
11,885
222,584

합 계
922,724
1,700,433

기 
타 
비 용
외환차손
275,885
2,176,913

외화환산손실
425,158
223,016

유형자산처분손실
727
1

기부금
900
-

잡손실
61,403
52

합 계
764,073
2,399,982

29. 금융수익 및 금융비용

당반기 및 전반기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

금융수익
107,442
75,828

이자수익
107,442
75,828

금융비용
(836,984)
(789,633)

이자비용
(836,984)
(758,545)

사채상환손실
-
(31,087)

순금융비용
(729,542)
(713,805)

30. 주당손익 

당반기 및 전반기의 연결회사의 주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

가. 기본주당이익(손실)

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(8,808,614,700)
(1,462,679,507)

보통주 반기순이익(손실)
(8,808,614,700)
(1,462,679,507)

가중평균 유통보통주식수(*1)
66,419,511
64,939,183

기본주당이익(손실)
(133)
(23)

(*) 가중평균 유통보통주식수

구 분
기 간
주식수
가중치
적 수

당반기
2018.01.01~ 2018.06.30
66,419,511
181
12,021,931,491

* 당반기 가중평균 유통보통주식수 : 12,021,931,491원 ÷ 181일 = 66,419,511주 

나. 희석주당이익(손실)

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(8,808,614,700)
(1,462,679,507)

÷ 가중평균희석증권주식수(*1)
66,419,511
64,939,183

희석주당이익(손실)
(133)
(23)

(*1) 가중평균 희석증권주식수의 산정내역

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

가중평균유통보통주식수
66,419,511
64,939,183

가산할 가중평균희석증권주식수
-
-

가중평균희석증권주식수
66,419,511
64,939,183

30. 현금흐름표

연결실체의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성 대체
333,339
-

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 반기말 2018.06.30 현재

제 20 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 반기말

제 20 기말

자산

유동자산

56,170,591,495

51,356,219,250

현금및현금성자산

1,940,956,071

2,694,009,154

단기금융상품

9,528,796,422

8,351,796,422

매출채권

20,059,388,790

16,787,616,646

기타유동채권

2,589,478,262

760,143,684

재고자산

21,936,378,485

22,682,285,124

기타유동자산

115,593,465

80,368,220

유동매도가능금융자산

0

0

비유동자산

41,299,588,811

41,595,334,650

장기금융상품

70,000,000

255,908,798

비유동매도가능금융자산

1,592,330,300

517,330,300

관계기업, 종속기업에 대한 투자자산

4,703,042,512

4,288,777,870

기타비유동채권

0

0

유형자산

32,464,168,193

34,135,948,738

무형자산

576,046,665

503,367,803

기타비유동자산

256,053,000

256,053,000

이연법인세자산

1,637,948,141

1,637,948,141

자산총계

97,470,180,306

92,951,553,900

부채

유동부채

63,502,493,521

50,297,100,239

단기매입채무

12,419,838,791

6,816,215,938

단기차입금

44,993,000,000

37,980,000,000

기타유동채무

3,948,352,325

2,939,059,060

유동성장기차입금

1,900,017,000

2,333,356,000

유동성전환사채

0

0

기타유동부채

241,285,405

228,469,241

비유동부채

1,024,294,244

972,164,000

장기차입금

638,825,000

972,164,000

장기미지급금

0

0

전환사채

0

0

퇴직급여부채

385,469,244

0

부채총계

64,526,787,765

51,269,264,239

자본

자본금

33,209,755,500

33,209,755,500

자본잉여금

1,828,065,447

21,828,065,447

기타자본구성요소

1,692,988,635

1,692,988,635

기타포괄손익누계액

2,611,957,736

2,623,075,184

이익잉여금(결손금)

(6,399,374,777)

(17,671,595,105)

자본총계

32,943,392,541

41,682,289,661

자본과부채총계

97,470,180,306

92,951,553,900

포괄손익계산서

제 21 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 20 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

26,572,826,975

51,031,406,926

43,161,151,763

105,160,156,446

제품매출액

26,450,562,592

50,841,288,748

42,777,453,654

104,046,087,123

상품매출액

110,367,695

175,535,882

374,924,157

1,101,305,106

기타매출액

11,896,688

14,582,296

8,773,952

12,764,217

매출원가

27,342,166,595

53,648,961,283

41,153,672,843

98,992,150,787

제품매출원가

27,130,964,666

53,287,692,291

40,819,489,354

97,934,987,031

상품매출원가

211,201,929

361,268,992

334,183,489

1,057,163,756

기타매출원가

0

0

0

0

매출총이익

(769,339,620)

(2,617,554,357)

2,007,478,920

6,168,005,659

판매비와관리비

3,295,947,848

6,329,585,059

2,828,292,696

6,367,235,036

영업이익(손실)

(4,065,287,468)

(8,947,139,416)

(820,813,776)

(199,229,377)

기타이익

798,694,151

892,370,039

428,882,401

1,676,618,912

기타손실

512,881,178

723,965,504

(316,456)

2,362,065,277

금융수익

62,523,598

107,107,654

40,712,108

75,298,858

금융원가

451,543,370

836,983,550

370,989,747

789,632,608

법인세비용차감전순이익(손실)

(4,168,494,267)

(9,508,610,777)

(721,892,558)

(1,599,009,492)

법인세비용

(930,431,970)

(780,831,105)

(228,210,164)

(228,210,164)

계속영업이익(손실)

(3,238,062,297)

(8,727,779,672)

(493,682,394)

(1,370,799,328)

중단영업이익(손실)

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(3,238,062,297)

(8,727,779,672)

(493,682,394)

(1,370,799,328)

기타포괄손익

(11,117,448)

(11,117,448)

(314,559,938)

(110,530,841)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

(314,559,938)

(110,530,841)

보험수리적손익

0

0

(94,446,067)

(37,883,950)

재평가차액

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

0

0

(220,113,871)

(72,646,891)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(11,117,448)

(11,117,448)

0

0

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

지분법자본변동

(11,117,448)

(11,117,448)

0

0

총포괄손익

(3,249,179,745)

(8,738,897,120)

(808,242,332)

(1,481,330,169)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(48)

(131)

(8)

(21)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(48)

(131)

(8)

(21)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(48)

(131)

(8)

(21)

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(48)

(131)

(8)

(21)

자본변동표

제 21 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 20 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

32,438,618,000

20,811,720,769

1,971,847,156

3,299,350,873

6,210,700,649

64,732,237,447

토지재평가이익

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

전환사채의 전환

405,841,000

591,961,054

(302,810,477)

694,991,577

자기주식 거래로 인한 증감

보험수리적손익

(37,883,950)

(37,883,950)

지분법자본변동

매도가능증권평가손익

(72,646,891)

(72,646,891)

해외사업환산손익

연결조정

당기순이익(손실)

(1,370,799,328)

(1,370,799,328)

2017.06.30 (기말자본)

32,844,459,000

21,403,681,823

1,669,036,679

3,226,703,982

4,802,017,371

63,945,898,855

2018.01.01 (기초자본)

33,209,755,500

21,828,065,447

1,692,988,635

2,623,075,184

(17,671,595,105)

41,682,289,661

토지재평가이익

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

(20,000,000,000)

20,000,000,000

0

전환사채의 전환

자기주식 거래로 인한 증감

보험수리적손익

지분법자본변동

(11,117,448)

(11,117,448)

매도가능증권평가손익

해외사업환산손익

연결조정

당기순이익(손실)

(8,727,779,672)

(8,727,779,672)

2018.06.30 (기말자본)

33,209,755,500

1,828,065,447

1,692,988,635

2,611,957,736

(6,399,374,777)

32,943,392,541

현금흐름표

제 21 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 20 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

영업활동현금흐름

(1,751,937,253)

269,357,315

당기순이익(손실)

(8,727,779,672)

(1,370,799,328)

당기순이익조정을 위한 가감

2,407,946,699

4,092,239,453

퇴직급여

658,330,068

756,727,986

감가상각비

1,930,519,112

2,504,224,988

무형자산상각비

87,016,609

284,056,958

대손상각비

0

0

외화환산손실

425,158,143

223,016,047

기타의 대손상각비

0

0

차입금(사채)상환손실

0

31,087,296

무형자산손상차손

0

0

유형자산처분손실

64,591

1,000

지분법손실

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

0

이자비용

836,983,550

758,545,312

법인세비용

(780,831,105)

(228,210,164)

외화환산이익

(606,179,525)

(161,911,112)

종속기업/관계기업/공동기업투자처분이익

(31,532,582)

0

유형자산처분이익

0

0

투자자산처분이익

0

0

대손충당금환입

0

0

충당부채전입액

0

0

지분법이익

(4,474,508)

0

이자수익

(107,107,654)

(75,298,858)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

4,539,158,859

(1,704,581,837)

단기매출채권의 감소(증가)

(2,678,277,487)

1,210,563,292

단기미수금의 감소(증가)

1,498,520

(73,584,312)

단기선급금의 감소(증가)

(51,148,009)

2,283,836,096

단기선급비용의 감소(증가)

15,922,764

14,856,270

부가가치세 선급금의 감소(증가)

411,362,368

303,407,591

재고자산의 감소(증가)

745,906,639

(5,838,261,123)

장기미수금의 감소(증가)

0

0

단기매입채무의 증가(감소)

5,224,684,766

2,495,115,922

단기미지급금의 증가(감소)

943,345,160

(1,610,158,997)

단기선수금의 증가(감소)

6,140,126

3,488,783

단기예수금의 증가(감소)

6,676,038

(30,900,649)

부가가치세 예수금의 증가(감소)

0

0

장기미지급금의 증가(감소)

0

0

퇴직금의 지급

(352,117,950)

(520,029,300)

퇴직연금자산의 감소(증가)

265,165,924

57,084,590

비현금항목에 관한 기타조정

0

0

이자수취(영업)

47,993,018

0

이자지급(영업)

(817,006,432)

(728,564,882)

법인세납부(환급)

797,750,275

(18,936,091)

투자활동현금흐름

(5,259,873,629)

(1,440,889,611)

단기금융상품의 처분

0

532,302,893

단기대여금및수취채권의 처분

0

0

장기금융상품의 처분

0

0

장기대여금및수취채권의 처분

0

0

비유동매도가능금융자산의 처분

0

0

기계장치의 처분

0

0

차량운반구의 처분

0

0

기타유형자산의 처분

636,363

임차보증금의 감소

0

63,214,000

단기대여금및수취채권의 취득

(2,200,000,000)

0

단기금융상품의 취득

(1,177,000,000)

