디케이앤디 — 증권신고서(지분증권) (20181011)
제출인: 디케이앤디

증권신고서(지분증권)
2.4
(주)디케이앤디

Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2018.10.11
증권신고서(지분증권)
최초 제출

금융위원회 귀중
2018년 10월 11일

회 사 명 :

주식회사 디케이앤디

대 표 이 사 :

최 민 석

본 점 소 재 지 :

경기도 안산시 단원구 별망로345(성곡동)

(전 화) 031-491-6633

(홈페이지) http://www.dknd.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 백 승 철

(전 화) 070-4372-4647

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
1,800,000주

모집 또는 매출총액 :
10,440,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) ㈜디케이앤디 : 경기도 안산시 단원구 별망로345(성곡동) 3) 키움증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에관한 당사 또는 대표주관회사인 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "디케이앤디", "㈜디케이앤디", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 디케이앤디를 말합니다.

"대표주관회사", "키움증권" 또는 "키움증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 키움증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

확인서_디케이앤디

요약정보

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[거시경제 침체에 따른 위험]

당사가 생산하는 폴리우레탄(PU) 합성피혁 및 부직포는 주로 소비재로 사용되고 있습니다. 따라서
거시경제 및 민간소비의 침체로 인하여 관련 산업의 둔화 및 침체가 이어질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

[전방산업 경기 변동에 따른 위험]

당사는 폴리우레탄(PU) 합성피혁 및 부직포를 생산하고 있으며, 합성피혁 관련 원·부자재 등의 유통을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 합성피혁은 의류, 신발, 장갑, 가방, IT케이스, 가구, 자동차 내장재 등에 주로 사용되며, 부직포는 신발용 합성피혁 제조에 원재료로 사용되어 최종적으로 신발에 적용됩니다. 해당
전방산업이 정체하거나 시장이 축소될 경우에 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[경쟁 심화 관련 위험]

당사가 영위하는 합성피혁은 오랜 산업 연혁을 가지고 있으며, 주요 업체가 과점하는 형태의 시장구조를 가지고 있습니다. 국내의 경우 상장사인 백산, 대원화성, 덕성 등 3개사가 있으며 당사는 상기 3사에 비해 회사의 규모 및 생산능력에 있어 열위에 있으나, 주력 제품 구성이 상이하며, 높은 제품 품질 및 가격우위 등을 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
경쟁사의 제품 포트폴리오 확장에 따른 사업영역 중복, 신기술의 출현, 해외 업체의 가격 공세 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화
될 수 있습니다.

[제품 공급 관련 위험]

당사의 합성피혁의 경우 거래처의 요구에 의한 다양한 품종의 제품을 공급하는 사업의 구조를 가지고 있으며, 별도의 수주 내역을 가지고 있지 않습니다. 또한 부직포의 경우 장기 수주계약 보다는 주문요청에 의한 물량을 소화하고 있습니다. 당사의
사업 특성상 안정적인 매출 및 계획 생산이 어려운 점이 있으며, 전방산업의 변화에 따라 거래처의 주문 감소 등으로 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

[핵심 인력 확보 관련 위험]

당사가 영위하고 있는 합성피혁 산업은 오랜 기간 성숙된 기술을 바탕으로 성장해온 산업으로서 기술의 급격한 발전 및 변화는 없으나, 제품의 용도 확대와 함께 기능성, 친환경 등의 기술을 접목하여 새로운 제품 개발이 요구되고 있어 핵심 인력의 확보가 필수라고 할 수 있습니다.
업종의 특성상 인력확보가 쉽지 않으며, 향후 인력유출이 발생할 경우 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[정부정책 변화 관련 위험]

정부의 소득주도성장 정책에 따른 최저임금 인상으로 인하여, 최저임금은 2018년 7,530원에서 2019년 8,350원으로 약 10.9% 인상이 예정되어 있습니다. 당사의 국내 전체 임직원 중 최저임금을 적용 받는 근로자는 86명중 17명으로 전체 인력 중 19.7%를 차지하고 있습니다. 따라서,
인건비 증가는 제조원가 상승에 영향을 미쳐 당사 제품의 가격 경쟁력 및 수익성이 악화될 수 있으며 이는 사업에 부정적인 요인으로 작용 할 수 있습니다.

회사위험

[수익성 관련 위험]

당사는 합성피혁 및 부직포 제조를 통해 꾸준히 영업이익을 시현하고 있으며, 2018년 반기 연결기준 매출액 25,313백만원, 영업이익 2,045백만원, 순이익 2,132백만원을 기록하였습니다. 또한 수익성 관련 재무비율을 분석한 결과 업종평균을 상회하는 수치를 시현하였습니다. 다만 2016년에는 전환사채의 파생상품평가손실로 순이익이 적자 전환하였으나 2017년 상환 및 전환 등이 완료됨에 따라 순이익은 흑자 전환하였습니다.
회사의 예상과 달리 영업의 부진 및 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[매출처 편중 관련 위험]

당사는 세계 1위 신발용 합성피혁 제조업체인 대만 삼방화학에 대한 매출비중이 2018년 반기 연결기준 36.6%이며, 종속회사인 DK VINA가 생산하는 부직포 매출의 약 90% 이상이 대만 삼방화학을 통해 발생하고 있어 매출액 의존도가 높습니다.
매출처의 경영실적 악화, 판매가격 인하요구, 산업 트렌드에 따른 제품 수요 감소 등에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[해외 진출 관련 위험]

당사는 설립 초기부터 해외시장을 목표로 사업을 영위하였으며, 현재 중국과 베트남 등에 2개의 해외법인(종속회사)을 보유하고 있습니다. 이외에 당사는 이번 공모자금을 바탕으로 베트남내에 친환경 합성피혁 제조 공장을 설립할 계획을 가지고 있습니다. 다만,
해외시장은 국내와 달리 경영 및 영업 환경이 상이하며 국제정치 환경에 따라 사업에 영향을 받을 수 있고
해외법인의 실적 악화로 인하여 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 위험이 존재합니다.

[종속회사와의 거래에 관한 위험]

당사는 종속회사인 상해 SUN-E 및 DK VINA와 매출·매입 거래 내역이 있으며, DK VINA의 경우 담보 및 채무보증 내역이 존재합니다.
향후 종속회사의 예상치 못한 경영환경의 변화 및 사업의 축소 등으로 인하여 실적이 부진할 경우 연결기준 회사 전체 매출의 감소와 함께 종속회사의 채무상환능력이 악화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[재무 안정성 관련 위험]

당사의 부채비율은 2018년 반기말 연결기준 29.7%로 업종평균 대비 낮은 수준이며, 안정적인 사업구조를 바탕으로 매년 안정적 매출 및 이익 시현으로 재무적 안정성은 향상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예기치 못한 영업환경 변화 등의 영향으로 당사의 재무구조가 악화
될 가능성이 존재합니다.

[매출채권 관련 위험]

당사는 거래업체 수가 많고 상대적으로 매출처의 회사 규모가 크지 않은 편 입니다. 그럼에도 불구하고 장기 미회수 채권금액은 미미한 편이며, 대손충당금 설정액 또한 매출채권 잔액 대비 매우 낮은 수준 입니다. 그러나
급격한 경기변동에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[환율변동 관련 위험]

당사는 2017년 연결기준 매출의 약 90%를 해외를 통해 발생하고 있으며, 주요 원자재 및 상품 등의 매입이 외화(달러화)로 이루어짐에 따라 외화거래 수행에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

기타 투자위험

[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]

상장예정주식수 7,601,025주 중 약 68.1%에 해당하는
5,180,065
주는 보호예수 및 매도금지 주식이며,
유통가능물량은
2,420,960
주(31.9%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용
할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험]

당사는 총 162,177주의 주식매수선택권(Stock Option)을 보유하고 있으며,
증권신고서 제출일 현재 행사 가능하여 상장 직후 행사 시 주가희석화 가능성
이 있습니다.

[상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험]

상장요건 중 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰제약을 받을 수도 있습니다.

[주당 평가가액 변동 위험]

금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다. 그러므로
당사의 손익 및 유사회사의 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험]

코스닥 시장 주식시장 상황 등에 따라 상장 후
주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이로 인해 투자자는
공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[Put-Back Option 미부여]

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게
"공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않습니다. 

[공모가격 결정방식]

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[공모 주식수 변동 가능 유의]

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2018년 반기 이후 변동 사항 미반영 유의]

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[집단 소송으로 인한 소송 위험]

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는
추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

[소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험]

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는
추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

[미래 예측 진술의 포함]

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며,
해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,800,000
500
5,800
10,440,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,800,000
10,440,000,000
448,480,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.11.07 ~ 2018.11.08
2018.11.12
2018.11.07
2018.11.12
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
6,691,200,000

구주매출금
3,712,000,000

발행제비용
350,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

스틱팬아시아테크놀로지펀드
타인
1,920,249
640,000
1,280,249

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜디케이앤디의 제시 공모희망가액인 5,800원 ~ 6,600원 중 최저가액 기준입니다

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜디케이앤디가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)
우리사주조합청약일 : 2018년 11월 07일(1일간)
기관투자자 청약일 : 2018년 11월 07일 ~ 11월 08일 (2일간)
일반청약자 청약일 : 2018년 11월 07일 ~ 11월 08일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2018년 11월 07일부터 11월 08일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 07월 20일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 09월 20일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
54,000주
313,200,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 4.0% 또는 3억원 중 큰 금액과 매출 금액의 4.0%에 해당하는 금액의 합계액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있으며, 모집 및 매출에 의한 자금조달 금액 기준입니다. 다만, 발행제비용에는 매출 주주에게서 수령하는 인수수수료는 포함되지 않았으며, 구주매출금에 대한 인수수수료는 매출 금액에서 인수인이 수취하고 매출인에게 송금할 예정입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,800,000
500
5,800
10,440,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,800,000
10,440,000,000
448,480,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.11.07 ~
2018.11.08
2018.11.12
2018.11.07
2018.11.12
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜디케이앤디의 제시 공모희망가액인 5,800원 ~ 6,600원 중 최저가액 기준입니다

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜디케이앤디가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)
우리사주조합청약일 : 2018년 11월 07일(1일간)
기관투자자 청약일 : 2018년 11월 07일 ~ 11월 08일 (2일간)
일반청약자 청약일 : 2018년 11월 07일 ~ 11월 08일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2018년 11월 07일부터 11월 08일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 07월 20일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 09월 20일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
54,000주
313,200,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 4.0% 또는 3억원 중 큰 금액과 매출 금액의 4.0%에 해당하는 금액의 합계액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있으며, 모집 및 매출에 의한 자금조달 금액 기준입니다. 다만, 발행제비용에는 매출 주주에게서 수령하는 인수수수료는 포함되지 않았으며, 구주매출금에 대한 인수수수료는 매출 금액에서 인수인이 수취하고 매출인에게 송금할 예정입니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜디케이앤디의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,160,000주 (공모주식수의 64.4%), 매출 640,000주(공모주식수의 35.6%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
1,760,000주
97.8%
고위험고수익 투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
40,000주
2.2%
우선 배정

합 계
1,800,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당 
공모가액
모집(매출)총액
(주2)
비고

우리사주조합
40,000주(2.2%)
5,800원
(주1)
232,000,000원
-

일반청약자
360,000주(20.0%)
2,088,000,000원

기관투자자
1,400,000주(77.8%)
8,120,000,000원
-

합 계
1,800,000주(100.0%)
10,440,000,000원
-

주1)
'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,800원 ~ 6,600원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 5,800원 ~ 6,600원의 제시밴드 최저가액인 5,800원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
1,134,222주(97.8%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
25,778주(2.2%)
우선 배정

합계
1,160,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수(비율)
(주3)
주당 
모집가액
모집총액
(주5)
비고

우리사주조합
25,778주(2.2%)
5,800원
(주4)
149,511,111원
(주1)

일반청약자
232,000주(20.0%)
1,345,600,000원
-

기관투자자
902,222주(77.8%)
5,232,888,889원
(주2)

합 계
1,160,000주(100.0%)
6,728,000,000원
-

주1)
우리사주조합에 모집주식 중 25,778주(2.2%)를 우선배정하였습니다.

주2)

'기관투자자'란 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 다음 각목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.
③ 최종 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.
⑤ ④ 에도 불구하고 대표주관회사인 키움증권㈜는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,800원 ~ 6,600원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,800원 ~ 6,600원)의 제시밴드 최저가액인 5,800원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

매출대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
625,778주(97.8%)
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
14,222주(2.2%)
우선 배정

합계
640,000주(100.0%)
-

[매출의 세부내역]

매출대상
배정주식수(비율)
(주3)
주당 
매출가액
매출총액
(주5)
비고

우리사주조합
14,222주(2.2%)
5,800원
(주4)
82,488,889원
(주1)

일반청약자
128,000주(20.0%)
742,400,000원
-

기관투자자
497,778주(77.8%)
2,887,111,111원
(주2)

합 계
640,000주(100.0%)
3,712,000,000원
-

주1)
우리사주조합에 매출주식 중 14,222주(2.2%)를 우선배정하였습니다.

주2)

'기관투자자'란 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 다음 각목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.
③ 최종 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.
⑤ ④ 에도 불구하고 대표주관회사인 키움증권㈜는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
'주당 매출가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,800원 ~ 6,600원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주5)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,800원 ~ 6,600원)의 제시밴드 최저가액인 5,800원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 
명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한
경우의 처리방법

㈜디케이앤디
(경기도 안산시 단원구 별망로 345)
스틱팬아시아테크놀로지펀드
보유주식 640,000주를 수요예측후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위:주)

보유자
회사와의
관계
보유증권 
종류
매출전
보유주식수
(비율)
매출주식수
매출후
보유주식수
(비율)

스틱팬아시아테크놀로지펀드
타인
기명식 보통주
1,920,249
(30.1%)
640,000
1,280,249
(16.8%)

합계
1,920,249
(30.1%)
640,000
1,280,249
(16.8%)

주1)
매출전 주식의 비율은 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 6,387,025주 기준이며, 매출 후 주식의 비율은 현재 발행주식총수에 신주 모집 주식수 1,160,000주 및 상장주선인 의무 인수분 54,000주를 합산한 7,601,025주 기준입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜
54,000주
5,800원
313,200,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,800원 ~ 6,600원)의 밴드 최저가액인 5,800원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

㈜디케이앤디의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등) 에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 
가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
5,800원 ~ 6,600원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜디케이앤디와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 결정할 예정입니다.

상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜디케이앤디의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜디케이앤디와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 11월 02일
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2018년 11월 02일
(주2)

수요예측 일시
2018년 11월 02일, 11월 05일
-

문의처
- ㈜디케이앤디(☎ 070-4372-4647)
- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-5074, 5029)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2018년 11월 02일 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR은 2018년 11월 02일에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 수요예측 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의 1에 해당하는 자를 말합니다.
ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.
ⓑ 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는경우. 이 경우 의무보유기간확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자.
ⓓ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 자
ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 자
ⓕ 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓔ호에 준하는 자.

■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항
"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다

1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)

2. 불성실수요예측참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

미청약·
미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액
5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유
확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액
1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에
해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에
해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
17조의2 제1항 제3호 및 제4호 : 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를위반한 경우

주6)
17조의2 제1항 제5호 및 제6호: 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 규정 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제4호까지의 규정에 준하는 경우

주7)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

⑥ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,400,000주
77.8%
전체 공모주식수 : 1,800,000주

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,800,000주에 대한 비율입니다.

주2)
우리사주조합 배정분 40,000주(2.2%)와 일반청약자 배정분 360,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측
참여자
최고한도
최저
한도

기관
투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈 주식수 및 1,400,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 1개월, 3개월의 의무보유기간을 확약할수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

(가) 참여 방법

구 분
내 용

참여 기간
2018년 11월 02일(금), 11월 05일(월)

참여 시간
09:00 ~ 17:00

참여 방법
홈페이지에 인터넷 접수
(홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 
보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수)

문의처
02-3787-5074, 5029

① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수정/취소」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 

② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재된 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

③ 집합투자회사의 경우 집합투자업자, 집합투자업자(고유) 및 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 기타국내기관투자자의 경우 기타국내기관투자자, 고위험고수익투자신탁 및 투자일임회사로 각각 구분해 참여할 수 있으며 그 경우 해당 그룹별 각각의 계좌로 참여하여야 합니다.

④ 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며, "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 

⑤ 참여자가 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 8호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 확약서를 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑥ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 

⑧ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑩ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑪ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ 기업금융본부 기업금융1팀으로 E-mail(ipo@kiwoom.com)로 송부하고, 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑫ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 " 벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야합니다.

⑬ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[기타 내용은 "(10) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁,투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.

⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑥ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 에서 확인하시기 바랍니다.

(7) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 

(8) 수량배정방법

① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

② 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

④ 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

⑤ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(9) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 온라인지점→ 수요예측 → 배정결과 조회)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(10) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

[㈜디케이앤디 주요 공모 일정]

구 분
일 자
비 고

수요예측일
개시일
2018년 11월 02일
-

종료일
2018년 11월 05일

청약기일
개시일
2018년 11월 07일
(주1)

종료일
2018년 11월 08일

배정 및 환불
2018년 11월 12일
-

납입기일
2018년 11월 12일
-

구 분
일 자
비 고

수요예측 안내 공고
2018년 11월 02일
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 11월 06일
인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고
2018년 11월 07일
인터넷 공고 및
매일경제신문 (주4)

배 정 공 고
2018년 11월 12일
인터넷 공고 (주5)

주1)

청약일
① 우리사주조합 청약일 : 2018년 11월 07일 (1일간)
② 기관투자자 청약일 : 2018년 11월 07일 ~ 11월 08일 (2일간)
③ 일반청약자 청약일 : 2018년 11월 07일 ~ 11월 08일 (2일간)

주2) 

수요예측 안내 공고는 2018년 11월 02일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3) 

모집 또는 매출가액 확정 공고는 2018년 11월 06일 대표주관회사인 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4) 

청약공고는 ㈜디케이앤디(http://www.dknd.co.kr)에 게시 및 매일경제신문에 공고할 예정입니다.

주5) 

배정 공고는 2018년 11월 12일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]
① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점
② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)
③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS
 키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),
 영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(2) 우리사주조합 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약하며, 대표주관회사의 일반청약자 1인당 최고청약한도는 24,000주(우대고객 36,000주)로 합니다.

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2018년 11월 07일 ~ 08일에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 및 청약수수료를 납입일인 2018년 11월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정받을 수 있습니다.

수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(6) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
(주1)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주1)

상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
① 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 11월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2018년 11월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 11월 12일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
③ 대표주관회사 키움증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [IBK기업은행 도곡팰리스지점]에 납입합니다.

(7) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 
배정물량
청약우대여부
1인당 최고 
청약한도
청약
증거금율

키움증권㈜
360,000주
우대고객
36,000주
50%

일반고객
24,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 24,000주 이하
2,000주

24,000주 초과 ~ 36,000주 이하
4,000주

주1)

24,000주 초과일 경우 청약단위는 4,000주이며 우대고객에 해당하는 경우에만 24,000주를 초과하여 최대 36,000주까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준 】

구 분

내 용

청약자격

·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자
 (단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨)

청약한도

·키움증권 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다.

청약
우대
여부

우대고객

·일반청약한도의 150%
·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평잔금액 2천만원 이상인 고객
 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. 채권의 경우 전단체 제외

일반고객

·일반청약한도의 100%
·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평가금액 2천만원 미만인 고객
 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. 채권의 경우 전단체 제외

청약 
수수료
징수

구분

·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다.

온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약

키움금융센터 및 영업부를 통한 청약

우대고객

수수료 면제

청약건당: 3,000원

일반고객

수수료 면제

청약건당: 5,000원

·청약수수료는 배정여부와 관계없이 환불금 입금 시 징수됩니다.(미배정시에도 징수)

■ 유의 사항

▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일 까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.

▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일) 

※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 2.2%(40,000주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의 77.8%(1,400,000주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(360,000주)를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와 ㈜디케이앤디가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.
④ 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주를 최소화 되도록 배정하며 잔여주식의 처리는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2018년 11월 12일 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하고, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 02월 04일 부로 시행된 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 서면으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 '전자문서수신자'라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각호 외의 부분 전단에서 '대통령령으로 정하는 자'란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 키움증권㈜은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다.

청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다. 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

① 교부장소 : 키움증권㈜ 본사 2층 영업부
② 교부일시 : 청약기간내 (2018년 11월 07일 ~ 08일)
③ 교부방법 : 본 주식의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서를 교부하는 방법, 또는 대표주관회사 홈페이지와 HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.
④ 기타사항
- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 발행회사와 주관회사에게 있으며, 본 주식에 투자하고자하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.
- 본 주식 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크해야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 본 주식의 청약에 참여할 수 없습니다.
- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

1) 대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부

대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야 청약이 가능합니다.

금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바랍니다.

2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부

① HTS(Home Trading System)와 MTS(Mobile Trading System) 및 홈페이지 청약

대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/실권주) → 청약입력/취소, MTS 에서는 업무 → 공모주청약 → 공모주 청약입력, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 온라인지점 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

② 키움금융센터 및 ARS 청약

대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약 할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다.

③ 본사 영업부 내방 청약

본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 키움증권㈜ 본사 영업부에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거, 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜디케이앤디와 대표주관회사인 키움증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 키움증권㈜에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

마. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부 예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사가 공고합니다.

(2) 주권교부 장소 : 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항의 규정에 의하여, 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처인 키움증권㈜의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 키움증권㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(4) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

키움증권㈜
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길
18 키움파이낸스스퀘어빌딩
기명식 보통주
1,800,000주
총액인수

주)
대표주관회사인 키움증권㈜이 공모주식의 100%(1,800,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
금 액
비 고

인수수수료
448,480,000 원
(주1), (주2)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 5,800 ~ 6,600원 중 최저가액인 5,800원 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조6항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜디케이앤디의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
54,000주
313,200,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 ㈜키움증권의 제시 공모희망가액인 5,800원~6,600원 중 최저가액 기준으로 산출하였으며 확정발행가액에 따라 최종인수금액은 달라질 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제1항(공동주관회사)에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정 옵션

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.

2. 액면금액

제6조(1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

3. 주식의 종류

제8조(주권의 발행과 종류)

① 회사가 발행하는 주식은 보통주식으로 한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2) 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

5) 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 증권예탁증권 발행에따라 신주를 발행하는 경우

7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여신주를 발행하는 경우

8) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 “긴급한 자금조달”을 위하여 국내외 금융기관 및 창업투자회사에게 신주를발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 그 납입기일의 2주 전까지 관련 법령에서 정하는 사항을 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 한국거래소에 상장 후에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거하여 처리한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1) 직전결산기의 자본의 액

2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5) 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 의 합계액

6) 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 분기배당 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

6. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 또한 2007년 6월 19일 자로 시행된 '증권 인수업무에 관한 규칙' 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장 후 주가 하락시 일반투자자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 
반면, 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정' 개정에 따라 동 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모 시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모에서는 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

니들펀칭

(Needle punching)

다량의 바늘을 사용하여 웹을 기계적으로 결합하는 방식

단섬유

짧은 섬유의 총칭으로 보통 스테이플이라고 함. 짧기 때문에 그대로 실로 변환시킬 수 없고, 꼬임을 가해 실로 변환시킴. 견을 제외한 면, 마, 양모 등의 천연섬유들은 모두 단섬유이며, 합성섬유의 경우 절단하여 단섬유를 제작함

방염

불에 타지 않게 막는 것

부직포

부직포는 방적, 제직, 편조에 의하지 않고 섬유 집합체 또는 필름을 물리적, 화학적 수단에 의하거나 기계적 혹은 적당한 수분이나 열로써 섬유 상호간을 결합시킨 것

섬도

섬유의 굵기, 데니어 또는 텍스로 단위를 표기함. 1데니어는 9,000m의 길이로 1g 무게의 경우의 굵기를 말하며, 9,000m를 고정해서 무게가 2배, 3배이면 2데니어, 3데니어가 됨. 텍스의 경우 실 1km의 길이를 무게(g)로 표시한 단위임.

수지(Resin)

유기화합물 및 그 유도체로 이루어진 비결정성 고체 또는 반고체로, 천연수지와 합성수지(플라스틱)로 구분, 수지를 충진제, 안료, 산화방지제 등과 같은 첨가제와 같이 섞어서 압출하면 플라스틱 재료가 얻어짐

안료(Pigment)

물 및 대부분의 유기용제에 녹지 않는 분말상의 착색제로 백색 또는 유색임

용제

(Solvent)

하나의 용액에서 그 용액을 만들기 위한 물리적 조작(용해, 추출, 흡수, 세정 등)의 대상이 되는 성분, 즉 녹인 성분을 용질이라 하고 이것에 대해 용질을 녹이는 데 사용한 성분을 용제, 용제는 또 용질를 녹이고 있는 매질이라는 의미에서 용매라고도 불림

원사

섬유제품을 만드는 재료가 되는 실의 총칭

웹

원사를 얇은 시트 형태로 만든 것

인열강도

찢어지는 강도

인장강도

끊어질 때 까지의 최대 강도

인장신율

늘어나는 정도

장섬유

거의 무한한 길이로 추출되는 섬유로 누에로부터 길게 뽑아져 나오는 견과 화학적 방식으로 뽑아져 나오는 합성섬유가 장섬유로 추출

접착강도

접착시 박리 강도

파열강도

수직으로 힘을 주었을 때 면이 터지는 강도

폴리비닐클로라이드

(Poly Vinyl Chloride)

열가소성 플라스틱의 하나로 '폴리염화비닐', '염화비닐수지'라고도 하며 PVC로 약칭한다. 염화비닐을 주성분으로 하는 플라스틱으로 필름, 시트, 성형품, 캡 등 광범위한 제품으로 가공됨

폴리우레탄(Polyurethane)

폴리우레탄은 알코올기와 아이소사이안산기의 결합으로 만들어진 우레탄결합으로 결합된 고분자 화합물을 총칭하는 것으로 고무 탄성이 풍부하고, 내마모성, 내노화성, 내유성이 있다. 합성피혁, 접착제, 도료 등에도 많이 이용

피혁

포유동물과 같은 것의 피부를 벗겨낸 것. 가죽에서 털을 제거하고, 무두질한 것을 유피라하고, 이것들을 총칭해서 피혁(皮革)이라 함

합성피혁

(synthetic leather)

인조가죽 중에 하나로서 원단 등의 지지체 표면에 PVC 나 PU 수지를 코팅하여 가죽과 흡사하게 제조한 소재를 말하는 것으로 천연피혁의 대제채로 사용

DMF

(Dimethylformamide)

용제의 하나로서 합성섬유 수지의 각종 화학반응 시 용매로 사용

R/P(Release paper)

점착테이프의 점착면을 보호하기 위해 뒷면에 붙인 종이, 이형지라고도 불리며 자체 무늬를 가지고 있어 합성피혁 제작 시 합성수지와 접착한 후 벗겨내어 합성피혁에 무늬를 입힐 때 사용

1. 사업위험

당사는 2000년에 설립되어 합성피혁 제품 제조 및 관련 원·부재료 유통과 신발용 합성피혁 제품의 주요 원재료인 부직포 생산을 주력사업으로 영위하고 있습니다.

[디케이앤디의 사업영역]

당사의 사업영역1.jpg
디케이앤디의 사업영역

합성피혁은 직포와 니트 및 부직포 등과 같은 원단의 표면을 폴리아미드나 폴리우레탄 등의 수지로 코팅하여, 외관과 감촉, 광택, 통기성, 유연성, 표면강도 및 절단강도 등을 가죽과 흡사하게 제조한 소재로, 천연피혁의 대체재로서 의류, 가구, 가방, 신발, IT케이스, 자동차 내장재 등 다양한 산업분야에 적용되고 있습니다.

부직포는 방적, 제직, 편조에 의하지 않고 섬유 집합체 또는 필름을 물리적, 화학적 수단에 의하거나 기계적 혹은 적당한 수분이나 열로써 섬유 상호간을 결합시킨 것으로 당사는 니들펀칭(Neddle punching) 방식으로 원사를 기계적으로 특수 바늘을 통해 웹(Web) 결합시켜 생산하고 있으며, 당사가 100% 지분을 소유한 베트남 법인인 DK VINA를 통해서 생산하고 있습니다.

당사의 연결기준 제품별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[연도별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

제 품

합성피혁

8,939

35.3%

15,899

30.5%

14,974

31.1%

11,706

22.6%

부직포

8,114

32.1%

14,629

28.1%

8,246

17.1%

-

-

상 품

8,071

31.9%

21,194

40.7%

24,750

51.4%

39,945

54.3%

기 타

190

0.7%

386

0.7%

188

0.4%

142

0.3%

합 계

25,313

100.0%

52,108

100.0%

48,159

100.0%

51,973

100.0%

주1. 부직포 매출은 당사가 2016년 7월 카이로스아이앤씨와의 합병을 통해 DK VINA를 종속회사로 편입함에 따라 2016년 7월부터 매출이 반영되었습니다.

주2. 상품매출은 합성피혁 및 관련 원·부자재로 주로 원단, 원사, 첨가제 등으로 구성되어 있습니다.

주3. 기타매출은 합성피혁 제조 임가공 관련 매출 입니다.

[거시경제 침체에 따른 위험]

가. 당사가 생산하는 폴리우레탄(PU) 합성피혁은 의류, 신발, 장갑, 가방, IT케이스, 가구, 자동차 내장재 등에 주로 사용되며, 부직포는 신발용 합성피혁 제조에 원재료로 사용되는 등 주로 소비재로 사용되고 있습니다. 따라서 거시경제 및 민간소비의 침체로 인하여 관련 산업의 둔화 및 침체가 이어질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사가 생산하는 폴리우레탄(PU) 합성피혁 및 부직포가 적용되는 산업은 주로 민간 소비재로서 국내외 경제성장 및 민간소비 변동에 영향을 받습니다.

2018년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망 수정에 따르면 세계 경제는 2017년의 강한 성장세가 2018년, 2019년까지 지속될 것으로 전망하였습니다. 보고서에 따르면 특히 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 수요(투자) 증가세가 지속되고, 미국의 세제개편안이 미국의 성장률을 올리고 주변 교역국에도 긍정적 파급효과를 미치는 점을 고려하여 선진국의 견조한 성장세를 언급하였습니다. 다만 예상보다 빠른 선진국의 금리인상 속도, 자국중심주의 정책 심화, 지정학적 긴장(동아시아, 중동) 등이 중기적인 위험요인으로 작용할 것이라고 예측하고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분

2017년

2018년

2019년

18,1월

(A)

18.4월

(B)

조정폭

(B-A)

18.1월

(C)

18.4월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

3.8

3.9

3.9

0.0

3.9

3.9

0.0

선진국

(소비자물가)

2.3

(1.7)

2.3

(1.9)

2.5

(2.0)

0.2

(0.1)

2.2

(2.1)

2.2

(1.9)

0.0

(△0.2)

미국

2.3

2.7

2.9

0.2

2.5

2.7

0.2

유로존

2.3

2.2

2.4

0.2

2.0

2.0

0.0

독일

2.5

2.3

2.5

0.2

2.0

2.0

0.0

프랑스

1.8

1.9

2.1

0.2

1.9

2.0

0.1

이탈리아

1.5

1.4

1.5

0.1

1.1

1.1

0.0

스페인

3.1

2.4

2.8

0.4

2.1

2.2

0.1

일본

1.7

1.2

1.2

0.0

0.9

0.9

0.0

영국

1.8

1.5

1.6

0.1

1.5

1.5

0.0

캐나다

3.0

2.3

2.1

△0.2

2.0

2.0

0.0

기타 선진국

2.7

2.6

2.7

0.1

2.6

2.6

0.0

신흥개도국

(소비자물가)

4.8

(4.0)

4.9

(4.5)

4.9

(4.6)

0.0

(0.1)

5.0

(4.3)

5.1

(4.3)

0.1

(0.0)

중국

6.9

6.6

6.6

0.0

6.4

6.4

0.0

인도

6.7

7.4

7.4

0.0

7.8

7.8

0.0

(자료: 2018년 4월 IMF 세계경제전망보고서)

세계 경제에서 중요한 위치를 차지하고 있는 미국 및 중국의 경제 성장률은 안정적일 것으로 예상되지만, 미국과 중국이 상호간에 500억달러에 해당하는 제품에 관세를 부과하기로 한 이후 미국의 트럼프 대통령은 중국산 제품에 2,000억달러의 추가 관세를 지시했고 중국은 이에 대해 반발하는 등 보호무역과 관련한 G2(미국 및 중국)간의 분위기는 계속 냉각되고 있습니다. 글로벌 교역량 축소와 중국의 성장 둔화 등과 맞물려 신흥시장이 상대적으로 부담을 더 느끼고 있는 환경에서, 민간 소비 또한 갑작스러운 국내외 경기 둔화로 인한 소비 위축의 위험에 노출되어 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분

2017

2018(F)

2019(F)

상반기

하반기

연간

연간

GDP

3.1

3.0

2.9

3.0

2.9

민간소비

2.6

3.1

2.3

2.7

2.7

설비투자

14.6

5.0

0.9

2.9

2.6

지식재산생산물투자

3.0

3.3

2.6

2.9

2.7

건설투자

7.6

1.6

-1.8

-0.2

-2.0

상품수출

3.8

2.8

4.3

3.6

3.6

상품수입

7.4

2.9

3.7

3.3

3.2

(자료: 한국은행 경제전망보고서(2018. 4))

주1. 전년동기대비

한국은행이 2018년 4월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2017년 연간 예상 국내경제성장률은 3.1%이며, 2018년 예상 국내 경제성장률은 3.0%로 금년 중 국내경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 당분간 지속할 것으로 전망하고 있습니다.
 
 2018년 민간소비는 양호한 소비심리, 정부정책 등에 힘입어 증가세를 이어갈 전망입니다. 남북관계 개선 및 북한의 평창올림픽 참가 등 거시경제 전반의 불확실성 완화로 인해 지난해 2/4분기 이후 낙관적 소비심리가 지속되고 있습니다. 정부의 일자리소득주도 성장정책이 본격 추진되면서 민간소비 개선에 기여할 전망이고, 정부의 주택시장 안정대책 등 주거비 부담이 완화 될 경우 가계 소비여력에 긍정적으로 작용할 가능성이 있다고 한국은행은 밝히고 있습니다. 다만, 이자지급부담 증대, 고용여건 개선 지연 등은 민간소비의 빠른 증가세를 제약하는 요인으로 나타나고 있습니다. 한국은행은 2018년 민간소비에 대해 지난해보다 높은 2.7% 증가할 것으로 전망했습니다.

[민간소비 전망]

(단위: %)

2017년

2018년(F)

2019년(F)

상반

하반

연간

상반

하반

연간

연간

2.2

3.0

2.6

3.1

2.3

2.7

2.7

(자료: 한국은행 경제전망보고서(2018.04))

주1. 전년동기대비

이와 같이 최근 국내외 경제는 회복세를 보이고 있으나, 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다.

당사가 영위하고 합성피혁 및 부직포가 적용되는 최종 제품은 민간 소비에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 거시경제 및 민간소비의 침체로 인하여 관련 산업의 둔화 및 침체가 이어질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[전방산업 경기 변동에 따른 위험]

나. 당사는 폴리우레탄(PU) 합성피혁 및 부직포를 생산하고 있으며, 합성피혁 관련 원·부자재 등의 유통을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 합성피혁은 의류, 신발, 장갑, 가방, IT케이스, 가구, 자동차 내장재 등에 주로 사용되며, 부직포는 신발용 합성피혁 제조에 원재료로 사용되어 최종적으로 신발에 적용됩니다. 따라서 당사의 주요 제품은 다양한 산업분야에 걸쳐 적용되고 있으며 해당 전방산업이 정체하거나 시장이 축소될 경우에 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 폴리우레탄(PU) 합성피혁 및 부직포를 생산·판매하고 있으며, 합성피혁 관련 원·부자재 등의 유통을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 다양한 산업분야에 걸쳐 소비재로서 사용되고 있으며 각 산업분야의 수요와 밀접하게 연관되어 있습니다.

합성피혁은 산업 초기 천연가죽을 대체하기 위하여 개발되어 주로 의류, 신발, 장갑, 가방 등에 주로 사용되었으며, 최근에는 IT케이스, 가구, 자동차 내장재 등으로 그 용도가 확대 되었습니다.

세계 합성피혁 시장 규모는 2016년 248.3억 달러로 조사되었으나, 향후 연평균 7.13%의 성장세를 보이며 2021년 약 350.4억달러에 달할 것으로 전망되었습니다. 용도별 시장 규모 또한 현재 신발용 합성피혁 시장이 가장 큰 비중을 차지하는 가운데 가구 및 차량용 등의 분야에서 전방적인 성장이 예상되고 있습니다.

[용도별 합성피혁 시장 규모 전망]

용도별 합성피혁 시장 규모 전망1.jpg
용도별 합성피혁 시장 규모 전망

국내 시장의 경우 연도별 합성피혁 생산액은 2011년 8,341억원에서 2013년 9,127억원으로 증가하였으나 2016년 6,190억으로 감소하는 모습을 보였는데 이는 합성피혁 산업 특성상 노동집약적인 산업으로 제조경비 등을 감안하여 해외로 공장을 이전하는 등의 영향으로 풀이됩니다. 다만, 전반적인 생산의 감소함에도 불구하고 당사가 영위하는 폴리우레탄(PU)기반 합성피혁 시장은 2013년 2,200억원에서 2017년 3,000억원 규모로 시장이 확대되는 등의 모습을 보이고 있습니다.

당사가 현재 생산하고 있는 합성피혁 제품은 주로 의류, 헤드셋, IT케이스, 헤드셋, 가구용, 차량용, 항공기용 등 다양한 산업분야에 걸쳐 적용되고 있습니다. 특히 당사는 헤드셋, 자동차 및 항공기 등에 걸쳐 매출확대가 예상되고 있으나 전방시장의 경기변동성 및 산업 내 경기 사이클에 따른 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

[품목별 합성피혁 제품 적용 현황]

구 분

제 품

주요 제품 적용 현황 및 목표시장

의류용

자켓, 코트, 패딩, 바지,

레깅스 등

- 글로벌 의류 브랜드

- 유럽, 미국, 일본 주요 의류 제조사 밴더 등록

IT케이스용

핸드폰/노트북/키보드 커버

- HP 테블릿 PC 키보드 기판 적용 중

헤드셋용

헤드셋 커버

- 소니, 파나소닉, 보쉬 등 글로벌 브랜드 제품 중 하이엔드(High-end) 제품에 적용

가구용

(인테리어)

소파, 의자, 의료기기,

침대헤드 등

- 각종 소파, 의자 등 가구 업체

- 세라젬 의료기기 의료용 침대 시트 적용

- CJ CGV 극장 내 시트 및 벽지 인테이러 자재 적용

차량용

자동차 시트, 내장재 등

- 기아차 중국향 차량용 시트 적용

- 그 외 현대차 SUV, 르노삼성 세단 등에 적용 계획

항공기용

항공기 시트, 내장재 등

- 미국 델타항공, 유나이티트 항공 교체용 시트 적용

- 그 외 아메리칸항공, 개인용 비행기 등에 적용 예상

기타

가방, 보석함, 글러브 등

- 합성피혁 사용 각종 엑세서리 등에 적용

주1. 당사의 합성피혁 제품은 유통업체 및 주요 브랜드 제품 제조사 등에 납품이 되어 각 품목에 따른 제조공정을 거쳐 최종적으로 제품화 되고 있습니다.

당사의 종속회사인 DK VINA가 생산하는 부직포는 신발용 합성피혁 제조에 사용되는 원재료로서 세계 1위 신발용 합성피혁 제조업체인 대만 삼방화학(san fang chemical industry) 등에 공급되고 있습니다.

신발용 합성피혁 시장은 용도별 합성피혁 시장 내에서 가장 큰 비중을 차지하는 분야로 스포츠용 신발의 변동에 따른 영향을 받고 있습니다.

스포츠 신발 시장은 선진국 시장에서의 안정적인 수요와 중국, 동남아 등 이머징 시장의 소득 수준 향상과 웰빙 트렌드 확산 등으로 스포츠와 건강에 대한 관심이 증가하면서 급성장하고 있습니다. 

시장 규모는 2010년 약 370억 달러에서 매년 10.2%씩 증가하여 2015년 약 600억 달러까지 확대되었고, 시장 내에서 최대 소비국가인 중국의 성장이 빠르게 증가할 것으로 기대됨에 따라 더욱 성장할 것으로 전망합니다. 특히, 1인당 GDP 증가가 신발소비에 미치는 영향이 크며, 중국의 1인당 GDP는 2015년 7,957달러에서 2016년 8,261달러로 증가하는 등 신발소비는 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

현재 스포츠 신발에 적용되는 합성피혁은 대만 삼방화학이 세계 점유율 약40%, 백산이 약30%를 차지하는 것으로 추정되며, 이들 기업은 글로벌 브랜드인 나이키와 아디다스에 제품을 공급하고 있습니다.

이에 따라 당사의 종속회사인 DK VINA의 부직포 생산은 신발 소재의 트랜드 변화, 수요감소 등의 영향으로 최종 전방시장인 스포츠용 신발 시장에 따라 그 수요가 변동될 수 있습니다.

상기와 같이 당사는 합성피혁 및 부직포 제조를 통하여 합성피혁이 적용되는 다양한 품목에 걸쳐 여러 산업군에 제품이 적용되고 있어 안정적인 제품 구성을 가지고 있다고 할 수 있으나, 거시 경제 위축에 따른 경제 침체의 장기화나 전방시장의 경기 사이클에 따른 수요감소 등의 변화에 따라 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수가 있습니다.

[경쟁 심화 관련 위험]

다. 당사가 영위하는 합성피혁은 오랜 산업 연혁을 가지고 있으며, 주요 업체가 과점하는 형태의 시장구조를 가지고 있습니다. 국내의 경우 상장사인 백산, 대원화성, 덕성 등 3개사가 있으며 각 사마다 제품품목 및 주력 분야는 상이하나 주로 신발, 자동차, 공(ball), IT기기에 제품이 적용되고 있습니다. 당사는 상기 3사에 비해 회사의 규모 및 생산능력에 있어 열위에 있으나, 주력 제품 구성이 상이하며, 높은 제품 품질 및 가격우위 등을 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 경쟁사의 제품 포트폴리오 확장에 따른 사업영역 중복, 신기술의 출현, 해외 업체의 가격 공세 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사가 영위하는 합성피혁 제품은 천연피혁의 대체재로서 산업연혁이 오래되었으며, 긴 업력을 가진 주요 업체가 과점하는 형태의 시장구조를 가지고 있습니다. 특히 합성피혁 시장 특성상 단시간내에 고객이 원하는 품질의 제품 개발 및 생산, 가격 경쟁력을 갖추기 어렵기 때문에 신규 경쟁업체의 진입이 용이하지 않은 산업이라고 할 수 있습니다.

국내 합성피혁 생산 사업체수는 통계청 발표에 의하면 2011년 42개사에서 2016년 37개사로 축소되었으며, 생산액 또한 감소하는 것으로 나타났습니다. 

[합성피혁 생산 사업체 수 및 생산액]

(단위: 백만원)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2016년

사업체수

42개사

39개사

34개사

39개사

37개사

생산액

834,109

852,340

912,731

863,431

618,955

(자료: 통계청)

합성피혁 산업은 노동집약적 산업으로 임금상승에 따라 대부분 해외로 생산시설이 이전하는 등 국내 생산기반은 약화되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주요 업체들은 소품종 대량생산체제에서 벗어나, 고가 및 다품종 소량생산체재를 통해 각 사마다의 독자적인 영역을 구축하고 있으며, 기능성 제품 생산으로 점차 고부가가치 제품 생산으로 전환되고 있습니다.

현재 상장사인 주요 합성피혁 제조업체는 백산(설립 1986년), 대원화성(1974년), 덕성(1966년) 등 3개사가 있으며, 각 사마다 제품품목 및 주력 분야는 상이하며 백산 및 대원화성은 신발 또는 자동차 내장재, 덕성은 스포츠용 공(ball) 및 IT기기 케이스 등에 중점을 두고 있습니다. 

생산실적 또한 주요 3사는 해외법인 등을 통해 높은 생산능력 및 생산실적을 보유하고 있으며, 2017년 생산실적 기준으로는 백산, 대원화성, 덕성 순으로 나타나고 있습니다.

[주요 경쟁업체 합성피혁 생산실적]

(단위: 천M)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

비고

백산

16,868

19,823

21,057

10,542

국내 및 해외 합산

대원화성

8,562

6,923

6,892

3,329

국내 기준

덕성

3,169

3,931

3,414

1,183

국내 및 해외 합산

디케이앤디

1,980

2,510

2,679

1,437

-

주1. 생산실적은 백산, 대원화성, 덕성 등 각 사 사업보고서를 참고, 디케이앤디는 회사 자체자료 입니다.

당사는 상기 3사에 비해 회사의 규모 및 생산능력에 있어 열위에 있다고 할 수 있으나, 제품 구성상 의류, 헤드셋, 자동차 및 항공기 시트 등으로 구성되어 있어 주력으로 하는 제품 구성이 상이하며, 당사가 주력으로 하는 분야에서 높은 제품 품질 및 가격우위 등을 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다.

