HD현대일렉트릭 — 투자설명서 (20180919)
제출인: HD현대일렉트릭

투자설명서
1.5
현대일렉트릭앤에너지시스템

투 자 설 명 서

2018년 09월 19일

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제2-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
75,000,000,000원

현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제2-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
45,000,000,000원

현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제2-3회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
80,000,000,000원

200,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 09월 19일

2. 모집가액 :

금 이천억원(\200,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 09월 19일

4. 납입기일 :

2018년 09월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대일렉트릭(주) - 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로50
 하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로61 DB금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 BNK투자증권(주) - 부산광역시 부산진구 새싹로1

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주), 하나금융투자(주), KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

현대일렉트릭 대표이사확인서 20180918.jpg
현대일렉트릭 대표이사확인서 20180918

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 글로벌 경기의 불확실성 확대에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기
발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 향후 미국 트럼프 행정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로
세계 경제의 불확실성에 따라 예기치 못한 방향으로 세계 경기가 전개될 수 있는 바, 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 전기전자기기산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해
당사 영업환경에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[나. 내수시장 축소에 따른 위험]

2018년
반기 기준
당사의 국내 매출 비중은 50%를 상회하며 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.
국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 당사의 우수한 시장지배력에도 불구하고
전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다

[다. 환율 변동 관련 위험]

당사는 판매, 구매 및 차입에 대해 미달러 등 여러 통화에 대한 환위험에 노출되어있습니다. 2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월, 6월 각각 진행된 미국 FOMC에서 금리인상을 단행하여 증권신고서 작성일 기준 1.75~2.00% 수준으로 인상되었으며,
그에 따라 한국 기준금리(1.50%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 또한 미국경제 대비 기타국의 상대적 경제 부진, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서
원/달러 환율은 2018년 5월 이후 상승 추세에 있습니다.
미국 기준 금리 변동에 대한 불확실성은 환율변동성을 키울수 있으며, 이는 해외발주 규모, 환율에 따른 손익, 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. . 

[라. 원재료가격 상승에 따른 위험]

당사의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동 및 규소강판입니다. 당사가 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 당사의 경우 원재료가 매출원가액 대비 약 68.6%의 비중을 차지하고 있습니다.

2018년부터 중국의 강도 높은 철강산업 구조조정 실시에 따라 철강재 가격은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 당사가 구매하고 있는 규소강판 및 전기동의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망

하
고

있습니다.

이 같은
원재료 가격 변동성의 심화는 당사의 수익성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 당국의 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

당사는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되
고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다
.
2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다
. 이에 따라
국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니,
투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은
최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로
지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다. 당사 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나,
친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 당사의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 분할하여 설립된 신설법인의재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
과거 3개년 (2014년부터 2016년말)의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한
별도기준의 재무수치를 사용하고,
2017년말 및 2018년 반기의 수치 중 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 2017년 사업보고서 및 2018년 반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에,
하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2018년 반기, 2017년 기말 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 수익성 하락 위험]

당사는
2017년 4월 분할 이후
중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되면서
2017년에는 영업이익 626억원을 기록하며
2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고,
영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2%대비 절반 이하로 떨어지게 되었습니다.
2018년에는 상반기 누적기준 261억원의 영업적자를 기록하였습니다.

당사의
주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 상황
이며 당사의 영업환경은 지속적으로 어려움
을 겪
고 있습니다.
이러한
상황이 지속될 경우
당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성
이 있으니
투자자 여러분께서는
당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성
을 염두하시기 바라며,
투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 하락위험]

당사는 분할 이후 유상증자(2,641 억원) 및 무상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지
하고 있습니다.

당사의 2018년 반기말 연결기준 부채총계는 약 1조 3,381억원, 자본총계는 1조 365억원, 부채비율 129.90%입니다.
당사의 2018년 반기말 연결기준 총차입금 규모는 6,748억원, 순차입금비율은 29.75%입
니다
.

당사는 중단기적으로
설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(880억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획
하고 있습니다.

당사의 적극적인 설비투자 증설은 향후 시장의 수요에 능동적으로 대처할 수 있는 제반을 갖출 수 있는 동시에 자금조달 니즈로 인해 당사의 재무안정성을 저하시킬 수 있는 요인
이기도 합니다.
향후 전력기기 시장이 정체되고 전방 수요가 줄어들게 되는 경우 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 우발채무 발생 위험]

본 증권신고서 제출일 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 22건이며 소송가액은 약 315억원, 미국 소송가액 약 549백만달러 규모입니다. 또한,
해외종속기업을 위하여 보증을 제공하고 있는 바, 총 171,971백만원 규모 입니다. 이외 한국산업은행과 총 한도액 130,000백만원과 우리은행 등과
총 한도액 USD 134,500천 및 CNY 83,763천의 일반
대출약정
을 체결
하고 있습니다. 이처럼
당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다.
당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

[마. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한
분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다.
당사로 이관된 소송 내역 등과 회사채 등은 연대하여 책임이 부과되는 바, 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 현대중공업 그룹 지배구조 변경 가능성에 따른 위험]

현대중공업지주

(주
)
는 공정거래법상 지주회사에 해당함에 따라, 공정거래법에서 규정하는 행위제한요건을 충족해야 합니다.

현대중공업

지

주
㈜
및
현대중
공업
그릅내 계열사는 공정거래법상의 행위제한요건 충족을 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등이 진행된 바 있습니다.
한편, 현대중공업그룹은 아직까지 충족하지 못한 행위제한 요건에 대하여, 공정거래법상 분할기일 2017년 4월 1일로 부터 2년 이내인 2019년 3월 31일까지 충족되어야 합니다.

현재까지 충족하지 못한 공정거래법상의 행위제한 요건은 현대미포조선

(주
)
가 보유한 현대중공업
㈜
및 하이투자증권

(주
)
보유지분 해소와, 현대삼호중공업

(주
)
가 보유한 현대미포조선

(주
)
지분의 해소 입니다. 현대중공업그룹은 본 행위제한요건 충족을 위해 2018년 8월 22일 현대중공업

(주
)
과 현대삼호중공업 투자사업부문의 분할합병을 이사회에서 결의하였으며, 현대미포조선

(주
)
은 보유한 현대중공업

(주
)
지분 전량(3.93%, 3,183억원)을 현대중공업지주

(주
)
에 매각하였습니다.

한편, 일반 지주회사 체제 내에서 금융회사를 보유할 수 없기 때문에 현대미포조선(주)은 보유중인 하이투

자증권

(주
)

지
분

매
각
을
추진하
고 있으
며, 현
재 대주주 변경에 대한 금융위 심사가 진행 중입니다.

투자자께서는 당사가 속해있는 현대중공업 그룹내 공정거래법상의 행위제한 요건 충족을 위해 향후 지배구조가 변경될 수 있는 가능성을 참고하시기 바랍니다.

[사. 미 행정부의 반덤핑 과세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 당사는 본 판정에 대해 2018년 3월 30일 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준(3차 재심 2.99%)으로 최대한 회복되도록 노력하고 있는 상황입니다.
상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 이번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 손익 영향은 없으며, 반덤핑관세율 4차 판정에 따른 정산금액은 향후 상급법원의 항소심 최종 판정 관세율에 따라 확정될 예정입니다. 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 올 4월 이후 해당 법인에 3,300만불을 투자하여 생산능력 63% 증대를 통해 미국 판매분은 현지에서 제작하는 등의 방식으로 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나
미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 노사분규 발생에 따른 위험]

노동조합의 쟁의행위 및 파업결의는 당사의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 당사는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다.

노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 또는 4사 1노조로 인하여 당사를 포함한 4개 회사가 각각 독립법인으로 사측이 서로 다른 교섭안을 제시하고 있음에도 노조가 동일한 임단협안을 요구해야하는 현재 노조의 구조를 고려할 때 노사간의 협상 타결이 지연되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다. 따라서 투자자 여러분들 께서는 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

사. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
2-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
75,000,000,000
모집(매출)총액
75,000,000,000

발행가액
75,000,000,000
권면이자율
3.100

발행수익률

3.100

상환기일
2020년 09월 18일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A- / A-
(한국기업평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 19일
2018년 09월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
75,000,000,000

발행제비용
293,286,666

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임

회차 :
2-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
45,000,000,000
모집(매출)총액
45,000,000,000

발행가액
45,000,000,000
권면이자율
3.346

발행수익률

3.346

상환기일
2021년 09월 17일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A- / A-
(한국기업평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 19일
2018년 09월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

45,000,000,000

발행제비용
186,728,266

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임

회차 :
2-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액

80,000,000,000

발행가액

80,000,000,000

권면이자율
CD금리(91일) + 1.50%

발행수익률

CD금리(91일) + 1.50%

상환기일
2021년 09월 17일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
계동지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A- / A-
(한국기업평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
5,500,000
55,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
BNK투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 19일
2018년 09월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
80,000,000,000

발행제비용
305,878,266

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
2-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
75,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.100

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%.

모집 또는 매출총액

75,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
3.100

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기
일은 다음과 같다.
다만, 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.
단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한
액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 12월 19일, 2019년 03월 19일, 2019년 06월 19일, 2019년 09월 19일,
2019년 12월 19일, 2020년 03월 19일, 2020년 06월
19일,
2020년 09월 18일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가(주)/NICE신용평가(주)

평가일자
2018년 08월 24일 / 2018년 09월 06일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 하나금융투자(주), KB증권(주)

분석일자
2018년 09월 07일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2020년 09월 18일에 일시 상환한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2020년 09월 18일

납 입 기 일
2018년 09월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임

[회 차 :
2-2
]
(단위 : 원)

항 목

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
45,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.346

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%.

모집 또는 매출총액
45,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3.346

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사
채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다.
다만, 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.
단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을
곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 12월 19일, 2019년 03월 19일, 2019년 06월 19일, 2019년 09월 19일,
2019년 12월 19일, 2020년 03월 19일, 2020년 06월 19일, 2020년 09월 19일,

2020년 12월 19일, 2021년 03월 19일, 2021년 06월 19
일,
2021년 09월 17일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가(주)/NICE신용평가(주)

평가일자
2018년 08월 24일 / 2018년 09월 06일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 하나금융투자(주), KB증권(주)

분석일자
2018년 09월 07일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2021년 09월 17일에 일시 상환한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 09월 17일

납 입 기 일
2018년 09월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임

[회 차 :
2-3
]
(단위 : 원)

항 목

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

CD금리(91일) + 1.50%

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
"본 사채"의 이율은 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리(기준금리)에1.50%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 발행시 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리(기준금리)에 1.50%p.를 가산한 이자율로 한다.

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 제8항에 따라 결정된 이율을 적용하여 각 이자지급기일에 지급될 이자의 금액을 계산한다. 각 이자지급기일에 지급될 이자의 금액은 해당 이자기간에 적용될 상기 소정의 사채의 이율에 해당 이자기간의 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하고, 소수점 이하 금액은 절사한다.이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 

원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 12월 19일, 2019년 03월 19일, 2019년 06월 19일, 2019년 09월 19일,
2019년 12월 19일, 2020년 03월 19일, 2020년 06월 19일, 2020년 09월 19일,

2020년 12월 19일, 2021년 03월 19일, 2021년 06월 19
일,
2021년 09월 17일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가(주)/NICE신용평가(주)

평가일자
2018년 09월 06일 / 2018년 09월 06일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 하나금융투자(주), KB증권(주)

분석일자
2018년 09월 07일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2021년 09월 17일에 일시 상환한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 09월 17일

납 입 기 일
2018년 09월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정
■ 발행회사: 대표이사, CFO, 재정팀장 등
■ 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장(팀장)

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리 산정 방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향, CD(91일)금리, IRS금리 및 스프레드 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측 시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제2-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 A-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +0.20%p.를 가산한 이자율

[제2-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +0.20%p.를 가산한 이자율

[제2-3회]

청약일 1영업일 전 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리(기준금리)에 1.10%p. ~ 1.50%p.를 가산한 이자율
※ 기준금리는 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일 CD금리로 합니다. (단, CD금리 관측일이 은행휴업일인 경우,전영업일에 결정된 CD금리를 사용합니다. 매 직전이자지급일 직전 1영업일 자정까지 금융투자협회가 시스템 오작동, 파업 등 기술적인 사유로 91일물 CD 최종호가 수익률을 고시하지 못하는 경우에는 사유 발생 이전 정상적으로 고시된 마지막 금융투자협회 91일물 CD 최종호가 수익률을 기준금리로 합니다.)

본 사채의 공모희망금리 밴드는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 등급민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정 근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측 기간은 2018년 09월 11일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 50억원
② 최고 신청수량 : 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위 : 50억원
④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항
수요예측 결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공동대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다. 단, 제2-3회 무보증사채의 경우 원화표시 변동금리 공모사채로서 공모희망금리 산정 근거를 별도로 나누어 기재하였습니다.

□ 공모희망금리 산정 근거(제2-1회 및 제2-2회)

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 2년 및 3년 만기 A- 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균

[민간채권평가회사 4사 등급민평금리 및 산술평균(9/6)]

(단위: %)

구 분
KIS채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

2년 만기 A- 등급민평 수익률
2.858
2.780
2.852
2.844
2.833

3년 만기 A- 등급민평 수익률
3.360
3.313
3.356
3.352
3.345

자료: Bondweb

위 등급민평금리 산술평균과 '한국금융투자협회'에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "국고채권" 2년 및 3년 만기 민평금리 및 수익률간의 스프레드

[기준일: 2018년 09월 06일] (단위: %, %p.)

만기
국고채권
(%)
"A-" 등급민평의
국고대비 스프레드 (%p.)

2년
1.813
1.020

3년
1.917
1.428

자료 : Bondweb, 금융투자협회 채권정보센터
주) 국고채권 수익률은 금융투자협회 채권정보센터에서 고시되는 채권평가 4사의 국고 민평수익률의 평균 수익률

최근 3개월간(2018.06.07~2018.09.06) 등급민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드추이

[최근 3개월간 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]
(단위: %, %p.)

일자
(A)국고채권 
시가평가수익률
(B) A-
등급민평 수익률

(B-A) 국고 대비 
스프레드

2년
3년
2년
3년
2년
3년

2018/09/06
1.813
1.917
2.833
3.345
1.020
1.428

2018/09/05
1.796
1.898
2.820
3.327
1.024
1.429

2018/09/04
1.816
1.920
2.841
3.348
1.025
1.428

2018/09/03
1.815
1.925
2.839
3.352
1.024
1.427

2018/08/31
1.801
1.910
2.835
3.338
1.034
1.428

2018/08/30
1.876
1.990
2.896
3.407
1.020
1.417

2018/08/29
1.849
1.960
2.870
3.380
1.021
1.420

2018/08/28
1.857
1.965
2.867
3.382
1.010
1.417

2018/08/27
1.854
1.959
2.864
3.376
1.010
1.417

2018/08/24
1.854
1.957
2.863
3.374
1.009
1.417

2018/08/23
1.858
1.965
2.868
3.381
1.010
1.416

2018/08/22
1.868
1.965
2.881
3.382
1.013
1.417

2018/08/21
1.841
1.930
2.857
3.345
1.016
1.415

2018/08/20
1.900
1.982
2.906
3.393
1.006
1.411

2018/08/17
1.908
1.990
2.914
3.400
1.006
1.410

2018/08/16
1.951
2.045
2.943
3.445
0.992
1.400

2018/08/14
1.961
2.060
2.954
3.460
0.993
1.400

2018/08/13
1.955
2.052
2.943
3.451
0.988
1.399

2018/08/10
1.948
2.040
2.935
3.438
0.987
1.398

2018/08/09
1.958
2.055
2.949
3.463
0.991
1.408

2018/08/08
1.971
2.067
2.962
3.483
0.991
1.416

2018/08/07
1.985
2.082
2.982
3.505
0.997
1.423

2018/08/06
1.995
2.092
2.998
3.523
1.003
1.431

2018/08/03
2.005
2.102
3.017
3.538
1.012
1.436

2018/08/02
2.015
2.110
3.034
3.553
1.019
1.443

2018/08/01
2.021
2.117
3.042
3.561
1.021
1.444

2018/07/31
2.030
2.125
3.052
3.569
1.022
1.444

2018/07/30
2.036
2.127
3.053
3.574
1.017
1.447

2018/07/27
2.024
2.110
3.039
3.557
1.015
1.447

2018/07/26
1.982
2.067
3.005
3.519
1.023
1.452

2018/07/25
1.987
2.077
3.012
3.529
1.025
1.452

2018/07/24
1.995
2.085
3.019
3.542
1.024
1.457

2018/07/23
1.984
2.077
3.012
3.537
1.028
1.460

2018/07/20
1.986
2.075
3.010
3.537
1.024
1.462

2018/07/19
1.996
2.090
3.024
3.551
1.028
1.461

2018/07/18
1.994
2.085
3.023
3.547
1.029
1.462

2018/07/17
2.001
2.090
3.035
3.556
1.034
1.466

2018/07/16
1.998
2.087
3.040
3.555
1.042
1.468

2018/07/13
2.010
2.102
3.047
3.570
1.037
1.468

2018/07/12
2.001
2.090
3.041
3.561
1.040
1.471

2018/07/11
1.951
2.047
2.991
3.518
1.040
1.471

2018/07/10
1.986
2.091
3.017
3.559
1.031
1.468

2018/07/09
2.000
2.105
3.030
3.573
1.030
1.468

2018/07/06
1.997
2.097
3.031
3.567
1.034
1.470

2018/07/05
1.990
2.090
3.028
3.561
1.038
1.471

2018/07/04
2.014
2.110
3.051
3.582
1.037
1.472

2018/07/03
2.041
2.137
3.080
3.612
1.039
1.475

2018/07/02
2.029
2.122
3.070
3.596
1.041
1.474

2018/06/29
2.028
2.122
3.074
3.595
1.046
1.473

2018/06/28
2.027
2.115
3.073
3.589
1.046
1.474

2018/06/27
2.032
2.120
3.080
3.594
1.048
1.474

2018/06/26
2.052
2.140
3.102
3.614
1.050
1.474

2018/06/25
2.050
2.137
3.100
3.612
1.050
1.475

2018/06/22
2.053
2.147
3.107
3.621
1.054
1.474

2018/06/21
2.052
2.144
3.104
3.619
1.052
1.475

2018/06/20
2.062
2.160
3.115
3.636
1.053
1.476

2018/06/19
2.057
2.155
3.111
3.632
1.054
1.477

2018/06/18
2.067
2.177
3.126
3.654
1.059
1.477

2018/06/15
2.082
2.192
3.135
3.669
1.053
1.477

2018/06/14
2.107
2.225
3.153
3.703
1.046
1.478

2018/06/12
2.087
2.215
3.128
3.692
1.041
1.477

2018/06/11
2.093
2.222
3.135
3.699
1.042
1.477

2018/06/08
2.072
2.180
3.132
3.678
1.060
1.498

2018/06/07
2.088
2.212
3.155
3.709
1.067
1.497

자료 : Bondweb, 금융투자협회 채권정보센터

② 최근 3개월 내(2018.06.07~2018.09.06) A등급 회사채 발행 사례 검토

[최근 3개월간 A등급 및 최근 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원)

만기
발행일
발행회사명
등급
발행금액
공모희망금리
금리결정
조건(bp)

기준금리
상단

2년
2018-06-29
사조산업
A-
200
등급민평
+10bp
-40

2018-07-24
하나에프앤아이
A-
1,050
개별민평
+10bp
-20

2018-08-07
선진
A-
100
등급민평
+10bp
+10

2018-08-10
대신에프앤아이
A0
600
개별민평
+10bp
-22

3년
2018-06-08
현대로템
A0
1,000
개별민평
+25bp
+20

2018-06-14
현대다이모스
A+
700
개별민평
+15bp
+5

2018-06-29
사조산업
A-
200
등급민평
+10bp
-58

2018-07-03
휴비스
A-
500
개별민평
+25bp
+21

2018-07-05
다우기술
A0
1,500
개별민평
+15bp
-18

2018-07-16
서흥
A-
500
개별민평
+10bp
-27

2018-07-23
대웅제약
A+
900
개별민평
+15bp
-3

2018-08-07
선진
A-
400
등급민평
+10bp
-32

2018-08-10
대신에프앤아이
A0
900
개별민평
+10bp
-7

자료: 금융감독원 전자공시시스템

상기 A등급의 최근 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우, 13건 중 4건이 등급민평금리, 9건이 개별민평금리 기준으로 설정되었으며, 2년 및 3년만기 모두 상단금리 수준은 증권신고서 제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리보다 10bp ~ 25bp 높은 수준으로 대부분 결정되는 모습을 보이고 있습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 2년 만기의 경우 -40bp ~ +10bp, 3년만기의 경우 -58bp ~ +21bp 등 다양한 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되고 있습니다.

③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.

다만 당사의 경우, 2017년 4월 현대중공업(주)로부터 분할된 이후 채권 발행내역이 없어 민간평가사에서 당사의 개별민평금리를 산출하고 있지 않습니다. 따라서 당사의 금리를 차선으로 잘 대변할 수 있는 등급민평금리를 기준금리로 설정하여 공모희망금리를 설정하였으며, 당사가 제시하는 등급민평금리 기준은 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평균 기준입니다.

□ 공모희망금리 산정 근거(제2-3회)

본 사채는
원화표시 변동금리 공모사채로서 국내발행사례가 충분하지 않으며, 변동금리 사채의 특성상 개별민평 및 등급민평이 제공되지 않습니다. 따라서 변동금리를 고정금리로 바꾸는 스왑금리(IRS이자율)를 공모희망금리 밴드 산정을 위한 스프레드자료 및 동일 만기의 고정금리 사채의 등급민평을 참고하였습니다. 한편 수요예측 시기준금리는 국내 변동금리 대출상품의 금리산정시 기준으로 일반적으로 활용되는 CD(91일)금리를 사용하였으며, CD(91일)금리는 금융투자협회가 10개 증권사에서 보고받은 값 중 가장 높은 것과 낮은 것을 제외한 8개사 평균을 산출하여 계산됩니다.

최근 3년 만기 IRS 금리 기간별 평균(1개월, 3개월, 6개월)을 살펴보면, 평균적으로 약 2.00%를 나타내고 있으며, 본 사채의 공모희망금리 산정 시 기준 금리인 CD(91일) 금리와 IRS금리의 스프레드는 약 0.35% 수준입니다. 

[3년 만기 IRS 금리 기간별 평균]

(단위: %)

구분
1개월
3개월
6개월
평균(A)

IRS - MID 금리(3년)
1.93
2.01
2.07
2.00

자료: 인포맥스

[CD(91일) 금리 및 IRS 금리 스프레드 ]

(단위: %)

구분
CD(91일) 금리(B)
CD(91일) 금리 및 IRS 금리 스프레드((A)-(B))

2018년 9월 6일
1.65
0.35

자료: 인포맥스

한편, 제2-3회 무보증사채와 동일한 만기로 발행예정인 제2-2회 무보증사채의 수요예측에 대한 공모희망금리 산정 시 기준금리인 A-등급민평, 금리밴드 상단 및 하단을 적용한 금리는 아래와 같습니다(2018년 9월 6일 기준)

(단위: %)

구분
2018년 9월 6일
-0.20%p. 확정 시
+0.20%p. 확정 시

A- 등급민평
3.345
3.145
3.545

주) 9월 6일자 A- 등급민평은 민간채권평가회사 4사 등급민평금리의 산술평균임

증권신고서 제출일 전일 기준 A- 민평 3년물과 CD91 간 스프레드는 약 167bp를 기록하고 있습니다. 

[최근 1년간 A- 민평 3년물과 CD91 간 스프레드 추이]

등급민평, cd금리 스프레드1.jpg
등급민평, cd금리 스프레드1

자료: 인포맥스

□ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정(제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회)

당사는 이번 제2-1회, 제2-2회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 A-등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과, 최근 당사 회사채 유통내역을 종합적으로 고려하였습니다. 제 2-3회 무보증 사채의 공모희망금리는 CD(91일)금리, IRS금리 및 스프레드, A-등급민평 등을 고려하여 결정하였습니다.

글로벌 경기 회복세의 둔화에 따른 저금리 기조가 이어지는 가운데, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 될 것으로 전망되며 글로벌 금리는 반등세를 보였습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리 인상을 단행함과 동시에 2017년 중 3번의 기준금리 인상 가능성을 시사하였습니다. 이에 같은 달 금통위에서 한은은 금융안정에 무게를 두는 취지의 발언을 통해 추가적인 금리 인하 가능성을 낮추었고, 2017년 1월 기준금리는 동결되었습니다. 

이후 2017년 3월과 6월, FOMC에서 미국 기준금리가 두 차례 추가 인상되었습니다.이에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하며 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월, 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한 차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 이후 2018년 1월 금통위에서는 만장일치로 기준금리가 동결(1.50%)되었으며, 2018년 1월 미국 FOMC에서도 기준금리가 동결되었습니다. 2018년 3월에 들어서 미국 FOMC의 기준금리 0.25% 인상(1.50% ~ 1.75%)이 있었으며, 선진국을 비롯한 국내의 금리 상승 추세가 이어지고 있습니다. 

이후 2018년 5월 미국 FOMC에서는 만장일치로 기준금리가 동결되었으며, 물가에 대한 평가가 상향 조정되었습니다. 2018년 7월 12일 열린 한은 금통위에서도 만장일치로 기준금리가 동결(1.50%)되었으며 2018년 8월 31일 열린 한은 금통위에서도 기준금리 동결 기조가 유지되면서, 한-미 기준금리의 역전 상황은 지속되고 있습니다. 이러한 기준금리 역전의 심화 가능성에도 불구하고 국내 시중금리는 비교적 안정적인 모습을 나타내고 있습니다. 한국이 신흥국 중 우수한 경기안정성과 낮은 신용위험을 보유한 것으로 평가되면서 국내 채권시장에 대한 외국인 투자가 지속되고 있고, 국내 발행시장에서도 우량등급에 대한 수요가 지속되고 있기 때문입니다. 향후 추가적인 금리 인상 가능성이 내재되어 있음에 따라 회사들의 금리 인상 전, 선조달 차원에서의 발행추세는 지속될 것으로 예상됩니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-제2-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 A-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +0.20%p.를 가산한 이자율

-제2-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A-등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +0.20%p.를 가산한 이자율

-제2-3회 무보증사채: 청약일1영업일 전 서울시간 오후4시 금융투자협회에서 산정 고시하는91일물CD금리(기준금리)에 1.10%p. ~ 1.50%p.를 가산한 이자율.
※기준금리는 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일 CD금리로 합니다. (단, CD금리 관측일이 은행휴업일인 경우,전영업일에 결정된 CD금리를 사용합니다. 매 직전이자지급일 직전 1영업일 자정까지 금융투자협회가 시스템 오작동, 파업 등 기술적인 사유로 91일물 CD 최종호가 수익률을 고시하지 못하는 경우에는 사유 발생 이전 정상적으로 고시된 마지막 금융투자협회 91일물 CD 최종호가 수익률을 기준금리로 합니다.) 

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수
요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여
공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제2-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

4
4
1
-
-
-
9

수량

400
250
100
-
-
-
750

경쟁율

0.57:1
0.36:1
0.14:1
-
-
-
1.07:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제2-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

2
2
2
-
-
-
6

수량

250
100
300
-
-
-
650

경쟁율

0.83:1
0.33:1
1:1
-
-
-
2.17:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제2-3회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

3
-
-
-
-
-
3

수량

800
-
-
-
-
-
800

경쟁율

1.6:1
-
-
-
-
-
1.6:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제2-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13%
100
13%
포함

-3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13%
200
27%
포함

+10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
7%
250
33%
포함

+15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13%
350
47%
포함

+17
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
20%
500
67%
포함

+18
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13%
600
80%
포함

+20
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
20%
750
100%
포함

합계
4
400
4
250
1
100
-
-
-
-
-
-
9
750
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제2-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
1
50
1
200
-
-
-
-
-
-
2
250
38%
250
38%
포함

-6
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
31%
450
69%
포함

+0
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
8%
500
77%
포함

+10
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
15%
600
92%
포함

+15
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
8%
650
100%
포함

합계
2
250
2
100
2
300
-
-
-
-
-
-
6
650
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제2-3회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+140
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
25%
200
25%
포함

+145
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
25%
400
50%
포함

+150
1
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
400
50%
800
100%
포함

합계
3
800
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
800
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제2-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
2년 만기 A- 회사채 등급민평 대비 스프레드

-6
-3
+10
+15
+17
+18
+19
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

50

50

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

50

50

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100
100

기관투자자 9

50
50

합계
100
100
50
100
150
100
150
750

누적합계
100
200
250
350
500
600
750
-

[회 차 : 제2-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
3년만기 A- 회사채 등급민평 대비 스프레드

-20
-6
0
+10
+15
합계

기관투자자 1
200

200

기관투자자 2
50

50

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

50

50

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

50
50

합계
250
200
50
100
50
650

누적합계
250
450
500
600
650
-

[회 차 : 제2-3회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
91일물 CD금리대비 스프레드

+140
+145
+150
합계

기관투자자 1
200

200

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

400
400

합계
200
200
400
800

누적합계
200
400
800
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제 2-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 750억원
- 총 참여신청범위: -0.06%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 9건

제2-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 650억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 6건

제2-3회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 800억원
- 총 참여신청범위: +1.40%p. ~ +1.50%p.
- 총 참여신청건수: 3건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 하나금융투자(주) 및 KB증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향, CD(91일)금리, IRS금리 및 스프레드 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2018년 09월 11일 진행한 당사의 수요예측에서 제2-1회 무보증사채 공모희망금액 700억원의 107%에 해당하는 7500억원이, 제2-2회 무보증사채 공모희망금액 300억원의 217%에 해당하는 650억원이, 제2-3회 무보증사채 공모희망금액 500억원의 160%에 해당하는 800억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제2-1회]
본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 2년만기 A- 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.20%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제2-2회]
본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년만기 A- 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%를 가산한 이자율로 합니다.

[제2-3회]
"본 사채"의 권면이자율 및 발행수익률은 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리(기준금리)에1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "증권 인수업무 등에 관한 규정(이하 "인수규정") 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

3. 수요예측기간은 2018년 09월 11일 09시부터 16시까지로 합니다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리
 [제2-1회]
 "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년만기 A- 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사
)
-0.20%p. ~ 0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

[제2-2회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년만기 A- 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ 0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
[제2-3회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리(기준금리)에 1.10%p. ~ 1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 기준금리는 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일 CD금리로 합니다. (단, CD금리 관측일이 은행휴업일인 경우,전영업일에 결정된 CD금리를 사용합니다. 매 직전이자지급일 직전 1영업일 자정까지 금융투자협회가 시스템 오작동, 파업 등 기술적인 사유로 91일물 CD 최종호가 수익률을 고시하지 못하는 경우에는 사유 발생 이전 정상적으로 고시된 마지막 금융투자협회 91일물 CD 최종호가 수익률을 기준금리로 합니다.) 

 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법령이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.
 8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 합니다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 됩니다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 됩니다. 나아가, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.
 14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 합니다.
 15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따릅니다.

나. 청약 및 배정

1. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약합니다.
2. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
3. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다. 
 ③ 교부일시 : 2018년 09월 19일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법
 ① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정합니다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따릅니다.
 (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정합니다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정합니다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 오십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사" 간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정합니다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면총액에 미달하는 경우 "인수단"은 제2조 제2호에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다.

다.

청
약단위

최저청약단위는 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 합니다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2018년 09월 19일 09시

종 료 일 시
2018년 09월 19일 11시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 09월 19일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

바. 청약취급처

"공동대표주관회사"의 본점

사. 납입장소

(주)하나은행 계동지점

아. 상장신청

상장신청예정일
2018년 09월 14일

상장예정일
2018년 09월 19일

자. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

차. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 2-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
하나금융투자
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
30,000,000,000
0.25
총액인수

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.25
총액인수

인수
하이투자증권
00148665
서울시 영등포구 여의나루로61
25,000,000,000
0.25
총액인수

[회 차 : 2-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로50
10,000,000,000
0.25
총액인수

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.25
총액인수

인수
DB금융투자
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
15,000,000,000
0.25
총액인수

[회 차 : 2-3]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로50
55,000,000,000
0.25
총액인수

인수
DB금융투자
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
15,000,000,000
0.25
총액인수

인수
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로1
10,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 2-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
75,000,000,000
1,666,666
-

[회 차 : 2-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
45,000,000,000
1,666,666
-

[회 차 : 2-3]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
80,000,000,000
1,666,666
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 

제 19 조 (특약사항)
 "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
 1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
 10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제2-1회 무보증사채
750

3.100%

2020.09.18
-

제2-2회 무보증사채
450

3.346%

2021.09.17
-

제2-3회 무보증사채
800
주1,2)
2021.09.17
-

※ 제2-3회 무보증사채의 경우 변동금리부사채인 관계로 연리이자율 대신 변동금리부사채이자율과 관련된 사항을 기재하였습니다.

주1)
제2-3회 무보증사채의 권면이자율 및 발행수익률은 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리(기준금리)에1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 기준금리는 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 오후 4:00 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일 CD금리로 합니다. (단, CD금리 관측일이 은행휴업일인 경우,전영업일에 결정된 CD금리를 사용합니다. 매 직전이자지급일 직전 1영업일 자정까지 금융투자협회가 시스템 오작동, 파업 등 기술적인 사유로 91일물 CD 최종호가 수익률을 고시하지 못하는 경우에는 사유 발생 이전 정상적으로 고시된 마지막 금융투자협회 91일물 CD 최종호가 수익률을 기준금리로 합니다.)

(1) 당사가 발행하는 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

"갑"은 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)을 지칭합니다. 

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관 등에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도

내용

제2-1회 : 750억원
제2-2회 : 450억원
제2-3회 : 800억원

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적

부채비율
500% 이하

최근보고서상 
자기자본의 500%

자산총계의 100%

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제2-1회, 제2-2회, 제2-3회]

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
200,000,000,000
-
수수료 : 정액 5,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2018년 9월 6일 기준, 위탁금액 단위 : 억원)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수

136건
136건
115건
78건
465건

계약체결 위탁금액

24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
15조 3,770억원
84조 7,210억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8648, 8629

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)을 지칭합니다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"발행회사"는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국증권금융(주)은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

전력기기산업은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 당사는 중저압-고압의 Value Chain (발전소 -> 송전선로 -> 변전소 -> 배전선로 => 수용기)내 전 사업을 영위하는 국내 유일의 회사입니다.

[전력산업 구조]

전력산업구조11

구분
구조
시장 Player(국내)
시장 Player(해외)

수주생산형
발전소
현대일렉트릭
효성
GE
SIEMENS
ABB

송전선로
현대일렉트릭
효성
GE
SIEMENS
ABB

변전소(1,2,3차)
현대일렉트릭
효성
GE
SIEMENS
ABB

표준양산형
배전선로
현대일렉트릭
LS산전
GE
SIEMENS
ABB
Scheider

수용기(공장, 가정 등)
현대일렉트릭
LS산전
GE
SIEMENS
ABB
Scheider

자료 : 당사 제시

당사가 생산하는 제품의 세부 내역과 설명은 아래와 같습니다.

제품형태
제품명
설명

전력변압기1

전력변압기
송전선이나 비교적 대전력의 배전선에 사용되는 변압기로서, 주요 수요처는 발전소, 변전소 및 산업플랜트 등입니다.

배전변압기1

배전변압기
배전 변압기는 일반적으로 수용 지점에서 고압을 저압으로 체강하는 변압기를 말하며, 주요 수요처는 산업플랜트, 대형빌딩, 철도차량, 선박 등입니다.

고압차단기1

고압차단기
유사시 전력의 흐름을 차단하기 위한 장치로서 고압의 전력이 흐르는 송배전계통에 설치됩니다. 발전소와 변전소 등이 주요 수요처 입니다.

발전기1

발전기
전기를 생산하는 기기로서 선박, 풍력/내연 발전소, 비상전원 발전 등에 사용됩니다.

고압전동기1

고압전동기
전기에너지를 역학에너지로 변환하는 장치로서 발전소, 산업플랜트, 산업기기, Oil & Gas 설비 등 고압의 전력이 소요되는 부문의 산업설비로서 사용되고 있습니다.

저압전동기1

저압전동기
전기에너지를 역학에너지로 변환하는 장치로서 산업플랜트, 산업기기, 선박용기기 등에서 주로 낮은압력이 필요한 부문에서 사용되고 있습니다.

배전반1

배전반
발전소·변전소 등의 운전이나 제어, 전동기의 운전 등을 위해 스위치·계기·릴레이(계전기) 등을 일정하게 넣어 관리하는 장치로서 전력을 배분하는 기능을 수행합니다.

중저압차단기1

중저압차단기
전기 회로도의 개폐장치의 일종으로서 중저압 차단기는 배전선로에 주로 사용이 됩니다.

전력변환장치1

전력변환장치
어떤 전력을 전류, 전압, 주파수 등이 다른 전력으로 변환하는 장치로서 반도체 소자를 사용한 반도체 전력변환기를 지칭 합니다.

제어시스템1

제어시스템
제어 대상을 시스템으로 파악하여 통제하는 것으로 출력뿐만 아니라 상태 일반에 대하여 면밀히 관찰하는 하는 통제입니다.

자료 : 당사 제시

1. 사업위험

[가. 글로벌 경기의 불확실성 확대에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기
발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 향후 미국 트럼프 행정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로
세계 경제의 불확실성에 따라 예기치 못한 방향으로 세계 경기가 전개될 수 있는 바, 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 전기전자기기산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해
당사 영업환경에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 세계 각국의 경기 동향을 면밀히 주시할 필요가 있으며 특히 당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업관련 각국 정부의 정책 및 규제 등의 변동사항에 대해 투자자의 주의가 필요합니다.

2018년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2017년 세계 경제성장률은 3.7%입니다. 주요 선진국의 2017년 경제성장률은 2.4%로 2016년 1.7%대비 0.7%p 증가하였습니다. 특히, 미국의 경제성장률 개선세가 두드러지는 가운데 2018년과 2019년에도 각각 2.4%와 2.2%의 경제성장이 전망되고 있습니다. 한편, 2018년 중국과 인도 등을 중심으로 한 신흥국의 성장률은 4.9%로 전망되며, 이는 2017년의 4.7% 성장률 대비 0.2%p 증가한 수치입니다. 이처럼 미국의 고용회복과 물가안정 등을 기반으로 2018년 이후 전 세계적인 경제성장률 개선이 기대되고 있지만, 최근 미국과 중국간의 무역분쟁, 불안정한 유로존 정세 등 경제회복에 부정적으로 작용할 위험요인 또한 상존하고 있는 실정입니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분

2016년

2017년

2018년(F)
2019년(F)

세계

3.2
3.7
3.9
3.9

선진국

1.7
2.4
2.4
2.2

미국

1.5
2.3
2.9
2.7

유로존

1.8
2.4
2.2
1.9

신흥국

4.4
4.7
4.9
5.1

중국

6.7
6.9
6.6
6.4

인도
7.1
6.7
7.3
7.5

자료 : 2018년 7월 World Economic Outlook Update
주) 2018년, 2019년 경제성장률은 전망치

한편, 2018년 7월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는 투자가 다소 둔화될 것으로 전망되나 양호한 증가세를 보이는 수출과 소비개선에 힘입어 2018년 2.9%의 성장이 예상됩니다. 특히, 전세계적인 교역량 회복 등으로 인하여 상품수출의 증가세가 이어질 것으로 기대되며, 서비스수출 또한 외국인 관광객 증가에 따른 개선이 기대되어, 이러한 흐름이 이어진다면 2019년에도 약 2.8% 수준의 경제성장률을 지속할 수 있을 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다. 다만, 2018년과 2019년 취업자수의 증가세가 2017년 대비 저조할 것으로 예상되는 점, 물가상승률 또한 2017년의 1.9%를 하회할 것으로 전망되고 있는 점은 국내 경제가 본격적인 개선추세에 올라서기 위해서는 개선해야 할 요소 또한 존재하고 있음을 시사하고 있습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분

2017

2018(E)

2019(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

GDP

3.1
2.9
2.8
2.9
2.8
2.8
2.8

민간소비

2.6
3.1
2.2
2.7
2.5
2.8
2.7

설비투자

14.6
1.8
0.6
1.2
0.8
2.7
1.7

지식재산생산물투자

3.0
2.8
2.6
2.7
2.7
2.5
2.6

건설투자

7.6
0.7
-1.5
-0.5
-2.6
-1.8
-2.2

상품수출

3.8
3.0
4.0
3.5
3.9
3.1
3.5

상품수입

7.4
2.5
3.4
3.0
2.1
3.7
2.9

취업자수증감(만명)
32
14
21
18
25
22
24

소비자물가상승률
1.9
1.4
1.8
1.6
2.0
1.8
1.9

자료 : 한국은행 경제전망보고서 (2018년 7월)

최근 국내외 경제는 정부의 경제대책, 글로벌경기 및 IT업황 회복세 강화에 따른 수출 및 설비투자 개선세 확대 등으로 회복세를 보이고 있으나 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있어 국내외 경기둔화 및 경기침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 국내 경제의 민간소비는 소비심리 호조, 임금소득 개선 등에 힘입어 완만한 회복세를 보일 것으로 전망되는 동시에 실질구매력 개선 제약, 가계부채 규모 급증에 따른 가계의 이자부담 확대 등은 민간소비 회복세를 제약하는 요인으로 작용할 것으로 예상하고 있습니다. 