0

장기금융상품의 취득

(1,075,000,000)

(985,888,904)

종속기업투자주식의 취득에 따른 순현금흐름

(389,375,000)

0

지분법적용투자주식의 증가

0

0

건물의 취득

0

0

기계장치의 취득

(84,250,000)

(671,009,370)

차량운반구의 취득

0

0

기타유형자산의 취득

(175,189,521)

(315,388,110)

건설중인자산의 취득

0

0

개발 중인 무형자산의 취득

0

0

기타무형자산의 취득

(159,695,471)

(64,120,120)

토지사용권의 취득

0

0

임차보증금의 증가

0

0

재무활동현금흐름

6,246,322,000

(1,739,640,138)

주식의 발행

0

0

단기차입금의 증가

8,796,000,000

1,850,000,000

전환사채의 증가

0

0

신주인수권부사채의 증가

0

0

장기차입금의 증가

0

0

임대보증금의 증가

0

0

단기차입금의 상환

(1,783,000,000)

(1,300,000,000)

신주인수권부사채의 감소

0

0

전환사채의 감소

0

(789,618,138)

유동성장기차입금의 상환

(766,678,000)

(1,500,022,000)

장기차입금의 상환

0

0

임대보증금의 감소

0

0

자기주식의 취득

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,435,799

(118,198,026)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(753,053,083)

(3,029,370,460)

기초현금및현금성자산

2,694,009,154

8,701,995,879

기말현금및현금성자산

1,940,956,071

5,672,625,419

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 바른전자(이하 "당사")는 반도체 소프트웨어 개발 및 제조, 정보통신부품 및하드웨어 개발 및 제조 등의 사업을 영위할 목적으로 1998년 2월 17일에 설립되었으며, 당사의 주식은 2002년 12월 4일자로 한국증권선물거래소의 코스닥시장에 상장되었으며, 본사는 경기도 화성시에 소재하고 있습니다. 당사는 2008년 8월 19일자로반도체 및 전자부품의 판매 등을 주요 영업으로 하는 ㈜젠코아를 흡수합병하였습니다.

당사의 설립시 자본금은 258백만원이었으나, 수차의 증자와 합병을 거쳐 2018년 6월 30일 현재 자본금은 33,210백만원입니다.

2018년 6월 30일 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율(%)

㈜바른테크놀로지
2,690,969
4.05%

김태섭
2,653,788
4.00%

바른네트웍스㈜
900,000
1.35%

자사주
6,045
0.01%

우리사주조합
500
0.00%

기타
60,168,209
90.59%

합 계
66,419,511
100.00%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 2018년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2018년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 기능통화와 표시통화

당사는 각 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)이며 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 여
당사가 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 재무회사주석제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
개정기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정
제정된 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다. 상기 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 분류의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
측정범주
장부금액

기준서 1039호
기준서 1109호
기준서 1039호
재분류
재측정
기준서 1109호

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
1,940,956
-
-
1,940,956

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
20,059,389
-
-
20,059,389

단기기타채권
대여금및수취채권
상각후원가
2,322,805
-
-
2,322,805

단기기타금융자산

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
9,528,796
-
-
9,528,796

장기기타금융자산

회사채(*)
매도가능금융자산
기타포괄-공정가치
1,592,330
(1,592,330)
-
-

매도가능금융자산
당기손익-공정가치
-
1,592,330
-
1,592,330

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
70,000
-
-
70,000

합계

35,514,276
-
-
35,514,276

(*) 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무증권 1,592,330천원은 전환사채 및 신주인수권부사채로 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있지 않아 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하였습니다. 

② 금융부채의 분류 및 측정
최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융부채의 분류의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
측정범주
장부금액

기준서 1039호
기준서 1109호
기준서 1039호
재분류
재측정
기준서 1109호

매입채무
상각후원가
상각후원가
12,419,839
-
-
12,419,839

단기기타채무
상각후원가
상각후원가
3,948,352
-
-
3,948,352

단기차입금
상각후원가
상각후원가
44,993,000
-
-
44,993,000

유동성장기차입금
상각후원가
상각후원가
1,900,017
-
-
1,900,017

장기차입금
상각후원가
상각후원가
638,825
-
-
638,825

합계

64,000,033
-
-
64,000,033

③ 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

금융자산의 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업은 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융자산의 신용위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 당사는 매출채권, 계약자산, 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택하여 간편법을 적용하였습니다.

한편, 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 동 기준서에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초 적용일의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이'용할 수 있는 합리적이고뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초 적용일에 당사가 보유하고 있는 금융자산에 대한 손상을 검토하고 평가하였으며, 평가 결과 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1039호 기준 손실충당금에서 기업회계기준서 제1109호 기준 손실충당금으로 조정된 내역은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일 현재 재무제표에 미치는 영향
기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따라 적용일 현재 재무제표상 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금 등 자본에 미치는 영향은 없습니다.

(마) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설 약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다. 

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당반기말 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 최초 적용에 따른 영향을 평가하였는 바, 동 기준서의 주요 사항별로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 수행의무의 식별
당사는 반도체 소프트웨어의 개발 및 제조를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용시 반도체 소프트웨어 공급 계약에서 (1) 제품의 납품(2) 납품된 제품에 대한 A/S의무 등의 수행의무를 식별합니다. 2018 회계연도를 기준으로 당사의 사업 관련 수행의무 식별에 대한 영향평가를 한 결과, 제ㆍ개정사항이당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
기업회계기준서 제1115에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급 청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 

2018 회계연도를 기준으로 당사의 사업과 관련하여 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

③ 변동대가
기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 

당사의 반도체사업 부문은 고객과의 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 2018 회계연도를 기준으로 당사의 반도체 소프웨어 판매부문의 변동대가 규정에 대한 영향평가를 한 결과 제ㆍ개정사항이 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

④ 거래가격의 배분
당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사의 계약에 따른 수행의무는 단일 수행의무로 파악되어 제ㆍ개정사항이 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

(바) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

개정기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하게 되거나 충족하지 못하게 되고용도 변경의 증거가 있는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산에서) 대체하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(사) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약' 개정

개정기준서는 보험자의 활동이 대부분 보험과 관련되어 있는 등 일정 조건을 충족하는 보험자의 경우 이 기준서에서 제공하는 한시적 면제규정에 따라 2021년 1월 1일 전에 시작하는 회계연도에 기업회계기준서 제1109호 대신에 기업회계기준서 제1039호를 적용할 수 있는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 
보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 제2015호 '운용리스: 인센티브', 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가' 를 대체합니다. 종전 리스 회계모형은 리스이용자가 운용리스에서 생기는 자산과 부채를 인식하도록 요구하지 않았으나 이 기준서에서는 리스이용자가 리스기간이 12개월을초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 제정 내용은 2019년 1월 1일 이후 개시되는 회계기간부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니다. 

(3) 종속기업
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 에 따른 별도재무제표로서 지배기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 관계기업

관계기업은 당사가 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있는 회사이며, 일반적으로 당사가 피투자기업 의결권의 20%에서 50%를 소유하고 있다면 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하고 있습니다.

관계기업의 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하고, 취득후에는 지분법을 사용하여회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 자본변동분 중 당사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 당사와 관계기업간의 내부거래에서 발생한 미실현이익은 당사지분만큼 제거하고 있습니다. 미실현손실 또한 거래가 이전된 자산에 대한 손상의 증거를 제공하지 않는 한 제거하고 있습니다. 

관계기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 다른 회계정책을 사용한 경우에는 관계기업의 재무제표를 적절히 조정하고 있습니다.

투자지분의 장부금액이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 법적의무 또는 의제의무가 있거나 피투자자를 대신하여 지불하여야 하는 경우를 제외하고는 손실을인식하지 않고 있습니다.

(5) 현금 및 현금성자산

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다. 

(6) 재고자산

재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(7) 금융상품

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

㈎ 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(② 금융자산의 손상 참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

㈏ 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 정기예금 등으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 금융자산의 신용위험이 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우

- 금융자산의 연체일수가 180일을 초과한 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 당사는 2018년 1월 1일 기업회계기준서 제1109호의 손상요구사항의 적용에 따른 재무제표에 미치는 중요한 영향이 없습니다.

㈐ 금융자산
금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정금융자산 >
금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

< 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 >
채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

< 상각후원가측정금융자산 >
사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

< 금융자산의 제거 >
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 

㈑ 금융자산(채무상품)의 기대신용손실
당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

㈒ 금융부채
금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

< 당기손익-공정가치측정부채 >
당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

< 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채 >
당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

< 금융부채의 제거 >
금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

㈓ 금융자산과 금융부채의 상계
당사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

㈔ 부채와 자본의 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

유형자산은 최초 인식후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 리스자산은 당사가 리스기간의 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 유형자산처분손익으로 인식합니다. 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

구분
내용년수
상각방법

건물
40년
정액법

시설장치
20년
정액법

기계장치
4년
정액법

차량운반구
4년
정액법

공구와 기구
4년
정액법

집기비품등
4년
정액법

매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(9) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구분
내용년수

산업재산권
5년

개발비 자본화
5년

기타의 무형자산
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(10) 정부보조금

정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식됩니다.

당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상

건설계약에서 발생한 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 생물자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 금융리스
당사는 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산에 포함하고 있습니다.

최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어서 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간동안 배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다.

금융리스자산의 감가상각은 당사가 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 또한, 당사는 금융리스자산에 대해서 손상여부를 검토하고 있습니다. 

② 운용리스

운용리스하의 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

③ 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정

약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지, 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

약정에 리스가 포함되어 있다면 약정 개시일이나 약정의 재검토 시점에 약정에서 요구하는 지급액과 기타 대가를 상대적 공정가치에 기초하여 리스 부분과 기타 요소 부분으로 분리하고 있습니다. 구매자가 실무적으로 신뢰성 있게 지급액을 분리할 수 없는 경우에는 리스의 대상으로 파악된 약정대상 자산의 공정가치와 동일한 금액으로 자산과 부채를 인식하고 있습니다. 추후에 대가가 지급되면 부채는 감소하고, 부채에대한 내재 금융원가는 구매자의 증분차입이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 

(13) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(14) 종업원급여
① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말일부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고, 관련 채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 부채로 인식하고 있습니다. 부채는 관련 급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여부채는 매년독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치는 확정급여제도에서 지급될 미래 현금흐름을 관련 퇴직급여의 만기와 유사한 만기를 가지는 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 이자율을 사용하여 추정 미래 현금흐름을 할인한 후 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 미인식과거근무원가 누계액과 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

퇴직급여를 새로 도입하거나 변경함에 따라 종업원의 과거 근무용역에 대한 확정급여채무의 현재가치의 변동액인 과거근무원가는 관련 급여가 가득되기까지의 평균기간에 정액법을 적용하여 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 확정급여제도를 새로 도입하거나 개정하는 즉시 관련 급여가 가득되는 경우에는 해당 과거근무원가는 즉시 인식하고 있습니다.

