금호석유화학 — 증권신고서(채무증권) (20180907)
제출인: 금호석유화학

증권신고서(채무증권)
2.8
금호석유화학(주)

N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 09월 07일

회 사 명 :

금호석유화학 주식회사

대 표 이 사 :

박찬구, 김성채

본 점 소 재 지 :

서울특별시 중구 청계천로 100번지
(수표동, 시그니쳐타워스 서울)

(전 화) 02-6961-1161

(홈페이지) http://www.kkpc.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 김 민 호

(전 화) 02-6961-1520

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
금호석유화학(주) 제152회 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 금호석유화학(주) → 서울시 중구 청계천로 100

신영증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로8길 16

유안타증권(주) → 서울시 중구 을지로 76

한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88

SK증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로8길 31

KB증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50

이베
스트
투자
증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 14

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(증신)

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소
를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[경제성장률 둔화 위험]

가. 석유화학 산업은
국내외 경기에 민감한 산업으로 국내외 경기 변동에 따라 직접적인 영향
을 받을 수 있습니다.
2018년 7월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2018년, 2019년 각각 연간 2.9%, 2.8%로 나타날 것으로 전망하고 있으며, 세계 경제성장률은 주요국의 고용여건 개선 등에 따라 2018년, 2019년 각각 3.8%, 3.7%로 예상하고 있습니다. 또한,
향후 국내외 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 수출이 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 국내외 경제 상황 리스크 요인을 숙지하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

[환율변동 위험]

나. 당사는
전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로 총 매출액 대비 해외매출의 규모가 2017년 64.44%, 2018년 반기 기준 65.43%를 기록하며, 당사 사업의 해외의존도는 해마다 비중이 커지고 있는 상황
입니다.
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향
을 미칠 뿐만 아니라, 당사가
생산, 수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유가 변동으로 위험]

다. 석유화학산업의 성장성은 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 또한,
석유화학산업은 원유가격이 원가에서 차지하는 비중이 높아 원유가격 변동성이 제품가격 변동성에 미치는 영향
이 큽니다.
향후
국
제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락하는 등 유가 불안정이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 주요 생산제품의 원재료 가격에 영향을 미쳐 동 사업부문의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존
재
하
는 바 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
원재료 스프레드 변동
에 따른
마진감소 위험
]

라. 석유화학산업의 기초 원재료인 나프타(Naphtha / 납사)는 원유정제를 통해 생산되는 제품으로,
나프타 단가의 하락세는

에틸렌
가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인
'스프레드' 확대에 영향
을 미칩니다.

2
016년 3월 에틸렌 스프레드는 2015년 5월 이후 최고치를 기록하며 880달러/톤을 기록한 후 2017년 하반기에 미국 에탄크래커 및 이란에서의 수출량 증가로 인해 에틸렌 스프레드가 하락 후 2018년 8월 기준
716달러/톤
을 기록하였습니다.

스프레드의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 감소하면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이
감
소
합니다.. 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락하는 등
유가 불안정이 발생할 경우, 주요 생산제품의 원재료 가격에 영향을 미쳐 동 사업부문의 경영성과에

부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하는 바 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[

각국의 설비증설로 인한 경쟁력 심화 위험
]

마
.
중동
및
중국의 에틸렌 공장 증설로 석유화학제품의 원재료가 다변화 되면서 석유화학 제품들의 가격 경쟁 심화에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다.

또한 셰일가스 개발 본격화 등에 따라 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)은 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker)대비 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이에 따라
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이 경우
원재료 구입가격은 절감될 수 있으나,

원재료 가격 하락으로 인한 제품가격 하락압력이 길어져 가격경쟁이 지속될 경
우
당사의 수익성에 부정적인 영향
이 존재

하는 바 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[

석유화학제품의 중국 수출 감소 위험]

바.

석유화학제품은 최대 수요처인 중국의 시황 변동에 따라 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

국내 석유화학산업의 경우 수출 물량 중 45.3% 가량을 대중국수출에 의존

하고 있습니다.
따라서

중국의 석유화학 경기 변동, 자급률 상승, 수요증가율의 둔화와 중국의 설비증설로 인한 공급 과잉 등으로 석유화학제품의 가격 하락 가능성이 존재
합니다. 또한
중국의 한국산 화학제품 수입 규제로 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있는 상황
이므로

투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[

합성고무 수요의 감소 위험
]

사. 당사의 주력 사업인
합성고무는 천연고무의 대체재인 동시에 보완재로 50% 이상이 타이어 제조용으로 사용
됩니다
. 한편, 미국, 유럽 등 선진국을 중심으로 한 완만한 경기회복 기대감에도 불구하고,
중
국 경기 회복 및 유화수요 개선 수준이 당초 예상을 하회하는 가운데 향후 중국의 감속 성장기조 및 합성고무 자급률 향상 등에 따라 단기간에 수익성 개선은 어려울 수 있습니
다
.
또
한
타이어 산업으로 대표되는 전방산업 및 중국 등 글로벌 경기 회복을

주시하기시어 투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[

석유화학산업과 관련된 정부정책 및 규제 위험
]

아.

당
사가
영
위하는 사업부문은

위험물안전관리법
및 환경관련법 등의 법령에 의해 규제
를 받고 있습니다.
'화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되어 2015년 1월 1일 시행
되었습니다. 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 또한 정부는
온실가스 감축을 위해 지난 2013년 3월 23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년 1월 1일부터 실시
하고 있습니다.
상기 법률은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소 및 과징금 부담 등의 가능성이 존재
하니

투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[

집단에너지사업의 정책 변경 위험

]

자. 당사가 영위하는 집단에너지사업 및 전력사업은 사업의 특성상 집단에너지공급 기본계획, 에너지기본계획 등 에너지 보급정책에 영향을 받고 있습니다.
정부 및 관할부처
,

산하기관의 정책 및 관계 법령이 당사에 불리하게 변경 또는 개정

되거나
법적규제가 신설될 경우

당사의

수
익성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한, 당사는 현재
신재생에너지 공급의무화 제도의 공급의무자의 범위에 해당하지 않으나, 향후 발전설비 용량의 증가 또는 정책의 변경으로 신재생에너지 공급의무화제도의 공급의무자에 포함되는 경우, 추가적인 설비투자와 이에 따른 재무적 부담이 예상
되오니, 투자자께서는
투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[

발전용 LNG 단가 변동 위험
]

차.
발전용 LNG 단가는
지역난방사업 및 전력사업에서 생산비용 중 약 95% 수준으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며,
한국가스공사에 의해 매월 환율 및 국제유가에 따라 조정
되고 있습니다. 이러한
발전용 LNG 단가의 변동은 당사의 수익성에 영향을 미치는 요인으로 작용
할 수 있으니
, 투자자께서는
투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

회사위험

[매출 및 영업수익성 변동성에 관한 위험]

가.

당사의
연결 기준
매출은 지속적인 판가 하락을 주된 원인으로 하여 2015년까지 하락
하였으며, 2016년 이후 다시 증가세를 회복하였습니다.
영업이익은 2016년까지 감소
하였으나, 2017년부터 당사 및 금호피앤비화학의 매출 증가로 영업이익이 증가하였습니다
. 당사의 매출은
석유화학 부문 의존도가 높아 주요 원재료 및 유가의 변동에 영향을 받으며
원재료의 외부 조달비중이 높기 때문에 매출 감소 및 영업수익성이 하락할 위험이 상존
합니다. 또한 전방산업인 자동차 산업의 부진 및 경기회복이 지연될 경우에도 실적에 부정적인 영향을 받게 됩니다.
열병합발전의 경우 전력예비율 증가에 따른 전기판매가격이 하락하고 여수 및 여천 산업 단지 내 스팀 부문의 경쟁이 심화
되고 있습니다.

[
현금흐름 변동에 관한 위험

]

나.

석유화학 산업은 주기적으로 업황이 변동하는 특성을 가지며, 이와 함께
유가 하락과 경기 침체 지속 시 당사의 영업현금흐름은 감소할 위험에 노출
되어 있습니다. 최근 5년 간
영업현금흐름은 연평균 3,617억원이었으며, 유형자산 및 관계기업 지분 취득금액은 연평균 2,788억원
이었습니다. 당사는
향후 연간 600~700억 수준의 경상투자가 예상되며, 이 밖에 영위사업 내 경쟁력 강화를 위한 투자가 수반될 수 있습니다
. 이 경우 업황 변동에 따라 당사의 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.

[

영업외손실 발생에 관한 위험

]

다.
당사는 연결 기준(이하 동일)으로
2013년 712억원, 2016년 281억원의 매도가능금융자산손상차손을 인식
하였습니다. 금액적으로 중요한 금융자산으로 아시아나항공(장부금액 1,018억원)과 대우건설(장부금액 819억원)을 보유 중으로, 시가 변동에 따라 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의
이자비용은 2017년 655억원, 2018년 6월 298억원
입니다. 향후 차입금이 증가하거나 금리가 상승할 경우 이자부담이 증가할 수 있습니다. 당사 및 종속기업은 수출입 및 조달활동으로 인해 외화 자산 및 부채를 보유한 결과
환위험에 노출
되어 있어 외화 관련 손실이 발생할 수 있습니다.
또한 환율 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며,
2017년 중 파생상품거래손실107억원 및 파생상품평가손실127억원이 발생
하였습니다

[

종속기업/공동기업/관계기업 관련 손실에 관한 위험

]

라.

당사는 종속기업 중
금호페트로홀딩스유한공사에 대해 별도 기준으로 2014년 118억원의 손상차손을 인식
하였으며, 동사는 최근 5년(2013~2017년) 중
2013~2014년 각 1,008억원 및 200억원의 순손실과 2016년 145억원의 순손실
을 보여 연결 기준 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
금호피앤비화학은 2013년 292억원의 순손실
을 보였으며, 최근 실적이 개선되었지만
페놀 계열에 집중된 사업포트폴리오 및 원재료를 전량 외부조달하여 업황 및 경기 변동에 대한 실적민감도가 높습니다.
그 외 공동기업 및 관계기업 역시 석유화학 업황 변동에 노출되어 있어 실적 변동성이 내재
되어 있습니다.

[

재무구조(단기 상환 부담)에 관한 위험

]

마.
최근 5년 간 당사의 총차입금이 감소하는 등 전반적인 재무구조는 개선되었지만,
전반적인 유동성 대응능력은 과거 대비 저하
되었습니다. 차입금 중
유동성 차입금이 차지하는 비중이 2013년 42.15%에서 2018년 6월 말 76.48%로 증가
하였으며,
유동비율(유동자산/유동부채)은 2013년 89.64%에서 2018년 6월 74.43%로 낮아졌습니다.
2018년 6월 말 연결 기준
유동성차입금은 1.24조원이며 2019년까지 상환 예정인 금액은 1.31조원으로 단기간 내 상환 부담이 큰 상황
입니다. 당사는 연결 기준으로 현금및현금성자산 0.16조원, 상장주식 약 0.18조원, 자사주 0.54조원을 보유 중이며, 약 과거 5년 간 연평균 0.36조원의 영업현금흐름을 창출하였습니다. 이외에도 사채의 차환발행 및 그외 차입금의 만기연장을 예정하고 있습니다. 그러나, 향후 업황 변동에 따라 실적의 변동성이 존재하며, 상장주식 및 자사주는 시가 변동에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사의 유동성 대응능력이 저하되어 재무부담이 증가할 수 있습니다.

[

특수관계자 간 거래(채권 등 미회수)에 관한 위험

]

바.

당사와 특수관계자 간 매출 거래는
2016~2017년 간 당사 별도 기준 매출액의 약 4.7% 수준을 차지
하고 있습니다.
특수관계자 대상 채권(2018년 6월 182억원)
과 보유하였던 대여금(2016년 말 184억원)은 당사 자산 대비 금액적 기준으로 크지 않지만, 해당
특수관계자의 실적 악화로 인한 회수 불능 시 당시 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 또한 당사 및 특수관계자는 동일한 업종 내 사업을 영위 중이므로 유사한 업황 변동을 겪게 될 수 있어 이 경우 재무부담이 가중
될 수 있습니다.

[

계열(그룹)의 재무위험 등 이전에 관한 위험

]

사.
계열 특성상
그룹 차원의 재무 위험, 혹은 신용 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 향후 총수일가 사익편취 규제 및 공시의무를 적용하는 법 개정 완료 후, 자산규모 5조원 이상인 집단(공기업집단 제외)에 대해서는 해당 규제들이 적용될 예정입니다.

[

지배구조 변화와 관련한 사
항

]

아.
당사는 2015년 11월 1일자로 공정거래위원회로부터 금호아시아나의 소속회사에서 계열제외 되었음을 통지받았으며, 특수관계자(여수페트로㈜, 철도솔라㈜) 2개사는 모기업에 대한 기업집단 지정처분 관련 소송결과 등 반영으로
2

015년 12월 30일자로 공정거래위원회로부터 『금호아시아나』의 소속회사에서 계열제외
되었습니다.

[

우발상황에 관한 위험

]

자.
당사 및 종속기업은
147억원의 공사대금 청구소송에 피소
되었으며, 현재 소송의 결과를 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 당사 및 종속기업의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 유형자산 1.80조원, 유가증권 등 0.12조원(이상 장부금액 기준)을 담보로 제공 중입니다.
담보로 제공 중인 자산의 장부금액 합계 1.92조원은 2018년 6월 말 당사의 연결 기준 총자산 4.70조원의 40.85%에 해당
합니다. 따라서 차입금 등 상환능력이 저하될 경우, 당사의 영업 및 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한
관계기업 149백만CNY 대출에 대해 보증을 제공
중입니다.
이러한 보증은 관계기업의 재무구조 및 실적 악화 시 당사의 재무 부담을 가중
시킬 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
반덤핑 관세 부과로 인한 위험
]

차.
당사는
미국으로부터 2017년 9월 44.3%의 반덤핑 관세를 최종 판정받았으며, 인도로부터 2017년 7월 덤핑관세가 부과되었습니다. 중국 내 예비 판정 12%는 18년 7월 부과 시작되었으며, 이후 중국 내수 업체가 판가를 인상하였습니다. 브라질 역시 반덤핑 원심 판정('18년8월)
을 받았습니다. 반덤핑 관세로 인해 당사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되지만,
향후 과거 대비 기업 간 경쟁 및 국가 간 무역분쟁의 심화로 인해 당사의 영업 실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

[

제재에 관한 위험

]

카.

박찬구 회장은 2011년 12월 중순 서울남부지방검찰청이 자본시장과금융투자업에관한법률위반 등의 혐의로 기소되었으며, 현재 징역 3년에 집행유예 5년이 선고
되었습니다. 이와 관련하여, 박찬구 회장 및 검찰은 2014년 10월 31일자로 각 상고하였고, 현재
대법원 계류 중
입니다. 그 밖에
공정거래위원회 등 기관으로부터 제재 조치를 받았습니다.
현재 당사는 과태료 등을 전액 납부하였으며 재발 방지를 위한 교육 강화 및 내부 프로세스를 변경

하는 등 대책을 실행하였으나,
이러한 제재들이 당사의 평판등에 리스크로 작용
할 수 있으니 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[

경영권 변동 위험

]

타.

본 증권신고서 제출 전일 현재, 당사의 지분은
박찬구 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계자가 24.70%(자사주 제외, 의결권 있는 보통주 기준)를 보유
하고 있습니다. 최대주주 등을 제외한 당사의 주요 주주로서 국민연금이 9.71%의 당사 보통주을 보유하고 있으며 약 46%의 의결권 있는 주식은 소액주주에게 분산되어 있는 점을 감안할 때 당사 경영권의 변동이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그러나 낮은 가능성도 투자자 여러분은 유의하시기 바랍니다.

[

주 52시간 근무제 시행에 따른 인력 부족 및 인건비 증가 위험

]

파
. 주 52시간 근무제 시행에 따라 추가 확충된 인력으로부터 발생하는
인건비 부담이 심화될 수 있으며, 생산직에 비해 업무 환경의 전형성이 낮은 연구직의 연구개발 역량 유지에 어려움이 있을 수 있는 등 제도 변화에 따라 다양한 위험 요소가 표출
될 수 있습니다. 따라서 이점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[

환금성 위험

]

가. 본 사채의
상장신청예정일은 2018년 09월 13일, 상장예정일은 2018년 09월 19일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거
래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다.

하지
만

급
격
한
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[

원리금 상환 불이행에 따른 투자위험

]

나.

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에
게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[

신
용등급과 관련된 위
험
]

다.

금
번

발행되는
당사의 제152회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-등급
입니다.
이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며
, 투자자 여러분께서는
상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다
.

[

발행일정 변동 관련 위험
]

라.

본 증권신고서 상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다

. 또한
본 신
고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.

[

기타 참고 위험
]

마. 당사는 상기에

기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향

을 받을 수 있습니다
.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의평가와는 상당히 다를 수 있

습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하여투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
152
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2020년 09월 19일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A- 
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 19일
2018년 09월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
50,000,000,000

발행제비용
220,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 신영증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임.

주1) 본 사채는 2018년 09월 11일 09시에서 16시 30분까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜,나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 금호석유화학(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ 0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에따라 금 칠백억원(\70,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 

주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2018년 09월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[제152회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사채종목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

권 면 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급하며, 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 해당일이 월력상 존재하지 않는 경우는 그 직
후

영업일을 이자지급기일로 한다.

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급
기한

2018년 12월 19일, 2019년 03월 19일, 2019년 06월 19일, 2019년 09월 19일,
 2019년 12월 19일, 2020년 03월 19일, 2020년 06월 19일,
2020년 09월 19일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018년 09월 04일 / 2018년 09월 06일 / 2018년 09월 06일

평가결과등급
A-(긍정적) / A-(긍정적) / A-(긍정적)

대표주관회사
신영증권(주)

상환방법 및 기한
사채의 원금은 2020년 09월 19일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2018년 09월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
우리은행 한화기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 08월 24일 신영증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 09월 14일이며, 상장예정일은 2018년 09월 19일임.

주1) 본 사채는 2018년 09월 11일 09시에서 16시 30분까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜,나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 금호석유화학(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ 0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에따라 금 칠백억원(\70,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 

주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2018년 09월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 대표주관회사: 담당임원, 본부장 및 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리 
산정방식
- 대표주관회사인 신영증권(주)는 금호석유화학(주) 제152회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜,나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 금호석유화학(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ 0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

- 본 사채의 공모희망금리 밴드는 금호석유화학(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

- 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나.청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 결과에 따라 2018년 09월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안]
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

금
번 금호석유화학(주) 제152회 무보증 공모사채(이하 "본 사채")의 경우 공모희망금리는
발행회사와 대표주관회사인 신영증권(주)의 협의를 통해 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 금호석유화학(주) 2년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평") 

[ 금호석유화학(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 ]

[기준일: 2018년 09월 06일]
(단위: %)

구 분
KIS
채권평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
FN
자산평가
산술평균

금호석유화학(주)
개별민평 2년
2.983
2.940
2.972
2.964
2.964

* 자료 : 본드웹

② 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A- 등급" 2년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평") 

[ "A-" 등급 회사채 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 ]

[기준일: 2018년 09월 06일]
(단위: %)

구 분
KIS
채권평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
FN
자산평가
산술평균

A- 등급민평 2년
2.858
2.780
2.852
2.844
2.833

* 자료 : 본드웹

③ 위의 ① 및 ②의 산술평균 금리와 ''채권시가평가기준수익률'의 2년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률'간의 스프레드

[ 국고채권 시가평가기준 수익률 ]

[기준일: 2018년 09월 06일]
(단위: %, %p.))

만기

국고채권

금호석유화학(주) 개별민평의

국고채권 대비 스프레드

A- 등급민평의

국고채권 대비 스프레드

2년

1.813
1.151
1.02

* 자료 : 본드웹
주1) 개별민평 국고대비 스프레드 = 개별민평 - 국고채권

주2) 등급민평 국고대비 스프레드 = 등급민평 - 국고채권

④ 최근 3개월간(2018.06.07~ 2018.09.06) 2년만기 기준 개별민평 및 A- 등급민평금리의 국고채권금리 대비 스프레드 추이

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 ]

[기준일: 2018년 09월 06일]
(단위: %, %p.))

기준일
평가금리
Credit Spread

1개월 단위 
Spread 평균

국고채권
A-등급민평
금호석유화학
등급민평
개별민평
등급민평
개별민평

2018-09-06
1.813
2.833
2.964
1.02
1.151
1.009
1.138

2018-09-05
1.796
2.82
2.952
1.024
1.156

2018-09-04
1.816
2.841
2.973
0.025
1.157

2018-09-03
1.815
2.839
2.970
1.024
1.155

2018-08-31
1.801
2.835
2.966
1.034
1.165

2018-08-30
1.876
2.896
3.027
1.02
1.151

2018-08-29
1.849
2.870
3.002
1.021
1.153

2018-08-28
1.857
2.867
2.998
1.01
1.141

2018-08-27
1.854
2.864
2.995
1.01
1.141

2018-08-24
1.854
2.863
2.994
1.009
1.14

2018-08-23
1.858
2.868
2.999
1.01
1.141

2018-08-22
1.868
2.881
3.012
1.013
1.144

2018-08-21
1.841
2.857
2.988
1.016
1.147

2018-08-20
1.900
2.906
3.038
1.006
1.138

2018-08-17
1.908
2.914
3.046
1.006
1.138

2018-08-16
1.951
2.943
3.077
0.992
1.126

2018-08-14
1.961
2.954
3.083
0.993
1.122

2018-08-13
1.955
2.943
3.069
0.988
1.114

2018-08-10
1.948
2.935
3.061
0.987
1.113

2018-08-09
1.958
2.949
3.068
0.991
1.11

2018-08-08
1.971
2.962
3.081
0.991
1.11

2018-08-07
1.985
2.982
3.100
0.997
1.115

2018-08-06
1.995
2.998
3.117
1.003
1.122
1.026
1.143

2018-08-03
2.005
3.017
3.135
1.012
1.13

2018-08-02
2.015
3.034
3.153
1.019
1.138

2018-08-01
2.021
3.042
3.161
1.021
1.14

2018-07-31
2.03
3.052
3.171
1.022
1.141

2018-07-30
2.036
3.053
3.171
1.017
1.135

2018-07-27
2.024
3.039
3.158
1.015
1.134

2018-07-26
1.982
3.005
3.124
1.023
1.142

2018-07-25
1.987
3.012
3.131
1.025
1.144

2018-07-24
1.995
3.019
3.135
1.024
1.14

2018-07-23
1.984
3.012
3.128
1.028
1.144

2018-07-20
1.986
3.010
3.126
1.024
1.14

2018-07-19
1.996
3.024
3.140
1.028
1.144

2018-07-18
1.994
3.023
3.139
1.029
1.145

2018-07-17
2.001
3.035
3.152
1.034
1.151

2018-07-16
1.998
3.040
3.156
1.042
1.158

2018-07-13
2.01
3.047
3.163
1.037
1.153

2018-07-12
2.001
3.041
3.157
1.04
1.156

2018-07-11
1.951
2.991
3.107
1.04
1.156

2018-07-10
1.986
3.017
3.133
1.031
1.147

2018-07-09
2.000
3.030
3.147
1.03
1.147

2018-07-06
1.997
3.031
3.147
1.034
1.15
1.048
1.164

2018-07-05
1.99
3.028
3.144
1.038
1.154

2018-07-04
2.014
3.051
3.167
1.037
1.153

2018-07-03
2.041
3.080
3.196
1.039
1.155

2018-07-02
2.029
3.070
3.187
1.041
1.158

2018-06-29
2.028
3.074
3.190
1.046
1.162

2018-06-28
2.027
3.073
3.189
1.046
1.162

2018-06-27
2.032
3.080
3.196
1.048
1.164

2018-06-26
2.052
3.102
3.218
1.05
1.166

2018-06-25
2.05
3.100
3.217
1.05
1.167

2018-06-22
2.053
3.107
3.223
1.054
1.17

2018-06-21
2.052
3.104
3.220
1.052
1.168

2018-06-20
2.062
3.115
3.231
1.053
1.169

2018-06-19
2.057
3.111
3.227
1.054
1.17

2018-06-18
2.067
3.126
3.242
1.059
1.175

2018-06-15
2.082
3.135
3.251
1.053
1.169

2018-06-14
2.107
3.153
3.269
1.046
1.162

2018-06-12
2.087
3.128
3.244
1.041
1.157

2018-06-11
2.093
3.135
3.251
1.042
1.158

2018-06-08
2.072
3.132
3.249
1.06
1.177

2018-06-07
2.088
3.155
3.271
1.067
1.183

* 자료 : 본드웹

주1) 개별민평 스프레드 = 2년 만기 개별민평 - 2년 만기 국고채권금리
주2) 등급민평 스프레드 = 2년 만기 등급민평 - 2년 만기 국고채권금리
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이 / 금호석유화학(주) 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리의 차이를 기재함

동사는 2018년 6월 A-(Stable)에서 A-(Positive)로 등급전망을 상향조정 된 후 개별민평이 현재까지 지속적으로 하락 추세를 보여왔습니다. 2018년 06월 07일 3.271%에서 2018년 06월 05일 2.952%로 최저치를 보였으며, 또한 국고 금리 대비 당사 개별민평 금리의 2년물 스프레드 또한 당사 신용등급 향상과 동시에 1.183%에서 2018년 08월 08일에는 1.1%로 축소된 것을 알 수 있습니다.

 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 금호석유화학(주)의 2년만기 개별민평 금리는 2.964%로 2년만기 국고채권 금리 대비 1.151%p. 높은 수준입니다. 또한, 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 " A-등급" 2년만기 회사채의 등급민평금리는 2.833%로 동일만기 개별민평 대비 1.02%p. 높은 수준입니다.

2. 최근 6개월간(2018.03.07~ 2018.09.06) 동일 등급(A-) 회사채 발행 사례 검토

[A- 등급 무보증 공모사채 발행내역]

(단위: 억원)

만기
발행일
채권명
공모희망금리
결정금리
모집금액
발행금액

2년
2018-08-07
선진1-1
등급민평 -30~+10
+10bp
40
100

2018-07-24
하나에프앤아이 175-2
개별민평 -10~+10
-20bp
800
1,050

2018-06-29
사조산업51-1
등급민평 -30~+10
-40bp
200
200

2018-06-04
현대건설기계2-1
등급민평 -20~+10
-20bp
500
500

2018-04-13
AJ렌터카38-1
개별민평 -15~+15
-15bp
300
300

2018-04-05
하나에프앤아이174-2
개별민평 -20~+10
-16bp
600
700

2018-03-16
두산291
개별민평 -10~+10
-2bp
500
1,000

3년
2018-08-07
선진1-2
등급민평 -30~+10
-32bp
200
400

2018-08-07
SK해운61

개별민평 -30~+ 0

-66bp
700
1,260

2018-07-16
서흥23
개별민평 -20~+10
-27bp
400
500

2018-07-03
휴비스 16
개별민평 -20~+25
+21bp
300
500

2018-06-29
사조산업51-2
등급민평 -30~+10
-58bp
100
200

2018-06-04
현대건설기계2-2
등급민평 -20~+15
-30bp
500
1,000

2018-04-13
AJ렌터카38-2
개별민평 -15~+20
-10bp
200
300

2018-04-13
SK건설157
개별민평 -20~ +5
-75bp
800
1,500

* 자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 6개월간 발행된 A- 등급 회사채 발행 내역 총 15건은 만기 2년과 3년으로 발행되었습니다. 이 중 선진, 사조산업 및 현대건설기계가 발행한 총 6건을 제외하고 모두 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며, 개별민평금리 대비 -75bp ~ +21bp 수준으로 발행되는 모습을 보였습니다. 

한편, 상기 개별민평을 기준금리로 설정한 9건 중 수요예측금액이 발행금액을 초과한 경우는 선진 1-1을 제외하고 8건이며, 개별민평금리 대비 낮은 금리수준에서 수요예측 미달 없이 발행에 성공하였습니다.

따라서, 2016년 이후 A 등급 회사채 발행이 급감한 상황과 더불어, A- 등급 회사채의 경우 회사채 만기, 우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 영업실적 등에 따라 일부 종목에 대해 선별적으로 기관투자자 수요가 집중되는 모습을 보이는 등 개별 기업에 따라 상당한 편차를 보이는 모습을 나타내고 있습니다.

따라서, A- 등급민평금리를 동일 등급 개별기업에 일률적으로 적용하기에는 한계가 있으므로 개별기업의 업종 및 영위 사업의 특성 등을 종합적으로 고려하여 적정금리 수준을 판단해야 할 것으로 보입니다.

3. 채권시장 동향 및 전망

당사와 대표주관회사인 신영증권(주)는 금번 발행하는 금호석유화학(주) 제152회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리,A- 등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다. 

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 ,12월 및 2018년 3월에 걸쳐 네 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 예상 기준금리 점도표 상 2018년말 기준 중간 값이 2.125%로 나타나고 있는 점을 고려하면, 향후 추가적인 기준금리 인상이 전망됩니다. 

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25%~1.50%에서 1.50~1.75%로 인상함에 따라 한~미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다. 그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한미 금리 역전 수준이 심화되고 그 기간이 장기화될 경우 국내 자본의 해외 유출 우려가 높아지는 만큼 8월 금통위에서의 금리 인상 여부에 귀추가 주목되었으나 1.50%로 동결되었습니다.

다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

[종합 결론]

발행회사와 대표주관회사는 상기에 기술한 바와 같이 1) 민간채권평가사 평가금리 및 스프레드 동향, 2) 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 3) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다. 

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급(A-) 회사채 발행 사례 검토

3
채권시장 동향 및 전망

이와 같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 금호석유화학(주) 제152회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

회차
공모희망금리

제152회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜,나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 금호석유화학(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ 0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 신고서는 2018년 09월 13일에 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
- 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

- 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 09월 11일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 금호석유화학(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.00%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 한다.
12. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며,수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정 변경이 발생하더라도 "대표주관회사"는 "발행회사"와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
13. "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 "인수규정" 제17조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 하여야 한다.
2. "대표주관회사"는 수요예측참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 "인수규정" 제17조의2 제2항에 따라 지체없이 한국금융투자협회에 보고하여야 한다.

다. 공모금리 결정 및 배정

1. "대표주관회사"는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.
2. "대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 "유효수요"(수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "대표주관회사"가 판단한 금액을 말한다. 이하 같다)가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.
3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니된다.
4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.
5. "대표주관회사"는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.
(1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
(2) 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
6. "대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다.
(1) 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
(2) 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
7. "대표주관회사"는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.
8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

라. 청약 및 배정

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약일 : 2018년 09월 19일 09시부터 12시까지
3. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2018년 09월 19일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.
(4) 배정방법 
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다. 
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙'에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
(ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 
4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금 2018년 09월 19일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 : "대표주관회사"인 신영증권(주) 본점. 단, "대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
7. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 12시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다. 단, 수요예측에 참여하여 배정받은 청약자의 경우에는 당일 14시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
9. 발행금액 결제일: 2018년 09월 19일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: 우리은행 한화기업영업지원팀
11. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
12. 등록청구 : 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본계약 제17조 제2항에 따라 "대표주관회사"에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 청약단위

권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 

바. 청약기간

청약기간
시작일시
2018년 09월 19일 09시

종료일시
2018년 09월 19일 12시

사. 청약증거금

청약서를 송부한 청약자는 청약일인 2018년 09월 19일 12시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다. 단, 수요예측에 참여하여 배정받은 청약자의 경우에는 당일 14시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다. 청약증거금은 2018년 09월 19일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

아. 청약취급장소

"대표주관회사"인 신영증권 주식회사 본점. 단, "대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

자. 납입장소
 
우리은행 한화기업영업지원팀

차. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2018년 09월 14일
(2) 상장예정일 : 2018년 09월 19일

카. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

타. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 금호석유화학㈜가 전적으로 책임을 진다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 152]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
인수금액
수수료율(%)

대표
신영증권(주)
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
20,000,000,000
0.20
총액인수

인수
유안타증권(주)
서울시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
한국투자증권(주)
서울시 영등포구 의사당대로 88
5,000,000,000
0.20
총액인수

인수
SK증권(주)
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
5,000,000,000
0.20
총액인수

인수
KB증권(주)
서울시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
0.20
총액인수

인수
이베스트투자증권(주)
서울시 영등포구 여의대로 14
5,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "대표주관회사"와의 협의에 의해 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 152]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
5,000,000
정액수수료

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채"이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 500%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 500%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주
요 권리내용

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제152회 무보증사채
500
-
2020.09.19
-

주1) 본 사채는 2018년 09월 11일 9시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및
FAX 접수방법
을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 발행금액 및 연리이자율이 결정되며, 수요예측 결과에 따라 금 칠백억원(\70,000,000,000) 이하 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경할 수 있습니다.

주2) 수요예측에 따른 연리이자율 결정: 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 금호석유화학(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 따른 확정 이자율은 2018년 09월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

나.
기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※ "갑"은 발행회사인 금호석유화학㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다. 

[기한의 이익 상실에 관한 사항]

가. 기한의 이익 상실
(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관 등에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 오백억원(￦ 50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유’ 또는 '기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유’ 또는 '기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제152회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제152회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무와 책임 관련

구분
원리금 지급
재무비율 유지
담보권 설정 제한
자산 처분 제한
지배구조변경 제한

내용
500억원
부채비율 400% 이하
자기자본의 150% 이하
자산총계 50%이하
최대주주 변경

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 원리금지급 금액이 조정될 수 있습니다.

※ "갑"은 발행회사인 금호석유화학㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다. 

제2절 발행회사의 의무 및 책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 한화금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 115%, 부채규모는 2조 5,190억원이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한)

① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 150%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 8,820억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 40`%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐

자산총계의 50%
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상
의 자산을 매매· 양도· 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준).

단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 4조 7,037억원이다.

② "갑"은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 "본 사채" 이외의 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조 변경 제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은 10% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이 『사채관리계약이행 상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 "법" 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"은 "법" 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련
하여

2018년 09월 07일

한
국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의
제한, 자산의 처분 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

가. 사채관리회사에 관한 사항 

[사채관리회사의 사채관리 위탁조건]

[회 차 : 152]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
5,000,000
정액수수료

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년 8월말
계

계약체결 건수
136건
136건

65건

78건

465건

계약체결 위탁금액
24조 9,340억원
22조 1,910억원
13조 3,520억원

15조 3,770억원

84조 7,210억원

* 자료 : 사채관리회사인 한국증권금융(주) 제시
주1) 사채관리회사의 업무개시일: 2013.01.18
주2) 자료 작성 기준 :
2018.08.31

라
. 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융㈜
사채관리팀
02-3770-8556, 8648, 8629

마. 사채관리회사의 권
한(
"사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조"
)

※
"갑"은 발행회사인 금호석유화학(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류, 가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상.재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임
(
"사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조"
)

※
"갑"은 발행회사인 금호석유화학(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2
조
제15호
가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2
조
제15호
가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조
제15호
라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임(

"사채관리계약서 제4-6조"
)

※
"갑"은 발행회사인 금호석유화학(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 금호석유화학㈜의 책임입니다.투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

투자자분들께서는 본 증권신고서 내용의 이해를 위해 아래에 기재된 [주요 용어정리]를 이용하시기 바랍니다.

[주요 용어정리]

주요용어
정의

NCC
(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

나프타, 납사
(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성

BTX
(Benzene,Toluene,Xylene)
벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로 중요한 화학공업의 한 분야

파라자일렌
(PX; Para-xylene)
혼합자일렌을 통하여 제조되며, 무색의 투명한 원료로 TPA, DMT의 원료

에틸렌
(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학공업의 대표적인 기초원료

프로필렌
(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료

부타디엔
(Butadiene)
상온에서 독특한 냄새가 있는 무색의 기체로 SBR, BR 등 합성고무의 원료

폴리에틸렌
(PE; Polyethylene)
LDPE, HDPE등 합성수지 원료로 쓰여, 각종 병, 필름 등의 제품 생산의 원료

저밀도폴리에틸렌
(LDPE; Low Density Polyethylene)
상온에서 투명한 고체로 결정화가 낮아 가공성과 유연성, 투명성이 우수해 농업용·포장용 투명필름, 전선피복, 각종 랩 등의 원료

고밀도폴리에틸렌
(HDPE; High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

폴리프로필렌
(PP; Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구등의 제품 생산의 원료

부타디엔고무
(BR; Butadiene rubber)
부타디엔을 원료로 하여 생성되며, 타이어, 신발 등의 제품 생산의 원료

폴리염화비닐
(PVC; Polyvinyl chloride)
전기절연성이 양호한 무취의 분말로, 각종 파이프, 농업용 필름 등의 원료로 염화비닐수지라고도 함

에틸렌글리콜
(EG; Ethylene glycol)
무색무취의 액체로서 부동액의 원료나, 폴리에스터 제품 원료로 사용

합성수지
(Synthetic resin)
각종 섬유 및 플라스틱 제품을 생산하기 위한 원료들의 총칭

합성섬유원료
(Synthetic fiber)
화학적 방법으로 합성한 섬유를 생산하기 위한 원료들의 총칭

합성고무
(Synthetic rubber)
천연고무와 비슷한 성격과 상태, 고무상 탄성체가 될 수 있는 물질의 총칭

유도품
유화학제품의 중간원료임. 3대 유도품이라고 하면 합성수지, 합섬원료, 합성고무를 지칭

올레핀
(Olefin)
천연가스나 원유 정제 과정에서 생산되는 불포화 탄화수소. 플라스틱, 합성섬유, 합성고무의 소재로 쓰임

CTO
(Coal to Olefin)
중국의 석탄활용 공정으로 석탄에서 올레핀을 추출하는 방식

MTO 
(Methanol to Olefin)
중국의 석탄활용 공정으로 메탄올에서 올레핀을 추출하는 방식

BR
(Butadiene Rubber)
뷰타다이엔을 중합하여 만든 합성고무의 한 종류로 다른 고무와 섞어 타이어·벨트·호스·전선·신발·창틀고무 등을 만들며, 플라스틱블랜드용 소재로 쓰임

SBR
(Styrene Butadiene Rubber)
스티렌모노머와 부타디엔을 중합하여 제조하는 대표적인 합성고무로 천연고무보다 내마모성과 내노화성, 내열성이 우수하며, 주로 타이어에 천연고무와 카본블랙과 함께 사용

당사는 석유화학부문과 열병합 사업부문을 영위하고 있습니다. 석유화학 사업부문은2018년 반기 별도기준 전체 매출의 약 86.8%, 열병합 사업부문은 약 9%로 석유화학부문에 집중된 사업구조를 보유하고 있습니다. 따라서 당사의 사업위험은 석유화학부문을 중점으로 작성하였습니다. 

[당사 사업부문별 영업실적 추이]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

석유화학
부문
매출액
16,839
18,018
34,080
27,172
27,731

매출비중
86.8%
87.3%
86.8%
86.6%
87.8%

열병합
발전부문
매출액
1,738
1,478
2,945
2,386
2,063

매출비중
9.0%
7.2%
7.5%
7.6%
6.5%

기 타
매출액
820
1,151
2,236
1,828
1,802

매출비중
4.2%
5.6%
5.7%
5.8%
5.7%

합계
매출액
19,397
20,647
39,261
31,386
31,596

* 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 회사제시
주1) 별도기준
주2) 석유화학부분에는 합성고무, 합성수지, 정밀화학 포함

1. 사업위험

[석유화학 사업부문 관련 위험]

당사의 석유화학 사업부문은 합성고무, 합성수지 및 정밀화학 등을 생산하는 사업으로 2018년 반기 별도기준 전체 매출의 약 86.8%의 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[석유화학 사업부분 3개년 매출 비중]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

석유화학
부문
매출액
16,839
18,018
34,080
27,172
27,731

매출비중
86.8%
87.3%
86.8%
86.6%
87.8%

합계
매출액
19,397
20,647
39,261
31,386
31,596

* 자료 : 당사 2018년 반기보고서
주1) 별도기준
주2) 석유화학부분에는 합성고무, 합성수지, 정밀화학 포함됨

[경제성장률 둔화 관련 위험]

가. 석유화학 산업은
국내외 경기에 민감한 산업으로 국내외 경기 변동에 따라 직접적인 영향
을 받을 수 있습니다.
2018년 7월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2018년, 2019년 각각 연간 2.9%, 2.8%로 나타날 것으로 전망하고 있으며, 세계 경제성장률은 주요국의 고용여건 개선 등에 따라 2018년, 2019년 각각 3.8%, 3.7%로 예상하고 있습니다. 또한,
향후 국내외 경기둔화가 발생하거나 경기침체 현상이 지속되어 수출이 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 국내외 경제 상황 리스크 요인을 숙지하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

석유화학산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로, 경기변동에 민감하고 GDP 성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 석유화학제품은 철강산업과 함께 자동차, 전자, 건설 등의 산업에 소재를 공급하는 기초소재 산업으로 생활용품, 산업용품, 건축자재 등의 소재로 쓰임은 물론 천연자원의대체품으로서 금속, 천연섬유, 피혁, 천연고무, 목재 등 사용되지 않는 곳이 없을 정도로 용도가 광범위한 기초 원자재입니다. 석유화학제품은 사치재 보다는 생필품, 내구재보다는 소모재적인 제품의 원료로 주로 사용되고 있습니다. 이러한 특성상 석유화학산업의 성장성은 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 

[석유화학산업 제품생산 프로세스]

석유화학산업개요(사업위험-가)

* 자료 : 한국석유화학협회

하지만, 제품별 수요의 증가량과 생산능력의 증가량 사이에는 반복적인 불일치가 발생하기 쉬우며 수요 증가량에 대비하여 공급량이 적을 때는 산업의 수익성이 상승하고 그 반대의 경우에는 수익성이 하락하는 경향을 갖습니다. 다만, 동 산업에 영향을 미치는 전방산업이 전 산업에 걸쳐있어 경기 하락시 타 산업에 비해 침체 정도가 분산되는 특성을 나타내고 있습니다. 

2018년 07월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는 투자가 둔화하겠으나 수출이 양호한 증가세를 이어가고 소비도 개선 흐름을 보이며 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 보이는 가운데, 2018년, 2019년 각각 연간 2.9%, 2.8%의 경제성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 세계 경제는 유로 지역과 일본이 일시적으로 부진하였으나 미국이 견조한 성장세를 나타냄과 동시에 신흥국 경제도 양호한 성장세를 유지할 것으로 전망하였습니다. 향후 주요국의 고용여건 개선 및 소비ㆍ투자 증대 등이 글로벌 성장세를 뒷받침할 것으로 예상하는 가운데 2018년, 2019년 각각 3.8%, 3.7%의 세계 경제성장률이 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 전세계적인 교역량 회복 등으로 인하여 상품수출의 증가세가 이어질 것으로 기대되며, 서비스수출 또한 외국인 관광객 증가에 따른 개선이 기대되어, 이러한 흐름이 이어진다면 2019년에도 약 2.8% 수준의 경제성장률을 지속할 수 있을 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다. 다만, 2018년과 2019년 취업자수의 증가세가 2017년 대비 저조할 것으로 예상되는 점, 물가상승률 또한 2017년의 1.9%를 하회할 것으로 전망되고 있는 점은 국내 경제가 본격적인 개선추세에 올라서기 위해서는 개선해야 할 요소 또한 존재하고 있음을 시사하고 있습니다.

[2018년 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분
2017
2018(전망)
2019(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
3.1
2.9
2.8
2.9
2.8
2.8
2.8

민간소비
2.6
3.1
2.2
2.7
2.5
2.8
2.7

설비투자
14.6
1.8
0.6
1.2
0.8
2.7
1.7

지식재산생산물투자
3.0
2.8
2.6
2.7
2.7
2.5
2.6

건설투자
7.6
0.7
-1.5
-0.5
-2.6
-1.8
-2.2

상품수출
3.8
3.0
4.0
3.5
3.9
3.1
3.5

상품수입
7.4
2.5
3.4
3.0
2.1
3.7
2.9

취업자수증감(만명)
32
14
21
18
25
22
24

소비자물가상승률
1.9
1.4
1.8
1.6
2.0
1.8
1.9

세계경제성장률
3.8
3.8
3.7
3.8
-
-
3.7

* 자료 : 한국은행 경제전망보고서(2018.07)
주) 2019년 세계경제성장률의 경우 연간 자료만을 제시하고 있음

또한 2018년 7월 IMF에서 발표한 '세계 경제전망(WEO)' 보고서에서 올해 세계 GDP는 3.9% 상승할 것으로 전망하였으며, 이는 지난 2018년 4월 발표한 전망치와 같은 수준입니다. IMF는 금번 보고서를 통해 세계 경제 성장세는 지속할 것이라고 전망하고 있으나 무역갈등의 고조 및 지속, 긴축적인 글로벌 금융시장 여건, 정치적 불확실성 등과 같은 기타 비경제적 요인 등으로 인해 단기 하방 리스크가 확대되고 있다고 평가하였습니다. IMF에 따르면 미국의 올해 경제성장률은 트럼프 정부의 재정확대 정책에 따라 2.9%를 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 유로존은 최근 불거진 정치적 불안정성과 금융 불안 등의 이유로 올해 경제 성장률을 2.2%로 지난 4월 보고서에 비해 0.2% 하향 조정하였습니다. 한편 일본의 경우 올해 경제 성장률 전망치가 0.2% 하향되었으나, 중국 및 우리나라의 경우 전망치가 수정되지 않은 것으로 나타났습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망]

구분
(전년대비,%)
2017년
2018년(전망)
2019년(전망)

18년 4월 전망
18년 7월 전망
조정폭
18년 4월 전망
18년 7월 전망
조정폭

세계
3.7
3.9
3.9
0.0
3.9
3.9
0.0

선진국
2.4
2.5
2.4
-0.1
2.2
2.2
0.0

미국
2.3
2.9
2.9
0.0
2.7
2.7
0.0

유로존
2.4
2.4
2.2
-0.2
2.0
1.9
-0.1

일본
1.7
1.2
1.0
-0.2
0.9
0.9
0.0

한국
3.1
3.0
3.0
0.0
2.9
2.9
0.0

신흥개도국
4.7
4.9
4.9
0.0
5.1
5.1
0.0

중국
6.9
6.6
6.6
0.0
6.4
6.4
0.0

* 자료 : IMF 세계경제전망(WEO) (2018.07)

최근 국내외 경제는 정부의 경제대책, 글로벌경기 및 IT업황 회복세 강화에 따른 수출 및 설비투자 개선세 확대 등으로 회복세를 보이고 있으나 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있어 국내외 경기둔화 및 경기침체 가능성을 배제할 수 없습니다. 국내 경제의 민간소비는 소비심리 호조, 임금소득 개선 등에 힘입어 완만한 회복세를 보일 것으로 전망되는 동시에 실질구매력 개선 제약, 가계부채 규모 급증에 따른 가계의 이자부담 확대 등은 민간소비 회복세를 제약하는 요인으로 작용할 것으로 예상하고 있습니다. 

최근 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 경기회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 

석유화학산업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 수익성 둔화 위험]

나. 당사는
전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로 총 매출액 대비 해외매출의 규모가 2017년 64.44%, 2018년 반기 기준 65.43%를 기록하며, 당사 사업의 해외의존도는 해마다 비중이 커지고 있는 상황
입니다.
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향
을 미칠 뿐만 아니라, 당사가
생산, 수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로써 당사는 2017년 64.44%이며, 2018년 반기 기준 65.43%로 전년 동기기준 64.75%와 비교해 해마다 비중이 커지고 있으며 국내와 비교하여 높은 수준을 유지하고 있습니다. 

이와 같은 당사의 해외 매출 비중은 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높아지게 하는 결과를 초래함으로써, 국내 경영환경 대비 환율의 변동 및 글로벌 경기 변화 등 해외 경영환경의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향이 커지게 됨을 의미합니다. 이러한 환율 변동은 당사의 외환 관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 당사가 생산, 수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.

[ 당사 해외매출 비중 추이 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

매출액
1,939,733
2,064,743
3,926,051
3,138,618
3,159,552

국내
670,656
727,720
1,396,162
1,161,570
1,160,998

해외
1,269,077
1,337,024
2,529,890
1,977,048
1,998,554

해외비중
65.43%
64.75%
64.44%
62.99%
63.25%

* 자료 : 당사 2018년 반기보고서 
주) 별도기준

원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 최근 미ㆍ중 무역분쟁에 따라 상승한 모습이 나타났습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍고, 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영 된 것으로 판단됩니다. 구체적으로 트럼프는 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대재정정책을 펼칠 것을 주장한 바 있으며, 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 1월 26일 1,159원 수준을 기록하였습니다. 이후, 2017년 3월 13일 원/달러 환율은 1,158.20원을 기록한 뒤, 등락을 거듭한 끝에 하락세를 보이기 시작했으며, 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,054.20원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 나타냈으며, 2017년 12월 한국 수출이 전년대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이 지속되면서 원화가 강세를 보였기 때문으로 판단됩니다. 그러나 이후 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었습니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위: 원/ USD)

10년간의 환율추이(사업위험-나)_증권신고서.jpg
10년간의 환율추이(사업위험-나)_증권신고서

* 자료 : 서울외국환중개

이와 같은 환율 상승은 최근 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 아울러 미-중 무역갈등이 환율 전쟁으로까지 확산될 수 있다는 시장의 우려가 점점 높아지고 있는 만큼 향후 환율 변동성이 크게 나타날 수 있으며, 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 따라서 최근 원/달러 환율의 상승 추세는 당사의 수익성을 개선시킬 것으로 보이지만 향후 하락 추세로 전환될 시 당사를 비롯한 국내 석유화학 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유가 변동으로 인한 수익성 저하 위험]

다. 석유화학산업의 성장성은 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 또한,
석유화학산업은 원유가격이 원가에서 차지하는 비중이 높아 원유가격 변동성이 제품가격 변동성에 미치는 영향
이 큽니다.
향후
국
제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락하는 등 유가 불안정이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 주요 생산제품의 원재료 가격에 영향을 미쳐 동 사업부문의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존
재
하
는 바 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

석유화학산업은 정유 공정을 통해 추출한 원료(주로 나프타, 납사:Naptha), 천연가스 등을 원료로 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업입니다.

석유화학산업은 타기업의 생산물량, 국내외 경기 및 환율 등의 외부환경에 대한 높은민감도를 가지고 있습니다. 또한, 기초원료로서의 나프타(Naphtha / 또는 납사)의 비중이 매우 높으며, 나프타는 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어수급 및 가격, 원유의 가격 등에 따라 경쟁력에 영향을 받을 수 있습니다.

[국제유가 가격추이]

(단위: $/bbl)

구분
WTI(서부텍사스유)
Brent(브렌트유)
Dubai(두바이유)

2007
91.3
91
85.7

2008
41.7
40.4
40.5

2009
74.5
74.5
75.5

2010
89.2
91.8
89

2011
98.7
107.7
105.5

2012
94.2
111.7
109

2013
98.1
108.7
105.3

2014
93.1
99.6
96.7

2015
48.9
53.7
50.8

2016
43.4
45.1
41.4

2017
60.42
66.87
64.33

2018.08.31
69.8
77.42
75.85

* 자료 : 한국석유공사

[원유(WTI, Brent, Dubai) 및 나프타(납사) 가격 변동 추이]

(단위: $/bbl)

원유가격추이(사업위험-다)_증권신고서

나프타가격추이(사업위험-다)_증권신고서

* 자료 : 한국석유공사
주) 기간: 2012.01.01 ~ 2018.08.31

국제원유가격은 미국 원유 재고감소 및 투기적 수요의 증가 등으로 인해 상승 추세를 보이다가 2008년 말 전 세계적인 금융위기로 인해 2009년 초 배럴당 40달러 수준까지 급락한 후, 경기회복세에 힘입어 2010년 80달러 선을 회복한 이후 완만한 모습을 보였습니다. 이후 2011년 4월 말까지 달러화 약세와 중동 및 북아프리카의 정치적 불안 등으로 인해 지속적인 상승세를 보이며 배럴당 110달러 선을 넘어섰습니다. 하지만 2011년 이후 중국의 부진한 경제성장 전망 및 미국 경기침체, 국제에너지기구(IEA:International Energy Agency)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이 원유가가 배럴당 100달러선을 하회하였다가 다시 회복하는 등, 경기 전망 등에 따라 상승/하락을 반복하면서 여전히 높은 변동성을 보였습니다. 

2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년에는 1월 평균 배럴당 108달러였던 국제유가(두바이유 기준)는 상반기에 이탈리아 정치불안, 키프러스 구제금융 사태, 미국 양적완화 조기종료 가능성 등으로 인하여 하락세를 보이다 이집트 반정부 시위와 미국의 시리아 공습 위험에 따른 중동 지정학적 위험 고조 등에 다시 상승 반전하여 2013년 평균적으로 WTI유는 배럴당 98달러, 브렌트유는 배럴당 108달러 두바이유는 배럴당 105달러 수준을 나타내었습니다. 참고로, 2013년 하반기 동안에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 환경 속에서 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 강세와 약세의 혼조세가 나타났습니다.

2014년 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요 감소 및 원유 초과공급 상태에 놓이며 2014년 평균 WTI유는 배럴당 93달러, 브렌트유는 배럴당 99.5달러 두바이유는 배럴당 96.7달러 수준으로 하락했습니다. 2015년들어 유가는 2014년 평균 가격의 절반으로 하락하여 배럴당 40~50달러대를 형성하였는데, 이는 세계 실물경기의 회복세가 빠르지 않을 것이라는 점과 이란-서방 6개국(미국ㆍ영국ㆍ프랑스ㆍ러시아ㆍ중국ㆍ독일) 간의 핵협상이 타결됨에 따라 원유 공급과잉 우려가 커지고 미국 셰일오일 생산 회복세 등에 기인한 것으로 판단됩니다.

2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보이고 있으며, 2018년 08월 31일 기준 브렌트유는 배럴당 77.42달러 수준을 유지하고 있습니다.

2018년 8월에 발간된 미국에너지정보청(EIA: Energy Information Administration)의 보고서인 '8월 단기 에너지전망 보고서(STEO)'에서 올해 서부텍사스산 원유(WTI)의 평균가격 전망을 배럴당 65.95달러에서 66.21달러로 상향 조정했습니다.

[미국에너지정보청 WTI 전망]

미국_wti전망(사업위험-다)_증권신고서

* 자료 : 미국에너지정보청(EIA) Short Term Energy Outlook(2018.08)

향후 유가에 대한 전망은 아래의 표와 같습니다.

[미국에너지정보청 국제유가 전망]

구분
2016
2017
2018 전망
2019 전망

WTI유
43.33
50.79
66.21
64.34

브렌트유
43.74
54.15
71.74
70.58

* 자료 : 미국에너지정보청(EIA)

향후 국제유가가 국제 정세 불안 등의 요인으로 급등할 경우 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
원재료 스프레드 변동
에 따른
마진감소 위험
]

라. 석유화학산업의 기초 원재료인 나프타(Naphtha / 납사)는 원유정제를 통해 생산되는 제품으로,
나프타 단가의 하락세는

에틸렌
가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인
'스프레드' 확대에 영향
을 미칩니다.

2
016년 3월 에틸렌 스프레드는 2015년 5월 이후 최고치를 기록하며 880달러/톤을 기록한 후 2017년 하반기에 미국 에탄크래커 및 이란에서의 수출량 증가로 인해 에틸렌 스프레드가 하락 후 2018년 8월 기준
716달러/톤
을 기록하였습니다.

스프레드의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 감소하면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이
감
소
합니다.. 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락하는 등
유가 불안정이 발생할 경우, 주요 생산제품의 원재료 가격에 영향을 미쳐 동 사업부문의 경영성과에

부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하는 바 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

석유화학산업의 기초 원재료인 나프타(Naphtha / 납사)는 원유정제를 통해 생산되는제품으로 나프타의 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수입니다. 

[나프타 분해 공정]

나프타 분해 공정(사업위험-라)_증권신고서.jpg
나프타 분해 공정(사업위험-라)_증권신고서

* 자료 : 한국석유화학협회

석유화학산업의 기초 원재료인
나프타(Naphtha / 납사)를 상기 그림과 같은 분해설비인 NCC(Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 HDPE(고밀도폴리에틸렌), LDPE(저밀도폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌) 등의 합성수지 제품이 생산됩니다. 

석유화학제품은 원재료 비중이 제조원가의 상당수를 차지하기 때문에, 영업수익성 측면에 있어 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 특히
나프타(Naphtha / 납사) 수입가격은 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 원유 가격, 환율 등에 민감하게 반응합니다.
나프타(Naphtha / 납사) 가격의 경우 국제 유가와 연동하고 있으며, 이러한 유가에 의한
나프타(Naphtha / 납사) 가격 변동은 재고효과 및 운전자본부담 등 석유화학 업체의 영업및 재무실적 전반에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 

에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료이며, 프로필렌은 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료입니다. 화학업체들은 석유에서 추출되는 나프타(Naphtha / 납사)를 사들여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌 및 프로필렌을 만들어냅니다. 따라서, 유가에 의한 나프타(Naphtha / 납사) 가격 변동과 에틸렌 가격 변동은 석유화학 업체의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 

한국석유협회 자료에 따르면 지난 2014년 ~ 2018년 반기까지 에틸렌 가격은 994.35달러/톤에서 1490.08달러/톤 수준에서 등락을 보였으며 최근 2018년 반기 기준 에틸렌 가격은 1,325.42달러/톤의 가격대를 형성하고 있습니다.

[에틸렌 가격 추이]

에틸렌가격추이(사업위험-라)_증권신고서

* 자료 : 한국석유협회

[나프타(납사) 가격 추이]

나프타가격추이(사업위험-라)_증권신고서

* 자료 : 한국석유공사

[에틸렌 스프레드 추이]

에틸렌스프레드(사업위험-라)_증권신고서

* 자료 : ICIS, Cischem, 흥국증권리서치센터(2018.05.11 재인용)
주) 에틸렌 스프레드= 에틸렌 가격 - 나프타(납사) 가격

나프타 단가의 하락세는 에틸렌 가격에서 원료인 나프타(납사)의 가격을 뺀 금액인 '스프레드'의 확대에 영향을 미치며, 스프레드의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에, 에틸렌과 나프타의 가격에 대한 주기적인 관찰이 필요합니다.

2015년 스프레드는 1,000달러에 근접하기도 하였습니다. 2015년 하반기부터는 정기보수에 들어갔던 중국과 유럽의 NCC가 가동률을 정상화하면서 공급 과잉 현상 빚어졌으며 여기에 중국의 경제 위기에 따른 수요 부족까지 겹치며 에틸렌 스프레드가 하락 추세를 보였습니다. 2016년 3월 에틸렌 스프레드는 2015년 5월 이후 최고치를 기록하며 880달러/톤을 기록하였으나, 이후 지속적으로 하락하는 모습이 나타났으며, 2017년 하반기에 미국 에탄크래커 및 이란에서의 수출량 증가로 인해 에틸렌 스프레드가 하락하였습니다. 이후 2017년 하반기부터 에틸렌 스프레드는 반등하며 2018년 8월 716달러/톤을 기록하였습니다.

향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락하는 등 유가 불안정이 발생할 경우, 주요 생산제품의 원재료 가격에 영향을 미쳐 동 사업부문의 경영성과에 부정적 영향을 줄 수 있습니다
.

[

각국의 설비증설로 인한 경쟁력 심화 위험
]

마
.
중동
및
중국의 에틸렌 공장 증설로 석유화학제품의 원재료가 다변화 되면서 석유화학 제품들의 가격 경쟁 심화에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다.

또한 셰일가스 개발 본격화 등에 따라 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)은 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker)대비 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이에 따라
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이 경우
원재료 구입가격은 절감될 수 있으나,

원재료 가격 하락으로 인한 제품가격 하락압력이 길어져 가격경쟁이 지속될 경
우
당사의 수익성에 부정적인 영향
이 존재

하는 바 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

중동의 석유화학산업은 석유나 천연가스 등 자원에 대한 쉬운 접근성과 국가의 정책적인 지원을 기반으로 발전하였습니다. 특히, 중동 기업들은 저가의 에틸렌를 활용한원가경쟁력을 바탕으로 중국 등 대외 수출기반을 확대하였습니다. 에탄올 공장 증설로 석유화학제품의 원재료가 다변화 되면서 석유화학 제품 생산에 드는 원재료 비용 절감이 가능했지만, 장기적으로는 제품가격 하락에 따른 가격 경쟁 심화에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

셰일가스 개발 본격화 등에 따른 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 나프타(납사)크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 나프타(납사)를 원료로 하는 나프타크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다. 중동산 에탄크래커는 나프타크래커의 약 1/3, 북미의 에탄크래커는 약 1/2 수준의 생산원가 수준을 보이고 있어 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교]

NCC
나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못 하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음

[화석연료별 매장량 및 가채연수]

(단위 : 억TOE)

구분
석유
석탄
천연가스

전통가스
셰일가스

확인매장량
1,888
4,196
1,684
1,687

가채연수
46년
118년
59년
59년

* 자료 : 삼성경제연구소

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 납사 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 

[북미 지역 ECC 신증설 계획현황]

북미지역 ecc신증설계획(사업위험-마)_증권신고서.jpg
북미지역 ecc신증설계획(사업위험-마)_증권신고서

* 자료 :
S&P Global Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소(18.07.25 재인용)

이에 따라 미국에서는 2017년 ~ 2019년에 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며 2017년 하반기 이후 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 이에 따라 에틸렌 계열의 공급 물량이 늘어날 것으로 예상되고 있으며, 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 크게 향상될 것으로 판단됩니다.

[미국 주요 석유화학 제품의 연간 생산능력 현황 및 전망]

(단위: Million metric tons)

미국석유화학 생산능력(사업위험-마)_증권신고서.jpg
미국석유화학 생산능력(사업위험-마)_증권신고서

* 자료 : America's New Energy Future 2013

셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망 됩니다. 화학제품을 생산하는 주요 원재료는 가스, 석탄, 납사이며, 국내 기업이 주로 사용하는 납사의 상대적 원가경쟁력이 가스와 비슷한 수준이기 때문입니다. 미국 셰일 및 수송 인프라의 지속적인 개발이 진행되거나, 중국 화학산업의 주요 원재료인 석탄의 가격 인하 및 규제 완화가 이루어질 경우 이익변동성에 영향이 있을 수 있음을 주의하여야 합니다.

[글로벌 에틸렌 수요 및 생산량 추이 및 전망]

(단위: 백만톤/년)

글로벌에틸렌수요(사업위험-마)_증권신고서

* 자료 : Platts(2017), 한국수출입은행 해외경제연구소 재인용

중
국

역
시 자체 수요 증가 및 저렴한 생산원가를 기반으로 2010년부터 최근까지 신증설을 추진해오고 있으며, 원재료 가격 하락으로 인해 석유화학제품 시장의 가격경쟁이 치열해지고 있어 실적 저하 우려는 가중되고 있습니다. 중국 에틸렌 생산능력이2010년 이후 연평균 4.6% 증가해 2010년 64.9%에서 2015년 79.1%로 상승하였으며, 2017년엔 88%로 증가하며, 중국 수입수요는 감소세를 지속할 전망입니다. 

[중국 석유화학제품군별 자급률 및 수입증감율 추이]

(단위 : USD/톤)

중국석유화학제품자급률및수입증감율(사업위험-마)_증권신고서

* 자료 : 한국석유화학협회

주) 2016년 자급률은 합성수지 기준, 2016년 수입증감률은 2015년 11월 증감율

또한 중국은 자국의 풍부한 석탄자원을 활용해 에너지 자급을 위한 석탄크래커 증설에나서고 있습니다. 유가가 배럴당 90달러 이상일 경우 석탄크래커는 나프타크래커대비 10% 이상 원가 경쟁력을 가질 수 있어 유가가 급등하여 석탄크래커의 경제성이확보될 경우 당사 석유화학산업의 위험요소로 작용할 수 있습니다.

다만, 유가가 상승 및 급등할 경우 석탄화학설비 가동률이 증가세로 전환될 가능성이 있으며 이는 국내 석유화학산업의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다. 또한 미국, 중국 이외에 인도(OPaL, Reliance)와 동북아시아에서 예정된 대규모 공급물량 증가로 인하여 세계적인 에틸렌 공급과잉이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 가동률이 저하될 경우 국내 석유화학산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

석유화학제품의 중국 수출 감소에 관한 위험]

바.

석유화학제품은 최대 수요처인 중국의 시황 변동에 따라 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

국내 석유화학산업의 경우 수출 물량 중 45.3% 가량을 대중국수출에 의존

하고 있습니다.
따라서

중국의 석유화학 경기 변동, 자급률 상승, 수요증가율의 둔화와 중국의 설비증설로 인한 공급 과잉 등으로 석유화학제품의 가격 하락 가능성이 존재
합니다. 또한
중국의 한국산 화학제품 수입 규제로 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있는 상황
이므로

투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

석유화학산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 이들 경기변동에 따라 수요의 변동폭이 결정되며, 수출시장의 경우 중국지역, 서구 및 미주지역의 시장경기가 수출시장의 주요 수요 변동요인으로 작용합니다.

2008년 글로벌 금융위기 이후 세계경기가 침체에 빠지면서 석유화학 경기는 일시적으로 급락하는 모습을 나타냈습니다. 각국의 재정정책을 통한 경기부양, 특히 중국의경기부양 정책과 지난 2010년 상하이 엑스포 및 광저우 아시안게임 등 대규모 이벤트를 준비를 위한 투자 영향으로 석유화학 3대 수요 산업인 주택, 자동차, 가전경기가 빠르게 회복되며 2009년부터 아시아 석유화학 경기는 북미, 유럽 등 타 시장에 비해 강한 회복세를 보였습니다. 2010년에도 중국, 인도 등 아시아지역 개도국의 강력한 수요는 아시아 중심의 석유화학 호황을 견인하였습니다. 중국의 경기부양 효과와 함께 경기회복에 따른 선진국 수요 활성화의 영향으로 석유화학 제품 수요는 높은 수준을 유지하였습니다. 하지만 2011년에 들어서는 미국 및 유로존의 재정위기, 중국의 지준율 인상 등 긴축정책이 시행됨에 따라 업황이 다소 침체된 모습을 보였으나 2013년 하반기부터 세계경기가 완만한 회복세를 나타내었습니다. 하지만 2015년에 그리스의 신용경색에 따른 유로존 탈퇴 가능성, 미국 금리 불확실성, 유가 및 상품 가격 급락, 중국 증시 급락으로 글로벌 경제가 재차 침체 국면으로 전환되었습니다. 글로벌 경제 침체 국면을 타개하기 위한 각 국의 통화정책 및 경제정책으로 2016년에 접어들면서 세계 경제의 회복세가 나타나고 있지만, 다시금 세계경제가 불황국면으로 전환되어 실물경기가 침체 될 경우 석유화학제품 시장의 수급 악화 및 시장규모가위축될 가능성이 있습니다.

국내 석유화학산업은 투자 자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수시장에서과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나 1992년 한·중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다.