최근 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 경기회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다.

상기에 기재한 바와 같이 전기전자기기산업의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등으로, 이에 따라 글로벌 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크요인을 충분히 숙지하시어 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[나. 내수시장 축소에 따른 위험]

2018년
반기 기준
당사의 국내 매출 비중은 50%를 상회하며 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.
국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 당사의 우수한 시장지배력에도 불구하고
전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→ 송전→ 배전→ 소비(부하)의 단계로 구성되며, 중전기 사업은 이와 같은 전력 망 구성에 필요한 전기기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 당사는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업체에도 공급하고 있습니다. 2018년 반기말 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 50%를 상회하는 높은 수준을 보이고 있으며 이에 따라, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

[매출실적 현황]

(단위: 백만원)

구분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

수 출

421,125

44.9%

320,607
65.3%
783,312
54.0%
1,221,986
57.0%
1,615,248
64.4%
1,424,576
60.5%
1,746,379
63.2%
1,898,038
66.1%

국 내

516,486

55.1%

170,562
34.7%
666,261
46.0%
921,831
43.0%
892,098
35.6%
930,003
39.5%
1,014,940
36.8%
975,391
33.9%

합 계

937,611

100%

491,169
100%
1,449,573
100%
2,143,817
100.0%
2,507,346
100.0%
2,354,579
100.0%
2,761,319
100.0%
2,873,429
100.0%

자료 : 당사 내부 자료 및 2018년 반기보고서

주1) 2016년 이전 수치는 현대중공업의 사업보고서 기준 전기전자시스템사업부 수치입니다.
주2) 2017년 1분기 이전 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
주3) 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

당사가 참여중인 국내 전력기기시장은 당사를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 당사의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

[시장점유율 추이]

구 분
구 분
2018년 상반기
2017년
2016년
2015년

전력변압기
당 사
37%
41%
43%
54%

기 타
63%
59%
57%
46%

계
100%
100%
100%
100%

고압차단기
당 사
27%
24%
31%
17%

기 타
73%
76%
69%
83%

계
100%
100%
100%
100%

자료 : 당사 2018년 반기보고서
주1) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.
주2) 2016년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부 기준 수치를 기재하였습니다.

그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어들었으며 이에 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 내수 시장이 최근 성장세가 둔화되고 있음을 보여주고 있습니다.

기
본
적으로 전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자 및 건설투자 신장률과 상관 관계가 높은 가운데,
국내 설비투자지수는 2017년의 경우 호황을 구가한 반도체 등 몇몇 산업의 설비투자와 정부의 재정투입으로 전년대비 14.1%로 상승한 모습을 보였습니다.하지만 올 상반기 반도체 부문의 설비증설이 대부분 마무리 국면에 접어들었고, 자동차ㆍ조선ㆍ철강 등 주력 제조업이 통상압력 등 대외환경 악화와 구조조정 등으로 설비투자를 거의 중단하게 되면서 2018년 6월 설비투자지수는 전년동월대비 13.8% 감소한 모습을 나타냈습니다. (2005=100)

[국내 설비투자지수 추이]

(단위: %, 전년동기비)

년도
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018.6

설비투자지수
6.8
-2.3
-9.5
25.8
4.0
-2.8
-0.8
5.2
6.9
-1.3
14.1
-13.8

자료 : 통계청
주1) 설비투자지수(원지수): 통계청 (2005=100)
주2) 상기수치는 직전년도 대비 증감율
주3) 설비투자지수 : 소비, 수출 등과 함께 GDP 구성항목일 뿐 아니라, 경제의 생산능력을 결정하는 중요한 요소이며, 일정기간 설비투자에 쓰이는 기계류 등의 국내공급규모를 불변금액으로 추정, 지수화해서 설비투자 동향을 가늠하는 지표입니다.

한편 중전기 세계시장을 전망할때 중국을 비롯한 아시아 신흥국을 필두로 전반적인 시장규모 성장을 예측하고 있긴 하지만 국내시장의 경우 그에 대비 낮은 성장성을 예측하고 있어 내수시장은 성숙기에 다다른 것으로 보고 있습니다.

[전력기기 연간 내수생산 추이]

(단위: 십억원)

구분

2018년(E)

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

내수생산량
40,759
39,687
39,066
40,203

39,207

43,652

41,254

41,023

증가율
2.7%
1.6%
-2.8%
2.5%
-10.2%
5.8%
0.6%
7.2%

자료 : 한국전기산업진흥회 [2018년 전기산업 동향 및 전망]

[전력기기 시장규모, 성장률 추이]

(단위: 백만달러)

중장기산업시장전망1

지역
2016
2017
2018
2019
2020

아시아
105,802
113,982
122,942
132,631
143,208

유럽
62,122
64,275
66,861
69,432
72,304

미주
47,260
49,395
51,674
53,893
56,234

중동
18,297
19,418
20,591
21,880
23,284

국내
7,253
7,547
7,861
8,191
8,540

기타
12,264
12,830
13,473
14,183
14,898

계
252,998
267,447
283,402
300,210
318,468

증가율
5.9%
5.7%
6.0%
5.9%
6.1%

자료 : Goulden Report

본래 전력기기 시장은 완정 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성의 확보가 기본적인 경쟁 요소입니다. 각 정부는 전력 공급의 안정성에 중점을 두어 수입품에 대해서는 유, 무형의 진입장벽(다양한 전력 계통 및 표준 규격 차이 등을 일컬어 말함)을 설정하고 있습니다. 이에 따라 전력기기 사업은 고도의 기술 신뢰성을 확보한 몇몇의 선진기업들에 의해 산업의 집중이 이루어지는 Multi-national Business의 형태를 가지고 있습니다. 이러한 진입장벽은 당사의 안정적인 실적 유지에 기여하는 긍정적인 요소로 작용하고 있으며, 이로 인해 회사는 내수시장에서의 우수한 시장지배력을 바탕으로 안정적인 수주물량을 확보하며 일정 수준의 실적을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.

하지만 이러한 내수시장에서의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 환율 변동 관련 위험]

당사는 판매, 구매 및 차입에 대해 미달러 등 여러 통화에 대한 환위험에 노출되어있습니다. 2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월, 6월 각각 진행된 미국 FOMC에서 금리인상을 단행하여 증권신고서 작성일 기준 1.75~2.00% 수준으로 인상되었으며,
그에 따라 한국 기준금리(1.50%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 또한 미국경제 대비 기타국의 상대적 경제 부진, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서
원/달러 환율은 2018년 5월 이후 상승 추세에 있습니다.
미국 기준 금리 변동에 대한 불확실성은 환율변동성을 키울수 있으며, 이는 해외발주 규모, 환율에 따른 손익, 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 판매, 구매 및 차입에 대해 미달러 등 여러 통화에 대한 환위험에 노출되어있습니다. 높은 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원/달러 환율은 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였으며, 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,212.5원을 기록하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 01월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 이후, 그 수단으로 약달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다. 트럼프 대통령은 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대재정정책을 펼칠 것을 강조한 바 있으며, 취임 이후에도 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 03월 27일, 미국 대선 전이었던 전년도 10월 이후 가장 낮은 수준인 달러당 1,108.5원을 기록하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원/달러 환율은 하락하였습니다. 원/달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다. 2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월, 6월 각각 진행된 미국 FOMC에서 금리인상을 단행하여 증권신고서 작성일 기준 1.75~2.00% 수준으로 인상되었으며, 그에 따라 한국 기준금리(1.50%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 또한 미국경제 대비 기타국의 상대적 경제 부진, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원/달러 환율은 2018년 5월 이후 상승 추세에 있습니다. 

[최근 3년간 원/달러 환율 추이]

최근 3년간 원달러 환율추이1.jpg
최근 3년간 원달러 환율추이1

자료 : 서울외국환중개

당사는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. USD 매출채권의 수금예정일에 만기가도래하는 선도거래계약을 통해 위험을 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다하지만 미-중 무역분쟁 악화 등과 같은 환율변동성 확대를 야기하는 대내외적인 이벤트 발생 시 당사의 환위험은 확대될 수 있습니다.

[환위험 노출내역]

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
64,362
2,709
0
50
323
67,444

매출채권및기타채권
226,614
45,820
0
21
57,914
330,369

계약자산
121,870
1,474
0
0
4,383
127,727

자산계
412,846
50,003
0
71
62,620
525,540

매입채무및기타채무
11,225
9,615
172
526
4,377
25,915

차입금과 사채
71,569
6,841
0
129
1
78,540

부채계
82,794
16,456
172
655
4,378
104,455

재무제표상 순액
330,052
33,547
(172)
(584)
58,242
421,085

파생상품계약
(1,386,143)
0
0
0
0
(1,386,143)

순 노출
(1,056,091)
33,547
(172)
(584)
58,242
(965,058)

자료 : 당사 2018년 반기연결검토보고서

이처럼 최근 국제경제의 불확실성으로 환율변동성이 점차 확대되고 있으며, 이러한 외생적인 요인으로 인하여 환율이 지속적으로 등락을 거듭한다면 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 환율변동성 추이에 대해 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 원재료가격 상승에 따른 위험]

당사의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동 및 규소강판입니다. 당사가 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 당사의 경우 원재료가 매출원가액 대비 약 68.6%의 비중을 차지하고 있습니다.

2018년부터 중국의 강도 높은 철강산업 구조조정 실시에 따라 철강재 가격은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 당사가 구매하고 있는 규소강판 및 전기동의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망

하
고

있습니다.

이 같은
원재료 가격 변동성의 심화는 당사의 수익성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 당사의 경우 원재료가 매출원가 대비 약 68.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동 및 규소강판의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라 당사의 구매원가도 같이 변동되고 있습니다. 

당사가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는
바,
원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다
. 따라서 원재료 가격에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[매출 및 매출원가 내역(별도 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년 반기
2017년 반기
2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

매출액

858,649
491,163
1,449,608
2,190,709
2,686,583
2,712,081
2,975,947

매출원가

798,487
421,663
1,258,221
1,771,915
2,194,558
2,243,726
2,529,128

매출총이익

60,162
69,500
191,387
418,794
492,025
468,355
446,819

재료비

588,609
307,382
926,788
1,287,187
1,644,683
1,721,595
1,977,413

매출액대비 재료비 비중
68.6%
62.6%
63.9%
58.8%
61.2%
63.5%
66.4%

자료 : 당사 제시
주1) 내부거래 포함
주2) 2016년 이전수치는 분할을 가정하여 작성한 상장예비심사청구서 상의 재무제표 기준
주3) 2017년 연간, 반기 수치는 분할 기일인 4월 1일 이후의 수치

[주요 원재료 등의 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
원재료
전 장
변압기 제작 등
425,081
(58%)
삼성에스디아이, ㈜태양전기, Yokogawa Middle East & Africa B.S.C, ㈜신흥정밀,㈜항남 外

철 의 장
〃
144,445
(20%)
㈜삼동, 현대중공(중국)전기유한공사, 
성도하이텍㈜,서진전공, ㈜티씨티, ㈜대정산업 外

강 판
〃
40,809
(6%)
㈜포스코대우 TMC사업부 포항사업장, 
㈜고아정공경주공장, HOWA TRADING CO.Ltd 外

케 이 블
〃
12,336
(2%)
㈜삼동, ㈜티씨티, 디에스이㈜, ㈜제이엘피산전, 
NEXANS SCHWEIZ AG , ㈜협성히스코外

기 타
〃
103,635
(14%)

합 계
726,306
(100%)

자료: 당사 2018년 반기보고서
주) 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성

전기동 가격은 2012년 톤당 7,947달러를 기록하며 최고점을 기록한 이후 중국의 경제성장세 둔화, 유럽경제 위기와 실물경제 위축 등으로 인한 전기동 수요 감소로 인해 2016년 톤당 4,863달러를 기록하는 등 지속적으로 가격이 하락하였습니다. 하지만 전기동 가격은 美 대선을 앞둔 2016년 말부터 급격하게 상승하였습니다. 당시 유력 당선후보였던 힐러리 클린턴의 신재생에너지 발전투자 확대 공약이 동 수요산업에 호재로 인식되었기 때문입니다. 그러나 2016년 11월 美 대선결과 경쟁 후보였던 트럼프가 당선되었음에도 불구하고 트럼프의 당선인 연설에서 건설을 통해 고용을 늘리고 1조 달러를 미국 공공인프라에 투자하겠다고 언급하는 등 동을 비롯한 비철에 대한 수요확대 기대감으로 전기동가격은 2018년 1월 톤당 7,080달러를 기록하는 등 꾸준히 상승하였습니다. 하지만 미국의 금리인상에 따른 미달러 강세와, 미중 무역분쟁에 의한 금속 수요 둔화 우려로 최근 전기동 가격은 2018년 7월 톤당 6,248달러를 기록하며 전반적으로 하락하고 있는 상황입니다. 규소강판 또한

최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 철강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 두께 023 방향성 규소강판 기준 2016년 상반기 3,160원을 기록한 이후 2018년 상반기 2,605원을 기록하는 등 가격이 꾸준히 하락한 것으로 파악됩니다. 당
사를 포함한 중전기 산업회사들은 이같은 최근의 주요 원재료 가격 하락에 따라서 수요부진에 따른 전반적인 매출 감소에도 불구하고 수익성을 일정부분 유지한 것으로 추정됩니다. 

[주요 원재료 - 전기동 가격 추이]

(단위 : 톤/USD)

2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018

1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월

7,126
6,952
5,164
7,539
7,947
7,963
7,322
6,913
5,494
4,863
6,166
7,080
7,002
6,796
6,839
6,822
6,955
6,248

자료 : e-나라지표 (주요 비철금속 국제가격 동향)

[주요 원재료- 규소강판 가격 추이]

(단위 : 원/Kg)

구분
두께
2015년
2016년
2017년
2018년

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

방향성
023
2,510
3,060
3,160
2,910
2,560
2,605
2,605
-

027
2,357
2,907
2,647
2,397
2,147
2,192
2,192
-

030
2,080
2,630
2,370
2,120
1,850
1,895
1,895
-

무방향성
S14
995
895
895
795
995
1,040
1,040
-

S23
835
735
735
685
870
915
915
-

자료 : 당사제공 자료
주) POSCO 가격 기준

그러나 전 세계 철강 생산량의 절반 가량을 차지하는 중국이 2018년부터 강도 높은 철강산업 구조조정을 실시함에 따라 중국 내 생산량 감소가 이루어짐에 따라 철강재 가격은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2018년 중국 정부가 공표한 동절기 감산 기간은 2018년 10월 1일부터 2019년 3월 31일까지로 예년보다 기간이 확대돼 감산 효과가 더욱 커질 전망이며, 이에 따라 당사가 구매하고 있는 규소강판 및 전기동의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 최근 세계 최대 동 광산인 칠레 Escondida 광산의 사측이 제시한 단체협약 갱신안을 극적으로 수용하며 공급차질에 대한 우려가 해소되었으나 Andina 광산노조 파업 개시와 호주 Olympic Dam 광산 플랜트의 가동 중단 등으로 다시 상승요인이 발생하는 등 전기동 가격의 변동성이 확대되고 있는 상황입니다.
이 같은 원재료 가격 변동성의 심화는 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 당국의 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

당사는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되
고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다
.
2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다
. 이에 따라
국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니,
투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.
당사는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습
니
다. 

한편, 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획은 안정적, 저가 전력공급 원칙에서 환경과 안전측면 중시정책으로 전환을 의미합니다. 원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 대폭확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 이에 따르면, 2030년 기준 원전(11.7%)과 석탄(23%)의 설비용량 합은 34% 수준으로 줄고 신재생발전설비용량은 33.7%로 증가하게 됩니다. 이에 따라 발전량 비중도 원전 23.9%, 석탄 36.1%, 신재생에너지 20%, LNG 18.8% 등으로 재조정되며, 이러한 변화는 2017년 기준 원전(19.3%)과 석탄(31.6%) 발전설비 합계가 50%를 넘었다는 점과 크게 대비되는 부분입니다. 이를 위한 당국의 설비투자비는 2018년부터 2020년까지 12.6조원, 2021년부터 2015년까지 33.6조원, 이후 46조원 등 총 92.2조원에 달하는 투자가 이루어질 전망입니다.

[재생에너지 3020을 위한 설비투자비]

(단위 : 조원)

구분
2018~2020
2021~2025
2026~2030
합계

설비투자비
12.6
33.6
46.0
92.2

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 정부 R&D 예산 등은 미포함

국가전력계획 수립 기본논리는 피크 기여도(전기를 많이 쓰는 피크타임을 기준으로 한 전력예비율)이 핵심 판단요건입니다. 하지만 이번 정부계획에 따라 2030년 신재생발전량 20%를 달성한다 해도 피크 기여비중은 7% 정도에 그칠 것으로 보입니다다. 이럴 경우 전력수요를 수용하는데 있어 대처능력이 약화되고 막대한 보완설비 투자 소요가 발생할 것으로 전망됩니다. 이러한 설비투자 확대는는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 공급하는 당사의 향후 실적에 긍정적인 영향을 미치는 요인이 될 수 있습니다.

[연도별 전원구성(피크기여도 기준) 전망 ]

(단위 : GW)

연도

구분

원자력

석탄

LNG

신재생

석유

양수

계

2017

용량

22.5

36.1

37.4

3.1

4.0

4.7

107.8

비중

20.9%

33.5%

34.7%

2.8%

3.7%

4.4%

100%

2022

용량

27.5

41.0

42.0

4.8

2.7

4.7

122.6

비중

22.4%

33.4%

34.3%

3.9%

2.2%

3.8%

100%

2026

용량

23.7

38.9

44.3

6.7

1.3

4.7

119.5

비중

19.8%

32.5%

37.1%

5.6%

1.0%

3.9%

100%

2030

용량

20.4

38.9

47.5

8.8

1.3

6.1

122.8

비중

16.6%

31.6%

38.6%

7.1%

1.0%

5.0%

100%

2031

용량

20.4

38.9

47.5

8.8

1.3

6.7

123.5

비중

16.5%

31.5%

38.4%

7.1%

1.0%

5.4%

100%

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)

한편, 제8차 전력수급기본계획 중 송,변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 당사와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 대규모 수요지에 전력을 공급하기 위한 송,변전설비의 건설이 지연되고 있어 재생에너지 발전 확대를 수용할 수 있는 송,변전 인프라에 대한 필요성이 대두된 상황에서 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다.

세부적으로 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 수요 내역은 다음과 같습니다.

[주요 송전선로 신설, 보강 수요]

구분

송전선로 경로

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점 추진

북당진～고덕#1

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

북당진～고덕#2

2021.6

동해안 대규모 발전력* 계통연계

* 신한울#1ㆍ2, 북평, 삼척그린, 강릉안인, 삼척

신한울#1～신가평

2021.12

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#2～수도권#2

2022.12

여수 발전제약 해소, 산단 전력공급

북당진～신탕정

2018.12

345kV

충남 발전력 인출, 공급망 보강

광양C/C～신여수

2020.10

수도권 융통선로 확충, 공급망 보강

당진T/P～신송산

2021.6

인천 발전력 인출, 경기남부 전력공급

고덕～서안성

2021.6

광주ㆍ전남지역 전력공급

적기 추진

신부평#2～신광명

2019.12

345kV

수도권북부 발전력 인출, 계통 보강

서전남분기

2021.4

제주 수급 안정, 신재생전원 계통연계

동두천C/C～양주

2022.12

제주∼육지#3

2020.12

150kV
HVDC

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주1) 중점추진 : 발전제약 해소를 위해 조기 준공 필요
 적기추진 : 신뢰도 향상을 위해 적기 준공 필요

주2) 345kV급 이상 주요 송변전설비계획은 본 계획에 반영하고, 154kV 이하 설비를 포함한 세부계획은 본 계획의 확충기준에 따라 추후 사업자가 수립하는 ‘장기 송·변전 설비계획’에 반영되어 전기위원회 심의를 거쳐 시행

[주요 변전소(변환소) 신설, 보강 수요]

구분

변전소(변환소)명

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점

추진

신중부

2019.6

765kV

중부지역 전력공급, 전압불안정 해소

북당진C/S, 고덕C/S

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#1C/S,신가평C/S

2021.12

동해안 대규모 발전력 계통연계

신한울#2C/S,수도권#2C/S

2022.12

고 덕

2018.6

345kV

경기남서부ㆍ평택지역 전력공급

적기

추진

강릉T/P7

2024.10

765kV

강릉안인화력 계통연계

신송산

2018.12

345kV

송산 산업단지 전력공급

남울산

2019.12

울산 남부 전력공급

신시화

2020.4

시흥ㆍ안산 전력공급

서전남

2021.4

광주ㆍ전남 전력공급

신송도

2023.6

인천 남서부, 송도 전력공급

신정읍

2023.10

정읍 전력공급

신달성

2024.4

달성(대구 국가산단) 전력공급

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 345kV 이상 주요 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요만 제시하였으며, 전체 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요는 추후 「장기 송ㆍ변전 설비계획」을 통해 제시될 예정

하지만, 에너지경제연구원에 따르면 2013년부터 2015년까지 전력 소비 증가율은 각각 1.8%, 0.6%, 1.3%등 2%에 미치지 못하는 수준을 기록하였습니다. 2016년 전력소비량은 497.0TWh로 전년대비 2.7% 증가하며 전년대비 소폭 상승한 증가율을 기록하였으나 2017년 잠정 전력소비량은 경기부진에 따라 2.2% 증가하는데 그쳐 증가율이 점차 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 

[전력 소비 증가율 추이]
(단위 : TWh, %)

구분

2017년(잠정)

2016년

2015년

2014년

2013년

전력소비량

507.7
497.0
483.7
477.6
474.8

증가율

2.2
2.7

1.3

0.6

1.8

자료 : 에너지경제연구원

주) 증가율은 전년동기대비 기준

제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은
최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로
지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다. 당사 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나,
친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 당사의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

중전기기산업은 여타 제조업과 달리 제품 고장 시 발생하는 파급효과가 막대하기 때문에 안전성, 신뢰성 및 내구성이 다른 요건보다 우선적으로 고려되며, 중전기기 제품의 불량에 의한 사고는 전력공급의 중단으로 연결되므로 전기를 이용하는 타 산업 및 국민생활에 직접적으로 미치는 파급효과가 매우 크기 때문에 고도의 신뢰성과 품질 안정성이 요구되는 산업입니다.전력 계통과 연계되어 초고압·대전류 특성에 따른 고도의 기술이 요구되고, 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증이 필요한 산업일 뿐만 아니라, 제품설계 기준에 있어서는 일반 제조업의 경우 정상 스트레스에 견딜 수 있는 기준을 충족시키면 되지만 중전기기산업은 정상 및 이상 스트레스에도 견딜 수 있는 기준을 요구하는 특징이 있습니다. 이에, 단기간에 기술 확보가 어려운 반면, 기술변화 속도가 타 산업에 비해 상대적으로 느리므로 기술 활용기간이 비교적 장기간 가능한 산업이지만, 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다.

변압기 산업은 고효율과 저소음 그리고 친환경적인 제품으로 전환이 일어나고 있으며 높은 효율의 제품을 통하여 에너지 비용을 감소시키고, 전력소모로 인한 열발산을 감소시켜 지구온난화 방지에 기여하거나, 유해한 가스 사용을 제거하는 등의 산업기술 혁신 노력이 행해지고 있습니다.

당사 역시 신개념ㆍ신기술ㆍ신제품의 전력기자재 개발에 연구역량을 집중하고 있으며 날로 격화되고 있는 치열한 경쟁상황속에서 성장과 미래를 확실하게 보장받을 수 있는 독보적인 전력기기의 개발과 함께 자원절약형 신제품의 개발을 촉진하고 환경친화형의 리사이클 시스템을 도모할 수 있는 새로운 기술과 제품의 개발에도 적극 참여하고 있습니다.

[연구개발 비용]

(단위: 백만원)

과 목
2018년 반기
2017년

원재료비
3,070
6,389

인건비
10,336
14,483

감가상각비
1,578
1,575

위탁용역비
8,683
9,365

기타
3,269
7,329

연구개발비용 계(*)
26,936
39,141

(정부보조금)
(103)
(89)

회계처리
판매비와 관리비
20,818
29,388

제조경비
-
-

개발비(무형자산)
6,015
9,664

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.9%
2.7%

자료 : 당사 2018년 반기보고서
(*) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

[최근 연구개발 활동 내역]

과제명

기대효과

몰드변압기 표준모델 원가절감
절연 배리어 설계기준 정립 및 개선 설계 도출

GIS용 CB 차단성능 분석
차단성능 DB 구축 및 아크해석 정확도 향상

고압인버터 신뢰성 확보 및 제어 기능 증대
고압인버터 제어기능 향상 및 신뢰성 확보

배전반 구조 변형량 예측기술 개발
전자계/구조/열유동해석 고도화

전기추진선 전장품 Package 통합설계
선박 EPS 패키지 사업을 위한 기술 확보

일렉트릭 제품 신뢰성 시험평가 연구
제품별 신뢰성 시험평가 기준 정립 및 시험 수행

친환경 개발
친환경 N2가스 기초 모방 분석 완성 등

ACB ATUAN 쌍전원 모선 전환장치 개발
3C 증서 취득

126Kv GIS Feeder신개발
생산성 향상 등

245Kv GIS CB 신개발
생산성 향상 등

자료 : 당사 2018년 반기보고서

당사는 이러한 노력을 통하여 고효율 및 저소음과 환경 친화적 특징을 가지고 있는 변압기를 생산하고 있고, 고효율을 통한 제품 크기를 감소시킬 수 있는 변압기 개발에도 매진하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 GIS 제품에서도 이러한 친환경적인 연구 개발은 진행되고 있습니다. GIS(가스절연개폐장치)란 송전선로나 변전기기에서 발생되는 사고 및 고장의 확산을 막아 안전사고를 방지하는 종합 차단시스템입니다. 전력 분야에서는 작은 이상이 발생해도 최악의 경우'블랙아웃'같은 대형 사고로 이어질 우려가 있는데, GIS는 이를 막아주는 중요한 장치입니다. 최근 GIS 시장은 안전이라는 화두와 함께 친환경 제품에 대한 사회적 요구가 커지면서 관련 업계에선 안전적이고 친환경적인 GIS 대한 연구개발이 활발히 이뤄지고 있습니다. 당사는 이러한 신기술개발을 적극 추진하여 기술력과 품질을 확보하고, 미래 GIS 시장을 선점할 계획입니다. 

이와 같이 당사는 안전성 뿐만 아니라 친환경적인 요소까지 요구되는 제품 개발 트렌드에 발맞추어 적극적으로 신기술 개발에 매진하고 있습니다. 하지만, 당사의 연구 개발 성과가 미진하거나, 타사 대비 장시간 소요될 경우, 경쟁사들의 시장 선점으로 인하여 당사의 매출과 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽의발생1

회계절벽의발생흐름111

자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계의혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 분할하여 설립된 신설법인의재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
과거 3개년 (2014년부터 2016년말)의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한
별도기준의 재무수치를 사용하고,
2017년말 및 2018년 반기의 수치 중 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 2017년 사업보고서 및 2018년 반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에,
하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2018년 반기, 2017년 기말 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 과거 3개년 (2014년부터 2016년말)의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 및 2018년 반기의 수치 중 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 기공시된 당사의 감사보고서 및 반기 검토보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2018년 반기, 2017년 기말 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할관련 내용]

(1) 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜
로봇/투자 사업부문

자료 : 현대중공업 2017년 반기보고서

[분할 전 주요 지배구조]

분할 전 지배구조_2예1111.jpg
분할 전 지배구조_2예1111

[분할 직후 지배구조]

분할 후 지배구조_1예1111.jpg
분할 후 지배구조_1예1111

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
현대일렉트릭앤에너지
시스템 주식회사
현대건설기계 주식회사
현대로보틱스 주식회사

보통주
0.0488172
0.0471585
0.1584266

자료 : 현대중공업 2017년 반기보고서

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

현대중공업
주식회사
현대중공업 
주식회사
현대일렉트릭앤에너지시스템
주식회사
현대건설기계 
주식회사
현대로보틱스 
주식회사
합 계

보통주
76,000,000
56,665,426
3,710,107
3,584,046
12,040,421
76,000,000

자료 : 현대중공업 2017년 반기보고서

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 당반기말 현재 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행중입니다. 

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[나. 수익성 하락 위험]

당사는
2017년 4월 분할 이후
중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되면서
2017년에는 영업이익 626억원을 기록하며
2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고,
영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2%대비 절반 이하로 떨어지게 되었습니다.
2018년에는 상반기 누적기준 261억원의 영업적자를 기록하였습니다.

당사의
주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 상황
이며 당사의 영업환경은 지속적으로 어려움
을 겪
고 있습니다.
이러한
상황이 지속될 경우
당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성
이 있으니
투자자 여러분께서는
당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성
을 염두하시기 바라며,
투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 주요 매출감소의 원인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.

당사는 과거 공격적인 확장기조 하에 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2%대비 절반 이하로 떨어지게 되었습니다. 2018년에는 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되었으며 2018년 상반기 누적기준 261억원의 영업적자를 기록하였습니다.

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
상반기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

수익성
현황

매출액

8,586
14,496

21,907

26,866

27,082

29,759

매출원가

7,991
12,579

17,721

21,980

22,305

25,294

매출총이익

596
1,917

4,186

4,886

4,777

4,465

영업이익

(261)
626

2,012

2,122

1,953

1,728

당기순이익

(128)
146

1,432

1,483

1,299

1,186

주요
재무비율
매출총이익률
6.9%
13.2%
19.1%
18.2%
17.6%
15.0%

영업이익률
-3.0%
4.3%
9.2%
7.9%
7.2%
5.8%

순이익률
-1.5%
1.0%
6.5%
5.5%
4.8%
4.0%

자료 : 당사 내부 자료
주1) 2013년 ~ 2016년 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 2017년의 수치는 분할기일인 4월 1일부터 연말까지의 실적

연결기준으로는 살펴보면, 알라바마법인 인수 등으로 해외법인 연결실적 646억원의 매출이 인식되면서 연결 기준 2018년 2분기 매출은 전기 대비 18.0% 상승, 전년 동기대비 3.3% 증가한 5,075억원의 매출을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 해외법인 연결 실적등의 영업이익 증가 요인으로 인해 전분기 대비 흑자전환하여 37억원을 기록하였으나,

하지만 별도기준과 동일한 사유로 전년 동기대비 여전히 87.9%나 감소한 수치를 기록하고 있습니다.

[연결기준 수익성지표]

(단위: 억원)

구분
2018년 2분기
전기대비
전년동기대비
2018년 1분기
2017년 2분기

매출
5,075
18.0%
3.3%
4,301
4,912

매출원가
4,601
14.3%
9.5%
4,025
4,202

매출총이익
474
71.7%
-33.2%
276
710

영업이익
37
흑자전환
-87.9%
-308
306

영업이익률
0.7%
7.9%p
-5.5%p
-7.2%
6.2%

당기순이익
233
흑자전환
7.4%
-276
217

당기순이익률
4.6%
11.0%p
0.2%p
-6.4%
4.4%

자료 : 당사 2018년 2분기 IR자료
주) 2018년 2분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준(연결대상 : 헝가리 연구소, 스위스 연구소, 인법인, 불가리아법인, 양중법인, 상해 연구소, 중동법인, 알라바마법인

당사는 매출증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB, SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.

[글로벌 변압기 시장 점유율]

순위
업체
점유율

1
ABB(스위스)
18.0%

2
SIEMENS(독일)
13.0%

3
GE(미국)
7.0%

4
TBEA(중국)
7.0%

5
현대일렉트릭
5.2%

자료 : Goulden Report

당사는 중동지역에 대한 매출의존도가 높은 가운데 2015년부터 수주 물량이 지속적으로 감소하고 있습니다.
주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 반면, 미주는 노후전력설비 교체 수요에 힘입어 상대적으로 안정적인 시장을 형성하였습니다. 또한 전체 발주 물량 감소로 업체간 경쟁이 심화되었습니다.
유럽과 일본의 선진업체들은 환율을 무기로 가격 경쟁력을 높이고, 중국과 인도 등의 후발업체들은 북미와 중동 시장 진출을 확대하고 있으며,
이러한 시장 환경에 따라 당사의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다.
또한 현대중공업의 실적 부진 등으로 인해 선박용 전력설비의 수주기반이 약화되고 있으며, 이 밖에도 수익성 개선을 위한 선별적 수주전략을 펼치면서 풍력발전, 열병합 등 채산성이 낮은 사업을 철수하였고, 최근에는 미국 보호무역주의 강화로 미국향 변압기 매출 감소 영향으로 감소세가 지속되고 있는 상황입니다. 이에 따라, 2014년 말 2조 2,788억원이었던 수주잔고는 매년 감소하여 2018년 반기말 기준 1조 8,382억원으로 감소하였습니다.

현대중공업그룹 조선 3사 수주 추이 및 당사 수주 전망

(단위: 억원)

현대중공업그룹 조선 3사 수주 추이 및 당사 수주 전망11111.jpg
현대중공업그룹 조선 3사 수주 추이 및 당사 수주 전망11111

자료 : 당사 내부자료

[연도별 수주잔고]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기말
2017년말
2016년 말
2015년 말
2014년 말
2013년 말
2012년 말

수주잔고
1,838,194
1,808,652
2,147,616
2,278,836
2,713,166
2,878,013
3,301,226

자료 : 당사 2018년 분기, 사업보고서
주) 2016년말 이전 자료는 당사 내부 자료

이 같은 국내외 수요부진으로 수주잔고가 지속 감소시 당사의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 매출규모 감소시 수익성의 악화도 불가피한 바, 투자자 여러분께서는 당사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성을 염두하시기 바라며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 하락위험]

당사는 분할 이후 유상증자(

2,641

억
원
) 및 무상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지
하고 있습니다.

당사의 2018년 반기말 연결기준 부채총계는 약 1조 3,381억원, 자본총계는 1조 365억원, 부채비율 129.90%입니다.
당사의 2018년 반기말 연결기준 총차입금 규모는 6,748억원, 순차입금비율은 29.75%입
니다
.

당사는 중단기적으로
설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(880억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획
하고 있습니다.

당사의 적극적인 설비투자 증설은 향후 시장의 수요에 능동적으로 대처할 수 있는 제반을 갖출 수 있는 동시에 자금조달 니즈로 인해 당사의 재무안정성을 저하시킬 수 있는 요인
이기도 합니다.
향후 전력기기 시장이 정체되고 전방 수요가 줄어들게 되는 경우 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 분
할 이

후

유상증자(

2,641
억
원)
및
무
상증
자를
통
한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

2018년 반기말 별도기준 당사의 총차입금 규모는 5,584억원이며 순차입금은 2,582억원입니다. 차입금의존도는 26.02%, 순차입금의존도는 12.03%로 2013년 별도기준 대비 각각 6.742%p., 17.88%p. 하락하여 재무안정
성이 대폭 개선되는 모습을 보였습니다.

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
상반기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

재무상태
현황
자산총계
21,463
20,834
19,893
20,267
20,023
19,469

유동자산
14,023
14,547
14,024
14,879
14,689
14,579

현금및현금성자산
3,002
2,383
1,800
1,011
1,068
554

비유동자산
7,440
6,287
5,869
5,389
5,333
4,890

유동부채
9,893
5,794
5,154
6,239
7,721
7,423

단기금융부채
5,584
2,178
1,563
2,552
3,347
4,378

비유동부채
1,355
4,656
7,148
5,508
4,850
2,549

장기금융부채
0
2,997
5,186
3,594
3,392
2,000

부채총계
11,249
10,450
12,302
11,747
12,571
9,973

자본총계
10,214
10,384
7,590
8,520
7,452
9,496

총차입금
5,584
5,176
6,748
6,146
6,738
6,378

순차입금
2,582
2,793
4,948
5,135
5,670
5,823

주요
재무비율
차입금의존도
26.02%
24.84%
33.92%
30.32%
33.65%
32.76%

순차입금의존도
12.03%
13.41%
24.88%
25.33%
28.32%
29.91%

부채비율
110.13%
100.64%
162.08%
137.87%
168.70%
105.02%

유동비율
141.75%
251.07%
272.10%
238.47%
190.25%
196.39%

이자보상배율
(*)
4.32배
11.98배
15.95배
12.13배
10.80배

자료 : 당사 내부 자료
주1) 상기수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
주5) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*)2018년 상반기의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 당사의 반기연결검토보고서 상의 부채총계는 약 1조 3381억원, 자본총계는 1조 365억원, 부채비율 129.90%입니다.. 당사의 2018년 반기말 연결기준 총차입금 규모는 6,748억원, 순차입금비율은 29.75%입
니다.

[연결기준 안정성 지표 비교]

(단위: 백만원)

구 분
금 액

부채 총계
1,338,069

자본 총계
1,036,524

예금
366,477

차입금
674,817

부채비율
129.09%

순차입금비율
29.75%

영업이익
(27,136)

이자비용
11,850

이자보상배율(영업이익/이자비용)
(*)

자료 : 당사 2018년 반기연결검토보고서
주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.
주2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
주3) 순차입금비율은 (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
주4) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*) 당반기 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

차입금규모를 살펴보면 2018년 반기말 현재 연결기준 단기차입금 규모는 약 6,748억원으로 2014년 중 발행한 공모사채 3,000억원과 산업은행 1,300억원 등으로 이루어진 은행 차입금으로 이루어져있습니다. 2017년말 기준 장기차입금으로 계상되었던 3,000억원의 공모사채의 만기가 2019년 2월로 가까워짐에 따라 단기차입금으로 분류되었고, 이로 인해 당사의 총 차입금 6,748억원은 전액 단기성차입금으로 이루어진 상황입니다. 총자산대비 차입금 비중의 경우 전년 24.84% 대비 소폭 상승한 31.44%의 수치를 기록하고 있습니다.