④ 해고급여

당사가 통상적인 퇴직시점 이전에 종업원을 해고할 것을 현실적인 철회가능성이 없이 명시적으로 확약하거나, 당사가 종업원에게 명예퇴직에 대한 해고급여를 제안하고 종업원이 자발적으로 제안을 수락하는 경우 해고급여를 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 종업원에게 자발적 명예퇴직을 제안하는 경우에는 제안을 수락할 것으로 기대되는 종업원의 수에 기초하여 해고급여를 측정하여 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 해고급여의 지급기일이 보고기간 후 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는현재가치로 할인하고 있습니다.

(15) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무 (법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(16) 전환사채
당사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다. 또한 당사는 발행한 전환권이나 신주인수권이 행사될 경우 발행될 자기지분상품의 수량이 확정되지 않은 조건인 경우에도 금융감독원 질의회신연석회의 결과에 의거하여 전환권이나 신주인수권을 자본으로 분류하고 있습니다. 다만 동 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

(17) 외화

개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다. 

(19) 수익
당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

(20) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이 중 일시적 차이가 과세소득 발생으로 해소될 가능성이 높은 경우에 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다.

관계기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정 되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(21) 자본금
보통주는 자본금으로 분류되고 있습니다. 당사는 신주발행시 발생하는 추가적인 비용은 세금효과를 반영한 순액(증자의 경우에 신주발행수수료 등 신주발행을 위하여 직접 발생한 세금 및 기타 비용을 차감한 후의 가액)을 주식발행초과금에서 차감하는방식으로 처리하고 있습니다.

(22) 자기주식

당사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로구분하여 표시하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(23) 영업부문과 부문별 보고
당사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 

(24) 주당이익
당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

4. 금융위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 

(1) 위험관리 정책
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

비유동매도가능금융자산
1,592,330
517,330

장기금융상품
70,000
255,909

기타유동채권
2,322,805
840,512

매출채권
20,059,389
16,787,617

단기금융상품
9,528,796
8,351,796

현금및현금성자산
1,940,956
2,694,009

합 계
35,514,276
29,447,173

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
장부가액
6개월이내
6-12개월
1-2년

매입채무
12,419,839
12,419,839
-
-

단기차입금
44,993,000
44,993,000
-
-

유동성장기부채
1,900,017
900,000
-
1,000,017

장기차입금
638,825
-
-
638,825

합 계
59,951,681
58,312,839
-
1,638,842

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 재무위험을 관리하기 위해 재무위험관리 주관업무와 거래확인 업무를 이분화하여 운영하고 있습니다. 첫째, 시장위험관리 주관업무로는 ① 금융거래 실행 ②재무위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 각종 재무 위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인 업무는 ① 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 ② 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다.

당사는 위의 재무위험관리 현황에서와 같이 조직을 완비하여 체계적인 시장위험관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위하여 정기적인 외부기관교육 등을 통해 리스크 관련 전문성을 유지하고 있습니다. 

가. 환율변동에 따른 위험

당사는 해외고객과의 외화거래가 많아서 외화 환율의 변동이 기업의 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 당사의 중요한 외화현금흐름은 미국달러, 일본 엔 및 유로로 이루어지며, 해외고객과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 상품매입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있음에 따라 환율하락에 따른 환차손이 환율변동에 따른 주요 위험이라고 할 수 있습니다.

당사는 환율변동에 따른 경제적, 거래상의 위험에 대한 노출을 최소화하기 위해, 외화로 표시되는 화폐성 외화자산부채의 환율변동위험을 최대한 자연적으로 일어나는 반대방향의 위험을 상쇄하는 방식으로 관리합니다. 또한, 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 

당반기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

통화
외화금액
원화환산액
환산이익
환산손실
통화
외화금액
원화환산액
환산이익
환산손실

외화자산:

외화예금
USD
1,064
1,193,216
12,436
-
USD
1,007
1,078,570
-
45,518

매출채권
USD
16,292
18,288,843
593,518
23
USD
13,038
13,991,226
73,877
406,155

소 계

19,482,059
605,954
23

14,045
15,069,796
73,877
451,673

외화부채:

매입채무
USD
9,171
10,287,614
226
379,164
USD
4,476
4,795,649
179,678
-

JPY
-
-
-
-
JPY
1,955
18,555
250
-

미지급금
USD
1,055
1,183,004
-
45,804
USD
808
865,664
30,511
-

JPY
673
6,824
-
167
JPY
866
8,223
201
-

소 계

11,477,442
226
425,135

8,105
5,688,091
210,640

합 계

30,959,501
606,180
425,158

20,757,888
284,516
451,673

한편, 당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
800,119
(800,119)

JPY
(682)
682

합 계
799,437
(799,437)

나. 시장금리 변동 위험

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 당사의 변동이자부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

차입금
40,516,017
638,825
33,783,356
972,164

당반기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전이익증가(감소)
(411,548)
411,548
(347,555)
347,555

(5) 자본관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기대비 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당반기말 및 전기말현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계
64,526,788
51,269,264

현금및현금성자산 차감
(1,940,956)
(2,694,009)

조정 부채
62,585,832
48,575,255

자본총계
32,943,393
41,682,290

현금및현금성자산 차감
(1,940,956)
(2,694,009)

조정 자본
31,002,437
38,988,281

조정 부채 비율
202%
125%

(6) 공정가치

당사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

가. 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.
나. 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.
다. 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1 에서 수준 3 으로 분류하여 분석한 것입니다.

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

수준2
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

수준3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

당반기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

유동금융자산

매도가능금융자산
-
-
-
-

비유동금융자산

매도가능금융자산
-
-
1,592,330
1,592,330

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

유동금융자산

매도가능금융자산
-
-
-
-

비유동금융자산

매도가능금융자산
-
-
517,330
517,330

5. 부문정보

당사의 당반기 및 전반기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

미 국
11,977,331
44,490,704

홍 콩
6,500,492
2,504,214

국 내
12,333,629
26,427,260

기 타
20,219,955
31,737,978

합 계
51,031,407
105,160,156

6. 범주별 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가

측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
1,940,956
-
1,940,956

매출채권
-
20,059,389
-
20,059,389

기타수취채권(유동)
-
2,322,805
-
2,322,805

단기금융상품
-
9,528,796
-
9,528,796

장기금융상품
-
70,000
-
70,000

매도가능금융자산(비유동)
1,592,330
-
-
1,592,330

합 계
1,592,330
33,921,946
-
35,514,276

<당반기말>
(단위: 천원)

금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

상각후 원가

측정 금융부채

합 계

단기매입채무
-
12,419,839
12,419,839

단기차입금
-
44,993,000
44,993,000

유동성장기차입금
-
1,900,017
1,900,017

기타지급채무
-
3,948,352
3,948,352

장기차입금
-
638,825
638,825

합 계
-
63,900,033
63,900,033

<전기말>
(단위: 천원)

금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
합 계

현금및현금성자산
2,694,009
-
2,694,009

매출채권
16,787,617
-
16,787,617

기타수취채권(유동)
840,512
-
840,512

단기금융상품
8,351,796
-
8,351,796

장기금융상품
255,909
-
255,909

매도가능금융자산(유동)
-
517,330
517,330

합 계
28,929,843
517,330
29,447,173

<전기말>
(단위: 천원)

금융부채
당기손익인식 
금융부채
상각후 원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
6,816,216
6,816,216

단기차입금
-
37,980,000
37,980,000

기타지급채무
-
2,939,059
2,939,059

유동성장기부채
-
2,333,356
2,333,356

장기차입금
-
972,164
972,164

합 계
-
51,040,795
51,040,795

(2) 당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

상각후 원가측정 금융자산

이자수익
95,107
34,587

외환차익
5,780
(1,694,865)

외화환산손익
605,930
41,167

당기손익-공정가치측정 금융자산

이자수익
12,000
-

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
836,984
387,556

외환차손
(22,777)
847,993

외화환산손익
(424,909)
(61,105)

7. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
매출채권
21,036,374
17,764,602

대손충당금
(976,985)
(976,985)

소 계
20,059,389
16,787,617

기타수취채권(유동)
단기대여금
7,322,910
5,122,910

대손충당금
(5,122,910)
(5,122,910)

미수금
1,769,603
1,771,101

대손충당금
(1,769,603)
(1,769,603)

미수수익
122,805
63,691

부가세대급금
259,539
670,901

당기법인세자산
7,134
24,053

소 계
2,589,478
760,144

기타수취채권(비유동)
장기대여금
286,528
286,528

대손충당금
(286,528)
(286,528)

소 계
-
-

(2) 매출채권 및 기타수취채권의 공정가치는 장부가액과 동일합니다.

(3) 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석

<매출채권>
(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
134,562
8,536,879

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*)
19,924,826
8,250,738

3개월 이하
16,908,825
6,285,090

3개월 초과 6개월 이하
1,332,871
1,965,647

6개월 초과 1년 이하
1,683,131
-

손상채권
976,985
976,985

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
-

1년 초과
976,985
976,985

합 계
21,036,374
17,764,602

(*) 연체되었으나 담보 등으로 인해 손상되지 않은 채권을 기재하였습니다.