[국내 석유화학제품 수출액 추이]

(단위: 백만 달러, %)

구분
2017년
(전망)
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

석유화학제품
(증가율)
44,655
36,164
37,791
48,214
48,377
45,882
45,587

(23.5)
(-4.3)
(-21.6)
(-0.3)
(5.4)
(0.6)
(27.6)

대중국수출
(수출비중)
17,023
16,735
17,090
22,050
23,490
21,660
21,600

(45.3%)
(46.3%)
(45.2%)
(45.7%)
(48.6%)
(47.2%)
(47.4%)

* 자료: 산업통상자원부, 무역협회

주) 2017년 대중국수출액은 한국수출입은행 추정

석유화학 제품의 총 수출액 중 중국시장(홍콩 포함)이 차지하는 비중은 1992년 수교 당시만 해도 29.8%에 머물렀으나, 그 후 매년 큰 폭의 증가세를 보이면서 2000년 43.6%, 최근에는 대부분 약 50%를 상회하였습니다. 이는 중국이 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인합니다. 이같은 이유로석유화학제품은 중국효과의 최대 수혜업종 중 하나로 자리매김 하였습
니다.

2011년 ~ 2017년 사이 국내 석유화학 산업의 대중 수출비중 45.2% ~ 48.6%로 40% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 

[주요 석유화학제품별 대중국 수출비중 추이]

(단위: %)

중국석유화학제품 대중국 수출비중(사업위험-바)_증권신고서.jpg
중국석유화학제품 대중국 수출비중(사업위험-바)_증권신고서

* 자료: 한국석유화학협회, 석유화학정보서비스-수출입자료, 산업은행 (2017.06 재인용)

주) 연도별 전체 수출물량 대비 주요 제품군별 비중

참
고로, 당사의 경우 2018년 반기 별도기준 매출액 1조 9,397억원 중 합성고무부문에서는 대중국 수출 비중이 약 20%이며, 합성수지부문에서는 약 42% 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 매출액 구성 및 지역별 수출 비중]

지역별 수출 비중(사업위험-바)_증권신고서.jpg
지역별 수출 비중(사업위험-바)_증권신고서

* 자료: 회사 내부 자료

그러나 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라,
중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 의해 대중 및 대세계 수출 증가율이 급격히 요동치면서 중장기적으로 둔화하는 추세를 나타내고 있습니다. 

최근 들어 경제성장 둔화와 자급률 상승으로 중국의 석유화학 수입 수요 증가세가 낮아지면서, 국내 석유화학산업에 부정적 영향을 미치고 있습니다. 중국의 경제성장률은 한국은행에서 발표한 2018 경제전망보고서에 따르면 2017년 6.9%를 기록한 것으로 나타났으며, IMF를 비롯한 세계 여러 기관은 중국의 경제성장률을 2018년 6.5% ~ 6.7%, 2019년 6.3% ~ 6.4%로 전망하며 점차 저하될 것으로 평가했습니다.

[중국 경제성장률 전망]

(단위 : %)

전망기관
전망시점
2019 e)
2018 e)
2017

IMF
2018.5
6.4
6.6
6.9

OECD
2018.5
6.4
6.7

World Bank
2018.6
6.3
6.5

Global Insight
2018.6
6.4
6.7

사회과학원
2018.7
-
6.6

61개 IB 평균
2018.6
6.3
6.5

* 자료 : 한국은행 2018 경제전망보고서 (2018.07)

중국은 자국의 경제성장 둔화에도 불구하고, 수요증가를 상회하는 공급증가가 지속되면서 자급률이 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 중국 3대 유도품의 자급률은 2010년 64.9%에서 2012년 71.6%, 2014년에는 79.1%로 상승하였습니다. 특히, 합섬원료, 합성수지, 기초유분/중간원료의 순으로 자급화가 진행되는 가운데 제품별로 PVC는 이미 90%를 넘어섰으며, TPA 역시 빠른 속도로 증가할 전망입니다. 자급률 100%에 육박하는 제품 확대로 인해 향후 중국이 경기회복으로 수요 확대시 국내 기업의 실적 개선 폭은 제한될 것으로 예상됩니다. 

[중국 석유화학제품군별 자급률 추이]

(단위 : %)

중국석유화학제품자급률(사업위험-바)_증권신고서

* 자료 : 한국석유화학협회, 한국기업평가, 산업은행(2017.06 재인용)

주) 연도별 전체 수출물량 대비 주요 제품군별 비중

[중국 3대유도품 자급률 추이]

3대 유도품
품목
2020년(e)
2015년
2013년
2010년

에틸렌 계열
PE
76%
63%
57%
58%

EG
74%
49%
29%
29%

PVC
96%
95%
95%
90%

SM
62%
52%
50%
40%

프로필렌
계열
PP
94%
85%
73%
69%

PO
88%
93%
80%
79%

AN
100%
91%
57%
27%

아크릴산
101%
101%
106%
101%

부틸알코올
100%
102%
73%
45%

옥탄올
100%
100%
63%
42%

아세톤
100%
100%
63%
42%

부틸렌 계열
BR
94%
87%
80%
74%

SBR
91%
87%
81%
81%

ABS
58%
63%
57%
46%

PX 계열
PX
73%
58%
47%
65%

TPA
107%
103%
91%
68%

PET
105%
106%
106%
102%

* 자료 : 석유화학협회, 한국수출입은행 해외경제연구소

주) PE(폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌), PVC(염화비닐수지), PS(폴리스티렌), ABS(아크릴로니트릴부타디엔스티렌), TPA(테레프탈산). AN(아크릴로니트릴), CPLM(카프로락탐), SBR(스티렌부타디엔 고무),BR(부타디엔 고무)

또한, 중국시장에서 중동·동남아 등 후발국의 추격 및 경쟁 격화로 우리나라의 중국시장점유율도 점차 낮아지는 추세입니다. 특히 대중 수출 중 가장 큰 비중을 차지하는 3대 유도품에서 중동, ASEAN 및 미국의 시장 잠식으로 한국의 점유율이 크게 하락하고 있습니다. 합성수지 시장에서 한국은 중동과 ASEAN 제품에 시장을 잠식당하고 있으며, 합성고무 시장에서도 미국에 추월 당한 상태입니다.

[중국 시장내 3대 유도품의 국별 점유율 추이(수입금액 비중)]

3대 유도품의 점유율 추이(사업위험-바)_증신.jpg
3대 유도품의 점유율 추이(사업위험-바)_증신

* 자료 : 한국무역협회, 한국수출입은행 해외경제연구소 재인용
주) 유도품 : 석유화학제품의 중간원료이며, 3대 유도품은 합성수지, 합섬원료, 합성고무를 지칭

그 결과 한국산 석유화학 제품은 중국 3대 유도품 시장의 최대수출국 지위에서 점차 밀려나는 등 국내업계의 어려움이 가중되고 있습니다. 석유화학제품 수출액은 2014년 537억 달러로 역대 최고치를 기록한 이후 중국 시장의 경쟁심화 등으로 하락세를 보이고 있습니다. 국내 석유화학 총수출액은 2016년에는 418.3억달러까지 감소하였습니다. 국내 석유화학제품의 중국수출액은 2013년 약 244억달러를 기록한 이후 중국의 자급률 상승 등으로 인하여 2016년 약 184.9억 달러까지 감소한 상황입니다.

[국내 석유화학 총 수출 및 대중국 수출 추이]

(단위: 백만 $)

구분
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

총수출액(A)
41,837
43,294
53,706
53,204
50,556

중국수출액(B)
18,492
18,489
23,086
24,387
22,559

비중(B/A)
44.2%
42.7%
43.0%
45.8%
44.6%

* 자료 : 산업연구원 산업통계분석시스템
주) 2017년 기준 데이타 현재 미공시

중국은 석탄을 기반으로 에틸렌과 프로필렌 등 올레핀 계열 제품을 생산하는 CTO(Coal to Olefin)와 메탄올을 통해 만드는 MTO(Methanol to Olefin) 프로젝트를 꾸준히 확대하고 있습니다. 현재 CTO와 MTO 각 3기가 가동 중이고, 2018년까지 약 880만톤 상당의 에틸렌 프로젝트가 예정되어 있으며 이 중 30%가 지연될 가능성이 존재하나 상당한 생산능력을 갖출 것으로 예상됩니다. 다만 중국정부는 환경에 대한 인식 변화 및 석탄화학의 높은 환경오염 가능성 등을 감안하여 현재 환경규제 미달 업체에 대한 가동중단 등의 조치를 담은 화학산업규범을 적용하고 있습니다. 이에 중국의 생산시설이 예상보다 활성화되지 못하여 현재로서는 중국 내 석탄화학생산품의 공급이 부족한 상황입니다.

[중국 CTO/MTO 플랜트 운영 현황 및 생산능력 전망]

중국cto및mto(사업위험-바)_증권신고서

* 자료 :
Nexant
주) CTO : Coal to Olefin의 약자로 석탄에서 올레핀을 추출하는 방식
 MTO : Methanol to Olefin의 약자로 메탄올에서 올레핀을추출하는 방식

[중국지역 에틸렌 신증설 계획현황]

중국 에틸렌 증설현황(사업위험-바)_증신.jpg
중국 에틸렌 증설현황(사업위험-바)_증신

* 자료 :
S&P Global Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소(18.07.25 재인용)

또한 중국에서의 국내 석유화학제품 해외 규제 장벽이 만들어지고 있습니다. 한국무역협회 수입규제 통합지원센터 자료에 따르면, 현재 반덤핑관련하여 조사 중 및 규제 중에 있는 화학제품은 총 8개로 이 중 대다수가 석유화학제품과 관련이 있는 것으로
나타났습니다.
이러한 한국산 화학제품 수입 규제로 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있는 상황
이므로

투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[중국의 한국산 화학제품에 대한 수입규제 동향]

번호
규제국
한국HS CODE
품목명
규제내용
조사개시일

8
중국
290711
페놀(Phenol)
반덤핑
(조사중)
2018-03-26

7
중국
2902.50
스티렌(Styrene Monomer)
반덤핑
(규제중)
2017-06-23

6
중국
2914.13
메틸이소부틸케톤
(4-Methyl-2-Pentanone)
반덤핑
(규제중)
2017-03-27

5
중국
2804.61
태양광용 폴리실리콘(Polysilicon)
반덤핑
(규제중)
2012-07-20

4
중국
2917.36
테레프탈산
(TPA; Terephthanlic Acid)
반덤핑
(규제중)
2009-02-12

3
중국
2917.12
아디프산 (Adipic Acid)
반덤핑
(규제중)
2008-11-10

2
중국
2914.11
아세톤(acetone), Dimethyl ketone 
또는 2-Propanone
반덤핑
(규제중)
2007-03-09

1
중국
2907.23
비스페놀A(Bisphenol-A)
반덤핑
(규제중)
2006-08-30

* 자료 :
한국무역협회 수입규제 통합지원센터

[

합성고무 수요의 감소에 따른 수익성 감소 위험
]

사. 당사의 주력 사업인
합성고무는 천연고무의 대체재인 동시에 보완재로 50% 이상이 타이어 제조용으로 사용
됩니다
. 한편, 미국, 유럽 등 선진국을 중심으로 한 완만한 경기회복 기대감에도 불구하고,
중
국 경기 회복 및 유화수요 개선 수준이 당초 예상을 하회하는 가운데 향후 중국의 감속 성장기조 및 합성고무 자급률 향상 등에 따라 단기간에 수익성 개선은 어려울 수 있습니
다
.
또
한
타이어 산업으로 대표되는 전방산업 및 중국 등 글로벌 경기 회복을

주시하기시어 투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

당사의 주력 사업인 합성고무는 천연고무의 대체재인 동시에 보완재로 50% 이상이 타이어 제조용으로 사용되며, 그 외 신발, 라텍스, 벨트, 호스, 아스팔트 혼합제 등으로 사용됩니다. 당사의 주력품목으로는 SBR, BR을 비롯하여 NBR, SB-Latex 등이 있으며, 당사는 대규모 생산능력을 기반으로 국내외 합성고무 시장에서 높은 시장지배력을 보유하고 있는 가운데, 국내외 메이저 타이어업체를 수요처로 확보하고 있습니다. 

[합성고무 용도]

종 류
특 성
용 도

SBR
균열저항성, 마모성, 노화성 우수
타이어, 신발, 고무호스, 벨트 등 대부분의고무제품, 자동차용 부품, 접착제 등

BR
천연고무(NR) 보다 탄성이 좋고, 내마모성 우수
자동차 및 항공기용 타이어, 신발, 방진고무, 고무롤, 벨트, 호스 등 공업용품

NBR
내유, 내마모, 내노화성 양호
오일실, 컨베이어벨트, 인쇄롤 등 내유제품

* 자료 : KISLINE

합성고무의 소비 비중은 2000년 이후 2008년까지 하락 추세를 보였으나, 천연고무 가격이 급등한 2009년 이후부터는 상승세로 반전되어 50% 후반대의 비중을 유지하고 있습니다. 전반적으로 천연고무 가격이 안정화되어 있으면 합성고무 소비율이 다소 감소하고 천연고무가격이 급등하면 합성고무 소비율이 상승하는 추세가 반복되고 있습니다. 천연고무는 농작물로서 공급의 비탄력성이 매우 높은 특성을 지니고 있어 가격의 변동이 상대적으로 크게 나타나고 있습니다. 경작지 확대 이후 천연고무 수확까지 약 5~7년이경과되어야 하는 것으로 알려져있습니다. 또한 기상상황에 따라 작황변동이 심한 특징을 지니고 있습니다. 2009년 천연고무는 기상이변으로 공급량이 전년대비 감소한 반면 자동차, 신발 등 수요산업의 호황으로 수요가 증가하면서 천연고무 가격 급등의주요 원인이 되었습니다. 이후 동남아지역의 경작지가 확대되면서 점차 천연고무 가격은 안정화되고 있습니다. 한편 합성고무는 천연고무와 대체관계로 천연고무 가격과 동조적인 움직임을 보이고 있습니다.

[세계 고무시장의 수급 추이]

(단위: 만 톤)

구분
천연고무
합성고무
합계
합성고무비율

소비
생산
소비
생산
소비
생산
소비
생산

2008
1,017
1,013
1,262
1,274
2,279
2,287
55.4%
55.7%

2009
933
970
1,194
1,226
2,127
2,196
56.1%
55.8%

2010
1,078
1,041
1,405
1,408
2,483
2,449
56.6%
57.5%

2011
1,101
1,123
1,480
1,508
2,581
2,631
57.3%
57.3%

2012
1,103
1,160
1,493
1,514
2,596
2,674
57.5%
56.6%

2013
1,136
1,204
1,544
1,547
2,680
2,751
57.6%
56.2%

2014
1,218
1,214
1,427
1,418
2,645
2,632
54.0%
53.9%

2015
1,215
1,228
1,456
1,446
2,671
2,674
54.5%
54.1%

2016 1Q
304
285
358
363
662
648
54.1%
56.0%

2016 2Q
325
273
374
368
699
641
53.5%
57.4%

2016 3Q
314
338
365
360
679
698
53.8%
51.6%

* 자료 : IRSG(International Rubber Study Group) (2017.03)
주) 최근 기준의 자료 미공시

합성고무의 주 수요처는 타이어가 가장 큰 비중을 차지하고 있어, 세계 자동차 산업이 합성고무의 주요 전방산업입니다. 세계 자동차 수요는 미국발 금융위기가 실물 경기 침체로 확산되면서 2008년 하반기 이후 크게 감소하였습니다. 선진국 시장을 중심으로 수요 부진이 지속되었으나, 신흥개발국가인 중국, 인도, 러시아를 중심으로 성장세가 회복되는 모습을 보였습니다. 그러나 2013년 타이어 업체 생산 감소 및 국내 신형 모델 미출시에 따른 신차 효과 부재 및 글로벌 시장 정체 등으로 인해 2012년 대비 합성고무 수요는 감소하였습니다. 2014년~2016년의 세계 타이어 신증설 전망은 약 1.2억원으로 수요산업의 대규모 신증설이 예정되어 있는 점은 긍정적이나, 국내외 합성고무 누적 증설 물량을 감안하면 수급완화 효과는 제한적일 것으로 보입니다. 

당사의 주요 사업부문인 합성고무 부문은 국내에서 과점적인 시장 지위를 지니고 있으며, SBR 및 BR 기준 생산능력이 100만톤을 상회하며 세계적으로 top tier 수준의 생산능력을 보유하고 있습니다. 

[당사의 시장점유율]

사업부문
2018년 6월
2017년 6월
2017년
2016년

합성고무부문
47%
47%
47%
50%

합성수지부문
16%
16%
16%
17%

* 자료 : 당사 2018년 반기 보고서, 한국 석유화학공업협회 
주1) 합성고무 : SBR, BR / 합성수지 : PS,ABS,EPS
주2) 국내 시장 기준으로 작성하였으며, 국내 수입품 포함

상용차 타이어 시장에서 재생타이어가 차지하는 비중이 축소되고 있습니다. 재생타이어는 Life-Cycle 동안, 고무 등 원재료 사용을 70% 줄일 수 있는 제품이다. 2013년, 30% 수준이었던 재생타이어 비중은 2017년, 22%까지 축소되었으며, 줄어든 만큼 신규 BR의 수요는 확대되고 있습니다. 이를 바탕으로 중국 자동차 시장 등 전방 타이어 업계의 증설투자 기조 및 이를 통한 견고한 수요기반 지속에 힘입어 현 수준의 수익기조를 유지할 것으로 보입니다. 

그러나 미국, 유럽 등 선진국을 중심으로 한 완만한 경기회복 기대감에도 불구하고, 중국 경기 회복 및 유화수요 개선 수준이 당초 예상을 하회하는 가운데 향후 중국의 감속성장기조 및 합성고무 자급률 향상 등에 따라 단기간에 수익성 개선은 어려울 수 있
어 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으
니

투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[

석유화학산업과 관련된 정부정책 및 규제 위험
]

아.

당
사가
영
위하는 사업부문은

위험물안전관리법
및 환경관련법 등의 법령에 의해 규제
를 받고 있습니다.
'화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되어 2015년 1월 1일 시행
되었습니다. 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 또한 정부는
온실가스 감축을 위해 지난 2013년 3월 23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년 1월 1일부터 실시
하고 있습니다.
상기 법률은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소 및 과징금 부담 등의 가능성이 존재
하니

투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환경과 안전에 대한 노력을 기울이고 환경설비에 대한 투자 및 지역사회와 환경 보전을 위한 활동들을 수행할 책임이 있습니다. 

2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안 등을 통제하고 관리하기 위한 법안이며, '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, '화학물질관리법(이하 화관법)'은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 

현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
- 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
- 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출 
- 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대
- 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과
- 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
- 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 
- 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
 ※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법
- 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제
- 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반
- 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자원순환사회전환촉진법
- 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과
- 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설통합관리법
오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

* 자료 : 법제처

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유

EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함
나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함
바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함
사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해 우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

* 자료 : 법제처

[화학물질관리법] ('화관법')

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함.
나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

* 자료 : 법제처

새로이 시행되는 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며 처벌이 기존 유해화학물질관리법 보다 더욱 수위가 높아졌습니다. 화학물질 관련 사고 발생시에는 최고 매출액의 5%라는 큰 액수의 과징금이 부과되고, 사고 발생 사업장 뿐만 아니라 전체 사업장에서도 영업이 정지되기 때문에, 대규모의 산업시설을 운영하는 사업장들은 매우 유의하여야 합니다. 결과적으로 사후대책이 중요한 것이 아니라 바로 예방이 중요하다고 할 수 있습니다. 가장 좋은 방법은 화학물질을 관리할 수 있는 최적의 시스템을 구축하는 것과 더불어, 화학물질 유출사고를 미연에 방지하고 예방할 수 있는 화학물질 유출감지 솔루션의 도입이 매우 중요하다고 판단됩니다. 

'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(이하 화평법)'의 개정법률이 2018년 3월 20일에 공포되어 내년 2019년 1월 1일부터 실시될 예정입니다. 개정안에서는 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 기존화학물질은 30년까지 유해성과 유통량에 따라 단계적으로 모두 등록토록 하고, 미등록시 과징금을 부과하는 등의 내용이 담겨있습니다. 
또한 '화학물질관리법(이하 화관법)'의 시행령 및 시행규칙 개정안이 2018년 5월 입법이 예고 되었습니다. 개정안의 주요내용은 화학물질 확인 신고제 도입, 화학물질유통관리시스템 구축ㆍ운영 등의 내용이 포함되어있습니다. 다음과 같은 내용들의 법률이 시행될 경우, 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며 추후 개정의 가능성이 있기때문에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2009년 11월 19일 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소녹색성장기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다("온실가스 목표 관리 시스템"). 이에 따라 당사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 당사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고하여야 합니다. 2013년 3월 23일에 시행된 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년 1월 1일부터 실시되고 있습니다. 2014년 11월, 환경부는 발전 및 에너지업, 석유화학, 철강 등 총 23개업종 525개사를 온실가스 배출 목표 할당 대상 업체로 결정하여 2014년 12월 1일에 할당량을 통보하였습니다. 

당사는 기후변화, 배출권거래제의 대응, 온실가스 감축 및 에너지 절감을 위하여 노력하고 있으며, 환경부로부터 울산수지공장과 여수고무제1공장에 대하여 녹색기업으로 지정되는 등의 성과를 나타내고 있습니다. 그러나 이와 같은 당사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 당사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[녹색기업 지정 현황]

(기준일 : 2018년 6월 30일)

사업장
최초지정
현 지정일자
비고

울산수지공장
2007.10.09
2015.12.16 ~ 2018.12.15
낙동강유역환경청

여수고무제1공장
2000.07.12
2017.05.26 ~ 2020.05.25
영산강유역환경청

* 자료 : 당사 2018년 반기보고서

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

(기준일 : 2018년 6월 30일)

연 도
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2015
2,196,897
28,593

2016
3,082,769
39,073

2017
3,316,650
41,912

* 자료 : 당사 2018년 반기보고서

당사는 신고서 제출일 현재 중요한 환경사고가 발생된 바 없으며, 환경사고 방지를 환경관리체계, 유해물질관리, 대기오염관리, 수질오염물질 및 용수관리를 위해 조직적으로 관리하고 있습니다. 환경, 보건 및 안전 관련 현존 규정들과 향후 시행될 규정들을 준수하지 못하는 경우 손해배상액의 산정 또는 벌금 부과, 생산 중단 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 더욱이 향후 보다 엄격한 환경 관련 법규가 시행되면 추가적인 오염방지시설을 도입해야 할 수 있으며, 이에 따라 상당한 금액의 준법감시 관련 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바라며, 투자자께서는 향후 관련 규제의 제·개정 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[열병합 사업부문 관련 위험]

당사의 열병합 사업부문은 열병합발전의 고효율 에너지 설비로 화석 연료 및 신재생에너지연료를 사용하여 전기에너지로 전환시키는 사업으로 2018년 반기기 별도기준 전체 매출액 대비 약 9%의 비중을 차지하고 있습니다.

[열병합 사업부분 3개년 매출 비중]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

열병합발전부문
매출액
1,738
1,478
2,945
2,386
2,063

매출비중
9.0%
7.2%
7.5%
7.6%
6.5%

영업이익
576
393
755
572
747

전체 합계
매출액
19,397
20,647
39,261
31,386
31,596

영업이익
1,797
855
2,164
1,333
1,443

* 자료 : 당사 2018년 반기보고서 및 회사 제시
주) 별도기준

열병합 사업부문의 매출은
2018년 반기기 별도기준
1,738억원으로 전년 동기 대비 17.6% 증가하였으며, 영업이익은 46.6% 증가하였습니다. 이는 증설 효과에 따른 매출 및 영업이익 증가로 판단되며, 다만 SMP(도매시장가격) 가격 상승이 제한적인 부분과 당초 투자 검토시 기대하였던 Steam 소요량 증가(피앤비, 폴리켐, 미쓰이 등 계열사 증설로 인한 Steam 소요량 증가 + 금호석유화학가동률 상승으로 인한 Steam 소요량 증가)가 아직 가시화되지 않은 점이 향후 매출 및 영업이익 개선에 다소 제한적인 영향을 줄 것으로 전망됩니다. 

열병합발전 부문은 원재료인 석탄 가격이 상승추이를 보임에도 불구하고 유가 영향
으로 SMP가 회복됨에 따라 높은 수익성을 유지할 것으로 전망된다. 다만, 여수 및
여천 산업단지 내에 스팀 부문의 경쟁이 심화되고 있는 점을 감안할 필요가 있습니다.

[당사 열병합 발전 증설 내용]

구분
내용

증설 일정
2013년 1월 : 착공
2016년 3월 : 준공
2016년 4월 : 상업운전 시작

총 투자비
3,833억원

증설 내용
400T 보일러2기, 145MW 터빈제너레이터1기 
→ 생산능력 증대: Steam 800T/H, 전기145MWH

* 자료 : 회사 제시 자료
주) 추가 열병합 발전 증설 계획 없음

[

집단에너지사업의 정책 변경과 관련된 위험

]

자. 당사가 영위하는 집단에너지사업 및 전력사업은 사업의 특성상 집단에너지공급 기본계획, 에너지기본계획 등 에너지 보급정책에 영향을 받고 있습니다.
정부 및 관할부처
,

산하기관의 정책 및 관계 법령이 당사에 불리하게 변경 또는 개정

되거나
법적규제가 신설될 경우

당사의

수
익성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한, 당사는 현재
신재생에너지 공급의무화 제도의 공급의무자의 범위에 해당하지 않으나, 향후 발전설비 용량의 증가 또는 정책의 변경으로 신재생에너지 공급의무화제도의 공급의무자에 포함되는 경우, 추가적인 설비투자와 이에 따른 재무적 부담이 예상
되오니, 투자자께서는
투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

집단에너지란 1개소 이상의 집중된 에너지 생산시설(열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등)에서 생산된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내의 다수 사용자에게 일괄적으로 공급/판매하는 사업입니다. 

집단에너지사업은 지역냉난방사업, 산업단지 집단에너지사업 및 병행사업으로 구분할 수 있습니다. 

[집단에너지사업 구분]

구 분
사 업 내 용

지역냉난방사업
일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업

산업단지 
집단에너지사업
산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업

* 자료 : 한국에너지공단, '2017 집단에너지사업 편람'

[집단에너지 보급률 및 에너지사용비용 추이]

집단에너지 보급률등 (사업위험-자)_증권신고서.jpg
집단에너지 보급률등 (사업위험-자)_증권신고서

* 자료 : 한국에너지공단

당사가 영위하는 집단에너지사업은 '산업단지 집단에너지산업' 입니다. 산업단지 집단에너지사업(Industrial Co-generation)이란 열 및 전기 수요가 큰 산업단지에 열병합발전시설을 건설하고, 열 및 전기를 동시에 생산하여 단지 내 입주업체에게 공급하는 사업을 말합니다. 한국에너지공단의 '2017 집단에너지사업 편람'에 따르면 2016년말 기준 집단에너지사업은 총 86개 사업자가 116개 사업장에서 허가를 득하였으며, 산업단지부문 집단에너지 사업자는 36개로 38개소에서 공급중이며, 6개사업자가 6개소에서 신규 건설 중입니다.

[집단에너지사업 허가 및 공급현황]

구 분
사업자수
사업장수
허가현황
공급현황

세대수
업체수
세대수
업체수

지역냉난방
공급중
31
59
3,652,751
-
2,618,264
-

건설중
6
6
266,633
-
-
-

계
37
65
3,919,384
-
2,618,264
-

산업
단지
공급중
36
38
-
843
-
835

건설중
6
6
-
94
-
-

계
42
44
-
937
-
835

병행
공급중
6
6
145,408
75
76,412
73

건설중
1
1
-
8
-
-

계
7
7
145,408
83
76,412
73

총계
공급중
73
103
3,798,159
918
2,694,676
908

건설중
13
13
266,633
102
-
-

계
86
116
4,064,792
1,020
2,694,676
908

* 자료 : 한국에너지공단, '2017 집단에너지사업 편람'
주) 지역냉난방의 공급중인 사업자수는 한국지역난방공사, 한국중부발전, 한국남부발전 컨소시엄은 허가증 기준으로 별도사업자이나, 편람 제작시 2016년부터 한국지역난방공사 실적에 통합된 수치

집단에너지사업의 성장성은 정부의 지역난방 보급계획, 기존 열원을 활용한 수요개발 및 사업의 경제성 제고 여부에 영향을 받으며, 에너지사업의 특성상 정부의 에너지 보급정책에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 신도시 및 택지개발계획, 열요금책정,사업ㆍ재무적 지원 등 사업전반에 걸친 정부 정책과도 밀접한 영향을 받게 됩니다.

2014년 1월 산업통상자원부가 발표한 '제2차 에너지기본계획'에 따르면 집단에너지의 에너지 효율 및 온실가스 배출 감소효과가 우수하여 국내·외적으로 녹색성장의 핵심수단으로서 그 필요성을 인정하고 있습니다. 또한 국내의 적절한 난방도일(연간 난방시간), 높은 열밀도(공동주택 밀집)과 같은 도입여건은 매우 우수한 집단에너지 사업여건으로 국내시장 환경 역시 우호적이라 할 수 있습니다. 이에 당국은 장기적으로 분산형 전원(電原)의 활성화를 위해 집단에너지 확대를 계획하고 있습니다. 

또한 산업통상자원부에서는 집단에너지사업법 제3조에 따라 집단에너지 중장기(2014-2018) 비젼을 제시하는 '제4차 집단에너지 기본계획'을 2014년 12월에 보도했습니다. 해당 계획에서 산업단지 부문 집단에너지 공급목표를 2018년까지 사업장수 43개로 설정했습니다. 산업단지 집단에너지사업의 중장기목표는 다음과 같으며, 당사가 영위하는 집단에너지사업의 성장성 역시 정부 정책의 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망됩니다. 

[산업단지 중장기 공급 계획]

(단위: 개)

년 도
2018
2017
2016
2015
2014

사업장수(증가)
1
2
2
1
3

사업장수(누계)
43
42
40
38
37

* 자료 : 산업통상자원부 '제4차 집단에너지 공급 기본계획'

[산업단지 연도별 투자비 소요 계획]

(단위: 억원)

년 도
2018
2017
2016
2015
2014

투자액(증가)
2,404
4,746
6,435
14,887
18,300

투자액(누계)
46,772
44,368
39,622
33,187
18,300

* 자료 : 산업통상자원부 '제4차 집단에너지 공급 기본계획'

[주요 시행중인 정책]

구분
집단에너지 관련 내용

제4차 집단에너지 
공급 기본계획
- 집단에너지 사업의 민간참여 확대 검토
- 집단에너지 공급에 따른 에너지 절약목표 및 대기오염물질 배출량의 감소 목표
- 잉여 공급능력이 발생한 경우, 공급대상지역 외 지역에 대한 집단에너지 공급

제2차 에너지 기본계획
- 전원 구성시 집단에너지 및 신재생 에너지 등의 발전량을 전체의 15%이상으로 확대(2035년까지)
- 열병합발전소를 통해 대규모 주택단지 중심의 난방에너지 효율향상 추진

제7차 전력수급기본계획
(2014년 7월)
- 열공급을 위한 설비로 전기를 부수적으로 생산하므로 실효용량 기준 신규 3,739MW 추가반영(오산, 화성동탄 등 총16개 지역 집단에너지 공급사업 추진)
- 2014년 기준 전원구성비(피크기여도 기준) 4.7%에서 2029년 5.8%까지 확대할 계획
- 분산형 전원별 보급 확산을 위하여 신재생에너지 보급 확산, 자가용 발전설비 설치확대 및 구역전기사업자의 경쟁력 강화 지원

제8차 전력수급기본계획
(2017년 12월)
- 2017년부터 2031년까지의 국가 에너지 전반에 대한 종합설계
- 정부 에너지정책 기본방향으로 원전의 단계적 감축, 재생에너지를 2030년 발전량의 20%로 확대
- 국내 배출량의 30%이상 감축키로 약속, 노후석탄 조기폐지, 석탄발전의 LNG전환 등 추진
- 파리협정을 통해 2030년 국가 온실가스 감축목표 37%(BAU대비)이행을 국제사회에 약속, 발전부분은 19.9% 감축 필요

제3차 에너지 기본계획
(~ 수립 현황 중)

- 2019년부터 2040년까지의 국가 에너지 전반에 대한 종합설계
- 2030년까지 우리나라의 재생에너지 생산량을 20%까지 끌어올리겠다는 전략
- 정부는 2030년까지 48.7GW 규모의 재생에너지를 신규 확대하고, 국민참여형 발전사업 및 대규모 프로젝트를 통해 목표를 달성하고자 한다는 계획이며, 이 가운데 95% 정도는 태양광과 풍력으로 공급한다는 계획

* 자료 : 산업통상자원부

또한 2014년 07월 산업통상자원부가 발표한 '제7차 전력수급기본계획(2015~2019)'에 따르면 분산형 전원 확대방안의 일환으로 신재생에너지 보급 확산, 자가용 발전설비 설치확대와 더불어 구역전기사업의 경쟁력 강화 등을 지원할 예정이며, 피크기여도 기준 전원구성비도 2014년 4.7%에서 2029년 5.8%까지 확대할 계획으로, 당사가영위하는 사업 영역이 축소될 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

[전원구성비 전망]

(단위: MV, %)

구분
원자력
유연탄
무연탄
LNG
석유
양수
신재생
집단
계

2014

(기설)

정격

용량

20,716
25,149
1,125
26,742
3,850
4,700
6,241
4,693
93,216

22.2
27.0
1.2
28.7
4.1
5.0
6.7
5.0
100

피크

기여도

20,716
25,149
1,125
26,742
3,740
4,700
1,846
4,137
88,155

23.5
28.5
1.3
30.3
4.2
5.3
2.1
4.7
100

2018

정격

용량

26,729
34,873
725
33,616
3,795
4,700
13,416
7,684
125,538

21.3
27.8
0.6
26.8
3.0
3.7
10.7
6.1
100

피크

기여도

26,729
34,873
725
33,616
3,685
4,700
3,706
6,590
114,624

23.3
30.4
0.6
29.3
3.2
4.1
3.2
5.7
100

2020

정격

용량

26,729
36,913
725
35,567
3,795
4,700
17,273
8,479
134,181

19.9
27.5
0.5
26.5
2.8
3.5
12.9
6.3
100

피크

기여도

26,729
36,913
725
35,567
3,685
4,700
4,105
7,385
119,809

22.3
30.8
0.6
29.7
3.1
3.9
3.4
6.2
100

2025

정격

용량

32,329
43,293
725
33,767
1,195
4,700
26,098
8,969
151,076

21.4
28.7
0.5
22.4
0.8
3.1
17.3
5.9
100

피크

기여도

32,329
43,293
725
33,767
1,195
4,700
26,098
8,969
151,076

25.0
33.5
0.6
26.1
0.8
3.6
4.3
6.1
100

2029

정격

용량

38,329
43,293
725
33,767
1,195
4,700
32,890
8,969
163,868

23.4
26.4
0.4
20.6
0.7
2.9
20.1
5.5
100

피크

기여도

38,329
43,293
725
33,767
1,085
4,700
6,323
7,875
136,097

28.2
31.8
0.5
24.8
0.8
3.5
4.6
5.8
100

6차('27)
27.4
34.1
0.6
24.3
0.9
3.6
4.5
4.6
100

* 자료 : 산업통상자원부, 제7차 전력수급기본계획
주) "제8차전력수급기본계획" 자료상에는 집단에너지의 정격용량 및 피크기여도 구체적인 수치가 나오지 않음

하지만, 지역 독·과점적 사업 인가 및 집단에너지 확대에 대한 우호적인 정부의 정책에도 불구하고 관계 법령에 의한 행위 및 가격제한은 당사의 집단에너지사업의 수익성에 영향을 주고 있습니다. 

당사의 열요금은 기본요금, 사용요금, 초과요금으로 구성되어 있으며 기본요금은 공급량에 관계없이 기본적으로 부과되는 요금이고 사용요금은 월 사용량 및 원료 및 환율의 변동을 반영할 수 있는 부분입니다. 하지만 원료가격 변동 위험을 판매가격에 전가할 수 있음에도 불구하고 열요금은 집단에너지사업법 제 17조(공급규정)에 의해산업통상자원부장관 신고사항으로 산업통상자원부장관이 지정ㆍ고시한 요금의 상한을 초과하지 못하도록 규정하고 있습니다. 물가안정이라는 정책목표에 의해 공급가격 인상이 억제될 수도 있는 구조로서 수익성이 제한되며, 예기치 못한 사고나 경제환경 변화에 의해 정부정책이 변경될 가능성은 상존합니다. 

서민물가 안정대책이 2008년 및 2011년 시행되어 공공요금 상승이 자제되는 등 원자재 가격 상승을 제품판매가격에 반영하지 못하는 경우도 발생하였습니다. 이와 같은 사례에 비추어 볼 때 급격한 원자재 가격 상승으로 물가불안심리가 확산될 경우 정부는 서민물가 안정대책의 일환으로 일정기간 공공요금 상승에 대해 실질적 규제를 가할 수 있습니다. 이로 인하여 원료가격의 판매가격 전가가 실질적으로 제한되고수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 2012년 01월 01일부터 시행된 신재생에너지 공급의무화 제도(RPS, Renewable Portfolio Standard)는 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도를 지칭합니다. 신재생에너지 공급의무화 제도의 공급의무자 대상은 발전설비용량이 500MW 이상인 발전사업자로, 대상 기업은 매년 새롭게 선정돼 사전에 공지됩니다. 대상 기업들은 2015년에는 3%의 발전량을 신재생에너지원으로 공급해야 하며, 직접 신재생에너지 발전설비를 도입하거나 다른 신재생에너지 발전사업자의 공급인증서를 구매해 의무할당량을 채워야 합니다.

연간 REC 의무 비율은 2012년에 2%를 시작으로 2024년에는 10%까지 점진적으로 증가합니다. 신재생에너지 공급의무화 제도의 개요는 다음과 같습니다

[연도별 의무공급량 비율]

(단위 : %)

해당연도
2024 이후
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012

비율
10
9
8
7
6
5
4.5
4
3.5
3
3
2.5
2

* 자료 : 한국에너지공단 신재생에너지센터

신재생에너지 공급의무화 제도

추진목적
일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자(공급의무자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화한 제도

관련규정
1. (법률 제13087호) 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법
2. (산업통상자원부 고시 제2016-31호) 신재생에너지 공급의무화제도 및연료혼합의무화제도 관리운영지침
3. (신재생에너지센터 공고 제2016-1호) 공급인증서 발급 및 거래시장 운영에 관한 규칙

공급의무자의
범위
(총 18개사, 2016년) 한국수력원자력, 남동발전, 중부발전, 서부발전, 남부발전, 동서발전, 지역난방공사, 수자원공사, SK E&S, GS EPS, GS 파워, 포스코에너지, 엠피씨율촌전력, 평택에너지서비스,대륜발전, 에스파워, 포천파워, 동두천드림파워

* 자료 : 한국에너지공단 신재생에너지센터

당사는 신재생에너지 공급의무화 제도의 공급의무자의 범위에 해당하지 않으나, 향후 발전설비 용량의 증가 또는 정책의 변경으로 신재생에너지 공급의무화 제도의 공급의무자로 지정될 경우, 추가적인 설비투자와 이에 따른 재무적 부담이 예상됨으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

발전용 LNG 단가 변동에 따른 수익성 위험
]

차.
발전용 LNG 단가는
지역난방사업 및 전력사업에서 생산비용 중 약 95% 수준으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며,
한국가스공사에 의해 매월 환율 및 국제유가에 따라 조정
되고 있습니다. 이러한
발전용 LNG 단가의 변동은 당사의 수익성에 영향을 미치는 요인으로 작용
할 수 있으니
, 투자자께서는
투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

지역난방사업 및 전력사업의 제조원가 중 재료비가 차지하는 비중이 절대적이며, 열병합발전용 LNG, 발전자회사로부터의 수열 등을 주요 원재료로 하고 있습니다. 이 중, 발전자회사로부터의 수열비는 발전자회사의 주요원재료인 발전용 LNG 단가에 연동되는 구조로, 결국 지역난방사업과 전력사업의 제조원가는 발전용 LNG 단가에 따라 좌우되는 구조입니다. 천연가스(LNG) 시장은 지역시장으로 아시아, 유럽, 북미시장으로 구성되어 있으며, 아시아 지역의 LNG 수입가격은 유가에 연계되는 방식으로 결정됩니다. 아시아 시장은 높은 LNG 수입의존도, 동일본 지진 후 일본의 LNG수입량 증가 등으로 타 지역대비 높은 가격대를 형성합니다. LNG가격은 2009년까지 유가와 비슷한 추이를 보여 왔으나 2009년 이후 미국의 셰일가스 개발에 따른 공급물량확대로 가스와 유가의 탈동조화 현상이 발생하고 있는 상태입니다. 

한편, 국내 발전용 LNG 요금단가 중 원료비는 95% 수준을 차지하고 있으며 원료비는 주로 일본 수입원유가 기준으로 산정됩니다. 현재와 같이 저유가 기조 지속 시 가스발전의 변동비 감소로 SMP(도매시장가격)가 하락하며 이에 발전용 LNG 단가 또한 하락하는 상관관계를 나타내고 있습니다. 한국가스공사를 통해 공급되는 국내 발전용 LNG는 매월 환율 및 국제유가를 반영하여 단가가 조정되고있는 바, 환율 및 국제유가의 변동에 따라 지역난방사업 및 전력사업의 수익성은 변동될 수 있습니다.

에너지 수입단가에 직접적인 영향을 주는 원/달러 환율의 경우 2016년 12월 28일 정점을 찍고, 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영 된 것으로 판단됩니다. 구체적으로 트럼프는 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대재정정책을 펼칠 것을 주장한 바 있으며, 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 1월 26일 1,159원 수준을 기록하였습니다. 

이후, 2017년 3월 13일 원/달러 환율은 1,158.20원을 기록한 뒤, 등락을 거듭한 끝에 하락세를 보이기 시작했으며, 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,054.20원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 나타냈으며, 2017년 12월 한국 수출이 전년대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이 지속되면서 원화가 강세를 보였기 때문으로 판단됩니다. 그러나 이후 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었습니다. 이와 같은 환율 급등은 최근 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 아울러 미-중 무역갈등이 환율 전쟁으로까지 확산될 수 있다는 시장의 우려가 점점 높아지고 있는 만큼 향후 환율 변동성이 크게 나타날 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위: 원/ USD)

증신_원달러_증권신고서

* 자료 : 서울외국환중개

국제유가는 2008년 글로벌 금융위기 직후 급락하여 2009년 초 배럴 당 40달러 수준(두바이유 기준)까지 하락하였습니다. 이후 경기회복세에 힘입어 2011년 4월까지 꾸준히 상승하여 2008년 중반 글로벌 금융위기 이전 수준까지 회복되었으나, 이후 약 3년여간(2014년 1분기 말까지) 배럴당 80달러에서 100달러(WTI 현물가격 기준)의 좁은 박스권에서 비교적 안정적으로 등락을 반복하였습니다. 2014년 중 미국 한파와 폭설, 우크라이나를 둘러싼 갈등 지속, 리비아의 유가 공급 재개 지연, 국제에너지기구(IEA)의 세계석유수요 상향조정 등 잇따른 악재로 유가는 U$100/bbl 이상 상승하였습니다. 그러나, 2014년 하반기에 셰일 오일 등 비전통원유의 생산이 증가하는 가운데, 중동 및 아프리카 지역의 지정학적 리스크가 완화되면서 안정적인 원유 공급이 이루어진 반면, 중국 및 유럽 경기 부진, 글로벌 경제 성장 둔화 등에 따라 석유 수요 전망은 지속적으로 하향 조정되었습니다. 

글로벌 경기침체가 지속되면서 공급 과잉 부담이 높아져 유가는 지속적으로 하락하였으며, 2015년에는 원유가격(WTI, 두바이, 브렌트유)이 2014년 가격의 절반 수준까지 떨어졌습니다. 2016년 들어 원유가격은 더욱 하락하여 2016년 2월 30달러/배럴 이하 수준으로 하락하기도 하였으나, 2016년 11월말 석유수출기구(OPEC) 회원국들과 12월 OPEC 미가입 11개(러시아, 멕시코 등) 산유국들이 원유 감산에 합의함에 따라 국제 유가는 반등하였습니다. 2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 2017년 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보이고 있습니다.

[원유(WTI, Brent, Dubai) 가격 변동 추이]

(단위: $/bbl)

증신_차.국제유가추이

* 자료 : 한국석유공사

환율과 국제유가는 당사가 제어하기 힘든 거시경제적인 흐름을 따르기 때문에, 투자자분들께서는 환율 및 국제유가의 변동에 따라 지역난방사업 및 전력사업의 수익성의 변동이 있을 수 있음을 유의하시어 투자판단을 내리시기 바랍니다.

2. 회사위험

※ 당사는 K-IFRS 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 연결재무제표를 기준으로 작성되었으나, 일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결 및 별도 기준 주요 재무사항 총괄표는 아래와 같습니다.

[

<연결 기준>주요 재무사항 총괄표]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

총자산
4,703,726
4,579,813
4,546,113
4,210,555
4,437,304
4,211,638

유동자산
1,483,928
1,332,668
1,255,322
967,576
1,401,399
1,258,944

비유동자산
3,219,798
3,247,145
3,290,791
3,242,979
3,035,905
2,952,694

총부채
2,519,002
2,623,010
2,818,212
2,546,806
2,795,722
2,651,879

유동부채
1,993,825
1,913,905
2,145,560
1,541,257
1,739,373
1,404,459

비유동부채
525,177
709,105
672,652
1,005,549
1,056,349
1,247,420

총차입금
1,619,703
1,809,126
2,080,654
1,914,591
2,148,197
2,032,720

자기자본
2,184,724
1,956,803
1,727,901
1,663,749
1,641,582
1,559,759

매출액
2,781,717
5,064,779
3,970,435
3,934,509
4,765,671
5,132,132

영업이익
319,337
262,626
157,076
163,950
184,864
134,229

이자비용
29,807
65,456
58,841
51,430
67,983
69,476

부채비율
115.30%
134.05%
163.10%
153.08%
170.31%
170.02%

차입금의존도
34.43%
39.50%
45.77%
45.47%
48.41%
48.26%

이자보상배율
10.71x
4.01x
2.67x
3.19x
2.72x
1.93x

[

<별도 기준>주요 재무사항 총괄표]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

총자산
3,286,909
3,378,438
3,429,122
3,133,195
3,408,864
3,234,381

유동자산
994,433
1,018,664
965,647
709,846
1,062,860
944,666

비유동자산
2,292,476
2,359,774
2,463,475
2,423,349
2,346,004
2,289,715

총부채
1,815,152
1,996,923
2,192,757
1,925,480
2,175,435
2,069,386

유동부채
1,572,940
1,610,026
1,846,205
1,300,377
1,431,482
1,177,420

비유동부채
242,212
386,897
346,552
625,103
743,953
891,966

총차입금
1,253,952
1,416,416
1,645,155
1,492,143
1,703,206
1,564,817

자기자본
1,471,757
1,381,515
1,236,365
1,207,715
1,233,429
1,164,995

매출액
1,939,733
3,926,050
3,138,617
3,159,552
3,766,992
4,193,220

영업이익
179,737
216,351
133,250
144,299
188,389
160,460

이자비용
22,388
49,032
44,947
40,935
53,067
61,579

부채비율
123.33%
144.55%
177.36%
159.43%
176.37%
177.63%

차입금의존도
38.15%
41.93%
47.98%
47.62%
49.96%
48.38%

이자보상배율
8.03x
4.41x
2.96x
3.53x
3.55x
2.61x

* 자료 : 당사의 2018년 반기 보고서 및 사업보고서
주) 이자보상배율 = 영업이익/이자비용

[매출 및 영업수익성 변동성에 관한 위험]

가.

당사의 연결 기준
매출은 지속적인 판가 하락을 주된 원인으로 하여 2015년까지 하락
하였으며, 2016년 이후 다시 증가세를 회복하였습니다.
영업이익은 2016년까지 감소
하였으나, 2017년부터 당사 및 금호피앤비화학의 매출 증가로 영업이익이 증가하였습니다. 당사의 매출은
석유화학 부문 의존도가 높아 주요 원재료 및 유가의 변동에 영향을 받으며 원재료의 외부 조달비중이 높기 때문에 매출 감소 및 영업수익성이 하락할 위험이 상존
합니다. 또한 전방산업인 자동차 산업의 부진 및 경기회복이 지연될 경우에도 실적에 부정적인 영향을 받게 됩니다.
열병합발전의 경우 전력예비율 증가에 따른 전기판매가격이 하락하고 여수 및 여천 산업 단지 내 스팀 부문의 경쟁이 심화
되고 있습니다.

당사는 합성고무제품과 합성수지제품 등 석유화학제품을 제조 및 판매하고 있으며, 여수 산단 내 열병합발전 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 합성고무, 합성수지 부문은 원재료(BD, SM) 가격과 환율, 수급환경에 따라 수익성이 변동되는 양상을 보이고 있으며, 합성고무와 합성수지의 상이한 수급환경이 실적을 상호 보완하고 있습니다. 열병합발전 사업은 전기와 스팀을 생산하여 전기는 한국전력에 판매하고 스팀은 자체사용 및 계열사를 포함한 다양한 수요처에 판매하고 있습니다. 열병합발전은 높은 영업이익률을 바탕으로 수익변동성을 완화하며 당사의 중요한 수익기반으로 자리매김하고 있습니다.

당사의 종속기업은 금호피앤비화학, 금호티앤엘, 코리아에너지발전소, 금호페트로홀딩스유한공사입니다. 금호피앤비화학는 원유 정제과정에서 발생하는 나프타를 분해하여 나오는 벤젠 및 프로필렌 등을 원료로 페놀 및 아세톤을 생산하고 있습니다. 금호티앤엘은 전남 여수시 낙포동 낙포석탄부두에 위치하여 유연탄의 하역, 이송, 보관, 반출시설을 관리ㆍ운영하고, 당사를 비롯한 다수의 화주 사 유연탄을 하역 및 보관, 일부 유연탄의 운송서비스 등을 제공하고 있습니다. 코리아에너지발전소㈜는 한국항공우주산업 주식회사 공장 동 지붕 등에 태양광 설비를 시공하고 태양광발전을 통하여 발생한 전력 및 공급인증서를 판매하고 있으며, 강원학교태양광, 철도솔라를 자회사로 두고 있습니다. 금호페트로홀딩스유한공사는 홍콩에 소재한 중국 내 투자를 위해 설립한 특수목적회사입니다.

당사의 연결 기준 매출액(연결 기준) 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

매출
2,781,717
5,064,779
3,970,435
3,934,509
4,765,671
5,132,132

매출증가율
5.08%
27.56%
0.91%
-17.44%
-7.14%
-12.77%

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서 

2017년 기준으로 당사 및 당사 종속기업 매출(단순합계 기준) 중 당사가 차지하는 비중은 75%이며, 당사와 금호피앤비화학이 차지하는 비중은 98%로, 석유화학 업황 변동에 따라 실적이 영향을 받게 됩니다. 당사의 연결 기준 매출은 수급 불균형에 따른 지속적인 판가 하락을 주된 원인으로 하여 2015년까지 하락하였으며, 2016년 이후 다시 증가세를 회복하였습니다.

부문 별로는, 합성고무 부문은 원재료인 부타디엔의 가격 하락에 따른 판가 하락과 전방 산업에해당하는 타이어 수요 부진으로 2015년까지 매출이 감소하였습니다. 합성수지 및 정밀화학 부문 역시 주요 원재료인 SM(Styrene Monomer)의 가격 하락과 전방 산업인 자동차 산업의 파업 여파와 수요처의 재고 축소에 따른 영향으로 2016년까지 매출이 감소하였습니다. 2017년 들어 유가 상승에 따른 판가 인상과 합성고무의 경우 고수익제품인 Latex 판매 확대로 합성고무 및 합성수지 부문 매출이 다시 증가하였습니다. 기타 사업부문 중 주요 사업부문인 열병합발전은 상대적으로 양호한 매출 증가를 보이고 있습니다. 2016년에는 생산능력 확장 투자가 완료되어 기타 부문의 매출증가율은 2017년 22.91%를 보였습니다. 

그 밖의 주요 사업부문으로서 당사의 종속기업인 금호피앤비화학은 2016년 6월 증설 완료, 2017년 유가 상승과 페놀 등의 중국 수출 물량 확대로 최근 매출이 상대적으로 큰 폭의 증가를 보였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

<금호석유화학>

합성고무
990,926
2,067,838
1,559,094
1,553,310
1,852,863
2,294,754

매출증가율
-12.73%
32.63%
0.37%
-16.17%
-19.26%
-24.45%

합성수지
623,690
1,205,536
1,035,695
1,079,246
1,324,780
1,347,941

매출증가율
4.42%
16.40%
-4.04%
-18.53%
-1.72%
4.54%

정밀화학
68,670
134,644
122,356
140,513
150,895
157,014

매출증가율
-0.57%
10.04%
-12.92%
-6.88%
-3.90%
-3.31%

기타
256,447
518,033
421,473
386,483
438,454
393,512

매출증가율
-2.46%
22.91%
9.05%
-11.85%
11.42%
2.63%

<종속기업>

금호피앤비화학
892,683
1,257,354
923,490
867,259
1,130,750
1,067,827

매출증가율
41.00%
36.15%
6.48%
-23.30%
5.89%
-6.68%

금호티앤엘
26,972
57,055
50,760
24,895
8,349
6,706

매출증가율
-4.20%
12.40%
103.90%
198.18%
24.50%
nm

코리아에너지발전소
1,757
3,417
3,122
2,713
2,664
1,462

매출증가율
-7.14%
9.45%
15.08%
1.84%
82.22%
nm

금호페트로홀딩스유한공사
1,813
3,763
4,269
8,952
7,295
11,456

매출증가율
-4.07%
-11.85%
-52.31%
22.71%
-36.32%
-42.39%

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사의 연결 기준 영업이익은 업황 부진과 주요 원재료의 가격 변동과 판가 변동 간 시차로 인한 재고손실 등의 영향으로 2016년까지 감소하였으나, 2017년부터 당사 및 주요 종속기업인 금호피앤비화학의 매출 증가로 영업이익이 증가하였습니다. 2012년 이후 지속적 투자로 영업이익은 감소하였으나, 영업이익에 유무형자산상각비를 더한 EBITDA는 상대적으로 양호한 증가세를 보였습니다.

부문 별로는, 합성고무 및 합성수지는 각각 2015년 및 2016년까지 영업이익이 감소하였으나 이후원재료 가격 상승 및 판가 이전 등의 효과로 영업이익 규모가 다시 증가, 수익성 역시 개선되었습니다. 열병합발전의 경우 전기판매가격의 기준인 SMP(System Marginal Price, 계통한계가격)가 2014년 kWh 당 평균 142원에서 2016년 중 65원까지 하락하는 등 판매가격의 하락을 주요 원인으로 하여 2016년까지 영업이익이 감소하였습니다. 이후 2018년 들어 90원 대로 다시 상승하는 등 판매가격이 상승하여 영업이익이 다시 증가하였으나 과거 대비 수익성이 낮아졌습니다.

<영업이익 추이(연결 기준)>

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

매출
2,781,717
5,064,779
3,970,435
3,934,509
4,765,671
5,132,132

영업이익
319,337
262,626
157,076
163,950
184,864
134,229

영업이익율
11.48%
5.19%
3.96%
4.17%
3.88%
2.62%

EBITDA
426,436
480,514
363,037
339,888
359,179
308,646

EBITDA마진
15.33%
9.49%
9.14%
8.64%
7.54%
6.01%

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

<금호석유화학 부문 별 영업이익(별도 기준)>

(단위 : 억원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

<합성고무>

매출
9,913
20,678
15,592
15,535
18,530
22,949

영업이익
787
565
289
91
-46
266

영업이익율
7.94%
2.73%
1.85%
0.59%
-0.25%
1.16%

<합성수지>

매출
6,237,
12,055
10,357
10,792
13,248
13,481

영업이익
402,
595
381
459
573
195

영업이익율
6.45%
4.94%
3.68%
4.25%
4.33%
1.45%

<열병합발전>

매출
1,738
2,945
2,389
2,063
2,616
2,573

영업이익
576
755
572
747
1,286
1,216

영업이익율
33.14%
25.64%
23.94%
36.21%
49.16%
47.26%

<기타>

매출
1,510,
3,580
3,048
3,205
3,275
2,930

영업이익
33,
249
91
145
71
-72

영업이익율
2.19%
6.96%
2.99%
4.52%
2.17%
-2.46%

출처 : 당사 제시

<주요 원재료 등의 가격변동 추이>
(단위 : USD/톤)

품 목
2018년 6월
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

SM
1,403
1,245
1,061
1,093
1,516
1,726

BD
1,467
1,520
1,168
921
1,327
1,500

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

<주요 제품 등의 가격변동 추이>
(단위 : 천원/톤)

품 목
2018년 6월
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

합성고무
1,731
1,869
1,524
1,554
1,896
2,181

합성수지
2,057
1,970
1,681
1,831
2,220
2,322

정밀화학
3,471
3,230
2,840
3,406
3,551
3,704

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사의 매출은 석유화학 부문에 대한 의존도가 높고, 석유화학 산업은 주기적으로 수급 불균형을 보입니다. 주요 원재료 및 유가의 변동에 1향을 받고 원재료의 외부 조달비중이 높기 때문에 매출 감소 및 영업수익성이 하락할 위험이 상존합니다. 또한 전방산업인 자동차 산업의 부진 및 경기회복이 지연될 경우에도 실적에 부정적인 영향을 받게 됩니다. 열병합발전의 경우 전력예비율 증가에 따른 전기판매가격이 하락하고 여수 및 여천 산업 단지 내 스팀 부문의 경쟁이 심화되고 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
현금흐름 변동에 관한 위험
]

나.

석유화학 산업은 주기적으로 업황이 변동하는 특성을 가지며, 이와 함께
유가 하락과 경기 침체 지속 시 당사의 영업현금흐름은 감소할 위험에 노출
되어 있습니다. 최근 5년 간
영업현금흐름은 연평균 3,617억원이었으며, 유형자산 및 관계기업 지분 취득금액은 연평균 2,788억원
이었습니다. 당사는
향후 연간 600~700억 수준의 경상투자가 예상되며, 이 밖에 영위사업 내 경쟁력 강화를 위한 투자가 수반될 수 있습니다
. 이 경우 업황 변동에 따라 당사의 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.

당사는 최근 5개년(2013년 ~ 2017년, 이하 동일) 간 연결 기준으로 연평균 3,617억원의 영업현금흐름을 창출하였습니다. 당사의 매출 및 영업수익성은 최근 5년 간 원재료 및 판가 하락에 따른 부진한 모습을 보였지만, 가격 인하로 인해 운전자본 부담이 감소한 탓에 상대적으로 안정적인 현금흐름을 보였습니다. 이를 반영하듯 영업현금흐름의 주요 항목 중 영업활동으로인한자산/부채의변동(운전자본 변동)은 2015년까지 (+) 현금흐름을 보였으며, 이후 매출의 증가와 함께 (-) 현금흐름으로 전환되었습니다.

한편, 석유화학 산업은 그 특성 상 경상투자 및 신규 설비 투자가 수반됩니다. 당사는 연결 기준으로 2014년 합성수지 공장(PPG Plant), 2016년 제2열병합발전소 및 페놀 및 아세톤 공장(금호피앤비화학에 해당) 등 신규 투자와 경상투자로 최근 5개년 간 1.37조원의 유형자산을 취득하였습니다.
관계기업지분 취득 금액을 합산할 경우 연평균 현금유출 금액은 2,788억원이었습니다.
같은 기간 당사의 장단기차입금 및 사채의 총증감액(조달-상환, 5년 간 재무현금흐름 총합계)은 -213억원으로, 당사는 대규모 시설투자에 소요되는 자금을 대부분 영업활동현금흐름으로 충당하였습니다.

<현금흐름 추이(연결 기준)>

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

영업활동현금흐름
242,108
421,047
296,755
483,192
319,979
287,678

당기순이익(손실)
319,087
217,647
80,765
121,866
88,335
-42,713

당기순이익조정을 위한 가감
116,617
310,403
309,942
229,685
301,598
366,176

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
-141,073
-39,509
-20,165
217,378
11,839
49,487

이자수취(영업)
1,454
1,731
1,056
5,776
2,870
3,897

이자지급(영업)
-29,660
-64,850
-63,629
-68,304
-77,823
-74,398

배당금수취(영업)
14,697
16,457
14,422
14,276
14,004
21,576

법인세납부(환급)
-39,014
-20,832
-25,634
-37,486
-20,843
-36,346

투자활동현금흐름
-47,341
-106,023
-250,676
-391,347
-231,255
-339,262

유형자산의 취득
-50,814
-105,974
-272,707
-389,767
-254,253
-350,887

유형자산의 처분
5,342
5,182
1,640
842
543
4,323

관계기업에 대한 투자자산의 취득
0
0
0
-7,020
-13,475
0

매도가능금융자산의 처분
0
72
31,336
4,135
29,205
4,195

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
18,716
0
0
0
0
0

재무활동현금흐름
-266,117
-276,676
103,588
-258,402
41,508
-111,195

단기차입금의 증감
-103,161
-59,747
258,640
-42,130
221,855
-309,104

사채의 증가
0
217,905
111,706
0
131,700
38,139

장기차입금의 증가
9,500
147,540
84,480
330,192
107,247
291,732

장기차입금 및 유동성 부채의 상환
-107,947
-557,088
-323,030
-504,711
-377,296
-77,675

배당금지급
-27,298
-22,094
-22,470
-41,998
-41,998
-55,946

종속기업 자기주식의 취득
-29,929
0
0
0
0
0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
510
-895
18
207
98
-150

현금및현금성자산의순증가(감소)
-70,839
37,453
149,685
-166,351
130,331
-162,929

기초현금및현금성자산
234,430
196,977
47,292
213,643
83,312
246,241

기말현금및현금성자산
163,592
234,430
196,977
47,292
213,643
83,312

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

그러나, 석유화학 산업은 주기적으로 업황이 변동하는 특성을 가지며, 이와 함께 유가 하락과 경기 침체 지속 시 당사의 영업현금흐름은 감소할 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 향후 연간600~700억 수준의 경상투자가 예상되며, 이 밖에 영위사업 내 경쟁력 강화를 위한 투자가 수반될 수 있습니다. 이 경우 업황 변동에 따라 당사의 재무적 부담이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

영업외손실 발생에 관한 위험
]

다.
당사는 연결 기준(이하 동일)으로
2013년 712억원, 2016년 281억원의 매도가능금융자산손상차손을 인식
하였습니다. 금액적으로 중요한 금융자산으로 아시아나항공(장부금액 1,018억원)과 대우건설(장부금액 819억원)을 보유 중으로, 시가 변동에 따라 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의
이자비용은 2017년 655억원, 2018년 6월 298억원
입니다. 향후 차입금이 증가하거나 금리가 상승할 경우 이자부담이 증가할 수 있습니다. 당사 및 종속기업은 수출입 및 조달활동으로 인해 외화 자산 및 부채를 보유한 결과
환위험에 노출
되어 있어 외화 관련 손실이 발생할 수 있습니다.
또한 환율 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며,
2017년 중 파생상품거래손실107억원 및 파생상품평가손실127억원이 발생
하였습니다

<주요 영업외손익(연결 기준) 추이>

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017.6
2017
2016
2015
2014
2013

매도가능금융자산처분이익
0
21
21
17,366
2,202
9,727
2,420

매도가능금융자산손상차손
0
0
-2,809
-28,059
-2,267
-958
-71,212

유형자산손상차손
-1,577
0
-13,981
-7,006
-177
-44,181
-84,716

이자비용
-29,807
-33,387
-65,456
-58,841
-51,430
-67,983
-69,476

외환차익
23,171
63,145
92,047
74,654
67,080
74,334
82,527

외화환산이익
13,380
6,301
20,802
7,924
5,867
9,372
3,742

외환차손
-23,225
-36,105
-63,480
-75,296
-80,378
-77,359
-84,063

외화환산손실
-16,285
-7,820
-8,465
-24,386
-14,845
-18,463
-3,586

파생상품거래이익
0
0
0
62
208
249
123

파생상품평가이익
4,024
1,286
0
7,035
8,108
3,155
0

파생상품거래손실
-263
-9,820
-10,672
-382
0
-212
0

파생상품평가손실
0
-1,378
-12,730
0
0
0
-4

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 매도가능금융자산과 관련하여 2013년 712억원, 2016년 281억원의 매도가능금융자산손상차손을 인식하였습니다. 2018년 반기 말 현재 비유동성 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(2017년 말 기준 비유동매도가능금융자산에 해당, 2018년부터 회계기준 변경) 2,268억원, 매각예정비유동자산(대우건설 주식) 254억원을 보유 중입니다. 해당 금융자산으로부터 공정가치 하락으로 인한 평가손실이 발생할 수 있으며 이는 기타포괄손익으로서 자본계정에 반영됩니다. 2018년 6월말까지 발생한 평가손실은 각각 102억원 및 2억권입니다.

<2018년 6월 말 연결 기준 비유동성 기타포관손익-공정가치측정 금융자산 내역>

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
2018년 6월 말

취득가액
공정가치
장부가액

기타포괄손익-공정가치
측정
<비상장주식 및 출자금>

㈜한국경제신문
44
44
44

켐크로스
958
-
-

㈜휴앤비
258
-
-

더웰스인베스트먼트 주식회사
500
500
500

㈜엠비엔미디어렙
200
200
200

파빌리온제이호사모투자합자회사(*1)
2,900
2,900
2,900

정보통신공제조합
15
15
15

시설물유지업출자금
61
61
61

부산산성터널(주)
1,800
1,800
1,800

콜럼비안케미컬즈코리아
11,446
38,216
38,216

㈜한주
1,653
17,914
17,914

KDB Consus Value PEF
61,848
-
-

KDB생명보험㈜
9,692
150
150

제이서해안고속도로㈜
4,001
4,352
4,352

Kumho Holdings(H.K)
9,305
2,350
2,350

소 계
104,681
68,502
68,502

<상장주식>

아시아나항공㈜
105,595
101,817
101,817

㈜대우건설
123,157
56,479
56,479

소 계
228,752
158,296
158,296

합 계
333,433
226,798
226,798

한편, 상기 비유동성 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 중 금액적으로 중요하고, 상장주식으로서 시가가 있는 금융자산은 아시아나항공과 대우건설(2018년 6월 말 장부금액 각각 1,018억원 및 565억원)입니다. 대우건설 주식의 경우, 당사가 보유 중인 총 주식 13,950,000주 중 4,327,964주를 2018년 12월 28일까지 매각할 예정이므로, 4,327,964주(2018년 6월 말 장부금액 254억원)는 매각예정비유동자산으로 분류하고 있습니다. 따라서 향후 해당 금융자산의 시가 변동에 따라
평가손실 또는 처분손실
이 발생할 수 있습니다.

