포스코인터내셔널 — 투자설명서 (20180913)
제출인: 포스코인터내셔널

투자설명서
1.5
포스코대우

투 자 설 명 서

2018년 09월 13일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 포스코대우

( 증권의 종목과 발행증권수 )
(주)포스코대우 제19-1회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채
(주)포스코대우 제19-2회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

제19-1회 금
칠백억원정(\70,000,000,000)

제19-2회 금
팔백억원정(\80,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 09월 13일

2. 모집가액 :

제18-1회: 금
70,000,000,000원

제18-2회: 금
80,000,000,000원

3. 청약기간 :

2018년 09월 13일

4. 납입기일 :

2018년 09월 13일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서: 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)포스코대우 - 서울특별시 중구 통일로10

미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70

유안타증권(주) - 서울특별시 중구 을지로 76

신영증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

대신증권(주) - 서울특별시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우 주식회사, KB증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

※ 당사 매출액의 대부분은 무역부분에서 발행하고 있으며, 영업이익의 다수는 자원개발부문에서 발생하고 있습니다. 이처럼 사실상 당사의 사업 분야는 무역부문과 자원개발부문에 집중되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이러한 당사의 주요 사업 부문과 관련된 사업 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[가. 종합상사업의 구조적 저성장에 따른 수익성 위험]

당사가 영위하는
종합상사업은 외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성
을 지니고 있고 이러한 특성이 개선되는데 한계가 있는 산업으로 평가되고 있습니다. 또한 우리나라
수출실적에서 종합상사가 차지하는 비중이 수년간 축소되는 양상을 보이고 있으며
, 이는 제조업체의 직수출 확대, 현지 생산 가속화 및 삼국간 무역확대, 전자상거래의 확산 등에 기인한 것입니다. 이처럼
종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 세계경제 악화에 따른 수출 위험]

당사가 영위하는 종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통해 글로벌 정보망과 판매기반을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련
서비스를 수행하는 사업을 의미하며,
당
사는
2018년 반기 기준 회사의 매출액 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 87.08%(연결조정전)에 달하고 있습니다.
한편,
2014년 이후 우리나라 교역량(수출 및 수입규모 합계)은 글로벌 경기 침체에 따라 지속적으로 감소
하여 1조불 미만을 밑돌았으나, 2017년에는 글로벌 경기 회복에 대한 기대로 인하여 전년대비 약 16.8% 증가한 1조 522억불 규모의 교역량을 기록하였습니다.
2015년 연간 약 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루기 때문에
대외 경제 변수등으로 수출 환경 변화 및 세계경제 악화시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[다. 환율변동에 따른 위험]

당사를 비롯한
종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인해 수익에 영향
을 받습니다. 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 美 기준금리 인상 및 2018년 국제 무역분쟁 등에 따른 환율불확실성 확대 등
국제시장 환경 변화요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대
되고 있습니다.
이는 당사의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

[라. 원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사의
석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동되며 직ㆍ간접적인 영향
을 미치고 있습니다.
특히, 당사는 미얀마 해상에서 가스전을 운영하고 있어 두바이유 가격에 영향을 받고 있으며, 당사가 투자한 마다가스카르 암바토비 니켈 광산에서 생산하는 니켈가격의 변동에도 일부 영향을 받을 수 있습니다.

국제시장의 환경변화에 따른
원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 수익 변동으로 이어질 수 있습니다
. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해외 프로젝트 증가에 따른 위험]

당사가 최근에 추진하고 있는
해외프로젝트 사업은 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 불확실성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 변동성이 높은 사업
입니다.
당사는 미얀마 가스전 A-1/A-3 및 AD-7, 미얀마 미곡종합처리센터(RPC) 프로젝트, 미얀마 양곤 호텔 사업 등 해외 프로젝트사업을 영위하고 있으며,
해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 당사의 실적과 위상에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 수익성 악화위험] 

당사는 무역업과 자원개발사업을 주요 핵심 사업으로 영위하는 종합상사회사이며 당사를 비롯한 종합상사의 수익성은 매출액 규모와 밀접한 관련이 있습니다.
당사의 매출규모는 전세계적 경기침체로 2014년 이후 2016년까지 우하향하는 추세
에 놓여있으나, 2017년에는 원자재가격의 상승과 포스코P&S와의 합병 등으로 매출규모가 개선되었습니다. 또한 수익성 높은 자원개발부문의 매출 비중이 높아지며 전체 매출액 감소에 따른 수익악화 효과를 일정부분 상쇄하고 있습니다. 하지만,
세계시장의 경제적 이슈에 민감한 당사의 매출은 전 세계적인 경제이슈 등에 의하여 장단기적으로 영향을 받을 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 차입금 상환 부담 위험]

 2018년 반기말 당사의
연결기준 부채 총액은 7조 1,538억원으로 2017년말 6조 3,178억원에서 8,363억원 증가하였습니다. 이는 2018년 3월 제18회 무보증사채 발행 등 사채를 비롯하여 장단기차입금 규모가 증가
하였기 때문입니다. 특히
당사의 연결기준 총 차입금의 규모는 2018년 반기말 4조 4,819억원으로 2017년말 4조 327억원에서 약 4,492억원 증가하였는데, 이는 유동성 차입금의 증가와 연관되어 있습니다. 특히, 2018년 반기말 당사의 단기차입금은 약 2조 5,578억원으로 2017년말 연결기준 1조 9,061억원대비 약 34.19% 증가
하였습니다.
그러나 당사 단기차입금의 대부분이 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상환하는 Banker's Usance 계정으로 이루어져 있으며, 상환재원은 당사가 창출하는 EBITDA가 아니라 매출채권입니다. 따라서, 당사는 2018년 차입금규모 증가에도 불구하고 당사의 채무상환 능력에 직접적 손상은 발생하지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 현금창출이 상대적으로 미흡한 종합상사업의 특성상 자원개발사업의 성과가 가시화되지 않는다면 당사의 차입금 상환능력에도 심대한 영향을 끼칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 미얀마 가스전 수익악화 위험]

당사의 핵심사업인
미얀마 가스전은 국제유가에 연동되어 판매가격이 결정되는 사업의 특성으로 국제유가의 하락이 당사의 전사적 실적에도 영향
을 미칠 수 있습니다. 그러나, 당사는 석유가스부분 장기고정판매계약을 통해 고정적인 공급처를 확보하는 등 유가변동에 따른 실적의 등락을 상쇄하려는 노력을 지속하고 있습니다.
특히, 지난 2018년 6월 10일 당사의 미얀마가스전과 연결된 중국 내 가스관에서 폭발사고가 발생하며 당사의 가스 판매에 차질이 빚어진 바 있습니다. 당사의 가스 생산에 직접적 영향을 미치는 요인은 아닌 것으로 판단되나 향후에도 이와 같이 당사가 통제할 수 없는 외부요인으로 인하여
야기되는 리스크는 회사의 손익에 영향
을 줄 수 있으므로 투자자들께서는 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 변동 위험]

한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 2015년 5월 AA-에서 A+로 하향 조정하였으며, 이는 모회사인 (주)포스코의 당사에 대한 지원가능성이 약화될 가능성이 있다는 점이 영향을 미친 것으로 보여집니다. 그러나 지난 2018년 3월 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행과 관련하여 한국신용평가, NICE신용평가 및 한국기업평가 등 국내 신용평가 3사 모두 당사를 AA-등급으로 평가하여 2015년 5월 이전 신용등급을 회복하였으며, 이에 따라 신용등급 하락 및 스플릿 위험은 해소되었습니다. 하지만 향후
신용등급의 변화는 당사 대외신인도 등 수치화 할 수 없는 정성적 측면의 변화를 야기
할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 포스코 계열 지배구조 관련 위험]

현재 당사의 최대주주인 (주)포스코의 최대주주의 변동위험은 제한적이지만
(주)포스코는 강도 높은 구조조정을 완료한 바 있으며, 향후에도 구조조정 지속 추진 및 그룹 사업포트폴리오 재정비 기조
를 이어갈 가능성이 있습니다. 당사는 2017년 포스코P&S 철강부문의 흡수합병 등 그룹 내의 핵심 계열사로 자리매김하고 있어 당사가 포스코 계열에서의 이탈에 대한 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
계열회사의 지배구조 개편 과정에서 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해서는 투자 전 주지하
신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 포스코 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 따라서
당사의 최대 매출처 중 하나인 (주)포스코 및 계열회사의 실적악화는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있으니
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 종속기업의 실적 변화에 따른 위험]

최근 종합상사회사들은 사업 다각화 및 수익성 제고의 노력으로 다양한 사업을 추진하고 있습니다. 당사의 경우, DAEWOO TEXTILE LLC.를 통해 면방사업을 영위하고 있습니다.
종속회사가 속해 있는 산업의 변화는 당사의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는 2018년 반기말 기준 88개의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고
하시기 바랍니다.

[자. 우발채무 관련 위험]

2018년 반기말 기준 원화환산 총
123,555백만원의 지급보증,

621,568천 USD, 1,650
백만 채무보증 등
을 당사의 계열회사 등에 제공하고 있습니다.
또한 당사가 2018년 반기말 연결기준 피고로 계류 중인 소송가액은 20,271백만원, 29,047천USD 등 입니다.
이러한

우
발
채
무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩니다. 해당 관계회사 및 컨소시엄의 채무불이행은 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용 뿐만 아니라 관계회사의 사업환경 악화에 따른 지배회사인 당사의 수익성에도 간접적으로 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 환율변동에 따른 자산/부채 평가손실 위험]

당사는 전세계 각국을 거래상대방으로 하는 종합상사로 업종의 특성상 외화로 표시된 거래의 비중이 높기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 엄격한 내부통제 시스템을 구축하여 환율변동에 따른 충격을 상쇄하고자 노력하고 있습니다. 하지만
전세계적 경기회복에 따른 금리인상기조 및 최근 수출증가에 따른 원화강세 등 환율에 심대한 영향을 끼칠 수 있는 전세계적 이슈가 상존하고 있는 바,
투자자들께서는 투자전 환율의 변화에 대해 확인 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[카. 포스코피앤에스 사업부문 합병 관련 위험]

당사는 2016년 11월 04일 이사회를 열어 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병 하기로 결의하였으며, 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다.
당사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병 후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 위험]

본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나, 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

[나. 원리금 상환 불이행 위험]

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등
록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.
본 사채는 금융기관등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[다. 증권신고서 효력 발생]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다
.
또한 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거,

이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다
.

[
라. 기한
의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[마. 증권신고서의 영향]

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
19-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
권면이자율
2.216

발행수익률
2.216
상환기일
2021년 09월 13일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
동북아무역센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(한국신용평가)/AA-(한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 13일
2018년 09월 13일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
70,000,000,000

발행제비용

256,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 17일 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 10일이며, 상장예정일은 2018년 09월 13일임.

회차 :
19-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
권면이자율
2.534

발행수익률
2.534
상환기일
2023년 09월 13일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
동북아무역센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(한국신용평가)/AA-(NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 : 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 13일
2018년 09월 13일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
80,000,000,000

발행제비용

280,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 17일 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 10일이며, 상장예정일은 2018년 09월 13일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 19-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.216

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.00%

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.216

변동금리부 사채이자율
해당사항없음.

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

이자지급 기한
2018년 12월 13일, 2019년 03월 13일, 2019년 06월 13일, 2019년 09월 13일,
2019년 12월 13일, 2020년 03월 13일, 2020년 06월 13일, 2020년 09월 13일,
2020년 12월 13일, 2021년 03월 13일, 2021년 06월 13일, 2021년 09월 13일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2018.08.30 / 2018.08.30

평가결과등급
AA- / AA-

공동대표주관회사
미래에셋대우(주), KB증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 만기일인 2021년 09월 13일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2021.09.13

납 입 기 일
2018.09.13

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 동북아무역센터

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 17일 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 10일이며, 상장예정일은 2018년 09월 13일임.

[회 차 : 19-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.534

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.00%

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.534

변동금리부 사채이자율
해당사항없음.

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

이자지급 기한
2018년 12월 13일, 2019년 03월 13일, 2019년 06월 13일, 2019년 09월 13일,
2019년 12월 13일, 2020년 03월 13일, 2020년 06월 13일, 2020년 09월 13일,
2020년 12월 13일, 2021년 03월 13일, 2021년 06월 13일, 2021년 09월 13일,
2021년 12월 13일, 2022년 03월 13일, 2022년 06월 13일, 2022년 09월 13일,
2022년 12월 13일, 2023년 03월 13일, 2023년 06월 13일, 2023년 09월 13일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018.08.30 / 2018.08.29

평가결과등급
AA- / AA-

공동대표주관회사
미래에셋대우(주), KB증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 만기일인 2023년 09월 13일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023.09.13

납 입 기 일
2018.09.13

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 동북아무역센터

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 17일 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 10일이며, 상장예정일은 2018년 09월 13일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 경영지원본부장, 국제금융실장, 자금그룹장 등
- 공동대표주관회사 : 
 미래에셋대우(주) - 기업금융2본부장, IB1팀장, 담당 RM 등
 KB증권(주)- 기업금융본부장, 기업금융2부장, 담당 RM 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 이미 실시된 상태에서 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)는 (주)포스코대우의 제19-1회 및 제19-2회 무보증사채의 발행에 있어 최근 민간채권평가회사 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 제공하는 (주)포스코대우 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 '개별민평금리'라고 한다.), 최근 한국금융투자협회에서 고시하는 특정 잔존기간 수익률의 국고채권의 최종호가수익률(이하 '국고채금리'라고 한다.), 최근 비교대상 기업의 원화 무보증사채 발행금리, 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제19-1회 무보증사채:
청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.20%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.

- 제19-2회 무보증사채:
청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.

공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

수요예측기간은 2018년 09월 05일 09시부터 16시까지로 합니다.

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

불가피한 상황이 발생할 경우, E-mail, Fax 및 유선전화(녹취) 등의 방법으로 수요예측을 진행할 수 있으며, 아래의 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.

E-mail 주소 : byun.js@kbfg.com

Fax번호 : 02-6114-5700 / 02-6114-5786

유선전화 : 02-6114-1679 / 02-6114-1657

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 - 4. 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 09월 05일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2018년 09월 07일에 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 (주)포스코대우의 제19-1회 및 제19-2회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
최근 (주)포스코대우 유통물 거래 현황

⑤
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

가. 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 회사채 3년만기 및 5년만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) 

[기준일: 2018년 08월 31일]

(단위: %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
FN자산평가
산술평균

(주)포스코대우 3년 만기
2.324
2.350
2.332
2.343
2.337

(주)포스코대우 5년 만기
2.658
2.708
2.678
2.669
2.678

자료 : Bondweb

나. 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "AA-등급" 회사채 3년 만기 및 5년 만기 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)

[기준일: 2018년 08월 31일]

(단위: %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
FN자산평가
산술평균

AA-등급 회사채 3년 만기
2.314
2.340
2.327
2.333
2.328

AA-등급 회사채 5년 만기
2.643
2.658
2.653
2.649
2.650

자료 : Bondweb

다. '한국금융투자협회'가 발표하는 국고채권 3년 및 5년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 '채권시가평가기준수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 '가'와 '나' 산술평균 금리간의 스프레드

[기준일: 2018년 08월 31일]

(단위: %)

구 분
국고채
(금투협 고시)
개별민평
등급민평
개별민평의
국고대비 스프레드
등급민평(AA-)의
국고대비 스프레드

3년
1.910
2.337
2.328
0.427
0.418

5년
2.102
2.678
2.650
0.576
0.548

자료 : Bondweb, 한국금융투자협회

라.
(1) 최근 3개월 간(2018.06.01~2018.08.31) (주)포스코대우 개별민평금리, AA- 등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이

[3년 만기]

[기준일: 2018년 08월 31일]

(단위: %)

일 자
3년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
(주)포스코대우
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2018-08-31
1.91
2.328
2.337
0.418
0.427

2018-08-30
1.99
2.397
2.406
0.407
0.416

2018-08-29
1.96
2.37
2.379
0.41
0.419

2018-08-28
1.965
2.37
2.379
0.405
0.414

2018-08-27
1.959
2.364
2.373
0.405
0.414

2018-08-24
1.957
2.362
2.37
0.405
0.413

2018-08-23
1.965
2.369
2.378
0.404
0.413

2018-08-22
1.965
2.368
2.377
0.403
0.412

2018-08-21
1.93
2.33
2.339
0.4
0.409

2018-08-20
1.982
2.378
2.387
0.396
0.405

2018-08-17
1.99
2.385
2.394
0.395
0.404

2018-08-16
2.045
2.431
2.44
0.386
0.395

2018-08-13
2.052
2.438
2.447
0.386
0.395

2018-08-10
2.04
2.426
2.435
0.386
0.395

2018-08-09
2.055
2.45
2.459
0.395
0.404

2018-08-08
2.067
2.471
2.48
0.404
0.413

2018-08-07
2.082
2.495
2.504
0.413
0.422

2018-08-06
2.092
2.515
2.524
0.423
0.432

2018-08-03
2.102
2.533
2.541
0.431
0.439

2018-08-02
2.11
2.547
2.556
0.437
0.446

2018-08-01
2.117
2.556
2.563
0.439
0.446

2018-07-31
2.125
2.563
2.57
0.438
0.445

2018-07-30
2.127
2.568
2.576
0.441
0.449

2018-07-27
2.11
2.555
2.562
0.445
0.452

2018-07-26
2.067
2.518
2.525
0.451
0.458

2018-07-25
2.077
2.533
2.54
0.456
0.463

2018-07-24
2.085
2.543
2.55
0.458
0.465

2018-07-23
2.077
2.539
2.547
0.462
0.47

2018-07-20
2.075
2.538
2.545
0.463
0.47

2018-07-19
2.09
2.554
2.562
0.464
0.472

2018-07-18
2.085
2.549
2.556
0.464
0.471

2018-07-17
2.09
2.556
2.563
0.466
0.473

2018-07-16
2.087
2.554
2.562
0.467
0.475

2018-07-13
2.102
2.568
2.575
0.466
0.473

2018-07-12
2.09
2.559
2.566
0.469
0.476

2018-07-11
2.047
2.516
2.524
0.469
0.477

2018-07-10
2.091
2.555
2.563
0.464
0.472

2018-07-09
2.105
2.569
2.576
0.464
0.471

2018-07-06
2.097
2.563
2.571
0.466
0.474

2018-07-05
2.09
2.559
2.566
0.469
0.476

2018-07-04
2.11
2.58
2.588
0.47
0.478

2018-07-03
2.137
2.609
2.617
0.472
0.48

2018-07-02
2.122
2.592
2.599
0.47
0.477

2018-06-29
2.122
2.591
2.598
0.469
0.476

2018-06-28
2.115
2.585
2.593
0.47
0.478

2018-06-27
2.12
2.589
2.597
0.469
0.477

2018-06-26
2.14
2.609
2.617
0.469
0.477

2018-06-25
2.137
2.606
2.614
0.469
0.477

2018-06-22
2.147
2.616
2.624
0.469
0.477

2018-06-21
2.144
2.614
2.622
0.47
0.478

2018-06-20
2.16
2.628
2.635
0.468
0.475

2018-06-19
2.155
2.623
2.631
0.468
0.476

2018-06-18
2.177
2.642
2.65
0.465
0.473

2018-06-15
2.192
2.656
2.664
0.464
0.472

2018-06-14
2.225
2.689
2.697
0.464
0.472

2018-06-12
2.215
2.678
2.685
0.463
0.47

2018-06-11
2.222
2.684
2.692
0.462
0.47

2018-06-08
2.18
2.663
2.67
0.483
0.49

2018-06-07
2.212
2.692
2.699
0.48
0.487

2018-06-05
2.202
2.68
2.688
0.478
0.486

2018-06-04
2.21
2.685
2.692
0.475
0.482

2018-06-01
2.187
2.662
2.669
0.475
0.482

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[5년만기]

[기준일: 2018년 08월 31일]

(단위: %)

일 자
5년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
AA- 등급
등급민평금리
(주)포스코대우
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2018-08-31
2.102
2.65
2.678
0.548
0.576

2018-08-30
2.177
2.718
2.745
0.541
0.568

2018-08-29
2.167
2.707
2.735
0.54
0.568

2018-08-28
2.175
2.712
2.74
0.537
0.565

2018-08-27
2.172
2.709
2.737
0.537
0.565

2018-08-24
2.172
2.709
2.737
0.537
0.565

2018-08-23
2.175
2.713
2.74
0.538
0.565

2018-08-22
2.175
2.713
2.74
0.538
0.565

2018-08-21
2.142
2.679
2.707
0.537
0.565

2018-08-20
2.18
2.715
2.743
0.535
0.563

2018-08-17
2.2
2.734
2.762
0.534
0.562

2018-08-16
2.262
2.786
2.813
0.524
0.551

2018-08-13
2.277
2.798
2.826
0.521
0.549

2018-08-10
2.265
2.786
2.813
0.521
0.548

2018-08-09
2.287
2.812
2.84
0.525
0.553

2018-08-08
2.317
2.848
2.876
0.531
0.559

2018-08-07
2.325
2.866
2.894
0.541
0.569

2018-08-06
2.335
2.884
2.911
0.549
0.576

2018-08-03
2.355
2.909
2.937
0.554
0.582

2018-08-02
2.36
2.92
2.947
0.56
0.587

2018-08-01
2.37
2.93
2.957
0.56
0.587

2018-07-31
2.362
2.921
2.949
0.559
0.587

2018-07-30
2.367
2.928
2.955
0.561
0.588

2018-07-27
2.355
2.918
2.946
0.563
0.591

2018-07-26
2.32
2.888
2.916
0.568
0.596

2018-07-25
2.322
2.894
2.922
0.572
0.6

2018-07-24
2.34
2.913
2.941
0.573
0.601

2018-07-23
2.32
2.895
2.923
0.575
0.603

2018-07-20
2.31
2.885
2.913
0.575
0.603

2018-07-19
2.33
2.906
2.933
0.576
0.603

2018-07-18
2.317
2.893
2.921
0.576
0.604

2018-07-17
2.332
2.908
2.936
0.576
0.604

2018-07-16
2.326
2.904
2.931
0.578
0.605

2018-07-13
2.34
2.917
2.945
0.577
0.605

2018-07-12
2.33
2.909
2.936
0.579
0.606

2018-07-11
2.292
2.87
2.898
0.578
0.606

2018-07-10
2.34
2.914
2.942
0.574
0.602

2018-07-09
2.355
2.929
2.957
0.574
0.602

2018-07-06
2.345
2.922
2.949
0.577
0.604

2018-07-05
2.332
2.91
2.937
0.578
0.605

2018-07-04
2.347
2.926
2.953
0.579
0.606

2018-07-03
2.38
2.958
2.986
0.578
0.606

2018-07-02
2.34
2.916
2.944
0.576
0.604

2018-06-29
2.351
2.929
2.956
0.578
0.605

2018-06-28
2.351
2.93
2.957
0.579
0.606

2018-06-27
2.365
2.941
2.969
0.576
0.604

2018-06-26
2.395
2.971
2.999
0.576
0.604

2018-06-25
2.39
2.968
2.995
0.578
0.605

2018-06-22
2.402
2.981
3.008
0.579
0.606

2018-06-21
2.39
2.969
2.997
0.579
0.607

2018-06-20
2.407
2.987
3.015
0.58
0.608

2018-06-19
2.407
2.986
3.014
0.579
0.607

2018-06-18
2.451
3.028
3.055
0.577
0.604

2018-06-15
2.472
3.049
3.076
0.577
0.604

2018-06-14
2.5
3.077
3.105
0.577
0.605

2018-06-12
2.49
3.067
3.095
0.577
0.605

2018-06-11
2.498
3.077
3.104
0.579
0.606

2018-06-08
2.472
3.05
3.077
0.578
0.605

2018-06-07
2.522
3.097
3.125
0.575
0.603

2018-06-05
2.5
3.073
3.1
0.573
0.6

2018-06-04
2.504
3.078
3.105
0.574
0.601

2018-06-01
2.482
3.054
3.082
0.572
0.6

자료: 한국금융투자협회, 본드웹
주) 민간채권평가회사 4사[(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

 최근 3개월간 (주)포스코대우의 3년 개별민평 및 AA- 3년 등급민평금리는 각각 2.337% ~ 2.699%,2.328% ~ 2.692%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 3개월간 국고대비 3년 개별민평 스프레드와 3년 등급민평 스프레드는 각각 0.0.395%p ~ 0.490%p, 0.386%p ~ 0.483%p 범위 내에서 움직이는 모습입니다.

최근 3개월간 (주)포스코대우의 5년 개별민평 및 AA- 5년 등급민평금리는 각각 2.678% ~ 3.125%, 2.650% ~ 3.097%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 3개월간 국고대비 5년 개별민평 스프레드와 5년 등급민평 스프레드는 각각 0.548%p ~ 0.608%p, 0.521%p ~ 0.580%p 범위 내에서 움직이는 모습입니다.

② 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[기준일: 2018년 08월 31일]
(단위 : 억 원, %)

신용
등급
만기
종목명
발행일
발행
금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)
발행결정금리

AA-
3년
현대오일뱅크118-1
2018-08-28
700
개별민평3년 + (-15bp~15bp)
개별민평3년 - 08bp
2.211

현대파워텍30-1
2018-08-27
900
등급민평3년 + (-30bp~10bp)
등급민평3년 - 06bp
2.302

만도6
2018-07-10
2,500
개별민평3년 + (-20bp~15bp)
개별민평3년 - 06bp
2.640

롯데하이마트6
2018-07-05
1,800
개별민평3년 + (-10bp~20bp)
개별민평3년 - 05bp
2.520

CJ대한통운93-1
2018-06-08
1,200
개별민평3년 + (-20bp~15bp)
개별민평3년 - 08bp
2.602

5년
현대오일뱅크118-2
2018-08-28
900
개별민평5년 + (-15bp~15bp)
개별민평5년 - 14bp
2.440

현대파워텍30-2
2018-08-27
300
등급민평5년 + (-25bp~15bp)
등급민평5년 - 10bp
2.609

CJ대한통운93-2
2018-06-08
1,800
개별민평5년 + (-20bp~20bp)
개별민평5년 - 08bp
3.051

※자료 : DART 공시

최근 3개월 동안 발행된 AA- 등급의 3년 만기 및 5년 만기 일반 회사채는 각각 5건r과 3건이었습니다. 현대파워텍을 제외한 모든 발행기업은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였습니다. 개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용되고 있습니다. 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

동일 등급(AA-)의 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 3년의 경우 최저 10bp, 최고 20bp를 가산하는 수준으로, 5년의 경우 최저 15bp, 최고 20bp로 결정하였습니다. 

③ 최근 (주)포스코대우 유통물 거래 현황

최근 3개월간(2018.06.01~2018.08.31) (주)포스코대우 유통물 거래 현황

(단위 : 억 원, %, bp)

종목명
거래일
거래량
거래건
종목별 민평금리
수익률 평균
스프레드 
(평균-민평)
잔존일
만기일

포스코대우13
2018-08-20
400
4
2.039
2.035
-0.5
1년
00.10.25

포스코대우10-2
2018-08-20
400
4
2.019
2.024
0.5
1년
00.10.13

포스코대우10-2
2018-08-09
600
6
2.058
2.049
-0.9
1년
00.10.24

포스코대우13
2018-08-02
300
3
2.138
2.146
0.8
1년
00.11.12

포스코대우10-2
2018-07-24
200
2
2.097
2.093
-0.4
1년
00.11.09

포스코대우10-2
2018-07-11
300
3
2.123
2.109
-1.4
1년
00.11.22

포스코대우10-2
2018-06-25
600
6
2.196
2.187
-0.9
1년6월
01.00.07

포스코대우13
2018-06-20
300
3
2.216
2.202
-1.4
1년6월
01.00.24

포스코대우10-2
2018-06-20
500
5
2.209
2.193
-1.6
1년6월
01.00.12

포스코대우13
2018-06-11
200
2
2.176
2.183
0.6
1년6월
01.01.03

포스코대우10-2
2018-05-09
100
1
2.22
2.227
0.7
1년6월
01.01.24

포스코대우10-2
2018-05-08
200
2
2.191
2.227
3.6
1년6월
01.01.25

포스코대우10-2
2018-04-27
200
2
2.194
2.184
-1
1년6월
01.02.05

자료 : Bondweb
주1) 장외 시장의 유통 정보
주2) 일별 거래량 기준 50억원 초과종목 한정

④ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

국내 채권시장은 최근에 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 종료되고 금리 상승세로 전환되었습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 한편 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률 하락세가 지속되었습니다. 2016년 들어 글로벌 경기둔화와 수출기업 부진 등으로 인한 위축 가능성이 지속 되면서 한국은행은 2016년 6월 기준금리를 1.50%에서 1.25%로 인하 하였습니다. 이후 금통위는 국내외 경기에 대한 우려가 존재하나 세계 금융시장의 불확실성 확대와 가계부채 급증에 대한 부담으로 기준금리를 현 1.25% 수준으로 동결하기로 결정하였습니다. 최근 이주열 한국은행 총재는 앞으로 경기회복세가 지속하는 등 경제 상황이 더 뚜렷하게 개선되면 통화정책 완화 정도의 조정이 필요할 수 있다고 밝히며 금리 인상 가능성을 시사하기도 하였습니다.

한편, 미국 금리 동조화 현상으로 시장금리는 완만한 상승세에 들어섰습니다. 미국 FOMC는 2016년 12월 1년만에 만장일치로 0.25%의 금리 인상을 단행했습니다. 이후 2017년 3월과 6월에 각각 0.25%p 두 차례 추가 인상함에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하게 되었습니다. 한국 또한 2017년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.25% → 1.50%)을 결의하였으며, 미국 또한 2017년 12월 다시한번 기준금리를 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다.

상기 미국과 한국의 금리 인상과 더불어 유럽 국가의 EU탈퇴 가능성, 미국 대통령 트럼프의보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 증가, 소비 위축 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 불확실성은 더욱 확대된 모습을 보이고 있습니다.

2018년 3월 FOMC에서 이루어진 미국의 금리 인상에 따라 한·미 간 기준금리가 역전되어 4월에 열린 금통위에서 기준금리 인상 여부에 큰 관심을 가지기 시작하였습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다. 
한편, 미국은 6월 FOMC를 통해 금리를 또 한번 인상하여, 정책금리가 2.0%수준을 나타내고 있는 가운데, 2018년 8월말 금융통화위원회에서도 한국 기준금리 동결이 결정되며 시장금리는 최근의 낮은 수준을 이어갈 것으로 전망됩니다.

이렇듯 한미간 기준금리 역전 현상이 이어질 것으로 예상되고 있으며, 향후 국내 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 전망됩니다. 따라서, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

■ 종합 결론

당사는 이번 제19-1회 및 제19-2회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 민평금리, 당사의 회사채가 해당되는 AA-등급의 민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 동일 등급 회사채의 발행 내역, 기발행 회사채의 유통내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

-제19-1회 무보증사채: 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율

-제19-2회 무보증사채: 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최종으로 제공하는(주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2018년 09월 07일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제19-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

9
5
14
-
-
-
28

수량

1,700
900
2,000
-
-
-
4,600

경쟁율

2.83 : 1
1.5 :1
3.33 : 1
-
-
-
7.66 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제19-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

10
4
8
-
-
-
22

수량

1,100
500
1,000
-
-
-
2,600

경쟁율

2.75 : 1
1.25 : 1
2.5 : 1
-
-
-
6.5 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제19-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.17%
100
2.17%
포함

-10
-
-
-
-
2
600
-
-
-
-
-
-
2
600
13.04%
700
15.22%
포함

-7
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.35%
900
19.57%
포함

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.17%
1,000
21.74%
포함

-5
-
-
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
6.52%
1,300
28.26%
포함

-4
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.35%
1,500
32.61%
포함

-3
2
200
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
5
500
10.87%
2,000
43.48%
포함

-2
1
100
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
6.52%
2,300
50.00%
포함

-1
1
100
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
4
400
8.70%
2,700
58.70%
포함

0
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
6.52%
3,000
65.22%
포함

2
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.35%
3,200
69.57%
포함

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.17%
3,300
71.74%
포함

7
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.52%
3,600
78.26%
포함

9
1
700
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,000
21.74%
4,600
100.00%
포함

합계
9
1,700
5
900
14
2,000
-
-
-
-
-
-
28
4,600
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제19-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
100
3.85%
포함

-14
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
7.69%
300
11.54%
포함

-13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
400
15.38%
포함

-12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
500
19.23%
포함

-11
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
7.69%
700
26.92%
포함

-10
2
200
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
3
400
15.38%
1,100
42.31%
포함

-8
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
1,200
46.15%
포함

-6
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
1,300
50.00%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
1,400
53.85%
포함

-4
-
-
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
11.54%
1,700
65.38%
포함

-3
2
200
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
15.38%
2,100
80.77%

포함

-2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
2,200
84.62%

포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
2,300
88.46%

포함

2
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
7.69%
2,500
96.15%

포함

15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.85%
2,600
100.00%

포함

합계
10
1,100
4
500
8
1,000
-
-
-
-
-
-
22
2,600
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제19-1회]

(단위: 억원)

수요예측 참여자
㈜포스코대우 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-19
-10
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
2
5
7
9
합계

A사
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

B사
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

C사
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

D사
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

E사
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

F사
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

G사
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

H사
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

I사
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

J사
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

K사
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

L사
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

M사
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

N사
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

O사
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

P사
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

Q사
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

R사
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

S사
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

T사
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

U사
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

V사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
200

W사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

X사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
200

Y사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

Z사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
300

AA사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
700
700

AB사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

합계
100
600
200
100
300
200
500
300
400
300
200
100
300
1,000
4,600

누적합계
100
700
900
1,000
1,300
1,500
2,000
2,300
2,700
3,000
3,200
3,300
3,600
4,600
-

[회 차 : 제19-2회]

(단위: 억원)

수요예측참여자
㈜포스코대우 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-14
-13
-12
-11
-10
-8
-6
-5
-4
-3
-2
-1
2
15
합계

A사
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

B사
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

C사
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

D사
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

E사
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

F사
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

G사
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

H사
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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I사
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J사
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K사
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L사
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M사
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P사
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Q사
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S사
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T사
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U사
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합계
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200
100
100
200
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100
100
300
400
100
100
200
100
2,600

누적합계
100
300
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500
700
1,100
1,200
1,300
1,400
1,700
2,100
2,200
2,300
2,500
2,600

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제19-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,600억원
- 총 참여신청범위: -0.19%p. ~ +0.09%p.
- 총 참여신청건수: 28건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 4,600억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 28건

제19-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,600억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 22건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,600억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 22건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)포스코대우와 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 기발행 회사채의 유통내역, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

② 2018년 9월 5일 진행한 당사의 수요예측에서 제19-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 600억원의 766%에 해당하는 4,600억원, 제19-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 400억원의 650%에 해당하는 2,600억원이 공모희망금리 상단 이내로 수요예측에 참여함.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

[제19-1회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연
2.243
%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주)(구.NICE채권평가(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제19-2회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.560%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주)(구.NICE채권평가(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코대우 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 09월 05일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 
-제19-1회: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 주식회사 포스코대우 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ 0.10%p를 가산한 이자율로 한다.
-제19-2회: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 주식회사 포스코대우 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ 0.15%p를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.
 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
 11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
 13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않는다.
 14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "공동대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에, 그 근거를 공개한 경우에는 예외로 둘수 있다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 모집관계사항

 1. 일정
-청약일: 2018년 09월 13일
-청약서 제출기한: 2018년 09월 13일 12시까지
-청약금: 2018년 09월 13일 16시까지 
 2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.

3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2018년 09월 13일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.
(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
(ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만은 반올림하며, 이때 발생하는 권면총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 인수한다.

4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 09월 13일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 : 인수단의 본ㆍ지점
7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
9. 발행금액 결제일: 2018년 09월 13일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)우리은행 동북아무역센터지점
11. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
12. 등록청구 : 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본계약 제18조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 KB증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2018년 09월 13일 09시

종 료 일 시
2018년 09월 13일 12시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 09월 13일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
인수단의 본ㆍ지점

사. 납입장소
(주)우리은행 동북아무역센터

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2018년 09월 10일
(2) 상 장 예 정 일 : 2018년 09월 13일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 19-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
25,000,000,000
0.20
총액인수

KB증권(주)
00219389
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
25,000,000,000
0.20
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.20
총액인수

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
0.20
총액인수

[회 차 : 19-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
30,000,000,000
0.20
총액인수

KB증권(주)
00219389
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.20
총액인수

유안타증권(주)
00117601
서울특별시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.20
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리계약

[회 차 : 제19-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제19-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10

80,000,000,000

2,500,000
-

다. 특약사항 

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 15 조 (특약사항)
 "발행회사"는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용 등에 관한 사항 

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제19-1회 무보증사채
700

2.216

2021.09.13
-

제19-2회 무보증사채
800
2.534
2023.09.13
-

합 계
1,500
-
-
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채모집위탁계약서 제1-2조 14항") 
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관 등에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 이천억원(￦ 200,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

다. 당사가 발행하는 제19-1회 및 제19-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도

내용
1,000억원
부채비율
500% 이하
자기자본의
200%
자산총액의
50%

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 동북아무역센터지점 및 해당 지역 각 광역시와 도청소재지모점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 244%, 부채규모는 7,153,798백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 710,721백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 24%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 10,088,540백만원 이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “포스코”이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 30일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[회 차 : 제19-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제19-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
80,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적(2018.09.03 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

계약체결 건수

112건

78건

136건
115건
75건

계약체결 위탁금액

234,037억원

153,590억원

221,910억원
222,190억원
150,770억원

주) 업무개시일 : 2013.01.18

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556, 8629

마. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 (주)포스코대우를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)포스코대우의 책임이므로, 투자자는 발행사의 관련 Risk에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사와 당사의 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 100여개의 네트워크를 유지하고 있습니다.

한편, 해외프로젝트부문의 경우 해외네트워크를 이용한 제조업체 등과의 공동수주 등이 주를 이룸으로써 무역부문과의 재무
적 수치의 구분이 불명확한 관계로 하기 재무사항에 대해서는 무역부문에 통합하여 기재하였습니다.

사업부문
회사명
주요생산 및 판매 상제품 유형

무역부문
(해외프로젝트
부문 포함,
이하 동일)
(주)포스코대우 무역부문, POSCO DAEWOO AMERICA CORP., 
POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH., POSCO DAEWOO JAPAN CORP.,
POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.,POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., 
POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD., POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V, 
DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP., POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD, 
POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.,
POSCO DAEWOO WAIGAIOQIAO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD. , 
POSCO DAEWOO MYANMAR CORPORATION LIMITIED., 
DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD., POSCO DAEWOO POWER(PNG POM) LTD., 
DAEWOO POWER PNG LTD., POSCO SOUTH EAST ASIA., POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.
철강, 금속, 자동차부품,
플랜트 등

자원개발부문
(주)포스코대우 자원개발부문, POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD., 
PT. BIO INTI AGRINDO, POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP., 
DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD.
천연가스, 니켈, 구리,
유연탄, 오일팜 등

기타부문
(제조 및 유통)
(주)포스코대우 임대사업부문,Daewoo Global Development Pte, Ltd.,DAEWOO AMARA CO.,LTD. 
DAEWOO TEXTILE LLC., DAEWOO AAPC CORP.,POSCO Gulf SFC LLC., (주)포항에스알디씨,
BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSINGCENTER, Golden Lace DAEWOO Company Limited,
LA SRDC, POSCO TMC INDIA PRIVATE LIMITED
섬유, 면사, 곡물 도정,
임대사업 등

자료: 당사 2018년 반기보고서
주1) POSCO SOUTH EAST ASIA.(무역부문), POSCO Gulf SFC LLC.(기타부문), (주)포항에스알디씨(기타부문)는 전기 중 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속법인으로 편입되었습니다.
주2) Golden Lace DAEWOO Company Limited(기타부문)는 곡물 도정, 곡물 도매업을 영위하는 법인으로 전기 중 신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다. 
주3) POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.(무역부문)는 무역업을 영위하는 법인으로 전기 중 신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다. 
주4) Daewoo Global Development Pte, Ltd., DAEWOO AMARA CO.,LTD(기타부문)은 호텔관리 및 임대업을 영위하는 법인으로 전기 중 지분 추가 인수에 따라 관계기업에서 연결대상 종속법인으로 편입되었습니다.
주5) LA SRDC(기타부문)은 전기 중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함에 따라 관계기업으로 편입된 후 지분율 증가로 관계기업에서 연결대상 종속기업으로 재분류되었습니다.
주6) KWANIKA COPPER CORP.(구, DAEWOO MINERALS CANADA CORP.)의 경우 전기 중 지분율 하락에 따라 연결범위에서 제외되어 사업부문에서 제외하였습니다.
주7) KIS Devonian Canada CORP.는 당기 중 POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.(구, DAEWOO E&P CANADA CORP.)에 흡수합병되어 사업부문에서 제외되었습니다.
주8) POSCO TMC INDIA PRIVATE LIMITED(기타부문)은 제조업을 영위하는 법인으로 당기 중 취득하여 신규 편입되었습니다.

 당사 매출액의 대부분은 무역부분에서 발행하고 있으며, 영업이익의 다수는 자원개발부문에서 발생하고 있습니다. 이처럼 사실상 당사의 사업 분야는 무역부문과 자원개발부문에 집중되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이러한 당사의 주요 사업 부문과 관련된 사업 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(기준일 : 2018.06.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
구분

매출액
비율
세전손익
비율
자산
비율

무역부문
14,789,106
119.78%
79,741
44.22%
8,070,928
81.67%

자원개발부문
422,876
3.42%
58,265
32.31%
2,874,309
29.08%

기타부문
165,925
1.34%
-12,292
-6.82%
1,204,904
12.19%

연결조정
-3,031,071
-24.55%
54,627
30.29%
-2,267,544
-22.94%

합계
12,346,836
100.00%
180,341
100.00%
9,882,597
100.00%

[가. 종합상사업의 구조적 저성장에 따른 수익성 위험]

당사가 영위하는
종합상사업은 외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성을 지니고 있고 이러한 특성이 개선되는데 한계가 있는 산업으로 평가되고 있습니다. 또한 우리나라
수출실적에서 종합상사가 차지하는 비중이 수년간 축소되는 양상을 보이고 있으며, 이는 제조업체의 직수출 확대, 현지 생산 가속화 및 삼국간 무역확대, 전자상거래의 확산 등에 기인한 것입니다. 이처럼
종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 사업의 특성상 사업기회 확대와 수익 증대를 위해 일정 수준 이상의 외형을 달성했는지 여부가 경쟁력 차별화 요소로 작용되고 있으며, 이에 맞춰 당사는 국내 최대 규모인 100여개 해외 네트워크(영업망 및 투자법인 등)를 확보하고 있습니다. 

 국내 총 무역규모에서 종합상사의 매출 비중은 90년대 중반까지 40% 내외를 유지하고 있었으나 외환위기 이후 정부의 적극적인 수출지향정책으로 1998년에는 총 수출액 중 종합상사의 비중이 51.8%까지 상승하였습니다. 그러나 이후 종합상사의 역할비중이 지속적으로 축소되면서 2012년 국내 총 수출액이 5,479억달러 이상으로 증가한 반면, 종합상사 수출비중은 5% 내외로 크게 감소하였습니다. 이는 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 무역전문업체들의 물량 감소, 선진국 경기침체의 장기화, 세계 경제의 블록화 등 대외환경 변화와 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등에 기인하고 있습니다. 또한 외환위기 이후 다수의 국내 업체들이 구조조정을 경험하는 과정에서 계열정리와 함께 종합상사의 해외 네트워크 및 인력 등을 크게 축소시킨 것에 그 원인이 있는 것으로 판단됩니다. 그 결과 당사의 수출 실적이 국내수출시장에서 차지하는 비중은 2018년 반기 누계기준 1.31%로 낮은 수준입니다.

[당사 국내 시장점유율]

[단위:백만불]

구 분

2018년 반기

2017년 반기

신장률

한국전체실적
297,185
279,105
6.50%

포스코대우 실적
3,904
3,505
11.40%

점유율
1.31%
1.26%
-

자료 : 당사 2018년 반기보고서, 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net)

 이처럼 인터넷 등 글로벌 정보망의 발달, 제조업체의 독자적인 판매기반 구축, 다국적 유통업체의 등장 등 수출입시장의 영업환경 변화로 인해 수출입 대행을 위주로 하는 전통적인 무역업체들의 사업기반은 과거에 비해 크게 축소되고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이로 인해 최근 선두권 무역업체들을 중심으로 단순 수출입 중개기능을 탈피하여 물류/금융/관련 서비스를 통합하는 등 기존 외형확대 위주의 정책에서 수익성과 리스크 관리 중심으로 사업구조를 전환하고 있으며 해외자원개발 및 건설업, 패션 의류사업 등 자체적인 내수 수익기반 확대를 위해 다양한 사업다각화를 추진하고 있습니다.

 당사의 경우 상대적으로 변동성이 크지 않은 삼국간 무역거래의 비중이 경쟁업체 대비 높게 나타나고 있으며, 미얀마 가스전 등 비교적 조기에 투자한 해외자원개발에 대한 성과가 점진적으로 가시화되면서 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 당사의 무역부문은 2018년 반기말 연결조정전 당사 매출액의 96.17%를 차지하고 있어 당사의 매출규모에 절대적 비중을 보이고 있습니다. 따라서 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<무역부문>

[나. 세계경제 악화에 따른 수출 위험]

당사가 영위하는 종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통해 글로벌 정보망과 판매기반을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업을 의미하며,
당
사는
2018년 반기 기준 회사의 매출액 중 수
출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 87.08%(연결조정전)에 달하고 있습니다.
한편,
2014년 이후 우리나라 교역량(수출 및 수입규모 합계)은 글로벌 경기 침체에 따라 지속적으로 감소
하여 1조불 미만을 밑돌았으나, 2017년에는 글로벌 경기 회복에 대한 기대로 인하여 전년대비 약 16.8% 증가한 1조 522억불 규모의 교역량을 기록하였습니다
. 2015년 연간 약 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루기 때문에
대외 경제 변수등으로 수출 환경 변화 및 세계경제 악화시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 당사가 영위하는 종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통해 글로벌 정보망과 판매기반을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업을 의미합니다. 국내 종합상사의 경우 수출규모가 수입의 약 10배 수준으로 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 국내 전체 수출물량에서 종합상사를 통한 수출물량 비중은 5% 수준을 기록하고 있습니다. 

 2014년 이후 우리나라 교역량(수출 및 수입규모 합계)은 글로벌 경기 침체에 따라 지속적으로 감소하여 1조불 미만을 밑돌았으나, 2017년에는 글로벌 경기 회복에 대한 기대로 인하여 전년대비 약 16.8% 증가한 1조 522억불 규모의 교역량을 기록하였습니다.

[대한민국 연도별 수출입액 현황]

[단위:백만불,%]

년도
수출 (A)
수입 (B)
수지
(A-B)
교역량
(A+B)

금액
증감률
금액
증감률

2018년 반기
297,185
6.50%
265,130
13.20%
32,055
562,315

2017년
573,694
15.80%
478,478
17.80%
95,216
1,052,172

2016년
495,426
-5.90%
406,193
-6.90%
89,233
901,619

2015년
526,757
-8.00%
436,499
-16.90%
90,258
963,256

2014년
572,665
2.30%
525,515
1.90%
47,150
1,098,180

2013년
559,632
2.10%
515,586
-0.80%
44,046
1,075,218

2012년
547,870
-1.30%
519,584
-0.90%
28,286
1,067,454

2011년
555,214
19.00%
524,413
23.30%
30,801
1,079,627

자료 : 한국무역협회(KITA) "수출입총괄"

2018년 들어서 미국의 고용지표가 개선되고 소비심리가 살아나는 등 향후 글로벌 경기회복세가 이어질 것으로 전망됨에 따라 우리나라의 수출규모 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 한국수출입은행 해외경제연구소는 2018년 2월 6일 발간한 ‘2017년 4분기 수출실적 평가 및 2018년 1분기 전망 보고서’에서 올 1분기 수출액이 전년 동기 대비 10~12% 상승할 것이라고 전망하였습니다. 수출 선행지수가 5분기 연속 전년동기대비 증가세를 유지하고 있으며, 수출 대상국 경기회복 등이 수출액 확대에 기여할 것이라고 예상하고 있습니다. 그 결과 2018년에도 2017년과 같은 교역량 성장세가 이어지고 있습니다. 한국무역협회의 통계자료에 따르면 2018년 반기 기준 국내 수출액과 수입액이 전년동기대비 각각 6.5%, 13.2% 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 당사의 2018년 반기 기준 회사의 매출액 중 수출은 87.08%((수출 + 삼국간매출)/연결조정전매출)에 달하고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루는데 기인한 것으로 대외 경제 변수등으로 인한 수출 환경의 변화가 당사의 매출 및 수익성에 미치는 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 

[당사 매출실적 세부내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품매출
4,471,017
36.20%
8,711,623
38.60%
7,452,886
45.20%

제품매출
38,947
0.30%
93,820
0.40%
12,594
0.10%

기 타
44,563
0.40%
110,739
0.50%
49,812
0.30%

소 계
4,554,527
36.90%
8,916,182
39.50%
7,515,292
45.60%

내 수
상품매출
1,680,267
13.60%
2,420,977
10.70%
602,615
3.70%

제품매출
230,922
1.90%
407,855
1.80%
-
-

기 타
75,280
0.60%
142,056
0.60%
39,692
0.20%

소 계
1,986,469
16.10%
2,970,888
13.10%
642,307
3.90%

삼국간
8,836,911
71.60%
15,763,370
69.80%
12,071,539
73.20%

연결조정전매출
15,377,907
124.50%
27,650,440
122.40%
20,229,138
122.70%

연결조정
-3,031,071
-24.50%
-5,078,786
-22.40%
-3,737,048
-22.70%

연결매출
12,346,836
100.00%
22,571,654
100.00%
16,492,090
100.00%

자료 : 당사 2018년 반기보고서
주) 연결대상 종속회사의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.

 2018년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2017년 세계 경제성장률은 3.7%입니다. 주요 선진국의 2017년 경제성장률은 2.4%로 2016년 1.7%대비 0.7%p 증가하였습니다. 특히, 미국의 경제성장률 개선세가 두드러지는 가운데 2018년과 2019년에도 각각 2.4%와 2.2%의 경제성장이 전망되고 있습니다. 한편, 2018년 중국과 인도 등을 중심으로 한 신흥국의 성장률은 4.9%로 전망되며, 이는 2017년의 4.7% 성장률 대비 0.2%p 증가한 수치입니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분

2016년

2017년

2018년(F)
2019년(F)

세계

3.2
3.7
3.9
3.9

선진국

1.7
2.4
2.4
2.2

미국

1.5
2.3
2.9
2.7

유로존

1.8
2.4
2.2
1.9

신흥국

4.4
4.7
4.9
5.1

중국

6.7
6.9
6.6
6.4

인도
7.1
6.7
7.3
7.5

자료 : 2018년 7월 World Economic Outlook Update
주1) 2018년, 2019년 경제성장률은 전망치

이처럼 미국의 고용회복과 물가안정 등을 기반으로 2018년 이후 전 세계적인 경제성장률 개선이 기대되고 있지만, 그럼에도 불구하고, 미국 연방준비제도이사회(FRB)는 양적완화정책의 축소 및 기준금리 인상 등 미국은 경기부양을 위해 시행하였던 정책들에 대한 출구전략을 모색하고 있으며, 이에 따라 ECB, BOJ 등 주요 선진국의 중앙은행 또한 미국의 정책변화에 영향을 받을 것으로 전망되어 이러한 전세계 중앙은행의 정책적 변화는 회복세에 들어서는 세계 경제에 부정적 영향을 야기할 수 있습니다. 특히, 최근 미국과 중국간의 무역분쟁, 불안정한 유로존 정세 등 경제회복에 부정적으로 작용할 위험요인 또한 상존하고 있는 실정입니다. 

[당사 지역별 매출현황 (2018년 반기 누적 연결)]

(단위: 백만원)

구 분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

총매출액
2,334,892
5,290,235
1,814,466
1,449,515
4,488,799
15,377,907

내부매출액
-302,611
-1,235,636
-227,446
-580,512
-684,866
-3,031,071

순매출액
2,032,281
4,054,599
1,587,020
869,003
3,803,933
12,346,836

자료 : 당사 2018년 반기 보고서

 2018년 반기말 연결기준 당사 순매출액의 45.69%를 차지하는 중국을 비롯한 아시아지역은 지역경제는 미국, 유로존, 일본과 같은 선진국의 정책변화에 더욱 민감하게 반응하는 양상의 띄고 있어 이와 같은 전세계의 정책적, 경제적 충격에 따른 아시아 신흥국의 경기침체는 당사의 외형에도 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 최근에는 미국과 중국의 무역분쟁, 미국과 EU의 무역분쟁 및 한미 FTA 재협상 등 글로벌 보호무역주의 강화와 관련된 국제이슈가 대두되고 있습니다. 2018년 7월 도널드 트럼프 美 대통령과 장클로드 융커 유럽연합(EU) 집행위원장이 무역분쟁 완화에 합의하였고, 한미 FTA 재협상 또한 재타결되었으나, 미국과 중국간의 무역분쟁은 지속되고 있습니다. 당사의 주요 수출국인 미국과 중국의 무역분쟁은 향후 그 결과에 따라 당사의 실적 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 전 전세계 경제상황 및 전망, 국제정세 등에 대해 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 환율변동에 따른 위험]

당사를 비롯한
종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인해 수익에 영향을 받습니다. 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 美 기준금리 인상 및 2018년 국제 무역분쟁 등에 따른 환율불확실성 확대 등
국제시장 환경 변화요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대되고 있습니다.
이는 당사의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로서, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출에 영향을 주며, 종합상사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 美 기준금리 인상에 따른 환율불확실성 확대 및 2018년의 국제 무역분쟁 등과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 무역업을 근간으로 하는 종합상사의 매출 및 이익에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사와 같은 종합상사들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

 원/달러 환율은 2008년 급격한 상승 이후 지속적으로 하향 추세를 보이다 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,212.5원을 기록하였습니다. 
 2017년 원/달러 환율은 10월 중순까지 1,130원/달러 내외에서 등락을 거듭하였으나 10월 중순 이후 급격히 하락하는 모습을 보이고 있으며, 이러한 원화강세현상은 2018년에도 이어지고 있습니다. 특히 국내 대/내외 경제여건이 개선되고 이에 따라 수출규모가 확대되며 원화 강세가 이어지고 있으며, 또한 美 트럼프 정부의 보호무역주의 등은 전세계적인 달러 약세를 야기하여 원/달러 환율의 하락의 또 다른 요인으로 작용하고 있습니다. 그러나 2018년 6월 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고 있으며, 터키발 금융불안이 대두되는 등 국제정세의 불확실성으로 안전자산 선호현상이 심화되며 최근들어 다시 원/달러 환율이 상승하는 추세입니다.

[환율 추이]

[단위: 원]

환율추이_예비투자설명서

자료 : 서울외국환중개

 당사를 비롯한 종합상사는 업종 특성상 현금흐름의 대부분이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체에 비해서는 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 제한적이라고 할 수 있습니다. 최근 수년간 물품대금("물대") 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한 상황을 고려하여 당사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다.

 그러나 최근 무역분쟁 등으로 인한 국제환율의 급격한 변동은 유럽, 일본, 중국 시장에서 내수 업체들 대비 한국 수출기업들의 채산성 악화로 이어질 수 있으며, 이는 특히 당사와 같이 종합상사업을 영위하는 업체의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 투자 전 국제 환율변화를 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 

<자원개발부문>

[라. 원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사의
석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동되며
직ㆍ간접적인 영향
을 미치고 있습니다.
특히, 당사는 미얀마 해상에서 가스전을 운영하고 있어 두바이유 가격에 영향을 받고 있으며, 당사가 투자한 마다가스카르 암바토비 니켈 광산에서 생산하는 니켈가격의 변동에도 일부 영향을 받을 수 있습니다.

국제시장의 환경변화에 따른
원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 수익 변동
으로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존의 저수익 수출대행 위주의 사업구조에서 벗어나 석유가스, 광물, 식량 자원개발 등을 통한 수익원 증대를 위해 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력을 통해 2018년 반기 기준 자원개발 부문은 당사의 법인세차감전순이익의 46.35%(연결조정전)로 높은 비중을 차지하게 되었습니다.

[당사 2018년 반기 부문별 손익내역]

[단위: 백만원]

사업부문
구분

매출액
비율
세전손익
비율
자산
비율

무역부문
14,789,106
119.78%
79,741
44.22%
8,070,928
81.67%

자원개발부문
422,876
3.42%
58,265
32.31%
2,874,309
29.08%

기타부문
165,925
1.34%
-12,292
-6.82%
1,204,904
12.19%

연결조정
-3,031,071
-24.55%
54,627
30.29%
-2,267,544
-22.94%

합계
12,346,836
100.00%
180,341
100.00%
9,882,597
100.00%

자료 : 당사 2018년 반기보고서

 당사가 석유가스개발 및 광물자원개발 등 자원개발부문의 규모를 확대함에 따라, 원자재 가격이 수익과 밀접하게 연동되는 개발사업의 특성으로 당사 또한 원자재 가격 변동에 노출되는 위험이 확대되었습니다. 현재는 상업 생산을 개시한 미얀마 가스전 및 페루 유전, 베트남 11-2 광구의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있으나, 향후 호주 나라브리 석탄광 등의 생산이 본격화되면 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향이 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 당사는 2018년 5월 이사회결의를 통하여 미얀마 해상 A-1/A-3 광구 미얀마가스전 2단계 개발사업을 2022년말까지 진행하기로 결의하는 등 자원개발 사업에 지속적인 투자를 이어가고 있어 당사가 자원개발사업을 통해 생산하는 주요 원자재가격의 변동에 대한 지속적 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 당사의 주요 자원개발사업에 수반되는 원자재 관련 위험은 다음와 같습니다.

 2016년 2월 미얀마 해상 AD-7광구 안의 딸린(Thalin) 유망구조에서 공신력 있는 평가 방식을 통해 첫번째 광구에서 채굴가능 가스가 매장되 있음을 확인하였으며 2017년 2월부터 이에 대한 평가시추와 추가 탐사시추를 진행하고 있습니다. AD-7광구는 당사가 보유하고 있는 3번째 미얀마 해상광구로서 60%의 지분으로 운영권을 보유하고 있으며, 호주 최대 석유가스탐사업체인 우드사이드가 40% 지분으로 심해시추 운영을 담당하고 있습니다. 

미얀마 가스전은 국제유가 및 물가지수에 일부 연동하여 매 분기별로 가격이 결정되는 구조입니다. 미얀마 가스전의 공급단가는 직전 4분기 평균 국제유가의 평균을 50% 가중치로 반영하고, 그 이외에는 미국 물가지수 등이 40%의 가중치로 반영됩니다. 이와 같이 공급 단가는 국제유가의 평균가격이 가중치 50%로 적용되기 때문에 유가변화율 보다는 제한적으로 반영합니다. 따라서 셰일가스 등 비전통 에너지 생산 증가 및 중동 산유국의 증산 등 광범위한 세계경제의 불확실성 속에 국제유가가 하락하더라도 안정적 영업이익을 창출할 수 있을 것으로 예상되나, 그럼에도 불구하고 국제유가의 지속적인 하락은 당사 미얀마 가스전 실적에 부정적 영향을 미칠수 있습니다.

[국제 두바이유가격 추이]

[단위: $/bbl]

두바이유 가격 추이_예비투자설명서.jpg
두바이유 가격 추이_예비투자설명서

자료 : Bloomberg

국제유가는 2008년 금융위기에 따른 경기 위축으로 급락하였으나, 이후 경기의 점진적 회복세와 함께 2012년 1분기까지 상승 추세를 나타냈습니다. 그러나 이후 국제유가는 달러화 강세 및 원유 재고의 지속적 증가 요인으로 급락세를 보인바 있습니다. 2017년 상반기에는 미국의 셰일가스 생산 확대, 리비아 및 나이지리아의 원유 생산 회복 등으로 유가가 크게 하락하였으나, 하반기들어 세계경기 회복세에 따른 원유 수요 증가와 특히 11월 OPEC 회원국의 감산 연장 조치 등으로 인하여 국제유가는 상승하는 흐름입니다. 2018년 국제유가는 현재와 같은 상승추세를 이어갈 것으로 예상되나, 유가상승기에 셰일가스의 생산확대에 따른 시장공급 증가는 국제유가 하락을 야기하는 요인으로 작용하고 있으며, 최근 산유국들의 증산효과로 인하여 국제유가의 상승세가 다소 둔화되고 있는 상황입니다. 따라서, 향후 국제유가의 동향에 대해서는 지속적인 관측이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편, 당사는 2006년 마다가스카르 암바토비 니켈 광산 투자를 위해 DMSA/AMSA에 출자하였으며, DMSA/AMSA는 2012년 플랜트 건설 완료 후 본격적으로 니켈을 생산하고 있습니다. 그러나 2012년 초 톤당 2만 달러를 상회하던 니켈의 국제가는 이후 하락을 거듭하였습니다. 이
에 당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중
재 신청하였으나 현재까지 4%의 지분을 보유하고 있습니다. 한편 니켈가격은 2016년 2월 7,710달러까지 떨어졌으나, 원자재 가격 상승과 맞물려 니켈가격 또한 꾸준히 상승하여 2018년 8월 현재 12,000~13,000달러 수준까지 회복하였습니다.

[니켈가격 변동추이]

니켈가격 추이_예비투자설명서.jpg
니켈가격 추이_예비투자설명서

자료 : Bloomberg

 상기 표와 같은 니켈 가격의 하락은 당사의 관계기업인 DMSA/AMSA의 실적 악화로 이어졌습니다. DMSA/AMSA는 실질적인 영업 첫해인 2014년 5,449억 원의 적자를 낸 데 이어 2015년 3조 3088억 원, 2016년 5,197억원, 2017년 4,760억원의 순손실을 기록했습니다. 점차 손실 폭이 감소하고 있으나 2018년 반기에도 2,463억원의 순손실을 기록하였습니다. 2018년 반기말 기준당사가 계상하고 있는 DMSA/AMSA 지분 4%의 장부금액은 592억 원에 불과하나, 향후 DMSA/AMSA의 실적에 따라 추가적으로 당사에 손실이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해외 프로젝트 증가에 따른 위험]

당사가 최근에 추진하고 있는
해외프로젝트 사업은 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 불확실성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 변동성이 높은 사업

입니다.
당사는 미얀마 가스전 A-1/A-3 및 AD-7, 미얀마 미곡종합처리센터(RPC) 프로젝트, 미얀마 양곤 호텔 사업 등 해외 프로젝트사업을 영위하고 있으며,
해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 당사의 실적과 위상에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

 당사를 포함한 전통적인 국내 종합상사들의 경우 제조업 자체적인 수출입거래로 인해 전반적인 산업의 성장성이 저하 되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 해외프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성이 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 

당사의 수익의 대부분을 차지하는 해외자원개발부문은 미얀마 지역에 그치지 않고, 중동, 아시아 뿐만아니라 북미 자원개발 사업에도 힘을 쏟고 있으며 캐나다에서 구리/금 광산 시추 탐사를 진행 중 입니다. 당사는 세렝게티 리소스와 합작법인(JV)를 세우며 최초 5%의 지분을 보유함과 동시에 700만 캐나다 달러를 추가로 출자해 지분 30%를 추가로 확보할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있었으며, 콜옵션을 행사하며 2017년 10월 해당 프로젝트의 지분율을 35%까지 확대하였습니다.

 당사는 석유/가스 개발 및 광물자원 개발에 그치지않고, 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대에 따른 미래 식량자원 확보를 위해 2014년부터 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. 연간 10만t 규모의 쌀을 중국 등에 수출하기위한 미얀마 미곡종합처리센터(RPC) 프로젝트에 출자하여 2016년 4분기 법인 등록을 완료하였으며, 2017년 12월 공장 착공 후 2019년 4월 완공이 예정되어 있습니다. 또한 당사는 2012년부터 인도네시아에서 팜오일(Palm Oil) 생산과 판매 등 고수익 사업을 진행중이며, 2017년 상업생산을 개시하였습니다. 그 밖에 당사가 자원 개발 사업중인 지역과 분야는 다음과 같습니다.

[당사 자원 개발 사업 현황]

자원개발산업현황_예비투자설명서

자료 : 당사제시

 뿐만 아니라 당사는 해외시장에서 자원개발사업 외 기타 여러 해외프로젝트에도 참여하고 있습니다. 전략국가인 미얀마 양곤에서 호텔 개발을 진행 중으로 당사는 입찰과 토지 사용 허가 등 전반을 총괄하였습니다. 호텔은 `건설 운영 양도(BOT)` 방식으로 지어져 최대 70년간 임차하게 되며, 2017년 9월 개장하여 현재 운영중에 있습니다. 

특히, 당사는 2018년 5월 31일 자원개발 투자결정 공시를 통해 미얀마 해상 A-1/A-3 광구 미얀마가스전 2단계 개발에 원화환산 2022년까지 총 5,117억원의 투자계획을 공시하였습니다. 미얀마 가스전 개발의 총 3단계 시설투자 중 제2단계 개발에 해당하는 것으로 관련하여 당사는 2018년 6월 멕더멋 컨소시엄과 ECPIC 계약을 체결하였습니다.

당사 자원개발투자결정 공시 (2018.05.31)

1. 개발명칭(자원명)
미얀마 해상 A-1/A-3 광구 미얀마가스전 2단계 개발

2. 개발지구
미얀마 해상 A-1 광구

3. 투자금액(원)
511,709,005,500

4. 공동투자회사
ONGC(인도국영석유회사), MOGE(미얀마국영석유회사), GAIL(인도국영가스회사), 한국가스공사

5. 공동투자의 경우 당해회사의 투자비율(%)
51.0

6. 자원개발관련 권리취득 등에 관한 사항
-

7. 인허가 등 관련 사항
-

8. 탐사비 등 관련 사항
-

9. 개발기간
시작일
2017-08-01

종료일
2022-12-31

10. 이사회결의일(결정일)
2018-05-31

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

11. 향후 일정
쉐 가스전 추가 개발 및 쉐퓨 가스전 신규 개발로 2021년 (쉐), 2022년 (쉐퓨) 가스 생산 개시

12. 향후 진행사항 공시일
2018-08-24

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
(1) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 

(2) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 3단계 시설투자 중 제2단계 개발에 해당되며, 현수준의 가스생산 안정성 유지를 위해 생산정을 추가로 시추/완결 후, 기존 쉐 플랫폼에 연결하는 작업입니다. 

(3) 2018년 7월, 동 작업 해당 설비 설계 및 제작을 시작하여, 2021년에는 쉐 가스전에서, 2022년에는 쉐퓨 가스전에서 가스 생산이 계획되어 있습니다. 다만, 상기 "9. 개발기간"은 타당성 평가 및 기본 설계 진행 기간 (2017.8월 ~ 2018.5월)을 포함한 기간입니다. 

(4) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각사별 참여비율 
 - 포스코대우 : 51.0% 
 - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% 
 - MOGE(미얀마국영석유회사) : 15.0% 
 - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% 
 - 한국가스공사 : 8.5% 

(5) 상기 "3.투자금액"의 외화금액은 USD 473,235천이며, 이사회 결의일의 공시일 기준환율(1USD=1,081.30원)을 적용한 수치입니다. 

(6) 본 자원개발 투자결정에 관한 내용 및 향후일정은 진행과정에 따라 변경될 수 있습니다.

