HD한국조선해양 — 투자설명서 (20181002)
제출인: HD한국조선해양

투자설명서
1.5
현대중공업(주)

투 자 설 명 서

2018 년 10 월 02 일

현대중공업 주식회사

현대중공업 주식회사 기명식 보통주 1,619,337주

현대중공업 주식회사 기명식 보통주
176,331,225,267
원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 10월 02일

2. 모집가액 :

보통주식 108,891원(액면가 5,000원)

3. 청약기간 :

2018년 10월 31일
(본 소규모합병 승인을 위한 주주총회 갈음 이사회 개최 예정일로서, 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

4. 납입기일 :

2018년 12월 1일
(본 합병의 합병기일로서, 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대중공업(주) - 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_현대중공업_투자설명서

【 본 문 】

2_본문-합병의경우

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요, Ⅵ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

[현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 공통사업위험]

[1-1. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축
되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 경색 상황을 감안할 경우 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며,
추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 확대되면서 수익성이 악화될 가능성이 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-2. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험]

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전하여 2017년 3월 121p로 저점을 기록한 후 2018년 6월말 125p로 소폭 상승하였습니다. 2018년은 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않거나, 현재의 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망되며, 이러한 신조선가의 상승 제한은 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-3. 해운업황에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와
밀
접한 관계를 보입니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는

(08년 최고 11,793pt)
2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 전반적으로 상승추세에 있으며 2018년 7월에는 1,600pt를 돌파하며 강세를 보이고 있습니다. 이는 중국의 고품위 수입산 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복에 기인한 것으로 판단됩니다.
미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나
,
여
전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통
상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존
하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다.

향후 해운

업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되
며
이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 당사 및 현대삼호중공업(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 당사로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-5. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본이 경쟁에서 뒤처지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 이용한 중국 등의 후발업체들이 공격적인 영업을 펼치며, 일반 화물선, 탱커선 시장을 잠식해오고 있는 상황입니다.
특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 위험이 증대될 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-6. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 방어가 어렵습니다. 2008년 금융위기 이후로 신조선가가 하향 안정화 추세를 유지함과 동시에 국제 후판 가격도 철광석 가격 하락으로 인하여 2011년 상반기 이후로 하락하는 추세를 보였습니다.
하락세를 보이던 후판가격은 경기회복 기대에 따라 2016년 이후 상승세를 보이고 있습니다.
또한
포스코와 현대제철 등을 비롯한 국내 주요 철강사들은
조선용 후판 가격을 톤당 6만~7만원 인상하기로 합의하였습니다
. 이러한 후판 등 주요 원재
료의 가격이 급등할 경우에는 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-7. 환율 변동성 관련 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)가 영위하는 조선, 해양 사업 부문 등의 실적은 환율변동과 연관되어 있습니다. 높은 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나,
원/달러 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 조선업의 경우 대부분의 계약이 달러화로 이루어지기 때문에 환 변동 리스크에 대한 노출이 있습니다.
최근의 세계 주요국 통화정책에 따른 환율변동성 증가는 해외발주 규모, 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-8. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우
수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언력이 강하고 10억~30억 달러의 대규모 프로젝트가 많아 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다.이러한 위험에 대비하여
충당부채를 설정하고 있으나 고객의 요구등으로 인해 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용이 발생하거나, 충당부채 설정액을 초과하는 하자보수가 발생할 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성을 악화시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-9. 환경 규제 관련 위험]

최근 선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등 환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되며 시장구조가 급변할 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-10. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사 및 현대삼호중공업(주)가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[현대중공업(주)의 사업위험]

[1-11. 유가 하락에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험]

5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보이고 있으며
,

증
권신고서 제출일 현재 브렌트유 기준 배럴당 약 75달
러 수준을 유지하고 있습니다.

향후 국제 경기가 뚜렷한 회복세를 보이지 않거나 유가하락 기조가 재 발생할 경우 당사의 해양플랜트 수주에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그리고 해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발 등은 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-12. 셰일오일 개발 관련 위험]

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 미국의 주도로 개발이 진행되고 있습니다. 미국의 셰일오일 생산량은 2010년 1월 일 평균 64만 배럴에서 2015년 3월 546만 배럴까지 빠르게 증가하였으나, 2014년 하반기 이후의 국제유가 급락 여파로 감소하면서 2016년 일 평균 생산량은 449만 8천배럴에 머물렀습니다. 그러나
셰일오일 생산량은 2016년 국제유가가 다소 회복세를 보인데 힘입어 다시 증가하였으며, EIA조사 결과 2017년 10월에는 일 평균 609만 배럴로 역대 최고점을 기록하였습니다. 셰일오일은 높은 기술력이 필요함에 따라 생산 비용이 상대적으로 높은 문제점으로 인해 저유가에서는 개발의 유인이 낮으나, 최근 기술발전 등에 힘입어 생산비용이 과거 대비 개선되었습니다. 또한,
최근 미국의 에너지 정책이 셰일오일 개발 규제를 완화하는 방향으로 선회하고 있는 바, 향후 유가 상승 등으로 인해 셰일오일 개발이 가속화 될 경우, 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[현대삼호중공업 사업위험]

[1-13. 현대삼호중공업(주)의 종속회사인 하이투자증권(주)와 하이자산운용(주)이 영위하는 금융업 관련 위험]

금융투자업은 국내외 경제 상황 및 다양한 변수에 의하여 영향을 많이 받는 수익구조를 가지고 있습니다. 현재의 금융환경은 글로벌 무역분쟁 및 각국 유동성 위기 등으로 불확실성이 큰 상황으로, 경기 침체 및 금융시장 변동성이 다시 확대될 경우, 현대삼호중공업(주)의
연결기준 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 자산운용업의
경우
주식형 펀드 활성화와 Money Move 현상 본격화로 2004년 이후 급격한 성장세를 시현했지만, 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과 불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다.

한편, 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해,
2017년 11월 DGB금융지주(주)와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결
하였습니다.

이

후 2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것
으로 예상됩니다.

투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

회사위험

[현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주
)
의 공통 회사위험]

[2-1. 현대중공업 그룹 지배구조 관련 위험]

현대중공업(주)는 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 영위하는 사업 중 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문(이하 각 "분할대상부문" 이라고 함)을 분할하여 인적분할을 실시
하였습니다. 이후 현대중공업지주(주) 및 현대중공업 그룹내 계열사는 공정거래법상의 행위제한요건 충족을 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등이 진행된 바 있습니다. 한편,
상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임
이 있습니다. 이에 따라 현대중공업(주)는 최대주주인 현대중공업지주(주), 분할신설회사 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주)의 분할 전 발생한 채무가 부실화 될 경우 연대채무에 대한 상환부담이 존재합니다.

한
편, 2018년 8월 22
일
주식회사 현대미포조선은
이사회 결의를 통해
보유 중인 현대중공업 주식회사 지분 2,720,558주(3.93%)를 지주회사인 현대중공업지주 주식회사에 매각하였습니다.

현대중공업그룹은
(주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 주식의 매매 및 금번 분할합병을 통해 순환출자 해소 및 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수하여 기업의 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하고자 하오니 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-2. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)는 2018년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 10위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사
로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다.
향후 그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의
하여 주시기 바랍니다.

[2-3. 회계변경에 따른 재무제표 수정공시에 따른 위험]

현대중공업 주식회사는 분할 전 종속회사인 현대오일뱅크 주식회사가 종속회사인 현대쉘베이스오일 주식회사를 연결범위에서 제외하며, 2015년부터 2017년까지의 연결재무제표를 재작성하였으며, 이에 따라 2018년 7월 10일 정정공시를 하였습니다. 한편, 현대중공업 주식회사의 연결재무제표 변경은 분할 전 종속회사인 현대오일뱅크 주식회사의 회계처리 기준 변화에 따른 회계상의 수치가 변동된 것으로,
현
대중공업 주식회사의 실질 영업활동에 대한 변화가 없으며, 또한 현대오일뱅크 주식회사 및 현대쉘베이스오일 주식회사 각각의 개별 회사 기준의 자산, 손익 및 현금흐름의 변동이 없습니다. 현대중공업 주식회사는 본 회계변경에 따라 재작성된 연결재무제표에 대하여, 삼정회계법인으로 부터 감사의견 적정을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 의사결정 하시기 바랍니다.

[2-4. 현대삼호중공업(주)의 전환우선주와 관련된 위험]

현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다.
현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다.

한
편, IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 현대중공업(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-5. 환율 및 파생상품 변동성 관련 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)이 영위하는 조섭업의 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다.
이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등하는 경우에는 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익 변동성이 증가할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-6. 신용등급 하락에 따른 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)의 기업 신용등급은 신고서 제출일 현재 A- (부정적), BBB+ (부정적) 등급에 해당합니다. 2014~2016년까지 매년 등급하락이 있었으며 신평사들은 주요 재무지표의 큰 폭 저하가 나타나는 가운데 주력 사업의 수주환경 악화 및 사업리스크 확대 등을 주요 논거로 제시하였습니다.
등
급하락으로 인해 시장조달이 원활하지 못할 가능성이 존재하며 그에 따라 비용이 증가하거나 차입금 기간구조가 단기화될 가능성이 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-7. 군산조선소 및 울산 해양플랜트 공장 가동 중단에 따른 평판위험]

2017년 들어 신규수주량이 증가하였음에도 불구하고 2016년 수주절벽 상황에 따라 지난 2017년 7월 1일부터 군산조선소 가동을 일시 중단 하였습니다. 군산조선소 가동 중단이 전라북도의 지역 경제 침체의 주요 원인이 되면서 전라북도, 군산시 지방정부 및 지역사회에서 지역경제 침체 등을 깊이 우려하고 있는 상황입니다. 현대중공업(주)는 조선소의 가동 중단이 지역경제에 미치는 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 향후 업황 개선 및 신규 수주물량 확보 등의 상황 변화 시 군산조선소의 재가동을 계획하고 있습니다. 한편,
현대중공업(주)는 해양플랜트 수주절벽 지속에 따라 2018년 8월 울산 동구 방어동의 해양1공장 해양플랜트 사업 부문의 가동을 중단할 예정입니다. 업황 부진에 따른 수주절벽이 지속되어
군산조선소 및 울산공장의 가동중단이 장기화 될 경우 지방정부 및 지역사회의 반발로 당사를 비롯하여 당사가 포함된 현대중공업그룹 전체의 평판이 저하될 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-8. 노사분규 발생에 따른 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다.

당사는 해양플랜트 수주잔고 및 신규수주가 없는 상황에서 신규수주에 필요한 경쟁력 확보를 위해, 2018년 8월 27일부터 9월 14일까지 해양사업부 소속 5년차 이상의 직원들에 대해 희망퇴직과 조기정년 퇴직 신청을 받을 예정입니다. 당사는 이와 별도로 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 낸 상황입니다. 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로, 울산지방노동위는 한 달 안에 심판위원회를 열어 승인 여부를 결정할 예정입니다. 현대중공업 노조는 상기와 같은 결정에 반발하며, 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였으며 증권신고서 제출일 현재, 추가 파업에 관하여서는 예정된 바 없습니다.
파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[현대중공업(주)의 회사위험]

[2-9. 조선업 불황 및 대외적 불확실성에 따른 수익성 악화 위험]

2009년 이후 장기간 조선산업 내 공급과잉의 시장구조가 지속되면서 조선부문의 수익성이 과거 대비 저하된 가운데 해양 및 플랜트 부문 주요 프로젝트에서 원가상승요인이 발생하면서 최근 수년간 영업수익성은 높은 변동성을 보여왔습니다.

최근
매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 낮은 신조선가격 지속, 후판 등 주요 원자재 가격 상승 및 환율 하락 등의 영향으로 당사의 전반적인 수익성은 낮은 수준에 머무르고 있습니다.

여전히 해소되지 못하고 있는 해운업 불황 등의 수주환경 개선시기를 지연하는 요인들로 인해

조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울수도 있습니다.
조선업황의 회복 지연이 장기화
될 경우
수익성 저하가 지속되면서 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로, 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

[2-10. 운전자본 변동성 관련 위험]

조선회사의 운전자본 부담은 선박 건조를 위해서 발주처로부터 받는 선수금이 증가할수록 경감되며, 미청구공사가 증가할수록 심화되는 경향이 있습니다.

당사의 선수금 규모는 글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 기수주물량 일부의 선수금 입금지연 등으로 인하여 2015년말 연결 기준 6조 9,267억원에서 2018년 반기말 2조 7,649억원으로 꾸준히 감소하였습니다.
또한 당사의 연결 기준 매출액 대비 미청구공사의 비중은 2015년 24.0%에서 점차 감소하여 2017년 21.7%까지 감소하였으나 지속적인 신규수주 감소에 따른
매출액 감소폭이 확대되는 가운데 선박인도지연에 따른 미청구공사 감소폭은 매출액 감소폭 대비 적어 2018년 반기 연결기준으로 미청구공사 비중은 48.3%를 기록하였습니다.

상기와 같이 당사는 매출액 대비 미청구공사비중이 증가하는 가운데 운전자금 확보 부담이 지속되고 있습니다.
향후 수주 상황이 개선되지 않거나 운전자금 확보를 위한 외부조달을 실시할 경우, 이는 결국 차입금 증가로 이어지며 재무부담 확대로 인한 금융비용 증가로 이어질 수 있으므로 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-11. 인도지연에 따른 원가 상승 위험]

당사는 해양 및 육상플랜트의 프로젝트 등에서 인도지연 등으로 공정손실이 발생하고 있으며 이를 선반영하여 기중 공사손실충당금을 설정하고 있습니다. 2014년은 육상플랜트에 대하여 약 1조원의 공사손실충당금을 설정하였으며 2015년에는 해양부문에서 일부 대형 프로젝트에 대한 건조경험 부족으로 거액의 학습비용이 발생하면서 약 7천억원의 공사손실충당금을 설정하였습니다.
그 동안 상당부분의 공사손실충당금을 인식하였지만 향후 일부 공사의 인도지연으로 인한 원가상승 가능성이 존재하며 그에 따라 추가 손실이 부담될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[
2-12. 재무안정성 위험]

당사는 조선업체의 특성상 원부자재 조달과 관련한 Usance 및 수입금융, 선박 건조자금과 직결되는 제작금융 등의 자금을 활용
하고 있습니다.

2008년 금융위기 이후, 해운산업의 업황 둔화, 선박금융 경색 등으로 인하여 신조선 수주부진에 따른 영업활동 현금흐름이 제한되는 가운데, 설비 투자 등으로 자금 소요가 지속됨에 따라 차입금 증가세가 지속
되었습니다.
당사는 유상증자, 자산매각 등 자구책을 통해 부채비율 및 차입금 의존도를 대폭 개선시켜 2018년 반기말 현재 부채비율 64.3%, 차입금의존도 10.8%를 기록
하고 있습니다.
당사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승될 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 불투명하며, 수주 및 인도실적 변동에 따른 운전자금 등락이 나타나고 있는 점은 중단기적으로 현금흐름의 변동성을 높이는 요인입니다.

또한 결제방식의 Heavy-tail화가 심화될 경우 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 이는 당사의 재무부담을 가중
시킬 수 있으
니
투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-13. 연결회사 종속회사 실적위험 - 현대미포조선, 현대삼호중공업 등]

당사의 주요 종속회사로는 조선 업종의 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선 등
이 있습니다.

당사와 동일한 업종을 영위하는 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선의 조선업종 자회사는
업황의 장기부진 및 저수익 상선물량위주의 수주, 건조경험이 부족한 특수선박의 공기 증가에 따른 손실 반영 등으로 당사와 마찬가지로 수익성이 저하된 상황
이었으

며

2014년, 2015년 대규모 적자를 시현하였습니다.

현대삼호중공업(주)의 경우 대
규모 손실 발생의 주요 원인이었던 해양 및 특수선 프로젝트 대부분이 제작 및 인도과 완료된 2015년 이후 영업수익성은 소폭 개선되었으나, 이후 후판 등 원자재 가격이 크게 상승한 점과 선박가격 하락 이후 수주한 물량의 실적 반영 비중이 확되되며 2018년 반기말 별도기준 1,298억원의 영업적자가 발생하였습니다. (주)현대미포조선의 경우 조선산업 내 불리한 시장환경이 지속됨에 따라 2012년 이후 영업수익성은 하락 추세를 보였습니다. 하지만 이후 대규모 손실 발생의 주요 원인이었던 PC선 인도가 점진적으로 완료되고, 상대적으로 수익성이 양호한 LPG선 비중 확대 등이 나타나면서 2016년 흑자전환 이후 2017년 816억원, 2018년 반기 318억원의 영업이익을 거두고 있습니다. 매출의 성장성이 둔화됨에 따라 고정비 부담이 증가한 가운데 최근 원자재 가격 상승, 선박가격 하락 후 수주 물량의 반영비중 확대등을 감안할 때 당분간 낮은 수준의 영업수익이 지속될 것으로 전망됩니다.

당사는 현재 다수의 종속회사와 재무적으로 연결되어 있으며,
향후 종속법인의 영업환경이 개선되지 않을 경우 연결회사인 당사의 재무구조에 직접적으로 영향을 미치는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[2-14. 우발채무 발생 위험]

당사의 주요 우발채무로는 당사가 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등이 있습니다.
증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속기업이 피소된 소송은 총 47건이며, 증권신고서 제출일 현재 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

해외 계열사에 대한 채무보증 등의 우발채무가 현실화될 가능성은 높지 않다고 판단되나
향후 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 소송은 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 당사의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-15. 특수관계자 거래 관련 위험]

현대중공업그룹은 당사를 포함한 29개 계열회사가 소속되어 있습니다.

2018년 반기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 8,027억원으로,
별도기준 매출액 3조 7,905억원의 약 21.2%를 구성
하고 있습니다.
매출의 경우,
침
체된 조선업에 대한 대응력 확보 차원에서 종속회사 건조기술 지원에 따른 수수료 수취, 원가절감을 위한 그룹 전체의 기자재 공동구매 등
으로 인해 현대삼호중공업(주)와 (주)현대미포조선로부터의 수수료 등의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

한편, 특수관계자와의 2018년 반기 매입 거래 규모는 약 2,439억원을 기록하고 있습니다. 매
입 거래의
경우 대부분이 원재료 매입과 관련된 거래로서 2018년 반기 약 2,099억원으로 전체 매입 비중의 약 86%를 차지합니다.
그 중에서도
당사가 영위하는 조선사업과 관련된 기계장비, 동력설비의 유지보수와
관련하여 이루어진 665억원 규모의 매입이 현대중공업모스(주)로부터 이루어졌으며
가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
이와 같은 특수관계자와의 거래는 거래의 안정성이 높다는 장점이 있으나, 향후 정부 규제의 대상이 될 가능성이 있으며, 외부 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현대삼호중공업(주)의 회사위험]

[2-16. 수익성 관련 위험]

당사의 2018년 반기 연결 기준 매출액은 2조 3,484억원으로 2017년 반기 연결 기준 2조 9,055억원 대비 약 19.2% 감소하였고, 영업이익은 (-) 881억원으로 2017년 반기 1,858억원 대비 적자전환하였습니다. 2018년 반기 연결 기준 당기순손실은 (-)497억원으로 2017년 반기 연결 기준 2,095억원 대비 적자전환하였습니다. 이는
비

우호적인 조선업황이 지속되는 가운데, 강재가격 상승된 가운데, 높은 탱커 매출비중에 따른 원가 부담이 증가함에 따른 것입니다. 한편, 2018년 6월말 기준 현대삼호중공업(주)의 수주잔량은 약 3,094천CGT로 국내 조선사 수주잔량 합계의 16.9%를 점유하고 있으며, 현대미포조선은 수주잔량 약 1,843천CGT로 10.1%의 점유율을 기록하고 있습니다.
수주잔량 및 시장점유율은 조선업황 및 각 사의 영업환경에 따라 변동될 수 있으며, 상황에 따라 현대삼호중공업(주)와 종속회사의 시장 점유율이 하락할 가능성도 있음을 주지하시기 바랍니다.
과거 대규모 영업손실을 기록한 이후, 원가절감 노력 및 수주일부 회복 등으로 영업이익은 회복세를 보이고 있으나, 여전히 조선업황은 부정적인 상황으로써 단기간에 근본적인 업황의 턴어라운드가 일어나기는 어려울 것으로 전망되며, 이에 따라 현대삼호중공업(주)의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 예상되므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 이와 더불어 향후 영업이익이 개선되지 않고 이자보상비율 하락 추세가 이어질 경우, 현대삼호중공업(주)의 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[2-17. 영업현금흐름 관련 위험]

현대삼호중공업(주)를 비롯한 조선업체의 현금흐름은 선박건조에 따른 본원적인 영업이익 창출 이외에도 수주실적 및 대금회수 방식이 선수금, 매출채권 등에 영향을 미치고 있어
운전자금 등락으로 인한 변동성이 큰 편입니다. 현대삼호중공업(주)는 2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 신규수주 부진과
Heavy-tail(상대적으로 선수금 비중이 낮고, 선박 인도시 지불하는 금액의 비중이 높은 선박 건조 계약) 방식의 수금조건으로 인해 매출채권 및 선수금 부담이 확대되는 가운데 매출채권, 재고자산, 선급금 등의 운전자금 부담이 다소 확대되는 추세입니다. 여전히 해소되지 못하고 있는 선복량 과잉 등 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 현대삼호중공업(주)의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 판단하고 있습니다.
조선업황의 회복 지연이 장기화 되어 수익성 저하가 지속될 경우, 현대삼호중공업(주)의 현금흐름은 물론 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[2-18. 재무안정성 위험]

2008년 금융위기 이후, 해운산업의 업황 둔화, 선박금융 경색 등으로 인하여 신조선 수주부진에 따른 영업활동 현금흐름이 제한되는 가운데, 설비 투자 등으로 자금 소요가 지속됨에 따라 차입금 증가세가 지속되었습니다.
이에 따라, 현대삼호중공업(주)는 재무개선의 일환으로 2014년 이후 보유주식을 매각하며 약 1조원의 비영업현금을 확보하였고, 2017년 약 4천억원 규모의 전환우선주를 발행하며 부채비율 및 차입금의존도를 대폭 개선시켜 2018년 반기말 현재 부채비율 67.2%, 차입금의존도 9.0%를 기록하고 있습니다. 현대삼호중공업(주)의 지속적인 재무개선 노력, 향후 유입예정인 건조대금 등을 고려할 때 차입금 규모가 단기간에 급격히 증가될 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
물론 향후에도 신규 설비투자, 보완투자, 자회사 지분 투자 및 운전자금 변동 등에 따른 추가 자금 소요 가능성을 배제할 수는 없으나, 현대삼호중공업(주)이 보유한 유형자산 등을 통한 담보여력 등을 고려 시, 유동성 대응능력은 양호한 수준으로 판단됩니다. 하지만
차입구조가 단기성 차입금 위주(2014년말 연결기준 유동성차입금 비율 : 97.3%)인 점은 현대삼호중공업(주)의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 또한 결제방식의 Heavy-tail화가 심화될 경우 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 이는 현대삼호중공업(주)의 재무부담을 가중시킬 수 있습니다.

[2-19. 운전자본 변동성 관련 위험] 

현대삼호중공업(주)는 고부가가치 선박을 중심으로 한 수주역량을 강화하고 있으나 현대삼호중공업(주)의 선수금 규모는 글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 기수주물량 일부의 선수금 입금지연 등으로 인하여 감소하였습니다. 2018년 수주잔고가 증가하며, 미청구공사가 소폭 증가하였으나,
향후 현대삼호중공업(주)가 미청구공사를 적시에 회수하지 못하고 부실화될 경우 이는 현대삼호중공업(주)의 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 수금 조건 변경, 조선경기 침체로 Heavy-Tail 방식의 수금조건이 늘어남에 따라 매출채권 회수를 측정하는 주요 지표인 매출채권 회전율은 연결재무제표 기준으로 2015년 이후 약 3회를 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 현대삼호중공업(주)는 우량 발주처 위주의 영업 활동으로 인해 대금 회수 지연 등의 우려는 낮은 것으로 판단되나,
향후 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우에는 운전자금부담으로 현대삼호중공업(주)의 현금흐름 안정성이 저하될 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-20. 우발채무 관련 위험]

현대삼호중공업(주)의 주요 우발채무로는 현대삼호중공업(주) 및 그 종속회사가 제공하고 있는 대출채권 매입확약, 채무보증 등과 국내외에서 진행되고 있는 계류 중인 소송 등이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 현대삼호중공업(주)가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증, 채무보증, 대여금의 현황은 없으나, 종속회사인 (주)현대미포조선이 해외종속회사인 Hyundai Vinashin Shipyard Co., Ltd에 제공하고 있는 지급보증 670억원이 존재합니다.
기타 우발채무가 현실화되어 현대삼호중공업(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 현대삼호중공업(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 현대삼호중공업(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[2-21. 현대삼호중공
업(주)의 종속회사인 하이투자증권(주)의 지분 매각에
대한 불확실성에 관한 위험]

현
대삼호중공업(주)가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해, 지주사 전환시점인 2017년 4월부터 2년 이내인 2019년 3월 이전까지,
현대삼호중공업(주)의 자회사인
(주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 매각
해야 합니다.

(주)현대미포조선은 2017년 11월 DGB금융지주(주)와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다.
2017년 11월 최초 공시 이후, 금융당국은 하이투자증권(주)의 대주주 변경 심사를 시작했으나, 박인규 전 DGB금융지주의 회장의 비자금 조성 및 채용비리 의혹 등에 대한 조사에 착수하면서 본 매각건에 대한 승인이 지연되었습
니다.
하이투자증권(주)를 매각하기로 결정함에 따라, 2018년 반기 말 현재 하이투자증권(주)을 비롯한 금융 자회사의 자산과 부채는 (주)현대미포조선의 연결재무제표상 매각예정자산 및 매각예정부채로 분류되어 있습니다
.

2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

하지만 본 매각건에 대하여 예상치 못한 외부적 상황이 발생하여, 매각이 지연되는 경우
현대삼호중공업(주)가 속한 현대중공업 그룹의 지주회사 체제 개편을 완성하는 데 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-22.
(주)현대미포조선 관련 위험]

1975년 설립되어 2002년 현대중공업그룹에 편입된 주식회사 현대미포조선은 중형 P/C선(석유화학제품운반선), 중형 컨테이너선 등 중형선박을 주력 선종으로 하여 우수한 수주경쟁력을 확보하고 있습니다.

주력 선종인 P/C선의 선가하락폭이 비교적 낮았던 데다, 2017년 이후 반등세이고, 최근 신규수주 및 수주잔고의 대부분이 P/C선으로 구성되어 있어, 학습효과에 따른 건조원가 절감 등으로 향후 동종업체 대비 양호한 수익성을 유지할 것으로 예상
됩니다.

(주)현대미포조선은 무차입 기조하에서 풍부한 유동성을 보유하였지만, 신규수주 위축과 Heavy-tail 방식의 대금 회수 등으로 운전자금 부담이 가중되면서 2016년까지 외부차입이 점차 확대되었습니다.
2017년 중 보유 계열사 지분을 여러차례 매각하며 자금이 유입됨에 따라, 2016년 이후 차입규모는 대폭 감소하였으며 2018년 반기기준 차입금 의존도는 14.96%로 2016년말 26.95% 대비 재
무안정성이 제고된 모습을 보이고 있습니다.

보유현금 규모 및 향후 매각예정인 지분 규모 등을 고려 시 (주)현대미포조선의 유동성은 풍부한 수준이나, 조선업황부진에 따른 신규수주 실적 감소가 지속되는 경우 운전자금 부담 확대로 인해 차입규모가 증가할 수 있고, 이는 (주)현대미포조선의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 이 점 참고하시기 바랍니다.

2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[3-1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙]

분할합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 분할합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 분할합병기일 전일 또는 분할합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다. 

[3-2. 인력 인수 관련 위험]

현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)는 분할합병계약이 정하는 바에 따라 분할부문에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다. 금번 분할합병을 통해 현대삼호중공업(주)
분할부문의 임직원 1명은
분할합병기일인12월 1일부로 분할합병 상대회사인 현대중공업(주)로 이전할 예정입니다.

[3-3. 주식가치 변동 위험]

금번 분할합병의 분할합병비율은 현대중공업(주)의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 현대삼호중공업(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 현대중공업(주)의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한 금번 분할합병으로 인하여 현대중공업(주)의 보통주 1,619,337주가 추가 발행되어 일반 주주의 지분율이 소폭 희석될 예정입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-4. 추가 자금 소요 관련 위험]

금번 분할합병 과정에서 현대중공업(주)는 소규모합병 형태로 인하여 주식매수청구권이 발생하지 않지만, 현대삼호중공업(주)의 경우 주식매수청구권이 부여되는 바,
현대삼호중공업(주) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 추가적인 자금이 소요
될 수 있습니다. 또한 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 채권자 이의 제출로 인하여 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
단, 금번 분할합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 규모로 인해 본 계약을 해지할 수 있는 한도는 설정하지 아니하였습니다
. 그러나, 반대주주들의 주식매수 청구가 대규모로 행사될 경우 현대삼호중공업(주)는 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으며, 이와 같이 자금이 소요될 경우 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다.

[3-5. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있으나 의사결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[3-6. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 및 계산상의 오류로 인한 손실 가능성]

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며,
추
정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생
할 수 있습니다. 또한 금번 분할합병에서 피합병회사인 현대삼호중공업(주)의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 관련 법령 및 시행세칙, 평가업무 관련 가이드라인 등 외부평가인이 따라야 할 규정을 준수하였습니다. 다만, 미래기간에 대한 추정은 분할합병 당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로 평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다.
또한 계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성
도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-7. 적격분할합병 요건 검토]

본 분할합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병 및 법인세법 제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이
있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간(단, 고용승계 요건은 분할합병등기일이 속하는 사업연도 말로부터 3년간) 합병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족해야 합니다. 본 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-8. 피합병회사 주식매수청구권 매수예정가격과 합병가액이 다른 이유]

주식매수청구권 매수예정가격은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정하는 것이 원칙이며, 현대삼호중공업(주)의 경우 주식매수청구권 매수예정가격은 합병가액과 마찬가지로 자본시장과 금융투자업에 관한 법 및 동법 시행령에 의하여 산출된 본질가치에 의하여 산출하였습니다.

같은 방식을 사용하여 가치를 산정하였음에도 불구하고, 주식매수청구권 매수예정가격과 합병가액이 차이가 나는 이유는 매수예정가격의 경우, 현대삼호중공업 주식회사 분할 전 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이고, 합병가액의 경우는 현대삼호중공업의 분할부문의 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이기 때문입니다.
현대삼호중공업 주식회사의 보통주와 우선주의 주식매수청구권 매수예정가격간의 차이가 발생한 이유는 현대삼호중공업 주식회사가 발행한 전환우선주의 경우, 의결권이 있고 보통주로 전환이 가능한 상태로 보통주와 견주어 주주가치 배부에 있어 할인요소가 있다고 볼 수 없고, 오히려 연 2.0%의 우선배당권이 있으므로 해당 우선배당권의 가치만큼 주식매수 예정가격에 반영함에 따른 것입니다.
평가방식의 일관성을 유지하여 일부 주주가 손해가 발생하지 않도록 노력하였으나, 평가 세부내역에서 추정 오류나 변동으로 인하여 분할부문 1주당 합병가액이나 주식매수청구권 매수예정가액이 왜곡될 수 있으며, 이에 따라 일부 주주에게 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-9. 주식매수청구권 행사에 관한 과세 관련 사항]

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다
. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

[3-10. 분할합병 전 채무에 대한 당사자간 연대채무 여부]

본 건 분할합병의 경우, 분할합병계약서 제8조 규정에 의하여 현대삼호중공업 주식회사 및 현대중공업 주식회사는 본건 분할합병 전의 현대삼호중공업 주식회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
연대책임에 관하여, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대중공업 주식회사가 부담하거나 현대중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업 주식회사를 면책하기로 하고, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대삼호중공업 주식회사가 부담하거나 현대삼호중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대삼호중공업 주식회사가 현대중공업 주식회사를 면책하기로 합니다. 한편, 상법에서는 합병으로 인한 채권자를 보호하기 위하여 주주총회에서 합병을 결의한 경우, 그 결의가 있은 날로부터 2주 내에 회사 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월 이상의 일정한 기간 내에 이의를 제출할 것을 공고하고, 알고 있는 채권자에 대해서는 각 채권자별로 최고하도록 규정하고 있습니다. 이에 따라,
분할합병 당사회사인 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)는 2018년 10월 31일부터 2018년 11월 30일까지 약 1개월 이상의 기간을 두고 채권자이의제출 기간을 설정하여 채권자 보호절차를 진행
하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[3-11. 현대중공업(주) 보유 현대삼호중공업(주) 지분에 대한 신주 미배정 관련 내용]

현대중공업(주)는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 1,619,337주를 발행하여 신주배정기준일(2018년 11월 30일) 현재 현대삼호중공업 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 및 우선주식 1주당

0.1764781[0.3493919(분할비율)×0.5051006(합병비율)]
의 비율로 기명식 보통주식을 배정
하고 교부합니다.
분할합병에 반대하는 현대삼호중공업(주) 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 현대삼호중공업(주)가 취득하는 자기주식 및 현대중공업(주)가 보유하고 있는 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.
만약, 현대중공업(주)가 보유하고 있는 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 교부할 경우, 현대중공업(주)는 불필요한 자기주식을 보유하게 되며, 발행주식 총수의 증가로 인하여 현대중공업(주)의 구주주 및 현대중공업(주)의 신주를 배정받을 현대삼호중공업(주)의 주주의 지분율이 다소 희석되는 바, 현대중공업(주) 보유 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 않기로 결정하였으니, 투자 시 이점 주지하여 주시기 바랍니다.

[3-12. 재산만의 분할위험]

본 분할합병은 현대삼호중공업 주식회사의 영업 중 투자사업부문(자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 말함)을 분할하여 현대중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병에 해당합니다. 이와 관련하여 회사분할의 대상은 상법 제41조에서 정하는 영업 단위로 한정되어야 한다는 견해가 있을 수 있는바, 법률상 "영업"이라 함은 일반적으로 일정한 영업 목적에 의하여 조직화된 유기적 일체로서의 기능적 재산을 의미하는 것으로 해석되고, 본 분할합병 대상인 투자사업부문이 법률상 현대삼호중공업 주식회사의 영업 단위에 해당하는지, 그렇지 아니하고 개별 재산에 해당하는지에 대해서는 이견이 존재할 수 있습니다. 그러나 개별 재산으로 보더라도, 분할합병과 관련된 상법 제530조의6 제1항에서 명백하게 재산을 분할의 대상으로 규정하고 있고 상법이 영업과 재산이라는 용어를 구별하여 사용하고 있는 점, 특정회사의 투자사업부문을 분할 대상으로 하여 분할이나 분할합병을 실행한 선례들도 존재하고 있는 점 및 일본과 독일의 법률 또한 영업이 아닌 재산만의 분할도 허용된다는 점 등에 비추어 보면 현행 상법상으로 본 분할합병은 허용된다고 보입니다. 다만, 아직까지 이에 대한 명확한 대법원 판례가 없는 관계로,
법원에서 본 분할합병이 개별 재산만의 분할에 해당하여 법률상 허용되지 않는다고 최종적으로 판단될 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이 경우 본 분할합병계약의 효력이 문제될 수 있으므로 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

[3-13. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본 신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 당사[현대중공업 주식회사] 및 현대삼호중공업 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

합병등 관련 투자위험

1. 분할합병과 관련한 투자위험요소 

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 언제라도 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사(이하 '당사자') 모두의 서면합의가 있거나, 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화 및 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경이 있는 경우 각 당사자들의 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 계약을 해제할 수 있습니다. 

본 분할합병의 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건은 아래와 같습니다.

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본 계약이 제1항 및 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(4) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제17조 및 제18조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

각 당사자의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 다르고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생이 예상되는 경우와 위반 사항이 일정 시간내 시정되지 않을 경우, 위반한 당사자에 대한 서면 통지로 본 계약을 해제할 수 있습니다. 또한, 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 분할합병계약서상 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지한 경우 계약이 해제될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 분할합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

현대중공업 주식회사는 소규모합병에 해당하여 분할합병계약 승인을 위한 이사회결의를 하여야 합니다. 현대중공업 주식회사의 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되며, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다. 반면 현대삼호중공업 주식회사는 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사는 분할합병계약을 체결하고 계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 이사회와 주주총회의 각 승인, 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 합니다. 만약, 아래와 같은 분할합병계약상 규정된 선행조건을 충족하지 못할 경우, 각 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해제할 수 있습니다. 

만약 기업결합신고 및 심사절차에 문제가 발생할 경우 금번 분할합병에 차질이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 분할합병 계약 취소와 관련된 위험을 숙지하시어 투자결정에 유의하시기 바랍니다.

라. 분할합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

분할합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 분할합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 

본 분할합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 본 분할합병의 합병비율과 관련하여 주주들의 이의가 제기될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 증권신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 분할합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

금번 분할합병의 경우, 현대중공업 주식회사는 소규모합병의 형태로 진행하므로 주주총회를 개최하지 아니하고, 이사회 결의로 갈음합니다. 또한 반대하는 주주에게 별도로 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. 한편, 현대삼호중공업 주식회사는 분할합병에 따른 주주총회가 개최되며, 주식매수청구권이 인정됩니다. 

금번 분할합병은 주식매수청구 규모에 따른 계약상의 해제 조건이 별도로 없습니다. 따라서, 금번 분할합병의 경우 주식매수청구 규모와 상관 없이 분할합병을 진행할 예정이며, 주식매수대금은 현대삼호중공업 주식회사의 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정입니다.

또한, 분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사의 경우 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 경우, 현대중공업 주식회사는 본 건 분할합병을 소규모분할합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 합병일정 등 기타 필요한 사항은 분할합병 당사회사의 별도 합의에 의하여 정합니다.

분할합병계약 승인을 위한 주주총회에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본 분할합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 분할합병에 따라 배정되는 신주의 상장 및 상장 폐지 가능성 등에 관한 사항

가. 분할합병신주 상장예정일

현대중공업 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.
 
-분할합병신주상장예정일 : 2018년 12월 14일

나. 상장폐지 가능성

본건 분할합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 현대중공업 주식회사의 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할합병

주) 금번 분할합병은 인적분할되는 현대삼호중공업 주식회사의 분할부문을 현대중공업 주식회사가 흡수합병하는 형태의 분할합병입니다.

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2018년 08월 22일

계약일
2018년 08월 24일

주주총회를 위한 주주확정일
2018년 09월 06일

승인을 위한 주주총회일
2018년 10월 31일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 10월 31일

종료일
2018년 11월 20일

(주식매수청구가격-회사제시)

현대삼호중공업(주) 기명식 보통주식 :
43,041 원

현대삼호중공업(주) 기명식 우선주식 :
46,701 원

합병기일 등
2018년 12월 01일

주) 주식매수청구권 행사 기간 (2018년 10월 31일 ~ 2018년 11월 20일) 및 가격 (보통주 : 43,041원, 우선주 : 46,701원)은 현대삼호중공업 주식회사에만 해당합니다. 분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행하므로 주식매수청구권이 인정되지 아니합니다.

[참고] 주식매수청구권 행사 안내

상법 제522조의3 에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다. 또한, 주주는 소유한 주식 중 일부에 대해서도 주식매수청구권을 행사할 수 있지만, 사전에 서면으로 분할합병 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 또한, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

구분
일자

반대의사 통지기간 만료일
2018년 10월 30일
(실질주주의 경우 2018년 10월 26일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 11월 20일
(실질주주의 경우 2018년 11월 16일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 10월 26일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 10월 30일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 11월 16일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

주3) 실질주주의 경우, 상기와 같이 주권을 증권회사에 예탁하고 있는 증권회사를 통해 반대의사 표시 및 주식매수청구를 진행할 수 있으나, 명부주주와 마찬가지로직접 회사에대해 반대의사 표시 및 주식매수를 청구하고자 하는 경우 반대의사 통지는 2018년 10월 30일, 주식매수의 청구는 2018년 11월 20일까지 서면으로 회사에 통지하여야 합니다.

[참고] 소규모합병 안내

현대중공업 주식회사는 상법 제530조의11 제2항 및 제527조의3(소규모합병)에서 규정하는 소규모합병에 해당하여 주주총회의 승인을 요하지 않으므로, 주주총회의 승인을 이사회 승인으로 갈음합니다. 그러나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 현대중공업 주식회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 합병일정 등 기타 필요한 사항은 분할합병 당사회사의 별도 합의에 의하여 정합니다. 상법 제527조의3에 따른 소규모합병이므로 분할합병 상대회사(현대중공업 주식회사)의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. 소규모합병 반대 의사표시에 관한 사항은 아래와 같습니다.

<소규모합병 반대 의사표시의 행사에 관한 안내>

구분
내용

행사절차
주주명부확정기준일(2018년 9월 6일) 현재 주주명부상에 등재되어 있는 주주를 대상으로 하여 소규모합병에 반대하는 주주는 소규모합병 공고문에 첨부된 소규모합병반대 의사표시 통지서를 기재하여 제출하여야 함

소규모합병 공고일
2018년 09월 07일

소규모합병 반대 
의사표시 접수기간
2018년 09월 07일 ~ 2018년 09월 21일

행사방법 및 장소
- 명부주주 : 2018년 09월 21일까지 현대중공업 주식회사에 직접 제출
- 실질주주 : 2018년 09월 18일까지(반대의사 통지기간 종료일의 3영업일 전) 해당 증권회사에 제출하거나, 2018년 09월 21일까지 현대중공업 주식회사에 직접 제출

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
현대중공업 주식회사 기명식 보통주식 : 현대삼호중공업 주식회사 기명식 보통주식
= 1: 0.1764781(분할합병비율)
현대중공업 주식회사 기명식 보통주식 : 현대삼호중공업 주식회사 기명식 우선주식
= 1: 0.1764781(분할합병비율)

※ 분할합병비율(0.1764781) = 0.3493919(분할비율) × 0.5051006(합병비율)

외부평가기관
삼일회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
1,619,337
5,000
108,891
176,331,225,267

지급 교부금 등
합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1) 모집총액은 수량(현대중공업 주식회사의 분할합병신주)에 모집가액(현대중공업 주식회사의 합병가액)을 곱하여 산출하였습니다.

주2) 발행증권 수량(기명식 보통주 1,619,337주)은 본 분할합병 전 현대삼호중공업의 발행주식 총수(47,142,858주, 우선주 포함)에서 당사가 보유하고 있는 본 분할합병 전 현대삼호중공업의 주식수(37,967,000주, 당사에 대해서는 분할합병신주를 발행하지 않음)를 제외한 나머지 주식 수(9,175,858주)에 대해 분할합병비율(0.1764781)을 곱하여 산출하였습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 천원, 주)

회사명
현대중공업 주식회사
현대삼호중공업 주식회사

구분
분할합병 상대회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
69,165,426
40,000,000

우선주
-
7,142,858

총자산
19,122,828,468
5,286,582,078

자본금
345,827,130
235,714,290

자료 : 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서

주1) 본 합병으로 합병법인인 현대중공업 주식회사는 존속하고, 피합병법인인 현대삼호중공업으로부터 분할되는 부문은 해산하여 소멸할 예정이나 분할존속법인인 현대삼호중공업은 존속할 예정입니다.

주2) 발행주식수 및 자본금은 증권신고서 제출일(2018년 8월 29일) 현재 기준입니다.

주3) 2018년 반기 기준 별도재무상태표상 자산총액입니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2018.08.22

【기 타】
-

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 분할합병의 목적

가. 분할합병의 상대방과 배경

(1) 분할합병의 당사회사의 개요

합병회사
(분할합병 
상대회사)

상호

현대중공업 주식회사

소재지

울산광역시 동구 방어진순환도로 1000

대표이사

강 환 구

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

분할합병회사

상호

현대삼호중공업 주식회사

소재지

전라남도 영암군 삼호읍 대불로 93

대표이사

윤 문 균

법인구분

주권비상장법인

(2) 분할합병의 배경

금번 분할합병은 2017년 4월 5일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 지주회사로서 설립된 현대중공업지주 주식회사의 손자회사인 현대삼호중공업 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 자회사인 현대중공업 주식회사에 흡수합병함으로써 공정거래법상 주어진 유예기간 내 손자회사의 공정거래법상 지주회사 등 행위제한규정을 준수하여 기업 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통한 사업경쟁력 강화를 목적으로 합니다.

[기업지배구조 투명성 제고 측면]

현대중공업 주식회사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업 주식회사와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사, 현대건설기계 주식회사 및 현대로보틱스 주식회사
(現,현대중공업지주 주식회사)
로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다. 

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜
(現,현대중공업지주㈜)

로봇/투자 사업부문

이후 현대로보틱스 주식회사(現,현대중공업지주 주식회사)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사의 자회사 지분 요건 충족을 위하여 재상장이 완료된 후 공개매수 방식의 현물출자 유상증자, 추가 주식 매수 등을 통하여 분할존속회사 및 타 분할신설회사들의 지분을 추가 취득하였고, 현대중공업그룹의 지주회사 역할을 수행하고 있습니다. 

[현대중공업 그룹 지배구조도]

<합병 전 지배구조>

현대중공업 합병 전 지배구조(3).jpg
현대중공업 합병 전 지배구조(3)

<합병 후 지배구조>

현대중공업 합병 후 지배구조(3).jpg
현대중공업 합병 후 지배구조(3)

자료 : 현대중공업 IR 자료

주1) 증권신고서 제출일 현재
주2) 현대미포조선이 보유한 현대중공업 지분 2,720,558주(3.9%)는 2018년 8월 22일 현대중공업지주에 매각되었습니다.

한편, 현대중공업그룹은 2017년 4월 지주회사 체제로 전환됨에 따라, 공정거래법 제8조의 2에 따른 지주회사 행위제한 규제 대상에 해당됩니다. 공정거래법에 따라, 손자회사인 현대삼호중공업 주식회사는 국내계열회사인
주식회사 현대미포조선의 주식을 원칙적으로 보유할 수 없으며, 지주회사 설립일(2017년 4월 5일)로부터 2년 이내에 해당 규제 요건을 해소해야 하는 상황입니다.

상기와 같은 상황에서, 현대중공업 주식회사는 금번분할합병을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수하여 투명하고 선진적인 지배구조를 완성하고, 사회적 책임을 이행하고자 합니다. 

금번 분할합병이 완료되면 현대중공업그룹의 지배구조는 보다 투명하고 단순명료한 구조로 재편될 예정이며, 2017년 4월 지주회사 체제 전환 이후 지속적으로 제기되었던 현대중공업그룹의 지배구조 개편과 관련된 모든 불확실성이 해소됨에 따라 현대중공업그룹의 각 회사별 펀더멘털이 부각 되는 계기가 될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 현대중공업 그룹 내 각 사업회사들은 본연의 사업에 더욱집중하여 각 사업별 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제 8조의 2(지주회사 등의 행위제한 등)
④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2004. 12. 31., 2007. 8. 3.>
1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우

[기업가치 제고
측
면]

분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사는 금번 분할합병을 통해 지주회사 체제의안정화를 도모하고, 글로벌 조선산업의 불확실성이 확대되는 가운데 현대중공업그룹내 조선 부문의 컨트롤 타워 역할을 수행하며, 사업 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고, 계열사간 시너지 및 효율성을 제고하여 사업경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다.
현대중공업 주식회사 내 자회사를 관리하는 투자부문을 확대 개편할 예정이며, 이를 통해 현대중공업그룹 내 조선 부문사업의 시너지 창출이 구체화 될 것으로 예상됩니다.

또한 금번 분할합병을 통해 그룹 내 조선 부문 우량 계열사인 주식회사 현대미포조선 지분을 직접 확보함에 따라,
향후 배당수입을 통한 재무안정성 및 자산건전성을 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다.

또한, 지주회사 요건 충족 과정에서 지속적으로 제기되던 현대중공업그룹의 자금유출 가능성을 제거함에 따라
시장에서 저평가 받고 있던 현대중공업 주식회사의 기업가치
를 재평가 받을 수 있을 것으로 기대됩니다.

현대삼호중공업 주식회사가 보유한 주식회사 현대미포조선 주식을 현대중공업주식회사에 직접 매각 시 현금이 유입되는 장점이 있으나, 회계처리기준과 세법상 상이한 가치인식 방법에 따라 법인세 부담이 발생하여 부의 외부 유출이 발생할 수 있고, 회계적으로는 장부가액과 매각금액과의 차이에 따라 영업과는 무관하게, 일시적인 손실이 계상되어 기업가치를 훼손시킬 위험이 존재합니다.
이
에 따라, 분할회사인 현대삼호중공업 주식회사의 경우 금번 분할합병을 통해
기업가치 훼손 없이
지주회사 관련 규제사항을 모두 해소하고, 본연의 사업인 조선 부문에 더욱 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 기대됩니다. 사업의 전문성및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 현대중공업 그룹의 전반적인 재무구조 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. 

[주주가치 제고
측
면]

-현대중공업 주식회사 주주 측면

금번 분할합병 전 현대중공업 주식회사 보통주의 시가총액은 8조 2,999억원(2018년 9월 3일 현대중공업 주식회사의 종가 기준)이며, 합병으로 피합병회사인 현대삼호중공업 주식회사의 주주에게 교부될 신주는 1,619,337주로 시가 기준 1,943억원
(2018년 9월 3일 현대중공업 주식회사의 종가 기준)
입니다. 본분할합병으로 지급하는 합병대가는 현대중공업 주식회사의 시가총액 대비 2.3%로 현대중공업 주식회사의 규모에 비하여 작은 수준으로, 현대중공업 주식회사의 주가에 큰 부담으로 작용하지 않을 것으로 예상됩니다.
한편, 분할합병의 방식을 통하지 않고 현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업
주식회사가 보유한 주식회사 현대미포조선의 지분 42.3%를 직접 매입 시 8,409억원(2018년 9월 3일 주식회사 현대미포조선 주식의 종가 기준) 규모의 자금이 소요될 수 있는 반면, 금번 분할합병의 경우 별도의 현금유출이 발생하지 않음에 따라 지주회사 요건 충족 과정에서 지속적으로 제기되던 현대중공업그룹의 자금유출 불확실성을 제거하여 주주가치 훼손에 대한 주주들의 우려를 해소할 수 있습니다.

또한 금번 분할합병으로 주식회사 현대미포조선 주식 등 우량자산 확보를 통한 기업가치 제고 및 자회사 관리조직 일원화에 따른 경영환경 개선 등을 통하여 향후 현대중공업 주식회사의 사업안정화와 수익성 향상 효과를 기대할 수 있습니다.

지배구조 개편과 더불어
현대중공업지주 주식회사는
투자자의 예측가능성 제고 및 주주가치를 제고하기 위해 향후 배당성향을 70% 이상으로 추진할 것으로 공시하였고, 이
러한 현대중공업지주 주식회사의 배당정책 공시는 현대중공업그룹 차원의 주주친화적인 입장을 표명한 것으로, 현대중공업 주식회사를 비롯한 각 사업 자회사도 향후 주주가치 제고와 관련하여 긍정적인 효과를 기대할 수 있습니다.

[수시공시의무관련사항(공정공시) - 현대중공업지주(주)]

1. 정보내용
공시제목
배당정책 수립

관련 수시공시내용
- 배당에 대한 투자자의 예측가능성 제고 
- 향후 배당성향 70%이상 추진 
- 지주회사는 시설투자 등의 자금소요가 없으므로 주주가치 제고를 위해 순이익의 상당부분을 배당

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
IR팀

정보제공대상자
국내외 투자자 및 언론 등

정보제공(예정)일시
2018년 8월 22일 공정공시 이후

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀(02-746-4728)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 배당성향은 별도 재무제표 상 당기순이익 기준임. 
- 기존 영업 외에서 발생할 수 있는 손익은 배당가능 현금에서 제외. 
- 상기 내용은 경영환경 등에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시
-

자료 : 금감원 전자공시시스템(2018.08.22) - 현대중공업 지주

- 현대삼호중공업 주식회사 주주 측면

현대삼호중공업 주식회사는 비상장법인으로 주주 입장에서 보유 지분 거래가 어려워, 지분매도를 통한 환금성이 낮은 편입니다. 현대삼호중공업 주식회사의 보통주식 및 우선주식 주주는 금번 분할합병으로 기존 보유한 현대삼호중공업 주식회사 주식 1주당 상장법인인 현대중공업 주식회사 주식 0.1764781주를 교부받게 됩니다. 교부받은 주식은 신주상장예정일인 2018년 12월 14일(예상 일정이며 변경 될 수 있습니다)부터 거래가 가능함에 따라 환금성이 높아지는 효과가 있습니다. 또한 기존의 현대삼호중공업 주식회사의 존속부문에 해당 하는 주식도 함께 보유함에 따라, 주주가치 훼손이 발생하지 않습니다. 

금번 분할합병으로 현대중공업 주식회사의 주식을 교부받게 되는 현대삼호중공업 주식회사의 주주는 상당한 규모를 갖추고 안정적인 수익력 및 현금창출력이 확보된 현대중공업 주식회사의 주식을 보유하게 됩니다. 또한, 보유한 주식 수가 적어 교부받을 주식이 1주가 되지 않는 현대삼호중공업 주식회사의 주주는 현대중공업 주식회사 합병신주의 신주상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급받게 됩니다.

현대삼호중공업 주식회사의 경우 금번 분할합병을 통해
기업가치 훼손 없이
지주회사 관련 규제사항을 모두 해소하고, 본연의 사업인 조선 부문에 더욱 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 기대됩니다.
사업 효율성 증대에 따른 수익성 향상은 기업가치 및 주주가치 제고로 이어질 것으로 기대됩니다.

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향

금번 분할합병 당사회사인 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대중공업 기업집단 소속의 계열회사입니다. 금번 분할합병은 현대삼호중공업 주식회사의 주주가 신주배정기준일(2018년 11월 30일) 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 현대중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 

분할합병 전 현대중공업 주식회사의 최대주주는 현대중공업지주 주식회사로 31.67%의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계자 포함 지분율은 34.75%로 비교적 안정적인 지배력을 보유하고 있습니다. 한편, 현대삼호중공업 주식회사의 최대주주는 현대중공업 주식회사로 분할합병 전 80.54%의 지분을 보유하고 있습니다. 분할합병 이후 현대중공업지주 주식회사를 비롯한 특수관계인의 현대중공업 주식회사의 지분율은 33.96%로 분할합병 전 대비 0.79%p 희석되나 현대중공업 주식회사의 규모 등을 고려 시 지배력에 유의한 변동은 없을 것으로 판단됩니다. 현대삼호중공업 주식회사는 분할합병 전 후 지분율의 변동이 없으나, 분할합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식 매수로 실질지배력은 상승할 가능성이 존재합니다.

이에 따라 본 분할합병에 의하여 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없습니다. 

[분할합병 전ㆍ후 대주주의 지분 현황]

(2018년 8월 28일 기준)
(단위 : 주, %)

주주
분할합병 전
분할합병 후

현대중공업(주)
현대삼호중공업(주)
현대중공업(주)
현대삼호중공업(주)

주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주(주)
21,907,124
31.67%
-
-
21,907,124
30.95%
-
-

(재)아산사회복지재단
1,684,436
2.44%
-
-
1,684,436
2.38%
-
-

(재)아산나눔재단
431,844
0.62%
-
-
431,844
0.61%
-
-

기타 임원 등
13,610
0.02%
-
-
13,610
0.02%
-
-

현대중공업(주)(*1)
57,885
0.08%
37,967,000
80.54%
57,885
0.08%
24,701,638
80.54%

발행주식총수
69,165,426
100.0%
47,142,858
100.0%
70,784,763
100.0%
30,671,526
100.0%

자료 : 당사 제시
주1) 현대중공업(주)의 자기주식 수 
주2) 현대삼호중공업의 실질지배력은 합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식매입으로 인해 소폭 상승할 가능성이 존재합니다.

현대중공업 주식회사는 본건 분할합병을 통해 주식회사 현대미포조선을 직접 지배함으로써, 현대중공업 기업집단 내 조선 부문의 컨트롤 타워 역할을 확대하는 동시에 우수계열사 지분확보를 통한 회사 전반의 기업가치 제고 효과를 기대하고 있습니다. 한편, 현대삼호중공업 주식회사는 본건 분할합병을 통해 지주회사 관련 규제사항을 준수하고 본연의 주요사업인 조선부문에 집중하여 사업경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다.

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향

금번 분할합병 이후 현대중공업 주식회사는 자회사를 관리하는 투자부문을 확대하여 조선부문 자회사를 통합관리할 예정이며, 각 자회사는 사업에만 집중하여 효율성과 사업경쟁력을 제고할 예정입니다. 또한, 우량 자회사인 주식회사 현대미포조선 지분 확보를 통한 기업가치 제고 및 경영환경 개선 등을 통하여 향후 사업안정화와 수익성 향상 효과를 기대할 수 있습니다.

분할회사인 현대삼호중공업 주식회사의 경우,
자회사인 주식회사 현대미포조선을

관리함에 따라 소
요되는 역량을

본래의 주요
사업
인 조선 부문에 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 기대되며, 궁극적으로 회사 전반에 대한 재무구조 및영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. 

현대중공업그룹 전체 차원에서는
2017년 4월 지주회사 체제 전환 이후 지속적으로 제기되었던 현대중공업그룹의 지배구조 개편과 관련된 모든 불확실성이 해소됨에 따라 현대중공업그룹의 각 회사별 펀더멘털이 부각 되는 계기가 될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 현대중공업 그룹 내 각 사업회사들은 본연의 사업에 더욱 집중하여 각 사업별 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 또
한
중복의 제거를 통한 경영 합리화를 이룰 수 있으며, 보다 효율적인 마케팅 전략과 강화된 영업력을 바탕으로 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

현대중공업 주식회사는 현대삼호중공업 주식회사의 분할부문 흡수합병을 통하여 지주회사 관련 규제사항을 해소하고, 경영합리화를 통해 수익성을 제고할 예정이며, 현대삼호중공업 주식회사는 기존의 조선 부문 등에 보다 집중하여 사업 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다.

한
편, 2018년 8월 22
일
주식회사 현대미포조선은
이사회 결의를 통해
보유중인 현대중공업 주식회사 지분 2,720,558주(3.93%)를 지주회사인 현대중공업지주 주식회사에 매각하였습니다.
현대중공업그룹은
본 지분매매 및 금번 분할합병을 통해 순환출자 해소 및 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수하여 기업의 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하고자 합니다. 

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
현대중공업 주식회사

국적
대한민국
대표자
강환구

자본금(원)
345,827,130,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
69,165,426
주요사업
선박 건조업 등

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,720,558

처분금액(원)
318,305,286,000

자기자본(원)
2,339,141,009,000

자기자본대비(%)
13.6

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
순환출자 해소 및 재무구조 개선을 위한 유동성 확보

5. 처분예정일자
2018-08-22

6. 이사회결의일(결정일)
2018-08-22

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 1의 "자본금" 및 "발행주식총수"는 공시일 현재 기준임 
2) 상기 2의 "자기자본"은 2017년 말 연결재무제표 기준으로 천원 미만에서 
 반올림한 금액임 
3) 상기 2의 "처분금액은" 2018년 8월 22일 종가를 처분단가로 한 매각금액임 
4) 상기 5의 "처분예정일자"는 2018년 8월 22일로 확정되었으며, 
 장종료 후 시간외 대량매매를 통해 처분할 예정임 
5) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해년도는 2017년 말 연결 기준임

※ 관련공시
-

자료 : (주)현대미포조선 금감원 전자공시(2018.8.22)

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
현대중공업 주식회사

국적
대한민국
대표자
강환구

자본금(원)
345,827,130,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
69,165,426
주요사업
선박 건조업 등

2. 취득내역
취득주식수(주)
2,720,558

취득금액(원)
318,305,286,000

자기자본(원)
10,101,864,530,000

자기자본대비(%)
3.15

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
21,907,124

지분비율(%)
31.67

4. 취득방법
장내취득(시간외 대량매매)

5. 취득목적
순환출자 해소 및 자회사에 대한 안정적인 지분 확보

6. 취득예정일자
2018-08-22

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
20,888,570,158,000
취득가액/자산총액(%)
1.52

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2018-08-22

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1의 "자본금" 및 "발행주식총수"는 공시일 현재 기준임 
2) 상기 2의 "자기자본"과 상기 7의 "최근 사업연도말 자산총액"은 2017년 말 연결재무제표 기준임 
3) 상기 2의 "취득금액은" 2018년 8월 22일 종가를 취득단가로 한 금액임 
4) 상기 6의 "취득예정일자"는 2018년 8월 22일로 확정되었으며, 장종료 후 시간외 대량매매를 통해 취득할 예정임 
5) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해년도는 2017년 말 연결재무제표 기준임

※관련공시
-

자료 : 현대중공업지주(주) 금감원 전자공시(2018.8.22)

한편, 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정준수를 위해,
2017년 11월 DGB금융지주와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다.
2017년 11월 최초공시 이후, 금융당국은 하이투자증권(주)의 대주주 변경 심사를 시작했으나, 박인규 전 DGB금융지주의 회장의 비자금 조성 및 채용비리 의혹 등에 대한 조사에 착수하면서 본 매각건에 대한 승인이 지연되
었습니다.
이

후 2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

[DGB금융지주 - 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(정정)]

1. 발행회사
회사명
하이투자증권(주)

국적
대한민국
대표자
주익수

자본금(원)
200,686,471,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
401,372,942
주요사업
증권업

2. 취득내역
취득주식수(주)
342,437,628

취득금액(원)
470,000,000,000

자기자본(원)
4,195,790,795,652

자기자본대비(%)
11.20

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
342,437,628

지분비율(%)
85.32

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
경영참여목적

6. 취득예정일자
2018-09-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
56,733,837,449,839
취득가액/자산총액(%)
0.83

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2017-11-08

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 공시사항은 증권업 진출을 통한 비은행 사업라인 강화 및 수익원 다변화를 위해 하이투자증권(주)의 주식을 취득하는 주식매매계약(SPA)을 체결하고자 하는 내용입니다. 

2. 상기 '2. 취득내역'의 취득금액은 발행회사의 실적에 따른 주식가치 변동에 따라 변경될 수 있습니다. 

3. 상기 '2. 취득내역의 자기자본' 및 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상 여부의 최근 사업연도말 자산총액'은 2017년말 기준 연결재무제표 상의 수치를 기재하였습니다. 

4. 상기 '3. 취득후 소유주식수 및 지분비율의 지분비율(%)'은 총 발행주식총수 기준입니다. 

5. 상기 '6. 취득예정일자'는 향후 감독당국 인허가 등 관련 일정의 진행에 따라 변경될 수 있습니다. 

6. 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 연결재무제표 상의 수치를 기재하였으며, 당해년도는 2017년도말 기준입니다. 

- 요약 재무상황의 단위는 백만원이며, 매출액은 해당회사의 영업수익을 기재하였습니다. 

- 당기순이익은 지배기업 소유주지분 순이익을 기재하였습니다. 

7. 본 공시는 2017.10.31 조회공시 요구(풍문또는 보도)에 대한 확정공시입니다.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2018.06)

증권신고서 제출일 현재 금번 분할합병이 완료된 이후의 회사지배구조 개편에 관하여 구체적으로 결정된 사항이 없습니다.

2. 상대방회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 상호

국문 : 현대삼호중공업 주식회사

영문 : HYUNDAI SAMHO HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.(약호 HSHI)

(2) 회사의 설립일자 및 존속기간

현대삼호중공업 주식회사는 1998년 11월 04일에 RH중공업주식회사로 설립되어, 1999년 10월 27일자로 상호를 삼호중공업 주식회사로 변경하였고, 2002년 12월 6일자주주총회의 결의에 의하여 2003년 1월 1일자로 상호를 현대삼호중공업주식회사로 다시 변경하였습니다. 2018년 반기말 기준 총 존속기간은 20년 입니다.

(3) 주요사업의 내용

현대삼호중공업 주식회사는 전남 영암군 삼호읍 일대 330만㎡의 부지에 세계 4위의 선박 생산능력을 보유한 조선 전문기업으로 선박건조, 산업설비생산 등 다양한 사업을 펼치고 있습니다. 조선부문에서의 시장선도적인 위치와 지속적인 생산성 증가를 바탕으로 가격 경쟁력및 품질 경쟁력을 확보하여 대형 탱커, 대형 컨테이너선, LNG선, LPG선 등 고부가가치 위주의 다양한 선박건조로 수익성 증대를 도모하고 있습니다. 한편, 종속회사인 ㈜현대미포조선, Hyundai-Vinashin Shipyard Company Limited를 통해 중형선박건조 및 벌크선 건조 부문의 경쟁력을 공고히 하고 있으며, PC선시장에도 진출하여 사업을 다각화 하고 있습니다. 또한 하이투자증권㈜, 현대선물㈜,하이자산운용㈜를 통해 금융투자업에 진출해 있습니다.

① 임원 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

윤문균
남
1955.08
사장
등기임원
상근
대표이사
인하대
前)현대중공업㈜
조선사업본부 사업대표
-
-
2018년
3월(선임일)
2020.03.27

김성준
남
1970.06
기타비상무
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
MIT(박)
現)현대중공업
기획부문장
現)현대중공업지주
계열사지원1부문장
-
-
2017년
3월(선임일)
2020.03.31

송인준
남
1965.09
기타비상무
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
서울대
現)IMM프라이빗에쿼티
대표이사
-
-
2017년
9월(선임일)
2020.09.14

한순구
남
1968.06
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및
감사위원회 위원
하버드대(박)
現)연세대학교
경제학과 교수
-
-
2016년
3월(선임일)
2019.03.18

송기영
남
1948.12
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및
감사위원회 위원
서울대
現)법무법인 로고스
상임고문변호사
-
-
2017년
3월(선임일)
2020.03.31

김형주
남
1960.01
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및
감사위원회 위원

텍사스대(박)
現)(주)두산 사외이사
現)서울대학교
컴퓨터공학부 교수

-
-
2018년
3월(선임일)
2021.03.27

이상균
남
1961.01
부사장
미등기임원
상근
생산부문장
인하대
-
-
-
-

유영호
남
1961.10
전무
미등기임원
상근
외업1 담당
전북대
-
-
-
-

은희석
남
1962.07
전무
미등기임원
상근
계약·품질 담당
고려대
780
-
-
-

조민수
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
외업2 담당
경희대
-
-
-
-

이만섭
남
1968.12
상무
미등기임원
상근
기본·구조설계 담당
인하대
1,320
-
-
-

전영수
남
1965.03
상무
미등기임원
상근
설계 부문장
인하대
1,000
-
-
-

김환규
남
1969.05
상무
미등기임원
상근
내업 담당
한국해양대
-
-
-
-

김석기
남
1965.02
상무
미등기임원
상근
재무·자재 담당
충북대
2,160
-
-
-

성현철
남
1969.03
상무
미등기임원
상근
사업기획 담당
조선대
1,000
-
-
-

신인찬
남
1962.02
상무
미등기임원
상근
인사·총무 담당
목포과학대
1,220
-
-
-

이일오
남
1966.03
상무보
미등기임원
상근
기계·시운전 담당
한국해양대
400
-
-
-

② 직원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

조선
남
3,551
-
20
-
3,571
17.9
108,245,681
30,312
-

조선
여
39
-
35
9
74
10.1
1,309,538
17,696
-

합 계
3,590
-
55
9
3,645
17.7
109,555,219
30,056
-

※ 직원 현황은 현대삼호중공업㈜ 기준으로, 직원수는 당기말 재직중인 직원이고 연간급여총액은 당기중 퇴직인원의 급여가 포함된 금액이며 1인 평균급여액은 연간급여총액을 당기말 직원수로 단순평균하여 계산한 금액입니다.

(4) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 천주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대
중공업㈜
최대주주
보통주
37,967
80.54
37,967
80.54
-

계
보통주
37,967
80.54
37,967
80.54
-

기 타
-
-
-
-
-

합 계
37,967
80.54
37,967
80.54
-

(5) 5%이상 주주의 주식소유 현황

(기준일 :

2018년 08월 28일

)
(단위 : 천주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대중공업㈜
37,967
80.54%
-

트리톤1호유한회사
7,143
15.15%
-

우리사주조합
637
1.35%
-

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

(2018년 6월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
9,848,471
8,673,907
9,036,019

ㆍ현금및현금성자산
939,479
1,133,524
1,151,334

ㆍ단기금융자산
52,299
50,595
4,117,531

ㆍ매출채권및기타채권
319,087
1,546,127
2,651,048

ㆍ재고자산
194,496
139,659
272,809

ㆍ매각예정자산
6,366,422
5,080,090
-

ㆍ기타유동자산
1,976,688
723,912
843,297

[비유동자산]
4,016,303
3,589,287
4,756,126

ㆍ장기금융자산
303,092
299,046
1,296,095

ㆍ관계기업투자
-
-
12,486

ㆍ장기매출채권및기타채권
56,378
39,190
68,909

ㆍ투자부동산
108,056
109,047
112,354

ㆍ유형자산
3,087,438
2,697,547
2,817,695

ㆍ무형자산
28,683
30,621
209,752

ㆍ기타비유동자산
432,656
413,836
238,835

자산총계
13,864,774
12,263,194
13,792,145

[유동부채]
9,331,120
7,660,950
7,876,593

[비유동부채]
181,274
181,149
1,909,582

부채총계
9,512,394
7,842,099
9,786,175

[자본금]
235,714
235,714
200,000

[연결자본잉여금]
364,387
364,387
2,290

[연결자본조정]
(177,660)
(177,730)
(177,935)

[연결기타포괄손익누계액]
99,929
283,930
448,998

[연결이익잉여금]
2,369,972
2,304,427
2,173,623

[비지배지분]
1,460,038
1,410,367
1,358,994

자본총계
4,352,380
4,421,095
4,005,970

관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2018년 1월 1일~
2018년 6월 30일)
(2017년 1월 1일~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일~
2016년 12월 31일)

매출액
2,348,392
5,214,840
7,306,917

영업이익(손실)
(88,136)
113,928
362,592

연결당기순이익(손실)
(49,715)
368,934
104,800

지배회사지분
(102,357)
112,476
72,905

비지배지분
52,642
256,458
31,895

총포괄이익(손실)
(47,469)
12,311
743,870

지배회사지분
(101,813)
(34,263)
462,561

비지배지분
54,344
46,574
281,309

주당손익

계속영업주당이익(원)
(2,867)
8,070
4,594

중단영업주당이익(원)
209
(5,458)
(2,772)

희석주당손익

계속영업주당이익(원)
(2,867)
7,677
-

중단영업주당이익(원)
177
(5,458)
-

연결에 포함된 종속기업수
9
9
9

주) 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서(연결)

(2) 최근 3년간 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

(2018년 6월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
2,056,293
1,899,023
2,490,367

ㆍ현금및현금성자산
587,815
571,286
346,954

ㆍ단기금융자산
27,000
27,483
78,966

ㆍ매출채권및기타채권
857,489
703,383
1,349,958

ㆍ재고자산
63,877
43,724
110,928

ㆍ기타유동자산
520,112
553,147
603,562

[비유동자산]
3,230,289
3,212,888
3,243,362

ㆍ종속기업투자
1,105,019
1,105,019
1,105,018

ㆍ장기금융자산
12,641
12,626
15,088

ㆍ장기매출채권및기타채권
39,028
29,573
14,930

ㆍ투자부동산
108,330
109,326
111,316

ㆍ유형자산
1,578,198
1,607,521
1,691,064

ㆍ무형자산
25,662
27,508
30,902

ㆍ기타비유동자산
361,412
321,314
275,044

자산총계
5,286,582
5,111,911
5,733,730

[유동부채]
2,045,870
1,757,475
2,404,307

[비유동부채]
77,950
72,563
410,468

부채총계
2,123,820
1,830,038
2,814,776

[자본금]
235,714
235,714
200,000

[자본잉여금]
362,097
362,097
-

[기타포괄손익누계액]
74,683
205,405
215,398

[이익잉여금]
2,490,268
2,478,657
2,503,556

자본총계
3,162,762
3,281,873
2,918,954

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018년 1월 1일~
2018년 6월 30일)
(2017년 1월 1일~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일~
2016년 12월 31일)

매출액
1,260,746
2,770,975
3,868,567

영업이익(손실)
(129,828)
5,998
171,522

당기순이익(손실)
(110,272)
(42,470)
50,360

총포괄이익(손실)
(110,261)
(34,893)
256,304

주당손익

기본주당이익(원)
(2,856)
(1,262)
1,259

희석주당이익(원)
(2,856)
(1,262)
-

주) 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서(별도)

(3) 재무제표에 관한 외부감사 여부

① 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사(검토)의견
감사보고서 특기사항

2018년 반기
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였음
-

2017년
삼정회계법인
적정
첨부한 연결감사보고서 중
강조사항(*) 참조

2016년
삼정회계법인
적정
첨부한 연결감사보고서 중
강조사항(*) 참조

(*) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항임

② 재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사(검토)의견
감사보고서 특기사항

2018년 반기
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였음
-

2017년
삼정회계법인
적정
첨부한 감사보고서 중
강조사항(*) 참조

2016년
삼정회계법인
적정
첨부한 감사보고서 중
강조사항(*) 참조

(*) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항임

3. 분할합병의 형태

가. 분할합병의 방법

금번 분할합병의 방법은 인적분할되는 현대삼호중공업 주식회사의 분할부문을 현대중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병으로, 현대삼호중공업 주식회사는 분할되지 않은 나머지 사업부문만으로 존속합니다.

분할합병구조_

나. 소규모합병 또는 간이합병 해당 여부

금번 분할합병으로 인하여 현대중공업 주식회사가 발행하는 신주의 총수는 1,619,337주로 합병 후 현대중공업 주식회사의 발행주식총수인 70,784,763주(예정)의 약 2.3%이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 피합병회사(현대삼호중공업 주식회사)는 상법 제527조의 2(간이합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.
[본조신설 1998.12.28.]

제527조의3(소규모합병) 
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.
[본조신설 1998.12.28.]

[제목개정 2015.12.1.]

다. 분할합병 후 존속하는 회사의 상장 계획

현대중공업 주식회사는 증권신고서 제출일 현재 유가증권시장 주권상장법인입니다. 금번 분할합병을 통하여 현대중공업 주식회사는 분할합병신주를 추가상장할 예정이며, 현대삼호중공업 주식회사는 증권신고서 제출일 현재 주권비상장법인이므로 분할합병 이후에도 비상장 상태가 유지됩니다.

라. 분할합병의 방법상 특기할 만한 사항

분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사는 본 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 그러나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 현대중공업 주식회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 소규모분할합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 분할합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모 분할합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 합병일정 등 기타 필요한 사항은 분할합병 당사회사의 별도 합의에 의하여 정합니다. 상법 제527조의3에 따른 소규모분할합병이므로 분할합병 상대회사(현대중공업 주식회사)의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않습니다.

분할합병의 선행 조건인 피합병회사의 주주총회의 승인, 관련 법령상의 인ㆍ 허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.

4. 진행 경과 및 일정

가. 진행경과

- 2018년 7월 30일 외부평가기관과 분할합병비율의 적정성에 대한 평가계약 체결
- 2018년 7월 30일부터 2018년 8월 21일까지 분할합병비율 평가 진행
- 2018년 8월 22일 분할합병계약 체결에 관한 이사회 결의
- 2018년 8월 22일 주요사항보고서(합병결정) 제출
- 2018년 8월 24일 분할합병계약 체결

나. 주요 일정

구분

현대중공업 주식회사
(분할합병 상대회사)

현대삼호중공업 주식회사
(분할되는 회사)

이사회 결의일

2018.08.22
2018.08.22

주요사항보고서 제출일

2018.08.22
2018.08.22

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고

2018.08.22
2018.08.22

분할합병계약 체결일

2018.08.24
2018.08.24

증권신고서 제출일

2018.08.29
-

소규모합병 반대의사 접수를 위한 주주확정 기준일

2018.09.06

-

합병 주주총회를 위한 주주확정 기준일

-
2018.09.06

주주명부 폐쇄 기간

시작일

2018.09.07
2018.09.07

종료일

2018.09.13
2018.09.13

소규모합병 공고일

2018.09.07

-

주주총회 소집 통지 및 공고일

-

2018.10.16

합병반대의사 통지 접수

시작일

2018.09.07
2018.09.06

종료일

2018.09.21
2018.10.30

분할합병승인을 위한 주주총회일

-

2018.10.31

분할합병승인을 위한 이사회결의일

2018.10.31

-

주식매수청구권 행사기간

시작일

-

2018.10.31

종료일

-

2018.11.20

채권자 이의제출 기간

시작일

2018.10.31
2018.10.31

종료일

2018.11.30
2018.11.30

구주권 제출 기간

시작일

-

2018.10.31

종료일

-

2018.11.30

분할합병기일

2018.12.01
2018.12.01

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2018.12.03
2018.12.03

분할합병종료보고 공고일

2018.12.03
2018.12.03

분할합병등기신청 예정일

2018.12.03
2018.12.03

주권교부예정일

2018.12.13
2018.12.13

상장예정일

2018.12.14
2018.12.14

주1) 분할합병종료보고총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다. 
주2) 상기 일정은 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

다. 증권신고서 제출 여부

구분

내용

증권신고서 제출 대상 여부

예

제출을 면제받은 경우 그 사유

-

5. 분할합병의 성사 조건

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

분할합병계약서 제13조 (해제)
(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본 계약이 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(4) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제17조 및 제18조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

분할합병계약서 제12조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회 또는 이사회(상법 제530조의11 제2항 및 제527조의3에 따라 주주총회에 갈음하는 이사회 포함)에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

나. 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병이 무산될 가능성

현대삼호중공업 주식회사의 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.

한편 분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사는 본 분할합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 그러나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 현대중공업 주식회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 경우 본 분할합병은 소규모분할합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 합병일정 등 기타 필요한 사항은 분할합병 당사회사의 별도 합의에 의하여 정합니다.

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 현대중공업 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 

본 건의 경우, 2018년 08월
27일
공정거래위원회에 기업결합신고를
하였으며,
2018년 09월 12일 공정거래위원회로부터 기업결합 승인을 통보 받았습니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분

신고의무자

기업결합 유형

신고시기

사전신고

대규모회사

주식취득

계약일 완료후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여

주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고

대규모회사 외의 자

주식취득

주권교부일 등으로부터 30일

합병

합병등기일로부터 30일

영업양수

대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여

주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사

임원겸임

겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

(자료 : 공정거래위원회 홈페이지)

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 분할합병비율 산정

[합병, 분할합병의 합병가액ㆍ비율]

(단위 : 원)

구분

현대중공업
(합병법인)

현대삼호중공업 분할부문
(분할합병부문)

보통주(주3)
우선주(주4)

가. 기준시가(주1)

108,891
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]

해당사항 없음
55,001
55,001

A. 자산가치(주2)

167,855
67,091
67,091

B. 수익가치

해당사항 없음
46,941
46,941

다. 상대가치

해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음

라. 1주당 합병가액

108,891
55,001
55,001

마. 합병비율(주3)

1
0.5051006
0.5051006

(Source: 삼일회계법인 Analysis)
주1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 현대중공업 주식회사의 주당 합병가액은 기준시가로 평가하였으며, 현대삼호중공업 분할부문은 비상장형태로 시가가 아닌 본질가치 평가방식을 채택하였으므로 기준시가를 산정하지 아니하였습니다.
주2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대중공업의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하나, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는자산가치로 할 수 있습니다. 다만, 분석기관평가의견서에 따르면 본 평가에서는 기준시가가 적합하다고 판단되어 기준시가를 합병가액으로 적용하였습니다.
주3) 현대삼호중공업 분할부문의 보통주 1주당 합병가액은 현대삼호중공업 분할부문의 보통주 13,975,676주 [(분할전 현대삼호중공업 보통주 총 발행주식수 (40,000,000주)) ×분할비율(0.3493919)]의 1주당 금액입니다.
주4) 현대삼호중공업 분할부문의 우선주 1주당 합병가액은 현대삼호중공업 분할부문의 우선주 2,495,656주 [(분할전 현대삼호중공업 우선주 총 발행주식수(7,142,858 주)) ×분할비율(0.3493919)] 의 1주당 금액입니다.
주5) 합병비율(0.5051006)은 현대삼호중공업 분할부문의 보통주 및 우선주 1주당 각각 교부되는 현대중공업 주식회사의 보통주 주식수를 의미합니다. 따라서, 분할 전 현대삼호중공업 보통주 및 우선주 1주에 대하여 각각 교부되는 현대중공업 주식회사의 주식수를 의미하는 분할합병비율은 1:0.1764781[0.3493919(분할비율)×0.5051006(합병비율)]로 산정되었습니다.

2. 산출근거

가. 현대중공업 주식회사의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 다만 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.

현대중공업의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 또한, 현대중공업의 기준시가와 자산가치 간 괴리가 있는 상황에서 현대중공업이 보유한 영업의 불확실성 및 피투자회사의 영업성과를 반영하지 않고 원가법으로 인식하는 자산가치를 적용하여 합병비율을 평가할 경우 각 합병당사회사 및 그 이
해관계자들의 이익을 균형적인 시각에서 합리적으로 고려하고 있다고 보기 어렵습니다.
추가적으로, 현대삼호중공업 분할부문의 합병가액 산정시 적용된 본질가치 평가시 수익가치는 합병법인인 현대중공업과 동일하게 현대삼호중공업 분할부문이 보유한 상장회사인 현대미포조선의 보유주식의 가치를 기준시가를 적용하여 일관성 있게 평가하였으며, 결과적으로 합병법인인 현대중공업의 자산가치 대비 기준시가의 비율과
현대삼호중공업 분할부문의
자산가치 대비 현대미포조선의 기준시가를 적용하여 평가된 수익가치 비율은 유사한 수준을 나타내고 있습니다.

이에 따라 현대중공업의 기준시가가 자산가치보다 낮지만, 본 평가에서는
기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단되며, 현대삼호중공업 분할부문의 평가와 일관성 있게 적용된
기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
108,891

나. 자산가치
167,855

다. 합병가액
108,891

(Source: 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

나. 현대삼호중공업 주식회사 분할부문의 합병가액 산정

현대삼호중공업 주식회사 분할부문의 보통주 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. 한편, 현대삼호중공업과 현대삼호중공업의 우선주주인 트리톤 1호 유한회사가 우선주 발행시점에 체결한 신주인수계약서에 따르면, "합병의 경우 우선주주에게 합병존속회사의 보통주를 교부하며, 보통주 배정물량은 합병 직전 전환가격으로 대상주식이 보통주로 전환된 것으로 가정한 대상회사 보통주식 수에 합병비율을 적용하여 산정" 하도록 규정하고 있습니다. 또한, 신주인수계약서상 "전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 한다"고 규정되어 있어 우선주와 보통주의 전환비율은 1:1에 해당됩니다.

이에 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)" 붙임2의 문단11 "전환가능증권(CB, BW 등)이 있는 경우, 해당 증권의 전환 여부를 고려하여 주식수를 산출하고 최종 주당가치를 산출해야 한다"는 규정 및 현대삼호중공업 주식회사와 우선주주인 트리톤 1호 유한회사간에 체결된 신주인수계약에 의거, 우선주의 1주당 합병가액이 보통주 1주당 합병가액과 동일한 것으로 평가하였습니다. 이에 따라, 자기자본의 가치를 현대삼호중공업 분할부문의 보통주와 우선주를 합한 총발행주식수로 나누어 보통주와 우선주의 주당 합병가액을 산정하였습니다.

한편, 동법 시행령 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따른 상
대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가
치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분
보통주
우선주

가. 본질가치 [(A×1 + B
×1.5) / 2.5]

55,001
55,001

A. 자산가치
67,091
67,091

B. 수익가치
46,941
46,941

나. 상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 합병가액
55,001
55,001

(Source: 삼일회계법인 Analysis)

3. 평가기관에 관한 사항

가. 평가기관의 개황

(1) 평가기관의 명칭 : 삼일회계법인

(2) 평가 전담인력 : 홍석형 외 4명

나. 평가의 개요

(1) 평가계약 체결일 : 2018년 07월 30일

(2) 평가기간 : 2018년 07월 30일 ~ 2018년 08월 21일

(3) 평가기관의 독립성

삼일회계법인은 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제8항, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 않습니다. 또한, 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 않습니다.

4. 평가의 내용

[분석기관 평가의견서]

Ⅰ
.
분할
합병의 방법 및 요령

본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대중공업이 현대삼호중공업으로부터 인적분할된 현대삼호중공업 분할부문을 흡수합병하는 분할합병 방식입니다. 
 
분할합병으로 인하여
분할합병신주 배정기준
일(
2018년 11월 30일
) 현
재 현대삼호중공업의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주당 현대중공업의 보통주식
0.1764781
[0.3493919
(분
할비율)×

0.5051006
(합병비율)]

주를 발행 교부할 예정이며, 분할합병신주 배정기준
일
(
2018년 11월 30일
)
현재 현대삼
호중공업의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 우선주식 1주당 현대중공업의 보통주식

0.1764781
[0.3493919
(분할비
율)×
0.5051006

(합병비율)]
주를 발행 교부할 예정입니다.

Ⅱ. 합병비율에 대한 평가

1. 분할합병당사회사 개요

본 분할합병당사회사인 현대중공업 및 현대삼호중공업의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
현대중공업
(합병법인)
현대삼호중공업
(피합병법인)

합병후 존속여부(주1)
존속
존속

대표이사
강환구
윤문균

주소 (본사)
울산광역시 동구 
방어진순환도로 1000
전라남도 영암군 
삼호읍 대불로 93

연락처
052-202-2114
061-460-2114

설립연월일
1973년 12월 28일
1998년 11월 4일

납입자본금(주2)
보통주 자본금 345,827,130,000 원
보통주 자본금 200,000,000,000 원
우선주 자본금 35,714,290,000 원

자산총액(주3)
19,930,215,070,584 원

5,111,910,597,040 원

결산기
12월 31일
12월 31일

임
직
원수(주4)

16,603 명
3,738 명

주권상장 또는 코스닥 상장일
1999년 8월 24일
미해당

발행주식의 종류 및 수(주2)
보통주 69,165,426 주
보통주 40,000,000 주
우선주 7,142,858 주

액면가액(주2)
보통주 5,000 원
보통주 5,000 원
우선주 5,000 원

(Source : 합병법인 및 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주1) 본 분할합병으로 합병법인인 현대중공업은 존속하고, 현대삼호중공업 분할부문은 현대중공업에 흡수합병되나, 분할존속법인인 현대삼호중공업은 존속함.

(주2) 평가의견서 제출일 현재 기준임.

(주3) 2017년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표상 자산총액임.

(주4) 임직원수는 2017년 12월 31일 현재 기
준
임.

2. 평가 개요

분할
합병당사회사는 현대중공업과 현대삼호중공업 분할부문의 합병을 실시함에 있어
2018년 8월 22일
에 이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제
출하였으며, 동 주요사항보고서상의 합병가액 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련 규정을 적용하여 현대중공업과 현대삼호중공업 분할부문의
보통주 및 우선주 1주당 합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.
 
 <관련 규정>
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4와 동법 시행령 제176조의5
 - 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 
 제8조
 

3. 평가방법

합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다.
 
 - 현대중공업 : "2. 평가 개요" 상 관련 규정에 따른 "기준시가"
 - 현대삼호중공업 분할부문 : "2. 평가 개요" 상 관련 규정에 따른 "본질가치" 
 

3.1. 기준재무제표

분할합병당사회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제2항은 합병가액 산정 시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 본 평가에서는 합병법인인 현대중공업의 경우 2017년 12월 31일
현재의 감사받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도재무제표를 기초로 하였으며,
현대삼호중공업 분할부문의 경우 현대삼호중공업의 2017년 12월 31일 현재의 감사받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도재무제표와

2017년 12월 31일 및 2018년 6월 30일 현재의
검토받은 현대삼호중공업 분할부문의 분할별도재무제표를 기초로 하여 합병가액을 산정하였습니다
.
 

현대삼호중공업은 인적분할 시

2
018년 6월 30일 현재 현대삼호중공업의 검토받은 별도재무상태표를 기준으로 분할비율을 산정하였습니다.
이에 따라 현대삼호중공업 분할부문의
2018년 6월 30일 현재의
검토받은 분할별도재무상태표
는
분할합병계약서상
분할별도재무상태표 및 승계대상 재산목록에 따라 구분한 것입
니다.

3.2. 기준시가 분석방법

유가증권시장 주권상장법인인 현대중공업의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 분할합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.
 

3.3. 본질가치 분석방법

현대삼호중공업 분할부문의 본질가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.
 
(1) 분석기준일
 
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제8조에 따르면
본질가치 산정을 위한 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인
2018년 8월 14일입니다.
 
(2) 자산가치 분석방법
 
자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말(2017년 말)의 분할별도재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.
 
 ① 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감
 ② 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산
 가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감
 ③ 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에
 따라 계상하여야 할 금액보다 작을 때에는 그 차감액을 차감
 ④ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 
 동 손상차손을 차감
 ⑤ 분석기준일 현재 자기주식은 가산
 ⑥ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권
 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산
 하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감
 ⑦ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본
 잉여금 및 재평가잉여금을 가산
 ⑧ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류
 수정손실 등을 차감
 ⑨ 기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금
 의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감 액을 가감
 
(3) 수익가치 분석방법
 
수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다.
 
본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 합리적으로 반영한다고 인정되므로, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 분할합병당사회사의 인적분할 후 향후배당에 대한 합리적인 추정이 어려우며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 현대삼호중공업 분할부문의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 현대삼호중공업 분할부문을 평가함에 있어 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.
 
한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따른 각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.
 
① 현금흐름할인법
 
현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다.
 
기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용 (WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.
 
② 배당할인법
 
향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 그러나, 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.
 
③ 이익할인법
 
이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 자기자본가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 및 상속세 및 증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에서는수익가치를 향후 2개 사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 평가대상회사의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세 및 증여세법 시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 단점이 있습니다.
 

4. 상대가치 분석방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다.
 
증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 다음 ①과 ②의 금액을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.
 
① 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법 인중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인
 으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 
 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사") 의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액
 
[유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2]
 
② 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")
 
다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다.
 
유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1개월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일 종가를상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 합니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산합니다.
 
한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 "유사회사"는 동 시행세칙 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 법인을 대상으로 합니다.
 
① 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
② 주당순자산이 액면가액 이상일 것
③ 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
④ 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

5. 우선주 분석방법

5.1 우선주 발행 현황

분석기준일 현재 합병법인인 현대중공업이 발행한 우선주는 존재하지 않습니다.

현
대삼호중공업 분할부문의 우선주는
비상장주식으로 의
결권부 기명주식이며, 이익의 배당에 있어 보통주식에 대해 우선권이 있으며, 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 전환우선주입니다.

한편, 본 분할합병에 있어
합병법인인 현대중공업은
현대삼호중공업 분할부문의 우선주에 대해 합병비율에 따라 현대중공업의 보통주를 발행하여 교부할 예정입니다. 

이에 따라 현대삼호중공업 분할부문의 우선주에 대해 발행예정인 현대중공업의 우선주 또한 존재하지 않습니다.

5.2 현대중공업의 발행예정 우선주 합병가액 분석방법

전술한 바와 같이, 분석기준일 현재 합병법인인 현대중공업의 발행된 우선주는 존재하지 않으며, 현대중공업은 현대삼호중공업 분할부문의 우선주주에게 합병비율에 따라 보통주를 발행하여 교부할 예정입니다. 이에 따라 현대삼호중공업 분할부문의 우선주에 대해 발행예정인 현대중공업의 우선주 합병가액은 분석대상에 해당되지 않습니다.

5.3 현대삼호중공업 분할부문의 우선주 합병가액 분석방법

현대삼호중공업 분할부문의 우선주와 같이 상장하지 아니한 우선주 합병가액의 평가방법에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을두고 있지 않습니다.

한편, 현대삼호중공업과 현대삼호중공업의 우선주주인 트리톤 1호 유한회사가 우선주 발행시점에 체결한 신주인수계약서에 따르면, "합병의 경우 우선주주에게 합병존속회사의 보통주를 교부하며, 보통주 배정물량은 합병 직전 전환가격으로 대상주식이 보통주로 전환된 것으로 가정한 대상회사 보통주식 수에 합병비율을 적용하여 산정" 하도록 규정하고 있습니다. 또한, 신주인수인수계약서상 "전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 한다"고 규정되어
있어
우선주와 보통주의 전환비율은 1:1에 해당됩니다.

이에 본 평가에서는 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)" 붙임2의 문단11 "전환가능증권(CB, BW 등)이 있는 경우, 해당 증권의 전환 여부를 고려하여 주식수를 산출하고 최종 주당가치를 산출해야 한다"는 규정 및
현대삼호중공업과 우선주주인 트리톤 1호 유한회사간에 체결된 신주인수계약에 의거, 우선주의 1주당 합병가액이 보통주 1주당 합병가액과 동일한 것으로 평가하였습니다. 이에 따라, 자기자본의 가치를 현대삼호중공업 분할부문
의 보통주와 우선주를 합한 총발행주식수로 나누어 보통주와 우선주의 주당 합병가액을 산정하였습니다.

피합병법인인 현대삼호중공업이 발행한 우선주의 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행회사
현대삼호중공업

발행증권
전환우선주

발행일자
2017-07-28

주당 액면가액
금 5,000 원

주당 발행가액
금 56,000 원

발행주식수
7,142,858 주

현재주식수
7,142,858 주

발행총액
금 400,000,048,000 원

현재잔액
금 400,000,048,000 원

의결권
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

잔여재산분배에 관한 사항
해당 없음

상환에 관한 사항
해당 없음

전환에 관한 사항

- 전환조건
(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 당사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 당사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음.
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

- 전환청구기간
대상주식의 발행일로부터 당사의 상장 완료이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간

- 전환으로 발행할 주식의 종류
보통주

- 전환으로 발행할 주식수
7,142,858 주

기타 약정사항
현대삼호중공업의 최대주주인 현대중공업은 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같음.

(a) 이사선임권
 - 투자자는 당사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
 - 배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

(Source
:
피합병법인
제시자료,
감사보고서)

Ⅲ. 합병비율 평가 결과

1. 합병비율 평가 요약

합병법인인 현대중공업과 분할합병부문인 현대삼호중공업 분할부문의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

합병비율에 따르면 현
대삼호중공업 분할부
문
보
통주

1주에 대하여 합병법인 보통주
0.5051006주
가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대삼호중공업

보통주
1주에 대하여 합병법인

보
통주

0.1764781
[0.3493919(분할비율)×

0.5051006

(합병비율)]

주가
교부됩니다.

또한 합병비율에 따르면 현대삼호중공업 분할부문

우
선주

1주
에 대하여 합병법인 보통주

0.5051006
주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대삼호중공업

우선주
1
주에 대하여 합병법
인

보
통주

0.1764781
[0.3493919(분할비율)×

0.5051006

(합병비율)]

주
가 교부됩니다.

(단위: 원)

구분
현대중공업
(합병법인)
현대삼호중공업 분할부문
(분할합병부문)

보통주
우선주

기준시가(주1)
108,891 원
해당사항 없음
해당사항 없음

본질가치
해당사항 없음
55,001 원(주2)

55,001
원(주2)

- 자산가치

167,855 원

67,091 원
67,091 원

- 수익가치
해당사항 없음
46,941 원

46,941
원

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액
108,891 원(주3)

55,001
원(주4)

55,001 원(주5)

합병비율(주6)
1
0.5051006

0.5051006

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 현대중공업 주식회사의 주당 합병가액은 기준시가로 평가하였으며, 현대삼호중공업 분할부문은 비상장형태로 시가가 아닌 본질가치 평가방식을 채택하였으므로 기준시가를 산정하지 아니함.

(주2) 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균하여 산정하였으며, 자산가치 및 수익가치는 원단위 이하를 절사하지 않음.

(주3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대중공업의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하나, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있음.
다만, '
Ⅲ. 합병비율 평가 결과 - 2. 합병법인인 현대중공업의 합병가액 산정'
에서 후술하듯이 본 평가에서는 기준시가가 적합하다고 판단되어 기준시가를 합병가액으로 적용함.

(주4) 현대삼호중공업 분할부문의 보통주 1주당 합병가액은 현대삼호중공업 분할부문의

보통주

13,975,676
주 [(분할전 현대삼호중공
업
보통주
총 발
행주식수 (40,000,000주)) ×분할비율(
0.3493919)
]의 1주당 금액임.

(주5)현대삼호중공업 분할부문의 우선주 1주당 합병가액은 현대삼호중공업 분할부문의
우선주
2,495,656
주 [(분할전 현대삼호중
공업
우선주

총 발행주식수(7,142,858 주)) ×분할비율(
0.3493919)
] 의 1주당 금액임.

(주6) 합병비율(
0.5051006
)은 현대삼호중공업 분할부문 보통주 및 우선주 1주당 각각 교부되는 합병법인의 보통주 주식수를 의미함. 따라서, 분할 전 현대삼호중공업 보통주 및 우선주 1주에 대하여 각각 교부되는 합병법인의 주식수를 의미하는 분할합병비율은

1:0.1764781
[0.3493919(분할비율)×
0.5051006
(합병비율)]
로
산정됨.

2. 합병법인인 현대중공업의 합병가액 산정

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대중공업의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용합니다. 다만, 동 시행령에 따라 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.
 
현대중공업의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 또한, 현대중공업의 기준시가와 자산가치 간 괴리가 있는 상황에서 현대중공업이 보유한 영업의 불확실성 및 피투자회사의 영업성과를 반영하지 않고 원가법으로 인식하는 자산가치를 적용하여 합병비율을 평가할 경우 각 합병당사회사 및 그 이해
관계자들의 이익을 균형적인 시각에서 합리적으로 고려하고 있다고 보기 어렵습니다.

추가적으로, 현대삼호중공업 분할부문의 합병가액 산정시 적용된 본질가치 평가시 수익가치는 합병법인인 현대중공업과 동일하게 현대삼호중공업 분할부문이 보유한 상장회사인 현대미포조선의 보유주식의 가치를 기준시가를 적용하여 일관성 있게 평가하였으며, 결과적으로 합병법인인 현대중공업의 자산가치 대비 기준시가의 비율과
현대삼호중공업 분할부문의
자산가치 대비 현대미포조선의 기준시가를 적용하여 평가된 수익가치 비율은 유사한 수준을 나타내고 있습니다.

이에 따라 현대중공업의 기준시가가 자산가치보다 낮지만, 본 평가에서는
기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단되며, 현대삼호중공업 분할부문의 평가와 일관성 있게 적용된
기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
108,891 원

나. 자산가치
167,855 원

다. 합병가액
108,891 원

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

2.1. 현대중공업의 기준시가 산정

현대중공업의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 분할합병을 위한 이사회 결
의일(
2018년 8월 22일
)과 분할합병계약을 체
결한 날(
2018년 8월 24일
) 중 앞서는 날의 전
일(
2018년 8월 21일
)을 기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로 계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나, 본 평가에서는 할인 또는 할증을 적용하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
기간
금액

A. 최근 1개월간 평균종가
2018년 7월 22일 ~ 2018년 8월 21일
106,029 원

B. 최근 1주일간 평균종가
2018년 8월 15일 ~ 2018년 8월 21일
109,145 원

C. 최근일의 종가
2018년 8월 21일
111,500 원

D. 산술평균 주가([A + B + C] / 3)
108,891 원

E. 기준시가(E = D)
108,891 원

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

 
한편, 상기의 기준시가 산정을
위해
2018년 8월 21일
을 기산일로 하여 소급한 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주, 원)

일자
종가
거래량
종가 × 거래량

2018-08-21
111,500
253,123
28,223,214,500

2018-08-20
112,500
485,114
54,575,325,000

2018-08-17
103,000
144,753
14,909,559,000

2018-08-16
103,500
236,325
24,459,637,500

2018-08-14
108,000
157,184
16,975,872,000

2018-08-13
107,500
223,246
23,998,945,000

2018-08-10
110,500
110,426
12,202,073,000

2018-08-09
111,500
187,602
20,917,623,000

2018-08-08
112,500
134,613
15,143,962,500

2018-08-07
111,500
132,617
14,786,795,500

2018-08-06
111,000
310,961
34,516,671,000

2018-08-03
108,500
261,405
28,362,442,500

2018-08-02
102,000
214,657
21,895,014,000

2018-08-01
106,500
101,629
10,823,488,500

2018-07-31
106,500
171,092
18,221,298,000

2018-07-30
107,500
154,262
16,583,165,000

2018-07-27
106,000
220,332
23,355,192,000

2018-07-26
104,500
538,714
56,295,613,000

2018-07-25
98,600
348,009
34,313,687,400

2018-07-24
98,200
428,411
42,069,960,200

2018-07-23
99,500
330,456
32,880,372,000

A. 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가
106,029

B. 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가
109,145

C. 최근일의 종가
111,500

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

2.2. 현대중공업의 자산가치 산정

(1) 현대중공업의 별도재무상태표
 

2017년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 합병법인인 현대중공업의 감사받은 재무상태표는 다음과 같습
니다.

(단위: 원)

구분
2017.12.31

자산

I. 유동자산
8,552,688,501,108

현금및현금성자산
1,845,852,703,576

단기금융자산
332,795,560,251

매출채권 및 기타채권
1,584,808,998,270

미청구공사
2,190,963,082,922

재고자산
597,116,768,424

파생상품자산
86,926,697,193

확정계약자산
4,436,579,412

매각예정비유동자산
631,588,841,626

기타유동자산
1,278,199,269,434

II. 비유동자산
11,377,526,569,476

종속기업,관계기업및공동기업투자
2,818,479,638,477

장기금융자산
108,790,906,158

장기매출채권 및 기타채권
19,611,122,863

투자부동산
265,702,114,808

유형자산
7,511,679,195,634

무형자산
73,733,132,306

파생상품자산
12,572,088,482

확정계약자산
259,374,166

이연법인세자산
566,673,419,276

기타비유동자산
25,577,306

자산총계
19,930,215,070,584

부채

I. 유동부채
7,606,239,611,814

단기금융부채
2,880,789,719,433

매입채무 및 기타채무
2,338,960,645,008

선수금
296,554,958,770

초과청구공사
2,043,861,848,871

파생상품부채
474,862,679

확정계약부채
45,597,577,053

II. 비유동부채
1,828,600,708,506

장기금융부채
929,279,189,288

장기매입채무 및 기타채무
6,836,156,860

확정급여부채
109,009,023,925

비유동충당부채
771,477,408,433

파생상품부채
370,106,104

확정계약부채
11,628,823,896

부채총계
9,434,840,320,320

자본

I. 자본금
283,327,130,000

II. 자본잉여금
843,384,165,517

III. 신종자본증권
428,589,000,000

IV. 자본조정
(8,014,064,239,174)

V. 기타포괄손익누계액
1,028,626,582,585

VI. 이익잉여금
15,925,512,111,336

자본총계
10,495,374,750,264

부채와자본총계
19,930,215,070,584

(Sou
rce :
합병법인
제시자
료, 감사보고서)

(2) 현대중공업의 자산가치 산정

전술한 바와 같이 합병법인인 현대중공업의 합병가액은 관련 법령에 따라 기준시가를 적용하나, 기준시가가 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따른 주당 자산가치보다 낮은 경우 주당 자산가치를 합병가액으로 할 수 있습니다.
 
현대중공업의 주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정합니다. 현대중공업의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
10,495,374,750,264

나. 조정항목 (A－B)
1,114,400,092,541

A. 가산항목
1,238,251,176,024

(1) 분석기준일 현재 자기주식(주2)
10,448,040,804

(2) 분석기준일까지 유상증자에 의하여 증가한 자본금(주3)
62,500,000,000

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액(주3)
1,165,303,135,220

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
123,851,083,483

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산(주4)
18,805,253

(2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권(주5)
10,885,957,570

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주6)
83,486,820,660

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소계상액
-

(5) 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 손상차손(주7)
18,959,500,000

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 발생한 배당금 지급, 전기오류수정손실 등

(주8)

10,500,000,000

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액(가 + 나)
11,609,774,842,805

라. 발행주식총수
69,165,426

마. 1주당 자산가치(다 / 라)
167,855

(Source
:
합병법인
제시자료,
감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해

감사받은
별도재무상태표 상 금액을 적용함.

("

Ⅲ. 합병비율 평가 결과 -
2.2.(1) 현대중공업의 별
도
재무상태표"
참조)

(주2) 분석기준일 현재 자기주
식
10,448,040,804원(57,885주)을
가산함.

(주3) 현대중공업은 2018년 3월 17일 유가증권시장 일반공모 유상증자를 실시하였으며, 이에 따라 자본금과 자본잉여금이 증가함. 유상증자와 관련한 상세 내역은 다음과 같음.

(단위: 원, 주)

발행형태
발행일자
발행주식수
액면가
발행가
자본금
자본잉여금
신주발행비(*1)

보통주식
2018년 03월 17일
12,500,000 주
5,000 원
98,800 원
62,500,000,000 원
1,172,500,000,000 원
(7,196,864,780 원)

(Source
:
합병법인
제시자료
)

(*1) 유상증자와 관련하여 발생한 신주발행비는 자본잉여금에서 차감되었음.

(주4) 분석기준일 현재 무형자산 중 실질가치가 없는 무형자산으로 중단 과제 관련 개발비 18,805,253원을 차감함.

(주5) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 미수금 채권 10,885,957,570원을 차감함.

(주6) 2017년말 현재 현대중공업이 보유한 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 지분 순자산가액이 취득원가보다 낮은 투자주식에 대하여 지분 순자산가액과 취득원가와의
차이

83,486,820,660
원을 차감반영함.

(단위: 원, %)

구분
장부가액
(A)
순자산가액(*1)
(B)
지분율(*2)
(C)
순자산가액×지분율(*3)
(D)
감액금액(*4)
(A－D)

[시장성 있는 매도가능금융자산]

STX중공업㈜ (*5)
419,607,600
146,336,534,703
0.37%
542,997,882
na

현대상선㈜ (*5)
16,969,984,500
924,241,000,000
1.08%
9,960,903,203
na

큐렉소㈜ (*5)
19,378,761,950
70,690,841,728
6.80%
4,808,624,108
na

소계
36,768,354,050

-

[시장성 없는 매도가능금융자산]

㈜대한송유관공사 (*6)
32,599,072,194
764,204,849,478
6.39%
48,869,641,077
na

현대엠파트너스㈜ (*6)
12,560,051,400
132,477,029,054
9.93%
13,156,489,213
na

대성상생투자조합(*6)
7,384,658,400
42,240,675,542
16.67%
7,040,112,590
na

㈜벡스코 (*6)
7,763,822,000
85,913,660,077
7.96%
6,834,845,416
na

한국투자사모투신사모1호 (*6)
350,928,738
na
7.09%
na
na

KoFC 현대중공업협력사 동반성장 제1호 사모투자전문회사
907,821,508
4,813,304,198
10.00%
481,330,420
426,491,088

자본재공제조합
3,110,000,000
268,260,418,249
1.56%
4,177,703,526
-

건설공제조합
1,682,619,500
5,753,433,000,000
0.04%
2,522,058,305
-

㈜현대경제연구원
1,440,000,000
3,410,007,230
7.20%
245,520,521
1,194,479,479

엔지니어링공제조합
11,568,300
725,493,327,308
0.01%
69,357,242
-

극동중기㈜
501,720,000
2,658,106,299
7.50%
199,357,972
302,362,028

정보통신공제조합
53,000,000
436,830,808,159
0.02%
94,806,171
-

현대공조㈜
50,000,000
6,558,033,446
10.00%
655,803,345
-

KSF 선박금융㈜
200,000,000
16,077,357,631
2.36%
379,630,641
-

한국조선해양기자재 공업협동조합
17,500,000
905,785,877
4.58%
41,473,712
-

부산조선기자재 공업협동조합
230,000,000
11,774,192,516
7.14%
840,491,707
-

소방산업공제조합
20,000,000
135,354,378,205
0.01%
19,368,367
631,633

한국방위산업진흥회
1,500,000,000
224,940,260,653
0.91%
2,046,956,372
-

글로벌ICT융합펀드
500,000,000
na
2.00%
na
500,000,000

㈜청구 (*7)
-
(534,357,954,788)
0.00%
(1,420,550)
-

㈜동아
-
11,283,178,682
0.01%
989,444
-

㈜강원도민프로축구단
-
1,000,537,004
0.01%
109,967
-

㈜아진카인텍 (*7)
-
(7,767,574,199)
0.00%
(2,836)
-

SK hynix America Inc.
-
263,138,000,000
1.33%
3,494,249,468
-

Enova Systems Inc.
-
na
0.67%
na
-

KC Karpovsky B.V (*7)
-
(72,758)
10.00%
(7,276)
-

NIKORMA TRANSPORT LTD.
-
na
11.50%
na
-

OSX CONSTRUCAO NAVAL S.A.
-
na
0.20%
na
-

글로실㈜
-
na
0.01%
na
-

경원㈜
-
4,281,228,000
2.88%
123,435,465
-

소계
70,882,762,040

2,423,964,228

[종속기업 투자]

현대삼호중공업㈜
1,844,755,901,621
3,281,872,832,211
80.54%
2,643,091,045,107
-

현대힘스㈜
122,135,870,957
171,491,303,248
100.00%
171,491,303,248
-

㈜코마스
51,634,794,995
57,171,858,275
100.00%
57,171,858,275
-

㈜현대중공업스포츠
4,913,199,119
1,320,712,169
100.00%
1,320,712,169
3,592,486,950

현대중공업터보기계㈜
28,690,846,731
34,162,564,389
96.67%
33,026,482,470
-

현대중공업모스㈜
11,619,968,321
15,658,380,389
100.00%
15,658,380,389
-

현대중공업그린에너지㈜
221,039,757,248
221,039,918,321
100.00%
221,039,918,321
-

현대중공(중국)투자유한공사 (*8)
114,570,111,235
294,069,414,653
40.00%
117,627,765,861
-

현대융자조임유한공사 (*9)
67,402,736,807
206,556,834,000
41.26%
85,228,527,506
-

현대(산동)중공업기계유한공사
26,982,378,916
25,852,573,032
100.00%
25,852,573,032
1,129,805,884

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
9,483,715,732
42,538,868,664
10.00%
4,254,268,556
5,229,447,176

Hyundai Power Transformers USA, Inc.(*10)
49,859,500,000
32,970,898,253
100.00%
32,970,898,253
na

Pheco Inc.
236,621,211
258,095,974
100.00%
258,095,974
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
167,471,387,026
113,815,925,095
100.00%
113,815,925,146
53,655,461,880

Hyundai Heavy Industries France SAS
52,415,125
801,459,336
100.00%
801,459,336
-

Hyundai West Africa Limited
69,997,467
592,073
100.00%
592,073
69,405,394

Hyundai Transformers And Engineering India Private Limited
-
77,287,974
100.00%
77,287,974
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
112,780
107,140
100.00%
107,140
5,640

Vladivostok Business Center LLC(*14)
-
24,793,184,416
100.00%
24,793,184,416
-

HHI Mauritius Limited
121,690
-
100.00%
-
121,690

Hyundai Arabia Company Ltd. (*7)
-
(92,143,502,607)
100.00%
(92,143,502,607)
-

소계
2,720,919,436,981

63,676,734,614

[관계기업 투자]

신고려관광㈜
22,870,647,303
31,040,670,122
29.00%
9,001,926,367
13,868,720,936

태백풍력발전㈜
5,299,117,709
21,274,760,705
35.00%
7,446,166,247
-

태백귀네미풍력발전㈜
5,130,000,000
12,357,036,128
37.50%
4,633,888,548
496,111,452

평창풍력발전㈜
3,565,000,000
16,545,643,575
23.00%
3,805,498,022
-

창죽풍력발전㈜
5,448,100,000
25,049,368,236
43.00%
10,771,228,341
-

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
991,826,150
1,773,960,000
49.00%
869,240,400
122,585,750

케이씨엘엔지테크㈜
2,553,080,000
17,430,586,384
16.60%
2,893,477,340
-

International Maritime Industries
11,206,125,000
83,074,213,200
10.00%
8,307,421,320
2,898,703,680

소계
57,063,896,162

17,386,121,818

[공동기업 투자]

바르질라현대엔진유한회사 (*11)
40,496,305,334
156,403,051,219
50.00%
78,201,525,610
-

BMC Hyundai S.A.(*7)(*12)
-
(86,659,750,159)
30.00%
(25,997,925,316)
-

소계
40,496,305,334

-

[매각예정비유동자산-종속기업투자]

현대중공(중국)투자유한공사 (*8)(*13)
171,854,888,765
294,069,414,653
60.00%
176,441,648,792
na

Hyundai Khorol Agro Ltd. (*13)
9,000,000,000
8,995,921,576
100.00%
8,995,921,576
na

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd. (*13)
10,000,000,000
11,650,712,864
100.00%
11,650,712,864
na

소계
190,854,888,765

-

[매각예정비유동자산-관계기업투자]

Hyundai Primorye Ltd. (*13)
6,337,671,680
5,705,363,440
49.99%
2,852,111,184
na

소계
6,337,671,680

-

합계
3,123,323,315,012

83,486,820,660

(Source :
합병법인
제시자료, 각 사 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 피투자회사의 순자산가액은 2017년말 합병법인 제시자료이며, 피투자회사 재무정보를 입수하지 못한 경우 피투자회사 순자산가액(B)을 na로 표시함.

(*2)

합병법인 제시자료 및 2017년 말 감사받은 별도재무제표상 계상된 지분율이며, 투자주식의 지분율 정보를 입수하지 못한 경우 투자주식 지분율(C)을 na로 표시함.

(*3) 피투자회사의 재무정보(B) 또는 투자주식의 지분율(C)을 입수하지 못한 경우 순자산지분 해당액(D=BxC)을 na로 표시함.

(*4) 순자산지분 해당액(D=BxC)을 na로 표시한 경우, 해당 피투자주식 장부금액을 전액 평가차이로 반영함.

(*5) STX중공업㈜, 현대상선㈜는 유가증권시장(KOSPI), 큐렉소㈜는 코스닥(KOSDAQ) 시장에 상장된 시장성 있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외함.

(*6)
시장성 없는 투자주식이나 합병법인은 해당 투자주식을 취득원가가 아닌 공정가치로 평가하고 있으므로 평가대상에서 제외함.

(*7)

해당 투자주식의 장부금액이 0원이며 합병법인은 해당 피투자회사에 대한 지급보증의 의무가 없으므로
부(-)의 순자산가액에
대한 감액은 수행하지 않음.

(*8) 매각예정비유동자산에 포함된 투자주식을 합산시 지분율은 100%이므로 종속기업투자주식로 분류되었으며,

2018년 상반기중 매각예정비유동자산으로 분류된 해당 투자주식 60%가 매각됨에 따라 2018년 상반기중 관계기업투자주식으로 재분류됨.

(*9) 해당 법인에 대한 지분율은 41.26%이나, 종속회사인 현대중공(중국)투자유한공사가 보유하고 있는 간접지분 46.76%을 포함한 지분율은 88.02%이므로 종속기업투자주식으로 분류함
.
2018년 상반기중 종속회사인 현대중공(중국)투자유한공사에 대한 투자주식 60%가 매각되어 관계기업투자주식으로 재분류되어 간접지분 46.76%를 상실함에 따라 관계기업투자주식으로 재분류됨.

(*10) 합병법인은 해당 피투자회사에 대해 2018년 반기 중 18,959,500,000원의 손상차손을 인식하였음. 피투자회사의 순자산가액이 손상차손 반영 후 장부가액을 초과하므로 추가 감액은 수행하지 않았으며, 손상차손 인식액은 (주7)의 '최근 사업연도말 이후 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 내역'에 반영됨. 한편, 합병법인은 2018년 4월 13일 이사회 결의를 통해 해당 피투자회사의 지분 100%를 장부가액으로 매각결정함.

(단위 : 원)

구분
장부가
손상차손
손상차손 반영 후 장부가

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
49,859,500,000
(18,959,500,000)
30,900,000,000

(Source :
합병법인
제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*11) 피투자회사의 균등유상감자 결정으로 합병법인에 귀속되는 순자산가액은 하기와 같이 감소하였으나, 유상감자 후에도 합병법인에 귀속되는 피투자회사 순자산가액이 투자주식의 장부가액을 초과함에 따라 감액 수행하지 않음.

(단위 : 원)

구분
유상감자 전
유상감자
유상감자 후

피투자회사 순자산
156,403,000,000
(33,930,000,000)
122,473,000,000

지분율
50%
-
50%

피투자회사 순자산(현대중공업 귀속)
78,201,500,000
(16,965,000,000)
61,236,500,000

투자주식 장부가액
40,496,305,334
(20,248,152,667)
20,248,152,667

(Source :
합병법인
제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*
12)
해
당 법인에 대한 지분율은 30%이나, 주요 영업활동에 대한 이사회 결의 및 주주총회 결의 등 주요 의사결정 사항에 대해 만장일치가
필요하여 공동기업투자주식으로 분류하고
있음.

합병법인은 2018년 2월에 Joint venture 협약 종결에 따라 해당 투자주식 전량을 장부가액 대비 336원 높은 336원에 매각함.

(*13) 시장성 없는 투자주식이나 합병법인은 매각예정비유동자산을 공정가치로 평가하고 있으므로 평가대상에서 제외함. 한편 합병법인은 매각예정비유동자산으로 분류된 투자주식을 2018년 상반기중 매각하였으며, 매각 내역은 하기와 같음.

(단위 : 원)

구분
계정과목
장부금액
처분금액

현대중공(중국)투자유한회사
매각예정비유동자산-종속기업투자
171,854,888,765
221,600,000,000

Hyundai Khorol Agro Ltd.
매각예정비유동자산-관계기업투자
9,000,000,000
9,501,370,908

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.
매각예정비유동자산-관계기업투자
10,000,000,000
10,373,845,602

Hyundai Primorye Ltd.
매각예정비유동자산-관계기업투자
6,337,671,680
13,124,783,490

합계

197,192,560,445
254,600,000,000

(Source :
합병법인
제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*14) 합병법인은 2018년 상반기중 해당 투자주식 지분 100%를 장부가보다 53,500,000,000원 높은 53,500,000,000원에 매각함.

(주7)

최근 사업연도말 이후 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 내역은 다음과 같음.

(단위 : 원)

구분
내역
장부가
손상 금액
손상 후 장부가

종속기업투자주식
Hyundai Power Transformers USA Inc.
49,859,500,000
(18,959,500,000)
30,900,000,000

한편, 피투자회사인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 의 균등유상감자 결정으로 현대중공업은 2018년 7월 23일 이사회 결의를 통해 피투자회사에 대해 보유한 주식 3,393,000주 중 50%인 1,696,500주를 장부가액(주당 장부가액 11,935원)에 미달하는 감자대가(주당 10,000원)로 처분함. 감자대가가 장부가액에 미달하여 처분손실이 발생하지만 해당 유상감자는 공동기업에 대한 투자금 회수 목적의 균등 유상감자로 유상감자 후에도 합병법인에 귀속되는 피투자회사 순자산가액이 투자주식의 장부가액을 초과하며 해당 투자주식에 대한 손상의 징후도 인식되지 않았으므로 '(5) 손상이 발생한 자산의 손상차손'으로 차감하지 않음.

(Source :
합병법인
제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주8) 별도재무상태표상 자본으로 분류된 신종자본증권에 대한 최근사업연도말 이
후
이자지급액
10,500,000,000
원을 차감함.

3. 현대삼호중공업 분할부문의 합병가액 산정

현대삼호중공업 분할부문의 보통주 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. 또
한 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가

5.3 현대삼호중공업 분할부문의 우선주 합병가액 분석방법" 에서 전술한 바와 같이
현대삼호중공업 분할부문의 우선주의 1주당 합병가액은
보통주의 1주당 합병가액과 동일하게 산정하였습니다.

한편, 동법 시행령 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따른 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
보통주
우선주

가. 본질가치 [(A×1 + B
×1.5) / 2.5]

55,001 원
55,001 원

A. 자산가치
67,091 원
67,091 원

B. 수익가치
46,941 원
46,941 원

나. 상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 합병가액
55,001 원
55,001 원

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

3.1. 현대삼호중공업 분할부문의 자산가치 산정

(1) 현대삼호중공업의 분할별도재무상태표
 
① 2017년 12월 31일 현재 분할별도재무상태표

(단위: 원)

구분
분할 전 (주1)
(현대삼호중공업)
분할존속법인(주2)
분할신설법인(주2)

현대삼호중공업
현대삼호중공업 분할부문

자 산

Ⅰ. 유동자산
1,899,022,663,167
1,898,979,971,447
42,691,720

(1) 현금및현금성자산
571,285,761,105
571,243,069,385
42,691,720

(2) 단기금융자산
27,482,918,890
27,482,918,890
-

(3) 매출채권및기타채권
143,008,880,647
143,008,880,647
-

(4) 미청구공사
560,373,999,832
560,373,999,832
-

(5) 재고자산
43,724,229,334
43,724,229,334
-

(6) 파생상품자산
30,743,448,399
30,743,448,399
-

(7) 확정계약자산
112,310,000
112,310,000
-

(8) 당기법인세자산
201,465,900
201,465,900
-

(9) 기타유동자산
522,089,649,060
522,089,649,060
-

Ⅱ. 비유동자산
3,212,887,933,873
2,107,841,071,476
1,105,046,862,397

(1) 종속기업및관계기업투자
1,105,018,653,785
194,236
1,105,018,459,549

(2) 장기금융자산
12,626,423,141
12,626,423,141
-

(3) 장기매출채권및기타채권
29,573,004,928
29,573,004,928
-

(4) 투자부동산
109,325,605,103
109,325,605,103
-

(5) 유형자산
1,607,521,365,539
1,607,521,364,306
1,233

(6) 무형자산
27,508,457,716
27,508,457,716
-

(7) 파생상품자산
10,689,112,244
10,689,112,244
-

(8) 이연법인세자산

291,968,885,705
291,945,889,905
22,995,800

(9) 기타비유동자산
18,656,425,712
18,651,019,897
5,405,815

자산총계
5,111,910,597,040
4,006,821,042,923
1,105,089,554,117

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,757,474,562,671
1,757,463,015,513
11,547,158

(1) 단기금융부채
585,782,219,776
585,782,219,776
-

(2) 매입채무및기타채무
369,259,672,092
369,248,124,934
11,547,158

(3) 선수금
208,809,950,112
208,809,950,112
-

(4) 초과청구공사
575,180,036,421
575,180,036,421
-

(5) 확정계약부채
17,914,753,908
17,914,753,908
-

(6) 당기법인세부채

508,550,355
508,550,355
-

(7) 기타유동부채
19,380,007
19,380,007
-

Ⅱ. 비유동부채
72,563,202,158
72,560,475,099
2,727,059

(1) 장기금융부채
16,418,795,670
16,418,795,670
-

(2) 장기매입채무 및 기타채무
16,515,655,445
16,512,928,386
2,727,059

(3) 비유동충당부채
29,631,000,634
29,631,000,634
-

(4) 확정계약부채
9,997,750,409
9,997,750,409
-

부채총계
1,830,037,764,829
1,830,023,490,612
14,274,217

자 본

Ⅰ. 자본금
235,714,290,000
153,357,630,000
82,356,660,000

Ⅱ. 자본잉여금
362,097,091,442
235,583,300,679
1,022,718,619,900

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
205,404,863,864
205,404,863,864
-

Ⅳ. 자본조정
-
(896,204,829,137)
-

Ⅴ. 이익잉여금
2,478,656,586,905
2,478,656,586,905
-

자본총계
3,281,872,832,211
2,176,797,552,311
1,105,075,279,900

(Source :
피합병법인
제시자료)

(주1) 현대삼호중공업의 2017년 12월 31일로 종료되는 사업연도의 감사받은 별도재무상태표임.

(주2)
현대삼호중공업의 2017년 12월 31일로 종료되는 사업연도의 '최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계' 산정 목적으로 검토받은 분할별도재무상태표임.

② 2018년 6월 30일 현재 분할별도재무상태표

(단위: 원)

구분
분할 전(주1)
(현대삼호중공업)
분할존속법인(주2)
분할신설법인(주2)

현대삼호중공업
현대삼호중공업 분할부문

자 산

Ⅰ. 유동자산
2,056,293,428,628
2,056,258,652,097
34,776,531

(1) 현금및현금성자산
587,814,820,565
587,780,044,034
34,776,531

(2) 단기금융자산
27,000,000,000
27,000,000,000
-

(3) 매출채권및기타채권
150,684,675,979
150,684,675,979
-

(4) 계약자산
708,850,643,864
708,850,643,864
-

(5) 재고자산
63,877,313,229
63,877,313,229
-

(6) 파생상품자산
3,952,967,138
3,952,967,138
-

(7) 확정계약자산
30,036,172,293
30,036,172,293
-

(8) 당기법인세자산
847,579,111
847,579,111
-

(9) 기타유동자산
483,229,256,449
483,229,256,449
-

Ⅱ. 비유동자산
3,230,288,649,200
2,125,266,423,053
1,105,022,226,147

(1) 종속기업및관계기업투자
1,105,018,653,785
194,236
1,105,018,459,549

(2) 장기금융자산
12,641,035,039
12,641,035,039
-

(3) 장기매출채권및기타채권
39,027,747,494
39,027,747,494
-

(4) 투자부동산
108,330,320,940
108,330,320,940
-

(5) 유형자산
1,578,197,664,784
1,578,197,663,551
1,233

(6) 무형자산
25,661,628,515
25,661,628,515
-

(7) 확정계약자산
19,802,634,063
19,802,634,063
-

(8) 이연법인세자산
330,846,347,355
330,845,841,515
505,840

(9) 기타비유동자산
10,762,617,225
10,759,357,700
3,259,525

자산총계
5,286,582,077,828
4,181,525,075,150
1,105,057,002,678

부 채

Ⅰ. 유동부채
2,045,869,827,418
2,045,859,024,139
10,803,279

(1) 단기금융부채
463,210,055,852
463,210,055,852
-

(2) 매입채무및기타채무
464,357,005,824
464,346,202,545
10,803,279

(3) 계약부채
610,705,714,814
610,705,714,814
-

(4) 파생상품부채
35,558,307,543
35,558,307,543
-

(5) 확정계약부채
3,697,958,522
3,697,958,522
-

(6)
단기충당부채

468,246,304,787
468,246,304,787

-

(7) 기타유동부채
94,480,076
94,480,076
-

Ⅱ. 비유동부채
77,949,937,480
77,947,147,741
2,789,739

(1) 장기금융부채
13,004,080,150
13,004,080,150
-

(2) 장기매입채무및기타채무
16,062,207,071
16,059,417,332
2,789,739

(3) 비유동충당부채
29,081,016,196
29,081,016,196
-

(4) 파생상품부채
19,802,634,063
19,802,634,063
-

부채총계
2,123,819,764,898
2,123,806,171,880
13,593,018

자 본

Ⅰ. 자본금
235,714,290,000
153,357,630,000
82,356,660,000

Ⅱ. 자본잉여금
362,097,091,442
235,583,300,679
1,022,686,749,660

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
74,683,150,923
74,683,150,923
-

Ⅳ. 자본조정
-
(896,172,958,897)
-

Ⅴ. 이익잉여금
2,490,267,780,565
2,490,267,780,565
-

자본총계
3,162,762,312,930
2,057,718,903,270
1,105,043,409,660

분할비율(주3)
1
0.6506081
0.3493919

(Source :
피합병법인
제시자료)

(주1) 현대삼호중공업의 2018년 6월 30일로 종료되는 사업연도의 검토받은 별도재무상태표임.

(주2) 현대삼호중공업의 2018년 6월 30일로 종료되는 사업연도
의
인적분할비율 산정 목적으
로 검토받은 분할별도재무상태표임.

(주3) 분할비율 산출근거는 다음과 같음.

현대삼호중공업 분할부문
순자산
의 장부금액
(
1,105,043,409,660
원)

-----------------------------------------------------------------------------

=
0.3493919

현대삼호중공업 분할전 순자산의 장부금액
(3,162,762,312,930 원)

(2) 현대삼호중공업 분할부문의 자산가치

현대삼호중공업 분
할부문의
보통주 및 우선주
1주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표를 기초로 인적분할 전 분할합병당사회사인 현대삼호중공업이 제시한 현대삼호중공업 분할부
문의

검토받은 분할별도재무상태표상의 자본총계에서 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의
보통주 및 우선주
발행주식총수의 합계로 나누어 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계 (주1)
1,105,075,279,900

나. 조정항목 (A－B)
-

A. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이 (주2)
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소계상액
-

(5) 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 발생한 배당금 지급, 전기오류수정손실 등

(주3)

-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액(가 + 나)
1,105,075,279,900

라.
보통주 및 우선주
발행주식총수 (주4)

16,471,332

마.
보통주 및 우선주
1주당 자산가치(다 / 라)

67,091

(Source :
피합병법인
제시자료, 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대삼호중공업 분할부문의 2017년 12월 31일 현재 분할별도재무상태표상의 자본총계임. 
 (3.1.(1).① 2017년 12월 31일 현재 분할별도재무상태표 참조)

(주2) 2017년말 현재 현대삼호중공업 분할부문이 보유한 투자주식은 시장성있는 투자주식에 해당하여 감액대상 금액은 없음.

(단위: 원, %)

구분
장부가액
(A)
순자산가액(*1)
(B)
지분율(*2)
(C)
순자산가액×지분율
(D)
감액금액
(A－D)

[종속기업투자]

현대미포조선㈜(*3)(*4)
1,105,018,459,549
2,225,100,202,708
42.34%
942,134,794,559
na

(Source :
피합병법인
제시자료, 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 피투자회사의 순자산가액은 2017년말 피합병법인 제시자료임.

(*2) 피

합병법인 제시자료 및 2017년 말 감사받은 별도재무제표상 계상된 지분율임.

(*3) 유가증권시장(KOSPI)에 상장된 시장성 있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외함.

(*4) 현대삼호중공업은 ㈜현대미포조선에 대해서는 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 소액주주로 넓게 분산되어 있으며 과거 주주총회에서 지배기업의 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 해당 투자주식을 종속기업 투자주식으로 분류하고 있음

(주3) 현대삼호중공업
은 2018년 3월 27일의 정기주주총회일에 우선주(7,142,858주)에 대하여 주당 1,120원의 배당(총액 8,000,000,960원)을 결의하였으나, 동 배당금으로 인한 순자산 감소는 전액 분할존속법인인 현대삼호중공업에 귀속되었으므로 현대삼호중공업 분할부문에 귀속되는 배당금 차감액은 존재하지 않음.

(주4) 현대삼호중공업 분할부문의 발행주식총수는 분석기준일 현재 현대삼호중공업의 보통주 40,000,000
주와 우선주 7,142,858주에
인적분할비율 산정 목적의 검토받은 2018년 6월 30일의 별도재무상태표를
기초로 산정된 분
할비
율(
0.3493919
)을 각각 적용하여 산출된 주식수를 합산하여 산정함. (3.1.(1).② 2018년 6월 30일 현재 분할별도재무상태표 참조)

(단위: 주, %)

구분
현대삼호중공업
분할비율
현대삼호중공업 분할부문

보통주
40,000,000
0.3493919
13,975,676

우선주
7,142,858
0.3493919
2,495,656

합계
47,142,858
0.3493919
16,471,332

(Source :
피합병법인
제시자료)

3.2. 현대삼호중공업 분할부문의 수익가치 산정

현대삼호중공업 분할부문의 보통주 및 우선주 1주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 다만, 현대삼호중공업 분할부문은 다른 회사의 주식 소유를 목적으로 하는 분할부문으로서 자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용이 유의적이지 않음에 따라 자체 사업 수행에 따른 영업가치에 대한 별도의 추정은 없습니다. 다만 현대삼호중공업 분할부문이 영업목적으로 보유하고 있는 투자주식은 유가증권시장(KOSPI)에 상장된 시장성 있는 투자주식이므로 기준시가를 적용한
수익가치를 산정하여 영업가치를 산출하였습니다.

현대삼호중공업 분할부문은 한국거래소 업종분류상 지주회사업이 속하는 "기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"을 영위할 계획
입니다.
LG 경제연구소는 2001년 12월 "지주회사 가치평가 방법"에서 "지주회사의 가치는 모회사인 지주회사의 사업에 관한 본질가치에 자회사 투자의 본질가치를 가산한 값이라고 할 수 있다. 순수지주회사의 기업가치는 원론적으로는 투자한 자회사들의 기업가치 합산액이 될 것이다" 라고 언급하고 있습니다. 영업목적으로 보유하고 있는 상장사 투자주식에 대해 현금흐름할인모형이 아닌 기준시가를 적용하여 지주회사의 수익가치에 합산하였는 바, 시가란 일반적으로 다수의 시장참여자들이 기대하는 회사의 미래현금흐름 및 기대 배당수익 등에 따라 형성되므로 기준시가를 적용하여 상장사의 수익가치를 산정하는 것은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에서 규정하고있는 "미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형"에 부합한다고 판단됩니다. 이에 따라 본 평가인은 분할합병법인이 영업목적으로 보유하고 있는 상장사 투자주식에 대해 기준시가를 적용하여 수익가치를 산출하였으며 이는 피투자회사의 지배를 주 목적사업으로 영위하는 지주회사의 가치평가에 있어 합리적이고 타당한 방법으로 판단됩니다. 

(단위: 원, 주, 원/주)

내역
금액

A. 추정기간의 영업가치
-

B. 추정기간 이후의 영업가치
-

C. 영업목적 보유 피투자회사의 수익가치(주1)
773,183,554,981

D. 영업가치(D=A+B+C)
773,183,554,981

E. 비영업자산의 가치 (주2)
-

F. 기업가치(F=D+E)
773,183,554,981

G. 이자부부채의 가치
-

H. 자기자본의 가치(H=F-G)
773,183,554,981

I. 보통주 및 우선주 발행주식총수(주3)
16,471,332

J. 보통주 및 우선주 1주당 수익가치(J=H/I)
46,941

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 분할로 인하여 현대삼호중공업 분할부문이 영업목적으로 보유하고 있는 피투자회사의 기준시가로 평가한 수익가치 산정내역은 다음과 같음.

(단위: 원,주)

구분
장부금액
기준시가(*1)
보유주식수
평가금액

현대미포조선
1,105,018,459,549
91,304
8,468,246
773,183,554,981

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 상장주식의 평가금액은 유가증권시장 상장법인인 합병법인 합병가액 산정방법과의 일관성있는 적용을 위해 분할
합병을 위한 이사회 결의일(2018년 8월 22일)과 분할합병계약
(2018년 8월 24일)
을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일(2018년 8월 21일)을 기산일로 한 기준시가에 보유주식수를 곱하여 산정함. 기준시가의 산정내역은 다음과 같음.

(단위: 원)

구분
기간
금액

A. 최근 1개월간 평균종가
2018년 7월 22일 ~ 2018년 8월 21일
91,839 원

B. 최근 1주일간 평균종가
2018년 8월 15일 ~ 2018년 8월 21일
90,972 원

C. 최근일의 종가
2018년 8월 21일
91,100 원

D. 산술평균 주가([A + B + C] / 3)
91,304 원

E. 기준시가(E = D)(**1)
91,304 원

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

(**1)상기 기준시가 산정을
위해
2018년 8월 21일
을 기산일로 하여 소급한 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같음.

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 × 거래량

2018-08-21
91,100
186,575
16,996,982,500

2018-08-20
92,600
232,589
21,537,741,400

2018-08-17
89,800
65,151
5,850,559,800

2018-08-16
89,300
194,941
17,408,231,300

2018-08-14
94,100
138,585
13,040,848,500

2018-08-13
93,100
101,691
9,467,432,100

2018-08-10
95,300
88,814
8,463,974,200

2018-08-09
94,800
158,813
15,055,472,400

2018-08-08
95,600
86,065
8,227,814,000

2018-08-07
95,100
110,842
10,541,074,200

2018-08-06
95,000
113,739
10,805,205,000

2018-08-03
94,700
150,614
14,263,145,800

2018-08-02
91,600
125,624
11,507,158,400

2018-08-01
94,800
136,384
12,929,203,200

2018-07-31
93,500
95,076
8,889,606,000

2018-07-30
92,700
94,731
8,781,563,700

2018-07-27
92,500
106,419
9,843,757,500

2018-07-26
92,500
239,382
22,142,835,000

2018-07-25
90,100
270,260
24,350,426,000

2018-07-24
86,500
195,506
16,911,269,000

2018-07-23
85,000
209,602
17,816,170,000

A. 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가
91,839

B. 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가
90,972

C. 최근일의 종가
91,100

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

(주2) 현대삼호중공업 분할부문의 자산은 투자주식, 투자주식 관리업무를 위한 인건비 및 관련 기타경비 등 영업유지를 위한 최소보유현금, 비품 등 유형자산, 확정급여자산 및 비유동성이연법인세 자산으로 전액 영업용 자산에 해당하여 비영업용자산에 해당하는 금액은 없음.

(주3) 현대삼호중공업 분할부문의 발행주식총수는 분석기준일 현재 현대삼호중공업의 보통주 40,000,000주와 우선주 7,142,858주에
인적분할비율 산정 목적의 검토받은 2018년 6월 30일의 별도재무상태표를
기초로 산정된 분할비
율(
0.3493919
)을 각각 적용하여 산출된 주식수를 합산하여 산정함. (3.1.(1).② 2018년 6월 30일 현재 분할별도재무상태표 참조)

(단위: 주)

구분
현대삼호중공업
분할비율
현대삼호중공업 분할부문

보통주
40,000,000
0.3493919
13,975,676

우선주
7,142,858
0.3493919
2,495,656

합계
47,142,858
0.3493919
16,471,332

(Source :
피합병법인
제시자료)

3.3. 현대삼호중공업 분할부문의 상대가치 산정

※ 상대가치 산정방법에 대해서는 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 4. 상대가치 분석방법"을 참조하시기 바랍니다.
 
 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합니다. 다만, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다. 
 
 본 평가인은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따라 아래와 같이 상대가치를 산정하였습니다.
 
 (1) 유사회사 선정
 
 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따라 상대가치를 산출하기 위해 현대삼호중공업 분할부문과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익과 주당 순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있으며 하기 요건을 모두 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.
 
 ① 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
 ② 주당 순자산이 액면가액 이상일 것
 ③ 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
 ④ 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것
 
 (2) 유사회사의 검토결과
 
 현대삼호중공업으로부터 인적분할되는 현대삼호중공업 분할부문은 계열사 관련투자주식, 현금및현금성자산, 유형자산 및 기타자산을 승계하며 자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용이 유의적이지 않음에 따라 현대삼호중공업 분할부문과 유사한 영업을 영위하는 직접 비교대상 회사는 없습니다. 다만, 현대삼호중공업 분할부문은 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류상 "기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"을 영위할 계획이며, 분석기준일
현재 "기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"을 영위하는 주권상장법인은 총
125개
사입니다. 

한편, 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 기업을 선정하기 위해서 당해 기업들의 매출액을 기준으로 판단하여야 하나, 현대삼호중공업 분할부문 및 소분류 업종이 동일한 상기
125개
사들은 지주회사로 자체매출액이 없는 경우, 피투자회사들의 매출액 자료를 사용하였습니다.

현대삼호중공업 분할부문의 경우 피투자회사들의 매출구성 중 가장 큰 비중을 차지하는 제품은 "선박 및 보트 건조업"이며, 소분류 업종이 동일한
125
개 주권상장법인중 이러한 "선박 및 보트 건조업" 매출액 비중이 가장 유사한 기업이 3개사 미만이므로 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

이하 분석기준일 현재 "기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"을 영위하는 주권상장법인
125
개사의 주요 매출 부문 및 유사기업 해당여부에 대한 검토 결과는 다음과 같습니다.

회사명
주요 매출 부문
해당 여부

AK홀딩스
석유화학 제품
미충족

APS홀딩스
소프트웨어 개발 및 반도체 제조
미충족

BNK금융지주
은행업
미충족

BGF
물류 및 창고 사업
미충족

CJ
식품업(설탕, 밀가루 등)
미충족

CS홀딩스
용접제품의 제조
미충족

DGB금융지주
은행업
미충족

DRB동일
고무벨트, 고무제품의 제조 및 판매
미충족

GRT
정밀 코팅 기능성 신소재의 제조 및 판매
미충족

GS
에너지, 건설, 유통
미충족

JB금융지주
은행업
미충족

JW홀딩스
의약품
미충족

KB금융
은행업
미충족

KC그린홀딩스
환경관련 제품
미충족

KISCO홀딩스
철근제품
미충족

KPX홀딩스
유기화합물 제조
미충족

LG
전자, 반도체
미충족

LS
전선제조
미충족

LS전선아시아
기타 절연선 및 케이블제조업
미충족

S&T홀딩스
자동차 부품제조
미충족

SBS미디어홀딩스
방송
미충족

SK
통신, 원유정재
미충족

SK디스커버리
LPG 등
미충족

SK이노베이션
석유화학제품 제조
미충족

SV인베스트먼트
투자관리. 투자자문, 기업경영 컨설팅
미충족

게임빌
모바일게임의 제작 및 서비스
미충족

경동인베스트
광업 및 자원개발
미충족

골든센츄리
농기계용 휠 가공 및 판매
미충족

골프존뉴딘홀딩스
골프장 운영
미충족

글로벌에스엠
패스너(나사) 제조
미충족

네오위즈홀딩스
온라인게임
미충족

넥센
자동차 타이어 튜브 제조, 판매업
미충족

노루홀딩스
합성수지 제조
미충족

농심홀딩스
식품업(라면, 제과 등)
미충족

대상홀딩스
식품업(종합조미료 등)
미충족

대웅
의약품
미충족

덕산하이메탈
금속소재 및 화학제품 제조, 판매
미충족

동아쏘시오홀딩스
의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매
미충족

두산밥캣
건설기계 등 제조 및 판매
미충족

디와이
자동차부품, 유압기기 제조 판매
미충족

로스웰
자동차 전기제품 제조 및 유통
미충족

롯데지주
종합 소매업
미충족

매일홀딩스
유가공, 외식, 유통 및 서비스
미충족

메리츠금융지주
손해보험업, 금융투자업, 여신전문업
미충족

메이슨캐피탈
여신성 금융업 및 신용정보업무
미충족

미원홀딩스
에너지경화사업
미충족

부방
생활가전, 전자부품 제조 및 유통
미충족

비츠로테크
전력산업
미충족

삼성카드
카드사업 및 할부리스사업
미충족

삼양홀딩스
식품업(설탕, 밀가루 등)
미충족

샘표
식음료 제조, 가공, 판매
미충족

서연
자동차부품의 제조 및 판매
미충족

세아홀딩스
합금판 제조
미충족

슈프리마에이치큐
융합보안사업
미충족

신송홀딩스
식품업(전분, 장류 등)
미충족

신한지주
은행업
미충족

심텍홀딩스
PCB 제조 및 판매
미충족

씨케이에이치
건강보조식품 제조 및 판매
미충족

아모레퍼시픽그룹
화장품
미충족

아주캐피탈
여신전문금융업
미충족

에스앤씨엔진그룹
제초기 제조
미충족

에스제이엠홀딩스
자동차부품 제조
미충족

엘브이엠씨
중고차, 오토바이 판매
미충족

영원무역홀딩스
의류 제조
미충족

예스코홀딩스
도시가스 및 가스기기 판매
미충족

오가닉티코스메틱
화장품 및 세제용품의 생산 및 판매
미충족

오리온홀딩스
음,식료품 제조
미충족

우리기술투자
여신금융업
미충족

우리산업홀딩스
자동차부품 제조 및 판매업
미충족

우리종금
여수신업무, 유가증권 운용, 금융상품 판매
미충족

웅진
서적 도매 및 보관과 운송
미충족

원익홀딩스
TGS(Total Gas Solution) 사업
미충족

유비쿼스홀딩스
신기술금융사업
미충족

이건홀딩스
창호의 제조, 판매, 시공
미충족

이녹스
자전거 및 자전거 부품 제조, 판매
미충족

이스트아시아홀딩스
의류업
미충족

인터파크홀딩스
전자상거래
미충족

일동홀딩스
광고 대행업, 소프트웨어 개발 및 공급
미충족

일진홀딩스
전선
미충족

제이콘텐트리
방송프로그램 제작, 유통, 극장업
미충족

종근당홀딩스
의약품 제조업
미충족

진양홀딩스
골프장, 부동산 임대매매
미충족

차이나그레이트
의류제조
미충족

차이나하오란
제지업
미충족

코스맥스비티아이
건강기능 식품제조 및 판매
미충족

코오롱
자동차 수입, 의류
미충족

큐캐피탈
신기술사업금융업
미충족

크라운해태홀딩스
음식료품 제조 및 판매업
미충족

크리스탈신소재
합성운모제조업
미충족

평화홀딩스
자동차부품
미충족

풀무원
음식료품(농수축산물 등)
미충족

풍산홀딩스
특수금속 제조
미충족

하나금융지주
은행업
미충족

하림지주
도계 및 육가공품 제조
미충족

하이트진로홀딩스
주류
미충족

한국금융지주
금융투자업
미충족

한국전자홀딩스
반도체 패킹/테스트
미충족

한국캐피탈
시설대여업 및 일반대출
미충족

한국콜마홀딩스
화장품, 의약품
미충족

한국타이어월드와이드
자동차 타이어 튜브 제조, 판매업
미충족

한라홀딩스
자동차부품 및 용품 판매
미충족

한미사이언스
의약품
미충족

한세예스24홀딩스
의류, 온라인도서
미충족

한솔홀딩스
지류 제조 및 판매
미충족

한진중공업홀딩스
도시가스, 발전전기
미충족

한진칼
항공운송, 여행레져업
미충족

헝셩그룹
장난감 제작
미충족

현대중공업지주
로봇사업 및 원유정제처리업
미충족

홈센타홀딩스
건축자재 도소매업
미충족

화승엔터프라이즈
신발제조 및 판매
미충족

휴맥스홀딩스
투자자문
미충족

휴온스글로벌
의약품 제조 판매업
미충족

유수홀딩스
해운업 및 화물운송
미충족

아세아
시멘트, 지류 제조 및 판매
미충족

성창기업지주
합판 제조
미충족

두산
중공업
미충족

지투알
광고대행업
미충족

제일파마홀딩스
의약품 제조 및 판매
미충족

대성홀딩스
가스 제조/공급
미충족

솔본
의료용 S/W 개발, 판매
미충족

컬러레이
화장품 원재료 제조
미충족

오백볼트
로컬비즈니스(O2O)
미충족

동성코퍼레이션
PU단열재 및 초저온보냉제 사업
미충족

녹십자홀딩스
의약품
미충족

NICE
카드승인, 중개
미충족

(Source : 한국거래소, 각 회사의 사업보고서 및 홈페이지)

4. 현대삼호중공업 분할부문에 대한 이해

현대삼호중공업은 1998년 11월 4일에 설립되어 선박건조, 산업설비생산 등을 주요 영업으로 하고 있습니다. 현대삼호중공업은 2018년 8월 22일에 분할합병결정 이사회 결의를 통해 현대삼호중공업 분할부문을 인적분할함과 동시에 현대중공업에 흡수합병하는 분할합병을 계획하고 있습니다.

현대삼호중공업 분할부문의 타법인 출자현황과 과거 분할별도재무제표는 다음과 같습니다.

4.1. 현대삼호중공업 분할부문의 타법인 출자현황

(단위: 주, %, 원)

구분
보유주식수
지분율(주1)
장부금액

[종속기업투자주식]

현대미포조선
8,468,246
42.34%
1,105,018,459,549

(주1) ㈜현대미포조선에 대해서는 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 소액주주로 넓게 분산되어 있으며 과거 주주총회에서 지배기업의 지분율만으로도의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하고 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다.

(Source : 피합병법인제시자료)

4.2. 현대삼호중공업 분할부문의 과거 분할별도재무제표

(1) 분할별도재무상태표

(단위 : 원)

구분
2017년 말
2018년 반기말

자 산

Ⅰ. 유동자산
42,691,720
34,776,531

(1) 현금및현금성자산
42,691,720
34,776,531

Ⅱ. 비유동자산
1,105,046,862,397
1,105,022,226,147

(1) 종속기업및관계기업투자
1,105,018,459,549
1,105,018,459,549

(2) 유형자산
1,233
1,233

(3) 이연법인세자산
22,995,800
505,840

(4) 기타비유동자산
5,405,815
3,259,525

자산총계
1,105,089,554,117
1,105,057,002,678

부 채

Ⅰ. 유동부채
11,547,158
10,803,279

(1) 매입채무 및 기타채무
11,547,158
10,803,279

Ⅱ. 비유동부채
2,727,059
2,789,739

(1) 장기매입채무 및 기타채무
2,727,059
2,789,739

부채총계
14,274,217
13,593,018

자 본

Ⅰ. 자본금
82,356,660,000
82,356,660,000

Ⅱ. 자본잉여금
1,022,718,619,900
1,022,686,749,660

Ⅲ. 이익잉여금
-
-

자본총계
1,105,075,279,900
1,105,043,409,660

(Sourc
e :
피합병법인 제시자료)

(2) 분할별도손익계산서

(단위 : 원)

구분
2017년
2018년 반기

Ⅰ. 매출액
-
-

Ⅱ. 매출원가
-
-

Ⅲ. 매출총이익
-
-

판매비와관리비
102,460,128
41,731,837

Ⅳ. 영업이익(손실)
(102,460,128)
(41,731,837)

Ⅴ. 영업외손익
-
-

Ⅵ. 법인세비용차감전이익(손실)
(102,460,128)
(41,731,837)

법인세비용(수익)
-
-

ⅥI. 당기순이익(손실)
(102,460,128)
(41,731,837)

(Source
:
피합병법인 제시자료)

5. 합병비율 적용 시 유의사항

본 의견서는 현대삼호중공업이 분할부문을 인적분할함과 동시에 분할부문이 현대중공업에 피흡수합병하는 것을 전제로 한 후, 현대삼호중공업 분할부문의 보통주 및 우선주 1주당 본질가치를 적용하여 산정된 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다. 따라서, 분할합병 전 현대삼호중공업의 보통주 1주당 배정될 현대중공업의 보통주 주식수를 산정
하기 위해서는 현대삼호중공업 분할부문에
대한
분할비율
(0.3493919)에 합병비율(
0.5051006
)을 곱하여 산출된 비율[0.3493919(분할비율)×
0.5051006
(합병비율)=
0.1764781

(분할합병비율)]
에
따라야 하며,
분할합병 전 현대삼호중공업의 우선주 1주당 배정될 현대중공업의 보통주 주식수를 산정하기 위해서는 현대삼호중공업 분할부문에 대한

분할비율
(0.3493919)에 합병비율(
0.5051006
)을 곱하여 산출된 비율[0.3493919(분할비율)×

0.5051006
(합병비율)=
0.1764781

(분할합병비율)]
에 따라야 함을
함을 유의하시기 바랍니다.

6. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 분할합병당사회사가 제시한 분할합병비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 이를 위하여 본 평가인은 현대중공업의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은
한국채택국제회계기준(K-IFRS)
별도재무상태표와 주가자료,
현대삼호중공업 분할부문의 2017년 12월 31일 및 2018년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 검토받은 분할별도재무상태표와 종속회사인 현대미포조선의 주가자료를 검토하였습니다.

본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

분할합병당사회사 간 분할합병비율은 현대삼호중공업 분할부문의 현대삼호중공업으로부터의 분할비율과 현대중공업과 현대삼호중공업 분할부문간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 현대삼호중공업 분할부문의 분할비율은 현대삼호중공업이 제시한 분할비
율
1:0.3493919
(2018년 6월 3
0일 현재 인적분할비율 산정 목적의 순자산 장부가액 기준)을 인용하였습니다.

현대중공업과 현대삼호중
공업 분할부문간 보통주 합병비율은
0.5051006
로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각
108,891
원(주당 액면가액 5,000원)과
55,001
원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.

또
한, 현대중공업 보통주와 현대삼호중공업 분할부문의 우선주간 합병비율은

0.5051006
로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는
현
대중공업 보통주의 주당 평가액은

108,891

원(주당 액면가액 5,000원), 현대삼호중공업 분할부문 우선주의 주당 평가액은
55,001
원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.

따라서 분할합병당사회사가 합의한 현대중공업 보통주와 현대삼호중공업 보통주간 분할합병비율
1:0.1764781
[0.3493919(분할비율)×
0.5051006
(합병비율)]
및
현대중공업 보통주와 현대삼호중공업 우선주간 분할합병비율

1:0.1764781
[0.3493919(분할비율)×
0.5051006
(합병비율)]
은 적
정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정내용

(1) 배정조건, 배정비율 및 배정방법

현대중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 1,619,337주를 발행하여 신주배정기준일 현재 현대삼호중공업 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 및
우선주식 1주당 0.1764781[0.3493919(분할비율)×0.5051006(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 현대삼호중공업 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에응하여 현대삼호중공업 주식회사가 취득하는 자기주식 및 현대중공업 주식회사가 보유하고 있는 현대삼호중공업 주식회사의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.

- 배정기준일 : 2018년 11월 30일(구주권 제출 종료일)
- 교부예정일 : 2018년 12월 13일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

분할합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 현대중공업 주식회사는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 현대중공업 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

현대중공업 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 신주상장일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

- 신주상장 예정일 : 2018년 12월 14일

2. 교부금 등의 지급

현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업 주식회사의 분할부문을 흡수합병함에 있어 단주대금의 지급 외에 별도의 교부금 지급은 없습니다. 

3. 특정주주에 대한 보상

해당사항이 없습니다.

4. 분할합병 소요비용

분할합병과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 양 당사자가 협의하여 처리하기로 합니다. 기타 분할합병과 관련하여 발생하는 비용은 관련 비용에 해당되는 회사가 부담하는 것을 원칙으로 하여 당사자간 협의 하에 처리할 예정입니다.

(단위 : 원)

구분

금액

대상처

비고

외부평가/자문수수료

700,000,000

회계법인, 법무법인, 
증권회사 등

법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 분할합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료

29,010,000

한국거래소

① 보통주 추가상장 수수료
상장신청일 직전일 현대중공업 주식회사 종가 기준
추가상장 예상 시가총액(8/28 종가 118,500원 가정)
- 약 1,919억원
시가총액 기준 1,000억원 초과 2,000억원 이하(유가증권시장상장규정시행세칙 별표 10)
- 1,797만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원

기타 비용

150,000,000

-

공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금,주주배정통지서발송비 등

합계

879,010,000

-

-

주) 상기 소요비용은 분할합병 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 1월 1일로 합니다.

6. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

가. 분할합병 당사회사의 자기주식 등 소유 현황

(기준일 :
2018년 8월 28일
)
(단위 : 주, %)

소유자
종 류
주식수
지분율

현대중공업 주식회사
(분할합병상대회사)
자기주식
57,885
-

분할되는회사 발행주식
37,967,000
80.54

현대삼호중공업 주식회사
(분할되는회사)
자기주식
-
-

분할합병 상대회사 발행주식
-
-

나. 처리 방침

증권신고서 제출일 현재 현대중공업 주식회사는 자기주식 57,885주를 보유하고 있으며, 현대삼호중공업 주식회사는 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.

한편 분할합병에 반대하는 현대삼호중공업 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 현대삼호중공업 주식회사가 취득하는 자기주식 및 현대중공업 주식회사가보유하고 있는 현대삼호중공업의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.

7. 근로계약관계의 이전

현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사의 분할부문 간 분할합병시 분할합병계약서에 따라 분할합병 대상부문의 종업원의 고용 및 관련 법률관계(취업규칙,근로계약, 퇴직금 등)를 현대중공업 주식회사가 승계하는 것을 원칙으로 하
되, 종업원의 승계에 관한 상세한 내용은 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사가 협의하여 정할 예정입니다.

8. 종류주주의 손해 등

현대중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 1,619,337주를 발행하여 신주배정기준일 현재 현대삼호중공업 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 및
우선
주식
1주당 0.1764781[0.3493919(분할비율)×0.5051006(합병비율)]
의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다.
현대삼호중공업 주식회사의 우선주식에 배정하는 현대중공업 주식회사의 보통주식은 현대삼호중공업 주식회사의 보통주식에 배정하는 현대중공업 주식회사의 보통주식과 내용 및 조건이 동일합니다.

[현대삼호중공업 주식매수청구권 매수예정가격]

구분
매수예정가격

현대삼호중공업 주식회사 보통주
43,041원 / 주

현대삼호중공업 주식회사 우선주
46,701원 / 주

한편 현대삼호중공업 주식회사의 보통주와 우선주의 주식매수청구권 매수예정가격간의 차이가 존재하는데, 이는 현대삼호중공업 주식회사가 발행한 전환우선주의 경우 의결권이 있고 보통주로 전환이 가능한 상태로 보통주와 견주어 주주가치 배부에 있어 할인요소가 있다고 볼 수 없고, 오히려 연 2.0%의 우선배당권이 있으므로 해당 우선배당권의 가치만큼 주식매수청구권 매수예정가격에 반영함에 따른 것입니다.

9. 채권자보호 절차

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의제출기간 내에 이의를 제출하지 않은 때에는 분할합병을 승인한 것으로 간주합니다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자에 대하여는 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나, 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다. 상법 제439조 제3항에의거 사채권자가 이의를 제출할 경우에는 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 따라 사채권자를 위하여 이의제출기간을 연장할 수 있습니다.

- 채권자이의제출공고일 : 2018년 10월 31일
- 채권자이의제출기간 : 2018년 10월 31일 ~ 2018년 11월 30일
- 공고방법 : 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사의 홈페이지 공고

10. 그 밖의 분할합병 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

분할합병계약서 제13조 (해제)

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본 계약이 제1항 및 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(4) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제17조 및 제18조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

분할합병계약서 제12조 (선행조건)

※분할승계회사는 현대중공업 주식회사, 분할회사는 현대삼호중공업 주식회사를 지칭합니다.

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회 또는 이사회(상법 제530조의11 제2항 및 제527조의3에 따라 주주총회에 갈음하는 이사회 포함)에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

나. 이사 및 감사위원회 위원의 임기

본건 분할합병 이전에 재직중인 현대중공업 주식회사의 이사 및 감사위원회 위원은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 분할합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다. 

다. 계약의 효력발생

본 계약은 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사가 본 계약에 서명 또는 기명날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 다음의 사유가 발생한 경우 본 계약은 별도의 조치 없이 그 효력을 상실합니다.

- 분할합병기일의 전일(분할합병기일을 변경한 경우에는 동 변경일의 전일)까지 현대중공업 주식회사의 이사회 승인 또는 현대삼호중공업 주식회사의 주주총회의 승인을 받지 못한 경우

라. 합병기일

① 본건 분할합병기일은 2018년 12월 01일로 합니다. 단, 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사는 상법 및 기타 관련 법규의 규정이나 기타 본건 분할합병 절차의 진행상 부득이한 사유가 있는 때에는 이사회 결의로 상호합의 하에 동 기일을변경할 수 있습니다.

② 본건 분할합병으로 인하여 현대삼호중공업 주식회사가 현대중공업 주식회사에 이전할 재산은 회계법인 또는 공인회계사의 검토를 거쳐 확정되며, 분할합병기일에 현대중공업 주식회사로의 이전이 완료됩니다.

마. 일부무효

법률이나 이와 유사한 규정 또는 법원의 판결 등에 의하여 본 계약의 일부 조항이 무효가 될 경우에도 본 계약의 나머지 조항은 유효 합니다.

바. 관할합의

본 계약과 관련하여 분쟁이 발생하는 경우, 양 당사자의 협의를 통해 우호적으로 해결하는 것을 원칙으로 하되, 협의가 되지 않는 경우 서울중앙지방법원을 1심의 전속적 관할법원으로 합니다.

사. 합병계약서에 정하지 않은 사항

본건의 분할합병계약서에 규정된 내용 이외의 합병에 필요한 사항은 계약의 취지에 따라 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사가 협의하여 이를 결정할 예정입니다

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할합병되는 영업의 개요

최근 사업연도말 현재 현대삼호중공업으로부터 분할되는 분할부문이 보유한 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다. 

구분
장부가액
(A)
순자산가액(*1)
(B)
지분율(*2)
(C)
순자산가액×지분율
(D)
감액금액
(A－D)

[종속기업투자]

현대미포조선㈜(*3)(*4)
1,105,018,459,549
2,225,100,202,708
42.34%
942,134,794,559
na

(Source :
피합병법인
제시자료, 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 투자주식의 순자산가액은 2017년말 피합병법인 제시자료임.

(*2) 피

합병법인 제시자료 및 2017년 말 감사받은 별도재무제표상 계상된 지분율임.

(*3) 유가증권시장(KOSPI)에 상장된 시장성 있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외함.
(*4) 현대삼호중공업은 ㈜현대미포조선에 대해서는 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 소액주주로 넓게 분산되어 있으며 과거 주주총회에서 지배기업의 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 해당 투자주식을 종속기업 투자주식으로 분류하고 있음

가. 시장여건 및 영업개황

[현대미포조선]

① 산업의 특성 
(1) 조선부문 (계속사업부문)
조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 

(2)금융부문 (중단사업부문)
금융부문은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한 자금을 공급하고, 일반국민들에게는 증권에의 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다. 이러한 금융부문의 경우에는 경제환경은 물론 정치, 사회, 문화, 국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 변수요인에 의해 영향을 받기 때문에 어느 다른 산업보다도 변동성이 큰 산업입니다.

② 산업의 성장성 
(1) 조선부문 (계속사업부문)
2018년 글로벌 경기는 미국과 주요 선진국을 중심으로 견조한 성장세를 보이고 있으나, 미국과 중국의 무역 마찰, 美 금리 인상에 따른 신흥국에서의 금융불안 등 불확실성 역시 심화되고 있습니다.
미국/중국間 무역 마찰이 지속될 경우 글로벌 교역량에 영향을 줄 가능성이 크고, 정치적 이슈와 맞물려 다소 복잡한 양상으로 진행되고 있으나, 이는 단기적 이슈로 마무리될 것으로 전망됩니다. 
상반기 한국조선은 496만 CGT를 수주하며 2018년 상반기 글로벌 선박 발주량의 40% 차지, 중국을 제치고 수주실적 1위를 달성하였습니다. 이는 새로운 환경규제 발효에 따른 노후 선박 대체를 위한 친환경선박 (ECO-GREEN SHIP) 수요가 본격적으로 확대됨에 따라 기술력이 증명된 한국조선에서 고부가/친환경 선박 건조를 희망하는 선주들의 수요를 반증하는 것으로 판단됩니다. 

(2) 금융부문 (중단사업부문)
금융부문의 경우 2009년 2월 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」은 자본시장에서의 금융 혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 자본시장법의 시행으로 금융투자업계는 낮은 진입장벽과 갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율 등으로 치열한 경쟁이 불가피하지만, 대형화와 특화전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다.

③ 경기변동의 특성
(1) 조선부문 (계속사업부문)
조선부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다.

(2) 금융부문 (중단사업부문)
국내외 이자율, 환율, 경기 등의 경제환경 등에 크게 영향을 받고 있습니다.

④ 경쟁요소 등
(1) 조선부문 (계속사업부문)
40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작/조달, 지속적인R&D 투자활동을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다.

(2) 금융부문 (중단사업부문)
금융부문은 완전경쟁시장의 형태를 띄고 있으며, 사업영위를 위해서는 영업의 종류별로 금융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 금융부문은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 시행에 따라 증권업, 선물업, 자산운용업 등이 통합되면서 기존의 타업종에 속했던 금융회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히 펀드판매이동제 시행, 펀드보수 및 위탁수수료 인하 등 서비스 경쟁요인이 확대되어 국내외금융회사가 무한경쟁하는 시기가 도래하였습니다. 이와 같이 금융산업의 주요 경쟁요소로는 신규 증권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화, 자기자본규모 등을 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보제공 능력,고객 수요에 부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서비스 차별적 우수성, 리스크 관리능력 등이 기업의 경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종 간의 업무장벽을 해소하고, 무한경쟁의 자본시장에서 살아남기 위해 M&A를 통한 대형화 및 특화 금융 투자회사의 탄생을 요구하고 있습니다. 이에 금융투자업계는 단순한 수탁매매수수료 중심의 수익구조를 벗어나 다양한 상품을 기반으로 하는 안정적인 수익달성과 M&A, PI, IB영업 등에서 신규 수익원에 대한 역량을 강화하는 등 경쟁력 확보와 수익원 다변화를 추구하고 있습니다.

⑤ 영업의 개황
(1) 조선부문 (계속사업부문)
완연한 조선 경기 회복 국면에는 미치지 못하나 선주로 부터의 꾸준한 신조 문의가 이어지고 있으며, 하반기 가시적인 시장의 회복이 전망됩니다. 
그동안 저가 수주 공세를 견지해온 중국 조선의 경우, 인건비와 재료비 상승으로 더 이상의 저가 수주 전략을 지속하기 어렵다는 것이 중론이며, 高생산성 및 기술력을 바탕으로 한 한국 조선의 반사이익이 기대됩니다.
단, 한국 조선 역시 강재가 상승 및 환율 변동 등 건조원가 상승 요인에서 자유로울 수 없는 상황으로, (주)현대미포조선은 끊임 없는 기술 개발과 생산성 향상, 그리고 고품질 선박의 적기 인도를 필두로 불확실성을 극복하고 2018년 하반기 예상되는 본격적인 신조 시장 회복에 적극 편승할 수 있도록 노력 예정입니다. 

- 시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 천GT)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

현대미포조선
599
5.2%
1,027
5.2%
680
15.3%

현대중공업
2,460
21.2%
6,364
32.5%
1,260
28.5%

대우조선해양
3,516
30.2%
3,953
20.2%
990
22.4%

삼성중공업
1,844
15.9%
3,677
18.8%
561
12.7%

현대삼호중공업
3,147
27.1%
4,178
21.3%
800
18.1%

STX조선
0
0.0%
0
0.0%
0
0%

기타
58
0.5%
375
1.9%
133
3.0%

계
11,624
100.0%
19,574
100%
4,424
100%

주) 한국 조선해양플랜트협회의 자료(2018년 6월 30일 기준)를 참고

(2) 금융부문 (중단사업부문)
전통적으로 강점을 지닌 자산관리사업부문의 노하우를 바탕으로, 다양한 국내외 펀드, ELS 및 DLS, 증권 위탁영업, Wrap(랩), RP(환매조건부채권), 소액채권 등 다양한 금융상품을 통해 고객에게 종합적인 자산관리서비스를 제공하고 있으며, 자산관리시스템의 고도화를 통해 고객 니즈에 부합하는 다양한 고품질의 자산관리금융서비스를 제공할 것입니다. 이외, 리서치를 기반으로 IPO, 유상증자, 회사채 인수, M&A컨설팅, ABS 발행주선 및 인수업무 등 투자은행(IB)업무와 퇴직연금분야의 사업을 확대하고 있으며, 대체투자사업을 활성화하여 회사의 수익원을 확충해 나가고 있습니다. 또한, 국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용(PI) 및 선물·옵션·채권 등의 자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를 구축하였습니다.

2. 분할합병되는 사업부문의 최근 사업연도 매출액, 영업손익 및 자산총계

(단위 : 백만원)

구분

2018년 반기
2017년

매출액

-
-

영업이익

(42)
(102)

자산총계

1,105,057
1,105,089

부채총계
14
14

자본총계
1,105,043
1,105,075

자료 : 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis

3. 분할합병되는 사업부문의 자산ㆍ부채에 관한 사항

가. 분할합병비율 산정 방법

본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업 주식회사로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하는 분할합병 방식입니다. 분할합병 절차에 있어 현대삼호중공업 주식회사의 인적분할 시 분할비율은 현대삼호중공업 주식회사가 제시한 2018년 6월 30일 현재의 별도재무상태표를기준으로 분할비율을 산정하였으며, 산정 방식은 별도재무상태표를 기준으로 분할합병계약서상 분할대상부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액으로 나누어 산정하였습니다. 또한 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사 분할부문간 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 평가한 주당 평가액의 비율로 산정되었습니다.

분할합병당사회사 간 분할합병비율은 현대삼호중공업 분할부문의 현대삼호중공업
으로부터의 분할비율과 현대중공업과 현대삼호중공업 분할부문간 합병비율의 곱으
로 산정하였습니다. 현대삼호중공업 분할부문의 분할비율은 현대삼호중공업이 제시
한 분할비율 1:0.3493919(2018년 6월 30일 현재 인적분할비율 산정 목적의 순자산
장부가액 기준)을 인용하였습니다. 

현대중공업과 현대삼호중공업 분할부문간 보통주합병비율은 0.5051006로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각 108,891원(주당 액면가액 5,000원)과 55,001원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 또한, 현대중공업 보통주와 현대삼호중공업 분할부문의 우선주간 합병비율은 0.5051006로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 현대중공업 보통주의 주당 평가액은 108,891원(주당 액면가액 5,000원), 현대삼호중공업 분할부문 우선주의 주당 평가액은 55,001원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.

따라서 분할합병당사회사가 합의한 현대중공업 보통주와 현대삼호중공업 보통주간
분할합병비율 1:0.1764781[0.3493919(분할비율)× 0.5051006(합병비율)] 및 현대중공업 보통주와 현대삼호중공업 우선주간 분할합병비율 1:0.1764781[0.3493919(분할비율)× 0.5051006(합병비율)] 입니다.

나. 분할합병으로 인하여 이전할 재산과 그 가액

(1) 본건 분할합병의 비율은 현대중공업 주식회사, 현대삼호중공업 주식회사 발행주식의 각 1주당 가액을 기준으로 1 (현대중공업 주식회사) : 0.1764781(현대삼호중공업 주식회사)으로 합니다.

(2) 현대중공업 주식회사는 신주배정기준일(2018년 11월 30일) 현재 현대삼호중공업주식회사의 주주명부에 등재된 주주에게 다음과 같이 현대중공업 주식회사의 분할합병 신주(이하 "분할합병신주")를 배정하고 이를 발행합니다. 현대삼호중공업 주식회사가 상법 제522조의3 및 제530조의11 제2항에 따라 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수하여 소유하게 된 자기주식 및 현대중공업 주식회사가 보유한 현대삼호중공업 주식회사 주식에 대해서 분할합병신주를 교부하지 않습니다.

1. 분할합병신주의 종류 및 총수: 기명식 보통주식 1,619,337주

2. 분할합병신주의 액면금액: 금 5,000원

3. 분할합병비율에 따른 분할합병신주의 배정: 현대삼호중공업 주식회사의 주주에게 위 의 비율(1:0.1764781)에 따라 현대삼호중공업 주식회사의 보통주식 및 우선주식 1주당 현대중공업 주식회사의 분할합병신주 0.1764781주를 배정하고 교부합니다.

(3) 현대삼호중공업 주식회사의 주주들에게 현대중공업 주식회사의 분할합병신주를 교부함에 있어 단주가 발생하는 경우에는, 현대중공업 주식회사는 단주가 귀속될 현대삼호중공업 주식회사의 주주에게 분할합병 신주의 주권 상장일 종가를 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 현대중공업 주식회사가 자기주식으로 취득합니다.

다. 분할합병 상대회사가 분할합병되는 회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 현대삼호중공업 주식회사 및 현대중공업 주식회사는 본건 분할합병 전의 현대삼호중공업 주식회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 연대책임에 관하여, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대중공업 주식회사가 부담하거나 현대중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업 주식회사를 면책하기로 하고, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대삼호중공업 주식회사가 부담하거나 현대삼호중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대삼호중공업 주식회사가 현대중공업 주식회사를 면책하기로 합니다. 

라. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할합병기일인 2018년 12월 1일에 분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할합병기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

마. 주요 자산 및 부채의 세부 내용

금번 분할합병의 대상인 현대삼호중공업 주식회사의 분할부문은 종속기업 투자주식을 보유하고 있으며, 2018년 6월 30일 기준
분할 전ㆍ후 재무상태표
(
현대삼호중공업의 2018년 6월 30일로 종료되는 사업연도
의
인적분할비율 산정 목적으
로 검토 받은 분할별도재무상태표
)
및 분할합병 승계대상 재산목록은 다음과 같습니다.

[분할 별도재무상태표]

(
2018년 6월 30일 기준)

(단위: 원)

구분
분할 전(주1)
(현대삼호중공업)
분할 후

분할존속법인(주2)현대삼호중공업
분할신설법인(주2)
현대삼호중공업 분할부문

자 산

Ⅰ. 유동자산
2,056,293,428,628
2,056,258,652,097
34,776,531

(1) 현금및현금성자산
587,814,820,565
587,780,044,034
34,776,531

(2) 단기금융자산
27,000,000,000
27,000,000,000
-

(3) 매출채권및기타채권
150,684,675,979
150,684,675,979
-

(4) 계약자산
708,850,643,864
708,850,643,864
-

(5) 재고자산
63,877,313,229
63,877,313,229
-

(6) 파생상품자산
3,952,967,138
3,952,967,138
-

(7) 확정계약자산
30,036,172,293
30,036,172,293
-

(8) 당기법인세자산
847,579,111
847,579,111
-

(9) 기타유동자산
483,229,256,449
483,229,256,449
-

Ⅱ. 비유동자산
3,230,288,649,200
2,125,266,423,053
1,105,022,226,147

(1) 종속기업및관계기업투자
1,105,018,653,785
194,236
1,105,018,459,549

(2) 장기금융자산
12,641,035,039
12,641,035,039
-

(3) 장기매출채권및기타채권
39,027,747,494
39,027,747,494
-

(4) 투자부동산
108,330,320,940
108,330,320,940
-

(5) 유형자산
1,578,197,664,784
1,578,197,663,551
1,233

(6) 무형자산
25,661,628,515
25,661,628,515
-

(7) 확정계약자산
19,802,634,063
19,802,634,063
-

(8) 이연법인세자산
330,846,347,355
330,845,841,515
505,840

(9) 기타비유동자산
10,762,617,225
10,759,357,700
3,259,525

자산총계
5,286,582,077,828
4,181,525,075,150
1,105,057,002,678

부 채

Ⅰ. 유동부채
2,045,869,827,418
2,045,859,024,139
10,803,279

(1) 단기금융부채
463,210,055,852
463,210,055,852
-

(2) 매입채무및기타채무
464,357,005,824
464,346,202,545
10,803,279

(3) 계약부채
610,705,714,814
610,705,714,814
-

(4) 파생상품부채
35,558,307,543
35,558,307,543
-

(5) 확정계약부채
3,697,958,522
3,697,958,522
-

(6)
단기충당부채

468,246,304,787
468,246,304,787

-

(7) 기타유동부채
94,480,076
94,480,076
-

Ⅱ. 비유동부채
77,949,937,480
77,947,147,741
2,789,739

(1) 장기금융부채
13,004,080,150
13,004,080,150
-

(2) 장기매입채무및기타채무
16,062,207,071
16,059,417,332
2,789,739

(3) 비유동충당부채
29,081,016,196
29,081,016,196
-

(4) 파생상품부채
19,802,634,063
19,802,634,063
-

부채총계
2,123,819,764,898
2,123,806,171,880
13,593,018

자 본

Ⅰ. 자본금
235,714,290,000
153,357,630,000
82,356,660,000

Ⅱ. 자본잉여금
362,097,091,442
235,583,300,679
1,022,686,749,660

Ⅲ. 기타포괄손익누계액
74,683,150,923
74,683,150,923
-

Ⅳ. 자본조정
-
(896,172,958,897)
-

Ⅴ. 이익잉여금
2,490,267,780,565
2,490,267,780,565
-

자본총계
3,162,762,312,930
2,057,718,903,270
1,105,043,409,660

분할비율(주3)
1
0.6506081
0.3493919

자료 :
현대삼호중공업(주) 제시자료

주1) 현대삼호중공업의 2018년 6월 30일로 종료되는 사업연도의 검토받은 별도재무상태표입니다.

주2) 현대삼호중공업의 2018년 6월 30일로 종료되는 사업연도
의
인적분할비율 산정 목적으
로 검토받은 분할별도재무상태표입니다.
주3) 분할비율 산출근거는 다음과 같습니다.

현대삼호중공업 분할부문
순자산
의 장부금액
(
1,105,043,409,660
원)

---------------------------------------------------------------

=
0.3493919

현대삼호중공업 분할전 순자산의 장부금액
(3,162,762,312,930 원)

[분할합병 승계대상 재산목록]

(
2018년 6월 30일 기준)

(단위: 원)

계정과목
내역
금액

자산

Ⅰ. 유동자산

34,776,531

현금및현금성자산
보통예금
34,776,531

Ⅱ. 비유동자산

1,105,022,226,147

종속기업및관계기업투자
현대미포조선
1,105,018,459,549

유형자산
투자부문 귀속인원 관련 비품
1,233

이연법인세자산
투자부문 귀속 자산·부채관련 이연법인세
505,840

기타비유동자산
투자부문 귀속인원 관련 순확정급여자산
3,259,525

자산총계

1,105,057,002,678

부채

Ⅰ. 유동부채

10,803,279

매입채무및기타채무
투자부문 귀속인원 관련 미지급금, 미지급비용
10,803,279

Ⅱ. 비유동부채

2,789,739

장기매입채무및기타채무
투자부문 귀속인원 관련 장기종업원급여
2,789,739

부채총계

13,593,018

순자산

1,105,043,409,660

주) 분할합병기일 전까지 자산 및 부채의 변동이 발생한 경우에는 관련사항을 반영하여 상기 기재된 승계대상재산목록의 항목과 금액이 변동될 수 있습니다.

바. 자산 및 부채의 이전과 관련하여 필요한 사항

※ 분할승계회사는 현대중공업 주식회사, 분할회사는 현대삼호중공업 주식회사를 지칭합니다.

제8조 (자산·부채 및 권리·의무의 승계 및 연대책임)

(1) 분할회사는 본건 분할합병의 효력발생에 따라 승계대상재산에 관한 권리 의무 일체를 분할승계회사에게 이전하고, 분할승계회사는 이를 승계하기로 한다.

(2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할회사 및 분할승계회사는 본건 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(3) 분할회사의 사업과 관련하여 분할합병기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할합병기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할합병기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 계약에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 주로 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속된다.

(4) 분할회사의 사업과 관련하여 분할합병기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할합병기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할합병기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 계약에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공 사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할회사 또는 분할승계회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 다른 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(5) 분할합병기일에 분할회사와 분할승계회사 사이에서 귀속을 확정할 수 없는 자산, 부채, 권리, 의무 등은 관련 법령상 적격분할합병 요건을 충족하는 범위에서, 분할회사에 대한 주식병합비율 및 분할비율을 적용하여 분할회사와 분할승계회사 사이에서 합리적으로 안분할 수 있다. 이를 명확히 하면 분할회사와 분할승계회사 사이에서 귀속을 확정할 수 없는 자산, 부채, 권리, 의무 등은 0.6506081: 0.3493919의 비율을 적용하여 합리적으로 안분할 수 있다.

(6) 본 조 제(2)항에 따른 연대책임에 관하여, 상법 및 본 계약에 따라 최종적으로 분할승계회사가 부담하거나 분할승계회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 분할승계회사가 분할회사를 면책하기로 하고, 상법 및 본 계약에 따라 최종적으로 분할회사가 부담하거나 분할회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 분할회사가 분할승계회사를 면책하기로 한다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 분할합병시 발행되는 신주의 배정 방법 등

가. 분할합병시 발행되는 신주의 수

현대중공업 주식회사는 금번 분할합병에 따라 기명식 보통주식 1,619,337주(1주의 액면가액 금 5,000원)를 발행하여 아래의 「나. 신주의 배정 방법」에 따라 배정하여 교부합니다.

나. 신주의 배정 방법

현대중공업 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식
1,619,337주
를 발행하여 신주배정기준일 현재(2018년 11월 30일) 현대삼호중공업 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 및
우선주식 1주당 0.1764781[0.3493919(분할비율)×0.5051006(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 현대삼호중공업 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 현대삼호중공업 주식회사가 취득하는 자기주식 및 현대중공업 주식회사가 보유하고 있는 현대삼호중공업 주식회사의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.

[현대중공업 주식회사 증권의 주요 권리내용]

1. 주식의 일반사항

제5조 (발행예정 주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 일억육천만주로 한다.

제6조 (일주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식의 일주의 금액은 금 오천원으로 한다.

제7조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

<삭 제>

제8조 (주식의 종류)

① 당 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제11조 (주권의 종류)

① 당 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 십주권, 오십주권, 일백주권, 
 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

2. 신주의 인수권에 관한 사항

제9조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 
 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요 예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.
⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권 증서를 발행하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제21조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제22조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제23조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 전항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출
 하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제49조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.

제49조의 2 (분기배당)

① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 
 ⑤ <삭 제>

제49조의 3 (주식의 소각)
 <삭 제>

제50조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

기타 증권의 주요 권리내용에 관한 사항은 본 증권신고서의 첨부문서인 "정관"을 참고하시기 바랍니다.

[우선주 신주배정에 관한 사항]

현대삼호중공업 주식회사 분할부문의 우선주와 같이 상장하지 아니한 우선주 합병가액의 평가방법에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

한편, 현대삼호중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사의 우선주주인 트리톤 1호 유한회사가 우선주 발행시점에 체결한 신주인수계약서에 따르면, "합병의 경우 우선주주에게 합병존속회사의 보통주를 교부하며, 보통주 배정물량은 합병 직전 전환가격으로 대상주식이 보통주로 전환된 것으로 가정한 대상회사 보통주식 수에 합병비율을 적용하여 산정" 하도록 규정하고 있습니다. 또한, 신주인수인수계약서상 "전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 한다"고 규정되어
있어
우선주와 보통주의 전환비율은 1:1에 해당됩니다.

이에 삼일회계법인의 분석기관평가의견서에서는 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)" 붙임2의 문단11 "전환가능증권(CB, BW 등)이 있는 경우, 해당 증권의 전환 여부를 고려하여 주식수를 산출하고 최종 주당가치를 산출해야 한다"는 규정 및
현대삼호중공업 주식회사와 우선주주인 트리톤 1호 유한회사간에 체결된신주인수계약에 의거, 우선주의 1주당 합병가액이 보통주 1주당 합병가액과 동일한 것으로 평가하였습니다. 이에 따라, 자기자본의 가치를 현대삼호중공업 주식회사 분할부문
의 보통주와 우선주를 합한 총발행주식수로 나누어 보통주와 우선주의 주당 합병가액을 산정하였습니다.

현대삼호중공업 주식회사가 발행한 우선주의 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행회사
현대삼호중공업

발행증권
전환우선주

발행일자
2017-07-28

주당 액면가액
금 5,000 원

주당 발행가액
금 56,000 원

발행주식수
7,142,858 주

현재주식수
7,142,858 주

발행총액
금 400,000,048,000 원

현재잔액
금 400,000,048,000 원

의결권
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

잔여재산분배에 관한 사항
해당 없음

상환에 관한 사항
해당 없음

전환에 관한 사항

- 전환조건
(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 당사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 당사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음.
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

- 전환청구기간
대상주식의 발행일로부터 당사의 상장 완료이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간

- 전환으로 발행할 주식의 종류
보통주

- 전환으로 발행할 주식수
7,142,858 주

기타 약정사항
현대삼호중공업의 최대주주인 현대중공업은 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같음.

(a) 이사선임권
 - 투자자는 당사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
 - 배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

(자료
:
현대삼호중공업(주) 제시자료,
감사보고서)

(1) 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 01월 01일로 합니다.

(2) 신주의 상장 등에 관한 사항

현대중공업 주식회사는 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 : 2018년 12월 14일

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

신주배정기준일 현재(2018년 11월 30일) 주주명부에 등재된 현대삼호중공업 주식회사의 보통주 및

우선주 주주

(2) 교부비율

- 현대삼호중
공업 주식회사의 보통주
및 우선주 1주당

0.1764781[(0.3493919(분할비율) X 0.5051006(합병비율)]
의 비율로 하여 현대중공업 주식회사의 보통주를 교부

(3) 교부예정일 : 2018년 12월 13일

(4) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법 

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 해당 단주는 상법 제341조의2제3호에 따라 현대중공업 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.

(5) 교부금 지급 

현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업 주식회사의 분할부문을 흡수합병함에 있어 피합병회사인 현대삼호중공업 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 투자설명서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 분할합병 상대회사 및 분할되는 회사의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

1. 분할합병과 관련한 투자위험요소 

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 언제라도 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사(이하 '당사자') 모두의 서면합의가 있거나, 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화 및 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경이 있는 경우 각 당사자들의 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 계약을 해제할 수 있습니다. 

각 당사자의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 다르고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생이 예상되는 경우와 위반 사항이 일정 시간내 시정되지 않을 경우, 위반한 당사자에 대한 서면 통지로 본 계약을 해제할 수 있습니다. 또한, 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 분할합병계약서상 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지한 경우 계약이 해제될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[분할합병 계약서] 제 13조 (해 제)

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본 계약이 제1항 및 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(4) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제17조 및 제18조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 분할합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

현대중공업 주식회사는 소규모합병에 해당하여 분할합병계약 승인을 위한 이사회결의를 하여야 합니다. 현대중공업 주식회사의 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되며, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다. 반면 현대삼호중공업 주식회사는 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사는 분할합병계약을 체결하고 계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 이사회와 주주총회의 각 승인, 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 합니다. 만약, 아래와 같은 분할합병계약상 규정된 선행조건을 충족하지 못할 경우, 각 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해제할 수 있습니다. 

[분할합병계약서] 제 12조(선행조건)

※ 분할승계회사는 현대중공업 주식회사, 분할회사는 현대삼호중공업 주식회사를 지칭합니다.

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회 또는 이사회(상법 제530조의11 제2항 및 제527조의3에 따라 주주총회에 갈음하는 이사회 포함)에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

본건 분할합병은 상법이 정하는 특수관계자간의 합병으로 '독점규제 및 공정거래에관한 법률' 제12조(기업결합의 신고) 및 공정거래위원회 고시 "기업결합의 신고요령"에 따라 공정거래위원회에 기업결합 신고서를 제출하여 동법 제7조1항(기업결합 제한)에 위반되지 않는다는 심사결과를 통보받아야 합니다. 공정거래위원회에서는 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수 후 15일 이내에 그 심사결과를 통보하게 되고, 이와 함께 기업결합 심사절차가 완료됩니다. 다만 공정거래법 시행령 제18조 제11항에 따라 신고 후 기업결합일까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항을 신고하여야 합니다. 

만약 기업결합신고 및 심사절차에 문제가 발생할 경우 금번 분할합병에 차질이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 분할합병 계약 취소와 관련된 위험을 숙지하시어 투자결정에 유의하시기 바랍니다.

【독점규제 및 공정거래에관한 법률】

제7조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 통하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위(이하 "기업결합"이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다)가 대통령령이 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 "대규모회사"라 한다)외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 다른 회사의 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원(계속하여 회사의 업무에 종사하는 자로서 임원외의 자를 말한다.
이하 같다)에 의한 다른 회사의 임원지위의 겸임(이하 "임원겸임"이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요부분의 양수·임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용고정자산의 전부 또는 주요부분의 양수(이하 "영업양수"라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령이 정하는 자를 제외한다)외의 자는 참여하지 아니하는 경우
 나.「상법」 제530조의2(회사의 분할·분할합병)제1항의 규정에 의하여 분할에 의한 회사설립에 참여하는 경우

라. 분할합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

분할합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 분할합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 

한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본 분할합병의 경우 현대중공업 주식회사는 유가증권시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하였으며, 현대삼호중공업 주식회사로 부터 분할되는 분할부문의 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 외부평가법인에 의하여 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제5-13조(합병가액의 산정기준)
① 영 제176조의5제2항에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 산출방법·공시방법에 대하여 이 조에서 달리 정하지 않는 사항은 감독원장이 정한다. <개정 2012.1.3, 2013.9.17>

② 제1항에 따른 합병가액은 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정한다. <신설 2010.11.8>

③ <삭제 2013.9.17>

④ 영 제176조의5제3항 각 호 외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다. <신설 2012.1.3, 개정 2013.9.17>

1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것

2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것

3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 <개정 2013.9.17>

⑤ 영 제176조의5제2항에 따른 상대가치의 공시방법은 제2-9조에 따른 합병의 증권신고서에 기재하는 것을 말한다. <신설 2013.9.17>

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙】

제4조(합병가액의 산정방법)
규정 제5-13조에 따른 자산가치·수익가치의 가중산술평균방법은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하는 것을 말한다.

제5조(자산가치)
① 규정 제5-13조에 따른 자산가치는 분석기준일 현재의 평가대상회사의 주당 순자산가액으로서 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

자산가치 = 순자산 / 발행주식의 총수

② 제1항의 순자산은 법 제161조제1항에 따라 제출하는 주요사항보고서(이하 이 장에서 "주요사항보고서”라 한다)를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도(직전사업연도가 없는 경우에는 최근 감사보고서 작성대상시점으로 한다. 이하 "최근사업연도”라 한다)말의 재무상태표상의 자본총계에서 다음 각호의 방법에 따라 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감한다.

2. 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감한다.

3. 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감한다.

4. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감한다.

5. 분석기준일 현재 자기주식은 가산한다.

6. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감한다.

7. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산한다.

8. 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감한다.

9. 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감한다.

제6조(수익가치)
규정 제5-13조에 따른 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

제7조(상대가치)
① 규정 제5-13조에 따른 상대가치는 다음 각호의 금액을 산술평균한 가액으로 한다. 다만, 제2호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우 또는 제2호에 따라 산출한 금액이 제1호에 따라 산출한 금액보다 큰 경우에는 제1호에 따라 산출한 금액을 상대가치로 하며, 제1호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우에는 이 항을 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 이 조에서 "유사회사”라 한다)의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%이상을 할인한 가액.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × {(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 / 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 / 유사회사의 주당순자산)} / 2

2. 분석기준일 이전 1년 이내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래가 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액.

가. 유상증자의 경우 주당 발행가액

나. 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행사실이 있는 경우 주당 행사가액

② 제1항의 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여 1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 한다. 이 경우 계산기간내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그후의 가액으로 산정한다.

③ 제1항의 평가대상회사와 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 제6항제1호의 주당법인세비용차감전계속사업이익은 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재 당해회사의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

주당법인세비용차감전계속사업이익 = {(최근사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수) + (최근사업연도의 직전사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수)} / 2

④ 제1항의 평가대상회사의 주당순자산은 제5조제1항에 따른 자산가치로 하며, 제1항의 유사회사의 주당순자산 및 제6항제2호의 주당순자산은 분석기준일 또는 최근 분기말을 기준으로 제5조제1항에 따라 산출하되, 제5조제2항제8호 및 같은 항 제9호의 규정은 이를 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30>

⑤ 유사회사는 다음 각 호의 요건을 구비하는 법인으로 한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상일 것

2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것

3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정” 또는 "한정”일 것

제8조(분석기준일)
제5조부터 제7조까지의 규정에 따른 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일로 한다. 다만, 분석기준일 이후에 분석에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항이 발생한 경우에는 그 사항이 발생한 날로 한다.

본 분할합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 본 분할합병의 합병비율과 관련하여 주주들의 이의가 제기될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 증권신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 분할합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

금번 분할합병의 경우, 현대중공업 주식회사는 소규모합병의 형태로 진행하므로 주주총회를 개최하지 아니하고, 이사회 결의로 갈음합니다. 또한 반대하는 주주에게 별도로 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. 한편, 현대삼호중공업 주식회사는 분할합병에 따른 주주총회가 개최되며, 주식매수청구권이 인정됩니다. 

금번 분할합병은 주식매수청구 규모에 따른 계약상의 해제 조건이 별도로 없습니다. 따라서, 금번 분할합병의 경우 주식매수청구 규모와 상관 없이 분할합병을 진행할 예정이며, 주식매수대금은 현대삼호중공업 주식회사의 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정입니다.

또한, 분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사의 경우 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 경우, 현대중공업 주식회사는 본 건 분할합병을 소규모분할합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 합병일정 등 기타 필요한 사항은 분할합병 당사회사의 별도 합의에 의하여 정합니다.

분할합병계약 승인을 위한 주주총회에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본 분할합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 분할합병에 따라 배정되는 신주의 상장 및 상장 폐지 가능성 등에 관한 사항

가. 분할합병신주 상장예정일

현대중공업 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.
 
-분할합병신주상장예정일 : 2018년 12월 14일

나. 상장폐지 가능성

본건 분할합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 현대중공업 주식회사의 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려해야 할 위험

가. 사업위험

현대중공업그룹의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대 상 회 사 명

조선
현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, 
Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd., 현대이엔티㈜

해양플랜트
현대중공업㈜, Hyundai Heavy Industries France SAS, PHECO Inc., 
HHI MAURITIUS LIMITED, , Hyundai Arabia L.L.C, Hyundai West Africa Ltd.

엔진기계

현대중공업㈜, 현대중공업터보기계㈜, 
Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지
현대중공업그린에너지㈜

건설장비
Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타
현대중공업㈜, 현대힘스㈜, ㈜현대중공업스포츠, ㈜코마스, 
현대(산동)중공업기계유한공사, 현대중공업모스㈜, 
Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

※ 해양사업부문, 플랜트사업부문을 통합하여 기재하였습니다.

[현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 공통사업위험]

[1-1. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 경색 상황을 감안할 경우 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며,
추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 확대되면서 수익성이 악화될 가능성이 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

글로벌 경제상황과 관련하여
국제통화기금(IMF)은 2018년 4월 발표한 세계경제전망보고서에서 투자 및 무역 증가에 따른 선진국과 신흥국 전반의 경기 개선 모멘텀 확산과 미국 확장재정에 대한 기대치로 세계경제의 성장세가 지속될 것으로 전망하였으며, 2018년 세계경제 성장률 전망치는 3.9%로 종전(2018년 1월 발표) 전망을 유지하였습니다. 미국은 양호한 노동시장 상황, 재정부양 효과 등을 기반으로 2018년 2.9%, 2019년 2.7%의 성장세를 보일 것으로 전망하였으며, 유로존은 노동시장 개선 및 양호한 소비 및 기업심리 등이 성장세를 뒷받침할 것으로 전망하였습니다. 일본경제도 향후 완만한 성장세를 지속할 것으로 전망하였으며, 신흥개발도상국의 경우 성장세가 지속 유지되어 2018년에는 4.9%의 경제성장률을, 2019년에는 종전 전망치보다 0.1%p. 상승한 5.1%의 경제성장률을 보일 것으로 전망하였습니다. 

2018년 1월 IMF는 2018년 및 2019년 한국의 경제성장률을 각각 3.0% 및 2.9%로 전망하였으며, 2018년 4월에도 종전 전망을 유지하였습니다. 한편 2018년 7월에 발표한 경제전망보고서에서 한국은행은 한국의 2018년 및 2019년의 경제성장률을 각각 2.9% 및 2.8%로 전망하여 IMF가 2018년 4월에 발표한 국내 경제성장률 전망치와 유사한 수준을 나타내었습니다. 

전반적으로 글로벌 경제상황은 선진국 경제의 회복으로 점진적으로 개선되고 있으나,
과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등이 세계 경제의 Downside Risk로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 부정적 요인 또한 상존하고 있습
니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2017년
2018년(E)
2019년(E)

세계
3.8
3.9
3.9

선진국
2.3
2.5
2.2

신흥개발도상국
4.8
4.9
5.1

한국
3.1
3.0
2.9

미국
2.9
2.9
2.7

유로존
2.3
2.4
2.0

중국
6.9
6.6
6.4

일본
1.7
1.2
0.9

자료 : 2018년 4월 IMF 세계경제전망보고서

조선업의 경우를 살펴보면, 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니
다.
세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였으며, 2018년에는 그 수가 67% 감소한 300개사로 전망됩니다.

신규수주의 경우, 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급과잉이 복합적으로 작용하여 전 세계 신규수주 금액은 점점 감소하고 있는 추세 입니다. 이러한 상황에서 글로벌 조선업체는 생존경쟁을 강화하고 있는 가운데 중국의 경우 양대 조선업 그룹인 중국선박공업집단공사(CSSC)와 중국선박중공집단공사(CSIC)를 합병 추진과 더불어 정부 주도의 강도 높은 구조조정이 이루어지고 있으며, 일본의 경우에도 각 기업별 합병 및 자체 설비축소를 위한 구조조정을 실시하고 있습니다.

[세계 조선사 추이]

세계 조선사 추이_.jpg
세계 조선사 추이_

자료 : Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

2016년에 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전 세계적으로 조선업황의 수주절벽은 이어지고 있습니다. 이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미쳤고, 이에 2016년 국내 조선 빅3업체는 잇따라 수주 목표를 하향 조정한 바 있습니다. 2017년 이후 수주절벽이 어느정도 해소되며 수주량이 늘어나는 조짐을 보이고는 있지만 지난 2015년과 비교해 절반 수준에 그치고 있는 상황입니다.
구체적으로 살펴보면, 2018년 반기말 기준 현대중공업의 누적 신규수주량은 6,206천GT(Gross Tonnage : 총톤수)로 2015년 11,412천GT에서 약 45.6% 감소한 수치를 보이고 있으며 삼성중공업과 대우조선해양의 수주 추이도 동일한 모습을 보이고 있습니다. 국내 조선회사의 2018년 6월말 기준 전체 수주량은 11,623천GT로 2015년 기준 21,779천GT 대비 46.6% 감소하였습니다. 

[조선 3사 등 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

현대중공업
6,206
53.4%
11,569
59.1%
2,491
59.7%
11,412
52.4%

대우조선해양
3,516
30.2%
3,953
20.2%
990
23.7%
4,353
20.0%

삼성중공업
1,844
15.9%
3,677
18.8%
561
13.4%
4,093
18.8%

기 타
57
0.5%
375
1.9%
133
3.2%
1,921
8.8%

계
11,623
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%
21,779
100.0%

자료 : 현대중공업(주) 2018년 반기보고서
주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2018년 6월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 현대중공업의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

2018년 6월까지 전세계 선박 발주량은 11.45백만CGT를 기록하였습니다. 2017년 동기대비 2.1% 증가하였으나 2011~15년 평균과 비교 시 48% 감소한 수준에 그치고 있습니다. 한국의 수주는 4.6백만CGT로 전년 동기대비 44% 증가했지만, 2011~15년 평균 수주량 대비 34% 감소한 수치를 기록하였습니다. 한국은 3월까지만 하더라도 2011~15년 평균 수준에 근접한 수주를 했으나, 4월 후
미중을 비롯한 국가 간 무역분쟁의 심화, 유류비 인상, 더딘 해운운임 상승 그리고 발주에 필요한 선박금융위축 등으로
2017년 수주규모에 근접하는 양상을 보이고 있습니다
. 

[연도별 누적 글로벌 발주량]

연도별 누적 글로벌 발주량_.jpg
연도별 누적 글로벌 발주량_

자료 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터

[한중일 3국의 2018년 5월 누계 수주량]

(단위 : 백만CGT)

한중일3국의 2018년 5월 누계 수주량_.jpg
한중일3국의 2018년 5월 누계 수주량_

자료 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터

향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며, 추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우 당사를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있는바, 투자시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-2. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험]

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전하여 2017년 3월 121p로 저점을 기록한 후 2018년 6월말 125p로 소폭 상승하였습니다. 2018년은 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않거나, 현재의 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망되며, 이러한 신조선가의 상승 제한은 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.

신조선가는 2012년 들어 2008년 서브프라임 금융위기 이후 최저수준을 보였습니다.선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 2008년 10월부터 하락세로 전환된 신조선가는 2009년에 선종별로 고점 대비 30~40%가량 하락하였으며, 이후
에도 대부분 선종의 신조선가는 하락하는 모습을 보였습니다.
2013년까지 지속적으로 하락하던
신조선가지수(1988년 1월 = 100)
는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 3월 121p로 저점을 찍은 후 2018년 6월 기준 128p로 소폭 상승하였습니다.

[클락슨 신조선가 추이]

(단위: 포인트,%)

클락슨 신조선가 추이_.jpg
클락슨 신조선가 추이_

자료 : Clarksons, KB증권

2018년 기준 선가는 Capesize Bulker가 8.0%, Panamax Bulker 7.8%, VLCC 7.4%상승하였으며, 벌크선과 유조선의 선가상승이 두드지고 있는 추세입니다. 컨테이너선도 벌크선이나 유조선에는 미치지 못했지만 13,000TEU급을 기준으로 2018년 들어 3.7% 상승하는 등 2017년 하반기 이후 주요 선종의 신조선가 상승세가 이어지고 있습니다. 하지만 LNG선의 경우 발주증가에도 불구하고 신조선가 상승으로는 연결되지 못하면서 2018년 2월 이후 1.8억 달러 수준에서 정체되어 있는 상황입니다.

[주요 선종 신조선가 추이]

(단위: 포인트,%)

주요 선종 신조선가 추이_.jpg
주요 선종 신조선가 추이_

자료 : Clarksons, KB증권

2018년은 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않고, 선박의 공급 과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가의 상승 견인할 수 있는 요소를 찾는 것은 쉽지 않아 보입니다. 만약 신조선가가 상승하지 않을 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성 증가 역시 제한적일 수 밖에 없으며, 신조선가가 하락할 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[1-3. 해운업황에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와
밀
접한 관계를 보입니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는

(08년 최고 11,793pt)
2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 전반적으로 상승추세에 있으며 2018년 7월에는 1,600pt를 돌파하며 강세를 보이고 있습니다. 이는 중국의 고품위 수입산 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복에 기인한 것으로 판단됩니다.
미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나
,
여
전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통
상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존
하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다.

향후 해운

업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되
며
이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해
운업 시장의 현황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI(Baltic Dry Index)는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 벌크 운임지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임수익을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 운임은 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는

(08년 최고 11,793pt)
2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 전반적으로 상승추세에 있으며 2018년 7월에는 1,600pt를 돌파하며 강세를 보이고 있습니다. 이는 중국의 고품위 수입산 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복에 기인한 것으로 판단됩니다.

[벌크 운임지수 추이]

bdi운임지수__

자료 : Bloomberg

현
재 BDI 지수가 개선세에 있으나, 해운업이 세계 경기에 민감하게 반응하는 점을 고려한다면 향후 BDI지수가 악화될 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나
,
여
전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존
하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다.

향후 해운

업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되
며
이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 당사 및 현대삼호중공업(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 당사로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선업체는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 건조대금을 받아 건조에 사용되는 자재비, 인건비 등의 비용을 지불하게 됩니다.

조선업체는 건조 단계별로 대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약 시 많이 받는 Top-Heavy, 인도 시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선업체의 운전자금 조달에 대한 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고
매출채권 등이 늘어남에
따라 운전자금 조달 니즈가 증가하고, 운전자금을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며, 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.

[현대중공업(주) 연결기준 운전자금 및 순차입금 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

자산총계
308,052
304,088
489,493
494,691
531,138
530,820

매출채권
25,960
26,755
60,065
59,913
56,753
69,058

매출채권및기타채권(미청구공사 포함)
48,331
53,003
104,714
119,246
128,752
137,279

선급금
5,978
6,242
8,067
11,883
24,100
22,399

재고자산
8,147
8,454
38,795
44,664
57,854
61,293

매입채무
14,092
13,654
27,119
29,942
37,708
43,460

선수금(초과청구공사 포함)
27,649
35,803
48,351
69,267
88,461
74,805

운전자본
20,715
18,242
76,106
76,584
84,537
102,706

차입금
36,011
52,984
158,787
166,576
163,297
157,632

예금
40,975
36,406
47,337
34,580
36,192
17,500

순차입금
(*)
16,578
111,450
131,996
127,105
140,132

순차입금비율
(*)
13.4%
62.7%
85.6%
76.7%
73.8%

자료 : 현대중공업(주) 각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준
주1) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)
주2) 2016년 이전 수치는 분할전 회사의 수치입니다.
주3) 순차입금비율은 (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
(*) 부(-)의 수치이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

한편 조선사들의 운영자금 부담으로 인해 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 3.5조원의 제작금융 자금조달이 가능해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 당사 및 현대삼호중공업(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 당사 및 현대삼호중공업(주)로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-5. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본이 경쟁에서 뒤처지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 이용한 중국 등의 후발업체들이 공격적인 영업을 펼치며, 일반 화물선, 탱커선 시장을 잠식해오고 있는 상황입니다.
특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 위험이 증대될 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

조선산업은 시장의 특성상 생산제품의 내수시장 규모가 작기 때문에 매출에서 수출이 차지하는 비중이 절대적이며, 타 조선업을 영위하는 기업간, 그리고 후발 경쟁국간의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됨에 따라 수익성이 악화될 수 있습니다.

글로벌 금융위기 이후 세계 조선업은 한국과 중국의 양강 구도로 전환되었으며, 중국은 2000년대 이후 견조한 경제성장에 따른 해상 물동량 증가, 국수국조 정책, 국가차원에서의 선박기지 건설 등을 통해 높은 성장세를 보여왔으며, 2010년 신규수주, 인도, 수주 잔고 등에서 모두 한국 조선업을 추월하여 양적인 측면에서 세계 1위 지위를 확보하였습니다. 

[국가별 수주 잔고]

(단위 : 척)

국가별수주잔고(2017.12월기준)척수기준_

자료 : Clarkson, 2017년 말 기준

2017년 들어서 상선부문에서는 주요 경쟁국인 중국과 일본 조선사들의 수주잔고가 빠르게 감소하였고, 해양부문에서도 리그선 등이 부진한 모습을 보이면서 싱가포르 조선사들의 수주잔고는 크게 감소하였습니다. 조선사들의 건조능력 축소가 진행되고 있으나, 생존을 위해 상선과 해양 부문에서 수주잔고를 채우기 위한 수주확보 경쟁이 더욱 심화될 것으로 보입니다. 중국 국영조선사들은 주요 선종의 건조능력이 국내 조선업계 수준과 유사한 것으로 보이며, 건조기술이 상대적으로 열위했던 LNG선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 초대형 컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 국영조선사는 경쟁력이 열위한 선종을 중심으로 정부의 금융지원 혜택을 받을 가능성이 높아 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단됩니다. 

초대형 컨테이너선이나 가스선 등 보다 높은 기술력을 요구하는 선종에서는 여전히 한국 조선소들이 신규 수주의 대부분을 흡수하고 있습니다. 중국의 컨테이너선 수주잔고 비중이 빠르게 높아지고 있으나, 중국과 한국의 컨테이너선 수주잔고의 평균 선박 크기를 비교해 보면, 중국은 6,000TEU 수준인데 반해, 한국은 14,000TEU 수준으로 최근 컨테이너선 시장에서 유행하는 초대형선 중심으로 수주하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 가스선의 경우에도 여전히 한국 조선업체들이 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 대형 설비와 발주자ㆍ엔지니어링 업체와의 협업(Co-Operation)이 필수적인 대형 해양플랜트의 경우에도 국내 조선업체들이 여전히 시장을 선도하고 있습니다.

[한국과 중국의 선종별 경쟁구도]

구분
한국 Big 3
비교
중국 국영

FLNG
우위
>
-

LNGC/FSRU
경합(우위)
>=
경합(열위)

OFFSHORE(심해)
경합(우위)
>=
경합(열위)

MEGA CONTAINER
경합(우위)
>=
경합(열위)

CONTAINER
경합(우위)
=
경합(우위)

TANKER
경합(우위)
=
경합(우위)

VLCC
경합(우위)
=
경합(우위)

CHEMICAL
열위
<
우위

BULKER
-
<
우위

OFFSHORE(천해)
-
<
우위

자료 : 한국기업평가 추정 및 한국수출입은행 상해사무소 조사 보고

이상과 같은 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력이 지속적으로 이루어지지 않는 한, 경쟁국가나 업체의 빠른 성장은 당사 및 현대삼호중공업(주)의 시장 지위에 영향을 줄 수 있으며, 시장점유율이 하락할 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-6. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 방어가 어렵습니다. 2008년 금융위기 이후로 신조선가가 하향 안정화 추세를 유지함과 동시에 국제 후판 가격도 철광석 가격 하락으로 인하여 2011년 상반기 이후로 하락하는 추세를 보였습니다.
하락세를 보이던 후판가격은 경기회복 기대에 따라 2016년 이후 상승세를 보이고 있습니다.
또한
포스코와 현대제철 등을 비롯한 국내 주요 철강사들은
조선용 후판 가격을 톤당 6만~7만원 인상하기로 합의하였습니다
. 이러한 후판 등 주요 원재
료의 가격이 급등할 경우에는 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 조선업체의 수익성에부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박 건조가 시작되는 업계 특성에 따라 건조시점에서의 후판 가격은 파생 상품을 통한 리스크헤지가 어렵기 때문에 후판 가격의 변동은 조선 업체의 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 

2011년 상반기부터 국제 철강 가격 하락에 따라 후판가격이 하락하기 시작하였습니다. 주요 철강 생산 및 소비국인 중국의 내수 후판 평균 가격은 2012년 상반기 유럽발 재정위기에 기인한 글로벌 경기침체 우려의 확산으로 2011년 1톤당 4,900위안 수준에서 2013년에는 1톤당 3,800위안대로 약 22%의 가격 하락을 보였으며, 이후 가격은 더욱 하락하여 2014년 평균 3,300위안대, 2015년 평균 2,900달러대를 기록하였습니다. 2015년 저점을 기록한 후판 가격은 이후 지속적으로 회복세를 보였고, 2018년 6월 기준 4,388위안대까지 상승하였습니다.

한편 주요 철강 생산 및 소비국인 중국의 주요 철강재 유통가격은 2013년 이후 하락세를 지속하여 2015년 12월 40.23달러로 최근 5개년 최저점을 기록하였습니다. 이후 상승반전하여 2017년 2월 88.72달러까지 회복한 철광석 가격은 2017년 이후, 글로벌 철강 공급량이 대폭 확대되며 재차 하락하였으며, 2018년 6월 기준 57.86달러 수준입니다.

[후판 가격 추이]

(단위:USD/TON(좌), CNY/TON(우))

중국 철광석 가격과 후판 가격 추이__.jpg
중국 철광석 가격과 후판 가격 추이__

자료 : Bloomberg, 한화투자증권 리서치센터(2018.7)

한편, 포스코와 현대제철 등을 비롯한 국내 주요 철강사들은 최근 수주절벽에 따른 조선업계 불황을 감안하더라도 후판 값이 보통에 미치지 못한다는 판단으로 최근 당사 등 조선사들과
조선용 후판 가격을 톤당 6만~7만원 인상하기로 합의하였습니다.

이에 따라 하반기 조선용 후판 가격은 t당 60만원대 초반에서 60만원대 중후반으로 인상될 전
망
입니다.

이러한 후판 등 주요 원재
료의 가격 상승은 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-7. 환율 변동성 관련 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)가 영위하는 조선, 해양 사업 부문 등의 실적은 환율변동과 연관되어 있습니다. 높은 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나,
원/달러 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 조선업의 경우 대부분의 계약이 달러화로 이루어지기 때문에 환 변동 리스크에 대한 노출이 있습니다.
최근의 세계 주요국 통화정책에 따른 환율변동성 증가는 해외발주 규모, 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업의 경우 선박대금이 대부분 달러화로 결제되기 때문에 조선사의 환위험 노출 수준은 상당합니다. 수주시점의 환율과 실제 선박대금을 수령하는 시점의 환율 차이에 따라서 수익성에 영향을 받게 되므로 조선사는 환율변동에 민감하게 반응합니다. 높은 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만 당사 및 현대삼호중공업(주)의 경우, 파생상품 및 외화결제를 통한 환헤지 정책을 채택하고 있으므로 환율변동에 따른 리스크는 제한적인 상황입니다.

최근 3년간 원/달러 환율은 2008년 급격한 상승 이후 지속적으로 하향 추세를 보이다 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,212.5원을 기록하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 01월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 이후, 그 수단으로 약달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다. 트럼프 대통령은 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대재정정책을 펼칠 것을 강조한 바 있으며, 취임 이후에도 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 03월 27일, 미국 대선 전이었던 전년도 10월 이후 가장 낮은 수준인 달러당 1,108.5원을 기록하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원/달러 환율은 하락하였습니다. 원/달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다. 2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월, 6월 각각 진행된 미국 FOMC에서 금리인상을 단행하여 증권신고서 작성일 기준 1.75~2.00% 수준으로 인상되었으며, 그에 따라 한국 기준금리(1.50%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 또한 미국경제 대비 기타국의 상대적 경제 부진, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원/달러 환율은 2018년 5월 이후 상승 추세에 있습니다.

[ 최근 3년 간 원/달러 환율 추이 ]

(단위: 원)

원달러환율추이__

자료 : 서울외국환중개 고시 원/달러 매매기준율

주) 기간 : 2015.08.27 ~ 2018.08.27

향후 미국의 금리에 대한 불확실성은 환율변동성을 키울 수 있으며, 이는 해외발주 규모, 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-8. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우
수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언력이 강하고 10억~30억 달러의 대규모 프로젝트가 많아 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다.이러한 위험에 대비하여
충당부채를 설정하고 있으나 고객의 요구등으로 인해 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용이 발생하거나, 충당부채 설정액을 초과하는 하자보수가 발생할 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성을 악화시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 대표적인 수주산업으로서 선주의 다양한 요구사항에 대한 설계대응능력, 기술적 신뢰도, 납기준수여부 등이 중요한 수주요소로 고려되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 발주사의 요청에 의한 설계변경 및 공사 지연 등은 프로젝트 장기화를 초래하고 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발 등을 조선업체가 담당하고, 선주는 인도일정에 맞추어 용선계약을 미리 진행하고 선박금융을 통해 선수금을 지급하기 때문에 프로젝트 일정 지연의 가능성이 낮은 편입니다. 반면 해양플랜트의 경우 10억 ~ 30억달러의 대규모 프로젝트가 많고, 지형 및 현지 상황에 따라 설계 또한 다양하기 때문에 상대적으로 발주처의 발언력이 강한 편입니다. 이로 인해 발주처의 설계변경 등 요구가 잦고 이는 조선업체의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

[조선산업과 해양플랜트 산업 비교]

구 분
조선
해양플랜트

업의 본질
제조(건조)
엔지니어링

주요고객
해운회사
(머스크, MSC, COSCO 등)
자원,에너지개발회사
(엑슨모빌, BP, 페트로브라스등)

핵심요구사항
운송원가 절감
시추, 생산의 안정성

핵심역량
제조역량 
(생산성,원가절감, 품질)
제조, 설계역량 및 Track record

기술패러다임
확정론적, 수학적 알고리즘 해석
(건조경험 기반, 계산방식 적용)
확률적, 테스트기반 설계
(시추현장별 다른 환경에 따라 접근)

자료 : 삼성경제연구소

또한 프로젝트 완료 후 발생하는 하자 등에 대해 고객 보상요구가 존재하며, 일반 선박의 경우 설계 및 선형 등이 대부분 정형화 되어 있어 인도 후에 하자보상요구는 상대적으로 적은 편입니다. 반면에 해양플랜트의 경우 지형 및 현지 상황에 따른 설계가 다르고 발주처의 요구도 달라 프로젝트 완료 후에도 고객 보상 요구나 보증 등이 상대적으로 많습니다. 당사 및 현대삼호중공업(주)는 일반적으로 일반 선박의 경우 보증기간을 1~2년간 설정하여 고객의 요구에 대응하고 있으며 해양플랜트의 경우 계약에 따라 보증기간이 상이합니다.

상기 위험성에 대비하여 당사 및 현대삼호중공업(주)는 아래의 표와 같이 미완성공사의 손실예상액에 대한 공사손실충당부채 및 하자보수기간이 미경과된 공사에 대한 하자보수충당부채를 인식하고 있습니다. 발주사의 설계변경 요청 및 이로 인한 공사지연 등은 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용을 발생시킬 가능성이 있습니다. 또한 프로젝트 완료 후 충당부채 설정액을 초과하는 발주처의 하자보수 요구 등은 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익성을 악화시킬 가능성이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주) 충당부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

공사손실
충당부채
현대중공업
673,608
918,704
830,614

현대삼호중공업
556,086
418,216
107,493

하자보수
충당부채
현대중공업
668,596
684,165
546,700

현대삼호중공업
63,843
29,631
26,372

자료 : 각 사 2018년 반기보고서(별도)

[1-9. 환경 규제 관련 위험]

최근 선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등 환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되며 시장구조가 급변할 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

온실가스에 대한 국제적 규제는 1997년 기후변화협약 제3차 당사국 총회에서 교토 의정서를 채택함으로써 시작되었으며 이를 통해 90년 대비 5.8%의 온실가스배출 감축의무가 미국, EU 등 38개국에 부과되었습니다. 한편, 2015년 12월 프랑스 파리에서 체결된 '기후변화협약'을 전 세계 75개국에서 이미 비준이 끝나면서 2016년 11월 4일부터 공식 발효되었습니다. 이로 인해 교토의정서 체제는 종료되었으며, 교토의정서의 2차 공약기간인 2020년 이후 신 기후체제가 도입될 예정입니다.

[교토의정서와 파리협정의 비교]

구분
교토의정서
파리협정

목표
온실가스 배출량 감축
(1차: 5.2%, 2차: 18%)
2°C목표
1.5°목표 달성 노력

범위
주로 온실가스 감축에 초점
온실가스 감축만이 아니라 적응, 재원, 기술이전, 역량배양, 투명성 등을 포괄

감축 의무국가
주로 선진국
모든 당사국

목표 설정방식
하향식
상향식

목표 불이행 시 징벌 여부
징벌적
비징벌적

목표 설정기준
특별한 언급 없음
진전원칙

지속가능성
공약기간에 종료 시점이 있어 지속 가능한지 의문
종료 시점을 규정하지 않아 지속 가능한 대응 가능

행위자
국가 중심
다양한 행위자의 참여 독려

자료 : 환경부

해당 기후변화협약(파리협정)에 따르면, 2020년 이후 한국을 포함한 전세계 197개국가는 탄소배출 감축 비율을 제출하고 정기적인 감독을 받게되며, 한국의 경우 2030년까지 37%를 감축할 계획을 제출한 바 있습니다.

[주요국의 국가결정기여(Nationally Determined Contribution) 내용]

국가명
감축목표(%)
목표연도
기준연도
목표유형
국제탄소시장

대한민국
37
2030
-
BAU
O

미국
26~28
2025
2005
절대량
X

중국
60~65
2030
2005
집약도
-

EU
40
2030
1990
절대량
X

러시아
25~30
2030
1990
절대량
X

일본
26
2030
2013
절대량
O

인도
33~35
2030
2005
집약도
O

캐나다
30
2030
2005
절대량
O

호주
26~28
2030
2005
절대량
-

멕시코
(무조건)25
(조건부)40
2030
-
BAU
O

스위스
50
2030
1990
절대량
O

자료 : 환경부
주1) 목표연도: 2025년 혹은 2030년
 기준연도: 감축하는 국가가 기준 연도를 설정
주2) 목표유형
 절대량: 기준 연도 배출량에 대비하여 목표 설정
 BAU: 목표 연도의 배출 전망치(Business As Usual, 온실가스를 감축하기 위한 조치 를 취하지 않을 경우의 배출량 추정치)에 대비하여 목표 설정
 집약도: 국내총생산(GDP, Gross Domestic Product) 1단위 당 온실가스 배출량( 배출량/GDP)을 기준으로 목표 설정 
주3) 국제탄소시장
 O: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용(예정)
 X: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 안 함
 -: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 여부 언급 없음

한편, 조선, 해운 분야의 경우 IMO(국제해사기구)에서 1998년에 처음으로 선박의 CO2 배출 통제 문제를 다루기 시작하였습니다. 이후 2000년 6월 선박기인 온실가스에 관한 연구보고서를 발간했고, 2008년 6월에는 1차 선박온실가스 국제회의를 가졌으며 2014년 해양환경보호위원회 MEPC 66차 회의까지 온실가스 감축에 대한 많은 논의가 진행되어 왔습니다. 국내에서도 2010년 4월 14일에 저탄소 녹색성장 기본법 및 시행령을 발표하여 에너지목표 관리제에 들어갔으며, 2013년 1월 1일부터 국제항해에 종사하는 400톤 이상의 선박에 대한 온실가스 배출 규제를 다룬 '해양환경관리법' 개정안이 시행됐습니다. 개정안에 따라 일부 선종을 제외한 선박들은 에너지효율 기준값을 준수해야 하며 이에 따른 이산화탄소 배출 감축량은 2020년 20%, 2025년 30% 등 점차 강화됩니다.

기후변화에 대한 관심이 높아짐과 동시에 환경규제가 강화됨에 따라 유럽, 일본을 중심으로 유해가스 등 환경유해물질 배출 감축을 위해 저감장치(Scrubber)를 설치하는 등 친환경 선박 개발에 집중하고 있습니다. 2016년 10월 28일 해양환경보호위원회 MEPC 70차 회의에서는 2020년 부터 선박연료 황산화물인 SOx의 배출량을 현행 3.5%에서 0.5%이하로 감축하는 규제도입에 대해 합의하였으며, IMO(국제해사기구)는 2016년 이후 건조되는 선박에 대해 질소산화물(NOx)이 현행대비 약 80%를 감축하는 Tier III를 도입할 예정입니다. 이처럼 국제적인 환경규제 이외에도 연료 절감 선박에 대한 수요가 증가하고 있는 상황이므로 향후 선박의 연비효율 개선은 조선업에서 큰 경쟁력으로 부각 될 것으로 판단됩니다. 이에 따라, 조선사간 기술 경쟁력 차이로 인한 차별화가 심화되어 높은 연비효율의 선박을 건조할 수 있는 조선사가 시장을 주도할 것으로 예상됩니다. 이와 같이 환경규제 및 연비효율이 높은 선박 수요의 증가로 조선업의 시장 구조가 변화할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-10. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사 및 현대삼호중공업(주)가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽의 발생_.jpg
회계절벽의 발생_

회계절벽의 발생흐름_.jpg
회계절벽의 발생흐름_

자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계의혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사 및 현대삼호중공업(주)가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[현대중공업(주)의 사업위험]

[1-11. 유가 하락에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험]

5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보이고 있으며
,

증
권신고서 제출일 현재 브렌트유 기준 배럴당 약 75달
러 수준을 유지하고 있습니다.

향후 국제 경기가 뚜렷한 회복세를 보이지 않거나 유가하락 기조가 재 발생할 경우 당사의 해양플랜트 수주에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그리고 해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발 등은 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국제원유가격은 미국 원유재고감소 및 투기적 수요의 증가 등으로 인해 상승 추세를 보이다가 2008년말 전세계적인 금융위기로 인해 2009년초 배럴 당 40달러 수준까지 급락하였습니다. 이후 실물경기의 회복에 따라 유가는 완만한 상승세를 보이며 2010년 말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르렀습니다. 2011년 들어서도 경기회복과 달러화 약세에 따른 수요증가로 2011년 5월초까지 유가의 상승세가 지속되었습니다. 하지만 이후 중국의 부진한 경제성장 전망, 미국 경기침체 및 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망에 따라 등락을 반복하면서 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고가 감소하자 유가는 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 상황 속에서 유가가 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 Fed 기준금리 인상에 따른 미 달러화 강세 등이 작용했습니다. 

2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 유가는 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파했습니다. 

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보이고
있으며,
증권신고서제출일 현재 브렌트유 기준 배럴당 약 75달러 수준을 유지하고 있습니다
.

[WTI 가격 추이]

(단위: $/Bbl)

wti가격추이_

자료 :

Bloomberg(2013.8~2018.8)

[브렌트유 가격 추이]

(단위: $/Bbl)

브렌트유가격추이_

자료 :

Bloomberg(2013.8~2018.8)

저유가의 지속은 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인 영향을 미칩니다. 해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및 유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

해양부문이 전체 신조발주 시장에서 차지하는 금액비중은 2005년 11.8%(135억불)에 불과했으나, 2011년 37.7%(394억불)로 크게 확대되었으며, 2012년에는 약 51.3%(465억불)를 기록, 사상 최초로 그 비중이 절반을 넘어섰습니다. 그러나 2013년 이후 유가하락 기조와 오일 메이저들의 투자여력감소 및 셰일오일로 대표되는 비전통자원 개발 여파 등으로 인해 해양부문 발주가 축소되고 있습니다. 이에 따라 해양부문 신조발주규모는 2013년 343억불(전년 대비 26.1% 감소)를 기록한데 이어 2014 년에는 211억불에 그쳐 2013년 대비 38.6% 감소하였습니다. 2015년에는 전체적인 시장 외형 및 해양플랜트 비중은 더욱 축소되어 해양부문 신조발주규모는 2014년 대비 70.6% 감소한 62억불을 기록하였으며, 2016년은 수주환경이 더욱 악화되어 23억불을 기록하였습니다. 2017년 들어 유가 하락기조가 점차 안정화 되면서 해양부문 신조발주규모는 56억불로 2016년말 대비 142.5% 증가하였으나 여전히 해양부문의 비중은 10.5%에 그치고 있습니다.

[글로벌신조발주량 및 해양부문 비중 추이]

(단위: 백만USD)

연도
전세계신조발주
해양부문신조발주
해양부문비중

1996
35,865.13
2,290.16
6.4%

1997
39,205.65
4,126.12
10.5%

1998
34,653.08
4,510.42
13.0%

1999
32,526.26
1,758.41
5.4%

2000
51,219.27
4,706.78
9.2%

2001
35,835.39
6,097.56
17.0%

2002
34,160.58
5,341.29
15.6%

2003
71,928.33
4,267.02
5.9%

2004
93,910.65
5,890.76
6.3%

2005
114,167.22
13,462.80
11.8%

2006
187,983.18
23,387.36
12.4%

2007
262,673.00
37,545.58
14.3%

2008
181,812.90
36,006.77
19.8%

2009
41,686.57
9,714.51
23.3%

2010
111,070.57
24,223.11
21.8%

2011
104,573.03
39,449.66
37.7%

2012
90,489.21
46,457.39
51.3%

2013
133,762.80
34,316.91
25.7%

2014
115,051.04
21,063.73
18.3%

2015
90,158.77
6,202.94
6.9%

2016
37,238.63
2,312.20
6.2%

2017
53,353.18
5,606.00
10.5%

자료 : Clarksons, NH투자증권

당사의 경우에도 수주잔고 측면에서도 2015년 기준 해양플랜트의 수주잔고비중이 30.5% 수준이었으나 2018년 반기 기준 현재 해양플랜트의 수주잔고 비중은 9.3%로 점차 감소하는 추이를 보이고 있습니다.

[해양플랜트 수주잔고 비중 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017
2016
2015

수주 잔고
조선
17,970,834
15,252,850
16,555,703
24,969,426

해양플랜트
1,932,122
2,826,994
7,083,024
12,282,585

기타
781,621
824,823
3,267,691
3,083,020

합계
20,684,577
18,904,667
26,906,418
40,335,031

해양플랜트 비중
9.3%
15.0%
26.3%
30.5%

자료 : 당사 반기보고서

 유가 하락기조가 여전히 해소되지 못하고 있는 가운데 기타 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 업황에 대한 불확실성 해소가 지연되고 있는 바, 향후 유가 하락기조가 다시 발생하거나 수주 환경이 개선되지 않는 경우, 당사의 해양부문 수주활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-12. 셰일오일 개발 관련 위험]

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 미국의 주도로 개발이 진행되고 있습니다. 미국의 셰일오일 생산량은 2010년 1월 일 평균 64만 배럴에서 2015년 3월 546만 배럴까지 빠르게 증가하였으나, 2014년 하반기 이후의 국제유가 급락 여파로 감소하면서 2016년 일 평균 생산량은 449만 8천배럴에 머물렀습니다. 그러나
셰일오일 생산량은 2016년 국제유가가 다소 회복세를 보인데 힘입어 다시 증가하였으며, EIA조사 결과 2017년 10월에는 일 평균 609만 배럴로 역대 최고점을 기록하였습니다. 셰일오일은 높은 기술력이 필요함에 따라 생산 비용이 상대적으로 높은 문제점으로 인해 저유가에서는 개발의 유인이 낮으나, 최근 기술발전 등에 힘입어 생산비용이 과거 대비 개선되었습니다. 또한,
최근 미국의 에너지 정책이 셰일오일 개발 규제를 완화하는 방향으로 선회하고 있는 바, 향후 유가 상승 등으로 인해 셰일오일 개발이 가속화 될 경우, 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 현재까지 미국이 개발을 주도하고 있습니다. 셰일오일은 발전부문을 중심으로 석탄을 대체하는 효과가 있을 것으로 예상되지만 운송부문에서 원유를 대체하기에는 안전성 문제로 인해 한계가 있는 것이 특징입니다.

미국의 셰일오일 생산량은 2010년 1월 일 평균 64만 배럴에서 2015년 3월 546만 배럴까지 빠르게 증가하였으나, 2014년 하반기 이후의 국제유가 급락 여파로 감소로 돌아서 2016년 기준 일 평균 449만 8천 배럴 수준으로 축소되었습니다. 이 과정에서 미국 셰일오일 산업은 채산성 악화로 파산하는 기업이 늘면서 생산량이 지속 감소하였습니다. 그러나 셰일오일 생산량은 2016년 국제유가가 다소 회복세를 보인데 힘입어 증가하기 시작했습니다. 또한 글로벌 경기가 호황기에 접어들면서 원유 수요가 증대된 가운데 미국의 셰일오일 생산량은 최근 급증하고 있는 추세입니다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 2018년 8월 셰일오일 생산량이 일 평균 752만 배럴로 예상되는 등 역대 최대 생산량을 경신할 전망입니다.

[미국의 셰일오일 생산량 및 시추기수 / Brent 및 WTI 유가전망]

(단위 : 배럴/일, 달러/배럴)

미국 셰일오일 생산량 및 시추기수_.jpg
미국 셰일오일 생산량 및 시추기수_

자료 : EIA, Baker Hughes
주1) 셰일오일 생산량 시추기수 수치 중 2018.7,8월은 전망치
주2) 유가전망의 경우 2018.7월 이후는 전망치

다만 셰일오일은 높은 기술력이 필요함에 따라 생산 비용이 상대적으로 높은 문제점으로 인해 저유가에서는 개발의 유인이 낮습니다. 다만, 한국은행의 국제경제리뷰에 따르면 최근 기술발전 등에 힘입어 생산비용이 과거 대비 개선되었으며, 이로 인해 손익분기 유가가 평균적으로 2012년~2014년중 배럴당 60달러~80달러 수준에서 최근에는 40달러~60달러 수준으로 낮아진 것으로 추정됩니다.

셰일오일의 영향으로 LNG 수출 증가 시 육상 재기화 터미널에 비해 투자비, 환경 측면에서 유리한 LNG FSRU의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 LNG 수요 증가 및 장거리 수송 증가로 LNG운반선 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 

셰일오일 개발로 인한 원유수요 감소 등의 영향은 제한적이나 셰일오일 개발 가속화는 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주 등에 부정적인 영향을 줄 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[현대삼호중공업 사업위험]

[1-13. 현대삼호중공업(주)의 종속회사인 하이투자증권(주)와 하이자산운용(주)이 영위하는 금융업 관련 위험]

금융투자업은 국내외 경제 상황 및 다양한 변수에 의하여 영향을 많이 받는 수익구조를 가지고 있습니다. 현재의 금융환경은 글로벌 무역분쟁 및 각국 유동성 위기 등으로 불확실성이 큰 상황으로, 경기 침체 및 금융시장 변동성이 다시 확대될 경우, 현대삼호중공업(주)의
연결기준 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 자산운용업의 경우
주식형 펀드 활성화와 Money Move 현상 본격화로 2004년 이후 급격한 성장세를 시현했지만, 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과 불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다.

한편, 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해,
2017년 11월 DGB금융지주(주)와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결
하였습니다.

이

후 2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

국내 금융투자업은 위탁매매관련 수탁수수료의 규모가 금융투자회사의 수익에 크게 영향을 미치는 구조를 가지고 있습니다. 이는 주식시장의 변동성에 따른 거래대금의 증감이 국내 금융투자회사의 이익변동성에 크게 작용하고 있음을 뜻하며, 향후 국내외 시장변수에 따른 국내 금융산업의 수익성 악화를 배제할 수 없습니다. 증권사 전체 수수료에서 수탁수수료가 차지하는 비중은 매년 감소하고 있으며 2017년 말에는 46.08%를 기록하였습니다. 그러나 여전히 위탁매매 부문의 수수료가 증권사의 총 수수료 수익의 절반 가까이를 차지하는 만큼 주식시장의 변동성에 의한 거래대금 감소는 여전히 금융투자회사의 가장 큰 수익성 저하 요인입니다.

[ 위탁매매 수수료수익 및 비중 추이 ]

(단위 : 백만원)

연 도
위탁매매부문
총수수료

수수료
구성 비율

2014년
2,839,899
55.12%
5,152,319

2015년
4,013,914
56.83%
7,063,203

2016년
2,913,498
47.76%
6,100,381

2017년
3,449,668
46.08%
7,485,886

주) 위탁매매부문 수수료 = 수탁수수료

자료 : 금융통계정보시스템, 증권사(국내법인)계

금융투자업의 경우 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 크게 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리며, 증시가 하락기일때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어져 금융투자업의 수익성이 악화될 수 있습니다.

최근 국내 주식시장 동향을 살펴보면, 2015년 상반기 자동차, 화학, 정유주 급상승의 결과로 주식시장의 거래가 활성화되었습니다. 그러나 2015년 하반기부터 2017년 초까지 미국의 금리 인상 이슈, 국내 소비 부진, 중국 경제에 대한 우려 등의 불확실성으로 인해 국내 주식시장이 경색되는 모습을 보였습니다. 이후 2017년 초부터 코스피 지수는 다시 상승하기 시작했습니다. 2017년 10월말 2,550pt선을 돌파하는 등 연일 최고치를 경신하며 주식시장이 활기를 되찾고 있습니다. 이는 국내 기업들의 실적 개선과 미국발 증시 호황 등 대내외적인 요인들의 영향이 복합적으로 작용한 결과입니다. 또한, 2018년 연초에 코스닥 시장 활성화 방안이 발표되면서 코스닥은 900pt대를 돌파하는 모습을 보였습니다. 한편, 최근 글로벌 무역분쟁에 대한 우려가 국내 시장에 확산됨에 따라 외국인과 기관의 매도세가 지속되고 있어 코스피 및 코스닥은 조정 국면에 있으며, 증권신고서 제출일 현재 코스
피는
2,300pt 수준, 코스닥은 800pt 수준
을 기록하고 있습니다.

[국내 증시 및 일평균거래대금 추이]

(단위 : 천주, 억원)

연 도
KOSPI시장
KOSDAQ시장

지수
일평균 거래량
일평균 거래대금
지수
일평균 거래량
일평균 거래대금

2014년
1,915.6
278,082
39,836
543.0
354,538
19,703

2015년
1,961.3
455,256
53,517
682.4
604,455
35,233

2016년
2,026.5
376,772
45,230
631.4
694,320
33,940

2017년
2,467.5
340,457
53,258
798.4
715,487
33,596

자료 : KRX 한국거래소

주) KOSPI, KOSDAQ 지수는 연말 기준으로 작성하였습니다.

이 같이 금융투자회사의 실적은 국내외 경제 여건 및 증시의 변동에 따라 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 대내외적인 불확실성으로 인해 증시가 크게 하락할 경우 투자자 이탈 가속화에 따른 금융투자회사의 수탁수수료 감소 등의 이유로 금융투자회사의 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 

금융투자업 시장은 2018년 1분기말 기준 총 55개의 증권회사가 참여하고 있으며, 은행/보험 등 여타 금융기관 대비 상대적으로 높은 수치입니다. 이는 2009년 자본시장법 도입으로 금융투자업계 진입규제가 완화되면서 증권사 신규설립이 증가하였기 때문입니다. 

[금융업 권역별 회사수]

구 분
은행
손해보험
생명보험
증권사

회사수
19개
31개
24개
55개

자료: 금융통계정보시스템

주1) 은행은 외국은행 지점을 제외한 국내은행을 의미합니다.

주2) 증권사는 국내법인과 외국계 지점의 합계를 의미합니다.

주3) 2018년 1분기말 기준

제한된 국내시장에서 55개 증권사의 영업으로 수수료율 인하경쟁이 이루어지고 있는 가운데 상대적으로 수수료율이 낮은 온라인 위탁거래규모의 확대로 최근까지 증권사의 주식거래 수탁수수료율은 하락추세가 유지되고 있습니다. 

위탁거래시 발생하는 증권사의 거래비용 등을 감안할 때 추가적인 수수료율 인하는 역마진을 초래할 수 있습니다. 향후 큰 폭의 인하 가능성은 낮은 것으로 보이나 온라인 주식거래의 증가세 및 증권사 수의 유지 가능성을 감안하면 단기적으로 수수료율의 인하추세는 지속될 것으로 전망됩니다. 위탁매매부문이 증권사 수익성에서 차지하는 중요성을 감안할때 증권사의 수익성제고를 위해서는 위탁매매부문의 수익성 개선이 무엇보다 필요할 것으로 보입니다. 그러나, 최근까지의 주식거래규모 및 수탁수수료율의 추세 등을 감안할 때 위탁매매부문의 수익성 개선은 제한될 것으로 판단됩니다. 이러한 경쟁구도가 단기간에 해소되지는 않을 것으로 판단되므로 투자자께서는 의사결정에 있어 이 점 참고하시기 바랍니다.

최근 국내 금융투자업계에서는 기존 금융투자회사들의 퇴출, 신규진입, 합병, 금융지주사 설립, 종합금융투자사업자의 탄생 등 금융산업 구조조정이 가속화되고 있습니다. 금융투자회사들은 수익기반 다변화 및 사업역량 제고를 위해 CMA영업, 신탁업, 퇴직연금, 장외파생상품, Wrap상품 등 다양한 사업분야로의 진출 및 확장을 지속적으로 추진하여 자체 경쟁력을 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 금융투자업은 수익구조 다변화 및 구조조정을 통한 대형화 또는 특정 업무영역에 특화된 금융투자회사만이 살아남을 수 있는 산업구조로 재편될 전망입니다. 

최근 대형 증권사들의 M&A로 시장집중도가 더욱 높아질 것으로 전망되며, 업계에서는 현재 NH투자증권, 삼성증권, 한국투자증권, 미래에셋대우, KB증권을 포함한 상위 5개사의 점유율이 2017년 41.2%에서 2018년 50% 내외로 늘어날 것으로 추산하고 있습니다. 향후 대형화를 통한 시장내 경쟁지위의 변화가 발생할 가능성이 높은 만큼 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

최근 금융당국은 국내 금융투자업의 수익구조 다변화를 통한 활성화 및 국제적인 경쟁력 확보 등을 위해 순자본비율(신 NCR)제도, 증권사의 재무안정성 확보를 위한 레버리지 규제, 초대형IB 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안 등 각종 제도를 지속적으로 개선 및 시행하고 있습니다. 이로 인해 국내금융투자업은 상기 제도로 인한 위험과 기회에 노출 될 것으로 예상됩니다. 이러한 영향은 각 금융투자회사의 규모 등에 따라 상이하게 나타날 수 있는 만큼 투자자들의 주의가 요구됩니다.

자산운용업의 경우 주식형 펀드 활성화와 Money Move 현상 본격화로 2004년 이후 급격한 성장세를 시현했지만, 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과 불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다.

2017년 말 기준 자산운용사의 운용자산 규모는 1,000조원(투자일임 459조원, 펀드 531조원, PEF 3조원, 자문 8조원)으로 전년 동기 대비 5.9조원(YoY +7.20%) 증가하였습니다. 부문별로는 펀드수탁고와 투자일임계약고가 각각 전년 동기 대비 47조원과 19조원 증가하였습니다. 

[자산운용사 운용자산 추이]

(단위 : 십억원)

구분
자산운용사

펀드
PEF*
일임
자문*
소계

2018년 1분기
530,884
2,589
459,200
7,705
1,000,378

2017년 4분기
506,853
2,269
452,436
6,709
968,267

2017년 3분기
508,254
2,404
448,629
7,076
966,363

2017년 2분기
498,946
2,553
446,911
6,759
955,169

2017년 1분기
483,821
2,545
440,216
6,614
933,197

2016년 4분기
462,392
2,776
437,649
6,040
908,857

2016년 3분기
466,828
3,706
427,743
4,365
902,642

2016년 2분기
453,401
3,753
409,416
4,717
871,287

2016년 1분기
436,540
4,005
401,069
4,233
845,847

2015년 4분기
413,585
3,999
396,905
4,509
818,999

2015년 3분기
414,882
3,319
388,268
3,969
810,437

2015년 2분기
417,751
3,387
368,903
4,287
794,328

2015년 1분기
401,134
3,515
354,321
3,115
762,085

2014년 4분기
371,392
3,219
303,421
4,088
682,120

자료 : 금융투자협회

한편 주식형 펀드가 성장 정체를 거듭하는 상황에서도 채권형 펀드의 증가는 펀드 규모의 점진적인 성장을 이끌었으며, 부동산 펀드와 특별자산 펀드도 펀드 규모 증가에 기여하고 있는 모습입니다. 채권형 펀드와 혼합채권형 펀드의 규모는 2011년말 63조원에서 2018년 1분기말 기준 114조원 수준으로 증가하였으며, 부동산 펀드 및 특별자산 펀드도 2011년말 각각 16조원 및 18조원에서 2018년 1분기말 64조원 및 60조원으로 증가하였습니다.

펀드 종류별로 살펴보면 주식형펀드는 2009년 120조원을 넘었던 펀드 규모가 2018년 1분기말 기준으로는 86조원으로 절반 가까이 규모가 감소하였습니다. 반면, 채권형 펀드는 2011년 말 45조원에서 성장을 거듭하여 2018년 1분기말 기준 94조원으로 그 규모가 두 배 이상으로 증가하였습니다. 최근 증시 호황 및 시장금리 상승으로 주식형펀드의 규모가 증가하고 채권형펀드의 규모는 감소하는 모습이 나타났으나, 여전히 주식형펀드보다는 채권형펀드의 규모가 큰 것으로 확인됩니다.

또한, 최근에는 부동산 펀드와 특별자산 펀드의 규모도 빠르게 증가하는 추세입니다. 부동산 펀드는 그 규모가 10조원대였던 2011년말에서 2018년 1분기말 기준 64조원을, 특별자산 펀드는 2011년말 19조원에서 2018년 1분기말 60조원으로 증가하였습니다. 이는 투자자들이 저성장 기조에 안정적으로 수익을 창출하는 실물펀드에 관심을 보이기 시작하면서 대체투자 투자수요가 급증한 데에 기인합니다.

[펀드 구성 및 규모 추이]

(단위 : 조원)

기준일자
구분
증권
단기
금융
파생형
부동산
실물
특별
자산
혼합
자산
합계

주식
혼합
주식
혼합
채권
채권
투자
계약
재간접

2018년
1분기말
공모
70
6
13
24
-
11
84
22
2
-
3
0
235

사모
16
4
7
71
-
15
22
27
62
-
56
16
298

소계
86
10
20
94
-
26
106
49
64
-
60
16
533

2017년
공모
68
6
13
23
-
11
73
18
2
-
3
0
218

사모
14
4
7
73
-
14
25
27
59
-
54
12
289

소계
83
10
20
96
-
25
98
46
61
-
57
12
507

2016년
공모
56
4
17
24
-
5
87
14
1
-
4
-
212

사모
11
3
10
80
-
10
18
23
46
-
44
5
250

소계
67
8
26
104
-
15
105
37
47
-
48
5
462

2015년
공모
64
5
18
19
-
5
86
13
1
-
3
-
214

사모
12
3
12
67
-
6
8
18
35
-
36
2
200

소계
75
8
30
86
-
12
94
31
36
-
40
2
414

2014년
공모
64
6
11
15
-
5
79
14
1
-
3
-
198

사모
10
4
17
57
-
6
4
19
29
-
28
-
173

소계
73
10
28
72
-
11
83
33
30
-
31
-
371

2013년
공모
72
6
8
12
-
5
64
13
1
-
3
-
184

사모
8
4
15
44
-
4
3
19
23
-
23
-
144

소계
80
10
23
56
-
10
67
32
24
-
26
-
328

2012년
공모
80
5
6
13
-
5
62
11
1
-
3
-
186

사모
7
4
13
34
-
3
2
20
19
-
19
-
121

소계
86
9
19
47
-
8
64
32
20
-
22
-
308

2011년
공모
80
5
6
10
-
3
51
10
1
-
3
-
169

사모
8
5
12
36
-
3
2
11
16
-
15
-
108

소계
87
11
18
45
-
6
54
21
16
-
18
-
277

자료 : 금융투자협회

한편, 펀드의 평균운용보수율은 업계의 경쟁심화 및 수익성이 높은 주식형펀드의 감소 등으로 하락세를 보이고 있습니다. 이는 금융위기, 저성장 기조 등으로 펀드수익률이 둔화되어 투자자들이 펀드비용을 절감하고자 하는 니즈가 증가하였기 때문입니다. 최근에는 운용보수 없는 성과보수형 공모펀드가 등장하면서 자산운용업계의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.

[펀드 유형별 운용보수 추이]

(단위: %)

기준일자
운용보수

주식형
혼합주식형
혼합채권형
채권형
평균

2012년
0.664
0.790
0.337
0.200
0.498

2013년
0.610
0.725
0.331
0.209
0.469

2014년
0.585
0.649
0.336
0.184
0.439

2015년
0.580
0.618
0.349
0.156
0.426

2016년
0.539
0.581
0.332
0.149
0.400

2017년
0.495
0.563
0.326
0.154
0.384

2018년 1분기말
0.496
0.566
0.327
0.142
0.383

자료 : 금융투자협회

자산운용회사의 펀드수탁고, 투자일임 등 영업규모는 지속적으로 증가한 반면, 수익성이 높은 주식형펀드 감소 등으로 영업이익은 정체상태에 있는데, 인건비 감소에 의한 수익성 증대에는 한계가 있으므로 향후에도 주식형펀드와 대체투자상품과 같은 고수익상품군으로의 자금유입이 수반되어야 수익성 개선을 기대할 수 있을 것으로 전망됩니다.

한편, 정부 정책의 변화로 인해 집합투자업의 경쟁강도는 더욱 심화되었습니다. 2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경(자산운용업 1단계 금융개혁)으로 전문투자형 사모펀드 운용사 진입 방식이 허가제에서 등록제로 변경되었습니다. 등록제의 핵심은 자기자본 20억원, 전문인력 3명 이상 등 기본 요건만 갖출 경우 전문투자형 사모펀드 운용사의 시장진입이 가능하다는 것을 의미합니다. 또한 2016년 05월 발표된 자산운용사 인가정책 개선방안(자산운용업 2단계 금융개혁)에서는 자산운용산업의 자산운용사 인가정책 전반을 재설계하려는 추진방향이 확인되었습니다. 동 개선방안에서는 2016년 6월부터 증권회사의 사모펀드운용업 겸영 신청접수, 사모운용사의 공모펀드운용사 전환요건 완화, 종합운용사 전환요건 완화, 1그룹 1자산운용사 원칙의 단계적 폐지 등의 내용이 담겨 있습니다. 

상기 개선방안의 단계적 시행으로 2016년 들어 자산운용업계의 국내 자산운용사수는 급증세를 보이고 있는데, 2018년 1분기말 기준 국내 자산운용사는 223개로 2015년 말 96개 대비 약 2배 이상 증가하였습니다. 

[국내 자산운용사 수]

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

국내 자산운용사수
96개
165개
215개
223개

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템

상기한 인가정책 완화가 시장 전반에 안착될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는 동시에 신인도 높은 그룹내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 또한 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이 자산운용업내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망되오니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해, 2017년 11월 DGB금융지주(주)와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다. 2017년 11월 최초 공시 이후, 금융당국은 하이투자증권(주)의 대주주 변경 심사를 시작했으나, 박인규 전 DGB금융지주의 회장의 비자금 조성 및 채용비리 의혹 등에 대한 조사에 착수하면서 본 매각건에 대한 승인이 지연되었습니다.
이

후 2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

투
자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

나. 회사위험

[현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주
)
의 공통 회사위험]

[2-1. 현대중공업 그룹 지배구조 관련 위험]

현대중공업(주)는 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 영위하는 사업 중 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문(이하 각 "분할대상부문" 이라고 함)을 분할하여 인적분할을 실시하였습니다. 이후 현대중공업지주(주) 및 현대중공업 그룹내 계열사는 공정거래법상의 행위제한요건 충족을 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등이 진행된 바 있습니다. 한편,
상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 이에 따라 현대중공업(주)는 최대주주인 현대중공업지주(주), 분할신설회사 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주)의 분할 전 발생한 채무가 부실화 될 경우 연대채무에 대한 상환부담이 존재합니다.

한
편, 2018년 8월 22
일
주식회사 현대미포조선은
이사회 결의를 통해
보유 중인 현대중공업 주식회사 지분 2,720,558주(3.93%)를 지주회사인 현대중공업지주 주식회사에 매각하였습니다.

현대중공업그룹은
(주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 주식의 매매 및 금번 분할합병을 통해 순환출자 해소 및 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수하여 기업의 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하고자 하오니 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

현대중공업(주)는 2016년 11월 15일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 

[회사 분할내용]

구분

회사명

사업부문

분할되는 회사

(분할존속회사)

현대중공업 주식회사

조선/해양/플랜트/엔진/특수선 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

전기전자 사업부문

현대건설기계 주식회사

건설장비 사업부문

현대로보틱스 주식회사

로봇/투자 사업부문

(주1) 존속회사 및 각 분할신설회사들이 영위하는 사업부문은 각 회사의 정관의 정함에 따름
(출처 : 전자공시시스템(현대중공업 [투자설명서], 2017.02.09))

현대중공업(주)는 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 영위하는 사업 중 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문(이하 각 "분할대상부문" 이라고 함)을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고, 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할을 실시하였습니다. 분할 후 분할존속회사(현대중공업(주))는 조선/해양/플랜트/엔진/특수선 사업부문을 영위하고 있고, "유가증권시장상장규정" 제46조에 따라 변경상장되었으며, 각 분할신설회사는 "유가증권시장상장규정" 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 각각 재상장 되었습니다. 이후 지주회사 전환 경과는 아래와 같습니다.

[지주회사 전환 경과]

연월

회사명

2017.04
현대중공업 분할 (현대중공업, 현대일렉트릭, 현대건설기계, 현대로보틱스로 분할)

2017.06
신규 순환출자 해소 (현대미포조선 보유 현대로보틱스 주식 매각)

2017.07
공정거래위원회 지주회사 설립 승인

2017.08
공개매수 현물출자 유상증자 (자회사 지분율 요건 충족)

2017.08
자회사 지분 추가확보 (현대미포조선 보유 현대건설기계, 현대일렉트릭 주식 매입)

2017.11
자회사 유상증자 참여 (현대건설기계 및 현대일렉트릭)

2018.03
자회사 유상증자 참여 (현대중공업)

2018.03
사명 변경 (현대로보틱스 → 현대중공업지주)

자료 : 현대중공업 지주 제공

한편, 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

※ 관련법규

<상법>

제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임) ① 분할회사, 단순분할신설회사, 분할승계회사 또는 분할합병신설회사는 분할 또는 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

② 제1항에도 불구하고 분할회사가 제530조의3제2항에 따른 결의로 분할에 의하여 회사를 설립하는 경우에는 단순분할신설회사는 분할회사의 채무 중에서 분할계획서에 승계하기로 정한 채무에 대한 책임만을 부담하는 것으로 정할 수 있다. 이 경우 분할회사가 분할 후에 존속하는 경우에는 단순분할신설회사가 부담하지 아니하는 채무에 대한 책임만을 부담한다.

③ 분할합병의 경우에 분할회사는 제530조의3제2항에 따른 결의로 분할합병에 따른 출자를 받는 분할승계회사 또는 분할합병신설회사가 분할회사의 채무 중에서 분할합병계약서에 승계하기로 정한 채무에 대한 책임만을 부담하는 것으로 정할 수 있다. 이 경우 제2항 후단을 준용한다.

④ 제2항의 경우에는 제439조제3항 및 제527조의5를 준용한다.

이에 따라 현대중공업(주)는 최대주주인 현대중공업지주(주), 분할신설회사 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주)의 분할 전 발생한 채무가 부실화 될 경우 연대채무에 대한 상환부담이 존재합니다.

또한 현대중공업지주(주)는 공정거래법상 지주회사에 해당함에 따라, 공정거래법에서 규정하는 행위제한요건을 충족해야 합니다. 현대중공업지주(주) 및 현대중공업 그룹내 계열사는 공정거래법상의 행위제한요건 충족을 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등이 진행된 바 있습니다. 분할에 따라 발생한 신규순환출자 해소를 위해 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업지주(주)의 주식을 시장 매각(2017년 6월)하였으며, 상장 자회사 20%이상의 보유의무 요건을 충족하기 위해 현대중공업지주(주)가현대중공업(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주)의 주주로부터 분할자회사의 주식을 공개매수하고 그 대가로 주주들에게 현대중공업지주(주)의 신주를 교부하는 현물출자 공개매수 유상증자(2017년 7월)을 실시하였습니다.

[공개매수 후 현대중공업지주(주) 의 각 계열사 지분율]

공개매수 대상회사
현대중공업(주)
현대건설기계(주)
현대일렉트릭(주)

공개매수 전 지분율
13.37%
13.37%
13.37%

공개매수 후 지분율
27.84%
24.13%
27.64%

출처 : 각 회사 지분공시

한
편, 2018년 8월 22
일
주식회사 현대미포조선은
이사회 결의를 통해
보유 중인 현대중공업 주식회사 지분 2,720,558주(3.93%)를 지주회사인 현대중공업지주 주식회사에 매각하며
, 순환출자를 해소하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
현대중공업 주식회사

국적
대한민국
대표자
강환구

자본금(원)
345,827,130,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
69,165,426
주요사업
선박 건조업 등

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,720,558

처분금액(원)
318,305,286,000

자기자본(원)
2,339,141,009,000

자기자본대비(%)
13.6

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
순환출자 해소 및 재무구조 개선을 위한 유동성 확보

5. 처분예정일자
2018-08-22

6. 이사회결의일(결정일)
2018-08-22

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 1의 "자본금" 및 "발행주식총수"는 공시일 현재 기준임 
2) 상기 2의 "자기자본"은 2017년 말 연결재무제표 기준으로 천원 미만에서 
 반올림한 금액임 
3) 상기 2의 "처분금액은" 2018년 8월 22일 종가를 처분단가로 한 매각금액임 
4) 상기 5의 "처분예정일자"는 2018년 8월 22일로 확정되었으며, 
 장종료 후 시간외 대량매매를 통해 처분할 예정임 
5) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해년도는 2017년 말 연결 기준임

※ 관련공시
-

자료 : (주)현대미포조선 금감원 전자공시(2018.8.22)

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
현대중공업 주식회사

국적
대한민국
대표자
강환구

자본금(원)
345,827,130,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
69,165,426
주요사업
선박 건조업 등

2. 취득내역
취득주식수(주)
2,720,558

취득금액(원)
318,305,286,000

자기자본(원)
10,101,864,530,000

자기자본대비(%)
3.15

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
21,907,124

지분비율(%)
31.67

4. 취득방법
장내취득(시간외 대량매매)

5. 취득목적
순환출자 해소 및 자회사에 대한 안정적인 지분 확보

6. 취득예정일자
2018-08-22

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
20,888,570,158,000
취득가액/자산총액(%)
1.52

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2018-08-22

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1의 "자본금" 및 "발행주식총수"는 공시일 현재 기준임 
2) 상기 2의 "자기자본"과 상기 7의 "최근 사업연도말 자산총액"은 2017년 말 연결재무제표 기준임 
3) 상기 2의 "취득금액은" 2018년 8월 22일 종가를 취득단가로 한 금액임 
4) 상기 6의 "취득예정일자"는 2018년 8월 22일로 확정되었으며, 장종료 후 시간외 대량매매를 통해 취득할 예정임 
5) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해년도는 2017년 말 연결재무제표 기준임

※관련공시
-

자료 : 현대중공업지주(주) 금감원 전자공시(2018.8.22)

현대중공업그룹은
상기 지분매매 및 금번 분할합병을 통해 순환출자 해소 및 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수하여 기업의 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하고자 하오니 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-2. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)는 2018년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 10위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사
로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다.
향후 그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의
하여 주시기 바랍니다.

현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)는 2018년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 10위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로서, 2018년 반기말 기준 현대중공업그룹은 현대중공업(주)를 포함한 상장 5개사, 비상장회사 24개사의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 당사회사에 관한 사항의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

[2018년도 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위 : 개 / 십억원)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1
삼성
62
399,479

2
현대자동차
56
222,654

3
에스케이
101
189,531

4
엘지
70
123,135

5
롯데
107
116,239

6
포스코
40
79,709

7
GS
71
65,036

8
한화
76
61,319

9
농협
49
58,089

10
현대중공업
28
56,055

자료 : 공정거래위원회(2018년 5월 기준)
주1) (주)에이치이에이가 2018년 6월 1일부로 계열편입됨에 따라, 증권신고서 제출일 현재 29개사입니다.

[현대중공업그룹 현황]

상장여부
회 사 명
회사수
비 고

상장
현대중공업㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
5
-

비상장
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
현대선물㈜
바르질라현대엔진유한회사
㈜현대중공업스포츠
현대힘스㈜
㈜코마스
하이투자증권㈜
하이자산운용㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
현대오씨아이㈜
현대중공업터보기계㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
현대중공업그린에너지㈜
㈜유봉
㈜에이치이에이
24
-

합계
-
29
-

자료 : 현대중공업(주) 반기보고서

공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대중공업그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)의 주식을 현대중공업지주(주)에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 

상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주), 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 양사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 현대중공업그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 양사와 양사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)와 각 회사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)는 현대중공업그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다

[2-3. 회계변경에 따른 재무제표 수정공시에 따른 위험]

현대중공업 주식회사는 분할 전 종속회사인 현대오일뱅크 주식회사가 종속회사인 현대쉘베이스오일 주식회사를 연결범위에서 제외하며, 2015년부터 2017년까지의 연결재무제표를 재작성하였으며, 이에 따라 2018년 7월 10일 정정공시를 하였습니다. 한편, 현대중공업 주식회사의 연결재무제표 변경은 분할 전 종속회사인 현대오일뱅크 주식회사의 회계처리 기준 변화에 따른 회계상의 수치가 변동된 것으로,
현
대중공업 주식회사의 실질 영업활동에 대한 변화가 없으며, 또한 현대오일뱅크 주식회사 및 현대쉘베이스오일 주식회사 각각의 개별 회사 기준의 자산, 손익 및 현금흐름의 변동이 없습니다. 현대중공업 주식회사는 본 회계변경에 따라 재작성된 연결재무제표에 대하여, 삼정회계법인으로 부터 감사의견 적정을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 의사결정 하시기 바랍니다.

현대중공업 주식회사는 분할 전 종속회사인 현대오일뱅크 주식회사가 자회사인 현대쉘베이스오일 주식회사를 연결범위에서 제외함에 따라, 2015년부터 2017년까지의 연결재무제표를 재작성하였으며, 이에 따라 2018년 7월 10일 정정공시를 하였습니다. 

분할 전 현대중공업 주식회사의 자회사인 현대오일뱅크 주식회사는 2012년 4월 12일 The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 함께 합작하여 윤활기유의 제조 및 판매를 주사업목적으로 하는 현대쉘베이스오일 주식회사를 설립하였습니다. 현대쉘베이스오일 주식회사의 지분은 현대오일뱅크 주식회사가 60%, Shell이 40%를 보유하고 있으며, 이사회는 현대오일뱅크 측 3인, Shell 측 2인으로 구성되어 있습니다. 현대쉘베이스오일 주식회사는 현대오일뱅크 주식회사로부터 원재료를 100% 공급받아 이를 가공하여 윤활기유를 생산하고, 이를 현대오일뱅크 주식회사, Shell 및 기타거래처에 판매하고 있습니다. 또한 부산물은 현대오일뱅크 주식회사에 100% 판매하고 있으며, 공장운영 전부 및 일반관리 업무 일부에 대해 현대오일뱅크 주식회사가 용역을 제공하고 있습니다.

현대오일뱅크 주식회사는 2012년 현대쉘베이스오일 주식회사 설립 시부터 지분율(60%) 및 원재료 공급및 생산, 운영 활동에 대한 지배력에 근거하여 현대쉘베이스오일 주식회사를 종속기업으로 분류하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

한편, 최근 현대오일뱅크 주식회사의 기업공개 추진에 따라 회계처리 내역 전반을 검토하는 과정에서 현대오일뱅크 주식회사의 지분율이 60%임에도 불구하고, 현대쉘베이스오일 주식회사의 경영과 관련된 의사 결정 요건 중 파트너사인 Shell의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 현대쉘베이스오일 주식회사를 공동기업으로 분류하여 연결재무제표를 수정하기로 하였습니다. 분할 전 현대중공업 주식회사의 자회사였던 현대오일뱅크 주식회사의 재무제표 재작성에 따라, 현대중공업 주식회사의 재무제표 역시 재작성하였습니다. 

현대오일뱅크 주식회사의 자회사인 현대쉘베이스오일 주식회사가 연결범위에서 제외됨에 따라, 현대중공업 주식회사의 2017년, 2016년, 2015년 연결기준 요약재무정보가 변경되었습니다. 그 외 상세한 변경내역은 다음과 같습니다.

[정정 후 요약연결재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
정정 후
정정 전

2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
17,663,720
26,036,646
27,176,013
17,663,720
25,864,819
27,096,467

ㆍ현금 및 현금성자산
3,239,727
4,326,868
3,105,303
3,239,727
4,326,493
3,068,123

ㆍ매출채권 및 기타채권
1,942,374
5,189,256
5,340,950
1,942,374
5,195,834
5,324,603

ㆍ미청구공사
3,357,947
5,275,520
6,599,947
3,357,947
5,275,520
6,599,947

ㆍ재고자산
845,360
3,907,314
4,492,240
845,360
3,879,526
4,466,387

ㆍ기타
8,278,312
7,337,688
7,637,573
8,278,312
7,187,446
7,637,407

[비유동자산]
12,745,128
23,212,529
22,556,823
12,745,128
23,084,441
22,372,598

ㆍ관계기업및공동기업투자
142,287
299,529
270,052
142,287
454,028
379,063

ㆍ장기금융자산
134,966
502,567
1,189,483
134,966
502,567
1,189,483

ㆍ투자부동산
233,864
240,607
347,868
233,864
240,607
347,868

ㆍ유형자산
11,046,256
19,011,266
16,320,002
11,046,256
18,729,240
16,027,158

ㆍ무형자산
105,443
1,962,966
2,140,185
105,443
1,962,484
2,139,872

ㆍ기타
1,082,312
1,195,594
2,289,233
1,082,312
1,195,515
2,289,154

자산총계
30,408,848
49,249,175
49,732,836
30,408,848
48,949,260
49,469,065

[유동부채]
15,614,871
23,237,169
23,060,645
15,614,871
23,237,005
23,065,151

[비유동부채]
2,421,939
8,122,255
11,173,229
2,421,939
7,925,693
10,977,810

부채총계
18,036,810
31,359,424
34,233,874
18,036,810
31,162,698
34,042,961

[자본금]
283,327
380,000
380,000
283,327
380,000
380,000

[자본잉여금]
1,049,896
1,124,896
1,124,896
1,049,896
1,124,896
1,124,896

[신종자본증권]
428,589
428,589
428,589
428,589
428,589
428,589

[자본조정]
(8,355,403)
(1,367,899)
(1,341,552)
(8,355,403)
(1,367,899)
(1,341,552)

[기타포괄손익누계액]
1,478,130
1,937,430
325,411
1,478,130
1,937,431
325,411

[이익잉여금]
16,236,902
13,433,436
12,818,776
16,236,902
13,433,929
12,819,219

[비지배지분]
1,250,597
1,953,299
1,762,842
1,250,597
1,849,616
1,689,541

자본총계
12,372,038
17,889,751
15,498,962
12,372,038
17,786,562
15,426,104

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법
지분법
지분법
지분법

(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일)
(2015년 1월 1일 ~
2015년 12월 31일)
(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일)
(2015년 1월 1일 ~
2015년 12월 31일)

매출액
15,468,836
22,300,438
27,488,602
15,468,836
22,300,438
27,488,602

영업이익(손실)
14,646
391,530
(2,336,466)
14,646
391,530
(2,336,466)

계속영업당기순이익(손실)
(93,390)
15,543
(1,718,567)
(93,390)
15,543
(1,718,566)

중단영업당기순이익
2,796,681
641,125
355,344
2,786,532
611,448
342,798

당기순이익(손실)
2,703,291
656,668
(1,363,223)
2,693,142
626,991
(1,375,768)

지배기업 소유주지분
2,458,243
545,121
(1,349,912)
2,457,750
545,171
(1,349,852)

비지배지분
245,048
111,547
(13,311)
235,392
81,820
(25,916)

총포괄이익(손실)
2,617,198
2,490,722
(1,900,085)
2,607,049
2,460,390
(1,912,607)

지배기업 소유주지분
2,377,131
2,247,681
(1,853,939)
2,376,638
2,247,730
-1,853,881

비지배지분
240,067
243,041
(46,146)
230,411
212,660
(58,726)

계속영업주당이익(손실)(원)
(3,550)
(718)
(30,368)
(3,550)
(718)
(30,368)

중단영업주당이익(원)
48,357
9,486
6,019
48,348
9,487
6,020

연결에 포함된 종속기업수
38
60
56
38
59
55

자료 : 2017년 현대중공업 사업보고서(정정)

한편, 현대중공업 주식회사의 연결재무제표 변경은 분할 전 종속회사인 현대오일뱅크 주식회사의 회계처리 기준 변화에 따른 회계상의 수치가 변동된 것으로, 현대중공업 주식회사의 실질 영업활동에 대한 변화가 없으며, 또한 현대오일뱅크 주식회사 및 현대쉘베이스오일 주식회사 각각의 개별 회사 기준의 자산, 손익 및 현금흐름의 변동이 없습니다. 현대중공업 주식회사는 본 회계변경에 따라 재작성된 연결재무제표 대하여, 삼정회계법인으로 부터 감사의견 적정을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 의사결정 하시기 바랍니다.

[2-4. 현대삼호중공업(주)의 전환우선주와 관련된 위험]

현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다.
현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다.

한
편, IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 현대중공업(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다.

본 프리IPO를 통해 지배회사인 현대중공업(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 94.92%에서 80.54%로 감소하였으나, 경영권에 영향을 미치는 수준은 아닙니다. 한편, 향후 현대삼호중공업(주)의 IPO가 완료되는 경우, 외부투자자는 구주 매출을 통해 수익을 실현하게 되며, 현대중공업(주)는 구주 매출 금액에서 외부투자자 회수액을 제외한 현금과 나머지 지분을 보유하게 되어 경영권을 유지할 수 있게 됩니다. 한편, IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 현대중공업(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[현대삼호중공업 주요사항보고서(유상증자 결정)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
-

기타주식 (주)
7,142,858

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
40,000,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
400,000,048,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
정관 제8조(주식 및 주권의 종류) 내지 제8조의5(배당우선 전환주식 : 4종 종류주식)

주식의 내용
-

기타
상기 발행 예정인 의결권부 배당우선 전환주식 외에 발행된 기타주식은 없음.

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 대상회사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 대상회사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. 
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
보통주

전환으로 발행할
주식수
7,142,858

의결권에 관한 사항
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
대상회사의 최대주주인 현대중공업(주)는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결할 예정이며, 주요 내용은 다음과 같음.
(a) 이사선임권
투자자는 대상회사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

* 상기 전환에 관한 사항 중 '전환청구기간'은 대상주식의 발행일로부터 대상회사의 상장 완료 이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간으로 함.

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
56,000

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제9조(신주인수권)

9. 납입일
2017년 07월 27일

10. 신주의 배당기산일
2017년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2017년 06월 29일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
제3자배정 대상자가 1인이며, 과거 보통주 및 우선주에 대한 모집·매출 실적이 없음

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2017.7.13)

[2-5. 환율 및 파생상품 변동성 관련 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)이 영위하는 조섭업의 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다.
이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등하는 경우에는 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익 변동성이 증가할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및 현대삼호중공업(주)이 영위하는 조선업의 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사 및 현대삼호중공업(주)의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다. 당사 및 현대삼호중공업(주)는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 한국산업은행, (주)하나은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 

[파생상품 및 위험회피회계처리 개요]

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피
2. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물
역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른
현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

자료: 당사 2018년 반기보고서

공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)는 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다. 또한, 생산공수변동에 따른 위험은 공수관리 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 당기손익, 미래손익, 미청구공사 및 초과청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과같습니다.

[생산공수가 10% 변동하는 경우, 미래손익, 미청구공사 및 초과청구공사에 영향]

(단위: 백만원)

구 분
당기 손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

미청구공사 변동
초과청구공사 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

조선
(297,788)
270,840
(75,377)
102,364
(29,011)
29,986
6,808
(7,046)

해양플랜트
(2,933)
2,945
(2,283)
2,271
(1,289)
1,299
905
(918)

기타
(53)
48
-
-
(53)
48
-
-

합 계
(300,774)
273,833
(77,660)
104,635
(30,353)
31,333
7,713
(7,964)

자료 : 당사 2018년 반기보고서(연결기준)

2018년 반기말 기준 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
5,228,118
1,075.39
2019-05-01
3,230

EUR
KRW
71,303
1,362.58
2020-05-20
19

통화선물
USD
KRW
2,000
1,114.60
2018-07-13
1

현금흐름
위험회피
통화선도
KRW
EUR
219
1,566.74
2018-08-14
1

USD
EUR
55,127
0.79
2019-03-21
14

KRW
GBP
29,711
1,475.25
2019-01-22
13

통화스왑
KRW
USD
106,870
1,068.70
2021-02-26
1

매매목적
통화선도
USD
KRW
28,280
1,076.50
2018-11-09
2

통화선물
KRW
USD
7,379
1,116.33
2018-07-16
662

USD
KRW
61,260
1,121.70
2018-07-16
5,984

통화스왑
USD
KRW
25,997
1,164.00
2021-03-08
1

이자율스왑
KRW
KRW
350,000
-
2018-12-07
10

금리선물
KRW
KRW
1,051,753
-
2018-09-18
9,042

USD
USD
26,864
-
2018-08-31
150

지수선물
KRW
KRW
118,063
-
2018-09-13
2,968

HKD
HKD
75,744
-
2018-07-30
123

JPY
JPY
22,290
-
2018-09-13
1

EUR
EUR
4,729
-
2018-12-21
140

지수옵션
KRW
KRW
151
-
2018-08-08
6,561

HKD
HKD
107,053
-
2019-12-30
4,303

JPY
JPY
51,125
-
2019-12-12
97

EUR
EUR
2,609
-
2020-12-18
3,833

상품선물
USD
USD
3,097
-
2018-08-25
48

교환사채 교환권
KRW
KRW
25,575
-
2020-06-18
1

보통주 매수청구권(*)
KRW
KRW
14,431
-
2020-09-24
1

보통주 매도청구권(*)
KRW
KRW
11,100
-
2020-09-24
1

기타
KRW
KRW
188,147
-
2021-01-16
81

자료 : 당사 2018년 반기보고서(연결기준)
(*) 당사가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다.
주1) 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
주2) 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준입니다.

2018년 반기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피
통화선도
15,620
5,399
125,577
46,898
-
-
-
-
107,021
46,821
23,090
5,399

현금흐름
위험회피
통화선도
25
-
3,073
845
-
-
-
-
-
-
-
-

통화스왑
-
9,501
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

매매목적
교환사채
교환권
-
-
-
-
-
-
564
-
-
-
-
-

보통주 
매수청구권
-
-
-
-
-
-
-
5,956
-
-
-
-

보통주 
매도청구권
-
-
-
-
-
1,263
-
-

-
-
-
-

합 계
15,645
14,900
128,650
47,743
-
1,263
564
5,956
107,021
46,821
23,090
5,399

자료: 당사 2018년 반기보고서(연결기준)

2018년 반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피
통화선도
9,091
-
12,426
232,924
220,471
5,762
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
(77)
-
-
-
-
(3,356)

통화스왑
-
-
5,300
-
-
-
4,201

매매목적
통화선도
-
-
1,930
4,019
-
-
-

교환사채 교환권
-
-
5,210
-
-
-
-

보통주 매수청구권
-
-
1,860
-
-
-
-

보통주 매도청구권
-
-
150
-
-
-
-

신주인수권
-
-
363
-
-
-
-

합 계
9,091
(77)
27,239
236,943
220,471
5,762
845

자료: 당사 2018년 반기보고서(연결기준)

당사 및 현대삼호중공업(주)는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있고, 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으나, 급격한 환율 변동에 따라 당사 및 현대삼호중공업(주)의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다. 또한 예측 불가능한 환리스크 회피의 목적으로 통화선도 파생 상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등하는 경우에는 당사 및 현대삼호중공업(주)의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-6. 신용등급 하락에 따른 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)의 기업 신용등급은 신고서 제출일 현재 A- (부정적), BBB+ (부정적) 등급에 해당합니다. 2014~2016년까지 매년 등급하락이 있었으며 신평사들은 주요 재무지표의 큰 폭 저하가 나타나는 가운데 주력 사업의 수주환경 악화 및 사업리스크 확대 등을 주요 논거로 제시하였습니다.
등
급하락으로 인해 시장조달이 원활하지 못할 가능성이 존재하며 그에 따라 비용이 증가하거나 차입금 기간구조가 단기화될 가능성이 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2015년 및 2016년 중 당사 및 현대삼호중공업(주)를 비롯한 국내 조선사들의 회사채신용등급이 대부분 하향 조정되었습니다. 해운시장의 공급과잉에 따른 제한적인 신규 발주, 낮은 유가 상승 가능성과 선사 및 오일 메이저들의 투자 여력 저하 등으로 비우호적인 영업환경이 전망된다는 점이 등급하향의 주요 요인으로 제시되었습니다.당사 및 현대삼호중공업(주)의 기업 신용등급은 신고서 제출일 현재 A- (부정적), BBB+ (부정적) 등급에 해당합니다.

[조선업체 신용등급 변동 현황]

회사명
2014년말
2015년말
2016년말
2017년말
신고서 제출일 현재

현대중공업
AA0(부정적)
A+(부정적)
A0(부정적)
A-(부정적)
A-(부정적)

현대삼호중공업
AA-(부정적)
A(부정적)
A-(부정적)
BBB+(부정적)
BBB+(부정적)

현대미포조선
AA-(부정적)
A(부정적)
A-(부정적)
BBB+(부정적)
BBB+(부정적)

삼성중공업
AA(안정적)
A+(부정적)
A-(부정적)
BBB+(부정적)
BBB+(부정적)

대우조선해양
A+(부정적)
BB+(안정적)
B+(부정적)
CCC(안정적)
CCC(안정적)

출처 : 각 신용평가사(한국신용평가, 한국기업평가, 나이스신용평가)
주) 신용등급은 신용평가사 3개사 중 가장 낮은 등급을 기재

신용평가사는 당사 및 현대삼호중공업(주)의 경우 2014년, 2015년 대규모 적자를 시현하는 등 주요 재무지표의 큰 폭 저하가 나타나는 가운데 주력 사업의 수주환경 악화 및 사업리스크 확대 등을 신용등급 전망 하향의 주요 원인으로 제시하였습니다. 또한 진행중인 해양플랜트 부문의 추가 손실 가능성과 계약의 결제구조 악화(Heavy-tail의 심화)로 운전자금투자 부담 등으로 인해 예년 수준의 손익 및 현금창출력의 회복이 어려울 것이라고 전망 하였습니다.

이처럼 매년 등급하락이 이어져 오고 있는 현 상황에서 당사 및 현대삼호중공업(주)가 자본시장을 통해 자금 조달 시 원활한 조달이 제한될 수 있고 그로 인해 이자비용이 증가할 수 있습니다. 향후 추가적인 신용등급 하락 시 시장 조달이 원활하지 못할 가능성이 존재하며 그에 따른 발행비용의 증가 및 기간구조가 더욱 단기화될 가능성이 있으며, Heavy-tail 결제방식으로 인해 운전자본투자부담이 존재하는 현 상황에서차입금 만기구조의 단기화는 당사 및 현대삼호중공업(주)의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

한편 업황부진이 이어지고 있고 등급 전망이 부정적으로 형성되어 있음에 따라 당사 및 현대삼호중공업(주)의 향후 신용등급의 추가 하락 가능성을 배제할 수 없으며 신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-7. 군산조선소 및 울산 해양플랜트 공장 가동 중단에 따른 평판위험]

2017년 들어 신규수주량이 증가하였음에도 불구하고 2016년 수주절벽 상황에 따라 지난 2017년 7월 1일부터 군산조선소 가동을 일시 중단 하였습니다. 군산조선소 가동 중단이 전라북도의 지역 경제 침체의 주요 원인이 되면서 전라북도, 군산시 지방정부 및 지역사회에서 지역경제 침체 등을 깊이 우려하고 있는 상황입니다. 현대중공업(주)는 조선소의 가동 중단이 지역경제에 미치는 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 향후 업황 개선 및 신규 수주물량 확보 등의 상황 변화 시 군산조선소의 재가동을 계획하고 있습니다. 한편,
현대중공업(주)는 해양플랜트 수주절벽 지속에 따라 2018년 8월 울산 동구 방어동의 해양1공장 해양플랜트 사업 부문의 가동을 중단할 예정입니다. 업황 부진에 따른 수주절벽이 지속되어
군산조선소 및 울산공장의 가동중단이 장기화 될 경우 지방정부 및 지역사회의 반발로 당사를 비롯하여 당사가 포함된 현대중공업그룹 전체의 평판이 저하될 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

현대중공업(주)는 2017년 들어 신규수주량이 증가하였음에도 불구하고 2016년 수주절벽 상황에 따라 지난 2017년 7월 1일부터 군산조선소 가동을 일시 중단하였습니다. 이는 2010년 3월 단일 도크로 세계 최대 규모인 10만t급 도크와 1,650t급 골리앗 크레인을 갖추고 선박 건조에 들어간 지 7년 만의 일입니다. 군산조선소는 현대중공업(주)가 1조 4,600억원을 투자해 건설한 주요 사업장이나, 수주잔고 감소와 생산원가 절감을 위해 가동을 일시 중단하였으며, 이로 인해 직영 인력 760명 대부분을 울산조선소로 재배치하였습니다. 군산조선소의 연간 수출액은 8,500억원 규모로 군산 수출의 20%, 전북의 8.9%를 차지하고 있었으며, 군산 지역경제 비중으로는 24%에 이릅니다. 그러나, 군산조선소 가동 중단이 전라북도의 지역 경제 침체의 주요 원인이 되면서 전라북도, 군산시 지방정부 및 지역사회에서 지역경제 침체 등을 깊이 우려하고 있는 상황입니다. 현대중공업(주)는 조선소의 가동 중단이 지역경제에 미치는 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 향후 업황 개선 및 신규 수주물량 확보 등의 상황 변화 시 군산조선소의 재가동을 계획하고 있습니다.

한편, 현대중공업(주)는 2018년 8월 해양플랜트 사업 부문의 마지막 수주 물량인 UAE 나스르 원유생산설비 인도를 마지막으로, 울산 동구 방어동의 해양1공장 해양플랜트 사업 부문의 가동을 중단할 예정입니다. 이는 2011년 이후 중국과 싱가포르의 해양플랜트 저가 수주공세로 인해, 해양플랜트 신규수주가 고갈됨에 따른 것으로, 향후 신규수주가 이루어지더라도 정상가동까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 이와 더불어, 현대중공업은 2018년 8월 2016년 11월부터 가동이 중단된 상태인울산 온산 해양2공장 유휴부지를 매각 하기로 결정하였습니다. 자세한 시기 및 조건 등은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바 없습니다. 

업황 부진에 따른 수주절벽이 지속되어 군산조선소 및 울산공장의 가동중단이 장기화 될 경우 지방정부 및 지역사회의 반발로 당사의 평판이 저하될 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-8. 노사분규 발생에 따른 위험]

당사 및 현대삼호중공업(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다.

당사는 해양플랜트 수주잔고 및 신규수주가 없는 상황에서 신규수주에 필요한 경쟁력 확보를 위해, 2018년 8월 27일부터 9월 14일까지 해양사업부 소속 5년차 이상의 직원들에 대해 희망퇴직과 조기정년 퇴직 신청을 받을 예정입니다. 당사는 이와 별도로 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 낸 상황입니다. 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로, 울산지방노동위는 한 달 안에 심판위원회를 열어 승인 여부를 결정할 예정입니다. 현대중공업 노조는 상기와 같은 결정에 반발하며, 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였으며 증권신고서 제출일 현재, 추가 파업에 관하여서는 예정된 바 없습니다.
파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및 현대삼호중공업(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 당사 및 현대삼호중공업(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사 및 현대삼호중공업(주)의 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노조조직도_

자료 : 전국금속노동조합 홈페이지

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 당사의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정하였습니다. 당사는 2016년 5월 10일 2016년 임단협 상견례를 시작으로 수십 차례 교섭자리를 가졌으나
협상이 지
연되었
습니다. 노조는 2016년 단체교섭 요구안으로 사외이사 추천권 인정, 징계위원회 노사 동수 구성, 전년도 정년퇴직자를 포함한 퇴사자 수만큼 신규사원 채용, 우수 조합원 100명 이상 매년 해외연수, 임금 9만 6,712원 인상(호봉승급분 별도), 성과연봉제 폐지 등을 전달한 바 있으며, 그 사이 수차례의 파업이 전개되었습니다. 2년 여에 달하는 노사 협상 끝에 2018년
2월 초, 조합원 찬반투표에서 조합원 5
6%의 찬성으로 노사협상안이 가결되
었
습니다. 한편, 2018년 7월 이루어진 노사간 임금 및 단체협약 협상에서 현대중공업(주)가 노조에 해양사업부 유휴인력에 대해 무급휴직안을 전달함에 따라, 노조는 2018년 7월 19일부터 2018년 7월 24일까지 전면파업을 벌이기도 하였습니다.

당사는 해양플랜트 수주잔고 및 신규수주가 없는 상황에서 신규수주에 필요한 경쟁력 확보를 위해, 2018년 8월 27일부터 9월 14일까지 해양사업부 소속 5년차 이상의 직원들에 대해 희망퇴직과 조기정년 퇴직 신청을 받을 예정입니다. 당사는 퇴직위로금으로 잔여근무기간ㆍ근속에 따라 통상임금의 최대 30개월치까지 지급하기로 하였으며, 60세까지 근무 시 수령한 가능한 자녀 학자금을 일시 지급하고 만 59세 이하는 재취업 지원금을 매월 100만원씩 1년간 지급하기로 결정하였습니다. 근속 15년이상이면서 만 45세 이상을 대상으로 실시하는 조기정년퇴직의 경우 월 기본급 100%에 해당하는 위로금, 여행경비 100만원, 장기근속 포상금 등을 추가로 지급할 방침입니다. 

당사는 이와 별도로 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 낸 상황입니다. 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로 울산지방노동위는 한 달 안에 심판위원회를 열어 승인 여부를 결정할 예정입니다. 현대중공업 노조는 상기와 같은 결정에 반발하며, 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였으며, 증권신고서 제출일현재, 추가 파업에 관하여서는 예정된 바 없습니다.

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사 및 현대삼호중공업(주)의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사 및 현대삼호중공업(주)의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[현대중공업(주)의 회사위험]

[2-9. 조선업 불황 및 대외적 불확실성에 따른 수익성 악화 위험]

2009년 이후 장기간 조선산업 내 공급과잉의 시장구조가 지속되면서 조선부문의 수익성이 과거 대비 저하된 가운데 해양 및 플랜트 부문 주요 프로젝트에서 원가상승요인이 발생하면서 최근 수년간 영업수익성은 높은 변동성을 보여왔습니다.

최근
매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 낮은 신조선가격 지속, 후판 등 주요 원자재 가격 상승 및 환율 하락 등의 영향으로 당사의 전반적인 수익성은 낮은 수준에 머무르고 있습니다.

여전히 해소되지 못하고 있는 해운업 불황 등의 수주환경 개선시기를 지연하는 요인들로 인해

조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울수도 있습니다.
조선업황의 회복 지연이 장기화
될 경우
수익성 저하가 지속되면서 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로, 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

2009년 이후 장기간 조선산업 내 공급과잉의 시장구조가 지속되면서 조선부문의 수익성이 과거 대비 저하된 가운데, 해양 및 플랜트 부문 주요 프로젝트에서 원가상승요인이 발생하면서 최근 수년간 영업수익성은 높은 변동성을 보여왔습니다. 특히, 2015년에는 유가하락 및 글로벌 경기 침체로 인해 발주사들의 요청으로 해양플랜트 인도 시기가 지연되면서 연결기준 매출 27조 4,886억원과
2조 3,365억원에 달하는 영업적자를 시현하는 등 영업 수익성이 크게 악화되었습니다.
이후 해양 및 플랜트 부문 이슈 프로젝트 상당수의 인도가 이루어지면서 2016년에는 연결기준 매출 22조 3,004억원,
영업이익
3,915억원, 당기순이익 6,270억원을 기록하며 전년 영업손실 2조 3,365억원, 당기순손실 1조 3,758억원 대비 흑자전환하는 모습을 보였습니다.
그러나 이후 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 낮은 신조선가격 지속, 후판 등 주요 원자재 가격 상승 및 환율 하락 등의 영향으로 전반적인 수익성은 낮은 수준에
머무르고 있습니다. 2016년 이후 신조선 가격이 크게 하락한 가운데 후판 등 원재료 가격이 상승 등으로 인해 2017년 연결기준 당사의 매출은 전년(22조 3,004억원)대비 30.6% 감소한 15조 4,688억원, 영업이익은 전년(3,915억원)대비 96.3% 감소한 146억원을 기록하였습니다. 2018년의 경우에도 상선 및 해양플랜트 부문의 저조한 발주환경과 경쟁심화 양상이 지속되고 있고, 후판 가격 또한 지속적으로 상승하며 2018년 반기 당사의 연결기준 매출액은 2017년 반기기준 매출액 8조 5,550억원 대비 27.9%감소한 6조 1,669억원, 영업이익은 2017년 반기기준 2,899억원 대비 203.3% 감소한 2,995억원의 영업손실을 기록하였습니다.

[수익성 추이(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
반기
2017년
반기
2017년
2016년
2015년

매출액
61,669
85,550
154,688
223,004
274,886

매출원가
61,011
76,638
144,349
203,294
282,053

매출총이익
659
8,912
10,339
19,710
(7,167)

판관비
3,654
6,013
10,193
15,795
16,198

영업이익
(2,995)
2,899
146
3,915
(23,365)

영업이익율
-4.9%
3.4%
0.1%
1.8%
-8.5%

당기순이익(손실)
(1,845)
30,672
26,931
6,270
(13,758)

당기순이익율
-3.0%
35.9%
17.4%
2.8%
-5.0%

자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

[사업부문별 재무정보]

(단위: 억원, %)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조선
부문
매출액
47,811
70.0
104,767
62.5
153,944
64.2

영업손익
(2,607)
135.6
(79)
(3.3)
5,545
79.2

자산총계
142,566
45.6
147,601
48.5
179,253
60.0

해양
플랜트
부문
매출액
11,312
16.6
40,198
24.0
58,642
24.5

영업손익
377
(19.6)
1,933
81.9
(704)
(10.1)

자산총계
19,911
6.4
21,584
7.1
30,292
10.1

출처 : 당사 2018년 반기보고서 (연결기준)
주) 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성되었습니다.

한편, 당사의 수주현황은 2013년 저선가 및 선주들의 교체수요 등에 힘입어 상선을 중심으로 양호한 수주실적을 기록하였으나, 2014 년 이후 선가가 상승하면서 투기적 수요가 크게 위축된 가운데 2014년 하반기 이후 유가가 급락하면서 전반적인 수주활동이 둔화되는 모습을 보였습니다. 특히 2015년 하반기 이후 저유가로 인해 해양부문 프로젝트 발주 위축 및 기 발주물량의 발주 취소가 나타나는 등 해운시장 침체가 심화되면서
상선 수주도 급감하여 2016년에는 역대 최저 수준의 신규 수주를 나타내었습니다.

육상 플랜트 부문의 경우에도 2013년 대규모 손실발생 이후 과거와 같은 공격적인 수주활동을 지양하면서 수주실적이 크게 감소한 상황입니다.
실제로 당사의 2017년 말 수주잔고는 2017년 말 18.9조로 2015년 말 40.3조 대비 약 21.4조감소하였습니다.
기 수주잔고의 인도일정을 감안할 때,
2
018년에도 추가적인 매출 감소가 나타날 가능성이 존재하며, 이는 고정비 부담을 가중시키는 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[ 수주잔고 추이 ]

(단위: 억원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

조선
179,708
152,529
165,557
249,694

해양플랜트
19,321
28,270
70,830
122,826

기타
7,816
8,248
32,677
30,830

합계
206,846
189,047
269,064
403,350

자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

여전히 해소되지 못하고 있는 해운업 불황 등의 수주환경 개선시기를 지연하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울수도 있습니다. 조선업황의 회복 지연이 장기화될 경우 수익성 저하가 지속되면서 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-10. 운전자본 변동성 관련 위험]

조선회사의 운전자본 부담은 선박 건조를 위해서 발주처로부터 받는 선수금이 증가할수록 경감되며, 미청구공사가 증가할수록 심화되는 경향이 있습니다.

당사의 선수금 규모는 글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 기수주물량 일부의 선수금 입금지연 등으로 인하여 2015년말 연결 기준 6조 9,267억원에서 2018년 반기말 2조 7,649억원으로 꾸준히 감소하였습니다.
또한 당사의 연결 기준 매출액 대비 미청구공사의 비중은 2015년 24.0%에서 점차 감소하여 2017년 21.7%까지 감소하였으나 지속적인 신규수주 감소에 따른
매출액 감소폭이 확대되는 가운데 선박인도지연에 따른 미청구공사 감소폭은 매출액 감소폭 대비 적어 2018년 반기 연결기준으로 미청구공사 비중은 48.3%를 기록하였습니다.

상기와 같이 당사는 매출액 대비 미청구공사비중이 증가하는 가운데 운전자금 확보 부담이 지속되고 있습니다.
향후 수주 상황이 개선되지 않거나 운전자금 확보를 위한 외부조달을 실시할 경우, 이는 결국 차입금 증가로 이어지며 재무부담 확대로 인한 금융비용 증가로 이어질 수 있으므로 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

조선회사의 선수금은 선박 건조를 위해서 발주처로부터 받는 자금으로 조선회사가 유동성을 확보하고 시설투자에 나설 수 있는 근간으로 일반적으로 수주 잔량에 비례해 증가하고 반대로 수주 잔량이 감소하면 줄어듭니다. 2008년 이후 글로벌 금융위기 발생, 경기침체에 따른 해상 물동량 감소 및 해운시황 하락 등의 부정적 요인 발생등 으로 인한 조선업황 부진과 대금 결제 조건 방식 변경(Heavy-Tail)에 따라 선수금 규모가 전반적으로 감소하는 추세를 나타냈습니다.

당사의 선수금 규모는 글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 기수주물량 일부의 선수금 입금지연 등으로 인하여 2015년 말 연결 기준 6조 9,267억원에서 2018년 반기말 2조 7,649억원으로 꾸준히 감소하였습니다. 당사의 선수금(초과청구공사 포함) 잔액이 2015년 이후 5조원을 하회하고 있으며, 이는 신규수주 부진에 따른 외형 위축에 기인합니다.

[ 선수금(초과청구공사 포함) 추이(연결 기준) ]

(단위: 억원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

선수금 잔액
27,649
35,803
48,351
69,267

선수금 증감율
-22.8%
-26.0%
-30.2%
-21.7%

자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서
주1) 초과청구공사 포함한 수치이며, 2018년 이후 회계기준 변경(기업회계기준서 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')에 따라 초과청구공사 및 선수금 계정이 계약부채로 변경됨

당사의 매출액 및 매출채권은 2014년~2015년 조선업 불황에 따른 수주 및 매출의 급격한 감소로 그 추이가 현재까지 지속적으로 이어지고 있습니다. 매출채권이 감소할 경우 현금흐름이 개선되는 모습을 보이는 것이 일반적인 현상이지만, 매출채권의 감소에도 불구하고 매출액의 감소폭이 매출채권의 감소폭을 상회함에 따라 현금흐름측면에서 개선된 사항은 제한적인 수준입니다. 당
사의 2018년 반기 연결기
준
매출채권 회전율은 2.4회로 2017년말 대비 0.4회 증가하였으나 여전히 2
015년 이전 수준으로 돌아가지 못하고 있는 상황입니다.
이처럼 매출 감소폭이 매출채권 감소폭보다 클 경우, 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 증가하게 됩니다. 향후 당사의 매출이 충분히 회복하지 못할 경우, 당사의 자금수지가 현재보다 악화될 수 있는 가능성이 존재함에 따라 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[ 매출채권 관련 지표(연결기준) ]

(단위: 억원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
61,669
154,688
223,004
274,886

매출액 증가율
-27.9%
-30.6%
-18.9%
-

매출채권(미청구공사 포함)
48,331
53,003
104,714
119,246

매출채권 증가율
-8.8%
-49.4%
-12.2%
-7.4%

매출채권 회전율 (회)
2.4
2.0
2.0
2.2

매출채권 회전일수 (일)
149.9
186.1
183.3
164.6

자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서
주1) 미청구공사 포함한 수치이며, 2018년 이후 회계기준 변경(기업회계기준서 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')에 따라 미청구공사 계정이 계약자산으로 변경됨
주2) 매출채권회전율: 매출액 / ( (기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )
주3) 2018년 반기 회전율은 매출액을 연환산하여 계산
주4) 매출채권회전일수: 365 / 매출채권회전율

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 미청구공사는 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공시기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우, 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 미청구공사 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 수주방식으로 인해 미청구공사 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사의 연결 기준 매출액 대비 미청구공사의 비중은 2015년 24.0%에서 점차 감소하여 2017년 21.7%까지 감소하였으나 지속적인 신규수주 감소에 따른 매출액 감소폭이 확대되는 가운데 선박인도지연에 따른 미청구공사 감소폭은 매출액 감소폭 대비 적어 2018년 반기 연결기준으로 미청구공사 비중은 48.3%를 기록하였습니다.

[ 미청구공사 잔액 추이 (연결 기준) ]

(단위: 억원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

미청구공사
29,765
33,579
52,755
65,999

미청구공사 증감율
-11.4%
-36.3%
-20.1%
-7.7%

매출액
61,669
154,688
223,004
274,886

매출액 증감율
-27.9%
-30.6%
-18.9%
-

매출액 대비 미청구공사 비중
48.3%
21.7%
23.7%
24.0%

자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서
주) 미청구공사 증감율은 전년 동기대비로 계산

[직전사업년도(2017년) 매출액 대비 5%이상 주요 계약 내용(연결)]

(단위: 백만원)

품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

해양플랜트
SEC
2013.08.04
2018.08.04
3,646,243
95.6
-
-
401,344
-

해양플랜트
Statoil ASA
2013.01.18
2016.04.15
(*1)
1,888,397
97.7
-
-
-
-

해양플랜트
BP Exploration
Operating Company
2011.02.24
2015.12.25
(*1)
2,060,438
98.9
-
-
-
-

해양플랜트
KNPC
2015.10.13
2019.07.27
1,290,731
43.7
9,590
-
75,981
-

해양플랜트
KNPC
2014.04.13
2018.01.12
(*1)
1,217,439
91.0
2,637
-
115,931
-

해양플랜트
TOTAL E&P
2013.03.18
2017.03.01
(*1)
1,062,305
98.3
603
-
-
-

해양플랜트
CHEVRON NIGERIA
LIMITED
2011.01.21
2017.05.03
(*1)
1,185,199
99.9
1,049
-
351
-

해양플랜트
Hess E&P Malaysia
2014.05.27
2016.11.30
(*1)
875,949
97.0
-
-
85
-

해양플랜트
ADMA-OPCO
(*2)
2014.07.08
2019.05.08
-
-
-
-
-
-

해양플랜트
TOTAL E&P
(*2)
2013.03.18
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
13,879
-
593,692
-

자료 : 당사 2018년 반기보고서
(*1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.
(*2) 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않아, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하였습니다. 다만, 당해 공사에 대해서는 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시 규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일과 계약상 공사기한을 공시한 경우에는 그 내용을 공시하였습니다.

상기와 같이 당사는 매출액 대비 미청구공사 비중이 증가하는 가운데 운전자금 확보 부담이 지속되고 있습니다. 향후 수주 상황이 개선되지 않거나 운전자금 확보를 위한외부조달을 실시할 경우, 이는 결국 차입금 증가로 이어지며 재무부담 확대로 인한 금융비용 증가로 이어질 수 있으므로 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-11. 인도지연에 따른 원가 상승 위험]

당사는 해양 및 육상플랜트의 프로젝트 등에서 인도지연 등으로 공정손실이 발생하고 있으며 이를 선반영하여 기중 공사손실충당금을 설정하고 있습니다. 2014년은 육상플랜트에 대하여 약 1조원의 공사손실충당금을 설정하였으며 2015년에는 해양부문에서 일부 대형 프로젝트에 대한 건조경험 부족으로 거액의 학습비용이 발생하면서 약 7천억원의 공사손실충당금을 설정하였습니다.
그 동안 상당부분의 공사손실충당금을 인식하였지만 향후 일부 공사의 인도지연으로 인한 원가상승 가능성이 존재하며 그에 따라 추가 손실이 부담될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 EPCI방식(설계, 구매, 제작, 현지설치까지 일괄 수주하는 방식)으로 수주한 해양·플랜트 프로젝트의 초도 건조 물량에 대한 공정손실이 발생하는 가운데 향후 예상되는 거액의 손실을 공사손실충당금으로 선반영하면서 2014년부터 적자 전환하였습니다. 특히 2014년은 플랜트부문에서 1조 688억원의 영업손실을 기록하며 실적저하를 주도하였고 2015년은 해양부문에서 1조 3,708억원의 영업적자를 기록하며 대규모 손실을 시현하였습니다. 2016년 상반기 해양플랜트에 대한 공사손실충당부채를 설정하여 손실폭이 축소되었으며, 2017년 들어서는 과거 3개년만에 흑자전환 하였습니다. 

[사업부문 별 영업손익 현황(연결)]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

조선부문
매출액
47,811
104,767
153,944

영업손익
-2,607
-79
5,545

해양플랜트부문
매출액
11,312
40,198
58,642

영업손익
377
1,933
-704

자료 : 당사 2018년 반기보고서

2014년은 제다사우스(Jeddah South)와 슈퀘이크(Shuqaiq Steam) 등을 비롯한 육상플랜트에 대하여 약 1조원의 공사손실충당금을 설정하였으며 2015년에는 해양부문에서 Gorgon(고정식 LNG모듈), Goliat FPSO, Quad204 FPSO 등 일부 대형 프로젝트에 대한 건조경험 부족으로 거액의 학습비용이 발생하면서 약 7천억원의 공사손실충당금을 설정하였습니다. 조선부문에서도 두 척의 세미Rig선의 공정 차질이 컨테이너선 등 일반 상선에까지 영향을 미치면서 2014년 중 약 3천억원의 공사손실충당금이 설정되었습니다. 2016년의 경우 조선부문에서는 일반상선 매출비중 증가로 수익성이 회복세를 나타내었지만, 해양의 NASR2 와 플랜트 부문의 기존 손실 공사인 Jeddah South 에서 일부 추가 손실이 발생하였습니다. 그러나, 2018년 반기말 연결기준 1조 2,484억원의 공사손실충당부채를 설정하고 있어 추가적으로 발생 가능한 손실 규모는 제한될 것으로 판단됩니다.

[당사 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
공사미수금(*)
초과청구공사
공사손실
충당부채

청구분
미청구분

조선
6,729,408
7,767,616
-1,038,208
202,194
2,839,259
1,876,433
997,333

해양플랜트
15,825,779
16,974,923
-1,149,144
647,503
114,303
219,398
250,321

기타
77,474
67,482
9,992
-
22,982
-
766

합 계
22,632,661
24,810,021
-2,177,360
849,697
2,976,544
2,095,831
1,248,420

자료 : 당사 2018년 반기보고서
(*) 반기말 기준 청구채권과 계약자산에 대한 대손충당금은 각각 172백만원 및 2,052백만원이며, 대손충당금이 차감된 금액입니다.
주) 상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 416,666백만원입니다.

한편 당사는 Heavy-tail 결제 방식에 따라 미청구공사 잔액을 보유하고 있습니다. 미청구공사잔액이 높은 선박부문의 경우에 대금회수 지연과 운전자본투자부담에 대한 리스크를 보유하고 있으며, 공정률이 낮아 미청구공사잔액이 낮은 해양 및 플랜트 등의 경우에도 공정지연 등으로 인한 원가 상승의 가능성이 내재되어 있습니다. 2014년과 2015년에 상당부분의 공사손실충당금을 인
식하
였지만

향후 당사가 수주하게 될 공사와 관련하여, 인도지연으로 인한 원가상승 및 지체상금(L/D) 부담 등 예상하지 못한 손실이 발생할 수도 있는 점, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다

[
2-12. 재무안정성 위험]

당사는 조선업체의 특성상 원부자재 조달과 관련한 Usance 및 수입금융, 선박 건조자금과 직결되는 제작금융 등의 자금을 활용
하고 있습니다.