<아사아나항공 주가 추이>

(단위 : 원)

아시아나항공 주가.jpg
아시아나항공 주가

출처 : 한국거래소

한편, 2009년 12월 금호산업과 금호타이어가 워크아웃을 신청하고, 이후 출자전환을 통해 산업은행 등 채권단 지배 하에 놓이게 되자, 2011년 11월 30일 박삼구 회장(현 금호아시아나그룹 회장)과 아들 박세창(현 금호산업 사장)이 보유 중이던 당사 지분 전량(총 2,655,792주, 지분율 약 10.5%)을 시간외 매매로 매각함으로써 금호아시아나그룹(금호산업, 아시아나항공, 금호타이어 등)과 당사(기타 화학 계열사 포함)는 사실상 분리경영체제로 운영되었습니다. 이후 당사의 아시아나항공에 대한 지분 매각과 관련하여 지속적으로 이슈화 되었으나, 본 증권신고서 제출 전일 현재까지 당사는 아시아나항공에 대한 지분 11.98%를 유지하고 있으며 매각과 관련하여 확정된 사항은 없습니다.

<아시아나항공 지분 매각관련 조회공시 답변>

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2011.12.27
금호석유화학,아시아나항공 지분매각관련 보도에 대한 조회공시
답변
당사는 보유중인 아시아나항공 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하겠습니다.
(2012.01.26)
당사는 보유중인 아시아나항공 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.

(2012.07.25)
당사는 보유중인 아시아나항공 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.

(2013.01.24)
당사는 보유중인 아시아나항공(주) 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에재공시하겠습니다.

(2013.07.22) 기타 주요경영사항(자율공시)
1. 제목 : 아시아나항공 지분 매각 관련 진행 현황 
2. 주요내용 : 당사는 현재 보유중인 매도가능금융자산인 아시아나항공 지분의 매각에 대하여 대내외여건이 마련되어 있지 않다고 판단, 구체적으로 진행된 사항이 없었습니다. 
향후, 지분 매각에 대한 내부결정 등이 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. 
3. 결정(확인)일자 : 2013-07-22

<대우건설 주가 추이>
(단위 : 원)

대우건설 주가.jpg
대우건설 주가

출처 : 한국거래소 

당사는 2018년 6월 말 연결 기준으로 1.62조원의 차입금을 보유 중입니다. 최근 5년(2013~2017년) 간 당사의 연결 기준 차입금은 2.03조원에서 1.81조원으로 감소하였으며, 그에 따라 이자비용은 695억원에서 655억원으로 40억원 감소하였습니다. 2018년 6월 말 기준 연결 기준 이자비용은
298억원으로
전년 동기 대비 36억원이 감소하였습니다. 그러나 향후 금리 상승 가능성이 존재하며, 업황 부진으로 이자부담이 증가할 수 있습니다.

당사 및 당사의 종속기업은 수출입 및 조달활동으로 인해 외화 자산 및 부채를 보유한 결과 환위험에 노출되어 있습니다. 2017년 말 당사의 연결 기준 외화자산은 3,782억원, 외화부채는 3,246억원, 이로부터 환위험에 대한 순노출 금액은 535억원입니다.
(* 당사는 상기 환위험에 대한 노출금액을 연간 기준으로만 작성하고 있어 2017년 말 기준 수치를 참고 목적으로 제시합니다.)
따라서 향후 환율 변동으로 인해 외화자산 및 부채로부터
손실
이 발생할 수 있습니다.

<2017년 말 연결 기준 환위험에 대한 노출 정도>

계정과목
(단위 : 천USD, 천JPY, 천EUR, 천CNY, 백만원)

2017년
2016년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
15,949
17,088
USD
18,498
22,355

EUR
7,218
9,234
EUR
875
1,109

JPY
143,423
1,361
JPY
60,458
627

SEK
19
2
SEK
-
-

매출채권
USD
305,325 

327,125 

USD
230,661
278,754

CNY
26,058
4,264
CNY
43,233
7,491

EUR
14,079
18,010
EUR
7,866
9,971

JPY
18,240
173
JPY
26,430
274

미수금
USD
833
892
USD
4,695
5,674

JPY
402
4
JPY
5,500
57

외화자산 합계

378,153

326,312

매입채무
USD
94,767 

101,533 

USD
115,279
139,314

EUR
4,494
5,749
EUR
-
-

JPY
3,164
30
JPY
2,702
28

단기차입금
USD
187,041
200,395
USD
264,212
319,300

EUR
6,239
7,982
EUR
3,482
4,414

미지급금
USD
8,243
8,832
USD
6,480
7,831

EUR
1
1
EUR
130
165

금융보증부채
USD
-
-
USD
41
50

CNY
714
117
CNY
407
71 

외화부채 합계

324,639

471,172

외화순노출

53,514

(144,860)

주) 상기 금액에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

외화
평균환율(원)
기말환율(원)

2017년
2016년
2017년
2016년

USD
1,130.84
1,160.50
1,071.40
1,208.50

JPY
10.0852
10.6817
9.4911
10.3681

EUR
1,276.39
1,283.30
1,279.25
1,267.6

CNY
167.46
174.40
163.65
173.26

이상 출처 : 당사 사업보고서

한편, 2017년 말 기준 보유 중인 외화 자산 및 부채를 기준으로 각 외화의 환율이 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정할 경우의 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.
(* 당사는 상기 환위험에 대한 노출금액을 연간 기준으로만 작성하고 있어 2017년 말 기준 수치를 참고 목적으로 제시합니다.)
민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율변동에 따른 구체적인 환산손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

구분
(단위 : 백만원)

2017년
2016년

5%상승
5%하락
5%상승
5%하락

외화자산
18,908 

(18,908)
16,316
(16,316)

외화부채
(16,232)
16,232
(23,559)
23,559

순변동액
2,676
(2,676)
(7,243)
7,243

이상 출처 : 당사 사업보고서

당사 및 당사의 종속기업은 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 연결 기준으로 2017년 중 파생상품거래손실107억원 및 파생상품평가손실127억원이 발생하였습니다. 연결 기준 당사 등 영업의 특성 상 환위험 및 이자율위험에 대한 노출이 불가피하므로 향후에도 추가적인 파생상품 관련
손실
이 발생할 수 있습니다. 2018년6월 말 현재 당사 등이 변동금리 외화사채에서 발생하는 환율변동 위험과 이자율변동 위험 헤지를 위해 체결 중인 통화스왑계약과 변동금리 원화사채에서 발생하는 이자율변동 위험 헤지를 위해 체결 중인 이자율스왑계약은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구분
헤지대상
이자율(지급조건)
거래처
발효일
만기일
원금
이자

통화스왑
제147회 사모사채
USD 20,000
3M LIBOR + 1.1%
신한은행
'16.09.26
'19.09.26
USD 20,000 만기수취
KRW 22,042 만기지급
3M LIBOR + 1.10% 수취
고정금리 2.01% 지급

통화스왑
장기차입금
USD 30,000
3M LIBOR + 1.75%
국민은행
'17.03.27
'20.03.27
USD 30,000 만기수취
KRW 33,600 만기지급
3M LIBOR + 1.75% 수취
고정금리 3.15% 지급

통화스왑
제27회 사모사채
USD 20,000
3M LIBOR + 1.0%
신한은행
'17.05.31
'20.05.29
USD 20,000 만기수취
KRW 22,350 만기지급
3M LIBOR + 1.00% 수취
고정금리 2.25% 지급

통화스왑
제30회 사모사채
USD 10,000
3M LIBOR + 1.4%
KEB
하나은행
'17.09.29
'20.10.13
USD 10,000 만기수취
KRW 11,450 만기지급
3M LIBOR + 1.4% 수취
고정금리 2.99% 지급

이자율스왑
장기차입금 
KRW 100,000
3M MOR + 1.09%
국민은행
'15.06.30
'18.06.30
-
3M MOR + 1.09% 수취
 고정금리 3.15% 지급

출처 : 당사 사업보고서

[

종속기업/공동기업/관계기업 관련 손실에 관한 위험
]

라.

당사는 종속기업 중
금호페트로홀딩스유한공사에 대해 별도 기준으로 2014년 118억원의 손상차손을 인식
하였으며, 동사는 최근 5년(2013~2017년) 중
2013~2014년 각 1,008억원 및 200억원의 순손실과 2016년 145억원의 순손실
을 보여 연결 기준 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
금호피앤비화학은 2013년 292억원의 순손실
을 보였으며, 최근 실적이 개선되었지만
페놀 계열에 집중된 사업포트폴리오 및 원재료를 전량 외부조달하여 업황 및 경기 변동에 대한 실적민감도가 높습니다.
그 외 공동기업 및 관계기업 역시 석유화학 업황 변동에 노출되어 있어 실적 변동성이 내재
되어 있습니다.

당사는 금호피앤비화학, 금호티앤엘, 금호페트로홀딩스유한공사, 코리아에너지발전소를 종속기업으로 두고 있습니다. 공동기업 및 관계기업으로 별도 기준으로는 금호미쓰이화학 외 4개사를, 연결 기준으로는 금호미쓰이화학 외 7개사를 두고 있습니다. 별도 및 연결 기준에 따라 공동기업 및 관계기업이 다른 것은 연결 기준일 경우 종속기업이 보유 중인 공동기업 등까지 당사의 공동기업 등으로 분류되기 때문입니다. 당사의 종속기업 등의 개요는 다음과 같습니다.

구분
지분율
사업의 개요

<종속기업>

금호피앤비화학
100.00%
벤젠 및 프로필렌 등을 원료로 페놀 및 아세톤을 생산

금호티앤엘
95.00%
전남 여수시 낙포동 낙포석탄부두의 유연탄 하역/이송/보관, 반출시설을 관리/운영

금호페트로홀딩스유한공사
100.00%
중국 내 투자를 위해 설립한 특수목적회사

코리아에너지발전소
96.13%
태양광 설비를 시공하고 태양광발전을 통하여 발생한 전력 및 공급인증서를 판매

<공동기업/관계기업>

금호미쓰이화학
50.00%
MDI(Methylene Diphenyl Diisocyanate, 폴리우레탄 주원료)생산

금호폴리켐
50.00%
EP고무(자동차 부품 등에 사용) 생산

영광백수풍력발전
51.00%
전남 영광군 백수읍 상사리 1452-15번지 일원에 풍력 발전 사업을 영위

상해금호일려소료유한공사
50.00%
자동차용 내열 ABS, 전기전자용 난연 ABS 등 생산

여수페트로
42.20%
여수 산단의 석유화학부두 내 해상하역 및 공용시설물 유지관리업무

남경금포금호화공유한공사
50.00%
PO(Propylene Oxide), PPG(Polypropylene Glycol), CS(Caustic Soda)(이상 합성수지 원료) 생산

일조금호금마화학유한공사
50.00%
SB-Latex(아트지 코팅제, 카펫 접착제 등 사용) 생산

강소금호양농화공유한공사
50.00%
에폭시(플라스틱의 일종, 접착제 등에 사용) 생산

출처 : 당사 제시

종속기업과 관련하여, 당사는 2015년 및 2016년 금호티앤엘의 증자 참여 및 비지배지분을 취득하였으며, 2014년 금호페트로홀딩스유한공사에 40억원 추가 투자 및 118억원의 손상차손을 인식하였습니다. 2015~2017년 간 코리아에너지발전소의 증자에 참여하였습니다. 그 결과 별도 기준으로 종속기업의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

<종속기업>

금호피앤비화학
148,764
148,764
148,764
148,764
148,764
148,764

금호티앤엘
64,807
64,807
64,807
59,127
53,417
53,417

금호페트로홀딩스유한공사
54,665
54,665
54,665
54,665
54,665
62,490

코리아에너지발전소
14,490
14,490
12,414
6,225
2,100
2,100

<공동기업/관계기업>

금호미쓰이화학
68,827
68,827
68,827
68,827
68,827
68,827

금호폴리켐
45,356
45,356
45,356
45,356
45,356
45,356

영광백수풍력발전
11,022
11,022
11,022
7,020
0
0

상해금호일려소료유한공사
7,476
7,476
7,476
7,476
7,476
7,476

여수페트로
203
203
203
203
203
0

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서 

종속기업 중 금액 기준으로 당사 실적에 미치는 영향이 가장 큰 곳은 금호피앤비화학입니다. 당사와 금호피앤비화학이 당사 및 종속기업의 매출합계(단순합계 기준)에서 차지하는 비중은 2017년 기준으로 98%입니다. 금호피앤비화학은 여수석유화학단지 내 페놀 및 BPA(Bisphenol-A) 등 페놀 계 제품을 주력으로 생산하는 업체입니다. 동사는 2016년 6월 증설 완료, 2017년 유가 상승과 페놀 등의 중국 수출 물량 확대로 최근 매출이 상대적으로 큰 폭의 증가를 보였습니다. 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2017
2014
2013

<금호피앤비화학>

총자산(연결)
1,019,238
910,066
887,911
874,963
888,409
841,031

총부채(연결)
466,309
404,793
409,365
408,459
439,577
409,649

매출(연결)
892,683
1,257,354
923,490
867,259
1,130,750
1,067,827

순이익(연결)
99,855
18,238
24,519
19,938
6,640
-29,235

<금호티앤엘>

총자산(개별)
187,838
195,155
193,796
192,465
160,879
158,904

총부채(개별)
121,201
129,795
134,321
139,071
113,993
104,375

매출(개별)
26,972
57,055
50,760
24,895
8,349
6,706

순이익(개별)
2,444
6,463
6,065
698
-7,707
-3,732

<금호페트로홀딩스유한공사>

총자산(연결)
84,665
75,486
74,380
na
na
na

총부채(연결)
2,612
2,047
22,958
na
na
na

매출(연결)
1,813
3,763
4,269
8,952
7,295
11,456

순이익(연결)
5,913
22,492
-14,529
89,095
-20,015
-100,817

<코리아에너지발전소>

총자산(개별)
26,285
27,391
25,620
22,386
15,221
14,974

총부채(개별)
8,247
8,886
11,249
14,574
11,849
12,167

매출(개별)
1,757
3,417
3,122
2,713
2,664
1,462

순이익(개별)
440
1,993
401
337
564
247

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서, 각사 사업보고서, 각사 감사보고서

공동기업 및 관계기업의 경우 별도 기준으로는 원가법을 적용하고 가치하락 발생 시 손상차손을 인식하며, 연결 기준으로는 지분법을 적용하여 실적 및 자본의 변동 중 당사 보유 지분율 해당 분 만큼을 장부금액에 반영합니다. 별도 기준으로 최근 5년(2013~2017년) 및 2018년 6월 말 기준 공동기업 등의 장부금액은 지분 취득 외 변동이 없습니다. 별도 및 연결 기준으로 공동기업 등의 장부금액과 투자손익은 다음과 같습니다.

<공동기업/관계기업 투자손익 추이(연결 기준)>

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

관계기업의당기순손익에대한지분증가
82,992
89,089
27,636
43,162
11,862
32,582

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

<공동기업/관계기업 별 세부 내역(장부금액은 연결재무제표 기준)>

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

<금호미쓰이화학>

장부금액
247,572
186,129
120,379
100,901
91,138
89,075

취득
0
0
0
0
0
0

총자산(개별)
787,940
588,622
475,921
366,889
410,142
395,746

총부채(개별)
285,261
208,283
236,990
166,861
229,544
219,212

매출(개별)
506,039
752,304
519,567
530,898
632,564
664,117

순이익(개별)
139,840
152,867
37,483
26,854
16,125
28,050

<금호폴리켐>

장부금액
163,017
163,322
165,110
166,578
153,831
157,175

취득
0
0
0
0
0
0

총자산(개별)
493,046
501,903
510,085
528,831
485,419
440,158

총부채(개별)
169,933
178,153
182,676
197,053
178,942
126,489

매출(개별)
241,143
423,060
388,963
419,389
415,255
390,799

순이익(개별)
-523
-2,825
-1,058
26,389
-8,262
27,540

<영광백수풍력발전>

장부금액
11,241
11,034
10,885
7,020
0
0

취득
0
0
4,002
7,020
0
0

총자산(개별)
101,705
94,804
99,772
104,174
93,977
nm

총부채(개별)
83,115
76,621
81,880
86,256
74,232
nm

매출(개별)
5,658
11,123
11,207
4,766
0
nm

순이익(개별)
406
291
-25
-1,826
-217
nm

<상해금호일려소료유한공사>

장부금액
38,948
36,925
37,710
31,198
23,920
19,721

취득
0
0
0
0
0
0

총자산(개별)
170,444
166,674
475,921
136,252
114,767
105,369

총부채(개별)
92,547
92,275
236,990
73,149
66,610
65,499

매출(개별)
128,069
264,848
519,568
210,377
199,567
178,885

순이익(개별)
1,890
4,263
37,483
18,161
9,973
10,651

<여수페트로>

장부금액
503
470
460
430
407
0

취득
0
0
0
0
395
0

총자산(개별)
1,606
1,623
1,667
1,731
1,786
nm

총부채(개별)
437
532
599
733
842
nm

매출(개별)
643
1,241
1,212
1,126
1,085
nm

순이익(개별)
78
23
70
53
28
nm

<남경금포금호화공유한공사>

장부금액
58,885
51,683
52,031
51,320
48,165
46,477

취득
0
0
0
0
0
0

총자산(개별)
188,300
181,360
202,448
202,211
216,644
235,155

총부채(개별)
70,530
77,994
98,386
99,573
120,315
142,203

매출(개별)
114,747
225,785
195,112
228,515
245,909
253,248

순이익(개별)
10,738
15,242
7,942
12,610
8,697
5,667

<일조금호금마화학유한공사>

장부금액
16,862
15,064
10,735
13,509
13,276
10,365

취득
0
0
0
0
2,714
0

총자산(개별)
67,291
78,693
76,346
74,766
75,730
61,212

총부채(개별)
33,570
48,567
54,879
47,750
49,177
40,482

매출(개별)
42,797
113,849
83,083
75,574
78,899
77,618

순이익(개별)
2,529
10,079
-4,790
213
189
-5,872

<강소금호양농화공유한공사>

장부금액
29,020
23,278
20,460
24,885
23,606
14,700

취득
0
0
0
0
10,626
0

총자산(개별)
144,221
175,277
120,525
131,858
221,519
165,167

총부채(개별)
88,821
131,360
82,243
84,726
176,944
138,403

매출(개별)
164,777
267,205
191,980
227,623
233,878
231,985

순이익(개별)
9,911
7,938
-7,520
2,148
-3,697
-2,478

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

종속기업 등의 실적하락은 당사의 연결 기준의 영업실적과 별도 기준의 영업외손익에 영향을 미칩니다. 당사는 종속기업 중 금호페트로홀딩스유한공사에 대해 별도 기준으로 2014년 118억원의 손상차손을 인식하였으며, 동사는 최근 5년(2013~2017년) 중 2013~2014년 각 1,008억원 및 200억원의 순손실과 2016년 145억원의 순손실을 보여 연결 기준 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 금호피앤비화학은 2013년292억원의 순손실을 보였으며, 최근 실적이 개선되었지만 페놀 계열에 집중된 사업포트폴리오 및 원재료를 전량 외부조달하여 업황 및 경기 변동에 대한 실적민감도가 높습니다. 그 외 공동기업 및 관계기업 역시 석유화학 업황 변동에 노출되어 있어 실적 변동성이 내재되어 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다

[

재무구조(단기 상환 부담)에 관한 위험

]

마.
최근 5년 간 당사의 총차입금이 감소하는 등 전반적인 재무구조는 개선되었지만,
전반적인 유동성 대응능력은 과거 대비 저하
되었습니다. 차입금 중
유동성 차입금이 차지하는 비중이 2013년 42.15%에서 2018년 6월 말 76.48%로 증가
하였으며,
유동비율(유동자산/유동부채)은 2013년 89.64%에서 2018년 6월 74.43%로 낮아졌습니다.
2018년 6월 말 연결 기준
유동성차입금은 1.24조원이며 2019년까지 상환 예정인 금액은 1.31조원으로 단기간 내 상환 부담이 큰 상황
입니다. 당사는 연결 기준으로 현금및현금성자산 0.16조원, 상장주식 약 0.18조원, 자사주 0.54조원을 보유 중이며, 약 과거 5년 간 연평균 0.36조원의 영업현금흐름을 창출하였습니다. 이외에도 사채의 차환발행 및 그외 차입금의 만기연장을 예정하고 있습니다. 그러나, 향후 업황 변동에 따라 실적의 변동성이 존재하며, 상장주식 및 자사주는 시가 변동에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사의 유동성 대응능력이 저하되어 재무부담이 증가할 수 있습니다.

실적 개선 및 투자활동으로 인해, 연결 기준으로 최근 5년(2013~2017년) 간 당사의 총자산은 4.21조원에서 4.58조원으로, 2018년 6월 말 4.70조원으로 증가하였습니다. 같은 기간 연 평균 3,617억원의 영업현금흐름으로 투자 소요를 충당함으로써, 당사의 총차입금은 2.03조원에서 1.62조원으로 감소하였으며, 부채비율 및 차입금의존도는 170.02% 및 48.26%에서 115.30% 및 34.43%로 낮아졌습니다.

최근 5년 간 당사의 총차입금이 감소하는 등 전반적인 재무구조는 개선되었지만, 전반적인 유동성 대응능력은 과거 대비 저하되었습니다. 차입금 중 유동성 차입금이 차지하는 비중이 2013년 42.15%에서 2018년 6월 말 76.48%로 증가하여 차입금의 만기구조가 짧아졌습니다. 또한 유동부채의 상환능력을 나타내는 지표로서 유동부채 대비 유동자산 비율인 유동비율은 2013년 89.64%에서 2018년 6월 74.43%로 낮아졌습니다.

<연결 기준 요약 재무상태표>

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

총자산
4,703,726
4,579,813
4,546,113
4,210,555
4,437,304
4,211,638

유동자산
1,483,928
1,332,668
1,255,322
967,576
1,401,399
1,258,944

현금및현금성자산
163,591
234,430
196,976
47,292
213,642
83,312

비유동자산
3,219,798
3,247,145
3,290,791
3,242,979
3,035,905
2,952,694

총부채
2,519,002
2,623,010
2,818,212
2,546,806
2,795,722
2,651,879

유동부채
1,993,825
1,913,905
2,145,560
1,541,257
1,739,373
1,404,459

비유동부채
525,177
709,105
672,652
1,005,549
1,056,349
1,247,420

총차입금
1,619,703
1,809,126
2,080,654
1,914,591
2,148,197
2,032,720

유동성차입금
1,238,669
1,226,013
1,521,118
1,032,326
1,175,694
856,812

비유동성차입금
381,034
583,113
559,536
882,265
972,503
1,175,908

자기자본
2,184,724
1,956,803
1,727,901
1,663,749
1,641,582
1,559,759

EBITDA
426,436
480,514
363,037
339,888
359,179
308,646

영업현금흐름
242,108
421,047
296,755
483,192
319,979
287,678

부채비율
115.30%
134.05%
163.10%
153.08%
170.31%
170.02%

차입금의존도
34.43%
39.50%
45.77%
45.47%
48.41%
48.26%

총차입금/EBITDA
1.90x
3.76x
5.73x
5.63x
5.98x
6.59x

총차입금/영업현금흐름
3.35x
4.30x
7.01x
3.96x
6.71x
7.07x

유동성차입금 비중
76.48%
67.77%
73.11%
53.92%
54.73%
42.15%

유동비율
74.43%
69.63%
58.51%
62.78%
80.57%
89.64%

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

주) 2018년 6월 총차입금/EBITDA 및 총차입금/영업현금흐름 배수는 6월까지의 EBITDA 및 영업현금흐름을 단순 연환산(x2)하여 산정

2018년 6월 말 당사의 차입금은 연결 기준 1.62조원, 별도 기준 1.25조원이며, 차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

<연결 기준>
-차입금 추이-

(단위 : 백만원)

구분
2018.6
2017
2016
2015
2014
2013

회사채
320,537
357,741
469,868
474,374
641,515
608,492

장기차입금
494,644
551,582
638,976
743,284
775,665
942,941

단기차입금(일반대)
538,000
686,654
639,535
517,256
380,072
120,068

단기차입금(유산스)
51,535
69,309
214,310
81,985
192,021
245,310

단기차입금(수출채권할인)
214,987
143,840
117,965
97,692
158,924
115,909

계
1,619,703
1,809,126
2,080,654
1,914,591
2,148,197
2,032,720

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

-전체 차입금 내역-
(단위 : 백만원)

구 분
금액

비유동:

사채
96,085

사채할인발행차금
(267)

장기차입금(원화)
246,779

장기차입금(외화)
38,437

비유동 소계
381,034

유동:

단기차입금
804,522

유동성원화사채
225,000

사채할인발행차금
(281)

유동성원화차입금
209,428

유동 소계
1,238,669

합 계
1,619,703

출처 : 당사 반기보고서

-회사채 내역-
(단위 : 백만원,천USD)

사채명
용 도
발행일
만기일
이자율(%)
금액

제146-2회 공모사채
운영자금
2014.11.03
2019.11.03
3.895
10,000

제147회 사모사채
＂
2016.09.26
2019.09.26
3M LIBOR + 1.1
22,434 
(US$20,000)

제148 회 공모사채
＂
2016.11.02
2018.11.02
3.235
70,000

제149회 사모사채
＂
2017.03.22
2019.03.22
3.40
20,000

제150회 사모사채
＂
2017.03.27
2019.03.27
3.34
25,000

제151회 공모사채
＂
2017.06.08
2019.06.07
3.031
100,000

제23-2회 공모사채
시설자금
2013.05.24
2018.05.24
3.71
-

제24-2회 사모사채
운영자금
2016.03.16
2018.03.16
3.30
-

제25회 사모사채
운영자금
2017.02.17
2020.02.17
3.47
10,000

제26회 사모사채
운영자금
2017.05.17
2019.05.17
3.05
10,000

제27회 사모사채
운영자금
2017.05.31
2020.05.29
3M LIBOR + 1.0
22,434 
(US$20,000)

제28회사모사채
운영자금
2017.07.05
2019.07.05
3.20
10,000

제29회사모사채
운영자금
2017.09.28
2019.09.28
3.20
10,000

제30회사모사채
운영자금
2017.10.13
2020.10.13
3M LIBOR + 1.4
11,217 
(US$10,000)

합 계
사채액면가액
321,085

사채할인발행차금
(549)

(-)유동성대체
사채액면가액
225,000

사채할인발행차금
(281)

비유동
사채액면가액
96,085

사채할인발행차금
(267)

출처 : 당사 반기보고서

-원화장기차입금 내역-
(단위 : 백만원)

차입처
이자율(%)
금액
상환방법

한국산업은행
1.75~5.8
175,517
만기일시 및 분할

우리은행
41,250
분할

국민은행
100,000
만기일시

신한은행
39,500
분할

KEB하나은행
2,500
분할

한국산업은행 등
97,440
분할

광주은행
-
만기일시

합 계
456,207

(-)유동성대체
209,428

비유동
246,779

출처 : 당사 반기보고서

-외화장기차입금 내역-
(단위 : 백만원, 천USD)

차입처
이자율(%)
통화
금액
상환방법

한국에너지공단(*)
-
원화환산
4,786
분할

외화
(USD 4,782)

국민은행
3M LIBOR + 1.75
원화환산
33,651
만기일시

외화
(USD 30,000)

합계
원화환산
38,437

외화
(USD 34,782)

(*) 상기 차입금은 성공불융자 차입금으로 비화폐성부채로 분류되어 외화환산평가를 하지 않습니다.
출처 : 당사 반기보고서

-단기차입금 내역-
(단위 : 백만원)

구 분
차입처
내역
이자율(%)
금액

원화단기차입금
국민은행 등
일반대출
3.08~3.50
528,000

한국산업은행 등
일반대출
3.12
10,000

외화단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
2.04~2.45
46,402

한국수출입은행 등
USANCE
2.39~2.52
5,133

국민은행 등
수출채권할인
-
131,762

우리은행 등
수출채권할인
-
83,225

한국수출입은행
일반대출
3.19
-

단기차입금 합계
804,522

출처 : 당사 반기보고서

<별도 기준>

-차입금 추이-

(단위 : 백만원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018.6

회사채
498,770
531,709
384,485
379,928
245,971
247,166

장기차입금
696,689
540,853
473,161
368,442
319,818
300,623

단기차입금(일반대)
59,100
340,072
482,256
594,535
666,654
528,000

단기차입금(유산스)
205,250
151,131
60,744
207,471
62,733
46,402

단기차입금(수출채권할인)
105,010
139,441
91,498
94,780
121,241
131,762

계
1,564,819
1,703,206
1,492,144
1,645,156
1,416,417
1,253,953

출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

-전체 차입금 내역-
(단위 : 백만원)

구분
금액

비유동:

사채
32,434

사채할인발행차금
(9)

장기차입금(원화)
131,084

장기차입금(외화)
38,437

비유동 소계
201,946

유동:

단기차입금
706,164

유동성사채
215,000

사채할인발행차금
(259)

유동성원화차입금
131,102

유동 소계
1,052,007

합 계
1,253,953

출처 : 당사 반기보고서

-회사채 내역-
(단위 : 백만원, 천USD)

사채명
용도
발행일
만기일
이자율(%)
금액

제146-2회 공모사채
운영자금
2014.11.03
2019.11.03
3.895
10,000

제147회 사모사채
"
2016.09.26
2019.09.26
3M LIBOR + 1.1
22,434 
(US$20,000)

제148회 공모사채
"
2016.11.02
2018.11.02
3.235
70,000

제149회 사모사채
"
2017.03.22
2019.03.22
3.4
20,000

제150회 사모사채
"
2017.03.27
2019.03.27
3.34
25,000

제151회 공모사채
"
2017.06.08
2019.06.07
3.031
100,000

합계
사채액면가액
247,434

사채할인발행차금
(268)

(-)유동성대체
사채액면가액
215,000

사채할인발행차금
(259)

비유동
사채액면가액
32,434

사채할인발행차금
(9)

출처 : 당사 반기보고서

-원화장기차입금 내역-
(단위 : 백만원)

차입처
이자율(%)
금액
상환방법

한국산업은행
1.75 ~ 3.7
123,936
만기일시 및 분할

우리은행
11,250
분할

국민은행
100,000
만기일시

광주은행
-
만기일시

신한은행
27,000
분할

합 계
262,186

(-)유동성대체
(131,102)

비유동
131,084

출처 : 당사 반기보고서

-외화장기차입금 내역-
(단위 : 백만원, 천USD)

차입처
이자율(%)
금액
상환방법

비유동:

한국에너지공단(*)
-
4,786 
(USD 4,782)
분할상환

국민은행
3M LIBOR + 1.75
33,651 
(USD 30,000)
만기일시

합 계

38,437

(*)상기 차입금은 성공불융자 차입금으로 비화폐성부채로 분류되어 외화환산평가를 하지 않습니다.
출처 : 당사 반기보고서

-단기차입금 내역-
(단위 : 백만원)

구분
차입처
내역
이자율(%)
금액

원화단기차입금
국민은행 등
일반대출
3.08~3.50
528,000

외화단기차입금
한국수출입은행
일반대출
3.19
-

외화단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
2.04~2.45
46,402

외화단기차입금
국민은행 등
수출채권할인
-
131,762

단기차입금 합계
706,164

출처 : 당사 반기보고서

상기 차입금의 만기 별 상환스케줄은 다음과 같습니다.

<연결 기준>
(단위 : 억원)

구분
상환스케줄
계

2018
2019
2020
2021년 이후

사채
697
2,072
434
0
3,203

은행차입금 외
7,794
2,581
1,537
1,082
12,994

계
8,491
4,653
1,971
1,082
16,197

비중
52.42%
28.73%
12.17%
6.68%
100.00%

출처 : 당사 제시

<별도 기준>

(단위 : 억원)

구분
상환스케줄
계

2018
2019
2020
2021년 이후

사채
697
1,774
0
0
2,471

은행차입금 외
6,581
1,896
1,327
264
10,069

계
7,278
3,670
1,327
264
12,540

비중
58.04%
29.27%
10.58%
2.11%
100.00%

출처 : 당사 제시

당사의 2018년 6월 말 연결 기준 유동성차입금은 1.24조원이며 2019년까지 상환 예정인 금액은 1.31조원으로 단기간 내 상환 부담이 큰 상황입니다. 그러나 당사의 유동성차입금 중에는 유산스 및 수출채권할인(단기차입금에 해당)이 0.18조원으로, 당사의 영업이 정상적인 상황에서 상환부담이 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한 현금및현금성자산 0.16조원(2018년 6월 말 기준), 상장주식(아시아나항공 및 대우건설) 약 0.18조원(증권신고서 제출일 전일 기준), 자사주 0.54조원(증권신고서 제출일 전일 기준)을 보유 중이며, 약 과거 5년 간 연평균 0.36조원의 영업현금흐름을 창출하였습니다. 이외에도 사채의 차환발행 및 은행차입금 등의 만기연장을 예정하고 있어 실질적인 상환부담은 경감될 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 당사가 영위 중인 사업의 특성 상 업황 변동에 따라 실적의 변동성이 존재하며, 상장주식 및 자사주는 시가 변동에 노출되어 있습니다. 이에 따라 향후 당사의 유동성 대응능력이 저하되어 재무부담이 증가할 수 있으니 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[

특수관계자 간 거래(채권 등 미회수)에 관한 위험

]

바.

당사와 특수관계자 간 매출 거래는
2016~2017년 간 당사 별도 기준 매출액의 약 4.7% 수준을 차지
하고 있습니다.
특수관계자 대상 채권(2018년 6월 182억원)
과 보유하였던 대여금(2016년 말 184억원)은 당사 자산 대비 금액적 기준으로 크지 않지만, 해당
특수관계자의 실적 악화로 인한 회수 불능 시 당시 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 또한 당사 및 특수관계자는 동일한 업종 내 사업을 영위 중이므로 유사한 업황 변동을 겪게 될 수 있어 이 경우 재무부담이 가중
될 수 있습니다.

당사(별도 기준)는 종속기업 등 특수관계자와 제품 판매 및 열병합발전으로부터 생산된 스팀 등 유틸리티 판매 거래 등이 존재합니다. 특수관계자 간 매출 거래는 2016~2017년 간 당사 별도 기준 매출액의 약 4.7% 수준을 차지하고 있습니다. 2015년에는 2,495억원의 매출 거래가 발생하였으며 별도 매출 대비 7.89%의 비중을 차지하였는데, 이는 거래금액이 가장 컸던 금호타이어가 당사의 기업집단에서 제외됨에 따라 이후 매출 비중이 감소하였습니다. 매입 거래는 2017년 635억원이 발생하였습니다. 최근 3년(2015~2017년) 및 2018년 6월 특수관계자 간 거래내역은 다음과 같습니다.

<2018년 6월>

(단위 : 백만원)

구분
매출
매입
기타수익
기타비용

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

금호폴리켐㈜
6,482
14,599
29
58
61
106
-
-

금호피앤비화학㈜
38,497
75,118
6,268
12,441
3,305
3,401
-
-

금호개발상사㈜
43
76
1,066
3,294
-
-
11
135

금호페트로홀딩스
-
-
-
-
-
-
878
1,919

상해일려소료유한공사
3,407
7,271
-
-
508
508
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,426
3,598
-
-
-
-
-
-

금호티앤엘㈜
79
161
6,261
12,384
-
-
-
-

코리아에너지발전소㈜
2
3
-
-
7
15
-
-

철도솔라㈜
-
-
-
-
2
3
-
-

금호미쓰이화학㈜
1,552
3,750
1,217
1,896
2
8,771
-
-

여수페트로㈜
-
-
19
39
-
-
-
-

남경금포금호화공유한공사
244
484
-
-
-
-
-
-

합 계
51,732
105,060
14,860
30,112
3,885
12,804
889
2,054

출처 : 당사 반기보고서

<2017년>

(단위 : 백만원)

구 분
매 출
매 입
기타수익
기타비용

금호피앤비화학㈜
124,168
27,904
352
0

금호폴리켐㈜
26,112
75
319
0

금호미쓰이화학㈜
15,609
2,090
5,271
0

상해일려소료유한공사
14,712
0
846
0

광동일려고분자재료유한공사
5,156
0
0
0

남경금포금호화공유한공사
1,146
1,105
0
0

금호티앤엘㈜
273
27,060
0
0

금호개발상사㈜
128
5,130
0
294

코리아에너지발전소㈜
6
0
30
0

금호페트로홀딩스
0
0
0
3,998

철도솔라(주)
0
0
5
0

여수페트로(주)
0
88
0
0

일조금호금마화학유한공사
0
0
168
0

합 계
187,310
63,452
6,991
4,292

출처 : 당사 사업보고서

<2016년>

(단위 : 백만원)

구 분
매 출
매 입
기타수익
기타비용

금호피앤비화학㈜
98,411
20,281
136
7

금호폴리켐㈜
26,095
28
2,487
0

상해일려소료유한공사
14,886
0
3,766
0

금호미쓰이화학㈜
6,381
295
21
0

남경금포금호화공유한공사
1,010
2,667
0
0

금호티앤엘㈜
259
21,962
0
0

금호개발상사㈜
120
6,105
0
276

코리아에너지발전소㈜
6
0
76
0

금호페트로홀딩스
0
0
122
3,956

광동일려고분자재료유한공사
0
0
0
0

철도솔라(주)
0
0
5
0

여수페트로(주)
0
93
0
0

일조금호금마화학유한공사
0
0
0
0

합 계
147,168
51,431
6,613
4,239

출처 : 당사 사업보고서

<2015년>

(단위 : 백만원)

구 분
매 출
매 입
기타수익
기타비용

금호타이어(주)(*)
104,399
297
0
0

금호피앤비화학㈜
80,711
25,987
85
0

금호폴리켐㈜
40,549
10
300
0

상해일려소료유한공사
15,572
0
1,788
0

금호미쓰이화학㈜
6,843
246
3,514
0

남경금포금호화공유한공사
1,109
0
0
0

금호티앤엘㈜
146
13,847
0
0

금호개발상사㈜
144
3,831
0
283

코리아에너지발전소㈜
3
0
30
0

금호페트로홀딩스
0
0
246
4,210

철도솔라(주)
0
0
0
0

여수페트로(주)
0
95
0
0

금호산업(주)(*)
0
0
0
0

금호사옥(주)(*)
0
0
0
2,628

합 계
249,476
44,313
5,963
7,121

(*) 2015년 중 동일 기업집단에서 제외됨

출처 : 당사 사업보고서 

특수관계자 간 거래로 인해, 2017년 말 기준으로 매출채권 등 총채권금액은 183억원, 매입채무 등 총채무액은 126억원입니다. 2018년 6월 말 기준으로는 매출채권 등 181억원, 매입채무 등 103억원을 인식 중입니다. 당사가 보유한 특수관계자 대상 채권 중 가장 금액이 큰 곳은 금호피앤비화학으로 전체 채권 중 차지하는 비중은 약 57% 내외입니다.

<2018년 6월>

(단위 : 백만원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

금호폴리켐㈜
1,476
131
12
-

금호피앤비화학㈜
10,349
152
4,382
52

금호개발상사㈜
-
12
653
12

상해일려소료유한공사
3,407
483
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,427
-
-
-

금호티앤엘㈜
-
86
485
3,827

코리아에너지발전소㈜
-
-
-
17

철도솔라(주)
-
-
-
3

금호미쓰이화학㈜
408
213
937
8

여수페트로㈜
-
-
-
11

합 계
17,067
1,077
6,469
3,930

출처 : 당사 반기보고서

<2017년>

(단위 : 백만원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

금호폴리켐㈜
2,134
258
12
50

금호피앤비화학㈜
9,885
527
4,493
52

금호개발상사㈜
-
26
627
31

상해일려소료유한공사
2,595
12
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,752
-
-
-

금호티앤엘㈜
-
96
567
5,503

코리아에너지발전소(주)
-
7
-
-

철도솔라(주)
-
1
-
-

금호미쓰이화학㈜
561
453
391
824

여수페트로㈜
-
-
-
9

합 계
16,927
1,380
6,090
6,469

출처 : 당사 사업보고서 

한편, 당사와 종속기업 등 간 자금거래로 인해 2016년 말 종속기업 등을 대상으로 184억원의 대여금을 인식한 바 있습니다. 해당 대여금은 종속기업 등의 산업시설 자금대출 담보와 시설 및 운영자금 지원 목적이었으나, 2016년 출자 전환이 이루어져 2018년 6월 말 기준 특수관계자 대상 대여금은 존재하지 않습니다.

<2016년 자금거래 내역>

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
자금대여거래

대여

종속기업
코리아에너지발전소㈜(*)
6,189

금호석화심양유한공사
12,248

합계
18,437

출처 : 당사 사업보고서

<2015년 자금거래 내역>

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
자금대여거래
현금출자

대여

종속기업
금호석화중경유한공사(*)
6,191
0

금호티앤엘㈜
0
5,710

코리아에너지발전소㈜
0
4,125

합계
6,191
9,835

(*) 2015년 중 특수관계자에서 제외됨
출처 : 당사 사업보고서

당사가 보유한 특수관계자 대상 채권과 보유하였던 대여금은 당사 자산 대비 금액적 기준으로 크지 않지만, 해당특수관계자의 실적 악화로 인한 회수 불능 시 당시 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 또한 당사 및 특수관계자는 동일한 업종 내 사업을 영위 중이므로 유사한 업황 변동을 겪게 될 수 있어 이 경우 재무부담이 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

계열(그룹)의 재무위험 등 이전에 관한 위험

]

사.
계열 특성상
그룹 차원의 재무 위험, 혹은 신용 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 향후 총수일가 사익편취 규제 및 공시의무를 적용하는 법 개정 완료 후, 자산규모 5조원 이상인 집단(공기업집단 제외)에 대해서는 해당 규제들이 적용될 예정입니다.

본 증권신고서 제출 전일 현재, 당사의 지분은 박찬구 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계자가 24.70%(자사주 제외, 의결권 있는 보통주 기준)를 보유하고 있는 가운데, 박찬구 회장이 실질적 최대주주로서 당사의 경영권을 가지고 있습니다. 당사는 2015년 10월까지 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 금호아시아나 기업집단에 속한 계열회사였으나, 박삼구 회장 및 금호산업㈜가 제기한 2015년 상호출자제한 기업집단 지정 처분 취소 소송(원고 승소)과 관련된 법원의 지정 처분 집행정지 결정에 따라 2015년 말 금호아시아나그룹과 당사(기타 화학 계열사 포함)간의 계열간의 분리가 확정되었습니다.(계열분리와 관련해서 하기 "아. 지배구조 변화에 따른 위험" 참조) 금호석유화학그룹은 당사가 영위하는 합성고무, 합성수지 및 정밀화학부문을 주력으로 금호피앤비화학(주), 금호미쓰이화학(주), 금호티앤엘(주), 금호폴리켐(주) 등이 소속되어 있습니다. 계열 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 신용 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 사항을 투자의사결정 전 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

<2018년 6월 말 기준 계열회사 간 출자 현황>

(단위 : %)

출자회사

피출자회사
금호
석유화학㈜
금호
개발상사㈜
금호
피앤비화학㈜
코리아에너지발전소㈜

금호석유화학㈜
18.36

금호개발상사㈜

43.75
56.25

금호미쓰이화학㈜
50.00

금호폴리켐㈜
50.00

금호피앤비화학㈜
100.00

금호티앤엘㈜
95.00

코리아에너지발전소㈜
96.13

여수페트로㈜
22.20

20.20

철도솔라㈜

99.71

영광백수풍력발전㈜
51.00

㈜강원학교태양광

100.00

출처 : 당사 반기보고서

한편, 당사가 소속된 금호석유화학 그룹은 2016년 4월 1일 공정거래위원회가 지정한상호출자 및 채무보증제한 기업집단(자산총액 5.1조, 일반기업 기준 자산규모 51위)에 소속되어 있었습니다. 그러나 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 시행령 개정안이 2016년 9월 30일부터 시행됨에 따라 법 시행령 제17조 및 부칙에 의거, 2016년도 상호출자 및 채무보증제한 기업집단 지정(2016.04.01) 당시 자산규모 10조원 미만이었던 금호석유화학 그룹은 2016년 9월 30일부터 상호출자 및 채무보증제한 기업집단에서 제외되었습니다. 그러나 향후 총수일가 사익편취 규제 및 공시의무를 적용하는 법 개정 완료 후, 자산규모 5조원 이상인 집단(공기업집단 제외)에 대해서는 해당 규제들이 적용될 예정이오니 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령]

제17조(상호출자제한기업집단등의 범위) ①법 제9조제1항에 따른 상호출자제한기업집단은 해당 기업집단에 속하는 국내 회사들의 상호출자제한기업집단지정 직전사업연도의 대차대조표상의 자산총액[금융업 또는 보험업을 영위하는 회사의 경우에는 자본총액 또는 자본금중 큰 금액으로 하며, 새로 설립된 회사로서 직전사업연도의 대차대조표가 없는 경우에는 지정일 현재의 납입자본금으로 한다. 이하 이 조, 제17조의8 및 제21조에서 같다]의 합계액이 10조원 이상인 기업집단으로 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업집단을 제외한다. <개정 1993.2.20., 1995.4.1., 1997.3.31., 1998.4.1., 1999.3.31., 2000.4.1., 2002.3.30., 2005.3.31., 2006.3.29., 2006.4.14., 2008.6.25., 2016.4.29., 2016.9.29.>
1. 금융업 또는 보험업만을 영위하는 기업집단
2. 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사가 법 제2조(정의)제2호에서 규정한 동일인인 경우의 기업집단
3. 삭제 <2002.3.30.>
4. 삭제 <2001.3.27.>
5. 해당 기업집단에 속하는 회사중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 자산총액의 합계액이 기업집단 전체 자산총액의 100분의 50 이상인 기업집단. 다만, 다음 각 목의어느 하나에 해당하는 회사를 제외한 회사의 자산총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 제외한다.
가. 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차의 개시가 결정되어 그 절차가진행중인 회사
나. 「기업구조조정 촉진법」에 따른 관리절차의 개시가 결정되어 그 절차가 진행중인 회사
6.「공공기관의 운영에 관한 법률」 제4조에 따른 공공기관, 「지방공기업법」 제2조제1항에 따른 지방직영기업, 지방공사 또는 지방공단이 법 제2조제2호에 따른 동일인인 기업집단
② 공정거래위원회는 3년마다 국민경제 규모의 변화, 상호출자제한기업집단으로 지정된기업집단의 자산총액 변화, 상호출자제한기업집단으로 지정된 기업집단 간 자산총액 차이 등을 고려하여 제1항에 따른 자산총액 합계액의 타당성을 검토한 후 자산총액 합계액의 조정 등 필요한 조치를 할 수 있다. <신설 2016.9.29.>
③ 삭제 <2009.5.13.>
④ 삭제 <2009.5.13.>
⑤법 제10조의2(계열회사에 대한 채무보증의 금지)제1항의 규정에 의한 채무보증제한기업집단은 제1항의 규정에 의한 상호출자제한기업집단으로 한다. <신설 1993.2.20., 1997.3.31., 1998.4.1., 2001.3.27., 2002.3.30.>

* 출처 : 국가법령정보센터

[

지배구조 변화와 관련한 사
항

]

아.
당사는 2015년 11월 1일자로 공정거래위원회로부터 금호아시아나의 소속회사에서 계열제외 되었음을 통지받았으며, 특수관계자(여수페트로㈜, 철도솔라㈜) 2개사는 모기업에 대한 기업집단 지정처분 관련 소송결과 등 반영으로
2

015년 12월 30일자로 공정거래위원회로부터 『금호아시아나』의 소속회사에서 계열제외
되었습니다.

당사는 1970년 12월 설립된 한국합성고무공업(주)를 모태로 한 국내 최대 합성고무 생산업체입니다. 1987년 그룹 관계사인 금호쉘화학㈜에 페놀사업을 양도한 이후 2000년대 초반까지 그룹 구조조정 과정에서 수차례에 걸친 영업 양수도와 인수합병이 이루어졌습니다. 1990년대 후반 열병합발전소를 준공하고 2001년 합성수지 제조업을 영위하던 금호케미칼㈜을 흡수합병하면서 현재의 사업포트폴리오를 갖추게 되었습니다. 

당사는 과거 금호산업(주)과 더불어 금호아시아나그룹의 실질적인 모회사로서 금호산업(주), 금호타이어(주), 아시아나항공(주), (주)대우건설 등 계열사를 지배하였습니다. 금호아시아나그룹은 1946년 광주택시를 전신으로 설립되었으며, 1988년 아시아나항공(주) 설립을 계기로 항공운송 사업을 추가하였으며, 2006년 말 (주)대우건설, 2008년 초 대한통운 인수로 외형 및 사업포트폴리오가 확대되었습니다. 그러나 대우건설 인수 시 FI(신한은행등 17개 은행)에 제공한 Put-Back Option 부담(2009년 말 기준으로 (주)대우건설 주당 34,000원을 보장하는 차액보상옵션)에 따른 유동성 위기 및 주요 계열사의 실적 저하로 2009년 12월 금호산업(주)과 금호타이어(주)는 워크아웃을 신청했고, 당사는 2010년 채권단과 자율협약을 맺은 바 있습니다.

이후 금호산업(주)과 금호타이어(주)는 출자전환을 통해 산업은행 등 채권단 지배 하에 놓이게 되었고, 2011년 11월 30일 박삼구 회장(현 금호아시아나그룹 회장)과 아들 박세창(현 금호산업(주) 사장)이 보유 중이던 당사 지분 전량(총 2,655,792주, 지분율 약 10.5%)을 시간외 매매로 매각함으로써 금호아시아나그룹(금호산업(주), 아시아나항공(주), 금호타이어(주) 등)과 당사(기타 화학 계열사 포함)는 사실상 분리경영체제로 운영되었습니다.

금호산업(주) 및 금호타이어가(주) 워크아웃을 통해 각자 채권단의 관리 및 지원 하의구조조정에 들어가면서 당사는 부실 관련사로부터의 추가적인 재무위험 전이가능성이 대폭 감소하였고, 비연관사업을 정리하고 계열사간 상호연관성이 높은 석유화학업종에 집중함으로써 양호한 실적을 시현하였습니다. 당사는 영업현금흐름이 호조를보이면서 부채비율 등 재무구조에 개선에 힘입어 2012년 말 자율협약을 종료하였습니다(기존 자율협약은 2011년 12월말로 기한이 만료됐으나, 채권은행협의회에서 채권은행 공동관리의 1년 연장이 의결됨에 따라 협약채권에 대한 상환유예가 2012년말로 연장됨). 

이후 금호아시아나그룹과 당사(기타 화학 계열사 포함)는 사실상 계열이 분리되었으나, 당사의 아시아나항공(주)에 대한 지분 12.61%를 주요 사유로 하여 공정거래위원회는 계열분리를 승인하지 않았고, 이로 인해 금호아시아나그룹은 2014년 4월 당사를 상대로 아시아나항공(주) 지분을 금호산업(주)에 매각할 것을 청구하는 주식매각이행청구 소송을 법원에 제기 한 바 있습니다(2015년 1월 서울중앙지법 원고 패소 판결). 금호아시아나그룹과 당사(기타 화학 계열사 포함)간의 계열분리 문제는 수년째 지속되었으나, 박삼구 회장 및 금호산업㈜가 제기한 2015년 상호출자제한 기업집단 지정 처분 취소 소송(원고 승소)과 관련된 법원의 지정 처분 집행정지 결정(서울고법: 2015년 8월 5일, 대법원: 10월 22일 공정위 재항고 기각)에 따라 2015년 11월 1일자로 공정거래위원회로부터 금호아시아나의 소속회사에서 계열제외 되었음을 통지받았으며, 특수관계자(여수페트로㈜, 철도솔라㈜) 2개사는 모기업에 대한 기업집단 지정처분 관련 소송결과 등 반영으로 2015년 12월 30일자로 공정거래위원회로부터 『금호아시아나』의 소속회사에서 계열제외 되었음을 통지 받았습니다.

한편, 당사가 소속된 금호석유화학 그룹은 2016년 4월 1일 공정거래위원회가 지정한상호출자 및 채무보증제한 기업집단(자산총액 5.1조, 일반기업 기준 자산규모 51위)에 소속되어 있었습니다. 그러나 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 시행령 개정안에 따라 자산규모 10조원 미만인 금호석유화학 그룹은 2016년 9월 30일부터 상호출자 및 채무보증제한 기업집단에서 제외되었습니다. 본 증권신고서 제출전일 현재 당사는 금호석유화학 그룹 소속 계열회사이며, 금호석유화학 그룹 소속 회사는 당사를 포함하여 총 11개사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사 1개사이며, 비상장사는 10개사가 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[

우발상황에 관한 위험

]

자.
당사 및 종속기업은
147억원의 공사대금 청구소송에 피소
되었으며, 현재 소송의 결과를 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 당사 및 종속기업의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 유형자산 1.80조원, 유가증권 등 0.12조원(이상 장부금액 기준)을 담보로 제공 중입니다.
담보로 제공 중인 자산의 장부금액 합계 1.92조원은 2018년 6월 말 당사의 연결 기준 총자산 4.70조원의 40.85%에 해당
합니다. 따라서 차입금 등 상환능력이 저하될 경우, 당사의 영업 및 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한
관계기업 149백만CNY 대출에 대해 보증을 제공
중입니다.
이러한 보증은 관계기업의 재무구조 및 실적 악화 시 당사의 재무 부담을 가중
시킬 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2018년 6월 말 당사 및 종속기업의 우발상황은 아래와 같습니다. 주요 우발상황으로서, 당사 등은 147억원의 공사대금 청구소송에 피소되었으며, 현재 소송의 결과를 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 당사 및 종속기업의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 유형자산 1.80조원, 유가증권 등 0.12조원(이상 장부금액 기준)을 담보로 제공 중입니다. 담보로 제공 중인 자산의 장부금액 합계 1.92조원은 2018년 6월 말 당사의 연결 기준 총자산 4.70조원의 40.85%에 해당합니다. 따라서 차입금 등 상환능력이 저하될 경우, 당사의 영업 및 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 관계기업인 남경금포금호화공유한공사와 일조금호금마화학유한공사에 149백만CNY의 대출에 대해 보증을 제공 중입니다. 당사의 자산 및 영업현금흐름 대비 규모는 작지만 관계기업의 재무구조 및 실적 악화 시 당사의 재무 부담을 가중시킬 수 있습니다. 투자자분들께서는 이러한 우발 상황을 유념하시기 바랍니다.

2018년 6월 말 기준 우발상황의 세부 내역은 아래와 같습니다.(이하 출처 : 당사 반기보고서 및 당사 제시)

<견질어음 및 수표>

2018년 6월 말 연결 기준으로 당사가 차입금 및 지급보증과 관련하여 거래처 등에 견질로 제공한 어음의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

구분
제공처
금액
매수
비고

어음
한국에너지공단 외
백지
6매
-

수표
금호티앤엘㈜
백지
2매
(*1)

발해인프라투융자회사
백지
2매
부산산성터널운영출자

(*1) 상기 수표는 종속기업인 금호티앤엘㈜의 '종속기업에 대한 출자자 약정상 자금제공 및 보충의무 이행담보를 위한 교부'로 제공되었습니다.

<계류중인 소송사건 >

① 상표권이전등록 등 (대법원 2018다 223665)

구분
내용

소제기일
2013년 9월 11일

소송 당사자
원고:금호산업㈜, 피고: 금호석유화학㈜, 금호피앤비화학㈜, 금호개발상사㈜

소송의 내용
본 소송은 금호산업㈜이 그룹 상표('금호' 등)의 유일한 권리자로서 당사에 대한 그룹 상표권 명의신탁 해지에 따른 그룹 상표권의 이전 등록 등을 구하는 한편, 상표사용계약에 따른 상표권사용료의 지급(약 261억원)과 채무부존재 확인(약 68억원)을 구한 사건으로 당 소송에는 당사의 종속기업인 금호피앤비화학㈜와 금호개발상사㈜ 또한 공동피고로 피소 됨.

1심 법원은 명의신탁존재를 부정하면서 당사의 그룹상표에 대한 공동소유권을 인정하였고, 상표사용계약을 무효인계약으로 판단하면서 이에 따른 상표사용료 지급의무도 존재하지 않는다고 판단함에 따라 승소하였으나 금호산업㈜은 이에 항소하였음. 다만, 항소심에서 금호피앤비화학㈜에 대한 채무부존재 확인청구는 취하하였음.

한편, 최근 항소심도 1심과 동일하게 당사의 그룹 상표에 대한 공동소유권을 인정하되, 상표사용료의 실질은 과거 금호그룹의 전략경영본부 운영비용 분담으로 판단하였으며, 그 외 금호산업㈜의 청구를 기각 함.

소송가액
당사와 종속기업인 금호피앤비화학㈜ 및 금호개발상사㈜에 대한 미지급 상표사용료 청구금액 및 채무부존재 주장에대한 채무 합계는 각 약 261억원과 68억임.

진행상황
2015년 7월 17일 : 1심 선고
2015년 8월 7일 : 금호산업㈜ 항소
2016년 6월 15일 : 조정회부 결정
2017년 8월 28일 : 변론재개 결정
2018년 2월 8일: 2심 선고
2018년 3월 2일: 금호산업㈜ 상고

향후 소송일정 및 대응방안
현재 재판부의 상고이유 등 법리 검토 진행 중이며, 추후 소송 진행상황에 따라 적절한 대응방안을 수립할 예정임

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
당 소송의 최종 결과는 예측할 수 없으며, 당사의 연결재무제표는 이러한 불확실성과 관련한 영향을 반영하고 있지 않습니다.

② 공사대금 청구소송 (서울중앙지법 2015가합 548405)

구분
내용

소제기일
2015년 7월 29일

소송 당사자
원고:㈜이테크건설 / 원고의 보조참가인:한국전력기술㈜ / 피고: 금호티앤엘㈜

소송의 내용
1. ㈜이테크건설(이하 '원고')은 당사의 종속기업인 금호티앤엘㈜와 체결한 전남 여수시 낙포동 소재 여천일반부두 유연탄의 하역, 이송, 보관 및 반출을 위한 제반시설(이하 '본 건 시설')의 설치를 위한 1차 내지 3차 공사도급계약과 관련하여, 금호티앤엘㈜에 대하여 2015.7.29 서울중앙지방법원에 ① 미지급 공사대금 14,740백만원의 지급청구 및 ② 2014.2.19. 발생한 본 건 시설 일부(석탄보관 시설 80,000톤 밀폐형 저장시설인 돔 사일로 3기중 1기)의 붕괴사고를 원인으로 한 금호티앤앨㈜에 대한 손해배상채무의 부존재 확인을 구하는 소송(이하 '본 건 소송')을 제기하였음.

2. 2015.9.23 한국전력기술㈜(감리자)는 원고를 보조하기 위하여 본 건 소송에 보조참가 신청서를 법원에 제출하였음.

소송가액
14,740백만원

진행상황
현재 1심 변론기일이 진행중임.

향후 소송일정 및 대응방안
원고의 청구를 기각할 수 있도록 대응하고 있으며, 변론기일 진행상황에 따라 구체적인 대응방안을 마련하고 있음.

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
본 건 소송 결과가 향후 연결실체에 미칠 구체적인 영향은 현 상태에서 합리적으로 예측하기는 어려우며, 추후 1심 판결결과를 지켜본 후 면밀히 검토할 예정임.

③ 손해배상청구소송 (서울중앙지법 2015가합 557317)

구분
내용

소제기일
2015년 9월 8일

소송 당사자
원고: 금호티앤엘㈜, 피고: ㈜이테크건설, 한국전력기술㈜, 건설공제조합

소송의 내용
당사의 종속기업인 금호티앤엘㈜는 전남 여수시 낙포동 소재 여천일반부두 유연탄의 하역, 이송, 보관 및 반출을 위한 제반시설(이하 ' 본 건 시설')의 일부(석탄보관 시설 80,000톤 밀폐형 저장시설인 돔 사일로 3기중 1기)에 대하여 2014.2.19. 발생한 붕괴사고(이하 '본 건 사고')와 관련하여, 본 건 시설의 설치를 위한 1차 내지 3차 공사도급계약 수급인인 ㈜이테크건설, 감리자인 한국전력기술㈜, 하자담보책임의 보증인인 건설공제조합을 상대로 2015.9.8. 서울중앙지방법원에 10억원(손해액 일부금)의 손해배상청구소송(이하 '본 건 소송')을 제기하였고, 실 손해액(18,886백만원)을 특정한 청구취지 변경신청서를 2016.4.29 법원에 제출하였음. 더불어, 2016.7.26 공사시설물의 하자보수 미이행에 대한 손해배상(소가 500백만원) 소송을 추가 제소하였습니다.

소송가액
19,386백만원

진행상황
현재 1심 변론기일이 진행중임

향후 소송일정 및 대응방안
금호티앤엘㈜의 청구가 인용될 수 있도록 대응하고 있으며, 변론기일 진행상황에 따라 구체적인 대응방안을 마련하고 있음

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
본 건 소송 결과가 향후 연결실체에 미칠 구체적인 영향은 현 상태에서 합리적으로 예측하기는 어려우며, 추후 1심 판결결과를 지켜본 후 면밀히 검토할 예정임

④ 그 외 당사 및 종속기업의 정상적인 경영과정에서 발생한 다수의 소송이 진행 중에 있으며, 당사 등은 이와 같은 소송들의 결과와 그에 따른 자원의 유출금액, 시기 및 재무제표에 미칠 영향은 당반기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.

<이행보증 제공>
당사는 (주)강림이앤알의 방치폐기물 처리 관련하여 서울보증보험에 658백만원의 이행보증을 제공하고 있습니다.

<담보제공 자산>
1) 유형자산

당사 및 종속기업의 약정사항 및 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 유형자산은 다음과 같습니다. 

(단위: 천USD, 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보제공처
담보설정금액
차입내역

울산 고무공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
133,257
한국산업은행
259,614
운영, 시설자금 외

여수 고무공장(토지,건물,구축물,기계장치(*1)
35,496

여수 UC공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
1,975

대덕 중앙연구소(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
18,262

정밀화학공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
12,230
18,538
운영, 시설자금 외

화성 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
17,331
6,000
운영, 시설자금 외

제1에너지 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
12,482
110,000
시설자금

제2에너지 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
505,877
200,000 

시설자금

국민은행
120,000
시설자금

제3에너지 공장(토지,건물,기계장치)
59,818
신한은행
55,901
시설자금

울산 수지공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
182,735
우리은행
92,200
운영, 시설자금 외

신한은행
7,500
운영자금

여수공장(토지, 건물, 구축물, 기계장치)
502,754
우리은행
257,000
운영, 시설자금 및
Usance외

한국산업은행
177,000 
25,799 (USD 23,000)

국민은행
11,100

신한은행
36,000

재고자산
108,051
한국수출입은행
36,000
운영자금

건물, 구축물, 기계장치 등
159,449
한국산업은행 등
146,370
PF대출약정

발전설비
14,446
한국산업은행
18,590
시설자금(*2)

발전설비
2,640
한국산업은행
3,640
시설자금(*2)

발전설비
30,498
한국산업은행
37,180
시설자금(*2)

계
1,797,301
-
-
-

(*1) 포괄담보에 의해 설정되었습니다.

(*2) 한국산업은행 차입금과 관련하여 예금에 대한 질권 설정, 보험계약상의 권리에 대한 근질권, 임대차계약상의 채권에 대한 양도담보, 사업권 등을 담보로 제공하고 있습니다.

2) 유가증권 등

당사 및 종속기업의 약정사항 및 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 유가증권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
담보제공자산
장부금액
담보제공처
담보설정
금액
담보내역

지배기업 자기주식

금호석유화학㈜ 보통주
1,000,000주
7,164
한국증권금융
40,000
차입금 담보목적

381,195주
2,731
한화투자증권
15,000
차입금 담보목적

지배기업 보유 종속기업 투자주식 :

금호티앤엘㈜ 보통주
12,835,317주
64,807
한국산업은행외 2개사

146,270
금호티앤엘㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보 목적(*1)

공동및관계기업 투자주식 :

영광백수풍력발전㈜ 보통주
2,040,000주
11,022
현대해상화재보험 외 2개사
102,319
영광백수풍력발전㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보 목적(*2)

코리아에너지발전소㈜ 보유 종속기업 투자주식 :

㈜강원학교태양광 보통주
1,517,000주
8,349
한국산업은행
37,180
㈜강원학교태양광의 산업시설자금대출 담보목적(*3)

기타포괄손익공정가치측정금융자산 :

㈜대우건설 보통주
3,971,632주
23,313
한화투자증권
14,000
차입금 담보목적

제이서해안고속도로㈜ 보통주
800,200주
4,352
제이서해안고속도로㈜
의 대주단(금융기관)
4,001
제2서해안고속도로 운영목적

계
-
121,738
-
-
-

(*1) PF대출약정에 의하면, 프로젝트와 관련된 계좌의 예금 및 담보설정이 가능한 각종 항만내의 기계장치 등의 설비 역시 담보로 제공하도록 되어 있습니다.

(*2) 현대해상 등 대주단에게 사업부지 사용계약에 따른 본 사업관련 부지사용권, 준공예정인 사업시설 및 부속시설 일체로 구성된 공장재단, 보험금 청구 및 예금 등에 대하여 근저당을 설정하고 있습니다.

(*3) 한국산업은행 차입금과 관련하여 예금에 대한 질권 설정, 보험계약상의 권리에 대한 근질권, 사업권, 금호석유화학 주식회사의 정기예금 15억원 등을 담보로 제공하고 있습니다.

<사용이 제한된 현금 등>

사용이 제한된 현금 및 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

계정과목
금액
비고

장기금융상품
10,607
당좌개설보증금 및 PF 대주단 예금근질권 설정/차입금 담보

단기금융상품
1,500
한국산업은행 예금근질권 설정/차입금 담보

현금및현금성자산
8,438
PF 대주단 및 한국산업은행 예금근질권 설정/차입금 담보

합계
20,545
-

<특수관계자 등을 위해 제공 중인 담보 및 보증>
당사 및 종속기업이 특수관계자 등을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천CNY)

구 분
제공받은 회사명
대출처
대출만기일
대출잔액

관계기업
남경금포금호화공유한공사
국민은행
2018-10-12
CNY
60,000

일조금호금마화학유한공사
신한은행 청도
2019-06-09
CNY
34,000

한국산업은행 청도
2019-03-09
CNY
55,000

한편, 상기 내역 외에 종속기업인 금호티앤엘㈜에 대한 출자자약정상 자금제공 및 보충의무 이행담보로 지배기업의 백지수표 2매를 금호티앤엘㈜에 제공하였습니다. 

상기 관계기업에게 제공한 금융보증과 관련하여 장기금융보증부채 141백만원(2017년 말 기준 117백만원)을 계상하고 있습니다.

또한, 당사는 임직원의 생활안정자금대출 1,546백만원에 대하여 연대지급보증을 제공하고 있습니다.