자료 : 당사 공시자료 (2018.05.31)

향후에도 석유, 가스, 플랜트 건설, 도로, 통신 등 인프라 구축 작업이 활기를 띌 것으로 예상되며 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 그러나 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 해외시장개척의 불확실성과 초기투자자금이 대규모로 필요하다는 점, 투자자금 회수에 오랜 기간이 소요된다는 점 등 사업의 본원적인 위험요인이 상존하고 있습니다. 당사 또한 현재 진행중인 프로젝트 또는 신규 추진 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 초기 투자비용등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

※ 당사는 K-IFRS 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 연결재무제표를 기준으로 작성되었으나, 일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무상황 요약표는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
K-IFRS 연결재무제표 기준

2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

결산연월
2018.01.01
 ~2018.06.30
2017.01.01~
2017.06.30
2017.12
2016.12
2015.12

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
(한영회계법인)
적정
(한영회계법인)
적정
(한영회계법인)

1. 자산 총액
10,088,541
9,786,842
9,169,986
8,288,782
8,043,304

- 유동자산 총액
6,076,216
5,847,610
5,047,538
4,680,973
4,346,330

2. 부채 총액
7,153,799
6,985,979
6,317,509
5,785,130
5,622,115

- 유동부채 총액
5,374,838
5,836,400
4,937,908
4,304,685
3,918,407

3. 순자산 총액
2,934,742
2,800,863
2,852,477
2,503,652
2,421,189

4. 부채비율(%)
243.76%
249.42%
221.47%
231.07%
232.20%

5. 유동비율(%)
113.05%
100.19%
102.22%
108.74%
110.92%

6. 매출액
12,346,836
11,345,265
22,571,654
16,492,090
17,526,906

7. 영업이익(손실)
286,137
207,163
401,314
318,139
368,804

8. 영업이익률(%)
2.32%
1.83%
1.78%
1.93%
2.10%

9. 이자보상배율(배)
4.37
4.99
4.56
6.42
6.29

10. 당기순이익
124,465
111,015
166,819
122,213
108,578

11. 자본금
616,876
616,876
616,875
569,381
569,381

12. 영업활동 현금흐름
-162,690
-210,635
382,240
792,825
1,267,623

- 영업현금흐름/총부채 (%)
-
-
6.05%
13.70%
22.55%

13. 투자활동 현금흐름
-36,871
-67,439
-231,603
-182,839
-208,131

14. 재무활동 현금흐름
262,352
440,400
-146,461
-661,487
-1,095,993

15. 환율변동효과
62,790
162,326
4,176
-51,502
-36,501

16. 현금및현금성자산
228,952
329,091
178,490
173,709
224,658

주) 이자보상배율 = 영업이익/현금흐름표 상 이자비용

[가. 수익성 악화위험] 

당사는 무역업과 자원개발사업을 주요 핵심 사업으로 영위하는 종합상사회사이며 당사를 비롯한 종합상사의 수익성은 매출액 규모와 밀접한 관련이 있습니다.
당사의 매출규모는 전세계적 경기침체로 2014년 이후 2016년까지 우하향하는 추세에 놓여있으나, 2017년에는 원자재가격의 상승과 포스코P&S와의 합병 등으로 매출규모가 개선되었습니다. 또한 수익성 높은 자원개발부문의 매출 비중이 높아지며 전체 매출액 감소에 따른 수익악화 효과를 일정부분 상쇄하고 있습니다. 하지만,
세계시장의 경제적 이슈에 민감한 당사의 매출은 전 세계적인 경제이슈 등에 의하여 장단기적으로 영향을 받을 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 사업구조는 철강, 금속, 기계류, IT소재, 화학등의 수출입거래를 주사업으로 영위하는 무역부문과 미얀마 가스전, 마다가스카르 암바토비 니켈광 및 호주 나라브리 유연탄광에 대한 지분참여하고 있는 자원개발부문 등으로 구성되어있으며 이중 무역부문이 전체 매출액 비중의 80% 이상인 사업구조를 가지고 있습니다. 당사를 비롯한 종합상사의 수익성은 매출액 규모와 밀접한 관련이 있습니다. 무역중개에 따라 일정 수준의 마진을 취하는 수익구조상 영업이익률은 변동성이 특히 낮으며, 이는 곧 매출의 감소가 영업이익의 감소로 이어질 가능성이 농후하기 때문입니다. 실제로 무역업 비중이 높은 당사를 비롯한 대다수의 종합상사 회사들은 영업이익률 1~2%대의 영업수익성을 보이고 있으며, 그 변동성 또한 크지 않습니다.

[포스코대우 요약 손익계산서]
(단위: 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

수익(매출액)
12,346,836
11,345,265
22,571,654
16,492,090
17,526,906

매출원가
11,636,830
10,703,659
21,263,109
15,356,215
16,237,950

매출총이익
710,006
641,606
1,308,545
1,135,876
1,288,956

판매비와관리비
423,869
434,443
907,231
817,736
920,152

영업이익
286,137
207,163
401,314
318,139
368,804

영업이익률
2.32
1.83
1.78
1.93
2.10

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 연결 기준

이와 관련하여 당사의 연결기준 매출액은 2014년 이후 2016년까지 전반적으로 감소추세를 기록하였습니다. 이는 철강 ,철강원료, 화학 등 주요품목 판매물량 확대에도 불구하고 세계경기 저성장 기조가 지속되며 국제 원자재가격이 하락한 데에서 기인합니다. 특히 유가, 니켈가격 하락으로 인한 관련 투자자산 손상인식이 세전이익 및 당기순이익 감소의 주된 요인으로 작용하였습니다. 

매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
17,526,906,326
20,407,753,120
-2,880,846,794
-14.1

- 영업이익
368,804,258
376,066,859
-7,262,601
-1.9

- 법인세비용차감전계속사업이익
133,541,353
287,156,567
-153,615,214
-53.5

- 당기순이익
108,577,876
176,385,469
-67,807,593
-38.4

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
8,043,303,770
9,340,867,224

- 부채총계
5,622,114,580
6,966,136,732

- 자본총계
2,421,189,190
2,374,730,492

- 자본금
569,381,455
569,381,455

- 자본총계/자본금 비율(%)
425.2
417.1

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
- 철강,철강원료,화학 등 주요품목 판매물량 확대에도 불구하고 세계경기 저성장 기조 지속 및 국제 원자재가격 하락에 따른 매출감소 
- 유가,니켈가격 하락으로 인한 관련 투자자산 손상인식으로 세전이익 및 당기순이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2016-01-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다. 

- 상기 자료는 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 내부결산 자료로써, 향후 감사 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 당사 공시자료(2016.01.24)

그러나 당사는 2017년 연결기준 연간 약 22조 5,716억원의 매출액을 기록하였으며, 이는 2016년 당사의 연결기준 매출액인 16조 4,921억원대비 36.86% 증가한 수치입니다. 당사의 2017년의 매출규모 성장은 철강 등 주요 국제원자재 가격회복 및 국제유가 상승에 따른 실적개선과 포스코P&S와의 합병효과로 인한 매출 및 손익증가가 주된 이유로 판단됩니다. 이와 같이 당사의 매출규모는 당사의 사업특성상 국제 원자재 가격의 변동과 밀접한 관련이 있으므로 향후에도 국제 원자재가격에 대한 지속적 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

 한편 당사의 영업이익률은 2% 내외의 안정적인 수준을 유지하고 있는데, 그 이유는 상기서술한 바와 같이 당사가 영위하는 무역업의 특성에서 기인합니다. 따라서 지난 수년간의 매출액 감소는 당사의 수익성의 악화로 이어진 바 있으며, 이에 당사는 자원개발사업 규모의 확대 등 무역중개 중심의 사업구조에서 탈피하고자 노력하고 있습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 손익]
(단위: 백만원)

구 분
무역
자원개발
기타
연결조정
합 계

2018년 반기
2017년말
2018년 반기
2017년말
2018년 반기
2017년말
2018년 반기
2017년말
2018년 반기
2017년말

총매출액
14,789,106
26,800,337
422,876
615,937
165,925
234,166
-
-
15,377,907
27,650,440

내부매출액
(2,966,395)
-4,988,521
-
-
(64,676)
-90,265
-
-
(3,031,071)
-5,078,786

순매출액
11,822,711
21,811,816
422,876
615,937
101,249
143,901
-
-
12,346,836
22,571,654

당기손익
79,741
73,168
58,265
147,167
(12,292)
-1,752
54,627
29,378
180,341
247,961

총자산
8,070,928
6,605,703
2,874,309
3,069,569
1,204,904
1,154,531
(2,267,544)
-1,843,735
9,882,597
8,986,068

총부채
6,283,469
5,136,075
738,742
608,998
775,342
721,326
(1,885,555)
-1,404,380
5,911,998
5,062,019

자료 : 당사 반보고서 및 사업보고서 
주) 2018년 반기 당기손익 수치는 법인세차감전순이익 수치임

 위 표와 같이 최근 당사는 자원개발사업에서의 높은 수익성을 기반으로 무역업 중심의 낮은 수익성을 극복하고 있습니다. 2017년 연결기준 당사의 무역부문에서 창출한 순이익은 약 732억원이며, 같은 기간 자원개발부문에서 창출한 순이익은 약 1,472억원입니다. 2017년 전체 매출액의 2.23%에 불과한 자원개발사업에서 연간 순수익의 59.35%를 창출하였습니다. 이처럼 자원개발부문의 높은 수익성으로 인하여 영업이익률도 점진적으로 상승하고 있는 추세입니다. 또한, 2018년에는 전세계적 원자재가격의 상승 등으로 무역부문의 수익성도 개선되고 있는 추세입니다. 2018년 반기 동안 약 797억원의 순이익을 무역부문에서 창출하였으며, 이는 무역부문의 2017년 연간 순이익 약 732억원을 상회하는 수치입니니다.

 종합적으로 과거 당사의 매출규모는 2014년이후 2016년까지 우하향하는 추세를 기록하였으며, 특히 낮고 변동성이 작은 영업이익률로 인하여 당사는 매출액 감소와 더불어 수익 악화라는 문제에도 직면하였습니다. 그러나, 포스코 P&S와의 합병에 따른 외형성장, 원자재가격 상승효과 등으로 인하여 2017년 매출규모가 대폭 개선되었으며, 또한 미얀마 가스전 사업과 같은 기존의 자원개발사업부문의 높은 수익성을 통하여 무역부문의 낮은 이익률을 일정부분 상쇄하고 있습니다. 따라서 매출액의 정체에도 불구하고 사업구조 변화를 통한 영업이익률 개선 등이 가능할 것으로 예상되므로 당사 영업이익의 급격한 변화가능성은 낮다고 판단됩니다. 하지만 당사가 영위하는 사업의 특성상 글로벌 경제 이슈에 따라 당사의 매출규모 등이 장단기적 영향을 받을 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

[나. 차입금 상환 부담 위험]

 2018년 반기말 당사의
연결기준 부채 총액은 7조 1,538억원으로 2017년말 6조 3,178억원에서 8,363억원 증가하였습니다. 이는 2018년 3월 제18회 무보증사채 발행 등 사채를 비롯하여 장단기차입금 규모가 증가하였기 때문입니다. 특히
당사의 연결기준 총 차입금의 규모는 2018년 반기말 4조 4,819억원으로 2017년말 4조 327
억원에서 약 4,492억원 증가하였는데, 이는 유동성 차입금의 증가와 연관되어 있습니다. 특히, 2018년 반기말 당사의 단기차입금은 약 2조 5,578억원으로 2017년말 연결기준 1조 9,061억원대비 약 34.19% 증가
하였습니다.
그러나 당사 단기차입금의 대부분이 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상환하는 Banker's Usance 계정으로 이루어져 있으며, 상환재원은 당사가 창출하는 EBITDA가 아니라 매출채권입니다. 따라서, 당사는 2018년 차입금규모 증가에도 불구하고 당사의 채무상환 능력에 직접적 손상은 발생하지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 현금창출이 상대적으로 미흡한 종합상사업의 특성상 자원개발사업의 성과가 가시화되지 않는다면 당사의 차입금 상환능력에도 심대한 영향을 끼칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

 개별기업의 부채비율, 차입금 규모 등 재무건전성은 기업의 영속성의 측면에서 해당기업이 계속기업으로서 존속할 수 있는지 가늠하기 위하여 확인해야 할 지표입니다. 높은 수준의 부채 및 차입금 규모는 향후 해당기업의 채무상환부담으로 작용할 수 있어 면밀한 검토가 필요합니다.

[부채비율/유동비율 추이]
(단위 : 천원, %)

구 분
2018년 반기말
2017년말
2016년말
2015년말

부채총계

7,153,798,988

6,317,509,903

5,785,130,162

5,622,114,580

자본총계

2,934,742,126

2,852,476,081

2,503,652,270

2,421,189,190

부채비율
243.76%
221.47%
231.07%
232.20%

유동자산
6,076,216
5,847,610
5,047,538
4,680,973

유동부채
5,374,838
5,836,400
4,937,908
4,304,685

유동비율
113.05%
100.19%
102.22%
108.74%

자료 : 당사 2018년 반기 보고서
주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

 2018년 반기말 당사의 연결기준 부채 총액은 7조 1,538억원으로 2017년말 6조 3,178억원에서 8,363억원 증가하였습니다. 이는 2018년 3월 제18회 무보증사채 발행 등 사채를 비롯하여 장단기차입금 규모가 증가하였기 때문입니다. 이에 따라 당사의 부채비율은 2017년말 221.47%에서 2018년 반기말 243.76%로 증가하였습니다. 다만, 동기간 동안 당사의 유동비율은 100.19%에서 113.05%로 12.86%p 증가하였습니다. 이는 당사의 2018년 매출규모 확대로 인하여 매출채권 및 기타 유동채권이 증가한 것 등이 주요인으로 판단됩니다.

(단위: 억원, %)

구 분
K-IFRS 연결재무제표 기준

2018년 반기말
2017년말
2016년말
2015년말

부채총계
71,538
63,175
57,851
56,221

총 차입금
44,819
40,327
35,255
40,383

유동성 차입금(사채포함)
28,442
27,971
21,738
24,469

단기차입금
25,578
19,061
17,756
20,399

유동성사채
2,242
4,637
2,947
3,498

유동성장기차입금
622
4,273
1,035
573

비유동성 차입금(사채포함)
16,377
12,356
13,517
15,914

원화장기차입금
1,516
1,536
406
432

외화장기차입금
5,503
3,492
5,547
6,590

현재가치할인차금
-14
-14
-31
- 57

비유동성사채
9,372
7,342
7,595
8,950

순 차입금
42,529
38,542
33,518
38,136

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산

한편, 당사의 2017년말 연결기준 총 차입금은 약 4조 4,819억원으로 2016년말 연결기준 총 차입금 3조 5,255억원 대비 약 9,564억원 증가하였습니다. 이는 2017년 1분기 포스코P&S와의 합병으로 부채를 승계받아 유동성 차입금이 급증하였기 때문입니다. 실질적으로 당사의 재무건전성 손상을 야기하는 요소는 아닌 것으로 판단되며, 그 근거로 같은기간 당사의 부채비율은 231.07%에서 221.47%로 개선되었습니다. 그러나, 당사의 연결기준 총 차입금의 규모는 2018년 반기말 4조 4,819억원으로 2017년말 4조 327억원에서 약 4,492억원 증가하였는데, 이는 유동성 차입금의 증가와 연관되어 있습니다. 특히, 2018년 반기말 당사의 단기차입금은 약 2조 5,578억원으로 2017년말 연결기준 1조 9,061억원대비 약 34.19% 증가하였습니다. 단기차입금 등 유동성차입금은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채로 단기차입금의 증가는 향후 당사의 상환부담 등을 야기할 위험이 있습니다. 2018년 반기말 연결기준 당사의 차입금 세부내역은 아래와 같습니다.

[차입금 현황
(사채제외)
]

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

유동성차입금:

단기차입금
BANKER'S USANCE 외
우리은행 외
6M Libor + 0.3~1.5% 외
2,142,462
1,520,180

종속기업차입금
415,306
385,960

소계
2,557,768
1,906,140

유동성장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
5,813
5,601

성공불외화차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
37,216
30,968

기타차입금
수출입은행 외
3M LIBOR + 2.76% 외
5,804
190,338

종속기업차입금
14,173
201,486

차감:현재가치할인차금
(762)
(1,109)

소계
62,244
427,284

유동성차입금 계
2,620,012
2,333,424

비유동성차입금:

원화장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
7,335
7,862

기타차입금
한국농어촌공사 외
3.19%, 산금채(1년) + 1.53%
144,250
145,750

원화장기차입금 계
151,585
153,612

외화장기차입금
에너지특별회계융자차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
21,827
23,121

성공불외화차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
114,678
122,245

기타차입금
수출입은행
3M LIBOR + 1.60%
78,519
74,998

종속기업차입금
335,301
128,881

외화장기차입금 계
550,325
349,245

소계
701,910
502,857

차감 : 현재가치할인차금
(1,409)
(1,423)

비유동성차입금 계
700,501
501,434

차입금 합계
3,320,513
2,834,858

자료 : 당사 2018년 반기보고서

[
사
채 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
이자율
만기
당반기말
전기말

유동성사채:

제8-2회 무보증회사채
-
-
-
150,000

제11회 사모회사채
3M Libor + 90bp
2018.10.16
224,340
214,280

제14회 무보증사채
-
-
-
100,000

소계
224,340
464,280

차감: 사채할인발행차금
(174)
(544)

유동성사채 계
224,166
463,736

비유동성사채:

제10-2회 무보증회사채
3.26%
2019.07.02
220,000
220,000

제13회 무보증회사채
2.02%
2019.07.14
150,000
150,000

제15회 무보증회사채
2,53%
2019.07.08
30,000
30,000

제16-1회 무보증사채
2.26%
2020.07.17
130,000
130,000

제16-2회 무보증사채
2.69%
2022.07.17
70,000
70,000

제17회 무보증사채
3M SGD SOR + 85bp
2019.10.25
139,352
136,107

제18-1회 무보증사채
2.67%
2021.03.02
130,000
-

제18-2회 무보증사채
3.08%
2023.03.02
70,000
-

소계
939,352
736,107

차감: 사채할인발행차금
(2,105)
(1,907)

비유동성사채 계
937,247
734,200

사채 합계
1,161,413
1,197,936

자료 : 당사 2018년 반기보고서

그러나 당사는 당사가 영위하는 종합상사의 특성상 단기차입금의 대부분이 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상환하는 Banker's Usance 계정으로 이루어져 있습니다. 위의 표와 같이 2018년 반기말 연결기준 당사의 단기차입금 약 2조 5,578억원 가운데 약 83.76%가 Banker's Usance 계정 등으로 이루어져 있습니다. 이와 같은 Banker's Usance의 상환재원은 당사가 창출하는 EBITDA가 아니라 매출채권입니다. 특히, 2017년 이후 당사의 매출채권 및 매출채권 회수로 상환하는 Banker's Usance 규모의 확대는 전세계적 경기회복 등에 따른 당사 매출규모 신장의 결과입니다. 그 결과 아래와 같이 같은 기간 당사의 매출채권 및 기타유동채권 규모 또한 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서, 당사는 2018년 차입금규모 증가에도 불구하고 당사의 채무상환 능력에 직접적 손상은 발생하지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 

[당사 매출채권 규모 추이]
(단위 : 억원)

구분
2018년 반기말
2017년말
2016년말

매출채권 및 기타유동채권

42,860

35,336

34,837

 또한, 당사 장기차입금의 대부분은 한국수출입은행, 한국석유공사 및 한국광물자원공사로부터 정책자금을 지원받고 있습니다. 즉, 장기차입금의 상당부분이 장기저리로 이루어져 있으며, 장기차입금의 일부분은 탐사사업이 상업적 생산에 이르지 못하고 종료될 경우에는 원리금 감면을 받을 수 있어, 재무제표상 기재된 차입금 포지션의 규모보다는 당사가 직면한 원리금 상환부담 수준은 낮은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 당사는 과거 자원개발사업에 소요되는 대규모 투자금액의 재원 마련을 위해 교보생명 지분 24% 및 비핵심사업부를 매각(대우산동시멘트 및 해외봉제법인, 대우백화점 등)하였음에도 불구하고 상당부분 외부차입에 의존한 바 있으며, 또한 외형대비 낮은 이익률 및 운전자본 투자부담으로 인해 현금창출이 상대적으로 미흡한 종합상사업의 특성상 또한 상존하고 있습니다. 특히, Banker's Usance의 상환 재원인 매출채권의 회수 및 대규모 투자가 요구되는 자원개발사업의 성과가 가시화되지 않는다면 당사의 차입금 상환능력에도 영향을 끼칠 수 있는 바, 투자자들께서는 투자 전 당사의 차입금 상환능력에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

[다. 미얀마 가스전 수익악화 위험]

당사의 핵심사업인
미얀마 가스전은 국제유가에 연동되어 판매가격이 결정되는 사업의 특성으로 국제유
가의 하락이 당사의 전사적 실적에도 영향
을 미칠 수 있습니다. 그러나, 당사는 석유가스부분 장기고정판매계약을 통해 고정적인 공급처를 확보하는 등 유가변동에 따른 실적의 등락을 상쇄하려는 노력을 지속하고 있습니다.
특히, 지난 2018년 6월 10일 당사의 미얀마가스전과 연결된 중국 내 가스관에서 폭발사고가 발생하며 당사의 가스 판매에 차질이 빚어진 바 있습니다. 당사의 가스 생산에 직접적 영향을 미치는 요인은 아닌 것으로 판단되나 향후에도 이와 같이 당사가 통제할 수 없는 외부요인으로 인하여
야기되는 리스크는 회사의 손익에 영향
을 줄 수 있으므로 투자자들께서는 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 추진하는 해외 자원개발 프로젝트 가운데 미얀마 가스전 사업은 총 2조원의 투자금액이 소요된 당사의 핵심사업입니다. 당사는 전문인력과 지속적인 투자를 통해 미얀마 가스전 사업을 착수하여 현재 생산/개발단계에 있는 미얀마 A-1/A-3 해상광구(가스전)과 평가시추와 추가 탐사시추를 진행하고 있는 미얀마 AD-7 해상광구 및 미얀마 RSF-7/MOGE-8 육상광구를 운영하고 있습니다. 이후 2008년 12월 미얀마의 양곤(Yangon)에서 미얀마 A-1광구 및 A-3 광구의 쉐, 쉐퓨, 미야 등 3개의 가스전에서 생산되는 가스를 중국 국영가스공사인 CNPC 의 자회사인 CNUOC (China National United Oil Corporation)에 판매하는 가스판매 구매계약(Gas Sales &Purchase Agreement)을 체결하였으며, 이는 2013년 7월부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들을 포함하고 있습니다. 

이러한 미얀마 가스전은 당사의 수익성 개선에 크게 기여하는 사업으로, 미얀마 가스전에서의 생산 개시 전 6년동안 평균 1,621억원에 머물렀던 당사의 영업이익의 미얀마 가스전에서의 생산이 개시된 이후 오히려 악화된 무역 부문의 수익성에도 불구하고 약 3,000억대 규모로 개선되었다는 사실은 향후 미얀마 가스전의 수익이 당사의 외형적 성장 및 재무건전성 유지에 매우 중요한 열쇠가 될 수 있다는 점을 시사합니다. 위와 같은 미얀마 가스전 사업의 중요성으로 인하여 당사는 자율공시를 통하여 정기적으로 미얀마 가스전 사업의 진행사항에 대하여 공시하고 있으며, 최근 공시내용은 아래 표와 같습니다. 

자원개발 진행사항 공시(자율공시)

1. 개발명칭(자원명)
미얀마 해상 A-1/A-3 광구 미얀마가스전 2단계 개발

2. 개발지구
미얀마 해상 A-1 광구

3. 투자금액(원)
530,827,699,500

4. 추진경과
A-1/A-3광구 정상 생산 및 판매 중

5. 개발관련 수익ㆍ비용발생 현황
당반기(A)
전반기(B)
증감(A-B)
당기누적

- 수익(원)
300,034,320,421
251,182,278,215
48,852,042,206
551,216,598,636

- 비용(원)
2,375,091,551
2,991,711,723
-616,620,172
5,366,803,274

6. 자원개발 중단여부
진행중

7. 향후계획
A-1/A-3광구 정상 생산 및 판매 유지

8. 향후 진행사항 공시일
2019-04-09

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
(1) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 

(2) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 3단계 시설투자 중 제2단계 개발에 해당되며, 현수준의 가스 생산 및 공급 물량을 안정적으로 유지하기 위해 생산정을 추가로 시추/완결 후, 기존 쉐 플랫폼에 연결하는 작업입니다. 

(3) 2018년 7월, 동 작업 해당 설비 설계 및 제작을 시작하여, 2021년에는 쉐 가스전에서, 2022년에는 쉐퓨 가스전에서 가스 생산이 계획되어 있습니다. 

(4) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각사별 참여비율 
- 포스코대우 : 51.0% 
- ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% 
- MOGE(미얀마국영석유회사) : 15.0% 
- GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% 
- 한국가스공사 : 8.5% 

(5) 상기 "3.투자금액"은 기본설계 작업 및 EPCIC 공사 준비 기간(2017.8월 ~ 2018.6월)의 투자금액을 포함하고 있습니다. 외화금액은 USD 473,235천이며, 작성기준일인 '18년 6월말 환율(1USD=1,121.70원)을 적용한 수치입니다. 
※ EPCIC(Engineering, Procurement, Construction, Installation and Commissioning /설계, 조달, 시공, 설치 및 시운전) 

(6) 상기 "5.개발관련 수익비용 발생현황"의 수익은 당 광구의 매출액이며, 당기누적 수익은 당반기(2018년 1월~6월) 및 전반기(2017년 7월~12월) 수익의 합입니다. 당기누적 비용은 "3.투자금액"의 투자금액 중 투자가 기 집행된 외화금액에 작성기준일인 '18년 6월말 환율(1USD=1,121.70원)을 적용한 금액입니다.

자료 : 당사 공시자료 (2018.08.24)

 2014년 말 미얀마 가스전에서 5억 입방피트의 일일생산량이 가능해진 이후, 최근 1년 당사의 미얀마 가스전에서의 분기별 영업실적은 아래 표와 같습니다. 2017년 2분기와 3분기에는 국제유가 하락으로 인하여 상대적으로 저조한 영업이익을 창출하였으나, 하반기 이후 국제유가가 회복하며 2017년 4분기와 2018년 1분기에는 미얀마 가스전에서 900억원을 상회하는 의 영업이익을 창출하였습니다. 그러나, 2018년 2분기에는 중국 가스관사고로 인하여 공급에 차질이 빚어져 당사의 판매량 또한 감소하였습니다. 다만, 이번 사고로 인한 공급지연과 관련하여 당사의 가스판매 계약상에 Tak or Pay 조항(일일 기준치 미달 물량에 대해 매월 정산 및 연간 물량 미인수분에 대해 현금보상)이 포함되어 있어, 가스관 사고가 당사 현금흐름에 미치는 제한적일 것으로 판단됩니다. 

[미얀마 가스전 분기별 실적추이]
(단위 : 억입방피트, 억원)

2018년 2분기
2018년 1분기
2017년 4분기
2017년 3분기
2017년 2분기

판매량
421
531
541
262
351

영업이익
777
942
960
420
586

자료 : 당사 Credit IR자료

미얀마 가스전의 판매가격은 생산기간 중 국제유가 및 물가지수에 연동하여 매 분기별로 결정되는 구조입니다. 이러한 구조적인 특성으로 국제유가의 변동이 당사 미얀마 가스전의 판매가격에 영향을 미쳐 가스전의 수익성을 결정하는 중요한 요인으로 작용합니다.

실제로 아래 표에 제시한 분기별 평균 두바이유 가격과 당사의 미얀마 가스전 영업이익의 추세가 3개월의 시차를 두고 유사하게 움직인다는 것은 앞서 설명한 바와 같이 당사 미얀마 가스전의 실적이 국제유가에 연동되어 변동할 가능성이 농후하다는 판단 근거입니다.

[두바이유 가격 추이]
(단위 : 달러/배럴)

구 분
2018년 2분기
2018년 1분기
2017년 4분기
2017년 3분기
2017년 2분기

두바이유
75.56
66.09
63.77
55.82
46.60

자료 : 한국은행경제통계시스템

결론적으로 당사의 핵심사업인 미얀마 가스전은 국제유가에 연동되어 판매가격이 결정되는 사업의 특성으로 국제유가의 하락이 당사의 전사적 실적에도 영향을 미칠 수 있다는 위험을 내포하고 있습니다. 2017년 상반기 급감하였던 국제유가는 2017년 하반기 이후 2018년까지 지속적으로 상승하고 있습니다. 산유국의 감산조치가 주된 국제유가 상승요인으로 작용한 가운데 전세계적인 경기회복도 유가 회복에 기여한 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 국제유가가 다시 하락하는 등 변동성이 심화된다면 당사의 미얀마 가스전 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 당사는 아래 공시자료와 같이 중국 CNUOC에 미얀마 가스전에서 생산되는 가스의 30년 동안의 판매계약을 체결하여 고정적인 공급처를 확보하는 등 유가변동에 따른 미얀마 가스전 실적의 등락을 상쇄하려는 노력을 지속하고 있습니다. 

- 미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결
(1) 계약 체결 당사자
 - 가스생산 및 판매자 : 포스코대우/ONGC/MOGE/GAIL/한국가스공사
 - 가스구매자 : 중국 CNUOC(China National United Oil Company)

(2) 주요 내용
 - 미얀마 북서부 해상 A-1 광구의 쉐(Shwe), 쉐퓨(Shwe-Phyu) 가스전 및 A-3 광구의 미야(Mya) 가스전에서 생산되는 가스를 파이프라인 방식으로 중국 CNUOC에 판매하는 가스판매계약을 체결함. 
 -
생산개시년도부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약임.
 - 가스판매 가격은 계약체결시 결정된 기준가격에 판매시점 전 일정기간의 평균 국제유가 및 물가 등을 반영한 지수와 연동되어 매 분기별로 변동함. 

(3) 계약체결일 : 2008년 12월 24일

(4) 기타 참고사항
 (가) 가스생산/판매 컨소시엄의 계약상 각 사별 참여비율 

 지분율 
 - 포스코대우 : 51%
 - ONGC : 17%
 - MOGE : 15%
 - GAIL : 8.5%
 - 한국가스공사 : 8.5% 
 
 (나) 중국 CNUOC는 중국국영석유공사(CNPC: China National Petroleum Corporation)의 자회사로서, 동 계약에 대해서 CNPC에서 계약이행을 보증함. 
 (다) 미얀마 신규 LNG공장 설립설에 대한 조회공시와 관련하여, 금번 계약을 통해 미얀마 가스전은 파이프라인 방식으로 개발 및 판매하는 것으로 최종 결정되었으므로 동 조회공시에 대한 확정사항임.
※ 관련공시: 2008년12월26일,2008년12월3일,2008년6월23일,2008년6월4일,2007년12월5일,2007년6월5일,2006년12월7일,2006년6월8일,2005년12월8일,2005년6월9일,2004년12월10일,2004년6월11일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

그럼에도 불구하고 국제유가 등과 같은 외생변수로부터 야기되는 리스크는 개별회사의 노력으로는 완벽히 헤지할 수 없습니다. 특히, 지난 2018년 6월 10일 당사의 미얀마가스전과 연결된 중국 내 가스관에서 폭발사고가 발생하며 당사의 가스 판매에 차질이 빚어진 바 있습니다. 당사의 가스 생산에 직접적 영향을 미치는 요인은 아닌 것으로 판단되나 향후에도 이와 같이 당사가 통제할 수 없는 외부요인으로 인하여 가스전의 실적이 변동할 수 있습니다. 뿐만 아니라 셰일오일 업체들의 생산량 증가, 경기회복에 따른 금리인상과 같은 유가하락을 야기하는 이슈 또한 상존하고 있으므로, 투자자들께서는 정기적으로 공시되는 미얀마 가스전의 실적추이와 더불어 국제유가의 추이 및 향후전망에 대하여 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 변동 위험]

한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 2015년 5월 AA-에서 A+로 하향 조정하였으며, 이는 모회사인 (주)포스코의 당사에 대한 지원가능성이 약화될 가능성이 있다는 점이 영향을 미친 것으로 보여집니다. 그러나
지난 2018년 3월 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행과 관련하여 한국신용평가, NICE신용평가 및 한국기업평가 등 국내 신용평가 3사 모두 당사를 AA-등급으로 평가하여 2015년 5월 이전 신용등급을 회복하였으며, 이에 따라 신용등급 하락 및 스플릿 위험은 해소되었습니다. 하지만 향후
신용등급의 변화는 당사 대외신인도 등 수치화 할 수 없는 정성적 측면의 변화를 야기할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

신용평가회사에서 평정하는 신용등급은 개별회사의 경영성과, 재무상태, 지배구조 등 각종 변수를 고려하여 결정되므로 해당 회사의 신용등급은 개별회사를 평가하는 간접적인 지표로 사용될 수 있으며, 특히 개별회사의 자금조달 시 금리결정에 직접적인 영향을 미치는 중요한 요소입니다.

한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 2015년 5월 AA-에서 A+로 하향 조정하였으며, 한국신용평가는 AA-등급을 유지함에 따라 신용등급 스플릿이 발행한 바 있습니다. 

2015년 AA-에서 A+ 하향 조정되었던 당시, 주요 신용평가사들은 모회사인 (주)포스코의 당사에 대한 지원 가능성 약화를 신용등급 조정의 주된 이유로 제시하였습니다. 이는 2015년 당시 (주)포스코플랜텍의 워크아웃 신청 등 (주)포스코의 계열회사 지원정책의 변화가능성이 신용평가사의 해당 신용등급의 평정근거로 작용한 것으로 판단되며, (주)포스코의 비주력/비효율 사업정리를 통한 주력 철강사업 강화와 더불어 당사의 사업구조가 철강산업 중심의 그룹에 제한적 기여도를 갖고 있다는 점 또한 신용등급 조정에 영향을 미친 것으로 여겨집니다.

이후 2017년 4월 14일 NICE신용평가는 당사의 신용등급을 과거와 같이 AA-로, 한국기업평가는 2017년 6월 23일 A+ 긍정적 Outlook으로 상향조정 하였으며 이는 당사와 포스코P&S 철강사업부문 합병 및 포스코와의 거래관계 확대 등에 따른 계열과의 신용의존성 강화, 미얀마 가스전의 우수한 수익성에 힘입은 안정적인 EBITDA 창출력 지속 전망 등이 신용등급 상향에 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 이러한 당사의 신용등급 회복세가 이어지며 지난 2018년 3월 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행 당시 한국신용평가, NICE신용평가 및 한국기업평가 등 국내 신용평가 3사 모두 당사를 AA-등급으로 평가하여 당사는 2015년 5월 이전 신용등급을 회복하였으며, 이에 따라 신용등급 하락 및 스플릿 위험은 해소되었습니다. 하지만 향후 신용등급의 변화는 당사 대외신인도 등 수치화 할 수 없는 정성적 측면의 변화를 야기할 수 있으므로, 투자 전 향후 당사의 신용등급의 변동 및 신용평가회사의 신용평가보고서 등을 참고 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 포스코 계열 지배구조 관련 위험]

현재 당사의 최대주주인 (주)포스코의 최대주주의 변동위험은 제한적이지만
(주)포스코는 강도 높은 구조조정을 완료한 바 있으며, 향후에도 구조조정 지속 추진 및 그룹 사업포트폴리오 재정비 기조를 이어갈 가능성이 있습니다. 당사는 2017년 포스코P&S 철강부문의 흡수합병 등 그룹 내의 핵심 계열사로 자리매김하고 있어 당사가 포스코 계열에서의 이탈에 대한 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
계열회사의 지배구조 개편 과정에서 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해서는 투자 전 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

2018년 2월 현재 당사의 최대주주는 전체 주식의 62.9%를 보유한 (주)포스코입니다. 당사가 속한 포스코 계열은 2017년 05월 기준 공정거래위원회 지정 상호출자제한기업집단 중 6위(공정자산 78조 1,750억원)에 위치하고 있으며, 지배회사인 (주)포스코를 비롯하여 계열회사인 당사 및 (주)포스코건설 등을 핵심 계열사로 총 38개의 계열사를 보유하고 있습니다. (주)포스코는 2010년 8월30일 (주)포스코대우(당시 (주)대우인터네셔널) 출자전환주식 공동매각협의회 대표인 한국자산관리공사와 주식매매계약을 체결하며 당사의 최대주주 지위를 확보하였으며, 그 이후 지분율의 변동은 발생하였으나 (주)포스코는 현재까지 당사의 최대주주 지위를 안정적으로 유지하고 있습니다.

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2018.06.30
2018.08.31

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜포스코
최대주주
보통주
77,606,130
62.9
77,606,130
62.9
-

학교법인 포항공과대학교
기타
보통주
370,757
0.3
370,757
0.3
-

㈜포스메이트
계열사
보통주
41,989
0.0
41,989
0.0
-

㈜포스코피앤에스
계열사
보통주
6,553
0.0
6,553
0.0

계
보통주
78,025,429
63.2
78,025,429
63.2
-

기 타
0
0.0
0
0.0
-

자료 : 당사 내부자료

상기 서술한 바와 같이 당사의 최대주주인 (주)포스코는 당사 지분의 과반을 상회하는 62.9%의 지분율을 확보하고 있어, 최대주주의 변동위험은 제한적입니다. 뿐만아니라 현재 당사에서 발행한 전환사채, 신주인수권부사채 등 향후 지분율 변화를 초래할 가능성이 있는 사채의 잔액 또한 존재하지 않아, 최대주주의 지분율 희석 가능성 또한 높지 않은 것으로 판단됩니다. 

그러나 지난 2014년 (주)포스코는 IR을 통하여 46개 계열사를 7개 핵심사업군(철강, 에너지, 소재, 인프라, 무역, 서비스업, 기타 사업군)으로 묶어 30개로 재편하는 안을 발표하였고, 포스코 권오준 회장은 핵심계열사인 포스코를 제외한 전 계열사가 구조조정 대상이 될 수 있다는 점을 시사한 바 있습니다. 

 그러나 상기와 같은 포스코의 계열회사 재편 추진에도 불구하고, 2015년 포스코 그룹의 4대 도메인으로 당사의 핵심사업인 'Trading'이 선정되고, 2016년 3월 사명을 (주)대우인터네셔널에서 (주)포스코대우로 변경하였으며, 특히 2017년 포스코P&S 철강부문의 흡수합병으로 포스코 그룹 내에서 당사의 지위는 점점 더 공고해지고 있습니다.

한편, 당사의 최대주주인 포스코의 회장이었던 권오준 대표이사가 지난 2018년 4월 사퇴의사를 표명함에 따라, 포스코 내부의 CEO 승계카운슬 절차를 거쳐 포스코켐텍 사장이었던 최정우 회장이 신규 회장으로 선임되었습니다. 신규 회장이 선임됨에 따라 향후 포스코 그룹의 방향성에도 변화가 있을 수 있으며, 포스코 그룹의 계열회사인 당사에도 일부 영향을 야기할 수 있습니다.

 종합적으로 당사가 속한 포스코 계열의 지배구조 개선 및 사업포트폴리오 재정비에도 불구하고 당사의 포스코 그룹내 위상 및 역할 등을 고려할 때, 구조조정의 대상이 될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - [라. 신용평가 하향조정 관련 위험]에서 기 서술한 바와 같이 당사는 과거 포스코의 계열회사 지원가능성의 약화로 당사의 신용등급이 과거 하향조정된 사실이 있으며, 향후에도 계열회사의 지배구조 개편 과정에서 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해서 투자 전 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 포스코 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 따라서
당사의 최대 매출처 중 하나인 (주)포스코 및 계열회사의 실적악화는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 구조적 특징으로 인하여 당사와 같은 종합상사의 사업안정성을 평가할 때, 소속된 계열회사의 시장지위 및 신용도 또한 함께 고려되어야 할 요소입니다.

당사가 속한 포스코계열의 지배회사인 (주)포스코는 국내 및 전 세계적으로 최고 품질의 철강제품을 생산하는 철강회사이며, (주)포스코건설 또한 2017년 건설업체 시공능력평가 5위에 위치한 1군 건설사입니다. 그 외 포스코강판 등 기타 계열회사 또한 모회사인 (주)포스코의 시장지위를 기반으로 안정적인 사업을 영위하고 있습니다.

[포스코 계열 주요계열회사 재무현황]
(단위 : 백만원)

항 목
포스코
포스코건설

2018년 반기
2017년
2016년
2018년 반기
2017년
2016년

매출액
31,945,579
60,655,099
53,083,513
3,272,045
7,019,189
7,128,082

매출원가
27,394,994
52,299,188
46,393,962
2,938,321
6,386,169
7,133,161

영업이익
2,739,992
4,621,833
2,844,325
154,443
300,372
-509,017

당기순이익
1,663,879
2,973,469
1,048,169
119,797
80,314
-678,227

자료 : 각사 2018년 반기보고서 및 사업보고서

당사의 지배회사인 포스코는 지난 2015년 철강제품 가격 하락 등으로 인하여 당기순손실을 기록하였으며, 주요 계열사인 포스코 건설역시 침체된 건설경기와 맞물려 2015년 전년대비 약 460억 가량 당기순이익이 감소한 바 있습니다. 2016년에는 철강업의 이익 마진율이 크게 호전되면서 포스코는 흑자전환 했으나, 포스코건설은 해외 프로젝트 관련 대규모 원가율 조정으로 적자 폭이 확대 되었습니다. 그러나 2017년 포스코는 전세계 경기 회복세와 철강가격의 상승 등의 영향으로 약 2조 9,735억원의 연결기준 당기순이익을 창출하며 전년대비 183% 신장한 순이익을 기록하였으며, 포스코건설 또한 2017년 연간 약 803억원의 순이익을 창출하며 실적이 개선되는 추세입니다. 2018년 반기동안에도 포스코와 포스코건설은 각각 약 1조 6,639억원, 1,198억원의 당기순이익을 기록하며 실적개선세를 이어가고 있습니다. 

[당사 최대주주 거래현황]

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액(억원)
비율(%)

포스코 
(최대주주)
상품 매출/ 매입 거래 등
2018.01.01~
2018.06.30
34,083
15.10%

자료 : 당사 2018년 반기보고서
주)
비율은 2017년 연결기준 매출액
22조 5,717억원
(연결 매출액) 대비 비율

 그러나 향후 세계 경제동향 및 국내 부동산 시장 등의 변화에 따라 계열회사의 실적악화는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있으며, 위 표와 같이 2018년 반기 동안 당사와 최대주주인 포스코간 거래규모는 당사 2017년 매출액 대비 약 15.10%에 이르고 있어, 특히 향후 당사 최대주주인 포스코의 실적 악화는 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 당사가 포스코 계열에 편입되기 이전부터 포스코 및 그 계열회사가 당사의 주요 매출처였다는 사실을 감안하면 당사의 사업실적이 포스코 계열회사의 실적에 종속될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사의 최대 매출처 중 하나인 포스코 및 그 계열회사의 향후 경영상태 악화는 당사의 실적에도 충격을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[사. 종속기업의 실적 변화에 따른 위험]

최근 종합상사회사들은 사업 다각화 및 수익성 제고의 노력으로 다양한 사업을 추진하고 있습니다. 당사의 경우, DAEWOO TEXTILE LLC.를 통해 면방사업을 영위하고 있습니다.
종속회사가 속해 있는 산업의 변화는 당사의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

 최근 종합상사회사들은 사업 다각화 및 수익성 제고의 노력으로 다양한 사업을 추진하고 있으며, 당사의 기타부문에는 DAEWOO TEXTILE LLC. 등의 종속법인이 포함됩니다. 당사의 계열회사가 영위하는 핵심 산업은 면방산업으로 그 내용은 다음과 같습니다.

- 면방산업

우즈베키스탄에 위치하고 있는 페르가나 면방법인과 부하라 면방법인은 우즈베키스탄 현지에서 원재료(cotton)를 구매하여 Single Yarn, Double Yarn, Fabric제품을 생산하는 법인으로 우즈베키스탄의 주요 기간산업인 면방업계를 주도하는 법인입니다. 총24만추의 생산 규모를 갖추어 현지 면사생산 최대 규모를 기록하고 있으며, 본사의 물자화학본부와 연계하여 생산제품의 약 50%를 중국,러시아를 포함한 CIS권에 판매하고 있습니다. 2017년 중 DAEWOO TEXTILE BUKHARA LLC는 DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC에 흡수합병되었으며, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC는 DAEWOO TEXTILE LLC로 법인명을 변경하였습니다. 양 법인간 합병을 완료하여 생산 및 자금운용 효율성 증가 등의 시너지 효과 창출이 예상됩니다.

2015년 사업 영역 확장을 위해 시작한 원면 트레이딩은 원면가격이 2015년 상반기 보다 50%가량 급락함에 따라 실적이 악화되었지만, 이후 원면가격이 정상수준을 회복하면서 2018년 반기동안 약 45억의 순이익을 창출하였습니다. 그러나, 원면 생산량이 가장 많은 인도와 중국에서 재배지를 확장하거나 공급량을 증가할 경우 원면가격 하락으로 당사의 수익에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 지배기업 및 종속기업 요약재무정보]

[기준일 : 2017.09.30]
(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당반기손익

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.

486,287
424,535
61,752
731,075
5,923

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH

280,557
265,949
14,608
274,990
880

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.

236,474
228,131
8,343
320,642
338

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.

243,052
239,170
3,882
835,082
55

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.

56,710
46,156
10,554
167,879
(876)

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.

257,074
246,233
10,841
366,532
4,200

DAEWOO TEXTILE LLC

107,609
45,384
62,225
72,959
4,478

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.(주1)

118,707
11,828
106,879
8,920
1,460

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.

96,257
85,609
10,648
98,889
1,016

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.

127,886
119,159
8,727
133,196
904

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

40,547
37,214
3,333
198,832
132

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.

143,943
136,215
7,728
442,884
1,093

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
191
2,406
(2,215)
-
(30)

BRASIL SAOPAULO STEEL PROCESSING CENTER
19,013
62,408
(43,395)
-
(11,754)

PT. BIO INTI AGRINDO
217,372
188,883
28,489
17,286
(4,786)

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO SHANGHAI CO.,LTD.

6,884
8,066
(1,182)
4,691
(306)

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.

27,584
23,664
3,920
104,061
(142)

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

13,787
17,468
(3,681)
5,081
(47,247)

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.

3,100
331
2,769
7,217
(676)

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.

48
-
48
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

16,078
8,181
7,897
13,231
2,223

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO.,LTD.
1,191
-
1,191
-
(88)

DAEWOO POWER PNG LTD.
77,928
62,426
15,502
20,262
2,785

POSCO-GULF SFC L.L.C.
13,458
1,165
12,293
7
(379)

㈜포항에스알디씨
16,166
490
15,676
2,535
327

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
8,793
11,506
(2,713)
54
(223)

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.
16,555
6,459
10,096
6,730
(320)

POSCO DAEWOO UKRAINE LLC.
3,242
58
3,184
540
3,430

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
368,539
276,803
91,736
12,029
(16,001)

DAEWOO AMARA CO.,LTD.
345,503
291,060
54,443
33
(235)

LA SRDC
3,343
2,890
453
15,610
92

POSCO TMC INDIA

PVT. LTD.(
주2)

11,535
9,366
2,169
14,960
196

자료 : 당사 2018년 반기보고서

(주1)
POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.의 상기 재무정보는
POSCO DAEWOO
NAR
RABRI INVESTMENT PTY. LTD.와 POSCO DAEWOO AUSTRALIA PTY. LTD.를 종속회사로 연결한 연결재무제표상의 재무정보입니다.

.

(주2
)
당반기 중 신규 편입되었습니다.

상기 기재한 면방, 제지산업 외에도

전통적 쌀 수출 강국인 미얀마 현지에 위치한 GOLDEN LACE DAEWOO 법인은 쌀 산업 Value Chain의 핵심인 미곡종합처리장 (RPC, Rice Processing Complex) 건설 및 운영을 통해 미얀마산 찐쌀 및 백미를 가공하여 판매를 하고자 설립한 합작법인입니다. 미얀마 시장 개방 초기부터 동 사업 추진을 위해 원료 수급과 수출 물류에 적합한 건설 부지 확보를 추진하였고 2017년 전기 중 미얀마 당국의 투자 승인 획득에 이어 동년 10월부로 연산 1.5만톤 규모의 양곤 쉐린반(Shwe Lin Ban)공단 내 공장 운영을 시작하였습니
다.
현재 기존 공장 운영과 더불어 2019년 상반기 완공을 목표로 신규 공장 건설을 진행 중입니다.
신규 공장이 완공되면 미얀마 에야와디州 곡창지대와 양곤 수출항을 이어주는
뚱데(Twante) 수로변 물류거점에 연산 8.6만톤 규모의 가공시설을 추가로 보유하게 될 예정입니다. 2018년 반기동안 약 67억원의 매출이 발생하였으나, 수익성은 저조한 상태로 같은기간 약 3.2억원의 순손실을 기록중입니다.

또한, 당사는 미얀마 양곤에 위치한 Daewoo Amara Co., Ltd. 법인을 통해 미얀마 롯데 호텔 양곤을 소유하고 있습니다. Daewoo Amara Co., Ltd. 법인은 미얀마 국방부 소유의 토지를 임대하여 최장 70년까지 호텔 운영이 가능하며 70년간 운영 후에는 미얀마 국방부에 호텔을 기부할 예정입니다. 지난 2017년 9월 개관하여 상업 가동을 시작한 호텔은 2017년부터 10년간 호텔롯데와 호텔위탁운영계약을 맺어 호텔롯데가 수탁운영 중입니다. 2018년 반기동안 3천3백만원의 매출을 기록하였으며, 약 2억 4천의 순손실을 기록하였습니다. Daewoo Amara Co., Ltd.의 자산규모(약 3,455억원)을 감안할 때, 저조한 실적이며 호텔의 운영이 본격화되기까지 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

 그 외에도 당사는 자산규모 4,863억원 가량의 DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP. 등 계열회사를 보유하고 있으며, 2016년 DAEWOO PAPER MANUFACTURING CO.,LTD.을 매각하는 등 비핵심사업 및 저수익구조에 놓인 기타 계열사에 대해서 적극적인 구조조정 작업을 추진하여 재고 및 인력 축소 작업을 진행하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 지속적인 세계 경제 침체에 따른 국내외 경기 악화로 계열사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무재표에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는 2018년 반기말 기준 88개의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고하시기 바랍니다.

무역사업을 영위하며 국가간 교역 중개로 이윤을 창출하는 당사의 사업 특성상 전 세계 각국에 분포되어 있는 지사 및 현지법인의 숫자와 규모가 종합상사업을 영위하는 기업을 평가하는 간접적인 요소입니다.

내 용
LG상사
SK네트웍스
현대종합상사
GS글로벌

해외 네트워크
6개 법인, 20개 지사, 7개 연락사무소
20여 개 이상의 해외 지사 및 사무소
14개 해외 현지법인 및 23개 해외지사
14 법인, 15 지사, 2 연락사무소

자료 : 각사 2018년 반기보고서 
주) 종합상사 외 건설업, 패션사업을 함께 영위하는 삼성물산은 제외

당사는 2018년 반기말 기준 무역/투자 종속법인, 지사/사무소 등 약 88여개의 글로벌 네트워크를 해외 주요 지점에 보유하고 있습니다. 당사는 위의 표와 같이 당사와 같은 종합상사회사인 LG상사 및 SK네트웍스 등과 비교하였을때 업계 상위권 수준의 해외네트워크를 보유하고 있으며, 특히 중동지역을 포함하는 아시아 및 중국지역에 네트워크가 비교적 넓게 분포 되어있습니다. 이와 같은 맥락에서 당사의 2018년 반기말 아시아 및 중국지역의 총매출액은 전체 총매출액의 46.2%를 차지하고 있습니다.

[포스코대우 지역별 매출액 현황]
(단위: 백만원)

구 분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

총매출액
2,334,892
5,290,235
1,814,466
1,449,515
4,488,799
15,377,907

내부매출액
(302,611)
(1,235,636)
(227,446)
(580,512)
(684,866)
(3,031,071)

순매출액
2,032,281
4,054,599
1,587,020
869,003
3,803,933
12,346,836

총매출액 비중
15.18%
34.40%
11.80%
9.43%
29.19%
100.00%

자료 : 당사 2018년 반기보고서
주) 2018년 반기 수치임

 종합적으로 당사의 향후 지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 최근 해외 네트워크 분포와 당사의 지역별 매출액 현황을 통하여 중국 및 아시아지역에서 매출액이 차지하는 비중이 큰 것을 파악할 수 있습니다. 이처럼 해외 주요 거점에 위치한 지사 등은 종합무역회사로서 갖추어야 할 해당지역에 대한 이해 및 네트워크를 형성할 뿐만 아니라 해당 지역에서의 수익성 창출과도 관련이 있으니, 투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 투자 전 참고하시기 바랍니다. 

[자. 우발채무 관련 위험]

2018년 반기말 기준 원화환산 총
123,555백만원의 지급보증,

621,568천 USD, 1,650
백만 채무보증 등
을 당사의 계열회사 등에 제공하고 있습니다.
또한 당사가 2018년 반기말 연결기준 피고로 계류 중인 소송가액은 20,271백만원, 29,047천USD 등 입니다.
이러한

우
발
채
무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결
정됩니다. 해당 관계회사 및 컨소시엄의 채무불이행은 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용 뿐만 아니라 관계회사의 사업환경 악화에 따른 지배회사인 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

 당사는 2018년 반기말 기준 AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.에 제공한 73,420백만원의 지급보증을 비롯하여 원화환산 총 123,555백만원의 지급보증을 당사의 계열회사 등에 제공하고 있습니다. 채무보증 한도액인 123,555백만원 중 2018년 반기말 48,295백만원에 대한 채무보증이 실행되고 있으며 이는 당사 2017년 말 영업이익 286,137백만원의 약 16.88%에 해당하는 금액입니다. 또한 채무보증과 관련하여 DMSA/AMSA에 대한 당사의 출자지분(장부금액 : 59,233백만원)이 담보로 제공되어있어, 보증채무에 대한 당사의 채무보증 이행사건 발생 시 당사의 출자지분에 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 관계기업 지급보증 현황]

[2018. 06. 30]
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

피보증사
차입처
한도금액
실행금액
만기
(년)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

SHERRITT INTERNATIONAL CORP.
한국수출입은행
USD
21,818
24,473
USD
4,746
5,324
2023

AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.
한국수출입은행
USD
65,455
73,420
USD
15,431
17,309
2019

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
중국공상은행
USD
8,225
9,226
USD
8,225
9,226
2019

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
ING, 서울지점 外
USD
14,653
16,436
USD
14,653
16,436
2020

합계
USD
110,151
123,555
USD
43,055
48,295

자료 : 당사 2018년 반기보고서

한편, 위의 표에 기재한
계열회사등에 제공한 지급보증을 비롯하여 당사는 종속기업 및 제3자를 대상으로 채무보증을 제공하고 있으며 2018년 반기말 기준 채
무보증가액은
621,568천 USD, 1,650
백만 INR입니다. 세부 내역은

아래와 같습니다.

[2018.06.30 기준]
(단위 : 천USD, 백만INR)

보증회사
금융기관
피보증사
(관계)
보증내용
보증기간
채무금액
채무보증금액

기초
증가
감소
기말

(주)
포
스
코
대
우
한국수출입은행

Daewoo Textile LLC.

(종속기업)

차입보증
2013.10.07
~ 2018.10.07
USD 4,000
-

USD 2,000

USD 2,000

USD 2,000

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

차입보증

2018.05.29
~2019.05.27

USD 3,121

USD 11,403

-

USD 14,524

USD 19,500

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.03.03
~2018.03.03

USD 17,379

-

USD 17,379

-
-

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

차입보증

2018.05.08
~2019.04.22

USD 5,072

USD 4,810
-

USD 9,882

USD 14,600

기업은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

차입보증

2018.04.27
~2019.04.27

-

USD 6,433

-

USD 6,433
USD 8,300

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.06.03
~2018.06.03

USD 11,002

-
USD 11,002
-
-

SMBC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2018.06.30
~2019.06.30
-
USD 14,452
-

USD 14,452

USD 20,000

Mizuho

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2018.06.26
~2019.06.26

USD 11,075

USD 1,995
-

USD 13,070

USD 15,000

우리은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증

2018.06.02
~2019.06.02

USD 3,589

USD 4,253

-

USD 7,842

USD 10,000

SC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.08.29
~2018.08.28

INR 714

-

INR 714

-

INR 1,650

SC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.03.14
~2018.03.14

INR 929

-

INR 929

-
-

Credit Agricole

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증

2018.04.10
~2019.04.10

INR 394

-

INR 394

-
-

Credit Agricole

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증

2018.04.10
~2019.04.10

-

USD 26,201

-

USD 26,201

USD 30,000

ICBC

GLOBAL KOMSCO
DAEWOO LLC (관계기업)

차입보증
2016.06.16
~2019.06.16

USD 8,225

-
-

USD 8,225

USD 8,225

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2012.05.23
~2019.05.23

USD 4,500

-

USD 1,500

USD 3,000

USD 3,000

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2013.05.23
~2020.05.23
USD 6,875
-
USD 1,375
USD 5,500

USD 5,500

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증

2014.05.28
~2021.05.28

USD 26,000

-

-

USD 26,000
USD 26,000

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2015.10.20
~2022.10.20

USD 5,000

-
-

USD 5,000

USD 5,000

POSCO-ASIA
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2017.04.15
~2018.04.15

USD 10,000

-
-

USD 10,000

USD 10,000

한국수출입은행

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2016.07.22
~2023.07.22

USD 22,000

-
-

USD 22,000

USD 22,000

ICBC

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

차입보증

2017.03.15
~2018.03.15

USD 36,500

-

USD 36,500

-
-

한국수출입은행

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

차입보증

2017.11.17
~2020.11.17

USD 10,000

-

-

USD 10,000

USD 10,000

한국수출입은행

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

차입보증
2018.03.15
~2019.03.15
-

USD
46,500

USD 46,500

USD 46,500

한국수출입은행
Sherritt International Corp(주1)
(제3자)
차입보증
2008.03.11
~2023.06.20
USD 5,178
-

USD 432

USD 4,746

USD 21,818

한국수출입은행
Ambatovy Project 
Investments Ltd.(주1)
(제3자)
차입보증
2009.06.26
~2019.06.20
USD 23,147
-

USD 7,716

USD 15,431

USD 65,455

ING 등
POSCO Assan TST
(관계기업)
차입보증
2012.04.24
~2020.11.16
USD 14,653
-
-
USD 14,653

USD 14,653

한국수출입은행
Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)
차입보증

2017.06.23
~2018.06.29

USD 21,633

-
USD 21,633
-
-

한국수출입은행
Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)
차입보증

2018.06.20
~2021.06.20

-

USD 61,017

-

USD 61,017

USD 61,017

에이치와이드림 제이차

Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)

차입보증

2018.06.21
~2019.06.21

-

USD 65,000

-

USD 65,000

USD 65,000

SMBC

Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)

차입보증

2018.06.28
~2021.06.28

-

USD 70,000

-

USD 70,000

USD 70,000

한국수출입은행

Daewoo Power
PNG
Ltd. 
(종속기업)

차입보증

2015.10.30
~2025.10.30

USD 54,400
-

USD 3,400

USD 51,000

USD 51,000

신한은행
Golden Lace Daewoo Co., Ltd.
(종속기업)

차입보증

2018.04.30
~2021.04.30
-

USD 2,000

-

USD 2,000

USD 6,500

신한은행

Golden Lace Daewoo Co., Ltd.

(종속기업)

차입보증

2018.04.30
~2019.04.30
-

USD 2,500

-

USD 2,500

USD 2,500

Mizuho

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.

(종속기업)

차입보증

2018.06.26
~2019.06.26
-

USD 1,629

-

USD 1,629

USD 8,000

합 계

USD 303,349 
INR 2,037

USD 318,193 
 INR -

USD 102,937 
INR 2,037

USD 518,605 

INR -

USD 621,568

INR 1,650

자료 : 당사 2018년 반기보고서

그 외 당사는 매도선택권, 자금보충약정 등 기타 약정계약을 체결한 바 있으며, 향후 해당 약정 조건에 따라 추가적인 자금소요가 발생할 수 있습니다. 주요 약정내용은 아래와 같습니다.

(1) DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 자금보충약정 및 주식근질권계약

DGDP가 FI로부터 차입한 차입금(190,689백만원)의 원리금, 한국 수출입은행으로부터 차입한 차입금(43,746백만원)의 원리금 및 POSCO ASIA CO.,LTD로부터 차입한 차입금(20,191백만원)의 원리금을 2018년 6월 29일 모두 상환완료하여, 당사와 타주주의 자금보충약정 및 주식근질권계약은 종료가 되었습니다.

(2)
DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 담
보제공자산

DAEWOO AMARA CO.,LTD.가 KDB-DWS LOTUS PTE. LTD로부터의 차입금에 대하여 보유 예금 5,242백만원과 POSCO ENGINEERING&CONSTRUCTION CO.,LTD. 및 MYANMAR POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO.,LTD.으로부터 제공 받은 Performance Security 및 Advance Payment Security가 담보로 제공되어 있습니다. 2018년 반기말 해당 차입금 잔액은 278,327백만원입니다.

(3)
㈜에스피에이치 자금보충약정

2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가

건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 2018년 반기말 현재 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

(4)
한국암바토비컨소시엄(KAC) 자금보충약정
당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다.
당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중재 신청하였습니다.
운영권사인 쉐릿은 2017년 11월 프로젝트 지분 일부를 스미토모와 신설법인(Ambatovy Holdings Limited)에 양도하였고, KAC는 신설법인의 지분에 대한 콜옵션을 포함한 권리 및 의무를 가지고 있습니다. 당사와 KAC의 법률관계는 상기 기재한 중재 결과에 따라 달라질 수 있습니다.

(5) 페루 8광구 환경복구비용
당사 및 광구 참여사는 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 현지 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

한편 향후 결과에 따라 당사가 계상한

우발손실충당부채 외에 추가 우발채무로 계상될 수 있는 소송 관련내용은 아래와 같습니다. 

1) Industrial Development Bank of India (IDBI) 보증채무이행 소송의 건

구 분
내 용

소제기일
2002년 5월 1일

소송 원고명
원고 : Industrial Development Bank of India
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인

원고 IDBI는 DMIL(Deawoo Motors India Ltd.)에게 금융대출을 제공하고 DMIL의 모회사인 (주)대우로부터 지급보증을 받음.

이 후 (주)대우 분할이 이루어졌고 이에 IDBI는 분할 후 신설회사인 당사와 대우건설에게 (주)대우와 연대하여 보증채무 이행을 청구함

소송금액
INR 4,458M

청구취지
보증채무를 이행하라

진행상황

상기 원고 IDBI의 보증금 청구소송 사건과 관련하여 당사는 2003년경 인도법원의 재판관할권이 없다는 취지로 인도법원에게 답변한 후 본건 소송절차에 참가하지 않았으며, 현재까지 본건 소송과 관련하여 인도법원으로부터 적법하게 통지받은 문서는 없는 상태

향후 일정 및 전망

추후 별도의 진행사항이 있을 경우에 적법절차에 따라 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한 사항은 아래 '바.그 밖의 우발채무 등' 중 '(1) 분할 전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무'에서 'IDBI' 내역을 참고하여 주시기 바랍니다.

2) Acciona Pacer Joint Venture

구 분
내 용

소제기일
2016년 11월 17일

소송 당사자
원고 : Acciona Pacer Joint Venture (이하 "APJV")
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인
교량 철구조물 납기 지연 및 하자 발생

소송금액
CAD 79M

청구취지
손해배상금 청구

진행상황
캐나다 월터데일 교량 철구조물 사업 클레임 관련 중재절차(중재제기의 효력, 중재인 선임 등) 확정을 위한 법적공방 진행 중

향후 일정 및 전망
- 법원의 판단에 따라 중재절차 및 중재인 선임 진행할 예정

- 중재 신청절차의 적법성과 클레임 내용의 정당성(납기 지연에 대한 귀책사유 및 하자 발생금액 적절성 판별을 통한 금액 조정 협의)에 대한 법적 대응 예정

- '물품매매계약서'상 면책 조항에 의거 납기 지연 및 하자 발생에 대하여 현대스틸산업 ㈜ (철구조물 제조사)향 손해 배상을 청구할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한
사
항
은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)에 2016년 11월 18일자로 공시된 당사 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구
)내역을 참조하여 주시길 바랍니다.

3)
분할전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무
등

분할전 ㈜대우는 2000년 7월 22일 주주총회를 통하여 회사를 존속회사 및 무역부문과 건설부문을 담당하는 2개의 신설회사로 분할하는 계획안을 승인하였으며, 당사는2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문에서 ㈜대우인터내셔널로 분할하여 설립되었습니다. 분할계획서상 신설회사인 당사와 ㈜대우건설은 신설회사로 이전되지 아니한㈜대우의 다른 채무에 대하여 변제할 의무를 지지 않는 것으로 되어 있습니다. 

분할전 ㈜대우는 채권자 및 보증채권자에게 이의제기 여부를 최고하였고, 그 결과 기업개선약정에 가입하지 않은 국내채권자 및 외국채권자 등 일부채권자가 이의를 제기하였으며, ㈜대우는 이의를 제기한 해당 채권자 등의 관련 차입금 중 일부를 분할된 신설회사인 당사와 ㈜대우건설의 차입금으로 계상 또는 보증채무로 승계하여 분할을 실시하였으나, 이는 해당 채권자와의 완전한 합의 또는 동의에 의하여 이루어지지 아니하였습니다.

이에 따라 당반기말 현재 당사는 이의제기 여부에 따
른 우발채무의 발생가능성과 일부 채권자와의 기존 합의결과 등 현재 이용가능한 정보에 근거하여 해당 채권자의 채무 중 당사가 부담하여야 할 금액을 합리적으로 추정한 바,

27,340백만원
을 우발손
실충당부채로
계상하고 있습니다.

㈜대우 관련
우발
손실충당부채는 합리적으로 추정한 우발손실액을 당사와 ㈜대우건설이 34대 66의 비율로 안분한 후에 계상된 금액입니다. 상기 채권자 중 ㈜대우가 보증채무를 제공하였던 대우자동차 인도법인(DMIL)의 채권자인 IDBI는 2002년 5월에 인도 델리/뭄바이 소재 법원에 DMIL, ㈜대우, ㈜대우건설 및 당사를 상대로 DMIL의 자산에 대한 처분권 및 채무확정소송을 제기하였습니다. 이에 대하여 당사는 그 발생가능성과 금액을 합리적으로 추정하여 우발손실충당부채에 반영하였습니다.

한편, ㈜대우는 2006년 5월 25일 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울중앙지방법원에 파산신청을 하였으며, 2006년 6월 16일 파산선고를 받아 2017년 5월 25일 파산이 종결되었습니다.

4) 계
류중인
소송사건

: 공시서류 제출 기준일 현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

[2018.08.31 기준]
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

구분
원고
사건내용
소송가액

(주)포스코대우
해외
IDBI
보증채무이행
INR
4,458,849

HAFT ALMAS

손해배상청구

USD
11,000

Ecopetrol S.A.
손해배상청구
USD
11,228

Rikans

손해배상청구

PKR
124,775

Pruszynski
물품의 품질하자
손해배상금

EUR

2,667

Sunfert International / Sun International

손해배상청구

INR
10,547

Acciona Pacer Joint Venture

손해배상청구

CAD
79,000

Micro Turners

물품의 품질하자
손해배상금

INR

49,298

ADM21
중재판정 취소청구
USD
869

Pallett Commodities Limited(PCL)
미지급 Agent fee 청구
USD
5,950

국내
파산자 ㈜대우 파산관재인 이형하
잉여금지급청구
KRW
2,000

미얀마주민
손해배상청구

KRW

209

박조양
양수금지급청구
KRW
996

형제산업
물품대금 등

KRW

51

알리안츠 세구로스 이 레아세구로스 에스.에이
손해배상청구
EUR
80

두산인프라코어
물품대금 등
KRW
462

챨스로버트설리번, 문영곤
회생담보권조사확정재판에 대한 이의
KRW
677

오토위즈코리아 파산관재인
용역대금
KRW
5,616

케이더블유오토모티브
용역대금

KRW

10

한화저축은행
예금채권 확인
KRW
10,000

한화저축은행

공탁금출급권확인
KRW
150

엔에스씨링키지제2차㈜ 외 1

포스코타워-송도
소
유권
이전
등기
말소,
손해배상청구

KRW

100

종속법인

BRASIL SAO PAULO 
STEEL PROCESSING CENTER

(해외)

Vinicio de Souza Coutinho
대금지급청구
BRL
15

JESSICA
대금지급청구
BRL
224

THIAGO SILVA 외 22건
노동소송

BRL

4,432

주1)

2018년 8월말 현재 연결기업이
원고로
계류
중인
소송사건은
29건
입니다
.

