유진증권 — 투자설명서 (20180906)
제출인: 유진증권

투자설명서
1.5
유진투자증권

투 자 설 명 서

2018년 9월 6일

유진투자증권

유진투자증권 제 77회 기타 파생결합증권(초고위험, 원금비보장형)

5,000,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 09월 06일

2. 모집가액 :

5,000,000,000 원

3. 청약기간 :

2018년 09월 06일 ~ 2018년 09월 10일(14시까지)

4. 납입기일 :

2018년 09월 10일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 -> dart.fss.or.kr]

나. 투자설명서 :
[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 -> dart.fss.or.kr]

[서면문서 : 유진투자증권 본, 지점]

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

유진투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

* ELS·DLS·ELB·DLB에 대한 상품정보는 금융투자협회 전자공시서비스
 (dis.kofia.or.kr)에서 비교검색하실 수 있습니다.

1. 투자판단시
증권신고서, 투자설명서 및 간이투자설명서
를 반드시 참고하
시기 바랍니다.

2. 금융투자상품의 특성상

투자원금의 손실
이 있을 수 있으며
예금자보호 대상이 아닌 점
을 숙지하고 투자
하시기 바랍니다.

3.
미리 정한 조건을 충족하지 못하는 경우
약정 수익을 받지 못하거나

상품에 따라서는
원금손실이 발생
될 수 있는
복잡한 구조

이므로

관련 투자 위험요소
를 충분히 이해하고 투자
하시기 바랍니다. 운용결과에 따른 이익 또는 손실 책임은 투자
자 본인에게 귀속 됩니다.

4. 기초자산의 가격에 연계하여 증권의 수익률이 결정되므로 투자결정시

기초자산의 성격 및 과거 가격 추이, 기초자산 관련 경영환경 변화 등에 따른 권리변경 가능성
등을 충분히 감안
하시기 바랍니다. 기초자산이 신용위험인 경우 신용사건 발생여부에 따라 수익률이 결정되므로 신용사건 발생에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요소를 숙지하고 투자하여야 합니다.

5. 발행인의 신용상태에 따라
투자원금이 보호되지 않을 수 있는 신용위험이 있으므로

발행인의 재무현황 및 신용등급(

유진투자증권, 발행사 신용등급 A(Stable), 2013년 12월 31일, 한국기업평가, 발행일 기준 발행사 신용등급 변동사항 없음

) 등을 파악하고 투자결정
을 하시기 바랍니다. 

6. 투자금은 법적으로

별도 예치의무가 없기 때문에 발행인의 고유재산과 분리되어 보호되지 않는다는 점
을 충분히 이해하고 투자
하여야 합니다.

7. 동 파생결합증권은 거래소에 상장되지 않아
만기 전 투자금 회수에 어려움
이 있거나 투자금 회수를 위하여

발행인에게 중도상환 요청시 상환비용이 크게 발생
하여 투자자에게 지급되는 금액은 원금에 미달할 수 있으므로,

중도상환절차 및 상환가격 결정방법
등을 반드시 확인
하시기 바랍니다.

8. 동 기타파생결합증권은

만70세 이상 고령투자자의 투자유의 상품으로 지정된 금융상품입
니다.

만 70세 이상 고령투자자는 특별히 더 유의하셔서 투자결정
하시기 바랍니다.

9. 동 기타파생결합증권은

만 70세 이상 고령투자자 및 부적합투자자에게 상품판매 시 전 과정을 녹취 및 보관
하고
고객요청시 제공
토록 의무화 되어 있습니다. 따라서,

녹취를 거부하시는 경우에는 상품판매가 불가 한점
을 유의 하시기 바랍니다.

10. 금융감독원 행정지도 조치에 따라
숙려제도 대상(만 70세 이상 고령투자자,투자성향 부적합투자자)고객이 영업점을 방문하여 본 상품에 투자
하는 경우
청약 마감 2영업일전까지 청약
하고,
이후 숙려기간(2영업일) 동안 최종 투자여부를 확정

해야 합니다.

11. 증권신고서, 투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 서로 상이할 경우,
증권신고서 내용을 우선 적용
합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_확인서_증권신고서_20180814_1.jpg
대표이사등의 확인서명_확인서_20180814_1

【 본 문 】

7_본문-그외의경우

[모집 또는 매출의 개요]

[종목명 : 유진투자증권 제77회 파생결합증권(기타파생결합증권) 원금비보장형] 
 (초고위험(1등급), 원금비보장)

※ 본 증권은

원
금
비보장 기타파생결합증권이며, 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않음을 알려드리니 투자에 유의바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항 목
내 용

1) 인수자
본 증권을 양수한 자를 말한다.

2) 발행자
본 파생결합증권의 발행조건 등에 따라 본 증권을 발행하는 자로서 유진투자증권 주식회사를 말한다.

3) 계산대리인
시장교란사유를 판단하고, 상환금액을 계산하는 자로서, 유진투자증권 주식회사 및 그 승계인을 말한다.

4) GBP 7년 CMS금리

런던 영업일 기준 런던시간 오전 11시경에 Reuters 스크린 ICESWAP4 페이지에 고
시되
는 GBP 7년 만
기 스왑 금리를 말하며,
해당 금리가 로이터 페이지에 고시되지 않는 경우에는 계산대리인 이 선의로 상업적 합리적 방식으로 판단하여 금리를 결정한다.

5) 상환금액
발행자가 인수자에게 본 계약에 따라 지급하는 만기상환금액, 중도상환 금액, 또는 임의조기상환금액을 말한다.

6) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 서울, 런던 및 뉴욕에서 상업은행 및 외환시장이 지급결제를 하고 일반 영업(외환거래 포함)을 위하여 열리는 날을 말한다. 다만, 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만 영업하는 경우에는 제외한다. 발행인이 지급하거나 통지하여야 하는 날짜가 영업일이 아닌 경우에는 이후 최초로 도래하는 영업일을 해당일로 한다.

7) 런던영업일(기초자산 영업일)
런던에서 상업은행 및 외환시장이 지급결제를 하고 일반영업을 위하여 열리는 날을 말한다. 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만 영업하는 경우에는 제외한다.

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유(Market Disruption Event)
기초자산인 금리의 결정이 필요한 날에 천재지변, 전쟁, 내란 등 기타 통제가 불가능한 불가피한 사유로 인하여 기초자산 산출기관이 기초자산인 금리를 공표하지 못하는 경우로서 “계산대리인”이 본 계약의 이행 및 본 증권의 조건과 관련하여 중요하다고 판단하는 경우를 말한다.