2008년 금융위기 이후, 해운산업의 업황 둔화, 선박금융 경색 등으로 인하여 신조선 수주부진에 따른 영업활동 현금흐름이 제한되는 가운데, 설비 투자 등으로 자금 소요가 지속됨에 따라 차입금 증가세가 지속
되었습니다.
당사는 유상증자, 자산매각 등 자구책을 통해 부채비율 및 차입금 의존도를 대폭 개선시켜 2018년 반기말 현재 부채비율 64.3%, 차입금의존도 10.8%를 기록
하고 있습니다.
당사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승될 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 불투명하며, 수주 및 인도실적 변동에 따른 운전자금 등락이 나타나고 있는 점은 중단기적으로 현금흐름의 변동성을 높이는 요인입니다.

또한 결제방식의 Heavy-tail화가 심화될 경우 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 이는 당사의 재무부담을 가중
시킬 수 있으
니
투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 조선업체의 특성상 원부자재 조달과 관련한 Usance 및 수입금융, 선박 건조자금과 직결되는 제작금융 등의 자금을 활용하고 있습니다. 당사의 2018년 반기말 별도기준 차입금의 세부 구성은 아래와 같습니다.

[ 차입금 세부 구성 (별도 기준) ]

(단위 : 백만원)

<단기차입금>

구 분
차입처
이자율
2018년 반기
2017년

원화일반대출
한국산업은행 외
3.45%~3.72%
290,000
450,000

Invoice Loan
Mizuho Bank 외
1.00%~3.68%
6,856
111,443

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.14%~3.15%
350,555
368,455

제작금융
한국수출입은행
3.15%
300,000
992,500

상생협력대출
한국수출입은행
3.48%
40,000
259,114

소 계
987,411
2,181,512

유동성장기차입금
295,723
460,230

합 계
1,283,134
2,641,742

<장기차입금>

구 분
차입처
이자율
2018년 반기
2017년

원화일반대출
Standard Chartered Bank 외
3.50%~3.90%
316,498
578,603

외화일반대출
중국은행 외
3.98%~4.61%
459,897
385,704

석유개발사업융자(*)
한국석유공사
0.75%~3.75%
9,014
8,610

제작금융
한국수출입은행
3.65%
200,000
300,000

소 계
985,409
1,272,917

유동성장기차입금
(295,723)
(460,230)

합 계
689,686
812,687

(*) 2013년 중 당사가 참여한 컨소시엄은 예멘 4광구와 카자흐스탄 광구개발사업에 대해 각각사업철수 및 지분매각을 결정하였습니다. 이와 관련하여 한국석유공사로부터 석유개발사업융자로 차입한 금액(당반기말과 전기말 현재 각각 9,014백만원과 8,610백만원)은향후 감독기관의 감면심의결과에 따라 상환여부가 결정되므로 현재로서는 차입금의 연도별 상환계획을 확정할 수 없습니다.

<사채>

종목
발행일
만기일
이자율
2018년 반기
2017년
보증여부

제121회
2017-09-06
2019-09-06
3.50%
65,000
65,000
무보증사채

사채할인발행차금
(98)
(138)

합 계
64,902
64,862

<교환사채>

종목
발행일
만기일
이자율
2018년 반기
2017년
보증여부

제1회 보증부 외화표시
해외공모 교환사채
2015-06-29
2020-06-29
-
25,575
237,422
보증사채

교환사채할인발행차금
(111)
(1,283)

교환권조정
(1,613)
(18,574)

합 계
23,851
217,565

주) 2017년 중 조기상환청구가능일이 1년 이내에 도래함에 따라 본 사채를 유동으로 분류하였으며, 당반기 중 액면가액 USD 221,600천 중 USD 198,800천에 대한 조기상환청구권이 행사되어 상환이 완료되었습니다.

<상환일정>

구 분
차입금
사채
교환사채(*)
합 계

1년 이내
1,283,134
-
-
1,283,134

1~5년 이내
689,686
65,000
25,575
780,261

합 계
1,972,820
65,000
25,575
2,063,395

(*) 조기상환청구가능일이 1년 이내에 도래함에 따라 본 사채를 유동으로 분류하였습니다.

자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

2008년 금융위기 이후, 해운산업의 업황 둔화, 선박금융 경색 등으로 인하여 신조선 수주부진에 따른 영업활동 현금흐름이 제한되는 가운데, 설비 투자 등으로 자금 소요가 지속됨에 따라 차입금 증가세가 지속되었습니다. 당사는 2016~2017년 중 자구계획의 일환으로 부동산, 투자주식 및 해외자회사 지분 매각 등을 통해 1.4조원 규모의 유동성을 확보한 바 있습니다. 또한, 이와 별도로 최근 수익성 저하에 대응하여 2018년 3월 중 유상증자(1조 2,350억원)을 완료하였으며, 2018년 상반기 중 자산매각(7,476억원)을 통해 추가 유동성을 확보하였습니다. 이러한 자구책을 통해 당사는 부채비율 및 차입금 의존도를 대폭 개선시켜 2018년 반기말 현재 부채비율 64.3%, 차입금의존도 10.8%를 기록하고 있습니다.

[ 별도기준 차입금 및 안정성 지표 ]

(단위: 억원, %, 배)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

단기성 차입금
13,070
28,593
51,561
36,086

단기차입금
9,874
21,815
28,209
21,548

유동성장기차입금
2,957
4,602
16,555
11,027

유동성장기사채
-
-
6,797
3,511

유동성교환사채
239
2,176
-
-

장기성 차입금
7,546
8,775
28,013
45,829

장기차입금
6,897
8,127
12,823
27,599

장기사채
649
649
12,821
16,013

비유동교환사채
-
-
2,369
2,218

총차입금
20,616
37,369
79,574
81,916

현금및현금성자산
20,163
18,459
25,471
13,323

순차입금
453
18,910
54,103
68,593

부채비율
64.3%
89.9%
113.9%
144.0%

차입금의존도
10.8%
18.7%
26.9%
27.1%

단기성 차입금 비율
63.4%
76.5%
64.8%
44.1%

자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

당
사는 기 수주물량의 높은 예정원가율 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있습니다. 하지만 2018년 중 실시한 유상증자 및 자산매각 등 을 통해 확보한 유동성을 바탕으로 제반 자금소요에 안정적인 대응이 가능할 것으로 전망됩니다. 하지만 당사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승될 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 불투명하며, 수주 및 인도실적 변동에 따른 운전자금 등락이 나타나고 있는 점은 중단기적으로 당사현금흐름의 변동성을 높이는 요인입니다.

또한 결제방식의 Heavy-tail화가 심화될 경우 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 이는당사의 재무부담을 가중시킬 수 있으
니
투자자 여러분들께서는 투자 시 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-13. 연결회사 종속회사 실적위험 - 현대미포조선, 현대삼호중공업 등]

당사의 주요 종속회사로는 조선 업종의 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선 등
이 있습니다.

당사와 동일한 업종을 영위하는 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선의 조선업종 자회사는
업황의 장기부진 및 저수익 상선물량위주의 수주, 건조경험이 부족한 특수선박의 공기 증가에 따른 손실 반영 등으로 당사와 마찬가지로 수익성이 저하된 상황
이었으

며

2014년, 2015년 대규모 적자를 시현하였습니다.

현대삼호중공업(주)의 경우 대
규모 손실 발생의 주요 원인이었던 해양 및 특수선 프로젝트 대부분이 제작 및 인도과 완료된 2015년 이후 영업수익성은 소폭 개선되었으나, 이후 후판 등 원자재 가격이 크게 상승한 점과 선박가격 하락 이후 수주한 물량의 실적 반영 비중이 확되되며 2018년 반기말 별도기준 1,298억원의 영업적자가 발생하였습니다. (주)현대미포조선의 경우 조선산업 내 불리한 시장환경이 지속됨에 따라 2012년 이후 영업수익성은 하락 추세를 보였습니다. 하지만 이후 대규모 손실 발생의 주요 원인이었던 PC선 인도가 점진적으로 완료되고, 상대적으로 수익성이 양호한 LPG선 비중 확대 등이 나타나면서 2016년 흑자전환 이후 2017년 816억원, 2018년 반기 318억원의 영업이익을 거두고 있습니다. 매출의 성장성이 둔화됨에 따라 고정비 부담이 증가한 가운데 최근 원자재 가격 상승, 선박가격 하락 후 수주 물량의 반영비중 확대등을 감안할 때 당분간 낮은 수준의 영업수익이 지속될 것으로 전망됩니다.

당사는 현재 다수의 종속회사와 재무적으로 연결되어 있으며,
향후 종속법인의 영업환경이 개선되지 않을 경우 연결회사인 당사의 재무구조에 직접적으로 영향을 미치는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사로는 조선 업종의 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선 등이 있습니다. 당사와 동일한 업종을 영위하는 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선의 조선업종 자회사는
업황의 장기부진 및 저수익 상선물량위주의 수주, 건조경험이 부족한 특수선박의 공기 증가에 따른 손실 반영 등으로 당사와 마찬가지로 수익성이 저하된 상황
이었으

며

2014년, 2015년 대규모 적자를 시현하였습니다.

현대삼호중공업(주)의 경우 대
규모 손실 발생의 주요 원인이었던 해양 및 특수선 프로젝트 대부분이 제작 및 인도과 완료된 2015년 이후 영업수익성은 소폭 개선되었으나, 이후 후판 등 원자재 가격이 크게 상승한 점과 선박가격 하락 이후 수주한 물량의 실적 반영 비중이 확되되며 2018년 반기말 별도기준 1,298억원의 영업적자가 발생하였습니다. (주)현대미포조선의 경우 조선산업 내 불리한 시장환경이 지속됨에 따라 2012년 이후 영업수익성은 하락 추세를 보였습니다. 특히 2014년에는 2013년 중 수주한 PC선 등과 관련하여 공정지연 및 예정원가 상승 등에 따른 예상손실에 대해 대규모 충당금을 설정함에 따라 영업수익성이 크게 악화되었습니다. 하지만 이후 대규모 손실 발생의 주요 원인이었던 PC선 인도가 점진적으로 완료되고, 상대적으로 수익성이 양호한 LPG선 비중 확대 등이 나타나면서 2016년 흑자전환 이후 2017년 816억원, 2018년 반기 318억원의 영업이익을 거두고 있습니다. 하지만 매출의 성장성이 둔화됨에 따라 고정비 부담이 증가한 가운데 최근 원자재 가격 상승, 선박가격 하락 후 수주 물량의 반영비중 확대 등을 감안할 때 당분간 낮은 수준의 영업이익이 지속될 것으로 전망됩니다.

현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선은 당사의 재무제표에 상당한 영향을 미치고 있는 회사로서 해당회사의 실적에 따라 당사의 실적 가변성이 증가하며 종속회사의 재무안정성 악화시 당사까지 리스크가 전이될 위험성이 있습니다.

한편, 브라질법인인 Hyundai Heavy Industries Brasil의 경우에도 로컬 벤더들의 영업 저하로 인해 2018년 반기말 기준 121억원의 적자가 발생하였습니다.

당사는 현재 다수의 종속회사와 재무적으로 연결되어 있으며, 향후 종속법인의 영업환경이 개선되지 않을 경우 연결회사인 당사의 재무구조에 직접적으로 영향을 미치는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[종속기업 요약재무정보-2018년 반기]

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대삼호중공업㈜
5,286,582
2,123,820
3,162,762
1,260,746
(110,272)
(110,261)

㈜현대미포조선
3,894,235
1,619,358
2,274,877
1,094,658
50,470
50,469

현대힘스㈜
185,012
14,635
170,377
120,256
12,709
12,709

현대중공업그린에너지㈜
296,337
68,097
228,240
154,227
7,200
7,200

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
455,377
402,656
52,721
215,887
7,847
10,182

Hyundai Heavy Industries Brasil 
- Manufacturing and Trading of Construction Equipment
143,102
41,401
101,701
35,309
(524)
(12,115)

자료: 당사 2018년 반기보고서

[종속기업 요약재무정보-2017년]

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대삼호중공업㈜
5,111,911
1,830,038
3,281,873
2,770,975
(42,470)
(34,892)

㈜현대미포조선
3,758,030
1,532,929
2,225,101
2,441,346
426,462
63,994

현대힘스㈜
205,816
34,325
171,491
232,758
10,317
10,304

현대중공업그린에너지㈜
255,448
34,408
221,040
259,797
(204,702)
(204,741)

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
415,602
373,063
42,539
351,863
19,847
15,766

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
165,827
132,857
32,970
114,049
(7,303)
(12,024)

Hyundai Heavy Industries Brasil 
- Manufacturing and Trading of Construction Equipment
155,272
41,456
113,816
71,136
(67,031)
(87,130)

Hyundai Heavy Industries France SAS
12,312
11,511
801
717
38
44

자료: 당사 2018년 반기보고서

[종속기업 요약재무정보-2016년]

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대삼호중공업㈜
5,733,730
2,814,776
2,918,954
3,868,567
50,360
252,236

㈜현대미포조선
4,708,980
2,547,873
2,161,107
3,442,179
40,224
471,823

현대오일뱅크㈜
8,131,785
3,937,820
4,193,965
11,242,125
563,688
799,691

현대힘스㈜
208,965
27,798
181,167
234,302
16,018
15,812

㈜호텔현대
275,458
14,837
260,621
84,756
2,311
2,689

㈜코마스
72,722
1,418
71,304
374
6,306
6,306

하이투자증권㈜
5,021,808
4,325,641
696,167
717,740
1,347
1,511

현대선물㈜
154,976
110,506
44,470
39,164
79
90

현대오일터미널㈜
126,944
19,105
107,839
34,944
7,393
22,569

현대케미칼㈜
1,629,456
1,114,371
515,085
570,906
41,914
39,604

현대강소공정기계유한공사
194,193
143,123
51,070
134,396
(27,906)
(30,095)

북경현대경성공정기계유한공사
44,380
57,724
(13,344)
39,381
(61,931)
(62,979)

현대중공(중국)투자유한공사
370,373
79,154
291,219
35,320
(36,510)
(46,200)

현대융자조임유한공사
348,288
100,068
248,220
23,033
5,637
(1,778)

현대중공(중국)전기유한공사
152,885
108,235
44,650
120,487
(4,296)
(5,742)

현대(산동)중공업기계유한공사
33,102
3,500
29,602
3,381
(22,540)
(23,960)

HDO Singapore Pte. Ltd.
259,690
231,808
27,882
3,433,967
5,781
4,572

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
464,003
437,230
26,773
450,954
18,992
19,989

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
157,296
122,283
35,013
209,605
9,149
9,654

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
202,751
149,185
53,566
304,303
735
2,361

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
183,382
138,388
44,994
128,923
604
1,911

Hyundai Heavy Industries Brasil 
- Manufacturing and Trading of Construction Equipment
249,092
47,032
202,060
59,933
(4,107)
22,878

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
(구, Hyundai Heavy Industries Europe N.V.)
177,745
111,252
66,493
346,696
5,236
4,546

자료: 당사 2018년 반기보고서

[종속기업 요약재무정보-2015년]

(단위: 백만원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
(손실)
총포괄손익

현대삼호중공업㈜
7,169,347
4,506,697
2,662,650
4,504,022
(276,018)
(413,611)

㈜현대미포조선
4,621,284
2,932,058
1,689,226
3,701,784
25,923
(136,263)

현대오일뱅크㈜
7,079,857
3,369,062
3,710,795
12,106,787
433,738
419,040

현대힘스㈜(구,㈜힘스)
231,072
25,727
205,345
285,411
11,629
11,267

㈜호텔현대
276,984
19,052
257,932
63,515
4,559
3,391

㈜코마스
101,545
2,095
99,450
440
11,111
11,111

하이투자증권㈜
5,280,416
4,581,746
698,670
914,769
26,392
17,829

현대엠파트너스㈜(구, 현대기업금융㈜)
134,124
1,068
133,056
13,239
(11,710)
(12,031)

현대선물㈜
137,866
93,486
44,380
44,751
56
230

현대오일터미널㈜
109,551
24,281
85,270
28,026
5,547
5,400

현대케미칼㈜
569,206
93,725
475,481
-
(1,532)
(2,485)

현대강소공정기계유한공사
242,664
161,499
81,165
114,426
(111,516)
(109,099)

북경현대경성공정기계유한공사
136,529
86,894
49,635
78,854
(37,085)
(36,068)

현대중공(중국)투자유한공사
502,054
113,142
388,912
19,214
11,466
14,934

현대융자조임유한공사
445,205
179,489
265,716
35,859
8,743
11,160

현대중공(중국)전기유한공사
164,764
114,372
50,392
161,692
2,452
2,887

현대(산동)중공업기계유한공사
75,370
21,808
53,562
9,653
(41,547)
(41,216)

HDO Singapore Pte. Ltd.
161,621
138,311
23,310
3,672,249
2,268
3,503

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
430,549
423,767
6,782
452,489
2,846
3,183

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
142,572
117,213
25,359
170,862
533
941

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
218,807
167,602
51,205
264,881
713
3,873

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
156,069
148,203
7,866
93,459
(25,585)
(24,366)

Hyundai Heavy Industries Brasil 
- Manufacturing and Trading of Construction Equipment
195,941
121,787
74,154
88,776
(45,924)
(65,022)

Hyundai Heavy Industries Europe N.V.
178,743
116,796
61,947
321,070
5,038
2,656

자료: 당사 2018년 반기보고서

[2-14. 우발채무 발생 위험]

당사의 주요 우발채무로는 당사가 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등이 있습니다.
증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속기업이 피소된 소송은 총 47건이며, 증권신고서 제출일 현재 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

해외 계열사에 대한 채무보증 등의 우발채무가 현실화될 가능성은 높지 않다고 판단되나
향후 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 소송은 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 당사의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 우발채무로는 당사가 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등입니다. 당사가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대금 지급이 현실화되어 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. 아울러, 소송가액은 소송 상대방이 청구한 단순 피청구금액으로 합리적인 손실 추정금액과는 직접적인 관련이 없으며, 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 당사의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속회사의 중요한 소송사건은 아래와 같습니다.

(1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 지배기업 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(지배기업 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 지배기업을 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액 중 연결실체의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 지배기업

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) 통상임금청구(대법원 2016다10544)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일 (대법원 상고장 접수일: 2016년 02월 23일)

소송 당사자
원고: 장현석 외 4명, 피고: ㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하기휴가비, 설/추석 귀향비,생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간 (2009년 12월 28일~2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기 (현재 2009년 12월 28일~2014년 5월 31일 까지로 변경)

소송가액
2.4억원

진행상황
2015년 02월 12일: 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016년 01월 13일: 원고 항소심 패소(피고 전부 승소) 
2016년 01월 28일: 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2016년 04월 05일: 대법원 담당 재판부 배당
2016년 04월 06일: 상고이유 등 법리검토 개시
2016년 10월 17일: 쟁점에 관한 재판부 논의중
2017년 10월 18일: 쟁점에 관한 종합적 검토 중
2018년 01월 05일: 원고 상고이유보충서 제출
2018년 05월 09일: 원고 상고이유보충서 제출
2018년 06월 15일: 원고 상고이유보충서 제출
2018년 06월 22일: 상고이유답변서 제출

향후소송일정 및 대응방안
대법원 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 지배기업, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 지배기업이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황
2017년 04월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일: 답변서 제출
2017년 10월 13일: 합의 협상
2018년 01월 29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일: 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안
증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 지배기업 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음
단, 풍력 사업은 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정

(5) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 지배기업, 현대건설㈜

소송의 내용
Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 Meghnaghat Power Limited는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 지배기업이 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설㈜ 및 연결실체를 상대로 UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료를 입수 및 검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 연결실체와 기타특수관계자인 현대일렉트릭에너지시스템㈜간 내부합의서체결 예정

(6) BARZAN공사 하자보수 관련 중재

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 20일

소송 당사자
원고: Barzan Gas Company Ltd., 피고: 지배기업

소송의 내용
Barzan Offshore Project 관련 공사 완료 후 발주처가 파이프라인의 하자 발생을 이유로 전체 파이프라인의 교체를 주장하면서 하자보수금을 당사에게 청구함

소송가액
USD 2,600백만 이상

진행상황
2018년 3월 20일 발주처는 국제상업회의소(ICC, International Chamber of Commerce) 산하 중재기구에 하자보수청구를 위한 중재를 신청하였고, 2018년 3월 24일 지배기업은 ICC로부터 접수통지를 확인하였음. 지배기업은 2018년 5월 30일 답변서(Answer)를, 발주처는 2018년 7월 3일 추가 답변서(Reply)를 각각 제출함

향후소송일정 및 대응방안
중재재판부 구성(중재의장 선임 중) 등 본격적인 중재 절차가 진행될 예정이며, 법률 및 기술 자문단을 통한 대응논리 마련 및 서면제출 등 대응 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
연결실체는 최선의 추정을 통하여 하자보수충당금을 설정하였으며, 현재로서는 중재결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(7) Egina FPSO 입찰 관련 현지 대리인 소송

구 분
내 용

소제기일
2018년 02월 23일

소송 당사자
원고: Contraco Limited (입찰 당시 당사의 현지 대리인), 피고: 지배기업 외 3개사

소송의 내용
지배기업의 현지 대리인 Contraco가 나이지리아 Egina FPSO 입찰 및 수주 과정에서 관련 당사자들의 나이지리아 국내법인 Public Procurement Act의 중대한 위반으로 인해 정당한 이익을 취득할 수 없었으며 금전적 손실을 입었다고 주장하며, Lagos 고등법원에서 발주처, 지배기업, 수주 업체 등을 상대로 소송을 제기함

소송가액
USD 31백만 이상

진행상황
2018년 02월 23일: Contraco가 소송 제기 (지배기업을 피고에 포함시킨 이유 불명확)
2018년 04월 05일: 지배기업 대리인(나이지리아 로펌 ACAS-LAW) 선임 통지서 제출
2018년 04월 18일: 지배기업 이의제기통지서 제출
2018년 04월 19일: 향후 일정 및 절차 등의 협의를 위한 1차 공판
2018년 06월 21일: 지배기업 이의제기통지서 관련 법원 심리

향후소송일정 및 대응방안
지배기업 답변서 및 증인진술서 제출 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(8) 입찰참가자격 제한처분 취소(대법원 2017두58779)

구 분
내 용

소제기일
2015년 01월 14일

소송 당사자
원고: 지배기업, 피고: 한국전력공사

소송의 내용
한국전력공사에서 지배기업에 대하여 2년의 입찰참가자격 제한처분을 부과하여, 지배기업이 동 처분의 취소를 구하는 행정소송을 제기

소송가액
0.5억원

진행상황
2015년 10월 08일: 1심(광주지법2015구합10100) 지배기업 패소
2017년 08월 24일: 2심(광주고법2015누6933) 지배기업 패소
2017년 12월 22일: 3심(대법원2017두58779) 지배기업 패소

향후소송일정 및 대응방안
-

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향

2019년 11월 24일까지 공공조달사업 입찰참가 제한 및 방위사업청으로부터 특수선 착
ㆍ
중도금 수령 제한

상기 소송 외 증권신고서 제출일 현재 당사 및 종속회사가 피소된 소송으로 40건(소송가액: 1,284억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

한편, 2017년 12월 대법원은 당사가 한국전력을 상대로 낸 입찰참가자격제한처분 취소 소송을 기각하였으며, 이로 인하여 정부 및 공공기관 등의 입찰에 제한사항이 발생하였습니다. 지난 2013년도 당사는 아랍에미리트연합(UAE) 수출용 원전에서 사용할 부품을 납품할 수 있도록 도와주는 대가로 한국수력원자력(한수원) 직원에게 금품을 건낸 사실로 인하여 부정당업자로 등록되었습니다. 부정당업자로 등록된 업체는 2년간 정부 및 공공기관, 공공기업 등에서 발주하는 국가사업 입찰 제한을 받게되며, 이에 당사는 '입찰참가자격제한 효력정지' 가처분 신청을 하고 이후 자격제한 취소 소송을 냈으나, 지난 2015년 1심에서 원고 패소 판결을 받았고 2017년 8월 항소심에서도 항소가 기각되었습니다. 최종적으로 2017년 12월 22일 대법원 1부(주심 박정화 대법관)는 당사가 한국전력공사(한전)을 상대로 낸 입찰참가자격제한처분취소 소송을 최종 기각하였습니다. 대법원의 기각으로 당사는 2019년 11월까지 국가가 진행하는 공공사업 입찰에 참여할 수 없게 되었으며, 군함, 잠수함 등을 건조하는 특수선 사업부에 대한 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 단 본 소송에 대한 영향은 국내 공공기관, 공고기업 등으로부터 발생되는 발주에만 한정되어 있으며 해외 발주에 대해서는 영향을 받지 않습니다. 당사에서 특수선의 매출이 차지하는 비중은 2018년도 반기 연결기준 매출액 대비 약 3.8% 수준으로, 매출 비중이 다른 선박에 비해 크지 않고 특수선 수주잔량 고려 시 당사가 받을 수 있는 부정적인 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 향후 일감의 감소가 불가피함에 따라 특수선 사업부의 실적과 관련하여 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다.

[본 건 소송 진행 연혁]

일자
경과사항

2015. 1. 9.
한전 입찰참가제한처분 2년

2015. 10. 8.
1심 판결선고 - 당사 전부 패소

2015. 10.16
항소심 집행정지 (항소심 판결 선고 일까지) 결정

2016. 11. 2
재판부 조정권고 (2년→1년 감경) : 한전, 당사 동의

2016. 12. 6.
광주고검 조정권고 불수용하여 변론재개

2017. 8. 24
항소심 판결선고 - 당사 전부 패소

2017. 8. 25
입찰참가제한 2년 시작

2017. 9. 22
대법원 집행정지 (상고심 판결 선고 일까지) 결정

2017. 12.22
상고심 판결선고 (당사 최종 패소)

출처 : 당사 내부 자료

한편, 2018년 반기말 기준 당사는 장ㆍ단기차입금 및 계약이행보증 등과 관련하여 백지어음 3매와 백지수표 1매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다. 

[견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황]
(단위 : 천원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
4
-

백지어음 3매

백지수표 1매

기타(개인)
-
-
-

자료: 당사 2018년 반기보고서

특수관계자와 관련해서는 2018년 반기말 기준 지급보증 및 이해보증을 제공하고 있으며 하기 <표>에 명시되어있는 보증 외에 사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arabia Company L.L.C가 체결한 "JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2"(계약금액: USD 342,204천)와 Hyundai Heavy Industries France SAS 및 HHI Mauritius Ltd.가 체결한 "Moho Nord Tension Leg Platform Project ('TLP')"(계약금액: USD 889,407천, EUR 50,760천) 및 "Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')"(계약금액: USD 1,410,716천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 2018년 반기말 현재 종속기업인 ㈜현대미포조선이 체결한 정유제품운반선 건조계약 (총 4척, 계약금액: USD 167,600천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

당사가 제공하고 있는 보증의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천외화)

보증제공
회사
제공받은 회사
지급보증내역
통화종류
보증금액
통화종류
제공받은 자의 여신내역

차입금액
채권자
보증개시일
보증만기일

종속기업;

현대중공업㈜
Hyundai Construction
Equipment India PVT Ltd.
지급보증
USD
40,000
USD
40,000
Standard Chartered Bank
2017-11-27
2018-11-27

Hyundai Power
Transformers USA Inc.
지급보증
USD
48,000
USD
45,000
㈜우리은행 외
2017-07-28
2018-09-28

이행보증
USD
19,840
USD
-
Calpine Corporatio
2013-02-01
2021-06-01

Hyundai Heavy 
Industries Co. Bulgaria
지급보증
USD
30,000
USD

30,000
Societe Generale,
BNP PARIBAS
2017-08-23
2018-08-22

이행보증
EUR
4,981
EUR
-
KOSTT (발주처)
2016-04-01
2018-10-31

Hyundai Heavy Industries
Brasil-Manufacturing and
Trading of Construction
Equipment
지급보증
BRL
109,956
BRL
109,956

Banco Nacional de
Desenvolvimento
Economico e Social
(BNDES)
2012-12-04
2019-05-14

현대중공업터보기계㈜
이행보증
USD
10,160
USD
-
삼성물산(발주처) 외
2016-09-01
2022-08-03

이행보증
KRW
6,008
KRW
-
2016-09-01
2020-11-29

Hyundai Technologies
Center Hungary Kft.
이행보증
EUR
2,000
EUR
-
Allianz Hungaria Zrt
2017-03-08
2022-12-15

Hyundai Arabia Company Ltd.
이행보증
USD
12,689
USD
-
㈜우리은행 외
2017-09-12
2019-04-30

Hyundai Heavy Industries
France SAS
이행보증
USD
172,424
USD
-
한국수출입은행 외
2013-05-10
2018-10-30

HHI Mauritius Ltd.
이행보증
USD
17,040
USD
-
한국수출입은행 외
2013-05-10
2018-10-30

현대미포조선
HYUNDAI-VINASHIN
SHIPYARD COMPANY
LIMITED
지급보증
USD
67,000
USD
-
한국수출입은행 외
2018-05-14
2018-09-28

합 계
USD
417,153
USD
115,000

EUR
6,981
EUR
-

BRL
109,956
BRL
109,956

KRW
6,008
KRW
-

자료: 당사 2018년 반기보고서

당사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 2,828,948백만원과 USD 16,257,727천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 11,446,064천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결실체는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

또한 당사는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자하고 있으며, 동 사업과 관련하여 한국석유공사로부터 차입을 하고 있습니다. 당사는 2013년 중 예멘 4광구와 카자흐스탄 광구개발사업에 대해 각각 사업철수 및 지분매각을 결정하였습니다. 이와 관련하여 한국석유공사로부터 석유개발사업융자로 차입한 금액(2018년 반기 말과 2017년 말 각각 9,014백만원과 8,610백만원)은 감독기관의 감면심의결과에 의해 상환여부가 결정되므로 현재로서는 차입금의 연도별 상환계획을 확정할 수 없습니다.

2018년 반기말 현재 당사는 다음과 같은 대출채권 매입확약 등의 약정을 체결하고있습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행기관
약정한도
만 기
사업내용

기초자산매입확약
콜링워터암사제일차㈜
10,000
2020.05.04
강동구 암사동 공동주택 신축사업

고웨스트제일차㈜
20,000
2020.03.31
평택 동삭지구 공동주택 개발사업 (지역주택조합)

고이스트제이차㈜
20,000
2020.04.13
하남 미사(1-3BL) 지식산업센터

슈프림미사제일차㈜
17,000
2021.04.09
하남 미사 현대2차 지식산업센터

슈프림동작제일차㈜
10,000
2022.01.12
신대방동 지역주택조합 공동주택 개발사업

빌리프김포미르웰㈜
18,000
2020.09.15
김포 한강신도시 지식산업센터

하이엘시티㈜
30,000
2020.03.20
해운대 LCT 복합개발사업

제이에스범어㈜
6,500
2019.01.24
대구 범어동 공동주택 분양잔금 유동화

동부산푸드제일차㈜
10,000
2019.12.06
동부산 푸드코트 개발사업

제이에스분당㈜
10,000
2022.03.29
분당 정자동 복합시설 개발사업

제이에스위너㈜
12,000
2020.12.28
인천 검단 식품산업단지 조성사업

제이에스빅토리㈜
15,000
2020.03.23
부산 신항만 오피스텔 개발사업

제이에스범천㈜
20,000
2020.05.18
부산 범천동 오피스텔 개발사업

하이고현제일차㈜
20,000
2020.09.12
거제시 고현항 항만재개발사업

하이스퀘어제일차㈜
25,000
2019.12.30
창원 중앙역세권 오피스텔 개발사업 (리파이낸싱)

비디에스에프제십구차㈜
20,000
2021.03.29
오산 세교 공동주택 개발사업

하이송도제일차㈜
6,300
2021.08.12
송도 국제업무지구 레지던스 개발사업

동원스마트허브제일차㈜
13,800
2019.05.15
시화공단 오피스텔 신축사업

하이클랜제십차㈜
5,000
2019.09.26
해운대 레지던스호텔 개발사업

하이클랜제육차㈜
15,000
2019.07.22
용인 역삼지구 레지던스 개발사업

뉴하이라마다㈜
34,600
2019.10.25
부산역 분양형호텔 개발사업

하이포레버제일차㈜
5,000
2020.03.02
용인 기흥힉스 복합시설 개발사업

하이김포학운제일차㈜
10,000
2022.01.18
김포 학운6 일반산업단지 조성사업

뉴하이청주더샵㈜
53,900
2020.12.22
청주 잠두봉공원 공동주택 개발사업

뉴하이청주제이차㈜
35,000
2021.02.08
청주 새적굴 공동주택 개발사업

뉴하이안산테라스제일차㈜
33,000
2020.01.20
안산 테라스하우스 개발사업

하이지제원제일차㈜
10,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업 (중순위)

하이지제원제이차㈜
25,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업 (후순위)

하이얼티밋제팔차㈜
25,000
2019.08.09
용인 서천 지식산업센터 개발사업

지더블유아이엠에스㈜
15,000
2021.03.30
울산 GW일반산업단지 개발사업

하이얼티밋제육차㈜
15,000
2021.11.27
경주 일반산업단지 조성사업

하이레전드제삼차㈜
20,000
2020.02.27
인천 국제수산물타운 신축사업(중순위)

하이레전드제십칠차㈜
15,000
2020.09.23
진위2산단 지식산업센터 개발사업

뉴하이삼산메디컬㈜
17,100
2020.04.08
울산 삼산동 근생시설 개발사업

뉴하이사천인더스트리㈜
12,500
2021.07.06
사천 대진일반산업단지 조성사업

뉴하이배곧제일차㈜
14,900
2019.03.31
시흥 배곧 오피스텔 개발사업

하이포레버제사차㈜
14,000
2021.03.02
용인 죽전동 도시형생활주택(중순위)

뉴하이수원하늘채1차㈜
11,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

뉴하이수원하늘채2차㈜
10,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

지니포레버제일차㈜
42,000
2020.11.11
롯데손해보험 후순위채

골든에어제일차㈜
20,400
2019.08.08
아시아나항공 미주노선 여객운임채권

스마트스타트업㈜
12,000
2021.10.28
CJ CGV 지급보증 신종자본증권 유동화

에어퍼스트제일차㈜
20,800
2022.04.26
대한항공 장래 여객운임채권

골든스카이제일차㈜
19,400
2020.12.21
2021.06.21
아시아나항공 장래 여객운임채권(KB카드)

하이마린에이치유동화제이차㈜
21,500
2018.12.13
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이마린에이치유동화제일차㈜
42,500
2018.09.18
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이에어이엠 유동화제일차㈜
4,800
2021.03.18
에미레이트항공 B777 항공기 인수금융

소 계
863,000

사모사채인수확약

하이대장제일차㈜
7,200
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

스마트인덱스㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

오케이아이비제일차㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

아이비글로벌제십칠차㈜
20,500
2023.10.30
홈플러스 매장운용 사모펀드 유동화

소 계
40,300

합 계
903,300

자료: 당사 2018년 반기보고서

당사는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 당반기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ
SABB
PAC 유보금
USD 309,795
USD 282,960

자료: 당사 2018년 반기보고서

당사의 관계기업인 하이골드오션11호국제선박투자회사는 선박 건조 및 용선사업과 관련하여 ㈜하나은행과 통화이자율스왑계약을 체결하였으며, 하이골드오션11호국제선박투자회사가스왑계약 종료에 따른 정산금액을 ㈜하나은행에게 지급하게 되는 경우, 하이골드오션11호국제선박투자회사는 시중은행으로부터 동 금액을 대출받을 수 있으며, 상기 대출이 발생하는 경우 당사는 동 대출채무에 대한 지급보증(한도 400억원)을 제공할 것을 확약하는 약정을 맺고 있습니다.

그 밖의 우발채무와 관련하여 , 2018년 반기말 현재 당사는 파나마 소재 선주사와 대출계약을 체결하였으며, 2018년 반기말 현재 대출잔액은 USD 37,143천입니다. 또한 당사는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 75,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 1,038,495백만원, USD 647,536천 및 BRL 19,852천의 일반대출한도약정을 체결하였습니다. 또한 ㈜하나은행 등과 33,000백만원 및USD 2,292,006천상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다. 한국수출입은행 등과도 2,229,400백만원, USD 193,000천의 제작금융 등과 관련한 한도약정을 체결하고 있습니다.

[약정 내역]

(단위: 백만KRW, 천CNY, 천USD, 천BRL)

구분
종류
금액
단위

하나은행등
당좌차월약정
75,000
KRW

일반대출한도약정
1,038,495
KRW

647,536
USD

19,852
BRL

수출입신용장 한도약정
33,000
KRW

2,292,006
USD

수출입은행
제작금융 한도약정
2,229,400
KRW

193,000
USD

자료: 당사 2018년 반기보고서

상기에서 언급하고 있는 우발채무 등으로 인해 단기간에 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[2-15. 특수관계자 거래 관련 위험]

현대중공업그룹은 당사를 포함한 29개 계열회사가 소속되어 있습니다.

2018년 반기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 8,027억원으로,
별도기준 매출액 3조 7,905억원의 약 21.2%를 구성
하고 있습니다.
매출의 경우,
침
체된 조선업에 대한 대응력 확보 차원에서 종속회사 건조기술 지원에 따른 수수료 수취, 원가절감을 위한 그룹 전체의 기자재 공동구매 등
으로 인해 현대삼호중공업(주)와 (주)현대미포조선로부터의 수수료 등의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

한편, 특수관계자와의 2018년 반기 매입 거래 규모는 약 2,439억원을 기록하고 있습니다. 매
입 거래의
경우 대부분이 원재료 매입과 관련된 거래로서 2018년 반기 약 2,099억원으로 전체 매입 비중의 약 86%를 차지합니다.
그 중에서도
당사가 영위하는 조선사업과 관련된 기계장비, 동력설비의 유지보수와
관련하여 이루어진 665억원 규모의 매입이 현대중공업모스(주)로부터 이루어졌으며
가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
이와 같은 특수관계자와의 거래는 거래의 안정성이 높다는 장점이 있으나, 향후 정부 규제의 대상이 될 가능성이 있으며, 외부 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 당사의 연결대상 종속회사들은 현대중공업그룹 소속의 회사들이나 각각 개별적으로 이사회, 경영진을 구성하여 독립적인 의사결정과 경영 활동을 펼치는 국내외 회사들입니다. 그러나, 국내 동일 기업집단에 소속된 회사의 경우 정부, 고객, 시장 등 이해관계자들이 동일한 최고경영자, 계열회사 지원 가능성 등으로 그룹 차원의 관점에서 공동의 재무 리스크를 보유하고 있다고 평가되고 있습니다. 

증권신고서 제출일 기준 현대중공업그룹은 당사를 포함한 29개 계열회사가 소속되어 있습니다. 당사와 거래가 없거나 연결대상이 아닌 계열회사 등 미처 예상하지 못한 다른 계열회사의 리스크 상황 발생 시 당사의 평판과 신용에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 당사의 연결대상 종속회사는 당사의 연결 재무제표 등 재무적 영향까지 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 지배회사인 현대중공업지주(주)는 사업지주회사로서 자회사 관리 및 신규사업투자 외에 로봇제조업을 영위하고 있으며 국내외 주요 종속회사들을 지배하고 있는 지주회사입니다.

한편, 2018년 반기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 8,027억원으로
별도기준 매출액 3조 7,905억원의 약 21.2%를 구성하고 있습니다.
매출의 경우
침
체된 조선업에 대한 대응력 확보 차원에서 종속회사 건조기술 지원에 따른 수수료 수취, 원가절감을 위한 그룹 전체의 기자재 공동구매 등
으로 인해 현대삼호중공업(주)와 (주)현대미포조선로부터의 수수료 등의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다.
한편, 특수관계자와의 2018년 반기 매입 거래 규모는 약 2,439억원을 기록하고 있습니다. 매
입 거래의
경우 대부분이 원재료 매입과 관련된 거래로서 2018년 반기 약 2,099억원으로 전체 매입 비중의 약 86%를 차지합니다. 그 중에서도
당사가 영위하는 조선사업과 관련된 기계장비, 동력설비의 유지보수와
관련하여 이루어진 665억원 규모의 매입이 현대중공업모스(주)로부터 이루어졌으며
가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[2018년 반기 별도기준 특수관계자 매출, 매입등 거래내역]

(단위 : 백만원)

구 분
매출 등
매입 등
채권 등
채무 등

매출(*1)
배당수익
원재료매입
유형자산취득
기타매입
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향을 행사하는 기업:

현대중공업지주㈜
1,635
-
-
-
-
326
90
-
358

종속기업:

현대삼호중공업㈜
160,687
-
3,425
-
149
71,757
41
970
28,020

㈜현대미포조선
536,895
-
5,690
-
208
47,411
5
959
40,012

현대이엔티㈜
465
-
9,182
-
9
111
1
1,549
1,450

현대힘스㈜
850
13,823
27,488
65
74
160
5
16,322
1,914

현대중공업터보기계㈜
1,253
-
8,317
-
2,360
914
361
7,779
-

현대중공업모스㈜
1,919
3,602
66,498
-
-
52
162
12,357
-

기타
6,008
-
73
-
7,219
885
4,674
39
2,566

소 계
708,077
17,425
120,673
65
10,019
133,257
97,452
39,975
74,345

관계기업 및 공동기업(*2):

바르질라현대엔진유한회사
-
21,822
9,867
-
-
-
2,769
6
-

International Maritime Industries Company
3,120
-
-
-
-
3,374
-
-
-

기타
207
2,873
100
-
283
-
65
139
-

소 계
3,327
24,695
9,967
-
283
3,374
2,834
145
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
15,637
-
58,515
-
5
2,526
1,172
34,624
1

현대건설기계㈜
11,168
-
469
42
-
2,374
1,748
374
38

현대오일뱅크㈜
9,748
-
15,071
-
128
1,760
122
13,646
-

현대글로벌서비스㈜
10,595
-
5,199
-
23,105
2,662
3,391
11,083
61

기타
365
-
-
-
359
34
234
-
-

소 계
47,513
-
79,254
42
23,597
9,356
6,667
59,727
100

합 계
760,552
42,120
209,894
107
33,899
146,313
107,043
99,847
74,803

자료 : 당사 2018년 반기보고서, 별도기준
(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.
(*2) 관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

상기 거래 외에 2018년 반기말 기준 당사의 특수관계자와의 종속기업투자주식 등의 처분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래 상대방
매각 대상자산
매각 대상회사
처분가액
비고

현대건설기계㈜
종속기업투자주식
현대중공(중국)투자유한회사
221,600
보유지분 60% 매각

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
종속기업투자주식
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
30,900
보유지분 100% 매각

자료: 당사 2018년 반기보고서

2018년 반기 중 당사는 유상증자를 실시하였으며 특수관계자인 현대중공업지주㈜로부터 수령한 유상증자대금은 337,222백만원입니다. 한편, 2018년 반기 말 연결기준,타법인 출자현황은 다음과 같습니다. 

[2018년 반기 말 연결기준 타법인 출자현황]

[기준일 : 2018년 06월 30일] (단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대상선(보통주)
(상장)
2006.05.02
투자
404,210
3,380,475
1.08%
16,969
-
-
34
3,380,475
1.08%
17,003
3,602,417
-1,218,240

STX중공업(보통주)
(상장)
2017.03.29
기타
2,278
91,120
0.37%
419
-
-
5
91,120
0.37%
424
744,314
735,482

큐렉소㈜(보통주)
(상장)
2017.09.08
기타
31,675
1,967,387
6.80%
19,379
-
-
-2,007
1,967,387
5.90%
17,372
75,552
-16,885

㈜현대경제연구원
(비상장)
1986.10.10
투자
1,440
57,600
7.20%
1,440
-43,200
-
-
14,400
7.20%
1,440
6,058
-75

자본재공제조합
(비상장)
1987.12.31
투자
3,110
15,550
1.56%
3,110
-
-
-
15,550
1.56%
3,110
294,906
5,456

건설공제조합
(비상장)
1991.06.27
투자
1,683
1,714
0.04%
1,683
-
-
-
1,714
0.04%
1,683
6,764,886
220,229

엔지니어링공제조합
(비상장)
1993.07.16
투자
12
113
0.01%
12
-
-
-
113
0.01%
12
926,282
35,514

㈜대한송유관공사
(비상장)
1994.02.25
투자
14,512
1,438,554
6.39%
32,599
-
-
-
1,438,554
6.39%
32,599
1,017,724
35,413

극동중기㈜
(비상장)
1994.02.25
투자
502
12,000
7.50%
502
-
-
-
12,000
7.50%
502
3,454
62

㈜벡스코
(비상장)
1998.09.28
투자
9,460
946,000
7.96%
7,764
-
-
-
946,000
7.96%
7,764
96,331
1,369

정보통신공제조합
(비상장)
1998.10.23
투자
53
250
0.02%
53
-
-
-
250
0.02%
53
473,620
6,798

현대공조㈜
(비상장)
2002.06.07
투자
50
5,000
10.00%
50
-
-
-
5,000
10.00%
50
8,985
594

KSF 선박금융㈜
(비상장)
2004.11.11
투자
200
40,000
2.36%
200
-
-
-
40,000
2.36%
200
16,611
259

한국조선해양기자재
공업협동조합(비상장)
2004.12.31
투자
18
175
4.58%
18
-
-
-
175
4.58%
18
1,219
47

부산조선기자재
공업협동조합 (비상장)
2005.12.19
투자
230
2,300
7.14%
230
-
-
-
2,300
7.14%
230
13,232
51

㈜두드림(구,㈜청구)
(비상장)
2006.06.02
기타
188
24
0.00%
-
-
-
-
24
0.00%
-
678,846
-38,601

㈜동아
(비상장)
2006.06.21
기타
36
142
0.01%
-
-
-
-
142
0.01%
-
10,911
-941

㈜강원도민프로축구단
(비상장)
2008.12.04
투자
1
200
0.01%
-
-
-
-
200
0.01%
-
4,103
1,433

소방산업공제조합
(비상장)
2010.12.14
투자
20
40
0.01%
20
-
-
-
40
0.01%
20
156,905
2,194

㈜아진카인텍
(비상장)
2011.03.14
기타
3
5
0.00%
-
-
-
-
5
0.00%
-
16,687
-4,181

한국방위산업진흥회
(비상장)
2011.07.21
투자
1,500
7,500
0.91%
1,500
-
-
-
7,500
0.91%
1,500
204,190
-44,091

KoFC 현대중공업협력사 
동반성장 제1호 PEF (비상장)
2011.10.04
투자
908
91
10.00%
908
-9
-90
-
82
10.00%
818
4,853
-1,482

SK hynix America Inc.
(SKHYA) (비상장)
1983.12.31
투자
34,526
85,398
1.33%
-
-
-
-
85,398
1.33%
-
2,522,348
-7,243

Enova Systems Inc.
(비상장)
2003.09.01
투자
1,315
298,875
0.67%
-
-
-
-
298,875
0.67%
-
412
-652

KC Karpovsky B.V
(비상장)
2006.12.28
투자
2
-
10.00%
-
-
-
-
-
10.00%
-
13
-2,158

NIKORMA TRANSPORT 
LTD. (비상장)
2008.02.25
투자
11
1,454,520
11.50%
-
1,995,480
7
-7
3,450,000
11.50%
-
307
-2,000

OSX CONSTRUCAO 
NAVAL S.A. (비상장)
2010.05.10
투자
57,498
89,713,510
0.20%
-
-
-
-
89,713,510
0.20%
-
1,453,481
-373,447

현대엠파트너스㈜
(비상장)
1998.07.31
경영
참여
11,420
1,817,400
9.93%
12,560
-
-
-
1,817,400
9.93%
12,560
133,530
1,931

현대삼호중공업㈜
(비상장)
2002.05.15
경영
참여
231,326
37,967,000
80.54%
1,844,756
-
-
-
37,967,000
80.54%
1,844,756
5,111,911
-42,470

㈜현대중공업스포츠
(비상장)
2008.02.22
경영
참여
14,000
2,800,000
100.00%
4,913
-
-
-
2,800,000
100.00%
4,913
4,607
-233

현대힘스㈜
(비상장)
2008.04.25
경영
참여
148,000
29,600,000
100.00%
122,136
-
-
-
29,600,000
100.00%
122,136
205,816
10,317

㈜코마스
(비상장)
2008.07.15
경영
참여
53,772
10,754,414
100.00%
51,635
-
-
-
10,754,414
100.00%
51,635
57,620
-1,550

Hyundai Vinashin 
Shipyard
(비상장)
1993.10.25
경영
참여
2,544
-
10.00%
9,484
-
-
-
-
10.00%
9,484
415,602
19,847

Vladivostok Business 
Center
(비상장)
1994.04.27
경영
참여
5,892
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
26,136
3,191

HHI MAURITIUS LIMITED
(비상장)
2002.11.08
경영
참여
-
100
100.00%
-
-
-
-
100
100.00%
-
-
-

PHECO Inc.
(비상장)
2005.05.30
경영
참여
2,304
2,350
100.00%
237
-
-
-
2,350
100.00%
237
258
-

Hyundai Heavy Industries 
France SAS (비상장)
2005.06.28
경영
참여
52
-
100.00%
52
-
-
-
-
100.00%
52
12,312
38

현대중공(중국)투자유한공사
(비상장)
2006.06.09
경영
참여
160,805
-
100.00%
286,425
-
-138,692
-
-
40.00%
147,733
402,297
25,428

현대융자조임유한공사
(비상장)
2007.05.17
경영
참여
60,609
-
41.26%
67,403
-
26,410
-
-
41.26%
93,813
285,589
23,272

Hyundai Khorol Agro Ltd.
(비상장)
2009.05.26
경영
참여
16,270
-
100.00%
9,000
-
-9,000
-
-
-
-
9,151
605

현대(산동)중공업기계유한공사
(비상장)
2010.06.11
경영
참여
152,218
-
100.00%
26,982
-
-
-
-
100.00%
26,982
28,201
-2,157

Hyundai Power 
Transformers
 USA, INC. (비상장)
2010.09.17
경영
참여
151,319
100
100.00%
49,860
-100
-30,900
-18,960
-
-
-
165,827
-7,303

Hyundai Heavy Industries 
Brasil-Manufacturing and
Trading of Construction 
Equipment (비상장)
2011.07.11
경영
참여
366,579
-
100.00%
167,471
-
-
-
-
100.00%
167,471
155,272
-67,031

BMC Hyundai S.A.
(비상장)
2014.06.02
경영
참여
5,338
19,390,298
30.00%
-
-19,390,298
-
-
-
-
-
53,463
75,328

Hyundai Mikhailovka 
Agro Ltd. (비상장)
2011.09.19
경영
참여
17,255
-
100.00%
10,000
-
-10,000
-
-
-
-
13,863
831

Hyundai Transformers 
and Engineering 
India Pvt, Ltd.
(비상장)
2011.12.30
경영
참여
227
1,030,000
100.00%
-
-
-
-
1,030,000
100.00%
-
77
-

Hyundai Heavy Industries 
Miraflores Power Plant 
Inc.
(비상장)
2012.09.14
경영
참여
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

Hyundai Arabia Company Ltd.
(비상장)
2012.11.13
경영
참여
3,636
-
100.00%
-
-
-
-
-
100.00%
-
27,032
-41,122

Hyundai West Africa Ltd.
(비상장)
2012.11.22
경영
참여
70
10,000,000
100.00%
70
-
-
-
10,000,000
100.00%
70
1
-1

신고려관광㈜
(비상장)
1981.12.04
투자
20,300
23,863
29.00%
22,871
-
-
-
23,863
29.00%
22,871
36,311
995

바르질라 현대엔진유한회사
(비상장)
2007.07.05
경영
참여
33,930
3,393,000
50.00%
40,496
-
-
-
3,393,000
50.00%
40,496
241,816
43,644

태백풍력발전㈜
(비상장)
2009.10.06
경영
참여
5,334
1,066,800
35.00%
5,299
-
-
-
1,066,800
35.00%
5,299
39,227
2,274

평창풍력발전㈜
(비상장)
2010.06.21
투자
3,565
713,000
23.00%
3,565
-
-
-
713,000
23.00%
3,565
77,153
3,015

태백귀네미풍력발전㈜
(비상장)
2010.06.30
경영
참여
5,130
1,026,000
37.50%
5,130
-
-
-
1,026,000
37.50%
5,130
12,369
-165

창죽풍력발전㈜
(비상장)
2010.11.25
경영
참여
5,448
1,089,620
43.00%
5,448
-
-
-
1,089,620
43.00%
5,448
35,794
1,938

대성상생투자조합
(비상장)
2011.11.22
투자
7,000
700
16.67%
7,384
-
-
-
700
16.67%
7,384
43,535
-2,429

현대중공업터보기계㈜
(비상장)
2016.03.30
경영
참여
28,691
5,137,428
96.67%
28,691
-
-
-
5,137,428
96.67%
28,691
68,333
3,602

현대중공업모스㈜
(비상장)
2016.07.21
경영
참여
11,620
2,417,568
100.00%
11,620
-
-
-
2,417,568
100.00%
11,620
64,902
3,581

현대중공업그린에너지㈜
(비상장)
2016.12.21
경영
참여
425,872
8,000,000
100.00%
221,040
-
-
-
8,000,000
100.00%
221,040
255,448
-204,702

Hyundai Primorye Ltd.
(비상장)
2009.05.26
투자
6,477
-
49.99%
6,338
-
-6,338
-
-
-
-
5,792
270

Hyundai Green Industries 
Co., W.L.L. (비상장)
2012.01.18
경영
참여
992
-
49.00%
992
-
-
-
-
49.00%
992
1,774
-

한국투자사모투신사모1호
(비상장)
2009.10.13
투자
876
879,366,370
7.09%
351
-
-
-1
879,366,370
7.09%
350
-
-

글로실(주)
(비상장)
2013.05.31
기타
5
461
0.01%
-
-
-
-
461
0.01%
-
-
-

경원(주)
(비상장)
2013.08.26
기타
232
579
2.88%
-
-
-
-
579
2.88%
-
-
-

글로벌ICT융합펀드
(비상장)
2015.07.20
투자
500
500
2.00%
500
-
-
-
500
2.00%
500
26,390
-171

KC LNG Tech
(비상장)
2016.02.19
투자
2,553
2,553,080
16.60%
2,553
-
-
-
2,553,080
16.60%
2,553
19,056
3,157

International Maritime 
Industries 
(비상장)
2017.12.07
경영
참여
11,206
-
10.00%
11,206
-
-
-
-
10.00%
11,206
145,793
-24,385

합 계
1,117,669,174
-
3,123,324
-17,438,127
-168,603
-20,936
1,100,231,047
-
2,933,785
27,280,905
-835,550

자료: 당사 2018년 반기보고서
주) 상기 피출자회사 장부가액은 매각예정자산 대체분 및 아래 손상차손 금액이 반영되어 있습니다.

덧붙여, 이와 같은 특수관계자와의 거래는 거래의 안정성이 높다는 장점이 있으나, 향후 정부 규제의 대상이 될 가능성이 있으며, 외부 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현대삼호중공업(주)의 회사위험]

현대삼호중공업(주)와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상 회사명

조선
(계속사업부문)
현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선, 현대이엔티(주),
Hyundai-Vinashin Shipyard Company Limited

금융
(중단사업부문)
하이투자증권(주), 현대선물(주), 하이자산운용(주),
하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호,
현대선박사모특별자산투자신탁2호
하이코스닥벤처증권투자신탁

[사업부문별 재무정보]

(단위 : 억원, %)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조선부문 (계속사업부문)

1. 매출액
23,484
100
52,148
100
73,069
100

2. 영업이익(손실)
-881
100
1,139
100
3,626
100

3. 자산
138,648
100
122,632
100
137,921
100

(감가상각비)
-543
100
-1,085
100
-1,090
100

금융부문 (중단사업부문)

1. 매출액
4,048
-
7,721
-
7,731
-

2. 영업이익(손실)
417
-
146
-
164
-

3. 자산
63,664
-
50,801
-
52,557
-

(감가상각비)
-28
-
-62
-
-53
-

합계 (계속사업부문)

1. 매출액
23,484
100
52,148
100
73,069
100

2. 영업이익(손실)
-881
100
1,139
100
3,626
100

3. 자산
138,648
100
122,632
100
137,921
100

(감가상각비)
-543
100
-1,085
100
-1,090
100

자료 : 현대삼호중공업 2018년 반기보고서
주) 현대삼호중공업(주)는 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 하이투자증권㈜을 매각하기로 결정(2017년 11월 9일)함에 따라 2018년 반기 현재 금융부문은 중단사업부문으로 분류되어 있습니다.

[2-16. 수익성 관련 위험]

당사의 2018년 반기 연결 기준 매출액은 2조 3,484억원으로 2017년 반기 연결 기준 2조 9,055억원 대비 약 19.2% 감소하였고, 영업이익은 (-) 881억원으로 2017년 반기 1,858억원 대비 적자전환하였습니다. 2018년 반기 연결 기준 당기순손실은 (-)497억원으로 2017년 반기 연결 기준 2,095억원 대비 적자전환하였습니다. 이는
비

우호적인 조선업황이 지속되는 가운데, 강재가격 상승된 가운데, 높은 탱커 매출비중에 따른 원가 부담이 증가함에 따른 것입니다. 한편, 2018년 6월말 기준 현대삼호중공업(주)의 수주잔량은 약 3,094천CGT로 국내 조선사 수주잔량 합계의 16.9%를 점유하고 있으며, 현대미포조선은 수주잔량 약 1,843천CGT로 10.1%의 점유율을 기록하고 있습니다.
수주잔량 및 시장점유율은 조선업황 및 각 사의 영업환경에 따라 변동될 수 있으며, 상황에 따라 현대삼호중공업(주)와 종속회사의 시장 점유율이 하락할 가능성도 있음을 주지하시기 바랍니다.
과거 대규모 영업손실을 기록한 이후, 원가절감 노력 및 수주일부 회복 등으로 영업이익은 회복세를 보이고 있으나, 여전히 조선업황은 부정적인 상황으로써 단기간에 근본적인 업황의 턴어라운드가 일어나기는 어려울 것으로 전망되며, 이에 따라 현대삼호중공업(주)의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 예상되므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 이와 더불어 향후 영업이익이 개선되지 않고 이자보상비율 하락 추세가 이어질 경우, 현대삼호중공업(주)의 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

현대삼호중공업(주)는 현대중공업(주), (주)현대미포조선과 함께 현대중공업그룹의 핵심 조선사로서 원자재 공동구매, 선박 공동설계, 공동영업 등의 협력체계를 구축하고 있으며, 현대중공업(주)와의 협력을 통해 높은 시너지 효과를 창출하며 우수한 사업경쟁력을 유지하고 있습니다. 현대삼호중공업(주)는 연간 선박 건조능력(약 1.7백만CGT) 기준 세계 5위권의 조선사로, 현대중공업 그룹 내 편입 이후 현대중공업그룹으로부터 경영전반에 대해 지원을 받고 있으며, 이를 바탕으로 최근 LNG선 등 고부가 선종 분야의 수주를 확대하며 현재의 저조한 업황에 대응능력을 제고하고 있습니다.

[매출액, 영업이익, 당기순이익 추이 (연결 기준)]

(단위: 억원)

과 목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
23,484
29,055
52,148
73,069
82,001

매출액증가율
-19.2%
-33.3%
-28.6%
-10.9%
0.8%

영업이익
-881
1,858
1,139
3,626
-3,363

영업이익률
-3.8%
6.4%
2.2%
5.0%
-4.1%

당기순이익
-497
2,095
3,689
1,048
-2,503

순이익률
-2.1%
7.2%
7.1%
1.4%
-3.1%

자료 : 각 사업연도 사업보고서 및 2018년 반기보고서
주1) IFRS(연결) 기준
주2) 매출액 증가율은 전년 동기 대비 수치

[ 현대삼호중공업(주) 및 (주)현대미포조선 수주잔고 추이 ]

(단위: 천 CGT)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

현대삼호중공업
2,785
3,800
3,724
3,739
2,204
2,254
3,094

현대미포조선
2,625
4,559
3,965
2,773
1,772
1,545
1,843

합 계
5,410
8,359
7,689
6,512
3,976
3,799
4,937

자료 : 각 사업연도 사업보고서 및 2018년 반기보고서

현대삼호중공업(주)는 조선 부문 업황 호조로 인해 수주단가가 최고치 수준이었던 2007년부터 2011년까지 5개년 동안 2009년을 제외한 4개년도에 10% 이상의 영업이익률을 기록하는 등 높은 수익성을 보여왔습니다. 그러나 2011년부터 저마진 물량 매출인식과 수익성 하락 등으로 인해 현대삼호중공업(주)의 2011년, 2012년 및 2013년 영업이익률은 각각 12.7%, 4.1% 및 -4.1% 로 감소하였으며 순이익률 역시 2013년에는 -3.8% 수준까지 감소하며 하락 추세를 보였습니다. 2014년에도 이러한 현상은 지속되어 2014년 연결 기준 영업이익률과 순이익률이 각각 -16.8%, -10.8%로 최근 2007년 이후 최저 수준을 기록하여 수익성이 저하되었습니다. 2013년 들어 대형선사들의 Fleet 재편전략, 셰일가스 개발에 따른 LNG 등 가스운반선 및 관련 해양플랜트 발주 증가, 물동량 전망에 기초한 상선 발주 증가 등으로 신규수주가 증가하면서 조선시장은 소폭의 회복 국면으로 접어드는 모습을 보였으나, 2014년 이후에는 유가 하락으로 해양플랜트 발주 등이 위축되었고 수주 여건이 재차 위축되면서 산업 전반의 침체가 장기화 되고 업황에 대한 유동적이고 불확실한 상황이 전개되었습니다. 

특히, 2014년에는 주요 프로젝트들의 손실이 확대되고 공사손실충당금 및 대손충당금의 규모가 증가함에 따라 연결기준 1조 3,696억원의 대규모 영업손실을 기록하였으며, 2015년에도 주요 손실 프로젝트인 특수선종의 건조가 지속되고 Semi Rig의 건조 계약이 취소됨에 따라 3,363억원의 영업손실 및 2,503억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2016년에는 고수익 선박의 매출 비중 확대, 강재가격 하락, 노무비 절감 효과 등에 힘입어 연결기준 3,626억원의 영업이익 및 5.0%의 영업이익율을 시현, 흑자 전환하였으며, 2017년에도 추가적인 원가절감 노력과 2016년 중 수주했던 건이 일부 취소되면서 관련하여 적립되었던 공사손실충당금이 환입되는 효과 등에 따라 1,139억원의 영업이익을 기록하였습니다. 한편, 2018년 반기에는 강재가격이 추가 상승된 가운데, 높은 탱커 매출비중에 따른 원가 부담이 증가하며 2017년 반기 영업이익 1,858억원 대비 2,739억원 감소한 881억원의 영업손실을 기록하였습니다.

한편, 2018년 6월말 기준 현대삼호중공업(주)의 수주잔량은 약 3,094천CGT로 국내 조선사 수주잔량 합계의 16.9%를 점유하고 있으며, 현대미포조선은 수주잔량 약 1,843천CGT로 10.1%의 점유율을 기록하고 있습니다. 수주잔량 및 시장점유율은 조선업황 및 각 사의 영업환경에 따라 변동될 수 있으며, 상황에 따라 현대삼호중공업(주)와 종속회사의 시장 점유율이 하락할 가능성도 있음을 주지하시기 바랍니다.

[ 국내조선사 수주잔량 기준 시장점유율 추이 ]

(단위: 천 CGT)

구 분
2018년 6월말
2017년
2016년

수주잔량
점유율
수주잔량
점유율
수주잔량
점유율

현대중공업
4,060
22.1%
4,177
24.0%
3,763
19.0%

대우조선해양
5,730
31.2%
5,863
33.8%
6,451
32.6%

삼성중공업
3,384
18.5%
3,180
18.3%
4,093
20.7%

현대삼호중공업
3,094
16.9%
2,254
13.0%
2,204
11.2%

현대미포조선
1,843
10.1%
1,545
8.9%
1,772
9.0%

STX 조선해양
0
0.0%
-
-
495
2.5%

기타
225
1.2%
351
2.0%
987
5.0%

국내조선사 합계
18,336
100.0%
17,370
100.0%
19,764
100.0%

자료 : 한국조선해양플랜트협회

과거 대규모 영업손실을 기록한 이후, 원가절감 노력 및 수주일부 회복 등으로 영업이익은 회복세를 보이고 있으나, 여전히 조선업황은 부정적인 상황으로써 단기간에 근본적인 업황의 턴어라운드가 일어나기는 어려울 것으로 전망되며, 이에 따라 현대삼호중공업(주)의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 예상되므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우, 2018년 반기 이자보상비율은 연결 기준 -5.2배 수준이며, 이는 당사 연결 기준 영업손실 규모가 각각 이자비용의 5.2배에 이르고 있음을 의미합니다.

[이자보상비율 추이 (연결 기준)]

(단위 : 억원, 배)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
-881
1,858
1,139
3,626
-3,363

이자비용(B)
168
299
462
544
397

이자보상비율(C=A/B)
-5.2
6.2
2.5
6.7
-8.5

자료 : 각 사업연도 사업보고서 및 2018년 반기보고서

상기의 표와 같이 현대삼호중공업(주)의 이자보상비율은 2015년 이후 안정화되는 모습을 보였으나, 2018년 반기 기준 영업손실이 발생함에 따라 이자보상비율이 하락하였습니다. 향후 영업이익이 개선되지 않고 이자보상비율 하락 추세가 이어질 경우, 현대삼호중공업(주)의 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[2-17. 영업현금흐름 관련 위험]

현대삼호중공업(주)를 비롯한 조선업체의 현금흐름은 선박건조에 따른 본원적인 영업이익 창출 이외에도 수주실적 및 대금회수 방식이 선수금, 매출채권 등에 영향을 미치고 있어
운전자금 등락으로 인한 변동성이 큰 편입니다. 현대삼호중공업(주)는 2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 신규수주 부진과
Heavy-tail(상대적으로 선수금 비중이 낮고, 선박 인도시 지불하는 금액의 비중이 높은 선박 건조 계약) 방식의 수금조건으로 인해 매출채권 및 선수금 부담이 확대되는 가운데 매출채권, 재고자산, 선급금 등의 운전자금 부담이 다소 확대되는 추세입니다. 여전히 해소되지 못하고 있는 선복량 과잉 등 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 현대삼호중공업(주)의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 판단하고 있습니다.
조선업황의 회복 지연이 장기화 되어 수익성 저하가 지속될 경우, 현대삼호중공업(주)의 현금흐름은 물론 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

현대삼호중공업(주)를 비롯한 조선업체의 현금흐름은 선박건조에 따른 본원적인 영업이익 창출 이외에도 수주실적 및 대금회수 방식이 선수금, 매출채권 등에 영향을 미치고 있어 운전자금 등락으로 인한 변동성이 큰 편입니다. 현대삼호중공업(주)는 2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 신규수주 부진과 Heavy-tail(상대적으로 선수금 비중이 낮고, 선박 인도시 지불하는 금액의 비중이 높은 선박 건조 계약) 방식의 수금조건으로 인해 매출채권 및 선수금 부담이 확대되는 가운데 매출채권, 재고자산, 선급금 등의 운전자금 부담이 다소 확대되는 추세입니다. 일반적으로 Heavy-tail 방식의 결제는 선수금 감소와 건조기간 중 발생하는 매출채권 증가로 나타나기 때문에 운전자본에 부담으로 작용합니다.

[ 요약 현금흐름표(연결기준) ]

(단위: 억원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

기초 현금 및 현금성자산
11,335
11,513
11,513
12,479
12,147

영업활동으로 인한 현금흐름
-3,271
2,055
-1,569
10,059
-14,583

투자활동으로 인한 현금흐름
-4,173
3,284
8,182
1,216
4,789

재무활동으로 인한 현금흐름
5,674
-3,370
-5,761
-12,300
10,118

환율변동효과
56
4
-68
59
9

기말 현금및현금성자산
9,395
13,235
11,335
11,513
12,479

자료 : 각 사업연도 사업보고서 및 2018년 반기보고서

2014년 및 2015년에는 2013년 회복세를 보이던 수주여건이 재차 위축되면서 조선 산업 전반의 침체가 이어졌고, 저수익성 상선 물량, 건조선가 하락, 공사손실충당금 선반영 등의 영향으로 대규모 회계상 영업손실 반영이 된 상황에서 선수금(초과청구공사 포함) 감소 및 매출채권(미청구공사 포함) 증가가 동반되면서 운전자본부담이 가중되어 순영업현금흐름이 크게 악화되었습니다. 2016년에는 고수익 선박의 매출 비중 확대, 강재가격 하락, 노무비 절감 효과 등에 힘입어 연결기준 3,626억원의 영업이익을 시현, 흑자 전환하였고 선박 인도 및 건조대금 회수가 비교적 원활하게 진행됨에 따라 영업활동현금흐름은 대폭 개선되었습니다. 그러나 2017년 들어서 기타채무의 감소 및 매출채권(미청구공사 포함) 증가가 동반되며, 영업현금흐름이 재차 감소하였으나, 2017년 우선주 발행 및 보유 주식등을 매각하며 투자활동 및 재무활동 현금흐름이 대폭 개선되었습니다. 2018년 반기는 2017년 반기 대비 원가부담 증가에 따른 당기순이익 감소로 인해 영업활동 현금흐름은 (-)3,271억원을 기록하였습니다.

저조한 조선업황이 당분간 이어질 것으로 보이며, 불투명한 해운시황 전망과 선박금융시장 경색 상황을 이유로 상선시장 전반의 본격적인 업황 회복에 대해서는 보수적인 시각도 상존하고 있는 상황입니다. 또한 공사손실충당금이 설정된 프로젝트들의 진행 과정에서 실제 공사수익을 상회하는 원가 투입이 발생함에 따라 현금흐름의 변동성이 확대될 수 있습니다.

또한 향후에도 신규수주 및 운전자금 규모에 연계된 현금흐름의 변동성이 내재하고 있고 당분간은 영업이익 창출도 제한적인 수준에 그칠 것으로 보이므로, 높아진 운전자본부담 통제를 통한 순영업현금흐름의 변동성 완화 등 영업현금흐름의 근본적인 개선에는 다소간의 시간이 소요될 것으로 전망되므로 투자시 유의 하시기 바랍니다.

여전히 해소되지 못하고 있는 선복량 과잉 등 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 현대삼호중공업(주)의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 판단하고 있습니다. 조선업황의 회복 지연이 장기화 되어 수익성 저하가 지속될 경우, 현대삼호중공업(주)의 현금흐름은 물론 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 

[2-18. 재무안정성 위험]

2008년 금융위기 이후, 해운산업의 업황 둔화, 선박금융 경색 등으로 인하여 신조선 수주부진에 따른 영업활동 현금흐름이 제한되는 가운데, 설비 투자 등으로 자금 소요가 지속됨에 따라 차입금 증가세가 지속되었습니다.
이에 따라, 현대삼호중공업(주)는 재무개선의 일환으로 2014년 이후 보유주식을 매각하며 약 1조원의 비영업현금을 확보하였고, 2017년 약 4천억원 규모의 전환우선주를 발행하며 부채비율 및 차입금의존도를 대폭 개선시켜 2018년 반기말 현재 부채비율 67.2%, 차입금의존도 9.0%를 기록하고 있습니다. 현대삼호중공업(주)의 지속적인 재무개선 노력, 향후 유입예정인 건조대금 등을 고려할 때 차입금 규모가 단기간에 급격히 증가될 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
물론 향후에도 신규 설비투자, 보완투자, 자회사 지분 투자 및 운전자금 변동 등에 따른 추가 자금 소요 가능성을 배제할 수는 없으나, 현대삼호중공업(주)이 보유한 유형자산 등을 통한 담보여력 등을 고려 시, 유동성 대응능력은 양호한 수준으로 판단됩니다. 하지만
차입구조가 단기성 차입금 위주(2014년말 연결기준 유동성차입금 비율 : 97.3%)인 점은 현대삼호중공업(주)의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 또한 결제방식의 Heavy-tail화가 심화될 경우 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 이는 현대삼호중공업(주)의 재무부담을 가중시킬 수 있습니다.

현대삼호중공업(주) 및 종속회사는 조선업체의 특성상 원부자재 조달과 관련한 Usance 및 수입금융, 선박 건조자금과 직결되는 제작금융 등의 자금을 활용하고 있으며, 기타 장단기 CP를 주요 조달수단으로 활용하고 있습니다.

[ 차입금 세부 구성 (별도 기준) ]

(단위 : 백만원)

<단기차입금>

차입처
내역
이자율(%)
당반기
전기

한국산업은행
원화일반대출
3.87
70,000
-

한국수출입은행
상생협력
3.54~3.67
67,000
34,000

한국수출입은행
제작금융
3.70
200,000
200,000

㈜하나은행 외
USANCE
0.35~3.23
121,072
117,757

단기차입금 합계
458,072
351,757

유동성장기차입금
5,138
4,121

합 계
463,210
355,878

<장기차입금>

차입처
내역
이자율(%)
당반기
전기

㈜국민은행
국민주택기금
2.30
18,142
20,540

유동성장기차입금
(5,138)
(4,121)

합 계
13,004
16,419

<사채>

종 목
발행일
만기일
이자율(%)
당반기
전기
보증여부

제2-2회
2015-04-22
2018-04-22
2.75
-
230,000
무보증사채

사채할인발행차금
-
(96)

유동성사채
-
(230,000)

사채할인발행차금
-
96

합 계
-
-

<상환일정>

구 분
단기차입금
장기차입금
합 계

1년 이내
458,072
5,138
463,210

1년~5년 이내
-
13,004
13,004

합 계
458,072
18,142
476,214

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

2008년 금융위기 이후, 해운산업의 업황 둔화, 선박금융 경색 등으로 인하여 신조선 수주부진에 따른 영업활동 현금흐름이 제한되는 가운데, 설비 투자 등으로 자금 소요가 지속됨에 따라 차입금 증가세가 지속되었습니다. 이러한 요인으로 운전자본 부담이 확대되면서 2014년 말에는 별도 기준 총 차입금 규모가 최초로 2조원을 상회하였으며, Heavy-Tail로 인한 대금회수 방식 악화가 지속됨에 따라 2015년 역시 차입금 규모는 2조 1,043억원을 기록하였고, 부채비율이 169.3%에 달하는 등 재무안정성이 악화되었습니다. 이에 따라, 현대삼호중공업(주)는 재무개선의 일환으로 2014년 이후 보유주식을 매각하며 약 1조원의 비영업현금을 확보하였고, 2017년 약 4천억원 규모의 전환우선주를 발행하며 부채비율 및 차입금의존도를 대폭 개선시켜 2018년 반기말 현재 부채비율 67.2%, 차입금의존도 9.0%를 기록하고 있습니다.

[ 별도기준 차입금 및 안정성 지표 ]

(단위: 억원, %, 배)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

단기성 차입금
4,632
3,559
9,807
14,073

단기차입금
4,581
3,518
6,792
9,392

유동성장기차입금
51
41
3014.87
4,681

장기성 차입금
130
2,463
3,965
6,970

장기차입금
130
164
969.86
3,979

장기사채
0
2,299
2,995
2,991

총차입금
4,762
6,022
13,772
21,043

현금및현금성자산
6,148
5,988
4,259
6,182

순차입금
-1,386
34
9,513
14,861

부채비율
67.2%
55.8%
96.4%
169.3%

차입금의존도
9.0%
11.8%
24.0%
29.4%

단기성 차입금 비율
97.3%
59.1%
71.2%
66.9%

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

[ 별도기준 차입금 및 사채의 상환일정 ]

(단위 : 억원)

구 분
단기차입금
장기차입금
합 계

1년 이내
4,581
52
4,632

1~5년 이내
-
130
130

합 계
4,581
182
4,762

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

현대삼호중공업(주)의 지속적인 재무개선 노력, 향후 유입예정인 건조대금 등을 고려할 때 차입금 규모가 단기간에 급격히 증가될 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 물론 향후에도 신규 설비투자, 보완투자, 자회사 지분 투자 및 운전자금 변동 등에 따른 추가 자금 소요 가능성을 배제할 수는 없으나, 현대삼호중공업(주)이 보유한 유형자산 등을 통한 담보여력 및 ㈜하나은행 등과 체결한 총 한도액 600억원의 당좌차월약정, 일반대출한도 약정 금액 4,731억원 및 USD 95,000천 등을 고려 시, 유동성 대응능력은 양호한 수준으로 판단됩니다. 하지만 차입구조가 단기성 차입금 위주(2018년 반기말 연결기준 유동성차입금 비율 : 97.3%)인 점은 현대삼호중공업(주)의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

또한 결제방식의 Heavy-tail화가 심화될 경우 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 이는현대삼호중공업(주)의 재무부담을 가중시킬 수 있습니다.

[2-19. 운전자본 변동성 관련 위험] 

현대삼호중공업(주)는 고부가가치 선박을 중심으로 한 수주역량을 강화하고 있으나 현대삼호중공업(주)의 선수금 규모는 글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 기수주물량 일부의 선수금 입금지연 등으로 인하여 감소하였습니다. 2018년 수주잔고가 증가하며, 미청구공사가 소폭 증가하였으나,
향후 현대삼호중공업(주)가 미청구공사를 적시에 회수하지 못하고 부실화될 경우 이는 현대삼호중공업(주)의 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 수금 조건 변경, 조선경기 침체로 Heavy-Tail 방식의 수금조건이 늘어남에 따라 매출채권 회수를 측정하는 주요 지표인 매출채권 회전율은 연결재무제표 기준으로 2015년 이후 약 3회를 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 현대삼호중공업(주)는 우량 발주처 위주의 영업 활동으로 인해 대금 회수 지연 등의 우려는 낮은 것으로 판단되나,
향후 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우에는 운전자금부담으로 현대삼호중공업(주)의 현금흐름 안정성이 저하될 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

조선회사의 선수금은 선박 건조를 위해서 발주처로부터 받는 자금으로 조선회사가 유동성을 확보하고 시설투자에 나설 수 있는 근간으로 일반적으로 수주 잔량에 비례해 증가하고 반대로 수주 잔량이 감소하면 줄어듭니다. 2008년 이후 글로벌 금융위기 발생, 경기침체에 따른 해상 물동량 감소 및 해운시황 하락 등의 부정적 요인 발생 등으로 인한 조선업황 부진과 대금 결제 조건 방식 변경(Heavy-Tail)에 따라 선수금 규모가 전반적으로 감소하는 추세를 나타냈습니다.

현대삼호중공업(주)는 고부가가치 선박을 중심으로 한 수주역량을 강화하고 있으나 현대삼호중공업(주)의 선수금 규모는 글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 기수주물량 일부의 선수금 입금지연 등으로 인하여 2015년말 2조 3,343억원에서 2016년말에는 1조 1,557억원으로 감소하였습니다. 2017년 말 신규수주가 유입되며 연결기준 선수금(초과청구공사 포함)은 1조 3,432억원으로 2017년말 대비 1,875억원 증가하였으나, 2018년 반기말 기준 1조 451억원으로 재차 감소한 상태입니다. 현대삼호중공업(주)의 선수금(초과청구공사 포함) 잔액은 2015년의 약 50% 수준을 하회하고 있으며, 이는 신규수주 부진에 따른 외형 위축에서 기인합니다.

[ 선수금(초과청구공사 포함) 추이(연결 기준) ]

(단위: 억원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

선수금 잔액
10,451
13,432
11,557
23,343

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서
주1) 초과청구공사 포함한 수치이며, 2018년 이후 회계기준 변경(기업회계기준서 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')에 따라 초과청구공사 및 선수금 계정이 계약부채로 변경됨

증권신고서 제출일 현재, 글로벌 경기개선 및 물동량 증가에 따라 해운사들의 발주 또한 개선되는 추세이며, 국제유가 또한 WTI(서부 텍사스유)가 60달러/배럴을 상회하는 등 오일메이저들의 해양자원개발 관련 발주 또한 이어질 것으로 전망됩니다. 그러나 조선업계 전체적인 Downsizing 및 발주시장의 개선되는 현 수준을 감안할 때 과거와 같은 수준의 선수금 규모로의 증가 가능성은 낮을 것으로 전망됩니다. 또한 수주 부진이 지속되거나 Heavy Tail 방식의 확산 등으로 선수금 잔액이 감소한다면 차입금이 확대되어 재무부담이 가중될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 매출채권과의 차이점은 매출채권은 돈을 받을 권리가 확정된 채권, 미청구공사는 아직 돈을 받을 권리가 확정되지 않았고 발주처에 청구를 하지 못했음에도 회계기준상 진행률에 의해 매출로 인식하는 계정입니다. 일반적인 미청구공사는 예정원가와 실행원가의 괴리로 인해 발생하며, 예정원가를 지나치게 낮게 잡았다가 예상보다 원가가 초과될 경우 이 초과분이 미청구공사액으로 계상되게 됩니다. 또한 개별 프로젝트의 계약 조항에 따라 미청구공사가 늘어나게 되는 경우도 있는데, 공사나 납품이 완료되어야 발주처에 채권 청구가 가능할 경우가 이에 해당합니다. 누적된 미청구공사는 채권을 회수하지 못한 회사가 매출원가를 일시적으로 조정하면서 손실이 발생할 가능성을 내포하고 있습니다.

[ 미청구공사 잔액 추이 (연결 기준) ]

(단위: 억원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

미청구공사
13,219
11,699
18,592
26,244

미청구공사 증가율(%)
13.0%
-37.1%
-29.2%
5.0%

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서
주) 미청구공사 증가율은 전년 동기대비로 계산

[ 현대삼호중공업(주) 및 (주)현대미포조선 수주잔고 추이 ]

(단위: 천 CGT)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

현대삼호중공업
2,785
3,800
3,724
3,739
2,204
2,254
3,094

현대미포조선
2,625
4,559
3,965
2,773
1,772
1,545
1,843

합 계
5,410
8,359
7,689
6,512
3,976
3,799
4,937

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

상기 표와 같이 현대삼호중공업(주)의 미청구공사 잔액은 2015년 이후 2018년 반기까지 감소하는 추세에 있으며, 이는 2015년 이후 신규수주 부진이 주요 원인으로 판단됩니다. 2018년 수주잔고가 증가하며, 미청구공사가 소폭 증가하였으나, 향후 현대삼호중공업(주)가 미청구공사를 적시에 회수하지 못하고 부실화될 경우 이는 현대삼호중공업(주)의 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 매출채권 관련 지표(연결기준) ]

(단위: 억원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
23,484
52,148
73,069
82,001

매출액 증가율
-19.2%
-28.6%
-10.9%
0.8%

매출채권(미청구공사 포함)
16,410
15,461
26,510
36,845

매출채권 증가율
6.1%
-41.7%
-28.0%
3.7%

매출채권 회전율 (회)
2.9
2.5
2.3
2.3

매출채권 회전일수 (일)
123.8
146.9
158.2
161.1

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서
주1) 미청구공사 포함한 수치이며, 2018년 이후 회계기준 변경(기업회계기준서 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')에 따라 미청구공사 계정이 계약자산으로 변경됨
주2) 매출채권회전율: 매출액 / ( (기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )
주3) 2018년 반기 회전율은 매출액을 연환산하여 계산
주4) 매출채권회전일수: 365 / 매출채권회전율

글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 수금 조건 변경, 조선경기 침체로 Heavy-Tail 방식의 수금조건이 늘어남에 따라 매출채권 회수를 측정하는 주요 지표인 매출채권 회전율은 연결재무제표 기준으로 2015년 이후 약 3회를 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 현대삼호중공업(주)는 우량 발주처 위주의 영업 활동으로 인해 대금 회수 지연 등의 우려는 낮은 것으로 판단되나, 향후 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우에는 운전자금부담으로 현대삼호중공업(주)의 현금흐름 안정성이 저하될 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-20. 우발채무 관련 위험]

현대삼호중공업(주)의 주요 우발채무로는 현대삼호중공업(주) 및 그 종속회사가 제공하고 있는 대출채권 매입확약, 채무보증 등과 국내외에서 진행되고 있는 계류 중인 소송 등이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 현대삼호중공업(주)가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증, 채무보증, 대여금의 현황은 없으나, 종속회사인 (주)현대미포조선이 해외종속회사인 Hyundai Vinashin Shipyard Co., Ltd에 제공하고 있는 지급보증 670억원이 존재합니다.
기타 우발채무가 현실화되어 현대삼호중공업(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 현대삼호중공업(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 현대삼호중공업(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

현대삼호중공업(주)의 주요 우발채무로는 현대삼호중공업(주) 및 그 종속회사가 제공하고 있는 대출채권 매입확약, 채무보증 등과 국내외에서 진행되고 있는 계류 중인 소송 등이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 현대삼호중공업(주)가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증, 채무보증, 대여금의 현황은 없으나, 종속회사인 (주)현대미포조선이 해외종속회사인 Hyundai Vinashin Shipyard Co., Ltd에 제공하고 있는 지급보증 670억원이 존재합니다. 

기타 우발채무가 현실화되어 현대삼호중공업(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 현대삼호중공업(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 현대삼호중공업(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

하기 소송 외 증권신고서 제출일 현재 현대삼호중공업(주)가 피소
된 소송으로
6건(소송가액: 10,610백만원)
이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 현대삼호중공업(주)의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[중요한 소송사건 - 통상임금청구]

구 분
내 용

소제기일
2012.12.28(대법원 상고장 접수일 : 2016.02.23)

소송 당사자
원고 : 장현석외 4명, 피고 : ㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하기휴가비, 설/추석 귀향비, 생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간(2009년 12월 28일~2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기(현재 2009년 12월 28일~2014년 5월 31일 까지로 변경)

소송가액
241,000,000원

진행상황
2015.02.12 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016.01.13 원고 항소심 패소(회사 전부 승소) 
2016.01.28 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2016. 04. 05 대법원 담당 재판부 배당
2016. 04. 06 상고이유 등 법리검토 개시
2016.10.17 쟁점에 대한 재판부 논의중
2017.10.18 쟁점에 관한 종합적 검토 중

향후 소송일정 및 대응방안
대법원 법리검토 중

향후 소송결과에 따라 
연결회사에 미치는 영향
연결회사가 패소하는 경우 패소금액에 대하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료 : 현대삼호중공업(주) 제시

[채무보증 현황]

(단위 : 천USD)

채무자
(법인명)
관 계
채권자
관련
채무금액
거래내역(채무보증금액)
보증기간
채무보증내용

기초
증가
감소
기말

Hyundai 
Vinashin 
Shipyard Co., Ltd
계 열 회 사
(해외현지법인)
한국수출입은행
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
2014.11
~ 2018.11
차입금지급보증

한국수출입은행
27,000
30,000
27,000
30,000
27,000
2014.02
~ 2018.08
차입금지급보증

중국공상은행
서울지점
-
20,000
-
20,000
-
2016.09
~ 2018.03
차입금지급보증

중국공상은행
서울지점
20,000
-
20,000
-
20,000
2018.03
~ 2019.03
차입금지급보증

KEB하나은행
하노이지점
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
2016.08
~ 2018.08

차입금지급보증

합 계
-
67,000
70,000
67,000
70,000
67,000
-
-

자료 : 현대삼호중공업(주) 2018년 반기보고서

[채무인수약정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
발행기관
약정한도
만 기
사업내용

기초자산
매입확약
콜링워터암사제일차㈜
10,000
2020.05.04
강동구 암사동 공동주택 신축사업

고웨스트제일차㈜
20,000
2020.03.31
평택 동삭지구 공동주택 개발사업(지역주택조합)

고이스트제이차㈜
20,000
2020.04.13
하남 미사(1-3BL) 지식산업센터

슈프림미사제일차㈜
17,000
2021.04.09
하남 미사 현대2차 지식산업센터

슈프림동작제일차㈜
10,000
2022.01.12
신대방동 지역주택조합 공동주택 개발사업

빌리프김포미르웰㈜
18,000
2020.09.15
김포 한강신도시 지식산업센터

하이엘시티㈜
30,000
2020.03.20
해운대 LCT 복합개발사업

제이에스범어㈜
6,500
2019.01.24
대구 범어동 공동주택 분양잔금 유동화

동부산푸드제일차㈜
10,000
2019.12.06
동부산 푸드코트 개발사업

제이에스분당㈜
10,000
2022.03.29
분당 정자동 복합시설 개발사업

제이에스위너㈜
12,000
2020.12.28
인천 검단 식품산업단지 조성사업

제이에스빅토리㈜
15,000
2020.03.23
부산 신항만 오피스텔 개발사업

제이에스범천㈜
20,000
2020.05.18
부산 범천동 오피스텔 개발사업

하이고현제일차㈜
20,000
2020.09.12
거제시 고현항 항만재개발사업

하이스퀘어제일차㈜
25,000
2019.12.30
창원 중앙역세권 오피스텔 개발사업(리파이낸싱)

비디에스에프제십구차㈜
20,000
2021.03.29
오산 세교 공동주택 개발사업

하이송도제일차㈜
6,300
2021.08.12
송도 국제업무지구 레지던스 개발사업

동원스마트허브제일차㈜
13,800
2019.05.15
시화공단 오피스텔 신축사업

하이클랜제십차㈜
5,000
2019.09.26
해운대 레지던스호텔 개발사업

하이클랜제육차㈜
15,000
2019.07.22
용인 역삼지구 레지던스 개발사업

뉴하이라마다㈜
34,600
2019.10.25
부산역 분양형호텔 개발사업

하이포레버제일차㈜
5,000
2020.03.02
용인 기흥힉스 복합시설 개발사업

하이김포학운제일차㈜
10,000
2022.01.18
김포 학운6 일반산업단지 조성사업

뉴하이청주더샵㈜
53,900
2020.12.22
청주 잠두봉공원 공동주택 개발사업

뉴하이청주제이차㈜
35,000
2021.02.08
청주 새적굴 공동주택 개발사업

뉴하이안산테라스제일차㈜
33,000
2020.01.20
안산 테라스하우스 개발사업

하이지제원제일차㈜
10,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업(중순위)

하이지제원제이차㈜
25,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업(후순위)

하이얼티밋제팔차㈜
25,000
2019.08.09
용인 서천 지식산업센터 개발사업

지더블유아이엠에스㈜
15,000
2021.03.30
울산 GW일반산업단지 개발사업

하이얼티밋제육차㈜
15,000
2021.11.27
경주 일반산업단지 조성사업

하이레전드제삼차㈜
20,000
2020.02.27
인천 국제수산물타운 신축사업(중순위)

하이레전드제십칠차㈜
15,000
2020.09.23
진위2산단 지식산업센터 개발사업

뉴하이삼산메디컬㈜
17,100
2020.04.08
울산 삼산동 근생시설 개발사업

뉴하이사천인더스트리㈜
12,500
2021.07.06
사천 대진일반산업단지 조성사업

뉴하이배곧제일차㈜
14,900
2019.03.31
시흥 배곧 오피스텔 개발사업

하이포레버제사차㈜
14,000
2021.03.02
용인 죽전동 도시형생활주택(중순위)

뉴하이수원하늘채1차㈜
11,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

뉴하이수원하늘채2차㈜
10,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

지니포레버제일차㈜
42,000
2020.11.11
롯데손해보험 후순위채

골든에어제일차㈜
20,400
2019.08.08
아시아나항공 미주노선 여객운임채권

스마트스타트업㈜
12,000
2021.10.28
CJ CGV 지급보증 신종자본증권 유동화

에어퍼스트제일차㈜
20,800
2022.04.26
대한항공 장래 여객운임채권

골든스카이제일차㈜
19,400
2020.12.21
2021.06.21
아시아나항공 장래 여객운임채권(KB카드)

하이마린에이치유동화제이차㈜
21,500
2018.12.13
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이마린에이치유동화제일차㈜
42,500
2018.09.18
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이에어이엠유동화제일차㈜
4,800
2021.03.18
에미레이트항공 B777 항공기 인수금융

소 계
863,000

사모사채
인수확약
하이대장제일차㈜
7,200
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

스마트인덱스㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

오케이아이비제일차㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

아이비글로벌제십칠차㈜
20,500
2023.10.30
홈플러스 매장운용 사모펀드 유동화

소 계
40,300

합 계
903,300

(1) 2018년 반기말 현재 현대삼호중공업(주)는 선박수주 영업을 효율적으로 수행하기 위하여 현대삼호중공업(주)의 지배기업인 현대중공업(주)를 통하여 선박수주를 수행하고 있으며, 2018년 반기 중 현대중공업(주)에 대한 관련 수수료비용은 10,974백만원입니다.

(2) 2018년 반기말 현재 현대삼호중공업(주)는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 60,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 473,142백만원 및 USD 95,000천의 일반대출한도약정을 체결하였습니다.

(3) 2018년 반기말 현재 현대삼호중공업(주)는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 127,822백만원과 USD 5,648,548천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 5,408,074천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결회사는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 2018년 반기말 현재 현대삼호중공업(주)는 ㈜하나은행 등과 30,000백만원 및 USD 745,000천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

(5) 2018년 반기말 현재 현대삼호중공업(주)는 한국수출입은행 등과 제작금융 등과 관련하여 1,538,400백만원 및 USD 90,000천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(6) 2018년 반기말 현재 현대삼호중공업(주)는 해외종속기업의 차입금 등에 대하여 USD 67,000천의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(7) 하이골드오션11호국제선박투자회사는 선박 건조 및 용선사업과 관련하여 ㈜하나은행과 통화이자율스왑계약을 체결하였으며, 하이골드오션11호국제선박투자회사가스왑계약 종료에 따른 정산금액을 ㈜하나은행에게 지급하게 되는 경우, 하이골드오션11호국제선박투자회사는 시중은행으로부터 동 금액을 대출받을 수 있으며, 상기 대출이 발생하는 경우 현대삼호중공업(주)는 동 대출채무에 대한 지급보증(한도 400억원)을제공할 것을 확약하는 약정을 맺고 있습니다. 

상기 이외에 신고서 제출일 현재 현대삼호중공업(주)의 중요한 소송사건 및 약정사항은 없습니다. 상기 기술된 현대삼호중공업(주)의 계류 중인 소송사건 및 우발채무는 현재 현대삼호중공업(주)의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 현대삼호중공업(주)의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-21. 현대삼호중공
업(주)의 종속회사인 하이투자증권(주)의 지분 매각에
대한 불확실성에 관한 위험]

현
대삼호중공업(주)가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해, 지주사 전환시점인 2017년 4월부터 2년 이내인 2019년 3월 이전까지,
현대삼호중공업(주)의 자회사인
(주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 매각
해야 합니다.

(주)현대미포조선은 2017년 11월 DGB금융지주(주)와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다.
2017년 11월 최초 공시 이후, 금융당국은 하이투자증권(주)의 대주주 변경 심사를 시작했으나, 박인규 전 DGB금융지주의 회장의 비자금 조성 및 채용비리 의혹 등에 대한 조사에 착수하면서 본 매각건에 대한 승인이 지연되었습
니다.
하이투자증권(주)를 매각하기로 결정함에 따라, 2018년 반기 말 현재 하이투자증권(주)을 비롯한 금융 자회사의 자산과 부채는 (주)현대미포조선의 연결재무제표상 매각예정자산 및 매각예정부채로 분류되어 있습
니다.

2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2018년 반기말 기준 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선은 하이투자증권(주) 지분의 85.32%인 342,437,628주를 보유하고 있습니다. 한편, 현대삼호중공업(주)가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해, 지주사 전환시점인 2017년 4월부터 2년 이내인 2019년 3월 이전까지,
현대삼호중공업(주)의 자회사인
(주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 매각해야 합니다.

공정거래법상 행위제한 규정 준수를 위해 (주)현대미포조선은 2017년 11월 DGB금융지주(주)와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다. 2017년 11월 최초 공시 이후, 금융당국은 하이투자증권(주)의 대주주 변경 심사를 시작했으나, 박인규 전 DGB금융지주의 회장의 비자금 조성 및 채용비리 의혹 등에 대한 조사에 착수하면서 본 매각건에 대한 승인이 지연되었습니다.이후, DGB금융지주는 2018년 6월 7일 하이투자증권(주) 지분 취득 결정과 관련된 사항을 정정 공시하였으며. 상세한 내용은 다음과 같습니다.

[DGB금융지주 - 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(정정)]

1. 발행회사
회사명
하이투자증권(주)

국적
대한민국
대표자
주익수

자본금(원)
200,686,471,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
401,372,942
주요사업
증권업

2. 취득내역
취득주식수(주)
342,437,628

취득금액(원)
470,000,000,000

자기자본(원)
4,195,790,795,652

자기자본대비(%)
11.20

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
342,437,628

지분비율(%)
85.32

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
경영참여목적

6. 취득예정일자
2018-09-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
56,733,837,449,839
취득가액/자산총액(%)
0.83

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2017-11-08

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 공시사항은 증권업 진출을 통한 비은행 사업라인 강화 및 수익원 다변화를 위해 하이투자증권(주)의 주식을 취득하는 주식매매계약(SPA)을 체결하고자 하는 내용입니다. 

2. 상기 '2. 취득내역'의 취득금액은 발행회사의 실적에 따른 주식가치 변동에 따라 변경될 수 있습니다. 

3. 상기 '2. 취득내역의 자기자본' 및 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상 여부의 최근 사업연도말 자산총액'은 2017년말 기준 연결재무제표 상의 수치를 기재하였습니다. 

4. 상기 '3. 취득후 소유주식수 및 지분비율의 지분비율(%)'은 총 발행주식총수 기준입니다. 

5. 상기 '6. 취득예정일자'는 향후 감독당국 인허가 등 관련 일정의 진행에 따라 변경될 수 있습니다. 

6. 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 연결재무제표 상의 수치를 기재하였으며, 당해년도는 2017년도말 기준입니다. 

- 요약 재무상황의 단위는 백만원이며, 매출액은 해당회사의 영업수익을 기재하였습니다. 

- 당기순이익은 지배기업 소유주지분 순이익을 기재하였습니다. 

7. 본 공시는 2017.10.31 조회공시 요구(풍문또는 보도)에 대한 확정공시입니다.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2018.06)

하이투자증권(주)를 매각하기로 결정함에 따라, 2018년 반기 말 현재 하이투자증권(주)을 비롯한 금융 자회사의 자산과 부채는 (주)현대미포조선의 연결재무제표상 매각예정자산 및 매각예정부채로 분류되어 있습니다. (주)현대미포조선의 반기보고서에 기재된 하이투자증권(주)와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

[중단영업에 대한 주요 내용]

구분
2018년 반기말 기준

중단영업
하이투자증권㈜, 현대선물㈜, 하이자산운용㈜,
하이 힘센 멀티스트래티지 전문사모투자신탁1호, 
현대선박사모특별자산투자신탁2호, 하이코스닥벤처증권투자신탁

주요 영업활동
금융업(증권중개업, 자산운용 외)

영업중단방법
사업부 양도

양수회사
(주)DGB금융지주

양도대가
470,000백만원

자료: (주)현대미포조선 2018년 반기보고서

[매각예정자산 및 부채 - (주)현대미포조선]

(단위:백만원)

구분
2018년 반기말
2017년 말

매각예정자산

현금및현금성자산
109,478
96,226

단기매매금융자산
4,357,108
3,008,161

대출채권
1,587,369
430,810

매도가능금융자산
263,259
295,522

기타자산
49,625
1,249,800

합 계
6,366,839
5,080,519

매각예정부채

단기차입금
4,402,124
2,468,051

(금융업계정)예수부채
825,524
697,185

장기차입금
495,932
69,987

매입 및 기타채무
60
166,902

기타부채
49,752
1,096,738

합 계
5,773,392
4,498,863

자료: (주)현대미포조선 2018년 반기보고서

2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.
투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-22.
(주)현대미포조선 관련 위험]

1975년 설립되어 2002년 현대중공업그룹에 편입된 주식회사 현대미포조선은 중형 P/C선(석유화학제품운반선), 중형 컨테이너선 등 중형선박을 주력 선종으로 하여 우수한 수주경쟁력을 확보하고 있습니다.

주력 선종인 P/C선의 선가하락폭이 비교적 낮았던 데다, 2017년 이후 반등세이고, 최근 신규수주 및 수주잔고의 대부분이 P/C선으로 구성되어 있어, 학습효과에 따른 건조원가 절감 등으로 향후 동종업체 대비 양호한 수익성을 유지할 것으로 예상
됩니다.

(주)현대미포조선은 무차입 기조하에서 풍부한 유동성을 보유하였지만, 신규수주 위축과 Heavy-tail 방식의 대금 회수 등으로 운전자금 부담이 가중되면서 2016년까지 외부차입이 점차 확대되었습니다.
2017년 중 보유 계열사 지분을 여러차례 매각하며 자금이 유입됨에 따라, 2016년 이후 차입규모는 대폭 감소하였으며 2018년 반기기준 차입금 의존도는 14.96%로 2016년말 26.95% 대비 재
무안정성이 제고된 모습을 보이고 있습니다.

보유현금 규모 및 향후 매각예정인 지분 규모 등을 고려 시 (주)현대미포조선의 유동성은 풍부한 수준이나, 조선업황부진에 따른 신규수주 실적 감소가 지속되는 경우 운전자금 부담 확대로 인해 차입규모가 증가할 수 있고, 이는 (주)현대미포조선의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 이 점 참고하시기 바랍니다.

2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

1975년 설립되어 2002년 현대중공업그룹에 편입된 주식회사 현대미포조선은 중형 P/C선(석유화학제품운반선), 중형 컨테이너선 등 중형선박을 주력 선종으로 하여 우수한 수주경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 종속회사로는 조선사업을 영위하고 있는 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd. , 현대이엔티(주) 와 2017년 11월 9일 매각을 결정함에 따라 중단사업으로 분류된 하이투자증권(주) 및 하이자산운용(주), 현대선물(주) 등이 있습니다.

사업부문
대상 회사명

조 선
(계속사업부문)
㈜현대미포조선, 현대이엔티㈜, 
Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.

금 융
(중단사업부문)
하이투자증권㈜, 하이자산운용㈜, 현대선물㈜
현대선박사모특별자산투자신탁2호,
하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호
하이 코스닥 벤처 증권 투자신탁

주) (주)현대미포조선은 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 하이투자증권(주)을 매각하기로 결정(2017년 11월 9일)함에 따라 증권신고서 제출일 현재 금융부문은 중단사업부문으로 분류되어 있습니다.

(주)현대미포조선은 고사양 P/C선과 PSV(Platform Supply Vessels: 해양작업지원선), Juice Carrier 등 특수선종의 생산 차질로 공정 전반의 효율성이 저하되고 공사손실충당금 설정 규모가 증가함에 따라 2013년과 2014년에 걸쳐 별도기준 약 1조원의 대규모 영업적자를 기록하였으나, 2015년부터는 건조선가가 다소 개선되고 주요 손실 프로젝트들이 대부분 마무리되고 공정이 안정화되면서 2016년 및 2017년 영업이익이 각각 1,640억원과 816억원을 기록하는 등 흑자기조를 유지하고 있습니다. 2018년 반기 역시 318억원의 영업이익을 기록하였으나, 2016년 이후 신규수주 부진과 수주선가 하락, 주요 원재료인 강재 가격의 상승 및 고정비 부담 가중 등으로 인해 영업이익은 2017년 반기 대비 감소하는 모습을 보였습니다. 그러나 주력 선종인 P/C선의 선가하락폭이 비교적 낮았던 데다, 2017년 이후 반등세이고, 최근 신규수주 및 수주잔고의 대부분이 P/C선으로 구성되어 있어, 학습효과에 따른 건조원가 절감 등으로 동종업체 대비 양호한 수익성을 유지할 것으로 예상됩니다.

[ 매출액, 영업이익, 당기순이익 추이 (별도 기준) ]

(단위: 억원)

과 목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
10,947
14,372
24,413
34,422
37,018

매출액증가율
-23.83%
-19.95%
-29.08%
-7.01%
10.00%

영업이익
318
762
816
1,640
406

영업이익률
2.91%
5.30%
3.34%
4.76%
1.10%

당기순이익
505
1,672
4,265
402
259

순이익률
4.61%
11.63%
17.47%
1.17%
0.70%

자료 : (주)현대미포조선 각 사업연도 사업보고서 및 2018년 반기보고서
주) 매출액 증가율은 전년 동기 대비 수치

[ (주)현대미포조선 수주잔고 추이 ]

(단위: 천 CGT)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 
반기

현대미포조선
2,625
4,559
3,965
2,773
1,772
1,545
1,843

자료 : (주)현대미포조선 각 사업연도 사업보고서 및 2018년 반기보고서

한편, 2018년 6월말 기준 (주)현대미포조선의 수주잔량은 약 1,843천CGT로 국내 조선사 수주잔량 합계의 10.1%의 점유율을 기록하고 있습니다. 수주잔량 및 시장점유율은 조선업황 및 각 사의 영업환경에 따라 변동될 수 있으며, 상황에 따라 (주)현대미포조선의 시장 점유율이 하락할 가능성도 있음을 주지하시기 바랍니다.

[ 국내조선사 수주잔량 기준 시장점유율 추이 ]

(단위: 천 CGT)

구 분
2018년 6월말
2017년
2016년

수주잔량
점유율
수주잔량
점유율
수주잔량
점유율

현대중공업
4,060
22.1%
4,177
24.0%
3,763
19.0%

대우조선해양
5,730
31.2%
5,863
33.8%
6,451
32.6%

삼성중공업
3,384
18.5%
3,180
18.3%
4,093
20.7%

현대삼호중공업
3,094
16.9%
2,254
13.0%
2,204
11.2%

현대미포조선
1,843
10.1%
1,545
8.9%
1,772
9.0%

STX 조선해양
0
0.0%
-
-
495
2.5%

기타
225
1.2%
351
2.0%
987
5.0%

국내조선사 합계
18,336
100.0%
17,370
100.0%
19,764
100.0%

자료 : 한국조선해양플랜트협회

조선업체의 현금흐름은 수주실적 및 대금회수 방식이 선수금, 매출채권 등에 영향을 미치고 있어 운전자금 등락으로 인한 변동성이 큰 편입니다. (주)현대미포조선은 양호한 수익성과 원활한 대금회수, 보수적인 CAPEX 기조를 유지한 데 힘입어 무차입 기조하에서 풍부한 유동성을 보유하였지만, 신규수주 위축과잔금회수 비중이 큰 Heavy-tail 방식의 대금 회수 등으로 운전자금 부담이 가중되면서 2016년까지 외부차입이 점차 확대되었습니다. 그러나, 2017년 중 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 보유 계열사 지분을 여러차례 매각하며 자금이 유입됨에 따라, 2016년 이후 차입규모는 대폭 감소하였으며 2018년 반기기준 차입금 의존도는 14.96%로 2016년말 26.95% 대비 재
무안정성이 제고된 모습을 보이고 있습니다. 2018년 8월 순
환출자 해소를 위해 보유중인 현대중공업 지분을 현대중공업지주 주식회사에 매각함에 따라
3,183억원의 현금유입이 발생하였고
, 201
8년 9월로 예정되어 있는 DGB금융지주의 하이투자증권 자회사 편입 안건에 대해 금융위원회가 승인 시 4,700억
원(예정)의 추가 유동성을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 보유현금 규모 및 향후 매각예정인 지분 규모 등을 고려 시 (주)현대미포조선의 유동성은 풍부한 수준이나, 조선업황부진에 따른 신규수주 실적 감소가 지속되는 경우 운전자금 부담 확대로 인해 차입규모가 증가할 수 있고, 이는 (주)현대미포조선의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 이 점 참고하시기 바랍니다.

[ 차입금 및 안정성 지표(별도 기준) ]

(단위: 억원, %)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년

단기성 차입금
5,824
3,874
9,352
4,729

단기차입금
5,824
2,125
6,998
4,168

유동성장기차입금
-
750
1,355
561

유동성장기사채
-
999
999
-

장기성 차입금
-
-
3,341
5,624

장기차입금
-
-
846
2,135

장기사채
-
-
2,495
3,489

총차입금
5,824
3,874
12,693
10,353

현금및현금성자산
3,211
5,428
6,947
5,514

순차입금
2,613
(1,554)
5,746
4,839

부채비율
71.18%
68.89%
117.90%
173.57%

차입금의존도
14.96%
10.31%
26.95%
22.40%

단기성 차입금 비율
100.00%
100.00%
73.68%
45.68%

자료 : (주)현대미포조선 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

[(주)현대미포조선의 계열사 지분 매각 내역]

(단위 : 억원)

시기
대상회사 주식
금액

2017년 06월
현대중공업지주
3,503

2017년 08월
현대일렉트릭앤에너지시스템
895

2017년 08월
현대건설기계
1,036

2017년 10월
현대중공업
2,544

2018년 08월
현대중공업
3,183

2018년 09월(예정)
하이투자증권
4,700

주) 하이투자증권은 매각과 관련된 금융위원회의 심사가 진행중이며, 해당 금액은 협상과정에서 변동 될 수 있습니다.

2014년 및 2015년에는 2013년 회복세를 보이던 수주여건이 재차 위축되면서 조선 산업 전반의 침체가 이어졌고, 저수익성 상선 물량, 건조선가 하락, 공사손실충당금 선반영 등의 영향으로 대규모 회계상 영업손실 반영이 된 상황에서 선수금(초과청구공사 포함) 감소 및 매출채권(미청구공사 포함) 증가가 동반되면서 운전자본부담이 가중되어 순영업현금흐름이 크게 악화되었습니다. 2017년부터 선박 인도 및 건조대금 회수가 비교적 원활하게 진행됨에 따라 영업활동현금흐름은 2016년 (-)2,087억원을 기록한 이후, 2017년 (-)310억원, 2018년 반기 75억원을 기록하며 개선세에 있습니다. 또한 2017년에는 계열사 지분을 매각하며 투자활동현금흐름이 큰 폭으로 증가하며 7,459억원을 기록하였고, 동 계열사 지분 매각금액을 차입금 상환 및 재무구조 개선에 사용하며 재무활동으로 인한 현금흐름은 2016년 대비 1조 796억원 감소한 (-)8,652억원을 기록하였습니다. 2018년에는 현대중공업(주)으로부터 매입한 토지, 건물, 구축물의 대금 4,430억원을 지급함에 따라 투자활동으로 인한 현금흐름은 2017년 반기 대비 7,647억원 감소한 (-)4,199억원을 기록하였습니다. 그 외 운전자본 확보를 위해 차입금이 소폭 증가하며, 재무활동으로 인한 현금흐름은 1,881억원을 기록하였습니다. 

[ 현
금흐름 추이 (별도기준)
]

(단위: 억원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

기초 현금 및 현금성자산
5,428
6,947
6,947
5,514
6,090

영업활동으로 인한 현금흐름
75
-375
-310
-2,087
-2,890

투자활동으로 인한 현금흐름
-4,199
3,448
7,459
1,377
-1,091

재무활동으로 인한 현금흐름
1,881
-2,807
-8,652
2,144
3,407

환율변동효과
27
-
-16
-
-

기말 현금및현금성자산
3,211
7,214
5,428
6,947
5,514

자료 : (주)현대미포조선 2018년 반기보고서 및 각 사업연도 보고서

상기사항 이외에도, (주)현대미포조선은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해, 2017년 11월 DGB금융지주(주)와 하이투자증권(주)를 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다. 2017년 11월 최초 공시 이후, 금융당국은 하이투자증권(주)의 대주주 변경 심사를 시작했으나, 박인규 전 DGB금융지주의 회장의 비자금 조성 및 채용비리 의혹 등에 대한 조사에 착수하면서 본 매각건에 대한 승인이 지연되었습니다.

이

후 2018년 9월 12일 제16차 금융위원회 정례회의에서 DGB금융지주의 하이투자증권 및 현대선물 등 자회사 편입안이 승인되었고, 실제 매각 등의 절차는 DGB금융지주의 일정 등에 따라 연내 마무리될 예정입니다.
현대중공업그룹은
금번 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)의 분할합병 및 금융자회사 지분매각을 통해 지주회사 행위제한규정을 준수할 예정입니다. 또한 투명하고 선진적인 지배구조 완성을 통해 각 회사들은 본연의 사업에 집중하여 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.
투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

다. 기타위험

[3-1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙]

분할합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 분할합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 분할합병기일 전일 또는 분할합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다.

[3-2. 인력 인수 관련 위험]

현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)는 분할합병계약이 정하는 바에 따라 분할부문에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다. 금번 분할합병을 통해 현대삼호중공업(주)
분할부문의 임직원 1명은
분할합병기일인12월 1일부로 분할합병 상대회사인 현대중공업(주)로 이전할 예정입니다.

분할합병 당사회사인 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)는 분할합병계약이 정하는 바에 따라 분할부문에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다. 금번 분할합병을 통해 현대삼호중공업(주)
분
할부문의 임직원 1
명은 분할합병기일인 12월 1일부로 분할합병 상대회사인 현대중공업(주)로 이전할 예정입니다. 

또한, 금번 분할합병 이전에 현대중공업(주), 현대삼호중공업(주)에 재직중인 이사 및감사위원회 위원 등은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 분할합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다. 

[3-3. 주식가치 변동 위험]

금번 분할합병의 분할합병비율은 현대중공업(주)의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 현대삼호중공업(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 현대중공업(주)의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한 금번 분할합병으로 인하여 현대중공업(주)의 보통주 1,619,337주가 추가 발행되어 일반 주주의 지분율이 소폭 희석될 예정입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병의 분할합병비율 산정을 위한 현대중공업(주)의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 분할합병을 위한이사회 결의일(2018년 8월 22일)과 분할합병계약을 체결한 날(2018년 8월 24일)중 앞서는 날의 전일(2018년 8월 21일)을 기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정합니다. 따라서, 현대중공업(주)의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 현대삼호중공업(주)의 분할부문 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 현대중공업(주)의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

(단위: 원)

구분
기간
금액

가. 1개월 가중산술평균종가
2018년 7월 22일 ~ 2018년 8월 21일
106,029

나. 1주일 가중산술평균종가
2018년 8월 15일 ~ 2018년 8월 21일
109,145

다. 최근일 종가
2018년 8월 21일
111,500

라. 산술평균[(가+나+다)÷3]
108,891

(Source: 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

또한 금번 분할합병으로 인하여 아래와 같이 현대중공업 주식회사의 신주가 발행될 예정이며, 이는 현대삼호중공업 주식회사의 주주에게 분배될 예정입니다. 이에 따라 현대중공업(주)의 일반주주는 지분율이 소폭 희석될 예정입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[현대중공업 주식회사 발행예정 주식수]

(보통주 기준)
(단위 : 주)

회사
총 발행주식수

분할합병 전 발행주식총수(A)
69,165,426

발행예정신주(B)
1,619,337

분할합병 후 발행예정주식총수(C=A+B)
70,784,763

주) 발행예정주식총수는 향후 증권신고서의 정정에 따라 변경될 수 있습니다.

[3-4. 추가 자금 소요 관련 위험]

금번 분할합병 과정에서 현대중공업(주)는 소규모합병 형태로 인하여 주식매수청구권이 발생하지 않지만, 현대삼호중공업(주)의 경우 주식매수청구권이 부여되는 바,
현대삼호중공업(주) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 추가적인 자금이 소요될 수 있습니다. 또한 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 채권자 이의 제출로 인하여 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
단, 금번 분할합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 규모로 인해 본 계약을 해지할 수 있는 한도는 설정하지 아니하였습니다. 그러나, 반대주주들의 주식매수 청구가 대규모로 행사될 경우 현대삼호중공업(주)는 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으며, 이와 같이 자금이 소요될 경우 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다.

금번 분할합병 과정에서 현대중공업(주)는 소규모합병 형태로 인하여 주식매수청구권이 발생하지 않지만, 현대삼호중공업(주)의 경우 주식매수청구권이 부여되는 바, 현대삼호중공업(주) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 추가적인 자금이 소요될 수 있습니다. 또한 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 채권자 이의 제출로 인하여 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 단, 금번 분할합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 규모로 인해 본 계약을 해지할 수 있는 한도는 설정하지 아니하였습니다. 그러나, 반대주주들의 주식매수 청구가 대규모로 행사될 경우 현대삼호중공업(주)는 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으며, 이와 같이 자금이 소요될 경우 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 주식매수청구로 인한 대금지급을 위해 우선적으로는 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

[3-5. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있으나 의사결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주)의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본건 분할합병은 『상법』 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 생각됩니다. 

한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하고 있습니다. 따라서 『자본시장 및 금융투자업에 관한 법률』 및 관련 법령에 따라 분할합병비율이 산정되어 진행되는 본건 분할합병에서 분할합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

[3-6. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 및 계산상의 오류로 인한 손실 가능성]

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며,
추
정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 금번 분할합병에서 피합병회사인 현대삼호중공업(주)의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 관련 법령 및 시행세칙, 평가업무 관련 가이드라인 등 외부평가인이 따라야 할 규정을 준수하였습니다. 다만, 미래기간에 대한 추정은 분할합병 당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로 평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다.
또한 계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병 피합병법인인 현대삼호중공업(주)의 합병가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

외부평가기관은 관련 규정에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 산정하였으며, 수익가치 분석방법으로는 현금흐름할인법을 사용하였습니다. 외부평가기관은 수익가치를 산정하는 과정에서 다수의 추정 자료를 사용하였습니다.

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

분할합병 피합병법인인 현대삼호중공업(주) 분할부문의 주당 수익가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 다만, 현대삼호중공업(주)의 분할부문은 다른 회사의 주식 소유를 목적으로 하는 분할부문으로서 자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용이 유의적이지 않음에 따라 자체 사업 수행에 따른 영업가치에 대한 별도의 추정은 없습니다. 다만 현대삼호중공업 분할부문이 영업목적으로 보유하고 있는 투자주식은 유가증권시장(KOSPI)에 상장된 시장성 있는 투자주식이므로 기준시가를 적용한 수익가치를 산정하여 영업가치를 산출하였습니다. 투자자 여러분께서는 이와 관련하여 본 증권신고서 제1부 합병의 개요, II. 합병 가액 및 그 산출근거를 자세히 살펴보신 후 투자의사를 결정하시기 바랍니다.

금번 분할합병에서 피합병상대회사인 현대삼호중공업(주) 분할부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 금번 합병 및 분할합병의 검토업무를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다. 또한 평가법인은 합병 및 분할합병당사회사가 제시한 합병비율 및 분할합병비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 평가보고서 상 미래기간에 대한 추정은 합병 및 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 합병 및 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로 평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다. 또한 계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 합병 또는 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-7. 적격분할합병 요건 검토]

본 분할합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병 및 법인세법 제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간(단, 고용승계 요건은 분할합병등기일이 속하는 사업연도 말로부터 3년간) 합병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족해야 합니다. 본 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 분할합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병 및 법인세법 제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간(단, 고용승계 요건은 분할합병등기일이 속하는 사업연도 말로부터 3년간) 합병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족해야 합니다. 본 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[적격합병 요건 검토]

요건
주요내용
충족여부

적격합병요건
1. 사업목적의 합병 : 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상

2. 지분의 연속성 : ① 피합병법인의 주주가 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인 경우로서 피합병법인의 일정한 지배주주 등에 대한 주식의 배정기준에 따라 배정

- 주식교부비율 요건(80%) 판정 시 분자에서 차감되는 합병교부금 간주액이 없으므로 주식교부비율요건(80%)을 충족

② 피합병법인의 일정한 지배주주 등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 합병으로 교부받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것
충족예상

3. 사업의 계속성 : 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상

[적격분할 요건 검토]

요건
주요내용
검토결과

적격분할
요건

1. 사업목적의 분할 : 분할합병등기일 현재 분할법인은 5년 이상, 분할합병의 상대방법인은 1년 이상 사업을 영위하던 내국법인에 해당하고, 다음의 요건을 모두 갖추어 분할 하는 경우일 것

가. 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문을 분할하는 것일 것

나. 분할하는 사업부문의 자산 및 부채가 포괄적으로 승계될 것. 다만, 공동으로 사용하던 자산, 채무자의 변경이 불가능한 부채 등 분할하기 어려운 자산과 부채 등으로서 대통령령으로 정하는 것은 제외한다.

다. 분할법인 등만의 출자에 의하여 분할하는 것일 것

충족예상

2. 지분의 연속성 : ① 분할법인 등의 주주가 분할합병의 상대방법인 등으로부터 받은 분할대가의 전액(분할합병의 경우에는 80% 이상)이 주식으로 그 주식이 분할법인등의 주주가 소유하던 주식의 비율에 따라 배정(분할합병의 경우에는 분할등기일 현재의 순자산장부가액)될 것

- 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정함에 있어 분할합병의 상대방법인에 분할등기일 전 2년 이내에 취득한 분할합병포합주식이 없으므로 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80%이상인 요건을 충족합니다.

② 분할법인의 일정한 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할합병의 상대방법인으로부터 받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것

충족예상

3. 사업의 계속성 : 분할신설법인 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상

4. 고용승계 요건 : 분할등기일 1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 일정 근로자 중 분할합병의 상대방법인이 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고, 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족예상

기타 
사후관리
요건
- 지분의 연속성 : 분할법인의 지배주주 등이 분할합병 상대방법인 등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2이상 처분하지 않을 것
충족예상

- 사업의 계속성 : 분할합병 상대방법인이 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것
충족예상

- 고용유지 요건: 분할합병의 상대방법인이 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 3년 이내에 각 사업연도 종료일 현재 분할합병의 상대방법인에 종사하는 근로자 수가 분할등기일 1개월 전 당시 분할하는 사업부문과 분할합병의 상대방법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락하지 않을 것
충족예상

[3-8. 피합병회사 주식매수청구권 매수예정가격과 합병가액이 다른 이유]

주식매수청구권 매수예정가격은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정하는 것이 원칙이며, 현대삼호중공업(주)의 경우 주식매수청구권 매수예정가격은 합병가액과 마찬가지로 자본시장과 금융투자업에 관한 법 및 동법 시행령에 의하여 산출된 본질가치에 의하여 산출하였습니다.

같은 방식을 사용하여 가치를 산정하였음에도 불구하고, 주식매수청구권 매수예정가격과 합병가액이 차이가 나는 이유는 매수예정가격의 경우, 현대삼호중공업 주식회사 분할 전 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이고, 합병가액의 경우는 현대삼호중공업의 분할부문의 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이기 때문입니다.
현대삼호중공업 주식회사의 보통주와 우선주의 주식매수청구권 매수예정가격간의 차이가 발생한 이유는 현대삼호중공업 주식회사가 발행한 전환우선주의 경우, 의결권이 있고 보통주로 전환이 가능한 상태로 보통주와 견주어 주주가치 배부에 있어 할인요소가 있다고 볼 수 없고, 오히려 연 2.0%의 우선배당권이 있으므로 해당 우선배당권의 가치만큼 주식매수 예정가격에 반영함에 따른 것입니다.
평가방식의 일관성을 유지하여 일부 주주가 손해가 발생하지 않도록 노력하였으나, 평가 세부내역에서 추정 오류나 변동으로 인하여 분할부문 1주당 합병가액이나 주식매수청구권 매수예정가액이 왜곡될 수 있으며, 이에 따라 일부 주주에게 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식매수청구권 매수예정가격은 상법 제530조 및 동법 제374조의2 제3항에 의하면 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정하는 것이 원칙이며, 현대삼호중공업(주)의 경우 주식매수청구권 매수예정가격은 합병가액과 마찬가지로 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제165조의 4 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 산출된 본질가치에 의하여 산출하였습니다. 

[분할부문 1주당 합병가액 및 주식매수청구권 매수예정가격 비교]

(단위 : 원)

구분
현대삼호중공업(주)

분할부문 1주당 합병가액
보통주
55,001

우선주
55,001

주식매수청구권
매수예정가격
보통주
43,041

우선주
46,701

주) 1주당 합병가액은 현대삼호중공업(주)의 분할부문만 평가한 가격입니다.

같은 방식을 사용하여 가치를 산정하였음에도 불구하고, 주식매수청구권 매수예정가격과 합병가액이 차이가 나는 이유는 매수예정가격의 경우, 현대삼호중공업 주식회사 분할 전 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이고, 합병가액의 경우는 현대삼호중공업의 분할부문의 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이기 때문입니다. 

현대삼호중공업 주식회사의 보통주와 우선주의 주식매수청구권 매수예정가격간의 차이가 발생한 이유는 현대삼호중공업 주식회사가 발행한 전환우선주의 경우, 의결권이 있고 보통주로 전환이 가능한 상태로 보통주와 견주어 주주가치 배부에 있어 할인요소가 있다고 볼 수 없고, 오히려 연 2.0%의 우선배당권이 있으므로 해당 우선배당권의 가치만큼 주식매수 예정가격에 반영함에 따른 것입니다.

평가방식의 일관성을 유지하여 일부 주주가 손해가 발생하지 않도록 노력하였으나, 평가 세부내역에서 추정 오류나 변동으로 인하여 분할부문 1주당 합병가액이나 주식매수청구권 매수예정가액이 왜곡될 수 있으며, 이에 따라 일부 주주에게 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-9. 주식매수청구권 행사에 관한 과세 관련 사항]

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

[3-10. 분할합병 전 채무에 대한 당사자간 연대채무 여부]

본 건 분할합병의 경우, 분할합병계약서 제8조 규정에 의하여 현대삼호중공업 주식회사 및 현대중공업 주식회사는 본건 분할합병 전의 현대삼호중공업 주식회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 연대책임에 관하여, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대중공업 주식회사가 부담하거나 현대중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업 주식회사를 면책하기로 하고, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대삼호중공업 주식회사가 부담하거나 현대삼호중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대삼호중공업 주식회사가 현대중공업 주식회사를 면책하기로 합니다. 한편, 상법에서는 합병으로 인한 채권자를 보호하기 위하여 주주총회에서 합병을 결의한 경우, 그 결의가 있은 날로부터 2주 내에 회사 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월 이상의 일정한 기간 내에 이의를 제출할 것을 공고하고, 알고 있는 채권자에 대해서는 각 채권자별로 최고하도록 규정하고 있습니다. 이에 따라,
분할합병 당사회사인 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)는 2018년 10월 31일부터 2018년 11월 30일까지 약 1개월 이상의 기간을 두고 채권자이의제출 기간을 설정하여 채권자 보호절차를 진행하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

본 건 분할합병의 경우, 분할합병계약서 제8조 규정에 의하여 현대삼호중공업 주식회사 및 현대중공업 주식회사는 본건 분할합병 전의 현대삼호중공업 주식회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 연대책임에 관하여, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대중공업 주식회사가 부담하거나 현대중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대중공업 주식회사가 현대삼호중공업 주식회사를 면책하기로 하고, 상법 및 본 분할합병계약에 따라 최종적으로 현대삼호중공업 주식회사가 부담하거나 현대삼호중공업 주식회사에 귀속되는 채무나 책임에 대해서는 현대삼호중공업 주식회사가 현대중공업 주식회사를 면책하기로 합니다.

한편, 상법에서는 합병으로 인한 채권자를 보호하기 위하여 주주총회에서 합병을 결의한 경우, 그 결의가 있은 날로부터 2주 내에 회사 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월 이상의 일정한 기간 내에 이의를 제출할 것을 공고하고, 알고 있는 채권자에 대해서는 각 채권자별로 최고하도록 규정하고 있습니다. 이에 따라, 분할합병 당사회사인 현대중공업(주)와 현대삼호중공업(주)는 2018년 10월 31일부터 2018년 11월 30일까지 약 1개월 이상의 기간을 두고 채권자이의제출 기간을 설정하여 채권자 보호절차를 진행하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[3-11. 현대중공업(주) 보유 현대삼호중공업(주) 지분에 대한 신주 미배정 관련 내용]

현대중공업(주)는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 1,619,337주를 발행하여 신주배정기준일(2018년 11월 30일) 현재 현대삼호중공업 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 및 우선주식 1주당

0.1764781[0.3493919(분할비율)×0.5051006(합병비율)]
의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다.
분할합병에 반대하는 현대삼호중공업(주) 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 현대삼호중공업(주)가 취득하는 자기주식 및 현대중공업(주)가 보유하고 있는 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다. 만약, 현대중공업(주)가 보유하고 있는 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 교부할 경우, 현대중공업(주)는 불필요한 자기주식을 보유하게 되며, 발행주식 총수의 증가로 인하여 현대중공업(주)의 구주주 및 현대중공업(주)의 신주를 배정받을 현대삼호중공업(주)의 주주의 지분율이 다소 희석되는 바, 현대중공업(주) 보유 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 않기로 결정하였으니, 투자 시 이점 주지하여 주시기 바랍니다.

현대중공업(주)는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 1,619,337주를 발행하여 구주권제출기간 종료일 현재 현대삼호중공업 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 및 우선주식 1주당

0.1764781[0.3493919(분할비율)×0.5051006(합병비율)]
의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다.

분할합병에 반대하는 현대삼호중공업(주) 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 현대삼호중공업(주)가 취득하는 자기주식 및 현대중공업(주)가 보유하고 있는 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다. 만약, 현대중공업(주)가 보유하고 있는 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 교부할 경우, 현대중공업(주)는 불필요한 자기주식을 보유하게 되며, 발행주식 총수의 증가로 인하여 현대중공업(주)의 구주주 및 현대중공업(주)의 신주를 배정받을 현대삼호중공업(주)의 주주의 지분율이 다소 희석되는 바, 현대중공업(주) 보유 현대삼호중공업(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 않기로 결정하였으니, 투자 시 이점 주지하여 주시기 바랍니다.

- 신주배정기준일 : 2018년 11월 30일
- 신주교부예정일 : 2018년 12월 13일

[3-12. 재산만의 분할위험]

본 분할합병은 현대삼호중공업 주식회사의 영업 중 투자사업부문(자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 말함)을 분할하여 현대중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병에 해당합니다. 이와 관련하여 회사분할의 대상은 상법 제41조에서 정하는 영업 단위로 한정되어야 한다는 견해가 있을 수 있는바, 법률상 "영업"이라 함은 일반적으로 일정한 영업 목적에 의하여 조직화된 유기적 일체로서의 기능적 재산을 의미하는 것으로 해석되고, 본 분할합병 대상인 투자사업부문이 법률상 현대삼호중공업 주식회사의 영업 단위에 해당하는지, 그렇지 아니하고 개별 재산에 해당하는지에 대해서는 이견이 존재할 수 있습니다. 그러나 개별 재산으로 보더라도, 분할합병과 관련된 상법 제530조의6 제1항에서 명백하게 재산을 분할의 대상으로 규정하고 있고 상법이 영업과 재산이라는 용어를 구별하여 사용하고 있는 점, 특정회사의 투자사업부문을 분할 대상으로 하여 분할이나 분할합병을 실행한 선례들도 존재하고 있는 점 및 일본과 독일의 법률 또한 영업이 아닌 재산만의 분할도 허용된다는 점 등에 비추어 보면 현행 상법상으로 본 분할합병은 허용된다고 보입니다. 다만, 아직까지 이에 대한 명확한 대법원 판례가 없는 관계로,
법원에서 본 분할합병이 개별 재산만의 분할에 해당하여 법률상 허용되지 않는다고 최종적으로 판단될 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이 경우 본 분할합병계약의 효력이 문제될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

본 분할합병은 현대삼호중공업 주식회사의 영업 중 투자사업부문(자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 말함)을 분할하여 현대중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병에 해당합니다. 이와 관련하여 회사분할의 대상은 상법 제41조에서 정하는 영업 단위로 한정되어야 한다는 견해가 있을 수 있는바, 법률상 "영업"이라 함은 일반적으로 일정한 영업 목적에 의하여 조직화된 유기적 일체로서의 기능적 재산을 의미하는 것으로 해석되고, 본 분할합병 대상인 투자사업부문이 법률상 현대삼호중공업 주식회사의 영업 단위에 해당하는지, 그렇지 아니하고 개별 재산에 해당하는지에 대해서는 이견이 존재할 수 있습니다. 그러나 개별 재산으로 보더라도, 분할합병과 관련된 상법 제530조의6 제1항에서 명백하게 재산을 분할의 대상으로 규정하고 있고 상법이 영업과 재산이라는 용어를 구별하여 사용하고 있는 점, 특정회사의 투자사업부문을 분할 대상으로 하여 분할이나 분할합병을 실행한 선례들도 존재하고 있는 점 및 일본과 독일의 법률 또한 영업이 아닌 재산만의 분할도 허용된다는 점 등에 비추어 보면 현행 상법상으로 본 분할합병은 허용된다고 보입니다. 다만, 아직까지 이에 대한 명확한 대법원 판례가 없는 관계로, 법원에서 본 분할합병이 개별 재산만의 분할에 해당하여 법률상 허용되지 않는다고 최종적으로 판단될 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이 경우 본 분할합병계약의 효력이 문제될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[3-13. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본 신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 당사[현대중공업 주식회사] 및 현대삼호중공업 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

[현대중공업 주식회사]

현대중공업 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행하므로 주식매수청구권이 인정되지 아니합니다.

[현대삼호중공업 주식회사]

현대삼호중공업 주식회사의 경우, 상법 제522조의3(동법 제531조의11 제2항에서 준용하는 경우를 포함하며, 이하 같음) 에 의거 주주 확정 기준일(2018년 9월 6일) 현재주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 본건 분할합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 동의 없이는 이를 취소할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 본건 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 해당 안건에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 현대삼호중공업 주식회사는 비상장법인이므로 원칙적으로 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 2개월 이내에 당해 주식을 매수하게 됩니다. 

구분
일자

주주확정 기준일
2018년 9월 6일

반대의사 통지기간 만료일 (주1)
2018년 10월 30일
(실질주주의 경우 2018년 10월 26일)

주식매수청구권 행사기간 만료일 (주2)
2018년 11월 20일
(실질주주의 경우 2018년 11월 16일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 10월 26일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 10월 30일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 11월 16일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

주3) 실질주주의 경우, 상기와 같이 주권을 증권회사에 예탁하고 있는 증권회사를 통해 반대의사 표시 및 주식매수청구를 진행할 수 있으나, 명부주주와 마찬가지로 직접 회사에 대해 반대의사 표시 및 주식매수를 청구하고자 하는 경우 반대의사 통지는 2018년 10월 30일, 주식매수의 청구는 2018년 11월 20일까지 서면으로 회사에 통지하여야 합니다.

2. 주식매수 예정가격

가. 현대중공업 주식회사 보통주식

분할합병 상대회사인 현대중공업 주식회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 현대중공업 주식회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다. 

나. 현대삼호중공업 주식회사의 보통주식 및 우선주식

상법 제530조 및 동법 제374조의2 제3항에 의하면 주식매수 예정가격은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정하는 것이 원칙이며, 합병 반대주주의 주식매수청구를 받은 날부터 30일 이내에 회사와 주주간 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며, 이 경우 법원은 회사의 재산상태 및 그 밖의 사정을 고려하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.

주식매수 예정가격은 상법에 의하여 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정하는 것을 원칙으로 규정하고 있을 뿐 산정방식에 대한 명문의 규정을 두고 있지 아니합니다. 이로 인하여 주식매수청구권 행사로 인한 매입대금은 향후 주주와 협의 또는 법원에 의하여 회사가 제시하는 주식매수 예정가격에서 변경될 수 있습니다.

(1) 협의 가격

구분

내용

협의를 위한 회사의 예정가격

현대삼호중공업의 보통주 : 43,041원/주
현대삼호중공업의 우선주 : 46,701원/주

산출근거

자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의 4 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 따라 산정된 금액

협의가 이루어지지
아니하는 경우
처리방법
상법 제530조 및 제374조의2 제2항 내지 제5항에 따라 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 아니한 경우에는 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

주식매수 예정가격은 합병가액과 마찬가지로 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제165조의 4 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 산출된 본질가치에 의하여 산출하였습니다. 수익가치는 현금흐름할인법으로 산정하였으며, 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제 5조에 따라 증권신고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전사업연도말(2017년 말) 현대삼호중공업의 별도재무상태표상 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정하였습니다. 다만, 현대삼호중공업의 우선주는 보통주로 전환가능한 전환우선주로 의결권을 보유하고 있으며, 보통주 대비 연간 2.0%의 우선배당권이 있으므로 해당 우선배당권의 가치만큼을 우선주 주식매수 예정가액에 반영하였습니다.

(단위 : 억원)

항 목

수익가치

자산가치
본질가치

전체 주주가치 (A)

12,435
32,728
20,552

우선주 우선배당권가치 (B) (주1)

261
261
261

우선배당권가치 차감후 전체 주주가치 (C = A - B)
12,174
32,466
20,291

총발행주식수(우선주 포함) (D)
47,142,858
47,142,858
47,142,858

보통주 주당가치 (E = C ÷D)
25,823원
68,868원
43,041원

주당 우선배당권가치(F) (주2)
3,660원
3,660원
3,660원

우선주 주당가치 (G = E + F)
29,483원
72,528원
46,701원

(주
1)

우선주 우선배당권가치는 우선주주와의 신주인수계약에 따라 향후 4개년동안 지급 예상되는 우선배당금(연간 80억원)의 현재가치 평가액임.

(주2) 우선주 우선배당권의 가치 ÷ 우선주 총발행주식수(7,142,858주)

(2) 주식매수 예정가격과 분할합병가액 산정방법 차이

주식매수 예정가격은 상법 제530조 및 동법 제374조의2 제3항에 의하면 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정하는 것이 원칙이며, 협의를 위한 회사의 예정가격은 합병가액과 마찬가지로 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제165조의 4 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 산출된 본질가치에 의하여 산출하였습니다. 

같은 방식을 사용하여 가치를 산정하였음에도 불구하고, 협의를 위한 회사의 예정가액과 합병가액이 차이가 나는 이유는 협의를 위한 회사의 예정가액의 경우, 현대삼호중공업 주식회사 분할 전 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이고, 합병가액의 경우는 현대삼호중공업의 분할부문의 수익가치와 자산가치를 기준으로 계산한 본질가치이기 때문입니다. 

주식매수 예정가격 산정에 자본시장과금융투자업에관한법률에 의한 산정방법 이외의 상속세 및 증여세법상 평가방법 등 다른 평가방법을 적용할 경우, 주식매수 예정가액은 차이가 발생할 수 있습니다. 또한 본 분할합병 과정에서 주식매수청구권의 행사로 인하여 실제로 매수하는 주식매수가액은 회사가 제시한 매수예정가액을 초과할수 있습니다.

(3) 현대삼호중공업 주식회사 보통주와 우선주 주식매수 예정가격 차이 발생 이유

현대삼호중공업 주식회사의 보통주와 우선주의 주식매수청구권 매수예정가격간의 차이가 발생한 이유는 현대삼호중공업 주식회사가 발행한 전환우선주의 경우, 의결권이 있고 보통주로 전환이 가능한 상태로 보통주와 견주어 주주가치 배부에 있어 할인요소가 있다고 볼 수 없고, 오히려 연 2.0%의 우선배당권이 있으므로 해당 우선배당권의 가치만큼 주식매수 예정가격에 반영함에 따른 것입니다.

3. 행사 절차, 방법, 기간 및 장소 

가. 행사절차

(1) 반대의사 통지

상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일인 2018년 9월 6일 현대삼호중공업 주식회사 주주명부에 등재된 주주 중 분할합병에 반대하는 주주는 주주총회 1영업일 전인 2018년 10월 30일까지 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

(2) 매수청구 방법

상법 제522조의3에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회 결의일 익일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 회사에 제출함으로써 주주가 소유하고 있는 주식 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

나. 주식매수 청구기간

구 분
일자

주주확정 기준일
2018년 09월 06일

분할합병반대의사표시 
접수
시작일

2018년 09월 06일

종료일
2018년 10월 30일

분할합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2018년 10월 31일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2018년 10월 31일

종료일
2018년 11월 20일

주) 현대삼호중공업(주)의 경우 『상법』 제522조의3에 의거, 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내까지 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.

다. 주식매수 청구장소

구분

장소

비고

현대삼호중공업
주식회사

전라남도 영암군 삼호읍 대불로 93

주권을 증권회사에 위탁한 실질주주는
해당 증권회사에 접수

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. 

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

현대삼호중공업 주식회사 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 현대삼호중공업 주식회사 자기주식에 대해서는 분할합병신주를 교부하지 않습니다.

4. 주식매수청구 결과가 분할합병계약의 효력 등에 미치는 영향

현대삼호중공업 주식회사의 주주 중 금번 분할합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 현대삼호중공업 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금의 한도를 설정하지 아니합니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법

현대삼호중공업 주식회사는 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 예정 시기

현대삼호중공업 주식회사는 현대삼호중공업 주식회사의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 발생하는 주식매수

대금을
2018년 11월 27일
지
급할
예
정입
니다.

다. 주식매수대금의 지급 방법

(1) 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

(2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

라. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

상장법인의 경우, 자본시장법 제165조의 5, 동법 시행령 제 176조의 7에 따라 자기주식 매수일로부터 5년 내에 처분하여야 합니다. 반면, 비상장법인의 경우 과거 상법에서는 주식매수청구권으로 취득한 자기주식을 상당한 시기에 처분하도록 규정하였으나, 2012.4.15 개정상법에서 자기주식의 처분시기를 삭제하여 회사가 자율적으로 결정하도록 규정을 변경하였습니다. 현대삼호중공업 주식회사는 비상장법인으로 상법의 적용을 받는 바, 증권신고서 제출일 현재 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식처분 방법 및 시기에 대해서 결정된 바 없습니다.

6. 주식매수가격 및 주식매수청구권 행사에 관한 유의사항

(1) 현대중공업 주식회사는 상법 제527조의3 규정에 의거하여 소규모합병 절차에 따라 본 합병을 진행하므로, 상법 제527조의3의 제5항 규정에 의거하여 상법 제522조의3의 규정에 의한 합병 반대주주의 주식매수청구권이 부여되지 않습니다.

(2) 주식매수가격 및 주식매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

(3) 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

(1) 금번 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

분할합병 당사회사인 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 현대중공업지주 기업집단 소속의 계열회사로서, 증권신고서 제출일 현재 현대중공업 주식회사의 최대주주는 현대중공업지주 주식회사(특수관계인 포함 34.75%)이며, 현대삼호중공업 주식회사의 최대주주는 현대중공업 주식회사 (80.54%)입니다.

나. 임원간의 상호겸직

기준일 : 2018.6.30

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

김성준
전무
현대삼호중공업㈜
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

현대중공업지주㈜
전무
계열사지원1부문장
상근

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우

현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 현대중공업 기업집단에 속한 계열회사로 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당됩니다. 증권신고서 제출일 현재 분할합병 당사회사의 대주주 및 특수관계인의 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사 지분 보유현황은 아래와 같습니다.

(1) 현대중공업 주식회사 최대주주 등 지분 보유현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주㈜
최대주주
보통주
15,773,391
27.84
21,907,124
31.67
유상신주취득外

㈜현대미포조선
특수관계인
보통주
2,720,558
4.80
0
0.00
-

(재)아산사회복지재단
특수관계인
보통주
1,431,547
2.53
1,684,436
2.44
유상신주취득

(재)아산나눔재단
특수관계인
보통주
367,010
0.65
431,844
0.62
유상신주취득

권 오 갑
특수관계인
보통주
86
0.00
101
0.00
유상신주취득

강 환 구
특수관계인
보통주
202
0.00
238
0.00
유상신주취득

가 삼 현
특수관계인
보통주
1,905
0.00
2,255
0.00
유상신주취득

정 기 선
특수관계인
보통주
460
0.00
544
0.00
유상신주취득

한 영 석
특수관계인
보통주
594
0.00
702
0.00
유상신주취득

조 영 철
특수관계인
보통주
30
0.00
35
0.00
유상신주취득

윤 중 근
특수관계인
보통주
1,406
0.00
1,664
0.00
유상신주취득

노 진 율
특수관계인
보통주
1,038
0.00
1,238
0.00
유상신주취득

손 성 규
특수관계인
보통주
4,000
0.01
4,000
0.01
-

주 영 걸
특수관계인
보통주
956
0.00
0
0.00
-

김 성 준
특수관계인
보통주
447
0.00
528
0.00
유상신주취득

공 기 영
특수관계인
보통주
0
0.00
1,037
0.00
신규보고

민 경 태
특수관계인
보통주
0
0.00
1,268
0.00
신규선임

계
보통주
20,303,630
35.83
24,037,014
34.75
-

기 타
-
-
-
-
-

합 계
20,303,630
35.83
24,037,014
34.75
-

최대주주명 : 현대중공업지주㈜
특수관계인의 수 : 14인

※ ㈜현대미포조선이 보유하고있던 당사 주식 2,720,558주가 2018년 08월 22일(주식 거래일)부로 현대중공업지주㈜에 매각 되었습니다.

(2) 현대삼호중공업 주식회사 최대주주 등 지분 보유현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 천주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대
중공업㈜
최대주주
보통주
37,967
80.54
37,967
80.54
-

계
보통주
37,967
80.54
37,967
80.54
-

기 타
-
-
-
-
-

합 계
37,967
80.54
37,967
80.54
-

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호 관련사항

금번 분할합병은 현대중공업 주식회사를 중심으로 지배구조의 투명성 및 효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 하는 것으로서, 시너지 창출을 목표로 하는 바 영업의 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사가 고유사업에 전념하도록 하고, 당해 회사별로 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 재무적으로나 영업적으로 상호 보완관계에 있는 것으로 판단됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

증권신고서 제출일 현재 분할합병 당사회사 간의 출자내역은 아래와 같습니다.

출자회사

피출자회사

주식의 종류

주식수

지분율

현대중공업
현대삼호중공업

보통주

37,967,000

80.54%

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

해당사항이 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

[특수관계자 매출/매입 등]

- 현대중공업

① 2018년 반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
배당수익
원재료매입
유형자산취득
기타매입

현대삼호중공업㈜
160,687
-
3,425
-
149

자료 : 2018년 현대중공업(주) 반기보고서
(*1) 유형자산 매각액이 포함되어 있는 수치임

② 2017년 반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
배당수익
원재료매입
유형자산취득
기타매입

현대삼호중공업㈜
149,037
-
35,725
215
-

자료 : 2018년 현대중공업(주) 반기보고서

- 현대삼호중공업

① 2018년 반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타수익
원재료매입
유형자산취득
기타매입

현대중공업㈜
3,655
41
136,977
10
17,254

자료 : 2018년 현대삼호중공업(주) 반기보고서

② 2017년 반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타수익
원재료매입
기타매입

현대중공업㈜
34,607
106
138,206
12,824

자료 : 2018년 현대삼호중공업(주) 반기보고서

[특수관계자 채권/채무 등]

- 현대중공업

① 2018년 반기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

현대삼호중공업㈜
71,757
41
970
28,020

자료 : 2018년 현대중공업(주) 반기보고서

② 2017년말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

현대삼호중공업㈜
91,830
230
3,587
61,397

자료 : 2018년 현대중공업(주) 반기보고서

- 현대삼호중공업

① 2018년 반기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

현대중공업㈜
965
32,500
71,571
31,441

자료 : 2018년 현대삼호중공업(주) 반기보고서

② 2017년말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

현대중공업㈜
3,348
78,280
92,389
22,606

자료 : 2018년 현대삼호중공업(주) 반기보고서

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

현대삼호중공업 주식회사의 대주주인 현대중공업 주식회사와의 거래내용은 다음과 같습니다. 

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

대주주와 관련된 거래로서 현대중공업 주식회사의 교환사채 발행과 관련하여 현대삼호중공업 주식회사는 현대상선 주식회사 보통주를 Merrill Lynch International과 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여하고 있습니다. 2018년 반기말 현대삼호중공업 주식회사가 대여한 주식수는 1,497,023주입니다. 주식대여 계약으로 인하여 현대삼호중공업 주식회사가 대여한 현대상선 주식회사 보통주에 대한 의결권 및 처분이 제한되어 있습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

[자산 매수 및 매도 내역]

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

목적물
목 적
일 자
금 액

현대중공업㈜
대주주
공기구비품
매수
2018.01.05
10
-

자료 : 2018년 현대삼호중공업(주) 반기보고서

다. 대주주와의 영업거래 등

(단위 : 백만원)

회 사 명
관 계
거래종류
거 래 기 간
거래내용
거래금액

현대중공업㈜
대주주
매출 등
2018.01~2018.06
공사 매출 등
3,696

매입 등
2018.01~2018.06
엔진 매입 등
154,241

자료 : 2018년 현대삼호중공업(주) 반기보고서

현대삼호중공업 주식회사는 선박수주 영업을 효율적으로 수행하기 위하여 지배기업인 현대중공업 주식회사를 통하여 선박수주를 수행하고 있으며, 2018년 반기 중 현대중공업 주식회사에 대한 관련 수수료비용은 6,191백만원입니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 현대중공업(주)

[현대중공업(주), 현대로보틱스(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주) 분할)]

- 분할방법 : 인적분할
- 분할목적 : 사업부문별 경쟁력을 강화 및 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구
- 분할승인 : 2017년 2월 27일
- 분할기일 : 2017년 4월 1일

나. 현대삼호중공업(주)

- 해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분 현황 등

가. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 지분 현황

(2018년 8월 28일 기준)
(단위 : 주, %)

구분
분할합병 전
분할합병 후

현대중공업(주)
현대삼호중공업(주)
현대중공업(주)
현대삼호중공업(주)

주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주(주)
21,907,124
31.67%
-
-
21,907,124
30.95%
-
-

(재)아산사회복지재단
1,684,436
2.44%
-
-
1,684,436
2.38%
-
-

(재)아산나눔재단
431,844
0.62%
-
-
431,844
0.61%
-
-

권 오 갑
101
0.00%
-
-
101
0.00%
-
-

강 환 구
238
0.00%
-
-
238
0.00%
-
-

가 삼 현
2,255
0.00%
-
-
2,255
0.00%
-
-

정 기 선
544
0.00%
-
-
544
0.00%
-
-

한 영 석
702
0.00%
-
-
702
0.00%
-
-

조 영 철
35
0.00%
-
-
35
0.00%
-
-

윤 중 근
1,664
0.00%
-
-
1,664
0.00%
-
-

노 진 율
1,238
0.00%
-
-
1,238
0.00%
-
-

손 성 규
4,000
0.01%
-
-
4,000
0.01%
-
-

김 성 준
528
0.00%
-
-
528
0.00%
-
-

민 경 태
1,268
0.00%
-
-
1,268
0.00%
-
-

공 기 영
1,037
0.00%
-
-
1,037
0.00%
-
-

현대중공업(주)(*1)
57,885
0.08%
37,967,000
80.54%
57,885
0.08%
24,701,638
80.54%

발행주식총수
69,165,426
100.0%
47,142,858
100.0%
70,784,763
100.0%
30,671,526
100.0%

자료 : 당사 제시
주1) 현대중공업(주)의 자기주식 수

나. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 여부

2018년 8월 22
일
,
주식회사 현대미포조선은
이사회결의를 통해
보유중인 현대중공업 주식회사 지분 2,720,558주(3.93%)를 지주회사인 현대중공업지주 주식회사에 매각하였습니다.
현대중공업그룹은
본 지분매매 및 금번 분할합병을 통해 순환출자를 해소 및 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수하여 기업의 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하고자 합니다. 