주2)

별도 기재한 ㈜대우
관련
소송을 제외한 기타소송
등과 관련하여 총
2,482백만원이
우발손실충당부채로 계상되어 있습니다
.

주3) 당반기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 우발손실충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

상기 서술한 당사의 지급보증 및 자금보충약정과 같은 우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정되므로, 신용사건이 발생하지 않은 현재 당사의 기업경영 및 재무상태에 미치는 직접적인 영향은 제한적이며, 개별 신용사건 발생이 당사에 미치는 충격 또한 크지 않다고 판단됩니다. 또한 당사는 상기와 같은 우발채무의 현실화에 대비하여 2018년 반기말 연결기준 약 298억원의 우발채무 충당부채를 계상하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
전입
사용
환산손익
기말
채무원금

㈜대우 관련 우발채무 (EXIM India 등)
26,289
411
-
640
27,340
248,953

소송충당부채
5,669
(3,266)
(99)
51
2,355
-

하자보수충당부채
127
-
-
-
127
-

합계
32,085
(2,855)
(99)
691
29,822
248,953

자료 : 당사 2018년 반기보고서

그럼에도 불구하고 당사의 관계회사와 지분투자자로 참여하는 법인에 제공하는 채무보증, 자금보충 등 약정은 해당 관계회사 및 컨소시엄의 채무불이행 발생 시 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용 뿐만 아니라 관계회사의 사업환경 악화에 따른 지배회사인 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 환율변동에 따른 자산/부채 평가손실 위험]

당사는 전세계 각국을 거래상대방으로 하는 종합상사로 업종의 특성상 외화로 표시된 거래의 비중이 높기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 엄격한 내부통제 시스템을 구축하여 환율변동에 따른 충격을 상쇄하고자 노력하고 있습니다. 하지만
전세계적 경기회복에 따른 금리인상기조 및 최근 수출증가에 따른 원화강세 등 환율에 심대한 영향을 끼칠 수 있는 전세계적 이슈가 상존하고 있는 바, 투자자들께서는 투자전 환율의 변화에 대해 확인 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 전세계 각국을 거래상대방으로 하는 종합상사로 업종의 특성상 외화로 표시된 거래의 비중이 높기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2018년 반기말 및 2017년말 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[당사 주요 외화자산/부채 현황]

[2018. 06. 30]
(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기말
2016년말

자산
부채
순자산
자산
부채
순자산

USD
3,334,998
3,790,621
(455,623)
2,968,111
3,407,804
(439,693)

JPY
76,436
52,127
24,309
38,013
25,419
12,594

EUR
677,917
387,789
290,128
535,553
239,969
295,584

자료 : 당사 2018년 반기보고서

이에 따라 2018년 반기말 기준 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당사의 환산손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[환율 10% 변동시 환율변동이 미치는 영향]

[2018. 06. 30]
(단위 : 백만원)]

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(45,562)
45,562

JPY
2,431
(2,431)

EUR
29,013
(29,013)

자료 : 당사 2018년 반기보고서

다만, 당사는 구매와 판매 모두 외화로 결재하여 외화 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 비교하면, 외화 유출 및 유입 포지션이 서로 상쇄되어 환율의 변동이 회사 이익에 미치는 영향이 상대적으로 크지 않습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다.

당사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 한다.

② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화한다.

③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행한다.

종합적으로 당사의 높은 외화거래 비중으로 인하여 환율변동이 당사의 수익에 상당부분 영향을 미칠 수 있으나, 당사는 환위험 관리규정, 사내 선물환제도 등 환위험 헤지를 위한 방안을 강구하여 환율변동에 따른 충격을 흡수하려 노력하고 있습니다. 최근 전세계적 경기회복에 따른 금리인상기조 및 최근 국내 수출확대에 따른 원화강세 현상 등 환율에 심대한 영향을 끼칠 수 있는 전세계적 이슈가 상존하고 있는 바, 투자자들께서는 투자전 환율의 변화에 대해 확인 후 투자에 임하시길 바랍니다.

[카. 포스코피앤에스 사업부문 합병 관련 위험]

당사는 2016년 11월 04일 이사회를 열어 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병 하기로 결의하였으며, 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다.
당사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병 후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2016년 11월 04일 이사회를 열어 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병 하기로 결의하였으며, 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다. 다음은 관련 공시내용 및 합병 일정입니다.

- 회사합병 (소규모 합병) 결정

(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화
(2) 합병방법 : 당사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병
(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04
(4) 합병비율 
- (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)
(5) 합병 기일 : 2017-03-01
(6) 합병 등기 : 2017-03-02

[합병 일정]

구분

주식회사 포스코대우

이사회 결의일

2016. 11. 04

주요사항보고서 제출일

2016. 11. 04

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2016. 11. 04

분할합병계약 체결일
2016. 11. 07

증권신고서 제출일

2016. 11. 14

소규모합병 반대의사 접수를 위한 주주확정 기준일
2016. 11. 21

합병 주주총회를 위한 주주확정 기준일
-

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2016. 11. 22

종료일
2016. 11. 29

소규모합병 공고일
2016. 12. 13

주주총회 소집 통지 및 공고일
-

합병반대의사 통지 접수
시작일
2016. 12. 13

종료일
2016. 12. 27

분할합병승인을 위한 이사회결의일
2017. 01. 12

분할합병승인을 위한 주주총회일
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

주식매수청구에 따른 매수대금 지급 예정일
-

채권자 이의제출 기간
시작일
2017. 01. 13

종료일
2017. 02. 14

구주권 제출 기간
시작일
-

종료일
-

분할합병기일

2017. 03. 01

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2017. 03. 02

분할합병등기 신청

2017. 03. 02

분할합병종료보고 공고일
2017. 03. 02

주권교부일
2017. 03. 16

상장일
2017. 03. 17

자료 : 당사 증권발행실적보고서(합병등) (2017년 3월 2일 공시)

금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 합병을 통해 철강유통사업에서의 역량을 확대하고, 고객에게 솔루션 마케팅을 제공하여, 주식회사 포스코대우의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하고자 합니다. 향후 당사는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문과 관련된 자산을 통합 운영하여 영업현금흐름을 확보함과 동시에 서로의 사업영역의 장점을 흡수하고, 중복의 제거를 통한 경영 합리화를 이룰 수 있으며, 보다 효율적인 마케팅 전략과 강화된 영업력을 바탕으로 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다. 단, 금번 합병으로 인하여 포스코피앤에스로부터 부채를 승계받아 유동성 차입금이 급증하였습니다. 이는 일시적인 요소로 판단되며 당사는 과거와 같이 유동성 차입금 규모가 개선될 것으로 예상 됩니다. 분할합병 전/후 주요 재무 현황은 아래와 같습니다.

[분할합병 전/후 주요 재무 현황]

(단위 : 백만원)]

구분
분할합병 전
분할합병 후

(주)포스코대우
(주)포스코피앤에스
(주)포스코대우
(주)포스코피앤에스

자산

- 유동자산
3,624,143
741,424
4,338,891
26,494

- 비유동자산
3,400,003
906,084
3,799,923
506,164

자산총계
7,024,146
1,647,508
8,138,814
532,658

부채

- 유동부채
3,146,702
665,837
3,789,091
23,266

- 비유동부채
1,399,580
157,949
1,557,124
405

부채총계
4,546,282
823,786
5,346,215
23,671

총 차입금
2,980,904
530,692
3,497,369
14,227

자본

- 자본금
569,381
108,245
610,740
66,886

- 준비금
1,908,483
715,477
2,181,859
442,101

자본총계
2,477,864
823,722
2,792,599
508,987

자본 및 부채총계
7,024,146
1,647,508
8,138,814
532,658

차입금 의존도
42.4%
32.2%
43.0%
2.7%

부채비율
183.5%
100.0%
191.4%
4.7%

유동비율
115.2%
111.4%
114.5%
113.9%

주1) (주)포스코대우 및 (주)포스코피앤에스의 재무현황은 2016년 11월 1일 별도기준 재무제표입니다.
주2) 분할합병으로 인하여 내부거래가 제거되어 분할합병 후 재무제표는 단순합산한 수치보다 작아질 수 있습니다. 상기 수치는 2016년 11월 1일 재무제표를 기준으로 산정한 것으로서 확정된 내용이 아니며, 향후 분할합병시 실제수치와 상이할 수 있습니다.
주3) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.
자료 : 당사 증권발행실적보고서(합병등) (2017년 3월 2일 공시)

당사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병 후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 위험]

본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나, 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장예정일은 2018년 09월 13일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 원리금 상환 불이행 위험]

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등
록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.
본 사채는 금융기관등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다. 

[다. 증권신고서 효력 발생]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.
또한 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거,
이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[라. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[마. 증권신고서의 영향]

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)포스코대우 제19-1회, 제19-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인KB증권(주), 미래에셋대우(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)포스코대우으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.08.20~2018.08.31

방문실사
2018.08.21(1차)
2018.08.24(2차)

실사보고서 작성 완료
2018.08.31

증권신고서 제출
2018.09.03

(나) 실사참여자

[공동대표주관회사] 

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권(주)
기업금융본부
주태영
부서장
기업실사 총괄
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 24년

KB증권(주)
기업금융본부
박정호
부장
기업실사 책임
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 12년

KB증권(주)
기업금융본부
박정수
과장
기업실사 및 서류작성
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 8년

KB증권(주)
기업금융본부
변지승
주임
기업실사 및 서류작성
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 1년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
박현주
팀장
기업실사 총괄
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 22년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
조재호
수석매니저
기업실사 책임
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 11년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
최형석
선임매니저
기업실사 책임
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
김태양
매니저
기업실사 및 서류작성
2018년 01월 25일 ~ 2018년 02월 05일
기업금융업무 3년

[발행회사]

부서
성명
직책
담당업무

자금그룹
김동윤
팀장
자금 총괄

자금그룹
원동희
과장
자금기획

자금그룹
김익수
과장
자금기획

자금그룹
정성원
매니저
자금기획

(다) 실사내용
기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사 이행 내역

일자
기업 실사 내용

2018.08.20
~
2018.08.21
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2018.08.22
~
2018.08.27
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2018.08.28
~
2018.08.31
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

(1) 동사는 2000년 대우그룹의 기업개선약정(Workout) 과정에서 舊㈜대우로부터 무역사업부문이 인적분할되어 설립된 종합상사로 2003년 12월 기업개선약정 과정을 종결하였습니다. 2010년 11월 ㈜포스코 계열에 편입되었으며, 증권신고서 제출일 현재 ㈜포스코가 동사 지분 62.9%를 보유(특수관계자 포함 시 63.2%)하고 있습니다. 

(2) 동사와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 100여개의 네트워크를 유지하고 있습니다. 

(3) 2018년 6월말 현재 동사의 총 차입금은 약 4조 4,819억원으로 2017년말 4조 328억원에 비해 약 4,491억원 증가하였습니다. 
동사의 차입금 규모는 미얀마 가스전 설비투자 지속, 운전자본 부담 증가, 동북아무역타워취득, 관계사 대여금 및 지분 투자 지속 등으로 차입금이 증가하면서 2014년말 5조 319억원을 기록하였으나 그룹 전반적인 차입금 규모 축소 노력, 지속적인 영업이익 시현 등으로인해 2015년말에는 2014년말 대비 약 1조원 축소하였습니다. 그러나 2017년 3월 1일을 합병기일로 하여 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 합병함에 따라 해당 부문의 차입금 5,469억원을 승계하였습니다. 그에 따라 동사의 차입금 규모는 2018년 6월말 기준 4조 4,819억원으로 증가하였습니다.

[재무안정성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년 2분기
2017년 2분기
2017년
2016년
2015년

현금성자산
2,290
3,291
1,785
1,737
2,247

유동성차입금
28,442
35,688
27,972
21,738
24,469

비유동성차입금
16,377
10,082
12,356
13,517
15,914

총차입금
44,819
45,770
40,328
35,255
40,383

순차입금
42,530
42,479
38,543
33,518
38,136

차입금의존도
44.4%
46.8%
44.0%
42.5%
50.2%

부채비율
243.8%
249.4%
221.5%
231.1%
232.2%

자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서(K-IFRS 연결기준)

2018년 상반기 연결재무제표 기준 동사의 차입금 의존도는

44.4%
로 2015년 50.2%, 2016년 42.5%, 2017년 44.0%으로 2015년 이후 40%초반대의 차입금 의존도를 유지하고 있습니다.
부채비율은 2018년 상반기 기준
243.8%
로 2015년 232.2%, 2016년 231.1%, 2017년 221.5%로 2015년 이후 다소 개선되었으나, 2018년 상반기 기준 전년말 대비 소폭 상승하였습니다.

동사의 차입금 중 약 61.1%(개별기준)가 Banker’s Usance, Nego, 성공불 융자 등 무역금융 관련 차입금(2조 3,018억원)이며 이는 종합상사 특성 상 발생하는 무역금융 관련 차입금으로 수출보험 부보 등을 통해 부도위험에 대비하여 대지급 Risk가 제한적입니다. 또한 자원개발사업과 관련한 성공불 융자(동해 광구 등), 한국석유공사, 한국수출입은행, 한국광물자원공사 등으로부터 장기저리의 정책자금, 워크아웃 당시 협약채권자 차입금(무역 보험공사, 자산관리공사 등) 등으로 구성되어 있어 실질적인 재무부담은 낮다고 판단됩니다. 

(4) 매출의 대부분을 차지하는 무역사업의 특성상 외형 대비 영업이익률이 낮은 수준(1.0~2.0% 내외)이나 변동성은 크지 않은 편이며, 교역환경상 국제 경기흐름에 따른 환율 변동, 원자재 가격 등락 등에 민감한 영향을 받고 있습니다. 2014년 이후 화학·철강 시황의 회복 지연에 따른 무역 부문(자원개발 제외)의 이익 감소에도 불구하고 2013년 7월 판매 개시한 미얀마 가스전의 이익 확대에 힘입어 전체 영업이익이 증가하였으며, 수익성은 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 미얀마 가스전의 경우 가스 판매가격과 생산원가의 등락에 따른 영업실적의 변동성은 존재하겠으나, 4조 입방피트 이상 규모의 매장량을 인증 받은 데다 30년 간의 장기판매계약이 체결되어 있어 이익창출이 더욱 확대될 전망입니다. 동사는 미얀마 가스전에서 연간 약 3,000억원 규모의 영업이익 창출을 기록하고 있으며, 2018년에도 유사한 수준이 예상됩니다. 그러나 생산된 가스 판매가격이 국제 유가와 연동되어 있어 현재와 같은 저유가 기조가 지속되면 미얀마 가스전 영업실적에 영향을 미칠수 있습니다. 다만 판매가격이 국제 유가(50%)뿐만 아니라 미국 물가지수(40%)에도 연동되어 있고 1년 평균 수치를 사용하고 있어 유가 하락의 영향이 일정 수준 완화되는 구조입니다. 

(5) 금번 발행되는 동사의 제19회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-(안정적), 한국기업평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-등급(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행사인 ㈜포스코대우가 전적으로 책임을 집니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

2018 .9 .3 .

(공동대표)주관회사 KB 증권 주식회사

대표이사 전 병 조 (인)

(공동대표)주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

[회차: 19-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
256,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,743,280,000

[회차: 19-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
280,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
79,719,080,000

나. 발행제비용의 내역 

[회차: 19-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
140,000,000
금 700억원 x 0.20%

대표주관수수료
7,000,000
금 700억원 X 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
56,000,000
한신평, 한기평 (부가세 별도)

발행분담금
49,000,000
금 700억원 x 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (단, 최고 500,000원)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

등록수수료
500,000
10만원+100억원 초과 금액의 0.001%
(최대 50만원)

합 계
256,720,000

※ 상기 발행제비용은 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회차: 19-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
160,000,000
금 800억원 x 0.20%

대표주관수수료
8,000,000
금 800억원 X 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
52,000,000
NICE평가, 한신평 (부가세 별도)

발행분담금
56,000,000
금 800억원 x 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (단, 최고 500,000원)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

등록수수료
500,000
10만원+100억원 초과 금액의 0.001%
(최대 50만원)

합 계
280,920,000

※ 상기 발행제비용은 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 개요

[회차: 19-1]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
70,000,000,000
-
-
70,000,000,000

[회차: 19-2]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
80,000,000,000
-
-
80,000,000,000

나. 세부 사용목적

용 도
내 용

운영자금
무역영업 관련 잔존만기 6개월 이하의 외화 대출 및 Banker's Usance 상환

(1) 운영자금의 세부 사용 내역 : 무역영업 관련 잔존만기 6개월 이하의 외화 대출 및 Banker's Usance 상환

- 외화 대출 및 Banker's Usance 잔존만기 현황

(단위 : 천미불)

구분 ('18년)
8월
9월
10월
11월
127월
미확정만기
계

외화대출
23,048
32,478
36,350
73,627
29,221
-
194,724

Banker's Usance
50,036
115,454
76,522
67,672
61,816
30,096
401,596

계
73,084
147,932
112,872
141,299
91,037
30,096
596,320

주1)
부족분은 자체 자금 및 수출대금 회수분으로 상환할 예정입니다.

주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없음

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

영업이익
286,137
207,163
401,314
318,139

이자보상비율
4.37
4.99
4.56
6.42

주1)자료 : 당사 공시자료
주2)이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용
주3)K-IFRS 연결재무제표 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 배 미만일 경우 에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2016년부터 2018년 반기까지 1 배이상의 이자보상비율을 보이고 있습니다.

3. 미상환 사채의 현황

(2018년 08월 31일 현재) (원화단위: 백만원)

종목
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
만기일

제10-2회 무보증회사채
회사채
공모
2014.07.02
220,000
3.257%
2019.07.02

제11회 무보증회사채
회사채
사모
2015.10.16
224,340
3M LIBOR + 0.90%
2018.10.16

제13회 무보증회사채
회사채
공모
2016.07.14
150,000
2.024%
2019.07.14

제15회 무보증회사채
회사채
공모
2016.07.08
30,000
2.526%
2019.07.08

제16-1회 무보증회사채
회사채
공모
2017.07.17
130,000
2.262%
2020.07.17

제16-2회 무보증회사채
회사채
공모
2017.07.17
70,000
2.694%
2022.07.17

제17회 무보증회사채
회사채
사모
2017.10.27
139,352
3M SOR + 0.85%
2019.10.25

제18-1회 무보증사채
회사채
공모
2018.03.02
130,000
2.229%
2021.03.02

제18-1회 무보증사채
회사채
공모
2018.03.02
70,000
3.082%
2023.03.02

합 계
-
-
-
1,163,692
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00648466
2018.08.29
제19-2회
AA-

한국신용평가(주)
00299631
2018.08.30
제19-1회 및 제19-2회
AA-

한국기업평가(주)
00648466
2018.08.30
제19-1회
AA-

나. 평가의 개요

평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)의 자체분석기준 및 절차에 의거 발행 회사채의 신용등급을 종합적으로 판단하여 구분 표시하고 있으며, 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행 예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기 평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급전망
등급의 정의

한국신용평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

NICE신용평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

한국기업평가
AA-
Stable(안정적)
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로 하여금 만기 상환일까지 당사의 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가전문회사 홈페이지에 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시한다.

- NICE신용평가(주) : www.nicerating.com
- 한국신용평가(주) : www.kisrating.com 
- 한국기업평가주) : www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

1) 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는효력을 가지지 아니합니다.

3) 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)포스코대우가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

회사의 연결대상 종속회사
는
국내 1개사, 해외 32개사 총33개사
입니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(구, DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP.)
1973년
미국 뉴저지
도소매(무역)
397,865
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.
(구, DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH.)
2002년
독일 프랑크푸르트
도소매(무역)
226,873
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(구, DAEWOO INT'L JAPAN CORP.)
2002년
일본 동경
도소매(무역)
187,541
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
(구, DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD.)
2003년
싱가폴
도소매(무역)
173,283
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
(구, DAEWOO CHINA CO., LTD.)
1995년
중국 북경
도소매(무역)
34,659
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
(구, DAEWOO ITALIA S.R.L.)
1990년
이탈리아 밀라노
도소매(무역)
153,270
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

DAEWOO TEXTILE LLC.
(구, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC.)
2006년
우즈베키스탄 
페르가나
제조(면방)
98,795
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(구, DAEWOO INT'L 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY LTD.)
2009년
호주 시드니
자원개발
(지주회사)
116,326
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.
(구, DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V.)
2009년
멕시코 멕시코시티
도소매(무역)
80,802
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.
(구, DAEWOO INT'L SHANGHAI CO., LTD.)
2010년
중국 상해
도소매(무역)
77,176
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
(구, DAEWOO INT'L (M) SDN BHD)
2010년
말레이시아 
쿠알라룸푸르
도소매(무역)
36,196
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(구, DAEWOO INT'L INDIA PRIVATE LTD)
2010년
인도 뉴델리
도소매(무역)
108,234
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
2009년
중국 광저우
도소매(무역)
1,345
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO AAPC CORP.
2009년
미국 알라바마
철강가공
(지주회사)
4,576
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

BRASIL SAO PAULO STEEL 
PROCESSING CENTER
2011년
브라질 상파울루
제조(철강)
24,411
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

PT. BIO INTI AGRINDO
2006년
인도네시아
자카르타
자원개발
198,794
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO 
SHANGHAI CO., LTD.
(구, DAEWOO INT'L SHANGHAI 
WAIGAOQIAO CO., LTD.)
2011년
중국 상해
도소매(무역)
1,226
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD. 
(구, DAEWOO INT'L VIETNAM CO., LTD.)
2011년
베트남 호치민
도소매(무역)
27,789
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP. 
(구, DAEWOO E&P CANADA CORP.)
2013년
캐나다
자원개발
16,207
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
(구, MYANMAR DAEWOO INT'L CORP.)
2013년
미얀마
도소매(무역)
3,617
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.
2013년
남아공
서비스
320
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO POWER(PNG POM) LTD.
(구, HANJUNG POWER LTD.)
1997년
파푸아뉴기니
발전
14,428
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD.
2014년
미얀마
자원개발
6,536
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
2014년
파푸아뉴기니
발전
76,292
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

POSCO SOUTH EAST ASIA

2009년
싱가폴
도소매(무역)
6,349
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO Gulf SFC LLC.
2008년
아랍에미레이트
철강재 
가공 및 판매
14,673
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

(주)포항에스알디씨

2010년
경북 포항
철강재 
가공 및 판매
18,341
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

Golden Lace DAEWOO Company LTD.
2017년
미얀마
곡물 도정
10,929
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

2017년
우크라이나
도소매(무역)
39
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
2013년
싱가포르
비금융 지주회사
332,027
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

DAEWOO AMARA CO.,LTD.
2013년
미얀마
호텔
355,096
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
○
(최근사업연도말
 자산총액 750억원 이상)

LA SRDC
2011년
미국 캘리포니아
스크랩 판매
1,705
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

POSCO TMC INDIA PRIVATE LIMITED
2009년
인도
제조(전기장비)
-
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 7)
-

주1) POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDNGS PTY. LTD.는
POSCO DAEWOO
NARRABRI INVESTMENT PTY. LTD.
와 POSCO DAEWOO AUSTRAILIA PTY. LTD.의 지분을 각각 100% 보유한 지주회사입니다.

주2)
POSCO SOUTH EAST ASIA
., POSCO Gulf SFC LLC.,
(주)포항에스알디씨
는 전기 중 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문이 2017년 3월 1일을 합병기일로 당사에 피흡수합병되는 과정에서 취득한 종속회사입니다. 

주3) Golden Lace DAEWOO Comp
any LTD,
POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

는
전기 중
신설되었습니다.

주4) KIS Devonian Canada CORP.는 당기 중 POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.(구, DAEWOO E&P CANADA CORP.)에 흡수합병되어 종속회사에서 제
외되었습니다.

주
5)
POSCO TMC INDIA PRIVATE LIMITED는 당기 중 신규 편입되었습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
POSCO TMC INDIA PRIVATE LIMITED
지분 취득으로 
연결대상 편입

-
-

연결
제외
KIS Devonian Canada CORP.
흡수합병으로 연결대상 제외

-
-

나. 회사의 법적 · 상업적 명칭

회사의 상호는 '주식회사 포스코대우'라고 표기합니다. 
영문으로는 'POSCO DAEWOO CORPORATION'라고 표기합니다. 
당사의 명칭은 제 16기 정기주주총회 결의를 통하여 '주식회사 대우인터내셔널'에서 '주식회사 포스코대우'로 상호가 변경되었습
니
다
.

다. 설립일자

회사는 2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었습니다. 
또한 회사의 주식(보통주)은 2001년 3월 23일자로 재상장되어 유가증권상장시장에서 매매가 개시되었습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주소 : 서울특별시 중구 통일로 10 (연세재단세브란스빌딩)
전화번호 : 02-759-2114
홈페이지 : http://www.posco-daewoo.com

마. 중소기업 해당여부

회사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

당사는 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자, 특수물자, 곡물, 원유 등을 영업활동의 주요 품목으로 하고 있습니다. 
이밖에 지배회사에 대한 자세한 내용과 한국채택국제회계기준에 따른 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업의 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사.
계열회사에 관한 사항

(
1) 기업집단의 명칭 : 포스코

(2) 기업집단에 소속된 회사

회사수
회 사 명

40개사

ㅇ유가증권시장 상장사 :
㈜포스코, 포스코강판㈜, ㈜포스코대우

ㅇ코스닥시장 상장사 : 
㈜포스코아이씨티, ㈜포스코켐텍, ㈜포스코엠텍

ㅇ비상장사 :
㈜메가에셋, ㈜부산이앤이, ㈜순천에코트랜스, ㈜에스엔엔씨, ㈜엔투비, 우이신설경전철㈜, ㈜포스메이트, ㈜포스코휴먼스, ㈜포스코건설, ㈜포스코경영연구원, ㈜포스코에이앤씨건축사사무소, ㈜포스코이앤이, ㈜포스코피앤에스, ㈜포항에스알디씨, ㈜피엔알, 포스코터미날㈜, 포스코에너지㈜, 피에스씨에너지글로벌㈜,게일인터내셔널코리아(유), ㈜블루오앤엠, 포스코기술투자㈜, ㈜포스코이에스엠, 포항특수용접봉㈜, ㈜피엠씨텍, 포스파워㈜, ㈜에스피에이치, ㈜호텔라온제나, ㈜포스코인재창조원, ㈜포스코플랜텍, ㈜피에스아이비, ㈜포스코알텍,
㈜리스텍비즈, 포항테크노밸리피에프브이㈜, ㈜엔비포스텍

(3) 포스코 기업집단 

포스코 기업집단은 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 지정 

(4)
관련법령상의 규제내용 등 

ㅇ 상호출자금지(독점규제및공정거래에관한 법률 제9조 ①항)
 ㅇ 채무보증금지(독점규제및공정거래에관한 법률 제10조의2)
 ㅇ 창투사의 계열사 주식소유 금지 (독점규제및공정거래에관한 법률 제9조 ③항)
 ㅇ 금융, 보험회사의 의결권 제한 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조)
 ㅇ 대규모 내부거래의 이사회의결 및 공시 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조의2)
 ㅇ 비상장회사 등의 중요사항 공시 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조의3)
 ㅇ 기업집단현황 등에 관한 공시 (독점규제및공정거래에 관한 법률 제11조의 4)
 ㅇ 주식소유현황 등의 신고 (독점규제및공정거래에관한 법률 제13조)

아. 신용평가

공시대상기간동안 신용평가전문기관으로부터 받은 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2014.06.19
제5-1, 5-2, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2014.06.19
제10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2014.06.20
제5-1, 5-2,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2014.06.20
제10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가

2014.06.30
제5-1, 5-2, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2015.05.26
제5-1, 8-1, 
 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채

AA-(Stable)

NICE신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2015.05.26
제5-1, 7, 8-1,
 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2015.05.28
제5-1, 7,
8-1, 8-2회
 무보증회사채
A+(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
수시평가

2015.07.07
제5-1, 8-1, 
 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
A+(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2016.06.28
제7, 8-2회
 무보증회사채
A+(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2016.06.28
제8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
A+(Positive)
NICE신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2016.06.29
제7, 8-2, 10-1, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2016.07.01
제13회
 무보증회사채
A+(Positive)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가

2016.07.04
제13회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2016.11.09
제7, 8-2, 
10-1, 10-2, 13회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2017.03.03
제14회 무보증회사채
A+(Positive)
NICE신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2017.03.09
제14회 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
수시평가

2017.03.15
제14회 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
수시평가
(정정)

2017.04.17
제 8-2, 10-1, 10-2, 
13, 14회
 무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2017.06.21
제 8-2, 10-1, 10-2, 
13, 14회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
정기평가

2017.06.30
제 8-2회 무보증회사채
A+(Positive)
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2017.07.03
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가

2017.07.06
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가

2017.07.11
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
 (AAA~D)
본평가
(정정)

2017.07.19
제16-1, 16-2회
무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
 (AAA~D)
본평가
(정정)

2018.02.06
제8-2회 무보증사채
AA-(Stable)
한국기업평가
 (AAA~D)
수시평가

2018.02.09
제 18-1회
무보증사채
AA-(Stable)
한국기업평가
(AAA~D)
본평가
(정정)

2018.02.14
제18-2회
무보증사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가
(정정)

2018.02.14
제18-1, 18-2회
무보증사채
AA-(Stable)
한국신용평가
(AAA~D)
본평가
(정정)

2018.02.23
제18-2회
무보증사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
(AAA~D)

본평가

(정정)

2018.02.28
제18-1회
무보증사채
AA-(Stable)
한국기업평가
(AAA~D)
본평가
(정정)

2018.05.04
제18-1회 
무보증사채
AA-(Stable)
한국기업평가
(AAA~D)
정기평가

2018.05.14
제13, 14, 
16-1, 16-2,
18-1, 18-2, 10-2회
 무보증회사채
AA-(Stable)
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

2018.05.25
기업신용평가
AA-(Stable)
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2018.05.25
제10-2, 13,
14, 16-1, 16-2,
18-2회 무보증사채
AA-(Stable)
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

주1) 제14회 회사채는 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문이 2017년 3월 1일을 합병기일로 당사에 흡수합병되는 과정에서 이관받은 것으로 기존 ㈜포스코피앤에스의 제1회 무보증사채에 해당합니다.

(1) 신용등급체계 및 부여 의미
신용평가회사의 신용등급체계 및 각 신용등급에 부여된 의미는 각 신용평가회사의 홈페이지 자료를 참조하였으며 그 주요내용은 다음과 같습니다.

① 한국기업평가 : 회사채 신용평가
채권 신용평가는 설비자금 기타 중장기적인 자금수요에 대응하기 위하여 발행하는 채권(무보증 회사채, 금융채, 보증채, 기타 특수채)에 대하여 원리금의 상환확실성 정도를 평가하는 것으로, 발행기관의 중장기적인 전망과 상환능력에 영향을 미치는 요소에 대하여 중점적으로 검토합니다

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는
 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다. 
주2) Stable : 향후 1~2년 내에 등급의 변동 가능성이 낮음

② 한국기업평가 : 기업어음 신용평가
기업어음 신용평가는 기업이 단기 운영자금 조달을 위하여 발행한 기업어음의 상환능력에 영향을 미치는 요소를 분석·평가하여 그 상환능력을 신용등급으로 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 단기적 영업상황과 유동성 위험등 단기 채무상환능력을 중점적으로 파악합니다.

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 
 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다.
주2) 미공시 등급의 경우 당해 등급기호의 앞에 "U"를 부기한다.

③ 한국신용평가 : 회사채 신용평가
기업 신용평가 등급체계 및 정의와 동일하며, 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 양호하지만, 장래의 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

주1) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지 "＋" 또는 "－" 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타낼 수 있습니다.
주2) Stable : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소가 안정적일 것으로 예측되는 경우

④ 한국신용평가 : 기업어음 신용평가
기업어음 신용평가는 기업이 발행하는 기업어음에 대해 단기적인 신용도에 초점을 맞추어 그 적기상환의 확실성 정도를 분석, 평가하여 이를 신용등급화하여 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 기업의 현금흐름분석, 특히 단기 유동성분석에 초점을 맞추어 평가합니다.

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

주1) 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

⑤ NICE신용평가 : Issuer Rating (기업신용평가)
기업신용평가(Issuer Rating)의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환능력이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
채무 지급불능 상태에 있음.

주1) 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.
주2) Stable(안정적) : 등급의 중기적인 변동가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님

⑥ NICE신용평가 : 회사채 신용평가
채권신용평가의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 
있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주1) 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.
주2) Stable(안정적) : 등급의 중기적인 변동 가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님.

자. 회사의 주권상장 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2001.03.23
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변동

회사의 본점은 서울특별시 중구 통일로 10 연세재단세브란스빌딩에 위치해 있으며, 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

변동일
본점소재지의 변동 현황

2000.12.27
(주)대우에서 인적분할하여 설립 
(서울특별시 중구 한강대로 416 대우센터빌딩)

2008.05.19
연세재단세브란스빌딩(서울특별시 중구 통일로 10)으로 이전

나. 경영진의 중요한 변동

공시대상기간동안 회사 경영진의 변동은 다음과 같습니다.

변동일
경영진의 변동 현황

2014.03.17
이동희(대표이사) 임기만료 퇴임
전병일(대표이사), 장인환(비상무이사), 신재현(사외이사), 김영걸(사외이사) 재선임
최정우(사내이사) 선임

2015.03.16
장인환(비상무이사), 윤제철(사외이사), 유창무(사외이사) 임기만료 퇴임
최정우(사내이사) 재선임
오인환(비상무이사), 최도성(사외이사), 송병준(사외이사) 선임
※ 오인환 비상무이사, 송병준 사외이사의 임기 시작일은 2015.05.11 임

2015.06.16
전병일(대표이사/사내이사) 사임
최정우(대표이사) 선임

2015.07.27

최정우(대표이사/사내이사) 사임

김영상(대표이사/사내이사) 선임

2016.03.14
김영걸(사외이사), 신재현(사외이사) 임기만료 퇴임
전국환(사내이사) 선임, 오인환(비상무이사) 재선임
강희철(사외이사), 이기영(사외이사) 선임

2017.03.13

김영상(대표이사/사내이사), 전국환(사내이사) 재선임, 
오인환(비상무이사) 임기만료 퇴임, 정탁(비상무이사) 선임

최도성(사외이사), 송병준(사외이사) 재선임

2018.03.12
김영상(대표이사/사내이사) 재선임, 민창기(사내이사) 선임,
전국환(사내이사) 임기만료 퇴임, 정탁(비상무이사) 재선임, 
강희철(사외이사), 이기영(사외이사) 재선임

다. 최대주주의 변동

주식회사 포스코는 2010년 8월 30일 회사의 주식을 취득하기 위하여 포스코대우 출자전환주식 공동매각협의회 대표인 한국자산관리공사와 주식매매계약을 체결하였습니다. 취득 주식수는 68,681,566주이며 매매 거래 당시 발행주식수(100,773,592주)대비 68.2%의 지분을 취득하였고, 취득자금은 3조 3,724억원으로 제예금 및 유가증권을 통한 전액 자기자금으로 조달하였습니다.
이로인해 주식회사 포스코는 회사에 대하여 이사 및 감사의 선임, 해임 또는 직무의 정지, 정관의 변경, 회사 자본금의 변경, 배당결정, 회사의 합병 및 분할 등의 사항에 대하여 주주총회에서 의결권 행사 등의 방법을 통하여 직접 또는 간접적으로 영향력을 행사 할 수 있게 되었습니다.

라. 상호의 변경

상호의 변경내역은 다음과 같습니다.

변동일
상호의 변경내역

2016.03.14
'(주)대우인터내셔널'에서 '(주)포스코대우'로 상호변경

주) 2016년 3월 14일 제16기 정기주주총회를 통해 상호변경을 결의하였습니다.

마. 화의, 회사정리절차 또는 청산중인 경우

공시서류작성 기준일 현재 화의, 회사정리절차 또는 청산중인 연결대상회사의 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

종속기업명
소재국
기능통화
지분율
취득원가
정리절차 진행 현황

BRASIL SAO PAULO 
STEEL PROCESSING CENTER
브라질
BRL
51.0%
13,116
회사정리 절차 진행 중

바.
합병 등에 관한 사항

당사는 2016년 11월 4일 이사회를 통해 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병을 결의하고, 2016년 11월 7일 합병계약을 체결하였습니다. 합병에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다. 

- 법적 형태: 분할합병

※ 금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강유통, 가공, 스크랩 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 형태의 분할합병입니다.

※ 주식회사 포스코피앤에스 철강사업부문과의 분할합병은 소규모 분할합병에 해당하여 이사회 승인으로 주주총회를 갈음 (상법 제527조의3 및 제530조의11 제2항)
-
합병 배경 : 금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 합병을 통해 철강유통사업에서의 역량을 확대하고, 고객에게 솔루션 마케팅을 제공하여, 주식회사 포스코대우의 핵심사업 역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하고자 합니다.
- 합병 비율: (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)
- 계약체결일 : 2016년 11월 7일
- 합병기일 : 2017년 3월 1일
- 분할 합병종료 보고 이사회 결의 및 분할합병 등기일 : 2017년 3월 2일 
 
※ 기타 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에
 공시한 '주요사항보고서' 등에서 확인할 수 있습니다.

사.

그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

공시대상기간동안 회사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

일 자
내 용

2013.03.15
미얀마 AD-7광구 투자유치 (40% 지분 양도)

2013.03.19
우즈벡 탈리마잔 복합화력발전소 수주

2013.07.15
미얀마 해상 A-1 (쉐, 쉐퓨 가스전)/A-3 (미야 가스전) 광구 가스판매 개시

2013.07.26
인천 송도 소재 NEATT(동북아 무역타워) 매입계약 체결

2013.10.31
부산 섬유공장 매각 이사회 결의

2013.12.30
부산 섬유공장 매각 종료

2014.08.18
창원 대우백화점 매각 이사회 결의

2015.01.22
동해 6-1 남부광구 가스전 산출시험 성공

2015.01.26
인천 연수구 컨벤시아대로 165(동북아 무역타워)에 지점 설치

2015.06.30
창원 대우백화점 매각 종료

2016.11.04
인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 
흡수합병 이사회 결의

2017.03.02
주1) 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 
흡수합병 절차 완료

주1)

상기 흡수합병 절차 완료일은 등기일이며, 상세한 내용은

2017년 3월 2일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

에 공시된
당사의
'증권발행실적보고서(합병등)' 및 당사 홈페이지(http://www.posco-daewoo.com)의 '분할합병종료보고의 공고'를 참조하시기 바랍니다.

아. 주요종속회사의 연혁

법인명
일자
연혁

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(구, DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP.)
1973.12
법인 설립

2000.03
Chapter 11 신청

2002.03
Chapter 11 졸업

2016.04

사명 변경

(DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP. → POSCO DAEWOO AMERICA CORP.)

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.
(구, DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH.)
2002.04
법인 설립

2009.01
지역본부 설립

2016.06

사명 변경

(DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH. → POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.)

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(구, DAEWOO INT'L JAPAN CORP.)
1974.12
법인 설립

2008.11
ISO 14001 (환경경영시스템 구축) 취득

2016.04

사명 변경

(DAEWOO INT'L JAPAN CORP. → POSCO DAEWOO JAPAN CORP.)

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
(구, DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD.)
2003.05
법인 설립

2016.04

사명 변경

(DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD. → POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.)

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
(구, DAEWOO ITALIA S.R.L.)
1990.10
법인 설립

2016.04

사명 변경

(DAEWOO ITALIA S.R.L. → POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.)

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.
(구, DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V.)
2009.01
법인 설립

2016.05

사명 변경

(DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V. → POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.)

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(구, DAEWOO INT'L INDIA PVT., LTD.)
2010.11
법인 설립

2011.03
DWI 100% 지분 인수

2014.01
푸네 사무소 설립

2016.05
사명 변경
 (Daewoo International (India) Private Limited → POSCO DAEWOO INDIA Pvt. Ltd.)

DAEWOO TEXTILE LLC..
1996.04
우즈벡 면방법인(Daewoo Textile Company) 설립

2006.11
페르가나 텍스타일 법인 인수 및 페르가나 면방법인 
(Daewoo Textile Fergana LLC) 설립

2007.02
수출 개시

2008.04
우즈벡 면방법인 (Daewoo Textile Company) 합병

2014.12
노후설비 교체 프로젝트 투자심의위원회 승인

2016.12
Daewoo Textile Bukhara LLC와 합병, Daewoo Textile Fergana LLC에서 Daewoo Textile LLC로 사명 변경

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(구, DAEWOO INT'L AUSTRALIA 
HOLDINGS PTY LTD.)
2009.08
Narrabri 유연탄 사업 참여

2009.09
법인 설립

2012.01
나라브리 유연탄광 상업생산 개시

2016.04

사명 변경

(
DAEWOO INT'L AUSTRALIA HOLDINGS PTY LTD.
→
POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
)

PT. BIO INTI AGRINDO
2006.10
법인 설립

2011.04
DWI 85% 지분 인수

2011.09
농장 개발 개시

2012.09
산지 식재 개시

2015.05
팜열매(FFB) 수확 및 판매 개시

2016.01
팜오일(CPO) 생산 개시

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.
2010.09
법인 설립

2011.01
무한분공사

2011.08
보세구법인설립 (100% 지분 보유)

DAEWOO POWER PNG LTD.
2013.01
LAE 발전법인 (DAEWOO POWER PNG LTD.) 설립

2014.01
PPA계약 체결

2015.06
EPC계약 발효 및 착공

2015.09
PPA계약 발효 및 금융종결

2017.06
시운전 및 생산가동

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
2013.04
Daewoo Global Development Pte. Ltd. 설립 (싱가포르 소재)

DAEWOO AMARA CO.,LTD.
2013.05
Daewoo Amara co., Ltd. 설립 (Daewoo Global Development Pte. Ltd. 지분율 85%)

2014.02
호텔 착공 (시공사 : 포스코건설)

2016.07
호텔위탁운영계약 체결 (운영사 : 호텔롯데)

2017.04
호텔 준공

2017.09
호텔 상업 개시

주) 주요종속회사 : 각 종속회사
의
직전사업연도말
재무
제표상 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 (제18기 연결재무제표에 대한 감사보고서 참조)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

최근 5사업연도동안 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017.03.02
-
보통주
9,498,858
5,000
24,397
※ 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 철강 등 사업부문 
흡수합병에 따른 신주 발행
(합병비율 : 포스코P&S 주식 1주당 0.4387662주)

주1) 상기 주식의 내용은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 흡수합병에 따른 합병증자 사항이며, 주식발행(감소)일자는 합병등기일입니다. 

나. 전환사채 등 발행현황

회사는 2009년 7월 6일에 액면가액 USD 300,000천(원화환산액 : 384,300백만원)의 제4회 기명식 해외무보증 전환사채를 발행하였습니다. 동 전환사채는 액면가액의 100%로 발행되었고, 만기는 발행일로부터 5년(2014년 7월 6일)이며 만기일에 사채원금의 111.27%(만기보장수익률: 5.25%)를 일시에 상환합니다. 동 전환사채는 발행일로부터 2년이 되는 시점에 사채권자의 선택에 따라 액면가액의 104.16%로 조기상환이 가능하며 회사에 대한 지배회사의 변경 등의 사유 발생시에도 사채권자의 선택에 따라 조기상환이 가능합니다. 또한 발행일로부터 3년이 경과한 날부터 회사 주식의 종가가 20거래일 연속 전환가액의 130% 이상인 경우 회사의 선택(콜옵션)에 따라 조기상환이 가능합니다.
상기 전환사채는 2010년 7월 6일부터 2014년 6월 23일까지 보통주로 전환될 수 있습니다. 사채 발행시 전환가격은 사채액면 36,985원(전환환율 : 1,281.00원/USD)당 기명식 보통주 1주였으며, 2009년 12월 24일, 2010년 6월 24일 및 이후 매 3개월마다 직전 1개월 종가 평균, 직전 1주일 종가 평균 및 직전일 종가를 산술평균한 가격과 직전일 종가 중 높은 가격이, 직전 전환가보다 낮을 경우에만 전환가격이 조정되도록 하였습니다(전환가격 조정 한도는 발행시 최초 전환가격의 70%임). 전환가격은 주식병합, 합병 및 배당 등의 사유 발생시에도 관련 조건에 따라 조정됩니다. 이에 따라, 2012년 3월 30일 동 전환가격은 사채액면 28,637원당 기명식 보통주 1주로 조정되었습니다. 전환권행사시 전환간주일은 전환일이 속한 사업연도의 개시일입니다.

회사는 전환사채 발행 계약(Indenture)에 따라 콜옵션 행사를 통보하여, 2013년 12월 31일 누계기준으로 총 USD 297,900천의 전환사채가 보통주 13,102,699주로 전환되었고, 잔액 USD 2,100천의 전환사채는 2012년 7월 중 현금으로 조기상환 하였습니다.

다. 미상환 전환사채 발행현황

- 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

2018년 8월 31일 본 보고서 작성 기준일 현재 회사가 발행할 주식의 총수(수권주식수)는 500,000,000주이며, 발행한 주식의 총수는 보통주 123,375,149주입니다. 회사는 전기 중 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 흡수합병과정에서 단주처리를 위하여 발생한 258주의 자기주식을 소유하고 있으며, 보고서 작성 기준일 현재 유통주식수는 보통주
123,374,891
주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

123,375,149

-

123,375,149

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

123,375,149

-

123,375,149

-

Ⅴ. 자기주식수
258
-
258
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

123,374,891

-

123,374,891

-

※
전기 중 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문 흡수합병
에 따른
신주 발행
(발행주수 : 9,498,858주)으로 'Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수'가 증가하였으며, 합병에 따른 등기일은 2017년 3월 2일입니다. 

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
258
-
-
-
258
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
258
-
-
-
258
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 전
기 중 회사는 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문에 대한 흡수합병과정에서 단주처리를 위해 258주의 자기주식을 취득하였습니다. 

5. 의결권 현황

2018년 8월 31일 기준일 현재 회사가 발행한 보통주식수는 123,375,149주입니다. 이 중 당사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 258주는 의결권이 없어 의결권 행사가 가능한 주식수는
123,374,891
주 입니다.

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
123,375,149
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
258
자기주식: 258

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
123,374,891
-

우선주
-
-

※ 전기 중, 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문 흡수합병에 따른 당사의 신주 발행(발행주수 : 9,498,858주)으로 '현재까지 발행한 주식의 총수'가 증가하였으며, 흡수합병과정에서 단주처리를 위해 258주의 자기주식을 취득하였습니다. 

6. 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기 상반기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
137,488
175,880
111,254

(별도)당기순이익(백만원)
128,216
150,381
123,709

(연결)주당순이익(원)
1,114
1,444
977

현금배당금총액(백만원)
-
61,687
56,938

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
35.1
51.2

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.8
1.8

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
500
500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 상기 배당에 관한 사항은 한국채택 국제회계기준을 적용한 지배회사의 연결재무제표 기준입니다.

주2)
제19기 상반기
'배당에 관한 사항' 계산내역은 아래와 같습니다.

1. 주당순이익 = 보통주 연결당기순이익 / 가중평균유통주식수
 *보통주 연결당기순이익 ＝ 연결당기순이익 － 우선주배당금

① 보통주 연결당기순이익 :
137,488백만원
(지배기업 소유주지분 기준)

② 가중평균유통주식수 : 123,374,891주

③ 주당순이익(①/②) : 1,114원

※ 제19기 상반기 가중평균유통주식수 산출내역

구분
발행주식수
계산일수
가중평균유통보통주식수

<당반기>

전기이월
123,374,891
181일/181일
123,374,891

합 계
123,374,891

123,374,891

<전반기>

전기이월
113,876,291
181일/181일
113,876,291

사업결합으로 인한 신주발행
9,498,858
122일/181일
6,402,545

자기주식 취득
(258)
106일/181일
(151)

합 계
123,374,891

120,278,685

주3)
제18기
'배당에 관한 사항' 계산내역은 아래와 같습니다.

1. 주당순이익 = 보통주 연결당기순이익 / 가중평균유통주식수
 *보통주 연결당기순이익 ＝ 연결당기순이익 － 우선주배당금

① 보통주 연결당기순이익 :
175,880백만원
(지배기업 소유주지분 기준)

② 가중평균유통주식수 : 121,839,512주

③ 주당순이익(①/②) : 1,444원

2. 배당성향(%) = 배당금 / 당기순이익

① 배당금 : 61,687백만원

② 연결당기순이익 : 175,880백만원
(지배기업 소유주지분 기준)
 ③ 배당성향(①/②) : 35.1%

3. 현금배당수익률(%)=1주당 현금배당금/주주명부폐쇄일 2 매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종주가의 산술평균가격

① 1주당 현금배당금 : 500원

② 과거 1주일간 배당부종가의 평균 : 17,975원

③ 현금배당수익률(①/②) : 2.8%

주4)
제17기
'배당에 관한 사항' 계산내역은 아래와 같습니다.

1. 주당순이익 = 보통주 연결당기순이익 / 가중평균유통주식수
 *보통주 연결당기순이익 ＝ 연결당기순이익 － 우선주배당금

① 보통주 연결당기순이익 :
111,254백만원
(지배기업 소유주지분 기준)

② 가중평균유통주식수 : 113,876,291주

③ 주당순이익(①/②) : 977원

2. 배당성향(%) = 배당금 / 당기순이익

① 배당금 : 56,938백만원

② 연결당기순이익 : 111,254백만원
(지배기업 소유주지분 기준)
 ③ 배당성향(①/②) : 51.2%

3. 현금배당수익률(%)=1주당 현금배당금/주주명부폐쇄일 2 매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종주가의 산술평균가격

① 1주당 현금배당금 : 500원

② 과거 1주일간 배당부종가의 평균 : 28,180원

③ 현금배당수익률(①/②) : 1.8%

Ⅱ. 사업의 내용

㈜포스코대우와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석
유, 가스, 광물, 식

량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다.
또
한,
해외 주요지점에서 법인, 지사 등 88개의 네트워크를 유지하고 있습니다.

한편, 해외프로젝트부문의 경우 해외네트워크를 이용한 제조업체 등과의 공동 수주 등이 주를 이룸으로써 무역부문과의 재무
적 수치의 구분이 불명확한 관계로 하기 재무사항에 대해서는 무역부문에 통합하여 기재하였습니다.

사업부문
회사명
주요생산 및 판매 상제품 유형

무역부문
(해외프로젝트
부문 포함,
이하 동일)
(주)포스코대우 무역부문, POSCO DAEWOO AMERICA CORP., 
POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH., POSCO DAEWOO JAPAN CORP.,
POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.,POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., 
POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD., POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V, 
DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP., POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD, 
POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.,
POSCO DAEWOO WAIGAIOQIAO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD. , 
POSCO DAEWOO MYANMAR CORPORATION LIMITIED., 
DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD., POSCO DAEWOO POWER(PNG POM) LTD., 
DAEWOO POWER PNG LTD., POSCO SOUTH EAST ASIA., POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.
철강, 금속, 자동차부품,
플랜트 등

자원개발부문
(주)포스코대우 자원개발부문, POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD., 
PT. BIO INTI AGRINDO, POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP., 
DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO., LTD.
천연가스, 니켈, 구리,
유연탄, 오일팜 등

기타부문
(제조 및 유통)

(주)포스코대우 임대사업부문,Daewoo Global Development Pte, Ltd.,DAEWOO AMARA CO.,LTD. 
DAEWOO TEXTILE LLC., DAEWOO AAPC CORP.,POSCO Gulf SFC LLC., (주)포항에스알디씨,
BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING
CENTER, Golden Lace DAEWOO Company Limited,
LA SRDC,
POSCO TMC INDIA PRIVATE LIMITED

섬유, 면사, 곡물 도정,
임대사업 등

주1)
POS
CO SOUTH EAST ASIA
.(무역부문), POSCO Gulf SFC LLC
.(기타부문)
,
(주)포항에스알디씨
(기타부문)는 전기 중 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속법인으로 편입되었습
니
다.

주2)
Golden Lace DAEWOO Company Limited
(기타
부문)는
곡물 도정, 곡물 도매업을 영위하는 법인으로
전기 중 신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다. 

주3) POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.(무역부문)는 무역업을 영위하는 법인으로 전기 중
신규설립되어 당사 종속법인으로 편입되었습니다.

주4)
Daewoo Global Development Pte, Ltd.
, DAEWOO AMARA CO.,LTD(기타부문)은 호텔관리 및 임대업을 영위하는 법인으로 전기 중 지분 추가 인수에 따라 관계기업에서 연결대상 종속법인으로 편입되었습니다.

주5)
LA SRDC
(기타부문)은 전기 중 ㈜포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함에 따라 관계기업으로 편입된 후 지분율 증가로 관계기업에서 연결대상 종속기업으로 재분류되었습니다.

주6) KWANIKA COPPER CORP.(구, DAEWOO MINERALS CANADA CORP.)의 경우 전기 중 지분율 하락에 따라 연결범위에서 제외되어 사업부문에서 제외하였습니다.

주7)
KIS Devonian Canada CORP.는 당기 중 POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.(구, DAEWOO E&P CANADA CORP.)에 흡수합병되어 사업부문에서 제
외되었습니다.

주8) POSCO TMC INDIA PRIVATE LIMITED(기타부문)은 제조업을 영위하는 법인으로 당기 중 취득하여 신규 편입되었습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 : 2018.06.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
구분

매출액
비율
세전손익
비율
자산
비율

무역부문
14,789,106
119.78%
79,741
44.22%
8,070,928
81.67%

자원개발부문
422,876
3.42%
58,265
32.31%
2,874,309
29.08%

기타부문
165,925
1.34%
-12,292
-6.82%
1,204,904
12.19%

연결조정
-3,031,071
-24.55%
54,627
30.29%
-2,267,544
-22.94%

합계
12,346,836
100.00%
180,341
100.00%
9,882,597
100.00%

주1) 당기법인세, 이연법인세 및 특정 금융
자산은 그룹차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다. 자산
의
조정내역은

아
래
와
같습니다.
주2) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
금액

부문영업자산
9,882,597

당기법인세자산
6,686

이연법인세자산
199,258

총자산
10,088,541

나. 사업부문별 현황

(1) 무역부문

회사의 무역부문을 포함하여 연결대상 종속회사 중 POSCO DAEWOO AMERICA CORP., POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH., POSCO DAEWOO JAPAN CORP., POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD., POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V. 등을 무역부문으로 구분하였습니다.

(산업의 특성)
세계경제의 글로벌화가 급격히 진행되고 비즈니스의 융/복합으로 산업 간 경계가 불분명해지면서 종합상사는 다양성과 개방성을 바탕으로 그 어느 때보다 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 등 종합상사를 뛰어넘는, 종합사업회사로 탈바꿈해 가는 추세입니다. 오늘날은 전통적인 무역업뿐만 아니라 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 해외 네트워크 및 높은 정보력과 신용도를 활용하여 제조업, 물류업 등Trading 연계 사업을 기반으로 인프라 Project Developing 및 Organizing 사업, 차세대 성장을 주도할 자원/에너지 개발 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장해 가고 있습니다.

(산업의 성장성)
제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 국가 전체 수출에서 차지하는 종합상사 수출 비중은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 종합상사는 그 동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하는 한편, 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 자체 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, Trading을 통해 파생되는 금융과 물류 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 특정 품목에 대한 사업의 수직 계열화 및 부가가치 증대를 도모하고 있습니다.

(경기변동의 특성)

종합상사는 교역 환경을 변화시킬 수 있는 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 최근 한-미 FTA 재협상 추진, 미국과 중국의 무역 마찰 심화, 이란 및 베네수엘라 제재 가능성으로 인한 유가 변동성 상승 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 이는 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.

(국내시장여건)

최근 국내 경제는 주요국 경기의 회복세 등에 힘입어 수출 증가세가 뚜렷해진 가운데, 경제 주체들의 소비심리 개선으로 민간 소비가 완만한 회복을 보이고 있는 상황입니다
.
20
18년 2분기 누계 수출액은 전년 동기 대비 6.5% 증가한 2,972억달러
,
수입액은 13.2% 증가한 2,651억달러로, 무역수지는 321억달러 흑자를 기록하였습니다.

상반기 원달러 평균환율은 1,075원으로 전년 동기 대비 5.8% 하락하였습니다.
향후 국내 경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출 호조가 이어지는 가운데 내수도 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 그러나 보호무역주의 확산에 따른
수출여건 악화, 기업구조조정 추진 등에 따른 고용여건 개선 지연, 주요국 통화정책 정상화 가속에 따른 금융시장 변동성 확대 등 대내외적 불안 요소는 무역부문의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

(해외시장여건)
세계 경제를 보면 주요국의 경기부양 노력과 신흥국의 성장세에 힘입어 성장세가 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 미국은 내수를 중심으로 견조한 성장세를 유지하고 있으며 유로 지역 또한 양호한 고용여건 속에 민간소비와 기업투자 확대로 성장세를 지속할 것으로 보입니다. 중국은 질적 성장을 위한 경제구조 개혁 정책으로 성장률이 다소 낮아질 것으로 전망되나 시진핑 2기 정부 구성으로 정치적 불확실성이 낮아진 가운데 소비촉진 노력이 지속되면서 성장률 둔화 폭은 제한적일 것으로 보입니다. 인도, 동남아, 브라질 등의 신흥국은 민간소비 개선 및 수출 호조 등이 상승세를 뒷받침할 것으로 전망됩니다. 또한 원유 가격은 글로벌 경기 개선에 따라 수요가 꾸준히 증가할 것으로 보이나 미국의 셰일가스 생산확대, OPEC감산합의 연장 여부 및 이란, 베네수엘라 등의 지정학적 리스크 전개로 가격 변동성의 확대 가능성이 있습니다. 향후 세계 경제는 투자와 교역이 확대되면서 상승흐름을 이어갈 것으로 전망되나 주요국의 통화정책 변화, 보호무역기조 확산 가능성, 국제 원자재 가격 변동의 불확실성 및 미국과 중국의 통상갈등 등은 세계 경제 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(
시장점유율)

회
사
의 2018년 상반기 누계 수출실적은 통관기준 39억불로서 전기 대비 11.4% 증가하였습니다.
한국전체의 수출 실적은 전기 대비 6.5% 증가하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 1.3%입니다.

(단위 : USD-백만)

구 분

2018년 상반기

2017년 상반기

신장률

한국전체실적
297,185
279,105

6.5%

포스코대우 실적

3,904

3,505

11.4%

출처 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net)

2018년 상반기 회사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 83.2%에 달하고 있습니다.

수출 실적의 지역별 비중은 중국 15.4%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 54.7%를 차지하고 있으며, 북미
지역 8.4%, 기타 지역 36.9%의 비중을 차지하고 있습니다
.
품목별 수출 비중은 철강/비철 58.6%, 화학/물자 23.0%, 자동차부품/기계 12.8%, 전자/식량/광물/에너지 등 5.6%를 각각 차지하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소
)
포스코 그룹에 인수 된 이후 철강 Business에서 연간 500만톤 이상의 판매체제를 구축하는 등 안정적인 제품 공급선을 확보한 것을 비롯해, 건설, 소재, IT, 플랜트 등 그룹사와의 협업을 바탕으로 사업영역을 크게 확장하고 새로운 사업 가능성의 확보 등을 통해 다양한 Synergy 효과가 창출될 것으로 보입니다.

(2) 해외프로젝트부문
(산업의 성장성)
신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성이 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 물환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 또한 전통적 금융 투자상품의 불확실성이 증가하여, 안정적 수익이 예상되는 인프라 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 유망한 프로젝트를 발굴하고 전반적인 수행 과정을 관리하는 Project Organizing 기능에 대한 수요는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

(해외시장여건)
주요국의 통화정책 변화 가능성으로 인해 신흥국의 금융 불안정성이 확대되는 가운데, 단기적으로 인프라 프로젝트에 대한 수요가 불확실한 상황이나, 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 한편, 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

회사는 88개의 해외 네트워크
를 통해 프로젝트 발굴에 필요한 정보력과 현지 상황에 대응하여 프로젝트를 관리할 수 있
는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 건설, ICT, 플랜트 분야의 계열회사 및 기존 Trading 거래회사 등과의 협력을 통해 프로젝트 수행 과정의 시너지 창출이 예상됩니다. 이에 따라 회사는 인프라사업을 제 3수익원화하겠다는 중장기 목표를 설정하고 민자발전, 발전/송변전 EPC 및 기자재 공급, 태양광 모듈 공급 등의 전력 인프라 관련 사업, LNG수입터미널, 병원, 객차, 항만설비 등의 인프라 관련 사업 및 화공, 제지, 제철 등의 플랜트 관련 사업에 이르기까지 다양한 프로젝트를 추진하고 있습니다. 회사는 2016년 7월 미얀마 Shwetaung 민자발전사업 국제경쟁입찰에서 단독협상대상자로 선정된 뒤 12월 사업권을 확보 하여 미얀마 전력시장의 주요 발전사업자로서의 입지를 공고히 하였습니다. 2017년에는 파푸아뉴기니 최대 산업도시인 LAE시에 34MW규모 발전투자 사업을 수행하여 본격적인 상업운전을 개시 하였으며 향후 15년간의 장기 전력판매 계약을 체결하는 성과를 창출 하였습니다.

(3) 자원개발부문

회사의 자원개발부문을 포함하여 연결대상 종속회사 중 POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD., PT BIO INTI AGRINDO, POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP. 등을 자원개발부문으로 분류하였습니다.

(산업의 특성)
최근 화석에너지원에 대한 세계소비량이 증가하는 추세가 지속되자 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보를 둘러싼 세계 각국의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국, 인도의 경제력 팽창에 따른 수요 증가와 해외자원개발에 대한 공격적 투자는 이러한 자원 전쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원소비국인 중국 등의 경제성장률에 영향을 많이 받아 가격의 변동폭이 큰 특성을 가지고 있습니다.

(산업의 성장성)
세계적인 자원 소비 증가로 인한 수급 불균형 우려로 인해 우리나라도 대형 탐사광구 확보 등 에너지 주권확보에 대한 필요성이 재조명 되고 있으며, 이를 위한 국가적 차원의 지원 활성화 방안에 대한 논의가 진행되고 있습니다. 세계적으로도 유가 회복에 따라 Major E&P 업체들의 신규 투자비가 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 자원에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이며 셰일가스 등의 비전통 에너지자원들의 신규 개발은 향후 산업의 성장과 팽창을 견인할 것으로 전망됩니다. 

(경기변동의 특성)

석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동됩니다. 상업 생산중인 미얀마 가스전, 오만 LNG 및 동해-2 가스전의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있어, 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

(국내시장여건)
석유, 천연가스, 철광석 등 주요 원자재를 거의 100% 수입에 의존하는 우리나라의 특성상 해외자원개발 광구의 확보를 위한 국가적 차원의 지원은 필수적이며, 해외자원개발 특별융자 부활 등 지원을 다시 활성화하려는 추세에 있습니다.

(해외시장여건
)

2014년 큰 폭으로 하락하였던 유가는 상당부분 회복되었으며, 2018년 6월 OPEC 및 러시아의 감산완화 합의 결정은 미국의 경제 제재로 인한 이란과 베네수엘라의 산유량 위축에 따라 유가에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 예상됩니다. 향후 중장기적으로 세계경기의 회복 및 세계 자원소비대국인 중국의 경제성장에 따른 원자재가격의 상승추세가 이어질 것으로 전망되어 미얀마 가스전을 비롯 회사의 자원개발광구들의 매출 및 수익성은 단기적인 경기변동에 영향을 받을 것이나, 중장기적으로는 지속적인 수익을 창출하게 될 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

석유가스개발
 미얀마 가스전은 2013년 7월부터 가스판매가 개시된 이후, 2014년 12월부터는 일일 생산량 5억 입방피트로 가스를 판매하고 있습니다. 또한 향후 안정적인 가스 생산 유지를 위해 8공의 가스 생산정을 추가하는 2단계 개발 작업이 진행 중이며 2018년 7월부로 EPCIC 공사에 착수하였습니다.

탐사사업으로 A-1/A-3광구는 2020년 탐사시추 목표로 다수의 유망구조를 정밀 분석하여 탐사시추대상 우선순위를 결정하였고, 2018년 6월 파트너 기술워크샵에서 이를 검토하였습니다. AD-7광구는 2017년 3공 시추결과를 이용한 광구전체 유망성평가 진행 중으로, 2019년 하반기 파트너사 Woodside와 협의를 통해 향후 탐사시추 여부를 결정할 예정입니다. 이 외에 2017년 3월 방글라데시 DS-12광구 PSC계약 후 2D 인공지진파 자료취득, 전산처리 및 유망구조 분석 등 탐사 활동을 진행하였으며, 투자유치를 통한 3D 탐사 진행을 위하여 2018년 5월 탐사 2기 기간을 6개월 연장하였습니다. 동해-2가스전 개발을 진행한 동해 대륙붕 6-1중부광구에서도 2017년 3D 인공지진파 자료 취득하였으며
2018년 12월까지 탐사시추 여부를 결정하기 위하여 시추대상 유망구조 분석 중에 있습니다.
 기 투자한 페루 유전, 베트남 가스전 외에도 오만LNG 플랜트 등에 지분참여를 계속하고 있으며, 향후 에너지전문회사로 도약하기 위하여 Gas to Power(상류/중류/하류) 전략과 연계한 LNG Value Chain내 유망사업을 발굴하고, 해당정부와의 협의를 통하여 사업타당성 평가를 진행하고 있습니다.

광물자원개발
 회사는 광물자원개발사업 분야에서 호주 나라브리 석탄광 생산사업, 인도네시아 웨타 동광 개발사업 및 미얀마, 캐나다 동광 탐사사업 등에 참여하고 있습니다.

호주 나라브리 석탄광의 경우 회사는 5%의 지분을 참여하고 있으며, 2010년 시범생산 후 2012년 10월 대량생산이 개시되었고, 현재 연간 7.8백만톤의 석탄을 생산하고 있습니다.

인도네시아 웨타 동광의 경우 회사는 22%의 지분을 참여하고 있으며, 2016년 건설을 완료하고 현재 완제품 생산을 하고 있습니다.

그 밖에도 미얀마/캐나다 지역 등에서 동광 탐사사업을 진행하는 등 미래성장동력 발굴에 매진하고 있습니다.

식량자원개발

회사는 지속 가능한 미래 식량자원 확보를 위해 식량자원 개발 사업을 수행하고 있습니다. 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대시키고 있습니다. 이에 따라 회사는 인도네시아 Palm Oil 농장 개발사업을 진행하고 있으며, 2014년에는 미얀마 RPC(Rice Processing Complex) 사업에 진출하여 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. 또한 최근 우크라이나 현지에 곡물 조달법인을 설립, 해당 지역의 곡물 구매, 물류, 수출 등 곡물 Supply-Chain 개발을 추진하고 있습니다.

(4) 국내 철강 가공 부문

회사는 2017년 3월 1일, 주식회사 포스코피앤에스와의 합병 이후, 후판가공사업부, STS사업부, TMC사업부 등 3개의 사업부를 별도로 운영하고 있습니다. 각 사업부는 독립사업부 체제를 바탕으로 각 사업군에 적합한 현장 중심 의사결정을 통해 사업 효율화를 추구하고 있습니다.

후판가공사업부

 H 형강 등 강건재 및 조선용 후판 가공을 주요 사업으로 하여, 광양과 포항에서 공장을 운영하고 있습니다.

STS사업부

 1962년 설립되어 2009년 포스코그룹으로 편입된 이후, STS열연/냉연 제품 가공 및 정밀재 판매를 중심으로 사업을 수행하고 있습니다. 안산과 포항에서 공장을 운영하고 있으며, 광폭 특화재 판매를 확대하고 품질관리를 강화하여 수익성 향상을 도모하고 있습니다.

TMC사업부

 모터코아 및 변압기 코아 등을 생산하고 있으며, 국내 코아업계 1위를 유지하고 있습니다. 천안과 포항에 공장을 운영하고 있으며, 전기강판 Downstream분야인 전자, 자동차 업체에 고품질의 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 친환경차 시대 도래에 발맞추어 친환경차용 구동모터 설비에 대한 적극적인 투자로 향후 지속적인 성장이 기대됩니다.