[
반덤핑 관세 부과로 인한 위험
]

차.
당사는
미국으로부터 2017년 9월 44.3%의 반덤핑 관세를 최종 판정받았으며, 인도로부터 2017년 7월 덤핑관세가 부과되었습니다. 중국 내 예비 판정 12%는 18년 7월 부과 시작되었으며, 이후 중국 내수 업체가 판가를 인상하였습니다. 브라질 역시 반덤핑 원심 판정('18년 8월)
을 받았습니다. 반덤핑 관세로 인해 당사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되지만,
향후 과거 대비 기업 간 경쟁 및 국가 간 무역분쟁의 심화로 인해 당사의 영업 실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 미국, 인도, 중국, 브라질에서 반덤핑 관련 관세 판정 또는 예비판정을 받았습니다.

당사의 E-SBR은 미국으로부터 2017년 9월 44.3%의 반덤핑 관세를 최종 판정 받았습니다. 이에 당사는 CIT (Court of International Trade)에 해당 반덤핑 관세의 부당함에 대해 이의 제기를 한 상태로, 재심 청구가 진행 중입니다. 미국 내 판매량은 많지 않기 때문에 손익에 큰 영향을 없을 것으로 판단됩니다.

인도 SBR의 경우, 2017년 7월 덤핑관세가 부과되었지만 타경쟁사 대비 적은 금액으로 오히려 경쟁력이 제고되었으며 덤핑 관세로 인한 판매량 감소 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

중국 시장 내 NBR 예비 판정 12%는 2018년 7월 부과 시작되었으며 대상 업체 中 가장 낮은 반덤핑 예비 관세를 판정 받았으며, 최종 판정 (2018년 11월 예상)시 관세율을 낮추기 위해 전분가를 고용. 전방위적 대응을 하고 있음 중국은 NBR을 수입해야만 하는 상황이며, 실제로 반덤핑 예비판정 부과 이후 중국 내수 업체가 판가를 인상하였으며 현재까지 당사 판매량에 큰 변화는 없습니다. 

브라질 NBR 반덤핑 원심 판정('18년 8월) 받았으나 실질적으로 당사의 브라질 판매는 미미하므로 판매에 영향 없습니다.

종합적으로 이상의 반덤핑 관세로 인해 당사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되지만, 향후 과거 대비 기업 간 경쟁 및 국가 간 무역분쟁의 심화로 인해 당사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[

제재에 관한 위험

]

카.

박찬구 회장은 2011년 12월 중순 서울남부지방검찰청이 자본시장과금융투자업에관한법률위반 등의 혐의로 기소되었으며, 현재 징역 3년에 집행유예 5년이 선고
되었습니다. 이와 관련하여, 박찬구 회장 및 검찰은 2014년 10월 31일자로 각 상고하였고, 현재
대법원 계류 중
입니다. 그 밖에
공정거래위원회 등 기관으로부터 제재 조치를 받았습니다.
현재 당사는 과태료 등을 전액 납부하였으며 재발 방지를 위한 교육 강화 및 내부 프로세스를 변경

하는 등 대책을 실행하였으나,
이러한 제재들이 당사의 평판등에 리스크로 작용
할 수 있으니 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

2011년 12월 중순 서울남부지방검찰청이 박찬구 회장에 대한 자본시장과금융투자업에관한법률 위반, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임), 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령) 등의 혐의로 기소한 사건에 대하여, 2014년 1월 16일 서울남부지방법원(제11형사부)은 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령)에 관하여 전부 무죄를 선고하였고, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임)에 관하여는 일부 유죄를 인정하여 징역 2년6월에 집행유예 4년을 선고하였습니다. 다만, 당사와 관련된 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임) 부분은 모두 무죄로 인정되었으며, 일부 유죄로 인정된 부분은 종속회사인 금호피앤비화학㈜와 관련된 혐의입니다.

이에 2014년 1월 22일 및 23일자로 검찰 및 박찬구 회장이 각 항소하였으며, 2014년10월 24일 서울고등법원의 항소심에서 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 당사에 대한 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임), 당사에 대한 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령) 등에 관한 무죄가 모두 유지되었습니다. 다만, 제1심에서 무죄 판단을 받았던 당사에 대한 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령) 공소사실 중 일부에 관하여 검찰이 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임)으로 공소장을 변경하였는데, 이러한 예비적 공소사실에 대해 유죄가 인정되고, 1심에서 일부 유죄로 인정되었던 종속회사 금호피앤비화학㈜ 관련 부분에 대한 혐의가 추가로 인정되어 박찬구 회장은 징역3년에 집행유예 5년이 선고되었습니다. 이와 관련하여, 박찬구 회장 및 검찰은 2014년 10월 31일자로 각 상고하였고, 현재 대법원 계류 중입니다. 

유죄로 인정된 부분과 관련하여 박찬구 회장은 관련 채무를 모두 변제하여 당사 및 종속회사에 대한 실제 손해는 발생하지 않았습니다. 한편, 당사에 대한 유죄(배임) 부분과 관련하여 당사에 실제 발생한 손해는 없으며, 금호피앤비화학㈜에 대한 유죄(배임) 부분에 대해서도 해당 임원은 관련 채무를 모두 변제하여 실제 손해는 발생하지 않았습니다.

박찬구 회장에 대한 형사재판이 당사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되며, 동 재판을 이유로 한 시장의 평가 등에 대해서는 정확히 예측하기 어렵습니다. 현재 안정적인 경영 및 영업활동이 이루어지고 있으나 현재 대법원 계류 중이며, 이와 관련한 예상치 못한 제재 관련 이슈로 당사에 부정적 영향이 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이점 참고하시기바랍니다.

[횡령배임 사실확인(자율공시)]

1. 사실확인 내용
1) 당사 임원인 박찬구의 업무상 횡령 및 배임혐의(업무상 횡령 및 배임금액 : 16,643,178,875원)에 대한 항소심 판결입니다. 

2) 대상자 : 박찬구(현 대표이사 회장) 

3) 판결내용 : 일부 유죄

2. 횡령 등 금액
사실확인금액(원)
3,198,800,000

자기자본(원)
1,559,758,925,964

자기자본대비(%)
0.20

대기업 해당여부
해당

3. 향후대책
- 일부 유죄가 선고된 부분과 관련해서 대상자는 상고절차 관련 검토를 진행할 예정인 바, 유죄 부분의 혐의 및 금액은 아직 확정된 사실이 아닙니다.

4. 확정일자
2014-10-24

5. 확인일자
2014-10-24

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 건은 서울남부지방검찰청이 2011.12.19일자 기소한 내용과 관련하여 항소심인 서울고등법원의 판결에 따른 것으로 금호석유화학(주)에 해당하는 사항입니다. 

- 위 사항에 대하여 2014.01.16일자 서울남부지방법원의 1심 판결에 따라 무죄 판결을 받았으나, 검찰 항소에 따른 서울고등법원의 2심 판결에 의해 일부 유죄 판결이 선고 되었습니다. 

- 상기 '2. 횡령 등 금액' 중 '사실확인금액'란에 기재된 금액은 금호석유화학(주)와 관련해 기소된횡령 및 배임 전체 금액 중 일부이나, 당사에 실질적인 손해는 발생되지 않았음을 알려 드립니다. 

- 상기 '2. 횡령 등 금액' 중 자기자본은 2013년 12월말 연결감사보고서 상의 금액입니다. 

- 상기 '4. 확정일자'와 '5. 확인일자'는 항소심 판결 선고일입니다.

※ 관련공시
2014-01-16 횡령ㆍ배임 사실확인(자율공시)

* 출처 : 2014.10.24 횡령배임사실확인(자율공시)

그 밖에 기관으로부터 제재 내역은 아래와 같습니다. 당사는 하기 제재 조치에 대해 과태료 등을 전액 납부하였으며 재발 방지를 위한 교육 강화 및 내부 프로세스를 변경하는 등 대책을 실행하였습니다. 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2014.01.22.
공정거래위원회
금호석유화학(주)
시정명령

수급거래시, 부당행위금지 위반(단가 일률 인하)

하도급거래공정화에관한법률 제4조
자진 시정
- 단가 인하와의 차액
전부 지급
구매 부서 등
수급거래 관련 교육 실시

2014.01.23
공정거래위원회
금호석유화학(주)
경고
수급거래시, 서면 미발급 및 지연 이자, 수수료 일부 미지급
하도급거래공정화에관한법률 제3조,제13조
자진 시정
- 서면계약서 교부
- 지연이자 및 수수료 지급
구매 부서 등
수급거래 관련 교육 실시

2014.08.07
서울중앙지방법원
금호석유화학(주)

약식명령
-벌금(2,000만원)

실공급가액보다 과다 기재된 세금계산서를 발급 및 수령함
조세범처벌법
제18조 등
벌금 전액 납부
관련 임직원 문책 및 내부 감사 기능 확대

2015.03.05.
공정거래위원회
금호피앤비화학(주)
과태료 부과
(6,800천원)
기업집단현황
공시규정 위반
공정거래법
제11조의4
과태료
전액납부
기업집단현황 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2015.12.08.
공정거래위원회
금호피앤비화학(주)
과태료 부과
(35,500천원)
대규모내부거래
공시규정 위반
공정거래법
제11조의2
과태료
전액납부
대규모내부거래 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2015.12.21
공정거래위원회
금호석유화학(주)
과태료 부과
(32,700천원)
대규모내부거래
공시규정 위반
공정거래법
제11조의2
과태료
전액납부
대규모내부거래 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2015.12.21
공정거래위원회
금호티앤엘(주)
과태료 부과
(17,220천원)
대규모내부거래
공시규정 위반
공정거래법
제11조의2
과태료
전액납부
대규모내부거래 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2016.11.29
여수시청
금호석유화학(주)
과징금 부과
(37,500천원)
자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률 위반, 영업정지 1개월에 갈음하는 과징금 처분
자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률 제25조 10
과징금 전액 납부
한국환경공단 방침에 준하여 고형연료제품 품질 시험 분석 프로세스 변경

2017.04.19
서울지방식품의약품안전청
금호피앤비화학(주)
과징금 부과
(81,000천원)
수입 통관 절차규정 위반
마약류 관리에 관한 법률
제51조 1항
과징금 전액 납부
수입 통관 절차 관련
사내 진단/교육 강화

출처 : 당사 반기보고서

[

경영권 변동 위험

]

타.

본 증권신고서 제출 전일 현재, 당사의 지분은
박찬구 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계자가 24.70%(자사주 제외, 의결권 있는 보통주 기준)를 보유
하고 있습니다. 최대주주 등을 제외한 당사의 주요 주주로서 국민연금이 9.71%의 당사 보통주을 보유하고 있으며 약 46%의 의결권 있는 주식은 소액주주에게 분산되어 있는 점을 감안할 때 당사 경영권의 변동이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그러나 낮은 가능성도 투자자 여러분은 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출 전일 현재, 당사의 지분은 박찬구 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계자가 24.70%(자사주 제외, 의결권 있는 보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 2009년 지배주주 지분율은 약 49%(2008년말 약 35%)까지 증가하기도 했으나, 2009년말 계열사 워크아웃 신청 이후 채권단과 대주주간 분리경영에 합의(박찬구-금호석유화학, 박삼구-금호산업)하고 2011년 11월 박삼구, 현 금호아시아나그룹 회장과 아들 박세창, 현 금호산업(주) 사장의 계열 분리를 위한 당사 지분 정리로 지배주주 지분율은 2011년말 약 23%로 감소했고, 이후 당사에 대한 지배주주의 지분율은 현재의 24.70%가 되었습니다.

<최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황>

(기준일 : 2018년 9월 6일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박찬구
임원
(친인척)
의결권 있는 주식
(보통주)
2,039,629
6.69
2,039,629
6.69
-

박철완
본인
의결권 있는 주식
(보통주)
3,046,782
10.00
3,046,782
10.00
-

박준경
임원
(친인척)
의결권 있는 주식
(보통주)
2,183,120
7.17
2,183,120
7.17
-

박주형
임원
(친인척)
의결권 있는 주식
(보통주)
250,323
0.82
250,323
0.82
-

문동준
계열회사
임원
의결권 있는 주식
(보통주)
1,071
0.00
1,071
0.00
-

정영호
계열회사
임원
의결권 있는 주식
(보통주)
5,100
0.02
6,000
0.02
장내매수

정영호
계열회사
임원
의결권 없는 주식
(우선주)
5,380
0.18
5,380
0.18
-

계
의결권 있는 주식
(보통주)
7,526,025
24.70
7,526,925
24.70
-

의결권 없는 주식
(우선주)
5,380
0.18
5,380
0.18
-

출처 : 당사 제시

*최대주주의 개요

최대주주 성명
직위
주주경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

박철완
상무
2012년 1월~2015년 3월
금호석유화학(주) 상무대우
금호개발상사(주) 사내이사

2015년 4월~
금호석유화학(주) 상무
금호개발상사(주) 사내이사

출처 : 당사 제시

<5% 이상 주식 소유 현황>

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
2,957,858
9.71%
보통주

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

*지분율은 의결권 있는 주식수(보통주) 대비 소유 비율임
*5%이상 주주는 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준으로 의결권 있는 주식을 5%이상 소유한 주주임

출처 : 당사 제시

<소액주주 현황>
(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
18,291
99.93%
14,068,014
46.17%
-

출처 : 당사 제시

본 증권신고서 제출 전일 현재 최대주주 등을 제외한 당사의 주요 주주로서 국민연금이 9.71%의 당사 보통주을 보유하고 있으며 약 46%의 의결권 있는 주식은 소액주주에게 분산되어 있는 점을 감안할 때 당사 경영권의 변동이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[

주 52시간 근무제 시행에 따른 인력 부족 및 인건비 증가 위험

]

파
. 주 52시간 근무제 시행에 따라 추가 확충된 인력으로부터 발생하는
인건비 부담이 심화될 수 있으며, 생산직에 비해 업무 환경의 전형성이 낮은 연구직의 연구개발 역량 유지에 어려움이 있을 수 있는 등 제도 변화에 따라 다양한 위험 요소가 표출
될 수 있습니다. 따라서 이점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2018년 7월 1일부터 주당 법정 근로시간을 68시간에서 52시간으로 단축하는 근로기준법 개정안이 시행되었습니다. 해당 법안은 보건업 등 일부 특례업종을 제외한 근로자 수 300인 이상인 사업장에 대해 우선적으로 적용되며, 이에 당사는 2018년 7월 1일부터 해당 법의 적용을 받고 있습니다. 

[사업장 규모별 법정근로시간 개정안 적용시기]

상시근로자
적용시기

300명 이상 기업 및 공공기관
2018년 7월 1일

50명 이상 ~ 299명 이하
2020년 1월 1일

5명 이상 ~ 49명 이하
2021년 7월 1일

5명 미만
적용없음

자료: 시장자료 취합

주 52시간 근무제가 시행됨에 따라 국내 일부 기업에서는 추가적인 인력 소요가 발생하고, 이에 따라 인건비 및 복리후생비가 상승하여 기업의 수익성 및 재무상태에 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한 법안 시행 후 6개월 간의 계도기간을 두고, 계도기간이 종료 후인 2019년부터는 적발 시 사업주가 2년 이하의 징역 또는 2,000만원 이하 벌금형의 형사처벌을 받을 수 있으므로 각 기업들은 이에 대한 대비가 필요한 상황입니다. 주 52시간 근무제 시행에 따라 추가 확충된 인력으로부터 발생하는 인건비 부담이 심화될 수 있으며, 생산직에 비해 업무 환경의 전형성이 낮은 연구직의 연구개발 역량 유지에 어려움이 있을 수 있는 등 제도 변화에 따라 다양한 위험 요소가 표출 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[

환금성 위험

]

가. 본 사채의
상장신청예정일은 2018년 09월 13일, 상장예정일은 2018년 09월 19일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거
래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다.

하지
만

급
격
한
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은
2018년 09월 19일이며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있습니다. 상세한 심사요건 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

상기 도표에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[

원리금 상환 불이행에 따른 투자위험

]

나.

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에
게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[

신
용등급과 관련된 위
험
]

다.

금
번

발행되는
당사의 제152회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-등급
입니다.
이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며
, 투자자 여러분께서는
상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다
.

당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정"에 의거, 당사가 발행할 제152회 무보증 사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 금번발행되는 당사의 제152회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A- 입니다. 

당사의 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
긍정적

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
긍정적

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
긍정적

[

발행일정 변동 관련 위험
]

라.

본 증권신고서 상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다

. 또한
본 신
고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[

기타 참고 위험
]

마. 당사는 상기에

기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향

을 받을 수 있습니다
.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의평가와는 상당히 다를 수 있

습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하여투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 금호석유화학(주) 제152회 무보증사채의 대표주관회사인 신영증권(주) ("대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권의 신용등급은 "A-"등급으로 "대표주관회사"의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 금호석유화학(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "대표주관회사"가 투자자에게 본 건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신영증권(주)
00136721

대표주관회사인 신영증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 재정한 내부지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다. 

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.08.29 ~ 2018.09.06

방문실사
2018.08.30 ~ 2018.08.31

실사보고서 작성 완료
2018.09.06

증권신고서 제출
2018.09.07

(나) 실사참여자

[대표주관사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신영증권(주)
기업금융부
김민수
부장
기업실사 총괄

기업금융업무 등 22년

신영증권(주)
기업금융부
오창현
과장
실사책임자

기업금융업무 등 11년

신영증권(주)
기업금융부
박수진
대리
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 등 10년

신영증권(주)
기업금융부
유수정
주임
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 등 7년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

금호석유화학(주)

자금팀

정두환

팀장

실사총괄(자금팀장)

금호석유화학(주)

자금팀

김병운

과장

실사자료 작성 및 제공

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
실사보고서 주(1)참조

증권의 주요 권리내용
실사보고서 주(2)참조

투자위험요소
실사보고서 주(3)참조

자금의 사용목적
실사보고서 주(4)참조

경영능력 및 투명성
실사보고서 주(5)참조

회사의 개요
실사보고서 주(6)참조

사업의 내용
실사보고서 주(7)참조

재무에 관한 사항
실사보고서 주(8)참조

감사인의 감사의견 등
실사보고서 주(9)참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
실사보고서 주(10)참조

주주에 관한 사항
실사보고서 주(11)참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
실사보고서 주(12)참조

이해관계자와의 거래내용 등
실사보고서 주(13)참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
실사보고서 주(14)참조

* 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된
[기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

(1) 동사는 1976년 설립되어 합성고무 및 PS, ABS 등 합성수지 제품 생산·판매를 주력으로 하며여수 산단 내 열병합발전 사업을 영위 중이다. 주력인 합성고무 부문의 매출 비중은 50% 내외를 유지하고 있으며, 이익기여도 측면에서는 열병합발전 부문이 최근 3개년 평균 43%로 높은 비중을 차지하였다. 2018년 반기말 현재 박찬구 대표이사를 비롯한 특수관계인이 약 24.7%의 지분을 보유하고 있다.

(2) 동사가 속한 석유화학산업은 나프타, 천연가스를 원료로 에틸렌, 방향족계를 생산하는 공업과 이들 기초유분을 원료로 합성수지, 화학섬유, 고무, 기타 화공약품을 생산하는 공업을 총칭합니다. 특히, 석유화학산업은 연속 생산방식에 의한 대규모의 장치산업이며 자본집약적 산업이기 때문에 원료 공급회사와 원료 이용회사로 되어있는 콤비나트 기업생산체제가 형성되어 있으며, 국내 대표적인 석유화학단지로는 여수, 울산, 대산 등지에 형성되어 있으며, 동사는 중간 소재산업으로서의 공급능력과 경쟁력 확보에 따라 전방산업에 대한 파급효과가 크고 자본집약적 장치산업이자 고부가가치 창출이용이한 특성을 지닙니다.

세계 경기 회복 지연에 따른 석유화학제품 수요 둔화 및 증설 Plant 가동에 따른 공급과잉으로 수익성이 악화되었으나, 원재료 가격이 하향 안정 추세를 보이며, 경기 회복시 수요 증대 가능성이 상존합니다. 또한, 증설을 통한 규모의 경제 실현 및 제품원가 경쟁력 개선으로 수익성 상승 가능성이 있습니다.

[주요 제품의 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요 상표
매출액(%)

합성고무
제품
SBR, BR, NBR,
LATEX등
타이어, 신발 등
KUMHO
990,926
(51.1%)

합성수지
제품
PS, ABS, EPS,
PPG등
전기/전자제품 및 
자동차 부품, 건자재 등
KUMHO
623,690
(32.2%)

정밀화학
제품
노화방지제,
가황촉진제등
고무의 노화 방지, 
고무의 가황 촉진
KUMANOX,KUMAC
68,670
(3.5%)

기 타
제품, 용역
기타매출
전자소재, 스팀,
임대료 등
반도체 생산용 재료, 
건자재, 공장 유틸리티,
자산임대 등
-
256,447
(13.2%)

* 자료 : 동사 2018년 반기 보고서

(2) 동사의 매출실적은 2018년 반기 기준 국내 34.6% 및 수출 65.4%로 구성되어 있으며, 수출매출은 아시아 지역(중국 및 동남아시아)이 가장 크게 발생하고 있습니다. 수출의 경우 다수의 Agent 및 일반업체와 거래하고 있으며, 내수의 경우 다수의 대리점 및 일반업체와 거래하고 있어 특정거래처에 대한 의존으로 인한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2018년 반기
2017년 반기
2016년
2015년

합성고무
제품
SBR등
내 수
184,887
247,290
424,575
358,331

수 출
806,039
888,188
1,643,264
1,200,763

합 계
990,926
1,135,478
2,067,838
1,559,094

합성수지
제품
ABS등
내 수
216,266
208,733
433,828
365,145

수 출
407,424
388,564
771,708
670,550

합 계
623,690
597,296
1,205,536
1,035,695

정밀화학
제품
노화
방지제 
등
내 수
17,182
14,115
30,016
26,082

수 출
51,488
54,951
104,628
96,274

합 계
68,670
69,066
134,644
122,356

기 타
기타
스팀,
전자소재 등
내 수
252,321
257,582
507,743
412,012

수 출
4,126
5,321
10,290
9,461

합 계
256,447
262,903
518,033
421,473

합 계
내 수
670,656
727,720
1,396,162
1,161,570

비중
34.6%
35.2%
35.6%
37.0%

수 출
1,269,077
1,337,024
2,529,889
1,977,048

비중
65.4%
64.8%
64.4%
63.0%

합 계
1,939,733
2,064,744
3,926,051
3,138,617

* 자료 : 동사 2018년 반기 보고서

주) 별도기준

(3) 동사의 2018년 반기 연결기준 매출액은 2조 7,817억원으로 전년 동기(2조 6,473억원)와 조금 비슷한 수준입니다. 영업이익은 3,193억원으로 2017년 반기 기준의 1,099억원에서 크게 증가하여 영업이익률은 크게 증가하였습니다. 이는 2017년부터 유가 상승에 따른 판가 인상으로 매출이 회복되었습니다.

[주요 재무 지표 현황]

(단위 :%, 배, 회)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

안정성
지표
유동비율

74.43
%

66.2
%

69.63
%

58.51%
62.78%

이자보상비율
10.71
3.29
4.01
2.67
3.19

부채비율
115.30%
146.35%

134.05
%

163.10%
153.08%

수익성
지표
영업이익률

11.48
%

4.15
%

5.19
%

3.96
%

4.17
%

자기자본이익률

30.38
%

11.98
%

11.81
%

4.76%
7.37%

총자산영업이익률
6.78%
2.34%
4.75%
1.78%
2.89%

성장성
지표
매출액증가율
5.08%
40.59%
27.56%
0.91%
-17.44%

영업이익증가율

190.5
%

-1.6
%

67.2
%

-4.19
%

-11.31
%

활동성
지표
총자산회전율
1.20
1.16
1.11
0.91
0.91

자기자본회전율
2.69
2.94
2.75
2.34
2.38

* 자료 : 동사 2018년 반기 보고서 및 사업보고서, KISLINE

주) 연결기준

동사의 안정성 지표, 수익성 지표, 성장성 지표 및 활동성 지표는 2015년부터 2018년 반기 현재 시점까지 합성고무 부문, 열병합발전 등 주력 사업의 예상을 상회하는 실적 개선 통하여 반등하여 상당히 좋은 지표를 보여주고 있습니다.

(4) 2011년부터 2015년말까지 금호아시아나그룹과 동사(기타 화학 계열사 포함)는 사실상계열이 분리되었으나, 동사의 아시아나항공에 대한 지분 12.61%를 주요 사유로 하여 공정거래위원회는 계열분리를 승인하지 않았습니다. 이로 인해 금호아시아나그룹은 2014년 4월 동사를 상대로 아시아나항공 지분을 금호산업에 매각할 것을 청구하는 주식매각이행청구 소송을 법원에 제기 한 바 있습니다(2015년 1월 서울중앙지법 원고 패소 판결). 금호아시아나그룹과 동사(기타 화학 계열사 포함)간의 계열분리 문제는 수년째 지속되었으나, 박삼구 회장 및 금호산업㈜가 제기한 2015년 상호출자제한 기업집단 지정 처분 취소 소송(원고 승소)과 관련된 법원의 지정 처분 집행정지 결정(서울고법: 2015년 8월 5일, 대법원: 10월 22일 공정위 재항고 기각)에 따라 2015년 11월 1일자로 공정거래위원회로부터 금호아시아나의 소속회사에서 계열제외되었음을 통지받았으며, 특수관계자(여수페트로㈜, 철도솔라㈜) 2개사는 모기업에 대한 기업집단 지정처분 관련 소송결과 등 반영으로 2015년 12월 30일자로 공정거래위원회로부터 『금호아시아나』의 소속회사에서 계열제외 되었음을 통지 받았습니다.

(5) 동사가 소속된 금호석유화학 그룹은 2016년 4월 1일 공정거래위원회가 지정한상호출자 및 채무보증제한 기업집단에 소속되어 있었
습니다. 그러나
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률

」 시
행령 개정안이 2016년 9월 30일부터 시행됨에 따라 법 시행령 제17조 및 부칙에 의거, 2016년도 상호출자 및 채무보증제한 기업집단 지정(2016.04.01) 당시 자산규모 10조원 미만이었던 금호석유화학 그룹은 2016년 9월 30일부터 상호출자 및 채무보증제한 기업집단에서
제외되었습니다.
향후
총수일가 사익편취 규제 및 공시의무를 적용하는 법 개정 완료 후, 자산규모 5조원 이상인 집단(공기업집단 제외)에 대해서는 해당 규제들이 적용될 예정
이오니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

본
증권신고서 제출 전일 현재 동사는 금호석유화학그룹 소속 계열회사로서, 금호석유화학 그룹 소속회사는 동사를 포함하여 총

11
개사가 있습니다.

이 중 상장사는 동사 1개사이며, 비상장사는

10
개
사가 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(6)

2018년 반기 기
준 동사와 그 종속회사는 정상적인 경영과정에서 발생한 일부 소송을 진행 중
에 있으며, 해당 소송들의 결과와 그에 따른 자원의 유출금액, 시기 및재무제표에 미칠 영향은 본 증권신고서 제출 전일 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.
향후
판결 결과에 따라 동사의 손익에 영향을 미칠 수 있
습니다.
2018년 반기 기준 계류 중인 소송 중 금호아시아나그룹을 원고로 하는 '상표권 이전 등록' 소송은 판결에 따라 동사에게 비교적 큰 재무적 부담을 줄 수 있습니다. 금호산업(주)는 동사와 종속회사에 대하여 그룹 상표권 이전 등록 등을 청구하는 소송을 2013년 9월 11일자로 제기하였으며, 당 소송에는 상표권 이전 등록 청구 이외에도 미지급된 상표권 사용료의 지급 및 채무부존재의 확인을 구하는 내용 등을 포함하고 있습니다. 구체적으로 동사 및 금호산업 2개사 명의 또는 동사, 금호산업 및 아시아나항공 3개사 명의로 출원 및 등록된 상표/서비스표로 금호(KUMHO), 윙마크 및 아시아나(ASIANA) 표장과 해당 표장이 포함되거나 각 표장이 각 결합된 형태의 상표/서비스표 입니다. 해당 소송은 현재 서울중앙지방법원에 계류 중이며, 동사는 해당 법률검토를 진행하여, 적극 대응해 나갈 예정입니다. 당 소송상 상표권 이전등록 이외 상표권 사용료 지급 및 채무부존재 확인을 구하는 부분에 대해서는 지배회사와 종속회사인 금호피앤비화학(주) 및 금호개발상사(주)가 공동피고로 피소되었으며, 상표권 사용료에 관한 청구금액 및 채무부존재 주장에 대한 채무의 합계는 각각 약 261억원과 68억 입니다.
소송의
판결 결과에 따라 동사의 손익에 영향을 미칠 수 있습
니
다.

(7)
동사의 박찬구 회장은 과거 횡령 및 배임혐의로 검찰에 기소되어, 2014년 1월 1심 재판에서 일부 배임혐의만 인정돼 징역 2년 6개월에 집행유예 4년을 선고받은 바 있습니다. 이후 2014년 10월 24일 진행된 항소심에서는 제1심에서 무죄 판단을 받았던 동사에 대한 특정경제범죄가중처벌에 관한 법률 위반(횡령) 공소사실 중 일부에 관하여 검찰이 특정경제범죄가중처벌에 관한 법률 위반(배임)으로 공소장을 변경하였는데, 이러한 예비적 공소사실에 대해 유죄가 인정되고, 1심에서 일부 유죄로 인정되었던 종속회사 금호피앤비화학㈜ 관련 부분에 대한 혐의가 추가로 인정되어 박찬구 회장은 징역3년에 집행유예 5년이 선고된 바 있습니다. 이와 관련하여, 박찬구 회장 및 검찰은 2014년 10월 31일자로 각 상고하였고, 유죄로 인정된 부분과 관련하여박찬구 회장은 관련 채무를 모두 변제하여 동사 및 종속회사에 대한 실제 손해는 발생하지 않았습니다.
박찬구 회장에 대한 형사재판이 동사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되며, 동 재판을 이유로 한 시장의 평가 등에 대해서는 정확히 예측하기 어려우나, 현재 안정적인 경영 및 영업활동이 이루어지고 있어 동사실적에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 사료됩니다.

(8) 동
사는
미국으로부터 2017년 9월 44.3%의 반덤핑 관세를 최종 판정받았으며, 인도로부터 2017년 7월 덤핑관세가 부과되었습니다. 중국 내 예비 판정 12%는 18년 7월 부과 시작되었으며, 이후 중국 내수 업체가 판가를 인상하였습니다. 브라질 역시 반덤핑 원심 판정('18년 8월)
을 받았습니다. 반덤핑 관세로 인해 동사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되지만,
향후 과거 대비 기업 간 경쟁 및 국가 간 무역분쟁의 심화로 인해
동사의 손익에 영향을 미칠 수 있습
니
다.

(9) 금번 발행되는 동사의 제152회 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A- 등급입니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2018년 09월 06일

대표주관회사 :신영증권 주식회사
대표이사 신 요 환

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제152회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
220,120,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
49,779,880,000

나

. 발행 제비용의 내역

[제152회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
30,000,000
발행금액 500억 ×0.06%

대표주관수수료
5,000,000
발행금액 500억 ×0.01%

인수수수료
100,000,000
인수금액 500억 ×0.20%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
78,000,000
NICE, 한신평, 한기평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드
발급수수료
20,000
회차당 20,000원

합계
220,120,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제152회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-
50,000,000,000
-
50,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제152회 무보증사채 발행금액 500억원은 모두 차환자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

<자금의 세부 사용내역>

[차환자금
(회사채상환)]
(단위 : 백만원)

발행회차
발행일자
권면총액
이자율
만기일
주관회사

제148회(공모)
2016.11.02
70,000
3.235%
2018.11.02
유안타증권

* 자료 : 회사 제시 자료
주1) 부족자금은 동사 보유 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 후 발행금액이 700억원으로 증액된다면 금번 조달금액 전액으로 차환할 예정
주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년
2015년

영업이익
319,338
109,927
262,626
157,076
163,950

이자비용
29,807
33,387
65,456
58,841
51,430

이자보상배율
10.71
3.29
4.01
2.67
3.19

* 자료 : 당사 2018년 반기 보고서 및 사업보고서
주1) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용
주2) 연결기준

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배를 상회 할 경우 회사가 이자비용을 부담하
고도 이익을 창출한다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 감당할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 경우 2015년부터 2018년 반기까지 지속적으로 1이상의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 

당사는 꾸준히 이자비용 대비 양호한 수준 영업이익을 창출하고 있으며, 2017년도 및 2018년에는 영업실적 향상의 영향으로 2018년 반기 연결기준으로 이자보상배율 10.71배로 전년 동기 대비 크게 증가하였습니다.

그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

발행
방법
회차
발행일자
권면총액
이자율
만기일
상환
여부
주관회사

공모
146-2회
2014.11.03
10,000
3.895
2019.11.03
미상환
KB투자증권, 한국투자증권,
신한금융투자, 현대증권

사모
147회
2016.09.26
22,270

3M LIBOR + 1.1%

2019.09.26
미상환
신한은행

공모
148회
2016.11.02
70,000
3.235
2018.11.02
미상환
유안타증권

사모
149회
2017.03.22
20,000
3.4
2019.03.22
미상환
유안타증권

사모
150회
2017.03.27
25,000
3.34
2019.03.27
미상환
-

공모
151회
2017.06.28
100,000
3.031
2019.06.07
미상환
IBK투자증권

-
-
-
247,270
-
-
-
-

주1) 별도기준으로 당사인 금호석유화학(주)의 미상환 사채만 해당
주2) 147회 사모사채는 발행금액이 US$20,000,000이며, 서울외국환중개 2018년 09월 04일 기준인 
 KRW/USD인 1113.50을 적용한 금액임

나. 미상환 기업어음 현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

다.
미상환 전자단기사채등 현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가㈜
2018년 09월 04일
제152회
A- (Positive)

한국신용평가㈜
2018년 09월 06일
A-(Positive)

NICE신용평가㈜
2018년 09월 06일
A-(Positive)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제152회 무보증사채에 대하여 3개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

3개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국신용평가㈜
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
긍정적
(Positive)

한국기업평가㈜
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
긍정적
(Positive)

NICE신용평가㈜
A-
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
긍정적
(Positive)

주) 상기 등급의 정의는 A 등급에 대한 내용이며, '-' 부호는 동일 등급 내에서의 상대적인 열위를 나타냄

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

금호석유화학㈜는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국신용평가㈜, 한국기업평가㈜
및 NICE신용평가㈜는
상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

신용평가회사명
홈페이지 주소

한국기업평가㈜
www.korearating.co.kr

한국신용평가㈜
www.kisrating.com

NICE신용평가㈜
www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 금호석유화학(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

금호피앤비화학㈜
2000.07.10
전남 여수시 여수산단2로 218
기초유기화합물
제조업
878,557
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당
(자산총액의 10% 이상)

금호티앤엘㈜
2009.09.22
전남 여수시 여수산단로 1469-100
창고 및 운송관련
서비스업
195,155
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

금호개발상사㈜
2000.09.29
서울시 중구 청계천로 100
상품종합 중개업
48,532
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당없음

금호페트로홀딩스
유한공사
2006.10.10
TOWER II, ADMIRALTY CENTRE,
8 HARCOURT ROAD,1 ADMIRALTY, HONG KONG
해외투자 지주회사
75,486
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당없음

코리아에너지
발전소㈜
2012.05.31
경남 사천시 사남면 공단1로 78
태양광발전 및
판매업
26,393
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당없음

철도솔라㈜
2013.09.09
광주광역시 광산구 장수동101-3
태양광발전
3,152
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당없음

㈜강원학교태양광
2014.03.25
강원도 강릉시 성덕포남로188번길 9(포남동)
태양광발전
37,791
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당없음

※주요 종속회사 여부 판단기준 : 최근사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 종속회사
※금호페트로홀딩스유한공사는 종속회사인 금호석유화학무역(상해)유한공사를 포함한 연결재무제표 금액입니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

- 당사의 명칭은「금호석유화학주식회사」이며,
 영문으로는 KUMHO PETROCHEMICAL CO., LTD.(약호 KKPC)로 표기합니다.

다. 설립일자

- 당사는 1976년 12월 10일에 설립되었으며,
 1988년 1월 22일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주소 : 서울특별시 중구 청계천로 100(수표동, 시그니쳐타워스 서울)
 - 전화번호 : 02-6961-1114
 - 홈페이지 주소 : http://www.kkpc.com

마. 중소기업 해당 여부

- 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

- 당사와 그 종속기업(이하 '연결회사')은 합성고무, 합성수지, 정밀화학, 전자소재, 건자재, 에너지, 페놀유도체, 항만운영

등의 사업을 영위하고 있습니다.

[합성고무부문]
합성고무 사업은 부타디엔, 스타이렌 등을 원료로 하여 천연고무와 유사한 성상을 지니는 합성고무상 물질 또는 고무상 탄성체가 될 수 있는 가소성 물질인 합성고무를 제조하는 사업으로 장치산업의 특징을 지니고 있습니다. 합성고무는 원료 및 제조 방법에 따라 서로 다양한 특징을 나타내며 천연고무와 함께 타이어, 신발, 기타산업용고무제품의 주원료로 사용됩니다. 후방산업으로는 정유 산업 등이 있으며 전방산업으로는 타이어, 신발 제조 산업 등이 있습니다.

[합성수지부문]
합성수지 사업은 기초 유분을 원료로 하여 소위 플라스틱, 스티로폼등의 주원료가 되는 제품을 생산하는 사업으로, 합성고무와 더불어 석유화학의 대표적인 산업입니다. 합성수지는 가공을 통하여 가전, 자동차부품, 포장재 등 다양한 산업에 사용되며 제품의 복합화, 첨단화 및 고부가가치화로 인해 고객의 Needs가 다양해짐에 따라 이를 위한 기술서비스가 발전되고 있습니다. 현재 범용위주의 생산에서 고부가가치 산업으로의 이전이 지속적으로 이루어지고 있는 추세입니다.

[정밀화학부문]
고무나 합성수지 제품의 산화현상을 방지하기 위한 산화방지제를 생산하는 사업입니다. 또한 환경호르몬 물질의 하나인 노닐페놀의 대체제 개발 및 생산을 통해 보다 환경친화적인 제품을 생산하고 있습니다. 이러한 제품들의 전방산업으로는 타이어, 고무제품, 합성고무, 합성수지, 페인트, 에폭시 레진 등이 있습니다. 용도별로 다양한 산화방지제와 페인트 및 정밀화학 첨가제가 개발되어 판매되고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 기존제품의 대체 및 신규제품 개발에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

[전자소재/CNT 부문]
반도체 및 디스플레이 제조에 필요한 화학물질을 제조하여 판매하는 사업으로 반도체용 재료인 감광액(ArF,KrF PR), 반사방지막(BARC), 절연막(PSPI)와 디스플레이 재료인 접착제(Sealant)등을 포함합니다. 반도체의 소형화, 고직접화 및 디스플레이의 미세화에 맞춰 지속적으로 고기능,고품질의 화학물질을 제조 및 판매하고 있습니다. 
CNT(탄소나노튜브)는 대칭성과 안정성을 가진 탄소튜브물질 및 응용소재를 제조, 판매하는 사업으로 전자정보통신, 환경 및 에너지, 바이오 등의 다양한 부분에서 필수적 기술인 나노기술의 가장 주목받는 물질입니다.

[건자재부문]
건자재 사업은 건축용 및 인테리어용 자재를 제조, 판매하는 사업으로 샤시,도어 등의 창호제품군과 바닥재, 벽지 및 벽장재, 욕실용 자재 등의 내장재 제품군으로 분류할 수 있습니다. 건축자재는 전통적인 소재인 나무, 돌 등의 소재에서 탈피하여 범용 소재인 PVC, ABS 등의 합성수지를 소재로 사용하게 되면서 비약적 성장을 하게 되었으며, 최근에는 천연소재와 합성소재가 복합적으로 사용되어 외관의 향상 및 기능성의 향상 등 복합화 고기능화가 이루어지고 있습니다. 전방사업으로는 주거용 건축물(아파트, 주택, 빌라, 타운하우스 등) 및 상업용 빌딩(오피스, 사옥, 관공서 등) 건설 산업 등이 있습니다.

[에너지부문]
에너지 사업은 열병합 발전의 고효율 에너지 설비로 화석 연료 및 신재생에너지 연료를 사용하여 열과 전기에너지로 전환시킵니다. 전환된 열 에너지는 산업체 공정용으로 사용되며, 전기에너지는 산업단지 내 직접 판매하거나 또는 전력거래소를 통한 역송 판매를 통해 수익을 창출하는 산업입니다.

[페놀유도체부문]
PHENOL, ACETONE은 나프타분해에서 나오는 벤젠 및 프로필렌 등을 원료로 제조되는 산업용 기초 석유화학 제품이며, 동 제품은 건축 전자산업의 주요소재가 되는 PHENOL수지, 도료, 용해제, 약품등 광범위한 산업원료가 되며, BPA, 엔지니어링 프라스틱, EPOXY수지, MIBK 및 정밀화학으로 연결되는 화학공업의 소재로서 파급효과가 매우 큽니다.

[항만운영부문]
항만운영부문은 화주사의 발전소 연료용 유연탄 및 신재생에너지를 하역하여 보관/출고하는 사업입니다. 온실가스와 미세먼지 등 환경문제로 인하여 석탄화력발전소의 업황이 위축되는 추세이나, 여수국가산업단지 내 발전용 전력의 안정적 공급을 위해서는 기존 화력발전소의 가동이 필수적이기 때문에 발전소 연료용 유연탄의 하역 등의 사업은 안정적인 매출을 유지하고 있습니다.

기타 상세한 내용 및 신규사업은 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

사
. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사의 계열회사는 당사를 포함하여 총

11
개사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사 1개사이며, 비상장사는

10
개
사가 있습니다.

구 분
회사수
회사명
법인등록번호

상장사
1
금호석유화학㈜
1101110205975

비상장사
10
금호개발상사㈜
1101112079641

금호미쓰이화학㈜
1101110612980

금호폴리켐㈜
1101110400533

금호피앤비화학㈜
2062110018313

금호티앤엘㈜
2062110039707

코리아에너지발전소㈜
1101114881218

여수페트로㈜
2062110032909

철도솔라
㈜

1101115223964

영광백수풍력발전

㈜

2001110366942

강원학교태양광
㈜

1401110054920

합 계
11

국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

[회사채 및 기업어음]

평가일
평가대상
유가증권 등
유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2014-05-30
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기

2014-05-30
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
정기

2014-06-23
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
정기

2014-10-21
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본

2014-10-21
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
본

2014-10-22
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본

2015-06-09
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기

2015-05-12
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
정기

2015-05-22
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
정기

2016-05-13
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
정기

2016-06-07
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
정기

2016-06-07
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기

2016-10-20
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본

2016-10-20
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본

2016-10-20
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
본

2017-05-25
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본

2017-05-25
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
본

2017-05-26
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본

2018-05-04
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
정기

2018-05-18
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
정기

2018-06-12
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기

2018-09-04
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본

2018-09-06
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
본

2018-09-06
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본

* 채권 신용등급의 정의

등급기호
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

* 기업어음 신용등급의 정의

등급기호
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

※ 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1988년 01월 22일
-
-

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

금호개발상사(주)
2000.09.29
서울시 중구 청계천로 100
상품종합
중개업
48,533
기업 의결권의 과반수 소유
 (기업회계기준서 제1110호)
-

※ 주요 종속회사 여부 판단기준 : 직전사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의10% 이상이거나 750억원 이상인 종속회사

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

- 해당사항 없음

나. 회사의 명칭
 - 당사의 명칭은「금호피앤비화학주식회사」이며, 영문으로는 Kumho P&B Ch emicals, Inc.로 표기합니다.

다. 설립일자
 - 당사는 2000년 7월 10일에 설립되었습니다.
 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주소 : 전남 여수시 여수산단2로 218(화치동)
 - 전화번호 : 061-688-3500
 - 홈페이지 주소 : http://www.kpb.co.kr

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업
비 고

회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.
 가. 큐멘, 페놀, 아세톤, 비스페놀 A, 에폭시레진, 알킬페놀 및 MIBK제품
 들(이하 제품)을 개발, 생산 또는 개량하는 것
 나. 대한민국과 전세계적으로 제품을 배포, 홍보 및 판매하는 것
 다. 제품의 부산물[AMS, DIBK, BENZENE DRAG, 부산물 염, 경질유분
 (HEAVY AROMATICS, FUEL OIL, CUMENE), 중질유분(FUEL RESID
 UE)]을 제조, 판매하는 것
 라. 위 가호, 나호 및 다호에 언급된 업무와 관련하여 필요한 원료 또는 
 물품의 수출입
 마. 위 가호, 나호, 다호 및 라호에 언급된 업무와 관련하여 필요한 설비 
 등의 건설
 바. 대한민국 내에서 제 3자에게 공익설비나 기타 서비스를 제공하는 것
 사. 위험 물품을 보관하고 기타 서비스를 제공하는 것
 아. 이상 각 호에 직·간접적으로 관련되거나 법에 의해 허용되는 사업
 이나 활동에 관여하는 것

이상 열거된 회사의 사업 목적은 가능한 가장 넓은 범위로 해석되어야 하며, 회사의 상호는 회사의 사업목적을 제한하지 아니한다.
-

(2) 향후 추진하고자 하는 사업
-해당사항 없음.

바. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

- 해당사항은 "Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항
"

을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

[회사채/기업어음(CP)]

평가일
평가대상
 유가증권 등
유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2011.05
-
BBB+
한국기업평가
Issuer rating

2011.07
-
BBB+
한국신용평가
Issuer rating

2011.12
-
BBB+
NICE신용평가
Issuer rating

2012.02
-
A-
한국신용평가
Issuer rating

2012.07
-
A-
한국기업평가
Issuer rating

2012.07
-
A-
NICE신용평가
Issuer rating

2012.10
22-1
A-
한국기업평가
본평가

2012.10
22-2
A-
한국기업평가
본평가

2012.10
22-1
A-
한국신용평가
본평가

2012.10
22-2
A-
한국신용평가
본평가

2012.10
22-1
A-
NICE신용평가
본평가

2012.10
22-2
A-
NICE신용평가
본평가

2013.05
23-1
A-
한국신용평가
본평가

2013.05
23-1
A-
NICE신용평가
본평가

2013.05
23-2
A-
한국신용평가
본평가

2013.05
23-2
A-
NICE신용평가
본평가

2014.12
22-1, 22-2
23-1, 23-2
BBB+
NICE신용평가
수시평가

2014.12
22-1, 22-2
23-1, 23-2
BBB+
한국신용평가
수시평가

2014.12
22-1, 22-2
BBB+
한국기업평가
수시평가

2015.06
22-1, 22-2
23-1, 23-2
BBB+
NICE신용평가
정기평가

2015.06
22-1, 22-2
23-1, 23-2
BBB+
한국신용평가
정기평가

2015.06
22-1, 22-2
BBB+
한국기업평가
정기평가

2016.03
22-2
BBB+
한국기업평가
정기평가

2016.03
24-1, 24-2
BBB+
한국신용평가
본평가

2016.03
24-1, 24-2
BBB+
NICE신용평가
본평가

2016.03
24-1, 24-2
BBB+
한국기업평가
본평가

2016.04
22-2
23-1,23-2
24-1,24-2
BBB+
한국신용평가
정기평가

2016.06
22-2
23-2
24-1,24-2
BBB+
NICE신용평가
정기평가

2017.05
22-2
24-2
BBB+
한국기업평가
정기평가

2017.05
26
BBB+
한국기업평가
본평가

2017.05
22-2
23-2
24-2
BBB+
한국신용평가
정기평가

2017.05
26
BBB+
한국신용평가
본평가

2017.05
22-2
23-2
24-2
BBB+
NICE신용평가
정기평가

2017.05
26
BBB+
NICE신용평가
본평가

2018.06
26
BBB+
한국신용평가
정기평가

2018.06
26
BBB+
한국기업평가
정기평가

2018.06
26
BBB+
NICE신용평가
정기평가

* 채권 신용등급의 정의

등급기호
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

※AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 "+", "-" 의 기호를 부여할 수 있음.

*기업어음(CP) 신용등급의 정의

등급기호
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경
변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인
요소를 내포하고 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+", "-" 의 기호를 부여할 수 있음.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

- 해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

- 해당사항 없음

나. 회사의 법적·상업적 명칭
 - 회사의 명칭은「금호티앤엘주식회사」이며,
 영문으로는 KUMHO TERMINAL AND LOGISTICS CO., LTD.로 표기합니다. 

다. 설립일자
 - 회사는 2009년 9월 22일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주소 : 전남 여수시 여수산단로 1469-100(구 낙포동 355-69)
 - 전화번호 : 02-6961-1114
 - 홈페이지 주소 : http://www.ktnl.co.kr

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
(1) 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업
비 고

본 회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.

1. 하역업 및 노무공급업

2. 검수업

3. 창고업

4. 종합중기 대여업

5. 부동산 임대업

6. 화물운송업

7. 용역업

8. 복합운송주선업

9. 화물자동차 운송주선업

10. 해운대리점업

11. 해상화물 운송주선업

12. 무역업

13. 건설기계 대여업

14. 건설기계 정비업

15. 계량 증명업

16. 공유수면매립업

17. 기계, 기구 및 장비 대여업

18. 내양화물 운송업

19. 냉장 및 냉동 창고업

20. 농산물 창고업

21. 도로 및 관련시설 운영업

22. 도로 포장업

23. 도매 및 소매업

24. 도매 배송업

25. 동산 임대업

26. 물류시설 임대업

27. 복합화물터미널사업

28. 부동산 개발 및 공급업

29. 부동산 임대 및 매매업

30. 부두운영사업

31. 상업서류 송달업

32. 석탄취급설비 시설 관리업

33. 선박 관리업

34. 선박 대여업

35. 소화물 일괄 수송사업

36. 소화물 전문 운송업

37. 수산자재 판매업

38. 수상화물 취급업

39. 수출입업 및 동 대행업

40. 양곡 싸이로업 (하역, 이송, 보관업)

41. 외항화물 운송업

42. 위험물품 보관업

43. 유류 및 가스 판매업

44. 유연탄 하역업, 이송업, 저장업 (싸이로), 반출업

45. 유통업

46. 이사화물운송사업

47. 자동차 대여업

48. 자동차 운송 주선업

49. 자동차 운송업

50. 자동차 및 중장비 정비 사업

51. 전자상거래업

52. 주유소 운영업

53. 주차장 운영업

54. 철도소운송업

55. 통관업

56. 파이프라인 운송업

57. 폐기물 판매업

58. 포장사업

59. 포장용역 및 목상자 제작 등 수출 포장업

60. 항구 및 해상 터미널 운영업

61. 항만 하역업

62. 항만시설 복합 물류사업

63. 항만시설 운영업

64. 항만운송사업

65. 항만준설공사업

66. 항만내 운송업

67. 항만하역설비 운영관리 및 임대업

68. 해상화물 운송사업 및 주선업

69. 화물 보관업

70. 화물자동차 운송사업

71. 화물터미널 사업

72. 유연탄 등 광석 매매업, 위탁판매업, 중개업
73. 신재생에너지 연료 매매업, 위탁판매업, 중개업
74. 화학제품, 화공약품 및 이들의 원재료 매매업, 위탁판매업, 중개업
75. 발전소 운영업, 정비업
76. 발전연료 제조, 가공, 매매, 운영업
77. 사일로 운영 컨설팅업
78. 기타 전기 각호 관련의 부대사업 일체

이상 열거된 회사의 사업 목적은 가능한 가장 넓은 범위로 해석되어야
하며, 회사의 상호는 회사의 사업목적을 제한하지 아니한다.

-

(2) 향후 추진하고자 하는 사업
 - 해당사항 없음

바. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부 
 - 해당사항 없음

사. 신용평가에 관한 사항
 - 해당사항 없음

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

- 해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
 - 2012.09.03 서울특별시 중구 청계천로 100(수표동, 시그니쳐타워스 서울)

나. 경영진의 중요한 변동
 - 2011.02.25 박찬구 대표이사 재선임(대표이사 3인)
 - 2013.03.22 이서형 대표이사 퇴임 및 김성채 대표이사 재선임(대표이사 2인)
 - 2013.05.20 박찬구 대표이사 재선임(대표이사 2인)
 - 2016.03.18 박찬구, 김성채 대표이사 재선임(대표이사 2인)

다. 최대주주의 변동
 - 최근 5사업연도 내 변동 없음

라. 상호의 변경

- 2008.03.14 영문상호 변경 : KOREA KUMHO PETROCHEMICAL CO., LTD.
 → KUMHO PETROCHEMICAL CO., LTD.

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 - 2012.03.23 신재생에너지(태양광, 풍력, 태양열 등) 관련 제조, 가공,
 발전사업 및 매매업 추가
 - 2014.03.21 폐타이어 등 신재생연료 제조용 폐기물 취급 사업을 위한
 사업목적 추가(신재생연료 제조용 폐기물의 수집, 가공 및 매매업)

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
 - 2011.02.09 여수고무 제2공장 준공
 - 2011.03.23 예산 건자재공장 준공
 - 2012.12.28 채권은행협의회 공동관리절차 졸업
 - 2013.12.01 탄소나노튜브(CNT) 공장 상업 운전 개시

- 2016.03.30 여수 제2에너지(증설) 사업개시 신고

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 2000. 07. 10 전남 여수시 여수산단2로 218, 여수산단2로 46-53
 (서울사무소 : 서울특별시 중구 청계천로 100) 
 

나. 경영진의 중요한 변동

- 2012.03.23 온용현 대표이사 사임

- 2012.03.23 문동준 대표이사 취임
- 2013.03.22 이서형 사내이사 사임
- 2013.03.22 야스라시게토 사내이사 사임
- 2013.03.22 김성채 사내이사 취임
- 2013.03.22 스즈키야스시 사내이사 취임
- 2014.03.14 스즈키야스시 사내이사 사임 
- 2014.03.14 오오야마 히로유키 사내이사 취임
- 2014.03.16 박찬구 사내이사 중임 
- 2015.03.11 문동준 대표이사 중임

- 2015.12.31 김성채 사내이사 사임
- 2016.01.01 박주형 사내이사 취임

- 2017.03.20
박찬구 사내이사
중임

- 2017.03.20

오오야마 히로유키 사내이사
중임
- 2017.04.17 오오야마 히로유키 사내이사 해임
- 2017.04.17 오오타니 호시로우 사내이사 취임
- 2018.03.23 문동준 대표이사 중임
- 2018.04.24 오오타니 호시로우 사내이사 사임

다. 최대주주의 변동

- 금호석유화학 (최근 5사업연도 내 변동 없음)

라. 상호의 변경

 - 2000. 7. 10 금호피앤비화학주식회사 설립
 (전남 여수시 여수산단2로 218과 여수산단2로 46-53 등에 본사와 공장을
 두고 있으며, 서울특별시 중구 청계천로 100(시그니쳐타워 동관)에 서울사무소 를 두고 있습니다.) 

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 2000. 7. 일본 신일철화학과 합작투자계약 (51:49) 신설법인설립
 - 2000. 8. 금호개발주식회사의 피앤비사업부문 영업양수 영업활동개시
 - 2000. 12. 산업안전공단으로부터 OHSAS 18001 인증 획득
 - 2002. 12. BPA(Ⅱ) Plant 증설완공
 - 2005. 4. Cumene / Phenol 증설완공
 - 2008. 6. BPA(Ⅲ) Plant 증설완공
 - 2009. 6. 풍력발전용 Epoxy System 국제인증 획득
 - 2013. 6. BPA(Ⅳ) Plant 증설완공
 - 2014. 7. EPOXY(Ⅱ) Plant 증설 완공
 - 2016. 6.
KPA(IV) Plant 증설 완공

사. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

- 2000. 7. 10. 합작법인 설립 

(신일철화학, 금호산업, 아시아나항공, 금호석유화학 출자)
 - 2000. 7. 31. 금호개발주식회사 피앤비사업부 영업양수

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 2013.10.10 전남 여수시 낙포동 355-69 (부두부지로 이전)
 - 2013.10.25 전남 여수시 여수산단로 1469-100(낙포동)
 (서울사무소 : 서울특별시 중구 청계천로 100) 
 

나. 경영진의 중요한 변동
 - 2012.03.30 박주완 이사 사임
 - 2012.03.30 오수현 이사 사임
 - 2012.03.30 송유선 이사 취임
 - 2012.03.30 오수현 이사 취임
 - 2013.03.25 박찬구 대표이사 중임
 - 2013.03.25 김성채 이사 중임
 - 2013.03.25 한동화 이사 사임
 - 2013.03.25 박채홍 이사 사임
 - 2013.03.25 한동화 사내이사 취임
 - 2013.03.25 이복영 이사 취임
 - 2015.03.30 송유선 이사 중임 
 - 2015.03.30 오수현 이사 중임
 - 2016.03.24 이복영 이사 임기만료 퇴임
 - 2016.03.26 박찬구 대표이사 중임
 - 2016.03.26 김성채 이사 중임
 - 2016.03.26 한동화 이사 중임
 - 2017.12.31 한동화 이사 사임
 - 2018.01.31 이기민 이사 취임
 

다. 최대주주의 변동
 - 금호석유화학(주) (최근 5사업연도 내 변동 없음)

라. 상호의 변경
 - 2012.10.12 상호 변경 : 금호항만운영주식회사 -> 금호티앤엘주식회사
(전남 여수시 여수산단로 1469-100에 본사를 두고 있으며, 서울특별시 중구 
청계천로 100(시그니쳐타워 동관)에 서울사무소를 두고 있습니다.) 

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 - 2013.08.30 석탄취급설비를 종합 준공하여 화주사 유연탄을 하역, 이송, 보관, 
 반출 하는 사업을 운영하고 있습니다.

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 2011.12.23 낙포석탄부두 석탄취급시설 건설공사 착공
 - 2013.08.30 석탄취급시설 종합 준공 및 상업운전 개시
 - 2015.11.27 SILO 4호기 증설 완공
 - 2017.10.18 8만톤 유연탄창고 준공

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

- 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

- 해당사항 없음

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 해당사항 없음

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

- 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식(보통주)
의결권 없는 주식(우선주)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
43,790,532
6,209,468
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
34,411,991
4,780,962
39,192,953
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,944,300
1,757,476
5,701,776
-

1. 감자
3,944,300
1,757,476
5,701,776
자기주식소각

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
30,467,691
3,023,486
33,491,177
-

Ⅴ. 자기주식수
5,592,528
-
5,592,528
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
24,875,163
3,023,486
27,898,649
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
의결권있는주식(보통주)
5,592,528
-
-
-
5,592,528
-

의결권없는주식(우선주)
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
의결권있는주식(보통주)
-
-
-
-
-
-

의결권없는주식(우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
의결권있는주식(보통주)
-
-
-
-
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-
-
-
-
-

소계(a)
의결권있는주식(보통주)
5,592,528
-
-
-
5,592,528
-

의결권없는주식(우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
의결권있는주식(보통주)
-
-
-
-
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
의결권있는주식(보통주)
-
-
-
-
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-
-
-
-
-

소계(b)
의결권있는주식(보통주)
-
-
-
-
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
의결권있는주식(보통주)
-
-
-
-
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
의결권있는주식(보통주)
5,592,528
-
-
-
5,592,528
-

의결권없는주식(우선주)
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(의결권없는주식(우선주)) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2004년 04월 26일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
15,117,430,000
3,023,486

현재 잔액(현재 주식수)
15,117,430,000
3,023,486

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
ㆍ구형우선주에 대하여
 우선주식의 배당은 비참가적 비누적적이며 현금배당에 있어서만 보통주식보다 액면금액을 기준으로 년 1%를 더 배당하고 다만, 주식배당이 있을 경우에는 이를 적용하지 아니함

 ㆍ신형우선주에 대하여
 1. 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1%이상 20%이내에서 발행시에 이사회가 우선 배당율을 정함
 2. 소정의 배당을 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 발행시에 정할 수 있음

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
ㆍ구형우선주에 대하여
 우선주식의 우선기간은 무기한임

ㆍ신형우선주에 대하여
 신형우선주의 존속기간은 3년으로 하며 이 기간 만료와 동시에 보통주로 전환됨

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
의결권있는주식(보통주)

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
1. 우선주식의 의결권은 없음
2. 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 정할 수 있음

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

※2018년 6월 30일 분기보고서 작성기준일 현재까지 발행된 우선주 3,023,486주는 구형우선주입니다.

5. 의결권 현황

회사는 2018년 6월 30일 반기보고서 작성기준일 현재까지 의결권 있는 주식(보통주) 30,467,691주, 의결권 없는 주식(우선주) 3,023,486주를 발행하였으며, 이 중 회사가 보유하고 있는 보통주(자기주식) 5,592,528주, 우선주 3,023,486주는 의결권이 없으며, 의결권 행사가 가능한 주식수는 보통주 24,875,163주입니다. 세부내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
의결권있는주식(보통주)
30,467,691
-

의결권없는주식(우선주)
3,023,486
-

의결권없는 주식수(B)
의결권있는주식(보통주)
5,592,528
자기주식

의결권없는주식(우선주)
3,023,486
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
의결권있는주식(보통주)
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권있는주식(보통주)
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
의결권있는주식(보통주)
-
-

의결권없는주식(우선주)
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
의결권있는주식(보통주)
24,875,163
-

의결권없는주식(우선주)
-
-

6. 배당에 관한 사항

- 중요한 변동사항이 없으므로 기재를 생략합니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

[합성고무부문]
합성고무 사업은 부타디엔, 스타이렌 등을 원료로 하여 천연고무와 유사한 성상을 지니는 합성고무상 물질 또는 고무상 탄성체가 될 수 있는 가소성 물질인 합성고무를 제조하는 사업으로 장치산업의 특징을 지니고 있습니다. 합성고무는 원료 및 제조 방법에 따라 서로 다양한 특징을 나타내며 천연고무와 함께 타이어, 신발, 기타산업용고무제품의 주원료로 사용됩니다. 후방산업으로는 정유 산업 등이 있으며 전방산업으로는 타이어, 신발 제조 산업 등이 있습니다.

[합성수지부문]
합성수지 사업은 기초 유분을 원료로 하여 소위 플라스틱, 스티로폼등의 주원료가 되는 제품을 생산하는 사업으로, 합성고무와 더불어 석유화학의 대표적인 산업입니다. 합성수지는 가공을 통하여 가전, 자동차부품, 포장재 등 다양한 산업에 사용되며 제품의 복합화, 첨단화 및 고부가가치화로 인해 고객의 Needs가 다양해짐에 따라 이를 위한 기술서비스가 발전되고 있습니다. 현재 범용위주의 생산에서 고부가가치 산업으로의 이전이 지속적으로 이루어지고 있는 추세입니다.

[정밀화학부문]
고무나 합성수지 제품의 산화현상을 방지하기 위한 산화방지제를 생산하는 사업입니다. 또한 환경호르몬 물질의 하나인 노닐페놀의 대체제 개발 및 생산을 통해 보다 환경친화적인 제품을 생산하고 있습니다. 이러한 제품들의 전방산업으로는 타이어, 고무제품, 합성고무, 합성수지, 페인트, 에폭시 레진 등이 있습니다. 용도별로 다양한 산화방지제와 페인트 및 정밀화학 첨가제가 개발되어 판매되고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 기존제품의 대체 및 신규제품 개발에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

[전자소재/CNT 부문]
반도체 및 디스플레이 제조에 필요한 화학물질을 제조하여 판매하는 사업으로 반도체용 재료인 감광액(ArF,KrF PR), 반사방지막(BARC), 절연막(PSPI)과 디스플레이 재료인 접착제(Sealant)등을 포함합니다. 반도체의 소형화, 고직접화 및 디스플레이의 미세화에 맞춰 지속적으로 고기능, 고품질의 화학물질을 제조 및 판매하고 있습니다. 
CNT(탄소나노튜브)는 대칭성과 안정성을 가진 탄소튜브물질 및 응용소재를 제조판매하는 사업분야로 전자정보통신, 환경 및 에너지, 바이오 등의 다양한 부분에서 필수적 기술인 나노기술의 가장 주목받는 물질입니다. 다양한 분야에 응용 적용될 수 있는 CNT소재 및 응용소재 물질을 제조 및 판매하고 있습니다.

[건자재부문]
건자재 사업은 건축용 및 인테리어용 자재를 생산 판매하는 사업으로 샤시, 도어 등의 창호제품군과 바닥재, 벽지 및 벽장재, 욕실용 자재 등의 내장재 제품군으로 분류할 수 있습니다. 건축자재는 전통적인 소재인 나무, 돌 등의 소재에서 탈피하여 범용 소재인 PVC, ABS 등의 합성수지를 소재로 사용하게 되면서 비약적 성장을 하게 되었으며, 최근에는 천연소재와 합성소재가 복합적으로 사용되어 외관의 향상 및 기능성의 향상 등 복합화 고기능화가 이루어지고 있습니다. 전방사업으로는 주거용 건축물(아파트, 주택, 빌라, 타운하우스 등) 및 상업용 빌딩(오피스, 사옥, 관공서 등) 건설 산업 등이 있습니다.

[에너지부문]
에너지 사업은 열병합 발전의 고효율 에너지 설비로 화석 연료 및 신재생에너지 연료를 사용하여 열과 전기에너지로 전환시킵니다. 전환된 열 에너지는 산업체 공정용으로 사용되며, 전기에너지는 산업단지 내 직접 판매하거나 또는 전력거래소를 통한 역송 판매를 통해 수익을 창출하는 산업입니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

- 산업의 특성
석유화학산업은 나프타, 천연가스를 원료로 에틸렌, 방향족계를 생산하는 공업과 이들 기초유분을 원료로 합성수지, 화학섬유, 고무, 기타 화공약품을 생산하는 공업을 총칭합니다. 특히, 석유화학산업은 연속 생산방식에 의한 대규모의 장치산업이며 자본집약적 산업이기 때문에 원료 공급회사와 원료 이용회사로 되어있는 콤비나트 기업생산체제가 형성되어 있으며, 국내 대표적인 석유화학단지로는 여수, 울산, 대산 등지에 형성되어 있으며, 당사는 중간 소재산업으로서의 공급능력과 경쟁력 확보에 따라 전방산업에 대한 파급효과가 크고 자본집약적 장치산업이자 고부가가치 창출이용이한 특성을 지닙니다.

- 산업의 성장성

국내석유화학 산업은 유가변동과 경기변화, 정부의 산업정책에 따라 수급구조상의 변동을 겪고 있습니다. 국내 석유화학 산업은 80년대 후반부터 현재까지 대규모 투자라는 공급 팽창기를 맞이하였고 90년대 말부터는 민간주도의 활발한 업계재편이 이루어지는 한편 규모의 경제 확보 및 해외투자진출을 확대하였습니다.

당사는 Phenol 및 BPA의 유도체 전문 생산업체로써

현재

Phenol 세계

5위
, BPA 세계
5위권
의 생산능력을 보유하고 있으며,
수출
비중은
약 59%
를 차지하고 있
습니다
.