[차입금내역]

(단위: 백만원)

구분
2018년 반기말
2017년말

단기차입금
344,681
90,670

유동성장기차입금
30,286
127,140

유동성 사채
300,000
-

차감 : 사채할인발행차금
(150)

단기성차입금 합계
674,817
217,810

장기차입금
-
-

사채
-
300,000

차감 : 사채할인발행차금

(250)

장기성차입금 합계
-
299,750

총차입금
674,817
517,560

자산총계
2,146,281
2,083,376

단기성차입금 비중
31.44%
24.84%

자료: 당사 2018년 반기연결검토보고서

[단기차입금 내역]

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

Usance L/C
신한은행 외
0.33%~2.99%
15,049
17,719

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~3.41%
7,406
2,951

원화일반대출
한국산업은행
3.56%~3.68%
130,000
70,000

외화일반대출
우리은행
libor+1.75%
56,085
-

SCB 외
4.50%~5.00%
30,617
-

KEB하나은행 외
1M Libor+1.3~2%
55,524
-

융통어음(CP)
교보증권
3.00%
50,000
-

합 계
344,681
90,670

자료: 당사 2018년 반기연결검토보고서

[장기차입금 내역]

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행
2.83%
-
20,000

외화일반대출
우리은행
libor+1.80%
-
107,140

MIZUHO BANK
1M LIBOR+1.95%
30,286
-

소 계
30,286
127,140

유동성장기차입금
(30,286)
(127,140)

합 계
-
-

자료: 당사 2018년 반기연결검토보고서

[사채 세부내역]

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제1-1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
300,000
300,000
무보증사채

사채할인발행차금
(150)
(250)

소 계
299,850
299,750

유동성 사채
(299,850)
-

합 계
-
299,750

자료: 당사 2018년 반기연결검토보고서

당사는 연결기준 총차입금 6,750억원 중 단기차입금 3,750억원과 공모사채 3,000억원을 2018년 반기 연결기준으로 1년이내 차
환 및 상환할 예정입니다.
당사는 금번 무보증사채 발행을 통해 단기차입금 상환 등에 사용할 계획이며, 차입구조가 장기화됨에 따라 재무안정성이 높아질 것으로 예상됩니다.

[현재 차입금과 사채 상환일정]

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
374,967
300,000
674,967

1~5년 이내
-
-
-

합 계
374,967
300,000
674,967

자료: 당사 2018년 반기연결검토보고서

[2018년 반기 중 신규차입 및 상환된 차입금과 사채 내역]

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
217,810
299,750
517,560

신규차입
176,110
-
176,110

상환
(147,721)
-
(147,721)

환율변동효과
8,839
-
8,839

사채할인발행차금상각
-
100
100

연결범위의 변동
119,929
-
119,929

기말
374,967
299,850
674,817

자료: 당사 2018년 반기연결검토보고서

한편, 당사는 중단기적으로 설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(880억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 다만, 제반 자금소요에 대응하여 2017년 11월 21일을 납입기일로 2,641억원의 유상증자 대금이 유입된 점을 감안하면 신증설 투자 및 투자지분 매입, 신규공장 가동에 따른 운전자금 부담에 대해 안정적으로 대응이 가능할 것으로 전망됩니다.

[현재 진행중인 당사 투자내역]

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립
'18.05~'19.06
건물外
생산능력확충 外
87,995
0
87,995

현대중공(중국)전기유한공사
수치제어 펀치, 
레이저복합기 外
'18.01~'18.12
건물外
생산능력확충
702
311
(311)
391

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外
'18.01~'19.03
건물外
생산능력확충
34,867
704
(704)
34,163

합 계
123,564
1,015
(1,015)
122,549

자료: 당사 2018년 반기보고서
주) 주요한 투자만 기재하였습니다.

[향후 당사의 투자계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2018년
2분기 이후
2019년
2020년

전기전자
부 문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
중저압차단기
작업장 이전 外
건물 外
63,883
63,883
-
-
생산능력 증가

GIS 부품용 목금형 外
공기구비품 外
12,047
12,047
-
-
생산성 향상

기 타
건물 外
22,506
22,506
-
-
생산성 유지 外

계
-
98,436
98,436
-
-

현대중공(중국)
전기유한공사
수치제어 펀치, 
레이저복합기 外
기계장치 外
620
476
144
-
생산능력 증가 外

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外
건물 外
34,163
26,357
7,806
-
생산능력 증가

합 계
133,219
125,269
7,950
-
-

자료: 당사 2018년 반기보고서
주) 2018년 2분기 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 지배회사의 '19년도 및 '20년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

당사의 적극적인 설비투자 증설은 향후 시장의 수요에 능동적으로 대처할 수 있는 제반을 갖출 수 있는 동시에 자금조달 니즈로 인해 당사의 재무안정성을 저하시킬 수 있는 요인이기도 합니다. 향후 전력기기 시장이 정체되고 전방 수요가 줄어들게 되는 경우 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 우발채무 발생 위험]

본 증권신고서 제출일 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 22건이며 소송가액은 약 315억원, 미국 소송가액 약 549백만달러 규모입니다. 또한,
해외종속기업을 위하여 보증을 제공하고 있는 바, 총 171,971백만원 규모 입니다. 이외 한국산업은행과 총 한도액 130,000백만원과 우리은행 등과
총 한도액 USD 134,500천 및 CNY 83,763천의 일반
대출약정
을 체결
하고 있습니다. 이처럼
당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다.
당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 22건이며, 소송가액은 약 315억원, 미국 소송가액 약 549백만달러 규모로 당사의 전체 규모대비 중요한 부분을 차지하지는 않습니다. 금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대로보틱스(주), 현대건설기계(주)에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다. 통상임금소송과 더불어 단체협약 승계 또한 노사 갈등을 야기시키는 대립구도를 형성하고 있는 가운데, 향후 동 소송을 포함한 기타 소송들에 대한 판결은 합리적으로 예측하기가 불가능하며, 소송가액도 변경될 수 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사의 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

[
통상임금청구(대법원 2016다7975)]

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료: 당사 제시

[통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)]

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,514명, 피고: 현대중공업
㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 항소 제기 후 항소심 진행 중

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업
㈜
가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료: 당사 제시

[ KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 현대중공업㈜, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 현대중공업㈜이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황
2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안

증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 현대중공업
㈜ 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분
할존
속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 연결실체의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

자료: 당사 제시

[방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재]

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 현대중공업㈜, 현대건설㈜

소송의 내용

Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 Meghnaghat Power Limited는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 분할존속법인인 현대중공업
㈜에서 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설㈜ 및 현대중공업㈜를 상대로 UN-CITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료를 입수 및 검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라

연결실체에 미치는 영향

발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 기타특수관계자인 현대중공업㈜과 연결실체 간 내부합의서 체결 예정

자료: 당사 제시

[한수원 한빛 2호기 PT 소손 손해배상청구(서울중앙지방법원 2017가합516266)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 09일

소송 당사자
원고: 한국수력원자력, 피고: 지배기업

소송의 내용
지배기업이 한수원에 납품, 설치한 한빛2호기 고압차단기반 PT(계기용변압기)가 소손되어 발전이 정지됨에 따라 원고는 전력판매 손실을 이유로 지배기업을 상대로 3억 원(일부청구로 총 292억 원)의 손해배상 청구소송을 제기함

소송가액
3억원(일부청구로 총 292억원)

진행상황

1심 소송절차가 진행 중
2018년 03월 07일 : 4차 변론 기일

2018년 04월 18일 : 5차 변론 기일
2018년 06월 27일 : 6차 변론 기일

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
지배기업이 패소할 경우, 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

[변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과를 연결재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인
현대중공업㈜
이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료: 당사 제시

[변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2018년 하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료: 당사 제시

[변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황

소송절차 진행 중으로, 2018년 8월 16일 CIT는 상무부의 연례재심 덤핑판정에 대해 재 산정 명령함

상무부는 기한(11월15일, 연장가능) 내 재 산정 결과를 CIT에 제출해야 함

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 27,481천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료: 당사 제시

[
변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

현대중공업

㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용(*)

2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,636천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료: 당사 제시
(*)
상기 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소에 관한 자세한 사항은 지배기업이 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '벌금등의부과(2018년 3월 13일)'등에서 확인할 수 있습니다.

[동영코엘스 분쟁조정신청(한국공정거래조정원)]

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 26일

소송 당사자

원고:

동
영
코
엘스 , 피고: 지배기업

소송의 내용

2018년 3월 26일 동영코엘스가 지배기업을 상대로 하도급대금 미지급을 이유로 한국공정거래조정원에 267억원의 지급을 요구하는 분쟁 조정을 신청함.
분쟁조정절차에서 조정이 불성립함에 따라 공정위 조사절차로 이행

소송가액
267억원

진행상황

2018년 03월 26일 : 조정신청 접수 통지 및 자료제출 요구
2018년 04월 17일 : 답변서 제출

2018년 05월 15일 : 제1회 조정기일
2018년 05월 25일 : 제2회 조정기일
2018년 06월 19일 : 추가 요청자료 제출
2018년 07월 12일 : 조정절차 종료사실 통지
2018년 08월 09일 : 조사착수 및 자료제출 요구

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

원고 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음.

자료: 당사 제시

당사는 상기 소송 외에도 2018년 반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다. 

상기 소송내역을 포함하여 당사는 분할신설법인으로서 분할전 회사에 제기된 소송중 전기전자부문에 귀속되는 원고에 한하여 소송을 승계하였습니다. 승계한 소송내역은 아래와 같습니다.

[분할전 회사로부터 승계한 소송내역]

원고

피고

소송내용

현대중공업㈜

한국수력원자원

물품대금청구

(대법원 2016다242266)

현대중공업㈜

김기범 등

태국 페차부리 소각발전시설 공사

손해배상청구

(서울중앙지법 2016가합511868)

현대중공업㈜

한신전기

사해행위취소소송

(의정부지법 고양지원 2016가합71242)

현대중공업㈜

한신전기

근저당말소 청구소송

(서울중앙지법 2016가단5062937)

현대중공업㈜

해성굿쓰리

회생절차

(인천지법 2015회합23)

현대중공업㈜

안양성원아파트

약정금 상환

(안양지원 2016가단106375)

삼성화재

해상보험

현대중공업㈜

변압기 사고

구상금 청구

(서울중앙지법 2015가단5246141)

러시아 딜러(Global Machinery)

현대중공업㈜

대금 반환 청구 소송

도화엔지니어링

현대중공업㈜

용역비지급 청구

(서울중앙지법 2014가합4205)

신명엔지니어링

현대중공업㈜

공사대금 청구

(부산고법 2016나53237)

한국수력원자력

현대중공업㈜

손해배상청구

(서울서부지법 2016가합30623)

성원에코에너지㈜

현대중공업㈜

선급금 반환 청구의 소
(창원지법 2015가단71835)

현대중공업

노동조합

현대중공업㈜

통상임금 임금청구주)

(대법원 2016다7975)

현대중공업

노동조합

현대중공업㈜

통상임금 집단소송주)

(울산지법 2015가합2351)

ABB Inc. 등 3개 업체

현대중공업㈜

미국 변압기 반덤핑 제소 대응

(국제무역위원회, 미상무부)

ABB Canada 등 2개 업체

현대중공업㈜

캐나다 변압기 반덤핑 제소 대응

(캐나다 국경서비스청, 국제무역재판소)

대명GEC㈜

현대중공업㈜

중재 신청 건

자료 : 현대중공업 분할신고서 2017.02.09
주1) 2016년 11월 24일 대법원 원고 승소 종결 
주2) 2016년 10월 27일 도회의 항소각하 종결
주3) 상기 소송은 분할 전 회사에 제기된 소송으로 당사는 해당부문에 귀속되는 원고에 한정하여 승계함

증권신고서 작성기준일 현재 당사는 해외 계열사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화와 보증서 발급을 목적으로 국외 금융기관으로부터 채무 및 계약이행 등에 대해 총 171,971백만원(통화별 USD 151,000천, EUR 2,000천)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사는 이사회규정에 의거하여 해외 자회사 및 해외 지사를 위한 건별보증금액이 별도 자기자본의 5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 5% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 채무보증의상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

2017년 말
증 가
감 소
2018년 반기말

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
계 열 회 사
(해외종속법인)
Allianz
계약이행
-
EUR 2,000
-
-
EUR 2,000
2016.12월
~
2022.12월

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 5,486
-
USD 20,000
-
USD 20,000
2018.01월
~
2019.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
뉴욕지점
공사이행
보증
USD 20,532
-
USD 50,000
-
USD 50,000
2018.05월
~
2019.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 13,766

USD 40,000

USD 40,000

2018.06월
~
2019.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 30,000

USD 36,000

USD 36,000
2018.06월
~
2019.06월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria
계 열 회 사
(해외종속법인)
Societe 
Generale
Expressbank
공사이행
보증
USD 278
-
USD 5,000
-
USD 5,000
2018.04월
~
2019.04월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
Mizuho 은행
운영자금
USD 30,000
-
USD 30,000
-
USD 30,000
2018.07월
~
2019.07월

자료: 당사 2018년 반기보고서
주) 당사의 종속법인인 Hyundai Power Transformers USA, Inc가 Mizuho은행으로부터 부여받은 지급보증 한도 금액 USD 30,000천(보증기간 18.07월~19.07월)에 대해 지급보증을 제공하기로 2018년 7월 24일 이사회를 통해 결의하였습니다.

한편, 증권신고서 제출 전일 상기 내역을 제외하고 당사의 우발부채와 약정사항에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(1) 한국산업은행과 총 한도액 130,000백만원과 우리은행 등과 총 한도액 USD 134,500천 및 CNY 83,763천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) KEB하나은행 등과 총 한도액 26,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다. 

(3) 금융기관 등으로부터 3,500백만원과 USD 84,575천 및 CNY 185,665천 상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정 등을 체결하고 있습니다. 

(4) 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 436,014백만원과 USD 429,607천 및 INR 60,158천 한도로 보증을 제공받고 있습니다. 

더불어, 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 30,898백만원 입니다.

한편, 당사는 2018년 9월 18일 개최한 이사회에서 해외 자회사에 대한 유상증자 참여 및 채무보증에 관한 사항을
결의하였습니다.

[자회사 증자내용]

구분
증자규모
납입일

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc
11백만불
2018년 10월 말

자료: 당사 제시

더불어, Hyundai Power Transformers USA, Inc는 우리은행으로부터 15백만불 규모를 차입할 예정이며, 이와 관련하여 당사는 18백만불 규모의 채무보증을 제공할 예정입니다.

본 증권신고서 제출일 현재 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 만약, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[마. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한
분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다.
당사로 이관된 소송 내역 등과 회사채 등은 연대하여 책임이 부과되는 바, 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업(주)로부터 분할신설된 법인으로 현대중공업(주)는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[상법 제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임)]

제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임) 
① 분할회사, 단순분할신설회사, 분할승계회사 또는 분할합병신설회사는 분할 또는 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다..

분할기일 기준으로 당사 및 분할 후 존속 현대중공업, 분할 후 신설법인인 현대로보틱스와 현대일렉트릭앤에너지시스템은 차입금 약 8조원, 일반 채무 약 7조원의 부채를 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금부담의 증가 및 그룹의 신인도가 하락할 경우 당사의 재무 부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
-16,683

교환권조정
-24,859

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

자료 : 당사 내부 자료

상기 동법의 입법취지를 고려할 때 분할로 인한 기발행 채무의 상환가능성 변화는 미미합니다. 분할 후 이관된 회사채의 총 규모는 1조 4,050억원이며 당사에 이관된 회사채 규모는 3,000억이며 해당 사채의 만기는 2019년 2월 26일 입니다. 분할 후 이관된 회사채 내역은 다음과 같습니다.

[분할후 회사채 이관 리스트]

(단위: 억원)

귀속법인
분할전 기존회차
분할후 신규회차
발행일
만기일
금액

현대중공업
114-2회
동일
2012.07.24
2017.07.24
4,000

현대일렉트릭
116-2회
1회
2014.02.26
2019.02.26
3,000

현대건설기계
117-2회
1-1회
2015.03.03
2020.03.03
500

현대건설기계
118-1회
1-2회
2015.07.23
2017.07.23
800

현대건설기계
118-2회
1-3회
2015.07.23
2018.07.23
2,350

현대건설기계
118-3회
1-4회
2015.07.23
2020.07.23
900

현대로보틱스
117-1회
1-1회
2015.03.03
2018.03.03
1,800

현대로보틱스
117-3회
1-2회
2015.03.03
2022.03.03
700

합 계
14,050

자료 : 한국기업평가
주) 2017년 4월 1일 공모회사채 기준

분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다. 당사로 이관된 소송 내역 등과 회사채 등은 연대하여 책임이 부과되는 바, 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 현대중공업 그룹 지배구조 변경 가능성에 따른 위험]

현대중공업지주

(주
)
는 공정거래법상 지주회사에 해당함에 따라, 공정거래법에서 규정하는 행위제한요건을 충족해야 합니다.

현대중공업지주
㈜
및 현대중공업 그릅내 계열사는 공정거래법상의 행위제한요건 충족을 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등이 진행된 바 있습니다.
한편, 현대중공업그룹은 아직까지 충족하지 못한 행위제한 요건에 대하여, 공정거래법상 분할기일 2017년 4월 1일로 부터 2년 이내인 2019년 3월 31일까지 충족되어야 합니다.
현재까지 충족하지 못한 공정거래법상의 행위제한 요건은 현대미포조선

(주
)
가 보유한 현대중공업
㈜
및 하이투자증권

(주
)
보유지분 해소와, 현대삼호중공업

(주
)
가 보유한 현대미포조선

(주
)
지분의 해소 입니다. 현대중공업그룹은 본 행위제한요건 충족을 위해 2018년 8월 22일 현대중공업

(주
)
과 현대삼호중공업 투자사업부문의 분할합병을 이사회에서 결의하였으며, 현대미포조선

(주
)
은 보유한 현대중공업

(주
)
지분 전량(3.93%, 3,183억원)을 현대중공업지주

(주
)
에 매각하였습니다.

한편, 일반 지주회사 체제 내에서 금융회사를 보유할 수 없기 때문에 현대미포조선(주)은 보유중인 하이투

자증권

(주
)

지
분

매
각
을
추진하
고 있으
며, 현
재 대주주 변경에 대한 금융위 심사가 진행 중입니다.

투자자께서는 당사가 속해있는 현대중공업 그룹내 공정거래법상의 행위제한 요건 충족을 위해 향후 지배구조가 변경될 수 있는 가능성을 참고하시기 바랍니다.

현대중공업지주

(주
)
는 공정거래법상 지주회사에 해당함에 따라, 공정거래법에서 규정하는 행위제한요건을 충족해야 합니다. 현대중공업지주

(주
)
및 현대중공업 그릅내 계열사는 공정거래법상의 행위제한요건 충족을 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등이 진행된 바 있습니다. 분할에 따라 발생한 신규순환출자 해소를 위해 현대미포조선
가 보유한 현대중공업지주
(주
)
의 주식을 시장 매각(2017년 6월)하였으며, 상장 자회사 20%이상의 보유의무 요건을 충족하기 위해 현대중공업지주(주)가 주주로부터 분할자회사의 주식을 공개매수하고 그 댓가로 주주들에게 현대중공업지주(주)의 신주를 교부하는 현물출자 공개매수 유상증자(2017년 7월)을 실시하였습니다. 

[공개매수 후 현대중공업지주(주) 의 각 계열사 지분율]

공개매수 대상회사
현대중공업(주)
현대건설기계(주)
당사

공개매수 전 지분율
13.37%
13.37%
13.37%

공개매수 후 지분율
27.84%
24.13%
27.64%

자료 : 각 회사 지분공시

한편, 현대중공업그룹은 아직까지 충족하지 못한 행위제한 요건에 대하여, 공정거래법상 분할기일 2017년 4월 1일로 부터 2년 이내인 2019년 3월 31일까지 충족되어야 합니다. 현재까지 충족하지 못한 공정거래법상의 행위제한 요건은 현대미포조선(주)가 보유한 하이투자증권(주) 보유지분 해소와, 현대삼호중공업(주)가 보유한 현대미포조선(주) 지분의 해소 입니다. 

현대중공업그룹은 본 행위제한요건 충족을 위해 2018년 8월 22일 현대중공업㈜과 현대삼호중공업 투자사업부문의 분할합병을 이사회에서 결의하였습니다. 한편, 일반 지주회사 체제 내에서 금융회사를 보유할 수 없기 때문에 현대미포조선(주)은 보유중인 하이투자증권(주) 지분 매각을 추진하고 있으며, 현재 대주주 변경에 대한 금융위 심사가 진행 중입니다. 

[현대중공업 및 현대삼호중공
업
분할합병 구조도]

분할합병구조_예11111

자료 : 현대중공업 그룹 IR자
료
(2018년 8월 22일)

투자자께서는 당사가 속해있는 현대중공업 그룹내 공정거래법상의 행위제한 요건 충족을 위해 향후 지배구조가 변경될 수 있는 가능성을 참고하시기 바랍니다.

[사. 미 행정부의 반덤핑 과세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 당사는 본 판정에 대해 2018년 3월 30일 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준(3차 재심 2.99%)으로 최대한 회복되도록 노력하고 있는 상황입니다.
상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 이번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 손익 영향은 없으며, 반덤핑관세율 4차 판정에 따른 정산금액은 향후 상급법원의 항소심 최종 판정 관세율에 따라 확정될 예정입니다. 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 올 4월 이후 해당 법인에 3,300만불을 투자하여 생산능력 63% 증대를 통해 미국 판매분은 현지에서 제작하는 등의 방식으로 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나
미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다. 당사는 미국 상무부가 강화된 미국 보호무역주의기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(adverse Facts Available;불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세 부과한 것으로 판단하고 있습니다.

AFA는 기업이 조사에 충분히 협조하지 않는다고 판단할 경우 상무부가 자의적 판단으로 고율 관세를 부과하는 조사 기법으로, 우리 정부는 미국이 AFA를 남용한다고 보고 지난달 세계무역기구(WTO)에 제소한 바 있습니다. 업계에서는 당사에 대한 관세율이 크게 높아진 배경으로 미국의 보호무역주의 기조가 원인인 것으로 분석하고 있는 바, 당사는 국내 1위 변압기 제조업체로서 특히 ABB, Delta star등 미국 현지의 대형 변압기 제조사의 견제 움직임이 작용한 것으로 볼 수 있습니다.

당사는 본 판정에 대해 2018년 3월 30일 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준(3차 재심 2.99%)으로 최대한 회복되도록 노력하고 있는 상황입니다. 국제무역법원(CIT)의 최종판정은 2년 소요되며, 국제무역법원 항소 이후에도 상급법원인 연방순회법원에 항소 기회가 남아있으며, 동 판정에 대해서는 한국정부가 2월 14일 WTO 제소를 이미 개시하였습니다. 

[변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜ , 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,636천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료: 당사 2018년 반기보고서
주) 상기 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소에 관한 자세한 사항은 지배기업이 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '벌금등의부과(2018년 3월 13일)'등에서 확인할 수 있습니다.

상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 이번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 손익 영향은 없으며, 반덤핑관세율 4차 판정에 따른 정산금액은 향후 상급법원의 항소심 최종 판정 관세율에 따라 확정될 예정입니다.

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 당사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 올 4월 이후 해당 법인에 3,300만불을 투자하여 생산능력 63% 증대를 통해 미국 판매분은 현지에서 제작하는 등의 방식으로 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 노사분규 발생에 따른 위험]

노동조합의 쟁의행위 및 파업결의는 당사의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 당사는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다.

노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 또는 4사 1노조로 인하여 당사를 포함한 4개 회사가 각각 독립법인으로 사측이 서로 다른 교섭안을 제시하고 있음에도 노조가 동일한 임단협안을 요구해야하는 현재 노조의 구조를 고려할 때 노사간의 협상 타결이 지연되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다. 따라서 투자자 여러분들 께서는 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

노동조합의 쟁의행위 및 파업결의는 당사의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 당사는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노조조직도_예비111111

자료 : 전국금속노동조합 홈페이지

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 당사의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정하였습니다.

2018년 4월 당사는 현대건설기계(주), 현대로보틱스(주)와 함께 현대중공업(주)에서 분사되어 설립되었습니다. 하지만 현대중공업 노조는 규약 변경을 통해 4사 1노조를 유지키로 결정하였고, 현재 각 분할사 교섭에 지속적으로 참여하고 있습니다.

4개사 노조는 같은 요구안을 내걸고 각각의 회사와 임단협을 하지만 4개사가 모두 합의를 이뤄야 임단협이 최종 타결되는 구조를 가지고 있기 때문에 모든 회사가 교섭을 마무리해야 회사별로 타결 일시금 등이 지급됩니다. 이로 인해 2017년 임금교섭에서도 분사된 회사들의 교섭은 타결이 되었음에도 불구하고, 모회사인 현대중공업의 협상이 늦어지면서 분사된 회사들의 타결금 지급이 지연되었습니다. 

당사는 분사 이후 저유가로 인한 중동시장 침체, 조선 시황 불황 등으로 전력기기와 회전기 시장이 축소돼 지속적인 일감 감소를 겪어왔습니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 2018년 8월 29일 9월 21일까지 현대중공업(주) 해양사업부와 마찬가지로 일감부족에 따른 인력구조조정의 일환으로써 희망퇴직을 접수를 받고 있습니다.

당사의 희망퇴직 접수에 앞서 현대중공업(주)은 2018년 8월 23일 일감이 고갈된 해양사업본부 임직원 중 5년차 이상 전직원을 대상으로 희망퇴직을 실시한다고 밝힌 바 있습니다. 당사가 제시한 희망퇴직의 조건은 현대중공업(주) 해양사업본부와 동일합니다. 잔여 근무기간과 근속연수에 따라 통상임금의 최대 30개월분과 60세까지 근무를 가정했을 때 수령가능한 자녀 학자금을 일시지급하며, 근속 년수가 15년 이상이며 45세가 넘은 직원을 대상으로는 조기정년퇴직도 실시하게 됩니다. 

당사의 희망퇴직이 실시되게 됨에 따라 당사의 노사 갈등이 발생할 수 있는 가능성이 있습니다. 당사의 경우 최근 유휴인력에 대해 직무전환교율 등을 추진하기도 하였으나, 노조의 반대에 부딪혀 추진이 실패한 사례가 존재합니다.

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 또는 앞서 제시한 바와 같이, 4사 1노조로 인하여 당사를 포함한 4개 회사가 각각 독립법인으로 사측이 서로 다른 교섭안을 제시하고 있음에도 노조가 동일한 임단협안을 요구해야하는 현재 노조의 구조를 고려할 때 노사간의 협상 타결이 지연되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다. 따라서 투자자 여러분들 께서는 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2018년 9월 19일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

사. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-(안정적)등급
으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)

나이스신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
하나금융투자
00113465

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 KB증권(주), 하나금융투자(주) 및 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 KB증권(주), 하나금융투자(주) 및 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2018.08.24~2018.09.06

방문실사
2018.09.04

실사보고서 작성 완료
2018.09.06

증권신고서 제출
2018.09.07

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
박승수
차장
기업실사 책임
기업금융업무 6년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
손용준
과장
기업실사 실무
기업금융업무 2년, 
회계감사업무 3년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
김성중
주임
기업실사 실무
기업금융업무 1년

KB증권(주)
기업금융본부
강진두
부서장
기업실사 총괄
기업급융업무 18년

KB증권(주)
기업금융본부
조경휘
부장
기업실사 책임
기업금융업무 11년

KB증권(주)
기업금융본부
박병권
대리
기업실사 실무
기업금융업무 4년

하나금융투자(주)
커버리지2실
이정훈
실장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 20년

하나금융투자(주)
커버리지2실
홍종덕
차장
기업실사 실무
기업금융업무 등 8년

하나금융투자(주)
커버리지2실
임지선
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 6년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
백신영
부장
자금 총괄

재정팀

이현규

차장

자금 관리

재정팀

이상화

대리

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 전기전자기기를 제조 및 판매하는 회사로 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었습니다. 현재 현대로보틱스(주)는 현대중공업지주(주)로 사명이 변경되었습니다. 동사는 전력망 구성에 필요한 전력기기, 배전기기 회전기기 등 전기전자기기 생산 및 판매업을 주력으로 영위하고 있습니다.

나. 동사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업은 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 세계 각국의 경기 동향을 면밀히 주시할 필요가 있으며, 특히 동사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업관련 각국 정부의 정책 및 규제 등의 변동사항에 대해 투자자의 주의가 필요합니다. 최근 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 경기회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 동사의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크요인을 충분히 숙지하시어 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

다. 동사의 2018년 반기말 별도기준 총차입금은 5,584억원, 순차입금은 2,582억원입니다.
차입금의존도는 26.02%, 순차입금의존도는 12.03%로, 2013년 별도기준 대비 각각 6.74%p., 17.88%p. 하락하여 재무안정
성이 대폭 개선되는 모습을 보였습니다.

동사의 2018년 반기말 연결기준 총차입금
은 6,748억원으
로, 2014년 중 발행한 공모사채 3,000억원과 산업은행 1,300억원 등으로 이루어진 은행 차입금으로 이루어져있으며, 2017년말 기준 장기차입금으로 계상되었던 3,000억원의 공모사채의 만기가 2019년 2월로 가까워짐에 따라 단기차입금으로 분류되어 동사의 총차입금은 전액
단기성차입금으로 이루어진 상황입니다. 동사는 금번 무보증사채 발행을 통해 조달된 자금으로 단기차입금 상환 등에 사용할 예정이며, 차입구조가 장기화되어 재무안정성이 높아질 것으로 예상됩니다.

라. 동사의 2017년 별도기준 매출액은 1조 4,496억원, 영업이익은 626억원을 기록하였습니다. 이는 2017년 04월 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담의 확대, 특히 고수익 제품의 매출 둔화로 수익성이 더욱 저하되었으며, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하였기 때문입니다. 2018년에는 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되었으며 2018년 상반기 누적기준 261억원의 영업적자를 기록하였습니다. 연결기준으로 살펴보면,
알라바마법인 인수 등으로 해외법인 연결실적 646억원의 매출이 인식되면서 연결기준 2018년 2분기 매출은 전기 대비 18.0% 상승, 전년동기대비 3.3% 증가한 5,075억원의 매출을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 해외법인 연결 실적등의 영업이익 증가 요인으로 인해 전분기 대비 흑자전환하여 37억원을 기록하였으나,
별도기준과 동일한 사유로 전년 동기대비 여전히 87.9%나 감소한 수치를 기록하고 있습니다.

마. 동사는 2018년 03월 13일에

2015년 08월부터 2016년 07월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보
받았습니다.
동사는 본 판정에 대해 2018년 03월 30일 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준(3차 재심 2.99%)으로 최대한 회복되도록 노력하고 있는 상황입니다.
상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 이번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 손익 영향은 없으며, 반덤핑관세율 4차 판정에 따른 정산금액은 향후 상급법원의 항소심 최종 판정 관세율에 따라 확정될 예정
입니다. 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 동사는 올 4월 이후 해당 법인에 3,300만불을 투자하여 생산능력 63% 증대를 통해 미국 판매분은 현지에서 제작하는 등의 방식으로 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나
미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승할 경우, 동사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 동사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 금번 발행되는 동사의 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-(안정적)등급입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)에 있습니다.

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주) 및 하나금융투자(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2018. 09. 06.

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 전 병 조

공동대표주관회사 하나금융투자 주식회사

대표이사 이 진 국

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제2-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
75,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
293,286,666

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
74,706,713,334

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

[제2-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
45,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
186,728,266

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
44,813,271,734

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

[제2-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
305,878,266

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
79,694,121,734

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제2-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
45,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
187,500,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
1,666,666
정액

신용평가수수료
57,000,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
200,000
유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
293,286,666
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표>
 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[제2-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
31,500,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료

112,500,000

인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
1,666,666
정액

신용평가수수료

39,000,000

한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
291,600
유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>

등록수수료
450,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
186,728,266
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표>
 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[제2-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
200,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
1,666,666
정액

신용평가수수료
46,000,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
291,600
유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
305,878,266
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록수수료 : 채권등록업무규정 <별표>
 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용계획 

[제2-1회]
(단위 : 원)

운영자금
차환자금
시설자금
계

75,000,000,000
-
-

75,000,000,000

[제2-2회]
(단위 : 원)

운영자금
차환자금
시설자금
계

45,000,000,000

-
-

45,000,000,000

[제2-3회]
(단위 : 원)

운영자금
차환자금
시설자금
계

80,000,000,000

-
-

80,000,000,000

나. 공모자금 사용계획 세부내역

금번 제2-1회, 제2-2회 및 제2-3회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금은 총 2,000억원이며, 전액 운영자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표 및 주석을 참고하시기 바랍니다.

[상환대상 차입금 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
금융기관
금액
이자율(%)
차입일
만기일
비고

일반대출
산업은행
70,000
3.56%
2017.10.20
2018.10.20
-

산업은행
60,000
3.68%
2018.01.11
2019.01.11
-

기업어음
교보증권
50,000
3.00%
2018.01.22
2019.01.18
-

합계
180,000
-
-
-
-

[원자재(ESS용 배터리 외) 등 구매대금 결제]

(단위 : 백만원)

구 분
지급처
금액
이자율(%)
차입일
만기일
비고

지급어음 만기 결제
삼성SDI, 포스코대우, CJ대한통운 외
46,722
3.56%
2017.10.20
2018.10.20
-

주1) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족자금 발생 시 당사 보유자금으로 충당 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년
상반기
2017년

영업이익(A)
(26,101)
62,614

이자비용(B)
10,252
14,486

이자보상비율(A/B)
(*)
4.32

자료: 당사 2018년 반기보고서, 사업보고서, 당사 내부 자료
주1) 상기 내용은 별도 기준 수치입니다.
주2) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*)2018년 상반기의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이며, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 2017년 4월 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되며 영업이익이 감소하며 2017년 기준 이자보상배율은 4.32배로 전년대비 줄어든 모습을 보였습니다. 2018년에는 동일한 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 영업손실을 기록하였습니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

(별도기준)

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

주) 당사는 2018년
1월 22일 50,000백만원의 기업어음증권을 이자율 3.0%로 발행하였으며 만기일은 2019년 1월 18일입니다.

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(연결기준)

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

주) 당사는 2018년
1월 22일 50,000백만원의 기업어음증권을 이자율 3.0%로 발행하였으며 만기일은 2019년 1월 18일입니다.

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 08월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사 

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2018년 08월 24일
제2-1회
A-

나이스신용평가㈜
00648466
2018년 09월 06일
A-

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2018년 08월 24일
제2-2회
A-

나이스신용평가㈜
00648466
2018년 09월 06일
A-

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2018년 09월 06일
제2-3회
A-

나이스신용평가㈜
00648466
2018년 09월 06일
A-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제19회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다._

다. 평가의 결과

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급
으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)

나이스신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법

한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com 
나이스신용평가(주) : http://www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hyundai Technologies 
Center Hungary kft.
1998.11.05
1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, HUNGARY
기술개발
연구업
1,626
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Electric 
Switzerland AG
2017.12.01
Hardturmstrasse 135, 8005
Zurich, Switzerland
기술개발
연구업
187
의결권의
과반수 소유
해당 없음

HDENE Power Solution 
India Private Ltd.
2017.12.14
5-289-4, Near Imukteshwara 
Temple, Penukonda 515110, 
Andhra Pradesh, India
전기공사 및
전력기기
제조업
75
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Heavy Industries 
Co. Bulgaria
1997.08.12
41, Rojen Blvd., 1271 Sofia, 
Bulgaria
변압기 제조
및 판매업
43,150
의결권의
과반수 소유
해당 없음

현대중공(중국)전기유한공사
2004.02.18
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu, China
배전반 제조 
및 판매업
111,847
의결권의
과반수 소유
주요 종속회사

현대중공(상해)연발유한공사
2011.03.07
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China
기술개발
연구업
3,957
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
2010.06.04
215 Folmar Parkway, Montgomery, AL, USA 36105
산업용 전기제품
제조 및 판매업
165,827
의결권의
과반수 소유
주요 종속회사

Hyundai Electric Arabia L.L.C
2018.05.24
Office no.529, 5th floor, Akaria 3 building, Olaya street, Riyadh, Saudi Arabia
고객지원
서비스업
-
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

※ 주요종속기업 판단기준 : 최근사업연도말 자산 총액 750억원 이상
※ 지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)
※ 종속기업의 수 : 8개사(해외 : 8개사)

1-1). 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
현대중공(중국)전기유한공사
신규 취득

현대중공(상해)연발유한공사
신규 취득

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
신규 취득

Hyundai Electric Arabia L.L.C
신규 설립

연결
제외
-
-

-
-

나
.
회사의 법적ㆍ상업적 명칭

ㆍ
당사의 명칭은 '현대일렉트릭앤에너지시스템주식회사'라고 표기하며,
영문으로는 'HYUNDAI ELECTRIC & ENERGY SYSTEMS CO., LT
D
.

(약호 HE)'
라 표기합니다.

다. 설립일자

ㆍ

회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소
: 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

ㆍ전화번호
: 02) 746 - 7545

ㆍ홈페이지
: http://www.hyundai-electric.com

마. 중소기업 해당 여부
ㆍ

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

ㆍ

연결실체는 발전→송전→배전→소비(부하)에 이르는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작ㆍ공급하고 있습니다. 
연결실체가 제작하여 공급하는 제품들은 전력 공급의 단계에 따라, 발전ㆍ송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)에서 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압) 에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로써 전기에너지를 이용하여 운동에너지를 발생시키는 전동기를 포함하는 회전기기 등으로 크게 구분될 수 있으며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 사업도 수행하고 있습니다.
연결실체는 1977년 현대중공업 중전기기사업본부로 사업을 개시한 이래, 40여년 간 한국의 대표적인 종합전기전자기기 및 에너지 솔루션 제조 업체로서 지속적으로 성장해 왔으며, 전 세계 135개국 3,600개 이상의 고객과 다양한 프로젝트를 수행해 왔습니다. 그리고 2017년 4월 1일에 현대중공업으로부터 인적분할 후 전기전자기기 및 에너지 솔루션 전문 기업으로 독립 출범하여 경영효율 및 사업 역량 강화를 도모하고있습니다. 
기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사 명칭 및 상장여부

당사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한

계열회사로서 당반기말 현재 현대중공업 기업집단에는 29개의 국내계열회사가

있습니다.이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 5개사 이며, 비상장사는 24개사
입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장

비금융 지주회사

선박건조업외

선박건조업

건설 및 광산용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업

현대중공업지주㈜

현대중공업㈜

㈜현대미포조선

현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

5

비 상 장

선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
선박 구성부분품 제조업

외항화물운송업

선박용 엔진생산 및 판매

원유정제처리업

화학물질 및 화학제품 제조업

창고 및 운송관련 서비스업

석유정제품 제조업

원유정제처리업

증권중개업

자산운용업

선물거래 수탁 및 매매중개업

기타 발전업

기타 발전업
기
타
발전업

스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
액체 펌프 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
태양광셀 제조 및 판매업
1차 금속제품 도매업

건축 및 조경 설계 서비스업

현대삼호중공업㈜

현대이엔티㈜

현대힘스㈜

㈜코마스

바르질라현대엔진(유)

현대오일뱅크㈜

현대코스모㈜

현대오일터미널㈜

현대쉘베이스오일㈜

현대케미칼㈜

하이투자증권㈜
하이자산운용㈜

현대선물㈜

태백풍력발전㈜

태백귀네미풍력발전㈜

창죽풍력발전㈜

㈜현대중공업스포츠

현대오씨아이㈜

현대중공업터보기계㈜

현대중공업모스
㈜

현대글로벌서비스

㈜

현대중공업그린에너지㈜

㈜
유봉

㈜
에이치이에이

24

계

-
-
29

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
)(267250), 
 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※

현대아반시스㈜는 2017년 12월 지분매각 및 공정거래위원회에 계열제외 신청하여

2018년
2월
13일
 부로 계열제외 되었
습니다.