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
현대중공업 주식회사

국적
대한민국
대표자
강환구

자본금(원)
345,827,130,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
69,165,426
주요사업
선박 건조업 등

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,720,558

처분금액(원)
318,305,286,000

자기자본(원)
2,339,141,009,000

자기자본대비(%)
13.6

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
순환출자 해소 및 재무구조 개선을 위한 유동성 확보

5. 처분예정일자
2018-08-22

6. 이사회결의일(결정일)
2018-08-22

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 1의 "자본금" 및 "발행주식총수"는 공시일 현재 기준임 
2) 상기 2의 "자기자본"은 2017년 말 연결재무제표 기준으로 천원 미만에서 
 반올림한 금액임 
3) 상기 2의 "처분금액은" 2018년 8월 22일 종가를 처분단가로 한 매각금액임 
4) 상기 5의 "처분예정일자"는 2018년 8월 22일로 확정되었으며, 
 장종료 후 시간외 대량매매를 통해 처분할 예정임 
5) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해년도는 2017년 말 연결 기준임

※ 관련공시
-

자료 : (주)현대미포조선 금감원 전자공시(2018.8.22)

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
현대중공업 주식회사

국적
대한민국
대표자
강환구

자본금(원)
345,827,130,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
69,165,426
주요사업
선박 건조업 등

2. 취득내역
취득주식수(주)
2,720,558

취득금액(원)
318,305,286,000

자기자본(원)
10,101,864,530,000

자기자본대비(%)
3.15

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
21,907,124

지분비율(%)
31.67

4. 취득방법
장내취득(시간외 대량매매)

5. 취득목적
순환출자 해소 및 자회사에 대한 안정적인 지분 확보

6. 취득예정일자
2018-08-22

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
20,888,570,158,000
취득가액/자산총액(%)
1.52

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2018-08-22

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1의 "자본금" 및 "발행주식총수"는 공시일 현재 기준임 
2) 상기 2의 "자기자본"과 상기 7의 "최근 사업연도말 자산총액"은 2017년 말 연결재무제표 기준임 
3) 상기 2의 "취득금액은" 2018년 8월 22일 종가를 취득단가로 한 금액임 
4) 상기 6의 "취득예정일자"는 2018년 8월 22일로 확정되었으며, 장종료 후 시간외 대량매매를 통해 취득할 예정임 
5) 하기 발행회사의 요약 재무상황에서 당해년도는 2017년 말 연결재무제표 기준임

※관련공시
-

자료 : 현대중공업지주(주) 금감원 전자공시(2018.8.22)

다. 분할합병 당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한여부

해당사항이 없습니다.

3. 분할합병 전ㆍ후 회사의 자본변동

(단위: 백만원, 주)

구분

분할합병 전

분할합병 후

현대중공업(주)
현대삼호중공업(주)
현대중공업(주)
현대삼호중공업(주)

수권주식수

160,000,000
88,000,000
160,000,000
88,000,000

발행주식수

보통주

69,165,426
40,000,000
70,784,763
26,024,324

우선주

-
7,142,858
-
4,647,202

합계

69,165,426
47,142,858
70,784,763
30,671,526

자본금

보통주

345,827
200,000
353,924
130,122

우선주

-
35,714
-
23,236

합계

345,827
235,714
353,924
153,358

주) 상기의 발행주식수, 자본금 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준으로 작성하였으며, 분할합병상대회사인 현대중공업 주식회사와 현대삼호중공업 주식회사의 주식수 증감에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원 구성 등

금번 분할합병 이전에 취임한 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사의 임원의 임기는 금번 분할합병 전의 임기를 적용합니다.

5. 사업계획 등

증권신고서 제출일 현재 금번 분할합병 등이 완료된 이후 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사가 향후 진출, 변경 또는 폐지하고자 계획하고 있는 사업은 없습니다.

6. 분할합병 이후 재무상태표

[분할합병 이후 재무상태표]

(2018년 6월 30일 기준)
(단위 : 백만원)

과 목
분할합병 전
분할합병 후

현대중공업
현대삼호중공업
현대중공업
현대삼호중공업

자산

I. 유동자산
7,992,559
2,056,293
7,992,594
2,056,259

II. 비유동자산
11,130,270
3,230,289
11,447,325
2,125,266

자산총계
19,122,828
5,286,582
19,439,919
4,181,525

부채

I. 유동부채
5,812,422
2,045,870
5,812,433
2,045,859

II. 비유동부채
1,669,780
77,950
1,669,783
77,947

부채총계
7,482,202
2,123,820
7,482,216
2,123,806

자본

자본금
345,827
235,714
353,924
153,358

자본잉여금
2,008,687
362,097
2,317,667
235,583

신종자본증권
428,589
-
428,589
-

자본조정
(8,014,064)
-
(8,014,064)
(896,173)

기타포괄손익누계액
606,471
74,683
606,471
74,683

이익잉여금
16,265,117
2,490,268
16,265,117
2,490,268

자본총계
11,640,626
3,162,762
11,957,703
2,057,719

자료 : 현대중공업(주) 및 현대삼호중공업(주) 제시
주1) 분할합병으로 인하여 내부거래가 제거되어 합병후 재무제표는 단순합산한 수치보다 작아질 수 있습니다. 상기 수치는 2018년 6월말 재무제표를 기준으로 산정한 것으로서 확정된 내용이 아니며, 향후 합병시 실제수치와 상이할 수 있습니다.
주3) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

※ 참고 [분할되는 부문의 분할 전ㆍ후 재무상태표]

(2018년 6월 30일 기준)
(단위 : 백만원)

과 목
분할 전
분할 후

존속(사업)
신설(투자)

자 산

Ⅰ. 유동자산
2,056,293
2,056,259
35

현금및현금성자산
587,815
587,780
35

단기금융자산
27,000
27,000
-

매출채권및기타채권
150,685
150,685
-

계약자산
708,851
708,851
-

재고자산
63,877
63,877
-

파생상품자산
3,953
3,953
-

확정계약자산
30,036
30,036
-

당기법인세자산
848
848
-

기타유동자산
483,229
483,229
-

Ⅱ. 비유동자산
3,230,289
2,125,266
1,105,022

종속기업및관계기업투자
1,105,019
0
1,105,018

장기금융자산
12,641
12,641
-

장기매출채권및기타채권
39,028
39,028
-

투자부동산
108,330
108,330
-

유형자산
1,578,198
1,578,198
0

무형자산
25,662
25,662
-

확정계약자산
19,803
19,803
-

이연법인세자산
330,846
330,846
1

기타비유동자산
10,763
10,759
3

자 산 총 계
5,286,582
4,181,525
1,105,057

부 채

Ⅰ. 유동부채
2,045,870
2,045,859
11

단기금융부채
463,210
463,210
-

매입채무및기타채무
464,357
464,346
11

계약부채
610,706
610,706
-

파생상품부채
35,558
35,558
-

확정계약부채
3,698
3,698
-

단기충당부채
468,246
468,246
-

기타유동부채
94
94
-

Ⅱ. 비유동부채
77,950
77,947
3

장기금융부채
13,004
13,004
-

장기매입채무및기타채무
16,062
16,059
3

비유동충당부채
29,081
29,081
-

파생상품부채
19,803
19,803
-

부 채 총 계
2,123,820
2,123,806
14

자 본

Ⅰ. 자본금
235,714
153,358
82,357

Ⅱ. 자본잉여금
362,097
235,583
1,022,687

Ⅲ. 자본조정
-
(896,173)
-

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
74,683
74,683
-

Ⅴ. 이익잉여금
2,490,268
2,490,268
-

자 본 총 계
3,162,762
2,057,719
1,105,043

부 채 및 자 본 총 계
5,286,582
4,181,525
1,105,057

자료 : 현대삼호중공업(주) 제시

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 분할합병계약서 등의 공시

상법 제530조의7 제1항에 의거 현대삼호중공업 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할합병을 한 날 이후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할합병 상대방 회사의 대차대조표

④ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

상법 제530조의7 제2항에 의거 현대중공업 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 이사회의 2주 전부터 분할합병의 등기를 한 후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할되는 회사의 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 각항의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시

현대중공업 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 증권신고서가 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 현대중공업 주식회사는 투자설명서를 현대중공업 주식회사 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 현대중공업 주식회사 및 현대삼호중공업 주식회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

다. 투자설명서의 교부

금번 분할합병으로 인하여 현대중공업 주식회사의 기명식 보통주식을 교부받는 현대삼호중공업 주식회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 분할합병계약서 승인 주주총회를 위한 주주확정일(2018년 9월 6일)
 현재 주주명부상 등재된 현대삼호중공업 주식회사의 주주

- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항

금번 분할합병으로 인하여 현대중공업 주식회사 기명식 보통주식을 교부받게 되는 현대삼호중공업 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여야 합니다.

라. 분할합병계약서의 첨부 문서

분할합병계약서에 첨부된 분할합병재무상태표 및 승계대상 재산목록은 아래와 같습니다.

[분할합병재무상태표]

(단위 : 원)

계정과목
금액

자산

I. 유동자산
7,992,593,556,925

현금및현금성자산
2,016,320,541,898

단기금융자산
877,002,000,000

매출채권및기타채권
1,520,981,278,368

계약자산
1,654,745,718,714

재고자산
540,271,078,100

파생상품자산
4,755,349,324

확정계약자산
60,517,756,772

당기법인세자산
2,632,768,028

매각예정비유동자산
230,161,932,479

기타유동자산
1,085,205,133,242

II. 비유동자산
11,447,325,221,982

종속기업,관계기업및공동기업투자
3,145,245,128,471

장기금융자산
106,882,257,945

장기매출채권및기타채권
20,554,935,853

투자부동산
167,813,094,142

유형자산
7,209,506,411,678

무형자산
67,001,788,571

파생상품자산
14,900,071,752

확정계약자산
21,531,975,512

이연법인세자산
693,862,672,952

기타비유동자산
26,885,106

자산총계
19,439,918,778,907

부채

I. 유동부채
5,812,432,873,573

단기금융부채
1,315,732,202,456

매입채무및기타채무
1,996,021,064,090

계약부채
1,740,839,813,364

유동충당부채
673,607,573,232

파생상품부채
72,790,143,510

확정계약부채
13,442,076,921

II. 비유동부채
1,669,782,805,750

장기금융부채
800,053,239,470

장기매입채무및기타채무
6,840,487,069

확정급여부채
68,657,623,686

비유동충당부채
766,377,914,750

파생상품부채
22,454,924,419

확정계약부채
5,398,616,356

부채총계
7,482,215,679,323

자본

자본금
353,923,815,000

자본잉여금
2,317,667,333,744

신종자본증권
428,589,000,000

자본조정
(8,014,064,239,174)

기타포괄손익누계액
606,470,566,368

이익잉여금
16,265,116,623,646

자본총계
11,957,703,099,584

부채및자본총계
19,439,918,778,907

주1) 분할합병재무상태표는 동일지배하 사업결합에 따라 분할합병으로 승계하는 자산과 부채에 대하여 당사와 그 종속기업의 연결재무제표상 장부가액으로 인식하였으며 최종 재무제표는 합병종료 후 확정될 예정입니다.
주2) 한국채택국제회계기준 제 1032 호(금융상품 : 표시) 및 현대중공업㈜와 트리톤1호 유한회사와의 주주간 계약에 따른 회계처리가 반영되지 않은 재무제표로, 분할합병기일(2018년 12월 1일)기준으로 작성될 분할합병 후 재무제표와 다를 수 있습니다.

[
승계대상재산목록
]

(단위 : 원)

계정과목
내역
금액

자산

Ⅰ. 유동자산

34,776,531

현금및현금성자산
보통예금
34,776,531

Ⅱ. 비유동자산

1,105,022,226,147

종속기업및관계기업투자
현대미포조선
1,105,018,459,549

유형자산
투자부문 귀속인원 관련 비품
1,233

이연법인세자산
투자부문 귀속 자산·부채관련 이연법인세
505,840

기타비유동자산
투자부문 귀속인원 관련 순확정급여자산
3,259,525

자산총계

1,105,057,002,678

부채

Ⅰ. 유동부채

10,803,279

매입채무및기타채무
투자부문 귀속인원 관련 미지급금, 미지급비용
10,803,279

Ⅱ. 비유동부채

2,789,739

장기매입채무및기타채무
투자부문 귀속인원 관련 장기종업원급여
2,789,739

부채총계

13,593,018

순자산

1,105,043,409,660

주) 분할합병기일 전까지 자산 및 부채의 변동이 발생한 경우에는 관련사항을 반영하여 상기 기재된 승계대상재산목록의 항목과 금액이 변동될 수 있습니다.

제2부 당사회사에 관한 사항

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

현대중공업주식회사

1. 회사의 개요

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대삼호중공업㈜
1998.11.4
전라남도 영암군 삼호읍 대불로 93
선박건조업
5,111,911
의결권의
 과반수 소유
○

㈜현대미포조선
1975.4.28
울산광역시 동구 방어진순환도로 100
선박건조업
3,758,030
실질지배력보유
 (지분율 42.34%)
○

㈜현대힘스
2008.4.25
울산광역시 북구 매곡산업로 21
선박부품 
 제조판매 등
205,816
의결권의
 과반수 소유
○

㈜코마스
2008.7.15
울산광역시 동구 방어진순환도로 400
해운업
57,620
의결권의
 과반수 소유
X

현대이엔티㈜
2004.12.3
울산광역시 동구 문현6길 42
기타엔지니어링
 서비스업
23,290
의결권의
 과반수 소유
X

㈜현대중공업스포츠
2008.2.22
울산광역시 동구 봉수로 507
프로축구단 
 흥행사업
4,607
의결권의
 과반수 소유
X

하이투자증권㈜
1989.10.30
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
증권중개업
5,018,002
의결권의
 과반수 소유
○

하이자산운용㈜
1999.2.25
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
하이투자증권빌딩 11,12층
자산운용
63,769
의결권의
 과반수 소유
X

현대선물㈜
1997.1.21
서울특별시 영등포구 여의대로 70 
굿모닝신한타워 20층
선물거래의 수탁 및 매매중개업
211,523
의결권의
 과반수 소유
○

현대중공업터보기계㈜
2016.2.24
울산광역시 동구 방어진순환도로 1000
액체 펌프 제조업
68,333
의결권의
 과반수 소유
X

현대중공업모스㈜
2016.7.25
울산광역시 동구 방어진순환도로 1000
사업시설 유지관리 서비스업
64,902
의결권의
 과반수 소유
X

현대중공업그린에너지㈜
2016.12.21
서울특별시 종로구 율곡로 75, 14층
다이오드, 트랜지
스터 및 유사 
반도체소자 제조업
255,448
의결권의
 과반수 소유
○

현대(산동)중공업
 기계유한공사
2010.6.23
YITIANMEN AVENUE MIDDLE, 
TAIANHIGH-TECHZONE, 
SHANDONG 271000, CHINA
휠로더 등 
 생산 및 판매
28,201
의결권의
 과반수 소유
X

Hyundai-Vinashin 
 Shipyard Co., Ltd.
1996.9.30
01 My Giang, Ninh Phuoc, Ninh Hoa, 
Khanh Hoa, Vietnam
선박 건조업
415,602
의결권의
 과반수 소유
○

Hyundai Transformers and 
 Engineering India PVT,Ltd
2011.11.11
Shivalik Yash, B-401, 
Ring Road & Ankur Road Crossing, 
Naranpura, Ahmedabad-380015, Gujarat
변압기 제조 및
 판매업
77
의결권의
 과반수 소유
X

PHECO Inc.
2005.3.21
1400 BROADFIELD, SUITE 110, PARK 10 CENTER, 
 HOUSTON, TEXAS 77084, U.S.A.
설계용역업
258
의결권의
 과반수 소유
X

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of 
 Construction Equipment
2011.7.11
Rodovia Presidente Dutra, S/N, 
KM 315 - PARTE Itatiaia/RJ, Brazil
중장비기계 생산,
 대여 및 수리
155,272
의결권의
 과반수 소유
○

Hyundai Heavy Industries 
 Miraflores Power Plant Inc.
2012.9.14
Omega Building 2nd floor, 
Samuel Lewis Avenue and 53rd Street, Panama
기타제조업
-
의결권의
 과반수 소유
X

Hyundai Heavy Industries 
 France SAS
2005.7.7
RUE BEFFROY 17, 92200 NEUILLY-SUR-SEINE, 
FRANCE
기타제조업
12,312
의결권의
 과반수 소유
X

HHI MAURITIUS LIMITED
2002.9.19
10th Floor, Raffles Tower, 19 Cybercity, Ebene, 
Mauritius
기타제조업
-
의결권의
 과반수 소유
X

Hyundai West Africa Limited
2012.11.05
PLOT B, BLOCK12 E, ADMIRALTY WAY, 
LEKKI, LAGOS, NIGERIA
기타 운송장비
 제조업
1
의결권의
 과반수 소유
X

Hyundai Arabia Company L.L.C
2012.11.10
2nd Floor., Al-Noor Bldg No.2, 
Prince Sultan bin Abdullaziz Road, Al-Jawhrah 
District, 
P.O.Box 32140, Al Khobar 31952, KSA
산업플랜트
 건설업
27,032
의결권의
 과반수 소유
X

하이힘센멀티스트래티지
 전문사모투자신탁1호
2015.06.29
서울시 영등포구 여의나루로61 하이투자증권빌딩
11층
기타금융
7,042
의결권의
 과반수 소유
X

현대선박사모특별자산투자신탁2호
2012.12.31
서울시 영등포구 의사당대로 97 교보증권빌딩 14층
기타금융
14,193
의결권의
 과반수 소유
X

하이코스닥벤처증권투자신탁
2018.4.30
서울시 영등포구 여의나루로61 하이투자증권빌딩
11층
기타금융
-
의결권의
 과반수 소유
X

※ 주요종속기업 판단기준 : 최근사업연도말 자산 총액 750억원 이상
※
지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유

(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)
, 
 실질지배력 보유
(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)

※
종
속기업수 : 25개사(국내 : 12개사, 해외 : 10개사, 기타 : 3개사)

※
국내 상장사 종목기업 수 : 2개사 
 - 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620)

※ 하이투자증권㈜ 외 14개 종속기업은 전기말 지분 매각 확정으로 인하여 종속기업의 모든 자산과 
 부채는 매각예정 처분자산과 매각예정부채로 분류하였습니다 

※
당반기 중 현대중공(중국)투자유한공사의 지분 60%에 대한 매각절차가 완료되어 관계기업투자로 
 재분류하였습니다.

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

하이코스닥벤처증권투자신탁

신규
취득

-
-

연결
제외

하이일본고배당포커스
펀드,
현대강소공정기계유한공사,
북경현대경성공정기계유한공사

,

현대중공(중국)투자유한공사,
현대융자조임유한공사
,
현대중공(중국)전기유한공사
,

연대현대빙윤중공유한공사,
상주현대액압기기유한공사

,
위해현대풍력기술유한공사
,

현대중공(상해)연발유한공사

,
Hyundai Power Transformers U
SA, Inc.
, 
Vladivostok Business Center, Hyundai Khorol Agro Ltd., Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.

매각

-
-

나
.
회사의 법적ㆍ상업적 명칭

ㆍ
당사의
명칭은 '현대중공업주식회사'라고 표기하며,
영문으로는
'HYUNDAI 
 HEAVY INDUSTRIES CO., LTD.(약호 HHI)'라 표기합니다.

다. 설립일자

 ㆍ회사의 설립일 : 1973년 12월 28일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소
: 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000

ㆍ전화번호
: 052) 202 - 2114

ㆍ홈페이지
: http://www.hhi.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

지배기업인
현대중공업㈜과 한국채택국제회계기준에

따라 연결대상 종속기
업

(
25개사
)
에

해당
되
는 회사들이 영위하는 주요 사업은

다음과 같습니다.

조선부문은
기술, 노동, 자본 집약적인 산업인 동시에 대단위 장치산업으로서

전후방
연쇄효과가 큰 종합조립산업입니다. 이러한 조선부문을 통해 축적된 기술을

바탕으
로 유전 및 가스의 개발ㆍ추출을 위한 대형설비를 제작ㆍ설치하는 해양부문

그리고
화
력, 열병합, 복합화력 발전소와 담수설비를 일괄도급 건설하는 발전분야 및

화
공
플랜트를 제작ㆍ설치하는 플랜트부문을 영위하고 있습니다. 이외에도 선박용엔진

등
을 생산하는 엔진부문과

굴삭기 등을 제작
ㆍ판
매하는 건설장비부문, 태양광 발전 등
의 그린에너지 부문
등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

기타의 자세한 사항은 동 증권신고서의

'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기
바랍니다.

사. 계열회사 명칭 및 상장여부

당사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대
중공업 기업집단에 속한

계열회사로서 당반기말 현재 현대중공업 기업집단에는 29개의 국내계열회사가

있습니다.
이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 5개사 이며, 비상장사는 24개사
입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장

비금융 지주회사

선박건조업외

선박건조업

건설 및 광산용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업

현대중공업지주㈜

현대중공업㈜

㈜현대미포조선

현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

5

비 상 장

선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
선박 구성부분품 제조업

외항화물운송업

선박용 엔진생산 및 판매

원유정제처리업

화학물질 및 화학제품 제조업

창고 및 운송관련 서비스업

석유정제품 제조업

원유정제처리업

증권중개업

자산운용업

선물거래 수탁 및 매매중개업

기타 발전업

기타 발전업
기
타
발전업

스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
액체 펌프 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
태양광셀 제조 및 판매업
1차 금속제품 도매업
건축 및 조경 설계 서비스업

현대삼호중공업㈜

현대이엔티㈜

현대힘스㈜

㈜코마스

바르질라현대엔진(유)

현대오일뱅크㈜

현대코스모㈜

현대오일터미널㈜

현대쉘베이스오일㈜

현대케미칼㈜

하이투자증권㈜
하이자산운용㈜

현대선물㈜

태백풍력발전㈜

태백귀네미풍력발전㈜

창죽풍력발전㈜

㈜현대중공업스포츠

현대오씨아이㈜

현대중공업터보기계㈜

현대중공업모스
㈜

현대글로벌서비스

㈜

현대중공업그린에너지㈜

㈜
유봉

㈜
에이치이에이

24

계

-
-
29

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
(267250), 
 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※

현대아반시스㈜는 2017년 12월 지분매각 및 공정거래위원회에 계열제외 신청하여

2018년
2월
13일
 부로 계열제외 되었
습니다.

※

㈜
유봉은 2018년
3월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※

2018년
3월 30일부로 현대로보틱스㈜가 현대중공업지주㈜로 상호를 변경하였습니다.

※

㈜
에이치이에이는 2018년
6월 1일부로 계열편입 되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평
가

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상 유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2016.05.27
C P
A2
NICE신용평가( A1 ~ D )
수시평가

2016.06.08
C P
A2
한국기업평가( A1 ~ D )
수시평가

2016.06.17
C P
A2
한국신용평가( A1 ~ D )
수시평가

2016.11.08
C P
A2
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2016.11.09
C P
A2
한국기업평가( A1 ~ D )
본평가

2017.03.30
C P
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
수시평가

2017.04.06
C P
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
수시평가

2017.04.13
C P
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
수시평가

2017.01.19
전자단기사채
A2
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.01.20
전자단기사채
A2
한국기업평가( A1 ~ D )
본평가

2017.03.30
전자단기사채
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
수시평가

2017.04.06
전자단기사채
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
수시평가

2016.05.27
회사채
A
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2016.06.08
회사채
A
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2016.06.17
회사채
A
한국신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2017.03.30
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2017.04.04
회사채
A-
한국신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2017.04.06
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2016.05.27
기업신용평가
A
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2017.04.06
기업신용평가
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2018.04.13
기업신용평가
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미

(1) 기업어음 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 
영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 
내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

(2) 회사채 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶

A
A부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하
여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여

 할 수
있다
.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1999년 08월 24일
해당사항 없음
해당사항 없음

※

2017.05.10 인적분할로 인하여 재상장 되었습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

ㆍ본점의 소재지 : 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000

나. 경영진의 중요한 변동

당사의 경영진의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

대표이사
사내이사
이재성(14.03.21 재선임,
14.10.31 이사 사임)
최길선(14.10.31 신규선임)
최길선(14.10.31 신규선임)
최길선(16.03.25 재선임,
16.10.31 이사 중도사임)
강환구(16.11.15 신규선임)

강환구(17.03.24 재선임)

강환구(17.03.24 재선임)

대표이사
사내이사
김외현(13.03.22 재선임, 
14.10.31 이사 사임)
권오갑(14.10.31 신규선임)
권오갑(14.10.31 신규선임)
권오갑(16.03.25 재선임)

권오갑(16.03.25 재선임,
17.11.16 대표이사 사임)

-

사내이사
-
-
-
-

권오갑(18.03.29 재선임)

사내이사
김정래 (14.03.21 신규선임, 
14.10.31 이사 사임)

가삼현 (15.03.27 신규선임)

가삼현 (15.03.27 신규선임,
16.10.31 이사 사임)

가삼현 (17.03.24 신규선임)

가삼현 (17.03.24 신규선임)

사외이사
노영보 (13.03.22 신규선임)
노영보 (13.03.22 신규선임)
홍기현 (16.03.25 신규선임)
홍기현 (16.03.25 신규선임)
홍기현 (16.03.25 신규선임)

사외이사
이장영 (14.03.21 신규선임)
이장영 (14.03.21 신규선임)
이장영 (14.03.21 신규선임)
최혁 (17.03.24 신규선임)
최혁 (17.03.24 신규선임)

사외이사
김종석 (14.03.21 신규선임)
김종석 (15.06.30 중도사임)
김석동 (16.03.25 신규선임)
김석동 (17.06.14 중도사임)
권오규 (18.03.29 신규선임)

사외이사
주순식 (12.03.16 신규선임)
유국현 (15.03.27 신규선임)
유국현 (15.03.27 신규선임)
유국현 (15.03.27 신규선임)
유국현 (18.03.29 재선임)

※

2018.03.29
개최된 제44기 정기주주총회에서
권오갑

ㆍ유
국현 이사가 재선임,
권오규 이사가
신규로
 선임되었습니다.

※

증권신고서 제출일 현재, 회사의 이사회는 사내이사 3인(강환구 이사, 권오갑 이사, 가삼현 이사), 
 사외이사 4인(유국현 이사, 권오규 이사, 최혁 이사, 홍기현 이사)으로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동

ㆍ2000. 5. 25 : 정주영 → 현대상선㈜

 ㆍ2001. 6. 22 : 현대상선㈜ → 정몽준

ㆍ2017. 3. 31 : 정몽준 → 현대중공업지주
㈜

 (구주권 제출 만료일 기준
)

라. 상호의 변경

1) 현대중공업㈜

ㆍ1973. 12. 28 : 현대조선중공업
㈜
설립
 ㆍ1978. 2. 24 : 현대중공업
㈜
로 상호변경

2) 현대이엔티
㈜

ㆍ 2014. 1 :

㈜
미포엔지니어링에서 현대이엔티

㈜
로 상호변경 

3) 현대힘스
㈜

ㆍ 2016. 6 :

㈜
힘스에서 현대힘스
㈜
로 상호변경

마.

합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

1) 현대중공업㈜

ㆍ 1978. 11
엔진사업본부가 현대엔진공업㈜으로 독립

ㆍ 1978. 11
중전기사업부가 현대중전기㈜로 독립

ㆍ 1981. 8
현대특수화학㈜ 흡수합병 및 화공사업부 발족

ㆍ 1983. 6
화공사업본부가 울산화학㈜으로 독립

ㆍ 1984. 5
철구사업본부가 현대해양개발㈜로 독립

ㆍ 1985. 6
현대해양개발㈜ 흡수합병 및 해양사업본부 발족

ㆍ 1986. 11
현대종합제철㈜ 흡수합병

ㆍ 1988. 7
로보트사업부가 현대로보트산업㈜으로 독립

ㆍ 1988. 8
철탑사업부가 현대철탑산업㈜으로 독립

ㆍ 1989. 12
현대엔진공업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 9
현대철탑산업㈜ 및 현대로보트산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 12
현대중전기㈜ 및 현대중장비산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1999. 2
현대자동차써비스㈜ 중장비 판매 부문 영업 양수

ㆍ 1999. 11
한국중공업㈜에 발전설비부문 영업 양도

ㆍ 2004. 2
현대삼호중공업㈜에 운반하역설비부문 영업 양도

ㆍ 2016. 2

엔진사업 산업기계부문이 현대중공업터보기계
㈜로 독립

ㆍ 2016. 7

설비지원부문이 현대중공업모스
㈜로 독립

ㆍ 2016. 12

그린에너지사업부문이 현대중공업그린에너지
㈜로 독립

선박, 해양 관련 서비스 부문이 현대글로벌서비스

㈜로 독립

ㆍ 2017. 4

로봇사업부문이 현대중
공업지주㈜로 독립

전기전자사업부문이
현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜로 독립

건설장비사업부문이 현
대건설기계
㈜로 독립

ㆍ 2018. 8

보일러사업부문이 현대중공업 파워시스템
㈜로 독립

2)
현대힘스
㈜

ㆍ 2017. 1

태양광모듈사업
현대중공업그린에너지
㈜로 영업 양도

ㆍ 2018. 1

건설장비 부품사업 현대건설기계

㈜로 자산 양도

ㆍ 2018. 5

제어시스템사업
현대중공업그린에너지
㈜로 영업 양도

ㆍ 2018. 5
B&S 구매대행사업 종료

ㆍ 2018. 6

벙커링사업
현대글
로벌서비스㈜로 영업 양도

3)
현대중공업그린에너지

㈜

ㆍ 2016. 12

현대중공업그린에너지

㈜ 설립

ㆍ 2018. 5

현대힘스
㈜에서 제어시스템사업 인수

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

1) 하이투자증권㈜

ㆍ 2009. 2

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
의 시행에 따라 
'증권업'에서 '금융투자업'으로 주된 사업이 변경

ㆍ 2012. 6
장외파생상품 투자매매업 인가

ㆍ 2016. 12
신기술사업금융업 등록

2) Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.,

ㆍ 2011. 3
HVS 신조 전환 완료<수리사업 종료>

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1) 현대중
공업㈜

ㆍ 2014. 1
31년 연속 '세계 우수 선박' 선정

ㆍ 2014. 3
에코밸러스트, 미국 AMS인증 획득

美 포춘지, 가장 존경받는 기업 선정(산업장비분야 세계 5위)

ㆍ 2014. 5
대형엔진 크랑크샤프트 '5천호기' 생산

ㆍ 2014. 7
8년 연속 '포춘 500대 기업' 선정

최신예 잠수함 '윤봉길함' 진수

ㆍ 2014. 8
'지속가능경영보고서' 발간

ㆍ 2014. 9
업계 최초, 선박 블록 하부의 자동 도장장비 개발

ㆍ 2014. 10
조선, 해상숙박선(Accommodation Vessel) 진수

ㆍ 2014. 11
세계 최대 1만9천TEU급 컨테이너선 인도

ㆍ 2014. 12
세계 최대 원통형 FPSO 진수

ㆍ 2015. 1
32년 연속 '세계 우수 선박' 선정

ㆍ 2015. 2
국내 최대 1만톤급 해상크레인 준공

ㆍ 2015. 3
국내 최초 10.5세대 LCD로봇 개발

ㆍ 2015. 4
국내 최대 30톤급 초대형 지게차 출시

ㆍ 2015. 5
세계 최초 선박 2천척 인도

ㆍ 2015. 6
건설장비 글로벌 생산 50만대 달성

ㆍ 2015. 7
가스터빈엔진 차세대 LNG운반선 개발

ㆍ 2015. 9
차세대 소형 굴삭기 2종 출시

ㆍ 2015. 11
국내 최초 지하 광산용 휠로더 개발

ㆍ 2015. 12
산업통상자원부로부터 LNG-FSRU(부유식 액화천연가스 저장
재기화 설비) 세계일류상품 1종 선정

ㆍ 2016. 2
세계 최초 고압용 질소산화물 저감장치 제작

중저압차단기, 'iF 디자인 어워드' 수상

ㆍ 2016. 3
독자 개발 '힘센엔진' 생산 1만대 달성

ㆍ 2016. 4
최신예 잠수함 '홍범도함' 진수

ㆍ 2016. 5
빅데이터 활용한 차세대 스마트십 '오션링크(OceanLink)' 출시

ㆍ 2016. 6
고성능 ·친환경 신형 스키드로더 출시

ㆍ 2016. 7
LPG운반선, '고난연성(高難燃性) 단열재' 세계 최초 적용

미국 다이아몬드社, 세계 최대 반잠수식 시추선 인도

ㆍ 2016. 9
세계 최고 효율 '가스처리시스템' 장착한 LNG선(2733호선) 인도

건설장비, 글로벌 기업 CNHI社과 미니 굴삭기 공략 강화

ㆍ 2016. 10
필리핀서 2천600톤급 최신 호위함 2척 수주

ㆍ 2016. 11
상륙함 '일출봉함' 진수, 세계 최초 '초임계 CO₂ 발전설비' 원천기술 개발

ㆍ 2016. 12
첫 차기 군수지원함 '소양함' 진수

ㆍ 2017. 1
건설장비, 차세대 원격관리시스템 '하이메이트 2.0' 개발

ㆍ 2017. 2
최단 기간 프로펠러 생산 5천호기 달성

ㆍ 2017. 3

업계 최초 가상현실(VR) 안전체험관 개소

신개념 LNG 재기화시스템 독자 개발

ㆍ 2017. 4

현대중공업 사업 분리

ㆍ 2017. 6

업계 최초 LNG선 종합 실증설비 완성

ㆍ 2017. 7

업계 최대 규모 가상 시뮬레이션 센터(HILS) 개소

ㆍ 2017. 10

18·25톤급 LNG추진 벌크선 기본설계 개발

ㆍ 2017. 11

산업통상자원부 첨단기술 및 제품 6종 선정

51.5MWh급 에너지저장시스템(ESS) 센터 준공

ㆍ 2017. 12

독자 개발 선박용 배기가스 세정설비(Scrubber) 실증평가 완료

ㆍ 2018. 1

세계 최초 LNG선 혼합냉매 완전재액화 실증설비 구축(영국 LGE社와 공동 개발)

ㆍ 2018. 2

조선, 세계 최초 풀 탠덤(Full Tandem)공법 적용 컨테이너선 인도

ㆍ 2018. 3

1조 2,350억원 유상증자 실시(12,500천주)

ㆍ 2018. 4

특수선, 4천900톤급 상륙함 일출봉함 인도

ㆍ 2018. 5

여수 바이오매스발전소 보일러(43.9MW급) 수주

ㆍ 2018. 6

지능형 엔진관리 솔루션(HiEMS) 'IR-52 장영실상' 수상

2) 현대삼호중공업
㈜

ㆍ 2014. 1
고용노동부와 안전보건공단이 실시한 안전보건 이행평가에서
조선업체 중 최초 최고등급 획득

ㆍ 2014. 2
'NAVAL ARCHITECT'로부터 올해의 최우수선박에 2척 선정

ㆍ 2014. 6
조선업계 최초로 호선 내 무선음성통신시스템 구축

ㆍ 2014. 10
국제 표준 에너지경영시스템 'ISO 50001' 인증 취득

ㆍ 2015. 2
'NAVAL ARCHITECT'로부터 올해의 세계우수선박에 2척 선정

ㆍ 2015. 4
싱가포르 올해의 친환경 선박에 1척 선정

ㆍ 2015. 6
동반성장평가지수 최우수 기업에 2년 연속 선정

ㆍ 2015. 9
전국 품질분임조 경진대회 '대통령상 금상' 수상

ㆍ 2015. 12
산업통상자원부에서 주관하는 2015 세계일류상품에 대형석유제품
운반선, LNG운반선 선박 2종 선정

ㆍ 2016. 1
6천만 DWT 선박건조 달성

ㆍ 2016. 3
'NAVAL ARCHITECT'로부터 '2015년 세계우수선박'에 3척 선정

ㆍ 2016. 6
파나마 제3운하 갑문 설비 준공

ㆍ 2016. 12
'EBN선정 올해의 선박'에 2척 선정

산업통상자원부가 주관한 '2016 세계일류상품 인증서 수여식'에서 
LPG운반선 선박 1종 신규인증 취득

ㆍ 2017. 3
'NAVAL ARCHITECT'로부터 '2016년 세계우수선박'에 2척 선정

ㆍ 2017. 7
4,000억원 유상증자(전환우선주) 실시

ㆍ 2018. 2
국제표준 정보보호 관리체계 'ISO 27001' 인증 취득

ㆍ 2018. 3
'NAVAL ARCHITECT'로부터 '2017년 세계우수선박'에 2척 선정

3)
㈜
현대미포조선

ㆍ 2014. 6
동반성장지수 2년 연속 '최우수'

ㆍ 2014. 12
12월 LPG운반선 '세계일류상품' 선정

ㆍ 2015. 1
신조선 건조 800호선 달성(GRANDE COTONOU호)

ㆍ 2015. 6
동반성장평가지수 최우수 기업에 3년 연속 선정

ㆍ 2015. 7
ELETSON사 LEG 운반선 1차선 인도(OTHONI호)

ㆍ 2015. 12
산업통상자원부로부터 자동차운반선, 주스운반선 세계일류상품 2종 선정

ㆍ 2016. 1
15년 연속 '세계 우수 선박' 건조(770FEU 냉동컨테이너운반선 ·
1만2천㎥급 LEG운반선)

ㆍ 2016. 2
8173호선, 세계 최초 질소산화물 저감장치 장착

ㆍ 2016. 3
'수평용접 자동화기술' 인증

3도크 신조 첫 100배치 돌파(18년간 선박 300척 진수)

ㆍ 2016. 4
세계 최초 메탄올 연료 PC선 인도

ㆍ 2016. 5
신조선 건조 900호선 달성(MARI JONE호)

ㆍ 2016. 9
20년 연속 노사 무분규 달성

ㆍ 2016. 12
LEG운반선 '세계일류상품' 선정

ㆍ 2017. 1
선박 4척 '세계 우수 선박' 선정(16년 연속)

ㆍ 2017. 2
제29회 한국노사협력대상 수상(경총 주관)

ㆍ 2017. 11
LNG벙커링선 '세계일류상품' 선정

ㆍ 2018. 02
세계 첫 고망간강 적용 이중연료 추진 벌크선(Green Iris호) 인도

ㆍ 2018. 05
선박 건조 1000척 달성 (LADON호)

4) 하이투자증권㈜

ㆍ 2015. 8
1,000억원 유상증자 실시(총자본금 2,007억원)

ㆍ 2016. 12
신기술사업금융업 등록

5) 현대선물㈜

ㆍ 2015. 8
최대주주변경 : 하이투자증권(65.22%)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018년 03월 17일
유상증자(주주배정)
보통주
12,500,000
5,000
98,800
주주배정후
실권주 일반공모

※
주식발행일자는 주금납입일의 익일을 기준으로 작성하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사가

발행한 주식수는 69,165,426주이며 정관상 발행예정

주식총수(일억육천만주)의 43.2%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식(57,885주)

을 제외하고 의결권

행사가능 주
식수는 69,107,541주
입니다.

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
배당우선
전환주식
(1,2종 종류주식)
배당우선
상환주식
(3종 종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
120,000,000
20,000,000
20,000,000
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
88,500,000
-
-
88,500,000
유상증자
 12,500,000주 포함

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
19,334,574
-
-
19,334,574
-

1. 감자
19,334,574
-
-
19,334,574
회사분할

2. 이익소각
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
69,165,426
-
-
69,165,426
-

Ⅴ. 자기주식수
57,885
-
-
57,885
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
69,107,541
-
-
69,107,541
-

※ 배당우선 전환주식의 경우 의결권이 없으며, 배당우선 상환주식은 발행함에 있어 이사회 결의로 

의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.

※ 당사는 2
018년 03월 17일(주금납입일의 익일)부로 유상증자(12,500,000주)를 통해 발행주식의 총수
 가 56,665,426주에서 69,165,426주로 변경되었습니다. 

※
㈜
현대미포조선

이 보
유하고있던 당사 주식 2,720,558주가 2018년 08월 22일(주식 거래일)부로
 현대중공업지
주㈜
에 매각 되었습니다.

나. 자기주식 취득ㆍ처분 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
57,885
-
-
-
57,885
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
57,885
-
-
-
57,885
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가

발행한 주식수는 69,165,426주이며 정관상 발행예정

주식총수(일억육천만주)의 43.2%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식(57,885주)

을 제외하고 의결권

행사가능 주
식수는 69,107,541주
입니다.

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
69,165,426
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
57,885
자기주식

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
69,107,541
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

※ 당사는 2018년 03월 17일(주금납입일의 익일)부로 유상증자를 통해 의결권을 행사할 수 있는 주식수
 는 53,886,983주에서 66,386,983주로 변경되었습니다.

※
㈜
현대미포조선

이 보
유하고있던 당사 주식 2,720,558주가 2018년 08월 22일(주식 거래일)부로
 현대중공업지
주㈜
에 매각 되었습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 당사정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

① 이익의

배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수
있다.

② 제1항의

배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된
질권자에게
 지급한다. 
 ③ 이익의

배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에

배당할 신주를
보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는
그와 같은 종류주식으로 한다.

2) 분기배당

① 회사는
사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게
자본시장과 
 금융투자업에
관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다.
분기배당은
 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에
 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한
 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의
 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된
 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제44기
(2017년)
제43기
(2016년)
제42기
(2015년)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
2,457,750
545,171
-1,349,852

(별도)당기순이익(백만원)
4,092,460
284,913
-1,548,057

(연결)주당순이익(원)
44,798
8,768
-24,347

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주식
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 
 기재하였습니다.

※ (연결)주당순이익 계산근거

- 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 회계기간의 
 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다.

※

당
반기중 배당 실시내역은 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[계속사업 부문]

지배기업인 당사와 종
속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대 상 회 사 명

조선

현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선,

H
yundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.,
현
대이엔티㈜

해양플랜트

현대중공업
㈜,

Hyundai Heavy Industries Fran
c
e SAS,
PHECO Inc., 

HHI MAURITIUS
LIMITED
,

,
Hyundai Arabia L.L.C,
Hyundai West
Africa Ltd.

엔진기계

현대
중공업㈜,
현대중공업터보기계㈜, 

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지

현대중공업그린에너지㈜

건설장비

Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타

현대중공업㈜,
현대힘스
㈜
, ㈜현대중공업스포
츠,
㈜코마스,

현대(산동)중공업기계유한공사
,

현대
중공업모스㈜
,

Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

※ 해양사업부문, 플랜트사업부문을 통합하여 기재하였습니다.

가.
시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건
(
1)산업의 특성

▶

조선부문
:

조
선산업은 대
형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에

막대한설비투자가

필요한 장치산업이자 자
본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우

다양하고작업

특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을
필요로

하는
노동집약적
산업으로
높은 고용효과를 유발합니다.

또한,

사업특성상

전방

산업인해운산업의

시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강

ㆍ
기계산업 등에

대한
파급
효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경

ㆍ
해군

함정을
건조하는 방위 산업의 특징을 갖고
있습니다.

▶
비조선부문

:

해양플랜트부문 중 해양은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적

산업이지만, 상대적으로
요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에
따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사

금액도 큰 특성을 갖
고

있습니다.

플랜트는 풍
부
한
공사
실적
보유 및 자체 엔지니어링

능력 확보로

고객의 요구에 대한

신속한 대응,
주
요기기 및

특수기기

관련 자체 제작을

통한 가격

ㆍ

납
기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매

경쟁력 확보가

강점입니다.

엔진기계부문은 선박의 주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 
있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형엔진의 경우 MES(Man Energy Solutions)사와 Win-GD사가 시장을양분하고 있으며, 당사를 비롯한 타엔진 제조사들은 라이센스를 받아 엔진을 제작, 납품하고 있습니다. 중형엔진의 경우 당사는 국내 유일의 자체 브랜드인 '힘센엔진'을 통해 세계 여러 업체들과 경쟁하고 있습니다.

그
린에너지부문 중
태양광 산업은 화석연료의 고갈 및 환경오염

문제의 대안으로
각광

받고

있으며,
제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는

장치산업임과 동시에

제품 효율

상승 및

원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가

요구되는 등 경험

및 지식이

필요한 기술집약적인

산업입니다. 그리고

태양광 발전소의

개발,
설
치, 
운영사업 또한 금융, 공학, 정부정책 등 다수의

분야에 풍
부한 경험과

전문지식을
보유
한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인
산업입니다.

건설장비부문은
환경 규제 등에 대비한 현지형 모델 개발이 중요한 특성을 가지고 있
습니다.

기타사업부문 중 현대힘스
㈜는 선박의 선수
, 선미, 미드쉽부분을 조립하는

선박블록을 생산하고 있으므로, 대형 블
록을 탑재하기 위한 장비와 설비가 필요한 산업입니다. 선박블록의 생산은
숙련되고 고난이도의 기술이

필요한 노동집약적 산업이므로 높은 고용 효과를 유발하며, 철강등 타산업의

파급효과도 크게 나타나는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

▶

조선부문
:

2017년 전세계 선박 발주량은 2016년 대비 2배 이상 증가한

51.3백만
GT로, 조선 시장이 극심한 침체를 딛고 본격적인 상승 궤도에 진입한 것으로

평가됩니다. 또한, 2018년에도 견조한 세계 경제성장률이 전망됨에 따라 선박 발주량이

2017년에 비해 한층 더 증가할 것으로 예상되며,
환경 규제 강화에 따른 친환경 고효율

선박으로의 선박 교체 수요가 시간이 지날수록 점차 증가하여 향후 조선 시장의

꾸준한 회복이
예상됩니다.

▶

비조선부문 :

해양플랜트부문 중 해양은 국제유가가 급락한 이후 지속된 저유가 상황에서 세계 석유 기업들의 투자여력이 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화 되었습니다. 하지만 저유가 상황을 극복하기 위한 Oil Major의 다각적인 비용 절감노력 및 안정적인 국제유가 추세에 힘입어 개발타당성 부족으로 중단되었던 해양 원유 개발 프로젝트가 재개되는 등 회복될 조짐을 보이고 있습니다. 중장기적으로는 에너지 수요 증가가 예상됨에 따라 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보
이고, 플랜트는 올해 5월 미국이 이란과의 핵협정를 탈퇴한 이후 미국
의 대이란 제제 복원선언으로 인한 이란산 원유공급 차질, 미국의 제재, 내전의 영향 및 석유공급이 불안정한 베네수엘라, 리비아의 영향으로 7월초에는 유가가 74불까지 오르는 현상을 보이고 있어

세계경기 회복에 따른 에너지 수요의 점전적인 증가로 꾸준한 공사발주
회
복
이
예
상
됩니다.

엔진기계부문은 공급 능력 대비 실 생산량의 급감으로 어려운 환경에 있으나, 조선
시황의 회복과 LNG선 등 한국 조선소가 경쟁 우위에 있는 선종의 발주 증가가 예상
되어 안정적인 물량 확보가 예상되며, 당사가 경쟁우위에 있는 친환경엔진 및 환경제품은 환경규제로 인해 수요가 증가될 것으로 보입니다.

그린에너지부문은
태양광 산업의 전세계적인 친환경에너지 수요증가 및 태양광 산업확대에

따른 제품 및 시스템 원가하락에 따라 큰 폭의 성장을 기록해 왔습니다. 향후 태양광

시장은 중국, 미국 등의 안정적인 수요 및 인도 등 신흥 시장의 성장을 바탕으로

지속적으로 시장 규모가 확대될 것으로
예상됩니다.

건설장비부문은
해
외법인(브라질)에서 연간 4,000여대의 굴삭기, 휠로더, 백호로더를 생산하고 있습니다. 또한 현지의 특성 및 요구에 맞추어 현지형 모델 개발로 현재까지 총 10개 모델에 대한 인증을 획득하였고, 2017년부터 시행된 브라질 배기가스규제에 대비한 현지형 장비를 추가 개발하여 본격 양산에 착수하였습니다.

기
타
사업부문
중 현대힘스
㈜
는

세계경제의 불확실성 증가 및
장기적으로

누적된

선박공급 과잉에 따른 해운시황 위축으로 선박발주량이 약세이나 중장기적으로는

국제해사기구의 선박 평형수처리장치 규제, 황산화물 규제발효등 해상환경

규제강화
에 따른 선박 신규 수요 및 친환경 고효율 선박으로의 대체 수요 창출이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

▶
조선부문
:
조선부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계
경기

동
향(유가,
환율, 금리 등)에 많은
영향을 받고 있으며, 또한 전방
산업인 해운

시장의
동
향이
수주
에 많은 영향을 주고
있습니다.

▶
비조선부문
:
해양플랜트부문
은 국제 정세, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 국제유가, 환경규제 등이 발주량에 영향을 주고

있습
니다.

엔
진기
계부문은 주요 공
급시장인 조선업계 시황, 원자재가 및 환율 등에 많은 영향을
받고 있으며, 최근에는 환경문제의 대두로 친환경
엔진 및 환경제품의 수요가 증가
하고 있습니다.

그
린에너지부문
의 태양광 산업은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가, 각국의

신재생에너지 정책과
환경규제 등에 영향을 받고 있습니다

건설장비부문은 브라질 시장의 정치, 경제적 영향 및 금융환경 등에
영향을 받고 있
습니다.

기타사업부문 중 현대힘스
㈜
는

주거래처가 국내외 경기
변동에 민감하
게 반응하는 조선사업을

주력 사업으로 영위중이며, 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계

경기동향(유가, 환율, 금리 등)에 많은 영향을
받습니다.

(4) 경쟁요소 등

▶

조선부문
:
40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상
품
군
,

세
계
유수 선사와의 거래 실적
, 선박
용 주요 기자재 자체 제작 및 조달, 지속적인

R&D
투자활동을
바탕으로 주요 종속기
업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜,

Hyundai-V
inashin
Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를
유지
하고

있습니다.

▶

비조선부문

:

해양플랜트부문 중 해양은 1만톤 대형 플로팅 크레인, 초대형 1천

6백톤의 겐트리크레인 2기 및 1백만톤급 H-Dock 등

대규모 현대식 제작설비와

풍부한 공사 수행

경험을 갖고
있으며,

이를 통해 대형공급사에서의 우수한 공사 수행
능력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

플랜트는 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대해 신속한 대응이 가능하며, 주요기기(Boiler, 정유고도화설비) 및 특수기기(ITER설비)관련 자체제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점 및 경쟁요소입니다.

엔진기계부문은 중형엔진 자체 브랜드를 보유하고 있으며 세계 중/대형 엔진시장
에서 높은 시장점유율 기록하고 있습니다. 최근, 중국 엔진 제조사의 성장과 국내 
동종사의 경영 악화로 저가 수주가 지속되고 있어, 원가절감 및 품질 차별화로 시장
점유율 확대 및 손익 증대에 초점을 두고 있습니다.

그린에너지부문은

태양광 산업의 지속적인 성장에도 불구하고, 세계 최대 시장인 중국의 지원정책 축소로 인하여 단기적으로 공급과잉이 심화될 것으로 보이며, 업체간 가격 및 품질경쟁이 치열해 질 것으로 예상됩니다. 

건설장비부문은

중
남
미 뿐만 아니라 미주 전역, 중동/아프리카 등지로의 판매를 확대
하는 등
생산/판매/물류의 거점으로 성장할 계획을 가지고 있습니다.

기
타
사업부문 중 현대힘스
㈜
는

제품에
대한 전문적인 지식,

산업의 특성에

대한 이해
및 거래 당사자의 특징과 요구사항을 정확하게 파악하지

않고서는 사업을

진행시키기 어려우며, 영업관리를 위한 시스템등이 기업의

기간시스템과

결합이 이루어저야
하므로 기술적인 측면과 마케팅적인 측면에서
진입장벽이 매우
높습니다.

2) 영업의 개황
(1) 사업부문별 영업의 개황

▶
조선부문

- 대상회사 : 현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜,
㈜현대미포조선

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.

2017년
상반기까지는 저유가/저선가에 따라 TANKER 발주가 주를 이루었으며,

하반기에는 CONTAINER선 및 BULKER 시장의 신조 수주가 이루어졌습니다. 그에

따라 극심한 발주침체를 겪은 2016년과 비교해서는 선박 신조 시황이 다소

개선되었지만, 이는 2016년도 발주가 극히 저조한데 따른 기저효과로 여전히 과거 평균에는 크게
미치지 못하는 수준입니다. 
한편,
2018년에는 선박 발주에 대한 시장의 관심이 보다 다양한 선종으로 확대될

것으로 예상됩니다. 특히 최근 유가의 오름세가 나타나는 가운데 미국의 LNG

수출이 꾸준히 확대됨에 따라 LNG선에 대한 신규 수요가 빠르게 증가할 것으로

예상되며, 따라서 2018년내 다수의 LNG선이 신규 발주될 것으로 전망됩니다. 다만, 해양

관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이

우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해
실제 발주로 이어지기까지는 상당

시간이 더 소요될것으로 예상
되
며, 2018년 환경 규제로 인한 노후 선박 퇴출이 늘어날 것으로 보
여
고품질, 친환경 선박 설계 및 건조 역량을 바탕으로 친환경 TOTAL SOLUTION을

제공하여 시장의 수요를 선점하는 동시에, 끊임없는 기술 개발을 통해 시장의 변화에
적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.

▶해양플랜트부문

- 대상회사 : 현대중공업㈜

해양시장은

2017년 하반기부터 국제유가가 완연한 회복세를 보여왔으며 최근에는 배럴당 70불대에 안착한 모습입니다.
지난 몇년간 저유가 상황을 극복하기

위하여 발주처들의 필드 개발 원가 절감, 손익분기점 조정 등 다각적인 방
안 마련을 통해

그동안 개발을 보류/취소했던 프로젝트의 발주가 점진적으로 재개되고 있습니다.

하지만 
발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양업체들의 일감 고갈 상황으로 인해

프로젝트수주를 위한 동종업체들 간의 경쟁은 치열한 상황입니다.
이에 동사는

비용절감노력, 발주처 및 설계협력사들과의 협력 강화, 당사 자체 개발 모델등을 통해
적극적
인
영업활동을 펼칠
계획입니다.

플랜트
시장은 현재 진행중인 공사의 마무리를 위하여 대부분의 인적/물적 자원을

투입하고 있습니다. 플랜트 보일러 사업은 국내 EPC 업체와의 협력을 통한 보일러

수주 기회의 확대 및 국내바이오매스 발전소 실적을 확보하는데 노력 중이며,

플랜트 설비 사업은 국내외 정유사의 입찰 정보 모니터링 및 입찰초기 단계부터

밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 중동 발주처들은 유가에

민감하고
재정적자 문제로 인하여, EPC 공사보다는 민자발전공사를 선호하는

추세이며, 당사
는 '한전-현중그룹 공동'으로 사업개발 하는 Petrocoke 민자발전
사업에 참여 예정
입니다. 

▶
엔진기계부문

- 대상회사 : 현대중공업㈜

선박용
엔진은 대형 선사 위주로 초대형 컨테이너선, VLCC, LNG선의 발주
움직임이
살아나고 있으나, 경쟁사간의 물량확보를 위한 치열한 수주 경쟁이 지속되고 있습니
다. 아울러, 재료비 인상에 따른 수주경쟁력 저하가 지속적으로 우려되고 있습니다.
환경규제의 본격 발효와 Tier Ⅲ 엔진 적용 증가로 엔진과 환경기계 제품의 Package 
수주가 증가 중이며, 친환경 정책에 따라 그 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 
육상용 발전엔진 부문은 미국, 인도네시아, 방글라데시 등을 중심으로 노후 발전소의교체 수요가 늘어나고 신규 발전소 건설 정책이 지속되고 있습니다. 최근 유가 상승과 세계 경기 회복세에 따라 전년대비 긍정적인 시장 여건을 기대하고 있으나, 기자재 설계/공급 능력 외에도 투자 요구 및 LNG 재기화 설비 등 고객의 요구가 다양해지고 있는 추세입니다. 또한, 환경 규제에 따라 디젤엔진 발전의 수요가 Gas, DF엔진의수요로 대체되고 있으며, 발전소 대형화에 따라 대용량/고출력 엔진의 수요도 증가하고 있습니다.

▶
그린에너지부문

- 대상회사 : 현대중공업그린에너지㈜

태양광

시장은 모듈
원가 하락, 친환경 에너지 수요증가
, 각국 정부지원
등으로

인해
지속적으로
성장하고 있으
며,
이러한 기조는
2018년에도
계속될 전
망입니다.

태양광 발전의 경제성이 향상됨에 따라 중국, 유럽, 미국, 일본 등 선진국에 국한됐던 수요가
인도, 터키, 브라질 등을 중심으로 한 신흥지역 및 개도국으로 확대될 것으로 보입니다. 국내 태양광 시장 역시 현 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 따라 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 

▶
건설장비부문

- 대상회사 :
Hyundai Heavy industries Brasil
-Manufacturing and Trading of 

Construction Equipment

브라질 현지에서 굴삭기, 휠로더
등의 영업을 확대하고 있으며, 철저한 품질관리를
통해 시장내 주요
브랜드로 정착하기 위해 노력하고 있습니다.

▶
기타사업부문

- 대상회사 :
현대힘스㈜

세계 조선시장의 선복량 과잉 지속과

세계

경기의 저성장 기조에 따른
해운시황 침체
등으로 인해 시황이 악화

되었으나,

해상환경 규제 강화 등이 영향으로 긍정적인 
영향을 미칠 것으로

예상됩니다. 이에 고품질의 선박의 선수·선미 등의 선박블록을 
생산하여,
주 거래처의 수급 안정화 및 원가절감에 기여할

예정입니다.

(2)
시장점유율 추이

 - 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우
 기재 하였습니다.

▶ 조선부문

(2018. 06. 30 기준)
(단위 : 천GT)

구 분
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기
비고

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

연결실체
6,206
53.4%
11,569
59.1%
2,491
59.7%

대 우
3,516
30.2%
3,953
20.2%
990
23.7%

삼 성
1,844
15.9%
3,677
18.8%
561
13.4%

기 타
57
0.5%
375
1.9%
133
3.2%

계
11,623
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%

※
선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로
2018년 6월말 한국조선해양플랜트협회 자료

를 참고
 하여 작성하였으며
, 연결실체의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공
 업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
4,781,142
70.0
10,476,747
62.5
15,394,352
64.2

내부매출액
(299,227)
44.9
(557,933)
43.1
(707,204)
42.0

2. 영 업 손 익
(260,710)
135.6
(7,850)
(3.3)
554,515
79.2

3. 자 산 총 계
14,256,609
45.6
14,760,064
48.5
17,925,286
60.0

(감가상각비)
(111,871)
59.9
(232,345)
55.7
(232,951)
55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액
1,131,236
16.6
4,019,750
24.0
5,864,194
24.5

내부매출액
(3,334)
0.5
(1,211)
0.1
(1,030)
0.1

2. 영 업 손 익
37,666
(19.6)
193,342
81.9
(70,375)
(10.1)

3. 자 산 총 계
1,991,110
6.4
2,158,426
7.1
3,029,178
10.1

(감가상각비)
(23,497)
12.6
(50,910)
12.2
(54,198)
12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액
461,389
6.8
1,268,023
7.6
1,364,920
5.7

내부매출액
(227,739)
34.1
(481,509)
37.2
(544,783)
32.3

2. 영 업 손 익
(1,715)
0.9
120,058
50.9
258,590
36.9

3. 자 산 총 계
1,042,157
3.3
1,031,121
3.4
1,238,004
4.1

(감가상각비)
(24,753)
13.3
(51,442)
12.3
(53,772)
12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
-
0.0
114,049
0.7
179,374
0.8

내부매출액
-
0.0
(433)
0.0
(17,065)
1.0

2. 영 업 손 익
-
0.0
(3,757)
(1.6)
(6,691)
(1.0)

3. 자 산 총 계
75
0.0
165,905
0.6
251,200
0.8

(감가상각비)
-
0.0
(6,111)
1.5
(6,393)
1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액
154,227
2.2
259,797
1.6
325,455
1.3

내부매출액
(147)
0.0
(3,021)
0.2
(9)
0.0

2. 영 업 손 익
8,754
(4.6)
(22,790)
(9.7)
5,260
0.8

3. 자 산 총 계
296,337
0.9
255,448
0.8
473,567
1.6

(감가상각비)
(2,691)
1.4
(22,621)
5.4
(20,027)
4.7

건설장비부문

1. 매 출 액
35,309
0.5
71,136
0.4
59,933
0.3

내부매출액
-
0.0
(9,696)
0.8
(17,156)
1.0

2. 영 업 손 익
1,059
(0.6)
(66,268)
(28.1)
(4,117)
(0.6)

3. 자 산 총 계
143,101
0.5
155,272
0.5
249,092
0.8

(감가상각비)
(1,221)
0.7
(2,863)
0.7
(5,212)
1.2

기 타 부 문

1. 매 출 액
271,021
3.9
552,501
3.2
797,940
3.2

내부매출액
(136,931)
20.5
(239,364)
18.6
(398,483)
23.6

2. 영 업 손 익
22,641
(11.7)
23,384
9.9
(37,238)
(5.2)

3. 자 산 총 계
13,521,164
43.3
11,882,612
39.1
6,732,678
22.6

(감가상각비)
(22,667)
12.1
(50,724)
12.2
(49,762)
11.9

계

1. 매 출 액
6,834,324
100.0
16,762,003
100.0
23,986,168
100.0

내부매출액
(667,378)
100.0
(1,293,167)
100.0
(1,685,730)
100.0

2. 영 업 손 익
(192,305)
100.0
236,119
100.0
699,944
100.0

3. 자 산 총 계
31,250,553
100.0
30,408,848
100.0
29,899,005
100.0

(감가상각비)
(186,700)
100.0
(417,016)
100.0
(422,315)
100.0

공 통 비
107,192

221,473

308,414

※
상기 재무정보는
계속영업과 중단영업
이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의
재무정보는 재작성
 되었습니다.

※

상기 내용은 중단사업부문을 제외하고
작성하였습니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2)
공
통 판매비와 관리비 및 자산

공통 판매비와 관리비 :
107,192백만원

공 통 자 산 :
14,040,270
백만원

- 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임

3)
영업
손익의 조정

총 영업이익 (

-192,305백만원

) - 공통 판매비와 관리비 (

107,192백만원

)
 = 영업이익 (

-299,497백만원

)

※ 당사는
사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를
구축하였습니다. 이에
따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간
사내 매출인식

 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면
다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
4,781,142
68.0
10,476,747
61.3
15,394,352
62.7

내부매출액
(299,227)
44.9
(557,933)
34.2
(707,204)
31.4

2. 영 업 손 익
(341,980)
114.2
(148,705)
(1,015.3)
554,515
141.6

3. 자 산 총 계
14,256,609
45.6
14,760,064
48.5
17,925,286
60.0

(감가상각비)
(111,871)
59.9
(232,345)
55.7
(232,951)
55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액
1,131,236
16.1
4,019,750
23.5
5,864,194
23.9

내부매출액
(3,334)
0.5
(1,211)
0.1
(1,030)
0.1

2. 영 업 손 익
10,138
(3.4)
122,545
836.7
(70,375)
(18.0)

3. 자 산 총 계
1,991,110
6.4
2,158,426
7.1
3,029,178
10.1

(감가상각비)
(23,497)
12.6
(50,910)
12.2
(54,198)
12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액
654,177
9.3
1,606,469
9.4
1,932,220
7.9

내부매출액
(227,739)
34.1
(819,955)
50.2
(1,112,083)
49.4

2. 영 업 손 익
(1,951)
0.7
119,775
817.8
258,590
66.1

3. 자 산 총 계
1,042,157
3.3
1,031,121
3.4
1,238,004
4.1

(감가상각비)
(24,753)
13.3
(51,442)
12.3
(53,772)
12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
-
0.0
114,049
0.7
179,374
0.7

내부매출액
-
0.0
(433)
0.0
(17,065)
0.8

2. 영 업 손 익
-
0.0
(3,757)
(25.7)
(6,691)
(1.7)

3. 자 산 총 계
75
0.0
165,905
0.6
251,200
0.8

(감가상각비)
-
0.0
(6,111)
1.5
(6,393)
1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액
154,227
2.2
259,797
1.5
325,455
1.3

내부매출액
(147)
0.0
(3,021)
0.2
(9)
0.0

2. 영 업 손 익
8,754
(2.9)
(22,790)
(155.6)
5,260
1.3

3. 자 산 총 계
296,337
1.0
255,448
0.8
473,567
1.6

(감가상각비)
(2,691)
1.4
(22,621)
5.4
(20,027)
4.7

건설장비부문

1. 매 출 액
35,309
0.5
71,136
0.4
59,933
0.2

내부매출액
-
0.0
(9,696)
0.6
(17,156)
0.7

2. 영 업 손 익
1,059
(0.4)
(66,268)
(452.5)
(4,117)
(1.1)

3. 자 산 총 계
143,101
0.5
155,272
0.5
249,092
0.8

(감가상각비)
(1,221)
0.7
(2,863)
0.7
(5,212)
1.2

기 타 부 문

1. 매 출 액
271,021
3.9
552,501
3.2
797,940
3.3

내부매출액
(136,929)
20.5
(239,364)
14.7
(398,483)
17.6

2. 영 업 손 익
24,483
(8.2)
13,846
94.6
(345,652)
(88.2)

3. 자 산 총 계
13,521,164
43.2
11,882,612
39.1
6,732,678
22.6

(감가상각비)
(22,667)
12.1
(50,724)
12.2
(49,762)
11.9

계

1. 매 출 액
7,027,112
100.0
17,100,449
100.0
24,553,468
100.0

내부매출액
(667,376)
100.0
(1,631,613)
100.0
(2,253,030)
100.0

2. 영 업 손 익
(299,497)
100.0
14,646
100.0
391,530
100.0

3. 자 산 총 계
31,250,553
100.0
30,408,848
100.0
29,899,005
100.0

(감가상각비)
(186,700)
100.0
(417,016)
100.0
(422,315)
100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성
 되었습니다. 

※

상기 내용은 중단사업부문을 제외하고

작성하였습니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

▶

세계

최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해

나갈
계획입니다.
아울러
, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선/LNG 부유식

원유생
산저장하역설비(FPSO)/부유식 저장기화설비 분야(FRSU) 및 심해/극지방

한계유전 개발 확대에 대비한 다양한 종류의 드릴쉽, 셔틀탱커, 극지운항용탱커 시장
분야에 대한
경쟁력 강화에도 지속적인 노력을 기울여 나갈
예정입니다.

[중단사업 부문]
_매각예정자산

※ 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정
 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

중단사업부문의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대 상 회 사 명
사 유

금융

하이투자증
권㈜, 현대선물㈜, 하이자산운용㈜,

하이 힘센 멀티스트래티지 전문사모투자신탁1호, 현대선박사모특별자산투자신탁2호,

하이코스닥벤처증권투자신탁

매각예정자산

※ 하이투자증권㈜ 외 5개 종속기업은 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 인하여 종속기업의 모든 자산
 과 부채는 매각예정비유동자산과 매각예정부채로 분류하였습니다

가.
시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(
1)산업의 특성

금
융부문은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한

자금을

공급하고, 일반

국민들에게는
증권
투자를 통해 재산증식의 기회를

제공하며,

사회적으로는 자본의

효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다. 국
가
의 경제환경은 물론 정치, 사회
,
문화,
국제관계, 환율, 경
기변동

등 다양한

변수요인에 의해

영향을 받기 때문에
어느 다른 산업보다도 변동성이 큰
산업입니다.

(2) 산업의 성장성

금융
부문의

경우 2009년 2월
시행된
「자
본시장과 금융투자업에 관한 법
률」
은

자본시장에서의
금융 혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하
며

금융투자업을 건전하게
육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의

발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 금융투자업계는 신규사업자 진입과

갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율
등으로
치열한 경쟁이

불가피하지만, 대형화와

특화전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도

지속적으로 확대될
것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성

금융부문은 국내
외 이
자율
,

환율
등의 경제 환경 등에 크게 영향을 받고
있습니다.

(4) 경쟁요소 등

금융부문은 완
전
경
쟁시장의 형태를 띠고 있으며, 사업
영위를 위해서는 영업의

종류별로
금
융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 금융부문은
「자본시장과

금융투자업에 관한 법률」의 시행에 따라 증권업,
선물업, 자산운용업 등이 통합되면서

기존의 타업종에 속했던 금융회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히

펀드판매이동제 시행, 펀드보수 및 위탁수수료 인하 등 서비스 경쟁요인이 확대되어

국내외금융회사가 무한경쟁하는 시기가 도래하였습니다. 이와 같이 금융산업의 주요

경쟁요소로는 신규 증권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화,

자기자본규모 등을 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보제공 능력,고객 수요에

부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서
비스 차별적 우수성, 리스크 관리능력 등이

기업의 경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종 간의 업무장벽을 해소하고,

무한경쟁의
자본시장에서 살아남기 위해 M&A를 통한 대형화 및 특화 금융 투자회사의

탄생을 요구하고 있습니다. 이에 금융투자업계는 단순한 수탁매매수수료 중심의

수익구조를 벗어나 다양한 상품을 기반으로 하는 안정적인 수익달성과 M&A, PI,

IB영업 등에서 신규 수익원에 대한 역량을 강화하는 등 경쟁력 확보와 수익원 다변화를
추구하고 있습니다.

2) 영업의 개황
(1) 사업부문별 영업의 개황

▶
금융부문

- 대상회사 :
하이투자증권㈜,

현대선물
㈜

전통적으로
강점을 지닌 자산관리사업부문의 노하우를 바탕으로, 다양한 국내외

펀드, ELS 및 DLS, 증권 위탁영업, Wrap(랩), RP(환매조건부채권), 소액채권 등

다양한
금융상품을 통해 고객에게
종합적인 자산관리서비스를 제공하고 있으며,

자산관리시스템의 고도화를 통해 고객 니즈에 부합하는 다양한 고품질의

자산관리금융서비스를
제공할 것입니다. 이외, 리서치를 기반으로 IPO,

유상증자, 회사채 인수,

M&A컨설팅,
ABS 발행주선 및 인수업무 등 투자은행(IB)업무
와 퇴직연금분야의 사업을

확대하고 있으며, 대체투자사업을 활성화하여 회사의 수익원을 확충해 나가고

있습니다. 또한,
국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용
(PI)
및
선물·옵션·

채권 등의

자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를
구축하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

[계속사업 부문]

가. 주요 제품 등의 현황

(2018.06.30 기준)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
 (비 율)

조 선
제품

선 박
外

드릴십, 원유운반선, 컨테이너선,
 정유제품운반선, LNG선, 군함 外

4,481,915
(72.7%)

해양플랜트
제품
해상구조물,화공
발전설비 外
해상구조물 제작 및 설치,
부유식 원유생산설비,화공설비,
발전설비, 설비단품 外

1,127,902
(18.3%)

엔 진 기 계
제품

엔진류, 기계설비
外

선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프,
 유체기계 外
HIMSEN
233,650
(3.8%)

전 기 전 자
시 스 템
제품
변압기 外
변압기 外

-
(0.0%)

그린에너지
제품
태양광 셀, 모듈外

태양광 등 신재생에너지
外

154,080
 (2.5%)

건 설 장 비
제품

굴삭기, 휠로다
外

건설용 기계장비 外
HYUNDAI
35,309
(0.6%)

기 타
기타
매출
선박부품 外
선박부품 제조ㆍ판매 外

134,090
(2.1%)

합 계

6,166,946
(100.0%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을
차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1)
조선부
문

(단위 : 백만$)

품 목
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

TANKER
 (320,000 DWT)
89.0
81.5
84.5

BULK CARRIER
 (180,000 DWT)
48.0
44.0
42.0

CONTAINER CARRIER
 (13,000 TEU)
111.5
107.0
109.0

LNG CARRIER

(174,000㎥)

180.0
182.0
197.0

※ 자료 :
Clarksons Shipping Intelligence Weekly

(2018년 07월 06일자)

(1) 산출기준

ㆍ선박 계약가격은
발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로

 Clarksons
Research Studies의 선가

동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항
 입니다.

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ신조선가 하락 요인으로는 세계경제 둔화에 따른 해운시장 침체, 선박금융시장
 경색, 신조 발주 급락에 따른 수주 경쟁 심화 등을 들 수 있습니다.

[중단사업 부문]

_매각예정자산

※ 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정
 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
 (비 율)

금 융
서비스
증권중개 外
금융영업 外

404,500
(100.0%)

3. 주요 원재료

[계속사업 부문]

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주요 매입처

조 선

현대중공업㈜,

㈜현대미포조선
,
현대삼호중공업㈜,

Hyundai-Vinashin 
Shipyard Co., Ltd.

원재료
기 자 재
선박건조 등
1,232,084
(41.7%)

·POSCO, 현대제철, 
 CRYOSTAR SAS 등

·현대산업기계㈜, 

㈜신화테크,
삼양철강
㈜
등

·현대제철, POSCO 등

·넥솔론, 웅진에너지 등

·
현대건설기계
㈜
, 
 CUMMINS

등

·㈜현대프로스,
 현대종합금속 등

〃
강 재
〃

984,299
(33.3%)

〃
의 장 재
〃
235,237
(8.0%)

〃
기 타
〃

499,956
(17.0%)

소 계

2,951,576
(100.0%)

해 양
플 랜 트
현대중공업㈜
원재료
기 자 재
파이프라인 및 해상
철구조물 제작등

289,408
(79.8%)

〃
의 장 재
〃
7,997
(2.2%)

〃
기 계 류
발전설비 등

41,900
(11.6%)

〃

강 판

〃

14,682
(4.0%)

〃
기 타

〃

8,724
(2.4%)

소 계

362,711
(100.0%)

엔진기계
현대중공업㈜
원재료
엔진부품 (대형+중형)
엔진제작 등

316,257
(73.8%)

〃
유 체 기 계
〃
23,615
(5.5%)

〃
기 타
〃

88,550
(20.7%)

소 계

428,422
(100.0%)

그 린
에너지

현대중공업
그린에너지㈜
원재료
W A F E R
태양광

28,899
(28.3%)

〃
P A S T E
〃
4,136
(4.1%)

〃
G L A S S
〃

6,751
(6.6%)

〃

F R A M E

〃
9,373
(9.2%)

〃

외 부 셀

〃

20,292
(19.9%)

〃
기 타
〃
32,574
(31.9%)

소 계

102,025
(100.0%)

건설장비
Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction 
Equipment
원재료

건설장비 부품

굴삭기 제작 등
11,720
(100.0%)

소 계

11,720
(100.0%)

기 타

현대힘스㈜

원 재 료
의 장 재 外
BLOCK 건조 등

6,284
(86.6%)

〃
도 장 재 外
철의장, 배관도장 등

973
(13.4%)

소 계

7,257
(100.0%)

합 계

3,863,711

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다.

※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. 

※

현대힘스
㈜
의 유압모터

(건
설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계

㈜로 자산 양도
 되었습니다.

※

현대힘스
㈜
의
제어시스템 품목은 2018년 5월 1일부로 현대중
공
업그린에너지㈜로 자산 양도 되었
 습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

1)
조선부문

등

(단위 : 원, $)

품 목
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

STEEL PLATE(TON)
766,000
645,000
544,000

형강(TON)
739,000
728,000
624,000

PAINT ($/리터)

$3.70

$3.90
$3.90

(1) 산출기준

- STEEL PLATE

:

스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)

- 조선용 형강

:
스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)

- PAINT
: EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용)

(
2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

- 조선용 형강
: Scrap가격

- PAINT
: 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비

[계속사업 부문]

가
. 생산능력

사업부문
품 목
사업소
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

조 선
선 박
현대중공업㈜
5,000천GT

10,000천GT

10,000천GT

㈜현대미포조선
1,234천GT

2,467천GT

2,467천GT

현대삼호중공업㈜
1,643천GT

3,709천GT

3,800천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard 
Co., Ltd.

251천GT

502천GT

502천GT

해양플랜트
해양설비
현대중공업㈜

* Note 참조

* Note 참조

* Note 참조

엔진기계
선박엔진
현대중공업㈜
8,000천HP

16,000천HP

16,000천HP

그린에너지
태양광
현대중공업그린에너지㈜
300MW

600MW

600MW

건설장비
굴삭기
Hyundai Heavy Industries Brasil -
 Manufacturing and Trading of 
Construction Equipment
1,250대
2,500대
2,500대

휠로더
〃
750대
1,500대
1,500대

기 타
선박기자재

현대힘스
㈜

141,433TON

310,800TON

310,800TON

배관/철의장 도장
〃
21,404TON
43,100TON

43,100TON

태양광모듈
〃
-
-
415MW

유압모터
〃
-

36,000대

36,000대

휠로더
현대(산동)중공업기계유한공사
-
-

5,000대

굴삭기
〃
-
-

2,500대

* Note : 해양사업본부는 현재 해양설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고
 있습니다.(

해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)

※ 상기 내용은 중단사업부문을 제외하고 작성하였습니다. 

※

현대힘스
㈜
의 태양광모듈사업은 2017년 1월 현대중공업그린에너지
㈜로
영업 양도 되었습니다.

※

현대힘스
㈜
의 유압모터

(건
설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계

㈜로 자산 양도
 되었습니다.

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준
 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준
 - 기 타 : 최대 생산능력 기준
 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 
 있습니다.

② 산출방법
 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준)

- 엔진기계 : 최대 생산 마력(BHP기준), 품목별 최대 생산능력(대형엔진, 중형엔진)

- 그린에너지 : 품목별 최대 생산능력

- 건설장비 : 품목별 최대 생산능력(굴삭기, 휠로다), OEM 제외

 -
해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로
 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어려움.

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

조 선
선 박
현대중공업㈜ 外
4,481,915
9,918,814
14,687,148

해양플랜트
해상구조물, 
발전설비外
〃
1,127,902
4,018,539
5,863,164

엔진기계
선박엔진 外
〃
233,650
786,514
820,137

전기전자
변압기 外
Hyundai Transformers and 
Engineering India Private
 Limited
-
113,616
162,309

그린에너지
신재생에너지 外
현대중공업그린에너지㈜
154,080
256,776
325,446

건설장비
건설중기 外
Hyundai Heavy industries 
Brasil-Manufacturing and 
Trading of Construction 
Equipment
35,309
61,440
42,777

기 타
선박부품 外

현대힘스㈜
外

134,090
313,137
399,457

합 계
6,166,946
15,468,836
22,300,438

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다.

※

상기 내용은 중단사업부문을 제외하고
작성하였습니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천M/H)

구 분
당반기 가동가능시간
(생산가능량)
당반기 실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대중공업㈜
20,484
13,641
66.6%

㈜현대미포조선
5,750
3,846
66.9%

현대삼호중공업㈜
7,000
4,678
66.8%

Hyundai-Vinashin 
Shipyard Co., Ltd.
3,506
3,452
98.5%

Hyundai Heavy industries 
Brasil-Manufacturing and 
Trading of Construction 
Equipment
98
89
90.8%

현대힘스㈜

886
682
77.0%

현대중공업그린에너지㈜
251
238
94.8%

《 가동률의 계산근거 》

※
상
선/해양/엔진 : 정상
조업도에 해당하는 연간 투입 M/H를 반기로 환산하여, 평균가동
 률로 계산
 ·당반기 정상조업도 : 상선 12,660천M/H
, 해양 5,152천M/H,
엔진 1,600천M/H

※

특
수선/플랜트 : 일반제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산 설비의 가동률로 측정
 하기는 곤란하여 연간 생산직 평균인원의 투입 계획 M/H(MAN HOUR)를 설정하고 
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산

·당반기 생산가능량 : 특수선 842천M/H
,
플랜트 230천M/H

※

가
동률의 계산근거는 당사 기준입니다.

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는

울산 동구에 위치한 현대중공업(주)를 비롯하여
목포, 음성 등

국내사업
장 및 미국, 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발,

마케팅,
영업 등의
사업활동을 수행하고
있습니
다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
5,066,018
2,378,986
1,691,344
1,028,839
179,380
701,689
11,046,256

취득/대체
(152,752)
4,865
4,940
48,153
39,719
7,762
(47,313)

처분
(2,550)
(8,810)
(3,426)
(20,077)
(14,645)
(11,028)
(60,536)

감가상각
-
(33,909)
(27,796)
(64,235)
-
(58,047)
(183,987)

환율변동효과
(476)
(1,261)
3,439
(410)
26
591
1,909

연결범위변동
(479)
(73,680)
(5,790)
(15,867)
(6)
(3,114)
(98,936)

기말
4,909,761
2,266,191
1,662,711
976,403
204,474
637,853
10,657,393

취득원가
4,909,761
3,369,132
2,551,727
4,399,955
204,661
2,521,639
17,956,875

정부보조금
-
(2,088)
(21)
(902)
-
(193)
(3,204)

감가상각누계액
-
(1,054,342)
(844,736)
(3,225,911)
-
(1,881,410)
(7,006,399)

손상차손누계액
-
(46,511)
(44,259)
(196,739)
(187)
(2,183)
(289,879)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당반기분)
향 후
투자액
비고

조 선

현대중공업㈜

생산구조물 자재
'18.01 ~ '18.09
구축물
생산능력증대
3,880
2,417
(2,417)
1,463

현대중공업㈜

특수선 섹션 이동 및 
함 운반설비外
'18.03 ~ '18.09
구축물
생산능력증대
4,685

2,180
 (280
)

2,505

현대중공업㈜

생산설비투자外
'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
47,749

26,492
 (26,492
)

21,257

현대삼호중공업㈜

삼호공장

'18.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대
32,042
11,691
(11,691)
20,351

㈜
현대미포조선

용연공장
'18.01 ~ '18.12
토지外
생산능력증대
274,468
271,440
(271,440)
3,028

㈜
현대미포조선

해양공장
'18.01 ~ '18.12
토지外
생산능력증대
233,189
228,280
(228,280)
4,909

해양플랜트

현대중공업㈜

생산설비투자外

'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
9,218

3,553
 (3,553
)

5,665

엔진기계

현대중공업㈜

대형엔진 공장 설비구축
外

'17.08 ~ '19.01
기계장치
생산능력증대
25,535
4,040
(1,807)
21,495

현대중공업㈜

생산설비투자外
'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
19,543

9,110
 (9,110
)

10,433

그린에너지

현대중공업
그린에너지
㈜

연구설비
'17.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대
2,615
2,195
(-)
420

현대중공업
그린에너지
㈜

공장 운영설비

'18.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대

2,912
36
(36)
2,876

현대중공업
그린에너지
㈜

셀 생산라인外

'17.09 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대
8,233
3,705
(3,615)
4,528

기 타
현대중공업㈜
산업단지 조성 Ⅰ
'09.07 ~ '18.12
토지外
생산능력증대
97,775
95,808
 (33)
1,967

현대중공업㈜

산업단지 분양
Ⅱ

'15.12 ~ '18.12
토지
생산능력증대
63,938
54,636
(9,303)
9,302

현대중공업㈜

에너지관리시스템(EMS) 
구축
'17.04 ~ '19.12
기계장치

생산능력증대

28,678
26,795
(77)
1,883

현대중공업㈜

차세대 전산투자外

'18.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대

6,435
3,826
 (3,826)
2,609

현대중공업㈜

생산설비투자外
'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
19,321

7,200
 (7,200
)

12,121

현대힘스
㈜

포항공장外
'18.01 ~ '18.12
기계장치外
생산능력증대
2,688
391
 (391)
2,297

현대힘스
㈜

본사外

'18.01 ~ '18.12

비품外
생산능력증대
462
112
(112)
350

합 계
883,366

753,907
(579,663)

129,459

※ 주요한 설비만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2018년
반기 이후
2019년
2020년

조 선
현대중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
25,225
25,225
-
-
생산능력 증가

현대삼호중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
20,351
20,351
-
-
생산능력 증가

㈜
현대미포조선

생산설비투자
外

토지外
7,937
7,937
-
-
생산능력 증가

해양플랜트
현대중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
5,665
5,665
-
-
생산능력 증가

엔진기계
현대중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
31,928
31,928
-
-
생산능력 증가

그린에너지

현대중공업그린에너지
㈜

생산설비투자
外

기계장치外

7,824
7,824

생산능력 증가

기 타
현대중공업㈜
생산설비투자外
기계장치外
27,882
27,882
-
-
생산능력 증가

현대힘스
㈜

생산설비투자外

기계장치外

2,647
2,647
-
-

생산능력 증가

합 계
129,459
129,459
-
-

※ 2018년
투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

2019,
2020년도 예상투자액은
합리
 적으로 예측할 수 없습
니다.

[중단사업 부문]

_매각예정자산

※ 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정
 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

금 융
증권중개 外
하이투자증권外
404,500
777,454
773,292

※ 상기 생산실적은 내부매출액, 서비스매출액을 차감한 매출액 기준입니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당반기분)
향 후
투자액
비고

금 융

현대선물㈜

시스템개발外

'18.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대
1,324
483
(483)
841

2)
향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2018년
반기 이후
2019년
2020년

금 융
현대선물㈜
그룹웨어교체外
비품外
841
841
-
-
생산능력 증가

※ 2018년
투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

2019,
202
0년도 예상투자액은
합리
 적으로
예측할 수 없습
니다.

5. 매 출

[계속사업 부문]

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

조 선
제 품
선박
수 출
4,120,130
9,153,629
13,800,207

국 내
361,785
765,185
886,941

합 계
4,481,915
9,918,814
14,687,148

해 양
플랜트
〃
해양구조물
발전설비外
수 출
1,076,198
3,900,159
5,711,279

국 내
51,704
118,380
151,885

합 계
1,127,902
4,018,539
5,863,164

엔진기계
〃
선박
엔진外
수 출
192,221
676,410
738,224

국 내
41,429
110,104
81,913

합 계
233,650
786,514
820,137

전기전자
시 스 템
〃
변압기外
수 출
0
1,115
4,239

국 내
0
112,501
158,070

합 계
0
113,616
162,309

그 린
에너지
〃
신재생
에너지外
수 출
36,978
145,227
257,248

국 내
117,102
111,549
68,198

합 계
154,080
256,776
325,446

건설장비
〃
건설
중기外
수 출
6,682
27,348
8,510

국 내
28,627
34,092
34,267

합 계
35,309
61,440
42,777

기 타
기 타
매 출
선박
부품
外
수 출
121
386
3,245

국 내
133,969
312,751
396,212

합 계
134,090
313,137
399,457

합 계
수 출
5,432,330
13,904,274
20,522,952

국 내
734,616
1,564,562
1,777,486

합 계
6,166,946
15,468,836
22,300,438

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성
 되었습니다. 

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로

(1) 조선부문

▶
선주와의 직접매매
계약
형태

(2)
해양플랜트부문

▶

국내외 주요 민간 및 국영석유회사,
국내외 EPC 건설업체, 각
국 전력청 및 
 민자사업자와의 직접매매
계약형태

(3
) 엔진기계
, 그린에너지
,
건설장비

外
 ▶
실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매
계약형태

2
) 판매방법 및 조건

(1) 판매방법 - 개별
주문 생
산, 수요 예측 생산,
제품공급계약에 의거 현금,
외상, 위탁판매
 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

(1) 조선부문

-
친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규
및 노후선
대체 수요
창출
 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응

- 대선주 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 당
사 시장 선도 제품의 경쟁력 및 독점적 지위 유지

(2)
해양플랜트부문 

-

가격
경쟁력 확보 방안 마련(다양한 Alternative 방안 발굴 및 공사
수행경험을
 토대로 한 경쟁력 있는 수행방안 제시)

- 프로젝트
초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행

방안 도출
 - 주요 국영석유공사의 발주공사에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 
 구축
 -
효율적인 공사 수행 방안 제시 (국산화, 표준화)

- 보일러 (CFBC, HRSG), 특수기기(정유고도화 설비(RFCC), Reactor), 핵융합 
 설비 등 특수기기 제작사업 분야 특화 및 강화

-
전략지역 영업력 집중
(예:동남아지역, 중동지역, 중국, 스페인)

-
국내외 발주처, 국내외 EPC 업체와 공사 초기부터 밀착영업

-
보일러 (한전 - 현중그룹이 공동개발하는 Petrocoke 민자발전 사업 참여) 

(3) 엔진기계부문

-

이종연료 (DF) 및 친환경엔진 시장 확대로 대형엔진 세계 1위 시장점유율 유지

-

주요 고객사 선정하여 주기적 방문 및 기술 설명회 실시 등 고객 밀착 영업 확대

-

주력 Type의 원가절감, 성능향상 등 경쟁력 향상에 집중

- 해외 지사를 적극 활용한 선주사 영업력 강화 및 조선소 선박 수주 지원으로 
 시장 경쟁력 확보
 -
환경기계 제품에 대한 기술 설명회 개최, 가격 경쟁력 확보, 엔진과 Package 
 영업으로 시장점유율 확대
 - 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응
 - 기존 기자재 공급 위주에서 EPC 수행으로 매출 확대 추진
 - Gas엔진 성능 개선 및 대용량 엔진 개발로 시장 확대

- IPP 사업 진출과 동시에 바이오 디젤, Hybrid 발전 등 다양한 시장 진출 시도

(4) 그린에너지부문

- 고객니즈에 맞춘 신제품 조기 상품화 추진 
 - 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화 

- 고효율 태양광모듈 및 Package 제품으로 마케팅 강화
 - 유럽, 미주, 아시아, 중동 등 거점 시장 확대 추진

(5) 건설장비부문

- 해외법인을 통한 주요 지역별 시장상황에 맞는 Sales Program 실시

[중단사업 부문]
_매각예정자산

※ 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정
 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기

금 융
상품
 용역外
증권
중개
外
수 출
-
-
-

국 내
404,500
777,454
773,292

합 계

404,500

777,454
773,292

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매전략

(1) 금
융부문

- 금융투자상품의 다변화 및 다양한 자산관리 서비스의 제공을 통하여
 고객기반
의 확대를 제고

6.

수주상황

[계속사업 부문]

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

조 선
2018.06.30일까지
-
-
22,452,749
-
4,481,915
-
17,970,834

해양
플랜트
〃
-
-
3,060,024
-
1,127,902
-
1,932,122

기 타
〃
-
-
1,338,750
-
557,129
-
781,621

합 계
-
26,851,523
-
6,166,946
-
20,684,577

7. 시장위험과 위험관리

[계속사업 부문]

가. 시장위험

1)
신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권 및 기타채권

연결실체의 매출채권 및 기타
채권
과 관련한 신용위험은
주로 각 고객별 특성의 영향을 받
습니다.
연결실체의 대부분의 고객은
전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고
객이
위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. 

(2) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부
터
만기가 2년 미만
인 선도거
래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외
화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화
를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당반기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
1,004,926
3,060
6
229
70,278
1,078,499

매출채권및기타채권
1,536,609
3,577
22
266
58,264
1,598,738

계약자산
2,337,642
574,324
-
-
18,652
2,930,618

자산계
4,879,177
580,961
28
495
147,194
5,607,855

매입채무및기타채무
(924,087)
(64,083)
(387)
(2,027)
(139,431)
(1,130,015)

차입금과 사채
(1,030,584)
(116,425)
-
(2,032)
(1,406)
(1,150,447)

부채계
(1,954,671)
(180,508)
(387)
(4,059)
(140,837)
(2,280,462)

재무제표상 순액
2,924,506
400,453
(359)
(3,564)
6,357
3,327,393

파생상품계약
(144,268)
(1,495)
-
-
(85)
(145,848)

순 노출
2,780,238
398,958
(359)
(3,564)
6,272
3,181,545

※ 연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

(2) 이자율위험

연결실체는
변동이자부 사채 및 차입금
에 대하여
이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다.
이에 따라
변동이자부 사채 및 차입금의
가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(3) 기타 시장가격 위험

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
17,393,682
18,036,810

자본 총계
13,411,551
12,372,038

예금(*1)
4,097,483
3,640,558

차입금(*2)
3,601,092
5,298,385

부채비율
129.69%
145.79%

순차입금비율(*3)
(*4)
13.40%

(
*
1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
(
*
4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

나
. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며
경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.
연결실체는 이러
한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해
면밀하게
모
니터링하고
대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1)

조선,
해양플랜트, 엔진기계, 건설장비,
그린에너지

(1) 주
요위험

-
외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한
영업
 이익의 불확실성

(2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

재정팀
거래체결 4인
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

관리팀
거래확인 7인

[중단사업 부문]
_매각예정자산

※ 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정
 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

1
) 금융부문

(1) 주요위험

- 거래상대방의
채무불이행, 혹은 신용등급 하락으로 인해 손실을 입게 될

위험 또는 거래이익을 상실할 신용
위험관리

- 주가,
이자율, 환율 등 시장가격 또는 변동성이 불리한 방향으로 변화함에
따
라 회사의 보유 금융/상품 자산의 가치가 하락할 시장위험

- 자산과

부채의 만기불일치 또는 예상치 못한 자금흐름에서 발생할 수 있는

현금 부족 위험

(2) 위험관리 전략과 방법
 -
신용위험관리를 위하여 리스크 관리부서에서 주요 관리기준으로 감독규정
에
의한 표준방법에 따라 거래 상대방위험액과 신용익스포져를 일별로

측정하여 관리하고, 보조 관리기준으로 예상손실 및 비예상손실을 측정하여

위험관리
 - 시장위험관리를 위하여 주요 관리기준으로 내부모형에 의한 VaR 측정방법

으로 관리하고 감독규정에 의한 표준방법상 시장위험액과 민감도 분석,

위기상황분석 의 방법을 통해 보조적으로 위험관리

-
유동성위험 관리를 위하여 유동성 갭 및 유동성비율을 통해 측정 관리하고,

금리
감
응갭 측정이나 듀레이션 측정, 금리시나리오 분석을 통해 보조적으로
위험관리

(3) 위험관리조직
 -
관계법령과 관련규정 및 자산의 운용시 발생하는 위험의 총괄적 관리,

통제를 위하여 리스크관리조직을 설치, 자산의 운용을 담당하는 조직과 독립된

상설 조직으로 운영. 주요 업무로는 위원회의 의결 지시사항 집행, 위원회의

의사

 결정에
필요한 자료제출 및 검토의견 제시, 영업용순자본비율 및

자산부채 비율의 산정 및 보고, 리스크관리 전산시스템의 구축 및 운영 등
이 있음.

-
리스크관리위원회 구성을 통하여 리스크관리에 관한 중장기 종합계획 및

주요 정책의 수립, 전사 및 상품별, 부서별 각종 리스크 한도 설정,

영업용순자본비율 및 자산부채비율의 유지기준설정 및 미달시 대응방안을 수립함.

8.

파생상품거래 현황

[계속사업 부문]

▶

연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
㈜하나은행 등
과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당반기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.
또한, 연결실체는 해외교환사채에 부여된 교환권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당반기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도

1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피

2
. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물
역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른
현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
5,228,118
1,075.39
2019-05-01
3,230

EUR
KRW
71,303
1,362.58
2020-05-20
19

통화선물
USD
KRW
2,000
1,114.60
2018-07-13
1

현금흐름
위험회피
통화선도
KRW
EUR
219
1,566.74
2018-08-14
1

USD

EUR

55,127
0.79
2019-03-21
14

KRW
GBP
29,711
1,475.25
2019-01-22
13

통화스왑

KRW

USD
106,870
1,068.70
2021-02-26
1

매매목적
통화선도
USD
KRW
28,280
1,076.50
2018-11-09
2

통화선물
KRW
USD
7,379
1,116.33
2018-07-16
662

USD
KRW
61,260
1,121.70
2018-07-16
5,984

통화스왑
USD
KRW
25,997
1,164.00
2021-03-08
1

이자율스왑
KRW
KRW
350,000
-
2018-12-07
10

금리선물
KRW
KRW
1,051,753
-
2018-09-18
9,042

USD
USD
26,864
-
2018-08-31
150

지수선물
KRW
KRW
118,063
-
2018-09-13
2,968

HKD
HKD
75,744
-
2018-07-30
123

JPY
JPY
22,290
-
2018-09-13
1

EUR
EUR
4,729
-
2018-12-21
140

지수옵션
KRW
KRW
151
-
2018-08-08
6,561

HKD
HKD
107,053
-
2019-12-30
4,303

JPY
JPY
51,125
-
2019-12-12
97

EUR
EUR
2,609
-
2020-12-18
3,833

상품선물
USD
USD
3,097
-
2018-08-25
48

교환사채 교환권
KRW
KRW
25,575
-
2020-06-18
1

보통주 매수청구권(
*)

KRW
KRW

14,431

-
2020-09-24
1

보통주 매도청구권(
*)

KRW
KRW
11,100
-
2020-09-24
1

기타
KRW
KRW
188,147
-
2021-01-16
81

(*) 연결실체가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다
.

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수
방법
※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피

통화선도

15,620
5,399
125,577
46,898
-
-
-
-
107,021
46,821
23,090
5,399

현금흐름
위험회피
통화선도
25
-
3,073
845
-
-
-
-
-
-
-
-

통화스왑
-
9,501
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

매매목적
교환사채
교환권
-
-
-
-
-
-
564
-
-
-
-
-

보통주 
매수청구권
-
-
-
-
-
-
-
5,956
-
-
-
-

보통주 
매도청구권

-
-
-
-
-
1,263
-

-

-
-
-
-

합 계
15,645
14,900
128,650
47,743
-
1,263
564
5,956
107,021
46,821
23,090
5,399

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피

통화선도

9,091
-
12,426
232,924
220,471
5,762
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
(77)
-
-
-
-
(3,356)

통화스왑
-
-
5,300
-
-
-
4,201

매매목적
통화선도
-
-
1,930
4,019
-
-
-

교환사채 교환권

-
-
5,210
-
-
-
-

보통주 매수청구권
-
-
1,860
-
-
-
-

보통주 매도청구권

-
-
150
-
-
-
-

신주인수권
-
-
363
-
-
-
-

합 계
9,091
(77)
27,239
236,943
220,471
5,762
845

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 845백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 225백만원을 차감한 620백만원을 당반기 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는
지배주주지분 귀속분 620백만원으로 이
루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기말
로부터

37개
월

이내
입니
다.

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사
항
의 3. 연결재무제표 주석' 중 '26. 파생금융상품' 및 
 '44. 우발부채와 약정사항' 참
조

9.

경영상의 주요계약 등

[계속사업 부문]

1) 현대중공업㈜

계 약 상 대 방
계 약 기 간
계 약 내 용
계 약 조 건

GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ (프랑스)
계약일 ~ 인도일
Memb. LNG TANK 제작 및 설계
척당기준

MAN B&W DIESEL A/S
2014.01~2023.12
대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매
생산마력 기준

Winterthur Gas & Diesel
 (구. Wartsila switzerland Ltd)

2012. 01~
2021.12

대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매
생산마력 기준

10. 연구개발활동

[계속사업 부문]

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

지배기업

및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진
핵심부
품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비
등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을

개발하고

있습니다. 

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기
비고

원 재 료 비
1,892
16,676
25,154

인 건 비
15,767
35,218
94,757

감 가 상 각 비
2,986
9,325
17,718

위 탁 용 역 비
5,837
14,823
30,176

기 타
3,979
14,707
35,586

연구개발비용 계(*1)
30,461
90,749
203,391

(정부보조금)
(*2)

-
-
(11)

회계처리
판매비와 관리비
29,259
77,996
149,002

제조경비
-
0
4,599

개발비(무형자산)
1,202
12,753
49,779

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

0.5%
0.6%
0.5%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.
(*2) 연결회사중 일부회사는 연구개발비용에서 차감하지 아니하고 별도의 수익으로 처리하였습니다.

※ 제43기
는 분할전 연구개발활동을 기준으로 작성되었으며, 제44기,
제45기는 계속사업부문을 
 기준으로 작성되었습니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직

1
) 현대
중공업㈜

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

종합연구소
울산광역시 동구
방어진순환도로 1000

ㆍ선박 및 구조물에 대한 연구
ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석 기술개발
ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가
ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구
ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행기술 개발
ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발
ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발
ㆍ해양 구조물에 대한 연구

·선박성능연구실

·선박유체연구실

·
선박운항연구실

·
선박구조연구실

·
선박의장연구실

·
시스템성능연구실

·
최적설계연구실

·
디지털트윈연구실

·
용접연구실

·
재료연구실

·
도장방식연구실

·
동역학연구실

·
해양시스템연구실

·
자동화연구실

·
생산시스템연구실

·
특수성능연구실

·
기술컨설팅센터

·기술기획팀

·
특
허
팀

·연
구지원팀

기계전기연구소
경기도 성남시 분당구
 분당로 55 
분당퍼스트타워 7층
ㆍ첨단 제품화 연구를 통하여 신기술 개발과 산업현장의
 기술지원

·극저온시스템연구실
·열유체시스템연구실

·화공시스템연구실
·제
어시스템연구실

2) ㈜현대미포조선

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

CAD개발부
울산광역시 동구 
방어진순환도로 100
CAD/CAM, 선형개발, 구조진동
CAD/CAM팀

3
)
현대중공업그린에너지㈜

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

그린에너지연구소
(기업부설연구소)

- 충북 음성군 소이면 소이로 313

- 경기도 성남시 분당로 55
- 경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10

고효율 셀/모듈/응용 기술 연구
고신뢰성 제품·분석 기술 연구 및 인증
스마트솔라시티용 토탈솔루션 연구
R&D부문
- 고효율연구팀
- 신뢰성연구팀
- 스마트솔라시티팀

다
.
연구개발 실적

1) 현대중공업㈜

(1) 자체연
구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

선박 성능 해석기법 개발
종합연구소
해석 결과 신뢰성 및 업무효율 향상

선박용 IoT 통신 기술개발
원가절감 및 업무 효율성 향상

연마재 자동 회수장치 개발
도장품질 향상 및 작업 환경 개선

선박용 엔진 진단시스템 개발
엔진 신뢰성 향상 및 사용자 만족도 증대

용접 가스조성 적정화 기술개발
용접품질 향상 및 원가절감

고능률 용접 기법 개발
용접 시공기술 개발을 통한 용접 품질향상

LPG선용 자동 캐리지 개발

작업환경 개선을 통한 업무능률 향상

LNG 운반선 BOG 처리 기술개발
기계전기연구소
원가절감 및 영업경쟁력 강화

LNG FSRU 화재예방 시스템 개발
안전성 제고를 통한 수주 경쟁력 확보

LNG선 연료효율 측정 기술개발
진단 기술 확보를 통한 기술경쟁력 향상

LNG 벙커링선 가스처리시스템 개발
설계기술 확보를 통한 수주 경쟁력 확보

(2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

LNG화물창 용접 검사시스템 개발
KAIST
생산 품질 및 효율 향상

중소형 FSRU용 LNG 재기화시스템 개발
KOMERI
모델 다변화를 통한 FSRU 수주 경쟁력 확보

공장 자동화 기술개발
서울대
조립 공정 자동화 기술 확보

2) ㈜현대미포조선
자체연구 : [
AM Pipe Support NC Data 자동 생성] 등 설계기술
관련
프로그램 57건 개발

3
)
현대중공업그린에너지㈜

(1) 자체연구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

효율 22% /320W급이상 양산형 Next PERL 셀/모듈 기술 개발

현대중공업그린에너지
㈜

그린에너지연구소

셀/모듈 효율 개선

양산 p-PERL 셀효율 업그레이드 기술 및 품질 신뢰성 개선
모듈 품질 개선

태양광 모듈 발전성능 개선 기술 개발 (양면수광형, MLPE)
제품화를 위한 기반기술, 평가역량 확보

건물 외벽형 BIPV 통합 솔루션 시스템 개발
기술 경쟁력 강화

스마트 태양광 모듈 제품화 기반 기술 개발
스마트 모듈 기술 개발

(2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

ESS용 3레벨 PCS 제어 알고리즘 개발
아주대학교산학협력단
기술 경쟁력 강화

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[계속사업 부문]

가. 지적재산권 보유현황 등

1)

당사는

산업통상자원부가 인증하는
세계일류상품을
총

21개

보유하고
있으며,

㈜현대

미포조선

9개

,
현대삼호중공업㈜
6개

를
포함하여

총
36개
를

보유하고 
 있습니다.

2)

당반기말 현재 당사의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
4,748
585

해외
301
366

계
5,049
951

당사는 국제적 환경규제를 만족시키기 위하여 LNG 연료공급시스템, LNG 재액화 
시스템, 선택적환원촉매장치, 스크러버 등 친환경 선박의 핵심 제품/기술분야와 
4차 산업혁명에 대응하기 위한 경제운항시스템 등 스마트 선박 분야의 특허를 
선점하여 당사 사업을 보호하는 역할 뿐만 아니라 당사의 제품/기술 경쟁력을 제고
시키는 역할을 하고 있습니다.
당사는 특허뿐 아니라 상표 등록도 강화하여 경쟁사의 모방을 방지하고 있습니다.

3) 당해년도 당사의 지적재산권 취득 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구 분
개수
비 고

특허권
132
출원 후 심사 중인 15건의 지적재산권 미포함

디자인권
13
-

실용신안권
5
-

의장
0
-

저작권
1
-

서비스표
2
-

합 계
153
-

나. 환경관련 규제사항 등

1)

당사는 국제표준인 환경경영시스템 (ISO 14001)에 따른 환경경영체제를

구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV)으로
부터 
ISO 14001 인증을 1997년에 취득하였습니다. 그리고 2013년에는 에너지경영시스템 
(ISO 50001) 인증을 취득하였습니다. 
에너지경영시스템은 에너지 사용 절감, 에너지 관리 효율성 향상 등을 위한 프로세스
와 절차 등을 규정하는 것으로, 국제표준화기구가 2011년 6월 발효한 국제표준입니
다. 에너지경영시스템 도입을 통해 전 사업장의 에너지 절감 및 온실가스 배출량 감
소 등의 관리방안을 개선하였습니다.
또한 2017년에는 FEMS(Factory Energy Management System)와 ESS(Energy Stora
ge System)를 구축했습니다. FEMS는 정보통신기술(ICT)을 이용, 통합적으로 설비를
관리하여 에너지 사용을 최적화하고 낭비요소를 제거합니다. ESS의 경우 설비(ESS)
에 전기를 저장했다가 필요할 때 사용하는 장치로 전력수급 위기에 안정적으로 대응 
가능합니다. 
향후 효율적인 에너지 제어를 통해 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈
수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

- 온실가스 관리 : 당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식
하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리
등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 또한 온실가스 배출권거래제에 
보다 효율적으로 대응하기 위해 2014년에 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제
시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템을 개발하여 효율
적으로 배출량을 관리하고 있습니다. 더불어 태양광, 풍력과 같은 신재생에너지 발전
설비를 설치하여 그린팩토리를 구현하고 있습니다. 
당사의 주요 생산품 중 선박의 경우 운행과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 
선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행시 화석연료의 사용량
을 줄이는 것으로, 당사는 선박 설계 단계부터 최소한의 연료로 먼거리를 갈 수 있도
록 선형최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경 엔진 개발 연구
등을 통해 제품 사용 과정에서의 온실가스 배출량 감축을 위해서도 노력을 하고 있습
니다.

- 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치·
운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된
엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 
위해 다각도로 노력하고 있습니다.
특히 지역사회의 깨끗한 환경을 위하여 2012년부터 2016년까지 '조선업 VOC 저감을
위한 2차 자발적 협약'을 환경부, 지역자치단체와 체결하여 VOC 배출량을 자발적
으로 감소시켰습니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수는 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업
체를 통해 적법하게 처리되고 있으며, 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 
50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 매년 폐수
에 포함된 특정수질유해물질의 종류 및 배출량 관리를 위해 분기별, 반기별 시료 
채취 후 외부 전문기관을 통해 분석하고 있으며 주기적인 현장 점검을 통해 불법적인
처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다.

- 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화 하고 발생된 폐기
물은 연 1회 외부 전문기관에 용출실험을 의뢰하여 일반/지정 폐기물 성상 확인 및 
적극적인 재활용으로 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 또한 회사 자체적으로 폐기
물 소각시설을 운영하고 있으며, 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통해 수탁처리 능
력 확인 및 주기적 지도·점검을 하고 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물 처
리를 안전하게 할 수 있도록 폐기물 처리(운반) 업체를 관리하고 있습니다. 

-
환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기,
해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적
으로 추진하고 있습니다. 또한 해양경찰에서 주관하는 해양 오염 사고 대비 훈련에도
적극 참여 중이며 유관부서 간의 긴밀한 협조로 해양오염사고 발생예방을 위해 노력
하고 있습니다. 그리고 지역환경 가꾸기에 적극 참여한 결과 2017년에는 환경정화활
동 우수기업으로 선정되어 울산광역시 동구청장으로부터 표창을 받았으며 해양환경 
보전에 대한 기여로 울산광역시 해양경찰서장으로부터 표창을 받았습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 45 기 반기말
제 44 기
제 43 기

(2018년 06월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
18,121,894
17,663,720
26,036,646

ㆍ현금 및 현금성자산
3,139,448
3,239,727
4,326,868

ㆍ매출채권 및 기타채권
1,856,549
1,942,374
5,189,256

ㆍ계약자산
2,976,544
-
-

ㆍ미청구공사
-
3,357,947
5,275,520

ㆍ재고자산
814,652
845,360
3,907,314

ㆍ기타
9,334,701
8,278,312
7,337,688

[비유동자산]
12,683,339
12,745,128
23,212,529

ㆍ관계기업및공동기업투자
393,500
142,287
299,529

ㆍ장기금융자산
133,029
134,966
502,567

ㆍ투자부동산
136,922
233,864
240,607

ㆍ유형자산
10,657,393
11,046,256
19,011,266

ㆍ무형자산
96,586
105,443
1,962,966

ㆍ기타
1,265,909
1,082,312
1,195,594

자산총계
30,805,233
30,408,848
49,249,175

[유동부채]
15,132,667
15,614,871
23,237,169

[비유동부채]
2,261,015
2,421,939
8,122,255

부채총계
17,393,682
18,036,810
31,359,424

[자본금]
345,827
283,327
380,000

[자본잉여금]
2,227,532
1,049,896
1,124,896

[신종자본증권]
428,589
428,589
428,589

[자본조정]
(8,351,264)
(8,355,403)
(1,367,899)

[기타포괄손익누계액]
1,088,082
1,478,130
1,937,430

[이익잉여금]
16,449,215
16,236,902
13,433,436

[비지배지분]
1,223,570
1,250,597
1,953,299

자본총계
13,411,551
12,372,038
17,889,751

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

(2018년 1월 1일 ~
2018년 6월 30일)

(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)

(2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일)

매출액
6,166,946
15,468,836
22,300,438

영업이익(손실)
(299,497)
14,646
391,530

계속영업순이익(손실)
(365,792)
(93,390)
15,543

중단영업순이익
181,244
2,796,681
641,125

당기순이익(손실)
(184,548)
2,703,291
656,668

지배기업 소유주지분
(223,245)
2,458,243
545,121

비지배지분
38,697
245,048
111,547

총포괄이익(손실)
(97,587)
2,617,198
2,490,722

지배기업 소유주지분
(137,774)
2,377,131
2,247,681

비지배지분
40,187
240,067
243,041

계속영업주당이익(손실)(원)
(6,474)
(3,550)
(718)

중단영업주당이익(원)

2,655
48,357
9,486

연결에 포함된 종속기업수
25
38
60

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습
니다.

※
연결포괄손익계산서에는
계속영업과 중단영업
이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의

 연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다. 

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제

45 기 반기말

제

44 기

제

43 기

(2018년 06월말)
(2017년 12월말)

(2016년
12월
말)

[유동자산]
7,992,559
8,552,688
12,372,120

ㆍ현금 및 현금성자산
2,016,286
1,845,853
2,547,116

ㆍ매출채권 및 기타채권
1,520,981
1,584,809
2,721,688

ㆍ계약자산
1,654,746
-
-

ㆍ미청구공사
-
2,190,963
3,418,146

ㆍ재고자산
540,271
597,117
1,733,645

ㆍ기타
2,260,275
2,333,946
1,951,525

[비유동자산]
11,130,269
11,377,527
17,194,769

ㆍ종속기업, 관계기업및공동기업투자
2,828,193
2,818,480
6,760,405

ㆍ장기금융자산
106,882
108,791
86,306

ㆍ투자부동산
167,813
265,702
269,315

ㆍ유형자산
7,209,506
7,511,679
9,093,571

ㆍ무형자산
67,002
73,733
282,801

ㆍ기타
750,873
599,142
702,371

자산총계
19,122,828
19,930,215
29,566,889

[유동부채]
5,812,422
7,606,240
11,882,224

[비유동부채]
1,669,780
1,828,600
3,865,128

부채총계
7,482,202
9,434,840
15,747,352

[자본금]
345,827
283,327
380,000

[자본잉여금]
2,008,687
843,384
1,057,928

[신종자본증권]
428,589
428,589
428,589

[자본조정]
(8,014,064)
(8,014,064)
(966,932)

[기타포괄손익누계액]
606,471
1,028,627
1,205,863

[이익잉여금]
16,265,116
15,925,512
11,714,089

자본총계
11,640,626
10,495,375
13,819,537

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2018년 1월 1일 ~
2018년 6월 30일)

(2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일)

(2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일)

매출액
3,790,460
10,105,839
15,235,293

영업이익(손실)
(199,501)
13,865
45,630

계속영업순이익(손실)
(68,899)
(410,220)
(129,912)

중단영업순이익
-
4,502,680
414,825

당기순이익(손실)
(68,899)
4,092,460
284,913

총포괄이익(손실)
(60,624)
4,062,742
1,468,748

계속영업기본주당이익(손실)(원)
(1,242)
(7,322)
(2,292)

중단영업기본주당이익(손실)(원)

-
76,458
6,300

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※

상기 재무제표는 한국채택국제회
계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
포괄손익계산
서에는
계속영
업과 중단영업
이 구분되어 있으며,
비교 표시되는 기간의

 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 45 기 반기말 2018.06.30 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

18,121,893,725

17,663,719,902

현금및현금성자산

3,139,448,141

3,239,726,945

단기금융자산

957,822,940

401,318,869

매출채권 및 기타채권

1,856,548,744

1,942,374,070

계약자산

2,976,544,304

미청구공사

3,357,947,345

재고자산

814,651,620

845,360,005

파생상품자산

15,644,671

140,891,609

확정계약자산

107,020,531

4,581,378

당기법인세자산

5,709,731

19,960,616

매각예정비유동자산

6,567,328,679

5,847,024,511

기타유동자산

1,681,174,364

1,864,534,554

비유동자산

12,683,339,333

12,745,127,605

관계기업및공동기업투자

393,500,095

142,287,116

장기금융자산

133,028,726

134,966,406

장기매출채권 및 기타채권

119,599,234

102,288,164

투자부동산

136,921,554

233,864,145

유형자산

10,657,393,246

11,046,256,085

무형자산

96,586,496

105,443,303

파생상품자산

14,900,072

28,335,542

확정계약자산

46,820,529

299,595

이연법인세자산

1,050,143,521

903,758,043

기타비유동자산

34,445,860

47,629,206

자산총계

30,805,233,058

30,408,847,507

부채

유동부채

15,132,667,308

15,614,871,052

단기금융부채

2,442,099,963

4,022,787,596

매입채무 및 기타채무

2,738,558,996

2,995,444,445

계약부채

2,764,870,427

초과청구공사

3,182,438,171

선수금

397,846,839

파생상품부채

128,650,048

512,490

확정계약부채

23,090,129

80,352,951

미지급법인세

2,962,796

32,969,188

유동충당부채

1,248,419,736

매각예정부채

5,778,319,534

4,877,890,595

기타유동부채

5,695,679

24,628,777

비유동부채

2,261,014,783

2,421,938,473

장기금융부채

1,184,367,443

1,321,664,252

장기매입채무 및 기타채무

9,356,253

9,992,533

확정급여부채

100,389,492

136,635,778

비유동충당부채

823,946,522

844,489,980

파생상품부채

47,743,478

410,327

확정계약부채

5,398,616

26,700,916

이연법인세부채

89,812,979

81,903,492

기타비유동부채

141,195

부채총계

17,393,682,091

18,036,809,525

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

12,187,981,416

11,121,441,396

자본금

345,827,130

283,327,130

자본잉여금

2,227,531,928

1,049,896,118

신종자본증권

428,589,000

428,589,000

자본조정

(8,351,263,594)

(8,355,403,121)

기타포괄손익누계액

1,088,081,866

1,478,130,372

이익잉여금

16,449,215,086

16,236,901,897

비지배지분

1,223,569,551

1,250,596,586

자본총계

13,411,550,967

12,372,037,982

부채및자본총계

30,805,233,058

30,408,847,507

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

연결 포괄손익계산서

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

3,124,413,872

6,166,946,066

4,245,773,300

8,555,010,540

매출원가

3,082,759,923

6,101,058,709

3,751,040,635

7,663,788,027

매출총이익

41,653,949

65,887,357

494,732,665

891,222,513

판매비와관리비

217,355,736

365,384,383

346,345,021

601,321,485

영업이익(손실)

(175,701,787)

(299,497,026)

148,387,644

289,901,028

금융수익

203,260,734

340,998,105

617,774,704

1,259,140,941

금융비용

444,219,000

586,976,405

460,054,454

659,345,626

기타영업외수익

321,178,359

310,555,527

108,014,940

50,915,400

기타영업외비용

217,510,875

291,552,453

124,363,656

495,172,661

지분법손익

12,092,296

26,591,544

5,989,435

8,446,473

법인세비용차감전순이익(손실)

(300,900,273)

(499,880,708)

295,748,613

453,885,555

법인세비용(수익)

(67,148,298)

(134,088,168)

113,028,106

157,007,445

계속영업반기순이익(손실)

(233,751,975)

(365,792,540)

182,720,507

296,878,110

중단영업반기순이익

23,404,843

181,244,346

2,431,833,091

2,770,338,507

반기순이익(손실)

(210,347,132)

(184,548,194)

2,614,553,598

3,067,216,617

기타포괄손익

104,089,892

86,961,388

189,236,629

149,180,359

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

94,344,721

79,400,506

189,320,393

155,641,816

매도가능금융자산평가손익

164,970,857

171,637,916

파생상품평가손익

384,253

620,200

(910,007)

23,653,105

해외사업환산손익

93,890,280

70,994,816

25,346,843

(39,506,401)

지분법자본변동

70,188

7,785,490

(87,300)

(142,804)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

9,745,171

7,560,882

(83,764)

(6,461,457)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

681,068

(1,346,152)

보험수리적손익

9,076,528

8,919,459

(83,764)

(6,461,988)

지분법이익잉여금

(12,425)

(12,425)

531

총포괄이익(손실)

(106,257,240)

(97,586,806)

2,803,790,227

3,216,396,976

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(235,659,625)

(223,244,945)

2,531,735,617

2,907,626,891

비지배지분

25,312,493

38,696,751

82,817,981

159,589,726

총 포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(133,444,784)

(137,774,047)

2,606,590,492

2,947,348,795

비지배지분

27,187,544

40,187,241

197,199,735

269,048,181

지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익(손실)

계속영업주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,833)

(6,474)

3,627

4,949

중단영업주당이익 (단위 : 원)

204

2,655

44,855

46,855

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

연결 자본변동표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

신종자본증권

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2017.01.01 (기초자본)

380,000,000

1,124,895,931

428,589,000

(1,367,899,180)

1,937,430,922

13,433,928,634

15,936,945,307

1,849,616,342

17,786,561,649

반기순이익(손실)

2,907,626,891

2,907,626,891

159,589,726

3,067,216,617

매도가능금융자산평가손익

58,790,235

58,790,235

112,847,681

171,637,916

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

파생상품평가손익

23,278,362

23,278,362

374,743

23,653,105

해외사업환산손익

(35,789,961)

(35,789,961)

(3,716,440)

(39,506,401)

지분법자본변동

(145,034)

(145,034)

2,230

(142,804)

보험수리적손익

(6,412,177)

(6,412,177)

(49,811)

(6,461,988)

지분법이익잉여금

478

478

53

531

유상증자

배당

(7,081,806)

(7,081,806)

자기주식의 취득

(10,448,041)

(10,448,041)

(10,448,041)

신종자본증권 이자

(10,500,000)

(10,500,000)

(10,500,000)

재평가잉여금 재분류

(9,636,257)

9,636,257

인적분할로 인한 변동

(96,672,870)

(214,543,665)

(7,036,683,465)

(347,102,845)

335,137,390

(7,359,865,455)

(894,413,054)

(8,254,278,509)

기타

31,886,126

31,886,126

(5,464,212)

26,421,914

2017.06.30 (반기말자본)

283,327,130

910,352,266

428,589,000

(8,383,144,560)

1,626,825,422

16,669,417,473

11,535,366,731

1,211,705,452

12,747,072,183

조정

기말자본

283,327,130

1,049,896,118

428,589,000

(8,355,403,121)

1,478,130,372

16,236,901,897

11,121,441,396

1,250,596,586

12,372,037,982

K-IFRS 1115 최초 적용에 따른 조정(세후)

(4,728,506)

(4,728,506)

(4,728,506)

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

(446,395,693)

421,662,929

(24,732,764)

(1,892,134)

(26,624,898)

2018.01.01 (기초자본)

283,327,130

1,049,896,118

428,589,000

(8,355,403,121)

1,031,734,679

16,653,836,320

11,091,980,126

1,248,704,452

12,340,684,578

반기순이익(손실)

(223,244,945)

(223,244,945)

38,696,751

(184,548,194)

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(1,388,967)

(1,388,967)

42,815

(1,346,152)

파생상품평가손익

620,200

620,200

620,200

해외사업환산손익

69,410,967

69,410,967

1,583,849

70,994,816

지분법자본변동

7,785,490

7,785,490

7,785,490

보험수리적손익

9,055,633

9,055,633

(136,174)

8,919,459

지분법이익잉여금

(12,425)

(12,425)

(12,425)

유상증자

62,500,000

1,177,635,810

1,240,135,810

1,240,135,810

배당

(532)

(532)

자기주식의 취득

신종자본증권 이자

(10,500,000)

(10,500,000)

(10,500,000)

재평가잉여금 재분류

(20,080,503)

20,080,503

인적분할로 인한 변동

기타

4,139,527

4,139,527

(65,321,610)

(61,182,083)

2018.06.30 (반기말자본)

345,827,130

2,227,531,928

428,589,000

(8,351,263,594)

1,088,081,866

16,449,215,086

12,187,981,416

1,223,569,551

13,411,550,967

조정

기말자본

K-IFRS 1115 최초 적용에 따른 조정(세후)

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

연결 현금흐름표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

84,908,030

1,060,472,883

영업활동에서 창출된 현금흐름

112,763,740

1,274,021,575

분기순이익

(184,548,194)

3,067,216,617

조정항목

297,311,934

(1,793,195,042)

이자의 수취

76,196,158

78,278,516

이자의 지급

(101,983,589)

(172,386,881)

배당금의 수취

29,915,394

17,129,467

법인세의 지급

(31,983,673)

(136,569,794)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(242,081,087)

241,569,899

단기금융자산의 감소

456,006,968

165,012,124

기타채권의 감소

5,225,348

2,280

관계기업및공동기업투자의 감소

1,113,000

4,268,993

장기금융자산의 감소

133,138,571

774,861,243

장기기타채권의 감소

1,225,045

68,746,302

유형자산의 처분

34,114,914

26,650,098

무형자산의 처분

323,570

6,237,916

매각예정비유동자산의 처분

383,699,576

63,999,842

정부보조금의 수령

172,849

301,790

단기금융자산의 증가

(948,843,910)

(144,739,096)

기타채권의 증가

(22,007)

(44,988,586)

관계기업및공동기업투자의 증가

(3,300,000)

장기금융자산의 증가

(190,752,296)

(403,230,215)

장기기타채권의 증가

(1,884,614)

(17,249,250)

투자부동산의 취득

(49,106)

유형자산의 취득

(120,775,059)

(218,842,070)

무형자산의 취득

(2,816,831)

(20,308,615)

기타비유동자산의 증가

(967,700)

307,896

연결범위변동

12,310,595

(19,460,753)

재무활동으로 인한 순현금흐름

60,216,657

(1,704,704,699)

단기금융부채의 증가

2,230,702,052

7,478,056,221

장기금융부채의 증가

207,100,000

540,439,237

유상증자

1,240,135,810

비지배지분의 증가

2,068,877

204,091

단기금융부채의 감소

(3,550,248,716)

(8,359,020,411)

장기금융부채의 감소

(55,570,000)

(253,666,622)

자기주식의 취득

(10,448,041)

신종자본증권 이자지급

(10,500,000)

(10,500,000)

비지배지분의 감소

(3,471,366)

(12,621,241)

인적분할로 인한 변동

(1,077,147,933)

매각예정자산의 순현금변동

(14,041,247)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

10,718,843

(6,124,288)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(100,278,804)

(408,786,205)

기초의 현금및현금성자산

3,239,726,945

4,326,493,276

반기말의 현금및현금성자산

3,139,448,141

3,917,707,071

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제 45 기 반기 2018년 6월 30일 현재

제 44 기 반기 2017년 6월 30일 현재

현대중공업 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요

현대중공업 주식회사(이하 "지배기업")는 1973년 설립되어 1999년에 ㈜한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장
하였으며, 선박과 해양구
조물, 플랜트 및 엔진 등을 제
조, 판매하고 있습니다. 지배기업의 본점 소재
지는 울
산광역시이며,

당반기말 현재주요 주주는
현대중공업지주㈜(
구, 현대로보틱스
㈜)

(27.74%)
와 국민연금(9.14%)

및 케이씨씨㈜(6.76%) 등으로
구성되어 있습니
다.

한편, 지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및
현대중공업지주㈜

(
구, 현대로보틱스
㈜, 이하, "현대중공업지주㈜"로 통칭)
로 인적분할되었습니다.

(2)
종속기업의 현황

당반기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당반기
전기

현대삼호중공업㈜
선박 건조업
대한민국
12월
80.54
80.54

㈜현대미포조선(*1,2)
선박 건조업
대한민국
12월
42.34
42.34

현대힘스㈜
선박부품 제조판매 등
대한민국
12월
100.00
100.00

㈜코마스
해운업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대이엔티㈜(*1)
기타엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
100.00
100.00

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업
대한민국
12월
100.00
100.00

하이투자증권㈜(*1,3)
증권중개업
대한민국
12월
85.32
85.32

하이자산운용㈜(*1,3)
자산운용
대한민국
12월
99.99
99.99

현대선물㈜(*1,3)
선물거래의 수탁 및 매매중개업
대한민국
12월
65.22
65.22

현대선박사모특별자산투자신탁2호(*1,3)
기타금융
대한민국
12월
100.00
100.00

하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호(*1,3)
기타금융
대한민국
12월
71.34
71.11

하이일본고배당포커스펀드(*1,3,5)
기타금융
대한민국
12월
-
50.72

하이코스닥벤처증권투자신탁
(*1,3,4)

기타금융

대한민국
12월
70.72

-

현대중공업터보기계㈜
액체 펌프 제조업
대한민국
12월
96.67
96.67

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대중공업그린에너지㈜
태양광 등 신재생에너지 관련 사업
대한민국
12월

100.00

100.00

현대강소공정기계유한공사(*1,3)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
-
60.00

북경현대경성공정기계유한공사(*1,3)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
-
60.00

현대중공(중국)투자유한공사(*3,
6)

지주회사
중국
12월
-
100.00

현대융자조임유한공사(*1,3,6)
융자임대 등 금융업
중국
12월
-
88.02

현대중공(중국)전기유한공사(*1,3)
배전반 제조 및 판매업
중국
12월

-

100.00

연대현대빙윤중공유한공사(*1,3)
산업용 보일러 제조 및 판매업
중국
12월

-

55.00

상주현대액압기기유한공사(*1,3)
유압실린더 생산 및 판매
중국
12월

-

100.00

현대(산동)중공업기계유한
공사

휠로더등 생산 및 판매
중국
12월
100.00
100.00

위해현대풍력기술유한공사(*1,3)
풍력발전사업
중국
12월

-

80.00

현대중공(상해)연발유한공사(*1,3)
연구 및 개발업
중국
12월

-

100.00

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.(*1)
선박 건조업
베트남
12월
65.00
65.00

Hyundai Transformers And Engineering India Private Limited
변압기 제조 및 판매업
인도
3월
100.00
100.00

Hyundai Power Transformers U
SA, Inc.

(
*
7)

산업용 전기제품의 제조 및 판매업
미국
12월
-
100.00

Pheco Inc.
설계용역업
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment

중장비기계 생산, 대여 및 수리

브라질
12월
100.00
100.00

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
기타제조업
파나마
12월
100.00
100.00

Vladivostok Business Center
(
*
7)

호텔업
러시아
12월

-

100.00

Hyundai Khorol Agro Ltd.
(
*
7)

영농업
러시아
12월

-

100.00

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.
(
*
7)

영농업
러시아
12월

-

100.00

Hyundai Heavy Industries France SAS
기타제조업
프랑스
12월
100.00
100.00

HHI Mauritius Limited
기타제조업
모리셔스
12월
100.00
100.00

Hyundai West Africa Limited
기타운송장비 제조업
나이지리아
12월
100.00
100.00

Hyundai Arabia Company L.L.C
산업플랜트 건설업
사우디아라비아
12월
100.00
100.00

(
*
1) 간접소유를 포함한 지분율입니다.

(
*
2
)
㈜현대미포조선에 대해서는 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 소액주주로 넓게 분산되어 있으며 과거 주주총회에서 지배기업의 지분율만으로도의사
결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력
이 있는 것으로 판단하였습니다.

(*3) 하이투자증권㈜ 외 14개 종속기업은 전기말 현재 지분 매각 확정으로 인하여 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 처분자산과 매각예정부채로 분류하였습니다 (주석 48 참조). 

(*4) 당반기 중 신규로 연결재무제표 작성대상 종속기업에 포함되었으나, 매각 확정으로 인하여 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 처분자산과 매각예정부채로 분류하였습니다(주석 48 참조).
(*5) 당반기 중 보유지분의 일부 처분 등으로 인하여 종속기업에서 관계기업으로 재분류되었으며, 매각예정비유동자산에 포함되어 있습니다.

(*6) 당반기 중 현대중공(중국)투자유한공사의 지분 60%에 대한 매각절차가 완료되어 관계기업투자로 재분류하였습니다.

(
*
7) 당반기 중 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 지분(거래상대방: 연결실체의 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 매각금액 30,900백만원), H
yundai

Mikhailovka

Agro

Ltd.지분(거래상대방:

롯데상사㈜,

매각금액

10,374백만원
),

Hyundai Khorol Agro Ltd.지분(거래상대방: 롯데상사㈜, 매각금액 9,501백만원)및 Vladivostok Business Center지분(거래상대방: ㈜호텔롯데, 매각금액 53,500백만원) 매각을 완료하였습니다.

(3) 연결대상범위의 변동 

① 당반기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다
음과 같습니다.

종속기업명
사유

하이코스닥벤처증권투자신탁
신규취득

② 당반기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

하이일본고배당포커스펀드,
현대강소공정기계유한공사,
북경현대경성공정기계유한공사

,
현대중공(중국)투자유한공사,
현대융자조임유한공사
,
현대중공(중국)전기유한공사
,
연대현대빙윤중공유한공사,
상주현대액압기기유한공사

,
위해현대풍력기술유한공사
,
현대중공(상해)연발유한공사
,
Hyundai Power Transformers U
SA, Inc.
, Vladivostok Business Center, Hyundai Khorol Agro Ltd., Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.

매각

(4) 종속기업의 요약 재무정보

당반기와 전기 중 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대삼호중공업㈜
5,286,582
2,123,820
3,162,762
1,260,746
(110,272)
(110,261)

㈜현대미포조선
3,894,235
1,619,358
2,274,877
1,094,658
50,470
50,469

현대힘스㈜
185,012
14,635
170,377
120,256
12,709
12,709

현대중공업그린에너지㈜
296,337
68,097
228,240
154,227
7,200
7,200

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
455,377
402,656
52,721
215,887
7,847
10,182

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
143,102
41,401
101,701
35,309
(524)
(12,115)

② 전기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대삼호중공업㈜
5,111,911
1,830,038
3,281,873
2,770,975
(42,470)
(34,892)

㈜현대미포조선
3,758,030
1,532,929
2,225,101
2,441,346
426,462
63,994

현대힘스㈜
205,816
34,325
171,491
232,758
10,317
10,304

현대중공업그린에너지㈜
255,448
34,408
221,040
259,797
(204,702)
(204,741)

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
415,602
373,063
42,539
351,863
19,847
15,766

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
165,827
132,857
32,970
114,049
(7,303)
(12,024)

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
155,272
41,456
113,816
71,136
(67,031)
(87,130)

Hyundai Heavy Industries France SAS
12,312
11,511
801
717
38
44

(5) 비지배지분
당반기말과 전기말 현재 주요 종속기업의 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
㈜현대미포조선(*)

당반기
전기

비지배지분율
57.66%
57.66%

순자산
2,274,877
2,225,101

비지배지분의 장부금액
1,357,969
1,328,256

당기순손익
50,470
426,462

비지배지분에 배분된 당기순손익
30,127
254,573

영업활동현금흐름
7,467
(31,041)

투자활동현금흐름
(419,879)
745,904

재무활동현금흐름
188,072
(865,163)

현금및현금성자산의 순증감
(224,340)
(150,300)

비지배지분에 지급한 배당금
-
-

(*) 당반기말과 전기말 현재 ㈜현대미포조선의 자기주식을 고려한 비지배지분율은 57.54%이며, 중간지배기업의
지분율을 고려한 유효비지배지분율은

59.69%입니다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간 말후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고
있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 K-IFRS 1115호와 K-IFRS 1109호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정
책
과 추정의 근거를
사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는
주석 43
에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다.
다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다
.

(1) 회계정책의 변경

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

다음은 최초 적용되는 기준서의 주요 영향입니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본 요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하였습니다. 해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 연결재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 제1115호 도입에 따른 세후 전환효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2018년 1월 1일 적용효과

유의적인 금융요소
(2,893)

수행의무의 식별
(1,836)

합 계
(4,729)

2018년 6월 30일 기준 연결실체의 반기연결재무상태표와 동 일자로 종료되는 반기연결포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다. 연결실체의 동 일자로 종료되는 반기연
결현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

당반기말 현재 반기연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전금액

자산

유동자산
18,121,894
(35,565)
18,086,329

계약자산
2,976,544
(2,976,544)
-

미청구공사
-
2,812,502
2,812,502

기타유동자산
1,681,174
128,477
1,809,651

비유동자산
12,683,339
(1,600)
12,681,739

이연법인세자산
1,050,144
(1,600)
1,048,544

자산총계
30,805,233
(37,165)
30,768,068

자본

이익잉여금
16,449,215
4,415
16,453,630

지배기업 소유주지분
12,187,981
4,415
12,192,396

비지배지분
1,223,570
-
1,223,570

자본총계
13,411,551
4,415
13,415,966

부채

유동부채
15,132,667
(41,580)
15,091,087

계약부채
2,764,870
(2,764,870)
-

초과청구공사
-
3,971,710
3,971,710

충당부채
1,248,420
(1,248,420)
-

비유동부채
2,261,015
-
2,261,015

이연법인세부채
89,813
-
89,813

부채총계
17,393,682
(41,580)
17,352,102

자본총계 및 부채총계
30,805,233
(37,165)
30,768,068

당반기 중 반기연결포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전
금액

매출액
6,166,946
(4,442)
6,162,504

매출원가
6,101,059
-
6,101,059

매출총이익
65,887
(4,442)
61,445

판매비와 관리비
365,384
-
365,384

영업손실
(299,497)
(4,442)
(303,939)

법인세비용차감전순손실
(499,881)
(427)
(500,308)

계속영업반기순손실
(365,793)
(313)
(366,106)

중단영업반기순이익
181,245
-
181,245

반기순손실
(184,548)
(313)
(184,861)

연결실체가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
재화나 용역의 특성, 수행의무
이행시기, 유의적인 지급조건
변경된 회계정책

재화(엔진)인도
거래가격 산정시 거래 당사자들간
 합의한 지급시기 때문에 고객에게
 재화를 이전하면서 발생되는 
 유의적인 금융효익을 거래가격에
 반영해야 함
변경된 회계정책하에서 고객으로
 부터 수령한 선수금 등과 관련하여
 유의적인 금융요소가 있다고 판단
 하여 거래가격에 반영

용역의 제공
고객과의 계약에서 구별되는 수행
 의무를 식별해야 함
일부 주문변경이 계약의 맥락에서
 구별되지 않아 수행의무를 분리
 하지 않고 단일수행의무로 합산
 하여 수익을 인식

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금과 비지배지분의 기초 잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(10,106)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
429,793

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
(15)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가
24

손실충당금에 대한 이연법인세 증가
2,492

대여금 및 기타채권에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
(10)

금융보증충당부채 증가
(662)

금융보증충당부채에 대한 이연법인세 증가
147

2018년 1월 1일 영향
421,663

비지배지분

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(590)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
6,995

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
190

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가
65

손실충당금에 대한 이연법인세 증가
121

대여금 및 기타채권에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
(28)

금융보증충당부채 증가
(1,788)

금융보증충당부채에 대한 이연법인세 증가
398

2018년 1월 1일 영향
5,363

기업회계기준서 제1109호의
적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제 1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결실체의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품,당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
 - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다.

연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면
최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(②참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 새로운 손상 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표와 첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 
측정 범주를 설명합니다.

(단위:백만원)

계 정 과 목
K-IFRS 제1039호에 
따른 분류
K-IFRS 제1109호에 
따른 분류
K-IFRS 제1039호에 
따른 금액
K-IFRS 제1109호에 
따른 금액

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가 측정
3,239,727
3,239,727

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
400,597
400,597

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
1,942,374
1,941,946

계약자산
대여금및수취채권
상각후원가 측정
3,357,947
3,347,186

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
234
234

장기매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
102,288
102,288

지분증권 및 출자금
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정
133,620
133,620

단기매매금융자산(유동)
단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정
722
722

단기매매금융자산(비유동)
단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정
1,112
1,112

파생상품자산
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
169,227
169,227

금융자산 합계
9,347,848
9,336,659

② 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 회사채로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에
근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

가. 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계
약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

나. 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

다. 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.

③ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(Mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

④ 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

연결실체는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라
기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
i) 금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정
ii) 특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회
iii) 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택
- 2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 충족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
연결실
체는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는

2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.
이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약
정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만
,
연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권 자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스 요소를 리스 요소와 분리하지 않고, 각 리스 요소와 관련 비리스 요소를 하나의 리스 요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자는 기업회계기준서 제1008
호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법을 적용할 수 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호(리스)의 소급 적용 방법을 결정하지 않았습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호(리스)의 도입 관련 준비작업에 착수하지 못하였으므로, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 연결실체는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 2018년 회계연도 중 완료할 예정입니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

연결실체는
리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 연결재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

4. 위험관리

연
결실체의
위험관리 목적과 정책
은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
17,393,682
18,036,810

자본 총계
13,411,551
12,372,038

예금(*1)
4,097,483
3,640,558

차입금(*2)
3,601,092
5,298,385

부채비율
129.69%
145.79%

순차입금비율(*3)
(*4)
13.40%

(
*
1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
(*4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
(299,497)
289,901

2. 이자비용(*1)
71,910
50,082

3. 이자보상배율(1÷2)(*2)
(*3)
5.79

(*1) 전반기의 이자비용은 차입원가자본화 금액이 제외되어 있습니다.
(*2) 중단영업 등에 따른 전반기 연결재무제표의 수정으로 인해 전반기 이자보상배율을 재계산하였습니다.
(*3) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

현금
787
1,294

당좌예금
13,652
39,446

요구불예금
577,354
827,937

기타(MMDA 등)
2,547,655
2,371,050

합 계
3,139,448
3,239,727

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
957,823
212
400,597
234

단기매매금융자산
-
-
722
1,112

매도가능금융자산
-
-
-
133,620

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,263
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
131,554
-
-

합 계
957,823
133,029
401,319
134,966

7. 사용이
제한된
예치금

등

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기
사용제한내용

현금및현금성자산
10,000
10,000
주식매매계약 관련 선수금

100,281
151,856
기타사용제한

단기금융
상품

210
9,667
정부보조금 등

매출채권및기타
채
권 등

183
175
보증예치금 등

장기금융
상품

68
68
당좌개설보증금

합 계
110,742
171,766

이와는 별도로 당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 199,200백만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타
채
권
과 계
약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
2,214,301
381,731
2,284,595
390,871

대손충당금
(844,386)
(316,156)
(848,265)
(343,556)

소 계
1,369,915
65,575
1,436,330
47,315

기타채권:

미수금
676,878
19
700,652
22

대손충당금
(210,947)
-
(208,681)
(1)

미수수익
7,655
-
2,784
-

대여금
6,932
35,537
6,370
37,273

대손충당금
(246)
(540)
-
(662)

보증금
6,362
19,008
4,919
18,341

소 계
486,634
54,024
506,044
54,973

합 계
1,856,549
119,599
1,942,374
102,288

(2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

미청구공사
-
3,357,947

계약자산
2,978,596
-

대손충당금
(2,052)
-

합 계
2,976,544
3,357,947

(3) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
1,401,165
1,874,882

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정
11,189
-

기초(조정후)
1,412,354
1,874,882

설정액
13,530
113,074

환입액
(41,267)
(67,569)

제각액 등
(10,290)
(134,407)

인적분할로 인한 변동
-
(110,668)

기타
-
(274,147)

기말
1,374,327
1,401,165

9.
재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
8,945
(2,852)
6,093
11,214
(3,697)
7,517

제품
21,005
(4,469)
16,536
32,591
(7,663)
24,928

재공품
259,526
(46,708)
212,818
258,402
(47,141)
211,261

원재료
407,383
(6,181)
401,202
341,516
(6,186)
335,330

저장품
12,804
-
12,804
12,530
-
12,530

미착품
165,199
-
165,199
253,794
-
253,794

합 계
874,862
(60,210)
814,652
910,047
(64,687)
845,360

당반기의

재고자산평가손실환입 4,477백만원과 전반기의 재고자산평가손실환입 42,825백만원은 매출원가에서 차감하였으
며
, 중단부문에서 발생한 재고자산평가손익은 중단영업으로 재분류하였습니다.

10. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
597,812
-
624,183
-

선급비용
100,807
11,335
178,216
9,098

확정급여제도의 사외적립자산
-
23,111
-
38,441

기타(*)
982,555
-
1,062,136
90

합 계
1,681,174
34,446
1,864,535
47,629

(*) 선박건조계약 취소로 인한 건조중인 선박을 취득하였으며, 공정가치로 평가된 금액을 계상하였습니다.

11. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

신고려관광㈜
대한민국
12월
골프장 및 부대사업
29.00%
25,586
29.00%
25,438

태백풍력발전㈜
대한민국
12월
풍력발전사업
35.00%
7,531
35.00%
7,116

태백귀네미풍력발전㈜
대한민국
12월
풍력발전사업
37.50%
4,610
37.50%
4,634

평창풍력발전㈜(*1)
대한민국
12월
풍력발전사업
23.00%
4,245
23.00%
3,806

창죽풍력발전㈜
대한민국
12월
풍력발전사업
43.00%
11,359
43.00%
11,030

KoFC-파트너스 Pioneer Champ 2011-1호 투자조합(*2)
대한민국
12월
집합투자
21.21%
-
21.21%
-

Hyundai Primorye Ltd.(*3)
러시아
12월
농지임대업
-
-
49.99%
-

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
쿠웨이트
12월
교육서비스업
49.00%
909
49.00%
869

Tribridge Capital Management(*2)
케이만제도
12월
자산운용
23.93%
-
23.93%
-

하이ROKI1글로벌로보어드바이저증권투자신탁(*2)
대한민국
12월
기타금융
40.41%
-
39.42%
-

하이골드오션8호국제선박투자회사(*2)
대한민국
12월
기타금융
47.86%
-
47.86%
-

하이한국형글로벌자산배분증권투자신탁(*2)
대한민국
12월
기타금융
32.38%
-
32.01%
-

케이씨엘엔지테크㈜(*4)
대한민국
12월
기타 엔지니어링 서비스업
16.60%
2,562
16.60%
2,893

Zvezda-hyundai LLC
러시아
12월
선박건조업
49.00%
-
49.00%
-

International Maritime Industries Company(*4)
사우디아라비아
12월
선박건조업
10.00%
7,308
10.00%
8,307

현대중공(중국)투자유한공사(*5)
중국
12월
지주회사
40.00%
164,805
-
-

현대융자조임유한공사(*5)
중국
12월
융자임대등 금융업
41.26%
98,875
-
-

하이일본고배당포커스펀드(*5)
대한민국
12월

기타금융

48.85%

-
-
-

하이코리아통일증모(
*6)

대한민국
12월

기타금융

38.62%
-
-
-

합 계

327,790

64,093

(*1) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자인 평창풍력발전
㈜
를 위하여 해당 지분증권을 담보로 제공하였습니다(
주석 46 참조
).

(*2)
전기말

현재 종속기업인 하이투자증권㈜의 지분 매각 확정으로 인해 매각예정비유동자산으로 분류하였습
니다.

(*3) 전기말

현재 지분 매각 확정으로 인해 매각예정비유동자산으로 분류하였으며, 당반기

중 매각이 완료되었습니다(거래상대방:

롯데상사㈜, 매각금액 13,125백만원).

(*4) 연결실체의 피투자자에 대한 지분율이 20%미만이나, 연결실체는 피투자자의 이사회에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력이 있다고 판단하였습니다.

(*5) 당반기 중 보유지분의 일부 처분 등으로 인하여 종속기업에서 관계기업으로 재분류되었으며,
하이일본고배당포커스펀드에
대한 보유지분은 매각예정비유동자산에 포함되어 있습니다.

(*6) 당반기 중 종속기업인 하이자산
운용㈜이 신규 취득하였으며, 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 주요 관계기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
관계기업의 요약 재무정보
관계기업에서
수령한
배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
반기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

신고려관광㈜
18,579
19,564
2,392
4,198
31,553
6,388
952
1,013
-
1,013
145

태백풍력발전㈜
6,178
33,190
1,510
15,432
22,426
4,153
2,169
1,934
-
1,934
274

태백귀네미풍력발전㈜
10,106
2,254
67
-
12,293
-
(64)
(64)
-
(64)
-

평창풍력발전㈜
7,929
72,331
2,897
58,905
18,458
4,966
2,258
1,912
-
1,912
-

창죽풍력발전㈜
5,030
30,338
1,370
8,162
25,836
4,079
2,297
2,173
-
2,173
596

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
-
1,854
-
-
1,854
-
-
-
80
80
-

케이씨엘엔지테크㈜

7,588
12,730
4,108
777
15,433
389
(2,380)
(1,998)
-
(1,998)
-

Zvezda-hyundai LLC
1,876
97
-
2,327
(354)
-
(299)
(232)
9
(223)
-

International Maritime Industries Company
107,526
50,991
85,310
123
73,084
-
-
(13,317)
3,327
(9,990)
-

현대중공(중국)투자유한공사
708,732
159,795
269,943
66,528
532,056
479,416
65,034
62,380
13,835
76,215
-

현대융자조임유한공사
235,296
60,530
21,807
54,914
219,105
16,170
12,770
9,448
7,294
16,742
1,858

합 계
1,108,840
443,674
389,404
211,366
951,744
515,561
82,737
63,249
24,545
87,794
2,873

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
관계기업의 요약 재무정보
관계기업에서
수령한
배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

신고려관광㈜
16,386
19,925
1,208
4,062
31,041
13,174
943
995
-
995
145

태백풍력발전㈜
4,916
34,311
2,567
15,385
21,275
7,056
2,866
2,274
-
2,274
-

태백귀네미풍력발전㈜
10,701
1,668
12
-
12,357
-
(170)
(165)
-
(165)
-

평창풍력발전㈜
9,267
67,886
1,023
59,584
16,546
11,907
5,058
3,015
-
3,015
-

창죽풍력발전㈜
4,445
31,349
2,608
8,137
25,049
6,981
3,220
1,938
-
1,938
159

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
-
1,774
-
-
1,774
-
-
-
(200)
(200)
-

케이씨엘엔지테크㈜

6,289
12,767
1,625
-
17,431
27,678
3,619
2,051
-
2,051
-

Zvezda-hyundai LLC
2,328
33
-
2,492
(131)
-
(182)
(135)
4
(131)
-

International Maritime Industries Company
107,140
38,653
62,719
-
83,074
-
(24,385)
(24,385)
(971)
(25,356)
-

합 계
161,472
208,366
71,762
89,660
208,416
66,796
(9,031)
(14,412)
(1,167)
(15,579)
304

(3) 당반기와 전기 중 관계기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득(처분)
지분법손익
(*2)
기타
자본변동
배당금수령
기타
기말

신고려관광㈜
25,438
-
293
-
(145)
-
25,586

태백풍력발전㈜
7,116
-
689
-
(274)
-
7,531

태백귀네미풍력발전㈜
4,634
-
(24)
-
-
-
4,610

평창풍력발전㈜
3,806
-
439
-
-
-
4,245

창죽풍력발전㈜
11,030
-
925
-
(596)
-
11,359

KoFC-파트너스 Pioneer Champ 2011-1호 투자조합

-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
869
-
-
40
-
-
909

Tribridge Capital Managem
ent

-
-
-
-
-
-
-

하이ROKI1글로벌로보어드바이저증권투자신탁

-
-
-
-
-
-
-

하이골드오션8호국제선박투자회사
-
-
1,416
-
(186)
(1,230)
-

하이한국형글로벌자산배분증권투자신탁

-
-
-
-
-
-
-

케이씨엘엔지테크㈜
2,893
-
(331)
-
-
-
2,562

Zvezda-hyundai LLC(*1)
-
-
-
-
-
-
-

International Maritime Industries Company

8,307
-
(1,332)
333
-
-
7,308

현대중공(중국)투자유한공사
-
147,733
12,697
4,375

-
164,805

현대융자조임유한공사
-
93,813
3,898
3,022
(1,858)
-
98,875

하이일본고배당포커스펀드
-
2,900
332
-
-
(3,232)
-

하이코리아통일증모
-
2,400
(28)
-
-
(2,372)
-

합 계
64,093
246,846
18,974
7,770
(3,059)
(6,834)
327,790

(
*
1) 결손
누적으로 인하여 장부금액이 영("0")이 되어 지분법 적용을 중지하였으며, 지분
법 적용의 중
지로 인해 인식하지 못한 지분변동액은

173

백만
원
입니
다.

(*2) 중단영업으로 분류한 지분법손익이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득(처분)
지분법손익
(*2)
기타
자본변동
배당금수령
기타
(*3,4)
기말

신고려관광㈜
25,294
-
289
-
(145)
-
25,438

태백풍력발전㈜
6,297
-
819
-
-
-
7,116

태백귀네미풍력발전㈜
4,696
-
(62)
-
-
-
4,634

평창풍력발전㈜
3,112
-
694
-
-
-
3,806

창죽풍력발전㈜
10,373
-
816
-
(159)
-
11,030

TV조선-대성상생투자조합

10,336
-
100
-
-
(10,436)
-

KoFC-파트너스 Pioneer Champ 2011-1호 투자조합
3,640
(306)
1,070
413
-
(4,817)
-

진황도수진금속재료유한공사
-
31,633
-
(31,633)
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
(구, PT. Hyundai Machinery Indonesia)

-
(147)
-
25
-
122
-

Hyundai Primorye Ltd.

