피엔티엠에스 — [기재정정]투자설명서 (20180903)
제출인: 피엔티엠에스

투자설명서
1.5
명성티엔에스(주)

정 정 신 고 (보고)

2018년 09월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 08월 29일

3. 정정사유 : 발행조건 및 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정사항은
보라색으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 16,100원 ~ 18,700원공모주식수(예정) : 1,600,000주모집(매출)총액(예정) :25,760,000,000원 ~ 29,920,000,000원

모집(매출)가액(확정) :20,000원공
모주식수(확정) : 1,920,000주모집(매출)총액(확정) :38,400,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법
주2)
주2)

2. 공모방법-가
주3)
주3)

2. 공모방법-나
주4)
주4)

2. 공모방법-다
주5)
주5)

2. 공모방법-라
주6)
주6)

3. 공모가격 결정방법-나
주7)
주7)

3. 공모가격 결정방법-다
주8)
주8)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-가
주9)
주9)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-라
주10)
주10)

5. 인수 등에 관한 사항-가
주11)
주11)

5. 인수 등에 관한 사항-나
주12)
주12)

5. 인수 등에 관한 사항-다
주13)
주13)

Ⅲ.
투자위험요소

3. 기타위험 - 라.
주14)
주14)

3. 기타위험 - 마
주15)
주15)

3. 기타위험 - 바
주16)
주16)

3. 기타위험 - 아
주17)
주17)

3. 기타위험 - 하
주18)
주18)

IV. 인
수
인
의
의견(분석기관의 평가의견)

2. 평가의개요 - 가
주19)
주19)

4. 공모가격에 대한 의견-가
주20)
주20)

4. 공모가격에 대한 의견-나
주21)
주21)

V. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역-가
주22)
주22)

1. 모집에 의한 자금조달 내역-나
주23)
주23)

2. 자금의 사용목적
주24)
주24)

3. 자금의 세부 사용계획
주25)
주25)

주1) ■ 정정 전

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,600,000
500
16,100
25,760,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
1,600,000
25,760,000,000
772,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.09.04 ~ 2018.09.05
2018.09.07
2018.09.04
2018.09.07
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 명성티엔에스㈜의 제시 공모희망가액인 16,100원 ~ 18,700원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 명성티엔에스㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
① 우리사주조합 청약일 : 2018년 09월 04일 (1일간)② 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2018년 09월 04일 ~ 05일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2018년 05월 31일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 08월 02일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%와 3억원 중 큰 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집,매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식 보통주
48,000주
772,800,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

■ 정정 후

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,920,000
500
20,000
38,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
1,920,000
38,400,000,000
1,300,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.09.04 ~ 2018.09.05
2018.09.07
2018.09.04
2018.09.07
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 명성티엔에스㈜가
협의하여
1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수
중 100분의 120으로 결정되었습니다.

주5)
① 우리사주조합 청약일 : 2018년 09월 04일 (1일간)② 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2018년 09월 04일 ~ 05일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2018년 05월 31일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 08월 02일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.3%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집,매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식 보통주
50,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

주2) ■ 정정 전금번 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식수의 62.5%)와 구주매출 600,000주(공모주식수의 37.5%)의 일반공모 방식에 의합니다.■ 정정 후금번 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
1,320,000주(공모주식수의 68.75%)와 구주매출
600,000주
(공모주식수의 31.25%)의 일반공모 방식에 의합니다.

주3) ■ 정정 전

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
1,500,000 주
93.75%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
100,000 주
6.25%
우선배정

합계
1,600,000 주
100%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

일반청약자
320,000주(20.00%)
16,100원(주1)
5,152,000,000원
-

기관투자자
1,180,000주(73.75%)
18,998,000,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,500,000주(93.75%)
24,150,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 16,100원~ 18,700원중 최저가액 기준입니다.

주2)
증권증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정해야 하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.

■ 정정 후

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
1,820,000 주
94.79%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
100,000 주
5.21%
우선배정

합계
1,920,000 주
100%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

일반청약자
384,000주(20.00%)

20,000원(주1)

7,680,000,000원
-

기관투자자
1,436,000주(74.79%)
28,720,000,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,820,000주(94.79%)
36,400,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
증권증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정해야 하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.

주4) ■ 정정 전

나. 모집의 방법 등
[모집방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
937,500 주
93.75%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
62,500 주
6.25%
우선배정

합계
1,000,000주
100%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집총액(주1)
비고

일반청약자
200,000주(20.00%)
16,100원
3,220,000,000원
-

기관투자자
737,500주(73.75%)
11,873,750,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
62,500주(6.25%)
1,006,250,000원
우선배정

합계
1,000,000주(100%)
16,100,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 62,500주(6.25%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)
주당모집가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가 제시한 공모희망가액 16,100원 ~ 18,700원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 명성티엔에스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주14)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,100원 ~ 18,700원의 제시밴드 최저가액인 16,100원을 근거로 하여 계산한 금액이며,확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주15)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

■ 정정 후

나. 모집의 방법 등
[모집방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
1,251,250 주
94.79%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
68,750 주
5.21%
우선배정

합계
1,320,000주
100%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집총액(주1)
비고

일반청약자

264,000주(20.00%)

21,000원
5,280,000,000원
-

기관투자자
987,250주(74.79%)
19,745,000,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
68,750주(5.21%)
1,375,000,000원
우선배정

합계

1,320,000주(100%)

26,400,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
68,750주(5.21%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)

주당모집가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가
결정한 확정공모가액 20,000원 기준이며, 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 명성티엔에스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주14)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원을 근거로 계산한 금앱입니다.

주15)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 100분의 120으로 결정되었습니다.

주5) ■ 정정 전

(1) 매출의 방법
[매출방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
562,500주
93.75%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
37,500주
6.25%
우선배정

합계
600,000주
100%
-

[매출의 세부내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

일반청약자
120,000주(20.00%)
16,100원
1,932,000,000원
-

기관투자자
442,500주(73.75%)
7,124,250,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
37,500주(6.25%)
603,750,000원
우선배정

합계
600,000주(100%)
9,660,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중 37,500주(6.25%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)
주당 매출가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가 제시한 공모희망가액 16,100원 ~ 18,700원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 명성티엔에스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주14)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 16,100원 ~ 18,700원의 제시밴드 최저가액인 16,100원을 근거로 하여 계산한 금액이며,확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주15)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(중략)

(3) 매출대상 주식의 소유자에 관한 사항

보유자

회사와의 관계

보유증권의종류

매출 전보유주식수

매출주식수

매출후보유주식수(비율)

권태욱
대표이사
기명식 보통주

2,170,920주

350,000주

1,820,920주(30.11%)

이용진
대표이사
기명식 보통주

1,990,000주

250,000주

1,740,000주(28.77%)

합 계

기명식 보통주

4,160,920주
600,000주
3,560,920주(58.88%)

주)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 5,000,000주에 신주모집 주식수(1,000,000주) 및 상장주선인 의무인수 주식수(48,000주)를 합한 공모 후 주식수에 대한 비율입니다.

■ 정정 후

(1) 매출의 방법
[매출방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
568,750주
94.79%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
31,250주
5.21%
우선배정

합계
600,000주
100%
-

[매출의 세부내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

일반청약자
120,000주(20.00%)
16,100원
2,400,000,000원
-

기관투자자
448,750주(74.79%)
8,975,000,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
31,250주(5.21%)
625,000,000원
우선배정

합계
600,000주(100%)
12,000,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중
31,250주(5.21%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)

주당 매출가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가
결정한 확정공모가액 20,000원 기준이며, 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 명성티엔에스㈜가 협의한 후
주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주14)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주15)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 100분

의 120으
로 결정되었습니다.

(중략)

(3) 매출대상 주식의 소유자에 관한 사항

보유자

회사와의 관계

보유증권의종류

매출 전보유주식수

매출주식수

매출후보유주식수(비율)

권태욱
대표이사
기명식 보통주

2,170,920주

350,000주

1,820,920주
(28.59%)

이용진
대표이사
기명식 보통주

1,990,000주

250,000주

1,740,000주
(27.32%)

합 계

기명식 보통주

4,160,920주
600,000주

3,560,920주
(55.90%)

주)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 5,000,000주에 신주모집 주식수
(1,320,000주) 및 상장주선인 의무인수 주식수
(50,000주)를 합한 공모 후 주식수에 대한 비율입니다.