또한 사업초기부터 해외시장을 염두해두고 회사를 확장해 왔으며, 현재 중국 및 베트남의 현지 법인을 통해 합성피혁 관련 원·부자재 유통 및 부직포 생산을 하고 있습니다. 특히, 당사의 베트남 법인인 DK VINA는 신발용 합성피혁 제조에 사용되는 부직포 생산을 통해 세계 1위 신발용 합성피혁 제조업체인 대만 삼방화학에 공급하는 핵심 밴더로 해당 분야에서 확고한 매출처 및 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 국내 주요 경쟁업체 대비 규모 등에서 열위하나, 경쟁사와 주력 제품 구성이 상이하며 당사가 주력으로 하는 분야에서 높은 제품 품질 및 가격 우위 등을 바탕으로 시장 내 경쟁에도 불구하고 높은 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 경쟁사의 제품 포트폴리오 확장에 따른 사업영역 중복, 신기술의 출현, 해외 업체의 가격 공세 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

[제품 공급 관련 위험]

라. 당사의 합성피혁의 경우 거래처의 요구에 의한 다양한 품종의 제품을 공급하는 사업의 구조를 가지고 있으며, 일부 품목을 제외하고는 대량 주문이 없기 때문에 별도의 수주 내역을 가지고 있지 않습니다. 또한 부직포의 경우 대만 삼방화학에 최적화 된 제품을 공급하고 있어 장기 수주계약 보다는 주문요청에 의한 물량을 소화하고 있습니다. 당사의 사업 특성상 주로 주문 요청에 의한 생산에 따라 안정적인 매출 및 계획 생산이 어려운 점이 있으며, 전방산업의 변화에 따라 거래처의 주문 감소 등으로 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사의 합성피혁 제품은 다수의 거래처로부터 주문요청에 따라 제품을 생산하고 있습니다. 또한 거래처의 요청에 맞는 제품의 물성 및 규격은 각기 다르며, 그 밖에 헤드셋, 차량용, 항공기용 등 대량 주문 품목의 경우에도 별도의 수주 내역은 없으며 거래처의 요청에 의해 제품을 생산·공급하고 있습니다.

종속회사인 DK VINA가 생산하는 부직포 제품의 약 96% 정도(2017년 기준)는 대만 삼방화학 및 베트남 자회사에 공급하고 있으며 삼방화학 베트남법인은 DK VINA의 부직포만을 사용하고 있을 정도로 안정적인 매출처를 확보하고 있습니다. DK VINA가 생산하는 부직포는 삼방화학이 신발용 합성피혁 제품을 생산하는데 있어 최적화된 제품 스펙을 가지고 있으며, 다년간 제품 공급을 통해 양사간 협력관계를 가지고 있으나 부직포 제품의 경우에도 별도의 수주 내역은 없이 거래처의 요청에 의해 제품을 생산·공급하고 있습니다.

당사의 합성피혁의 경우 거래처의 요구에 의한 다양한 품종의 제품을 공급하는 사업의 구조를 가지고 있으며, 일부 품목을 제외하고는 특정 품목에 대한 대량 주문이 없기 때문에 별도의 수주 내역을 가지고 있지 않습니다. 또한 부직포의 경우 세계 1위 신발용 합성피혁 제조사인 대만 삼방화학에 최적화 된 제품을 공급하고 있어 장기 수주계약 보다는 주문요청에 의한 물량을 소화하고 있습니다.

다만, 당사가 생산하는 합성피혁 및 부직포의 경우 전방산업의 수요를 정확히 예측하기 어려운 점이 있으며, 당사의 제품이 해당 품목에 적용 될 경우 제품의 특성상(물성 및 스펙 등) 단기간내에 타사 및 다른 제품으로 대체하기 힘든 속성이 있습니다. 또한 부직포 제품은 당사의 생산능력을 상회하는 물량을 대만 삼방화학에서 요청하고 있어 안정적인 제품 생산 및 출하가 이루어지고 있습니다.

상기와 같이 당사의 사업 특성상 주로 주문 요청에 의한 생산에 따라 안정적인 매출 및 계획 생산이 어려운 점이 있으며, 전방산업의 변화에 따라 거래처의 주문 감소 등으로 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

[핵심 인력 확보 관련 위험]

마. 당사가 영위하고 있는 합성피혁 산업은 오랜 기간 성숙된 기술을 바탕으로 성장해온 산업으로서 기술의 급격한 발전 및 변화는 없으나, 제품의 용도 확대와 함께 기능성, 친환경 등의 기술을 접목하여 새로운 제품 개발이 요구되고 있어 핵심 인력의 확보가 필수라고 할 수 있습니다. 따라서 당사는 우리사주조합을 통한 주식출연 및 복리후생 등을 통해 현재 인력의 장기근속 유도와 관련 인력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 업종의 특성상 인력확보가 쉽지 않으며, 향후 인력유출이 발생할 경우 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 합성피혁 산업은 오랜 기간 성숙된 기술을 바탕으로 성장해온 산업으로서 기술의 급격한 발전 및 변화는 없으나, 제품의 용도 확대와 함께 기능성, 친환경 등의 기술을 접목하여 새로운 제품 개발이 요구되고 있습니다.

또한 당사만의 가지고 있는 제품 개발 노하우 및 고객이 요구하는 제품의 특성(물성 및 색감 등)을 표현하기 위한 레시피(배합비율) 개발이 적시에 이루어지기 위해서는 기술인력이 매우 중요한 역할을 한다고 할 수 있으며 이러한 핵심 기술인력의 이탈이 발생할 경우 매출 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사는 현재 연구소장을 포함하여 11명의 연구개발인력과, 제품 제조와 관련하여 오랜 경험을 보유한 인력들을 보유하고 있습니다.

[당사 연구개발 조직]

구분

인원

주요 업무

연구소

연구소장

1명

- 연구소 총괄

연구1팀

5명

- 의류용, 헤드셋용, 가구용 합성피혁 개발

- Color B/T

- 품질개선, 영업/고객 기술 지원

연구2팀

5명

- 친환경소재(수성/무용제 PU) 개발

- 차량용, G/glove용 합성피혁 개발

- 물성평가

- 품질개선, 영업/고객 기술 지원

합계

11명

-

[생산 인력 근속 현황]

구분

인원

평균 근속연수

합성피혁

제조부문

생산팀

42명

11년 6개월

생산관리

2명

15년

자재 및 공무

4명

7년

합계

48명

-

주1. 2018년 9월말 기준

또한 지속적인 연구개발 및 안정된 제조인력 확보를 위하여 인력 채용을 꾸준히 진행하고 있으며, 기존 주요 인력의 유출 방지를 위하여 우리사주조합 설립과 함께 최대주주 등의 주식출연 등 주인의식 고취에 힘쓰고 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다. 다만 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 인력유출이 발생할 위험이 존재하며, 인력의 유출은 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[정부정책 변화 관련 위험]

바. 정부의 소득주도성장 정책에 따른 최저임금 인상으로 인하여, 최저임금은 2018년 7,530원에서 2019년 8,350원으로 약 10.9% 인상이 예정되어 있습니다. 당사의 국내 전체 임직원 중 최저임금을 적용 받는 근로자는 86명중 17명으로 전체 인력 중 19.7%를 차지하고 있습니다. 따라서, 정부정책 상 지속적인 최저임금 인상이 예상됨에 따라 인건비 증가는 제조원가 상승에 영향을 미쳐 당사 제품의 가격 경쟁력 및 수익성이 악화될 수 있으며 이는 사업에 부정적인 요인으로 작용 할 수 있습니다.

소득주도성장이란 가계의 임금과 소득을 늘리면 소비도 늘어나 경제성장이 이루어진다는 이론으로서 현 정부의 핵심 정책 중에 하나라고 할 수 있습니다. 정부의 소득주도성장 정책은 저임금 노동자의 임금소득 증대를 통한 노동시장 격차를 해소하는 것으로서 최저임금 인상 또한 주요 정책 사항 중 하나라고 할 수 있습니다.

[소득주도성장 정책 추진방향]

소득주도성장 정책 추진방향1.jpg
소득주도성장 정책 추진방향

(자료: 2018 정부업무보고, 2018.01.18)

[최저임금 추이 현황]

최저임금 추이 현황1.jpg
최저임금 추이 현황

(자료: 조선비즈, 2018.07.16)

당사의 전체 근로자 중 현재 최저임금을 적용 받는 근로자는 생산직 근무인력으로 전체 임직원 86중 17명으로 19.7%를 차지하고 있습니다. 정부의 정책상 최저임금은 지속적으로 상승할 것으로 예상됨에 따라 당사의 제조원가 등은 증가할 것으로 예상됩니다.

따라서 당사의 제품 제조원가의 상승에 따라 당사의 제품 가격 경쟁력 및 수익성이 악화될 수 있으며 이는 사업에 부정적인 요인으로 작용 할 수 있습니다.

2. 회사위험

당사는 사업초기 합성피혁 관련 원·부자재 등의 유통을 통해 매출을 시현해왔으며, 2015년 합성피혁 제조법인인 두림테크 합병과 2016년 카이로스아이앤씨와의 합병을 통한 부직포 생산법인인 DK VINA를 종속회사로 편입하여 합성피혁, 부직포, 상품을 통해 매출을 기록하고 있습니다

합병 이후 매출액 증가는 일부 마이너스를 기록하기도 하였으나, 영업이익은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며, 당기순이익은 2014년에 발행했던 전환사채(CB, 약50억원)의 파생상품평가손실(약 23억원)에 따라 2016년 적자 전환하였으나 2017년 전환사채를 모두 상환 및 보통주 전환하여 이후 흑자를 기록하고 있습니다.

한편, 당사는 꾸준한 매출을 통한 이익 시현으로 재무적 안정성은 향상되고 있습니다. 재무안정성 비율은 2018년 반기말 기준 부채비율 29.7%, 차입금의존도 13.7%, 유동비율 245.5%, 당좌비율 185.2%로 업종평균을 상회하는 양호한 수준을 기록하고 있습니다.

[요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

매출액

25,313

52,108

48,159

51,793

영업이익

2,045

3,752

2,610

2,033

당기순이익

2,132

1,562

-287

1,428

자산총계

51,420

50,280

52,031

29,743

부채총계

11,762

13,432

23,835

12,692

자본총계

39,657

36,848

28,195

17,051

[재무 안정성 비율 현황]

구분

업종평균

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

부채비율

117.0%

29.7%

36.5%

84.5%

74.4%

차입금의존도

33.8%

13.7%

18.3%

36.6%

27.2%

유동비율

132.9%

245.5%

222.9%

93.9%

225.5%

당좌비율

106.4%

185.2%

174.5%

73.2%

184.8%

주1. 연결재무제표 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 기준입니다.

주2. 업종평균은 한국은행에서 2017년 11월 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C222(플라스틱 제품 제조업)”의 평균 입니다.

하지만, 아래의 회사위험 가.~사.와 같이 수익성 관련 위험, 매출처 편중 관련 위험, 해외 진출 관련 위험, 종속회사와의 거래에 관한 위험, 재무 안정성 관련 위험, 매출채권 관련 위험, 환율변동 관련 위험 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[수익성 관련 위험]

가. 당사는 합성피혁 및 부직포 제조를 통해 꾸준히 영업이익을 시현하고 있으며, 2018년 반기 연결기준 매출액 25,313백만원, 영업이익 2,045백만원, 순이익 2,132백만원을 기록하였습니다. 또한 수익성 관련 재무비율을 분석한 결과 업종평균을 상회하는 수치를 시현하였습니다. 다만 2016년에는 전환사채의 파생상품평가손실로 순이익이 적자 전환하였으나 2017년 상환 및 전환 등이 완료됨에 따라 순이익은 흑자 전환하였습니다. 당사의 영업활동 및 전방산업 수요 증가에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 더욱 향상될 것으로 예상되나 회사의 예상과 달리 영업의 부진 및 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 합성피혁 및 부직포 제품 매출을 통해 꾸준히 영업이익을 시현하고 있습니다. 다만 순이익은 기존에 발행했던 전환사채(CB, 약50억원)의 파생상품평가손실(약 23억원)에 따라 2016년 적자 전환하였으나 2017년 전환사채를 모두 상환 및 보통주 전환하였으며, 영업활동을 통한 수익창출로 흑자 전환하였습니다.

[최근 3개년 손익현황]

(단위: 백만원)

구 분

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

금액

증감율

금액

증감율

금액

증감율

매출액

25,313

-2.8%

52,108

8.2%

48,159

-7.0%

51,793

영업이익

2,045

9.0%

3,752

43.7%

2,610

28.4%

2,033

법인세차감전 순이익

2,550

111.5%

2,411

흑자전환

-244

적자전환

1,751

당기순이익

2,132

172.9%

1,562

흑자전환

-287

적자전환

1,428

주1. 연결재무제표 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 기준입니다.

주2. 2018년 반기 증감률은 연환산한 수치 기준입니다.

수익성 비율 또한 2016년 이후 지속적으로 개선되고 있으며, 매출액 순이익율은 업종평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 수익성 비율]

구분

업종평균

(2016년)

발행회사

18년 반기

17년

16년

15년

매출액 총이익률

17.5%

21.5%

21.0%

18.5%

13.8%

매출액 순이익율

5.0%

8.4%

3.0%

적자전환

2.8%

자기자본 순이익률

12.2%

10.8%

4.2%

적자전환

8.4%

주1. 연결재무제표 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 기준입니다.

주2. 업종평균은 한국은행에서 2017년 11월 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C222(플라스틱 제품 제조업)”의 평균 입니다.

향후 당사의 영업활동 및 전방시장의 수요 확대에 따른 매출 증가로 수익성은 개선될 것으로 예상하고 있으나, 예상과 달리 영업의 부진 및 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출처 편중 관련 위험]

나. 당사는 세계 1위 신발용 합성피혁 제조업체인 대만 삼방화학에 대한 매출비중이 2018년 반기 연결기준 36.6%이며, 종속회사인 DK VINA가 생산하는 부직포 매출의 약 90% 이상이 대만 삼방화학을 통해 발생하고 있어 매출액 의존도가 높습니다. 대만 삼방화학은 업계 1위 업체로 매출의 안정성, 채권회수의 위험 등의 측면에서 긍정적이나 매출처의 경영실적 악화, 판매가격 인하요구, 산업 트렌드에 따른 제품 수요 감소 등에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 사업 초기 합성피혁 원·부자재 유통을 주요사업으로 영위하였으며, 신발용 합성피혁 세계 1위 업체인 대만 삼방화학에 상품 공급을 통해 사업을 확장해 왔습니다. 이후 당사는 2015년 두림테크 합병으로 합성피혁 제조 및 2016년 카이로스아이앤씨와의 합병으로 부직포 제조법인인 DK VINA를 종속회사로 편입시켜 합성피혁 및 부직포 제품 생산으로 사업영역을 확장하였으며 내부적인 영업망 구축을 통해 매출처를 다변화하였습니다.

[연도별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

제 품

17,053

67.4%

30,528

58.6%

23,221

48.2%

11,706

22.6%

상 품

8,071

31.9%

21,194

40.7%

24,750

51.4%

39,945

54.3%

기 타

190

0.7%

386

0.7%

188

0.4%

142

0.3%

합 계

25,313

100.0%

52,108

100.0%

48,159

100.0%

51,973

100.0%

주1. 연결재무제표 기준입니다.

합병이전 당사는 상품 매출 비중이 대부분 이었으며, 2015년 별도재무제표 기준으로 삼방화학向 매출비중은 약 71.3%에 달하였습니다. 그러나 당사는 합병을 통한 매출구조 다각화로 제품 비중이 점차 증가하였으며, 합성피혁 제품 매출확대를 통해 당사의 매출처는 다변화 되었습니다.

[대만 삼방화학向 매출 비중현황]

(단위: 백만원)

구분

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

SAN FANG CHEMICAL IND 등

(전체 매출액 대비 비중)

9,253

(36.6%)

21,673

(41.6%)

17,681

(36.7%)

20,184

(39.0%)

주1. 연결재무제표 기준입니다.

당사의 종속회사인 DK VINA 부직포 매출의 90%이상(2017년 기준)이 대만 삼방화학으로부터 발생하고 있어 부직포 제품 매출처가 편중되어 있으나, 부직포는 신발용 합성피혁 제조에 중요한 원재료로 삼방화학이 요구하는 수요를 공급하기 위해 공장을 풀가동하고 있는 실정입니다. 

또한 DK VINA는 삼방화학이 요구하는 품질에 맞는 부직포를 적시에 공급할 수 있는 중요한 공급밴더로서 삼방화학 내부의 자체 부직포 생산물량 이외에 대부분을 당사가 공급하고 있습니다. 삼방화학 이외에도 대원화성 등 주요 신발용 합성피혁 제조 업체의 제품 공급요청에 따라 일부 공급하고 있어 매출처 편중 리스크는 제한적이라고 할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 주요 매출처의 경영실적 악화, 판매가격 인하요구, 산업 트렌드에 따른 제품 수요 감소 등에 따라 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성이 약화될 수 있습니다.

[해외 진출 관련 위험]

다. 당사는 설립 초기부터 해외시장을 목표로 사업을 영위하였으며, 현재 중국과 베트남 등에 2개의 해외법인(종속회사)을 보유하고 있습니다. 이외에 당사는 이번 공모자금을 바탕으로 베트남내에 친환경 합성피혁 제조 공장을 설립할 계획을 가지고 있습니다. 다만, 해외시장은 국내와 달리 경영 및 영업 환경이 상이하며 국제정치 환경에 따라 사업에 영향을 받을 수 있고 해외법인의 실적 악화로 인하여 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 위험이 존재합니다.

당사는 설립 초기부터 해외시장을 목표로 사업을 영위하였으며, 현재 중국과 베트남 등에 2개의 해외법인(종속회사)을 보유하고 있습니다.

중국 상해 SUN-E는 2010년 4월 설립되었으며, 중국시장 내 합성피혁 원·부자재 유통을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 베트남 법인인 DK VINA는 당사가 2016년 카이로스아이앤씨와 합병을 통해 종속회사로 편입된 법인으로 부직포 생산을 주력으로 하고 있습니다.

상해 SUN-E는 김근하 부사장을 법인장으로 하여 중국 내에서 독자적인 영업망을 구축하고 사업을 전개하고 있으며, DK VINA는 디케이앤디의 부직포 부문 생산공장으로서 DK VINA가 생산하는 부직포는 세계 1위 신발용 합성피혁 제조업체인 대만 삼방화학에 제품을 공급하는 등 확고한 사업영역을 구축하고 있습니다.

[종속회사 현황]

구분

상해 SUN-E

DK VINA

소재지

중국 상해

베트남 호치민

법인장

김근하

최민석

설립일

2010.04.12

2008.03.29

당사 지분율

100%

100%

주요 사업

합성피혁 원·부자재 유통

부직포 제조 및 판매

주1. DK VINA는 2016년 카이로스아이앤씨와의 합병으로 당사의 종속회사로 편입되었습니다.

[종속회사 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분

상해 SUN-E

DK VINA

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

총자산

5,682

5,215

6,234

4,719

13,908

14,031

17,052

-

자본금

227

227

227

227

2,247

2,247

2,247

-

자기자본

4,745

4,448

4,167

2,879

6,578

5,439

4,280

-

매출액

5,117

11,738

15,911

15,093

8,114

14,629

8,246

-

당기순이익

203

501

1,198

996

910

1,725

(94)

-

주1. DK VINA는 합병기일인 2016.07.01 이후의 재무자료입니다.

주2. 재무제표 적용환율은 총자산, 자본금, 자기자본은 연도 말 매매기준율 기준이며, 그 외는 해당연도 연평균 매매기준율 기준입니다.

이외에 당사는 이번 공모자금을 바탕으로 베트남내에 친환경 합성피혁 제조 공장을 설립할 계획을 가지고 있습니다.

[베트남 신공장 관련 주요일정 등]

구분

주요 일정

비고

부지 매입

2019년 1월

크기 및 금액: 18,000㎡/1,386백만원

공장 설계 및 건축

2019년 1월 ~ 6월

-

기계설비 설치

2019년 7월 ~ 8월

친환경 무용제 건식 및

수성 Suede 등 2라인

제품 생산 등

2019년 10월~

-

주1. 베트남 신공장 관련 상세내역은 ‘제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 내 Ⅴ. 자금의 사용목적’ 참고

상기와 같이 당사는 해외진출을 통해 사업을 확장시켜왔으며, 생산기반이 해외에 있는 등 사업에 있어 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 다만, 해외시장은 국내와 달리 경영 및 영업 환경이 상이하며 국제정치 환경에 따라 사업에 영향을 받을 수 있습니다. 

또한 당사의 부직포 생산기반인 베트남의 최저임금 인상으로 인한 제조원가 상승 등 경영환경은 점차 우호적이지 않을 수 있어 해외법인의 실적 악화로 인하여 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 위험이 존재합니다.

[종속회사와의 거래에 관한 위험]

라. 당사는 종속회사인 상해 SUN-E 및 DK VINA와 매출·매입 거래 내역이 있으며, DK VINA의 경우 담보 및 채무보증 내역이 존재합니다. 당사와 종속회사간의 매출·매입의 경우 각 법인간의 현지 상품 소싱 능력을 바탕으로 한 거래로 거래금액이 큰 편은 아니며 현재까지 미회수 된 매출채권은 존재하지 않습니다. 또한 DK VINA에 제공한 담보 및 채무보증은 DK VINA의 영업수익을 통해 매년 상환되고 있습니다. 그러나 향후 종속회사의 예상치 못한 경영환경의 변화 및 사업의 축소 등으로 인하여 실적이 부진할 경우 연결기준 회사 전체 매출의 감소와 함께 종속회사의 채무상환능력이 악화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 종속회사인 상해 SUN-E 및 DK VINA와 매출·매입 거래 내역이 있으며, DK VINA의 경우 담보 및 채무보증 내역이 존재합니다.

상해 SUN-E는 중국 내에서 합성피혁 관련 원·부자재 유통 등을 주력으로 하고 있으며, 당사와는 양사가 속한 국가에서 소싱한 제품을 매입 또는 매출하는 형태의 거래가 이루어지고 있습니다. 또한 DK VINA는 당사가 부직포 원재료인 원사를 매입하여 공급하는 방식의 거래가 주를 이루고 있으며 당사가 일부 부직포를 매입하여 매출하는 거래가 존재합니다.

[매출 및 매입 거래]

(단위 : 백만원)

법인명

구분

2018년 반기

2017년

2016년

2015년

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

DK VINA

매출거래

3,558

상품 판매

5,477

상품 판매

1,197

상품 판매

2,334

상품 판매

상해 SUN-E

421

상품 판매

1,139

상품 판매

2,299

상품 판매

2,523

상품 판매

DK VINA

매입거래

-

제품 매입

4

제품 매입

2,324

제품 매입

2,379

제품 매입

상해 SUN-E

1,040

상품 매입

1,396

상품 매입

1,095

상품 매입

110

상품 매입

DK VINA에 제공한 담보 및 채무보증은 DK VINA의 운영자금 및 신공장 건설에 따른 자금차입 목적으로 제공한 것으로 DK VINA의 꾸준한 수익 시현을 바탕으로 매년 상환 스케쥴에 따라 상환이 이루어지고 있으며 2020년 상환완료 할 예정입니다.

[담보제공 및 채무보증 거래]

(단위 : 백만원, 천$)

구분

법인명

채권자

채무내용

보증기간

2018년 
반기말 잔액

2017년

2016년

2015년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

담보
제공

DK VINA

우리
 은행

시설자금

2016.01.15

~2020.01.13

1,957

($1,740)

-

799

($746)

3,604

($2,982)

-

-

-

채무
보증

기업
 은행

시설자금

2014.02.07

~2019.02.01

518

($461)

-

659

($615)

-

743

($615)

-

742

($633)

우리
 은행

시설자금

2016.01.15

~2020.01.13

1,957

($1,740)

-

799

($746)

3,604

($2,982)

-

-

-

기업
 은행

시설자금

2016.06.26

~2020.06.26

1,687

($1,500)

-

402

($375)

2,719

($2,250)

-

-

-

기업
 은행

운영자금

16.03.24 이후 
(1년 자동연장)

-

554

($517)

651

($608)

714

($591)

113

($93)

-

-

주1. DK VINA의 총 차입금은 9,420백만원(8,380천달러)이며, 2018년 반기말 현재 잔액은 4,162백만원(3,701천달러) 입니다.

주2. 상기 대출 담보 및 보증과 관련하여 당사는 우리은행에 2,040백만원 및 USD 3,600,000을 한도로 안산공장의 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 종속회사와 거래관계가 있으며, 매출·매입의 경우 각 법인간의 현지 상품 소싱 능력을 바탕으로 한 거래로 거래금액이 큰 편은 아니며 매출채권은 정상적으로 회수되고 있고 미수금 내역은 없습니다.

그러나 향후 종속회사의 예상치 못한 경영환경의 변화 및 사업의 축소 등으로 인하여 실적이 부진할 경우 연결기준 회사 전체 매출의 감소와 함께 종속회사의 채무상환능력이 악화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재무 안정성 관련 위험]

마. 당사의 부채비율은 2018년 반기말 연결기준 29.7%로 업종평균 대비 낮은 수준이며, 안정적인 사업구조를 바탕으로 매년 안정적 매출 및 이익 시현으로 재무적 안정성은 향상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 영업환경 변화 등의 영향으로 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 합성피혁 및 부직포 제조로 사업을 확장하여 매출확대를 바탕으로 지속적인 영업이익을 창출하고 있으며 안정성 관련 주요 재무비율은 업종평균 대비 양호한 수치를 기록하고 있습니다.

[최근 3개년 안정성 비율]

구분

업종평균

(2016년)

발행회사

18년 반기

17년

16년

15년

부채비율

117.0%

29.7%

36.5%

84.5%

74.4%

차입금의존도

33.8%

13.7%

18.3%

36.6%

27.2%

유동비율

132.9%

245.5%

222.9%

93.9%

225.5%

당좌비율

106.4%

185.2%

174.5%

73.2%

184.8%

주1. 연결재무제표 및 K-IFRS 기준입니다.

주2. 업종평균은 한국은행에서 2017년 11월 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C222(플라스틱 제품 제조업)”의 평균 입니다.

특히 당사는 2014년에 발행한 전환사채(CB) 약 50억원을 2017년 기중 상환 및 보통주 전환 완료하여 부채비율은 더욱 개선되었고 연결기준으로 부채비율은 2017년 36.5%, 2018년 반기 29.7%로 개선되고 있으며 업종평균대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 

당사의 2018년 반기말 연결기준 장·단기 차입금 총액은 5,562백만원으로 단기차입금 3,880백만원, 장기차입금 1,682백만원으로 구성되어 있으며, 차입금 규모를 초과하는 현금성자산(2018년 반기말 11,140백만원, 연결기준)을 보유하고 있어 단기적인 유동성 악화 위험은 제한적입니다.

다만, 당사는 종속회사인 DK VINA에 운영자금 및 신규 공장 건설 목적으로 제공한 채무보증 및 담보제공 내역이 있으며 차입금 잔액은 2018년 반기말 현재 약 4,162백만원($3,701천달러)으로 매년 분할 상환하고 있으며 2020년 까지 상환완료 할 예정입니다.

당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 재무안정성 및 차입금 상환 능력을 유지할 것으로 예상되나, 그럼에도 불구하고 향후 영업환경 변화에 따른 실적 부진, 또는 시설투자로 인한 타인자본의 자금 조달로 인해 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다.

[매출채권 관련 위험]

바. 당사는 거래업체 수(2017년 기준 200여 개사)가 많고 상대적으로 매출처의 회사 규모가 크지 않은 편 입니다. 그럼에도 불구하고 장기 미회수 채권금액은 미미한 편이며, 그에 따른 대손충당금 설정액 또한 매출채권 잔액 대비 매우 낮은 수준 입니다. 그러나 급격한 경기변동에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내의 정상적인 매출채권으로서, 매출채권의 건정성은 양호하나 향후 급격한 경기변동 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 2017년 기준 약 200여개의 다양한 규모의 회사들로 매출처가 구성되어 있으며, 연결기준 약 90%가 해외매출(Local 수출 포함)입니다. 거래업체 수가 많고 상대적으로 매출처의 회사 규모가 크지 않음에도 불구하고 장기 미회수 채권금액은 미미한 편이며, 그에 따른 대손충당금 설정액 또한 매출채권 잔액 대비 매우 낮은 수준 입니다.

종속회사인 DK VINA의 주요 매출처는 신발용 합성피혁 1위 업체인 대만 삼방화학 및 그 관계사이며, 상해 SUN-E 또한 상품매출로서 매출채권 관련 미회수 위험은 낮습니다.

[매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원)

구분

3월 미만

3-6월 미만

6-12월 미만

1년 이상

매출채권 잔액

대손충당금 설정

2015년도말

4,954

225

251

21

5,540

21

2016년도말

5,102

27

-

251

5,380

251

2017년도말

4,356

2

7

119

4,484

61

2018년 반기말

5,852

11

7

125

5,996

66

주1. 연결재무제표 기준 입니다.

상기와 같이 매출채권 연령분석을 비롯하여 실제 매출채권 회수 현황 등을 고려하였을 때 당사의 매출채권 건전성은 양호한 것으로 보입니다. 하지만, 급격한 경기변동에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동 관련 위험]

사. 당사는 2017년 연결기준 매출의 약 90%를 해외를 통해 발생하고 있으며, 주요 원자재 및 상품 등의 매입이 외화(달러화)로 이루어짐에 따라 외화거래 수행에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 줄이기 위해 노력을 하고 있으나 그럼에도 불구하고 예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 매출은 수출비중이 높은 편이며, 주요 원자재 및 상품 등의 매입이 외화(달러화)로 이루어짐에 따라 외화거래 수행에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 또한 종속회사인 베트남 및 중국법인의 주거래 통화 역시 외화(달러화)입니다. 당사는 이에 대하여 별도의 파생상품 계약을 체결하고 있지 않으며, 환율변동으로 인한 외화자산 및 부채의 변동이 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

(단위: 천원, 천$/￠/￥)

구분

통화

2017년

2016년

2015년

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

금융자산

현금및현금성자산 등

USD

8,556

9,299,048

3,418

2,993,112

785

920,257

EUR

35

165,175

95

119,940

-

-

JPY

1,074

10,201

-

-

-

-

매출채권

USD

4,180

4,476,003

3,226

2,033,100

692

811,279

EUR

46

58,282

-

-

2

2,360

금융자산 합계

-

-

14,008,709

-

5,146,152

-

1,733,896

금융부채

매입채무 등

USD

3,066

3,282,604

472

570,420

593

694,969

JPY

15

19,326

-

-

-

-

EUR

1,495

14,188

948

9,829

-

-

금융부채 합계

-

-

3,316,117

-

580,249

-

694,969

주1. 연결재무제표 기준 입니다.

자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동 시 환율변동으로 인한 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2017년

2016년

2015년

법인세비용차감전순이익

1,069,259

456,590

103,893

당사는 외화 자산 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하기 위하여 지속적으로 관리하고 있으며. 향후 필요에 따라 환 헷지 파생상품 계약 및 환변동보험계약 등을 통해 환율위험을 줄이기 위한 노력을 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

3. 기타위험

[투자설명서 교부 관련 사항]

가. 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]

나. 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수7,601,025주 중 약 68.1%에 해당하는 5,180,065주는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은 2,420,960주(31.9%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 의거하여 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등의 소유주식수 3,480,816주(공모 후 45.8%)는 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권은 공모물량의 3% 의무인수분으로 취득하게 되는 54,000주(공모 후 0.7%)는 상장 후 3개월간 보호예수 됩니다. 다만, 금번 공모에서 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 54,000주보다 감소할 수 있습니다.

따라서 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의 68.1%인 5,180,065주는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인 2,420,960주(공모 후 31.9%)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 보호예수 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구분

성 명(회사명)

주식수

지분율

보호예수기간

최대주주

최민석
1,948,047주
25.6%
상장 후 2년

특수관계자
김근하
985,000주
13.0%

류병수
375,675주
4.9%

이경수
172,094주
2.3%

자발적 보호예수
스틱팬아시아테크놀로지펀드
1,280,249주
16.8%

상장 후 3개월

임철우 외 1인
275,000주
3.6%

상장 후 2개월

상장주선인
의무 인수분

키움증권
54,000주
0.7%

상장 후 3개월

우리사주조합
기존 보유분
50,000주
0.7%
예탁일로 부터 4년(주1)

공모 참여분
40,000주
0.5%
상장 후 1년

보호예수 및 매도금지 주식 소계(1)

5,180,065주
68.1%
(주2)

우리사주조합 제외 공모 주주

1,760,000주
22.4%

-

기존 주주
660,960주
8.7%
-

유통가능 주식수(2)

2,420,960주
31.1%

-

상장 후 총 발행주식수(1+2)

7,601,025주
100.0%

-

주1. 우리사주조합의 기존주주 보유주식은 예탁일(2018.07.09)로부터 4년간 의무 예탁되었습니다.
주2. 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

[주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험]

다. 당사는 2016년 합병으로 총 162,177주의 주식매수선택권(Stock Option)을 승계하게 되었으며, 증권신고서 제출일 현재 행사 가능하여 상장 직후 행사 시 주가희석화 가능성이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 주식매수선택권은 총 162,177주로 공모 후 주식수 기준으로 2.1% 입니다. 이는 당사가 2016년 카이로스아이앤씨와의 합병계약에 따라 카이로스아이앤씨가 부여한 주식매수선택권을 승계한 것입니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

구분
내용
비고

부여 주식수
162,177주
당사와의 합병비율에 따라 
주식수 및 행사가격 조정

행사가격
2,571원

행사방법
신주교부
-

행사기간
2016년 06월 14일~
2019년 06월 14일
-

비고
- 상기 주식매수선택권은 피합병법인인 카이로스아이앤씨 대표이사에게 부여되었던 것으로 부여시 상법 및 정관에 의거하여 주주총회 결의로 적법하게 부여되었습니다. 
- 행사가격은 부여 당시 상속세및증여세법에 의거하여 평가한 평가가격을 기준으로 산정되었습니다. 이후 카이로스아이앤씨와의 합병계약에 따라 당사가 승계한 것이며, 합병전 주식매수선택권 부여주식수 및 행사가격은 27,800주, 15,000원(액면가5,000원) 이었으나 합병비율(5.833714722)에 따라 현재와 같이 조정되었습니다.

주식매수선택권은
발행주식총수 대비 비율은 미미한 편이나 증권신고서 제출일 현재 행사가 가능하며 동 주식매수선택권에 의한 주식이 행사되어 유통될 경우 상기 주식매수선택권에 의해 당사의 주가는 영향을 받을 수 있습니다. 

[청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재]

라. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 40,000주(공모주식의 2.2%), 일반청약자 360,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,400,000주(공모주식의 77.8%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,400,000주를 대상으로 2018년 11월 02일부터 05일까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

[상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험]

마. 금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2018년 7월 20일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 09월 20일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ (주)디케이앤디가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 "상장규정"이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.9.20)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

[상장주선인 주식 취득 관련 사항]

바. 상장시 공모 주식 1,800,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 54,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 54,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. 

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 54,000주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수(주1)

6,387,025

100.0%

5,747,025
75.6%

공모 주식수

-

0.0%

1,800,000
23.7%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

54,000
0.7%

합계

6,387,025

100.0%

7,601,025

100.0%

주1. 공모 전 주식수 중 상장 후 주식수에는 매출 주식수 640,000주를 제외한 주식수입니다. 매출 주식수는 공모 주식수에 포함되어 있습니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 54,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수(주1)

6,387,025

100.0%

5,747,025
76.1%

공모 주식수

-

0.0%

1,800,000
23.9%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

0.0%

-
0.0%

합계

6,387,025

100.0%

7,547,025

100.0%

주1. 공모 전 주식수 중 상장 후 주식수에는 매출 주식수 640,000주를 제외한 주식수입니다. 매출 주식수는 공모 주식수에 포함되어 있습니다.

[주당 평가가액 변동 위험]

사. 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다. 그러므로 당사의 손익, 유사회사의 손익 및 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 키움증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜디케이앤디와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜디케이앤디의 주당가치를 평가함에 있어 당사의 2018년 반기 실적을 사용하였습니다. 또한, 유사기업의 2017년 및 2018년 반기 실적을 바탕으로 평균 PER 지표를 적용하여 주당평가가치를 산정한 후 할인율을 적용하는 상대가치평가방법을 사용하였습니다.

그러나 유사회사 선정 기준에 임의성이 있을 수 있으며, 유사회사와 ㈜디케이앤디와의 주력 제품 및 관련시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있다는 점에서 한계를 내포하고 있습니다. 또한, 유사회사의 기준주가를 특정일을 기준으로 산정하였으므로 향후 유사회사의 주가 변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동될 수 있습니다. 

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 키움증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. 

[상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험]

아. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 효력 발생 의미]

자. 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[Put-Back Option 미부여]

차. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 규정의 대표주관회사인 키움증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에관한규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

[공모가격 결정방식]

카. 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[공모 주식수 변동 가능 유의]

타. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 주식수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는매출할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2018년 반기 이후 변동 사항 미반영 유의]

파. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 반기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[집단 소송으로 인한 소송 위험]

하. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

[소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험]

거. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

[일일 가격제한폭 확대]

너. 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[미래 예측 진술의 포함]

더. 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. 

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력
- 국내 및 글로벌 방위산업의 경쟁상황의 변화

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는대표주관회사인 키움증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "키움증권㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜디케이앤디의 경우에는 "동사", "회사" 또는 " ㈜디케이앤디"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 키움증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜디케이앤디로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.

키움증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적,주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 키움증권㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
키움증권㈜
00296290

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜디케이앤디의 기명식 보통주식 1,800,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 감사보고서 및 기타 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2016년 01월 25일

기업실사
2016년 01월 25일 ~ 2018년 07월 19일

상장예비심사 청구
2018년 07월 20일

상장예비심사 승인
2018년 09월 20일

증권신고서 제출
2018년 10월 11일

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜디케이앤디의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

회사
부서
직위
성명
담당 업무
주요 경력

키움증권
기업금융본부
상무
구성민
기업금융본부 총괄
24년

기업금융1팀
상무
이재원
IPO 실사 총괄
24년

기업금융1팀
이사
장지영
IPO 실사 책임자
18년

기업금융1팀
차장
전진희
IPO 실사 담당자
16년

기업금융1팀
과장
박경준
IPO 실사 담당자
3년

기업금융1팀
대리
이재환
IPO 실사 담당자
3년

기업금융1팀
사원
박보영
IPO 실사 담당자
1년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

부 서

직 위

성 명

담당 업무

-

대표이사

최민석

경영 총괄

兼)DK VINA 법인장

-

부사장

김근하

상해 SUN-E 법인장

SL사업본부

상무

류병수

SL사업본부 본부장

SL사업본부

이사

전승덕

공장장

NF사업본부

부장

박종현

DK VINA 생산 총괄

NF사업본부

과장

전지혜

해외영업

연구소

이사

이호경

연구소장

경영기획본부

이사

백승철

재무/회계 총괄

경영기획본부

대리

김다운

회계

경영기획본부

사원

김예인

기획/공시

나. 기업실사 일지

■ 실사장소: ㈜디케이앤디 본사/서울사무소, 중국 및 베트남 현지법인

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2016.01.25

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2016.04.11

[Kick-off Meeting]

▶ 연혁, 사업분야, 비전, 투자자산현황, 코스닥상장 사유 등 회사소개

▶ 실사 및 상장일정 협의

2016.05.23

~

2016.05.25

[1차 실사]

▶ 외형요건 검토

▶ 요청한 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관

- 일반사항: 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

- 영업 : 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등

- 연구개발 : 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

2016.06.20

~

2016.06.22

[2차 실사]

▶ 부서별 담당자 면담

▶ 자본 변당사항 및 지분이동 상황 중점 검토

- 유상증자 등 / 주식이동상황 검토

2016.07.04

~

2016.07.07

[3차 실사]

▶ 베트남 현지법인 생산 공상 현지 실사

▶ 생산 프로세스, 수율, 근로자 현황 실사

▶ 현지법인 회계실사

2016.09.05

~

2016.09.07

[4차 실사]

▶ 안산 공장 실사 및 공장담당자 인터뷰

▶ 향후 진행일정 검토

2016.11.10

~

2016.11.11

[5차 실사]

▶ 안산 기술연구소 방문 및 연구소장, 연구원 인터뷰

2016.12.14

[6차 실사]

▶ 실사 보완사항 점검 및 추가 자료 요청

2017.02.10

[7차 실사]

▶ 실사보고

2017.04.17~20

05.16~18

[8차 실사]

▶ 2017년 1분기 실적 및 재무사항 검토

▶ 정관 및 규정 정비, 내부통제 이슈 검토

2017.07.10

~

2017.07.13

[9차 실사]

▶ 관계회사 실적 및 재무사항 확인

2017.09.11~13

[10차 실사]

▶ 2017년 상반기 실적 및 재무사항 검토

2017.11.20

~

2017.11.23

[11차 실사]

▶ 상장 관련 주요 준비사항 검토

▶ 실사 보완 요청사항 충족여부 검토

2017.12.05

[12차 실사]

▶ 상장 관련 주요 준비사항 검토

▶ 2017년 전반적인 회사운영 및 내부통제이슈 발생여부 검토

2018.01.15

~

2018.01.17

[13차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 설명

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련 업무분장

2018.03.14

~

2018.03.16

[14차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 검토

▶ 2017년 온기 재무제표 및 감사보고서 검토

2018.04.30

~

2018.05.02

[15차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 1차 draft 검토 및 수정사항 리뷰

2018.05.17

~

2018.05.19

[16차 실사]

▶ 베트남 현지법인 신축공장 실사 및 주재원 인터뷰

▶ 중국 현지법인 사무소 실사 및 법인장 인터뷰

2018.06.20

~

2018.06.29

[17차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 점검

▶ Due-Diligence 체크리스트 확인

2018.07.11

~

2018.07.16

[상장예비심사청구서 작성 완료]

▶ 공모희망가액 범위 협의

▶ 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2018.07.19

[인수위원회 개최]

▶ 공모희망가액 범위 확정

2018.07.20

[상장예비심사청구서 제출]

2018.09.20
[코스닥시장본부 상장예비심사 승인]

2018.09.20 ~
2018.10.11

[증권신고서 작성]

▶ 증권신고서 작성

▶ 증권신고서 첨부서류 준비

2018.10.02
[리스크관리 실무위원회 개최]
▶ 장소: 키움증권(주) 회의실
▶ 참석자: 키움증권(주) 리스크관리 위원
▶ 내용
1) 발행회사의 재무상황, 사업영역 등에 관한 분석
2) 발행회사 상장공모의 총액인수 리스크에 관한 분석

2018.10.11
[총액인수 계약서 체결]

2018.10.11
[증권신고서 제출]

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 2000년 설립하여 최민석 대표이사를 비롯하여 핵심 인력을 기반으로 성장을 거듭하여 사업영역을 꾸준히 확대해 나가고 있습니다.

동사는 대표이사의 합성피혁에 대한 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 합성피혁 상품 원·부자재를 신발용 합성피혁 제조 1위 업체인 대만 삼방화학에 공급하였으며, 합성피혁 제조법인인 두림테크의 인수합병과 부직포 제조법인인 DK VINA의 내재화를 통하여 합성피혁 제조와 신발용 합성피혁 주재료인 부직포 원단 생산이라는 사업 구조로의 확장을 이뤘습니다.

동사가 생산하는 합성피혁 제품은 의류, IT케이스, 헤드셋, 가구 및 인테리어, 차량, 항공기 시트 등 적용 분야가 매우 다양하며, 각 품목에 대하여 바이어들이 요구하는 물성 및 특성에 부합하는 제품을 주로 맞춤생산하고 있어 품목에 따라 제품의 스펙은 매우 다양하다고 할 수 있습니다. 

특히 동사 제품의 강점은 품목별로 다양하나, 감성적인 측면에서 양피에 가까운 매우 부드러운(Softness) 터치감의 표현, 물성적인 측며에서는 방염기능 적용 제품 생산 및 방염과 발수의 상반된 성질의 특수기능을 가진 제품 등이 있습니다. 이러한 제품들의 생산은 특수한 원재료 사용으로 표현될 수 있는 것이 아니며, 오랜기간 동사만이 가진 원재료의 배합 및 조합 비율을 통해 구축한 노하우입니다. 또한 바이어가 요구하는 제품 외적인 부분뿐만이 아니라 기능적인면까지 만족하는 제품을 공급할 수 있는 노하우는 타사가 쉽게 따라할 수 없는 동사의 강점이라고 할 수 있습니다.

부직포 제품은 제품간 기본적인 구조는 동일하지만, 합성피혁 제조업체에서 후가공 진행시 부직포의 물리적 성질에 따라 제품의 질, 특징이 다르게 나타나고 수율과 직접적인 영향을 받기 때문에 고객사의 요구에 맞는 물리적 성질을 일정하게 유지하며 생산하는 것이 중요한 요소입니다. 동사는 종속회사인 DK VINA를 통해 다년간 제품 생산을 담당하면서 제품의 특성에 따른 원사의 종류·혼용률 선택, 니들펀칭 조절기술, 압착 및 평탄화 기술 등 각 공정별 핵심기술 및 설비 기계값에 대한 데이터를 보유하고 있습니다. 

동사의 상기와 같은 제품 제조기술 및 양산능력을 바탕으로 해외 유수의 제조업체에 제품을 공급하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 의류 관련 글로벌 브랜드 제조사 및 자동차, 항공기 등의 글로벌 업체에 당사의 제품이 적용되는 등의 실적을 보유하고 있습니다. 

상기와 같은 상황을 종합적으로 검토하여 볼 때 당사가 보유한 기술적 완성도는 산업의 주요 시장 참여자들을 통해 충분히 인정받고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사가 생산하는 합성피혁 제품의 제조는 1950년대 개발된 제조방식으로서 오래된 기술이라고 할 수 있습니다. 다만 합성피혁 제품에 추가적인 기능성 부여를 통해 점차 외관 및 터치감에서 느끼는 부분뿐만이 아니라 방염, 통기성, 발수 등 다양한 기능성을 만족하면서도 변형, 내구성 등을 만족시키는 제품을 생산할 수 있는 것이 점차 중요해지고 있습니다. 또한 각 바이어마다 요구하는 제품의 요구사항은 매우 다양하며, 그러한 기준을 충족하는 제품을 빠른시간안에 개발하여 공급하는 것 또한 중요한 부분입니다.