※

㈜
유봉은 2018년
3월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※

2018년
3월 30일부로 현대로보틱스

㈜
가 현대중공업지주

㈜
로 상호를 변경하였습니다.

※

㈜에이치이에이는 2018년 6월 1일부로 계열편입되었습니다.
※ YOOBONG VINA CO.,LTD는 2018년 8월 8일부로 계열편입 되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평가

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상 유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2017.04.12
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
수시평가

2017.04.11
회사채
A-
한국신용평가( AAA ~ D )
수시평가

2017.07.25
전자단기사채
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.25
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.26
전자단기사채
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.26
CP
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.12.22
CP
A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2017.12.22

전자단기사채

A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2017.12.26
CP
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2017.12.26

전자단기사채

A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.05.11
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2018.06.27
CP
A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

수시평가

2018.06.28
회사채
A-

한국신용평가(
AAA ~ D
)

정기평가

2018.06.28
CP
A2-

한국기업평가(
A1 ~ D
)

수시평가

2018.08.24
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.09.06
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.09.06
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D)
본평가

※ 17.4월 신용평가는 인적 분할 시 현대중공업(주)로부터 당사로 이관된 무보증사채의
 신용등급으로서, 존속 및 신설법인의 상호 연대보증부 회사채 신용등급입니다.

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미

(1) 기업어음 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

(2) 회사채 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여
할 수 있다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2017년 05월 10일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

ㆍ본점의 소재지 : 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
2018년
2017년

대표이사
사내이사

정명림(18.08.17 신규선임)
주영걸(18.03.27 재선임, 18.08.17 중도사임)

주영걸(17.04.03 신규선임)

사내이사

금석호(18.03.27 신규선임)

조용운(17.04.03 신규선임)

사외이사
김우찬(18.02.27 중도사임)
이석형(18.03.27 신규선임)
김우찬(17.04.03 신규선임)

사외이사
송백훈(17.04.03 신규선임)
송백훈(17.04.03 신규선임)

사외이사
류승우(18.03.27 재선임)
김의형(17.04.03 신규선임,17.04.04 중도사임)
류승우(17.04.18 신규선임)

※

2018년
3월
27일 개최된 주주총회를 통해 사내이사 임기만료자 2인(주영걸 이사,
 조용운 이사) 중 주영걸 사내이사가 재선임되었으며, 금석호 사내이사가 신규선임 되 었습니다. 그리고 사외이사 류승우 이사는 재선임, 이석형 이사는 신규선임 되었습니다

※
2018년 8월 17일(금) 개최 예정인 임시주주총회를 통해 새로운 사내이사를 선임 할 
 예정입니다.

※

반기보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인
(
주영걸 이사
, 금석호 이사), 
 사외이사 3인(송백훈 이사, 류승우 이사, 이석형 이사)으로 구성되어 있습니다.

※
8월 17일 제1기 임시주주총회를 통해 주영걸 사내이사가 중도사임하고, 정명림 
 사내이사가 신규선임 되었습니다.

다

. 최대주주의 변동

ㆍ

2017년 4월 1일 분할기일 기준 당사의 최대주주는
현대중공업지주(주)이며,
 (
2018년 3월 30일 부로 현대로보틱스(주)는
현대중공업지주(주)
로 상호변경
)
이후 보고일 현재까지 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.

라. 상호의 변경

1)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업주식회사로부터 인적분할 방식
 으로 신설된 법인으로서, 설립 이후 상호의 변경사항은 없습니다.

2) 현대중공(중국)전기유한공사

ㆍ

2004.02.18 : 강
소현대남자전기유한공사 설립

ㆍ

2007.07.27 : 현대중공(중국)전기유한공사로 상호변경

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

ㆍ

2010.06.04 :
Hyundai Electrical Systems Alabama, Inc. 설립

ㆍ

2010.09.15 :

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
로 상호 변경

마.
합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환
ㆍ
이전, 중요한 영업의 양수
ㆍ
도 등

ㆍ
2017.04.01 : 현대중공업
(주)
전기전자사업본부가 현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

 로 인적분할하여 신설

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 ㆍ

공시 대상 기간 내에 변동사항은 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2017.04.01 인적분할 신설 기일

ㆍ
2017.04.03 창립총회 갈음 이사회 및 설립 등기

ㆍ 2017.05.10 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017.07.27 세계 최대 규모 150MWh ESS(에너지저장시스템) 공급 계약 체결

ㆍ 2017.09.04 유
ㆍ무상증자 이사회 결의

ㆍ

2018.01.08 현
대중공(중국)전기유한공사 인수

ㆍ

2018.04.24
Hyundai Power Transformers USA, Inc. 인수

ㆍ
2018.05.02 500kV 변압기공장 스마트팩토리 구축 이사회 결의

ㆍ

2018.05.17
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여

2) 현대중공(중국)전기유한공사

ㆍ

2018.01.08
최대주주의 변경

: 현대중공(중국)투자유한공사→현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

ㆍ

2018.04.24
최대주주의 변경
 : 현대중공업(주)
→현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

ㆍ

2018.05.17
유상증자 실시(356억원)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비 고

2017.11.18
유상증자
(주주배정)
보통주
1,420,000
5,000
186,000

ㆍ주주배정 후 실권주 
 일반공모

ㆍ증자비율 : 38.27%

2017.11.20
무상증자
보통주
5,075,676
5,000
-
-

1) 당사는
2017년 4월
분할존속법인인 현대중공업(주)에서 인적분할하였습니다. 
 인적분할시 회사별 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구분
현대중공업
현대건설기계
현대일렉트릭
현대로보틱스

분할전 자본금
380,000,000
-
-
-

분할후 자본금
283,327,130
17,920,230
18,550,535
60,202,105

분할전 발행주식수
76,000,000
-
-
-

분할후 발행주식수
56,665,426
3,584,046
3,710,107
12,040,421

분할전 액면가액
5,000원
-
-
-

분할후 액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

2) 유무상증자 이후 당사의 발행주식 및 자본금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구분
유무상 증자 전
유상증자
무상증자
유무상 증자 후

발행주식수
3,710,107
1,420,000
5,075,676
10,205,783

자본금
18,550,535
7,100,000
25,378,380
51,028,915

액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

※ 당사는 2017년 9월 4일 이사회 결의를 통해 유상신주 1,420,000주
및 무상신주

 5,075,676주를
발행하는 증자안을 결정하였습
니
다.
주식의 종류는 보통주, 주당 액면
 가액은 5,000원이며 주당 발행가액은
186,000원으로
17.11.06 최종 확정 되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가.
주
식

의
총
수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 160,000,000주이며, 당반기말 현재 당사가발행한 주식의 총수는 10,205,783주 입니다. 현재 유통주식수는 자기주식 54,431주를제외한 10,151,352주입니다.

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
배당우선
주식
(1종 종류주식)
배당우선
전환주식
(2종 종류주식)
배당우선
상환주식
(3종 종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000,000
-
-
-
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,205,783
-
-
-
10,205,783
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,205,783
-
-
-
10,205,783
-

Ⅴ. 자기주식수
54,431
-
-
-
54,431
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,151,352
-
-
-
10,151,352
-

※ 당사 정관상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식(3종)의 경우 각각 발행주식총수의 2분의 1의 범위 내에서 관련 법령 상 허용되는 한도까지 발행할 수 있습니다.
※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선상환주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득ㆍ처분 현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
54,431
-
-
-
54,431
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
54,431
-
-
-
54,431
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 분할존속법인인 현대중공업
㈜
에서 인적분할하여
2017년 5월 10일

유가증권시장에
신규상장시 발생한 단수주 54,431주를 자기주식으로 취득하였습니다.

5. 의결권 현황

당사가 현재까지 발행한 주식의 총수는 10,205,783주이며, 이는 정관상 발행예정 
주식총수(160,000,000주)의 6.4%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식(54,431주)를 제외하고 의결권 행사 가능 주식수는 10,151,352주 입니다.

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,205,783
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
54,431
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,151,352
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 당사 정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 
 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할
 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는
 그와 같은 종류주식으로 한다.

2) 분기배당

① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 
 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후
 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을
 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권
 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도
 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

- 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제2기 상반기
제1기
-

주당액면가액(원)
5,000
5,000
-

(연결)당기순이익(백만원)
-4,300
14,281
-

(별도)당기순이익(백만원)
-12,833
14,552
-

(연결)주당순이익(원)
-424
3,379
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 
 기재하였습니다.
※ 주당순이익 계산근거
 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 회계기간의 
 가중평균 유통보통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다
※ 당기중 분기배당 실시내역은 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상회사명

전기전자

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.

Hyundai Electric Switzerland AG

HDENE Power Solution India Private Ltd.

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
현대중공(중국)전기유한공사
현대중공(상해)연발유한공사
Hyundai Power Transformers USA,Inc.
Hyundai Electric Arabia L.L.C

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(
1) 산업의 특성

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.

전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다.

각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 배전용 저압제품 (저압차단기, 인버터 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.

최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다. 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화 증가에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 향후 4차 산업혁명 진행이 본격화 될 경우 ICT 융합 제품 시장의 확대가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며,이에 따라 전기전자기기 발주 규모는
각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 

(4) 경쟁요소 등

기술적 진입장벽이 높은 전력변압기, 고압차단기 등 고압 전력기기 분야의 경우 기술력과 시장에서의 풍부한 Track-Record를 보유한 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어 있으나, 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 중저압 배전기기 분야의 경우 중국/인도 등 후발 업체들의 시장 참여가 활발하여 업체 간 경쟁이 매우 치열한 시장을 형성하고 있습니다.
당사는 심화되는 가격 경쟁에서 벗어나 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 10월 현대중공업 중국법인인 현대중공전기유한공사를 인수했고, 12월에는 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다.

2) 영업의 개황

(1) 영업개황

그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 그러나 최근 국제 유가의 상승 기조로 글로벌 경기의 전반적인 회복세가 예상되고 있는 상황입니다. 이에 따라 기존 주력 시장 중 하나인 중동 시장 등의 점진적 발주 회복 및 동남아 지역의 경제성장 지속으로 인한 수요 증가 등 시장 수요의 점진적 회복이 예상됩
니

다
.

(1-1) 제품별 영업의 개황

[전력기기]
북미 시장의 경우 노후 설비 교체 수요가 지속되고 있으나, 최근 신규 발전소 및 대형업그레이드 공사 물량은 다소 축소된 상황입니다. 미국 트럼프 정권 출범 이후 석탄화력발전에 대한 규제 완화 및 미국內 에너지원(석유/석탄/셰일가스 등) 개발 활성화로 인한 수요 증가가 기대되고 있으며 미국 정부의 자국우선주의/Buy America 정책 강화에 따라 Local Preference 기조가 더욱 강화될 전망으로 미국 현지 법인의 중요성이 부각되고 있습니다.
유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 저유가 추세 지속에 따른 발주국 전반의 투자 여력 감소로 위축되었던 시장이 최근의 국제 유가 상승에 따라 점진적 회복세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 다만 이와 같은 시장 수요 회복의 움직임이 아직 본격적인 발주 회복 국면으로는 전환되지 못한 상황으로, 제한적인 발주 물량을 대상으로 한 경쟁사간 치열한 수주 경쟁은 여전한 상황입니다. 아시아 지역의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 신정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 기존 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요는 다소간의 위축이 불가피할 것으로 예상되나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

[회전기기]
경제 성장세 지속으로 인한 수요 증가를 바탕으로 동남아 지역의 발전/정유 프로젝트관련 수요 지속이 예상되며, 미국 지역에서는 가스발전소 건설 증가로 LNG 플랜트 및 터미널 공사 관련 수요 증가가 예상됩니다. 이외에도 중동 지역 대형 담수/수처리 공사 관련 지속적인 수요 등이 수주에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 최근의 유가 상승 기조로 그동안 침체 되었던 글로벌 대형 플랜트 발주 시장에 대한 시장의 긍정적 전망 제시가 증가하고 있으며, 이에 따라 관련 시장 수요의 점진적 증가가 예상됩니다.
국내 시장에서는 한국 및 중국산 저가 제품의 시장 침투로 가격 경쟁이 심화되고 있으며, 최근 정부의 신규 원전 및 화력발전 프로젝트 취소/보류 결정으로 인해 당사 국내 수주는 일정 부분 부정적인 영향을 받을 것으로 예상되나 국내 석유화학 업체 등의 공장 신설 움직임은 수주 확대의 기회로 작용할 전망입니다

[배전기기]
국내 시장에서는 대형 석유화학, 반도체, 제철 플랜트 업계 투자 확대로 인한 관련 제품의 수요 증가가 예상되며, 대형빌딩 신축 및 중소형 플랜트 노후설비 관련 수요도 지속될 전망입니다. 또한 최근 관심이 고조되고 있는 신재생에너지 시장의 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 에너지저장장치(ESS) 프로젝트 발주가 예상되며, 국내산업용 ESS 및 빌딩/병원/호텔 등을 위한 소형 ESS 발주 물량도 증가할 것으로 예상됩니다.
그동안의 저유가 추세 지속으로 인한 글로벌 프로젝트 발주 감소와 이로 인한 국내
EPC社들의 해외 수주 부진은 당사 수주활동에 주요 애로사항 중 하나로 작용해 왔으나, 최근 국제유가 상승 및 경기 회복 움직임에 따라 점진적으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 시장점유율

당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다.

[전력변압기]

구 분
2018년 상반기
2017년
2016년
비고

당 사
37%
41%
43%

　

기 타
63%
59%
57%

계
100%
100%
100%

[고압차단기]

구 분
2018년 상반기
2017년
2016년
비고

당 사

27%
24%
31%

　

기 타
73%
76%
69%

계
100%
100%
100%

※ 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.
※ 2016년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부 기준 수치를 기재하였습니다.

(3) 시장의 특성

전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전의 근간을 이루는 핵심 인프라로서 사고 발생 시 매우 큰 실패 비용이 발생함에 따라 관련 제품은 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구됩니다. 
따라서 전기전자기기 시장의 주요 고객들은 제품 선택 시 Track Record와 브랜드 인지도, 품질의 신뢰성 등을 매우 중시하며 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품만을 선호하는 등 보수적 구매 성향을 가지는 것이 일반적입니다. 이러한 이유로 검증되지 않은 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.
당사는 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 12월에 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기술 기반 통합솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 이에 ICT 에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다. 특히, 산업통상자원부와 네비건트 리서치 등에 따르면 에너지 솔루션 사업 중 하나인 ESS(에너지 저장장치) 산업의 세계시장 규모는 올해 26억달러에서 2021년 55억달러로 연평균 약 20퍼센트 가량 성장할 것으로 예상되며, 정부에서 올해부터 건축허가를 받는 공공기관 건물에는 ESS를 의무적으로 설치하도록 하면서 내수시장역시 빠르게 성장해 2020년 5천억원 규모에 달할 것으로 기대됩니다.
 
이러한 이유로 당사는 신성장 동력으로서 ICT 에너지 신사업을 적극 추진하고 있으며, 이를 통해 기존 제품의 부가가치를 높이고, 스마트화를 추진하여 당사의 기업가치를 높여나갈 계획입니다. 당사가 참여할 시장은 '에너지 솔루션'(EMS: 공장, 빌딩, 주거공간 에너지의 효율적 운영 솔루션 제공), 'Smartship 솔루션'(선박의 경제운항 및 선박에너지관리시스템 등), '전력설비자산관리 솔루션'(AMS: 설비 예방진단시스템, 원격관리/제어 시스템 등) 등 입니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

(단위: 백만원, %)

구 분
제 2 기 상반기
제 1 기
주 요 제 품
비 고

금액
비중
금액
비중

전 기 전 자 부 문

변압기, 고압차단기, 중저압차단기,
회전기, 배전반, 전력제어

1. 매 출 액
937,611
100.0
1,449,573
100.0

2. 영 업 손 익
-27,136
100.0
62,419
100.0

3. 자 산 총 계
2,374,593
100.0
2,094,577
100.0

※ 당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ
 제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액
 이 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합
 기재하였습니다.

※
제1기의 재무정보는 인적분할 이후 신설법인의 4분기 누계(4월~12월) 수치 입니다.

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.

※
제1기(전기)의 재무정보는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 
 작성되었습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(2018.06.30 현재)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
매 출 액
 (비 율)

전 기 전 자
부 문
제품
전력,회전,배전기기
변압기, 고압차단기 外
937,611
(100.0%)

합 계
937,611
 (100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
425,081
(58%)

삼성에스디아이, ㈜태양전기,
Yokogawa Middle East & Africa B.S.C, ㈜신흥정밀,㈜항남 外

철 의 장
〃
144,445
(20%)

㈜삼동, 현대중공(중국)전기유한공사, 

성도하이텍㈜,서진전공, ㈜티씨티, ㈜대정산업 外

강 판
〃
40,809
(6%)

㈜포스코대우 TMC사업부 포항사업장, 

㈜고아정공경주공장, HOWA TRADING CO.Ltd 外

케 이 블

〃

12,336
(2%)
㈜삼동, ㈜티씨티, 디에스이㈜, ㈜제이엘피산전, 
NEXANS SCHWEIZ AG , ㈜협성히스코外

기 타

〃

103,635
(14%)

합 계
726,306
(100%)

※
주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부

현대중공(중국)전기유한공사

는 작성기준일 현재 당사의 종속회사입니다.

※
지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원, $)

품 목
2018년 상반기
2017년
2016년
비 고

STEEL PLATE(원/TON)
760,000
644,600
544,000

전기동($/TON)
$ 6,872
$ 6,163
$ 4,863

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.

(1) 산출기준

- STEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS400)

- 전기동
: LME 공시가

(
2)
주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화

- 전기동
: 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화

4. 생산 및 설비

가. 생산능력

사업부문
주요 품목
사업소
제 2 기 상반기
제 1 기

전기전자
부 문
변압기
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
60,700MVA
121,400MVA

고압차단기
900BAY
1,800BAY

회전기,전동기
3,600대
7,200대

배전반
15,000면
30,000면

풍력발전
300MW
600MW

배전반
현대중공(중국)
전기유한공사
7,216면
-

고압차단기
627Bay
-

저압차단기
16,110대
-

변압기
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
7,000MVA
-

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대 생산능력 기준
 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수
있습니다.

② 산출방법 : 품목별 최대 생산능력

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업장
제 2 기 상반기
제 1 기

전기전자 부문
변압기 外
울 산 外
937,611
1,449,573

※
제1기 금액은 2017년 4월 ~ 2017년 12월 간의 실적입니다.

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습
니
다.

※

제1기의 생산실적은 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : M/H)

구 분
상반기 가동가능시간
(생산가능량)
상반기 실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
1,032,432
831,000
80.5%

현대중공(중국)전기유한공사
15,360
15,360
100.0%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
248,300
244,000
98.3%

《 가동률의 계산근거 》
-연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 반기 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산
 하였습니다.
-주요종속기업 중 현대중공(중국)전기유한공사는 공장 생산설비의 최대 가동가능
 시간 대비 실제 가동시간 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산등 국내사업장 및 미국, 중국, 불가리아, 헝가리, 스위스, 인도, 사우디아라비아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활
동을 수행하고있
습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초
216,864
114,797
8,011
64,814
586
41,963
1,447
23,080
471,562

취득/대체
219
20,750
(11)
8,786
3
8,401
213
(11,933)
26,428

처분
(1)
-
(116)
(457)
-
(275)
(6)
(6,426)
(7,281)

감가상각
-
(3,317)
(160)
(8,100)
(92)
(7,744)
(571)
-
(19,984)

해외사업환산손익
14
3,221
(3)
1,319
12
(413)
(287)
4
3,867

연결범위의 변동
520
85,136
521
21,834
210
3,553
604
913
113,291

기말
217,616
220,587
8,242
88,196
719
45,485
1,400
5,638
587,883

취득원가
219,088
315,275
13,780
343,298
3,595
248,365
4,281
5,638
1,153,320

감가상각누계액
-
(91,756)
(3,798)
(255,091)
(2,876)
(202,880)
(2,881)
-
(559,282)

손상차손누계액
-
-
-
(11)
-
-
-
-
(11)

국고보조금
(1,472)
(2,932)
(1,740)
-
-
-
-
-
(6,144)

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립
'18.05~'19.06
건물外
생산능력확충 外
87,995
0
87,995

현대중공(중국)전기유한공사

수치제어 펀치, 
레이저복합기 外

'18.01~'18.12
건물外
생산능력확충
702
311
(311)
391

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外

'18.01~'19.03

건물外
생산능력확충
34,867
704
(704)
34,163

합 계
123,564
1,015
(1,015)
122,549

※ 주요한 투자만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2018년
2분기 이후
2019년
2020년

전기전자
부 문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
중저압차단기
작업장 이전 外
건물 外
63,883
63,883
-
-
생산능력 증가

GIS 부품용 목금형 外
공기구비품 外
12,047
12,047
-
-
생산성 향상

기 타

건물 外
22,506
22,506
-
-
생산성 유지 外

계
-
98,436
98,436
-
-

현대중공(중국)
전기유한공사
수치제어 펀치, 
레이저복합기 外
기계장치 外
620
476
144
-

생산능력 증가 外

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外
건물 外
34,163
26,357
7,806
-
생산능력 증가

합 계
133,219
125,269
7,950
-
-

※ 2018년 2분기 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

 지
배
회사의 '19년도 및 '20년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습
니다.

5. 매 출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 2 기 상반기
제 1 기

전기전자
부 문
제 품
기타매출

변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外

수 출
421,125
783,312

국 내
516,486
666,261

합 계
937,611
1,449,573

※
제1기 금액은 2017년 4월 ~ 2017년 12월 간의 매출실적입니다.

※

상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었
습
니다.

※

제1기(전기)의 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1)
판매경로

실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태

2
) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상,
 위탁판매
 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색
 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대
 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진
 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화
 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

6.

수주상황

1) 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
2018.06.30일까지
2,696,843
858,649
1,838,194

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당반기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

2) 현대중공(중국)전기유한공사

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
고압차단기,배전반,
변압기 등
2018.06.30일까지
136,358
50,390
85,968

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당반기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기
2018.06.30일까지
281,863
66,313
215,550

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당반기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

1)
신용위험

신용위험이란

고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지

않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권
및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. 

(1) 매출채권 및 기타채권

연결실체의

매출채권 및 기타
채권과 관련한 신용위험은
주로 각 고객별
특성의
영향을 받
습니다.
연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대해

개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생 여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에
근
거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체
는
금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 높은 신용등급을 가진 금융기관은 채무불이행을 하지
않을
것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결
실체는 지분을 보유한 종속기업이나 우리사주조합 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2)
유동성위험

유동성위험
이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을

겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운
상
황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험
없
이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가

투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을

영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을

통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란
시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나
미래현금
흐름이 변동할
위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면
수용

가능한
한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는
것입니다.

연결실체는
시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고

금
융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서

수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실
체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피

회계처리를 적용합니다.

(1) 환위험

연결실체의
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해

환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY

,

JPY 등입니다.

연결실체는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시
매
출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로
보
고기간
말부
터
만기가 2년 미만
인 선도거
래계약을 사용하고 있습니다.

USD 매출채권의 수금예정일에 만기가
도래
하는 선도거래계약을 통해 위험을 회피하고 있습니다. 외
화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및
부
채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화
를 현행 환율로

매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당
반기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
64,362
2,709
0
50
323
67,444

매출채권및기타채권
226,614
45,820
0
21
57,914
330,369

계약자산
121,870
1,474
0
0
4,383
127,727

자산계
412,846
50,003
0
71
62,620
525,540

매입채무및기타채무
11,225
9,615
172
526
4,377
25,915

차입금과 사채
71,569
6,841
0
129
1
78,540

부채계
82,794
16,456
172
655
4,378
104,455

재무제표상 순액
330,052
33,547
(172)
(584)
58,242
421,085

파생상품계약
(1,386,143)
0
0
0
0
(1,386,143)

순 노출
(1,056,091)
33,547
(172)
(584)
58,242
(965,058)

(2) 이자율위험

연결실체는
변동이자율로 발행된 사채 및 차입금
으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다. 

① 당반기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

고정이자율:

금융자산
19,223

금융부채
(533,072)

합 계
(513,849)

변동이자율:

금융자산
334,479

금융부채
(141,895)

합 계
192,584

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융자산으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습
니다
. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다
. 

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당반기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융상품

당반기말
1,926
(1,926)

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의

발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로

나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로
이
용하고 있습니다.

당반기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,338,069
1,054,463

자본 총계
1,036,524
1,040,114

예금(*1)
366,477
241,376

차입금(*2)
674,817
517,560

부채비율
129.09%
101.38%

순차입금비율(*3)
29.75%
26.55%

(주1)
예금은 현금및현금성자산 및 장,단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(주2)
사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금 등이 차감되어 있습니다.

(
주3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주
요위험
 -
외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한
영업이익의
 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
5명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행
-

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '4. 위험관리' 및
 '32. 금융상품' 참
조

8.

파생상품거래 현황

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
122,594
1,105.83
2018-11-20
72

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름위험회피

통화선도

USD
KRW
49,641
1,153.27
2018-07-24
163

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산

유동
비유동
유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

489
234
1,959
3,359
826

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
2,630
(5,422)

연
결실체는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 5,422백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,312백만원을 차감한 4,110백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 
 '17. 파생금융상품' 참
조

9.

경영상의 주요계약 등

공시 대상 기간 내에 해당사항은 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

연결실체는 지배기업의 용인R&D센터

와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.), 스위스연구소(
Hyundai Electric Switzerland AG
) 및 중국연구소(현대중공(상해)연발유한공사) 등을 통해
변압기
,
고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기
ㆍ
전자시스템과

디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고

있습니다. 

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제 2 기 상반기
제 1 기
비 고

원 재 료 비
3,070
6,389

인 건 비
10,336
14,483

감 가 상 각 비
1,578
1,575

위 탁 용 역 비
8,683
9,365

기 타
3,269
7,329

연구개발비용 계(*1)
26,936
39,141

(정부보조금)
(103)
(89)

회계처리
판매비와 관리비
20,818
29,388

제조경비

개발비(무형자산)
6,015
9,664

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

2.9%
2.7%

*1 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 담당조직

조 직 명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직
비고

용인
R&D센터
경기도 용인시 
기흥구 마북로
240번길 17-10

ㆍ
변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등
 핵심기술 및 신제품 연구개발

ㆍICT 기반 선박/전력기기 및 
 전력 엔지니어링 연구개발

ㆍ품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술 개발

ㆍ
변압기연구개발실

ㆍ고압차단기연구개발실

ㆍ회전기연구개발실

ㆍ배전반연구개발실

ㆍ전력제어연구실

ㆍ품질신뢰성연구실

ㆍ드라이브시스템부

ㆍ중저압차단기연구개발부

ㆍ기술기획팀

헝가리
기술센터

1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, 
HUNGARY

ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발
ㆍ시제품 생산, Test

ㆍ특수제품 견적

ㆍ
회전기개발팀

ㆍ
고압차단기개발팀

ㆍ
변압기개발팀

ㆍ

전력제어 개발팀

ㆍ지분율 : 100%

중국
연구소
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China

ㆍ글로벌 및 중국 현지형 제품개발

ㆍ
아웃소싱 부품개발 및 품질검증

ㆍ
중국내 경쟁사 제품 벤치마킹

ㆍ배전기기실

ㆍ
고압차단기실

ㆍ지분율 : 100%

양중법인
개발팀
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu. China

ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기
 원가절감 개발

ㆍ저압차단기설계부

ㆍ
고압차단기설계부/CAD
 개발팀

ㆍ
배전반설계부/C-GIS
 개발팀

ㆍ지분율 : 100%

스위스
연구소
Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich

ㆍ
요소기술 확보 및 기술이전

ㆍ
신제품 개념/기본 설계

ㆍ
선진 경쟁사 제품/기술 동향분석

ㆍ
변압기연구실

ㆍ
고압차단기연구실

ㆍ지분율 : 100%

다
.
연구개발 실적

1) 자체연구

연구과제명
조 직 명
연구결과 및 기대효과

몰드변압기 표준모델 원가절감
용인R&D센터
절연 배리어 설계기준 정립 및 개선 설계 도출

GIS용 CB 차단성능 분석

용인R&D센터

차단성능 DB 구축 및 아크해석 정확도 향상

고압인버터 신뢰성 확보 및 제어 기능 증대

용인R&D센터

고압인버터 제어기능 향상 및 신뢰성 확보

배전반 구조 변형량 예측기술 개발

용인R&D센터

전자계/구조/열유동해석 고도화

전기추진선 전장품 Package 통합설계

용인R&D센터

선박 EPS 패키지 사업을 위한 기술 확보

일렉트릭 제품 신뢰성 시험평가 연구

용인R&D센터

제품별 신뢰성 시험평가 기준 정립 및 시험 수행

친환경 개발
양중법인 개발팀
친환경 N2가스 기초 모방 분석 완성 등

ACB ATUAN 쌍전원 모선 전환장치 개발

양중법인 개발팀

3C 증서 취득

126Kv GIS Feeder신개발

양중법인 개발팀

생산성 향상 등

245Kv GIS CB 신개발

양중법인 개발팀

생산성 향상 등

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

DC절연 파괴 특성 분석 및 실험
한양대
DC절연 설계기준 도출

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
789
105
56

해외
171
15
35

계
960
120
91

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 Smart Ship/에너지/자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경·고효율 제품 및 표준형/경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.
또한 중저압차단기, 인버터, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등에 디자인 특허를 확보하고 있습니다. 

나. 지적재산권 세부내용

관련 품목
취득일
제목 및 내용
근거법령
소요인력
상용화여부

변압기
2016년 1월
변압기 사고분석 모니터링 시스템 및 
이를 이용한 변압기 사고분석 모니터링 방법
특허법
2명
상용화

고압차단기
2017년 1월
복합 소호형 가스차단기
특허법
1명
상용화

회전기
2015년 10월
반폐형 유도전동기
특허법
5명
상용화

배전반
2015년 12월
복합절연 배전반
특허법
2명
상용화

중저압차단기
2017년 1월
진공차단기
특허법
5명
상용화

전력제어
2017년 10월
유중가스 및 부분방전 측정장치
특허법
4명
상용화

※ 주요 지적재산권만 기재하였습니다.

다. 환
경 관련 규제 사항

당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였습니다. 그뿐만아니라 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV·GL)으로 부터 ISO 14001 : 2015 규격전환 인증을 2018년 4월에 취득하였습니다.환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경 경영을 해나가고 있습니다. 

(1) 온실가스 관리
당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 계획을 수립, 운영하고 있습니다.
일례로 절연유 재생, 설계 중량 개선, 사용량 관리, SF6대체가스를 적용한 친환경 제품 개발 등이 진행되고 있으며 이를 통해 저탄소 녹색성장을 목표로 하고 있습니다. 
당사는 제품 사용 및 생산과정에서 발생되는 온실가스 배출량 감축을 위한 최선의 노력을 다하고 있으며, 에너지 효율을 높이기 위한 사업을 추진하고 있습니다.
선박내 모든 시스템과 기기를 ICT플랫폼에 연동해 효율적인 선박에너지 운용을 할 수 있도록 총괄하는 스마트쉽 솔루션 사업과 전력산업 구조의 변화로 효율적인 에너지 관리를 가능하게 하는 에너지 솔루션 사업으로 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량을 감소시키고자 합니다.

(2) 대기 관리

당사는 대기질 보호를 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치·운영하고 있으며 
오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경
기준을 설정하여 운영하고 있습니다.
최근 변압기 건조로(Dry Oven)에서 발생하는 악취 저감을 위해 대기오염 방지시설 설치를 완료했으며 법정기준치 30%미만의 수치를 만족하였습니다. 또한 절연유 여과기 대기 배출 방지 설비 설치를 계획 하고 있으며, 대기오염 배출시설과 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검을 진행하고 있습니다.

(3) 수질 관리 

당사에서 발생되는 폐수의 경우 외부 누출을 막기위해 발생 직후 적법한 기준의 폐수조에 보관되도록 운영하고 있으며, 전량 외부 위탁처리업체를 통해 처리하고 있습니다.
또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화와 주변 환경 오염을 일으킬 수 있는 요인 제거에 힘쓰고 있습니다.

(4) 폐기물 관리 
당사는 폐기물보관장을 신축하는 등 발생 원인의 관리뿐만 아니라 발생 폐기물 관리에 힘쓰고 있습니다. 최근에는 폐기물 분리수거를 고도화하도록 시스템 개선을 진행하고 있으며 이를 통해 소각 폐기물 발생량을 최소화하고, 발생된 폐기물을 적극적으로 재활용하여 자원 효율성 상승과 자원 순환에 기여코자 합니다.
소각 및 분리수거, 재활용되는 폐기물은 적법한 능력을 가진 외부 전문업체인지 확인후 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통한 수탁처리능력 확인 혹은 지속적인 관리 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고, 지정폐기물 처리시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 업체에 제공하여 폐기물이 안전하게 처리 될수 있도록 준비 하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구 분
제 2 기 상반기
제 1 기

(2018년 06월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
1,637,463,495,478
1,490,453,059,158

ㆍ현금 및 현금성자산
351,468,990,758
241,374,267,060

ㆍ매출채권 및 기타채권
632,618,916,283
841,532,652,215

ㆍ미청구공사
-
5,185,398,606

ㆍ계약자산
186,706,989,010
-

ㆍ재고자산
409,806,348,647
357,615,112,488

ㆍ기타
56,862,250,780
44,745,628,789

[비유동자산]
737,129,573,114
604,123,516,905

ㆍ
장기금융자산

2,806,780,678
1,790,372,678

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,262,065,743
1,139,781,172

ㆍ유형자산
587,882,193,986
471,562,205,952

ㆍ무형자산
57,356,520,417
55,463,269,142

ㆍ기타
87,822,012,290
74,167,887,961

자산총계
2,374,593,068,592
2,094,576,576,063

[유동부채]
1,191,673,489,495
588,831,464,538

[비유동부채]
146,395,144,788
465,631,215,692

부채총계
1,338,068,634,283
1,054,462,680,230

[자본금]
51,028,915,000
51,028,915,000

[자본잉여금]
925,474,827,293
925,474,827,293

[자본조정]
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)

[기타포괄손익누계액]
63,632,776,123
62,923,149,138

[이익잉여금]
11,325,059,698
15,625,138,897

[비지배지분]
303,538,647
302,547,957

자본총계
1,036,524,434,309
1,040,113,895,833

(2018년 1월 1일 ~
2018년 6월 30일)
(2017년 4월 1일 ~ 
2017년 12월 31일)

매출액
937,611,088,200
1,449,573,280,270

영업이익(손실)
(27,136,269,949)
62,419,265,433

반기순이익(손실)
(4,303,664,831)
14,281,034,940

지배기업의 소유주지분
(4,300,325,906)
14,281,034,940

비지배지분
(3,338,925)
-

총포괄이익(손실)
(3,589,461,524)
13,098,200,237

지배기업의 소유주지분
(3,590,452,214)
13,098,200,237

비지배지분
990,690
-

지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익(손실)
(424)
3,379

연결에 포함된 종속기업수
8
4

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습
니다.