(신규사업의
진출)

전략국가인 미얀마에서 호텔 개발 사업을 진행하여 최대 중심지인 양곤시에 5성급 호텔 개장을 완료 하였으며, 이를 비롯해 국내외 전시회 및 박람회 기획, 운영역량을 강화하고 최근 날로 성장하는 MICE산업에서 주도적인 역할을 수행하기 위해 한국무역협회, 코엑스와 업무협약을 체결 하였습니다. 또한 물류사업 역량 강화를 위해 CJ 대한통운과 국내외 물류사업 협력을 위한 업무협약을 체결하는 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다.

다
. 기타부문

회사의 기타부

문

에는

DAEWO
O
TEXTILE
LLC.,
Golden Lace DAEWOO Company Limited
등
의 종속법인이
포함되며,

(주)포스코대우 임대사업부문도
기타부문으로 분류하였습니다.
법인별로 별도의 산업군에 속해 있어 부
문별 사업내용 대신 주요법인의 현황을 아래와 같이 기재하였습니다.

DAEWOO TEXTILE LLC.(구, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC.)

우즈베키스탄에 위치하고 있는 페르가나 면방법인과 부하라 면방법인은 우즈베키스탄 현지에서 원재료(cotton)를 구매하여 Single Yarn, Double Yarn, Fabric제품을 생산하는 법인으로 우즈베키스탄의 주요 기간산업인 면방업계를 주도하는 법인입니다. 총24만추의 생산 규모를 갖추어 현지 면사생산 최대 규모를 기록하고 있으며, 본사의 물자화학본부와 연계하여 생산제품의 약 50%를 중국,러시아를 포함한 CIS권에 판매하고 있습니다. 전기 중 DAEWOO TEXTILE BUKHARA LLC는DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC에 흡수합병되었으며, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC는 DAEWOO TEXTILE LLC로 법인명을 변경하였습니다. 양 법인간 합병을 완료하여 생산 및 자금운용 효율성 증가 등의 시너지 효과 창출이 예상됩니다.

Golden Lace DAEWOO Company Limited

전통적 쌀 수출 강국인 미얀마 현지에 위치한 GOLDEN LACE DAEWOO 법인은 쌀 산업 Value Chain의 핵심인 미곡종합처리장 (RPC, Rice Processing Complex) 건설 및 운영을 통해 미얀마산 찐쌀 및 백미를 가공하여 판매를 하고자 설립한 합작법인입니다. 미얀마 시장 개방 초기부터 동 사업 추진을 위해 원료 수급과 수출 물류에 적합한 건설 부지 확보를 추진하였고 2017년 전기 중 미얀마 당국의 투자 승인 획득에 이어 동년 10월부로 연산 1.5만톤 규모의 양곤 쉐린반(Shwe Lin Ban)공단 내 공장 운영을 시작하였습니
다.
현재 기존 공장 운영과 더불어 2019년 상반기 완공을 목표로 신규 공장 건설을 진행 중입니다.
신규 공장이 완공되면 미얀마 에야와디州 곡창지대와 양곤 수출항을 이어주는
뚱데(Twante) 수로변 물류거점에 연산 8.6만톤 규모의 가공시설을 추가로 보유하게 될 예정입니다. 이를 통해 트레이더의 단계를 넘어 미얀마 장립종 쌀 생산자로서 EU, MENA, 아프리카, 중국, 러시아 등으로 곡물 거래 시장을 한층 확대할 계획입니다. 

Daewoo Global Development Pte., Ltd.

싱가포르 내 위치한 당 법인은 (주)포스코대우, (주)호텔롯데 및 (주)포스코건설로 이루어진 컨소시엄입니다. 당 법인의 주 설립 목적은 미얀마 양곤에 호텔을 개발하여 운영하는 Daewoo Amara Co., Ltd.에 투자하기 위함이며, 현재 Daewoo Amara Co., Ltd. 법인의 지분 85%를 소유하고 있습니다. 

Daewoo Amara Co., Ltd.

미얀마 양곤에 위치한 Daewoo Amara Co., Ltd. 법인은 미얀마 롯데 호텔 양곤을 소유하고 있습니다. Daewoo Amara Co., Ltd. 법인은 미얀마 국방부 소유의 토지를 임대하여 최장 70년까지 호텔 운영이 가능하며 70년간 운영 후에는 미얀마 국방부에 호텔을 기부할 예정입니다. 미얀마 롯데 호텔 양곤은 현재 호텔 객실 343실과 장기 투숙객을 위한 레지던스 315실로 이루어져 있으며, 객실 외에도 피트니스 센터, 다양한 레스토랑, 실내외 수영장 및 양곤에서 유일하게 동시통역이 가능한 비즈니스센터를 보유하고 있습니다. 지난 2017년 9월 개관하여 상업 가동을 시작한 호텔은 2017년부터 10년간 호텔롯데와 호텔위탁운영계약을 맺어 호텔롯데가 수탁운영 중입니다
.

2. 설비에 관한 사항

가. 영업용 설비 현황

(1) 지배회사

① 미얀마 해상파이프라인 (자산항목 : 기계장치)

(기준일 : 2018.06.30)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
규 모
기초
장부가
당기증감
기말
장부가
비 고

해상파이프라인
및 육상가스터미널
(운송시설)
미얀마 북서부 해상
및 인근 육상
직경 32인치, 길이 110km
면적 461,342 m2 (약 14만평)
212,278
(5,940)
206,338
-

② 국내

(기준일 : 2018.06.30)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
투자부동산
합 계
비고

장부가액
시 가
장부가액
시 가
장부가액
시 가
장부가액
시 가

본 사
서울특별시 중구 통일로 10
-
-
745㎡
-
-
-

745㎡

-
임차

포스코센터 사무실
서울시 강남구 테헤란로 440
-
-

258㎡

-
-
-

258㎡

-

임차

송도 NEATT
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 165
16,652
15,843
33,798
34,186
152,599
168,867
203,049
218,896
소유

STS사업부 포항공장
경상북도 포항시 대송면 송동리 877-1
4,077
2,888
4,598
4,219
-
-
8,675
7,107
소유

STS사업부 부산하치장
부산광역시 감전동 945-5
4,305
3,991
897
633
-
-
5,202
4,624
소유

STS사업부 안산공장
경기도 안산시 성곡동 603 외
63,149
106,806
22,204
17,288
-
-
85,353
124,094
소유

TMC사업부 천안공장
충남 천안시 서북구 직산읍 군서리 399 외
4,619
9,906
7,838
4,605
-
-
12,457
14,511
소유

TMC사업부 포항공장

경북 포항시 북구 흥해읍 용한리 855 외
13,892
10,102
13,456
11,140
3,583
1,177
30,931
22,419
소유

SPFC사업부 광양공장

전라북도 광양시 태인동 1624-6 외

(주3)

12,061
11,901
26,663
15,551
-
-
38,724
27,452
소유

SPFC사업부 광양공장
전라남도 광양시 태인동 1687 외
(주3)
51,955㎡
-
-
-
-
-
51,955㎡
-
임차

SPFC사업부 포항공장

경상북도 포항시 흥해읍 곡강리 1641 외
11,710
7,544
4,319
2,863
-
-
16,029
10,407
소유

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적(계약면적 기준)을 기재하였습니다.
주2) 토지시가 : 공시지가 시가표준액, 건물시가 : 지방세 과세표준액을 기재하였습니다.

주3) SPFC사업부 광양공장의 경우 소유분과 임차분을 구분하여 각각 기재하였습니다.

③ 해외지사, 사무소

(기준일 : 2018.06.30)
(단위 : 명)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

주재원
현채인

마닐라지사
필리핀
-
340 ㎡
340 ㎡
2
10
임차

하노이지사
베트남
-
170 ㎡
170 ㎡
2
7
임차

호치민지사
베트남
-
353 ㎡
353 ㎡
7
23
임차

방콕지사
태국
-
361 ㎡

361
㎡

6
18
임차

자카르타지사
인도네시아
-
344 ㎡
344 ㎡
8
23
임차

다카지사
방글라데시
-
320 ㎡
320 ㎡
2
13
임차

라호르지사
파키스탄
-
180 ㎡
180 ㎡
1
6
임차

시드니지사
오스트레일리아
-
201 ㎡
201 ㎡
2
5
임차

심양사무소
중국
-
117 ㎡
117 ㎡
-
4
임차

대련지사
중국
-
224 ㎡
224 ㎡
1
7
임차

장춘사무소
중국
-
115 ㎡
115 ㎡
1
5
임차

청도지사
중국
-
342 ㎡
342 ㎡
2
13
임차

무한지사
중국
-
260 ㎡
260 ㎡
1
7
임차

중경지사
중국
-
175 ㎡
175 ㎡
2
9
임차

타이페이지사
대만
-
213 ㎡
213 ㎡
3
12
임차

마드리드지사
스페인
-
241 ㎡
241 ㎡
2
3
임차

이스탄불지사
터키
-
350 ㎡
350 ㎡
4
15
임차

바쿠사무소
아제르바이잔
-
75 ㎡
75 ㎡
-
2
임차

바르샤바지사
폴란드
-
211 ㎡
211 ㎡
1
5
임차

프라하사무소
체코
-
280 ㎡
280 ㎡
-
3
임차

런던지사
영국
-
114 ㎡
114 ㎡
2
2
임차

부카레스트지사
루마니아
-
134 ㎡
134 ㎡
2
4
임차

모스크바지사
러시아
-
225 ㎡
225 ㎡
4
8
임차

블라디보스톡지사
러시아
-
111 ㎡
111 ㎡
1
2
임차

타쉬켄트지사
우즈베키스탄
-
317 ㎡
317 ㎡
3
9
임차

키예프지사
우크라이나
-
261 ㎡
261 ㎡
2
10
임차

테헤란지사
이란
-
353 ㎡
353 ㎡
3
10
임차

두바이지사
아랍에미리트
-
178 ㎡
178 ㎡
2
6
임차

암만사무소
요르단
-
162 ㎡
162 ㎡
1
2
임차

담맘지사
사우디아라비아
-
220 ㎡
220 ㎡
2
4
임차

카이로지사
이집트
-
230 ㎡
230 ㎡
1
6
임차

텔아비브사무소
이스라엘
-
102 ㎡
102 ㎡
-
2
임차

나이로비지사
케냐
-
156 ㎡
156 ㎡
1
4
임차

알제리지사
알제리
-
140 ㎡
140 ㎡
2
7
임차

라고스사무소
나이지리아
-
100 ㎡
100 ㎡
-
5
임차

요하네스버그지사
남아프리카공화국
-
258 ㎡
258 ㎡
1
4
임차

상파울로지사
브라질
-
200 ㎡
200 ㎡
3
5
임차

부에노스아이레스지사
아르헨티나
-
140 ㎡
140 ㎡
2
4
임차

리마지사
페루
-
190 ㎡
190 ㎡
2
6
임차

보고타지사
콜롬비아
-
107 ㎡
107 ㎡
2
9
임차

산티아고지사
칠레
-
121 ㎡

121 ㎡

-
3
임차

알마티지사
카자흐스탄
-
155 ㎡
155 ㎡
1
5
임차

아쉬하바드 사무소
투르크메니스탄
-
122 ㎡
122 ㎡
-
2
임차

파나마지사
파나마
-

183
㎡

183
㎡

1
6
임차

미얀마E&P사무소
미얀마 양곤
-
2,402 ㎡
2,402 ㎡
32
168
임차

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였으며, 시가 등에 관한 정보는 중요하지 않아 기재를 생략하였습니다.

주2) (구)프라하지사는 현재 폐쇄절차 완료되어, 독일법인 산하 프라하사무소 형태로 운영 중입니다.
주3) 바쿠 사무소의 실제 운영은 이스탄불지사 산하에서 이루어지고 있습니다. 
주
4)
아쉬하바드 사무소는 현재 폐쇄절차 진행 중입니다.
주5)
바그다드 사무소, 트리폴리 사무소는
내전으로 인하여 철수 및 활동을 중단하였습니다.

(2) 주요종속회사

(기준일 : 2018.06.30)
(단위 : ㎡, 명, 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

주재원
현채인

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(구, DAEWOO INT'L (AMERICA) CORP.)
미국 뉴저지
-
936 ㎡
936 ㎡
5
20
임차

미국 디트로이트
-
903 ㎡
903 ㎡
3
23
임차

미국 로스엔젤레스
-
464 ㎡
464 ㎡
1
4
임차

미국 휴스턴
-
411 ㎡
411 ㎡
2
6
임차

미국 아틀란타
-
302 ㎡
302 ㎡
1
3
임차

미국 시카고
-
158 ㎡
158 ㎡
1
2
임차

캐나다 토론토
-
221 ㎡
221 ㎡
1
6
임차

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH.
(구, DAEWOO INT'L (DEUTSCHLAND) GmbH.)
독일
프랑크푸르트
-
830 ㎡
830 ㎡
8
20
임차

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(구, DAEWOO INT'L JAPAN CORP.)
일본 동경
-
342 ㎡
342 ㎡
5
25
임차

일본 오사카
-
165 ㎡
165 ㎡
2
5
임차

일본 나고야
-
227 ㎡
227 ㎡
3
9
임차

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(구, DAEWOO INT'L INDIA PVT., LTD.)
인도 뉴델리
-
794 ㎡
794 ㎡
7
25
임차

인도 푸네
-
180 ㎡
180 ㎡
2
7
임차

인도 뭄바이
-
137 ㎡
137 ㎡
-
4
임차

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
(구, DAEWOO ITALIA S.R.L.)
이태리 밀라노
-
490 ㎡

490 ㎡

6
12
임차

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.
(구, DAEWOO INT'L MEXICO S.A. DE C.V.)
멕시코
멕시코시티
-
462 ㎡
462 ㎡
9
27
임차

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
(구, DAEWOO INT'L SINGAPORE PTE. LTD.)
싱가폴
-
272 ㎡
272 ㎡
5
6
임차

DAEWOO TEXTILE LLC.
우즈베키스탄
페르가나
-
28,027

28,027

5
3,992
소유

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(구, DAEWOO INT'L 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY LTD.)
호주 시드니
-
201 ㎡
201 ㎡
1
1
임차

PT. BIO INTI AGRINDO
인도네시아 파푸아
409
16,618
17,027
4
1,160
소유

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.
(구, DAEWOO INT'L SHANGHAI CO., LTD.)
중국 상해
-
719 ㎡
719 ㎡
8
30
임차

DAEWOO POWER PNG LTD.
파푸아뉴기니
40,000㎡
4,133
40,000㎡
4,133
2
5
임차(토지)
 소유(건물)

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
싱가포르
-
-
-
-
-
-

DAEWOO AMARA CO.,LTD.
미얀마
21,873㎡
104,123㎡
125,996㎡
2
673
임차

주1) 주요종속회사 : 각 종속회사의 직전사업연도말 재무제표상 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 (제17기 연결재무제표에 대한 감사보고서 참조)
주2) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였으며, 시가 등에 관한 정보는 중요하지 않아 기재를 생략하였습니다.

주3) DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.의 운영은 POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.에서 이루어져 건물 면적 및 종업원 수의 기재를 생략하였습니다.

나. 설비의 신설, 매입계획 등

■ 진행중인 투자

(1) 지배회사

:
해당사항 없음.

(2) 주요종속회사

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 억원)

회사명
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액

PT. BIO INTI AGRINDO
신/증설
2014-12~2019-09
CPO MILL
CPO 판매를 통한 이익실현(팜오일 가공공장)
370
168
202

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

■ 향
후 투자계획

(1) 지배회사

:
해당사항 없음.

(2) 주요종속회사

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 억원)

회사명
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액

PT. BIO INTI AGRINDO
신/증설 및 신예화/합리화 등
CPO MIL
202
101
101
-
CPO 판매를 통한 이익 실현 (팜오일 가공공장)

DAEWOO TEXTILE LLC
신/증설 및 신예화/합리화 등
비유동자산(기계)
206
36
69
101
품질 및 생산성 향상

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

다. 기
타
영업용 설비

(1) 지배회사
① 국내

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

장부가액
시 가
장부가액
시 가
장부가액
시 가

동래아파트 부지
부산광역시 동래구 온천동
-
126
-
-
-
126
소유

직업전문학교
전북 군산시 소룡동 1588-2외
-
-
-
314
-
314
소유

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였습니다.

주2) 토지시가 : 공시지가 시가표준액, 건물시가 : 지방세 과세표준액

② 해외

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

수단아파트
수단
-
821
821
소유

주1) 소유의 경우 장부가를, 임차의 경우 면적을 기재하였습니다.

주2) 현지국의 과세표준 산정 어려움으로 시가정보 기재를 생략하였습니다.

(2) 주요종속회사
: 해당사항 없음.

3. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

회사는 "2 Core(철강, 석유가스) + 3 Expansion(식량, IPP, 자동차부품)" 사업의 수입기반 확대를 기본 전략을 삼아, 이를 통해 Global Network 플랫폼을 기반, Value-Chain 심화를 통해 종합사업회사로의 도약을 지향하고 있습니다. 지속적 경쟁우위 강화를 통한 '사업고도화 및 핵심 경
쟁력 제고'에 따른 수출 및 삼국간거래 확대, 장기거래처 거래확대, 신규거래처 개발 등으로
2018년 상반기 12조 3,468억원의
매출을 기록하였습니다. 

매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제19기 상반기
제18기 연간
제17기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품매출
4,471,017
36.2%
8,711,623
38.6%
7,452,886
45.2%

제품매출
38,947
0.3%
93,820
0.4%
12,594
0.1%

기 타
44,563
0.4%
110,739
0.5%
49,812
0.3%

소 계
4,554,527
36.9%
8,916,182
39.5%
7,515,292
45.6%

내 수
상품매출
1,680,267
13.6%
2,420,977
10.7%
602,615
3.7%

제품매출
230,922
1.9%
407,855
1.8%
-
-

기 타
75,280
0.6%
142,056
0.6%
39,692
0.2%

소 계
1,986,469
16.1%
2,970,888
13.1%
642,307
3.9%

삼국간
8,836,911
71.6%
15,763,370
69.8%
12,071,539
73.2%

연결조정전매출
15,377,907
124.5%
27,650,440
122.4%
20,229,138
122.7%

연결조정
-3,031,071
-24.5%
-5,078,786
-22.4%
-3,737,048
-22.7%

연결매출
12,346,836
100.0%
22,571,654
100.0%
16,492,090
100.0%

주1) 연결대상 종속회사의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.

주2) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

(1) 상품 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구 분
제18기 상반기
제18기 연간
제17기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

무역부문
철강/비철
수 출
2,724,309
22.1%
5,059,185
22.4%
4,184,615
25.4%

내 수
1,660,678
13.5%
2,322,785
10.3%
473,267
2.9%

매출계
4,384,987
35.5%
7,381,970
32.7%
4,657,882
28.3%

화학/물자
수 출
755,032
6.1%
1,428,594
6.3%
1,277,147
7.7%

내 수
11,397
0.1%
22,790
0.1%
89,843
0.6%

매출계
766,429
6.2%
1,451,384
6.4%
1,366,990
8.3%

자동차부품/기계
수 출
991,677
8.0%
2,223,844
9.9%
1,985,940
12.0%

내 수
8,191
0.1%
58,548
0.2%
39,505
0.2%

매출계
999,868
8.1%
2,282,392
10.1%
2,025,445
12.2%

전자/기타
수 출
-
0.0%
-
-
3,088
0.0%

내 수
-
0.0%
-
-
-
-

매출계
-
0.0%
-
-

3,088

0.0%

자원개발부문
E&P/광물
수 출
-
0.0%
-
-
2,096
0.0%

내 수
-
0.0%
-
-
-
-

매출계
-
0.0%
-
-
2,096
0.0%

기타부문
백화점 등
수 출
-
0.0%
-
-
-
-

내 수
-
0.0%
16,853
0.1%
-
-

매출계
-
0.0%
16,853
0.1%
-
-

소계
수 출
4,471,017
36.2%
8,711,623
38.6%
7,452,886
45.1%

내 수
1,680,267
13.6%
2,420,977
10.7%
602,615
3.7%

매출계
6,151,284
49.8%
11,132,600
49.3%
8,055,501
48.8%

연결매출
12,346,836
100.0%
22,571,654
100.0%
16,492,090
100.0%

주1) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

(2) 제품 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구분
제19기 상반기
제18기 연간
제17기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

무역부문
철강/금속
수출
32,256
0.3%
73,407
0.3%
4,779
0.0%

내수
230,922
1.9%
407,855
1.8%
-
-

매출계
263,178
2.1%
481,262
2.1%
4,779
0.0%

화학/물자
수출
-
0.0%
-
-
-
-

내수
-
0.0%
-
-
-
-

매출계
-
0.0%
-
-
-
-

자동차부품/기계
수출
6,691
0.1%
20,413
0.1%
7,815
0.1%

내수
-
0.0%
-
-
-
-

매출계
6,691
0.1%
20,413
0.1%
7,815
0.1%

전자/기타
수출
-
0.0%
-
-
-
-

내수
-
0.0%
-
-
-
-

매출계
-
0.0%
-
-
-
-

자원개발부문
E&P/광물
수출
-
0.0%
-
-
-
-

내수
-
0.0%
-
-
-
-

매출계
-
0.0%
-
-
-
-

기타부문
백화점 등
수출
-
0.0%
-
-
-
-

내수
-
0.0%
-
-
-
-

매출계
-
0.0%
-
-
-
-

소계
수출
38,947
0.3%
93,820
0.4%
12,594
0.1%

내수
230,922
1.9%
407,855
1.8%
-
-

매출계
269,869
2.2%
501,675
2.2%
12,594
0.1%

연결매출
12,346,836
100.0%
22,571,654
100.0%
16,492,090
100.0%

주1) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

(3)
삼국
간 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
제19기 상반기
제18기 연간
제17기 연간

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

무역부문
철강/금속/화학/물자/자동차부품/기계/전자/섬유/기타
8,277,170
67.0%
14,969,464
66.3%
10,375,741
62.9%

자원개발부문
E&P/광물
400,844
3.2%
572,971
2.5%
1,503,908
9.1%

기타부문
면사/제지 등
158,897
1.3%
220,935
1.0%
191,890
1.2%

소계
8,836,911
71.6%
15,763,370
69.8%
12,071,539
73.2%

연결매출
12,346,836
100.0%
22,571,654
100.0%
16,492,090
100.0%

주1) 연결대상 종속회사의 매출은 삼
국간 매출로 집계하였습니다.

주2) 상기 각 사업부문의 매출액은 연결조정전 금액입니다. 

주3) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

나. 판매경로, 판매방법 및 조건

(1) 판매조직
- 본사 : 5개 본부, 17개 실, 3개 독립사업부/
4PJT
팀,
62그룹

/5섹션
,

2추진반/4팀,
철강1본부 - 강건재열연사업실, 조강선재사업실, 에너지조선강재사업실, 

철강원료사업실, 후판가공사업부
철강2본부 - 자동차강판사업실, 전자전기사업실, 스테인리스사업실, 
STS사업부, TMC사업부
기계인프라본부 - 전력에너지사업실, 자동차부품사업실, 운송사업실
물자화학본부 - 비철사업실, 식량사업실, 석유화학사업실, 화섬수지사업실
자원개발본부 - 자원탐사실, 자원개발실, 가스전운영실

- 해외 : 무역/투자 종속법인 32개소, 지사/사무소 등 56개소 

(
2) 판매경로

수 출
바이어 order(본사,해외지사) → 국내 생산업체로부터 구매 → 선적 → 
대금 수취

수 입
국내 수요처 주문 또는 판로 확보 → 지사, 현지법인 등을 통해 구매 → 대금 지급 → 국내 판매 → 대금 수취

삼국간
지사, 해외법인을 통해 바이어 선정 → 제3국의 공급가능업체 선정 → 
바이어에게 선적 → 대금 수취

(3) 판매방법 및 조건

수출 및 삼국간
대금지급조건이 신용장 방식, 무신용장 방식, 송금 방식 등으로 다양
대부분 수출보험이 부보되어 Risk 최소화

다. 판매전략

■ 전 사업분야 밸류체인 확대를 통해 지속적으로 신규 사업모델 발굴
- 철강 : 국내외 유통 및 가공 분야 투자 
- 자원개발 : 미얀마 가스전 2단계 개발 성공적 수행 
방글라데시 광구 탐사, 신규 탐사 사업 및 유망사업 M&A 등 검토
- 자동차부품 : 해외 KD, 부품 생산 거점 확대 및 미래차 부품사업 확대 

■ 중점 육성 사업의 성장 동력 확보
- 식량 : 해외 곡물터미널의 인수 등을 통해 성장 동력 확보
미얀마의 RPC(Rice Processing Complex)와 인도네시아의 팜 농장
사업의 안정적 운영 및 투자자산과 연계된 식량 트레이딩 물량 확대 
- IPP : 운영중인 발전소의 안정적 관리 및 신규 발전 사업 확보 

■ 전략국가별로 사업 구체화
- 인도, 철강, 화학 등 기존의 핵심사업 규모 지속 확대 및 곡물, 기계, 인프라, 
LNG 등 다양한 신규사업을 개발 
- 방글라데시, 에너지 밸류체인 연계 사업 주력
- 미얀마, IPP 발전 수주 통한 안정적 수익 기반 확보 
- 우즈베키스탄, 전력 및 인프라 프로젝트 추진

4. 수주상황

회사의 각종 프로젝트 등 수주의 경우, 타기업과의 컨소시엄을 통해 회사의 해외네트워크와 협업대상 제조업체의 기술력 등을 결합하여 해외 대형 프로젝트 등에 입찰하는 형태로 이루어지고 있습니다. 전체 수주금액 중 회사의 분담율 등은 회사 기밀에 속하는 관계로 총 수주금액 및 컨소시엄 구성원 등에 대해 간략하게 기재하였습니다.

-
2015.07.07 한국실리콘과 함께 중
국 태양광발전 전문기업 SF-PV그룹과 3천 5백만불 
 규모 폴리실리콘 공급계약을 체결하였습니다.

-
2015.08.01 중
국 제약/유통 국영기업인 시노팜그룹 자회사 SINOPHARM E-COMMERCE
 LTC 및 지정수출입업체 RONGPENG 社와 함께 총 2억불 규모의 중국 보세구역 직구 

시장(CBT) 사업계약을 체결하였습니다.

-
2015.08.10

4,000만불 규모의 파푸아뉴기니 경찰 통신망 및 CCTV 구축사업 수주계약을
 체결하였습니다.

-
2015.10.30 GM 우즈베키스탄과 4억달러 규모의 완성차 조립용 자동차부품 공급계약을
 체결하
였습니다.

-
2016.07.17 오
스굿솔라 등 미국 태양광 회사들과 30MW(약 200억원) 규모 태양광 
 모듈 공급계약을 체결하였습니다.

- 2017.01.11 인도네시아 경찰청과 2,500만불 규모의 함정 시뮬레이터 공급 및 
 통합훈련센터 건립사업을 수주하였습니다.

- 2017.05.04 영국 국영 전력회사 내셔널그리드(National Grid)에 총 500억원 규모의 
 변압기 공급계약을 체결하였습니다.

- 2017.11.06 우즈베키스탄 환경부 산하 공기업인 막서스트랜스(Maxustrans)와 
 1,400만불 규모의 환경청소차 공급계약을 체결하였습니다.
- 2017.11.29 파키스탄 현지 제지업체인 Century Paper&Board Mills Ltd.와 6천만불 규모의 제지플랜트(White Board Plant) 설비 공급 계약을 체결하였습니다. 
- 2018.3.15 페루 SIMA(Servicios Ind
ustriales de la Marina) 국영 해군조선소와 6천만불 규모의 다목적지원함 2호선 건조사업 계약을 체결하였습니다. 

- 2018.6.27 글로벌 에너지 전문기업인 McDermott(맥더멋), BHGE(베이커휴즈GE/Baker Hughes, a GE company)와 미얀마 가스전 2단계 개발 EPCIC 계약을 체결하였습니다. 

5. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

회사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다. 회사는 종합상사로서 업종 특성상 현금흐름의 90% 이상이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 달리 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 상대적으로 크지않다 할 수 있습니다. 최근 수년간 물대 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한
상황을 고려하여 환위험 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

기타 해당 위험에 대한 자세한 내용은 첨부된 '제19기 반기 연결재무제표에 대한 검토보고서'의 주석 '28-2. 금융위험관리'를 참조 바랍니다.

나. 위험관리방식

회사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다.

(위험관리규정)
회사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은

① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 하고

② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며

③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

(위험관리조직)

회사는 환위험관리조직을 리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서, Risk 관리업무 담당부서로 세분화하여 운영하고 있습니다.

리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 ① 불확정 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ② 장기 외화 자산부채 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ③ 사업계획 환율의 결정 ④ 기타 환율,이자율 위험과 관련된 주요 의사결정 사항 등을 심의·의결하며, 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, Risk 관리업무 담당부서는 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(사내선물환제도 운용)
회사는 회사 내부적으로 사내선물환제도를 운영하고 있습니다. 사내선물환제도는 환위험 주관부서와 영업부서간 선물환계약을 체결하여 실물거래에서 발생하는 환위험을 현금흐름기준으로 효율적으로 관리하는 시스템으로, 이 제도를 통하여 회사는 정확한 전사 환포지션을 파악, 헷지하고, 영업부서 거래의 안정성을 도모하고 있습니다. 환위험 주관부서는 사내선물환계약으로 파악한 전체 환노출의 순포지션에 대하여 자산부채종합관리 (ALM, asset and liability management) 의 방법으로 환위험 헷지를 수행함으로써 환위험 관리의 비용과 시간을 절약하여 보다 효율적인 방식으로 환위험을 관리하고 있습니다.

(파생상품계약 운용)
회사는 파생상품계약을 환위험헷지 목적으로 운용하고 있습니다. 환노출이 발생하는 거래에 대하여 사내선물환, ALM 등 환관리 시스템을 이용하여 파악된 전체 환포지션에 대하여 리딩, 래깅, 매칭 등의 내부적인 방법으로 환위험 헷지를 수행한 후, 잔여 환노출 포지션의 순액에 대하여 파생상품계약으로 헷지하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

회사는 상기와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다. 또한 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통해 양질의 외환인력을 양성하고, 환노출 포지션의 다양한 변화에 대응하는 환리스크관리 시스템을 지속적으로 구축하고 있습니다.

6. 파생상품거래 현황

회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 회사는 파생상품 평가손익 산출시스템을 전산화하였으며 동 시스템에서 산출된 평가손익을 금융손익 계정에 반영하고 있습니다.

당반기말 현재 미결제약정 현황은 다음과 같으며 모두 위험회피목적으로 체결되었습니다.

가. 파생상품 약정내용

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 백만원, 천USD)

구분
금융기관
한도금액
비 고

통화선도
우리은행
USD
15,000
손실한도

KB국민은행
KRW
33,600
손실한도

수협은행
KRW
10,000
손실한도

한국씨티은행
USD
50,000
위험가중 거래한도

SC은행
USD
120,000
거래한도

UOB(주1)
USD
200,000
거래한도

DEUTSCHE BANK
USD
13,000
위험가중 거래한도

CREDIT AGRICOLE
USD
50,000
위험가중 거래한도

KEB하나은행(주1)
USD
30,000
손실한도

ANZ BANK
USD
10,000
위험가중 거래한도

SOCIETE GENERAL
USD
42,000
위험가중 거래한도

SMBC
USD
200,000
거래한도

중국공상은행
USD
50,000
위험가중 거래한도

KDB산업은행
KRW
30,000
위험가중 거래한도

ING은행
USD
34,000
위험가중 거래한도

Mizuho은행
USD
50,000
손실한도

BTMU
USD
14,000
손실한도

상품선물
TRILAND
USD
5,000
손실한도

USD
5,000
거래한도

MITSUI BUSSAN
USD
15,000
손실한도

USD
15,000
거래한도

TOYOTA
USD
13,000
손실한도

USD
13,000
거래한도

SOCIETE GENERAL
USD
20,000
손실한도

USD
20,000
거래한도

BOCI
USD
15,000
손실한도

USD
15,000
거래한도

CMS
USD
3,000
손실한도

USD
5,000
거래한도

대신증권(주2)
USD
5,000
손실한도

주1) 통화스왑계약 한도를 포함한 금액입니다.
주2) 통화선물계약 거래한도 포함금액입니다.

회사는 위험회피목적의 파생상품거래만을 수행하고 있으며 동 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도계
약 및 상품선물계약의 공정가액
은 평가시점의 거래소 및 시장 고시가격을 반영하여 평가
하였습니다.

한편, 동 파생상품계약과 관련하여 당반기말 재무제표에 반영된 통화선도거래 평가이익은 20,796백만원, 통화선도거래 평가손실은 25,891백만
원,
상품선물거래 평가이익은 20,079백만원, 상
품선물거래 평가손실은 12,909백만원,
통화스왑 평가손실은 3,152백만원 입니다.

나. 통화선도계약
의 미결제약정의 내용

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 백만원)

구 분
내 용
미결제약정금액
총누적평가
이익(손실)

매수
매도

통화선도
USD
203,140
607,793
(16,332)

EUR
8,432
490,537
12,065

JPY
12,324
36,262
87

CNY
4,518
25,233
425

THB
521
1,053
12

IDR
-
5,446,768
(2,261)

CAD
-
63,684
315

GBP
3,099
53,538
442

AUD
562
7,577
32

SGD
2,055
-
(2)

합계

(5,217)

주1) 회사는 통화옵션, 환변동보험, 이자율스왑계약은 체결하지 않았습니다.

주2) 상기 평가이익(손실)은 당반기말 현재 환율을 적용한 수치입니다.

다. 미결제 상품선물계약

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 백만원)

구 분
내 용
미결제약정금액
총누적평가
이익(손실)

매수
매도

상품선물
Aluminum
69,980
194,358
5,792

Copper
108,743
110,002
1,441

Nickel
44,538
81,990
(2,828)

Tin
6,825
35,261
1,598

Fuel Oil
1,967
-
5

Propane
11,077
14,783
2,704

Sgasoil
-
25,754
(749)

Corn
10,183
-
(663)

Soybean
-
23,905
2,123

합계

9,423

라. 미결제 통화스왑 계약

(기준일 : 2018.06.30)

(
단위
: 백만원, 천SGD, 천USD)

구 분
매입금액
매도금액
만기일
이자율
총누적평가손실

UOB
USD 75,000
SGD 102,000
2019-10-25
3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급
3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취
(1,030)

CREDIT
AGRICOLE

USD 50,000

SGD 68,000
2019-10-25
3개월 USD LIBOR + 1.05% 변동지급
3개월 SGD SOR + 0.75% 변동수취
(680)

합 계
(1,710)

마. 파생
상품의 거래와 관련하여 당반기중 파
생상품자산(부채)의 변동내역

(기준일 : 2018.06.30) (단위 : 백만원)

구 분
기초
파생상품자산(부채)
거래종료
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
기말
파생상품자산(부채)

통화선도
2,843
(2,965)
20,796
(25,891)
(5,217)

상품선물
(10,078)
12,331
20,079
(12,909)
9,423

통화스왑
1,442
-
-
(3,152)
(1,710)

확정계약
13,406
(13,064)
26,962
(23,314)
3,990

합계
7,613
(3,698)
67,837
(65,266)
6,486

바. 기
타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득관련 계약

[XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등 마. 기타 약정사항]을 참조 하시기 바랍니다.

7. 경영상의 주요계약

(1)미얀마가스전

회사는 2008년 12월 24일, 미얀마의 양곤(Yangon) 에서 미얀마 A-1광구 및 A-3광구의 쉐, 쉐퓨, 미야 등 3개의 가스전에서 생산되는 가스를 중국 CNUOC (China National United Oil Corporation; CNPC(China National Petroleum Corporation)의 자회사)에 판매하는 가스판매 구매계약(Gas Sales &Purchase Agreement)을 체결하였습니다. 동 계약은 생산개시년도(2013년 7월)부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약입니다. 

다만 생산량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 유가를 정확히 예측할 수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 기재하지 않았습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결
 (1) 계약 체결 당사자
 - 가스생산 및 판매자 : 포스코대우/ONGC/MOGE/GAIL/한국가스공사
 - 가스구매자 : 중국 CNUOC(China National United Oil Company)

 (2) 주요 내용
 - 미얀마 북서부 해상 A-1 광구의 쉐(Shwe), 쉐퓨(Shwe-Phyu) 가스전 및 A-3 광구의 미야(Mya) 가스전에서 생산되는 가스를 파이프라인 방식으로 중국 CNUOC에 판매하는 가스판매계약을 체결함. 
 - 생산개시년도부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약임. 
 - 가스판매 가격은 계약체결시 결정된 기준가격에 판매시점 전 일정기간의 평균 국제유가 및 물가 등을 반영한 지수와 연동되어 매 분기별로 변동함. 

 (3) 계약체결일 : 2008년 12월 24일
 
 (4) 기타 참고사항
 (가) 가스생산/판매 컨소시엄의 계약상 각 사별 참여비율 

 지분율 
 - 포스코대우 : 51%
 - ONGC : 17%
 - MOGE : 15%
 - GAIL : 8.5%
 - 한국가스공사 : 8.5% 
 
 (나) 중국 CNUOC는 중국국영석유공사(CNPC: China National Petroleum Corporation)의 자회사로서, 동 계약에 대해서 CNPC에서 계약이행을 보증함. 
 (다) 미얀마 신규 LNG공장 설립설에 대한 조회공시와 관련하여, 금번 계약을 통해 미얀마 가스전은 파이프라인 방식으로 개발 및 판매하는 것으로 최종 결정되었으므로 동 조회공시에 대한 확정사항임.
※ 관련공시: 2008년12월26일,2008년12월3일,2008년6월23일,2008년6월4일,2007년12월5일,2007년6월5일,2006년12월7일,2006년6월8일,2005년12월8일,2005년6월9일,2004년12월10일,2004년6월11일

- 신규시설투자(가스 생산 및 처리설비 해상플랫폼 및 육·해상 파이프라인 등)

(1) 투자금액 : 2,095,727,800,000원

(2) 투자목적 : 천연가스 판매를 위한 생산, 처리 및 운송시설 건설

(3) 투자기간 : 2009년 10월 1일 ~ 2014년 9월 30일

(4) 기타참고사항
 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 및 육상 
 (나) 주요 시설 규모 - 해상플랫폼:일산 6억4천입방피트 가스생산 규모 
 (일산 3억2천입방피트 가스 추가생산 시설 설치 가능) 
 - 해상파이프라인 : 직경 32인치, 길이 110 km 
 - 육상파이프라인 : 직경 40인치, 길이 825 km 
 (다) 가스 공급 개시 예정일은 2013년 5월 1일이며 주 생산기간(pleatau period)동안 
 일산 5억 입방피트 가스 공급예정입니다. 
 (라) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 4단계 시설투자 중 제1단계 가스 공급을 
 위한 육/해상 설비 건설 관련 투자입니다. 향후 2~4단계 투자비는 가스판매 
 수익으로 충당 예정입니다. 
 (마) 상기 투자는 회사가 운영권자인 가스생산(해상플랫폼, 해저생산설비) 및 
 해상 파이프라인 운송사업(해상 파이프라인, 육상 가스터미널)과 중국측이 
 운영하게 될 육상 파이프라인 운송사업으로 구분되어 이루어질 예정입니다. 
 (바) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 
 - 포스코대우 : 51.0% 
 - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% 
 - MOGE(미얀마국영석유회사): 15.0% 
 - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% 
 - 한국가스공사 : 8.5% 
 (사) 육상 파이프라인 운송사업은 중국측이 50.9%, 기존 컨소시엄사들이 49.1%로 
 상기 (바)항의 비율로 참여하는 것을 중국측과 협의 중입니다. 
 (공시서류 제출일 현재 협의 완료)
 (아) 상기 투자는 미얀마 정부 승인 후 최종 확정될 예정입니다. 
 (공시서류 제출일 현재 최종 확정)
 (자) 상기 "투자금액"의 외화금액은 US$1,679백만 이며, 이사회 결의일 전일의 
 매매기준율(1US$=1,248.20원)을 적용한 수치입니다. 
 ※ 관련 공시일 : 2008년12월26일 "미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결의 자율공시"

- 자원개발 투자결정(미얀마 해상 A-1/A-3 광구 미얀마가스전 2단계 개발)

(1) 투자금액 : 511,709,005,500원

(2) 개발기간 : 2017년 8월 1일 ~ 2022년 12월 31일

(3) 향후일정 : 쉐 가스전 추가 개발 및 쉐퓨 가스전 신규 개발로 2021년 (쉐), 
 2022년 (쉐퓨) 가스 생산 개시

(4) 기타참고사항
 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 
 (나) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 3단계 시설투자 중 제2단계 개발에 해당 
 되며, 현수준의 가스생산 안정성 유지를 위해 생산정을 추가로 시추/완결 후, 
 기존 쉐 플랫폼에 연결하는 작업입니다. 
 (다) 2018년 7월, 동 작업 해당 설비 설계 및 제작을 시작하여, 2021년에는 쉐 
 가스전에서, 2022년에는 쉐퓨 가스전에서 가스 생산이 계획되어 있습니다. 
 다만, 상기 "개발기간"은 타당성 평가 및 기본 설계 진행 기간 (2017.8월 
 ~ 2018.5월)을 포함한 기간입니다. 
 (라) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 
 - 포스코대우 : 51.0% 
 - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% 
 - MOGE(미얀마국영석유회사): 15.0% 
 - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% 
 - 한국가스공사 : 8.5% 
 (마) 상기 "투자금액"의 외화금액은 USD 473,235천이며, 이사회 결의일의 
 공시일 기준환율(1USD=1,081.30원)을 적용한 수치입니다. 
 (바) 본 자원개발 투자결정에 관한 내용 및 향후일정은 진행과정에 따라 변경될 수 
 있습니다.
 ※ 관련 공시일 : 2018년 5월 31일 "자원개발투자결정(자율공시)"

(2) DAEWOO CEMENT(SHANDONG) CO., LTD.

 회사는 2011년 7월 28일, 비주력사업 정리와 장기채권 및 투자금 회수를 목적으로 100% 출자 자회사인 DAEWOO CEMENT(SHANDONG) CO., LTD. 지분의 매각을 결정하였
으
며, 공시서류 제출일 현재 매각을 완료하였습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식 처분 결의

(1) 처분목적 : 비주력사업 정리. 장기채권 및 투자금 회수 

(2) 처분금액 : 75,819,246,600원

(3) 처분예정일자 : 2012. 06. 28

(4) 기타 투자판단에 참고할 사항 
 (가) 발행회사의 기업가치 USD 290,000,000 중 부채상환 및 보증채무해소 금액 등 USD 224,537,000 을 제외한 USD 65,463,000 에 공시일(2012. 06. 20) 현재 환율(KRW/USD = 1,158.20)을 적용한 금액 입니다.
 (나) 대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식의 최초 취득가액은 37,422백만원(2000년 12월27일 기업 분할시 승계금액)이며, 2012년 3월말 현재 한국채택국제회계기준 적용 장부가액은 41,600백만원 입니다.
 (다) 처분예정일자는 Deal Closing 일 입니다.
 -'12.4월: 中정부, 반독점승인/주식양도승인 
 -'12.4~5월: 대우시멘트향 채권회수 및 지급보증채무해소 
 -'12.6.20: 대우시멘트 주식 처분가액 최종 확정 
 -'12.6.28: Deal Closing

(3

)
교보생명보험(주)

회사는 2012년 8월 8일, 보유주식 매각을 통한 핵심 투자사업 재원 확보 및 재무구조 개선 등을 목적으로 교보생명보험(주) 지분 24%의 매각을 결정하였
으
며, 공시서류 제출일 현재 매각을 완료하였습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 교보생명보험(주) 투자주식 처분 결의

(1) 처분목적 : 보유주식 매각을 통한 핵심 투자사업 재원 확보 및 재무구조 개선 등
(2) 처분금액 : 1,205,400,000,000원
(3) 처분예정일자 : 2012. 09. 05
(4) 기타 참고사항
 상기 "처분금액"은 양도 주식수 4,920,000주(지분율 24%)에 주당 매각 금액인 245,000원을 곱하여 산출한 금액입니다.

(4

)
인천 송도 NEATT(동북아 무역타워)

회사는 2013년 7월 25일, 개발투자 목적으로 인천광역시 연수구 송도동 6-1 소재 부동산 NEATT(동북아 무역타워)의 매입을 결정하였으며, 공시서류 제출일 현재 취득 부동산의 매입계약을 체결하였습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 유형자산 취득결정

(1) 취득 물건명
- 취득대상 : NEATT(동북아 무역타워)
- 소재지 : 인천광역시 연수구 송도동 6-1
(2) 취득가액 : 207,600,000,000원 ('12년말 연결기준 총 자산의 2.8%)
(3) 취득예정일자 : 2014. 07. 31
(4) 기타 참고사항
- 상기 취득물건은 당사(60%)와 (주)포스코건설(40%)이 공동으로 취득 예정이며, 상기
취득가액은 총 취득가액의 60%에 해당하는 금액임
- 상기 취득예정일자는 취득물건 인도일이며, 취득예정일까지 취득물건의 준공 완료시
이로부터 5영업일 이내로 잔금납입 예정임. 거래상대방과 유관기관 사정에 따라
상기 예정일자는 변경될 수 있음

※ '동북아무역센터(NEAT TOWER)'는 2017년 9월 중 '포스코타워-송도(POSCO Tower-Songdo)'로 명칭이 변경되었습니다.

(5

)
(주)포스코피앤에스의 철강등 사업부문 흡수합병

회사는 2016년 11월 4일, 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하기 위한 목적으로
인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병하기로 결의하였으
며, 공시서류 제출일 현재 흡수합병이 완료되었습니다. 다음은 관련 공시내용입니다.

- 회사합병 (소규모 합병) 결정

(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화
(2) 합병방법 : 당
사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병

(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04
(4) 합병비율 
 - (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)

(5) 합병 기일 : 2017-03-01

(6) 합병 등기 : 2017-03-02

※ 상기 합병과 관련된 자세한 내역은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' - '3. 제재현황 등 그밖의 사항' - '다. 합병 등의 사후정보'를 참고하여 주시길 바랍니다.

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

회사는 독
립사업부(국내 철강 가공) 산하
연구개발조직을 운영하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

회사명
부문구분
명칭
조직형태
인원
비고

(주)포스코대우
무역부문
EPT개발실
EPT연구
13 명
-

EPT개발실
금형연구소
17 명
-

STS사업부 품질기술그룹
기술개발섹션
4 명
스테인리스 스틸 냉간압연 기술개발

다
. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제19기 상반기
제18기
제17기
비 고

원 재 료 비
252
610
-
-

인 건 비
403
663
-
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
287
526
1,094
-

기 타
443
965
250
-

연구개발비용 계
1,385
2,764
1,344
-

회계처리
판매비와 관리비
1,277

2,594

1,344

-

제조경비
108
170
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.01%
0.01%
0.01%
-

주1) 한국채택국제회계기준을 적용한 연결재무제표 기준 입니다.
주2) 연구개발비용에는 연구개발 담당조직의 비용 외에 무역 및 자원개발부문의 경상개
발비가 포함되어 있습니다.

라. 연구개발실적

회사명
연도
연구성과
기대효과

(주)포스코대우

제17기
-
-

제18기
○ EPT연구: 전기차용 60kW급 EPT 양산기술 개발, 
 국책과제 희토류 저감모터 개발 
 친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술개발
-

○ 금형연구소: SB재 양산을 위한 금형 내 적층 및 분리 기술 확보
 연료전지 금속 분리판 제조기술 확보(모바일용)
-

○ 기술개발섹션: 접합강판用 신제품(304 BA 0.1t x 1230w) 양산평가
 Apple向 신제품(316L EH 0.07t x 74w) 표면 품질 개선 실시
 LG 디스플레이向 신규제품(301 EH 0.2t x 320w) 샘플 공급
 Technoform向 창호용 301 BA 0.09t x 33w 개발 진행, 1차 샘플공급
 LG전자 OLED TV Back cover用 2차 샘플공급 및 고객사 평가 접수
 온풍기用 Possd 2B 0.8t x 1219w 조도하향을 통한 표면광택 개선 및 공급
-

제19기 상반기
○ EPT연구: 국책과제 희토류 저감모터 개발 (17.6~)
 친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술 개발 (17.11~)
-

○ 금형연구소: 대형 접착코아 금형 구조 기술 개발 (설계완료 및 제작 중)
-

○ 기술개발섹션: 우선기업向 SDD Case用(304 BA 0.3t x 390w x 1C)
 Foxconn向 스마트폰 부품用(304_3H 0.15t x 147/149w x 2C)
 한성금속向 휴대폰用 Shield Can用(304 2H 0.3t x 400w x 2C)
 Technoform向 창호재用(301 BA 0.09t x 29w x C)

-

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
 회사는 1974년 국내를 비롯 1977년 미국 등 해외 159여개국에 대우상표를 출원, 등록하고 이를 사용함으로써 국내 및 해외에서 대우브랜드를 구축하여 왔으며 베트남, 중남미, 중동지역 등에서 그 가치를 인정받고 있습니다. 
 대우사태에 따른 그룹해체 이후 회사는 대우브랜드의 효율적인 유지, 관리, 확보 및 가치 제고 등을 위하여 브랜드관리 내규를 규정하고, 브랜드관리위원회를 설치, 운영하고 있습니다. 
 브랜드관리위원회는 기획, 홍보, 재무회계, 리스크관리, 법무 등 관련조직의 부서장으로 구성되어 있으며, 대우브랜드를 비롯하여 회사가 보유한 상표(브랜드)가 사용되는 모든 거래에 관한 사항을 심의하고, 브랜드관리 규정을 정비하는 등 브랜드 관리 및 강화에 만전을 기하고 있습니다. 
 향후 회사 및 상표사용권자의 브랜드 사용 관리 및 침해대응 등을 통한 보다 적극적인 상표권 유지, 관리를 함으로써 브랜드 로열티 가치를 제고하고자 합니다.

나. 지적재산권 보유 현황
회사는 국내 및 해외 163개국에 총 3,652건의 상표권(DAEWOO, 大宇, 도형을 비롯한 DAYTEK 등)을 등록ㆍ보유하고 있습니다. 
회사의 국내 및 해외 상표권에 대한 브랜드 로열티 수익은 2017년도 약 90억원이며, 2018년도에는 연간 약 40억원 (동부대우전자 28억원, 대우어플라이언스 2억원, 대우전자부품 2억원 등)이 예상됩니다. 그 외 당사는 전자제품 및 자동차부품 등에 직접 대우상표 등을 활용한 브랜드 사업을 진행하고 있습니다. 

※ 2017년도 브랜드 수익 주요 실적
- 동부대우전자 : 71억원
- 대우어플라이언스 : 2억원
- 대우전자부품 : 2억원 등

다. 법률/규정 등에 의한 규제 사항

회사는 무역 등 해외사업과 관련하여 대외무역법, 외국환거래법 등의 규제를 받고 있으며, 특히 대외무역법과 기술개발촉진법 등의 관련 규정에 따른 "전략물자,기술수출입통합공고"를 통해 전략물자, 기술의 수출입이 엄격히 통제되고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 :백만원)

구 분
제19기 상반기
(2018년)
제18기
(2017년)
제17기
(2016년)

[유동자산]
6,076,216
5,047,538
4,680,973

ㆍ당좌자산
4,785,398
3,938,705
3,914,398

ㆍ재고자산
1,278,525
1,108,833
766,575

ㆍ매각예정처분자산집단
12,293
-
-

[비유동자산]
4,012,325
4,122,448
3,607,809

ㆍ투자자산
728,126
762,304
915,655

ㆍ유형자산
1,343,980
1,324,846
666,087

ㆍ투자부동산
156,183
157,631
161,004

ㆍ무형자산
1,484,723
1,625,226
1,662,855

ㆍ기타비유동자산
299,313
252,441
202,208

자산총계
10,088,541
9,169,986
8,288,782

[유동부채]
5,374,838
4,937,908
4,304,685

[비유동부채]
1,778,961
1,379,602
1,480,445

부채총계
7,153,799
6,317,510
5,785,130

[지배주주지분]
2,901,599
2,809,758
2,515,836

ㆍ자본금
616,876
616,876
569,381

ㆍ자본잉여금
553,976
553,439
333,161

ㆍ기타자본항목
(6)
(6)
-

ㆍ기타포괄손익누계액
4,149
(4,936)
88,463

ㆍ이익잉여금
1,726,604
1,644,385
1,524,831

[소수주주지분]
33,143
42,718
(12,184)

자본총계
2,934,742
2,852,476
2,503,652

('18.01~'18.06)

('17.01~'17.12)

('16.01~'16.12)

매출액
12,346,836
22,571,654
16,492,090

영업이익(손실)
286,137
401,314
318,139

법인세비용차감전순이익(손실)
180,341
247,961
174,633

계속영업이익(손실)
124,465
166,819
122,213

중단영업이익(손실)
-
-
-

당기순이익(손실)
124,465

166,819

122,213

지배회사지분순이익(손실)
137,488
175,880
111,254

소수주주지분순이익(손실)
(13,023)
(9,061)
10,959

기타포괄이익(손실)
22,996
(93,313)
17,065

총포괄이익(손실)
147,462
73,506
139,278

지배회사지분이익(손실)
156,852
83,094
130,368

소수주주지분이익(손실)
(9,390)
(9,588)
8,910

지배기업 소유주 계속영업주당손익:

기본주당이익(손실)
1,114원
1,444원
977원

희석주당이익(손실)
1,114원
1,444원
977원

지배기업 소유주 주당손익:

기본주당이익(손실)
1,114원
1,444원
977원

희석주당이익(손실)
1,114원
1,444원
977원

연결에 포함된 회사수
34개
34개
26개

주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 연결재무정보를 작성하였
습니다.

주2)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

나. 요약재무정보

(단위 :백만원)

구 분
제19기 상반기
(2018년)
제18기
(2017년)
제17기
(2016년)

유동자산
5,370,909
4,460,810
4,017,870

ㆍ당좌자산
4,678,385
3,728,198
3,660,233

ㆍ재고자산
692,524
732,612
357,637

비유동자산
3,600,429
3,720,832
3,401,730

ㆍ투자자산
1,099,254
1,185,605
1,158,806

ㆍ유형자산
631,463
637,035
290,831

ㆍ투자부동산
156,183
157,630
161,004

ㆍ무형자산
1,392,323
1,468,727
1,553,763

ㆍ기타비유동자산
321,206
271,835
237,326

[자산총계]
8,971,338
8,181,642
7,419,600

유동부채
4,700,514
4,177,985
3,653,752

비유동부채
1,427,392
1,228,031
1,334,911

[부채총계]
6,127,906
5,406,016
4,988,663

ㆍ자본금
616,876
616,876
569,381

ㆍ자본잉여금
544,003
544,003
333,161

ㆍ기타자본항목
(6)
(6)
-

ㆍ기타포괄손익누계액
5,709
13,383
21,129

ㆍ이익잉여금
1,676,851
1,601,370
1,507,266

[자본총계]
2,843,432
2,775,626
2,430,937

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

('18.01~'18.06)

('17.01~'17.12)

('16.01~'16.12)

매출액
11,501,683
20,891,526
15,417,230

영업이익
249,550
352,814
304,301

법인세비용차감전순이익
178,758
209,698
153,371

계속영업이익
128,216
150,381
123,709

중단영업이익
-
-
-

당기순이익
128,216

150,381

123,709

기타포괄이익(손실)
2,538
(7,084)
(2,743)

총포괄이익(손실)
130,754
143,297
120,965

주당계속영업이익 :

기본주당계속영업이익
1,039원
1,234원
1,086원

희석주당계속영업이익
1,039원
1,234원
1,086원

주당이익 :

기본주당이익
1,039원
1,234원
1,086원

희석주당이익
1,039원
1,234원
1,086원

주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 재무정보를 작성하였
습니다.

주2)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 19 기 반기말 2018.06.30 현재

제 18 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 19 기 반기말

제 18 기말

자산

유동자산

6,076,215,722

5,047,538,493

현금및현금성자산

228,951,725

178,489,883

매출채권 및 기타유동채권

4,286,025,448

3,533,602,397

기타유동금융자산

16,527,420

6,637,683

유동파생상품자산

63,833,625

51,066,829

당기법인세자산

6,685,727

5,537,478

기타유동자산

183,373,982

163,371,091

재고자산

1,278,524,540

1,108,833,132

매각예정처분자산집단

12,293,255

비유동자산

4,012,325,392

4,122,447,491

장기매출채권 및 기타비유동채권

365,973,586

357,315,078

기타비유동금융자산

81,125,758

94,316,116

지분법적용 투자지분

376,436,096

372,978,723

유형자산

1,343,979,809

1,324,845,720

무형자산

1,484,722,724

1,625,226,269

투자부동산

156,183,197

157,630,624

순확정급여자산

488,135

8,224,146

기타비유동자산

4,157,782

3,529,515

이연법인세자산

199,258,305

178,381,300

자산총계

10,088,541,114

9,169,985,984

부채

유동부채

5,374,838,153

4,937,907,785

매입채무 및 기타유동채무

2,121,466,999

1,870,529,782

단기차입금

2,620,011,926

2,333,423,613

유동성사채

224,165,522

463,736,392

유동파생상품부채

57,347,705

43,454,281

기타유동부채

281,709,925

178,843,526

당기법인세부채

70,136,076

47,920,191

비유동부채

1,778,960,835

1,379,602,118

장기매입채무 및 기타비유동채무

16,828,138

22,032,310

장기차입금

700,501,268

501,433,623

사채

937,246,850

734,200,282

기타비유동부채

45,829,408

45,049,205

순확정급여부채

4,809,817

3,290,331

비유동충당부채

63,492,873

63,961,914

이연법인세부채

10,252,481

9,634,453

부채총계

7,153,798,988

6,317,509,903

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,901,599,142

2,809,757,886

자본금

616,875,745

616,875,745

자본잉여금

553,976,070

553,438,881

기타자본항목

(6,115)

(6,115)

기타포괄손익누계액

4,149,477

(4,936,011)

이익잉여금(결손금)

1,726,603,965

1,644,385,386

비지배지분

33,142,984

42,718,195

자본총계

2,934,742,126

2,852,476,081

자본과부채총계

10,088,541,114

9,169,985,984

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

연결 포괄손익계산서

제 19 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 18 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 19 기 반기

제 18 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

6,175,862,011

12,346,836,249

6,120,806,214

11,345,264,742

매출원가

5,809,107,121

11,636,829,957

5,788,122,918

10,703,658,613

매출총이익

366,754,890

710,006,292

332,683,296

641,606,129

판매비와관리비

230,796,378

423,869,177

235,825,957

434,443,321

영업이익(손실)

135,958,512

286,137,115

96,857,339

207,162,808

관계기업투자이익

9,876,783

27,185,139

10,088,081

30,838,275

관계기업투자손실

2,622,432

8,131,754

7,552,396

12,889,008

금융수익

295,038,548

478,365,921

61,381,131

461,127,471

금융비용

337,193,417

554,050,833

115,806,983

510,638,616

기타영업외수익

4,507,630

9,321,581

2,901,244

6,095,622

기타영업외비용

52,002,142

58,485,812

19,307,234

23,338,750

법인세비용차감전순이익(손실)

53,563,482

180,341,357

28,561,182

158,357,802

법인세비용

15,211,087

55,875,904

9,562,301

47,342,421

당기순이익(손실)

38,352,395

124,465,453

18,998,881

111,015,381

기타포괄손익

29,978,848

22,996,342

16,521,825

(33,532,237)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

25,825,583

17,990,566

16,824,207

(33,128,612)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(228,123)

(3,133,764)

지분법자본변동

13,772,019

14,024,940

(1,205,957)

4,895,767

부의지분법자본변동

(1,612,891)

(9,085,956)

7,828,614

(28,289,595)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

13,666,455

13,051,582

10,429,673

(6,601,020)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

4,153,265

5,005,776

(302,382)

(403,625)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가이익

2,925,974

3,235,821

지분법자본변동

1,469,482

2,402,093

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(242,191)

(632,138)

(302,382)

(403,625)

총포괄손익

68,331,243

147,461,795

35,520,706

77,483,144

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

46,628,518

137,488,255

21,074,104

112,842,083

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(8,276,123)

(13,022,802)

(2,075,223)

(1,826,702)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

73,626,349

156,851,542

37,002,468

78,305,193

총 포괄손익, 비지배지분

(5,295,106)

(9,389,747)

(1,481,762)

(822,049)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

378

1,114

155

938

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

378

1,114

155

938

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

378

1,114

155

938

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

378

1,114

155

938

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

연결 자본변동표

제 19 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 18 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

569,381,455

333,160,807

88,463,154

1,524,830,703

2,515,836,119

(12,183,849)

2,503,652,270

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

112,842,083

112,842,083

(1,826,702)

111,015,381

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가이익

지분법자본변동

(23,393,828)

(23,393,828)

(23,393,828)

해외사업환산차이

(7,605,673)

(7,605,673)

1,004,653

(6,601,020)

매도가능증권평가손익

(3,133,764)

(3,133,764)

(3,133,764)

순확정급여부채의 재측정요소

(403,625)

(403,625)

(403,625)

사업결합으로 인한 신주발행

47,494,290

210,841,934

258,336,224

258,336,224

자기주식 거래로 인한 증감

(6,115)

(6,115)

(6,115)

배당금지급

(56,938,146)

(56,938,146)

(56,938,146)

종속기업의 배당

(213,474)

(213,474)

종속기업의 유상증자

868,350

868,350

연결대상기업의 변동

8,882,701

8,882,701

8,797,889

17,680,590

종속기업의 감자

자본 증가(감소) 합계

47,494,290

219,724,635

(6,115)

(34,133,265)

55,500,312

288,579,857

8,630,716

297,210,573

2017.06.30 (기말자본)

616,875,745

552,885,442

(6,115)

54,329,889

1,580,331,015

2,804,415,976

(3,553,133)

2,800,862,843

2018.01.01 (기초자본)

616,875,745

553,438,881

(6,115)

(4,936,011)

1,644,385,386

2,809,757,886

42,718,195

2,852,476,081

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(10,909,937)

7,049,908

(3,860,029)

(1,547)

(3,861,576)

당기순이익(손실)

137,488,255

137,488,255

(13,022,802)

124,465,453

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가이익

3,235,821

3,235,821

3,235,821

지분법자본변동

7,341,077

7,341,077

7,341,077

해외사업환산차이

9,418,527

9,418,527

3,633,055

13,051,582

매도가능증권평가손익

순확정급여부채의 재측정요소

(632,138)

(632,138)

(632,138)

사업결합으로 인한 신주발행

자기주식 거래로 인한 증감

배당금지급

(61,687,446)

(61,687,446)

(61,687,446)

종속기업의 배당

(1,256,310)

(1,256,310)

종속기업의 유상증자

807,525

807,525

연결대상기업의 변동

630,894

630,894

534,640

1,165,534

종속기업의 감자

(93,705)

(93,705)

(269,772)

(363,477)

자본 증가(감소) 합계

537,189

9,085,488

82,218,579

91,841,256

(9,575,211)

82,266,045

2018.06.30 (기말자본)

616,875,745

553,976,070

(6,115)

4,149,477

1,726,603,965

2,901,599,142

33,142,984

2,934,742,126

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

연결 현금흐름표

제 19 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 18 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 19 기 반기

제 18 기 반기

영업활동현금흐름

(162,690,401)

(210,635,294)

당기순이익(손실)

124,465,453

111,015,381

당기순이익조정을 위한 가감

281,869,395

202,185,167

유형자산감가상각비

40,659,215

27,240,750

무형자산상각비

86,338,411

72,795,699

투자부동산감가상각비

1,447,427

1,472,352

퇴직급여

8,377,235

8,168,925

대손상각비(환입)

5,172,342

14,492,675

이자비용

65,526,261

41,549,486

매도가능금융자산처분손실

22,289

당기손익인식금융자산평가손실

430

관계기업투자손실

8,131,754

12,889,008

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손

2,791,448

종속기업/관계기업/공동기업투자처분손실

379,065

67,225

유형자산처분손실

212,084

105,528

유형자산손상차손

2,651,556

168

무형자산처분손실

71,522

89,591

무형자산손상차손

842,148

9,317,840

매각예정비유동자산손상차손

46,896,443

외화환산손실

166,706,375

98,491,909

파생상품거래손실

91,394,266

94,889,765

파생상품평가손실

65,266,046

55,364,753

기타의 대손상각비

1,924,709

883,302

재고자산평가손실

32,125

1,254,694

법인세비용

55,875,904

47,342,421

우발손실

410,643

6,608,573

복구충당부채전입액

465,772

341,387

재고자산평가손실환입

(3,122,023)

(5,024,420)

장기지분증권처분이익

(5,401,641)

이자수익

(19,257,296)

(15,174,117)

배당금수익

(124,437)

(331,228)

관계기업투자이익

(27,185,139)

(30,838,275)

종속기업/관계기업/공동기업투자처분이익

(66)

(2,238,796)

유형자산처분이익

(72,683)

(1,356,568)

무형자산처분이익

(1,972,000)

외화환산이익

(142,136,662)

(93,914,602)

파생상품거래이익

(96,838,058)

(91,246,232)

파생상품평가이익

(67,837,292)

(53,300,153)

매각예정비유동자산처분이익

(465,001)

충당부채환입액

(2,854,902)

금융보증수익

(110,139)

(105,229)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(488,017,396)

(466,607,645)

매출채권의 감소(증가)

(619,346,885)

(405,699,403)

기타유동채권의 감소(증가)

(30,058,026)

3,180,123

기타유동자산의 감소(증가)

23,150,667

67,159,558

재고자산의 감소(증가)

(154,805,452)

28,105,303

파생금융상품의 감소(증가)

9,141,686

(24,527,754)

기타비유동채권의 감소(증가)

(94,421)

(254,969)

기타비유동자산의 감소(증가)

(600,602)

(55,594)

매입채무의 증가(감소)

210,265,673

(130,581,009)

기타유동채무의 증가(감소)

(26,015,287)

(11,960,590)

기타유동금융부채와 기타유동비금융부채의 증가(감소)

99,518,913

10,764,331

기타비유동채무의 증가(감소)

966,739

(191,888)

기타비유동부채의 증가(감소)

6,943

퇴직금의 지급

(58,862)

(454,129)

비유동충당부채의 증가(감소)

(81,539)

(2,098,567)

이자수취(영업)

18,395,233

15,031,791

배당금수취(영업)

22,852,259

17,607,215

이자지급(영업)

(63,996,143)

(37,405,201)

법인세납부(환급)

(58,259,202)

(52,462,002)

투자활동현금흐름

(36,871,311)

(67,438,967)

단기대여금의 감소(증가)

391,888

(34,967)

장기대여금의 감소

23,684,805

23,296,573

장기대여금의 증가

(6,665,276)

(1,500,000)

장기금융상품의 증가

(10,881)

장기금융상품의 감소

80,000

3,000

단기금융상품의 감소(증가)

(9,767,602)

19,935,408

보증금의 감소(증가)

100,698

4,571

장기보증금의 증가

(992,409)

(1,045,942)

장기보증금의 감소

2,400,425

230,966

장기미수금의 증가

(9,880,108)

(11,887,119)

장기미수금의 감소

35,952

유형자산의 처분

427,414

1,712,852

무형자산의 처분

4,961,818

90,409

비유동매도가능금융자산의 취득

(300,000)

장기지분증권의 취득

(400,000)

장기지분증권의 처분

2,339,992

지분법적용 투자지분의 처분

14,501,305

관계기업 및 종속기업 투자의 취득

(2,683,158)

(16,850,655)

유형자산의 취득

(45,263,698)

(35,826,033)

무형자산의 취득

(9,394,246)

(75,428,050)

매각예정처분자산집단의 처분

717,156

금융리스채권

40,375

사업결합으로 인한 순현금 증가

(713,159)

29,377,418

재무활동현금흐름

262,351,560

440,400,223

단기차입금의 증가

562,606,082

537,117,831

장기차입금의 증가

201,906,000

19,866,623

장기차입금의 상환

(383,820,086)

(57,286,231)

종속기업의 증자

807,525

868,350

사채의 증가

199,285,260

사채의 상환

(250,000,000)

종속기업의 배당

(1,256,310)

(213,474)

배당금지급

(61,687,446)

(56,938,146)

금융리스부채의 지급

(5,489,465)

(3,008,615)

자기주식의 취득

(6,115)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

62,789,848

162,325,962

기초현금및현금성자산

178,489,883

173,708,876

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(12,328,006)

(6,943,635)

현금및현금성자산의순증가(감소)

50,461,842

155,382,327

기말현금및현금성자산

228,951,725

329,091,203

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

3. 연결재무제표 주석

제 19(당) 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 18(전) 기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

주식회사 포스코대우와 그 종속기업

1. 연결기업의 개요

1-1 지
배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 주식회사 포스코대우
(이하 "당사")는

2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었습니다. 당사는 2016년 3월 14일 정기주주총회 결의를 통해 상호를 주식회사 대우인터내셔널에서 주식회사 포스코대우로 변경하였습니다.