동사의 합성피혁 제조분야는 오랜기간 합성피혁제조를 통해 자체적인 제품 개발 및 생산 노하우를 보유하고 있으며 습식 박막 코팅기술, 통기성 부여기술, 수성/무용제 PU 가공기술, 실리콘 방오기술 등을 통해 다양한 기능성을 가진 제품생산 능력을 가지고 있습니다. 또한 방염 및 발수와 방염의 동시 적용 가능한 제품제조 기술을 바탕으로 시장 내 영향력을 확대하고 있습니다. 부직포 제조와 관련하여 별도의 특허 등을 보유하고 있지는 않으나, 동사는 세계 1위 업체의 요구사항에 맞는 제품을 제조하여 공급할 수 있는 동사만의 노하우를 가지고 있어 타사대비 경쟁우위를 가지고 있습니다.

◎:우수/●:동등/○:미약

보유기술

경쟁사대비

비교내용

습식 박막
코팅기술

◎

- 국내에는 소프트한 습건식 제품이 없음

- 중국 제품보다 탄성복원력과 소프트터치가 우수하고 내가수분해성이 4배 우수함

- 일본제품과 유사한 품질이며 상대적으로 단가는 저렴하여 가성비 우위임

통기성 부여기술

●

- 일본 제일화성 제품(카프리타스) 외에는 당사만이 보유한 기술임

- 일본 제품에 비해 통기성은 부족하나 신장회복력은 우수함.

수성/무용제 PU
가공기술

◎ or ●

- 중국의 수성PU 제품은 내가수분해성 부족함

- 중국의 ANRI 등에서 가구용으로 무용제 제품 출시함. 당사와 동등 수준

- 차량용 제품은 성능면에서 당사 제품이 우위

실리콘 방오기술

●

- PU 합성피혁 제품에 적용하는 실리콘 표면처리 기술 보유

- 100% 실리콘 코팅 제품에 비해 방오성은 90% 수준이나 가격경쟁력 우위

주1. 회사 자체 평가 자료

상기 동사가 개발하고 확보한 기술에 대해 취득한 지적재산권(특허권) 내역은 다음과 같습니다.

[특허 보유 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

연마용 흡착패드 및 
그 제조방법

㈜디케이앤디

06.12.05

08.02.29

연마용패드

한국

2

특허권

통기성을 갖는 은면형 인공피혁 및 그의 제조방법

㈜디케이앤디

14.09.02

15.03.17

의류용

(Ramskin)

한국

3

특허권

친환경 매트용 합성피혁 및 그의 제조방법

㈜디케이앤디

15.01.14

16.05.13

유아용 매트

한국

4

특허권

2액형 무용제 폴리우레탄 접착제를 적용한 인공피혁의 제조방법

㈜디케이앤디

15.11.17

17.10.20

가구용/차량용

한국

5

특허권

자동차 내장재용 친환경 폴리우레탄 인공피혁의 제조방법

㈜디케이앤디

16.04.18

17.11.28

차량 내장재용

한국

6

특허권

방염 암막 커튼지 및
그의 제조방법

㈜디케이앤디

17.09.11

-

커튼지

한국

(3) 연구 인력의 수준

신고서 제출일 현재 동사의 연구인력은 총 11명으로 대부분의 인력이 유사업종 또는 관련 업종에서의 기술개발을 경험한 핵심 연구원들을 중심으로 구성되어 있습니다.

동사의 연구원들은 핵심기술 개발 경력을 보유하고 있어 충분한 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다.

[주요 연구개발 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구실적

이사

이호경

연구소장

- 서울대학교 섬유공학과 학사

- 서울대학교 섬유공학과 석사

- 서울대학교 섬유고분자공학과 박사

- 코오롱인더스트리 인공피혁 생산팀장

- CNS오토모티브 대표

- ㈜대경 상무이사

- ㈜두림테크 연구소장

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소장

- 카시트용 합성피혁 개발 및 상품화

- 무용제 접착제 적용 가구용 합성피혁 개발 및 상품화

- 정부지원과제 3건 총괄책임자 (자동차 내장재용 친환경 PU 합성피혁 개발 등)

수석

연구원

최승원

연구1팀장

- 단국대학교 공업화학과 학사

- ㈜두림테크 연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-의류용, 헤드폰용 합성피혁 개발 및 상품화

-고기능성 가구용 합성피혁 개발 및 상품화

수석

연구원

민용환

연구2팀장

- 수원대학교 화학공학과 학사

- ㈜두림테크 연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-카시트용 합성피혁 개발 및 상품화

-Glove용 합성피혁 개발 및 상품화

차석

연구원

박성오

차량용개발/품질관리

- 동아대학교 화학공학과 학사

- ㈜대우 (현,정산인터내셔널) 부산공장,연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-카시트용 합성피혁 품질관리

-자동차 내장재용 합성피혁 개발

책임

연구원

윤준영

친환경소재개발

- 수원대학교 화학공학과 학사

- 현대피앤씨㈜

- ㈜덕성 연구소

- ㈜두림테크 연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-친환경 합성피혁(수성/무용제

PU) 개발 및 상품화

-무용제 접착제 적용 가구용

합성피혁 개발 및 상품화

책임

연구원

신효식

의류용개발/Color B/T

- 충남대학교 섬유공학과 학사

- ㈜두림테크 연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-의류용 합성피혁 개발 및 상품화

-합성피혁 조색기술 개발

선입

연구원

박지훈

Color B/T

- 한국산업기술대학교 화학공학과 학사

- ㈜두림테크 연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-고기능성 가구용 합성피혁 개발 및 상품화

-합성피혁 조색기술 개발

선임

연구원

김세미

물성평가

- 단국대학교 고분자공학과 학사

- ㈜두림테크 연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-Glove용 합성피혁 개발 및 상품화

-합성피혁 물성평가 및 품질관리

연구원

정상원

의류/가구용개발

- 원광대학교 화학과 학사

- ㈜두림테크 연구소

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-의류용, 헤드폰용 합성피혁

개발

-고기능성 가구용 합성피혁

개발 및 상품화

연구원

변지웅

Color B/T

- 군산대학교 화학과 학사

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-합성피혁 조색기술 개발

연구원

양세한

차량/장갑용 개발

- 경북대학교 섬유공학과 학사

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소

-카시트용/Glove용 합성피혁 개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 설립 이후 제품 기획, 개발 및 양산화에 역량을 집중하여, 바이어의 요구에 맞는 제품 제조기술 및 동사만의 다양한 제조배합기술인 레시피를 보유하고 있으며 방염 및 발수 등의 기능성을 부여한 제품의 상용화로 차량 및 항공기 시트 등에 동사에 제품을 적용하고 있습니다.

동사가 영위하는 합성피혁 제품은 시장내 수요자인 바이어의 요구조건은 매우 다양함에 따라 요구사항에 부합하는 제품을 빠른시일내에 개발하여 공급할 수 있는 능력이 중요하며 동사는 동사가 보유한 기술력 및 동사만의 노하우를 바탕으로 적시에 제품개발 및 공급능력을 보유하고 있습니다. 또한 동사의 부직포 제품은 동사만의 가지고 있는 노하우를 바탕으로 신발용 합성피혁 제조에 특화되어 있는 부직포를 생산하는 기술을 가지고 있으며, 높은 품질의 기술을 바탕으로 제조사의 요구사항을 모두 충족하는 제품을 생산하고 있습니다.

따라서, 동사는 제품 제조에 대한 노하우와 보유기술을 바탕으로한 기술의 상용화 경쟁력은 충분한 것으로 판단됩니다.

[당사 주요기술 상용화 내역]

연구과제

연구결과

기대효과

개발기간

의류용 박지 타입 경편 합성피혁 개발

-30/68 Nylon 경편 원단을 적용한 박지

타입의 통기성 기능의 합성피혁

-제품 후도 0.43mm로 타사 모방 불가한

초박막, 초경량의 습건식 제품

-Teijin Frontier, Worth,

Vanilia, Tobimax 등의 업체에 공급

-통기가 필요한 가벼운 소재

의 합성피혁 자켓용으로 최적화

2015.01 ~ 2015.12

고감성 헤드셋용 
합성피혁 개발

-Velvet 터치의 고감성 헤드셋용 신규

패턴 합성피혁

-촉촉하면서 부드러운 베이비 스킨 터치

의 PU 수지를 개발하여 적용하고 천연

가죽에 준하는 광택과 주름를 구현함

-Sony 고가 헤드셋에 적용중

2015.01 ~ 2015.08

고기능성 가구용 
합성피혁 개발

-천연피혁 질감의 고품격 소재로서 일본

제품(BRISA)에 이어 세계 두번째로 개발

에 성공함.

-Aire-pebbled : 통기성의 고기능을 갖춘

가구용 제품으로 내구성이 뛰어남

-Aire-si : 가구용으로서 최고의 부드러운

터치를 가지며 표면에 실리콘 처리를

통한 방오성을 향상시킨 고품격 제품

-BS 테크놀러지, Point International에 공급

-실리콘 표면처리 기술을 타용도, 타품종에 확대 적용 중임.

2015.07 ~ 2017.12

항공기시트용 건식합성피혁 개발

-일반적으로 방염기능과 발수기능을 동시

에 구현하는 것은 매우 어렵다.

-오랜 연구과 공정개발 끝에 실현한 방염

성과 발수성을 동시에 가지고 있는 가구

용 제품으로 주로 항공기 시트용으로 적

용되고 있으며 점차 시장 확대되고 있음.

-C.H DRAW를 통해 델타항공기 시트용 적용

-다른 항공사로 확대 적용예정이며, 극장용 좌석시트로도 품평중

2015.03 ~ 2016.06

가구용

방염 합성피혁

개발

-한국소방기술원(KFI)의 방염규격을 만족

하는 인테리어용 제품을 개발함

-타사에 비해 우수한 방염성과 소프트한

터치를 보이는 제품

-비엘케미칼, 협신으로 공급

-방염성능 평가 100% 합격율로 증명되는 균일한 방염성 능으로 거래선 확대 중

2016.01 ~ 2016.12

무용제 PU적용

가구용

합성피혁 개발

-국내 최초로 2액형 무용제 접착제 정량

혼합 토출기 설비를 제작하여 양산공정

에 접목한 합성피혁 제조공법을 개발하

여 상품화 하였음

-마모강도, 접착강도, 난연성 등 물성이

우수하고 용제형 제품대비 꺽임 주름

특성이 우수한 가구용, 매트용 소재

-유기용제를 사용하지 않아 작업환경의 청정화는 물론 제품에 잔류하는 유기용제 (DMF)의 함량이 기존 용제형 제품의 1/10이하로 세계적인 친환경 제품 trend 에 선도적으로 대응

-세라젬의 의료기기 커버 및 매트용으로 공급

2015.06 ~ 2017.05

글러브용

소재개발

-75D 폴리에스테르 메모리 원단을 적용

하고, 지지포 합포공정 생략하는 가공기

술로 최고의 가격경쟁력의 제품을 개발

함.

-경쟁사 가격 7불/m보다 저렴한 5.5불/m

로 가성비가 최고인 제품

-저가의 중국제품보다 3배 우수한 내구

성을 가지고 있음

-가격경쟁력을 활용하여 기존 제품 시장 공략 가능.

-PT. KIHO BAL KORIN, PT. LIFE

UTAMA, 웰팝인터내셔널에 공급

2017.01 ~ 2017.09

카시트용

합성피혁 개발

-현대기아차의 자동차 내장재용 PU 합성

피혁 평가규격 MS321-07을 만족하는

고내구성 카시트용 제품

-종전 극세사 부직포 제품 대비 원착사

부직포를 적용하여 가격경쟁력을 높였

고 줄무늬 인쇄를 추가하여 시각적인

차별화 효과 구현

-카시트용 개발에 성공하여 향후 다양한 자동차 내장재 분야로 진입할 수 있는 교두보를 마련함(생산체제, 품질관리 기술 등).

-기아차의 SUV 차종 main car seat로 채택되어 공급 중

2015.01 ~ 2017.12

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

[합성피혁 시장]

세계적으로 제조업 시장이 발달하면서 제품에 적용되는 재료의 가공용이성, 내구성, 기능성이 중요시되는 가운데 가성비가 좋고 다양한 스펙 개발과 제품 적용에 유리한 합성피혁 산업의 위상도 높아지고 있습니다. 세계 합성피혁 시장은 2016년 기준 약 248.3억 달러 규모였으며, 2016년부터 연평균 7.13%의 성장세를 보이며 2021년 약 350.4억달러 규모로 성장이 예상되고 있습니다. 합성피혁의 제품군은 크게 PU, PVC, 기타 바이오 기반으로 나누어 볼 수 있는데 당사가 주력으로 생산하고 있는 PU 기반 합성피혁은 합성피혁 시장 내 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[세계 합성피혁 시장 및 예상]

(단위 : 백만달러)

구분

2016

2017(E)

2018(E)

2019(E)

2020(E)

2021(E)

CAGR

(‘16~’21)

시장규모

24,830

26,543

28,404

30,429

32,635

35,041

7.13%

성장률

-

6.90%

7.01%

7.13%

7.25%

7.37%

(자료: Technavio, 2017)

국내 시장의 경우 합성피혁이 속해 있는 국내 섬유산업은 1960년대부터 수출을 통해 우리나라 경제를 이끌어온 중추적 산업이었으나, 1990년대 들어 산업내 구조조정이 이루어졌고 관련 기업들이 해외로 공장을 이전하는 등의 영향으로 국내 합성피혁 생산액은 점차 감소세를 나타내고 있습니다.

다만, 이러한 국내 시장위축에도 불구하고 합성피혁 산업은 대기업의 소품종 대량생산체제에서 벗어나 중소기업 위주의 고가, 다품종 소량생산체제로 전환하며 국내 생산기반도 중국 대비 고가품, 고기능성 위주의 고부가가치 제품 생산으로 전환되고 있습니다. 또한 산업군에 따라 소프트웨어, 가구, 자동차 등 전방산업에서의 수요 증가와 동물 보호 차원에서 천연피혁 사용을 지양하는 추세를 바탕으로 전체 피혁시장 내 합성피혁이 차지하는 비중은 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

현재 국내 전체 합성피혁 생산은 감소하는 반면에 PU 기반의 합성피혁 시장은 그 시장 규모가 점차 증가하고 있는데, 이는 생산기술의 발전과 방수, 투습, 경량 등의 장점이 부각되면서 고부가가치 소재로서 인식이 변화되고 있으며 소재 특성을 용도에 맞게 강화하면서 기존의 의류, 신발 등의 품목에서 IT기기 케이스 자동차용 내장재, 기능성 아웃도어 원단, 반도체 연마패드 등으로의 적용범위가 늘어나는 추세에 따른 것입니다. 이에 따라 국내시장 또한 세계 합성피혁 시장의 성장기대에 마찬가지로 적용품목의 확대가 예상되며, 향후 국내 합성피혁 생산규모의 증가 및 관련 시장의 규모 또한 증가할 것으로 전망할 수 있습니다.

[부직포 시장]

부직포는 유연성, 내구성, 고강도 및 경량성과 같은 우수한 기능성을 바탕으로 의복, 생활제품 등에서 자동차, 전자 제품, 건축 및 토목, 필터 등으로 새로운 응용 분야에서 적용 및 중요성이 커짐에 전방시장별 제품에 대한 적용이 지속적으로 증가하고 있습니다.

글로벌 부직포 시장 규모는 2016년 기준 391억 달러 수준이며, 연평균 6.8% 성장하여 2021년 542억 달러까지 확대될 것으로 예상됩니다. 생산량 규모는 2016년 기준 1천만톤에서 연평균 6.2% 성장하여 2021년 14백만톤까지 증가할 것으로 예상됩니다.

[세계 부직포 시장 규모]

(단위 : 억달러/백만톤)

구분

2016

2017(E)

2018(E)

2019(E)

2020(E)

2021(E)

CAGR

(‘16~’21)

시장규모

390.6

414.7

442.7

473.4

506.4

542.0

6.8%

생산규모

10.3

10.9

11.6

12.3

13.1

14.0

6.2%

(자료 : Persistence Market Research 2018.06)

특히 최근 높은 경제 성장률을 보이는 아시아/태평양 지역의 경우 가처분 소득이 증가하고 개인위생에 대한 관심도가 증가하면서 부직포를 재료로 한 위생용품, 청소도구 등 각종 가정용 및 산업용 제품의 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 도시화율 상승과 함께 인프라 건설 증가로 건축·토목 자재로 부직포 사용이 확대되고 있습니다. 또한, 아시아/태평양 지역은 전방시장의 높은 수요처를 확보하고 있으며, 일본을 중심으로 신규 제품에 대한 개발이 지속되고 있고 중국, 베트남, 인도네시아 등을 중심으로 생산거점이 형성되어 글로벌 시장에서 성장을 주도할 것으로 전망됩니다.

국내 부직포 시장은 1990년대 초반까지 양호한 성장을 유지하였으나, 이후, 국내 임금상승, 해외 투자에 대한 규제완화정책에 따른 기업의 생산시설 이전 등으로 산업경쟁력이 약화되었습니다. 국내 주요 기업들은 세계 무역·통상환경 변화에 능동적으로 대처하는 동시에 제조비용 절감을 통한 글로벌 경쟁우위를 유지하기 위해 노동집약적 임가공 생산을 저임금의 풍부한 노동력을 보유한 중국, 베트남, 인도네시아 등으로 이전하는 한편, 국내에서 기획·디자인, 마케팅 기능을 수행하는 이원적 글로벌 분업 생산체제를 구축하였습니다. 

국내 부직포 시장 규모는 2016년 기준 9,692억원 수준이며, 2009년 이후 연평균 7.6% 성장하는 모습을 보였습니다. 다만, 2010년대 이후 시장 성장은 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 생산규모 측면에서는 2016년 기준 약 22만톤을 생산하였으며, 2009년 이후 비슷한 규모를 생산하고 있습니다.

국내 부직포 시장은 중국, 동남아 지역 생산확대에 따른 가격 경쟁력 저하, 북미?유럽의 주요 기업대비 낮은 기술 경쟁력 문제로 지속성장에 대한 리스크를 안고 있습니다. 국내 주요 기업을 중심으로 신규 기술 적용에 따른 고기능성·다기능성 제품을 출시하고, 다양한 산업에 적용하는 등 수요가 지속적으로 확대되고 있습니다. 이는 상대적으로 부가가치가 높은 제품 생산·판매에 집중하는 글로벌 시장의 추세와 동일하며, 향후 국내 부직포 시장은 생산규모는 유지 또는 감소할 것으로 전망되지만 규모는 품질향상, 적용품목의 확대 등으로 증가할 것으로 전망됩니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 원가율은 안정적인 제품 생산 능력 및 상품매출을 바탕으로 원가율 변동은 크지 않은 편입니다.

[동사의 원가율 추이]

(단위 : 백만원)

매출 유형

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

제품

9,873

84.3%

20,017

86.2%

25,111

82.3%

13,882
81.4%

상품

34,649

86.7%

19,023

76.9%

15,680

74.0%

5,846
72.4%

기타

129

90.6%

232

123.3%

374

96.9%

142
75.1%

합계

44,650

86.2%

39,273

81.5%

41,165

79.0%

19,870
78.5%

주1. 연결재무제표 및 K-IFRS기준입니다.

주2. 2016년 감사보고서 상 기타 매출로 분류된 순액 매출액은 2017년 감사보고서와 동일하게 상품매출로 분류하여 기입했으며, 그에 따라 감사보고서 주석과 차이가 있습니다. 다만, 순액으로 인식한 금액이기 때문에 매출원가에 미치는 영향은 없습니다.

동사가 영위하는 사업은 타업종과 달리 고부가가치 산업은 아니며, 마진자체는 낮으나 원가에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 원재료의 매입 단가 변동폭이 크지 않고 동사의 매출구조상 상품이 차지하는 비중이 약 32% 수준(연결기준)으로서 사업구조상 안정적인 원가율을 유지하고 있습니다.

또한 해외법인인 DK VINA가 생산하는 부직포제품은 2016년 9월 신공장으로 이전 이후 안정화를 바탕으로 원가율은 2016년 90.6%에서 2017년 79.8%로 개선되었으며, 2018년 반기의 경우 81.1%로 조업일수 등의 영향으로 원가율이 소폭 상승하였습니다.

다만, 매출 성장에도 불구하고 국·내외 최저임금 인상에 따른 인건비 상승 등의 영향으로 원가율은 악화될 수 있으나 동사는 품목다양화 및 매출처 확대를 토대로 헤드셋, 차량 및 항공기 용 등의 고가제품 매출확대가 예상되며 향후 해외 신공장 건설을 통한 제품매출 확대 등을 고려할 시 원가율은 하향 안정화 추세가 지속될 것으로 판단됩니다.

(2) 매출의 우량도

동사의 매출 및 매출채권 관련된 주요 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

매출액

51,793
48,159
52,107
25,313

수출금액

(비중)

48,255
(93.2%)
43,437
(90.2%)
45,670
(87.7%)
21,239
(83.9%)

거래업체 수

119
205
215
168

기말 매출채권

(6개월 이상 채권)

5,552
(21)
5,380
(-)
4,484
(126)
5,999
(136)

부도금액

(업체수)

-
-
-
-

매출총이익률

13.8%
18.5%
20.1%
21.5%

주1. 연결재무제표 및 K-IFRS 기준입니다.

동사의 매출은 2018년 반기 연결기준 약 67%가 제품 매출이며, 그 외 상품매출로 구성되어 있습니다. 동사의 제품은 합성피혁과 부직포로 구성되어 있으며, 동사가 합성피혁 제조법인인 두림테크 인수 이후 지속적인 영업확대를 통하여 매출 및 거래업체수가 점차 증가하였습니다. 또한 종속법인인 DK VINA는 동사가 오랜 관계를 맺고 있는 신발용 합성피혁 세계 1위 업체인 대만 삼방화학에 대한 매출로 안정적인 매출 및 수익을 시현하고 있습니다.

동사의 합성피혁 매출처는 다양한 규모의 회사들로 이루어져 있으며, 주로 해외매출이 발생하고 있습니다. 거래업체 수가 많음에도 불구하고 매출채권 회수 및 부도업체가 없는 등 매출채권 관리가 적절히 이루어지고 있다고 할 수 있습니다. 또한 동사는 헤드셋, 차량 및 항공기 등의 품목에 대한 대형거래선과의 매출을 시현하고 있어 안정적이고 지속적인 매출을 시현할 수 있는 거래 기반을 갖추고 있다고 판단됩니다.

동사의 매출채권은 대부분 3개월 미만의 단기 채권으로 구성되어 있으며, 최근 3개년 및 상장청구일전까지 부도 발생 업체가 존재하지 않습니다. 다만 2015년 및 2017년 발생한 매출채권에 대해서 대손충당금을 일부 쌓고는 있으나 당사의 매출채권 대비 비중은 매우 작다고 할 수 있습니다. 

동사는 거래업체 수 및 매출처의 규모가 매우 다양함에도 동사의 매출채권 회수 정책에 의거하여 매출채권은 정상적으로 회수되고 있으며, 장기 미회수 채권 규모는 매출액 대비 미미한 수준으로 매출채권 미회수로 인한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

또한 종속회사인 DK VINA의 주요 매출처는 신발용 합성피혁 1위 업체인 대만 삼방화학으로서 15일 내에 결제가 이루어지는 등 매출채권에 부실화 위험은 매우 낮으며, 상해 SUN-E는 상품판매에 대한 매출로 매출채권 관련 미회수 위험은 낮다고 할 수 있습니다.

[매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원)

구분

3월 미만

3-6월 미만

6-12월 미만

1년 이상

매출채권 잔액

대손충당금 설정

2015년도말

4,954

225

251

21

5,540

21

2016년도말

5,102

27

-

251

5,380

251

2017년도말

4,356

2

7

119

4,484

61

2018년 반기말

5,852

11

7

125

5,996

66

주1. 연결재무제표 기준입니다.

주2. 당사는 일반적으로 6개월 이내 매출채권 회수가 이루어지고 있으며, 평가충당금은 설정률은 6개월~1년이내 20%, 1년이상~2년이내 50%, 2년 이상 100% 기준으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와는 별도로 개별적으로 판단하여 회수가 불가능할 것으로 판단되면 전액 충당금을 설정하고 있습니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사 최민석은 1988년 동의대학교 화학과을 졸업한 후, 합성피혁업체인 두림티앤씨의 직원으로 입사하여 일본으로부터 합성피혁과 관련된 신기술 및 설비를 도입하였으며, 1995년까지 연구소에서 근무하며 기술개발에 전념하였습니다. 이후 현대식모의 연구소장을 거쳐 현재 대표이사로 재직하고 있는 디케이앤디를 설립하였습니다.

최민석 대표이사는 합성피혁 관련 분야 경험을 바탕으로 신발용 합성피혁분야 세계 1위 업체인 대만 삼방화학과 사업 및 기술적 유대관계를 형성하고 있으며, 그 밖에 국내·외 유수의 업체로까지 매출처를 확대하는 등 회사의 성장에 중요한 역할을 하고 있습니다.

회사 설립초기 합성피혁 원·부자재 상품 유통을 주 사업으로 영위하였으나, 2015년 합성피혁 제조회사인 두림테크 인수합병과 부직포 생산법인인 DK VINA의 내재화를 통하여 회사를 단순 유통업체에서 합성피혁 및 부직포 제조업체로 탈바꿈시켰으며, 합병 이후 기술개발 및 영업에 대한 투자를 바탕으로 합성피혁 분야 거래처의 확대 및 차량 및 항공기 분야까지 동사의 제품이 적용되어 회사의 매출을 확대하는 성과를 이룩하였습니다. 또한 대만 삼방화학과의 오랜 유대관계를 바탕으로 안정적인 부직포 매출을 시현하고 있습니다. 또한 2010년 설립한 상해 SUN-E를 통하여 성장하는 중국 시장내에 합성피혁 상품 유통 및 해외진출 기반을 마련하였습니다.

동사의 최민석 대표이사는 이러한 공로를 인정받아 2010년 5월 행전안전부로부터 국무총리표창을 받았으며, 2018년 2월 한국섬유수출입조합에서 수출유공상, 2018년 5월 중소벤처기업부에서 모범중소기업인 표창을 받는 등 외부 유수 기관으로부터 CEO의 자질을 객관적으로 인정받았습니다.

상기 사실을 종합하여 볼 때 최민석 대표이사는 오랜 기간 업계 경력을 통해 전문성을 확보한 경영자로서 동사의 주요 사업과 관련된 전문지식과 역량을 충분히 체득하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 합성피혁 관련 분야에서 상당한 경력을 쌓은 임직원들로 구성되어 있으며, 그 동안 확보한 노하우를 바탕으로 회사의 매출성장 및 기술개발을 통해 시장 내 확고한 위치를 구축하였습니다.

동사는 핵심 경쟁력인 우수한 영업 및 연구인력을 지속적으로 확보하고 확보된 인력을 효율적인 인적자원 관리를 통해 안정적으로 유지함으로써 매출처 확대 및 신규 제품 개발과 기술 수준 제고에 최선을 다하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 핵심인력 현황은 아래와 같습니다.

직책명

성 명

담당업무

약 력

대표이사

최민석

경영총괄

- 동의대학교 화학과 학사

- 가천대학교 경영학 석사

- 가천대학교 경영학 박사

- ㈜두림티앤씨 연구소 대리

- ㈜현대식모 연구소장

- 현재 ㈜디케이앤디 대표이사

- 현재 DK VINA 법인장

부사장

김근하

상해 SUN-E 
법인장

- 한보공업 기획실 과장

- 뉴월드 생산개발부 부장

- 현재 ㈜디케이앤디 부사장

- 현재 SHANGHAI SUN-E 법인장

상무

류병수

SL사업본부 
본부장

- 육군3사관학교(화학)

- 한양대학교 경영대학원 석사

- 육군 대위 전역

- 제텍스바론 연구소 대리

- 대호화성 부산영업소 소장

- 디케이씨엔앨 대표이사

- ㈜두림테크 대표이사

- 현재 ㈜디케이앤디 SL사업 본부장

이사

이호경

연구소장

- 서울대학교 섬유공학과 학사

- 서울대학교 섬유공학과 석사

- 서울대학교 섬유고분자공학과 박사

- 코오롱인더스트리 인공피혁 생산팀장

- CNS오토모티브 대표

- 대경 상무이사

- ㈜두림테크 기술연구소 소장

- 현재 ㈜디케이앤디 연구소장

이사

전승덕

공장장

- 군산대학교 화학과 학사

- ㈜두림티앤씨 기술연구소 부장

- ㈜두림테크 공장장

- 현재 ㈜디케이앤디 공장장

이사

이경로

SL영업

- ㈜두림티앤씨 영업부 차장

- ㈜두림테크 영업부 이사

- 현재 ㈜디케이앤디 영업부 이사

이사

백승철

재무/회계

- 배재대학교 경영학 학사

- ㈜두림티앤씨 총무부 차장

- ㈜두림테크 총무부 이사

- 현재 ㈜디케이앤디 경영기획본부 이사

(3) 경영의 투명성

동사의 주요한 의사결정은 최민석 대표이사를 포함하여 2명의 사내이사, 1명의 사외이사 및 1명 기타비상무이사 그리고 독립적인 비상근 감사 1명으로 구성된 이사회와 주주로 구성되어 있는 주주총회에서 이루어지고 있습니다.

사외이사 및 비상근 감사는 최대주주 등을 비롯하여 동사 경영진과의 관계에서 독립성을 확보하고 있으며 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 동사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행해 왔으며, 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.

동사의 최민석 대표이사는 신고서 제출일 기준으로 최근 3년간 가지급금 및 대여금 등을 제공받은 사실이 없습니다. 또한 동사와 부당한 거래를 한 사실, 기타 법규 위반 등으로 법적 제재를 받은 사실이 없습니다. 임원을 포함한 최대주주의 특수관계인도 동사와 부당한 거래를 한 사실이 없으며, 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실이나 사건을 발견할 수 없었습니다.

또한 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다.

이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주인 최민석 대표이사는 공모 전 발행주식총수(6,387,025주) 중에서 1,948,047주(공모전 30.50%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 지분을 포함할 경우 3,480,816주(지분율 54.50%)를 보유하고 있어 공모로 지분율이 감소하더라도 지배구조에 대한 위험이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

더불어 동사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 1인, 기타비상무이사 1인으로 총 4인으로 균형 있게 구성되어 있습니다. 동사의 주요 의사결정사항은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 상기 이사회에는 사외이사 및 감사가 적극적으로 참여하여 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다. 

상기와 같이 최대주주의 안정성, 이사회의 독립성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

매출액

(증감율)

51,793

(20.2%)

48,159

(-7.0%)

52,108

(8.2%)

25,313
(-2.8%)

영업이익

(증감율)

2,033

(36.7%)

2,610

(28.4%)

3,752

(43.7%)

2,045
(9.0%)

1인당 부가가치(주1)

24

30

46

25

경상이익

(경상이익율)

1,751

(3.4%)

(244)

(-0.5%)

2,411

(4.6%)

2,550
(10.1%)

주1. 영업이익을 종업원수로 나눠서 산출하였습니다.

주2. 연결재무제표 및 K-IFRS기준으로 작성하였으며, 2018년 반기의 증감률은 연환산하여 산정하였습니다.

동사는 설립 이후 합성피혁 원·부자재 유통에서 시작하여 합성피혁 제조법인 두림테크와 합병과 부직포 생산법인인 DK VINA의 종속회사를 통하여 꾸준히 매출을 확대시켜 왔습니다. 또한 안정적인 사업구조를 바탕으로 매년 영업이익을 시현해 오고 있습니다.

2016년 경상이익은 기존에 동사가 발행한 전환사채의 평가에 따른 영업외비용으로서 약 2,294백만원의 평가손실이 반영된 영향으로 마이너스를 기록하였으나, 2017년 기중 전환사채의 상환 및 보통주 전환을 통하여 관련 이슈는 해소되었습니다.

동사의 합성피혁 부문 매출처의 증가 및 헤드셋, 차량 및 항공기 품목의 매출 확대, 안정적인 부직포 매출과 오랜 기간 영위해온 상품매출을 통한 확고한 매출기반을 통해 지속적인 수익창출이 가능할 것으로 예상되며, 향후 합성피혁 및 부직포 분야의 전방시장 확대에 따른 외형 성장과 더불어 수익성 제고가 가능할 것으로 전망됩니다.

(2) 재무안정성

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

업종 평균

부채비율

74.4%
84.5%
36.5%
29.7%

117.0%

자본의 잠식률

-
-
-
-

-

재고자산 회전율

37.3회
14.0회
11.8회
10.5회

12.1회

매출채권 회전율

13.7회
9.0회
10.9회
9.8회

5.8회

영업활동으로 인한

현금흐름 (백만원)

(656)
2,282
3,882
(334)

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-

-

주1. 연결재무제표 및 K-IFRS 기준으로 작성하였습니다.

주2. 업종평균은 한국은행에서 2017년 11월 발간한 “2016년 기업경영분석”의 “C222(플라스틱 제품 제조업)”의 평균 입니다.

동사의 부채비율은 업종평균 대비 매우 낮은 수준이며, 2017년 기중 전환사채의 상환 및 보통주 전환으로 인하여 부채비율은 더욱 개선되었습니다. 연결기준으로 2017년 36.5%, 2018년 반기 기준 29.7%로 안정적인 재무비율을 유지하고 있습니다.

동사는 고객(바이어)이 원하는 사양의 제품을 주문생산 방식으로 공급하고 있으며, 그 외 헤드셋, 차량, 항공기 등에 적용되는 품목의 경우 바이어와의 사전 협의를 통한 연간 수요계획에 따라 생산하고 있어 재고자산에 대한 동사의 부담은 낮다고 할 수 있습니다. 

매출채권 또한 동사의 주요 매출처들은 일반적으로 최대 60일 내에서 정상적으로 채권회수가 진행되고 있으며 2018년 1분기 기준 6개월 이상 매출채권이 전체 잔액에서 차지하는 비중이 2.2%에 불과할 정도로 장기매출채권 비중은 매우 낮다고 할 수 있습니다. 다만 2018년 반기의 경우 매출채권 증가로 회전율이 감소하였으나 이는 정상적인 매출채권에 기인한 것으로 해당 채권은 현재 정상 회수되었으며, 영업활동으로 인한 현금흐름 또한 매출채권 증가의 영향으로 부의 현금흐름을 보였지만 채권 회수 및 영업수익 시현 등을 감안할 시 개선될 것으로 예상됩니다.

또한 특정인에 대한 자금 의존 및 자금 대여는 존재하지 않기 때문에 이로 인하여 당사의 재무안정성이 훼손될 위험은 적습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 2011년(제12기)부터 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 다우공인회계사감사반, 삼일회계법인으로부터 회계감사를 받아왔습니다. 또한 금융감독원의 감사인 지정통보에 의해 한영회계법인이 지정감사인으로 지정되어 2016년 11월 25일 지정감사 계약을 체결하였습니다.

사업년도

감사인

감사의견

수정사항 및 그 영향

채택 회계기준

2017년

한영회계법인

적정

해당사항없음

K-IFRS

2016년

한영회계법인

적정

해당사항없음

K-IFRS

2015년

삼일회계법인

적정

해당사항없음

K-GAAP

신고서 제출일 현재 외부 감사인인 한영회계법인은 당사의 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등에 대해 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래관계가 없으며, 당사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다. 또한 당사는 2015년 1월 1일을 전환일로 K-IFRS를 도입하여 K-IFRS 기준으로 회계처리를 위한 시스템을 구축하고 현재까지 운영중에 있습니다.

따라서 감사인은 신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단되며, 지정감사인으로부터 감사받은 재무자료 또한 신뢰성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 감사 받은 보고서를 근거로 당사의 회계/재무자료에 대한 실사 과정에서 당사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 중요한 사실을 발견하지 못하였으며, 당사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 특별한 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 당사는 내부회계처리의 오류 및 부정 방지를 위하여 내부회계관리제도를 도입하게 위해 삼일회계법인으로부터 컨설팅 받아 시스템을 구축하였으며 운영중에 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜디케이앤디의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
5,800원 ~ 6,600원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜디케이앤디의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜디케이앤디의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

나. 공모가액의 산출방법

대표주관회사인 키움증권㈜
는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜디케이앤디와 키움증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(1) 공모희망가액 산출 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜디케이앤디의 주당가치를 평가함에 있어 한국거래소에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 2017년 및 2018년 반기 실적을 기준으로 PER 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다.

(2) 유사회사 선정 방법

㈜디케이앤디는 합성피혁 및 부직포 제조 등의 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 플라스틱 합성피혁 제조업(C22213)에 속합니다.

동사의 업종분류 및 사업내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 및 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 비교회사를 선정하였으며, 최종 선정된 유사회사는 동사와 같은 합성피혁, 피혁, 부직포 제조 등 관련 사업을 영위하고 있으나, 회사의 규모, 사업전략, 영업환경, 시장내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정개요

[유사회사선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당기업

1차

사업의 유사성

한국거래소 업종분류 기준(소분류) 상 유사한 사업을 영위할 것

- 플라스틱제품 제조업(03-22-02)을 영위할 것

- 가죽, 가방 및 유사제품 제조업(03-15-01)을 영위할 것

- 기타 섬유제품 제조업(03-13-09)을 영위할 것

㈜백산 등 44개사

2차

주력 사업의
유사성

회사의 주요 사업이 피혁/합성피혁/부직포 제조사업일 것
㈜백산 등 7개사

3차

재무적

유사성

① 2017년도 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

② 2018년도 반기 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

③ 결산월이 12월말로 동일할 것

④ 2017년도 감사의견 적정일 것

㈜백산 등 6개사

4차
비재무적 
유사성

① 최근 1년간 관리종목 지정이 없을 것

② 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

③ 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것

㈜백산 등 6개사

(나) 유사회사 선정 내역

주관사인 키움증권㈜은 ㈜디케이앤디의 지분증권 평가를 위한 유사선정에 있어 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 합성피혁, 부직포 제조 등 유사한 산업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 한국거래소 기준상 '
플라스틱제품 제조업(03-22-02)', '
가죽, 가방 및 유사제품 제조업(03-15-01)', '
기타 섬유제품 제조업(03-13-09)'
에 속한 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구분
회사명
선정여부

플라스틱제품 제조업
(03-22-02)

백산,대원화성,덕성,삼양패키징,테이팩스,락앤락,LG하우시스,진양화학,영보화학,WISCOM,동원시스템즈,화승인더스트리,율촌화학,삼영화학공업,진양산업,엔피씨,앤디포스,연우,SKC코오롱PI,코이즈,에스에프씨,상아프론테크,스타플렉스,KJ프리텍,미래나노텍,나노캠텍,CSA 코스믹,정산애강,와토스코리아,KMH하이텍,한국큐빅,에스폴리텍,뉴보텍,프럼파스트,신화인터텍,오성첨단소재,중앙리빙,테크원풍

38개사

선정

가죽, 가방 및 유사제품 제조업
(03-15-01)
유니켐,삼양통상,조광피혁,제이에스코퍼레이션
4개사

기타 섬유제품 제조업
(03-13-09)
GH신소재,케이엠
2개사

2) 2차 유사회사의 선정

2차 유사회사 선정은 기업의 주력사업의 유사성을 고려하여 선정하였습니다. 주력 사업이피혁/합성피혁/부직포 제조 기업을 대상으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 7개사입니다.

주력 사업의 유사성
회사의 주요 사업이 피혁/합성피혁/부직포 제조사업일 것
7개사

회사명
주요 사업
선정 여부

백산
P.U.인조피혁,부직포 인공피혁 제조,무역
선정

대원화성
합성피혁,벽지,DMF(폐용수)정제,도매,수출입
선정

덕성
합성수지,합성피혁 제조,도매
선정

GH신소재
자동차용 부직포, 폴리우레탄 폼
선정

유니켐
피혁 제조,도매,무역
선정

조광피혁
가죽(피혁원단,제화용원단,카시트용원단),제조,도매
선정

삼양통상
피혁원단,혁제운동화,혁제장갑,혁제스포츠용품 제조, 무역
선정

삼양패키징
PET 용기 및 아셉틱 OEM
미선정

테이팩스
OCA, 2차전지용 테이프, 산업용 랩 등
미선정

락앤락
플라스틱 밀폐용기
미선정

LG하우시스
창호재, 자동차부품 등
미선정

진양화학
합성수지,바닥재 제조
미선정

영보화학
가교발포폴리에틸렌(아티론,영보드) 제조,판매
미선정

WISCOM
플라스틱제품(PVC컴파운드,ABS,PS가공) 제조,도매,임가공
미선정

동원시스템즈
광통신다중화장치,광가입자 전송장치 제조,무역,건설
미선정

화승인더스트리
포장용 합성수지 제조/신발,필름 판매/부동산 임대
미선정

율촌화학
연포장재,필름,골판지상자,합성수지,플라스틱일반성형제품 제조
미선정

삼영화학공업
합성수지(BOPP,캐파시타),PPC,랩,종이상자(카톤팩) 제조
미선정

진양산업
합성수지,폴리우레탄스폰지 제조,도매,수출입
미선정

엔피씨
산업용기프라스틱제품(플라스틱 파렛트,시트 파렛트) 제조,판매
미선정

앤디포스
TSP용 양면 테이프, 윈도우 필름
미선정

연우
화장품 용기
미선정

SKC코오롱PI
PI필름
미선정

코이즈
보호필름, 도광판, 백코팅
미선정

에스에프씨
태양광 모듈용 백시트, 라미네이팅 필름
미선정

상아프론테크
LCD 부품, 사무기기 부품, PCB 부품, 2차전지 부품
미선정

스타플렉스
광고용 플렉스(조명용, 비조명용)
미선정

KJ프리텍
소형 BLU, 정밀 플라스틱 제품
미선정

미래나노텍
LCD BLU용 광학필름
미선정

나노캠텍
투명전도성관련제품
미선정

CSA 코스믹
물탱크,상하수도용도류벽,축산탱크
미선정

정산애강
PB파이프,PB연결구
미선정

와토스코리아
위생도기용부속(양변기용)
미선정

KMH하이텍
TRAY(반도체Packing재료)
미선정

한국큐빅
Curl Fit(표면처리사업)
미선정

에스폴리텍
유무선 통신용 소프트웨어
미선정

뉴보텍
고강성 PVC DC, HDPE 등
미선정

프럼파스트
주택건설용 플라스틱 배관
미선정

신화인터텍
디스플레이 BLU용 광학필름
미선정

오성첨단소재
LCD Aging System, LCD 신뢰성 분석장비
미선정

중앙리빙테크
PVC샤시
미선정

원풍
플라스틱 필름
미선정

제이에스코퍼레이션
핸드백 및 지갑 등 제조
미선정

케이엠
클린룸용 Wiper
미선정

3) 3차 유사회사의 선정

3차 유사회사 선정은 기업의 재무적 유사성을 고려하여 산정하였습니다. 2017년 및 2018년 반기 영업이익 및 당기순이익 시현, 결산월 12월말, 2017년 감사의견 적정인 기업을 대상으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 6개사 입니다.

재무적 유사성

① 2017년도 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

② 2018년도 반기 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

③ 결산월이 12월말로 동일할 것

④ 2017년도 감사의견 적정일 것

6개사

(단위 : 백만원)

회사명
2017년
2018년 반기
결산월
2017년
감사의견
선정 여부

영업이익
당기순이익
영업이익
당기순이익

백산
23,679
8,987
7,735
6,309
12월
적정
선정

대원화성
10,021
1,586
3,552
2,531
12월
적정
미선정

덕성
1,769
523
(2,372)
(1,605)
12월
적정
선정

GH신소재
2,353
2,298
278
202
12월
적정
선정

유니켐
3,637
5,871
5,418
4,746
12월
적정
선정

조광피혁
24,559
22,019
7,446
7,207
12월
적정
선정

삼양통상
30,175
24,930
12,312
10,452
12월
적정
선정

4) 4차 유사회사의 선정

비재무적
유사성

① 최근 1년간 관리종목 지정이 없을 것

② 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

③ 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것

6개사

회사명
최근 1년간 관리종목
지정이 없을 것
상장 후 3개월 이상 
경과하였을 것
최근6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것
선정 여부

백산
O
O
O
선정

대원화성
O
O
O
선정

GH신소재
O
O
O
선정

유니켐
O
O
O
선정

조광피혁
O
O
O
선정

삼양통상
O
O
O
선정

(다) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 5영업일 전일인 분석기준일로부터 소급하여 1개월간(2018년 09월 03일 ~ 2018년 10월 02일)의 종가를 산술평균한 가격과 분석기준일 종가 중 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준주가 = MIN[1개월 평균 종가, 분석기준일 종가]

(단위 : 원)

구분
백산
대원화성
GH신소재
유니켐
조광피혁
삼양통상

유사회사의 주가 Min(A,B)
5,965
1,855
3,255
1,641
34,892
40,395

분석기준일 종가 (A)
6,050
1,855
3,255
1,785
36,300
40,850

1개월 평균 종가 (B)
5,965
1,936
3,363
1,641
34,892
40,395

2018-10-02
6,050
1,855
3,255
1,785
36,300
40,850

2018-10-01
5,990
1,885
3,320
1,815
36,250
40,800

2018-09-28
6,040
1,895
3,340
1,795
36,250
40,350

2018-09-27
6,150
1,895
3,320
1,715
36,100
40,350

2018-09-21
6,160
1,895
3,275
1,665
35,650
40,450

2018-09-20
5,990
1,915
3,350
1,665
35,450
40,250

2018-09-19
6,060
1,920
3,380
1,685
35,400
40,500

2018-09-18
6,040
1,930
3,405
1,685
35,500
40,450

2018-09-17
5,990
1,925
3,485
1,695
35,050
40,450

2018-09-14
5,900
1,945
3,495
1,685
34,000
40,450

2018-09-13
5,890
1,945
3,440
1,610
34,000
40,300

2018-09-12
5,920
1,960
3,395
1,625
34,000
40,100

2018-09-11
5,880
1,970
3,425
1,565
34,000
40,600

2018-09-10
5,860
1,960
3,335
1,560
34,050
40,150

2018-09-07
5,890
1,980
3,310
1,550
34,200
40,200

2018-09-06
5,750
1,955
3,305
1,520
34,300
40,250

2018-09-05
5,790
1,970
3,340
1,525
34,250
40,400

2018-09-04
5,900
1,995
3,350
1,530
34,200
40,600

2018-09-03
6,080
1,995
3,370
1,510
34,000
40,000

(라) 유사회사 선정과 관련한 투자자 유의사항

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜디케이앤디의 지분 평가를 위한 비교회사의 선정에 있어, 상기의 선정기준을 일정수준 이상 충족하는 백산, 대원화성, GH신소재, 유니켐, 조광피혁, 삼양통상 등 6개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 이는 비교대상회사의 사업내용이 동사의 사업과 동일하거나 유사한 경기주기를 가지게 하고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 지분 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 운영 중인 투자조합 등의 규모 및 운영전략 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2018년 반기 연환산 실적을 바탕으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 유사기업의 기준주가가 미래 예상손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는점에서 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 비교가치의 산출 방법

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현 될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용, WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치로 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER, EV/EBITDA, PSR, PBR 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교/평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜디케이앤디의 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출을위해 상대가치평가법 중 PER을 적용하였습니다.