- 경기변동의 특성 및 경쟁요소

미
국 등 선진국과 주요 신흥국을 중심으로 한 세계수요회복과 IT경기 호조 등의 영향으로 반도체, 석유화학, 자동차, 석유제품 등의 상승세가 이어지고 있으며 석유화학 제품군의 가격은 증설 PLANT 가동에도 불구하고 꾸준한 수요가 유지되며 강세를 보여 수익성이 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 글로벌 경쟁 심화 및 미중 보호무역 강
화추세로 조정 가능성이 상존합니다.

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

항만운영부문은 화주사의 발전소 연료용 유연탄 및 신재생에너지를 하역하여 보관 및 반출하는 사업입니다. 온실가스와
미세먼지 등 환경문제로 인하여 석탄화력발전소의 업황이 위축되는 추세이나, 여수국가산업단지 내 발전용 전력의 안정적 공급을 위해서는 기존 화력발전소의 가동이 필수적이기 때문에 발전소 연료용 유연탄의 하역 등의 사업은 안정적인 매출을 유지하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업 개황

 2018년 상반기는
20

17년 상반기의 큰 변동성이 있었던 영업환경과 달리,
원재료 가격 상승에 따른 판매가 전가로 인한 수익성 확대 및 안정적인 영업환경으로, 연결 실체의 매출액은 전년 동기 대비 5.1% 증가한, 2조 7,817억원을 기록하였고, 영업이익은 전년 동기 대비 190.5% 증가한 3,193억원을 달성하였습니다. 당사는
품질/원가 개선 및 영업활동 강화, 지역/제품별 Portfolio 전략을 시행하여 수익성 극대화에 최선을 다하겠습니다.

(2) 시장점유율 

사업부문

제42기 반기

제41기 반기

제41기
제40기

합성고무부문
47%
47%
47%
50%

합성수지부문
16%
16%
16%
17%

주1) 합성고무 : SBR,BR / 합성수지 : PS,ABS,EPS
주2) 국내 시장 기준으로 작성하였으며, 국내 수입품 포함
참고) 한국 석유화학 공업 협회

(3) 시장의 특성

[합성고무부문]
합성고무의 주요 수출시장은 중국을 포함한 동남아, 인도, 유럽, 북미, 중동 입니다. 주요 고객은 타이어, 신발, 기타 산업용 고무제품 제조업체이며, 라텍스 제품의 주요 고객은 제지업계와 장갑업계입니다. 관련업계의 성장세와 경기변동, 수출시장의 
경기동향뿐만 아니라 대체품 관계에 있는 천연고무의 생산량에 따라 수요의 영향을 
받습니다.

[합성수지부문]
합성수지의 주요 시장은 전기/전자, 자동차, 건설사업입니다. 주요 수출시장으로는 중국, 유럽, 중동, 북미 등이며, 범용위주에서 고부가가치 제품으로의 수요변화가 지속되고 있습니다. 합성수지 수요변동은 국내외 경기변동의 영향을 받으며, 유가변동과 주원재료인 SM가격의 변동에 주로 영향을 받습니다.

[정밀화학부문]
주로 전방업체인 타이어업계와 합성고무업계, 고무부품업계 경기의 영향을 받으며, 해외시장의 경우도 주로 자동차업계의 경기동향에 영향을 받습니다.

[전자소재부문]
전자소재제품의 주요 판매시장은 한국, 일본, 대만, 중국 등이며, 한국이 전세계에 서 가장 큰 시장을 형성하고 있습니다. 지속적으로 고객의 요구물성이 변경됨에 따라 시장에서의 제품수명이 타 화학제품에 비하여 매우 짧은 편입니다.

[건자재부문]
주요 고객은 신축 아파트를 건설하는 건설사와 이사 및 유지 보수를 위한 개보수 시장(개인, 인테리어사 등)이 있습니다. 건축시장은 부동산 시장 정책과 맞물려 정부 정책에 의하여 수요 및 트렌드의 영향을 받게 됩니다. 부동산 시장이 활성화되면 신규 건축시장 및 이사 물량이 증가하게 되어 건자재 시장에 긍정적인 영향을 받습니다. 주거 시장은 각 국가별로 매우 상이한 형태를 띄고 있으므로 수출 및 수입은 기타 산업에 비하여 활발하지는 않는 반면, 직접 해외 투자를 통한 로칼화를 추구하는 업체들이 지속적으로 증가하고 있습니다. 미주나 유럽산의 고급 인테리어 자재들(벽지, 마감재)의 수입도 차츰 증가하고 있는 상황입니다.

[에너지부문]
일반적으로 열병합발전소는 집단에너지사업권을 통하여 일정한 구역 안에 있는 전기 및
열 수용가
에 Utility를 공급하고 있으며, 당사에서는 여수국가산업단지 구역 안에서 계열사 및 외부사에 Utility를 안정적으로 공급하고 있습니다.

[페놀유도체부문]
PHENOL, ACETONE은 나프타분해에서 나오는 벤젠 및 프로필렌 등을 원료로 제조되는 산업용 기초 석유화학 제품이며, 동 제품은 건축전자산업의 주요소재가 되는 PHENOL수지, 도료, 용해제, 약품 등 광범위한 산업원료가 되며, BPA, 엔지니어링 프라스틱, EPOXY수지, MIBK 및 정밀화학으로 연결되는 화학공업의 소재로서 파급효과가 매우 큽니다.

[항만운영부문]
온실가스와 미세먼지 등 환경문제로 인하여 석탄화력발전소의 업황이 위축되는 추세이나, 여수국가산업단지 내 발전용 전력의 안정적 공급을 위해서는 기존 화력발전소의 가동이 필수적이기 때문에 발전소 연료용 유연탄의 하역 등의 사업은 안정적인 매출을 유지하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- Synthetic Rubber 및 유관사업의 세계화 전략

당사의 중장기 사업 포트폴리오의 세계화 전략에 따라 합성고무, 합성수지, 고무약품 등 사업의 시장적 근접성, 지리적 경쟁력, 그리고 원료 확보의 용이성 등 최상의 경쟁력을 갖춘 최적의 글로벌 생산거점 확보를 위한 검토가 진행되고 있습니다. 또한 미래성장 동력사업의 발굴 및 진출을 위해, 기존 사업군과 연관성이 있거나 또는 차별화 된 신수종 사업 등에 대해서도 사업 진출 가능성을 지속적으로 검토하고 있습니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(1) 영업개황

세계 경제의 회복세 확대 및 당사 주요 제품인 BPA의 신규 증설이 없는 상황 속에서 Down stream인 PC신규공장 가동으로 수급 Tight가 지속되고 또한 중국의 환경규제 강화 지속영향으로 당사는 2018년 반기에 공장 가동율 증가 및 판매 극대화를 추진하여

당사

2
018년 반기 누적매출은 8,927억원을 기록
하였습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

사 업 구 분
회사
사업내용

기초유기화합물
금호피앤비화학(주)
석유화학 제품 제조 및 판매

무역 등
금호개발상사(주)
상품종합 중개업 등

* 금호개발상사(상품종합중개업)은 직전사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사
개별재무제표상 자산총액의

약 5%
에 해당하는바
주요종속회사에 해당되지 않습니다. 

(3) 시장의 특성

당사의 1차 생산제품인 PHENOL, ACETONE은 나프타분해에서 나오는 벤젠 및 프로필렌 등을 원료로 제조되는 산업용 기초 석유화학 제품이며, 동 제품은 건축 전자산업의 주요소재가 되는 PHENOL수지, 도료, 용해제, 약품등 광범위한 산업원료가 되며, BPA, 엔지니어링 프라스틱, EPOXY수지, MIBK 및 정밀화학으로 연결되는 화학공업의 소재로서 파급효과가 매우 큽니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

-
해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(1) 영업개황

2013년 8월 전남 여수시 여수산단 내 위치한 낙포석탄부두에 하역기 등 석탄취급설비를 준공하여 영업을 개시하였습니다. 금호석유화학을 비롯한 다수의 화주사 유연탄을 하역 및 보관, 일부 유연탄의 운송서비스 등을 제공하여 매출을 창출하고 있으며, 전기 매출액은 약 571억원이며, 당반기 매출액은 약 270억원입니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문
매출유형
주 요 내 용
매출액비중

하 역
서비스
유연탄을 하역하여 SILO에 보관
62.2%

운 송
서비스
보관중인 유연탄을 트럭으로 반출하여 화주사 발전소에 공급
27.3%

용 역
서비스
화주사 발전소내 연료공급설비 운영 및 정비
10.5%

(3) 시장의 특성

- 해당사항 없음

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음

2. 사업부문별 재무정보

가. 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
제 42기 반기
제 41기
제 40기

합성고무, 합성수지

1. 매출액

외부매출액
1,864,376
3,801,476
3,039,822

부문간내부매출액
75,357
124,575
98,795

계
1,939,733
3,926,051
3,138,617

매출액 구성비
69.73%
77.52%
79.05%

2. 영업손익
179,737
216,351
133,250

영업손익 구성비
56.28%
82.38%
84.83%

3. 유무형자산
1,641,436
1,695,330
1,799,303

유무형자산 구성비
68.92%
69.05%
69.69%

기초유기화합물

1. 매출액

외부매출액
880,029
1,205,809
877,808

부문간내부매출액
12,654
27,823
19,973

계
892,683
1,233,632
897,781

매출액 구성비
32.09%
24.36%
22.61%

2. 영업손익
134,978
28,080
18,037

영업손익 구성비
42.27%
10.69%
11.48%

3. 유무형자산
529,329
543,852
574,543

유무형자산 구성비
22.22%
22.15%
22.25%

기타

1. 매출액

외부매출액
37,312
57,494
52,805

부문간내부매출액
19,118
42,167
39,420

계
56,430
99,661
92,225

매출액 구성비
2.03%
1.97%
2.32%

2. 영업손익
7,929
17,755
6,035

영업손익 구성비
2.48%
6.76%
3.84%

3. 유무형 자산
209,942
214,956
207,149

유무형자산 구성비
8.81%
8.76%
8.02%

연결조정

1. 매출액

외부매출액
-
-
-

부문간내부매출액
(107,129)
(194,565)
(158,188)

계
(107,129)
(194,565)
(158,188)

매출액 구성비
-3.85%
-3.84%
-3.98%

2. 영업손익
(3,307)
440
(246)

영업손익 구성비
-1.04%
0.17%
-0.16%

3. 유무형자산
1,047
1,047
1,047

유무형자산 구성비
0.04%
0.04%
0.04%

총계

1. 매출액

외부매출액
2,781,717
5,064,779
3,970,435

부문간내부매출액
-
-
-

계
2,781,717
5,064,779
3,970,435

매출액 구성비
100.00%
100.00%
100.00%

2. 영업손익
319,337
262,626
157,076

영업손익 구성비
100.00%
100.00%
100.00%

3. 유무형자산
2,381,754
2,455,185
2,582,042

유무형자산 구성비
100.00%
100.00%
100.00%

[( )는 부(-)의 수치임]

※ 제41기(전기) 및 제 40기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 공통 판매비와 관리비 및 자산
 - 합리적인 배부기준 적용
 A. 공통비판매비
 - 각 사업부별 귀속이 확실한 직접비용은 각 제조부문에 직접 귀속.
 - 귀속여부가 불분명한 공통비는 합리적인 배부기준(매출액비, 수량비, 인 원수비)에 의거 적절한 배분이 이루어 지도록 함.
 B. 공통자산
 - 유형자산, 무형자산은 해당사업장으로 분류하였음

다. 기타 사업부문 현황

- 금호개발상사(주), 금호페트로홀딩스(상해무역), 금호티앤엘(주),

 코리아에너지발전소(주)
, 철도솔라(주), (주)강원학교태양광부문
은 
 기타로 분류하였음.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

기초유기화합물

1. 총 매출액
892,683
633,091
1,233,632
897,781

- 부문간내부매출액

-
-

2. 영업손익
134,978
13,338
28,080
18,037

3. 법인세비용차감전 부문손익
131,985
7,667
15,909
27,107

4. 보고부문 재고자산
108,052
103,795
98,287
88,333

5. 보고부문 자산총액
1,019,238
874,761
878,557
874,420

6. 보고부문 부채총액
466,309
400,163
395,892
406,731

무역 등

1. 총 매출액
21,989
14,667
29,594
32,642

- 부문간내부매출액
(1,834)
(3,437)
(5,872)
(6,932)

2. 영업손익
639
1,106
1,333
633

3. 법인세비용차감전 부문손익
1,410
1,624
1,937
1,330

4. 보고부문 재고자산
3,394
474
377
1,231

5. 보고부문 자산총액
54,836
39,288
48,533
37,123

6. 보고부문 부채총액
9,907
4,619
4,720
3,738

연결조정

1. 총 매출액
(1,834)
(3,437)
(5,872)
(6,932)

- 부문간내부매출액
1,834
3,437
5,872
6,932

2. 영업손익

-
-

3. 법인세비용차감전 부문손익

295
3,973
5,213

4. 보고부문 재고자산

-
-

5. 보고부문 자산총액
(10,849)
(23,028)
(17,024)
(23,632)

6. 보고부문 부채총액
3,603
(677)
4,182
(1,104)

총 계

1. 총 매출액
912,838
644,321
1,257,354
923,491

- 부문간내부매출액
-
-
-
-

2. 영업손익
135,618
14,444
29,413
18,670

3. 법인세비용차감전 손익
138,367
9,586
21,819
33,650

4. 재고자산
111,446
104,269
98,664
89,564

5. 자산총액
1,063,225
891,021
910,066
887,911

6. 부채총액
479,818
404,105
404,794
409,365

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 반기
2017년
2016년

하역 부문

1. 매출액
16,782
34,311
29,814

매출액 구성비
62.2%
60.1%
58.7%

2. 영업손익
3,933
9,695
7,599

영업손익 구성비
77.6%
76.6%
72.2%

3. 유형자산
159,480
162,200
158,154

유형자산 구성비
99.4%
99.3%
99.9%

운송 부문

1. 매출액
7,359
17,087
16,502

매출액 구성비
27.3%
30.0%
32.5%

2. 영업손익
924
1,983
2,103

영업손익 구성비
18.2%
15.7%
20.0%

3. 유형자산
1,008
1,092
120

유형자산 구성비
0.6%
0.7%
0.1%

용역 부문

1. 매출액
2,831
5,657
4,444

매출액 구성비
10.5%
9.9%
8.8%

2. 영업손익
210
976
823

영업손익 구성비
4.2%
7.7%
7.8%

3. 유형자산
4
-
-

유형자산 구성비
0.0%
0.0%
0.0%

총계

1. 매출액
26,972
57,055
50,760

매출액 구성비
100.0%
100.0%
100.0%

2. 영업손익
5,067
12,654
10,525

영업손익 구성비
100.0%
100.0%
100.0%

3. 유형자산
160,492
163,292
158,274

유형자산 구성비
100.0%
100.0%
100.0%

3. 주요 제품 등의 현황

가. 주요 제품의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요 상표
매출액(%)

합성고무
제품
SBR, BR, NBR,
LATEX등
타이어, 신발 등
KUMHO
990,926
(51.1%)

합성수지
제품
PS, ABS, EPS,
PPG등
전기/전자제품 및 
자동차 부품, 건자재 등
KUMHO
623,690
(32.2%)

정밀화학
제품
노화방지제,
가황촉진제등
고무의 노화 방지, 
고무의 가황 촉진
KUMANOX,KUMAC
68,670
(3.5%)

기 타
제품, 용역
기타매출
전자소재, 스팀,
임대료 등
반도체 생산용 재료, 
건자재, 공장 유틸리티,
자산임대 등
-
256,447
(13.2%)

* 2018년 반기 누계 기준임

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
(비율)

기초유기
화합물
제 품
PHENOL,
BPA 외
엔지니어링 프라스틱
KER
883,581
98.98%

부산물
상품
AMS 외
ABS첨가제
-
9,102
1.02%

* 2018년 반기 누계 기준임

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요 상표
매출액(구성비)

하 역
서비스
유연탄
유연탄의 하역 및 보관
-
16,782
(62.2%)

운 송
서비스
유연탄 외
유연탄 및 신재생에너지 트럭운송
-
7,359
(27.3%)

용 역
서비스
공장운영 외
발전소 공장 운영 및 청소 용역
-
2,831
(10.5%)

* 2018년 반기말 누계 기준임

나. 주요 제품등의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

품 목

제42기 반기

제41기 반기
제41기
제40기

합성고무
1,731
2,158
1,869
1,524

합성수지
2,057
1,988
1,970
1,681

정밀화학
3,471
3,057
3,230
2,840

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(단위 : 천원/MT)

품 목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

제 품
내 수
1,611
1,372
1,337
1,143

수 출
1,454
1,255
1,251
1,132

상 품
-
3,735
2,985
3,020
1,075

기타(부산물 등)
-
1,555
1,448
1,472
1,112

＊해당기간의 제품판매 평균단가임
＊상품 및 부산물의 경우 매출비중이 낮아 내수와 수출을 구분하지 않음
＊주요 가격변동원인
 1) 국제환율의 변동 : 달러화 변동에 따른 원재료 수입단가 및 제품 판매단가의 변동요인
 2) 국제 원유가격의 변동 : OPEC 등 석유 MAJOR의 생산량 조절 및 국제 원유가의
 변동에 따른 원재료 구입단가의 변동요인
 3) 수요공급의 균형 : 국제시장 수요와 공급 균형에 따른 판매가격 변동요인

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

4. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 원재료의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

합성고무/수지
내수/수입/로칼
SM
SBR, ABS
379,103 (35%)
SK종합화학 등

BD
SBR, BR
401,375 (37%)
YNCC 등

* 2018년 반기 누계 기준임

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

기초유기
화합물
원재료
BENZENE,
PROPYLENE
CUMENE 원료
502,264
(86.6%)
YNCC 등

※상기 비율은 총 매입액 중 해당 원료 비율임.

* 2018년 반기 누계 기준임

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : USD/톤)

품 목
제42기 반기
제41기 반기
제41기
제40기

SM
1,403
1,237
1,245
1,061

BD
1,467
1,869
1,520
1,168

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(단위 : 천원/MT)

품 명
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

BENZENE
946
985
935
730

PROPYLENE
1,128
1,001
1,007
835

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]
 - 해당사항 없음

5. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

사업부문
품목
사업소
단위
제42기 반기
제41기 반기
제41기
제40기

제조업
합성고무
울산/여수
천톤
1,019
1,014
1,014
983

합성수지
울산
천톤
862
846
846
846

LATEX
울산
천톤
483
482
482
482

BD
울산/여수
천톤
237
237
237
237

정밀화학
여수
천톤
83.5
84
84
84

전자소재
아산
천톤
0.231
0.231
0.231
0.23

건자재
예산
천톤
16
16
16
16

화성단열재
화성
천톤
10
10
10
10

스팀
여수
천톤
14,159
14,159
14,159
14,159

전기
여수
Mwh
2,448,000
2,448,000
2,448,000
2,448,000

합계
2,684
2,662
2,662
2,631

※ 합계 : 합성고무+합성수지+LATEX+BD+정밀화학 집계 

(전자소재, 건자재, 열병합 유틸리티 제외)

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등
 ① 산출기준
 - 제품별 Product Mix 및 정기 Shut Down 등을 고려하여 공정 단위별
 최대 생산가능량을 생산능력으로 산정함.
 ② 산출방법
 - 수량(톤) = Plant별 일일 생산능력(톤) × 최대가동일수
 ※최대 가동가능일수 : 연간대정비, 계획정비시간 제외

(나) 평균가동시간
 ① 일일평균가동시간 : 24시간
 ② 연간 대정비 기간 : 15일
 ③ 연평균 가동일수 : 335일

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(1) 생산능력

(단위 : 천MT)

사업부문
품 목
사업소
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

기초유기
화합물
CUMENE
1공장
900
900
900
900

PHENOL
1공장
680
680
680
680

ACETONE
1공장
420
420
420
420

소 계
2,000
2,000
2,000
2,000

BPA
2공장
450
450
450
450

MIBK
2공장
60
60
60
60

EPOXY
2공장
152
135
135
135

소 계
662
645
645
645

합 계
2,662
2,645
2,645
2,645

※연간 생산 능력임

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준

- 제품별 Product Mix 및 정기 Shut Down 등을 고려하여 공정 단위별 최 대 생산가능량을 생산능력으로 산정함.

② 산출방법

- 수량(MT) = Plant별 일일 생산능력(톤)×년간 Plant별 최대 가동가능일수
 ※ 최대 가동가능일수 : 연간대정비 약 20일, 계획정비시간 제외

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(1) 하역 능력(시간당)

(단위 : 톤/시간)

사업부문
취급설비
사업소
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

하 역
하역기
여수
1,476
1,428
1,527
1,532

(2) 하역능력의 산출근거
 - 시간당 하역톤수(톤/H) = 공시대상기간 하역량/하역기 운전일수/24H

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

사업부문
품목
사업소
단위
제42기 반기
제41기 반기
제41기
제40기

제조업
합성고무
울산/여수
천톤
354
345
696
713

합성수지
울산
천톤
304
302
618
629

LATEX
울산
천톤
238
197
423
309

BD
울산/여수
천톤
110
105
193
178

정밀화학
여수
천톤
21
25
46
45

전자소재
아산
천톤
0.050
0.049
0.095
0.07

건자재
예산
천톤
5
8
14
14

화성단열재
화성
천톤
4
5
10
10

스팀
여수
천톤
2,165
1,936
3,833
3,481

전기
여수
Mwh
975,518
912,869
1,902,684
1,639,085

합계
1,027
974
1,976
1,874

※ 합계 : 합성고무+합성수지+LATEX+BD+정밀화학 집계
 (전자소재, 건자재, 열병합 유틸리티 제외)

(2) 당해
사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

합성고무부문
4,104
3,172
77

합성수지부문
2,040
2,834
69

※ 제 42기 반기 누계 기준임
① Butadiene, Utility, 정밀화학, 전자소재 및 임가공 제외

② 산출방법

- 가동가능시간 : 171일 × 24시간

- 실제가동시간 : 2018년 반기 누계 생산실적 ÷ 일일 생산능력 × 24시간

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(1) 생산실적

(단위 : MT)

사업부문
품 목
사업소
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

기초유기화합물
제 품
여수
1,391,852
1,203,287
2,342,620
1,912,521

부산물
30,975
26,652
53,026
45,191

합 계
1,422,827
1,229,39
2,395,646
1,957,712

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간 )

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

여수공장
4,344
4,222
97.19%

합 계
4,344
4,222
97.19%

①
산출
방법

- 가
동가
능시
간
:

181일 × 24h =4,344h

- 실제가동시간: Plant별 생산능력을 가중평균한 실

가동
일수 × 24h

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(1) 하역 및 운송 실적

(단위 : 천톤)

사업부문
품 목
사업소
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

하 역
유연탄
여수
2,033
1,939
4,040
3,466

운 송
888
988
1,978
2,108

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업부문
취급설비
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

하 역
하역기
3,147
1,385
44.0%

① 산출방법
 - 가동가능시간: [263일×(182일/365일)] ×24H
=
3,147H
 ※ 연간 부두접안 가능일수 = 263일
 - 실제가동
시
간: 1,385H

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
2018년증감
당기
상각 외
기말
장부가액
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동 680 외

자가

보유

248,945
-
-
-
248,945
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 287-1외

자가

보유

209,598
-
13
-
209,585
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 57-1외

자가

보유

115,610
5
6,248
-
109,367
-

합 계
574,153
5
6,261
-
567,897
-

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
2018년증감
당기
상각 외
기말
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동 680 외

자가

보유

67,680
-
-
1,459
66,221
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 287-1외

자가

보유

137,661
283
543
2,210
135,191
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 57-1외

자가

보유

34,196
-
-
676
33,520
-

합계
239,537
283
543
4,345
234,932
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
2018년증감
당기
상각 외
기말
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동
 680 외

자가

보유

22,993
-
-
578
22,415
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 
287-1외

자가

보유

333,225
130
9
6,414
326,932
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 57-1외

자가

보유

4,876
1
-
138
4,739
-

합계
361,094
131
9
7,130
354,086
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
2018년증감
당기
상각 외
기말
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동 
680 외

자가

보유

157,354
2,028
-
14,898
144,484
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 
287-1외

자가

보유

962,502
29,190
168
72,902
918,622
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 57-1외

자가

보유

68,812
120
-
4,250
64,682
-

합계
1,188,668
31,338
168
92,050
1,127,788
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
2018년증감
당기
상각 외
기말
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동 
680 외

자가

보유

82
-
-
11
71
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 
287-1외

자가

보유

1,155
29
-
119
1,065
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 57-1외

자가

보유

97
16
-
15
98
-

합 계
1,334
45
-
145
1,234
-

[자산항목 : 공구와기구]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
2018년증감
당기
상각 외
기말
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동 
680 외

자가

보유

890
45
-
184
751
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 
287-1외

자가

보유

995
220
-
212
1,003
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 
57-1외

자가

보유

6,096
1,233
-
1,218
6,111
-

합계
7,981
1,498
-
1,614
7,865
-

[자산항목 : 비품]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
2018년증감
당기
상각 외
기말
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동 
680 외

자가

보유

615
82
-
100
597
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 
287-1외

자가

보유

1,504
168
-
322
1,350
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 
57-1외

자가

보유

1,734
18
-
217
1,535
-

합계
3,853
268
-
639
3,482
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
2018년증감
당기
상각 외
기말
비고

증가
감소

울산
자가
보유
울산시 남구 상개동 
680 외

자가

보유

4,403
18,813
2,121
-
21,095
-

여수
자가
보유
전남 여수시 평여동 
287-1외

자가

보유

35,170
17,828
28,405
105
24,488
-

기타
자가
보유
대전시 유성구 화암동 
57-1외

자가

보유

24,061
3,510
2,832
1,472
23,267
-

합계
63,634
40,151
33,358
1,577
68,850
-

(주) 울산 사업소는 울산고무공장과 울산수지공장의 생산설비를 포함하고 있으며, 여수 사업소는 여수고무제1,2공장, 여수정밀화학공장, 여수제1,2,3에너지공장, 금호피앤비화학 1,2공장 등을 기타는 아산전자소재사업부, 예산건자재공장, 중국법인 및 코리아에너지발전소, 철도솔라, 강원학교태양광 등의 생산설비를 포함하고 있습니다. 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 발전설비 중 일부는 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공되었으며, 자세한 내역은 "Ⅲ.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 29-2"에 기재되어 있습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
(계획)
기투자액
 (당기)
향후투자액
비 고

에너지(전기)
신규투자
2015년~2018년
율촌 바이오매스 발전소 신설
전력 생산, 판매로 신규수익 창출
83,000
1,336(-)
-
-

합 계
-
83,000
1,336(-)
-
-

※ 상기 투자는 사업환경의 계속적인 악화로 인한 수익성 감소 및 투자위험 증대 등이 예상됨에 따라, 투자를 중단ㆍ철회하기로 결정함 ('2018.02.27, 투자판단관련 주요경영사항' 공시 참조)

(나) 향후 투자계획

- 경상적 투자 외에 계획된 투자는 없습니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(1) 생산설비의 현황

[자산항목]
(단위 :천원 )

사업부문
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감 (2018년 반기 누계)
당기상각
기말
장부가액
비고

증가
감소
기타증감

기초유기화학물
전남
여수
토 지
49,530,373
-

-

-
-
49,530,373
-

건 물
27,935,122
-
(542,968)
245,150
(460,405)
27,176,899
-

구 축 물
101,919,795
-

-

93,384
(1,707,319)
100,305,860
-

기계장치
331,775,230
-
(1)
24,029,346
(30,063,356)
325,741,219
-

차량운반구
39,403
-
(1)
29,167
(9,732)
58,837
-

공구와기구
306,563
-
(2)
185,754
(68,274)
424,041
-

비 품
108,070
5,229

-

-
(37,457)
75,842
-

건설중인자산
30,871,892
18,601,060

-

(24,582,801)
-
24,890,151
-

합 계
542,486,448
18,606,289
(542,972)
-
(32,346,543)
528,203,222
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자

(단위: 백만원)

구 분
추가 생산량
완료 예정일
투자금액(예상)

LER(III)
45KTA
2019.03
43,500

(나) 향후 투자계획

- 경상적 투자 외에 계획된 투자는 없습니다.

[주
요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(1) 운영설비의 현황

[ 자산항목 : 전체 ]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구 분
기초
장부
가액
당 기 증 감
기말
장부
가액
비고

취득가액
상각누계액

증가
감소
증가
감소

여 수
자가

보유
전남

여수
건 물
11,466
-
-
(151)
-
11,315
-

구 축 물
77,728
20
-
(1,093)
-
76,655
-

기 계 장 치
72,898
1,472
(166)
(2,775)
50
71,479
-

차량운반구
1,076
-
-
(98)
-
978
-

공구와기구
9
16
-
(3)
-
22
-

비 품
192
7
-
(111)
-
88
-

건설중인자산
181
96
-
-
-
277
-

합 계
163,550
1,611
(166)
(4,231)
50
160,814
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자

- 경
상적 투자 외에 계획된 투자는 없습니다.

(나) 향후 투자계획
 - 경
상적 투자 외에 계획된 투자는 없습니다.

6. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제42기 반기
제41기 반기
제41기
제40기

합성고무
제품
SBR등
내 수
184,887
247,290
424,575
358,331

수 출
806,039
888,188
1,643,264
1,200,763

합 계
990,926
1,135,478
2,067,838
1,559,094

합성수지
제품
ABS등
내 수
216,266
208,733
433,828
365,145

수 출
407,424
388,564
771,708
670,550

합 계
623,690
597,296
1,205,536
1,035,695

정밀화학
제품
노화
방지제 
등
내 수
17,182
14,115
30,016
26,082

수 출
51,488
54,951
104,628
96,274

합 계
68,670
69,066
134,644
122,356

기 타
기타
스팀,
전자소재 등
내 수
252,321
257,582
507,743
412,012

수 출
4,126
5,321
10,290
9,461

합 계
256,447
262,903
518,033
421,473

합 계
내 수
670,656
727,720
1,396,162
1,161,570

수 출
1,269,077
1,337,024
2,529,889
1,977,048

합 계
1,939,733
2,064,744
3,926,051
3,138,617

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

기초유기
화합물
내수
로컬
수출
제 품
수 출
524,566
346,499
661,148
420,314

내 수
359,015
278,342
554,721
461,419

합 계
883,581
624,841
1,215,869
881,733

부산물
및
상 품
수 출
2,357
2,731
6,374
2,022

내 수
6,745
5,519
11,389
14,026

합 계
9,102
8,250
17,763
16,048

합 계
수 출
526,923
349,230
667,522
422,336

내 수
365,760
283,861
566,110
475,445

합 계
892,683
633,091
1,233,632
897,781

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
2018년 반기
2017년 반기
2017년
2016년

하 역
서비스
16,782
16,738
34,311
29,814

운 송
서비스
7,359
8,462
17,087
16,502

용 역
서비스
2,831
2,954
5,657
4,444

합 계
26,972
28,154
57,055
50,760

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

영 업 본 부
건자재사업부

합성고무영업
합성수지영업
중국
판매법인
정밀화학
영업
전자소재영업
영업
기획

영업

지원

건자재영업

국내
영업
해외
영업
국내
영업
해외
영업
전자소재
영업
CNT
영업

(2) 판매경로
 
 (가) 합성고무/합성수지/정밀화학
 ① 내수판매 : 생산지(공장) → 소비자(타이어 및 신발 제조업체 등)
 ② 수출판매
 - 직수출 : 생산지(공장) → 해외구매자(Master L/C)
 - LOCAL : 생산지(공장) → 해외구매자(Local L/C)

(나) 건자재
 ① 내수판매
 - 직판 : 생산지(공장) → 건설사
 - 시판 : 생산지(공장) → 대리점 → 건설사, 인테리어점, 개별고객
 ② 수출판매
 - LOCAL : 생산지(공장) → 해외구매자(Local L/C) → 해외 건설사

(3) 판매방법 및 조건
 
 (가) 합성고무/합성수지/정밀화학
 ① 내수판매 : 각 소비자에게 현금 및 외상판매
 ② 수출판매 : 취소불능 신용장에 의한 판매(L/C Base),
 단순 송금방식에 의한 판매(T/T Base)

(나) 건자재
 ① 내수판매
 - 직판 : 건설사에 현금 및 외상판매(어음 수취)
 - 시판 : 대리점에 현금 및 외상판매(어음 수취)
 ② 수출판매 : 취소불능 신용장에 의한 판매(L/C Base)

(4) 판매전략

 (가) 합성고무/합성수지/정밀화학
 - 고무 및 수지, 정밀화학 제품 관련 산업의 다각화를 통하여 안정적인 시장 여건을 구축하는 한편, 꾸준한 연구와 기술개발로 제품의 고급화, 다양화에 주력하여 중국, 동유럽 등 저가 수입품과의 차별화 전략을 구사하고 있으며, 고객 제일주의의 영업방침을 표방하여 기술, 물류 등에 수준높은 서비스를 제공합니다. 

(나) 건자재
 - 국내 건설사의 경우 모델하우스에 Spec-in 활동을 통하여 제품을 반영한 후, 본 공사 시에 제품을 납품하는 형태가 대부분으로써 꾸준한 차별화 제품 개발과 고객의 Needs와 시장 Trend를 반영한 적기 제품 공급을 통하여 고객만족에 주력하고 있으며, 제품뿐 아니라 가공 및 시공 등 종합 품질 향상에 매진하고 있습니다.
 - 향후 중국 등 신흥 개발국에 진출하여 현지화된 제품과 영업/물류 시스템을 구축하고 제2의 Local 시장화를 도모할 예정입니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(1) 판매조직

○ 영업팀
 - 영업1팀(EPOXY)
 * 내수 PART
 - 영업2팀(Phenol, BPA, 용제)
 * 내수 PART
 - 해외영업1팀(Phenol, BPA, 용제)
 * 수출 PART
 - 해외영업2팀(EPOXY)

* 수출 PART

(2) 판매경로

- 완제품 생산업체와의 직판체제
 - 대리점을 이용한 판매와 상사를 통한 해외 수출판매

(3) 판매방법 및 조건

- 대리점 : 제품공급계약에 의거 외상판매
 - 직 매 : 제품공급계약에 의거 현금 및 외상판매
 - 수 출 : 선적후 NEGO 및 T/T 결제

(4) 판매전략

- 경쟁력 제고 및 수익성 위주의 영업정책 구현
 - 판매망 재정비와 영업현장 전진배치로 현장 밀착영업 강화
 - 판매사의 직영사업장 확대 및 위탁추진으로 사업효율성 확보
 - 고객만족 경영 및 환경친화적 기업 이미지 제고

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

(1) 영업조직

(가) 사업영업팀
 - 화주사 모선 입항 스케쥴 관리 및 기타 매출 창출

(2) 매출 구성

(가) 하역 매출 : 
 ① 유연탄 모선이 부두에 접안하여 하역기를 통하여 유연탄 하역
 ② 하역된 유연탄을 밀폐형 컨베이어벨트에 실려 보관시설인 SILO까지 이송
 ③ 보관중인 유연탄을 화주사의 요청에 의해 트럭이나 바지선으로 반출
 (나) 운송 매출 : 화주사의 발전소까지 유연탄 및 기타 신재생에너지 원료 운송 
 (다) 용역 매출 : 발전소 연료취급 공장 운영 및 정비 용역 제공

(3) 매출 계약

- 화주사 : 유연탄의 소유주인 화주사와 장기간 물동량 확보 계약 실시

(4) 매출 증대 전략

- 부두접안능력 확대를 통하여 영업능력을 극대화

- 하역기 등 설비운전 숙련도를 향상시켜 하역생산성 증대
 - 저장 SILO를 증설하여 물동량 추가 유치 
 - 고객만족 경영 및 환경친화적 기업 이미지 제고

7. 수주상황

- 해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

- 해
당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

8. 시장위험과 위험관리

[위험관리 정책]
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사 및 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

가. 금융위험 관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 아래는 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.

나. 신용위험 관리

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권

연결실체는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 분기별로 검토되고 있습니다. 연결실체의 신용기준을 충족하지못한 고객은 선급금 지불 시에만 거래가 가능합니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체는 유동성 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

다. 유동성위험 관
리

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받
아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다.
또한 유동성위험에 대비하여 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성위험을 최소화하고 있습니다.

라. 시장위험 관리

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다. 수출의 경우, 환율의 등락이 손익에 영향을 미칠 수 있으며, 일반적으로 환율의 상승은 긍정적, 하락은 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 
연결실체는 이러한 환위험 관리를 위해 내부적기법으로 matching, leading, lagging을 사용하고 있으며, 외부적기법으로 선물환 및 스왑거래를 통하여 환위험을 관리하되 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

(2) 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 
연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 대부분 고정금리차입을 실행하고 있습니다. 
연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(3) 원재료 가격의 등락
당사제품의 주원재료는 원유 정제의 산물로서 당사 생산제품의 거의 전체를 구성합니다. 따라서 원재료의 가격의 등락은 제품의 시장가격에 즉시 반영되므로 원재료의 적시, 적량 구매가 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

(4) 지역적 / 계절적 수급상황의 변화
특정지역의 수요공급 상황이 변화하거나, 연중 특정시기에는 수요가 급증 혹은 급감함으로써 당사의 손익에 영향을 줄 수 있습니다. 특정지역 수요공급 상황의 변화는 해당지역의 경제호불황, 발전속도, 공급업체의 존망등 여러 원인이 있으며, 계절적 수요공급 상황의 변화는 년중 산업별 성수기/비수기, 휴가기 등에 영향을 받습니다.

마. 자
본
관
리

연
결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채비율 개선을 위하여 노력하고 있습니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

당사는 환위험관리를 위해 내부적기법으로 Matching, Leading&Lagging을 사용하고 있으며, 외부적기법으로 선물환거래를 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.

가. 환위험 관리

당사는 원자재 수입 거래 등과 관련하여 USD 및 EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

가. 2018년 반기

(단위: USD, EUR,천원)

사업부문
구 분
권종
외화금액
원화상당액

기초유기
화합물
자 산(A)

현금및현금성자산
USD
15,064,205
16,897,519

매출채권
USD
153,670,169
172,371,829

EUR
9,889,992
12,827,517

외화자산 계
USD
168,734,374
189,269,348

EUR
9,889,992
12,827,517

부 채(B)

매입채무
USD
42,180,606
47,313,986

단기차입금
USD
75,598,072
84,798,358

EUR
2,744,790
3,560,048

외화부채 계
USD
117,778,678
132,112,344

EUR
2,744,790
3,560,048

순외화자산(A-B)
USD
50,955,696
57,157,004

EUR
7,145,202
9,267,469

나. 2017년

(단위: USD, EUR,천원)

사업부문
구 분
권종
외화금액
원화상당액

기초유기
화합물
자 산(A)

현금및현금성자산
USD
9,708,948
10,402,167

EUR
425,293
544,057

매출채권
USD
78,254,970
83,842,374

EUR
4,348,922
5,563,358

외화자산 계
USD
87,963,918
94,244,541

EUR
4,774,215
6,107,415

부 채(B)

매입채무
USD
29,562,256
31,673,001

단기차입금
USD
27,120,680
29,057,096

EUR
92,200
117,947

외화부채 계
USD
56,682,936
60,730,097

EUR
92,200
117,947

순외화자산(A-B)
USD
31,280,982
33,514,444

EUR
4,682,015
5,989,468

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 당분기 법인세비용 차감전순이
익
이

6,642
백만원
만
큼 증가(감소)하며
전기 법인세비용차감전순이익은 3,950백만원 만큼 증가(감소)합니다.

나. 유동성위험 관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산 및 영업활동의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 우리은행과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다. 

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

사업구분
구 분
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상
합계

기초유기
화합물
단기차입금
98,358,405
-
-
98,358,405

유동성장기차입금
57,499,992
-
-
57,499,992

장기차입금
-
2,500,000
-
2,500,000

사채
9,977,552
63,392,455
-
73,370,007

매입채무
141,473,274
-
-
141,473,274

미지급금및기타채무
38,022,341
-
-
38,022,341

파생금융상품부채
-
348,971
-
348,971

금융부채 계
345,331,564
66,241,426
-
411,572,990

다. 신용위험 관리

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2018년 반기
2017년

매출채권
285,665,881
166,506,960

대여금및기타채권
6,950,458
6,022,115

현금및현금성자산
41,305,376
15,504,394

합계
333,921,715
188,675,069

당
반기말 현재 매출채권 중 중요한 신용위험에 노출된 거래처에 대한 매출채권은 없으며, 당사의 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있습니다.

매출채권, 대여금및기타채권은 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있으며, 충당금 설정시 구체적인 손상과 과거 자료에 따른 식별되지 않은 손상을 고려하여 결정하고 있습니다.

한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

라. 이자율위험 관리

당사의 이자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 당사는 이자율 위험에 노출되어 있으며, 당사는 이자율 변동 위험을최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 

다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우 당기말 법인세비용차감전 손익은 527,014천원(전기: 761,654천원)이 감소합니다.

마. 가격위험 관리

당사는 재무상태표 상 기타포괄손익공정가치측정 금융자산 과 당기손익공정가치측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 당사의 시장성있는 지분상품은 당기손익공정가치측정 금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 손익으로 반영되고 있으므로, 주가가 10% 상승(하락)하는 경우 당사의 법인세차감전 손익은 20,192천원(전기: 14,160천원)이 증가(감소)합니다. 

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

가. 신용위험관리

금융상품은 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 이에 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

(1) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분
2018년 반기말
2017년 말

장기매출채권및기타비유동채권
10,702
10,732

매출채권및기타유동채권
5,495
8,136

현금및현금성자산
3,364
4,634

합 계
19,561
23,502

상
기

현금및현금성자산은 산업은행에 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 손상차손 

당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분
2018년 반기말
2017년 말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기미도래
5,476
-
8,078
-

신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위해 매월 정상 결제 유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 또한, 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 용역제공을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다.

나. 유동성위험 관리

유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
1년 이하

1년
~5년

5년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타유동채무
20,962
20,962
20,962
-
-

장기매입채무및기타비유동채무
44
44
-
-
44

차입금
97,440
112,510
20,819
75,008
16,683

합 계
118,446
133,516
41,781
75,008
16,727

다. 환위험 관리

유의적인 환위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다. 

라.이자율위험 관리

당기말과 전기말 현재 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분
2018년 반기말
2017년 말

고정이자율 :

금융자산
13,934
15,233

금융부채
(48,720)
(52,780)

순잔액
(34,786)
(37,547)

변동이자율 :

금융자산
-
-

금융부채
(48,720)

(52,780)

순잔액
(48,720)
(52,780)

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.
당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 이자수취액과 이자지급액은 이에 따라 변동할 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 현금흐름의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

현금흐름 변동액
2018년 반기말
2017년 말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융자산
-
-
-
-

변동이자율 금융부채
(487)
487
(528)
528

순현금흐름 변동액
(487)
487
(528)
528

마. 가격
위험
관리
유의적인 가격위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다. 

바. 자본위
험
관리
자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.
당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분
2018년 반기말
2017년 말

부채(A)
121,201
129,795

자본(B)
66,637
65,360

현금및현금성자산(C)
3,364
4,635

차입금(D)
97,440
105,560

부채비율(A/B)
181.9%
198.6%

순차입금비율(D-C)/B
141.2%
154.4%

9
. 파
생상품
등에 관한 사항

파생상품 등에 관한 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석 17. 파생금융상품'을 참조하시기 바랍니다
.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

- 해
당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

10
. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

- 해
당
사
항
없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해
당
사
항
없음

11. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

대표이사

중앙연구소 [대덕단지]
전자소재연구소
 [아산]

합성고무연구담당
합성수지연구담당
연구기획담당

(2) 연구개발비용 (연결기준)

(단위 : 백만원)

과 목
제42기 반기
제41기
제40기
비고

원 재 료 비
1,641
2,518
3,041
-

인 건 비
9,822
19,544
16,942
-

감가상각비
1,797
3,232
3,453
-

위탁용역비
1,741
3,918
3,849
-

기 타
5,984
12,352
12,522
-

연구개발비용 계
20,985
41,564
39,807
-

(정부보조금)
(322)
(677)
(510)
-

회계처리
판매비와 관리비
19,185
38,586
36,893
-

제조경비
1,070
2,131
1,753
-

개발비(무형자산)
408
170
651
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.74%
0.81%
0.99%
-

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(1) 연구개발 담당조직

- 신소재연구팀, 수지개발팀

- 신규사업 아이템 발굴 및 기존 자사제품의 생산능력 향상

(
2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2018년 반기
2017년
2016년
비고

원 재 료 비
9
124
123
-

인 건 비
463
984
901
-

감가상각비
45
65
82
-

위탁용역비
59
180
50
-

기 타
233
255
233
-

연구개발비용 계
809
1,608
1,389
-

(정부보조금)
(39)
(80)
(76)
-

회계처리
판매비와 관리비
770
1,528
1,313
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.09%
0.12%
0.15%
-

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

나. 연구개발 실적

(1) 연구개발 실적(2018.1.1 ~ 2018.6.30)

구 분
연구 과제명
연구결과(제품)

합성고무
연구부문
SBS FDA 부합 Grade 개발 연구
Plant 테스트 완료

KNL834(UTG NB 라텍스) 생산성 향상
KNL 834 일생산량 600MT에서 650MT으로 향상

합성수지
연구부문
초고충격 ASA 파우더 개발
pilot품 내후성 평가 및 고객평가 완료

고효율 PB HN-3100 품질 안정화
공정조건 확보 및 양산 안정화를 위한 초기유동관리 수행중

준불연 샌드위치 패널용 EPS Pilot 기술 개발
Pilot Scale-up 재현성 확보 및 상업화 가능성 확인

특수 SAN 응용 위한 SAN326 현탁중합 Pilot 기술 개발
일반 SAN 현탁중합 처방 확립위한 100L Pilot 입자화 성공

연구기획
부문
중방식 에폭시 페인트, 반응성 희석제 제조기술 개발
단계별 Scale-up 공정 확립 및 특허출원 완료

MIBC 제조용 촉매 및 공정기술 개발
년산 100톤 Pilot을 위한 공정 설계 완료

CNT
연구부문

CNT 기능성 용액 기술개발

산업용 수계 CNT 분산액 판매 중

이차전지 도전재용 CNT 소재 및 분산액 연구 개발 중

CNT-고분자 복합소재 개발

합성수지 기반CNT 복합소재 판매 중
합성고무 기반 CNT 복합소재 연구 개발 중 (타이어용 등)

전자소재
연구부문

3D 낸드플래시용 KrF thick PR개발

중국Intel 대응8um두께KrF PR제품 개발 완료

중국 대응 BARC Grade 다양화
중국YMTC사 대응ArF Immersion BARC 개발

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

 - 해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

- 공시대상 기간 현재 당사의 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 건)

구분
총 계
국내특허권
해외특허권
실용디자인권
국내디자인권
국내상표권
해외상표권

등록
1,879
576
465
6
85
645
102

출원중
190
80
110
-
-
-
-

합계
2,069
656
575
6
85
645
102

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

- 공시대상 기간 현재 당사의 지적재산권 보유현황은
아래와 같습니다.

(기준일 :
2018년 6월 30일
)
(단위 : 건)

구분
총 계
국내특허권
해외특허권
실용신안권
국내의장권
국내상표권
해외상표권

등록
7
7
-
-
-
-
-

출원중
3
3
-
-
-
-
-

합계
10
10
-
-
-
-
-

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

나. 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항

- 당사의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 소음/진동 등)을 적용받고 있으며, 국제환경인증을 인증받아 동 법규에서 규정하는 제 사항을 준수하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 환경문제와 관련하여 사업상 특이한 사항은 없습니다.

사업장
품질
환경
안전보건

본사
ISO 9001
-
-

TS 16949

대전중앙연구소
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

TS 16949

울산고무공장
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

TS 16949

울산수지공장
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

TS 16949

여수고무공장
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

TS 16949

여수정밀화학공장
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

여수에너지
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

아산전자소재공장
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

화성단열재공장
ISO 9001
-
-

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

-
당사의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 소음/진동 등)을 적용받고 있으며, 국제환경인증을 인증받아 동 법규에서 규정하는 제 사항을 준수하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 환경문제와 관련하여 사업상 특이한 사항은 없습니다.

사업장
품질
환경
안전보건

본사
ISO9001
ISO14001
OHSAS18001

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 42 기 반기
제 41 기
제 40 기

(2018년 6월말)
(2017년말)
(2016년말)

[비유동자산]
3,219,798
3,247,145
3,290,791

유형자산
2,366,134
2,440,254
2,564,778

투자부동산
5,597
5,598
5,600

무형자산
15,619
14,931
17,264

공동기업및관계기업 투자주식
566,048
487,906
417,770

매도가능금융자산
-
255,710
231,968

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
226,799
-
-

기타비유동자산
39,601
42,746
53,411

[유동자산]
1,483,929
1,332,669
1,255,323

재고자산
468,940
426,750
445,542

매출채권
740,408
588,512
520,901

현금 및 현금성자산
163,592
234,430
196,977

기타유동자산
110,989
82,977
91,903

자산총계
4,703,727
4,579,814
4,546,114

[비유동부채]
525,176
709,105
672,653

[유동부채]
1,993,826
1,913,905
2,145,560

부채총계
2,519,002
2,623,010
2,818,213

[자본금]
167,456
167,456
167,456

[연결자본잉여금]
358,986
266,517
266,517

[연결자본조정]
(40,372)
(40,372)
(40,358)

[연결기타포괄손익누계액]
36,929
46,075
18,198

[연결이익잉여금]
1,657,629
1,402,981
1,207,923

[비지배지분]
4,097
114,147
108,165

자본총계
2,184,725
1,956,804
1,727,901

구 분
제 42 기 반기
제 41 기
제 40 기

(2018.1.1~2018. 6.30)
(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)

매출액
2,781,717
5,064,779
3,970,435

영업이익
319,338
262,626
157,077

당기순이익
319,087
217,647
80,765

지배기업지분순이익
307,469
213,577
73,246

비지배지분순이익(손실)
11,618
4,070
7,519

총포괄이익
315,468
250,930
91,929

지배기업지분포괄이익
303,487
245,031
87,066

비지배지분포괄이익(손실)
11,981
5,899
4,863

기본주당순이익
11,018
7,647
2,618

연결에 포함된 회사 수
9
9
10

[( )는 부(-)의 수치임] 

※ 제41기(전기) 및 제 40기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

2) 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제 42 기
반기

제 41 기

제 40 기

(2018년 6월말)
(2017년말)
(2016년말)

[비유동자산]
2,292,475
2,359,774
2,463,475

유형자산
1,629,386
1,684,229
1,786,488

무형자산
12,050
11,101
12,814

종속기업,공동기업 및 관계기업 투자주식
415,610
415,610
413,534

매도가능금융자산
-
227,916
216,050

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
217,720
-
-

기타비유동자산
17,709
20,918
34,589

[유동자산]
994,434
1,018,665
965,648

재고자산
358,385
328,842
356,945

매출채권
464,904
431,908
384,761

현금 및 현금성자산
101,918
198,147
166,412

기타유동자산
69,227
59,768
57,530

자산총계
3,286,909
3,378,439
3,429,123

[자본금]
167,456
167,456
167,456

[자본잉여금]
276,206
276,206
276,206

[기타포괄손익누계액]
37,985
45,854
17,020

[이익잉여금]
1,030,176
932,066
815,750

[자본조정]
(40,066)
(40,066)
(40,066)

자본총계
1,471,757
1,381,516
1,236,366

[비유동부채]
242,212
386,897
346,552

[유동부채]
1,572,940
1,610,026
1,846,205

부채총계
1,815,152
1,996,923
2,192,757

종속기업,공동기업 및 관계기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
제 42 기 반기
제 41 기
제 40 기

(2018.1.1~2018. 6.30)
(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)

매출액
1,939,733
3,926,051
3,138,617

영업이익
179,737
216,351
133,250

당기순이익
124,670
135,422
29,417

총포괄이익
117,539
167,246
51,120

기본주당순이익
4,466
4,845
1,047

[( )는 부(-)의 수치임]

※ 제41기(전기) 및 제 40기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 42 기 반기말 2018.06.30 현재

제 41 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기 반기말

제 41 기말

자산

비유동자산

3,219,797,768,525

3,247,144,993,713

유형자산

2,366,134,310,150

2,440,253,946,354

투자부동산

5,597,477,813

5,598,261,617

무형자산

15,619,276,997

14,930,892,770

지분법적용 투자지분

566,048,005,403

487,905,704,966

비유동매도가능금융자산

0

255,709,944,504

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 지정 금융자산

226,798,520,404

0

비유동파생상품자산

486,088,083

0

장기대여금 및 기타채권

25,198,655,016

26,007,017,310

이연법인세자산

8,892,214,163

12,028,659,335

기타비유동자산

5,023,220,496

4,710,566,857

유동자산

1,483,928,912,532

1,332,668,624,213

재고자산

468,939,857,273

426,750,280,738

유동 당기손익-공정가치 의무 측정 금융자산

201,920,000

141,600,000

매출채권

740,408,299,653

588,511,946,613

단기대여금 및 기타채권

72,292,018,759

48,437,359,534

현금및현금성자산

163,591,639,585

234,430,215,837

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

25,405,148,680

25,621,546,880

기타유동자산

13,042,869,582

8,775,674,611

당기법인세자산

47,159,000

0

자산총계

4,703,726,681,057

4,579,813,617,926

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,180,628,040,206

1,842,656,382,205

자본금

167,455,885,000

167,455,885,000

자본잉여금

358,986,073,666

266,516,521,187

자본조정

(40,372,228,879)

(40,372,228,879)

기타포괄손익누계액

36,929,129,341

46,074,934,582

이익잉여금(결손금)

1,657,629,181,078

1,402,981,270,315

비지배지분

4,096,506,984

114,146,659,111

자본총계

2,184,724,547,190

1,956,803,041,316

부채

비유동부채

525,176,549,788

709,105,502,242

장기미지급금 및 기타채무

4,536,807,997

4,963,229,331

장기미지급비용

4,594,271,742

4,544,565,639

장기차입금

381,033,943,533

583,112,209,583

퇴직급여부채

45,411,797,531

35,209,446,349

이연법인세부채

88,965,679,368

77,465,056,969

비유동금융보증부채

140,662,136

116,873,169

비유동파생상품부채

477,985,880

3,678,719,601

비유동충당부채

15,401,601

15,401,601

유동부채

1,993,825,584,079

1,913,905,074,368

단기매입채무

487,130,810,017

398,183,564,426

단기미지급금 및 기타채무

170,838,822,141

225,374,915,803

단기차입금

1,238,669,535,623

1,226,013,966,538

미지급법인세

70,202,908,580

38,989,911,560

유동파생상품부채

34,817,425

7,149,184,516

유동충당부채

16,635,962,002

6,883,484,978

기타유동부채

10,312,728,291

11,310,046,547

부채총계

2,519,002,133,867

2,623,010,576,610

자본과부채총계

4,703,726,681,057

4,579,813,617,926

연결 손익계산서

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,441,801,885,345

2,781,717,128,060

1,239,103,623,001

2,647,313,978,064

매출원가

1,243,566,049,797

2,378,096,413,883

1,159,569,409,380

2,462,825,967,018

매출총이익

198,235,835,548

403,620,714,177

79,534,213,621

184,488,011,046

판매비와관리비

44,734,332,837

84,282,870,469

35,356,323,401

74,560,771,068

영업이익(손실)

153,501,502,711

319,337,843,708

44,177,890,220

109,927,239,978

기타이익

25,563,136,610

35,803,279,721

20,023,423,468

36,653,871,498

기타손실

15,338,845,410

25,479,041,007

10,526,594,185

33,986,183,616

금융수익

9,930,208,251

13,792,655,868

34,047,362,333

46,401,648,169

금융원가

33,678,214,024

51,059,228,695

56,220,899,411

57,473,851,872

관계기업의 당기순손익에 대한 지분증가

41,174,629,815

82,992,834,493

21,365,583,704

39,763,619,529

법인세비용차감전순이익(손실)

181,152,417,953

375,388,344,088

52,866,766,129

141,286,343,686

법인세비용

5,708,695,444

56,301,532,757

15,375,494,898

33,358,119,033

당기순이익(손실)

175,443,722,509

319,086,811,331

37,491,271,231

107,928,224,653

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

175,348,762,044

307,468,627,273

36,720,510,790

105,780,666,417

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

94,960,465

11,618,184,058

770,760,441

2,147,558,236

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

6,284

11,018

1,315

3,789

연결 포괄손익계산서

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

175,443,722,509

319,086,811,331

37,491,271,231

107,928,224,653

기타포괄손익

(4,818,120,541)

(3,618,474,367)

37,679,090,273

60,804,360,738

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(4,919,694,365)

(7,200,380,588)

1,665,092,336

1,764,581,947

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

387,157,172

691,818,616

1,665,092,336

1,764,581,947

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(5,306,851,537)

(7,892,199,204)

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

101,573,824

3,581,906,221

36,013,997,937

59,039,778,791

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

0

0

33,595,851,921

62,040,298,122

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

207,531,987

2,047,053,913

1,257,311,792

(1,240,286,890)

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)

1,192,787

(51,742,095)

(231,419,249)

(353,991,665)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(107,150,950)

1,586,594,403

1,392,253,473

(1,406,240,776)

지분법 자본변동

(79,078,604)

1,634,058,543

1,406,865,445

(1,369,705,598)

지분법이익잉여금 변동

(28,072,346)

(47,464,140)

(14,611,972)

(36,535,178)

총포괄손익

170,625,601,968

315,468,336,964

75,170,361,504

168,732,585,391

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

170,527,924,483

303,487,102,473

74,277,035,897

166,447,123,469

총 포괄손익, 비지배지분

97,677,485

11,981,234,491

893,325,607

2,285,461,922

연결 자본변동표

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

167,455,885,000

266,516,521,179

(40,357,800,636)

18,197,654,012

1,207,923,456,240

1,619,735,715,795

108,165,015,764

1,727,900,731,559

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

105,780,666,417

105,780,666,417

2,147,558,236

107,928,224,653

기타포괄손익(공정가치측정금융자산,파생상품)

61,711,504,425

61,711,504,425

(25,197,968)

61,686,306,457

해외사업환산손익

(1,336,586,773)

(1,336,586,773)

96,299,883

(1,240,286,890)

지분법 자본변동

(1,238,472,424)

(1,238,472,424)

(131,233,174)

(1,369,705,598)

지분법 이익잉여금 변동

(36,535,178)

(36,535,178)

(36,535,178)

재측정요소

1,566,547,002

1,566,547,002

198,034,945

1,764,581,947

종속회사 자기주식 거래로 인한 증감

배당금지급

(22,095,781,500)

(22,095,781,500)

(22,095,781,500)

2017.06.30 (기말자본)

167,455,885,000

266,516,521,179

(40,357,800,636)

77,334,099,240

1,293,138,352,981

1,764,087,057,764

110,450,477,686

1,874,537,535,450

2018.01.01 (기초자본)

167,455,885,000

266,516,521,187

(40,372,228,879)

46,074,934,582

1,402,981,270,315

1,842,656,382,205

114,146,659,111

1,956,803,041,316

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(757,959,051)

(757,959,051)

(39,892,582)

(797,851,633)

당기순이익(손실)

307,468,627,273

307,468,627,273

11,618,184,058

319,086,811,331

기타포괄손익(공정가치측정금융자산,파생상품)

(12,646,364,465)

4,715,650,470

(7,930,713,995)

(13,227,304)

(7,943,941,299)

해외사업환산손익

2,047,053,913

2,047,053,913

2,047,053,913

지분법 자본변동

1,453,505,311

1,453,505,311

180,553,232

1,634,058,543

지분법 이익잉여금 변동

(47,464,140)

(47,464,140)

(47,464,140)

재측정요소

496,094,111

496,094,111

195,724,505

691,818,616

종속회사 자기주식 거래로 인한 증감

92,469,552,479

(29,929,200,000)

62,540,352,479

(121,991,494,036)

(59,451,141,557)

배당금지급

(27,297,837,900)

(27,297,837,900)

(27,297,837,900)

2018.06.30 (기말자본)

167,455,885,000

358,986,073,666

(40,372,228,879)

36,929,129,341

1,657,629,181,078

2,180,628,040,206

4,096,506,984

2,184,724,547,190

연결 현금흐름표

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

영업활동현금흐름

242,108,385,694

69,518,334,796

당기순이익(손실)

319,086,811,331

107,928,224,653

당기순이익조정을 위한 가감

116,616,819,576

150,930,347,766

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(141,073,177,814)

(157,568,557,090)

이자수취(영업)

1,453,998,948

617,437,067

이자지급(영업)

(29,659,828,080)

(33,464,725,760)

배당금수취(영업)

14,697,317,515

12,251,425,536

법인세납부(환급)

(39,013,555,782)

(11,175,817,376)

투자활동현금흐름

(47,340,736,544)

(51,152,080,207)

단기금융상품의 취득

(20,000,000,000)

(2,000,000,000)

단기금융상품의 처분

0

6,000,000,000

장기금융상품의 취득

(65,373,670)

0

장기금융상품의 처분

94,446,163

3,000,000

장기대여금및수취채권의 처분

132,627,533

101,320,050

장기대여금및수취채권의 취득

(184,000,000)

(242,780,000)

유형자산의 취득

(50,814,255,529)

(55,363,381,243)

유형자산의 처분

5,342,378,626

1,311,893,638

무형자산의 취득

(547,069,667)

(675,156,243)

무형자산의 처분

0

10,909,091

매도가능금융자산의 처분

0

72,214,500

매도가능금융자산의 취득

0

(100,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

18,715,950,000

0

기타투자자산의 취득

(15,440,000)

(370,000,000)

재무활동현금흐름

(266,116,673,874)

26,071,019,338

단기차입금의 증감

(103,161,076,643)

(35,307,861,137)

사채의 증가

0

186,495,270,000

장기차입금의 증가

9,500,000,000

97,940,000,000

장기차입금 및 유동성 부채의 상환

(107,947,225,997)

(198,707,243,998)

장기미지급금의 상환

(146,333,334)

(73,166,667)

파생상품거래 정산

(7,135,000,000)

(2,181,800,000)

배당금지급

(27,297,837,900)

(22,094,178,860)

종속기업 자기주식의 취득

(29,929,200,000)

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

510,448,472

(102,905,844)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(70,838,576,252)

44,334,368,083

기초현금및현금성자산

234,430,215,837

196,976,933,350

기말현금및현금성자산

163,591,639,585

241,311,301,433

※ 제41기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제42(당)기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제41(전)기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

금호석유화학주식회사와 그 종속기업

1. 연결실체의 개요

연결실체는 한국채택국제회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 금호석유화학주식회사(이하 '지배기업' 또는 '당사'라 함)와 당사가 지배하고 있는 금호피앤비화학주식회사
등
8개
종속기업(이하 금호석유화학주식회사와 그 종속기업들을 일괄하여 '연결실체'라 함)으로 구성되어 있습니다.

1-1. 지배기업의 개요
지배기업은 1976년 12월 10일 설립되어 합성고무제품과 합성수지제품 등 석유화학제품을 제조 및 판매하고 있으며, 1985년 6월 1일 한국합성고무공업주식회사를 흡수합병하였고, 1988년 1월 22일 한국거래소가 개설하는 KRX유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 또한, 2001년 1월 1일을 합병기준일로 하여 금호케미칼주식회사를 흡수합병하였으며, 2002년 1월 1일자로 특수관계자인 금호개발주식회사로부터 화학사업부를 양수하였습니다.

지배기업은 그 동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당반기말 현재의 자본금은 167,456백만원(우선주자본금 15,117백만원 포함)이고, 당반기말 현재 지배기업의 대표이사 박찬구 회장 및 그 특수관계자 등이 지배기업 보통주식의

24.70%
를 소유하고 있으
며,
이외의 지분은 기관투자자 및 소액주주가 소유하고 있습니다
.

1-2. 종속기업 현황

(단위 : 백만원)

종속기업

금호피앤비화학㈜

(*1)

금호페트로홀딩스
유한공사
외 1개사(*2)
금호개발상사㈜
금호티앤엘㈜
코리아에너지
발전소㈜

철도솔라㈜

㈜강원학교
태양광

소재지
한국
중국
한국
한국
한국
한국
한국

업종
석유화학제품
제조 및 판매
해외투자 지주회사
무역 및 오퍼업등
창고 및 운송관련
 서비스업
전기관련제품 및
 기타발전업
전기관련제품 및
기타발전업
전기관련제품 및
 기타발전업

결산일
12 / 31
12 / 31
12 / 31
12 / 31
12 / 31
12 / 31
12 / 31

자산
1,019,238
84,665
54,836
187,838
26,285
3,024
37,013

부채
466,309
2,612
9,907
121,201
8,247
2,208
27,415

자본
552,929
82,053
44,929
66,637
18,038
816
9,598

매출액
892,683
1,813
21,989
26,972
1,757
248
3,651

당반기순이익
99,855
5,913
1,100
2,444
440
25
901

투자주식수
지배지분
22,476,000주
(*3)
1,200,000주
12,835,317주
1,449,037주
139,800주
1,517,000주

비지배지분
-
-
675,543주
58,363주
400주
-

합계
22,476,000주
1,200,000주
13,510,860주
1,507,400주
140,200주
1,517,000주

지배기업 지분율
100.00%
100.00%
100.00%
95.00%
96.13%
95.85%
96.13%

(*1)

당반기 중 금호피앤비화학㈜가 비지배지분 주주인 신닛테츠스미킨화학의 보유주식 6,266,400주를 전량매입한후 이익소각 처리하였으며, 이로인해 지배주주 지분율이 100%로 증가하였습니다.
.

(*2)

금호
페트로홀딩스유한공사의 자산,부채,자본, 매출액 및 당반기 순이익은 금호페트로홀딩스유한공사의 종속기업인 금호석유화학무역(상해)유한공사를 포함한 연결재무제표 금액입니다.

(*3) 연결대상 종속기업이 주식을 미발행하여 주식수를 기재하지 않았습니다.

2. 재무제표 작성기준

2-1. 회계기준의 적용

연결실체는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 제정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.
한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서, 개정서, 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결실체의 반기연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간연결재무제표입니다. 동 중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

2-2. 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책

당반기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

3-1. 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정
연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

연결실체는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.
동 기준서의 최초 적용에 따라

당기
연결재무제표에 미치는 재무적 영향은 주석 32에 기재되어 있습니다.

①
금융자산의 분류 및 측정
기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

- 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

- 상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 회사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당반기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

②
금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 연결실체는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

③ 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 

특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외)는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다.

연결실체는 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법
을 적용하고 있습니다.

④ 위험회피회계
기업회계기준서 제1109호에서는 대체된 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 당 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

동 기준서의 최초 적용에 따라

당기
연결재무제표에 미치는 재무적 영향은 주석 32에 기재되어 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

개정기준서는 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 연결실체는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로,
상
기 개정내용이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

개정기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 함을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정내용이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다.
상기 개정내용이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화거래와 선지급.선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.
동 해석서가
연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

3-
2. 반기말 현재 제정ㆍ 공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는
2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되, 조기 적용할 수도 있습니다.