주6) ■ 정정 전

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
48,000주
16,100원
772,800,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(16,100원 ~ 18,700원)의 밴드 최저가액인 16,100원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 정정 후

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
50,000주
20,000원
1,000,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주7) ■ 정정 전

대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,100원 ~ 18,700원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

주1)
상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 명성티엔에스㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,100원 ~ 18,700원

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

주1)
상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 명성티엔에스㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한
확정 공모가액은 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

주8) ■ 정정 전

(내용없음)

■ 정정 후

(12) 수요예측 결
과

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주)

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기 타
거래실적(유)주)
거래실적(무)

건수
141
36
140
411
100
224
1,052

수량

142,447,000

35,414,000

149,755,000

421,431,548

93,286,000

228,287,600

1,070,621,148

경쟁률
99.20
24.66
104.29
293.48
64.96
158.97
745.56

주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

(단위 : 주)

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기 타
거래실적(유)주)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
134
137,666,000
36
35,414,000
136
147,317,000
397
412,246,548
95
87,386,000
215
224,277,600
1,013
1,044,307,148

밴드 상위 75% 초과~ 100% 이하
7
4,781,000
-
-
4
2,438,000
14
9,185,000
5
5,900,000
9
4,010,000
39
26,314,000

밴드 상위 50% 초과~ 75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~ 50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~ 하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~ 50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만~ 75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~ 100% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
141
137,666,000
36
35,414,000
140
147,317,000
411
421,431,548
100
93,286,000
224
228,287,600
1,052
1,070,621,148

주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

23,000원 이상
39
3.71%
41,330,600
3.86%

22,000원 이상 ~ 23,000원 미만
248
23.57%
274,273,000
25.62%

21,000원 이상 ~ 22,000원 미만
406
38.59%
426,319,548
39.82%

20,000원 이상 ~ 21,000원 미만
304
28.90%
293,249,000
27.39%

20,000원 미만
55
5.23%
35,449,000
3.31%

합계
1,052
100%
1,070,621,148
100%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
참여건수(건)
참여수량(주)

2개월 확약
18
18,823,000

1개월 확약
74
82,575,000

2주 확약
22
24,152,000

합 계
114
125,550,000

총 수량 대비 비율(%)
10.84%
11.73%

주) 상기의 확약기관수 및 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 실제 배정내역은 이와는 상이합니다.
(라) 주
당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 명성티엔에스(주)와 대표주관회사인 KB증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자
주9) ■ 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,600,000 주
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

16,100
원

주2)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

25,760,000,000 원

-

확정가액
-
-

청 약 단 위
주3)
-

청약기일
기관투자자
개시일

2018년 09월
04
일(화)

주1)

종료일

2018년 09월
05
일(수)

일반투자자
개시일

2018년 09월
04
일(화)

종료일

2018년 09월
05
일(수)

청약증거금주4)
기관투자자
0%
-

일반투자자
50%
-

납입기일

2018년 09월
07
일(금)

-

주1)
상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)
주당 공모가액대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 명성티엔에스㈜가 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜와 명성티엔에스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3)

청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 KB증
권㈜의
본ㆍ지점
에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
320,000주
16,000주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의
200%
(32,000주)까지 청약이 가능합니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초

과 ~
32,000주 이하

2,000주

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액
의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(
2018년 09월

07
일)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 추가납입기일
(

2018년 09월
07
일)
에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(

2018년 09월

07
일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2018년 09월 07

일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 09월
07
일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)

청약취급처
① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
1,920,000 주

-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

16,100
원

주2)

확정가액
20,000원
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

25,760,000,000 원

-

확정가액
38,400,000,000 원
-

청 약 단 위
주3)
-

청약기일
기관투자자
개시일

2018년 09월
04
일(화)

주1)

종료일

2018년 09월
05
일(수)

일반투자자
개시일

2018년 09월
04
일(화)

종료일

2018년 09월
05
일(수)

청약증거금주4)
기관투자자
0%
-

일반투자자
50%
-

납입기일

2018년 09월
07
일(금)

-

주1)
상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 명성티엔에스㈜가 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜와 명성티엔에스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
20,000원으로 최종 결정하
였습니다.

주3)

청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 KB증
권㈜의
본ㆍ지점
에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
384,000주
16,000주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의
200%
(32,000주)까지 청약이 가능합니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초

과 ~
32,000주 이하

2,000주

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액
의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(
2018년 09월

07
일)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 추가납입기일
(

2018년 09월
07
일)
에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(

2018년 09월

07
일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2018년 09월 07

일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 09월
07
일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)

청약취급처
① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주10) ■ 정정 전

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
6.25%
100,000 주

기관투자자
73.75%
1,180,000 주

일반투자자
20.00%
320,000 주

합 계
100.00%
1,600,000주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
청약자 유형군 합산 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜가 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주3)
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다.

(후략)

■ 정정 후

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
5.21%
100,000 주

기관투자자
74.79%
1,436,000 주

일반투자자
20.00%
384,000 주

합 계
100.00%
1,920,000주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
청약자 유형군 합산 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜가 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주3)
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다.

(후략)

주11) ■ 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류와 수(인수비율) (주1)
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주식1,600,000 주(100%)
총액인수

주1)

대표주관회사인 KB증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(16,100원 ~ 18,700원)의 밴드 최저가액인 16,100원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주3)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권(주)의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

■ 정정 후
가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류와 수(인수비율) (주1)
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

기명식 보통주식
1,920,000 주(100%)

총액인수

주1)

대표주관회사인 KB증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권(주)의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주12) ■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
795,984,000
주1), 주2)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 16,100원 ~ 18,700원 중 최저가액인 16,100원을 기준으로 산정한 총공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%와 금 삼억원(\300,000,000) 중 큰 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
1,300,200,000
주1), 주2)

주1)

인수수수료는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 공모확정가액 20,000원 기준으로 산정한 총공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.3%와 금 삼억원(\300,000,000) 중 큰 금액에 해당합니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

주13) ■ 정정 전

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항
금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
48,000주
772,800,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득
금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 명성티엔에스㈜가 협의하여 제시한 공모희망가
16,100원 ~ 18,700원
중 최저가액인
16,100
원
기준입니
다.

주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식
의 수량
(48,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만
큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

【관련 코스닥시장 상장규정】

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

■ 정정 후

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항
금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
50,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득
금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 명성티엔에스㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식
의 수량
(50,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만
큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

【관련 코스닥시장 상장규정】

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

주14) ■ 정정 전

라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 6,048,000주 중 최대주주등의 소유주식 3,947,740주(상장 후 6개월간 보호예수), 상장주선인 의무인수분 48,000주(상장 후 3개월간 보호예수), 전문투자자의 보유기간 2년미만인 주식 452,260(상장 후 2개월간 자발적 보호예수)는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한 1,600,000주는 상장 직후 유통가능물량으로 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주등 및 보호예수 대상자 보유주식의 보호예수기간이 만료되는 시점에 추가적인 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정에 따라 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 6,048,000주 중 최대주주등의 소유주식 3,947,740주는 상장 후 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 상장주선인의 의무인수분인 48,000주는 상장일로부터 3개월간 보호예수될 예정입니다. 또한 전문투자자의 보유기간 2년미만인 주식 452,260주는 코스닥시장 상장규정에 따르면 상장 후 1개월간 보호예수되어야 하나 자발적으로 상장 후 2개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.코스닥시장 상장규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 따라서 당사의 상장예정주식 기준 총 발행주식수 6,048,000주 중 1,600,000주(상장예정주식수 기준 26.46%)는 상장일로부터 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 대상주식 현황]

(단위 : 주)

구분(매도금지 사유)
주식의종류
공모후
매도금지기간

매도금지주식수
지분율

최대주주등
권태욱
보통주
1,820,920
30.11%
상장일로부터6개월

이용진
1,740,000
28.77%

신상철
361,820
5.98%

명성티엔에스
25,000
0.41%

소계
3,947,740
65.27%
-

보유기간 2년미만 전문투자자
KB증권
보통주
180,900
2.99%
상장일로부터2개월 (주2)

기업성장지원펀드
보통주
271,360
4.49%

소계
452,260
7.48%

상장주선인 의무인수분(주1)
KB증권
보통주
48,000
0.79%

상장일로부터 3개월

합계
4,448,000
73.54%
-

주1)

금번 공모를 통해 모집 및 매출하는 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 해당 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다.
따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 의무인수 주식수는 48,000주 보다 줄어들 수 있습니다.

주2)
보유기간 2년미만인 전문투자자 보유주식에 대한 코스닥시장 상장규정상 보호예수기간은 상장후 1개월이나 자발적으로 2개월간 보호예수 하기로 확약하였습니다.

■ 정정 후

라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
6,370,000주
중 최대주주등의 소유주식 3,947,740주(상장 후 6개월간 보호예수), 상장주선인 의무인수분
50,000주
(상장 후 3개월간 보호예수), 전문투자자의 보유기간 2년미만인 주식 452,260(상장 후 2개월간 자발적 보호예수)는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한
1,920,000주
는 상장 직후 유통가능물량으로 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주등 및 보호예수 대상자 보유주식의 보호예수기간이 만료되는 시점에 추가적인 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정에 따라 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
6,370,000주
중 최대주주등의 소유주식 3,947,740주는 상장 후 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 상장주선인의 의무인수분인
50,000주
는 상장일로부터 3개월간 보호예수될 예정입니다. 또한 전문투자자의 보유기간 2년미만인 주식 452,260주는 코스닥시장 상장규정에 따르면 상장 후 1개월간 보호예수되어야 하나 자발적으로 상장 후 2개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.코스닥시장 상장규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 따라서 당사의 상장예정주식 기준 총 발행주식수
6,370,000주
중
1,920,000주(상장예정주식수 기준 30.14%)
는 상장일로부터 매도가 가능하며
(단, 1,920,000주 중 우리사주조합 배정분 100,000주에 대한 우리사주조합 청약물량 발생시 해당분 상장 후 1년간 보호예수),
이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 대상주식 현황]

(단위 : 주)

구분(매도금지 사유)
주식의종류
공모후
매도금지기간

매도금지주식수
지분율

최대주주등
권태욱
보통주
1,820,920
28.59%
상장일로부터6개월

이용진
1,740,000
27.32%

신상철
361,820
5.68%

명성티엔에스
25,000
0.39%

소계
3,947,740
61.97%
-

보유기간 2년미만 전문투자자
KB증권
보통주
180,900
2.84%
상장일로부터2개월 (주2)

기업성장지원펀드
보통주
271,360
4.26%

소계
452,260
7.10%

상장주선인 의무인수분(주1)
KB증권
보통주
50,000
0.78%

상장일로부터 3개월

합계
4,450,000
69.83%
-

주1)

금번 공모를 통해 모집 및 매출하는 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 해당 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다.
따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 의무인수 주식수는
50,000주
보다 줄어들 수 있습니다.