(나) 평가모형의 선정

대표주관회사인 키움증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 유사회사의 2017년 및 2018년 반기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[㈜디케이앤디 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. 
PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜디케이앤디 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 
동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. 
PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. 
EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이기 때문에 설비투자가 필요 없는 동사의 사업구조에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 평가모형의 적용

1) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의 
- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 
- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산정방법
- PER를 적용한 비교가치는 2017년 및 2018년 반기 실적을 연환산하여 비교대상회사의 PER를 산출한 후 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다.
※ PER를 이용한 비교가치 = 시가총액 ÷ 적용주식수

- 대표주관회사인 키움증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 
※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
 발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 희석요인
 + 상장주선인 의무인수 주식수
※ 유사회사의 재무자료는 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을를 참조하였습니다.

③ 한계점 
- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER을 비교할 수 없습니다.
- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.
- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

[2017년 기준 유사회사 평균 PER]

구 분

백산
대원화성
GH신소재
유니켐
조광피혁
삼양통상

17년 순이익(억원)

89.9
15.9
23.0
58.7
220.2
249.3

발행주식총수(주)

24,200,000
41,249,152
11,000,000
56,075,009
6,649,138
3,000,000

기준주가(원)

5,965
1,855
3,255
1,641
34,892
40,395

시가총액(억원)

1,443.5
765.2
358.1
920.4
2,320.0
1,211.8

PER(배)

16.1
48.3
15.6
15.7
10.5
4.9

평균 PER(배)

14.5

주1. 연결 재무제표 작성법인은 연결 재무제표 지배주주 순이익 기준입니다.
주2. 평균PER은 최대값 및 최소값의 PER을 제외한 평균입니다.

[2018년 반기 기준 유사회사 평균 PER]

구 분

백산
대원화성
GH신소재
유니켐
조광피혁
삼양통상

18년 반기 순이익(억원)

63.1
25.3
2.0
44.8
72.1
104.5

18년 연환산 순이익(억원)
126.2
50.6
4.0
89.6
144.1
209.0

발행주식총수(주)

24,200,000
41,249,152
11,000,000
56,075,009
6,649,138
3,000,000

기준주가(원)

5,965
1,855
3,255
1,641
34,892
40,395

시가총액(억원)

1,443.5
765.2
358.1
920.4
2,320.0
1,211.8

PER(배)

11.4
15.1
88.7
10.3
16.1
5.8

평균 PER(배)

13.2

주1. 연결 재무제표 작성법인은 연결 재무제표 지배주주 순이익 기준입니다.
주2. 평균PER은 최대값 및 최소값의 PER을 제외한 평균입니다.

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분

금 액

비 고

2018년 반기 당기순이익
21.3억원
-

2018년 연환산 당기순이익

42.6억원

반기 순이익 연환산

적용 Multiple

13.8배

17년 및 18년 반기 PER 평균

적정시가총액

590.4억원

-

공모 후 주식수

7,763,202주

주1

주당 평가가격

7,605원

-

할인율

13.2% ~ 23.7%

-

공모희망가 밴드

5,800원 ~ 6,600원

-

공모규모

104.4억원 ~ 118.8억원
-

주1. 공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

발행주식총수

6,387,025주

공모 주식수

1,160,000주

모집 주식수

주관사 인수분

54,000주

공모주식수의 3%

희석화 요인

162,177주

주식매수선택권 미행사분

공모 후 주식수

7,763,202주

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 공모희망가액 산정

[㈜디케이앤디 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
7,605원

평가액 대비 할인율
13.2% ~ 23.7%

공모희망가액 밴드
5,800원 ~ 6,600원

확정 공모가액
주1

주1. 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜디케이앤디의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 13.2% ~ 23.7%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 5,800원 ~ 6,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

다. 본질가치 산출

㈜디케이앤디의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다. 

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2018년 반기말 연결재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액
비 고

1. 자본총계
39,657,237
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
-
-

- 무형자산
5,695,221
-

- 회수불능채권
-
-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감
-
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한
순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
33,962,016
-

3. 발행주식총수
6,387,025주
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
6,387,025주
-

- 결산기 이후 유상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수
(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
5,317원
-

라. 상장기업과의 비교참고

키움증권㈜는 ㈜디케이앤디의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종 및 사업의 유사성,재무적/비재무적 유사성 비교를 통해
백산, 대원화성, GH신소재, 유니켐, 조광피혁, 삼양통상
등 6개 회사를 최종유사회사로 선정하였습니다. 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련시장,영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 매출 등

(가) 백산

(단위 : 백만원)

매출유형
2018년 반기
2017년

합성피혁 등
93,782
189,638

임가공매출
7,291
14,805

DMF
1,424
2,837

상품
1,141
3,406

투자조합수익
1,756
686

합계
105,395
211,372

주1. 연결기준 입니다.

(나) 대원화성

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
2018년 반기
2017년

합성피혁
제품
38,359
85,710

상품
2,868
7,192

임가공
203
116

벽지
제품 등
9,948
19,704

정제
임가공
1,858
4,632

상품
993
1,025

합계
54,229
118,379

주1. 연결기준 입니다.

(다) GH신소재

(단위 : 백만원)

매출유형
2018년 반기
2017년

부직포
5,865,594
12,486,091

PU FOAM
3,385,449
7,333,860

원사
8,736,902
-

합계
30,997,423
54,476,127

주1. 연결기준 입니다.

(라) 유니켐

(단위 : 백만원)

매출유형
2018년 반기
2017년

제품(피혁)
40,939
65,777

상품(원·부자재)
-
274

합계
40,939
66,051

주1. 연결기준 입니다.

(마) 조광피혁

(단위 : 백만원)

매출유형
2018년 반기
2017년

원단
63,853
169,407

부산물
1,155
2,747

상품
1,414
2,140

합계
66,422
174,294

주1. 2017년 재
무자료는 연결기준이나, 2017년 기중 종속회사 청산으로 2018년 재무자료는 별도재무제표 기준입니다.

(바) 삼양통상

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
2018년 반기
2017년

가죽
피혁원단/재단물
82,994
86,832

기타
잡매출/수입임대료
1,140
1,209

무역
상품 등
108
199

합계
84,242
88,240

주1. 연결기준 입니다.

(2) 유사회사의 주요 재무 현황

유사회사의 주요 재무 현황은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을 참조하여 작성하였습니다.

[2017년 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
디케이앤디
백산
대원화성
GH신소재
유니켐
조광피혁
삼양통상

회계기준
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS

[유동자산]
20,766
118,982
74,098
35,974
51,043
83,714
217,900

[비유동자산]
29,514
72,865
49,365
24,730
41,775
161,000
92,869

자산총계
50,280
191,847
123,463
60,704
92,819
244,714
310,769

[유동부채]
9,316
58,428
43,682
9,950
48,527
15,699
28,931

[비유동부채]
4,116
8,379
7,384
3,951
6,103
3,359
10,266

부채총계
13,432
66,806
51,066
13,901
54,630
19,058
39,197

자본총계
36,848
125,041
72,397
46,803
38,188
225,626
271,572

매출액
52,108
211,372
118,379
54,476
66,051
174,294
170,589

영업이익
3,752
23,679
10,021
2,353
3,637
24,559
30,175

당기순이익
1,562
8,987
1,586
2,298
5,871
22,019
24,930

주1. 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

[2018년 반기 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
디케이앤디
백산
대원화성
GH신소재
유니켐
조광피혁
삼양통상

회계기준
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS
IFRS

[유동자산]
20,767
139,681
77,367
28,290
60,493
78,207
220,162

[비유동자산]
30,652
79,303
50,580
53,994
43,133
172,630
95,346

자산총계
51,420
218,984
127,948
82,284
103,626
250,837
315,508

[유동부채]
8,458
84,309
45,855
36,595
49,330
11,952
25,102

[비유동부채]
3,305
4,445
7,366
5,893
4,221
3,848
10,286

부채총계
11,762
88,753
53,221
42,488
53,551
15,800
35,388

자본총계
39,657
130,231
74,727
39,796
50,075
235,036
280,120

매출액
25,313
105,395
54,229
30,997
40,939
66,422
84,243

영업이익
2,045
7,735
3,552
278
5,418
7,446
12,312

당기순이익
2,132
6,309
2,531
202
4,482
7,207
10,452

주1. 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

(3) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서등을 참조하여 작성하였습니다.

[2017년 주요 재무비율]

구분
비율
디케이앤디
백산
대원화성
GH신소재
유니켐
조광피혁
삼양통상

성
장
성
매출액 증가율
8.2%
5.3%
-4.8%
-1.0%
79.7%
-12.2%
-12.9%

영업이익 증가율
43.7%
-14.3%
-19.4%
1.4%
57.6%
-7.7%
-3.0%

당기순이익 증가율
흑자전환
-58.9%
-78.1%
-5.9%
235.8%
1.8%
9.1%

총자산 증가율
0.4%
2.7%
-8.5%
28.1%
38.7%
8.0%
7.5%

활
동
성
총자산 회전율
1.3회
1.1회
0.9회
1.0회
0.8회
0.7회
0.6회

재고자산 회전율
11.8회
7.5회
5.4회
19.1회
2.2회
3.4회
2.5회

매출채권 회전율
10.9회
5.7회
2.7회
4.4회
4.4회
7.9회
3.9회

수
익
성
매출액 영업이익율
7.2%
11.2%
8.5%
4.3%
5.5%
14.1%
17.7%

매출액 순이익율
3.0%
4.3%
1.3%
4.2%
8.9%
12.6%
14.6%

총자산 순이익율
4.0%
4.7%
1.2%
4.3%
7.4%
9.3%
8.3%

자기자본 순이익율
4.2%
7.2%
2.2%
4.9%
15.4%
9.8%
9.2%

안
정
성
부채비율
36.5%
53.4%
70.5%
29.7%
143.1%
8.4%
14.4%

차입금의존도
18.3%
15.9%
25.6%
3.8%
46.8%
0.1%
4.4%

유동비율
222.9%
203.6%
169.6%
361.6%
105.2%
533.3%
753.2%

주1. 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

[2018년 반기 주요 재무비율]

구분
비율
디케이앤디
백산
대원화성
GH신소재
유니켐
조광피혁
삼양통상

성
장
성
매출액 증가율
-2.8%
-0.3%
-8.4%
13.8%
24.0%
-23.8%
-1.2%

영업이익 증가율
9.0%
-34.7%
-29.1%
-76.3%
198.0%
-39.4%
-18.4%

당기순이익 증가율
172.9%
40.4%
219.3%
-82.4%
61.7%
-34.5%
-16.1%

총자산 증가율
4.9%
14.1%
3.6%
35.5%
11.6%
2.5%
1.5%

활
동
성
총자산 회전율
1.3회
1.0회
0.9회
0.9회
0.8회
0.5회
0.5회

재고자산 회전율
10.5회
7.7회
4.9회
15.4회
2.2회
3.1회
2.7회

매출채권 회전율
9.8회
4.8회
2.5회
5.2회
4.3회
6.9회
3.7회

수
익
성
매출액 영업이익율
8.1%
7.3%
6.5%
0.9%
13.2%
11.2%
14.6%

매출액 순이익율
8.4%
6.0%
4.7%
0.7%
11.6%
10.9%
12.4%

총자산 순이익율
10.7%
6.1%
4.0%
0.6%
9.7%
5.8%
6.7%

자기자본 순이익율
10.8%
9.7%
6.8%
1.0%
19.0%
6.1%
7.5%

안
정
성
부채비율
29.7%
68.2%
71.2%
106.8%
106.9%
6.7%
12.6%

차입금의존도
13.7%
26.0%
25.9%
34.5%
41.7%
0.1%
3.7%

유동비율
245.5%
165.7%
168.7%
77.3%
122.6%
654.3%
877.1%

주1. 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였으며 성장성 비율상 증가율은 반기 실적을 연환산하여 산출하였습니다

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
 ────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
 ─────── ×100 - 100
 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
 ────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
 ─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총공모금액(1)
10,440,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
313,200,000

발 행 제 비 용(3)
350,000,000

구주매출 금액 (4)
3,712,000,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]
6,691,200,000

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공가맥인 5,800원~6,600원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 54,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

주3. 상기 총공모금액은 모집 및 매출에 의한 자금조달 금액 기준입니다. 다만, 발행제비용에는 매출 주주에게서 수령하는 인수수수료는 포함되지 않았으며, 구주매출금에 대한 인수수수료는 매출 금액에서 인수인이 수취하고 매출인에게 송금할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
300,000,000

모집 및 주선인 인수금액의 4.0% 또는 3억원 중 큰 금액

등 록 세
2,428,000

증가 자본금의 0.4%

교 육 세
485,600

등록세의 20%

신규상장수수료
1,000,000
500억원 이하 100만원

기타비용
46,086,400
주권발행비, IR, 청약공고 등 기타비용

합 계
350,000,000
-

주1. 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 5,800원~6,600원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2. 매출에 대한 인수수수료는 상기 발행제비용에 포함되지 않았으며, 구주 매출 금액의 4.0%인 148,480,000원을 구주매출에 대한 인수수수료로 인수인이 매출인으로부터 수취할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

시설자금

합 계

토지

건축물

기계장치

1,386

3,330

4,404

9,120

주1. 공모희망가액의 하한인 5,800원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다.

주2. 상기 금액은 당사에서 계획 중인 베트남 신공장의 최종 투자 예상금액이며, 부족한 자금은 당사 보유자금으로 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 수성 및 무용제형 PU 등 100% 친환경 타입의 합성피혁 생산을 계획하고 있습니다. 신규 공장은 생산 효율성 및 고객사와의 접점등을 고려하여 베트남에 건립할 예정이며, 건식 및 수성 Suede 등 2개의 합성피혁 생산라인을 2019년 3분기내에 구축완료할 예정입니다.

[주요일정 등]

구분

주요 일정

비고

부지 매입

2019년 1월

크기 및 금액: 18,000㎡/1,386백만원

공장 설계 및 건축

2019년 1월 ~ 6월

-

기계설비 설치

2019년 7월 ~ 8월

친환경 무용제 건식 및

수성 Suede 등 2라인

제품 생산 등

2019년 10월~

-

(1) 시설투자 - 토지 및 건축물

당사는 베트남에 신규공장 건립 예정지를 확보할 예정이며, 동 부지에 합성피혁 생산라인을 건축할 예정으로 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

투자금액

토지매입

18,000 m²(5,445평)

1,386

건축 공사 및 Utility 등

10,092 m² * 33만원/ m²

3,330

합계
4,716

주1. 2019년 1월부터 착공하여 2019년 6월까지 마무리할 예정으로 자금은 2019년 1월부터 집행할 예정입니다.

(2) 시설투자 - 기계장치

당사는 건식 및 Suede 등 2개의 생산라인을 구축할 계획으로 라인별 필요 기계장비 및 투자 내역은 다음과 같으며, 총 소요자금 4,404백만원 중 1,974백만원은 공모자금으로 나머지는 자체 보유 자금으로 충당할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

장비명

구매 금액

건식 코팅 라인(코터, 챔버 등)

코터, 챔버 등

1,365

SUEDE 라인(텐터기 등)

텐터기, 챔버 등

495

텐더

8챔버

204

무용제 토출기

공급탱크, 믹서 등

516

배합기 등 기타 장비

-

2.340

합 계

4,404

(3) 기타 사항

이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

당사는 증권 신고서 작성 기준일 현재 당사를 제외한 2개의 종속기업을 가지고 있습니다. 기타 자세한 사항은 "제2부 Ⅷ. 계열회사등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Shanghai SUN-E Co., Ltd
2010.04.12
중국 상해
합성피혁 원,부자재 무역
5,215
종속회사 지분
100% 소유
해당

DK VINA
2008.03.29
베트남 호치민
부직포 제조업
14,031
해당

1) 연결대상회사의 변동내역

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 디케이앤디"라 하며, 영문으로는 DK&D CO.,LTD라 표기합니다

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2000년 05월 12일 부직포,인조피혁 제조 및 도매 판매를 주사업으로 영위할 목적으로 설립되었습니다. 당사는 별도의 존속기한을 정하고 있지 않습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내 용

주소

경기도 안산시 단원구 별망로 345(성곡동)

전화번호

031-491-6633

홈페이지

http://www.dknd.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당됩니다.

바. 벤처기업 해당 여부

확인기관
확인기준
유효기간
발행번호

한국벤처캐피탈협회
벤처투자기업
2017.03.02 ~ 2019.03.01
201770300089

사
. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 합성피혁 및 부직포 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은동 공시서류의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

[정관에 기재된 목적사업]

목 적 사 업

비 고

1. 인조피혁 제조, 도매, 무역

2. 합성피혁 제조, 도매, 무역

3. 섬유 제조, 도매, 무역

4. 화공약품 제조, 도매, 무역

5. 각종롤라 제조, 도매, 무역

6. 인조피혁관련 기술용역업

7. 화공약품관련 기술용역업

8. 화장품의 개발, 제조, 판매업

9. 위 각항에 부대되는 사업일체

-

자. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 계열회사는 현재 해당사항이 없습니다. 

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

카. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 

변경일
내역
주 소

2000.05.12
설립
서울 서초구 서초동 1588-1 신성빌딩 612호

2002.06.05
본점소재지 변경
서울 서초구 서초동 1564-7 한송빌딩

2006.02.21
본점소재지 변경
서울특별시 강남구 신사동 519-4

2010.04.16
본점소재지 변경
서울특별시 강남구 역삼동 834-45

2016.01.01
본점소재지 변경
경기도 안산시 단원구 별망로 345(성곡동)

나. 경영진의 중요한 변동

변동일

내용

직책
성명
변동내역

2015.01.05
감사
전대성
사임

손형찬
신임

2015.07.24
사내이사
김영준
사임

2016.03.31
감사
손형찬
퇴임

2016.04.14
감사
전대성
신임

2017.03.31
사외이사
정승언
신임

사내이사
김근하
사임

기타비상무이사
김근하
신임

2018.09.10
기타비상무이사
김근하
사임

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 변경사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

- 2000.05.12 회사 설립 : 주식회사 동광화성

- 2016.01.01 상호 변경 : 주식회사 디케이앤디

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 효율적인 경영과 기업 시너지 효과를 극대화 및 부직포 제조사업 영위를 위하여 ㈜디케이씨엔엘, ㈜두림테크, ㈜카이로스아이앤씨 3개사와 합병하였습니다.

합병일
상호명
합병비율
비 고

2014.09.26

㈜디케이씨엔엘

1:0

- 케미컬 제품 판매업을 영위하는 자회사 흡수합병

- 합병방식: 흡수합병 후 해산(소규모 합병)

- 합병비율: 1:0 (100% 지분 보유로 신주발행 없음)

2015.12.24

㈜두림테크

1:0

- 합성피혁 제조업을 영위하는 자회사 흡수합병

- 합병방식: 흡수합병 후 해산(소규모 합병)

- 합병비율: 1:0 (100% 지분 보유로 신주발행 없음)

2016.07.26

㈜카이로스아이앤씨

1:5.833714722

- 부직포 생산법인을 보유하고 있는 ㈜카이로스아이앤씨 지분 100% 인수 및 합병

- 합병방식: 흡수합병(신주발행 1,966,776주)

주1. 합병일은 합병등기일 기준 입니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구 분

내 용

2000.05

㈜동광화성 설립(자본금 50백만원, 대표이사 최민석)

본점 소재지 : 서울 서초구 서초동 1588-1 신성빌딩 612호

2002.06

본점 소재지 변경(서울 서초구 서초동 1564-7 한송빌딩)

2004.11

제41회 무역의 날 천만불 수출의 탑

2006.02

본점 소재지 변경(서울특별시 강남구 신사동 519-4)

2010.04

해외법인 Shanghai SUN-E 설립(자본금 USD 200,000, 100% 출자)

2010.04

본점 소재지 변경(서울특별시 강남구 역삼동 834-45)

2011.02

자회사 ㈜디케이씨엔엘 설립(자본금 200백만원, 100% 출자)

2014.03

㈜두림테크 지분 80% 인수

2014.07

자본금 증자(유상증자, 증자 후 자본금 62백만원)

2014.07

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행(만기: 2019.07.15, 발행금액: 4,998,900,000원)

2014.07

㈜두림테크 지분 20% 추가 인수(인수 후 지분율 100%)

2014.09

㈜디케이씨엔엘 흡수합병

2015.01

자본금 증자(무상증자, 증자 후 자본금 1,550백만원)

2015.03

액면분할(5,000원 → 500원), 주식수 3,100,000주

2015.12

㈜두림테크 흡수합병

2016.01

본점 소재지 변경(경기도 안산시 단원구 별망로 345(성곡동))

2016.01

회사명 변경 (㈜동광화성 → ㈜디케이앤디)

2016.07

㈜카이로스아이앤씨 흡수합병(합병 후 자본금 2,533백만원)

(합병으로 해외법인 DK VINA 종속회사 편입, 지분율 100%)

2017.03

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)선정(중소벤처기업부, 제170601-00190호)

2017.03

벤처기업 인증(한국벤처캐피탈협회, 제20170300089호)

2017.09

제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 전환 및 상환

(전환: 4,598,900,000원, 상환: 400,000,000원, 전환사채 전환 후 자본금 3,194백만원)

2018.01

고용 우수기업 인증(안산시, 인증기간: 2018.1.1~2018.12.31)

2018.03

지점설치(서울시 강남구 역삼로 138, 동광빌딩 3층(역삼동), ㈜디케이앤디 서울사무소)

2018.04

강소기업 확인(고용노동부, 인증기간: 2018.04.30~2019.04.29)

2018.07
코스닥 상장예비심사청구서 제출

2018.09
코스닥 상장예비심사 승인

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

일자

발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식
종류

수량

주당
액면가액

주당
발행(감소)가액

비고

2000.05.12

설립

보통주

10,000

5,000

5,000

설립

2014.07.17

유상증자

보통주

2,400

5,000

1,250,000

제3자배정

2015.01.06

무상증자

보통주

297,600

5,000

-

주주배정

2015.03.27

액면분할

보통주

2,970,000

500

-

-

2016.07.26

유상증자

보통주

1,966,776

500

-

합병

2017.09.29

CB전환

보통주

1,320,249

500

3,483

-

합계

6,387,025
500
-

-

나. 전환사채 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 6,387,025주 입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

40,000,000
-
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

6,387,025
-
6,387,025
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
-
-

-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-
-

4. 기타

-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

6,387,025
-
6,387,025
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

6,387,025
-
6,387,025
-

나. 자기주식 취득 및 처분현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,387,025
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,387,025
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 정관 상 배당에 관한 사항 

당사 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제11조
(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제55조
(이익배당)
1. 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행할 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
3. 제 1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제62조
(분기배당)
1. 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하“분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
2. 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에하여야 한다.
3. 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1) 직전결산기의 자본의 액
2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
4) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
5) 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액
6) 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익
4. 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당내역

구 분
2017년
2016년
2015년

제18기
제17기
제16기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(원)
1,562,408,178
(286,639,265)
1,428,175,468

(별도)당기순이익(원)
(562,628,504)
(1,385,838,823)
670,058,850

(연결)주당순이익(원)
289
(70)
461

현금배당금총액(원)
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1. 당사는 2015년 03월 27일 액면분할(5,000원→500원)을 하였습니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

니들펀칭

(Needle punching)

다량의 바늘을 사용하여 웹을 기계적으로 결합하는 방식

단섬유

짧은 섬유의 총칭으로 보통 스테이플이라고 함. 짧기 때문에 그대로 실로 변환시킬 수 없고, 꼬임을 가해 실로 변환시킴. 견을 제외한 면, 마, 양모 등의 천연섬유들은 모두 단섬유이며, 합성섬유의 경우 절단하여 단섬유를 제작함

방염

불에 타지 않게 막는 것

부직포

부직포는 방적, 제직, 편조에 의하지 않고 섬유 집합체 또는 필름을 물리적, 화학적 수단에 의하거나 기계적 혹은 적당한 수분이나 열로써 섬유 상호간을 결합시킨 것

섬도

섬유의 굵기, 데니어 또는 텍스로 단위를 표기함. 1데니어는 9,000m의 길이로 1g 무게의 경우의 굵기를 말하며, 9,000m를 고정해서 무게가 2배, 3배이면 2데니어, 3데니어가 됨. 텍스의 경우 실 1km의 길이를 무게(g)로 표시한 단위임.

수지(Resin)

유기화합물 및 그 유도체로 이루어진 비결정성 고체 또는 반고체로, 천연수지와 합성수지(플라스틱)로 구분, 수지를 충진제, 안료, 산화방지제 등과 같은 첨가제와 같이 섞어서 압출하면 플라스틱 재료가 얻어짐

안료(Pigment)

물 및 대부분의 유기용제에 녹지 않는 분말상의 착색제로 백색 또는 유색임

용제

(Solvent)

하나의 용액에서 그 용액을 만들기 위한 물리적 조작(용해, 추출, 흡수, 세정 등)의 대상이 되는 성분, 즉 녹인 성분을 용질이라 하고 이것에 대해 용질을 녹이는 데 사용한 성분을 용제, 용제는 또 용질를 녹이고 있는 매질이라는 의미에서 용매라고도 불림

원사

섬유제품을 만드는 재료가 되는 실의 총칭

웹

원사를 얇은 시트 형태로 만든 것

인열강도

찢어지는 강도

인장강도

끊어질 때 까지의 최대 강도

인장신율

늘어나는 정도

장섬유

거의 무한한 길이로 추출되는 섬유로 누에로부터 길게 뽑아져 나오는 견과 화학적 방식으로 뽑아져 나오는 합성섬유가 장섬유로 추출

접착강도

접착시 박리 강도

파열강도

수직으로 힘을 주었을 때 면이 터지는 강도

폴리비닐클로라이드

(Poly Vinyl Chloride)

열가소성 플라스틱의 하나로 '폴리염화비닐', '염화비닐수지'라고도 하며 PVC로 약칭한다. 염화비닐을 주성분으로 하는 플라스틱으로 필름, 시트, 성형품, 캡 등 광범위한 제품으로 가공됨

폴리우레탄
(Polyurethane)

폴리우레탄은 알코올기와 아이소사이안산기의 결합으로 만들어진 우레탄결합으로 결합된 고분자 화합물을 총칭하는 것으로 고무 탄성이 풍부하고, 내마모성, 내노화성, 내유성이 있다. 합성피혁, 접착제, 도료 등에도 많이 이용

피혁

포유동물과 같은 것의 피부를 벗겨낸 것. 가죽에서 털을 제거하고, 무두질한 것을 유피라하고, 이것들을 총칭해서 피혁(皮革)이라 함

합성피혁

(synthetic leather)

인조가죽 중에 하나로서 원단 등의 지지체 표면에 PVC 나 PU 수지를 코팅하여 가죽과 흡사하게 제조한 소재를 말하는 것으로 천연피혁의 대제채로 사용

DMF

(Dimethylformamide)

용제의 하나로서 합성섬유 수지의 각종 화학반응 시 용매로 사용

R/P(Release paper)

점착테이프의 점착면을 보호하기 위해 뒷면에 붙인 종이, 이형지라고도 불리며 자체 무늬를 가지고 있어 합성피혁 제작 시 합성수지와 접착한 후 벗겨내어 합성피혁에 무늬를 입힐 때 사용

1. 사업의 개요

가. 사업 개황

당사는 합성피혁 제품 제조 및 관련 상품 유통과 신발용 합성피혁 제품의 주요 원재료인 부직포 생산을 주력사업으로 영위하고 있습니다.

합성피혁은 직포와 니트 및 부직포 등과 같은 원단의 표면을 폴리아미드나 폴리우레탄 등의 수지로 코팅하여, 외관과 감촉, 광택, 통기성, 유연성, 표면강도 및 절단강도 등을 가죽과 흡사하게 제조한 소재로, 천연피혁의 대체재로서 의류, 가구, 가방, 신발, IT케이스, 자동차 내장재 등 다양한 산업분야에 적용되고 있습니다.

합성피혁은 크게 PVC(폴리비닐클로라이드) 및 PU(폴리우레탄) 제품으로 구분되며, 당사는 PU 제품을 생산하고 있습니다. PU 제품은 PVC 제품 대비 고가의 제품으로 경량성 및 천연피혁과의 유사성 등 물성적으로 우수한 특징의 제품입니다. 현재 당사의 제품은 주로 의류, 가구, IT소재, 헤드셋, 장갑, 자동차 시트 등에 접목되어 사용되고 있습니다.

부직포는 섬유를 직포공정(날실과 씨실을 교차시켜 직물을 제조하는 공정)을 거치지 않고, 평행 또는 부정방향(不定方向)으로 배열하고 합성수지 접착제로 결합하여 펠트 모양으로 만든 것으로, 그 제조방법에 따라 다양한 방식의 부직포가 있습니다. 당사가 제작하는 부직포는 니들펀칭(Neddle punching) 방식으로 생산되는 부직포로서, 원사를 기계적으로 특수 바늘을 통해 웹(Web) 결합시켜 생산하고 있으며, 당사가 100% 지분을 소유한 베트남 법인인 DK VINA를 통해서 생산하고 있습니다. 당사가 생산하는 부직포는 신발용 합성피혁 제조에 사용되는 주원료로서, 신발용 합성피혁 제조 세계 1위 업체인 대만 삼방화학(san fang chemical industry)에 공급되고 있습니다.

나. 제품 설명

(1) 합성피혁 부문

당사는 합성피혁 제조업체로서, 폴리우레탄(Polyurethane: PU) 기반의 합성피혁을 제조하고 있으며, 램스킨(RAMSKIN), 램키드(RAMKID) 등의 자체 브랜드로 의류, 헤드셋, 가구, IT Case, 자동차 등 다양한 분야에 맞는 제품을 제조 및 판매하고 있습니다.

피혁은 일반적으로 천연피혁과 합성피혁(또는 인조피혁)으로 나뉘어져 있습니다. 천연피혁이란 동물의 몸을 싸고 있는 껍질을 이룬 물질을 가공, 처리하여 정제한 것을 말하며, 생피상태의 원피를 가지고 제혁 공정을 거친 다음 완성된 제품으로 만든 것이 피혁입니다. 가죽은 그대로는 썩기 쉽고 딱딱한 것이지만 무두질 기술에 의해 동물의 표피를 가죽으로 바꾸어 내열성, 미생물에 대한 저항성을 개선하고 유연성을 부여하여 사용하고 있습니다. 천연피혁은 동물의 표피로부터 혈액, 가용성 단백질, 지방을 제거하여 건조하고, 염화나트륨 처리를 하여 콜라겐 섬유만의 구조로 한 후 타닌이나 크롬을 이용하여 무두질 염색 등의 공정을 거쳐 제품이 완성됩니다.

합성피혁은 직포와 편포 및 부직포 등과 같은 지지체의 표면을 폴리아미드나 폴리우레탄 등의 수지로 코팅하여, 외관과 감촉, 광택, 통기성, 유연성, 표면강도 및 절단강도 등을 가죽과 흡사하게 제조한 소재를 말합니다. 또한 가정용품 품질표시법에 따르면 「합성피혁이란 기포에 직포, 또는 천연피혁과 비슷한 물리적인 조직구조를 가진 부직포 등을 사용하여, 표면에 염화비닐, 폴리아미드, 폴리우레탄 등의 합성수지를 사용하여 코팅하고 표면에 천연피혁 모양을 틀로 눌러서 만들고 천연피혁의 특성인 외관, 감촉, 광택, 통기성, 유연성 등을 부여하는 것을 가리킨다」라고 정의하고 있습니다.

천연피혁 및 합성피혁의 장단점 측면에서, 천연피혁은 가축으로부터 얻어지는 것으로, 동물의 종류, 성별, 연령, 사육조건 등에 따라 품질이 상이하며, 물량공급이 안정적이지 못하고 특정 패턴(Pattern)을 구현하는데 한계가 있습니다. 반면에, 합성피혁은 천연피혁의 대체재로서 천연피혁에서 기대하기 힘든 대량생산, 다양한 색상 및 패턴, 방수성, 경량화, 보관성 등이 뛰어나 수요가 증가추세를 보이고 있으며, 천연피혁과 달리 국제 환경단체 및 동물보호협회 등으로부터 자유롭다는 이점을 가지고 있습니다.

합성피혁은 크게 직물에 폴리비닐클로라이드(Poly Vinyl Chloride: PVC)를 도포한 제품과 폴리우레탄(Polyurethane: PU) 제품으로 나누어 볼 수 있습니다.

PVC 제품은 2차 세계대전 이후 1940년대에 개발되어 품질, 가격, 가공성 등의 면에서 종래의 피혁을 대체하였으며, 1950년대 이후 PVC 보다 더 피혁에 가깝고 물성적으로 우수하며 인체에 유해성이 낮은 PU제품이 개발되어 시장 내에 주를 이루고 있습니다.

특히, PVC의 경우 제품의 원료인 염화비닐이라는 화학물질이 국제암연구소에서 분류한 발암성물질인 가운데 PVC 제품을 부드럽게 만들어주는 가소제의 성분이 흔히 환경호르몬으로 알려진 내분비계 교란물질로서 인체에 유해한 성분으로 알려져 있습니다. 이에 따라 합성피혁 시장내에서 PVC 시장은 점차 PU 기반의 합성피혁시장으로 전환되고 있으며, 당사는 PU 기반의 합성피혁 만을 생산하고 있습니다.

당사가 생산하고 있는 PU 기반의 합성피혁은 우레탄 그룹을 포함하는 고분자 물질인 폴리우레탄 수지를 섬유원단 또는 부직포에 적절한 방법으로 코팅 및 라미네이팅 등의 방법으로 가공하여 천연피혁과 유사한 물성과 성능을 가지게 만든 제품을 말합니다.

앞서 설명과 같이 PU 기반의 합성피혁 제품은 PVC 제품대비 안정적이며 가볍고 좀 더 천연피혁에 가까우며, 물성적으로 우수한 장점을 가지고 있습니다.

[PVC 및 PU 합성피혁 제품 비교]

구 분

PVC 합성피혁

PU 합성피혁

배합주원료

PVC Paste, 가소제, 안정제, 발포제, 
안료 등

PU Resin, 솔벤트, 안료, 계면활성제 등

가공 공정

건식

건식, 습식, 습건식

장점

- 가격 저렴

- 제작 및 가공 용이

- 가볍고 표면 접속이 좋음

- PVC 대비 무독성

단점

- 인체 유해성분 포함(가소제, 안정제)

- 내구성 열악

- PVC 제품 대비 고가

- 가공공정 복잡

당사가 생산하는 합성피혁 제품은 의류, IT케이스, 헤드셋, 가구 및 인테리어, 차량, 항공기 등 적용 분야는 매우 다양하며, 각 품목에 대하여 바이어들이 요구하는 물성 및 특성에 부합하는 제품을 주문제작형태로 맞춤생산하고 있어 품목에 따라 제품의 스펙은 매우 다양합니다. 또한 생산방식도 바이어의 요구에 의하여 건식, 습식, 습건식의 방식을 모두 사용하여 제품을 제작하고 있습니다.

따라서, 당사가 생산하는 합성피혁은 바이어의 요구 스펙에 따라 그 대상은 매우 다양하다고 할 수 있으며, 다양한 용도의 제품 적용은 당사의 제품이 시장 내 타사 제품대비 물성, 품질, 가격 등 각 분야의 여러면에서 우위가 있다는 것을 보여주는 것이라고 할 수 있습니다.

당사 제품의 강점은 품목별로 다양하나, 물성적인 측면에서 매우 부드러운(Softness) 터치감의 표현, 자체적으로 방염기능 적용 제품 생산 및 방염과 발수의 상반된 성질의 성능을 가진 제품 등이 있습니다. 이러한 제품들의 생산은 특수한 원재료 사용으로 표현될 수 있는 것이 아니며, 오랜기간 당사만이 가진 원재료의 배합 및 조합 비율을 통해 구축한 노하우입니다. 또한 바이어가 요구하는 제품 외적인 부분뿐만이 아니라 기능적인면까지 만족하는 제품을 공급할 수 있는 노하우는 타사가 쉽게 따라할 수 없는 당사의 강점이라고 할 수 있습니다.

현재 당사가 생산하고 있는 제품이 주로 적용되고 있는 품목은 다음과 같습니다.

[당사 합성피혁 제품 Line-up 현황]

구 분

제품 상세

의류용

의류용

- 특징 : 유럽섬유 제품 인증 획득, 높은 부드러운 촉감, 글로벌 브랜드 의류 제조사 밴더 등록 및 매출중

- 제조방식 : 건식 및 습건식

- 용도 : 자켓, 코트, 패딩, 바지, 레깅스 등

IT케이스용

IT케이스용

- 특징 : HP 테블릿 키보드 케이스 제품으로 적용 중

- 제조방식 : 건식 및 습건식

용도 : 핸드폰/노트북/키보드 커버, 카메라 케이스 등

헤드셋용

헤드셋용

- 특징 : 소니, 파나소닉, 보쉬 등의 글로벌 제조사의 하이엔드 가격대의 제품에 적용

- 용도 : 헤드셋 커버

가구용

(인테리어 등)

가구용

- 특징 : 각종 가구 및 인테리어 제품에 적용되고 있으며, 자체 방염 기술 적용 제품

- 제조방식 : 건식 및 습건식

- 용도 : 소파, 의자, 의료기, 침대 헤드, 인테리어 자재 등

차량용

차량용

- 특징 : 차량용 시트에 적용되고 있으며, 방염기능 적용, 기아차 중국향 매출 발생 중, 기타 내장재 분야 확대 예정

- 제조방식 : 건식 및 습건식

- 용도 : 자동차 시트. 내장재(도어 트림 등) 등

항공기용

항공기용

- 특징 : 최초로 항공기용 시트 PU적용 제품이며, 방염과 발수의 기능적용 제품, 미국 유수의 항공사 교체시트용 적용 중

- 제조방식 : 건식

- 용도 : 항공기 시트 및 내장재 등

기타

기타용

- 가방, 보석함, 글러브 등

(2) 부직포 부문

부직포 사업부문의 제품은 당사의 100% 자회사 DK VINA에서 니들펀칭 방식을 통해 스포츠 신발용 부직포를 생산하고 이를 합성피혁 업체에 공급하고 있습니다. 부직포는 신발의 어퍼(밑창 위 전체)부분에서 제품별 특성에 맞춰 PU를 입혀 외부 마감재로 쓰이거나, 내부 보강재 등으로 활용됩니다. 부직포는 기본적인 구조는 동일하지만, 합성피혁 제조업체에서 후가공 진행시 부직포의 물리적 성질에 따라 제품의 질, 특징이 다르게 나타나기 때문에 고객사의 요구에 맞는 물리적 성질을 일정하게 유지하며 생산하는 것이 중요한 요소입니다.

부직포는 공정별 주요 기술이 유기적으로 결합되어 생산되는 제품입니다. 웹 형성 공정에서 제품의 중량, 두께를 충족하기 위해 적정 원사의 종류, 섬도, 혼용률 등을 결정하고, 얇은 시트 형태의 웹을 적층하고 적층시 제품의 특징에 따른 적층 수, 두께 등을 적용하여야 하기 때문에 원재료와 관련하여 소재의 물성, 데이터, 기술력 등이 축적되어야 합니다. 웹 형성 후, 니들펀칭 공정에서 웹을 고밀도로 결합시키게 됩니다. 접착강도, 인장강도, 파열강도 등 각 특징에 맞춰 생산설비의 적용대수, 바늘의 종류, 굵기, 바늘 깊이 등을 달리하여 생산하는 기술이 필요한 제조공정입니다. 웹을 결합시킨후, 부직포를 롤러로 압착하여 평탄화 하여 가장자리 왜곡, 가운데 처짐·밀림을 제거합니다. 원재료의 한계온도를 감안한 최적 온도, 롤링시 적정 압력을 찾는 기술이 필요합니다.

DK VINA는 다년간의 생산 경험을 통해 제품의 특성에 따른 원사의 종류혼용률 선택, 니들펀칭 조절기술, 압착 및 평탄화 기술 등 각 공정별 핵심기술 및 설비 기계값에 대한 데이터를 보유하고 있어 양산설비 및 품질의 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

[당사 부직포 제품 Line-up 현황]

제품

내용

일반

일반부직포

상대적으로 강도가 높아 여러 단계 합성피혁 가공 방법에 적합한 부직포임. 필요에 따라 PVA 및 실리콘 등의 후가공 가능.

고밀도

고밀도부직포

일반 부직포 대비 원사의 밀도가 높은 제품으로 단위중량이 높기 때문에 인장신율(늘어난 정도)이 높고 부드러우며 신축성이 좋음. 필요에 따라 PVA 및 실리콘 등의 후가공 가능.

스크림

스크림부직포

부직포에 스크림을 접착한 것임. 꺽임 및 주름시 라운드성이 우수하여 일반 및 고밀도 부직포에 비해 덜함.

다. 사업구조

(1) 합성피혁 부문

1) 원재료 수급상황

합성피혁은 제품의 기초가 되는 원재료인 원단과 그 외 부재료인 수지, 안료, 용제, R/P로구성되어 있습니다.

[원부재료 현황]

구분

설명

원재료

원단

합성피혁 제품의 기초가 되는 것으로 주로 폴리에스터(POLYSTER) 및 나일론(NYLON) 등의 원단으로 나뉘어 지며, 각 바이어 및 제품 특성에 따라 다양한 성분이 혼합된 원단을 사용하기도 함.

부재료

수지

일반적으로 합성수지라고 하며 폴리우레탄(PU)과 용제가 혼합된 형태임. 수지는 크게 건식 및 습식 수지로 나뉘어지며, 제품의 품목 등 작업조건에 따라 다양한 배합비율로 제조된 수지를 사용함.

안료

대부분 무색인 수지에 컬러를 첨가하기 위해 사용되는 것으로 건식은 약 30여가지, 습식은 약 10여 가지의 안료를 사용중임. 제품의 품질, 작업성 등을 고려하여 수지와 동일한 업체의 제품을 사용함.

용제

용제는 일반적으로 수지와 안료만 혼합 시 점도가 높기 때문에 점도 조정용 등 혼합의 목적으로 사용되는 재료로, 건식은 MEK(메틸에틸케톤), EA(에틸아세테이트)를 습식은 DMF(디메틸포름아 미드)를 사용함.

R/P

R/P(Release paper)는 합성피혁 표면에 패턴을 나타내게 하는 종이로서 아크릴이나 PP (폴리프로필렌)으로 코팅되어 있는 형태이며, 표면 불량 및 훼손 등이 발생하지 않는 이상 수차례 재활용하여 사용 가능함.

2) 생산공정

생산은 크게 건식과 습식 방식으로 구분되며, 당사는 1기의 습식라인과 2기의 건식라인을 보유하고 있습니다.

습식공정은 수지와 안료가 배합된 재료를 원단에 코팅(도포)한 후 수조에 침전시켜 삼투압 원리에 의해 용제(DMF) 성분을 추출하면서 폴리머분자의 강력한 응집력에 의해 미세 다공성 피막이 형성되어 통기성, 볼륨감, 촉감 등을 갖춘 제품을 생산하는 방식입니다. 일반적으로 습식공정으로 제작된 제품은 무늬가 없고, 기본 베이스의 제품으로 습식공정을 통한 기능성을 가진 제품이 생산되며, 해당 제품에 건식공정과 엠보, 인쇄 등의 후가공을 통해 습식의 기능성과 건식공정의 다양한 무늬, 색감 등의 기능이 더해집니다.

건식공정은 배합 및 조색된 PU수지를 R/P에 먼저 도포한 후 도포한 R/P를 원단과 첨합하고 챔버를 통과하며 건조과정을 거치며 숙성 후 R/P를 제거하여 제품을 제조합니다. 이후 엠보, 인쇄등의 후가공 공정으로서 표면을 추가 가공하거나 열처리 등의 공정을 추가하기도 합니다.