10) 잔존액면금액
본 증권의 발행액면금액에서 해당일 현재까지 이루어진 중도환매 합계금액을 공제한 금액

11) 잔존수량
잔존액면금액 ÷ 1증권당 액면가액(10,000원)

12) 기초자산 산출기관
Reuters, ICE Benchmark Administration(IBA)또는 그 승계기관

13) 자동조기상환
사전에 합의 된 자동조기상환일에 사전에 합의된 자동조기상환금액 결정방법에 의한 금액을 본 증권 투자자에게 지급하고 본 증권을 만기일이전에 상환하는 것을 말한다.

14) 평가일

최초기준가격평가일
, 자동조기상환 평가일 또는 만기평가일

(2) 모집 또는 매출의 개요

항 목
내 용

종 목 명

유진투자증권 DLS 제77회 기타파생결합증권

(원금비보장,
초고위험/1등급)

기초자산
GBP 7Y CMS 금리

모집총액
5,000,000,000원

1증권당 액면가액
10,000원

1증권당 발행가액
10,000원

발행 수량
500,000증권

최소청약금액
1,000,000원

청약기간
청약시작일
2018년 09월 06일

청약종료일

2018년 09월 10일(14시까지)

(청약기간이후 청약취소 불가)

납 입 일
2018년 09월 10일

발 행 일
2018년 09월 10일

배정 및 환불일
2018년 09월 10일
(발행 취소시 2018년 09월 10일)

등 록 기 관
한국예탁결제원

증권의 상장여부
비상장

자동조기상환
본 증권신고서 'Ⅱ.증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

자동조기상환일
(자동조기상환 지급일)

해당 자동조기상환평가일(불포
함)후
5
영업일

만 기 일

2019년 09월 10일

만기상환
본 증권신고서 'Ⅱ.증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

만기시 결제방법
현금결제

발행취소에 관한 사항

청약금액의 합계
가
10억원
미만일 경우, 발행인은 본 증권의발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 청약금액은 환불일에 투자자들의 해당 청약계좌로 반환되며,반환되는 청약증거금에 대한 이자는 지급하지 아니하오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

기타 유의사항

본 증권은 한국예탁결제원 명의로 1매의 실물증권을 발행하고 이를 한국예탁결제원에 일괄예탁합니다. 따라서, 증권의 실물은 본 증권의 보유자에게 교부되지 아니하며, 본 증권의 보유자는 한국예탁결제원의 예탁과 예탁자 계좌부 또는 투자자계좌부에의 기재를 통하여 간접적으로 본 증권을 보유하게 됩니다.

※ 금융감독원 행정지도 조치에 따라 2017년 4월부터 숙려제도 대상(만 70세 이상 고령투자자, 투자성향 부적합투자자)은 청약 종료일(불포함)로부터 2영업일 전까지만 청약이 가능하며, 이후 숙려기간에는 청약이 불가합니다. 숙려기간은 영업점 창구를 통한 청약에만 적용되며 투자자 본인에 의한 온라인 청약은 제외됩니다.

(3) 예상손익구조

 본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 'Ⅱ.증권의 주요 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

본 증권은 일반 공모의 방식으로 모집예정이며, 발행증권의 총수는 청약 종료일에 확정됩니다. 

3. 공모가격 결정방법

(1) 본 증권은 1증권당 10,000원으로 모집합니다.

(2) 본 증권의 공정가액
은 본 증
권신고서 제출일 전일(2018년 08월 13일) 기준 10,000원 당 9,676.95 원으로 추산됩니다.

* 이는 본 증권신고서 제출일 전일 기준으로 평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가금액입니다. 이 평가금액에는 당사가 본 거래에 따른 위험회피거래에 소요되는 만기까지의 헤지비용이 추산되어 있지 않습니다. 이론가격 산출에 사용한 시장변수는 아래 표와 같습니다.

항 목
내 용

기초자산가격의 변동성(H-W VOL)
0.6848 %

* 변동성 산출기준: 고시된 Cap/Swaption Vol을 이용하여 Black 모형으로 계산한 가격과 Hull & White 모형으로 계산한 가격의 편차를 최소화하여 산출된 변동성.

* 발행 이후 발행인의 홈페이지에 게시하는 공정가액(기준가)은 확정된 기초자산의 기준가격과 당시 시장상황을 감안하여 추산한 헤지비용 등이 반영되므로 본 증권신고서 제출일 현재 제시한 공정가액과 달라질 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

항 목
내 용

증권발행의 공고
발행일에 유진투자증권 홈페이지 (http://www.eugenefn.com)에 게재합니다.

모집 또는 매출가액
확정의 공고
발행일에 유진투자증권 홈페이지 (http://www.eugenefn.com)에 게재합니다.

청약안내의 공고
청약시작일에 유진투자증권 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게재합니다.

청약결과 배정의 공고
발행일에 유진투자증권 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게재합니다.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약의 방식 및 절차
- 일반 청약이며 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 서명 또는 날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약하거나, 유진투자증권 HTS(Home Trading System) 및 홈페이지 (http://www.eugenefn.com)상에서 온라인 청약을 하실수 있습니다.
단, 경우에 따라 온라인 청약이 불가할 수 있으니 청약하고자 하는 고객께서는 사전에 당사 지점등을 통해 확인하시기 바랍니다.

- 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한실명확인 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.

- 개인청약자의 청약분에 대하여는 청약 당일의 영업개시시간 이후부터 16시 까지 접수된 것에 한합니다. 단, 청약마감일의 경우 14시까지 가능합니다. 온라인 청약의 경우 접수시간이 상이할 수 있으니 청약하고자 하는 고객께서는 사전에 당사 지점을 통하여 확인하시기 바랍니다.

청약취급처
유진투자증권 주식회사 본점 및 지점

청 약 기 간

2018년 09월 06일 ~ 2018년 09월 10일 (14시까지)

(청약기간이후 청약취소 불가)
* 투자자 숙려제도 청약기간: 2018년 09월 06일
* 투자자 숙려기간: 2018년 09월 07일 ~ 2018년 09월 10일

청 약 단 위

최소 청약단위는 액면금액 기준 100만원 이상 100만원 단위로 합니다.

청 약 한 도
없음

청 약 취 소
청약기간 동안의 청약 취소는 가능하나 청약기간 이후의 청약 취소는 인정되지 아니합니다.

청약증거금
- 모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 
단, 청약증거금은 납입일에 본 증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 예탁금 이용료를 지급하지 않으며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동반환됩니다.

청약시 유의사항

1) 대체청약 가능합니다.

2)
청약취소는 청약기간에 한하여 가능하며, 청약취소시 청약예수금에서 인출하여 해당계좌에 정상잔고로 입금처리 됩니다.

3) 파생결합증권 발행을 위한 신규청약만 허용되며, 발행 이후 운용기간 중 추가청약은 허용되지 않습니다.