주2)
보유기간 2년미만인 전문투자자 보유주식에 대한 코스닥시장 상장규정상 보호예수기간은 상장후 1개월이나 자발적으로 2개월간 보호예수 하기로 확약하였습니다.

주15) ■ 정정 전

마.
수요예측 배정비율 변동에 따른 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,600,000주의 청약자 유형군별 배정비율
은
일반청약자 320,000주(공모주식의 20.00%), 기관투자자
1,180,000주
(공모주식의 73.75%), 우리사주조합 100,000주(공모주식의 6.25%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,180,000주를 대상으로 2018년 8월
29
일(수) ~
30
일(목)에 수요예측을 실시하여 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

■ 정정 후

마.
수요예측 배정비율 변동에 따른 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,920,000주
의 청약자 유형군별 배정비율
은
일반청약자
384,000주
(공모주식의 20.00%), 기관투자자
1,436,000주
(공모주식의 74.79%),
우리사주조합 100,000주
(공모주식의 5.21%)
입니다. 기관투자자 배정주식
1,436,000주
를 대상으로 2018년 8월
29
일(수) ~
30
일(목)에 수요예측을 실시하여
배정하였습니다.

주16) ■ 정정 전

바.
공모가
액 산정 적정성 위험당사의 희망공모가액은
2017년 및 2018년 상반기의 실적을
기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 2017년 및 2018년 최근분기 PER을 적용하여 산출되었습니다. 당사는 금번 공모를 위한 주당가치평가에 있어서 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적을 반영하지 않았기에 향후 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 유사회사선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여발행회사인 명성티엔에스㈜와의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

당사의 희망공모가액은
2017년 및 2018년 상반기의 실적을
기준으로
산출한 주당순이익에 유사회사의
2017년 및 2018년 최근분기 PER을
적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망 공모가액은 16,100원 ~ 18,700원 입니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정내역은 아래와 같습니다.

[명성티엔에스㈜ PER에 의한 희망공모가액 산정내역]

(단위: 원, 주)

구분
2017년
2018년 최근 분기
평균

적용순이익
5,862,080,674
6,862,306,192
-

적용주식수
6,048,000
6,048,000
-

주당순이익(원)
969
1,135
-

적용 PER(배)
30.24
13.40
-

적용 주가(원)
29,310
15,204
22,257

예상 시가총액
177,266,880,000
91,953,792,000
134,610,336,000

주1)
적용순이익은 연결 기준 지배주주 귀속 당기순이익입니다.

주2)
당사의 2018년 최근 분기 적용순이익은 2018년 상반기 실적을 연환산 하였습니다.

주3)
비교회사의 PER 산출시 2018년 최근분기 실적은 신고서 제출일 현재 공시된 최근분기 실적인 2018년 1분기 실적을 연환산하여 사용하였습니다.

주4)
적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,000,000주 + 신주모집 주식수 1,000,000주 + 대표주관회사 의무인수분 48,000주

주5)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주6)
평가기준일: 2018년 7월 30일

상기 산정내역은 2017년 및 2018년 상반기의 실적을 기준으로 산정한 것이므로, 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적은 반영되지 않았습니다. 이에 따라 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
비교회사의 PER 산출시에는 증권신고서 제출일 현재 공시되어있는 가장 최근 실적인 2018년 1분기 실적을 연환산하여 사용하였습니다.
이에 따라 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 실적은 반영되지 않았으며, 비교회사의 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다.

이와 더불어, 당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

바.
공모가
액 산정 적정성 위험당사의 희망공모가액은
2017년 및 2018년 상반기의 실적을
기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 2017년 및 2018년 최근분기 PER을 적용하여 산출되었습니다. 당사는 금번 공모를 위한 주당가치평가에 있어서 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적을 반영하지 않았기에 향후 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 유사회사선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여발행회사인 명성티엔에스㈜와의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

당사의 희망공모가액은
2017년 및 2018년 상반기의 실적을
기준으로
산출한 주당순이익에 유사회사의
2017년 및 2018년 최근분기 PER을
적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망 공모가액은 16,100원 ~ 18,700원 입니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정내역은 아래와 같습니다.

[명성티엔에스㈜ PER에 의한 희망공모가액 산정내역]

(단위: 원, 주)

구분
2017년
2018년 최근 분기
평균

적용순이익
5,862,080,674
6,862,306,192
-

적용주식수
6,370,000
6,370,000
-

주당순이익(원)
920
1,077
-

적용 PER(배)
30.24
13.40
-

적용 주가(원)
27,829
14,436
21,132

예상 시가총액
177,264,360,000
91,950,950,000
134,607,655,000

주1)
적용순이익은 연결 기준 지배주주 귀속 당기순이익입니다.

주2)
당사의 2018년 최근 분기 적용순이익은 2018년 상반기 실적을 연환산 하였습니다.

주3)
비교회사의 PER 산출시 2018년 최근분기 실적은 신고서 제출일 현재 공시된 최근분기 실적인 2018년 1분기 실적을 연환산하여 사용하였습니다.

주4)

적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,000,000주 + 신주모집 주식수
1,320,000주 + 대표주관회사 의무인수분
50,000주

주5)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주6)
평가기준일: 2018년 7월 30일

상기 산정내역은 2017년 및 2018년 상반기의 실적을 기준으로 산정한 것이므로, 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적은 반영되지 않았습니다. 이에 따라 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
비교회사의 PER 산출시에는 증권신고서 제출일 현재 공시되어있는 가장 최근 실적인 2018년 1분기 실적을 연환산하여 사용하였습니다.
이에 따라 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 실적은 반영되지 않았으며, 비교회사의 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다.

이와 더불어, 당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

주17) ■ 정정 전

아. 공모 주식 이외 추가주식 발행에 따른 주식가치 희석 위험상장 시 공모 주식 1,600,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 48,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 다만, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제 26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 48,000주를 추가로 인수하게 됩니다. (단, 이는 증권신고서상 제시 희망 공모가액
16,100원~18,700원 중 최저가액인 16,100
원 기준으로산정된 것으로, 의무인수 10억원 제한에 따라 확정 공모가액이 변경될 경우 의무인수 주식수 역시 변동될 수 있습니다) 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다. 또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. 관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

구 분

내 용

코스닥시장상장규정
제26조(상장주선인의 의무)⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1. 외국기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다.

코스닥시장상장규정시행세칙
제23조(상장주선인의 의무이행 등)④ 규정 제26조제6항에서 "세칙으로 정하는 취득수량의 산정기준 및 취득방법등"이라 함은 다음 각 호와 같다.1. 취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2. 취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 48,000주 보다 줄어들 수 있습니다.

[상장전후 주식수]

(단위 : 주, %)

구분

상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,000,000
100.00%
4,400,000
72.75%

공모주식수
신주모집
-
0.00%
1,000,000
16.53%

구주매출
-
0.00%
600,000
9.92%

상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분
-
0.00%
48,000
0.79%

합계
5,000,000
100.00%
6,048,000
100.00%

따라서 금번 공모에서 모집매출하는 물량 중 청약미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 48,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위 : 주, %)

구분

상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,000,000
100.00%
4,400,000
73.33%

공모주식수
신주모집
-
0.00%
1,000,000
16.67%

구주매출
-
0.00%
600,000
10.00%

상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분
-
0.00%
-
0.00%

합계
5,000,000
100.00%
6,000,000
100.00%

■ 정정 후

아. 공모 주식 이외 추가주식 발행에 따른 주식가치 희석 위험상장 시 공모 주식
1,920,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
50,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 다만, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제 26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
50,000주를 추가로 인수하게 됩니다.
(이는 확
정공모가액인 20,000

원 기준으로산정된 것으로, 의무인수 취득금액 한도인 10억원에 해당하는 수량입니다) 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다. 또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. 관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

구 분

내 용

코스닥시장상장규정
제26조(상장주선인의 의무)⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1. 외국기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다.

코스닥시장상장규정시행세칙
제23조(상장주선인의 의무이행 등)④ 규정 제26조제6항에서 "세칙으로 정하는 취득수량의 산정기준 및 취득방법등"이라 함은 다음 각 호와 같다.1. 취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2. 취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는
50,000주 보다 줄어들 수 있습니다.

[상장전후 주식수]

(단위 : 주, %)

구분

상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,000,000
100.00%
4,400,000
69.07%

공모주식수
신주모집
-
0.00%
1,320,000
20.72%

구주매출
-
0.00%
600,000
9.42%

상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분
-
0.00%
50,000
0.78%

합계
5,000,000
100.00%
6,370,000
100.00%

따라서 금번 공모에서 모집매출하는 물량 중 청약미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
50,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위 : 주, %)

구분

상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,000,000
100.00%
4,400,000
69.62%

공모주식수
신주모집
-
0.00%
1,320,000
20.89%

구주매출
-
0.00%
600,000
9.49%

상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분
-
0.00%
-
0.00%

합계
5,000,000
100.00%
6,320,000
100.00%

주18) ■ 정정 전

하.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상출될 수 있습니다.