① 습식공정

Process

공정설명

배합 및 조색

제품 제조의 가장 기초적인 작업으로 수지, 안료, 용제를 제품별 레시피를 토대로 배합 및 조색 작업 을 통한 컬러 결정

PU수지 코팅

전처리 완료된 원단에 PU수지를 코팅

DMF 추출

습식의 경우 수조를 통과하여 DMF를 추출하고 이를 통해 미세 다공성 피막이 형성 (통기성 및 볼륨감 등 형성)

텐터

습식 처리된 제품을 건조 및 폭 조절, 사이드 컷팅, 유연제 처리 등의 작업

② 건식공정

Process

공정설명

배합 및 조색

제품 제조의 가장 기초적인 작업으로 수지, 안료, 용제를 제품별 레시피를 토대로 배합 및 조색 작업 을 통한 색깔 결정

R/P 준비

합성피혁의 무늬를 결정하는 Release paper 준비하는 공정

PU수지 코팅

PU 수지를 R/P에 코팅하는 공정

원단첨합

PU수지가 코팅된 R/P와 원단을 합치(첨합)는 공정

가열건조

첨합된 제품을 챔버를 통해서 가열 건조시키는 공정(제품에 따라서 PU수지 코팅 및 가열건조를 2~3차례 반복적으로 수행하기도 함)

제품 롤링

가열건조 완료된 제품을 숙성실에 보내기 전에 롤링하는 공정

③ 후처리 등

Process

공정설명

숙성

제조된 제품을 일정기간 제품의 용도에 맞게 숙성하는 공정(내부온도70~80℃)

건식제품은 1~2일, 습식제품은 3~4일 숙성

R/P박리/지편

숙성된 제품에서 R/P를 분리(박리)하고, 분리된 R/P를 다시 사용하기 위해 검사하여 롤링(지편)

표면처리

제품의 표면에 컬러수정, 프린트가공, 광택 조정 등의 처리 공정

Side 커팅

제품을 크기에 맞게 조절하며 가외 부분을 정리하는 공정

워싱 및 건조

주름을 가하여 제품에 소프트함을 추가하는 공정

검사

생산된 제품을 100% 전수 검사

포장 및 출고

완성된 제품을 포장 및 출고

3) 판매방식

당사에서 생산되는 합성피혁은 국·내외 바이어의 주문을 통해서 생산하고 있으며, 생산 이후 바이어 또는 바이어가 지정하는 생산공장으로 제품을 공급하게 되며 해당 제품은 각 품목에 맞게 적용되게 됩니다.

주요 품목별 제조업체는 직접 제품을 제조하는 경우는 드물며, 주로 1차 및 2차 생산업체를 통해 제품을 생산하여 공급받고 있으며, 당사는 해당 생산업체에 원재료 등 제품을 공급하는 국·내외 바이어를 대상으로 영업 및 수주를 통하여 생산업체에 제품을 출고하는 구조의 판매방식을 가지고 있습니다. 따라서, 당사 제품이 적용되는 품목은 글로벌 브랜드 업체이지만 주요 매출처의 경우 주로 유통 및 무역업을 영위하고 있는 업체라고 할 수 있습니다.

(2) 부직포 부문

1) 원재료 수급상황

당사가 영위하는 스포츠 신발용 부직포 사업의 주요 원재료는 원사(폴리에스터 단섬유)이며, 제품의 스펙에 따라 나일론, 열수축 폴리에스터 단섬유 등이 사용됩니다.

[부직포 원재료 현황]

원재료 품목

내 용

폴리에스터

부직포의 주요 원재료로 사용되는 원사임

폴리에스터 수축사

열이 가해졌을 때 물성의 흐트러짐(수축)을 유발해 추가 밀도와 강도를 얻을 수 있는 원사

나일론

폴리에스터보다 가격이 높고, 원사 내 수분율이 높아 표면의 부드러움 표현이 가능한 원사

2) 생산공정

제조 공정은 원재료 혼합 공정, 웹 형성 공정, 니들펀칭 공정, 캘린더링 공정, 검사 공정으로 구성되어 있으며, 생산기간은 일반적으로 컨테이너 기준으로 1.5일 정도 소요됩니다.

[부직포 생산공정]

Process

공정설명

원사 입고

부직포 생산의 가장 기본 원재료인 원사 입고

H/F 공정

(Hopper Feeder)

폴리에스터 단섬유(Polyester Staple Fiber)를 압축, 포장한 것을 Bale이라고 하며, 압축을 해제하고 폴리에스터 단섬유 종류별 혼용율을 결정·공급 해주는 공정을

혼합공정

(Mixing)

폴리에스터 단섬유를 혼합 및 저장하는 공정

Carding공정

(Web Forming)

혼합한 폴리에스터 단섬유를 얇은 시트모양의 웹으로 만드는 공정

Cross Lapper 공정

(Web Cross Laying)

형성된 웹을 여러 겹으로 쌓아 부직포의 중량을 결정해주는 공정

니들펀칭

(Needle Punching)

여러 겹의 웹을 니들로써 결장해주는 공정으로 공정 중에 용도에 따라 직물을 투입하여 동시에 펀칭하여 결합 할 수 있음

커팅 공정

(Cutting&Winding)

결합 후 적당한 폭으로 절단해서 권취하는 공정

수축공정

(Shrinking)

열탕에서 수축 및 PVA 등 가공(필요시 진행)

다림공정

(Calendaring)

열이 있는 롤러로 압착(Heat Press)하여 균일한 두께와 면을 평탄하게 해주는 공정

검사공정

(Inspection)

이물 검사 및 포장

3) 판매방식

부직포는 생산 및 판매는 당사의 100% 자회사인 DK VINA가 직접 진행하고 있습니다. 주요 매출처인 삼방화학, 백산, 대원 등 합성피혁 제조사로부터 주문을 받아 생산 및 최종 공급을 직접 진행하고 있습니다. 

라. 시장현황

(1) 합성피혁 부문

1) 산업의 특성

피혁은 일반 가정 및 산업용 등 다양한 분야에서 오랫동안 사용된 제품으로 다양한 용도로 적용되고 있습니다. 그러나 천연피혁의 경우 세계 각국의 동물보호운동 및 동물의 피혁을 사용하는 것에 대한 시장 내 반발에 직면해 있으며, 제품의 공급에 있어 대량생산이 어려우며 균일한 제품 제작이 어렵다는 단점을 가지고 있습니다.

반면에, 합성피혁의 경우 앞서 언급하였던 천연피혁의 단점으로부터 자유롭다는 강점이 있으며 제품의 성능또한 천연가죽을 넘어서는 다양한 기능성을 갖춤에 따라 의류, 자동차시트, 신발, 가구 등의 분야에서 사용량이 증가하고 있습니다. 합성피혁의 최대 용도는 의류용이라고 할 수 있지만 최근에는 아시아 시장을 중심으로 신발용 합성피혁의 시장이 점차 확대되고 있고 품질이 고급화 됨에 따라 신발, 구두, 가방, 벨트, 장갑, 가구 등 과거 천연피혁이 주로 적용되던 시장을 대체해 나가고 있습니다.

합성피혁의 세계 시장 규모는 2016년 기준 약 24,830 백만달러(약 25조원)으로 추산되며 2021년까지 연평균 7.13% 성장으로 약 35,040백만달러(약 35조원) 규모로 성장할 것으로 예상됩니다. 합성피혁의 용도가 다양해짐에 따라 관련 업체들은 생산 규모를 확대하고 있으며, 특히, 자동차 분야의 적용확대가 시장 성장을 견인할 것으로 예상되며 지역적으로는 아시아 태평양(APAC)내에서 특히, 중국 및 인도 자국 내 높은 수요에 따른 시장확대가 기대되고 있습니다.

합성피혁은 개발 초기 천연피혁의 외관을 표현하는데 중점을 두고 이루어졌으나, 극세화가 가능한 특수 섬유의 제조기술이 개발되고, 이와 동반한 염료가공기술의 발달, 합성피혁에 적용이 가능한 폴리우레탄 원료 및 가공 기술이 합성피혁 제조기술과 함께 발전해 가면서 단순하게 천연피혁을 모방하는 것이 아니라 3차원 미세구조 형태까지 개발이 가능하게 되었습니다. 또한 갈수록 개성화되고 다양해지는 수요에 부응하며 경제적인 차세대 합성피혁 상품 개발을 위해 각 회사별로 차별화된 응용연구가 활발이 진행됨에 따라 극세화, 고밀화, 다기능 복합화, 친환경화의 합성피혁으로 개발되고 있습니다.

특히, 가격이 저렴하고 가공성이 용이하여 수요가 많았던 PVC 기반 합성피혁의 제작시 PVC를 부드럽게 하기 위해 사용되는 프탈레이트(phthalate)가 환경호르몬을 배출하는 내분비계 장애물질로서 발암가능성 물질로 알려짐에 따라 PU 기반 제품으로 수요가 점차 이동하고 있습니다. 또한 합성피혁 제품은 천연피혁 제품보다 제품 제작 및 가공이 환경에 덜 해롭다고 할 수 있으나, 여전히 환경적인 이슈에서 자유롭다고 할 수 없습니다. 이에 따라 합성피혁 시장 내에서는 기존 코팅제를 벗어나 바이오 기반의 합성피혁 개발 및 시장 개척에 힘쓰고 있으며, 제품 제작 방식에 있어서 습식방식의 제품 제작을 통한 유해물질 감소 등의 노력이 진행되고 있습니다.

2) 산업의 연혁

피혁이란 가죽에서 털을 제거하고 무두질한 것을 유피라하고 이것들을 총칭해서 이르는 말 입니다. 또한 털이 붙어 있는 채로 무두질 한 것을 모피(毛皮)라고 합니다. 천연피혁은 가공하지 않은 생피상태의 원피를 가지고 제혁 공정을 거쳐 각종 제품에 활용할 수 있도록 가공하여 완성된 소재로 인류가 인체의 보온과 보호를 위하여 사용한 것이 바로 동물의 가죽입니다.

다만, 천연피혁은 개개의 동물의 크기, 생장기관과 환경, 도축 시기, 각 공정에서의 가공환경의 차이 등 제반환경의 차이로 인하여 균일한 제품의 생산을 보장할 수 없을 뿐만 아니라 경제발전 등 천연피혁에 대한 수요증가로 인한 공급부족, 가격상승 등의 이유로 천연피혁을 대체할 수 있는 소재가 요구되었습니다.

천연피혁과 유사한 소재로서 1920년대에 셀루로오스 아세테이트를 도포한 의혁(擬革, Imitation Leather)이 처음 생산되었고, 2차 세계대전 이후 PVC(Poly Vinyl Chloride, 염화비닐) 피혁이 개발되어 품질, 가격 가공성 등의 면에서 기존의 의혁류를 대체함은 물론 세계대전 후 천연피혁의 원료인 원피의 부족을 보완하는 천연피혁 대체 소재로 수요개척이 이루어 졌으며, 1950년대부터 급격히 증가하여 수량적으로 천연피혁을 넘어서서 산업적 지위를 확고히하게 되었습니다. 또한 1959년에는 피막을 다공화한 PVC Spong 피혁도 개발되어 PVC 피혁은 1960년대 이후 감소하고 있으나 현재까지도 천연피혁의 대체 소재로서 하나의 산업적 지위를 형성하고 있습니다.

PVC 피혁이 개발된 1959년에 염화비닐계 피혁보다 더 피혁에 접근한 Polyamide(폴리아미드, 나일론)계 합성피혁이 개발되었고, 폴리아미드계 합성피혁보다 더 천연피혁에 가깝고, 물성적으로 우수한 Polyurethane(폴리우레탄)계 합성피혁이 1962년에 개발되어 염화비닐 피혁 용도 외 천연피혁 대체 재료로서의 산업적 위치를 갖게 되었습니다.

[연도별 합성피혁 개발 현황]

구 분

특 징

1940년대

의혁(Imitation leather)

직물 + PVC코팅

1950년대

합성피혁(Synthetic leather)

직물 + PU코팅

1960년대

인공피혁

(Artificial leather)

부직포 + PU가공

1970년대

초극세사 부직포 + PU 가공

(자료: 한국섬유개발연구원, 2012.06)

주1. 일반적으로 천연피혁을 가죽(Leather)라고 칭하며, 인조피혁은 합성피혁(Synthetic leather) 또는 인공피혁(Artificial leater) 등으로 구분하여 사용하기도 함. 일반적으로는 인공피혁은 바닥재에 부직포를 사용한 것을 지칭하며, 합성피혁은 부직포 이외의 것(직물 등)을 사용한 것을 지칭하기도 합니다.

앞서 기술한 셀룰로오스 아세테이트를 도포한 의혁, 염화비닐(PVC) 가죽을 거쳐 합성피혁이 탄생하기까지는 직포를 주로 섬유 기재로 한 코팅(Coating) 가공기술 진보의 역사라고 할 수 있습니다. 또한 합성섬유의 발전, 합성수지의 공업화 및 기술의 진보와 함께 합성피혁도 비약적으로 발전되었습니다. 현재 바닥재(基材)는 직물뿐만이 아니라 편물, 부직포, 필름 등으로 확대되었고, 폴리우레탄(PU)도 발전하여 각 업체마다 독자의 가공기술과 함께 발전을 계속해오고 있습니다.

3) 시장 규모 및 전망

① 세계 시장 현황

세계 합성피혁 시장은 산업내 다양한 수요 등을 바탕으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 2016년 기준 세계 시장 규모는 약 248.3억달러(약 248조원) 규모였으며, 2016년부터 연평균 7.13%의 성장세를 보이며 2021년 약 350.4억달러 규모로 성장이 예상됩니다. 전체 피혁시장은 2016년 기준 2,177.8억달러 규모였으며, 합성피혁은 그 중 11.4%를 차지한 것으로 조사되었습니다. 이에 따라 합성피혁 시장이 성장함에 따라 천연가죽 등의 시장을 대체함으로써 전체 피혁시장 내에서 차지하는 비중은 증가할 것으로 전망됩니다.

[세계 합성피혁 시장 및 예상]

세계 합성피혁 시장 예상1.jpg
세계 합성피혁 시장 예상

지역별로 시장 분포상 아시아태평양(APAC) 시장은 2016년 기준 136.6억달러 규모로 가장 큰 시장을 차지하고 있으며, 아메리카, 유럽 등의 순으로 시장 규모가 형성되어 있습니다.

아시아태평양 시장은 가장 큰 시장이며, 가장 빠른 성장세를 보이는 시장으로 예상되고 있습니다. 특히, 중국과 인도 시장의 인구 수준 및 구매력 향상에 따라 합성피혁이 적용되는 분야에 대한 수요 증가가 시장을 이끄는 원동력이 될 것으로 전망됩니다.

합성피혁의 제품 타입별 시장은 크게 PU(폴리우레탄), PVC(폴리비닐 클로라이드), 기타 바이오 기반으로 나누어 볼 수 있습니다. 전체 시장에서 차지하는 비중은 2016년 기준 PU 61%, PVC 35%, 바이오 4%로 나타났으며, 2021년에는 PU 비중이 소폭 증가하여 63%, PVC 33%, 바이오 4% 수준이 될 것으로 예상되고 있습니다.

PU 기반 합성피혁은 합성피혁 시장 내 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 천연피혁 대비 방수, 무게, 촉감 등에 있어 우위에 있으며 가공용이성이라는 장점을 보유하고 있습니다 또한, PU 제품은 PVC 제품대비 더 부드럽기 때문에 천연피혁에 더욱 유사하며, 그에 따라 신발, 의류, 자동차 등 주요 산업에 적용되고 있습니다. 특히, 자동차 분야에서 폴리우레탄(PU) 기반의 합성피혁은 기존 자동차 시트의 무게를 경량화 할 수 있는 요인이며, PVC 제품 대비 환경호르몬 관련 유해물질 배출이 없다는 점에서 시장확대가 기대되고 있습니다.

PVC 기반 합성피혁은 PU 대비 가격이 저렴하다는 장점을 가지고 있으며, PVC에 가소제를 첨가하여 부드러움 및 내구성을 높였으며, 주로 가전 및 가구 등 상대적으로 낮은 내구성이 요구되는 제품 분야에 주로 적용되고 있습니다. 또한 PVC 합성피혁은 낮은 가격을 무기로 저마진의 소비용품에 사용되며 주로 의류에 적용되고 있습니다. 그러나 시장 내에서는 PU 기반의 합성피혁의 선호도가 높으며 PVC 가공에 사용되는 가소제가 인체에 유해한 물질로 규정됨에 따라 널리 선호되진 않고 있습니다.

[제품 타입별 합성피혁 시장규모 및 전망]

(단위: 백만달러)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

CAGR

(‘16~’21)

PU 합성피혁

15,146

16,300

17,558

18,933

20,437

22,084

7.83%

PVC 합성피혁

8,691

9,187

9,721

10,297

10,919

11,590

5.93%

기타

993

1,056

1,125

1,199

1,279

1,366

6.59%

합계

24,830

26,543

28,404

30,429

32,635

35,041

7.13%

(자료: Technavio, 2017)

용도별 시장 규모로는 신발용이 34.5%로 가장 높은 점유율을 보이고 있습니다. 신발제작에 있어 합성피혁은 천연피혁 대비 1/3 가격으로 비용 우위에 있으며, 신발 구성에 있어 다양한 부분에 사용되고 있습니다. 세계 신발 시장은 2018년 약 3,700억 달러에 달할 것으로 보이며, 그 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상되어 신발용 합성피혁 시장은 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

[용도별 합성피혁 시장 규모 및 분포]

(단위: 백만달러)

구분

2016년

2021년(E)

CAGR

(‘16~`21)

신발용

8,566.4

12,903.7

8.54%

가구용

6,207.5

8,564.0

6.65%

차량용

4,531.5

6,547.4

7.64%

가방용

1,489.8

1,961.7

5.66%

기타

4,034.8

5,063.7

4.65%

(자료: Technavio, 2017)

② 국내 시장 현황

합성피혁이 속해 있는 국내 섬유산업은 1960년대부터 수출을 통해 우리나라 경제를 이끌어온 중추적 산업이며, 제조업 중에서 가장 높은 고용효과가 있는 산업이라고 할 수 있습니다. 그러나 1980년대 후반 이후 지속된 임금상승과 노사환경 악화 등으로 채산성이 악화되면서, 봉제, 의류 등 가공 산업을 중심으로 해외이전이 확대되었으며 이로 인해 생산설비 및 인력 축소 등 생산기반이 위축되었습니다.

시장 전반적으로 국내 섬유생산은 1999년 321만톤으로 최고치를 기록한 이후 지속적으로 감소하여 2016년 189만톤을 기록하고 있으며, 국내 내수 시장의 성장도 정체를 보이고 있습니다. 또한 2016년에는 처음으로 수입액(145억달러)이 수출액(138억달러)을 역전하는 것으로 집계 되었습니다.

[국내 섬유산업 생산 및 내수 등 현황]

국내 섬유산업 생산 및 내수 등 현황.jpg
국내 섬유산업 생산 및 내수 등 현황

합성피혁 시장 또한 국내 섬유산업 고도성장기인 1970~1980년을 지나 1990년대 들어 업계의 무분별한 신설 및 증설과 공급과잉, 후발업체의 저가 범용제품 고집으로 1997년 IMF 관리체제 하에 위기를 맞게 됩니다. 해당 시기를 지나면서 산업내 구조조정이 이루어졌으며, 관련 기업들이 국내 시장을 벗어나 해외로 공장을 이전하는 등의 영향으로 인하여 국
내 합성피혁 생산액은 점차 감소세를 나타내고 있습니다.

합성피혁 시장 또한 국내 섬유산업 고도성장기인 1970~1980년을 지나 1990년대 들어 업계의 무분별한 신설 및 증설과 공급과잉, 후발업체의 저가 범용제품 고집으로 1997년 IMF 관리체제 하에 위기를 맞게 됩니다. 해당 시기를 지나면서 산업내 구조조정이 이루어졌으며, 관련 기업들이 국내 시장을 벗어나 해외로 공장을 이전하는 등의 영향으로 인하여 국내 합성피혁 생산액은 점차 감소세를 나타내고 있습니다.

[국내 연도별 합성피혁 생산현황]

구분

사업체수

생산액(백만원)

2011년

42개사

834,109

2012년

39개사

852,340

2013년

34개사

912,731

2014년

39개사

863,431

2016년

37개사

618,955

(자료: 통계청)

또한, 합성피혁 산업은 노동집약적인 산업이기 때문에 임금상승의 영향으로 주변국가 대비 경쟁력이 약화되고 있으며, 특히 중국의 과감한 투자와 저렴한 임금에 의한 저가 공세가 지속되고 있습니다. 다만, 이러한 경쟁강도 증가에도 불구하고 합성피혁 산업은 대기업의 소품종 대량생산체제에서 벗어나 중소기업 위주의 고가, 다품종 소량생산체제로 전환하며 국내 생산기반도 중국 대비 고가품, 고기능성 위주의 고부가가치 제품 생산으로 전환되고 있습니다.

국내 전체 합성피혁 생산은 감소하는 반면에 PU 기반의 합성피혁 시장은 그 시장 규모가 점차 증가하는 이유는 생산기술의 발전과 방수, 투습, 경량 등의 장점이 부각되면서 고부가가치 소재로서 인식이 변화되고 있으며 소재 특성을 용도에 맞게 강화하면서 기존의 의류, 신발 등의 품목에서 IT기기 케이스 자동차용 내장재, 기능성 아웃도어 원단, 반도체 연마패드 등으로의 적용범위가 늘어나는 추세에 따른 것입니다.

이에 따라 국내시장 또한 세계 합성피혁 시장의 성장기대에 마찬가지로 적용품목의 확대가 예상되며, 향후 국내 합성피혁 생산규모의 증가 및 관련 시장의 규모 또한 증가할 것으로 전망할 수 있습니다.

(2) 부직포 부문

1) 산업의 특성

부직포는 방적, 제직, 편조에 의하지 않고 섬유 집합체 또는 필름을 물리적, 화학적 수단에 의하거나 기계적 혹은 적당한 수분이나 열로써 섬유 상호간을 결합시킨 것으로 정의됩니다. 부직포는 천연, 화학, 금속섬유 등 각종 섬유를 상호간의 특성에 따라 엉키에 하여 시트모양의 웹을 형성한 후 기계적 또는 물리적인 방법으로 결합시켜 만든 평면 구조 성형 제품입니다.

부직포는 1900년대 전후부터 생산하기 시작하여 신규 기술이 지속적으로 적용되어 다양한 방식에 의해 생산되고 있으며, 주요 생산방식은 다음과 같습니다.

[생산방식에 따른 부직포 분류]

생산방식

특징

스펀본드

(Spun Bonded)

- 폴리프로필렌이나 폴리에스터를 방사한 후 열을 가해 접착해서 만드는 부직포

스펀레이스

(Spunlace)

- 원사를 풀어서 일정 방향을 배열시키면서 웹을 먼저 형성시키고, 고압의 물을 분사하여 원사를 압착시켜 만드는 부직포

멜트블로운

(Melt-Blown)

- 장섬유를 고압열풍으로 방사, 응고시켜 생산하는 방식. 즉, 원재료의 투입 → 압출·방사 → 웹 형성 → 웹 냉각 → 웹 결합과정을 거침

열본딩

(Thermally Boned)

- 저용융점의 열가소성 원사를 열로써 압착시켜 웹을 형성하고 상호간에 결합시킨 부직포로 저중량의 부직포 생산에 용이함

니들펀칭

(Needle Punching)

- 웹을 기계적으로 결합하는 방법의 하나로 특수하게 설계된 바늘이 상하좌우 왕복으로 운동시켜 웹을 결합시키는 방식

부직포는 1900년대 전후 개발되어 직물류를 비롯하여 다양한 분야의 산업에서 각 원재료를 대체하는 등 사용이 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 원료 선택에 제한이 없고 생산방식이 다양하며 각 원사간 혼합이 가능한 제조 특성으로 원가절감과 부가가치가 높은 섬유제품으로 용도확대와 다변화가 매우 용이합니다. 이에 원재료, 생산공정, 요구제품 및 시장변화 각 부문에 따라 기술개발이 꾸준하게 이루어지고 있으며, 향후 다양한 재료와 기술을 조합함으로써 필수적인 부품소재로 성장할 것으로 전망됩니다.

부직포는 소재산업의 특성상 주문에 의해 생산이 주를 이루고 있으며, 산업구조가 업스트림(원사)-미들스트림(부직포 생산)-다운스트림(섬유제품) 등으로 세분화되어 있습니다. 일반적으로 부직포 생산은 대기업보다 중소기업 위주의 시장으로 구성되어 있으며, 다운스트림은 상대적으로 규모가 큰 대기업 또는 1차벤더 업체로 생산일정 및 납기가 상대적으로 짧은 특징이 있습니다. 이에 일정규모의 생산체제와 기술 경쟁력을 갖추고 있어야 시장 진입이 가능합니다. 또한, 제품 개발, 기술 적용 등 벤더간 협업체제가 정착되어 진입 장벽이 높은 특징이 있습니다.

상기와 같은 산업 특성을 바탕으로 부직포는 의류용, 건축·토목용, 자동차용, 위생용품 등 다양한 용도에 적용되고 있으며 후가공을 통해 부가가치가 높은 제품이 지속적으로 출시되고 있습니다. 최근에는 고기능성 원재료를 바탕으로 플라스틱 및 금속제품을 대체하는 등 산업 전반으로 빠르게 확대되고 있습니다.

2) 산업의 연혁

부직포의 역사는 100년 이상으로 거슬러 올라갑니다. 19세기 영국의 섬유 공장에 근무하는 한 기술자가 섬유 처리 과정에서 많은 양의 섬유가 버려지는 것을 발견하면서 처음 개발된 것으로 알려져 있습니다. 폐섬유를 잘게 찢어서 다시 섬유로 가공하는 특수장치를 개발했으며, 베개 속을 채우는 용도로 사용되었습니다. 이후, 북부 잉글랜드의 가공업체들이 솜 형태(Batt)를 바느질이나 아교로 붙여 섬유로 가공한 것이 오늘날 부직포의 모태가 되었습니다.

1930년대 이후, 2차 세계대전이 본격화되면서 폭발적으로 급증한 직물수요를 부직포로 대체하면서 의류용으로 본격적으로 확산되기 시작하였습니다. 특히, 1930년대 미국에서 대규모의 공장시설이 설립되었고, 1950년대 Pellon사(미국, 프로이덴베르그사의 자회사)에 의해 부직포 제품이 정립되었습니다. 초기 부직포는 나일론, 면 등을 혼합하여 수지 접착한 제품이 주를 이루었으며, 생산기술 개발이 본격화되면서 습식 부직포, 열접착 부직포, 니들펀치 부직포, 스펀본드 부직포, 멜트블로운 부직포 등 다양한 형태의 부직포가 생산되기 시작하였습니다. 생산기술의 발전에 따라 전통적인 직물보다 품질이 뛰어났으며, 의류뿐 아니라 다양한 산업분야에 적용되기 시작하였습니다. 

한편, 1990년대까지 생산은 북미, 유럽 중심이었습니다. 애플리케이션의 확대, 연간 6~10% 꾸준한 성장세, 기술의 대중화 등으로 1990년대 이후, 국내를 비롯하여 중국, 동남아, 남미 등 후발 개발도상국을 중심으로 생산시장이 이동하였습니다. 이에 미국, 유럽 기업들은 부직포의 섬유 기능에서 벗어나 이미 개발된 기존 섬유의 혼합, 제조 프로세스 조합, 신기술 응용 등을 융합한 제품 개발 및 생산에 집중하였습니다. 생산기술의 발전에 따라 전통적인 직물보다 뛰어난 품질로 섬유시장에서 수요가 확대되었습니다. 또한, 고성능을 가진 부직포가 개발됨에 따라 병원, 위생 및 미용분야의 일회용 제품뿐 아니라 건축토목, 자동차, IT 산업 등으로 사용이 확대되었습니다. 

최근에는 환경문제로 일반적으로 사용되는 폴리에스터와 폴리프로필렌 섬유를 대체하여 면, 황마, 케나프 등 천연섬유와 생분해 섬유의 사용이 점차적으로 증가하고 있으며, 제조프로세스 측면에서 생산성 향상, 원가절감을 위한 제조기술의 고속화, 자동화를 중심으로 기술개발이 이루어지고 있습니다.

국내의 경우 1960년대초 정부의 경제개발 계획이 본격적으로 추진되면서 섬유산업은 내수산업에서 수출산업으로 전환, 급성장하게 되었습니다. 특히, 1960년대 후반부터 폴리에스테르 등 화학섬유 생산이 시작되었고, 1970년대 초반 ㈜코오롱, 독일의 프로이덴베르크사, 일본의 바이린사가 합작하여 한국부직포공업주식회사(현 한국바이린)를 설립하면서 국내 부직포산업은 본격화 되었습니다. 1980년대 이후, 국내 경제정책의 변화, 낮은 기술경쟁력, 인건비 상승 등으로 중국, 동남아 등 후발 개발도상국에 시장을 잠식당했습니다. 이에 대기업을 중심으로 부가가치가 높은 제품 개발을 시작하였고, 고성능 부직포 개발을 통해 자동차 내장재, 필터, 토목·건축, 의료·위생제품 등 다양한 제품을 공급하고 있습니다.

3) 시장 규모 및 전망

① 세계 시장 현황

글로벌 부직포 시장 규모는 2016년 기준 391억 달러 수준이며, 연평균 6.8% 성장하여 2021년 542억 달러까지 확대될 것으로 예상됩니다. 생산량 규모는 2016년 기준 1천만톤에서 연평균 6.2% 성장하여 2021년 14백만톤까지 증가할 것으로 예상됩니다.

[글
로벌 부직포 시장규모 추이]

[글로벌 부직포 생산규모 추이]

글로벌 부직포 시장 및 생산 규모 추이.jpg
글로벌 부직포 시장 및 생산 규모 추이

지역별 부직포 시장규모는 2016년 기준 아시아/태평양 지역이 160억 달러로 가장 크며, 이어서 유럽 82억 달러, 북미 81억 달러 수준으로 집계되었습니다.

아시아/태평양 지역은 2016년 40.9%로 가장 높은 점유율을 차지하고 있으며, 2021년 44.7%까지 확대될 것으로 전망됩니다. 또한, 2015~2021년 연평균 성장률이 8.5% 수준으로 향후 성장 가능성이 가장 높은 것으로 파악됩니다. 기술적으로 시장을 선도하는 북미, 유럽의 경우 연평균 성장률이 각각 4.1%, 5.2% 성장하는 등 꾸준한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 점유율 측면에서는 북미 시장은 2016년 20.6%에서 2021년 18.2%로, 유럽 시장은 2016년 21.1%에서 2021년 19.6%로 하락할 것으로 예상됩니다. 신규 기술 적용에 따른 제품 확대에도 불구하고 대규모 생산시설이 아시아 지역에 집중되어 있고, 이머징 시장의 경제 성장에 따른 소비성향 확대로 부직포 시장 및 관련 제품의 소비가 늘면서 시장 성장을 주도할 것으로 보입니다.

[지역별 부직포 시장 규모 및 전망 추이]

(단위 : 백만달러)

구분

2015

2016

2017(E)

2018(E)

2019(E)

2020(E)

2021(E)

CAGR

(‘15~’21)

북미

7,760.6

8,061.9

8,367.6

8,720.6

9,084.4

9,455.5

9,848.2

4.1%

남미

2,728.0

2,899.7

3,089.4

3,287.6

3,499.9

3,727.5

3,972.8

6.5%

유럽

7,835.6

8,226.9

8,640.2

9,103.3

9,595.6

10,107.9

10,639.4

5.2%

아시아/태평양

14,826.0

15,976.1

17,226.7

18,718.3

20,392.3

22,219.4

24,207.9

8.5%

기타

3,657.3

3,891.8

4,149.1

4,438.9

4,765.7

5,129.0

5,526.5

7.1%

합계

36,807.5

39,056.4

41,473.0

44,268.7

47,337.9

50,639.3

54,194.8

6.7%

(자료 : Persistence Market Research 2018.06)

② 국내 시장 현황

국내 부직포 시장은 1990년대 초반까지 양호한 성장을 유지하였으나, 이후, 국내 임금상승, 해외 투자에 대한 규제완화정책에 따른 기업의 생산시설 이전 등으로 산업경쟁력이 약화되었습니다. 국내 주요 기업들은 세계 무역·통상환경 변화에 능동적으로 대처하는 동시에 제조비용 절감을 통한 글로벌 경쟁우위를 유지하기 위해 노동집약적 임가공 생산을 저임금의 풍부한 노동력을 보유한 중국, 베트남, 인도네시아 등으로 이전하는 한편, 국내에서 기획·디자인, 마케팅 기능을 수행하는 이원적 글로벌 분업 생산체제를 구축하였습니다.

국내 부직포 시장 규모는 2016년 기준 9,692억원 수준이며, 2009년 이후 연평균 7.6% 성장하는 모습을 보였습니다. 다만, 2010년대 이후 시장 성장은 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 생산규모 측면에서는 2016년 기준 약 22만톤을 생산하였으며, 2009년 이후 비슷한 규모를 생산하고 있습니다.

[국
내 부직포 생산액 추이]

[국내 부직포 생산량 추이]

국내 부직포 생산액 및 생산량 추이.jpg
국내 부직포 생산액 및 생산량 추이

국내 부직포 시장은 중국, 동남아 지역 생산확대에 따른 가격 경쟁력 저하, 북미·유럽의 주요 기업대비 낮은 기술 경쟁력 문제로 지속성장에 대한 리스크를 내포하고 있습니다. 국내 주요 기업을 중심으로 신규 기술 적용에 따른 고기능성·다기능성 제품을 출시하고, 다양한 산업에 적용하는 등 수요가 지속적으로 확대되고 있습니다. 이는 상대적으로 부가가치가 높은 제품 생산·판매에 집중하는 글로벌 시장의 추세와 동일하며, 향후 국내 부직포 시장은 생산규모는 유지 또는 감소할 것으로 전망되지만 규모는 품질향상, 적용품목의 확대 등으로 증가할 것으로 전망됩니다.

마. 경
쟁현황

(1) 합성피혁 부문

국내 합성피혁 제조업
체는 통계청 자료에 의하면 2016년말 기준 36개사가 존재하는 것으로 파악되나 상장사인 백산, 대원화성, 덕성을 비롯하여 당사를 제외하고는 대부분 영세한 기업들입니다. 또한 상장사 3사도 각사별로 주력 적용 분야에 차이가 존재하고 특화된 제품을 기반으로 사업을 영위하고 있어 당사와는 실질적인 경쟁관계를 형성하고 있지는 않습니다. 상기 3사는 오랜 업력을 기반으로 대규모의 생산설비를 투자하여 기본적으로 스포츠 신발에 적용되는 합성피혁 제조를 기반으로 사업을 영위하고 있는 반면, 당사는 관련 제품은 생산하고 있지 않고 의류, IT 케이스, 헤드셋, 가구, 차량, 항공기 시트 등으로 적용 분야가 다변화 되어 있어 단순 비교는 어렵습니다.

당사의 합성피혁 사업은 상기 3사보다는 후발 주자로 사업을 시작하였으나 경쟁구도가 공고하게 형성된 스포츠 신발용 제품 보다는 의류, 가구, 글러브, 차량이나 항공기 시트 분야 등 틈새시장을 공략하는 제품을 개발하여 다변화된 제품 라인업과 고객 기반을 확보하고 있습니다. 생산시설 규모나 매출 규모 등의 측면에서는 다소 열위에 있으나 친환경 제품 개발, 마스크팩용 제품 개발, 삼방화학과 협업으로 TPU 실을 통한 IT케이스, 레깅스, 의류 개발 등 지속적인 연구개발 및 제품/거래처 다각화로 안정적인 성장을 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 부직포 부문

국내에서 부직포를 생산하는 주요 법인은 상장사인 GH신소재를 비롯하여 한국바이린, 하도에프엔씨, HS글로텍, 백산린텍스 등 5개사가 있으며, 각 업체별 제조공법 및 주요 목표시장은 당사와 상이합니다. 다만, 니들펀칭 방식의 신발용 부직포를 생산하고 있는 HS글로텍이 있으나 이는 당사의 요청에 의한 생산입니다. 따라서 당사와 같이 신발용 부직포 제조업체로서 국내에는 직접적인 경쟁업체가 업체는 없습니다.

GH신소재는 1979년 설립 후 일반 산업용 부직포 및 자동차 내장용 부품에 적용되는 부직포 원단과 PU Foam 제품을 생산하여 모회사인 NVH코리아를 통해 완성차 제조업체에 공급하고 있습니다. 국내 자동차 내장재용 부직포시장에서 단일공장 규모로는 국내 1위 기업으로, 2009년 인도법인을 설립하여 가동하고 있으며, 계열사를 통한 Captive Market을 확보하고 있어 안정적으로 매출을 시현하고 있습니다. 당사와 동일한 니들펀칭 방식으로 부직포를 제조하고 있으나 적용 분야가 상이하여 직접적인 경쟁관계를 형성하고 있지 않고, 나머지 업체들 역시 제조공법 및 적용 어플리케이션이 상이하여 직접적인 경쟁관계를 형성하고 있지 않습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

합성피혁

11,706

22.6%

14,974

31.1%

15,899

30.5%

8,939
35.3%

부직포

-

-

8,246

17.1%

14,629

28.1%

8,114
32.1%

소계

11,706

22.6%

23,221

48.2%

30,528

58.6%

17,053
67.4%

상 품

39,945

54.3%

24,750

51.4%

21,194

40.7%

8,071
31.9%

기 타

142

0.3%

188

0.4%

386

0.7%

190
0.7%

합계

51,793

100.0%

48,159

100.0%

52,108

100.0%

25,313
100.0%

주1. 재무자료는 연결 및 K-IFRS 기준입니다.

주2. 당사의 주요 제품 및 상품은 다음과 같습니다.

구분

내용

제품

합성피혁

합성피혁

당사의 합성피혁 제품은 천연피혁의 대체재로서 폴리우레탄(PU)수지를 원단에 코팅한 제품으로, 그 제조 공법에 따라 크게 습식과 건식으로 구분됩니다. 습식과 건식 제품은 유관상 제품의 차이는 없으나, 그 촉감 및 성능에 있어 차이가 있으며 적용 품목에 따라 제조공법 및 원재료 등의 배합에 대한 레시피는 매우 다양합니다.

부직포

부직포

당사가 생산하는 부직포는 니들펀칭방식을 통해 스포츠 신발용 합성피혁 제작용도로 사용되는 부직포로서, 당사의 제품에 PU수지를 도포하여 합성피혁을 만들어 신발의 외부 마감재 또는 내부 보강재 등으로 사용합니다.

상품

원단

원단

원단은 합성피혁 제조에 있어 가장 기본이 되는 원재료로서 당사는 직물로된 원단, 부직포, 핫멜트 상품을 국·내외 소싱하여 판매하고 있습니다.

원사

원사

부직포 생산에 주요 원재료로서 폴리에스터 및 나일론을 가느다란 실의 굵기로 뽑아낸것으로 해당 원사를 사용하여 니들펀칭 방식으로 부직포를 생산하게 됩니다.

첨가제 등

원료(수지, 안료, 용제) 및 R/P(Release paper)로 구성되어 있습니다.

- 수지는 폴리우레탄(PU)와 용제가 혼합된 형태로 합성피혁의 주재료이며, 원단에 PU수지를

코팅한 것을 합성피혁이라고 함.

- 안료는 대부분 무색인 수지에 컬러를 첨가하기 위해 사용되는 분말상의 착색제

- 용제는 수지와 안료를 녹이는 목적으로 사용하는 화학약품으로 일반적으로 수지와 안료만 혼합 시 점도가 높기 때문에 점도 조정용 드으이 혼합 목적으로 사용

- R/P(Release paper)는 합성피혁에 무늬를 넣기 위한 무늬가 그려진 용지(종이)

주3. 기타매출은 합성피혁 외주가공 및 용역제공에 따른 매출입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품목

구분

단위

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

제품

합성피혁 등

수출

YD

-

10,266

($8.83)

10,410

($9.28)

9,970
($9.27)

상품

원단

부직포

수출

M

2,293

($2.02)

2,787

($2.40)

2,855

($2.54)

2,833
($2.63)

핫멜트

수출

YD

3,308

($2.92)

3,377

($2.90)

3,262

($2.91)

3,172
($2.95)

원사

수출

Kg

2,382

($2.10)

2,280

($1.96)

2,160

($1.92)

2,131
($1.98)

첨가제등

R/P

수출

YD

6,642

($5.86)

7,536

($6.48)

7,749

($6.91)

7,666
($7.13)

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

당사 제품인 합성피혁과 부직포 관련하여 별도의 산업표준은 없으며, 합성피혁의 경우 고객의 요청 등에 의하여 각종 물성 및 유해성 테스트 등을 통해 고객 요구사항에 적합한 제품을 공급하고 있습니다.

구분

인증일

인증내용

인증기관

비고

인조피혁 제품 유해물질 테스트 및 인증

2017.09.02

인조피혁 Ramskin, DS Suede 제품 1등급 (class I) 인증

OEKO-TEX

유럽 내 대표 섬유 제품 인증

품질경영시스템

2011.09.19

합성피혁의 설계 및 개발, 제조

ISO

(국제표준화기구)

인증규격

ISO 9001:2008

환경경영시스템

2011.09.19

합성피혁의 설계 및 개발, 제조

ISO

(국제표준화기구)

인증규격

ISO 14001:2004

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 현재 주요 제품 관련한 소비자 불만사항에 대한 해당사항이 없습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 주요 매입현황

(단위 : 백만원, 천$)

매입유형

품목

구 분

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

원재료

원단

국 내

3,522

4,602

4,040

1,724

수 입

238

($210)

102

($88)

689

($614)

843
($783)

원사

수 입

-

4,633

($3,983)

8,322

($7,416)

4,314
($3,846)

기타

수 입

-

2,143

($1,842)

461

($411)

604
(538)

소계

국 내

3,522

4,602

4,040

1,724

수 입

238

($210)

6,878

($5,913)

9,473

($8,441)

5,761
($5,167)

소 계

3,760

11,480

13,512

6,891

부재료

국 내

3,111

4,255

4,465

2,781

수 입

646

($570)

890

($765)

1,166

($1,039)

631
($587)

소 계

3,757

5,144

5,631

3,412

상품

국 내

16,815

9,443

9,970

4,577

수 입

23,212

($20,486)

16,543

($14,221)

13,184

($11,748)

6,909
($6,234)

소 계

40,027

25,986

23,154

11,486

외주가공비

국 내

251

308

341

292

총 합 계

국 내

23,699

18,608

18,815

9,082

수 입

24,096

($21,266)

24,311

($20,899)

23,822

($21,227)

13,301
($11,988)

소 계

47,795

42,919

42,637

22,383

주1. 연결 기준 입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

(단위 : 원)

구분

품목

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

합성 피혁

원재료

원단

국 내

2,472

2,537

2,371

2,285

수 입

2,324

($2.1)

4,308

($3.8)

2,187

($2.0)

1,933
($1.8)

부재료

수지

국 내

3,495

3,294

3,358

3,588

수 입

3,860

($3.4)

5,601

($4.9)

4,913

($4.4)

4,507
($4.2)

안료

국 내

4,324

4,175

4,545

4,334

용제

국 내

1,200

962

1,230

1,716

R/P

국 내

3,342

3,189

3,527

4,727

수 입

2,398

($2.1)

2,398

($2.1)

2,073

($1.9)

2,073
($1.9)

부직포

원재료

원사

수입

-

2,394

($2.1)

2,055

($1.8)

2,190
($1.95)

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산 능력 및 생산 실적

[합성피혁]

(단위 : 천yd)

제품

구 분

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

합성피혁

생산능력

4,788
4,788
4,788
2,394

생산실적

2,165
2,745
2,930
1,572

가동율

45.2%
57.3%
61.2%
65.7%

주1. 생산능력 산출근거 상세

(단위: yd)

구분

생산라인

시간당생산량

작업시간(일)

작업일수(월)

생산능력(일)

생산능력(월)

합성피혁

3대

720

14

25

15,960

399,000

- 시간당 생산량은 생산라인 1대당 생산량 기준입니다.

- 작업시간 및 작업일수는 월 평균 작업시간 및 작업일수 기준입니다

[부직포]

(단위 : 천m)

회사명

제품

구 분

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

DK VINA

부직포

생산능력

-

8,971

11,534

5,767

생산실적

-

6,998

11,321

5,266

가동율

-

78.0%

98.2%

91.3%

주1. 생산능력 산출근거 상세

(단위: m)

구분

생산라인

시간당생산량

작업시간(일)

작업일수(월)

생산능력(일)

생산능력(월)

부직포

3대

445

24

30

32,040

961,200

- 시간당 생산량은 생산라인 1대당 생산량 기준입니다.