4) 청약기간 중 동일인이 동일계좌로 추가청약을 하고자 하는 경우 기존 청약을 취소 후 재청약 하셔야 합니다.

5) 청약자격을 구비하지 못한 청약은 어떠한 경우에도 유효한 청약으로 인정되지 아니합니다.

6) 발행한도는 파생결합증권의 발행가능금액을 말하며 [발행가액 x 발행수량]입니다.

7) 청약금액은 [발행가액 x 청약수량]입니다.

8)
청약금
액의 합계가
10억
원
미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다.

9) 금융감독원 행정지도 조치에 따라 2017년 4월부터 숙려제도 대상(만 70세 이상 고령투자자, 투자성향 부적합투자자)은 청약종료일(불포함)로부터 2영업일 전까지만 청약이 가능하며, 이후 숙려기간에는 청약이 불가합니다. 숙려기간은 영업점 창구를 통한청약에만 적용되며 투자자 본인에 의한 온라인 청약은 제외됩니다.

(3) 청약결과 배정방법

가. 청약금액의 합계가 모집총액의 100%에 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당청약금액만을 발행하기로 합니다.

나.
청약금액의 합계가 모집총액의 100% 이상인 경우 청약금액에 비례하여 안분배정합니다
.(
10,000원 미만 절사). 단, 위 안분배정으로 발생한 잔여수량에 대해서는 청약자의 청약금액이 큰 순서대로 해당 청약자에게 각 10,000원씩 배정하되, 청약금액이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 청약시점이 앞서는 순서대로 잔여수량을 10,000원씩 배정합니다. 그러한 배정에 따른 후에도 남게되는 잔여수량에 대해서는 배정을 하지 아니함으로써 미발행으로 처리합니다.

(4) 납입 및 청약증거금의 대체·반환

가. 청약증거금은 납입일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료 또는 이자를 지급하지 않습니다.

나. 본 증권의 발행이 취소되거나 청약금액에 비례하여 안분배정됨에 의하여 청약증거금을 반환해야 하는 경우 환불일에 청약금액을 해당 청약계좌로 송금하는 방법으로 반환합니다. 단, 그에 대한 이자는 가산하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(5) 증권의 발행 및 교부등에 관한 사항

가. 본 증권은 한국예탁결제원 명의로 1매의 실물증권을 발행하고 이를 한국예탁결제원에 일괄예탁합니다.

나. 증권의 실물은 본 증권의 보유자에게 교부되지 아니하며, 본 증권의 보유자는 한국예탁결제원의 예탁과 예탁자 계좌부 또는 투자자계좌부에의 기재를 통하여 간접적으로 본 증권을 보유하게 됩니다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 기타 발행과 관련한 대리인등에 관한 사항

가. 본 증권의 모든 지급금액 및 상환금액은 발행인인 유진투자증권 주식회사가 계산대리인(Calculation Agent)으로서 거래소 또는 기초자산 산출기관이 발표하는 기초자산 가격을 기준으로 산정합니다.

나. 본 증권의 발행인은 본 증권에서 발생하는 모든 지급금액 및 상환금액 지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.

○ 지급금액 및 상환금액 지급대행기관:
 KEB 하나은행 여의도지점
 (주소: 서울시 영등포구 여의도동 26-5번지)

(지급대행기관은 발행인의 지시에 따라 상환금액의 지급업무를 대행하는 것일 뿐 상환금액의 지급을 보증하거나 보장하는 것은 아닙니다.)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상 손익 구조

(1) 상황별 손익구조

구분
내용
상환금액

자동 
조기상환
① 1차(6개월) 자동 조기상환 평가일에 기초자산 금리가 최초기준금리의 95% 이상인 경우
잔존액면금액 및 
수익지급
1.00% (연2%)

② 2차(9개월) 자동 조기상환 평가일에 기초자산 금리가 최초기준금리의 90% 이상인 경우
잔존액면금액 및 
수익지급
1.50 % (연2%)

만기 상환

① 만기평가일(12개월)에 기초자산의 만기평가금리가 최초기준금리의 50% 이상인 경우
잔존액면금액 및 
수익지급
연 2.00%

② 만기평가일(12개월)에 기초자산의 만기평가금리가 최초기준금리의 50% 미만인 경우

잔존액면금액× MAX[(만기평가금리/ 최초기준금리),0 ] + 연 2.00%

*원금 손실 가능성

*상기수익률은 세전수익률이므로 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다.

(2) 예상 손익구조 그래프

쿠폰부분

원금상환부분

가. (가정) 1억원 투자
○ 기초자산 GBP CMS 7Y 최초기준금리가 2.0% 인 경우

나. 손실사례
(자동조기상환 되지 않고, 만기평가일에 만기상환금리 미충족 발생 가정)

○ 만기평가일의 GBP CMS 7Y 이 최초기준금리의 50% 미만인 경우 아래와 같이 손실 실현

구분
내용
손실률

사례 1
만기평가일에 GBP CMS 7Y 금리가 0.9% 일때
-> 1억 × [max(0.9/2.0),0] + 1억 × 2.00% = 4,700만원 상환
-53 %

사례 2
만기평가일에 GBP CMS 7Y 금리가 0.8% 일때
-> 1억 × [max(0.8/2.0),0] + 1억 × 2.00% = 4,200만원 상환
-58 %

사례 3
만기평가일에 GBP CMS 7Y 금리가 0.0% 일때
-> 1억 + [max(0/2.0),0] + 1억 × 2.00% = 200만원 상환
-98 %

(3) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 모의실험

수익률 모의실험1.jpg
수익률 모의실험1

상환구분
투자수익률(%)
관측횟수
비율

1차 자동조기상환
1.0%(연2%)
5,366
97.92%

2차 자동조기상환
1.0%(연2%)
0
0

만기평가
2.0%
0
0

손실
-48.0 % ~ -58.0%
19
0.35%

손실
-58.0 % ~ -68.0%
89
1.62%

손실
-68.0 % ~ -78.0%
6
0.11%

손실
-78.0 % ~ -88.0%
0
0

손실
-88.0 % ~ -98.0%
0
0

Total
5,480
100%

주1) 그래프는 투자시점이 2003년 02월 10일 부터 2018년 02월 10일인 경우로 가정하여 분석한 결과입니다.

주2) 분석시작일(2003년 02월 10일)로부터 분석기간동안 매 거래소 영업일에 동일한 상품이 신규발행되어 투자자가 이를 반복해서 매입하는 것을 가정하였으며 이 경우 각각 만기 수익률을 표본으로 추출하였습니다.(총 5,480회)

주3) 자동조기상환금액의 재투자는 가정하지 않았으며, 자동조기상환이 발생한 경우에는 자동조기상환시의 수익률을 만기수익률로 인식하였습니다.