당사는 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 및 임대 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자, 특수물자, 곡물, 원유 등을 영업활동의 주요 품목으로 하고 있습니다. 

당사의 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되고 있습니다(상장일 : 2001. 3. 23).

당반기말

현재 자본금은 616,876백만원이며,
연
결
기
업
의 최대주주는 ㈜포스코(당반기말 현재 지분율: 62.90%)입
니다.

1-2 종속기업의 개요

종속기업명
업종
투자주식수
소재지
지분율(%)

당반기말
전기말

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.

무역
555,000
미국
100
100

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH

무역
-
독일
100
100

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.

무역
9,600
일본
100
100

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.

무역
3,500,000
싱가포르
100
100

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.

무역
-
중국
100
100

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.

무역
-
이탈리아
100
100

DAEWOO TEXTILE LLC

면방
-
우즈베키스탄
100
100

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.(주1)

자원개발
119,676,667
오스트레일리아
100
100

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.

무역
53,078
멕시코
100
100

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.

무역
-
중국
100
100

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

무역
6,091,002
말레이시아
100
100

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.

무역
8,940,000
인도
100
100

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
무역
-
중국
100
100

DAEWOO AAPC CORP.
철강
5,000
미국
100
100

BRASIL SAOPAULO STEEL PROCESSING CENTER
철강
-
브라질
51
51

PT. BIO INTI AGRINDO
자원개발
496,340
인도네시아
85
85

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO SHANGHAI CO.,LTD.

무역
-
중국
100
100

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.

무역
-
베트남
100
100

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

자원개발
1,542
캐나다
100
100

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.

무역
493,240
미얀마
100
100

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.

서비스
-
남아공
100
100

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

서비스
16,791,045
파푸아뉴기니
100
100

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO.,LTD.
자원개발
4,200
미얀마
70
70

DAEWOO POWER PNG LTD.
서비스
36,239,782
파푸아뉴기니
100
100

POSCO-GULF SFC L.L.C.
철강
217,231
UAE
100
98

㈜포항에스알디씨
철강
1,521,979
한국
51
51

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
무역
1,020,000
싱가포르
100
100

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.
곡물도정/도매
60,000
미얀마
60
60

POSCO DAEWOO UKRAINE LLC.
곡물조달
-
우크라이나
100
100

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
호텔
44,379,098
싱가포르
55
55

DAEWOO AMARA CO.,LTD.
호텔
680,000
미얀마
85
85

KIS Devonian Canada CORP.(주3)
자원개발
-
캐나다
-
100

LA SRDC
철강
135,000
미국
86
86

POSCO TMC INDIA

PVT. LTD.(
주2)

철강
313,939
인도
74
-

(주1) POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.는
POSCO DAEWOO
NARRABRI INVESTMENT PTY. LTD.와 POSCO DAEWOO AUSTRALIA PTY. LTD.의 지분을 각각 100% 보유한 지주회사입니다.

(주2) 당
반
기 중 지분취득에 따라 신규 편입되었습니다. 

(주3
)
당
반
기 중

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
로

흡수합병되었습니다.

1-3 종속기업의 요약 재무정보

당반기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당반기손익

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.

486,287
424,535
61,752
731,075
5,923

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH

280,557
265,949
14,608
274,990
880

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.

236,474
228,131
8,343
320,642
338

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.

243,052
239,170
3,882
835,082
55

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.

56,710
46,156
10,554
167,879
(876)

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.

257,074
246,233
10,841
366,532
4,200

DAEWOO TEXTILE LLC

107,609
45,384
62,225
72,959
4,478

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.(주1)

118,707
11,828
106,879
8,920
1,460

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.

96,257
85,609
10,648
98,889
1,016

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.

127,886
119,159
8,727
133,196
904

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

40,547
37,214
3,333
198,832
132

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.

143,943
136,215
7,728
442,884
1,093

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
191
2,406
(2,215)
-
(30)

BRASIL SAOPAULO STEEL PROCESSING CENTER
19,013
62,408
(43,395)
-
(11,754)

PT. BIO INTI AGRINDO
217,372
188,883
28,489
17,286
(4,786)

POSCO DAEWOO WAIGAOQIAO SHANGHAI CO.,LTD.

6,884
8,066
(1,182)
4,691
(306)

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.

27,584
23,664
3,920
104,061
(142)

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

13,787
17,468
(3,681)
5,081
(47,247)

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.

3,100
331
2,769
7,217
(676)

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.

48
-
48
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

16,078
8,181
7,897
13,231
2,223

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO.,LTD.
1,191
-
1,191
-
(88)

DAEWOO POWER PNG LTD.
77,928
62,426
15,502
20,262
2,785

POSCO-GULF SFC L.L.C.
13,458
1,165
12,293
7
(379)

㈜포항에스알디씨
16,166
490
15,676
2,535
327

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
8,793
11,506
(2,713)
54
(223)

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.
16,555
6,459
10,096
6,730
(320)

POSCO DAEWOO UKRAINE LLC.
3,242
58
3,184
540
3,430

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
368,539
276,803
91,736
12,029
(16,001)

DAEWOO AMARA CO.,LTD.
345,503
291,060
54,443
33
(235)

LA SRDC
3,343
2,890
453
15,610
92

POSCO TMC INDIA

PVT. LTD.(
주2)

11,535
9,366
2,169
14,960
196

(주1)
POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.의 상기 재무정보는
POSCO DAEWOO
NAR
RABRI INVESTMENT PTY. LTD.와 POSCO DAEWOO AUSTRALIA PTY. LTD.를 종속회사로 연결한 연결재무제표상의 재무정보입니다.

(주2) 당반기 중 신규 편입되었습니다.

DAEWOO AAPC CORP.

의

재
무
정보는 해당 기업
의 재무정보가 중요하지 않아 포함하지 아니하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준
주식회사 포스코대우와 그 종속기업(이하 '연결기업')의 연결재무제표는 '주식회사의외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 중요한 회계정책
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

2-2-1 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.
연결기업은 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-2-2 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-2-3 기업회계기준서해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-2-4 기업회계기준서
제1109호 '금융상품' 

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금으
로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석30
에서 설명하고 있습니다.

2-2-5 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에
이익잉여금에
인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석
30

에서 설명하고 있습니다. 

2-3 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결기업은 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

2-3-1 기업회계기준기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 연
결기업은 개정 기준서를 적용함에 따른 재무적 영향에 대하여 검토 중에 있습니다.

3. 부
문
별 공시

3-1 영업부문

연결기업은 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 3개의 부문(무역, 자원개발, 기타)을 구분하였습니다. 각 부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 연결기업의 회계정책과 동일합니다.

3-1-1
당
반기 중 영업부문의 재무성과 및 당반기말 영업부문의 자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
무역
자원개발
기타
연결조정
합 계

매출액

총매출액
14,789,106
422,876
165,925
-
15,377,907

내부매출액
(2,966,395)
-
(64,676)
-
(3,031,071)

순매출액
11,822,711
422,876
101,249
-
12,346,836

법인세차감전순이익
79,741
58,265
(12,292)
54,627
180,341

총자산
8,070,928
2,874,309
1,204,904
(2,267,544)
9,882,597

총부채
6,283,469
738,742
775,342
(1,885,555)
5,911,998

3-1-2 조정 및 제거내역

당기법인세, 이연법인세 및 특정 금융부채는 그룹차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다.

자산에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

부문영업자산
9,882,597

당기법인세자산
6,686

이연법인세자산
199,258

총자산
10,088,541

부채에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

부문영업부채
5,911,998

당기법인세부채
70,136

이연법인세부채
10,252

유동성사채
224,166

사채
937,247

총부채
7,153,799

3-2 고객과의 계약에서 생기는 수익
3-2-1 지리
적 구분

(단위: 백만원)

구 분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

총매출액
2,334,892
5,290,235
1,814,466
1,449,515
4,488,799
15,377,907

내부매출액
(302,611)
(1,235,636)
(227,446)
(580,512)
(684,866)
(3,031,071)

순매출액
2,032,281
4,054,599
1,587,020
869,003
3,803,933
12,346,836

3-2-2 주요 제품/용역 구분

(단위: 백만원)

구 분
철강/비철
화학/물자
자동차부품
/기계
E&P/광물
기타
합계

총매출액
9,730,987
3,344,518
1,410,342
238,623
653,437
15,377,907

내부매출액
(3,031,071)

순매출액
12,346,836

3-2-3 매출형태별 구분

(단위: 백만원)

구 분
수출
내수
삼국간
총매출액
내부매출액
순매출액

매출액
4,554,528
1,986,468
8,836,911
15,377,907
(3,031,071)
12,346,836

3-2-4 기간별 구분

(단위: 백만원)

구 분
기간매출
일시매출
총매출액
내부매출액
순매출액

매출액
6,886
15,371,021
15,377,907
(3,031,071)
12,346,836

4. 현금및현금성자산

연결기업의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

현금
834
1,265

보통예금 및 당좌예금
212,087
165,769

기타현금성자산
16,031
11,456

합 계
228,952
178,490

5. 매출채권
및기타채권

5-1 당반기말 및 전기말 현재 연결기업의 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동:

매출채권
4,204,103
3,486,934

대손충당금
(78,511)
(74,497)

미수금
117,432
87,571

대손충당금
(14,320)
(20,141)

미수수익
15
366

보증금
460
555

단기대여금
1,245
1,594

대손충당금
(16)
(16)

유동성장기대여금
55,617
51,236

소계
4,286,025
3,533,602

비유동:

장기매출채권
21,619
101,852

대손충당금
(7,679)
(90,458)

장기대여금
270,075
286,875

장기미수금
87,512
58,220

대손충당금
(20,238)
(14,567)

장기보증금
14,685
15,483

소계
365,974
357,315

합계
4,651,999
3,890,917

5-2 당반기 및 전기 중 매출채권 및 장기매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전기

기초금액
164,955
93,338

사업결합으로 인한 증가
-
38,943

대손상각비(환입)
5,172
77,035

제각 등
(83,396)
(36,746)

외화환산손실(이익)
(541)
(7,615)

기말금액
86,190
164,955

5-3
양도되었으나 제거되지 않은 금융자산

당반기말 현재
연결기업은
매각된 매출채권의 장부
금액

714,449백
만원(
전기말 :

474,714
백만원)
을
계속하여 인식하고 있으며, 매각으로 수령한 현금을 담보차입으로인식하였습
니다
.

연결기업은
상기 매출채권의 양수자에게 소구권을 부여하는 조건으로 이를 양도하였으며 따라서 매
출채권에 대한 소유권에서 발생하는 채무자의 채무불이행 등의 신용위험을 양도 이후에도 계속 부담하고 있습니다. 한편, 상기 양도자산의 공정가치 및 관련 차입금의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

6.
기
타금융자산

6-1 당반기말 및 전기말 현재 연결기업의 기타유동금융자산 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

금융기관예치금
16,527
6,558

단기금융상품
-
80

합계
16,527
6,638

6
-2 당반기말 및 전기말 현재 연결기업의 기타비유동금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

금융기관예치금
21
21

매도가능금융자산
-
93,600

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(주1)
79,163
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,207
-

만기보유금융자산
-
695

상각후원가 측정 금융자산
735
-

합계
81,126
94,316

(주1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

장기지분증권
79,163
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산

장기출자금
1,102
-

장기기타유가증권
105
-

소계
1,207
-

합계
80,370
-

상기 공정가치 측정 금융자산 중 상장주식인 마루이치강관㈜, ㈜티케이케미칼, IQ POWER LICENSING AG는 당반기말 현재의 종가로 평가되었으며, ㈜센트랄 (주당가치 :
95,342원
)은 이익접근법 중 현금흐름할인모형을 적용하여 평가한 공정가치로, 사모수출입은행특자1은 당반기말 현재의 기준가격으로 평가되었습니다. 이로 인해 발생한 누적평가이익 4,182백만원에서 이연법인세효과 1,012백만원을 차감한 3,170백만원이 기타포괄손익누계액에 반영되었습니다

6-3 사
용제한예금

상기 금융기관예치금
중
15,907백만원(전
기말

: 25,471백
만원)은

금융약정
및 담보제공등으로 사용이 제한되어 있습니다
.

7. 기타자산

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동:

선급금
136,173
157,176

대손충당금
(2,388)
(2,546)

선급비용
52,155
11,627

대손충당금
(2,591)
(2,886)

기타
25
-

소계
183,374
163,371

비유동:

장기선급비용
4,158
3,530

합계
187,532
166,901

8. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

상품
731,646
714,521

평가손실누계액
(693)
(4,293)

제품
34,351
26,197

평가손실누계액
(2,751)
(1,727)

반제품 및 재공품
26,522
23,875

평가손실누계액
(498)
(502)

원재료
113,475
60,320

평가손실누계액
(544)
(1,049)

기타
6,525
6,100

미착품
370,492
285,391

합계
1,278,525
1,108,833

9. 관계기업투
자

9-1 당반기말 및 전기말 현재 연결기업의 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

보유주식수(주)
지분율(%)
취득원가
순자산가액
장부금액
장부금액

상해난생대우유한공사
중국
-
49.00
5,312
1,550
1,454
1,401

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
중국
-
49.00
161
1,758
1,759
1,699

KOREA LNG LTD.
버뮤다
2,400
20.00
-
38,971
38,970
35,837

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
수단
9,702
33.00
736
3,634
3,599
8,372

POSCO IJPC
인도네시아
5,603,939
20.00
5,953
2,906
2,606
2,738

DMSA/AMSA(주1)(주2)(주3)
마다가스카르
-
4.00
269,294
59,214
59,233
56,749

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, LLC(주1)
멕시코
-
19.64
14,004
15,997
15,031
13,315

POSCO-ESDC LTD.
슬로베니아
-
20.00
757
1,589
1,589
1,501

KG POWER(M) SDN. BHD.
말레이시아
3,000,000
20.00
1,062
(1,241)
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
우즈베키스탄
-
35.00
4,445
-
2,621
1,577

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
홍콩
50,082
25.04
150,779
197,212
197,215
197,859

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
대한민국
333좌
27.52
33,300
17,398
17,398
19,620

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
러시아
1,000
50.00
3,472
(1,665)
-
-

VNS-DAEWOO Co., Ltd.
베트남
-
50.00
4,550
2,054
1,967
1,641

㈜에스피에이치
대한민국
100,000
50.00
500
109
109
171

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
인도네시아
128,285
22.00
14,785
14,763
22,536
21,721

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.(주1)
멕시코
18,267,000
10.00
1,349
778
778
1,035

HyunSon Engineering & Construction(주1)
알제리
-
4.89
97
234
225
34

POSCO SINGAPORE LNG TRADING(주4)
싱가폴
698,647
25.00
772
746
746
-

아이티엔지니어링(주1)(주4)
한국
7,100
10.84
923
739
923
-

SEBANG STEEL
일본
49
49.00
484
310
496
473

KWANIKA COPPER CORP.
캐나다
8,200,000
35.00
7,173
6,925
7,181
7,236

소 계

519,908
363,981
376,436
372,979

차감: 정부보조금(주2)

(10,986)
-
-
-

합 계

508,922
363,981
376,436
372,979

(주1) 해당 법인은 지분율이 20%미만이나 주요 의사결정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

(주2) 상기 DMSA/AMSA 주식의 취득과 관련하여 차입한 차입금의 차입시 공정가치와 명목금액의 차이입니다. 
(주3) 당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중
재 신청하였습니다.

(주4)
당반
기 중 신규 편입되었습니다.

9-2 당반기 및 전반기 중 관계기업별 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
기초
사업결합으로 인한 증가
관계기업
투자손익
기타
증감액(주1)
반기말

<당반기>

상해난생대우유한공사
1,401
-
-
53
1,454

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
1,699
-
-
60
1,759

KOREA LNG LTD.
35,837
-
5,212
(2,079)
38,970

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
8,372
-
778
(5,551)
3,599

POSCO IJPC
2,738
-
(127)
(5)
2,606

DMSA/AMSA(주1)
56,749
-
(9,852)
12,336
59,233

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, LLC
13,315
-
1,210
506
15,031

POSCO-ESDC LTD.
1,501
-
68
20
1,589

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
1,577
-
933
111
2,621

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
197,859
-
22,358
(23,002)
197,215

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
19,620
-
(1,221)
(1,001)
17,398

VNS-DAEWOO Co., Ltd.
1,641
-
(68)
394
1,967

㈜에스피에이치
171
-
(62)
-
109

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
21,721
-
158
657
22,536

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
1,035
-
(302)
45
778

HyunSon Engineering & Construction
34
-
-
191
225

POSCO SINGAPORE LNG TRADING(주2)
-
-
(36)
782
746

아이티엔지니어링(주2)
-
-
-
923
923

KWANIKA COPPER CORP.
7,236
-
(1)
(54)
7,181

SEBANG STEEL
473
-
5
18
496

합 계
372,979
-
19,053
(15,596)
376,436

<전반기>

상해난생대우유한공사
1,904
-
(219)
(64)
1,621

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
2,035
-
(214)
(66)
1,755

KOREA LNG LTD.
56,737
-
3,920
(8,658)
51,999

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
6,895
-
2,388
(1,673)
7,610

POSCO IJPC
2,823
-
26
(180)
2,669

DMSA/AMSA(주1)
69,149
-
(10,995)
638
58,792

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
11,513
-
2,936
564
15,013

POSCO-ESDC LTD.
1,373
-
49
42
1,464

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
916
-
275
(52)
1,139

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
216,787
-
20,420
(34,117)
203,090

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
37,656
-
(1,342)
(1,685)
34,629

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
13,836
-
613
14,362
28,811

VNS-DAEWOO Co., LTD.
1,847
-
(28)
(104)
1,715

㈜에스피에이치
272
-
(51)
-
221

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
22,327
-
-
(3,141)
19,186

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
868
-
204
87
1,159

HyunSon Engineering & Construction
54
-
(13)
(2)
39

LA SRDC
-
145
(27)
11
129

SEBANG STEEL
-
484
7
4
495

합 계
446,992
629
17,949
(34,034)
431,536

(주1) 당반기 취득(처분)가액, 배당금수령액, 피투자기업 기타포괄손익누계액 변동에따른 지분법자본변동액 등으로 인한 증감액입니다.

(주2
) 당반기 중 신규 편입되었습니다.

9-3 당반기

및

전반기

중

관계기업투자손익에

반영된 미실현손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
당반기
전반기

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
60
(31)

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
(8)
6

POSCO IJPC
15
(21)

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, LLC
188
(1)

DMSA/AMSA
(1)
(21)

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
36
(45)

SEBANG STEEL
7
(8)

합 계
297
(121)

9-4 당반기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
매출액
당반기손익

상해난생대우유한공사
3,315
151
-
-

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
49,596
46,008
-
-

KOREA LNG LTD.
194,936
82
26,893
26,073

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
18,889
7,878
14,109
2,838

POSCO IJPC
69,900
55,371
51,846
(705)

DMSA/AMSA
5,762,310
4,281,960
336,142
(246,288)

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, LLC
399,999
318,546
322,259
5,205

POSCO-ESDC LTD.
10,474
2,529
10,640
339

KG POWER(M) SDN. BHD.
6,888
13,095
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
39,742
32,162
11,387
2,688

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
1,970,984
1,183,397
223,210
89,287

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
323,584
199,462
-
-

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
1,946
5,275
659
291

VNS-DAEWOO Co., Ltd.
4,246
138
122
(138)

㈜에스피에이치
221,702
221,483
-
(124)

PT. BATUYUA TEMBAGA RAYA
350,210
283,105
66,158
555

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
27,772
19,995
4,972
(3,018)

HyunSon Engineering & Construction
4,958
172
-
-

POSCO SINGAPORE LNG TRADING
2,984
-
-
(145)

아이티엔지니어링
15,416
8,600
1,014
-

KWANIKA COPPER CORP.
20,059
274
-
(4)

SEBANG STEEL
20,966
20,333
29,029
(4)

10. 유
형자산

10-1 당반기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
1,891,551
1,820,511

감가상각누계액
(518,770)
(469,541)

손상차손누계액
(28,306)
(25,011)

정부보조금
(495)
(1,113)

장부가액
1,343,980
1,324,846

10-2 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
1,324,846
666,087

사업결합으로 인한 증가
-
380,651

연결범위변동
2,977
-

취득
44,052
35,968

처분 등
(567)
(462)

감가상각
(40,659)
(27,241)

기타증감
13,331
(14,102)

기말금액
1,343,980
1,040,901

10-3 담보로 제공된 자산

(원화단위: 백만원)

구분
담보제공처
담보제공자산
계정과목
차입금액
채권최고액

당반기말
전기말

주식회사
포스코대우
산업은행
토지
차입금
KRW
11,750
KRW
79,000
KRW
79,000

건물, 기계장치
KRW
50,000
KRW
50,000

당반기말 현재 연결기업의 기계장치 중 일부는 당사의 차입금과 관련하여 산업은행에 양도담보로 제공되고 있습니다.

11. 무
형자산

11-1 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
1,625,226
1,662,856

사업결합으로 인한 증가
-
7,698

취득
9,309
75,428

처분 등
(3,061)
(180)

상각
(86,338)
(72,796)

손상차손
(842)
(9,318)

기타
(59,571)
6,981

기말금액
1,484,723
1,670,669

11-2 공동영업

상기 무형자산의 광업권과 유형자산의 기계장치는 공동영업 참여로 보유하는 공동 보유 자산에 대한 연결기업의 몫을 포함하고 있는 바, 당반기말 현재 연결기업의 주요 공동영업 내역은 다음과 같습니다.

구분
주요 영업활동
참여지분율(%)
소재지

미얀마A-1/A-3 광구
광구 개발 및 가스 생산
51.00
미얀마

Offshore midstream
가스 운송 시설
51.00
미얀마

12. 투자부동산

12-1 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
167,632
167,632

감가상각누계액
(11,449)
(10,001)

장부가액
156,183
157,631

12-2 당반기 및 전반기 중 투자부동산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
157,631
161,004

사업결합으로 인한 증가
-
3,671

감가상각비
(1,448)
(1,472)

대체
-
(4,130)

기말금액
156,183
159,073

12-3 당반기 중 투자부동산 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

임대수익
4,265
3,474

운영비용
(2,333)
(2,771)

합계
1,932
703

12-4 공동약정
연결기업은 인천광역시 연수구에 위치한 포스코타워송도를 공동약정을 통하여 소유하고 있습니다. 당반기말 현재 이 부동산의 60% 지분을 소유하고 있으며, 유형자산 및 투자부동산으로 계상하고 있습니다. 당사는 이러한 공동약정을 공동영업으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 공동영업에서 발생한 임대수익 및 공동으로 발생한 비용에 대하여 당사의 지분만큼을 수익과 비용으로 회계처리하고 있습니다.

13. 매입채무및기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동:

매입채무
1,868,375
1,586,274

미지급금
217,825
235,615

미지급비용
34,412
47,804

수입보증금
855
837

소계
2,121,467
1,870,530

비유동:

장기미지급금
461
1,231

장기미지급비용
782
832

장기수입보증금
3,079
2,908

금융보증부채
12,506
17,061

소계
16,828
22,032

합계
2,138,295
1,892,562

14.
차입금

및
사채

14-1 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

유동성차입금:

단기차입금
BANKER'S USANCE 외
우리은행 외
6M Libor + 0.3~1.5% 외
2,142,462
1,520,180

종속기업차입금
415,306
385,960

소계
2,557,768
1,906,140

유동성장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
5,813
5,601

성공불외화차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
37,216
30,968

기타차입금
수출입은행 외
3M LIBOR + 2.76% 외
5,804
190,338

종속기업차입금
14,173
201,486

차감:현재가치할인차금
(762)
(1,109)

소계
62,244
427,284

유동성차입금 계
2,620,012
2,333,424

비유동성차입금:

원화장기차입금
에너지특별회계
융자차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
7,335
7,862

기타차입금
한국농어촌공사 외
3.19%, 산금채(1년) + 1.53%
144,250
145,750

원화장기차입금 계
151,585
153,612

외화장기차입금
에너지특별회계융자차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
21,827
23,121

성공불외화차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률 
- 2.25% 외
114,678
122,245

기타차입금
수출입은행
3M LIBOR + 1.60%
78,519
74,998

종속기업차입금
335,301
128,881

외화장기차입금 계
550,325
349,245

소계
701,910
502,857

차감 : 현재가치할인차금
(1,409)
(1,423)

비유동성차입금 계
700,501
501,434

차입금 합계
3,320,513
2,834,858

14-2 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
이자율
만기
당반기말
전기말

유동성사채:

제8-2회 무보증회사채
-
-
-
150,000

제11회 사모회사채
3M Libor + 90bp
2018.10.16
224,340
214,280

제14회 무보증사채
-
-
-
100,000

소계
224,340
464,280

차감: 사채할인발행차금
(174)
(544)

유동성사채 계
224,166
463,736

비유동성사채:

제10-2회 무보증회사채
3.26%
2019.07.02
220,000
220,000

제13회 무보증회사채
2.02%
2019.07.14
150,000
150,000

제15회 무보증회사채
2,53%
2019.07.08
30,000
30,000

제16-1회 무보증사채
2.26%
2020.07.17
130,000
130,000

제16-2회 무보증사채
2.69%
2022.07.17
70,000
70,000

제17회 무보증사채
3M SGD SOR + 85bp
2019.10.25
139,352
136,107

제18-1회 무보증사채
2.67%
2021.03.02
130,000
-

제18-2회 무보증사채
3.08%
2023.03.02
70,000
-

소계
939,352
736,107

차감: 사채할인발행차금
(2,105)
(1,907)

비유동성사채 계
937,247
734,200

사채 합계
1,161,413
1,197,936

15. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동:

선수금
201,984
137,976

선수수익
39,970
538

예수금
39,756
40,330

소계
281,710
178,844

비유동:

장기예수금
37,259
37,694

기타비유동부채
8,570
7,355

소계
45,829
45,049

합계
327,539
223,893

16. 퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

16-1 당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
138,067
134,246

사외적립자산의 공정가치
(133,745)
(139,179)

순확정급여부채
4,810
3,291

순확정급여자산
(488)
(8,224)

16-2 당
반기 및 전반기 중
순확정급여부채의 변동내역은
다음과
같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
(4,933)
6,012

사업결합으로 인한 증가
-
(133)

퇴직급여 지급액
(59)
(449)

당기손익으로 인식하는 총비용
8,377
8,169

확정급여채무의 재측정요소
808
532

환산차이
99
(62)

연결범위 변동
30
-

기말금액
4,322
14,069

17. 충당부채

17-1 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

우발손실충당부채<주석 18 참조>
29,822
32,085

복구충당부채
33,671
31,877

합계
63,493
63,962

17-2 당반기 중

충당부채의 변동내역

은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
우발손실충당부채
복구충당부채
합계

기초잔액
32,085
31,877
63,962

전입
(2,855)
466
(2,389)

당기사용
(99)
(82)
(181)

환산손익
691
1,410
2,101

기말잔액
29,822
33,671
63,493

18. 우발채무와 약정사항

18-1 우발손실충당부채

당반기중 우발손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
전입
사용
환산손익
기말
채무원금

㈜대우 관련 우발채무 (EXIM India 등)
26,289
411
-
640
27,340
248,953

소송충당부채
5,669
(3,266)
(99)
51
2,355
-

하자보수충당부채
127
-
-
-
127
-

합계
32,085
(2,855)
(99)
691
29,822
248,953

18-1-1 분할전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무
등

분할전 ㈜대우는 2000년 7월 22일 주주총회를 통하여 회사를 존속회사 및 무역부문과 건설부문을 담당하는 2개의 신설회사로 분할하는 계획안을 승인하였으며, 당사는2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문에서 ㈜대우인터내셔널로 분할하여 설립되었습니다. 분할계획서상 신설회사인 당사와 ㈜대우건설은 신설회사로 이전되지 아니한㈜대우의 다른 채무에 대하여 변제할 의무를 지지 않는 것으로 되어 있습니다. 

분할전 ㈜대우는 채권자 및 보증채권자에게 이의제기 여부를 최고하였고, 그 결과 기업개선약정에 가입하지 않은 국내채권자 및 외국채권자 등 일부채권자가 이의를 제기하였으며, ㈜대우는 이의를 제기한 해당 채권자 등의 관련 차입금 중 일부를 분할된 신설회사인 당사와 ㈜대우건설의 차입금으로 계상 또는 보증채무로 승계하여 분할을 실시하였으나, 이는 해당 채권자와의 완전한 합의 또는 동의에 의하여 이루어지지 아니하였습니다.

이에 따라 당반기말 현재 당사는 이의제기 여부에 따
른 우발채무의 발생가능성과 일부 채권자와의 기존 합의결과 등 현재 이용가능한 정보에 근거하여 해당 채권자의 채무 중 당사가 부담하여야 할 금액을 합리적으로 추정한 바,

27,340백만원
을 우발손
실충당부채로
계상하고 있습니다.

㈜대우 관련
우발
손실충당부채는 합리적으로 추정한 우발손실액을 당사와 ㈜대우건설이 34대 66의 비율로 안분한 후에 계상된 금액입니다.

상기 채권자 중 ㈜대우가 보증채무를 제공하였던 대우자동차 인도법인(DMIL)의 채권자인 IDBI는 2002년 5월에 인도 델리/뭄바이 소재 법원에 DMIL, ㈜대우, ㈜대우건설 및 당사를 상대로 DMIL의 자산에 대한 처분권 및 채무확정소송을 제기하였습니다. 이에 대하여 당사는 그 발생가능성과 금액을 합리적으로 추정하여 우발손실충당부채에 반영하였습니다.

한편, ㈜대우는 2006년 5월 25일 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울중앙지방법원에 파산신청을 하였으며, 2006년 6월 16일 파산선고를 받아 2017년 5월 25일 파산이 종결되었습니다.

18-1-2 소송충당부채 등
연결기업은 일부 소송사건 등에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액 2,482백만원을 우발손실충당부채로 계상하고 있습니다.

18-2 계류중인 소송사건

당반기말 현재 연결기업이 피고로 계류중인
소송사건은
47건(
국내 : 12건
,
국외 : 35건)
이며, 소송가액이 확정되지 않은 1건의 소송을 제외한
총
소송가액은 20,172백만원, USD 29,045천,

EUR 2,747천, INR 4,518,694천,
CAD 79,000천,
BRL 4,671천 입니다.

한편,
당반기말 현재 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건
은
29건
입니다
.

당반기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

18-3 견질제공된 어음ㆍ수표

당반기말
현재 연결기업이
발행
한

33매의 백지어음,
24매의 백지수
표
및 JPY 699,246천의 어음이
계약이행보증 및 어음할인 등과 관련하여 한국석유공사 등에
견질로 제공되어 있습니다.

18-4 파생상품

당반기말 현재 당사는 외화채권채무의 환위험 회피
와 재고자산의 매입매도에 따른 공정가액 변동위험 회피 등의 목적으로
한국씨티은행
등과
통화선도계약 및 상품선물계약을 체결하고 있습니다.

당반기 중 파생상품자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
파생상품자산(부채)
거래종료
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
기말
파생상품자산(부채)

통화선도
2,843
(2,965)
20,796
(25,891)
(5,217)

상품선물
(10,078)
12,331
20,079
(12,909)
9,423

통화스왑
1,442
-
-
(3,152)
(1,710)

확정계약
13,406
(13,064)
26,962
(23,314)
3,990

합계
7,613
(3,698)
67,837
(65,266)
6,486

18-5 제공한 지급보증

당반기말 현재 연결기업이 관계기업등의 차입과 관련하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

피보증사
차입처
한도금액
실행금액
만기
(년)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

SHERRITT INTERNATIONAL CORP.
한국수출입은행
USD
21,818
24,473
USD
4,746
5,324
2023

AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.
한국수출입은행
USD
65,455
73,420
USD
15,431
17,309
2019

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
중국공상은행
USD
8,225
9,226
USD
8,225
9,226
2019

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
ING, 서울지점 外
USD
14,653
16,436
USD
14,653
16,436
2020

합계
USD
110,151
123,555
USD
43,055
48,295

상기 피보증사 중 SHERRITT INTERNATIONAL CORP., AMBATOVY PROJECTINVESTMENTS LTD.를 제외하고는 당사의 특수관계자입니다<주석
29

참조>.

한편,

DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여

출자
지

분
(

장부금액 : 59,233
백만원

)

이 담보로 제공되어 있습니다.

18-6 기타 약정사항

18-6-1 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 자금보충약정 및 주식근질권계약

DGDP가 FI로부터 차입한 차입금(190,689백만원)의 원리금, 한국 수출입은행으로부터 차입한 차입금(43,746백만원)의 원리금 및 POSCO ASIA CO.,LTD로부터 차입한 차입금(20,191백만원)의 원리금을 2018년 6월 29일 모두 상환완료하여, 당사와 타주주의 자금보충약정 및 주식근질권계약은 종료가 되었습니다.

18-6-2 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 담
보제공자산
DAEWOO AMARA CO.,LTD.가 KDB-DWS LOTUS PTE. LTD로부터의 차입금에대하여 보유 예금 5,242백만원과 포스코건설 및 MYANMAR POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO.,LTD.으로부터 제공 받은 Performance Security 및 Advance Payment Security가 담보로 제공되어 있습니다. 보고기간말 해당 차입금 잔액은 278,327백만원입니다.

18-6-3
㈜에스피에이치 자금보충약정

2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가

건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 당반기말 현재 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

18-6-4

한국암바토비컨소시엄(KAC) 자금보충약정
당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다.
당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중재 신청하였습니다.

운영권사인 쉐릿은 2017년 11월 프로젝트 지분 일부를 스미토모와 신설법인(Ambatovy Holdings Limited)에 양도하였고, KAC는 신설법인의 지분에 대한 콜옵션을 포함한 권리 및 의무를 가지고 있습니다. 당사와 KAC의 법률관계는 상기 기재한 중재 결과에 따라 달라질 수 있습니다.

18-6-5
페
루8광구 환경복구비용
당사 및 광구 참여사는 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 현지 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

19. 기타자본항목 및 기
타
포
괄
손
익
누
계
액

19-1
당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(6)
(6)

19-2 당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
-
13,383

기타포괄-공정가치 측정 지분상품평가손익
5,708
-

지분법자본변동
189,275
172,848

부의지분법자본변동
(179,096)
(170,010)

해외사업장누적환산차이
(11,738)
(21,157)

합계
4,149
(4,936)

20
.
이
익
잉여금

당
반기말
및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

이익준비금(주1)
45,613
39,444

임의적립금(주2)
1,492,000
1,409,000

미처분이익잉여금
188,991
195,941

합계
1,726,604
1,644,385

(주1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.
(주2) 당사의 임의적립금은 전액 사업확장적립금입니다.

21. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 발생한 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
44,425
91,994
40,475
82,642

퇴직급여
3,372
6,814
3,589
7,327

복리후생비
10,524
18,483
9,624
16,954

여비교통비
3,223
5,829
2,879
4,928

통신비
1,140
2,275
1,188
2,356

수도광열비
723
1,422
169
309

세금과공과
3,616
5,903
3,427
6,730

지급임차료
5,000
10,126
4,617
8,617

감가상각비
6,927
12,573
2,447
5,284

무형자산상각비
1,023
2,107
1,168
2,128

수선비
420
771
326
505

보험료
8,562
17,885
7,995
15,044

접대비
446
929
432
851

광고선전비
401
551
243
414

포장비
49
607
51
300

운반비
105,933
189,609
109,541
201,761

수출선적비
7,743
13,714
8,464
18,749

지급수수료
16,166
29,653
18,783
38,880

대손상각비
6,792
5,172
16,863
14,493

소모품비
626
1,063
294
539

차량유지비
578
1,196
595
1,136

도서인쇄비
93
195
76
173

교육훈련비
794
977
703
996

경상개발비
657
1,277
741
1,051

판매촉진비
942
1,835
711
1,635

박람회비
36
58
31
44

견본비
74
127
64
101

잡비
600
665
100
174

회의비
103
229
168
238

기타판매관리비
(32)
(10)
62
84

충당부채환입
(160)
(160)
-
-

합계
230,796
423,869
235,826
434,443

22. 금융손익

당반기 및 전반기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
10,335
19,257
6,310
15,174

금융보증수익
56
110
60
105

배당금수익
95
124
251
331

외환차익
77,985
146,661
107,794
207,056

외화환산이익
103,710
142,137
(82,213)
93,915

파생상품평가이익
34,010
67,837
(13,984)
53,300

파생상품거래이익
68,848
96,838
43,163
91,246

장기지분증권처분이익
-
5,402
-
-

합계
295,039
478,366
61,381
461,127

<금융비용>

매출채권처분손실
10,902
21,708
7,199
17,315

이자비용(주1)

34,261
65,648
22,860
41,549

외환차손
80,590
143,329
95,173
203,028

외화환산손실
132,015
166,706
(69,761)
98,492

파생상품평가손실
31,401
65,266
14,113
55,365

파생상품거래손실
48,024
91,394
46,223
94,890

합계
337,193
554,051
115,807
510,639

(주1)
당반기 중 발생한 총
이자비용

66,358백만원(전반기:
43,497백만원)에서 적격자산의

원가에 포함된

이자비용

710백만원(전반기:
1,948백만원)을

차감한

금액입니다.

23. 기타영업
외
손
익

당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외손익의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<기타영업외수익>

유형자산처분이익
18
73
1,310
1,357

무형자산처분이익
-
1,972
-
-

매각예정자산처분이익
-
-
465
465

우발손실충당금환입
2,855
2,855
-
-

기타대손충당금환입
(438)
-
-
-

관계기업투자처분이익
-
-
-
2,239

잡이익
2,073
4,422
1,126
2,035

합계
4,508
9,322
2,901
6,096

<기타영업외비용>

복구충당부채전입액
208
466
173
341

기타의대손상각비
1,746
1,925
(714)
883

유형자산처분손실
174
212
92
106

유형자산손상차손
615
2,652
-
-

무형자산처분손실
-
72
90
90

무형자산손상차손
(6)
842
8,519
9,318

기부금
102
886
73
128

우발손실
211
411
6,422
6,609

매도가능금융자산처분손실
-
-
22
22

매각예정자산손상차손
46,896
46,896
-
-

관계기업투자처분손실
379
379
67
67

관계기업투자손상차손
-
-
2,791
2,791

잡손실
1,677
3,745
1,772
2,984

합계
52,002
58,486
19,307
23,339

24.
금융자산 손상차손

당
반기 및 전반기 중 금융자산 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

대손상각비
5,172
14,493

기타의대손상각비
1,925
275

차감 : 대손충당금환입
-
(60)

합계
7,097
14,708

25. 법인세비용

25-1 당반기 및 전반기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

법인세부담액
80,698
37,930

일시적차이 등으로 인한 이연법인세 변동액
(21,712)
863

세액공제로 인한 이연법인세 변동액
1,453
1,639

자본에 직접 반영된 법인세비용
(4,563)
6,910

법인세비용
55,876
47,342

25-2 당반기 및 전반기 중 자본에 가감된 법인세내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

매도가능금융자산평가손익
-
1,000

기타포괄-공정가치 측정 지분상품평가손익
2,450
-

순확정급여부채의 재측정요소
176
129

지분법자본변동
(3,419)
5,549

해외사업장환산차이
(710)
232

회계기준 변경효과
(3,060)
-

합계
(4,563)
6,910

26. 주당손익

26-1 기본주당손익
기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기
전반기

지배기업 소유 보통주 반기순이익
137,488백만원
112,842백만원

가중평균유통보통주식수(*)
123,374,891주
120,278,685주

지배기업 소유 보통주 기본주당이익
1,114원
938원

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구분
발행주식수
계산일수
가중평균유통보통주식수

<당반기>

전기이월
123,374,891
181일/181일
123,374,891

합 계
123,374,891

123,374,891

<전반기>

전기이월
113,876,291
181일/181일
113,876,291

사업결합으로 인한 신주발행
9,498,858
122일/181일
6,402,545

자기주식 취득
(258)
106일/181일
(151)

합 계
123,374,891

120,278,685

26-2 희석주당손익
당반기와 전반기 중 보통주로 전환될 수 있는 잠재적 보통주가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

27. 금융상품 공정가치

27-1 금융상품의 장부금액과 공정가치
당반기말 및 전기말 현재
금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
228,952
228,952
178,490
178,490

- 매출채권및기타채권
4,286,025
4,286,025
3,533,602
3,533,602

- 기타유동금융자산
16,527
16,527
6,638
6,638

- 장기매출채권및기타채권
365,974
365,974
357,315
357,315

- 기타비유동금융자산
756
756
716
716

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
4,898,234
4,898,234
4,076,761
4,076,761

공정가치로 인식된 금융자산

- 파생금융자산
63,834
63,834
51,066
51,066

- 매도가능금융자산(주1)
-
-
47,385
47,385

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
79,163
79,163
-
-

- 당기손익-공정가치금융자산(장기출자금)
1,102
1,102
-
-

- 당기손익-공정가치금융자산(기타유가증권)

105
105
-
-

공정가치로 인식된 금융자산 소계
144,204
144,204
98,451
98,451

금융자산 합계
5,042,438
5,042,438
4,175,212
4,175,212

금융부채

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
2,121,467
2,121,467
1,870,530
1,870,530

- 차입금
2,620,012
2,620,012
2,333,424
2,333,424

- 유동성사채
224,166
224,166
463,736

465,138

- 장기매입채무및기타채무
16,828
16,828
22,032
22,032

- 장기차입금
700,501
700,501
501,434
501,434

- 사채
937,247
945,183
734,200
739,607

상각후원가로 인식된 금융부채 소계
6,620,221
6,628,157
5,925,356
5,932,165

공정가치로 인식된 금융부채

- 파생금융부채
57,348
57,348
43,454
43,454

공정가치로 인식된 금융부채 소계
57,348
57,348
43,454
43,454

금융부채 합계
6,677,569
6,685,505
5,968,810
5,975,619

(
주1) 상기 매도가능금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정하는 지분증권을 제외한 금액입니다
.

27-2 공정가치 서열체계

다음은 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하는 기준입니다.

수준 1 -
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2 -
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3 -
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당반기말 현재 공정가치로 측정된 자산 및 부채의 상기 서열체계에 따른 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정된 자산:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

24,071
105
54,987
79,163

파생금융자산
-
63,834
-
63,834

공정가치로 측정된 부채:

파생금융부채
-
57,348
-
57,348

당반기중 공정가치 서열체계의 수준 1 과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.

27-3 공정가치측정에 적용된 평가기법 가정

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분

공정가치 측정금융자산
으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

유동자산인 매출채권 및 기타채권과 같은 범주의 금융상품 장부가액은 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

한편, 연결기업은 상기 수준
2의 파생상품 자산, 부채의 공정가치 산정시 거래 상대방의 신용위험을 고려한 미국 국채(T-bill) 이자율을 사용하였으며, 사채의 공정가치는 연결기업의 만기별 금리를 고려하여 산출하였습니다. 수준 3의 기타포괄손익인식-공정가치 금융자산 평가시 사용한 무위험수익률은

2.49%,

시장위험프리미엄은

10.34%
였습니다.

28. 금융상품 위험관리

28-1 자본위험관리
연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결기업은 배당을 조정하는 등의 정책을 적용하고 있습니다. 

연결기업의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되어 있으며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 연결기업이 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

차입금 총계
4,481,926
4,032,794

차감 : 현금및현금성자산
(228,952)
(178,490)

순차입금
4,252,974
3,854,304

자본총계
2,934,742
2,852,476

총자본차입금비율
145%
135%

28-2 금융위험관리
연결기업은 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

28-2-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

28-2-1-1 외환위험

연결기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,334,998
3,790,621
2,968,111
3,407,804

JPY
76,436
52,127
38,013
25,419

EUR
677,917
387,789
535,553
239,969

당반기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당반기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(45,562)
45,562

JPY
2,431
(2,431)

EUR
29,013
(29,013)

28-2-1-2 이자율 위험

연결기업의 이자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당반기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% point 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당반기 법인세비용반영전 손익은 5,807백만원만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다. 

28-2-2 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

28-2-2-1 매출채권및기타채권

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

28-2-2-2 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

28-2-2-3 신용위험의 최대노출액

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 금융보증을 제공한 경우 신용위험에 대한 최대노출정도는 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대 금액입니다. 또한, 차입약정의 경우 신용위험의 최대노출 금액은 당반기말 현재 해당 차입금 잔액이며, 약정금액 한도는 주석 18에서 상세히 표시하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
228,952
178,490

매출채권및기타채권
4,286,025
3,533,602

기타유동금융자산
16,527
6,638

파생금융자산
63,834
51,066

장기매출채권및기타채권
365,974
357,315

기타비유동금융자산
81,126
94,316

금융보증계약
147,295
346,700

합계
5,189,733
4,568,127

28-2-2-4 금융자산 연령분석

당반기말 현재 비파생금

융자산의 종류별 연
령분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
합계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

현금및현금성자산
228,952
228,952
-
-
-
-
-

매출채권및기타채권
4,286,025
3,942,735
137,745
24,392
18,157
9,589
153,407

기타유동금융자산
16,527
16,527
-
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권
365,974
365,974
-
-
-
-
-

기타비유동금융자산
81,126
81,126
-
-
-
-
-

합계
4,978,604
4,635,314
137,745
24,392
18,157
9,589
153,407

2
8-2-3 유동성
위험

연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 만기별 금액은 할인되지 않은 계약상 현금흐름으로 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과 ~
5년 이하
5년이상
합계

매입채무및기타채무

2,121,469
3,518
804
2,125,791

파생금융부채
57,348
-
-
57,348

차입금
3,036,510
374,706
249,531
3,660,747

사채
250,226
976,933
-
1,227,159

금융보증부채
-
42,971
104,324
147,295

합계
5,465,553
1,398,128
354,659
7,218,340

한편, 당반기말 현재 연결기업이 제공한 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 18과 같습니다.

29. 특수관계자 공시

29-1 당반기와 전반기의 당사와 특수관계자간의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
합계
상품매입
기타
합계

<당반기>

[지배기업]

㈜포스코
489,467
249
489,716
2,847,560
71,012
2,918,572

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,LLC.
162,916
-
162,916
269
-
269

㈜에스피에이치
25
-
25
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
5,119
-
5,119

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
2,813
2,813

POSCO IJPC
32,364
-
32,364
-
-
-

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
2,983
353
3,336
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
5,247
5,247
-
-
-

DMSA/AMSA
-
-
-
24,706
-
24,706

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
-
28,657
28,657
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
-
-
-
7,140
19
7,159

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
1,149
-
1,149
-
-
-

SEBANG STEEL
-
-
-
8,697
-
8,697

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO.,LTD
54,187
-
54,187
359,445
624
360,069

POSCO-VIETNAM
105,479
-
105,479
35,846
-
35,846

POSCO-THAINOX
71,769
-
71,769
44,346
77
44,423

POSCO ASSAN TST
193,555
-
193,555
40,577
11
40,588

POSCO-AAPC
62,385
-
62,385
8,909
-
8,909

포스코강판(주)
41,920
-
41,920
127,644
233
127,877

POSCO AMERICA CORP.
32,482
-
32,482
22,808
-
22,808

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
46,446
-
46,446
450
-
450

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD
30,202
-
30,202
448
-
448

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
105,907
-
105,907
23,500
1,490
24,990

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
46,828
-
46,828
6,675
-
6,675

POSCO-ITPC
49,444
-
49,444
1,017
-
1,017

포스코에너지㈜
2,657
-
2,657
90
-
90

POSCO VST CO.,LTD.
70,966
-
70,966
27,763
44
27,807

POSCO SS-VINA
146,315
-
146,315
7,258
-
7,258

PT. KRAKATAU POSCO
32,992
-
32,992
81,761
-
81,761

POSCO Maharashtra Steel Pvt. Ltd.
499,687
-
499,687
86,353
-
86,353

기타 포스코 계열사
445,729
297
446,026
132,984
86,769
219,754

합계
2,727,854
34,803
2,762,657
3,901,365
163,092
4,064,458

<전반기>

[지배기업]

㈜포스코
334,966
-
334,966
2,407,777
59,162
2,466,939

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,L.L.C.
171,078
-
171,078
38
-
38

㈜에스피에이치
25
-
25
-
-
-

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
8,650
981
9,631

POSCO ESDC LTD.
-
-
-
-
1,957
1,957

POSCO IJPC
29,161
-
29,161
4
-
4

상해난생대우유한공사
183
-
183
-
257
257

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
43,775
-
43,775
-
-
-

GENERAL MEDICINES CO., LTD.
3,920
441
4,361
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
3,848
3,848
-
-
-

DMSA/AMSA
-
-
-
22,019
-
22,019

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
-
34,467
34,467
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
-
-
7,648
-
7,648

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
1,133
-
1,133
-
-
-

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
158
-
158
-
-
-

SEBANG STEEL
478
-
478
8,813
-
8,813

LA-SRDC
-
-
-
1,404
-
1,404

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO., LTD
36,586
-
36,586
412,465
159
412,624

POSCO-VIETNAM
77,376
-
77,376
38,277
-
38,277

POSCO-THAINOX
71,215
-
71,215
28,971
-
28,971

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
208,270
-
208,270
19,797
-
19,797

POSCO-AAPC
52,672
-
52,672
4,858
-
4,858

포스코강판㈜
70,615
-
70,615
102,724
3
102,727

POSCO AMERICA CORP.
54,685
-
54,685
33,068
-
33,068

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.
67,688
-
67,688
399
-
399

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO., LTD.
36,922
-
36,922
317
-
317

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
17,752
-
17,752
-
-
-

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
31,234
-
31,234
5,418
-
5,418

POSCO-ITPC
27,793
-
27,793
1,428
-
1,428

포스코에너지㈜
11,422
-
11,422
-
-
-

POSCO VST CO., LTD.
78,964
-
78,964
15,534
-
15,534

POSCO SS-VINA
56,471
-
56,471
4,567
-
4,567

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
137,948
-
137,948

POSCO Maharashtra Steel Pvt. Ltd.
370,787
-
370,787
94,702
-
94,702

기타 포스코 계열사
366,600
294
366,894
139,880
31,125
171,005

합계
2,221,929
39,050
2,260,979
3,496,706
93,644
3,590,350

29-2
당반기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자간의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
채권
채무

매출채권
기타
합계
매입채무
기타
합계

<당반기말>

[지배기업]

㈜포스코
27,484
1,097
28,581
479,070
6,291
485,361

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,LLC.
130,892
-
130,892
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA(주1)
-
31,050
31,050
-
-
-

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
141
141

POSCO IJPC
18,114
-
18,114
-
-
-

상해난생대우유한공사
100
-
100
-
334
334

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
710
-
710
-
550
550

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
2,837
370
3,207
-
53
53

KOREA LNG LTD.
-
673
673
-
-
-

DMSA/AMSA(주1)
-
73,503
73,503
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD(주1).
-
216,197
216,197
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
-
1,198
1,198
-
27
27

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
774
-
774
-
-
-

SEBANG STEEL
-
-
-
66
-
66

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO.,LTD
5,426
-
5,426
362,780
25,905
388,685

POSCO-VIETNAM
36,112
-
36,112
7,902
-
7,902

POSCO-THAINOX
27,687
-
27,687
7,191
-
7,191

POSCO ASSAN TST
317,628
134
317,762
4,617
118
4,735

POSCO-AAPC
22,674
229
22,903
40
-
40

포스코강판(주)
5,365
-
5,365
15,308
-
15,308

POSCO AMERICA CORP.
7,931
-
7,931
5,918
51
5,969

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
15,436
-
15,436
-
9,916
9,916

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD
10,472
-
10,472
-
-
-

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
48,285
-
48,285
10,256
-
10,256

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
7,131
-
7,131
131
-
131

POSCO-ITPC
24,691
-
24,691
434
-
434

포스코에너지㈜
142
-
142
-
3,576
3,576

POSCO VST CO.,LTD.
73,533
-
73,533
2,685
-
2,685

POSCO SS-VINA
131,582
-
131,582
540
-
540

PT. KRAKATAU POSCO
19,086
-
19,086
16,515
-
16,515

POSCO Maharashtra Steel Pvt. LTD.
63,395
-
63,395
1,362
-
1,362

기타 포스코 계열사
208,949
144
209,093
19,786
47,488
67,274

합계
1,206,436
324,595
1,531,031
934,601
94,450
1,029,051

<전기말>

[지배기업]

㈜포스코
26,313
70
26,383
480,939
19,636
500,575

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,LLC.
107,892
5
107,897
321
-
321

㈜에스피에이치
5
-
5
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA(주1)
-
29,048
29,048
3
-
3

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
271
271

POSCO IJPC
11,790
-
11,790
-
-
-

상해난생대우유한공사
95
-
95
-
319
319

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
2,082
-
2,082
-
526
526

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
2,481
-
2,481
-
37
37

KOREA LNG LTD.
-
793
793
-
-
-

DMSA/AMSA(주1)
-
75,702
75,702
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.(주1)
-
229,880
229,880
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
-
600
600
247
41
288

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
402
-
402
-
-
-

SEBANG STEEL
-
-
-
50
-
50

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO.,LTD
7,348
-
7,348
200,002
10,736
210,738

POSCO-VIETNAM
31,073
-
31,073
4,229
-
4,229

POSCO-THAINOX
10,649
-
10,649
4,198
-
4,198

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
249,677
139
249,816
2,821
143
2,964

POSCO-AAPC
14,752
-
14,752
678
-
678

포스코강판(주)
4,904
-
4,904
16,973
-
16,973

POSCO AMERICA CORP.
1,279
-
1,279
285
-
285

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
12,590
-
12,590
-
3,279
3,279

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD
7,029
-
7,029
59
-
59

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
27,205
13,353
40,558
-
-
-

POSCO-Malaysia SDN.BHD.
2,246
-
2,246
660
-
660

POSCO-ITPC
16,891
-
16,891
675
-
675

포스코에너지㈜
-
-
-
-
5,654
5,654

POSCO VST CO.,LTD.
50,211
-
50,211
2,120
-
2,120

POSCO SS-VINA
135,058
-
135,058
1,665
-
1,665

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
19,006
-
19,006

POSCO Maharashtra Steel Pvt. LTD.
78,927
-
78,927
20,327
-
20,327

기타 포스코 계열사
187,285
12
187,297
11,922
35,661
47,584

합계
988,184
349,602
1,337,786
767,180
76,303
843,484

당반기말
현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은

2,440
백만원(
전기말
: 2,331백만원)입니다.

(주1) 상기 기타 채권 금액은 관련 약정에 따른 대여 투자 금액을 포함하고 있으며, 당반기 중 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
추가 대여
(이자원금화 포함)
회수
지분전환
기타
(외화환산 등)
기말

DMSA/AMSA
69,713
6,606
(342)
(9,820)
3,291
69,448

SOUTH-EAST ASIA GAS 
PIPELINE CO., LTD.
229,880
-
(23,988)
-
10,305
216,197

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
29,048
-
-
-
2,002
31,050

합계
328,641
6,606
(24,330)
(9,820)
15,598
316,695

29-3 주요경영진 보상

당반기 및 전반기 중 이사와 주요 경영진의 보상은 아래와 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

단기급여
8,242
8,211

장기급여
801
1,002

퇴직급여
1,180
1,001

합계
10,223
10,214

29-
4 특수관계자에게 제공한 지급보증 등

당반기말 및 전기말 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공한 지급보증액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

피보증사
한도금액
실행금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

관계기업:

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
9,226
8,812
9,226
8,812

기타특수관계자:

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
16,436
15,699
16,436
15,699

계
25,662
24,511
25,662
24,511

한편,

관계기업인 DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여

출자
지

분
(

장부금액 : 59,233
백만원

)

이 담보로 제공되어 있습니다.

30. 회계변경 누적효과

30-1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용
연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

30-1-1 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 기초 자본의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기타자본구성요소
이익잉여금
비지배지분

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 재분류
(5,830)
5,830
-

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류

(8,477)
8,477
-

발생손실모형에서 기대신용손실모형으로 대체
-
(2,755)
(2)

이연법인세 효과
3,462
(3,203)
-

합 계
(10,845)
8,349
(2)

30-1-2 기
업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류
최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
측정 범주
금액

제1039호
제1109호
제1039호
제1109호
차이

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
88,888
88,888
-

당기손익-공정가치 측정 채무상품
단기금융상품
당기손익-공정가치
80
80
-

상각후원가 측정 채무상품
만기보유증권
상각후원가
695
695
-

30-2
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용
연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

30-2-1 최초 적용일 현재 기초 이익잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

조정사항
세전 금액
법인세 효과
세후 금액

수
행의무의 식별 및 거래가격의 배분

(540)
116
(424)

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
(608)
160
(448)

합 계
(1,148)
276
(872)

30-2-2 기업회계기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 연결재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제1115호를 
미적용 했을 경우
조정
보고된 금액

자산
9,928,608
159,933
10,088,541

부채
6,993,084
160,715
7,153,799

자본
2,935,524
(782)
2,934,742

매출액
12,457,756
(110,920)
12,346,836

반기영업이익
285,771
366
286,137

31. 매각예정처분자산집단

종속기업인 POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.은 캐나다 BAPTISTE 및 HARMATTAN 광산개발권을 매각하기로 결정하고, 매각예정자산으로 분류하였습니다. 당반기 중 처분예정자산의 장부가액 591억원과 순공정가치 122억원의 차액인 469억원을 매각예정자산손상차손으로 인식하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 19 기 반기말 2018.06.30 현재

제 18 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 19 기 반기말

제 18 기말

자산

유동자산

5,370,909,421

4,460,809,908

현금및현금성자산

81,572,376

44,350,471

매출채권 및 기타유동채권

4,374,537,138

3,518,262,277

기타유동금융자산

140,562

84,310

파생금융자산

63,747,472

51,066,217

기타유동자산

158,387,643

114,434,786

재고자산

692,524,230

732,611,847

비유동자산

3,600,428,732

3,720,832,329

장기매출채권 및 기타비유동채권

420,258,262

412,817,037

기타비유동금융자산

76,404,779

89,594,936

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

698,937,264

746,128,207

유형자산

631,462,889

637,034,812

무형자산

1,392,322,849

1,468,727,262

투자부동산

156,183,197

157,630,624

순확정급여자산

488,135

8,224,146

이연법인세자산

224,371,357

200,675,305

자산총계

8,971,338,153

8,181,642,237

부채

유동부채

4,700,514,376

4,177,985,050

매입채무 및 기타유동채무

1,967,994,991

1,753,403,701

단기차입금

2,190,532,513

1,745,977,524

유동성사채

224,165,523

463,736,392

파생금융부채

57,347,705

43,454,281

기타유동부채

194,559,161

126,645,986

당기법인세부채

65,914,483

44,767,166

비유동부채

1,427,391,985

1,228,031,430

장기매입채무 및 기타비유동채무

18,362,968

23,861,957

장기차입금

365,200,204

372,552,912

사채

937,246,850

734,200,282

기타비유동부채

37,259,458

37,693,930

순확정급여부채

1,674,611

436,624

비유동충당부채

67,647,894

59,285,725

부채총계

6,127,906,361

5,406,016,480

자본

자본금

616,875,745

616,875,745

기타자본잉여금

544,002,741

544,002,741

기타자본항목

(6,115)

(6,115)

기타포괄손익누계액

5,708,911

13,383,027

이익잉여금(결손금)

1,676,850,510

1,601,370,359

자본총계

2,843,431,792

2,775,625,757

자본과부채총계

8,971,338,153

8,181,642,237

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

포괄손익계산서

제 19 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 18 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 19 기 반기

제 18 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

5,688,059,708

11,501,683,345

5,662,743,874

10,518,750,057

매출원가

5,379,948,414

10,895,449,314

5,362,078,774

9,950,244,824

매출총이익

308,111,294

606,234,031

300,665,100

568,505,233

판매비와관리비

195,010,069

356,683,791

213,694,667

387,268,998

영업이익(손실)

113,101,225

249,550,240

86,970,433

181,236,235

금융수익

302,283,305

490,152,378

62,249,517

475,998,991

금융비용

308,573,898

502,847,444

100,968,216

487,015,471

기타영업외수익

2,482,157

12,466,154

3,059,722

3,922,787

기타영업외비용

58,002,276

70,562,880

25,544,223

38,863,975

법인세비용차감전순이익(손실)

51,290,513

178,758,448

25,767,233

135,278,567

법인세비용

14,775,245

50,541,983

9,736,902

44,154,813

계속영업이익(손실)

36,515,268

128,216,465

16,030,331

91,123,754

당기순이익(손실)

36,515,268

128,216,465

16,030,331

91,123,754

기타포괄손익

2,618,048

2,537,948

(530,505)

(3,537,388)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(228,123)

(3,133,764)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(228,123)

(3,133,764)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

2,618,048

2,537,948

(302,382)

(403,624)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가이익

2,860,240

3,170,087

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(242,192)

(632,139)

(302,382)

(403,624)

총포괄손익

39,133,316

130,754,413

15,499,826

87,586,366

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

296

1,039

117

758

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

296

1,039

117

758

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

296

1,039

117

758

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

296

1,039

117

758

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

자본변동표

제 19 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 18 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

569,381,455

333,160,807

21,129,163

1,507,265,398

2,430,936,823

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

91,123,754

91,123,754

매도가능증권평가손익

(3,133,764)

(3,133,764)

사업결합으로 인한 신주발행

47,494,290

210,841,934

258,336,224

배당금지급

(56,938,146)

(56,938,146)

순확정급여부채의 재측정요소

(403,624)

(403,624)

자기주식 거래로 인한 증감

(6,115)

(6,115)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가이익

자본 증가(감소) 합계

47,494,290

210,841,934

(6,115)

(3,133,764)

33,781,984

288,978,329

2017.06.30 (기말자본)

616,875,745

544,002,741

(6,115)

17,995,399

1,541,047,382

2,719,915,152

2018.01.01 (기초자본)

616,875,745

544,002,741

(6,115)

13,383,027

1,601,370,359

2,775,625,757

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(10,844,203)

9,583,271

(1,260,932)

당기순이익(손실)

128,216,465

128,216,465

매도가능증권평가손익

사업결합으로 인한 신주발행

배당금지급

(61,687,446)

(61,687,446)

순확정급여부채의 재측정요소

(632,139)

(632,139)

자기주식 거래로 인한 증감

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가이익

3,170,087

3,170,087

자본 증가(감소) 합계

(7,674,116)

75,480,151

67,806,035

2018.06.30 (기말자본)

616,875,745

544,002,741

(6,115)

5,708,911

1,676,850,510

2,843,431,792

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

현금흐름표

제 19 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 18 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 19 기 반기

제 18 기 반기

영업활동현금흐름

(197,094,843)

(263,755,036)

당기순이익(손실)

128,216,465

91,123,754

당기순이익조정을 위한 가감

220,173,963

186,613,714

유형자산감가상각비

19,802,042

15,450,808

무형자산상각비

82,927,203

71,065,901

투자부동산감가상각비

1,447,427

1,472,352

퇴직급여

8,218,678

8,033,925

대손상각비(환입)

3,834,973

13,928,149

이자비용

47,870,267

38,258,325

기타유가증권(FVPL)평가손실

430

매도가능금융자산처분손실

22,290

종속기업/관계기업/공동기업투자처분손실

379,065

장기지분증권처분이익

(5,401,641)

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손

52,649,617

22,327,752

매각예정비유동자산처분이익

(465,001)

외화환산손실

148,728,483

101,308,783

파생상품거래손실

90,780,910

94,873,473

파생상품평가손실

65,388,632

55,345,223

기타의 대손상각비

3,388,966

1,145,214

유형자산처분손실

190,519

99,331

유형자산손상차손

708,422

무형자산처분손실

71,522

89,591

무형자산손상차손

4,188,072

법인세비용

50,541,983

44,154,814

재고자산평가손실

(53,241)

1,254,693

우발손실

6,370,941

6,608,573

충당부채환입액

(475,950)

복구충당부채전입액

450,049

338,091

이자수익

(19,794,037)

(14,582,587)

배당금수익

(28,281,384)

(31,851,243)

외화환산이익

(143,081,482)

(95,313,031)

파생상품거래이익

(96,494,254)

(91,246,232)

파생상품평가이익

(67,751,991)

(53,300,153)

기타의 대손충당금환입

(261,912)

유형자산처분이익

(31,736)

(1,274,919)

무형자산처분이익

(1,972,000)

재고자산평가손실환입

514,745

(4,033,483)

금융보증수익

(753,195)

(1,023,085)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(489,074,577)

(496,689,407)

매출채권의 감소(증가)

(732,866,977)

(343,480,492)

기타유동채권의 감소(증가)

(13,248,527)

6,455,796

기타유동금융자산과 기타유동비금융자산의 감소(증가)

(619,402)

5,467,489

재고자산의 감소(증가)

39,626,114

(1,341,850)

파생금융상품의 감소(증가)

9,288,872

(24,511,385)

기타비유동채권의 감소(증가)

(94,421)

(254,969)

매입채무의 증가(감소)

199,395,889

(156,279,460)

기타유동채무의 증가(감소)

(17,207,295)

(253,814)

기타유동금융부채와 기타유동비금융부채의 증가(감소)

25,826,173

19,914,544

기타비유동채무의 증가(감소)

961,156

32,492

비유동충당부채의 증가(감소)

(83,425)

(2,105,514)

퇴직금의 지급

(52,734)

(332,244)

이자수취(영업)

18,767,233

15,735,543

배당금수취(영업)

24,686,546

21,392,785

이자지급(영업)

(46,340,150)

(34,114,040)

법인세납부(환급)

(53,524,323)

(47,817,385)

투자활동현금흐름

(5,216,729)

(61,087,328)

단기금융상품의 감소(증가)

12,517,121

금융기관예치금의 증가

(206,243)

단기채무증권(FVPL)의 감소

80,000

장기금융상품의 증가

(9,000)

장기금융상품의 감소

3,000

장기지분증권의 처분

2,339,992

장기미수금의 감소

35,951

장기미수금의 증가

(10,132,780)

(11,047,765)

보증금의 감소(증가)

51,620

장기보증금의 감소

2,400,426

185,944

장기보증금의 증가

(1,371,075)

(839,179)

유형자산의 처분

54,318

1,262,582

무형자산의 처분

4,961,818

90,409

단기대여금의 감소(증가)

24,961,021

(34,967)

장기대여금의 감소

1,779,948

25,870,546

장기대여금의 증가

(8,749,995)

(10,454,400)

매도가능금융자산의 취득

(300,000)

장기출자금의 취득

(400,000)

종속기업및관계기업에 대한 투자의 취득

(11,212,806)

(21,856,715)

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 처분

14,501,239

유형자산의 취득

(14,964,722)

(5,350,090)

무형자산의 취득

(9,309,490)

(74,068,412)

매각예정처분자산집단의 처분

717,156

금융리스채권의 감소

40,375

사업결합으로 인한 순현금 증가

22,150,116

재무활동현금흐름

240,353,277

405,074,966

사채의 증가

199,285,260

사채의 상환

(250,000,000)

단기차입금의 증가

552,884,980

517,084,211

장기차입금의 상환

(200,123,182)

(55,006,785)

배당금지급

(61,687,446)

(56,938,146)

금융리스부채의 지급

(6,335)

(58,199)

자기주식의 취득

(6,115)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

38,041,705

80,232,602

기초현금및현금성자산

44,350,471

43,921,872

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(819,800)

(468,010)

현금및현금성자산의순증가(감소)

37,221,905

79,764,592

기말현금및현금성자산

81,572,376

123,686,464

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

이익잉여금처분계산서

제 18 기 (전기) 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 17 기 (전전기) 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 천원)

과목
제18(전)기
제17(전전)기

처분확정일

: 2018년 3월 12일

처분확정일
: 2017년 3월 13일

I. 미처분이익잉여금
153,197,902
124,786,757

1. 전기이월미처분이익잉여금
2,154,796
2,528,787

2. 순확정급여
부채
의 재측정요소

662,166
(1,450,784)

3. 당기순이익
150,380,940
123,708,754

II. 이익잉여금처분액
150,856,191
122,631,961

1. 이익준비금
6,168,745
5,693,815

2. 사업확장적립금
83,000,000
60,000,000

3. 배당금
61,687,446
56,938,146

가. 현금배당금
 (주당배당금(률)

당기 :
500원(10%)

전기 : 500원(10%))

61,687,446
56,938,146

III. 차기이월미처분이익잉여금
2,341,711
2,154,796

주1)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

5. 재무제표 주석

제 19(당) 기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 18(전) 기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

주식회사 포스코대우

1. 당사의 개요

주식회사 포스코대우(이하 '당사'라 함)은 2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었습니다. 당사는 2016년 3월 14일 정기주주총회 결의를 통해 상호를 주식회사 대우인터내셔널에서 주식회사 포스코대우로 변경하였습니다.