3,648
-
136
(210)
-
(3,574)
-

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
967
-
-
(98)
-
-
869

Tribridge Capital Managem
ent
(*1)

-
-
-
1
-
(1)
-

하이글로벌다이나믹자산배분사모증권투자신탁
2,849
(2,802)
(47)
-
-
-
-

하이글로벌다이나믹자산배분공모증권투자신탁

4,956
(1,275)
44
-
-
(3,725)
-

하이ROKI1글로벌로보어드바이저증권투자신탁

1,041
1,100
(4)
-
-
(2,137)
-

하이골드오션8호국제선박투자회사
-
14,134
(1,321)
-
(264)
(12,549)
-

하이한국형글로벌자산배분증권투자신탁
-
5,000
71
-
-
(5,071)
-

케이씨엘엔지테크㈜
2,553
-
340
-
-
-
2,893

Zvezda-hyundai LLC(*1)
-
-
-
-
-
-
-

International Maritime Industries Company

-
11,206
(2,801)
(98)
-
-
8,307

합 계
79,762
58,543
144
(31,600)
(568)
(42,188)
64,093

(
*
1) 결손
누적으로 인하여 장부금액이 영("0")이 되어 지분법 적용을 중지하였으며, 지분
법 적용의 중
지로 인해 인식하지 못한 지분변동액은

73

백만
원
입니
다.

(*2) 중단영업으로 분류한 지분법손익이 포함되어 있습니다.

(*3) 인적분할 및 매각예정으로 대체한 금액이 포함되어 있습니다.
(*4) 종속기업인 하이투자증권㈜의 현금창출단위에 자산손상 징후가 파악되어 손상평가를 수행한 결과 전기 중 자산손상을 인식하였습니다(주석 17 참조).

(4) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
영업권 등
투자차액
내부거래
미실현손익
기타
기말
장부금액

신고려관광㈜
31,553
29.00%
9,150
16,436
-
-
25,586

태백풍력발전㈜
22,426
35.00%
7,849
-
(318)
-
7,531

태백귀네미풍력발전㈜
12,293
37.50%
4,610
-
-
-
4,610

평창풍력발전㈜
18,458
23.00%
4,245
-
-
-
4,245

창죽풍력발전㈜
25,836
43.00%
11,110
-
249
-
11,359

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
1,854
49.00%
909
-
-
-
909

케이씨엘엔지테크㈜
15,433
16.60%
2,562
-
-
-
2,562

Zvezda-hyundai LLC
(354)
49.00%
(173)
-
-
173
-

International Maritime Industries Company
73,084
10.00%
7,308
-
-
-
7,308

현대중공(중국)투자유한공사
357,989
40.00%
143,195
10,034
11,576
-
164,805

현대융자조임유한공사
219,105
41.26%
90,407
8,468
-
-
98,875

합 계
777,677

281,172
34,938
11,507
173
327,790

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
영업권 등
투자차액
내부거래
미실현손익
기타
기말
장부금액

신고려관광㈜
31,041
29.00%
9,002
16,436
-
-
25,438

태백풍력발전㈜
21,275
35.00%
7,446
-
(330)
-
7,116

태백귀네미풍력발전㈜
12,357
37.50%
4,634
-
-
-
4,634

평창풍력발전㈜
16,546
23.00%
3,806
-
-
-
3,806

창죽풍력발전㈜
25,049
43.00%
10,772
-
258
-
11,030

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
1,774
49.00%
869
-
-
-
869

케이씨엘엔지테크㈜
17,431
16.60%
2,893
-
-
-
2,893

Zvezda-hyundai LLC
(131)
49.00%
(64)
-
-
64
-

International Maritime Industries
Company

83,074
10.00%
8,307
-
-
-
8,307

합 계
208,416

47,665
16,436
(72)

64

64,093

1
2. 공동기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

공동기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

바르질라현대엔진유한회사
대한민국
12월
내연기관 제조업
50.00%
65,710
50.00%
78,194

BMC Hyundai S.A.(*)
브라질
12월
건설장비 판매
-
-
30.00%
-

합 계

65,710

78,194

(*) 전기말

현재 지분 매각 확정으로 인해 매각예정비유동자산으로 분류하였으며, 당반기 중 매각이 완료되었습니다.

(2) 당반기와 전기 중 공동기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.

① 당반기

가. 요약 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
반기순손익
기타포괄
손익
총포괄
손익
공동기업에서
수령한
배당금

바르질라현대엔진유한회사
160,644
34,974
62,321
1,866
131,431
115,105
22,078
18,672
-
18,672
21,822

나. 추가 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
현금및
현금성자산
유동
금융부채
비유동
금융부채
감가상각비
이자수익
이자비용
법인세비용

바르질라현대엔진유한회사
40,073
-
-
2,028
667
-
5,354

② 전기

가. 요약 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄
손익
총포괄
손익
공동기업에서
수령한
배당금

바르질라현대엔진유한회사
205,557
36,259
83,547
1,866
156,403
227,506
53,777
43,644
(10)
43,634
13,800

나. 추가 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
현금및
현금성자산
유동
금융부채
비유동
금융부채
감가상각비
이자수익
이자비용
법인세비용

바르질라현대엔진유한회사
30,795
-
-
4,208
1,349
-
10,757

(3) 당반기와 전기 중 공동기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타자본변동
배당금수령
기말

바르질라현대엔진유한회사
78,194
-
9,338
-
(21,822)
65,710

② 전기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
취득(처분)
지분법손익
(*)
기타자본
변동
배당금수령
인적분할로 인한 변동
기말

바르질라현대엔진유한회사
70,137
-
21,862
(5)
(13,800)
-
78,194

현대코스모㈜
149,630
-
17,866
(3,097)
-
(164,399)
-

BMC Hyundai S.A.

-
-
-
-
-
-
-

현대쉘베이스오일㈜

154,499

-
14,508
-
(30,000)
(139,007)
-

합 계
374,266
-
54,236
(3,102)
(43,800)
(303,406)
78,194

(*) 중단영업으로 분류한 지분에서 발생한 지분법손익

32,374
백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

공동기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
내부거래
미실현손익
기타
기말
장부금액

바르질라현대엔진유한회사
131,431
50.00%
65,716
(6)
-
65,710

② 전기

(단위:백만원)

공동기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
내부거래
미실현손익
기타
기말
장부금액

바르질라현대엔진유한회사
156,403
50.00%
78,202
(8)
-
78,194

13. 공동영업
당반기말과 전기말 현재 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

공동영업명
주된 사업장
주요 영업활동
소유지분율

당반기
전기

FDH JV(*1)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
33.33%
33.33%

FDH JV(*2)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
20.00%
20.00%

(*1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait National Petroleum Company로부터 수주한 Clean Fuels Project MAB2 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 연결실체는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.
(*2) 당반기말과 전기말 현재 연결실체는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait National Petroleum Company로부터 수주한 Al Zour Refinery Project Package 2 & 3 EPC PKG 공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 연결실체는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비
용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.

14.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

대여유가증권(*1)
-
7,530
-
7,515

시장성 있는 지분증권(*1)
-
34,800
-
36,769

시장성 없는 지분증권(*2)
-
80,253
-
80,253

수익증권
-
1,024
-
1,026

출자금 등(*2)
-
7,947
-
8,057

합 계
-
131,554
-
133,620

(*1)

연결실체는 2015년에 시장성 있는 지분증권 중 지배기업이 보유하고 있는 현대 상
선㈜ 보통주를 교환대상으로 교환사채를 발행하였습니다. 발행 시 총 교환대상

주식
수는

3,378,236주이
며,
당반기 중 교환사채 중 일부(액면가액 USD 221,600천 중 USD 198,800천)에 대한 조기상환청구권이 행사되어 상환이 완료됨에 따라 교환대상 주식수는

3,378,236주
에서 347,581주로 감소하였습니다.
연결실체는 동 교환사채 발행과 관련하여 발행 시 현대상선㈜ 보통주 3,378,236주를

한국예탁결제원에 예탁하였
으며, 당반기 중 교환사채 중 일부에 대한 조기상환에 따라 상환비율에 해당하는 3,030,655주를 보고기간 말 이후인 2018년 7월 초에한국예탁결제원으로부터 반환받았습니다.

한편,
당반기말 현재 한국예탁결제원에 예탁된 주식은 처분이 제한되어 있으며, 잔여 교환대상 주식이 전량 교환되는 경우 현대상선㈜에 대한 연결실체의지분율은 0.97%로 감소될 수 있습니다.
또한, 동 거래와 관련하여 종속기업인 현대삼호중공업㈜가 보유한 현대상선㈜ 보통주1,497,024주
를 한도로 Merrill Lynch International과 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여하는거래를 체결하였으며(차입자당 대여
대
상 주식의 50% 한도),
당반기말 현재 현대삼호중공업㈜가 대여한 주식수는 1,497,023주입니다.

주식대여계약으로 인하여 현대삼호중공업㈜가 대여한 주식에 대한 의결권
및 처분이 제한되어 있습니다. 또한, 지분증권의 공정가치가 취
득원가 이하로 유의
적으로 하락하여 전기 중 8,427백만원의 손상차손을 인식하였습
니다.

(*2) 공정가치평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신
뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

전기말 대비 당반기말 변동은
취득, 처분, 공정가치평가
등
으로 인한 것입니다.

15. 투자부동산

당반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

기초
110,255
123,609
233,864
115,243
125,364
240,607

취득/대체
(82,405)
(11,823)
(94,228)
7,151
4,108
11,259

감가상각
-
(2,714)
(2,714)
-
(5,612)
(5,612)

손상차손(*)
-
-
-
(1,504)
(251)
(1,755)

인적분할로 인한 변동
-
-
-
(10,635)
-
(10,635)

기말
27,850
109,072
136,922
110,255
123,609
233,864

취득원가
27,850
137,867
165,717
110,255
157,347
267,602

감가상각누계액
-
(28,795)
(28,795)
-
(33,738)
(33,738)

(*) 종속기업인 하이투자증권㈜의 현금창출단위에 자산손상 징후가 파악되어 손상평가를 수행한 결과 전기 중 자산손상을 인식하였으며, 해당 투자부동산의 취득원가, 감가상각누계액 및 손상차손누계액은 매각예정자산으로 대체하였습니다(주석 17 참조).

16. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
5,066,018
2,378,986
1,691,344
1,028,839
179,380
701,689
11,046,256

취득/대체
(152,752)
4,865
4,940
48,153
39,719
7,762
(47,313)

처분
(2,550)
(8,810)
(3,426)
(20,077)
(14,645)
(11,028)
(60,536)

감가상각
-
(33,909)
(27,796)
(64,235)
-
(58,047)
(183,987)

환율변동효과
(476)
(1,261)
3,439
(410)
26
591
1,909

연결범위변동
(479)
(73,680)
(5,790)
(15,867)
(6)
(3,114)
(98,936)

기말
4,909,761
2,266,191
1,662,711
976,403
204,474
637,853
10,657,393

취득원가
4,909,761
3,369,132
2,551,727
4,399,955
204,661
2,521,639
17,956,875

정부보조금
-
(2,088)
(21)
(902)
-
(193)
(3,204)

감가상각누계액
-
(1,054,342)
(844,736)
(3,225,911)
-
(1,881,410)
(7,006,399)

손상차손누계액
-
(46,511)
(44,259)
(196,739)
(187)
(2,183)
(289,879)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
6,862,059
3,260,763
2,924,924
4,270,700
374,475
1,036,319
18,729,240

취득/대체
(5,194)
(41,945)
41,648
22,256
127,876
103,695
248,336

처분
(44,740)
(26,385)
(11,488)
(10,417)
(244)
(6,617)
(99,891)

감가상각
-
(86,380)
(68,293)
(219,576)
-
(153,318)
(527,567)

손상차손(*)
(20,724)
(93,008)
(46,767)
(144,916)
(2,373)
(15,755)
(323,543)

환율변동효과
(1,456)
(24,204)
(13,354)
(9,537)
(904)
(6,544)
(55,999)

연결범위변동
(29,250)
(127,601)
(6,057)
(14,783)
(410)
(7,848)
(185,949)

인적분할로 인한 변동
(1,694,677)
(482,254)
(1,129,269)
(2,864,888)
(319,040)
(248,243)
(6,738,371)

기말
5,066,018
2,378,986
1,691,344
1,028,839
179,380
701,689
11,046,256

취득원가
5,067,434
3,474,460
2,554,909
4,480,736
181,737
2,578,353
18,337,629

정부보조금
(1,416)
(3,549)
(1,731)
(938)
-
(220)
(7,854)

감가상각누계액
-
(1,045,414)
(817,741)
(3,255,312)
-
(1,874,235)
(6,992,702)

손상차손누계액
-
(46,511)
(44,093)
(195,647)
(2,357)
(2,209)
(290,817)

(*) 종속기업인 하이투자증권㈜와 ㈜호텔현대의 현금창출단위에 자산손상 징후가 파악되어 손상평가를 수행한 결과 전기 중

자산손상을 인식하였습니다(주석 17 참조).

(2) 당
반기말 현
재 건설중인자산은

이화산업단지 조성공사
등입니다.

(3) 리스자산

연결실체는 금융리스로 기계장치를 이용하고 있으며, 계약조건에 따라 금융리스로 회계처리하고 있습니다. 리스자산은 리스채무에 대한
담보로 제공되어 있으며, 당반기말과 전기말 현재 리스자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기계장치
24,657
47,075

감가상각누계액
(1,027)
(4,373)

순장부금액
23,630
42,702

(4) 토지 재평가

연결실체는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2016년 6월 30일을 기준
일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당반기말
현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
5,005,388
3,197,174

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은

1,293,980
백만원(법인세효과 차감 후)이며,
당
반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당반기까지 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액은 36,254백만원입니다.

또한, 재평가한 토지의 일부 처분으로 인해 당반기 중 재평가이익 20,081백만원을 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

토지의 공정가치 측정치
는
가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초
하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

17. 무형자산

(1)
당반기와 전기 중 영업권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
13,141
1,249,524

손상차손
-
(148,964)

인적분할로 인한 변동
-
(1,087,419)

기말
13,141
13,141

취득가액
13,141
13,141

손상차손누계액
-
-

당반기말과 전기말 현재 영업권은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

현대삼호중공업㈜

13,141
13,141

하이투자증권㈜와 그 종속기업
-
-

전기 중 종속기업인 하이투자증권㈜에 대해 자산손상 징후가 파악되어 손상검사를 수행하였으며, 현금흐름창출단위의 회수가능가액을 평가하였습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 순공정가치
를 기초로 결정되었습니다. 손상평가 수행결과 하이투자증권㈜

에 손상이 인식되었으며, 손상차손의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
하이투자증권㈜

영업권
148,964

관계기업투자
28,300

투자부동산
1,755

유형자산
17,954

무형자산
26,071

기타자산
81,611

합 계
304,655

현금창출단위의 손상차손은 우선 영업권에 배부하고, 잔여 손상차손에 대해서는 현금창출단위의 다른 자산에 각각의 장부금액에 비례하여 배분하였습니다.

(2) 당반기와
전기 중 개발비, 유통네트워크 등 기타의무형자산의 변동내역은 다음과같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
개발비
기타자산
합 계

기초
50,626
41,676
92,302

취득/대체
1,202
927
2,129

처분 등
(105)
(202)
(307)

상각
(10,255)
(398)
(10,653)

손상차손
(19)
-
(19)

환율변동효과
-
(7)
(7)

기말
41,449
41,996
83,445

취득원가
442,975
63,144
506,119

상각누계액
(381,880)
(19,388)
(401,268)

손상차손누계액
(19,646)
(1,760)
(21,406)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
개발비
유통네트워크
고객관계
브랜드가치
운영노하우
기타자산
합 계

기초
275,185
69,627
31,873
192,220
28,868
115,189
712,962

취득/대체
17,694
-
-
-
-
(3,499)
14,195

처분 등
(11,946)
-
-
-
-
(5,075)
(17,021)

상각
(39,811)
(1,281)
(3,085)
-
(753)
(4,133)
(49,063)

손상차손
(7,711)
-
-
-
-
(27,444)
(35,155)

환율변동효과
(156)
-
-
-
-
(530)
(686)

연결범위변동
-
-
-
-
-
(961)
(961)

인적분할로 인한 변동
(182,629)
(68,346)
(28,788)
(192,220)
(28,115)
(31,871)
(531,969)

기말
50,626
-
-
-
-
41,676
92,302

취득원가
446,271
-
-
-
-
64,745
511,016

상각누계액
(375,849)
-
-
-
-
(21,338)
(397,187)

손상차손누계액
(19,796)
-
-
-
-
(1,731)
(21,527)

당반기말과 전기말 현재 기타의 무형자산 중 내용연수가 비한정인 무형자산의 장부
금액은 각각 31,187
백만원

과
29,795백만원입니다.

(3) 손
상차손의 인식 
① 당반기

당반기 중 개발이 중단된 개발과제에 대한 개발비 손상차손은 19백만원입
니
다
.

② 전반기

전반기 중 종속기업인 하이투자증권㈜와 ㈜호텔현대에 대해 자산손상 징후가 파악되어 손상검사를 수행하였으며, 현금흐름창출단위의 회수가능가액을 평가하였습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 순공정가치
를 기초로 결정되었습니다. 손상평가 수행결과 하이투자증권㈜와 ㈜호텔현대

에 손상이 인식되었으며, 손상차손의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
하이투자증권㈜
㈜호텔현대

영업권
144,946
-

관계기업투자
21,705
-

투자부동산
1,286
-

유형자산
19,091
60,538

무형자산
25,562
301

기타자산
70,299
387

합 계
282,889
61,226

현금창출단위의 손상차손은 우선 영업권에 배부하고, 잔여 손상차손에 대해서는 현금창출단위의 다른 자산에 각각의 장부금액에 비례하여 배분하였습니다.

한편, 전반기 중
개발이 중단된 개발과제에 대한 개발비 손상차손은 1,457백만원입
니
다
.

18. 담보제공자산

(1) 당반기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물
66,091
76,919
장기차입금
18,142
㈜국민은행

한국거래소주식(*)
11,997
10,000
담보대출
-
한국증권금융㈜

합 계
78,088
86,919

18,142

(*) 매각예정자산에 포함되어 있습니다.

(2)
연결실체
는
당반기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을제공받고
있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공 하
고 있습니다

(주석 44 참조)
.

(3) 연결실체는 당반기말 현재 매각예정으로 대체한 자산 중 대차거래 및 파생상품증거금 등으로 ㈜한국거래소 등에 매각예정 처분자산에 포함된 당기손익-공정가치측정금융자산

(미수이자 등 포함)
3,513,788백만원, 차입유가증권

192,039
백만원 및
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

83,776
백만원을
담보로 제공하고 있습니다
.

19.

장ㆍ단기금
융부채

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

차입금
2,409,502
702,837
3,453,908
832,219

단기매매금융부채
-
-
5,774
7,817

당기손익-공정가치측정금융부채
564
5,956
-
-

사채
-
65,000
330,000
65,000

사채할인발행차금
-
(98)
(169)
(138)

교환사채
25,575
-
237,422
-

교환사채할인발행차금
(111)
-
(1,283)
-

교환권조정
(1,613)
-
(18,574)
-

전환우선주
-
400,000
-
400,000

금융리스부채
8,183
10,672
15,710
16,766

합 계
2,442,100
1,184,367
4,022,788
1,321,664

20. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,409,201
-
1,365,390
-

미지급금
636,790
-
685,465
-

미지급비용
692,568
-
944,589
-

보증예수금
-
9,356
-
9,993

합 계
2,738,559
9,356
2,995,444
9,993

21.
기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

선수수익
5,508
-
24,283
-

기타
188
-
346
141

합 계
5,696
-
24,629
141

22.
차입금과 사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

국내연결기업:

원화일반대출
한국산업은행 외
3.45%~3.87%
435,100
450,000

융통어음
유안타증권㈜
4.70%
50,000
50,000

Invoice Loan

Mizuho Bank 외

1.00%~3.68%
6,856
111,443

Import Loan
중국은행 외
3.29%
40,196
27,372

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.13%~3.23%
608,717
621,302

상생협력대출
한국수출입은행
3.48%~3.67%
107,000
293,114

제작금융
한국수출입은행
3.15%~3.70%
600,000
1,192,500

전자단기사채
신영증권 외
3.05%
180,000
-

소 계
2,027,869
2,745,731

해외연결기업:

외화대출
㈜하나은행 외
LIB(3M)+2.35%~TJLP+2.8%
39,270
72,402

단기차입금 합계

2,067,139
2,818,133

유동성장기차입금
342,363
635,775

합 계

2,409,502
3,453,908

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

국내연결기업:

원화일반대출
Standard Chartered Bank 외
3.50%~3.90%
316,497
653,601

외화일반대출

중국은행 외

3.98%~4.61%

459,897
385,704

국민주택기금
㈜국민은행
2.30%
18,142
20,540

석유개발사업융자(*)
한국석유공사
0.75%~3.75%
9,014
8,610

제작금융
한국수출입은행
3.65%
200,000
300,000

소 계
1,003,550
1,368,455

해외연결기업:

외화대출

한국수출입은행 외

LIB(3M)+2.07%~2.08%,
Dollar exchange rate+1.8%+ECM
41,650
99,539

장기차입금 합계
1,045,200
1,467,994

유동성장기차입금
(342,363)
(635,775)

비유동성장기차입금 합계
702,837
832,219

(*) 2013년 중 연결실체가 참여한 컨소시엄인 예멘 4광구와 카자흐스탄 광구개발사업에 대해 각각 사업철수 및 지분매각을 결정하였습니다. 이와 관련하여 한국석유공사로부터 석유개발사업융자로 차입한 금액(당반기말과 전기말 현재 각각 9,014백만원과
8,610
백만원)

은 감독기관의 감면심의결과에 의해 상환여부가 결정되므로 현재로서는
차입금의 연도별 상환계획을 확정할 수 없습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종목
발행일
만기일
이자율
당반기
전기
보증여부

현대중공업㈜
제121회
2017-09-06
2019-09-06
3.50%
65,000
65,000
무보증사채

현대삼호중공업㈜
제2-2회
2015-04-22
2018-04-22
2.75%

-

230,000
무보증사채

㈜현대미포조선
제9-2회
2015-06-25
2018-06-25
2.92%
-
100,000
무보증사채

소 계

65,000

395,000

사채할인발행차금
(98)
(307)

유동성사채
-
(330,000)

유동성사채할인발행차금
-
169

합 계
64,902
64,862

(4) 교환사채

①
당반기말과 전기말 현재 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
당반기
전기
보증여부

제1회 보증부 외화표시
해외공모 교환사채
2015-06-29
2020-06-29
-
25,575
237,422
보증사채

교환사채할인발행차금
(111)
(1,283)

교환권조정
(1,613)
(18,574)

합 계
23,851
217,565

전기 중 조기상환청구가능일이 1년 이내에 도래함에 따라 본 사채를 유동으로 분류하였으며, 당반기 중 액면가액 USD 221,600천 중 USD 198,800천에 대한 조기상환청구권이 행사되어 상환이 완료되었습니다. 

② 상기 교환사채의 발행조건 등은 다음과 같습니다.

구분
내용

1. 사채의 종류
제1회 보증부 외화표시 해외공모 교환사채

2. 사채의 권면총액 (USD)
USD 221,600,000

3. 해외상장시장의 명칭
싱가포르 증권거래소

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.00

만기이자율 (%)
0.00

5. 사채만기일
2020-06-29

6. 이자지급방법
이자 지급 없음

7. 원금상환방법
1. 만기상환: 만기까지 조기상환사유가 발생하지 
아니하고 교환권을 행사하지 아니한 사채의 원리금
에 대하여 만기일에 일시 상환
2. 조기상환: 회사의 조기상환권(Call Option) 및 
투자자의 조기상환청구권(Put Option) 있음.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한
 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (USD/주)
66.2669(감자 전9.4667)

교환가액 결정방법
'증권의 발행 및 공시에 관한 규정 제5-22조
(전환사채의 전환가액 결정)'을 준용하고, 
교환가액 확정시의 한국거래소 상장주식의 종가에 37.50%의 교환 프리미엄을 가산한 금액으로 함.

교환대상
현대상선㈜ 보통주식

교환청구기간
시작일
2015-08-10

종료일
2020-06-18

교환가액 조정에 관한 사항
주식분할, 주식합병, 액면금액 변경, 유상증자, 주식의 추가발행, 회사정리절차, 주식배당 등과 같은 기업가치 희석사유 발생 시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

10. 보증기관
한국산업은행

11. 투자자의 조기상환청구권(Put Option)
다음의 사유 발생시 조기상환청구권 행사 가능
- 납입일로부터 3년 후(2018. 6. 29.)
- 회사의 지배권 변동이 발생하는 경우
- 현대상선㈜ 발행주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일 이상 거래정지되는 경우

12. 회사의 조기상환권(Call Option)
다음의 사유 발생시 조기상환권 행사 가능
- 납입일로부터 3년 후(2018. 6. 29.)부터 사채만기일 30 영업일 전까지 30 연속 거래일 중 20 거래일의 종가가 교환가격의 130% 이상인 경우
- 미상환사채잔액이 총 발행총액의 10% 미만인 경우
(Clean Up Call)
- 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가 조세부담 사유가 발생하는 경우

13. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 대차조건(기간, 상환조건, 이율), 상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 대차 수수료

- 목적: 파생거래
- 주식수
:
1,497,024
주

(차입자당 대여대상 주식 수의 50%까지 대여 가능)
- 대여자: 현대삼호중공업㈜
- 차입자: Merrill Lynch International, The Hongkong
and Shanghai Banking Corporation Limited 
- 대차조건: 교환사채 발행일로부터 5년째 되는 날 또는 교환사채가 모두 상환 또는 교환되는 날까지, 대여 주식 한도내에서 차입자가 차입을 원하는 
수량을 대여함(대우증권㈜를 통한 지정거래 방식)
- 상환방식: 동종 주식
- 당해 교환사채 발행과의 연계성: 대차대상 주식이 
현대상선㈜의 보통주식임
- 대차 수수료: 연1.0%

③ 상기 교환사채에 부여된 교환권, 투자자의 조기상환권 및 회사의 조기상환권은 그경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따
라서 연결실체는 당반기말 현재 교환권 등의 가치에 해당하는 금액으로 564백만원의 당기손익-공정가치측정금융부채를 계상하고 있으며,
매 결산기에 공정가액으로 평가하여 관련손익을 당기손익으로 계상하고 있습니다.

④ 한
편, 2018년 8월에 보고기간 말 현재의 교환사채 잔액(액면가액 USD 22,800천)에 대한 조기상환청구권이 행사되었으며, 지배기업은 2018년 8월 13일에 전액 상환을 완료하였습니다.

(5) 전환우선주
① 당

반기
말과 전기말 현재 종속기업이 발행한 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
이자율
당반기
전기

전환우선주
2017-07-27
2.00%
400,000
400,000

② 상기 전환우선주의 발행조건 등은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행인
현대삼호중공업㈜

발행주식의 종류
의결권부 배당우선 전환주식

발행금액/발행주식수
400,000백만원/7,142,858주

발행일
2017-07-27

의결권에 관한 사항
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연 2.00%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 현대삼호중공업㈜에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 현대삼호중공업㈜에의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. 
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

전환으로 발행할 주식의 종류
보통주

전환으로 발행할 주식수
7,142,858주

주주간 약정 및 재무약정 사항 등
지배기업은 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같음.
(a) 이사선임권
투자자는 현대삼호중공업㈜의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

(6) 당반기말과 전기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
교환사채(*)
전환우선주
합 계

1년 이내
2,409,502
-
-
-
2,409,502

1~5년 이내
702,837
65,000
25,575
400,000
1,193,412

합 계
3,112,339
65,000
25,575
400,000
3,602,914

(*) 만기상환 가정 시 현금흐름입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
교환사채(*)
전환우선주
합 계

1년 이내
3,453,908
330,000
-
-
3,783,908

1~5년 이내
832,219
65,000
237,422
400,000
1,534,641

합 계
4,286,127
395,000
237,422
400,000
5,318,549

(*) 만기상환 가정 시 현금흐름입니다.

(7) 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
교환사채
전환우선주
금융리스부채
합 계

기초
4,286,127
394,693
217,565
400,000
32,475
5,330,860

재무활동 
현금흐름
차입
1,855,611
-
-
-
-
1,855,611

상환
(2,989,204)
(330,000)
(212,994)
-
(13,620)
(3,545,818)

비현금흐름
환율변동효과
47,660
-
1,050
-
-
48,710

사채할인발행차금상각
-
209
266
-
-
475

교환권조정상각
-
-
3,774
-
-
3,774

연결범위변동
(87,855)
-
-
-
-
(87,855)

기타
-
-
14,190
-
-
14,190

기말
3,112,339
64,902
23,851
400,000
18,855
3,619,947

23. 금융리스부채
(1) 당반기말과 전기말 현재 금융리스부채와 관련된 미래 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

최소리스료
이자비용
최소리스료의 
현재가치
최소리스료
이자비용
최소리스료의 현재가치

1년 이내
8,755
(572)
8,183
16,684
(975)
15,709

1년 초과 5년 이내
10,943
(271)
10,672
17,302
(536)
16,766

합 계
19,698
(843)
18,855
33,986
(1,511)
32,475

(2) 상기 리스와 관련하여 당반기 중 발생한 조정리스료는 없습니다.

24. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

확정급여채무의 현재가치
959,200
998,543

사외적립자산의 공정가치(*)
(858,811)
(861,907)

확정급여제도의 부채인식액
100,389
136,636

(*) 당반기말과 전기말 현재 연결실체 중 일부 회사의 초과적립액 23,111백만원 및
38,441백만원은 기타비유동자산 중
사외적립자산으로 계상하였으며,
초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치는 881,922백만원 및

900,348
백만원입니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

퇴직연금
878,596
896,983

국민연금전환금
3,326
3,365

합 계
881,922
900,348

(3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기

전반기

(*)

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
28,023
57,736
34,127
79,381

과거근무원가
(28,642)
(28,642)
(11)
(11)

이자비용
6,894
13,733
6,642
15,669

이자수익
(6,929)
(13,678)
(5,701)
(13,806)

당기비용인식 기여금
-
-
148
302

합 계
(654)
29,149
35,205
81,535

(*) 중단영업으로 분류한 손익이 포함되어 있습니다.

연결실체는 희망퇴직을 실시하여 퇴직위로금이 발생하였으며, 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식한 퇴직위로금은 68,402백만원 및 12,760백만원입니다.

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
998,543
1,476,968

당기근무원가
57,736
151,859

과거근무원가
(28,642)
(32,120)

이자비용
13,733
30,839

지급액
(64,853)
(218,092)

관계사 전입
211
3,486

환율변동효과
114
(402)

보험수리적손익:

인구통계적 가정
-
-

재무적 가정
(12,404)
(19,907)

경험조정
(5,238)
(11,844)

연결범위변동
-
(14,557)

인적분할로 인한 변동
-
(333,116)

매각예정 대체
-
(34,571)

기말
959,200
998,543

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
900,348
1,237,962

지급액
(56,981)
(183,236)

부담금납입액
30,113
173,026

이자수익
13,678
25,438

보험수리적손익
(5,236)
(8,080)

연결범위변동
-
(12,619)

인적분할로 인한 변동
-
(298,232)

매각예정 대체
-
(33,911)

기말
881,922
900,348

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

25. 충당부채

(1) 유동충당부채

당반기와 전기 중 유동충당부채의 변동
내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채

기초
-

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정(*)
1,370,224

조정후 기초
1,370,224

증가
486,895

감소
(610,168)

환율변동효과
1,469

기말
1,248,420

(*) 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사에 가감되어 있는 공사손실충당금 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식 후 잔액에 대한 계정재분류 금액입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
온실가스충당부채

기초
5,331

증가
-

감소
(1,098)

인적분할로 인한 변동
(4,233)

기말
-

(2) 비유동충당부채

당반기와 전기 중 비유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타충당부채
합 계

기초
752,320
77,202
14,968
844,490

전입액
34,940
10,460
23,756
69,156

환입액
(19,696)
(9,697)
(5,767)
(35,160)

상계액
(34,337)
(14,302)
(5,000)
(53,639)

환율변동효과
306
(12)
(185)
109

연결범위변동
-
(1,009)
-
(1,009)

기말
733,533
62,642
27,772
823,947

② 전기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타충당부채
합 계

기초
604,483
299,159
28,650
932,292

전입액
413,553
58,593
31,140
503,286

환입액
(123,689)
(16,105)
(4,109)
(143,903)

상계액
(139,156)
(38,918)
(18,010)
(196,084)

환율변동효과
(834)
(2,079)
(1,064)
(3,977)

연결범위변동
-
(4,806)
(3,880)
(8,686)

인적분할로 인한 변동
(2,037)
(207,288)
(6,649)
(215,974)

매각예정 대체
-
(11,354)
(11,110)
(22,464)

기말
752,320
77,202
14,968
844,490

26. 파생금융상품

연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
㈜하나은행 등
과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당반기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.
또한, 연결실체는 해외교환사채에 부여된 교환권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당반기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도

1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피

2
. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물
역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른
현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
5,228,118
1,075.39
2019-05-01
3,230

EUR
KRW
71,303
1,362.58
2020-05-20
19

통화선물
USD
KRW
2,000
1,114.60
2018-07-13
1

현금흐름
위험회피
통화선도
KRW
EUR
219
1,566.74
2018-08-14
1

USD

EUR

55,127
0.79
2019-03-21
14

KRW
GBP
29,711
1,475.25
2019-01-22
13

통화스왑

KRW

USD
106,870
1,068.70
2021-02-26
1

매매목적
통화선도
USD
KRW
28,280
1,076.50
2018-11-09
2

통화선물
KRW
USD
7,379
1,116.33
2018-07-16
662

USD
KRW
61,260
1,121.70
2018-07-16
5,984

통화스왑
USD
KRW
25,997
1,164.00
2021-03-08
1

이자율스왑
KRW
KRW
350,000
-
2018-12-07
10

금리선물
KRW
KRW
1,051,753
-
2018-09-18
9,042

USD
USD
26,864
-
2018-08-31
150

지수선물
KRW
KRW
118,063
-
2018-09-13
2,968

HKD
HKD
75,744
-
2018-07-30
123

JPY
JPY
22,290
-
2018-09-13
1

EUR
EUR
4,729
-
2018-12-21
140

지수옵션
KRW
KRW
151
-
2018-08-08
6,561

HKD
HKD
107,053
-
2019-12-30
4,303

JPY
JPY
51,125
-
2019-12-12
97

EUR
EUR
2,609
-
2020-12-18
3,833

상품선물
USD
USD
3,097
-
2018-08-25
48

교환사채 교환권
KRW
KRW
25,575
-
2020-06-18
1

보통주 매수청구권(
*)

KRW
KRW

14,431

-
2020-09-24
1

보통주 매도청구권(
*)

KRW
KRW
11,100
-
2020-09-24
1

기타
KRW
KRW
188,147
-
2021-01-16
81

(*) 연결실체가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다(
주석 44참조).

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수
방법
※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피

통화선도

15,620
5,399
125,577
46,898
-
-
-
-
107,021
46,821
23,090
5,399

현금흐름
위험회피
통화선도
25
-
3,073
845
-
-
-
-
-
-
-
-

통화스왑
-
9,501
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

매매목적
교환사채
교환권
-
-
-
-
-
-
564
-
-
-
-
-

보통주 
매수청구권
-
-
-
-
-
-
-
5,956
-
-
-
-

보통주 
매도청구권

-
-
-
-
-
1,263
-

-

-
-
-
-

합 계
15,645
14,900
128,650
47,743
-
1,263
564
5,956
107,021
46,821
23,090
5,399

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피

통화선도

9,091
-
12,426
232,924
220,471
5,762
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
(77)
-
-
-
-
(3,356)

통화스왑
-
-
5,300
-
-
-
4,201

매매목적
통화선도
-
-
1,930
4,019
-
-
-

교환사채 교환권

-
-
5,210
-
-
-
-

보통주 매수청구권
-
-
1,860
-
-
-
-

보통주 매도청구권

-
-
150
-
-
-
-

신주인수권
-
-
363
-
-
-
-

합 계
9,091
(77)
27,239
236,943
220,471
5,762
845

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 845백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 225백만원을 차감한 620백만원을 당반기 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는
지배주주지분 귀속분 620백만원으로 이
루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기말
로부터

37개
월

이내
입니
다.

27. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금
당
반
기말 현재 연결실체가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각 160,000,000주, 69,165,426주 및 5,000원으로써, 당반기 중 유상증자로 인해 자본금 62,500백만원(12,500,000주)이 증가되었습니다.

(2) 자본잉여금

자본잉여금은 주식발행초과금과 종속기
업 및
지분법적용투자회사
관련 자본잉여금과 지배기업의 기타
자본잉여금으로 구성되어 있습니다. 지배기업의 기타
자본잉여금은 과거 합병시 발생한 합병차익, 자기주식처분이익 등이 있으며 상법규정에 의하여 동 합병차익 등은 결손보전 또는 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다
.

① 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

주식발행초과금
1,806,416
628,780

자기주식처분이익
357,294
357,294

합병차익
21,830
21,830

기타자본잉여금
41,992
41,992

합 계
2,227,532
1,049,896

②
당반기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
1,049,896
1,124,896

인적분할로 인한 변동
-
(214,544)

자기주식처분이익
-
139,544

유상증자
1,177,636
-

기말
2,227,532
1,049,896

(3) 배당
지배기업이 당반기와 전반기 중 주주총회에서 결의한 배당금의 내역은 없습니다.

28. 신종자본증권

(1) 당반기말과 전기말 현재 지배기업이 발행하여 자본으로 분류된 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기
전기

제 1-1회 사모 신종자본증권
2014-12-15
2044-12-15
4.90%
360,000
360,000

제 1-2회 사모 신종자본증권
2014-12-15

2044-12-15

4.80%
70,000
70,000

소 계
430,000
430,000

발행비용
(1,411)
(1,411)

합 계
428,589
428,589

(2) 지배기업이 발행한 채권형 신종자본증권의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
제 1-1회 사모 신종자본증권
제 1-2회 사모 신종자본증권

발행금액
360,000
70,000

만기
30년(만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기연장 가능)

이자율
발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.90%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.55% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.80%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.45% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

기타
연결실체의 선택에 따라 발행 후 5년 시점 및 이후 매 이자지급일마다 중도상환 가능

상기 신종자본증권은 만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기를 연장할 수 있습니다. 또한, 사채의 이자지급은 재량에 따라 연기 가능하며, 이자의 지급이 연기된 경우에는 연기된 이자가 전액 지급되기 전까지는 보통주식에 대한 배당금 지급을 결의하거나 지급할 수 없습니다. 연결실체는 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 경우에 해당되므로 지분상품으로 분류하였습니다.

29. 자본
조
정

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

자기주식
53,261
53,261

지분법자본조정
2,333
(67)

감자차손
7,036,683
7,036,683

기타자본조정
1,258,987
1,265,526

합 계
8,351,264
8,355,403

(2) 당반기와 전기 중 지배기업의 자기주식 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당반기
전기

주식수
취득금액
주식수
취득금액

기초
57,885
10,448
10,157,477
966,933

취득
-
-
57,885
10,448

인적분할로 인한 변동
-
-
(10,157,477)
(966,933)

기말(*)
57,885
10,448
57,885
10,448

(*)
당반기말과 전기말 현재 지배기업이 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 5,904백만원 및
5,817백만원입니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체는 종속기업인 ㈜현대미포조선이 보유한 지배기업의 주식 취득원가
106,221백만원(2,720,558주,
공정가
액

277,497백
만원
)
중 지배기업 지분 해당액
42,813백만
원을
자
본조정의 자기주식으로 계상하였습니다. 전기 중 종속기업인
㈜현대미포조선은 재무구조 개선 및 유동성 확보를 목적으로 지배기업의 주식 1,800,000주를 254,373백만원에 처분하였습니다.

30. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

매도가능금융자산평가손익
-
228,650

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익(*)
(219,135)
-

파생상품평가손익
(1,592)
(2,212)

해외사업환산손익
12,694
(56,718)

지분법자본변동
2,135
(5,651)

유형자산재평가이익
1,293,980
1,314,061

합 계
1,088,082
1,478,130

(*) K-IFRS

1109호

최초

적용에 따른 당반기
초 조정금액은

(-)446,396백만원입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업귀속분
비지배지분귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익-공정가치 
측정 금융자산 평가손익
681
(1,346)
515
(1,389)
166
43

파생상품평가손익
384
620
384
620
-
-

해외사업환산손익
93,890
70,995
92,160
69,411
1,730
1,584

지분법자본변동
70
7,785
70
7,785
-
-

지분법이익잉여금
(12)
(12)
(12)
(12)
-
-

보험수리적손익
9,076
8,919
9,098
9,056
(22)
(137)

합 계
104,089
86,961
102,215
85,471
1,874
1,490

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업귀속분
비지배지분귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매도가능금융자산평가손익
164,971
171,638
53,074
58,790
111,897
112,848

파생상품평가손익
(910)
23,653
(910)
23,278
-
375

해외사업환산손익
25,347
(39,506)
22,802
(35,790)
2,545
(3,716)

지분법자본변동
(87)
(143)
(87)
(145)
-
2

지분법이익잉여금
-
1
-
1
-
-

보험수리적손익
(84)
(6,462)
(24)
(6,412)
(60)
(50)

합 계
189,237
149,181
74,855
39,722
114,382
109,459

31. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

법정적립금:

이익준비금(*1)
190,000
190,000

기업발전적립금(*2)
30,000
30,000

재평가적립금
1,800,414
1,800,414

소 계
2,020,414
2,020,414

임의적립금:(*3)

기업합리화적립금
87,277
87,277

시설적립금
78,270
78,270

연구및인력개발적립금
52,360
158,054

기타임의적립금
13,687,191
9,370,075

소 계
13,905,098
9,693,676

미처분이익잉여금(*4)
523,703
4,522,812

합 계
16,449,215
16,236,902

(
*
1) 연결실체는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.
(
*
2) 당반기말 현재 구 법인세법 제56조에 의거 적립된 기업발전적립금은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.
(
*
3) 연결실체는 조세특례제한법의 규정에 의한 연구및인력개발준비금, 시설적립금등을 이익잉여금에서 적립하고 있는 바, 동 준비금의 적립과 처분은 관련 세법 규정에 의하고 있습니다.

(*4) K-IFRS 1115호 및 1109호 최초 적용에 따른 당반기초 조정금액은 416,934 백만원입니다.

(2)
당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초금액
16,236,902
13,433,929

K-IFRS 1115호 및 1109호 
최초 적용에 따른 조정
416,934
-

조정후 기초
16,653,836
13,433,929

당기순이익(손실)
(184,548)
2,693,142

-차감: 비지배지분
(38,698)
(235,392)

지분법이익잉여금
(12)
2

보험수리적손익
9,056
14,546

신종자본증권 이자
(10,500)
(21,000)

재평가잉여금 재분류
20,081
16,538

인적분할로 인한 변동
-
335,137

기말금액
16,449,215
16,236,902

32. 종속기업의 취득과 비지배지분

(1) 당반
기
와 전기 중 연결실체의 사업결합 거래는 없습니다.

(2) 당반기 중 지배력 상실없이 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 소유지분이 증가한 경우

(단위:백만원)

종속기업명
거래전 지분율
거래후 지분율
지분변동사유
취득가액 등
비지배지분의 
증감
지배주주지분의 증감

하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호
71.11%
71.34%
불균등유상감자
-
(1,011)
1,011

② 소유지분이 감소한 경우

당반기 중 지배력 상실없이 소유지분이 감소한 경
우는 없습니다.

(3) 당반기 중 지배력 상실에 따라 계산된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
지배력 상실에 따른
처분손익(*)
종전 종속기업에 대한 투자를 
공정가치로 측정함에 따른 손익

현대중공(중국)투자유한공사
33,113
59,573

하이일본고배당포커스펀드
(214)
-

Hyundai Power Transformers U
SA, Inc.

(5,315)
-

Vladivostok Business Center

(56,122)
-

Hyundai Khorol Agro Ltd.

(6,642)

-

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.

(10,475)

-

(*) 지배력 상실에 따른 처분손익은 기타영업외손익으로 계상하였습니다.

33. 수주계약현황 등

(
1) 당반기와 전반기
매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건설계약
2,838,023
5,569,295
3,825,538
7,655,194

재화의 판매
252,288
515,582
391,923
834,492

용역의 제공
34,103
82,069
28,312
65,325

합 계
3,124,414
6,166,946
4,245,773
8,555,011

(2) 당반기 중 선박 건조 등과 관련하여 수주한 계약 등의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
조 선
해양플랜트
기 타
합 계

기초계약잔액(*)
15,381,649
2,946,924
808,052
19,136,625

신규계약액
7,071,100
113,100
530,698
7,714,898

매출액
(4,481,915)
(1,127,902)
(557,129)
(6,166,946)

기말계약잔액
17,970,834
1,932,122
781,621
20,684,577

(
*
) 기초 계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의

내역은

다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
누적공사
수익
누적공사
원가

누적공사
이익(손실)

공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
미청구분

조선
6,729,408
7,767,616
(1,038,208)
202,194
2,839,259
1,876,433
997,333

해양플랜트
15,825,779
16,974,923
(1,149,144)
647,503
114,303
219,398
250,321

기타
77,474
67,482
9,992
-
22,982
-
766

합 계
22,632,661
24,810,021
(2,177,360)
849,697
2,976,544
2,095,831
1,248,420

(*) 당반기말 현재 청구채권과 계약자산에 대한 대손충당금은 각각 172백만원
및

2,052
백만원이며, 대손충당금이 차감된 금액입니다.

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은

416,666
백만원입니다.

조선영업 부문의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 해양플랜트 영업부문은 Progress 및 Milestone 방식으로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및 계약자산이 변동합니다.

(4) 당반기말 현재 진행 중인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
계약명
계약일
공사기한
(*1)
진행률
계약자산
매출채권

총 액
손상차손누계액
총 액
대손
충당금

해양
플랜트
SHUQAIQ

2013.08.04

2018.08.04
95.6%
-
-
401,344
-

A/H SPAR TOPSIDE

2013.01.18

2016.04.15
97.7%

-

-

-

-

Q204 FPSO

2011.02.24

2015.12.25
98.9%

-

-

-

-

ZOR

2015.10.13

2019.07.27
43.7%
9,590

-

75,981

-

CFP

2014.04.13

2018.01.12
91.0%
2,637

-

115,931

-

MHN TLP
2013.03.18
2017.03.01
98.3%
603
-

-

-

DSO

2011.01.21

2017.05.03
99.9%
1,049
-
351
-

BERGADING
2014.05.27
2016.11.30
97.0%
-
-
85
-

NASR 2

2014.07.08

2019.05.08

(*2)

MHN FPU

2013.03.18

(*2)

(*1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.

(*2) 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않아, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하였습니다. 다만, 당해 공사에 대해서는 자본시장법상
증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시 규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일과 계약상 공사기한을 공시한 경우에는 그 내용을 공시하
였
습
니다.

(
5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향
① 총계약원가 변동의 영향

당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 전기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산과 계약부채에 영향을미치는 금액은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
총계약수익의
변동(*)
추정총계약
원가의 변동
공사손익 변동
계약자산
변동
계약부채
변동

당반기
미래
합 계

조선
423,138
99,511
272,931
50,696
323,627
45,580
12,003

해양플랜트
150,199
(24,282)
154,576
19,905
174,481
4,532
(16,703)

기타
-
3,380
(3,552)
172
(3,380)
3,552
-

합 계
573,337
78,609
423,955
70,773
494,728
53,664
(4,700)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다.

연결실체는 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 공수관리 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 당기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기 손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

조선
(297,788)
270,840
(75,377)
102,364
(29,011)
29,986
6,808
(7,046)

해양플랜트
(2,933)
2,945
(2,283)
2,271
(1,289)
1,299
905
(918)

기타
(53)
48
-
-
(53)
48
-
-

합 계
(300,774)
273,833
(77,660)
104,635
(30,353)
31,333
7,713
(7,964)

34. 영업부문

연결실체는 아래와 같이 전략적인 영업단위인 7개의 보고부문을 가지고 있으며, 보고부문의 구분 및 측정기준은
2017년
연차연결재무제표의 기준과 동일합니다.

① 조선: 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함 등의 제조 및 판매

② 해양플랜트: 해상구조물, 부유식 원유생산설비, 발전설비, 설비단품 등의 제작 및 설치

③ 엔진: 선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계 등의 제조 및 판매

④ 전기전자: 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매
⑤ 건설장비: 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등의 제조 및 판매
⑥ 그린에너지: 태양광 등 신재생에너지 관련 사업
⑦

기타: 프로축구단 흥행사업 등

연결실체의 당반기와 전반기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다. 

(1) 부문별 손익

① 당반
기

(단위:백만원)

구 분
매출액
내부매출액
계속영업손익
계속영업반기순손익
감가상각비

조선
4,781,142
(299,227)
(260,710)
(271,871)
111,871

해양플랜트
1,131,236
(3,334)
37,666
1,035
23,497

엔진
461,389
(227,739)
(1,715)
(8,623)
24,753

전기전자
-
-
-
-
-

건설장비
35,309
-
1,059
(524)
1,221

그린에너지
154,227
(147)
8,754
7,200
2,691

기타
271,020
(136,930)
(86,739)
141,595
23,901

연결조정
(667,377)
667,377
2,188
(234,605)
(1,233)

합 계
6,166,946
-
(299,497)
(365,793)
186,701

②

전반기

(단위:백만원)

구 분
매출액
내부매출액
계속영업손익
계속영업반기순손익
감가상각비

조선
5,916,617
(312,344)
272,739
248,231
115,281

해양플랜트
2,234,746
(105)
85,340
109,885
26,108

엔진
629,682
(277,690)
68,184
61,851
26,007

전기전자
50,327
(3,534)
(5,386)
(42,516)
3,663

건설장비
31,668
(6,878)
(17,877)
(18,206)
1,462

그린에너지
114,138
(1,191)
(9,543)
(13,556)
11,206

기타
318,410
(138,835)
(106,797)
(126,589)
27,888

연결조정
(740,577)
740,577
3,241
77,778
(6,492)

합 계
8,555,011
-
289,901
296,878
205,123

연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자
에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

한편, 당반기와 전반기 중 중단영업으로 분류한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
매출액
중단영업이익
중단영업반기순이익
감가상각비

당반기
404,500
41,739
181,244
2,831

전반기
6,116,223
451,405
224,998

107,492

(2) 부문별 자산부채

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
조선
해양플랜트
엔진
전기전자
건설장비
그린에너지
기타
연결조정
매각예정
합 계

자산총액
14,256,609
1,991,110
1,042,157
75
143,101
296,337
11,889,241
(5,380,726)
6,567,329
30,805,233

부채총액
7,004,830
2,022,718
584,289
-
41,401
68,097
2,250,958
(356,931)
5,778,320
17,393,682

②

전기

(단위:백만원)

구 분
조선
해양플랜트
엔진
전기전자
건설장비
그린에너지
기타
연결조정
매각예정
합 계

자산총액
14,760,064
2,158,426
1,031,121
165,905
155,272
255,448
11,482,525
(5,446,938)
5,847,025
30,408,848

부채총액
6,366,366
2,310,438
605,291
132,857
41,456
35,534
3,833,825
(166,848)
4,877,891
18,036,810

연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(3) 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
대한민국
아시아
유럽
기타
연결조정
합 계

매출액
6,561,657
236,796
562
35,308
(667,377)
6,166,946

내부매출액
(452,467)
(214,910)
-
-
667,377
-

②

전반기

(단위:백만원)

구 분
대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정
중단영업조정
합 계

매출액
15,037,765
136,155
1,955,986
124,458
32,533
(2,615,663)
(6,116,223)
8,555,011

내부매출액
(2,169,666)
(870)
(437,853)
(4,355)
(2,919)
2,615,663
-
-

연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 금액 등입니다.

③ 지역별 비유동자산의 현황

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

대한민국
10,714,958
10,763,290

북미
-
76,124

아시아
190,396
270,007

유럽
1
23,485

기타
56,389
63,913

소 계
10,961,744
11,196,819

연결조정(*1)
(70,843)
287,291

매각예정 자산집단
-
(98,546)

합 계(*2)
10,890,901
11,385,564

(

*
1)
연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

(*
2) 투자부동산, 유형자산, 무형자산의 합계액입니다.

35. 판매비와관리비

당반기와 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
28,399
66,469
40,240
83,327

상여금
16,100
30,655
17,797
36,773

퇴직급여
69,535
74,424
6,151
12,664

복리후생비
14,507
28,320
15,954
33,735

감가상각비
8,264
17,469
9,602
18,777

대손상각비(대손충당금환입)
(21,396)
(39,990)
82,139
60,950

경상개발비
13,848
26,091
18,897
34,715

광고선전비
1,985
4,778
2,625
3,575

도서비
306
925
373
1,013

동력비
5,647
6,111
-
412

보증수리비
22,084
26,005
90,332
198,562

보험료
651
1,418
835
1,614

사무용품비
581
954
495
964

소모품비
-
512
522
1,138

수도광열비
114
519
308
662

수선비
1,294
2,847
1,845
2,918

여비교통비
2,125
4,222
2,395
4,496

연구비
1,537
3,169
1,667
2,795

교육훈련비
1,201
1,414
813
1,038

용역비
11,016
26,511
13,213
25,724

운반비
841
8,285
4,452
8,969

의식행사비
83
325
8
169

임차료
3,089
6,047
1,671
3,733

전산비
7,978
10,706
7,156
10,350

접대비
486
1,017
628
1,169

조세공과금
822
2,259
1,282
3,095

지급수수료
15,135
31,898
12,767
26,243

차량유지비
1,137
2,435
1,141
2,474

판매수수료
1,057
1,466
1,417
2,111

기타
8,930
18,123
9,620
17,156

합 계
217,356
365,384
346,345
601,321

36. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음
과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(52,752)
(4,633)
101,033
277,559

재고자산 매입액
1,731,536
3,311,151
1,667,573
3,241,275

감가상각비
91,523
186,701
100,976
205,123

무형자산상각비
4,830
10,653
6,972
14,456

인건비
474,671
889,187
515,638
1,076,064

기타
1,050,308
2,073,384
1,705,194
3,450,633

합 계(*)
3,300,116
6,466,443
4,097,386
8,265,110

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

37.
금융수익과
금융
비
용

당반기와 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
18,423
36,576
14,057
26,215

당기손익인식금융상품평가이익
-
-
-
27,717

당기손익인식금융상품처분이익
-
-
11,039
17,003

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
3,208
2,300
-
-

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
5,500
7,213
-
-

매도가능금융자산처분이익
-
-
312,837
312,837

배당금수익
20
868
-
968

외화환산이익
71,859
93,514
61,704
165,114

외환차익
100,857
182,771
93,187
226,908

파생상품평가이익
-
6,150
-
199,873

파생상품거래이익
3,377
11,576
124,643
282,173

기타
17
30
308
333

합 계
203,261
340,998
617,775
1,259,141

금융비용:

이자비용
30,742
71,910
23,002
50,082

당기손익인식금융상품평가손실
-
-
19,184
40

당기손익인식금융상품처분손실
-
-
2,075
2,376

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
1,079
4,019
-
-

매도가능금융자산처분손실
-
-
1
1

매도가능금융자산손상차손
-
-
1,357
1,357

외화환산손실
75,798
96,771
-
121,342

외환차손
76,206
166,318
172,359
439,829

파생상품평가손실
230,194
212,256
209,078
8,652

파생상품거래손실
15,167
20,668
32,998
35,298

기타
15,033
15,034
-
369

합 계
444,219
586,976
460,054
659,346

38. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기와 전반기 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
4,320
5,537
2,278
5,671

무형자산처분이익
-
17
420
616

기타투자자산처분이익
2,796
2,796
-
1,779

확정계약평가이익
238,703
220,471
93,930
22,391

기타

75,359
81,735
11,387
20,458

합 계
321,178
310,556
108,015
50,915

기타영업외비용:

지급수수료
3,815
8,733
992
3,811

관계기업투자처분손실
-
71
737
737

유형자산처분손실
28,607
31,958
6,706
7,428

무형자산처분손실
-
-
306
427

기타투자자산처분손실
-
16,877
49
436

유형자산손상차손
-
-
72,834
72,834

무형자산손상차손
-
19
353
354

확정계약평가손실
-
5,762
-
317,971

기타의대손상각비
11,593
12,253
3,516
3,516

기부금
2,066
4,429
3,096
4,807

기타
171,430
211,450
35,775
82,852

합 계
217,511
291,552
124,364
495,173

39.
법
인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.
이에 따라 산출된 당반기 및 전반기의 계속영업에 대한 법인세비용은 각각 (-)134,088백만원 및 157,007백만원입니다. 당반기 평균유효세율은 법인세수익이 발생하였으므로 계산하지아니하였고, 전반기의 평균유효세율은 34.59%입니다.

40. 주당이익
(손실)

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원, 주식수:천주)

구 분
3개월
누적

계속영업
중단영업
합계
계속영업
중단영업
합계

지배기업지분반기순이익(손실)
(249,194)
13,534
(235,660)
(385,737)
162,492
(223,245)

신종자본증권이자
(5,250)
-
(5,250)
(10,500)
-
(10,500)

가중평균유통보통주식수(*)
66,387
66,387
66,387
61,207
61,207
61,207

기본주당이익(손실)
(3,833)원
204원
(3,629)원
(6,474)원
2,655원
(3,819)원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
53,886,983
91일/91일
53,886,983
53,886,983
181일/181일
53,886,983

유상증자
12,500,000
91일/91일
12,500,000
12,500,000
106일/181일
7,320,442

가중평균유통보통주식수
66,386,983

66,386,983
66,386,983

61,207,425

② 전반기

(단위:백만원, 주식수:천주)

구 분
3개월
누적

계속영업
중단영업
합계
계속영업
중단영업
합계

지배기업지분반기순이익
194,257
2,337,479
2,531,736
287,297
2,620,330
2,907,627

신종자본증권이자
(5,250)
-
(5,250)
(10,500)
-
(10,500)

가중평균유통보통주식수(*)
52,112
52,112
52,112
55,924
55,924
55,924

기본주당이익
3,627원
44,855원
48,482원
4,949원
46,855원
51,804원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
59,779,523
91일/91일
59,779,523
59,779,523
181일/181일
59,779,523

인적분할로 인한 변동
(7,634,655)
91일/91일
(7,634,655)
(7,634,655)
91일/181일
(3,838,418)

자기주식의 취득
(57,885)
52일/91일
(33,077)
(57,885)
52일/181일
(16,630)

가중평균유통보통주식수
52,086,983

52,111,791
52,086,983

55,924,475

(2)

당반기와 전반기 중
희석성잠재적보통주가
없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

41. 영업활동에서 창출된 현금흐름
(1) 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익(손실)
(184,548)
3,067,217

(2) 조정항목
297,312
(1,793,195)

퇴직급여
29,149
81,233

감가상각비
186,701
312,615

무형자산상각비
10,653
34,039

대손상각비
(39,990)
65,966

금융수익
(141,909)
(835,496)

금융비용
396,190
344,536

기타영업외수익
(390,240)
(78,654)

기타영업외비용
216,292
710,700

지분법손익
(28,311)
(39,442)

중단영업처분이익
-
(2,545,341)

법인세비용(수익)
(176,923)
122,070

금융수익(매출)
(104,329)
(172,611)

금융비용(매출원가)
78,533
158,485

단기금융자산의 감소(증가)
(678,947)
273,778

매출채권의 감소(증가)
55,020
(865,623)

기타채권의 감소(증가)
(578,838)
(1,126,236)

미청구공사의 감소(증가)
-
1,313,478

계약자산의 감소(증가)
558,530
-

재고자산의 감소(증가)
(4,632)
76,365

파생상품의 감소(증가)
107,456
(338,268)

확정계약의 감소(증가)
(12,816)
3,899

기타유동자산의 감소(증가)
85,902
(174,256)

장기금융자산의 감소(증가)
(3,351)
(1,138)

장기매출채권의 감소(증가)
11,591
24,091

기타비유동자산의 감소(증가)
3,876
9,652

단기금융부채의 증가(감소)
63,611
(29,894)

매입채무의 증가(감소)
36,766
1,013,851

기타채무의 증가(감소)
336,827
216,125

선수금의 증가(감소)
254,610
188,096

초과청구공사의 증가(감소)
-
(607,382)

계약부채의 증가(감소)
219,080
-

기타유동부채의 증가(감소)
12,809
6,357

장기기타채무의 증가(감소)
(619)
(5,605)

퇴직금의 지급
(64,853)
(85,593)

퇴직금의 승계
211
659

사외적립자산의 감소(증가)
26,868
63,876

유동충당부채의 증가(감소)
(128,627)
-

비유동충당부채의 증가(감소)
(34,919)
109,500

기타비유동부채의 증가(감소)
(4,059)
(17,027)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
39,694
54,789

유형자산및 투자부동산의 매각예정비유동자산 대체
255,901
19,327

매도가능금융자산의 관계기업투자 대체
-
15,431

차입금과 사채의 유동성대체
301,863
1,677,546

매도가능금융자산평가손익의 증감
-
171,638

매각예정비유동자산 관련 선수금의 증감 대체
20,000
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 증감
(1,346)
-

42. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후
원가

현금및현금성자산
-
-
-
3,139,448

단기금융자산
-
-
-
957,823

매출채권및기타채권
-
-
-
1,856,549

계약자산
-
-
-
2,976,544

파생상품자산(유동)
15,645
-
-
-

장기금융자산
-
1,263
131,554
212

장기매출채권및기타채권
-
-
-
119,599

파생상품자산(비유동)

14,900
-
-
-

단기금융부채
-
564
-
2,441,536

매입채무및기타채무
-
-
-
2,738,559

파생상품부채(유동)
128,650
-
-
-

장기금융부채
-
5,956
-
1,178,411

장기매입채무및기타채무
-
-
-
9,356

파생상품부채(비유동)
47,743
-
-
-

합 계
206,938
7,783
131,554
15,418,037

② 전기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
단기매매
금융자산
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
파생상품
자산
단기매매
금융부채
상각후원가
측정금융부채
파생상품
부채

현금및현금성자산
3,239,727
-
-
-
-
-
-
-

단기금융자산
-
722
-
400,597
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
1,942,374
-
-
-
-

미청구공사
-
-
-
3,357,947
-
-
-
-

파생상품자산(유동)
-
-
-
-
140,892
-
-
-

장기금융자산
-
1,112
133,620
234
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권
-
-
-
102,288
-
-
-
-

파생상품자산(비유동)
-
-
-
-
28,335
-
-
-

단기금융부채
-
-
-
-
-
5,774
4,017,013
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
-
2,995,444
-

파생상품부채(유동)
-
-
-
-
-
-
-
512

장기금융부채
-
-
-
-
-
7,817
1,313,847
-

장기매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
-
9,993
-

파생상품부채(비유동)
-
-
-
-
-
-
-
410

합 계
3,239,727
1,834
133,620
5,803,440
169,227
13,591
8,336,297
922

(2)
당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
반기순손익(*2)
기타포괄손익
이자수익/비용
(*1,2)
수수료수익/ 비용
배당금수익
손상차손(*2)

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

공정가치-위험회피수단
(241,985)
(215,199)
384
620
-
-
-
-
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정
7,629
5,495
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정-지분상품
2,572
3,797
681
(1,346)
-
-
-

-

20
868
-
-

상각후원가
3,047
(9,679)
-
-
(12,318)
(35,335)
-
-
-
-
9,803
27,737

(
*1)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

(*2) 중단영업과 관련된 금융상품 손익이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
반기순손익
기타포괄손익
이자수익/비용(*)
수수료수익/비용
손상차손

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

현금및현금성자산
40,706
8,461
-
-
7,982
22,337
-
-
-
-

단기매매금융자산
15,365
61,045
-
-
20,932
42,688
-
-
-
-

당기손익인식지정금융자산
24,403
45,148
-
-
(244)
51
-
-
-
-

매도가능금융자산
314,688
316,602
164,971
171,638
1,269
2,394
-
-
(1,357)
(1,357)

대여금및수취채권
115,210
(400,601)
-
-
11,428
20,628
555
1,128
(83,202)
(60,450)

단기매매금융부채
(7,511)
46,729
-
-
303
(1)
-
-
-
-

당기손익인식지정금융부채
(53,378)
(108,032)
-
-
(996)
(1,998)
-
-
-
-

상각후원가측정금융부채
(279,798)
82,842
-
-
(12,840)
(124,584)
-
-
-
-

파생상품
(117,855)
438,329
(10,749)
13,814
-
-
-
-
-
-

(
*
)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

43. 금융상품

(1) 환위험

① 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분
(
*
)

USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
1,004,926
3,060
6
229
70,278
1,078,499

매출채권및기타채권
1,536,609
3,577
22
266
58,264
1,598,738

계약자산
2,337,642
574,324
-
-
18,652
2,930,618

자산계
4,879,177
580,961
28
495
147,194
5,607,855

매입채무및기타채무
(924,087)
(64,083)
(387)
(2,027)
(139,431)
(1,130,015)

차입금과 사채
(1,030,584)
(116,425)
-
(2,032)
(1,406)
(1,150,447)

부채계
(1,954,671)
(180,508)
(387)
(4,059)
(140,837)
(2,280,462)

재무제표상 순액
2,924,506
400,453
(359)
(3,564)
6,357
3,327,393

파생상품계약
(144,268)
(1,495)
-
-
(85)
(145,848)

순 노출
2,780,238
398,958
(359)
(3,564)
6,272
3,181,545

(
*
)
연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

나
. 전기

(단위:백만원)

구 분
(
*
)

USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
992,251
4,026
6
3,643
118,973
1,118,899

대여금및수취채권
4,816,872
366,172
9
359
148,050
5,331,462

자산계
5,809,123
370,198
15
4,002
267,023
6,450,361

매입채무및기타채무
(430,531)
(52,257)
-
(1,184)
(109,277)
(593,249)

차입금과 사채
(1,564,181)
(127,283)
-
(3,707)
(2,504)
(1,697,675)

부채계
(1,994,712)
(179,540)
-
(4,891)
(111,781)
(2,290,924)

재무제표상 순액
3,814,411
190,658
15
(889)
155,242
4,159,437

파생상품계약
165,012
4,454
-
-
(439)
169,027

순 노출
3,979,423
195,112
15
(889)
154,803
4,328,464

(
*
)
연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화
로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

(2) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후
원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,263
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
131,554
-

파생상품자산

30,545
-
-
-

소계
30,545
1,263
131,554
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
3,139,448

금융상품

-
-
-
958,035

매출채권및기타채권
-
-
-
1,976,148

계약자산
-
-
-
2,976,544

소계
-
-
-
9,050,175

금융자산 합계
30,545
1,263
131,554
9,050,175

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
6,520
-
-

파생상품부채

176,393
-
-
-

소계
176,393
6,520
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
3,112,339

사채
-
-
-
64,902

교환사채
-
-
-
23,851

금융리스부채
-
-
-
18,855

매입채무및기타채무
-
-
-
2,747,915

전환우선주
-
-
-
400,000

소계
-
-
-
6,367,862

금융부채 합계

176,393
6,520
-
6,367,862

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

단기매매금융자산
1,834
1,834

당기손익인식지정금융자산
-
-

매도가능금융자산(*)
133,620
133,620

파생상품자산
169,228
169,228

소 계
304,682
304,682

현금및현금성자산
3,239,727
3,239,727

상각후원가로 인식된 자산:

대여금및수취채권
5,803,440
5,803,440

금융자산 합계
9,347,849
9,347,849

공정가치로 인식된 부채:

단기매매금융부채
13,591
13,591

당기손익인식지정금융부채
-
-

파생상품부채
922
922

소
계

14,513
14,513

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
4,286,127
4,286,127

사채
394,693
394,693

교환사채
217,565
217,565

전환우선주
400,000
400,000

매입채무및기타채무
3,005,437
3,005,437

예수부채
-
-

금융리스부채
32,475
32,475

기타
-
-

소 계
8,336,297
8,336,297

금융부채 합계
8,350,810
8,350,810

(
*
) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 매도가능금융자산(전기
말

12,248

백만
원

)이
포
함되어 있습니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,263
-
1,263

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
42,330
524
76,562
119,416

파생상품자산
-
30,545
-
30,545

당기손익-공정가치측정금융부채
-
6,520
-
6,520

파생상품부채
-
176,393
-
176,393

전기:

단기매매금융자산
-
1,834
-
1,834

매도가능금융자산
44,283
527
76,562
121,372

파생상품자산
-
169,228
-
169,228

단기매매금융부채
-
13,591
-
13,591

파생상품부채
-
922
-
922

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.
수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품
-
722
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

보통주 매도청구권
1,263
1,112
이항모형
주가변동성, 할인율 등

합 계
1,263
1,834

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
524

527

시장접근법, 순자산가치, 
현금흐름할인모형 등
CER Future 가격, 할인율 등

파생상품자산:

파생상품
30,545
169,228
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

매도유가증권
-
-
현금흐름할인모형 등
할인율 등

교환사채 교환권
564
5,774
이항모형
주가변동성, 할인율 등

보통주 매수청구권
5,956
7,817
이항모형
주가변동성, 할인율 등

합 계
6,520
13,591

파생상품부채:

파생상품
176,393
922
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
①

공정가치로

측정되는

자산ㆍ부채

중

공정가치

서열체계

수준

3으로

분류된

자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

기초(*)
취득
처분
수준 3으로 이동
수준 3에서 이동
평가
매각예정
대체
기말

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
76,562
-
-
-
-
-
-
76,562

(*) 전기말 현재 연결재무상태표 상 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

기초
취득
처분
수준 3으로 이동
수준 3에서 이동
평가
매각예정
대체
기말

단기매매금융자산
9,526
2,388
(8,392)
-
-
4,401
(7,923)
-

당기손익인식지정금융자산
292,125
37,927
(79,780)
-
-
(11,239)
(239,033)
-

매도가능금융자산
100,359
18,008
(9,123)
29,037
(334)
3,267
(64,652)
76,562

단기매매금융부채
119,624
4,389
(105,165)
-
-
(17,364)
(1,484)
-

당기손익인식지정금융부채
884,473
388,960
(859,414)
-
-
11,535
(425,554)
-

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된
자산ㆍ부채
의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

금액

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

지분증권
76,562
현금흐름할인모형,
유사상장회사 비교법
할인율,
주가배수 등
할인율, 주가배수 등
6.05% ~ 8.62%
1.00 ~ 30.56

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

금액

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

매도가능금융자산:

지분증권
76,562
현금흐름할인모형,
유사상장회사 비교법
할인율,
주가배수 등
할인율, 주가배수 등
6.05% ~ 8.62%
1.00 ~ 30.56

③ 당반기말과 전기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

관측가능 하지 않은투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
5,085
(4,328)

주가배수
주가배수 상승에 따라 공정가치 상승
주가배수 0.1배 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
22,111
(22,111)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

관측가능 하지 않은투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산:

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
5,085
(4,328)

주가배수
주가배수 상승에 따라 공정가치 상승
주가배수 0.1배 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
22,111
(22,111)

관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과 중 신뢰성 있게 추정할 수 없는 효과는 제외하였습니다.

(5) 금융자산의 양도 등

① 양도금융자산
당반기말과 전기말 현재 전체가 제거되지 않은 양도금융자산의 내역은 없습니다.

②
대여유가증권
연결실체가 보유한 유가증권을 대여하는 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환받게 되므로, 연결실체는 해당 유가증권의 위험과 보상의 대부분을 보유함에 따라 대여유가증권 전체를 계속하여 인식하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 대여유가증권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

대여처

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

현대상선㈜ 보통주

7,530
7,515
Merrill Lynch International, 
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

또한, 상기 건 이외에 종속기업인
하이투자증권㈜의 당반기말 및 전기말 현재 차입 및 대여유가증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 류
당반기
전기

차입유가증권
주식
17,937
37,242

채권
189,661
204,390

합 계
207,598
241,632

당반기말 현재 종속기업인 하이투자증권㈜는 유가증권 대차거래를 행하고 있으며, 한국예탁결제원 등으로부터의 유가증권 차입시 차입유가증권으로 비망관리하고 있으며, 동 차입유가증권의 매도 시 당기손익-공정가치측정금융부채로 처리하고 있습니다. 또한, 유가증권 대차거래를 통하지 않고 유가증권을 공매도하는 경우에도 당기손익-공정가치측정금융부채로 처리하고 있습니다.

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

① 당반기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

대여금및수취채권

88
(86)
2
-
-
2

금융부채:

상각후원가측정금융부채
8,618
(86)
8,532
-
-
8,532

순액계산 시 '재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액'은 '재무상태표에 표시되는 금융상품 순액'의 한도까지만 반영하였습니다.

② 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

대여금및수취채권

1,052
(488)
564
-
-
564

금융부채:

상각후원가측정금융부채
10,255
(488)
9,767
-
-
9,767

순액계산 시 '재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액'은 '재무상태표에 표시되는 금융상품 순액'의 한도까지만 반영하였습니다.

44. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 75,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 1,038,495백만원, USD 647,536천

및
BRL 19,852천의 일반대출한도약정을 체결하였습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 33,000백만원 및

USD 2,292,006천

상당액의 수출입 신
용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체는

한국수출입은행 등과 2,229,400백만원, USD 193,000천
의 제작금융 등과 관련한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)
당반기말 현재 연결실체는 장ㆍ단기차입금 및 계약이행보증 등과 관련하여 백지
어음 3매와 백지수표 1매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 당반기말 현재 연결실체는 해외종속기업 등 특수관계자의 차입금 등에 대하여 6,008백만원, USD 417,153천, EUR 6,981천
및 BRL 109,956천의 보증을 제공하고
있으며,
이와는
별도로 사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arab
ia
Company L.L.C가 체결
한

"JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2"(계약금액: USD 342,204천)와

Hyundai

Heavy

Industries

France

SAS

및

HHI Mauritius Ltd.가

체결한

"Moho Nord

Tension Leg

Platform

Project
('TLP')"(계
약금액: USD 889,407천, EUR 50,760천) 및

"Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')"(계약금액:
USD 1,410,716천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

또한, 연결실체는당반기말 현재 종속기업인 ㈜현대미포조선이 체결한 정유제품운반선 건조계약 (총 4척, 계약금액: USD 167,600천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니
다.

(6) 당반기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 2,828,948백만원과 USD 16,257,727천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 11,446,064천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결실체는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(7)
당반기말 현재 연결실체는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자
하고 있
으며, 연결실체는 동 사업과 관련하여 한국석유공사로부터 차입을 하고 있습니다(주석 22 참조).

(8) 당반기말 현재 연결실체는
다음과 같은 대출채권 매입확약 등의 약정을 체결하고있습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행기관
약정한도
만 기
사업내용

기초자산매입확약
콜링워터암사제일차㈜
10,000
2020.05.04
강동구 암사동 공동주택 신축사업

고웨스트제일차㈜
20,000
2020.03.31
평택 동삭지구 공동주택 개발사업 (지역주택조합)

고이스트제이차㈜
20,000
2020.04.13
하남 미사(1-3BL) 지식산업센터

슈프림미사제일차㈜
17,000
2021.04.09
하남 미사 현대2차 지식산업센터

슈프림동작제일차㈜
10,000
2022.01.12
신대방동 지역주택조합 공동주택 개발사업

빌리프김포미르웰㈜
18,000
2020.09.15
김포 한강신도시 지식산업센터

하이엘시티㈜
30,000
2020.03.20
해운대 LCT 복합개발사업

제이에스범어㈜
6,500
2019.01.24
대구 범어동 공동주택 분양잔금 유동화

동부산푸드제일차㈜
10,000
2019.12.06
동부산 푸드코트 개발사업

제이에스분당㈜
10,000
2022.03.29
분당 정자동 복합시설 개발사업

제이에스위너㈜
12,000
2020.12.28
인천 검단 식품산업단지 조성사업

제이에스빅토리㈜
15,000
2020.03.23
부산 신항만 오피스텔 개발사업

제이에스범천㈜
20,000
2020.05.18
부산 범천동 오피스텔 개발사업

하이고현제일차㈜
20,000
2020.09.12
거제시 고현항 항만재개발사업

하이스퀘어제일차㈜
25,000
2019.12.30
창원 중앙역세권 오피스텔 개발사업 (리파이낸싱)

비디에스에프제십구차㈜
20,000
2021.03.29
오산 세교 공동주택 개발사업

하이송도제일차㈜
6,300
2021.08.12
송도 국제업무지구 레지던스 개발사업

동원스마트허브제일차㈜
13,800
2019.05.15
시화공단 오피스텔 신축사업

하이클랜제십차㈜
5,000
2019.09.26
해운대 레지던스호텔 개발사업

하이클랜제육차㈜
15,000
2019.07.22
용인 역삼지구 레지던스 개발사업

뉴하이라마다㈜
34,600
2019.10.25
부산역 분양형호텔 개발사업

하이포레버제일차㈜
5,000
2020.03.02
용인 기흥힉스 복합시설 개발사업

하이김포학운제일차㈜
10,000
2022.01.18
김포 학운6 일반산업단지 조성사업

뉴하이청주더샵㈜
53,900
2020.12.22
청주 잠두봉공원 공동주택 개발사업

뉴하이청주제이차㈜
35,000
2021.02.08
청주 새적굴 공동주택 개발사업

뉴하이안산테라스제일차㈜
33,000
2020.01.20
안산 테라스하우스 개발사업

하이지제원제일차㈜
10,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업 (중순위)

하이지제원제이차㈜
25,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업 (후순위)

하이얼티밋제팔차㈜
25,000
2019.08.09
용인 서천 지식산업센터 개발사업

지더블유아이엠에스㈜
15,000
2021.03.30
울산 GW일반산업단지 개발사업

하이얼티밋제육차㈜
15,000
2021.11.27
경주 일반산업단지 조성사업

하이레전드제삼차㈜
20,000
2020.02.27
인천 국제수산물타운 신축사업(중순위)

하이레전드제십칠차㈜
15,000
2020.09.23
진위2산단 지식산업센터 개발사업

뉴하이삼산메디컬㈜
17,100
2020.04.08
울산 삼산동 근생시설 개발사업

뉴하이사천인더스트리㈜
12,500
2021.07.06
사천 대진일반산업단지 조성사업

뉴하이배곧제일차㈜
14,900
2019.03.31
시흥 배곧 오피스텔 개발사업

하이포레버제사차㈜
14,000
2021.03.02
용인 죽전동 도시형생활주택(중순위)

뉴하이수원하늘채1차㈜
11,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

뉴하이수원하늘채2차㈜
10,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

지니포레버제일차㈜
42,000
2020.11.11
롯데손해보험 후순위채

골든에어제일차㈜
20,400
2019.08.08
아시아나항공 미주노선 여객운임채권

스마트스타트업㈜
12,000
2021.10.28
CJ CGV 지급보증 신종자본증권 유동화

에어퍼스트제일차㈜
20,800
2022.04.26
대한항공 장래 여객운임채권

골든스카이제일차㈜
19,400
2020.12.21
 2021.06.21
아시아나항공 장래 여객운임채권(KB카드)

하이마린에이치유동화제이차㈜
21,500
2018.12.13
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이마린에이치유동화제일차㈜
42,500
2018.09.18
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이에어이엠 유동화제일차㈜
4,800
2021.03.18
에미레이트항공 B777 항공기 인수금융

소 계
863,000

사모사채인수확약

하이대장제일차㈜
7,200
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

스마트인덱스㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

오케이아이비제일차㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

아이비글로벌제십칠차㈜
20,500
2023.10.30
홈플러스 매장운용 사모펀드 유동화

소 계
40,300

합 계

903,300

(9) 하이골드오션11호국제선박투자회사는 선박 건조 및 용선사업과 관련하여 ㈜하나은행과 통화이자율스왑계약을 체결하였으며, 하이골드오션11호국제선박투자회사가스왑계약 종료에 따른 정산금액을 ㈜하나은행에게 지급하게 되는 경우, 하이골드오션11호국제선박투자회사는 시중은행으로부터 동 금액을 대출받을 수 있으며, 상기 대출이 발생하는 경우 연결실체는 동 대출채무에 대한 지급
보증(한도 400
억원)을
제공할 것을 확약하는 약정을 맺고
있습니다.

(10)
연결실체는 파
나마 소재 선주사와
대
출계약을 체결하였으며, 당반기말 현재 대출잔액은 USD 37,143천입니다.

(11) 연결실체는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 당반기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ
SABB
PAC 유보금
USD 309,795
USD 282,960

(12)

지배기
업은
2015년 10월 23일
국세청으로부터 세무조사 결과통지서를 수령하였습니다. 이
에 지배기업은 고지세액 중 43,350백만원에 대해 심판청구 절차를 진행중입니다
.

(13) 당반기말 현재 지배기업은 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주 발행을 위해 참여한 재무적투자자에게 매수청구권을 부여하였습니다.

구 분
내 용

매수청구권 대상회사
지배기업 및 지배기업이 지정하는 제3자

발행일
2017-07-27

대상주식의 종류
현대삼호중공업㈜의 의결권부 배당우선 전환주식

대상주식수/투자원금
7,142,858주/400,000백만원

매수청구금액
투자원금 및 미수령배당금에 해당하는 금액

주식매수청구권 
행사사유

다음 각 호의 사유 중 어느 하나에 해당하는 경우
① 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 상장연기권을 행사한 경우
②
현대삼호중공업㈜
상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 구주매출을 철회한 경우
③ 지배기업과 현대삼호중공업㈜가 합병상장후 투자자가 주식을 처분하는 것이 가능해지는 시점부터 2년이 되는 날까지
④ 지배기업이 현대삼호중공업㈜의 지분을 매각시에 투자자가 우선매수권을 미행사하는 경우

⑤
현대삼호중공업
㈜
가 발행가액보다 낮은 가격으로 신주 등을 발행 시 우선인수권을 미행사한 경우
⑥ 지배기업과 현대삼호중공업㈜의 합병 및 분할합병의 결과 지배기업이 법령에 따른 제한으로 매수청구권 등의 매입이 금지되는 경우
⑦ 배당금지급의무 등 일정 재무조건 기준에 이르지 못한 경우

(14)
당반기말 현재 지배기업은 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해
㈜
한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당 계약의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

지배기업의 매수청구권
(Put Option)

지배기업은 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 지배기업이 보유 중인
큐렉소㈜주식1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 5,642원에 투자자에게 매각할 권리를 가짐

투자자의 매도청구권
(Call Option)

투자자는 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 지배기업이 보유 중인
큐렉소㈜ 주식 1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 7,335원에 지배기업으로부터 매수할 권리를 가짐

(15) 당반기말 현재 지배기업은 당반기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 291,500백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당반기말 현재 우리사주조합원의 총 채무금액은 2
03,261
백만원입니다.

45. 주요 소송사건

(1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 지배기업 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(지배기업 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 지배기업을 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액 중 연결실체의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 지배기업

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) 통상임금청구(대법원 2016다10544)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일 (대법원 상고장 접수일: 2016년 02월 23일)

소송 당사자
원고: 장현석 외 4명, 피고: ㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하기휴가비, 설/추석 귀향비,생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간 (2009년 12월 28일~2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기 (현재 2009년 12월 28일~2014년 5월 31일 까지로 변경)

소송가액
2.4억원

진행상황
2015년 02월 12일: 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016년 01월 13일: 원고 항소심 패소(피고 전부 승소) 
2016년 01월 28일: 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2016년 04월 05일: 대법원 담당 재판부 배당
2016년 04월 06일: 상고이유 등 법리검토 개시
2016년 10월 17일: 쟁점에 관한 재판부 논의중
2017년 10월 18일: 쟁점에 관한 종합적 검토 중

향후소송일정 및 대응방안
대법원 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 지배기업, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 지배기업이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황

2017년 04월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일: 답변서 제출

2017년 10월 13일: 합의 협상
2018년 01월 29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일: 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안
증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 지배기업 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음
단, 풍력 사업은 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정

(5) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 지배기업, 현대건설㈜

소송의 내용

Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 Meghnaghat Power Limited는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 지배기업이 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설
㈜
및 연결실체를 상대로 UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료를 입수 및 검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 연결실체와 기타특수관계자인 현대일렉트릭에너지시스템㈜간 내부합의서체결 예정

(6) 입찰참가자격 제한처분 취소(대법원 2017두58779)

구 분
내 용

소제기일
2015년 01월 14일

소송 당사자
원고: 지배기업, 피고: 한국전력공사

소송의 내용
한국전력공사에서 지배기업에 대하여 2년의 입찰참가자격 제한처분을 부과하여, 지배기업이 동 처분의 취소를 구하는 행정소송을 제기

소송가액
0.5억원

진행상황
2015년 10월 08일: 1심(광주지법2015구합10100) 지배기업 패소
2017년 08월 24일: 2심(광주고법2015누6933) 지배기업 패소
2017년 12월 22일: 3심(대법원2017두58779) 지배기업 패소

향후소송일정 및 대응방안
-

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향

2019년 11월 24일까지 공공조달사업 입찰참가 제한 및 방위사업청으로부터 특수선 착
ㆍ
중도금 수령 제한

(7) BARZAN공사 하자보수 관련 중재

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 20일

소송 당사자
원고: Barzan Gas Company Ltd., 피고: 지배기업

소송의 내용
Barzan Offshore Project 관련 공사 완료 후 발주처가 파이프라인의 하자 발생을 이유로 전체 파이프라인의 교체를 주장하면서 하자보수금을 당사에게 청구함

소송가액
USD 2,600백만 이상

진행상황

2018년 3월 20일 발주처는 국제상업회의소(ICC, International Chamber of Commerce) 산하 중재기구에 하자보수청구를 위한 중재를 신청하였고, 2018년 3월 24일 지배기업은 ICC로부터 접수통지를 확인하였음.
지배기업은 2018년 5월 30일 답변서(Answer)를, 발주처는 2018년 7월 3일 추가 답변서(Reply)를 각각 제출함

향후소송일정 및 대응방안
중재재판부 구성(중재의장 선임 중) 등 본격적인 중재 절차가 진행될 예정이며, 법률 및 기술 자문단을 통한 대응논리 마련 및 서면제출 등 대응 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
연결실체는 최선의 추정을 통하여 하자보수충당금을 설정하였으며, 현재로서는 중재결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(8) Egina FPSO 입찰 관련 현지 대리인 소송

구 분
내 용

소제기일
2018년 02월 23일

소송 당사자
원고: Contraco Limited (입찰 당시 당사의 현지 대리인), 피고: 지배기업 외 3개사

소송의 내용
지배기업의 현지 대리인 Contraco가 나이지리아 Egina FPSO 입찰 및 수주 과정에서 관련 당사자들의 나이지리아 국내법인 Public Procurement Act의 중대한 위반으로 인해 정당한 이익을 취득할 수 없었으며 금전적 손실을 입었다고 주장하며, Lagos 고등법원에서 발주처, 지배기업, 수주 업체 등을 상대로 소송을 제기함

소송가액
USD 31백만 이상

진행상황
2018년 02월 23일: Contraco가 소송 제기 (지배기업을 피고에 포함시킨 이유 불명확)
2018년 04월 05일: 지배기업 대리인(나이지리아 로펌 ACAS-LAW) 선임 통지서 제출
2018년 04월 18일: 지배기업 이의제기통지서 제출
2018년 04월 19일: 향후 일정 및 절차 등의 협의를 위한 1차 공판
2018년 06월 21일: 지배기업 이의제기통지서 관련 법원 심리

향후소송일정 및 대응방안
지배기업 답변서 및 증인진술서 제출 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 소송 외 당반기말 현재 연결실체가 피소된 소
송으로

41건(소송가액: 1,289억
원)
이 계류 중
에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

46. 특수관계자

(1) 지배기업과 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대중공업지주㈜

산업용 로봇 제조 및 투자사업

기타(대규모기업집단계열회사 등)
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 기타계열회사
기타

현대건설기계㈜의 기타계열회사
기타

현대오일뱅크㈜의 기타계열회사

기타

현대글로벌서비스㈜의 기타계열회사

기타

(2) 당반기와 전반기 중 지배기
업과 관계기업 및 공동기업과의 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등(*5)
매입 등(*5)

매출(*1)
배당수익
원재료매입
유형자산매입
기타매입

유의적인 영향력을 행사하는 기업

:

현대중공업지주㈜

1,753
-
5
-
-

관계기업 및 공동기업
(
*
2):

바르질라현대엔진유한회사
-
21,822
9,867
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
75
-
88
-
356

현대융자조임유한공사
-
1,858
-
-
-

International Maritime Industries Company
3,120
-
-
-
-

기타
157
2,796
12
-
53

소 계
3,352
26,476
9,967
-
409

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*3)
24,576
-
85,615
-
65

현대건설기계㈜(*3)
39,932
-
23,693
42
32

현대오일뱅크㈜(*3)
14,777
-
66,682
-
146

현대글로벌서비스㈜(*3)
10,880
-
7,635
-
26,520

BMC Hyundai S.A.(*4)
3,456
-
-
-
-

기타
572
-
32
-
360

소 계
94,193
-
183,657
42
27,123

합 계
99,298
26,476
193,629
42
27,532

(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.
(
*
2) 관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

(*3) 전기 중 인적분할에 따라 대규모기업집단계열회사로 분류되었습니다(주석 49 참조).

(*4) 당반기 중 연결실체는 BMC Hyundai S.A.에 대한 지분을 매각하였으며, 해당 금액은 매각일까지의 거래금액입니다.

(*5) 중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 당반기 중 연결실체의 특수관계자와의 종속기업투자주식 등의 처분 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래 상대방
매각 대상자산
매각 대상회사
처분가액
비고

현대건설기계㈜
종속기업투자주식

현대중공(중국)투자유한회사

221,600
보유지분 60% 매각

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
종속기업투자주식

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

30,900
보유지분 100% 매각

또한 당
반기 중 연결실체는 종속기업인 ㈜현대미포조선이 보유하고 있던 현대중공업㈜의 신주인수권 증서 480,599주를 12,395백만원에 특수관계자인 현대중공업지주㈜에 매각하였습니다.

한편, 당반기 중 연결실체는 유상증자를 실시하였으며 특수관계자인 현대중공업지주㈜로부터 수
령
한 유상증자대금은 337,222백만원입니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등(*4)
매입 등(*4)

매출
배당수익
원재료매입
기타매입

관계기업 및 공동기업
(
*
1):

바르질라현대엔진유한회사

883

13,800
-
-

BMC Hyundai S.A.
19,417
-
-
-

기타
56
425
216
23

소 계
20,356
14,225
216
23

대규모기업집단계열회사:

현대로보틱스㈜
915
-
800
3

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
30,071
-
23,073
188

현대건설기계㈜
27,586
-
47,222
1,636

현대오일뱅크㈜(*2)
4,557
-
39,336
128

현대오일터미널㈜(*2)
108
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(*2)
6,767
-
4,622
8,269

Hyundai Global Service Europe B.V.
 (구,Hyundai Hi-Power Service Europe B.V.)(*2)
12
-
15
-

Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc.(*2)
323
-
-
-

현대코스모㈜(*2,3)
466,452
-
293,850
381

현대쉘베이스오일㈜(*2,3)
140,862
30,000
43,017
-

기타
57
-
1,903
-

소 계
677,710
30,000
453,838
10,605

합 계
698,066
44,225
454,054
10,628

(
*
1) 관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

(*2) 전기 중 인적분할에 따라 종속기업 또는 관계기업 및 공동기업에서 대규모기업집단계열회사로 분류되었습니다(주석 49 참조).

(*3) 전기 중 인적분할로 인하여 연결실체에서 제외된 현대오일뱅크㈜ 등의 거래내역이 포
함되어 있습니다.

(*4) 중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 전반기

중

연결실체는 종속기업인 Hyundai Global Service Europe B.V.에 대한 보유지분

전량을

현대글로벌서비스㈜에 매각(매각금액 7,462백만원)하였고, 매도가능금융자산인 전기공사공제조합 주식 300주를 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜에 매각(매각금액 97백만원)하였습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 지배기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
채권 등(*2)
채무 등(*2)

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을 행사하는 기업:

현대중공업지주㈜

841
90
5
358

관계기업 및 공동기업(*1):

바르질라현대엔진유한회사

-
2,769
6
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
41
139
-

International Maritime Industries Company

3,374

-
-
-

기타
-
24
-
-

소 계
3,374
2,834
145
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
4,540
1,172
50,774
1

현대건설기계㈜
4,962
1,748
29,013
38

현대오일뱅크㈜
1,760
167
18,295
58

현대글로벌서비스㈜
2,843
3,391
11,458
395

기타
227
234
1
-

소 계
14,332
6,712
109,541
492

합 계
18,547
9,636
109,691
850

(
*1
)
관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.
(*2) 매각예정자산 및 부채로 분류된 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
채권 등(*3)
채무 등(*3)

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을 행사하는 기업:

현대중공업지주㈜

406
14
2,997
7,432

관계기업 및 공동기업(*1):

바르질라현대엔진유한회사

-
1,828
-
-

BMC Hyundai S.A.
87,869
-
39
-

소 계
87,869
1,828
39
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
9,382
2,062
99,678
11,352

현대건설기계㈜
16,426
2,663
70,661
3,036

현대오일뱅크㈜(*2)
280
-
29,741
116

현대글로벌서비스㈜(*2)
3,014
471
9,057
987

기타
291
88
158
409

소 계
29,393
5,284
209,295
15,900

합 계
117,668
7,126
212,331
23,332

(
*
1)
관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

(*2) 전기 중 인적분할 및 매각에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사로 분
류되었습니다(주석 49 참조).

(*3) 매각예정자산 및 부채로 분류된 금액이 포함되어 있습니다.

(4) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천EUR)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

기타특수관계자:

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
㈜우리은행 외
지급보증
USD
60,000

Capine Corporation
이행보증
USD
19,839

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
BNP Paribas S.A., Sofia 외
지급보증
USD
30,000

이행보증
EUR
4,981

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
Standard Chartered Bank 외
지급보증
USD
40,000

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
Allianz Hungaria Zrt
이행보증
EUR
2,000

합 계
USD
149,839

EUR
6,981

(5) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
담보제공자산
장부가액
담보설정액
제공처

관계기업:

평창풍력발전㈜

관계기업투자-평창풍력발전㈜

4,245
79,200

㈜우리은행 외

(6) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
3,045
4,647

퇴직급여
731
787

합 계
3,776
5,434

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

47. 비연결구조화기업에 대한 지분 
(1) 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동 및 자금 조달 방법 등 연결실체는 구조화기업과 자산유동화, 구조화금융, 투자펀드, 신탁 계약 등을 체결하고 있습니다. 연결실체가 보유 중인 지분 중 기업회계기준서 제1110호에 준하는 지배력을 보유하지 아니한 비연결구조화기업에 대한 지분은 그 구조화기업의 성격과 목적에 따라 자산유동화, 구조화금융 및 투자펀드로 분류하였으며, 해당 지분의 성격과 위험의 성격은 다음과 같습니다.

구조화기업 성격
목적 및 주요활동
주요 자본조달 방법

자산유동화
자산유동화 및 증권화를 통한 자금 조달 등
ABCP 발행 등

구조화금융
부동산(사회간접자본시설 포함) 프로젝트 
개발 사업 추진 등
출자 및 차입

투자펀드 및 투자신탁
자산운용 및 배분
수익증권 발행 등

(2) 연결실체가 보유한 비연결구조화기업의 자산총액과 연결재무제표에 인식한 항목별 장부금액, 최대손실 노출액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
자산유동화
구조화금융
투자펀드 및 투자신탁
합 계

자산

유가증권
-
755
43,204
43,959

관계기업투자
-
-
2,219
2,219

합 계
-
755
45,423
46,178

난외계정

매입약정등
903,300
-
40,000
943,300

최대노출금액
903,300
755
85,423
989,478

최대노출의 결정방법
매입약정,
대출확약 등
장부금액
장부금액 및 
지급보증액

48. 매각예정비유동자산

(1) 주요 종속기업의 매각 결의
① 하이투자증권㈜ 매각 

종속기업인 하이투자증권㈜는 2017년 11월 9일 이사회의 결정에 따라 매각예정으로분류되었습니다. 연결실체는 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 하이투자증권㈜의 매각을 추진
중
이
며, 최종 금융당국의 승인 후 매각이 될 것으로 예상하고 있습니다. 

② 현대중공(중국)투자유한공사 매각
종속기업인 현대중공(중국)투자유한공사는 2017년 12월 14일 이사회의 결정에 따라매각예정으로 분류되었습니다. 지배기업은 분할신설회사인 현대건설기계㈜의 사업 효율성 및 시너지 효과 제고를 위해 현대중공(중국)투자유한공사의 지분 60%를 현대건설기계㈜에 매각하기로 결정하였으며, 2018년 1월 중에 매각절차가 완료되었습니다.

(2) 처분자산집단의 손상차손
전기에 처분자산집단 중 하이투자증권㈜ 및 그 종속회사에 대해 손상이 발생하였으며, 손상금액은 처분자산집단 내 영업권을 우선적으로 배부하고 잔여 손상차손은 유형자산 등의 장부금액에 배분하였습니다(주석 17 참조).

(3) 처분자산집단의 자산과 부채
당
반기말과 전기말 현재 매각예정 처분자산 및 매각예정부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동자산

6,053,841

5,295,609

현금및현금성자산
109,478

129,507

단기금융자산
4,357,108

3,700,082

매출채권및기타채권
1,587,255

1,340,330

재고자산
-

120,456

기타의 유동자산
-

5,234

비유동자산

513,488

551,416

관계기업투자
(*1)

-

3,574

장기금융자산
263,259

304,340

장기매출채권및기타채권
30,196

81,508

유형자산
(*2)

203,198

90,741

무형자산
-

7,805

기타의비유동자산
-

17,250

이연법인세자산
16,835

46,198

매각예정 처분자산 총계

6,567,329

5,847,025

유동부채

5,243,735

4,322,531

단기금융부채
4,402,124

3,986,074

매입채무및기타채무
825,410

310,297

계약부채
22

-

선수금
-

3,517

미지급법인세
5,052

3,820

기타유동부채
11,127

18,823

비유동부채

534,585

555,360

장기금융부채
493,399

445,293

확정급여부채
3,245

1,587

장기충당부채
11,224

22,464

비유동이연법인세부채
26,717

82,948

기타비유동부채
-

3,068

매각예정부채 총계

5,778,320

4,877,891

(*1)

전기에 관계기업투자인 Hyundai Primorye Ltd.의
지분전체를
매각하기로 결정함에 따라 해당자산을

매각예정 처분자산으로 분류하였
으며, 2018년 4월 중 지분매각을 완료하였습니다.

(*2) 매각계획이 확정된 유형자산은 매각예정 처분자산으로 분류하고 있습니다.

49. 중단영업

(1) 개요
① 기업분할
지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대중공업지주㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다. 이와 관련하여 지배기업은 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 각 분할 신설회사 및 분할존속회사는 분할전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대중공업지주㈜
로봇/투자 사업부문

② 하이투자증권㈜ 매각
연결실체는 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수하기 위해 2017년 11월 종속기업인 하이투자증권㈜ 전체를 매각하기로 결정하였습니다.

③ 현대중공(중국)투자유한공사 지분 매각 
지배기업은 분할신설회사인 현대건설기계㈜의 사업 효율성 및 시너지 효과 제고를 위해 2017년 12월 중 현대중공(중국)투자유한공사의 지분 60%를 현대건설기계㈜에매각하기로 결정하였으며, 2018년 1월 중 매각절차가 완료되었습니다.

연결실체의 연결포괄손익계산서에는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 전반기의 연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

(2) 당반기와 전반기의 연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
203,722
404,500
383,444
6,116,223

매출원가
123,002
248,487
292,565
5,278,483

매출총이익
80,720
156,013
90,879
837,740

판매비와관리비
59,624
114,274
87,509
386,335

영업이익
21,096
41,739
3,370
451,405

금융수익
830
2,139
2,444
195,283

금융비용
219
219
2,587
205,155

기타영업외수익
6,089
101,410
1,665
10,340

기타영업외비용
(4,753)
8,380
285,617
292,808

지분법손익
1,177
1,720
(1,121)
30,996

법인세비용차감전순손익
33,726
138,409
(281,846)
190,061

법인세비용(수익)
10,321
(42,835)
(168,338)
(34,937)

중단영업순손익
23,405
181,244
(113,508)
224,998

중단영업처분이익
-
-
2,545,341
2,545,341

중단영업이익
23,405
181,244
2,431,833
2,770,339

(3) 당반기와 전반기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
(518,248)
(447,970)

투자활동으로 인한 현금흐름
10,665
(142,870)

재무활동으로 인한 현금흐름
521,516
565,120

순현금흐름
13,933
(25,720)

(4) 전기말 현재 분할신설회사로 대체된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전기

유동자산

6,395,744

현금및현금성자산
1,077,148

매출채권및기타채권
2,407,416

재고자산
2,588,586

기타의 유동자산
322,594

비유동자산

8,810,506

관계기업투자
309,659

투자부동산
10,635

유형자산
6,738,373

무형자산
1,619,386

기타의 비유동자산
132,453

자산총계

15,206,250

유동부채

5,922,510

단기금융부채
3,461,078

매입채무및기타채무
2,064,423

기타의 유동부채
397,009

비유동부채

3,574,803

장기금융부채
2,892,168

퇴직급여부채
46,201

장기충당부채
215,974

기타의 비유동부채
420,460

부채총계

9,497,313

순자산 장부금액

5,708,937

(5) 중단영업처분이익

동일한 종류의 지분상품을 갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 취급되는 비현금성자산을 무상분배하는 경우, 지배기업은 분배를 선언하고 관련 자산ㆍ부채를 분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 공정가치로 측정하여 인식하고 있습니다. 이에 따라 연결실체는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 산정한 금액을 기초로 분배대상 비현금자산의 공정가치를 결정하였습니다. 연결실체는 분배시점의 분배대상 비현금자산과 인식된 미지급배당금의 차이를 중단영업처분이익으로 인식하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

분할 사업부문 공정가치(A)
7,347,900

분할 사업부문 장부금액 등(B)
(5,708,937)

분할 사업부문 비지배지분(C)
894,413

분할 사업부문 기타포괄손익누계액(D)
11,965

중단영업처분이익(A+B+C+D)
2,545,341

한편, 중단영업처분이익은 현금의 유입이 없고, 비현금자산의 공정가치 평가에 따른 상대계정은 기타자본조정(자본차
감)이므로 처분이익으로 인해 자본의 증가효과는 나타나지 않습니다.

분배대상 비현금자산의 공정가치 측정에 사용된 주요 가정은 아래와 같습니다.

구 분
할인율

전기전자 사업부문
10.07%

건설장비 사업부문
10.37%

로봇/투자 사업부문
9.95%

50. 보고기간 후 사건

(1)
발전/산업용 보일러 사업 현물출자

지배기업은 2018년 6월 21일 이사회에서 플랜트 사업부에 귀속되어 있는 발전/산업용 보일러 사업의 현물출자를 통한 종속기업 설립을 결의하였으며, 보고기간 말 이후인 2018년 8월 6일에 설립절차가 완료되었습니다.

(2) 바르질라현대엔진유한회사의 유상감자

지배기업은 보고기간 말 이후인 2018년 7월 23일 이사회에서 연결실체의 공동기업인 바르질라현대엔진유한회사 보유지분에 대한 유상감자(거래금액 16,965백만원)를승인하였습니다.

51. 전반기 재무제표 재작성

연결실체는 비교표시된 2017년 6월 30일
로 종료하는 회계연도의 연결범위 수정으로인하여 2017년 6월 30일로 종료되는 보고기간의 요약반기연결재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

현대쉘베이스오일㈜의 경영과 관련된 의사 결정 요건 중 파트너사인 The Shell Petroleum Company Limited의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 현대쉘베이스오일㈜을 종속기업에서 공동기업으로 분류하여 연결재무제표를 수정하기로 하였습니다.

(1) 전반기 요약반기연결재무상태표

(단위:천원)

과 목
제 44 기 반기말

수정전
수정후
차이

Ⅰ. 유동자산
19,220,602,522
19,220,602,522
-

Ⅱ. 비유동자산
13,929,214,455
13,929,214,455
-

자 산 총 계
33,149,816,977
33,149,816,977
-

Ⅰ. 유동부채
18,114,534,202
18,114,534,202
-

Ⅱ. 비유동부채
2,288,210,592
2,288,210,592
-

부 채 총 계
20,402,744,794
20,402,744,794
-

Ⅰ. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
11,535,366,731
11,535,366,731
-

Ⅱ. 비지배지분
1,211,705,452
1,211,705,452
-

자 본 총 계
12,747,072,183
12,747,072,183
-

부 채 및 자 본 총 계
33,149,816,977
33,149,816,977
-

(2) 전반기 요약반기연결포괄손익계산서
① 연결범위 수정으로 인한 전반기 수정 전ㆍ후 요약반기연결포괄손익계산서

(단위:천원)

과 목
제 44 기 반기

수정 전
수정 후
차이

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
4,629,216,857
9,437,006,677
4,629,216,857
9,437,006,677
-
-

II. 매출원가
4,043,605,739
8,361,683,908
4,043,605,739
8,361,683,908
-
-

III. 매출총이익
585,611,118
1,075,322,769
585,611,118
1,075,322,769
-
-

IV. 판매비와관리비
433,853,675
760,107,928
433,853,675
760,107,928
-
-

V. 영업이익
151,757,443
315,214,841
151,757,443
315,214,841
-
-

VI. 금융수익
619,853,640
1,265,946,388
619,853,640
1,265,946,388
-
-

VII. 금융비용
462,276,611
665,654,481
462,276,611
665,654,481
-
-

VIII. 기타영업외수익
109,426,872
55,030,070
109,426,872
55,030,070
-
-

IX. 기타영업외비용
409,726,699
781,959,438
409,726,699
781,959,438
-
-

X. 지분법
손익

4,868,443
7,038,097
4,868,443
7,038,097
-
-

XI. 법인세비용차감전순이익
13,903,088
195,615,477
13,903,088
195,615,477
-
-

XII. 법인세수익
(55,309,800)
(9,482,560)
(55,309,800)
(9,482,560)
-
-

XIII. 계속영업당기순이익
69,212,888
205,098,037
69,212,888
205,098,037
-
-

XIV. 중단영업당기순이익
2,545,833,254
2,872,267,677
2,545,340,710
2,862,118,580
(492,544)
(10,149,097)

XV. 당기순이익
2,615,046,142
3,077,365,714
2,614,553,598
3,067,216,617
(492,544)
(10,149,097)

XVI. 기타포괄손익
177,271,175
137,214,904
177,271,175
137,214,904
-
-

XVII. 총포괄이익
2,792,317,317
3,214,580,618
2,791,824,773
3,204,431,521
(492,544)
(10,149,097)

② 중단영업으로 인한 전반기 요약반기연결포괄손익계산서 구분 재작성
연결실체의 연결포괄손익계산서에는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 전반기의 요약반기연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다. 한편, 구분 재작성 전ㆍ후 요약반기연결포괄손익계산서는 상기 수정사항이 반영된 것입니다.

(단위:천원)

과 목
제 44 기 반기

구분 재작성 전
구분 재작성 후
변동액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
4,629,216,857
9,437,006,677
4,245,773,300
8,555,010,540
(383,443,557)
(881,996,137)

II. 매출원가
4,043,605,739
8,361,683,908
3,751,040,635
7,663,788,027
(292,565,104)
(697,895,881)

III. 매출총이익
585,611,118
1,075,322,769
494,732,665
891,222,513
(90,878,453)
(184,100,256)

IV. 판매비와관리비
433,853,675
760,107,928
346,345,021
601,321,485
(87,508,654)
(158,786,443)

V. 영업이익
151,757,443
315,214,841
148,387,644
289,901,028
(3,369,799)
(25,313,813)

VI. 금융수익
619,853,640
1,265,946,388
617,774,704
1,259,140,941
(2,078,936)
(6,805,447)

VII. 금융비용
462,276,611
665,654,481
460,054,454
659,345,626
(2,222,157)
(6,308,855)

VIII. 기타영업외수익
109,426,872
55,030,070
108,014,940
50,915,400
(1,411,932)
(4,114,670)

IX. 기타영업외비용
409,726,699
781,959,438
124,363,656
495,172,661
(285,363,043)
(286,786,777)

X. 지분법
손익

4,868,443
7,038,097
5,989,435
8,446,473
1,120,992
1,408,376

XI. 법인세비용차감전순이익
13,903,088
195,615,477
295,748,613
453,885,555
281,845,525
258,270,078

XII. 법인세비용(수익)
(55,309,800)
(9,482,560)
113,028,106
157,007,445
168,337,906
166,490,005

XIII. 계속영업반기순이익
69,212,888
205,098,037
182,720,507
296,878,110
113,507,619
91,780,073

XIV. 중단영업반기순이익
2,545,340,710
2,862,118,580
2,431,833,091
2,770,338,507
(113,507,619)
(91,780,073)

XV. 반기순이익
2,614,553,598
3,067,216,617
2,614,553,598
3,067,216,617
-
-

XVI. 기타포괄손익
177,271,175
137,214,904
189,236,629
149,180,359
11,965,454
11,965,455

XVII. 총포괄이익
2,791,824,773
3,204,431,521
2,803,790,227
3,216,396,976
11,965,454
11,965,455

(3) 전반기 요약반기연결자본변동표
상기에 기재된 전반기 요약반기연결재무상태표, 요약반기연결포괄손익계산서 수정과 관련하여 전반기 요약반기연결자본변동표를 수정하여 재작성하였습니다.

(4) 전반기 요약반기연결현금흐름표

(단위:천원)

과 목
제 44 기 반기

수정전
수정후
차이

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름
1,083,386,624
1,060,472,883
(22,913,741)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름
226,447,756
241,569,899
15,122,143

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름
(1,712,797,085)
(1,704,704,699)
8,092,386

Ⅳ. 매각예정자산 대체
-
-
-

Ⅴ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(6,198,197)
(6,124,288)
73,909

Ⅵ. 현금및현금성자산의 증가(감소) (Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ+Ⅳ+Ⅴ)
(409,160,902)
(408,786,205)
374,697

Ⅶ. 기초의 현금및현금성자산
4,326,867,973
4,326,493,276
(374,697)

Ⅷ. 반기말의 현금및현금성자산
3,917,707,071
3,917,707,071
-

(5) 주석
상기에 기재된 전반기 요약반기연결재무상태표, 요약반기연결포괄손익계산서, 요약반기연결자본변동표 및 요약반기연결현금흐름표 수정 등과 관련된 전반기 주석을 수정하여 재작성하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 45 기 반기말 2018.06.30 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

7,992,558,780

8,552,688,501

현금및현금성자산

2,016,285,765

1,845,852,704

단기금융자산

877,002,000

332,795,560

매출채권 및 기타채권

1,520,981,278

1,584,808,998

계약자산

1,654,745,719

미청구공사

2,190,963,083

재고자산

540,271,078

597,116,768

파생상품자산

4,755,349

86,926,697

확정계약자산

60,517,757

4,436,579

당기법인세자산

2,632,768

17,515,058

매각예정비유동자산

230,161,932

631,588,842

기타유동자산

1,085,205,134

1,260,684,212

비유동자산

11,130,269,688

11,377,526,569

종속기업,관계기업및공동기업투자

2,828,193,361

2,818,479,638

장기금융자산

106,882,258

108,790,906

장기매출채권 및 기타채권

20,554,936

19,611,123

투자부동산

167,813,094

265,702,115

유형자산

7,209,506,410

7,511,679,196

무형자산

67,001,789

73,733,132

파생상품자산

14,900,072

12,572,089

확정계약자산

21,531,976

259,374

이연법인세자산

693,862,167

566,673,419

기타비유동자산

23,625

25,577

자산총계

19,122,828,468

19,930,215,070

부채

유동부채

5,812,422,070

7,606,239,612

단기금융부채

1,315,732,202

2,880,789,719

매입채무 및 기타채무

1,996,010,261

2,338,960,645

계약부채

1,740,839,813

초과청구공사

2,043,861,849

선수금

296,554,959

유동충당부채

673,607,573

파생상품부채

72,790,144

474,863

확정계약부채

13,442,077

45,597,577

비유동부채

1,669,780,016

1,828,600,708

장기금융부채

800,053,240

929,279,189

장기매입채무 및 기타채무

6,837,697

6,836,157

확정급여부채

68,657,624

109,009,024

비유동충당부채

766,377,915

771,477,408

파생상품부채

22,454,924

370,106

확정계약부채

5,398,616

11,628,824

부채총계

7,482,202,086

9,434,840,320

자본

자본금

345,827,130

283,327,130

자본잉여금

2,008,687,301

843,384,166

신종자본증권

428,589,000

428,589,000

자본조정

(8,014,064,239)

(8,014,064,239)

기타포괄손익누계액

606,470,566

1,028,626,582

이익잉여금

16,265,116,624

15,925,512,111

자본총계

11,640,626,382

10,495,374,750

부채및자본총계

19,122,828,468

19,930,215,070

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

포괄손익계산서

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,953,460,233

3,790,459,740

2,825,563,544

5,634,812,643

매출원가

1,889,238,159

3,705,882,037

2,496,861,176

5,019,344,975

매출총이익

64,222,074

84,577,703

328,702,368

615,467,668

판매비와관리비

185,605,499

284,078,856

261,379,581

485,273,630

영업이익(손실)

(121,383,425)

(199,501,153)

67,322,787

130,194,038

금융수익

135,724,967

273,073,759

194,353,779

685,829,793

금융비용

280,085,537

387,060,679

304,733,810

402,076,875

기타영업외수익

199,874,726

313,100,894

68,153,151

39,274,015

기타영업외비용

68,736,707

175,580,126

143,479,414

367,202,449

법인세비용차감전순이익(손실)

(134,605,976)

(175,967,305)

(118,383,507)

86,018,522

법인세비용(수익)

(47,012,340)

(107,068,019)

(16,166,940)

23,238,250

계속영업반기순이익(손실)

(87,593,636)

(68,899,286)

(102,216,567)

62,780,272

중단영업반기순이익

4,455,651,428

4,502,680,128

반기순이익(손실)

(87,593,636)

(68,899,286)

4,353,434,861

4,565,460,400

기타포괄손익

9,256,452

8,274,960

(6,098,541)

11,539,597

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

384,253

620,201

(6,098,541)

17,930,486

매도가능금융자산평가손익

1,261,905

5,047,224

파생상품평가손익

384,253

620,201

(7,360,446)

12,883,262

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

8,872,199

7,654,759

(6,390,889)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(233,595)

(1,451,035)

보험수리적손익

9,105,794

9,105,794

(6,390,889)

총포괄이익(손실)

(78,337,184)

(60,624,326)

4,347,336,320

4,576,999,997

주당이익 (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,343)

(1,242)

(1,898)

854

중단영업기본주당이익 (단위 : 원)

78,677

73,559

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

자본변동표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

신종자본증권

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

380,000,000

1,057,927,830

428,589,000

(966,932,733)

1,205,863,200

11,714,089,790

13,819,537,087

반기순이익(손실)

4,565,460,400

4,565,460,400

매도가능금융자산평가손익

5,047,224

5,047,224

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

파생상품평가손익

20,439,209

20,439,209

보험수리적손익

(6,390,889)

(6,390,889)

유상증자

자기주식의 취득

(10,448,041)

(10,448,041)

신종자본증권 이자

(10,500,000)

(10,500,000)

재평가잉여금 재분류

(8,344,380)

8,344,380

인적분할로 인한 변동

(96,672,870)

(214,543,664)

(7,036,683,465)

(132,758,971)

125,203,024

(7,355,455,946)

2017.06.30 (반기말자본)

283,327,130

843,384,166

428,589,000

(8,014,064,239)

1,090,246,282

16,396,206,705

11,027,689,044

조정

기말자본

283,327,130

843,384,166

428,589,000

(8,014,064,239)

1,028,626,582

15,925,512,111

10,495,374,750

K-IFRS 1115 최초 적용에 따른 조정(세후)

(4,728,506)

(4,728,506)

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

(322,599,352)

315,900,681

(6,698,671)

2018.01.01 (기초자본)

283,327,130

843,384,166

428,589,000

(8,014,064,239)

706,027,230

16,236,684,286

10,483,947,573

반기순이익(손실)

(68,899,286)

(68,899,286)

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(1,451,035)

(1,451,035)

파생상품평가손익

620,201

620,201

보험수리적손익

9,105,794

9,105,794

유상증자

62,500,000

1,165,303,135

1,227,803,135

자기주식의 취득

신종자본증권 이자

(10,500,000)

(10,500,000)

재평가잉여금 재분류

(98,725,830)

98,725,830

인적분할로 인한 변동

2018.06.30 (반기말자본)

345,827,130

2,008,687,301

428,589,000

(8,014,064,239)

606,470,566

16,265,116,624

11,640,626,382

조정

기말자본

K-IFRS 1115 최초 적용에 따른 조정(세후)

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

현금흐름표

제 45 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 44 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

481,807,074

835,497,548

영업활동에서 창출된 현금흐름

475,117,559

879,812,477

반기순이익

(68,899,286)

4,565,460,400

조정항목

544,016,845

(3,685,647,923)

이자의 수취

18,057,447

19,367,279

이자의 지급

(50,203,053)

(95,645,113)

배당금의 수취

42,931,202

68,337,277

법인세의 지급

(4,096,081)

(36,374,372)

투자활동으로 인한 순현금흐름

208,846,120

(28,309,441)

단기금융자산의 감소

179,642,600

30,500,000

단기기타채권의 감소

1,908,324

종속기업,관계기업및공동기업투자의 감소

30,900,000

7,461,953

장기금융자산의 감소

453,661

240,846

장기기타채권의 감소

779,025

10,770,470

유형자산의 처분

27,695,618

16,353,631

무형자산의 처분

3,986,208

매각예정비유동자산의 처분

783,035,158

63,999,842

단기금융자산의 증가

(637,584,800)

(23,968,300)

단기기타채권의 증가

(5,652,000)

종속기업,관계기업및공동기업투자의 증가

(5,000,000)

장기금융자산의 증가

(83,278,504)

(24,330)

장기기타채권의 증가

(27,956,858)

(26,458,534)

유형자산의 취득

(64,620,181)

(83,605,052)

무형자산의 취득

(2,127,923)

(16,914,175)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(524,576,469)

(1,117,159,486)

단기금융부채의 증가

597,097,109

1,511,558,664

장기금융부채의 증가

207,100,000

488,839,247

유상증자

1,227,803,135

단기금융부채의 감소

(2,490,506,713)

(2,233,646,532)

장기금융부채의 감소

(55,570,000)

(100,000,000)

자기주식의 취득

(10,448,041)

신종자본증권 이자지급

(10,500,000)

(10,500,000)

인적분할로 인한 변동

(762,962,824)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

4,356,336

1,522,385

현금및현금성자산의 증가(감소)

170,433,061

(308,448,994)

기초의 현금및현금성자산

1,845,852,704

2,547,116,084

반기말의 현금및현금성자산

2,016,285,765

2,238,667,090

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

5. 재무제표 주석

제 45 기 반기 2018년 6월 30일 현재

제 44 기 반기 2017년 6월 30일 현재

현대중공업 주식회사

1. 회사의 개요

현대중공업 주식회사(이하 "당사")는 1973년 설립되어 1999년에 ㈜한국거래소가 개설한 유가증권시장
에 상장하였으며, 선박과 해양구
조물, 플랜
트 및 엔진 등을 제조, 판매하고 있습니다.
당사의 본점 소재지는 울산광역시
이며,

당반기말 현재 주요 주주는

현대중공업지주㈜(
구, 현대로보틱스
㈜)

(27.74%)
와
국민연금(9.14%)
및
케이씨씨㈜(6.76%)

등으로
구성되어 있습니
다.

한편, 당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대중공업지주㈜

(
구, 현대로보틱스
㈜, 이하, "현대중공업지주㈜"로 통칭)

로 인적분할되었습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간 말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보
고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 K-IFRS 1115호와 K-IFRS 1109호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정
책
과 추정의 근거를
사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입
변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을
인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는
주석 40
에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.
다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다
.

(1) 회계정책의 변경
당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

다음은 최초 적용되는 기준서의 주요 영향입니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의 이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본 요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하였습니다.
해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 제1115호 도입에 따른 세후 전환효과는 
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2018년 1월 1일 적용효과

유의적인 금융요소
(2,893)

수행의무의 식별
(1,836)

합 계
(4,729)

2018년 6월 30일 기준 당사의 반기재무상태표와 동 일자로 종료되는 반기포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다. 당사의 동 일자로 종료되는 반기현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

당반기말 현재 반기재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전
금액

자산

유동자산
7,992,559
(79,110)
7,913,449

계약자산
1,654,746
(1,654,746)
-

미청구공사
-
1,529,480
1,529,480

기타유동자산
1,085,205
46,156
1,131,361

비유동자산
11,130,269
(1,600)
11,128,669

이연법인세자산
693,862
(1,600)
692,262

자산총계
19,122,828
(80,710)
19,042,118

자본

이익잉여금
16,265,117
4,415
16,269,532

자본총계
11,640,626
4,415
11,645,041

부채

유동부채
5,812,422
(85,125)
5,727,297

계약부채
1,740,840
(1,740,840)
-

초과청구공사
-
2,329,323
2,329,323

충당부채
673,608
(673,608)
-

비유동부채
1,669,780
-
1,669,780

부채총계
7,482,202
(85,125)
7,397,077

자본총계 및 부채총계
19,122,828
(80,710)
19,042,118

당반기 중 반기포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전
금액

매출액
3,790,460
(4,442)
3,786,018

매출원가
3,705,882
-
3,705,882

매출총이익
84,578
(4,442)
80,136

판매비와 관리비
284,079
-
284,079

영업손실
(199,501)
(4,442)
(203,943)

법인세비용차감전순손실
(175,967)
(427)
(176,394)

반기순손실
(68,899)
(313)
(69,212)

당사가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
재화나 용역의 특성, 수행의무
이행시기, 유의적인 지급조건
변경된 회계정책

재화(엔진)인도
거래가격 산정시 거래 당사자들간
 합의한 지급시기 때문에 고객에게
 재화를 이전하면서 발생되는 
 유의적인 금융효익을 거래가격에
 반영해야 함
변경된 회계정책하에서 고객으로
 부터 수령한 선수금 등과 관련하여
 유의적인 금융요소가 있다고 판단
 하여 거래가격에 반영

용역의 제공
고객과의 계약에서 구별되는 수행
 의무를 식별해야 함
일부 주문변경이 계약의 맥락에서
 구별되지 않아 수행의무를 분리
 하지 않고 단일수행의무로 합산
 하여 수익을 인식

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금과 비지배지분의 기초 잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(9,126)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류
322,599

손실충당금에 대한 이연법인세 증가
2,428

2018년 1월 1일 영향
315,901

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품,당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다.

당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(②참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 새로운 손상 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표와 첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 
측정 범주를 설명합니다.

(단위:백만원)

계 정 과 목
K-IFRS 제1039호에 
따른 분류
K-IFRS 제1109호에 
따른 분류
K-IFRS 제1039호에 
따른 금액
K-IFRS 제1109호에 
따른 금액

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가 측정
1,845,853
1,845,853

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
332,557
332,557

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
1,584,809
1,584,757

계약자산
대여금및수취채권
상각후원가 측정
2,190,963
2,181,889

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
28
28

장기매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
19,611
19,611

지분증권 및 출자금
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정
107,651
107,651

당기손익인식금융자산(유동)
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치 측정
239
239

당기손익인식금융자산(비유동)
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치 측정
1,112
1,112

파생상품자산(유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
86,927
86,927

파생상품자산(비유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
12,572
12,572

금융자산 합계
6,182,322
6,173,196

② 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 회사채로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우

- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

가. 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계
약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

나. 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

다. 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.

③ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(Mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%) 을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

④ 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 당사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
i) 금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정
ii) 특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회
iii) 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택

- 2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 충족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
당
사는 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는

2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.
이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약
정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만
,
당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권 자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스 요소를 리스 요소와 분리하지 않고, 각 리스 요소와 관련 비리스 요소를 하나의 리스 요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자는 기업회계기준서 제1008
호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법을 적용할 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호(리스)의 소급 적용 방법을 결정하지 않았습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호(리스)의 도입 관련 준비작업에 착수하지 못하였으므로, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 2018년 회계연도 중 완료할 예정입니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

당사는
리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

4. 위험관리

당사의
위험관리 목적과 정책
은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
7,482,202
9,434,840

자본 총계
11,640,626
10,495,375

예금(*1)
2,893,316
2,178,438

차입금(*2)
2,061,573
3,736,856

부채비율
64.28%
89.90%

순차입금비율(*3)

(
*4)

14.85%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
(
*
4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
(199,501)
130,194

2. 이자비용(*1)
50,273
17,125

3. 이자보상배율(1÷2)
(*2)
7.60

(*1) 전반기의 이자비용은 차입원가자본화 금액이 제외되어 있습니다.
(*2) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

현금
330
346

당좌예금
3,146
6,624

보통예금
2,958
2,661

기타(MMDA 등)
2,009,852
1,836,222

합 계
2,016,286
1,845,853

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
877,002
28
332,557
28

당기손익인식금융자산
-
-
239
1,112

매도가능금융자산
-
-
-
107,651

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,262
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
105,592
-
-

합 계
877,002
106,882
332,796
108,791

7.
사용이 제한된 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 류
당반기
전기
사용제한내용

장기금융상품
28
28
당좌개설보증금

단기금융상품
-
9,643
기타사용제한

합 계
28
9,671

이와는 별도로 당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 149,200백만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타
채
권
과 계
약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
1,612,614
207,838
1,635,837
219,430

대손충당금
(518,089)
(203,821)
(517,525)
(216,064)

소 계
1,094,525
4,017
1,118,312
3,366

기타채권:

미수금
599,252
-
631,169
-

대손충당금
(181,637)
-
(171,895)
-

미수수익
5,924
-
1,590
-

대여금
10,960
80,885
55,478
11,376

대손충당금
(10,960)
(80,885)
(53,570)
(11,376)

보증금
2,917
16,538
3,725
16,245

소 계
426,456
16,538
466,497
16,245

합 계
1,520,981
20,555
1,584,809
19,611

(2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기(*)

미청구공사
-
2,190,963

계약자산
1,655,654
-

대손충당금
(908)
-

합 계
1,654,746
2,190,963

(*) 전기말 현재 계약자산 장부금액 2,190,963백만원은 과거회계기준에 따른 미청구공사에 대한 공사손실충당금 115,986백만원이 차감된 금액입니다.

(3) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
970,430
1,033,184

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정
9,126
-

기초(조정후)
979,556
1,033,184

설정액
39,749
75,999

환입액
(23,005)
(30,634)

제각액
-
(127)

기타
-
(107,992)

기말
996,300
970,430

9. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
349
(19)
330
349
(19)
330

재공품
232,397
(44,901)
187,496
218,931
(42,403)
176,528

원재료
253,616
(4,069)
249,547
230,841
(4,060)
226,781

저장품
12,806
-
12,806
11,427
-
11,427

미착품
90,092
-
90,092
182,051
-
182,051

합 계
589,260
(48,989)
540,271
643,599
(46,482)
597,117

당반기 중
재고자산평가손실 2,507백만원
과 전반기 중 재고자산평가손실환입 7,849백만원은 매출원가에서 가감하였으
며
, 인적분할로 인해 분할신설법인으로 대체된 재고자산평가손익은 중단영업으로 재분류하였습니다.

10. 기타자산
당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
452,497
-
504,485
-

선급비용
94,787
24
93,207
26

손상차손누계액(*1)
(46,157)
-
-
-

기타(*2)
777,934
63,307
901,045
63,307

손상차손누계액
(193,856)
(63,307)
(238,053)
(63,307)

합 계
1,085,205
24
1,260,684
26

(*1) 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 관련 자산에 대한 손상차손 46,157백만원을 먼저 인식하였습니다.
(*2) 선박건조계약 취소로 인하여 건조중인 선박을 취득하였으며, 공정가치로 평가된 금액을 계상하였습니다.

11. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대삼호중공업㈜
대한민국
12월
선박 건조업
80.54%
1,844,756
80.54%
1,844,756

현대힘스㈜

대한민국
12월
선박부품 제조판매 등
100.00%
122,136
100.00%
122,136

㈜코마스
대한민국
12월
해운업
100.00%
51,635
100.00%
51,635

㈜현대중공업스포츠
대한민국
12월
프로축구단 흥행사업
100.00%
4,913
100.00%
4,913

현대중공업터보기계㈜
대한민국
12월
액체 펌프 제조업

96.67%

28,691

96.67%

28,691

현대중공업모스㈜

대한민국
12월
사업시설 유지관리 서비스업

100.00%

11,620

100.00%

11,620

현대중공업그린에너지㈜

대한민국
12월
태양광 등 신재생에너지 관련 사업

100.00%

221,040

100.00%

221,040

현대중공(중국)투자유한회사(*2)
중국
12월
지주회사
-
-
100.00%
114,570

현대융자조임유한공사(
*2)

중국
12월
융자임대 등 금융업
-
-
41.26%
67,403

현대(산동)중공업기계유한공사

중국
12월
휠로더 등 생산 및 판매
100.00%
26,982
100.00%
26,982

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.(*1)
베트남
12월
선박 건조업
10.00%
9,484
10.00%
9,484

Hyundai Transformers
And
Engineering India Private Limi
ted

인도
3월
변압기 제조 및 판매업
100.00%
-
100.00%
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

(
*3)

미국
12월
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
-
-
100.00%
49,860

Pheco Inc.
미국
12월
설계용역업
100.00%
237
100.00%
237

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment

브라질
12월
중장비기계 생산, 대여 및 수리
100.00%
167,471
100.00%
167,471

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
파나마
12월
기타제조업
100.00%
-
100.00%
-

Hyundai Heavy Industries France SAS
프랑스
12월
기타제조업
100.00%
52
100.00%
52

HHI Mauritius Limited
모리셔스
12월
기타제조업
100.00%
-
100.00%
-

Hyundai West Africa Limited
나이지리아
12월
기타운송장비 제조업
100.00%
70
100.00%
70

Hyundai Arabia Company L.L.C

사우디아라비아
12월
산업플랜트 건설업
100.00%
-
100.00%
-

합 계

2,489,087

2,720,920

(*1) 당사 및 종속기업이 보유한 피투자회사의 주식을 합산하여 직접 또는 간접으로 의결권 있는 주식의 50%이상을 보유하고 있으므로, 지배력이 있는 것으로 보아 종속기업투자로 분류하고 있습니다.

(*2) 당반기 중 현대중공(중국)투자유한회사의 지분 60%에 대한 매각절차가 완료되어 관계기업투자
로 재분류하였습니다.

(*3) 당반기 중 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 지분 100%에 대한 매각절차를 완료하였으며, 장부금액이 매각금액을 초과하여 18,960백만원의 손상차손을 인식하였습니다(주석 43참조).

전
기말 대비 당반기말
변
동
은

처분 및 처분에 따른 잔여지분의 관계기업투자로의 재분류, 손상차손 인식 등으로 인한 것입니
다.

12. 관계기업투자

당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

신고려관광㈜
대한민국
12월
골프장 및 부대사업
29.00%
22,870
29.00%
22,870

태백풍력발전㈜
대한민국
12월
풍력발전사업
35.00%
5,299
35.00%
5,299

태백귀네미풍력발전㈜
대한민국
12월
풍력발전사업
37.50%
5,130
37.50%
5,130

평창풍력발전㈜(*1)
대한민국
12월
풍력발전사업
23.00%
3,566
23.00%
3,566

창죽풍력발전㈜
대한민국
12월
풍력발전사업
43.00%
5,448
43.00%
5,448

Hyundai Green Industries Co., W.L.L.
쿠웨이트
12월
교육서비스업
49.00%
992
49.00%
992

케이씨엘엔지테크㈜(*2)
대한민국
12월
기타 엔지니어링 서비스업
16.60%
2,553
16.60%
2,553

International Maritime Industries
Company(*2)

사우디아라비아
12월
선박건조업
10.00%
11,206
10.00%
11,206

현대중공(중국)투자유한회사(*3)
중국
12월
지주회사
40.00%
147,733
-
-

현대융자조임유한공사(*3)
중국
12월
융자임대 등 금융업

41.26%

93,813
-
-

합 계

298,610

57,064

(*1) 당반기말 현재 당사가 특수관계자인 평창풍력발전㈜를 위하여 해당 지분증권을
담보로 제공하고 있습니다(주석 43 참조).

(*2) 당사의 피투자자에 대한 지분율이 20%미만이나, 당사는 피투자자의 이사회에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력이 있다고 판단하였습니다.

(*3) 당반기 중 현대중공(중국)투자유한회사의 지분 60%에 대한 매각절차가 완료되어 종속기업투자에서 재분류하였습니다(주석 11참조).

전기말 대비 당반기말 변동은 종속기업투자의 일부 처분으로 인한 잔여지분의 관계기업투자로의 대체로 인한 것입니다.

13. 공동기
업투자

당반기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습
니다.

(단위:백만원)

공동기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

바르질라현대엔진유한회사
대한민국
12월
내연기관 제조업
50.00%
40,496
50.00%
40,496

14. 공동영업
당반기말과 전기말 현재
공동영업의 내역은 다음과 같습
니다.

공동영업명
주된 사업장
주요 영업활동
소유지분율

당반기
전기

FDH JV(*1)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
33.33%
33.33%

FDH JV(*2)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
20.00%
20.00%

(*1) 당반기말과 전기말 현재 당사는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait National Petroleum Company로부터 수주한 Clean Fuels Project MAB2 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 당사는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.

(*2) 당반기말과 전기말 현재 당사는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다.

FDH

JV는

Kuwait

National Petroleum Company로부터 수주한 Al Zour Refinery Project Package 2 & 3 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 당사는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.

15.
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기말(*3)

시장성 있는 지분증권(*1,2)
34,800
36,769

시장성 없는 지분증
권

63,998
63,998

수익증권
849
851

출자금
5,945
6,033

합 계
105,592
107,651

(
*
1)
당사는 2015년에 현대상선㈜ 보통주를 교환대상으로 교환사채를 발행하였습니다. 발행 시 총 교환대상

주식수는

3,378,236주이
며,
당반기 중 교환사채 중 일부 (액면가액 USD 221,600천 중 USD 198,800천)에 대한 조기상환청구권이 행사되어 상환이 완료됨에 따라 교환대상 주식수는

3,378,236주
에서 347,581주로 감소하였습니다.
당사는 동 교환사채 발행과 관련하여 발행 시 현대상선㈜ 보통주 3,378,236주를

한국예탁결제원에 예탁하였
으며, 당반기 중 교환사채 중 일부에 대한 조기상환에 따라 상환비율에 해당하는 3,030,655주를 보고기간 말 이후인 2018년 7월 초에 한국예탁결제원으로부터 반환받았습니다.

한편,
당반기말 현재 한국예탁결제원에 예탁된주식은 처분이 제한되어 있으며, 잔여 교환대상 주식이 전량 교환되는 경우 현대상선㈜에 대한 당사의 지분율은 0.97%로 감소될 수 있습니다.

(*2) K-IFRS 1109호 최초 적용에 따라 기초 손상차손누계액 322,599백만원(세후)이기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익으로 재분류되었습니다.
(*3) 전기말 현재 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되어 있습니다.

전기말 대비 당반기말 변동은 취득, 처분 및 공정가치평가 등으로 인한 것입니다.

16. 투자부동산

(1) 당반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

기초
123,197
142,505
265,702
123,197
146,118
269,315

취득/대체
(82,810)
(13,361)
(96,171)
-
-
-

감가상각
-
(1,718)
(1,718)
-
(3,613)
(3,613)

기말
40,387
127,426
167,813
123,197
142,505
265,702

취득원가
40,387
164,184
204,571
123,197
185,252
308,449

감가상각누계액
-
(36,758)
(36,758)
-
(42,747)
(42,747)

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산 관련 수익 및 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
3,641
4,533

운영/유지보수비용(임대수익 발생분)
1,726
1,934

(3) 당반기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

토지
40,387
73,013
123,197
238,747

건물
127,426
188,558
142,505
222,446

합 계
167,813
261,571
265,702
461,193

당사는 한국채택국제회계기준 전환일인 2010년 1월 1일에 투자부동산의 공정가치를 독립된 평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정하였습니다. 평가법인은 대한민국에서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있으며, 동 평가는 대상물건의 시장성을 기준으로 하여 경제적 가치를 구하는 방법인 비교방식 등을 사용하여 이루어졌습니다. 한편, 당사는 보고기간 말의 투자부동산 공정가치 추정을 위해 전환일 이후 개별공시지가 등 기준시가의 변동을 고려하여 산정하였습니다.

17. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

①

당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
3,572,962
1,468,370
1,041,313
686,303
174,133
568,598
7,511,679

취득/대체
(166,026)
(7,510)
(8,939)
26,724
26,683
1,532
(127,536)

처분 등
(1,314)
(2,842)
(1,167)
(18,847)
(14,644)
(10,594)
(49,408)

감가상각
-
(22,479)
(16,276)
(43,611)
-
(42,863)
(125,229)

기말
3,405,622
1,435,539
1,014,931
650,569
186,172
516,673
7,209,506

취득원가
3,405,622
2,111,520
1,523,981
2,894,986
186,172
1,887,473
12,009,754

감가상각누계액
-
(665,945)
(484,395)
(2,223,480)
-
(1,370,800)
(4,744,620)

손상차손누계액
-
(10,036)
(24,655)
(20,937)
-
-
(55,628)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
4,398,974
1,823,051
1,173,199
905,353
117,256
675,738
9,093,571

취득/대체
(293,649)
(61,366)
(36,479)
1,849
77,564
75,737
(236,344)

처분
(28,654)
(8,958)
(10,560)
(2,696)
-
(4,507)
(55,375)

감가상각
-
(49,098)
(34,508)
(99,409)
-
(93,445)
(276,460)

손상차손
-
(10,036)
(24,655)
(20,937)
(16)
-
(55,644)

인적분할로 인한 변동
(503,709)
(225,223)
(25,684)
(97,857)
(20,671)
(84,925)
(958,069)

기말
3,572,962
1,468,370
1,041,313
686,303
174,133
568,598
7,511,679

취득원가
3,572,962
2,130,189
1,537,265
2,957,560
174,133
1,929,412
12,301,521

감가상각누계액
-
(651,783)
(471,297)
(2,250,320)
-
(1,360,814)
(4,734,214)

손상차손누계액
-
(10,036)
(24,655)
(20,937)
-
-
(55,628)

(2) 당반기말 현재 건설중
인자산은

이화산업단지 조성공사

등입니다.

(
3)
손상차손
전기 중 조업도 하락에 따른 운휴자산의 증가 및 장비성능 저하 등으로 인하여 당사는 조선사업부문의 군산조선소의 기계장치 등에 대해서 손상을 평가하였으며, 손상평가결과 유형자산에 대하여 55,628백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 당사는 군산조
선소 자산의 회수가능액을 원가접근법에 근거하여 공정가치를 추정하였으며, 자산의 물리적ㆍ기술적 진부화 등을 반영하였습니다. 한편, 경영진은 전기말 현재 군산사업장의 중기 사업계획상 재가동계획을 예측할 수 없는 것으로 판단하였습니다.

군산사업장 자산의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3 공정가치로 분류되었으
며, 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 
관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

원가접근법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

원가법
원료, 자재, 노임 등의 시세 변동
자재 등의 시세가 상승(하락)하면 공정가치는 증가
(감소)

유지, 보수, 관리 등의 상태
유지, 보수 등의 상태가 양호(불량)하면 공정가치는 증가(감소)

(4) 리스자산
당사는 금융리스로 기계장치를 이용하고 있으며, 계약조건에 따라 금융리스로 회계처리하고 있습니다. 리스자산은 리스채무에 대한 담보로 제공되어 있으며, 당반기말과 전기말 현재 리스자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기계장치
24,657
47,075

감가상각누계액
(1,027)
(4,373)

순장부금액
23,630
42,702

(5) 토지 재평가
당사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2016년 6월 30일을 기준
일로 하여 당사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을이용하여 토지를 재평가 하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당반기말
현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
3,604,843
2,353,091

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은

927,821
백만원(법인세효과 차감 후)이며, 당반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당반기까지 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액은 12,309백만원입니다.

또한, 재평가한 토지의 일부 처분으로 인해 당반기 중 재평가이익 98,726백만원을 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다.
토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

18. 무형자산

(1) 당반기와 전기 중 개발비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
44,456
245,988

취득/대체

691
17,182

상각
(8,755)
(32,775)

손상(*)
(19)
(498)

처분
-
(11,778)

인적분할로 인한 변동
-
(173,663)

기말
36,373
44,456

취득원가
415,932
415,241

상각누계액
(365,880)
(357,125)

손상차손누계액
(13,679)
(13,660)

(*) 당반기와 전기 중 개발된 전산 운용의 중단 등에 따라 손상차손을 인식하였습니다.

(2)
기타의 무형자산은 항만청에 기부한 사용수익기부자산 및 내용연수가 비한정인 무형자산으로 구성되어 있습니다. 당반기와 전기 중 기타의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
29,277
36,813

취득/대체
1,437
1,022

처
분
등

(13)
(5,385)

상각
(72)
(187)

손상(*1)
-
(319)

인적분할로 인한 변동
-
(2,667)

기말(*2)
30,629
29,277

취득원가
34,513
33,091

상각누계액
(2,983)
(2,913)

손상차손누계액
(901)
(901)

(*1) 전기 중 회수가 불가능한 것으로 판단되는 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(*2)
당반기말과 전기말 현재 기타의 무형자산 중 비한정내용연수의 장부금액은
각각 27,206백만원과
25,784백만원입니다.

19.

장ㆍ단기금
융부채

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

당기손익인식금융부채
-
-
5,774
34,964

당기손익-공정가치측정금융부채
564
34,793
-
-

차입금
1,283,134
689,686
2,641,742
812,687

사채
-
65,000
-
65,000

사채할인발행차금
-
(98)
-
(138)

교환사채
25,575
-
237,422
-

교환사채할인발행차금
(111)
-
(1,283)
-

교환권조정
(1,613)
-
(18,574)
-

금융리스부채
8,183
10,672
15,709
16,766

합 계
1,315,732
800,053
2,880,790
929,279

20.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,016,196
-
1,022,900
-

미지급금
525,039
-
571,257
-

미지급비용
454,775
-
744,804
-

보증예수금
-
6,838
-
6,836

합 계
1,996,010
6,838
2,338,961
6,836

21. 차입금
과 사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

원화일반대출
한국산업은행 외

3.45%~3.72%

290,000
450,000

Invoice Loan
Mizuho Bank 외
1.00%~3.68%
6,856
111,443

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.14%~3.15%
350,555
368,455

제작금융
한국수출입은행
3.15%
300,000
992,500

상생협력대출
한국수출입은행
3.48%
40,000
259,114

소 계
987,411
2,181,512

유동성장기차입금
295,723
460,230

합 계
1,283,134
2,641,742

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기
전기

원화일반대출
Standard Chartered Bank 외
3.50%~3.90%
316,498
578,603

외화일반대출
중국은행 외
3.98%~4.61%
459,897
385,704

석유개발사업융자(*)
한국석유공사
0.75%~3.75%
9,014
8,610

제작금융
한국수출입은행
3.65%
200,000
300,000

소 계
985,409
1,272,917

유동성장기차입금
(295,723)
(460,230)

합 계
689,686
812,687

(*) 2013년 중 당사가 참여한 컨소시엄은 예멘 4광구와 카자흐스탄 광구개발사업에 대해 각각
사업철수 및 지분매각
을 결정하였습니다. 이와 관련하여 한국석유공사로부터 석유개발사업융자로 차입한 금액
(당반기말과 전기말 현재 각각 9,014백만원과 8,610백만원)
은

향후 감독기관의 감면심의결과에 따라 상환여부가 결정되므로 현재로서는 차입금의 연도별 상환계획을 확정할 수 없습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
당반기
전기
보증여부

제121회
2017-09-06
2019-09-06
3.50%
65,000
65,000
무보증사채

사채할인발행차금
(98)
(138)

합 계
64,902
64,862

(4) 교환사채

①
당반기말과 전기말 현재 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
당반기
전기
보증여부

제1회 보증부 외화표시
해외공모 교환사채
2015-06-29
2020-06-29
-
25,575
237,422
보증사채

교환사채할인발행차금
(111)
(1,283)

교환권조정
(1,613)
(18,574)

합 계
23,851
217,565

전기 중 조기상환청구가능일이 1년 이내에 도래함에 따라 본 사채를 유동으로 분류하였으며, 당반기 중 액면가액 USD 221,600천 중 USD 198,800천에 대한 조기상환청구권이 행사되어 상환이 완료되었습니다.

② 상기 교환사채의 발행조건 등은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

1. 사채의 종류
제1회 보증부 외화표시 해외공모 교환사채

2. 사채의 권면총액 (USD)
USD 221,600,000

3. 해외상장시장의 명칭
싱가포르 증권거래소

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.00

만기이자율 (%)
0.00

5. 사채만기일
2020-06-29

6. 이자지급방법
이자 지급 없음

7. 원금상환방법
1. 만기상환: 만기까지 조기상환사유가 발생하지 아니하고 
교환권을 행사하지 아니한 사채의 원리금에 대하여 만기일에 일시 상환
2. 조기상환: 회사의 조기상환권(Call Option) 및 투자자의 
조기상환청구권(Put Option) 있음.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한
 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (USD/주)
66.2669(감자 전9.4667)

교환가액 결정방법
'증권의 발행 및 공시에 관한 규정 제5-22조(전환사채의 전환가액 결정)'을 준용하고, 교환가액 확정시의 한국거래소 상장주식의 종가에 37.50%의 교환 프리미엄을 가산한 금액으로 함

교환대상
현대상선㈜ 보통주식

교환청구기간
시작일
2015-08-10

종료일
2020-06-18

교환가액 조정에 관한 사항
주식분할, 주식합병, 액면금액 변경, 유상증자, 주식의 추가발행, 회사정리절차, 주식배당 등과 같은 기업가치 희석사유 발생 시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

10. 보증기관
한국산업은행

11. 투자자의 조기상환청구권(Put Option)
다음의 사유 발생시 조기상환청구권 행사 가능
- 납입일로부터 3년 후(2018. 6. 29.)
- 회사의 지배권 변동이 발생하는 경우
- 현대상선㈜ 발행주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일 이상 거래정지되는 경우

12. 회사의 조기상환권(Call Option)
다음의 사유 발생시 조기상환권 행사 가능
- 납입일로부터 3년 후(2018. 6. 29.)부터 사채만기일 30 영업일 전까지 30 연속 거래일 중 20 거래일의 종가가 교환가격의 130% 이상인 경우
- 미상환사채잔액이 총 발행총액의 10% 미만인 경우(Clean Up Call)
- 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가 조세부담 사유가 발생하는 경우

13. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해교환사채 발행과의 연계성, 대차 수수료

- 목적: 파생거래

- 주식수:
1,497,024
주
 (차입자당 대여대상 주식수의 5
0%까지 대여 가능)
- 대여자: 현대삼호중공업㈜
- 차입자: Merrill Lynch International, The Hongkong
and Shanghai Banking Corporation Limited 
- 대차조건: 교환사채 발행일로부터 5년째 되는 날 또는 교환사채가 모두 상환 또는 교환되는 날까지, 대여 주식 한도 내에서 차입자가 차입을 원하는 수량을 대여함(대우증권㈜를 통한 지정거래 방식)
- 상환방식: 동종 주식
- 당해 교환사채 발행과의 연계성: 대차대상 주식이 현대상선㈜의 보통주식임
- 대차 수수료: 연1.0%

동 거래와 관련하여 당사의 종속기업인 현대삼호중공업㈜가 보유한 현대상선㈜ 보통주

1,497,024주를

한도로

Merrill

Lynch

International과

The

Hongkong

and

ShanghaiBanking Corporation Limited
에 대여하는 거래를 체결하였으며(차입자당 대
여
대상주식의

50% 한도),

당반기말

현재

현대삼호중공업㈜가

대여한

주식수는

1,497,023
주입니다.
주식대여계약으로
인하여 현대삼호
중공업㈜가 대여한 주식에 대하여 의결권
및 처분이 제한되어 있습니다.

③ 상기 교환사채에 부여된 교환권, 투자자의 조기상환권 및 회사의 조기상환권은 그경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따라서 당사는 당반기말 현재 교환권 등의 가치에 해당하는 금액으로

564백
만
원
의 당기손익-공정가치측정금융부채를 계상하고 있으며,

매 결산기에 공정가액으로 평가하여 관련손익을 당기손익으로 계상하고 있습니다.

④ 한편, 2018년 8월에 보고기간 말 현재의 교환사채 잔액(액면가액 USD 22,800천)에 대한 조기상환청구권이 행사되었으며, 당사는 2018년 8월 13일에 전액 상환을 완료하였습니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
교환사채(*)
합 계

1년 이내
1,283,134
-
-
1,283,134

1~5년 이내
689,686
65,000
25,575
780,261

합 계
1,972,820
65,000
25,575
2,063,395

(*) 조기상환청구가능일이 1년 이내에 도래함에 따라 본 사채를 유동으로 분류하였습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
교환사채(*)
합 계

1년 이내
2,641,742
-
-
2,641,742

1~5년 이내
812,687
65,000
237,422
1,115,109

합 계
3,454,429
65,000
237,422
3,756,851

(*) 조기상환청구가능일이 1년 이내에 도래함에 따라 본 사채를 유동으로 분류하였습니다.

(6) 당반기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
교환사채
금융리스부채
합 계

기초
3,454,429
64,862
217,565
32,475
3,769,331

재무활동
현금흐름
차입
804,197
-
-
-
804,197

상환
(2,319,462)
-
(212,994)
(13,620)
(2,546,076)

비현금흐름
환율변동효과
33,656
-
1,050
-
34,706

사채할인발행차금상각
-
40
266
-
306

교환권조정상각
-
-
3,774
-
3,774

기타
-
-
14,190
-
14,190

기말
1,972,820
64,902
23,851
18,855
2,080,428

22. 금융리스부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융리스부채와 관련된 미래 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

최소리스료
이자비용
최소리스료의
현재가치
최소리스료
이자비용
최소리스료의
현재가치

1년 이내
8,755
(572)
8,183
16,684
(975)
15,709

1년 초과 5년 이내
10,943
(271)
10,672
17,302
(536)
16,766

합 계
19,698
(843)
18,855
33,986
(1,511)
32,475

(2) 상기 리스와 관련하여 당반기 중 발생한 조정리스료는 없습니다.

23. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

확정급여채무의 현재가치
637,800
695,100

사외적립자산
의 공정가치

(569,142)
(586,091)

확정급여제도의 부채인식액
68,658
109,009

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

퇴직연금(*)
566,296
583,221

국민연금전환금
2,846
2,870

합 계
569,142
586,091

(*) 당반기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 및 채권혼합형 펀드 상품 등에 투자되어 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
17,644
36,159
20,842
47,007

과거근무원가
(28,642)
(28,642)
-
-

이자비용
4,896
9,736
4,600
10,272

이자수익
(4,593)
(9,006)
(3,842)
(8,771)

합 계
(10,695)
8,247
21,600
48,508

당사는 희망퇴직을 실시하여 퇴직위로금이 발생하였으며, 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식한 퇴직위로금은 62,255백만원
및 3,787백만원입니다.

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
695,100
928,792

당기근무원가
36,159
92,425

과거근무원가
(28,642)
(25,228)

이
자비
용

9,736
21,028

지급액
(56,917)
(173,328)

관계사 전출입
6
599

보험수리적손익:

인구통계적 가정
-
-

재무적 가정
(12,404)
(10,341)

경험조정
(5,238)
(995)

인적분할로 인한 대체
-
(137,852)

기말
637,800
695,100

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
586,091
742,375

지급액
(50,719)
(145,737)

부담금납입액
30,000
80,000

이자수익
9,006
16,712

보험수리적손익
(5,236)
(4,987)

인적분할로 인한 대체
-
(102,272)

기말
569,142
586,091

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

24. 충당부채

당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동

공사손실
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
기타
충당부채(*1)
합 계

기초
-
684,165
71,279
16,033
771,477

K-IFRS 1115호 최초 
적용에 따른 조정(*2)
867,195
-
-
-
-

조정후 기초
867,195
684,165
71,279
16,033
771,477

전입액
163,166
31,769
9,023
27,937
68,729

환입액
(362,106)
(17,435)
(9,589)
-
(27,024)

상계액
-
(29,903)
(13,764)
(3,137)
(46,804)

기타(*3)
5,353
-
-
-
-

기말
673,608
668,596
56,949
40,833
766,378

(*1) 공사이행보증으로 인한 의제의무 등을 금융부채로 인식한 금액입니다(주석 41 참조).
(*2) 전기말 현재 미청구공사와 초
과청구공사에 가감되어 있는 공사손실충당금 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식 후 잔액에 대한 계정재분류 금액입니다.

(*3) 당반기 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동입니다.

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
비유동

하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타충당부채(*)
합 계

기초
546,700
265,625
2,442
814,767

전입액
391,074
49,956
16,033
457,063

환입액
(122,988)
(14,065)
(2,442)
(139,495)

상계액
(128,584)
(38,179)
-
(166,763)

인적분할로 인한 변동
(2,037)
(192,058)
-
(194,095)

기말
684,165
71,279
16,033
771,477

(*) 공사이행보증으로 인한 의제의무 등을 금융부채로 인식한 금액입니다(주석 41 참조).

25. 파생금융상품

당사는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로
㈜
하나은행
외 12개 은행과
파생상
품계약을 체결하고 있으며,
모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.
또한, 당사는 해외교환사채에 부여된 교환권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간 말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당반기 평가내역
과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당반
기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피

통화선도

USD
KRW
2,828,086
1,074.63
2019-05-03
2,529

EUR
KRW
52,979
1,382.18
2020-11-28
11

현금흐름
위험회피
통화선도
KRW
EUR
219
1,566.74
2018-08-14
1

USD
EUR
55,127
0.79
2019-03-21
14

KRW
GBP
29,711
1,475.25
2019-01-22
13

통화스왑
KRW

USD

106,870
1,068.70
2021-02-26
1

매매목적

교환사채 교환권

KRW
KRW
25,575
-
2020-06-18
1

보통주 매수청구권(*1)
KRW
KRW

14,431

-

2020-09-24

1

보통주 매도청구권
(*1)

KRW
KRW
11,100

-

2020-09-24

1

우선주 매수청구권
(*2)

KRW
KRW
400,000

-

2022-07-27

1

(*1) 당사가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다(
주석 41참조).
(*2) 당사는 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주 발행을 위해 참여한 재무적투자자에게 매수청구권을 부여하였습니다(주석 41참조).

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피

통화선도

4,730
5,399
69,717
21,610
-
-
-
-
60,518
21,532
13,442
5,399

현금흐름
위험회피
통화선도
25
-
3,073
845
-
-
-
-
-
-
-
-

통화스왑
-
9,501
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

매매목적

교환사채
교환권

-
-
-

-

-
-
564
-
-
-
-
-

보통주 
매수청구권
-
-
-
-
-
-
-
5,956
-
-
-
-

보통주 
매도청구권

-
-
-
-
-
1,262
-
-
-
-
-
-

우선주 
매수청구권
-
-
-
-
-
-
-
28,837
-
-
-
-

합 계
4,755
14,900
72,790
22,455
-
1,262
564
34,793
60,518
21,532
13,442
5,399

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피

통화선도

2,472
-
9,820
123,407
114,185
4,048
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
(77)
-
-
-
-
(3,356)

통화스왑
-
-
5,300
-
-
-
4,201

매매목적
통화선도
-
-
1,922
3,951
-
-
-

교환사채 교환권
-
-
5,210
-
-
-
-

보통주 매수청구권
-
-
1,860
-
-
-
-

보통주 매도청구권

-
-
150
-
-
-
-

우선주 매수청구권
-
-
-
1,690
-
-
-

신주인수권
-
-
363
-
-
-
-

합 계
2,472
(77)
24,625
129,048
114,185
4,048
845

당사는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의
평가손익
845백만원

에
대해 이연법인세로 조정
되는

225백만원
을 차감한

620백
만원을
기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상
최장기간은
당
반기말
로부터

37
개
월
이
내
입
니다.

26. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말 현재 당사가

발행할

주식의

총수,

발행한

주식의

수

및

1주당 액면금액은 각각
160,000,000주,
69,165,426주 및 5,000원으로써, 당반기 중 유상증자로 인해 자본금 62,500백만원(12,500,000주)이 증가되었습니다.

(2)
자본잉여금

① 당반기말과 전기말 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

1999년 8월 중 주식 공모에 의한 주식발행초과금
565,410

1999년 12월 중 유상증자에 의한 주식발행초과금
333,720

2018년 3월 중 유상증자에 의한 주식발행초과금
1,172,500

소 계
2,071,630

차 감 : 자본전입 및 신주발행비
(55,806)

차 감 : 2017년 4월 중 인적분할로 인한 자본감소
(214,544)

차 감 : 2018년 3월 중 유상증자 시 신주발행비
(7,196)

합 계
1,794,084

② 당반기말과 전기말 현재 당사의 기타자본잉여금은 과거 현대엔진공업㈜ 및 현대철탑㈜ 등과의 합병시 발생한 합병차익 등을 포함한 21,830백만원 및 2003년 12월 22일자로 현대삼호중공업㈜에 매각한 ㈜현대미포조선 주식의 매각차액 33,382백만원과 자기주식처분이익 159,392백만원으로 구성되어 있으며, 상법규정에 의하여 동 합병차익 등은 결손보전 또는 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

③ 당반기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
843,384
1,057,928

인적분할로 인한 변동
-
(214,544)

유상증자
1,165,303
-

기말
2,008,687
843,384

(3) 당사가 당반기와 전반기 중 주주총회에서 결의한 배당금의 내역은 없습니다.

27. 신종자본증권
(1) 당반기말과 전기말 현재 자본으로 분류된 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기
전기

제 1-1회 사모 신종자본증권
2014-12-15
2044-12-15
4.90%
360,000
360,000

제 1-2회 사모 신종자본증권
2014-12-15

2044-12-15

4.80%
70,000
70,000

소 계
430,000
430,000

발행비용
(1,411)
(1,411)

합 계
428,589
428,589

(2) 당사가 발행한 채권형 신종자본증권의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
제 1-1회 사모 신종자본증권
제 1-2회 사모 신종자본증권

발행금액
360,000
70,000

만기
30년(만기 도래 시 당사의 의사결정에 따라 만기연장 가능)

이자율
발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.90%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년만기 국고채수익률 + 연 2.55% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.80%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년만기 국고채수익률 + 연 2.45% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

기타
당사의 선택에 따라 발행 후 5년 시점 및 이후 매 이자지급일마다 중도상환 가능

상기 신종자본증권은 만기 도래 시 당사의 의사결정에 따라 만기를 연장할 수 있습니다. 또한, 사채의 이자지급은 재량에 따라 연기 가능하며, 이자의 지급이 연기된 경우에는 연기된 이자가 전액 지급되기 전까지는 보통주식에 대한 배당금 지급을 결의하거나 지급할 수 없습니다. 당사는 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 경우에 해당되므로 지분상품으로 분류하였습니다.

28. 자본
조
정
(1) 당반기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

자기주식
10,448
10,448

감자차손
7,036,683
7,036,683

기타자본조정
966,933
966,933

합 계
8,014,064
8,014,064

(2) 당반기와 전기 중 자기주식 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당반기
전기

주식수
장부금액
주식수
장부금액

기초
57,885
10,448
10,157,477
966,933

취득
-
-
57,885
10,448

인적분할로 인한 변동
-
-
(10,157,477)
(966,933)

기말
57,885
10,448
57,885
10,448

당반기말과 전기말 현재 당사가 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 5,904백만원 및5,817백만원입니다.

29. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

매도가능금융자산평가손익
-
2,474

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익(*)
(321,577)
-

파생상품평가손익
227
(393)

유형자산재평가이익
927,821
1,026,546

합 계
606,471
1,028,627

(*) K-IFRS

1109호

최초

적용에 따른 당반기초 조정금액은 (-)322,599백만원입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(319)
(1,977)
85
526
(234)
(1,451)

파생상품평가손익
523
845
(139)
(225)
384
620

보험수리적손익
12,406
12,406
(3,300)
(3,300)
9,106
9,106

합 계
12,610
11,274
(3,354)
(2,999)
9,256
8,275

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매도가능금융자산평가손익
1,664
6,658
(402)
(1,611)
1,262
5,047

파생상품평가손익
(9,711)
16,996
2,350
(4,113)
(7,361)
12,883

보험수리적손익
-
(8,431)
-
2,040
-
(6,391)

합 계
(8,047)
15,223
1,948
(3,684)
(6,099)
11,539

30. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

법정적립금:

이익준비금(*1)
190,000
190,000

기업발전적립금(*2)
30,000
30,000

재평가적립금
1,800,414
1,800,414

소 계
2,020,414
2,020,414

임의적립금:(*3)

기업합리화적립금
87,277
87,277

시설적립금
78,270
78,270

연구및인력개발준비금
52,360
158,054

기타임의적립금
13,687,191
9,370,075

소 계
13,905,098
9,693,676

미처분이익잉여금(*4)
339,605
4,211,422

합 계
16,265,117
15,925,512

(
*
1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.
(
*
2) 당반기말 현재 구 법인세법 제56조에 의거 적립된 기업발전적립금은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.
(
*
3) 당사는 조세특례제한법의 규정에 의한 연구및인력개발준비금, 시설적립금 등을 이익잉여금에서 적립하고 있는 바, 동 준비금의 적립과 처분은 관련 세법 규정에 의하고 있습니다.

(*4) K-IFRS 1115호 및 1109호 최초 적용에 따른 당반기초 조정금액은 311,172백만원입니다.

(2)
당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
15,925,512
11,714,090

K-IFRS 1115호 및 1109호
최초 적용에 따른 조정
311,172
-

조정후 기초
16,236,684
11,714,090

당기순이익(손실)
(68,899)
4,092,460

보험수
리적
손익

9,106
4,813

신종자본증권이자
(10,500)
(21,000)

재평가잉여금 재분류
98,726
9,946

인적분할로 인한 변동
-
125,203

기말
16,265,117
15,925,512

31. 수주계약현황 등

(
1)
당반기와 전반기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건설계약
1,658,290
3,232,424
2,447,374
4,911,767

재화의 판매
244,673
460,318
341,129
644,084

용역의 제공
50,497
97,718
37,061
78,962

합 계
1,953,460
3,790,460
2,825,564
5,634,813

당반기

매출액

중

해외매출은

3,394,385백만원이며, 국내매출은
396,075백만원
입니다.

(
2) 당반기 중 선박 건조 등과 관련하여 수주한 계약 등의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
조 선
해양플랜트
기 타
합 계

기초계약잔액(*)
8,373,226
2,879,219
1,421,018
12,673,463

신규계약액
2,314,275
112,490
799,673
3,226,438

매출액
(2,178,281)
(1,110,260)
(501,919)
(3,790,460)

기말계약잔액
8,509,220
1,881,449
1,718,772
12,109,441

(
*
) 기초계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.

당사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
누적공사
수익
누적공사
원가

누적공사
이익(손실)

공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
미청구분

조선
3,884,306
4,396,785
(512,479)
-
1,525,627
1,050,846
441,247

해양플랜트
15,489,371
16,515,103
(1,025,732)
667,478
114,303
219,398
232,361

기타
77,474
67,482
9,992
-
14,816
-
-

합 계
19,451,151
20,979,370
(1,528,219)
667,478
1,654,746
1,270,244
673,608

(*) 당반기말 현재 공사미수
금에 대한 대손충당금
은 908백만원입니다.

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액
은

416,666
백만원입
니다.

조선영업부문의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 해양플랜트 영업부문은 Progress 및 Milestone 방식으로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및 계약자산이 변동합니다.

(4) 당반기말 현재 진행 중인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
계약명
계약일
공사기한
(*1)
진행률
계약자산
매출채권

총 액
손상차손누계액
총 액
대손
충당금

해양
플랜트
SHUQAIQ

2013.08.04

2018.08.04
95.6%
-
-
401,344
-

A/H SPAR TOPSIDE

2013.01.18

2016.04.15
97.7%

-

-

-

-

Q204 FPSO

2011.02.24

2015.12.25
98.9%

-

-

-

-

ZOR

2015.10.13

2019.07.27
43.7%
9,590

-

75,981

-

CFP

2014.04.13

2018.01.12
91.0%
2,637

-

115,931

-

MHN TLP
2013.03.18
2017.03.01
98.3%
603
-

-

-

DSO

2011.01.21

2017.05.03
99.9%
1,049
-
351
-

BERGADING
2014.05.27
2016.11.30
97.0%
-
-
85
-

SPAR HULL(*2)
2012.12.21
2017.10.20
99.3%
-
-
-
-

BARONIA(*2)
2014.11.24
2017.11.30
95.6%
-
-
30,867
-

NASR 2

2014.07.08

2019.05.08

(*3)

MHN FPU

2013.03.18

(*3)

(*1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.

(*2)
전기 매출액을 기준으로 당반기말 주요 공사 대상에 추가 되었습니다.

(*3) 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않아, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하였습니다. 다만, 당해 공사에 대해서는 자본시장법상
증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시 규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일과 계약상 공사기한을 공시한 경우에는 그 내용을 공시하
였
습
니다.

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향
① 총계약원가 변동의 영향
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 전기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산과 계약부채에 영향을미치는 금액은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
총계약수익의
변동(*)
추정총계약
원가의 변동
공사손익 변동
계약자산
변동
계약부채
변동

당반기
미래
합 계

조선
259,360
213,141
8,361
37,858
46,219
(10,037)
18,982

해양플랜트
150,199
(24,282)
154,576
19,905
174,481
4,532
(16,703)

기타
-
3,380
(3,552)
172
(3,380)
3,552
-

합 계
409,559
192,239
159,385
57,935
217,320
(1,953)
2,279

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다.

당사는

환율변동에

따른

위험을

감소시키기

위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며,강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강제구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다.
생산공수변동에 따른 위험은 공수관리 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 당기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기 손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

조선
(160,267)
141,278
(44,268)
63,260
(16,192)
16,617
3,868
(3,983)

해양플랜트
(2,933)
2,945
(2,283)
2,271
(1,289)
1,299
905
(918)

기타
(53)
48
-
-
(53)
48
-
-

합 계
(163,253)
144,271
(46,551)
65,531
(17,534)
17,964
4,773
(4,901)

32. 판매비와관리비

당반기와 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
19,897
45,288
27,685
57,252

상여금
11,963
23,350
13,050
27,668

퇴직급여
62,045
65,344
4,621
9,917

복리후생비
9,759
19,248
12,143
25,649

감가상각비
5,751
11,938
6,506
12,066

무형자산상각비
357
734
542
942

대손상각비(대손충당금환입)
(6,039)
(21,852)
62,448
53,509

경상개발비
12,415
23,203
11,071
25,253

광고선전비
3,900
9,225
3,811
9,533

도서비
229
785
281
862

동력비
277
688
504
1,053

보증수리비
22,953
26,253
70,164
175,836

보험료
97
197
144
256

사무용품비
227
421
323
660

소모품비
132
457
204
379

수도광열비
44
122
60
115

수선비
922
2,059
1,501
2,137

여비교통비
1,682
3,344
1,954
3,601

연구비
1,135
2,263
1,146
2,091

교육훈련비
1,126
1,216
715
821

용역비
8,119
17,554
7,685
14,068

운반비
814
1,692
1,157
2,043

의식행사비
59
277
355
562

임차료
2,578
4,947
3,163
6,618

전산비
7,825
10,524
7,049
10,127

접대비
295
545
421
682

조세공과금
207
598
223
462

지급수수료
13,294
27,262
17,573
33,686

차량유지비
833
1,762
850
1,775

판매수수료
147
323
818
990

기타
2,562
4,312
3,213
4,661

합 계
185,605
284,079
261,380
485,274

33. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(18,032)
56,846
91,804
184,523

재고자산 매입액
1,108,611
2,135,310
1,098,873
2,154,307

감가상각비
63,051
126,947
67,324
134,283

무형자산상각비
4,021
8,827
5,546
11,596

인건비
297,775
540,495
322,284
682,141

기타
619,418
1,121,536
1,172,410
2,337,769

합 계(*)
2,074,844
3,989,961
2,758,241
5,504,619

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

34.
금융수
익과 금융
비
용

당반기와 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
11,550
22,392
8,535
15,220

당기손익인식금융상품평가이익
-
-
-
25,443

당기손익인식금융상품처분이익
-
-
7,598
12,929

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
1,833
2,300
-
-

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
5,500
7,205
-
-

매도가능금융자산처분이익
-
-
47
47

배당금수익
-
42,931
-
68,337

외화환산이익
47,835
64,417
37,005
121,949

외환차익
66,743
118,709
55,960
111,318

파생상품평가이익
-
6,150
-
123,298

파생상품거래이익
2,264
8,970
85,209
204,847

기타충당부채환입액
-
-
-
2,442

합 계
135,725
273,074
194,354
685,830

금융비용:

이자비용
21,444
50,273
7,643
17,125

당기손익인식금융상품평가손실
-
-
13,918
31

당기손익인식금융상품처분손실
-
-
2,075
2,376

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
-
1,690
-
-

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
1,011
3,951
-
-

매도가능금융자산처분손실
-
-
1
1

매도가능금융자산손상차손
-
-
1,353
1,353

매출채권처분손실
-
-
-
369

외화환산손실
55,918
70,336
-
86,267

외환차손
53,396
111,311
115,481
253,749

파생상품평가손실
114,727
109,074
132,045
6,632

파생상품거래손실
10,471
14,333
32,218
34,174

사채상환손실
15,033
15,033
-
-

기타충당부채전입액

8,086
11,060
-
-

합 계
280,086
387,061
304,734
402,077

35. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당반기와 전반기 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

종속기업,관계기업및공동기업투자처분이익
-
59,573
-
-

기타의대손충당금환입
-
-
2,158
2,158

유형자산처분이익
2,637
3,294
816
2,756

무형자산처분이익
-
-
-
196

매각예정비유동자산처분이익
73,592
129,975
-
1,779

기타유동자산처분이익
-
2,491
-
-

확정계약평가이익
121,366
114,185
58,555
20,346

자산수증이익
-
-
-
172

잡이익
2,280
3,583
6,624
11,867

합 계
199,875
313,101
68,153
39,274

기타영업외비용:

기타의대손상각비
11,695
38,595
6,110
11,974

지급수수료
3,761
8,551
869
3,680

종속기업,관계기업및공동기업투자손상차손
-
18,960
101,139
101,139

종속기업,관계기업및공동기업투자처분손실
-
71
1,351
1,351

무형자산손상차손

-
19
-
1

유형자산처분손실
21,785
25,006
6,599
7,268

무형자산처분손실
-
-
305
427

매각예정비유동자산처분손실
3,939
25,648
49
436

확정계약평가손실
-
4,048
-
204,484

기부금
1,500
2,614
2,173
3,485

잡손실
26,057
52,068
24,884
32,957

합 계
68,737
175,580
143,479
367,202

36. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기는 법인세수익이므로 평균유효세율을 산정하지 않았으며, 전반기 계속영업에 대한 법인세비용의 평균유효세율은 27.02%입니다.

37. 주당이익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원, 주식수:천주)

구 분
3개월
누적

계속영업
계속영업

반기순손실
(87,594)
(68,899)

신종자본증권이자
(5,250)
(10,500)

가중평균유통보통주식수(*)
69,108
63,928

기본주당손실
(1,343원)
(1,242원)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
56,607,541

91
일/
91일

56,607,541
56,607,541

181
일/
181일

56,607,541

유상증자
12,500,000
91일/91일
12,500,000
12,500,000
106일/181일
7,320,442

가중평균유통보통주식수
69,107,541

69,107,541
69,107,541

63,927,983

② 전반기

(단위:백만원, 주식수:천주)

구 분
3개월
누적

계속영업
중단영업
합계
계속영업
중단영업
합계

반기순이익(손실)
(102,217)
4,455,651
4,353,434
62,780
4,502,680
4,565,460

신종자본증권이자
(5,250)
-
(5,250)
(10,500)
-
(10,500)

가중평균유통보통주식수(*)
56,632
56,632
56,632
61,212
61,212
61,212

기본주당이익(손실)
(1,898원)
78,677원
76,779원
854원
73,559원
74,413원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
65,842,523
91일/91일
65,842,523
65,842,523
181일/181일
65,842,523

인적분할로 인한 변동
(9,177,097)
91일/91일
(9,177,097)
(9,177,097)
91일/181일
(4,613,900)

자기주식의 취득
(57,885)
52일/91일
(33,077)
(57,885)
52일/181일
(16,630)

가중평균유통보통주식수
56,607,541

56,632,349
56,607,541

61,211,993

(2)

당반기와 전반기 중
희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

38. 영업활동에서 창출된 현금흐름

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익(손실)
(68,899)
4,565,460

(2) 조정항목
544,017
(3,685,648)

퇴직급여
8,247
48,508

감가상각비
126,947
146,388

무형자산상각비
8,827
22,813

대손상각비
(대손충당금환입)

(21,852)
52,657

금융수익

(138,553)

(408,809)

금융비용
246,406
226,615

기타영업외수익
(307,027)
(30,882)

기타영업외비용
112,362
327,590

중단사업처분이익
-
(4,455,651)

법인세비용(수익)
(107,068)
38,499

매출채권의 감소(증가)
61,608
80,965

기타채권의 감소(증가)
49,026
(38,384)

미청구공사의 감소(증가)
-
730,649

계약자산의 감소(증가)
651,295
-

재고자산의 감소(증가)
56,846
272,106

파생상품의 감소(증가)
67,483
(189,735)

확정계약의 감소(증가)
(5,602)
12,161

기타유동자산의 감소(증가)
131,711
(48,716)

장기매출채권의 감소(증가)
11,591
24,091

기타비유동자산의 감소(증가)

2
1

매입채무의 증가(감소)
(21,700)
(234,823)

기타채무의 증가(감소)
(351,651)
188,681

선수금의 증가(감소)
192,490
(53,254)

초과청구공사의 증가(감소)
-
(479,067)

계약부채의 증가(감소)
26,599
-

장기기타채무의 증가(감소)
-
1,584

퇴직금의 지급
(56,917)
(68,325)

퇴직금의 승계

6
78

사외적립자산의 감소(증가)
20,719
63,853

비유동충당부채의 증가(감소)
(217,778)
84,759

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
10,133
4,804

유형자산 및 투자부동산의 매각예정비유동자산 대체
282,866
19,327

장기차입금의 유동성 대체
295,598
946,288

사채의 유동성 대체
-
179,784

매도가능금융자산평가손익의 증감
-
5,047

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 증감
(1,451)
-

매각예정비유동자산 관련 선수금의 증감 대체
22,389
-

매출채권및기타채권의 종속기업투자 대체
-
14,101

39. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후
원가

현금및현금성자산
-
-
-
2,016,286

단기금융자산
-
-
-
877,002

매출채권및기타채권
-
-
-
1,520,981

계약자산
-
-
-
1,654,746

파생상품자산(유동)
4,755
-
-
-

장기금융자산
-
1,262
105,592
28

장기매출채권및기타채권
-
-
-
20,555

파생상품자산(비유동)

14,900
-
-
-

단기금융부채
-
564
-
1,315,168

매입채무및기타채무
-
-
-
1,996,010

파생상품부채(유동)
72,790
-
-
-

장기금융부채
-
34,793
-
765,260

장기매입채무및기타채무
-
-
-
6,838

비유동충당부채-기타
-
-
-
40,833

파생상품부채(비유동)
22,455
-
-
-

합 계
114,900
36,619
105,592
10,213,707

② 전기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
파생상품
자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정금융부채
파생상품
부채
기타
충당부채

현금및현금성자산
1,845,853
-
-
-
-
-
-
-
-

단기금융자산
-
239
-
332,557
-
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
1,584,809
-
-
-
-
-

미청구공사
-
-
-
2,190,963
-
-
-
-
-

파생상품자산(유동)
-
-
-
-
86,927
-
-
-
-

장기금융자산
-
1,112
107,651
28
-
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권
-
-
-
19,611
-
-
-
-
-

파생상품자산(비유동)
-
-
-
-
12,572
-
-
-
-

단기금융부채
-
-
-
-
-
5,774
2,875,016
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
-
2,338,961
-
-

파생상품부채(유동)
-
-
-
-
-
-
-
475
-

장기금융부채
-
-
-
-
-
34,964
894,315
-
-

장기매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
-
6,836
-
-

파생상품부채(비유동)
-
-
-
-
-
-
-
370
-

기타충당부채
-
-
-
-
-
-
-
-
16,033

합 계
1,845,853
1,351
107,651
4,127,968
99,499
40,738
6,115,128
845
16,033

(2)
당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
반기순손익
기타포괄손익
이자수익/비용(*)
배당금수익
손상차손

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

공정가치-위험회피수단
(122,934)
(108,287)
384
620
-
-
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정
6,322
3,864
-
-
-
-
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정
-지분상품
-
811
(234)
(1,451)
-
-
-
811
-
-

상각후원가
(25,317)
(58,178)
-
-
(9,894)
(27,881)
-
-
(5,656)
(16,743)

(
*)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
반기순손익(*2)
기타포괄손익
이자수익/비용(*1,2)
손상차손/환입(*2)

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

현금및현금성자산
31,908
22,050
-
-
4,710
12,172
-
-

당기손익인식금융자산
18,189
35,965
-
-
-
-
-
-

매도가능금융자산
(1,307)
(391)
1,262
5,047
4
4
(1,353)
(1,353)

대여금및수취채권
37,888
(282,333)
-
-
3,821
4,721
(66,400)
(62,473)

당기손익인식금융부채
(26,584)
-
-
-
-
-
-
-

상각후원가측정금융부채
(184,289)
12,538
-
-
(34,110)
(93,620)
-
-

파생상품
(79,055)
287,854
(7,361)
12,883
-
-
-
-

기타충당부채
-
2,442
-
-
-
-
-
-

(
*1)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

(*2) 중단영업과 관련된 금융상품 손익이 포함되어있습니다.

40. 금융상품

(1) 환위험
당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
592,238
3,060
6
229
69,958
665,491

매출채권및기타채권
1,108,948
2,619
22
266
52,828
1,164,683

계약자산
1,172,302
416,848
-
-
18,652
1,607,802

자산계
2,873,488
422,527
28
495
141,438
3,437,976

매입채무및기타채무
(626,349)
(58,439)
(387)
(1,986)
(134,494)
(821,655)

차입금과 사채
(766,025)
(81,349)
-
(1,393)
(1,406)
(850,173)

기타충당부채

-
-
-
-
(27,093)
(27,093)

부채계
(1,392,374)
(139,788)
(387)
(3,379)
(162,993)
(1,698,921)

재무제표상 순액
1,481,114
282,739
(359)
(2,884)
(21,555)
1,739,055

파생상품계약
(73,941)
(1,563)
-
-
(86)
(75,590)

순 노출
1,407,173
281,176
(359)
(2,884)
(21,641)
1,663,465

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
565,597
2,102
6
197
118,415
686,317

대여금및수취채권
2,959,163
313,670
9
357
138,388
3,411,587

자산계
3,524,760
315,772
15
554
256,803
4,097,904

매입채무및기타채무
(267,106)
(46,675)
-
(1,079)
(104,533)
(419,393)

차입금과 사채
(1,008,417)
(99,757)
-
(956)
(2,504)
(1,111,634)

기타충당부채

-
-
-
-
(16,033)
(16,033)

부채계
(1,275,523)
(146,432)
-
(2,035)
(123,070)
(1,547,060)

재무제표상 순액
2,249,237
169,340
15
(1,481)
133,733
2,550,844

파생상품계약
95,428
3,902
-
-
(437)
98,893

순 노출
2,344,665
173,242
15
(1,481)
133,296
2,649,737

(2) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후
원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,262
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
105,592
-

파생상품자산

19,655
-
-
-

소계
19,655
1,262
105,592
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,016,286

금융상품

-
-
-
877,030

매출채권및기타채권
-
-
-
1,541,536

계약자산
-
-
-
1,654,746

소계
-
-
-
6,089,598

금융자산 합계
19,655
1,262
105,592
6,089,598

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
35,357
-
-

파생상품부채

95,245
-
-
-

소계
95,245
35,357
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
1,972,820

사채
-
-
-
64,902

교환사채
-
-
-
23,851

금융리스부채
-
-
-
18,855

매입채무및기타채무
-
-
-
2,002,848

기타충당부채
-
-
-
27,093

소계
-
-
-
4,110,369

금융부채 합계

95,245
35,357
-
4,110,369

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

당기손익인식금융자산
1,351
1,351

매도가능금융자산(*)
107,651
107,651

파생상품자산
99,499
99,499

소 계
208,501
208,501

현금및현금성자산
1,845,853
1,845,853

상각후원가로 인식된 자산:

대여금및수취채권
4,127,968
4,127,968

금융자산 합계
6,182,322
6,182,322

공정가치로 인식된 부채:

당기손익인식금융부채
40,738
40,738

파생상품부채
845
845

소 계
41,583
41,583

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
3,454,429
3,454,429

사채
64,862
64,862

교환사채
217,565
217,565

매입채무및기타채무
2,345,797
2,345,797

금융리스부채
32,475
32,475

기타충당부채
16,033
16,033

소 계
6,131,161
6,131,161

금융부채 합계
6,172,744
6,172,744

(
*
) 공정가치를 신뢰성 있게

측정할 수 없어 취득원
가
등
으로
평가한 매도가능금융자산

10,225

백만
원
이

포
함되어 있습니다.

② 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,262
-
1,262

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
34,800
349
60,306
95,455

파생상품자산
-
19,655
-
19,655

당기손익-공정가치측정금융부채
-
35,357
-
35,357

파생상품부채
-
95,245
-
95,245

전기:

당기손익인식금융자산
-
1,351
-
1,351

매도가능금융자산
36,769
351
60,306
97,426

파생상품자산
-
99,499
-
99,499

당기손익인식금융부채
-
40,738
-
40,738

파생상품부채
-
845
-
845

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

통화선도
-
239
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

보통주 매도청구권
1,262
1,112
이항모형
주가변동성, 할인율 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

한국투자사모 투신1호

349

351
시장 접근법
CER Future 가격 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

교환사채 교환권
564
5,774
이항모형
주가변동성, 할인율 등

보통주 매수청구권
5,956
7,817
이항모형
주가변동성, 할인율 등

우선주 매수청구권
28,837
27,147
이항모형
주가변동성, 할인율 등

파생상품(통화선도 등):

파생상품자산
19,655
99,499
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
95,245
845
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당반기

전기

기초잔액

60,306
50,537

수준 3으로 이동

-
6,999

기타포괄손익에 포함된 손익

-
2,770

기말잔액

60,306
60,306

②
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된
자산ㆍ부채
의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

㈜대한송유관공사
32,599

현금흐름할인모형

할인율

할인율

7.11%

현대엠파트너스㈜
12,560

유사상장회사비교법

PBR

PBR

1.68

PSR
PSR
12.02

㈜벡스코
7,764

현금흐름할인모형

할인율

할인율

6.05%

유사상장회사비교법
EV/EBITDA
EV/EBITDA
16.32

PER
PER
30.56

PBR
PBR
2.02

대성상생투자조합
7,383
순자산가치법
-
-
-

합 계
60,306

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

매도가능금융자산:

㈜대한송유관공사
32,599

현금흐름할인모형

할인율

할인율

7.11%

현대엠파트너스㈜
12,560

유사상장회사비교법

PBR

PBR

1.68

PSR
PSR
12.02

㈜벡스코
7,764

현금흐름할인모형

할인율

할인율

6.05%

유사상장회사비교법
EV/EBITDA
EV/EBITDA
16.32

PER
PER
30.56

PBR
PBR
2.02

대성상생투자조합
7,383
순자산가치법
-
-
-

합 계
60,306

③ 당반기말과 전기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은 
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치측정에 미치는 영향

변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

㈜대한송유관공사
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
4,029
(3,040)

현대엠파트너스㈜
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치변동
-
-
13,487
(13,487)

PSR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치변동
-
-
437
(437)

㈜벡스코
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
961
(644)

EV/EBITDA
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
246
(246)

PER
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
143
(143)

PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
6,871
(6,871)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은 
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치측정에 미치는 영향

변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산:

㈜대한송유관공사
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
4,029
(3,040)

현대엠파트너스㈜
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치변동
-
-
13,487
(13,487)

PSR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치변동
-
-
437
(437)

㈜벡스코
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
961
(644)

EV/EBITDA
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
246
(246)

PER
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
143
(143)

PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가및 감소에 따른 
공정가치변동
-
-
6,871
(6,871)

(5) 일괄 상계 또는 유사한 약정

① 당반기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
88
(86)
2
-
-
2

금융부채:

매입채무및기타채무
8,618
(86)
8,532
-
-
8,532

순액계산 시 '재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액'은 '재무상태표에 표시되는 금융상품 순액'의 한도까지만 반영하였습니다.

② 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
1,052
(488)
564
-
-
564

금융부채:

매입채무및기타채무
10,255
(488)
9,767
-
-
9,767

순액계산 시 '재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액'은 '재무상태표에 표시되는 금융상품 순액'의 한도까지만 반영하였습니다.

41. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 15,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있습니다.
또한 한국산업은행 등과 총 한도액
565,353백만원
및 USD 460,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2)
당반기말 현재 당사는
㈜신한은행 등과 USD 1,528,506천 상당액의 수출입 신용장 개설
등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 당사는 한국수출입은행 등과 제작금융 등과 관련하여 643,000백만원 및 USD 8,036천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사는
장ㆍ단기차입금 및 계약이행보증 등과 관련하여 백지어음
3매와 백지수표 1매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.

(5)

당반기말

현재

당사는

해외종속기업의

차입금

등에

대하여

미화환산

USD

404,047천
의 보증을 제공하고 있으며,
이와는 별도로 사우디아라비
아 현지법인인 Hyundai Arabia Company L.L.C가 체결한 "JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2" (계약금액:
USD
342,204천
)와

Hyundai

Heavy Industries France SAS 및 HHI Mauritius Limited.이

체결한

"Moho Nord Tension Leg Platform Project ('TLP') (계약금액: USD 889,407천, EUR 50,760천)

및 "Moho Nord
Floating Production Unit Project('FPU')" (계약금액: USD
1,410,716천
)에 대하여 공사이행
보증을 제공하고 있습니다.

또한, 당사는 당반기말 현재 종속기업인 ㈜현대미포조선이 체결한 정유제품운반선 건조계약(총 4척, 계약금액: USD 167,600천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니
다.

(6) 당반기말 현재 당사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,665,468백만원과 USD
10,609,179천
한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 6,037,990천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 당사는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(7) 당반기말 현재 당사는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자
하고 있
으며, 당사는 동 사업과 관련하여 한국석유공사로부터 차입을 하고 있습니다(주석 21 참조).

(8) 당사는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 당반기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천USD)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ
SABB
PAC 유보금
USD 309,795
USD 282,960

(9)
당사는
2015년
10월 23일
국세청으
로부터 세
무조사 결과 통지서를 수령하였습니다.
이에 당사는 고지세액
중

43,350
백만원
에
대해 심판청구 절차를
진행중입니다.

(10) 당반기말 현재 당사는 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주 발행을 위해참여한 재무적투자자에게 매수청구권을 부여하였습니다.

구 분
내 용

매수청구권 대상회사
당사 및 당사가 지정하는 제3자

발행일
2017-07-27

대상주식의 종류
현대삼호중공업㈜의 의결권부 배당우선 전환주식

대상주식수/투자원금
7,142,858주/400,000백만원

매수청구금액
투자원금 및 미수령배당금에 해당하는 금액

주식매수청구권 
행사사유

다음 각 호의 사유 중 어느 하나에 해당하는 경우
① 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 상장연기권을 행사한 경우
②
현대삼호중공업㈜
상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 구주매출을 철회한 경우
③ 당사와 현대삼호중공업㈜가 합병상장후 투자자가 주식을 처분하는 것이 가능해지는 시점부터 2년이 되는 날까지
④ 당사가 현대삼호중공업㈜의 지분을 매각시에 투자자가 우선매수권을 미행사하는 경우

⑤
현대삼호중공업㈜가 발행가액보다 낮은 가격으로 신주 등을 발행시 우선인수권을 미행사한 경우
⑥ 당사가 현대삼호중공업㈜의 합병 및 분할합병의 결과 당사가 법령에 따른 제한으로 매수청구권 등의 매입이 금지되는 경우
⑦ 배당금지급의무 등 일정 재무조건 기준에 이르지 못한 경우

(11)
당반기말 현재 당사가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해
㈜
한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당 계약의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

당사의 매수청구권
(Put Option)

당사는 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 당사가 보유 중인
큐렉소㈜ 주식1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 5,642원에 투자자에게 매각할 권리를 가짐

투자자의 매도청구권
(Call Option)

투자자는 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 당사가 보유 중인
큐렉소㈜ 주식 1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 7,335원에 당사로부터 매수할 권리를 가짐

(12) 당반기말 현재 당사는 당반기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 291,500백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당반기말 현재 우리사주조합원의 총 채무금액은 203,261백만원입니다.

42. 주요 소송사건

(1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 당사 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(당사 포함)가 한국가스공사가발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 당사를 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

현재 1심 소송절

차가 진행 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액 중 당사의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임
금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 당사

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 당사, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 당사가 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황

2017년 04월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일: 답변서 제출

2017년 10월 13일: 합의 협상
2018년 01월 29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일: 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안

증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 당사 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음
단, 풍력 사업은 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정

(4) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 당사, 현대건설㈜

소송의 내용

Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 발주처는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 당사가 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설
㈜
및 당사를 상대로 UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료 입수검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 당사와 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 간 내부합의서 체결 예정

(5) 입찰참가자격 제한처분 취소(대법원 2017두58779)

구 분
내 용

소제기일
2015년 01월 14일

소송 당사자
원고: 당사, 피고: 한국전력공사

소송의 내용
한국전력공사에서 당사에 대하여 2년의 입찰참가자격 제한처분을 부과하여, 당사가 동 처분의 취소를 구하는 행정소송을 제기

소송가액
0.5억원

진행상황
2015년 10월 08일: 1심(광주지법2015구합10100) 당사 패소
2017년 08월 24일: 2심(광주고법2015누6933) 당사 패소
2017년 12월 22일: 3심(대법원2017두58779) 당사 패소

향후소송일정 및 대응방안
-

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향

2019년 11월 24일까지 공공조달사업 입찰참가 제한 및 방위사업청으로부터 특수선 착
ㆍ
중도금 수령 제한

(6) BARZAN공사 하자보수 관련 중재

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 20일

소송 당사자
원고: Barzan Gas Company Ltd., 피고: 당사

소송의 내용
Barzan Offshore Project 관련 공사 완료 후 발주처가 파이프라인의 하자 발생을 이유로 전체 파이프라인의 교체를 주장하면서 하자보수금을 당사에게 청구함

소송가액
USD 2,600백만 이상

진행상황
2018년 3월 20일 발주처는 국제상업회의소(ICC, International Chamber of Commerce) 산하 중재기구에 하자보수청구를 위한 중재를 신청하였고, 2018년 3월 24일 당사는 ICC로부터 접수통지를 확인하였음. 당사는 2018년5월 30일 답변서(Answer)를, 발주처는 2018년 7월 3일 추가 답변서(Reply)를 각각 제출함

향후소송일정 및 대응방안
중재재판부 구성(중재의장 선임 중) 등 본격적인 중재 절차가 진행될 예정이며, 법률 및 기술 자문단을 통한 대응논리 마련 및 서면제출 등 대응 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사는 최선의 추정을 통하여 하자보수충당금을 설정하였으며, 현재로서는 중재결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(7) Egina FPSO 입찰 관련 현지 대리인 소송

구 분
내 용

소제기일
2018년 02월 23일

소송 당사자
원고: Contraco Limited (입찰 당시 당사의 현지 대리인), 피고: 당사 외 3개사

소송의 내용
당사 현지 대리인 Contraco가 나이지리아 Egina FPSO 입찰 및 수주 과정에서 관련 당사자들의 나이지리아 국내법인 Public Procurement Act의 중대한 위반으로 인해 정당한 이익을 취득할 수 없었으며 금전적 손실을 입었다고 주장하며, Lagos 고등법원에서 발주처, 당사, 수주 업체 등을 상대로 소송을 제기함

소송가액
USD 31백만 이상

진행상황
2018년 02월 23일: Contraco가 소송 제기 (당사를 피고에 포함시킨 이유 불명확)
2018년 04월 05일: 당사 대리인(나이지리아 로펌 ACAS-LAW) 선임 통지서 제출
2018년 04월 18일: 당사 이의제기통지서 제출
2018년 04월 19일: 향후 일정 및 절차 등의 협의를 위한 1차 공판
2018년 06월 21일: 당사 이의제기통지서 관련 법원 심리

향후소송일정 및 대응방안
당사 답변서 및 증인진술서 제출 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 소송 외 당반기말 현재 당사가 피소된 소송으로 35건(소송가액: 1,183억원)이 계류 중에 있습니다.
현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

43. 특수관계자

(1) 당반기말 현재
당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대중공업지주㈜

산업용 로봇 제조 및 투자사업

종속기업
현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

하이투자증권㈜
증권중개업

하이자산운용㈜
자산운용

현대선물㈜
선물거래의 수탁 및 매매중개업

현대선박사모특별자산투자신탁2호
기타금융

하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호
기타금융

하이코스닥벤처증권투자신탁

기타금융

현대중공업터보기계㈜
액체 펌프 제조업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대중공업그린에너지㈜
태양광 등 신재생에너지 관련 사업

현대(산동)중공업기계유한공사
휠로더 등 생산 및 판매

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
선박 건조업

Hyundai Transfor
mers
An
d Engineering
India Private Limited

변압기 제조 및 판매업

Pheco Inc.

설계용역업

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
중장비기계 생산, 대여 및 수리

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
기타제조업

Hyundai Heavy Industries France SAS
기타제조업

HHI Mauritius Limited
기타제조업

Hyundai West Africa Limited
기타운송장비 제조업

Hyundai Arabia Company L.L.C
산업플랜트 건설업

기타(대규모기업집단계열회사 등)
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 기타계열회사
기타

현대건설기계㈜의 기타계열회사
기타

현대글로벌서비스㈜의 기타계열회사

기타

현대오일뱅크㈜의 기타계열회사

기타

기타계열회사

기타

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 당사의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
배당수익
원재료매입
유형자산취득
기타매입

유의적인 영향을 행사하는 기업:

현대중공업지주㈜

1,635
-
-
-
-

종속기업:

현대삼호중공업㈜
160,687
-
3,425
-
149

㈜현대미포조선
536,895
-
5,690
-
208

현대이엔티㈜
465
-
9,182
-
9

현대힘스㈜
850
13,823
27,488
65
74

현대중공업터보기계㈜

1,253
-
8,317
-
2,360

현대중공업모스㈜

1,919
3,602
66,498
-
-

기타
6,008
-
73
-
7,219

소 계
708,077
17,425
120,673
65
10,019

관계기업 및 공동기업(*2):

바르질라현대엔진유한회사

-
21,822
9,867
-
-

International Maritime Industries Company

3,120
-
-
-
-

기타
207
2,873
100
-
283

소 계
3,327
24,695
9,967
-
283

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
15,637
-
58,515
-
5

현대건설기계㈜
11,168
-
469
42
-

현대오일뱅크㈜
9,748
-
15,071
-
128

현대글로벌서비스㈜
10,595
-
5,199
-
23,105

기타
365
-
-
-
359

소 계
47,513
-
79,254
42
23,597

합 계
760,552
42,120
209,894
107
33,899

(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

(
*
2) 관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

상기 거래 외에 당반기 중 당사의 특수관계자와의 종속기업투자주식 등의 처분 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래 상대방
매각 대상자산
매각 대상회사
처분가액
비고

현대건설기계㈜
종속기업투자주식

현대중공(중국)투자유한회사

221,600
보유지분 60% 매각

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
종속기업투자주식

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

30,900
보유지분 100% 매각

한편, 당반기 중 당사는 유상증자를 실시하였으며 특수관계자인 현대중공업지주㈜로부터 수령한 유상증자대금은 337,222백만원입니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
배당수익
원재료매입
유형자산취득
기타매입

종속기업:

현대삼호중공업㈜
149,037
-
35,725
215
-

㈜현대미포조선
149,515
-
10,026
-
15

현대힘스㈜
2,420
19,980
32,063
92
245

㈜호텔현대
147
-
6,493
-
2,173

현대강소공정기계유한공사
31,131
-
-
-
19

북경현대경성공정기계유한공사
11
-
-
-
17

현대중공(중국)전기유한공사
724
-
7,961
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
188
-
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
39,230
-
1,406
-
64

Hyundai Ideal Electric Co.
276
-
1
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
4,670
-
2,891
-
11

기타
9,694
33,337
110,387
8
15,646

소 계
386,855
53,317
207,141
315
18,190

관계기업 및 공동기업(*1):

바르질라현대엔진유한회사

652
13,800
-
-
-

기타
56
425
216
-
23

소 계
708
14,225
216
-
23

대규모기업집단계열회사:

현대로보틱스㈜
372
-
31
-
3

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
7,719
-
12,531
-
114

현대건설기계㈜
4,983
-
152
-
5

현대오일뱅크㈜(*2)
10,281
-
25,614
-
96

현대오일터미널㈜(*2)
113
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(*2)
14,371
-
3,225
-
12,615

Hyundai Heavy Industries Europe N.V.(*2)
66,025
-
-
-
1,833

Hyundai Global Service Europe B.V.
 (구,Hyundai Hi-Power Service Europe B.V.)(*2)
198
-
15
-
106

Hyundai Construction Equipment Americas.,Inc.(*2)
64,687
-
-
-
704

기타
58
-
2,169
-
-

소 계
168,807
-
43,737
-
15,476

합 계(*3)
556,370
67,542
251,094
315
33,689

(
*
1) 관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

(*2) 인적분할에 따라 종속기업에서 대규모기업집단계열회사로 분류되었으며, 분할기준일 이전까지의 거래를 포함하고 있습니다(주석 45 참조). 

(
*3
) 중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 전반기 중 당사는 종속기업인 Hyundai Global Service Europe B.V.에 대한 보유지분 전량을 현대글로벌서비스㈜에 매각(매각가액 7,462백만원)하였고,매도가능금융자산인 전기공사공제조합 주식 300주를 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜에 매각(매각금액 97백만원)하였습니다.

또한, 전반기 중 당사는 기타채권 14,101백만원과 현금 5,000백만원을 종속기업인 현대중공업터보기계㈜에 현물출자 및 현금출자하고 종속기업투자주식 19,101백만원을 취득하였습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향을 행사하는 기업:

현대중공업지주㈜

326
90
-
358

종속기업:

현대삼호중공업㈜
71,757
41
970
28,020

㈜현대미포조선
47,411
5
959
40,012

현대이엔티㈜
111
1
1,549
1,450

현대힘스㈜
160
5
16,322
1,914

현대중공업터보기계㈜

914
361
7,779
-

현대중공업모스㈜

52
162
12,357
-

Hyundai Arabia Company L.L.C.
11,967
92,203
-
383

기타
885
4,674
39
2,566

소 계
133,257
97,452
39,975
74,345

관계기업 및 공동기업(*):

바르질라현대엔진유한회사

-
2,769
6
-

International Maritime Industries Company

3,374

-
-
-

기타
-
65
139
-

소 계
3,374
2,834
145
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,526
1,172
34,624
1

현대건설기계㈜
2,374
1,748
374
38

현대오일뱅크㈜
1,760
122
13,646
-

현대글로벌서비스㈜
2,662
3,391
11,083
61

기타
34
234
-
-

소 계
9,356
6,667
59,727
100

합 계
146,313
107,043
99,847
74,803

(
*
) 관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향을 행사하는 기업:

현대중공업지주㈜

385
14
-
7,432

종속기업:

현대삼호중공업㈜
91,830
230
3,587
61,397

㈜현대미포조선
60,431
42
1,283
71,070

현대이엔티㈜
276
-
2,144
1,450

현대힘스㈜
63
7
10,645
-

Hyundai Arabia Company L.L.C.
10,840
65,280
-
1,509

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
210
-
-

기타
19,740
22,096
13,613
2,565

소 계
183,180
87,865
31,272
137,991

관계기업 및 공동기업(*):

바르질라현대엔진유한회사

-
1,828
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
4,884
2,062
76,486
10,826

현대건설기계㈜
4,567
2,663
773
1,511

현대오일뱅크㈜
235
-
19,137
-

현대글로벌서비스㈜
2,946
471
7,289
265

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
88
-
-

기타
228
-
-
409

소 계
12,860
5,284
103,685
13,011

합 계
196,425
94,991
134,957
158,434

(
*
) 관계기업 및 공동기업은 그 종속기업을 포함합니다.

한편, 당반기와 전기 중 상기 특수관계자에 대한 채권에 설정한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

당반기
전기

기초
대손설정
기말
기초
대손설정
기말

77,204
27,245
104,449
59,939
17,265
77,204

3) 당반기와

전기 중 현재 당사의

특수관계자와의

자금거래내역은

다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:천USD)

구 분
기초
대여
회수
대손설정
기말

Hyundai Arabia Company L.L.C.
대여금
60,000
25,000
-
-
85,000

대손충당금
(60,000)
-
-
(25,000)
(85,000)

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.
대여금
1,781
-
(1,781)
-
-

② 전기

(단위:천USD)

구 분
기초
대여
회수
대손설정
기말

Hyundai Arabia Company L.L.C.
대여금
40,000
20,000
-
-
60,000

대손충당금
(40,000)
-
-
(20,000)
(60,000)

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.
대여금
1,781
-
-
-
1,781

(3) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위:백만원, 천USD, 천EUR, 천BRL)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

종속기업:

Hyundai Heavy Industries Brasil
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
Banco Nacional de Desenvolvimento 
 Economico e Social(BNDES)
지급보증
BRL
109,956

Hyundai Heavy Industries France SAS
한국수출입은행 외
이행보증
USD
172,424

HHI Mauritius Limited
한국수출입은행 외
이행보증
USD
17,040

Hyundai Arabia Company L.L.C
Standard Chartered Bank 외
이행보증
USD
12,689

현대중공업터보기계㈜
삼성물산㈜ 외
이행보증
USD
10,160

이행보증
KRW
6,008

기타특수관계자:

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
㈜우리은행 외
지급보증
USD
60,000

Capine Corporation
이행보증
USD
19,839

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
BNP Paribas S.A., Sofia 외
지급보증
USD
30,000

이행보증
EUR
4,981

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
Standard Chartered Bank 외
지급보증
USD
40,000

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
Allianz Hungaria Zrt
이행보증
EUR
2,000

합 계
USD
362,152

EUR
6,981

BRL
109,956

KRW
6,008

상기 보증 외에 사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arabia Company L.L.C가 체결한 "JAZAN Refinery and Terminal Project Packag

e 2"
(계약금액: USD 342,204천)와

Hyundai

Heavy Industries France SAS
및 HHI Mauritius Ltd.이 체결한 "Moho Nord Tension Leg Platform Project('TLP')" (계약금액 : USD 889,407천, EUR 50,760천) 및 "Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')" (계약금액 : USD 1,410,716천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.
또한, 당사는 종속기업인 ㈜현대미포조선이 체결한 정유제품운반선 건조계약(총 4척, 계약금액: USD 167,600천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니
다.

(4) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과같습니다.

(단위:백만원)

제공받은회사
담보제공자산
장부가액
담보설정액
제공처

관계기업:

평창풍력발전㈜

관계기업투자-평창풍력발전㈜

3,566
79,200

㈜우리은행 외

(5) 당사는 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주의 발행과 관련하여
재무적 투자자에게 주식매수청구권을 부여하였습니다(주석 41 참조).

(6) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
702
236

퇴직급여
251
377

합 계
953
613

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

44. 매각예정비
유동자산 
당반기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유형자산(*1)
230,162
434,396

종속기업투자(*2)
-
190,855

관계기업투자(*3)
-
6,338

합 계
230,162
631,589

(*1) 매각계획이 확정된 유형자산은 매각예정비유동자산으로 분류하고 있습니다.
(*2)
전기에

매각예정비유동자산으로

분류한

현대중공(중국)투자유한공사(지분

60%), Hyundai Khorol Agro Ltd., Hyundai Mikhailovsk Agro Ltd. 및 Vladivostok Business Center 지분은 당반기 중 지분매각을 완료하였습니다.

(*3) 전기에 매각예정비유동자산으로 분류한 BMC Hyundai S.A. 및 Hyundai Primorye Ltd.는 당반기 중 지분매각을 완료하였습니다.

45. 인적분할
(1) 기업분할
당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대중공업지주㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다. 이와 관련하여 당사는 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 각 분할 신설회사 및 분할존속회사는 분할전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대중공업지주㈜
로봇/투자 사업부문

당사의 포괄손익계산서에는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있습니다.

(2) 전반기의 포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전반기

3개월
누적

매출액
-
1,096,656

매출원가
-
898,900

매출총이익
-
197,756

판매비와관리비
-
112,313

영업이익
-
85,443

금융수익
-
68,850

금융비용
-
92,214

기타영업외수익
-
3,009

기타영업외비용
-
2,798

법인세비용차감전순손익
-
62,290

법인세비용
-
15,261

중단영업순손익
-
47,029

중단영업처분이익
4,455,651
4,455,651

중단영업이익
4,455,651
4,502,680

(3) 전반기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
63,940

투자활동으로 인한 현금흐름
(17,951)

재무활동으로 인한 현금흐름
(3,025)

순현금흐름
42,964

(4) 전기말 현재 분할신설회사로 대체된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전기

유동자산

2,745,462

현금및현금성자산
762,963

매출채권및기타채권
1,129,116

재고자산
742,818

기타의 유동자산
110,565

비유동자산

4,310,084

종속기업투자
3,090,389

유형자산
958,069

무형자산
176,330

기타의 비유동자산
85,296

자산총계

7,055,546

유동부채

2,537,189

단기금융부채
2,008,428

매입채무및기타채무
410,442

기타의 유동부채
118,319

비유동부채

1,618,552

장기금융부채
1,351,551

퇴직급여부채
35,580

장기충당부채
194,095

기타의 비유동부채
37,326

부채총계

4,155,741

순자산 장부금액

2,899,805

(5) 중단영업처분이익
동일한 종류의 지분상품을 갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 취급되는 비현금성자산을 무상분배하는 경우, 당사는 분배를 선언하고 관련 자산ㆍ부채를 분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 공정가치로 측정하여 인식하고 있습니다. 이에 따라 당사는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 산정한 금액을 기초로 분배대상 비현금자산의 공정가치를 결정하였습니다.
당사는 분배시점의 분배대상 비현금자산과 인식된 미지급배당금의 차이를 중단영업처분이익으로 인식하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

분할 사업부문 공정가치(A)
7,347,900

분할 사업부문 장부금액(B)
(2,899,805)

분할 사업부문 기타포괄손익누계액(C)
7,556

중단영업처분이익(A+B+C)
4,455,651

한편, 중단영업처분이익은 현금의 유입이 없고, 비현금자산의 공정가치 평가에 따른 상대계정은 기타자본조정(자본차감)이므로 처분이익으로 인해 자본의 증가효과는 나타나지 않습니다.

분배대상 비현금자산의 공정가치 측정에 사용된 주요 가정은 아래와 같습니다.

구 분
할인율

전기전자 사업부문
10.07%

건설장비 사업부문
10.37%

로봇/투자 사업부문
9.95%

46. 보고기간 후 사건

(1)
발전/산업용 보일러 사업 현물출자

당사는 2018년 6월 21일 이사회에서 플랜트 사업부에 귀속되어 있는 발전/산업용 보일러 사업의 현물출자를 통한 종속기업 설립을 결의하였으며, 보고기간 말 이후인 2018년 8월 6일에 설립절차가 완료되었습니다.

(2) 바르질라현대엔진유한회사의 유상감자

당사는 보고기간 말 이후인 2018년 7월 23일 이사회에서 당사의 공동기업인 바르질라현대엔진유한회사 보유지분에 대한 유상감자(거래금액 16,965백만원)를 승인하였습니다.

(3) 현대힘스㈜와의 유형자산 취득 및 처분거래
당사는 2018년 6월 21일 이사회에서 당사의 종속기업인 현대힘스㈜와의 유형자산 취득 및 처분을 각각 결의하였습니다. 당사의 취득금액과 처분금액은 각각 15,316백만원 및 34,461백만원이며, 보고기간 말 이후인 2018년 7월에 취득 및 처분절차가 완료되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

2017년 인적분할 전에 당사의 종속기업이었던 현대오일뱅크(주)가 보유한 현대쉘베
이스오일(주)를 연결회계처리 대상 종속기업에서 지분법 대상 공동기업으로 분류함
에 따라 당사의 제 41기~44기 연결재무제표가 수정되어 2018년 6월 29일 이사회에
서 승인하였으며, 외부감사인인 삼정회계법인은 추가적인 감사절차를 수행하여 2018
년 7월 10일에 적정의견을 표명하였습니다. 

※ 재무제표에 미치는 영향에 대해서는 2018년 7월 10일에 공시된 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1
)
계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 45 기
당반기
매출채권 및 기타채권
2,912,128
1,055,579
36.2%

계 약 자 산
2,978,596
2,052
0.1%

기 타 유 동 자 산
1,681,174
-
0.0%

장기매출채권 및 기타채권
436,295
316,696
72.6%

제 44 기
매출채권 및 기타채권
2,999,320
1,056,946
35.2%

미 청 구 공 사
3,357,947
-
0.0%

기 타 유 동 자 산
1,864,535
-
0.0%

장기매출채권 및 기타채권
446,507
344,219
77.1%

제 43 기
매출채권 및 기타채권
6,698,520
1,509,264
22.5%

미 청 구 공 사
5,275,520
-
0.0%

기 타 유 동 자 산
2,307,195
61
0.0%

장기매출채권 및 기타채권
713,383
365,618
51.3%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분

제 45 기 당반기

제 44 기

제 43 기

기초
1,401,165
1,874,943
1,655,575

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정
11,189
-
-

기초(조정후)
1,412,354
1,874,943

1,655,575

설정액
13,530
113,074
376,608

환입액
(41,267)
(67,630)
(21,752)

제각액 등
(10,290)
(134,407)
(71,877)

인적분할로 인한 변동
-
(110,668)
-

기타
-
(274,147)
(63,611)

기말
1,374,327
1,401,165
1,874,943

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1) 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 회사채로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에
근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

가. 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

나. 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

다. 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.

4) 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 기타채권

(장기 포함)

2,188,208
49,925
409,141
701,149
3,348,423

구성비율
65.4%
1.5%
12.2%
20.9%
100.0%

※ 6월 이하 매출채권 및 기타채권매출에는 회수기일

미도래 채권

이 포함됩
니
다.

다. 재고자산 현황 등(연결기준)

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
계 정 과 목
제 45 기 당반기
제 44 기
제 43 기
비고

조 선
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재 공 품
419
593
41,965

원 재 료
262,474
184,120
328,644

저 장 품
-
-
-

미 착 품
108,820
107,211
263,746

반 제 품
-
-
-

소 계
371,713
291,924
634,355

해 양 플 랜 트
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재 공 품
-
-
5,880

원 재 료
52,633
71,946
111,186

저 장 품
-
-
-

미 착 품
14,508
118,674
79,460

반 제 품
-
-
-

소 계
67,141
190,620
196,526

엔 진 기 계
상 품
330
330
100,742

제 품
-
-
5,405

재 공 품
191,527
178,142
327,482

원 재 료
58,522
45,823
80,479

저 장 품
-
-
-

미 착 품
33,432
19,518
18,201

반 제 품
-
-
-

소 계
283,811
243,813
532,309

전 기 전 자
시 스 템
상 품
-
-
164

제 품
-
-
20,525

재 공 품
-
16,665
328,015

원 재 료
-
7,069
63,735

저 장 품
-
-
93

미 착 품
-
4,484
26,443

반 제 품
-
-
-

소 계
-
28,218
438,975

그 린 에 너 지
상 품
-
-
5

제 품
12,353
12,622
16,094

재 공 품
7,658
5,471
11,789

원 재 료
16,013
6,328
9,346

저 장 품
-
-
5

미 착 품
4,782
567
715

반 제 품
-
-
-

소 계
40,806
24,988
37,954

건 설 장 비

상 품
5,679
6,728
223,962

제 품
4,162
4,856
180,652

재 공 품
1,911
909
31,225

원 재 료
8,206
8,954
180,274

저 장 품
-
-
247

미 착 품
3,350
3,284
91,295

반 제 품
-
-
-

소 계
23,308
24,731
707,655

정 유
상 품
-
-
15,716

제 품
-
-
230,685

재 공 품
-
-
135,179

원 재 료
-
-
378,196

저 장 품
-
-
27,901

미 착 품
-
-
505,159

반 제 품
-
-
-

소 계
-
-
1,292,836

기 타
상 품
84
459
171

제 품
21
7,450
7,340

재 공 품
11,303
9,481
12,205

원 재 료
3,354
11,090
1,873

저 장 품
12,804
12,530
16,329

미 착 품
307
56
998

반 제 품
-
-
-

소 계
27,873
41,066
38,916

합 계
상 품
6,093
7,517
340,760

제 품
16,536
24,928
460,701

재 공 품
212,818
211,261
893,740

원 재 료
401,202
335,330
1,153,733

저 장 품
12,804
12,530
44,575

미 착 품
165,199
253,794
986,017

반 제 품
-
-
-

합 계
814,652
845,360
3,879,526

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.6%
2.8%
7.9%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

14.7회
6.1회
8.4회

※
제43기는 분할전 재고자산을 기준으로 작성되었으며, 제44기, 제45기는 계속사업부문을 기준으로
 작성되었습니다.

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자
 - 매년 12월에 정기재고조사 실시
 - 정기재고조사 기준일인 11월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는 외부

감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검
.

② 실사방법 
 - 회사는
12월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에

대하여 는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을
확인함.

③ 장기체화재고 등의 현황

재고자산의
시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를

재무상태표가액으로 하고 있으며,
당반말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과
같음.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액

평가손실(환입)

기말잔액
비 고

재고자산
874,862
810,176
(4,476)
814,652

라.
수주계약 현황

<직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(별도기준)>

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

현대중공업
해양플랜트
SEC
2013.08.04
2018.08.04
3,646,243
95.6
-
-
401,344
-

현대중공업
해양플랜트
Statoil ASA
2013.01.18
2016.04.15
(*1)
1,888,397
97.7

-

-

-

-

현대중공업
해양플랜트
BP Exploration
 Operating Company
2011.02.24
2015.12.25
(*1)
2,060,438
98.9

-

-

-

-

현대중공업
해양플랜트
KNPC
2015.10.13
2019.07.27
1,290,731
43.7
9,590
-
75,981
-

현대중공업
해양플랜트
KNPC
2014.04.13
2018.01.12
(*1)
1,217,439
91.0
2,637
-
115,931
-

현대중공업
해양플랜트

TOTAL E&P

2013.03.18
2017.03.01
(*1)
1,062,305
98.3
603
-

-

-

현대중공업
해양플랜트

CHEVRON NIGERIA
LIMITED

2011.01.21
2017.05.03
(*1)
1,185,199
99.9
1,049
-
351
-

현대중공업
해양플랜트

Hess E&P Malaysia

2014.05.27
2016.11.30
(*1)
875,949
97.0
-
-
85
-

현대중공업
해양플랜트
Statoil ASA
(*2)
2012.12.21
2017.10.20
(*1)
616,026
99.3
-
-
-
-

현대중공업
해양플랜트
Petronas Carigali
(*2,3)
2014.11.24
2017.11.30
(*1)
644,451
-
-
-
-
-

현대중공업
해양플랜트
ADMA-OPCO
(*3)
2014.07.08
2019.05.08
-
-
-
-
-
-

현대중공업
해양플랜트
TOTAL E&P
(*3)
2013.03.18
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
13,879
-
593,692
-

(*1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.

(*2)
전기 매출액을 기준으로 당반기말 주요 공사 대상에 추가 되었습니다.

(*3) 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않아, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하였습니다. 다만, 당해 공사에 대해서는 자본시장법상
증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시 규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일과 계약상 공사기한을 공시한 경우에는 그 내용을 공시하
였
습
니다.

<직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(연결기준)>

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

현대중공업
해양플랜트
SEC
2013.08.04
2018.08.04
3,646,243
95.6
-
-
401,344
-

현대중공업
해양플랜트
Statoil ASA
2013.01.18
2016.04.15
(*1)
1,888,397
97.7

-

-

-

-

현대중공업
해양플랜트
BP Exploration
 Operating Company
2011.02.24
2015.12.25
(*1)
2,060,438
98.9

-

-

-

-

현대중공업
해양플랜트
KNPC
2015.10.13
2019.07.27
1,290,731
43.7
9,590
-
75,981
-

현대중공업
해양플랜트
KNPC
2014.04.13
2018.01.12
(*1)
1,217,439
91.0
2,637
-
115,931
-

현대중공업
해양플랜트

TOTAL E&P

2013.03.18
2017.03.01
(*1)
1,062,305
98.3
603
-

-

-

현대중공업
해양플랜트

CHEVRON NIGERIA
LIMITED

2011.01.21
2017.05.03
(*1)
1,185,199
99.9
1,049
-
351
-

현대중공업
해양플랜트

Hess E&P Malaysia

2014.05.27
2016.11.30
(*1)
875,949
97.0
-
-
85
-

현대중공업
해양플랜트
ADMA-OPCO
(*2)
2014.07.08
2019.05.08
-
-
-
-
-
-

현대중공업
해양플랜트
TOTAL E&P
(*2)
2013.03.18
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
13,879
-
593,692
-

(*1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.

(*2) 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않아, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하였습니다. 다만, 당해 공사에 대해서는 자본시장법상
증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시 규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일과 계약상 공사기한을 공시한 경우에는 그 내용을 공시하
였
습
니다.

마. 공정가치평가 내역

1) 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제 1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결실체의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품,당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
 - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다.

연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면
최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(②참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 새로운 손상 요구사항만 관련됩니다.

2)
파
생상
품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

(1) 위험회피회계

연결실체는 이자율위험과 환율위험 및 원유 등에 대한 가격변동위험을 회피하기
위하여
통화선도, 이자율스왑 및 제품선도

등의 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상 위험으로 인한 자산 또
는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피) 및 원유가격변동위험을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한, 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(Mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

① 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 연결포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(2) 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

(3) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가
치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4) 범주별 금융상품

(1) 공정가치와 장부
금액

연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후
원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,263
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
131,554
-

파생상품자산

30,545
-
-
-

소계
30,545
1,263
131,554
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
3,139,448

금융상품

-
-
-
958,035

매출채권및기타채권
-
-
-
1,976,148

계약자산
-
-
-
2,976,544

소계
-
-
-
9,050,175

금융자산 합계
30,545
1,263
131,554
9,050,175

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
6,520
-
-

파생상품부채

176,393
-
-
-

소계
176,393
6,520
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
3,112,339

사채
-
-
-
64,902

교환사채
-
-
-
23,851

금융리스부채
-
-
-
18,855

매입채무및기타채무
-
-
-
2,747,915

전환우선주
-
-
-
400,000

소계
-
-
-
6,367,862

금융부채 합계

176,393
6,520
-
6,367,862

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

단기매매금융자산
1,834
1,834

당기손익인식지정금융자산
-
-

매도가능금융자산(*)
133,620
133,620

파생상품자산
169,228
169,228

소 계
304,682
304,682

현금및현금성자산
3,239,727
3,239,727

상각후원가로 인식된 자산:

대여금및수취채권
5,803,440
5,803,440

금융자산 합계
9,347,849
9,347,849

공정가치로 인식된 부채:

단기매매금융부채
13,591
13,591

당기손익인식지정금융부채
-
-

파생상품부채
922
922

소
계

14,513
14,513

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
4,286,127
4,286,127

사채
394,693
394,693

교환사채
217,565
217,565

전환우선주
400,000
400,000

매입채무및기타채무
3,005,437
3,005,437

예수부채
-
-

금융리스부채
32,475
32,475

기타
-
-

소 계
8,336,297
8,336,297

금융부채 합계
8,350,810
8,350,810

(
*
) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 매도가능금융자산(전기
말

12,248

백만
원

)이
포
함되어 있습니다.

(2)공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,263
-
1,263

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
42,330
524
76,562
119,416

파생상품자산
-
30,545
-
30,545

당기손익-공정가치측정금융부채
-
6,520
-
6,520

파생상품부채
-
176,393
-
176,393

전기:

단기매매금융자산
-
1,834
-
1,834

매도가능금융자산
44,283
527
76,562
121,372

파생상품자산
-
169,228
-
169,228

단기매매금융부채
-
13,591
-
13,591

파생상품부채
-
922
-
922

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.
수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품
-
722
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

보통주 매도청구권
1,263
1,112
이항모형
주가변동성, 할인율 등

합 계
1,263
1,834

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
524

527

시장접근법, 순자산가치, 
현금흐름할인모형 등
CER Future 가격, 할인율 등

파생상품자산:

파생상품
30,545
169,228
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

매도유가증권
-
-
현금흐름할인모형 등
할인율 등

교환사채 교환권
564
5,774
이항모형
주가변동성, 할인율 등

보통주 매수청구권
5,956
7,817
이항모형
주가변동성, 할인율 등

합 계
6,520
13,591

파생상품부채:

파생상품
176,393
922
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
①

공정가치로

측정되는

자산ㆍ부채

중

공정가치

서열체계

수준

3으로

분류된

자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

기초(*)
취득
처분
수준 3으로 이동
수준 3에서 이동
평가
매각예정
대체
기말

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
76,562
-
-
-
-
-
-
76,562

(*) 전기말 현재 연결재무상태표 상 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

기초
취득
처분
수준 3으로 이동
수준 3에서 이동
평가
매각예정
대체
기말

단기매매금융자산
9,526
2,388
(8,392)
-
-
4,401
(7,923)
-

당기손익인식지정금융자산
292,125
37,927
(79,780)
-
-
(11,239)
(239,033)
-

매도가능금융자산
100,359
18,008
(9,123)
29,037
(334)
3,267
(64,652)
76,562

단기매매금융부채
119,624
4,389
(105,165)
-
-
(17,364)
(1,484)
-

당기손익인식지정금융부채
884,473
388,960
(859,414)
-
-
11,535
(425,554)
-

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된
자산ㆍ부채
의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

금액

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

지분증권
76,562
현금흐름할인모형,
유사상장회사 비교법
할인율,
주가배수 등
할인율, 주가배수 등
6.05% ~ 8.62%
1.00 ~ 30.56

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

금액

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

매도가능금융자산:

지분증권
76,562
현금흐름할인모형,
유사상장회사 비교법
할인율,
주가배수 등
할인율, 주가배수 등
6.05% ~ 8.62%
1.00 ~ 30.56

③ 당반기말과 전기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

관측가능 하지 않은투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
5,085
(4,328)

주가배수
주가배수 상승에 따라 공정가치 상승
주가배수 0.1배 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
22,111
(22,111)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

관측가능 하지 않은투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산:

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 공정가치 하락
할인율 1%P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
5,085
(4,328)

주가배수
주가배수 상승에 따라 공정가치 상승
주가배수 0.1배 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
22,111
(22,111)

관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과 중 신뢰성 있게 추정할 수 없는 효과는 제외하였습니다.

5) 유형자산

(1) 토지 재평가

연결실체는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2016년 6월 30일을 기준
일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당반기말
현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
5,005,388
3,197,174

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당반기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은

1,293,980
백만원(법인세효과 차감 후)이며,
당
반기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당반기까지 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액은 36,254백만원입니다.

또한, 재평가한 토지의 일부 처분으로 인해 당반기 중 재평가이익 20,081백만원을 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

토지의 공정가치 측정치
는
가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초
하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

바. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대중공업㈜
회사채
사모
2017.09.06
65,000
3.50
-
2019.09.06
미상환
삼성증권

현대중공업㈜
신종자본증권
사모
2014.12.15
430,000
4.88
-
2044.12.14
미상환
NH투자증권

㈜현대미포조선
기업어음증권
사모
2018.02.28
50,000
4.70
A3+(한국신용평가)
2018.05.31
상환
유안타증권

㈜현대미포조선
기업어음증권
사모
2018.05.31
50,000
4.70
A3+(한국신용평가)
2018.08.31
미상환
유안타증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
60,000
3.05
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
신영증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
50,000
3.05
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
IBK투자증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
40,000
3.05
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
BNK투자증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
30,000
3.05
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
교보증권

합 계
-
-
-
775,000
-
-
-
-
-

(
2)
사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

-
해당사항 없음
.

(3) 기업어음증권 미상
환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
50,000
-
-
-
-
-
-
-

50,000

합계

50,000

-
-
-
-
-
-
-

50,000

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상
환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
180,000
-
-
-
180,000
600,000

420,000

합계
-

180,000

-
-
-

180,000

600,000

420,000

(5) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
65,000
-
-
-
-
-
65,000

합계
-
65,000
-
-
-
-
-
65,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
65,000
-
-
-
-
-
65,000

합계
-
65,000
-
-
-
-
-
65,000

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

합계
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

합계
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[중단사업 부문]_매각예정자산

※ 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정
 비유동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

(
1) 채무증권
발행실적

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

하이투자증권㈜
회사채
공모
2012.09.11
40,000
5.18
A(한신평,한기평)
2019.09.11
미상환
-

하이투자증권㈜
회사채
사모
2013.10.31
30,000
5.3
-
2019.10.31
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.01.12
20,000
1.96
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.03.12
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.01.15
20,000
1.96
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.03.19
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.02.08
30,000
1.89
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.04.09
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.02.22
10,000
1.94
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.05.23
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.02.23
10,000
1.94
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.05.23
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.02.26
25,000
1.95
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.05.25
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.03.06
20,000
1.91
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.04
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.03.12
20,000
1.91
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.12
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.03.23
20,000
1.99
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.21
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.03.26
20,000
2.10
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.09.20
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.04.09
30,000
1.93
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.09
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.04.13
5,000
1.93
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.13
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.04.13
5,000
2.06
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.12
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.04.17
20,000
1.88
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.17
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.04.17
10,000
2.06
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.17
미상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.05.03
20,000
1.94
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.11.02
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.05.11
10,000
1.86
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.10
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.05.14
20,000
1.94
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.11.14
미상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.05.30
10,000
1.91
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.30
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.01
30,000
1.80
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.08
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.07
40,000
1.95
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.09.07
미상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.06.08
10,000
1.89
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.07
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.08
20,000
1.89
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.07
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.28
20,000
1.90
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.27
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.07.06
30,000
2.16
A2+(나이스),A2+(한신평)
2019.01.07
미상환

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.07.09
30,000
1.95
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.08
미상환

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.07.17
20,000
1.91
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.17
미상환

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.07.23
20,000
2.04
A2+(나이스),A2+(한신평)
2019.01.16
미상환

합 계
-
-
-
615,000
-
-
-
-
-

(
2)
사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
 - 해당사항 없음.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
10,000
20,000
55,000
50,000
-
-
-
-
135,000

합계
10,000
20,000
55,000
50,000
-
-
-
-
135,000

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
40,000

-

50,000
-
-
90,000
500,000
410,000

합계
40,000

-

50,000
-
-
90,000
500,000
410,000

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
40,000
-
-
-
-
-
-
40,000

사모
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

합계

40,000

30,000

-
-
-
-
-
70,000

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의
견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제45기(반기)
삼정회계법인
-
-

제44기(전기)
삼정회계법인
적 정

강조사항(수주산업 핵심감사, 인적분할)

제43기(전전기)
삼정회계법인
적 정

강조사항(수주산업 핵심감사)

2) 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제45기(반기)
삼정회계법인
-
-

제44기(전기)
삼정회계법인
적 정
강조사항(수주산업 핵심감사, 인적분할)

제43기(전전기)
삼정회계법인
적 정

강조사항(수주산업 핵심감사)

2. 감사용역 체결현황

1) 감사용역 체결현황 및 소요시간

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제45기(반기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
810
2,121/
1,520

제44기(전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
810
4,258/
8,648

제43기(전전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
890
4,186/
10,512

2) 감사기간
(1) 연결감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 : 2018. 04. 23 ~ 2018. 04. 27

- 반 기 검토 :
2018. 07. 09 ~ 2018. 07. 18

(2)
감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 :
2018. 04. 12 ~ 2018. 04. 20

- 반 기 검토 :

2018. 07. 19 ~ 2018. 07. 25

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제45기(반기)
2018. 02
- 수출용선박의 시운전 유류비의 교통세 
 등의 환급관련 자문업무
2018. 02 ~ 2018. 12
성공보수
(최대 2,000)
-

제44기(전기)
2017. 03

2017. 11
- 해양플랜트설계 JV설립자문

- 경상기술료매출실적확인서
2017. 01 ~ 2017. 03

2017. 11
19

3
-

제43기(전전기)
2016. 04

2016. 10

- FTA 원산지관리 유지보수

- 분할재상장에 따른 사업부 과거
 3개년 재무제표 검토
2016. 04 ~ 2017.03

2016. 10 ~ 2016.11

98

222

-

4. 적
정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황

구 분
회계감사인
의견 및 사유
비 고

현대산동중공업기계유한공사
천직
(Baker Tilly)
충당금 설정과 관련한 불확실성으로 한정의견
해당 종속회사 재무제표의 금액적 중요성을
고려할 때, 연결회사의 재무제표에 미치는 
영향은 중요하지 않은 수준임

5. 회계감사인의 변경

구 분
2018년
2017년
2016년

현대(산동)중공업기계유한공사
Ernst & Young Hua
Ming LLP Shanghai
Branch
천직(Baker Tilly)
천직(Baker Tilly)

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는
사내이사
3인, 사외이사
4
인으로
구성되어
있으며, 이사회 내에는

3개
의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회,
내부거래위원회
)가 있습니다
.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

유국현
권오규
최 혁
홍기현

찬 반 여 부

1회차
2018.02.09

ㆍ제
44기
재무제표 승인의 건
ㆍ제44기
영업보고서 승인의 건

ㆍ
우리사주 취득자금 대출에 대한 지급보증 승인의 건
ㆍ
업무협약서 체결 승인의 건

ㆍ
비생산용 토지(서부지구) 매각 승인의 건
ㆍ
현대미포조선 정유제품운반선 입찰관련 계약이행 보증
 제공의 건

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

해당사항
없 음
(신규선임)

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

2회차
2018.03.07

ㆍ제44기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건

<보고사항>

ㆍ
2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고

ㆍ
2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고

ㆍ2017년
하반기 공정거래자율준수 운영실태 점검 보고

원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

3회차
2018.03.29

ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 결정의 건

ㆍ
내부거래위원회 위원 선임의 건

ㆍ
사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

ㆍ
계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

4회차
2018.04.13

ㆍ
알라바마 법인 지분 매각 승인의 건

원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

5회차
2018.05.03

<보고사항>

ㆍ
2018년도 1분기 영업실적 보고

-
-
-
-
-

6회차
2018.06.21

ㆍ
보일러 사업 현물출자 승인의 건
ㆍ
포항공장 및 냉천지역 자산 양수도 승인의 건

ㆍ
유휴 생산부지(온산공장외) 매각 승인의 건
ㆍ
루안다 지사 폐쇄 승인의 건

ㆍ
계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건

<보고사항>

ㆍ
준법통제기준 운영실태 점검 보고

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

원안가결

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

미참석

7회차
2018.06.29

ㆍ
전기재무제표 수정 승인의 건

원안가결

찬 성

미참석

찬 성

찬 성

8회차
2018.07.23

ㆍ
바르질라현대(유) 유상감자 승인의 건
ㆍ
준법지원인 선임 승인의 건

ㆍ
수정재무제표 승인의 건

<보고사항>

ㆍ
2018년도 상반기 영업실적 보고

원안가결
원안가결
원안가결

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

9회차
2018.08.22

ㆍ
분할합병계약서 승인의 건
ㆍ
주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄기간 설정의 건

원안가결
원안가결

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

미참석

찬 성
찬 성

※

권오갑 사내이사 및 유국현 사외이사 재선임, 권오규 사외이사 신규선임(2018.03.29)

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사(1인)
강 환 구
ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검

사외이사(4인)
유 국 현

권 오 규

최 혁

홍 기 현

※

유국현 사외이사 재선임 및 권오규 사외이사 신규선임(2018.03.29)

2) 이사회내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원 성명

강환구

(출석률:
100%)

유국현

(출석률:
100%)

권오규

최혁

(출석률:
100%)

홍기현

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2018.03.07
ㆍ거래상대방 선정기준 운영실태 보고
-
-
-

해당사항
없 음
(신규선임)

-
-

라. 이사의 독립성

1) 당사는
이사선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항

및 추천인, 최대주주 등과의 관계여부 등을 공시하고
있습니다.

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추 천 인
비고

18.03.29
권 오 갑
(사내이사)

현대중공업지주㈜
대
표이사 부회장

ㆍ한국외국어대 졸업

ㆍ
前)현대중공업 서울사무소장

ㆍ
前)현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장

ㆍ
前)현대중공업㈜ 대표이사 부
회장

ㆍ
現)현대중공업지주
㈜
대표이사 부회장

계열회사 임원
없 음
이 사 회

17.03.24
강 환 구
(사내이사)

현대중공업㈜
대표이사 사장

ㆍ서울대 졸업

ㆍ
前)㈜현대중
공업 조선사업 본부장

ㆍ
前)㈜현대미포조선 대표이사 사장

ㆍ
現)현대중공업 대표이사 사장

없 음

없 음
이 사 회

17.03.24
가 삼 현
(사내이사)

현대중공업㈜

그룹선박영업
사업대표

ㆍ연세대 졸업

ㆍ
前)현대중공업㈜ 서
울사무소장

ㆍ
現)현대중공업 그룹선박·해양 
 영업본부 사업대표 사장

없 음

없 음
이 사 회

※

권오갑 사내이사 재선임(2018.03.29)

※
각 이사의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

권 오 갑
(사내이사)

1978년에 당사에 입사하여 구매와 영업, 경영지원 등 다양한 부문을 두루 경험하였고, 2010년부터는 
현대오일뱅크의 대표이사를 역임하였으며, 특히 현대오일뱅크 대표이사를 맡아 철저한 체질개선을 통해동종업계에서 3년 연속 영업이익률 1위를 달성하며 뛰어난 경영능력을 인정 받았음. 이러한 검증된 경영능력을 바탕으로 구조개혁과 체질개선을 통한 장기발전의 기틀을 마련하는 데 적합하다고 생각하여 
사내이사로 추천함

강 환 구
(사내이사)
1979년에 당사에 입사하여 조선설계 부문을 거쳐 생산총괄 임원, 조선사업본부장 등을 역임하였으며, 현대미포조선 대표이사 당시 어려운 조선경기에도 불구하고 원가절감등을 통해 흑자를 달성하는 등의
뛰어난 리더십과 안정적 경영능력을 보여주었음. 이러한 역량을 바탕으로 현재의 어려운 경영여건을 
극복하고 사업경쟁력을 강화시킬 적임자로 판단되어 사내이사로 추천함

가 삼 현
(사내이사)
1982년에 당사에 입사하여 10여년간 조선영업 분야에서 근무하며 영업능력을 인정받았으며, 
이후 런던 지사장을 거쳐 현재 그룹선박영업대표로서 국제적 감각과 탁월한 교섭력을 보여주고 있음. 
수주경쟁이 치열해지는 조선시장에서 적극적인 수주활동의 중요성이 증대되고 있는 바, 
선박영업 분야의 우수한 능력을 통해 당사의 발전을 이룰 것으로 판단되어 사내이사로 추천함

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천
위원회
사내이사(1인)

권 오 갑

ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행

사외이사(4인)
유 국 현

권 오 규

최 혁

홍 기 현

※

권오갑
사내이사
ㆍ유
국현 사외이사 재선임
, 권오규
ㆍ홍
기현 사외이사 신규선임
(2018
.03.2
9)

(
2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원의 성명

권오갑

(출석률:
100%)

유국현

(출석률
:
100%)

권오규

최혁

(출석률
:
100%)

홍기현

찬 반 여 부

사외이사후보추천
위원회
2018.03.07

ㆍ사외이사 후보 추천의 건
 - 유국현ㆍ권오규 사외이사

후보

원안가결
찬 성

찬 성

해당사항
없 음
(신규선임)

찬 성

해당사항
없 음
(신규선임)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

1) 감사위원회 위원의 현황 및 독립성여부

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추 천 인
비 고

18.03.29
유 국 현
(사외이사)
김앤장 법률사무소
변호사
ㆍ서울대 법학 석사
ㆍ前)수원지검 차장검사
 (재임기간:1998년~1999년)
ㆍ現)김앤장 법률사무소 변호사
 (재임기간:1999년~현재)
없 음
없 음
사외이사후보
추천위원회

감사위원장

18.03.29

권 오 규
(사외이사)

KAIST 
금융전문대학원 교수

ㆍ중앙대 경제학 박사
ㆍ前) 재경경제부 정책국장

(재임기간:1999년~2000년)

ㆍ前) 조달청 청장

(재임기간:2002년~2003년)

ㆍ前) 재정경제부 장관 겸 부총리

(재임기간:2006년~2008년)

ㆍ現) 삼
성카드 사외이사
 (재임기간:2017년~현재)

ㆍ現) KAIST 금융전문대학원 교수

(재임기간:2008년~현재)

없 음
없 음
사외이사후보
추천위원회

17.03.24
최 혁
(사외이사)
서울대 경영학과 교수

ㆍ시카고대 경영학 박사
ㆍ前) 증권선물위원회 비상임위원
 (재임기간:2007년~2010년)
ㆍ現) 서울대 경영학과 교수

(재임기간:1996년~현재)

없 음
없 음

사외이사후보
추천위원회

16.03.25
홍 기 현
(사외이사)
서울대 경제학과 교수

ㆍ하버드대 경제학 박사
ㆍ前) 서울대 교무처장
 (재임기간:2012년~2014년)
ㆍ
前
) 서울대 사회과학대학 학장
 (재임기간:2016년~2018년)

ㆍ現) 서울대 경제학과 교수

(재임기간:1989년~현재)

없 음
없 음
사외이사후보
추천위원회

※

유국현 사외이사 재선임, 권오규 사외이사 신규선임 (2018.03.29)

2) 감사위원회 위원의 독립성

최선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3인 이상의 이사로 구성
충족(4인)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1인 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최혁 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

유국현
(출석률:100%)
권오규
(출석률:100%)
최혁
(출석률:100%)
홍기현
(출석률:100%)

찬 반 여 부

1회차
2018.02.09
ㆍ2017년 외부감사인의 감사 결과 보고
ㆍ2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-

해당사항
없 음
(신규선임)

-
-

2회차
2018.05.03
ㆍ2018년도 1분기 검토 결과 보고
-
-
-
-
-

3회차
2018.07.23

ㆍ수
정재무제표 이사회 승인 동의의 건

<보고사항>
ㆍ2018년도 상반기 검토 결과 보고

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

※

2018.03.07 제2차 이사회에서 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고 및 내부회계관리제도

운영실태 평가보고를 하였습니다.

나. 준법지원인

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

김 태 정
1975.06

2018.07.23
(임기 3년)

·서울대학교 공법학과 졸업
·제40회 사법시험 합격
 (사법연수원 제30기)

·
前) 법
무법인 태평양 대표변호사(2004~2018.06)
·
現)
현대중공업 컴플라이언스팀장(2018.07~)
·현대중공업 국내법무팀장 및 컴플라이언스 팀장

※2018.07.23 이사회에서 김태정 준법지원인이 신규선임 되었습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
·당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권
·당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁
·당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주㈜
최대주주
보통주
15,773,391
27.84
21,907,124
31.67
유상신주취득外

㈜현대미포조선
특수관계인
보통주
2,720,558
4.80
0
0.00
-

(재)아산사회복지재단
특수관계인
보통주
1,431,547
2.53
1,684,436
2.44
유상신주취득

(재)아산나눔재단
특수관계인
보통주
367,010
0.65
431,844
0.62
유상신주취득

권 오 갑
특수관계인
보통주
86
0.00
101
0.00
유상신주취득

강 환 구
특수관계인
보통주
202
0.00
238
0.00
유상신주취득

가 삼 현
특수관계인
보통주
1,905
0.00
2,255
0.00
유상신주취득

정 기 선
특수관계인
보통주
460
0.00
544
0.00
유상신주취득

한 영 석
특수관계인
보통주
594
0.00
702
0.00
유상신주취득

조 영 철
특수관계인
보통주
30
0.00
35
0.00
유상신주취득

윤 중 근
특수관계인
보통주
1,406
0.00
1,664
0.00
유상신주취득

노 진 율
특수관계인
보통주
1,038
0.00
1,238
0.00
유상신주취득

손 성 규
특수관계인
보통주
4,000
0.01
4,000
0.01
-

주 영 걸
특수관계인
보통주
956
0.00
0
0.00
-

김 성 준
특수관계인
보통주
447
0.00
528
0.00
유상신주취득

공 기 영
특수관계인
보통주
0
0.00
1,037
0.00
신규보고

민 경 태
특수관계인
보통주
0
0.00
1,268
0.00
신규선임

계
보통주
20,303,630
35.83
24,037,014
34.75
-

기 타
-
-
-
-
-

합 계
20,303,630
35.83
24,037,014
34.75
-

최대주주명 : 현대중공업지주

㈜

특수관계인의 수 : 14인

※
㈜
현대미포조선

이 보
유하고있던 당사 주식 2,720,558주가 2018년 08월 22일(주식 거래일)부로
 현대중공업지
주㈜
에 매각 되었습니다.

가. 최대주주의 개요

(1-1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업지주

㈜

71,518
권오갑
0.06
-
-
정몽준
25.80

-
-
-
-
-
-

※
상기 출자
자수는
현대중공업지주

㈜
의 주
주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준입니다.

(1-2) 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주요경력

권오갑
대표이사
1951.02.10

ㆍ
前)현대중공업 서울사무소장

ㆍ
前)현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장

ㆍ
前)현대중공업㈜ 대표이사 부
회장

ㆍ
現)현대중공업지
주
㈜

대표이사 부회장

(1-3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
7,750,712

부채총계
2,362,100

자본총계
5,388,612

매출액
465,242

영업이익
282,228

당기순이익
219,487

※ 상기 재무현황은 2017년 재무제표(별도기준) 기준입니다.

(2-1) 최대주주(현대중공업지주
㈜
의 최대주주)

성명
직위
주요경력

기간
경력사항

정몽준
이사장(現)
2001년 4월 ~
아산사회복지재단

명예이사장(現)
2014년 3월 ~
울산공업학원

명예부회장
2011년 6월 ~ 2015년 10월
국제축구연맹(FIFA)

국회의원
1988년 5월 ~ 2014년 5월
13대~19대 국회

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당
사
최
대주주인
현대중공업지주㈜는 2017년 4월

현대중공업㈜

의 인적분할로 출범
한 지주회사
(持株會社, Holding Company)
입니다. 
한국채택국제회계기준에

따라 연결대상 주요종속기
업

에

해당
되
는 회사들이 영위
하는 주요 사업으
로
는
원유정제처리업(현대오일뱅크

㈜
), 엔지니어링서비스업
(현대글로벌서비스
㈜
), 변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
), 토목공사 및
유사용기계장비 제조업(현대건설기계
㈜
)이 있습니다.

나. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

-
-
-
-
-

※
당사는 대상기간 중 최대주주가 변동되었던 경우가 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대중공업지주㈜
21,907,124
31.67%
-

국 민 연 금
6,319,634
9.14%
주식등의 대량보유상황보고서 기준
(보고서의무발생일:2018.02.21)

케이씨씨
㈜

4,673,962
6.76%

-

우리사주조합
2,438,716
3.51%

-

※ 케
이
씨씨
㈜
와 우리사주조합의 소유주식수는 당사의 유상증자 이후 작성기준일까지 확인된 주식수 
 입니다.

※
㈜
현대미포조선

이 보
유하고있던 당사 주식 2,720,558주가 2018년 08월 22일(주식 거래일)부로
 현대중공업지
주㈜
에 매각 되었습니다.

※ 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 02월 01일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
96,837
99.94%
22,470,306
39.65%
-

※
최근 주주명부폐쇄일인 2018년 2월 1일 기준이며, 발행주식수는 55,665,426주 기준 입니다.

※
자사주 57,885주를 제외하였습니다.

※ 증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

3. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제9조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을
 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기
 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함
 한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를
 배정하여야 한다.
 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게
 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를
 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인
 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및
 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에
 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. 
 ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의
 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할
 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.
 ⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생
 하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
 ⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
 ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권 증서를 발행하여야 한다.(2016.03.25 시행)

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 결산기 완료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hhi.co.kr)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

 1) 최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'18년 2월
'18년 3월
'18년 4월
'18년 5월
'18년 6월
'18년 7월

보통주
최 고
140,000
152,000
129,500
128,500
125,000
107,500

최 저
125,000
123,500
112,500
113,000
99,900
95,200

평 균
130,722
141,595
123,095
122,775
112,784
100,018

※ 일일 종가기준입
니다.

2) 최근 6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'18년 2월
'18년 3월
'18년 4월
'18년 5월
'18년 6월
'18년 7월

보통주
최고 일거래량
552,077
956,555
612,806
975,702
538,434
584,454

최저 일거래량
148,923
164,888
177,993
133,039
136,722
147,693

월간거래량
4,911,906
9,613,554
6,296,629
6,732,157
4,769,931
6,509,152

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강환구
남
1955.01
대표이사
등기임원
상근
대표이사, 사장,
안전경영실장

서울대
前)현대중공업 조선사업 본부장

前)현대미포조선 대표이사 사장

現)현대중공업 대표이사 사장

238
-
2017.03월
(선임일)
2019.03.24

권오갑
남
1951.02
사내이사
등기임원
비상근
사내이사

한국외국어대
前)현대중공업 서울사무소장

前)현대오일뱅크 대표이사 사장

前)
현대중공업 대표이사 부회장
現)

현대중공
업지주

부
회장

101
-
2018.03월
(선임일)
2021.03.29

가삼현
남
1957.09
사장
등기임원
상근
그룹선박·해양
영업본부 사업대표

연세대

前)현대중공업 서울사무소장

現)현대중공업 그룹선박·
해양 영업본부 사업대표 사장

2,255
-
2017.03월
(선임일)
2019.03.24

유국현
남
1951.01
이사
등기임원
비상근
사외이사
 감사위원회 위원
서울대(석)
前)수원지검 차장검사
 現)김앤장 법률사무소
 변호사
-
-
2018.03월
(선임일)
2021.03.29

권오규
남
1952.06
〃
등기임원
비상근
사외이사
 감사위원회 위원장
중앙대(박)
前)재정경제부 정책국장
前)조달청 청장
前)재정경제부 장관 겸 부총리
 現)KAIST 금융전문대학원 교수
-
-
2018.03월
(선임일)
2019.03.29

최혁
남
1955.01
〃
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회 위원장
시카고대(박)
前)증권선물위원회 
비상임위원
現)서울대학교
 경영학과 교수
-
-
2017.03월
(선임일)
2020.03.24

홍기현
남
1958.01
〃
등기임원
비상근
사외이사
 감사위원회 위원

하버드대(박)
前)서울대학교 교무처장
前)서울대학교 
사회과학대학 학장
現)서울대학교 
경제학과 교수

-
-
2016.03월
(선임일)
2019.03.25

신현대
남
1959.08
부사장
미등기임원
상근
조선사업대표
충북대
529
-
-
-

김숙현
남
1959.04
〃
미등기임원
상근
해양사업대표
부산대
1,286
-
-
-

박철호
남
1959.02
〃
미등기임원
상근
플랜트사업대표
영남대
933
-
-
-

장기돈
남
1959.04
〃
미등기임원
상근
엔진기계사업대표
아주대
1,102
-
-
-

정기선
남
1982.05
〃
미등기임원
상근
그룹선박해양영업 
부문장
연세대
 스탠포드대(석)
544
-
-
-

오세헌
남
1959.12
〃
미등기임원
상근
준법경영실장
서울대
451
-
-
-

조영철
남
1961.05
〃
미등기임원
상근
재경본부장(CFO)
고려대
35
-
-
-

장봉준
남
1964.05
전무
미등기임원
상근
기획지원 부문장
서울대
 서울대(석)
 임페리얼대(박)
1,481
-
-
-

박정식
남
1961.12
〃
미등기임원
상근
생산외업 부문장
영남대
452
-
-
-

남상훈
남
1963.10
〃
미등기임원
상근
특수선 부문장
인하대
317
-
-
-

강 영
남
1965.06
〃
미등기임원
상근
조선경영 부문장 및
 해양·플랜트경영 
부문장 겸임
부산대
-
-
-
-

김형관
남
1968.12
〃
미등기임원
상근
기술본부장 및 
기본설계 부문장 겸임
서울대
369
-
-
-

박준성
남
1960.01
〃
미등기임원
상근
해양생산부문 및 
공사관리 부문장 겸임
영남대
264
-
-
-

이기동
남
1961.04
〃
미등기임원
상근
박용영업·기술 
부문장
부산대
201
-
-
-

서유성
남
1962.09
〃
미등기임원
상근
사업운영 부문장
성균관대
912
-
-
-

주원호
남
1966.06
〃
미등기임원
상근
중앙기술원장
서울대
 서울대(석)
 서울대(박)
702
-
-
-

노진율
남
1964.07
〃
미등기임원
상근
경영지원본부장
경북대
1,238
-
-
-

금석호
남
1968.02
〃
미등기임원
상근
인사 부문장 및
 지주사 인사지원 
부문장 겸직
고려대
25
-
-
-

송돈헌
남
1965.03
〃
미등기임원
상근
교육 부문장
고려대
451
-
-
-

박인권
남
1961.09
〃
미등기임원
상근
통합구매 부문장
서강대
15
-
-
-

송지헌
남
1965.01
〃
미등기임원
상근
커뮤니케이션 부문장
서울대
389
-
-
-

구진회
남
1965.08
〃
미등기임원
상근
안전경영 부문장
부산대
403
-
-
-

박승용
남
1963.04
〃
미등기임원
상근
선박영업 부문장
강원대
474
-
-
-

윤성일
남
1962.08
〃
미등기임원
상근
해양영업 부문장
경남대
515
-
-
-

김성준
남
1970.06
〃
미등기임원
상근
기획 부문장
서울대
 서울대(석)
 MIT(박)
528
-
-
-

김태환
남
1961.04
〃
미등기임원
상근
ICT혁신센터장 및 
CDO, C&SI 담당 겸임
서울대
 맨체스터대(석)
 맨체스터대(박)
-
-
-
-

김성수
남
1966.03
〃
미등기임원
상근
국제법무팀장
보스턴대
 보스턴대(석)
-
-
-
-

박무성
남
1964.03
상무
미등기임원
상근
조선계약운영부, 
FSRU/PM 담당
부산대
272
-
-
-

강이성
남
1964.11
〃
미등기임원
상근
조선SAMY현장소장 및 
 SAMY프로세스기획팀
담당
인하대
283
-
-
-

서흥원
남
1967.12
〃
미등기임원
상근
선박연구소장
서울대
 서울대(석)
204
-
-
-

김재을
남
1965.11
〃
미등기임원
상근
조선설계 부문장
한국해양대
96
-
-
-

장형진
남
1965.07
〃
미등기임원
상근
특수선성과분석팀 
담당
연세대
 연세대(석)
-
-
-
-

남영준
남
1968.04
〃
미등기임원
상근
기본설계1·2부 담당
인하대
237
-
-
-

정병학
남
1966.12
〃
미등기임원
상근
특수선생산 담당
부산대
224
-
-
-

김충열
남
1961.10
〃
미등기임원
상근
기장부, 선장부, 
전장부, 
기계의장부 담당
부경대
160
-
-
-

오흥종
남
1962.04
〃
미등기임원
상근
대조립1·2·5부, 
선행의장부, 
의장생산부,
 선실생산부 담당
인하대
154
-
-
-

박문영
남
1963.01
〃
미등기임원
상근
특수선영업부 담당
한국사관학교
-
-
-
-

안오민
남
1966.02
〃
미등기임원
상근
선장설계부, 
선실설계부, 
기장설계부, 
전장설계부 담당
한국해양대
325
-
-
-

박광민
남
1971.02
〃
미등기임원
상근
건조1·2·5부, 
LNG공사부, 
조선족장지원부 담당
부산대
-
-
-
-

임선묵
남
1966.08
〃
미등기임원
상근
해양구조설계
·공사설계
·선장설계
·배관설계부 담당
경희대
 경희대(석)
105
-
-
-

심영섭
남
1967.04
〃
미등기임원
상근
해양도장
·해양설비공사
·해양공사1부 
담당
한국해양대
132
-
-
-

소용섭
남
1967.01
〃
미등기임원
상근
해양·플랜트원가회계
담당 
및 중동EPC법인 담당
경북대
164
-
-
-

원광식
남
1964.09
〃
미등기임원
상근
NASR PM 및 ·
혁신추진팀(TFT) 담당
인하대
107
-
-
-

박진철
남
1968.08
〃
미등기임원
상근
해양내업생산
생산지원부 담당
부산대
 부산대(석)
-
-
-
-

정석환
남
1963.06
〃
미등기임원
상근
생산 부문장
영남대
378
-
-
-

이헌준
남
1965.10
〃
미등기임원
상근
구매/자재운영부 담당
영남대
419
-
-
-

최세원
남
1965.01
〃
미등기임원
상근
중형/발전/연구 부문장
부산대
 부산대(석)
306
-
-
-

한주석
남
1966.08
〃
미등기임원
상근
대형엔진기술부, 
박용기계기술부,
 사우디엔진프로젝트
추진과 담당
해군사관학교
208
-
-
-

손정호
남
1970.04
〃
미등기임원
상근
엔진연구소장
부산대
 부산대(석)
 부산대(박)
404
-
-
-

류창열
남
1966.09
〃
미등기임원
상근
박용기계영업1·2부
담당
동아대
358
-
-
-

송원길
남
1965.02
〃
미등기임원
상근
소재생산부, 
프로펠라생산부, 
크랑크생산부,
 기계가공부 담당
부경대
272
-
-
-

윤영철
남
1967.08
〃
미등기임원
상근
융합기술연구소장 및
기술컨설팅센터,
 특수성능연구실 
담당 겸임
연세대
 KAIST(석)
 KAIST(박)
546
-
-
-

심우승
남
1971.01
〃
미등기임원
상근
기반기술연구소장 및
기술경영
담당 겸임
서울대
 서울대(석)
235
-
-
-

장광필
남
1969.06
〃
미등기임원
상근
에너지기술연구소장
성균관대
 성균관대(석)
 KAIST(박)
65
-
-
-

한정동
남
1967.05
〃
미등기임원
상근
서울경영지원팀 담당
고려대
59
-
-
-

조용수
남
1965.02
〃
미등기임원
상근
노사·협력사
·문화 부문장
경북대
479
-
-
-

김규덕
남
1969.05
〃
미등기임원
상근
인사지원팀, 
인재채용팀, 
인사기획팀, 
보상지원팀 담당
경북대
 울산대(석)
352
-
-
-

임영호
남
1964.12
〃
미등기임원
상근
강재구매팀, 
강관도료구매팀, 
시설재구매팀,
 조선철의장구매팀, 조선배관구매팀 담당
경남대
236
-
-
-

이홍섭
남
1964.01
〃
미등기임원
상근
조선 기장전장
/선장선실구매팀, 
특수선구매팀,
 자원재활용팀, 
하역물류팀, 
구매기획팀 담당
한양대
231
-
-
-

김진한
남
1967.04
〃
미등기임원
상근
해양 기계전계장
/배관철의장구매팀,
 플랜트 기계배관
/설비전계장구매팀,
 국내물류팀, 
수출입통관팀, 
수출입지원팀 담당
영남대
-
-
-
-

김종태
남
1966.07
〃
미등기임원
상근
조선안전 담당
충북대
-
-
-
-

정태일
남
1965.10
〃
미등기임원
상근
가스선영업1·2부, 
영업조사/기획부 담당
고려대
169
-
-
-

여용화
남
1968.02
〃
미등기임원
상근
상선영업1·2부 담당
부산대
49
-
-
-

박종환
남
1970.11
〃
미등기임원
상근
자산관리 부문장
연세대
-
-
-
-

박갑동
남
1970.11
〃
미등기임원
상근
국내법무팀장
연세대
221
-
-
-

김동일
남
1968.07
〃
미등기임원
상근
윤리경영팀 부문장
부산대
136
-
-
-

배연주
남
1969.11
〃
미등기임원
상근
수출입금융팀, 
재정지원팀 담당
성균관대(석)
 시큐라스대(석)
 성균관대(박)
-
-
-
-

김병수
남
1969.03
〃
미등기임원
상근
재정팀, 관리팀 담당
연세대
116
-
-
-

정철진
남
1967.09
〃
미등기임원
상근
오슬로지사장
고려대
159
-
-
-

윤의성
남
1967.07
〃
미등기임원
상근
아테네지사장
경북대
96
-
-
-

강재호
남
1968.08
〃
미등기임원
상근
런던지사장
서강대
-
-
-
-

김태정
남
1975.06
〃
미등기임원
상근
컴플라이언스 팀장
서울대
-

박삼호
남
1958.04
상무보
미등기임원
상근
가공소조립1·5부, 
판넬조립부1·5부,
 조선용연공장부 담당
장안중
164
-
-
-

박용렬
남
1970.09
〃
미등기임원
상근
특수선사업관리
·품질경영
·생산기획부 담당
부산대
100
-
-
-

황동언
남
1966.02
〃
미등기임원
상근
도장1·2부, 
선행도장부 담당
고려대
153
-
-
-

이윤식
남
1966.01
〃
미등기임원
상근
품질경영 담당
연세대
 부산대(석)
163
-
-
-

박상복
남
1967.02
〃
미등기임원
상근
조선생산기획부, 
조선생산지원부 담당
부산대
-
-
-
-

류홍렬
남
1969.01
〃
미등기임원
상근
기본설계부, 
구조설계부, 
선박구조연구실 담당
서울대
 울산대(석)
118
-
-
-

김원탁
남
1970.03
〃
미등기임원
상근
조선·해양플랜트 
협력사 및 노사 담당
부산대
-
-
-
-

변정우
남
1970.10
〃
미등기임원
상근
특수선설계 담당
인하대
186
-
-
-

장혁진
남
1972.01
〃
미등기임원
상근
조선·해양플랜트 
인사 및 총무 담당
중앙대
-
-
-
-

박정호
남
1961.05
〃
미등기임원
상근
ZOR공사 PD
숭실대
9
-
-
-

문성진
남
1962.10
〃
미등기임원
상근
플랜트설비운영부, 
플랜트설비생산부 및 
 ITER특수기기부 담당
영남대
-
-
-
-

이창엽
남
1963.11
〃
미등기임원
상근
SHUQAIQ현장소장
연세대
-
-
-
-

김홍배
남
1962.05
〃
미등기임원
상근
EPC사업엔지니어링 
담당
영남대
 울산대(석)
231
-
-
-

김명환
남
1967.10
〃
미등기임원
상근
힘센추진시스템부, 
엔진발전부 담당
영남대
-
-
-
-

박상노
남
1968.12
〃
미등기임원
상근
인사/원가회계 담당
부산대
-
-
-
-

박종운
남
1960.07
〃
미등기임원
상근
대형엔진조립
1·2·3부 및 
힘센엔진조립부 담당
청주공고
225
-
-
-

최 헌
남
1968.03
〃
미등기임원
상근
노사기획팀, 
노사협력팀, 
협력사기획팀 담당
부산대
-
-
-
-

정병용
남
1969.07
〃
미등기임원
상근
법무기획팀, 
산업보안팀, 총무팀,
후생복지팀,
 보안기획팀, 
비상예비군연대 담당
경북대
-
-
-
-

서정훈
남
1967.01
〃
미등기임원
상근
SM 담당
한양대
 울산대(석)
7
-
-
-

남상철
남
1969.08
〃
미등기임원
상근
공간디자인팀, 
건축기획팀, 
설비기획팀,
 전력기획팀 담당
한양대
 한양대(석)
-
-
-
-

진성호
남
1964.01
〃
미등기임원
상근
해양영업1·2부 담당
부산대
120
-
-
-

신이성
남
1967.10
〃
미등기임원
상근
해양기술영업부 담당
연세대
144
-
-
-

류근찬
남
1970.07
〃
미등기임원
상근
윤리기획팀, 
윤리경영1·2·3팀 
담당
고려대
151
-
-
-

이상혁
남
1972.05
〃
미등기임원
상근
회계, 세무 담당
중앙대
-
-
-
-

이철헌
남
1969.03
〃
미등기임원
상근
예산지원팀, 
재무분석팀 담당
전남대
283
-
-
-

성기종
남
1973.03
〃
미등기임원
상근

IR팀 담당

부산대(석)
-

※
상기 소유주식수는 작성기준일까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서'를 
 참고하여 작성되었습니다.

※

2018.03.29
개최된 제44기 정기주주총회에서
권오갑

ㆍ유
국현 이사가 재선임,
권오규 이사가
신규로
 선임되었습니다.

나. 임원의 변동

※

해당사항 없음.

다. 직원의 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

조 선
남
8,153
-
70
-
8,223
16.6
-
-
-

조 선
여
230
-
73
-
303
11.6
-
-
-

해양플랜트
남
3,296
-
158
-
3,454
15.1
-
-
-

해양플랜트
여
113
-
77
2
190
10.3
-
-
-

엔진기계
남
1,801
-
2
-
1,803
18.8
-
-
-

엔진기계
여
49
-
22
-
71
12.0
-
-
-

기 타
남
1,492
-
30
-
1,522
12.9
-
-
-

기 타
여
151
-
128
14
279
7.4
-
-
-

성별합계
남
14,742
-
260
-
15,002
16.2
472,528,291
31,498
-

성별합계
여
543
-
300
16
843
9.9
18,478,757
21,920
-

합 계
15,285
-
560
16
15,845
15.8
491,007,047
30,988
-

※ 상기 직원의 현황은 현대중공업㈜ 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주총승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 
또는 감사
4
-
-

계
7
4,000
-

※
상기 인원수와 주주총회 승인금액은 제44기 정기주주총회 승인 당시 기준입니다.

※ 퇴직금은 당사 정관 제
41조 제2항에 의해 주주총회에서 별도로 승인 받은 임원퇴직금 지급규정에

 의하며, 이사의 보수에 대한 주주총회 승인금액에서 제외됩니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
701,964
100,281
-

※ 인원수는 당반기간 보수가 지급된 이사의 총수이며, 증권신고서 제출일 현재 이사의 수는 총 7명입니다.

(2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
569,964
189,988
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
132,000
33,000
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 증권신고서 제출일 현재 이사의 수는 총 7명 입니다.

※
보수총액은

자본시장과금융투자업에관한법률 제159조 및 동법 시행령

제168조 에 따라 당해 사업
 연도에 재임 또는 퇴임한

등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회위원이

등기임원 자격으로 지급받은
 소득세법상의 소득
금액입니다.

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1) 보수지급금액 5억원 이상인 경우 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※

해당사항 없음

(2) 산정기준 및 방법

※

해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(2018.06.30 현재)
(단위 : %)

출자회사
 

 피출자회사

현대중공업
지주㈜
현대중공업㈜
현대일렉트
릭앤에너지
시스템㈜
현대
건설기계㈜

현대삼호
중공업㈜

㈜현대 
미포조선
하이투자
 증권㈜
현대중공
(중국)투자
유한공사
현대
오일
 뱅크㈜
HDO 
Singapore Pte. Ltd.
현대
글로벌
서비스㈜
비고

현대중공업지주
㈜

(539-86-00614)

현대중공업㈜(620-81-00012)
27.74

3.93

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(266-86-00531)
34.65

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.03

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)

80.54

바르질라현대엔진유한회사(411-81-49177)

50.00

㈜현대중공업스포츠(620-81-30457)

100.00

현대힘스㈜
(620-81-30928)

100.00

㈜코마스(620-81-31664)

100.00

태백풍력발전㈜(222-81-24329)

35.00

태백귀네미풍력발전㈜(402-81-87105)

37.50

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)

43.00

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
91.13

현대중공업터보기계㈜(428-88-00297)

96.67

현대중공업모스
㈜
(189-87-00473)

100.00

현대글로벌서비스㈜(582-81-00535)
100.00

현대중공업그린에너지㈜(118-81-22037)

100.00

㈜현대미포조선(620-81-00900)

42.34

현대이엔티㈜(610-81-74778)

100.00

하이투자증권㈜(604-81-14270)

85.32

하이자산운용㈜(116-81-72074)

7.57
92.42

현대선물㈜(202-81-58368)

65.22

현대코스모㈜(316-81-13957)

50.00

현대오일터미널㈜(610-86-12495)

100.00

현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188)

60.00

현대케미칼㈜(316-81-24508)

60.00

현대오씨아이㈜(337-81-00411)

51.00

㈜
유봉(113-81-39979)

㈜
에이치이에이
(422-81-01187)

Hyundai Vinashin Shipyard

10.00

55.00

현대중공(중국)투자유한공사

40.00

60.00

현대융자조임유한공사

41.26

46.76

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.

100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

99.09

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.

100.00

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.

100.00

PHECO Inc.

100.00

Hyundai Heavy Industries France SAS

100.00

Hyundai Construction Equipment India 
Private Ltd.

100.00

HHI MAURITIUS LIMITED

100.00

현대(산동)중공업기계유한공사

100.00

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia

69.44

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

100.00

Hyundai Transformers and Engineering India 
Private Ltd.

100.00

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power 
Plant Inc.

100.00

Hyundai Arabia L.L.C.

100.00

Hyundai West Africa Limited

100.00

Hyundai Global Service Europe B.V.

100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.

100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.

100.00

Hyundai Samho Heavy Industries Panama

100.00

현대강소공정기계유한공사

60.00

연대현대빙윤중공유한공사

55.00

현대중공(중국)전기유한공사

100.00

북경현대경성공정기계유한공사

60.00

상주현대액압기기유한공사

100.00

위해현대풍력기술유한공사

80.00

현대중공(상해)연발유한공사

100.00

HDO Singapore Pte. Ltd.

100.00

Grande Ltd.

100.00

MS Dandy Ltd.

100.00

HYUNDAI OILBANK(SHANGHAI) CO.,LTD.

100.00

Hyundai Electric Switzerland AG

100.00

Hdene Power Solution India Private Ltd.

100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C.

100.00

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
)(267250), 
 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※

현대아반시스㈜는 2017년 12월 지분매각 및 공정거래위원회에 계열제외 신청하여

2018년
2월
13일
 부로 계열제외 되었
습니다.

※

㈜
유봉은 2018년
3월 1일부로 계열편입 되었습
니다.

※
2018년 3월 30일부로 현대로보틱스㈜가 현대중공업지주㈜로 상호를 변경하였습니다.

※

㈜
에이치이에이는 2018년
6월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※

YOOBONG VINA CO.,LTD는
2018년
8월 8일부로 계열편입 되었습니다.

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭 

:

현대중공업㈜,
㈜현대미포조선, 현대중공업지주
㈜
,
현대건설기계㈜
,
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜
,
현대이엔티㈜

,

바르질라 현대엔진
유한회
사,

㈜현대중공업스포츠
,
현대힘스㈜
,

㈜코마스
,

현
대선물(주),
하이투자증
권
㈜

, 하이자산운용
㈜
,

태백풍력
발전㈜,

 태백귀네미풍력발전㈜
,
현대오일뱅크㈜
,

현대코스모㈜
,
창죽풍력발전㈜,

현대오일터미널㈜,

현대쉘베이스오일
㈜,

현대중공업모스㈜
,

현대케미칼㈜

,

 현대
오씨아이㈜

,
현대글로벌서비스
㈜, 현대중공업그린에너지
㈜,

 현대중공업터보기계
㈜
,
㈜
유봉,
㈜
에이치이에이

(총
29개
사)

3) 회사와 계열회사간
임원 겸직
현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

권오갑
사내이사

현대중공업지주㈜

대표이사
대표이사
상근

현대오일뱅크㈜
사내이사
이사회 이사
상근

조영철
부사장
㈜현대미포조선
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

정기선
부사장
현대글로벌서비스㈜
대표이사
대표이사
상근

현대중공업지주㈜
부사장
경영지원실장
상근

김성준
전무
현대삼호중공업㈜

기타비상무이사

이사회 이사
비상근

현대중공업지주㈜
전무
계열사지원1부문장
상근

강영
전무
현대힘스㈜
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

㈜코마스
대표이사
대표이사
비상근

현대중공업모스㈜
감사
감사
비상근

금석호
전무
㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대중공업지주㈜
전무
인사지원부문장
상근

노진율
전무
㈜현대중공업스포츠
사내이사
이사회 이사
비상근

서유성
전무
바르질라현대엔진(유)
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

김재을
상무
현대이엔티㈜
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

박종환
상무

창죽풍력발전㈜

대표이사
대표이사
비상근

태백풍력
발전㈜

대표이사
대표이사
비상근

태백귀네미풍력발전㈜

대표이사
대표이사
비상근

이상혁
상무보

현대중공업그린에너지㈜

사내이사
이사회 이사
비상근

㈜현대중공업스포츠
감사
감사
비상근

㈜코마스
감사
감사
비상근

이철헌
상무보
현대중공업그린에너지㈜
감사
감사
비상근

현대중공업모스㈜

기타비상무이사
이사회 이사
비상근

박상노
상무보

현대중공업터보기계㈜

기타비상무이사

이사회 이사
비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대상선(보통주)
 (상장)
2006.05.02
투자
404,210
3,380,475
1.08%
16,969
-
-
34
3,380,475
1.08%
17,003
3,602,417
-1,218,240

STX중공업(보통주)
 (상장)
2017.03.29
기타
2,278
91,120
0.37%
419
-
-
5
91,120
0.37%
424
744,314
735,482

큐렉소㈜(보통주)
(상장)
2017.09.08
기타
31,675
1,967,387
6.80%
19,379
-
-
-2,007
1,967,387
5.90%
17,372
75,552
-16,885

㈜현대경제연구원
 (비상장)
1986.10.10
투자
1,440
57,600
7.20%
1,440
-43,200
-
-
14,400
7.20%
1,440
6,058
-75

자본재공제조합
 (비상장)
1987.12.31
투자
3,110
15,550
1.56%
3,110
-
-
-
15,550
1.56%
3,110
294,906
5,456

건설공제조합
 (비상장)
1991.06.27
투자
1,683
1,714
0.04%
1,683
-
-
-
1,714
0.04%
1,683
6,764,886
220,229

엔지니어링공제조합
 (비상장)
1993.07.16
투자
12
113
0.01%
12
-
-
-
113
0.01%
12
926,282
35,514

㈜대한송유관공사
 (비상장)
1994.02.25
투자
14,512
1,438,554
6.39%
32,599
-
-
-
1,438,554
6.39%
32,599
1,017,724
35,413

극동중기㈜
 (비상장)
1994.02.25
투자
502
12,000
7.50%
502
-
-
-
12,000
7.50%
502
3,454
62

㈜벡스코
 (비상장)
1998.09.28
투자
9,460
946,000
7.96%
7,764
-
-
-
946,000
7.96%
7,764
96,331
1,369

정보통신공제조합
 (비상장)
1998.10.23
투자
53
250
0.02%
53
-
-
-
250
0.02%
53
473,620
6,798

현대공조㈜
 (비상장)
2002.06.07
투자
50
5,000
10.00%
50
-
-
-
5,000
10.00%
50
8,985
594

KSF 선박금융㈜
 (비상장)
2004.11.11
투자
200
40,000
2.36%
200
-
-
-
40,000
2.36%
200
16,611
259

한국조선해양기자재
 공업협동조합(비상장)
2004.12.31
투자
18
175
4.58%
18
-
-
-
175
4.58%
18
1,219
47

부산조선기자재
 공업협동조합 (비상장)
2005.12.19
투자
230
2,300
7.14%
230
-
-
-
2,300
7.14%
230
13,232
51

㈜두드림(구,㈜청구)
 (비상장)
2006.06.02
기타
188
24
0.00%
-
-
-
-
24
0.00%
-
678,846
-38,601

㈜동아
 (비상장)
2006.06.21
기타
36
142
0.01%
-
-
-
-
142
0.01%
-
10,911
-941

㈜강원도민프로축구단
 (비상장)
2008.12.04
투자
1
200
0.01%
-
-
-
-
200
0.01%
-
4,103
1,433

소방산업공제조합
 (비상장)
2010.12.14
투자
20
40
0.01%
20
-
-
-
40
0.01%
20
156,905
2,194

㈜아진카인텍
 (비상장)
2011.03.14
기타
3
5
0.00%
-
-
-
-
5
0.00%
-
16,687
-4,181

한국방위산업진흥회
 (비상장)
2011.07.21
투자
1,500
7,500
0.91%
1,500
-
-
-
7,500
0.91%
1,500
204,190
-44,091

KoFC 현대중공업협력사 
 동반성장 제1호 PEF (비상장)
2011.10.04
투자
908
91
10.00%
908
-9
-90
-
82
10.00%
818
4,853
-1,482

SK hynix America Inc.
(SKHYA) (비상장)
1983.12.31
투자
34,526
85,398
1.33%
-
-
-
-
85,398
1.33%
-
2,522,348
-7,243

Enova Systems Inc.
 (비상장)
2003.09.01
투자
1,315
298,875
0.67%
-
-
-
-
298,875
0.67%
-
412
-652

KC Karpovsky B.V
 (비상장)
2006.12.28
투자
2
-
10.00%
-
-
-
-
-
10.00%
-
13
-2,158

NIKORMA TRANSPORT 
 LTD. (비상장)
2008.02.25
투자
11
1,454,520
11.50%
-
1,995,480
7
-7
3,450,000
11.50%
-
307
-2,000

OSX CONSTRUCAO 
 NAVAL S.A. (비상장)
2010.05.10
투자
57,498
89,713,510
0.20%
-
-
-
-
89,713,510
0.20%
-
1,453,481
-373,447

현대엠파트너스㈜
 (비상장)
1998.07.31
경영
참여
11,420
1,817,400
9.93%
12,560
-
-
-
1,817,400
9.93%
12,560
133,530
1,931

현대삼호중공업㈜
 (비상장)
2002.05.15
경영
참여
231,326
37,967,000
80.54%
1,844,756
-
-
-
37,967,000
80.54%
1,844,756
5,111,911
-42,470

㈜현대중공업스포츠
 (비상장)
2008.02.22
경영
참여
14,000
2,800,000
100.00%
4,913
-
-
-
2,800,000
100.00%
4,913
4,607
-233

현대힘스㈜

 (비상장)

2008.04.25
경영
참여
148,000
29,600,000
100.00%
122,136
-
-
-
29,600,000
100.00%
122,136
205,816
10,317

㈜코마스
 (비상장)
2008.07.15
경영
참여
53,772
10,754,414
100.00%
51,635
-
-
-
10,754,414
100.00%
51,635
57,620
-1,550

Hyundai Vinashin 
Shipyard
 (비상장)
1993.10.25
경영
참여
2,544
-
10.00%
9,484
-
-
-
-
10.00%
9,484
415,602
19,847

Vladivostok Business 
Center
 (비상장)
1994.04.27
경영
참여
5,892
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
26,136
3,191

HHI MAURITIUS LIMITED
 (비상장)
2002.11.08
경영
참여
-
100
100.00%
-
-
-
-
100
100.00%
-
-
-

PHECO Inc.
 (비상장)
2005.05.30
경영
참여
2,304
2,350
100.00%
237
-
-
-
2,350
100.00%
237
258
-

Hyundai Heavy Industries 
 France SAS (비상장)
2005.06.28
경영
참여
52
-
100.00%
52
-
-
-
-
100.00%
52
12,312
38

현대중공(중국)투자유한공사
 (비상장)
2006.06.09
경영
참여
160,805
-
100.00%
286,425
-
-138,692
-
-
40.00%
147,733
402,297
25,428

현대융자조임유한공사
 (비상장)
2007.05.17
경영
참여
60,609
-
41.26%
67,403
-
26,410
-
-
41.26%
93,813
285,589
23,272

Hyundai Khorol Agro Ltd.
 (비상장)
2009.05.26
경영
참여
16,270
-
100.00%
9,000
-
-9,000
-
-
-
-
9,151
605

현대(산동)중공업기계유한공사
 (비상장)
2010.06.11
경영
참여
152,218
-
100.00%
26,982
-
-
-
-
100.00%
26,982
28,201
-2,157

Hyundai Power 
Transformers
 USA, INC. (비상장)
2010.09.17
경영
참여
151,319
100
100.00%
49,860
-100
-30,900
-18,960
-
-
-
165,827
-7,303

Hyundai Heavy Industries 
 Brasil-Manufacturing and
 Trading of Construction 
 Equipment (비상장)
2011.07.11
경영
참여
366,579
-
100.00%
167,471
-
-
-
-
100.00%
167,471
155,272
-67,031

BMC Hyundai S.A.
 (비상장)
2014.06.02
경영
참여
5,338
19,390,298
30.00%
-
-19,390,298
-
-
-
-
-
53,463
75,328

Hyundai Mikhailovka 
 Agro Ltd. (비상장)
2011.09.19
경영
참여
17,255
-
100.00%
10,000
-
-10,000
-
-
-
-
13,863
831

Hyundai Transformers 
and Engineering 
India Pvt, Ltd.
 (비상장)
2011.12.30
경영
참여
227
1,030,000
100.00%
-
-
-
-
1,030,000
100.00%
-
77
-

Hyundai Heavy Industries 
 Miraflores Power Plant 
Inc.
 (비상장)
2012.09.14
경영
참여
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

Hyundai Arabia Company Ltd.
 (비상장)
2012.11.13
경영
참여
3,636
-
100.00%
-
-
-
-
-
100.00%
-
27,032
-41,122

Hyundai West Africa Ltd.
 (비상장)
2012.11.22
경영
참여
70
10,000,000
100.00%
70
-
-
-
10,000,000
100.00%
70
1
-1

신고려관광㈜
 (비상장)
1981.12.04
투자
20,300
23,863
29.00%
22,871
-
-
-
23,863
29.00%
22,871
36,311
995

바르질라 현대엔진유한회사
 (비상장)
2007.07.05
경영
참여
33,930
3,393,000
50.00%
40,496
-
-
-
3,393,000
50.00%
40,496
241,816
43,644

태백풍력발전㈜
 (비상장)
2009.10.06
경영
참여
5,334
1,066,800
35.00%
5,299
-
-
-
1,066,800
35.00%
5,299
39,227
2,274

평창풍력발전㈜
 (비상장)
2010.06.21
투자
3,565
713,000
23.00%
3,565
-
-
-
713,000
23.00%
3,565
77,153
3,015

태백귀네미풍력발전㈜
 (비상장)
2010.06.30
경영
참여
5,130
1,026,000
37.50%
5,130
-
-
-
1,026,000
37.50%
5,130
12,369
-165

창죽풍력발전㈜
 (비상장)
2010.11.25
경영
참여
5,448
1,089,620
43.00%
5,448
-
-
-
1,089,620
43.00%
5,448
35,794
1,938

대성상생투자조합
 (비상장)
2011.11.22
투자
7,000
700
16.67%
7,384
-
-
-
700
16.67%
7,384
43,535
-2,429

현대중공업터보기계㈜
 (비상장)
2016.03.30
경영
참여
28,691
5,137,428
96.67%
28,691
-
-
-
5,137,428
96.67%
28,691
68,333
3,602

현대중공업모스
㈜

(비상장)

2016.07.21
경영
참여
11,620
2,417,568
100.00%
11,620
-
-
-
2,417,568
100.00%
11,620
64,902
3,581

현대중공업그린에너지
㈜

(비상장)

2016.12.21
경영
참여
425,872
8,000,000
100.00%
221,040
-
-
-
8,000,000
100.00%
221,040
255,448
-204,702

Hyundai Primorye Ltd.
 (비상장)
2009.05.26
투자
6,477
-
49.99%
6,338
-
-6,338
-
-
-
-
5,792
270

Hyundai Green Industries 
 Co., W.L.L. (비상장)
2012.01.18
경영
참여
992
-
49.00%
992
-
-
-
-
49.00%
992
1,774
-

한국투자사모투신사모1호
 (비상장)
2009.10.13
투자
876
879,366,370
7.09%
351
-
-
-1
879,366,370
7.09%
350
-
-

글로실(주)
 (비상장)
2013.05.31
기타
5
461
0.01%
-
-
-
-
461
0.01%
-
-
-

경원(주)
 (비상장)
2013.08.26
기타
232
579
2.88%
-
-
-
-
579
2.88%
-
-
-

글로벌ICT융합펀드
 (비상장)
2015.07.20
투자
500
500
2.00%
500
-
-
-
500
2.00%
500
26,390
-171

KC LNG Tech
 (비상장)
2016.02.19
투자
2,553
2,553,080
16.60%
2,553
-
-
-
2,553,080
16.60%
2,553
19,056
3,157

International Maritime 
Industries 
(비상장)
2017.12.07
경영
참여
11,206
-
10.00%
11,206
-
-
-
-
10.00%
11,206
145,793
-24,385

합 계
1,117,669,174
-
3,123,324
-17,438,127
-168,603
-20,936
1,100,231,047
-
2,933,785
27,280,905
-835,550

※ 상기 피출자회사 장부가액은 매각예정자산 대체분 및 아래 손상차손 금액이 
 반영되어 있습니다.

①

종속기업투자:

당반기 중 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 지분(거래상대방: 연결실체의 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 매각금액 30,900백만원), Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.지분(거래상대방: 롯데상사㈜, 매각금액 10,374백만원), Hyundai Khorol Agro Ltd.지분(거래상대방: 롯데상사㈜, 매각금액 9,501백만원) 및 Vladivostok Business Center지분(거래상대방: ㈜호텔롯데, 매각금액 53,500백만원) 매각을 완료하였습니다.

당반기 중 현대중공(중국)투자유한회사의 지분 60%에 대한 매각절차가 완료되어 관계기업투자
로 재분류하였습니다.

②
관
계기업투자: 당반기 중 현대중공(중국)투자유한회사의 지분 60%에 대한 매각절차가 완료되어 관계기업투자
로 재분류하였습니다.

③기타포괄손익-공정가치측정금융자산:
K-IFRS 1109호 최초 적용에 따라 기초 손상차손누계액 322,599백만원(세후)이기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익으로 재분류되었습니다.

※
전기말 현재 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되어 있습니다
.

※
자세한 내용은
'Ⅲ.
재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석' 중
'11. 종속기업투자'
, 
'12. 관계기업투자',
'15.
기타포괄손익-공정가치측정금융자산'을 참조하시기

바랍니다.

3. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역

2018년 반기말 현재 당사는 국내 계열사 및 해외 계열사의 원활한 자금조달

및 비용
최소화와 보증서 발급을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 채무 및

계약이행 등에 
대해 총 453,218백만원 (통화별 USD 362,152천, EUR 6,981천, KRW

6,008백만, BRL
109,956천) 상당의 지급보증을 제공하고
있습니다. 당사는
이사회 규정에
의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후

집행하고 있고,
자
기자본의
1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고
있습니다.

(단위 : 백만원, 천외화)

성 명
 (법인명)
관 계
채 권 자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
보 증 기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공업터보기계㈜
계열회사
 (국내법인)
모기업보증
계약이행보증
-

USD 10,160

KRW 6,008

USD 10,160

KRW 6,008

ㆍ16년 09월 ~ 22년 08월

Hyundai Construction 
 Equipment India Private Ltd.
계열회사
 (해외법인)
SC은행(India) 外
차입금 지급보증
USD 70,000
USD 70,000

USD 30,000

USD 40,000
ㆍ17년 11월 ~ 18년 11월

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
Mizuho은행(LA) 外

차입금 지급보증,
계약이행보증

USD 54,000
USD 225,839

USD 146,000

USD 79,839
ㆍ13년 02월 ~ 21년 06월

Hyundai Heavy 
Industries Co., Bulgaria
SG(Sofia) 外
차입금 지급보증,
계약이행보증
USD 35,000
USD 35,000
EUR 4,981

USD 5,000

USD 30,000
EUR 4,981
ㆍ16년 04월 ~ 18년 10월

Hyundai Heavy Industries 
Brasil-Manufacturing and 
Trading of Construction 
Equipment
Banco Itau BBA

차입금 지급보증

BRL 109,956
BRL 109,956

BRL 109,956
ㆍ12년 12월 ~ 19년 05월

Hyundai Technologies 
Center Hungary Kft.
Allianz(Hungary)

계약이행보증

-
EUR 2,000

EUR 2,000
ㆍ17년 03월 ~ 22년 12월

Hyundai Arabia 
Company Ltd.
모기업보증, 
SC은행
계약이행보증
-
USD 22,766

USD 10,077

USD 12,689
ㆍ12년 12월 ~ 19년 04월

Hyundai Heavy 
Industries France SAS
모기업보증, 
수출입은행 外
계약이행보증
-
USD 208,717

USD 36,293
USD 172,424
ㆍ13년 04월 ~ 19년 06월

HHI MAURITIUS LIMITED
모기업보증, 
수출입은행 外
계약이행보증
-
USD 29,253

USD 12,213

USD 17,040
ㆍ13년 04월 ~ 19년 06월

합 계

USD 601,735
EUR 6,981

KRW 6,008

BRL 109,956
(KRW 682,346)

USD 239,583

USD 362,152
EUR 6,981

KRW 6,008

BRL 109,956
(KRW 453,218)

※
상
기 보증 외
에

사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arab
ia
Company L.L.C가 체결
한

"JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2"(계약금액: USD 342,204천)와

Hyundai

Heavy

Industries

France

SAS

및

HHI Mauritius Ltd.가

체결한

"Moho Nord

Tension Leg

Platform

Project
('TLP')"(계
약금액: USD 889,407천, EUR 50,760천) 및

"Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')"(계약금액:
USD 1,410,716천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

또한, 연결실체는당반기말 현재 종속기업인 ㈜현대미포조선이 체결한 정유제품운반선 건조계약 (총 4척, 계약금액: USD 167,600천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니
다.

나. 담
보제공 내역

(단위 : 백만원)

제공받은회사
담보제공자산
장부가액
담보설정액
제공처

평창풍력발전㈜

관계기업투자-평창풍력발전㈜

3,566
79,200

㈜우리은행 외

다. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(단위 : 천미불)

구 분
성 명
 (법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기 초
증 가
감 소
기 말

대여금
Hyundai Arabia LLC
계열사
USD 60,000

USD 25,000

-
USD 85,000

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.

USD 1,781

-

USD 1,781

-

4.
대주주와
의
자산양수도 등

가

.
유가증권 매수 또는 매도 내역

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
변 동 내 역
비 고

유가증권의
종 류
매 수
매 도
누 계
매매손익

하이투자증권㈜
계열회사
MMT
364,000
364,000
-
404

하이투자증권㈜
계열회사
MMW
-

72,000

-
167

합 계
364,000
436,000
-
571

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종 류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)투자유한공사

계열회사
 (해외법인)

지 분
160,805
-
96,483
64,322
매 각

BMC Hyundai S.A.
지 분
5,338
-
5,338
-

Hyundai Khorol Agro Ltd.
지 분
16,270
-
16,270
-

Hyundai Primorye Ltd.
지 분
6,477
-
6,477
-

Vladivostok Business Center Co., Ltd.
지 분
5,892
-
5,892
-

Hyundai Mikhailovka Agro Ltd.
지 분
17,255
-
17,255
-

Hyundai Power Transformers USA, INC.
지 분
151,319
-
151,319
-

363,356
-
299,034
64,322

※ 상기내용은 최초 취득가 기준(실제 현금 지급액 기준) 입니다.

다. 자산 매
도 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

목적물
목 적
일 자
금 액

현대삼호중공업㈜
계열회사
공기구비품
매도
2018.01.05
10
-

현대글로벌서비스
㈜

계열회사
공기구비품
매도
2018.01.08
15
-

㈜현대미포조선
계열회사
구축물
매도
2018.01.31
24,273

-

㈜현대미포조선
계열회사
기계장치
매도
2018.01.31
5,038

-

㈜현대미포조선
계열회사
차량운반구
매도
2018.01.31
280

-

㈜현대미포조선
계열회사
공기구비품
매도
2018.01.31
1,141
-

㈜현대미포조선
계열회사
공기구비품
매도
2018.01.31
46
-

현대중공업모스
㈜

계열회사
공기구비품
매도
2018.02.23
16

-

현대삼호중공업㈜
계열회사
공기구비품
매도
2018.03.16
89

울산공업학원
울산대학교병원
비영리법인
기계장치
매도
2018.04.16
137
-

울산공업학원
울산대학교병원
비영리법인
공기구비품
매도
2018.04.16
112
-

HYUNDAI-VINASHIN
SHIPYARD COMPANY
LIMITED

계열회사
기계장치
매도
2018.04.26
4,423

-

㈜현대미포조선
계열회사
구축물
매도
2018.05.08
120

-

㈜현대미포조선
계열회사
기계장치
매도
2018.05.24
1,570
-

현대힘스㈜
계열회사
차량운반구
매입
2018.06.18
65
-

㈜현대미포조선
계열회사
구축물
매도
2018.06.29
20,372

-

㈜현대미포조선
계열회사
기계장치
매도
2018.06.29
13,109

-

㈜현대미포조선
계열회사
공기구비품
매도
2018.06.29
2,046

-

라. 부동산 매매 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
부 동 산 매 매 내 역
비고

부동산의
종 류
금 액
매매손익

매수
매도
누계

㈜현대미포조선

계열회사
토지
-
137,438
137,438
566

㈜현대미포조선

계열회사
건물
-
25,218
25,218
3,007

㈜현대미포조선

계열회사
건물
-
32
32
-

㈜현대미포조선

계열회사
토지
-
163,251
163,251
4,694

㈜현대미포조선

계열회사
건물
-
50,867
50,867
4,593

-
376,806
376,806
12,860

5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 가지급 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(단위 : 천미불)

구 분
성 명
 (법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기 초
증 가
감 소
기 말

대여금
NIKORMA-
 TRANSPORT LTD
비계열사

USD 345

USD 115

-
USD 460

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종 류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기 말

NIKORMA-TRANSPORT LTD
비계열사
지 분
11
7
-
18

※ 상기내용은 최초 취득가 기준(실제 현금 지급액 기준) 입니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가.
공시사항의 진행 ·변경
상
황

신 고 일 자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행사항

2017.11.09
(정정:2018.06.07)
타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)

· 당사의 종속회사인
㈜현대미포조선의
 하이투자증권
㈜
지분 매각 관련 신고

·처분예정일자 정정(2018.03.30 공시)
- 본 계약은 현재 유효하나 금융당국의 승인을 대기 중인 바 추후 진행상황이 확정되면 재공시할 예정임
·주식매매계약(SPA) 조건변경(2018.06.07 공시)
- 계약조건변경 합의서 체결에 따른 정정공시임

※ 기준일 이후의 변동사항
 - 2018년 7월 19일 : 2018년도 임금 단체협상 관련 부분파업으로 생산중단공시를 하였습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주 총 일 자
안 건
결 의 내 용
비고

제 44 기
주주총회
(2018.3.29)
1. 제44기 재무제표 승인의 건
 2. 정관 일부 변경의 건
 3. 이사 선임의 건

 4. 감사위원회 위원 선임의 건
 5. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
 ·원안대로 승인
 ·이사선임(3명)
 - 권오갑, 유국현, 권오규
 ·유국현, 권오규
 ·40억원 승인

제 43 기
주주총회
(2017.3.24)
1. 제43기 재무제표 승인의 건
 2. 이사 선임의 건

 3. 감사위원회 위원 선임의 건
 4. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
 ·이사선임(3명)
 - 강환구, 가삼현, 최혁
 ·최혁
 ·40억원 승인

임시주주총회
(2017.2.27)
1. 분할계획서 승인의 건
 2. 분할신설회사 감사위원 위원 선임의 건

·원안대로 승인

·현대일렉트릭앤에너지시스템
 - 송
백훈, 김우찬, 김의형
 현대건설기계
 - 이전환, 손성규, 신필종
 현대중공업지주
 - 김영주, 김화진, 신재용

제 42 기
주주총회
(2016.3.25)
1. 제42기 재무제표 승인의 건
 2. 정관 일부 변경의 건
 3. 이사 선임의 건

 4. 감사위원회 위원 선임의 건
 5. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
 ·원안대로 승인
 ·이사선임(4명)
 - 최길선, 권오갑, 김석동, 홍기현
 ·홍기현
 ·40억원 승인

제 41 기
주주총회
(2015.3.27)
1. 제41기 재무제표 승인의 건
 2. 이사 선임의 건

 3. 감사위원회 위원 선임의 건
 4. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
 ·이사선임(2명)
 - 가삼현, 유국현 
 ·유국현
 ·40억원 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

(1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 지배기업 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(지배기업 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 지배기업을 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액 중 연결실체의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 지배기업

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) 통상임금청구(대법원 2016다10544)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일 (대법원 상고장 접수일: 2016년 02월 23일)

소송 당사자
원고: 장현석 외 4명, 피고: ㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하기휴가비, 설/추석 귀향비,생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간 (2009년 12월 28일~2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기 (현재 2009년 12월 28일~2014년 5월 31일 까지로 변경)

소송가액
2.4억원

진행상황
2015년 02월 12일: 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016년 01월 13일: 원고 항소심 패소(피고 전부 승소) 
2016년 01월 28일: 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2016년 04월 05일: 대법원 담당 재판부 배당
2016년 04월 06일: 상고이유 등 법리검토 개시
2016년 10월 17일: 쟁점에 관한 재판부 논의중
2017년 10월 18일: 쟁점에 관한 종합적 검토 중
2018년 01월 05일: 원고 상고이유보충서 제출
2018년 05월 09일: 원고 상고이유보충서 제출
2018년 06월 15일: 원고 상고이유보충서 제출
2018년 06월 22일: 상고이유답변서 제출

향후소송일정 및 대응방안
대법원 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 지배기업, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 지배기업이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황

2017년 04월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일: 답변서 제출

2017년 10월 13일: 합의 협상
2018년 01월 29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일: 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안
증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 지배기업 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음
단, 풍력 사업은 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정

(5) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 지배기업, 현대건설㈜

소송의 내용

Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 Meghnaghat Power Limited는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 지배기업이 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설
㈜
및 연결실체를 상대로 UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료를 입수 및 검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 연결실체와 기타특수관계자인 현대일렉트릭에너지시스템㈜간 내부합의서체결 예정

(6) 입찰참가자격 제한처분 취소(대법원 2017두58779)

구 분
내 용

소제기일
2015년 01월 14일

소송 당사자
원고: 지배기업, 피고: 한국전력공사

소송의 내용
한국전력공사에서 지배기업에 대하여 2년의 입찰참가자격 제한처분을 부과하여, 지배기업이 동 처분의 취소를 구하는 행정소송을 제기

소송가액
0.5억원

진행상황
2015년 10월 08일: 1심(광주지법2015구합10100) 지배기업 패소
2017년 08월 24일: 2심(광주고법2015누6933) 지배기업 패소
2017년 12월 22일: 3심(대법원2017두58779) 지배기업 패소

향후소송일정 및 대응방안
-

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향

2019년 11월 24일까지 공공조달사업 입찰참가 제한 및 방위사업청으로부터 특수선 착
ㆍ
중도금 수령 제한

(7) BARZAN공사 하자보수 관련 중재

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 20일

소송 당사자
원고: Barzan Gas Company Ltd., 피고: 지배기업

소송의 내용
Barzan Offshore Project 관련 공사 완료 후 발주처가 파이프라인의 하자 발생을 이유로 전체 파이프라인의 교체를 주장하면서 하자보수금을 당사에게 청구함

소송가액
USD 2,600백만 이상

진행상황

2018년 3월 20일 발주처는 국제상업회의소(ICC, International Chamber of Commerce) 산하 중재기구에 하자보수청구를 위한 중재를 신청하였고, 2018년 3월 24일 지배기업은 ICC로부터 접수통지를 확인하였음.
지배기업은 2018년 5월 30일 답변서(Answer)를, 발주처는 2018년 7월 3일 추가 답변서(Reply)를 각각 제출함

향후소송일정 및 대응방안
중재재판부 구성(중재의장 선임 중) 등 본격적인 중재 절차가 진행될 예정이며, 법률 및 기술 자문단을 통한 대응논리 마련 및 서면제출 등 대응 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
연결실체는 최선의 추정을 통하여 하자보수충당금을 설정하였으며, 현재로서는 중재결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(8) Egina FPSO 입찰 관련 현지 대리인 소송

구 분
내 용

소제기일
2018년 02월 23일

소송 당사자
원고: Contraco Limited (입찰 당시 당사의 현지 대리인), 피고: 지배기업 외 3개사

소송의 내용
지배기업의 현지 대리인 Contraco가 나이지리아 Egina FPSO 입찰 및 수주 과정에서 관련 당사자들의 나이지리아 국내법인 Public Procurement Act의 중대한 위반으로 인해 정당한 이익을 취득할 수 없었으며 금전적 손실을 입었다고 주장하며, Lagos 고등법원에서 발주처, 지배기업, 수주 업체 등을 상대로 소송을 제기함

소송가액
USD 31백만 이상

진행상황
2018년 02월 23일: Contraco가 소송 제기 (지배기업을 피고에 포함시킨 이유 불명확)
2018년 04월 05일: 지배기업 대리인(나이지리아 로펌 ACAS-LAW) 선임 통지서 제출
2018년 04월 18일: 지배기업 이의제기통지서 제출
2018년 04월 19일: 향후 일정 및 절차 등의 협의를 위한 1차 공판
2018년 06월 21일: 지배기업 이의제기통지서 관련 법원 심리

향후소송일정 및 대응방안
지배기업 답변서 및 증인진술서 제출 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 소송 외 당반기말 현재 연결실체가 피소된 소
송으로

40건(소송가액: 1,284억
원)
이 계류 중
에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

나.
견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 천원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
4
-

백지어음 3매

백지수표 1매

기타(개인)
-
-
-

당반기말 현재 연결실체는 장ㆍ단기차입금 및 계약이행보증 등과 관련하여 백지어음3매와 백지수표 1매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

(

1)

2018년 반기말 현재 연결실체내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다

(기준일 : 2018년 06월 30일)
(단위 : 백만원, 천외화)

보증제공
회사
제공받은 회사
지급보증내역
통화종류
기초 보증금액
증감
기말 보증금액
통화종류
제공받은 자의 여신내역

차입금액
채권자
보증개시일
보증만기일

종속기업;

현대중공업㈜
Hyundai Construction
Equipment India PVT Ltd.
지급보증
USD
70,000
(30,000)
40,000
USD

40,000

Standard Chartered Bank
2017-11-27
2018-11-27

Hyundai Power
Transformers USA Inc.
지급보증
USD
84,000
(30,000)
48,000
USD
45,000
㈜우리은행 외
2017-07-28
2018-09-28

이행보증

USD

129,840
(110,000)
19,840
USD
-
Calpine Corporatio
2013-02-01
2021-06-01

Hyundai Heavy 
Industries Co. Bulgaria
지급보증
USD
35,000
(5,000)
30,000

USD

30,000
Societe Generale,
BNP PARIBAS
2017-08-23
2018-08-22

이행보증
EUR
4,981
-
4,981
EUR
-
KOSTT (발주처)
2016-04-01
2018-10-31

Hyundai Heavy Industries
Brasil-Manufacturing and
Trading of Construction
Equipment
지급보증
BRL
109,956
-
109,956
BRL

109,956

Banco Nacional de
Desenvolvimento
Economico e Social
(BNDES)
2012-12-04
2019-05-14

현대중공업터보기계㈜
이행보증
USD
10,160
-
10,160
USD
-
삼성물산(발주처) 외
2016-09-01

2022-08-03

이행보증
KRW
6,008
-
6,008

KRW

-
2016-09-01
2020-11-29

Hyundai Technologies
Center Hungary Kft.