주4)
위 그래프와 표는 과거 기초자산의 가격을 이용한 손익구조 예시에 불과하며, 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다.

(4) 최대이익액 및 최대손실액

구분
내용
투자수익률

최대손실액

- 본 증권의 대하여 자동조기상환이 발생하지 아니하고, 기초자산 만기평가일의 금리가 최초기준금리의 [50%] 미만인 경우, 
증권수량 × 1증권당 액면가액 × MAX[(만기평가금리/ 최초기준금리),0 ] 으로 만기상환 금액을 결정하는데 이 경우
원금 손실이 발생할수 있습니다.

따라서, 최대손실액은 투자금액대비 -98%로 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격대비 100% 이상 하락하여 0으로 결정되는 경우 발생할 수 있습니다.

-98 %
(원금손실)

최대이익액
- 본 증권은 2차 자동조기상환평가일까지 자동조기상환이 발생하지 아니하고, 기초자산의 만기평가일의 금리가 최초기준금리의 [50%]이상 인 경우 최대이익액은 잔존액면가액의 102.00% 입니다.
연 2 %

2. 권리의 내용

(1) 상환금액 지급에 관한 사항

투자자는 본 증권신고서에 정해진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

가.
행사
금
리

○ 최초기준금리 : 최초기준금리평가일 기초자산 금리

○ 최초기준금리 평가일: 2018년
09월 04일

나. 자동조기상환

○ 어느 자동조기상환평가일에 자동조기상환 발생조건이 충족되는 경우 발행인은 해당 차수의 자동조기상환일에 조기상환 금액을 지급함으로써 본 증권을 상환.

○ 자동조기상환 발생 조건

차수
자동조기상환 발생조건

1차
기초자산의 1차 자동조기상환 평가금리가 최초기준금리의 95% 이상인 경우

2차
기초자산의 2차 자동조기상환 평가금리가 최초기준금리의 90% 이상인 경우

○
자동조기상환평가금리 : 해당 자동조기상환 평가일에 런던 영업일 기준 런던시간 오전 11시경에 Reuters 스크린 ICESWAP4 페이지에 고
시되
는 GBP 7년 만
기 스왑 금리

○ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수
자동조기상환 평가일
상환금액

1차
2019년 03월 04일

잔존액면금액 ×
101%

2차
2019년 05월 31일

잔존액면금액 ×
101.50%

○ 자동조기상환일
: 해당 자동조기상환 평가일(불포함) 이후 5 영업일

○
자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 여하한 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건
상환금액

① 만기평가일 만기평가금리가 최초기준금리의 50% 이상일 경우

잔존액면금액 ×
102.00%

② 만기평가일 만기평가금리가
최초기준금리의 50%
미만일 경우

잔존액면금액× MAX[(만기평가금리/ 최초기준금리),0 ] + 잔존액면금액 ×
2.00%

○ 만기평가금리 :

해당 만기상환 평가일에 런던 영업일 기준 런던시간 오전 11시경에 Reuters 스크린 ICESWAP4 페이지에 고
시되
는 GBP 7년 만
기 스왑 금리

○ 만기평가일 : 2019년 09월 03일

○ 만 기 일 : 2019년 09월 10일

라. 기타 중요사항

○ 평가일이 예정거래일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 예정거래일을 평가일로 합니다.

○ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.

○ 평가일이 교란일인 경우 해당 평가일이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (보다 자세한 내용은 '3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)

○ 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일(불포함)후 2영업일로 하고 (평가일일 2일이상 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. 

○ 만기상환일이 영업일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 영업일이 만기상환일이 됩니다. 

○

1증권당 상환금액 계산시 원단위 미만은 절사합니다.

○
발행인은 '3.권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 정해진 바에 따라 본 증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다.

(2) 통지방법 및 절차

가. 발행인은
자동조기상환평가가격 또는 만기평가가격의 결정 후 지체없이 상환금액을 산정하여 발행인의 본지점 및 홈페이지에 게시합니다.

나. 만기 상환전 본
증권의 공정가액(기준가)은 발행인의 홈페이지에 매일 게시
할 예정입니다. 

다.
본 증권의 공정가액(기준가)은 제3의 독립된 평가기관으로부터 수신한 본 증권의평가가격이며
, 복수의 평가기관으로부터 공정가액(기준가)을 수신한 경우 이들의 평균가격
입니다.
당일 종가가 반영된 공정가액(기준가)
은 당일 기초자산의 종가가 결정된 이후
익영업일에 확인

할 수 있습니다. 공
정가액(기준가)은 유진투자증권 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시되며, 본 증권의 발행일로부터 일일단위로 계좌잔고에 기장되는 금액입니다.

(3) 결제방법 및 절차

본 증권은 현금결제 방식으로 상환됩니다. 만기시 또는 투자자의 요청에 의한 중도상환 시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 증권신고서에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액을 본 증권을 보유하고 있는 계좌에 지급일 당일에 현금으로 지급합니다.

(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환

가. 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다.

나. 그러나,
본 증권의 투자자는 중도상환을 요청할 수 있고, 발행인은 본 증권의 환금성 및 유동성 제고를 위하여 본 증권 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한
상세 내용은 아래 표와 같습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의중도상환을 요청할 경우 본 증권에 대한
위험회피(Hedge)거래의 상황, 기초자산의 가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 기초자산의 배당률, 관련 선물 옵션의 가격,만기까지의 잔존기간 등 가격결정 요인들을 고려하여
공정가액(기준가)의 [90%]이상의 가격으로 본 증권을 중도상환 하도록 하며,
이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 단,
발행인은

시장이 정상적으로 운영되지 않아

본 증권의 시장청산이 불가능할 경우에 한하여 중도상환에 응하지 아니하거나 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있으며
,
중도상환에 응하는 경우에도 상환금액 결정방식은 아래 표의 기준을 따르지 않을 수 있습니다
. 이 경우
발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속
됩니다.

※ 파생결합증권 또는 파생결합사채(주가연계증권 또는 주가연계파생결합사채) 발행인별 공정가액(기준가) 대비 중도상환가격 비율은 금융투자협회 홈페이지에서 비교검색하실 수 있습니다.

항 목
내 용

중도상환 신청방법
유진투자증권 신청양식에 의거하여 오후 3시 30분 이전에 서면요청 또는 HTS, 홈페이지, 전화로 신청

중도상환신청일

발행일(불포함)이후 부터 만기평가일(포함)이전

10 영업일까지 매 거래소 영업일

중도상환요청의 
철회
중도상환 신청일 당일에 한하며, 당일 업무마감 이후의 중도상환 취소는 인정되지 않습니다.