<기타수취채권>
(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

연체되지 않은 채권
2,128,218
340,566

연체되었으나 손상되지 않은 채권
58,466
192,569

3개월 이하
-
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과 1년 이하
58,466
192,569

손상채권
7,581,835
7,406,048

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
1,174,726

1년 초과
7,581,835
6,231,322

합 계
9,768,519
7,939,184

(4) 대손충당금 변동내역

(단위:천원)

구 분
매출채권
기타수취채권

당반기
전기
당반기
전기

기초금액
976,985
976,985
7,179,040
7,179,040

대손상각비
-
-
-
-

당기 중 제각
-
-
-
-

미사용금액 환입
-
-
-
-

보고기간 말 금액
976,985
976,985
7,179,040
7,179,040

8. 사용제한 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정
거래처
당반기말
전기말
비고

단기금융상품
IBK기업은행
4,220,000
3,500,000
차입금담보제공

KB국민은행
781,796
781,796
차입금담보제공

우리은행
360,000
360,000
차입금담보제공

합 계
5,361,796
4,641,796

9. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

항 목
당반기말
전기말

제품
10,911,660
9,699,092

제품평가충당금
(2,614,480)
(1,538,919)

재공품
3,618,187
3,760,920

재공품평가충당금
(1,624,180)
(1,482,192)

원재료
12,450,564
12,580,719

원재료평가충당금
(1,217,804)
(470,023)

미착품
412,431
132,688

합 계
21,936,378
22,682,285

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가:

재고자산평가손실
1,965,329
165,019

10. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

항 목
당반기말
전기말

선급금
504,857
453,709

대손충당금
(402,794)
(402,794)

선급비용
13,531
29,454

합 계
115,593
80,368

11. 당기손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

당반기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액
평가손익

당기손익-공정가치측정금융자산

케이디씨네트웍스사채
-
7,707,724
517,330
517,330
-

㈜바른코어칩스사채
-
1,075,000
1,075,000
1,075,000
-

합 계
-
8,782,724
1,592,330
1,592,330
-

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액
평가손익

매도가능금융자산

케이디씨네트웍스사채
-
7,707,724
517,330
517,330
-

12. 종속기업 및 관계기업투자자산

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목
취득가액
지분율
장부가액

당반기말
전기말

바른전자강소 유한회사(*)
2,267,430
100%
1,473,830
1,473,830

㈜바른코어칩스(**)
389,375
70%
389,375
-

합 계
2,656,805

1,863,205
1,473,830

(*) 반도체 개발 및 제조의 목적으로 설립되었으며 중국 강소성에 위치하고 있으며, 당사는 종속기업투자와 관련하여 전기에 793,600천원을 손상차손으로 계상하였습니다.
(**) 반도체 소프트웨어 전문기업으로 수원소재 성균관대학교 창업보육센터에 소재하고 있으며, 당사는 당반기 중 389,375천원에 지분 70%를 양수하였습니다.

(2) 당반기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목
지분율(%)
취득원가
순자산지분가액(a)
영업권(b)
장부가액(a+b)
시장가격

㈜바른테크놀로지(*)
8.834
2,814,948
1,255,501
1,584,337
2,839,838
2,056,893

(*) 당사는 바른테크놀로지의 최대주주로서 지분율이 20%미만이지만 유의적 영향력이 있다고 판단하였습니다.

(3) 당반기말 현재 관계기업투자의 증감내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

종 목
기초금액
지분법이익
지분법자본변동
지분율의 감소
장부가액

㈜바른테크놀로지
2,814,948
4,475
(11,118)
31,533
2,839,838

(4) 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액

㈜바른테크놀로지
26,190,035
11,977,381
14,212,654
8,231,473

13. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

과 목
기 초
증 가
처 분
감가상각
반기말

토지
19,288,899
-
-
-
19,288,899

건물
7,748,321
-
-
(117,093)
7,631,228

기계장치
4,972,617
84,250
-
(1,413,306)
3,643,561

차량운반구
14,487
-
-
(3,104)
11,383

공구와기구
1,226,872
102,000
(6)
(329,974)
998,892

비품
209,600
73,189
(695)
(56,230)
225,864

시설장치
731,529
-
-
(24,312)
707,217

국고보조금
(56,377)
-
-
13,500
(42,876)

합 계
34,135,948
259,439
(701)
(1,930,519)
32,464,168

<전기>
(단위: 천원)

과 목
기초
증 가
처 분
감가상각
기 말

토지
19,288,899
-
-
-
19,288,899

건물
7,982,507
-
-
(234,186)
7,748,321

기계장치
6,361,549
2,160,986
(1)
(3,549,917)
4,972,617

차량운반구
20,696
69,430
(65,221)
(10,418)
14,487

공구와 기구
1,584,171
347,772
-
(705,071)
1,226,872

비품
296,434
45,197
(384)
(131,647)
209,600

시설장치
780,154
-
-
(48,625)
731,529

국고보조금
(83,377)
-
-
27,000
(56,377)

합 계
36,231,033
2,623,385
(65,606)
(4,652,864)
34,135,948

(2) 상기 유형자산과 관련된 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
보험사
부보금액

당반기말
전기말

재산종합보험
유형자산 등
현대해상
48,670,506
48,670,506

(3) 당사의 유형자산 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액

KDB산업은행
토지,건물,기계장치
41,000,000

NH농협은행
토지,건물
5,139,120

합 계
46,139,120

(4) 당사가 보유중인 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지 번
면적(㎡)
공시지가

당반기말
전기말

경기도 화성시 동탄면 장지리 869번지
22,042
13,112,786
12,777,747

(5) 국고보조금 수령 및 지출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기초
증가
감소
당반기말

현 금
16,122
-
(8,622)
7,500

비 품
56,377
-
(13,501)
42,876

합 계
72,499
-
(22,123)
50,376

14. 무형자산

당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
개발비
기타의 무형자산
합 계

당반기
전기
당반기
전기
당반기
전기
당반기
전기

기 초
10,683
14,312
-
1,132,457
492,685
494,484
503,368
1,641,253

증 가
5,826
2,954
-
-
153,870
165,140
159,696
168,094

상 각
(2,200)
(6,583)
-
(397,411)
(84,817)
(166,939)
(87,017)
(570,933)

손 상
-
-
-
(735,046)
-
-
-
(735,046)

기 말
14,309
10,683
-
-
561,738
492,685
576,047
503,368

당반기와 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 1,597,071천원과 1,695,178천원이며 전액 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

15. 기타비유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보증금
256,053
256,053

16. 매입채무 및 기타지급채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무와 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
12,419,839
6,816,216

미지급금
3,799,417
2,810,101

미지급비용
148,935
128,958

합 계
16,368,191
9,755,275

17. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말
전기말

예수금
122,713
116,037

선수금
18,573
12,432

임대보증금
100,000
100,000

합 계
241,285
228,469

18. 차입금 등

당반기말과 전기말 현재 차입금등의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
금액

당반기말
전기말

KB국민은행
운전자금
3.65
6,377,000
6,530,000

KB국민은행
무역어음
4.24
1,166,000
-

IBK기업은행
무역어음
4.02
7,000,000
5,000,000

NH농협은행
무역어음
4.81
4,000,000
-

KDB산업은행
운전자금
3.51
17,000,000
17,000,000

KDB산업은행
시설대출
4.06
9,450,000
9,450,000

합 계
44,993,000
37,980,000

당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산(토지,건물,기계장치), 금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 장기차입금 등

당반기말 및 전기말 현재 당사의 장기채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
금액

당반기말
전기말

신한은행
온렌딩대출
7.30
900,000
1,000,000

NH농협은행
운전자금
4.47
472,180
638,860

우리은행
운전자금
4.22
1,166,662
1,666,660

소 계
2,538,842
3,305,520

차감 : 유동성대체
(1,900,017)
(2,333,356)

합 계
638,825
972,164

당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산(토지, 건물, 기계장치)이 담보로 제공되어 있습니다.

당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연 도
금 액

2018년
-

2019년
638,825

합 계
638,825

(3) 전환사채

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
당반기말
전기말

제10회 전환사채(*1)
2014.10.27
2017.10.27
-
-

제11회 전환사채(*2)
2015.08.27
2020.08.27
-
-

합 계
-
-
-
-

(*1) 2014년 10월 27일 발행된 전환사채로서 당반기말 현재 전액 전환 및 상환 완료되었습니다.
(*2) 2015년 8월 27일 발행된 전환사채로서 당반기말 현재 전액 전환 및 상환 완료되었습니다.

당반기말 현재 회사의 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다. 
① 제 10회 전환사채

구 분
기명식 사모 전환사채

(1) 보장수익율 및 상환방법
만기이자율 연5.0%
만기일(2017.10.27)에 원금 및 이자 일시 상환

(2) 전환기간
2015.10.27 ~ 2017.10.26

(3) 전환가격
1,095원

(4) 발행가능 총 주식수
-

(5) 발행될 주식
기명식 보통주(주당 액면가액:500원)

(6) 전환가액의 조정
1) 시가 하락분 반영
2) 전환청구권행사 청구전 시가를 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입(무상증자), 감자 또는 합병 등 사채발행계약서상에 명시된 사유가 발생시 전환가격 조정 가능

(7) 투자자의 조기상환권
발행일 1년 경과후 매3개월

② 제 11회 전환사채

구분
기명식 사모 전환사채

(1) 보장수익율 및 상환방법
만기이자율 연3.0%
만기일(2020.08.27)에 원금 및 이자 일시 상환

(2) 전환기간
2016.08.27 ~ 2020.07.27

(3) 전환가격
1,160원

(4) 발행가능 총 주식수
-

(5) 발행될 주식
기명식 보통주(주당 액면가액:500원)

(6) 전환가액의 조정
1) 시가 하락분 반영
2) 전환청구권행사 청구전 시가를 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입(무상증자), 감자 또는 합병 등 사채발행계약서상에 명시된 사유가 발생시 전환가격 조정 가능

(7) 투자자의 조기상환권
발행일 2년 경과후 매3개월

(8) 발행회사의 중도상환 
 청구권
발행회사는 본 사채의 발행일로부터 12개월, 15개월, 18개월, 21개월 및 22개월에 해당하는 날의 익일마다 본 사채의 일부에 대하여 만기 전 중도상환을 청구 가능

당반기 중 전환권의 행사로 발행된 주식 및 발행가능주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
행사
소멸
증가
당반기말

제 10회 전환사채
-
-
-
-
-

제 11회 전환사채(*1)
-
-
-
-
-

(*1) 2017년 2월 당사는 제 11회 전환사채 8억원 전환청구권(액면가 발행가 1,160원)를 매입하여 보유하고 있으며, 이에 대해 발행가능주식수를 소멸로 표기하였으나,당사가 타인에게 해당 전환사채를 매각할 수도 있습니다.