본 공모후 최대주주인 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 3,947,740주(65.27%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 정정 후

하.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상출될 수 있습니다.

본 공모후 최대주주인 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 3,947,740주
(61.97%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주19) ■ 정정 전

가. 개요
대표주관회사인 KB증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 보통주식 1,600,000주를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.■ 정정 후
가. 개요
대표주관회사인 KB증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 보통주식
1,920,000주
를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
주20) ■ 정정 전

가. 평가결과
대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
16,100원 ~ 18,700원

확정 공모가격결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 명성티엔에스㈜의 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 평가결과
대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
16,100원 ~ 18,700원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 명성티엔에스㈜의
1주당 확정 공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위
및 확정 공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주21) ■ 정정 전

(다) PER를 적용한 주당평가가액 산출

(단위: 원, 주)

구분
2017년
2018년 최근 분기
평균

적용순이익
5,862,080,674
6,862,306,192
-

적용주식수
6,048,000
6,048,000
-

주당순이익(원)
969
1,135
-

적용 PER(배)
30.24
13.40
-

적용 주가(원)
29,310
15,204
22,257

예상 시가총액
177,266,880,000
91,953,792,000
134,610,336,000

구분
내 용
비 고

희망공모가액
할인율 27.66%
16,100원
공모희망가액 Band 하단

할인율 15.98%
18,700원
공모희망가액 Band 상단

주1)
적용순이익은 연결 기준 지배주주 귀속 당기순이익입니다.

주2)
2018년 최근 분기 적용순이익은 2018년 상반기 실적을 연환산 하였습니다.

주3)
적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,000,000주 + 신주모집 주식수 1,000,000주 + 대표주관회사 의무인수분 48,000주

주4)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주5)
평가기준일: 2018년 7월 30일

(라) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 명성티엔에스㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【명성티엔에스㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
22,257

평가액 대비 할인율
27.66% ~ 15.98%

공모희망가액 밴드
16,100 ~ 18,700

확정 공모가액 (주1)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 명성티엔에스㈜의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 27.66% ~ 15.98%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,100원 ~ 18,700원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

(다) PER를 적용한 주당평가가액 산출

(단위: 원, 주)

구분
2017년
2018년 최근 분기
평균

적용순이익
5,862,080,674
6,862,306,192
-

적용주식수
6,370,000
6,370,000
-

주당순이익(원)
920
1,077
-

적용 PER(배)
30.24
13.40
-

적용 주가(원)
27,828
14,435
21,132

예상 시가총액
177,264,360,000
91,950,950,000
134,607,655,000

구분
내 용
비 고

희망공모가액

할인율
23.81%

16,100원
공모희망가액 Band 하단

할인율
11.50%

18,700원
공모희망가액 Band 상단

주1)
적용순이익은 연결 기준 지배주주 귀속 당기순이익입니다.

주2)
2018년 최근 분기 적용순이익은 2018년 상반기 실적을 연환산 하였습니다.

주3)

적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,000,000주 + 신주모집 주식수
1,320,000주 + 대표주관회사 의무인수분
50,000주

주4)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주5)
평가기준일: 2018년 7월 30일

(라) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 명성티엔에스㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【명성티엔에스㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
21,132

평가액 대비 할인율
23.81% ~ 11.50%

공모희망가액 밴드
16,100 ~ 18,700

확정 공모가액 (주1)
20,000

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
20,000원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 명성티엔에스㈜의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
23.81% ~ 11.50%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,100원 ~ 18,700원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정 공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

주22) ■ 정정 전

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

상장주선인 의무인수 금액(2)

발 행 제 비 용(3)

구주매출대금(4)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]

25,760,000,000

772,800,000

611,779,2009,660,000,000

16,261,020,800

주1)
총공모금액 및 발행제비용은 주당공모예정가액 범위의 하단인 16,100원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 48,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

주3)
구주매출대금은 대표이사 권태욱의 매출주식수 350,000주와 대표이사 이용진의 매출주식수 250,000주의 합계 기준입니다.

■ 정정 후

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

상장주선인 의무인수 금액(2)

발 행 제 비 용(3)

구주매출대금(4)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]

38,400,000,000

1,000,000,000

1,012,088,000

12,000,000,000

26,387,912,000

주1)

총공모금액 및 발행제비용은
확정공모가액인 20,000원 기준 입니다.

주2)

상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분
50,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

주3)
구주매출대금은 대표이사 권태욱의 매출주식수 350,000주와 대표이사 이용진의 매출주식수 250,000주의 합계 기준입니다.

주23) ■ 정정 전

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분

금액

계산 근거

인수수수료 (주2)

506,184,000

Max(신주발행금액×3%, 3억원)

등록세

2,096,000

증가자본금의 0.4%

교육세

419,200

등록세의 20%

상장심사수수료

5,000,000

코스닥 상장심사수수료

상장수수료

8,080,000

640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

IR 비용

60,000,000

업계 통상비용

기타비용

30,000,000

신문공고비, 인쇄비 등

계

611,779,200

-

주1)
상기의 금액은 공모가 밴드 16,100원~18,700원 중 하단인 16,100원 기준입니다.

주2)
신주모집 및 상장주선인의 의무인수분에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출 수수료는 포함되지 않았습니다.

■ 정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분

금액

계산 근거

인수수수료 (주2)

904,200,000

Max(신주발행금액×
3.3%, 3억원)

등록세

2,740,000

증가자본금의 0.4%

교육세

548,000

등록세의 20%

상장심사수수료

5,000,000

코스닥 상장심사수수료

상장수수료

9,600,000

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

IR 비용

60,000,000

업계 통상비용

기타비용

30,000,000

신문공고비, 인쇄비 등

계

1,012,088,000

-

주1)

상기의 금액은
확정공모가액 20,000원 기준입니다.
기타비용은 실제 집행시 변동될 수 있습니다.

주2)
신주모집 및 상장주선인의 의무인수분에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출 수수료는 포함되지 않았습니다.

주24) ■ 정정 전

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

세 부 내 용

금 액

시기

시설자금

2공장 인수자금(현 임차)

6,000

'18년 하반기 ~

조립/생산 공장면적 부족으로 신규공장 인수

5,000

'18년 하반기 ~

PVDF 코팅용액 제조설비 투자금

2,000

'18년 하반기 ~

연구개발 자금

CR바인더 소재 개발

2,000

'18년 하반기 ~

운전 자금

외상매입대금 결제 등 운전자금

1,261

'18년 하반기 ~

합 계

-

16,261

-

주)
상기의 금액은 공모가밴드 16,100원 ~ 18,700원 중 하단인 16,100원 기준이며, 금번 공모로 인한 발행제비용을 제외한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다

■ 정정 후

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

세 부 내 용

금 액

시기

시설자금

2공장 인수자금(현 임차)

6,000

'18년 하반기 ~

조립/생산 공장면적 부족으로 신규공장 인수

5,000

'18년 하반기 ~

PVDF 코팅용액 제조설비 투자금

2,000

'18년 하반기 ~

연구개발 자금

CR바인더 소재 개발

2,000

'18년 하반기 ~

차입금 상환
차입금 상환
7,000
'18년 하반기 ~

운전 자금

외상매입대금 결제 등 운전자금

4,388

'18년 하반기 ~

합 계

-

26,388

-

주)

상기의 금액은
확정공모가액 20,000원 기준이며, 금번 공모로 인한 발행제비용을 제외한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다

주25) ■ 정정 전(전략)

(3) 운전자금

당사는 2차전지 분리막 제조설비를 제작하여 공급하는 회사로서 세계적으로 2차전지 제조공정 장비의 설비 투자 규모가 확대되고 있어 매년 수주확대가 이뤄지고 있는 상황입니다. 당사는 공모자금 중 12.6억원을 운전자금으로 활용하여 주요 외주가공처 및 원재료 생산업체의 매입대금 결제를 위해 사용할 예정입니다.(4) 기타 사항이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

■ 정정 후
(3)
차
입금 상환당사의 차입금 및 사채의 합계 금액은 2018년 상반기말 201억원 수준으로 2015년 82억원 대비 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 매출 규모 성장에 따른 원자재 매입대금 확보와, 2017년 본사 이전을 위한 자금 조달 등을 위해 차입금 규모를 증가시켜 왔기 때문입니다. 당사는 이번 공모를 통해 조달되는 자금 중 70억원을 차입금 상환에 사용하여 차입 비용을 감소시키는 한편 재무 구조를 개선할 예정입니다.

(4) 운전자금

당사는 2차전지 분리막 제조설비를 제작하여 공급하는 회사로서 세계적으로 2차전지 제조공정 장비의 설비 투자 규모가 확대되고 있어 매년 수주확대가 이뤄지고 있는 상황입니다. 당사는 공모자금 중
43.88억원을 운전자금으로 활용하여 주요 외주가공처 및 원재료 생산업체의 매입대금 결제를 위해 사용할 예정입니다.