중도상환금액 
결정일
중도상환 신청일 익거래소영업일(단,기초자산이 2 이상의 거래소에서 거래되는 경우, 중도상환가격 결정일은 중도상환 신청일 직후의 해당거래소 모두의 거래소영업일로 한다.)

중도상환금액 
지 급 일

중도상환 신청일 (불포함

) 이

후

5영업일에
해당
하는
날

중도상환
신청단위

100만원을 최소금액으로 하며,

100만원 단위로 신청 가능합니다.

중도상환가격

- 중도상환금액 결정일 기준으로 해당 증권의 청산가치를 기준으로 신의 성실의 원칙에 따라 발행인이 산출한 금액입니다.

- 중도상환가격 산정시 기준이 되는 공정가액(기준가)의 추이는 '유진투자증권 홈페이지(http://www.eugenefn.com) 및 유진투자증권 HTS에서 검색 가능하며, 추후 시스템변경에 따라 검색화면은 변경될 수 있습니다

- 단, 중도상환가격 산정시 해당 증권의 청산에 필요한 비용 등이 포함되므로
발행인은
공정가액
(기준가)의 [90%]이상의 가격으로 본 증권을 중도상환 합니다.
따라서,
실제중도상환가격과 공정가액(기준가)의 차이가 발생할 수 있습니다.

- 투자자의 요청이 있는 경우 중도상환금액 산정에 관한 세부내역(공정가액(기준가), 실제 중도상환가격, 공정가액(기준가) 대비 실제 중도상환가격의 비율)을 교부해 드립니다.

투자자
유의사항

- 중도상환금액은 본 거래의 위험회피(Hedge) 등을 위하여 체결한 거래의 청산비용 및 중도상환가격 결정일의 기초자산 가격의 변동 등으로 인하여 중도상환신
청일, 중도상환가격 결정일 및 중도상환금액 지급일 등에 공시되는 공정가액(기준가)과 다를 수 있으며,
이 경우
원금의 손실이 발생
할 수 있으므로 중도상환 신청시 유의하시기 바랍니다. 

- 투자자의 중도상환요청이 있는 경우 그러한 중도상환 요청일에 그 효력이 발생하며, 이에 따라 발행인은 중도상환금액 지급의무 외에 추가적인 상환의무를 부담하지 않습니다. 만일
천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 발행인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일을 연기할 수 있으며 이에 따라
중도상환금액 지급일 또한 연기될 수 있습니다.

(5) 증권의 발행 취소 및 환불

가. 본 증권의 발행금액이 일정 금액 이하일 경우 발행조건에 의한 상환금을 안정적으로 지급할 수 있는 기초자산의 매매가 용이하지 않습니다. 따라서
본 증권의 청약금액의 합계
가
10억
원
미만인 경우에는 증권의 발행이 취소될 수 있으며 발행이 취소되는 경우에는 환불일에 청약증거금을 환불하되 이자는 가산하지 않으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 이 경우 발행 취소 사실을 발행일에 '유진투자증권 홈페이지(http://www.eugenefn.com)'에 게재합니다. 또 가까운 영업점이나 유진투자증권 고객지원센터 (1588-6300)를 통해 확인하실 수 있습니다.

(6) 증권의 상장 및 매매

가. 증권의 상장에 관한 사항

본 증권은 상장되지 않습니다.

나. 증권의 매매에 관한 사항

1) 본 증권 가격에 영향을 주는 요소

○ 본 증권의
공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인으로는 금리수준, 기초자산의 가격수준, 만기까지의 잔존기간, 기초자산의 변동성, 발행인의 재무상태 등이 있습니다. 본 증권의 발행시 발행인이 산정한 본 증권의 공정가액에 대한 사항은
'I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.

○ 한편, 본 증권의 발행 이후 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 공정가액 외 시장상황, 시장수급 및 세제 등 기타 가격결정요인들을 반영하여 결정될 것입니다. 이와 관련한 투자위험요소에 대한 상세한 사항은
'III. 투자위험요소' 부분을 참고하시기 바랍니다.

2) 본 증권의 매매에 관한 사항

○ 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권입니다. 따라서, 수익증권과 같은 환매의 절차가 존재하지 않습니다. 다만, 본 증권의 보유자는 매매를 통하여 본 증권을 만기 이전에 현금화할 수 있으나 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않을 예정이므로 장내에서는 거래하실 수 없으며 일반적인 장외에서의 거래는 매우 제한적일 것으로 예상됩니다.

3) 만기이전 중도상환에 관한 사항

○ 발행인은 본 증권의 유동성 제고를 위하여 본 증권의 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 절차는
'(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환'부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

본 증권은 다음에서 정하는 바에 따라 발행일로부터 만기일 이전의 기간 중 발행인에의하여 (1) 만기일 이전에 조기상환되거나 (2) 그 권리내용이 변경될 수 있음을 유의하셔야 합니다.

(1) 본 증권의 조기종결 및 상환

가. 조기종결 사유

1) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 만기일 이전이라도 아래의 '나. 조기종결 방법'에 따라 보유자에게 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무가 발생한 사실, 조기종결기준일 및 조기종결금액을 명시하여 본 증권의 보유자에게 통지하여야 합니다.

○ 발행인이 파산 또는 회생절차(기타 이와 유사한 절차를 포함함) 개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우

○ 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우

○ 발행인에게 어음교환소 또는 거래은행의 거래정지처분이 있는 경우

○ 발행인이 예금자보호법 또는 금융산업의 구조개선에 관한 법률에 따라 부실금융기관으로 지정된 경우

○ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권의 의무를 이행하기 곤란하게 된 경우

2) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은
신의성실의 원칙에 따른 합리적 판단에 따라 본 증권의 만기일 이전이라도 '나. 조기종결 방법'에 따라 본 증권을 상환할 수 있습니다. 그러한 경우 발행인은 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무의 발생 사실, 조기종결기준일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 합니다.

○ 본 증권의 기초자산에 대해 일부 또는 전부의 상장폐지가 발생하여 기초자산의 매매 불가능으로 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우

○ 기초자산이 주식인 경우 기초자산 발행사의 영업양도, 합병, 부도, 파산 등의 사유가 발생하는 경우

○ 거래소의 영구폐지가 결정되거나 거래
소가
10예정거래일
이상을 연속하여 개장하지 않는 경우

○ 거래소에서 기초자산 가격의 계산 및 공시를 폐지하기로 발표하는 경우

○ 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 발행인에게 여하한 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생한 경우

○ 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정·개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 거래가 위법하게 된 경우

○ 천재지변, 전시, 사변, 금융시장(외환시장 포함)에서 거래 중지 사태, 기타 이에 준하는 사유로 인하여 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우

나. 조기종결 방법

1) 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기종결기준일로부터

10영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급
하여야 합니다.