19. 리스거래

가. 운용리스 

(1) 당사는 당반기말 현재 현대캐피탈과 14건의 자동차 운용리스계약을 체결하고 있으며 당반기말 및 전반기말 현재 운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1년 이내
106,283
100,433

1년 초과 5년 이내
29,567
37,079

합계
135,850
137,512

(2) 당반기와 전반기의 손익으로 인식된 운용리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

최소리스료
71,155
102,681

20. 퇴직급여제도

당사는 임직원을 위한 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 당사의 확정급여제도에 대해서는 별도의 사외적립자산이 수탁자에 의하여 운용되고 있습니다. 한편, 포괄손익계산서에 반영된 퇴직급여의 구성요소와 재무상태표에 반영된 퇴직급여부채 및 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기(%)
전기(%)

할인율
3.28
3.28

기대임금상승률
4.54
4.54

(2) 확정급여제도와 관련하여 당사의 손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
606,069
708,161

부채에 대한 이자비용
52,261
48,567

사외적립자산의 기대수익
(31,865)
(74,135)

합 계
626,465
682,593

(3) 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한
확정급여채무의 현재가치
4,860,855
4,554,643

사외적립자산의 공정가치
(4,475,386)
(4,643,552)

확정급여채무에서 발생한 순부채
385,469
(88,909)

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

기초확정급여채무
4,554,643
4,571,745

근무원가
606,069
1,416,321

이자비용
52,261
97,135

보험수리적손익
-
(164,601)

지급액
(352,118)
(1,365,957)

기말확정급여채무
4,860,855
4,554,643

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전 기

기초사외적립자산의 공정가치
4,643,552
4,640,856

사외적립자산의 기대수익
31,865
146,252

사외적립자산 추가 불입액
100,000
1,490,000

사외적립자산 지급액
(300,031)
(1,605,902)

보험수리적손익
-
(27,654)

기말사외적립자산의 공정가치
4,475,386
4,643,552

(6) 임금상승률과 할인률의 변화에 따른 확정급여채무 및 당기근무원가 민감도분석은 아래와 같습니다. 또한 민감도 분석시 상기 기준가정을 제외한 기타 가정은 동일함을 전제로 합니다.

① 임금상승률

(단위: 천원)

구 분
임금상승률 +1.0%
임금상승률
임금상승률 -1.0%

확정급여채무의 현재가치
5,221,531
4,860,855
4,546,844

107.42%
100.00%
93.54%

② 할인률

(단위: 천원)

구 분
할인률 +1.0%
할인률
할인률 -1.0%

확정급여채무의 현재가치
4,546,358
4,860,855
5,229,308

93.53%
100.00%
107.58%

21. 법인세비용

(1) 당반기와 전반기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기 손익에 대한 법인세
-
7,807

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
65,418
(223,333)

세무상 결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
(2,067,951)
(43,859)

자본 등에 직접 반영된 법인세비용(*)
-
31,175

자산성 없는 법인세비용
2,002,533
-

법인세환급액
(780,831)
-

법인세비용(수익)
(780,831)
(228,210)

(*) 자본 등에 직접 반영된 법인세 비용 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

보험수리적손익
-
10,685

매도가능증권평가손익
-
20,490

합 계
-
31,175

(2) 당반기의 누적일시적차이의 증감내역 및 당반기와 전기말 현재 이연법인세자산 (부채)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관련계정과목
누적일시적 차이의 증감내역
당반기말 이연
법인세자산(부채)
전기말 이연
법인세자산(부채)

기초
증가
감소
반기말

Ⅰ. 차감할 일시적 차이

대손충당금
8,363,463
8,308,708
8,363,463 

8,308,708
1,827,927
1,839,962

퇴직급여충당부채
4,554,643
658,330
352,118
4,860,855
1,069,388
1,002,021

국고보조금
72,499
-
22,123
50,376
11,083
15,950

외화환산손실
451,673
425,158
451,673 

425,158 

93,535
99,368

지분법손실
1,575,093
-
-
1,575,093
346,520
346,520

산업재산권
19,157
-
-
19,157
4,215
4,215

매도가능증권
1,032,382
-
-
1,032,382
227,124
227,124

회원권
11,980
-
-
11,980
2,636
2,636

종속기업투자주식
793,601
-
-
793,601
174,592
174,592

개발비
735,047
-
198,705
536,342
117,995
161,710

소 계
17,609,538
9,392,196
9,388,082
17,613,652
3,875,015
3,874,098

Ⅱ. 가산할 일시적 차이

외화환산이익
(284,516)
(606,180)
(284,516)

(606,180)
(133,360)
(62,594)

퇴직연금부담금
(4,554,643)
(220,774)
(300,031)
(4,475,386)
(984,585)
(1,002,021)

미수수익
(63,691)
(122,805)
(63,691)

(122,805)
(27,017)
(14,012)

재평가차액
(3,362,917)
-
-
(3,362,917)
(739,842)

(739,842)

소 계
(8,265,767)
(949,759)
(648,238)
(8,567,288)
(1,884,804)
(1,818,469)

Ⅲ 이월결손금
19,927,936
9,399,779
-
29,327,715
6,452,097
4,384,146

Ⅳ. 이월세액공제
342,532

342,532
342,532 

342,532

합 계

8,784,840
6,782,307

인식하지않은이연법인세자산

7,146,892
5,144,359

인식된이연법인세자산

1,637,948 

1,637,948

22. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자 명칭

종속기업
바른전자강소유한회사

㈜바른코어칩스

관계기업
㈜바른테크놀로지

기타
바른네트웍스㈜

케이디씨네트웍스㈜

임직원

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
매 출
매 입

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
47,760

기타
바른네트웍스㈜
1,303
379,708

합 계
1,303
427,468

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
매 출
매 입

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
66,000

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
채 권

대여금
대손충당금
기타자산
대손충당금

종속기업
㈜바른코어칩스
-
-
1,464,375
-

기 타
바른네트웍스㈜
-
-
1,433
-

케이디씨 네트웍스㈜
5,076,328
(5,076,328)
797,676
(280,346)

임직원
-
-
30,000
-

합 계
5,076,328
(5,076,328)
2,293,484
(280,346)

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
채 권

대여금
대손충당금
기타자산
대손충당금

기 타
케이디씨 네트웍스㈜
5,076,328
(5,076,328)
797,676
(280,346)

(4) 당반기와 전반기중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
1,038,830
993,478

퇴직급여
112,978
115,317

합 계
1,151,808
1,108,794

23. 우발채무와 약정사항

(1) 제공받은 보증내역 
당반기말 현재 당사는 대표이사로부터 NH농협은행 5,000백만원, IBK기업은행 7,000백만원, KB국민은행 7,696백만원, 우리은행 2,500백만원, KDB산업은행 32,500백만원, 신한은행 900백만원 보증을 제공받고 있으며, KDB산업은행으로부터 KB국민은행 차입금 5,000백만원에 대해 보증서을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 공탁보증과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터 160백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 제공한 보증내역
- 보고기간말 현재 당사가 제공한 보증내역은 없습니다.

(3) 당반기말 현재 당사가 금융기관 등과 약정하고 있는 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
약정금액
실행액
약정내용

NH농협은행
4,000,000
4,000,000
무역어음대출

NH농협은행
1,000,000
472,180
일반자금대출

IBK기업은행
7,000,000
7,000,000
무역금융

KB국민은행
5,000,000
5,000,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,530,000
1,377,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,166,000
1,166,000
무역금융

우리은행
2,500,000
1,166,662
마스터론2

KDB산업은행
10,500,000
9,450,000
시설대출

KDB산업은행
17,000,000
17,000,000
운영대출

KDB산업은행
5,000,000
-
보증서(국민)

신한은행
900,000
900,000
온렌딩대출

KEB하나은행
1,000,000
-
상생e안심팩토링대출

KEB하나은행
10,000
-
상생e안심팩토링대출

합 계
56,606,000
47,531,842

24. 자본

(1) 당반기말과 전기말 현재 납입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
200,000,000
200,000,000

전액납입된 보통주식수
66,419,511
66,419,511

주당액면가액
500
500

자본금
33,209,755,500
33,209,755,500

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타자본불입요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
1,828,065
21,828,065

(3) 당반기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(7,520)
(7,520)

신주인수권대가
1,591,636
1,591,636

전환권대가
108,873
108,873

합 계
1,692,989
1,692,989

(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지재평가이익
2,623,075
2,623,075

지분법자본변동
(11,117)
-

합 계
2,611,958
2,623,075

25. 매출 및 매출원가

(1) 당반기와 전반기의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

제품매출
50,841,289
104,046,087

상품매출
175,536
1,101,305

기타매출
14,582
12,764

합 계
51,031,407
105,160,156

(2) 당반기와 전반기의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

제품매출원가
53,287,692
97,934,987

상품매출원가
361,269
1,057,164

기타매출원가
-
-

합 계
53,648,961
98,992,151

26. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

상품, 제품 및 재공품의 변동
649,960
715,041

상품의사용
361,269
1,057,164

원재료 및 부재료의 사용
41,036,908
82,484,159

종업원급여
6,937,183
7,064,524

감가상각비 및 무형자산상각비
2,017,536
2,788,278

외주비
752,617
1,185,122

전력비등
821,967
858,888

기타비용
7,401,105
9,206,211

합 계
59,978,546
105,359,386

27. 판매비와 관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
당반기
전반기

급여
2,164,987
2,115,476

퇴직급여
194,235
173,377

복리후생비
275,940
315,806

여비교통비
117,684
155,948

접대비
82,677
94,059

통신비
16,129
14,809

수도광열비
21,281
27,752

세금과공과
88,987
113,069

감가상각비
49,887
78,762

지급임차료
26,781
34,838

수선비
28,632
9,261

보험료
20,255
23,199

차량유지비
45,504
44,249

경상연구개발비
1,597,071
1,695,178

운반비
13,217
21,422

교육훈련비
17,445
8,591

도서인쇄비
2,360
18,260

소모품비
22,970
104,857

지급수수료
689,352
470,058

광고선전비
30,612
31,769

수출제비용
77,272
99,858

판매수수료
46,482
157,358

무형자산상각비
87,017
284,057

견본비
228,722
115,507

판매보증비
296,494
37,243

건물관리비
20,979
25,788

운용리스료
66,613
96,684

합 계
6,329,585
6,367,235

28. 기타손익

당반기 및 전반기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

기 
타 
수 
익
외환차익
238,298
1,292,125

외화환산이익
606,180
161,911

관계기업투자주식처분이익
31,533
-

지분법이익
4,474
-

잡이익
11,885
222,583

합 계
892,370
1,676,619

기 
타 
비 용
외환차손
255,296
2,138,996

외화환산손실
425,158
223,016

기부금
900
-

유형자산처분손실
65
1

잡손실
42,547
52

합 계
723,966
2,362,065

29. 금융수익 및 금융비용

당반기 및 전반기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

금융수익
107,108
75,299

이자수익
107,108
75,299

금융비용
(836,984)
(789,632)

이자비용
(836,984)
(758,545)

사채상환손실
-
(31,087)

순금융비용
(729,876)
(714,333)

30. 주당손익 

당반기 및 전반기의 당사의 주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

가. 기본주당이익(손실)

(단위: 원,주)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(8,727,779,672)
(1,370,799,328)

보통주 반기순이익(손실)
(8,727,779,672)
(1,370,799,328)

가중평균 유통보통주식수(*)
66,419,511
64,939,183

기본주당이익(손실)
(131)
(21)

(*) 가중평균 유통보통주식수

구 분
기 간
주식수
가중치
적 수

당반기
2018.01.01~ 2018.06.30
66,419,511
181
12,021,931,491

* 당반기 가중평균 유통보통주식수 : 12,021,931,491원 ÷ 181일 = 66,419,511주 

나. 희석주당이익(손실)

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(8,727,779,672)
(1,370,799,328)

÷ 가중평균희석증권주식수(*)
66,419,511
64,939,183 

희석주당이익(손실)
(131)
(21)

(*) 가중평균 희석증권주식수의 산정내역

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

가중평균유통보통주식수
66,419,511
64,939,183 

가산할 가중평균희석증권주식수
-
-

가중평균희석증권주식수
66,419,511
64,939,183 

31. 현금흐름표

당사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성 대체
333,339
-

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

- 제17기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여, 외부감사인의 감사(현대회계법인-적정)를 받은 재무제표를 솔류션 사업부 영업양도(2015.03.31.)로 인한 중단영업손익을 반영하여 재 작성된 재무제표로 솔류션 사업부와 관련된 매출178억 감소, 매출원가165억 감소, 영업이익 23억 증가 등에 영향을 미치며, 당기순이익은 변동 없습니다.[과거 공시자료(감사보고서)와 일부 차이가 발생합니다.]