- 작업시간 및 작업일수는 월 평균 작업시간 및 작업일수 기준입니다

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

공장별

자산별

2017년
기초가액

당기증감

당기상각

2017년
기말가액

2018년
반기말가액

증가

감소

본사

(안산)

토지

7,461

-

-

-

7,461

7,461

건물

1,655

-

-

56

1,599

1,571

구축물

31

-

-

2

29

29

기계장치

77

108

-

19

167

232

[연결회사]

(단위 : 백만원)

공장별

자산별

2017년
기초가액

당기증감

당기상각

2017년
기말가액

2018년
반기말가액

증가

감소

DK VINA

(베트남)

건물

3,502

3

-

132

3,373

3,426

기계장치

6,256

637

-

697

6,196

6,064

다. 제품별 생산 공정도

[합성피혁 생산공정]

① 습식공정

Process

공정설명

배합 및 조색

제품 제조의 가장 기초적인 작업으로 수지, 안료, 용제를 제품별 레시피를 토대로 배합 및 조색 작업 을 통한 컬러 결정

PU수지 코팅

전처리 완료된 원단에 PU수지를 코팅

DMF 추출

습식의 경우 수조를 통과하여 DMF를 추출하고 이를 통해 미세 다공성 피막이 형성 (통기성 및 볼륨감 등 형성)

텐터

습식 처리된 제품을 건조 및 폭 조절, 사이드 컷팅, 유연제 처리 등의 작업

② 건식공정

Process

공정설명

배합 및 조색

제품 제조의 가장 기초적인 작업으로 수지, 안료, 용제를 제품별 레시피를 토대로 배합 및 조색 작업 을 통한 색깔 결정

R/P 준비

합성피혁의 무늬를 결정하는 Release paper 준비하는 공정

PU수지 코팅

PU 수지를 R/P에 코팅하는 공정

원단첨합

PU수지가 코팅된 R/P와 원단을 합치(첨합)는 공정

가열건조

첨합된 제품을 챔버를 통해서 가열 건조시키는 공정(제품에 따라서 PU수지 코팅 및 가열건조를 2~3차례 반복적으로 수행하기도 함)

제품 롤링

가열건조 완료된 제품을 숙성실에 보내기 전에 롤링하는 공정

③ 후처리 등

Process

공정설명

숙성

제조된 제품을 일정기간 제품의 용도에 맞게 숙성하는 공정(내부온도70~80℃)

건식제품은 1~2일, 습식제품은 3~4일 숙성

R/P박리/지편

숙성된 제품에서 R/P를 분리(박리)하고, 분리된 R/P를 다시 사용하기 위해 검사하여 롤링(지편)

표면처리

제품의 표면에 컬러수정, 프린트가공, 광택 조정 등의 처리 공정

Side 커팅

제품을 크기에 맞게 조절하며 가외 부분을 정리하는 공정

워싱 및 건조

주름을 가하여 제품에 소프트함을 추가하는 공정

검사

생산된 제품을 100% 전수 검사

포장 및 출고

완성된 제품을 포장 및 출고

[부직포 생산공정]

Process

공정설명

원사 입고

부직포 생산의 가장 기본 원재료인 원사 입고

H/F 공정

(Hopper Feeder)

폴리에스터 단섬유(Polyester Staple Fiber)를 압축, 포장한 것을 Bale이라고 하며, 압축을 해제하고 폴리에스터 단섬유 종류별 혼용율을 결정·공급 해주는 공정을

혼합공정

(Mixing)

폴리에스터 단섬유를 혼합 및 저장하는 공정

Carding공정

(Web Forming)

혼합한 폴리에스터 단섬유를 얇은 시트모양의 웹으로 만드는 공정

Cross Lapper 공정

(Web Cross Laying)

형성된 웹을 여러 겹으로 쌓아 부직포의 중량을 결정해주는 공정

니들펀칭

(Needle Punching)

여러 겹의 웹을 니들로써 결장해주는 공정으로 공정 중에 용도에 따라 직물을 투입하여 동시에 펀칭하여 결합 할 수 있음

커팅 공정

(Cutting&Winding)

결합 후 적당한 폭으로 절단해서 권취하는 공정

수축공정

(Shrinking)

열탕에서 수축 및 PVA 등 가공(필요시 진행)

다림공정

(Calendaring)

열이 있는 롤러로 압착(Heat Press)하여 균일한 두께와 면을 평탄하게 해주는 공정

검사공정

(Inspection)

이물 검사 및 포장

5. 매출에 관한 사항

가. 메출실적

(단위 : 백만원, 천$)

매출

유형

품 목

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

제품

합성피혁

수출

10,495

($9,262)

12,237

($10,519)

11,790

($10,506)

5,540
($5,152)

내수

1,211

2,738

4,109

3,398

부직포

수출

-

8,246

($7,089)

14,629

($13,035)

8,114
($7,234)

소계

수출

10,495

($9,262)

20,483

($17,608)

26,419

($23,541)

13,654
($12,386)

내수

1,211

2,738

4,109

3,398

소계

11,706

23,221

30,528

17,052

상품

수출

37,778

($33,341)

23,857

($20,509)

19,681

($17,537)

7,431
($6,625)

내수

2,167

894

1,513

640

소계

39,945

24,750

21,194

8,071

기타

임가공

수출

30

($26)

6

($5)

229

($204)

154
($143)

내수

112

182

157

36

소계

142

188

386

190

합계

수출

48,302

($42,629)

44,346

($38,122)

46,329

($41,282)

21,239
($19,154)

내수

3,491

3,814

5,779

4,074

소계

51,793

48,159

52,108

25,313

주1. 연결기준 입니다.

나. 판매 경로 등

(1) 판매조직

당사는 자제적인 영업조직을 갖추고 있으며, 영업조직은 크게 SL사업과 NF사업으로 나뉘어져 있습니다. SL사업은 합성피혁 관련 영업부서로서 총 8명으로 구성되어 있으며, 각 국가 및 대륙별로 담당자 배치되어 영업활동을 진행하고 있습니다. 또한 경력직 임직원 채용을 통해 신규 시장 개척을 계획중입니다.

NF사업은 부직포 및 상품 관련 영업을 담당하며, 해당 조직에서 DK VINA가 생산하는 부직포에 대한 영업관리를 맡고 있으며 그 외 상품 영업을 담당하고 있습니다.

구분

인원

주요 업무

SL사업

팀장

1명

- SL(합성피혁) 사업 팀장

팀원

7명

- 유럽, 미주 담당(4명)

- 일본 담당(2명)

- 중국 담당(1명)

NF사업

팀장

1명

- NF(부직포, 상품)사업 팀장

팀원

2명

- 중국 등 담당(2명)

합계

10명

-

(2) 판매경로

당사의 제품은 주로 국·내외 거래처의 주문에 의해 생산하여 거래처 또는 거래처가 공급하는 제조사의 제조공장에 직접 배송하는 형태로 이루어져 있습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형

품목

구분

판매경로

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

제품

합성피혁

수출

주문 → 생산 → 거래처 공급

(or 거래처 공급 제조사 배송)

11,790(22.6%)

5,540(21.9%)

국내

4,109(7.9%)

3,398(13.4%)

부직포

수출

주문 → 생산 → 거래처(공장) 공급

14,629(28.1%)

8,114(32.1%)

상품

수출

주문 → 생산 → 거래처 공급

(or 거래처 지정 제조사 배송)

19,681(37.8%)

7,431(29.4%)

국내

1,513(2.9%)

640(2.5%)

기타

-

-

386(0.7%)

190(0.7%)

합계

52,108(100.0%)

25,313(100.0%)

주1. 판매경로별 매출액 및 비중은 연결 기준입니다.

(3) 판매전략

당사는 고객의 다양한 수요를 충족할 수 있는 제품 생산 시설과 신발용 합성피혁 생산에 필수적인 주요 원·부재료에 대한 국·내외 소싱 능력을 바탕으로 주요 거래선에 대한 지속적인 제품 공급과 신규 고객 발굴을 적극 지향하고 있습니다. 특히, 당사의 합성피혁 및 부직포에 대한 수요는 해외에 집중되어 있어 해외거래처 확보에 중점을 두고 영업을 진행하고 있습니다.

① SL사업

합성피혁 제품을 담당하는 영업부서로서 국가별 담당자를 통한 현지 거래선 확보 및 관리와 함께 지역별 맞춤 영업전략 수립으로 매출확대를 목표로 영업을 전개하고 있습니다.

② NF사업(부직포 및 상품)

NF사업은 DK VINA가 생산하는 부직포 및 상품에 대한 영업관리를 주로 하고 있으며, 신발용 합성피혁 최대 제조업체인 대만 삼방화학에 대한 영업을 바탕으로 매출 확대를 기하고 있습니다.

6. 수주상항

당사의 주요 제품은 고객의 요청에 의한 주문생산 방식으로서 별도의 수주잔량은 존재하지 않습니다. 다만, 자동차 및 헤드셋 등과 같이 일부 품목은 고객사의 연간 수급 예상 계획에 맞춰 계획생산하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리요소

당사 및 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다

1) 자본위험관리

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

부채 총계
11,762,338
13,431,822

자본 총계
39,657,237
36,847,822

부채 비율
29.66%
36.45%

2) 금융위험관리

- 환위험
연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

자산
부채
자산
부채

USD
12,351,796
10,239,721
13,775,051
3,282,603

EUR
191,493
4,552
223,457
19,326

JPY
-
-
10,201
14,188

합계
12,543,289
10,244,273
14,008,709
3,316,117

연결실체는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 2018년 반기 및 2017년 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

법인세비용차감전순이익
229,902
1,069,259

- 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 2018년 반기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 차입금은 5,562,144천원이며, 이자율이 1% 변동할 경우 순자산에 미치는 영향은 55,621천원입니다.

- 신용위험

보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

현금및현금성자산
6,837,202
7,934,499

단기금융상품
716,447
772,993

장기금융상품
9,810
12,261

매출채권및기타채권
6,896,474
5,119,650

당기손익인식금융자산
-
2,765,602

당기손익-공정가치측정금융자산
3,580,542
-

매도가능금융자산
-
336,921

합 계
18,040,475
16,941,926

- 유동성위험

[2018년 반기말]

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년~2년이내
2년초과

매입채무및기타채무
4,345,856
4,345,856
4,114,216
-
231,640

차입금및사채
5,562,144
5,562,144
3,880,045
1,682,099
-

합 계
9,908,000
9,908,000
7,994,261
1,682,099
231,640

[2017년말]

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년~2년이내
2년초과

매입채무및기타채무
4,851,951
4,851,951
4,620,311
-
231,640

차입금및사채
7,075,876
7,075,876
4,368,781
-
2,707,095

합 계
11,927,827
11,927,827
8,989,092
-
2,938,735

3) 범주별 금융상품

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익
공정가치금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산

현금및현금성자산
-
6,837,202
-
-
7,934,499
-

단기금융상품
-
716,447
-
-
772,993
-

당기손익인식금융자산
-
-
-
2,765,602
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
3,580,542
-
-
-
-
-

장기금융상품
-
9.810
-
-
12,261
-

매출채권및기타채권
-
6,896,474
-
-
5,119,650
-

매도가능금융자산
-
-
-
-
-
336.921

합 계
3,580,542
14,459,933
-
2,765,602
13,839,403
336.921

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

당기손익 
공정가치금융부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정
금융부채

매입채무및기타채무
-
4,345,856
-
4,851,951

차입금및사채
-
5,562,144
-
7,075,876

합 계
-
9,908,000
-
11,927,827

4) 금융상품의 공정가치 서열

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

- 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
- 수준 2 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

- 수준 3 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

구 분
2018년 반기말
2017년말

수준1
수준2
수준3
수준1
수준2
수준3

금융자산

현금및현금성자산
-
6,837,202
-
-
7,934,499
-

단기금융상품
-
716,447
-
-
759,553
13,440

당기손익인식금융자산
-
-
-
-
2,765,602
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,580,542
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
6,896,474
-
-
5,119,650

매도가능금융자산
-
-
-
-
-
336,921

장기금융상품
-
-
9,810
-
-
12,261

합 계
-
11,134,191
6,906,284
-
11,459,654
5,482,272

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
4,345,856
-
-
4,851,951

차입금및사채
-
5,562,144
-
-
7,075,876
-

합 계
-
5,562,144
4,345,856
-
7,075,876
4,851,951

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

구분

인원

주요 업무

연구소

연구소장

1명

- 연구소 총괄

연구1팀

5명

- 의류용, 헤드셋용, 가구용 합성피혁 개발

- Color B/T 
- 품질개선, 영업/고객 기술 지원

연구2팀

5명

- 친환경소재(수성/무용제 PU) 개발

- 차량용, G/glove용 합성피혁 개발

- 물성평가

- 품질개선, 영업/고객 기술 지원

합계

11명

-

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

(가) 의류용 박지 타입 경편 합성피혁 개발

구분

세부 내용

연구과제

의류용 박지 타입 경편 합성피혁 개발

연구기간

2015.01 ~ 2015.12

연구기관

㈜디케이앤디

연구결과 
및 기대효과

<연구결과>

- 30/68 Nylon 경편 원단을 적용한 박지 타입의 통기성 기능의 합성피혁

- 제품 후도 0.43mm로 타사 모방 불가한 초박막, 초경량의 습건식 제품

<기대효과>

- Teijin Frontier, Worth, Vanilia, Tobimax 등의 업체에 공급

- 통기가 필요한 가벼운 소재의 합성피혁 자켓용으로 최적화

상품화 여부

Ramskin-TD 상품화

(나) 고감성 head-set용 합성피혁 개발

구분

세부 내용

연구과제

고감성 head-set용 합성피혁 개발

연구기간

2015.01 ~ 2015.08

연구기관

㈜디케이앤디

연구결과 
및 기대효과

<연구결과>

- Velvet 터치의 고감성 헤드셋용 신규 패턴 합성피혁

- 촉촉하면서 부드러운 베이비 스킨 터치의 PU 수지를 개발하여 적용하고 천연가죽에 준하는 광택과 주름을 구현함

<기대효과>

- Sony 고가 헤드셋에 적용중

상품화 여부

Ramkid-Novel 상품화

(다) 고기능성 가구용 합성피혁 개발

구분

세부 내용

연구과제

고기능성 가구용 합성피혁 개발

연구기간

2015.07 ~ 2017.12

연구기관

(주)디케이앤디

연구결과 
및 기대효과

<연구결과>

- 천연피혁 질감의 고품격 소재로서 일본 제품(BRISA)에 이어 세계 두번째로 개발에 성공함

- Aire-pebbled : 통기성의 고기능을 갖춘 가구용 제품으로 내구성이 뛰어남

- Aire-si : 가구용으로서 최고의 부드러운 터치를 가지며 표면에 실리콘 처리를 통한 방오성을 향상시킨 고품격 제품

<기대효과>

- BS 테크놀러지, Point International에 공급

- 실리콘 표면처리 기술을 타용도, 타품종에 확대 적용 중임.

상품화 여부

Aire-pebbled 상품화 
Aire-SI 3종 상품화

(라) 항공기 시트용 건식 합성피혁 개발

구분

세부 내용

연구과제

항공기 시트용 건식 합성피혁 개발

연구기간

2015.03 ~ 2016.06

연구기관

(주)디케이앤디

연구결과 
및 기대효과

<연구결과>

- 일반적으로 방염기능과 발수기능을 동시에 구현하는 것은 매우 어려움

- 오랜 연구과 공정개발 끝에 실현한 방염성과 발수성을 동시에 가지고 있는 제품으로 항공기 시트용으로 적용되고 있으며 점차 시장 확대되고 있음

<기대효과>

- C.H DRAW를 통해 델타항공기 시트용 적용

- 다른 항공사로 확대 적용 예정이며, 극장용 좌석 시트로도 품평 중

상품화 여부

Luxot-FT 상품화

(마) 가구용 방염 합성피혁 개발

구분

세부 내용

연구과제

가구용 방염 합성피혁 개발

연구기간

2016.01 ~ 2016.12

연구기관

㈜디케이앤디

연구결과 
및 기대효과

<연구결과>

- 한국소방기술원(KFI)의 방염규격을 만족하는 인테리어용 제품을 개발함

- 타사에 비해 우수한 방염성과 소프트한 터치를 보이는 제품

<기대효과>

- 비엘케미칼, 협신으로 공급

- 방염성능 평가 100% 합격율로 증명되는 균일한 방염 성능으로 거래선 확대 중

상품화 여부

Stella-FR 상품화

(바) 무용제 PU 적용한 친환경 가구용 합성피혁 개발

구분

세부 내용

연구과제

무용제 PU 적용한 가구용 합성피혁 개발

연구기간

2015.06 ~ 2017.05

연구기관

㈜디케이앤디

연구결과 
및 기대효과

<연구결과>

- 국내 최초로 2액형 무용제 접착제 정량혼합 토출기 설비를 제작하여 양산공정에 접목한 합성피혁 제조공법을 개발하여 상품화

- 마모강도, 접착강도, 난연성 등 물성이 우수하고 용제형 제품대비 꺽임 주름 특성이 우수한 가구용, 매트용 소재

<기대효과>

- 유기용제를 사용하지 않아 작업환경의 청정화는 물론 제품에 잔류하는 유기용제(DMF)의 함량이 기존 용제형 제품의 1/10이하로 세계적인 친환경 제품 trend에 선도적으로 대응

- 세라젬의 의료기기 커버 및 매트용으로 공급

상품화 여부

Stella-TC-NS 상품화

(사) 가격경쟁력을 갖는 골프글러브용 소재 개발

구분

세부 내용

연구과제

가격경쟁력을 갖는 G/glove용 소재 개발

연구기간

2017.01 ~ 2017.09

연구기관

㈜디케이앤디

연구결과 
및 기대효과

<연구결과>

- 75D 폴리에스테르 메모리 원단을 적용하고, 지지포 합포공정 생략하는 가공기술로 최고의 가격경쟁력의 제품을 개발함

- 경쟁사 가격 7불/m보다 저렴한 5.5불/m로 가성비 우수

- 저가의 중국제품보다 3배 우수한 내구성을 가지고 있음

<기대효과>

- 가격경쟁력을 활용하여 기존 제품 시장 공략 가능.

- PT. KIHO BAL KORIN, PT. LIFE UTAMA, 웰팝인터내셔널에 공급

상품화 여부

Verde-MR 상품화

(아) 카시트용 합성피혁 개발

구분

세부 내용

연구과제

카시트용 합성피혁 개발

연구기간

2015.01 ~ 2017.12

연구기관

㈜디케이앤디

연구결과
및 기대효과

<연구결과>

- 현대기아차의 자동차 내장재용 PU 합성피혁 평가규격 MS321-07을 만족하는 고내구성 카시트용 제품

- 종전 극세사 부직포 제품 대비 원착사 부직포를 적용하여 가격경쟁력을 높였고 줄무늬 인쇄를 추가하여 시각적인 차별화 효과 구현

<기대효과>

- 카시트용 개발에 성공하여 향후 다양한 자동차 내장재 분야로 진입할 수 있는 교두보를 마련함(생산체제, 품질관리 기술 등).

- 기아차의 SUV 차종 main car seat로 채택되어 공급 중

상품화 여부

Autoskin-NP 상품화

(2) 연구개발 계획

당사의 연구개발 계획은 제조와 용도 측면을 바탕으로 진행하고 있습니다. 제조 공정 측면에서는 세계적인 친환경 Trend에 부응하여 수성 PU, 무용제 PU 등을 적용한 친환경 제조 공정 개발을 통한 친환경 제품 개발을 주요 연구개발 방향으로 설정하여 용도별로 적합한 공정 설계를 추진하고 있으며, 용도 측면에서는 소량 다품종을 지양하고 계획 생산이 가능한 자동차 내장재용 제품 개발에 주력하고 있습니다.

다. 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

연마용 흡착패드 및 
그 제조방법

㈜디케이앤디

06.12.05

08.02.29

연마용패드

한국

2

특허권

통기성을 갖는 은면형 인공피혁 및 그의 제조방법

㈜디케이앤디

14.09.02

15.03.17

의류용

(Ramskin)

한국

3

특허권

친환경 매트용 합성피혁 및 그의 제조방법

㈜디케이앤디

15.01.14

16.05.13

유아용 매트

한국

4

특허권

2액형 무용제 폴리우레탄 접착제를 적용한 인공피혁의 제조방법

㈜디케이앤디

15.11.17

17.10.20

가구용/차량용

한국

5

특허권

자동차 내장재용 친환경 폴리우레탄 인공피혁의 제조방법

㈜디케이앤디

16.04.18

17.11.28

차량 내장재용

한국

6

특허권

방염 암막 커튼지 및
그의 제조방법

㈜디케이앤디

17.09.11

-

커튼지

한국

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 해외진출

(1)해외진출의 연혁 및 그 내용

① 중국(상해 SUN-E)

중국 법인인 상해 SUN-E는 상해를 거점으로 중국 시장 진출을 위해 설립한 법인입니다. 당사는 초기 중국 시장에 대한 영업 및 사업기회 확대를 목적으로 초기 사무소 형태로 운영되었으며, 2010년 법인을 설립하여 합성피혁 제품 제조와 관련한 원?부자재 무역을 주 사업목적으로 하고 있습니다.

중국 시장 진출을 통해 당사는 허신, 안안, 커이, 안리 등의 중국 내 기업을 고객으로 확보하였으며, 합성피혁 및 부직포 수요와 관련한 성장시장에 대한 영업력 확대를 발판으로 해외 매출 확대를 기대하고 있습니다.

[주요연혁]

일 자

내 용

비 고

2010.04

법인 설립(자본금 USD 200,000)

-

[요약재무제표]

(단위: 백만원)

구분

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

감사 의견

적정

적정

적정

검토

총자산

4,719

6,234

5,215

5,682

자본금

227

227

227

227

자본총계

2,879

4,167

4,448

4,809

부채총계

1,840

2,067

767

874

매출액

15,093

15,911

11,738

5,117

영업이익

1,191

1,374

773

233

법인세비용차감전

계속사업이익

1,330

1,599

669

274

당기순이익

996

1,198

501

203

② 베트남(DK VINA)

베트남 법인인 DK VINA는 관계회사였던 카이로스아이앤씨와의 합병을 통해 종속회사로 편입된 법인으로, 당사와 오랜 관계를 맺어오고 있는 대만 삼방화학向 신발생산용 부직포의 생산 및 공급을 주목적으로 하고 있습니다. 특히, 베트남은 당사의 최대 고객인 삼방화학의 현지 공장이 위치하고 있으며, 추가적인 공장이전이 예정되어 있는 곳으로서 국내 합성피혁 제조사들 또한 현지에 공장을 보유하고 있어 최대 제품 수요처라고 할 수 있습니다.

이에 따라, 당사는 DK VINA를 종속회사로 편입함과 동시에 신규공장 건설 및 생산라인 추가 투자로 부직포 생산량 증대를 통한 매출 확대를 시현하였으며, 삼방화학 뿐만이 아니라 여타 매출처를 확보하였습니다. 향후, 베트남 법인의 유통업 라이선스를 바탕으로 부직포 제조와 합성피혁 등 다양한 제품 유통을 통한 사업확대를 기대하고 있습니다.

[주요연혁]

일 자

내 용

비 고

2016.07

카이로스아이앤씨 흡수합병을 통한 종속회사 편입

2016.09

신공장 건설 및 생산라인 추가(총 3라인)

[요약재무제표]

(단위: 백만원)

구분

2015년

(제16기)

2016년

(제17기)

2017년

(제18기)

2018년 반기

(제19기)

감사 의견

-

적정

적정

검토

총자산

-

17,052

14,031

13,908

자본금

-

2,247

2,247

2,247

자본총계

-

4,280

5,439

6,578

부채총계

-

12,772

8,591

7,331

매출액

-

8,246

14,629

8,114

영업이익

-

157

1,990

1,134

법인세비용차감전

계속사업이익

-

(83)

1,813

1,032

당기순이익

-

(94)

1,725

910

(2) 진출형태 및 합작파트너

당사의 해외법인은 당사가 100%의 지분을 보유하고 있습니다.

(3) 향후 해외진출계획

당사는 합성피혁 생산과 관련하여 베트남 현지에 추가적인 공장 건립을 계획하고 있습니다. 공모자금과 자체자금을 바탕으로 자금을 집행하여, 2019년 하반기부터 제품 생산을 계획하고 있으며, 친환경 합성피혁 제품 생산으로 당사의 매출 확대를 기대하고 있습니다.

[주요일정 등]

구분

주요 일정

비고

부지 매입

2019년 1월

크기 및 금액: 18,000㎡/1,386백만원

공장 설계 및 건축

2019년 1월 ~ 6월

-

기계설비 설치

2019년 7월 ~ 8월

친환경 무용제 건식 및

수성 Suede 등 2라인

제품 생산 등

2019년 10월~

-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분

2018년 반기

(제19기)

2017년

(제18기)

2016년

(제17기)

2015년

(제16기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

한영회계법인

(-)

한영회계법인

(적정)

한영회계법인

(적정)

-

유동자산
20,767
20,766
19,679
14,155

당좌자산
15,709
16,296
15,365
11,632

재고자산
5,058
4,470
4,314
2,523

비유동자산
30,652
29,514
32,352
15,588

투자자산
4,381
3,161
4,170
3,212

유형자산
18,939
18,967
20,299
9,330

무형자산
5,604
5,797
6,189
2,797

기타비유동자산
1,728
1,589
1,693
248

자산총계
51,420
50,280
52,031
29,743

유동부채
8,458
9,316
20,948
6,279

비유동부채
3,305
4,116
2,888
6,413

부채총계
11,762
13,432
23,835
12,692

외부주주지분
-
-
-
-

자본금
3,194
3,194
2,533
1,550

연결자본잉여금
16,371
16,371
11,782
1,500

연결자본조정
2,556
2,656
(62)
(575)

연결기타포괄손익누계액
(632)
(1,017)
(233)
60

연결이익잉여금
18,168
15,645
14,174
14,516

자본총계
39,657
36,848
28,195
17,051

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법/원가법
지분법/원가법
지분법/원가법

2018.1.1~6.30
2017.1.1~12.31
2016.1.1~12.31
2015.1.1~12.31

매출액
25,313
52,108
48,159
51,793

영업이익
2,045
3,752
2,610
2,033

세전이익
2,550
2,411
(244)
1,751

당기순이익
2,132
1,562
(287)
1,428

주당순이익(원)
334
289
(70)
461

주1. 2015년 연결재무제표는 2016년 연결감사보고서에 비교표시된 재무제표로 감사받지 않은 재무제표 입니다.
주2. 주당순이익은 액면가 500원 기준입니다.

나. 요약 별도 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분

2018년 반기

(제19기)

2017년

(제18기)

2016년

(제17기)

2015년

(제16기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

한영회계법인

(-)

한영회계법인

(적정)

한영회계법인

(적정)

삼일회계법인

(적정)

유동자산
16,467
15,763
14,340
9,892

매출채권
7,590
5,474
5,473
3,369

재고자산
2,717
2,066
1,976
1,733

비유동자산
24,208
22,997
24,265
15,920

투자자산
9,546
8,298
9,488
3,557

유형자산
9,406
9,364
9,285
9,318

무형자산
4,991
5,034
5,310
2,797

기타비유동자산
265
301
182
248

자산총계
40,675
38,760
38,605
25,811

유동부채
5,993
5,570
13,373
5,145

매입채무
3,332
3,119
2,657
2,497

단기차입금
1,400
1,400
6,844
1,900

비유동부채
1,551
1,387
742
6,514

장기차입금
-
-
-
5,115

부채총계
7,544
6,957
14,115
11,659

자본금
3,194
3,194
2,533
1,550

자본잉여금
16,371
16,371
11,782
1,500

자본조정
2,656
2,656
(62)
(575)

이익잉여금
10,910
9,582
10,236
11,677

자본총계
33,131
31,802
24,490
14,152

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법/원가법
지분법/원가법
지분법/원가법

2018.1.1~6.30
2017.1.1~12.31
2016.1.1~12.31
2015.1.1~12.31

매출액
17,102
33,757
31,485
28,294

영업이익
604
1,338
1,121
1,120

세전이익
1,115
92
(1,773)
885

당기순이익
937
(563)
(1,386)
670

주당순이익(원)
147원
(104)원
(339)원
216원

주1. 2015년 회계연도의 재무제표는 삼일회계법인이 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 회계감사를 실시하였으며 감사의견은 적정입니다. 상기 표에 기재된 2015년 재무제표는 2016년 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 전환하면서 조정사항이 반영된 K-IFRS 기준 재무제표입니다.
주2. 주당순이익은 액면가 500원 기준입니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

제 19기 반기말
2018년 06월 30일 현재

제 18 기말
2017년 12월 31일 현재

제 17 기말
2016년 12월 31일 현재

제 16 기말
2015년 12월 31일 현재

(단위:원)

과 목
2018년 반기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)
2015년
(제16기)

자 산

Ⅰ. 유동자산
20,767,174,803
20,766,037,163
19,678,959,425
14,155,196,617

현금및현금성자산
6,837,201,624
7,934,498,527
7,497,519,578
4,328,032,169

단기금융상품
716,447,114
772,993,484
-
1,139,811,687

당기손익인식금융자산
-
1,944,182,356
944,795,448
-

당기손익-공정가치측정금융자산
608,097,426
-
-
-

매출채권및기타채권
6,627,482,416
4,815,552,926
5,763,931,214
5,581,332,623

기타유동자산
920,178,201
755,748,278
1,158,346,282
582,883,705

당기법인세자산
-
72,845,204
-
-

재고자산
5,057,768,022
4,470,216,388
4,314,366,903
2,523,136,433

Ⅱ. 비유동자산
30,652,400,117
29,513,606,876
32,351,677,847
15,587,851,783

장기금융상품
9,809,743
12,261,216
885,206,228
648,320,913

당기손익인식금융자산
-
821,420,000
1,138,019,311
-

당기손익-공정가치측정금융자산
2,972,444,430
-
-
-

매출채권및기타채권
268,991,370
304,096,760
133,612,800
248,171,000

매도가능금융자산
-
336,921,000
336,921,000
36,921,000

관계기업및종속기업투자
1,399,059,595
1,990,267,551
1,810,211,469
2,527,098,427

유형자산
18,938,701,291
18,967,282,373
20,298,990,556
9,330,225,837

무형자산
5,695,220,943
5,796,747,522
6,189,170,302
2,797,114,606

이연법인세자산
-
8,429,982
54,781,314
-

기타비유동자산
1,368,172,745
1,276,180,472
1,504,764,867
-

자 산 총 계
51,419,574,920
50,279,644,039
52,030,637,272
29,743,048,400

부 채

Ⅰ. 유동부채
8,457,501,380
9,315,937,959
20,947,686,916
6,278,578,388

매입채무및기타채무
4,114,215,576
4,620,310,615
5,565,466,362
4,084,261,894

차입금및사채
3,880,044,883
4,368,780,902
12,042,585,821
1,900,000,000

당기손익인식금융부채
-
-
2,696,587,767
-

기타유동부채
159,987,165
272,935,458
359,023,434
259,855,429

당기법인세부채
303,253,756
53,910,984
284,023,532
34,461,065

Ⅱ. 비유동부채
3,304,836,579
4,115,884,003
2,887,532,508
6,413,258,691

매입채무및기타채무
231,640,000
231,640,000
231,640,000
2,933,646

차입금및사채
1,682,099,071
2,707,094,753
2,091,675,577
5,114,682,060

순확정급여부채
630,537,612
501,856,132
386,108,901
320,031,257

이연법인세부채
734,975,093
651,366,923
178,108,030
572,700,388

당기손익인식금융부채
-
-
-
402,911,340

기타장기종업원급여부채
25,584,803
23,926,195
-
-

부 채 총 계
11,762,337,959
13,431,821,962
23,835,219,424
12,691,837,079

자 본

Ⅰ. 자본금
3,193,512,500
3,193,512,500
2,533,388,000
1,550,000,000

Ⅱ. 기타불입자본
16,371,405,712
16,371,405,712
11,782,304,928
1,500,000,000

Ⅲ. 기타자본구성요소
2,556,040,645
2,655,707,312
(61,782,698)
(574,857,208)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
(631,698,347)
(1,017,465,428)
(232,658,390)
60,324,544

Ⅴ. 이익잉여금
18,167,976,451
15,644,661,981
14,174,166,008
14,515,743,985

지배기업소유주지분
39,657,236,961
36,847,822,077
28,195,417,848
17,051,211,321

비지배지분

자 본 총 계
39,657,236,961
36,847,822,077
28,195,417,848
17,051,211,321

부 채 및 자 본 총 계
51,419,574,920
50,279,644,039
52,030,637,272
29,743,048,400

나. 연결포괄손익계산서

제 19기 반기
2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 18 기
2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기
2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제 16 기
2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

(단위:원)

과 목
2018년 반기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)
2015년
(제16기)

Ⅰ.매출액
25,312,913,256
52,107,582,192
48,159,363,336
51,792,994,360

Ⅱ.매출원가
19,870,820,398
41,165,069,283
39,272,643,855
44,650,071,591

Ⅲ.매출총이익
5,442,092,858
10,942,512,909
8,886,719,481
7,142,922,769

판매비와관리비
3,396,742,053
7,190,587,115
6,276,280,238
5,109,793,845

Ⅳ.영업이익
2,045,350,805
3,751,925,794
2,610,439,243
2,033,128,924

금융수익
673,375,363
1,402,175,557
1,582,557,395
1,176,261,678

금융비용
411,443,156
2,948,549,133
3,781,595,556
1,346,934,502

기타수익
109,798,876
94,392,842
106,498,397
276,861,409

기타비용
3,562,364
69,036,177
44,527,018
270,637,769

관계기업지분에대한이익
73,629,601
180,056,082
32,659,788
(117,756,213)

관계기업손상차손
-
-
749,546,746
-

관계기업처분이익
62,940,221
-
-
-

Ⅴ.법인세차감전순이익
2,550,089,346
2,410,964,965
(243,514,497)
1,750,923,527

Ⅵ.법인세비용
418,064,551
848,556,787
43,124,768
322,748,059

Ⅶ.당기순이익
2,132,024,795
1,562,408,178
(286,639,265)
1,428,175,468

Ⅷ.기타포괄손익
385,767,081
(876,719,243)
(347,921,646)
14,871,287

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목
-
(91,912,205)
(54,938,712)
(22,416,702)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목
385,767,081
(784,807,038)
(292,982,934)
37,287,989

해외사업환산손익
385,767,081
(784,807,038)
(292,982,934)
37,287,989

Ⅸ.당기총포괄손익
2,517,791,876
685,688,935
(634,560,911)
1,443,046,755

Ⅹ.주당이익

기본주당이익
334원
289원
(70)원
461원

희석주당이익
329원
273원
(70)원
461원

다. 연결자본변동표

제 19기 반기
2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 18 기
2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기
2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제 16 기
2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

(단위:원)

구분

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄

손익누계액

이익

잉여금

총계

2015.01.01

62,000,000

2,988,000,000

(574,857,208)

23,036,555

13,109,985,219

15,608,164,566

총포괄손익

연결당기순이익

-

-

-

-

1,428,175,468

1,428,175,468

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-

-

(22,416,702)

(22,416,702)

해외사업환산손익

-

-

-

37,287,989

-

37,287,989

소유주와의 거래

무상증자

1,488,000,000

(1,488,000,000)

-

-

-

-

2015.12.31

1,550,000,000

1,500,000,000

(574,857,208)

60,324,544

14,515,743,985

17,051,211,321

2016.01.01

1,550,000,000

1,500,000,000

(574,857,208)

60,324,544

14,515,743,985

17,051,211,321

총포괄손익

연결당기순이익(손실)

-

-

-

-

(286,639,265)

(286,639,265)

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-

-

(54,938,712)

(54,938,712)

해외사업환산손익

-

-

-

(292,982,934)

-

(292,982,934)

소유주와의 거래

사업결합

983,388,000

10,282,304,928

513,074,510

-

-

11,778,767,438

2016.12.31

2,533,388,000

11,782,304,928

(61,782,698)

(232,658,390)

14,174,166,008

28,195,417,848

2017.01.01

2,533,388,000

11,782,304,928

(61,782,698)

(232,658,390)

14,174,166,008

28,195,417,848

총포괄손익

연결당기순이익(손실)

-

-

-

-

1,562,408,178

1,562,408,178

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-

-

(91,912,205)

(91,912,205)

해외사업환산손익

-

-

-

(784,807,038)

-

(784,807,038)

소유주와의 거래

전환사채의 출자전환

660,124,500

4,589,100,784

2,717,490,010

-

7,966,715,294

2017.12.31

3,193,512,500

16,371,405,712

2,655,707,312

(1,017,465,428)

15,644,661,981

36,847,822,077

2018.01.01(당기초)

3,193,512,500

16,371,405,712

2,655,707,312

(1,017,465,428)

15,644,661,981

36,847,822,077

회계정책변경

391,289,675

391,289,675

2018.01.01(조정 당기초)

3,193,512,500

16,371,405,712

2,655,707,312

(1,017,465,428)

16,035,951,656

37,239,111,752

연결당기순이익(손실)

-

-

-

-

2,132,024,795

2,132,024,795

지분법자본조정

(99,666,667)

(99,666,667)

해외사업환산손익

-

-

-

385,767,081

-

385,767,081

2018.06.30

3,193,512,500

16,371,405,712

2,556,040,645

(631,698,347)

18,167,976,451

39,657,236,961

라. 연결현금흐름표

제 19기 반기
2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 18 기
2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기
2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제 16 기
2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

(단위:원)

과 목
2018년 반기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)
2015년
(제16기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(333,674,862)
3,882,075,415
2,281,968,908
(656,365,207)

1. 영업활동으로부터 발생한 현금
(167,992,294)
4,729,396,987
3,103,970,971
248,765,791

당기순이익(손실)
2,132,024,795
1,562,408,178
(286,639,265)
1,428,175,468

조정
832,381,075
3,190,249,924
3,998,677,020
1,053,208,186

법인세비용
418,064,551
848,556,787
43,124,768
322,748,059

이자수익
(29,347,326)
(81,962,293)
(31,018,639)
(70,545,678)

이자비용
104,137,561
512,223,934
424,596,760
364,726,324

배당금수익
(54,716,019)
-
(56,687,982)
(17,715,253)

투자자산처분손실
-
-
-
276,029

대손상각비
5,026,379
69,701,475
250,949,202
1,274,561

외화환산이익
(339,863,789)
(45,002,867)
(671,924,772)
(261,439,083)

외화환산손실
138,842,852
590,870,224
242,756,572
65,208,675

감가상각비
488,441,981
983,050,568
466,482,312
139,459,670

무형자산상각비
101,526,579
202,430,295
102,876,705
3,020,078

무형자산처분손실
-
15,801,353
-

지분법이익
(73,629,601)
(180,056,082)
(32,659,788)
117,756,213

퇴직급여
145,166,678
262,969,661
236,797,988
204,836,707

장기종업원급여
1,658,608
25,784,039
-
-

관계기업처분이익
(62,940,221)
-
-
-

관계기업손상차손
-
-
749,546,746
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
(5,396,699)
(3,748,344)
-

당기손익인식금융자산평가손실
-
219,243
17,333,141
-

당기손익-공정가치금융자산평가익
(5,156,209)
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산처분익
(12,211,587)
-
-
-

당기손익인식금융자산처분이익
-
(30,211,202)
(2,380,123)
-

당기손익인식금융자산처분손실
-
3,318,343
-
-

당기손익인식금융부채평가손실
-
627,363,653
2,293,676,427
104,775,346

유형자산처분이익
-
(7,089,909)
(24,022,637)
(3,999,000)

유형자산처분손실

50,769
8,843,163
-

사채상환이익

(595,246,838)
-
-

투자자산처분이익
-
(6,701,327)
-
-

투자자산평가손실
7,380,638
-
-
-

재고자산평가손실
-
-
-
(3,687,535)

기타
-
(423,203)
(15,864,479)
86,513,073

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(3,132,398,164)
(23,261,115)
(608,066,784)
(2,232,617,863)

매출채권및기타채권
(1,540,216,209)
777,894,328
1,848,491,179
(219,331,399)

재고자산
(512,156,093)
(155,849,485)
(171,362,780)
(455,792,739)

기타유동자산
(162,493,430)
402,598,004
(443,264,700)
373,516,574

기타비유동자산
(44,427,985)
228,584,395
(111,022,804)
-

매입채무및기타채무
(742,932,165)
(945,155,747)
(1,201,549,598)
(1,404,141,237)

기타유동부채
(113,687,084)
(86,087,976)
(288,203,491)
(386,869,062)

기타장기종업원급여부채
-
(1,857,844)
-
-

퇴직금의 지급
(7,457,598)
(43,386,790)
(21,154,590)
-

퇴직연금운용자산 납부액
-
(200,000,000)
(220,000,000)
(140,000,000)

사외적립자산 납부액
(9,027,600)
-
-
-

2. 이자의 수취
27,446,804
78,218,522
31,018,640
92,913,213

3. 이자의 지급
(104,222,517)
(324,271,289)
(66,006,187)
(56,077,971)

4. 법인세의 지급
(88,906,855)
(601,268,805)
(787,014,516)
(941,966,240)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
753,789,862
(1,445,004,807)
598,510,408
(2,332,035,424)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
3,276,476,125
(4,071,881,560)
2,527,372,768
2,125,774,977

단기금융상품의 감소
394,717,748
-
120,000,000
2,104,059,724

당기손익인식금융자산의 감소
-
(5,641,395,000)
712,329,291
-

당기손익-공정가치금융자산의 감소
2,174,840,278
-
-
-

장기금융상품의 감소
-
1,246,302,622
3,873,380
-

유형자산의 처분
-
7,090,909
24,023,637
4,000,000

사업결합으로인한증가
-
-
1,610,458,478
-

무형자산의 처분
-
179,090,909
-
-

관계기업투자주식의 처분
600,000,000
-
-
-

보증금의 감소
52,202,080
137,029,000
-
-

배당금의 수취
54,716,019
-
56,687,982
17,715,253

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,522,686,263)
2,626,876,753
(1,928,862,360)
(4,457,810,401)

단기금융상품의 증가
312,733,347
(718,308,184)
(80,000,000)
(1,578,449,023)

당기손익인식금융자산의 증가
-
4,895,030,921
(1,120,351,000)
-

당기손익-공정가치금융자산의 증가
2,080,240,000
-
-
-

장기금융상품의 증가
4,929,165
(421,309,599)
(224,894,216)
(168,198,080)

유형자산의 취득
112,951,751
(900,111,608)
(501,741,744)
(51,198,748)

무형자산의 취득
-
(2,699,777)
(1,875,400)
(15,109,910)

관계기업투자주식의 취득
-
-
-
(2,644,854,640)

보증금의 증가
11,832,000
(225,725,000)
-
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(1,702,559,820)
(1,223,253,214)
215,562,330
(800,000,000)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
1,834,384,085
2,966,431,930
400,000,000

단기차입금의 차입
-
583,501,659
1,791,146,050
400,000,000

장기차입금의 차입
-
1,250,882,426
1,175,285,880
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(1,702,559,820)
(3,057,637,299)
(2,750,869,600)
(1,200,000,000)

단기차입금의 상환
1,702,559,820
(1,537,712,486)
(2,037,614,906)
(1,200,000,000)

장기차입금의 상환
-
(1,119,924,813)
(713,254,694)
-

전환사채의 상환
-
(400,000,000)
-
-

IV. 현금의 증가(감소)(I + II + III)
(1,282,444,820)
1,213,817,394
3,096,041,646
(3,788,400,631)

V. 기초의 현금
7,934,498,527
7,497,519,578
4,328,032,169
7,908,588,575

VI. 현금성자산의 환율변동효과
185,147,917
(776,838,445)
73,445,763
207,844,225

VII. 기말의 현금
6,837,201,624
7,934,498,527
7,497,519,578
4,328,032,169

3. 연결재무제표 주석

제 19기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 18기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

회사명 : 주식회사 디케이앤디와 그 종속기업들

1. 일반적 사항

1-1 지배기업의 개요
주식회사 디케이앤디(구, 주식회사 동광화성, 이하 "지배기업")는 2000년 5월에 설립되어 합성(인공)피혁의 제조 및 판매 업무, 부직포 등 수출업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 본사는 경기도 안산시 단원구 별망로 345(성곡동) 입니다. 

지배기업은 2016년 1월 중 상호를 주식회사 디케이앤디로 변경하였으며, 2016년 7월 1일자로 주식회사 카이로스아이앤씨의 기존 주주 지분과 지배기업의 주식을 교환하는 방식으로 합병하였습니다. 또한 2015년 중 100% 지분을 보유하고 있던 주식회사 두림테크를 합병(동일지배하의 사업결합)하였습니다.

1-2 종속기업의 현황
당반기 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
업종
자본금
당반기말
지분율(%)
결산월
소재지

Shanghai SUNE Co., Ltd.
상품판매
226,760
100
12월
중국

DK VINA
제조 및 판매
2,246,784
100
12월
베트남

1-3 연결대상 종속기업의 당반기말 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
반기순이익
반기총포괄손익

Shanghai SUNE Co., Ltd.
5,682,432
873,869
4,808,563
5,116,668
203,462
360,557

DK VINA
13,908,347
7,330,649
6,577,697
8,113,829
909,783
1,138,456

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

중간재무제표에서 사용한 연결실체 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당반기에 새로 적용한 한국채택국제회계기준과 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다.

- 한국채택국제회계기준 제1109호 '금융상품' (제정)
한국채택국제회계기준 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 한국채택국제회계기준 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결실체가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결실체는 한국채택국제회계기준 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고, 기준서 제1109호의 최초 적용누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 따라서 비교표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 아니하였습니다.

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금변동은 501,653천원(법인세효과 110,364천원)입니다.

경영진은 기준서 제 1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

구분
주석
당기손익-공정가치
기타포괄손익-공정가치
상각후원가
금융자산

기초장부가액-기준서 제 1039호(*)

2,765,602
336,921
13,839,403
16,941,926

매도가능금융자산에서 
당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
①
838,574
(336,921)
-
501,653

기초장부가액-기준서 제 1109호(*)

3,604,176
-
13,839,403
17,443,579

(*) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함. 이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 아니함.

① 매도가능금융자산에서 당기손익- 공정가치 금융자산으로 재분류
당기초 현재 비상장주식 투자액 336,921천원은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다.