(5) 기타 사항이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2018년 9월 3일

( 발 행 회 사 명 )명성티엔에스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주
1,920,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
38,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018년 8월 29일

2. 모집가액 :
20,000원

3. 청약기간 :
2018년 9월 04일 ~ 2018년 09월 05일

4. 납입기일 :
2018년 09월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 :1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) 명성티엔에스㈜ : 대구광역시 달서구 성서공단로25길 16(갈산동)3) KB증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )KB증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 KB증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "명성티엔에스㈜", "명성티엔에스", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 명성티엔에스 주식회사를 말합니다. "대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사를 말하며, "KB증권", "KB증권㈜"는 KB증권 주식회사를 말합니다."인수인", "인수회사" 이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권㈜를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ KB증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

콜센터
1588 - 6611

인터넷홈페이지
http://www.kbsec.com

지역
지점명
주 소

서울
가락지점
서울특별시 송파구 문정동 150-2 (중대로 80) 롯데마트 3층

강남스타PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

강남지점
서울특별시 강남구 역삼동 822-2 (테헤란로 107) 비전타워 3층

강동지점
서울특별시 강동구 길동 459-3 (천호대로 1139) 휴다임타워 3층

광화문지점
서울특별시 종로구 적선동 80 (사직로 130) 적선현대빌딩 2층

구로지점
서울특별시 구로구 구로2동 1258 (경인로53길 15) 중앙유통단지 업무A동 2층

노원라운지
서울특별시 노원구 동일로 1380, 5층(상계동, 국민은행빌딩)

대치지점
서울특별시 강남구 대치동 509-1 (남부순환로 3008) KB증권빌딩 1,2층

도곡스타PB센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, SEI타워)

독산지점
서울특별시 금천구 독산4동 287-7 (시흥대로 414) 새울빌딩 2층

동교동지점
서울특별시 마포구 동교동 162-16 (양화로 140) 남강빌딩 5층

명동라운지
서울특별시 중구 남대문로 84, 2층(남대문로2가)

명동스타PB센터
서울특별시 중구 을지로 51(을지로 2가) 내외빌딩 6층(KB국민은행 명동스타PB센터)

목동PB센터
서울특별시 양천구 목동동로 381 국민은행빌딩 3층

반포지점
서울특별시 서초구 신반포로 157, 5층 (잠원동,반포쇼핑타운)

방배PB센터
서울특별시 서초구 동광로 89, 2층(방배동, 예강빌딩)

불광지점
서울특별시 은평구 대조동 6-5 (통일로 741) 이연빌딩 2층

사당지점
서울특별시 동작구 사당1동 1031-29 (동작대로 27) 한양빌딩 3,4층

삼성동지점
서울특별시 강남구 삼성동 157-33 (테헤란로 503) 옥산빌딩 4층

상계지점
서울특별시 노원구 상계6동 732 (노해로 460) KB증권빌딩 2층

서초PB센터라운지
서울특별시 서초구 서초중앙로 24길 41, 3층(서초동, 국민은행빌딩)

서초지점
서울특별시 서초구 서초동 1573-1 (서초대로 286) 서초프라자 3층

선릉역라운지
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 삼성생명 대치2빌딩 2층

수유지점
서울특별시 강북구 수유3동 229-5 (도봉로 333) 정우빌딩 3층

신림지점
서울특별시 관악구 서원동 86-3 (신림로 318) 청암두산위브센티움 3층

신사지점
서울특별시 서초구 강남대로 597, 2층(잠원동, 진미선빌딩)

신설동지점
서울특별시 동대문구 신설동 101-2 (왕산로 6) 경영빌딩 2층

압구정PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 230,3층(신사동, LF서관)

압구정지점
서울특별시 강남구 신사동 611 (논현로 878) 중산빌딩 4층

양재PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 213, 2층(양재동, EL타워)

양천지점
서울특별시 양천구 목동동로 67, 2층(신정동, 국민은행빌딩)

여의도라운지
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동, 국민은행 여의도본점)

역삼동라운지
서울특별시 강남구 강남대로 354, 2층(역삼동, 혜천빌딩)

영업부
서울특별시 영등포구 여의나루로50, 2층

올림픽PB센터라운지
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층(방이동, 올림픽프라자)

용산지점
서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워

이촌PB센터라운지
서울특별시 용산구 이촌로 206, 2층(이촌동, 국민은행빌딩)

잠실롯데PB센터
서울특별시 송파구 올림픽로 240, 4층(잠실동, 롯데호텔)

잠실중앙라운지
서울특별시 송파구 올림픽로 212, 2층(잠실동, 갤러리아팰리스)

장안지점
서울특별시 동대문구 장안동 464-1 (장한로 6) 장안빌딩 2층

종로지점
서울특별시 종로구 인사동5길 29(인사동) 태화빌딩 2층

청담PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 416, 6층(청담동, 트리니티빌딩)

청담역라운지
서울특별시 강남구 삼성로 706, 2층(청담동, 추탄빌딩)

테크노마트지점
서울특별시 광진구 구의동 546-4 (광나루로56길 85) 테크노마트빌딩 4층

화곡지점
서울특별시 강서구 화곡3동 1065-17 (화곡로 161) 대성빌딩 2층

경기
과천지점
경기도 과천시 별양상가3로 5 유니온빌딩 2층

광명지점
경기도 광명시 광명동 158-514 (광명로 896) 해솔타워 3층

구리지점
경기도 구리시 인창동 676-1 (경춘로 239) 리맥스타운 6층

김포지점
경기도 김포시 사우동 929 (김포대로 847) 김포중앙프라자 2층

미금역라운지
경기도 성남시 분당구 돌마로 87 골드프라자 2층

미금역지점
경기도 성남시 분당구 금곡동 157 (돌마로 67) 금산젬월드빌딩 2층

부천지점
경기도 부천시 소향로 245, 3층(중동, 국민은행빌딩)

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 22 국민은행빌딩 3층

산본지점
경기도 군포시 산본동 1123-4 (광정로 78) 유공프라자 4층

수원지점
경기도 수원시 팔달구 인계동 1018 (경수대로 472) KB증권빌딩 3층

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 수지로 98, 나동 2층(상현동, 상현골프클럽)

시화지점
경기도 시흥시 정왕동 1734-5 (정왕대로 220) 우리빌딩 3층

안산지점
경기도 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동, 국민은행빌딩)

영통지점
경기도 수언시 영통구 봉영로 1576,1층(영통동, 영통홈플러스)

용인지점
경기도 용인시 처인구 김량장동 60-4 (백옥대로 1112) 재성빌딩 5층

이천지점
경기도 이천시 중리동 220 (중리천로 98) 그랜드웨딩홀빌딩 5층

일산PB센터라운지
경기도 고양시 일산동구 정발산로42번길 5, 2층(장항동, 한화생명빌딩)

일산지점
경기도 고양시 일산동구 마두동 801 (중앙로 1182) 올림픽스포츠센터 2층

철산역라운지
경기도 광명시 철산로 15 웅진빌딩 2층

판교지점
경기도 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 196, 3층(호계동, 국민은행빌딩)

평택지점
경기도 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

화정지점
경기도 고양시 덕양구 화정동 970-3 (화신로272번길 67) 장군빌딩 2층

인천
계양지점
인천광역시 계양구 계산동 1062 (계산새로 71) 하이베라스 C동 4층

부평지점
인천광역시 부평구 부평4동 202-1 (부평대로 70) KB증권빌딩 2층

연수지점
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층 (청학동, 국민은행빌딩)

대전
대전지점
대전광역시 중구 선화동 226 (중앙로 119) 삼성생명빌딩 1층

대전PB센터
대전광역시 서구 대덕대로 212 국민은행빌딩 3층

신탄진지점
대전광역시 대덕구 신탄진동 (신탄진로 811) 145-7 KB증권빌딩 2층

대구
대구PB센터라운지
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 11층(범어동, KB손해보험빌딩)

대구서지점
대구광역시 달서구 감삼동 452-1 (달구벌대로 1542) 죽전빌딩 2층

대구지점
대구광역시 수성구 범어동 190-2 (달구벌대로 2418) KB증권빌딩 1,2층

상인지점
대구광역시 달서구 상인동 1512 (월곡로 260) 상인프라자 2층

부산
동래지점
부산광역시 동래구 수안동 665-8 (충렬대로 200) 불이빌딩 3층

부산PB센터라운지
부산광역시 부산진구 새싹로 2, 8층(부전동, 국민은행빌딩)

부산지점
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가, 국민은행빌딩)

부전동지점
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 4층(부전동, 국민은행빌딩)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51, 상가205호(우동, 해운대더샵아델리스)

광주
광산지점
광주광역시 광산구 우산동 1584-1 (무진대로 261) 산업은행 3층

광주지점
광주광역시 동구 금남로 3가 1-11 (금남로 211) SK브로드밴드 1층

상무지점
광주광역시 서구 상무중앙로 22, 화평빌딩 2층

울산
남울산지점
울산광역시 남구 달동 1367-10 (삼산로 253) KB증권빌딩 1,2층

동울산지점
울산광역시 동구 서부동 315-29 (옥류로 3) 동진빌딩 2,3층

무거동지점
울산광역시 남구 무거동 464-7 (옥현로 117) 산림조합빌딩 3층

방어진지점
울산광역시 동구 화정동 849-1 (대학길 30) 명송빌딩 1층

북울산지점
울산광역시 북구 호계로 337-10, 3층(신천동)