당사는 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 및 임대 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자, 곡물, 원유 등을 영업활동의 주요 품목으로 하고 있습니다. 

당사의 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되고 있습니다(상장일 : 2001. 3. 23).

당반기말

현재

당사의 자본금은

616,876백만원이며, 최대주주는 ㈜포스코입니다. 당반기말 현재 (주)포스코의 지분율은 62.90%입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준
당사의 반기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 중요한 회계정책
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

2-2-1 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.
당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

2-2-2 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

2-2-3 기업회계기준서해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-2-4 기업회계기준서
제1109호 '금융상품' 

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금으
로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석31
에서 설명하고 있습니다.

2-2-5 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
당
사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 일괄조정법을 사용하여 2018년 1월 1일에
이익잉여금에
인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석
31

에서 설명하고 있습니다. 

2-3 미적용 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다. 

2-3-1 기업회계기준기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 당사는
개정 기준서를 적용함에 따른 재무적 영향에 대하여 검토 중에 있습니다. 

3. 부문별 공시

3-1-1 영업부문

당사는 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 3개의 부문(무역, 자원개발 및기타)을 구분하였습니다. 각 부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 당사의 회계정책과 동일합니다.

당
반기 중 영업부문의 재무성과 및 당반기말 영업부문의 자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
무역
자원개발
기타
합계

매출액
11,103,082
391,573
7,028
11,501,683

법인세차감전순이익
64,180
113,477
1,101
178,758

총자산
6,017,828
2,523,251
205,888
8,746,967

총부채
4,371,363
520,563
8,653
4,900,579

3-1-2
조정 및 제거내역
당기법인세, 이연법인세 및 특정 금융부채는 전사차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다.

자산에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

부문영업자산
8,746,967

이연법인세자산
224,371

총자산
8,971,338

부채에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

부문영업부채
4,900,579

당기법인세부채
65,914

유동성사채
224,166

사채
937,247

총부채
6,127,906

3-2 고객과의 계약에서 생기는 수익
3-2-1 지리
적 구분

(단위: 백만원)

구 분
국내
아시아
(중국제외)
중국
북미
기타
합계

매출액
2,332,357
3,214,545
1,508,700
697,732
3,748,349
11,501,683

3-2-2 주요 제품/용역 구분

(단위: 백만원)

구 분
철강/비철
화학/물자
자동차부품
/기계
E&P/광물
기타
합계

매출액
7,469,241
2,197,323
1,230,667
369,541
234,911
11,501,683

3-2-3 매출형태별 구분

(단위 : 백만원)

구 분
수출
내수
삼국간
합계

매출액
4,554,528
1,986,468
4,960,687
11,501,683

3-2-4 기간별 구분

(단위 : 백만원)

구 분
일시매출
기간매출
합계

매출액
11,333,657
168,026
11,501,683

4. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

보통예금 및 당좌예금
69,580
35,583

기타현금성자산
11,992
8,767

합계
81,572
44,350

5. 매출채권
및기타채권

5-1 당사의

당반기말

및

전기말

현재

매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동:

매출채권
4,305,320
3,479,185

대손충당금
(59,379)
(61,748)

미수금
64,864
50,286

대손충당금
(11,126)
(19,513)

보증금
349
400

단기대여금
34,389
33,409

대손충당금
(16,841)
(16,087)

유동성장기대여금
56,961
52,330

소계
4,374,537
3,518,262

비유동:

장기성매출채권
17,564
93,212

대손충당금
(6,362)
(84,827)

장기대여금
328,724
344,039

대손충당금
(5,301)
(2,381)

장기미수금
99,020
69,492

대손충당금
(20,238)
(14,567)

장기보증금
6,851
7,849

소계
420,258
412,817

합계
4,794,795
3,931,079

5-2 당반기

및

전기

중

매출
채권
및 장기성매출채권
대손충당금의 변동내
역은

다음과같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전기

기초금액
146,575
86,521

사업결합으로 인한 증가
-
25,717

대손상각비
3,835
76,052

제각
(83,396)
(36,746)

외화환산손실(이익)
(1,273)
(4,969)

기말금액
65,741
146,575

5
-3
양도되었으나 제거되지 않은 금융자산
당반기말 현재 당사는 매각된 매출채권의 장부

금액

1,316,424백
만원
(전
기말: 795,459백만원)
을
계
속하여 인식하고 있으며, 매각으로 수
령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니
다.

당
사는 상기 매출채권의 양수자에게 소구권을 부여하는 조건으로 이를 양도하였으며따라서 매출채권에 대한 소유권에서 발생하는 채무자의 채무불이행 등의 신용위험을양도 이후에도 계속 부담하고 있습니다. 한편, 상기 양도자산의 공정가치 및 관련 차입금의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

6. 기타금융자산

6-1 당반기말 및 전기말 현재 당사의 기타유동금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

단기금융상품
-
80

금융기관예치금
141
4

합계
141
84

6
-2 당반기말 및 전기말 현재 당사의 기타비유동금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

만기보유증권
-
695

상각후원가 측정 채무상품
735
-

매도가능금융자산
-
88,888

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(주1)
74,451
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산(주1)
1,207
-

금융기관예치금
12
12

합계
76,405
89,595

(주1) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

장기지분증권
74,451
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산

장기출자금
1,102
-

기타유가증권
105
-

소계
1,207
-

합계
75,658
-

상기 공정가치 측정 금융자산 중 상장주식인 마루이치강관㈜, ㈜티케이케미칼, IQ POWER LICENSING AG는 당반기말 현재의 종가로 평가되었으며, ㈜센트랄 (주당가치 :
95,342원
)은 이익접근법 중 현금흐름할인모형을 적용하여 평가한 공정가치로, 사모수출입은행특자1은 당반기말 현재의 기준가격으로 평가되었습니다. 이로 인해 발생한 누적평가이익 4,182백만원에서 이연법인세효과 1,012백만원을 차감한 3,170백만원이 기타포괄손익누계액에 반영되었습니다.

7. 기타유동자산

당반기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

선급금
115,753
112,044

대손충당금
(742)
(956)

선급비용
43,377
3,347

합계
158,388
114,435

8. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

상품
468,646
549,828

평가손실누계액
(588)
(641)

제품
21,247
17,525

평가손실누계액
(2,751)
(1,727)

반제품 및 재공품
23,392
21,603

평가손실누계액
(498)
(502)

원재료
85,303
44,850

평가손실누계액
(544)
(1,049)

미착품
91,785
96,620

기타
6,532
6,105

합계
692,524
732,612

9. 종속기업 및 관계기업 투자

당반기말

및

전기말

현재

당사의

종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

<종속기업>

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
100.0
29,590
100.0
29,590

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
100.0
9,724
100.0
9,724

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
100.0
4,729
100.0
4,729

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
100.0
3,711
100.0
3,711

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
100.0
3,621
100.0
3,621

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.
100.0
16,009
100.0
16,009

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
100.0
5,403
100.0
5,403

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
100.0
2,905
100.0
2,905

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
100.0
2,192
100.0
2,192

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.
100.0
8,807
100.0
8,807

POSCO DAEWOO INDIA PVT.,LTD.
100.0
2,299
100.0
2,299

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.
100.0
4,613
100.0
4,613

DAEWOO TEXTILE LLC.
100.0
24,808
100.0
24,808

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
100.0
124,422
100.0
124,422

PT. BIO INTI AGRINDO
85.0
58,481
85.0
53,905

DAEWOO AAPC CORP.

100.0

5,027
100.0
5,027

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
51.0
-
51.0
-

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.(주3)(주5)
100.0
-
100.0
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.(주5)
100.0
8,217
100.0
10,053

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY) LTD.
100.0
1
100.0
1

DAEWOO POWER PNG LTD.
100.0
14,686
100.0
14,686

DAEWOO PRECIOUS RESOURCES CO.,LTD.
70.0
4,841
70.0
4,841

GOLDEN LACE DAEWOO CO.,LTD.
60.0
6,781
60.0
6,781

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.
100.0
3,205
100.0
113

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
100.0
-
100.0
-

POSCO-GULF SFC L.L.C.
100.0
7,314
97.8
7,314

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
55.5
49,344
55.5
49,344

KIS DEVONIAN CANADA CORP.(주3)
-
-
100.0
44,427

LA SRDC
85.7
150
85.7
150

(주)포항에스알디씨
51.0
7,610
51.0
7,610

POSCO TMC INDIA PVT.,LTD.(주2)
73.6
861
-
-

소계

409,351

447,085

<관계기업>

블루오션 기업재무안정 제1호 사모투자전문회사
27.5
33,300
27.5
33,300

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,LLC.(주1)
19.6
11,509
19.6
11,509

POSCO-ESDC LTD.
20.0
1,160
20.0
1,160

POSCO IJPC
20.0
4,665
20.0
4,665

상해난생대우유한공사
49.0
-
49.0
-

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
49.0
876
49.0
876

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
33.0
2,990
33.0
2,990

KOREA LNG LTD.
20.0
2,749
20.0
2,749

KG POWER(M) SDN. BHD.
20.0
-
20.0
-

SEBANG STEEL
49.0
484
49.0
484

KWANIKA COPPER CORP.
35.0
7,173
35.0
7,173

GLOBAL KOMSCO DAEWOO LLC
35.0
4,445
35.0
4,445

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO.,LTD.
25.0
135,898
25.0
150,778

HyunSon Engineering & Construction(주1)
4.9
281
4.9
97

VNS-DAEWOO CO.,LTD.
50.0
1,641
40.0
1,319

㈜에스피에이치
50.0
500
50.0
500

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
50.0
-
50.0
-

YULCHON MEXICO S. A. DE C. V.(주1)
10.0
1,349
10.0
1,349

DMSA/AMSA(주1)(주5)
4.0
58,490
4.0
55,268

PT. BATUTUA TEMBAGA RAYA
22.0
20,381
22.0
20,381

IT엔지니어링(주1)(주4)
5.0
923
-
-

POSCO LNG Singapore Pte. Ltd(주4)
25.0
772
-
-

소계

289,586

299,043

합계

698,937

746,128

(주1)
해당 법인은 지분율 20% 미만이나 이사회 참여 등으로 주요 의사결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

(주2) 당반기 중 지분 취득으로 종속기업투자로 편입되었습니다. 
(주3) 당반기 중 POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.와 KIS DEVONIAN CANADA CORP. 가 합병하였습니다. 
(주4) 당반기 중 신규설립되었습니다.

(주5)

당반기말 현재 장부금액이 회수가능액을 초과한 금액을 손상차손으로 인식하였습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
손상전 장부금액
회수가능액
손상차손

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.

44,427

-
44,427

DMSA/AMSA
64,877
58,490
6,387

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.

10,053
8,217
1,836

합계
119,357
66,707
52,650

10

. 유형자산

10-1 당반기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
870,215
855,513

감가상각누계액
(233,578)
(213,394)

손상차손누계액
(4,679)
(3,971)

정부보조금
(495)
(1,113)

장부금액
631,463
637,035

10-2 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
637,035
290,831

사업결합으로 인한 증가
-
359,908

취득
15,152
5,683

처분 등
(214)
(87)

감가상각
(19,802)
(15,451)

손상차손
(708)
-

기타증감
-
3,037

기말금액
631,463
643,921

10-3 당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공처
담보제공자산
계정과목
차입금액
담보종류
채권최고액

당반기말
전기말

산업은행
토지, 건물
기계장치
차입금
11,750
근저당
79,000
79,000

담보신탁
수익권증서
50,000
50,000

11. 무
형자산

11-1 당반기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
1,660,885
2,193,677

상각누계액과 손상차손누계액
(255,872)
(712,695)

정부보조금
(12,690)
(12,255)

장부금액
1,392,323
1,468,727

11-2

당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
1,468,727
1,553,763

사업결합으로 인한 증가
-
7,550

취득
9,309
74,068

처분 등
(3,061)
(407)

상각
(82,927)
(71,064)

손상차손
-
(4,188)

기타증감
275
7,076

기말금액
1,392,323
1,566,798

11-3 공동영업

상기 무형자산의 광업권과 유형자산의 기계장치는 공동영업 참여로 보유하는 공동 보유 자산에 대한 당사의 몫을 포함하고 있는 바, 당반기말 현재 당사의 주요 공동영업 내역은 다음과 같습니다.

구분
주요 영업활동
참여지분율(%)
소재지

미얀마A-1/A-3 광구
광구 개발 및 가스 생산
51.00
미얀마

Offshore midstream
가스 운송 시설
51.00
미얀마

12. 투자부동산

12-1 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
167,632
167,632

감가상각누계액
(11,449)
(10,001)

장부가액
156,183
157,631

12-2 당반기 및 전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
157,631
161,004

사업결합으로 인한 증가
-
3,671

감가상각
(1,448)
(1,472)

기타증감
-
(4,130)

기말금액
156,183
159,073

12-3 당반기 중 투자부동산 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

임대수익
4,265
3,474

운영비용
(2,333)
(2,771)

합계
1,932
703

12-4 공동약정
당사는 인천광역시 연수구에 위치한 포스코타워송도를 공동약정을 통하여 소유하고 있습니다. 당반기말 현재 이 부동산의 60% 지분을 소유하고 있으며, 유형자산 및 투자부동산으로 계상하고 있습니다. 당사는 이러한 공동약정을 공동영업으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 공동영업에서 발생한 임대수익 및 공동으로 발생한 비용에 대하여 당사의 지분만큼을 수익과 비용으로 회계처리하고 있습니다.

13. 매입채무및기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동:

매입채무
1,767,597
1,536,656

미지급금
175,950
196,950

미지급비용
24,146
19,179

수입보증금
302
619

소계
1,967,995
1,753,404

비유동:

장기미지급금
-
804

장기미지급비용
696
787

장기수입보증금
3,079
2,909

금융보증부채
14,588
19,362

소계
18,363
23,862

합계
1,986,358
1,777,266

14. 차입금

및 사채

14-1 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율
당반기말
전기말

유동성차입금:

단기차입금
BANKER'S USANCE 외
우리은행 외
6M Libor + 0.3~1.5% 외
2,142,462
1,520,180

소계
2,142,462
1,520,180

유동성장기차입금
에너지특별회계융자
차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
5,813
5,601

성공불외화차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
 - 2.25% 외
37,216
30,968

기타차입금
수출입은행 외
3M LIBOR + 2.76% 외
5,804
190,338

차감:현재가치할인차금
(762)
(1,109)

소계
48,071
225,798

유동성차입금 계
2,190,533
1,745,978

비유동성차입금:

원화장기차입금
에너지특별회계융자
차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
- 2.25% 외
7,335
7,862

기타차입금
수출입은행
3.19%, 산금채1년+1.53%
144,250
145,750

원화장기차입금 계
151,585
153,612

외화장기차입금
에너지특별회계융자
차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
- 2.25% 외
21,827
23,121

성공불외화차입금
한국에너지공단
국고채권(3년)수익률
- 2.25% 외
114,678
122,245

기타차입금
수출입은행
3M LIBOR+1.60%
78,519
74,998

외화장기차입금 계
215,024
220,364

소계
366,609
373,976

차감 : 현재가치할인차금
(1,409)
(1,423)

비유동성차입금 계
365,200
372,553

차입금 합계
2,555,733
2,118,531

14-2
당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
이자율
만기
당반기말
전기말

유동성사채:

제8-2회 무보증회사채
-
-
-
150,000

제11회 사모회사채
3M Libor + 0.9%
2018.10.16
224,340
214,280

제14회 무보증사채
-
-
-
100,000

소계
224,340
464,280

차감: 사채할인발행차금
(174)
(544)

유동성사채 계
224,166
463,736

비유동성사채:

제10-2회 무보증회사채
3.26%
2019.07.02
220,000
220,000

제13회 무보증회사채
2.02%
2019.07.14
150,000
150,000

제15회 무보증회사채
2.53%
2019.07.08
30,000
30,000

제16-1회 무보증사채
2.26%
2020.07.17
130,000
130,000

제16-2회 무보증사채
2.69%
2022.07.17
70,000
70,000

제17회 무보증사채
3M SGD SOR + 85bp
2019.10.25
139,352
136,107

제18-1회 무보증사채
2.67%
2021.03.02
130,000
-

제18-2회 무보증사채
3.08%
2023.03.02
70,000
-

소계
939,352
736,107

차감: 사채할인발행차금
(2,105)
(1,907)

비유동성사채 계
937,247
734,200

사채 합계
1,161,413
1,197,936

15. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동:

선수금
126,036
88,335

예수금
31,973
38,311

선수수익
36,550
-

소계
194,559
126,646

비유동:

장기예수금
37,259
37,694

합계
231,818
164,340

16.
퇴
직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

16-1 당반기말

및

전기말 현재 순확정급여부채 및 순확정급여자산의 장부금액은

다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
134,931
131,392

사외적립자산의 공정가치
(133,744)
(139,179)

순확정급여부채
1,675
437

순확정급여자산
(488)
(8,224)

16-2 당반기 및 전반기 중 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

기초금액
(7,787)
3,569

사업결합으로 인한 감소
-
(357)

퇴직급여 지급액
(53)
(332)

당기손익으로 인식하는 총비용
8,219
8,034

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
808
532

기타증감
-
5

기말금액
1,187
11,451

17. 충당부채

17-1 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

우발손실충당부채<주석 18 참조>
35,782
29,212

복구충당부채
31,866
30,074

합계
67,648
59,286

17-2 당반기의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
우발손실충당부채
복구충당부채
합계

기초금액
29,212
30,074
59,286

전입
5,895
450
6,345

사용
(51)
(83)
(134)

외화환산차이
726
1,425
2,151

기말금액
35,782
31,866
67,648

18. 우발채무와 약정사항

18-1 우발손실충당부채

당반기 중 우발손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
전입
사용
환산손익
당반기말
채무원금

㈜대우 관련 우발채무(EXIM India 등)
26,289
411
-
640
27,340
248,953

소송충당부채
2,796
5,484
(51)
86
8,315
-

하
자보수충당부채

127
-
-
-
127
-

합계
29,212
5,895
(51)
726
35,782
248,953

18-1-1 분할전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무

분할전 ㈜대우는 2000년 7월 22일 주주총회를 통하여 회사를 존속회사 및 무역부문과 건설부문을 담당하는 2개의 신설회사로 분할하는 계획안을 승인하였으며, 당사는2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문에서 ㈜대우인터내셔널로 분할하여 설립되었습니다. 분할계획서상 신설회사인 당사와 ㈜대우건설은 신설회사로 이전되지 아니한 ㈜대우의 다른 채무에 대하여 변제할 의무를 지지 않는 것으로 되어 있습니다.

분할전 ㈜대우는 채권자 및 보증채권자에게 이의제기 여부를 최고하였고, 그 결과 기업개선약정에 가입하지 않은 국내채권자 및 외국채권자 등 일부채권자가 이의를 제기하였으며, ㈜대우는 이의를 제기한 해당 채권자 등의 관련 차입금 중 일부를 분할된 신설회사인 당사와 ㈜대우건설의 차입금으로 계상하거나 보증채무로 승계하여 분할을 실시하였으나, 이는 해당 채권자와의 완전한 합의 또는 동의에 의하여 이루어지지 아니하였습니다.

이에 따라 당반기말 현재 당사는 이의제기 여부에 따른 우발채무의 발생가능성과 일부 채권자와의 기존 합의결과 등 현재 이용가능한 정보에 근거하여 해당 채권자의 채무 중 당사가 부담하여야 할 금액을 합리적으로 추정한바,

당반기말 현재 27,340백만원
을 우발손
실충당부채로
계상하고 있습니다.

㈜대우 관련 우발손실충당부채는 합리적으로 추정한 우발손실액을 당사와 ㈜대우건설이 34대 66의 비율로 안분한 후에 계상된 금액입니다.

상기 채권자 중 ㈜대우가 보증채무를 제공하였던 대우자동차 인도법인(DMIL)의 채권자인 IDBI는 2002년 5월에 인도 델리/뭄바이 소재 법원에 DMIL, ㈜대우, ㈜대우건설 및 당사를 상대로 DMIL의 자산에 대한 처분권 및 채무확정소송을 제기하였습니다. 이에 대하여 당사는 그 발생가능성과 금액을 합리적으로 추정하여 우발손실충당부채에 반영하였습니다.

한편, ㈜대우는 2006년 5월 25일 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울중앙지방법원에 파산신청을 하였으며, 2006년 6월 16일 파산선고를 받아 2017년 5월 25일 파산이 종결되었습니다.

18-1-2 소송충당부채 등
당사는 일부 소송사건 등과 관련하여 8,442백만원을 우발손실충당부채로 계상하고 있습니다.

18-2 계류중인 소송사건

당반기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은
22건(국내 : 12건,
국외 : 10건)이며, 소송가액이 확정되지 않은
1건
의 소송을 제외한 총 소송가액은

20,272
백만
원
, 
USD 29,045천, EUR 2,747천, INR 4,518,694천,
CAD 79,000천,
PKR 124,775천
입니다.

한편,
당반기
말 현재 당사가 원고로 계
류중인 소송사건은
22건
입니다
.

당반기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 우발손실충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

18-3 견질제공된 어음
ㆍ수표

당반기말 현재 당사가 발
행한
33
매의 백지어음 및
24매
의
백지수표
가 계약이행보증 등과 관련하여 한국석유공사 등에 견질로 제공되어 있습니다.

18-4 파생상품

당반기말 현재 당사는 외화채권채무의 환위험 회피와 재고자산의 매입매도에 따른 공정가액 변동위험 회피의 목적으로 금융기관과 통화선도계약 및 상품선물계약을 체결하고 있습니다.

당반기 중 파생상품 자산ㆍ부채 및 확정계약 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
파생상품자산(부채)
거래종료
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
기말
파생상품자산(부채)

통화선도
2,843
(2,843)
20,711
(26,014)
(5,303)

상품선물
(10,078)
12,331
20,079
(12,909)
9,423

통화스왑
1,442
-
-
(3,152)
(1,710)

확정계약
13,405
(13,063)
26,962
(23,314)
3,990

합계
7,612
(3,575)
67,752
(65,389)
6,400

18-5 제공한 지급보증

당반기말 현재 당사가 현지법인등의 차입과 관련하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

피보증사
차입처
한도금액
실행금액
만기
(년)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

PT. BIO INTI AGRINDO
POSCO-Asia
USD
10,000
11,217
USD
10,000
11,217
2019

한국수출입은행
USD
3,000
3,365
USD
3,000
3,365
2019

USD
5,500
6,169
USD
5,500
6,169
2020

USD
26,000
29,164
USD
26,000
29,164
2021

USD
5,000
5,609
USD
5,000
5,609
2022

USD
22,000
24,677
USD
22,000
24,677
2023

USD
10,000
11,217
USD
10,000
11,217
2020

USD
46,500
52,159
USD
46,500
52,159
2019

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
신한은행
USD
14,600
16,377
USD
9,882
11,085
2019

USD
19,500
21,873
USD
14,524
16,291
2019

기업은행
USD
8,300
9,310
USD
6,433
7,216
2019

SMBC
USD
20,000
22,434
USD
14,452
16,211
2019

Mizuho
USD
15,000
16,826
USD
13,070
14,661
2019

우리은행
USD
10,000
11,217
USD
7,842
8,797
2019

Credit Agricole
USD
30,000
33,651
USD
26,201
29,390
2019

SC, 뉴델리
INR
1,650,000
26,879
INR
-
-
2018

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
한국수출입은행
USD
61,017
68,443
USD
61,017
68,443
2021

에이치와이드림 제이차
USD
65,000
72,911
USD
65,000
72,911
2019

SMBC
USD
70,000
78,519
USD
70,000
78,519
2021

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.
신한은행
USD
6,500
7,291
USD
2,000
2,243
2021

신한은행
USD
2,500
2,804
USD
2,500
2,804
2019

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
중국은행서울지점
USD
8,225
9,226
USD
8,225
9,226
2019

SHERRITT INTERNATIONAL CORP.
한국수출입은행
USD
21,818
24,473
USD
4,746
5,324
2023

AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.
한국수출입은행
USD
65,455
73,420
USD
15,431
17,309
2019

DAEWOO POWER PNG LTD.
한국수출입은행
USD
51,000
57,207
USD
51,000
57,207
2025

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
ING, 서울지점 外
USD
14,653
16,436
USD
14,653
16,436
2020

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
한국수출입은행
USD
2,000
2,243
USD
2,000
2,243
2018

POSCO DAEWOO Chaina Co., Ltd.
Mizuho
USD
8,000
8,974
USD
1,629
1,827
2019

합계
USD
621,568
697,212
USD
518,605
581,720

INR
1,650,000
26,879
INR
-
-

상기 피보증사 중 SHERRITT INTERNATIONAL CORP., AMBATOVY PROJECTINVESTMENTS LTD.를 제외하고는 당사의 특수관계자입니다<주석
30

참조>.

한편,

DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여

출자
지

분
(

장부금액 :
58,489
백만원

)

이 담보로 제공되어 있습니다.

18-6 기타 약정사항

18-6-1 DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.(DGDP) 자금보충약정 및 주식근질권계약
DGDP가 FI로부터 차입한 차입금(190,689백만원)의 원리금, 한국 수출입은행으로부터 차입한 차입금(43,746백만원)의 원리금 및 POSCO ASIA CO., LTD로부터 차입한 차입금(20,191백만원)의 원리금을 2018년 6월29일 모두 상환완료하여, 당사와 타주주의 자금보충약정 및 주식근질권계약은 종료가 되었습니다.

18-6-2 ㈜에스피에이치 자금보충약정
2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가 건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 보고기간말 현재 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

18-6-3 한국암바토비컨소시엄(KAC) 자금보충약정
당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다.
당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중재 신청하였습니다.
운영권사인 쉐릿은 2017년 11월 프로젝트 지분 일부를 스미토모와 신설법인(Ambatovy Holdings Limited)에 양도하였고, KAC는 신설법인의 지분에 대한 콜옵션을 포함한 권리 및 의무를 가지고 있습니다. 당사와 KAC의 법률관계는 상기 기재한 중재 결과에 따라 달라질 수 있습니다.

18-6-4 페루 8광구 환경복구비용
당사 및 광구 참여사는 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

19. 기타자본항목

당반기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

자기주식(주1)
(6)
(6)

(주1) 전기 중 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할된 철강 등 사업부문을 흡수합병하면서 발생한 단주 258주를 취득하였습니다
.

20. 기
타
포괄손익누계액

당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액은 전액 매도가능금융자산평가손익입니다. 

당반기 및
전반기
중
매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

기초잔액
13,383
21,129

회계정책변경의 효과
(10,844)
-

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
(전반기: 매도가능금융자산 평가손익)
4,182
(4,134)

법인세 효과
(1,012)
1,000

기말잔액
5,709
17,995

21
. 이익잉여금

당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

이익준비금(주1)
45,341
39,172

임의적립금(주2)
1,492,000
1,409,000

미처분이익잉여금
139,510
153,198

합계
1,676,851
1,601,370

(주1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.
(주2) 당사의 임의적립금은 전액 사업확장적립금입니다.

22. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
32,290
66,661
30,597
61,281

퇴직급여
3,246
6,633
3,499
7,129

복리후생비
8,724
14,892
7,591
12,734

여비교통비
2,346
4,198
2,144
3,625

통신비
841
1,678
897
1,799

수도광열비
66
148
73
116

세금과공과
1,664
2,479
1,629
3,153

지급임차료
2,463
4,956
2,543
4,692

감가상각비
1,855
3,715
2,119
4,007

무형자산상각비
596
1,348
826
1,317

수선비
105
286
203
246

보험료
7,813
16,296
7,483
14,377

접대비
112
245
107
209

광고선전비
367
465
228
370

포장비
49
607
116
142

운반비
96,817
171,598
101,947
186,976

수출선적비
7,744
13,714
8,490
18,775

지급수수료
19,705
37,202
23,676
47,112

대손상각비
5,016
3,835
16,416
13,928

소모품비
130
271
139
244

차량유지비
532
1,082
559
971

도서인쇄비
65
142
63
126

교육훈련비
742
862
677
942

경상개발비
657
1,277
704
998

판매촉진비
866
1,707
892
1,631

박람회비
36
58
31
44

기타
163
329
46
325

합계
195,010
356,684
213,695
387,269

23. 금융손익

당반기 및 전반기 중 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
9,961
19,794
6,019
14,583

금융보증수익
354
753
550
1,023

배당금수익
6,882
28,281
11,075
31,851

외환차익
68,222
128,595
99,162
188,683

외화환산이익
108,579
143,081
(83,715)
95,313

파생상품평가이익
34,056
67,752
(14,003)
53,300

파생상품거래이익
68,827
96,494
43,162
91,246

장기지분증권처분이익
5,402
5,402
-
-

합 계
302,283
490,152
62,250
475,999

<금융비용>

매출채권처분손실
10,547
21,352
6,946
17,026

이자비용(주1)
25,160
47,870
21,323
38,258

외환차손
72,063
128,727
84,456
180,204

외화환산손실
121,593
148,728
(72,056)
101,309

파생상품평가손실
31,524
65,389
14,093
55,345

파생상품거래손실
47,686
90,781
46,206
94,873

합 계
308,573
502,847
100,968
487,015

(주1)
당반기 중 발생한 총
이자비용

48,580
백만원(전반기:
39,378백만원)에서

적격자산의

원가에 포함된

이자비용

710백만원(전반기:
1,120백만원)을
차감한 금액입니다.

24. 기타
영업
외
손
익

당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외손익의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<기타영업외수익>

유형자산처분이익
5
32
1,245
1,275

무형자산처분이익
-
1,972
-
-

매각예정자산처분이익
-
-
465
465

장기지분증권처분이익(주1)
(5,402)
-
-
-

기타대손충당금환입
(438)
-
202
262

우발손실충당부채환입
476
476
-
-

잡이익
7,841
9,986
1,148
1,921

합계
2,482
12,466
3,060
3,923

<기타영업외비용>

복구충당부채전입액
200
450
172
338

기타의 대손상각비
3,276
3,389
(513)
1,145

유형자산처분손실
175
191
86
99

유형자산감액손실
708
708
-
-

무형자산처분손실
-
72
90
90

무형자산손상차손
-
-
4,169
4,188

기부금
99
765
47
96

우발손실
6,171
6,371
6,422
6,609

종속기업및관계기업투자손상차손
43,596
52,650
12,506
22,328

매도가능금융자산처분손실
-
-
22
22

지분법주식처분손실
379
379
-
-

잡손실
3,398
5,588
2,543
3,949

합계
58,002
70,563
25,544
38,864

(주1) 금융손익으로 계정 재분류하였습니다.

25. 금융자산 손상차손

당반기 및 전반기 중 금융자산 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

대손상각비
3,835
13,928

기타의대손상각비
3,638
275

차감 : 기타대손충당금 환입
-
(60)

손상차손(환입)
7,473
14,143

26. 법인세비용

26-1 당반기 및 전반기의 법인세비용 산출내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

법인세부담액
74,672
40,134

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(25,149)
1,253

세액공제로 인한 이연법인세 변동액
1,453
1,639

자본에 직접 반영된 법인세비용
(434)
1,129

법인세비용
50,542
44,155

26-2 당반기 및 전반기 중 자본에 가감된 법인세내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

매도가능금융자산평가손익
-
1,000

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가이익
2,450
-

순확정급여자산의 재측정요소
176
129

회계기준 변경효과
(3,060)
-

합계
(434)
1,129

27. 주당손
익

27-1 기본주당손익
기본주당순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기
전반기

보통주 반기순이익
128,216 백만원
91,124 백만원

가중평균유통보통주식수(*)
123,374,891 주
120,278,685 주

기본주당이익
1,039 원
758 원

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구분
발행주식수
계산일수
가중평균유통보통주식수

<당반기>

전기이월
123,374,891
181/181일
123,374,891

합계
123,374,891

123,374,891

<전반기>

전기이월
113,876,291
181/181일
113,876,291

합병으로 인한 신주발행
9,498,858
122/181일
6,402,545

자기주식 취득
(258)
106/181일
(151)

합계
123,374,891

120,278,685

27-2 희석주당손익
당반기와 전반기 중 보통주로 전환될 수 있는 잠재적 보통주가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

28. 금융상품

공정가치

28-1 금융상품의 장부금액과 공정가치
당반기말 및 전기말 현재 당사의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
81,572
81,572
44,350
44,350

- 매출채권및기타채권
4,374,537
4,374,537
3,518,262
3,518,262

- 기타유동금융자산
141
141
84
84

- 장기매출채권및기타채권
420,258
420,258
412,817
412,817

- 기타비유동금융자산
747
747
707
707

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
4,877,255
4,877,255
3,976,220
3,976,220

공정가치로 인식된 금융자산

- 파생금융자산
63,747
63,747
51,066
51,066

- 매도가능금융자산(주1)
-
-
47,385
47,385

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
74,451
74,451
-
-

- 당기손익-공정가치금융자산(장기출자금)
1,102
1,102
-
-

- 당기손익-공정가치금융자산(기타유가증권)
105
105
-
-

공정가치로 인식된 금융자산 소계
139,405
139,405
98,451
98,451

금융자산 합계
5,016,660
5,016,660
4,074,671
4,074,671

금융부채

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
1,967,995
1,967,995
1,753,404
1,753,404

- 차입금
2,190,533
2,190,533
1,745,978
1,745,978

- 유동성사채
224,166
224,166
463,736
465,138

- 장기매입채무및기타채무
18,363
18,363
23,862
23,862

- 장기차입금
365,200
365,200
372,553
372,553

- 사채
937,247
945,183
734,200
739,607

상각후원가로 인식된 금융부채 소계
5,703,504
5,711,440
5,093,733
5,100,542

공정가치로 인식된 금융부채

- 파생금융부채
57,348
57,348
43,454
43,454

공정가치로 인식된 금융부채 소계
57,348
57,348
43,454
43,454

금융부채 합계
5,760,852
5,768,788
5,137,187
5,143,996

(
주1) 상기 매도가능금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없어 원
가로 측정하는 지분증권을 제외한 금액입니다.

28-2 공정가치 서열체계
다음은 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하는 기준입니다.

수준 1 -
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2 -
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3 -
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당반기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 상기 서열체계에 따른 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

24,071
105
9,579
33,755

파생금융자산
-
63,747
-
63,747

금융부채:

파생금융부채
-
57,348
-
57,348

당반기 중 공정가치 서열체계의 수준 1 과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치
서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다. 

28-3 공정가치측정에 적용된 평가기법 가정

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 공정가치 측정금융상품으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

유동자산인 매출채권 및 기타채권과 같은 범주의 금융상품 장부가액은 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

한편, 당사는 상기 수준
2의 파
생상품 자산, 부채의 공정가치 산정시 거래 상대방의 신용위험을 고려한 미국 국채(T-bill) 이자율을 사용하였으며, 사채의 공정가치는 당사의 만기별 금리를 고려하여 산출하였습니다. 수준 3의 공정가치 측정 금융상품 평가시 사용한 무위험수익률은

2.49%,

시장위험프리미엄은

10.34%
였습니다.

29. 금융상품 위험관리
29-1 자본위험관리 
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하는 등의 정책을 적용하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되어 있으며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

차입금 총계
3,717,145
3,316,467

차감 : 현금및현금성자산
(81,572)
(44,350)

순차입금
3,635,573
3,272,117

자본총계
2,843,432
2,775,626

총자본차입금비율
128%
118%

29-2 금융위험관리 
당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

29-2-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

29-2-1-1 외환위험
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,183,711
3,480,962
2,838,922
3,085,954

JPY
76,436
52,127
38,013
25,419

EUR
630,318
387,746
522,010
229,215

당반기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당반기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
10%상승시
10%하락시

USD
(29,725)
29,725

JPY
2,431
(2,431)

EUR
24,257
(24,257)

29-2-1-2 이자율 위험 
당사의 이자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당반기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% point 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로

인하여

당반기

법인세비용반영전

손익
은

4,387
백만원만큼

감
소

또는

증가하였을 것입니다.

29-2-2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

29-2-2-1 매출채권및기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 

29-2-2-2 기타의 자산
현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

29-2-2-3 신용위험의 최대노출액

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 금융보증을 제공한 경우 신용위험에 대한 최대노출정도는 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대 금액입니다. 또한, 차입약정의 경우 신용위험의 최대노출 금액은 당반기말 현재 해당 차입금 잔액이며, 약정금액 한도는 주석 18에서 상세히 표시하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
81,572
44,350

매출채권및기타채권
4,374,537
3,518,262

기타유동금융자산
141
84

파생금융자산
63,747
51,066

장기매출채권및기타채권
420,258
412,817

기타비유동금융자산
76,405
89,595

금융보증계약
680,720
650,912

합계
5,697,380
4,767,086

29-2-2-4 금융자산 연령분석
당반기말 현재 비파생금융자산의 종류별 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
합계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

현금및현금성자산
81,572
81,572
-
-
-
-
-

매출채권및기타채권
4,374,537
4,024,158
140,589
24,896
18,532
9,787
156,575

기타유동금융자산
141
141
-
-
-
-
-

장기매출채권및기타채권
420,258
420,258
-
-
-
-
-

기타비유동금융자산
76,405
76,405
-
-
-
-
-

합계
4,952,913
4,602,534
140,589
24,896
18,532
9,787
156,575

29-2-3 유동성위험 
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 만기별 금액은 할인되지 않은 계약상 현금흐름으로 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과 ~
5년 이하
5년초과
합계

매입채무및기타채무
1,967,995
3,092
683
1,971,770

파생금융부채
57,348
-
-
57,348

차입금
2,227,052
265,736
165,494
2,658,282

사채
250,226
976,933
-
1,227,159

금융보증부채
375,712
223,124
81,884
680,720

합계
4,878,333
1,468,885
248,061
6,595,279

한편, 당반기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의최대금액은 주석 18과 같습니다.

30. 특수관계자
공
시

30-1 당반기와 전반기의 당사와 특수관계자간의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
합계
상품매입
기타
합계

<당반기>

[지배기업]

㈜포스코
380,652
249
380,901
2,840,267
71,012
2,911,279

[종속기업]

POSCO DAEWOO WAIGAIQIAO SHANGHAI CO.,LTD.
4,143
-
4,143
1,937
-
1,937

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.
13,667
-
13,667
-
1,071
1,071

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
-
-
-
-
204
204

DAEWOO POWER PNG LTD.
475
1,374
1,849
-
-
-

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
52
-
52
-
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.
208
2,817
3,025
-
-
-

POSCO DAEWOO AMERCIA CORP.
582,588
-
582,588
99,094
1,731
100,825

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
284,156
-
284,156
-
246
246

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
268,640
-
268,640
52,255
325
52,580

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.
799,505
-
799,505
38,719
308
39,027

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
347,348
-
347,348
-
1,716
1,716

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.
125,298
-
125,298
-
1,994
1,994

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
4,077
-
4,077
40,748
379
41,127

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
83
-
83
-
-
-

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
-
1,420
1,420
-
-
-

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
59,927
-
59,927
-
1,693
1,693

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
144,398
-
144,398
41,904
818
42,722

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.
98,231
-
98,231
3,614
1,373
4,987

POSCO DAEWOO INDIA PVT.,LTD.
17,551
-
17,551
-
1,383
1,383

(주)포항에스알디씨
-
1,308
1,308
203
2,565
2,768

PT. BIO INTI AGRINDO
-
505
505
-
-
-

GOLDEN LACE DAEWOO CO.,LTD.
-
-
-
6,279
-
6,279

LA SRDC
-
-
-
15,804
-
15,804

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE.LTD.
1,081
-
1,081
-
-
-

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.
-
-
-
-
44
44

POSCO TMC INDIA PTE.LTD.
162
-
162
-
-
-

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
133,545
-
133,545
256
-
256

㈜에스피에이치
25
-
25
-
-
-

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
1,149
-
1,149
-
-
-

POSCO IJPC
32,356
-
32,356
-
-
-

SEBANG STEEL
-
-
-
8,697
-
8,697

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
2,972
353
3,325
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
5,247
5,247
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO.,LTD.
-
28,657
28,657
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
5,119
-
5,119

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
1,945
1,945

DMSA/AMSA
-
-
-
24,706
-
24,706

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
-
-
7,140
19
7,159

[기타특수관계자]

포스코강판(주)
41,920
-
41,920
127,644
233
127,877

POSCO AMERICA CORP.
32,285
-
32,285
-
-
-

POSCO ASIA CO.,LTD.
54,111
-
54,111
359,445
129
359,574

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
39,259
-
39,259
450
-
450

포스코에너지㈜
2,657
-
2,657
90
-
90

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD.
23,774
-
23,774
-
-
-

POSCO-VIETNAM CO.,LTD.
39,743
-
39,743
35,846
-
35,846

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
105,902
-
105,902
23,500
1,490
24,990

POSCO-THAINOX
71,692
-
71,692
44,346
77
44,423

POSCO-Malaysia SDN. BHD.
46,726
-
46,726
6,675
-
6,675

POSCO-ITPC
49,072
-
49,072
-
-
-

POSCO VST CO.,LTD.
69,625
-
69,625
27,763
44
27,807

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
4,011
-
4,011
86,276
-
86,276

POSCO-AAPC
11,876
-
11,876
-
-
-

POSCO SS-VINA
146,142
-
146,142
1,810
-
1,810

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
193,448
-
193,448
40,577
11
40,588

PT. KRAKATAU POSCO
32,992
-
32,992
81,761
-
81,761

기타 관계사
424,140
297
424,437
25,254
38,229
63,483

합계
4,691,664
42,227
4,733,891
4,048,179
129,039
4,177,218

<전반기>

[지배기업]

㈜포스코
228,994
-
228,994
2,398,355
59,163
2,457,518

[종속기업]

POSCO DAEWOO WAIGAIQIAO SHANGHAI CO.,LTD.
4,227
-
4,227
1,192
-
1,192

PT. BIO INTI AGRINDO
-
405
405
-
-
-

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.
11,746
-
11,746
-
1,253
1,253

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
-
-
-
-
391
391

DAEWOO POWER PNG LTD.
1,201
-
1,201
-
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.
218
5,099
5,317
-
-
-

POSCO DAEWOO AMERCIA CORP.
518,437
-
518,437
29,335
2,467
31,802

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
272,974
-
272,974
1,458
314
1,772

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
302,307
-
302,307
30,473
261
30,734

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD.
723,157
-
723,157
7,828
321
8,149

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
261,115
-
261,115
-
1,414
1,414

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.
150,397
-
150,397
90
3,018
3,108

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
3,751
110
3,861
34,472
-
34,472

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
86
-
86
-
-
-

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
63,199
-
63,199
-
1,786
1,786

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
136,195
-
136,195
-
760
760

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.
35,803
-
35,803
-
1,098
1,098

POSCO DAEWOO INDIA PVT.,LTD.
16,274
-
16,274
-
1,790
1,790

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
12,592
-
12,592
2,798
-
2,798

㈜포항에스알디씨
-
222
222
-
862
862

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
134,875
-
134,875
-
-
-

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
1,133
-
1,133
-
-
-

㈜에스피에이치
25
-
25
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
-
-
8,650
981
9,631

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
1,067
1,067

POSCO IJPC
29,129
-
29,129
4
-
4

상해난생대우유한공사
181
-
181
-
257
257

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
43,764
-
43,764
-
-
-

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
3,893
441
4,334
-
-
-

KOREA LNG LTD.
-
3,848
3,848
-
-
-

DMSA/AMSA
-
-
-
22,019
-
22,019

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO.,LTD.
-
34,467
34,467
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
-
-
7,648
-
7,648

LA SRDC
-
-
-
1,404
-
1,404

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
158
-
158
-
-
-

SEBANG STEEL
478
-
478
8,813
-
8,813

[기타특수관계자]

POSCO ASIA CO.,LTD.
23,067
-
23,067
412,465
-
412,465

POSCO-VIETNAM CO.,LTD.
48,513
-
48,513
38,277
-
38,277

POSCO-THAINOX
71,154
-
71,154
28,971
-
28,971

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
208,136
-
208,136
19,797
-
19,797

POSCO-AAPC
16,388
-
16,388
-
-
-

포스코강판(주)
70,615
-
70,615
102,724
3
102,727

POSCO AMERICA CORP.
54,233
-
54,233
134
-
134

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
55,955
-
55,955
399
-
399

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD.
34,457
-
34,457
-
-
-

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
17,749
-
17,749
-
-
-

POSCO-Malaysia SDN. BHD.
31,128
-
31,128
5,418
-
5,418

POSCO-ITPC
27,613
-
27,613
-
-
-

포스코에너지㈜
11,422
-
11,422
-
-
-

POSCO VST CO.,LTD.
78,898
-
78,898
15,534
-
15,534

POSCO SS-VINA
56,445
-
56,445
2,957
-
2,957

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
137,948
-
137,948

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
31,427
-
31,427
94,702
-
94,702

기타 계열사
315,547
294
315,841
46,800
13,760
60,560

합계
4,109,056
44,886
4,153,942
3,460,665
90,966
3,551,631

30-2 당반기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자간의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
채권
채무

매출채권
기타
합계
매입채무
기타
합계

<당반기말>

[지배기업]

㈜포스코
20,401
1,097
21,498
475,458
6,171
481,629

[종속기업]

POSCO DAEWOO WAIGAIQIAO SHANGHAI CO.,LTD.
4,138
-
4,138
33
-
33

PT. BIO INTI AGRINDO
-
32,181
32,181
-
789
789

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.
13,605
47
13,652
-
181
181

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
-
15,907
15,907
-
-
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
34
1,506
1,540
-
1,106
1,106

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
-
11,217
11,217
-
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.
-
5,297
5,297
-
70
70

POSCO DAEWOO AMERCIA CORP.
341,072
9,225
350,297
21,008
11,938
32,946

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
243,487
-
243,487
-
86
86

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
94,581
96
94,677
9,686
100
9,786

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.
245,400
-
245,400
1,612
114
1,726

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
252,351
-
252,351
-
214
214

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.
18,758
323
19,081
-
387
387

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
4,533
33,523
38,056
-
18
18

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
46
-
46
-
-
-

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
53,787
-
53,787
-
334
334

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
45,743
-
45,743
558
1,454
2,012

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.
47,531
-
47,531
-
328
328

POSCO DAEWOO INDIA PVT.,LTD.
7,545
816
8,361
-
346
346

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
24,613
33,686
58,299
-
-
-

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
-
-
-
-
49
49

(주)포항에스알디씨
-
-
-
37
492
529

GOLDEN LACE DAEWOO CO.,LTD.
-
1,531
1,531
335
7
342

LA SRDC
-
-
-
1,646
-
1,646

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
748
437
1,185
-
-
-

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
116,870
-
116,870
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
31,050
31,050
-
-
-

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
774
-
774
-
-
-

POSCO IJPC
18,114
-
18,114
-
-
-

상해난생대우유한공사
100
-
100
-
334
334

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
710
-
710
-
550
550

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
2,837
370
3,207
-
53
53

KOREA LNG LTD.
-
673
673
-
-
-

DMSA/AMSA
-
73,503
73,503
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO.,LTD.
-
216,197
216,197
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
1,198
1,198
-
27
27

SEBANG STEEL
-
-
-
66
-
66

[기타특수관계자]

포스코강판(주)
5,365
-
5,365
15,308
-
15,308

POSCO AMERICA CORP.
7,931
-
7,931
-
-
-

POSCO ASIA CO.,LTD.
5,426
-
5,426
362,780
-
362,780

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
15,436
-
15,436
-
-
-

포스코에너지㈜
142
-
142
-
3,576
3,576

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD.
8,888
-
8,888
-
-
-

POSCO-VIETNAM CO.,LTD.
36,112
-
36,112
7,902
-
7,902

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
48,285
-
48,285
10,256
-
10,256

POSCO-THAINOX
27,687
-
27,687
7,191
-
7,191

POSCO-Malaysia SDN. BHD.
7,131
-
7,131
131
-
131

POSCO-ITPC
24,691
-
24,691
-
-
-

POSCO VST CO.,LTD.
72,029
-
72,029
2,685
-
2,685

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
-
-
-
239
-
239

POSCO-AAPC
4,464
-
4,464
-
-
-

POSCO SS-VINA
131,582
-
131,582
-
-
-

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
317,628
134
317,762
4,617
118
4,735

PT. KRAKATAU POSCO
19,086
-
19,086
16,515
-
16,515

기타 관계사
206,891
144
207,035
2,113
5,562
7,675

합계
2,496,552
470,158
2,966,710
940,176
34,404
974,580

<전기말>

[지배기업]

㈜포스코
19,900
70
19,970
475,066
19,297
494,363

[종속기업]

POSCO DAEWOO WAIGAIQIAO SHANGHAI CO.,LTD.
1,022
-
1,022
-
-
-

PT. BIO INTI AGRINDO
-
30,056
30,056
-
792
792

POSCO DAEWOO VIETNAM CO.,LTD.
10,668
45
10,713
-
189
189

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
-
17,531
17,531
-
-
-

DAEWOO POWER PNG LTD.
-
658
658
-
779
779

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
-
8,571
8,571
-
-
-

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD.
-
3,546
3,546
-
68
68

POSCO DAEWOO AMERCIA CORP.
259,758
4,751
264,509
13,415
11,889
25,304

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GmbH
197,196
-
197,196
192
36
228

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
60,892
-
60,892
6,901
70
6,971

POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE. LTD.
155,587
-
155,587
3,289
59
3,348

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
152,117
-
152,117
-
224
224

POSCO DAEWOO CHINA CO.,LTD.
10,267
312
10,579
2
541
543

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
4,454
17,930
22,384
809
34
843

POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
46
-
46
-
-
-

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V.
37,668
-
37,668
-
324
324

DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.
1,134
-
1,134
-
-
-

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
31,914
1,305
33,219
6,390
1,451
7,841

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO.,LTD.
36,893
-
36,893
-
656
656

POSCO DAEWOO INDIA PVT.,LTD.
2,667
547
3,214
-
427
427

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
24,846
32,175
57,021
-
-
-

POSCO DAEWOO MYANMAR CORP. LTD.
3
-
3
-
24
24

(주)포항에스알디씨
-
-
-
-
449
449

GOLDEN LACE DAEWOO CO.,LTD.
-
813
813
-
-
-

LA SRDC
-
-
-
1,250
-
1,250

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
-
2,258
2,258
-
60
60

[관계기업]

POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING, L.L.C.
93,452
5
93,457
321
-
321

㈜에스피에이치
5
-
5
-
-
-

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
-
29,048
29,048
3
-
3

YULCHON MEXICO S.A. DE C.V.
402
-
402
-
-
-

POSCO IJPC
11,790
-
11,790
-
-
-

상해난생대우유한공사
95
-
95
-
319
319

상해외고교보세구난생대우국제무역유한공사
2,082
-
2,082
-
526
526

GENERAL MEDICINES CO.,LTD.
2,481
-
2,481
-
37
37

KOREA LNG LTD.
-
793
793
-
-
-

DMSA/AMSA
-
75,702
75,702
-
-
-

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO.,LTD.
-
229,880
229,880
-
-
-

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
-
600
600
247
41
288

POSCO-ESDC LTD.
-
-
-
-
143
143

SEBANG STEEL
-
-
-
50
-
50

[기타특수관계자]

포스코강판(주)
4,904
-
4,904
16,973
-
16,973

POSCO AMERICA CORP.
1,279
-
1,279
-
-
-

POSCO ASIA CO.,LTD.
7,348
-
7,348
200,002
-
200,002

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO.,LTD.
12,590
-
12,590
-
-
-

포스코에너지㈜
-
-
-
-
5,654
5,654

POSCO-Foshan Steel Processing Center CO.,LTD.
6,217
-
6,217
-
-
-

POSCO-VIETNAM CO.,LTD.
25,486
-
25,486
4,229
-
4,229

COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM
27,205
13,353
40,558
-
-
-

POSCO-THAINOX
10,649
-
10,649
4,198
-
4,198

POSCO-Malaysia SDN. BHD.
2,246
-
2,246
660
-
660

POSCO-ITPC
16,891
-
16,891
-
-
-

POSCO VST CO.,LTD.
50,211
-
50,211
2,120
-
2,120

POSCO Maharashtra Steel PVT. LTD.
-
-
-
18,672
-
18,672

POSCO-AAPC
2,366
-
2,366
-
-
-

POSCO SS-VINA
135,058
-
135,058
1,417
-
1,417

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
249,677
139
249,816
2,821
143
2,964

PT. KRAKATAU POSCO
-
-
-
19,006
-
19,006

기타 계열사
185,509
12
185,521
9,249
4,250
13,499

합계
1,854,975
470,100
2,325,075
787,282
48,482
835,764

(주1) 당반기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금
은
29,942백만원
(
전기말: 29,736백만원) 입니다.

(주2) 상기 기타 채권 금액은 관련 약정에 따른 대여 투자 금액을 포함하고 있으며, 당반기 중 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
추가 대여
(이자원금화 포함)
회수
지분전환
기타
(외화환산 등)
기말

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
29,048
-
-
-
2,002
31,050

POSCO DAEWOO POWER (PNGPOM) LTD.
3,512
-
(1,047)
-
142
2,607

DMSA/AMSA
69,713
6,606
(342)
(9,820)
3,291
69,448

SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE CO., LTD.
229,880
-
(23,988)
-
10,305
216,197

POSCO-SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
8,571
2,144
-
-
502
11,217

POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
17,190
-
(1,448)
-
165
15,907

PT. BIO INTI AGRINDO
29,089
-
-
-
1,365
30,454

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESSING CENTER
32,142
-
-
-
1,509
33,651

합계
419,145
8,750
(26,825)
(9,820)

19,281

410,531

30-3 주요경영진 보상

당반기 및 전반기 중 이사와 주요 경영진의 보상은 아래와 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

단기급여
8,242
8,211

장기급여
801
1,002

퇴직급여
1,180
1,001

합계
10,223
10,214

30-4 특수관계자에게 제공한 지급보증 등

당반기 및 전기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

피보증사
한도금액
실행금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

[종속기업]

DAEWOO TEXTILE L.L.C.
2,243
4,286
2,243
4,286

PT. BIO INTI AGRINDO
143,578
129,505
143,578
129,505

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
158,566
296,887
103,651
88,959

DAEWOO POWER PNG LTD.
57,207
58,284
57,207
58,284

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
219,872
23,178
219,872
23,178

GOLDEN LACE DAEWOO CO., LTD.
10,095
-
5,048
-

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
8,974
-
1,827
-

[관계기업]

GLOBAL KOMSCO DAEWOO L.L.C.
9,226
8,812
9,226
8,812

[기타특수관계자]

POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY
16,436
15,699
16,436
15,699

합계
626,197
536,651
559,088
328,723

한편,

관계기업인 DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여

출자
지

분
(

장부금액 : 58,489
백만원

)

이 담보로 제공되어 있습니다.

31. 회계변경 누적효과

31-1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용
주석 2에서 설명한 바와 같이 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

31-1-1
기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 자본의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기타자본구성요소
이익잉여금
합계

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 재분류
(5,830)
5,830
-

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류

(8,477)
8,477
-

발생손실모형에서 기대신용손실모형으로 변경
-
(592)

(592)

법인세효과
3,462
(3,319)
143

합계

(10,845)
10,396
(449)

31-1-2 기
업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류
최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
측정 범주
장부금액

제1039호
제1109호
제1039호
제1109호
차이

당기손익-
공정가치 측정 지분상품
매도가능금융자산
당기손익-
공정가치 측정 금융자산
17,812
17,812
-

기타포괄손익-
공정가치 측정 지분상품
매도가능금융자산
기타포괄손익-
공정가치 측정 금융자산
70,374

70,374

-

기타포괄손익-
공정가치 측정 출자금
매도가능금융자산
당기손익-
공정가치 측정 금융자산
702
702
-

당기손익-
공정가치 측정 채무상품
단기금융상품
당기손익-
공정가치 측정 금융자산
80
80
-

상각후원가 측정 채무상품
만기보유증권
상각후원가 
측정 금융자산
695
695
-

31-2
기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용
주석 2에 기재된 것처럼 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 최초적용일 현재 완료되지 아니한 계약에 대하여 기업회계기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

31-2-1 최초 적용일 현재 기초 이익잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

조정사항
세전 금액
법인세 효과
세후 금액

수
행의무의 식별 및 거래가격의 배분(주1)

(481)
116
(365)

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(주2)
(591)
143
(448)

총 이익잉여금 조정금액 - 기준서 제1115호
(1,072)
259
(813)

(주1) 기업회계기준서 제 1115호를 적용할 경우, 고객과의 무역 거래 중 일부 계약에서 재화의 판매, 운송용역 등으로 구별되는 수행의무가 식별됩니다. 당사는 예상원가이윤 가산 접근법을 적용하여, 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 각 수행의무 이행 완료 시 수익으로 인식합니다.

(주2) 기업회계기준서 제 1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한지급청구권이 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 당사는 주문 제작 장비 등의 거래에 대한 계약 조건을 분석하여 위 조건이 충족되는 경우에만 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다.

31-2-2

기업회계기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제1115호를 
미적용 했을 경우
조정
보고된 금액

자산
8,935,095
36,243
8,971,338

부채
6,091,356
36,550
6,127,906

자본
2,843,739
(307)
2,843,432

매출액
11,496,146
5,537
11,501,683

매출원가 및 판매관리비
11,247,361
4,772
11,252,133

반기영업이익
248,785
765
249,550

6. 기타 재무에 관한 사항

가.재무제표 재작성 등 유의사항

①
별도
재
무제표

: 최근 3사업연도 중 별도재무제표 재작성 등 해당사항 없음

②
연
결
재
무
제표

: 최근 3사업연도 중 연결재무제표 재작성 등 해당사항 없음

나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

[주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문을 흡수합병]

①
주요정보

 - 합병 방법: 주식회사 포스코대우가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함. (소규모 분할합병)

- 합병 목적: 금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 합병을 통해 철강유통사업에서의 역량을 확대하고, 고객에게 솔루션 마케팅을 제공하여, 주식회사 포스코대우의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하고자함.
 - 합병 비율 : [(주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)]
 - 합병 기일 : 2017년 3월 1일

- 합병 상대회사 주요 재무정보

회사명
주식회사 포스코피앤에스

주요사업
1차 금속제품 도매업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
1,194,870,110,384
자본금
105,925,680,000

부채총계
322,869,017,162
매출액
3,144,016,100,344

자본총계
872,001,093,222
당기순이익
736,537,341

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

※ 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용'은 2015년말 별도재무제표 기준이며, 이는 2016년 7월 1일 주식회사 포스코에이에스티와의 합병과 2016년 11월 1일 주식회사 포스코티엠씨, 주식회사 에스피에프씨와의 합병 전 재무현황입니다. 

②
합병에 대한 회계처리
합병으로 인수한 자산과 부채는 피합병 사업부문의 합병시점 장부금액으로 인식되었으며, 신주발행가액과 인수한 순자산 장부금액과의 차이는 자본잉여금으로 계상하였습니다.

(동 합병은 주식회사 포스코의 지배하에 있는 종속기업간 사업결합에 해당하므로 장부금액법으로 회계처리하였습니다.)

합병으로 인수된 주식회사 포스코피앤에스의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

금 액

이전대가

신주발행(발행주식 수 : 9,498,858주 / 자본금 47,494백만원)
233,197

이전대가 합계
233,197

인수한 자산 및 부채

유동자산

현금및현금성자산
29,377

매출채권 및 기타채권
506,823

재고자산
223,863

기타유동자산
16,717

비유동자산

매출채권 및 기타채권
3,568

투자주식
1,374

유형자산, 무형자산 및 투자부동산
392,020

이연법인세자산
6,591

기타비유동자산
19

확정급여자산
133

유동부채

매입채무 및 기타채무
(342,976)

사채 및 차입금
(408,782)

기타유동부채
(6,355)

비유동부채

사채 및 차입금
(138,106)

기타채무
(6,185)

기타비유동부채
(2,073)

인수한 순자산 장부금액 합계
276,008

비지배지분
(8,798)

차액(자본잉여금)
(34,013)

합계
233,197

※ 기타 합병 등의 정보
는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' - 

'

3. 제재현황 등 그밖의 사항
'

- '

다.
합병 등의 사후정보

'를
참조
하십시오.

다. 대손충당금 설정현
황
(연결 기준)

①
공시대상기간 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제19기
상반기
유
동
매출채권
4,204,103
78,511
1.9%

미수금
117,432
14,320
12.2%

미수수익
15
-
-

보증금
460
-
-

단기대여금
1,245
16
1.3%

유동성장기대여금
55,617
-
-

비
유
동
장기성매출채권
21,619
7,679
35.5%

장기대여금
270,075
-
-

장기성미수금
87,512
20,238
23.1%

장기성보증금
14,685
-
-

합계
4,772,763
120,764
2.5%

제18기
유
동
매출채권
3,486,934
74,497
2.1%

미수금
87,571
20,141
23.0%

미수수익
366
-
-

보증금
555
-
-

단기대여금
1,594
16
1.0%

유동성장기대여금
51,236
-
-

비
유
동
장기성매출채권
101,852
90,458
88.8%

장기대여금
289,166
2,381
0.8%

장기성미수금
58,220
14,567
25.0%

장기성보증금
15,483
-
-

합계
4,092,977
202,060
5.0%

제17기
유
동
매출채권
3,456,772
93,338
2.7%

미수금
142,402
73,232
51.4%

미수수익
148
-
-

보증금
534
-
-

단기대여금
943
16
1.7%

유동성장기대여금
49,479
-
-

비
유
동
장기성매출채권
5,450
-
-

장기대여금
359,971
-
-

장기성미수금
40,709
5,893
14.5%

장기성보증금
7,237
-
-

합계
4,063,645
172,479
4.2%

주1) 매출채권 및 기타채권 계정에 해당하는 금액을 기재하였습니다.

주
2)
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

② 공시대상기간 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제19기 상반기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

202,060

172,479
95,371

2. 순대손처리액(①－②±③)
91,330
50,130
(20,421)

① 대손처리액(상각채권액)
93,444
89,055
3,747

② 상각채권회수액
41
419
119

③ 기타증감액
(2,073)
(38,506)
(24,049)

3. 대손상각비 계상(환입)액
10,034
79,711
56,687

4. 기말 대손충당금 잔액합계(1-2+3)
120,764
202,060
172,479

주) 상기의 "③기타증감액"의 수치는 대손충당금 외화환산손익 등을 반영한 수치입니다.

③ 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 대차대조표일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을채권 잔액의 회수 가능성에 대한 개별분석을 토대로 대손충당금으로 설정하고 있으며, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거는 연결기업의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균 신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하며, 후속기간 중 상각된 채권액이 회수될 경우 대손충당금을 환입시키고 있습니다. 또한 회사는 회사정리절차개시, 화의 절차개시 등으로 인하여 채권의 원금, 기간, 이자율 등이 재조정된 채권에 대해서 현재가치로 평가하고 있는 바, 장부가액과 현재가치와의 차이를 대손상각비로 처리하고 있습니다.

④ 당반기말 현재 경과기간별 매출채권(장기포함)잔액 현황

(1) 당기 및 전기말 현재 손상되지 않은 매출채권(장기포함)의 약정회수기일 기준 연령분석

(단위 : 백만원)

구 분
제19기 상반기
제18기
제17기

6개월이내
3,892,917
3,039,768
3,040,780

6개월초과-1년이내
26,993
66,818
31,101

1년초과-3년이내
76,899
99,290
121,508

3년초과
55,804
76,427
45,604

합 계
4,052,613
3,282,303
3,238,993

주1) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

(
2) 당기 및 전기말 현재 손상된 매출채권(장기포함)의 연령분석

(단위 : 백만원)

구 분
제19기 상반기
제18기
제17기

1개월이내
21,370
3,780
50,892

1개월초과 ~ 3개월이내
662
419
755

3개월초과 ~ 12개월이내
3,816
33,549
11,555

12개월초과
147,261
268,735
160,027

합 계
173,109
306,483
223,229

주1) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 및 전전기(제17기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

라. 재고자산 현황 등

① 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

계정과목
제19기 상반기
제18기
제17기
비고

(주)포스코대우
상 품
730,953
710,228
520,735

제 품
31,600
24,470
6,149

반제품 및 재공품
26,024
23,373
2,574

원재료
112,931
59,271
11,474

미착품
370,492
285,391
223,895

기 타
6,525
6,100
1,748

합 계
1,278,525
1,108,833
766,575

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
12.7%
12.1%
9.2%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
19.5회
22.7회
20.0회

주1) 상기 수치는 한국채택국제회계기준을 적용한 연결재무제표 기준입니다.

주2) 상기의 재고자산 금액은 평가손실충당금을 차감한 후의 수치입니다.

주3) 공시서류 작성기준일 현재의 무역부문을 제외한 각 부문별 총재고자산이 연결재무제표기준 총자산액의 2% 미만에 해당하여, 사업부문별로 구분하여 기재하지 않고 주된 사업부문인 무역부문에 통합하여 기재하였습니다.

② 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자
 - 상/하반기 및 연말 기준으로 매년 2회 이상 국내 및 해외 재고자산 실사
 - 실사일 현재 재고수량과 재무상태표일 재고수량과의 차이는 출고의 경우 출고 증, 입고의 경우 입고증 등 증빙확인을 통해 확인함
 - 전수조사, 표본조사를 병행하여 장부재고와 실물재고의 차이를 확인하며 재고 자산의 보관상태를 점검함

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 - 상/하반기 : 사규(재고자산관리지침)에 따라 회계부서 및 영업부서의 임직원이 공동 참여하여 실시
 - 연말 : 회
계감사인(한영회계법인)의 공인회계사 입회하에 실시

(3) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 등의 평가내역

(기준일 : 2018.06.30)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비 고

상 품
442,275
442,275
693
441,582
-

제 품
2,751
2,751
2751

-

-

반 제 품
498
498
498

-

-

원/부재료
544
544
544

-

-

합 계
446,068
446,068
4,486
441,582

주1) 상기 수치는 한국채택국제회계기준을 적용한 연결재무제표 기준입니다.

주2) 실사과정에서의 평가내역을 기재하였습니다.

(4) 기타사항 : 재고자산의 담보제공사실 등 없음.

마. 금융상품 공정가치
평가내역

금
융상품 공정가치 평가내역에 대한 세부
내용은

'III.재무에 관한 사항 -
3.연결재무제표 주석
'
27. 금융상품 공정가치

'을 참조하시기 바랍니다. 

바
.
유형자산 재평가내역

당
사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다. 

사. 진행률적용 수주계약 현황

당사는 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상에 해당하는
진행률적용 수주계약이 존재하지 않습니다.