구분
측정 범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

유동금융자산

현금및현금성자산
상각후원가
상각후원가
7,934,499
7,934,499
-

단기금융상품
상각후원가
상각후원가
772,993
772,993
-

매출채권및기타채권
상각후원가
상각후원가
4,815,553
4,815,553
-

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
1,944,182
1,944,182
-

비유동금융자산

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
821,420
821,420
-

장기금융상품
상각후원가
상각후원가
12,261
12,261
-

지분상품
매도가능증권
당기손익-공정가치
36,921
561,397
524,476

지분상품
매도가능증권
당기손익-공정가치
300,000
277,178
(22,822)

매출채권및기타채권
상각후원가
상각후원가
304,097
304,097
-

유동금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가
상각후원가
4,620,311
4,620,311
-

차입금및사채
상가후원가
상각후원가
4,368,781
4,368,781
-

비유동금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가
상각후원가
231,640
231,640
-

차입금및사채
상각후원가
상각후원가
2,707,095
2,707,095
-

② 금융자산의 손상

연결실체는 기준서 제 1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

매출채권의 손상시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

- 한국채택국제회계기준 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 연결실체는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 동 기준서의 적용으로 당기 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

① 수행의무별 수익인식
 
연결실체는 고객에게 합성(인공)피혁을 제조하여 판매하고 있으며, 제품 및 상품의 판매, 운송서비스를 수행의무로 식별합니다. 
 
연결실체의 계약 조건을 분석한 결과 연결실체가 판매로 인하여 지급청구권이 있으며, 고객이 자산의 법적소유권을 가지고 있고, 물리적 점유를 이전하였고, 자산의 유의적인 위험과 보상이 고객에게 이전되며, 고객이 자산을 인수하는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

특정조건의 수출매출시 발생하는 운송서비스의 경우 재화의 판매와 달리 기간에 걸쳐 수행되는 수행의무로 판단되며, 운송기간동안 진행기준으로 수익을 인식하고 있습니다.

② 거래가격의 배분

연결실체는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다. 

- 기업회계기준해석서 제2122호 ‘외화 거래와 선지급·선수취 대가’(제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 ‘투자부동산’ (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 ‘주식기준보상’ (개정) - 주식기준보상거래의 분류와측정

기업회계기준서 제1102호 ‘주식기준보상’의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’(개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함.

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.

동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ (개정) - 최초채택기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결실체가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제 2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할것을 요구합니다.동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기 적용이 허용됩니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결실체는 연결재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석 중에 있으며, 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

4. 고객과의 계약에서 생기는 수익

4-1 지역에 대한 정보

(단위:천원)

구 분
매 출 액
비유동자산(*)

당반기
전반기
당반기말
전기말

국 내
4,073,762
2,438,047
15,100,662
15,160,356

베트남
8,754,424
7,118,456
10,901,382
10,879,780

중 국
6,875,524
9,354,739
51
74

기 타
5,609,203
6,504,610
-
-

합 계
25,312,913
25,415,852
26,002,095
26,040,210

(*) 금융상품, 이연법인세자산 등은 제외되어 있습니다.

연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 특수관계자를 제외한 외부고객은 모두 3곳으로, 해당고객에 대한 매출액은 11,501,555천원(전반기 : 12,576,517천원)입니다.

5. 관계기업투자
5-1 보고기간종료일 현재 연결실체의 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회 사 명
구 분
법인설립 및
영업소재지
주요영업
활동
당반기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
장부가액

(주)두한바이오 (*1)
관계기업
국내
제조
19%
1,081,000
1,399,060
1,990,268

(주)닥터케이솔루션즈 (*2)
관계기업
국내
제조,도매
30%
-
-
-

합계

1,081,000
1,399,060
1,990,268

(*1) 당기 중 보유지분 중 10%를 (주)두한바이오에게 처분하여 총발행주식수의 19%를 보유하고 있으나, 자기주식을 고려한 실질지분율이 21%임에 따라 계속해서 관계기업투자로 분류하였습니다.
(*2) (주)닥터케이솔루션즈는 완전자본잠식 등의 사유로 전기 중 전액 손상처리되었 습니다.

5-2 당반기와 전반기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부가액
1,990,268
1,810,211

처분
(537,060)
-

관계기업 지분에 대한 손익
73,630
74,530

지분법자본변동
(127,778)
-

반기말장부가액
1,399,060
1,884,741

6. 유형자산
당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.
- 당반기

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득(*)
감가상각비
기타
반기말

토지
7,461,545
-
-

7,461,545

건물
4,972,194
-
(93,906)
119,102
4,997,390

구축물
29,454
-
(792)
-
28,662

기계장치
6,081,004
94,688
(354,032)
210,808
6,032,468

차량운반구
359,052
10,986
(27,335)
10,404
353,107

기타의유형자산
64,033
13,608
(12,377)
265
65,529

합 계
18,967,282
119,282
(488,442)
340,579
18,938,701

(*) 국고보조금 11,846천원 가감됨.

- 전반기

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득(*)
처 분
감가상각비
기타
반기말

토지
7,461,545
-
-
-

7,461,545

건물
5,594,685
3,219
-
(98,213)
(222,305)
5,277,386

구축물
31,040
-
-
(792)
-
30,248

기계장치
6,797,684
656,974
-
(354,618)
(398,401)
6,701,639

차량운반구
362,248
74,494
(1)
(23,025)
(19,503)
394,213

기타의유형자산
51,789
-
-
(8,795)
(594)
42,400

합계
20,298,991
734,687
(1)
(485,443)
(640,803)
19,907,431

(*) 국고보조금 41,966천원 가감됨.

- 담보로 제공된 자산

(단위: USD, 천원)

담보제공자산
제공처
사유
설정금액
비고

토지, 건물
우리은행
연결실체 차입금 담보
2,040,000
안산공장

토지, 건물
우리은행
연결실체 차입금 담보
USD 3,600,000
안산공장

7. 퇴직급여제도
당반기 및 전반기 중 퇴직급여제도의 변동내용은 다음과 같습니다.

- 당반기

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여
부채

기초
1,397,279
(895,423)
501,856

당기근무원가
140,812
-
140,812

이자비용(이자수익)
20,793
(16,438)
4,355

기여금
-
(9,027)
(9,027)

지급액
(16,262)
8,804
(7,458)

반기말
1,542,622
(912,084)
630,538

- 전반기

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여
부채

기초
1,116,964
(730,855)
386,109

당기근무원가
129,709
-
129,709

이자비용(이자수익)
13,988
(12,212)
1,776

지급액
(62,753)
46,709
(16,044)

반기말
1,197,908
(696,358)
501,550

8. 이익잉여금 
당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초
15,644,662
14,174,166

회계정책변경
391,289
-

반기순이익
2,132,025
1,146,189

반기말
18,167,976
15,320,355

9. 매출액
당반기 및 전반기 중 발생한 매출액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

제품매출
17,052,606
15,231,961

상품매출
8,070,759
9,980,345

기타매출
189,548
203,546

합 계
25,312,913
25,415,852

10. 매출원가 
당반기 및 전반기 중 발생한 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

제품매출원가
13,882,089
12,310,807

상품매출원가
5,846,457
7,190,214

기타매출원가
142,274
139,279

합 계
19,870,820
19,640,300

11. 판매비와관리비 
당반기 및 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,378,820
1,609,644

퇴직급여
64,932
107,263

복리후생비
199,116
223,220

여비교통비
102,818
141,741

통신비
12,706
14,678

접대비
87,641
102,730

운반비
45,839
173,250

지급수수료
495,964
451,577

세금과공과
35,962
28,182

도서인쇄비
6,206
3,152

소모품비
58,442
50,685

차량유지비
38,935
54,885

임차료
97,387
111,037

감가상각비
29,283
21,641

보험료
47,957
53,142

무형자산상각비
101,527
101,200

수출비용
335,874
162,182

광고선전비
40,000
43,932

경상연구개발비
79,011
16,784

대손상각비
5,026
-

기타비용
133,296
176,456

합 계
3,396,742
3,647,381

12. 금융수익과 비용
12-1 당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
29,347
25,433

배당금수익
54,716
-

외환차익
232,080
376,942

외화환산이익
339,864
62,124

당기손익인식금융자산평가이익
-
19,061

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
5,156
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
12,212
-

기타
-
6,701

합 계
673,375
490,261

12-2 당반기 및 전반기 중 발생한 금융비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
104,137
303,064

외환차손
161,082
711,110

외화환산손실
138,843
205,260

당기손익인식금융부채평가손실
-
257,262

기타
7,381
-

합 계
411,443
1,476,696

13. 비용의 성격별 분류
당반기 및 전반기 중 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

상품매출원가
11,431,068
10,900,354

원부재료 사용액
6,937,502
7,247,280

외주가공비
291,995
191,767

연료비
217,800
165,263

제품, 재공품의 변동
(621,299)
(703,140)

종업원급여
2,390,548
2,647,844

감가상각비
488,442
485,442

무형자산상각비
101,527
101,200

지급수수료
544,621
430,103

기타
1,485,358
1,821,568

합 계
23,267,562
23,287,681

14. 법인세비용
당반기 및 전반기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
2,550,089
1,219,011

적용세율에 따른 법인세비용
561,020
268,182

조정사항:

법인세환급액
(6,542)
(41,366)

세액공제 등
(57,049)
-

기타
(79,364)
(153,994)

법인세비용
418,065
72,822

유효세율
16.39%
5.97%

15. 주당손익
15-1 당반기 및 전반기의 기본 주당손익의 계산내용은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익
2,132,024,795원
1,146,188,670원

가중평균유통보통주식수
6,387,025주
5,066,776주

기본주당이익
334원
226원

15-2 희석주당순이익 
희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당반기말 현재 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 주식선택권이며, 전반기말 현재 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 주식선택권, 전환사채입니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

보통주반기순이익
2,132,024,795
1,146,188,670

조정내역

전환사채의 행사가정
-
135,288,412

희석주당이익 산정을 위한 순이익
2,132,024,795
1,281,477,082

발행된 가중평균유통보통주식수
6,387,025주
5,066,776주

조정내역

주식매입선택권의 행사가정
88,104주
88,104주

전환사채의 행사가정
-
1,435,081주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
6,475,129주
6,589,961주

희석주당이익
329원/주
194원/주

15-3 당반기 및 전반기의 기본 주당손익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식의 산출근거는 다음과 같습니다. 
(당반기)

일자
일수
주식수
적수

2018-01-01
2018-06-30
181
6,387,025
1,156,051,525

합 계
1,156,051,525

일수
181

가중평균유통주식수
6,387,025

(전반기)

일자
일수
주식수
적수

2017-01-01
2017-06-30
181
5,066,776
917,086,456

합 계
917,086,456

일수
181

가중평균유통주식수
5,066,776

16. 특수관계자 거래
16-1 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다

구 분
회사명

관계기업
(주)두한바이오,(주)닥터케이솔루션즈

기타특수관계자
스틱팬아시아테크놀로지펀드

16-2 전반기 중 특수관계자 거래 내용은 다음과 같습니다.
- 당반기
당반기 중 (주)두한바이오 보유지분 3,500주 중 1,200주를 (주)두한바이오에 매각하였으며, 매각대금은 600,000천원입니다. 그 외 특수관계자 거래는 없습니다.

- 전반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출등
매입등

매출
재고자산매입
이자비용

기타
스틱팬아시아테크놀로지펀드
-
-
173,447

16-3 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액(전환사채 제외)과 특수관계자 채권에 대하여 비용으로 계상한 대손상각비는 없습니다.

16-4 당반기와 전반기 중 특수관계자에 대한 자금대여거래는 없습니다.

17. 주요 약정사항
17-1 기업공개 약정
지배기업은 2014년 회계연도에 스틱팬아시아테크놀로지펀드(이하 투자자)의 유상증자 참여 및 전환사채 발행 계약을 통해 2018년 12월 31일까지 기업공개를 할 의무(코넥스 상장 제외)를 부담하고 있습니다. 또한, 지배기업은 약정에 따라 중요 자산 처분의 제한 등의 제약을 받으며, 약정에 따른 의무사항을 위반(*)하는 경우 투자자가 보유한 당사의 보통주식을 당사의 대주주와 함께 매수하여야 할 의무가 있습니다.
(*) 기업공개 의무는 고의적인 위반인 경우에만 약정을 위반하는 것으로 하되, 당사가 주관증권사로부터 '상장요건충족' 의견을 받았음에도 상장 심사청구를 하지 않을 경우 고의적인 위반으로 간주됩니다.

17-2 당반기말 현재 연결실체와 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원, JPY, USD)

금융기관명
약정내용
한 도 액
실 행 액

우리은행 등
무역금융(차입금) (*1)
1,700,000
1,400,000

무역금융(LC개설)
JPY 7,275,000

무역금융(LC개설)
USD 12,480

운영자금 (*1)
USD 8,400,000
4,162,144

(*1) 당반기말 현재 연결실체의 대출약정과 관련하여 우리은행에 2,040,000천원 및 USD 3,600,000을 한도로 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.(주석 6참조)

17-3 제공받은 지급보증
당반기말 현재 연결실체는 이행보증 및 인허가보증과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 302,800천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

17-4 진행중인 소송사건
당반기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 중요한 소송사건은 없습니다.

18. 재무위험관리 및 금융상품

가. 자본위험관리

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
11,762,338
13,431,822

자본 총계
39,657,237
36,847,822

부채 비율
29.66%
36.45%

나. 금융위험관리

- 환위험
연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
12,351,796
10,239,721
13,775,051
3,282,603

EUR
191,493
4,552
223,457
19,326

JPY
-
-
10,201
14,188

합계
12,543,289
10,244,273
14,008,709
3,316,117

연결실체는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당반기 및 전반기 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
229,902
1,069,259

- 이자율위험
연결실체는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당반기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 차입금은 5,562,144천원이며, 이자율이 1% 변동할 경우 순자산에 미치는 영향은 55,621천원입니다.

- 신용위험
보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
6,837,202
7,934,499

단기금융상품
716,447
772,993

장기금융상품
9,810
12,261

매출채권및기타채권
6,896,474
5,119,650

당기손익인식금융자산
-
2,765,602

당기손익-공정가치측정금융자산
3,580,542
-

매도가능금융자산
-
336,921

합 계
18,040,475
16,941,926

- 유동성위험
당반기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년~2년이내
2년초과

매입채무및기타채무
4,345,856
4,345,856
4,114,216
-
231,640

차입금및사채
5,562,144
5,562,144
3,880,045
1,682,099
-

합 계
9,908,000
9,908,000
7,994,261
1,682,099
231,640

전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년~2년이내
2년초과

매입채무및기타채무
4,851,951
4,851,951
4,620,311
-
231,640

차입금및사채
7,075,876
7,075,876
4,368,781
-
2,707,095

합 계
11,927,827
11,927,827
8,989,092
-
2,938,735

다. 범주별 금융상품

구 분
당반기말
전기말

당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익
공정가치금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산

현금및현금성자산
-
6,837,202
-
-
7,934,499
-

단기금융상품
-
716,447

-
772,993
-

당기손익인식금융자산
-
-
-
2,765,602
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
3,580,542
-
-
-
-
-

장기금융상품
-
9,810
-
-
12,261
-

매출채권및기타채권
-
6,896,474
-
-
5,119,650
-

매도가능금융자산
-
-
-
-
-
336,921

합 계
3,580,542
14,459,933
-
2,765,602
13,839,403
336,921

구 분
당반기말
전기말

당기손익 
공정가치금융부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정
금융부채

매입채무및기타채무
-
4,345,856
-
4,851,951

차입금및사채
-
5,562,144
-
7,075,876

합 계
-
9,908,000
-
11,927,827

라. 금융상품의 공정가치 서열

구 분
당반기말
전기말

수준1
수준2
수준3
수준1
수준2
수준3

금융자산

현금및현금성자산
-
6,837,202
-
-
7,934,499
-

단기금융상품
-
716,447
-
-
759,553
13,440

당기손익인식금융자산
-
-
-
-
2,765,602
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,580,542
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
6,896,474
-
-
5,119,650

매도가능금융자산
-
-
-
-
-
336,921

장기금융상품
-
-
9,810
-
-
12,261

합 계
-
11,134,191
6,906,284
-
11,459,654
5,482,272

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
4,345,856
-
-
4,851,951

차입금및사채
-
5,562,144
-
-
7,075,876
-

합 계
-
5,562,144
4,345,856
-
7,075,876
4,851,951

19. 현금흐름표
재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

차입금및사채

기초
7,075,876
14,134,261

차입
-
1,263,441

상환
(1,702,560)
(1,212,556)

환율변동효과
188,828
(254,841)

반기말
5,562,144
13,930,306

4. 재무제표

가. 재무상태표 

제 19기 반기말
2018년 06월 30일 현재

제 18 기말
2017년 12월 31일 현재

제 17 기말
2016년 12월 31일 현재

제 16 기말
2015년 12월 31일 현재

(단위:원)

과 목
2018년 반기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)
2015년
(제16기)

자 산

Ⅰ. 유동자산
16,467,090,947
15,763,041,170
14,340,061,221
9,891,603,657

현금및현금성자산
4,215,159,844
4,972,399,934
3,495,587,048
3,399,610,534

단기금융상품
716,447,114
772,993,484
-
1,139,811,687

당기손익인식금융자산
-
1,944,182,356
944,795,448
-

당기손익-공정가치측정금융자산
608,097,426
-
-
-

매출채권및기타채권
7,683,375,347
5,560,463,638
7,491,789,927
3,418,722,664

기타유동자산
527,439,051
374,169,551
432,051,864
200,091,392

당기법인세자산
-
72,845,204
-

재고자산
2,716,572,165
2,065,987,003
1,975,836,934
1,733,367,380

Ⅱ. 비유동자산
24,207,513,437
22,996,661,073
24,264,852,831
15,919,679,684

장기금융상품
9,809,743
12,261,216
885,206,228
648,320,913

당기손익인식금융자산
-
821,420,000
1,138,019,311
-

당기손익-공정가치측정금융자산
2,972,444,430
-
-
-

기타채권
265,407,000
300,637,000
133,612,800
248,171,000

매도가능금융자산
-
336,921,000
336,921,000
36,921,000

관계기업및종속기업투자
6,563,690,437
7,127,690,437
7,127,690,437
2,871,614,640

유형자산
9,405,440,884
9,363,608,898
9,284,771,157
9,317,537,525

무형자산
4,990,720,943
5,034,122,522
5,310,295,302
2,797,114,606

이연법인세자산

48,336,596
-

자 산 총 계
40,674,604,384
38,759,702,243
38,604,914,052
25,811,283,341

부 채

Ⅰ. 유동부채
5,992,924,728
5,569,981,619
13,373,217,524
5,144,895,967

매입채무및기타채무
4,126,657,041
3,803,693,770
3,246,135,493
2,942,900,641

차입금및사채
1,400,000,000
1,400,000,000
6,844,181,409
1,900,000,000

당기손익인식금융부채

2,696,587,767
-

기타유동부채
140,209,159
251,785,618
253,449,689
239,989,599

당기법인세부채
220,405,543
-
255,251,805
27,623,739

금융보증부채
105,652,985
114,502,231
77,611,361
34,381,988

Ⅱ. 비유동부채
1,551,145,971
1,387,379,671
741,530,160
6,514,210,909

기타채무
231,640,000
231,640,000
231,640,000
2,933,646

차입금및사채
-
-
-
5,114,682,060

순확정급여부채
630,537,612
501,856,132
386,108,901
320,031,257

금융보증부채
56,464,349
94,170,298
123,781,259
67,646,967

이연법인세부채
606,919,207
535,787,046
-
606,005,639

당기손익인식금융부채
-
-
-
402,911,340

기타장기종업원급여부채
25,584,803
23,926,195
-
-

부 채 총 계
7,544,070,699
6,957,361,290
14,114,747,684
11,659,106,876

자 본

Ⅰ. 자본금
3,193,512,500
3,193,512,500
2,533,388,000
1,550,000,000

Ⅱ. 기타불입자본
16,371,405,712
16,371,405,712
11,782,304,928
1,500,000,000

Ⅲ. 기타자본구성요소
2,655,707,312
2,655,707,312
(61,782,698)
(574,857,208)

Ⅳ. 이익잉여금
10,909,908,161
9,581,715,429
10,236,256,138
11,677,033,673

자 본 총 계
33,130,533,685
31,802,340,953
24,490,166,368
14,152,176,465

부 채 및 자 본 총 계
40,674,604,384
38,759,702,243
38,604,914,052
25,811,283,341

나. 포괄손익계산서

제 19기 반기
2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 18 기
2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기
2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제 16 기
2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

(단위:원)

과 목
2018년 반기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)
2015년
(제16기)

매출액
17,101,977,274
33,756,649,576
31,485,143,594
28,294,282,308

매출원가
13,917,434,671
27,173,581,163
25,795,842,052
25,285,405,171

매출총이익
3,184,542,603
6,583,068,413
5,689,301,542
3,008,877,137

판매비와관리비
2,580,975,724
5,244,598,044
4,567,860,257
1,889,455,822

영업이익
603,566,879
1,338,470,369
1,121,441,285
1,119,421,315

금융수익
640,571,213
1,212,253,134
1,355,874,393
834,225,291

금융비용
222,108,919
2,445,941,103
3,600,637,645
1,081,449,095

관계기업투자처분손익
36,000,000
-
-
-

기타수익
60,441,656
52,614,277
385,658,519
49,577,378

기타비용
3,546,779
65,257,553
35,681,311
36,524,469

관계기업손상차손
-
-
999,854,640
-

법인세차감전순이익
1,114,924,050
92,139,124
(1,773,199,399)
885,250,420

법인세비용(수익)
178,020,993
654,767,628
(387,361,576)
215,191,570

반기순이익
936,903,057
(562,628,504)
(1,385,837,823)
670,058,850

기타포괄손익
-
(91,912,205)
(54,938,712)
-

반기총포괄손익
936,903,057
(654,540,709)
(1,440,776,535)
670,058,850

주당이익

기본주당이익
147원
(104)원
(339)원
216원

희석주당이익
145원
(104)원
(339)원
216원

다. 자본변동표

제 19기 반기
2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 18 기
2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기
2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제 16 기
2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

(단위:원)

구분

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

총계

2015.01.01

62,000,000

2,988,000,000

-

11,195,050,317

14,245,050,317

총포괄손익

당기순이익(손실)

-

-

-

670,058,850

670,058,850

소유주와의 거래

사업결합

-

-

(574,857,208)

(188,075,494)

(762,932,702)

무상증자

1,488,000,000

(1,488,000,000)

-

-

-

2015.12.31

1,550,000,000

1,500,000,000

(574,857,208)

11,677,033,673

14,152,176,465

2016.01.01

1,550,000,000

1,500,000,000

(574,857,208)

11,677,033,673

14,152,176,465

총포괄손익

당기순이익(손실)

-

-

-

(1,385,838,823)

(1,385,838,823)

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-

(54,938,712)

(54,938,712)

소유주와의 거래

사업결합

983,388,000

10,282,304,928

513,074,510

-

11,778,767,438

2016.12.31

2,533,388,000

11,782,304,928

(61,782,698)

10,236,256,138

24,490,166,368

2017.01.01

2,533,388,000

11,782,304,928

(61,782,698)

10,236,256,138

24,490,166,368

총포괄손익

당기순이익(손실)

-

-

-

(562,628,504)

(562,628,504)

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-

(91,912,205)

(91,912,205)

소유주와의 거래

전환사채의 전환

660,124,500

4,589,100,784

2,717,490,010

-

7,966,715,294

2017.12.31

3,193,512,500

16,371,405,712

2,655,707,312

9,581,715,429

31,802,340,953

2018.01.01(당기초)

3,193,512,500

16,371,405,712

2,655,707,312

9,581,715,429

31,802,340,953

회계정책변경

391,289,675

391,289,675

2018.01.01(조정당기초)

3,193,512,500

16,371,405,712

2,655,707,312

9,973,005,104

32,193,630,628

총포괄손익

당기순이익(손실)

-

-

-

936,903,057

936,903,057

2018.06.30

3,193,512,500

16,371,405,712

2,655,707,312

10,909,908,161

33,130,533,685

라. 현금흐름표

제 19기 반기
2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제 18 기
2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

제 17 기
2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지

제 16 기
2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

(단위:원)

과 목
제19기 반기
제18기 말
제17기 말
제16기 말

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(1,600,590,935)
2,960,249,849
(93,563,627)
(275,121,242)

1. 영업활동으로부터 발생한 현금
(1,675,220,738)
3,381,587,187
252,172,506
313,833,016

당기순이익(손실)
936,903,057
(562,628,504)
(1,385,838,823)
670,058,850

조정
17,082,970
1,998,757,334
3,202,754,284
515,777,553

법인세비용
178,020,993
654,767,628
(387,361,576)
215,191,570

이자수익
(17,130,410)
(53,895,843)
(10,796,136)
(45,866,456)

이자비용
16,598,245
292,501,673
363,216,199
318,592,671

배당금수익
(54,716,019)
-
(56,687,982)
(17,715,253)

대손상각비
5,026,379
61,011,016
-
-

외화환산이익
(339,863,789)
(31,818,406)
(511,599,405)
(139,374,406)

외화환산손실
69,646,500
590,870,224
53,895,022
1,262,926

감가상각비
61,816,559
101,473,724
95,029,814
20,241,508

무형자산상각비
43,401,579
86,180,295
44,751,705
2,369,712

무형자산처분손실
-
15,801,353
-
-

퇴직급여
145,166,678
262,969,661
236,797,988
-

장기종업원급여
1,658,608
25,784,039
-
-

당기손익인식금융부채평가손실

627,363,653
2,293,676,427
104,775,346

금융보증비용
-
7,279,909
99,363,665
-

금융보증부채환입
(46,555,195)
-
-
(30,489,167)

관계기업처분이익
(36,000,000)
-
-
-

관계기업손상차손
-
-
999,854,640
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
(5,396,699)
(3,748,344)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(5,156,209)
-
-
-

당기손익인식금융자산평가손실

219,243
17,333,141
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(12,211,587)
-
-
-

당기손익금융자산처분이익

(30,211,202)
(2,380,123)
-

당기손익인식금융자산처분손실
-
3,318,343
-
-

유형자산처분이익
-
(7,089,909)
(12,726,272)
-

사채상환이익
-
(595,246,838)
-
-

투자자산처분이익
-
(6,701,327)
-
-

투자자산평가손실
7,380,638
-
-
-

기타

(423,203)
(15,864,479)
86,789,102

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(2,629,206,765)
1,945,458,357
(1,564,742,955)
(872,003,387)

매출채권및기타채권
1,944,277,217
1,635,258,135
(940,252,439)
(14,129,057)

재고자산
(650,585,162)
(90,150,069)
(242,469,554)
215,373,356

기타유동자산
(153,269,500)
57,882,313
(174,998,161)
(83,501,556)

매입채무및기타채무
246,986,771
589,376,683
187,546,688
(1,039,301,503)

기타유동부채
(111,576,459)
(1,664,071)
(153,414,899)
49,555,373

기타장기종업원급여부채
-
(1,857,844)
-
-

퇴직금의 지급
(7,457,598)
(43,386,790)
(21,154,590)
-

사외적립자산 납부액
(9,027,600)
(200,000,000)
(220,000,000)
-

2. 이자의 수취
15,229,888
50,152,072
10,796,136
68,233,991

3. 이자의 지급
(16,598,245)
(98,672,370)
(33,716,850)
(9,944,318)

4. 법인세의 지급
75,998,160
(372,817,040)
(322,815,419)
(647,243,931)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
764,282,988
(725,205,664)
590,613,093
(2,108,578,568)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
3,271,336,045
6,464,544,361
2,079,998,155
2,281,526,743

단기금융상품의 감소
394,717,748

120,000,000
2,091,009,724

당기손익인식금융자산의 감소
-
4,895,030,921
712,329,291
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소
2,174,840,278
-
-
-

장기금융상품의 감소
-
1,246,302,622
3,873,380
-

유형자산의 처분
-
7,090,909
12,727,272
-

사업결합으로인한증가

-
1,174,380,230
172,801,766

무형자산의 처분
-
179,090,909
-
-

관계기업투자주식의 처분
600,000,000
-
-
-

보증금의 감소
47,062,000
137,029,000
-
-

배당금의 수취
54,716,019
-
56,687,982
17,715,253

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,507,053,057)
(7,189,750,025)
(1,489,385,062)
(4,390,105,311)

단기금융상품의 증가
312,733,347
(718,308,184)
(80,000,000)
(1,578,449,023)

당기손익인식금융자산의 증가
-
(5,641,395,000)
(1,120,351,000)
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
2,080,240,000
-
-
-

장기금융상품의 증가
4,929,165
(421,309,599)
(224,894,216)
(148,198,080)

유형자산의 취득
97,318,545
(180,312,465)
(62,264,446)
(7,603,568)

무형자산의 취득
-
(2,699,777)
(1,875,400)
(11,000,000)

관계기업투자주식의 증가
-
-
-
(2,644,854,640)

보증금의 증가
11,832,000
(225,725,000)
-
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
-
(400,000,000)
(500,000,000)
(1,000,000,000)

단기차입금의 상환
-
-
(1,900,000,000)
(1,000,000,000)

단기차입금의 차입
-
-
1,400,000,000
-

장기차입금의 상환
-
-
-
-

장기차입금의 차입
-
-
-
-

전환사채의 상환

(400,000,000)
-
-

IV. 현금의 증가(감소)(I + II + III)
(836,307,947)
1,835,044,185
(2,950,534)
(3,383,699,810)

V. 기초의 현금
4,972,399,934
3,495,587,048
3,399,610,534
6,658,347,483

VI. 현금성자산의 환율변동효과
79,067,857
(358,231,299)
98,927,048
124,962,861

VII. 기말의 현금
4,215,159,844
4,972,399,934
3,495,587,048
3,399,610,534

5. 재무제표 주석

제 19기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 18기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

회사명 : 주식회사 디케이앤디

1. 일반적 사항

1-1 회사의개요
주식회사 디케이앤디(구, 주식회사 동광화성, 이하 "당사")는 2000년 5월에 설립되어 합성(인공)피혁의 제조 및 판매 업무, 부직포 등 수출업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 본사는 경기도 안산시 단원구 별망로 345(성곡동) 입니다. 

당사는 2016년 1월 중 상호를 주식회사 디케이앤디로 변경하였으며, 2016년 7월 1일자로 주식회사 카이로스아이앤씨의 기존 주주 지분과 지배기업의 주식을 교환하는방식으로 합병하였습니다. 또한 2015년 중 100% 지분을 보유하고 있던 주식회사 두림테크를 합병(동일지배하의 사업결합)하였습니다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 "별도재무제표"에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용한 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당반기에 새로 적용한 한국채택국제회계기준과 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다.

- 한국채택국제회계기준 제1109호 '금융상품' (제정)
한국채택국제회계기준 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 한국채택국제회계기준 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 당사는한국채택국제회계기준 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고, 기준서 제1109호의 최초 적용누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 따라서 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 아니하였습니다.

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금변동은 501,653천원(법인세효과 110,364천원)입니다.

경영진은 기준서 제 1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

구분
주석
당기손익-공정가치
기타포괄손익-공정가치
상각후원가
금융자산

기초장부가액-기준서 제 1039호(*)

2,765,602
336,921
11,618,755
14,721,278

매도가능금융자산에서 
당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
①
838,574
(336,921)
-
501,653

기초장부가액-기준서 제 1109호(*)

3,604,176
-
11,618,755
15,222,931

(*) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함. 이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 아니함.

① 매도가능금융자산에서 당기손익- 공정가치 금융자산으로 재분류
당기초 현재 비상장주식 투자액 336,921천원은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다.

구분
측정 범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

유동금융자산

현금및현금성자산
상각후원가
상각후원가
4,972,400
4,972,400
-

단기금융상품
상각후원가
상각후원가
772,993
772,993
-

매출채권및기타채권
상각후원가
상각후원가
5,560,464
5,560,464
-

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
1,944,182
1,944,182
-

비유동금융자산

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
821,420
821,420
-

장기금융상품
상각후원가
상각후원가
12,261
12,261
-

지분상품
매도가능증권
당기손익-공정가치
36,921
561,397
524,476

지분상품
매도가능증권
당기손익-공정가치
300,000
277,178
(22,822)

기타채권
상각후원가
상각후원가
300,637
300,637
-

유동금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가
상각후원가
3,803,694
3,803,694
-

차입금및사채
상가후원가
상각후원가
1,400,000
1,400,000
-

금융보증부채
상각후원가
상각후원가
114,502
114,502
-

비유동금융부채

기타채무
상각후원가
상각후원가
231,640
231,640
-

금융보증부채
상각후원가
상각후원가
94,170
94,170
-

② 금융자산의 손상

회사는 기준서 제 1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

매출채권의 손상시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

- 한국채택국제회계기준 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았으며, 동 기준서의 적용으로 당기 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

① 수행의무별 수익인식
 
당사는 고객에게 합성(인공)피혁을 제조하여 판매하고 있으며, 제품 및 상품의 판매, 운송서비스를 수행의무로 식별합니다. 
 
당사의 계약 조건을 분석한 결과 당사가 판매로 인하여 지급청구권이 있으며, 고객이자산의 법적소유권을 가지고 있고, 물리적 점유를 이전하였고, 자산의 유의적인 위험과 보상이 고객에게 이전되며, 고객이 자산을 인수하는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

특정조건의 수출매출시 발생하는 운송서비스의 경우 재화의 판매와 달리 기간에 걸쳐 수행되는 수행의무로 판단되며, 운송기간동안 진행기준으로 수익을 인식하고 있습니다.

② 거래가격의 배분

당사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다. 

- 기업회계기준해석서 제2122호 ‘외화 거래와 선지급·선수취 대가’(제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 ‘투자부동산’ (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 ‘주식기준보상’ (개정) - 주식기준보상거래의 분류와측정

기업회계기준서 제1102호 ‘주식기준보상’의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’(개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함.

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.

동 개정사항이 기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ (개정) - 최초채택기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않아 기업이 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제 2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할것을 요구합니다.동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기 적용이 허용됩니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

경영진은 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석 중에 있으며, 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

4. 고객과의 계약에서 생기는 수익
4-1 지역에 대한 정보

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

국 내
4,073,762
2,438,047

베트남
4,198,710
4,889,601

중 국
3,220,302
2,702,346

기 타
5,609,203
5,865,548

합 계
17,101,977
15,895,542

당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 특수관계자를 제외한 외부고객은 2곳으로, 해당고객에 대한 매출액은 3,984,410천원(전반기: 5,818,792천원)입니다. 

4-2 회사의 비유동자산은 모두 국내에 소재하고 있으며, 외국에 소재하는 비유동자산은 없습니다. 

5. 유형자산

당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.
- 당반기

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득(*)
처 분
감가상각비
반기말

토지
7,461,545
-
-
-
7,461,545

건물
1,599,364
-
-
(27,886)
1,571,478

구축물
29,455
-
-
(793)
28,662

기계장치
166,856
79,055
-
(13,915)
231,996

차량운반구
50,413
10,986
-
(7,528)
53,871

기타의유형자산
55,976
13,608
-
(11,695)
57,889

합 계
9,363,609
103,649
-
(61,817)
9,405,441

(*) 국고보조금 11,846천원 가감됨.

- 전반기

(단위:천원)

구 분
기 초
취 득(*)
처 분
감가상각비
반기말

토지
7,461,545
-
-
-
7,461,545

건물
1,655,137
-
-
(27,887)
1,627,250

구축물
31,039
-
-
(792)
30,247

기계장치
77,137
104,092
-
(8,045)
173,184

차량운반구
18,814
29,626
(1)
(2,852)
45,587

기타의유형자산
41,099
-
-
(8,020)
33,079

합 계
9,284,771
133,718
(1)
(47,596)
9,370,892

(*) 국고보조금 41,966천원 가감됨.

- 담보로 제공된 자산

(단위: USD, 천원)

담보제공자산
제공처
사유
설정금액
비고

토지, 건물
우리은행
차입금 담보
2,040,000
안산공장

토지, 건물
우리은행
DK VINA 차입금 담보
USD3,600,000
안산공장

6. 퇴직급여제도

당반기 및 전반기 중 퇴직급여제도의 변동내용은 다음과 같습니다.

- 당반기

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여
부채

기초
1,397,279
(895,423)
501,856

당기근무원가
140,812
-
140,812

이자비용(이자수익)
20,793
(16,438)
4,355

기여금
-
(9,027)
(9,027)

지급액
(16,262)
8,804
(7,458)

반기말
1,542,622
(912,084)
630,538

- 전반기

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여
부채

기초
1,116,964
(730,855)
386,109

당기근무원가
129,709
-
129,709

이자비용(이자수익)
13,988
(12,212)
1,776

지급액
(62,753)
46,709
(16,044)

반기말
1,197,908
(696,358)
501,550

7. 이익잉여금 

당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초
9,581,715
10,236,256

회계정책변경
391,290
-

당기순이익
936,903
153,783

기말
10,909,908
10,390,039

8. 매출액

당반기 및 전반기 중 발생한 매출액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

제품매출
8,938,776
8,206,119

상품매출
7,973,652
7,494,390

기타매출
189,549
195,033

합 계
17,101,977
15,895,542

9. 매출원가 

당반기 및 전반기 중 발생한 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

제품매출원가
7,303,085
6,649,135

상품매출원가
6,472,076
5,407,653

기타매출원가
142,274
139,279

합 계
13,917,435
12,196,067

10. 판매비와관리비 

당반기 및 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,078,498
1,275,911

퇴직급여
64,932
107,263

복리후생비
182,310
207,102

여비교통비
87,865
124,291

통신비
9,040
9,382

접대비
87,641
98,834

운반비
45,839
47,617

지급수수료
389,044
343,678

세금과공과
30,489
3,912

도서인쇄비
6,206
3,152

소모품비
31,070
23,104

차량유지비
38,935
54,885

지급임차료
36,470
41,668

감가상각비
19,223
10,872

보험료
33,259
37,990

무형자산상각비
43,402
43,075

수출제비용
207,879
162,182

광고선전비
40,000
43,932

기타
148,874
50,398

합 계
2,580,976
2,689,248

11. 금융수익과 비용

당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
17,130
23,057

배당금수익
54,716
-

외환차익
164,938
252,550

외화환산이익
339,864
62,124

당기손익인식금융자산평가이익
-
19,061

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
5,156
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
12,212
-

금융보증부채의 환입
46,555
-

투자자산처분이익
-
6,701

합 계
640,571
363,493

당반기 및 전반기 중 발생한 금융비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
16,598
190,596

외환차손
128,483
547,227

외화환산손실
69,647
203,770

투자자산평가손실
7,381
-

당기손익인식금융부채평가손실
-
257,262

금융보증비용
-
58,772

합 계
222,109
1,257,627

12. 비용의 성격별 분류
당반기 및 전반기 중 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

상품매출원가
6,472,076
5,407,810

원부재료 사용액
5,492,913
5,204,907

외주가공비
291,995
191,767

연료비
217,800
165,263

제품, 재공품의 변동
(175,568)
(230,680)

종업원급여
2,073,419
2,297,995

감가상각비
61,817
47,596

무형자산상각비
43,402
43,075

지급수수료
544,621
414,084

기타
1,475,935
1,343,498

합 계
16,498,410
14,885,315

13. 법인세비용

당반기 및 전반기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용(수익)의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
1,114,924
115,919

적용세율에 따른 법인세비용
245,283
25,502

조정사항:

세액공제 등
(38,720)
-

법인세환급액
(6,542)
(41,366)

기타(10%미만 세율)
(22,000)
(22,000)

법인세비용(수익)
178,021
(37,864)

유효세율
16%
(-)33%

14. 주당손익
14-1 당반기 및 전반기의 기본주당손익의 계산내용은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익
936,903,057원
153,782,931원

가중평균유통보통주식수
6,387,025주
5,066,776주

기본주당이익
147원
30원

14-2 희석주당순이익 
희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당반기말 및 전반기말 현재 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 주식선택권입니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

보통주반기순이익
936,903,057
153,782,931

조정내역
-
-

희석주당이익 산정을 위한 순이익
936,903,057
153,782,931

발행된 가중평균유통보통주식수
6,387,025주
5,066,776주

조정내역

주식매입선택권의 행사가정
88,104주
88,104주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
6,475,129주
5,154,880주

희석주당이익
145원/주
30원/주

14-3 당반기 및 전반기의 기본주당손익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식의 산출근거는 다음과 같습니다. 

(당반기)

일자
일수
주식수
적수

2018-01-01
2018-06-30
181
6,387,025
1,156,051,525

합 계
1,156,051,525

일수
181

가중평균유통주식수
6,387,025

(전반기)

일자
일수
주식수
적수

2017-01-01
2017-06-30
181
5,066,776
917,086,456

합 계
917,086,456

일수
181

가중평균유통주식수
5,066,776

15. 특수관계자 거래

가. 특수관계자 현황

구 분
회사명

종속기업
Shanghai SUNE Co.,Ltd., DK VINA

관계기업
(주)두한바이오,(주)닥터케이솔루션즈

기타특수관계자
스틱팬아시아테크놀로지펀드

나. 당반기와 전반기 중 특수관계자 거래 내용은 다음과 같습니다.

- 당반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출등
매입등

매출(*1)
재고자산매입(*1)
이자비용

종속기업
Shanghai SUNE Co.,Ltd.
420,998
1,040,448
-

DK VINA
5,017,642
480,526
-

합 계
5,438,640
1,520,974
-

(*1) 거래금액 중 대리인으로서 거래에 참여함에 따라 순액회계처리된 금액은 매출액 1,459,527천원, 재고자산매입 480,526천원입니다.

- 전반기

(단위:천원)

구 분
회사명
매출등
매입등

매출(*1)
재고자산매입(*1)
이자비용

종속기업
Shanghai SUNE Co.,Ltd.
848,166
499,342
-

DK VINA
4,676,787
189,954
-

소계
5,524,953
689,296
-

기타
스틱팬아시아테크놀로지펀드
-
-
173,447

합 계
5,524,953
689,296
173,447

(*1) 거래금액 중 대리인으로서 거래에 참여함에 따라 순액회계처리된 금액은 매출액 2,227,934천원, 재고자산매입 187,935천원입니다.

다. 당반기말과 전기말 특수관계자 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

- 당반기말

(단위:천원)

구 분
회사명
채권등
채무등

매출채권
매입채무

종속기업
Shanghai SUNE Co.,Ltd.
247,758
458,401

DKVINA
3,123,590
122,441

합 계
3,371,348
580,842

- 전기말

(단위:천원)

구 분
회사명
채권등
채무등

매출채권
매입채무

종속기업
ShanghaiSUNECo.,Ltd.
36,814
296,251

DKVINA
2,433,933
23,662

합 계
2,470,747
319,913

라. 당반기말 현재 종속기업인 DK VINA의 차입금과 관련하여 유형자산 담보 및 지급보증을 제공하고 있습니다(주석5, 16참조).

마. 당반기 중 관계기업투자주식 (주)두한바이오 보유지분 3,500주 중 1,200주를 (주)두한바이오에 매각하였으며, 매각대금은 600,000천원입니다.

16. 주요 약정사항
16-1 기업공개 약정
당사는 2014년 회계연도에 스틱팬아시아테크놀로지펀드(이하 투자자)의 유상증자 참여 및 전환사채 발행 계약을 통해 2018년 12월 31일까지 기업공개를 할 의무(코넥스 상장 제외)를 부담하고 있습니다. 또한, 당사는 약정에 따라 중요 자산 처분의 제한 등의 제약을 받으며, 약정에 따른 의무사항을 위반(*)하는 경우 투자자가 보유한 당사의 보통주식을 당사의 대주주와 함께 매수하여야 할 의무가 있습니다.
(*) 기업공개 의무는 고의적인 위반인 경우에만 약정을 위반하는 것으로 하되, 당사가 주관증권사로부터 '상장요건충족' 의견을 받았음에도 상장 심사청구를 하지 않을 경우 고의적인 위반으로 간주됩니다.

16-2 당반기말 현재 당사와 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원, JPY, USD)

금융기관명
약정내용
한 도 액
실 행 액

우리은행
무역금융(차입금) (*1)
1,700,000
1,400,000

무역금융(LC개설)
JPY 7,275,000

무역금융(LC개설)
USD 12,480

(*1) 당반기말 현재 당사의 대출약정과 관련하여 우리은행에 2,040,000천원을 한도로 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

16-3 제공한 지급보증

보증제공처
보증대상자
보증내역
보증금액

기업은행
DK VINA
차입금 연대보증
USD 7,920,000

우리은행(*1)
DK VINA
차입금 연대보증
USD 3,600,000

(*1) 당반기말 현재 당사가 제공한 지급보증과 관련하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

16-4 제공받은 지급보증
당반기말 현재 당사는 이행보증 및 인허가보증과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 302,800천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

16-5 진행중인 소송사건
당반기말 현재 당사가 피고로 계류중인 중요한 소송사건은 없습니다.

17. 재무위험관리 및 금융상품

가. 자본위험관리

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
7,544,071
6,957,361

자본 총계
33,130,534
31,802,341

부채 비율
22.77%
21.88%

나. 금융위험관리

- 환위험
당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
7,645,048
2,774,721
10,790,160
2,550,002

EUR
191,493
4,552
223,457
19,326

JPY
-
-
10,201
14,188

합계
7,836,541
2,779,273
11,023,818
2,583,516

당사는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당반기 및 전반기 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
505,727
844,030

- 이자율위험
당사는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 차입금은 1,400,000천원이며, 이자율이 1% 변동할 경우 순자산에 미치는 영향은 14,000천원입니다.