※
제1기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분

제

2 기
상반기

제 1 기

(2018년 06월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
1,402,265,095,910
1,454,676,930,275

ㆍ현금 및 현금성자산
300,207,268,235
238,301,961,350

ㆍ매출채권 및 기타채권
531,185,495,933
822,160,325,225

ㆍ미청구공사
-
5,185,398,606

ㆍ계약자산
186,572,080,607
-

ㆍ재고자산
338,654,816,424
344,465,397,520

ㆍ기타
45,645,434,711
44,563,847,574

[비유동자산]
744,016,345,080
628,698,789,133

ㆍ종속기업투자
151,465,127,395
33,825,887,395

ㆍ장기금융자산
2,806,780,678
1,790,372,678

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,193,439,702
1,139,781,172

ㆍ유형자산
458,262,325,040
465,901,904,483

ㆍ무형자산
51,537,242,407
52,180,136,984

ㆍ기타
78,751,429,858
73,860,706,421

자산총계
2,146,281,440,990
2,083,375,719,408

[유동부채]
989,323,997,212
579,371,446,449

[비유동부채]
135,527,101,600
465,631,215,692

부채총계
1,124,851,098,812
1,045,002,662,141

[자본금]
51,028,915,000
51,028,915,000

[자본잉여금]
923,573,815,068
923,573,815,068

[자본조정]
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)

[기타포괄손익누계액]
59,005,210,715
63,114,833,175

[이익잉여금]
3,063,083,847
15,896,176,476

자본총계
1,021,430,342,178
1,038,373,057,267

종속
기업 투자주식의 평가방법

원가법
원가법

(2018년 1월 1일 ~
2018년 6월 30일)
(2017년 4월 1일 ~ 
2017년 12월 31일)

매출액
858,648,922,321
1,449,607,566,718

영업이익(손실)
(26,101,373,729)
62,614,413,908

반기순이익(손실)
(12,833,339,336)
14,552,072,519

총포괄이익(손실)
(16,942,715,089)
13,255,928,232

주당이익(손실)
(1,264)
3,443

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
제1기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 2 기 반기말 2018.06.30 현재

제 1 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 2 기 반기말

제 1 기말

자산

유동자산

1,637,463,495,478

1,490,453,059,158

현금및현금성자산

351,468,990,758

241,374,267,060

단기금융자산

15,000,000,000

매출채권 및 기타채권

632,618,916,283

841,532,652,215

미청구공사

5,185,398,606

계약자산

186,706,989,010

재고자산

409,806,348,647

357,615,112,488

파생상품자산

489,348,092

3,359,176,160

기타유동자산

40,986,181,471

38,695,904,200

당기법인세자산

386,721,217

2,690,548,429

비유동자산

737,129,573,114

604,123,516,905

장기금융자산

2,806,780,678

1,790,372,678

장기매출채권 및 기타채권

1,262,065,743

1,139,781,172

유형자산

587,882,193,986

471,562,205,952

무형자산

57,356,520,417

55,463,269,142

파생상품자산

233,761,236

826,412,264

이연법인세자산

83,825,410,399

73,341,475,697

기타비유동자산

3,762,840,655

자산총계

2,374,593,068,592

2,094,576,576,063

부채

유동부채

1,191,673,489,495

588,831,464,538

단기금융부채

674,816,900,414

217,809,808,086

매입채무 및 기타채무

335,909,763,456

277,742,319,379

선수금

87,463,622,091

초과청구공사

4,985,801,272

계약부채

169,355,875,033

유동충당부채

3,101,470,731

764,576,113

파생상품부채

1,958,860,948

미지급법인세

151,848,042

37,437,985

기타유동부채

6,378,770,871

27,899,612

비유동부채

146,395,144,788

465,631,215,692

장기금융부채

299,749,948,844

장기매입채무 및 기타채무

640,000,000

690,000,000

확정급여부채

18,848,279,252

14,649,446,947

비유동충당부채

121,592,602,749

150,541,819,901

이연법인세부채

5,314,262,787

부채총계

1,338,068,634,283

1,054,462,680,230

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

1,036,220,895,662

1,039,811,347,876

자본금

51,028,915,000

51,028,915,000

자본잉여금

925,474,827,293

925,474,827,293

자본조정

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

기타포괄손익누계액

63,632,776,123

62,923,149,138

이익잉여금(결손금)

11,325,059,698

15,625,138,897

비지배지분

303,538,647

302,547,957

자본총계

1,036,524,434,309

1,040,113,895,833

자본과부채총계

2,374,593,068,592

2,094,576,576,063

※
제1기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 포괄손익계산서

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 1 기 반기 2017.04.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 2 기 반기

제 1 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

507,478,986,386

937,611,088,200

491,168,964,866

491,168,964,866

매출원가

460,052,032,692

862,550,270,628

420,225,544,980

420,225,544,980

매출총이익

47,426,953,694

75,060,817,572

70,943,419,886

70,943,419,886

판매비와관리비

43,757,202,707

102,197,087,521

40,333,787,722

40,333,787,722

영업이익(손실)

3,669,750,987

(27,136,269,949)

30,609,632,164

30,609,632,164

금융수익

27,791,978,034

38,115,146,476

22,232,847,595

22,232,847,595

금융비용

13,237,305,632

31,052,205,012

20,666,406,684

20,666,406,684

기타 영업외수익

11,237,695,865

15,224,919,439

4,816,735,254

4,816,735,254

기타 영업외비용

2,003,349,755

3,795,854,013

8,422,278,406

8,422,278,406

법인세비용차감전순이익(손실)

27,458,769,499

(8,644,263,059)

28,570,529,923

28,570,529,923

법인세비용(수익)

4,145,572,835

(4,340,598,228)

6,898,914,734

6,898,914,734

반기순손익

23,313,196,664

(4,303,664,831)

21,671,615,189

21,671,615,189

기타포괄이익(손실)

(444,186,059)

714,203,307

(4,111,797,964)

(4,111,797,964)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(444,186,059)

714,203,307

(3,928,226,692)

(3,928,226,692)

해외사업환산이익(손실)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

(4,062,998,173)

(4,062,998,173)

파생상품평가이익(손실)

2,497,450,587

4,823,579,060

134,771,481

134,771,481

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(183,571,272)

(183,571,272)

보험수리적이익(손실)

(183,571,272)

(183,571,272)

총포괄이익(손실)

22,869,010,605

(3,589,461,524)

17,559,817,225

17,559,817,225

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

23,313,767,954

(4,300,325,906)

21,671,615,189

21,671,615,189

비지배지분

(571,290)

(3,338,925)

총 포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

22,873,008,176

(3,590,452,214)

17,559,817,225

17,559,817,225

비지배지분

(3,997,571)

990,690

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

2,297

(424)

5,891

5,891

※
제1기(전반기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 자본변동표

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 1 기 반기 2017.04.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.04.01 (기초자본)

18,550,535,000

696,168,557,870

65,450,087,798

780,169,180,668

780,169,180,668

반기순손익

21,671,615,189

21,671,615,189

21,671,615,189

파생상품평가손익

(4,062,998,173)

(4,062,998,173)

(4,062,998,173)

해외사업환산손익

134,771,481

134,771,481

134,771,481

보험수리적손익

(183,571,272)

(183,571,272)

(183,571,272)

자기주식취득

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

법인설립비용

(180,145,690)

(180,145,690)

(180,145,690)

토지재평가차액 이익잉여금 대체

2017.06.30 (기말자본)

18,550,535,000

695,988,412,180

(15,240,682,452)

61,521,861,106

21,488,043,917

782,308,169,751

782,308,169,751

2018.01.01 (기초자본)

51,028,915,000

925,474,827,293

(15,240,682,452)

62,923,149,138

15,625,138,897

1,039,811,347,876

302,547,957

1,040,113,895,833

반기순손익

(4,300,325,906)

(4,300,325,906)

(3,338,925)

(4,303,664,831)

파생상품평가손익

(4,109,375,753)

(4,109,375,753)

(4,109,375,753)

해외사업환산손익

4,819,249,445

4,819,249,445

4,329,615

4,823,579,060

보험수리적손익

자기주식취득

법인설립비용

토지재평가차액 이익잉여금 대체

(246,707)

246,707

2018.06.30 (기말자본)

51,028,915,000

925,474,827,293

(15,240,682,452)

63,632,776,123

11,325,059,698

1,036,220,895,662

303,538,647

1,036,524,434,309

※
제1기(전반기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 현금흐름표

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 1 기 반기 2017.04.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 2 기 반기

제 1 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

166,585,189,195

46,540,254,572

반기순손익

(4,303,664,831)

21,671,615,189

조정항목

177,436,368,259

29,485,213,051

이자의 수취

1,695,089,651

348,168,413

이자의 지급

(10,360,428,722)

(4,894,850,340)

배당금의 수취

13,500,000

법인세의 환급(지급)

2,104,324,838

(69,891,741)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(89,206,860,915)

(15,106,671,998)

단기대여금의 감소

1,109,602,948

장기대여금의 증가

(12,064,693)

단기금융자산의 증가

(15,000,000,000)

장기금융자산의 감소

681,955

유형자산의 처분

7,374,307,531

1,866,895,000

장기금융자산의 증가

(1,006,000,000)

(1,778,370,178)

장기기타채권의 증가

(50,448,363)

(69,423,710)

유형자산의 취득

(24,340,937,686)

(12,329,123,785)

무형자산의 취득

(7,221,980,909)

(2,797,331,280)

연결범위의 변동

(50,059,339,743)

재무활동으로 인한 순현금흐름

28,389,400,907

(54,524,835,332)

단기차입금의 감소

(20,580,897,456)

(39,104,007,190)

유동성장기차입금의 감소

(127,140,000,000)

단기차입금의 증가

176,110,298,363

법인설립비용

(180,145,690)

자기주식의 취득

(15,240,682,452)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

4,326,994,511

42,694,304

현금및현금성자산의 증가(감소)

110,094,723,698

(23,048,558,454)

기초의 현금및현금성자산

241,374,267,060

209,346,638,440

반기말의 현금및현금성자산

351,468,990,758

186,298,079,986

※
제1기(전반기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제2기 반기 2018년 6월 30일 현재

제1기 반기 2017년 6월 30일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사와 그 종속기업

1.
연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사
(이하
"지배기업")는 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사에서 인적분할의 방법으로 설립되었
으며,

서울특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다.

당
반
기
말
현재 지배기업의 주요 주주는

현대중공업지주㈜ (구,현대로보틱스㈜) (34.65%), 국민연금관리공단 (10.31%), ㈜케이씨씨(6.68%)
등
으로

구성되어 있습니
다.

(2)
종속기업의 현황

당반기말 현재 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG
기술개발연구업
스위스
12월
100.00

HDENE Power Solution India Private Ltd.
전기공사 및 전력기기 제조업
인도
3월
100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
변압기 제조 및 판매업
불가리아
12월
99.09

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00

현대중공(상해)연발유한공사
기술개발연구업
중국
12월
100.00

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국
12월
100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C
고객지원서비스업
사우디아라비아
12월
100.00

(3) 종속기업의 요약 재무정보

당반기말 현재
종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
11,559
2,295
9,264
3,494
335
303

Hyundai Electric Switzerland AG
385
58
327
610
134
140

HDENE Power Solution India Private Ltd.
1,044
618
426
3,139
355
351

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
43,639
10,275
33,364
17,004
(275)
199

현대중공(중국)전기유한공사
129,400
91,926
37,474
48,886
(160)
1,119

현대중공(상해)연발유한공사
3,545
214
3,331
321
(350)
(226)

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
189,782
121,491
68,291
39,337
(179)
2,781

Hyundai Electric Arabia L.L.C
598
9
589
-
(9)
6

(4) 연결범위의 변동

① 당반기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

현대중공(중국)전기유한공사
신규취득

현대중공(상해)연발유한공사
신규취득

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
신규취득

Hyundai Electric Arabia L.L.C
신규설립

② 당반기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업은 없습니다. 

(5) 비지배지분 
당반기 중 주요 종속기업의 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

비지배지분율
0.91%

순자산
33,364

비지배지분의 장부금액
304

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속회사(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으
며,

연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차 보고기기간 말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

반기연결재무제표에는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'이 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 측정기준

반
기연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무제표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 유형자산

- 공정가치로 측정되는 파생상품
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화

연결실체
내 개별기업의 반기
재무
제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체
의
반기
연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 대한민국의 통화(원화, KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.

(4) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1115호와 기업회계기준서 제1109호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정의 불확실성의 주요 원천을 제외하고는2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차 연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. 

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가
정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
-
주석 11:
유형자산

- 주석 17:
파생금융상품
-
주석 32:
금
융상품

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경

연
결실체는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 다음은 최초 적용되는 기준서의 주요 영향입니다. 

1)
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:광고용역의 교환거래'. 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 6월 30일 기준 연결실체의 반기연결재무상태표와 동일자로 종료되는 반기연결포괄손익계산서에서

기업회계기준서

제1115호

적용효과는

다음과 같습니다. 한편,연결실체의 동일자로 종료되는 반기연결자본변동표 및 반기연결현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전 금액

자산

비유동자산

이연법인세자산
83,825
-
83,825

유동자산

매출채권및기타채권
632,619
(171,401)
804,020

미청구공사
-
(13,554)
13,554

계약자산
186,707
186,707
-

자산총계
2,374,593
1,752
2,372,841

자본

비지배지분
304
-
304

이익잉여금
11,325
-
11,325

자본총계
1,036,524
-
1,036,524

부채

비유동부채

비유동충당부채
121,593
-
121,593

유동부채

계약부채
169,356
169,356
-

선수금
-
(169,025)
169,025

초과청구공사
-
(912)
912

충당부채
3,101
2,333
768

부채총계
1,338,069
1,752
1,336,317

자본총계 및 부채총계
2,374,593
1,752
2,372,841

당반기말 현재 반기연결포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전 금액

매출액
937,611
-
937,611

매출원가
862,550
-
862,550

판매비와 관리비
102,197
-
102,197

영업손실
(27,136)
-
(27,136)

법인세비용차감전순손실
(8,644)
-
(8,644)

반기순손실
(4,304)
-
(4,304)

지배기업의 소유주지분순손실
(4,300)
-
(4,300)

연결실체가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
변경된 회계정책
변경으로 인한 영향

복합요소 수주계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 연결실체에 미치는 중요한 영향은 없음

계약 당사자 중 어느 한 편이 계약을수행했을 때, 기업의 수행 정도와 고객의 지급과의 관계에 따라 그 계약을 계약자산이나 계약부채로 재무상태표에 표시
변경된 회계정책 하에서 인도기준 매출에 대해서도 대가를 지급받기 전이나 지급기일 전에 연결실체가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에, 그 계약에 대해 매출채권이 아닌 계약자산으로 표시

완성품 공급계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행 
의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 연결실체에 미치는 중요한 영향은 없음

Turn-key 수주계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함

변경 전 Turn-key 수주계약을 하나의 수행의무로 인식하였으나, 변경된 회계정책에 따라 계약에서 구별할 수 있는 수행의무를 각각 식별하여 식별된 수행의무 별로 수익 인식

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금의 기초 잔액에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에

대한

기업회계기준서

제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결실체의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익
-
공정가치측정지분상품,당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 대해서는 ③을 참조하기 바랍니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(② 참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

다음의 표와 첨부된 주석은

기업회계기준서

제1039호에 따른 최초 측정 범주와

2018년 1월 1일
의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 측정 범주를 설명합니다.

(단위:백만원)

계정과목
K-IFRS 제1039호에 
따른 분류
K-IFRS 제1109호에 
따른 분류
K-IFRS 제1109호에 따른 금액
K-IFRS 제1039호에
따른 금액

현금및현금성자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
241,374
241,374

장기금융자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
2
2

매출채권및기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가
697,465
697,465

계약자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
151,211
151,211

장기금융자산
매도가능금융자산-지분증권
기타포괄손익-공정가치
1,788
1,788

파생상품자산(유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
3,359
3,359

파생상품자산(비유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
826
826

금융자산 합계
1,096,025

1,096,025

② 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권과 현금및현금성자산으로 구성됩니다.
기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

매 보고기간말에 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 손상모형 적용에 따라 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

③ 위험회피회계

연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 새로운 일반 위험회피회계 모형을 적용하기로 결정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에서는 연결실체가 위험회피회계 관계를 연결실체의 위험 관리 목적 및 전략에 부합하도록 보장하고 위험회피 효과를 평가하기 위해 더 정성적이고 전진적인 방법을 적용해야 합니다.

연결실체는 외화 차입금, 매출채권, 매출 및 재고 자산 구매와 관련된 환율 변동으로 인한 현금흐름 변동 위험을 회피하기 위하여 외화 선도계약을 사용합니다.

연결실체는 현금흐름위험회피관계에서 외화 선도계약 중 현물요소의 공정가치 변동만을 위험회피수단으로 지정하였습니다. 위험회피수단의 공정가치 변동 중 효과적인부분은 자본내 별도 항목인 현금흐름위험회피 손익 부분에 인식되어 있습니다.

기업회계기준서 제1039호에서 모든 현금흐름위험회피회계에서는 기타포괄손익으로인식 된 금액은 위험회피된 현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 당기손익으로 재분류 되었습니다. 그러나, 기업회계기준서 제1109호에서는 미래 재고자산 매입과 관련한 외화위험에 대한 현금흐름위험회피의 경우, 현금흐름위험회피와 관련된 손익은 재고자산이 인식될 때의 최초 원가에 직접 포함될 것입니다. 위험회피의 원가에 대해서도 동일한 방법이 적용될 것입니다.

2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제 1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 추족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

④ 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 연결실체는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서
새롭게 제ㆍ개정된 기준서와 해석서들이 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용도 허용됩니다. 연결실체는 반기연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정기준서 및 해석서를 조기 적용하지 아니하였습니다.

연결실체는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않은, 연결재무제표에 중요한 영향이 있을 수 있는 기준서에 관하여 최근
연차
연결재무제표에 제공된 정보에 이어 다음의내용을 추가적으로 제공합니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다. 이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 연결재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

기업회계기준서 제1116호 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것 입니다.

① 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정
연결실체는 법적 형식은 리스가 아니지만, 기업회계기준서 제2104호에 의해 리스가 포함되어 있다고 판단한 약정이 있는 경우 기업회계기준서 제1116호를 적용하면서 다음을 선택할 수 있습니다.

- 모든 계약에 기업회계기준서 제1116호 리스 정의를 적용할지,

- 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 다시 판단하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 적용할지

연결실체는 전환일에 존재하는 리스 계약에 대해 기존의 리스 정의를 유지할 수 있는실무적 간편법을 적용할 계획입니다. 실무적 간편법 적용시, 2019년 1월 1일 이전에 계약이 체결되고, 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 의해 리스로 식별된 계약들에 대해서는 새로운 기준서 정의를 충족하는지 평가하지 않고도 기업회계기준서 제1116호를 적용하게 됩니다.

② 전환

리스이용자로서 연결실체는 다음 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다.

- 완전 소급법

- 누적효과 일괄조정 경과조치

리스이용자는 모든 리스 계약에 일관되게 선택사항을 적용해야 합니다.

연결실체는 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의 누적효과가 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교 정보는 재작성되지 않을 것입니다.

기존 기업회계기준서 제1017호 하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용 시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스 별로 선택할 수 있습니다. 연결실체는 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적 영향을 평가하고 있습니다.

4. 위험관리

연결실체의 위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회
계
연도와 동일합니다.

당반기말 및 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,338,069
1,054,463

자본 총계
1,036,524
1,040,114

예금(*1)
366,477
241,376

차입금(*2)
674,817
517,560

부채비율
129.09%
101.38%

순차입금비율(*3)
29.75%
26.55%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기

1. 영업손실
(27,136)

2. 이자비용
11,850

3. 이자보상배율(1÷2)
-

당반기 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다. 

5.

현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

제예금
40,217
3,671

기타(MMDA 등)
311,252
237,703

합 계
351,469
241,374

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말 및 전기말 현재
장ㆍ단기금
융자산

의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
15,000
8
-
2

기타포괄손익-공정가치측정지분증권
-
2,799
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
1,788

합계
15,000
2,807
-
1,790

7.
사용이 제한된 금융상품

당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
금융기관
당반기말
전기말
사용제한내용

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
2
2
당좌개설보증금

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
6
-
업면허 등록용 예금 질권 설정

현금및현금성자산
외화예금
Bank of China 外
2,407
-
어음발행예치금 등

8.
매출채권및기타
채
권
과
계약자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권(*)
673,627
-
874,359
-

대손충당금(*)
(60,810)
-
(45,368)
-

소 계
612,817
-
828,991
-

기타채권:

미수금
67,471
-
60,351
-

대손충당금
(50,496)
-
(49,612)
-

미수수익
583
-
34
-

대여금
816
12
1,741
-

보증금
1,428
1,250
28
1,140

소 계
19,802
1,262
12,542
1,140

합 계
632,619
1,262
841,533
1,140

(*) 전기말 현재 매출채권과 대손충당금으로 인식된 151,727백만원과
6,520백만원은 각각 계약자산 및 계약자산에 대한 대손충당금으로 재분류 하였습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사(*1)
-
5,185

계약자산(*2)
194,872
-

대손충당금
(8,165)
-

합 계
186,707
5,185

(*1) 전기말 현재 미청구공사 장부금액 5,185백만원은 과거회계기준에 따른 것입니다. 동 금액은 미청구공사금액 6,003백만원과 이에 대한 공사손실충당금

818백만원
이
상계된
금액입니다.

(*2) 당반기말 현재 계약자산에 포함된 금액은 과거회계기준에 따른 미청구공사 금액과 인도기준으로 인식하는 매출액 중 미청구분에 해당하는 채권의 합계액입니다.

9. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
40,204
(960)
39,244
34,124
(703)
33,421

재공품
329,325
(35,037)
294,288
282,990
(19,150)
263,840

원재료
63,079
(1,127)
61,952
43,384
(1,041)
42,343

저장품
94
-
94
17
-
17

미착품
14,228
-
14,228
17,994
-
17,994

합 계
446,930
(37,124)
409,806
378,509
(20,894)
357,615

당
반기 중 재고자산평가충당금 설정액

13,115
백
만원과 전반기 중 재고자산평가충당금 환입액 17,088백만원은 매출원가에서 가감하였습니다.

10. 기타자산 
당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
23,986
-
22,936
-

선급비용
1,721
3,634
490
-

기타
75,825
129
75,816
-

손상차손누계액(*)
(60,546)
-
(60,546)
-

합 계
40,986
3,763
38,696
-

(
*) 전기 중 풍력프로젝트의 시황 악화로 인하여 손상징후가 존재한다고 판단되는 기타유동자산에 대하여 손상평가를 수행하여 손상차손 10,222백만원을 인식하였습니다.

11. 유형자산

(1) 당반기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초
216,864
114,797
8,011
64,814
586
41,963
1,447
23,080
471,562

취득/대체
219
20,750
(11)
8,786
3
8,401
213
(11,933)
26,428

처분
(1)
-
(116)
(457)
-
(275)
(6)
(6,426)
(7,281)

감가상각
-
(3,317)
(160)
(8,100)
(92)
(7,744)
(571)
-
(19,984)

해외사업환산손익
14
3,221
(3)
1,319
12
(413)
(287)
4
3,867

연결범위의 변동
520
85,136
521
21,834
210
3,553
604
913
113,291

기말
217,616
220,587
8,242
88,196
719
45,485
1,400
5,638
587,883

취득원가
219,088
315,275
13,780
343,298
3,595
248,365
4,281
5,638
1,153,320

감가상각누계액
-
(91,756)
(3,798)
(255,091)
(2,876)
(202,880)
(2,881)
-
(559,282)

손상차손누계액
-
-
-
(11)
-
-
-
-
(11)

국고보조금
(1,472)
(2,932)
(1,740)
-
-
-
-
-
(6,144)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초
215,726
116,724
8,009
72,528
519
38,241
3
11,618
463,368

취득/대체(*1)
549
603
179
11,708
29
13,969
-
11,462
38,499

처분
-
-
-
(8,269)
(64)
(226)
-
-
(8,559)

감가상각
-
(3,063)
(177)
(8,183)
(58)
(10,104)
-
-
(21,585)

손상차손(*2)
-
-
-
(5,059)
-
-
-
-
(5,059)

해외사업환산손익
1
(1)
-
16
6
15
3
-
40

연결범위의 변동
588
534
-
2,073
154
68
1,441
-
4,858

기말
216,864
114,797
8,011
64,814
586
41,963
1,447
23,080
471,562

취득원가
216,864
192,787
11,201
292,964
2,298
213,139
2,638
23,080
954,971

감가상각누계액
-
(77,990)
(3,190)
(228,139)
(1,712)
(171,176)
(1,191)
-
(483,398)

손상차손누계액
-
-
-
(11)
-
-
-
-
(11)

(*1) 건설중인자산의 비용대체 7백만원이차감되어있습니다.
(*2) 전기 중 풍력사업 관련 기계장치에 대한 손상을 평가하였으며, 그 결과 기계장치에 대하여 5,059백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 이후 해당 기계장치를 매각하여 처분손실 39백만원을 인식하였습니다.

(2) 토지 재평가
연결실체는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있습니다. 분할기일 이전인 2016년 6월 30일을 기준일로 하여 분할전 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 

표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하여 평가하였으며, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다
.

당반기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
219,088
140,018

상기 토지 재평가로 인
해 발생한 재평가이익

59,942
백만
원
(
법인세효과 차감 후)은 
기타포괄손익으로 인식하였습니다.

(3) 공정가치 측정
① 공정가치 서열체계

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
지가변동률
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

12. 무형자산

(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
영업권(*)
개발비
기타무형자산
합 계

기초
738
52,180
2,545
55,463

취득/대체
-
6,015
(880)
5,135

상각
-
(7,068)
(202)
(7,270)

해외사업환산손익
-
77
92
169

연결범위의 변동
73
2,219
1,568
3,860

기말
811
53,423
3,123
57,357

취득원가
811
107,300
6,203
114,314

상각누계액
-
(52,206)
(3,080)
(55,286)

손상차손누계액
-
(1,671)
-
(1,671)

(*) 2018년 1월 8일 현대중공(중국)투자유한공
사로부터
100% 지분을
인수한 현
대중공(중국)전기유한공사의 사업결합일 현재 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치 측정 결과에 따라 영업권 73백만원을 인식하였습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
영업권(*)
개발비
기타무형자산
합 계

기초
-
54,145
3,176
57,321

취득/대체
-
9,664
(254)
9,410

처분
-
-
(1,135)
(1,135)

상각
-
(9,958)
(115)
(10,073)

손상
-
(1,671)
(1,487)
(3,158)

해외사업환산손익
-
-
45
45

연결범위의 변동
738
-
2,315
3,053

기말
738
52,180
2,545
55,463

취득원가
738
92,553
6,653
99,944

상각누계액
-
(38,702)
(4,108)
(42,810)

손상차손누계액
-
(1,671)
-
(1,671)

(*) 2017년 12월 29일에 현대중공업㈜로부터 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria의 지분 99.09%를 인수함에 따라 영업권 738백만원을 인식하였습니다.

(2)
전기 중 인식한 개발비 손상차손의 금액은 1,671백만원입니다. 제품의 수요 부진 등의 사유로 인해 자산성이 없다고 판단되는 장부금액에 대해 전액 손상차손을 인
식하였습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 연구비, 경상개발비 및 개발비상각비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종 류
당반기
전반기

연구비
판매비와관리비
1,672
73

경상개발비
판매비와관리비
19,146
7,967

개발비상각비
제조원가
7,068
3,348

합 계
27,886
11,388

13.

장ㆍ단기금
융부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
344,681
-
90,670
-

유동성장기차입금
30,286
-
127,140
-

사채
300,000
-
-
300,000

차감 : 사채할인발행차금
(150)
-
-
(250)

합 계
674,817
-
217,810
299,750

(2)

당반기말 및 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

Usance L/C
신한은행 외
0.33%~2.99%
15,049
17,719

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~3.41%
7,406
2,951

원화일반대출
한국산업은행
3.56%~3.68%
130,000
70,000

외화일반대출
우리은행
libor+1.75%
56,085
-

SCB 외
4.50%~5.00%
30,617
-

KEB하나은행 외
1M Libor+1.3~2%
55,524
-

융통어음(CP)
교보증권
3.00%
50,000
-

합 계
344,681
90,670

(3)

당반기말 및 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행
2.83%
-
20,000

외화일반대출
우리은행
libor+1.80%
-
107,140

MIZUHO BANK
1M LIBOR+1.95%
30,286
-

소 계
30,286
127,140

유동성장기차입금
(30,286)
(127,140)

합 계
-
-

(4)

당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제1-1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
300,000
300,000
무보증사채

사채할인발행차금
(150)
(250)

소 계
299,850
299,750

유동성 사채
(299,850)
-

합 계
-
299,750

(5)

당반기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
374,967
300,000
674,967

1~5년 이내
-
-
-

합 계
374,967
300,000
674,967

(6) 당반기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
217,810
299,750
517,560

신규차입
176,110
-
176,110

상환
(147,721)
-
(147,721)

환율변동효과
8,839
-
8,839

사채할인발행차금상각
-
100
100

연결범위의 변동
119,929
-
119,929

기말
374,967
299,850
674,817

14.
매입채무및기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
232,014
-
152,921
-

미지급금
55,476
-
42,132
-

미지급비용
48,420
-
82,689
-

보증예수금
-
640
-
690

합 계
335,910
640
277,742
690

15. 종업원급여

(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
61,243
124,056
51,359
51,359

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
4,246
7,187
4,064
4,064

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
61
61
-
-

퇴직위로금
8,655
9,320
-
-

합 계
74,205
140,624
55,423
55,423

(2) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
89,296
89,271

사외적립자산
의 공정가치

(70,448)
(74,622)

확정급여제도의 부채인식액
18,848
14,649

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금(*)
70,161
74,335

국민연금전환금
287
287

합 계
70,448
74,622

(*) 당반기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다
.

(4) 당반기와 전반기 중 반기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
7,017
3,971

퇴직위로금(*)
9,320
-

이자비용
1,203
503

이자수익
(1,033)
(410)

확정기여형 퇴직급여
61
-

합 계
16,568
4,064

(*)

연결실체는
당반기 중 희망퇴직을 실시하여 퇴직위로금이 발생하였으며,
해당 
퇴직위로금은 당반기에 판매비와관리비

로 인식하였습니다.

(5) 당반기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
89,271
82,190

당기근무원가
7,017
11,046

이자비용
1,203
1,591

과거근무원가
-
(131)

보험수리적손익
-
(2,399)

지급액
(8,338)
(4,986)

관계사전입
143
1,960

기말
89,296
89,271

(6) 당반기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
74,622
60,415

지급액
(5,207)
(3,523)

부담금납입액
-
17,100

이자수익
1,033
1,255

보험수리적손익
-
(625)

기말
70,448
74,622

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

16. 충당부채

당반기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타충당부채
공사손실충당부채
합계

비유동
비유동
유동
유동
유동

기초
2,182
148,360
705
59
-
151,306

K-IFRS 1115
최초

적용에 따른 조정
(*)

-
-
-
-
3,345
3,345

전입액
589
22,476
-
-
325
23,390

환입액
-
(36,550)
-
-
(1,337)
(37,887)

상계액
-
(17,823)
(7)
-
-
(17,830)

연결범위변동
-
2,239
-
-
-
2,239

해외사업환산손익
-
120
10
1
-
131

기말
2,771
118,822
708
60
2,333
124,694

(*)

전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사와 공사손실충당부채에 가감되어 있는 계정재분류 금액입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타충당부채
합 계

비유동
비유동
유동
유동

기초
2,037
169,037
-
-
171,074

전입액
145
17,567
-
-
17,712

환입액
-
(19,462)
-
-
(19,462)

상계액
-
(18,782)
-
-
(18,782)

연결범위변동
-
-
703
59
762

해외사업환산손익
-
-
2
-
2

기말
2,182
148,360
705
59
151,306

17. 파생금융상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
122,594
1,105.83
2018-11-20
72

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름위험회피

통화선도

USD
KRW
49,641
1,153.27
2018-07-24
163

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산

유동
비유동
유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

489
234
1,959
3,359
826

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
2,630
(5,422)

연
결실체는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 
5,422백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,312백만원을 차감한 4,110백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 

18. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말
현재

발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 
160,000,000주, 10,205,783주 및 5,000원입니다.

(2)
자본잉여금

당반기말 및 전기말 현재 주식발행초과금 등으로 인하여 계상된 자본잉여금의 합계금액은 925,475백만원입니다. 

19.
자본
조정

당반기말 및 전기말 현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

자기주식
54,431주
15,241
3,810
54,431주
15,241
6,205

20. 기타포괄손익누계액

(1)
당
반기말 및 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

해외사업환산손익
4,628
(192)

파생

상품평가
손익

(937)
3,173

유형자산재평가이익
59,942
59,942

합 계
63,633
62,923

(2) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

해외사업환산
손익

2,498
4,824
-
-
2,498
4,824

파생상품평가
손익

(3,881)
(5,422)
939
1,312
(2,942)
(4,110)

합 계
(1,383)
(598)
939
1,312
(444)
714

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

해외사업환산
손익

135
135
-
-
135
135

파생상품평가
손익

(5,360)
(5,360)
1,297
1,297
(4,063)
(4,063)

보험수리적손익
(243)
(243)
59
59
(184)
(184)

합 계
(5,468)
(5,468)
1,356
1,356
(4,112)
(4,112)

21. 이익잉여금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금

11,325
15,625

(2)
당반기 중 이익잉여금

의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

기초
15,625
-

지배주주지분반기순이익(손실)
(4,300)
21,672

보험수리적손익
-
(184)

기말
11,325
21,488

22. 사업결합

(1) 일반사항
지배기업은 원가경쟁력 제고 및 아시아/중국 시장 확대를 위하여 특수관계자인 현대중공(중국)투자유한공사로부터 현대중공(중국)전기유한공사와 현대중공(상해)연발유한공사의 지분 100%를 각각 취득하였고, 미주시장에서의 경쟁력을 확보하고 미국의보호무역주의 기조를 극복하기 위해 특수관계자인 현대중공업(주)로부터
Hyundai Power Transformers USA, Inc.의 지분 100%를

취득하여 종
속기업으로 편입하였습니다.

(2) 이전대가

취득일 현재 이전대가의 주요 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)전기
유한공사
현대중공(상해)연발
유한공사
Hyundai Power
Transformers USA, Inc.

현금
40,500
2,500
30,900

(3) 식별가능한 취득자산과 인수부채
취득일 현재 현대중공(중국)전기유한공사, 현대중공(상해)연발유한공사 및 Hyundai Power Transformers USA, Inc.의 식별가능한 자산 및 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)전기
유한공사
현대중공(상해)연발
유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc

자산

현금및현금성자산
2,703
2,146
18,566

매출채권및기타채권
66,006
791
20,670

재고자산
12,300
-
43,298

유형자산
23,268
234
89,790

무형자산
2,546
660
581

이연법인세자산
4,636
-
-

기타자산
5,817
126
554

자산총계
117,276
3,957
173,459

부채

차입금
32,476
-
87,453

매입채무및기타채무
34,562
400
24,047

계약부채
4,677
-
-

충당부채
233
-
2,007

기타부채
4,901
-
18,696

부채총계
76,849
400
132,203

순자산금액
40,427
3,557
41,256

(4) 영업권
사업결합과 관련된 종속기업투자의 취득금액(이전대가) 및 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)전기
유한공사
현대중공(상해)연발
유한공사
Hyundai Power
Transformers USA, Inc.

종속기업주식 취득금액(이전대가)
40,500
2,500
30,900

순자산공정가치
40,427
3,557
41,256

순자산공정가치의 지분해당액
40,427
3,557
41,256

영업권(염가매수차익) (*)
73
(1,057)
(10,356)

(*) 사업결합일 현재 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치 측정 결과 염가매수차익 11,413백만원이 발생했으며, 당반기 중 기타 영업외수익으로 인식하였습니다.

23. 수
주계약현황 등

(1) 당반기와 전반기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건설계약(*)
10,667
14,570
1,477
1,477

재화의 판매
495,366
920,586
487,882
487,882

기타
1,446
2,455
1,810
1,810

합 계
507,479
937,611
491,169
491,169

(*) 건설계약 매출액은 수주계약에서 발생한 매출액입니다.

당반기 매출액 중
해
외매출은 421,125백만원이며, 국내매출은 516,486백만원
입니다.

당반기 중 연결실체 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객과의
매
출
금액은 당반기 118,724백만원이
며
, 전반기 37,635백만원입니다.

(2) 당반기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

기초계약잔액(*)
49,935

신규계약액
4,930

매출액
(14,570)

기말계약잔액
40,295

(*) 기초 계약잔액은 개시시점 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.
전기말 수주계약잔액으로 집계되었던 공사 중 계약가 USD 19,187천 및BHD 1,265천 계약이
기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 '한 시점에 이행하는 수행의무'로 전환됨에 따라
기초계약잔액이 감소하였습니다. 전기말 기준 해당 공사는 매출이 발생하지 않은 계약으로 전기말 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
(손실)
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

226,610
236,054
(9,444)
2,593
15,306
509
2,333

(*)당반기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금과 손상차손누계액은 없습니다. 

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 없습니다.

대금회수 조건

은

Milestone
방식으로
청구하
고 있어
공사
의 진행정도에 따라 청구채권 및
계약자산, 계약부채가 변동
합니다.

(4) 당반기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일

공사기
한

진행률
계약자산
매출채권

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

Rabigh 2
2013.11.29
2018.12.30
96.13%
4,962
-
20
-

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향
① 총계약원가 변동의 영향
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 재무제표일 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산와 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

총계약수익의
변동(*)
추정총계약원
가의 변동
공사손익 변동

계약자산

변동

계약부채

변동

당기
미래
합계

14
4,191
(1,692)
(2,485)
(4,177)
(421)
-

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당분기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에

근거하여

산출되며

환율,

현장설치비

등의

변동에

따라

변동될

위험이

존재합니다.

연결실체는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기적 가격변동 위험을 감소시키고 있습니다. 현장설치비 10% 변동하는 경우 당기손익,

미래손익,

계약자산 및

계약부채에

영향을

미치는

금액은

다음과

같습니다
.

(단위:백만원)

당기 손익에 미치는 영향
당기이후 손익에 미치는 영향

계약자산
변동

계약부채
변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(2,249)
1,495
18
662
(777)
1,037
145
-

24. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
10,287
21,435
5,956
5,956

상여금
2,206
4,528
3,159
3,159

퇴직급여
9,342
10,672
777
777

복리후생비
4,753
8,015
2,027
2,027

감가상각비
112
781
194
194

대손상각비
6,381
11,137
6,686
6,686

경상개발비
9,114
19,146
7,967
7,967

광고선전비
1,279
2,917
1,098
1,098

도서비
43
88
5
5

동력비
72
159
28
28

보증수리비(환입)
(21,027)
(14,923)
(1,570)
(1,570)

보험료
441
589
262
262

사무용품비
197
382
60
60

소모품비
62
92
138
138

수선비
34
73
459
459

여비교통비
1,546
2,833
819
819

연구비
1,346
1,672
73
73

용역비
3,871
9,191
6,097
6,097

운반비
4,910
6,064
1,341
1,341

임차료
1,019
2,203
662
662

전산비
406
572
304
304

접대비
196
376
96
96

지급수수료
2,731
5,980
1,622
1,622

차량유지비
160
314
115
115

판매수수료
2,640
5,090
1,280
1,280

기타판매비와관리비
1,636
2,811
679
679

합계
43,757
102,197
40,334
40,334

25. 성격별 비용

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(51,103)
(50,583)
43,374
43,374

재고자산 매입액
360,528
688,320
289,163
289,163

감가상각비
11,345
19,984
6,890
6,890

무형자산상각비
3,635
7,270
3,417
3,417

인건비
74,205
140,624
55,423
55,423

기타
105,199
159,132
62,292
62,292

합 계(*)
503,809
964,747
460,559
460,559

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

26.
금융수
익과 금융
비
용

당반기 및 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
1,389
2,410
352
352

배당수익
14
24
-
-

외화환산이익
17,679
18,654
10,041
10,041

외환차익
8,710
17,027
11,840
11,840

합 계
27,792
38,115
22,233
22,233

금융비용:

이자비용
6,169
11,850
5,023
5,023

외화환산손실
1,870
5,208
6,838
6,838

외환차손
5,198
13,994
8,805
8,805

합 계
13,237
31,052
20,666
20,666

27. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기 및 전반기 기타영업외수익비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
580
580
1,351
1,351

염가매수차익
10,356
11,413
-
-

기타유동자산손상차손환입
-
-
3,359
3,359

잡이익
302
3,232
107
107

합 계
11,238
15,225
4,817
4,817

기타영업외비용:

지급수수료
323
710
208
208

유형자산처분손실
446
487
816
816

유형자산손상차손
-
-
5,059
5,059

무형자산손상차손
-
-
1,486
1,486

기부금
311
1,224
700
700

잡손실
923
1,375
153
153

합 계
2,003
3,796
8,422
8,422

28. 법인세비
용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세수익은 4,341백만원이며, 법인세수익에 해당하므로 평균유효세율을 계산하지 아니합니다.

29. 주당손
익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

지배기업지분순이익(손실)
23,314
(4,300)

가중평균유통보통주식수(*)
10,151,352주
10,151,352주

주당손익
2,297원
(424원)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
10,205,783
91/91
10,205,783
10,205,783
181/181
10,205,783

자기주식
(54,431)
91/91
(54,431)
(54,431)
181/181
(54,431)

가중평균유통보통주식수
10,151,352

10,151,352
10,151,352

10,151,352

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

반기순이익
21,672
21,672

가중평균유통보통주식수(*)
3,679,004주
3,679,004주

주당손익
5,891원
5,891원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
3,710,107
91일/91일
3,710,107
3,710,107
91일/91일
3,710,107

자기주식
(54,431)
52일/91일
(31,103)
(54,431)
52일/91일
(31,103)

가중평균유통보통주식수
3,655,676

3,679,004
3,655,676

3,679,004

(2)

연
결실체는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

30.