나. 자산 재평가 실시

17기말에 연결실체는 재무건전성을 높이기 위하여 토지에 대하여 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하고, 2014년 12월 31일을 기준일로 하여 독립적인 전문평가인이 시장에서 관측가능한 가액을 기초로 산정한 감정가액으로 재평가하였습니다.이에 따라 3,362,917천원을 재평가잉여금으로 계상하였으며, 재평가모형을 적용하는 토지가 원가모형으로 평가되었을 경우 17기말 장부가액은 15,747,497천원입니다.

다. 솔류션 사업부 양도

1) 양도일자 및 대상회사 : 2015.02.16.(양도 기준일 : 2015.03.31.), 
주식회사 에프에스티

2) 주요 내용 
가) 영업양수도의 목적
 IoT등 미래사업에 역량 강화와 회사 수익성 개선 등 사업구조 고도화를 
 위하여 당사 솔류션(반도체 유통)사업부 영업 양도를 이사회에서 결의 
 하였습니다.
나) 영업 양수도 당사자의 개요

구 분

양 도 인

양 수 인

법인명

주식회사 바른전자
주식회사 에프에스티

대표이사

김태섭, 임세종
장명식, 유장동

주소

본사

경기도 화성시 경기동로 548(장지동)
경기도 화성시 동탄면 동탄산단6길 15-23

연락처

031-8020-6000
031-370-0900

설립연월일

1998년 2월 17일

1987년 9월 29일

납입자본금

19,906백만원

7,271백만원

자산총액

99,272백만원

92,897백만원

결산기

매년 12월 31일

매년 12월 31일

종업원수

229명

302명

주권상장 또는 코스닥상장일

2002년 12월 04일

2000년01월18일

발행주식의 종류 및 수

보통주 39,812,793주

(액면가 500원)

보통주 14,542,466주

(액면가 500원)

(주1) 양도인, 양수인의 상기 자산총액, 종업원수의 기준일은 2014.09.30.(감사받지 아니한 재무제표)이고, 납입자본금, 발행주식의 종류 및 수는 2014.12.31.기준으로 작성하였습니다.

다) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
- 미래성장사업인 IoT 역량강화
- 회사 수익개선 및 사업구조 고도화

라) 향후 회사구조개편에 관한 계획
당사는 IoT사업을 확대, 개편하여 미래성장사업에 역량을 집중할 계획입니다.

마) 영업양수도의 형태
당사가 영위하고 있는 사업 중 솔류션(반도체 유통) 사업부문과 관련된 영업 일체를 양도할 예정 입니다

영업양수도의 대상은 다음과 같습니다. 
(1) 당사 솔류션(반도체 유통)사업부문의 영업권

(2) 당사 솔류션(반도체 유통)사업부문의 재고자산

(3) 당사 솔류션(반도체 유통)사업부문의 사무실 집기비품 등 기타자산

(4) 당사 솔류션(반도체 유통)사업부문의 직원 고용승계

본 영업양도는 그 양적, 질적 규모나 가치에 비추어 상법 제374조 제1항 제1호 및 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제 171조 제2항과 동일한 논리를 적용하여 영업의 중요한 일부의 양도에 해당합니다. 이에 따른 '영업의 중요한 일부의 양도'에 해당하므로, 주주총회의 특별결의 사항입니다. 따라서 승인을 위한 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다.

(단위 : 백만원)

구분
당사 최근사업연도말 총액(A)
양도대상사업부 총액(B)
비율(B/A)

매출액
231,951
37,752
16.3%

주1) 상기 당사의 매출액은 2013년말 연결 재무제표 기준입니다.
주2) 양도대상 솔류션사업의 매출액은 2013년 연간 매출액입니다.

바) 2015.3.27. 당사 제17기(2014년도) 정기 주주총회에서 양도 승인 받았습니다.

3) 관련 공시 : 2015.02.16. 주요사항 보고서(중요한 영업양수도 결정)
 2015.04.17. 합병등 종료보고서(영업양수도)

라. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금

설정률

제21기
반기
매출채권
21,043,374
976,985
4.64%

단기대여금
7,322,910
5,122,910
69.96%

미수금
1,862,513
1,769,603
95.01%

미수수익
124,798
-
0.00%

선급금
514,005
402,794
78.36%

장기대여금
286,528
286,528
100.00%

합계
31,154,127
8,558,820
27.47%

제20기
매출채권
17,764,602
976,985
5.50%

단기대여금
5,122,910
5,122,910
100.00%

미수금
1,854,890
1,769,603
95.40%

미수수익
63,691
-
0.00%

선급금
480,809
402,794
83.77%

장기대여금
286,528
286,528
100.00%

합계
25,573,430
8,558,820
33.47%

제19기
매출채권
22,820,790
976,985
4.28%

단기대여금
5,122,910
5,122,910
100.00%

미수금
1,856,926
1,769,603
95.30%

미수수익
56,016
-
0.00%

선급금
2,722,199
194,000
7.13%

장기대여금
286,528
286,528
100.00%

합계
32,865,369
8,350,026
25.41%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제21기 반기
제20기
제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,558,820
8,350,026
8,690,210

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
208,794
346,000

① 대손처리액(상각채권액)
-
208,794
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
346,000

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
(686,184)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
8,558,820
8,558,820
8,350,026

3) 보고기간 종료일 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

당사는 재무상태표 일의 매출채권에 대하여 매출채권 연령분석을 한 후 회수가 불확실한 경우에 한하여 100% 대손률을 적용하고 있습니다.

(단위 : 천원,%)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년이하
3년 이하

금액
일반
18,376,258
1,690,131
-
976,985
21,043,374

특수관계자

0

계
18,376,258
1,690,131
-
976,985
21,043,374

구성비율
87.33%
8.03%
0.00%
4.64%
100%

마. 재고자산의 현황 등

1) 재고자산의 보유현황

(단위 : 천원)

항목
제21기 반기
제20기
제19기

제품
10,911,660
9,699,092
3,263,071

제품평가손실충당금
(2,614,480)
(1,538,919)
(21,826)

재공품
3,618,187
3,760,920
20,146,077

재공품평가충당금
(1,624,180)
(1,482,192)
(107,103)

원재료
12,467,643
12,580,719
12,599,782

원재료평가충당금
(1,217,803)
(470,023)
(615,158)

저장품
-
-
-

미착품
412,431
132,688
1,591,467

상품
-
-
198,868

상품평가충당금
-
-
(197,804)

합계
21,953,457
22,682,285
36,857,376

재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
21.9%
23.8%
29.7%

재고자산회전율(회수) 
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.40회
5.90회
6.93회

2) 재고자산의 실사내역 등

가) 실사일자: 매분기 및 12월말 기준으로 재고자산 실사 실시
나) 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부: 매분기는 
 자체적으로 재고실사를 진행하며 년도말 재고실사에는 당사 관리책임자 및 
 외부감사인의 입회하에 실시하고 있습니다.
다) 재고자산의 담보제공 여부등 : 해당사항 없습니다.

바. 공정가치평가 내역

연결실체는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.
- 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 
시장가격을 이용하여 결정하였습니다.
- 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 
현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 
할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 
결정되었습니다.
- 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1 에서 수준 3 으로 분류하여 분석한 것입니다.

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 
사용하여 도출되는 공정가치입니다.

수준2
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로
(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 
도출되는 공정가치입니다.

수준3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수
(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

당반기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

유동금융자산
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-

비유동금융자산
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
517,330
517,330

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

비유동금융자산
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-

유동금융자산
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
517,330
517,330

바. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

바른전자
회사채
사모
2012.08.10
17,000
8.00%
-
2017.02.10
전액상환
-

바른전자
회사채
사모
2014.04.23
7,000
5.00%
-
2017.04.23
전액상환
-

바른전자
회사채
사모
2014.10.27
5,000
5.00%
-
2017.10.27
전액상환
-

바른전자
회사채
사모
2015.08.27
5,000
3.00%
-
2020.08.27
전액상환
-

합 계
-
-
-
34,000
-
-
-
-
-

※ 종속회사인 바른전자강소유한공사는 공사대금(미화470만불, 공장준공 후 최종 확정)을 전환사채로 전환하는 계약을 체결 하였습니다.(2016.05.19.)
- 바른전자 2016.05.19. 기타주요경영사항 공시 참조

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제21기(당반기)
선율회계법인
해당사항없음
특이사항 없음.

제20기(전기)
현대회계법인 감사(검토)
적정
특이사항 없음

제19기(전전기)
현대회계법인 감사(검토)
적정
특이사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 21기(당반기)
선율회계법인
결산(중간)감사 및 검토 용역
77
881시간

제20기(전기)
현대회계법인
결산(중간)감사 및 검토 용역
79
871시간

제19기(전전기)
현대회계법인
결산(중간)감사 및 검토 용역
74
837시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기(당반기)
2018년4월
세무조정계산서 작성업무 수임업무
2018.01~2018.12
18
-

제20기(전기)
2017년4월
세무조정계산서 작성업무 수임업무
2017.01~2017.12
18
-

제19기(전전기)
2016년4월
세무조정계산서 작성업무 수임업무
2016.01~2016.12
18
-

4. 종속회사 감사의견

최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는없습니다.