- 신용위험
보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
4,215,160
4,972,400

단기금융상품
716,447
772,993

장기금융상품
9,810
12,261

매출채권및기타채권
7,948,782
5,861,101

당기손익인식금융자산
-
2,765,602

당기손익-공정가치측정금융자산
3,580,542
-

매도가능금융자산
-
336,921

합 계
16,470,741
14,721,278

- 유동성위험
당반기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년~2년이내
2년초과

매입채무및기타채무
4,358,297
4,358,297
4,126,657
-
231,640

차입금및사채
1,400,000
1,400,000
1,400,000
-
-

금융보증부채(*1)
162,117
12,921,984
5,249,556
7,672,428
-

합 계
5,920,414
18,680,281
10,776,213
7,672,428
231,640

전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년~2년이내
2년초과

매입채무및기타채무
4,035,334
4,035,334
3,803,694
-
231,640

차입금및사채
1,400,000
1,400,000
1,400,000
-
-

금융보증부채(*1)
208,673
10,285,440
1,285,680
2,892,780
6,106,980

합 계
5,644,007
15,720,774
6,489,374
2,892,780
6,338,620

(*1) 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 당기말 현재 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 종료일 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 당사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

다. 범주별 금융상품

구 분
당반기말
전기말

당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익
공정가치금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산

현금및현금성자산
-
4,215,160
-
-
4,972,400
-

단기금융상품
-
716,447

-
772,993
-

당기손익인식금융자산
-
-
-
2,765,602
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
3,580,542
-
-
-
-
-

장기금융상품
-
9,810
-
-
12,261
-

매출채권및기타채권
-
7,948,782
-
-
5,861,101
-

매도가능금융자산
-
-
-
-
-
336,921

합 계
3,580,542
12,890,199
-
2,765,602
11,618,755
336,921

구 분
당반기말
전기말

당기손익 
공정가치금융부채
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정
금융부채

매입채무및기타채무
-
4,358,297
-
4,035,334

차입금및사채
-
1,400,000
-
1,400,000

금융보증부채
-
162,117
-
208,673

합 계
-
5,920,414
-
5,644,007

라. 금융상품의 공정가치 서열

구 분
당반기말
전기말

수준1
수준2
수준3
수준1
수준2
수준3

금융자산

현금및현금성자산
-
4,215,160
-
-
4,972,400
-

단기금융상품
-
716,447
-
-
759,553
13,440

당기손익인식금융자산
-
-
-
-
2,765,602
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,580,542
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
7,948,782
-
-
5,861,101

매도가능금융자산
-
-
-
-
-
336,921

장기금융상품
-
-
9,810
-
-
12,261

합 계
-
8,512,149
7,958,592
-
8,497,555
6,223,723

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
4,358,297
-
-
4,035,334

차입금및사채
-
1,400,000
-
-
1,400,000
-

금융보증부채
-
-
162,117
-
-
208,673

합 계
-
1,400,000
4,520,414
-
1,400,000
4,244,007

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 최
근
3사
업연도 중
효율적인 경영과 기업 시너지 효과를 극대화 및 부직포 제조사업 영위를 위하여 ㈜두림테크, ㈜카이로스아이앤씨 등 2개사와 합병 내역이 있습니다.

합병일
상호명
합병비율
비 고

2015.12.24

㈜두림테크

1:0

- 합성피혁 제조업을 영위하는 자회사 흡수합병

- 합병방식: 흡수합병 후 해산(소규모 합병)

- 합병비율: 1:0 (100% 지분 보유로 신주발행 없음)

2016.07.26

㈜카이로스아이앤씨

1:5.833714722

- 부직포 생산법인을 보유하고 있는 ㈜카이로스아이앤씨 지분 100% 인수 및 합병

- 합병방식: 흡수합병(신주발행 1,966,776주)

주1. 합병일은 합병등기일 기준 입니다.

① ㈜두림테크

당사는 2015년 12월 31일을 기준일로 하여 당사의 100% 종속기업인 ㈜두림테크를 합병하였습니다. 한편, 당사와 ㈜두림테크의 합병은 동일지배하의 사업결합으로, 합병으로 취득한 ㈜두림테크의 자산과 부채는 당사의 연결재무제표상 계상된 합병시점의 연결장부금액으로 인식하였으며, 합병대가와의 차이는 기타자본 및 이익잉여금으로 반영되었습니다. 합병으로 승계한 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
금 액

합병대가 (종속기업투자) (A)
11,579,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액 (B)

현금및현금성자산
172,802

유형자산
9,308,359

무형자산
94,627

재고자산
1,727,473

매출채권및기타채권
1,359,756

기타자산
219,804

매입채무및기타채무
(1,508,727)

퇴직급여충당부채
(320,031)

차입금
(1,900,000)

이연법인세부채
(761,252)

기타부채
(77,060)

영업권
2,500,317

합 계
10,816,068

자본 (B-A)

기타자본
(574,857)

이익잉여금
(188,075)

합 계
(762,932)

② ㈜카이로스아이앤씨

(1) 사업결합의 내용

(단위: 천원)

피취득자
주요사업
사업결합일
지분율
이전대가(*1)

(주)카이로스아이앤씨
도매
2016.07.01.
100%
6,009,763

DK VINA (*2)
제조 및 판매
2016.07.01.
100%
5,255,930

합 계
11,265,693

(*1) 이전대가로 지배기업의 주식 1,966,776주를 (주)카이로스아이앤씨의 기존주주에게 발행하였으며, 현금으로 지급한 금액은 없습니다. 한편, 이전대가를 산정하기 위한 사용가치는 연결실체의 경영진이 승인한 향후 5개년의 재무예산을 바탕으로 이익접근법에 따른 현금흐름의 현재가치를 할인하는 방법으로 계산하였으며 이 때 사용된 주요가정은 다음과 같습니다. 
- 승인된 5개년 재무예산 이후 연도의 영구성장률 : 1%
- 현금흐름의 할인시 사용되는 사용한 가중평균자본비용(WACC) : 15%

(*2) 합병 전 (주)카이로스아이앤씨의 종속기업입니다.

(2) 취득일(2016년 7월 1일) 현재 사업결합으로 취득한 식별가능 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
공정가치

(주)카이로스아이앤씨 및 DK VINA

I. 유동자산
8,089,157

현금및현금성자산
1,610,458

매출채권및기타채권
1,997,952

단기기타금융자산
490,547

재고자산
3,415,304

기타유동자산
574,896

II. 비유동자산
13,787,804

매출채권및기타채권
1,000

매도가능금융자산
300,000

유형자산
10,351,771

기타비유동자산
1,544,033

무형자산(고객가치)
1,591,000

자산총계
21,876,961

I. 유동부채
9,867,114

매입채무및기타채무
5,043,319

차입금및사채
4,514,101

당기법인세부채
153,538

기타유동부채
156,156

II. 비유동부채
2,133,345

차입금및사채
1,801,187

이연법인세부채
332,158

부채총계
12,000,459

주식선택권 승계분
513,074

순자산공정가치
9,363,428

(3) 사업결합으로 인한 영업권 인식 내역

연결실체는 영업권과 별도로 식별가능한 고객관계 1,591,000천원을 인식하였으며, 동 고객관계의 내용연수는 8년으로 추정하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

(주)카이로스아이앤씨 및 DK VINA

총 이전대가
11,265,693

순자산 공정가치
9,363,428

영업권
1,902,265

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서작성 기준일 현재 해당사항 없습니다

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정율

2018년도 반기
(제19기)
매출채권
5,999,526
66,037
1.10%

합계
5,999,526
66,037
1.10%

2017년도
(제18기)
매출채권
4,483,973
61,011
1.36%

합계
4,483,973
61,011
1.36%

2016년도
(제17기)
매출채권
5,380,085
250,949
4.66%

합계
5,380,085
250,949
4.66%

2015년도
(제16기)
매출채권
5,552,231
32,627
0.59%

합계
5,552,231
32,627
0.59%

주1. 연결기준으로 작성하였습니다.

2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원)

구 분
2018년 반기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)
2015년
(제16기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
61,011
250,949
32,627
26,515

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
250,949
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
250,949
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

5,026
61,011
218,322
6,112

4. 기말 대손충당금 잔액합계

66,037
61,011
250,949
32,627

주1. 연결기준으로 작성하였습니다.

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

재무상태표일 현재 개별 채권에 대하여 기간별 연령분석을 하며, 6개월 이상 채권에 대하여 손상검토를 진행하고 있습니다. 평가충당금은 설정률은 6개월~1년이내 20%, 1년이상~2년이내 50%, 2년 이상 100% 기준으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와는 별도로 개별적으로 판단하여 회수가 불가능할 것으로 판단되면 전액 충당금을 설정하고 있습니다.

4) 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위: 천원)

구 분
일반
특수관계자
계

매출채권 잔액
5,999,526
-
5,999,526

정상채권
연체되지 않은 채권
5,859,068
-
5,859,068

연체되었으나 손상되지 않은 채권
3개월 이하
-
-
-

3개월 초과 6개월 이하
7,549
-
7,549

6개월 초과
132,909
-
132,909

소 계
140,458
-
140,458

손상채권(대손충당금 설정액)
66,037
-
66,037

주1. 종속회사 이외에 특수관계자 관련 매출채권 잔액은 존재하지 않습니다.

주2.
연결기준으로 작성하였습니다.

다. 재고자산 현황

1) 재고자산 보유현황

(단위:천원)

계정과목
2018년 반기
(제 19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)
2015년
(제16기)

상품
956,766
537,048
531,120
795,663

제품
737,296
1,249,047
580,620
240,516

(평가충당금)
(4,349)
(4,349)
(22,738)
(22,738)

재공품
588,228
508,071
551,924
483,223

(평가충당금)
(968)
(968)
-
-

원재료
1,881,893
1,360,515
1,917,435
641,529

(평가충당금)
(33,442)
(33,442)
(7,776)
(7,776)

부재료
859,113
676,662
592,088
393,622

(평가충당금)
(4,728)
(4,728)
(943)
(943)

미착품
77,959
182,361
172,636
40

합 계
5,057,768
4,470,217
4,314,366
2,523,136

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계/기말자산총계*100]
9.83
8.89
8.29
8.48

재고자산회전율(회수)
[매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.3
11.9
14.1
22.6

주1. 연결기준으로 작성하였습니다.

2) 재고자산 실사내용

일자
내용
실사방법

2016.01.04
2015년 기말 재고자산 실사
삼일회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2017.01.02
2016년 기말 재고자산 실사
한영회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2018.01.02
2017년 기말 재고자산 실사
한영회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2018.06.29
2018년 반기 재고자산 실사
회사 자체적으로 재고조사 실시

3) 재고자산의 담보제공

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

- 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
- 수준 2 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

- 수준 3 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

(단위: 천원)

구 분
2018년 반기말
2017년말

수준1
수준2
수준3
수준1
수준2
수준3

금융자산

현금및현금성자산
-
6,837,202
-
-
7,934,499
-

단기금융상품
-
716,447
-
-
759,553
13,440

당기손익인식금융자산
-
-
-
-
2,765,602
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,580,542
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
6,896,474
-
-
5,119,650

매도가능금융자산
-
-
-
-
-
336,921

장기금융상품
-
-
9,810
-
-
12,261

합 계
-
11,134,191
6,906,284
-
11,459,654
5,482,272

금융부채

매입채무및기타채무
-
-
4,345,856
-
-
4,851,951

차입금및사채
-
5,562,144
-
-
7,075,876
-

합 계
-
5,562,144
4,345,856
-
7,075,876
4,851,951

주1. 연결기준으로 작성하였습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 감사의견

1. 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업년도

감사의견

감사인

채택회계기준

특기사항

비고

2018년 반기
(제19기)
-
한영회계법인
K-IFRS
-
지정감사(반기검토)

2017년
(제18기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

지정감사

2016년
(제17기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

지정감사

2015년
(제16기)

적정

삼일회계법인

K-GAAP

-

-

2. 연결재무제표에 대한 감사의견

사업년도

감사의견

감사인

채택회계기준

특기사항
비고

2018년 반기
(제19기)
-
한영회계법인
K-IFRS
-
지정감사(반기검토)

2017년
(제18기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

지정감사

2016년
(제17기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

지정감사

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2018년 반기
(제19기)
한영회계법인(지정)
별도 및 연결 회계검토
40
400

2017년
(제18기)

한영회계법인(지정)
별도 및 연결 회계감사
108
1,387

2016년
(제17기)

한영회계법인(지정)
별도 및 연결 회계감사
128
1,777

2015년
(제16기)

삼일회계법인
별도 회계감사
27
497

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 2015년 외부감사인인 삼일회계법인과 아래와 같이 거래내역 있습니다.

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2018/01/18

세무자문 용역(이전가격 검토)

2018.01.18~2018.03.19

40,000,000원

-

2018/01/05

영업권 평가용역

2018.01.05~2018.02.21

45,000,000원

-

2017/12/11

회계자문용역

2017.12.11~2018.03.20

42,000,000원

-

2016/12/16

K-IFRS 전환 자문 용역

2016.12.16~2017.02.27

28,000,000원

-

2016/05/23

내부회계관리제도 구축 용역

2016.05.23~2016.07.28

60,000,000원

-

2015/03/16

세무자문 용역(이전가격 검토)

2015.03.16~2015.04.30

20,000,000원

-

2.
주요종속회사 회계감사인의 명칭 및 감사(검토)의견

종속회사명
감사인
감사의견
비고

Shanghai SUN-E Co., Ltd
Ernst&Young Hua Ming
적정
-

DK VINA
Ernst&Young Vietnam
적정
-

주1. 당사의 종속회사는 최근 3사업연도 기간 회계감사인에게 적정의견 이외의 감사의견을 받은 내역은 없습니다.

3.
회계감사인의 변경

당사는 기업공개를 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2016년 11월 외부감사인으로 한영회계법인을 지정받았으며, 2016년 부터 회계감사인을 한영회계법인으로 변경하여 증권신고서 제출일 현재까지 회계감사를 수검 받고 있습니다. 

4.
내부회계관리제도

당사는 주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제2조의2에 의거 내부회계 관리제도 운영에 의무적이지 않습니다. 다만, 코스닥상장이후 내부통제강화 및 경영투명성을 위하여 삼일회계법인과 2016년 5월 23일 내부회계관리제도 구축을 위한 용역계약을 체결하였으며, 시스템을 구축 완료하였습니다. 이후 2018년 06월 이사회를 통해 백승철 이사를 내부회계관리자로 선임하고 내부회계관리규정을 제정하여 2018년 하반기부터 시행하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 4명(사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명)의 이사로 구성되어있습니다. 이 외에 2018년 10월 16일 임시주주총회를 통해 사외이사 1명을 추가 선임할 예정입니다.

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

정승언

(59.08.14)

- 인하대학교 경영학과 학사

- 인하대학교 경영학과 석사

- 인하대학교 경영학과 박사

- 현재 가천대학교 경영학과 교수

- 현재 ㈜디케이앤디 사외이사

없음

상법 제382조 및

제542조의 8에서 규정한 결격요건에
해당사항 없음

주1.
상기 사외이사 이외에 2018년 10월 16일 임시주주총회를 통해 사외이사 1명
을 추가 선임할 예정입니다.

(3) 주요 이사회 운영규정

당사는 이사회의 구성 및 운영에 대하여 이사회규정을 제정하여 운영하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

구성

제4조 【구 성】

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

소집

제8조 【종 류】

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제9조 【소집권자】

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조 【소집절차】

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 7일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 서면 또는

전자문서로 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

권한과
의무

제12조 【부의사항】
① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 주식의 소각

(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(10) 이사, 감사의 선임 및 해임

(11) 주식의 액면미달발행

(12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

(13) 주식배당 결정

(14) 주식매수선택권의 부여

(15) 이사?감사의 보수

(16) 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(17) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(12) 지점, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지

(13) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(14) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 모집

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 중요금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위

(12) 중요금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

4. 이사에 관한 사항

(1) 이사와 회사간 거래의 승인

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요 하다고 인정하는 사항

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

제13조 【권한의 위임】

이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제14조 【이사에 대한 직무집행감독권】

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

② 제 1 항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다

결의
방법

제10조 【결의방법】

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

나. 이사회의 주요활동내역

(1) 이사회의 주요 활동내역

[2016년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

16-1

2016-01-13

1. DK VINA 금융기관 차입에 대한 연대입보 건

가결

16-2

2016-01-13

1. DK VINA 금융기관 차입에 대한 연대입보 건

가결

16-3

2016-01-14

1. 자금차입 및 담보제공의 건

가결

16-4

2016-01-25

1. 코스닥 상장을 위한 대표주관계약 체결의 건

가결

16-5

2016-03-02

1. 제 15기 결산보고 승인의 건

가결

16-6

2016-03-16

1. 제 16기 정기 주주총회 개최의 건

가결

16-7

2016-03-31

1. 대표이사 선임의 건

가결

16-8

2016-03-31

1. 임시 주주총회 개최의 건

가결

16-9

2016-04-14

1. DK VINA 금융기관 차입에 대한 연대입보 건

가결

16-10

2016-05-23

1. 내부회계관리제도 개선을 위한 자문용역 계약 체결의 건

가결

16-11

2016-05-25

1. 카이로스아이앤씨와의 합병계약 체결의 건

2. 카이로스아이앤씨와의 합병계약 체결을 위한 임시 주주총회 개최의 건

가결

16-12

2016-06-30

1. DK VINA 공급 및 구매계약의 건

가결

16-13

2016-07-01

1. 임시 주주총회 개최의 건

가결

16-14

2016-10-05

1. 코스닥 상장을 위한 지정감사인 신청의 건

가결

16-15

2016-11-24

1. 코스닥 상장을 위한 지정감사인 선임의 건

가결

16-16

2016-12-13

1. 프로모션 계약을 위한 임시주총 개최의 건

가결

[2017년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

17-1

2017-01-11

1. DK VINA 금융기관 차입에 대한 연대입보 건

가결

17-2

2017-02-13

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

가결

17-3

2017-03-16

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

2. 제17기 정기 주주총회 개최의 건

가결

17-4

2017-03-23

1. DK VINA 금융기관 차입에 대한 연대입보 건

가결

17-5

2017-03-31

1. 자문용역 계약 체결의 건

가결

17-6

2017-09-28

1. 전환사채 보통주 전환 청구의 건

가결

[2018년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

18-1

2018-01-02

1. 사내 규정 제정 및 시행의 건

가결

18-2

2018-02-12

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

가결

18-3
2018-03-09
1. 지점설치의 건
가결

18-4

2018-03-15

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

2. 제18기 정기 주주총회 개최의 건

가결

18-5

2018-03-22

1. DK VINA 금융기관 차입에 대한 연대입보 건

가결

18-6

2018-04-30

1. 두한바이오 지분 매각의 건

가결

18-7

2018-05-11

1. 임시 주주총회 개최의 건

가결

18-8

2018-05-24

1. 명의개서대리인 선임의 건

가결

18-9

2018-06-29

1. 최민석 대표이사 DK VINA 임원 겸직 승인의 건

가결

18-10

2018-06-29

1. 사내 규정 제정 및 내부회계관리자 선임의 건

가결

18-11

2018-07-19

1. 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 및 구주 매출의 건

가결

18-12
2018-09-17
1. 이사회 운영규정 개정의 건
가결

18-13
2018-10-01
1. 사외이사 추천 및 사외이사 선임을 위한 임시주주총회의 건
가결

18-14
2018-10-02
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회차

개최일자

사외이사
참석 수
정승언
(출석률 94%)

찬반여부

17-4

2017-03-31

1(1)
찬성

17-5

2017-09-28

1(1)
찬성

18-1

2018-01-02

1(1)
찬성

18-2

2018-02-12

1(1)
찬성

18-3
2018-03-09
1(0)
-

18-4

2018-03-15

1(1)
찬성

18-5

2018-03-22

1(1)
찬성

18-6

2018-04-30

1(1)
찬성

18-7

2018-05-11

1(1)
찬성

18-8

2018-05-24

1(1)
찬성

18-9

2018-06-29

1(1)
찬성

18-10

2018-06-29

1(1)
찬성

18-11

2018-07-19

1(1)
찬성

18-12
2018-09-17
1(1)
찬성

18-13
2018-10-01
1(1)
찬성

18-14
2018-10-02
1(1)
찬성

주1. 당사의 사외이사는 신고서 제출일 현재 총 1인이며, 2017년 3월 선임 이후 참석한 이사회에 대해 기재하였습니다. 

다. 이사회내 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제23조 제3항에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 서면결의에 의한 의결권을 보장하기 위해 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 등 상법 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 총회 2주 전에 주주에게 서면을 통해 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 공고하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 구성된 이사회구성원 중 주주제안권에 의해 추천된 이사는 없습니다.

마. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다 

나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

전대성

(59.07.26)

- 성균관대학교 무역학 학사

- 성균관대학교 무역학 석사

- 美일리노이대Urbana-Champaign 경제학 석사

- 美일리노이대Urbana-Champaign 경제학 박사

- 기업은행 영업부 본부장

- 현재 건국대학교 생명과학대학 겸임교수

- 현재 ㈜디케이앤디 감사

상법 제542조의10 에 의한 결격요건에
해당사항 없음
비상근

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

조항

내용

비고

제48조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

-

제49조
(감사록)
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.
-

라. 감사의 주요 활동내역

증권신고서 제출일 현재 당사의 감사인 전대성 감사는 2016년 04월 14일 임시주주총회 결의를 통해 감사로 선임된 이후 충실히 활동해오고 있습니다. 다만, 전대성 감사의 취임전까지는 손형찬 감사가 활동한 바 있습니다. 당사 감사의 이사회 참여활동 내역은 다음과 같습니다.

[2016년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

16-4

2016-01-25

1. 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약 체결의 건

가결

16-5

2016-03-02

1. 제15기 결산보고 승인의 건

가결

16-6

2016-03-16

1. 제16기 정기 주주총회 개최의 건

가결

16-10

2016-05-23

1. 내부회계관리제도 개선을 위한 자문용역 계약 체결의 건

가결

16-11

2016-05-25

1. 카이로스아이앤씨와의 합병계약 체결의 건

2. 카이로스아이앤씨와의 합병계약 체결을 위한 임시 주주총회 개최의 건

가결

16-12

2016-07-01

1. DK VINA 공급 및 구매계약의 건

가결

16-13

2016-07-01

1. 임시 주주총회 개최의 건

가결

16-14

2016-10-05

1. 코스닥 상장을 위한 지정감사인 신청의 건

가결

16-15

2016-11-24

1. 코스닥 상장을 위한 지정감사인 선임의 건

가결

16-16

2016-12-13

1. 프로모션 계약 체결 승인을 위한 임시주총 개최의 건

가결

[2017년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

17-2

2017-02-13

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

가결

17-3

2017-03-16

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

2. 제17기 정기 주주총회 개최의 건

가결

17-5

2017-03-31

1. 자문용역 계약의 건

가결

17-6

2017-09-28

1. 전환사채 보통주 전환 청구의 건

가결

[2018년 이사회]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

18-1

2018-01-02

1. 사내 규정 제정 및 시행의 건

가결

18-2

2018-02-12

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

가결

18-3

2018-03-09

1. 지점설치의 건

가결

18-4

2018-03-15

1. 별도/연결 재무제표 승인의 건

2. 제18기 정기 주주총회 개최의 건

가결

18-5

2018-03-22

1. DK VINA 금융기관 차입에 대한 연대입보 건

가결

18-6

2018-04-30

1. 두한바이오 일부지분 매각의 건

가결

18-7

2018-05-11

1. 임시 주주총회 개최의 건

가결

18-8

2018-05-24

1. 명의개서대리인 선임의 건

가결

18-9

2018-06-29

1. 최민석 대표이사 DK VINA 임원 겸직 승인의 건

가결

18-10

2018-06-29

1. 사내 규정 제정 및 내부회계관리자 선임의 건

가결

18-11

2018-07-19

1. 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 및 구주 매출의 건

가결

18-12
2018-09-17
1. 이사회 운영규정 개정의 건
가결

18-13
2018-10-01
1. 사외이사 추천 및 사외이사 선임을 위한 임시주주총회의 건
가결

18-14
2018-10-02
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결

마. 준법지원인 등

당사는 증권신고서
제출일 현재 해당사항 없습니다. 

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다. 집중투표제 배제에 관한 정관 규정은 다음과 같습니다.

제 34 조 【이사의 선임】

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중 투표제는 채택하지 아니 한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(18.01.01)
기 말(신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

최민석
본인

보통주

1,978,047

30.97

1,948,047

30.50
-

김근하
임원

보통주

1,000,000

15.66

985,000

15.42
-

류병수
임원
보통주

380,675

5.96

375,675

5.88

이경수
관계회사 임원
보통주
172,094
2.69
172,094
2.69

합계
보통주
3,530,816
55.28
3,480,816
54.50

주1. 최민석 등 3인의 지분 감소는 우리사주조합 무상출연(50,000주)에 따라 변동되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력

성명

직책명

약 력

비고

최민석

대표이사
(상근/등기)

- 동의대학교 화학과 학사

- 가천대학교 경영학 석사

- 가천대학교 경영학 박사

- ㈜두림티앤씨 연구소 대리

- ㈜현대식모 연구소장

- 현재 ㈜디케이앤디 대표이사

-

2. 최대주주의 변동현황

당사의 최대주주는 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 변경사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일:증권신고서 제출일)
(단위:주, %)

구분
주주명
종류
소유주식수
지분율

5%이상 주주
최민석
보통주
1,948,047
30.50

스틱팬아시아테크놀로지펀드
보통주
1,920,249
30.06

김근하
보통주
985,000
15.42

임철우
보통주
595,272
9.32

류병수
보통주
375,675
5.88

우리사주조합
보통주
50,000
0.77

주1. 상기 비율은 발행 총 주식 6,387,025주에 대한 비율입니다.

나. 소액주주현황

(기준일:증권신고서 제출일)
(단위:명, 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3
30.00%
157,340
2.46%
-

주1. 소액주주 기준일은 한국거래소 상장예비심사청구서 제출시 폐쇄한 주주명부 기준입니다.
주2. 상기 소액주주에는 우리사주조합이 포함되어 있습니다.

4. 주식 사무

정관 제9조
(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2) 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

5) 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 증권예탁증권 발행에따라 신주를 발행하는 경우

7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여신주를 발행하는 경우

8) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 “긴급한 자금조달”을 위하여 국내외 금융기관 및 창업투자회사에게 신주를발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 그 납입기일의 2주 전까지 관련 법령에서 정하는 사항을 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 한국거래소에 상장 후에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거하여 처리한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회
3월 이내

주주명부
폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권 종류

1주권, 5주권, 10주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000 주권 (8종)

명의개서대리인

한국예탁결제원
(주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터))
(TEL : 1577-6600 / 051-519-1500)

공고 방법

회사의 인터넷 홈페이지(http://www.dknd.co.kr)또는 서울특별시에서 발행하는 일간 매일경제신문

주주의 특전
해당사항 없음

5. 주가 및 주식 거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위:주)

성명

성별
출생
년월
직위
등기
여부
상근
여부
담당
업무

주요 경력

소유주식

재직
기간

임기만료

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

최민석
남
1961
대표
이사
등기
상근
경영총괄

- 88.02 동의대학교 화학과 학사

- 12.02 가천대학교 경영학 석사

- 16.02 가천대학교 경영학 박사

- 88.02~95.12 ㈜두림티앤씨 연구소 대리

- 96.01~00.05 ㈜현대식모 연구소장

- 00.05~현재 ㈜디케이앤디 대표이사

- 18.06~현재 DK VINA 법인장

1,948,047
-
18년4개월
19.04.15

류병수
남
1967
상무
등기
상근
SL사업
본부장

- 88.02 육군3사관학교(화학)

- 16.02 한양대학교 경영대학원 석사

- 88.02~92.12 육군 대위 전역

- 93.01~95.12 제텍스바론 연구소 대리

- 96.01~00.09 대호화성 부산영업소 소장

- 00.10~14.09 디케이씨엔앨 대표이사

- 14.07~15.12 ㈜두림테크 대표이사

- 00.10~현재 ㈜디케이앤디 SL사업 본부장

375,675
-
17년11개월
19.04.15

정승언
남
1959
사외
이사
등기
비상근
사외이사

- 82.02 인하대학교 경영학과 학사

- 84.08 인하대학교 경영학과 석사

- 92.02 인하대학교 경영학과 박사

- 86.03~현재 가천대학교 경영학과 교수

- 17.03~현재 ㈜디케이앤디 사외이사

-
-
1년6개월
20.04.10

신승수
남
1974
기타
비상무이사
등기
비상근
경영감시

- 99.02 연세대학교 경제학과 학사

- 00.06~01.12 하나증권 주식인수팀

- 02.03~05.02 KGI증권 기업금융부

- 05.03~현재 스틱인베스트먼트 상무

- 14.08~현재 ㈜디케이앤디 기타비상무이사

-
-
4년1개월
19.04.15

전대성
남
1959
감사
등기
비상근
감사

- 84.02 성균관대학교 무역학 학사

- 88.05 성균관대학교 무역학 석사

- 94.05 美일리노이대Urbana-Champaign 경제학 석사

- 98.11 美일리노이대Urbana-Champaign 경제학 박사

- 84.01~14.07 기업은행 영업부 본부장

- 14.08~현재 건국대학교 생명과학대학 겸임교수

- 16.04~현재 ㈜디케이앤디 감사

-
-
2년5개월
19.04.15

김근하
남
1964
부사장
비등기
비상근
상해
SUN-E 
법인장

- 86.02~92.04 한보공업 기획실 과장

- 92.05~98.07 뉴월드 생산개발부 부장

- 00.05~현재 ㈜디케이앤디 부사장

- 10.04~현재 SHANGHAI SUN-E 법인장

985,000
-
18년4개월
-

이호경
남
1957
이사
비등기
상근
연구소장

- 80.02 서울대학교 섬유공학과 학사

- 82.02 서울대학교 섬유공학과 석사

- 92.02 서울대학교 섬유고분자공학과 박사

- 82.12~06.12 코오롱인더스트리 인공피혁 생산팀장

- 07.01~12.12 CNS오토모티브 대표

- 13.02~14.05 대경 상무이사

- 14.06~15.12 ㈜두림테크 기술연구소 소장

- 16.01~현재 ㈜디케이앤디 연구소장

-
-
4년3개월
-

전승덕
남
1967
이사
비등기
상근
공장장

- 92.02 군산대학교 화학과 학사

- 92.02~06.09 ㈜두림티앤씨 기술연구소 부장

- 06.10~15.12 ㈜두림테크 공장장

- 16.01~현재 ㈜디케이앤디 공장장

-
-
11년11개월
-

이경로
남
1967
이사
비등기
상근
SL영업

- 90.07~06.09 ㈜두림티앤씨 영업부 차장

- 06.10~15.12 ㈜두림테크 영업부 이사

- 16.01~현재 ㈜디케이앤디 영업부 이사

-
-
11년11개월
-

백승철
남
1968
이사
비등기
상근
재무/
회계

- 94.02 배재대학교 경영학 학사

- 94.02~06.09 ㈜두림티앤씨 총무부 차장

- 06.10~15.12 ㈜두림테크 총무부 이사

- 16.01~현재 ㈜디케이앤디 경영기획본부 이사

-
-
11년11개월
-

주1.
상기 사외이사 이외에 2018년 10월 16일 임시주주총회를 통해 사외이사 1명
을 추가 선임할 예정입니다.
주2. 증권신고서 제출일 현재 당사의 임원 중 타사의 임원 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성 명
직위
겸직 현황

회사명
직 책
근무연수

최민석
대표이사
DK VINA
법인장
3개월

사외이사
정승언
가천대학교
교수
32년 7개월

기타비상무이사
신승수
스틱벤처스
상무
13년 4개월

감사
전대성
건국대학교
겸임교수
4년 2개월

주3. 비등기임원인 이호경 이사 등 4인은 우리사주조합으로 지분을 보유(4년 예탁)하고 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

성명

주식수

성명

주식수

성명

주식수

성명

주식수

이호경

920주

전승덕

1,093주

이경로

1,061주

백승철

1,061주

나. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 년, 백만원)

부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
72
-
-
-
72
9년9개월
2,271
32
신규 10명

전사
여
12
-
-
-
12
3년1개월
238
20
신규 3명

합 계
84
-
-
-
84
8년 9개월
2,509
29
-

주1. 급여총액은 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지 지급한 금액 기준입니다.
주2. 1인평균급여액은 신규직원을 포함한 급여를 근로계약서 기준 환산하여 작성하였습니다.
주3. 직원수는 등기임원을 제외하고 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000
사외이사 포함

감사
1
100,000
-

주1. 2018년 03월 정기주주총회에서 승인된 금액 기준입니다.

(2) 보수지급금액

2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
335
81
-

주1. 보수총액은 2018년 1월1일부터 2018년 9월 30일까지 지급한 금액기준입니다.
주2. 1인 평균보수액은 근로계약서 기준 연환산하여 작성하였습니다.

2-2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
300
185
-

기타비상무이사
1
-
-
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
9
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
18
24
-

주1. 보수총액은 2018년 1월1일부터 2018년 9월 30일까지 지급한 금액기준입니다.
주2. 1인 평균보수액은 근로계약서 기준 연환산하여 작성하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정, 지급하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사의 이사 및 감사는 개별 보수총액이 5억원을 초과하지 않습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 주식매수선택권 부여 현황

당사는 신고서 제출일 현재 재직중인 임·직원이 보유하고 있는 주식매수선택권은 없습니다.
다만, 당사는 2016년 합병으로 주식매수선택권 계약을 승계함
에 따라 아래와 같이 주식매수선택권 내역을 보유하고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

대상
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

前 임원 1인
신주교부
보통주

162,177

-
-

162,177

2016.06.14
~ 2019.06.14
2,571

주1. 부여대상자는 피합병법인의 임원으로서 합병 이후 퇴사하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단 및 소속회사의 명칭

당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』상의 대규모기업집단에 속하여 있지 아니하며, 2개의 국외 비상장 자회사 및 국내 2개의 비상장 관계회사를 두고 있으며, 주요 사항은 아래와 같습니다. 

상호
소재지
주요사업
최대주주
당사 지분율
상장여부

SUN-E
중국

합성피혁 원,부자재 무역

(주)디케이앤디
100.0%
비상장

DK VINA

베트남
부직포 제조업
(주)디케이앤디
100.0%
비상장

로얄네이쳐
한국
비누및세정제도매
(주)디케이앤디
30.0%
비상장

두한바이오
한국
식품및화장품원료개발 및 제조
이경수
19.2%
비상장

주1.로얄네이쳐㈜(舊 ㈜닥터케이솔루션즈)는 완전자본잠식등의 이유로 2016년 말 전액 손상 처리되어 현재 장부가액 및 순자산가액은 없습니다.
주2. 두한바이오는 의결권 주식수 기준으로 21.3%의 지분을 보유하고 있어 당사의 관계회사에 포함하였습니다.

나. 관계회사간 임원 겸직현황

겸직임원

겸직회사

직책

담당업무

최민석 대표이사
DK VINA

법인장

법인장

2. 타법인 출자현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재] (단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

에스엠신기술사업
투자조합 제1호

2016.07.01
투자
300
3억좌
5.45
300
-
-
-
3억좌
5.45
277
5,040
(39)

JIAXING SAM BO Chemical

2002.05.31
원료
조달
37
-
10.0
37
-
-
-
-
10.0
561
6,841
528

㈜두한바이오

2015.07.29
신사업
1,645
3,500
29.17
1,645
(1,200)
600
36
2,300
19.16
1,081
3,950
647

로얄네이쳐㈜
(舊닥터케이솔루션즈)

2015.09.30
신사업
1,000
51,560
30.0
-
-
-
-
51,560
30.0
-
1,948
(179)

주1. 타법인 출자현황은 종속회사 (상해SUN-E 및 DK VINA)를 제외하고 명기하였습니다.

주2. 상기 법인의 최근사업연도 재무현황은 2017년 12월말 기준입니다.

주3. 에스엠신기술사업투자조합 제1호는 당사가 카이로스아이앤씨와의 합병을 통해 승계한 지분입니다. 최초 취득일자는 합병기일 입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 담보제공 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 채무보증 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 증권 등 매수 또는 매도 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 차입금 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

바. 장기공급계약 등의 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

사. 영업양수도 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

대주주 이외의 이해관계자와의 거래는 당사의 종속회사와 매출·매입 및 담보·채무보증 내역이 있습니다.

가. 매출·매입 거래

(1) 매출 및 매입

[기준일 : 2018년 6월 30일] (단위: 천원)

특수관계자
매출
매입

2018년 반기
2017년
2018년 반기
2017년

상해 SUN-E

420,998

1,138,841

1,040,448

1,396,177

DK VINA

3,558,115

5,476,731

-

3,863

합 계

3,979,113

6,615,572

1,040,448

1,400,040

(2) 주요 채권·채무 잔액

[기준일 : 2018년 6월 30일] (단위: 천원)

특수관계자
매출채권
매입채무
미수금
미지급금

2018년 반기
2017년
2018년 반기
2017년
2018년 반기
2017년
2018년 반기
2017년

상해 SUN-E

247,758

36,814

458,401

296,251

-

-

-

-

DK VINA

3,123,590

2,433,933

122,441

23,662

-

-

-

-

합 계

3,371,348

2,470,747

580,842

319,913

-

-

-

-

(2) 담보·채무보증 

[기준일 : 2018년 6월 30일] (단위 : 백만원, 천$)

구분

법인명

채권자

채무내용

보증기간

2018년 반기말 잔액

2017년

담보 제공

DK VINA

우리
 은행

시설 자금

2016.01.15

~2020.01.13

1,957

($1,740)

2,403
($2,236)

채무 보증

기업
 은행

시설 자금

2014.02.07

~2019.02.01

518

($461)

825
($768)

우리
 은행

시설 자금

2016.01.15

~2020.01.13

1,957

($1,740)

2,403
($2,236)

기업
 은행

시설 자금

2016.06.26

~2020.06.26

1,687

($1,500)

2,012
($1,875)

기업
 은행

운영 자금

16.03.24 이후 
(1년 자동연장)

-

436
($407)

주1. DK VINA의 총 차입금은 9,420백만원(8,380천달러)이며, 2018년 반기말 현재 잔액은 4,162백만원(3,701천달러) 입니다.

주2. 상기 대출 담보 및 보증과 관련하여 당사는 우리은행에 2,040백만원 및 USD 3,600,000을 한도로 안산공장의 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
내용
가결여부

2015-03-26
정기
1. 2014년 결산 재무제표 승인의 건
 2. 정관일부 변경의 건
 3. 이사 재선임의 건
 4. 액면분할의 건
 5. 이사 보수 한도승인의 건
 6. 감사보수 한도승인의 건
원안대로 가결

2015-07-21
임시
1. 정관일부 변경의 건
원안대로 가결

2015-07-29
임시
1. 계약 체결의 건
원안대로 가결

2015-12-23
임시
1. 정관일부 변경의 건
 2. 정관일부 변경의 건
 3. 두림테크와의 합병 진행 경과 보고
원안대로 가결

2016-03-31
정기
1. 2015년 결산 재무제표 승인의 건
 2. 이사 보수 한도승인의 건
 3. 감사보수 한도승인의 건
 4. 이사 및 감사 재선임에 대한 건
원안대로 가결

2016-04-14
임시
1. 감사 선임의 건
원안대로 가결

2016-05-30
임시
1. 카이로스아이앤씨와의 합병승인의 건
원안대로 가결

2016-07-19
임시
1. 카이로스아이앤씨와의 합병 관련 보고
원안대로 가결

2016-12-28
임시
1. 계약 체결 건
원안대로 가결

2017-03-31
정기
1. 2016년 결산 재무제표, 영업보고서 및 이익잉여금 처분(안)승인의 건
 2. 이사 보수 한도승인의 건
 3. 감사 보수 한도승인의 건
 4. 기타비상무이사 선임에 대한 건
 5. 사외이사 선임에 대한 건
 6. 정관일부 개정의 건
원안대로 가결

2018-03-30
정기
1. 2017년 결산 재무제표, 영업보고서 및 이익잉여금 처분(안)승인의 건
 2. 이사 보수 한도승인의 건
 3. 감사 보수 한도승인의 건
 4. 임원퇴직금 지급규정 변경의 건
원안대로 가결

2018-05-25
임시
1. 사업목적 추가의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 사업영역 확대를 목적으로 화장품 제조 및 도매업을 영위하는 닥터케이솔루션즈(現 로얄네이쳐)에 3자배정 유상증자를 통해 999,954,640원을 투자하여 30%의 지분을 취득하고 투자계약을 체결하였습니다. 

이후 닥터케이솔루션즈는 투자계약서상 명시된 사항을 위반하였고 이에 따라 당사는 계약위반에 따른 주식매매대금 반환을 요청하는 소송과 당사 투자금으로 매입한 상표권(로얄네이쳐)을 가압류하는 소송을 제기하였습니다.

사건번호

2016카단811358

2016가합564268

사건명

상표권 가압류

주식매매대금 청구의 소

소송일

2016.10.26

2016.10.26

원고

㈜디케이앤디

㈜디케이앤디

피고

로얄네이쳐㈜

로얄네이쳐㈜

소송가액

999,954,640원

999,954,640원

판결(예정)일

2016.11.10

2018.07.13

진행결과

인용

원고 일부 승

비고
-
피고(로얄네이쳐)의 항소로
항소심 재판 진행예정
(서울고법 2018나2044990)

주1. 당사는 2016카단811358 사건의 로얄네이쳐 상표권 가압류를 위하여 서울중앙공탁소에 1억원을 공탁하였습니다.

한편, 당사는 상기 소송과 관련하여 투자계약서에 연대보증인인 로얄네이쳐 대표이사 강연
정에 대해서 주식매매대금 청구의 소(2018가합 561515)를 2018.08.31 제기하였습니다.

당사는 닥터케이솔루션즈(現 로얄네이쳐)지분 투자금액(999,954,640원)에 대하여 2016년에 전액 손상처리 하였으며, 이에 따라 상기 소송이 당사의 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

나. 견질 또는 담보용 어음,수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 종속회사인 DK VINA에 담보 및 채무보증을 제공한 내역이 있습니다.

[기준일 : 2018년 6월 30일] (단위 : 백만원, 천$)

구분

법인명

채권자

채무내용

보증기간

2018년 반기말 잔액

2017년

담보 제공

DK VINA

우리
 은행

시설 자금

2016.01.15

~2020.01.13

1,957

($1,740)

2,403
($2,236)

채무 보증

기업
 은행

시설 자금

2014.02.07

~2019.02.01

518

($461)

825
($768)

우리
 은행

시설 자금

2016.01.15

~2020.01.13

1,957

($1,740)

2,403
($2,236)

기업
 은행

시설 자금

2016.06.26

~2020.06.26

1,687

($1,500)

2,012
($1,875)

기업
 은행

운영 자금

16.03.24 이후 
(1년 자동연장)

-

436
($407)

주1. DK VINA의 총 차입금은 9,420백만원(8,380천달러)이며, 2018년 반기말 현재 잔액은 4,162백만원(3,701천달러) 입니다.

주2. 상기 대출 담보 및 보증과 관련하여 당사는 우리은행에 2,040백만원 및 USD 3,600,000을 한도로 안산공장의 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 채무관련 주요 약정

당사의 채무 관련 주요 약정 내역은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2018년 6월 30일]

(단위:천원, JPY, USD)

금융기관명
약정내용
한 도 액
실 행 액

우리은행 등
무역금융(차입금) (*1)
1,700,000
1,400,000

무역금융(LC개설)
JPY 7,275,000

무역금융(LC개설)
USD 12,480

운영자금 (*1)
USD 8,400,000
4,162,144

주1. 상기 대출 담보 및 보증과 관련하여 당사는 우리은행에 2,040백만원 및 USD 3,600,000을 한도로 안산공장의 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 기타 주요 약정

당사는 2014년 회계연도에 스틱팬아시아테크놀로지펀드(이하 투자자)의 유상증자 참여 및 전환사채 발행 계약을 통해 2018년 12월 31일까지 기업공개를 할 의무(코넥스 상장 제외)를 부담하고 있습니다. 또한, 지배기업은 약정에 따라 중요 자산 처분의 제한 등의 제약을 받으며, 약정에 따른 의무사항을 위반(*)하는 경우 투자자가 보유한 당사의 보통주식을 당사의 대주주와 함께 매수하여야 할 의무가 있습니다.
(
(*) 기업공개 의무는 고의적인 위반인 경우에만 약정을 위반하는 것으로 하되, 당사가 주관증권사로부터 '상장요건충족' 의견을 받았음에도 상장 심사청구를 하지 않을 경우 고의적인 위반으로 간주됩니다.)

또한,
스틱팬아시아테크놀로지펀드(이하 투자자)의 유상증자 참여 및 전환사채 발행 계약에
의
거 회사가 주요자산의 전부 또는 자산총액의 5% 이상에 해당하는 자산을 매각 또는 양도하고자 하는 경우, 투자자 또는 투자자가 지명한 제3자(이하 "투자자 등")는 회사가 매각하고자 하는 주요자산의 전부 또는 일부에 대해 우선매수권을 갖는 계약을 맺고 있습니다. 다만, 투자자가 회사의 서면통지에 대하여 서면통지 받은 날로부터 30일 이내에 별도의 의사를 표시하지 않는 경우 회사는 대상 자산을 투자자 등 이외의 자에게 처분할 수 있습니다. 그러나 서면통지에 기재된 것보다 낮은 가격으로 제3자에게 대상 자산을 처분하는 경우 그 차액을 위약벌로 투자자에게 배상하여야 합니다.

(상기 주요 자산 우선매수권과 관련하여 투자자가 취득한 주식수의 50% 이상에 해당하는 물량의 유가증권을 매도하는 경우 계약은 종료됩니다.)

바. 자본으로 인정되는 채무증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 상황

가. 제재현황

당사는 증권신
고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 단기매매차익 환수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 중소기업 기준 검토표

중소기업 등 기준검토표_디케이앤디_페이지_1.jpg
중소기업 등 기준검토표 1_디케이앤디

중소기업 등 기준검토표_디케이앤디_페이지_2.jpg
중소기업 등 기준검토표 2_디케이앤디

마. 직접금융 자금의 사용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.