동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 제2015호 '운용리스:인센티브', 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결실체는 계약의 약정시점에 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스(예, 기초자산 $5,000 이하)의 경우동 기준서의 예외규정을 적용할 수 있습니다. 또한 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.
연결실체는 상기 제정 기준서의 영향을 검토 중 입
니
다.

4. 영업부문

4-1.
연결실체의 당반기 및 전반기의 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.

구분
(단위 : 백만원)

합성고무ㆍ합성수지
기초유기화합물
기타
연결조정
합계

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기

총매출액
1,939,733
2,064,744
892,683
633,091
56,430
49,752
(107,129)
(100,273)
2,781,717
2,647,314

내부매출액
(75,357)
(63,413)
(12,654)
(15,029)
(19,118)
(21,831)
107,129
100,273
-
-

순매출액
1,864,376
2,001,331
880,029
618,062
37,312
27,921
-
-
2,781,717
2,647,314

법인세차감전 부문수익
167,672
91,221
131,985
7,667
5,389
(455)
70,342
42,853
375,388
141,286

재고자산
358,385
341,893
108,052
103,795
4,256
1,170
(1,753)
(1,617)
468,940
445,241

보고부문 자산총액
3,286,909
3,451,938
1,019,238
874,761
362,317
362,478
35,263
(71,326)
4,703,727
4,617,851

보고부문 부채총액
1,815,153
2,105,939
466,309
400,163
169,085
215,201
68,455
22,010
2,519,002
2,743,313

4-2. 연결실체의 당반기 및 전반기의 지역부문별 매출현황은 다음과 같습니다.

구분
(단위 : 백만원)

당반기
전반기

합성고무
합성수지
기초유기
화합물
기타
연결조정
합계
합성고무
합성수지
기초유기
화합물
기타
연결조정
합계

국내
670,779
424,187
55,392
(107,129)
1,043,229
727,757
319,865
49,683
(100,204)
997,101

미주
150,225
43,738
-
-
193,963
152,019
30,525
-
-
182,544

유럽
140,333
66,234
310
-
206,877
127,548
48,397
-
-
175,945

아시아
941,675
322,575
728
-
1,264,978
1,026,490
203,094
69
(69)
1,229,584

기타
36,721
35,949
-
-
72,670
30,930
31,210
-
-
62,140

합계
1,939,733
892,683
56,430
(107,129)
2,781,717
2,064,744
633,091
49,752
(100,273)
2,647,314

5. 유형자산

5-1. 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
처분(*1)
대체증(감)
감가상각비
손상차손
기타
(환율변동등)
기말

토지
574,153
-
(6,261)
5
-
-
-
567,897

건물
239,537
-
(543)
283
(4,345)
-
-
234,932

구축물
361,094
20
(9)
111
(7,130)
-
-
354,086

기계장치
1,188,668
1,473
(168)
29,865
(92,050)
-
-
1,127,788

차량운반구
1,334
-
-
45
(145)
-
-
1,234

공구와기구
7,981
17
-
1,481
(1,614)
-
-
7,865

비품
3,853
16
-
252
(640)
-
1
3,482

건설중인자산
63,634
40,151
-
(33,358)
-
(1,577)
-
68,850

합 계
2,440,254
41,677
(6,981)
(1,316)
(105,924)
(1,577)
1
2,366,134

(*1) 당반기 중 유형자산

6,981
백만
원이 처분되었으며, 이로 인한 유형자산처분이익
20
백
만원은 기타수익으로, 유형자산처분손실
1,659
백만원은 기타비용으로 계상되어 있습니다.

<전기>
(단위 : 백만원)

구분
기초
취득(*1)
처분(*2)
대체증(감)
감가상각비
손상차손
기타
(환율변동등)
기말

토지
577,011
-
(5,458)
2,600
-
-
-
574,153

건물
237,251
7,890
(112)
3,012
(8,504)
-
-
239,537

구축물
366,180
128
(110)
9,054
(14,158)
-
-
361,094

기계장치
1,289,139
5,345
(372)
82,465
(186,684)
(1,225)
-
1,188,668

차량운반구
700
253
(25)
762
(356)
-
-
1,334

공구와기구
8,644
3
-
3,264
(3,930)
-
-
7,981

비품
3,602
96
(1)
1,600
(1,443)
-
(1)
3,853

건설중인자산
82,251
97,374
-
(103,235)
-
(12,756)
-
63,634

합 계
2,564,778
111,089
(6,078)
(478)
(215,075)
(13,981)
(1)
2,440,254

(*1) 건설중인자산의 취득에는 자본화된 차입원가

27

백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 전기 중 유형자산
6,078
백
만
원이 처분되었으며, 이로 인한 유형자산처분이익 475
백
만원은 기타수익으로, 유형자산처분손실
1,372백만원은 기타비용으로 계상되어 있습니다.

5-2. 금융리스로 분류된 유형자산의 순장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당반기말
전기말

건설중인자산
4,390
4,390

6. 투자부동산

6-1. 당반기 및 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
상 각
기말

토지
5,556
-
5,556

건물
42
(1)
41

합계
5,598
(1)
5,597

<전기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
상 각
기말

토지
5,556
-
5,556

건물
44
(2)
42

합계
5,600
(2)
5,598

7. 무형자산

7-1. 당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
대체(*1)
기 말

산업재산권
2,185
87
-
(181)
-
2,092

개발비
3,929
408
-
(720)
452
4,069

기타의무형자산
7,769
52
-
(274)
864
8,411

영업권
1,047
-
-
-
-
1,047

합 계
14,930
547
-
(1,175)
1,316
15,619

(*1) 당반기 중 건설중인자산에서 대체되었습니다.

<전기>
(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
손상차손
대체(*1)
기타(*2)
기 말

산업재산권
2,396
244
-
(381)
(74)
-
-
2,185

개발비
5,648
170
-
(1,666)
(701)
478
-
3,929

기타의무형자산
8,173
418
(47)
(765)
-
-
(10)
7,769

영업권
1,047
-
-
-
-
-
-
1,047

합 계
17,264
832
(47)
(2,812)
(775)
478
(10)
14,930

(*1) 전기 중 건설중인자산에서 대체되었습니다.

(*2) 금호페트로홀딩스유한공사의 종속기업인 금호석화심양유한공사가 연결대상에서 제외된 금액이 포함되어 있습니다.

7-2. 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발을 위한 지출 총액은 각각
19,185
백만원과
16,903
백만원이며 전액 경상연구개발비로 계상되어 있습니다. 

8.
공동기업 및
관계기업투자

8-1. 당반기말과 전기말 현재
공동기업 및
관계기업투자
의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
주요 영업활동
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

금호미쓰이화학㈜
국내
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
247,572
50.00%
186,129

금호폴리켐㈜
국내
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
163,017
50.00%
163,322

여수페트로㈜
국내
시설물관리업
42.40%
503
42.40%
470

영광백수풍력발전㈜(*1)
국내
풍력발전업
51.00%
11,241
51.00%
11,034

상해금호일려소료유한공사
중국
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
38,948
50.00%
36,925

남경금포금호화공유한공사
중국
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
58,885
50.00%
51,683

일조금호금마화학유한공사
중국
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
16,862
50.00%
15,064

금호석화심양유한공사(*2)
중국
석유화학제품 제조 및 판매
80.00%
-
80.00%
-

강소금호양농화공유한공사
중국
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
29,020
50.00%
23,278

공동기업 및 관계기업투자 합계

566,048

487,905

(*
1)
영광백수풍력발전㈜에 대한 지분율은 51%이나 주주간협약서에 의해
다른 주주와 함께 공동으로 지배력을 행사하므로
공동지배기업으로 분류하여 지분법을 적용하였습니다.

(*
2) 전기중 금호페트로홀딩스유한공사가 지분 80%를 보유한 금호석화심양유한공사는 현지법원의 파산선고에 따라 파산관재인이 선임되어 지배력을 상실하였기에 종속기업에서 제외 되었습니다.

8-2. 당반기 및 전
기중
공동기업 및
관계기업투자의 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 백만원)

구분
기초
지분법손익
배당
(부의)지분법자본변동
기타증감
기말

금호미쓰이화학㈜
186,129
70,193
(8,750)
-
-
247,572

금호폴리켐㈜
163,322
(248)
-
-
(57)
163,017

여수페트
로㈜

470
33
-
-
-
503

영광백수풍력발전㈜
11,034
207
-
-
-
11,241

상해금호일려소료유한공사
36,925
1,219
(508)
1,312
-
38,948

남경금포금호화공유한공사
51,683
5,369
-
-
1,833
58,885

일조금호금마화학유한공사
15,064
1,264
-
-
534
16,862

강소금호양농화공유한공사
23,278
4,956
-
786
-
29,020

합계
487,905
82,993
(9,258)
2,098
2,310
566,048

<전기>
(단위 : 백만원)

구분
기초
지분법손익
배당
(부의)지분법자본변동
기타증감
기말

금호미쓰이화학㈜
120,379
71,480
(5,250)
169
(649)
186,129

금호폴리켐㈜
165,110
(1,370)
-
-
(417)
163,322

여수페트로㈜
460
10
-
-
-
470

영광백수풍력발전㈜
10,885
149
-
-
-
11,034

상해금호일려소료유한공사
37,710
2,192
(846)
(2,131)
-
36,925

남경금포금호화공유한공사
52,031
7,621
(4,982)
-
(2,987)
51,683

일조금호금마화학유한공사
10,735
5,039
-
-
(710)
15,064

강소금호양농화공유한공사
20,460
3,968
-
(1,151)
-
23,278

합계
417,770
89,089
(11,078)
(3,114)
(4,763)
487,905

8-3. 당반기말 및 전기말 현재 미실현손익의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

금호미쓰이화학㈜
4,755
5,027

금호폴리켐㈜
539
552

상해금호일려소료유한공사
-
274

합계
5,294
5,853

8-4. 당반기말 및 전기
말 현재
장부금액에 포함되어 있는
투자차액
(영업권)
의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

강소금호양농화공유한공사
1,318
1,318

여수페트로㈜
7
7

영광백수풍력발전㈜
1,760
1,760

합계
3,085
3,085

8-5. 당반기말
현재
공동기업 및
관계기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

구분
(단위 : 백만원)

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기손익

금호미쓰이화학㈜(*)
787,940
285,261
502,679
506,039
139,840

금호폴리켐㈜(*)
493,046
169,933
323,113
241,143
(523)

여수페트로㈜
1,606
437
1,169
643
78

영광백수풍력발전㈜
101,705
83,115
18,590
5,658
406

상해금호일려소료유한공사
170,444
92,547
77,897
128,069
1,890

남경금포금호화공유한공사
188,300
70,530
117,770
114,747
10,738

일조금호금마화학유한공사
67,291
33,570
33,721
42,797
2,529

강소금호양농화공유한공사
144,221
88,821
55,400
164,777
9,911

(*) 동 재무제표는 개별재무제표로, 연결재무제표 작성시에는 지배기업과의 회계정책의 일치를 위해서 토지를 재평가하였습니다.

9. 공정가치측정 금융자산

9-1-1. 당반기 중 유동성 당기손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (전기 : 단기매매금융자산)

(단위:백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산

기초금액
142

평가이익
60

기말금액
202

9-1-2. 당반기말 현재 유동성 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (전기 : 단기매매금융자산)

구분
회사명
(단위:백만원)

당반기말
전기말

취득가액
공정가치
장부가액
장부가액

당기손익
 -공정가치 측정
<상장주식>

금호타이어
252
202
202
142

(*) 기준서 제110
9호
'금융상품'
의 적용에 따라 전기말 단기매매금융자산에서 당기초 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류하였습니다.(주석32 참조)

9-2-1. 당반기 중 비유동성 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

기초금액
255,710

평가손실
(10,195)

처분
(18,716)

기말금액
226,798

9-2-2. 당반기말 현재 비유동성 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
(단위 : 백만원)

당반기말

취득가액
공정가치
장부가액

기타포괄손익-공정가치
측정
<비상장주식 및 출자금>

㈜한국경제신문
44
44
44

켐크로스
958
-
-

㈜휴앤비

258
-
-

더웰스인베스트먼트 주식회사

500
500
500

㈜엠비엔미디어렙
200
200
200

파빌리온제이호사모투자합자회사(*1)
2,900
2,900
2,900

정보통신공제조합
15
15
15

시설물유지업출자금
61
61
61

부산산성터널(주)
1,800
1,800
1,800

콜럼비안케미컬즈코리아
11,446
38,216
38,216

㈜한주
1,653
17,914
17,914

KDB Consus Value PEF
61,848
-
-

KDB생명보험㈜
9,692
150
150

제이서해안고속도로㈜
4,001
4,352
4,352

Kumho Holdings(H.K)
9,305
2,350
2,350

소 계
104,681
68,502
68,502

<상장주식>

아시아나항공㈜
105,595
101,817
101,817

㈜대우건설
123,157
56,479
56,479

소 계
228,752
158,296
158,296

합 계
333,433
226,798
226,798

(*1) 업무집행사원의 의사결정에 유의적인 영향력을 행사할 수 없으므로 금융자산으로 분류하였습니다.

9-3. 매각예정비유동자산

당반기말 현재 지배기업은 (주)대우건설 주식
4,327,964
주(장부금액
25,405
백만원)를 매각예정비유동자산으로 분류하고 있으며, 당반기 중 발생한 동 금융자산의 공정가치평가손실
216
백만원은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익(자본계정)으로 계상하였습니다. 지배기업은 해당 주식을 유가증권시장내에서 2018년 12월 28일까지 매각할 예정입니다.

10. 매도가능금융자산

10-1. 전기말 현재 비유동매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
(단위 : 백만원)

전기말

취득가액
공정가치(*1)
장부가액

지분증권
<비상장주식-원가법>

㈜한국경제신문
44
-
44

켐크로스
958
-
-

㈜휴앤비
258
-
-

더웰스인베스트먼트 주식회사
500
-
500

㈜엠비엔미디어렙
200
-
200

파빌리온제이호사모투자합자회사(*2)
2,900
-
2,900

정보통신공제조합
15
-
15

시설물유지업출자금
61
-
61

부산산성터널㈜
1,800
-
1,800

소 계
6,736
-
5,521

<비상장주식-평가기법 사용>

콜럼비안케미컬즈코리아
11,446
38,216
38,216

㈜한주
1,653
17,914
17,914

KDB Consus Value PEF
61,848
-
-

KDB생명보험㈜
9,692
150
150

제이서해안고속도로㈜
4,001
4,352
4,352

Kumho Holdings(H.K)
9,305
2,350
2,350

소 계
97,945
62,982
62,982

<상장,비상장주식-시가>

아시아나항공㈜
105,595
111,531
111,531

㈜대우건설
123,157
56,960
56,960

금호사옥㈜
5,640
18,716
18,716

소 계
234,392
187,207
187,207

합 계

339,073

-
255,710

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 없는 지분상품으로 다른 방법으로 공정가치를 신뢰성있
게
측정할 수 없어 원가로 측정하는 지분상품은 공정가치 기재를 생략하였습니다.

(*2) 업무집행사원의 의사결정에 유의적인 영향력을 행사할 수 없으므로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

11. 재고자산

11-1. 당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

제품
223,424
200,282

재고자산평가손실충당금(제품)
(1,827)
(3,038)

반제품
66,465
62,387

상품
3,878
827

재고자산평가손실충당금(상품)
(24)
(24)

부산물
4,746
4,563

원재료
113,135
104,094

저장품
22,064
21,413

미착품
37,079
36,246

합계
468,940
426,750

11-2. 당
반기 및 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가환입(손실)은 다음과 같습니다.

구분
(단위 : 백만원)

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가:

재고자산평가
환입(손실)

621
1,211
(909)
(985)

12. 매출채권과 대여금 및 기타채권 

12-1. 당반기말과 전기말 현재 매출채권과 대여금 및 기타채권의 장부금액과 대손충당금은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

비유동:

대여금 및 기타채권
34,269
(9,070)
25,199
34,769
(8,762)
26,007

유동:

대여금 및 기타채권
73,862
(1,570)
72,292
54,273
(5,836)
48,437

매출채권
745,111
(4,703)
740,408
600,970
(12,458)
588,512

유동 소계
818,974
(6,273)
812,701
655,243
(18,294)
636,949

합계
853,243
(15,343)
837,900
690,012
(27,056)
662,956

12-2. 당반기말과 전기말 현재 대여금 및 기타채권은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

비유동:

장기금융상품
10,607
10,636

장기대여금
11,100
10,791

대손충당금(장기대여금)
(9,070)
(8,762)

종업원장기대여금
2,304
2,230

장기미수금
1,025
1,025

보증금
9,233
10,087

비유동소계
25,199
26,007

유동:

단기금융상품
35,500
15,500

단기대여금
198
225

미수금
36,813
37,286

대손충당금(미수금)
(587)
(4,886)

미수수익
1,351
1,262

대손충당금(미수수익)
(983)
(950)

유동소계
72,292
48,437

합계
97,491
74,444

13. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

비유동:

장기선급비용 / 토지사용권
4,237
3,925

기타의투자자산
786
786

비유동소계
5,023
4,711

유동:

선급제세(부가세)
36
65

선급금등
3,722
2,200

선급비용
6,826
6,511

온실가스배출권(유동)
2,459
-

유동소계
13,043
8,776

합계
18,066
13,487

14. 자본금과 잉여금

14-1. 당반기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

주당금액
5,000원
5,000원

보통주 발행주식수
30,467,691주
30,467,691주

우선주 발생주식수
3,023,486주
3,023,486주

보통주자본금
152,339
152,339

우선주자본금
15,117
15,117

자본금 합계
167,456
167,456

14-2. 당반기말과 전기말 보통주의 유통주식수는 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 주)

당반기말
전기말

발행주식수
자기주식
유통주식수
발행주식수
자기주식
유통주식수

기말 보통주주식수
30,467,691
(5,592,528)
24,875,163
30,467,691
(5,592,528)
24,875,163

14-3. 자본잉여금
당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

주식발행초과금
276,206
276,206

연결자본잉여금
82,780
(9,689)

합계
358,986
266,517

14-4. 자본조정
당반기말 현재 자본조정은 자기주식 40,066백만원(5,592,528주)과 종속기업 유상증자시 발생한 주식할인발행차금 306백만원이며, 당반기말 현재 지배기업의 자기주식은 의결권이 제한되어 있습니다.

14-5. 기타포괄손익누계액
당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액(법인세효과차감후)의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
-
50,760

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
38,152
-

해외사업환산손실
(69)
(2,116)

현금흐름위험회피 파생상품평가손실
(200)
(161)

(부의)지분법자본변동
(954)
(2,408)

합계
36,929
46,075

14-6. 이익잉여금
당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

법정적립금(이익준비금)(*)
29,100
26,370

임의적립금
871,827
761,827

미처분이익잉여금
756,703
614,785

합계
1,657,629
1,402,981

(*) 지배기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은
자본전입 또는 결손보전으로 사용이
가능
하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

15. 배당금
 
지배기업은 2018년 2월 1일에 이사회 승인을 득하고, 2018년 3월 16일 정기주주총회의 승인을 받은 보통주 배당금 24,123백만원과 우선주 배당금 3,175백만원을 2018년 3월에 지급하였습니다.

16. 차입금

16-1. 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

비유동:

사채
96,085
248,570

사채할인발행차금
(267)
(686)

장기차입금(원화)
246,779
298,300

장기차입금(외화)
38,437
36,928

비유동 소계
381,034
583,112

유동:

단기차입금
804,522
899,803

유동성원화사채
225,000
110,000

사채할인발행차금
(281)
(143)

유동성원화차입금
209,428
216,354

유동 소계
1,238,669
1,226,014

합 계
1,619,703
1,809,126

상기 차입금과 관련하여 연결실체의 토지 및 건물, 유가증권 등이 담보로 제공되어 있
습
니다.
(
주석 29-2 참조)

16-2. 상기 차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

<사채>
(단위 : 백만원,천USD)

사채명
용 도
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

제146-2회 공모사채
운영자금
2014.11.03
2019.11.03
3.895
10,000
10,000

제147회 사모사채
＂
2016.09.26
2019.09.26
3M LIBOR + 1.1
22,434 
(US$20,000)
21,428 
(US$20,000)

제148 회 공모사채
＂
2016.11.02
2018.11.02
3.235
70,000
70,000

제149회 사모사채
＂
2017.03.22
2019.03.22
3.40
20,000
20,000

제150회 사모사채
＂
2017.03.27
2019.03.27
3.34
25,000
25,000

제151회 공모사채
＂
2017.06.08
2019.06.07
3.031
100,000
100,000

제23-2회 공모사채
시설자금
2013.05.24
2018.05.24
3.71
-
30,000

제24-2회 사모사채
운영자금
2016.03.16
2018.03.16
3.30
-
10,000

제25회 사모사채
운영자금
2017.02.17
2020.02.17
3.47
10,000
10,000

제26회 사모사채
운영자금
2017.05.17
2019.05.17
3.05
10,000
10,000

제27회 사모사채
운영자금
2017.05.31
2020.05.29
3M LIBOR + 1.0
22,434 
(US$20,000)
21,428 
(US$20,000)

제28회사모사채
운영자금
2017.07.05
2019.07.05
3.20
10,000
10,000

제29회사모사채
운영자금
2017.09.28
2019.09.28
3.20
10,000
10,000

제30회사모사채
운영자금
2017.10.13
2020.10.13
3M LIBOR + 1.4
11,217 
(US$10,000)
10,714 
(US$10,000)

합 계
사채액면가액
321,085
358,570

사채할인발행차금
(549)
(829)

(-)유동성대체
사채액면가액
225,000
110,000

사채할인발행차금
(281)
(143)

비유동
사채액면가액
96,085
248,570

사채할인발행차금
(267)
(686)

<원화장기차입금>
(단위 : 백만원)

차입처
이자율(%)
당반기말
전기말
상환방법

한국산업은행
1.75~5.8
175,517
175,644
만기일시 및 분할

우리은행
41,250
57,750
분할

국민은행
100,000
100,000
만기일시

신한은행
39,500
51,500
분할

KEB하나은행
2,500
10,000
분할

한국산업은행 등
97,440
105,560
분할

광주은행
-
14,200
만기일시

합 계
456,207
514,654

(-)유동성대체
209,428
216,354

비유동
246,779
298,300

<외화장기차입금>
(단위 : 백만원,천USD)

차입처
이자율(%)
통화
당반기말
전기말
상환방법

한국에너지공단(*)
-
원화환산
4,786
4,786
분할

외화
(USD 4,782)
(USD 4,782)

국민은행
3M LIBOR + 1.75
원화환산
33,651
32,142
만기일시

외화
(USD 30,000)
(USD 30,000)

합계
원화환산
38,437
36,928

외화
(USD 34,782)
(USD 34,782)

(*)
상기 차입금은 성공불융자 차입금으로 비화폐성부채로 분류되어 외화환산평가를 하지 않습니다.

<단기차입금>
(단위 : 백만원)

구 분
차입처
내역
이자율(%)
당반기말
전기말

원화단기차입금
국민은행 등
일반대출
3.08~3.50
528,000
548,800

한국산업은행 등
일반대출
3.12
10,000
20,000

외화단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
2.04~2.45
46,402
62,733

한국수출입은행 등
USANCE
2.39~2.52
5,133
6,576

국민은행 등
수출채권할인
-
131,762
121,241

우리은행 등
수출채권할인
-
83,225
22,599

한국수출입은행
일반대출
3.19
-
117,854

단기차입금 합계
804,522
899,803

17. 파생금융상품

연결실체는 당반기말 현재 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생금융상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

17-1. 당반기말 현재 연결실체는 변동금리 외화사채에서 발생하는 환율변동 위험과 이자율변동 위험 헤지를 위한 통화스왑계약과 변동금리 원화사채에서 발생하는 이자율변동 위험 헤지를 위한 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구분
헤지대상
이자율(지급조건)
거래처
발효일
만기일
원금
이자

통화스왑
제147회 사모사채
 USD 20,000
3M LIBOR + 1.1%
신한은행
'16.09.26
'19.09.26
USD 20,000 만기수취
 KRW 22,042 만기지급
3M LIBOR + 1.10% 수취
 고정금리 2.01% 지급

통화스왑
장기차입금
 USD 30,000
3M LIBOR + 1.75%
국민은행
'17.03.27
'20.03.27
USD 30,000 만기수취
 KRW 33,600 만기지급
3M LIBOR + 1.75% 수취
 고정금리 3.15% 지급

통화스왑
제27회 사모사채
 USD 20,000
3M LIBOR + 1.0%
신한은행
'17.05.31
'20.05.29
USD 20,000 만기수취
 KRW 22,350 만기지급
3M LIBOR + 1.00% 수취
 고정금리 2.25% 지급

통화스왑
제30회 사모사채
 USD 10,000
3M LIBOR + 1.4%
KEB
하나은행
'17.09.29
'20.10.13
USD 10,000 만기수취
 KRW 11,450 만기지급

3M LIB
OR +
1.4%
수
취
 고정금리 2.99% 지급

이자율스왑
장기차입금 
 KRW 100,000
3M MOR + 1.09%
국민은행
'15.06.30
'18.06.30
-
3M MOR + 1.09% 수취
 고정금리 3.15% 지급

17-2. 당반기 및 전반기의 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
파생상품 종류
당반기
전반기
비고

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

공정가액위험회피
환율변동위험 헤지
-
-
256
-
당기손익

공정가액위험회피
변동금리외화사채,
외화장기차입금의
환율변동 및
이자율변동위험 헤지
4,024
-
1,030
1,378
당기손익

현금흐름위험회피
-
337
-
559
기타포괄손익
(법인세효과차감전)

현금흐름위험회피
변동금리장기차입금의
이자율변동위험 헤지
201
-
239
244
기타포괄손익
(법인세효과차감전)

합계
4,225
337
1,525
2,181

당반기말 현재 상기의 파생상품과 관련하여
파생상품자
산 486백만원, 파생상품부채
513백만원을 인식하고 있습니다. 

18. 미지급금 및 기타채무

18-1.당반기말과 전기말 현재 미지급금 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

비유동:

장기성미지급금
4,537
4,913

장기성예수보증금
-
50

비유동 소계
4,537
4,963

유동:

미지급금
130,947
163,978

예수금
5,254
7,163

미지급비용
34,607
54,203

예수보증금
23
23

미지급배당금
8
8

유동 소계
170,839
225,375

합 계
175,376
230,338

18-2. 당반기말
현재
미지급금 및 장기성미지급금에 포함된
금융리스부
채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

<당반기말>
최소리스료
현재가치

1년 이내
429
293

1년 초과 5년이내
1,613
1,170

5년 초과
2,956
2,561

합계
4,998
4,024

19. 종업원급여부채

19-1. 확정급여부채
19-1-1. 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 확정급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
176,150

173,041

사외적립자산의 공정가치
(130,738)
(137,832)

재무상태표상 부채
45,412

35,209

19-1-2. 당반기 및 전기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기
전기

기초금액
173,041
171,492

당기근무원가
8,437
17,525

이자비용
2,637

4,84
9

재측정요소
(1,815)
(8,623)

급여지급액
(6,184)
(12,780)

타사전입
34
578

기말금액
176,150

173,041

19-1-3. 당반기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기
전기

기초금액

137,83
2

122,743

사외적립자산의 이자수익
2,045

3,31
8

재측정요소
(713)
(1,892)

기여금납부액
800
22,064

급여지급액
(9,260)
(8,401)

타사전입액
34
-

기말금액
130,738

137,83
2

19-1-4. 당반기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

국민연금전환금
555
558

퇴직연금운용자산
130,183

137,27
4

합 계
130,738

137,83
2

19-2. 기타 종업원급여 부채

19
-2-1. 당반기말 및 전기말 현재 기타 종업원급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

장기근속휴가에 대한 부채(장기미지급비용)
4,594
4,544

19-2-2. 당반기 및 전기 중 장기근속휴가와 관련된 장기미지급비용의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기
전기

기초금액
4,544
3,960

당기근무원가
196
368

이자비용
66
104

재측정요소
(20)
934

급여지급액
(192)
(822)

기말금액
4,594
4,544

19-3. 당반기 및 전반기 중 위 종업원급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

확정급여부채
장기미지급비용
확정급여부채
장기미지급비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
4,222
8,437
97
196
4,415
8,872
91
182

이자비용
1,343
2,637
34
66
1,208
2,380
25
49

사외적립자산의 기대수익
(1,014)
(2,045)
-
-
(815)
(1,651)
-
-

보험수리적손익
-
-
(70)
(20)
-
-
(405)
(151)

합계
4,551
9,029
61
242
4,808
9,601
(289)
80

19-4. 당반기 및 전반기 중 확정급여부채와 관련된 재측정요소로 기타포괄손익에서 조정된 금액은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기
전반기

확정급여채무에서 발생한
재측정요소

1,815
3,197

사외적립자산에서 발생한
재측정요소

(713)
(771)

순 액
1,102
2,426

법인세효과
(410)
(661)

법인세효과 차감후
692
1,765

19-5. 당반기 및 전기 중 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구분
당반기
전기

최소
최대
최소
최대

할인율(사외적립자산의 기대수익율)
3.15%
3.21%
2.94%
3.18%

미래임금상승률
3.88%
5.81%
3.87%
5.76%

20. 충당부채

20-1. 당반기말 및 전기말 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

비유동 :

복구충당부채
15
15

비유동 소계
15
15

유동 :

품질보증충당부채
973
968

소송충당부채
1,508
-

온실가스배출충당부채
14,155
5,916

유동소계
16,636
6,883

충당부채 합계
16,651
6,898

20-2. 온실가스배출충당부채 
연결실체는 온실가스 배출과 관련
하여
연결실체
가 보유한 해당 이행연도분 배출권을초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여
충당부채로 계상하고 있습니다

20-2-1. 당반기 및 전기중 연결실체의 배출부채 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위:백만원)

당반기
전기

기초
5,916
5,302

설정
8,239
5,916

감소
-
(5,302)

기말
14,155
5,916

21. 기타부채

21-1. 당반기말 및 전기말 기타 유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

유동 :

예수제세 등
3,050
2,058

선수금
7,006
9,081

선수수익
257
171

기타부채합계
10,313
11,310

22. 영업이익

22-1. 매출액
당반기 및 전반기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
1,383,313
2,672,337
1,178,393
2,522,841

상품매출액
38,672
69,520
45,527
89,488

기타매출액
19,817
39,860
15,184
34,984

합계
1,441,802
2,781,717
1,239,104
2,647,314

22-2. 매출원가
당반기 및 전반기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
1,196,656
2,292,066
1,107,594
2,362,102

상품매출원가
34,141
60,986
42,694
81,509

기타매출원가
12,769
25,044
9,281
19,215

합계
1,243,566
2,378,096
1,159,569
2,462,826

22-3. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
13,109
22,596
9,041
18,576

퇴직급여
1,687
3,443
1,817
3,557

복리후생비
2,649
4,997
2,052
4,333

여비교통비
684
1,218
711
1,311

통신비
248
518
247
532

세금과공과
256
681
528
1,009

지급임차료
1,785
3,561
487
1,896

감가상각비
125
282
157
321

수선비
53
86
11
134

보험료
386
706
300
675

접대비
397
766
379
790

광고선전비
503
1,077
663
1,415

견본비
165
262
111
187

용역비
908
2,186
835
2,167

지급수수료
3,205
5,963
2,681
5,397

판매수수료
2,686
5,245
2,458
5,122

운반비
4,134
7,793
4,230
8,164

대손상각비
(94)
596
(1,580)
(1,156)

경상연구개발비
10,207
19,185
8,578
16,903

무형자산상각비
232
533
319
922

차량비
529
1,027
531
1,037

교육훈련비
397
718
477
670

기타
483
844
323
599

합계
44,734
84,283
35,356
74,561

22-4. 당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
2,851
(42,190)
174,243
301

원재료 및 소모품 사용 등
982,238
1,915,734
838,179
2,077,662

감가상각 및 무형자산상각
53,425
107,100
55,041
111,391

인건비
45,347
82,550
35,751
72,018

운반비
31,040
60,768
29,896
58,724

기타비용
173,399
338,417
61,815
217,290

합계(*)
1,288,300
2,462,379
1,194,925
2,537,386

(*) 매출원가, 판매비와관리비의 합계금액입니다.

23. 기타수익과 기타비용

23-1. 기타수익
당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
3,272
5,439
4,135
5,337

외환차익
9,112
15,418
6,504
20,966

외화환산이익
12,138
13,145
8,435
4,269

금융보증수수료수익
54
112
55
112

금융자산공정가치평가이익
54
60
-
-

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
21

유형자산처분이익
-
20
-
349

무형자산처분이익
-
-
1
2

대손충당금환입
230
233
21
-

잡이익
703
1,376
872
5,598

합계
25,563
35,803
20,023
36,654

23-2. 기타비용

당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융보증비용
54
112
55
112

외환차손
9,254
14,274
9,025
29,648

외화환산손실
1,602
4,247
-
1,388

기타의대손상각비
-
-
-
51

단기매매증권평가손실
-
-
33
31

매출채권처분손실
308
482
707
1,212

유형자산처분손실
543
1,659
206
410

유형자산손상차손
1,577
1,577
-
-

무형자산손상차손
-
-
29
29

기부금
150
218
69
214

기타영업외비용
1
496
247
451

잡손실
1,850
2,414
156
440

합계
15,339
25,479
10,527
33,986

24. 금융수익과 금융비용

당반기 및 전반기 중 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
823
1,781
410
905

외환차익
4,117
7,753
21,565
42,179

외화환산이익
-
235
-
2,032

파생상품평가이익
4,990
4,024
12,072
1,286

합계
9,930
13,793
34,047
46,402

<금융비용>

이자비용
14,404
29,807
16,917
33,387

외환차손
4,620
8,951
2,887
6,457

외화환산손실
14,391
12,038
29,171
6,432

파생상품거래손실
263
263
7,246
9,820

파생상품평가손실
-
-
-
1,378

합계
33,678
51,059
56,221
57,474

25. 법인세비용

25-1. 당반기 및 전반기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

A. 당기법인세부담액
35,441
67,761
7,700
23,348

B. 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
(234)
14,637
19,739
29,485

C. 총법인세효과(C=A+B)
35,207
82,398
27,439
52,833

D. 자본에 직접 반영된 법인세비용
29,498
26,096
12,064
19,475

E. 법인세비용(E=C-D)
5,709
56,302
15,375
33,358

25-2. 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세 비용을 조정하여 산출하였습니다.당반기 법인세비용의 평균유효세율은
15.0 %(전반기 : 23.6%)입니다.

26. 주당이익

26-1. 기본주당이익
당반기와 전반기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

① 보통주 기본주당이익

(단위: 원)

내역
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업지분 반기순이익
175,348,762,044
307,468,627,273
36,720,510,790
105,780,666,417

반기순이익 중 보통주 해당분
156,311,831,313
274,079,650,887
32,707,267,295
94,249,405,292

가중평균유통보통주식수
24,875,163주
24,875,163주
24,875,163주
24,875,163주

기본 보통주 주당순이익
6,284
11,018
1,315
3,789

② 우선주 기본주당이익

(단위: 원)

내역
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업지분 반기순이익
175,348,762,044
307,468,627,273
36,720,510,790
105,780,666,417

반기순이익 중 우선주 해당분
19,036,930,731
33,388,976,386
4,013,243,495
11,531,261,125

가중평균유통우선주식수
3,023,486주
3,023,486주
3,023,486주
3,023,486주

기본 우선주 주당순이익
6,296
11,043
1,327
3,814

(*) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당지급이나 잔여재산 분배시 일반 보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

③ 가중평균유통보통주식수 계산내역

<당반기>
(단위 : 주)

구 분
일 자
유통주식수
가중치
가중평균유통주식수

발행주식수
2018.1.1
30,467,691
181/181
30,467,691

자기주식
2018.1.1
(5,592,528)
181/181
(5,592,528)

합 계

24,875,163

24,875,163

<전반기>
(단위 : 주)

구 분
일 자
유통주식수
가중치
가중평균유통주식수

발행주식수
2017.1.1
30,467,691
181/181
30,467,691

자기주식
2017.1.1
(5,592,528)
181/181
(5,592,528)

합 계

24,875,163

24,875,163

26-2. 지배기업은 당반기말 및 전반기말 현재 희석성 잠재적보통주가 없으므로, 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

27. 금융상품의 범주별 구분

27-1. 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 내역은 다음
과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 백만원)

구 분
상각후원가로
측정하는
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
 금융자산
상각후원가로
측정하는
금융부채
위험회피회계
파생상품
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
202
-
-
-
202

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
226,798
-
-
226,798

매각예정비유동자산
-
-
25,405
-
-
25,405

대여금 및 기타채권
97,491
-
-
-
-
97,491

파생상품자산
-
-
-
-
486
486

매출채권
740,408
-
-
-
-
740,408

현금및현금성자산
163,592
-
-
-
-
163,592

미지급금 및 기타채무
-
-
-
(175,376)
-
(175,376)

차입금
-
-
-
(1,619,703)
-
(1,619,703)

금융보증부채
-
-
-
(141)
-
(141)

매입채무
-
-
-
(487,131)
-
(487,131)

파생상품부채
-
-
-
-
(513)
(513)

합계
1,001,491
202
252,203
(2,282,351)
(27)
(1,028,482)

<전기말>

(단위 : 백만원
)

구 분
대여금 및
수취채권
단기매매
금융자산
매도가능
금융자산
상각후원가로
측정하는
금융부채
위험회피회계
파생상품
합 계

단기매매금융자산
-
142
-
-
-
142

매도가능금융자산
-
-
255,710
-
-

255,710

매각예정비유동자산
-
-
25,622
-
-
25,622

대여금 및 기타채권
74,444
-
-
-
-
74,444

매출채권
588,512
-
-
-
-
588,512

현금및현금성자산
234,430
-
-
-
-
234,430

미지급금 및 기타채무
-
-
-
(230,338)
-

(230,338)

차입금
-
-
-
(1,809,126)
-
(1,809,126)

금융보증부채
-
-
-
(117)
-
(117)

매입채무
-
-
-
(398,184)
-
(398,184)

파생상품부채
-
-
-
-
(10,828)

(10,828)

합계
897,386
142
281,332
(2,437,765)
(10,828)
(1,269,733)

27-2. 당반기와 전반기의 금융상품 범주별 순손익 현황은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 백만원)

구분
상각후원가로
측정하는
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
위험회피회계 
파생상품
상각후 원가로 
 측정하는금융부채
합계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자수익
823
1,781
-
-
-
-
-
-
-
-
823
1,781

이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
(14,404)
(29,807)
(14,404)
(29,807)

배당금수익
-
-
-
-
3,272
5,439
-
-
-
-
3,272
5,439

처분손익
(308)
(483)
-
-
-
-
-
-
-
-
(308)
(483)

외화환산손익
15,496
13,070
-
-
-
-
-
-
(19,351)
(15,975)
(3,855)
(2,905)

외환차손익
5,117
6,201
-
-
-
-
-
-
(5,761)
(6,255)
(644)
(54)

대손상각비
94
(596)
-
-
-
-
-
-
-
-
94
(596)

대손충당금환입
230
233
-
-
-
-
-
-
-
-
230
233

평가손익(손익인식)
-
-
54
60
-
-
4,989
4,024
-
-
5,043
4,084

공정가치변동
 (세후기타포괄손익)
-
-
-
-
(5,307)
(7,892)
1
(52)
-
-
(5,306)
(7,944)

<전반기>
(단위: 백만원)

구분
대여금 및 수취채권
단기매매금융자산
매도가능금융자산
위험회피회계 
파생상품
상각후 원가로 
 측정하는금융부채
합계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자수익
410
905
-
-
-
-
-
-
-
-
410
905

이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
(16,917)
(33,387)
(16,917)
(33,387)

배당금수익
-
-
-
-
4,135
5,337
-
-
-
-
4,135
5,337

파생상품거래손실
-
-
-
-
-
-
(7,246)
(9,820)
-
-
(7,246)
(9,820)

처분손익
(707)
(1,212)
-
-
-
21
-
-
-
-
(707)
(1,191)

외화환산손익
11,840
3,478
-
-
-
-
-
-
(32,575)
(4,997)
(20,735)
(1,519)

외환차손익
(1,887)
(19,815)
-
-
-
-
-
-
18,045
46,854
16,158
27,039

대손상각비
1,580
1,105
-
-
-
-
-
-
-
-
1,580
1,105

대손충당금환입
21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21
-

평가손익(손익인식)
-
-
(33)
(31)
-
-
12,072
(92)
-
-
12,039
(123)

공정가치변동
 (세후기타포괄손익)
-
-
-
-
33,596
62,040
(231)
(354)
-
-
33,365
61,686

27-3. 금융위험관리
연결실체의 재무위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

27-4. 공정가치

27-4-1. 공정가치와 장부금액

연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

자산

<공정가치로 측정되는 금융자산>

단기매매금융자산
-
-
142
142

매도가능금융자산
-
-

250,189

250,189

당기손익-공정가치측정금융자산
202
202
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
226,798
226,798
-
-

매각예정비유동자산
25,405
25,405
25,622
25,622

파생상품자산
486
486
-
-

합 계
252,891
252,891

275,953

275,953

<공정가치로 측정되지 않는 금융자산>

대여금 및 기타채권(*1)
97,491
-
74,444
-

매출채권(*1)
740,408
-
588,512
-

현금및현금성자산(*1)
163,592
-
234,430
-

매도가능금융자산(*2)
-
-

5,521

-

합 계
1,001,491
-

902,907

-

부채

<공정가치로 측정되는 금융부채>

파생상품부채
513
513

10,828

10,828

합 계
513
513

10,828

10,828

<공정가치로 측정되지 않는 금융부채>

미지급금 및 기타채무(*1)
175,376
-

230,338

-

차입금
1,619,703
1,615,422
1,809,126
1,805,069

금융보증부채(*1)
141
-
117
-

매입채무(*1)
487,131
-
398,184
-

합 계
2,282,351
-

2,437,765

-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다

(*2) 활성시장이 없고, 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 취득원가로 계상하고 있는 시장성없는 지분증권으로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

27-4-2. 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 인식되는 금융상품을 공정가치 측정방법별로 분석하였습니다. 공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

구 분
비 고

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측
정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
202
-
-
202

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
158,296
-
68,502
226,798

매각예정비유동자산
25,405
-
-
25,405

파생상품자산
-
486
-
486

부채:

파생상품부채
-
513
-
513

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

자산:

단기매매금융자산
142
-
-
142

매도가능금융자산

168,491

18,716

62,982

250,189

매각예정비유동자산
25,622
-
-
25,622

부채:

파생상품부채
-

10,828

-

10,828

① 수준1

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간말 종가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함하고 있습니다. '수준 1'에 포함된 상품들은 상장된 지분상품으로 구성되어 있습니다.

② 수준2

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함하고 있습니다. '수준 2'에 포함된 금융상품은 파생금융상품으로 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당금액을 현재가치로 할인하여 측정하고 있습니다. 또한 연결실체는 비활성시장에서 관찰되는 가격으로 평가된 비상장주식의 공정가치를 서열체계상 '수준2'로 분류하였습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품은 차입금으로 차입금의 공정가치는 보고기간말 현재의 시장이자율 등을 사용하여 해당금액을 현재가치로 할인하여 측정하고 있으며, '수준2'에 포함하고 있습니다.

③ 수준3

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함하고 있습니다. '수준 3'에 포함된 자산 및 부채는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 

연결실체의 지분증권 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으나 공정가치로 측정한 금융상품의 경우, 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 성장률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 '수준 3'으로 분류하였습니다.

27-5. 금융자산의 양도 등

당반기말 현재 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산 및 관련부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
금액
비고

전체가 제거되지는 않은 양도 금융자산
매출채권
214,987
수출채권 할인

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채
외화단기차입금
(214,987)

순 포지션
-

28. 우발상황

28-1. 견질어음 및 수표

당반기말 현재 연결실체가 차입금 및 지급보증과 관련하여 거래처 등에 견질로 제공한 어음의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공처
금액
매수
비고

어음
한국에너지공단 외
백지
6매
-

수표
금호티앤엘㈜
백지
2매
(*1)

발해인프라투융자회사
백지
2매
부산산성터널운영출자

(*1) 상기 수표는 종속기업인 금호티앤엘㈜의 '종속기업에 대한 출자자 약정상 자금제공 및 보충의무 이행담보를 위한 교부'로 제공되었습니다.

28-2.

계류중인 소송사건

① 상표권이전등록 등 (대법원 2018다 223665)

구분
내용

소제기일
2013년 9월 11일

소송 당사자
원고:금호산업㈜, 피고: 금호석유화학㈜, 금호피앤비화학㈜, 금호개발상사㈜

소송의 내용

본 소송은 금호산업㈜이
그룹 상표('금호' 등)의 유일한 권리자로써
지배기업
에 대한 그룹 상표권 명의신탁 해지에 따른 그룹 상표권의 이전 등록 등을 구하는 한편, 상표사용계약에 따른 상표권사용료의 지급(약
261
억원)과 채무부존재 확인(약
68
억원)을 구한 사건으로 당 소송에는
지배기업
의
종속기업
인 금호피앤비화학㈜와 금호개발상사㈜ 또한 공동피고로 피소 됨.

1심 법원은 명의신탁존재를 부정하면서
지배기업
의 그룹상표에 대한 공동소유권을 인정 하였고, 상표사용계약을 무효인계약으로 판단하면서 이에 따른 상표사용료 지급의무도 존재하지 않는다고 판단 함에 따라 승소 하였으나 금호산업㈜ 은이에 항소 하였음. 다만, 항소심에서 금호피앤비화학㈜에 대한 채무부존재 확인청구는 취하하였음.

한편, 최근 항소심도 1심과 동일하게
지배기업
의 그룹 상표에 대한 공동소유권을 인정 하되, 상
표사용료의 실질은 과거 금호그룹의 전략경영본부 운영비용 분담으로 판단 하였으며, 그 외 금호산업㈜의 청구를 기각 함.

소송가액

지배기업과 종속기업인 금호피앤비화학㈜ 및 금호개발상사㈜에 대한 미지급 상표사용료 청구금액 및 채무부존재 주장에대한 채무 합계는 각 약

261
억원과
68
억임.

진행상황
2015년 7월 17일 : 1심 선고
2015년 8월 7일 : 금호산업㈜ 항소
2016년 6월 15일 : 조정회부 결정
2017년 8월 28일 : 변론재개 결정
2018년 2월 8일: 2심 선고
2018년 3월 2일: 금호산업㈜ 상고

향후 소송일정 및 대응방안
현재 재판부의 상고이유 등 법리 검토 진행 중이며, 추후 소송 진행상황에 따라 적절한 대응방안을 수립할 예정임

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

당 소송의 최종 결과는 예측할 수 없으며, 지배기업의 연결재무제표는 이러한 불확실성과 관련한 영향을 반영하고 있지 않습니다.

② 공사대금 청구소송 (서울중앙지법 2015가합 548405)

구분
내용

소제기일
2015년 7월 29일

소송 당사자
원고:㈜이테크건설 / 원고의 보조참가인:한국전력기술㈜ / 피고: 금호티앤엘㈜

소송의 내용
1. ㈜이테크건설(이하 '원고')은 지배기업의 종속기업인 금호티앤엘㈜와 체결한 전남 여수시 낙포동 소재 여천일반부두 유연탄의 하역, 이송, 보관 및 반출을 위한 제반시설(이하 '본 건 시설')의 설치를 위한 1차 내지 3차 공사도급계약과 관련하여, 금호티앤엘㈜에 대하여 2015.7.29 서울중앙지방법원에 ① 미지급 공사대금 14,740백만원의 지급청구 및 ② 2014.2.19. 발생한 본 건 시설 일부(석탄보관 시설 80,000톤 밀폐형 저장시설인 돔 사일로 3기중 1기)의 붕괴사고를 원인으로 한 금호티앤앨㈜에 대한 손해배상채무의 부존재 확인을 구하는 소송(이하 '본 건 소송')을 제기하였음.

2. 2015.9.23 한국전력기술㈜(감리자)는 원고를 보조하기 위하여 본 건 소송에 보조참가 신청서를 법원에 제출하였음.

소송가액
14,740백만원

진행상황
현재 1심 변론기일이 진행중임.

향후 소송일정 및 대응방안
원고의 청구를 기각할 수 있도록 대응하고 있으며, 변론기일 진행상황에 따라 구체적인 대응방안을 마련하고 있음.

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
본 건 소송 결과가 향후 연결실체에 미칠 구체적인 영향은 현 상태에서 합리적으로 예측하기는 어려우며, 추후 1심 판결결과를 지켜본 후 면밀히 검토할 예정임.

③
손해배상청구소송 (서울중앙지법 2015가합 557317)

구분
내용

소제기일
2015년 9월 8일

소송 당사자
원고: 금호티앤엘㈜, 피고: ㈜이테크건설, 한국전력기술㈜, 건설공제조합

소송의 내용

지배기업의 종속기업인 금호티앤엘㈜는 전남 여수시 낙포동 소재 여천일반부두 유연탄의 하역, 이송, 보관 및 반출을 위한 제반시설(이하 ' 본 건 시설')의 일부(석탄보관 시설 80,000톤 밀폐형 저장시설인 돔 사일로 3기중 1기)에 대하여 2014.2.19. 발생한 붕괴사고(이하 '본 건 사고')와 관련하여, 본 건 시설의 설치를 위한 1차 내지 3차 공사도급계약 수급인인 ㈜이테크건설, 감리자인 한국전력기술㈜, 하자담보책임의 보증인인 건설공제조합을 상대로 2015.9.8. 서울중앙지방법원에 10억원(손해액 일부금)의 손해배상청구소송(이하 '본 건 소송')을 제기하였고, 실 손해액(18,886백만원)을 특정한 청구취지 변경신청서를 2016.4.29 법원에 제출하였음. 더불어,
2016.7.26 공사시설물의 하자보수 미이행에 대한 손해배상
(소가 500백만원) 소송을 추가 제소하였습니다.

소송가액

19,386
백만원

진행상황
현재 1심 변론기일이 진행중임

향후 소송일정 및 대응방안
금호티앤엘㈜의 청구가 인용될 수 있도록 대응하고 있으며, 변론기일 진행상황에 따라 구체적인 대응방안을 마련하고 있음

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
본 건 소송 결과가 향후 연결실체에 미칠 구체적인 영향은 현 상태에서 합리적으로 예측하기는 어려우며, 추후 1심 판결결과를 지켜본 후 면밀히 검토할 예정임

④ 그 외
당반기말 현재, 연결실체의 정상적인 경영과정에서 발생한 다수의 소송이 진행 중에 있으며, 연결실체는 이와 같은 소송들의 결과와 그에 따른 자원의 유출금액, 시기 및 재무제표에 미칠 영향은 당반기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.
 

28-3. 당반기말 현재 연결실체는 ㈜강림이엔알의 방치폐기물 처리 관련하여 서울보증보험
에

658
백만원의 이
행보증을 제공하고 있습니다.

29. 약정사항 

29-1. 당반기말 현재 연결실체의 약정사항 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

구분
약정한도
거래은행

금호석유화학㈜ :

수출금융
USD 29,000
한국산업은행 외 2개 금융기관

수입금융
USD 347,734

한국산업은행 외

6개
금융기관

포괄금융
USD 90,389 
 40,000
NH농협은행 외 1개 금융기관

한도대
110,000

한국산업은행
외 1
개 금융기관

당좌차월
16,000
우리은행 외 2개 금융기관

외담대할인
90,000
우리은행 외 3개 금융기관

금호피앤비화학㈜ :

운영 및 시설자금
(*1)

125,000

우리은행외
5
개
금융기관

당좌차월
7,000
우리은행

Usance
(
*1
)(*2)

USD 56,740
NH농협은행외 4개 금융기관

D/A,D/P
USD 3,000
우리은행

Local 매입
USD 1,000
우리은행

금호개발상사㈜ :

운영자금
3,000
KEB하나은행

수입신용장
USD 9,500
신한은행외 2개 금융기관

금호티앤엘㈜ :

PF대출약정
120,000
한국산업은행 외 2개사

코리아에너지발전소㈜ :

시설대
14,300
한국산업은행

철도솔라㈜ :

시설대
2,800
한국산업은행

㈜강원학교태양광 :

시설대
28,600
한국산업은행

(
*
1) KEB하나은행의 경우 포괄여신한도

20,000
백만
원(개별 대출실행금액의 합계는 포괄여신한도액을 초과 할 수 없음)으로서 개별 대출 한도는 회전한도대출
15,00
0
백만원, Usance

4,240
천
USD
을 각각 설정하고 있습니다.

(*2) NH농협은행의 Usance 약정한도액
(
20,000
천
USD
)은 동일인당 통합외국환 여신한도로 Usance 및 D/A,D/P을 포함하고 있습니다.

29-2.
당반기말 현재 연결실체의 약정사항 및 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보제공처
담보설정금액
차입내역

울산 고무공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
133,257
한국산업은행
259,614
운영, 시설자금 외

여수 고무공장(토지,건물,구축물,기계장치(*1)
35,496

여수 UC공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
1,975

대덕 중앙연구소(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
18,262

정밀화학공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
12,230
18,538
운영, 시설자금 외

화성 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
17,331
6,000
운영, 시설자금 외

제1에너지 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
12,482
110,000
시설자금

제2에너지 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
505,877

200,000

시설자금

국민은행
120,000
시설자금

제3에너지 공장(토지,건물,기계장치)
59,818
신한은행
55,901
시설자금

울산 수지공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*1)
182,735
우리은행
92,200
운영, 시설자금 외

신한은행
7,500
운영자금

여수공장(토지, 건물, 구축물, 기계장치)
502,754
우리은행
257,000
운영, 시설자금 및
Usance외

한국산업은행
177,000 
25,799 (USD 23,000)

국민은행
11,100

신한은행
36,000

재고자산
108,051
한국수출입은행
36,000
운영자금

건물, 구축물, 기계장치 등
159,449
한국산업은행 등
146,370
PF대출약정

발전설비
14,446
한국산업은행
18,590
시설자금(*2)

발전설비
2,640
한국산업은행
3,640
시설자금(*2)

발전설비
30,498
한국산업은행
37,180
시설자금(*2)

(*1) 포괄담보에 의해 설정되었습니다.

(*2) 한국산업은행 차입금과 관련하여 예금에 대한 질권 설정, 보험계약상의 권리에 대한 근질권, 임대차계약상의 채권에 대한 양도담보, 사업권 등을 담보로 제공하고 있습니다.

29-3.
당반기말 현재 연결실체의 약정사항 및 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

구분
(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보제공처
담보설정
금액
담보내역

지배기업 자기주식

금호석유화학㈜ 보통주
1,000,000주
7,164
한국증권금융
40,000
차입금 담보목적

381,195주
2,731
한화투자증권
15,000

차입금 담보목적

지배기업 보유 종속기업 투자주식 :

금호티앤엘㈜ 보통주
12,835,317주
64,807

한국
산업은행외 2개사

146,270
금호티앤엘㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보 목적(*1)

공동및관계기업 투자주식 :

영광백수풍력발전㈜ 보통주
2,040,000주
11,022
현대해상화재보험 외 2개사
102,319
영광백수풍력발전㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보 목적(*2)

코리아에너지발전소㈜ 보유 종속기업 투자주식 :

㈜강원학교태양광 보통주
1,517,000주
8,349
한국산업은행
37,180
㈜강원학교태양광의 산업시설자금대출 담보목적(*3)

기타포괄손익공정가치측정금융자산 :

㈜대우건설 보통주
3,971,632주
23,313
한화투자증권
14,000
차입금 담보목적

제이서해안고속도로㈜ 보통주
800,200주

4,352

제이서해안고속도로㈜
의 대주단(금융기관)
4,001
제2서해안고속도로 운영목적

(*1) PF대출약정에 의하면, 프로젝트와 관련된 계좌의 예금 및 담보설정이 가능한 각종 항만내의 기계장치 등의 설비 역시 담보로 제공하도록 되어 있습니다.

(*2) 현대해상 등 대주단에게 사업부지 사용계약에 따른 본 사업관련 부지사용권, 준공예정인 사업시설 및 부속시설 일체로 구성된 공장재단, 보험금 청구 및 예금 등에 대하여 근저당을 설정하고 있습니다.

(*3)
한국산업은행 차입금과 관련하여 예금에 대한 질권 설정, 보험계약상의 권리에 대한 근질권, 사업권, 금호석유화학 주식회사의

정기예금
15억원
등을 담보
로 제공하고 있습니다.

29-4.
당반기말 현재 연결실체는 서울보증보험으로부터 계약이행과 관련하여

5,267
백만원
의 지급보증을 제공받고 있습니다
.

29-5. 당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 현금 및 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

계정과목
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말
비고

장기금융상품
10,607
10,636
당좌개설보증금 및 PF 대주단 예금근질권 설정/차입금 담보

단기금융상품
1,500
1,500

한국산업은행
예금근질권 설정/차입금 담보

현금및현금성자산
8,438
7,381
PF 대주단 및 한국산업은행 예금근질권 설정/차입금 담보

합계
20,545
19,517

30.
특수관계자

30-1. 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

공동기업 및

 관계기업

금
호미쓰이화학㈜, 금호폴리켐㈜, 영광백수풍력발전㈜,

여수페트로㈜,
상해금호일려소료유한공사
,

광동금호일려고분자재료유한공사 및 상해금산금호일려소료유한공사(상해금호일려소료유한공사의 
관계기업투자)
, 강소금호양농화공유한공사(금호피앤비화학㈜의 관계기업투자)

남경금포금호화공유한공사, 일조금호금마화학유한공사 및 금호석화심양유한공사
(금호페트로홀딩스의 관계기업투자)

30-2. 당반기
와 전반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 백만원)

구분
매출
매입
기타수익
기타비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

금호폴리켐㈜
6,484
14,602
29
58
194
389
-
-

상해일려소료유한공사
3,407
7,271
-
-
508
508
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,426
3,598
-
-
-
-
-
-

금호미쓰이화학㈜
1,683
3,916
1,217
1,896
6
8,779
-
-

여수페트로㈜
-
-
32
71
-
-
52
90

남경금포금호화공유한공사
244
484
-
-
-
-
-
-

강소금호양농화공유한공사
2,477
7,232
-
-
-
-
-
-

신닛테츠스미킨화학㈜(*1)
-
12,719
-
-
-
-
-
-

에스피브이㈜
-
-
-
-
-
-
129
263

합계
15,721
49,822
1,278
2,025
708
9,676
181
353

(*1) 신닛테츠스미킨화학㈜는 종속기업인 금호피앤비화학㈜의 비지배주주였으나, 당반기중 보유중이던 금호피앤비화학㈜ 보통주 전량을 매각하여 연결실체의 특수관계자에서 제외되었습니다.

<전반기>
(단위: 백만원)

구분
매출
매입
기타수익
기타비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

금호폴리켐㈜
5,355
13,564
23
52
123
546
-
-

상해일려소료유한공사
2,860
8,445
-
-
-
-
-
-

금호미쓰이화학㈜
1,296
2,621
287
830
5
5,276
-
-

여수페트로㈜
-
-
24
72
-
-
26
55

남경금포금호화공유한공사
258
506
-
1,105
-
-
-
-

일조금호금마화학유한공사
-
-
-
-
168
168
-
-

강소금호양농화공유한공사
1,800
6,035
-
-
-
-
-
-

신닛테츠스미킨화학㈜
14,398
30,610
-
-
-
-
-
-

에스피브이㈜
-
-
-
-
-
-
70
108

합계
25,967
61,781
334
2,059
296
5,990
96
163

30-3. 당반기말과 전기말의 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 백만원)

구분
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

금호폴리켐㈜
1,476
182
12
-

상해일려소료유한공사
3,407
483
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,427
-
-
-

금호미쓰이화학㈜
483
214
988
8

여수페트로㈜
-
-
-
34

강소금호양농화공유한공사
3,078
-
-
-

에스피브이㈜
-
-
-
147

합계
9,871
879
1,000
189

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

금호폴리켐㈜

2,134

305

12
50

상해일려소료유한공사
2,595
12
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,752
-
-
-

금호미쓰이화학㈜
617
455
391
824

여수페트로㈜
-
-
-
21

강소금호양농화공유한공사
3,149
-
-
-

신닛테츠스미킨화학㈜
5,754
-
-
-

에스피브이㈜
-
-
-
126

합계
16,001

772

403

1,021

30-4. 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
3,974
12,184
2,793
9,937

퇴직급여
935
1,789
966
1,883

합계
4,909
13,973
3,759
11,820

연결실체의 주요경영진에는 직.간접적으로 당사 활동의 계획, 지휘,통제에 대한 권한과 책임을 가진 모든 이사 (등기, 미등기) 및 감사위원회 위원(감사)이 포함되어 있습니다.

30-5. 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자 등을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

구 분

(단위:
천CNY)

제공받은 회사명
대출처
대출만기일
대출잔액

관계기업
남경금포금호화공유한공사
국민은행
2018-10-12
CNY
60,000

일조금호금마화학유한공사
신한은행 청도
2019-06-09
CNY
34,000

한국산업은행 청도
2019-03-09
CNY
55,000

한편, 상
기 내역 외에
종속기업인 금호티앤엘㈜에 대한 출자
자약정상 자금제공 및 보충의무 이행담보로 지배
기업
의 백지수표 2매를 금호티앤엘㈜에 제공하였습니다. 종속기업인 금호티앤엘㈜의 PF대출약정에 따른차입금 담보로 지배
기업
소유의 금호티앤엘㈜ 주식
12,835,317
주를 한국산업은행 등 PF대주단에 제공하였으며,
관계기
업
인 영광백수풍력발전㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보로 지배
기업
소유의 영광백수풍력발전㈜ 주식
2,040,000주
를 현대해상화재보험외 2개사에 제공하였습니다.

또한 ㈜강원학교태양광의 산업시설자금대출에 따른 담보로 지배
기업
의 종속
기업
인 코리아에너지발전소㈜ 소유의 ㈜강원학교태양광 주식
1,517,000
주를 한국산업은행에 제공하였습니다.

상기 관계기업에게 제공한 금융보증과 관련하여 당반기말 현재 장기금융보증부채

141
백만원(전기말 현재 117백만원)을 계상하고 있습니다.

또한, 연결실체는 임직원의 생활안

정자금대
출

1,546
백만
원에 대
하여 연
대지급보
증을 제공하고 있습니다.

31. 현금흐름표

31-1.

당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

과 목
(단위:백만원)

당반기
전반기

1. 반기순이익
319,087
107,928

2. 조정:

감가상각비
105,924
109,851

퇴직급여
9,029
9,601

무형자산상각비
1,175
1,540

대손상각비
596
(1,156)

품질보증비용
387
97

현할차상각(복리후생비,임차료)
1,059
111

금융보증비용
112
112

외화환산손실
16,285
7,820

기타의대손상각비
-
51

단기매매증권평가손실
-
31

매출채권처분손실
482
1,212

유형자산처분손실
1,659
410

파생상품평가손실
-
1,378

유형자산손상차손
1,577
-

무형자산손상차손
-
29

이자비용
29,807
33,387

법인세비용
56,302
33,358

파생상품거래손실
262
9,820

기타영업외비용
-
(2)

외화환산이익
(13,379)
(6,300)

금융보증수수료수익
(112)
(112)

매도가능금융자산처분이익
-
(21)

금융자산공정가치평가이익
(60)
-

유형자산처분이익
(20)
(349)

무형자산처분이익
-
(2)

잡이익
-
(2,644)

대손충당금환입
(233)
-

파생상품평가이익
(4,024)
(1,286)

이자수익
(1,781)
(905)

배당금수익
(5,439)
(5,337)

지분법손익
(82,993)
(39,764)

3. 영업활동으로인한자산부채의변동:

매출채권의 증가
(140,923)
(28,994)

미수금의 증가(감소)
(3,571)
14,898

온실가스배출권의 증가
(2,459)
-

기타자산의 증가
(1,983)
(2,979)

보증금의 감소
581
1,127

장기선급비용의 감소
6
761

재고자산의 증가(감소)
(42,190)
301

매입채무의 증가(감소)
85,231
(97,315)

미지급금의 감소
(24,388)
(31,379)

예수금의 감소
(1,910)
(2,704)

미지급비용의 감소
(19,994)
(10,144)

기타부채의 감소
(1,379)
(1,246)

충당부채의 증가
9,747
23

장기미지급비용의 감소
(68)
(349)

퇴직금의 지급
(6,184)
(5,545)

사외적립자산의 증가
8,461
5,977

예수보증금의 감소
(50)
-

영업에서 창출된 현금 합계
294,630
101,290

31-2. 당반기 및 전반기 중 현금흐름을 수반하지 않은 주요거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내용
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
33,357
31,094

매도가능금융자산 평가손익 인식
-
81,847

기타포괄손익공정가치측정평가손익 인식
(10,412)
-

확정급여채무 재측정요소 인식
(1,815)
(3,197)

장기차입금 유동성 대체
215,684
206,417

금융리스자산 취득
-
4,390

31-3. 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
현금흐름변동
비현금거래
기말

환율변동
공정가치변동
기타

단기차입금
899,803
(103,161)
7,880
-
-
804,522

사채및장기차입금
909,323
(98,447)
4,024
-
281
815,181

장기미지급금
4,913
(146)
-
-
(230)
4,537

파생상품부채(자산)
10,828
(7,135)
(4,024)
95
263
27

32. 회계정책의 변경

32-1. 기업회계기준서 제1109호 및 제1115호의 적용
주석3 에 기재된 것처럼 연결실체는 기준서 제1109호 및 제1115호를 신규로 적용하여 회계정책이 변경되었고 연결재무제표에 인식한 금액이 수정되었습니다. 경과규정에 따라 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다.

기준서 제1109호는 금융자산과 금융부채의 인식, 분류와 측정 및 금융상품의 제거, 금융자산의 손상, 위험회피회계와 관련된 기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 의 규정을 대체합니다. 또한 기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 등 금융상품을 다루는 다른 기준서가 기준서 제1109호에 따라 개정되었습니다. 

기준서 제1115호는 수익인식과 관련한 기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체합니다.

32-2. 회계정책 변경 내역 및 각 계정별 변동액
32-2-1. 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
연결실체는 기준서 제 1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 다음과 같이 금융자산의 분류를 변경하였습니다.

연결실체는 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 2018년 1월 1일에 281,332백만원이 매도가능금융자산(매각예정비유동자산 포함)에서 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품(매각예정비유동자산 포함)으로 재분류되었으며, 50,760백만원의 누적공정가치평가이익은 매도가능금융자산평가손익에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익으로 대체되었습니다.

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품의 처분시에는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 잔액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

한편, 전기에 연결실체는 이러한 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.
기준서 제1109호 도입 이전에 이미 제거된 항목에 대해서는 기준서 제1109호를 소급적용하지 않으므로 전기에 적용된 회계정책에 따라 해당 손실 및 관련 세효과는 자본에서 전기의 당기손익으로 재분류되었습니다.