울산중앙라운지
울산광역시 남구 삼산로 214, 2층(달동, 국민은행빌딩)

울산지점
울산광역시 중구 번영로 461,1층(복산동,일중학원)

전하동지점
울산광역시 동구 일산동 577-1 (방어진순환도로 637) 홈플러스 울산동구점 2층

화봉지점
울산광역시 북구 화봉동 449-6 (화봉로 75) 무룡빌딩 3층

충남
논산지점
충청남도 논산시 취암동 1047-10 (중앙로 422) KB증권빌딩 1층

대천지점
충청남도 보령시 대천동 432-3 (중앙로 110) KB증권빌딩 2층

아산지점
충청남도 아산시 모종동 567-1 (번영로 226) 현진빌딩 2층

천안지점

충청남도
천안시 서북구 불당동 1537-1, 정석프라자 2층

충북
청주지점
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, 3층(사창동,국민은행빌딩)

충주지점
충청북도 충주시 연수동 1336번지 (번영대로 237) 푸른빌딩 1층

전남
목포지점
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층(상동)

연향라운지
전라남도 순천시 연향번영길 149, 1층(연향동, 국민은행빌딩)

전북
군산지점
전라북도 군산시 나운3동 155 (하나운로 32) 세경프라자빌딩 1층

익산지점
전라북도 익산시 모현동1가 869 (선화로3길 16-10) 금오빌딩 3층

전주지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층

경남
김해지점
경상남도 김해시 내동 1118-2 (내외중앙로 59) 햄튼타워 2층

마산지점
경상남도 창원시 마산합포구 신포동2가 7 (동서동1길 24) KB증권빌딩 1층

진주지점
경상남도 진주시 동성동 12-3 (진주대로 1037) 윤양빌딩 2층

창원중앙라운지
경상남도 창원시 성산구 상남로 87, 5층(상남동, 국민은행빌딩)

창원지점
경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층

경북
경주지점
경상북도 경주시 황오동 179-30 (화랑로 146) 기업은행 2층

구미지점
경상북도 구미시 송원동로 7, 2층(송정동, 용은빌딩)

김천지점
경상북도 김천시 김천로 94, 2층(평화동, 국민은행빌딩)

상주지점
경상북도 상주시 남성동 85-37 (상산로 250) 알리안츠생명빌딩 1층

영주지점
경상북도 영주시 하망동 341-12 (중앙로 106) KB증권빌딩 2층

포항지점
경상북도 포항시 남구 상도동 5-8 (포스코대로 327) 삼광빌딩 1,2층

강원
원주지점
강원도 원주시 무실동 1857-6 정한타워 3층

제주
제주지점
제주특별자치도 제주시 이도2동 1019-11 (중앙로 286) 2층

주)
KB증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인(08.29)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 경쟁 심화에 따른 위험

2차전지 분리막 관련 제조장비를 공급할 수 있는 국내업체는 소수이며, 그 중에서도 분리막 제조설비 라인 전체의 제작이 가능한 업체는 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 2차전지 분리막의 수요가 급증할 경우 신규 경쟁업체가 시장에 진입할 수 있으며, 시장 활성화와 더불어 경쟁사와의 경쟁은 더욱 치열해질 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 매출 성장 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있다고 판단됩니다.

나. 전방산업 축소에 따른 위험

당사는 2차전지 분리막 제조설비를 주로 생산하고 있습니다. 2차전지 산업은 전방산업인 휴대폰, 태블릿 등 휴대용 및 모바일 IT기기 산업의 경기변화에 영향을 많이 받고 있으며, 특히 새로운 수요처로 부상하고 있는 중국, 미국을 비롯한 글로벌 전기자동차 관련 산업 투자 수요에 의해 큰 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 각종 원인으로 인한 글로벌 경기악화, 각 국 정부의 환경규제관련 정책 혹은 보조금 정책의 변화 등의 요인으로 전방산업인 전기자동차 시장과 2차전지 산업의 업황이 악화된다면, 당사 사업의 성장성과 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 정부 정책 변동과 관련된 위험
2차전지의 최종 수요처 중 전기차 시장의 경우 석유자원 고갈 및 환경오염의 대안으로 각광받고 있으며 이에 따라 전세계적으로 전기차 육성 정책이 시행되고 있습니다. 특히 중국 정부는 대기오염 문제 해결과 자국 내 자동차 시장에서 로컬 브랜드의 점유율을 높이기 위해 전기자동차를 포함한 친환경 자동차 시장 육성에 역점을 두고 있습니다. 향후 각국의 2차전지 지원정책들이 중단되거나 지연되고 산업발전에 저해 할 수 있는 신규 정책의 도입 될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 동사가 영위하는 2차전지 설비산업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

라. 교섭력 열위에 따른 위험

일반적으로 2차전지 시장에서 장비 공급업체는 전방시장에 해당하는 2차전지 제조업체와의 교섭력에서 열위한 위치에 처해질 수 있으며 따라서 전방시장의 영향을 받아 단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재합니다. 당사는 습식분리막 제조설비를 생산하고 있으며, 분리막 코팅기 또한 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 생산기술은 기술적 난이도로 인해 장비 공급업체와 제조업체 간 유기적인 협력이 필요하므로 일방적인 가격 인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생하는 경우 연쇄적으로 공정장비 업체에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

마. 매출 편중에 따른 위험

당사의 제품인 2차전지분리막 생산설비와 편광필름 생산설비는 장비산업의 특성상 특정 목적을 위해 주문 생산 방식으로 생산되며 제조업체인 소수 거래처의 주문에 의해 생산이 이루어져 매출이 소수의 매출처에 집중되고 있습니다. 당사의 매출 상위 5개사의 매출 비중은 2018년 상반기 기준 87.83%로 매우 편중되어 발생하고 있습니다. 소수 매출처에 대한 매출 집중은 안정적인 매출처 확보 및 다수의 소액 거래처 관리로 인하여 발생할 수 있는 불필요한 관리 비용을 절감할 수 있으나, 향후 해당 매출처의 영업상황이 악화되어 2차전지 시장내에서 지위가 약화되거나 해당 매출처가 사업 전략을 변경하였을때 당사가 적절하게 대응하지 못할 경우, 또는 계약 협상이 결렬되는 경우 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 중국 수출에 따른 위험

당사는 2차전지 분리막 제조설비 전체를 Turn-key로 공급할 수 있는 경쟁력을 바탕으로 지속적인 수주 확대에 따라 해외 수출 비중을 늘려가고 있습니다. 2017년 매출액 646억원 중 76.25%가 수출이며, 중국 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 62.43%를 차지하고 있습니다. 이는 글로벌 전기차 시장의 성장이 전망됨에 따라 중국 정부가 전기자동차 및 2차전지 제조 부분 글로벌 경쟁력 강화을 위한 산업 육성 정책 정책을 시행함으로 인해 2차전지 제조사의 설비 투자 규모가 확대된 영향으로 판단되며, 향후 이와같은 정책 기조는 지속될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 중국 2차전지 제조사의 설비 투자가 급격히 감소하거나, 중국 내 매출처의 재무상황이 악화되어 장비 발주가 감소할 경우 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다.

또
한 중국 매출처의 신용위험 악화로 인하여 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않거나,
향후 2차전지 장비 산업 내 경쟁 과열, 중국 내 경기 악화 및 중국 업체의 상황 등으로 장기 매출채권을 정상적으로 회수하지 못할 경우, 이로 인하여 당사의 전반적인 재무상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

회사위험

가. 외주생산 관련 위험

당사는 제품의 특성상 2차전지 조립공정 설비를 제작하기 위해 외주가공을 통한 주문제작 원재료을 일부 사용하고 있으며, 단순조립, 전장배선 작업 등의 제작 과정은 외주업체를 활용하여 진행하고 있습니다. 이와 관련하여 외주가공업체에 예기치 않은 문제가 발생하거나 기타 사유로 납기 내에 제품 공급이 이뤄지지 않을 경우, 당사의 생산 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험

당사의 최근 3개사업연도 매출액은 각각 2015년 175.66억원, 2016년 260.07억원, 2017년 645.75억원이며, 2018년 반기에는 332.37억원의 매출을 시현하였습니다. 당사는 안정적인 수익성 지표 창출이 가능한 사업구조를 확보하였고 향후 전방산업의 성장, 주력 매출처의 투자 확대, 매출처 다변화 및 제품 다각화 진행 등으로 매출 성장성 및 수익성이 제고될 것으로 전망됩니다. 그러나, 회사 계획대로 매출이 시현되지 않거나 원재료 가격의 상승 등 예기치 못한 글로벌 영업환경 악화 상황이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

다. 매출채권 관련위험

당사의 매출채권 회전율은 2015년 16.20회, 2016년 8.29회, 2017년 13.85회, 2018년 상반기 17.01회로 동 업종평균 대비 높은 수준입니다.
라인설비 매출의 잔금을 제외한 나머지 매출채권은 원할하게 회수가 이루어지고 있습니다. 다만,
급격한 경기변동 등 예측 불가능한 외부요인으로 인해 매출채권 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 잔
금 미회수 관련 위험