영업창출 현
금
흐
름

(1)
당반기 및 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순
이익(손실)

(4,304)
21,672

(2) 조정항목
177,437
29,485

퇴직급여
7,187
4,064

감가상각비
19,984
6,890

무형자산상각비
7,270
3,417

대손상각비
11,137
6,686

금융수익
(21,088)
(10,393)

금융비용
17,059
11,861

기타영업외수익
(12,078)
(4,710)

기타영업외비용
487
7,361

법인세비용
(4,341)
6,899

매출채권의 감소(증가)
163,014
(70,233)

기타채권의 감소(증가)
(5,182)
(4,666)

미청구공사의 감소(증가)
-
(2,402)

계약자산의 감소(증가)
(37,142)
-

재고자산의 감소(증가)
10,275
48,156

기타유동자산의 감소(증가)
2,513
(1,241)

기타비유동자산의 감소(증가)
20
-

매입채무의 증가(감소)
28,528
24,489

기타채무의 증가(감소)
(31,370)
(1,219)

선수금의 증가(감소)
-
17,199

계약부채의 증가(감소)
74,786
-

기타유동부채의 증가(감소)
(18,256)
-

장기기타채무의 증가(감소)
(50)
-

퇴직금의 지급
(8,338)
(968)

확정급여부채의 승계
143
-

사외적립자산의 감소(증가)
5,206
352

유동충당부채의 증가(감소)
(1,020)
-

비유동충당부채의 증가(감소)
(31,307)
(12,057)

합 계
173,133
51,157

(2) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
17,075
-

기타유동자산의 재공품대체
-
4,778

무형자산의 유형자산대체
2,087
261

사채의 유동성 대체
299,750
-

장기차입금의 유동성 대체
30,286
20,000

31. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 당반기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후
원가
합계

금융자산 :

현금및현금성자산
-
-
351,469
351,469

단기금융자산
-
-
15,000
15,000

매출채권및기타채권

-
-
632,619
632,619

계약자산
-
-
186,707
186,707

파생상품자산(유동)
489
-
-
489

장기금융자산
-
2,799
8
2,807

장기매출채권및기타채권
-
-
1,262
1,262

파생상품자산(비유동)
234
-
-
234

금융자산 합계
723
2,799
1,187,065
1,190,587

금융부채 :

단기금융부채
-
-
674,817
674,817

매입채무및기타채무
-
-
335,910
335,910

파생상품부채(유동)
1,959
-
-
1,959

장기매입채무및기타채무
-
-
640
640

금융부채 합계
1,959
-
1,011,367
1,013,326

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
파생상품
자산
상각후원가
측정금융부채

현금및현금성자산
241,374
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
841,533
-
-

미청구공사
-
-
5,185
-
-

파생상품자산(유동)
-
-
-
3,359
-

장기금융자산
-
1,788
2
-
-

장기매출채권및기타채권
-
-
1,140
-
-

파생상품자산(비유동)
-
-
-
826
-

단기금융부채
-
-
-
-
217,810

매입채무및기타채무
-
-
-
-
277,742

장기금융부채
-
-
-
-
299,750

장기매입채무및기타채무
-
-
-
-
690

합 계
241,374
1,788
847,860
4,185
795,992

(2)
당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
기타포괄손익-
공정가치측정-지분상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

순손익:

이자수익(*)
-
-
-
-
1,389
2,410
-
-
1,389
2,410

배당금수익
-
-
14
24
-
-
-
-
14
24

외환차익
-
-
-
-
8,289
16,331
421
696
8,710
17,027

외화환산이익
-
-
-
-
17,866
18,582
(187)
72
17,679
18,654

대손상각비
-
-
-
-
(6,381)
(11,137)
-
-
(6,381)
(11,137)

이자비용(*)
-
-
-
-
-
-
(6,169)
(11,850)
(6,169)
(11,850)

외환차손
-
-
-
-
(4,665)
(13,238)
(533)
(756)
(5,198)
(13,994)

외화환산손실
-
-
-
-
2,175
(708)
(4,045)
(4,500)
(1,870)
(5,208)

매출
816
2,630
-
-
-
-
-
-
816
2,630

순손익 소계
816
2,630
14
24
18,673
12,240
(10,513)
(16,338)
8,990
(1,444)

기타포괄손익:

파생상품평가손실

(2,942)
(4,110)
-
-
-
-
-
-
(2,942)
(4,110)

기타포괄손익 소계
(2,942)
(4,110)
-
-
-
-
-
-
(2,942)
(4,110)

합계
(2,126)
(1,480)
14
24

18,673

12,240

(10,513)
(16,338)
6,048
(5,554)

(
*)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가측정
금융부채
파생상품
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

순손익:

이자수익(*)
324
324
28
28
-
-
-
-
352
352

외환차익
8,960
8,960
2,742
2,742
138
138
-
-
11,840
11,840

외화환산이익
4
4
10,019
10,019
18
18
-
-
10,041
10,041

대손상각비
-
-
(6,686)
(6,686)
-
-
-
-
(6,686)
(6,686)

이자비용(*)
-
-
-
-
(5,023)
(5,023)
-
-
(5,023)
(5,023)

외환차손
(7,970)
(7,970)
(272)
(272)
(563)
(563)
-
-
(8,805)
(8,805)

외화환산손실
-
-
(76)
(76)
(6,763)
(6,763)
-
-
(6,839)
(6,839)

매출
-
-
-
-
-
-
1,946
1,946
1,946
1,946

순손익 소계
1,318
1,318
5,755
5,755
(12,193)
(12,193)
1,946
1,946
(3,174)

(3,174)

기타포괄손익:

파생상품평가손익

-
-
-
-
-
-
(4,063)
(4,063)
(4,063)
(4,063)

기타포괄손익 소계
-
-
-
-
-
-
(4,063)
(4,063)
(4,063)
(4,063)

합계
1,318
1,318
5,755
5,755
(12,193)
(12,193)
(2,117)

(2,117)

(7,237)

(7,237)

(
*)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

32. 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
당반기말

장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
723
723

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
2,799
2,799

소 계
3,522
3,522

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
351,469
351,469

단기금융상품
15,000
15,000

매출채권및기타채권

633,881
633,881

계약자산
186,707
186,707

장기금융상품
8
8

소 계
1,187,065
1,187,065

금융자산 합계
1,190,587
1,190,587

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
1,959
1,959

소 계
1,959
1,959

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
374,967
374,967

사채
299,850
299,850

매입채무및기타채무
336,550
336,550

소 계
1,011,367
1,011,367

금융부채 합계
1,013,326
1,013,326

(*) 공정가치를

신뢰성

있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
전기말

장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
4,185
4,185

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
241,374
241,374

대여금및수취채권
847,860
847,860

매도가능금융자산(*)
1,788
1,788

소 계
1,091,022
1,091,022

금융자산 합계
1,095,207
1,095,207

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
217,810
217,810

사채
299,750
299,750

매입채무및기타채무
278,432
278,432

금융부채 합계
795,992
795,992

(*) 공정가치를

신뢰성

있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

(2)
공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가 당반기말과전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당반기말
전기말

파생상품
4.677
4.352

(3)
공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

파생상품자산
-
723
-
723

파생상품부채

1,959

1,959

전기말:

파생상품자산
-
4,185
-
4,185

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4)

공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품:

파생상품자산
723
4,185
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채

1,959
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(5)
일괄 상계
또는 유사한 약정

당반기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
3,315
(2,977)
338
-
-
338

금융부채:

매입채무및기타채무
13,723
(2,977)
10,746
-
-
10,746

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
3,299
(3,071)
228
-
-
228

금융부채:

매입채무및기타채무
9,377
(3,071)
6,306
-
-
6,306

33. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체는 한국산업은행과 총 한도액 130,000백만원과 우리은행 등과 총 한도액
USD 134,500
천 및

CNY 83,763천
의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
26,000백만원
의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다. 

(3) 당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과 USD 84,575천 및

CNY 185,665천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정 등을 체결하고 있습니다. 

(4) 당반기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각
각 436,014백만원
과
USD 429,607천
및 INR 60,158천
한도로 보증을 제공받고 있습니다. 

(5) 당반기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
30,898백만원
입니다
.

34. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,514명, 피고: 현대중공업
㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업
㈜
가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 현대중공업㈜, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 현대중공업㈜이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황
2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안

증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 현대중공업
㈜ 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분
할존
속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 연결실체의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(4) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 현대중공업㈜, 현대건설㈜

소송의 내용

Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 Meghnaghat Power Limited는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 분할존속법인인 현대중공업
㈜에서 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설㈜ 및 현대중공업㈜를 상대로 UN-CITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료를 입수 및 검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라

연결실체에 미치는 영향

발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 기타특수관계자인 현대중공업㈜과 연결실체 간 내부합의서 체결 예정

(5) 한수원 한빛 2호기 PT 소손 손해배상청구(서울중앙지방법원 2017가합516266)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 09일

소송 당사자
원고: 한국수력원자력, 피고: 지배기업

소송의 내용
지배기업이 한수원에 납품, 설치한 한빛2호기 고압차단기반 PT(계기용변압기)가 소손되어 발전이 정지됨에 따라 원고는 전력판매 손실을 이유로 지배기업을 상대로 3억 원(일부청구로 총 292억 원)의 손해배상 청구소송을 제기함

소송가액
3억원(일부청구로 총 292억원)

진행상황

1심 소송절차가 진행 중
2018년 03월 07일 : 4차 변론 기일

2018년 04월 18일 : 5차 변론 기일
2018년 06월 27일 : 6차 변론 기일

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
지배기업이 패소할 경우, 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(6) 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 연결재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인
현대중공업㈜
이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(7) 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2018년 하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(8) 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 27,481천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(9) 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

현대중공업

㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용(*)

2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,636천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(*) 상기 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소에 관한 자세한 사항은 지배기업이 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '벌금등의부과(2018년 3월 13일)'등에서 확인할 수 있습니다.

(10) 동영코엘스 분쟁조정신청(한국공정거래조정원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 26일

소송 당사자

원고:

동
영
코
엘스 , 피고: 지배기업

소송의 내용

2018년 3월 26일 동영코엘스가 지배기업을 상대로 하도급대금 미지급을 이유로 한국공정거래조정원에 267억원의 지급을 요구하는 분쟁 조정을 신청함.

소송가액
267억원

진행상황

2018년 03월 26일 : 조정신청 접수 통지 및 자료제출 요구
2018년 04월 17일 : 답변서 제출

2018년 05월 15일 : 제1회 조정기일
2018년 05월 25일 : 제2회 조정기일

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

원고 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음.

(11) 기타의 소송

연결실체는 상기 소송 외에도
당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

35. 특수관계자

(1)
당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
주요 영업활동

지배기업
현대중공업지주㈜ (구, 현대로보틱스㈜)
산업용 로봇 제조업 및 투자사업

기타특수관계자
(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박 건조업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
석유제품 거래

HDO Singapore Pte. Ltd.
원유, 석유제품 거래, 용선임대

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜(구, ㈜힘스)
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

하이투자증권㈜
증권중개업

하이자산운용㈜
자산운용

현대선물㈜
선물거래의 수탁 및 매매중개업

현대선박사모특별자산투자신탁2호
기타금융

현대중공업터보기계㈜
액체 펌프 제조업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대중공업그린에너지㈜
태양광 등 신재생에너지 관련 사업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

현대융자조임유한공사
융자임대 등 금융업

연대현대빙윤중공유한공사
산업용 보일러 제조 및 판매업

상주현대액압기기유한공사
유압실린더 생산 및 판매

현대(산동)중공업기계유한공사
휠로더 등 생산 및 판매

위해현대풍력기술유한공사
풍력발전사업

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
선박 건조업

Hyundai Arabia Company L.L.C
산업플랜트 건설업

기타계열회사
기타

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기 및 전반기 중 연결실체의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜
415
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) :

현대중공업㈜
63,366
7,160
8,717

현대건설기계㈜
298
-
86

현대삼호중공업㈜
7,253
-
-

㈜현대미포조선
13,805
-
17

현대이엔티㈜
225
4,079
-

현대오일뱅크㈜
363
913
55

㈜현대중공업스포츠
-
3
751

현대중공업터보기계㈜
1,131
-
-

현대중공업모스㈜
2
2,733
83

현대글로벌서비스㈜
786
-
1,417

현대중공(중국)투자유한공사
3
743
653

Hyundai Power Transformers USA, Inc.(*2)

4,712
-
103

기타
34
752
349

소 계
91,978
16,383
12,231

합 계
92,393
16,383
12,231

(*1) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.
(*2)
연결실체 편입일인 2018년 4월 1일 이
전의 거래내역만 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 당반기 중 지배기업은 특수관계자인 현대중공(중국)투자유한공사로부터 현대중공(중국)전기유한공사와 현대중공(상해)연발유한공사의 지분을 2018년 1월 8일과 2018년 1월 26일에 각각 취득하였으며, 현대중공업주식회사로부터 2018년 4월 24일에 Hyundai Power Transformers USA, Inc.를 취득하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)
전기유한공사
현대중공(상해)
연발유한공사
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.

취득금액
40,500
2,500
30,900

소유지분율(%)
100
100
100

또한 당반기 중 지배기업은 종속기업인 Hyundai Technologies Center Hungary kft.와 Hyundai Power Transformers USA, Inc.에 각각 2018년 6월 8일 및 2018년 5월 17일에 유상증자를 실시하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
Hyundai Technologies Center
Hungary kft.
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.

취득금액
7,559
35,597

소유지분율(%)
100
100

②
전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료매입
기타매입

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) :

현대중공업㈜
12,645
4,466
3,253

현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)
176
-
-

현대건설기계㈜
41
-
-

㈜현대미포조선
7,921
-
-

현대이엔티㈜
115
2,442
-

현대오일뱅크㈜
9
753
-

현대힘스㈜(구, ㈜힘스)
15
57
173

현대중공업 터보기계㈜
1,382
-
-

현대중공업모스㈜
1
1,442
51

현대글로벌서비스㈜
1,461
-
683

현대중공업그린에너지㈜
34
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
512
12,904
-

HYUNDAI HEAVY IND.CO.BULGARIA
-
5,070
-

Hyundai Electrosystems Co., Ltd.
-
81
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
560
10
91

Hyundai Ideal Electric Co.
76
-
-

현대코스모㈜
900
-
-

합 계
25,848
27,225
4,251

(*) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

2)

당반기말 및 전기말 현재
연결실체의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등) :

현대중공업㈜
39,471
1
3,864
-

현대건설기계㈜
68
-
94
-

현대삼호중공업㈜
4,563
-
-
-

㈜현대미포조선
10,660
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
661
-

현대오일뱅크㈜
-
-
834
-

현대중공업터보기계㈜
927
-
-
-

현대중공업모스㈜
-
-
515
-

현대글로벌서비스㈜
565
-
228
-

현대중공(중국)투자유한공사
439
-
24,623
-

기타
-
-
858
-

합 계
56,693
1
31,677
-

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등) :

현대중공업㈜
76,785
10,527
6,945
-

현대건설기계㈜
-
-
100
-

현대삼호중공업㈜
8,127
-
-
-

㈜현대미포조선
6,036
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
929
-

현대오일뱅크㈜
90
-
544
-

현대중공업터보기계㈜
831
-
-
-

현대중공업모스㈜
522
-
479
-

현대글로벌서비스㈜
540
-
875
-

현대중공(중국)전기유한공사
445
-
1,449
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
7,644
-
-
-

기타
2
-
177
-

합 계
101,022
10,527
11,498
-

(3) 당반기말 현재 연결실체는 차입금 및 공사이행보증 등과 관련하여 특수관계자인 현대중공(중국)투자유한공사로부터

CNY 330백
만
과

현
대
중공업(주)로부터 USD 109,839천 및 EUR 4,981천의
보증을 제공받고 있습니다.

(4) 주요 경영진과의 거래

당반기 및 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
1,087
131

퇴직급여
94
48

합 계
1,181
179

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

(5) 기타

상기 거래 외에 당반기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 채무보증을 제공하였습니다. 자세한 사항은 주석 33에서 서술하고 있습니다.

36. 보고기간 후 사건

지배기업은 2018년 4월에 종속기업으로 편입된 Hyundai Power Transformers USA,Inc.에 대하여 2018년 7월 24일 이사회를 통해 지급보증을 제공하기로 결정하였습니다.

(단위:천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
보증기간
보증금액

종속기업:

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
Mizuho 은행
지급보증
2018.7.28~2019.7.28
30,000

4. 재무제표

재무상태표

제 2 기 반기말 2018.06.30 현재

제 1 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 2 기 반기말

제 1 기말

자산

유동자산

1,402,265,095,910

1,454,676,930,275

현금및현금성자산

300,207,268,235

238,301,961,350

단기금융자산

15,000,000,000

매출채권 및 기타채권

531,185,495,933

822,160,325,225

미청구공사

5,185,398,606

계약자산

186,572,080,607

재고자산

338,654,816,424

344,465,397,520

파생상품자산

489,348,092

3,359,176,160

기타유동자산

29,898,971,449

38,609,828,305

당기법인세자산

257,115,170

2,594,843,109

비유동자산

744,016,345,080

628,698,789,133

종속기업투자

151,465,127,395

33,825,887,395

장기금융자산

2,806,780,678

1,790,372,678

장기매출채권 및 기타채권

1,193,439,702

1,139,781,172

유형자산

458,262,325,040

465,901,904,483

무형자산

51,537,242,407

52,180,136,984

파생상품자산

233,761,236

826,412,264

이연법인세자산

78,517,668,622

73,034,294,157

자산총계

2,146,281,440,990

2,083,375,719,408

부채

유동부채

989,323,997,212

579,371,446,449

단기금융부채

558,389,879,591

217,809,808,086

매입채무 및 기타채무

271,202,091,556

271,736,562,697

선수금

84,839,274,394

초과청구공사

4,985,801,272

계약부채

152,682,062,107

공사손실충당부채

2,332,603,010

파생상품부채

1,958,860,948

기타유동부채

2,758,500,000

비유동부채

135,527,101,600

465,631,215,692

장기금융부채

299,749,948,844

장기매입채무 및 기타채무

640,000,000

690,000,000

확정급여부채

18,848,279,252

14,649,446,947

비유동충당부채

116,038,822,348

150,541,819,901

부채총계

1,124,851,098,812

1,045,002,662,141

자본

자본금

51,028,915,000

51,028,915,000

자본잉여금

923,573,815,068

923,573,815,068

자본조정

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

기타포괄손익누계액

59,005,210,715

63,114,833,175

이익잉여금(결손금)

3,063,083,847

15,896,176,476

자본총계

1,021,430,342,178

1,038,373,057,267

자본과부채총계

2,146,281,440,990

2,083,375,719,408

※
제1기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

포괄손익계산서

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 1 기 반기 2017.04.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 2 기 반기

제 1 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

442,905,690,412

858,648,922,321

491,163,579,068

491,163,579,068

매출원가

406,459,245,807

799,079,823,526

421,229,755,479

421,229,755,479

매출총이익

36,446,444,605

59,569,098,795

69,933,823,589

69,933,823,589

판매비와관리비

33,076,914,813

85,670,472,524

39,083,283,495

39,083,283,495

영업이익(손실)

3,369,529,792

(26,101,373,729)

30,850,540,094

30,850,540,094

금융수익

27,319,660,684

37,468,904,122

22,223,076,718

22,223,076,718

금융비용

11,533,153,049

28,732,458,517

20,666,406,684

20,666,406,684

기타 영업외수익

871,665,948

3,714,983,286

4,816,735,254

4,816,735,254

기타 영업외비용

1,730,525,631

3,320,862,097

8,401,587,095

8,401,587,095

법인세비용차감전순이익(손실)

18,297,177,744

(16,970,806,935)

28,822,358,287

28,822,358,287

법인세비용(수익)

4,386,715,237

(4,137,467,599)

6,903,523,996

6,903,523,996

반기순손익

13,910,462,507

(12,833,339,336)

21,918,834,291

21,918,834,291

기타포괄이익(손실)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

(4,246,569,445)

(4,246,569,445)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

(4,062,998,173)

(4,062,998,173)

파생상품평가이익(손실)

(2,941,636,646)

(4,109,375,753)

(4,062,998,173)

(4,062,998,173)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(183,571,272)

(183,571,272)

보험수리적이익(손실)

(183,571,272)

(183,571,272)

총포괄이익(손실)

10,968,825,861

(16,942,715,089)

17,672,264,846

17,672,264,846

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,370

(1,264)

5,958

5,958

※
제1기(전반기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

자본변동표

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 1 기 반기 2017.04.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.04.01 (기초자본)

18,550,535,000

694,267,545,645

65,755,081,419

778,573,162,064

반기순손익

21,918,834,291

21,918,834,291

파생상품평가손익

(4,062,998,173)

(4,062,998,173)

보험수리적손익

(183,571,272)

(183,571,272)

자기주식취득

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

법인설립비용

(180,145,690)

(180,145,690)

토지재평가차액 이익잉여금 대체

2017.06.30 (기말자본)

18,550,535,000

694,087,399,955

(15,240,682,452)

61,692,083,246

21,735,263,019

780,824,598,768

2018.01.01 (기초자본)

51,028,915,000

923,573,815,068

(15,240,682,452)

63,114,833,175

15,896,176,476

1,038,373,057,267

반기순손익

(12,833,339,336)

(12,833,339,336)

파생상품평가손익

(4,109,375,753)

(4,109,375,753)

보험수리적손익

자기주식취득

법인설립비용

토지재평가차액 이익잉여금 대체

(246,707)

246,707

2018.06.30 (기말자본)

51,028,915,000

923,573,815,068

(15,240,682,452)

59,005,210,715

3,063,083,847

1,021,430,342,178

※
제1기(전반기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

현금흐름표

제 2 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 1 기 반기 2017.04.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 2 기 반기

제 1 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

168,558,444,943

47,005,583,336

반기순손익

(12,833,339,336)

21,918,834,291

조정항목

186,851,770,170

29,719,846,431

이자의 수취

1,653,736,613

338,397,535

이자의 지급

(9,431,007,868)

(4,894,850,340)

배당금의 수취

13,500,000

법인세의 환급(지급)

2,303,785,364

(76,644,581)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(146,265,123,641)

(15,075,078,118)

단기대여금의 감소

982,769,750

장기금융자산의 감소

681,955

유형자산의 처분

7,142,315,529

1,866,895,000

단기금융자산의 증가

(15,000,000,000)

종속기업투자의 증가

(117,639,240,000)

장기금융자산의 증가

(1,006,000,000)

(1,778,370,178)

장기기타채권의 증가

(50,448,363)

(69,423,710)

유형자산의 취득

(14,713,197,777)

(12,310,547,003)

무형자산의 취득

(5,981,322,780)

(2,784,314,182)

재무활동으로 인한 순현금흐름

37,315,916,051

(54,524,835,332)

단기차입금의 감소

(11,654,382,312)

(39,104,007,190)

유동성장기차입금의 감소

(127,140,000,000)

단기차입금의 증가

176,110,298,363

법인설립비용

(180,145,690)

자기주식의 취득

(15,240,682,452)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

2,296,069,532

3,566,939

현금및현금성자산의 증가(감소)

61,905,306,885

(22,590,763,175)

기초의 현금및현금성자산

238,301,961,350

208,641,785,495

반기말의 현금및현금성자산

300,207,268,235

186,051,022,320

※
제1기(전반기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

5. 재무제표 주석

제2기 반기 2018년 6월 30일 현재

제1기 반기 2017년 6월 30일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

1.
회사의 개요

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사
(이하
"당사")는 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사에서 인적분할의 방법으로 설립되었
으며, 서
울
특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다
.

당반기말
현재 당사의

주요

주주는

현대중공업지주㈜(구,현대로보틱스㈜) (34.65%),
국민연금관리공단(
10.31%)
, ㈜케이씨씨(6.68%) 등
으로

구성되어 있습니
다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용
당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차
보고기간
말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

반기재무제표에는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'이 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 측정기준

당사의
반기
재무제표는 아래에서
열거하고 있는 재무제표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 유형자산

- 공정가치로 측정되는 파생상품
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화

당사의
반기
재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의
반기
재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 대한민국의 통화(원화, KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.

(4) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채
및 수익, 비용
의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1115호와 기업회계기준서 제1109호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정의 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차 재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가
정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 12: 유형자산
- 주석 18: 파생금융상품
- 주석 32: 금융상품

3. 유의적인 회계정책
당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경
당
사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 다음은 최초적용되는 기준서의 주요 영향입니다. 

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:광고용역의 교환거래'. 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 6월 30일 기
준 당사의
반기
재무상태표와 동일자로 종료되는
반기
포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다. 한편, 당사의 동일자로 종료되는
반기
자본변동표 및
반기
현금흐름표에
미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전 금액

자산

유동자산

매출채권및기타채권
531,185
(171,422)
702,607

미청구공사
-
(13,398)
13,398

계약자산
186,572
186,572
-

비유동자산

이연법인세자산
78,518
-
78,518

자산총계
2,146,281
1,752
2,144,529

자본

이익잉여금

3,063
-
3,063

자본총계
1,021,430
-
1,021,430

부채

유동부채

계약부채
152,682
152,682
-

선수금
-
(152,464)
152,464

초과청구공사
-
(799)
799

공사손실충당부채
2,333
2,333
-

비유동부채

비유동충당부채
116,039
-
116,039

부채총계
1,124,851
1,752
1,123,099

자본총계 및 부채총계
2,146,281
1,752
2,144,529

당반기말 현재 반기포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전 금액

매출액
858,649
-
858,649

매출원가
799,080
-
799,080

판매비와관리비
85,670
-
85,670

영업손실
(26,101)
-
(26,101)

법인세비용차감전순손실
(16,971)
-
(16,971)

반
기순손실

(12,833)
-
(12,833)

당사가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
변경된 회계정책
변경으로 인한 영향

복합요소 수주계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 당사에 미치는 중요한 영향은 없음

계약 당사자 중 어느 한 편이 계약을수행했을 때, 기업의 수행 정도와 고객의 지급과의 관계에 따라 그 계약을 계약자산이나 계약부채로 재무상태표에 표시
변경된 회계정책 하에서 인도기준 매출에 대해서도 대가를 지급받기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에,그 계약에 대해 매출채권이 아닌 계약자산으로 표시

완성품 공급계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행 
의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 당사에 미치는 중요한 영향은 없음

Turn-key 수주계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함

변경 전 Turn-key 수주계약을 하나의 수행의무로 인식하였으나, 변경된 회계정책에 따라 계약에서 구별할 수 있는 수행의무를 각각 식별하여 식별된 수행의무 별로 수익 인식

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금의 기초 잔액에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다. 

① 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서

제1109호는

금융부채의

분류와

측정에

대한

기업회계기준서

제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 당사의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익
-
공정가치측정지분상품,당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은
다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합
니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 대해서는 ③을 참조하기 바랍니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(② 참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

다음의

표와

첨부된

주석은

기업회계기준서

제1039호에

따른

최초

측정

범주와

2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 측정 범주를 설명합니다.

(단위:백만원)

계정과목
K-IFRS 제1039호에 
따른 분류
K-IFRS 제1109호에 
따른 분류
K-IFRS 제1039호에
따른 금액
K-IFRS 제1109호에 따른 금액

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
238,302
238,302

장기금융자산
대여금및수취채권
상각후원가
2
2

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가
678,093
678,093

계약자산
대여금및수취채권
상각후원가
151,210
151,210

장기금융자산
매도가능금융자산-지분증권
기타포괄손익-공정가치
1,788
1,788

파생상품자산(유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
3,359
3,359

파생상품자산(비유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
826
826

금융자산 합계
1,073,580
1,073,580

② 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권및기타채권과 현금및현금성자산 등으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

매 보고기간말에 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호의 손상모형 적용에 따라 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

③ 위험회피회계

당사는 기업회계기준서 제1109호의 새로운 일반 위험회피회계 모형을 적용하기로 결정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에서는 당사가 위험회피회계 관계를 당사의 위험 관리 목적 및 전략에 부합하도록 보장하고 위험회피 효과를 평가하기 위해 더 정성적이고 전진적인 방법을 적용해야 합니다.

당사는 외화 차입금, 매출채권, 매출 및 재고 자산 구매와 관련된 환율 변동으로 인한현금 흐름 변동 위험을 회피하기 위하여 외화 선도계약을 사용합니다.

당사는 현금흐름위험회피관계에서 외화 선도계약 중 현물요소의 공정가치 변동만을 위험회피수단으로 지정하였습니다. 위험회피수단의 공정가치 변동 중 효과적인 부분은 자본내 별도 항목인 현금흐름위험회피 손익 부분에 인식되어 있습니다.

기업회계기준서 제1039호에서 모든 현금흐름위험회피회계에서는 기타포괄손익으로인식 된 금액은 위험회피된 현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 당기손익으로 재분류 되었습니다. 그러나, 기업회계기준서 제1109호에서는 미래 재고자산 매입과 관련한 외화위험에 대한 현금흐름위험회피의 경우, 현금흐름위험회피와 관련된 손익은 재고자산이 인식될 때의 최초 원가에 직접 포함될 것입니다. 위험회피의 원가에 대해서도 동일한 방법이 적용될 것입니다.

2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을

충
족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

④ 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 당사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

새롭게 제ㆍ개정된 기준서와 해석서들이 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용도 허용됩니다. 당사는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기 적용하지 아니하였습니다.

당사는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않은, 재무제표에 중요한 영향이 있을 수 있는 기준서에 관하여 최근 연간 재무제표에 제공된 정보에 이어 다음의 내용을 추가적으로 제공합니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기 적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

기업회계기준서 제1116호 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것 입니다.

① 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정
당사는 법적 형식은 리스가 아니지만, 기업회계기준서 제2104호에 의해 리스가 포함되어 있다고 판단한 약정이 있는 경우 기업회계기준서 제1116호를 적용하면서 다음을 선택할 수 있습니다.

- 모든 계약에 기업회계기준서 제1116호 리스 정의를 적용할지,

- 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 다시 판단하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 적용할지

당사는 전환일에 존재하는 리스 계약에 대해 기존의 리스 정의를 유지할 수 있는 실무적 간편법을 적용할 계획입니다. 실무적 간편법 적용시, 2019년 1월 1일 이전에 계약이 체결되고, 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 의해 리스로 식별된 계약들에 대해서는 새로운 기준서 정의를 충족하는지 평가하지 않고도 기업회계기준서 제1116호를 적용하게 됩니다.

② 전환

리스이용자로서 당사는 다음 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다.

- 완전 소급법

- 누적효과 일괄조정 경과조치

리스이용자는 모든 리스 계약에 일관되게 선택사항을 적용해야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의 누적효과가 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교 정보는 재작성되지 않을 것입니다.

기존 기업회계기준서 제1017호 하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용 시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스 별로 선택할 수 있습니다. 당사는 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적 영향을 평가하고 있습니다.

4. 위험관리

당사의 위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회
계
연도와 동일합니다. 

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,124,851
1,045,003

자본 총계
1,021,430
1,038,373

예금(*1)
315,215
238,304

차입금(*2)
558,390
517,560

부채비율
110.13%
100.64%

순차입금비율(*3)
23.81%
26.89%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
(26,101)
30,851

2. 이자비용
10,252
5,023

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
6.14

(*)
당
반기
영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다. 

5.

현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

제예금
33,868
599

기타(MMDA 등)
266,339
237,703

합 계
300,207
238,302

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재
장ㆍ단기금
융자산
의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
15,000
8
-
2

기타포괄손익-공정가치측정지분증권
-
2,799
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
1,788

합 계
15,000
2,807
-
1,790

7.
사용이 제한된 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
금융기관
당반기말
전기말
사용제한내용

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
2
2
당좌개설보증금

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
6
-
업면허 등록용 예금 질권 설정

합 계
8
2

8.
매출채권및기타
채
권
과
계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권(*)
566,921
-
854,174
-

대손충당금(*)

(50,393)

-
(44,145)
-

소 계
516,528
-
810,029
-

기타채권:

미수금
62,917
-
59,967
-

대손충당금
(49,602)
-
(49,612)
-

미수수익
583
-
34
-

단기대여금
758
-
1,741
-

보증금
1
1,193
1
1,140

소 계
14,657
1,193
12,131
1,140

합 계
531,185
1,193
822,160
1,140

(*) 전기말 현재 매출채권과 대손충당금으로 인식된 151,727백만원과
6,520백만원은 각각 계약자산 및 계약자산에 대한 대손충당금으로 재분류 하였습니다.

(2
) 당
반기말
과

전
기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

미청구공사(*1)
-
5,185

계약자산(*2)
194,737
-

대손충당금
(8,165)
-

합 계
186,572
5,185

(*1) 전기말 현재 미청구공사 장부금액 5,185백만원은 과거회계기준에 따른 것입니다. 동 금액은 미청구공사금액 6,003백만원과 이에 대한 공사손실충당금

818백만원
이
상계된
금액입니다.

(*2) 당반기말 현재 계약자산에 포함된 금액은 과거회계기준에 따른 미청구공사 금액과 인도기준으로 인식하는 매출액 중 미청구분에 해당하는 채권의 합계액입니다.

9. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
39,930
(960)
38,970
34,124
(703)
33,421

재공품
276,950
(32,479)
244,471
278,148
(19,150)
258,998

원재료
40,554
(1,039)
39,515
35,160
(1,041)
34,119

미착품
15,699
-
15,699
17,927
-
17,927

합 계
373,133
(34,478)
338,655
365,359
(20,894)
344,465

당
반기 중
재고자산평가충당금 설정액 13,584백만원과 전반기 중 재고자산평가충당금 환입액 17,088백만원은 매출원가에서 가감하였습니다.

10. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
13,113
22,890

선급비용
1,516
450

기타

75,816
75,816

손상차손누계액(*)
(60,546)
(60,546)

합 계
29,899
38,610

(
*) 전기 중 풍력프로젝트의 시황 악화로 인하여 손상징후가 존재한다고 판단되는 기타유동자산에 대하여 손상평가를 수행하여 손상차손 10,222백만원을 인식하였습니다.

11. 종속기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
헝가리
12월
기술개발연구업
100.00%
7,585
100.00%
26

Hyundai Electric Switzerl

and
AG

스위스
12월
기술개발연구업
100.00%
123
100.00%
123

HDENE Power Solution India Private Limited
인도
3월
전기공사 및 전력기기 제조업
100.00%
77
100.00%
77

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
불가리아
12월
변압기 제조 및 판매업
99.09%
33,600
99.09%
33,600

현대중공(중국)전기유한공사
중국
12월
배전반 제조 및 판매업
100.00%
40,500
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
중국
12월
기술개발연구업
100.00%
2,500
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
미국
12월
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
100.00%
66,497
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
사우디아라비아
12월
고객지원서비스업
100.00%
583
-
-

합 계

151,465

33,826

(2) 재무제표일 현재 종속기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.

1) 요약 재무정보

(단위:백만원)

종속기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업손익

반
기순손익

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
3,099
8,460
2,295
-
3,494
467
335

Hyundai Electric Switzerl

and
AG

257
128
58
-
610
170
134

HDENE Power Solution India Private Limited
1,043
1
618
-
3,139
491
355

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
35,755
7,884
10,275
-
17,004
(249)
(275)

현대중공(중국)전기유한공사
100,697
28,703
88,413
3,513
48,886
1,228
(160)

현대중공(상해)연발유한공사
2,996
549
214
-
321
(342)
(350)

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
112,021
77,761
119,451
2,040
39,337
822
(179)

Hyundai Electric Arabia L.L.C
598
-
9
-
-
(9)
(9)

2) 추가 재무정보

(단위:백만원)

종속기업명
현금 및
현금성자산
유동
금융부채
비유동
금융부채
감가상각비
이자수익
이자비용
법인세
비용

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
153
-
-
166
-
-
102

Hyundai Electric Switzerl

and
AG

151
-
-
7
-
-
36

HDENE Power Solution India Private Limited
572
-
-
-
-
-
137

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
2,904
-
-
913
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
2,441
30,617
-
844
186
779
418

현대중공(상해)연발유한공사
1,008
-
-
156
2
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
43,435
85,810
-
1,230
39
825
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
598
-
-
-
-
-
-

12. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
216,275
114,081
8,011
62,291
431
41,733
23,080
465,902

취득/대체
219
12,748
(10)
8,357
3
5,855
(12,459)
14,713

처분
(2)
-
(117)
(457)
-
(29)
(6,425)
(7,030)

감가상각
-
(2,165)
(117)
(5,922)
(32)
(7,087)
-
(15,323)

기말
216,492
124,664
7,767
64,269
402
40,472
4,196
458,262

취득원가
216,492
200,576
11,043
280,588
1,469
216,595
4,196
930,959

감가상각누계액
-
(75,912)
(3,276)
(216,308)
(1,067)
(176,123)
-
(472,686)

손상차손누계액
-
-
-
(11)
-
-
-
(11)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
215,726
116,724
8,009
72,334
453
38,042
11,618
462,906

취득/대체(*1)
549
420
179
11,402
29
13,951
11,462
37,992

처분
-
-
-
(8,269)
(1)
(226)
-
(8,496)

감가상각
-
(3,063)
(177)
(8,117)
(50)
(10,034)
-
(21,441)

손상차손(*2)
-
-
-
(5,059)
-
-
-
(5,059)

기말
216,275
114,081
8,011
62,291
431
41,733
23,080
465,902

취득원가
216,275
187,828
11,201
277,033
1,517
212,157
23,080
929,091

감가상각누계액
-
(73,747)
(3,190)
(214,731)
(1,086)
(170,424)
-
(463,178)

손상차손누계액
-
-
-
(11)
-
-
-
(11)

(*1) 건설중인자산의 비용대체 7백만원이 차감되어있습니다.
(*2) 전기 중 풍력사업 관련 기계장치에 대한 손상을 평가하였으며, 그 결과 기계장치에 대하여 5,059백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 이후 해당 기계장치를 매각하여 처분손실 39백만원을 인식하였습니다.

(2) 토지 재평가

당사는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있습니다. 분할기일 이전인 2016년 6월 30일을 기준일로 하여 분할전 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 

표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하여 평가하였으며, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다
.

당
반
기말
현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
216,492
137,422

상기 토지 재평가로 인해 발생한 재평가이익 59,942백만원(법인세효과 차감 후)은 기타포괄손익누계액으로 계상되어 있습니다.

(3) 공정가치 측정
① 공정가치 서열체계

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지
않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
지가변동률
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

13. 무형자산

(1) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
개발비

기초
52,180

취득(내부개발취득)
5,981

상각
(6,624)

기말
51,537

취득원가
98,535

상각누계액
(45,327)

손상차손누계액
(1,671)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
개발비
기타무형자산
합 계

기초
54,145
2,667
56,812

취득(내부개발취득)
9,664
-
9,664

처분
-
(1,135)
(1,135)

상각
(9,958)
(45)
(10,003)

손상
(1,671)
(1,487)
(3,158)

기말
52,180
-
52,180

취득원가
92,553
-
92,553

상각누계액
(38,702)
-
(38,702)

손상차손누계액
(1,671)
-
(1,671)

(2) 전기 중 인식한 개발비 손상차손의 금액은 1,671백만원입니다. 제품의 수요 부진 등의 사유로 인해 자산성이 없다고 판단되는 장부금액에 대해 전액 손상차손을 인
식하였습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 연구비, 경상개발비 및 개발비상각비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
당반기
전반기

연구비
판매비와관리비
1,672
73

경상개발비
판매비와관리비
19,080
7,816

개발비상각비
제조원가
6,624
3,348

합 계
27,376
11,237

14.

장ㆍ단기금
융부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
258,540
-
90,670
-

장기차입금
-
-
127,140
-

사채
300,000
-
-
300,000

차감: 사채할인발행차금
(150)
-
-
(250)

합 계
558,390
-
217,810
299,750

(2)

당반기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

Usance L/C
신한은행 외
0.33%~3.11%
15,049
17,719

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~3.40%
7,406
2,951

원화일반대출
한국산업은행
3.56%~3.68%
130,000
70,000

외화일반대출
우리은행
Libor+1.75%
56,085
-

융통어음(CP)
교보증권
3.00%
50,000
-

합 계
258,540
90,670

(3)

당반기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행
2.83%
-
20,000

외화일반대출
우리은행
Libor+1.80%
-
107,140

소 계
-
127,140

유동성장기차입금
-
(127,140)

합 계
-
-

(4)

당반기말과 전기말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제1-1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
300,000
300,000
무보증사채

사채할인발행차금
(150)
(250)

소계
299,850
299,750

유동성 사채
(299,850)
-

합 계
-
299,750

(5)

당반기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
258,540
300,000
558,540

1~5년 이내
-
-
-

합 계
258,540
300,000
558,540

(6) 당반기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
217,810
299,750
517,560

신규차입
176,110
-
176,110

상환
(138,794)
-
(138,794)

환율변동효과
3,414
-
3,414

사채할인발행차금상각
-
100
100

기말
258,540
299,850
558,390

15.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
182,302
-
148,854
-

미지급금
44,494
-
41,186
-

미지급비용
44,406
-
81,697
-

보증예수금
-
640
-
690

합 계
271,202
640
271,737
690

16. 종업원급여

(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
52,667
108,959
50,589
50,589

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
4,259
7,187
4,064
4,064

퇴직위로금
8,655
9,320
-
-

합 계
65,581

125,466

54,653
54,653

(2) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
89,296
89,271

사외적립자산
의 공정가치

(70,448)
(74,622)

확정급여제도의 부채인식액
18,848
14,649

(3) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금(*)
70,161
74,335

국민연금전환금
287
287

합 계
70,448
74,622

(*) 당반기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다
.