32-2-2. 최초적용일인 2018년 1월 1일에 연결실체의 금융자산과 기준서 제1109호의 도입으로 인한 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
분류
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호

지분상품
단기매매금융자산
당기손익-공정가치측정
142
142

지분상품
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정
281,332
281,332

대여금 및 기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정
74,444
74,444

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가측정
588,512
588,512

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가측정
234,430
234,430

파생상품을 제외한 금융자산 합계
1,178,860
1,178,860

32-2-3. 연결실체의 종속기업인 금호티앤엘(주)가 기준서 제1115호의 적용에 따라 798백만원의 매출채권 및 매출액 감소의 재무적영향을 파악하였으며, 매출액의 감소효과는 기초 이익잉여금에 반영하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 42 기 반기말 2018.06.30 현재

제 41 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기 반기말

제 41 기말

자산

비유동자산

2,292,475,323,335

2,359,774,132,058

유형자산

1,629,386,332,827

1,684,228,764,069

무형자산

12,049,540,839

11,101,045,439

종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자주식

415,610,243,336

415,610,243,336

비유동매도가능금융자산

0

227,915,824,810

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 지정 금융자산

217,720,350,710

0

비유동파생상품자산

444,960,869

0

장기대여금 및 기타채권

12,173,490,494

13,021,216,242

이연법인세자산

4,304,683,220

7,111,317,122

기타비유동자산

785,721,040

785,721,040

유동자산

994,433,959,433

1,018,664,806,772

재고자산

358,384,501,715

328,842,482,885

매출채권

464,904,116,832

431,907,998,233

단기대여금 및 기타채권

37,792,712,458

29,545,706,427

현금및현금성자산

101,918,135,057

198,147,386,684

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

25,405,148,680

25,621,546,880

기타유동자산

6,029,344,691

4,599,685,663

자산총계

3,286,909,282,768

3,378,438,938,830

자본

자본금

167,455,885,000

167,455,885,000

자본잉여금

276,205,595,328

276,205,595,328

자본조정

(40,066,241,915)

(40,066,241,915)

기타포괄손익누계액

37,984,568,676

45,854,046,786

이익잉여금(결손금)

1,030,176,478,813

932,066,165,647

자본총계

1,471,756,285,902

1,381,515,450,846

부채

비유동부채

242,212,816,393

386,897,187,620

장기미지급금 및 기타채무

4,554,437,453

4,980,858,787

장기차입금

201,945,649,025

350,167,419,371

장기미지급비용

3,761,616,575

3,748,494,527

퇴직급여부채

31,681,436,689

25,896,656,056

비유동금융보증부채

140,662,136

116,873,169

비유동파생상품부채

129,014,515

1,986,885,710

유동부채

1,572,940,180,473

1,610,026,300,364

단기매입채무

344,065,396,194

316,694,992,353

단기미지급금 및 기타채무

124,077,965,563

172,766,464,067

단기차입금

1,052,007,306,454

1,066,249,592,737

유동파생상품부채

34,817,425

7,149,184,516

미지급법인세

37,959,842,204

37,939,072,960

유동충당부채

6,527,603,916

967,774,867

기타유동부채

8,267,248,717

8,259,218,864

부채총계

1,815,152,996,866

1,996,923,487,984

자본과부채총계

3,286,909,282,768

3,378,438,938,830

손익계산서

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,000,355,461,165

1,939,733,209,547

955,097,336,548

2,064,743,583,855

매출원가

879,239,841,267

1,688,687,010,442

888,744,632,477

1,914,397,630,847

매출총이익

121,115,619,898

251,046,199,105

66,352,704,071

150,345,953,008

판매비와관리비

37,907,826,541

71,308,952,791

31,429,484,498

64,797,097,174

영업이익(손실)

83,207,793,357

179,737,246,314

34,923,219,573

85,548,855,834

기타이익

17,921,629,264

34,064,405,084

16,028,167,262

34,536,185,836

기타손실

11,049,533,378

17,804,310,542

7,362,214,496

23,913,075,894

금융수익

6,664,963,464

9,703,302,147

32,238,552,090

42,609,079,403

금융원가

24,002,992,137

38,028,722,352

50,369,029,982

47,560,424,537

법인세비용차감전순이익(손실)

72,741,860,570

167,671,920,651

25,458,694,447

91,220,620,642

법인세비용

17,604,074,565

43,001,621,495

8,874,416,190

22,596,625,205

당기순이익(손실)

55,137,786,005

124,670,299,156

16,584,278,257

68,623,995,437

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,975

4,466

593

2,457

포괄손익계산서

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

55,137,786,005

124,670,299,156

16,584,278,257

68,623,995,437

기타포괄손익

(4,284,314,993)

(7,131,626,200)

34,655,311,684

63,105,503,184

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(4,310,781,863)

(7,154,347,294)

1,197,173,936

1,325,491,651

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

996,069,674

737,851,910

1,197,173,936

1,325,491,651

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(5,306,851,537)

(7,892,199,204)

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

26,466,870

22,721,094

33,458,137,748

61,780,011,533

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

0

0

33,595,851,921

62,040,298,122

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)

26,466,870

22,721,094

(137,714,173)

(260,286,589)

총포괄손익

50,853,471,012

117,538,672,956

51,239,589,941

131,729,498,621

자본변동표

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

167,455,885,000

276,205,595,328

(40,066,241,915)

17,020,168,065

815,749,632,216

1,236,365,038,694

당기순이익(손실)

68,623,995,437

68,623,995,437

기타포괄손익(공정가치측정금융자산,파생상품)

61,780,011,533

61,780,011,533

재측정요소

1,325,491,651

1,325,491,651

배당금지급

(22,095,781,500)

(22,095,781,500)

2017.06.30 (기말자본)

167,455,885,000

276,205,595,328

(40,066,241,915)

78,800,179,598

863,603,337,804

1,345,998,755,815

2018.01.01 (기초자본)

167,455,885,000

276,205,595,328

(40,066,241,915)

45,854,046,786

932,066,165,647

1,381,515,450,846

당기순이익(손실)

124,670,299,156

124,670,299,156

기타포괄손익(공정가치측정금융자산,파생상품)

(7,869,478,110)

(7,869,478,110)

재측정요소

737,851,910

737,851,910

배당금지급

(27,297,837,900)

(27,297,837,900)

2018.06.30 (기말자본)

167,455,885,000

276,205,595,328

(40,066,241,915)

37,984,568,676

1,030,176,478,813

1,471,756,285,902

현금흐름표

제 42 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 41 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

제 42 기 반기

제 41 기 반기

영업활동현금흐름

138,284,485,160

8,693,632,939

당기순이익(손실)

124,670,299,156

68,623,995,437

당기순이익조정을 위한 가감

134,304,851,528

128,172,080,760

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(75,789,078,307)

(163,237,535,939)

이자수취(영업)

874,511,581

253,497,840

이자지급(영업)

(22,019,713,949)

(25,454,539,531)

배당금수취(영업)

14,140,981,864

10,159,678,184

법인세납부(환급)

(37,897,366,713)

(9,823,543,812)

투자활동현금흐름

(29,879,668,827)

(29,336,054,266)

장기대여금및수취채권의 취득

(120,000,000)

(152,780,000)

장기대여금및수취채권의 처분

121,648,363

94,045,929

단기금융상품의 취득

(5,000,000,000)

0

유형자산의 취득

(29,675,262,513)

(29,899,892,641)

유형자산의 처분

5,341,014,990

1,015,609,649

무형자산의 취득

(547,069,667)

(465,156,243)

매도가능금융자산의 처분

0

72,119,040

재무활동현금흐름

(204,832,644,292)

38,760,195,936

단기차입금의 증감

(149,548,403,058)

(8,445,918,537)

사채의 증가

0

144,562,560,000

장기차입금의 증가

9,500,000,000

79,800,000,000

장기차입금 및 유동성 부채의 상환

(30,205,070,000)

(152,807,300,000)

파생상품거래 정산

(7,135,000,000)

(2,181,800,000)

장기미지급금의 상환

(146,333,334)

(73,166,667)

배당금지급

(27,297,837,900)

(22,094,178,860)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

198,576,332

48,459,439

현금및현금성자산의순증가(감소)

(96,229,251,627)

18,166,234,048

기초현금및현금성자산

198,147,386,684

166,412,168,671

기말현금및현금성자산

101,918,135,057

184,578,402,719

※ 제41기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

<이익잉여금처분계산서>

제41기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제40기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

(단위 : 원)

과 목
제 41 기
(처분확정일:2018년 3월 16일)
제 40 기
(처분확정일:2017년 3월 17일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금

143,896,165,647

45,789,632,216

전기이월미처분이익잉여금
5,483,850,716

5,265,627,294

순확정급여부채의 재측정요소
2,990,430,202

11,107,133,489

당기순이익
135,421,884,729

29,416,871,433

Ⅱ. 이익잉여금처분액

140,027,837,900

40,305,781,500

이익준비금
2,730,000,000

2,210,000,000

임의적립금
110,000,000,000

16,000,000,000

현금배당금
 (주당배당금(배당율) : 
 보통주 :

당기 최대주주 900원(18%)
 기타주주 1,000원(20%)
 전기 최대주주 750원(15%)
 기타주주 800원(16%)
 전전기 800원(16%)
 우선주 :
당기 1,050원(21%)

 전기 850원(17%)
 전전기 850원(17%))

27,297,837,900

22,095,781,500

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

3,868,327,747

5,483,850,716

5. 재무제표 주석

제42기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제41기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

금호석유화학주식회사

1. 회사의 개요

금호석유화학주식회사(이하 "당사")는 1976년 12월 10일 설립되어 합성고무제품과합성수지제품 등 석유화학제품을 제조 및 판매하고 있으며, 1985년 6월 1일 한국합성고무공업 주식회사를 흡수합병하였고, 1988년 1월 22일 한국거래소가 개설하는 KRX유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 또한, 2001년 1월 1일을 합병기준일로 하여 금호케미칼주식회사를 흡수합병하였으며, 2002년 1월 1일자로 특수관계자인 금호개발주식회사로부터 화학사업부를 양수하였습니다.

당사는 그 동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당반기말 현재의 자본금은 167,456백만원(우선주자본금 15,117백만원 포함)이고, 당반기말 현재 당사의 대표이사 박찬구 회장 및 그 특수관계자 등이 당사

보통
주식의

24.
70%

를

소
유하고 있으며, 이외의 지분은 기관투자자 및 소액주주가 소유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

(2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책

당반기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

3-1. 당반기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당반기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

당사는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.
동 기준서의 최초 적용에 따라

당기
재무제표에 미치는 재무적 영향은 주석 30에 기재되어 있습니다.

①
금융자산의 분류 및 측정
기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

- 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

- 상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당반기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

②
금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 당사는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

③ 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 

특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외)는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다.

당사는 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법
을 적용하고 있습니다.

④ 위험회피회계
기업회계기준서 제1109호에서는 대체된 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 당 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

기업회계기준서 제1115호의 적용시 고객이 운송료 또는 보험료를 부담하는 선적지인도조건으로 체결된 수출거래의 경우에는 제품운송 수행의무가 제품에 대한 통제가고객에게 이전된 이후에 수행되므로 이를 별도의 수행의무로 식별하고 배분된 거래가격은 제품운송 수행의무가 완료된 시점으로 이연될 것이나 그 금액적 영향은 유의적이지 않습
니
다.

(3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

개정기준서는 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로,
상
기 개정내용이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

개정기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 함을 주요 내용으로 하고 있습니다. 상기 개정내용이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다.
상기 개정내용이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(6) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화거래와 선지급.선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.
동 해석서가
당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

3-
2. 반기말 현재 제정ㆍ 공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는
2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되, 조기 적용할 수도 있습니다.

동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 제2015호 '운용리스:인센티브', 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

당사는 계약의 약정시점에 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스(예, 기초자산 $5,000 이하)의 경우 동 기준서의 예외규정을 적용할 수 있습니다. 또한 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수있습니다. 리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.
당사는 상기 제정 기준서의 영향을 검토 중 입
니
다.

4. 영업부문

4-1. 사업별 부문에 대한 일반정보

사업부문
주요 제품
주요 고객

울산사업부문
SBR,LATEX,NBR,ABS,EPS,PPG 등
금호타이어,한국타이어,한국야쿠르트,대우일렉트로닉스 등

여수사업부문
HBR,LBR,SBS,노화방지제,STEAM 등
금호타이어,한국타이어,금호피앤비화학 등

기타
GUARDIA-4510,N-300K 등
LG디스플레이,하이닉스반도체,비오이하이디스 등

4-2. 당사의 당반기 및 전반기의 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

울산사업
부문
여수사업
부문
기타
합계
울산사업
부문
여수사업
부문
기타
합계

매출액
1,233,698
623,693
82,342
1,939,733
1,259,928
689,911
114,905
2,064,744

법인세차감전부문수익
101,151
71,030
(4,509)
167,672
39,037
47,637
4,547
91,221

보고부문 당기순이익
75,111
52,713
(3,153)
124,670
30,273
34,493
3,858
68,624

재고자산
206,334
140,064
11,986
358,384
183,599
146,347
11,947
341,893

유형자산 및 무형자산
505,243
945,590
190,603
1,641,436
508,760
1,039,635
198,904
1,747,299

4-3. 지역부문별 매출현황

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

울산사업부문
여수사업부문
기타
합계
울산사업부문
여수사업부문
기타
합계

국 내
314,044
278,547
78,188
670,779
341,682
276,522
109,553
727,757

미 주
70,762
79,463
-
150,225
63,138
88,854
27
152,019

유 럽
86,757
52,810
766
140,333
76,194
50,740
614
127,548

아시아
728,208
210,079
3,388
941,675
751,064
270,715
4,711
1,026,490

기 타
33,927
2,794
-
36,721
27,850
3,080
-
30,930

합계
1,233,698
623,693
82,342
1,939,733
1,259,928
689,911
114,905
2,064,744

5. 유형자산

5-1. 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분(*1)
대체증(감)
감가상각비
손상차손
기말

토지
524,623
-
(6,261)
5
-
-
518,367

건물
200,135
-
-
38
(3,733)
-
196,440

구축물
181,446
-
(9)
17
(4,329)
-
177,125

기계장치
734,153
-
(52)
5,835
(56,953)
-
682,983

차량운반구
219
-
-
16
(37)
-
198

공구와기구
7,665
-
-
1,295
(1,542)
-
7,418

비품
3,518
-
-
252
(488)
-
3,282

건설중인자산
32,470
21,454
-
(8,774)
-
(1,577)
43,573

합계
1,684,229
21,454
(6,322)
(1,316)
(67,082)
(1,577)
1,629,386

(*1)

당반기 중 유형자산

6,322백만원이 처분되었으며, 이로 인한 유형자산처분이익 19백만원은 기타수익으로, 유형자산처분손실

1,000백
만
원은 기타비용으로 계상되어 있습니다.

<전기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득(*1)
처 분(*2)
대체증(감)
감가상각비
손상차손
기 말

토지
527,430
-
(5,407)
2,600
-
-
524,623

건물
204,771
-
(111)
2,907
(7,432)
-
200,135

구축물
186,719
-
-
3,351
(8,624)
-
181,446

기계장치
791,793
-
(173)
60,396
(117,863)
-
734,153

차량운반구
276
-
-
18
(75)
-
219

공구와기구
8,314
-
-
3,111
(3,760)
-
7,665

비품
2,955
-
-
1,573
(1,010)
-
3,518

건설중인자산
64,230
55,430
-
(74,434)
-
(12,756)
32,470

합 계
1,786,488
55,430
(5,691)
(478)
(138,764)
(12,756)
1,684,229

(*1) 건설중인자산의 취득에는 자본화된 차입
원가
27백
만원
이 포함되어 있습니다.

(*2) 전기 중 유형자산

5,691
백만원이 처분되었으며, 이로 인한 유형자산처분이익 104백만원은 기타수익으로, 유형자산처분손실

1,060
백
만
원은 기타비용으로 계상되어 있습니다.

5-2. 금융리스로 분류된 유형자산의 순장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당반기말
전기말

건설중인자산
4,390
4,390

6. 무형자산

6-1. 당반기 및 전기중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
손상차손
대 체(*)
기말

산업재산권
2,184
87
-
(180)
-
-
2,091

개발비
3,930
408
-
(721)
-
452
4,069

기타의무형자산
4,987
52
-
(14)
-
864
5,889

합계
11,101
547
-
(915)
-
1,316
12,049

(*) 당반기 중 건설중인자산에서 대체되었습니다.

<전기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처분
상각
손상차손
대 체(*)
기 말

산업재산권
2,394
245
-
(381)
(74)
-
2,184

개발비
5,648
170
-
(1,665)
(701)
478
3,930

기타의무형자산
4,772
257
(38)
(4)
-
-
4,987

합 계
12,814
672
(38)
(2,050)
(775)
478
11,101

(*) 전기 중 건설중인자산에서 대체되었습니다.

6-2
.

당반기 및 전반기 중
비용으로 인식한

연
구

및
개발을 위한 지출 총액
은

각각 18,486

백만원과
16,346백만원이며 전액 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

7.
종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

7-1. 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자, 공동기업 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
소재지
주요 영업활동
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업투자:

금호피앤비화학㈜
국내
석유화학제품 제조 및 판매
100.00%
148,764
78.20%
148,764

금호티앤엘㈜
국내
창고 및 운송관련 서비스업
95.00%
64,807
95.00%
64,807

코리아에너지발전소㈜
국내
전기관련제품 및 기타발전업
96.13%
14,490
96.13%
14,490

금호페트로홀딩스유한공사
중국
해외투자 지주회사
100.00%
54,665
100.00%
54,665

종속기업투자 소계

282,726

282,726

공동기업 및 관계기업투자:

금호폴리켐㈜
국내
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
45,356
50.00%
45,356

금호미쓰이화학㈜
국내
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
68,827
50.00%
68,827

영광백수풍력발전㈜
국내
풍력발전업
51.00%
11,022
51.00%
11,022

상해금호일려소료유한공사
중국
석유화학제품 제조 및 판매
50.00%
7,476
50.00%
7,476

여수페트로㈜
국내
시설물 유지관리
22.20%
203
22.20%
203

공동기업 및 관계기업투자 소계

132,884

132,884

합계

415,610

415,610

7-2.

당반기말 현재 종
속기업
, 공동기업
및 관계기업의
재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기손익

종속기업:

금호피앤비화학㈜
1,019,238
466,309
552,929
892,683
99,855

금호티앤엘㈜
187,838
121,201
66,637
26,972
2,444

코리아에너지발전소㈜
26,285
8,247
18,038
1,757
440

금호페트로홀딩스유한공사(*1)
84,665
2,612
82,053
1,813
5,913

공동기업 및
관계기업:

금호미쓰이화학㈜
787,940
285,261
502,679
506,039
139,840

금호폴리켐㈜
493,046
169,933
323,113
241,143
(523)

영광백수풍력발전㈜
101,705
83,115
18,590
5,658
406

상해금호일려소료유한공사
170,444
92,547
77,897
128,069
1,890

여수페트로㈜
1,606
437
1,169
643
78

(*1) 당반기 금호페트로홀딩스유한공사의 재무현황은 금호페트로홀딩스유한공사의 종속회사인 금호석유화학무역(상해)유한공사를 포함한 연결재무제표 금액입니다.

8. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

8-1. 당반기 중 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

기초금액
227,915

평가이익
(10,195)

기말금액
217,720

8-2. 당반기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
당반기말

주식수
지분율
취득가액
공정가치
장부가액

기타포괄손익-공정가치
측정
<출자금>

KDB Consus Value PEF
61,848,270,000
4.97%
61,848
-
-

파빌리온제이호사모투자합자회사(*1)
2,900,000,000
28.71%
2,900
2,900
2,900

소계

64,748
2,900
2,900

<비상장주식>

㈜한국경제신문
3,896
0.02%
44
44
44

켐크로스
850,000
4.97%
958
-
-

㈜동양건설산업
69
0.00%
-
-
-

㈜엠비엔미디어렙
40,000
2.86%
200
200
200

콜럼비안케미컬즈코리아
1,038,090
15.00%
11,446
38,216
38,216

㈜한주
155,050
13.71%
1,653
17,914
17,914

KDB생명보험㈜
385,619
0.41%
9,692
150
150

소계

23,993
56,524
56,524

<상장주식>

아시아나항공㈜
24,593,400
11.98%
105,595
101,817
101,817

㈜대우건설
9,621,622
2.31%
123,157
56,479
56,479

소계

228,752
158,296

158,296

합계

317,493
217,720

217,720

(*1) 업무집행사원의 의사결정에 유의적인 영향력을 행사할 수 없으므로 금융자산으로 분류하였습니다.

8-3. 매
각예정비유동자산

당반기말 현재 당사는 (주)대우건설 주식 4,327,964주(장부금액 25,405백만원)를 매각예정비유동자산으로 분류하고 있으며, 당반기중 발생한 동 금융자산의 공정가치평가손실

216
백만원은
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익(자본계정)으로계상하였습니다. 당사는 해당 주식을 유가증권시장내에서 2018년 12월 28일까지 매각할 예정입니다.

9. 매도가능금융자산

전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
전기말

주식수
지분율
취득가액
공정가치(*1)
장부가액

비유동:

지분증권
<비상장주식-원가법>

㈜한국경제신문
3,896
0.02%
44
-
44

켐크로스
850,000
4.97%
958
-
-

㈜동양건설산업
69
0.00%
-
-
-

㈜엠비엔미디어렙
40,000
2.86%
200
-
200

파빌리온제이호사모투자합자회사(*2)
2,900,000,000
28.71%
2,900
-
2,900

소 계

4,102
-
3,144

<비상장주식-평가기법 사용>

콜럼비안케미컬즈코리아
1,038,090
15.00%
11,446
38,216
38,216

㈜한주
155,050
13.71%
1,653
17,914
17,914

KDB Consus Value PEF
61,848,270,000
6.55%
61,848
-
-

KDB생명보험㈜
385,619
0.94%
9,692
150
150

소계

84,639
56,280
56,280

<상장주식-시가>

아시아나항공㈜
24,593,400
11.98%
105,595
111,531
111,531

㈜대우건설
9,621,622
2.31%
123,157
56,960
56,960

소계

228,752
168,491
168,491

합계

317,493
-
227,915

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 없는 지분상품으로 다른 방법으로 공정가치를 신뢰성있
게
측정할 수 없어 원가로 측정하는 지분상품은 공정가치 기재를 생략하였습니다.

(*2) 업무집행사원의 의사결정에 유의적인 영향력을 행사할 수 없으므로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

10. 재고자산

10-1. 당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

제 품
179,784
164,945

재고자산평가손실충당금(제품)
(1,803)
(3,024)

반제품
38,126
32,329

상 품
569
505

부산물
3,887
4,001

원재료
83,795
77,974

저장품
17,419
16,095

미착품
36,608
36,017

합계
358,385
328,842

10-2. 당반기 및 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가:

재고자산평가손실환입
607
1,222
710
1,083

11. 매출채권과 대여금 및 기타채권

11-1. 당반기말과 전기말 현재 매출채권과 대여금 및 기타채권의 장부금액과 대손충당금은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

비유동:

대여금 및 기타채권
12,173
-
12,173
13,021
-
13,021

유동:

대여금 및 기타채권
38,293
(500)
37,793
34,336
(4,790)
29,546

매출채권
466,891
(1,987)
464,904
442,264
(10,356)
431,908

유동 소계
505,184
(2,487)
502,697
476,600
(15,146)
461,454

합계
517,357
(2,487)
514,870
489,621
(15,146)
474,475

11-2. 당반기말과 전기말 현재 대여금 및 기타채권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

비유동:

장기금융상품
22
22

장기대여금
2,029
2,029

종업원장기대여금
1,735
1,706

장기미수금
1,025
1,025

보증금
7,362
8,239

비유동 소계
12,173
13,021

유동:

단기금융상품
6,500
1,500

단기대여금
198
225

미수금
31,346
32,374

대손충당금(미수금)

(500)
(4,790)

미수수익
249
237

유동 소계
37,793
29,546

합계
49,966
42,567

12. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

비유동:

기타의투자자산
786
786

유동:

선급금
1,904
1,659

선급비용
4,125
2,941

유동 소계
6,029
4,600

합 계
6,815
5,386

13. 자본금과 잉여금

13-1. 당반기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

주당금액
5,000원
5,000원

보통주 발행주식수
30,467,691주
30,467,691주

우선주 발행주식수
3,023,486주
3,023,486주

보통주자본금
152,339
152,339

우선주자본금
15,117
15,117

자본금 합계
167,456
167,456

13-2. 당반기말 및 전기말 보통주의 유통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당반기말
전기말

발행주식수
자기주식
유통주식수
발행주식수
자기주식
유통주식수

기말 보통주식수
30,467,691
(5,592,528)
24,875,163
30,467,691
(5,592,528)
24,875,163

위 자기주식의 취득원가 40,066백만원은 자본조정으로 계상되어 있으며, 당반기말 현재 자기주식은 의결권이 제한되어 있습니다.

13-3. 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

주식발행초과금
276,206
276,206

13-4. 기타포괄손익누계액
당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액(법인세효과차감후)의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
-
45,999

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
40,971
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(2,864)
-

파생상품평가손익
(123)
(145)

합계
37,984
45,854

13-5. 이익잉여금
당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

법정적립금(이익준비금)(*)
29,100
26,370

임의적립금
871,800
761,800

미처분이익잉여금
129,276
143,896

합계
1,030,176
932,066

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은
자본전입 또는 결손보전으로 사용이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

14. 배당금

당사는 2018년 2월 1일에 이사회 승인을 득하고, 2018년 3월 16일 정기주주총회의 승인을 받은 보통주 배당금 24,123백만원과 우선주 배당금 3,175백만원을

2018년

3월에 지급하였습니다.

15. 차입금

15-1. 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

비유동:

사채
32,434
176,428

사채할인발행차금
(9)
(323)

장기차입금(원화)
131,084
137,134

장기차입금(외화)
38,437
36,928

비유동 소계
201,946
350,167

유동:

단기차입금
706,164
850,628

유동성사채
215,000
70,000

사채할인발행차금
(259)
(134)

유동성원화차입금
131,102
145,756

유동 소계
1,052,007
1,066,250

합 계
1,253,953
1,416,417

상기 차입금과 관련하여 당사의 토지 및 건물 등이 담보로 제공되어있습니다. (주석
27-2
참조)

15-2. 상기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

<사채>
(단위 : 백만원,천USD)

사채명
용도
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

제146-2회 공모사채
운영자금
2014.11.03
2019.11.03
3.895
10,000
10,000

제147회 사모사채
"
2016.09.26
2019.09.26
3M LIBOR + 1.1
22,434 
(US$20,000)
21,428 
(US$20,000)

제148회 공모사채
"
2016.11.02
2018.11.02
3.235
70,000
70,000

제149회 사모사채
"
2017.03.22
2019.03.22
3.4
20,000
20,000

제150회 사모사채
"
2017.03.27
2019.03.27
3.34
25,000
25,000

제151회 공모사채
"
2017.06.08
2019.06.07
3.031
100,000
100,000

합계
사채액면가액
247,434
246,428

사채할인발행차금
(268)
(457)

(-)유동성대체
사채액면가액
215,000
70,000

사채할인발행차금
(259)
(134)

비유동
사채액면가액
32,434
176,428

사채할인발행차금
(9)
(323)

<원화장기차입금>
(단위: 백만원)

차입처
이자율(%)
당반기말
전기말
상환방법

한국산업은행
1.75 ~ 3.7
123,936
121,940
만기일시 및 분할

우리은행
11,250
12,750
분할

국민은행
100,000
100,000
만기일시

광주은행
-
14,200
만기일시

신한은행
27,000
34,000
분할

합 계
262,186
282,890

(-)유동성대체
(131,102)
(145,756)

비유동
131,084
137,134

<외화장기차입금>
(단위: 백만원, 천USD)

차입처
이자율(%)
당반기말
전기말
상환방법

비유동:

한국에너지공단(*)
-
4,786 
(USD 4,782)
4,786 
(USD 4,782)
분할상환

국민은행
3M LIBOR + 1.75
33,651 
(USD 30,000)
32,142 
(USD 30,000)
만기일시

합 계

38,437
36,928

(*)상기 차입금은 성공불융자 차입금으로 비화폐성부채로 분류되어 외화환산평가를 하지 않습니다.

<단기차입금>
(단위: 백만원)

구분
차입처
내역
이자율(%)
당반기말
전기말

원화단기차입금
국민은행 등
일반대출
3.08~3.50
528,000
548,800

외화단기차입금
한국수출입은행
일반대출
3.19
-
117,854

외화단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
2.04~2.45
46,402
62,733

외화단기차입금
국민은행 등
수출채권할인
-
131,762
121,241

단기차입금 합계
706,164
850,628

16. 미지급금 및 기타채무

16-1. 당반기말과 전기말 현재 미지급금 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

비유동:

장기성예수보증금
17
68

장기성미지급금
4,537
4,913

비유동 소계
4,554
4,981

유동:

미지급금
94,094
127,984

예수금
4,391
6,350

미지급비용
25,563
38,402

예수보증금
22
22

미지급배당금
8
8

유동 소계
124,078
172,766

합계
128,632
177,747

16-2. 당반기말 현재 미지급금 및 장기성미지급금에 포함된 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

<당반기말>
최소리스료
현재가치

1년 이내
429
293

1년 초과 5년이내
1,613
1,170

5년 초과
2,956
2,561

합계
4,998
4,024

17. 파생금융상품

당사는 당반기말 현재 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생금융상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

17-1. 당반기말 현재 당사는 변동금리 외화사채에서 발생하는 환율변동위험과 이자율변동위험 헤지를 위한 통화스왑
계약과
변동금리 원화사채에서 발생하는 이자율변동위험 헤지를 위한 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구분
헤지대상
이자율(지급조건)
거래처
발효일
만기일
원금
이자

통화스왑
제 147회 사모사채
 USD 20,000
3M LIBOR + 1.1%
신한은행
'16.09.26
'19.09.26
USD 20,000 만기수취
 KRW 22,042 만기지급
3M LIBOR + 1.10% 수취
 고정금리 2.01% 지급

통화스왑
장기차입금
USD 30,000
3M LIBOR + 1.75%
국민은행
'17.03.27
'20.03.27
USD 30,000 만기수취
 KRW 33,600 만기지급
3M LIBOR + 1.75% 수취
 고정금리 3.15% 지급

이자율스왑
장기차입금
KRW 100,000
3M MOR + 1.09%
국민은행
'15.06.30
'18.06.30
-
3M MOR + 1.09% 수취
 고정금리 3.15% 지급

17-2. 당반기 및 전반기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
파생상품 종류
당반기
전반기
비고

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

공정가액위험회피
환율변동위험 헤지
-
-
256
-
당기손익

공정가액위험회피
변동금리외화사채,
외화장기차입금의
환율변동 및
이자율변동위험 헤지
2,515
-
588
1,378
당기손익

현금흐름위험회피
-
212
-
411
기타포괄손익
(법인세효과차감전)

현금흐름위험회피
변동금리장기차입금의
이자율변동위험 헤지
201
-
-
5
기타포괄손익
(법인세효과차감전)

합계
2,716
212
844
1,794

당반기말 현재 상기의 파생상품과 관련하여
파생상품자산 445백만원, 파생상품부채
164
백만원을 인식하고 있습니다.

18. 종업원급여 부채

18-1. 확정급여부채

18-1-1. 당반기말 및 전기말 현재 당사의 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
138,139
136,623

사외적립자산의 공정가치
(106,458)
(110,726)

재무상태표상 부채
31,681
25,897

18-1-2. 당반기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전기

기초금액
136,623
130,982

당기근무원가
6,520
13,304

이자비용
2,092
3,731

재측정요소
(1,527)
(5,486)

급여지급액
(5,603)
(5,908)

타사전입
34
-

기말금액
138,139
136,623

18-1-3. 당반기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전기

기초금액
110,726
99,270

사외적립자산의 이자수익
1,662
2,677

재측정요소
(553)
(1,541)

기여금납부액
800
18,219

급여지급액
(6,211)
(7,899)

타사전입
34
-

기말금액
106,458
110,726

18-1-4. 당반기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

국민연금전환금
430
432

퇴직보험예치금
106,028
110,294

합계
106,458
110,726

18-2. 기타 종업원급여 부채
18-2-1. 당반기말 및 전기말 현재 기타 종업원급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

장기근속휴가에 대한 부채(장기미지급비용)
3,762
3,748

18-2-2. 당반기 및 전기 중 장기근속휴가와 관련된 장기미지급비용의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전기

기초금액
3,748
2,868

당기근무원가
163
290

이자비용
55
79

재측정요소
(104)
1,170

급여지급액
(100)
(659)

기말금액
3,762
3,748

18-3. 당반기 및 전반기 중 위 종업원급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

확정급여부채
장기미지급비용
확정급여부채
장기미지급비용

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
3,250
6,520
81
163
3,334
6,741
71
143

이자비용
1,063
2,092
28
55
926
1,829
19
37

사외적립자산의 이자수익
(829)
(1,662)
-
-
(656)
(1,338)
-
-

재측정요소
-
-
(58)
(104)
-
-
(393)
(179)

합계
3,484
6,950
51
113
3,604
7,232
(303)
1

18-4. 당반기 및 전반기 중 확정급여부채와 관련된 재측정요소로 이익잉여금에서 조정된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

확정급여채무에서 발생한 재측정요소
1,527
2,405

사외적립자산에서 발생한 재측정요소
(553)
(657)

순액
974
1,748

법인세효과
(236)
(423)

법인세효과 차감후
738
1,325

18-5. 보고기간말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구분
당반기
전기

할인율
3.20%
3.15%

미래임금상승률
5.81%
5.76%

19. 충당부채와 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 충당부채 및 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

충당부채 :

배출부채
4,047
-

소송충당부채
1,508
-

품질보증충당부채
973
968

합계
6,528
968

기타유동부채 :

예수제세
1,091
1,057

예수금
783
511

미지급비용
985
-

선수금
5,389
6,691

선수수익
19
-

합계
8,267
8,259

20. 영업이익

20-1. 매출액
당반기 및 전반기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
958,792
1,859,571
901,414
1,958,697

상품매출액
37,746
72,437
50,659
99,402

기타매출액
3,817
7,725
3,024
6,645

합계
1,000,355
1,939,733
955,097
2,064,744

20-2. 매출원가

당반기 및 전반기 중 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

(1) 제품매출원가
844,699
1,623,143
842,854
1,824,532

기초제품재고액
166,837
161,921
274,321
156,312

당기제품제조원가
861,640
1,650,631
756,469
1,866,313

소계
1,028,477
1,812,552
1,030,790
2,022,625

기말제품재고액
(177,982)
(177,982)
(178,844)
(178,844)

관세환급금
(2,353)
(3,470)
(2,942)
(6,204)

타계정대체
(3,443)
(7,957)
(6,150)
(13,045)

(2) 상품매출원가
33,582
64,433
45,121
89,089

기초상품재고액
369
505
2,334
2,037

당기상품매입액
35,034
66,476
46,723
91,699

소계
35,403
66,981
49,057
93,736

기말상품재고액
(569)
(569)
(2,166)
(2,166)

타계정대체
(1,252)
(1,979)
(1,770)
(2,481)

(3) 기타매출원가
959
1,111
770
777

합계
879,240
1,688,687
888,745
1,914,398

20-3. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
10,011
17,060
6,829
13,818

퇴직급여
1,296
2,684
1,402
2,789

복리후생비
2,042
3,940
1,504
3,432

여비교통비
450
794
508
935

통신비
216
457
215
470

세금과공과
209
576
166
522

지급임차료
1,171
2,335
132
968

감가상각비
106
219
103
212

수선비
5
19
10
21

보험료
180
378
120
323

접대비
261
505
245
500

광고선전비
482
1,040
636
1,348

견본비
139
225
92
155

용역비
908
2,186
829
2,155

지급수수료
2,601
5,122
2,293
4,809

판매수수료
2,702
5,352
2,719
5,631

운반비
4,134
7,793
4,231
8,164

대손상각비
(59)
(20)
28
101

경상연구개발비
9,818
18,486
8,290
16,346

무형자산상각비
200
409
194
673

도서인쇄비
17
39
14
46

차량비
377
724
381
736

교육훈련비
338
561
381
517

소모품비
18
38
11
29

품질보증비
286
387
97
97

합 계
37,908
71,309
31,430
64,797

20-4. 당반기 및 전반기 중
비용의 성격별 분류
는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
678
(27,628)
142,286
(16,499)

원재료 및 상품매입액
803,974
1,553,612
674,081
1,796,183

부산물 등
(68,496)
(117,922)
(59,549)
(137,121)

감가상각 및 무형자산상각비
33,883
67,991
35,741
72,768

인건비
34,391
62,292
26,750
53,875

운반비
21,884
42,861
21,305
41,981

기타비용
90,834
178,790
79,560
168,008

합계(*)
917,148
1,759,996
920,174
1,979,195

(*) 매출원가, 판매비와관리비의 합계금액입니다.

21. 기타수익과 기타비용

21-1. 기타수익
당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
3,780
14,141
4,134
10,160

외환차익
6,106
10,563
4,864
15,986

외화환산이익
7,189
7,735
6,052
2,739

금융보증수수료수익
54
112
55
112

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
21

유형자산처분이익
-
19
-
104

대손충당금환입
226
224
108
59

잡이익
567
1,270
815
5,355

합 계
17,922
34,064
16,028
34,536

21-2. 기타비용
당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융보증비용
54
112
55
112

외환차손
6,109
9,470
6,639
21,820

외화환산손실
1,141
2,744
-
561

매출채권처분손실
309
483
447
952

유형자산처분손실
-
1,000
69
137

유형자산손상차손
1,577
1,577
-
-

무형자산손상차손
-
-
29
29

기부금
119
145
56
146

잡손실
1,740
2,273
67
156

합 계
11,049
17,804
7,362
23,913

22. 금융수익과 금융비용

당반기 및 전반기 중 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

<금융수익>

이자수익
416
1,021
121
387

외환차익
2,915
5,938
20,488
39,738

외화환산이익
-
229
-
1,640

파생상품평가이익
3,333
2,515
11,630
844

합계
6,664
9,703
32,239
42,609

<금융비용>

이자비용
10,760
22,388
12,841
25,292

외환차손
3,882
7,739
2,370
5,388

외화환산손실
9,098
7,639
27,912
5,682

파생상품거래손실
263
263
7,246
9,820

파생상품평가손실
-
-
-
1,378

합 계
24,003
38,029
50,369
47,560

23. 법인세비용

23-1. 당반기 및 전반기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

A. 당기법인세부담액
18,877
37,918
7,067
21,065

B. 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
(2,641)
2,806
12,871
21,678

C. 총법인세효과(C=A+B)
16,236
40,724
19,938
42,743

D. 자본에 직접 반영된 법인세비용
1,367
2,277
(11,064)
(20,147)

E. 법인세비용(E=C+D)
17,603
43,001
8,874
22,596

23-2. 당반기와 전반기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

- 재측정요소(*)
(319)
(236)
(382)
(423)

- 매도가능금융자산평가손익(*)
-
-
(10,726)
(19,807)

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익(*)
1,694
2,520
-
-

- 파생상품평가손익(*)
(8)
(7)
44
83

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익) 합계
1,367
2,277
(11,064)
(20,147)

(*) 재측정요소, 기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익, 파생상품평가손익과 관련된 법인세는 각각 이익잉여금과 기타포괄손익누계액으로 인식하였습니다.

23-3.
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세 비용을 조정하여 산출하였습
니다.

당반기 법인세비용의

평균유효세율은

25.65%

(
전
반기 :

24.77
%
)
입니다.

24. 주당이익

24-1. 기본주당이익
당반기와 전반기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

① 보통주 기본주당이익

(단위: 원)

내역
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
55,137,786,005
124,670,299,156
16,584,278,257
68,623,995,437

반기순이익 중 보통주 해당분
49,128,590,169
111,091,894,453
14,753,277,248
61,119,548,460

가중평균유통보통주식수
24,875,163주
24,875,163주
24,875,163주
24,875,163주

기본 보통주 주당순이익
1,975
4,466
593
2,457

② 우선주 기본주당이익

(단위: 원)

내역
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
55,137,786,005
124,670,299,156
16,584,278,257
68,623,995,437

반기순이익 중 우선주 해당분
6,009,195,836
13,578,404,703
1,831,001,009
7,504,446,977

가중평균유통우선주식수
3,023,486주
3,023,486주
3,023,486주
3,023,486주

기본 우선주 주당순이익
1,988
4,491
606
2,482

(*) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당지급이나 잔여재산 분배시 일반 보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

③ 가중평균유통보통주식수 계산내역
i) 당반기

(단위: 주)

구분
일자
유통주식수
가중치
가중평균유통주식수

발행주식수
2018.1.1
30,467,691
181/181
30,467,691

자기주식
2018.1.1
(5,592,528)
181/181
(5,592,528)

합 계

24,875,163

24,875,163

ii) 전반기

(단위: 주)

구분
일자
유통주식수
가중치
가중평균유통주식수

발행주식수
2017.1.1
30,467,691
181/181
30,467,691

자기주식
2017.1.1
(5,592,528)
181/181
(5,592,528)

합계

24,875,163

24,875,163

24-2. 당반기말 및 전반기말 현재 희석성 잠재적보통주가 없으므로, 희석주당이익은기본주당이익과 동일합니다.

25. 금융상품의 범주별 구분

25-1. 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 백만원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
위험회피회계
파생상품
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
217,720
-
-
217,720

매각예정비유동자산
-
25,405
-
-
25,405

파생상품자산
-
-
-
445
445

대여금 및 기타채권
49,966
-
-
-
49,966

매출채권
464,904
-
-
-
464,904

현금및현금성자산
101,918
-
-
-
101,918

미지급금 및 기타채무
-
-
(128,632)
-
(128,632)

차입금
-
-
(1,253,953)
-
(1,253,953)

파생상품부채
-
-
-
(164)
(164)

금융보증부채
-
-
(141)
-
(141)

매입채무
-
-
(344,065)
-
(344,065)

합 계
616,788
243,125
(1,726,791)
281
(866,597)

<전기말>

(단위 : 백만원
)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
위험회피회계
파생상품
합 계

매도가능금융자산
-
227,915
-
-
227,915

매각예정비유동자산
-
25,622
-
-
25,622

대여금 및 기타채권
42,567
-
-
-
42,567

매출채권
431,908
-
-
-
431,908

현금및현금성자산
198,147
-
-
-
198,147

미지급금 및 기타채무
-
-
(177,747)
-
(177,747)

차입금
-
-
(1,416,417)
-
(1,416,417)

파생상품부채
-
-
-
(9,136)
(9,136)

금융보증부채
-
-
(117)
-
(117)

매입채무
-
-
(316,695)
-
(316,695)

합 계
672,622
253,537
(1,910,976)
(9,136)
(993,953)

25-2. 당반기와 전반기의 금융상품 범주별 순손익 현황은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 백만원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
공정가치측정금융자산
상각후 원가로
측정하는 금융부채
위험회피회계
파생상품
합 계

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익/비용
416
1,021
-
-
(10,760)
(22,388)
-
-
(10,344)
(21,367)

배당금수익
-
-
3,272
4,883
-
-
-
-
3,272
4,883

처분손익
(309)
(483)
-
-
-
-
-
-
(309)
(483)

외화환산손익
9,231
7,817
-
-
(12,283)
(10,237)
-
-
(3,052)
(2,420)

외환차손익
3,153
3,951
-
-
(4,122)
(4,659)
-
-
(969)
(708)

파생평가/거래손익
-
-
-
-
-
-
3,070
2,252
3,070
2,252

손상차손/환입
283
244
-
-
-
-
-
-
283
244

공정가치변동(세후기타포괄)
-
-
(5,307)
(7,892)
-
-
27
23
(5,280)
(7,869)

<전반기>
(단위: 백만원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능금융자산
상각후 원가로
측정하는 금융부채
위험회피회계
파생상품
합 계

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익/비용
121
387
-
-
(12,840)
(25,292)
-
-
(12,719)
(24,905)

배당금수익
-
-
4,134
4,909
-
-
-
-
4,134
4,909

처분손익
(447)
(952)
-
21
-
-
-
-
(447)
(931)

외화환산손익
8,516
2,496
-
-
(30,377)
(4,360)
-
-
(21,861)
(1,864)

외환차손익
(1,140)
(13,639)
-
-
17,482
42,154
-
-
16,342
28,515

파생평가/거래손익
-
-
-
-
-
-
4,384
(10,354)
4,384
(10,354)

대손상각비/환입
80
(42)
-
-
-
-
-
-
80
(42)

공정가치변동
(세후기타포괄손익)
-
-
33,596
62,040
-
-
(137)
(260)
33,459
61,780

25-3. 금융위험관리
당사의 재무위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

25-4. 공정가치

25-4-1.공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

구 분
(단위 : 백만원)

당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

자산

<공정가치로 측정되는 금융자산>

매도가능금융자산
-
-
224,771
224,771

기타포괄손익공정가치측정금융자산
217,720
217,720
-
-

매각예정비유동자산
25,405
25,405
25,622
25,622

파생상품자산
445
445
-
-

합 계
243,570
243,570
250,393
250,393

<공정가치로 측정되지 않는 금융자산>

대여금 및 기타채권(*1)
49,966
-
42,567
-

매출채권(*1)

464,904
-
431,908
-

현금및현금성자산(*1)
101,918
-
198,147
-

매도가능금융자산(*2)
-
-
3,144
-

합 계
616,788

-

675,766

-

부채

<공정가치로 측정되는 금융부채>

파생상품부채
164
164
9,136
9,136

합 계
164
164
9,136
9,136

<공정가치로 측정되지 않는 금융부채>

미지급금 및 기타채무(*1)
128,632
-
177,747
-

차입금

1,253,953
1,252,554
1,416,417
1,416,417

금융보증부채(*1)
141
-
117
-

매입채무(*1)
344,065
-
316,695
-

합 계
1,726,791
-
1,910,976
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(*2) 활성시장이 없고, 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 취득원가로 계상하고 있는 시장성없는 지분증권으로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

25-4-2. 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 인식되는 금융상품을 공정가치 측정방법별로 분석하였습니다. 공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

구분
비고

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

자산:

기타포괄손익공정가치측정금융자산

158,296
-
59,424
217,720

매각예정비유동자산
25,405
-
-
25,405

파생상품자산
-
445
-
445

부채:

파생상품부채
-
164
-
164

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

자산:

매도가능금융자산
168,491
-
56,280
224,771

매각예정비유동자산

25,622
-
-
25,622

부채:

파생상품부채
-
9,136
-
9,136

① 수준1
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간말 종가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함하고 있습니다. '수준 1'에 포함된 상품들은 기타포괄-공정가치측정으로 지정된 시장성있는 지분상품으로 구성됩니다.

② 수준2

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함하고 있습니다. '수준 2'에 포함된 금융상품은 파생금융상품으로 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용
하여 해당금액을 현재가치로 할인하여 측정하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품은 차입금으로 차입금의 공정가치는 보고기간말 현재의 시장이자율 등을 사용하여 해당금액을 현재가치로 할인하여 측정하고 있으며, '수준2'에 포함하고 있습니다.

③ 수준3
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함하고 있습니다. '수준 3'에 포함된 자산 및 부채는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다.

당사의 지분증권 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으나 공정가치로 측정한 금융상품의 경우, 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 성장률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 당사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 '수준 3'으로 분류하였습니다.

25-5. 금융자산의 양도 등

당반기말 현재 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산 및 관련부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
금액
비고

전체가 제거되지는 않은 양도 금융자산
매출채권
131,762
수출채권 할인

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채
외화단기차입금
(131,762)

순 포지션
-

26. 우발상황

26-1. 견질어음 및 수표

당반기말 현재 당사가 차입금 및 지급보증과 관련하여 거래처 등에 견질로 제공한 어음의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공처
금액
매수
비고

어음
한국에너지공단 외
백지
6
-

수표
금호티앤엘(주)
백지
2
(*1)

(*1) 상기 수표는 종속회사인 금호티앤엘㈜의 '종속회사에 대한 출자자 약정상 자금제공 및 보충의무 이행담보를 위한 교부'로 제공되었습니다.

26-2.

당반기말
현재 당사는 ㈜강림이엔알의 방치폐기물 처리 관련하여 서울보증보험에

658
백만
원의
이
행보증을 제공하고 있습니다.

26-3.

계류중인 소송사건

당반기말
현재 당사의 소송사건 현황은 다음과 같습니다.

① 상표권이전등록 등 (대법원 2018 다 223665)

구분
내용

소제기일
2013년 9월 11일

소송 당사자
원고:금호산업㈜, 피고: 금호석유화학㈜, 금호피앤비화학㈜, 금호개발상사㈜

소송의 내용

본 소송은 금호산업㈜이 그룹 상표('금호' 등)의 유일한 권리자로써 당사에 대한 그룹 상표권 명의신탁 해지에 따른 그룹 상표권의 이전 등록 등을 구하는 한편, 상표사용계약에 따른 상표권사용료의 지급(약 238억원)과 채무부존재 확인(약 29억원)을 구한 사건으로 당 소송에는 당사의 계열회사인 금호피앤비화학㈜와 금호개발상사㈜ 또한 공동피고로 피소 됨.

1심 법원은 명의신탁존재를 부정하면서 당사의 그룹상표에 대한 공동소유권을 인정 하였고, 상표사용계약을 무효인 계약으로 판단하면서 이에 따른 상표사용료 지급의무도 존재하지 않는다고 판단 함에 따라 승소 하였으나 금호산업㈜ 은 이에 항소 하였음.

한편, 최근 항소심도 1심과 동일하게 당사의 그룹 상표에 대한 공동소유권을 인정 하되, 상표사용료의 실질은 과거 금호그룹의 전략경영본부 운영비용 분담으로 판단 하였으며, 그 외 금호산업㈜의 청구를 기각 함.

소송가액
당사에 대한 미지급 상표사용료 청구금액 및 채무부존재 주장에 대한 채무 합계는 각 약 238억원과 29억임.

진행상황

2015년 7월 17일 : 1심 선고.

2015년 8월 7일 : 금호산업㈜ 항소

2016년 6월 15일 : 조정회부 결정

2017년 8월 28일 : 변론재개 결정

2018년 2월 8일: 2심 선고
2018년 3월 2일: 금호산업㈜ 상고

향후 소송일정 및 대응방안
현재 재판부의 상고이유 등 법리 검토 진행 중이며, 추후 소송 진행상황에 따라 적절한 대응방안을 수립할 예정임

향후 소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

당 소송의 최종 결과는 예측할 수 없으며, 당사의 재무제표는 이러한 불확실성과 관련한 영향을 반영하고 있지 않습니다.

② 그 외

당반기말
현
재, 회사의 정상적인 경영과정에서 발생한 다수의 소송이 진행 중에 있으며, 당사는 이와 같은 소송들의 결과와 그에 따른 자원의 유출금액, 시기 및재무제표에 미칠 영향은 당반기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.

27. 약정사항

27-1. 당반기말 현재 당사의 약정사항 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

구분
약정한도
거래은행

수출금융
USD 29,000
한국산업은행 외 2개 금융기관

수입금융
USD 347,734
한국산업은행 외 6개 금융기관

포괄금융

USD 90,389

40,000

NH농협은행 외 1개 금융기관

한도대
110,000
한국산업은행 외 1개 금융기관

당좌차월
16,000
우리은행 외 2개 금융기관

외담대 할인
90,000
우리은행 외 3개 금융기관

27-2. 당반기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보제공처
담보설정금액
차입내역

울산 고무공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
133,257
한국산업은행
259,614
운영, 시설자금 외

여수 고무공장(토지,건물,구축물,기계장치(*)
35,496

여수 UC공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
1,975

대덕 중앙연구소(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
18,262

정밀화학공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
12,230
18,538
운영, 시설자금 외

화성 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
17,331
6,000
운영, 시설자금 외

제1에너지 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
12,482
110,000
시설자금

제2에너지 공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
505,877
200,000
시설자금

국민은행
120,000
시설자금

제3에너지 공장
(

토지
,건물,기계장치
)

59,818
신한은행
55,901
시설자금

울산 수지공장(토지,건물,구축물,기계장치)(*)
182,735
우리은행
92,200
운영, 시설자금 외

신한은행
7,500
운영자금

(*) 포괄담보에 의해 설정되었습니다.

27-3.

당반기말
현재 당사 및 종속기업의 약정사항 및 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

구분
(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보제공처
담보설정금액
담보내역

단기금융상품 :

정기예금
1,500
1,500
한국산업은행
37,180
코리아에너지발전소㈜의 종속회사 산업시설자금대출 담보목적

종속,공동및관계기업 투자주식 :

금호티앤엘㈜ 보통주
12,835,317 주
64,807
한국산업은행 외 2개사
146,270
금호티앤엘㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보 목적(*1)

영광백수풍력발전㈜ 
보통주
2,040,000 주
11,022
현대해상화재보험 외 2개사
102,319
영광백수풍력발전㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보 목적

자기주식 :

금호석유화학㈜ 보통주
1,000,000
7,164
한국증권금융
40,000
차입금 담보 목적

381,195
2,731
한화투자증권
15,000
차입금 담보 목적

기타포괄손익공정가치측정금융자산 :

㈜대우건설 보통주
3,971,632
23,313
한화투자증권
14,000
차입금 담보 목적

(*1) PF대출약정에 의하면, 금호티앤엘(주)가 보유한 프로젝트와 관련된 계좌의 예금 및 담보설정이 가능한 각종 항만내의 기계장치 등의 설비 역시 담보로 제공하도록 되어 있습니다.

28. 특수관계자

28-1. 당반기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

종속기업

금호피앤비화학㈜ 및 그 종속회사(금호개발상사㈜)
금호페트로홀딩스유한공사 및 그 종속회사(

금호석유화학무역(상해)유한공사)

코리아에너지
발전소㈜ 및 그 종속회사(철도솔라㈜, ㈜강원학교태양광), 금호티앤
엘㈜

공동기업 및
 관계기업

금호미쓰이화학㈜, 금호폴리켐㈜, 영광백수풍력발전㈜,

여수페트로㈜,
상해금호일려소료유한공사
,

광동금호일려고분자재료유한공사 및 상해금산금호일려소료유한공사 (상해금호일려소료유한공사의 관계기업투자)
,강소
금호양농화공유한공사(금호피앤비화학㈜의 관계기업투자),
남경금포금호화공유한공사 및 일조금호금마화학유한공사 및 금호석화심양유한공사(금호페트로홀딩스의 관계기업투자)

28-2. 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 백만원)

구분
매출
매입
기타수익
기타비용

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

금호폴리켐㈜
6,482
14,599
29
58
61
106
-
-

금호피앤비화학㈜
38,497
75,118
6,268
12,441
3,305
3,401
-
-

금호개발상사㈜
43
76
1,066
3,294
-
-
11
135

금호페트로홀딩스
-
-
-
-
-
-
878
1,919

상해일려소료유한공사
3,407
7,271
-
-
508
508
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,426
3,598
-
-
-
-
-
-

금
호
티앤엘㈜

79
161
6,261
12,384
-
-
-
-

코리아에너지발전소㈜
2
3
-
-
7
15
-
-

철도솔라㈜
-
-
-
-
2
3
-
-

금호미쓰이화학㈜
1,552
3,750
1,217
1,896
2
8,771
-
-

여수페트로㈜
-
-
19
39
-
-
-
-

남경금포금호화공유한공사
244
484
-
-
-
-
-
-

합 계
51,732
105,060
14,860
30,112
3,885
12,804
889
2,054

<전반기>
(단위: 백만원)

구분
매출
매입
기타수익
기타비용

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

금호폴리켐㈜
5,335
13,519
23
52
14
279
-
-

금호피앤비화학㈜
29,918
63,198
7,121
15,120
181
320
-
-

금호개발상사㈜
39
68
1,088
2,657
-
-
41
164

금호페트로홀딩스
-
-
-
-
-
-
1,057
2,007

상해일려소료유한공사
2,860
8,445
-
-
-
-
-
-

금
호
티앤엘㈜

69
143
6,772
13,583
-
-
-
-

코리아에너지발전소㈜
2
3
-
-
7
15
-
-

철도솔라㈜
-
-
-
-
2
3
-
-

금호미쓰이화학㈜
1,234
2,499
287
830
1
5,268
-
-

여수페트로㈜
-
-
15
49
-
-
-
-

남경금포금호화공유한공사
258
506
-
1,105
-
-
-
-

일조금호금마화학유한공사
-
-
-
-
168
168
-
-

합 계
39,715
88,381
15,306
33,396
373
6,053
1,098
2,171

28-3. 당반기말과 전기말의 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 백만원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

금호폴리켐㈜
1,476
131
12
-

금호피앤비화학㈜
10,349
152
4,382
52

금호개발상사㈜
-
12
653
12

상해일려소료유한공사
3,407
483
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,427
-
-
-

금호

티앤엘
㈜

-
86
485
3,827

코리아에너지발전소㈜
-
-
-
17

철도솔라(주)
-
-
-
3

금호미쓰이화학㈜
408
213
937
8

여수페트로㈜
-
-
-
11

합 계
17,067
1,077
6,469
3,930

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

금호폴리켐㈜
2,134
258
12
50

금호피앤비화학㈜
9,885
527
4,493
52

금호개발상사㈜
-
26
627
31

상해일려소료유한공사
2,595
12
-
-

광동일려고분자재료유한공사
1,752
-
-
-

금호

티앤엘
㈜

-
96
567
5,503

코리아에너지발전소(주)
-
7
-
-

철도솔라(주)
-
1
-
-

금호미쓰이화학㈜
561
453
391
824

여수페트로㈜
-
-
-
9

합 계
16,927
1,380
6,090
6,469

28-4.
주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
2,933
10,363
2,007
8,129

퇴직급여
708
1,387
749
1,502

합계
3,641
11,750
2,756
9,631

주요 경영진에는 직.간접적으로 당사 활동의 계획, 지휘, 통제에 대한 권한과 책임을 가진 모든 이사(등기, 미등기) 및 감사위원회 위원(감사)이 포함되어 있습니다.

28-5. 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천CNY)

구분
제공받은 회사명
대출처
보증만기일
대출잔액

관계기업
일조금호금마화학유한공사
신한은행 청도
2019-06-09
CNY
34,000

한국산업은행 청도
2019-03-09
CNY
55,000

남경금포금호화공유한공사
국민은행
2018-10-12
CNY
60,000

한편, 상기 내역 외에

종속기업인 금호티앤엘㈜에 대한 출자자약정상 자금제공 및 보충의무 이행담보로 당사의 백지수표 2매를 금호티앤엘㈜에 제공하였습니다

.

종속기업인 금호티앤엘㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보로 당사 소유의 금호티앤엘㈜

주
식

12,835,317
주
를
한국산업은행 등 PF대주단에 제공하였으
며
,
관
계기업인 영광백수
풍력발전㈜의 PF대출약정에 따른 차입금 담보로 당사 소유의 영광백수풍력발전㈜ 주식

2,040,000주
를

현대해상화재보험외 2개사에 제공하였습니다.

상기 관계기업에게 제공한 금융보증과 관련하여

당반기말 현재 장기금융보
증
부채

141백만원

(전기
말 현재 117백만원)
을 계상하고 있습니다.

또한, 당사는 임직원의 생활안정자

금대
출

471
백만
원
에 대하여
연대지급보증
을 제공하고
있습니

다.

29. 현금흐름표

29-1. 당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
당반기
전반기

1. 반기순이익
124,670
68,624

2. 조정 :

감가상각비
67,082
71,610

퇴직급여
6,950
7,233

무형자산상각비
915
1,170

대손상각비 등
(20)
101

충당부채전입
5,942
97

외화환산손실
10,383
6,243

유형자산처분손실
1,000
137

유형자산손상차손
1,577
-

무형자산손상차손
-
29

파생상품평가손실
-
1,378

파생상품거래손실
263
9,820

외화환산이익
(7,964)
(4,379)

유형자산처분이익
(19)
(104)

매도가능금융자산처분이익
-
(21)

대손충당금환입
(224)
(59)

파생상품평가이익
(2,515)
(844)

배당금수익
(14,141)
(10,160)

법인세비용
43,002
22,597

금융수익
(1,021)
(387)

금융비용
22,388
25,292

기타 수익,비용
707
(1,581)

3. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 증가
(25,862)
(31,407)

미수금의 감소(증가)
(3,016)
15,817

재고자산의 증가(감소)
(29,542)
15,051

매입채무의 증가(감소)
24,999
(114,045)

미지급금의 감소
(26,161)
(31,643)

충당부채의 감소
(382)
(153)

퇴직금의 지급
(5,603)
(4,254)

사외적립자산의 감소
5,412
6,095

기타
(15,634)
(18,698)

영업에서 창출된 현금 합계
183,186
33,559

29-2.

당반기 및 전반기 중 현금흐름을 수반하지 않은 주요거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내용
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
8,774
10,480

매도가능금융자산평가손익 인식
-
81,847

기타포괄손익공정가치측정평가손익 인식
(10,412)
-

투자활동으로 인한 미지급금 변동
(8,221)
(12,919)

차입금 유동성 대체
160,240
130,205

금융리스자산 취득
-
4,390

29-3. 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
현금흐름변동
비현금거래
기말

환율변동
공정가치변동
기타

단기차입금
850,628
(149,548)
5,084
-
-
706,164

사채및장기차입금
565,789
(20,705)
2,515
-
190
547,789

장기미지급금
4,913
(146)
-
-
(230)
4,537

파생상품부채(자산)
9,136
(7,135)
(2,515)
(30)
263
(281)

30. 회계정책의 변경

30-1. 기업회계기준서 제1109호의 적용
주석3 에 기재된 것처럼 당사는 기준서 제1109호를 신규로 적용하여 회계정책이 변경되었으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

기준서 제1109호는 금융자산과 금융부채의 인식, 분류와 측정 및 금융상품의 제거, 금융자산의 손상, 위험회피회계와 관련된 기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 의 규정을 대체합니다. 또한 기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 등 금융상품을 다루는 다른 기준서가 기준서 제1109호에 따라 개정되었습니다.

30-2. 회계정책 변경 내역 및 각 계정별 변동액
30-2-1. 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
당사는 기준서 제 1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 다음과 같이 금융자산의 분류를 변경하였습니다.

당사는 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 2018년 1월 1일에 253,537백만원이 매도가능금융자산(매각예정비유동자산 포함)에서 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품(매각예정비유동자산 포함)으로 재분류되었으며, 45,999백만원의 누적공정가치평가이익은 매도가능금융자산평가손익에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익으로 대체되었습니다.

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품의 처분시에는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 잔액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

한편, 전기에 당사는 이러한 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.
기준서 제1109호 도입 이전에 이미 제거된 항목에 대해서는 기준서 제1109호를 소급적용하지 않으므로 전기에 적용된 회계정책에 따라 해당 손실 및 관련 세효과는 자본에서 전기의 당기손익으로 재분류되었습니다.

30-2-2. 최초적용일인 2018년 1월 1일에 당사의 금융자산과 기준서 제1109호의 도입으로 인한 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
분류
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호

지분상품
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정
253,537
253,537

대여금 및 기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정
42,567
42,567

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가측정
431,908
431,908

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가측정
198,147
198,147

파생상품을 제외한 금융자산 합계
926,159
926,159

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금

(가) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제42기
반기
매출채권
745,112
4,703
0.6%

단기대여금
198
-
-

장기대여금
11,100
9,070
81.7%

단기미수금
36,813
587
1.6%

장기미수금
1,025
-
-

미수수익
1,351
983
72.8%

합 계
795,599
15,343
1.9%

제41기
매출채권
600,970
12,458
2.1%

단기대여금
225
-
-

장기대여금
10,791
8,762
81.2%

단기미수금
37,286
4,886
13.1%

장기미수금
1,025
-
-

미수수익
1,262
950
75.3%

합 계
651,559
27,056
4.2%

제40기
매출채권
537,835
16,934
3.1%

단기대여금
2,247
-
-

장기대여금
2,509
2,509
100.0%

단기미수금
54,111
8,531
15.8%

장기미수금
1,797
-
-

미수수익
305
-
-

합 계
598,804
27,974
4.7%

※ 제41기(전기) 및 제 40기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

 (나) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제42기 반기
제41기
제40기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
27,056
27,974
97,108

2. 순대손처리액(①－②±③)
11,389
△2,027
73,963

① 대손처리액(상각채권액)
12,416
18,653
79,717

② 상각채권회수액
0
1
1

③ 기타증감액
△1,027
△20,679
△5,753

3. 대손상각비 계상(환입)액
△324
△2,945
4,829

4. 기말 대손충당금 잔액합계
15,343
27,056
27,974

[Δ는 부(-)의 수치임]

 (다) 매출채권관련 대손충당금 설정목적
 매출채권을 포함한 전체 채권에 대한 연령분석 관리를 통하여 채권의 부실화를 방지하고, 적절하게 재무제표에 반영하는데 목적이 있습니다.

(라) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
 당사는 개별채권에 대한 개별분석(재무상태,미래 상환능력,담보설정유무 등) 결과
를 토대로 6개월 이상 연체된 금액, 또는 계속 회수되고 있으나 채권회수기일이 1년
이상인 거래처의 부도채권에 대해서는 담보금액을 차감하고 남은 잔액에 대하여 연령에 상관없이 100% 또는 제각을 하여 특별대손추산액으로 산정하는 개별분석법과 개별분석법대상채권을 차감한 나머지 정상채권에 대해서는 최근 3년간의 채권회수율에 따라 6개월 이하, 1년 이하, 1년 이상의 기간을 구분하여 대손률을 설정하며, 동 비율은 매월마다 조정할 수 있도록 하여 일반대손추산액을 산정하는 연체전이율법을 병행하고 있습니다. 