당사의

라인설비 매출의 경우 전체 판매금액의 약 10%를 검수 및 시운전 후 수령하는 조건으로 계약하고 있으나, 검수 및 시운전에 6개월~1년 가량의 장기간이 소요됨에 따라 이의 지급이 원할히 이루어지지 않고 있습니다. 향후 지속적으로 매출처의 검수 및 시운전이 지연되거나 급격한 경기변동으로 매출처의 파산, 지급불능 상태 발생 등으로 인해 잔금의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사는 2018년 6월말 기준 6.6억원의 재고자산을 보유하고 있으며, 2017년말 기준 5.9억원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 진행기준 매출인식의 특성상 회계상 재고자산 금액이 작게 나타나고 있습니다. 재고자산회전율은 2015년 9.21회, 2016년 14.42회, 2017년 45.14배, 2018년 상반기 105.89배로 업종평균 7.50회를 크게 상회하고 있습니다. 다만, 향후 매출처의 사정으로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가가 발생하는 경우 당사가 지불해야할 매입채무의 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 재무안정성 관련 위험

당사의 부채비율 및 차입금의존도는 업종평균 대비 열위에 있으며, 유동비율 및 이자보상배율, 당좌비율은 업종평균 대비 우위에 있습니다. 당사의 2차전지 분리막 설비의 매출이 본격화한 2016년부터 안정성지표는 개선되고 있습니다. 현금흐름은 2016년과 2018년 상반기 음의 영업활동 현금흐름을 보이고 있으며, 재무활동 현금흐름으로 이를 보충하고 있습니다. 차입금 및 사채의 합계 금액은 2015년 82억원에서 2018년 상반기말 201억원으로 지속적으로 증가하고 있으나, 당기순이익 시현 및 2017년 유상증자로 인해 자산규모가 증가함에 따라 차입금 의존도는 지속적으로 개선되고 있는 추세이며, 금번 공모를 통해 차입금 의존도는 더욱 개선될 전망입니다. 당사는 2차전지 시장의 성장을 바탕으로 안정적 매출 및 이익시현으로 재무적 안정성이 제고될 것으로 기대되고 기업공개를 통한 공모자금 유입시 보다 재무적으로 안정화 될 것으로 기대되나, 향후 영업환경 변화에 따른 실적부진 또는 추가적인 타인자본의 자금 조달로 인해 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

사. 진행기준 매출인식에 따른 위험

당사의 매출 중 라인설비 매출은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있습니다. 당사는 계약원가 및 계약수익에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가 및 계약수익을 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다. 투자자분들께서는 당사가 진행기준 매출인식 방법의 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 환율변동 관련 위험

당사의 주요 매출처는 국내 기업뿐 아니라 중국 등 해외 2차전지 관련 제조사가 다수 포함되어 있어 환율변동에 따른 외환위험 가능성이 존재합니다. 특히 당사의 주요 결제통화인 달러화(USD), 위안화(CNY)와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있어 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 핵심 인력 이탈 가능성에 따른 기술 유출 위험
장비 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력인 최고경영자 또는 주요 임원의 변경이 발생할 경우, 회사 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향이 발생할 위험이 존재합니다. 신규경쟁자에 의한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 당사와 같은 2차전지 관련 장비 선두업체의 인력 이탈이 발생되어 당사 기술력이 유출될 위험이 있습니다.

기타 투자위험

가.
증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성 및 투자설명서 교부 관련 사항
본 증권신고서 상의 기재 내용 및 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 심사과정에서 변경될 수 있습니다. 또한 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
나.
상장 이후 공모가 이하로의 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.
상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
6,370,000주
중 최대주주등의 소유주식 3,947,740주(상장 후 6개월간 보호예수), 상장주선인 의무인수분
50,000주
(상장 후 3개월간 보호예수), 전문투자자의 보유기간 2년미만인 주식 452,260(상장 후 2개월간 자발적 보호예수)는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한
1,920,000주
는
상장 직후 유통가능물량으로 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주등 및 보호예수 대상자 보유주식의 보호예수기간이 만료되는 시점에 추가적인 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다.
마.
수요예측 배정비율 변동에 따른 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

바.
공모가
액 산정 적정성 위험
당사의 희망공모가액은
2017년 및 2018년 상반기의 실적을
기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 2017년 및 2018년 1분기 PER을 적용하여 산출되었습니다. 당사는 금번 공모를 위한 주당가치평가에 있어서 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적을 반영하지 않았기에 향후 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 유사회사선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여발행회사인 명성티엔에스㈜와의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.
사.
공모
주식수 변동 가능 유의「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

아.
공모 주식 이외 추가주식 발행에 따른 주식가치 희석 위험상장 시 공모 주식
1,920,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
50,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 다만, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
자.

증권시장의 일일가격제한폭
±30%
확대에 따른 가격변동 위험2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
차.
집단 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
카.
소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
타.
사업
전망에 대한 불확실성본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
파.
증
권신고서 효력 발생 의미본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
하.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상출될 수 있습니다.
거.
Put-Back Option 및 환매청구권 미부여
증권 인수업무에 관한 규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한, 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
너.
수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
더.
수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러.
투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험
투자자께서는 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
머.
재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
버.
투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,920,000
500
20,000
38,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
1,920,000
38,400,000,000
1,300,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.09.04 ~ 2018.09.05
2018.09.07
2018.09.04
2018.09.07
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
13,000,000,000

연구개발
2,000,000,000

차입금 상환
7,000,000,000

운전자금
4,387,912,000

발행제비용
1,012,088,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

권태욱 대표이사
최대주주
2,170,920
350,000
1,820,920

이용진 대표이사
임원
1,990,000
250,000
1,740,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,920,000
500
20,000
38,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
1,920,000
38,400,000,000
1,300,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.09.04 ~ 2018.09.05
2018.09.07
2018.09.04
2018.09.07
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 명성티엔에스㈜가
협의하여
1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수
중 100분의 120으로 결정되었습니다.

주5)
① 우리사주조합 청약일 : 2018년 09월 04일 (1일간)② 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2018년 09월 04일 ~ 05일 (2일간)기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2018년 05월 31일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 08월 02일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.3%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집,매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식 보통주
50,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
1,320,000주(공모주식수의 68.75%)와 구주매출
600,000주
(공모주식수의 31.25%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
1,820,000 주
94.79%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
100,000 주
5.21%
우선배정

합계
1,920,000 주
100%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

일반청약자
384,000주(20.00%)

20,000원(주1)

7,680,000,000원
-

기관투자자
1,436,000주(74.79%)
28,720,000,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,820,000주(94.79%)
36,400,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
증권증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정해야 하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
1,251,250 주
94.79%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
68,750 주
5.21%
우선배정

합계
1,320,000주
100%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집총액(주1)
비고

일반청약자

264,000주(20.00%)

21,000원
5,280,000,000원
-

기관투자자
987,250주(74.79%)
19,745,000,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
68,750주(5.21%)
1,375,000,000원
우선배정

합계

1,320,000주(100%)

26,400,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
68,750주(5.21%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)

주당모집가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가
결정한 확정공모가액 20,000원 기준이며, 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 명성티엔에스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주14)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원을 근거로 계산한 금앱입니다.

주15)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 100분의 120으로 결정되었습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
568,750주
94.79%

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
31,250주
5.21%
우선배정

합계
600,000주
100%
-

[매출의 세부내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

일반청약자
120,000주(20.00%)
16,100원
2,400,000,000원
-

기관투자자
448,750주(74.79%)
8,975,000,000원

고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
31,250주(5.21%)
625,000,000원
우선배정

합계
600,000주(100%)
12,000,000,000원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중
31,250주(5.21%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)

주당 매출가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가
결정한 확정공모가액 20,000원 기준이며, 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 명성티엔에스㈜가 협의한 후
주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주14)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원을 근거로 계산한 금액입니다.

주15)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 100분

의 120으
로 결정되었습니다.

(2) 매출의 위탁에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소

위탁의 내용 및 조건

매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

명성티엔에스㈜대구광역시 달서구 성서공단로25길 16(갈산동)

주주 권태욱의 보유주식 중 350,000주, 주주 이용진의 보유주식 중 250,000주를 수요예측후 결정된 공모가액으로 매출

매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상 주식의 소유자에 관한 사항

보유자

회사와의 관계

보유증권의종류

매출 전보유주식수

매출주식수

매출후보유주식수(비율)

권태욱
대표이사
기명식 보통주

2,170,920주

350,000주

1,820,920주
(28.59%)

이용진
대표이사
기명식 보통주

1,990,000주

250,000주

1,740,000주
(27.32%)

합 계

기명식 보통주

4,160,920주
600,000주

3,560,920주
(55.90%)

주)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 5,000,000주에 신주모집 주식수
(1,320,000주) 및 상장주선인 의무인수 주식수
(50,000주)를 합한 공모 후 주식수에 대한 비율입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
50,000주
20,000원
1,000,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,100원 ~ 18,700원

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

주1)
상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 명성티엔에스㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한
확정 공모가액은 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 08월 29일(수)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2018년 08월 24일(금)
주2)

수요예측 일시
2018년 08월 29일(수) ~ 08월 30일(목)
-

문의처
KB증권㈜ (☎ 02-6114-0912, 0914)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2018년 08월 29일(수) 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업
IR은
2018년 08월 24일(금)
에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2018년 08월 30일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자

▣

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

▣

고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

▣

코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않는다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

▣

기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건 】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

▣

벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑥「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

▣

불성실 수요예측등 참여행위「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

▣

대표주관회사 KB증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제2항에 의거 KB증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 KB증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.kbsec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

▣
한국금융투자협회의 불성실 수요예측등 참여자 지정한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

▣

불성실 수요예측등 참여자의 참여제한기간

구분

적용 대상

위반금액(*)

참여제한기간

수요예측

참여금지

미청약/미납입
1억원 초과
6개월+1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산(수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하
6개월

의무보유 확약위반
1억원 초과
6개월+1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산( 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

제17조의2 제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약/미납입 위반금액 : 미청약/미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유 확약 주식수와 의무보유 확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거하여 한국금융투자협회 제재금이 부과된 경우는 동 규정 제17조의2 제6항에 의거하여 상기 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,180,000 주
73.75%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,600,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 320,000주(20.0%) 및 우리사주조합 배정분 100,000주(6.25%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청 가격)단, 수요예측 대상 주식 1,180,000주를 초과할 수 없습니다.
1,000주

주1)
금번 수요예측은 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지므로 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에게는 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투
자자는
15일, 1개월 또는 2개월
의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

(가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속: http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가② Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여④ 기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다.