아. 채무증권 발행실적 등

연결실체의 채무증권 발행실적 등은 아래와 같습니다. 한편, 종속기업의 채무증권 발행실적 등이 존재하지 않는 관계로, 별도기준의 채무증권 발행실적 등도 하기와 동일합니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)포스코대우
회사채
공모
2018.03.02
130,000
2.669
AA-(NICE신용평가, 한국신용평가, 한국기업평가)
2021.03.02
미상환
삼성증권, 미래대우증권

(주)포스코대우
회사채
공모
2018.03.02
70,000
3.082
AA-(NICE신용평가, 한국신용평가, 한국기업평가)
2023.03.02
미상환
삼성증권, 미래대우증권

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

주1) 최근 사업연도 개시일부터 작성기준일 현재(2018.1.1~2018.8.31)까지의 기간 중에 발행된 채무증권에 대하여 기재하였습니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 8-2회 무보증사채
2013.03.08
2018.03.08
150,000
2013.02.25
한국예탁결제원

제 10-2회 무보증사채
2014.07.02
2019.07.02
220,000
2014.06.30
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2018.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 부채비율 216%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 300% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 담보권설정 비율 26%

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 3배 미만

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 자기자본 기준 0.02%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 - ('18.4.27 제출)

주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 별도 기준이며, 2018년 상반기말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 무보증사채 (제 8-2회, 제 10-2회)의 경우에는 별도 지배구조변경 제한에 대한 조항이 존재하지 않습니다.
주3) 상기 사채관리는 한국예탁결제원 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3774-3223 입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 13회 무보증사채
2016.07.14
2019.07.14
150,000
2016.07.04
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 부채비율 216%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 300% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 담보권설정 비율 26%

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 3배 미만

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 자기자본 기준 0.02%

지배구조변경 제한현황
계약내용
대주주 지분 51% 미만시 기한이익 상실

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 대주주 포스코 지분 62.9%

이행상황보고서 제출현황
이행현황

이
행 - ('18.4.27 제출)

주1)
사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 별도 기준이며, 2018년 상반기말 재무제표를 기준으로 산정하
였습니다.

주2) 상기 지배구조변경 제한현황의 이행현황은 공시서류작성기준일인 2017년 기말 기준이며, 이는 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표와 동일합니다
.

주3) 상기 사채관리는 한국증권금융 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 16-1회 무보증사채
2017.07.17
2020.07.17
130,000
2017.07.05
한국증권금융

제 16-2회 무보증사채
2017.07.17
2022.07.17
70,000
2017.07.05
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 부채비율 216%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 200% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 담보권설정 비율 26%

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 0.7배 미만

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 자기자본 기준 0.02%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 - ('18.4.27 제출)

주1)
사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 별도 기준이며, 2018년 상반기말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 무보증사채 (제 16-1회, 제 16-2회)의 경우에는 별도 지배구조변경 제한에 대한 조항이 존재하지 않습니다.
주3) 상기 사채관리는 한국예탁결제원 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 18-1회 무보증사채
2018.03.02
2021.03.02
130,000
2018.02.23
한국증권금융

제 18-2회 무보증사채
2018.03.02
2023.03.02
70,000
2018.02.23
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 부채비율 244%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 200% 이하

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 담보권설정 비율 25%

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본 0.5배 미만

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 자기자본 기준 0.53%

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단(포스코그룹) 제외되지 않도록 한다

이행현황
이행 - ('18년 상반기말 기준) 포스코 그룹 포함

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

주1)
사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 연결 기준이며, 2018년 상반기말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 무보증사채 (제 18-1회, 제 18-2회)의 이행상황보고서의 경우, 2019년 3월말~4월초 중 한국예탁원에 제출 예정입니다. 
주3) 상기 사채관리는 한국예탁결제원 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

※ 당사에서 2015년 10월 16일에 발행한 11회 사모사채, 2015년 10월 27일에 발행한 12회 사모사채, 2017년 10월 27일 발행한 제 17회 사모사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없습니다.

또한 전기 중,
당사에 피흡수합병되는 과정에서 ㈜포스코피앤에스로부터 이관받은 회사채인 14회 사모사채(2013년 6월 12일 발행), 15회 사모사채(2016년 7월 8일 발행) 또한 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없어 기재하지 않습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
370,000
130,000
130,000
70,000
70,000
-
-
770,000

사모
USD 200M + 
30,000
SGD 170M
-
-
-
-
-
USD 200M + 
SGD 170M +
30,000

합계
USD 200M + 
400,000
SGD 170M + 
130,000
130,000
70,000
70,000
-
-
USD 200M + 
SGD 170M +
800,000

주2) 상기내역에는 ㈜포스코피앤에스로부터 분할된 사업부문이 2017년 3월 1일을 합병기일로 당사에 피흡수합병되는 과정에서 이관받은 회사채 내역을 합산하였으며, 합병시 이관받은 내역은 하기와 같습니다.

증권종류

발행방법

발행일자

권면총액

이자율

만기일

상환여부

주관회사

회사채

사모

2016.07.08

30,000

2.526%

2019.07.08

미상환

NH투자증권

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제19기 상반기
(당기)
한영회계법인
-
해당사항 없음

제18기
(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제17기
(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제19기
(당기)
한영회계법인
연결재무제표 감사
재무제표 감사
3분기연결재무제표 검토
3분기재무제표 검토
반기연결재무제표 검토
반기재무제표 검토
1분기연결재무제표 검토
1분기재무제표 검토
500
2,620

제18기
(전기)
한영회계법인
연결재무제표 감사
재무제표 감사
3분기연결재무제표 검토
3분기재무제표 검토
반기연결재무제표 검토
반기재무제표 검토
1분기연결재무제표 검토
1분기재무제표 검토
500
8,167

제17기
(전전기)
한영회계법인
연결재무제표 감사
재무제표 감사
3분기연결재무제표 검토
3분기재무제표 검토
반기연결재무제표 검토
반기재무제표 검토
1분기연결재무제표 검토
1분기재무제표 검토
365
6,045

주1) 상기 금액은 연간 계약금액 기준이며 부대비용은 제외함.
주2) 제19기(당기)의 총소요시간은 상반기 현재까지의 누적수치임

- 제19기 중간기간 검토 및 감사기간

구 분
1분기 검토
반기 검토

연 결
2018.04.04~2018.05.15
2018.07.04~2018.08.10

별 도
2018.04.04~2018.05.15

2018.07.04~2018.08.10

주) 상기 검토 기간은 감사계획, 전산감사 및 중간감사 등을 제외한 일정입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기
상반기
(당기)
2018년 5월
1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증
2018년 5월 ~
2018년 6월
USD 6,000
-

제18기
(전기)
2017년 4월
1) 법인세 세무조정 용역업무 수행
2017년 4월 ~
2018년 4월
65 백만원
-

2017년 5월
1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증
2017년 5월 ~
2017년 6월
USD 6,000
-

제17기
(전전기)
2016년 5월

1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증

2016년 5월 ~
2016년 6월
USD 6,000
-

※ 결산일 이후 변동사항

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기
상반기
(당기)
2018년 8월
1) 법인세 세무조정 용역업무 수행
2018년 8월 ~
2019년 3월
65 백만원
-

2018년 5월
1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증
2018년 5월 ~
2018년 6월
USD 6,000
-

제18기
(전기)
2017년 4월
1) 법인세 세무조정 용역업무 수행
2017년 4월 ~
2018년 4월
65 백만원
-

2017년 5월
1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증
2017년 5월 ~
2017년 6월
USD 6,000
-

제17기
(전전기)
2016년 5월

1) 가스판매 및 운송 수익에 대한 연간 정산서 검증
2) 미얀마내 법인세 신고를 위한 본사 발생비용 손금산입에 대한 검증

2016년 5월 ~
2016년 6월
USD 6,000
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가.이사회 구성 개요

공시서류 작성 기준일(2018.06.30) 현재 회사의 이사회는 사내이사 2명, 비상무이사 1명, 사외이사 4명 등 총 7명으로 구성되어 있습니다.

이사회내 위원회로는 사외이사후보추천위원회와 감사위원회가 있습니다.

■ 이사의 주요 약력 및 담당업무

직 명
(상근여부)
등기임원
여부
성 명
생년월일
약 력
담당업무
선임일
(임기만료일)

사내이사
(상근)
등기임원
김영상
1957.01.26

서울대학교 경영학 학사

포스코대우 부사장
현) 포스코대우 사장

사장
(대표이사)
2018.03.12
(2019년 개최 정기주주총회시까지)

사내이사
(상근)
등기임원
민창기
1959.01.25
성균관대학교 사회학 학사
포스코대우 투자관리실장
현) 포스코대우 경영기획본부장
부사장
(경영기획
본부장)
2018.03.12
(2019년 개최 정기주주총회시까지)

비상무이사
(비상근)
등기임원
정 탁
1959.04.05

한국외대 아랍어과 학사
포스코대우 열연본부장

현) 포스코 철강사업본부장

비상무이사
2018.03.12
(2019년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
최도성
1952.10.18
서울대학교 경영학 학사
美 펜실베니아주립대 경영학 박사
한국은행 금융통화위원
현) 가천대학교 국제부총장
사외이사
감사위원
2017.03.13
(2019년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
송병준
1955.10.09
고려대학교 경제학 학사
美 뉴욕주립대 경제학 박사
제18대 산업연구원장
현) (사)청년위함 운영위원장
사외이사
감사위원
2017.03.13
(2019년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
강희철
1958.10.05
서울대학교 법학 학사
美 하버드대 법학 석사
대한변호사협회 부협회장
현) 법무법인 율촌 대표변호사
서울중앙지밥법원 조정위원
한국증권법학회 부회장
사외이사
감사위원
2018.03.12
(2020년 개최 정기주주총회시까지)

사외이사
(비상근)
등기임원
이기영
1961.02.04

서울대학교 경제학 학사
美 펜실베니아대 경제학 박사
한국금융연구센터 소장
현) 경기대 경상대학 교수,

대통령자문 국민경제자문회의

균형경제분과 자문위원

사외이사
감사위원
2018.03.12
(2020년 개최 정기주주총회시까지)

주) 민창기 사내이사는 2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서 신규선임되었으며, 김영상 사내이사, 정탁 비상무이사, 강희철 사외이사, 이기영 사외이사는 동 주주총회에서 재선임되었습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

최도성
송병준
강희철
이기영

찬반여부

1회

18.01.26

1) 제18기 재무제표 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2) 제18기 영업보고서 승인의 건

주2)

조건부
가결

찬성
찬성
찬성
찬성

3) 2018년 1분기 회사채 발행의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4) 암바토비 PJT 추가 Cash Call 납입의 건

주3)

수정
가결

찬성
찬성
찬성
찬성

5) 2018년 특수관계자와의 거래총액 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2회
18.2.21
1) 제18기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2) 인도무역법인向 본사지급보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3) 암바토비 PJT 추가 Cash Call 납입의 건

주4)

수정
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3회
18.3.12
1) 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2) 대표이사 유고시 직무대행자 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3) 이사회 의장 유고시 직무대행자 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4) 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

5) 이사 경업 승인의 건 (이기영 이사 : (주)유안타저축은행 사외이사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

6) 임원 보수 조정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

7) 2018년 이사보수한도 운영 계획의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

8) 2018년 사내근로복지기금 출연의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

9) 2018학년도 인천포스코고등학교 운영 기부금 출연의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4회
18.4.30
1) 준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

5회
18.5.31
1) 미얀마 가스전 개발 2단계 추진의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2) 미얀마 호텔 사업 리파이낸싱의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

6회
18.6.18
1) 미얀마호텔 Refinancing에 따른 신용 공여 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주1)
2018년 제 1회 이사회 1호 의안('제18기 재무제표 승인의 건')에는 현금배당 결정이 포함되어 있습니다.
주2) 2018년 제 1회
이사회 2호 의안('제18기 영업보고서 승인의 건')은 최도성 사외이사의 건의에 의하여, 영업보고서 내용을 수정하는 것을 조건으로 가결
되었습니다.

주3)
2018년 제1회 이사회 4호 의안('암바토비 PJT 추가 Cash Call 납입의 건')은 최도성 사외이사의 건의에 의하여, 향후 추가 비용지급의 경우 건별 이사회 승인을 거치도록 문구를 수정하여 가결되었습니다. 
주4) 2018년 제2회 이사회 3호 의안('암바토비PJT 추가Cash Call 납입의 건')은 참석 사외이사 전원 및 비상무이사의 요청에 의하여 추
가 Cash Call 조기납입 요청 문구를 수정한 후 가결되었습니다.

주5) 2018년 제3회 이사회 1호 의안('대표이사 선임의 건')을 통해 김영상 사장의 대표이사 연임이 가결되었습니다.

※ 결산일 이후 변동사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

최도성
송병준
강희철
이기영

찬반여부

7회
18.7.30
1) 2018년 하반기 자금조달계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

회사는 이사회내 위원회로 사외이사후보추천위원회와 감사위원회를 설치하고 있습니다. 세부 운영내역은 다음과 같습니다.

■ 사외이사후보추천위원회

- 설치시기 : 2002.03.06

- 설치목적 (상법 제542조의8 제4항 및 제5항)
최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 사외이사 후보를 추천하기 위하여 상법 제393조의2의 위원회(이하 이 조에서 "사외이사 후보추천위원회" 라 한다)를 설치하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보추천위원회는 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여야 한다.

최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사가 주주총회에서 사외이사를 선임하려는 경우에는 사외이사 후보추천위원회의 추천을 받은 자 중에서 선임하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보추천위원회가 사외이사 후보를 추천할 때에는 상법 제363조
의2 제1항에 따른 주주제안권 및 제542조의6 제1항과 제2항에 따른 소수주주권을 행사할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 주주총회일의 6주 전에 추천한 사외이사 후보를 포함시켜야 한다.

- 권한 : 사외이사후보의 추천

- 소속 이사 ('18.06.30 부)

성명
사외이사여부
비고

김영상

X

-

민창기
X

-

최도성

O

-

송병준

O

-

강희철

O

-

이기영

O

-

주1) 민창기 사내이사는 2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서 신규선임되었으며, 전국환 사내이사는 동 주주총회에서 임기만료에 따라 퇴임하였습니다. 
주2)
김영상 사내이사, 강희철 사외이사, 이기영 사외이사는
2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서
재선임되었습니다.

- 위원회의 활동 내용

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

최도성

(출석률: 100%)

송
병
준

(출석률: 100%)

강희철

(출석률: 100%)

이기영

(출석률: 100%)

찬반여부

18.02.21
1) ㈜포스코대우 사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

18.03.12
1) 사외이사후보추천위원회 위원장 선임 및 위원장 유고시 직무대행자 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 상기 사외이사의 출석률은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 개최된 사외이사후보추천위원회의 참석여부를 기준으로 산정하였습니다.

■ 감사위원회

- 감사위원회는 "2. 감사제도에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

라. 이사의 독립성

■ 이사의 선출 기준
- 상법 제382조, 회사 정관 제27조 및 제27조의2의 규정에 의하여 이사를 선임하고 있습니다.

■ 이사의 선임 (상법 제382조)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.
② 회사와 이사의 관계는 「민법」의 위임에 관한 규정을 준용한다.
③ 사외이사(社外理事)는 해당 회사의 상무(常務)에 종사하지 아니하는 이사로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니하는 자를 말한다. 사외이사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 직을 상실한다.
1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자
2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

■ 이사의 수와 선임 (정관 제27조)
① 회사의 이사는 3명 이상 12명 이내로 하되, 법령이 정하는 바에 따라 주주총회에서 선임한다.

② 이사 중 사외이사는 이사 총수의 과반수 이상으로 하되, 3명 이상으로 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

■ 사외이사후보의 추천 (정관 제27조의2)
① 사외이사후보추천위원회는 상법 등 관련 법규에서 정한 자격을 갖춘 자 중에서 사외이사 후보를 추천한다.

② 사외이사 후보의 추천 및 자격심사에 관한 세부적인 사항은 사외이사후보추천위원회에서 정한다.

■ 이사 선임 내역

구분
성 명 
(생년월일)
주 요 약 력
선임배경
활동분야
추천인
회사와의 거래내역
최대주주 
와의관계
비고

사내이사

김영상

(1957.01.26)

서울대학교 경영학과 졸업

現) 포스코대우 사장

1982년 ㈜대우에 입사하여, 약 35년 간의 근무기간 동안 토론토지사장, 모스코바지사장을 역임하며 보유한 12년의 해외근무 경력과, 본사 철강1실장, 금속실장, 원료물자본부장, 철강본부장 등을 거치며 쌓은 해외 철강영업 및 마케팅총괄 경험을 바탕으로, 신성장 사업 발굴을 통한 회사 사업규모의 지속확대 및 다양화를 통해 기존의 ‘종합상사’를 넘어 ‘종합사업회사’로 성장시킬 수 있는 우수한 경영능력을 가진 최적의 적임자로 판단되어 이사회에서 추천.

대표이사,
이사회 의장
회사업무전반 통괄

이사회

없음

없음

대표이사

사내이사
민창기
(1959.01.25)

성균관대학교 사회학 학사
포스코대우 투자관리실장

現) 포스코대우 경영기획본부장

1982년 ㈜대우 입사 후, 약 35년 간 근무하며 상해난생대우유한공사 법인대표, 해외관리총괄임원, 투자사업실장, 경영기획본부장을 역임. 회사가 추진하고 있는 주요 투자사업 및 해외영업에 풍부한 식견을 가진 CFO로서, 회사 전체 Risk 관리 및 신규 투자사업 추진에 큰 역할을 할 수 있을 것으로 기대되어 이사회에서 추천.

경영기획본부장, 

내부회계관리자
회사업무전반

이사회
없음
없음
경영기획
본부장

비상무
이사

정 탁
(1959.04.05)

한국외대 아랍어과 학사
포스코대우 열연본부장
現) 포스코 철강사업전략실장

포스코 핵심 사업분야인 철강사업전략실장으로, 1984년 ㈜대우에 입사하여 약 27년간 근무하며 쿠알라룸푸르지사장, 금속본부장, 열연본부장을 거친 해외 및 철강 영업 전문가. 2012년 계열사 인사교류로 포스코로 이동하여 포스코대우 및 포스코 양사 경영 참여에 따른 풍부한 식견으로 회사 발전에 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천.
회사업무전반

이사회

없음

임직원

기타

비상무이사

사외이사

최도성

(1952.10.18)

서울대학교 경영학과 졸업

美 펜실베니아주립대 경영학 박사

現) 가천대학교 국제부총장

(주2)
-
회사업무전반

사외이사후보추천위원회

없음

없음

재무 및

회계전문가

사외이사

송병준

(1955.10.09)

고려대학교 경제학과 졸업

美 뉴욕주립대 경제학 박사

現) (사)청년위함 운영위원장

(주2)
-
회사업무전반

사외이사후보추천위원회

없음

없음

-

사외이사

강희철
(1958.10.05)

서울대학교 법과대학 졸업
美 하버드대 법학 석사
대한변호사협회 부협회장
現) 법무법인 율촌 대표변호사
(주2)
-
회사업무전반

사외이사후보추천위원회

없음

없음

법률전문가

사외이사

이기영
(1961.02.04)

서울대학교 경제학과 졸업
美 펜실베니아대 경제학 박사
한국금융연구센터 소장
現) 경기대 경상대학 교수
(주2)
-
회사업무전반

사외이사후보추천위원회

없음

없음

-

주1) 민창기 사내이사는 2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서 신규선임되었으며, 김영상 사내이사, 정탁 비상무
이사, 강희철 사외이사, 이기영 사외이사는 동 주주총회에서 재선임되었습니다.

주2) 사외이사 전원이 감사위원회 위원으로 감사위원회 위원의 인적사항 및 선출기준은 
'2. 감사제도에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

■ 회사의 이사들은 관련 법령에 따른 기준을 모두 충족하고 있습니다.

■ 사외이사후보추천위원회 설치 여부
- 회사는 상법 제542조의8 제4항에 의거 사외이사후보추천위원회 설치 의무법인입니다. 사외이사후보추천위원회 세부 내역은 "1. 이사회에 관한 사항" 중 "다. 이사회내 위원회"를 참조하시기 바랍니다.

- 회사는 상법 542조의8 제4항에 의거 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있습니다.

마. 사외이사의 전문성

■ 사외이사 직무수행 지원조직

조직명
소속직원
담당부서

경영기획실

상 무
한성수
상무보 박정빈
차 장 김상욱
대 리 김현
정

이사회 사무국 운영

정도경영실

상 무 박도산

이사(부) 황성원

차 장 이상택

감사위원회 운영 지원

■ 사외이사 교
육실적
1. 내부교육

교육명
일시
교육주체
내용

-
-
-
-

2. 외부교육

교육명
일시
교육주체
내용

-
-
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

■ 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
주요경력
사외이사 여부
타회사 겸직현황
비고

최도성

서울대학교 경영학과 졸업

美 펜실베니아주립대 경영학 박사

前) 한국은행 금융통화위원

현) 가천대학교 국제부총장

O
(주)삼천리 사외이사

감사위원장 
(재무 및 회계전문가)

송병준

고려대학교 경제학과 졸업

美 뉴욕주립대 경제학 박사

前) 제18대 산업연구원 원장
현) (사)청년위함 운영위원장

O

-

-

강희철

서울대학교 법과대학 졸업
美 하버드대 법학 석사
前) 대한변호사협회 부협회장

현) 법무법인 율촌 대표변호사

O

-
(법률전문가)

이기영

서울대학교 경제학과 졸업
美 펜실베니아대 경제학 박사
前) 한국금융연구센터 소장

현) 경기대 경상대학 교수

O

㈜유안타저축은행
사외이사

-

나. 감사위
원
회 위원의 독립성

회사는 상법 제415조의 2, 상법 제542조의 11 및 정관 등 관련 규정에 의거하여 감사위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 감사위원회는 주주총회에서 선임한 사외이사 4인으로 구성되어 있으며 감사위원장은 사외이사 中에서 감사위원회의 결의로 선정합니다.
 감사위원회 및 위원은 직무를 수행함에 있어 관련서류 및 장부 등을 열람하고 그 내용을 검토할 수 있으며 관계 임직원에게 출석 및 답변 등 기타 직무수행에 필요한 사항을 요구할 수 있습니다. 이사회 및 그 밖의 중요한 회의에 출석하고 필요한 경우에는 외부감사인을 회의에 참석토록하여 관련자료 제출 및 의견진술을 요구하도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요 내용

선출기준의 충족 여부

관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성

충족(4명)

상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상

충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(최도성 감사위원)

상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사

충족

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

■ 감사위원회는 정관 및 감사위원회 운영내규에 근거하여 설치, 운영되고 있음.

■ 감사위원회의 구성 (정관 제36조)

① 회사는 상법 제542조의11의 규정에 의하여 감사위원회를 둔다.
② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.
③ 감사위원회위원의 선임 및 해임은 법령이 정하는 바에 따라 주주총회에서 한다.

④ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사 이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.

⑤ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.

⑥ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임 및 해임에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑦ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 이사를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

■ 감사위원회의 직무 (정관 제37조)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회
소집을 청구할 수 있다.

③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑥ 감사위원회는 외부감사인을 선정한다. 
⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑧ 감사위원회의 결의에 대하여 이사회는 재결의 할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

■ 위원회 및 위원은 그 직무를 수행함에 있어 관계서류, 장부, 증빙서 및 물품 등의 제출요구, 관계 임직원의 출석 및 답변 요구, 기타 직무수행에 필요한 사항을 요구할 수 있는 권한을 가진다 (감사위원회운영내규 제11조).

■ 위원회는 감사업무상 필요한 경우 외부감사인을 회의에 참석토록 하여 관련자료 제출 및 의견진술을 요구할 수 있다(감사위원회운영내규 제12조 제2항).

■ 위원장은 대표이사와 협의하여 위원회의 직무를 보조하는 전담부서를 두거나 회사의 부서 중 일부로 하여금 위원회의 직무를 보조하게 할수 있으며 전담부서의 장 또는 기타 직원을 위원회의 상무를 수행할 간사로 지명할 수 있다(감사위원회운영내규 제13조 제1항,
제3항).

다. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

최
도성

(출석률: 100%)

송
병
준

(출석률: 100%)

강
희
철

(출석률: 100%)

이기영

(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1회

18.1.26

(PM 2:00)

ㅇ심의안건
1) 2017년 업무실적 및 '18년 업무계획

ㅇ보고안건

- 2017년 재무제표 내부감사 결과 및 '18년 계획
- 2017 사업연도 재무제표 외부감사 결과
- 2017 사업연도 내부회계관리제도 운영실태 및 효과성 평가
- 외부감사인 선정 프로세스 및 일정

가결

-
-
-

찬성

-
-
-

찬성

-
-
-

찬성

-
-
-

찬성

-
-
-

2회
18.2.21
(AM 9:30)
ㅇ심의안건
1) 2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서
2) 2017 사업연도 감사위원회의 감사보고서
3) 2017년 내부감시장치 가동현황에 대한 
 감사위원회의 평가의견서

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

3회
18.2.21
(AM 11:30)
ㅇ심의안건
1) 주주총회 의안 및 서류에 대한 의견 진술의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

4회
18.4.30
(AM 8:30)

ㅇ심의안건
1) 감사위원회 위원장 선임 
2) 감사위원회운영지침 개정(안) 승인

ㅇ보고안건

- 2018년 1분기 재무제표 내부감사 결과
- 2018년 1분기 재무제표 외부검토 결과
- 2018년 1분기 내부감사 활동 실적

가결
가결

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

※ 결산일 이후 변동사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

최
도성

(출석률: 100%)

송
병
준

(출석률: 100%)

강
희
철

(출석률: 100%)

이기영

(출석률: 100%)

찬 반 여 부

5회

18.7.30

(AM 9:30)

ㅇ보고안건
- 2018년 상반기 재무제표 내부감사 결과
- 2018년 상반기 재무제표 외부검토 결과
- 한영회계법인의 비감사 업무 제공의 건
- 2018년 2분기 내부감사 활동 실적
- 외부감사인 선임 평가기준(안) 및 일정

-
-
-
-
-

-

-
-
-
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-
-
-

라. 준법지원인 현황

성명

성별

출생년월

직위

담당 업무

주요경력

선임일(임기)

임신택

남

1962. 7.

상무

법무실장

준법지원인

- 부산대학교 법학과 졸업
- FordHam University 법학과 석사
- 법무실장, 준법지원인
- 현) 포스코대우 상무

2018. 4. 30.

(3년)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 집중투표제의 채택여부

: 회사는 정관 제27조 3항에 의거 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 서면투표제의 채택여부

: 회사는 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(3) 전자투표제의 채택여부
: 회사는 이사회 결의를 통해 전자투표제를 채택하고 있습니다.
 □ 법적근거: 상법 제368조의 4-1 (전자적 방법에 의한 의결권의 행사), 
 상법시행령 제13조 (전자적 방법에 의한 의결권의 행사)
 □ 시행절차 : 한국예탁결제원과 전자투표관리업무 위탁 계약 체결
 □ 시행방법 : 주주총회 10일 전부터 주주총회일 전일(17시)까지 한국예탁결제원
 전자투표시스템에 의결권 행사
 □ 시행시기 : 제15기 정기주주총회(2015. 3.16)부터

※ 공시대상기간 중 소수주주권은 행사되지 않았으며 경영권 분쟁도 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

2018년 8월 31일 기준 회사의 최대주주는 (주)포스코입니다. 다음은 기초와 기말 현재 최대주주의 소유주식 변동내역입니다.

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 08월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2018.06.30
2018.08.31

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜포스코
최대주주
보통주
77,606,103
62.9
77,606,103
62.9
-

학교법인 포항공과대학교
기타
보통주
370,757
0.3
370,757
0.3
-

㈜포스메이트
계열사
보통주
41,989
0.0
41,989
0.0
-

㈜포스코피앤에스
계열사
보통주
6,553
0.0
6,553
0.0
-

김영상
등기임원
보통주
4,771
0.0
4,771
0.0
-

민창기
등기임원
보통주
7,153
0.0
9,153
0.0

정 탁
등기임원
보통주
3,481
0.0
3,481
0.0
-

계
보통주
78,040,834
63.2
78,042,807
63.2
-

기 타
0
0

-

주1
)
등기임원의 상기 소유주식수
는
결산일 현재 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서에 공시된 수량
입
니다.

주2) 기초의 지분율 산정을 위한 당사의 총발행주식수는 합병증자에 따른 발행 신주를 포함하지 않은 113,876,291주이며, 기말의 지분율 산정을 위한 당사의 총발행 주식수는 당분기 중 발생한 합병증자에 따른 발행 신주를 포함한 123,375,149주 입니다.

■ (주)포스

코
: 당사의 최대주주

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)포스코
146,680
권오준
0.003
-
-
국민연금공단
10.82

-
-
-
-
-
-

※ 대표이사와 업무집행자가 동일하여 업무집행자 기재를 생략하였습니다.

※ 결산일 이후 변동사항

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)포스코
146,680
최정우
0.000
-
-
국민연금공단
10.82

-
-
-
-
-
-

※ 최정우 대표이사는 2018년 7월 27일 임시주주총회에서 신규선임되었습니다. 
※ 대표이사와 업무집행자가 동일하여 업무집행자 기재를 생략하였습니다.

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018.03.15
권오준
0.00281
-
-
-
-

2018.03.30
-
-
-
-
국민연금공단
10.79

2018.06.29
-
-
-
-
국민연금공단
10.82

주1) 최근 사업연도 개시일부터 보고서 작성 기준일 현재(2018.1.1~2018.6.30)까지의 변동내역을 기재하였습니다.
주2) 상기 변동일은 최대주주 변경 신고 (공시일 기준)기준 입니다. 

※ 대표이사 및 최대주주의 당반기중 지분변동 상세내역

- 권오준(대표이사 회장) : 2,448주('18.03.15) 
- 국민연금공단(최대주주) : ('18.03.30) 9,403천주(10.79%) → ('18.06.29) 9,433천주(10.79%)

※ 결산일 이후 변동사항

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018.07.27
최정우
0.00037
-
-
-
-

1)
최정우 대표이사는 2018년 7월 27일 임시주주총회에서 신규선임되었으며, 위 변동일은 신규선임일 기
준입니다. 

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 

가. 연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
79,024,959

부채총계
31,560,950

자본총계
47,464,009

매출액
60,655,100

영업이익
4,621,834

당기순이익
2,973,469

※ 상기 재무현황은 (주)포스코의 최근사업년도말(2017년) 기준입니다. 

주1

)

한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일
입니다.

주2) 상기 내역은 2018년 3월 21일 공시된 (주)포스코의 제 50기 연결감사보고서내역을 참조하였습니다. 상세한 내역은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)내 공시된 포스코의 감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
53,692,258

부채총계
7,750,803

자본총계
45,941,455

매출액
28,553,815

영업이익
2,902,453

당기순이익
2,545,685

※ 상기 재무현황은 (주)포스코의 최근사업년도말
(2017년)
기준입니다. 

주1
) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며(별도기준), 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일입니다.

주2) 상기 내역은 2018년 3월 21일 공시된 (주)포스코의 제 50기 감사보고서내역을 참조하였습니다. 상세한 내역은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)내 공시된 포스코의 감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- (주)포스코가 최대주주인 (주)포스코플랜텍은 2015년 9월 30일 (주)포스코플랜텍 채권금융기관협의회, 한국산업은행, (주)포스코, (주)포스코플랜텍을 약정당사자로 하는 '경영정상화계획의 이행을 위한 약정'(MOU)을 체결하였으며, 자세한 사항은 다음과 같습니다. 

1. 약정체결기관
(주)포스코플랜텍 채권금융기관협의회 
(주채권은행 : 한국산업은행)

2. 약정주요내용
가. 경영정상화계획의 이행 
1) 경영정상화계획 이행 
2) 자구계획 이행 : 자구계획 이행현황 매월 보고 
3) 경영권 등에 관한 사항 
4) 채권금융기관 사전 승인 및 협의사항 
5) 약정내용 불이행시 조치 등 

나. 경영에 관한 사항 
1) 경영일반 
- 경영인추천위원회 구성 및 운영 
- 자금관리단장 이사회 참석 
2) 경영목표의 달성 
3) 경영계획의 수립과 승인 
- 매 회계연도 개시 1개월 전까지 자금관리단에 제출 
4) 경영평가 
- 매 반기별 경영실적 평가결과를 채권금융기관협의회에 보고 
5) 약정의 이행점검 
- 매 분기별 주채권은행 점검 
- 매 2년마다 1회 이상 외부전문기관에 평가 의뢰 

다. 자금관리단 및 주채권은행에 관한 사항 
1) 월/분기/반기별 재무제표 및 부속자료 등을 자금관리단에 제출 
2) 주채권은행에의 업무위임 

라. 기타 사항 
1) 채권의 정리순서 
2) 약정내용의 변경 : 약정 당사자간 합의 
3) 공동관리절차의 종결 
4) 공동관리절차의 중단 
5) 효력발생 및 존속기한 
- 효력발생 : 약정 당사자 전원이 기명 날인한 때 
- 존속기한 : 2019년 12월 31일 
6) 면책 등

3. 약정이행기간
약정 체결일로부터 2019년 12월 31일까지 
- 단, (주)포스코플랜텍 채권금융기관협의회가 필요하다고 인정할 경우 그 기한을 단축 또는 연장할 수 있음

4. 약정체결일자
2015년 09월 30일

※ 최대주주와 관련한 기타 세부사항

가. (주)포스코 개요

당사 최대주주인 포스코는 1968년 4월 1일에 포항종합제철주식회사로 설립되었으며, 1988년 6월 10일에 기업공개를 실시하였습니다. 2002년 3월 15일 제34기 정기주주총회 결의에 의거하여 상호를 포항종합제철주식회사에서 주식회사 포스코로 변경하였습니다.

주
요사업은 제선, 제강 및 압연재의 생산과 판매이며,

공시
서류 작성기준일 현재 (주)포스코의 최대주주는
국민연금공단(지분율 10.82%) 입니다.

공
시서류 제출일 현재 포스코의 등
기
임원은 사내이사

5명과 사외이사 7명
으로 총 12명
입
니다.

※ (주)포스코의 목적사업(정관 제2조)

목적 사업

1. 제선, 제강 및 압연재의 생산과 판매
2. 항만하역업, 운수업, 창고업

3. 전문직업 경기단체 운영

4. 가스사업, 발전사업 및 자원개발 사업
5. 부동산 임대업 및 유통업
6. 지역난방사업
7. 광물의 국내외 해상수송 및 가공, 판매
8. 교육서비스업 및 사업관련 서비스업
9. 비철금속의 제조, 가공, 판매

10. 기술 판매 및 엔지니어링 사업

11.
각호에 직접, 간접적으로 관련되는 부대사업 일체

나. (주)포스코
대
표자

(기준일 : 2018.6.30 현재)

성 명
직 위 (상근여부)
출생년월
주요경력

권오준
대표이사 회장 (상근)
1950년 7월

포스코 사장(기술부문장)
RIST원장

(피츠버그대 박사)

오인환

대표이사 사장 (상근)
1958년 9월

포스코 부
사장(철강사업본부장)

포스코P&S 전무이사
(마케팅/원료본부장)

(연세대 석사)

장인화

대표이사 사장 (상근)

1955년 8월

포스코 부사장(기술투자본부장)

RIST 상무급(강구조연구소장)

(

MIT공대 박사)

다.
포스코 등기임원 현황 (기준일 : 2018.6.30 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력

권오준
남
1950.07
대표이사
회 장
등기임원
상근
회사업무전반 통괄,
경영위원회 위원장

포스코 사장(기술부문장)
RIST원장

(피츠버그대 박사)

오인환

남
1958.09

대표이사

사 장

등기임원
상근

철강Ⅰ부문장
,

경영위원회 위원,

재정및내부거래위원회 위원

포스코 부
사장(철강사업본부장)

포스코P&S 전무이사
(마케팅/원료본부장)

(연세대 석사)

장인화
남
1955.08

대표이사

사 장

등기임원
상근

철강 Ⅱ 부문장,
철강생산본부장 兼

경영위원회 위원

포스코 부사장(기술투자본부장)

RIST 상무급(강구조연구소장)

(

MIT공대 박사)

유 성
남
1957.03

사내이사
부사장

등기임원
상근

기술투자본부장,

경영위원회 위원

포스코 전무(ESM사업실장)

포스코 상무(비철금속사업실장)

(
포항공대 석사)

전중선
남
1962.08

사내이사
부사장

등기임원
상근

가치경영센터장,

경영위원회 위원,
이사후보추천및운영위원회 위원

포스코강판 사장
포스코 전무(경영전략실장)
포스코 상무(원료구매실장)

(
고려대)

김주현
남
1952.10
사외이사
등기임원
비상근
이사회 의장,
 이사후보추천및운영위원회 위원

現 파이낸셜뉴스신문 대표이사 사장
前 국민대 한반도미래연구원장

前 현대경제연구원 원장

(애리조나주립대 박사)

이명우
남
1954.01
사외이사
등기임원
비상근

평
가
보상위원회 위원장,

재정및내부거래위원회 위원

現 동원산업 대표이사 사장
前 아이리버 부회장
前 소니코리아 대표이사 회장
(펜실베니아대 석사)

박병원
남
1952.09
사외이사
등기임원
비상근

이사후보추천및운영위원회 위원장,
감사위원회 위원

前 한국경영자총협회 회장
前 국민행복기금 이사장

前 전
국은행연합회 회장

(서울대 석사, 한국과학기술원 석사,
 워싱턴대 석사)

김신배
남
1954.10
사외이사
등기임원
비상근

재정및내부거래위원회 위원
장

평가보상위원회 위원
,

前 SK그룹 부회장 
前 SK C&C 대표이사 부회장 
前 한국사물인터넷협회 회장 
前 SK텔레콤 대표이사 사장

정문기
남
1959.03
사외이사
등기임원
비상근

감사위원회 위원,

평가보상위원회 위원

現
성균관대 경영대학 교수

前
삼일회계법인 전무 

前
금융감독원 회계심의위원회 위원

장승화
남
1963.06
사외이사
등기임원
비상근

감사위원회 위원,
이
사후보추천및운영위원회 위원

現 서울대 법과대학 교수 
現 국제중재법원(ICC) 중재인 

前
WTO 상소기구 재판관

김성진
남
1949.04
사외이사
등기임원
비상근
평가보상위원회 위원, 
재정및내부거래위원회 위원
現 서울대 경제학부 겸임교수
前 해양수산부 장관
前 중소기업청 청장

※ 당
사의 최대주주인 (주)포스코에 관한 자세한 사항은 포스코 홈페이지(http://www.posco.co.kr) 및 전자
공시시스템(http://dart.fss.or.kr)을 참고하시기 바랍니다.

※
권오준 대표이사 회장은 2018년 7월 27일부로 의원사임 (최정우 대표이사 회장 선임)

※

오인환 대표이사 사장은 2018년 8월 1일부로 철강ㅣ부문장 해촉 ('19년 정기주총까지 사내이사직은 유지)

■ 국민연금공단 : '(주)포스코'의 최대주주
(최대주주의 최대주주)

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

국민연금공단
-
김성주
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

주1) 국민연금공단은 대한민국보건복지부산하의 공단형태 기금관리형 준정부기관이며, 국민연금법에 의하여 국민연금을 담당하기 위해 설립된 기관입니다. 따라서 최대주주 등 기타내역을 기재하지 않았습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
1,083,734

부채총계
1,228,142

자본총계
-144,408

매출액
19,739,157

영업이익
6,227

당기순이익
-16,760

※
상기 재무현황은 국민연금공단에서 공개한 가
장 최근 자료
(2017년)
입니다. 

※ 최대주주의 최대주주(국민연금공단)와 관련한 기타 세부사항

가. 국민연금공단 개요

구분
연기금등 전문투자자
국 적
한국

성명(명칭)
한글
국민연금공단
한자
(영문)
國民年金公團
(National Pension Service)

주소
(본점소재지)
전라북도 전주시 덕진구 기지로 180(만성동, 국민연금)
사업자등록번호
219-82-01593

직업(사업내용)
국민연금
발행회사와의 관계
주주

업무상 
연락처 및 담당자
주소

전라북도 전주시 덕진구 기지로 180
(만성동, 국민연금)

소속회사

국민연금공단 기금운용본부 (전화) 063-711-0111

나. 국민연금공단 대표자

성명
직책
주요경력
임기

김성주
이사장
제19대 국회의원
 제19대 국회 공무원연금개혁특별위원회 위원
 더불어민주당 민주연구원 부원장
2017.11.07 -
2020.11.06

다. 사업현황

국민연금공단은 국민연금법 제24조에 의거하여 1987년 9월 18일에 설립되었으며 국민의 노령, 장애 또는 사망에 대하여 연금급여를 실시함으로써 국민의 생활 안정과 복지 증진에 이바지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 다음과 같습니다. 

- 가입자에 대한 기록의 관리 및 유지

- 연금보험료의 부과

- 급여의 결정 및 지급

- 가입자, 가입자였던 자, 수급권자 및 수급자를 위한 자금의 대여와 복지 시설의 설치·운영 등 복지사업

- 가입자 및 가입자였던 자에 대한 기금증식을 위한 자금 대여사업

- 전 국민을 위한 노후준비서비스 사업
- 보건복지부장관이 위탁한 기금의 관리·운용

- 국민연금제도·재정계산·기금운용에 관한 조사연구

- 국민연금에 관한 국제협력

- 그 밖에 국민연금법 또는 다른 법령에 따라 위탁받은 사항

- 그 밖에 국민
연금사업에 관하여 보건복지부장관이 위탁하는 사항

※ 국민연금공단에 관한 상기 내용 및 기타 자세한 사항은 국민연금공단 홈페이지(http://www.nps.or.kr) 및 공공기관 경영정보 공개시스템(http://www.alio.go.kr)을 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주의 변동현황

: 해당사항 없음

3. 주식분포 현황

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 08월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
7,510,464
6.09
-

-
-
-
-

우리사주조합
7,510,464
6.09
-

주1
) 발행주식총수 : 123,375,149주

주2)
5
% 이상 주주 소유주식수는
주주명부 폐쇄일(2017년 12월 31일)과 주식등의대량보유상황보고서 기준일
중 최근일자 기준의 주식수이며, 공시서류 제출일 현재의 실제 주식수와 차이가 있을 수 있습니다
.

4. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
36,988
99.99%
38,854,081
31.49%
-

주

1
) 발행주식총수 : 123,375,149주

주
2) 상기 주식수는 최근 주주명부 폐쇄일 (2017년 12월 31일) 기준입
니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제 9 조 (신주발행)
① 회사의 신주발행에 필요한 사항은 이사회가 정한다.
② 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
③ 제2항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식에 의한 신주를 발행하는 경우
 2. 근로자복지기본법 제32조 및 제32조의 2의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 우선배정하거나 우리사주매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 3. (삭제)
 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 5. 회사가 재무구조개선 등 경영상의 필요 시 액면총액이 금 2,000,000,000,000원을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 외국인 합작법인, 국내외 금융기관 또는 그 컨소시엄에 참여하는 자, 2000.12.27.자 (주)대우 회사분할 시 협약기관이 아니었던 채권자, 또는 회사의 임직원에게 신주를 발행하는 경우 
④ 제3항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수방법 등 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
2월~3월 중

주주명부폐쇄기간
1월 1일∼1월 15일

주권의 종류
1주권,5주권,10주권,50주권,100주권,500주권,1000주권,10000주권 (총8권종)

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부 (Tel:368-5861,Fax:368-5869)

주주의 특전
없음
공고게재신문
동아일보, 한국일보

6. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
18년 6월
18년 5월
18년 4월
18년 3월
18년 2월
18년 1월

보통주
최 고
24,250
25,650
24,050
23,300
24,600
24,750

최 저
20,150
21,800
22,250
19,300
20,200
18,750

평 균
22,158
23,650
23,157
21,131
21,681
21,264

거래량
일최고
920,316
2,414,406
1,217,682
1,511,605
907,296
3,536,944

일최저
277,224
173,820
225,074
256,856
258,853
333,707

월간
10,516,615
16,719,819
10,226,769
13,988,283
10,545,428
19,736,815

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

공시서류작성 기준일 현재 회사의 임원은
등기임원 7명,
비등기임원 35명 등 총 42명 입니다
.

(1) 등기임원

공시서류 작성 기준일 현재 회사의 등기임원은 총 7명입니다.

임원 현황

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김영상
남
1957.01
사내이사
등기임원
상근
사장
(대표이사)

서울대학교 경영학 학사

포스코대우 부사장
현) 포스코대우 사장

4,771
-
3.2년
-

민창기
남
1959.01
사내이사
등기임원
상근
부사장
(경영기획
본부장)
성균과대 사회학 학사
포스코대우 투자관리실장
현) 포스코대우 부사장
9,153
-
0.5년
-

정 탁
남
1959.04
비상무이사
등기임원
비상근
비상무이사
한국외대 아랍어과 학사
포스코대우 열연본부장
현) 포스코 철강사업본부장
3,481
-
1.7년
-

최도성
남
1952.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 펜실베니아주립대 경영학 박사
한국은행 금융통화위원
현) 가천대학교 국제부총장
-
-
3.5년
-

송병준
남
1955.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 뉴욕주립대 경제학 박사
재정정책자문회의 민간위원
현) (사)청년위함 운영위원장
-
-
3.5년
-

강희철
남
1958.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 하버드대 법학 석사
대한변호사협회 부협회장
현) 법무법인 율촌 대표 변호사
-
-
2.5년
-

이기영
남
1961.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
美 펜실베니아대 경제학 박사
한국금융연구센터 소장
현) 경기대 경상대학 교수
-
-
2.5년
-

주1) 상기 임원 중 김영상 사내이사, 민창기 사내이사, 정탁 비상무이사, 최도성 사외이사, 송병준 사외이사의 임기는 2019년 개최 정기주주총회시까지이며, 강희철 사외이사, 이기영 사외이사의 임기는 2020년 개최 정기주주총회시까지 입니다.

주2) 상기 소유주식수는 공시서류제출일 현재 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서에 공시된 수량입니다.

주3) 재직기간은 등기임원 선임 후의 재직기간을 기재하였습니다.
주4) 김영상 사내이사는 2015년 7월 27일 임시주주총회를 통해 등기되었습니다.
주5) 김영상 사내이사, 정탁 비상무이사, 강희철 사외이사, 이기영 사외이사는 2018년 3월 12일 제 18기 정기주주총회를 통해 재선임되었으며, 민창기 사내이사는 동 주주총회를 통해 신규선임되었습니다.

주6)
2018년 6월 30일 기준 등기임원의 타회사 임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

성명
상근여부
겸직현황

회사명
직위(상근여부)

정탁
비상근
㈜포스코
부사장(상근)

최도성
비상근

㈜삼천리

사외이사(비상근)

이기영
비상근
㈜유안타저축은행
사외이사(비상근)

(2) 비등기임원

공시서류 작성 기준일 현재 회사의 비등기임원은 총 35명입니다.

① 비등기임원(국내) : 총 24명

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직
기간
임기
만료일

보통주
우선주

주시보
남
1960.06
부사장
비등기임원
상근
자원개발본부장
부경대학교 기관학과 졸업
한양대 자원공학과 석사
포스코대우 전무
3,009
-
8.2년
2019.03

신재철
남
1960.11
전무
비등기임원
상근
철강2본부장
홍익대학교 금속과
포스코P&S 박판판매실 전무이사
3,668
-
1.7년
2019.03

윤경택
남
1960.08
전무
비등기임원
상근
기계인프라본부장
서강대학교 경영학과 졸업
포스코대우 토론토 지사장
12,757
-
6.5년
2019.03

남철순
남
1960.08
전무
비등기임원
상근
철강1본부장
서울대학교 농업경제학과 졸업
포스코대우 특수강 본부장
4,848
-

3.7년
2019.03

이계인
남
1964.12
전무
비등기임원
상근
물자화학본부장
서강대학교 경제학과 졸업
포스코대우 이스탄불 지사장
9,174
-
6.5년
2019.03

최종진
남
1964.03
전무
비등기임원
상금
HR지원실장
영남대학교 행정학 졸업
KAIST MBA
포스코 포항제철부소장
531
-
0.7년
2019.03

박도산
남
1961.01
전무
비등기임원
상근
정도경영실장
고려대학교 경영학과 졸업
Drexel University MBA
포스코P&S 경영기획실장
현)포스코대우 상무
61
-
1.7년
2019.03

강득상
남
1960.09
전무
비등기임원
상근
STS사업부장
고려대학교 경영학과 졸업
포항공과대학교 MBA
포스코P&S 스테인리스 사업본부장
176
-
1.7년
2019.03

홍두영
남
1962.01
상무
비등기임원
상근
LNG사업추진반장
한국외국어대학교 서반어과 졸업
포스코대우 영업2기획팀장
3,042
-
5.5년
2019.03

이흥범
남
1964.02
상무
비등기임원
상근
가스전운영실장
서울대학교 지질과학과 졸업
서울대학교 지질과학과 석사
포스코대우 E&P본부장
4,895
-
4.5년

2019.03

최종빈
남
1961.06
상무
비등기임원
상근
자원개발실장
한국외국어대학교 노어과 졸업
한국외국어대학교 정치학과 석사
2,925
-
3.5년
2019.03

임신택
남
1962.07

상무
비등기임원
상근
법무실장
부산대학교 법학과 졸업
FordHam University 법학과 석사 
현)포스코대우 상무
2,081
-
3.5년

2019.03

방영식
남
1963.11
상무
비등기임원
상근
자동차강판사업실장
한양대학교 금속과 졸업
현)포스코대우 상무
1,625
-
3.2년

2019.03

박재건
남
1961.05
상무
비등기임원
상근
전기차플랫폼
사업PJT팀장
연세대학교 기계공학과 졸업
KAIST 기계공학과 석사
KAIST 기계공학과 박사
현)포스코대우 상무
-
-
2.10년
2019.03

구경용
남
1963.08
상무
비등기임원
상근
식량사업실장
서울대학교 중어중문학과
현)포스코대우 상무
3,357

2.7년
2019.03

한성수
남
1963.07
상무
비등기임원
상근
경영기획실장
서강대학교 경영학과 졸업
포스코대우 ERM실장
현)포스코대우 상무

1,752
-
2.7년

2019.03

김준하
남
1964.11
상무
비등기임원
상근
재무회계실장
서울대학교 서양사학과 졸업
서울대학교 경영학과 석사
포스코 그룹리더 상무보
현)포스코대우 상무
1,190
-
2.7년

2019.03

김영중
남
1965.02
상무
비등기임원
상근
열연사업실장
부산대학교 금속과 졸업
포스코 마케팅전략 그룹장
현)포스코대우 상무
34
-
1.7년
2019.03

김기윤
남
1963.08
상무
비등기임원
상근
인프라지원실장
서울대학교 경영학과 졸업
포스코대우 ERM 실장
현)포스코대우 상무
267
-
1.7년
2019.03

이원휘
남
1963.09
상무
비등기임원
상근
TMC사업부장
고려대학교 경영학과 졸업
포스코 자동차소재마케팅실장
현)포스코대우 상무
-
-
1.7년
2019.03

최은주
여
1967.02
상무
비등기임원
상근
투자관리실장
전남대학교 경제학 졸업
이화여자대학교 MBA
포스코켐텍 기획재무실장
53
-
0.7년
2019.03

손광주
남
1961.07
상무
비등기임원
상근
스테인리스사업실장
부산대학교 경제학 졸업
KDI MBA
포스코강판 마케팅전략실장
53
-
0.7년
2019.03

신수철
남
1964.03
상무
비등기임원
상근
철강원료사업실장

한국외국어대학교 행정학 졸업

포스코 경영지원본부 PJT Cheif PCP

54
-
0.7년
2020.03

조준수
남
1966.09
상무
비등기임원
상근
자원탐사실장

서울대학교 지질학 졸업
서울대학교 지질학 석사

포스코대우 석유가스생산실장

4,843
-
0.7년
2020.03

주1) 재직기간은 임원 선임 후의 재직기간을 기재하였습니다.
주2) 상기 소유주식수
는
기준일 현재 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서에 공시된 수량
입
니다.

② 비등기임원(해외) : 총 11명

(기준일 :
2018.08.31
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직
기간
임기
만료일

보통주
우선주

이훈승
남
1959.02
전무
비등기임원
상근
구주지역총괄
겸)독일무역법인대표
연세대 중어중문학과 졸업
상해무역법인 대표
5,456
-
8.7년
2019.03

원유준
남
1959.07
전무
비등기임원
상근
미얀마총괄
겸)미얀마무역법인대표
겸)아마라호텔법인장
성균관대 정치외교학과 졸업
성균관대 정치외교학 석사
포스코대우 비철본부장
3,214
-
8.2년
2019.03

고재린
남
1963.02
전무
비등기임원
상근
북미지역본부장
겸)미국무역법인대표
고려대 심리학과 졸업
대우AMERICA(LA) 지사장
1,612
-
6.5년
2019.03

이경하
남
1959.06
전무
비등기임원
상근
일본지역 본부장
겸)일본무역법인대표
연세대 경영학과 졸업
포스코대우
DWIJ(OSK) 지사장
2,845
-
4.5년
2019.03

유규천
남
1962.06
전무
비등기임원
상근
자카르타지사장
인하대 금속학과 졸업
포스코대우 열연본부장
-
-
6.5년
2019.03

이용석
남
1961.06
상무
비등기임원
상근
싱가포르무역법인대표

연세대 정치외교학과 졸업
포스코대우 재무회계실장
포스코대우 국제금융실장
3,272
-
6.7년
2019.03

이호경
남
1962.08
상무
비등기임원
상근
중국지역총괄
겸)북경무역법인대표
겸)광주무역법인대표
연세대학교 화학공학과 졸업
포스코대우 화학사업3실장
2,798
-
5.5년
2019.03

이광영
남
1963.04
상무
비등기임원
상근
멕시코무역법인장
서울대학교 경영학과 졸업
McGill Univ. MBA
포스코베트남 법인장
522
-
4.5년
2019.03

남시경
남
1962.10
상무
비등기임원
상근
GCC지역총괄
겸)두바이지사장
부산대학교 수학과 졸업
Univ. of Hull 경제학과 석사
고려대학교 경제학 박사
포스코대우 경영혁신실장
2,119
-
4.5년
2019.03

이창
남
1960.03
상무
비등기임원
상근
베트남무역법인장
아주대학교 산업공학과
포스코대우 특수강본부장
현)포스코대우 상무
1,174
-
1.7년
2019.03

지병환
남
1965.02
상무
비등기임원
상근

중앙아지역총괄

겸)타시켄트지사장

고려대학교 독문 졸업
포스코대우 전력에너지사업실장

2,137
-
0.7년
2020.03

주1) 재직기간은 임원 선임 후의 재직기간을 기재하였습니다.

주2) 상기 소유주식수
는
기준일 현재 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서에 공시된 수량
입
니다.

나. 직원의 현황

공시서류작성 기준일 현재 회사
는 총
1,882
명의 직원을 고용하고 있으며, 평균 근속연수는
10.8년,
대상기간(2018.1.1~2
018.06.30)
중 상기 직원에게 지급된 급여총액은
76,191백
만원이고 1인당 평균급여액은 40백
만원입니다.

직원 현황

(기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

포스코대우
남
1,518
-
21
-
1,539
10.9
64,724
42
-

포스코대우
여
340
-
3
-
343
10.3
11,467
33
-

합 계
1,858
-
24
-
1,882
10.8
76,191
40
-

주
1)
공시기준일(2018.06.30) 현재 재직중인 직원 기준(해외법인주재원 및 사외파견, 휴직 인원등 제외)
입니다.
주2) 연간급여총액은 상기 인원기준 2/4분기까지 지급된 총급여액입니다.
주
3) 지배회사는 무역부문의 영업활동이 지배적 단일부문에 해당하여 공시대상 사업부문을
구분하지 않았습니다.

주4) 2017년 3월 1일 합병된 (주)포스코 피앤에스의 철강 등 사업부문 직원의 근속연수는 합병 전 회사의 입사일을 기준으로 산정하여 합산하였습니다.
주5) 상기 내역에는 당사의 독립사업부(STS사업부, TMC사업부, 후판가공사업부) 인원 713명을 포함하였습니다.

2. 임원의 보수 등

회사는 상법 제388조 및 회사 정관 제30조에 의거하여 이사의 보수는 주주총회에서 결정하고 이사의 퇴직금은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 따르고 있습니다. 이에 2018년 3월 12일 정기주주총회에서 제19기(2018년도) 이사 보수한도를 2,500백만원으로 승인받았습니다. 공시서류작성 기준일 현재 세부 지급내역은 다음과 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
2,500
사외이사 포함

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
814
136
-

주1) 보수총액은 공시대상기간(2018.1.1 ~ 2018.06.30) 중 등기이사에게 지급된 금액이며, 이사ㆍ감사 전체의 1인당 평균보수액은 지급된 보수총액에서 회사에서 급여를 지급하지 않는 정탁 기타비상무이사를 제외한 현재 재직중인 총 이사의 수(6명)로 나누어 산출하였습니다.
주2) 보수총액에는 2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서 임기만료로 퇴임한 전국환 사내이사의 퇴직금은 포함되어 있지 않으며, 해당 이사의 퇴직금은 <이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>을 참조하시기 바랍니다. 

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
685
343
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
4
129
32
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

※ 당사 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

주1) 등기이사의 1인당 평균보수액 산정시 회사에서 급여를 지급하지 않는 정탁 기타비상무이사를 인원수에서 제외하였습니다.
주2) 등기이사의 보수총액에는 공시서류 작성기준일자로 재직중인 김영상 사내이사, 민창기 사내이사에게 지급된 금액이 포함되었습니다.
주3) 사외이사의 보수총액은 공시대상기간(2018.1.1 ~ 2018.06.30)중 사외이사에게 지급된 금액이며, 사외이사 1인당 평균보수액은 지급 총액에서 현재 재직 사외이사의 수(4명)으로 나누어 산출하였습니다.
주4) 보수총액에는 2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서 임기만료로 퇴임한 전국환 사내이사의 퇴직금은 포함되어 있지 않으며, 해당 이사의 퇴직금은 <이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>을 참조하시기 바랍니다. 

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

전국환
사내이사(퇴임)(주1)
592
-

주1) 전국환 사내이사는 2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서 임기만료로 퇴임하였으며, 보수총액에는 퇴직금이 포함되어 있습니다. 

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

전국환
근로소득
급여
151

ㅇ주주총회에서
승인받은 이사보수 한도 내 이사회에서 정한 기준에 따라 지급하였음

- 퇴임 전 연간 기본급여 총액 252백만원 기준으로 월할액 21백만원을 1~3월(3개월) 지급하였고,
 퇴임 후 자문역으로써 연간 급여총액 302백만원을 기준으로 월할액 25백만원을 3월~6월(3.5개월) 
 지급하였음

상여
213
ㅇ 이사회에서 정한 이사보수기준에 따라 회계연도 경영평가결과에 기초하여 성과연봉을 지급 할 수 있음
 - '17년 회사경영평가[정량평가(영업이익 4,013억원, EPS 1,308원/주, 영업현금흐름 6,240억원, 
 수주/매출액 231,145억원)와 CEO정성평가 결과를 반영하여 재임기간 성과연봉 97백만원을 지급하였음.
 - '정량평가'의 경우 상기의 평가지표를 달성한 점을 고려하여 책정되었으며, '정성평가'의 경우
 철강사업에서 미국 등 주요국의 통상제재 심화 등 글로벌 사업환경의 악화에도 불구하고, P&S와의 
 안정적인 합병을 통해 국내사업과 해외사업의 통합 마케팅 기반을 확립하여 향후 글로벌 철강 선두 
 기업으로 거듭나는 초석을 다졌고, POSCO와의 공고한 협력 기반 하에 내수 판매 확대와 포스코의
 WP(World Premium) 제품의 판매 비중을 확대한 점, 
 미얀마 가스전을 안정적으로 운영하며, 2단계 개발을 위한 FEED(Front-End Engineering Design)을 
 완료한 점, IPP사업에서 계획대로 파푸아뉴기니 LAE 발전소의 상업 가동을 시작한 점, 미얀마 호텔 
 건설을 성공적으로 완료한 점 등을 고려하였음.

ㅇ 이사회에서 정한 이사보수 기준에 따라 매월 활동수당 3백만원을 재임기간 1~3월까지 지급하였음

ㅇ 이사회에서 정한 이사보수 기준에 따라 3년간 전사 장기성과 달성도 평가결과에 기초하여 장기 인센티브
 를 지급 할 수 있음(3년간 이연지급)
 - 보수체계 변경 전으로 '14~'16년도분은 기본연봉의 150% 한도 기준이며, 변경 후 '17년부터는 기본연봉
 의 33% 한도 기준으로 지급함
 - 포스코 및 포스코대우 주가변동률, ROE 5.4%, Debt/EBITDA 6.47로 구성된 회사평가와 개인평가 결과에
 따라 '16년도 발생한 장기 인센티브를 퇴임에 따라 잔여지급분 26백만원을 일괄 지급하였음
 - '17년 장기성과평가는 포스코 및 포스코대우 주가변동률, ROA 1.7%, Debt/EBITDA 6.5로 구성된 
 정량평가 60%와 정성평가(투자,기술,사람) 40%의 결과에 따라 '17년도 발생한 장기 인센티브 지급분
 81백만원을 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
228

ㅇ 주주총회에서 결의된 임원 퇴직금 지급규정에 따
라, 퇴직시의 이사보수 기준에 의한
 기본연봉과 성과연봉의 합산액 × 직급별 지급율(20~30%) × 재임년수로 산출

- 퇴직금 산정기준 금액(421백만원) X 직급별 지급율(25%) X 재임연수(2.17년)

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김선규
부사장(퇴임)(주1)
1,118
-

전국환
사내이사(퇴임)(주2)
592
-

주1) 김선규 부사장(비등기임원)은 2018년
1월
임기만료 퇴임하였으며, 보수총액에는 퇴직금이 포함되어 있습니다. 
주2) 전국환 사내이사는 2018년 3월 12일 제18기 정기주주총회에서 임기만료에 따라 퇴임하였으며, 보수총액에는 퇴직금이 포함되어 있습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김선규
근로소득
급여
160
ㅇ주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내 이사회에서 정한 기준에 따라 지급하였음
 - 퇴임 전 연간 기본급여총액 252백만원을 기준으로 월할액 21백만원을 1월(1개월)에 지급하였고,
 퇴임 후 자문역으로써 연간 급여총액 302백만원을 기준으로 월할액 25백만원을 1월~6월(5.5개월)을
 지급하였음.

상여
237
ㅇ 이사회에서 정한 이사보수기준에 따라 회계연도 경영평가결과에 기초하여 성과연봉을 지급 할 수 있음
 - '17년 회사경영평가[정량평가(영업이익 4,013억원, EPS 1,308원/주, 영업현금흐름 6,240억원, 
 수주/매출액 231,145억원)와 CEO정성평가 결과를 반영하여 재임기간 성과연봉 92백만원을 지급하였음.
 - '정량평가'의 경우 상기의 평가지표를 달성한 점을 고려하여 책정되었으며, '정성평가'의 경우
 철강사업에서 미국 등 주요국의 통상제재 심화 등 글로벌 사업환경의 악화에도 불구하고, P&S와의 
 안정적인 합병을 통해 국내사업과 해외사업의 통합 마케팅 기반을 확립하여 향후 글로벌 철강 선두 
 기업으로 거듭나는 초석을 다졌고, POSCO와의 공고한 협력 기반 하에 내수 판매 확대와 포스코의
 WP(World Premium) 제품의 판매 비중을 확대한 점, 
 미얀마 가스전을 안정적으로 운영하며, 2단계 개발을 위한 FEED(Front-End Engineering Design)을 
 완료한 점, IPP사업에서 계획대로 파푸아뉴기니 LAE 발전소의 상업 가동을 시작한 점, 미얀마 호텔 
 건설을 성공적으로 완료한 점 등을 고려하였음.

ㅇ 이사회에서 정한 이사보수 기준에 따라 매월 활동수당 3백만원을 재임기간 1개월 지급하였음

ㅇ 이사회에서 정한 이사보수 기준에 따라 3년간 전사 장기성과 달성도 평가결과에 기초하여 장기 인센티브
 를 지급 할 수 있음(3년간 이연지급)
 - 보수체계 변경 전으로 '14~'16년도분은 기본연봉의 150% 한도 기준이며, 변경 후 '17년부터는 기본연봉
 의 33% 한도 기준으로 지급함
 - 포스코 및 포스코대우 주가변동률, ROE 5.4%, Debt/EBITDA 6.47로 구성된 회사평가와 개인평가 결과에
 따라 '14~'16년도 발생한 장기 인센티브를 퇴임에 따라 잔여지급분 65백만원을 일괄 지급하였음
 - '17년 장기성과평가는 포스코 및 포스코대우 주가변동률, ROA 1.7%, Debt/EBITDA 6.5로 구성된 
 정량평가 60%와 정성평가(투자,기술,사람) 40%의 결과에 따라 '17년도 발생한 장기 인센티브 지급분
 77백만원을 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
3
ㅇ우리사주 회사출연분 인출에 따른 소득 과세금액

퇴직소득
718

ㅇ 주주총회에서 결의된 임원 퇴직금 지급규정에 따라, 퇴직시의 이사보수 기준에 의한
 기본연봉과 성과연봉의 합산액 × 직급별 지급율(20~30%) × 재임년수로 산출
 - 퇴직금은 아래 ①, ②와 적립된 고정퇴직금(100백만원)을 합산하여 산출함. 

① 퇴직금 산정기준 금액(417백만원) X 직급별 지급율(25%) X 재임연수(2년)
 ② 퇴직금 산정기준 금액(417백만원) X 직급별 지급율(20%) X 재임연수(4.9년)

기타소득
-

전국환
근로소득
급여
151

ㅇ주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내 이사회에서 정한 기준에 따라 지급하였음

- 퇴임 전 연간 기본급여 총액 252백만원 기준으로 월할액 21백만원을 1~3월(3개월) 지급하였고,
 퇴임 후 자문역으로써 연간 급여총액 302백만원을 기준으로 월할액 25백만원을 3월~6월(3.5개월) 
 지급하였음

상여
213
ㅇ 이사회에서 정한 이사보수기준에 따라 회계연도 경영평가결과에 기초하여 성과연봉을 지급 할 수 있음
 - '17년 회사경영평가[정량평가(영업이익 4,013억원, EPS 1,308원/주, 영업현금흐름 6,240억원, 
 수주/매출액 231,145억원)와 CEO정성평가 결과를 반영하여 재임기간 성과연봉 97백만원을 지급하였음.
 - '정량평가'의 경우 상기의 평가지표를 달성한 점을 고려하여 책정되었으며, '정성평가'의 경우
 철강사업에서 미국 등 주요국의 통상제재 심화 등 글로벌 사업환경의 악화에도 불구하고, P&S와의 
 안정적인 합병을 통해 국내사업과 해외사업의 통합 마케팅 기반을 확립하여 향후 글로벌 철강 선두 
 기업으로 거듭나는 초석을 다졌고, POSCO와의 공고한 협력 기반 하에 내수 판매 확대와 포스코의
 WP(World Premium) 제품의 판매 비중을 확대한 점, 
 미얀마 가스전을 안정적으로 운영하며, 2단계 개발을 위한 FEED(Front-End Engineering Design)을 
 완료한 점, IPP사업에서 계획대로 파푸아뉴기니 LAE 발전소의 상업 가동을 시작한 점, 미얀마 호텔 
 건설을 성공적으로 완료한 점 등을 고려하였음.