(마) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하

1년 초과

1년 6개월 이하

1년 6개월 초과
계

금 액
742,126
748
-
2,238
745,112

구성비율
99.6%
0.1%
-
0.3%
100.0%

나. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
 A. 최근 사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제42기 반기
제41기
제40기
비고

석유화학사업부문
제품
177,982
161,920
156,312
-

반제품
38,126
32,329
46,404
-

상품
568
505
2,037
-

원재료
83,795
77,974
79,955
-

저장품
17,419
16,096
13,387
-

부산물
3,887
4,001
3,587
-

미착품
36,608
36,017
55,262
-

합 계
358,385
328,842
356,944
-

피앤비사업부문
제품
44,665
36,183
34,375
-

반제품
29,042
30,803
22,566
-

상품
103
70
110
-

원재료
29,340
26,120
25,795
-

저장품
3,572
4,320
3,974
-

부산물
859
562
1,187
-

미착품
471
229
325
-

합 계
108,052
98,287
88,332
-

기타사업부문
제품
-
-
-
-

반제품
-
-
-
-

상품
3,183
228
1,051
-

원재료
-
-
-
-

저장품
1,073
997
1,031
-

부산물
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

합 계
4,256
1,225
2,082
-

연결조정
제품
(1,050)
(859)
(1,080)
-

반제품
(703)
(745)
(736)
-

상품
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

부산물
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

합 계
(1,753)
(1,604)
(1,816)
-

합 계
제품
221,597
197,244
189,607
-

반제품
66,465
62,387
68,234
-

상품
3,854
803
3,198
-

원재료
113,135
104,094
105,750
-

저장품
22,064
21,413
18,392
-

부산물
4,746
4,563
4,774
-

미착품
37,079
36,246
55,587
-

합 계
468,940
426,750
445,542
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
9.97%
9.3%
9.8%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
10.6회
10.6회
8.7회
-

[( )는 부(-)의 수치임]

(2) 재고자산의 실사내용
 A. 실사일자
 -2018년 6월말 기준으로 재고자산 실사를 하였고, 재고자산의 변동내역은
 해당기간의 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통하여 재무상태표일 기준
 재고자산의 실재성을 확인함
 
 B. 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인등의 참여 및 입회여부
 - 2018년 6월말 기준의 재고자산 실사시에 외부감사인이 입회하지 않은 자체
 실사였으며, 기말감사 시에는 외부감사인 입회 예정. 
 
 C. 장기체화 재고 등 현황

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산
 의 장부가액을 결정하고 있으며, 당반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 
 다음과 같음.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비고

제품
223,424
223,424
(1,827)
221,597
-

상품
3,878
3,878
(24)
3,854
-

[( )는 부(-)의 수치임]

다. 수주계약현황
당반기말 현재 주문생산에 의한 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

라. 공정가치평가 내역

공정가치와 관련된 사항은 "Ⅲ.재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석
27-4
.공정가치"를 참조하시기 바랍니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

금호석유화학㈜
회사채
공모
2014년 11월 03일
10,000
3.895
A- (한기평,한신평,NICE)
2019년 11월 03일
미상환
KB투자증권, 한국투자증권, 신한금융투자, 현대증권

금호석유화학㈜
회사채
사모
2016년 09월 26일
22,434
3M LIBOR + 1.1
-
2019년 09월 26일
미상환
신한은행

금호석유화학㈜
회사채
공모
2016년 11월 02일
70,000
3.235
A- (한기평,한신평,NICE)
2018년 11월 02일
미상환
유안타증권

금호석유화학㈜
회사채
사모
2017년 03월 22일
20,000
3.4
-
2019년 03월 22일
미상환
유안타증권

금호석유화학㈜
회사채
사모
2017년 03월 27일
25,000
3.34
-
2019년 03월 27일
미상환
-

금호석유화학㈜
회사채
공모
2017년 06월 08일
100,000
3.031
A- (한기평,한신평,NICE)
2019년 06월 07일
미상환
IBK투자증권

금호피앤비화학㈜
회사채
사모
2016년 03월 16일
10,000
3.30
BBB+(한기평,한신평,NICE)
2018년 03월 16일
상환
동부증권(주)

금호피앤비화학㈜
회사채
사모
2017년 02월 17일
10,000
3.47
-
2020년 02월 17일
미상환
IBK투자증권(주)

금호피앤비화학㈜
회사채
사모
2017년 05월 17일
10,000
3.05
BBB+(한기평,한신평,NICE)
2019년 05월 17일
미상환
한국투자증권(주)

금호피앤비화학㈜
회사채
사모
2017년 05월 31일
22,434
3M LIBOR+1
-
2020년 05월 29일
미상환
신한은행

금호피앤비화학㈜
회사채
사모
2017년 07월 05일
10,000
3.20
-
2019년 07월 05일
미상환
토러스투자증권

금호피앤비화학㈜
회사채
사모
2017년 09월 28일
10,000
3.20
-
2019년 09월 28일
미상환
우리종합금융

금호피앤비화학㈜
회사채
사모
2017년 10월 13일
11,217
3M LIBOR+1.4
-
2020년 10월 13일
미상환
KEB하나은행

합 계
-
-
-
331,085
-
-
-
-
-

* 2016.09.26 발행한 사모사채는 당기말 결산환율(KRW/USD: 1,121.70)로 원화환산한 금액이며, 외화금액은 USD 20,000,000임.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등(금호석유화학)

(작성기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

금호석유화학146-2
2014.11.03
2019.11.03
10,000
2014.10.22
신영증권

금호석유화학148
2016.11.02
2018.11.02
70,000
2016.10.21
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결) 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행이후 최근보고서상 자기자본(연결)의 100% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.20 제출

(작성기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

금호석유화학151
2017.06.08
2019.06.07
100,000
2017.05.26
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결) 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행이후 최근보고서상 자기자본(연결)의 150% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 자산총액 50% 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.20 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

-
기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

- 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

- 회사채 미상환 잔
액

(금호석유화학)

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
170,000
10,000
-
-
-
-
-
180,000

사모
45,000
22,434
-
-
-
-
-
67,434

합계
215,000
32,434
-
-
-
-
-
247,434

- 회사채 미상환 잔
액

(금호피앤비화학)

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
10,000
52,434
11,217
-
-
-
-
73,651

합계
10,000
52,434
11,217
-
-
-
-
73,651

- 신종자본증권 미상환 잔
액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

- 조건부자본증권 미상환 잔
액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기 반기
삼덕회계법인
-
해당사항 없음

제41기
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음

제40기
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위:백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제42기 반기
삼덕회계법인
분,반기재무제표 검토
개별재무제표 감사
연결재무제표 감사
260
1,457 HR

제41기
삼덕회계법인
분,반기재무제표 검토
개별재무제표 감사
연결재무제표 감사
250

3,270 HR

제40기
삼덕회계법인
분,반기재무제표 검토
개별재무제표 감사
연결재무제표 감사
240
3,322 HR

- 1분기 검토 수행기간
 : 2018. 4. 17 ~ 4. 20 (별도) / 2018. 4. 27 ~
5. 2 (연결)

- 반기 검토 수행기간
 : 2018. 7. 17 ~ 7. 20 (별도) / 2018. 7. 26 ~ 7.27 (연결)

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제42기 반기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제41기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제40기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

라. 종속회사 중 적정이외의 감사의견을 받은 회사

- 해당사항 없음

2. 회계감사인의 변경

회사의 회계감사인이었던 대주회계법인과의 계약 기간이 2015 회계연도에 만료되었기에 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의2에 따라 2016 회계연도~2018 회계연도(2016년 1월 1일~2018년 12월 31일)의 회계감사인을 삼덕회계법인으로 선임하였습니다. 회계감사인 선정과 승인은 감사위원회의 승인에 따라 이루어졌으며, 회계감사인 교체에 관련하여 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의4 및 동법 시행령 제4조의3에 따라 관련 서류를 증선위에 제출하고 감사인선임 사실을 보고하였습니다.
종속회사인 금호피앤비화학(주)는 감사계약기간의 만료로 2018 회계연도 회계감사인을 삼덕회계법인으로 선임하였습니다.

3. 내부회계관리제도

제41기, 제40기, 제39기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다
.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

- 신고서 제출일 전일 기준 현재 회사의 이사회는 3인의 사내이사, 6인의 사외이사로 총 9인의 이사로 구성되어 있습니다.

나. 이사회 주요 의결사항

(기준일 : 2018년 09월 06일)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명
비고

이용만
(출석률:100%)
정진호
(출석률:100%)
장명기
(출석률:100%)
정운오
(출석률:100%)
이휘성
(출석률:67%)
송옥렬
(출석률:100%)

1
2018.02.01
ㆍ제41기(2017 회계연도) 재무제표 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

ㆍ제41기(2017 회계연도) 영업보고서 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

ㆍ동일인 등 출자 계열회사(금호티앤엘㈜)와의 상품ㆍ용역거래 변경의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2
2018.02.27
ㆍ제41기 정기주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

ㆍ율촌 바이오매스 발전소 시설투자 중단 및 철회 승인의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

ㆍ광주은행 수입금융(기한부 수입 지급보증) 한도 재약정 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

ㆍ중국합자사(일조금호금마화학유한공사) 지급보증 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

3
2018.04.25
ㆍ상표사용 계약 체결의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2018.05.15
ㆍIBK기업은행 외국환 한도 여신 재약정의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

ㆍIBK기업은행 플러스 전자어음 약정 체결 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

ㆍNH농협은행 일반대 재약정의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

ㆍ수입자금대출 차입한도 약정 연장 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

ㆍ중국합자사(일조금호금마화학유한공사) 지급보증 연장승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2018.06.18
ㆍ국민은행 무역금융(한도) 신규 약정 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

ㆍ광주은행 일반대 재약정 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

ㆍ금호미쓰이화학㈜와의 기술지원 계약 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

ㆍ금호피앤비화학㈜와의 온실가스 배출권 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

ㆍ금호석유화학무역(상해)유한공사 연간 용역대금 지급 계약 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

ㆍ금호티앤엘㈜와의 제3에너지 TDF 공급 계약 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

6
2018.09.06
ㆍ제152회 공모사채 발행 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

ㆍ중국합자사(남경금포금호화공유한공사) 지급보증 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

ㆍ금호페트로홀딩스(홍콩)유한공사 유상감자 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

* 정운오 사외이사, 이휘성 사외이사, 송옥렬 사외이사: 2018년 3월 16일자 신규선임

* 장명기 사외이사: 2018년 3월 16일자 재선임

다. 이사의 독립성

(1) 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회
 (사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에
 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

(기준일 : 2018년 09월 06일)

직명
성 명
담당업무
선임일
약 력
최대주주와의 관계
회사와의
 거래내역
추천인
비고

사내이사
 (대표이사)
박찬구
대표이사 회장
2016.03.18
ㆍ美 아이오와 주립대 통계학과
ㆍ現)금호석유화학(주) 대표이사 회장
친인척
보통주
2,039,629주 보유
이사회
-

사내이사
 (대표이사)
김성채
대표이사 사장
2016.03.18
ㆍ연세대 화학공학과
ㆍ前)금호석유화학(주) 부사장
ㆍ現)금호석유화학(주) 대표이사 사장
없음
보통주
372주 보유
이사회
-

사내이사
문동준
사내이사
2018.03.16

ㆍ고려대학교 농업경제학과

ㆍ前)금호석유화학㈜ 해외영업 부장
ㆍ前)금호미쓰이화학 관리담당 임원
ㆍ現)금호피앤비화학㈜ 대표이사

없음
보통주
1,071주
보유
이사회
-

사외이사
이용만
사외이사,
감사위원회 위원
2017.03.17
ㆍ서울대 행정대학원 석사
ㆍ前)대통령 비서실(서기관)
ㆍ前)재무부장관
ㆍ現)금호석유화학(주) 사외이사
없음
없음
사외이사후보
 추천위원회
-

사외이사
정진호
사외이사,
감사위원회 위원
2016.03.18

ㆍ日 와세다대 대학원
ㆍ前)日 노무라증권 동경본사 조사역
ㆍ前)푸르덴셜투자증권 대표이사 사장

ㆍ現)더웰스인베스트먼트(주) 대표이사 회장

없음
없음
사외이사후보
 추천위원회
-

사외이사
장명기
사외이사
2018.03.16

ㆍ건국대 경영학과
ㆍ前)신한은행 부행장

ㆍ前)한국외환은행 수석부행장

ㆍ現)(유)피델리스파트너스 회장

없음
없음
사외이사후보
 추천위원회
-

사외이사
정운오
사외이사,
감사위원회 위원
2018.03.16

ㆍ서울대학교 상과대학 
ㆍ미국 UCLA 경영대학원

ㆍ前)한국세무학회 회장

ㆍ現)서울대학교 경영대 교수

없음
없음
사외이사후보
 추천위원회
-

사외이사
이휘성
사외이사,
감사위원회 위원
2018.03.16

ㆍ서강대학교 회계학, 경영대학원 
ㆍ前)한국IBM㈜ 대표이사 사장

ㆍ前)IBM 본사 전략담당 부사장

ㆍ現)혁신기업 쉘위 대표

없음
없음
사외이사후보
 추천위원회
-

사외이사
송옥렬
사외이사
2018.03.16

ㆍ서울대학교 법과대학원 
ㆍ하버드대학교 법과대학원

ㆍ前)김ㆍ장 법률사무소 변호사

ㆍ現)서울대학교 법학전문대학원 교수

없음
없음
사외이사후보
 추천위원회
-

* 문동준 사내이사, 정운오 사외이사, 이휘성 사외이사, 송옥렬 사외이사: 2018년 3월 16일자 신규선임

* 장명기 사외이사: 2018년 3월 16일자 재선임

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

 1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

(기준일 : 2018년 9월 06일)

위원회명
소속 이사명
사외이사여부
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보
 추천위원회
이용만
O
주주총회에서 선임할 사외이사
후보를 추천하는 기능 수행
※상법 제542조의8의 규정을 충족함
 - 사외이사 후보추천위원회는 사외이사가 총위원의
 과반수가 되도록 구성하여야 함

정진호
O

 2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

(기준일 : 2018년 9월 06일)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이용만
(출석률:100%)
정진호
(출석률:100%)

찬반여부

사외이사후보
 추천위원회
2018.02.01

ㆍ
사외이사 후보 추천의 건

원안가결
찬성
찬성

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 현황 및 독립성여부

(기준일 : 2018년 09월 06일)

선임일
성 명
담당업무
약 력
최대주주와의
관계
회사와의
거래내역
추천인
비고

2017.03.17
이용만
(사외이사)
사외이사,
 감사위원회 위원
ㆍ고려대 행정학과
ㆍ前)대통령 비서실(서기관)
ㆍ前)재무부장관
ㆍ現)금호석유화학(주) 사외이사
없음
없음
이사회
-

2016.03.18
정진호
(사외이사)
사외이사,
 감사위원회 위원

ㆍ日 와세다대 대학원
ㆍ前)日 노무라증권 동경본사 조사역 
ㆍ前)푸르덴셜투자증권 대표이사 사장

ㆍ
現)더웰스인베스트먼트(주) 대표이사 회장

없음
없음
이사회
감사위원장

2018.03.16
정운오
(사외이사)
사외이사,
 감사위원회 위원

ㆍ서울대학교 상과대학 
ㆍ미국 UCLA 경영대학원

ㆍ前)한국세무학회 회장

ㆍ現)서울대학교 경영대 교수

없음
없음
이사회
-

2018.03.16
이휘성
(사외이사)
사외이사,
 감사위원회 위원

ㆍ서강대학교 회계학, 경영대학원 
ㆍ前)한국IBM㈜ 대표이사 사장

ㆍ前)IBM 본사 전략담당 부사장

ㆍ現)혁신기업 쉘위 대표

없음
없음
이사회

* 정운오 사외이사, 이휘성 사외이사: 2018년 3월 16일자 신규선임

- 감사위원은 전원(4명) 사외이사로 구성되어 있으며(상법 제415조의 2 제2항 충족), 위원 중 1명(정진호)은 감사위원회 대표이며, 회계 또는 재무전문가 입니다. (상법 제542조의 11 제2항 충족)
- 감사위원은 '최대주주의 특수관계자 등'에 해당사항이 없습니다. (상법 제 542조의 11 제3항 충족)

나. 감사위원회 활동내용

(기준일 : 2018년 9월 06일))

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이용만
(출석률:-)
정진호
(출석률:-)
장명기
(출석률:-)
정운오
(출석률:-)
이휘성
(출석률:-)
송옥렬
(출석률:-)

찬반여부

감사위원회

2018.02.01

ㆍ2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-

감사위원회

2018.02.27

ㆍ제41기 재무제표 보고의 건
-
-

-

-

-

* 정운오 사외이사, 이휘성 사외이사, 송옥렬 사외이사: 2018년 3월 16일자 신규선임

* 장명기 사외이사: 2018년 3월 16일자 재선임

다. 준법지원인에 관한 사항

-

현재 준법지원인 선임사항은 없으나, 추후 선임 예정

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
 (1) 집중투표제의 채택여부
 - 정관으로 배제 (정관 24조 3)
 - 정관 제24조 3(이사의 수와 선임방법)
 2인이상 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382의 2에서 규정하는 집중
 투표제는 적용하지 아니한다.
 (2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
 - 서면투표와 전자투표제는 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
 - 소수주주권 행사 사례가 없습니다.

다. 경영권 경쟁
 - 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박찬구
임원
(친인척)
의결권 있는 주식
(보통주)
2,039,629
6.69
2,039,629
6.69
-

박철완
본인
의결권 있는 주식
(보통주)
3,046,782
10.00
3,046,782
10.00
-

박준경
임원
(친인척)
의결권 있는 주식
(보통주)
2,183,120
7.17
2,183,120
7.17
-

박주형
임원
(친인척)
의결권 있는 주식
(보통주)
250,323
0.82
250,323
0.82
-

문동준
계열회사
임원
의결권 있는 주식
(보통주)
1,071
0.00
1,071
0.00
-

정영호
계열회사
임원
의결권 있는 주식
(보통주)
5,100
0.02
6,000
0.02
장내매수

정영호
계열회사
임원
의결권 없는 주식
(우선주)
5,380
0.18
5,380
0.18
-

계
의결권 있는 주식
(보통주)
7,526,025
24.70
7,526,925
24.70
-

의결권 없는 주식
(우선주)
5,380
0.18
5,380
0.18
-

*소유주식수는 2018년 9월 6일 체결일 기준임

*
최대주주의 개요

최대주주 성명
직위
주주경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

박철완
상무
2012년 1월~2015년 3월
금호석유화학(주) 상무대우
금호개발상사(주) 사내이사

2015년 4월~
금호석유화학(주) 상무
금호개발상사(주) 사내이사

2. 최대주주 변동내역

- 당사는 공시대상 기간 중 최대주주의 변동내역이 없습니다.

3. 주식 소유현황

최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일자 기준 최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 의결권 있는 주식(보통주)을 소유하고 있는 주주는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
2,957,858
9.71%
보통주

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

*지분율은 의결권 있는 주식수(보통주) 대비 소유 비율임
*5%이상 주주는 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준으로 의결권 있는 주식을 5%이상 소유한 주주임

4. 소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
18,291
99.93%
14,068,014
46.17%
-

*소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주임
*최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일자 기준임
*지분율은 의결권 있는 주식(보통주) 기준임

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
주)1 참조

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일 종료 후 90일 이내

주주명부폐쇄시기
주)2 참조

주권의 종류
일,오,일십,오십,일백,오백,일천,일만권종(8종)

명의개서대리인
(주)국민은행(서울 영등포구 국제금융로8길 26)

주주의 특전
해당없음
공고방법
- 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.kkpc.com)
- 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 한다..

주)1① 당회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의
 배정을 받을 권리를 갖는다. 다만 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나
 신주배정에서 단주가 발생한 경우에는 이사회의 결의에 의한다.
 ② 관계법령 또는 본 정관에 따로 정한 경우와 주주총회의 특별결의가 있는
 경우에는 전항의 규정에 불구하고 신주를 배정할 수 있다.
주)2① 당회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주식의 명의개서,질권의 등록 및
 그 말소 또는 신탁 재산의 표시 및 그 말소를 정지한다.
 ② 당회사는 매결산기 최종일의 주주명부에 기재되어 있는 주주로 하여금
 그 권리를 행사하게 한다. 
 ③ 전항 규정이외의 필요가 있을 경우에는 이사회의 결의에 의하여 2주간전에
 미리 공고한 후 3월을 초과하지 아니하는 일정한 기간 주주명부 기재사항
 변경 등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다.
 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을
 함께 정할 수 있다.

6. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 국내증권시장

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 원, 천주)

종 류
'18년 1월
'18년 2월
'18년 3월
'18년 4월
'18년 5월
'18년 6월

의결권 있는 주식
 (보통주)
최고
108,500
106,000
99,600
107,500
111,000
117,000

최저
100,000
86,800
83,500
91,400
101,000
99,300

월간거래량
4,035
4,580
3,613
3,349
2,874
2,844

의결권 없는 주식
 (우선주)
최고
39,600
39,650
33,350
35,050
38,000
37,650

최저
35,500
31,350
30,700
31,850
36,000
35,250

월간거래량
305
207
135
251
269
176

나
. 해외증권시장

- 해당사항 없음

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

신고서 제출일 전일 기준 당사의 임원은 총 39명으로 등기임원 9명, 미등기임원 30명이며 세부현황은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 09월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박찬구
남
1948년 08월
대표이사 회장
등기임원
상근
대표이사 회장
美 IOWA 주립대 통계학과,
금호석유화학㈜ 대표이사 회장
2,039,629
0
42년2월
2019년 03월 17일

김성채
남
1952년 05월
대표이사 사장
등기임원
상근
대표이사 사장
연세대 화학공학과,
금호석유화학㈜ 사장
372
0
39년7월
2019년 03월 17일

이용만
남
1933년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사,
감사위원회 위원,
사외이사후보추천
위원회 위원
서울대 행정대학원,
재무부장관
0
0
7년4월
2020년 03월 16일

정진호
남
1954년 12월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사,
감사위원회 위원,
사외이사후보추천
위원회 위원

日 와세다대 대학원,

現 더웰스인베스트먼트㈜
대표이사 회장

0
0
5년1월
2019년 03월 17일

정운오
남
1954년 02월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사,
감사위원회 위원
서울대학교 상과대학
現 서울대학교 경영대 교수
0
0
0년3월
2021년 03월 15일

이휘성
남
1961년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사,
감사위원회 위원

서강대학교 회계학 
現 혁신기업 쉘위 대표

0
0
0년3월
2021년 03월 15일

장명기
남
1951년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

건국대 경영학과,

現 (유)피델리스파트너스 회장

0
0
3년3월
2021년 03월 15일

송옥렬
남
1969년 11월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 사법학
現 서울대 법학전문대학원 교수
0
0
0년3월
2021년 03월 15일

문동준
남
1954년 10월
사내이사
등기임원
비상근
사내이사
고려대 농업경제학
現 금호피앤비 대표이사
1,071
0
0년3월
2021년 03월 15일

송석근
남
1952년 12월
부사장
미등기임원
상근
생산본부장
(울산/여수)
전남대 전기공학과,
금호석유화학㈜ 부사장
0
0
40년3월
-

정창수
남
1957년 03월
전무
미등기임원
상근
울산고무공장장
전남대 화학공학과,
금호석유화학㈜ 전무
700
0
29년7월
-

백종훈
남
1961년 09월
전무
미등기임원
상근
영업본부장
부산대 화학공학과
금호피앤비화학㈜ 상무
4,000
0
29년10월
-

박진용
남
1960년 01월
전무
미등기임원
상근
기획조정본부장
인하대 기계공학과,
금호석유화학㈜ 전무
570
0
31년9월
-

고영훈
남
1961년 10월
전무
미등기임원
상근
중앙연구소장
프랑스 UPS대,
금호석유화학㈜ 전무
190
0
27년0월
-

장갑종
남
1963년 09월
전무
미등기임원
상근
여수고무공장장
전남대 화학과
금호석유화학 전무
0
0
29년11월
-

김동국
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
전자소재담당
경희대 경영학과
금호석유화학 상무
0
0
33년6월
-

고영도
남
1965년 05월
상무
미등기임원
상근
구매/재무담당
연세대 경영학과
금호석유화학 상무
350
0
27년6월
-

김성일
남
1963년 04월
상무
미등기임원
상근
상해판매법인장
중앙대 경영학과
금호석유화학 상무
200
0
26년6월
-

박철완
남
1978년 12월
상무
미등기임원
상근
고무해외영업담당
연세대 경영학과
금호석유화학 상무
3,046,782
0
12년5월
-

박준경
남
1978년 04월
상무
미등기임원
상근
수지해외영업담당
고려대 환경공학과
금호석유화학 상무
2,183,120
0
10년8월
-

허권욱
남
1965년 02월
상무
미등기임원
상근
건자재사업담당
충북대 화학공학과
금호석유화학 상무
370
0
28년11월
-

송유선
남
1965년 05월
상무
미등기임원
상근
기술및에너지사업담당
울산대 화학공학과
금호석유화학 상무
672
0
28년6월
-

박점규
남
1960년 11월
상무
미등기임원
상근
남경금포금호화공
 유한공사
부산대 고분자공학과
금호석유화학 상무
0
0
31년7월
-

오왕근
남
1966년 02월
상무
미등기임원
상근
관리담당
전남대 회계학과
금호피앤비화학 상무
0
0
25년6월
-

박주형
여
1980년 01월
상무
미등기임원
상근
구매/자금담당
이화여대 특수교육과
대우인터내셔날㈜
금호석유화학 상무
250,323
0
2년11월
-

김정환
남
1963년 07월
상무
미등기임원
상근
여수공장관리담당
고려대 농경제학과
금호석유화학 상무
0
0
29년6월
-

이중찬
남
1964년 05월
상무
미등기임원
상근
여수정밀화학공장장
명지대 화학공학과
금호석유화학 상무
0
0
27년11월
-

백승현
남
1965년 05월
상무
미등기임원
상근
상해금호일려소료
 유한공사
전북대 경영학과
금호석유화학 상무
0
0
26년10월
-

김민호
남
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
전략기획담당
서울대 농생물학
금호석유화학 상무
100
0
26년6월
-

장영찬
남
1961년 09월
상무
미등기임원
상근
연구기획담당
텍사스주립대
금호석유화학 상무
0
0
21년8월
-

변종섭
남
1962년 02월
상무
미등기임원
상근
여수에너지공장장
조선대 전자공학과
금호석유화학 상무
0
0
17년8월
-

전영호
남
1960년 02월
상무
미등기임원
상근
수지연구담당
서울대 화학공학과
금호석유화학 상무
0
0
28년11월
-

이택영
남
1963년 02월
상무
미등기임원
상근
울산수지공장장
경북대 공업화학과
금호석유화학 상무
185
0
29년7월
-

박광천
남
1967년 11월
상무대우
미등기임원
상근
일조금호금마화학
 유한공사
전남대 화학공학과
금호석유화학 상무대우
0
0
25년6월
-

홍한원
남
1967년 10월
상무대우
미등기임원
상근
IT전략실장
홍익대 화학공학과
금호석유화학 상무대우
284
0
23년11월
-

신성준
남
1966년 09월
상무대우
미등기임원
상근
CCK담당
한국해양대 기관공학과
금호석유화학 상무대우
0
0
23년11월
-

곽광훈
남
1965년 10월
상무대우
미등기임원
상근
고무연구담당
케이스웨스턴리저브대 무기화학과
금호석유화학 상무대우
0
0
30년6월
-

김하길
남
1967년 01월
상무대우
미등기임원
상근
수지영업담당
부산대 고분자학
금호석유화학 상무대우
0
0
26년7월
-

구본재
남
1969년 07월
상무대우
미등기임원
상근
고무영업담당
아주대 화학공학
금호석유화학 상무대우
90
0
22년5월
-

*소유주식수는 2018년 9월 6일 체결일 기준임
*문동준 사내이사, 정운오 사외이사, 이휘성 사외이사, 송옥렬 사외이사 : 2018년 3월 16일자 신규선임
*장명기 사외이사 : 2018년 3월 16일자 재선임

[ 등기임원의 겸직 현황]

(기준일 :

2018년 9월 06일

)

겸직임원
겸직회사
비고

성 명
직위
회사명
직위
상근여부

박찬구
대표이사
(등기)
금호피앤비화학㈜
사내이사(등기)
비상근
-

금호미쓰이화학㈜
대표이사(등기)
상근

금호폴리켐㈜
대표이사(등기)
상근

금호티앤엘㈜
대표이사(등기)
상근

김성채
대표이사
(등기)
금호미쓰이화학㈜
사내이사(등기)
비상근

금호폴리켐㈜
사내이사(등기)
비상근

금호티앤엘㈜
기타비상무이사(등기)
비상근

코리아에너지발전소㈜
사내이사(등기)
비상근

㈜강원학교태양광
사내이사(등기)
비상근

문동준
사내이사
(등기)
금호피앤비화학㈜
대표이사(등기)
상근

금호개발상사㈜
대표이사(등기)
상근

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본사
남
279
0
6
0
285
11.0
14,941
52
-

본사
여
69
0
6
0
75
9.9
2,998
40
-

울산수지
남
167
0
4
0
171
20.4
9,100
53
-

울산수지
여
7
0
2
0
9
11.7
177
20
-

울산고무
남
160
0
6
0
166
16.7
8,100
49
-

울산고무
여
5
0
5
0
10
7.4
193
19
-

여수공장
남
287
0
5
0
292
16.3
14,681
50
에너지, 정밀화학 포함

여수공장
여
8
0
11
0
19
8.0
366
19
에너지, 정밀화학 포함

전자소재
남
53
0
2
0
55
9.0
1,746
32
-

전자소재
여
11
0
0
0
11
7.9
291
26
-

중앙연구소
남
137
0
1
0
138
12.7
6,804
49
-

중앙연구소
여
25
0
4
0
29
9.6
932
32
-

건자재
남
18
0
0
0
18
8.9
743
41
-

건자재
여
1
0
1
0
2
6.9
37
19
-

합 계
1,227
0
53
0
1,280
14.2
61,110
48
-

주1) 직원수 : 2018년 6월 말 재직기준 인원이며 등기임원은 제외
주2) 평균근속년수 : 임원/자문/고문, 계약직, 운전직 제외
주3) 2018년 2분기 지급총액 : 근로소득지급명세서 기준 금액이며, 등기임원 보수, 기타 복리후생비 및 퇴직급여충당금은 제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
9(6)
6,500
제41기 정기주주총회(2018.03.16)에서 사외이사를 포함한 이사보수 한도 승인

나. 보수지급금액
나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
4,198
600
-

※ 인원수는 2018년 6월 30일 작성기준일 현재 기준의 인원으로, 2018년 3월 16일자로 신규 선임한 사외이사 3인 및 무보수 사내이사 1인이 포함되어 있습니다. 
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 연간 평균 인원수로 나누어 계산하였습니다.

나-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
4,084
2,042
사내이사

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
30
23
-

감사위원회 위원
4
84
23
사외이사

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 2018년 6월 30일 작성기준일 현재 기준의 인원으로, 2018년 3월 16일자로 신규 선임한 사외이사 3인 및 무보수 사내이사 1인이 포함되어 있습니다. 
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 연간 평균 인원수로 나누어 계산하였습니다.
※ 당사의 감사위원회 위원(4인)은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.
※ 사외이사 및 감사위원회 위원의 인원 수 및 보수총액에는 2018년 3월 16일자로 신규 선임한 사외이사 3인의 보수가 포함되어 있습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박찬구
대표이사 회장
3,576
-

김성채
대표이사 사장
509
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사 회장
박찬구
근로소득
급여
1,217
- 기본연봉 : 당사의 임원보수규정에 따라 이사회가 회사의 경영실적을 반영하여 급여인상률을 결정함.
 이 경우 각 임원의 회사실적 및 재정상황에 대한 기여도, 각 임원의 성과, 근속연수 등을 종합적으로 고려하여 임원별로 급여 인상률 달리 적용할 수 있음. 이에 따라 결정된 기본연봉 총액 2,435백만원의 1/12인 203백만원을 매월 지급하였음.

상여
2,358
- 임원보수규정에 따라 대표이사는 매년 회사의 매출액, 영업이익, 경상이익으로 구성된 계량지표를 평가한 뒤, 
그 경영실적을 고려하여 지급여부, 지급시기, 지급금액을 결정함. 지급금액은 대표이사가 임원별 급여의 100%
이내 범위에서 지급률을 결정하여 지급함.
 - 계량지표
 ㆍ 회사의 매출액이 전년도 대비 증가하거나, 당기목표 매출액을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 영업이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 영업이익을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 경상이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 경상이익을 달성한 경우
 - 특별상여금
 ㆍ 이사회는 인센티브 외에 회사의 경영여건을 반영하여 임원에 대해 특별상여금 지급에 대한 결정을 할 수 있으며, 
단 종업원들에게 지급되는 특별상여금과 성격 및 지급방식이 동일한 경우에는 대표이사가 이를 정할 수 있음.

 - 계량지표와 관련하여 '17년 매출액이 3조 9,260억원으로 '16년도 3조 1,386억원에서 전년 대비 25.1% 증가한 점, 영업이익 또한 2,164억원으로 62.3% 증가한 점. 당기순이익은 1,354억원으로 전년 동기 294억 대비 460% 증가한 점을 고려하였고, 
 - 비계량지표와 관련하여, NB라텍스 증설 등 선제적인 설비 증설을 통하여 경영 목표 초과 달성 성과를 창출하고, 경쟁력 향상을 위하여 리더십을 발휘한 점을 고려하여 '17년 귀속 상여 2,358백만원을 산출하여 '18년 1월 지급함.

대표이사 사장
김성채
근로소득
급여
236
- 기본연봉 : 당사의 임원보수규정에 따라 이사회가 회사의 경영실적을 반영하여 급여인상률을 결정함. 
 이 경우 각 임원의 회사실적 및 재정상황에 대한 기여도, 각 임원의 성과, 근속연수 등을 종합적으로 고려하여 임원별로 급여 인상률 달리 적용할 수 있음. 이에 따라 결정된 기본연봉 총액 472백만원의 1/12인 39백만원을 매월 지급하였음.

상여
273
- 임원보수규정에 따라 대표이사는 매년 회사의 매출액, 영업이익, 경상이익으로 구성된 계량지표를 평가한 뒤, 그 경영실적을 고려하여 지급여부, 지급시기, 지급금액을 결정함. 지급금액은 대표이사가 임원별 급여의 100% 이내 범위에서 지급률을 결정하여 지급함. 
 - 계량지표
 ㆍ 회사의 매출액이 전년도 대비 증가하거나, 당기목표 매출액을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 영업이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 영업이익을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 경상이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 경상이익을 달성한 경우
 - 특별상여금
 ㆍ 이사회는 인센티브 외에 회사의 경영여건을 반영하여 임원에 대해 특별상여금 지급에 대한 결정을 할 수 있으며, 
단 종업원들에게 지급되는 특별상여금과 성격 및 지급방식이 동일한 경우에는 대표이사가 이를 정할 수 있음.

 - 계량지표와 관련하여 '17년 매출액이 3조 9,260억원으로 '16년도 3조 1,386억원에서 전년 대비 25.1% 증가한 점, 영업이익 또한 2,164억원으로 62.3% 증가한 점. 당기순이익은 1,354억원으로 전년 동기 294억 대비 460% 증가한 점을 고려하였고, 
 - 비계량지표와 관련하여, NB라텍스 증설 등 선제적인 설비 증설을 통하여 경영 목표 초과 달성 성과를 창출하고, 경쟁력 향상을 위하여 리더십을 발휘한 점을 고려하여 '17년 귀속 상여 273백만원을 산출하여 '18년 1월 지급함.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박찬구
대표이사 회장
3,576
-

김성채
대표이사 사장
509
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사 회장
박찬구
근로소득
급여
1,217
- 기본연봉 : 당사의 임원보수규정에 따라 이사회가 회사의 경영실적을 반영하여 급여인상률을 결정함.
 이 경우 각 임원의 회사실적 및 재정상황에 대한 기여도, 각 임원의 성과, 근속연수 등을 종합적으로 고려하여 임원별로 급여 인상률 달리 적용할 수 있음. 이에 따라 결정된 기본연봉 총액 2,435백만원의 1/12인 203백만원을 매월 지급하였음.

상여
2,358
- 임원보수규정에 따라 대표이사는 매년 회사의 매출액, 영업이익, 경상이익으로 구성된 계량지표를 평가한 뒤, 
그 경영실적을 고려하여 지급여부, 지급시기, 지급금액을 결정함. 지급금액은 대표이사가 임원별 급여의 100%
이내 범위에서 지급률을 결정하여 지급함.
 - 계량지표
 ㆍ 회사의 매출액이 전년도 대비 증가하거나, 당기목표 매출액을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 영업이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 영업이익을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 경상이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 경상이익을 달성한 경우
 - 특별상여금
 ㆍ 이사회는 인센티브 외에 회사의 경영여건을 반영하여 임원에 대해 특별상여금 지급에 대한 결정을 할 수 있으며, 
단 종업원들에게 지급되는 특별상여금과 성격 및 지급방식이 동일한 경우에는 대표이사가 이를 정할 수 있음.

 - 계량지표와 관련하여 '17년 매출액이 3조 9,260억원으로 '16년도 3조 1,386억원에서 전년 대비 25.1% 증가한 점, 영업이익 또한 2,164억원으로 62.3% 증가한 점. 당기순이익은 1,354억원으로 전년 동기 294억 대비 460% 증가한 점을 고려하였고, 
 - 비계량지표와 관련하여, NB라텍스 증설 등 선제적인 설비 증설을 통하여 경영 목표 초과 달성 성과를 창출하고, 경쟁력 향상을 위하여 리더십을 발휘한 점을 고려하여 '17년 귀속 상여 2,358백만원을 산출하여 '18년 1월 지급함.

대표이사 사장
김성채
근로소득
급여
236
- 기본연봉 : 당사의 임원보수규정에 따라 이사회가 회사의 경영실적을 반영하여 급여인상률을 결정함. 
 이 경우 각 임원의 회사실적 및 재정상황에 대한 기여도, 각 임원의 성과, 근속연수 등을 종합적으로 고려하여 임원별로 급여 인상률 달리 적용할 수 있음. 이에 따라 결정된 기본연봉 총액 472백만원의 1/12인 39백만원을 매월 지급하였음.

상여
273
- 임원보수규정에 따라 대표이사는 매년 회사의 매출액, 영업이익, 경상이익으로 구성된 계량지표를 평가한 뒤, 그 경영실적을 고려하여 지급여부, 지급시기, 지급금액을 결정함. 지급금액은 대표이사가 임원별 급여의 100% 이내 범위에서 지급률을 결정하여 지급함. 
 - 계량지표
 ㆍ 회사의 매출액이 전년도 대비 증가하거나, 당기목표 매출액을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 영업이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 영업이익을 달성한 경우
 ㆍ 회사의 경상이익이 전년도 대비 증가하거나, 당기 목표 경상이익을 달성한 경우
 - 특별상여금
 ㆍ 이사회는 인센티브 외에 회사의 경영여건을 반영하여 임원에 대해 특별상여금 지급에 대한 결정을 할 수 있으며, 
단 종업원들에게 지급되는 특별상여금과 성격 및 지급방식이 동일한 경우에는 대표이사가 이를 정할 수 있음.

 - 계량지표와 관련하여 '17년 매출액이 3조 9,260억원으로 '16년도 3조 1,386억원에서 전년 대비 25.1% 증가한 점, 영업이익 또한 2,164억원으로 62.3% 증가한 점. 당기순이익은 1,354억원으로 전년 동기 294억 대비 460% 증가한 점을 고려하였고, 
 - 비계량지표와 관련하여, NB라텍스 증설 등 선제적인 설비 증설을 통하여 경영 목표 초과 달성 성과를 창출하고, 경쟁력 향상을 위하여 리더십을 발휘한 점을 고려하여 '17년 귀속 상여 273백만원을 산출하여 '18년 1월 지급함.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
 - 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업의 명칭 : 금호석유화학

당사의 계열회사는 당사를 포함하여 총

11
개사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사 1개사이며, 비상장사는

10
개
사가 있습니다.

구 분
회사수
회사명
법인등록번호

상장사
1
금호석유화학㈜
1101110205975

비상장사
10
금호개발상사㈜
1101112079641

금호미쓰이화학㈜
1101110612980

금호폴리켐㈜
1101110400533

금호피앤비화학㈜
2062110018313

금호티앤엘㈜
2062110039707

코리아에너지발전소㈜
1101114881218

여수페트로㈜
2062110032909

철도솔라
㈜

1101115223964

영광백수풍력발전

㈜

2001110366942

강원학교태양광
㈜

1401110054920

합 계
11

당사 및 특수관계자(금호피앤비화학㈜, 금호폴리켐㈜, 금호미쓰이화학㈜, 금호개발상사㈜, 금호티앤엘㈜, 코리아에너지발전소㈜,
㈜강원학교태양광,
여수페트로
㈜
, 철도솔라
㈜
, 영광백수풍력발전
㈜

) 11개사는, 2018년 5월 1일자로 「공시대상기업집단」으로 (연속)지정되었음을 통지 받았습니다.

나. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : %)

출자회사

피출자회사
금호
석유화학㈜
금호
개발상사㈜
금호
피앤비화학㈜

코리아에너지발전소

㈜

금호석유화학㈜
18.36

금호개발상사㈜

43.75
56.25

금호미쓰이화학㈜
50.00

금호폴리켐㈜
50.00

금호피앤비화학㈜
100.00

금호티앤엘㈜

95.0
0

코리아에너지발전소㈜
96.13

여수페트로㈜
22.20

20.20

철도솔라
㈜

99.71

영광백수풍력발전

㈜

51.00

㈜강원학교태양광

100.00

* 상기 지분율은 2018년 6월 30일자 보통주 기준임
* 2018년 4월 24일 금호피앤비화학(주)의 임시주주총회 및 이사회 결의에 의거하여 신닛테츠스미킨화학 주식회사 소유의 금호피앤비화학(주) 보통주 6,266,400주를 자사주 매입하여 이익소각 하였으며, 본 거래로 인하여 금호석유화학(주)의 금호피앤비화학(주)에 대한 지분비율은 100%가 되었습니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2018년 6월 30일)

겸직임원
겸직회사
비고

성 명
직위
회사명
직위
상근여부

박찬구
대표이사
(등기)
금호피앤비화학㈜
사내이사(등기)
비상근
-

금호미쓰이화학㈜
대표이사(등기)
상근

금호폴리켐㈜
대표이사(등기)
상근

금호티앤엘㈜
대표이사(등기)
상근

김성채
대표이사
(등기)
금호미쓰이화학㈜
사내이사(등기)
비상근

금호폴리켐㈜
사내이사(등기)
비상근

금호티앤엘㈜
기타비상무이사(등기)
비상근

코리아에너지발전소㈜
사내이사(등기)
비상근

㈜강원학교태양광
사내이사(등기)
비상근

문동준
사내이사
(등기)
금호피앤비화학㈜
대표이사(등기)
상근

금호개발상사㈜
대표이사(등기)
상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

금호폴리켐(주)(비상장)
1985.06.05
경영참여
5,375
2,150
50.00
45,356
-
-
-
2,150
50.00
45,356
501,903
-2,825

금호미쓰이화학(주)(비상장)
1989.03.02
경영참여
17,500
1,750
50.00
68,827
-
-
-
1,750
50.00
68,827
588,623
152,867

금호피앤비화학(주)(비상장)
2000.07.10
경영참여
97,587
22,476
78.20
148,764
-
-
-
22,476
100.00
148,764
878,557
12,297

상해금호일려소료유한공사
(비상장)
2001.01.01
경영참여
1,025
-
50.00
7,476
-
-
-
-
50.00
7,476
166,674
4,263

금호페트로홀딩스유한공사
(비상장)
2006.10.19
경영참여
71,794
-
100.00
54,665
-
-
-
-
100.00
54,665
75,486
22,492

금호티앤엘㈜(비상장)
2009.09.21
경영참여
65,031
12,835
95.00
64,807
-
-
-
12,835
95.00
64,807
195,155
6,463

코리아에너지발전소(주)(비상장)
2013.05.30
경영참여
14,490
1,449
96.13
14,490
-
-
-
1,449
96.13
14,490
26,393
981

영광백수풍력발전(주)(비상장)
2015.10.26
경영참여
11,022
2,040
51.00
11,022
-
-
-
2,040
51.00
11,022
94,805
291

여수페트로(주)(비상장)
2009.10.27
경영참여
203
22
22.20
203
-
-
-
22
22.20
203
1,623
23

아시아나항공㈜(상장)
1989.04.18
투 자
105,595
24,593
11.98
111,531
-
-
-9,714
24,593
11.98
101,817
7,120,884
150,095

(주)대우건설(상장)
2006.12.15
투 자
178,555
13,950
3.36
82,581
-
-
-697
13,950
3.36
81,884
8,247,701
222,794

kdb생명보험(주)(비상장)
1996.07.09
투 자
9,692
386
0.94
150
-
-
-
386
0.41
150
17,520,265
-76,059

㈜한주(비상장)
1987.03.17
투 자
1,653
155
13.71
17,914
-
-
-
155
13.71
17,914
378,493
18,137

콜럼비안케미컬즈코리아(주)
(비상장)
1999.02.01
투 자
11,446
1,038
15.00
38,216
-
-
-
1,038
15.00
38,216
149,096
29,550

KDB Consus Value PEF
(비상장)
2010.03.12
투 자
61,848
61,848,270
6.55
-
-
-
-
61,848,270
4.97
-
912,709
-275

(주)엠비엔미디어렙
(비상장)
2014.11.12
투 자
200
40
2.86
200
-
-
-
40
2.86
200
49,397
503

파빌리온제이호사모투자
합자회사(비상장)
2017.09.27
투 자
2,900
2,900,000
28.71
2,900
-
-
-
2,900,000
28.71
2,900
9,892
-219

합 계
-
-
669,102
-
-
-10,411
-
-
658,691
-
-

- 상해금호일려소료유한공사와 금호페트로홀딩스유한공사의 경우, 출자금형태이므로 주식수를 기재하지 아니하였습니다.

- KIFRS 별도재무제표 작성에 따라, 종속기업,공동기업 및 관계기업대상주식들의 장부가액은 원가법으로 작성하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증내역

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 천USD, 천CNY)

채무자
관계
채권자
채무금액
채무보증

통화
금액
통화
기초
증가
감소
기말
기간

남경금포금호화공유한공사
관계회사
국민은행 쑤저우
CNY
60,000
CNY
60,000

60,000
2017.10.13 ~2018.10.12

일조금호금마화학유한공사
관계회사
한국산업은행
CNY
55,000
CNY
68000

13,000
55,000
2018.03.09 ~ 2019.03.09

신한은행 청도
CNY
34,000
CNY
34,090

90
34,000
2018.06.09 ~ 2019.06.09

합계
CNY
149,000
CNY
162,090
0
13,090
149,000

나. 대여금 내역

-해당사항 없음

다. 기타 참고사항

- 이해관계자와의 출자 및 출자지분 처분내역 등의 거래내용은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2011.12.27
금호석유화학(주), 아시아나항공 지분 매각관련 보도에 대한 조회공시 답변
당사는 보유중인 아시아나항공 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하겠습니다.
(2012.01.26)
당사는 보유중인 아시아나항공 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.

(2012.07.25)
당사는 보유중인 아시아나항공 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.

(2013.01.24)
당사는 보유중인 아시아나항공(주) 지분 매각에 대해 현재까지 확정한 바가 없습니다. 이와 관련하여 추후 관련 내용이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.

(2013.07.22) 기타 주요경영사항(자율공시)
1. 제목 : 아시아나항공 지분 매각 관련 진행 현황
2. 주요내용 : 당사는 현재 보유중인 매도가능금융자산인 아시아나항공 지분의 매각에 대하여 대내외 여건이 마련되어 있지 않다고 판단, 구체적으로 진행된 사항이 없었습니다. 
향후, 지분 매각에 대한 내부결정 등이 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. 
3. 결정(확인)일자 : 2013-07-22

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제41기 정기주주총회
(2018.03.16)
- 제1호 의안 : 제41기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ주당 현금배당 : 보통주 1,000원, 우선주 1,050원, 최대주주 900원
-

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건
 - 제2-1호 의안 : 사외이사 선임의 건 
 - 제2-1-1호 의안 : 사외이사 장명기 선임의 건
 - 제2-1-2호 의안 : 사외이사 정운오 선임의 건 
 - 제2-1-3호 의안 : 사외이사 이휘성 선임의 건 
 - 제2-1-4호 의안 : 사외이사 송옥렬 선임의 건 
 - 제2-2호 의안 : 사내이사 문동준 선임의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ사외이사 : 장명기, 정운오, 이휘성, 송옥렬
 ㆍ사내이사 : 문동준
-

- 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 - 제3-1호 의안 : 감사위원회 위원 정운오 선임의 건
 - 제3-2호 의안 : 감사위원회 위원 이휘성 선임의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ정운오(사외이사), 이휘성(사외이사)
-

- 제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ이사보수한도 승인액 : 65억원
-

제40기 정기주주총회
(2017.03.17)
- 제1호 의안 : 제40기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ주당 현금배당 : 보통주 800원, 우선주 850원, 최대주주 750원
-

- 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 원안대로 승인 가결
-

- 제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ사외이사 : 이용만
-

- 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ이용만(사외이사)
 ㆍ장명기(사외이사)
-

- 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ이사보수한도 승인액 : 60억원
-

제39기 정기주주총회
(2016.03.18)
- 제1호 의안 : 제39기 재무제표(이익잉여금처분
 계산서(안) 포함) 및 연결재무제표
 승인의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ주당 현금배당 : 보통주 800원, 우선주 850원
-

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ사내이사 : 박찬구
 ㆍ사내이사 : 김성채
 ㆍ사외이사 : 정진호
-

- 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ정진호(사외이사)
-

- 제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인 가결
 ㆍ이사보수한도 승인액 : 60억원
-

다. 중요한 소송사건

(1) 상표권이전등록 등 (대법원 2018다 223665)

구분
내용

소제기일
2013년 9월 11일

소송 당사자
원고:금호산업㈜, 피고: 금호석유화학㈜, 금호피앤비화학㈜, 금호개발상사㈜

소송의 내용

본 소송은 금호산업㈜이
그룹 상표('금호' 등)의 유일한 권리자로써
지배기업
에 대한 그룹 상표권 명의신탁 해지에 따른 그룹 상표권의 이전 등록 등을 구하는 한편, 상표사용계약에 따른 상표권사용료의 지급(약
261
억원)과 채무부존재 확인(약
68
억원)을 구한 사건으로 당 소송에는
지배기업
의
종속기업
인 금호피앤비화학㈜와 금호개발상사㈜ 또한 공동피고로 피소 됨.

1심 법원은 명의신탁존재를 부정하면서
지배기업
의 그룹상표에 대한 공동소유권을 인정 하였고, 상표사용계약을 무효인계약으로 판단하면서 이에 따른 상표사용료 지급의무도 존재하지 않는다고 판단 함에 따라 승소 하였으나 금호산업㈜ 은이에 항소 하였음. 다만, 항소심에서 금호피앤비화학㈜에 대한 채무부존재 확인청구는 취하하였음.

한편, 최근 항소심도 1심과 동일하게
지배기업
의 그룹 상표에 대한 공동소유권을 인정 하되, 상
표사용료의 실질은 과거 금호그룹의 전략경영본부 운영비용 분담으로 판단 하였으며, 그 외 금호산업㈜의 청구를 기각 함.

소송가액

지배기업과 종속기업인 금호피앤비화학㈜ 및 금호개발상사㈜에 대한 미지급 상표사용료 청구금액 및 채무부존재 주장에대한 채무 합계는 각 약

261
억원과
68
억임.

진행상황
2015년 7월 17일 : 1심 선고
2015년 8월 7일 : 금호산업㈜ 항소
2016년 6월 15일 : 조정회부 결정
2017년 8월 28일 : 변론재개 결정
2018년 2월 8일: 2심 선고
2018년 3월 2일: 금호산업㈜ 상고

향후 소송일정 및 대응방안
현재 재판부의 상고이유 등 법리 검토 진행 중이며, 추후 소송 진행상황에 따라 적절한 대응방안을 수립할 예정임

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

당 소송의 최종 결과는 예측할 수 없으며, 지배기업의 연결재무제표는 이러한 불확실성과 관련한 영향을 반영하고 있지 않습니다.

(2) 공사대금 청구소송 (서울중앙지법 2015가합 548405)

구분
내용

소제기일
2015년 7월 29일

소송 당사자
원고:㈜이테크건설 / 원고의 보조참가인:한국전력기술㈜ / 피고: 금호티앤엘㈜

소송의 내용
1. ㈜이테크건설(이하 '원고')은 지배기업의 종속기업인 금호티앤엘㈜와 체결한 전남 여수시 낙포동 소재 여천일반부두 유연탄의 하역, 이송, 보관 및 반출을 위한 제반시설(이하 '본 건 시설')의 설치를 위한 1차 내지 3차 공사도급계약과 관련하여, 금호티앤엘㈜에 대하여 2015.7.29 서울중앙지방법원에 ① 미지급 공사대금 14,740백만원의 지급청구 및 ② 2014.2.19. 발생한 본 건 시설 일부(석탄보관 시설 80,000톤 밀폐형 저장시설인 돔 사일로 3기중 1기)의 붕괴사고를 원인으로 한 금호티앤앨㈜에 대한 손해배상채무의 부존재 확인을 구하는 소송(이하 '본 건 소송')을 제기하였음.

2. 2015.9.23 한국전력기술㈜(감리자)는 원고를 보조하기 위하여 본 건 소송에 보조참가 신청서를 법원에 제출하였음.

소송가액
14,740백만원

진행상황
현재 1심 변론기일이 진행중임.

향후 소송일정 및 대응방안
원고의 청구를 기각할 수 있도록 대응하고 있으며, 변론기일 진행상황에 따라 구체적인 대응방안을 마련하고 있음.

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
본 건 소송 결과가 향후 연결실체에 미칠 구체적인 영향은 현 상태에서 합리적으로 예측하기는 어려우며, 추후 1심 판결결과를 지켜본 후 면밀히 검토할 예정임.

(3)
손해배상청구소송 (서울중앙지법 2015가합 557317)

구분
내용

소제기일
2015년 9월 8일

소송 당사자
원고: 금호티앤엘㈜, 피고: ㈜이테크건설, 한국전력기술㈜, 건설공제조합

소송의 내용

지배기업의 종속기업인 금호티앤엘㈜는 전남 여수시 낙포동 소재 여천일반부두 유연탄의 하역, 이송, 보관 및 반출을 위한 제반시설(이하 ' 본 건 시설')의 일부(석탄보관 시설 80,000톤 밀폐형 저장시설인 돔 사일로 3기중 1기)에 대하여 2014.2.19. 발생한 붕괴사고(이하 '본 건 사고')와 관련하여, 본 건 시설의 설치를 위한 1차 내지 3차 공사도급계약 수급인인 ㈜이테크건설, 감리자인 한국전력기술㈜, 하자담보책임의 보증인인 건설공제조합을 상대로 2015.9.8. 서울중앙지방법원에 10억원(손해액 일부금)의 손해배상청구소송(이하 '본 건 소송')을 제기하였고, 실 손해액(18,886백만원)을 특정한 청구취지 변경신청서를 2016.4.29 법원에 제출하였음. 더불어,
2016.7.26 공사시설물의 하자보수 미이행에 대한 손해배상
(소가 500백만원) 소송을 추가 제소하였습니다.

소송가액

19,386
백만원

진행상황
현재 1심 변론기일이 진행중임

향후 소송일정 및 대응방안
금호티앤엘㈜의 청구가 인용될 수 있도록 대응하고 있으며, 변론기일 진행상황에 따라 구체적인 대응방안을 마련하고 있음

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
본 건 소송 결과가 향후 연결실체에 미칠 구체적인 영향은 현 상태에서 합리적으로 예측하기는 어려우며, 추후 1심 판결결과를 지켜본 후 면밀히 검토할 예정임

(4) 그 외 당분기말 현재, 연결실체의 정상적인 경영과정에서 발생한 다수의 소송이 진행 중에 있으며, 연결실체는 이와 같은 소송들의 결과와 그에 따른 자원의 유출금액, 시기 및 재무제표에 미칠 영향은 당기말 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.

라. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당반기말 현재 연결실체가 차입금 및 지급보증과 관련하여 거래처 등에 견질로 제공한 어음의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공처
금액
매수
비고

어음
한국에너지공단 외
백지
6매
-

수표
금호티앤엘㈜
백지
2매
(*1)

발해인프라투융자회사
백지
2매
부산산성터널운영출자

(*1) 상기 수표는 종속기업인 금호티앤엘㈜의 '종속기업에 대한 출자자 약정상 자금제공 및 보충의무 이행담보를 위한 교부'로 제공되었습니다.

마. 채무보증 현황

- 해당사항은 'Ⅹ.이해관계자와의 거래내용

1. 대
주주등에 대한 신용공여 등'을 참조하시기 바랍니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 천USD )

채무자
관계
채권자
대출만기일
대출잔액
지급보증일
지급보증액

기초(2017년말)
증가
감소
잔액

JIANGSU KUMHO
YANGNONG CHEMICAL
관계회사
한국수출입은행
2018.03.30
-
2017.03.30

USD 5,000

-

USD 5,000

-

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

바. 약정사항

당반기말 현재 연결실체의 약정사항 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

구분
약정한도
거래은행

금호석유화학㈜ :

수출금융
USD 29,000
한국산업은행 외 2개 금융기관

수입금융
USD 347,734

한국산업은행 외

6개
금융기관

포괄금융
USD 90,389 
 40,000
NH농협은행 외 1개 금융기관

한도대
110,000

한국산업은행
외 1
개 금융기관

당좌차월
16,000
우리은행 외 2개 금융기관

외담대할인
90,000
우리은행 외 3개 금융기관

금호피앤비화학㈜ :

운영 및 시설자금
(*1)

125,000

우리은행외
5
개
금융기관

당좌차월
7,000
우리은행

Usance
(
*1
)(*2)

USD 56,740
NH농협은행외 4개 금융기관

D/A,D/P
USD 3,000
우리은행

Local 매입
USD 1,000
우리은행

금호개발상사㈜ :

운영자금
3,000
KEB하나은행

수입신용장
USD 9,500
신한은행외 2개 금융기관

금호티앤엘㈜ :

PF대출약정
120,000
한국산업은행 외 2개사

코리아에너지발전소㈜ :

시설대
14,300
한국산업은행

철도솔라㈜ :

시설대
2,800
한국산업은행

㈜강원학교태양광 :

시설대
28,600
한국산업은행

(
*
1) KEB하나은행의 경우 포괄여신한도

20,000
백만
원(개별 대출실행금액의 합계는 포괄여신한도액을 초과 할 수 없음)으로서 개별 대출 한도는 회전한도대출
15,00
0
백만원, Usance

4,240
천
USD
을 각각 설정하고 있습니다.

(*2) NH농협은행의 Usance 약정한도액
(
20,000
천
USD
)은 동일인당 통합외국환 여신한도로 Usance 및 D/A,D/P을 포함하고 있습니다.

※
상기 약정사항과 관련한 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석 29. 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

사. 그 밖의 우발채무 등

- 해당사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 28. 우발상황'을 참조하시기 바랍니다.

아. 제재현
황

(1) 기관 제재현황

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2014.01.22.
공정거래위원회
금호석유화학(주)
시정명령

수급거래시, 부당행위금지 위반(단가 일률 인하)

하도급거래공정화에관한법률 제4조
자진 시정
- 단가 인하와의 차액
전부 지급
구매 부서 등
수급거래 관련 교육 실시

2014.01.23
공정거래위원회
금호석유화학(주)
경고
수급거래시, 서면 미발급 및 지연 이자, 수수료 일부 미지급
하도급거래공정화에관한법률 제3조,제13조
자진 시정
- 서면계약서 교부
 - 지연이자 및 수수료 지급

구매 부서 등
수급거래 관련 교육 실시

2014.08.07
서울중앙지방법원
금호석유화학(주)

약식명령
-벌금(2,000만원)

실공급가액보다 과다 기재된 세금계산서를 발급 및 수령함
조세범처벌법
제18조 등
벌금 전액 납부
관련 임직원 문책 및 내부 감사 기능 확대

2015.03.05.
공정거래위원회
금호피앤비화학(주)
과태료 부과
(6,800천원)
기업집단현황
공시규정 위반
공정거래법
제11조의4
과태료
전액납부
기업집단현황 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2015.12.08.
공정거래위원회
금호피앤비화학(주)
과태료 부과
(35,500천원)
대규모내부거래
공시규정 위반
공정거래법
제11조의2
과태료
전액납부
대규모내부거래 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2015.12.21
공정거래위원회
금호석유화학(주)
과태료 부과
(32,700천원)
대규모내부거래
공시규정 위반
공정거래법
제11조의2
과태료
전액납부
대규모내부거래 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2015.12.21
공정거래위원회
금호티앤엘(주)
과태료 부과
(17,220천원)
대규모내부거래
공시규정 위반
공정거래법
제11조의2
과태료
전액납부
대규모내부거래 공시규정 관련
사내 진단/교육 강화

2016.11.29
여수시청
금호석유화학(주)
과징금 부과
(37,500천원)
자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률 위반, 영업정지 1개월에 갈음하는 과징금 처분
자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률 제25조 10
과징금 전액 납부
한국환경공단 방침에 준하여 고형연료제품 품질 시험 분석 프로세스 변경

2017.04.19
서울지방식품의약품안전청
금호피앤비화학(주)
과징금 부과
(81,000천원)
수입 통관 절차규정 위반
마약류 관리에 관한 법률
제51조 1항
과징금 전액 납부
수입 통관 절차 관련
사내 진단/교육 강화

(2) 임/직원 제재현황

- 당사의 임원에 대한 판결내용

A. 2011년 12월 중순 서울남부지방검찰청이 당사 현재 대표이사 회장에 대한 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임), 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령) 등의 혐의로 기소한 사건에 대하여, 2014년 1월 16일 서울남부지방법원 (제11형사부)은 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령)에 관하여 전부 무죄를 선고하였고, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임)에 관하여는 일부 유죄를 인정하여 징역 2년6월에 집행유예 4년을 선고하였습니다. 다만, 당사와 관련된 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임) 부분은 모두 무죄로 인정되었으며, 일부 유죄로 인정된 부분은 종속회사인 금호피앤비화학㈜와 관련된 혐의입니다.

B. 이에 2014년 1월 22일 및 23일자로 검찰 및 위 임원이 각 항소하였으며, 2014년 10월 24일 서울고등법원의 항소심에서 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 당사에 대한 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임), 당사에 대한 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령) 등에 관한 무죄가 모두 유지되었습니다. 다만, 제1심에서 무죄 판단을 받았던 당사에 대한 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령) 공소사실 중 일부에 관하여 검찰이 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임)으로 공소장을 변경하였는데, 이러한 예비적 공소사실에 대해 유죄가 인정되고, 1심에서 일부 유죄로 인정되었던 종속회사 금호피앤비화학㈜ 관련 부분에 대한 혐의가 추가로 인정되어 징역3년에 집행유예 5년이 선고되었습니다. 이와 관련하여, 위 임원 및 검찰은 2014년 10월 31일자로 각 상고하였습니다. 한편, 당사에 대한 유죄(배임) 부분과 관련하여 당사에 실제 발생한 손해는 없으며, 금호피앤비화학㈜에 대한 유죄(배임) 부분에 대해서도 해당 임원은 관련 채무를 모두 변제하여 실제 손해는 발생하지 않았습니다.

C. 위 임원에 대한 형사재판이 당사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되며, 동 재판을 이유로 한 시장의 평가 등에 대해서는 정확히 예측하기 어려우나, 현재 안정적인 경영 및 영업활동이 이루어지고 있어 당사 실적에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 사료됩니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

- 금호피앤비화학㈜의 임원에 대한 판결내용

A. 2011년 12월 중순 서울남부지방검찰청이 당사 현재 등기이사인 임원에 대해 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임) 혐의로 기소한 사건에 대하여2014년 1월 16일 서울남부지방법원 (제11형사부)은 당초 기소금액인 107억5천만원 중 34억원에 대해서만 일부 유죄를 인정하여 징역 2년6월에 집행유예 4년을 선고 하였습니다.

B. 이에 2014년 1월 22일 및 23일자로 검찰 및 위 임원이 각 항소하였는데 2014년 10월 24일 서울고등법원의 항소심에서 1심 판결과 달리 당초 기소금액인 107억 5천만원 전체에 대해 유죄가 인정되고, 지배회사에 대한 일부 예비적 공소사실에 대한 유죄{특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임)} 또한 인정되어 징역3년에 집행유예 5년이 선고 되었습니다. 이와 관련하여 위 임원 및 검찰은 2014.10.31.자로 각 상고 하였습니다. 한편, 유죄로 인정된 공소사실 부분과 관련하여 해당 임원은 관련 채무를 모두 변제하여 회사에 대한 실제 손해는 발생하지 않았습니다.

C. 위 임원에 대한 형사재판이 당사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단 되며, 동 재판을 이유로 한 시장의 평가 등에 대해서는 정확히 예측하기 어려우나, 현재 안정적인 경영 및 영업활동이 이루어지고 있어 당사의 실적에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보입니다.

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 금호티앤엘㈜의 각 임원에 대한 판결내용

A. 2011년 12월 중순 서울남부지방검찰청이 금호티앤엘㈜의 대표이사 사장에 대한 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 특정경제범죄가중처벌에 관한법률위반(배임), 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령) 등의 혐의로 기소한 사건에 대하여, 2014년 1월 16일 서울남부지방법원 (제11형사부)은 자본시장과금융투자업에관한법률위반, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(횡령)에 관하여 전부 무죄를 선고하였고, 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임)에 관하여는 일부 유죄를 인정하여 징역 2년6월에 집행유예 4년을 선고하였습니다.

B. 이에 2014년 1월 22일 및 23일자로 검찰 및 위 임원이 각 항소하였으며, 2014년 10월 24일 서울고등법원의 항소심에서 1심 판결과 달리 특정경제범죄가중처벌에관한법률위반(배임)에 대한 유죄가 추가로 인정되어 징역 3년에 집행유예 5년이 선고되었습니다. 이와 관련하여 위 임원 및 검찰은 2014월 10월 31일자로 각 상고 하였습니다.

C. 위 임원에 대한 형사재판이 금호티앤엘㈜의 재무상태에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되며, 동 재판을 이유로 한 시장의 평가 등에 대해서는 정확히 예측하기 어려우나, 재판을 받고 있는 혐의 사실은 본 종속회사와 무관하여 금호티앤엘㈜의 실적에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보입니다.

자. 단기매매차익 미환수 현황

당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류작성기준일까지 단기매매차익
발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

차. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
 - 해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]
- 해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

- 해당사항 없음

카. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

금호석유화학146-2
2014.11.03
차환자금
10,000
차환자금
10,000
-

금호석유화학148
2016.11.02
원재료 구매
70,000
원재료 구매
70,000
-

금호석유화학151
2017.06.08
차환자금
100,000
차환자금
100,000
-

타. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

금호석유화학147
2016.09.26
차입금 상환
22,434
차입금 상환
21,330
-

금호석유화학149
2017.03.22
원재료 구매
20,000
원재료 구매
20,000
-

금호석유화학150
2017.03.27
차입금 상환
25,000
차입금 상환
25,000
-

파. 녹색경영

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 온실가스/에너지목표관리업체에 해당되며, 세부내역은 아래와 같습니다.

(1) 녹색기업 지정 현황

(기준일 : 2018년 6월 30일)

사업장
최초지정
현 지정일자
비고

울산수지공장

2007.10.09

2015.12.16 ~ 2018.12.15
낙동강유역환경청

여수고무제1공장

2000.07.12

2017.05.26 ~ 2020.05.25
영산강유역환경청

(2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

(기준일 : 2018년 6월 30일)

연 도
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2015
2,196,897
28,593

2016
3,082,769
39,073

2017
3,316,650
41,912

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음