○ "조기종결기준일"은 위 가.1)의 경우 각 호의 사유 발생일(거래소 영업일이 아닌경우는 다음 거래소 영업일)을 의미하며, 위 가.2)의 경우에는 통지일 이후의 특정 거래소 영업일로서 발행인이 조기종결기준일로 지정한 날을 의미합니다.

2) 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환하는경우 발행인은 조기종결기준일의 기초자산의 가격 및 시장상황 등을 고려하여 조기종결금액을 신의성실의 원칙에 따른 합리적 판단에 따라 결정합니다. 이때 적용되는 기초자산의 가격은 기초자산이 거래되는 거래소(또는 관련 거래소 및 장외사장)의 시장가격을 기초로 판단하게 되며, 조기종결금액은 해당 증권의 청산가치로 결정하게 됩니다.
단, 해당 증권을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 해당 기초자산 발행자의 부도발생 등의 사유로 인하여 해당 기초자산의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등)
에는 기초자산 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우에 투자자는 상품의 유형에 따라 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다. 조기 종결금액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기 시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며, 기초자산의 거래정지사유로 인하여 본 증권의 즉각적인 청산이 불가능할 경우에는 조기종결금액의 지급이 최초로 예정되었던 지급일에서 유예될 수 있으므로 이에 유의하길 바랍니다.

(2) 권리내용의 변경

본 증권은 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 본 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 지체없이 발행인은 홈페이지(http://www.eugenefn.com) 또는 영업점에 그 내용을 게시합니다.

ｏ 단, 이러한 사유의 발생이 위 '가. 조기종결 사유'에 해당하는 경우 발행인은 위 '(1) 본 증권의 조기종결 및 상환'에 정한 바에 따라 본 증권을 만기 전 조기 상환하여야 하거나 조기상환 할 수 있습니다.

가. 권리내용의 변경사유

1) 기초자산 산정의 오류 등 [(Index Disruption)]

거래소 또는 기초지수 산출기관의 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로인하여 상환금액이 잘못 산정 및 지급된 경우 발행인은 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 그 기초자산 가격의 정정이 지급일로부터 2영업일 내에 정정된 경우에 한하며 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상책임을 부담하지 않습니다.

2) 시장교란사유 [(Market Disruption)]

※

어느 평가일이 교란일인 경우 교란일이 아닌 최초의 익 예정거래일로 해당 평가일이 변경됩니다.

○ 단, 그 다음 8 번째 예정거래일이 모두 교란일인 경우 8번째 예정거래일이 교란일임에도 불구하고 평가일로 간주됩니다. 이 경우 발행인이 8번째 예정거래일의 기초자산 가격을 신의성실의 원칙에 의거하여 산정하며, 기초자산이 지수인 경우 발행인은 시장교란사유가 발생하기 직전에 사용된 기초자산 산출 공식과 방법에 따라 8번째 예정거래일의 각 해당 지수의 구성종목의 매매가격 또는 호가를 사용하여 기초자산 가격을 산출합니다.

○ 복수의 기초자산이 각각 다른 거래소에서 거래되는 경우(기초자산이 지수인 경우 해당 지수의 구성종목이 거래되는 거래소 기준) 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 교란일이면 모든 기초자산에 대하여 교란일이 발생한 것으로 간주합니다.

○ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.

○ 시장교란사유의 발생에 따라 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일(불포함) 후 3영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 3영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다.

3) 기초자산 거래 장애 등 [(Hedging Disruption)]

본 증권의 발행인은 본 증권의 상환금액 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 기초자산 구성종목, 기초자산과 관련된 선물,옵션 등 파생상품의 거래 또는 제3자(비거주자를 포함)와의 장외파생상품거래 등의 위험회피(Hedge)거래를 수행할 수 있으며, 해당 거래소, 청산소 또는 거래상대방의 파산, 이행지연 등의 사유가 발생하거나 또는 외환시장을 포함한 금융시장의 중대한 장애(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 상황 등)가 발생하여 발행인이 본 증권과 관련한 위험회피거래에 중대한 제한이 따른다고 판단하는 경우, 발행인은 만기일, 지급일 및 만기상환금액 등 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있습니다.

4) 기초자산 폐지 등

기초자산산출기관이 기초자산의 가격 산출을 폐지할 경우 본 계약의 계산기관은 합리적이고 정당한 판단에 의해 만기상환금액, 만기일 등의 권리 내용을 기초자산의 가격 산출 폐지 이전에 마지막으로 기초자산산출기관이 유효한 수익률을 계산하는 공식 및 방법에 따라 기초자산의 수익률을 산출할 수 있으며 이를 사용할 수 있습니다. 단, 기초자산산출기관 이외의 제3 자가 기초자산의 가격 산출기능을 승계한 경우에는 아래와 같이 처리합니다.

ｏ 승계기관의 가격산출방식이 기존의 기초자산의 가격산출방식과 동일하다고 본 증권의 계산기관이 합리적으로 판단하는 경우, 승계기관이 발표하는 기초자산이 본 계약에 사용된 기초자산을 대체하는 것으로 봅니다.

ｏ 승계기관의 가격산출방식이 기존의 기초자산의 산출방식과 본질적으로 매우 유사하여 본 계약에 사용된 기초자산인의 가격에 수정을 가해 행사가격, 평가가격 등의 권리내용을 조정하는 것이 적절하다고 계산기관이 판단하는 경우 계산기관은 승계기관의 가격산출방식에 근거하여 이를 조정합니다.

5) 기타 본 증권신고서에서 정한 조건에 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.

6) 단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 변경에 대하여본 증권이 상장된 해당 거래소의 조치는 본 증권신고서에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다.

나. 변
경된 권리내용의 통지

1) 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그내용을 한국예탁결제원에 통보하기로 합니다.

2) 본 증권의 보유자에 대하여

본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 발행인은 지체 없이 발행인의 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 그 내용을 게재하기로 합니다.

(3) 발행인의 결제불이행에 대한 투자자의 권리구제절차

가. 발행인이 자동조기상환일 또는 만기일에 상환금액을 지급하지 못하였을 경우에 발행인은 지급할 금액에 대하여 자동조기상환일 또는 만기일 익일로부터 실제 지급기일까지의 기간동안 '연6%(상법 제 54조에 따른 상사법정이율)의 연체이자율을 곱하여 산출된 지연배당금을 본 증권의 보유자에게 지급하기로 합니다. 단,[영업일 조정][공휴일]또는 시장교란사유 등으로 인하여 자동조기상환일 또는 만기일이 조정되는 경우에는 경과이자를 지급하지 않습니다.