5. 회계감사인의 변경
제12기 ~ 제20기는 현대회계법인에서 외부감사를 시행하였으며, 계약기간이 만료되어 당사 감사인선임위원회에서 제21기(2018년)부터 3개사업연도간의 외부감사인으로 선율회계법인을 선임하여, 당사 홈페이지를 통한 공고 및 금융감독원에 보고하였습니다.

6. 내부회계관리제도
당사는 내부회계관리제도를 구축하여 실시 중에 있으며 내부회계관리자는 회계담당부서의 내부회계관리운용실태를 점검하는 등 내부회계관리제도의 정비와 운영을 총괄하고, 매반기마다 이사회 및 감사에게 운용실태에 관해 보고하도록 되어 있습니다.

<내부회계관리제도>

소속기관
또는 부서
책임자
성명
직 책
담당업무

내부회계관리제도관련
기타

감사(상근)
이종면
감사
- 내부회계관리제도운용실태보고
-

- 내부회계관리제도 감사

재경부서
강승구
내부회계
관리자
- 내부회계관리제도운용의 전반적인 관리
-

- 회계관리제도운영실태 보고

- 대외적인 공시업무

회계처리부서
이명희
차장
- 내부회계관리규정 입안
-

- 거래내용 회계처리 및 장부기록

- 재무제표 및 부속명세서 작성과 보고

- 회계전표 및 장부 관리와 보고회계업무

전산운영부서
이중재
부장
- 전산운영 관리
-

- 내부회계관리자의 내부회계관리제도 문제점 : 특이사항 없음
- 회계감사인의 내부회계관리제도 의견표명 : 특이사항 없음

7. 회계감사인의 내부통제구조의 평가
- 특이사항 없음.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사(상근)와 1명의 사외이사(비상근), 1명의 감사(상근)로 구성되어 있습니다.
각 이사 및 감사의 주요 이력 및 업무분장은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기바랍니다.

나. 이사회의 주요 활동 내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

최홍식
17.3.24.취임

1
2018.02.28
제20기 가결산 연결재무제표 승인의 건
가결
참석

2
2018.03.27
의장 위임의 건
가결
불참

3
2018.03.30
제20기 정기주주총회 개최의 건
가결
참석

4
2018.04.13
자금 운영의 건
가결
불참

5
2018.06.15
신한은행 일반자금대출 일금구억원의 타과목
전환의 건
가결
불참

다. 이사의 독립성
작성기준일 현재 회사의 주요 경영정책을 결정하는 의사결정기구인 이사회의 구성은김태섭 대표이사(사내이사), 김호성 사내이사, 최홍식 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한, 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익이 침해 받지 않도록 이사회 운영규정 및 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 제정하여 준수하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 작성 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 2013년 3월 28일 정기주주총회에서 선임된 상근 감사 1명이 있습니다.
이종면 감사는 2016년 3월 18일 주주총회에서 재선임 되었습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

이종면
- 연세대학교 사회학과
- 대우통신 인사팀장
2013.3.28. 
2016.3.18.
주총에서 재선임

다. 감사의 독립성
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

라. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2018.02.28
제20기 가결산 연결재무제표 승인의 건
가결
-

2
2018.03.27
의장위임의 건
가결
-

3
2018.03.30
제20기 정기주주총회 개최의 건
가결
-

4
2018.04.13
자금 운영의 건
가결

5
2018.06.15
신한은행 일반자금대출 일금구억원의 타과목
전환의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 집중투표제를 적용하지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
제17기, 제19기 정기주주총회에 한하여 한국예탁결제원 전자투표 시스템「http://evote.ksd.or.kr」 을 이용한 전자투표제를 실시 하였습니다.
제출 기준일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부
당사는 행사된 소수 주주권은 없습니다.

라. 경영권 경쟁여부
당사는 보고서 제출일 현재 경영권 경쟁에 관한 사항이 없습니다.

4. 계열회사의 현황
- "Ⅸ. 계열회사등에 관한 사항" 참조 하시기 바랍니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

당사 최대주주는 (주)바른테크놀로지이며, 그 지분(율)은 2,690,969주(4.05%)로서 특수관계인을 포함하여 6,244,757주(지분율 9.40%)입니다.

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)바른테크놀로지
최대주주
보통주
2,690,969
4.05
2,690,969
4.05
주1)

김태섭
특수관계인
보통주
3,553,788
5.35
2,653,788
4.00
변경전 최대주주

(주)바른네트웍스
계열사
보통주
0
0
900,000
1.35
-

계
보통주
6,244,757
9.40
6,244,757
9.40
-

-
-
-
-
-
-

주1) 지분율 변동사유 : 변경 전 최대주주의 보유주식 일부 매도로 인하여 2대주주 
(주)바른테크놀로지로 최대주주 변경

2. 최대주주의 주요 현황

당사 최대주주인 (주)바른테크놀로지는 유선통신 장비 전문업체로 1972년 07월25일에 설립, 1996년 08월 27일 코스닥시장 상장되어 유,무선 네트워크와 장비임대, 전산망 관리 솔루션에 이르는 종합적인 서비스를 제공하는 토탈커뮤니케이션 사업을 영위하고 있습니다.

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)바른테크놀로지
16,032
김동섭
-
-
-
(주)바른전자
8.83

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
28,951

부채총계
15,398

자본총계
13,552

매출액
21,541

영업이익
200

당기순이익
-3,353

※ 최근사업년도말 기준임

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
해당사항 없음.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2010.03.05
케이디씨(주)
4,292,178
30.00
경영권 양수도

2012.10.24
김태섭
2,848,500
8.01
-

2015.12.17
김태섭
4,453,788
7.66
160만주 신주인수권행사

2016.08.22
김태섭
3,553,788
5.82
90만주 매도

2018.06.19
(주)바른테크놀로지
2,690,969
4.05
변경전 최대주주의 90만주 매도

* 2010년 3월 5일 케이디씨(주)는 주권 양수도 계약일정에 따른 잔금지급을 
 완료함으로써 최대주주로 변경되었습니다.
* 2012년10월24일 최대주주 변경[케이디씨(주) => 김태섭]
* 2015년12월17일 제8회 BW 신주인수권 행사로 1,605,288주 취득
* 2018년06월19일 최대주주 변경[김태섭 => (주)바른테크놀로지]

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
500
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
20,780
99.98
60,168,209
90.59

.

3. 주식사무

구분
내용

정관상신주
인수권의
 내용
제10조【신주인수권】 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 
 신주의 배정을 받을 권리를 가진다
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는
 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1.발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 
금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 
신주를 발행하는 경우
2.상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 
발행하는 경우
3.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 
주식을 우선배정 하는 경우
4.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금
조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
5.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한
기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를
발행하는 경우
6.근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 
인하여 신주를 발행하는 경우　
③제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 
 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.　
④신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 
단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회의 시기
3월중

주주명부
폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 7일

주권의 
종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권,
1,000주권, 10,000주권(8종류)

명의개서
대리인
국민은행

주주의 특전
없음
공고게재신문
매일경제신문

4. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원,주)

종 류
18년 1월
18년 2월
18년 3월
18년 4월
18년 5월
18년 6월

보통주
최고
1,835
1,815
1,490
1,405
1,445
1,335

최저
1,620
1,580
1,255
1,280
1,280
1,055

월간거래량
94,312,452
29,356,346
22,131,926
14,155,687
35,578,478
8,753,751

※ 상기 주가는 종가 기준입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
신고서제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김태섭
남
1964.01
대표이사
등기임원
상근
경영관리
업무총괄
-연세대학교 정보대학원 석사
-(주)코스모휴먼닷컴 대표이사
-(주)바른테크놀로지 대표이사
2,653,788
-

2010.03.05

~ 
현재

2019.03.18

김호성
남
1991.02
사내이사
등기임원
상근
사내이사
- ㈜STS반도체 PCS본부 
- ㈜바른전자 메모리 영업본부
-
-
2015.09.01
~
현재
2021.03.30

최홍식
남
1962.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
-한국거래소 코스닥시장본부장/부사장
-워더피플법률사무소 상임고문
-에스엔씨엔진그룹 사외이사
-
-
2017.03.24
~ 
현재
2020.03.23

이종면
남
1963.04
감사
등기임원
상근
감사
-연세대학교 사회학과
-대우통신 인사팀장
-
-
2010.03.05
~ 
현재
2019.03.18

(1) 비등기임원

직 명
성 명
생년월일
담당업무

사장(상근)
이태구
1957.02.15
사장

부사장(상근)
안민철
1962.06.01
운영기술부문장

부사장(상근)
정채균
1958.08.26
영업마케팅부문장

전무(상근)
이성수
1958.10.01
커넥티드디바이스사업본부장

상무(상근)
강승구
1967.09.15
재경본부장

상무(상근)
김광명
1964.06.17
연구소장

상무(상근)
최우식
1964.03.05
영업1본부장

상무(상근)
김충호
1967.12.07
대외협력본부장

이사(상근)
이진한
1969.01.05
품질본부장

이사(상근)
이상문
1965.07.12
개발1팀장

이사(상근)
이명준
1962.03.16
제조본부장

이사(상근)
김영석
1970.01.14
관리본부장

이사(상근)
은철민
1972.01.04
경영관리팀장

이사(상근)
이승
1972.05.05
영업1팀장

이사(상근)
서정우
1964.10.09
패키지솔루션사업본부장

(2) 임원 겸직 현황

직 명
성 명
대상회사
담당업무

대표이사
김태섭
케이디씨네트웍스(주)
대표이사

대표이사
김태섭
㈜바른테크놀로지
사내이사

대표이사
김태섭
바른전자강소유한공사
동사장

사내이사
안민철
바른전자강소유한공사
총경리

사내이사
안민철
(주)바른코어칩스
대표이사

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
211
0
0
0
211
3.5
4,257
20
-

전사
여
131
0
0
0
131
4.4
1,976
15
-

합 계
342
0
0
0
342
4.0
6,233
18
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
1,500
사외이사 포함 금액

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
357
89
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
273
137
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
12
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
72
72
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
※ 개인별 보수가 5억원 이상의 임원은 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황 
작성 기준일 현재 당사와 특수관계에 있는 회사는 다음과 같습니다.