(4) 당반기와 전반기 중 반기손익으로 인식된 퇴직급여비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
7,017
3,971

퇴직위로금(*)
9,320
-

이자비용
1,203
503

이자수익
(1,033)
(410)

합 계
16,507
4,064

(*)

당사는 당반기 중 희망퇴직을 실시하여 퇴직위로금이 발생하였으며,
해당
퇴직위로금은 당반기에 판매비와관리비

로 인식하였습니다.

(5) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
89,271
82,190

당기근무원가
7,017
11,046

이자비용
1,203
1,591

과거근무원가
-
(131)

보험수리적손익
-
(2,399)

지급액
(8,338)
(4,986)

관계사전입
143
1,960

기말
89,296
89,271

(6) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
74,622
60,415

지급액
(5,207)
(3,523)

부담금납입액
-
17,100

이자수익
1,033
1,255

보험수리적손익
-
(625)

기말
70,448
74,622

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

17. 충당부채

당반기와 전기 중
충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동
합 계

공사손실충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채

기초
-
2,182
148,360
150,542

K-IFRS 1115
최초

적용에 따른 조정
(*)

3,345
-
-
3,345

전입액
325
589
18,107
19,021

환입액
(1,337)
-
(36,550)
(37,887)

상계액
-
-
(16,649)
(16,649)

기말
2,333
2,771
113,268
118,372

(*)

전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사에 가감되어 있는 공사손실충당부채를 계정재분류한 금액입니다. 

② 전기

(단위:백만원)

구 분
비유동
합 계

하자보수충당부채
판매보증충당부채

기초
2,037
169,037
171,074

전입액
145
17,567
17,712

환입액
-
(19,462)
(19,462)

상계액
-
(18,782)
(18,782)

기말
2,182
148,360
150,542

18. 파생금융상품

당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
122,594
1,105.83
2018-11-20
72

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름위험회피

통화선도

USD
KRW
49,641
1,153.27
2018-07-24
163

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산

유동
비유동
유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

489
234
1,959
3,359
826

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
2,630
(5,422)

당
사
는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 5,422백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,312백만원을 차감한 4,110백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말
현재

발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 
160,000,000주, 10,205,783주 및 5,000원입니다.

(2)
자본잉여금

당반기말 및 전기말 현재 주식발행초과금 등으로 인하여 계상된 자본잉여금의 합계금액은 923,574백만원입니다. 

20. 자본조정

당반기말과 전기말 현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

자기주식
54,431주
15,241
3,810
54,431주
15,241
6,205

21. 기타포괄손익누계액

(1)
당반
기말과 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품평가손익
(937)
3,173

유형자산재평가손익
59,942
59,942

합 계
59,005
63,115

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

파생상품평가손익
(3,881)
(5,422)
939
1,312
(2,942)
(4,110)

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

파생상품평가손익
(5,360)
(5,360)
1,297
1,297
(4,063)
(4,063)

보험수리적손익
(243)
(243)
59
59
(184)
(184)

합 계
(5,603)
(5,603)
1,356
1,356
(4,247)
(4,247)

22. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금
3,063
15,896

(2)
당반기와 전반기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

기초
15,896
-

반기순이익(손실)
(12,833)
21,919

보험수리적손익
-
(184)

기말
3,063
21,735

23. 수
주계약현황 등

(1) 당반기와 전반기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건설계약(*)
7,528
11,431
1,477
1,477

재화의 판매
434,027
844,827
488,940
488,940

기타
1,351
2,391
746
746

합 계
442,906
858,649
491,163
491,163

(*) 건설계약 매출액은 수주계약에서 발생한 매출입니다.

당반기 매출액 중
해
외매출은 342,163백만원이며, 국내매출은 516,486백만원
입니다.
당반기 중
매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객과의
매
출
금액은 당반기 118,724백만원이
며
, 전반기 37,635백만원입니다.

(2) 당반기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

기초계약잔액(*)
49,935

신규계약액
-

매출액
(11,431)

기말계약잔액
38,504

(*) 기초 계약잔액은 개시시점 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.
전기말 수주계약잔액으로 집계되었던 공사 중 계약가 USD 19,187천 및BHD 1,265천 계약이
기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 '한 시점에 이행하는 수행의무'로 전환됨에 따라
기초계약잔액이 감소하였습니다. 전기말 기준 해당 공사는 매출이 발생하지 않은 계약으로 전기말 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

당사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
(손실)
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

223,471
233,576
(10,105)
2,593
15,150
218
2,333

(*)당반기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금과 손상차손누계액은 없습니다. 

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 없습니다.

대금회수 조건

은

Milestone
방식으로
청구하
고 있어
공사
의 진행정도에 따라 청구채권 및
계약자산, 계약부채가 변동
합니다.

(4) 당반기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일

공사기
한

진행률
계약자산
매출채권

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

Rabigh 2
2013.11.29
2018.12.30
96.13%
4,962
-
20
-

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향
① 총계약원가 변동의 영향
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 재무제표일 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산와 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

총계약수익의
변동(*)
추정총계약원
가의 변동
공사손익 변동

계약자산

변동

계약부채

변동

당기
미래
합계

14
4,191
(1,692)
(2,485)
(4,177)
(421)
-

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에

근거하여

산출되며

환율,

현장설치비

등의

변동에

따라

변동될

위험이

존재합니다.

당사는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 현장설치비 10% 변동하는 경우 당기손익,

미래손익,

계약자산 및

계약부채에

영향을

미치는

금액은

다음과

같습니다
.

(단위:백만원)

당기 손익에 미치는 영향
당기이후 손익에 미치는 영향

계약자산
변동

계약부채
변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(2,249)
1,495
18
662
(777)
1,037
145
-

24. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
7,371
16,166
5,152
5,152

상여금
2,202
4,521
3,159
3,159

퇴직급여
9,343
10,660
777
777

복리후생비
4,091
6,840
1,969
1,969

감가상각비
201
339
146
146

대손상각비
9,553
14,413
6,686
6,686

경상개발비
9,103
19,080
7,816
7,816

광고선전비
1,275
2,911
1,098
1,098

도서비
33
74
5
5

동력비
58
138
18
18

보증수리비(환입)
(24,374)
(18,337)
(1,571)
(1,571)

보험료
332
465
262
262

사무용품비
57
102
59
59

소모품비
42
72
138
138

수선비
13
19
459
459

여비교통비
1,397
2,613
806
806

연구비
1,346
1,672
73
73

용역비
3,709
8,987
6,087
6,087

운반비
1,148
1,989
1,340
1,340

임차료
735
1,672
635
635

전산비
337
474
301
301

접대비
121
245
96
96

지급수수료
2,437
5,502
1,618
1,618

차량유지비
137
280
111
111

판매수수료
1,741
3,767
1,280
1,280

기타판관비
669
1,006
563
563

합 계
33,077
85,670
39,083
39,083

25. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(624)
5,811
43,374
43,374

재고자산 매입액
309,940
625,277
289,135
289,135

감가상각비
7,708
15,323
6,842
6,842

무형자산상각비
3,394
6,624
3,393
3,393

인건비
65,581
125,466
54,653
54,653

기타
53,537
106,249
62,915
62,915

합 계(*)
439,536
884,750
460,312
460,312

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

26.
금융수
익과 금융
비
용

당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
1,289
2,203
342
342

배당금수익
14
24
-
-

외화환산이익
17,413
18,364
10,041
10,041

외환차익
8,604
16,878
11,840
11,840

합 계
27,320
37,469
22,223
22,223

금융비용:

이자비용
4,948
10,252
5,023
5,023

외화환산손실
1,453
4,598
6,838
6,838

외환차손
5,132
13,882
8,805
8,805

합 계
11,533
28,732
20,666
20,666

27. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기와 전반기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
580
580
1,351
1,351

기타유동자산손상환입
-
-
3,359
3,359

잡이익
292
3,135
107
107

합 계
872
3,715
4,817
4,817

기타영업외비용:

지급수수료
83
281
209
209

유형자산처분손실
440
467
795
795

유형자산손상차손

-
-
5,059
5,059

무형자산손상차손

-
-
1,486
1,486

기부금

308
1,221
700
700

잡손실

900
1,352
153
153

합 계
1,731
3,321
8,402
8,402

28. 법인세비
용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여

당반기
에 인식
한 조정
사항,
일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세수익은 4,137백만원이며, 법인세수익에 해당하므로 평균유효세율을 계산하지 아니합니다.

29. 주당손
익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

반기순이익(손실)
13,910
(12,833)

가중평균유통보통주식수(*)
10,151,352주
10,151,352주

주당손익
1,370원
(1,264원)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
10,205,783
91일/91일
10,205,783
10,205,783
181일/181일
10,205,783

자기주식
(54,431)
91일/91일
(54,431)
(54,431)
181일/181일
(54,431)

가중평균유통보통주식수
10,151,352

10,151,352
10,151,352

10,151,352

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
3개월
누적

반기순손익
21,919
21,919

가중평균유통보통주식수(*)
3,679,004주
3,679,004주

주당손익
5,958원
5,958원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
3,710,107
91일/91일
3,710,107
3,710,107
91일/91일
3,710,107

자기주식
(54,431)
52일/91일
(31,103)
(54,431)
52일/91일
(31,103)

가중평균유통보통주식수
3,655,676

3,679,004
3,655,676

3,679,004

(2)

당사
는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

30.
영
업
창출 현금흐름

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익(손실)
(12,833)
21,919

(2) 조정항목
186,851
29,720

퇴직급여
7,187
4,064

감가상각비
15,323
6,842

무형자산상각비
6,624
3,393

대손상각비
14,413
6,686

금융수익
(20,591)
(10,383)

금융비용
14,850
11,861

기타영업외수익
(580)
(4,710)

기타영업외비용
467
7,340

법인세비용(수익)
(4,137)
6,904

매출채권의감소(증가)
150,447
(69,849)

기타채권의감소(증가)
(2,449)
(4,919)

계약자산의감소(증가)
(37,006)
(2,402)

재고자산의감소(증가)
5,811
48,156

기타유동자산의감소(증가)
8,711
(1,236)

매입채무의증가(감소)
33,038
24,662

기타채무의증가(감소)
(34,846)
(1,215)

계약부채의증가(감소)

65,385
17,199

기타유동부채의증가(감소)
2,759
-

장기기타채무의증가(감소)
(50)
-

퇴직금의지급
(8,338)
(968)

확정급여부채의승계
143
-

사외적립자산의감소(증가)
5,206
352

유동충당부채의증가(감소)
(1,013)
-

비유동충당부채의증가(감소)
(34,503)
(12,057)

합 계
174,018
51,639

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
17,036
4

사채의 유동성 대체
299,750
-

장기차입금의 유동성 대체
-
20,000

31. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(
1) 당반
기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후
원가
합 계

금융자산

현금및현금성자산
-
-
300,207
300,207

단기금융자산
-
-
15,000
15,000

매출채권및기타채권

-
-
531,185
531,185

계약자산
-
-
186,572
186,572

파생상품자산(유동)
489
-
-
489

장기금융자산
-
2,799
8
2,807

장기매출채권및기타채권
-
-
1,193
1,193

파생상품자산(비유동)

234
-
-
234

금융자산 합계
723
2,799
1,034,165
1,037,687

금융부채

단기금융부채
-
-
558,390
558,390

매입채무및기타채무
-
-
271,202
271,202

파생상품부채(유동)
1,959
-
-
1,959

장
기
매
입채무및기타채무

-
-
640
640

금융부채 합계

1,959
-
830,232
832,191

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
파생상품
자산
상각후원가
측정금융부채

현금및현금성자산
238,302
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
822,160
-
-

미청구공사
-
-
5,185
-
-

파생상품자산(유동)
-
-
-
3,359
-

장기금융자산
-
1,788
2
-
-

장기매출채권및기타채권
-
-
1,140
-
-

파생상품자산(비유동)
-
-
-
826
-

단기금융부채
-
-
-
-
217,810

매입채무및기타채무
-
-
-
-
271,737

장기금융부채
-
-
-
-
299,750

장기매입채무및기타채무
-
-
-
-
690

합 계
238,302
1,788
828,487
4,185
789,987

(2)
당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
기타포괄손익-
공정가치측정-지분상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

순손익:

이자수익(*)
-
-
-
-
1,289
2,203
-
-
1,289
2,203

배당금수익
-
-
14
24
-
-
-
-
14
24

외환차익
-
-
-
-
8,183
16,182
421
696
8,604
16,878

외화환산이익
-
-
-
-
17,600
18,292
(187)
72
17,413
18,364

대손상각비
-
-
-
-
(9,553)
(14,413)
-
-
(9,553)
(14,413)

이자비용(*)
-
-
-
-
-
-
(4,948)
(10,252)
(4,948)
(10,252)

외환차손
-
-
-
-
(4,664)
(13,237)
(468)
(645)
(5,132)
(13,882)

외화환산손실
-
-
-
-
2,324
(559)
(3,777)
(4,039)
(1,453)
(4,598)

매출
816
2,630
-
-
-
-
-
-
816
2,630

순손익 소계
816
2,630
14
24
15,179
8,468
(8,959)
(14,168)
7,050
(3,046)

기타포괄손익:

파생상품평가손실

(2,942)
(4,110)
-
-
-
-
-
-
(2,942)
(4,110)

기타포괄손익 소계
(2,942)
(4,110)
-
-
-
-
-
-
(2,942)
(4,110)

합계
(2,126)
(1,480)
14
24
15,179
8,468
(8,959)
(14,168)
4,108
(7,156)

(
*)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가측정
금융부채
파생상품
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

순손익:

이자수익(*)
324
324
18
18
-
-
-
-
342
342

외환차익
8,960
8,960
2,742
2,742
138
138
-
-
11,840
11,840

외화환산이익
4
4
10,019
10,019
18
18
-
-
10,041
10,041

대손상각비
-
-
(6,686)
(6,686)
-
-
-
-
(6,686)
(6,686)

이자비용(*)
-
-
-
-
(5,023)
(5,023)
-
-
(5,023)
(5,023)

외환차손
(7,970)
(7,970)
(272)
(272)
(563)
(563)
-
-
(8,805)
(8,805)

외화환산손실
-
-
(76)
(76)
(6,763)
(6,763)
-
-
(6,839)
(6,839)

매출
-
-
-
-
-
-
1,946
1,946
1,946
1,946

순손익 소계
1,318
1,318
5,745
5,745
(12,193)
(12,193)
-
-
(5,130)
(5,130)

기타포괄손익:

파생상품평가손익

-
-
-
-
-
-
(4,063)
(4,063)
(4,063)
(4,063)

기타포괄손익 소계
-
-
-
-
-
-
(4,063)
(4,063)
(4,063)
(4,063)

합계
1,318
1,318
5,745
5,745
(12,193)
(12,193)
(2,117)
(2,117)
(7,247)
(7,247)

(
*)

유효이자율 상각에 의한 이자수
익
/비용을
포함하였습니다.

32. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
당반기말

장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
723
723

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
2,799
2,799

소 계
3,522
3,522

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
300,207
300,207

단기금융상품
15,000
15,000

매출채권및기타채권

532,378
532,378

계약자산
186,572
186,572

장기금융상품
8
8

소 계
1,034,165
1,034,165

금융자산 합계
1,037,687
1,037,687

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
1,959
1,959

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
258,540
258,540

사채
299,850
299,850

매입채무및기타채무
271,842
271,842

소 계
830,232
830,232

금융부채 합계
832,191
832,191

(*) 공정가치를

신뢰성

있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
전기말

장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
4,185
4,185

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
238,302
238,302

대여금및수취채권

828,487
828,487

매도가능금융자산(*)
1,788
1,788

소 계
1,068,577
1,068,577

금융자산 합계
1,072,762
1,072,762

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
217,810
217,810

사채
299,750
299,750

매입채무및기타채무
272,427
272,427

금융부채 합계
789,987
789,987

(*) 공정가치를

신뢰성

있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 당사가 당반기말과 전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당반기말
전기말

파생상품
4.677
4.352

(3) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

파생상품자산
-
723
-
723

파생상품부채
-
1,959
-
1,959

전기말:

파생상품자산
-
4,185
-
4,185

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품:

파생상품자산
723
4,185
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
1,959
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(5) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
3,315
(2,977)
338
-
-
338

금융부채:

매입채무및기타채무
13,723
(2,977)
10,746
-
-
10,746

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
3,299
(3,071)
228
-
-
228

금융부채:

매입채무및기타채무
9,377
(3,071)
6,306
-
-
6,306

33. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사는 해외종속기업에 EUR 2,000천, USD 151,000천의 이행보증 및 지급보증을 제공하고 있습니다.

(*) 상기 해외종속기업에 제공하는 보증에 관한 자세한 사항은 주석 35.
특수관계자, (3)

당반기말 현재
특수관계자를

위하여

제공하고 있는 보증의 내역에서 확인할 수 있습니다.

(2) 당반기말 현재 당사는 한국산업은행과 총 한도액 130,000백만원과 우리은행과 총 한도액
USD 50,000
천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 당사는 KEB하나은행 등과 총 한도액
26,000백만원
의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

436,014백만원
과
USD 429,607천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당반기말 현재 당사는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 84,575천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(6) 당반기말 현재 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
30,898백만원
입니다
.

34. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,514명, 피고: 현대중공업
㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업
㈜
가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 현대중공업㈜, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 현대중공업㈜이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안

증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 현대중공업
㈜ 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분
할존
속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 당사의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 현대중공업㈜, 현대건설㈜

소송의 내용

Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 Meghnaghat Power Limited는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 분할존속법인인 현대중공업
㈜에서 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설㈜ 및 현대중공업㈜를 상대로 UN-CITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황

당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료를 입수 및 검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라
당사에 미치는 영향

발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 기타특수관계자인 현대중공업㈜과 당사 간 내부합의서 체결 예정

(5) 한수원 한빛 2호기 PT 소손 손해배상청구(서울중앙지방법원 2017가합516266)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 09일

소송 당사자
원고: 한국수력원자력, 피고: 당사

소송의 내용
당사가 한수원에 납품, 설치한 한빛2호기 고압차단기반 PT(계기용변압기)가 소손되어 발전이 정지됨에 따라 원고는 전력판매 손실을 이유로 지배기업을 상대로 3억 원(일부청구로 총 292억 원)의 손해배상 청구소송을 제기함

소송가액
3억원(일부청구로 총 292억원)

진행상황

1심 소송절차가 진행 중
2018년 03월 07일 : 4차 변론 기일

2018년 04월 18일 : 5차 변론 기일
2018년 06월 27일 : 6차 변론 기일

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향
당사가 패소할 경우, 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(6) 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 당사 재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인
현대중공업㈜
이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(7) 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2018년 하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 당사 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(8) 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 당사의 반덤핑관세 
예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 27,481천 상당액의 추가 관세를 부담하여야
하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(9) 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

현대중공업

㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용(*)

2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 당사의 반덤핑관세 
예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,636천 상당액의 추가 관세를 부담하여야
하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(*) 상기 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소에 관한 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '벌금등의부과(2018년 3월 13일)'등에서 확인할 수 있습니다.

(10) 동영코엘스 분쟁조정신청(한국공정거래조정원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 26일

소송 당사자

원고:

동
영
코
엘스 , 피고: 당사

소송의 내용

2018년 3월 26일 동영코엘스가 당사를 상대로 하도급대금 미지급을 이유로 한국공정거래조정원에 267억원의
지급을 요구하는 분쟁 조정을 신청함.

소송가액
267억원

진행상황

2018년 03월 26일 : 조정신청 접수 통지 및 자료제출 요구
2018년 04월 17일 : 답변서 제출

2018년 05월 15일 : 제1회 조정기일
2018년 05월 25일 : 제2회 조정기일

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

원고 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음.

(11) 기타의 소송

당사는 상기 소송 외에도
당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

35. 특수관계자

(1)
당반기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
주요 영업활동

최상위 지배기업
현대중공업지주㈜ (구, 현대로보틱스㈜)
산업용 로봇 제조업 및 투자사업

종속기업
Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업

Hyundai Electric Switzerland AG
기술개발연구업

HDENE
P
ow
er Solution India Private Limited

전기공사 및 전력기기 제조업

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
변압기 제조 및 판매업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대중공(상해)연발유한공사
기술개발연구업

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
산업용 전기제품 제조 및 판매업

Hyundai Electric Arabia L.L.C
고객지원서비스업

기타특수관계자
(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박 건조업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
석유제품 거래

HDO Singapore Pte. Ltd.
원유, 석유제품 거래, 용선임대

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜(구, ㈜힘스)
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

하이투자증권㈜
증권중개업

하이자산운용㈜
자산운용

현대선물㈜
선물거래의 수탁 및 매매중개업

현대선박사모특별자산투자신탁2호
기타금융

현대중공업터보기계㈜
액체 펌프 제조업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대중공업그린에너지㈜
태양광 등 신재생에너지 관련 사업

하이일본고배당포커스펀드
기타금융

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

현대융자조임유한공사
융자임대 등 금융업

연대현대빙윤중공유한공사
산업용 보일러 제조 및 판매업

상주현대액압기기유한공사
유압실린더 생산 및 판매

현대(산동)중공업기계유한공사
휠로더 등 생산 및 판매

위해현대풍력기술유한공사
풍력발전사업

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
선박 건조업

Hyundai Arabia Company L.L.C
산업플랜트 건설업

기타계열회사
기타

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜
415
-
-

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
3,593
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
607
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
792
1,322
-

현대중공(중국)전기유한공사
2,854
19,402
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
9,371
112
317

소 계
13,017
25,036
317

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) :

현대중공업㈜
63,366
6,920
8,717

현대건설기계㈜
298
-
86

현대삼호중공업㈜
7,253
-
-

㈜현대미포조선
13,805
-

17

현대이엔티㈜
225
4,079
-

현대오일뱅크㈜
363
913
55

㈜현대중공업스포츠
-
3
751

현대중공업터보기계㈜
1,131
-
-

현대중공업모스㈜
2
2,733
83

현대글로벌서비스㈜
771
-
1,408

현대중공(중국)투자유한공사
-
18
653

기타
34
739
349

소 계
87,248
15,405
12,119

합 계
100,680
40,441
12,436

(*) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 당반기 중 당사는 특수관계자인 현대중공(중국)투자유한공사로부터 현대중공(중국)전기유한공사와 현대중공(상해)연발유한공사의 지분을 2018년 1월 8일과 2018년 1월 26일에 각각 취득하였으며, 현대중공업주식회사로부터 2018년 4월 24일에 Hyundai Power Transformers USA, Inc.를 취득하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)
전기유한공사
현대중공(상해)
연발유한공사
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.

취득금액
40,500
2,500
30,900

소유지분율(%)
100
100
100

또한 당반기 중 지배기업은 종속기업인 Hyundai Technologies Center Hungary kft.와 Hyundai Power Transformers USA, Inc.에 각각 2018년 6월 8일 및 2018년 5월 17일에 유상증자를 실시하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
Hyundai Technologies Center
Hungary kft.
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.

취득금액
7,559
35,597

소유지분율(%)
100
100

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료매입
기타매입

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.

-
1,076
-

소 계
-
1,076
-

대규모기업집단
:

현대중공업㈜
12,645
4,466
3,253

현대로보틱스㈜
176
-
-

현대건설기계㈜
41
-
-

㈜현대미포조선
7,921
-
-

현대이엔티㈜
115
2,442
-

현대오일뱅크㈜
9
753
-

현대힘스㈜(구, ㈜힘스)
15
57
173

현대중공업 터보기계㈜
1,382
-
-

현대중공업모스㈜
1
1,442
51

현대글로벌서비스㈜
1,461
-
683

현대중공업그린에너지㈜
34
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
512
12,904
-

HYUNDAI HEAVY IND.CO.BULGARIA
-
5,070
-

Hyundai Electrosystems Co., Ltd.
-
81
-

Hyundai Power Transformers USA
560
10
91

Hyundai Ideal Electric Co.
76
-
-

현대코스모㈜
900
-
-

소 계
25,848
27,225
4,251

합 계
25,848
28,301
4,251

(*) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
-
482
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
360
-
226
-

현대중공(중국)전기유한공사
1,743
-
3,693
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
8,765
-
3,394
-

소 계
10,868
-
7,795
-

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등) :

현대중공업㈜
39,471
1
3,698
-

현대건설기계㈜
68
-
94
-

현대삼호중공업㈜
4,563
-
-
-

㈜현대미포조선
10,660
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
661
-

현대오일뱅크㈜
-
-
834
-

현대중공업터보기계㈜
927
-
-
-

현대중공업모스㈜
-
-
515
-

현대글로벌서비스㈜
563
-
226
-

기타
-
-
858
-

소 계
56,252
1
6,886
-

합 계
67,120
1
14,681
-

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
-
288
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
412
-
362
-

소 계
412
-
650
-

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등) :

현대중공업㈜
76,785
10,527
6,945
-

현대건설기계㈜
-
-
100
-

현대삼호중공업㈜
8,127
-
-
-

㈜현대미포조선
6,036
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
929
-

현대오일뱅크㈜
90
-
544
-

현대중공업 터보기계㈜
831
-
-
-

현대중공업모스㈜
522
-
479
-

현대글로벌서비스㈜
540
-
875
-

현대중공(중국)전기유한공사
445
-
1,449
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
7,644
-
-
-

기타
2
-
177
-

소 계
101,022
10,527
11,498
-

합 계
101,434
10,527
12,148
-

(3)

당반기말 현재
특수관계자를

위하여

제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천EUR,천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
Allianz Hungary
이행보증
EUR
2,000

현대중공(중국)전기유한공사
Standard Chartered Bank China
지급보증
USD
20,000

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

Societe General Expressbank
공사이행보증

USD

5,000

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

BNP Paribas, New York Branch
공사이행보증

USD

50,000

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

Liberty Mutual Insurance Company
공사이행보증

USD

40,000

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

한국산업은행 뉴욕지점
지급보증

USD

36,000

합 계

EUR

2,000

USD

151,000

(4)

당반기말
현재
특수관계자를 위하여
제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
425
131

퇴직급여
94
48

합 계
519
179

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

(6) 기타

상기 거래 외에 당반기말 현재 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 채무보증을 제공하였습니다. 자세한 사항은 주석 33에서 서술하고 있습니다.

36. 보고기간 후 사건

당사는 2018년 4월에 종속기업으로 편입된 Hyundai Power Transformers USA,Inc.에 대하여 2018년 7월 24일 이사회를 통해 지급보증을 제공하기로 결정하였습니다.

(단위:천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
보증기간
보증금액

종속기업:

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
Mizuho 은행
지급보증
2018.7.28.~2019.7.28.
30,000

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다.

(1) 일자 : 2017년 04월 01일 (분할기일)

(2) 분할 개요

구 분
분할되는 회사
 (존속회사)
인적분할 회사

회사명
현대중공업㈜
현대일렉트릭앤
 에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
현대로보틱스㈜

사업부문
조선/특수선
 /해양플랜트/엔진 등
전기전자
건설장비
로봇/투자

소재지
울산광역시 동구
 방어진순환도로 1000
서울특별시 종로구
 율곡로75
서울특별시 종로구
 율곡로75
대구광역시 달성군 유가면
 테크노순환로3길50

대표이사
권오갑, 강환구
주영걸
공기영
윤중근

(
3) 분할내용

① 분할의 배경
현대중공업주식회사는 2017년 2월 27일자 임시주주총회에서 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자 사업부문을 분리하고, 각 사업부문별 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하기 위해 인적분할을 결의하였습니다.

※ 상기 분할에 관한 자세한 사항은 분할 존속회사인 현대중공업(주)가 금융감독원 
 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(17년 1월 17일 제출),
 증권신고서(17년 1월 26일 제출)' 등에서 확인할 수 있습니다.

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1
)
계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 2 기 
상반기
매출채권 및 기타채권
743,925
111,306
18.8%

계 약 자 산
194,872
8,165
4.2%

기 타 자 산(*)
44,749
-

장기매출채권 및 기타채권
1,262
-

계
984,808
119,471

제 1 기
매출채권 및 기타채권
936,515
94,980
10.1%

미 청 구 공 사
5,185
-
-

기 타 유 동 자 산(*)
38,696
-
-

장기매출채권 및 기타채권
1,140
-
-

계
981,536
94,980
-

(*) 기타(유동)자산의 채권 총액은 선급금과 선급비용 등의 합계액을 기재했습니다.

2) 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제 2기 상반기
제 1기

기초
94,980
107,267

설정액
14,678
869

환입액
(3,540)
(2,223)

제각액
(559)
(15,400)

기타(연결범위의 변동 등)
13,912
4,467

기말
119,471
94,980

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1) 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권과 현금및현금성자산으로 구성됩니다.
기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12 개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

매 보고기간말에 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 손상모형 적용에 따라 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 현재 경과기간별 매출채권 및 기타채권, 계약자산 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하(*)
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 기타채권

(장기 포함)

430,505
87,152
133,127
94,403
745,187

계약자산
194,872
-
-
-
194,872

합 계
625,377
87,152
133,127
94,403
940,059

구성비율
66.5%
9.3%
14.2%
10.0%
100%

※ 6월 이하 매출채권 및 기타채권매출에는 회수기일

미도래 채권

이 포함됩
니
다.

다. 재고자산 현황 등(연결기준)

1) 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목

제 2 기
상반기

제 1 기
비고

전 기 전 자
부 문
상 품
-
-

제 품
39,244
33,421

재 공 품
294,288
263,840

원 재 료
61,952
42,343

저 장 품
94
17

미 착 품
14,228
17,994

반 제 품
-
-

소 계
409,806
357,615

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.3%
17.1%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

4.5회
4.7회

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자
 - 매년 12월에 정기재고조사 실시
 - 정기재고조사 기준일인 11월말과 대차대조표일(12월 31일) 사이의 변동분에 대하여는 외부감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검.

② 실사방법 
 - 회사는 12월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인함.

③ 장기체화재고 등의 현황
 -
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액 으로 하고 있으며, 당
반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액

평가손실(환입)

기말잔액
비 고

재고자산
446,930
422,921
13,115
409,806
-

라. 수주계약 현황

1) 직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(연결기준)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
계약자산
매출채권

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
고압차단기
변압기
배전반 外
삼성물산(주)
2013.11.29
2018.12.31
105,664
96.13
4,962
-
20
-

합 계
96.13
4,962
-
20
-

※ 공사기한은 FAC(Final Acceptance Certificate) 발급 예정일
자를 기재하였습니다.

2) 직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(별도기준)
 - 연결기준과 동일하여 기재를 생략합니다.

마. 공정가치평가 내역

1) 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에

대한

기업회계기준서

제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결실체의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다. 기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익
-
공정가치측정지분상품,당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 대해서는 '2) 파생상품' '(1) 위험회피회계'를 참조하기 바랍니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실('나. 대손충당금의 설정현황', '3)매출채권관련 대손충당금 설정방침' 참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2) 파생상품
파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

(1) 위험회피회계

연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 새로운 일반 위험회피회계 모형을 적용하기로 결정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호에서는 연결실체가 위험회피회계 관계를 연결실체의 위험 관리 목적 및 전략에 부합하도록 보장하고 위험회피 효과를 평가하기 위해 더 정성적이고 전진적인 방법을 적용해야 합니다.

연결실체는 외화 차입금, 매출채권, 매출 및 재고 자산 구매와 관련된 환율 변동으로 인한현금 흐름 변동 위험을 회피하기 위하여 외화 선도계약을 사용합니다.

연결실체는 현금흐름위험회피관계에서 외화 선도계약 중 현물요소의 공정가치 변동만을 위험회피수단으로 지정하였습니다. 위험회피수단의 공정가치 변동 중 효과적인부분은 자본내 별도 항목인 현금흐름위험회피 손익 부분에 인식되어 있습니다.

기업회계기준서 제1039호에서 모든 현금흐름위험회피회계에서는 기타포괄손익으로인식 된 금액은 위험회피된 현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 당기손익으로 재분류 되었습니다. 그러나, 기업회계기준서 제1109호에서는 미래 재고자산 매입과 관련한 외화위험에 대한 현금흐름위험회피의 경우, 현금흐름위험회피와 관련된 손익은 재고자산이 인식될 때의 최초 원가에 직접 포함될 것입니다. 위험회피의 원가에 대해서도 동일한 방법이 적용될 것입니다.

2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제 1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 추족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주합니다.

3) 범주별 금융상품

(1) 공정가치와 장부금액

-당반기말

현재

연결실체의

금융자산과

부채의

장부금액과 공정가치는 다음과 같습니
다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
723
723

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
2,799
2,799

소 계
3,522
3,522

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
351,469
351,469

단기금융상품
15,000
15,000

매출채권및기타채권

633,881
633,881

계약자산
186,707
186,707

장기금융상품
8
8

소 계
1,187,065
1,187,065

금융자산 합계
1,190,587
1,190,587

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
1,959
1,959

소 계
1,959
1,959

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
374,967
374,967

사채
299,850
299,850

매입채무및기타채무
336,550
336,550

소 계
1,011,367
1,011,367

금융부채 합계
1,013,326
1,013,326

(*) 공정가치를

신뢰성

있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

-
전기말

현재

연결실체의

금융자산과

부채의

장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전기말

장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
4,185
4,185

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
241,374
241,374

대여금및수취채권
847,860
847,860

매도가능금융자산(*)
1,788
1,788

소 계
1,091,022
1,091,022

금융자산 합계
1,095,207
1,095,207

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
217,810
217,810

사채
299,750
299,750

매입채무및기타채무
278,432
278,432

금융부채 합계
795,992
795,992

(2)
공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가 당반기말과전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당반기말
전기말

파생상품
4.677
4.352

(3)
공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

파생상품자산
-
723
-
723

파생상품부채

1,959

1,959

전기말:

파생상품자산
-
4,185
-
4,185

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4)

공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품:

파생상품자산
723
4,185
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채

1,959
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(5)
일괄 상계
또는 유사한 약정

당반기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
3,315
(2,977)
338
-
-
338

금융부채:

매입채무및기타채무
13,723
(2,977)
10,746
-
-
10,746

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
3,299
(3,071)
228
-
-
228

금융부채:

매입채무및기타채무
9,377
(3,071)
6,306
-
-
6,306

4) 유형자산

(1) 유형자산 재평가

(단위 : 백만원)

구 분
평가전 장부가
재평가차액
평가후 장부가
비 고

토 지
140,018
79,070
219,088

※ 당반기말 현재 토지의 장부금액

219,088백만원은 재평가 후의 금액이며, 토지를 
 원가 모형으로 평가하였을 경우의 장부가액은
140,018백만원입
니다.

■ 평 가 기 관 : (주)삼창감정평가법인, (주)나라감정평가법인

■ 평가기준일 :
2016. 6. 30

■ 연결실체는 토지에 대한 자산재평가를 실시하여 2016년 6월 30일을 기준으로 
 독립적인 전문평가인의 감정평가결과를 근거로 재평가모형을 적
용하였습니다. 
 독립적인 전문 평가인은 재평가시 2016년도 표준지 공시지가 및 물가상승률 지수
 등을 이용하여 공정가액을 산정하였습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

1) 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2014.02.26
300,000
3.45
AA+ (한국신용평가 外)
2019.02.26
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2018.01.22
50,000
3.00
A2- (한국신용평가 外)
2019.01.18
미상환
교보증권

합 계
-
-
-
350,000
-
-
-
-
-

※
당사는 2018년
1월 22일 50,000백만원의 기업어음증권을 이자율 3.0%로 발행하였으며
 만기일은 2019년 1월 18일입니다

2)

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1-1회 
무보증사채
2014.02.26
2019.02.26
300,000,000,000
2014.02.14
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(101%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(5%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의
 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행(0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.27

*
이행현황기준일은 이행현황 판단 시
적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시) 이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일인
2017년 12월 31일
입니다.

* 해당채권은 분할설립 시 존속법인인 현대중공업(주)로부터 승계 되었으며, 승계 전 채권 명은 현대중공업 제116-2회 무보증사채입니다.
* 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 회사채관리팀(T. 02-3770-8556)

3) 기업어음증권 미상환 잔액
 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

※ 당사는 2018년
1월 22일 50,000백만원의 기업어음증권을 이자율 3.0%로 발행하였으며
 만기일은 2019년 1월 18일입니다.

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

※
당사는 2018년

1월 22일 50,000백만원의 기업어음증권을 이자율 3.0%로 발행하였으며
 만기일은 2019년 1월 18일입니다.

4) 전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모

-

-
-
-
-
-
-
-

합계

-

-
-
-
-
-
-
-

5) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
300,000
-
-
-
-
-
-
300,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
300,000
-
-
-
-
-
-
300,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
300,000

-
-
-
-
-
300,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
300,000
-
-
-
-
-
-
300,000

 6) 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의
견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제2기(당반기)
삼정회계법인
-
-

제1기(전기)
삼정회계법인
적 정
연결감사보고서 중 
강조사항 참조

제1기(반기 임의감사)
삼정회계법인
적 정
반기연결감사보고서 중
 강조사항 참조

2) 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제2기(당반기)
삼정회계법인
-
-

제1기(전기)
삼정회계법인
적 정
감사보고서 중 
강조사항 참조

제1기(반기 임의감사)
삼정회계법인
적 정
반기감사보고서 중
 강조사항 참조

2. 감사용역 체결현황

1) 감사용역 체결현황 및 소요시간

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제2기 (당반기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
211
933

제1기(전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토

211

2,899

제1기(반기 임의감사)
삼정회계법인
연결반기감사/반기감사
40
721

2) 감사기간
(1) 연결감사(또는 검토) 일정

- 상반기 검토
: 2018.07.16 ~ 2018.07.18

(2)
감사(또는 검토) 일정

- 상반기 검토
: 2018.07.09 ~ 2018.07.13

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제1기
2017.04.04
개시 연결/별도 
검토보고서
2017.04.12~
2017.04.21
32
-

2017.06.29

내부회계관리제도 개선

자문용역

2017.09.11~
2017.09.29
35
-

4. 회계감사인의 변경

ㆍ 종속회사의 회계감사인 변경 현황은 아래와 같습니다.

종속회사의 명칭
2018년 2분기
2017년

Hyundai Electric Switzerland AG
Trigema AG
해당 없음

HDENE Power Solution India Private Ltd
B.P.RAO & CO.
해당 없음

현대중공(중국)전기유한공사
ZHENJIANG ZHONGZHIXIN

Baker Tilly

※ 지배기업의 종속기업인 "Hyundai Electric Switzerland AG" 및 "HDENE Power 
 Solution India Private Ltd"는 17년 12월부로 신설된 법인이므로 회계감사인을 
 신규로 선임하였습니다. 또한 현대중공(중국)전기유한공사는 17년 회계감사인인
 Baker Tilly와의 계약기간 만료로 감사인을 "ZHENJIANG ZHONGZHIXIN" 로 
 변경하였습니다.

5. 종속회사 중 감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사

ㆍ
해당사항 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 이사회는
사내이사
2
명, 사외이사
3
명
으로 구성되어 있으며, 이사회 내에는

3개
의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회,
내부거래위원회
)가 있습니다.

나. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

송백훈
(출석률 100%)

김우찬
(출석률 100%)

류승우

(출석률 100%)

이석형

(출석률 100%)

찬 반 여 부

1회차
2018.02.08

ㆍ제
1기 재무제표 승인의 건
ㆍ제1기 영업보고서 승인의 건

ㆍ
현대로보틱스(주)와의 업무협약서 체결 승인의 건

원안가결
원안가결
원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당사항
없 음
(신규선임)

2회차
2018.02.27

ㆍ
제1기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항
 승인의 건

<보고사항>
ㆍ내부회계관리제도 운영실태 보고
ㆍ내부회계관리제도 운영실태 평가 보고

원안가결

보 고
보 고
찬 성

-
-
찬 성

-
-
찬 성

-
-

3회차
2018.03.27

ㆍ
이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행순서
 결정의 건

ㆍ
대표이사 선임의 건

ㆍ
내부거래위원회 위원 선임의 건

ㆍ
사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

ㆍ
계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도 
 승인의 건

원안가결

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

해당사항
없 음
(사 임)
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

4회차
2018.04.13

ㆍ해외법인 지분 인수 승인의 건

ㆍ
해외법인 유상증자 참여 승인의 건

원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

5회차
2018.05.02

ㆍ해외법인에 대한 지급보증 제공 승인의 건
ㆍ스마트 팩토리 구축 시설투자 승인의 건

<보고사항>
ㆍ준법통제기준 운영실태 점검 결과 보고
ㆍ2018년 1분기 영업실적 보고

원안가결원안가결

보 고
보 고
찬 성
찬 성

-
-
찬 성
찬 성

-
-
찬 성
찬 성

-
-

6회차
2018.06.07
ㆍ해외법인 유상증자 참여 승인의 건
ㆍ해외법인에 대한 지급보증 제공 승인의 건
ㆍ회사채 발행 승인의 건
ㆍ계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도 
 승인의 건
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

7회차
2018.07.04

ㆍ임시주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
ㆍ임시주주총회를 위한 기준일 설정의 건

원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

8회차
2018.07.24
ㆍ해외법인에 대한 지급보증 제공 승인의 건

<보고사항>
ㆍ2018년 상반기 영업실적 보고
원안가결

보 고
찬 성

-
찬 성

-
찬 성

-

9회차
2018.08.17
ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서
 결정의 건
ㆍ대표이사 선임의 건
ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
ㆍ계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도
 승인의 건
ㆍ주요주주등 이해관계자와의 2018년 거래한도 
 승인의 건
ㆍ해외법인에 대한 지급보증 제공 승인의 건
원안가결

원안가결
원안가결
원안가결

원안가결

원안가결
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

10회차
2018.09.18
ㆍ특수관계인에 대한 채권매도 승인의 건
ㆍ해외법인 유상증자 참여 승인의 건
ㆍ해외법인에 대한 지급보증 제공 승인의 건
원안가결
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사(1명)
금 석 호
ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검
-

사외이사(3명)
송 백 훈

류 승 우

이 석 형

※ 내부거래위원회 위원 변동내역
 - 조용운 사내이사 임기만료
(18.03.27)

- 금석호 사내이사 신규선임
(18.03.27)

-
김우찬 사외이사 사임
(18.02.27)

 - 류승우 사외이사 신규선임
(18.03.27)

- 이
석
형
사외이사 신규선임(18.03.27)

2) 이사회내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원 성명

금석호

조용운

김우찬

(출석률:
100%)

송백훈

(출석률:
100%)

류승우

(출석률:
100%)

이석형

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2018.02.27
ㆍ거래상대방 선정기준 운영실태 보고
보 고
해당사항 
없 음
(신규선임)
-
-
-

해당사항 
없 음
(신규선임)

해당사항 
없 음
(신규선임)

내부거래위원회
2018.03.27
ㆍ내부거래위원회 위원장 선임의 건

원안가결

찬 성

해당사항 
없 음
(임기만료)

해당사항 
없 음
(사 임)

찬 성

찬 성

찬 성

라.

이사의 독립성

1)

당사는
정관 및 관련 법률에 따라 이사선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항

및 약력 등을 공시하고
있습니다.

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
선 임 배 경
최대주주등과의
이해관계
회사와의
최근3년간
거래내역
추 천 인
비고

'18.08.17
정 명 림
(사내이사)

현대일렉트릭앤

에너지시스템㈜
대표이사

ㆍ아주대학교 졸업
ㆍ
前)현대중공업 MOS

 대표이사 부사장

1983년에 현대중공업에 입사하여 전기전자시스템 사업부문에서 고압차단기 설계 및 생산 담당임원, 전력기기 부문장, 현대중공업 안전경영부문장, 현대중공업MOS 대표이사 등을 역임하면서, 현장 경험이 풍부한 설계,생산 전문가로서 뛰어난 리더십과 안정적 경영능력을 보여주었음. 이러한 역량을 바탕으로 분사 이후 도약을 위한 변화와 혁신이 필요한 시점에 새로운 경영진 중심의 조직혁신, 품질 우선경영, 영업력 강화, 스마트팩토리 건설 등 지속성장을 위한 기반을 마련하는 데 적합하다고 판단되어 사내이사로 추천함.

없 음

없 음

이사회
-

'18.03.27
금 석 호
(사내이사)
현대중공업지주(주)
인사지원부문장

ㆍ
고려대학교 졸업

ㆍ
前) 현대중공업 인사지원
 부문장

2001년 현대중공업에 입사하여 현대오일뱅크 인사지원부문장을 역임하였고, 현재 현대중공업과 현대중공업지주의 인사지원부문장을 겸임하고 있는 등 관련 분야에서 다양한 경험과 업무 노하우를 가지고 있음. 이러한 역량을 바탕으로 효과적인 인력자원 활용을 통해 당사의 사업 경쟁력을 강화시킬 적임자로 판단되어 사내이사로 추천함.

계열회사 임원

없 음

이사회

※
주영걸 이사 재선임
, 조용운 이사 임기만료, 금석호 이사 신규선임
(18.03.27)

※
8월 17일 제2기 임시주주총회를 통해 주영걸 사내이사가 중도사임하고, 정명림 
 사내이사가 신규선임 되었습니다.

※ 사외이사 전원이 감사위원회 위원으로 감사위원회 위원의 인적사항 및 선출기준은 
 '2. 감사제도에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천
위원회
사내이사(1명)
정 명 림
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행
-

사외이사(3명)
송 백 훈

류 승 우

이 석 형

※ 상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족
. 

※

사외이사후보추천위원회 위원 변동내역

 - 주영걸 사내이사 중도사임(18.08.17)
 - 정명림 사내이사 신규선임(18.08.17)
 - 류승우 사외이사 신규선임(18.03.27)
 - 이석형 사외이사 신규선임(18.03.27)

- 김우찬 사외이사 사임(18.02.27) 

(2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원 성명

정명림
주영걸

김우찬

(출석률:
100%)

송백훈

(출석률:
100%)

이석형
류승우

찬 반 여 부

사외이사후보추천
위원회
2018.02.27
ㆍ사외이사 후보 추천의 건
원안가결
해당사항
없 음
(신규선임)
찬 성
찬 성
찬 성
해당사항
없 음
(신규선임)
해당사항
없 음
(신규선임)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위
원회

1) 감사위원회 위원의 현황 및 독립성여부

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
회사와의
최근3년간
거래내역
추 천 인
비고

'17.04.03
송 백 훈
(사외이사)
동국대학교
국제통상학 교수

ㆍ펜실베니아대 경제학 박사

ㆍ
前)아
시아태평양 경제사회위원회
 컨설턴트(08~09)

ㆍ
前)
성신여자대학교 경제학 교수('09~'17)

ㆍ

現
)동국대학교 국제통상학 교수

없 음
없 음
이사회
-

'18.03.27
류 승 우
(사외이사)
삼일PWC컨설팅
대표

ㆍ숭실대 경영학 박사
ㆍ前) 공적자금관리위원회 자금지원
 심사위원('09~'11)

ㆍ現) 아주산업그룹 문화재단 감사('05~)

ㆍ現) 한국데이터진흥원 비상임감사('07~)

ㆍ現) 사단법인 한남클럽 이사('15~)

ㆍ現) 아주산업그룹 문화재단 감사('05~)

ㆍ現) (재)대한화장품산업연구원 감사('16~)

ㆍ現) 학교법인 동원육영회 감사('14~)
ㆍ現) 삼일미래재단 감사('16~)
ㆍ現) 이화여자대학교 경영전문대학원 
 CEO 겸임교수('16~)
ㆍ現) 삼일PWC컨설팅 대표

없 음
없 음
사외이사
후보추천
위원회

'18.03.27
이 석 형
(사외이사)
법무법인 산경
공동 대표 변호사

ㆍ서울대 법학 학사

ㆍ前) 서울고등법원 판사('93)

ㆍ前) 감사원 감사위원('06~'09)

ㆍ現) 법무법인 산경 공동 대표변호사('09~)

없 음
없 음

사외이사
후보추천
위원회

※

감사위원회 위원 변동내역
 - 김
우찬 사외이사 사임
(18.02.27)

 - 류승우 사외이사 재선임
(18.03.27)

 - 이석형 사외이사 신규선임
(18.03.27)

2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

ㆍ3명 이상의 이사로 구성

충족(3명)
상법 제415조의 2 제2항

ㆍ사외이사가 위원의 3분의 2이상

충족(전원 사외이사)

ㆍ위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족
상법 제542조의11 제2항

ㆍ감사위원회의 대표는 사외이사

충족

ㆍ
그 밖의 결격요건
(최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원 성명

송백훈

(출석률:
100%)

류승우

(출석률:
100%)

이석형

(출석률:
100%)

김우찬

(출석률:
100%)

찬반여부

1회차
2018.02.08

<보고사항>
ㆍ2017년 외부감사인의 감사 결과 보고
ㆍ2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보 고
보 고

-
-

-
-
해당사항
없 음
(신규선임)

-
-

2회차
2018.05.02

<보고사항>

ㆍ2018년 1분기 외부감사인의 검토 결과 보고

보 고

-

-

-
해당사항
없 음
(사임)

3회차
2018.07.24

<보고사항>

ㆍ2018년 상반기 외부감사인의 검토 결과 보고

보 고

-

-

-

나. 준법지원인

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

이 정 환
1974.03
2017.04.03
'02 서울대 공법학 석사
'04 제46회 사법시험 합격
 '07 사법연수원 수료(제36기)
 '07 변호사 개업(서울회)
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
 당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
 나. 소수주주권
 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
 다. 경영권 경쟁
 당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2018년 반기말
증권신고서 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주㈜
최대주주
보통주
3,535,972
34.65
3,535,972
34.65
-

아산사회복지재단
특수관계인
보통주
245,710
2.41
245,710
2.41
-

아산나눔재단
특수관계인
보통주
62,992
0.62
62,992
0.62
-

주영걸
특수관계인
보통주

1,268

0.00

0

0.00
임원 퇴임

정기선
특수관계인
보통주
78
0.00
78
0.00
-

계
보통주
3,846,020
37.68
3,844,752
37.67
-

합 계
3,846,020
37.68

3,844,752

37.67
-

최대주주명 : 현대중공업지주㈜

특수관계인의 수 : 4명

가. 최대주주의 개요

(1-1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업지주㈜
71,518
권오갑
0.06
-
-
정몽준
25.80

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 현대중공업지주(주)의 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준입니다
.

(1-2) 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주요경력

권오갑
부회장
1951.02.10

前)현대중공업 서울사무소장
前)현대오일뱅크(주) 대표이사 사장
前)현대중공업(주) 대표이사 부회장
現)현대중공업지주(주) 대표이사 부회장

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
7,750,712

부채총계
2,362,100

자본총계
5,388,612

매출액
465,242

영업이익
282,228

당기순이익
219,487

※ 상기 재무현황은 2017년 재무제표(별도기준) 금액입
니
다.

(
2-1) 최대주주(현대중공업지주
㈜
의 최대주주)

성명
직위
주요경력

기간
경력사항

정몽준
이사장(現)
2001년 4월 ~
아산사회복지재단

명예이사장(現)
2014년 3월 ~
울산공업학원

명예부회장
2011년 6월 ~ 2015년 10월
국제축구연맹(FIFA)

국회의원
1988년 5월 ~ 2014년 5월
13대~19대 국회

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당
사
최
대주주인
현대중공업지주㈜는 2017년 4월

현대중공업㈜

의 인적분할로 출범
한 지주회사
(持株會社, Holding Company)
입니다. 
한국채택국제회계기준에

따라 연결대상 주요종속기
업

에

해당
되
는 회사들이 영위
하는 주요 사업으
로
는
원유정제처리업(현대오일뱅크

㈜
), 엔지니어링서비스업
(현대글로벌서비스
㈜
), 변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
), 토목공사 및
유사용기계장비 제조업(현대건설기계
㈜
)이 있습니다.

나. 최대주주의 변동 내역

공시 대상 기간 중 최대 주주의 변동 내역은 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대중공업지주(주)
3,535,972
34.65%
-

국민연금공단
1,052,016
10.31%
-

㈜케이씨씨
681,794
6.68%
-

신영자산운용(주)
628,046
6.15%

우리사주조합
505,838
4.96%
-

※

국민연금공단의 소유주식수는

2018년 7월 6일 공시된
임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 내역에 따라 작성하였으
며, 신영자산운용(주)의 소유주식수는 2018년 6월 7일 공시된 주식등의 대량보유 상황보고서 내역에 따라 작성하였습니다.
※ 우리사주조합의 주식수는 2018년 6월 30일 기준입니다.

※
증권신고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
45,883
99.98%
4,212,841
41.28%
-

※

상기 내용은
당
사의 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

※
증권신고서 제출일
현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

3. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제12조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 
 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)
 에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의
 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를
 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는
 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는
 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를
 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정
 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는
 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는
 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 
 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야
 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 
 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은
 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 
 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.

⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지
 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라
 이사회 결의로 정한다.

⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 결산기 완료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인

KB국민은행 증권대행부(서울시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층

주주의 특전
없 음
공고방법

회사의 인터넷 홈페이지(

http://www.hyundai-electric.com
)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

1) 최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'18년 1월
'18년 2월
'18년 3월
'18년 4월
'18년 5월
'18년 6월

보통주
최 고
128,000
128,500
88,400
94,000
104,000
90,400

최 저
113,500
90,500
76,400
74,400
82,400
68,100

평 균
118,841
104,622
83,300
81,386
93,705
79,232

※ 일일 종가 기준입
니다.

2) 최근 6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'18년 1월
'18년 2월
'18년 3월
'18년 4월
'18년 5월
'18년 6월

보통주
최고 일거래량
262,829
547,501
161,493
376,372
474,283
133,276

최저 일거래량
28,881
33,459
20,607
14,874
80,042
27,537

월간거래량
1,590,124
1,759,784
1,450,321
1,999,184
4,057,867
1,370,776

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 08월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정명림
남
1959.11
부사장
등기임원
상근
대표이사

아주대학교
前)
현대중공업 MOS 대표이사 ('17~'18)

前) 현
대중공업
MOS 안
전경영 부문장
 ('16~'17)

前) 현
대중공업 전기전자시스템 사업부

전력기기부문장('14~'16)

-
-
2018.8월
(선임일)
2020.03.27

금석호
남
1968.02
이사
등기임원
비상근
사내이사
내부거래위원회 위원

고려대학교
前) 현대오일뱅크 인사지원 부문장

現
) 현대중공업 인사 부문장

現
)
현대중공업지주 인사지원 부문장

-
-
2018.3월
(선임일)
2021.03.27

송백훈
남
1969.10
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회 위원장

펜
실
베니아대 경제학 박사

前) 아
시아태평양 경제사회위원회 컨설턴트
 ('08~'09)

前)
성신여자대학교 경제학 교수('09~'17)

現
) 동국대학교 국제통상학 교수

-
-
2017.4월
(선임일)
2020.04.03

류승우
남
1961.02
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회 위원

숭실대 경영학 박사

現) 아
주산업그룹 문화재단 감사('05~)

現)
아주산업그룹 문화재단 감사('05~)

現) 한
국데이터진흥원 비상임감사('07~)

前) 공적자금관리위원회 자금지원 심사위원
 ('09~'11)

現) 학
교법인 동원육영회 감사('14~)

現) 사
단법인 한남클럽 이사('15~)

現)
(재)대한화장품산업연구원 감사('16~)

現) 삼일미래재단 감사('16~)
現) 이화여자대학교 경영전문대학원 
 CEO 겸임교수('16~)
現) 삼일PWC컨설팅 대표

-
-
2018.3월
(선임일)
2019.03.27

이석형
남
1949.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회 위원

서울대 법학 학사

ㆍ
前) 서울고등법원 판사('93)

ㆍ
前) 감사원 감사위원('06~'09)

ㆍ
現) 법무법인 산경 공동 대표변호사('09~)

-
-
2018.3월
(선임일)
2019.03.27

김성락
남
1961.10
부사장
미등기임원
상근
R&D 본부장, 
겸)CTO

한국과학기술원 박사

前)
현대중공업그린에너지 대표이사

10
-
2017.11
(선임일)
-

조만규
남
1961.02
전무
미등기임원
상근
파워 본부장

경희대

前)
현대중공업 양중법인 법인장

-
-
2017.4월
(선임일)
-

조용운
남
1964.11
전무
미등기임원
상근
인더스트리
본부장,
겸)인버터/ICT부문장
한양대학교
前) 현대중공업 전기전자시스템 사업부
 설계/생산본부장('16~'17)
前) 현대중공업 전기전자시스템 사업부
 배전기기 부문장('14~'16)
730
-
2017.4월
(선임일)
-

이진호
남
1963.12
전무
미등기임원
상근
영업 본부장

인하대

前) 현대중공업 전기전자사업부 영업 부문장

94
-
2017.4월
(선임일)
-

이창호
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
배전반/전력제어
부문장
경북대(석)
前) 현대중공업 전기전자사업부
 배전기기 담당
52
-
2017.4월
(선임일)
-

최동헌
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
회전기영업 부문장
국민대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 전력기기해외영업2 담당
94
-
2017.4월
(선임일)
-

백선식
남
1962.10
상무
미등기임원
상근
품질경영 부문장
경남대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 품질경영 담당
40
-
2017.4월
(선임일)
-

김영기
남
1966.03
상무
미등기임원
상근
고압차단기 부문장
Texas A&M대(석)
前) 현대중공업 전기전자사업부
 고압차단기 담당
4
-
2017.4월
(선임일)
-

강병국
남
1967.03
상무
미등기임원
상근
경영본부장
겸)원가/재정 부문장
영남대
前) 현대중공업 경영지원본부 재무/회계 담당
32
-
2017.11
(선임일)
-

이진철
여
1971.12
상무
미등기임원
상근
전력인프라영업1
부문장
한국외대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 영업기획,전력기기해외영업1 담당
36
-
2017.4월
(선임일)
-

권병훈
남
1970.12
상무
미등기임원
상근
회전기 부문장
울산대(석)
前) 현대중공업 전기전자사업부 회전기기담당
-
-
2017.4월
(선임일)
-

정철원
남
1967.10
상무보
미등기임원
상근
인사 부문장
부산대
前) 현대중공업 MOS 경영지원 부문장
30
-
2018.07
(선임일)
-

이정수
남
1961.07
상무
미등기임원
상근
변압기 부문장
현중기술대
前) 현대중공업 알라바마법인장
130
-
2017.11
(선임일)
-

서흥석
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
전력기기/회전기
연구 부문장
경북대(석)
前) 현대중공업 전기전자사업부
 변압기 담당
36
-
2017.4월
(선임일)
-

김창하
남
1971.12
상무보
미등기임원
상근
중저압 부문장
경북대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 중저압차단기 담당
-
-
2017.4월
(선임일)
-

이충걸
남
1966.05
상무보
미등기임원
상근
구매 부문장
울산대
前) 현대중공업 전기전자사업부
 구매부 부서장
44
-
2017.4월
(선임일)
-

이충희
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
전력인프라영업2 
부문장
경북대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부 
 전력기기 해외영업2부 부서장
28
-
2018.1월
(선임일)
-

손익제
남
1964.09
상무보
미등기임원
상근
전력인프라영업3 
부문장
울산대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부 
 전력시스템영업부 부서장
-
-
2018.1월
(선임일)
-

박상훈
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
ERP/정보 부문장
울산대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부 
 생산기획부 부서장
100
-
2018.1월
(선임일)
-

김병진
남
1970.06
상무보
미등기임원
상근
스마트솔루션 
연구부문장
숭실대
前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 전력제어연구실 부서장
-
-
2018.1월
(선임일)
-

※ 상기 소유주식수는 작성기준일 현재까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황 보고서'를 참고하여 작성하였습니다.
(우리사주조합주식 미포함)

※
2018.03.27 개최된 제1기 정기주주총회에서 주영걸 사내이사
ㆍ
류승우 사외이사가
 재선임, 금석호 사내이사 및 이석형 사외이사가 신규로 선임되었습니다.

※
2018.08.17 개최된
제2기 임시주주총회를 통해 주영걸 사내이사가 중도사임하고, 
 정명림 사내이사가 신규선임 되었습니다.

나. 직원의 현황

(기준일 :
2018년 08월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전기전자
남
2,534
-
11
-
2,545
1.0
101,468,584
39,870
-

전기전자
여
113
-
55
-
168
0.8
4,767,169
28,376
-

합 계
2,647
-
66
-
2,713
0.9
106,235,753
39,158
-

※
상기 '직원의 현황'은 현
대일렉트릭앤에너지시스템(주) 기준입니다.

※ 평균근속연수는 2017년 4월 1일 분할신설법인의 설립일을 기산일로 하여 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원
또는 감사
3
-
-

계
5
4,000
-

※ 상기 인원수와 승인 금액은
제1기 주주총회(2018년 3월 27일)에서 승인된 이사의 보수한도를 
 기재하였습니다.

※ 퇴직금은 당사 정관 제46조 제2항에 의해 주주총회에서 별도로 승인 받은 임원퇴직금 지급규정에
 의하며, 이사의 보수에 대한 주주총회 승인금액에서 제외됩니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
424,648
84,930
-

※

보
수
총액은 2018년 상반기중 공시대상기간 지급 기준이며, 사임 이사 2명의 소득을 포함하였습니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
334,648
167,324
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
90,000
30,000
-

감사
-
-
-
-

※
보
수
총액은 2018년 상반기중 공시대상기간 지급 기준이며, 사임 이사 2명의 소득을 포함하였습니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 이사
ㆍ
감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이하이므로 기재하지 않습니다.

2. 산정기준 및 방법
 - 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(2018.06.30 현재)
(단위 : %)

출자회사
 
 피출자회사

현대중공업
지주㈜
현대중공업㈜
현대일렉트
릭앤에너지
시스템㈜
현대
건설기계㈜

현대삼호
중공업㈜

㈜현대 
미포조선
하이투자
 증권㈜
현대중공
(중국)투자
유한공사
현대
오일
 뱅크㈜
HDO 
Singapore Pte. Ltd.
현대
글로벌
서비스㈜
비고

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업㈜(620-81-00012)
27.74
-
-
-
-
3.93
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(266-86-00531)
34.65
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.03

-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진유한회사(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대힘스㈜(620-81-30928)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
91.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업터보기계㈜(428-88-00297)
-
96.67
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(582-81-00535)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜(118-81-22037)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-
-
-
-
42.34
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

하이투자증권㈜(604-81-14270)
-
-
-
-
-
85.32
-
-
-
-
-

하이자산운용㈜(116-81-72074)
-
-
-
-
-
7.57
92.42
-
-
-
-

현대선물㈜(202-81-58368)
-
-
-
-
-
-
65.22
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
-
-
-
-
-
-
50.00
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188)
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
-
-
-
-
-
-
51.00
-
-

㈜유봉(113-81-39979)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Vinashin Shipyard
-
10.00
-
-
-
55.00
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-
-
-
46.76
-
-
-

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
-
-
99.09
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Americas, 
Inc.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries France SAS
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대(산동)중공업기계유한공사
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Global Service Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

Hyundai Samho Heavy Industries Panama
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

북경현대경성공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HDO Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

HYUNDAI OILBANK(SHANGHAI) CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hdene Power Solution India Private Ltd.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
)(267250), 
 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※

현대아반시스㈜는 2017년 12월 지분매각 및 공정거래위원회에 계열제외 신청하여

2018년
2월
13일
 부로 계열제외 되었
습니다.

※

㈜
유봉은 2018년
3월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※

2018년
3월 30일부로 현대로보틱스

㈜
가 현대중공업지주

㈜
로 상호를 변경하였습니다.

※

㈜에이치이에이는 2018년 6월 1일부로 계열편입되었습니다.

※ YOOBONG VINA CO.,LTD는 2018년 8월 8일부로 계열편입 되었습니다.

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭 

:

현대중공업㈜,
㈜현대미포조선, 현대중공업지주
㈜
,
현대건설기계㈜
,
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜
,
현대이엔티㈜

,

바르질라 현대엔진
유한회
사,

㈜현대중공업스포츠
,
현대힘스㈜
,

㈜코마스
,

현
대선물
㈜
,
하이투자증
권
㈜

, 하이자산운용
㈜
,

태백풍력
발전㈜,

 태백귀네미풍력발전㈜
,
현대오일뱅크㈜
,

현대코스모㈜
,
창죽풍력발전㈜,

현대오일터미널㈜,

현대쉘베이스오일
㈜,

현대중공업모스㈜
,

 현대케미칼㈜

,
현대
오씨아이㈜

,
현대글로벌서비스
㈜, 현대중공업그린에너지
㈜,

현대중공업터보기계㈜
,
㈜
유봉,

㈜
에이치이에이

(총
29개
사)

3)
회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

금석호
사내이사
㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

현대중공업지주㈜
전무
인사지원 부문장
상근

현대중공업㈜
전무
인사부문장
상근

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hyundai Technologies 
Center Hungary kft.
(비상장)
1998.11.05
경영
참여
26
-
100.0%
26
-
7,559
-
-
100.0%
7,585
1,626
-338

Hyundai Electric 
Switzerland AG
(비상장)
2017.12.01
경영
참여
123
100
100.0%
123
-
-
-
100
100.0%
123
187
67

HDENE Power Solution 
India Private Ltd.
(비상장)
2017.12.14
경영
참여
77
450,000
100.0%
77
-
-
-
450,000
100.0%
77
75
-

Hyundai Heavy Industries 
Co. Bulgaria
(비상장)
2017.12.29
경영
참여
33,600
12,155,829
99.09%
33,600
-
-
-
12,155,829
99.09%
33,600
43,150
2,913

현대중공(중국)전기유한공사

(비상장)

2018.01.08
경영
참여
40,500
-
-
-
-
40,500
-
-
100.0%
40,500
111,847
-5,955

현대중공(상해)연발유한공사
(비상장)
2018.01.26
경영
참여
2,500
-
-
-
-
2,500
-
-
100.0%
2,500
3,957
350

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
(비상장)
2018.04.24
경영
참여
30,900
-
-
-
100
66,497
-
100
100.0%
66,497
165,827
-7,303

Hyundai Electric Arabia
L.L.C

(비상장)

2018.05.24
경영
참여
288
-
-
-
2,000
583
-
2,000
100.0%
583
-
-

건설공제조합

(비상장)

2017.04.26
투자
644
450
0.01%
656
-
-
-
450
0.01%
656
6,764,886
200,229

자본재공제조합
(비상장)
2017.04.13
투자
1,000
5,000
0.50%
1,000
5,000
1,010
-
10,000
1.00%
2,010
294,906
5,456

합 계
12,611,379
-
35,482
7,100
118,649
-
12,618,479
-
154,131
7,386,461
195,414

※
Hyundai Technologies Center Hungary Kft.의 최초취득일자는 분할존속법인인 
 현대중공업(주)에서 분할 전 종속회사 지분을 최초로 취득한 일자를 기재하였습니다.
※ 최근 사업연도 재무현황은 2017년 말 실적을 기준으로 기재하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가.
채무보증 내역

보고서 작성기준일 현재 당사는 해외 계열사의
원활한 자금조달

및 비용 최소화와
보증서 발급을 목적으로 국외 금융기관으로부터 채무 및 계약이행 등에 대해
총

171,971백만원
(
통화별 USD 151,000천, EUR 2,000천)의 지급보증을
제공
하고 있습니다.

당사는 이사회규정에 의거하여 해외 자회사 및 해외 지사를 위한 건별보증금액이 별도 자기자본의 5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 5% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 채무보증의상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천외화)

성 명
 (법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.

계 열 회 사
(해외종속법인)

Allianz
계약이행
-
EUR 2,000
-
-
EUR 2,000

2016.12월
~
2022.12월

현대중공(중국)전기유한공사

계 열 회 사
(해외종속법인)

SC BANK.
China
운영자금
USD 5,486
-
USD 20,000
-
USD 20,000
2018.01월
~
2019.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.

계 열 회 사
(해외종속법인)

BNP Parisbas
뉴욕지점

공사이행
보증
USD 20,532
-
USD 50,000
-
USD 50,000

2018.05월
~
2019.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company

공사이행 보증
USD 13,766

USD 40,000

USD 40,000

2018.06월
~
2019.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 30,000

USD 36,000

USD 36,000
2018.06월
~
2019.06월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria

계 열 회 사
(해외종속법인)

Societe 
Generale
Expressbank
공사이행
보증
USD 278
-
USD 5,000
-
USD 5,000
2018.04월
~
2019.04월

※ 작성기준일 이후의 변동사항

(단위 : 천외화)

성 명
 (법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.

계 열 회 사
(해외종속법인)

Mizuho 은행
운영자금
USD 30,000
-
USD 30,000
-
USD 30,000
2018.07월
~
2019.07월

※

당사의 종속법인인 Hyundai Power Transformers USA, Inc가 Mizuho은행으로부터 부여받은 
 지급보증 한도 금액 USD 30,000천(보증기간 18.07월~19.07월)에 대해 지급보증을 제공하기로 
 2018년 7월 24일 이사회를 통해 결의하였습니다.

나. 담보제공 내역

당반기말 현재 연결실체는 최대주주인 현대중공업지주(주) 등의 이해관계자와 담보제공 등의 거래가 없습니다.

다. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

당반기말 현재 연결실체는 최대주주인 현대중공업지주(주) 등의 이해관계자와 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)의 거래가 없습니다.

2.
대주주와
의
자산양수도 등

가

.
유가증권 매수 또는 매도 내역

당사는 계열회사인 하이투자증권
(주)
및 하이자산운용

(주)
을 상대로 약관에 의한 금융거래시 이사회 의결을 통해 분기별 거래한도를 승인받고 있습니다.

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
변 동 내 역
비 고

유가증권의
종 류
매 수
매 도
누 계
매매손익

하이투자증권

㈜

계열회사
MMT
80,000
60,000
20,000
74
-

계
80,000
60,000
20,000
74
-

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

당사는 특수관계인과 주식거래시 단일거래액이 50억원이 넘는 거래에 대해서
이사회의결을 통해 그 거래를 승인받고 있습니다.

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종 류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)전기유한공사
계열회사
 (해외종속법인)
지 분
-
40,500
-
40,500
현대중공(중국)투자유한공사로부터
지분 100% 인수
※ 일자 : 18.01.08

현대중공(상해)연발유한공사
계열회사
 (해외종속법인)
지 분
-
2,500
-
2,500

현대중공(중국)투자유한공사로부터
지분 100% 인수
※ 일자 : 18.01.26

Hyundai Power Transformers
 USA, Inc.
계열회사
 (해외종속법인)
지 분
-
66,497
-
66,497

1. 현대중공업(주)로부터 지분 100% 
 인수(30,900백만원)
 - 일자 : 18.04.24
2. 유상증자 참여(35,597백만원)
 - 일자 : 18.05.17

Hyundai Electric Arabia L.L.C
계열회사
 (해외종속법인)
지 분
-
583
-
583
신규 설립
※ 일자 : 18.05.24(1차 납입)
 18.06.25(2차 납입)

Hyundai Technologies
 Center Hungary kft.
계열회사
 (해외종속법인)
지 분
26
7,559
-
7,585
유상증자 (7,559백만원) 참여
※ 일자 : 18.06.08

계
-
26
117,639
-
117,665
-

※

상
기 금액은
최초 취득가 기준(실제 지급액 기준) 입니다.

다.
대
주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액

현대중공업(주)
(계열회사)
제품 및 용역 매출,매입 등
2018.01월~2018.06월
74,157

라. 자산 매
도 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

목적물
목 적
일 자
금 액

-
-
-
-
-
-
-

※

해당 사항 없습니다. (거래금액 1억원 미만인 경우 기재를 생략하였습니다.) 

마. 부동산 매매 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
부 동 산 매 매 내 역
비고

부동산의
종 류
금 액
매매손익

매수
매도
누계

-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

※

해당 사항 없습니다.

(거래금액 1억원 미만인 경우 기재를 생략하였습니다.)

3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 ·변경상황

신 고 일 자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

※ 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주 총 일 자
안 건
결 의 내 용
비 고

제1기
주주총회
(18.03.27)
1. 제1기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건

3. 감사위원회 위원 선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
ㆍ원안대로 승인
ㆍ이사선임(4명)
 - 사내이사 : 주영걸, 금석호
 - 사외이사 : 류승우, 이석형
ㆍ감사위원회 위원 : 류승우, 이석형
ㆍ보수한도 : 40억원 승인

-

2. 우발채무 등

가. 중요한
소송사건

(1)
통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,514명, 피고: 현대중공업
㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 항소 제기 후 항소심 진행 중

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업
㈜
가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 현대중공업㈜, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 현대중공업㈜이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황
2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일 : 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안

증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 현대중공업
㈜ 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분
할존
속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 연결실체의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(4) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 현대중공업㈜, 현대건설㈜

소송의 내용

Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 Meghnaghat Power Limited는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 분할존속법인인 현대중공업
㈜에서 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설㈜ 및 현대중공업㈜를 상대로 UN-CITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료를 입수 및 검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라

연결실체에 미치는 영향

발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 기타특수관계자인 현대중공업㈜과 연결실체 간 내부합의서 체결 예정

(5) 한수원 한빛 2호기 PT 소손 손해배상청구(서울중앙지방법원 2017가합516266)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 09일

소송 당사자
원고: 한국수력원자력, 피고: 지배기업

소송의 내용
지배기업이 한수원에 납품, 설치한 한빛2호기 고압차단기반 PT(계기용변압기)가 소손되어 발전이 정지됨에 따라 원고는 전력판매 손실을 이유로 지배기업을 상대로 3억 원(일부청구로 총 292억 원)의 손해배상 청구소송을 제기함

소송가액
3억원(일부청구로 총 292억원)

진행상황

1심 소송절차가 진행 중
2018년 03월 07일 : 4차 변론 기일

2018년 04월 18일 : 5차 변론 기일
2018년 06월 27일 : 6차 변론 기일

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
지배기업이 패소할 경우, 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(6) 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함.

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과를 연결재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인
현대중공업㈜
이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(7) 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2018년 하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(8) 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황

소송절차 진행 중으로, 2018년 8월 16일 CIT는 상무부의 연례재심 덤핑판정에 대해 재 산정 명령함

상무부는 기한(11월15일, 연장가능) 내 재 산정 결과를 CIT에 제출해야 함

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 27,481천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(9) 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

현대중공업

㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용(*)

2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,636천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(*) 상기 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소에 관한 자세한 사항은 지배기업이 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '벌금등의부과(2018년 3월 13일)'등에서 확인할 수 있습니다.

(10) 동영코엘스 분쟁조정신청(한국공정거래조정원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 26일

소송 당사자

원고:

동
영
코
엘스 , 피고: 지배기업

소송의 내용

2018년 3월 26일 동영코엘스가 지배기업을 상대로 하도급대금 미지급을 이유로 한국공정거래조정원에 267억원의 지급을 요구하는 분쟁 조정을 신청함.
분쟁조정절차에서 조정이 불성립함에 따라 공정위 조사절차로 이행

소송가액
267억원

진행상황

2018년 03월 26일 : 조정신청 접수 통지 및 자료제출 요구
2018년 04월 17일 : 답변서 제출

2018년 05월 15일 : 제1회 조정기일
2018년 05월 25일 : 제2회 조정기일
2018년 06월 19일 : 추가 요청자료 제출
2018년 07월 12일 : 조정절차 종료사실 통지
2018년 08월 09일 : 조사착수 및 자료제출 요구

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

원고 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음.

(11) 기타의 소송

연결실체는 상기 소송 외에도
당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다

나. 보증 및 약정 현황

(1)
당반기말 현재 연결실체는 한국산업은행과 총 한도액 130,000백만원과 우리은행 등과 총 한도액
USD 134,500
천 및

CNY 83,763천
의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
26,000백만원
의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다. 

(3) 당반기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과 USD 84,575천 및

CNY 185,665천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정 등을 체결하고 있습니다. 

(4) 당반기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각
각 436,014백만원
과
USD 429,607천
및 INR 60,158천
한도로 보증을 제공받고 있습니다. 

(5) 당반기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
30,898백만원
입니다
.

.

※ 당사의 종속기업에 대한 채무보증 상세현황은 「X. 이해관계자와의 거래내용, 
 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등」을 참조 바랍니
다.

다. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

ㆍ 해당사항 없습니다.

3. 제재현황
등
그 밖의 사항

가. 제재현황

ㆍ 해당사항 없습니다.

나.

단
기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

ㆍ 해당사항 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 특수관계자를 위한 보증의 제공

당사는 2018년 4월에
종속기업으로 편입된 Hyundai Power Transformers USA,Inc에 대하여 2018년 7월 24일 이사회를 통해 지급보증을 제공하기로 결정하였습니다.

(단위:천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
보증기간
보증금액

종속기업:

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
Mizuho 은행
지급보증
2018.7.28~2019.7.28
30,000

4.
직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
2017.11.17
시설 및 R&D투자,
타법인증권 취득
264,120
타법인증권 취득
R&D 투자
143,400
시설투자 및
R&D 투자가 추후 예정되어 있음

- 2017년 12월 당사는 기술력 확보를 통한 변압기 사업 경쟁력 향상 그리고 동유럽 및 
 중동시장의 전진기지로 활용하기 위하여 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(336억)
 를 인수하였습니다. 또한 2018년 1월 고압차단기 등의 원가경쟁력 향상, 아시아/중국
 전력기기 시장에서의 전진기지 확보를 위해 현대중공(중국)전기유한공사(405억) 및 
 현대중공(상해) 연발유한공사(25억)을 인수하였으며, 변압기 생산거점 확보 및 미국 
 보호무역주의 대응을 위해
2018년 4월 16일에
Hyundai Power Transformer USA, Inc.의
 지분 100%를 인수(309억원) 하였습니다. 지난 5월 17일에는 동 법인의 생산능력 
 확대를 위한 설비투자를 위해 유상증자에 참여(356억원) 하기도 하였습니다. 
 그리고 스마트 팩토리 구축을 위한 시설투자(약 880억원)가 진행중에 있으며, 2019년
 8월 이후 공사가 완료될 예정입니다.

이외에도 R&D 경쟁력 강화 및 양산제품 확대 등을 위한 투자가 순차적으로 진행될 예정
 입니다. 현재 미사용 자금은 단기금융상품으로 운용하고 있습니다.

※ 실제투자시 예상된 투자금액 및 투자시점이 변경될 수 있습니다.

5. 녹
색
경
영

1) 온실가스 배출량 및 에너지사용량

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2018년
-
-

2017년
30,061
542

2016년
897,214
16,166

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울

※ 당사는 2017년 신설법인으로 2016년의 내용은 분할 존속법인인 현대중공업(주)의 
 수치를, 2017년 4월 이후로는 신설법인의 수

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.