나. 발행인이 지급의무를 불이행한 경우 본 증권 보유자는 발행인을 상대로 소를 제기하거나 파산 또는 회생절차 등에 따라 그 권리를 구제받을 수 있습니다. 다만, 발행인이 관련 법령에 의거 파산 또는 회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 권리 행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리행사는 관련 법령 등에 의한 제한을 받을 수 있습니다.
본 증권의 법적지위는 다른 무담보, 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.

(4) 준거법과 재판관할

가.
본 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위내에서 본 증권에 관한 증권신고서 및 투자설명서 등 본 증권의 권리내용에 관한 서류의 기재내용에 따라 본 증권의 분쟁을 해결합니다. 다만, 해당 서류에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.

나. 본 증권은 대한민국 법률에 따라 규율되고 해석됩니다. 본 증권과 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 서울남부지방법원을 관할법원으로 합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

※
정부가 증권신고서(

또
는 일
괄신고
추가서
류)의

기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한
파생결합증권은
예금자보호법에 의한 보호를 받지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구분
투자위험의 주요내용

기초자산의
가격변동에
연동한
수익구조에
의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접투자했을 때 얻을 수 있는 수익률
과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은
"본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다).
기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

공정가액
(기준가)에 영향은 미치는
요인별 위험

- 기초자산가격 수준에 따른 위험: 기준일자 대비 기초자산가격이 하락할수록 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다.

- 기초자산가격 변동에 따른 공정가액(기준가) 하락속도 증가위험: 조기상환/만기상환조건에 가까울수록 기초자산의 변화에 따른 공정가액(기준가)의 변동이 크기 때문에 공정가액(기준가)의 상승 또는 하락의 정도가 가장 높고, 자동조기상환/만기상환 조건에서 멀어질수록 공정가액(기준가)의 상승 또는 하락의 정도가 줄어드는 경향이 있습니다. 

- 기초자산가격 변동성에 따른 위험: 기준일자 대비 기초자산의 변동성이 높을수록 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다.

- 시간경과에 따른 위험: 잔존만기가 길수록 시간가치는 증가하고, 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다. 

- 이자율수준에 따른 위험: 이자율이 낮을수록 채권의 가치는 소폭 상승하지만 옵션의 가치는 하락하는 경향이 있음. 따라서 파생결합증권의 상품구조상 채권과 옵션의 비중에 따라 공정가액(기준가)이 상승 또는 하락할수 있습니다.

- 기초자산간 상관계수에 따른 위험: 기초자산간 상관계수가 하락할수록 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다.

이해상충 구조에 따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생생품거래 등의 헤지거래를 수행할수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동
될
수 있으며
, 그 결과

본 증권의 상환금액에 영향
을
미칠 수도 있습니다.
특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.

- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라 최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의 정상적인 영업활동이 미치는 영향

- 발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며

, 그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권과 같은 파생결합증권(파생결합사채)는
만기 이전에 중도상환 요청이 있을 경우에 원금이 보장되지 않을 수 있으며, 보유기간 동안 증권의 시가평가를 하는 경우 평가손실을 초래할 수 있습니다.

2. 발행회사 위험

구분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무,손익상황과 관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업
입니다. 이러한
금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후 급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.

- 본 증권은
발행인의 신용으로 발행되는

무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

- 본 증권과 관련하여 유진투자증권이 부담하게 되는 채무는
다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

- 발행인에 대한 보다 자세한 자료는
발행인이 2018년 05월 11일자로 제출한 제66기 분기보고서의 기재내용 및 첨부서류를 참

조
하

시기 바랍니다.

결제지연위험
- 발행인이 본 증권과 관련된 해당 지급일에 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 발행인은 해당 지급액에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 연체이자율 연6%(상법 제54조에 따른 상사법정이율)를 적용하여 연체이자를 지급합니다. (단, 본 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급이 연기되는 경우 이에 대한 연체이자는 적용하지 아니함)

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구분
투자위험의 주요내용

조기종결위험
- 상기 기초자산과 관련하여 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을유지하기 어렵다고 발행회사가 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다.

중도상환청구권 행사가 제한될 위험

- 발행회사는 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

- 본 증권과 같이 환금성이 제한되어있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 증권신고서에 기재된 각 사유에 따른
만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써 만기전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시 원금손실 위험

- 투자자 요청으로
본 증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래 할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다. 즉, 원금보장형 상품이라 하더라도 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환가격
산정 관련
이해상충 위험(계산대리인이 발행인인 경우)

- 본 증권의
투자자가 중도상환을 요청하는 경우
중도상환가격의 평가는 발행인이 하게 됩니다. 따라서
발행인의 지급액을 발행인이 계산하게 되는 이해상충리스크가 발생하게 되나, 발행인은 고객에 대한 신의성실의 의미에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화 하고자 최선을 다하겠습니다.

4. 기타 투자위험

구분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조, 권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 

- 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다.

환금성 위험
- 본 증권은 거래소시장 등 장내시장에서 거래되지 않으므로, 본 증권을 취득하게 되는 투자자가 본 증권을 만기 이전에 처분 또는 양도하고자 하는 경우에는 장외거래를 통하여야만 합니다. 따라서 본 증권에 투자를 하는 경우 유동성이 극히 제한되어 만기 이전에는 본 증권을 현금화하는 것이 불가능할 수 있습니다.

세제 및 법률상 위험

- 본 증권과 관련하여 투자자가 얻게되는
발행가액 대비 초과소득은 관련세법에 따라 배당소득으로 간주되어 발행인이 소득세를 원천징수하게 됩니다. 또한,
수익금액이 크게 발생하는 경우, 종합소득과세대상이 될 수 있으므로 투자판단 시 고려하시기 바랍니다. 만기전 장외에서 매수하여 만기상환 받는 경우에
과세기준 금액 대비 초과소득으로 산정되는 것이 아니라 본 파생결합증권(파생결합사채)의 발행가액 기준으로 과세되므로 주의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다. 

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다. 

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭

GBP CMS 7Y 금리

2. 기초자산의 개요

 CMS란 Constant Maturity Swap의 약자로, 자금시장에서 동일한 통화의 변동금리
와 고정금리를 교환하는 이자율 스왑(IRS)의 특정 만기 고정금리 수준으로 거래가 이
루어집니다. GBP 7Y CMS란 런던 파운드화 시장에서 GBP Libor 6M 금리와 7년
금리를 교환하는 이자율 스왑 금리를 말하며 다양한 자금시장의 거래에서 사용됩니
다.