ㅇ 이사회에서 정한 이사보수 기준에 따라 매월 활동수당 3백만원을 재임기간 1~3월까지 지급하였음

ㅇ 이사회에서 정한 이사보수 기준에 따라 3년간 전사 장기성과 달성도 평가결과에 기초하여 장기 인센티브
 를 지급 할 수 있음(3년간 이연지급)
 - 보수체계 변경 전으로 '14~'16년도분은 기본연봉의 150% 한도 기준이며, 변경 후 '17년부터는 기본연봉
 의 33% 한도 기준으로 지급함
 - 포스코 및 포스코대우 주가변동률, ROE 5.4%, Debt/EBITDA 6.47로 구성된 회사평가와 개인평가 결과에
 따라 '16년도 발생한 장기 인센티브를 퇴임에 따라 잔여지급분 26백만원을 일괄 지급하였음
 - '17년 장기성과평가는 포스코 및 포스코대우 주가변동률, ROA 1.7%, Debt/EBITDA 6.5로 구성된 
 정량평가 60%와 정성평가(투자,기술,사람) 40%의 결과에 따라 '17년도 발생한 장기 인센티브 지급분
 81백만원을 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
ㅇ우리사주 회사출연분 인출에 따른 소득 과세금액

퇴직소득
228

ㅇ 주주총회에서 결의된 임원 퇴직금 지급규정에 따라, 퇴직시의 이사보수 기준에 의한
 기본연봉과 성과연봉의 합산액 × 직급별 지급율(20~30%) × 재임년수로 산출

- 퇴직금 산정기준 금액(421백만원) X 직급별 지급율(25%) X 재임연수(2.17년)

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

회사는 2004. 10. 29 회사의 등기임원을 포함하여 총 53명에게 주식매수선택권을 부여하였으며 공시서류 작성 기준일 현재 미행사된 수량은 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭
:

포스코

2. 기업집단에 소속된 회사

상장여부
소속 회사의 명칭
사업자등록번호

유가증권시장 상장사
㈜포스코
506-81-00017

포스코강판㈜
506-81-05517

㈜포스코대우
104-81-58195

코스닥시장 상장사
㈜포스코아이씨티
219-81-00428

㈜포스코켐텍
506-81-01452

㈜포스코엠텍
506-81-00055

비상장사
㈜메가에셋
312-81-98196

㈜부산이앤이
607-81-94763

㈜순천에코트랜스
416-81-76494

㈜에스엔엔씨
416-81-52508

㈜엔투비
220-81-96244

우이신설경전철㈜
220-87-57791

㈜포스메이트
120-81-28198

㈜포스코휴먼스
506-81-69850

㈜포스코건설
506-81-02280

㈜포스코경영연구원
120-81-53057

㈜포스코에이앤씨건축사사무소
120-81-60368

㈜포스코이앤이
120-87-43871

㈜포스코피앤에스
220-81-04666

㈜포항에스알디씨
506-81-74182

㈜피엔알
506-81-63180

포스코터미날㈜
416-81-39640

포스코에너지㈜
104-81-48528

피에스씨에너지글로벌㈜
506-81-74654

게일인터내셔널코리아(유)
101-86-02310

㈜블루오앤엠
506-81-71190

포스코기술투자㈜
506-81-26211

㈜포스코이에스엠
513-81-68029

포항특수용접봉㈜
506-81-80893

㈜피엠씨텍
416-81-87536

포스파워㈜
101-86-67540

㈜에스피에이치
131-86-67444

㈜호텔라온제나
502-86-39591

㈜포스코인재창조원
131-86-70110

㈜포스코플랜텍
610-81-08943

㈜피에스아이비
214-88-25699

㈜포스코알텍
687-87-00749

㈜리스텍비즈
506-81-63012

포항테크노밸리피에프브이㈜
506-81-75288

㈜엔비포스텍
120-87-24480

계열회사에 관한 사항

회사명
(주)포스코
(주)포스코건설
포스코에너지㈜
비고

지분율
지분율
지분율

(주)포스코
-
-
-

포스코강판(주)
56.87%
-
-

(주)포스코켐텍
60.00%
-
-
포항공대 5%

(주)피엠씨텍
-
-
-
(주)포스코켐텍 60%

(주)포스코아이씨티
65.38%
-
-
포항공대 0.87%

(주)포스코대우
62.90%
-
-
포스코피앤에스 0.01%
포스메이트 0.03%
포항공대 0.3%

(주)포항에스알디씨
-
-
-
(주)포스코대우 51%

(주)포스코에이앤씨건축사사무소
100.00%
-
-

(주)포스코피앤에스
93.95%
-
-
포항공대 3.90%
포스메이트 0.44%

(주)포스코경영연구원
100.00%
-
-

포스코기술투자(주)
95.00%
-
-
포항공대 5%

포스코터미날(주)
51.00%
-
-

(주)포스코건설
52.80%
-
-
포항공대 2.07%

우이신설경전철(주)
-
27.29%
-
(주)포스코아이씨티 10.90%

(주)메가에셋
-
100.00%
-

게일인터내셔널코리아(유)

29.90%
-

(주)블루오앤엠
-
100.00%
-

(주)피에스아이비
-
100.00%
-

(주)호텔라온제나
-
100.00%
-

포항테크노밸리피에프브이㈜
-
54.99%
-
㈜포스코아이씨티 2.40%

(주)포스메이트
83.83%
16.17%
-

(주)포스코엠텍
48.85%
-
-
포스코청암재단 1.8%

포스코에너지(주)
89.02%
-
-

피에스씨에너지글로벌(주)
-
-
100.00%

(주)포스코이앤이
-
-
100.00%

포스파워(주)
-
-
100.00%

(주)에스엔엔씨
49.00%
-
-

(주)피엔알
70.00%
-
-

(주)엔투비
7.50%
12.19%
3.95%
(주)포스코켐텍 2.19%,
(주)포스코아이씨티 2.50%,
(재)포항산업과학연구원 1.88%,
포스코강판(주) 0.63%,
(주)포스코플랜텍 1.25%
(주)포스메이트 32.19%

(주)포스코휴먼스
90.30%
-
-

(주)부산이앤이
70.00%
-
-

(주)포스코플랜텍
60.84%
13.10%
-

(주)순천에코트랜스
100.00%
-
-

(주)포스코이에스엠
90.00%
-
-

포항특수용접봉(주)
50.00%
-
-

(주)에스피에이치
-
50.00%
-
(주)포스코대우 50%

(주)포스코인재창조원
100.00%
-
-

(주)포스코알텍
100.00%

-

(주)리스텍비즈
-
-
-
(재)포항산업과학연구원 100%

(주)엔비포스텍
-
-
-
포항공대기술지주(주) 34.28%

※ 2018년 6월 30일 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증 제한 대상입니다.
※ 해외 계열 회사에 관한 사항은 [타법인출자 현황의 관계회사등 출자현황]을 참조
※ 포스코에너지의 포스코 보유 지분율은 상환전환우선주를 제외한 보통주 기준입니다.
※ 변동사항
 1) ㈜리스텍비즈, 포항테크노밸리피에프브이㈜ 
 - '18년 1월 공정거래위원회 소속회사 편입통지('18.1.1)에 의해 편입됨
 2)
㈜엔비포스텍 
 -
'18년 3월 공정거래위원회 소속회사 편입통지('18.3.1)에 의해 편입됨
 3) ㈜포가스템
 - '18년 4월 공정거래위원회 소속회사 제외통지('18.4.12부)에 의해 계열 제외됨
 4) ㈜포스코이에스엠
 - '18년 5월 75.32% → 90%로 (주)포스코 지분율 변동
 5) ㈜포스코엠텍
 - 포항공대 보유지분 전량 매도(4.72% → 0.0%) 및 청암재단 보유지분 일부 매도 (2.36% → 1.8%)

3. 계통도

(단위: 지분율 %)

출자회사
＼
피출자회사
(주)포스코
(주)포스코건설
(주)포스코피앤에스
포스코강판(주)
(주)포스코플랜텍
(주)포스코아이씨티
(주)포스코켐텍
(주)포스메이트
포스코에너지㈜
㈜포스코대우

(주)포스코
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코건설
52.80
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코피앤에스
93.95
-
-
-
-
-
-
0.44
-
-

포스코강판(주)
56.87
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코아이씨티
65.38
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코경영연구원
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코에이앤씨건축사사무소
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포스코기술투자(주)
95.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)엔투비
7.50
12.19
-
0.63
1.25
2.50
2.19
32.19
3.95
-

(주)포스코켐텍
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포스코터미날(주)
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스메이트
83.83
16.17
-
-
-
-
-
-
-
-

포스코엠텍㈜
48.85
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포스코에너지㈜
89.02
-
-
-
-
-
-
-
-
-

게일인터내셔널코리아(유)
-
29.90
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에스엔엔씨
49.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜블루오앤엠
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코이에스엠
90.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피엔알
70.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)메가에셋
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코이앤이
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

우이신설경전철(주)
-
27.29
-
-
-
10.90
-
-
-
-

(주)포스코휴먼스
90.30
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코플랜텍
60.84
13.10
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)부산이앤이
70.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜포스코대우
62.90
-
0.01
-
-
-
-
0.03
-
-

(주)포항에스알디씨
-
-
-
-
-
-
-
-
-
51.00

피에스씨에너지 글로벌(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

(주)순천에코트랜스
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피엠씨텍
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-

포항특수용접봉(주)
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포스파워㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

㈜에스피에이치
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
50.00

㈜포스코인재창조원
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜호텔라온제나
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜피에스아이비
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜포스코알텍
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜리스텍비즈
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포항테크노밸리피에프브이㈜
-
54.99
-
-
-
2.40
-
-
-
-

㈜엔비포스텍
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 2018년 6월 30일 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증 제한 대상입니다. 
※ 해외 계열회사에 관한 사항은 [타법인출자 현황의 관계회사등 출자현황]을 참조하시기 바랍니다.
※ 포스코에너지의 포스코 보유 지분율은 상환전환우선주를 제외한 보통주 기준입니다.

4. 포스코대우 임원의 계열회사 임원 겸직현황

구 분
겸직현황
비고

성명
직위
회사명
직위

정탁
비상무이사
(비상근)
포스코
부사장
(상근)
-

주) 정탁 비상무이사는 2017년 3월 13일 제17기 정기주주총회에서 신규선임되었으며, 오인환 비상무이사는 동주주총회에서 임기만료 퇴임하였습니다.

5. 타법인 출자현황

① 50%초과 타법인 출자 (계정과목 : 종속기업투자)

(기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

POSCO DAEWOO AMERICA CORP.
(비상장)
2000.12.27
경영참여
41,762
555,000
100.0
29,590
-
-
-
555,000
100.0
29,590
397,865
2,593

POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND 
GMBH. (비상장)
2002.04.12
경영참여
13,713
-
100.0
9,724
-
-
-
-
100.0
9,724
226,873
1,123

POSCO DAEWOO JAPAN CORP.
(비상장)
2002.11.01
경영참여
4,809
9,600
100.0
4,729
-
-
-
9,600
100.0
4,729
187,541
388

POSCO DAEWOO 
SINGAPORE PTE LTD.
(비상장)
2003.05.16
경영참여
2,371
3,500,000
100.0
3,711
-
-
-
3,500,000
100.0
3,711
173,283
63

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
(비상장)
2000.12.27
경영참여
34,989
-
100.0
16,010
-
-
-
-
100.0
16,010
34,659
-3,728

POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L.
 (비상장)
2000.12.27
경영참여
4,699
-
100.0
3,621
-
-
-
-
100.0
3,621
153,270
1,710

DAEWOO TEXTILE LLC.
(비상장)
2006.11.13
경영참여
29,846
-
100.0
24,808
-
-
-
-
100.0
24,808
98,795
358

POSCO DAEWOO 
AUSTRALIA HOLDINGS PTY. LTD.
(비상장)
2009.08.26
경영참여
129,791
119,676,667
100.0
124,422
-
-
-
119,676,667
100.0
124,422
116,326
8,163

POSCO DAEWOO MEXICO S.A. DE C.V.(비상장)
2009.03.20
경영참여
2,568
53,078
100.0
2,905
-
-
-
53,078
100.0
2,905
80,802
858

DAEWOO AAPC CORP. (비상장)
2009.12.08
경영참여
5,027
5,000
100.0
5,027
-
-
-
5,000
100.0
5,027
-
-

POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.(비상장)
2010.11.03
경영참여
8,807
-
100.0
8,807
-
-
-
-
100.0
8,807
77,176
1,077

POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD
(비상장)
2010.11.05
경영참여
2,192
6,091,002
100.0
2,192
-
-
-
6,091,002
100.0
2,192
36,196
152

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
 (비상장)
2010.12.03
경영참여
2,299
8,940,000
100.0
2,299
-
-
-
8,940,000
100.0
2,299
108,234
3,413

BRASIL SAO PAULO STEEL
PROCESSING CENTER
(비상장)
2011.09.01
경영참여
13,116
-
51.0
-
-
-
-
-
51.0
-
24,411
-5,323

PT. BIO INTI AGRINDO (비상장)
2011.09.01
경영참여
58,481
438,634
85.0
53,905
56,644
4,576
-
495,278
85.0
58,481
198,794
-3,119

POSCO DAEWOO VIETNAM CO., LTD. 
(비상장)
2011.12.30
경영참여
4,613
-
100.0
4,613
-
-
-
-
100.0
4,613
27,789
271

POSCO DAEWOO 
MYANMAR CORPORATION LIMITIED
(비상장)
2013.03.11
경영참여
5,403
493,240
100.0
5,403
-
-
-
493,240
100.0
5,403
3,617
-1,447

POSCO DAEWOO
 E&P Canada Corporation
(비상장)
2013.08.26
경영참여
126,912
1,542
100.0
-
-
44,426
-44,426
1,542
100.0
-
16,207
-8,275

POSCO DAEWOO POWER
(PNG POM) LTD. (비상장)
2000.12.27
경영참여
15,564
16,791,045
100.0
10,053
-
-
-1,836
16,791,045
100.0
8,217
14,428
4,272

DAEWOO POWER AND INFRA (PTY)
LTD. (비상장)
2014.02.13
경영참여
1
-
100.0
1
-
-
-
-
100.0
1
320
-70

Daewoo Precious Resources Co.
Ltd. (비상장)
2014.03.07
경영참여
6,638
4,200
70.0
4,842
-
-
-
4,200
70.0
4,842
6,536
-

DAEWOO POWER PNG LTD. (비상장)
2015.03.27
경영참여
14,685
36,239,782
100.0
14,685
-
-
-
36,239,782
100.0
14,685
76,292
3,631

POSCO SOUTH EAST ASIA
. (주6)
(비상장)

2017.03.01
경영참여
-
1,020,000
100.0
-
-
-
-
1,020,000
100.0
-
6,349
-628

POSCO Gulf SFC LLC. (주6)
(비상장)
2017.03.01
경영참여
7,314
106,443
97.8
7,314
-
-
-
106,443
100.0
7,314
14,673
-2,694

(주)포항에스알디씨
(주6)
(비상장)

2017.03.01
경영참여
7,610
1,521,979
51.0
7,610
-
-
-
1,521,979
51.0
7,610
18,341
273

Golden Lace 
DAEWOO Company Limited
(비상장)
2017.04.17
경영참여
6,781
1,750
60.0
6,781
-
-
-
1,750
60.0
6,781
10,929
-348

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC.

(비상장)

2017.07.21
경영참여
1,599
-
100.0
113
-
3,093
-
-
100.0
3,206
39
-67

KIS Devonian Canada CORP(주7)
2017.12.14
경영참여
112,644
122,675,170
100.0
44,426
-122,675,170
-44,426
-
-
-
-
-
-

DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD.
2013.10.02
경영참여
49,344
44,379,980
55.5
49,344
-
-
-
44,379,980
55.5
49,344
332,027
572

LA SRDC

2017.03.01

경영참여

150
-
85.7
150
-
-
-
-
85.7
150
1,705
49

POSCO TMC INDIA

PVT. LTD.(주8)

2018.01.01

경영참여

-
-
-
-
876,041
861
-
876,041
73.6
861
-
-

합 계
-
-
447,085
-
8,530
-46,262
-
-
409,353
2,443,477
3,267

※ 상기 '법인명'은 종속회사 사명변경내역을 반영하였습니다. 사명변경내역은 '회사의 개요' 中 '가. 연결대상 종속회사 개황'을 참고하여 주시기 바랍니다.

주1) 상기 장부가액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다.

주2) DAEWOO INT'L GUANGZHOU CORP.와 POSCO DAEWOO WAIGAIOQIAO SHANGHAI CO., LTD.는 회사가 직접 출자한 법인에 해당하지 않아 상기 표에는 제외되었으나, 회사의 종속기업인
POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.
와 POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD.가 각각 지분 100%를 출자한 연결대상종속법인에 해당합니다.

주3) 상기 법인 중 회사가 (주)대우에서 분할 시 승계한 법인에 대해서는 최초취득일을 분할시점인 2000년 12월 27일로 계상하였습니다.

주4) 상기 법인 중 회사가 (주
)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 합병에 따라 신규로 편입한 법인에 대해서는 최초취득일을 합병기일인 2017년 3월 1일로 기재하였습니다.

주5) 당기 중 법인 순자산 감소 등의 사유로 POSCO DAEWOO E&P Canada Corporation

에 대한 손상차손을 인식하였습니다.

주6) 전기 중 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함에 따라 종속기업으로 편입되었습니다.

주7)
KIS Devonian Canada CORP.는 당기 중 POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.(구, DAEWOO E&P CANADA CORP.)에 흡수합병되어 종속기업투자에서 제
외되었습니다.

주8)

상기 법인 중

POSCO TMC INDIA

PVT. LTD.

는 당기 중 종속기업투자에 편입되었으며, 이
에 따라 최근 사업연도 재무현황을 기재하지 않았습니다.

② 20%이상 50% 이하 타법인 출자 (계정과목 : 관계기업투자)

(기준일 :
2018.06.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SHANGHAI LANSHENG
DAEWOO CORP.
(비상장)
2000.12.27
경영참여
4,828
-
49.0
-
-
-
-
-
49.0
-
3,201
-819

상해외고교보세구난생
대우국제무역유한공사
(비상장)
2000.12.27
경영참여
299
-
49.0
876
-
-
-
-
49.0
876
47,910

-468

GLOBAL KOMSCO DAEWOO
LLC (비상장)
2010.12.29
단순투자
4,445
-
35.0
4,445
-
-
-
-
35.0
4,445
34,033
2,346

GENERAL MEDICINES CO.,
LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
736
9,702
33.0
2,990
-
-
-
9,702
33.0
2,990
39,342
12,499

POSCO MEXICO PROCESSING
CENTER HOLDING,LLC.
(비상장)
2006.02.24
단순투자
14,004
-
19.6
11,508
-
-
-
-
19.6
11,508
390,013
10,389

SOUTH-EAST ASIA GAS 
PIPELINE COMPANY LIMITED.
(비상장)
2010.10.19
단순투자
150,779
50,082
25.0
150,779
-
-14,880
-
50,082
25.0
135,899
1,911,942
171,303

KOREA LNG LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
-
2,400
20.0
2,749
-
-
-
2,400
20.0
2,749
179,269
32,446

POSCO-ESDC LTD. (비상장)
2007.05.29
단순투자
757
-
20.0
1,160
-
-
-
-
20.0
1,160
9,028
571

KG POWER(M) SDN. BHD.
(비상장)
2009.10.21
단순투자
1,062
3,000,000
20.0
-
-
-
-
3,000,000
20.0
-
6,541
-

POSCO IJPC (비상장)
2005.10.26
단순투자
8,056
5,603,939
20.0
4,665
-
-
-
5,603,939
20.0
4,665
62,537
1,411

DMSA/AMSA (비상장)
2006.12.31
단순투자
254,555
-
4.0
55,268
-
9,609
-6,387
-
4.0
58,490
5,586,171

-475,958

PT. Batutua Tembaga Raya
(비상장)
2014.11.07

경영참여

14,785

128,285

22.0
20,381
-
-
-

128,285

22.0
20,381
336,085
49,091

KOREA SIBERIA WOOD CJSC
(비상장)
2011.12.29
단순투자
3,472
1,000
50.0
-
-
-
-
1,000
50.0
-
1,428

-101

블루오션 기업재무안정 제1호 
사모투자전문회사
(비상장)
2011.05.20
단순투자
33,300
333좌
27.5
33,300
-
-
-
333좌
27.5
33,300
311,129
-3,345

VNS-DAEWOO CO., LTD.
(비상장)
2014.05.28

경영참여

4,228
-
40.0

1,319

-
322
-
-
50.0
1,641
4,314
-1

Songdo Posco-family Housing
(비상장)
2014.11.18
경영참여
500

100,000

50.0
500
-
-
-

100,000

50.0
500
195,058
-201

YULCHON MEXICO, S.A. DE C.V.

(비상장)

2015.06.30

경영참여

1,349
18,267,000
10.0
1,349
-
-
-
18,267,000
10.0
1,349
26,151

2,492

HyunSon Engineering 
& Construction SPA
(비상장)
2015.11.04

경영참여

97

279

4.9

97

2,090
184
-

2,369

4.9

281

867
-264

Sebang Steel 
(비상장)
2017.03.01

경영참여

484
49
49.0
484
-
-
-
49
49.0
484
17,586
-11

KWANIKA COPPER CORP.
(비상장)
2016.03.31
경영참여

7,173

8,200,000
35.0
7,173
-
-
-

8,200,000

35.0
7,173
20,050
-101

POSCO LNG Singapore Ptd. Ltd (비상장)

2018.06.20

경영참여

-
-
-
-
698,647
772
-
698,647
25.0
772
-
-

IT엔지니어링(비상장)

2018.06.05

경영참여
-
-
-
-
7,100
923
-
7,100
5.0
923
-
-

합 계
-
-
299,043
-
-3,070
-6,387
-
-
289,586
9,182,655
-198,721

주1) 상기 장부가액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다.

주2) 상기 법인은 기초 또는 기말 현재 회사의 출자비율이 20% 이상 50% 이하인 법인을 대상으로 하였으며, DMSA/AMSA는 지분율 20% 미만이나 회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업투자주식에 포함하였습니다.

주3) 상기 법인 중 회사가 (주)대우에서 분할 시 승계한 법인에 대해서는 최초취득일을 분할시점인 2000
년 12월 27일로 기재하였습니다.

주4) 상기 법인 중 회사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병에 따라 신규로 편입한 법인에 대해서는 최
초취득일을 합병기일인 2017년 3월 1일로 기재하였습니다.

주5) YULCHON MEXICO, S.A. DE C.V.는 당사 임직원의 피투자회사 임원겸임을 통해 의사결정과정에 참여할 수 있기 때문에 지분법 적용 관계기업투자로 분류하였으며, '15년 신설된 이후 '15년 6월 30일에 최초로 자본금이 납입되었습니다.

주6) HyunSon Engineering & Construction SPA는 당사 임직원의 피투자회사 임원겸임을 통해 의사결정과정에 참여할 수 있기 때문에 지분법 적용 관계기업투자로 분류하였으며, '15년 신설된 이후 '15년 11월4일에 최초로 자본금이 납입되었습니다.

주7
) DMSA/AMSA는 대부투자의 지분전환내역을 반영하여'취득금액'이 증가하였습니다. 

주8) DMSA/AMSA은 법인 순자산 감소에 따라 투자주식 손상을 인식하였습니다.

주9) 당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중재를 신청하였습니다. 운영권사인 쉐릿은 2017년 11월 프로젝트 지분 일부를 스미토모와 신설법인(Ambatovy Holdings Limited)에 양
도하였고, KORES(KAC)는 신설법인의 지분에 대한 콜옵션을 포함한 권리 및 의무를 가지고 있습니다. 연결기업과 KAC와의 법률관계는 상기 기재한 중재 결과에 따라 최종 결정됩니다.

주10) POSCO MEXICO PROCESSING CENTER HOLDING,LLC.의 경우 출자회사 간의 합병에 따라 당사 보유 지분율이 하락 (26.70% → 19.64%)하였으나, 이사 선임권한을 보유하고 있어 관계기업투자로 계속 분류하였습니다.
주11) 상기 법인 중 POSCO LNG Singapore Ptd. Ltd와 IT엔지니어링은 당기 중 관계기업투자에 편입되었으며, 이에 따라 최근 사업연도 재무현황을 기재하지 않았습니다.

③ 기타 타
법인 출
자
(계정과목 : 기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산, 당기손익 공정가치 측정 금융자산, 상각후원가 측정 채무상품)

(기준일 :

2018.06.30

)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜티케이케미칼 (상장)
2008.05.30
단순투자
14,818
8,000,000

8.8

15,640
-
-
3,480
8,000,000

8.8

19,120
631,962
20,210

MARUICHI STEEL TUBE (상장)
2005.06.28
단순투자
2,933
120,000
0.1
3,758
-
-
815
120,000
0.1
4,573
2,908,576
178,677

㈜한국경제신문 (비상장)
2000.12.27
단순투자
1,952
178,881
1.0
974
-
-
-
178,881
1.0
974
348,436
31,324

이래오토모티브시스템㈜ 
(비상장)
(주10)

2000.12.27
단순투자
9,178

917,760

7.7
8,906

-917,760

-8,906
-
-
-
-
-
-

이래에이앰에스㈜

(비상장) (주10)

2017.10.11

단순투자

-

917,760

7.7

8,906

-917,760

-8,906
-
-
-
-
-
-

한일 대우시멘트㈜ (비상장)
2000.12.27
단순투자
135
300,000
15.0
-
-
-
-
300,000
15.0
-
3,884
-912

㈜씨이에스 (비상장)
2007.06.28
단순투자
600
156,000
5.3
600
-
-
-
156,000
5.3
600
14,155

235

㈜센트랄 (비상장)
2009.07.01
단순투자
1,859
100,474
10.3
9,683
-
-
-104
100,474
10.3
9,579
385,538
16,478

사모수출입은행특자1
탄소배출권 (비상장)
2009.09.30
단순투자
263
263,809,393좌
2.1
106
-
-
-

263,809,393좌

2.1
106
-
-

㈜ 신평 (비상장)

2016.01.01

단순투자

-

2,328

10.4
-
-
-
-

2,328

10.4
-
-
-

에스앤에스엠
텍㈜
(주12)
(비상장)

2016.01.29

단순투자

1,000
26,390
8.5
1,000
-
-
-
26,390
8.5
1,000
42,937
-4,866

한미에이디엠㈜ (비상장)
2010.02.22
단순투자
1,000
10,000
16.7
1,000
-
-
-
10,000
16.7
1,000
29,114
280

미주제강
㈜

(비상장)

2013.11.27

단순투자

182
909,391
1.5
-
-899,386
-
-
10,005
0.7
-
31,652
-6,148

케이지파워㈜
(비상장)
2013.12.30

단순투자

45
1,457,847
6.7
-
-
-
-
1,457,847
6.7
-
-
-

N.I.CO.,LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
3,099
-
50.0
-
-
-
-
-
50.0
-
-
-

SHINPOONG DAEWOO
 PHARMA CO.,LTD. (비상장)
2000.12.27
단순투자
343
-
3.4
343
-
-
-
-
3.4
343
13,190
1,008

CJ PHILIPPINES,INC. (비상장)
2000.12.27
단순투자
349
109,200
10.0
349
-
-
-
109,200
10.0
349
41,851
3,064

POSCO-MALAYSIA SDN.BHD.
(비상장)
2008.01.29
단순투자
7,905
24,128,000
13.6
7,577
-
-
-
24,128,000
13.6
7,577
62,088
8,249

DONGJIN VIETNAM CO., LTD
(비상장)
2010.12.29
단순투자
803
20,000
10.0
803
-
-
-
20,000
10.0
803
23,907
1,857

POSCO ASSAN TST STEEL
INDUSTRY A.S. (비상장)
2011.04.11
단순투자
15,460

24,096,526

10.0
15,460
-
-
-

24,096,526

10.0
15,460
555,745
6,532

POSCO-ITPC S.p.A
(비상장)
2013.07.02

단순투자

781
-
10.0
781
-
-
-
-
10.0
781
82,917
2,771

훈춘물류단지 (비상장)
2011.10.05
단순투자
10,732
-
10.0
10,732
-
-
-
-
10.0
10,732
102,929
-3,356

TES MI s.r.o. (비상장)
2012.09.24
단순투자
523
750
3.0
523
-
-
-
750
3.0
523
32,564
4,076

Jilin Kdac Co., LTD (비상장)
2013.10.31

단순투자

176
-
7.0
176
-
-
-
-
7.0
176
2,801
-660

디스커버믹스테크매뉴팩처링
㈜
(주12) (비상장)

2009.09.22
단순투자
4,053
3,679,880
3.7
-
-
-
-

3,679,880

3.7
-
32,346
-4,817

대우디스플레이 (비상장)

2015.09.30

단순투자

-

39,403

4.5
-
-
-
-

39,403

4.5
-
15,131

-10,261

IQ POWER LICENSING AG 
(상장)
2015.10.23

단순투자

679

5,119,129

1.9
387
-
-
-9

5,119,129

1.9
378
4,881
-1,793

erae Automotive Systems 
Mexico 

(비상장)

2016.06.01
단순투자
478
-
19.0

478

-
-
-
-
19.0

478

6,967
-935

포스코 농식품수출투자조합
(비상장)
2016.07.21
단순투자

1,000

-
10.0
600
-
400
-
-
10.0
1,000
-
-

DAEWOO EL SALVADOR 
S.A. DE C.V.

(비상장)

2000.12.27

단순투자

3,021

31,262

88.0
-
-
-
-

31,262

88.0
-
-
-

전문건설공제조합 (주11)
(비상장)
2017.03.01
단순투자
101
-
-
101
-
-
-
-
-
101
-
-

보람개발
(주11)

(만기채무증권)

2017.03.01

단순투자

715

-
-
695
-
-
40
-
-
735
-
-

합 계
-
-
89,578
-
-17,412
4,222
-
-
76,388
5,373,571
241,013

주1) 상기 장부가액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다. 기초 또는 기말 현재 회사의 출자비율이 5% 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 법인에 대해 기재하였습니다.

주2) 상기 법인 중 회사가 (주)대우에서 분할 시 승계한 법인에 대해서는 최초취득일을 분할시점인 2000년 12월 27일로 기재하였습니다.
주3) 상기 법인 중 회사가 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 합병에 따라 신규로 편입한 법인에 대해서는 최초취득일을 합병기일인 2017년 3월 1일로 기재하였습니다.
주4) 상기 출자건 중 사모수출입은행특자1, 각종 조합 등에 대한 투자는 기타 법인에 대한 투자와 성격이 달라 해당 정보가 존재치 않아 재무현황을 기재하지 않았습니다.
주5) 상기 법인중 '한일대우시멘트㈜'는 2000년 12월 27일 분할승계 이전에 순자산가치 하락으로 장부가액 일부가 기 감액된 법인입니다.
주6) 상기 법인중 상장법인인 '㈜티케이케미칼', 'MARUICHI STEEL TUBE', 'IQ POWER LICENSING AG'는 전기대비 기말(분기말) 시장가격 변동분을 기타포괄손익누계액에 반영하고 있습니다. 또한, '사모수출입은행특자1 탄소배출권'은 사모펀드로써, 기말(분기말) 잔고증명서를 수령하여 잔고 변동분을 금융손익에 반영하였습니다.
주7) '㈜센트랄'은 분기마다 외부평가기관(KIS PRICING)에 평가를 의뢰하여 평가 가격 변동분을 기타포괄손익누계액에 반영하고 있습니다.
주8) 청산 또는 운휴중인 법인과 공시대상 기간 중 매각을 완료한 법인 등은 해당기업의 재무정보가 중요하지 않아 재무현황정보를 기재하지 않았습니다. 
주9) 'DAEWOO EL SALVADOR S.A. DE C.V.'는 청산 진행 중이며, 잔여 자산 및 부채가 중요하지 않아 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되었습니다. 최초 취득가액에는 종속기업 당시의 취득가액을 기재하였
습니다. 
주10) 이래오토모티브시스템㈜, 이래에이앰에스㈜는 당기 중 매각이 완료되었습니다. 

주11) 전기 중 (주)포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병함에 따라 당사의
공정가치 측정 금융상품과 만기채무증권으로 편입되었습니다. 
주12) 에스
앤에스금속㈜는
에스앤에스엠
텍
㈜로
사명을 변경하였으며, 아이큐파워아시아㈜는
디스커버믹스테크매뉴팩처링

㈜
로 사명을 변경하엿습니다. 
주13) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기(제18기) 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

[2018.06.30 현재]
(단위 : 천 USD, 천 CAD)

성명
(법인명)
관계
종류
일자
목적
변 동 내 역
미수
이자
조건
비고

기초
증가
감소
기말

POSCO DAEWOO E&P CANADA Corporation.
(구, DW E&P Canada Corporation.)
종속기업
대여금
2013-08-27
시설자금 외

20,160

-
1,360
18,800
-
5.00%
CAD

POSCO DAEWOO POWER(PNGPOM) LTD. 
(구, HANJUNG POWER LTD.)
종속기업
대여금
2015-02-10
시설자금 외
3,278
-
954
2,324
31
3M Libor + 4.66%
USD

PT. BIO INTI AGRINDO
종속기업
대여금
2015-01-21
시설자금 외
27,150
-
-
27,150
687
3M Libor + 2.62% 외
USD

DAEWOO TEXTILE LLC. 
(구, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC.)
종속기업
대여금
2004-07-30
시설자금 
외
-
-
-
-
11,319
(주2)-
USD

BRASIL SAO PAULO STEEL PROCESS CENTER
종속기업
대여금
2015-10-20
시설자금 외
30,000
-
-
30,000
-
3M Libor + 4.00%
USD

POSCO SOUTH EAST ASIA PTE. LTD.
종속기업
대여금
2017-04-03
운영자금
8,000
2,000
-
10,000
-
2.92%
USD

PT BATUTUA TEMBAGA RAYA
관계기업
대여금
2015-11-11
시설자금 외
27,112
1,023
454
27,681
-
0%
USD

DMSA/AMSA
관계기업
대여금
2008-02-04
시설자금 외
65,067
6,167
9,320
61,914
-
6M Libor + 6.5%
USD

SOUTH-EAST ASIA GAS 
PIPELINE COMPANY LIMITED.
관계기업
대여금
2012-05-01
시설자금 외
214,560
-
21,820
192,740
-
10%
USD

합 계
USD 375,167
CAD 20,160
USD 9,190
CAD -
USD 32,548
 CAD 1,360
USD 351,809
CAD 18,800
USD 12,037
CAD -
-
-

주1) 회사의 국내외 계열회사 등에 대한 거래내용입니다.

주
2)
DAEWOO TEXTILE LLC.(구,
DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC.)
은 대여금 상환을 완료하여, 대여금 조건을 별도로 기재하지 않았습니다.

주3)
당사는 이사회 규정 등에 의거하여 직전 사업연도말 회사 자기자본의 1%에 상당하는 금액 이상의 투자, 기존사업 철수 또는 투자지분 처분(취득가액과 처분가액 중 높은 금액 기준)하는 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 1% 미만인 경우 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.
다만, 독점규제 및 공정거래에 관한 법령에 의한 특수관계인을 위한
가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 금액이 50억원 이상인 경우
이사회 의결 후 집행하고 있으며, 50억원 미만인 경우 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 

나. 출자 및 출자지분 처분내역

[2018.06.30 현재]
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
평가
손익
기말

PT. BIO INTI AGRINDO (비상장)

종속기업

출자증권

53,905
4,576
-
-
58,481
증자참여

(주3)
POSCO TMC INDIA PVT. LTD (비상장)

종속기업

출자증권

-
861
-
-
861

신규편입

POSCO DAEWOO UKRAINE, LLC. (비상장)

종속기업

출자증권

113
3,093
-
-
3,206

증자참여

(주4)
POSCO DAEWOO E&P Canada Corporation (비상장)

종속기업

출자증권

-
44,426
-
(44,426)
-

흡수합병

(주4)
KIS Devonian Canada CORP. (비상장)

종속기업

출자증권

44,426

-
(44,426)
-
-
흡수합병

(주5)
DMSA/AMSA (비상장)
관계기업
출자증권
55,268
9,609
-
(6,387)
58,490
대부투자 지분전환

VNS-DAEWOO CO., LTD.
(비상장)

관계기업
출자증권
1,319
322
-
-
1,641
증자참여

(주6)
SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE COMPANY LIMITED.

관계기업
출자증권
150,779
-
(14,881)
-
135,898
유상감자

합 계
305,810
62,887

(59,307)

(50,813)
258,577
-

주1) 회사의 국내외 계열회사 등에 대한 출자 및 출자지분 처분내역 입니다.
주2) 상기 수치는 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 별도재무제표 기준 금액입니다.

주3)
POSCO TMC INDIA PVT. LTD는
당기 중 신규 편입되었습니다. 
주
4)
KIS Devonian Canada CORP.는 당기 중 POSCO DAEWOO E&P CANADA CORP.
(구, DAEWOO E&P CANADA CORP.)에 흡수합병되었
으
며, 당기 중
POSCO DAEWOO E&P Canada Corporation
는 장부금액이 회수가능액을 초과한 금액을 손상차손으로 인식하였습니다. 

주
5)
DMSA/AMSA는 당기 중 대부투자 지분전환을 내역을 반영하여 출자금액이 증가하였으며, 일
부 손상을 인식함에 따라 장부가액이 감소하였습니다.
주6)
SOUTH-EAST ASIA GAS PIPELINE COMPANY LIMITED.
는 당기 중 유상감자로 장부가액이 감소하였습니다. 

주7) 당사는 이사회 규정 등에 의거하여 직전 사업연도말 회사 자기자본의 1%에 상당하는 금액 이상의 투자, 기존사업 철수 또는 투자지분 처분(취득가액과 처분가액 중 높은 금액 기준)하는 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 1% 미만인 경우 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 다만,
독점규제 및 공정거래에 관한 법령에 의한
특수관계인과의 거래는 50억원 이상의 경우 이사회 의결 후 집행하고 있습니다.

다. 채무보증 현황

[XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등 라. 채무보증 현황]을 참조 하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액(억원)
비율(%)

포스코 
(최대주주)
상품 매출/ 매입 거래 등
2018.01.01~
2018.06.30
34,083
15.10%

주1) 상기 비율은 2017년 연결기준 매출액 22조 5,717억원(한국채택국제회계기준에의한 연결 매출액) 대비 비율입니다.

주2) 상기 거래금액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 연결재무제표 기준입니다.
주3) 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호를 적용하였습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 

- 해당사항 없음

※ 대주주와의 영업거래를 포함한 (연결기준) 특수관계자간 중요한 거래내역 및 채권·채무 잔액 상세내역은

'III. 재무에 관한 사항' - '3.연결재무제표 주석' - '29.특수관계자 공시'
를 참조하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 ·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 · 변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2016.07.28
암바토비 니켈 프로젝트 관련 한국암바토비컨소시엄(KAC) 탈퇴 결의
당사는 *한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 
*KAC는 한국광물자원공사(KORES), 당사, STX로 구성 

당사는 금일 이사회를 통해 암바토비 니켈 프로젝트 관련 KAC로부터의 탈퇴를 결의하였으며, 이에 따라 당사는 한국광물자원공사(KORES)등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하기로 하였습니다. 

다만, KORES 등 참여사의 이의로 다툼이 있을 경우 그 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 

추후 관련하여 새로운 사항이 발생하는 경우 재공시할 예정입니다.
주1) 진행중

(정정일)
2016.11.04
(정정공시)
암바토비 니켈 프로젝트 관련 한국암바토비컨소시엄(KAC) 탈퇴 결의

당사는 *한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다. 
*KAC는 한국광물자원공사(KORES), 당사, STX로 구성 

당사는 16년 7월 28일 이사회를 통해 암바토비 니켈 프로젝트 관련 KAC로부터의 탈퇴를 결의하였으며, 이에 따라 당사는 한국광물자원공사(KORES)등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지 하였습니다. 

당사의 '마다가스카르 암바토비 니켈합작사업 공동투자를 위한 한국측 컨소시엄(이하 "KAC")' 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청에 대한 한국광물자원공사, (주)STX의 불응에 따라 당사는 16년 11월 4일 대한상사중재원에 중재 신청하였으며, 주요내용은 아래와 같습니다. 

 - 아 래 - 

1. 당사자 
○ 신청인 : 당사 
○ 피신청인 : 한국광물자원공사, (주)STX 

2. 중재신청일 
○ '16년 11월 4일 

3. 중재 신청 내역 
○ 당사의 KAC 탈퇴 및 그에 따른 한국광물자원공사, ㈜STX에 대한 지분정산금, 손해배상금 등에 대한 지급 청구 

추후 관련하여 새로운 사항이 발생하는 경우 재공시할 예정입니다.
주1) 진행중

주1) 당사는 2016년 11월 4일 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청
과 관련하여 대한상사중재원에 중재를 신청
함에 따라 기존 공시문안을 정정하였으며, 상기 탈퇴 통지사항이 확정되는 경우 관련공시(타법인주식및출자증권처분결정 등)를 통하여 공시할 예정입니다.

나. 주주총회 의사록 요약

회사는 공시대상기간동안(최근 3사업연도) 정기주주총회 3회를 개최하였으며 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제16기
정기주주총회
('16.03.14)

제1호 의안 : 제16기(2015.01.01 ~ 2015.12.31) 
 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건 

- 1주당 배당금 : 현금배당 500원

원안승인
-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 
 제2-1호 의안 : 상호 변경의 건 
 제2-2호 의안 : 총회의 소집지 일부 변경의 건
원안승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건 
 제3-1호 의안 : 사내이사 전국환 선임의 건 
 제3-2호 의안 : 기타비상무이사 오인환 선임의 건 
 제3-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 
 제3-3-1호 의안 : 사외이사 강희철 선임의 건 
 제3-3-2호 의안 : 사외이사 이기영 선임의 건
원안승인
-

제4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건 
 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 강희철 선임의 건 
 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 이기영 선임의 건
원안승인
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

-

제17기
정기주주총회
('17.03.13)

제1호 의안 : 제17기(2016.01.01 ~ 2016.12.31) 
 별도재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건 

- 1주당 배당금 : 현금배당 500원

원안승인

-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

원안승인

-

제3호 의안 : 이사 선임의 건 
 제3-1호 의안 : 사내이사 선임의 건 
 제3-1-1호 의안 : 사내이사 김영상 선임의 건 
 제3-1-2호 의안 : 사내이사 전국환 선임의 건 
 제3-2호 의안 : 기타비상무이사 정탁 선임의 건 
 제3-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 
 제3-3-1호 의안 : 사외이사 최도성 선임의 건 
 제3-3-2호 의안 : 사외이사 송병준 선임의 건

원안승인

-

제4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건
 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 최도성 선임의 건 
 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 송병준 선임의 건

원안승인

-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

-

제18기
정기주주총회
('18.03.12)

제1호 의안 : 제18기(2017.01.01 ~ 2017.12.31) 
 별도재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 
 및 연결재무제표 승인의 건 

- 1주당 배당금 : 현금배당 500원

원안승인
-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건 
 제3-1호 의안 : 사내이사 선임의 건 
 제3-1-1호 의안 : 사내이사 김영상 선임의 건 
 제3-1-2호 의안 : 사내이사 민창기선임의 건 
 제3-2호 의안 : 기타비상무이사 정탁 선임의 건 
 제3-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 
 제3-3-1호 의안 : 사외이사 강희철 선임의 건 
 제3-3-2호 의안 : 사외이사 이기영 선임의 건
원안승인
-

제4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건
 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 강희철 선임의 건 
 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 이기영 선임의 건
원안승인
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

-

주1) 제 16기 정기주주총회 제2호 의안 중 '상호 변경의 건' 승인에 따라 당사의 사명이 '주식회사 대우인터내셔널'에서 '주식회사 포스코대우'로 변경되었습니다. 

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건
등

1) Industrial Development Bank of India (IDBI) 보증채무이행 소송의 건

구 분
내 용

소제기일
2002년 5월 1일

소송 원고명
원고 : Industrial Development Bank of India
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인

원고 IDBI는 DMIL(Deawoo Motors India Ltd.)에게 금융대출을 제공하고 DMIL의 모회사인 (주)대우로부터 지급보증을 받음.

이 후 (주)대우 분할이 이루어졌고 이에 IDBI는 분할 후 신설회사인 당사와 대우건설에게 (주)대우와 연대하여 보증채무 이행을 청구함

소송금액
INR 4,458M

청구취지
보증채무를 이행하라

진행상황

상기 원고 IDBI의 보증금 청구소송 사건과 관련하여 당사는 2003년경 인도법원의 재판관할권이 없다는 취지로 인도법원에게 답변한 후 본건 소송절차에 참가하지 않았으며, 현재까지 본건 소송과 관련하여 인도법원으로부터 적법하게 통지받은 문서는 없는 상태

향후 일정 및 전망

추후 별도의 진행사항이 있을 경우에 적법절차에 따라 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한 사항은 아래 '바.그 밖의 우발채무 등' 중 '(1) 분할 전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무'에서 'IDBI' 내역을 참고하여 주시기 바랍니다.

2) Acciona Pacer Joint Venture

구 분
내 용

소제기일
2016년 11월 17일

소송 당사자
원고 : Acciona Pacer Joint Venture (이하 "APJV")
피고 : (주)포스코대우

소송의 내용
청구원인
교량 철구조물 납기 지연 및 하자 발생

소송금액
CAD 79M

청구취지
손해배상금 청구

진행상황
캐나다 월터데일 교량 철구조물 사업 클레임 관련 중재절차(중재제기의 효력, 중재인 선임 등) 확정을 위한 법적공방 진행 중

향후 일정 및 전망
- 법원의 판단에 따라 중재절차 및 중재인 선임 진행할 예정

- 중재 신청절차의 적법성과 클레임 내용의 정당성(납기 지연에 대한 귀책사유 및 하자 발생금액 적절성 판별을 통한 금액 조정 협의)에 대한 법적 대응 예정

- '물품매매계약서'상 면책 조항에 의거 납기 지연 및 하자 발생에 대하여 현대스틸산업 ㈜ (철구조물 제조사)향 손해 배상을 청구할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

※
기타 자세한
사
항
은 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)에 2016년 11월 18일자로 공시된 당사 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구
)내역을 참조하여 주시길 바랍니다.

2) 계
류중인
소송사건

: 공시서류 제출 기준일 현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

[2018.06.30 현재]
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

구분
원고
사건내용
소송가액

(주)포스코대우
해외
IDBI
보증채무이행
INR
4,458,849

HAFT ALMAS

손해배상청구

USD
11,000

Ecopetrol S.A.
손해배상청구
USD
11,228

Rikans

손해배상청구

PKR
124,775

Pruszynski
물품의 품질하자
손해배상금

EUR

2,667

Sunfert International / Sun International

손해배상청구

INR
10,547

Acciona Pacer Joint Venture

손해배상청구

CAD
79,000

Micro Turners

물품의 품질하자
손해배상금

INR

49,298

ADM21
중재판정 취소청구
USD
869

Pallett Commodities Limited(PCL)
미지급 Agent fee 청구
USD
5,950

국내
파산자 ㈜대우 파산관재인 이형하
잉여금지급청구
KRW
2,000

미얀마주민
손해배상청구

KRW

209

박조양
양수금지급청구
KRW
996

형제산업
물품대금 등

KRW

51

알리안츠 세구로스 이 레아세구로스 에스.에이
손해배상청구
EUR
80

두산인프라코어
물품대금 등
KRW
462

챨스로버트설리번, 문영곤
회생담보권조사확정재판에 대한 이의
KRW
677

오토위즈코리아 파산관재인
용역대금
KRW
5,616

케이더블유오토모티브
용역대금

KRW

10

한화저축은행
예금채권 확인
KRW
10,000

한화저축은행

공탁금출급권확인
KRW
150

엔에스씨링키지제2차㈜ 외 1

포스코타워-송도
소
유권
이전
등기
말소,
손해배상청구

KRW

100

종속법인

BRASIL SAO PAULO 
STEEL PROCESSING CENTER

(해외)

Vinicio de Souza Coutinho
대금지급청구
BRL
15

JESSICA
대금지급청구
BRL
224

THIAGO SILVA 외 22건
노동소송

BRL

4,432

주1)

당반기말 현재 연결기업이
원고로
계류
중인
소송사건은
29건
입니다
.

주2)

별도 기재한 ㈜대우
관련
소송을 제외한 기타소송
등과 관련하여 총
2,482백만원이
우발손실충당부채로 계상되어 있습니다
.

주3) 당반기말 현재 이들 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 우발손실충당부채로 재무제표에 반영한 금액 이외에 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 아니하였습니다.

나. 담보제공 내
역

(1) 지배회사

(기준일 : 2018.06.30 )
(원화단위: 백만원)

구분
담보제공처
담보제공자산
계정과목
차입금액
담보종류
채권최고액

당반기말
전기말

주식회사 포스코대우
산업은행
토지, 건물, 
기계장치
차입금
11,750
근저당
KRW
79,000
KRW
79,000

담보신탁
수익권증서
KRW
50,000
KRW
50,000

(2) 주요종속회사

:
해당사항 없음.

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

공
시서류 제출 기준일 현재 연결실체가 특수관계자 등을 위하여 제공한 견질 및 담보용 어음
및, 수표 현황은 다음과 같습니다.

견질 또는 담보용
어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018.06.30 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
98
백지
- POSCO DAEWOO JAPAN CORP. : 당좌차월 담보용 98매
(JPY 699,246천)

금융기관(은행제외)
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
57
백지
- 포스코대우 : 백지어음 33매, 백지수표 24매

라. 채무보증 현황

공시서류 제출 기준일 현재 연결실체가 특수관계자 등을 위하여 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같
습니다.

[2018.06.30 현재]
(단위 : 천USD, 백만INR)

보증회사
금융기관
피보증사
(관계)
보증내용
보증기간
채무금액
채무보증금액

기초
증가
감소
기말

(주)
포
스
코
대
우
한국수출입은행

Daewoo Textile LLC.

(종속기업)

차입보증
2013.10.07
~ 2018.10.07
USD 4,000
-

USD 2,000

USD 2,000

USD 2,000

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

차입보증

2018.05.29
~2019.05.27

USD 3,121

USD 11,403

-

USD 14,524

USD 19,500

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.03.03
~2018.03.03

USD 17,379

-

USD 17,379

-
-

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

차입보증

2018.05.08
~2019.04.22

USD 5,072

USD 4,810
-

USD 9,882

USD 14,600

기업은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD. (종속기업)

차입보증

2018.04.27
~2019.04.27

-

USD 6,433

-

USD 6,433
USD 8,300

신한은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.06.03
~2018.06.03

USD 11,002

-
USD 11,002
-
-

SMBC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2018.06.30
~2019.06.30
-
USD 14,452
-

USD 14,452

USD 20,000

Mizuho

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2018.06.26
~2019.06.26

USD 11,075

USD 1,995
-

USD 13,070

USD 15,000

우리은행

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증

2018.06.02
~2019.06.02

USD 3,589

USD 4,253

-

USD 7,842

USD 10,000

SC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.08.29
~2018.08.28

INR 714

-

INR 714

-

INR 1,650

SC

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증
2017.03.14
~2018.03.14

INR 929

-

INR 929

-
-

Credit Agricole

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증

2018.04.10
~2019.04.10

INR 394

-

INR 394

-
-

Credit Agricole

POSCO DAEWOO INDIA PVT., LTD.
(종속기업)

차입보증

2018.04.10
~2019.04.10

-

USD 26,201

-

USD 26,201

USD 30,000

ICBC

GLOBAL KOMSCO
DAEWOO LLC (관계기업)

차입보증
2016.06.16
~2019.06.16

USD 8,225

-
-

USD 8,225

USD 8,225

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2012.05.23
~2019.05.23

USD 4,500

-

USD 1,500

USD 3,000

USD 3,000

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2013.05.23
~2020.05.23
USD 6,875
-
USD 1,375
USD 5,500

USD 5,500

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증

2014.05.28
~2021.05.28

USD 26,000

-

-

USD 26,000
USD 26,000

한국수출입은행
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2015.10.20
~2022.10.20

USD 5,000

-
-

USD 5,000

USD 5,000

POSCO-ASIA
PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2017.04.15
~2018.04.15

USD 10,000

-
-

USD 10,000

USD 10,000

한국수출입은행

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)
차입보증
2016.07.22
~2023.07.22

USD 22,000

-
-

USD 22,000

USD 22,000

ICBC

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

차입보증

2017.03.15
~2018.03.15

USD 36,500

-

USD 36,500

-
-

한국수출입은행

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

차입보증

2017.11.17
~2020.11.17

USD 10,000

-

-

USD 10,000

USD 10,000

한국수출입은행

PT. BIO INTI AGRINDO
(종속기업)

차입보증
2018.03.15
~2019.03.15
-

USD
46,500

USD 46,500

USD 46,500

한국수출입은행
Sherritt International Corp(주1)
(제3자)
차입보증
2008.03.11
~2023.06.20
USD 5,178
-

USD 432

USD 4,746

USD 21,818

한국수출입은행
Ambatovy Project 
Investments Ltd.(주1)
(제3자)
차입보증
2009.06.26
~2019.06.20
USD 23,147
-

USD 7,716

USD 15,431

USD 65,455

ING 등
POSCO Assan TST
(관계기업)
차입보증
2012.04.24
~2020.11.16
USD 14,653
-
-
USD 14,653

USD 14,653

한국수출입은행
Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)
차입보증

2017.06.23
~2018.06.29

USD 21,633

-
USD 21,633
-
-

한국수출입은행
Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)
차입보증

2018.06.20
~2021.06.20

-

USD 61,017

-

USD 61,017

USD 61,017

에이치와이드림 제이차

Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)

차입보증

2018.06.21
~2019.06.21

-

USD 65,000

-

USD 65,000

USD 65,000

SMBC

Daewoo Global Development Pte. Ltd.
(종속기업)

차입보증

2018.06.28
~2021.06.28

-

USD 70,000

-

USD 70,000

USD 70,000

한국수출입은행

Daewoo Power
PNG
Ltd. 
(종속기업)

차입보증

2015.10.30
~2025.10.30

USD 54,400
-

USD 3,400

USD 51,000

USD 51,000

신한은행
Golden Lace Daewoo Co., Ltd.
(종속기업)

차입보증

2018.04.30
~2021.04.30
-

USD 2,000

-

USD 2,000

USD 6,500

신한은행

Golden Lace Daewoo Co., Ltd.

(종속기업)

차입보증

2018.04.30
~2019.04.30
-

USD 2,500

-

USD 2,500

USD 2,500

Mizuho

POSCO DAEWOO CHINA CO., LTD.

(종속기업)

차입보증

2018.06.26
~2019.06.26
-

USD 1,629

-

USD 1,629

USD 8,000

합 계

USD 303,349 
INR 2,037

USD 318,193 
 INR -

USD 102,937 
INR 2,037

USD 518,605 

INR -

USD 621,568

INR 1,650

주1)

상기 피보증사 중 SHERRITT INTERNATIONAL CORP., AMBATOVY PROJECT INVESTMENTS LTD.를 제외하고는 당사의 특수관계자입니다

한편, 관계기업인 DMSA/AMSA의 차입금과 관련하여 출자지분(장부금액: 58,489백만원)이 담보로 제공되어 있습니다.

주2)

당사는
이사회 규정 등에 의거하여 직전 사업연도말 회사 자기자본의 1%에 상당하는 금액 이상의 차입, 보증, 담보 제공 및 기타 회사의 채무부담 가능성이 있는 사항(단, 실물 기반의 무역금융 제외)의 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 1% 미미만인 경우 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

마. 기타 약정사항

(1) DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 자금보충약정 및 주식근질권계약

DGDP가 FI로부터 차입한 차입금(190,689백만원)의 원리금, 한국 수출입은행으로부터 차입한 차입금(43,746백만원)의 원리금 및 POSCO ASIA CO.,LTD로부터 차입한 차입금(20,191백만원)의 원리금을 2018년 6월 29일 모두 상환완료하여, 당사와 타주주의 자금보충약정 및 주식근질권계약은 종료가 되었습니다.

(2)
DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 담
보제공자산

DAEWOO AMARA CO.,LTD.가 KDB-DWS LOTUS PTE. LTD로부터의 차입금에 대하여 보유 예금 5,242백만원과 POSCO ENGINEERING&CONSTRUCTION CO.,LTD. 및 MYANMAR POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO.,LTD.으로부터 제공 받은 Performance Security 및 Advance Payment Security가 담보로 제공되어 있습니다. 당반기말 해당 차입금 잔액은 278,327백만원입니다.

(3)
㈜에스피에이치 자금보충약정

2014년에 당사와 포스코건설이 각각 지분의 50%씩 출자하여 송도국제업무단지 내에 임직원 사택제공 목적으로 민간 건설임대 주택 사업을 영위하기 위해 설립한 ㈜에스피에이치가

건설자금 대출을 위하여 대주단과 체결한 약정서에 따라 동사가 대주단으로부터 차입한 차입금의 원리금 상환자금이 부족한 경우 공동지배회사(당사 및 포스코건설)는 연대하여 자금을 보충하여야 합니다. 당반기말 현재 해당 차입금 잔액은 99,000백만원이며, 한도금액은 140,000백만원 입니다.

(4)
한국암바토비컨소시엄(KAC) 자금보충약정
당사는 한국광물자원공사(KORES), ㈜STX와 구성한 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 통해 마다가스카르 암바토비 니켈 프로젝트(DMSA/ASMA)에 투자하였습니다.
당사는 2016년 7월 28일 이사회에서 KAC로부터 탈퇴하기로 결의하였으며, 이에 따라 한국광물자원공사 등 참여사를 상대로 당사의 KAC 탈퇴를 통지하고 제반 법률관계 해소를 요청하는 공식적 의사를 서면통지하였습니다. 또한, 탈퇴 통보 및 지분정산금, 손해배상금 등 지급요청과 관련하여 2016년 11월 4일에 대한상사중재원에 중재 신청하였습니다.
운영권사인 쉐릿은 2017년 11월 프로젝트 지분 일부를 스미토모와 신설법인(Ambatovy Holdings Limited)에 양도하였고, KAC는 신설법인의 지분에 대한 콜옵션을 포함한 권리 및 의무를 가지고 있습니다. 당사와 KAC의 법률관계는 상기 기재한 중재 결과에 따라 달라질 수 있습니다.

(5) 페루 8광구 환경복구비용
당사 및 광구 참여사는 전 운영권자와 환경복구비용 분담비율에 관한 계약을 체결하였으나, 환경복구비용이 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 운영권자가 환경복구비용 부담을 거절하였습니다. 현재 환경복구비용 산정을 위한 현지 실사가 진행 중이며, 당사 및 광구참여사는 환경복구비용 분담에 관한 계약위반을 근거로 전 운영권자에게 중재를 제기하였습니다.

[
종속회사]

- 해당사항 없음.

바. 그 밖의 우발채무 등

(1) 분할 전 ㈜대우의 채무와 관련된 우발채무

분할전 ㈜대우는 2000년 7월 22일 주주총회를 통하여 회사를 존속회사 및 무역부문과 건설부문을 담당하는 2개의 신설회사로 분할
하는 계획안을 승인하였으며, 당사는2000년 12월 27일 ㈜대우의 무역부문에서 ㈜대우인터내셔널로 분할하여 설립되었습니다. 분할계획서상 신설회사인 당사와 ㈜대우건설은 신설회사로 이전되지 아니한㈜대우의 다른 채무에 대하여 변제할 의무를 지지 않는 것으로 되어 있습니다. 

분할전 ㈜대우는 채권자 및 보증채권자에게 이의제기 여부를 최고하였고, 그 결과 기업개선약정에 가입하지 않은 국내채권자 및 외국채권자 등 일부채권자가 이의를 제기하였으며, ㈜대우는 이의를 제기한 해당 채권자 등의 관련 차입금 중 일부를 분할된 신설회사인 당사와 ㈜대우건설의 차입금으로 계상 또는 보증채무로 승계하여 분할을 실시하였으나, 이는 해당 채권자와의 완전한 합의 또는 동의에 의하여 이루어지지 아니하였습니다.

이에 따라 당반기말 현재 당사는 이의제기 여부에 따
른 우발채무의 발생가능성과 일부 채권자와의 기존 합의결과 등 현재 이용가능한 정보에 근거하여 해당 채권자의 채무 중 당사가 부담하여야 할 금액을 합리적으로 추정한 바,

27,340백만원
을 우발손
실충당부채로
계상하고 있습니다.

㈜대우 관련
우발
손실충당부채는 합리적으로 추정한 우발손실액을 당사와 ㈜대우건설이 34대 66의 비율로 안분한 후에 계상된 금액입니다.

상기 채권자 중 ㈜대우가 보증채무를 제공하였던 대우자동차 인도법인(DMIL)의 채권자인 IDBI는 2002년 5월에 인도 델리/뭄바이 소재 법원에 DMIL, ㈜대우, ㈜대우건설 및 당사를 상대로 DMIL의 자산에 대한 처분권 및 채무확정소송을 제기하였습니다. 이에 대하여 당사는 그 발생가능성과 금액을 합리적으로 추정하여 우발손실충당부채에 반영하였습니다.

한편, ㈜대우는 2006년 5월 25일 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따라 서울중앙지방법원에 파산신청을 하였으며, 2006년 6월 16일 파산선고를 받아 2017년 5월 25일 파산이 종결되었습니다.

또
한,
당사는
일부 소송사건 등과 관련하여 2,482백만원을 우발손실충당부채로 계상하고 있습니다.

당기중 우발손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
전입
사용
환산손익
기말
채무원금

㈜대우 관련 우발채무 (EXIM India 등)
26,289
411
-
640
27,340
248,953

소송충당부채
5,669
(3,266)
(99)
51
2,355
-

하자보수충당부채
127
-
-
-
127
-

합계
32,085
(2,855)
(99)
691
29,822
248,953

(2) 파생상품
회사는 상품선도 거래와 관련하여 회사의 2010년 12월 31일 현재 재무제표에 반영되지 않은 부외 상품선도 거래 및 동 상품선도 거래와 관련된 실제와 다른 매출 및 매입거래가 있음을 발견하고, 2011년 4월 1일 파생상품거래손실발생에 대해 자율공시를 통해 손실규모 확정시 재공시등 필요한 조치를 취할 예정이라고 공시한바 있습니다. 
 동 손실은 가격변동 리스크가 큰 PX(PARAXYLENE)시장에서 선도거래 수행자의 시장가격 예측 실패에 기인하였으며, 2011년 12월말 현재 동 상품선도거래가 모두 종결되어 손실규모가 확정되었습니다. 확정된 상품선도거래 손실금액은 2010년분 140억원, 2011년분 57억원 등 총 197억원이며 2011년 재무제표에 금융비용으로 반영되었으며, 2010년분 손실 140억원은 외부감사인과 협의를 거쳐 중요한 오류에 해당하지 않는다고 판단하여 2011년 재무제표에 반영하였습니다. 한편 회사는 동 상품선도거래와 관련하여 실제와 다른 매출 및 매입거래를 2011년 재무제표에 반영하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

2011년 4월 1일 공시내용
확정내용

2010년 연간 매출 : USD 16.3백만(약 190억원)
2010년 연간 매입 : USD 16.0백만(약 186억원)
2010년 연간 매출18,958백만원과 매입금액 18,647백만원의 차액 
311백만원을 2011년 재무제표에 기타영업비용으로 반영
※ 외부감사인과 협의를 거쳐 중요한 오류에 해당하지 않는다고 
 판단하여 2011년 재무제표에 반영함

2011년 1분기 매출 : USD 8.9백만(약 99억원)
2011년 1분기 매입 : USD 8.7백만(약 97억원)
2011년 재무제표에 매출 9,946백만원과 매입 9,713백만원을 
취소하는 회계처리 반영

※ 2011년 4월 1일 공시시 "재무제표에 미반영된 실제 매출/매입 거래"로 기재했던 내용['10년 연간매출 △USD 4.5백만(약△ 54억원), '11년 1분기 매출 △USD 14.8백만(약 △166억원), '10년 연간 매입 △USD 4.5백만(약△ 53억원), '11년 1분기 매입 △USD 14.9백만(약 △168억원)]은 회사와 관련 없는 거래로 확인되어, 2011년 재무제표에 반영하지 않았습니다.
 
 파생상품과 관련하여 이밖에 다른 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "6. 파생상품거래 현황" 항목을 참고하시기 바랍니다.

[종속회사]

- 해당사항 없음

사. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

: 해당사항 없음.

3. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제재현황

: 해당사항 없음

나. 직접금융 자금의 사용

: 해당사항 없음

다.
합병 등의 사후정보

1) 주식회사 포스코피앤에스로부터 인적분할되는 사업부문을 흡수합병

2) 합병종료 일자: 2017년 3월 2일 (분할 합병종료 보고 이사회 결의 및 합병 등기일)

3) 법적 형태: 분할합병
※ 금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강유통, 가공, 스크랩 등 사업부문을
주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 형태의 분할합병입니다.

※ 포스코P&S 철강사업부문과의 분할합병은 소규모 분할합병에 해당하여 이사회 승인으로 주주총회를 갈음 (상법 제527조의3 및 제530조의11 제2항)

4) 합병 배경 : 금번 분할합병은 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 주식회사 포스코대우가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 합병을 통해 철강유통사업에서의 역량을 확대하고, 고객에게 솔루션 마케팅을 제공하여, 주식회사 포스코대우의 핵심사업 역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화하고자 합니다.

5) 합병 비율: (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)

6) 대주주등 지분변동 상황

(단위 : 주, % )

주주명
주식의
종류
분할합병 전
분할합병 후

(주)포스코대우
(주)포스코대우

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜포스코
보통주
68,681,566
60.3%
77,606,130
62.9%

학교법인 포항공과대학교
보통주
-
0.0%
370,757
0.3%

㈜포스메이트
보통주
-
0.0%
41,989
0.0%

㈜포스코피앤에스
보통주
-
0.0%
6,553
0.0%

합계
보통주
68,681,566
60.3%
78,025,429
63.2%

※ 상기 소유주식수는 합병 등기일 (2017년 3월 2일) 기준입니다.
 
7) 합병 상대회사 주요정보

회사명
주식회사 포스코피앤에스

소재지
서울특별시 강남구 테헤란로134(역삼동)

대표이사
천 범 녕

주요사업
1차 금속제품 도매업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
1,194,870,110,384
자본금
105,925,680,000

부채총계
322,869,017,162
매출액
3,144,016,100,344

자본총계
872,001,093,222
당기순이익
736,537,341

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

※ 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용'은 2015년말 별도재무제표 기준이며, 이는 2016년 7월 1일 주식회사 포스코에이에스티와의 합병과 2016년 11월 1일 주식회사 포스코티엠씨, 주식회사 에스피에프씨와의 합병 전 재무현황입니다. 

8) 합병 일정

구분

주식회사 포스코대우

이사회 결의일

2016. 11. 04

주요사항보고서 제출일

2016. 11. 04

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2016. 11. 04

분할합병계약 체결일
2016. 11. 07

증권신고서 제출일

2016. 11. 14

소규모합병 반대의사 접수를 위한 주주확정 기준일
2016. 11. 21

합병 주주총회를 위한 주주확정 기준일
-

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2016. 11. 22

종료일
2016. 11. 29

소규모합병 공고일
2016. 12. 13

주주총회 소집 통지 및 공고일
-

합병반대의사 통지 접수
시작일
2016. 12. 13

종료일
2016. 12. 27

분할합병승인을 위한 이사회결의일
2017. 01. 12

분할합병승인을 위한 주주총회일
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

주식매수청구에 따른 매수대금 지급 예정일
-

채권자 이의제출 기간
시작일
2017. 01. 13

종료일
2017. 02. 14

구주권 제출 기간
시작일
-

종료일
-

분할합병기일

2017. 03. 01

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2017. 03. 02

분할합병등기 신청

2017. 03. 02

분할합병종료보고 공고일
2017. 03. 02

주권교부일
2017. 03. 16

상장일
2017. 03. 17

※ 본건 합병은 상법 제527조의3 규정에 의거하여 소규모합병 절차에 따라 진행되었으며, 상법 제527조의3의 제5항 규정에 의거하여 상법 제522조의3의 규정에 의한 합병반대주주의 주식매수청구권이 부여되지 않았습니다. 또한 주주총회의 승인은 이사회의 승인으로 갈음하였습니다.

8) 기타 사항
 - 본 합병은 상법 제527조의3 및 제530조의11 제2항 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음함
 - 본 합병은 소규모합병으로 추진되나 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사
 발행주식 총수의 100분의 20에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일
 로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모
 합병으로 본 합병을 진행할 수 없음
 ※ 반대의사 통지:
발행주식 총수의 0.17% (20%미만)

 발행주식 총수의 0.17%(20%미만)가 반대의사를 통지하였으므로 소규모 합병 진행

9) 진행 사항
 - 상기 합병 건은 2017년 3월 2일 합병종료 이사회 결의 및 2017년 3월 2일 합병 등기로 종료되었습니다.

* 상세한 내용은
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
에 2017년 3월 2일 공시된 당사의 '증권발행실적보고서(합병등)' 및 당사 홈페이지(http://www.posco-daewoo.com)의 '분할합병종료보고의 공고'를 참조하시기 바랍니다.

라. 합병등 전후의 재무사항 비교표

당
사
에
흡
수
합병된 주식회사 포스코피앤에스

의
철강 등 사업부문은

당사 기존 사업의 일부로 흡수되어 피합병 사업부문의 별도 경영실적 구분이 불가하여, 합병 전후 주요 재무사항의 예측치 및 실적치 기재를 생략합니다.

합병에 따른 회계처리 등 기타 자세한 사항은 'III.재무에 관한 사항' - '6.기타 재무에 관한 사항' 中
'

나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 직접금융 자금의 사용

: 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음