이행보증

EUR
2,000
-
2,000
EUR
-
Allianz Hungaria Zrt
2017-03-08
2022-12-15

Hyundai Arabia Company Ltd.
이행보증
USD
22,766
(10,077)
12,689
USD
-
㈜우리은행 외
2017-09-12
2019-04-30

Hyundai Heavy Industries
France SAS
이행보증
USD
208,717
(36,293)
172,424
USD
-
한국수출입은행 외
2013-05-10
2018-10-30

HHI Mauritius Ltd.
이행보증
USD
29,253
(12,213)
17,040
USD
-
한국수출입은행 외
2013-05-10
2018-10-30

현대미포조선
HYUNDAI-VINASHIN
SHIPYARD COMPANY
LIMITED
지급보증
USD
70,000
(3,000)
67,000
USD
-
한국수출입은행 외
2018-05-14
2018-09-28

합 계
USD
659,736
(236,583)
417,153
USD
115,000

EUR
6,981
-
6,981
EUR
-

BRL
109,956
-
109,956
BRL
109,956

KRW
6,008
-
6,008
KRW
-

※

상기보증외
에

사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arab
ia
Company L.L.C가 체결
한

"JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2"(계약금액: USD 342,204천)와

Hyundai

Heavy

Industries

France

SAS

및

HHI Mauritius Ltd.가

체결한

"Moho Nord

Tension Leg

Platform

Project
('TLP')"(계
약금액: USD 889,407천, EUR 50,760천) 및

"Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')"(계약금액:
USD 1,410,716천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

또한, 연결실체는당반기말 현재 종속기업인 ㈜현대미포조선이 체결한 정유제품운반선 건조계약 (총 4척, 계약금액: USD 167,600천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니
다.

(2) 당반기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 2,828,948백만원과 USD 16,257,727천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 11,446,064천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결실체는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(3)
당반기말 현재 연결실체는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자
하고 있
으며, 연결실체는 동 사업과 관련하여 한국석유공사로부터 차입을 하고 있습니다(주석 22 참조).

(4) 당반기말 현재 연결실체는
다음과 같은 대출채권 매입확약 등의 약정을 체결하고있습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행기관
약정한도
만 기
사업내용

기초자산매입확약
콜링워터암사제일차㈜
10,000
2020.05.04
강동구 암사동 공동주택 신축사업

고웨스트제일차㈜
20,000
2020.03.31
평택 동삭지구 공동주택 개발사업 (지역주택조합)

고이스트제이차㈜
20,000
2020.04.13
하남 미사(1-3BL) 지식산업센터

슈프림미사제일차㈜
17,000
2021.04.09
하남 미사 현대2차 지식산업센터

슈프림동작제일차㈜
10,000
2022.01.12
신대방동 지역주택조합 공동주택 개발사업

빌리프김포미르웰㈜
18,000
2020.09.15
김포 한강신도시 지식산업센터

하이엘시티㈜
30,000
2020.03.20
해운대 LCT 복합개발사업

제이에스범어㈜
6,500
2019.01.24
대구 범어동 공동주택 분양잔금 유동화

동부산푸드제일차㈜
10,000
2019.12.06
동부산 푸드코트 개발사업

제이에스분당㈜
10,000
2022.03.29
분당 정자동 복합시설 개발사업

제이에스위너㈜
12,000
2020.12.28
인천 검단 식품산업단지 조성사업

제이에스빅토리㈜
15,000
2020.03.23
부산 신항만 오피스텔 개발사업

제이에스범천㈜
20,000
2020.05.18
부산 범천동 오피스텔 개발사업

하이고현제일차㈜
20,000
2020.09.12
거제시 고현항 항만재개발사업

하이스퀘어제일차㈜
25,000
2019.12.30
창원 중앙역세권 오피스텔 개발사업 (리파이낸싱)

비디에스에프제십구차㈜
20,000
2021.03.29
오산 세교 공동주택 개발사업

하이송도제일차㈜
6,300
2021.08.12
송도 국제업무지구 레지던스 개발사업

동원스마트허브제일차㈜
13,800
2019.05.15
시화공단 오피스텔 신축사업

하이클랜제십차㈜
5,000
2019.09.26
해운대 레지던스호텔 개발사업

하이클랜제육차㈜
15,000
2019.07.22
용인 역삼지구 레지던스 개발사업

뉴하이라마다㈜
34,600
2019.10.25
부산역 분양형호텔 개발사업

하이포레버제일차㈜
5,000
2020.03.02
용인 기흥힉스 복합시설 개발사업

하이김포학운제일차㈜
10,000
2022.01.18
김포 학운6 일반산업단지 조성사업

뉴하이청주더샵㈜
53,900
2020.12.22
청주 잠두봉공원 공동주택 개발사업

뉴하이청주제이차㈜
35,000
2021.02.08
청주 새적굴 공동주택 개발사업

뉴하이안산테라스제일차㈜
33,000
2020.01.20
안산 테라스하우스 개발사업

하이지제원제일차㈜
10,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업 (중순위)

하이지제원제이차㈜
25,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업 (후순위)

하이얼티밋제팔차㈜
25,000
2019.08.09
용인 서천 지식산업센터 개발사업

지더블유아이엠에스㈜
15,000
2021.03.30
울산 GW일반산업단지 개발사업

하이얼티밋제육차㈜
15,000
2021.11.27
경주 일반산업단지 조성사업

하이레전드제삼차㈜
20,000
2020.02.27
인천 국제수산물타운 신축사업(중순위)

하이레전드제십칠차㈜
15,000
2020.09.23
진위2산단 지식산업센터 개발사업

뉴하이삼산메디컬㈜
17,100
2020.04.08
울산 삼산동 근생시설 개발사업

뉴하이사천인더스트리㈜
12,500
2021.07.06
사천 대진일반산업단지 조성사업

뉴하이배곧제일차㈜
14,900
2019.03.31
시흥 배곧 오피스텔 개발사업

하이포레버제사차㈜
14,000
2021.03.02
용인 죽전동 도시형생활주택(중순위)

뉴하이수원하늘채1차㈜
11,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

뉴하이수원하늘채2차㈜
10,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

지니포레버제일차㈜
42,000
2020.11.11
롯데손해보험 후순위채

골든에어제일차㈜
20,400
2019.08.08
아시아나항공 미주노선 여객운임채권

스마트스타트업㈜
12,000
2021.10.28
CJ CGV 지급보증 신종자본증권 유동화

에어퍼스트제일차㈜
20,800
2022.04.26
대한항공 장래 여객운임채권

골든스카이제일차㈜
19,400
2020.12.21
 2021.06.21
아시아나항공 장래 여객운임채권(KB카드)

하이마린에이치유동화제이차㈜
21,500
2018.12.13
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이마린에이치유동화제일차㈜
42,500
2018.09.18
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이에어이엠 유동화제일차㈜
4,800
2021.03.18
에미레이트항공 B777 항공기 인수금융

소 계
863,000

사모사채인수확약

하이대장제일차㈜
7,200
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

스마트인덱스㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

오케이아이비제일차㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

아이비글로벌제십칠차㈜
20,500
2023.10.30
홈플러스 매장운용 사모펀드 유동화

소 계
40,300

합 계

903,300

(5) 하이골드오션11호국제선박투자회사는 선박 건조 및 용선사업과 관련하여 ㈜하나은행과 통화이자율스왑계약을 체결하였으며, 하이골드오션11호국제선박투자회사가스왑계약 종료에 따른 정산금액을 ㈜하나은행에게 지급하게 되는 경우, 하이골드오션11호국제선박투자회사는 시중은행으로부터 동 금액을 대출받을 수 있으며, 상기 대출이 발생하는 경우 연결실체는 동 대출채무에 대한 지급
보증(한도 400
억원)을
제공할 것을 확약하는 약정을 맺고
있습니다.

(6)
연결실체는 파
나마 소재 선주사와
대
출계약을 체결하였으며, 당반기말 현재 대출잔액은 USD 37,143천입니다.

(7) 연결실체는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 당반기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ
SABB
PAC 유보금
USD 309,795
USD 282,960

(8)

지배기
업은
2015년 10월 23일
국세청으로부터 세무조사 결과통지서를 수령하였습니다. 이
에 지배기업은 고지세액 중 43,350백만원에 대해 심판청구 절차를 진행중입니다
.

(9) 당반기말 현재 지배기업은 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주 발행을 위해 참여한 재무적투자자에게 매수청구권을 부여하였습니다.

구 분
내 용

매수청구권 대상회사
지배기업 및 지배기업이 지정하는 제3자

발행일
2017-07-27

대상주식의 종류
현대삼호중공업㈜의 의결권부 배당우선 전환주식

대상주식수/투자원금
7,142,858주/400,000백만원

매수청구금액
투자원금 및 미수령배당금에 해당하는 금액

주식매수청구권 
행사사유

다음 각 호의 사유 중 어느 하나에 해당하는 경우
① 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 상장연기권을 행사한 경우
②
현대삼호중공업㈜
상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 구주매출을 철회한 경우
③ 지배기업과 현대삼호중공업㈜가 합병상장후 투자자가 주식을 처분하는 것이 가능해지는 시점부터 2년이 되는 날까지
④ 지배기업이 현대삼호중공업㈜의 지분을 매각시에 투자자가 우선매수권을 미행사하는 경우

⑤
현대삼호중공업
㈜
가 발행가액보다 낮은 가격으로 신주 등을 발행 시 우선인수권을 미행사한 경우
⑥ 지배기업과 현대삼호중공업㈜의 합병 및 분할합병의 결과 지배기업이 법령에 따른 제한으로 매수청구권 등의 매입이 금지되는 경우
⑦ 배당금지급의무 등 일정 재무조건 기준에 이르지 못한 경우

(10)
당반기말 현재 지배기업은 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해
㈜
한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당 계약의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

지배기업의 매수청구권
(Put Option)

지배기업은 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 지배기업이 보유 중인
큐렉소㈜주식1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 5,642원에 투자자에게 매각할 권리를 가짐

투자자의 매도청구권
(Call Option)

투자자는 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 지배기업이 보유 중인
큐렉소㈜ 주식 1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 7,335원에 지배기업으로부터 매수할 권리를 가짐

(11) 당반기말 현재 지배기업은 당반기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 291,500백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당반기말 현재 우리사주조합원의 총 채무금액은 2
03,261
백만원입니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당반기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 75,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 1,038,495백만원, USD 647,536천

및
BRL 19,852천의 일반대출한도약정을 체결하였습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 33,000백만원 및

USD 2,292,006천

상당액의 수출입 신
용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체는

한국수출입은행 등과 2,229,400백만원, USD 193,000천
의 제작금융 등과 관련한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)
당반기말 현재 연결실체는 장ㆍ단기차입금 및 계약이행보증 등과 관련하여 백지
어음 3매와 백지수표 1매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 2018년 당반기 현재 당사의 신종자본증권 발행 현황은 다음과 같습니다.

구분
내용

회차
1-1회
1-2회

종류
무기명식 이권부 무보증 후순위사채
무기명식 이권부 무보증 후순위사채

발행일
2014년 12월 15일
2014년 12월 15일

발행금액
3,600억원
700억원

발행목적
일반 운영자금
일반 운영자금

발행방법
사모
사모

상장여부
비상장
비상장

미상환잔액
3,600억원
700억원

이자율
발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.90%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.55% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.80%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.45% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

이자지급 조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기
30년(만기 도래시 발행자 의사결정에 따라 같은조건으로 연장 가능)

미지급 누적이자
해당사항 없음

사채의 중도상환
1)발행회사의 선택에 따른 상환: 발행자는 발행 후 5년 또는 그 이후의 각 이자지급일에 상환할 수 있음.
2)회계 원인에 의한 상환: 관련회계기준에 대한 여하한 변경 또는 수정의 결과로서 자본부적격 사유가 발생하여 계속되는 경우 조기상환 가능
3)세금미공제 원인에 의한 상환: 과세당국이 법령을 변경 도는 수정하거나 또는 이들 법령의 적용 또는 유권해석이 변경 또는 수정되어 세금미공제 사유가 발생하여 계속되는 경우
1)발행회사의 선택에 따른 상환: 발행자는 발행 후 5년 또는 그 이후의 각 이자지급일에 상환할 수 있음.

이자지급의 연기
발행자의 재량에 의하여 이자지급 연기 가능하며, 미지급이자에 대하여 이자가 발생함. 이자의 지급이 연기된 경우에는 연기된 이자가 전액 지급되기 전까지는, 1)후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금, 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 선언 또는 결의하거나 지급하여서는 아니되고, 2)유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득하여서는 아니된다.

상환순위
청산절차에서 잔여재산분배에 관한 우선주 중 가장 후순위인 우선주식과 동순위

K-IFRS 자본회계 처리 근거
발행회사는 원금과 이자의 지급을 회피할 무조건적인 권리가 있어 원금과 이자를 지급하여야 할 계약상 의무를부담하고 있지 아니하여 자본으로 분류

신용평가기관의 자본

인정비율 등

한국기업평가: 30%

부채분류시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승(2017년말 기준 부채로 인식할 경우 부채비율 146%에서 155%로 상승)

기타 중요한 발행조건등
연결실체의 선택에 따라 발행 후 5년 시점 및 이후 매 이자지급일마다 중도상환 가능

3. 제재현황
등
그 밖의 사항

가. 제재현황

[계속사업 부문]

1) 현대중공업

㈜

(1) 회사에 대한 제
재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2016.01.20
울산지청
법인
과태료 4,000,000원
안전검사 합격표시 미부착
 (산업안전보건법36조3항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

법인
과태료 124,000,000원
관리감독자 안전보건 면담점검 위반
 (산업안전보건법 제14조 1항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.01.27
울산지청
법인
벌금 2,000,000원
도급시 안전보건조치위반
 (산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.03.25
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 960,000원
메틸알콜 특수건강진단 미실시
 (산업안전보건법 제43조 1항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

법인
과태료 7,640,000원
안전보건감독 방호장치 미확인 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.04.15
광주지방고용노동청 
군산지청
법인
과태료 160,000원
2015년 감사시 문제점에 대한 개선계획 미수립
 (산업안전보건법 제49조의2 7항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04
울산지청
법인
벌금 5,000,000원
작업장 정리정돈 미실시 등
 (산업안전보건법 67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04
울산지청
법인
벌금 1,000,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.31
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 6,960,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25
울산지청

법인

벌금 9,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25
울산지청

법인

벌금 5,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.09.26
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 29,760,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.10.28
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 4,160,000원
관리감독자 직무 미이행 등
 (산업안전보건법 제14조 1항 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.11.04
광주지방고용노동청 
군산지청
법인
과태료 5,072,000원
산업안전보건위원회 미설치 등
(산업안전보건법 제19조 제1항 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.11.28
공정거래위원회
법인
시정명령

서면미교부 및 지연교부
(하도급법 제3조 등)

-
컴플라이언스팀 지속점검

2016.12.21
전주지방검찰청 
군산지청
법인
벌금 300,000원
안전조치 미이행 등 
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.03
고용노동부 부산지청
법인
과태료 89,800,000원
관리감독자 작업 시작 전 점검 미실시
(산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08
울산지방법원
법인
벌금 1,500,000원
양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

법인
벌금 2,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01
울산지방법원
법인
벌금 7,000,000원
양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

법인
벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.10
고용노동부 부산지청
법인
과태료 22,160,000원

관리감독자 작업 시작 전 점검 미실시
(산업안전보건법 제12조 등)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.09

울산지방법원

법인

벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.27
고용노동부 울산지청
법인
과태료 240,000원
안전보건관리책임자 미표기
(산업안전보건법 제64조)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

법인

벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

법인

벌금 700,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.09.01

울산지방법원

법인
벌금 1,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.11.15
울산지방법원
법인
벌금 500,000원
양벌 규정
 (산업안전보건법제71조등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.12.07
울산지방법원
법인
벌금 700,000원
양벌 규정
 (산업안전보건법제71조등)
벌급 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.03
울산지방법원
법인
벌금 1,000,000원

양벌 규정
 (해양환경관리법제67조등))

벌금 납부
해양오염방지교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.10
울산지방법원
법인
벌금 3,000,000원
양벌 규정
 (화학물질관리법제61조등)
벌금 납부
유해화학물질관리교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
법인
벌금 5,000,000원
양벌 규정
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.16
울산지청
법인
과태료 19,680,000원
작업환경측정 지연실시등
 (산업안전보건법 제72조의 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
법인
벌금 3,000,000원
양벌규정
(산업안전보건법 제29조등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2016.01.27

울산지청

(전직)사장
2년 10개월
벌금 2,000,000원
도급시 안전보건조치위반
 (산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04
울산지청
(전직)사장 
 /(현직)부회장
19년 5개월
벌금 5,000,000원
작업장 정리정돈 미실시 등
 (산업안전보건법 67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04

울산지청

(현직)부사장
10년 4개월
벌금 1,000,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25
울산지청
(전직)부사장
14년 0개월
벌금 7,000,000원
도급시 중량물 취급업무에 대한 안전조치 
미이행 재해사고
 (산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25

울산지청

(전직)사장
2년 10개월
벌금 3,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.09.23
울산지청
(전직)부사장
 /(현직)사장
13년 9개월
벌금 12,000,000원
추락위험이 있는 곳에서 안전조치 
미이행 재해사고 화재 재해사고
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.12.21

전주지방검찰청
군산지청

(전직)상무
2년 11개월
벌금 300,000원
안전조치 미이행 등
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.01
울산지방법원
(현직)부장
 /(현직)과장
21년 1개월/
 5년 1개월
각 벌금 2,000,000원
안전관리책임 및 안전관리업무 준수 확인
 (형법 제268조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

(전직)부사장
11년 1개월
벌금 1,500,000원
비상구 거리 확보의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

(전직)사장
18년 0개월
벌금 2,000,000원
통로설치의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

(현직)부회장
20년 2개월
벌금 7,000,000원
안전보건조치의무위반
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

(현직)부사장
8년 2개월
벌금 5,000,000원
화기사용 금지의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.09

울산지방법원

(전직)부사장/
(전직)기원
6년 0개월 /
33년 2개월
벌금 5,000,000원 /
벌금 2,000,000원
도급사업시의 안전보건조치(산업안전보건법 제29조) /
안전관리책임 및 안전관리업무 준수 확인
 (형법 제268조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

(전직)부사장
12년 10개월
벌금 5,000,000원
산업안전보건법 제29조 등
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

(현직)부사장
8년 7개월
벌금 700,000원
분진 흩날림 방지 미조치
(산업안전보건법 제24조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.09.01

울산지방법원

(현직)부사장

5년 8개월

벌금 1,000,000원
작업발판미설치 등
 (산업안전보건법제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.11.15
울산지방법원
(현직)부사장
8년 10개월
벌금 500,000원
분진 흩날림 방지 미조치
 (산업안전보건법 제24조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.12.07
울산지방법원
(현직)부사장
5년 11개월
벌금 700,000원
안전난간미설치 등
 (산업안전보건법제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.03
울산지방법원
(현직)부장
13년 9개월
벌금 1,000,000원
방제선 등 배치의무 위반
 (해양환경관리법제67조등)
벌금 납부
해양오염방지교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.10
울산지방법원
(현직)부장
25년 11개월
벌금 3,000,000원
유해화확물질 등 사용업 변경허가 미이행
 (화학물질관리법제61조등)
벌금 납부
유해화학물질관리교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)상무
3년 0개월
벌금 2,500,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
23년 6개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)부장
22년 2개월
벌금 2,500,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
25년 8개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)부장
24년 1개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
28년 11개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
(전직)사장
2년 9개월
벌금 2,000,000
도급사업시 안전보건조치 위반
(산업안전보건법 제29조등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
(현직)부사장

2년 9개월

벌금 2,000,000
도급사업시 안전보건조치 위반
(산업안전보건법 제29조등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

※ 상기 근속연수는 선임일로부터 제재일자까지 근속연수 입니다.

2) 현대미포조선

(1) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한
 회사의 대책

16.01.14

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 160,000원
화학물질 취급장소내 표시판 미게시
(산업안전보건법 제41조)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.01.14
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 32,000,000원
관리감독자 안전보건상 업무수행 미흡
(산업안전보건법 제14조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.06.18
울산지방검찰청
법인
벌금 1,000,000원
근로자 비상통로 미확보/배기장치 미설치
(산업안전보건기준에 관한 규칙 제11조/607조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.10.21

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 10,024,000원
관리감독자 직무미수행 외
(산업안전보건법 제72조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.11.02

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 1,040,000원
공정안전보고서 내용 미이행
(산업안전보건법 제49조의2)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

17.03.02

울산지방검찰청

법인

벌금 2,000,000원
사다리 추락사고
(산업안전보건에 관한 규칙 제96조 제 2항)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

17.06.27

부산지방고용노동청
울산지청

법인

과태료 50,040,000원

공정안전보고서 내용 위반 외
(산업안전보건법 시행령 제48조)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

17.10.31

울산지방검찰성

법인

벌금 10,000,000원

선박검사증서에 기재된 항해 위반
 (선박안전법 제84조 제1항, 제17조 제2항)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
 지속적 점검

17.11.18

부산지방고용노동청
 울산지청

법인

과태료 4,800,000원

관리감독자 직무 미수행
 (산업안전보건법 제14조 제1항, 제41조 제3항)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
 지속적 점검

18.04.17

울산지방검찰청

법인

벌금 9,000,000원

안전보건조치 미실시/크레인 안전 규정 위반 등
(산업안전보건법 제23조, 24조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

16.06.16
울산지방검찰청
(전직)사장
1년7개월
벌금 1,000,000원
근로자 비상통로 미확보/배기장치 미설치
(산업안전보건기준에 관한 규칙 제11조/607조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

17.03.02

울산지방검찰청

(전직)사장

2년1개월

벌금 2,000,000원

사다리 추락사고

(산업안전보건에 관한 규칙 제96조 제 2항)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

18.04.17

울산지방검찰청

(현직)사장
1년 6개월
벌금 9,000,000원

안전보건조치 미실시/크레인 안전 규정 위반 등
(산업안전보건법 제23조, 24조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

※ 상기 근속연수는 선임일로부터 제재일자까지 근속연수 입니다.

3)
현대힘스㈜

(1) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한
 회사의 대책

2016.05.10
영암군
법인
과태료 400,000원
폐기물 인계 결과에 대한 입력기한 초과
 (폐기물관리법 제18조 제3항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

2016.07.22
광주지방검찰청
 목포지청
법인
벌금 1,500,000원
산업재해 예방을 위한 필요조치 미실시
 (산업안전보건법 제23조外)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

2016.09.26
광주지방고용노동청
 목포지청
법인
과태료 680,000원
특별안전보건교육 미실시
 (산업안전보건법 제31조 제3항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

2016.10.21
광주지방검찰청
 목포지청
법인
벌금 1,000,000원
산업재해 예방을 위한 필요조치 미실시
 (산업안전보건법 제29조外)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

2017.06.13
대구지방
 고용노동청
법인
과태료 400,000원
안전보건관리기준 개정에 대한
 산업안전보건위원회 심의, 의결 누락
 (산업안전보건법 제21조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

2017.10.23
광주지방검찰청
 목포지청
법인
과태료 1,912,000원
관리감독자 직무 미수행外
 (산업안전보건법 제14조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

2018.02.09
울산광역시청
법인
과태료 682,500원
국제물류주선업 의무사항 미이행
(물류정책기본법 제43조)
과태료 납부
인허가 교육/홍보 강화
지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

2016.07.22
광주지방검찰청
 목포지청
(전직)상무
1년 11개월
벌금 1,500,000원
산업재해 예방을 위한 필요조치 미실시
 (산업안전보건법 제71조外)
벌금납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

2016.10.21
광주지방검찰청
 목포지청
(전직)상무
1년 11개월
벌금 1,000,000원
산업재해 예방을 위한 필요조치 미실시
 (산업안전보건법 제71조外)
벌금납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

※ 상기 근속연수는 선임일로부터 제재일자까지 근속연수 입니다.

[중단사업 부문]_매각예정자산

※ 당반기말 현재 지분 매각 예정으로 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정비유
 동자산과 매각예정부채로 구분하여 기재하였습니다.

1) 하
이
투자증권㈜

(1) 회사에 대한 제재현황

제재일자
처벌 또는 조치
대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

14.04.30
법인
과태료 부과

금융투자상품 설명내용 확인의무 위반

(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 
제449조 제1항 제21호)

과태료 납부
불완전판매예방을 위한 직원대상 교육강화
펀드 전화판매에 대한 사전 모니터링 및 사후점검 강화

14.06.26
법인
기관주의

미공개중요정보이용금지 위반

(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 
제174조제1항6호)

기관주의

금융투자분석사의 윤리의식 및 전문성 제고를 위한 정기교육 및 연수실시 리서치센터내 자체 법규준수관리자를 통한 관리감독 강화

18.06.05
법인
기관주의

이해상충관리의무 위반 및
 직무관련 정보이용 금지 위반

( 자본시장과금융투자업에관한 법률 제44조,
 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제54조)

기관주의
내부모니터링 강화 및 관련규정 준수 촉구

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
처벌 또는 조치
대상자
근속연수
처벌 또는 
조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

14.02.28
직원 1명
-

직원징계요구

주문기록유지의무위반
(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제60조)

직원 견책 조치
직원대상 주문기록유지 중요성 교육
정기감사 및 점검시 해당 사항 점검

14.04.30
(전직)전무
4년 3개월
과태료 부과

임직원의 금융투자상품 매매 제한 위반
(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 
제449조 제1항 제28호)

과태료 납부
내부 모니터링 강화 및 주기적 교육 실시

14.07.01

직원 1명

-
직원징계요구

투자중개업자의 투자일임 운용제한 위반

(자본시장법 제7조 제4항, 제71조 제6호
자본시장법 시행령 제7조 제2항 제1호)

직원 정직 1월 조치
내부 모니터링 강화 및 주기적 교육 실시

14.07.23

직원 1명

-
직원징계요구

미공개중요정보이용금지 위반
(자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제174조제1항6호)

직원 감봉 3월 조치
금융투자분석사의 윤리의식 및 전문성 제고를 위한 
정기교육 및 연수 실시 
리서치센터내 자체 법규준수관리자를 통한 관리감독 강화

18.06.05
(현직)전무
(현직)상무보
13년 2개월
27년 8개월
감봉3개월
견책

이해상충관리의무 위반 및
 직무관련 정보이용 금지 위반

(자본시장과금융투자업에관한 법률 제44조,
 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제54조)

감봉3개월 조치
견책 조치

내부모니터링 강화 및 관련규정 준수 촉구

※ 상기 근속연수는 선임일로부터 제재일자까지 근속연수 입니다.

2

)

현
대선물㈜

(1) 회사에 대한
제재현황

제재일자
처벌 또는 조치
대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

14.12.30
법인

기관주의

매매주문 시스템의 관리 및 운영 부적정
(
전자금융거래법 제21조,
자본시장법 제28조 등)

임원징계 (감봉3월)

매매주문시스템에 대한 통제장치 마련 및 관련 DMA계약 수정

17.12.28
법인
회원제재금
대량협의매매 체결 과정 발생한
불공정매매 및 위탁자의 HTS
착오거래에 대한 계좌 착오 정정 처리
(자본시장법 제176조 및
거래소 시장감시규정 제21조, 22조
거래소 파생상품시장 업무규정 제81조)
회원제재금 95,000,000원,
직원 징계
(견책/면직/경고)
내부통제 강화 및 내부통제준수교육 강화

18.08.06
법인
약식제재금
위탁고객이 위탁계좌에서 상장주식을 기초자산으로하는 파생상품의 미결제약정수량 보유한도를 초과함으로써, 한국거래소 파생상품업무규정을 위반함
(한국거래소 파생상품시장 업무규정 제154조 제1항 1호)
약식제재금 2,000,000원
부과
위탁고객에 대하여 주의 조치와 규정에 대한 교육 실시, 
회사 전산상 사전 통제 가능토록 조치함

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
처벌 또는 조치
대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

14.07.25
직원 1명

회원주의 및
직원징계요구

한국거래소 시장감시규정 
4조 제1항 제6조 공정거래질서 저해행위 
금지 위반

(
한국거래소 시장감시규정 제4조 제1항
)

직원징계(주의)

내부통제 강화 및 내부통제 준수교육강화

14.12.30
임원 1명
임원징계요구

매매주문 시스템의 관리 및 운영 부적정
(
전자금융거래법 제21조,
자본시장법 제28조 등)

임원징계(감봉3월)

매매주문시스템에 대한 통제장치 마련 및 관련 DMA계약 수정

15.02.26
직원 1명

직원징계요구

매매주문 시스템의 관리 및 운영 부적정
(
한국거래소 회원시스템 접속 등에 관한 기준 제13조 제1항 및 제9조 제3항
)

직원징계(경고)

매매주문시스템에 대한 통제장치 마련 및 관련 DMA계약 수정

17.12.28
직원 6명

직원징계요구

대량협의매매 체결 과정 발생한
불공정매매 및 위탁자의 HTS
착오거래에 대한 계좌 착오 정정 처리
(자본시장법 제176조 및
거래소 시장감시규정 제21조, 22조
거래소 파생상품시장 업무규정 제81조)
직원 징계
(견책/면직/경고)
내부통제 강화 및 내부통제준수교육 강화

나.

단
기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

당
사는 과거 3사업연도 및 증권신고서 제출일 까지 단기매매차익

발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

1. 보고기간 후 사건

(1)
발전/산업용 보일러 사업 현물출자

지배기업은 2018년 6월 21일 이사회에서 플랜트 사업부에 귀속되어 있는 발전/산업용 보일러 사업의 현물출자를 통한 종속기업 설립을 결의하였으며, 보고기간 말 이후인 2018년 8월 6일에 설립절차가 완료되었습니다.

(2) 바르질라현대엔진유한회사의 유상감자

지배기업은 보고기간 말 이후인 2018년 7월 23일 이사회에서 연결실체의 공동기업인 바르질라현대엔진유한회사 보유지분에 대한 유상감자(거래금액 16,965백만원)를승인하였습니다.

(3) 현대힘스㈜와의 유형자산 취득 및 처분거래
당사는 2018년 6월 21일 이사회에서 당사의 종속기업인 현대힘스㈜와의 유형자산 취득 및 처분을 각각 결의하였습니다. 당사의 취득금액과 처분금액은 각각 15,316백만원 및 34,461백만원이며, 보고기간 말 이후인 2018년 7월에 취득 및 처분절차가 완료되었습니다.

4. 녹
색
경
영

1) 온실가스 배출량 및 에너지사용량

당사는 [저탄소 녹색성장 기본법] 제42조 5항에 따른 관리업체에 해당되며, 같은법 제 44조에 따라 정부에 보고하여야 하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2018년
-
-

2017년
682,640
12,301

2016년
897,214
16,166

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울

2) 당반기말 현재 인증 취득한
녹색제품(기술
)은
아래표와 같습니다.

사업부문

제품(기술)명

건 수
비 고

전기전자
시 스 템
제품명 : 고효율 인버터
기술명 : 에너지절감 고효율 인버터 
 드라이브 기술
제품 : 22건
기술 : 1건
GTP-15-00264
GTP-15-00265
GTP-15-00266
 GT-13-00082

기술명 : 고압 대용량 인버터 드라이브 기술
기술 : 1건
GT-13-00083

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

현대삼호중공업 주식회사

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜현대미포조선
1975.04.28
울산광역시 동구 방어진순환도로 100

선박건조업

3,758,030

실질지배력 보유
(지분율
42.34
%)

○

하이투자증권㈜ (*)
1989.10.30
부산광역시 동래구 온천장로 121
증권중개업
5,018,002
의결권의
 과반수 소유
○

하이자산운용㈜ (*)
1999.02.25
서울특별시 영등포구 여의나루로 61 
하이투자증권빌딩 11,12층
자산운용업
63,769
의결권의
 과반수 소유
X

현대선물㈜ (*)
1997.01.21
서울특별시 영등포구 여의대로 70
신한금융투자타워 20층
선물거래의 수탁 및 매매중개업
211,523
의결권의
 과반수 소유
○

Hyundai-Vinashin Shipyard 
Company Limited
1996.09.30
My Giang Village, Ninh phuoc Ward, 
Ninh Hoa District, Khanh Hoa province
선박건조업
415,602
의결권의
 과반수 소유
○

현대이엔티㈜
2004.12.03
울산광역시 남구 삼산중로 6 기성빌딩 4층
기타엔지니어링
서비스업
23,290
의결권의
 과반수 소유
X

하이힘센멀티스트래티지
전문사모투자신탁1호 (*)
2015.06.29
서울 영등포구 여의나루로 61 
하이투자증권 빌딩 11층
기타금융
7,042
의결권의
 과반수 소유
X

현대선박사모
특별자산투자신탁2호 (*)
2012.12.13
서울시 영등포구 의사당대로97(여의도동) 교보증권빌딩14층
기타금융
14,193
의결권의
 과반수 소유
X

하이 코스닥 벤처 증권 투자신탁(*)
2018.04.30
서울 영등포구 여의나루로 61 
하이투자증권 빌딩 11층
집합투자업
-
의결권의
 과반수 소유
X

(*)
작성기준일 현재 지분 매각 확정으로 인하여 당해 종속회사의 모든 자산과 부채는 연결재무제표 상 매각예정자산과 매각예정부채로 분류함

※
주요종속회사 판단기준 : 직전사업연도말 자산총액
750
억원 이상

※
지
배관계의 근거 :

의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18),

실질지배력 보유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)

※
사모펀드의 주소는 운용사의 주소를 기재하였음

※
최근사업연도말 자산총액은 K-IFRS로 작성된 2017년말 연결재무제표 상 종속회사의 자산 총액임

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규 연결
하이 코스닥 벤처 증권 투자신탁
신규 취득

연결 제외
하이일본고배당포커스증권모투자신탁
매각

다. 회사의 법적 ·상업적 명칭

당사의 명칭은 '현대삼호중공업주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HYUNDAI 
SAMHO HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.(약호 HSHI)'라 표기합니다.

라. 설립일자 및 존속기간

1) 회사의 설립일 : 1998년 11월 4일
2) 당사는 RH중공업주식회사로 설립되어, 1999년 10월 27일자로 상호를 삼호중공업
 주식회사로 변경하였고, 2002년 12월 6일자 주주총회의 결의에 의하여 2003년
 1월 1일자로 상호를 현대삼호중공업주식회사로 다시 변경하였습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

○

주소 : 전라남도 영암군 삼호읍 대불로 93
 ○ 전화번호 : 061) 460 - 2114
 ○ 홈페이지 : http://www.hshi.co.kr

바. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요 사업의 내용

당사는 전남 영암군 삼호읍 일대 330만㎡의 부지에 세계 4위의 선박 생산능력을 보유한 조선 전문기업으로 선박건조, 산업설비생산 등 다양한 사업을 펼치고 있습니다.조선부문에서의 시장선도적인 위치와 지속적인 생산성 증가를 바탕으로 가격 경쟁력및 품질 경쟁력을 확보하여 대형 탱커, 대형 컨테이너선, LNG선, LPG선 등 고부가가치 위주의 다양한 선박건조로 수익성 증대를 도모하고 있습니다.

한편, 종속회사인 ㈜현대미포조선, Hyundai-Vinashin Shipyard Company Limited를 통해 중형선박건조 및 벌크선 건조 부문의 경쟁력을 공고히 하고 있으며, PC선 시장에도 진출하여 사업을 다각화 하고 있습니다. 또한 하이투자증권㈜, 현대선물㈜, 하이자산운용㈜를 통해 금융투자업에 진출해 있습니다.
보다 자세한 사항은 동 증권신고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사에 관한 사항

1) 당사가 속해 있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2) 기업집단에 소속된 회사

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상장

비금융 지주회사

선박건조업외

선박건조업

건설 및 광산용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업

현대중공업지주㈜

현대중공업㈜

㈜현대미포조선

현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

5
-

비상장

선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
선박 구성부분품 제조업

외항화물운송업

선박용 엔진생산 및 판매

원유정제처리업

화학물질 및 화학제품 제조업

창고 및 운송관련 서비스업

석유정제품 제조업

원유정제처리업

증권중개업

자산운용업

선물거래 수탁 및 매매중개업

기타 발전업

기타 발전업
기
타
발전업

스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
액체 펌프 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
태양광셀 제조 및 판매업
1차 금속제품 도매업
건축 및 조경 설계 서비스업

현대삼호중공업㈜

현대이엔티㈜

현대힘스㈜

㈜코마스

바르질라현대엔진(유)

현대오일뱅크㈜

현대코스모㈜

현대오일터미널㈜

현대쉘베이스오일㈜

현대케미칼㈜

하이투자증권㈜
하이자산운용㈜

현대선물㈜

태백풍력발전㈜

태백귀네미풍력발전㈜

창죽풍력발전㈜

㈜현대중공업스포츠

현대오씨아이㈜

현대중공업터보기계㈜

현대중공업모스
㈜

현대글로벌서비스

㈜

현대중공업그린에너지㈜

㈜
유봉
(주)에이치이에이

24
-

계
-
-
29
-

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜

(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※

현대아반시스㈜는 2017년 12월 지분매각 및 공정거래위원회에 계열제외 신청하여

 2018년
2월
13일부로 계열제외 되었
습니다.

※

㈜
유봉은 2018년
3월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※

2018년
3월 30일부로 현대로보틱스㈜가 현대중공업지주㈜로 상호를 변경하였습니다.

※ (주)에이치이에이는 2018년 6월 1일부로 계열편입되었습니다.

※

YOOBONG VINA CO.,LTD는
2018년
8월 8일부로 계열편입 되었습니다
.

자
. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평가 내역

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016.05.27
기업신용등급
A-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.05.27
회사채
A-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.06.17
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.06.17
기업어음
A2-
한국신용평가(A1~D)
수시평가

2016.06.29
기업어음
A2-
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2016.06.30
기업어음
A2-
한국신용평가(A1~D)
본평가

2016.10.28
기업어음
A2-
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2016.10.28
전자단기사채
A2-
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2016.11.11
기업어음
A2-
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2016.11.11
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1~D)
본평가

2016.12.27
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
수시평가

2016.12.27
기업어음
A2-
한국신용평가(A1~D)
수시평가

2016.12.27
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1~D)
수시평가

2017.04.04
회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
기업어음
A3+
한국신용평가(A1~D)
수시평가

2017.04.04
전자단기사채
A3+
한국신용평가(A1~D)
수시평가

2017.04.06
회사채
BBB+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.06
기업신용등급
BBB+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.06
기업어음
A3+
NICE신용평가(A1~D)
수시평가

2017.04.06
전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1~D)
수시평가

2017.06.30
기업어음
A3+
한국신용평가(A1~D)
본평가

2017.06.30
전자단기사채
A3+
한국신용평가(A1~D)
본평가

2017.06.30
기업어음
A3+
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2017.06.30
전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2017.12.14
기업어음
A3+
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2017.12.14
전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2017.12.27
기업어음
A3+
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2017.12.27
전자단기사채
A3+
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2) NICE신용평가의 신용등급체계와 부여 의미
(1) 기업어음 및 전자단기사채

등 급
등 급 의 정 의

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
적기상환능력이 의문시 됨.

※ 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

(2) 회사채 및 기업신용등급

등 급
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

※ 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

비상장
-
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

전라남도 영암군 삼호읍 대불로 93

나. 경영진의 중요한 변동

공시대상기간(2014.1.1~ 2018.6.30) 중 당사의 경영진의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

대표이사
(사내이사)
하경진 (13.03.22 신규선임)
하경진 (15.03.27 재선임,
 15.11.20 사임)
윤문균 (15.11.20 신규선임)
윤문균 (16.03.18 재선임)
윤문균 (16.03.18 재선임)
윤문균 (18.03.27 재선임)

사내이사

설광우 (13.03.22 신규선임,

14.10.20 사임)

송기생 (15.03.27 신규선임)
송기생 (15.03.27 신규선임,
 16.10.31 사임)
-
-

기타
비상무이사
-
-
-
김성준 (17.03.31 신규선임)
송인준 (17.09.14 신규선임)
김성준 (17.03.31 신규선임)
송인준 (17.09.14 신규선임)

사외이사
양채열 (12.03.16 신규선임)
이상훈 (13.03.22 신규선임)
김광 (14.03.21 신규선임)
강병호 (16.03.18 신규선임)
한순구 (16.03.18 신규선임)

사외이사
이상훈 (13.03.22 신규선임)
김광 (14.03.21 신규선임)
강병호 (16.03.18 신규선임)
한순구 (16.03.18 신규선임)
송기영 (17.03.31 신규선임)

사외이사
김광 (14.03.21 신규선임)
권혁세 (15.03.27 신규선임)
한순구 (16.03.18 신규선임)
송기영 (17.03.31 신규선임)
김형주 (18.03.27 신규선임)

다. 최대주주의 변동

최근 5개년도 내에 변동사항 없습니다.

라. 상호의 변경

최근 5개년도 내에 변동사항 없습니다.

마

. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

최
근 5개년도 내에 변동사항 없습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

1) 하이투자증권㈜

○ 2012.06

: 장외파생상품 투자매매업 인가

2) Hyundai-Vinashin Shipyard Co.Ltd

○ 2011.03

:
신조전환 완료<수리사업 종료>

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1) 현대삼호중공업㈜

○ 2014.01
: 고용노동부와 안전보건공단이 실시한 안전보건 이행평가에서 조선

업체 중 최초 최고등급 획득

○ 2014.02
: 'NAVAL ARCHITECT'로부터 올해의 최우수선박에 2척 선정

○ 2014.06
: 조선업계 최초로 호선 내 무선음성통신시스템 구축

○ 2014.06

: 동반성장위원회가 발표한 '동반성장평가지수 최우수 기업'에 선정

○ 2014.10

: 국제표준 에너지경영시스템 'ISO 50001' 인증 취득

○ 2014.10

:
보건복지부가 주최한 '2014 대한민국 나눔국민대상'에서

'인적나눔부문 국무총리표창'을 수상

○ 2014.11

: 동반성장위원회가 주최한 '2014 동반성장주간 기념식'에서

'최우수기업표창'을 수상

○ 2014.12

:

산업통상자원부가 주관한 '2014 세계일류상품 인증서 수여식'에서

중형컨테이너선, 자동차운반선, 초대형광탄석운반선 선박 3종 신규

인증 취득

○ 2015.01

:

대형상선분야 최단기간으로 선박건조 500척 기록 달성

○ 2015.01

: 환경부의 '그린휠 모범기관'에 3회 연속 선정

○ 2015.01

: 조선업계 최초 '안전불편신고센터' 설립

○ 2015.02

: NAVAL ARCHITECT'로부터 '2014년 세계우수선박'에 2척 선정

○ 2015.03

: 국내 최대 1만톤급 해상크레인 완공

○ 2015.04

: 싱가포르 해운항만청으로부터 올해의 친환경 선박에 1척 선정

○ 2015.06

: '동반성장평가지수 최우수 기업'에 2년 연속 선정

○ 2015.12

: 산업통상자원부가 주관한 '2015 세계일류상품 인증서 수여식'에서

대형석유제품운반선, LNG운반선 선박 2종 신규인증 취득

○ 2015.12

: 'Marine Log'로부터 '2015년 세계최고선박'에 1척 선정

○ 2016.01

:
6천만 DWT 선박건조 달성

○ 2016.03

:
'Naval Architect'로부터 '2015년 세계우수선박'에 3척 선정

○ 2016.06

: 파나마 제3운하 갑문 설비 준공

○ 2016.12

: 'EBN선정 올해의 선박'에 2척 선정

○ 2016.12

: 산업통상자원부가 주관한 '2016 세계일류상품 인증서 수여식'에서

LPG운반선 선박 1종 신규인증 취득

○ 2017.03

: 'NAVAL ARCHITECT'로부터 '2016년 세계우수선박'에 2척 선정

○ 2017.03

: 세계 첫 LNG추진 유조선 수주

○ 2017.07

: 4,000억원 유상증자(전환우선주) 실시

○ 2018.02
: 국제표준 정보보호 관리체계 'ISO 27001' 인증 취득

○ 2018.03
: 'NAVAL ARCHITECT'로부터 '2017년 세계우수선박'에 2척 선정

2) ㈜현대미포조선

○
2014.01

: 전 도크 50배치(BATCH) 돌파

○
2014.01

: BP사 PSV 1차선(NS ELIDA호) 인도

○
2014.03

: ATLANSHIP사 주스운반선 1차선(ORANGE OCEAN호) 인도

○
2014.05

:
위기극복 노사공동 기본가치 실천결의대회

○
2014.05

:
HVS d'AMICO사 PC선 1차선(HIGH SUN호) 명명·인도

○
2014.06

:
동반성장지수 2년 연속 '최우수'

○
2014.09

:
BP사 PSV 4차선(NS FRAYJA호) 인도 완료

○
2014.12

:
LPG운반선 '세계일류상품' 선정

○
2014.12

:
18년 연속 노사 무분규 달성

○
2015.01

: 신조선 건조 800호선 달성(GRANDE COTONOU호)

○ 2015.06

: 동반성장지수 3년 연속 '최우수'

○ 2015.07

: ELETSON사LEG운반선1차선 인도(OTHONI호)

○ 2015.09

: 19년 연속 노사 무분규 달성

○ 2015.11

: DOLE사 풀 냉동컨선 1차선 인도(DOLE PACIFIC호)

○ 2015.12

: '동반성장 최우수 명예기업' 선정

○ 2015.12

: 자동차운반선·주스운반선 '세계일류상품' 선정

○ 2016.01

: 15년 연속 '세계 우수 선박' 건조

○ 2016.02

: 세계 최초 질소산화물 저감장치 장착

○ 2016.04

: 세계 최초 메탄올 연료 PC선 인도

○ 2016.06

: 신조선 건조 900호선 달성(MARI JONE호)

○ 2016.09

:
20년 연속 노사 무분규 달성

○ 2016.12

:
LEG운반선 '세계일류상품' 선정

○ 2017.01

:
선박 4척 '세계우수선박' 선정(16년 연속)

○ 2017.02

:
제29회 한국노사협력대상 수상(경총 주관)

○ 2017.11

:
LNG벙커링선 '세계일류상품' 선정

○ 2018.02

: 세계 첫 고망간강 적용 이중연료 추진 벌크선(Green Iris호) 인도

○ 2018.05

:
선박 건조 1000척 달성 (LADON호)

3) 하이투자증권㈜

○
2013.03

: 코넥스시장 지정자문인 선정

○
2013.10

: 장외파생상품 투자매매업 추가인가(기초자산 신용)

○
2014.08

: K-OTC시장 지정기업부 신규지정

○
2015.08

: 1,000억원 유상증자 실시(총 자본금 2,007억원)

○
2015.10

: 현대선물 지분 인수

○
2016.12

: 신기술사업금융업 등록

○
2017.07

: 이촌지점 외 4개 지점 통폐합

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 07월 28일
유상증자(제3자배정)
배당우선
전환주식
7,142,858
5,000
56,000
증자비율
 : 17.9%

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 88,000,000주이며, 작성기준일 현재 회사가 발행한 주식의 총수 및 유통주식수는 47,142,858주로서 모두 의결권 있는 주식입니다.

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
배당우선
전환주식
(1,2,4종 종류주식)
배당우선
상환주식
(3종 종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
68,000,000
15,000,000
5,000,000
88,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
40,000,000
7,142,858
-
47,142,858
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
40,000,000
7,142,858
-
47,142,858
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
40,000,000
7,142,858
-
47,142,858
-

※
1,2,3종 종류주식은 의결권이 없는 주식이며,
4종
종류주식은 의결권이 있는 주식임

나. 종류주식(배당우선전환주식) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2017년 07월 28일

주당 발행가액(액면가액)
56,000
5,000

발행총액(발행주식수)
400,000,048,000
7,142,858

현재 잔액(현재 주식수)
400,000,048,000
7,142,858

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 당사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 당사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. 
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

전환청구기간
대상주식의 발행일로부터 당사의 상장 완료 이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간

전환으로 발행할
주식의 종류
보통주

전환으로
발행할 주식수
7,142,858

의결권에 관한 사항
1주당 1개의 의결권을 가짐.

기타 투자 판단에 참고할 사항
당사의 최대주주인 현대중공업(주)는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같음.
(a) 이사선임권
투자자는 당사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

다. 자기주식 취득 및 처분 현황

해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
40,000,000
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
7,142,858
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
40,000,000
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
7,142,858
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-

※
1,2,3종 종류주식은 의결권이 없는 주식이며,
4종
종류주식은 의결권이 있는 주식임

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관 제 49조에 의거 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있으며, 분기배당제도를 도입하고 있습니다. 당사는 안정적 배당을 원칙으로 하며, 재무구조의 건전성 및 주주이익의 극대화 등을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정하고 있습니다.

전기 중 발행한 배당전환우선주식(4종 종류주식)은 의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%이며 배당금은 현금으로 지급합니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제21기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-102,357
112,476
72,905

(별도)당기순이익(백만원)
-110,272
-42,470
50,360

(연결)주당순이익(원)
-2,658
2,612
1,823

현금배당금총액(백만원)
-
8,000
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
7.11
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
-
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
-
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
1,120
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

배당우선전환주식(1,2,4종 종류주식)
-
-
-

배당우선상환주식(3종 종류주식)
-
-
-

※ 당사는 주권비상장법인이므로 현금배당수익률을 계산하지 않습니다.

※ 주당순이익 계산근거 : 순이익을 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익을 산정합니다.

※ 당기중 반기배당 실시내역은 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상 회사명

조선
(계속사업부문)
현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선, 현대이엔티(주),
 Hyundai-Vinashin Shipyard Company Limited

금융
(중단사업부문)

하이투자증권(주), 현대선물(주), 하이자산운용(주),

하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호,
 현대선박사모특별자산투자신탁2호

 하이코스닥벤처증권투자신탁

※

연결회사는 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 하이투자증권㈜을 매각하
기로

결정(
2017년 11월 9일
)함에 따라 작성기준일 현재 금융부문은 중단사업부문으로 분류되어 있습니다.

가. 업계의 현황

1) 산업의 특성
(1) 조선부문 (계속사업부문)
조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성
상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방 산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

(2) 금융부문 (중단사업부문)
금융부문은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한 자금을 공급하고, 일반국민들에게는 증권에의 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다. 국가의 경제환경은 물론 정치, 사회, 문화,국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 변수요인에 의해 영향을 받기 때문에 어느 다른 산업보다도 변동성이 큰 산업입니다.

2) 산업의 성장성
(1) 조선부문 (계속사업부문)

2017년 전세계 선박 발주량은 2016년 대비 2배 이상 증가한

51.3백만GT로, 조선 시장이 극심한 침체를 딛고 본격적인 상승 궤도에 진입한 것으로

평가됩니다. 또한, 2018년에도 견조한 세계 경제성장률이 전망됨에 따라 선박 발주량이

2017년에 비해 한층 더 증가할 것으로 예상되며,
환경 규제 강화에 따른 친환경 고효율

선박으로의 선박 교체 수요가 시간이 지날수록 점차 확대되어 향후 조선 시장의

꾸준한 회복이
예상됩니다.

(2) 금융부문 (중단사업부문)
2009년 2월 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」은 자본시장에서의 금융혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 자본시장법의 시행으로 금융투자업계는 낮은 진입장벽과 갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율 등으로 치열한 경쟁이 불가피하지만, 대형화와 특화 전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다.

3) 경기변동의 특성
(1) 조선부문 (계속사업부문)
조선부문의 경우 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기 동향(환율, 금리,유가, 세계 경제성장률 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다.

(2) 금융부문 (중단사업부문)

국내
외 이
자율
,

환율,
경기 등의 경제 환경 등에 크게 영향을 받고
있습니다.

4) 경쟁요소 및 회사의 강점
(1) 조선부문 (계속사업부문)
40년 이상 쌓아
온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작/조달, 지속적인 R&D 투자활동을 바탕으로 주요 종속기업(㈜현대미포조선, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다.

(2) 금융부문 (중단사업부문)

완
전
경
쟁시장의 형태를 띄고 있으며, 사업
영위를 위해서는 영업의

종류별로
금
융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 금융부문은
「자본시장과

금융투자업에 관한 법률」의 시행에 따라 증권업,
선물업, 자산운용업 등이 통합되면서

기존의 타업종에 속했던 금융회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히

펀드판매이동제 시행, 펀드보수 및 위탁수수료 인하 등 서비스 경쟁요인이 확대되어

국내외 금융회사가 무한경쟁하는 시기가 도래하였습니다. 이와 같이 금융산업의 주요

경쟁요소로는 신규 증권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화,

자기자본규모 등을 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보제공 능력,고객 수요에

부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서
비스 차별
적 우수성, 리스크 관리능력 등이

기업의 경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종 간의 업무장벽을 해소하고,

무한경쟁의
자본시장에서 살아남기 위해 M&A를 통한 대형화 및 특화 금융 투자회사의

탄생을 요구하고 있습니다. 이에 금융투자업계는 단순한 수탁매매수수료 중심의

수익구조를 벗어나 다양한 상품을 기반으로 하는 안정적인 수익달성과 M&A, PI,

IB영업 등에서 신규 수익원에 대한 역량을 강화하는 등 경쟁력 확보와 수익원 다변화를
추구하고 있습니다.

5) 영업의 개황
(1) 조선부문 (계속사업부문)

2017년
상반기까지는 저유가/저선가에 따라 TANKER 발주가 주를 이루었으며,

하반기에는 CONTAINER선 및 BULKER 시장의 신조 수주가 이루어졌습니다. 그에

따라 극심한 발주침체를 겪은 2016년과 비교해서는 선박 신조 시황이 다소

개선되었지만, 이는 2016년도 발주가 극히 저조한데 따른 기저효과로 여전히 과거 평균에는 크게
미치지 못하는 수준입니다. 
한편,
2018년에는 선박 발주에 대한 시장의 관심이 보다 다양한 선종으로 확대될

것으로 예상됩니다. 특히 최근 유가의 오름세가 나타나는 가운데 미국의 LNG

수출이 꾸준히 확대됨에 따라 LNG선에 대한 신규 수요가 빠르게 증가할 것으로

예상되며, 따라서 2018년내 다수의 LNG선이 신규 발주될 것으로 전망됩니다. 다만, 해양

관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이

우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해
실제 발주로 이어지기까지는 상당

시간이 더 소요될것으로 예상됩니다.

당사는
2018년 환경 규제로 인한 노후 선박 퇴출이 늘어날 것으로 예상됨에 따라

고품질, 친환경 선박 설계 및 건조 역량을 바탕으로 친환경 TOTAL SOLUTION을

제공하여 시장의 수요를 선점하는 동시에, 끊임없는 기술개발을 통해 시장의 변화에
적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.

-
시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 천 CGT)

구 분
2018년 6월말
2017년
2016년

수주잔량
점유율
수주잔량
점유율
수주잔량
점유율

현대중공업
4,060
22.1%
4,177
24.0%
3,763
19.0%

대우조선해양
5,730
31.2%
5,863
33.8%
6,451
32.6%

삼성중공업
3,384
18.5%
3,180
18.3%
4,093
20.7%

현대삼호중공업
3,094
16.9%
2,254
13.0%
2,204
11.2%

현대미포조선
1,843
10.1%
1,545
8.9%
1,772
9.0%

STX 조선해양
0
0.0%
-
-
495
2.5%

기타
225
1.2%
351
2.0%
987
5.0%

국내조선사 합계
18,336
100.0%
17,370
100.0%
19,764
100.0%

※ 자료출처 : 한국조선해양플랜트협회 자료

(2018년 6월 30일 기준)

(2) 금융부문 (중단사업부문)

전통적으로
강점을 지닌 자산관리사업부문의 노하우를 바탕으로, 다양한 국내외

펀드, ELS 및 DLS, 증권 위탁영업, Wrap(랩), RP(환매조건부채권), 소액채권 등

다양한 금융상품을 통해 고객에게
종합적인 자산관리서비스를 제공하고 있으며,

자산관리시스템의 고도화를 통해 고객 니즈에 부합하는 다양한 고품질의

자산관리금융서비스를 제공할 것입니다. 이외, 리서치를 기반으로 IPO,

유상증자, 회사채 인수,

M&A컨설팅, ABS 발행주선 및 인수업무 등 투자은행(IB)업무
와 퇴직연금분야의 사업을

확대하고 있으며, 대체투자사업을 활성화하여 회사의 수익원을 확충해 나가고

있습니다. 또한, 국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용
(PI)
및
선물·옵션·

채권 등의
자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를
구축하였습니다.

나. 사업부문별 재무정보
및 부문비중

(단위: 백만원,%)

구 분
제 21기 반기
제 20기
제 19기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조선부문 (계속사업부문)

1. 매출액
2,348,392
100.0
5,214,840
100.0
7,306,917
100.0

2. 영업이익(손실)
(88,136)
100.0
113,928
100.0
362,592
100.0

3. 자산
13,864,774
100.0
12,263,194
100.0
13,792,145
100.0

(감가상각비)
(54,307)
100.0
(108,464)
100.0
(108,969)
100.0

금융부문 (중단사업부문)

1. 매출액
404,754
-
772,127
-
773,089
-

2. 영업이익(손실)
41,740
-
14,568
-
16,440
-

3. 자산
6,366,422
-
5,080,090
-
5,255,739
-

(감가상각비)
(2,831)
-
(6,171)
-
(5,283)
-

합계 (계속사업부문)

1. 매출액
2,348,392
100.0
5,214,840
100.0
7,306,917
100.0

2. 영업이익(손실)
(88,136)
100.0
113,928
100.0
362,592
100.0

3. 자산
13,864,774
100.0
12,263,194
100.0
13,792,145
100.0

(감가상각비)
(54,307)
100.0
(108,464)
100.0
(108,969)
100.0

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

- 조선부문 (계속사업부문)
세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 보다 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해
나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선에 대한 경쟁력 강화를 위해 노력할 예정이며, 업계 최고의 기술력을 바탕으로 미래형 선박인 '스마트십', '에코십' 분야에서 신성장 동력을 발굴하는데 주력할 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 서비스 등의 현황

(2018.06.30 현재)

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

조선부문
(계속사업부문)
제품
선박,해양外
컨테이너선, 
LNG선, 자동차운반선, 해상크레인 外
-
2,348,392
(100.0%)

금융부문
(중단사업부문)
서비스
금융서비스
금융영업외
-
404,754
( - )

합 계
(계속사업부문)
-
-
-
-

2,348,392

(100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 백만$)

품 목
제 21기 반기
제 20기
제 19기

300K VLCC
88.5
81.5
84.5

Crude Oil Tanker
(158,000 DWT)
59.0
55.0
54.5

Bulk Carrier
(180,000 DWT)
48.0
44.0
42.0

Container Carrier
(13,000 TEU)
111.5
107.0
109.0

LPG 운반선
(82,000㎥)
70.5
70.0
71.0

LNG 운반선
(174,000㎥)
180.0
182.0
197.0

※
조선부문의 주요 제품입니다.
※ 자료 : Clarkson Research Services(2018년 6월 30일 기준)

1) 산출기준
선가는, 유사한 선형이라 할지라도, 발주처의 요구 사항에 따라 달라지는 바, 
Clarkson Research Services의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고 사항임.

2) 주요가격 변동요인
저유가로 인하여 에코쉽 및 해양플랜트 부문 투자 수요 축소를 야기하여 조선소간 물량 확보를 위한 일반상선 수주 경쟁이 계속되고 있으며, 일부 상선의 신조선가가 소폭상승하였으나 선가회복이 지연되고 있음

3. 주요 원재료 등의 현황

※ 주요 원재료 등의 현황은
조선부문을 기준으로 기재합니다.

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도

매입액(비율)

비 고

조 선
현대삼호중공업㈜,
㈜현대미포조선,
Hyundai-Vinashin 
Shipyard Co.Ltd
원재료
기자재
선박건조 등

757,463

(49.4%)

원재료
강재
선박건조 등

496,677

(32.4%)

원재료
의장재
선박건조 등

64,287

(4.2%)

원재료
기타
선박건조 등

214,992

(14.0%)

합 계

1,533,419

(100.0%)

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다.

※ 내부거래 금액은 제외하였습니다.

당사는 선박 건조 등에 필요한 주요 원재료인 철판, 형강 등 철강 제품은 포스코, 현대제철 및 중국, 일본 등으로부터 매입하고 있으며, 선박 주요 부품인 엔진은 당사와 계열관계에 있는 현대중공업(주) 등으로부터 매입하고 있습니다. 한편, 주요 원재료 중 철강 제품, 특수 부품 등을 생산하는 업체들의 공급시장에서의 독과점 비율은 높은 수준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

품목
제 21기 반기
제 20기
제 19기

STEEL PLATE(TON)
766,000
645,000
544,000

형강(TON)
739,000
728,000
624,000

PAINT(리터)
$3.70
$3.70
$3.90

1) 산출기준

- STEEL PLATE :

스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)

- 형강 :
스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)

- PAINT : EPOXY(선박 외판 도장 用)

2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 
- 형강 : Scrap 가격
- PAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학 제품가격

4. 생산
및 설비에
관한 사항

※ 생산능력, 가동률 등은
조선부문을 기준으로 기재합니다.

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(단위 : GT)

사업부문
품 목
사업소
제 21기 반기
제 20기
제 19기

조 선
선 박
현대삼호중공업㈜
1,643,228
3,709,411
3,799,886

㈜현대미포조선
1,234,000
2,467,000
2,467,000

Hyundai-Vinashin Shipyard Co.Ltd
250,915
501,830
501,830

※ 선박의 생산능력은 도크의 최대 건조가능 용량 기준임.

※ 연결실체의 생산능력은 도크 건조용량을 GT(Gross Ton) 단위로 측정합니다.

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제 21기 반기
제 20기
제 19기

조 선
(계속사업부문)
선 박 外
현대삼호중공업㈜ 外
2,348,392
5,214,840
7,306,917

금 융
(중단사업부문)
증권중개업 外
하이투자증권㈜ 外
404,754
772,127
773,089

합 계 (계속사업부문)

2,348,392

5,214,840
7,306,917

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한
매출액 기준임.

2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천M/H)

사업소(사업부문)

당기 가동가능시간
(생산가능량)

당기 실제가동시간
(실제생산량)

평균가동률

현대삼호중공업㈜
7,000
4,678
66.8%

㈜현대미포조선
5,750
3,846
66.9%

Hyundai-Vinashin Shipyard Co.Ltd
3,506
3,452
98.5%

※ 가동률 계산근거
연결실체의 가동률은 일
반 제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산직 사원의 연간 최대투입 M/H(Man Hour)를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산하였습니다. 상기 가동가능시간은 당사와 ㈜현대미포조선의 경우 외부전문기관에 의뢰하여 받은 정상조업도 기준 가동가능시간이며, Hyundai-Vinashin Shipyard Co.Ltd의 경우 목표(계획)조업도 기준 가동가능시간입니다.

다. 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
1,094,529
599,101
567,296
251,450
136,133
49,038
2,697,547

취득
-
624
392
6,644
4,066
433,885
445,611

대체 등
307,290
78,629
46,767
27,457
4,586
(464,884)
(155)

처분
(1,236)
(5,968)
(2,259)
(446)
(133)
-
(10,042)

감가상각비
-
(10,159)
(11,052)
(17,681)
(14,420)
-
(53,312)

환율변동효과
-
2,065
3,969
1,097
631
27
7,789

기말
1,400,583
664,292
605,113
268,521
130,863
18,066
3,087,438

취득원가
1,400,583
965,047
931,420
1,052,353
571,429
18,066
4,938,898

국고보조금
-
(2,088)
(21)
(902)
(192)
-
(3,203)

감가상각누계액
-
(298,150)
(324,347)
(781,915)
(440,374)
-
(1,844,786)

손상차손누계액
-
(517)
(1,939)
(1,015)
-
-
(3,471)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다. 다만 토지의 감정평가금액은

'Ⅲ.
재무에 관한 사항'의 '6.기타 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

2) 설비의 신설 매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
부문
회사
구 분
투자기간
투자대상
 자산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

조 선
(계속사업부문)
현대삼호중공업㈜
삼호공장
18.01~18.12
기계장치外
생산성 향상
32,042
11,691
(11,691)
20,351

㈜현대미포조선
용연공장
18.01~18.12
토지 등
생산능력 확충
274,468
271,440
(271,440)
3,028

㈜현대미포조선
해양공장
18.01~18.12
토지 등
생산능력 확충
233,189
228,280
(228,280)
4,909

금 융

(중단사업부문)

현대선물㈜

시스템개발外

18.01~18.12

비품 外

생산능력증대
1,324
483
(483)
841

합 계

541,023

511,894

(511,894)

29,129

(2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금 액
2018년
2019년
2020년

조 선
(계속사업부문)
현대삼호중공업㈜
생산성 향상外
기계장치外
20,351
20,351
-
-
생산성향상
-

㈜현대미포조선

생산설비투자
外

토지外

3,028

3,028
-
-

생산능력 증가

㈜현대미포조선

생산설비투자
外

토지外
4,909
4,909

생산능력 증가

금 융
(중단사업부문)
현대선물㈜
시스템개발外
비품外
841
841
-
-
생산능력 증가

합 계
29,129
29,129
-
-

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2019~2020년 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없음.

5. 매출에 관한
사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 21기 반기
제 20기
제 19기

조선
부문
(계속사업
부문)
제품
선박 外
수 출
2,240,507
4,847,724
6,987,564

내 수
107,885
367,116
319,353

합 계
2,348,392
5,214,840
7,306,917

금융
부문
(중단사업
부문)
서비스
금융 
서비스 外
수 출

-
-

내 수
404,754
772,127
773,089

합 계
404,754
772,127
773,089

합 계
(계속사업부문)
수 출
2,240,507
4,847,724
6,987,564

내 수
107,885
367,116
1,092,442

합 계
2,348,392
5,214,840
8,080,006

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로
 (1) 조선부문 (계속사업부문)

- 선주와의 직접매매 계약형태
 (2) 금융부문 (중단사업부문)

- 개인고객의 경우 영업점을 내방하는 고객들을 대상으로 영업활동
 - 법인고객의 경우 본사영업부서 영업사원의 거래처 방문 등을 통해 영업활동

2) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법
 - 개별 주문 생산, 제품공급계약
에 의거 현금, 외상
 (2) 조 건
 - 연불, 기성불

3) 판매전략
 (1) 조선부문 (계속사업부문)
 - 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출
 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응
 - 대선주 유대관계/판촉활동 강화
 - 경쟁사와의 기술력 차별화 
 (2) 금융부문 (중단사업부문)
 - 금융투자상품의 다변화 및 다양한 자산관리 서비스의 제공을 통하여 고객기 반의 확대를 제고

6. 수주상황

(단위 : 백만원)

품 목
수주일자
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

선박건조 등
(조선 부문)
18.6.30까지
-
-
11,810,006
-
2,348,392
-
9,461,614

※ 수주총액 = 전기이월수주잔고 + 당기신규수주액, 기납품액 = 당기매출액
 수주잔고 = 당기이월매출잔액

7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리
1)
위험관리 정책

연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권

연결회사의 매출채권 및 기타
채권과 관련한 신용위험은
주로 각 고객별 특성의 영향을 받
습니다.
연결회사의 대부분의 고객은
전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고
객이
위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결회사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결회사는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결회사는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다. 

② 투자자산

연결회사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결회사가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다. 

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결회사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결회사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결회사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결회사의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결회사는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY 등입니다.

연결회사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간말부
터
만기가 2년 미만
인 선도거
래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다.
USD, EUR, CNY 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외
화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결회사는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나
매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고있습니다.

연결회사의 당기 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분(*)
USD
EUR
기타
합 계

현금및현금성자산
412,688
-
321
413,009

매출채권및기타채권

427,661
958
5,436
434,055

계약자산
1,165,340
157,476
-
1,322,816

자산 계
2,005,689
158,434
5,757
2,169,880

매입채무및기타채무
(297,739)
(5,645)
(4,937)
(308,321)

차입금
(262,643)
(35,076)
(639)
(298,358)

부채 계
(560,382)
(40,721)
(5,576)
(606,679)

재무제표상 순액
1,445,307
117,713
181
1,563,201

파생상품계약
(70,327)
67
-
(70,260)

순 노출
1,374,980
117,780
181
1,492,941

(*) 연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

② 이자율위험

연결회사는
변동이자부 사채 및 차입금
에 대하여
이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다.
이에 따라
변동이자부 사채 및 차입금의
가치변동이 연결회사의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

(2) 자본관리

연결회사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리
지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

부채 총계
9,512,394
7,842,099

자본 총계
4,352,380
4,421,096

예금(*1)
991,962
1,183,842

차입금(*2)
1,133,754
1,064,587

부채비율
218.56%
177.38%

순차입금비율(*3)
3.26%
-

(
*
1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계입니다.

(3) 위험관리방식
당 연결실체는 선박 선수금의 외화 수금에 따른 환위험에 노출되어 있어 신규수주 선박 및 기존 선물환 미체결 선박에 대하여 외환시장의 동향을 주시하여 선물환 계약 체결을 통해 환리스크에 대비하고 있습니다.
 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위
 하기 위한 Hedge 거래 실행
- 실수요거래에 맞춰 Hedge 거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래 배제

한편 당사의 재무성과분석팀에서는 파생상품을 검토하고 거래를 의뢰하는 업무를 수행하고 있습니다.

담 당 부 서
담 당 인 원
담 당 업 무
비 고

재무성과분석팀
4
- 환율 동향 파악
- 파생상품 검토, 거래 의뢰
- 외환 거래 손익 기록 유지
-

※ 기타 사항은

'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석
' 중
'
4. 위험관리' 및 '37. 금융상품' 참조

8. 파생상품 거래 현황

(1)
연결회사는 장래 선박대금 등의 입금과 관련하여 발생 가능한 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로

㈜하
나
은
행

등
과
파생상품계약을 체결하고 있으며

, 모든 파생상품의
공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.

(
2) 당반
기말 현재 연결회사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
2,400,033
1,076.28
2019-04-30
701

EUR
KRW
18,324
1,305.92
2018-10-13
8

통화선물
USD
KRW
2,000
1,114.60
2018-07-13
1

매매목적

통화선도
USD
KRW
28,280
1,076.50
2018-11-09
2

통화선물
KRW
USD
7,379
1,116.33
2018-07-16
662

USD
KRW
61,260
1,121.70
2018-07-16
5,984

통화스왑
USD
KRW
25,997
1,164.00
2021-03-08
1

이자율스왑
KRW
KRW
350,000
-
2018-12-07
10

금리선물
KRW
KRW
1,051,753
-
2018-09-18
9,042

USD
USD
26,864
-
2018-08-31
150

지수선물
EUR
EUR
4,729
-
2018-12-21
140

HKD
HKD
75,744
-
2018-07-30
123

JPY
JPY
22,290
-
2018-09-13
1

KRW
KRW
118,063
-
2018-09-13
2,968

USD
USD
3,722
-
2018-09-21
45

지수옵션
EUR
EUR
2,609
-
2020-12-18
3,833

HKD
HKD
107,053
-
2019-12-30
4,303

JPY
JPY
51,125
-
2019-12-12
97

KRW
KRW
151
-
2018-08-08
6,561

USD
USD
326
-
2019-03-15
107

상품선물
USD
USD
3,097
-
2018-08-25
48

기타
KRW
KRW
188,147
-
2021-01-16
81

※ 대금수수방법: 차액결제 또는 총액수수
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피
통화선도
10,889
-
55,860
25,289
46,503
25,289
9,648
-

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용

공정가치위험회피

통화선도

6,619
2,606
109,517
106,286
1,714

매매목적
통화선도
-
7
68
-
-

합 계
6,619
2,613
109,585
106,286
1,714

9. 경영상의 주요계약 등

1) 연결회사는 전기 중 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수할 목적으로 보유 중인 하이투자증권 지분 전량(342,437,628주)을 ㈜DGB금융지주에 매각하는 계약을 체결하였으며, 매각예정금액은 4,700억원입니다. 최종 금융당국의 승인 후 매각이 될 것으로 예상하고 있습니다.
이에 따라 당분기말 현재 관련 자산ㆍ부채를 매각예정자산ㆍ부채로 분류하고, 관련 수익ㆍ비용을 중단영업손익으로 분류하고 있습니다.

2) 연결회사는 전기 중 부지 및 생산설비 확충을 통한 안정적 생산체제 구축을 목적으로 현대중공업㈜와 토지와 생산시설 등 유형자산을 4,430억원에 매입하는 계약을 체결하였고
계
약금으로 전기에 443억원 지급하였으며, 당반기 중 잔금 3,987억원을 지급하였습니다.

10. 연구개발활동

당사의 연구개발 담당조직은 조선 기반기술 확보를 목적으로 선박해양연구소를 운영하였으나, 2007년부터는 설계부서로 통합하여 운영되고 있습니다.
연결실체의 본 2018년 반기 기준 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제 21기 반기
제 20기
제 19기
비 고

원 재 료 비
-
1

38

인 건 비
1,595
3,814

3,522

감가상각비
-
-

-

위탁용역비
8,482
13,509

1,920

기 타
66
280

189

연구개발비용 계(*1)
10,143
17,604

5,669

(정부보조금)

-
-
-

회계처리
판매비와 관리비
10,143
17,604

5,669

제조경비
-
-

-

개발비(무형자산)
-
-

-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.43%
0.34%

0.07%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

종속회사 중 연구개발활동에 관한 사항은 다음과 같습니다.

가. 연구개발활동의 개요

㈜현대미포조선은 고부가 선종, 선형의 지속적인 연구 개발 및 생산기술 연구 등을
통해 고수익형 사업구조를 구축 ·유지하고자 꾸준한 연구개발 활동을 진행하고 있으며, 현재 선박 설계의 자동화 및 생산등에 관련된 프로그램 연구개발에 집중하고 있습니다.

하이투자증권㈜은 시장투자전략자료 및 기업분석자료 작성을 위한 연구 및 조사활동을 상시 진행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

㈜현대미포조선의 연구개발 활동은 사내 부설 기관인 CAD개발부에서 수행하고 있습니다. 연구분야는 선형개발, 구조진동, CAD/CAM 등이며 현재 인원은 14명입니다.

하이투자증권㈜의 연구 조사활동은 리서치센터에서 수행하고 있으며, 조사분야는 기업 및 산업분석, 경제분석 등입니다.

다. 연구개발 실적

㈜현대미포조선의 당기 연구실적으로는 자체연구로 'AM Pipe Support NC Data 자동 생성' 등 설계기술 관련 프로그램
57건을 개발하였습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

공시대상기간말 현재 당사의 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

구 분
개 수
비 고

특허권
132
출원후 심사중인 15건의 지적재산권 미포함

디자인권
13
-

실용신안권
5
-

의장권
0
-

저작권
1
-

서비스표
2
-

합 계
153
-

또한 당사는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 8종 보유하고 있습니다.

종속회사인 ㈜현대미포조선은 실용신안(27
건)과 디자인 및 발명특허를 포함하여 총

97건
의
지적재산권을 보유하고 있으며, 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을총 9종 보유하고 있습니다.

나. 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항

당사는 생산활동에서 비롯되는 모든 제품, 서비스 등이 환경에 나쁜 영향을 미치는 것을 최소화하기 위해서 환경관리를 위한 방침과 목표를 정하고 이를 달성하기 위한 조직, 책임, 절차를 규정한 후 기업내 인적 물적 자원을 효율적으로 배분하여 환경관리 활동을 하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 자원순환선도기업 표창, 'Green Wheel 모범기관'으로 선정되었습니다.

1) 환경관리
제품의 연구개발, 구매, 생산, 운송, 폐기 등 기업활동 전반에 걸친 과정에서 유발될 수 있는 환경측면을 파악하여 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위한 대기, 수질, 폐기물, 해양 오염방지시설과 수질 자동측정망을 설치하여 실시간으로 오염물질을 관리하고 있으며 모든 환경업무를 전산화하여 환경부서와 생산부서 간에 모니터링 현황을 공유함으로써 최적의 설비 상태를 유지하고 있습니다.

이러한 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며 또한 자체심사, DNV GL 인증원의 외부심사를 통해 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.

당사의 주요 인증 취득 현황은 아래와 같습니다.

규 격
내 용
취 득 일

ISO 9001
품질경영시스템
1998.12

KOSHA 18001
국내안전보건시스템
2001.3

ISO 14001
환경경영시스템
2001.4

OHSAS 18001
국제안전보건시스템
2001.7

ISO 50001
에너지경영시스템
2014.9

2) 온실가스 관리
당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 이를 통해 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따라 설정된 당사의 온실가스 감축목표를 만족하고 있습니다.

또한 온실가스 배출거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리프로그램을 구축하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다.

당사의 주요 생산품인 선박의 경우 운행과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로서, 당사는 선박을 설계할 단계부터 더 적은 연료로 더 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율추진기 개발, 친환경 선박추진시스템, 친환경 엔진 개발 연구 등을 통해 제품의 온실가스 배출량 감축을 위해서도

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 21기 반기
제 20기
제 19기

(2018년 6월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
9,848,471
8,673,907
9,036,019

ㆍ현금및현금성자산
939,479
1,133,524
1,151,334

ㆍ단기금융자산
52,299
50,595
4,117,531

ㆍ매출채권및기타채권
319,087
1,546,127
2,651,048

ㆍ재고자산
194,496
139,659
272,809

ㆍ매각예정자산
6,366,422
5,080,090
-

ㆍ기타유동자산
1,976,688
723,912
843,297

[비유동자산]
4,016,303
3,589,287
4,756,126

ㆍ장기금융자산
303,092
299,046
1,296,095

ㆍ관계기업투자
-
-
12,486

ㆍ장기매출채권및기타채권
56,378
39,190
68,909

ㆍ투자부동산
108,056
109,047
112,354

ㆍ유형자산
3,087,438
2,697,547
2,817,695

ㆍ무형자산
28,683
30,621
209,752

ㆍ기타비유동자산
432,656
413,836
238,835

자산총계
13,864,774
12,263,194
13,792,145

[유동부채]
9,331,120
7,660,950
7,876,593

[비유동부채]
181,274
181,149
1,909,582

부채총계
9,512,394
7,842,099
9,786,175

[자본금]
235,714
235,714
200,000

[연결자본잉여금]
364,387
364,387
2,290

[연결자본조정]
(177,660)
(177,730)
(177,935)

[연결기타포괄손익누계액]
99,929
283,930
448,998

[연결이익잉여금]
2,369,972
2,304,427
2,173,623

[비지배지분]
1,460,038
1,410,367
1,358,994

자본총계
4,352,380
4,421,095
4,005,970

관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2018년 1월 1일~
2018년 6월 30일)
(2017년 1월 1일~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일~
2016년 12월 31일)

매출액
2,348,392
5,214,840
7,306,917

영업이익(손실)
(88,136)
113,928
362,592

연결당기순이익(손실)
(49,715)
368,934
104,800

지배회사지분
(102,357)
112,476
72,905

비지배지분
52,642
256,458
31,895

총포괄이익(손실)
(47,469)
12,311
743,870

지배회사지분
(101,813)
(34,263)
462,561

비지배지분
54,344
46,574
281,309

주당손익

계속영업주당이익(원)
(2,867)
8,070
4,594

중단영업주당이익(원)
209
(5,458)
(2,772)

희석주당손익

계속영업주당이익(원)
(2,867)
7,677
-

중단영업주당이익(원)
177
(5,458)
-

연결에 포함된 종속기업수
9
9
9

[( )는 부(-)의 수치임]

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음.

※ 제19기 연결손익계산서는 한국채택국제회계기준 제1105호(매각예정비유동자산과 중단영업)를 적용하여 재작성되었음.

※ 제19기(전전기) 및
제20기(전기)는 종전 기준서인 한국채택국제회계기준 제1018호
(수익), 제1011호(건설계약), 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었음.

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 21기 반기
제 20기
제 19기

(2018년 6월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
2,056,293
1,899,023
2,490,367

ㆍ현금및현금성자산
587,815
571,286
346,954

ㆍ단기금융자산
27,000
27,483
78,966

ㆍ매출채권및기타채권
857,489
703,383
1,349,958

ㆍ재고자산
63,877
43,724
110,928

ㆍ기타유동자산
520,112
553,147
603,562

[비유동자산]
3,230,289
3,212,888
3,243,362

ㆍ종속기업투자
1,105,019
1,105,019
1,105,018

ㆍ장기금융자산
12,641
12,626
15,088

ㆍ장기매출채권및기타채권
39,028
29,573
14,930

ㆍ투자부동산
108,330
109,326
111,316

ㆍ유형자산
1,578,198
1,607,521
1,691,064

ㆍ무형자산
25,662
27,508
30,902

ㆍ기타비유동자산
361,412
321,314
275,044

자산총계
5,286,582
5,111,911
5,733,730

[유동부채]
2,045,870
1,757,475
2,404,307

[비유동부채]
77,950
72,563
410,468

부채총계
2,123,820
1,830,038
2,814,776

[자본금]
235,714
235,714
200,000

[자본잉여금]
362,097
362,097
-

[기타포괄손익누계액]
74,683
205,405
215,398

[이익잉여금]
2,490,268
2,478,657
2,503,556

자본총계
3,162,762
3,281,873
2,918,954

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018년 1월 1일~
2018년 6월 30일)
(2017년 1월 1일~
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일~
2016년 12월 31일)

매출액
1,260,746
2,770,975
3,868,567

영업이익(손실)
(129,828)
5,998
171,522

당기순이익(손실)
(110,272)
(42,470)
50,360

총포괄이익(손실)
(110,261)
(34,893)
256,304

주당손익

기본주당이익(원)
(2,856)
(1,262)
1,259

희석주당이익(원)
(2,856)
(1,262)
-

[( )는 부(-)의 수치임]
※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음.

※ 제19기(전전기) 및
제20기(전기)는 종전 기준서인 한국채택국제회계기준 제1018호
(수익), 제1011호(건설계약), 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었음.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 21기 반기 : 2018년 6월 30일 현재

제 20기 : 2017년 12월 31일 현재

제 19기 : 2016년 12월 31일 현재

현대삼호중공업주식회사와 그 종속회사
(단위: 천원)

과 목
제 21기 반기말
제 20기말
제 19기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

9,848,471,089

8,673,907,379

9,036,018,949

현금및현금성자산
939,479,229

1,133,523,726

1,151,333,705

단기금융자산
52,298,727

50,594,777

4,117,530,932

매출채권및기타채권
319,087,390

376,246,876

791,829,391

미청구공사
-

1,169,879,636

1,859,218,571

계약자산
1,321,926,798

-

-

재고자산
194,496,371

139,658,753

272,808,935

파생상품자산
10,889,322

53,964,911

22,464

확정계약자산
46,502,774

144,798

61,599,094

당기법인세자산
1,363,471

453,755

9,399,198

매각예정자산
6,366,422,071

5,080,090,343

-

기타유동자산
596,004,936

669,349,804

772,276,659

Ⅱ. 비유동자산

4,016,303,138

3,589,286,934

4,756,126,006

관계기업투자
-

-

12,485,817

장기금융자산
303,091,717

299,045,998

1,296,095,205

장기매출채권및기타채권

56,378,038

39,190,021

68,908,606

투자부동산
108,055,542

109,046,767

112,353,590

유형자산
3,087,437,660

2,697,546,830

2,817,694,970

무형자산
28,683,168

30,620,791

209,752,444

파생상품자산
-

15,763,454

74,840

확정계약자산
25,288,554

40,221

24,669,226

이연법인세자산
374,693,147

352,358,250

206,001,323

기타비유동자산
32,675,312

45,674,602

8,089,985

자 산 총 계

13,864,774,227

12,263,194,313

13,792,144,955

부 채

Ⅰ. 유동부채

9,331,120,273

7,660,950,111

7,876,593,161

단기금융부채
1,120,749,789

1,048,168,091

5,380,139,309

매입채무및기타채무
768,189,533

708,931,994

1,174,935,759

선수금
-

219,974,306

21,099,467

초과청구공사
-

1,123,182,023

1,134,555,704

계약부채
1,045,059,177

-

-

파생상품부채
55,859,905

37,627

133,090,735

확정계약부채
9,648,052

34,755,374

198,849

미지급법인세
-

27,291,931

23,234,172

단기충당부채
556,086,147

-

매각예정부채
5,775,433,583

4,498,588,663

-

기타유동부채
94,087

20,102

9,339,166

Ⅱ. 비유동부채

181,274,052

181,148,675

1,909,581,831

장기금융부채
13,004,080

16,418,796

1,715,454,380

장기매입채무및기타채무

16,067,931

16,521,379

18,451,929

순확정급여부채
3,018,076

2,001,998

30,559,053

비유동충당부채
73,965,674

78,990,236

69,898,898

파생상품부채
25,288,554

40,221

24,669,226

확정계약부채
-

15,072,092

74,840

이연법인세부채
41,368,305

43,542,522

41,298,668

기타비유동부채
8,561,432

8,561,431

9,174,837

부 채 총 계

9,512,394,325

7,842,098,786

9,786,174,992

자 본

Ⅰ. 지배기업소유주에게 귀속되는 자본

2,892,342,412

3,010,728,735

2,646,975,876

자본금
235,714,290

235,714,290

200,000,000

자본잉여금
364,386,971

364,386,971

2,289,880

자본조정
(177,660,318)

(177,730,086)

(177,934,574)

기타포괄손익누계액
99,929,122

283,930,473

448,997,542

이익잉여금
2,369,972,347

2,304,427,087

2,173,623,028

Ⅱ. 비지배지분

1,460,037,490

1,410,366,792

1,358,994,087

자 본 총 계

4,352,379,902

4,421,095,527

4,005,969,963

부 채 및 자 본 총 계

13,864,774,227

12,263,194,313

13,792,144,955

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 21기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 20기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제 20기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 19기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대삼호중공업주식회사와 그 종속회사
(단위: 천원)

과 목
제 21기 반기
제 20기 반기
제 20기
제 19기

I. 매출액
2,348,391,522
2,905,466,563
5,214,840,054
7,306,916,853

II. 매출원가
2,356,226,174
2,621,654,787
4,959,790,734
6,631,456,608

III. 매출총이익
(7,834,652)
283,811,776
255,049,320
675,460,245

IV. 판매비와관리비
80,301,198
98,005,011
141,120,853
312,868,229

V. 영업이익(손실)
(88,135,850)
185,806,765
113,928,467
362,592,016

VI. 금융수익
117,867,478
635,127,946
1,159,935,910
504,623,823

VII. 금융비용
204,616,273
242,230,350
367,749,817
545,277,742

VIII. 기타영업외수익
115,344,932
12,871,993
23,119,042
172,327,145

IX. 기타영업외비용
35,885,120
141,216,334
278,425,059
214,053,056

X. 지분법손익
-
-
(187)
-

XI. 법인세비용차감전순이익
(95,424,833)
450,360,020
650,808,356
280,212,186

XII. 법인세비용
(19,023,670)
115,702,576
160,052,388
64,591,042

XIII. 계속영업당기순이익
(76,401,163)
334,657,444
490,755,968
215,621,144

XIV. 중단영업당기순이익(손실)

26,686,022
(125,110,442)
(121,822,156)
(110,821,340)

XV. 당기순이익
(49,715,141)
209,547,002
368,933,812
104,799,804

XVI.
기타포괄손익

2,245,786
110,758,973
(356,622,332)
639,069,937

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 
 세후기타포괄손익:
2,334,965
110,830,679
(364,492,182)
176,986,462

매도가능금융자산평가손익
-
112,399,698
(360,806,589)
176,066,806

파생상품평가손익
-
(16,925)
(16,925)
16,925

해외사업환산손익
2,334,965
(1,552,094)
(4,080,447)
902,731

지분법자본변동
-
-
411,779
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 
 세후기타포괄손익:
(89,179)
(71,706)
7,869,850
462,083,475

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

104,883
-
-
-

확정급여제도의 재측정요소
(194,062)
(71,706)
13,220,961
10,822,985

토지재평가이익
-
-
(5,351,111)
451,260,490

XVII. 총포괄이익
(47,469,355)
320,305,975
12,311,480
743,869,741

XVIII. 당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분
(102,356,670)
111,418,449
112,475,525
72,904,672

비지배지분
52,641,529
98,128,553
256,458,287
31,895,132

XIX. 총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분
(101,813,195)
159,901,204
(34,263,010)
462,561,174

비지배지분
54,343,840
160,404,771
46,574,490
281,308,567

XX. 지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

계속영업 주당이익(손실)
(2,867)원
8,151원
8,070원
4,594원

중단영업 주당이익(손실)
209원
(5,366)원
(5,458)원
(2,772)원

XXI. 지배기업의 소유주지분에 대한 희석주당손익

계속영업 희석주당이익(손실)
(2,867)원
8,151원
7,677원
-

중단영업 희석주당이익(손실)
177원
(5,366)원
(5,458)원
-

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

연 결 자 본 변 동 표

제 21기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 20기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제 20기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 19기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대삼호중공업주식회사와 그 종속회사
(단위: 천원)

과목
지배기업 소유주지분
비지배지분
총계

자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
소계

2016.1.1(기초자본)
200,000,000
2,289,880
(172,875,519)
73,155,482
2,086,903,914
2,189,473,757
1,070,565,060
3,260,038,817

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
72,904,672
72,904,672
31,895,132
104,799,804

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
61,881,855
-
61,881,855
114,184,951
176,066,806

파생상품평가손익
-
-
-
7,187
-
7,187
9,738
16,925

해외사업환산손익
-
-
-
210,824
-
210,824
691,907
902,731

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
9,722,333
9,722,333
1,100,652
10,822,985

토지재평가이익
-
-
-
313,742,194
4,092,109
317,834,303
133,426,187
451,260,490

자본에 직접 인식된
주주와의 거래 :

연결범위변동 및 지분율변동
-
-
(5,059,055)
-
-
(5,059,055)
7,710,700
2,651,645

연차배당
-
-
-
-
-
-
(590,240)
(590,240)

2016.12.31(기말자본)
200,000,000
2,289,880
(177,934,574)
448,997,542
2,173,623,028
2,646,975,876
1,358,994,087
4,005,969,963

2017.1.1(전기초)
200,000,000
2,289,880
(177,934,574)
448,997,542
2,173,623,028
2,646,975,876
1,358,994,087
4,005,969,963

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
-
112,475,525
112,475,525
256,458,287
368,933,812

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
(153,423,608)
-
(153,423,608)
(207,382,981)
(360,806,589)

파생상품평가손익
-
-
-
(7,187)
-
(7,187)
(9,738)
(16,925)

해외사업환산손익
-
-
-
(952,998)
-
(952,998)
(3,127,449)
(4,080,447)

지분법자본변동
-
-
-
149,179
-
149,179
262,600
411,779

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
11,989,941
11,989,941
1,231,020
13,220,961

토지재평가이익
-
-
-
(4,493,862)
-
(4,493,862)
(857,249)
(5,351,111)

자본에 직접 인식된
주주와의 거래등 :

유상증자
35,714,290
362,097,091
-
-
-
397,811,381
-
397,811,381

연결범위변동 및 지분율변동
-
-
204,488
-
-
204,488
4,799,102
5,003,590

연차배당
-
-
-
-
-
-
(887)
(887)

재평가잉여금 재분류
-
-
-
(6,338,593)
6,338,593
-
-
-

2017.12.31(전기말)
235,714,290
364,386,971
(177,730,086)
283,930,473
2,304,427,087
3,010,728,735
1,410,366,792
4,421,095,527

2017.1.1(전반기초)
200,000,000
2,289,880
(177,934,574)
448,997,542
2,173,623,028
2,646,975,876
1,358,994,087
4,005,969,963

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
-
111,418,449
111,418,449
98,128,553
209,547,002

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
48,874,592
-
48,874,592
63,525,106
112,399,698

파생상품평가손익
-
-
-
(7,187)
-
(7,187)
(9,738)
(16,925)

해외사업환산손익
-
-
-
(362,495)
-
(362,495)
(1,189,599)
(1,552,094)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(22,155)
(22,155)
(49,551)
(71,706)

자본에 직접 인식된
주주와의 거래 :

연결범위변동 및 지분율변동
-
-
151,509
-
-
151,509
(2,630,955)
(2,479,446)

연차배당
-
-
-
-
-
-
(887)
(887)

재평가잉여금 재분류

-
-
-
(755,459)
755,459
-
-
-

2017.6.30(전반기말)
200,000,000
2,289,880
(177,783,065)
496,746,993
2,285,774,781
2,807,028,589
1,516,767,016
4,323,795,605

2017.12.31(전기말)
235,714,290
364,386,971
(177,730,086)
283,930,473
2,304,427,087
3,010,728,735
1,410,366,792
4,421,095,527

K-IFRS 1109 최초 적용에
 따른 조정(세후)
-
-
-
(183,880,534)
175,237,639
(8,642,895)
(1,806,792)
(10,449,687)

2018.1.1(당분기초)
235,714,290
364,386,971
(177,730,086)
100,049,939
2,479,664,726
3,002,085,840
1,408,560,000
4,410,645,840

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
-
(102,356,670)
(102,356,670)
52,641,529
(49,715,141)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
-
-
-
59,138
-
59,138
45,745
104,883

파생상품평가손익
-
-
-
-
-
-
-
-

해외사업환산손익
-
-
-
545,336
-
545,336
1,789,629
2,334,965

지분법자본변동
-
-
-
-
-
-
-
-

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(60,999)
(60,999)
(133,063)
(194,062)

자본에 직접 인식된
주주와의 거래등 :

연결범위변동 및 지분율변동
-
-
69,768
-
-
69,768
(2,865,818)
(2,796,050)

연차배당
-
-
-
-
(8,000,001)
(8,000,001)
(532)
(8,000,533)

재평가잉여금 재분류
-
-
-
(725,291)
725,291
-
-
-

2018.6.30(당반기말)
235,714,290
364,386,971
(177,660,318)
99,929,122
2,369,972,347
2,892,342,412
1,460,037,490
4,352,379,902

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

연 결 현 금 흐 름 표

제 21기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 20기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제 20기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 19기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대삼호중공업주식회사와 그 종속회사
(단위: 천원)

구 분
제 21기 반기
제 20기 반기
제 20기
제 19기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름

(335,695,244)

180,358,628

(156,945,081)

1,005,932,666

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
(327,091,236)

205,499,265

(117,517,830)

1,000,942,720

(1)당기순이익(손실)
(49,715,141)

209,547,002

368,933,812

104,799,804

(2)조정항목
(277,376,095)

(4,047,737)

(486,451,642)

896,142,916

2. 이자의 수취
55,058,632

47,811,118

89,243,227

137,922,405

3. 이자의 지급
(41,179,095)

(52,285,261)

(90,125,893)

(144,634,709)

4. 배당금의 수취
4,409,568

2,107,915

3,924,263

9,341,311

5. 법인세의 환급(지급)
(26,893,113)

(22,774,409)

(42,468,848)

2,360,939

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름

(417,327,939)

328,442,854

818,249,403

121,584,746

단기금융자산의 감소
269,353,220

62,366,759

368,292,520

214,224,198

기타유동채권의 감소
129,478

-

-

1,740,819

관계기업투자의 감소
1,113,000

4,268,993

9,545,328

1,162,000

장기금융자산의 감소
145,017,585

452,799,598

1,013,913,392

419,829,580

장기기타채권의 감소
89,742

2,001,062

12,590,658

7,802,846

유형자산의 처분
4,773,595

6,196,400

38,094,753

27,116,027

무형자산의 처분
-

1,499,555

1,549,955

7,880,060

정부보조금의 수령
172,849

301,790

440,941

927,070

단기금융자산의 증가
(280,758,948)

(62,336,967)

(314,313,399)

(266,216,681)

기타채권의 증가
-

-

-

(192,150)

관계기업투자의의 증가
(3,300,000)

-

(6,100,193)

(1,000,000)

장기금융자산의 증가
(107,473,792)

(103,255,523)

(203,425,966)

(232,090,234)

장기기타채권의 증가
(308,000)

(629,405)

(6,946,501)

(2,388,741)

투자부동산의 취득
-

-

-

(24,889)

유형자산의 취득
(445,611,378)

(17,769,851)

(77,916,673)

(50,502,712)

무형자산의 취득
(62,620)

(1,545,595)

(1,950,306)

(1,598,114)

정부보조금의 반환
-

-

-

(15,634)

연결범위의 변동
1,295,330

(15,453,962)

(15,525,106)

(5,068,699)

기타비유동자산의 취득

(1,758,000)

-

-

-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름

567,384,233

(337,012,920)

(576,066,001)

(1,230,011,433)

단기금융부채의 증가
1,633,310,843

1,587,325,570

2,060,564,476

1,901,446,015

장기금융부채의 증가
-

-

510,000,000

-

비지배지분의 증가
2,069,812

204,091

893,159

2,082,821

유상증자
-

-

397,811,381

-

단기금융부채의 감소
(1,056,525,054)

(1,771,694,134)

(2,882,447,890)

(3,126,010,650)

장기금융부채의 감소
-

(150,000,000)

(660,000,000)

(6,978,109)

배당금의 지급
(8,000,023)

-

-

-

비지배지분의 감소
(3,471,345)

(2,848,447)

(2,887,127)

(551,510)

Ⅳ.

현
금및현금성자산에 대한
 환율변동효과

5,635,700

411,909

(6,821,828)

5,881,099

Ⅴ. 매각예정자산의 순현금흐름

(14,041,247)

-

(96,226,472)

-

Ⅵ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
 (Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ+Ⅳ+Ⅴ)

(194,044,497)

172,200,471

(17,809,979)

(96,612,922)

Ⅶ. 기초의 현금및현금성자산

1,133,523,726

1,151,333,705

1,151,333,705

1,247,946,627

Ⅷ. 기말의 현금및현금성자산

939,479,229

1,323,534,176

1,133,523,726

1,151,333,705

"첨부된 연결재무제표에 대한 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음.

※ 제19기 및 제20기 연결손익계산서는 한국채택국제회계기준 제1105호(매각예정비유동자산과 중단영업)를 적용하여 재작성되었음.

※ 제19기(전전기) 및
제20기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익), 제1011호
 (건설계약), 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었음.

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요
현대삼호중공업주식회사(이하 "지배기업")는 1998년 11월 4일에 RH중공업주식회사
로 설립되어 1999년 10월 27일자로 상호를 삼호중공업주식회사로 변경하였고, 2002년 12월 6일자 주주총회의 결의에 의하여 2003년 1월 1일자로 상호를 현대삼호중공업주식회사로 다시 변경하였습니다. 지배기업은 선박과 운반하역설비, 해양구조
물등을 제조, 판매하고 있으며, 본사는 전라
남도 영암군에 위치하고 있습니다.
당반기말 현재 지배기업의 최대주주는 현대
중공업㈜로서
지분율은

8
0.54
%
(우선주 고려)입니다
.

2018년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 통칭하여 "연결회사"), 연결회사의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 현황 

당반기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성 대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당반기
전기

㈜현대미포조선(*2)
선박 건조업
대한민국
12월
42.34
42.34

하이투자증권㈜(*1,4)
증권중개업
대한민국
12월
85.32
85.32

하이자산운용㈜(*1,4)
자산운용
대한민국
12월
99.99
99.99

현대이엔티㈜(*1)
기타엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대선물㈜(*1,4)
선물거래의 수탁 및 매매중개업
대한민국
12월
65.22
65.22

현대선박사모특별자산투자신탁2호(*1,3,4)
기타금융
대한민국
12월
100.00
100.00

하이일본고배당포커스펀드(*1,3,4)
기타금융
대한민국
12월
-
50.72

하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호(*1,3,4)
기타금융
대한민국
12월
71.34
71.11

하이 코스닥 벤처 증권 투자신탁(*1,3,4)
기타금융
대한민국
12월
70.72
-

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.(*1)
선박 건조업
베트남
12월
55.00
55.00

(*1) 간접소유를 포함한 지분율입니다.
(*2) ㈜현대미포조선에 대해서는 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 소액주주로 넓게 분산되어 있으며 과거 주주총회에서 지배기업의 지분율만으로도의사결정과정에서 과반수
의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
당반기말과 전기말 현재 자기주식을 고려한 유효지분율은

42.46%
입
니다
.

(*3) 종속기업인 하이투자증권㈜과 하이자산운용㈜이 운용하고 있는 펀드로서 약정사항, 지분보유비율 등을 종합적으로 고려할 때
당반기말 현재 연결회사는 해당 구조
화기업에 대한 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(*4) 당반기말 현재 지분 매각 확정으로 인하여 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정 처분자산과 매각예정부채로 분류
하였습니다
(주석 41 참조).

(3) 연결대상범위의 변동
① 당반기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

하이 코스닥 벤처 증권 투자신탁

신규취득

② 당반기중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

하이일본고배당포커스펀드
처분

(4) 종속기업
의 요약 재무정보

당반기와 전기 중 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순이익
총포괄손익

㈜현대미포조선(*)
3,894,235
1,619,358
2,274,877
1,094,658
50,470
50,469

현대이엔티㈜
19,201
10,250
8,951
31,569
(1,239)
(1,239)

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
455,377
402,656
52,721
215,887
7,847
10,182

(*) 당반기말과 전기말 현재 비지배지분이 보고기업에 중요한 종속기업은 ㈜현대미포조선으로서,
당반기말과 전기말 현재 ㈜현
대미포조선에 대한 비지배지분의 소유지
분율
은

57.66%
(자기주식 고려 시

57.54%)입니다
.

② 전기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

㈜현대미포조선(*)
3,758,030
1,532,929
2,225,101
2,441,346
426,462
63,994

현대이엔티㈜
23,290
13,100
10,190
80,068
(2,143)
(1,804)

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
415,602
373,063
42,539
351,863
19,847
15,766

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연
결회사의

반기
연결재무제표는
한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차
연결
재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함
하고 있습니다.
선별적 주석은 직전 연차보고기간 말 후 발생한 연결회사의 재무상태와
경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

연결회사의
반기
연결
재무제표에는
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상
품'이
처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은
주석 3에서
설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기
연결
재무제표에서 사용된
연결회
사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은
주석 3에서
설명하고 있는
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상
품'
적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의
연차연결재무제표
와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결회사는
공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결회사는
유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우,
연결회사는
최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가
치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우,
연결회사는
측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자
세한 정보
는
아
래
주석 37에 포함
되
어
있습니다.

3. 유의적인 회계정책
연결회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회게정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 다음의 기준서 개정사항을 적용하였으며, 회계정책 변경의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 수익:광고용역의 교환거래'. 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본 요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하였습니다. 해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 연결재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 제1115호 도입에 따른 세후 전환효과는 
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2018년 1월 1일 적용효과

이익잉여금
-

2018년 6월 30일 기준 연결회사의 반기연결재무상태표와 동일자로 종료되는 반기연결포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다.

한편, 연결회사의 동일자로 종료되는 반기연결현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지않습니다. 

당반기말
현재 반기연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영 전

자산

유동자산
9,848,471
43,546
9,892,017

계약자산
1,321,927
(1,321,927)
-

미청구공사
-
1,283,151
1,283,151

기타유동자산
596,005
82,322
678,327

비유동자산
4,016,303
-
4,016,303

이연법인세자산
374,693
-
374,693

자산총계
13,864,774
43,546
13,908,320

자본

이익잉여금
2,369,972
-
2,369,972

지배기업 소유주지분
2,892,342
-
2,892,342

비지배지분
1,460,038
-
1,460,038

자본총계
4,352,380
-
4,352,380

부채

유동부채
9,331,120
43,546
9,374,666

계약부채

1,045,059
(1,045,059)
-

초과청구공사
-
1,644,691
1,644,691

단기충당부채
556,086
(556,086)
-

비유동부채
181,274
-
181,274

이연법인세부채
41,368
-
41,368

부채총계
9,512,394
43,546
9,555,940

자본총계 및 부채총계
13,864,774
43,546
13,908,320

당반기 중 현재 반기연결포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영 전

매출액
2,348,391
-
2,348,391

매출원가
2,356,226
-
2,356,226

매출총손실
(7,835)
-
(7,835)

판매비와관리비
80,301
-
80,301

영업
손실

(88,136)
-
(88,136)

법인세비용차감전
순손실

(95,425)
-
(95,425)

계속영업
반기순손실

(76,401)
-
(76,401)

중단영업
반기순이익

26,686
-
26,686

반기
순손실

(49,715)
-
(49,715)

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기
준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금과 비지배지분의 기초잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(1,190)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
130,258

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
46,701

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가
29

손실충당금에 대한 이연법인세 증가
78

대여금 및 기타채권에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
(13)

금융보증충당부채 증가
(805)

금융보증충당부채에 대한 이연법인세 증가
180

2018년 1월 1일 영향
175,238

비지배지분

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(529)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
374

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
72,622

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가
63

손실충당금에 대한 이연법인세 증가
117

대여금 및 기타채권에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
(27)

금융보증충당부채 증가
(1,747)

금융보증충당부채에 대한 이연법인세 증가
390

2018년 1월 1일 영향
71,263

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결회사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결회사는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(②참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.
제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고
당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 새로운 손상 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표와 첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 
측정 범주를 설명합니다.

(단위 : 백만원)

계 정 과 목
기업회계기준서 
제1039호에 
따른 분류
기업회계기준서 
제1109호에 
따른 분류
기업회계기준서 
제1039호에 
따른 장부금액
기업회계기준서 
제1109호에 
따른 장부금액

정기예금
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
50,112
50,112

매출채권및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
376,247
375,872

계약자산
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
1,169,880
1,168,193

예치금
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
207
207

장기매출채권
및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
39,190
39,190

지분증권 및 출자금
매도가능금융자산
기타포괄손익
 -공정가치 측정
298,839
25,423

지분증권 및 출자금
매도가능금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
-
273,416

단기금융자산
단기매매금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
483
483

파생상품자산
당기손익인식
금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
69,728
69,728

금융자산 합계
2,004,686
2,002,624

② 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기
업회계기준서 제1039호 보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결회사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결회사가 소구활동을 하지 않으면, 연결회사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가한 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결회사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

가. 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계
약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

나. 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

다. 재무상태표상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권및기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다.기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.

③ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 기업회계기준서 제1039호에서 정한 
위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 
둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%) 을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

④ 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 연결회사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
 √ 금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정
 √ 특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회
 √ 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택

- 2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 충족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
연결회사는
재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결회사는
계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만,
연결회사는
최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권 자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스 요소를 리스 요소와 분리하지 않고, 각 리스 요소와 관련 비리스 요소를 하나의 리스 요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리
리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법을 적용할 수 있습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호(리스)의 소급 적용 방법을 결정하지 않았습니다.

연결회사는
기업회계기준서 제1116호(리스)의 도입 관련 준비작업에 착수하지 못하였으므로, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다.
연결회사는
동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 2018년 회계연도 중 완료할 예정입니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

연결회사는
리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

4. 위험관리
연결회사의 위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
9,512,394
7,842,099

자본 총계
4,352,380
4,421,096

예금(*1)
991,962
1,183,842

차입금(*2)
1,133,754
1,064,587

부채비율
218.56%
177.38%

순차입금비율(*3)
3.26%
-

(
*
1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
(88,136)
185,807

2. 이자비용
16,815
29,945

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
6.20

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산
당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

현금
21
38

당좌예금
21
32

요구불예금
504,279
707,153

기타(MMDA 등)
435,158
426,301

합 계
939,479
1,133,524

6. 장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
52,299
184
50,112
207

단기매매금융자산
-
-
483
-

매도가능금융자산
-
-
-
298,839

당기손익-공정가치측정금융자산
-
277,497
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
25,411
-
-

합 계
52,299
303,092
50,595
299,046

7.
사용이 제한된 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기
사용제한내용

현금및현금성자산
10,000

10,000

주식매매계약 선수금

100,232

151,856

기타사용제한

단기금융상품
210

25

정부보조금 등

장기금융상품
39

39

당좌개설보증금

합 계
110,481

161,920

(*) 이와 별도로 당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해
금융기관에 50,000백만원을 예치하고 있습니다.

8.
매출채권및기타채권과
계약자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
531,598
166,058
588,484
163,917

대손충당금
(262,671)
(112,324)
(258,370)
(127,440)

소 계
268,927
53,734
330,114
36,477

기타채권:

미수금
75,944
-
81,652
-

대손충당금
(29,123)
-
(36,509)
-

미수수익
863
-
938
-

보증금
2,476
2,644
52
2,713

소 계
50,160
2,644
46,133
2,713

합 계
319,087
56,378
376,247
39,190

(2) 당반기말과 전기말 현재

미청구공사, 계약자산의
상세 내역은 다
음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

미청구공사
-
1,169,880

계약자산
1,323,071
-

대손충당금
(1,144)
-

합 계
1,321,927
1,169,880

(3) 당반기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
422,319
516,709

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정
2,062
-

기초(조정 후)
424,381
516,709

설정액
524
4,464

환입액
(17,145)
(40,200)

제각액 등
(2,498)
(53,578)

매각예정 대체
-
(5,076)

기말
405,262
422,319

9.
재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

재공품
419
-
419
593
-
593

원재료
128,927
(1,806)
127,121
78,629
(1,806)
76,823

미착품
66,956
-
66,956
62,243
-
62,243

합 계
196,302
(1,806)
194,496
141,465
(1,806)
139,659

전반기 중 재고자산평가환입 33,231백만원을 매출원가에서 차감하였습니다.

10. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
146,314
-
188,324
-

선급비용
51,213
9,564
82,548
7,363

기타(*)
398,478
23,111
398,478
38,312

합 계
596,005
32,675
669,350
45,675

(*) 2015년 중 선박건조계약 취소로 인하여 건조중인 선박을 취득하였으며, 공정가치로 평가된 금액을 기타유동자산으로 계상
하였습
니다

.

11. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

KoFC-파트너스 Pioneer Champ 2011-1호 투자조합(*1)
대한민국
12월
집합투자
21.21%
-
21.21%
-

Tribridge Capital Management(*1)
케이만제도
12월
자산운용업
23.93%
-
23.93%
-

하이ROKI1글로벌로보어드바이저증권투자신탁H(*1)
대한민국
12월
기타금융
40.41%
-
39.42%
-

하이한국형글로벌자산배분증권투자신탁(*1)
대한민국
12월
기타금융
32.38%
-
32.01%
-

하이골드오션8호국제선박투자회사(*1)
대한민국
12월
기타금융
47.86%
-
47.86%
-

하이일본고배당포커스펀드(*2)
대한민국
12월
기타금융
48.85%
-
-
-

코리아통일증모(*1)
대한민국
12월
기타금융
38.62%
-
-
-

Zvezda-hyundai LLC
러시아
12월
엔지니어링서비스 외
49.00%
-
49.00%
-

합 계

-

-

(*1) 전기말 현재 종속기업인 하이투자증권㈜의 지분 매각 확정으로 인해 매각예정비유동자산으로 분류하였으며, 당반기 중 변동내역은 없습니다.
(*2) 당반기 중 보유지분의 일부 처분 등으로 인하여 종속기업에서 관계기업으로 재분류되었습니다.

(2) 당반기와 전기 중 관계기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
관계기업의 요약재무정보
관계기업에서
수령한
배당금

유동자산
비유동
자산
유동부채
비유동
부채
자본
매출액
영업손실
반기
순손실
기타포괄
손익
총포괄
손익

Zvezda-hyundai LLC
1,876
97
-
2,327
(354)
-
(299)
(232)
10
(223)
-

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
관계기업의 요약재무정보
관계기업에서
수령한
배당금

유동자산
비유동
자산
유동부채
비유동
부채
자본
매출액
영업손실
당기
순손실
기타포괄
손익
총포괄
손익

Zvezda-hyundai LLC
2,328
33
-
2,492
(131)
-
(182)
(135)
4
(131)
-

(3) 당반기와 전기 중 관계기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득(처분)

지분법
평가손익(*2)

기타
배당금수령
기말

KoFC-파트너스 Pioneer Champ 2011-1호 투자조합
-
-
-
-
-
-

Tribridge Capital Management
-
-
-
-
-
-

하이ROKI1글로벌로보어드바이저증권투자신탁H
-
-
-
-
-
-

하이한국형글로벌자산배분증권투자신탁
-
-
-
-
-
-

하이골드오션8호국제선박투자회사
-
-
1,416
(1,230)
(186)
-

하이일본고배당포커스펀드
-
2,900
332
(3,232)
-
-

코리아통일증모
-
2,400
(28)
(2,372)
-
-

Zvezda-hyundai LLC(*1)
-
-
-
-
-
-

합 계
-
5,300
1,720
(6,834)
(186)
-

(
*1) 결손누적으로 인하여 장부금액이 영("0")이 되어 지분법 적용을 중지하였으며, 지분법 적용 중지로 인해 인식하지
못한
지분변동액은
173백
만원입니다.

(*2) 중단영업으로 분류한 지분법손익이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득(처분)

지분법

평가손익(*2)

기타
(*3,4)
배당금수령
기말

KoFC-파트너스 Pioneer Champ 2011-1호 투자조합
3,640
(308)
1,073
(4,405)
-
-

Tribridge Capital Management(*1)
-
-
-
-
-
-

하이글로벌다이나믹자산배분사모증권투자신탁1호
2,849
(2,802)
(47)
-
-
-

하이글로벌다이나믹자산배분증권투자신탁(공모)
4,956
(1,275)
45
(3,726)
-
-

하이ROKI1글로벌로보어드바이저증권투자신탁H
1,041
1,100
(4)
(2,137)
-
-

하이한국형글로벌자산배분증권투자신탁
-
5,000
71
(5,071)
-
-

하이골드오션8호국제선박투자회사
-
14,134
(1,322)
(12,548)
(264)
-

Zvezda-hyundai LLC(*1)
-
-
-
-
-
-

합 계
12,486
15,849
(184)
(27,887)
(264)
-

(*1) 결손누적으로 인하여 장부금액이 영("0")이 되어 지분법 적용을 중지하였으며, 지분법 적용 중지로 인해 인식하지
못한
지분변동액은
73백
만원입니다.

(*2) 중단영업으로 분류한 지분법손익이 포함되어 있습니다.

(*3) 매각예정으로 대체한 금액이 포함되어 있습니다.

(*4) 종속기업인 하이투자증권㈜의 현금창출단위에서 자산손상 징후가 파악되어 손상평가를 수행한 결과 전기 중 자산손상을 인식하였습니다.

(4)
당반기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보 금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
기타
기말
장부금액

Zvezda-hyundai LLC
(354)
49.00%
(173)
173
-

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
기타
기말
장부금액

Zvezda-hyundai LLC
(131)
49.00%
(64)
64
-

12.

기
타포괄손익 및 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당반기말 현재 기타포괄손익 및 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

분 류
종 목
당반기

기타포괄손익-
공정가치측정 
지분상품(*3)
현대상선㈜(*1)
7,530

㈜채널에이
3,901

㈜한국경제신문
9,283

KSF선박금융
100

㈜매일방송
2,970

기타
1,627

소 계(*2)
25,411

당기손익-공정가치측정지분상품(*3)
현대중공업㈜
277,497

합 계
302,908

(*1) 연결회사는 2015년 중 지배기업인 현대중공업㈜의 교환사채 발행과 관련하여, 연결회사가 보유한 현대상선㈜ 보통주 1,497,024주를 한도로 Merrill Lynch International, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여하는 거래를 체결하였으며, 당반기말 현재 연결회사가 대여한 주식수는 1,497,023주입니다.
주식대여계약으로 인하여 연결회사가 대여한 현대상선㈜ 보통주에 대한 의결권 및 처분이 제한되어 있습니다.

(*2) K-IFRS 제1109호 최초 적용에 따라 당반기초 이익잉여금에서 기타포괄손익누계액으로 조정된 금액은
183,881백만원
입니다.

(*3) 전기말 현재 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되어 있습니다.

(2) 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종목
전기

시장성 있는 지분증권
현대중공업㈜
273,416

기타
-

소계
273,416

시장성 없는 지분증권
㈜채널에이
3,901

㈜한국경제신문
9,283

㈜매일방송
2,970

한국증권금융㈜
-

LS전선㈜
-

엘에스아이앤디㈜
-

㈜한국거래소
-

기타
100

소계
16,254

대여매도가능금융자산
현대상선㈜
7,515

수익증권
탄소펀드 등
176

채무증권
통화안정증권 등
-

출자금 등
건설공제조합 등
1,478

합계
298,839

13. 투자부동산

당
반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

①

당반
기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
36,970
72,077
109,047

감가상각비
-
(995)
(995)

대체
-
4
4

기말
36,970
71,086
108,056

취득원가
36,970
90,837
127,807

감가상각누계액
-
(19,751)
(19,751)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
38,098
74,256
112,354

당기취득
376
62
438

감가상각비
-
(1,990)
(1,990)

손상차손(*)
(1,504)
(251)
(1,755)

기말
36,970
72,077
109,047

취득원가
36,970
90,837
127,807

감가상각누계액
-
(18,760)
(18,760)

(*) 종속기업인 하이투자증권㈜의 현금창출단위에 자산손상 징후가 파악되어 손상평가를 수행한 결과 전기 중 자산손상을 인식하였으며, 해당 투자부동산의 취득원가, 감가상각누계액 및 손상차손누계액은 매각예정자산으로 대체하였습니다.

14. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

①

당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
1,094,529
599,101
567,296
251,450
136,133
49,038
2,697,547

취득
-
624
392
6,644
4,066
433,885
445,611

대체 등
307,290
78,629
46,767
27,457
4,586
(464,884)
(155)

처분
(1,236)
(5,968)
(2,259)
(446)
(133)
-
(10,042)

감가상각비
-
(10,159)
(11,052)
(17,681)
(14,420)
-
(53,312)

환율변동효과
-
2,065
3,969
1,097
631
27
7,789

기말
1,400,583
664,292
605,113
268,521
130,863
18,066
3,087,438

취득원가
1,400,583
965,047
931,420
1,052,353
571,429
18,066
4,938,898

정부보조금
-
(2,088)
(21)
(902)
(192)
-
(3,203)

감가상각누계액
-
(298,150)
(324,347)
(781,915)
(440,374)
-
(1,844,786)

손상차손누계액
-
(517)
(1,939)
(1,015)
-
-
(3,471)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
1,111,409
642,191
593,696
290,634
171,773
7,992
2,817,695

취득
-
701
1,316
732
12,544
62,051
77,344

처분/대체
(14,243)
(15,338)
6,625
(319)
3,035
(20,927)
(41,167)

감가상각비
-
(20,071)
(21,025)
(35,363)
(36,186)
-
(112,645)

손상차손(*)
(2,636)
(2,718)
(1,939)
(1,015)
(13,116)
-
(21,424)

환율변동효과
(1)
(5,664)
(11,377)
(3,219)
(1,917)
(78)
(22,256)

기말
1,094,529
599,101
567,296
251,450
136,133
49,038
2,697,547

취득원가
1,094,529
892,022
881,815
1,017,265
563,776
49,038
4,498,445

정부보조금
-
(2,117)
(21)
(937)
(220)
-
(3,295)

감가상각누계액
-
(290,287)
(312,559)
(763,863)
(427,423)
-
(1,794,132)

손상차손누계액
-
(517)
(1,939)
(1,015)
-
-
(3,471)

(*) 종속기업인 하이투자증권㈜의 현금창출단위에서 자산손상 징후가 파악되어 손상평가를 수행한 결과 전기 중 자산손상을 인식하였습니다.

(2)
당반기말 현재 건설중인자산은 Floating Dock 보강공사 등입니다.

(3)
지배기업은 2003년 7월 1일자로 노동부로부터 중소기업직업훈련컨소시엄 사업자로 선정되었습니다. 당반기말 현재
15차 년도 사업이 진행
되고 있으며, 중소기업직업훈련컨소시엄 정부보조금을 포함하여 당반기말 현재
81백만원
을 유동부채로 분류하고 있습니다. 한편, 정부보조금 중 일부는 건물 등의 취득에 사용하고, 감가상각비와 상계 후 금액을 각 자산의 차감항목으로 표시하고 있습니다.

(4) 담보제공자산
① 당반기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공하고 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
25,256
76,919
장단기차입금
18,142
㈜국민은행

건물
40,836

한국거래소주식(*)
11,997
10,000
담보대출
-
한국증권금융

합 계
78,089
86,919

18,142

(*) 매각예정자산에 포함되어 있습니다.

② 연결회사는 당반기말 현재 선박
선수금 지급보증과 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다
(주석 38 참조)
.

③

연결회사는 당반기말 현재 매각예정으로 대체한 자산 중 대차거래 및 파생상품증거금등으로 ㈜한국거래소 등에 당기손익-공정가치측정금융자산(미수이자 등 포함) 3,513,788백만원, 차입유가증권 192,039백만원, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 83,776백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(5) 토지 재평가
연결회사는 2016년 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2016년 6월 30일을 기준일로 하여 연결회사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장 거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당반기말 현재 연결회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가 되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,400,583
844,036

당반기 중 토지매각에 따라
725백만원을
기타포괄손익에서 이익잉여금으로 대체하였습니다. 

(6) 공정가치 측정
토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가
기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 
공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 
공정가치는 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 
공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면
공정가치는 증가(감소)

15. 무형자산

(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

①

당반기

(단위:백만원)

구 분
영업권
항만시설관리권
기타의무형자산
합 계

기초
13,141
6,970
10,510
30,621

취득
-
-
63
63

무형자산상각비
-
(110)
(1,894)
(2,004)

환율변동효과
-
-
3
3

기말
13,141
6,860
8,682
28,683

취득원가
13,141
10,989
34,745
58,875

상각누계액
-
(4,129)
(26,063)
(30,192)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
영업권
항만시설관리권
기타의무형자산
합 계

기초
162,105
7,190
40,457
209,752

취득
-
-
1,950
1,950

처분/대체
-
-
1,068
1,068

무형자산상각비
-
(220)
(4,940)
(5,160)

손상차손
(148,964)
-
(28,017)
(176,981)

환율변동효과
-
-
(8)
(8)

기말
13,141
6,970
10,510
30,621

취득원가
13,141
10,989
34,498
58,628

상각누계액
-
(4,019)
(23,988)
(28,007)

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 현금창출단위별로 배분된 영업권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

현금창출단위
당반기
전기

현대삼호중공업㈜
13,141
13,141

상기 영업권은 지배기업인 현대삼호중공업㈜가 한라중공업㈜의 자산부채를 포괄양수함에 따라 발생한 영업권입니다.

(3) 영업
권을 제외한 내용연수가 비한정인 무형자산의 장부금액은 당반기말과 전기말 현재 각각

3,436백만원

및 3,432백만원입니다.

(
4) 당반기와 전반기 중 판매비와관리비로 인식한 경상개발비는 각각

10,143백만원
및
8,946
백만원
입니다.

16.

장ㆍ단기금
융부채

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
1,074,109
-
574,934
-

장기차입금
46,641
13,004
143,403
16,419

사채
-
-
330,000
-

사채할인발행차금
-
-
(169)
-

합 계
1,120,750
13,004
1,048,168
16,419

17.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
427,739
-
431,481
-

미지급금
111,028
-
97,680
-

미지급비용
229,423
12,021
179,771
11,563

보증예수금
-
4,047
-
4,958

합 계
768,190
16,068
708,932
16,521

18. 기타부채
당반기말과 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

선수수익
94
-
20
-

기타
-
8,561
-
8,561

합 계
94
8,561
20
8,561

19.
차입금

과
사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
당반기
전기

국내연결기업:

원화일반대출
한국산업은행 외
3.62~3.87
145,100
-

융통어음
유안타증권㈜
4.70
50,000
50,000

무역금융
중국은행 외
3.29
40,196
27,372

USANCE
㈜하나은행 외
0.35~3.23
258,162
252,848

상생협력대출
한국수출입은행
3.54~3.67
67,000
34,000

제작금융
한국수출입은행
3.62~3.70
300,000
200,000

전자단기사채
신영증권 외
3.05
180,000
-

소 계
1,040,458
564,220

해외연결기업:

일반대출
㈜하나은행 외
Libor 3M+2.35~2.65
33,651
10,714

단기차입금 합계

1,074,109
574,934

유동성장기차입금
46,641
143,403

합 계
1,120,750
718,337

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
당반기
전기

국내연결기업:

원화일반대출
한국산업은행
-
-
74,998

국민주택기금
㈜국민은행
2.30
18,142
20,540

소 계
18,142
95,538

해외연결기업:

일반대출
한국수출입은행 외
Libor 3M+2.07~2.08
41,503
64,284

소 계

59,645
159,822

유동성장기차입금
(46,641)
(143,403)

합 계

13,004
16,419

(3) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종목
발행일
만기일
이자율(%)
당반기
전기
보증여부

현대삼호중공업㈜
제2-2회
2015-04-22
2018-04-22
2.75
-
230,000
무보증사채

㈜현대미포조선
제9-2회
2015-06-25
2018-06-25
2.92
-
100,000
무보증사채

소 계
-
330,000

사채할인발행차금
-
(169)

유동성사채
-
(330,000)

유동성사채할인발행차금
-
169

합 계
-
-

(4) 당반기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
단기차입금
장기차입금
합 계

1년 이내
1,074,109
46,641
1,120,750

1~5년 이내
-
13,004
13,004

합 계
1,074,109
59,645
1,133,754

② 전기

(단위:백만원)

구 분
단기차입금
장기차입금
사 채
합 계

1년 이내
574,934
143,403
330,000
1,048,337

1~5년 이내
-
16,419
-
16,419

합 계
574,934
159,822
330,000
1,064,756

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 당반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
부 채
합 계

차입금
사채

기초
734,756
329,831
1,064,587

재무활동
현금흐름
차입
1,051,119
-
1,051,119

상환
(666,525)
(330,000)
(996,525)

비현금흐름
환율변동효과
14,404
-
14,404

사채할인발행차금상각
-
169
169

기말
1,133,754
-
1,133,754

20. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

확정급여채무의 현재가치
283,196
267,346

사외적립자산
의 공정가치(*)

(280,178)
(265,344)

확정급여제도의 부채인식액
3,018
2,002

(*) 당반기말과 전기말 현재 연결회사 중 일부 회사의 초과적립액
23,111백만원
및 
38,311백만원은 기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상하였으며, 초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치는
303,289백만원
및 303,655백만원입니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

퇴직연금
302,809
303,160

국민연금전환금
480
495

합 계
303,289
303,655

(3) 당반기와 전반
기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기(*)

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
8,598
17,849
10,964
22,266

과거근무원가
-
-
(11)
(11)

이자비용
1,945
3,890
2,041
4,082

이자수익
(2,274)
(4,548)
(1,836)
(3,681)

합 계
8,269
17,191
11,158
22,656

(*) 중단영업으로 분류한 손익이 포함되어 있습니다.

연결회사는 희망퇴직을 실시하여 퇴직위로금이 발생하였으며, 당반기와 전반기 중
당기손익으로 인식한
퇴직위로금은 각각 5,858백만원 및 8,970백만원 입니다.

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
267,346
305,565

당기근무원가
17,849
44,009

과거근무원가
-
(6,872)

이자비용
3,890
8,317

지급액
(6,173)
(30,650)

관계사 전입
172
1,440

확정급여채무의 재측정요소:

재무적가정
-
(9,415)

경험조정
-
(11,235)

환율변동 효과
112
(249)

매각예정 대체
-
(33,564)

기말
283,196
267,346

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
303,655
275,006

지급액
(4,914)
(27,002)

부담금납입액
-
85,302

이자수익
4,548
7,327

사외적립자산의 재측정요소
-
(3,067)

매각예정 대체
-
(33,911)

기말
303,289
303,655

21. 충당부채

당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 
(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초
-
67,174
11,816
78,990

K-IFRS 1115호 최초 
 적용에 따른 조정(*)
485,029
-
-
485,029

조정 후 기초
485,029
67,174
11,816
564,019

전입액
313,376
3,105
-
316,481

환입액
(242,997)
(2,261)
-
(245,258)

상계액
-
(4,434)
(1,863)
(6,297)

환율변동효과
678
259
170
1,107

기말
556,086
63,843
10,123
630,052

(*) 전기말 현재
계약자산과 계약부채에 가감되어 있는 공사손실충당부채의 계정재분류 금액입니다.

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초
56,929
12,970
69,899

전입액
18,142
26,074
44,216

환입액
(701)
(512)
(1,213)

상계액
(6,472)
(17,993)
(24,465)

매각예정 대체
-
(8,192)
(8,192)

환율변동효과
(724)
(531)
(1,255)

기말
67,174
11,816
78,990

22. 파생금융상품

(1)
연결회사는 장래 선박대금 등의 입금과 관련하여 발생 가능한 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로

㈜하
나
은
행

등
과
파생상품계약을 체결하고 있으며

, 모든 파생상품의
공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.

(
2) 당반
기말 현재 연결회사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
2,400,033
1,076.28
2019-04-30
701

EUR
KRW
18,324
1,305.92
2018-10-13
8

통화선물
USD
KRW
2,000
1,114.60
2018-07-13
1

매매목적

통화선도
USD
KRW
28,280
1,076.50
2018-11-09
2

통화선물
KRW
USD
7,379
1,116.33
2018-07-16
662

USD
KRW
61,260
1,121.70
2018-07-16
5,984

통화스왑
USD
KRW
25,997
1,164.00
2021-03-08
1

이자율스왑
KRW
KRW
350,000
-
2018-12-07
10

금리선물
KRW
KRW
1,051,753
-
2018-09-18
9,042

USD
USD
26,864
-
2018-08-31
150

지수선물
EUR
EUR
4,729
-
2018-12-21
140

HKD
HKD
75,744
-
2018-07-30
123

JPY
JPY
22,290
-
2018-09-13
1

KRW
KRW
118,063
-
2018-09-13
2,968

USD
USD
3,722
-
2018-09-21
45

지수옵션
EUR
EUR
2,609
-
2020-12-18
3,833

HKD
HKD
107,053
-
2019-12-30
4,303

JPY
JPY
51,125
-
2019-12-12
97

KRW
KRW
151
-
2018-08-08
6,561

USD
USD
326
-
2019-03-15
107

상품선물
USD
USD
3,097
-
2018-08-25
48

기타
KRW
KRW
188,147
-
2021-01-16
81

※ 대금수수방법: 차액결제 또는 총액수수
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피
통화선도
10,889
-
55,860
25,289
46,503
25,289
9,648
-

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용

공정가치위험회피

통화선도

6,619
2,606
109,517
106,286
1,714

매매목적
통화선도
-
7
68
-
-

합 계
6,619
2,613
109,585
106,286
1,714

23. 자본금, 자본잉여금 및 자본조정

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

발행할 주식의 총수
88,000,000주
88,000,000주

발행한 주식의 수
47,142,858주
47,142,858주

1주당 금액
5,000원
5,000원

자본금
235,714
235,714

보통주자본금
200,000
200,000

우선주자본금
35,714
35,714

(2) 당반기와 전기 중 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당반기
전기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초 발행주식수
40,000,000
7,142,858
40,000,000
-

유상증자
-
-
-
7,142,858

기말 발행주식수
40,000,000
7,142,858
40,000,000
7,142,858

(3) 연결회사가 발행한 우선주에 대한 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 
변동여부 포함)

(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여
연결회사에
전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 대상회사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. 
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

전환으로 발행할 주식의 종류
보통주

전환으로 발행할 주식수
7,142,858주

의결권에 관한 사항
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
의결권부 참가적ㆍ누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연 2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

연결회사의 최대주주인
현대중공업㈜는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같음.
(a) 이사선임권
투자자는 대상회사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업㈜ 또는 현대중공업㈜가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

(4)
자본잉여금

당
반기말과 전기말 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

주식발행초과금
362,097
362,097

기타자본잉여금
2,290
2,290

합 계
364,387
364,387

(5) 자본조정

당
반기말과 전기말 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기타자본조정
(177,660)
(177,730)

(6) 배당

지배기업이 당반기와 전반기 중 주주총회의 결의에 의하여 지급한 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

우선주 1주당 1,120원(전반기: - 원)
8,000
-

24. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

매도가능증권평가손익(*)
-
(16,872)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익
(200,694)
-

해외사업환산손익
(1,710)
(2,256)

토지재평가이익
302,184
302,909

지분법자본변동
149
149

합 계
99,929
283,930

(*) K-IFRS 제1109호 최초 적용에 따른 당반기초 조정금액은 (-)183,881백만원 입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

기타포괄손익
지배기업귀속분
비지배지분귀속분
기타포괄손익
지배기업귀속분
비지배지분귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
-
-
19,901
112,400
8,787
48,875
11,114
63,525

기타포괄손익-공정가치 
 측정금융자산평가손익

915
105
789
59
126
46
-
-
-
-
-
-

파생상품평가손익
-
-
-
-
-
-
-
(17)
-
(7)
-
(10)

해외사업환산손익
2,551
2,335
596
545
1,955
1,790
751
(1,552)
176
(362)
575
(1,190)

확정급여제도의 재측정요소
(31)
(194)
(10)
(61)
(21)
(133)
(85)
(72)
(26)
(22)
(59)
(50)

합 계
3,435
2,246
1,375
543
2,060
1,703
20,567
110,759
8,937
48,484
11,630
62,275

25. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

법정적립금:

이익준비금(*1)
35,700
34,900

임의적립금:

기업발전적립금
2,434,957
2,468,322

연구및인력개발준비금(*2)
-
333

미처분결
손금(
*
3)

(100,685)
(199,128)

합 계
2,369,972
2,304,427

(
*
1) 연결회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.
(
*
2) 연결회사는 조세특례제한법의 규정에 의한 연구및인력개발준비금을

이익잉여금
에서 적립하고 있는 바,
동 준
비금의 적립과 처분은 관련 세법 규정에 의하고 있습니
다.

(
*
3) K-IFRS 제1115호 및 제1109호 최초 적용에 따른
당반기초 조정금액은 175,238백만원입니다.

(2)
당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
2,304,427
2,173,623

K-IFRS 1115호 및 1109호 최초 적용에 따른 조정
175,238
-

기초(수정 후)
2,479,665
2,173,623

지배기업소유주지분 당기순이익
(102,357)
112,476

확정급여제도의 재측정요소
(61)
11,990

토지재평가이익의 재분류
725
6,338

배당금
(8,000)
-

기말금액
2,369,972
2,304,427

26. 종속기업의 취득과 비지배지분

(1) 당반기와 전기 중 연결회사의 사업결합 거래는 없습니다.

(2) 당반기 중 지배력 상실없이 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
거래전지분율
거래후지분율
지분변동
사유
취득가액 등
비지배지분의
증감
지배주주지분의
증감

하이힘센멀티스트래티지
 전문사모투자신탁1호
71.11%
71.34%
불균등
유상감자
-
(1,021)
1,021

(3) 당반기 중 지배력 상실에 따라 계산된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
지배력 상실에 따른 처분손익(*)

하이일본고배당포커스펀드
(221)

(*) 지배력 상실에 따른 처분손익은
기타영업외손익으로 계상 후 중단영업손익으로 대체하였습니다.

27. 수주계약현황 등

(
1)
당반기와 전반기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건설계약
1,154,793
2,307,868
1,386,677
2,842,570

재화의 판매
9,989
19,356
25,305
33,585

용역의 제공
4,133
21,168
10,687
29,312

합 계
1,168,915
2,348,392
1,422,669
2,905,467

(2) 당반기 및 전기 중 선박 건조 등과 관련하여 수주한 계약의 등의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초계약잔액
7,008,426
7,806,950

신규계약액(*)
4,801,580
4,416,316

매출액
(2,348,392)
(5,214,840)

기말계약잔액
9,461,614
7,008,426

(
*
) 신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액 등이 포함된 금액입니다.

연결회사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융
기관 등에 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3)
당
반기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사수익, 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사손실
공사미수금(*)

계약부채
(*)

공사손실
충당부채

청구채권
계약자산(*)

2,847,787
3,374,332
(526,545)
220,167
1,321,927
827,413
556,086

(*) 당반기말 현재 청구채권과 계약자산에 대한 대손충당금 각각 172백만원 및 1,144백만원이 차감되어 있습니다.

연결회사의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 공사의 진행정도에 따라 계약자산이 변동할 수 있습니다.

(4)

당반기말 현재
계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약은 없습니다.

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향

① 당반기 추정 총계약원가 변동의 효과
당
반기 중 원가변동요인이 발생하여 전기
말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익,
계약자산과 계약부채에
영향을미치는 금액은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

추정치 변동
추정치 변동에 따른 영향

추정총계약
원가의 변동
총계약수익의
변동(*)
공사손익의
변동
손익에 미치는 영향
계약자산
변동
계약부채
변동

당반기
미래
합 계

(113,630)
163,779
277,409
264,571
12,838
277,409
55,617
(6,979)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 전체 계약수익변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기 중에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동
계약자산 및 계약부채 금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 

당반기말 현재 진행중인 계약의 총계약원가의 추정시 유의적인 위험을 내포하고 있는 주요 항목은 환율, 강재가격 및 생산공수입니다. 

연결회사는 환율변동에 따른 유의적인 위험에 대한 노출을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격에 대한 불확실성은 기간별 계약을 체결함으
로써 단기적 가격 변동의 불확실성을 감소시키고 있습니다.

생산공수는 공수관리를 위한 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 증감하는 경우 당반기손익 및 계약자산과 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

주요 원천정보
반기손익에 미치는 영향
미래손익에 미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

공수 변동
(137,521)
129,562
(31,109)
39,103
(12,819)
13,369
2,940
(3,063)

28. 영업부문

연결회사는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

① 조선: 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선 등의 제조 및 판매

②
금융: 금융영업 관련 서비스

(1)
연결회사의 당반기와 전반기 중 부문별 손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
조선
금융
연결조정(*)
중단영업조정
합 계

매출액
2,602,862
409,045
(258,761)
(404,754)
2,348,392

내부매출액
(254,470)
(4,291)
254,470
4,291
-

영업이익(손실)
(88,136)
45,700
(3,960)
(41,740)
(88,136)

반기순이익(손실)
(53,193)
37,506
(34,028)
(26,686)
(76,401)

감가상각비
54,307
2,831
-
(2,831)
54,307

(
*
) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

②

전반기

(단위:백만원)

구 분
조선
금융
연결조정(*)
중단영업조정
합 계

매출액
3,130,173
410,378
(231,298)
(403,786)
2,905,467

내부매출액
(224,706)
(6,592)
224,706
6,592
-

영업이익(손실)
185,804
(5,727)
(6,310)
12,040
185,807

반기순이익(손실)
225,540
(5,539)
(10,454)
125,110
334,657

감가상각비
53,806
3,007
-
(3,007)
53,806

(
*
) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(2) 연결회사의 당반기말 및 전기말 현재 부문별 자산ㆍ부채는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
조선
연결조정(*1)
매각예정(*2)
합 계

자산총액
9,655,394
(2,157,042)
6,366,422
13,864,774

부채총액
4,156,083
(419,123)
5,775,434
9,512,394

(
*
1)
연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(*2) 중단영업부문의 자산과 부채는 매각예정자산ㆍ부채로 분류하였습니다.

②

전기

(단위:백만원)

구 분
조선
연결조정(*1)
매각예정(*2)
합 계

자산총액
9,308,832
(2,125,728)
5,080,090
12,263,194

부채총액
3,749,131
(405,621)
4,498,589
7,842,099

(
*
1)
연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(*2) 중단영업부문의 자산과 부채는 매각예정자산ㆍ부채로 분류하였습니다.

(3) 연
결기업이 위치한 지역에 따른 현황

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
대한민국
아시아
연결조정(*)
중단영업조정
합 계

매출액
2,796,020
215,887
(258,761)
(404,754)
2,348,392

내부매출액
(43,851)
(214,910)
254,470
4,291
-

(
*
)
연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
대한민국
아시아
연결조정(*)
중단영업조정
합 계

매출액
3,354,182
186,369
(231,298)
(403,786)
2,905,467

내부매출액
(44,929)
(186,369)
224,706
6,592
-

(
*
)
연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

③ 지역별 비유동자산 현황

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

대한민국
3,091,898
2,715,331

아시아
173,888
164,594

소 계
3,265,786
2,879,925

연결조정 및 중단조정(*1)
(41,610)
(42,710)

합 계(*2)
3,224,176
2,837,215

(*1) 연결조정 및 중단조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업에 대한 지분법평가 금액 등입니다.
(*2) 투자부동산, 유형자산, 무형자산의 합계액입니다.

29. 판매비와관리비
당반기와 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
6,151
12,724
6,410
13,087

상여금
3,487
6,213
4,375
8,249

퇴직급여
6,891
8,114
1,225
2,197

복리후생비
3,342
6,365
3,528
6,786

감가상각비
2,102
4,405
1,729
3,447

무형자산상각비
927
1,854
928
1,857

대손상각비(환입)
(14,399)
(17,145)
5,008
(10,650)

경상개발비
4,752
10,143
7,509
8,946

광고선전비
506
1,599
559
1,614

도서비
59
113
69
117

동력비
6
13
7
12

보증수리비(환입)
(352)
784
19,732
22,397

보험료
526
995
440
902

사무용품비
304
347
70
109

소모품비
7
12
4
13

수도광열비
54
133
54
130

수선비
312
716
281
698

여비교통비
131
219
157
249

교육훈련비
142
264
68
180

용역비
4,157
9,302
4,174
8,843

임차료
204
409
166
355

전산비
103
144
112
162

접대비
143
352
150
420

조세공과금
485
1,034
467
1,193

지급수수료
9,158
19,348
7,207
16,825

차량유지비
219
481
197
469

기타
6,413
11,363
4,756
9,398

합 계
35,830
80,301
69,382
98,005

30. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(49,752)
(52,822)
(21,875)
37,710

재고자산 매입액
709,040
1,323,194
655,408
1,278,974

감가상각비
27,363
54,307
26,800
53,805

무형자산상각비
1,002
2,004
1,002
2,000

인건비
141,477
273,188
157,585
306,224

기타
403,388
836,656
507,691
1,040,947

합 계(*)
1,232,518
2,436,527
1,326,611
2,719,660

(
*
) 매출원가, 판매비와관리비의 합계입니다.

31.
금융수
익과 금융
비
용

당반기와 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
5,626
11,042
3,577
7,087

배당금수익
14
50
-
50

외화환산이익
-
26,290
-
42,604

외환차익
-
61,427
4,869
112,294

당기손익인식금융자산평가이익
-
-
-
2,274

당기손익인식금융자산처분이익
-
-
235,918
316,864

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
-
4,081
-
-

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
-
12,340
-
-

파생상품평가이익
-
-
-
76,574

파생상품거래이익
1,113
2,606
39,435
77,328

기타금융수익
17
31
28
53

합 계
6,770
117,867
283,827
635,128

금융비용:

이자비용
9,565
16,815
13,828
29,945

외화환산손실
25,371
25,549
-
30,570

외환차손
52,046
52,667
2,981
178,561

당기손익인식금융자산평가손실
-
-
10
10

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
68
68
-
-

파생상품평가손실
103,135
103,182
1,977
2,020

파생상품거래손실
6,296
6,335
780
1,124

합 계
196,481
204,616
19,576
242,230

32. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당반기와 전반기 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
1,120
1,638
1,425
2,787

무형자산처분이익
-
-
420
420

확정계약평가이익
117,348
106,286
29,831
2,046

잡이익
6,218
7,421
4,782
7,619

합 계
124,686
115,345
36,458
12,872

기타영업외비용:

지급수수료
-
3
-
-

유형자산처분손실
6,783
6,906
-
125

확정계약평가손실
-
1,714
-
113,487

기타의대손상각비
-
524
-
-

기부금
461
1,704
-
1,273

기타자산손상차손
-
-
-
14,071

잡손실
12,189
25,034
-
12,260

합 계
19,433
35,885
-
141,216

33. 법인세비
용(수익)

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기는 법인세수익이므로 평균유효세율을 산정하지 않았으며, 전반기
계속영업에 대한 법인세비용의 평균유효세율
은 25.69%입
니다.

34. 주당이익
(손실)

(1) 당반기와 전반기 기본주당이익(손실)의 산출내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
3개월
누적

계속영업
중단영업
합계
계속영업
중단영업
합계

지배기업 귀속 반기순손익
(96,514)
14,320
(82,194)
(110,715)
8,358
(102,357)

우선주배당금
(1,995)
-
(1,995)
(3,967)
-
(3,967)

지배기업 보통주 귀속 반기순손익
(98,509)
14,320
(84,189)
(114,682)
8,358
(106,324)

가중평균유통보통주식수(*)
40,000,000
40,000,000
40,000,000
40,000,000
40,000,000
40,000,000

기본주당이익(손실)
(2,463원)
358원
(2,105원)
(2,867원)
209원
(2,658원)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통
보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통
보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
40,000,000
91일/91일
40,000,000
40,000,000
181일/181일
40,000,000

가중평균유통보통주식수
40,000,000

40,000,000
40,000,000

40,000,000

② 전반기

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
3개월
누적

계속영업
중단영업
합계
계속영업
중단영업
합계

지배기업 귀속 반기순손익
307,011
(215,914)
91,097
326,057
(214,639)
111,418

우선주배당금
-
-
-
-
-
-

지배기업 보통주 귀속 반기순손익
307,011
(215,914)
91,097
326,057
(214,639)
111,418

가중평균유통보통주식수(*)
40,000,000
40,000,000
40,000,000
40,000,000
40,000,000
40,000,000

기본주당이익(손실)
7,675원
(5,398원)
2,277원
8,151원
(5,366원)
2,785원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
40,000,000
91일/91일
40,000,000
40,000,000
181일/181일
40,000,000

가중평균유통보통주식수
40,000,000

40,000,000
40,000,000

40,000,000

(2)
당반기의 희석주당이익이 산출내역은 다음과 같으며, 반희석 효과가 발생하여 희석주당손익을 산정하지 아니하며, 전반기는 희석성잠재적 보통주가 없으므로 희석주당이익을 산출하지 아니합니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
3개월
누적

계속영업
중단영업
합계
계속영업
중단영업
합계

지배기업 보통주 기본반기순손익
(98,509)
14,320
(84,189)
(114,682)
8,358
(106,324)

우선주배당금
1,995
-
1,995
3,967
-
3,967

지배기업 보통주 희석반기순손익
(96,514)
14,320
(82,194)
(110,715)
8,358
(102,357)

가중평균유통보통주식수(*2)
47,142,858
47,142,858
47,142,858
47,142,858
47,142,858
47,142,858

기본주당이익(손실)
(2,047)원
(*1)
(1,744)원
(*1)
177원
(2,171)원

(*1) 반희석효과가 발생하여 희석주당손익을 산정하지 아니하였습니다. 
(*2) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균유통
보통주식수
유통보통
주식수
가중치
가중평균유통
보통주식수

가중평균유통보통주식수
40,000,000
91일/91일
40,000,000
40,000,000
181일/181일
40,000,000

전환우선주 전환
7,142,858
91일/91일
7,142,858
7,142,858
181일/181일
7,142,858

가중평균유통보통주식수(희석)
47,142,858

47,142,858
47,142,858

47,142,858

3
5. 현금흐름
표

(1) 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익(손실)
(49,715)
209,547

(2) 조정항목
(277,376)
(4,048)

퇴직급여
17,191
22,656

감가상각비
54,307
56,813

무형자산상각비
2,004
2,624

대손충당금환입
(17,145)
(10,650)

관계기업에 대한 지분법손익
(1,720)
1,409

금융업손익
(25,796)
500

금융수익
(55,935)
(441,380)

금융비용
145,765
67,316

기타영업외수익
(113,676)
(5,314)

기타영업외비용
24,602
413,570

법인세비용(수익)
6
(57,324)

매출채권의 감소(증가)
60,638
46,068

기타채권의 감소(증가)
(603,043)
(1,008,546)

미청구공사의 감소(증가)
-
589,444

계약자산의 감소(증가)
(92,376)
-

재고자산의 감소(증가)
(52,822)
37,710

파생상품의 감소(증가)
39,974
(148,533)

확정계약의 감소(증가)
(7,214)
(8,262)

기타유동자산의 감소(증가)
14,210
19,826

장기금융자산의 감소(증가)
(3,351)
(1,138)

기타비유동자산의 감소(증가)
3,854
9,328

매입채무의 증가(감소)
(12,997)
(29,827)

기타채무의 증가(감소)
704,388
120,441

선수금의 증가(감소)
-
193,010

단기충당부채의 증가(감소)
70,379
-

기타유동부채의 증가(감소)
8,990
3,754

장기기타채무의 증가(감소)
(896)
1,034

초과청구공사의 증가(감소)
-
(128,584)

계약부채의 증가(감소)
190,767
-

장기충당부채의 증가(감소)
(6,975)
24,301

기타비유동부채의 증가(감소)
(4,082)
(5)

금융업자산ㆍ부채의 변동
(615,336)
243,884

퇴직금의 지급
(6,173)
(9,551)

퇴직금의 승계
172
43

사외적립자산의 감소(증가)
4,914
(8,665)

(2) 당
반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
464,884
8,141

차입금과 사채의 유동성 대체
3,415
548,570

매도가능금융자산평가손익
 (기타포괄손익누계액)의 증가(감소)
-
112,400

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 
 평가손익(기타포괄손익누계액)의 증가(감소)
105
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,081
-

토지재평가이익(기타포괄손익누계액)의 이익잉여금대체
(725)
755

36. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치측정
지분상품
상각후
원가

현금및현금성자산
-
-
-
939,479

단기금융자산
-
-
-
52,299

매출채권및기타채권
-
-
-
319,087

계약자산
-
-
-
1,321,927

파생상품자산(유동)
10,889
-
-
-

장기금융자산
-
277,497
25,411
184

장기매출채권및기타채권
-
-
-
56,378

단기금융부채
-
-
-
1,120,750

매입채무및기타채무
-
-
-
768,190

파생상품부채(유동)
55,860
-
-
-

장기금융부채
-
-
-
13,004

장기매입채무및기타채무
-
-
-
16,068

파생상품부채(비유동)
25,289
-
-
-

합 계
92,038
277,497
25,411
4,607,366

② 전기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
단기매매
금융자산
매도가능
금융자산
대여금 및
수취채권
파생상품
자산
상각후원가
측정금융부채
파생상품
부채

현금및현금성자산
1,133,524
-
-
-
-
-
-

단기금융자산
-
483
-
50,112
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
376,247
-
-
-

미청구공사
-
-
-
1,169,880
-
-
-

파생상품자산(유동)
-
-
-
-
53,965
-
-

장기금융자산
-
-
298,839
207
-
-
-

장기매출채권및기타채권
-
-
-
39,190
-
-
-

파생상품자산(비유동)
-
-
-
-
15,763
-
-

단기금융부채
-
-
-
-
-
1,048,168
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
708,932
-

파생상품부채(유동)
-
-
-
-
-
-
38

장기금융부채
-
-
-
-
-
16,419
-

장기매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
16,521
-

파생상품부채(비유동)
-
-
-
-
-
-
40

합 계
1,133,524
483
298,839
1,635,636
69,728
1,790,040
78

(2)
당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정-
기타
당기손익-
공정가치측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치측정
지분상품
상각후
원가
합 계

판매비와관리비
대손충당금환입
-
-
-
-
17,145
17,145

금융수익
이자수익
-
-
-
-
11,042
11,042

배당금수익
-
-
-
50
-
50

외화환산이익
-
-
-
-
26,290
26,290

외환차익
-
-
-
-
61,427
61,427

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
-
4,081
-
-
4,081

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

-
7
12,333
-
-
12,340

파생상품거래이익
2,606
-
-
-
-
2,606

기타금융수익
-
-
-
31
-
31

합 계
2,606
7
16,414
81
98,759
117,867

금융비용
이자비용
-
-
-
-
(16,815)
(16,815)

외화환산손실
-
-
-
-
(25,549)
(25,549)

외환차손
-
-
-
-
(52,667)
(52,667)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
-
(68)
-
-
-
(68)

파생상품평가손실
(103,182)
-
-
-
-
(103,182)

파생상품거래손실
(6,335)
-
-
-
-
(6,335)

합 계
(109,517)
(68)
-
-
(95,031)
(204,616)

기타영업외비용
지급수수료
-
-
-
-
(3)
(3)

기타의대손상각비
-
-
-
-
(524)
(524)

기타포괄손익
 (세후)
기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
-
105
-
105

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
단기매매금융
자산 및 부채
매도가능
금융자산
대여금 및
수취채권
상각후원가로
측정하는
금융부채
파생상품
합 계

판매비와관리비
대손충당금환입
-
-
-
10,650
-
-
10,650

금융수익
이자수익
5,128
-
-
1,959
-
-
7,087

배당금수익
-
-
50
-
-
-
50

외화환산이익
1,030
-
-
1,035
40,539
-
42,604

외환차익
49,561
-
-
1,784
60,949
-
112,294

당기손익인식금융자산평가이익
-
2,274
-
-
-
-
2,274

당기손익인식금융자산처분이익
-
4,074
-
-
-
-
4,074

매도가능금융자산처분이익
-
-
312,790
-
-
-
312,790

파생상품평가이익
-
-
-
-
-
76,574
76,574

파생상품거래이익
-
-
-
-
-
77,328
77,328

기타금융수익
-
-
53
-
-
-
53

합 계
55,719
6,348
312,893
4,778
101,488
153,902
635,128

금융비용
이자비용(*)
-
-
-
-
(32,371)
-
(32,371)

외화환산손실
(34)
-
-
(29,124)
(1,412)
-
(30,570)

외환차손
(73,624)
-
-
(102,164)
(2,773)
-
(178,561)

당기손익인식금융자산평가손실
-
(10)
-
-
-
-
(10)

파생상품평가손실
-
-
-
-
-
(2,020)
(2,020)

파생상품거래손실
-
-
-
-
-
(1,124)
(1,124)

합 계
(73,658)
(10)
-
(131,288)
(36,556)
(3,144)
(244,656)

기타포괄손익(세후)

매도가능금융자산평가손익
-
-
112,400
-
-
-
112,400

파생상품평가손익
-
-
-
-
-
(17)
(17)

(*) 차입원가자본화금액 2,426백만원이 포함되어 있습니다.