기준회사
계열회사
비 고

(주)바른전자
(주)바른테크놀로지
코스닥 상장법인

바른전자강소유한공사
법인(비상장)

(주)바른코어칩스
법인(비상장)

* 계열회사에 관한 사항
① (주)바른테크놀로지 : ITO 사업부문과 NI(Network Integration) / SI(System Integration)사업부문을 영위 하며, 당사가 최대주주이고, 보유 지분율은 8.83% 입니다. 또한 당사의 최대주주(4.05%)입니다.
상호변경(2016.03.25) : 케이디씨(주) => ㈜바른테크놀로지
② 바른전자 강소 유한공사 : 2015.01.20. 투자를 결정하였으며, 1차 자본금 1백만불(2014.05.11), 2차 자본금 1백만불(2016.02.22)을 출자 하였습니다.(지분율 100%, 동사장은 김태섭 대표이사, 총경리는 안민철 사내이사) 
③ (주)바른코어칩스 : 2018.04.13. 지분 70%를 취득하였습니다.

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)바른테크놀로지
2013.03.27
투자자금 회수
3,292
2,897
9.1
2,815
0
0
25
2,897
8.8
2,840
26,190
-1,138

바른전자강소유한공사
2015.05.11
해외시장 개척현지법인
1,083
-
100.0
1,474
0
0
0
0
100.0
1,474
3,834
-81

(주)바른코어칩스
2018.04.13
Controller 개발
389
-
-
-
875
389
0
875
70
389
1,332
-174

합 계
2,897
-
4,289
875
389
25
3,772
0
4,703
31,357
-1,393

- 바른테크놀로지, 바른전자강소유한공사, 바른코어칩스 모두 2018년 상반기말 기준으로 재무현황을 작성하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

(1) 제공받은 보증내역 
- 보고기간말 현재 회사는 대표이사로부터 NH 농협 5,000백만원, IBK 기업은행 7,000백만원, KB 국민은행 7,696백만원, 우리은행 2,500백만원, KDB 산업은행 32,500백만원, 신한은행 900백만원 보증을 제공받고 있으며, KDB 산업은행으로부터 KB국민은행 5,000백만원에 대해 보증서를 받고 있습니다. 기술신용보증기금으로부터 우리은행 100백만원에 대해 보증서를 받고 있습니다. 또한, 회사는 공탁보증과 관련하여 서울보증보험(주)으로부터 160백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.
 
(2) 제공한 보증내역

- 보고기간말 현재 회사가 제공한 보증내역은 없습니다.

(3) 제출기준일 현재 당사가 금융기관 등과 약정하고 있는 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정금액
실행액
약정내용

NH농협은행
4,000,000
4,000,000
무역어음대출

NH농협은행
1,000,000
472,180
일반자금대출

IBK기업은행
7,000,000
7,000,000
무역금융

KB국민은행
5,000,000
5,000,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,530,000
1,377,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,166,000
1,166,000
무역금융

우리은행
2,500,000
1,166,662
마스터론2

우리은행
130,000
130,000
일반자금대출

KDB산업은행
10,500,000
9,450,000
시설대출

KDB산업은행
17,000,000
17,000,000
운영대출

KDB산업은행
5,000,000
-
보증서(국민)

신한은행
900,000
900,000
일반자금대출

KEB하나은행
1,000,000
-
상생e안심팩토링대출

KEB하나은행
10,000
-
상생e안심팩토링대출

나. 대주주와의 자산양수도 등
- 해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래
- 해당사항 없습니다.

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자 명칭

관계기업
㈜바른테크놀로지

기타
바른네트웍스

케이디씨 네트웍스(주)

임직원

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 천원)

특수관계자 구분
<매출 등>
<매입 등>

매출
기타
소계
매입
기타
소계

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
-
-
-
47,760
47,760

기타
바른네트웍스
1,303
-
1,303
379,708
-
379,708

기타
케이디씨 네트웍스(주)
-
-
-
-
-
-

기타
임직원
-
-
-
-
-
-

합 계

1,303
-
1,303
379,708
47,760
427,468

<전반기>
(단위 : 천원)

특수관계자 구분
<매출 등>
<매입 등>

매출
기타
소계
매입
기타
소계

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
-
-
-
66,000
66,000

기타
케이디씨 네트웍스(주)
-
-
-
-
-
-

기타
임직원
-
-
-
-
-
-

합 계

-
-
-
-
66,000
66,000

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

특수관계자
채권
채무

대여금
대손충당금
기타자산
대손충당금
미지급금
차입금

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
-
-
-
-
-

기타
바른네트웍스
-
-
1,433
-
-
-

기타
케이디씨 네트웍스(주)
5,076,328
(5,076,328)
797,676
(280,346)
-
-

기타
임직원등
-
-
30,000
-
-
-

합 계

5,076,328
(5,076,328)
829,109
(280,346)
-
-

<전기말>
(단위 : 천원)

특수관계자
채권
채무

대여금
대손충당금
기타자산
대손충당금
미지급금
차입금

관계기업
㈜바른테크놀로지
-
-
-
-
-
-

기타
케이디씨 네트웍스(주)
5,076,328
(5,076,328)
797,676
(280,346)
-
-

기타
임직원등
-
-
-
-
-
-

합 계

5,076,328
(5,076,328)
797,676
(280,346)
-
-

(4) 당반기와 전반기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

급여
1,038,830
993,478

퇴직급여
112,978
115,317

합계
1,151,808
1,108,794

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항

신고일자

제 목

신고내용

신고사항의 진행사항

2015.01.20.
타법인 주식 및 
출자증권
취득 결정
"바른전자 강소 
유한공사" 설립 예정
출자 예정금액은 미화8백만불이며,자본금은 진행상황에 따라 납입 
예정입니다. 
2015.5.11. 미화1백만불 출자
2016.2.22. 미화1백만불 출자

2017.09.28
[정정]타법인 
주식 및
출자증권 
취득결정
출자금액 변경 등
-변경전 : 8,638,400,000
-변경후 : 2,329,000,000

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제 20기
주주총회
(2018.03.30)
- 제20기 재무제표 승인의건
- 이사 선임의 건
 (사내이사 김호성)
- 이사보수한도 승인의 건(15억원)
- 감사보수한도 승인의 건(2억원)
- 승인
- 승인

- 승인
- 승인
-

제 19기
주주총회
(2017.03.24)
- 제19기 재무제표 승인의건
- 이사 선임의 건
 (사외이사 최홍식)
- 이사보수한도 승인의 건(15억원)
- 감사보수한도 승인의 건(2억원)
- 승인
- 승인

- 승인
- 승인
-

제 18기
주주총회
(2016.03.18)
- 제18기 재무제표 승인의건
- 정관 변경의 건
- 이사 선임의 건(이사 2인)
 (사내이사 김태섭,사외이사 최일섭)
- 감사 이종면 선임의건
- 이사보수한도 승인의 건(15억원)
- 감사보수한도 승인의 건(2억원)
- 승인
- 승인
- 승인

- 승인
- 승인
- 승인
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건
-당반기말 현재 당사 영업에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있는 소송은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 
-해당 사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 등
1) 회사소유자산의 담보제공

당반기말 현재 담보로 제공된 회사소유의 자산은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 천원)

담보제공자산
채권최고액
담보권자
비고

토지,건물,기계장치
46,139,120
KDB 산업은행, NH 농협 등
차입담보 등

2) 제공받은 보증내역

-보고기간말 현재 회사는 대표이사로부터 NH 농협 5,000백만원, IBK 기업은행 7,000백만원,KB 국민은행 7,696백만원, 우리은행 2,500백만원, KDB 산업은행 32,500백만원, 신한은행 900백만원 보증을 제공받고 있으며, KDB 산업은행으로부터 KB 국민은행 5,000백만원에 대해 보증을 제공받고 있습니다. 기술신용보증기금으로부터 우리은행 100백만원에 대해 보증서를 받고 있습니다. 또한, 회사는 공탁보증과 관련하여 서울보증보험(주)으로부터 160백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

3) 제공한 보증내역

-제출기준일 현재 회사가 제공한 보증내역은 없습니다.

4) 제출기준일 현재 당사가 금융기관 등과 약정하고 있는 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정금액
실행액
약정내용

NH농협은행
4,000,000
4,000,000
무역어음대출

NH농협은행
1,000,000
472,180
일반자금대출

IBK기업은행
7,000,000
7,000,000
무역금융

KB국민은행
5,000,000
5,000,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,530,000
1,377,000
기업일반운전자금대출

KB국민은행
1,166,000
1,166,000
무역금융

우리은행
2,500,000
1,166,662
마스터론2

우리은행
130,000
130,000
일반자금대출

KDB산업은행
10,500,000
9,450,000
시설대출

KDB산업은행
17,000,000
17,000,000
운영대출

KDB산업은행
5,000,000
0
보증서(국민)

신한은행
900,000
900,000
일반자금대출

KEB하나은행
1,000,000
0
상생e안심팩토링대출

KEB하나은행
10,000
0
상생e안심팩토링대출

라. 채무인수약정 현황
-해당사항 없습니다.

마. 그밖의 우발채무 등
-해당사항 없습니다. 

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
-해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재사항
1) 회사 또는 임직원 법령상 위반으로 형사처벌이나 행정 조치
- 해당사항 없습니다.

2) 단기매매차익 발생 및 환수현황
-해당사항 없습니다. 

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 
- 해당사항 없습니다. 

다. 중소기업기준 검토표
-해당사항 없습니다
.

라. 직접금융 자금의 사용

1) 공모자금의 사용내역
- 해당사항 없습니다.

2)사모자금의 사용내역

(기준일 : 신고서제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

주권상장법인
제8회 신주인수권부
사채발행
(코스닥시장사모)
2012.08.10
17,000
시설자금 7,000
운영자금10,000
설비증설 7,000
원재료 구매등 10,000
-

주권상장법
제9회 전환사채발행
(코스닥시장 사모)
2014.04.23
7,000
기타자금7,000
8회 B/W상환 6,500
관련이자 500
-

주권상장법인
제10회전환사채발행
(코스닥시장 사모)
2014.10.27
5,000
기타자금5,000
8회 B/W상환 4,500
관련이자 500
-

주권상장법인
제11회 전환사채발행
(코스닥시장 사모)
2015.08.27
5,000
운영자금 5,000
원재료 구매등 5,000
-

- 공시서류작성대상기간 중 증권발행을 통하여 자금을 조달한 실적은 없으나,
최근 5년 동안 사모자금을 사용한 내용은 상기표와 같습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황
-해당사항 없습니다.

바. 법적위험 변동사항
- 해당사항 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
- 해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회상의 금융투자업자의 역할 및 의무
- 해당사항 없습니다.

카. 합병등의 사후정보
- 해당사항 없습니다. 

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다