3. 가격산출기관 및 구성종목 거래소

가격산출기관은 ICE(Intercontinental Exchange) 또는 그 승계기관이며, 발표기관은
Thomson Reuters 입니다.
ICE(Intercontinental Exchange)는 NYSE를 포함하여 전세계적으로 증권, 채권, 파생상품,원자재 등을 중개하는 23개의 거래소와 5개의 청산소를 운영하는 거래소 운영업체입니다.

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

GBP 7Y CMS 는 매 영업일 런던 시간 기준 11:00 AM에 로이터단말기 'ICESWAP4'에 고시됩니다.

ICE 홈페이지에서는 ICE Benchmark Administration(IBA)의 Historical Data 조회 화면에서 기초자산에 대한 가격정보를 취득할 수 있습니다(https://www.theice.com/iba/historicaldata). GBP 7Y CMS는 ICE Swap Rate 항목에서 GBP Rates 1100 을 조회하여 Tenor 목록의 7 Years 항목에서 가격을 확인할 수 있습니다. 

Bloomberg 단말기 화면에서는 GBP 7Y CMS의 경우 'BPISDA07 INDEX' Ticker를 조회하여 기초 자산에 대한 가격정보를 취득할 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 가격변동 추이

gbp 7y cms 추이.jpg
gbp 7y cms 추이

가) 대상기간 : 1999년 01월 19일 ~ 2018년 08월 10일
나) 기간 중 최고치 : 7.056% (1999년 10월 20일)
다) 기간 중 최저치 : 0.522% (2016년 08월 10일)

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 파생결합증권의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다. 

6. 기타사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 유진투자증권(주)는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산의 가격 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

Ⅴ. 인수인의 의견

본 증권은 발행인의 직접모집으로 발행되므로 인수인이 없습니다. 따라서 본 증권에 대한 분석 및 가격결정등은 발행인의 의사에 의하여 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

 (단위 :원 )

항 목
금 액

모집 또는 매출총액(예정)(1)
5,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
250,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
4,999,750,000

※ 발행금액을 50억원으로 가정했을 경우의 수치입니다. 청약금액이 모집금액의 100%에 미달하는 경우에는 청약금액만을 발행하므로 실제로는 변경될 수 있습니다.

(2)발행제비용(예정)
금융감독원 발행분담금: 250,000(50억원*1만분의 0.5)
금융기관분담금징수등에관한규정 제5조 제1항 제2호에 의해 발행분담금으로 발행가액 총액의 1만분의 0.5를 금융감독원에 납부함.

2. 조달된 자금의 운용계획

유진투자증권은 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여, 당해 증권의 발행으로 조달된 자금 일부 또는 전체를 기초자산 거래, 장내외 파생상품 거래 등의 위험회피거래(헷지거래) 및 금융투자상품 투자에 사용할 계획입니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행회사의 파생상품관련 현황

(1) 주가연계증권, 파생결합증권 발행총계 및 발행 잔액
 (올해 및 과거 3년치, 2018년 07월 31일 기준, 단위 : 억원)

구 분
주가연계증권(ELS)
주식워런트증권(ELW)
파생결합증권(DLS)
주가연계 파생결합사채(ELB)
기타 파생결합사채(DLB)

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2015년
건
9
4
13
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
14
14
0
0
0
5
27
32
0
0
0
0
30
30
0
1
1

금액
20
11
31
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
180
180
0
0
0
546
1,850
2,396
0
0
0
0
2,669
2,669
0
300
300

2016년
건
2
6
8
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
18
18
0
2
2
5
22
27
0
0
0
0
57
57
0
5
5

금액
10
23
33
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
392
392
0
100
100
988
1,476
2,464
0
0
0
0
5,037
5,037
0
1,479
1,479

2017년
건
1
10
11
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
26
26
0
0
0
24
24
48
10
1
11
0
33
33
0
6
6

금액
2
90
92
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
480
480
0
0
0
3,983
1,173
5,156
2,344
30
2,374
0
3,605
3,605
0
1,206
1,206

2018년
건
0
8
8
0
8
8
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
18
0
18
23
1
24
0
11
11
0
2
2

금액
0
64
64
0
64
64
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,544
0
1,544
1,869
10
1,879
0
1,601
1,601
0
285
285

합계
건
12
28
40
0
8
8
0
0
0
0
0
0
0
58
58
0
2
2
52
73
125
33
2
35
0
131
131
0
14
14

금액
32
189
220
0
64
64
0
0
0
0
0
0
0
1,051
1,051
0
100
100
7,061
4,499
11,560
4,213
40
4,253
0
12,912
12,912
0
3,270
3,270

(2) 신용환산액 

(2018년 07월 31일 기준, 단위: 억원)

구분
ELS
ELB
DLS
DLB
기타
계

합계
6,807,045,847
-
-
5,535,271,545
61,223,605,363
73,565,922,755

※ 신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음
주1) 신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
주2) 대체비용 : 거래상대방별 거래금액의 시가 평가한 현재의 대체비용
주3) 신용환산율 : 거래의 종류 및 잔존기간에 따라 아래 <표1>과 같이 결정

<표1> 신용환산율

잔존기간
거래종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시)CD
91일물과 연계된 2년만기 파생결합증권을 발행하고, 이를 헤지하기 위해 거래상대방과 동일한 DLS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우
신용환산액은 다음과 같이 결정됨

신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원 ×0.5%) = 100.5억원

2. 세금에 관한 사항

(1) 본 증권을 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증권과 관련하여 투자자가 얻게되는
발행가액 대비 초과소득은 관련세법에 따라
배당소득으로 간주되어 발행인이 소득세를 원청징수하게 됩니다. 만기전 장외에서 매수하여 만기상환 받는 경우에
과세기준 금액은 매입금액 대비 초과소득으로 산정되는 것이 아니라 본 파생결합증권(기타파생결합증권)의 발행가액 기준으로 과세되므로 주의하시기 바랍니다.

(2) 본 증권을 취득한 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도 매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

[참조방식에 의한 기재의 경우]

가. 참조사항

발행인에 관한 사항은 2018년 08월 14일에 금융위원회와 한국거래소에 제출된 유진투자증권
제 66기 반기보고서(2018년 01월 01일 ~ 2018년 06월 30일)
및 그 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

나. 참조서류 조회방법

- 사업(분기, 반기) 보고서의 공시장소

금융위원회
(주소 : 서울특별시 영등포구 여의도동 여의대로 38번지, 
전화번호 : 02-2156-8000)
(금융감독원 전자공시 시스템 -> http://dart.fss.or.kr)

한국거래소
(주소 : (본사) 부산광역시 동구 범임동 825-3
 (서울) 서울특별시 영등포구 여의도동 33번지
전화번호 : (본사) 051-662-2000
 (서울) 1577-0088, 02-3774-9000)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

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