37. 금융상품

(1) 환위험

연
결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분(*)
USD
EUR
기타
합 계

현금및현금성자산
412,688
-
321
413,009

매출채권및기타채권

427,661
958
5,436
434,055

계약자산
1,165,340
157,476
-
1,322,816

자산 계
2,005,689
158,434
5,757
2,169,880

매입채무및기타채무
(297,739)
(5,645)
(4,937)
(308,321)

차입금
(262,643)
(35,076)
(639)
(298,358)

부채 계
(560,382)
(40,721)
(5,576)
(606,679)

재무제표상 순액
1,445,307
117,713
181
1,563,201

파생상품계약
(70,327)
67
-
(70,260)

순 노출
1,374,980
117,780
181
1,492,941

(*) 연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

②
전기

(단위:백만원)

구 분(*)
USD
EUR
기타
합 계

현금및현금성자산
411,172
-
558
411,730

대여금 및 수취채권
1,823,286
51,664
9,663
1,884,613

자산 계
2,234,458
51,664
10,221
2,296,343

매입채무및기타채무
(147,813)
(4,915)
(4,744)
(157,472)

차입금
(324,941)
(27,526)
(2,751)
(355,218)

부채 계
(472,754)
(32,441)
(7,495)
(512,690)

재무제표상 순액
1,761,704
19,223
2,726
1,783,653

파생상품계약
69,582
551
-
70,133

순 노출
1,831,286
19,774
2,726
1,853,786

(*) 연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

(2
) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

연결회사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치측정
지분상품
상각후
원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융상품
-
277,497
-
-

기타포괄손익-공정가치측정
금융상품

-
-
25,411
-

파생상품자산

10,889
-
-
-

소계
10,889
277,497
25,411
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
939,479

금융상품

-
-
-
52,483

매출채권및기타채권
-
-
-
375,465

계약자산
-
-
-
1,321,927

소계
-
-
-
2,689,354

금융자산 합계
10,889
277,497
25,411
2,689,354

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채

81,149
-
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
1,133,754

매입채무및기타채무
-
-
-
784,258

소계
-
-
-
1,918,012

금융부채 합계

81,149
-
-
1,918,012

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

단기매매금융자산
483
483

매도가능금융자산(*)
298,839
298,839

파생상품자산
69,728
69,728

소 계
369,050
369,050

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
1,133,524
1,133,524

대여금 및 수취채권
1,635,636
1,635,636

소 계
2,769,160
2,769,160

금융자산 합계
3,138,210
3,138,210

공정가치로 인식된 부채:

파생상품부채
78
78

상각후원가로 인식된 부채:

차입금 및 사채
1,064,587
1,064,587

매입채무및기타채무
725,453
725,453

소 계
1,790,040
1,790,040

금융부채 합계
1,790,118
1,790,118

(
*
)
공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 매도가능금융자산은
전
기말 현재

1,478백만
원

입니다.

② 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기:

당기손익-공정가치측정 지분상품
277,497
-
-
277,497

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
7,530
175
16,254
23,959

파생상품자산
-
10,889
-
10,889

파생상품부채
-
81,149
-
81,149

전기:

단기매매금융자산
-
483
-
483

매도가능금융자산
280,931
176
16,254
297,361

파생상품자산
-
69,728
-
69,728

파생상품부채
-
78
-
78

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결회사는 신규 설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산-기
타:

파생상품
-
483
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

기타포괄손익-공정가치측정 지
분상품:

수익증권
175
176
시장접근법, 순자산가치, 
현금흐름할인모형 등
CER Future 가격, 할인율 등

파생상품(통화선도):

파생상품자산
10,889
69,728
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
81,149
78
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

기초
취득
처분
수준3으로
이동
수준3에서
이동
평가
매각예정
으로 대체
기말

기타포괄손익-공정가치측정
 지분상품(*)

16,254
-
-
-
-
-
-
16,254

(*) 전기말 연결재무상태표 상 매도가능금융자산으로 분류되어 있습니다.

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

기초
취득
처분
수준3으로
이동
수준3에서
이동
평가
매각예정
으로 대체
기말

단기매매금융자산
9,526
2,388
(8,392)
-
-
4,401
(7,923)
-

당기손익인식지정금융자산
292,125
37,927
(79,780)
-
-
(11,239)
(239,033)
-

매도가능금융자산
60,472
18,008
(9,123)
11,386
(334)
497
(64,652)
16,254

단기매매금융부채
119,624
4,389
(105,165)
-
-
(17,364)
(1,484)
-

당기손익인식지정금융부채
884,473
388,960
(859,414)
-
-
11,535
(425,554)
-

② 공정가치로 측정되는 수준 3의 금융자산 및 금융부채의 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 아래와 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

당반기

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
:

지분증권
16,254
현금흐름 할인모형, 유사상장회사 비교법 등
할인율, 주가배수 등
할인율, 주가배수 등

8.62%

1.00~1.82

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

전기

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

매도가능금융자산:

지분증권
16,254
현금흐름 할인모형, 유사상장회사 비교법 등
할인율, 주가배수 등
할인율, 주가배수 등

8.62%

1.00~1.82

③ 당반기말과 전기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 
계산방법
공정가치 변동효과

반기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
:

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 
공정가치 하락
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
412
(327)

주가배수
주가배수 상승에 
따라 공정가치 상승
주가배수를 0.1배 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
927
(927)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 
계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산:

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 
공정가치 하락
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
412
(327)

주가배수
주가배수 상승에 
따라 공정가치 상승
주가배수를 0.1배 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
927
(927)

(5) 금융자산의 양도 등

① 양도금융자산

당반기말과 전기말 현재 전체가 제거되지는 않은 양도 금융자산의 내역은 없습니다.

②
대여유가증권
연결회사가 보유한 유가증권을 대여하는 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환받게 되므로, 연결회사는 해당 유가증권의 위험과 보상의 대부분을 보유함에 따라 대여유가증권 전체를 계속하여 인식하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 대여유가증권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

대여처

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산

현대상선㈜ 보통주

7,530
7,515
Merrill Lynch International 외

또한 상기 건 이외에 종속기업인 하이투자증권㈜ 등의 당

반기
말
및 전기말 현재 차입및 대여유가증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 류
당반기
전기

차입유가증권
주식
17,937
37,242

채권
189,661
204,390

합 계
207,598
241,632

당반기말 현재 종속기업인 하이투자증권㈜는 유가증권 대차거래를 행하고 있으며, 한국예탁결제원 등으로부터의 유가증권 차입시 차입유가증권으로 비망관리하고 있으며, 동 차입유가증권의 매도 시
당기손익-공정가치측정금융부채로
처리하고 있습니다.
또한, 유가증권 대차거래를 통하지 않고 유가증권을 공매도하는 경우에도
당기손익-공정가치측정금융부채
로 처리하고 있습니다.

(6) 금융자산과 금융부채의 상계

당반기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄 상계 또는 유사한 약정은 하이투자증권㈜등을 매각예정자산으로 대체함에 따라 해당 사항이 없습니다.

38. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결회사는 선박수주 영업을 효율적으로 수행하기 위하여 연결회사의 지배기업인 현대중공업㈜를 통하여 선박수주를 수행하고 있으며, 당반기 중 현대중공업㈜에 대한 관련
수수료비용은 10,974백만원입니다.

(2) 당반기말 현재연결회사는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 60,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 473,142백만원 및 USD 95,000천의 일반대출한도약정을 체결하였습니다.

(3) 당반기말
현재 연결
회사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터
각각

127,822백만원과 USD 5,648,548천 한도
로
보증
을 제공받고
있으며,
이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터
USD 5,408,074천 한도로
지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결회사는 건조중인 선박
및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 연결회사
는

㈜
하나은행 등과 30,000백만원 및 USD 745,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약
정을 체결하고 있습니다.

(5)
당반기
말 현재
연결회사는
한국수출입은
행 등과 제작금융 등과 관련하여
1,538,400백만원 및 USD 90,000천의 한도약정
을 체결하
고 있습니다.

(
6
) 당반기말 현재 연결회사는
해외종속기업의 차입금 등에
대하여
USD
67,000천
의 지급보증
을 제공하고
있
습니다.

(7)
당반기말 현재 연결회사는 다음과 같은 대출채권 매입확약 등의 약정을 체결하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행기관
약정한도
만 기
사업내용

기초자산매입확약
콜링워터암사제일차㈜
10,000
2020.05.04
강동구 암사동 공동주택 신축사업

고웨스트제일차㈜
20,000
2020.03.31
평택 동삭지구 공동주택 개발사업(지역주택조합)

고이스트제이차㈜
20,000
2020.04.13
하남 미사(1-3BL) 지식산업센터

슈프림미사제일차㈜
17,000
2021.04.09
하남 미사 현대2차 지식산업센터

슈프림동작제일차㈜
10,000
2022.01.12
신대방동 지역주택조합 공동주택 개발사업

빌리프김포미르웰㈜
18,000
2020.09.15
김포 한강신도시 지식산업센터

하이엘시티㈜
30,000
2020.03.20
해운대 LCT 복합개발사업

제이에스범어㈜
6,500
2019.01.24
대구 범어동 공동주택 분양잔금 유동화

동부산푸드제일차㈜
10,000
2019.12.06
동부산 푸드코트 개발사업

제이에스분당㈜
10,000
2022.03.29
분당 정자동 복합시설 개발사업

제이에스위너㈜
12,000
2020.12.28
인천 검단 식품산업단지 조성사업

제이에스빅토리㈜
15,000
2020.03.23
부산 신항만 오피스텔 개발사업

제이에스범천㈜
20,000
2020.05.18
부산 범천동 오피스텔 개발사업

하이고현제일차㈜
20,000
2020.09.12
거제시 고현항 항만재개발사업

하이스퀘어제일차㈜
25,000
2019.12.30
창원 중앙역세권 오피스텔 개발사업(리파이낸싱)

비디에스에프제십구차㈜
20,000
2021.03.29
오산 세교 공동주택 개발사업

하이송도제일차㈜
6,300
2021.08.12
송도 국제업무지구 레지던스 개발사업

동원스마트허브제일차㈜
13,800
2019.05.15
시화공단 오피스텔 신축사업

하이클랜제십차㈜
5,000
2019.09.26
해운대 레지던스호텔 개발사업

하이클랜제육차㈜
15,000
2019.07.22
용인 역삼지구 레지던스 개발사업

뉴하이라마다㈜
34,600
2019.10.25
부산역 분양형호텔 개발사업

하이포레버제일차㈜
5,000
2020.03.02
용인 기흥힉스 복합시설 개발사업

하이김포학운제일차㈜
10,000
2022.01.18
김포 학운6 일반산업단지 조성사업

뉴하이청주더샵㈜
53,900
2020.12.22
청주 잠두봉공원 공동주택 개발사업

뉴하이청주제이차㈜
35,000
2021.02.08
청주 새적굴 공동주택 개발사업

뉴하이안산테라스제일차㈜
33,000
2020.01.20
안산 테라스하우스 개발사업

하이지제원제일차㈜
10,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업(중순위)

하이지제원제이차㈜
25,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업(후순위)

하이얼티밋제팔차㈜
25,000
2019.08.09
용인 서천 지식산업센터 개발사업

지더블유아이엠에스㈜
15,000
2021.03.30
울산 GW일반산업단지 개발사업

하이얼티밋제육차㈜
15,000
2021.11.27
경주 일반산업단지 조성사업

하이레전드제삼차㈜
20,000
2020.02.27
인천 국제수산물타운 신축사업(중순위)

하이레전드제십칠차㈜
15,000
2020.09.23
진위2산단 지식산업센터 개발사업

뉴하이삼산메디컬㈜
17,100
2020.04.08
울산 삼산동 근생시설 개발사업

뉴하이사천인더스트리㈜
12,500
2021.07.06
사천 대진일반산업단지 조성사업

뉴하이배곧제일차㈜
14,900
2019.03.31
시흥 배곧 오피스텔 개발사업

하이포레버제사차㈜
14,000
2021.03.02
용인 죽전동 도시형생활주택(중순위)

뉴하이수원하늘채1차㈜
11,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

뉴하이수원하늘채2차㈜
10,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

지니포레버제일차㈜
42,000
2020.11.11
롯데손해보험 후순위채

골든에어제일차㈜
20,400
2019.08.08
아시아나항공 미주노선 여객운임채권

스마트스타트업㈜
12,000
2021.10.28
CJ CGV 지급보증 신종자본증권 유동화

에어퍼스트제일차㈜
20,800
2022.04.26
대한항공 장래 여객운임채권

골든스카이제일차㈜
19,400
2020.12.21
 2021.06.21
아시아나항공 장래 여객운임채권(KB카드)

하이마린에이치유동화제이차㈜
21,500
2018.12.13
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이마린에이치유동화제일차㈜
42,500
2018.09.18
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이에어이엠유동화제일차㈜
4,800
2021.03.18
에미레이트항공 B777 항공기 인수금융

소 계
863,000

사모사채인수확약
하이대장제일차㈜
7,200
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

스마트인덱스㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

오케이아이비제일차㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

아이비글로벌제십칠차㈜
20,500
2023.10.30
홈플러스 매장운용 사모펀드 유동화

소 계
40,300

합 계
903,300

(8)

하이골드오션11호국제선박투자회사는 선박 건조 및 용선사업과 관련하여 ㈜하나
은행과 통화이자율스왑계약을 체결하였으며, 하이골드오션11호국제선박투자회사가스왑계약 종료에 따른 정산금액을 ㈜하나은행에게 지급하게 되는 경우, 하이골드오션11호국제선박투자회사
는 시중은행으로부터 동 금액을 대출받을 수 있으며, 상기 대출이 발생하는 경우 연결회사는 동
대출채무에 대한 지급
보증
(
한도 400
억원
)을
제공할 것을 확약하는 약정을 맺고 있습니다.

(9)

당반기말 현재 진행중인 중요한 소송 등의 내역은 다음과 같습니다.

①
통
상임금청구(대법원 2016다10544)

구 분
내 용

소제기일
2012.12.28(대법원 상고장 접수일 : 2016.02.23)

소송 당사자

원고 : 장현석외 4명, 피고 :
㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하기휴가비, 설/추석 귀향비, 생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간(2009년 12월 28일~2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기(현재 2009년 12월 28일~2014년 5월 31일 까지로 변경)

소송가액
241,000,000원

진행상황

2015.02.12 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016.01.13 원고 항소심 패소(회사 전부 승소) 
2016.01.28 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2016. 04. 05 대법원 담당 재판부 배당

2016. 04. 06 상고이유 등 법리검토 개시

2016.10.17 쟁점에 대한 재판부 논의중
2017.10.18 쟁점에 관한 종합적 검토 중

향후 소송일정 및 대응방안
대법원 법리검토 중

향후 소송결과에 따라 
연결회사에 미치는 영향
연결회사가 패소하는 경우 패소금액에 대하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상
기 소송 외 당반기말 현재
연결회사가 피소된 소송으로
6건(소송가액: 10,610백만
원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

39

. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 연결회사의 지배기업은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업
현대중공업㈜

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타수익
원재료
매입
유형자산
취득
기타매입

지배기업:

현대중공업㈜
13,249
5,939
381,904
403,171
20,199

관계기업:

KoFC-파트너스 Pioneer Champ 
 2011-1호 투자조합
-
1,595
-
-
-

하이골드오션8호국제선박투자회사
-
186
-
-
-

소 계
-
1,781
-
-
-

기타 특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대힘스㈜
3,555
56
27,856
-
-

현대오일뱅크㈜

17
-
-
-
9,887

현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)
6
-
5
-
-

현대일렉트릭앤엔너지시스템㈜
4,087
17
21,283
-
-

현대건설기계㈜
733
-
40
-
-

㈜현대중공업스포츠
30
-
-
-
39

현대글로벌서비스㈜
271
-
2,436
-
3,415

기타
23
-
-
68
-

소 계
8,722
73
51,620
68
13,341

합 계(*)
21,971
7,793
433,524
403,239
33,540

(*) 중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 주석 12에서 설명하고 있는 바와 같이 연결회사의 지배기업인 현대
중공업㈜의 교환사채 발행과 관련하여, 연결회사가 보유한 현대상선㈜ 보통주를 Merrill Lynch International과 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여하고 있으며, 당반기말 현재 연결회사가 대여한 주식수는 1,497,023주입
니다.

당반기 중
연결회사는
종속기업인
㈜현대미포조선이 보유하고 있던 현대중공업㈜의 신주인수권 증서 480,599주를 12,395백만원에 특수관계자인 현대중공업지주㈜에 매각하였습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타수익
원재료매입
기타매입

지배기업:

현대중공업㈜
83,338
9,815
285,967
18,969

기타 특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

바르질라현대엔진유한회사
16
-
-
-

㈜호텔현대
82
27
-
1,900

현대힘스㈜
3,575
56
29,069
2

현대오일뱅크㈜

48
-
-
11,071

현대오일터미널㈜
3
-
-
-

현대쉘베이스오일
㈜

1
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
-
185

현대케미칼㈜
3
-
-
-

현대중공업터보기계㈜
2
-
-
-

현대중공업모스㈜
112
-
-
-

현대글로벌서비스㈜
45
-
-
3,901

㈜현대중공업스포츠
-
-
-
14

현대로보틱스㈜
16
-
-
-

현대일렉트릭앤엔너지시스템㈜
2,442
-
8,036
-

현대건설기계㈜
304
-
18
-

소 계
6,649
83
37,123
17,073

합 계(*)
89,987
9,898
323,090
36,042

(*) 중단영업손익으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업㈜
2,811
77,501
121,230
34,869

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대힘스㈜
654
11
19,282
44

현대오일뱅크㈜
-
45
4,579
10

현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)
-
-
5
-

현대일렉트릭앤엔너지시스템㈜
661
-
15,223
-

현대건설기계㈜
98
-
-
-

현대글로벌서비스㈜
181
-
375
333

현대중공업터보기계㈜
-
-
74
-

소 계
1,594
56
39,538
387

합 계(*)
4,405
77,557
160,768
35,256

(*) 매각예정자산 및 부채로 분류된 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업㈜
5,492
124,449
165,917
24,365

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대힘스㈜
652
10
15,587
258

현대오일뱅크㈜
-
44
2,638
61

현대로보틱스㈜
-
-
4
-

현대일렉트릭앤엔너지시스템㈜
929
-
14,163
-

현대건설기계㈜
128
-
-
-

기타(*1)
56
-
2,494
880

소 계
1,765
54
34,886
1,199

합 계(*2)
7,257
124,503
200,803
25,564

(*1) ㈜호텔현대와의 채권,채무를 포함하고 있습니다. 연결회사는 ㈜호텔현대와 기중 특수관계에 해당하였으나, 기말에는 특수관계가 해소되어 있는 상태입니다. 자세한 사항은 ㈜호텔현대의 '최대주주등의주식보유변동'보고서(접수일자:2017.09.19)에서 확인가능합니다. 
(*2) 매각예정자산 및 부채로 분류된 금액이 포함되어 있습니다. 

(3) 주요 경영진과의 거래

주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
1,741
1,109

퇴직급여
382
330

합 계
2,123
1,439

상기의 주요 경영진은 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다. 

40. 비연결구조화기업에 대한 지분

(1) 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동 및 자금 조달방법 등 연결회사는 구조화기업과 자산유동화, 구조화금융, 투자펀드, 신탁 계약 등을 체결하고 있습니다. 연결회사가 보유 중인 지분 중 기업회계기준서 제1110호에 준하는 지배력을 보유하지 아니한 비연결구조화기업에 대한 지분은 그 구조화기업의 성격과 목적에 따라 자산유동화, 구조화금융 및 투자펀드로 분류하였으며, 해당 지분의 성격과 위험의 성격은 다음과 같습니다.

구조화기업 성격
목적 및 활동
주요 자본조달 방법

자산유동화

자산유동화 및 증권화를 통한 자금 조달 등

ABCP 발행 등

구조화금융

부동산(사회간접자본시설 포함) 프로젝트 개발 사업 추진 등

출자 및 차입

투자펀드 및 투자신탁

자산운용 및 배분

수익증권 발행 등

(2) 연결회사가 보유한 비연결구조화기업의 자산총액과 연결재무제표에 인식한 항목별
장부금액, 최대손실 노출액은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
자산유동화
구조화금융
투자펀드 및 투자신탁
계

자산

유가증권

-
755
43,204
43,959

관계기업투자

-
-
2,219
2,219

합 계

-
755
45,423
46,178

난외계정

매입약정등

903,300
-
40,000
943,300

최대노출금액

903,300
755
85,423
989,478

최대노출의 결정방법

매입약정, 대출확약등

장부금액

장부금액 및 
지급보증액

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
자산유동화
구조화금융
투자펀드 및 투자신탁
계

자산

유가증권

-
755
53,870
54,625

관계기업투자

-
-
6,967
6,967

합 계

-
755
60,837
61,592

난외계정

매입약정등

1,019,900
-
40,000
1,059,900

최대노출금액

1,019,900
755
100,837
1,121,492

최대노출의 결정방법

매입약정, 대출확약등

장부금액

장부금액 및 
지급보증액

41. 매각예정 비유동자산부채

(1) 주요 종속기업의 매각 결의

종속기업인 하이투자증권㈜는 2017년 11월 9일 이사회의 결정에 따라 매각예정으로분류되었습니다. 연결회사는 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 하이투자증권㈜의 매각을 추진 중이며, 최종 금융당국의 승인 후 매각이 될 것으로 예상하고 있습니다. 

(2) 처분자산집단의 자산과 부채
당반기말 현재 매각예정 처분자산 및 매각예정부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

현금및현금성자산
109,478
96,226

단기금융자산
4,357,107
3,538,177

매출채권및기타채권
1,587,366
1,081,502

장기금융자산
263,259
304,340

장기매출채권및기타채권
32,377
49,024

비유동이연법인세자산
16,835
9,894

기타비유동자산
-
927

매각예정 자산 합계
6,366,422
5,080,090

단기금융부채
4,402,124
3,921,151

매입채무및기타채무
826,172
167,483

선수금
-
7

계약부채
22
-

미지급법인세
5,052
540

기타유동부채
11,128
12,402

장기금융부채
495,932
385,679

확정급여부채
2,240
580

장기충당부채
11,224
8,192

비유동이연법인세부채
21,540
2,555

매각예정 부채 합계
5,775,434
4,498,589

42. 중단영업
(1) 하이투자증권㈜ 매각 확정

연결회사는 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수하기 위해 2017년 11월 종속기업인 하이투자증권㈜ 전체를 매각하기로 결정하였습니다.
연결회사의 연결포괄손익계산서에는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교표시되는 전반기의 연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

(2) 당반기와 전반기의 연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적

매출액
203,782
404,754
168,939
403,786

매출원가
123,002
248,588
129,359
316,028

매출총이익
80,780
156,166
39,580
87,758

판매비와관리비
59,637
114,426
56,071
99,798

영업이익(손실)
21,143
41,740
(16,491)
(12,040)

금융수익
2,139
2,139
-
-

금융비용
-
219
-
-

기타영업외수익
8,724
8,724
71
344

기타영업외비용
-
8,388
284,227
285,033

지분법손익
1,720
1,720
(1,121)
(1,408)

법인세비용차감전순이익(손실)
33,726
45,716
(301,768)
(298,137)

법인세비용(수익)
9,760
19,030
(174,056)
(173,027)

중단영업순이익(손실)
23,966
26,686
(127,712)
(125,110)

(3) 당반기와 전반기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
(518,248)
(357,776)

투자활동으로 인한 현금흐름
10,665
(14,595)

재무활동으로 인한 현금흐름

521,516
333,040

환율변동으로 인한 효과
108
(78)

순현금흐름
14,041
(39,409)

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 21기 반기 : 2018년 6월 30일 현재

제 20기 : 2017년 12월 31일 현재

제 19기 : 2016년 12월 31일 현재

현대삼호중공업주식회사
(단위: 천원)

과 목
제 21기 반기말
제 20기말
제 19기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

2,056,293,429

1,899,022,663

2,490,367,416

현금및현금성자산
587,814,821

571,285,761

346,954,213

단기금융자산
27,000,000

27,482,919

78,965,500

매출채권및기타채권
150,684,676

143,008,881

257,528,029

미청구공사
-

560,374,000

1,092,429,501

계약자산
708,850,644

-

-

재고자산
63,877,313

43,724,229

110,927,989

파생상품자산
3,952,967

30,743,448

135

확정계약자산
30,036,172

112,310

30,711,237

당기법인세자산
847,579

201,466

-

기타유동자산
483,229,257

522,089,649

572,850,812

Ⅱ. 비유동자산

3,230,288,649

3,212,887,934

3,243,362,302

종속기업및관계기업투자
1,105,018,654

1,105,018,654

1,105,018,460

장기금융자산
12,641,035

12,626,423

15,087,758

장기매출채권및기타채권
39,027,747

29,573,005

14,929,744

투자부동산
108,330,321

109,325,605

111,316,173

유형자산
1,578,197,665

1,607,521,365

1,691,063,685

무형자산
25,661,629

27,508,458

30,902,116

파생상품자산
-

10,689,112

74,840

확정계약자산
19,802,634

-

22,227,416

이연법인세자산
330,846,347

291,968,886

252,742,110

기타비유동자산
10,762,617

18,656,426

-

자 산 총 계

5,286,582,078

5,111,910,597

5,733,729,718

부 채

Ⅰ. 유동부채

2,045,869,828

1,757,474,563

2,404,307,420

단기금융부채
463,210,056

585,782,220

1,055,821,365

매입채무및기타채무
464,357,006

369,259,672

611,203,793

선수금
-

208,809,950

19,196,302

초과청구공사
-

575,180,037

637,743,676

계약부채
610,705,715

-

-

파생상품부채
35,558,308

-

68,069,402

확정계약부채
3,697,958

17,914,754

198,849

당기법인세부채
-

508,550

11,592,273

단기충당부채

468,246,305

-

기타유동부채
94,480

19,380

481,760

Ⅱ. 비유동부채

77,949,937

72,563,202

410,468,312

장기금융부채
13,004,080

16,418,796

327,322,091

장기매입채무및기타채무
16,062,207

16,515,655

18,739,758

순확정급여부채
-

-

15,732,434

비유동충당부채
29,081,016

29,631,001

26,371,773

파생상품부채
19,802,634

-

22,227,416

확정계약부채
-

9,997,750

74,840

부 채 총 계

2,123,819,765

1,830,037,765

2,814,775,732

자 본

Ⅰ. 자본금

235,714,290

235,714,290

200,000,000

Ⅱ. 자본잉여금

362,097,091

362,097,091

-

Ⅲ. 기타포괄손익누계액

74,683,151

205,404,864

215,398,341

Ⅳ. 이익잉여금

2,490,267,781

2,478,656,587

2,503,555,645

자 본 총 계

3,162,762,313

3,281,872,832

2,918,953,986

부 채 및 자 본 총 계

5,286,582,078

5,111,910,597

5,733,729,718

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

포 괄 손 익 계 산 서

제 21기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 20기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제 20기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 19기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대삼호중공업주식회사
(단위: 천원)

과 목
제 21기 반기
제20기 반기
제 20기
제 19기

I. 매출액
1,260,746,374
1,467,119,275
2,770,975,006
3,868,566,962

II. 매출원가
1,356,981,186
1,325,133,450
2,724,479,127
3,541,534,139

III. 매출총이익(손실)
(96,234,812)
141,985,825
46,495,879
327,032,823

IV. 판매비와관리비
33,593,531
47,393,354
40,497,710
155,511,163

V. 영업이익(손실)
(129,828,343)
94,592,471
5,998,169
171,521,660

VI. 금융수익
45,011,510
166,459,036
259,449,592
268,905,649

VII. 금융비용
117,819,508
122,721,314
181,179,696
326,474,115

VIII. 기타영업외수익
75,984,471
8,361,674
10,128,074
114,637,356

IX. 기타영업외비용
22,318,902
85,115,771
176,863,274
156,572,246

X. 법인세비용차감전순이익(손실)
(148,970,772)
61,576,096
(82,467,135)
72,018,304

XI. 법인세비용(수익)
(38,699,151)
14,677,299
(39,997,259)
21,658,141

XII. 당기순이익(손실)
(110,271,621)
46,898,797
(42,469,876)
50,360,163

XIII. 기타포괄손익
10,872
2,258,044
7,577,341
205,943,826

후속적으로 당기손익으로 재분류되는
세후기타포괄손익 :
-
2,258,044
104,792
(22,327,439)

매도가능금융자산평가손익
-
2,258,044
104,792
(22,327,439)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는
세후기타포괄손익 :
10,872
-
7,472,549
228,271,265

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
 평가손익
10,872
-
-
-

확정급여제도의 재측정요소
-
-
11,333,723
8,911,367

토지재평가이익
-
-
(3,861,174)
219,359,898

XIV. 총포괄이익(손실)
(110,260,749)
49,156,841
(34,892,535)
256,303,989

XV. 주당손익

기본주당이익(손실)
(2,856원)
1,172원
(1,262원)
1,259원

희석주당손실
(2,856원)
1,172원
(1,262원)
-

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

자 본 변 동 표

제 21기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 20기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제 20기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 19기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대삼호중공업주식회사
(단위: 천원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
총계

2016.1.1(기초자본)
200,000,000
-
22,433,654
2,440,216,343
2,662,649,997

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
50,360,163
50,360,163

매도가능금융자산평가손익
-
-
(22,327,439)
-
(22,327,439)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
8,911,367
8,911,367

토지재평가이익
-
-
219,359,898
-
219,359,898

자본에 직접 인식된 거래등:

재평가잉여금(토지매각)

-
-
(4,067,772)
4,067,772
-

2016.12.31(기말자본)
200,000,000
-
215,398,341
2,503,555,645
2,918,953,986

2017.1.1(전기초)
200,000,000
-
215,398,341
2,503,555,645
2,918,953,986

총포괄손익:

당기순손실

-
-
-
(42,469,876)
(42,469,876)

매도가능금융자산평가손익
-
-
104,792
-
104,792

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
11,333,723
11,333,723

토지재평가이익
-
-
(3,861,174)
-
(3,861,174)

자본에 직접 인식된 거래등:

유상증자
35,714,290
362,097,091
-
-
397,811,381

재평가잉여금(토지매각)
-
-
(6,237,095)
6,237,095
-

2017.12.31(전기말)
235,714,290
362,097,091
205,404,864
2,478,656,587
3,281,872,832

2017.1.1(전반기초)
200,000,000
-
215,398,341
2,503,555,645
2,918,953,986

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
46,898,797
46,898,797

매도가능금융자산평가손익
-
-
2,258,044
-
2,258,044

자본에 직접 인식된 거래등:

재평가잉여금(토지매각)

-
-
(656,937)
656,937
-

2017.6.30(전반기말)
200,000,000
-
216,999,448
2,551,111,379
2,968,110,827

2017.12.31(전기말)
235,714,290
362,097,091
205,404,864
2,478,656,587
3,281,872,832

K-IFRS 1109 최초적용에 따른 조정(세후)
-
-
(130,014,347)
129,164,578
(849,769)

2018.1.1(조정금액)
235,714,290
362,097,091
75,390,517
2,607,821,165
3,281,023,063

총포괄손익:

반기순손실
-
-
-
(110,271,621)
(110,271,621)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
 평가손익
-
-
10,872
-
10,872

자본에 직접 인식된 거래등:

재평가잉여금(토지매각)
-
-
(718,238)
718,238
-

배당금 지급
-
-
-
(8,000,001)
(8,000,001)

2018.6.30(당반기말)
235,714,290
362,097,091
74,683,151
2,490,267,781
3,162,762,313

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

현 금 흐 름 표

제 21기 반기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 20기 반기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

제 20기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 19기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대삼호중공업주식회사
(단위: 천원)

구 분
제 21기 반기
제 20기 반기
제 20기
제 19기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름

153,460,454

533,425,875

522,414,751

476,260,594

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
158,649,145

556,465,962

555,235,641

490,954,353

(1) 당기순이익(손실)
(110,271,621)

46,898,797

(42,469,876)

50,360,163

(2) 조정항목
268,920,766

509,567,165

597,705,517

440,594,190

2. 이자의 수취
6,107,500

5,280,172

11,578,638

10,061,568

3. 이자의 지급
(10,269,370)

(16,370,140)

(26,381,334)

(38,257,481)

4. 배당금의 수취
17,500

14,800

14,800

1,701,774

5. 법인세의 환급(지급)
(1,044,321)

(11,964,919)

(18,032,994)

11,800,380

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름

(498,607)

2,007,930

76,847,509

13,949,833

단기금융자산의 감소
-

-

51,965,500

-

장기금융자산의 감소
-

-

82,825

57,612,797

기타비유동채권의 감소
16,550

964,820

1,103,250

140,000

유형자산의 처분
4,321,489

4,763,344

35,628,403

25,027,336

무형자산의 처분
-

1,320,000

1,320,000

2,511,873

정부보조금의 수령
186,025

301,790

440,941

927,070

단기금융자산의 증가
-

-

-

(51,965,500)

투자부동산의 취득
-

-

-

(24,889)

유형자산의 취득
(5,009,495)

(4,142,024)

(12,493,216)

(20,254,033)

무형자산의 취득
-

(1,200,000)

(1,200,000)

(9,187)

정부보조금의 반환
(13,176)

-

-

(15,634)

관계기업투자 취득

-

-

(194)

-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름

(138,251,635)

(351,963,730)

(371,071,101)

(740,140,177)

단기금융부채의 증가
464,689,143

468,555,497

874,560,707

949,986,901

유상증자
-

-

397,811,381

-

단기금융부채의 감소

(594,940,777)

(820,519,227)

(1,643,443,189)

(1,683,148,969)

장기금융부채의 감소
-

-

-

(6,978,109)

배당금의 지급
(8,000,001)

-

-

-

Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,818,848

969,720

(3,859,611)

5,638,870

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
 (Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ+Ⅳ)

16,529,060

184,439,795

224,331,548

(244,290,880)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

571,285,761

346,954,213

346,954,213

591,245,093

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

587,814,821

531,394,008

571,285,761

346,954,213

"첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)

제 20기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 19기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 18기 : 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

현대삼호중공업주식회사
(단위: 천원)

구 분
제 20기
제 19기
제 18기

처분확정일: 2018년 3월

27일

처분확정일: 2017년 3월

31일

처리확정일: 2016년 3월

18일

I. 미처분이익잉여금(미처리결손금)

(24,899,058)

63,339,301

(280,850,176)

전기이월미처분이익잉여금
-

-

-

토지재평가이익의 재분류
6,237,095

4,067,772

확정급여제도의 재측정요소

11,333,723

8,911,367

(4,832,193)

당기순이익(손실)
(42,469,876)

50,360,162

(276,017,983)

II. 임의적립금등의 이입액

33,699,059

666,667

280,850,176

연구및인력개발준비금
333,333

666,667

1,166,667

기업발전적립금
33,365,726

-

279,683,509

III. 합계 (I+II)

8,800,001

64,005,968

-

IV. 이익잉여금처분액

8,800,001

64,005,968

-

이익준비금
800,000

-

-

기업발전적립금
-

64,005,968

-

배당금
8,000,001

-

-

·현금배당 주당배당금(액면배당률)

보통주-당기: 0원

전기 : 0원

우선주-당기 : 1,120원(22.4%)

전기 : -

V. 차기이월미처분이익잉여금

-

-

-

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음

※ 제19기(전전기) 및
제20기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익), 제1011호
 (건설계약), 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었음.

5. 재무제표 주석

제 21 기 반기 2018년 6월 30일 현재

제 20 기 반기 2017년 6월 30일 현재

현대삼호중공업 주식회사

1. 회사의 개요

현대삼호중공업주식회사(이하 '당사')는 1998년 11월 4일에 RH중공업주식회사로 설립되어 1999년 10월 27일자로 상호를 삼호중공업주식회사로 변경하였고, 2002년 12월 6일자 주주총회의 결의에 의하여 2003년 1월 1일자로 상호를 현대삼호중공업 주식회사로 다시 변경하였습니다. 당사는 선
박과 운반하역설비, 해양구조물 등을 제
조, 판매하고 있으며, 본사
는 전라남도 영암
군
에 위치하고 있습니다.

당반기말 현재 당사의 최대주주는 현대중공업㈜
로서
지분율은

80.54%
(우선주 고려)입니
다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사
의
반기
재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별
적 주석은 직전 연차보고기간 말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이
해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 반기재무제표에는
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상
품'이
처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

당사의 재무제표는
기업회계기준서
제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고
있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정
이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은
주석 3에서 설명하고 있는

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상
품'
적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로
공정가치 측정치 전
체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자
세한 정보
는
아
래
주석 36에 포함되
어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는,
2017년 12월 31일
로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은
2018년 12월 31일
로 
종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경

당사는 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 다음의 기준서 개정사항을 적용하였으며, 회계정책 변경의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

당
사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되,
이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의 이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본 요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하였습니다. 해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 6월 30일 기준 당사의 반기재무상태표와 동일자로 종료되는 반기포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다.

한편, 당사의 동일자로 종료되는 반기현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

당반기말 현재 반기재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전

자산

유동자산
2,056,293
14,630
2,070,923

계약자산
708,851
(708,851)
-

미청구공사
-
648,210
648,210

기타유동자산
483,229
75,271
558,500

비유동자산
3,230,289
-
3,230,289

이연법인세자산
330,846
-
330,846

자산총계
5,286,582
14,630
5,301,212

자본

자본금
235,714
-
235,714

자본잉여금
362,097
-
362,097

기타포괄손익누계액
74,683
-
74,683

이익잉여금
2,490,268
-
2,490,268

자본총계
3,162,762
-
3,162,762

부채

유동부채
2,045,870
14,630
2,060,500

계약부채
610,706
(610,706)
-

초과청구공사
-
1,093,582
1,093,582

단기충당부채
468,246
(468,246)
-

비유동부채
77,950
-
77,950

부채총계
2,123,820
14,630
2,138,450

자본총계 및 부채총계
5,286,582
14,630
5,301,212

당반기 중 반기포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전

매출액
1,260,746
-
1,260,746

매출원가
1,356,981
-
1,356,981

매출총손실
(96,235)
-
(96,235)

판매비와관리비
33,593
-
33,593

영업손실
(129,828)
-
(129,828)

법인세비용차감전순손실
(148,971)
-
(148,971)

반기순손실
(110,272)
-
(110,272)

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금 기초 잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(850)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
130,014

2018년 1월 1일 영향
129,164

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(②참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 새로운 손상 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표와 첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 
측정 범주를 설명합니다.

(단위 : 백만원)

계 정 과 목
기업회계기준서 
제1039호에 
따른 분류
기업회계기준서 
제1109호에 
따른 분류
기업회계기준서 
제1039호에 
따른 장부금액
기업회계기준서 
제1109호에 
따른 장부금액

정기예금
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
27,000
27,000

매출채권및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
143,009
142,845

계약자산
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
560,374
559,396

예치금
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
16
16

장기매출채권
및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
29,573
29,573

지분증권 및 출자금
매도가능금융자산
기타포괄손익
 -공정가치 측정
12,610
12,610

단기금융자산
단기매매금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
483
483

파생상품자산
당기손익인식
금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
41,432
41,432

금융자산 합계
814,497
813,355

② 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대
신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호 보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가한 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

가. 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계
약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

나. 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

다. 재무상태표상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.
계약자산을 포함한 매출채권및기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다.
기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.

③ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 기업회계기준서 제1039호에서 정한 
위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 
둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)
을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

④ 경과규정

기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 당사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 인식되었습니다.
따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
 √ 금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정
 √ 특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회
 √ 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택

- 2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 충족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
당사는
재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

당사는
계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다
.
다만,
당사는
최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권 자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스 요소를 리스 요소와 분리하지 않고, 각 리스 요소와 관련 비리스 요소를 하나의 리스 요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법을 적용할 수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호(리스)의 소급 적용 방법을 결정하지 않았습니다.

당사는
기업회계기준서 제1116호(리스)의 도입 관련 준비작업에 착수하지 못하였으므로, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수
있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다.
당사는
동 기준서 적용으로 인한 재무적 영향 분석을 2018년 회계연도 중 완료할 예정입니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

당사는
리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

4. 위험관리

당사의 위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
2,123,820
1,830,038

자본 총계
3,162,762
3,281,873

예금(*1)
614,831
598,302

차입금(*2)
476,214
602,201

부채비율
67.15%
55.76%

순차입금비율(*3)
-
0.12%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(
*2
)
사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이
익
(손실)

(129,828)
94,592

2. 이자비용
9,158
11,675

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
8.10

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산
당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

현금
11
19

당좌예금
16
32

요구불예금
245,393
310,569

기타
342,395
260,666

합 계
587,815
571,286

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
27,000
16
27,000
16

당기손익인식금융자산
-
-
483
-

매도가능금융자산
-
-
-
12,610

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
12,625
-
-

합 계
27,000
12,641
27,483
12,626

7.
사용이 제한된 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기
사용제한내용

현금및현금성자산
40,793
67,191
기타사용제한

장기금융상품
16
16
당좌개설보증금

합 계
40,809
67,207

(*) 이와 별도로 당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 27,000백만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타
채
권과 계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
378,913
150,354
366,613
156,375

대손충당금
(234,513)
(111,601)
(230,247)
(127,093)

소 계
144,400
38,753
136,366
29,282

기타채권:

미수금
19,121
-
18,791
-

대손충당금
(17,963)
-
(17,439)
-

부가세미수금
2,047
-
4,657
-

미수수익
604
-
583
-

보증금
2,476
275
51
291

소 계
6,285
275
6,643
291

합 계
150,685
39,028
143,009
29,573

(2) 당반기말과 전기말 현재 미청구공사, 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

미청구공사
-
560,374

계약자산
709,811
-

대손충당금
(960)
-

합 계
708,851
560,374

(3) 당
반기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
374,779
458,878

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정
1,142
-

기초 (조정 후)
375,921
458,878

설정액
6,427
4,213

제각액
-
(50,051)

환입액
(17,311)
(38,261)

기말
365,037
374,779

9. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

재공품
419
-
419
593
-
593

원재료
51,495
(1,807)
49,688
25,785
(1,807)
23,978

미착품
13,770
-
13,770
19,153
-
19,153

합 계
65,684
(1,807)
63,877
45,531
(1,807)
43,724

전반기 중 재고자산평가환입 33,231백만원을 매출원가에서 차감하였습니다.

10. 기타자산
당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
53,013
-
69,436
-

선급비용
107,009
-
54,176
-

손상차손누계액(*1)
(75,271)
-
-
-

기타(*2)
398,478
10,763
398,478
18,656

합 계
483,229
10,763
522,090
18,656

(*1) 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 관련 자산에 대한 손상차손 75,271백만원을 먼저 인식하였습니다.
(*2) 2015년 중 선박건조계약 취소로 인하여 건조중인 선박을 취득하였으며, 공정가치로 평가된 금액을 기타유동자산으로 계상하였습니다.

11. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

지분율
장부금액
지분율
장부금액

㈜현대미포조선
대한민국
12월
선박 건조업
42.34%
1,105,018
42.34%
1,105,018

12. 관계기업투자
당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기
전기

지분율
장부금액
지분율
장부금액

Zvezda-Hyundai LLC
러시아
12월
엔지니어링 서비스 외
49.00%
1
49.00%
1

13. 기
타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

(1) 당반기말 현재 기타포괄손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

분 류
종 목
당반기

기타포괄손익-
공정가치측정 
지분상품
현대상선㈜(*1)
7,530

㈜채널에이
3,901

기타
1,194

합 계(*2)
12,625

(*1) 당사는

2015년 중
지배기업인 현대중공업㈜의 교환사채 발행과 관련하여, 당사가 보유한 현대상선㈜ 보통주
1,497,024주
를 한도로 Merrill Lynch In
ternational, 
Th
e Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여하는 거래를 체결하였으며,
당반기말 현재 당사가 대여한 주식수는
1,497,023주
입니다.
주식대여계약으로 인하여 당사가 대여한 현대상선㈜ 보통주에 대한 의결권 및 처분이 제
한되어 있
습니다.

(*2) K-IFRS 제1109호 최초 적용에 따라 당반기초 이익잉여금에서 기타포괄손익누계액으로 조정된 금액은
130,014백만원입니다.

(2) 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

분 류
종 목
전기

대여매도가능금융자산
현대상선㈜
7,515

시장성없는 지분증권
㈜채널에이
3,901

수익증권
한국투자사모 투신1호
88

출자금
자본재공제조합
50

엔지니어링공제조합
15

전문건설공제조합
339

건설공제조합 목포지점
582

부산조선해양기자재공업협동조합
100

소방산업공제조합호남지역본부
20

소 계
1,106

합 계
12,610

14. 투자부동산

당반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1)

당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
37,009
72,317
109,326

감가상각비
-
(996)
(996)

기말
37,009
71,321
108,330

취득원가
37,009
91,196
128,205

감가상각누계액
-
(19,875)
(19,875)

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
37,009
74,307
111,316

감가상각비
-
(1,990)
(1,990)

기말
37,009
72,317
109,326

취득원가
37,009
91,196
128,205

감가상각누계액
-
(18,879)
(18,879)

15. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

①

당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
578,009
408,865
372,383
166,090
80,603
1,571
1,607,521

취득
-
169
67
115
1,530
3,128
5,009

대체증감
-
-
417
2,305
527
(3,402)
(153)

처분 등
(1,200)
(1,812)
-
-
(1)
-
(3,013)

감가상각비
-
(6,502)
(5,701)
(10,823)
(8,140)
-
(31,166)

기말
576,809
400,720
367,166
157,687
74,519
1,297
1,578,198

취득원가
576,809
603,181
524,704
590,881
350,569
1,297
2,647,441

감가상각누계액
-
(200,373)
(157,517)
(432,292)
(275,858)
-
(1,066,040)

정부보조금
-
(2,088)
(21)
(902)
(192)
-
(3,203)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
591,493
437,296
380,328
182,587
93,333
6,027
1,691,064

취득
-
452
1,230
504
3,439
6,868
12,493

대체증감
-
25
2,187
4,497
704
(11,324)
(3,911)

처분 등
(13,484)
(15,502)
-
(74)
(183)
-
(29,243)

감가상각비
-
(13,406)
(11,362)
(21,424)
(16,690)
-
(62,882)

기말
578,009
408,865
372,383
166,090
80,603
1,571
1,607,521

취득원가
578,009
606,236
524,220
588,805
348,581
1,571
2,647,422

감가상각누계액
-
(195,254)
(151,815)
(421,778)
(267,758)
-
(1,036,605)

정부보조금
-
(2,117)
(22)
(937)
(220)
-
(3,296)

(2) 당반기말 현재 건설중인자산은
Floating Dock 보강공사 등입니다.

(
3)
당사는 2003년 7월 1일자로 노동부로부터 중소기업직업훈련컨소시엄 사업자로 선정되었습니다.
당반기말 현재
15차
년도 사업이 진행되고 있으며, 중소기업직업훈련컨소시엄 정부보조금을 포함하여
당반기말 현재

81백만

원을 유동부채로 분류
하고있습니다.
한편, 정부보조금 중 일부는 건물 등의 취득
에 사용하고, 감가상각비와 상계 후 금액을 각 자산의 차감항목으로 표시하고 있습니다
.

(4) 당반기말 현재 담보로 제공하고 있는 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
25,256
76,919
장단기차입금
18,142
㈜국민은행

건물
40,836

(5) 토지 재평가
당사는 2016년 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2016년 6월 30일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당반기말 현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
576,809
325,919

당반기 중
일부 토지의 매각에 따라 718백만원을 이익잉여금으로 대체하였습니다.

16. 무형자산

(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

①

당반기

(단위:백만원)

구 분
영업권(*)
항만시설관리권
기타의무형자산
합 계

기초
13,141
6,970
7,397
27,508

무형자산상각비
-
(109)
(1,737)
(1,846)

기말
13,141
6,861
5,660
25,662

취득원가
13,141
10,989
26,084
50,214

상각누계액
-
(4,128)
(20,424)
(24,552)

(*) 한라중공업㈜의 자산부채를 포괄양수함에 따라 발생한 영업권입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
영업권
항만시설관리권
기타의무형자산
합 계

기초
13,141
7,190
10,571
30,902

취득
-
-
1,200
1,200

처분 등
-
-
(900)
(900)

무형자산상각비
-
(220)
(3,474)
(3,694)

기말
13,141
6,970
7,397
27,508

취득원가
13,141
10,989
26,084
50,214

상각누계액
-
(4,019)
(18,687)
(22,706)

영업권을 제외한 내용연수가 비한정인 무형자산의 장부금액은
당
반기
말과 전기말 현재

1,200백만원입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 판매비와관리비로 인식한 경상개발비는 각각
7,446백만원
과
5,317백만원입니다.

17.

장ㆍ단기금
융부채

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
458,072
-
351,757
-

장기차입금
5,138
13,004
4,121
16,419

사채
-
-
230,000
-

사채할인발행차금
-
-
(96)
-

합 계
463,210
13,004
585,782
16,419

18.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
261,570
-
229,730
-

미지급금
23,228
-
20,120
-

미지급비용
174,003
12,021
111,787
11,564

예수금
5,556
834
7,623
736

임대보증금
-
3,207
-
4,216

합 계
464,357
16,062
369,260
16,516

19. 기타유동부채
당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

선수수익
94
19

20.
차입금

과 사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

차입처
내역
이자율(%)
당반기
전기

한국산업은행
원화일반대출
3.87
70,000
-

한국수출입은행
상생협력
3.54~3.67
67,000
34,000

한국수출입은행
제작금융
3.70
200,000
200,000

㈜하나은행 외
USANCE
0.35~3.23
121,072
117,757

단기차입금 합계
458,072
351,757

유동성장기차입금
5,138
4,121

합 계
463,210
355,878

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

차입처
내역
이자율(%)
당반기
전기

㈜국민은행
국민주택기금
2.30
18,142
20,540

유동성장기차입금
(5,138)
(4,121)

합 계
13,004
16,419

(3) 당반기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 목
발행일
만기일
이자율(%)
당반기
전기
보증여부

제2-2회
2015-04-22
2018-04-22
2.75
-
230,000
무보증사채

사채할인발행차금
-
(96)

유동성사채
-
(230,000)

사채할인발행차금
-
96

합 계
-
-

(4) 당반기말과 전기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
단기차입금
장기차입금
합 계

1년 이내
458,072
5,138
463,210

1년~5년 이내
-
13,004
13,004

합 계
458,072
18,142
476,214

② 전기

(단위:백만원)

구 분
단기차입금
장기차입금
사채
합 계

1년 이내
351,757
4,121
230,000
585,878

1년~5년 이내
-
16,419
-
16,419

합 계
351,757
20,540
230,000
602,297

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 당반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
부 채
합 계

차입금
사채

기초
372,297
229,904
602,201

재무활동
현금흐름
차입
464,689
-
464,689

상환
(364,941)
(230,000)
(594,941)

비현금흐름
환율변동효과
4,169
-
4,169

사채할인발행차금상각
-
96
96

기말
476,214
-
476,214

21. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

확정급여채무의 현재가치
138,330
131,433

사외적립자산
의 공정가치(*)

(138,330)
(131,433)

확정급여제도의 부채인식액
-
-

(*) 당반기말과 전기말 현재 초과불입액
10,763백만원
및 18,656백만원을 기타비유동자산으로 계상하였습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

퇴직연금(*)
148,831
149,813

국민연금전환금
262
276

합 계
149,093
150,089

(*) 당반기말과 전기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
4,330
8,660
4,849
9,699

이자비용
912
1,825
940
1,879

이자수익
(1,173)
(2,348)
(889)
(1,779)

합 계
4,069
8,137
4,900
9,799

당사
는 당반기와 전반기 중 희망퇴직을 실시하였으며, 이로 인하여 발생한 퇴직위로금 5,858백만원 및
571백만원을 판매비와관리비의 퇴직급여로 계상하였습니다.

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
131,433
140,316

당기근무원가
8,660
19,219

과거근무원가
-
(4,464)

이자비용
1,825
3,938

지급액
(3,714)
(11,046)

관계사 전입
126
-

확정급여채무의 재측정요소:

재무적 가정
-
(6,882)

경험조정
-
(9,648)

기말
138,330
131,433

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
150,089
124,584

지급액
(3,344)
(9,474)

부담금납입액
-
33,000

이자수익
2,348
3,558

사외적립자산의 재측정요소
-
(1,579)

기말
149,093
150,089

22. 충당부채

당반기와 전기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채
하자보수충당부채
합 계

기초
-
29,631
29,631

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정(*)
373,093
-
373,093

조정 후 기초
373,093
29,631
402,724

전입액
262,807
2,678
265,485

환입액
(167,654)
(375)
(168,029)

상계액
-
(2,853)
(2,853)

기말
468,246
29,081
497,327

(*)
전기말 현재
계약자산과 계약부채에 가감되어 있는 공사손실충당금 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식 후 잔액에 대한 계정재분류 금액입니다.

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채

기초
26,372

전입액
8,148

환입액
(701)

상계액
(4,188)

기말
29,631

23. 파생
상품 및 확정계약 자산,부채

당사는 장래 선박대금 등의 입금 시 예상되는
환율변동 위험 등을 회피할 목적으로

㈜하
나
은
행

외

6개
은행
과

파
생상품계약을 체결하고 있으며,
모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도
환율을 이용하여 평가하였습니다.

(1) 당사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

(
2)
당반기 중 파생금융상품과 관련한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
외화구분
매출액 
가산
확정계약
평가손익
파생상품
평가손익
기타
금융손익

매도
매입

공정가치위험회피
USD
KRW
4,298
71,097
(69,884)
(3,133)

매매목적
USD
KRW
-
-
-
(61)

합 계
4,298
71,097
(69,884)
(3,194)

(
3)

당반기말 현재 미결제된 파생금융상품과 관련한 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
외화구분
계약금액
(천USD)
약정환율
(원) (*)
확정계약
파생상품

매도
매입
자산
부채
자산
부채

공정가치위험회피
USD
KRW
1,616,425
1,073
30,036
3,698
3,953
55,361

(
*
) 계약금액을 기준으로 가중평균한 값임.

24. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금 
당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

발행할 주식의 총수
88,000,000주
88,000,000주

발행한 주식의 수
47,142,858주
47,142,858주

1주당 금액
5,000원
5,000원

자본금
235,714
235,714

보통주자본금
200,000
200,000

우선주자본금
35,714
35,714

(2) 당반기와 전기 중 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당반기
전기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초 발행주식수
40,000,000
7,142,858
40,000,000
-

유상증자
-
-
-
7,142,858

기말 발행주식수
40,000,000
7,142,858
40,000,000
7,142,858

(3) 당사가 발행한 우선주에 대한 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 
변동여부 포함)

(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여
당사
에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 대상회사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수있음. 
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

전환으로 발행할 
 주식의 종류
보통주

전환으로 발행할 
 주식수
7,142,858주

의결권에 관한 사항
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
의결권부 참가적 ·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당발행가액의 연 2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

당사
의 최대주주인 현대중공업㈜는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을
체결하였으며,
주요 내용은 다음과 같음.
(a) 이사선임권
투자자는 대상회사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업㈜ 또는 현대중공업㈜가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

(4) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

주식발행초과금
362,097
362,097

(5) 배당

당반기와 전반기 중 주주총회의 결의에 의하여 지급한 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

우선주 1주당 1,120원(전반기: - 원)
8,000
-

25
. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

매도가능금융자산평가손익(*)
-
211

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(129,793)
-

토지재평가이익
204,476
205,194

합 계
74,683
205,405

(*) K-IFRS 제1109호 최초 적용에 따른 당반기초 조정금액은 (-)130,014백만원 입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
-
-
747
2,979
(181)
(721)
566
2,258

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익
983
15
(252)
(4)
731
11
-
-
-
-
-
-

합계
983
15
(252)
(4)
731
11
747
2,979
(181)
(721)
566
2,258

26. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

법정적립금:

이익준비금
(
*
1)

35,700
34,900

임의적립금:

기업발전적립금
2,434,957
2,468,323

연구및인력개발준비금
(
*
2)

-
333

미처분이익잉여금
(미처리결손금)(
*
3
)

19,611
(24,899)

합 계
2,490,268
2,478,657

(
*
1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.
(
*
2) 당사는 조세특례제한법의 규정에 의한 연구및인력개발준비금을

이익잉여금에서적립하고 있는 바,
동 준
비금의 적립과 처분은 관련 세법 규정에 의하고 있습니다.

(
*
3
) K-IFRS 제1115호 및 제1109호 최초 적용에 따른 당반기초 조정금액은 129,165백만원입니다.

(2)
당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
2,478,657
2,503,556

K-IFRS 1115호 및 1109호 최초 적용에 따른 조정
129,165
-

기초(수정 후)
2,607,822
2,503,556

당기순손실
(110,272)
(42,470)

확정급여제도의 재측정요소
-
11,334

토지재평가이익의 재분류
718
6,237

배당금
(8,000)
-

기말
2,490,268
2,478,657

27. 수주계약현황 등

(
1)
당반기와 전반기 매출액 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

선박건조
613,872
1,239,635
712,380
1,436,486

기타
10,333
21,111
20,396
30,633

합 계
624,205
1,260,746
732,776
1,467,119

당반기 매출액 중 해외와 국내매출은 각각 1,210,588백만원 및 50,158백만원입니다.

(2) 당반기와 전기 중 선박 건조 등과 관련하여 수주한 계약 등의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초계약잔액
3,511,077
3,897,319

신규계약액(*)
3,609,443
2,384,733

매출액
(1,260,746)
(2,770,975)

기말계약잔액
5,859,774
3,511,077

(
*
) 신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액 등이 포함된 금액입니다.

당사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등에 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(
3) 당반기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사수익, 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사손실
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구채권
계약자산

1,492,016
2,027,568
(535,552)
100,348
708,851
403,626
468,246

(*) 당반기말 현재 청구채권과 계약자산에 대한 대손충당금 각각 136백만원 및 960백만원이 차감되어 있습니다.

당사의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 공사의 진행정도에 따라 계약자산이 변동할 수 있습니다.

(4) 당반기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일
계약상
완성기한
진행률
계약자산
매출채권

총 액
대손충당금
총 액
대손충당금

S856(174K LNG)
2015-06-12
2018-11-26
88.47%
108,546
147
-
-

S857(174K LNG)
2015-06-12
2019-01-16
80.62%
91,006
123
-
-

8006( 174K LNG)
2017-12-28
2020-02-28
1.09%
-
-
-
-

S970(174K LNG)
2018-01-26
2020-04-13
0.73%
-
-
-
-

8010(174K LNG)
2018-03-06
2020-06-12
0.66%
-
-
-
-

8011(174K LNG)
2018-03-06
2020-07-24
0.51%
-
-
-
-

S990(14.7K CONT)
2018-04-22
2020-08-26
0.04%
61
-
-
-

S991
(14.7K CONT)

2018-04-22
2021-01-13
0.00%
-
-
-
-

S992
(14.7K CONT)

2018-04-22
2021-06-02
0.00%
-
-
-
-

S993
(14.7K CONT)

2018-04-22
2021-11-01
0.00%
-
-
-
-

S994
(14.7K CONT)

2018-04-22
2022-05-11
0.00%
-
-
-
-

S995
(14.7K CONT)

2018-04-22
2022-08-24
0.00%
-
-
-
-

8012(174K LNG)
2018-06-30
2021-01-19
0.00%
-
-
-
-

8013(174K LNG)
2018-06-30
2021-04-20
0.00%
-
-
-
-

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향

① 당기 추정 총계약원가 변동의 효과
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 전기말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산과 계약부채에 영향을미치는 금액은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

추정치 변동
추정치 변동에 따른 영향

추정총계약
원가의 변동
총계약수익의
변동(*)
공사손익의
변동
손익에 미치는 영향
계약자산
변동
계약부채
변동

당반기
미래
합 계

(61,209)
147,099
208,308
196,182
12,126
208,308
40,900
(2,149)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 전체 계약수익변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기 중에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동
계약자산 및 계약부채 금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 

당반기말 현재 진행중인 계약의 총계약원가의 추정시 유의적인 위험을 내포하고 있는 주요 항목은 환율, 강재가격 및 생산공수입니다. 

당사는 환율변동에 따른 유의적인 위험에 대한 노출을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 강재가격에 대한 불확실성은 기간별 계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동의 불확실성을 감소시키고 있습니다.

생산공수는 공수관리를 위한 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 증감하는 경우 당반기손익 및 계약자산과 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

주요 
원천정보
당반기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

공수 변동
(82,363)
79,943
(10,109)
12,529
(5,130)
5,205
862
(889)

28. 판매비와관리비

당반기와 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,938
4,046
2,128
4,489

상여금
740
1,476
745
1,505

퇴직급여
5,931
6,512
644
1,083

복리후생비
1,431
2,526
1,493
2,591

감가상각비
489
986
510
1,022

무형자산상각비
923
1,846
924
1,847

대손상각비
(환입)

(11,012)
(11,408)
5,123
(10,377)

경상개발비
3,472
7,446
5,301
5,317

광고선전비
270
581
293
603

도서비
40
78
52
83

동력비
1
1
-
1

보증수리비(환입)
(352)
784
19,732
22,397

보험료
191
391
151
267

사무용품비
9
15
3
7

수도광열비
11
24
9
19

수선비
112
233
80
313

여비교통비
56
82
86
121

교육훈련비
60
138
11
83

용역비
1,508
3,108
1,414
2,832

임차료
76
156
35
73

접대비
73
159
92
217

조세공과금
87
184
108
403

지급수수료
4,865
9,827
3,344
9,596

차량유지비
105
251
93
245

기타
2,719
4,151
1,305
2,656

합 계
13,743
33,593
43,676
47,393

29. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(28,024)
(20,153)
(69,469)
(56,747)

재고자산 매입액
457,310
849,190
392,746
767,189

감가상각비
16,060
32,162
15,822
31,729

무형자산상각비
924
1,846
924
1,847

인건비
68,065
129,571
70,530
142,354

기타
192,204
397,959
270,605
486,155

합 계(*)
706,539
1,390,575
681,158
1,372,527

(
*
) 매출원가, 판매비와관리비의 합계입니다.

30.
금융수
익과 금융
비
용

당
반기와 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
2,660
6,129
2,405
4,668

배당금수익
14
18
-
15

외화환산이익
2,014
12,067
(12,684)
21,475

외환차익
14,082
25,339
15,935
50,728

당기손익인식금융자산평가이익
-
-
(5,256)
2,274

당기손익인식금융자산처분이익
-
-
3,441
4,074

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익

-
7
-
-

파생상품평가이익
-
-
(39,700)
46,292

파생상품거래이익
720
1,421
19,495
36,880

기타금융수익
17
31
28
53

합 계
19,507
45,012
(16,336)
166,459

금융비용:

이자비용
4,345
9,158
5,076
11,675

외화환산손실
11,781
14,175
(30,219)
17,772

외환차손
8,495
19,981
27,721
90,775

당기손익인식금융자산평가손실
-
-
10
10

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
68
68
-
-

파생상품평가손실
69,841
69,884
1,322
1,365

파생상품거래손실
3,234
4,554
780
1,124

합 계
97,764
117,820
4,690
122,721

31. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기와 전반기 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
1,008
1,403
1,207
1,985

무형자산처분이익
-
-
420
420

확정계약평가이익
79,504
71,794
1,373
1,391

잡이익
2,734
2,787
2,798
4,566

합 계
83,246
75,984
5,798
8,362

기타영업외비용:

지급수수료
-
3
-
-

기타의대손상각비(환입)
(11)
524
-
-

유형자산처분손실
19
95
30
30

기타유동자산손상차손
-
-
-
14,071

확정계약평가손실
-
697
(18,445)
59,349

기부금
98
691
526
717

보상비
150
150
-
-

잡손실
8,961
20,159
3,480
10,949

합 계
9,217
22,319
(14,409)
85,116

32. 법인세

비용(수익)

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.
당반기는 법인세수익으므로 평균유효세율을 산정하지 아니하며,
전반기 법인세비용의 평균유효세율은 23.84%입니다.

33. 주당이익
(손실)

(1) 당반기와 전반기 기본주당이익(손실)의 산출내역은 다음과 같습니다.
① 당반기와 전반기 기본주당이익(손실)의 계산

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
(손실)

(64,616)
(110,272)
38,654
46,899

차감: 우선주 배당금
(1,995)
(3,967)
-
-

보통주 반기순이익(손실)
(66,610)
(114,239)
38,654
46,899

가중평균유통보통주식수
40,000,000
40,000,000
40,000,000
40,000,000

주당이익(손실)
(1,665원)
(2,856원)
966원
1,172원

② 가중평균유통보통주식수 계산 내역
ⅰ) 당반기

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
40,000,000
91일/91일
40,000,000
40,000,000
181일/181일
40,000,000

가중평균유통주식수

40,000,000

40,000,000

ⅱ) 전반기

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
40,000,000
91일/91일
40,000,000
40,000,000
181일/181일
40,000,000

가중평균유통주식수

40,000,000

40,000,000

(2)

당반기 중 반희석효과로 인하여 희석주당손익을 산정하지 아니하며,
전반기는 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당손익을 산출하지 아니합니다.

34. 현
금
흐
름표

(1) 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익
(손실)

(110,272)
46,899

(2) 조정항목
268,921
509,567

퇴직급여
8,137
9,799

감가상각비
32,162
31,729

무형자산상각비
1,846
1,847

대손충당금환입
(11,408)
(10,377)

금융수익
(18,214)
(74,724)

금융비용
93,217
35,593

기타영업외수익
(73,197)
(3,796)

기타영업외비용
1,471
76,146

법인세비용(수익)
(38,699)
14,677

매출채권의 감소(증가)
(2,731)
116,447

기타채권의 감소(증가)
(132)
147

미청구공사의 감소(증가)
-
532,490

계약자산의 감소(증가)
(121,203)
-

재고자산의 감소(증가)
(20,153)
(56,747)

파생상품의 감소(증가)
23,439
(53,398)

확정계약의 감소(증가)
(2,844)
(2,985)

기타유동자산의 감소(증가)
(36,410)
7,776

매입채무의 증가(감소)
30,515
(23,023)

기타채무의 증가(감소)
59,741
(192,268)

선수금의 증가(감소)
-
193,006

기타유동부채의 증가(감소)
(98)
(214)

초과청구공사의 증가(감소)
-
(98,258)

계약부채의 증가(감소)
219,428
-

공사손실충당부채의 증가(감소)
125,301
-

장기기타채무의 증가(감소)
(453)
1,065

퇴직금의 지급
(3,714)
(2,788)

퇴직금의 승계
126
-

사외적립자산의 감소(증가)
3,344
(14,749)

하자보수충당부채의 증가(감소)
(550)
22,172

(2)
당반기와 전반기 중 현금의 유ㆍ출입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
3,402
1,424

차입금과 사채의 유동성 대체
3,415
303,984

매도가능금융자산평가손익
(기타포괄손익누계액)의 증감
-
(2,258)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 
평가손익(기타포괄손익누계액)의 증감
11
-

토지재평가이익
(기타포괄손익누계액)의 증감
(718)
657

35. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품
의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후
원가

현금및현금성자산
-
-
587,815

단기금융자산
-
-
27,000

매출채권및기타채권
-
-
150,685

계약자산
-
-
708,851

파생상품자산(유동)
3,953
-
-

장기금융자산
-
12,625
16

장기매출채권및기타채권
-
-
39,028

단기금융부채
-
-
463,210

매입채무및기타채무
-
-
464,357

파생상품부채(유동)
35,558
-
-

장기금융부채
-
-
13,004

장기매입채무및기타채무
-
-
16,062

파생상품부채(비유동)
19,803
-
-

합 계
59,314
12,625
2,470,028

② 전기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
대여금 및
수취채권
위험회피
파생상품자산
상각후원가
측정금융부채

현금및현금성자산
571,286
-
-
-
-
-

단기금융자산
-
483
-
27,000
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
143,009
-
-

미청구공사
-
-
-
560,374
-
-

파생상품자산(유동)
-
-
-
-
30,743
-

장기금융자산
-
-
12,610
16
-
-

장기매출채권및기타채권
-
-
-
29,573
-
-

파생상품자산(비유동)
-
-
-
-
10,689
-

단기금융부채
-
-
-
-
-
585,782

매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
369,260

장기금융부채
-
-
-
-
-
16,419

장기매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
16,516

합 계
571,286
483
12,610
759,972
41,432
987,977

(2)
당반기와 전
반기 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습
니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후
원가
합 계

판매비와관리비
대손충당금환입
-
-
-
11,408
11,408

금융수익
이자수익
-
-
-
6,129
6,129

배당금수익
-
-
18
-
18

외화환산이익
-
-
-
12,067
12,067

외환차익
-
-
-
25,339
25,339

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
-
7
-
-
7

파생상품거래이익
1,421
-
-
-
1,421

기타금융수익
-
-
31
-
31

합 계
1,421
7
49
43,535
45,012

금융비용
이자비용
-
-
-
(9,158)
(9,158)

외화환산손실
-
-
-
(14,175)
(14,175)

외환차손
-
-
-
(19,981)
(19,981)

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
-
(68)
-
-
(68)

파생상품평가손실
(69,884)
-
-
-
(69,884)

파생상품거래손실
(4,554)
-
-
-
(4,554)

합 계
(74,438)
(68)
-
(43,314)
(117,820)

기타영업외비용
지급수수료
-
-
-
(3)
(3)

기타의대손상각비
-
-
-
(524)
(524)

기타포괄손익(세후)
기타포괄손익-공정가치측정 
 금융자산평가손익
-
-
11
-
11

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산/부채
매도가능
금융자산
상각후원가
측정금융부채
파생상품
합 계

판매비와관리비
대손충당금환입
-
10,377
-
-
-
-
10,377

금융수익
이자수익
2,656
2,012
-
-
-
-
4,668

배당금수익
-
-
-
15
-
-
15

외화환산이익
1,004
-
-
-
20,471
-
21,475

외환차익
27,410
2
-
-
23,316
-
50,728

당기손익인식금융자산평가이익
-
-
2,274
-
-
-
2,274

당기손익인식금융자산처분이익
-
-
4,074
-
-
-
4,074

파생상품평가이익
-
-
-
-
-
46,292
46,292

파생상품거래이익
-
-
-
-
-
36,880
36,880

기타금융수익
-
-
-
53
-
-
53

합 계
31,070
2,014
6,348
68
43,787
83,172
166,459

금융비용
이자비용(*)
-
-
-
-
(16,446)
-
(16,446)

외화환산손실
(34)
(17,156)
-
-
(582)
-
(17,772)

외환차손
(38,126)
(50,488)
-
-
(2,161)
-
(90,775)

당기손익인식금융자산평가손실
-
-
(10)
-
-
-
(10)

파생상품평가손실
-
-
-
-
-
(1,365)
(1,365)

파생상품거래손실
-
-
-
-
-
(1,124)
(1,124)

합 계
(38,160)
(67,644)
(10)
-
(19,189)
(2,489)
(127,492)

기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익
-
-
-
2,258
-
-
2,258

(*) 차입원가자본화금액 4,771백만원이 포함되어 있습니다.

36. 금융상품

(1) 환위험

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
기타
합 계

현금및현금성자산
207,934
-
-
207,934

매출채권및기타채권
243,101
-
-
243,101

계약자산
709,093
-
-
709,093

자산 계
1,160,128
-
-
1,160,128

매입채무및기타채무
(187,102)
(5,562)
(123)
(192,787)

차입금
(97,951)
(23,121)
-
(121,072)

부채 계
(285,053)
(28,683)
(123)
(313,859)

재무제표상 순액
875,075
(28,683)
(123)
846,269

파생상품계약
(51,408)
-
-
(51,408)

순 노출
823,667
(28,683)
(123)
794,861

② 전기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
기타
합 계

현금및현금성자산
218,872
-
-
218,872

대여금 및 수취채권
1,085,710
-
-
1,085,710

자산 계
1,304,582
-
-
1,304,582

매입채무및기타채무
(104,600)
(4,736)
(74)
(109,410)

차입금
(107,378)
(8,731)
(1,648)
(117,757)

부채 계
(211,978)
(13,467)
(1,722)
(227,167)

재무제표상 순액
1,092,604
(13,467)
(1,722)
1,077,415

파생상품계약
41,915
-
-
41,915

순 노출
1,134,519
(13,467)
(1,722)
1,119,330

(2) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
기타포괄손익-
공정가치측정
지분상품
상각후
원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
-
12,625
-

파생상품자산

3,953
-
-

소계
3,953
12,625
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
587,815

금융상품

-
-
27,016

매출채권및기타채권
-
-
189,713

계약자산
-
-
708,851

소계
-
-
1,513,395

금융자산 합계
3,953
12,625
1,513,395

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
55,361
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
476,214

매입채무및기타채무
-
-
480,419

소계
-
-
956,633

금융부채 합계

55,361
-
956,633

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

당기손익인식금융자산
483
483

매도가능금융자산(*)
12,610
12,610

파생상품자산
41,432
41,432

소 계
54,525
54,525

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
571,286
571,286

대여금 및 수취채권
759,972
759,972

소 계
1,331,258
1,331,258

금융자산 합계
1,385,783
1,385,783

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
372,297
372,297

사채
229,904
229,904

매입채무및기타채무
385,776
385,776

소 계
987,977
987,977

금융부채 합계
987,977
987,977

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 매도가능금융자산은 전기말 현재
1,106백만
원입니다.

② 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반
기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당반기:

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

7,530
88
3,901
11,519

파생상품자산
-
3,953
-
3,953

파생상품부채
-
55,361
-
55,361

전기:

당기손익인식금융자산
-
483
-
483

매도가능금융자산
7,515
88
3,901
11,504

파생상품자산
-
41,432
-
41,432

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규 설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치금융자산-기타
:

파생상품

-
483
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율등

기타포괄손익-공정가치측정지분상품:

수익증권

88
88
시장 접근법
CER Future 가격 등

파생상품(통화선도):

파생상품자산
3,953
41,432
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
55,361
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(
4
) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기
전기

기타포괄손익-공정가치 
측정지분상품

매도가능금융자산

기초잔액

3,901
3,760

수준3으로 이동

-
-

기타포괄손익에 포함된 손익

-
141

기말잔액

3,901
3,901

②
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된
자산ㆍ부채
의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

당반기
가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치측정지
분상품:

㈜채널에이
3,901
유사상장회사
비교법
주가배수
주가배수
1.82

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

전기
가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

매도가능금융자산:

㈜채널에이
3,901
유사상장회사
비교법
주가배수
주가배수
1.82

③ 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 
계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
:

㈜채널에이
주가배수
주가배수 상승에 따라 공정가치 상승
주가배수 0.1배 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
214
(214)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 
계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산:

㈜채널에이
주가배수
주가배수 상승에 따라 공정가치 상승
주가배수 0.1배 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
-
-
214
(214)

(5) 금융
자산의 양도 등

대여유가증권
당사가 보유한 유가증권을 대여하는 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환받게 되므로, 당사는 해당 유가증권의 위험과 보상의 대부분을 보유함에 따라 대여유가증권 전체를 계속하여 인식하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 대여유가증권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

대여처

기타포괄손익-공정가치
 측정지분상품

현대상선㈜ 보통주
7,530
7,515
Merrill Lynch International 외

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을
받는 인식된 금융자산 및 금융부채는 없습니다.

37. 우발부채와 약정사항

(1) 당사는 선박수주 영업을 효율적으로 수행하기 위하여 당사의 지배기업인 현대중
공업㈜를 통하여 선박수주를 수행하고 있으며,
당반기 중 현대중공업㈜에 대한 관련 수수료비용은
6,191백만원
입니다.

(2) 당사
는
한
국수
출입은행 외 7개 금융기관
으로부터 선수금환급보증 및 입찰보증, 계약이행보증 등과 관련하여
USD 2,790,254천 및 66,844백만원을 한도
로 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 당사는 선수금환급보증 및 입찰보증과 관련하여 건조중인 선박과 건조용 원자재 및 수출채권 등을 양도담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 차입금 등 한도 약정 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

금융기관
약정내용
약정금액

한국수출입은행 외

8개

금융기관

당좌대출
5,000

제작자금
200,000

일반자금
155,141

일반자금(천USD)
95,000

외상담보대출
11,700

합 계
원화
371,841

외화(천USD)
95,000

(4) 당반기말 현재 당사는
한국산업은행 외 8개
금융기관과 신용장 개설약정에 따라
USD
375,000천 및 53,500백만원
을 한도로
지급보증을 제공받고
있습니다.

(5)
당반기 중요한 소송 등의 내역은 다음과 같습니다.

①

손해배상청구
(대전지법 2018나110620)

구 분
내 용

소제기일
2016.09.01

소송 당사자
원고: 성시광, 피고: 당사

소송의 내용

당사의 협력업체인 보람ENG에서 용접공인 성시광이
2015. 04. 08.
당사의 작업장 내에서 
사고를 당해 장해를 입은 것과 관련하여 당사의 안전조치의무 불이행을 이유로 손해배상을 제기한 건임

소송가액
55백만원

진행상황

2016.09.01 소장 접수
2016.11.09 판결선고기일(무변론판결취소)
2016.12.05 당사 준비서면 제출
2016.12.21 성시광 신체감정신청서 제출
2017.02.10 변호사 현혁승 열람및복사신청 제출
2017.02.14 피고대리인 현혁승 의견서 제출
2017.03.03 고려대학교안산병원 신체감정 촉탁서 반송 제출

2017.04.06 강동경희대학교병원 신체 감정 촉탁 반려 제출
2017.11.03 제1회 변론기일(변론속행)
2017.12.15 제2회 변론기일(변론종결)
2018.03.16 제3회 변론기일(속행)
2018.04.18 제4회 변론기일

2018.07.11 원고일부 승소

향후 소송일정 및 대응방안

2018.08.07 항소

향후 소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향
당사가 전부 패소하는 경우 패소금액에 대하여 추가 손실로 인식하며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

②
산업안전보건법위반(대법원 2017도19427)

구 분
내 용

소제기일
2016.11.22

소송 당사자
피고: 당사 등

소송의 내용
태안화력 석탄취급설비 공사현장에서 콘크리트 타설공사를 하던 협력업체 근로자 2명이 사망한 사건과 관련하여, 대전지검 서산지청은 HSHI 현장소장과 에스아이테크 현장소장 그리고 각사를 업무상과실치사 및 산업안전보건법위반으로 구공판한 건임

진행상황

2016.11.22 소장 접수
2017.01.13 제1회 공판기일(속행)
2017.03.03 제2회 공판기일(변론종결)

2017.03.17 판결선고(당사와 에스아이테크 각 벌금 1천만원, 당사 임형삼 소장 8백만원, 에스아이테크 최재천 소장 징역6월에 집행유예 2년)
2017.04.10 소장 접수(대전지법 2017노923)
2017.06.27 공판기일(기일변경)

2017.07.18 공판기일(속행)

2017.09.28 선고기일(기일변경)

2017.11.02 2심 판결선고(당사 벌금 800만원, 에스아이테크 벌금 1천만원, 당사 임형상 
 소장
6백만원 벌금
, 에스아이테크 최재천 소장 징역 6개월에 집행유예 2년)
2017.11.25 상고
2017.12.23 상고이유 등 법리검토 개시중(대법원)

향후 소송일정 및 대응방안
변론기일 지정시 대응 예정

향후 소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향
현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

③ 손해배상청구(목포지원 2018가합10734)

구 분
내 용

소제기일
2018.04.25

소송 당사자
원고: 도윤, 피고: 당사

소송의 내용
당사의 작업장에서 관철작업을 한 주식회사 도윤이 당사가 개별계약을 공사가 완료된 후 작성하여 시수를 축소하고, 개별세부계약서를 작성하지 않은 용역을 제공하게 하였다는 이유로 당사에 미지급된 용역대금 또는 불법행위에 대한 손해배상을 지급하라고 청구한 건임

소송가액
567백만원

진행상황

2018.04.25 소장 접수

2018.08.14 제1회 변론기일(속행)
2018.09.18 제2회 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안
변론기일 지정시 대응 예정

향후 소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향
현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

38. 특수
관계자

(1) 당반기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업
현대중공업㈜

종속기업
㈜현대미포조선

종속기업(*)
하이투자증권㈜

하이자산운용㈜

현대이엔티㈜

현대선물㈜

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.

현대선박사모특별자산투자신탁2호

하이힘센멀티스트래티지전문사모투자신탁1호

하이코스닥벤처증권투자신탁

(
*
) 당사의 종속기업인 ㈜현대미포조선 등이 지분을 보유하고 있습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 당사의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타수익
원재료매입
유형자산취득
기타매입

지배기업:

현대중공업㈜
3,655
-
41
136,977
10
17,254

종속기업:

현대이엔티㈜
127
-
41
-
-
4,740

하이투자증권㈜
22
-
-
-
-
5

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
625
-
-
-
-
-

소 계
774
-
41
-
-
4,745

기타 특수관계자:

현대힘스㈜
3,290
61
56
27,515
-
-

현대오일뱅크㈜
2
-
-
-
-
6,559

현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스
㈜)

-
-
-
5
-
-

현대일렉트릭앤엔너지시스템㈜
-
-
-
7,253
-
-

현대글로벌서비스㈜
72
-
-
-
-
3,415

현대중공업터보기계㈜
-
-
-
-
68
-

소 계
3,364
61
56
34,773
68
9,974

합 계
7,793
61
138
171,750
78
31,973

주석 13
에서 설명하고 있는 바와 같이 지배기업인 현대중공업㈜의 교환사채 발행과 관련하여, 당사가 보유한 현대상선㈜ 보통주를 Merrill Lynch International과 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여하는 계약을 체결하였으며, 당반기말 현재 당사가 대여한
주식수는

1,479,023주

입니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타수익
원재료매입
기타매입

지배기업:

현대중공업㈜
34,607
106
138,206
12,824

종속기업:

현대이엔티㈜
124
27
-
4,408

㈜현대미포조선
55
-
-
-

하이투자증권㈜
21
-
-
170

소 계
200
27
-
4,578

기타 특수관계자:

바르질라현대엔진유한회사
11
-
-
-

㈜호텔현대
70
27
-
1,172

㈜힘스
3,307
56
28,543
2

현대오일뱅크㈜
2
-
-
7,698

현대글로벌서비스㈜
-
-
-
1,939

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
-
185

소 계
3,390
83
28,543
10,996

합 계
38,197
216
166,749
28,398

2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업㈜
965
32,500
71,571
31,441

종속기업:

현대이엔티㈜
-
-
336
531

하이투자증권㈜
3
-
8
974

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
802
-
-
413

소 계
805
-
344
1,918

기타 특수관계자:

현대힘스㈜
603
11
19,084
43

현대오일뱅크㈜
-
-
3,274
10

현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스
㈜)

-
-
5
-

현대일렉트릭앤엔너지시스템㈜
-
-
4,563
-

현대글로벌서비스㈜
77
-
-
-

현대중공업터보기계㈜
-
-
-
74

소 계
680
11
26,926
127

합 계
2,450
32,511
98,841
33,486

② 전기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업㈜
3,348
78,280
92,389
22,606

종속기업:

현대이엔티㈜
2
-
321
568

㈜현대미포조선
-
-
-
-

하이투자증권㈜
4
-
-
433

소 계
6
-
321
1,001

기타 특수관계자:

현대힘스㈜
606
10
15,305
256

현대오일뱅크㈜
-
-
2,309
55

현대로보틱스㈜
-
-
4
-

현대일렉트릭앤엔너지시스템㈜
-
-
8,127
-

현대건설기계㈜
-
-
-
-

기타(*)
3
-
1,958
5

소 계
609
10
27,703
316

합 계
3,963
78,290
120,413
23,923

(*) ㈜호텔현대와의 채권,채무를 포함하고 있습니다. 당사는 ㈜호텔현대와 기중 특수관계에 해당하였으나, 기말에는 특수관계가 해소되어 있는 상태입니다. 자세한 사항은 ㈜호텔현대의 '최대주주등의주식보유변동'보고서(접수일자:2017.09.19)에서 확인가능합니다. 

(3) 당반기와 전반기 중 종속기업인 하이투자증권㈜ 및 하이자산운용㈜과의 주요 금융상품(MMT, MMF등) 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
기초
증가
감소
기말

당반기
-
300,000
(300,000)
-

전반기
-
434,900
(434,900)
-

(4) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
348
106

퇴직급여
156
95

합 계
504
201

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재
무제표 재작성 등 유의사항

연결회사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는 기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다.
- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역
- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부
- 매각만을 목적으로 취득한 종속기업
중단영업이 있는 경우, 연결포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.

연결회사는 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 하이투자증권㈜을 매각하
기로

결정(
2017년 11월 9일
)함에 따라 작성기준일 현재 금융부문은 중단사업부문으로 분류되어 있습니다.

이에 따라 제19기 연결손익계산서는 한국채택국제회계기준 제1105호(매각예정비유동자산과 중단영업)를 적용하여 재작성되었습니다.

-처분자산집단의 손상차손
처분자산집단 중 하이투자증권㈜ 및 그 종속회사에 대해 손상이 발생하였으며, 손상금액은 처분자산집단 내 영업권을 우선적으로 배부하고 잔여 손상차손은 유형자산
등의 장부금액에 배분하였습니다(

'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'
15 참조).

-처분자산집단의 자산과 부채

당반기말 현재 매각예정 처분자산 및 매각예정부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

현금및현금성자산
109,478
96,226

단기금융자산
4,357,107
3,538,177

매출채권및기타채권
1,587,366
1,081,502

장기금융자산
263,259
304,340

장기매출채권및기타채권
32,377
49,024

비유동이연법인세자산
16,835
9,894

기타비유동자산
-
927

매각예정 자산 합계
6,366,422
5,080,090

단기금융부채
4,402,124
3,921,151

매입채무및기타채무
826,172
167,483

선수금
-
7

미지급법인세
22
540

단기충당부채
5,052
-

기타유동부채
11,128
12,402

장기금융부채
495,932
385,679

확정급여부채
2,240
580

장기충당부채
11,224
8,192

비유동이연법인세부채
21,540
2,555

매각예정 부채 합계
5,775,434
4,498,589

-연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

매출액
404,754
403,786

매출원가
248,588
316,028

매출총이익
156,166
87,758

판매비와관리비
114,426
99,798

영업이익(손실)
41,740
(12,040)

금융수익
2,139
-

금융비용
219
-

기타영업외수익
8,724
344

기타영업외비용
8,388
285,033

지분법손익
1,720
(1,408)

법인세비용차감전순이익(손실)
45,716
(298,137)

법인세비용(수익)
19,030
(173,027)

중단영업순이익(손실)
26,686
(125,110)

-중단영업에서 발생한 현금흐름

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금흐름
(518,248)
(357,776)

투자활동으로 인한 현금흐름
10,665
(14,595)

재무활동으로 인한 현금흐름

521,516
333,040

환율변동으로 인한 효과
108
(78)

순현금흐름
14,041
(39,409)

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 다음의 기준서 개정사항을 적용하였으며, 회계정책 변경의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 수익:광고용역의 교환거래'. 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본 요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하였습니다. 해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 연결재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 제1115호 도입에 따른 세후 전환효과는 
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2018년 1월 1일 적용효과

이익잉여금
-

2018년 6월 30일 기준 연결회사의 반기연결재무상태표와 동일자로 종료되는 반기연결포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다.

한편, 연결회사의 동일자로 종료되는 반기연결현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지않습니다. 당반기말 현재 반기연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영 전

자산

유동자산
9,848,471
43,546
9,892,017

계약자산
1,321,927
(1,321,927)
-

미청구공사
-
1,283,151
1,283,151

기타유동자산
596,005
82,322
678,327

비유동자산
4,016,303
-
4,016,303

이연법인세자산
374,693
-
374,693

자산총계
13,864,774
43,546
13,908,320

자본

이익잉여금
2,369,972
-
2,369,972

지배기업 소유주지분
2,892,342
-
2,892,342

비지배지분
1,460,038
-
1,460,038

자본총계
4,352,380
-
4,352,380

부채

유동부채
9,331,120
43,546
9,374,666

계약부채

1,045,059
(1,045,059)
-

선수금
-
217,646
217,646

초과청구공사
-
1,427,045
1,427,045

단기충당부채
556,086
(556,086)
-

비유동부채
181,274
-
181,274

이연법인세부채
41,368
-
41,368

부채총계
9,512,394
43,546
9,555,940

자본총계 및 부채총계
13,864,774
43,546
13,908,320

당반기 중 현재 반기연결포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영 전

매출액
2,348,391
-
2,348,391

매출원가
2,356,226
-
2,356,226

매출총손실
(7,835)
-
(7,835)

판매비와 관리비
80,301
-
80,301

영업
손실

(88,136)
-
(88,136)

법인세비용차감전
순손실

(95,425)
-
(95,425)

계속영업
반기순손실

(76,401)
-
(76,401)

중단영업
반기순이익

26,686
-
26,686

반기
순손실

(49,715)
-
(49,715)

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금과 비지배지분의 기초잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(1,190)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
130,258

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
46,701

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가
29

손실충당금에 대한 이연법인세 증가
78

대여금 및 기타채권에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
(13)

금융보증충당부채 증가
(805)

금융보증충당부채에 대한 이연법인세 증가
180

2018년 1월 1일 영향
175,238

비지배지분

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(529)

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
374

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
72,622

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가
63

손실충당금에 대한 이연법인세 증가
117

대여금 및 기타채권에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
(27)

금융보증충당부채 증가
(1,747)

금융보증충당부채에 대한 이연법인세 증가
390

2018년 1월 1일 영향
71,263

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

③ 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결회사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결회사는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(②참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.
제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고
당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 새로운 손상 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표와 첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 
측정 범주를 설명합니다.

(단위 : 백만원)

계 정 과 목
기업회계기준서 
제1039호에 
따른 분류
기업회계기준서 
제1109호에 
따른 분류
기업회계기준서 
제1039호에 
따른 장부금액
기업회계기준서 
제1109호에 
따른 장부금액

정기예금
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
50,112
50,112

매출채권및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
376,247
375,872

계약자산
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
1,169,880
1,168,193

예치금
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
207
207

장기매출채권
및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가 측정
39,190
39,190

지분증권 및 출자금
매도가능금융자산
기타포괄손익
 -공정가치 측정
298,839
25,423

지분증권 및 출자금
매도가능금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
-
273,416

단기금융자산
단기매매금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
483
483

파생상품자산
당기손익인식
금융자산
당기손익
 -공정가치 측정
69,728
69,728

금융자산 합계
2,004,686
2,002,624

④ 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호 보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금및현금성자산과 회사채로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결회사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결회사가 소구활동을 하지 않으면, 연결회사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가한 경우

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결회사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

가. 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계
약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

나. 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

다. 재무상태표상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권및기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다.기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.

⑤ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 기업회계기준서 제1039호에서 정한 
위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 
둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%) 을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

⑥ 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 연결회사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
 √ 금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정
 √ 특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회
 √ 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택

- 2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 충족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 21기 반기

매출채권
531,598
262,671
49.4%

계약자산
1,323,070
1,144
0.1%

미수금
75,944
29,123
38.3%

대출채권 및 기타채권
3,339
-
-

기타유동자산
596,005
-
-

장기매출채권
166,058
112,323
67.6%

장기대출채권 및 기타채권
2,644
-
-

기타비유동자산
32,675
-
-

합 계
2,731,333
405,261
14.8%

제 20기

매출채권
588,484
258,370
43.9%

미청구공사
1,169,880
-
-

미수금
81,652
36,509
44.7%

대출채권 및 기타채권
990
-
-

기타유동자산
669,350
-
-

장기매출채권
163,917
127,440
77.7%

장기대출채권 및 기타채권
2,713
-
-

기타비유동자산
45,675
-
-

합 계
2,722,661
422,319
15.5%

제 19기

매출채권
602,917
319,609
53.0%

미청구공사
1,859,219
-
-

미수금
112,880
43,453
38.5%

대출채권 및 기타채권
439,592
498
0.1%

기타유동자산
772,277
-
-

장기매출채권
165,001
151,466
91.8%

장기대출채권 및 기타채권
57,057
1,683
2.9%

기타비유동자산
8,090
-
-

합 계
4,017,033
516,709
12.9%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제 21기 반기
제 20기
제 19기

기초
422,319
516,709
456,286

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정

2,062

-
-

기초(조정후)
424,381
516,709
456,286

설정액
524
4,464
64,644

환입액
(17,145)
(40,200)
(547)

제각액 등
(2,499)
(58,654)
(3,674)

기말
405,261
422,319
516,709

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
연결실체는 매출채권등에 대한 대손충당금을 과거 대손경험율과 개별적인 판단에의한 대손예상액을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 한편 개별판단에 의한 대손충당금 설정은 대손경험율에 불구하고 다음의 사유가 발생한 경우에는 회수가능성을검토후 미회수가 예상되는 경우에는 대손충당금을 추가로 설정하고 있습니다.
 ① 수표ㆍ어음이 부도가 난 경우
 ② 회사정리법 및 화의법에 의한 채권
 ③ 자본잠식 상태이거나 영업손실이 나는 거래처에 대한 채권
 ④ 기타 개별 판단이 필요한 채권

(4) 현재 경과기간별 채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
1,791,659
4,639
37,968
262,404
2,096,670

구성비율
85.5%
0.2%
1.8%
12.5%
100.0%

※ 채권 : 매출채
권,
계약자산,
미수금, 장기매출채권

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 21기 반기
제 20기
제 19기
비고

조선부문
(계속사업부문)
원재료
127,121
76,823
94,304

저장품
-
-
-

미착품
66,956
62,243
136,540

상 품
-
-
-

재공품
419
593
41,965

소 계
194,496
139,659
272.809

금융부문
(중단사업부문)
저장품등
-
-
-

합 계
194,496
139,659
272.809

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
1.4%
1.14%
1.98%

재고자산회전율(회수)
[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
14.1회
24.0회
22.1회

※
당반기말 원재료는 재고자산평가손실이 1,806백만원 차감된 금액입니다.

※ 전반기 중 재고자산평가환입 33,231백만원을 매출원가에서 차감하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등
당사의 최근 실사내역은 다음과 같습니다.

 (가) 최근 실사일자
:

2017.07.05 (당사 자체실사), 2017.12.05 (회계사 입회)

- 매년 6월말, 11월말 기준으로 연2회 정기재고조사 실시
 - 정기재고조사 기준일인 11월말과 재무상태표일 사이의 변동분에 대하여는 
 외부감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검합니다. 

(나) 실사방법
 회사는 12월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하 여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인합니다.
 2011년부터 외부감사인 입회 없이 추가로 7월중 재고조사를 자체 실시합니다.

(다) 장기체화재고 등의 현황

(단위 : 백만원)

계정과목

취득원가

보유금액

당기 평가손실

기말잔액

비 고

원재료

1,806

-

-

-

-

라. 수
주
계약 현황

(1) 중요 개별공사 내역

1) 별도재무제표 기준

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
계약자산
매출채권

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금

현대삼호중공업(주)
S856(174K LNG)
TEEKAY
2015-06-12
2018-11-26
219,875
88.47%
108,546
147
-
-

S857(174K LNG)
TEEKAY
2015-06-12
2019-01-29
221,246
80.62%
91,006
123
-
-

8006(174K LNG)
SOVCOMFLOT
2017-12-28
2020-02-28
194,839
1.09%
-
-
-
-

S970(174K LNG)
NYK
2018-01-26
2020-04-13
197,986
0.73%
-
-
-
-

8010(174K LNG)
WHITE BRIDE
2018-03-06
2020-06-12
204,062
0.66%
-
-
-
-

8011(174K LNG)
WHITE BRIDE
2018-03-06
2020-07-24
204,062
0.51%
-
-
-
-

S990(14.7K CONT)
SPERO
2018-04-22
2020-08-26
145,092
0.04%
61
-
-
-

S991
(14.7K CONT)

SPERO
2018-04-22
2021-01-13
144,987
0.00%
-
-
-
-

S992
(14.7K CONT)

SPERO
2018-04-22
2021-06-02
145,092
0.00%
-
-
-
-

S993
(14.7K CONT)

SPERO
2018-04-22
2021-11-01
145,428
0.00%
-
-
-
-

S994
(14.7K CONT)

SPERO
2018-04-22
2022-05-11
145,428
0.00%
-
-
-
-

S995
(14.7K CONT)

SPERO
2018-04-22
2022-08-24
145,428
0.00%
-
-
-
-

8012(174K LNG)
WHITE BRIDE
2018-06-30
2021-01-19
199,859
0.00%
-
-
-
-

8013(174K LNG)
WHITE BRIDE
2018-06-30
2021-04-20
199,859
0.00%
-
-
-
-

※

계약금액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 공사임

2) 연결재무제표 기준 : 해당사항 없음

(2) 영업부문별 내역

1) 별도재무제표 기준

(단위 : 백만원)

영업부문
공사손실
충당부채
공사손익
변동금액(*)
추정
총계약원가의
변동금액(*)
계약자산
매출채권

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금

조 선
468,246
208,308
(61,209)
709,811
960
100,484
136

금 융
-
-
-
-
-
-
-

(*)

당기 중 발생한 원가변동 요인에 따른 전기말 현재 진행중인 계약의 변동금액입니다.

2) 연결재무제표 기준

(단위 : 백만원)

영업부문
공사손실
충당부채
공사손익
변동금액(*)
추정
총계약원가의
변동금액(*)
계약자산
매출채권

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금

조 선
556,086
277,409
(113,630)
1,323,071
1,144
220,339
172

금 융
-
-
-
-
-
-
-

(*)

당기 중 발생한 원가변동 요인에 따른 전기말 현재 진행중인 계약의 변동금액입니다.

마. 공정가치평가 절차요약

(1) 비파생금융자산
연결회사는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

비파생금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로인식하고 있습니다.

② 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 연결회사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③ 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

④ 매도가능금융자산
매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

⑤ 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 연결회사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다. 

⑥ 금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 연결회사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(2) 파생금융상품

파생상품은 최초 인식 시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계
연결회사는 이자율위험과 환율위험을 회피하기 위하여
통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등의

파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상 위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치 변동(
공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결회사는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한, 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

① 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 연결포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결회사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결회사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

2) 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.

3) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가
치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3
) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

연결회사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치측정
지분상품
상각후
원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융상품
-
277,497
-
-

기타포괄손익-공정가치측정
금융상품

-
-
25,411
-

파생상품자산

10,889
-
-
-

소계
10,889
277,497
25,411
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
939,479

금융상품

-
-
-
52,483

매출채권및기타채권
-
-
-
375,465

계약자산
-
-
-
1,321,927

소계
-
-
-
2,689,354

금융자산 합계
10,889
277,497
25,411
2,689,354

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채

81,149
-
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
1,133,754

매입채무및기타채무
-
-
-
784,258

소계
-
-
-
1,918,012

금융부채 합계

81,149
-
-
1,918,012

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

단기매매금융자산
483
483

매도가능금융자산(*)
298,839
298,839

파생상품자산
69,728
69,728

소 계
369,050
369,050

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
1,133,524
1,133,524

대여금 및 수취채권
1,635,636
1,635,636

소 계
2,769,160
2,769,160

금융자산 합계
3,138,210
3,138,210

공정가치로 인식된 부채:

파생상품부채
78
78

상각후원가로 인식된 부채:

차입금 및 사채
1,064,587
1,064,587

매입채무및기타채무
725,453
725,453

소 계
1,790,040
1,790,040

금융부채 합계
1,790,118
1,790,118

(
*
)
공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 매도가능금융자산은
전
기말 현재

1,478백만
원

입니다.

② 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기:

당기손익-공정가치측정 지분상품
277,497
-
-
277,497

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
7,530
175
16,254
23,959

파생상품자산
-
10,889
-
10,889

파생상품부채
-
81,149
-
81,149

전기:

단기매매금융자산
-
483
-
483

매도가능금융자산
280,931
176
16,254
297,361

파생상품자산
-
69,728
-
69,728

파생상품부채
-
78
-
78

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결회사는 신규 설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기

전기

가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산-기
타:

파생상품
-
483
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

기타포괄손익-공정가치측정 지
분상품:

수익증권
175
176
시장접근법, 순자산가치, 
현금흐름할인모형 등
CER Future 가격, 할인율 등

파생상품(통화선도):

파생상품자산
10,889
69,728
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
81,149
78
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당반기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

기초
취득
처분
수준3으로
이동
수준3에서
이동
평가
매각예정
으로 대체
기말

기타포괄손익-공정가치측정
 지분상품(*)

16,254
-
-
-
-
-
-
16,254

(*) 전기말 연결재무상태표 상 매도가능금융자산으로 분류되어 있습니다.

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

기초
취득
처분
수준3으로
이동
수준3에서
이동
평가
매각예정
으로 대체
기말

단기매매금융자산
9,526
2,388
(8,392)
-
-
4,401
(7,923)
-

당기손익인식지정금융자산
292,125
37,927
(79,780)
-
-
(11,239)
(239,033)
-

매도가능금융자산
60,472
18,008
(9,123)
11,386
(334)
497
(64,652)
16,254

단기매매금융부채
119,624
4,389
(105,165)
-
-
(17,364)
(1,484)
-

당기손익인식지정금융부채
884,473
388,960
(859,414)
-
-
11,535
(425,554)
-

② 공정가치로 측정되는 수준 3의 금융자산 및 금융부채의 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 아래와 같습니다.

가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

당반기

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
:

지분증권
16,254
현금흐름 할인모형, 유사상장회사 비교법 등
할인율, 주가배수 등
할인율, 주가배수 등

8.62%

1.00~1.82

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

전기

가치평가기법
투입변수

유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수

유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

매도가능금융자산:

지분증권
16,254
현금흐름 할인모형, 유사상장회사 비교법 등
할인율, 주가배수 등
할인율, 주가배수 등

8.62%

1.00~1.82

③ 당반기말과 전기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
가. 당반기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 
계산방법
공정가치 변동효과

반기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
:

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 
공정가치 하락
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
412
(327)

주가배수
주가배수 상승에 
따라 공정가치 상승
주가배수를 0.1배 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
927
(927)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

변동효과의 
계산방법
공정가치 변동효과

당기손익
기타포괄손익

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산:

지분증권
할인율
할인율 상승에 따라 
공정가치 하락
할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
412
(327)

주가배수
주가배수 상승에 
따라 공정가치 상승
주가배수를 0.1배 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출
-
-
927
(927)

(6) 유형자산

연결실체의 유형자산 재평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
평가전(원가모형)
장부가
재평가차액
평가후(재평가모형)
장부가
비 고

토 지
546,964
571,381
1,118,345

※ 상기 토지 재평가로 인해 발생
한 재평가이익 451,260백만원(법인세효과 차감 후)은 기타포괄손익으로 인식하였고, 재평가손실 23,949백만원은 기타영업외비용으로 인식하였습니다.

■ 평 가 기 관 : ㈜삼창감정평가법인

■ 평가기준일 : 2016. 6. 30

■ 연결실체는 토지에 대한 자산재평가를 실시하여 2016년 6월 30일을 기준으로 독립적인 전문평가인의 감정평가결과를 근거로 재평가모형을 적용하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당반기말 현재 연결회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가 되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,400,583
844,036

당반기 중 토지매각에 따라
725백만원을
기타포괄손익에서 이익잉여금으로 대체하였습니다.

토지의 공정가치 측정치
는
가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초
하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 
관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준
평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

바. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜현대미포조선
기업어음증권
사모
2018.02.28
50,000
4.70%
A3+(한국신용평가)
2018.05.31
상환
유안타증권

㈜현대미포조선
기업어음증권
사모
2018.05.31
50,000
4.70%
A3+(한국신용평가)
2018.08.31
미상환
유안타증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
60,000
3.05%
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
신영증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
50,000
3.05%
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
IBK투자증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
40,000
3.05%
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
BNK투자증권

㈜현대미포조선
전자단기사채
사모
2018.06.28
30,000
3.05%
A3+(한국신용평가)
2018.09.28
미상환
교보증권

하이투자증권㈜
회사채
공모
2012.09.11
40,000
5.18%
A(한신평,한기평)
2019.09.11
미상환
-

하이투자증권㈜
회사채
사모
2013.10.31
30,000
5.30%
-
2019.10.31
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.01.12
20,000
1.96%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.03.12
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.01.15
20,000
1.96%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.03.19
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.02.08
30,000
1.89%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.04.09
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.02.22
10,000
1.94%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.05.23
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.02.23
10,000
1.94%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.05.23
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.02.26
25,000
1.95%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.05.25
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.03.06
20,000
1.91%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.04
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.03.12
20,000
1.91%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.12
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.03.23
20,000
1.99%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.21
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.03.26
20,000
2.10%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.09.20
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.04.09
30,000
1.93%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.09
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.04.13
5,000
1.93%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.13
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.04.13
5,000
2.06%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.12
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.04.17
20,000
1.88%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.17
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.04.17
10,000
2.06%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.17
미상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.05.03
20,000
1.94%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.11.02
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.05.11
10,000
1.86%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.10
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.05.14
20,000
1.94%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.11.14
미상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.05.30
10,000
1.91%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.30
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.01
30,000
1.80%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.06.08
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.07
40,000
1.95%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.09.07
미상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.06.08
10,000
1.89%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.07
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.08
20,000
1.89%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.08.07
상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.06.28
20,000
1.90%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.07.27
상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.07.06
30,000
2.16%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2019.01.07
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.07.09
30,000
1.95%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.08
미상환
-

하이투자증권㈜
전자단기사채
사모
2018.07.17
20,000
1.91%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2018.10.17
미상환
-

하이투자증권㈜
기업어음증권
사모
2018.07.23
20,000
2.04%
A2+(나이스),A2+(한신평)
2019.01.16
미상환
-

합 계
-
-
-
895,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

-
해당사항 없음
.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액 (연결기준)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
60,000
20,000
55,000
50,000
-
-
-
-
185,000

합계
60,000
20,000
55,000
50,000
-
-
-
-
185,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
300,000
300,000

합계
-
-
-
-
-
-
300,000
300,000

전자단기사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2018년 8월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
40,000
230,000
-
-
270,000
1,100,000
830,000

합계
-
40,000
230,000
-
-
270,000
1,100,000
830,000

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
40,000
-
-
-
-
-
40,000

사모
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

합계
-
70,000
-
-
-
-
-
70,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원 )

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사(검토)의견
감사보고서 특기사항

제 21기 반기
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였음
-

제 20기
삼정회계법인
적정
첨부한 감사보고서 중
강조사항(*) 참조

제 19기
삼정회계법인
적정
첨부한 감사보고서 중
강조사항(*) 참조

(*) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항임

나. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사(검토)의견
감사보고서 특기사항

제 21기 반기
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였음
-

제 20기
삼정회계법인
적정
첨부한 연결감사보고서 중
강조사항(*) 참조

제 19기
삼정회계법인
적정
첨부한 연결감사보고서 중
강조사항(*) 참조

(*) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항임

※ 종속회사 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

다. 감사용역계약 체결현황

(단위 : 천원,시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 21기
반기
삼정회계법인
1)분반기검토
2)중간감사
3)기말감사
4)재고실사
5)연결감사
305,000
1,402

제 20기
삼정회계법인
1)분반기검토
2)중간감사
3)기말감사
4)재고실사
5)연결감사
305,000
4,761

제 19기
삼정회계법인
1)분반기검토
2)중간감사
3)기말감사
4)재고실사
5)연결감사
255,000
4,722

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

최근 3개년도 내에 해당사항 없습니다.

마. 회계감사인의 변경

공시대상기간동안 종속회사의 회계감사인 변경은 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

증권신고서 제출일 현
재 당사
의 이사회는 1명의 사내이사, 2명의 기타비상무이사, 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다.
이사회 내에는 소위원회로 사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래위원회가 있습니다.

나. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

강병호
한순구
송기영
김형주

찬 반 여 부

2018년
1회차
2018.02.07
<보고사항>
1. 2018년도 경영계획 보고
<부의안건>
1. 제 20기 재무제표 승인의 건
2. 제 20기 영업보고서 승인의 건
3. 업무협약서 체결의 건

원안가결
원안가결
원안가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

해당사항
없 음
(신규선임)

2018년
2회차
2018.03.05
<보고사항>
1. 2017년도 내부회계관리제도 운영실태 보고
2. 2017년도 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
3. 2017년 하반기 공정거래자율준수 실태점검 보고
<부의안건>
1. 제20기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
2. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건

원안가결
원안가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

2018년
3회차
2018.03.27
<부의안건>
1. 이사회 의장 및 유고시 직무대행 선임의 건
2. 대표이사 선임의 건
3. 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
4. 내부거래위원회 위원 선임의 건

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

해당사항
없 음
(임기만료)

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

2018년
4회차
2018.05.02
<보고사항>
1. 2018년 1분기 경영실적 보고
<부의안건>
1. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건

원안가결

찬성

찬성

찬성

2018년
5회차
2018.07.23
<보고사항>
1. 2018년 상반기 경영실적 보고
2. 2018년 상반기 공정거래자율준수 실태점검 보고

2018년
6회차
2018.08.22
<부의안건>
1. 분할합병계약서 승인의 건
2. 주주확정 기준일 및 주주명부 폐쇄기간 설정의 건
3. 임시주주총회 소집의 건
4. 파나마 법인 지분 매각의 건

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사(3명)
한순구
목적: 내부거래위원회 운영을 위한 필요사항 규정
권한: 회사의 내부거래에 관한 기본정책 심의
 법령과 회사 규정에 따라 내부거래 심의 등
-

송기영

김형주

- 강병호 내부거래위원 임기만료
(2018.03.27)

-
김형주 내부거래위원 신규선임 (2018.03.27)

2) 이사회내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

강병호
(출석률:
100%)
한순구
(출석률:
100%)
송기영
(출석률:
100%)
김형주
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2018.03.05
<보고사항>
1. 거래상대방 선정기준 운영실태 보고

-

-

-

-

해당사항
없 음
(신규선임)

내부거래위원회
2018.03.27
<부의안건>
1. 내부거래위원회 위원장 선임의 건
원안가결

해당사항
없 음
(임기만료)

찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식
총수의 4분의 1 이상의 수로써 선임합니다. 또한 2인 이상의 이사를 선임할 경우 주주는 그 소유주식 1주에 대하여 1개의 의결권만 행사할 수 있으며 상법 제 382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니합니다.
이사의 추천은 이사회에서 이루어지고, 사외이사는 사외이사후보추천위원회의 추천을 통해 선임하도록 되어 있으며, 작성 기준일 현재, 당사의 사외이사후보추천위원회는 사내이사 1명(윤문균)과 사외이사 2명(한순구,송기영)으로 구성되어 있어, 사외이사가 동위원회 총원의 2분의 1이상 이어야 하는 조건을 충족하고 있습니다.

1) 당사는 이사 선임 전 주주총회 소집
통지
를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및
추천인, 최대주주 등과의 관계여부를
통지
하고 있습니다.

선임일
성명
주된 직업
약력
최대주주등과의 이해관계
당해 법인과의
최근 3년간거래내역
추천인

2018.03.27
김형주
서울대학교
컴퓨터공학부
교수
서울대학교 빅데이터 센터 센터장
관계없음
없음
사외이사후보
추천위원회

2017.09.14
송인준
IMM프라이빗
에쿼티 대표이사
IMM&Partners 대표이사
관계없음
없음
이사회

2017.03.31
송기영
법무법인 로고스 상임고문변호사
서울민사지법 판사
관계없음
없음
사외이사후보
추천위원회

2017.03.31
김성준
현대중공업
기획부문장
보스턴컨설팅그룹 파트너
최대주주
임원
없음
이사회

2016.03.18
강병호
한양대학교
법학전문대학
명예교수
한국기업지배구조원장
관계없음
없음
사외이사후보
추천위원회

2016.03.18
한순구
연세대학교
경제학과 교수
법무부 정책위원회 위원
관계없음
없음
사외이사후보
추천위원회

2016.03.18
윤문균
현대삼호중공업
대표이사
현대중공업㈜ 조선사업
본부 사업대표
관계없음
없음
이사회

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성현황
(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사후보
추천위원회
사내이사(1명)
윤문균
목적: 사외이사 후보 추천을 위해 설치 
권한: 사외이사를 선임하기 위해 주주총회에 
 사외이사 후보를 추천
-

사외이사(2명)
한순구

송기영

- 강병호 사외이사후보추천위원 임기만료 (2018.03.27)
-

송기영 사외이사후보추천위원 신규선임
(201
8.03.27
)

(2) 사외이사후보추천위원회의 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

강병호
(출석률:
100%)
한순구
(출석률:
100%)
송기영
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

2018년
1회차
2018.03.05
<부의안건>
1. 사외이사 후보 추천의 건

원안가결

찬성

찬성

해당사항
없 음
(신규선임)

2018년
2회차
2018.03.27
<부의안건>
1. 사외이사 후보추천위원회 위원장 선임의 건

원안가결

해당사항
없 음
(임기만료)

찬성

찬성

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

1) 감사위원회 위원의 현황 및 독립성여부

선임일
성 명
주된직업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추 천 인
비고

16.03.18
한순구
(사외이사)
연세대학교
경제학과
교수
·서울대학교 경제학과 졸업
 ·하버드대학교 경제학 박사
 ·한국계량경제학회 사무차장
 ·연세대 동서문제연구원 부원장
 ·연세대 상경대학 부학장
 ·한국국제경제학회 사무국장
 (2011년~2012년)
 ·법무부 정책위원회 위원
 (2013년~2015년)
 ·(현)연세대 경제학과 교수
 (2002년~현재)
없 음
없 음
이사회
-

17.03.31
송기영
(사외이사)
법무법인
로고스
상임고문
변호사
·서울대학교 법학과 졸업
 ·서울민사지법 판사
 ·현대미포조선 사외이사
 ·아산나눔재단 감사(2011년~2015년)
 ·(현)법무법인 로고스 상임고문변호사
 (2011년~현재)
없 음
없 음
이사회
-

18.03.27
김형주
(사외이사)
서울대학교
컴퓨터공학부
교수
·서울대학교 컴퓨터공학과 졸업
 ·미국 텍사스대 컴퓨터공학 박사
 ·재단법인 서울대 발전기금 상임이사
 (2010년~2014년)
 ·㈜두산중공업 사외이사
 (2011년~2014년)
 ·서울대학교 빅데이터 센터 센터장
 (2012년~2014년)
 ·(현)㈜두산 사외이사
 (2017년~현재)
 ·(현)서울대학교 컴퓨터공학부 교수
 (1991년~현재)
없 음
없 음
이사회
-

- 강병호 감사위원 임기만료 (2018.03.27)
-
김형주 감사위원 신규선임 (2018.03.27)

2) 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

2018년
1회차
2018.02.07
<보고사항>
1. 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
2. 2017년도 외부감사 결과
-
-

2018년
2회차
2018.03.05
<부의안건>
1. 외부감사인 선임 승인의 건

원안가결
-

2018년
3회차
2018.03.27
<부의안건>
1. 감사위원회 위원장 선임의 건

원안가결
-

2018년
4회차
2018.05.02
<보고사항>
1. 2018년도 1분기 검토 결과 보고
-
-

2018년
5회차
2018.07.23
<보고사항>
1. 2018년도 상반기 검토 결과 보고
-
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하지 않고 있으며, 소수주주권행사 또는 경영권 경쟁 등이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 천주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대
중공업㈜
최대주주
보통주
37,967
80.54
37,967
80.54
-

계
보통주
37,967
80.54
37,967
80.54
-

기 타
-
-
-
-
-

합 계
37,967
80.54
37,967
80.54
-

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업㈜
99,548
강환구
0.00
-
-

현대중공업지주

㈜

31.67

-
-
-
-
-
-

※
출자
자수는
현대중공업

㈜
의 주
주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준입니다.

1-1) 최대주주의 최대주주 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업지주

㈜

109,833

권오갑
0.06
-
-
정몽준
25.80

※
출자
자수는
현대중공업지주

㈜
의 주
주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
19,930,215

부채총계
9,434,840

자본총계
10,495,375

매출액
10,105,839

영업이익
13,865

당기순이익
4,092,460

2-1) 최대주주의 최대주주 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
7,750,712

부채총계
2,362,100

자본총계
5,388,612

매출액
465,242

영업이익
282,228

당기순이익
219,487

※ 2017년(2017.04.01~2017.12.31) 별도재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 현대중공업㈜은 1973년 설립되었으며, 1999년에 유가증권시장에 상장되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진의 제조, 판매 등입니다.

나. 5%이상 주주의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 천주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대중공업㈜
37,967
80.54%
-

트리톤1호유한회사
7,143
15.15%
-

우리사주조합
637
1.35%
-

다. 소액주주 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 천주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
1,335
99.78%
1,396
2.96%
-

※ 주주수 및 보유주식수는 2017년말 주주명부 폐쇄 기준입니다.

라. 최근 3년간 최대주주의 변동 현황

최근 3년간 최대주주의 변동이 없습니다.

마. 주
식사무

정관상 신주인수권의
내용

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에
 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우로서 경영상
 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우에는 이사회의 결의로
 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나
 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서
 이사회의 결의로 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에
 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16 제1항
 제3호 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를
 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서
 재무구조 개선, 긴급한 자금조달 등 회사의 경영상 목적을
 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

8. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여
 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서
 사업상 중요한 기 술 도입, 연구개발, 생산 ·판매 ·
 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법
 제416조 제1호, 제 2 호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서
 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게
 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에
 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로
 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1,5,10,50,100,500,1000,10000주권(8종)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재방법
당사 홈페이지
(http://www.hshi.co.kr)

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 08월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

윤문균
남
1955.08
사장
등기임원
상근
대표이사
인하대
前)현대중공업㈜
조선사업본부 사업대표
-
-
2018년
3월(선임일)
2020.03.27

김성준
남
1970.06
기타비상무
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
MIT(박)
現)현대중공업
기획부문장
現)현대중공업지주
계열사지원1부문장
-
-
2017년
3월(선임일)
2020.03.31

송인준
남
1965.09
기타비상무
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
서울대
現)IMM프라이빗에쿼티
대표이사
-
-
2017년
9월(선임일)
2020.09.14

한순구
남
1968.06
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및
감사위원회 위원
하버드대(박)
現)연세대학교
경제학과 교수
-
-
2016년
3월(선임일)
2019.03.18

송기영
남
1948.12
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및
감사위원회 위원
서울대
現)법무법인 로고스
상임고문변호사
-
-
2017년
3월(선임일)
2020.03.31

김형주
남
1960.01
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및
감사위원회 위원

텍사스대(박)
現)(주)두산 사외이사
現)서울대학교
컴퓨터공학부 교수

-
-
2018년
3월(선임일)
2021.03.27

이상균
남
1961.01
부사장
미등기임원
상근
생산부문장
인하대
-
-
-
-

유영호
남
1961.10
전무
미등기임원
상근
외업1 담당
전북대
-
-
-
-

은희석
남
1962.07
전무
미등기임원
상근
계약·품질 담당
고려대
780
-
-
-

조민수
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
외업2 담당
경희대
-
-
-
-

이만섭
남
1968.12
상무
미등기임원
상근
기본·구조설계 담당
인하대
1,320
-
-
-

전영수
남
1965.03
상무
미등기임원
상근
설계 부문장
인하대
1,000
-
-
-

김환규
남
1969.05
상무
미등기임원
상근
내업 담당
한국해양대
-
-
-
-

김석기
남
1965.02
상무
미등기임원
상근
재무·자재 담당
충북대
2,160
-
-
-

성현철
남
1969.03
상무
미등기임원
상근
사업기획 담당
조선대
1,000
-
-
-

신인찬
남
1962.02
상무
미등기임원
상근
인사·총무 담당
목포과학대
1,220
-
-
-

이일오
남
1966.03
상무보
미등기임원
상근
기계·시운전 담당
한국해양대
400
-
-
-

나. 임원의 변동

반기보고서 작성기준일(2018.06.30)이후 제출일 현재(2018.08.29)까지 변동된 임원현황은 없습니다.

다. 직원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

조선
남
3,551
-
20
-
3,571
17.9
108,245,681
30,312
-

조선
여
39
-
35
9
74
10.1
1,309,538
17,696
-

합 계
3,590
-
55
9
3,645
17.7
109,555,219
30,056
-

※ 직원 현황은 현대삼호중공업㈜ 기준으로, 직원수는 당기말 재직중인 직원이고 연간급여총액은 당기중 퇴직인원의 급여가 포함된 금액이며 1인평균급여액은 연간급여총액을 당기말 직원수로 단순평균하여 계산한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
2,500
퇴직금 제외

※ 인원수는 2018년 3월 27일 주총 승인시 등기이사의 인원입니다.
※ 퇴직금은 당사 정관 제41조 2항에 의해 주주총회에서 별도로 승인받은 임원퇴직금 지급규정에 의하며, 이사의 보수에 대한 주주총회 승인금액에서 제외됩니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
348
58
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
253
84
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
95
32
-

감사
-
-
-
-

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 연평균 인원(등기이사:3인, 감사위원회 위원:3인)으로 단순 평균하여 계산한 금액입니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

해당사항 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의
현황

(2018.06.30 현재)
(단위 : %)

출자회사
 
 피출자회사

현대중공업
지주㈜
현대
중공업㈜
현대일렉트
릭앤에너지
시스템㈜
현대
건설기계㈜

현대삼호
중공업㈜

㈜현대 
미포조선
하이투자
 증권㈜
현대중공
(중국)투자
유한공사
현대
오일
 뱅크㈜
HDO 
Singapore
Pte. Ltd.
현대
글로벌
서비스㈜
비고

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업㈜(620-81-00012)
27.74
-
-
-
-
3.93
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(266-86-00531)
34.65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.03
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진유한회사(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대힘스㈜(620-81-30928)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
91.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업터보기계㈜(428-88-00297)
-
96.67
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(582-81-00535)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜(118-81-22037)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-

-

-
-
42.34
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

하이투자증권㈜(604-81-14270)
-
-
-
-
-
85.32
-
-
-
-
-

하이자산운용㈜(116-81-72074)
-
-
-
-
-
7.57
92.42
-
-
-
-

현대선물㈜(202-81-58368)
-
-
-
-
-
-
65.22
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
-
-
-
-
-
-
50.00
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188)
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
-
-
-
-
-
-
51.00
-
-

㈜유봉(113-81-39979)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Vinashin Shipyard
-
10.00
-
-
-
55.00
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-
-
-
46.76
-
-
-

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
-
-
99.09
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries France SAS
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대(산동)중공업기계유한공사
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing
 and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Global Service Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

Hyundai Samho Heavy Industries Panama
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

북경현대경성공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HDO Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

HYUNDAI OILBANK(SHANGHAI) CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hdene Power Solution India Private Ltd.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
)(267 250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※

현대아반시스㈜는 2017년 12월 지분매각 및 공정거래위원회에 계열제외 신청하여

2018년
2월
13일부로 계열제외 되었
습니다.

※

㈜
유봉은 2018년
3월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※ ㈜에이치이에이는 2018년 6월 1일부로 계열편입되었습니다.

※

YOOBONG VINA CO.,LTD는
2018년
8월 8일부로 계열편입 되었습니다.

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭 

:

현대중공업㈜,
㈜현대미포조선, 현대중공업지주
㈜
,
현대건설기계㈜
,
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜
,
현대이엔티㈜

,

바르질라 현대엔진
유한회
사,

㈜현대중공업스포츠
,
현대힘스㈜
,

㈜코마스
,

현
대선물(주),
하이투자증
권
㈜

, 하이자산운용
㈜
,

태백풍력
발전㈜,

 태백귀네미풍력발전㈜
,
현대오일뱅크㈜
,

현대코스모㈜
,
창죽풍력발전㈜,

현대오일터미널㈜,

현대쉘베이스오일
㈜,

현대중공업모스㈜
,

현대케미칼㈜

,

현대
오씨아이㈜

,
현대글로벌서비스
㈜, 현대중공업그린에너지
㈜,

현대중공업터보기계㈜
,
㈜
유봉,

㈜
에이치이에이

(총
29개
사)

3) 회사와 계열회사간
임원 겸직
현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담 당 업 무

김성준
이사
현대중공업㈜
전무
기획 부문장
상근

현대중공업지주㈜
전무
계열사지원1부문장
상근

나. 타법인출자 현황

[기준일 : 2018년 06월 30일] (단위: 백만원, 주, %)

법인명 또는
종목명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소) 내역
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜현대미포조선
(상장)
2010-01-01
경영
참여

1,105,018

8,468,246
42.34
1,105,018
-
-
-
8,468,246
42.34
1,105,018
3,758,030
426,462

현대상선㈜
(상장)
2006-04-28
투자
180,754
1,497,024
0.48
7,515
-
-
15
1,497,024
0.48
7,530
3,409,882
(1,234,888)

㈜채널에이
(비상장)
2011-03-24
투자
5,000
1,000,000
1.23
3,901
-
-
-
1,000,000
1.23
3,901
302,600
(4,828)

자본재공제조합
(비상장)
1997-05-07
기타
50
250
-
50
-
-
-
250
-
50
294,906
5,456

엔지니어링공제조합
(비상장)
2002-03-18
기타
15
113
-
15
-
-
-
113
-
15
926,282
35,514

전문건설공제조합
(비상장)
2000-03-24
기타
339
400
-
339
-
-
-
400
-
339
4,932,645
62,248

건설공제조합 목포지점
(비상장)
2004-06-18
기타
582
450
-
582
-
-
-
450
-
582
6,764,886
200,229

부산조선해양기자재
공업협동조합(비상장)
2005-12-23
기타
100
1,000
-
100
-
-
-
1,000
-
100
13,232
51

소방산업공제조합 광주지점
(비상장)
2010-11-30
기타
20
40
-
20
-
-
-
40
-
20
156,905
2,194

HSHI Panama Inc.
(비상장)
2011-04-15
공사
수행
-
500
100.00
-
-
-
-
500
100.00
-
-
-

Zvezda-Hyundai LLC
(비상장)
2017-06-12
공사
수행
-
-
49.00
-
-
-
-
-
49.00
-
-
-

합 계
-
-
1,117,540
-
-

15

-
-
1,117,555
-
-

※

최근사업연도 재
무
현
황
은
2017년
기준입니다.
※

건설공제조합 목포지점과 소방산업공제조합 광주지점의 재무현황은 본사의 재무현황입니다.

※

현대상선㈜은 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하여 당기말까지 173,224백만원을 평가손실로 인식하였으
며, 당기말 현재 Merrill Lynch International과 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여중인
1,497,023주
는
의결권이 제한되어 있습니다.

<이해관계자와의 거래 내용>

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

대주주와 관련된 거래로서 현대중공업㈜의 교환사채 발행과 관련하여 당사는 현대상선㈜ 보통주를 Merrill Lynch International과 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited에 대여하고 있습니다. 보다
자세한 사항은
'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석' 중 13번
을 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수
및 매도 내역

(단위 : 억원)

법인명
관계
거 래 내 역

유가증권 종류
매수액
매도액
잔액
비고

하이투자증권㈜
계열회사
MMT
2,200
2,200
-
시장실세금리

MMF
800
800
-
시장실세금리

합 계
3,000

3,000

-
-

※ 계열금융회사와의 금융거래이므로 당사 이사회의 결의를 통해 분기별 한도액을 승인받고 있습니다.

※
MMF는 계열금융회사인 하이자산운용(주)가 운용하는 MMF에 가입한 것입니다.

나. 출자 및 출자지분 처분내역

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기 말

㈜현대미포조선
계열회사
 (국내법인)
지분
1,105,018
-
-
1,105,018
-

합 계
-
1,105,018
-
-
1,105,018
-

※ 상기내용은 당사 장부금액 기준입니다.

다. 자산 매수 및 매도 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

목적물
목 적
일 자
금 액

현대중공업㈜
대주주
공기구비품
매수
2018.01.05
10
-

3. 대주주와의 영업거래 등

(단위 : 백만원)

회 사 명
관 계
거래종류
거 래 기 간
거래내용
거래금액

현대중공업㈜
대주주
매출 등
2018.01~2018.06
공사 매출 등
3,696

매입 등
2018.01~2018.06
엔진 매입 등
154,241

당사는 선박수주 영업을 효율적으로 수행하기 위하여 당사의 지배기업인 현대중
공업㈜를 통하여 선박수주를 수행하고 있으며,
당반기 중 현대중공업㈜에 대한 관련 수수료비용은
6,191백만원
입니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 18기
정기주주총회
(2016.03.18)
제1호 의안:제18기 재무제표 승인의 건
제2호 의안:정관 일부 변경의 건
제3호 의안:이사 선임의 건
제4호 의안:감사위원회 위원 승인의 건
제5호 의안:이사 보수 한도액 승인의 건
원안대로 승인
원안대로 정관 일부 변경 승인
이사(윤문균, 강병호, 한순구) 선임 승인
감사위원회 위원(강병호, 한순구) 선임 승인
한도액 25억원 승인
표결
없음

제 19기
정기주주총회
(2017.03.31)
제1호 의안:제19기 재무제표 승인의 건
제2호 의안:이사 선임의 건
제3호 의안:감사위원회 위원 승인의 건
제4호 의안:이사 보수 한도액 승인의 건
원안대로 승인
이사(송기영, 김성준) 선임 승인
감사위원회 위원(송기영) 선임 승인
한도액 25억원 승인
표결
없음

제20기 제1차
임시주주총회
(2017.06.05)
제1호 의안:정관 일부 변경의 건
원안대로 정관 일부 변경 승인
표결
없음

제20기 제2차
임시주주총회
(2017.09.14)
제1호 의안:이사 선임의 건
이사(송인준) 선임 승인
표결
없음

제 20기
정기주주총회
(2018.03.27)
제1호 의안:제20기 재무제표 승인의 건
제2호 의안:이사 선임의 건
제3호 의안:감사위원회 위원 승인의 건
제4호 의안:이사 보수 한도액 승인의 건
원안대로 승인
이사(윤문균, 김형주) 선임 승인
감사위원회 위원(김형주) 선임 승인
한도액 25억원 승인
표결
없음

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

①
통
상임금청구(대법원 2016다10544)

구 분
내 용

소제기일
2012.12.28(대법원 상고장 접수일 : 2016.02.23)

소송 당사자

원고 : 장현석외 4명, 피고 :
㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하기휴가비, 설/추석 귀향비, 생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간(2009년 12월 28일~2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기(현재 2009년 12월 28일~2014년 5월 31일 까지로 변경)

소송가액
241,000,000원

진행상황

2015.02.12 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016.01.13 원고 항소심 패소(회사 전부 승소) 
2016.01.28 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2016. 04. 05 대법원 담당 재판부 배당

2016. 04. 06 상고이유 등 법리검토 개시

2016.10.17 쟁점에 대한 재판부 논의중
2017.10.18 쟁점에 관한 종합적 검토 중

향후 소송일정 및 대응방안
대법원 법리검토 중

향후 소송결과에 따라 
연결회사에 미치는 영향
연결회사가 패소하는 경우 패소금액에 대하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상
기 소송 외 당반기말 현재
연결회사가 피소된 소송으로
6건(소송가액: 10,610백만
원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음 수표 현황

해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

2018년 반기말 현재 당사가 타인을 위해 체결한 채무보증 내역은 없습니다. 다만 현대미포조선㈜가 종속회사인 Hyundai Vinashin Shipyard Co., Ltd를 위해 제공한 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

채무자
(법인명)
관 계
채권자
관련
채무금액
거래내역(채무보증금액)
보증기간
채무보증내용

기초
증가
감소
기말

Hyundai 
Vinashin 
Shipyard Co., Ltd
계 열 회 사
(해외현지법인)
한국수출입은행
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
2014.11
~ 2018.11
차입금지급보증

한국수출입은행
27,000
30,000
27,000
30,000
27,000
2014.02
~ 2018.08
차입금지급보증

중국공상은행
 서울지점
-
20,000
-
20,000
-
2016.09
~ 2018.03
차입금지급보증

중국공상은행
 서울지점
20,000
-
20,000
-
20,000
2018.03
~ 2019.03
차입금지급보증

KEB하나은행
 하노이지점
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000

2016.08
~ 2018.08

차입금지급보증

합 계
-
67,000
70,000
67,000
70,000
67,000
-
-

라. 채무인수약정 현황

당반기말 현재 연결회사는 다음과 같은 대출채권 매입확약 등의 약정을 체결하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행기관
약정한도
만 기
사업내용

기초자산매입확약
콜링워터암사제일차㈜
10,000
2020.05.04
강동구 암사동 공동주택 신축사업

고웨스트제일차㈜
20,000
2020.03.31
평택 동삭지구 공동주택 개발사업(지역주택조합)

고이스트제이차㈜
20,000
2020.04.13
하남 미사(1-3BL) 지식산업센터

슈프림미사제일차㈜
17,000
2021.04.09
하남 미사 현대2차 지식산업센터

슈프림동작제일차㈜
10,000
2022.01.12
신대방동 지역주택조합 공동주택 개발사업

빌리프김포미르웰㈜
18,000
2020.09.15
김포 한강신도시 지식산업센터

하이엘시티㈜
30,000
2020.03.20
해운대 LCT 복합개발사업

제이에스범어㈜
6,500
2019.01.24
대구 범어동 공동주택 분양잔금 유동화

동부산푸드제일차㈜
10,000
2019.12.06
동부산 푸드코트 개발사업

제이에스분당㈜
10,000
2022.03.29
분당 정자동 복합시설 개발사업

제이에스위너㈜
12,000
2020.12.28
인천 검단 식품산업단지 조성사업

제이에스빅토리㈜
15,000
2020.03.23
부산 신항만 오피스텔 개발사업

제이에스범천㈜
20,000
2020.05.18
부산 범천동 오피스텔 개발사업

하이고현제일차㈜
20,000
2020.09.12
거제시 고현항 항만재개발사업

하이스퀘어제일차㈜
25,000
2019.12.30
창원 중앙역세권 오피스텔 개발사업(리파이낸싱)

비디에스에프제십구차㈜
20,000
2021.03.29
오산 세교 공동주택 개발사업

하이송도제일차㈜
6,300
2021.08.12
송도 국제업무지구 레지던스 개발사업

동원스마트허브제일차㈜
13,800
2019.05.15
시화공단 오피스텔 신축사업

하이클랜제십차㈜
5,000
2019.09.26
해운대 레지던스호텔 개발사업

하이클랜제육차㈜
15,000
2019.07.22
용인 역삼지구 레지던스 개발사업

뉴하이라마다㈜
34,600
2019.10.25
부산역 분양형호텔 개발사업

하이포레버제일차㈜
5,000
2020.03.02
용인 기흥힉스 복합시설 개발사업

하이김포학운제일차㈜
10,000
2022.01.18
김포 학운6 일반산업단지 조성사업

뉴하이청주더샵㈜
53,900
2020.12.22
청주 잠두봉공원 공동주택 개발사업

뉴하이청주제이차㈜
35,000
2021.02.08
청주 새적굴 공동주택 개발사업

뉴하이안산테라스제일차㈜
33,000
2020.01.20
안산 테라스하우스 개발사업

하이지제원제일차㈜
10,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업(중순위)

하이지제원제이차㈜
25,000
2020.06.29
평택 지제 공동주택 개발사업(후순위)

하이얼티밋제팔차㈜
25,000
2019.08.09
용인 서천 지식산업센터 개발사업

지더블유아이엠에스㈜
15,000
2021.03.30
울산 GW일반산업단지 개발사업

하이얼티밋제육차㈜
15,000
2021.11.27
경주 일반산업단지 조성사업

하이레전드제삼차㈜
20,000
2020.02.27
인천 국제수산물타운 신축사업(중순위)

하이레전드제십칠차㈜
15,000
2020.09.23
진위2산단 지식산업센터 개발사업

뉴하이삼산메디컬㈜
17,100
2020.04.08
울산 삼산동 근생시설 개발사업

뉴하이사천인더스트리㈜
12,500
2021.07.06
사천 대진일반산업단지 조성사업

뉴하이배곧제일차㈜
14,900
2019.03.31
시흥 배곧 오피스텔 개발사업

하이포레버제사차㈜
14,000
2021.03.02
용인 죽전동 도시형생활주택(중순위)

뉴하이수원하늘채1차㈜
11,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

뉴하이수원하늘채2차㈜
10,000
2019.03.08
수원 지역주택조합 브릿지론

지니포레버제일차㈜
42,000
2020.11.11
롯데손해보험 후순위채

골든에어제일차㈜
20,400
2019.08.08
아시아나항공 미주노선 여객운임채권

스마트스타트업㈜
12,000
2021.10.28
CJ CGV 지급보증 신종자본증권 유동화

에어퍼스트제일차㈜
20,800
2022.04.26
대한항공 장래 여객운임채권

골든스카이제일차㈜
19,400
2020.12.21
 2021.06.21
아시아나항공 장래 여객운임채권(KB카드)

하이마린에이치유동화제이차㈜
21,500
2018.12.13
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이마린에이치유동화제일차㈜
42,500
2018.09.18
중국 HNA그룹 신조 벌크선 선박금융

하이에어이엠유동화제일차㈜
4,800
2021.03.18
에미레이트항공 B777 항공기 인수금융

소 계
863,000

사모사채인수확약
하이대장제일차㈜
7,200
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

스마트인덱스㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

오케이아이비제일차㈜
6,300
2018.11.27
성남 판교대장동 공동주택용지 중도금대출

아이비글로벌제십칠차㈜
20,500
2023.10.30
홈플러스 매장운용 사모펀드 유동화

소 계
40,300

합 계
903,300

하이골드오션11호국제선박투자회사는 선박 건조 및 용선사업과 관련하여 ㈜하나
은행과 통화이자율스왑계약을 체결하였으며, 하이골드오션11호국제선박투자회사가스왑계약 종료에 따른 정산금액을 ㈜하나은행에게 지급하게 되는 경우, 하이골드오션11호국제선박투자회사
는 시중은행으로부터 동 금액을 대출받을 수 있으며, 상기 대출이 발생하는 경우 연결회사는 동
대출채무에 대한 지급
보증
(
한도 400
억원
)을
제공할 것을 확약하는 약정을 맺고 있습니다.

마. 그 밖의 우발채무

당반기말 현재연결회사는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 60,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 473,142백만원 및 USD 95,000천의 일반대출한도약정을 체결하였습니다.

당반기말
현재 연결
회사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터
각각

127,822백만원과 USD 5,648,548천 한도
로
보증
을 제공받고
있으며,
이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터
USD 5,408,074천 한도로
지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결회사는 건조중인 선박
및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 연결회사
는

㈜
하나은행 등과 30,000백만원 및 USD 745,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약
정을 체결하고 있습니다.

당반기
말 현재
연결회사는
한국수출입은
행 등과 제작금융 등과 관련하여
1,538,400백만원 및 USD 90,000천의 한도약정
을 체결하
고 있습니다.

당반기말 현재 연결회사는
해외종속기업의 차입금 등에
대하여
USD
67,000천
의 지급보증
을 제공하고
있
습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재 현황

주요 종속회사인 ㈜현대미포조선의 최근 회사 또는 임직원에 대한 제재현황은 다음과 같습니다.

① 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한
 회사의 대책

14.04.10

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 480,000원
공정안전보고서 내용 미이행
(산업안전보건법 제49조의2)
과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화,
지속적 점검

14.04.25
울산지방검찰청
법인
벌금 5,000,000원

산소누설에 의한 화재사고

(산업안전보건법 제23조, 제67조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화,
지속적 점검

14.04.25
울산지방검찰청
법인
벌금 5,000,000원

족장설치 작업 중 추락사고

(산업안전보건법 제23조 , 제67조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화,
지속적 점검

14.07.07
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 12,760,000원

산업재해 발생보고 의무 위반 

(산업안전보건법 제10조, 제72조 등)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화,
지속적 점검

14.08.05

울산지방검찰청

법인

벌금 5,000,000원

히팅 토치 화재사고

(산업안전보건법 제23조, 제67조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화,
지속적 점검

15.01.08
울산지방검찰청
법인
벌금 7,000,000

산업재해 발생보고 의무 위반 

(산업안전보건법 제10조, 제72조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

15.02.17
울산광역시
법인
과징금 12,000,000원

철가공 공정폐수의 폐수처리시설 미설치 방류
(수질및수생태계보전에 관한 법률 제38조)

과징금 납부
폐수처리시설 설치

15.04.25
울산지방검찰청
법인
벌금 2,000,000원
유기용제 중독사고
(산업안전보건법 제23조 외)
벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

15.06.04

울산지방검찰청

법인

벌금 5,000,000

블럭 상부 추락사고

(산업안전보건법 제23조 외)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

15.11.17
울산지방검찰청
법인
벌금 5,000,000
철가공 공정폐수의 폐수처리시설 미설치 방류
(수질및수생태계보전에 관한 법률 제38조)

벌금 납부

폐수처리시설 설치

16.01.14

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 160,000원
화학물질 취급장소내 표시판 미게시
(산업안전보건법 제41조)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.01.14
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 32,000,000원
관리감독자 안전보건상 업무수행 미흡
(산업안전보건법 제14조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.06.18
울산지방검찰청
법인
벌금 1,000,000원
근로자 비상통로 미확보/배기장치 미설치
(산업안전보건기준에 관한 규칙 제11조/607조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.10.21

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 10,024,000원
관리감독자 직무미수행 외
(산업안전보건법 제72조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

16.11.02

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 1,040,000원
공정안전보고서 내용 미이행
(산업안전보건법 제49조의2)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

17.03.02

울산지방검찰청

법인

벌금 2,000,000원
사다리 추락사고
(산업안전보건에 관한 규칙 제96조 제 2항)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

17.06.27

부산지방고용노동청
울산지청

법인

과태료 50,040,000원

공정안전보고서 내용 위반 외
(산업안전보건법 시행령 제48조)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

17.10.31
울산지방검찰청
법인
벌금 10,000,000원
선박검사증서에 기재된 항해 위반
(선박안전법 제84조 제1항, 제17조 제2항)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

17.11.18
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 4,800,000원
관리감독자 직무 미수행
(산업안전보건법 제14조 제1항, 제41조 제3항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

18.04.17

울산지방검찰청

법인

벌금 9,000,000원

안전보건조치 미실시/크레인 안전 규정 위반 등
(산업안전보건법 제23조, 24조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

② 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

14.04.25
울산지방검찰청
(전직)사장
4년 3개월
벌금 5,000,000원
산소누설에 의한 화재사고
(산업안전보건법 제23조, 제67조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

14.04.25
울산지방검찰청

(전직)사장

4년 3개월

벌금 5,000,000원
족장설치 작업 중 추락사고
(산업안전보건법 제23조, 제67조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

14.08.05

울산지방검찰청

(전직)사장
4년 7개월
벌금 5,000,000원

히팅 토치 화재사고

(산업안전보건법 제23조, 제67조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

15.01.08
울산지방검찰청

(전직)사장

2개월
벌금 7,000,000

산업재해 발생보고 의무 위반 

(산업안전보건법 제10조, 제72조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

15.04.25
울산지방검찰청

(전직)사장

5개월
벌금 2,000,000원
유기용제 중독사고
(산업안전보건법 제23조, 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화,
 지속적 점검

15.11.17
울산지방검찰청
(전직)상무
5년10개월
벌금 5,000,000

철가공 공정폐수의 폐수처리시설 미설치 방류
(수질및수생태계보전에 관한 법률 제38조)

벌금 납부

폐수처리시설 설치

16.06.16
울산지방검찰청
(전직)사장
1년7개월
벌금 1,000,000원
근로자 비상통로 미확보/배기장치 미설치
(산업안전보건기준에 관한 규칙 제11조/607조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

17.03.02

울산지방검찰청

(전직)사장

2년1개월

벌금 2,000,000원

사다리 추락사고

(산업안전보건에 관한 규칙 제96조 제 2항)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

18.04.17

울산지방검찰청

사장
1년 6개월
벌금 9,000,000원

안전보건조치 미실시/크레인 안전 규정 위반 등
(산업안전보건법 제23조, 24조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 
지속적 점검

※상기 근속연수는 선임일로부터 제재일자 까지의 기간임.

주요 종속회사인 하이투자증권㈜의 최근 회사 또는 임직원에 대한 제재현황은 다음과 같습니다.

일 자
원 인
대 상 자
제 재 내 용
근 거 법 령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사 대책

2014.02.28
주문기록유지의무위반
직원 1명

직원징계요구

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 
제60조

직원 견책 조치
* 직원대상 주문기록유지 중요성 교육
* 정기감사 및 점검시 해당 사항 점검

2014.04.30
금융투자상품 설명내용 
확인의무 위반
기관
과태료부과
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 
제449조 제1항 제21호
과태료 납부
*불완전판매예방을 위한 직원대상 교육강화
*펀드 전화판매에 대한 사전 모니터링 및 사후점검 강화

2014.04.30
임직원의 금융투자상품 
매매 제한 위반

직원1명

(전 전무, 근속년수 4년 3개월,
 2012년 12월 31일 퇴사)

과태료부과
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 
제449조 제1항 제28호
과태료 납부
*내부모니터링 강화 및 주기적 교육 실시

2014.06.26
미공개중요정보이용금지 위반
기관주의
기관주의
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 
제174조 제1항 6호
기관주의
*금융투자분석사의 윤리의식 및 전문성 제고를 위한 정기교육 및 연수 실시
*리서치센터내 자체 법규준수관리자를 통한 관리감독 강화

2014.07.01
투자중개업자의 투자일임 
운용제한 위반
직원1명
직원징계요구
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제7조 제4항, 제71조 제6호
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
시행령 제7조 제2항 제1호
직원 정직1월 조치
* 내부 모니터링 강화 및 주기적 교육 실시

2014.07.23
미공개중요정보이용금지 위반
직원1명
직원징계요구
자본시장과금융투자업에관한법률
제174조제1항6호
직원 감봉3월 조치
*금융투자분석사의 윤리의식 및 전문성 제고를 위한 정기교육 및 연수 실시
*리서치센터내 자체 법규준수관리자를 통한 관리감독 강화

2018.06.05
이해상충관리의무 위반 및
직무관련 정보이용 금지 위반
기관주의
기관주의
자본시장과금융투자업에관한 법률 제44조
자본시장과 금융투자업에관한 법률 제54조
기관주의
* 내부모니터링 강화 및 관련규정 준수 촉구

직원1명

(현 전무, 근속년수 13년 2개월)

감봉 3개월
감봉 3개월 조치

직원1명

(현 상무보, 근속년수 27년 8개월)

견책
견책 조치

주요 종속회사인 현대선물㈜의 최근 회사 또는 임직원에 대한 제재현황은 다음과 같습니다.

일 자
원 인
대 상 자
제 재 내 용
근 거 법 령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사 대책

2014.07.25
한국거래소 시장감시규정 
 4조 제1항 제6조 공정거래질서
 저해행위 금지 위반
직원1명
회원주의 및 
 직원징계요구
한국거래소 시장감시규정 
 4조 제1항 제6조
직원징계
 (주의)
*내부통제 강화 및 내부통제준수교육 강화

2014.12.30
매매주문 시스템의 관리 및 
 운영 부적정
회사,
 임원 1명
기관주의 및 
 임원징계요구
전자금융거래법 제21조 제2항
 전자금융감독규정 제13조 제1항 제2호
 제15조 제1항 제1호, 제2항 제4호
 자본시장법 제28조 제1항
 자본시장법 제31조 제1항 제12호
 금융투자업규정 제2-26조 제1항 제7호
 금융투자업시행세칙 제1-4조 제1항 제2호
 별표1-2 제2호 라목
 한국거래소 회원시스템 접속 등에 관한 기준 제13조 제1항
임원징계
 (감봉3월)
*매매주문시스템에 대한 통제장치 마련 및 관련 DMA계약 수정

2015.02.26
매매주문 시스템의 관리 및 
 운영 부적정
직원1명
직원 징계요구
한국거래소 회원시스템 접속 등에 관한 기준
제13조 제1항 및 제9조 제 3항
직원 경고
*매매주문시스템에 대한 통제장치 마련 및 관련 DMA계약 수정

2017.12.28
대량협의매매 체결 과정 발생한
 불공정매매 및 위탁자의 HTS
 착오거래에 대한 계좌 착오 정정 처리
회사, 직원 6명
회원제재금(95백만원) 부과 및
 직원 징계 요구
자본시장법 제176조 및
 거래소 시장감시규정 제21조, 22조
 거래소 파생상품시장 업무규정 제81조
직원 징계
 (견책/면직/경고)
*내부통제 강화 및 내부통제준수교육 강화

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없습니다.

다. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
(전환우선주)
2017년 07월 27일
운영자금
400,000
운영자금
400,000
-

4. 녹색경영

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2013년
179,026
3,194

2014년

222,032
3,957

2015년

239,725
4,203

2016년
261,180
4,648

2017년
189,244
3,263

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울

※
당
사 기준
실적입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.