⑤ 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.* 연락처 : KB증권㈜ T
el : 02-6114-0912,
0914

(나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청하여야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. ⑤ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑦ 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑧ 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 코넥스 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑨ 또한, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑩ 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑪ 또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑫ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호,제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간

2018년
08월

29
일(수) ~ 08월
30
일(목)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법

<인터넷 접수>KB증권㈜ 홈페이지 (www.kbsec.com)

문의처

☎ 02-6114-
0912
, 0914

(8) 수요예측 관련 기타 유의사항(가) 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.(나) 수요예측참여자 중 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가개설되어 있어야 합니다. 동 계좌가 없을 경우에는 수요예측 참여 전에 계좌를 개설하여야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다. (다) 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.(라) 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.(마) 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상일 것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(바) 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(사) 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(아) 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기바랍니다. (자)
고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. (차) 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.(카) 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월 또는 2개월로 제시가 가능합니다.(타) 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의 일정기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.(파) 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.(하) 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(거) 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.
(너) 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.(더) 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. (10) 물량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 기관투자자의 성격, 의무보유확약기간, 공모참여실적 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정 물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위).자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. .상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(11) 수요예측대상 주식의 배정결과 통보(가) 대표주관회사는 최종 결정된 '확정공모가액'을 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.(나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관에서 개별적으로 확인이 가능합니다.KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측참가 ⇒ 수요예측 배정결과 조회)

(12) 수요예측 결
과

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주)

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기 타
거래실적(유)주)
거래실적(무)

건수
141
36
140
411
100
224
1,052

수량

142,447,000

35,414,000

149,755,000

421,431,548

93,286,000

228,287,600

1,070,621,148

경쟁률
99.20
24.66
104.29
293.48
64.96
158.97
745.56

주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

(단위 : 주)

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기 타
거래실적(유)주)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
134
137,666,000
36
35,414,000
136
147,317,000
397
412,246,548
95
87,386,000
215
224,277,600
1,013
1,044,307,148

밴드 상위 75% 초과~ 100% 이하
7
4,781,000
-
-
4
2,438,000
14
9,185,000
5
5,900,000
9
4,010,000
39
26,314,000

밴드 상위 50% 초과~ 75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~ 50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~ 하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~ 50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만~ 75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~ 100% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
141
137,666,000
36
35,414,000
140
147,317,000
411
421,431,548
100
93,286,000
224
228,287,600
1,052
1,070,621,148

주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

23,000원 이상
39
3.71%
41,330,600
3.86%

22,000원 이상 ~ 23,000원 미만
248
23.57%
274,273,000
25.62%

21,000원 이상 ~ 22,000원 미만
406
38.59%
426,319,548
39.82%

20,000원 이상 ~ 21,000원 미만
304
28.90%
293,249,000
27.39%

20,000원 미만
55
5.23%
35,449,000
3.31%

합계
1,052
100%
1,070,621,148
100%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
참여건수(건)
참여수량(주)

2개월 확약
18
18,823,000

1개월 확약
74
82,575,000

2주 확약
22
24,152,000

합 계
114
125,550,000

총 수량 대비 비율(%)
10.84%
11.73%

주) 상기의 확약기관수 및 신청수량은 수요예측 참여결과를 기재하였으며, 실제 배정내역은 이와는 상이합니다.
(라) 주
당 확정공모가액의 결정상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 명성티엔에스(주)와 대표주관회사인 KB증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
1,920,000 주

-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

16,100
원

주2)

확정가액
20,000원
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

25,760,000,000 원

-

확정가액
38,400,000,000 원
-

청 약 단 위
주3)
-

청약기일
기관투자자
개시일

2018년 09월
04
일(화)

주1)

종료일

2018년 09월
05
일(수)

일반투자자
개시일

2018년 09월
04
일(화)

종료일

2018년 09월
05
일(수)

청약증거금주4)
기관투자자
0%
-

일반투자자
50%
-

납입기일

2018년 09월
07
일(금)

-

주1)
상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 명성티엔에스㈜가 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜와 명성티엔에스㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
20,000원으로 최종 결정하
였습니다.

주3)

청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 KB증
권㈜의
본ㆍ지점
에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
384,000주
16,000주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의
200%
(32,000주)까지 청약이 가능합니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초

과 ~
32,000주 이하

2,000주

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액
의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(
2018년 09월

07
일)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 추가납입기일
(

2018년 09월
07
일)
에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(

2018년 09월

07
일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2018년 09월 07

일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 09월
07
일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)

청약취급처
① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 공모일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2018년 08월

29
일(수)

인터넷 공고(주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2018년 09월
03일(월)

인터넷 공고(주2)

청 약 공 고

2018년 09월
04일(화)

인터넷 공고, 매일경제신문(주2)

배 정 공 고

2018년 09월 06
일(목)

인터넷 공고(주3)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집(매출)가액 확정공고는 대
표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 2018년 9월 04일 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)
배정공고는 2018년 9월 06일 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다.(2) 일반청약자의 청약일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.

(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자 청약자격은 일반청약사무 취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준】

구 분
청약자격

청약자격기준
■ 청약자격 제한없음(법인/개인)■ 청약일 당일까지 계좌개설 후 청약가능

최고청약한도

■ 청약한
도 :

16,000
주

■ 일반고객 : 청약한도의 100%■ 우대고객 : 일반고객 청약한도의 200%

청약한도 우대기준(1가지 충족/개인만)
① KB스타클럽 MVP스타/로얄스타(매월 10일 기준 등급 반영)② 전월말 자산(고객총자산) 1억원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영) - KB plustar(플러스타) 계좌의 예수금은 KB국민은행 자산으로 집계되어 제외③ 전월 주식(주식, ETF, ELW) 약정 3천만원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영)

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
안분배정 후 잔여주는 KB증권㈜가 인수하거나 추첨함.단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

청약수수료

구분

MVP/로얄
골드/프리미엄/일반

오프라인(지점/고객센터)
무료
3,000원

온라인(HTS/WEB/ARS)
무료

기타사항
경로자(만65세) 수수료 면제 등

청약증거금
청약증거금 50%(모든 고객에서 동일 적용)

(4) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한
청약은 청약일인 2018년
09월
04
일(화) ~ 09월
05
일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에
대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 접수 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018년
09월
07
일(금)
08:00~12:00 사이에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하
고 201
8년
09월
04
일(화) ~ 09월
05
일
(수)에 추가 청약
할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.
(5) 우리사주조합의 청약우리사주조합원의 청약은 KB증권㈜에서 우리사주조합장의 명의로 합니다.(6) 청약이 제한되는 자「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
5.21%
100,000 주

기관투자자
74.79%
1,436,000 주

일반투자자
20.00%
384,000 주

합 계
100.00%
1,920,000주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
청약자 유형군 합산 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜가 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주3)
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다.

(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 명성티엔에스㈜와 대표주관회사가 사전에 인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(가) 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(나) 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 추가납입기일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. (다) 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등의 방식으로 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사인 KB증권㈜ 가 총액인수계약에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. (라) 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추
가납입은
2018년
09월
07
일
대표주관회
사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 KB증권㈜ 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/홈페이지 청약
HTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

ARS
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/홈페이지 청약KB증권㈜의 HTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARS KB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 KB증권㈜ 에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 명성티엔에스㈜와 대표주관회사인 KB증권㈜ 에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

【투자설명서 관련 법률】

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기
일인
2018년 0
9
월
07
일
에

우
리
은
행 성서금융센터지점

에 납입하여야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사가 공고합니다.(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처인 KB증권㈜ 의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2018년 01월 01일입니다.(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(4) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 KB증권㈜ 는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템를 통하여 안내할 예정입니다(6) 효력발생에 대한 사항본 증권신고서(투자설명서)의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 증권신고서의 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 환매청구권'증권 인수업무 등에 관한 규정'이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류와 수(인수비율) (주1)
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

기명식 보통주식
1,920,000 주(100%)

총액인수

주1)

대표주관회사인 KB증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권(주)의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
1,300,200,000
주1), 주2)

주1)

인수수수료는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 공모확정가액 20,000원 기준으로 산정한 총공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.3%와 금 삼억원(\300,000,000) 중 큰 금액에 해당합니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항
금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
50,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득
금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 명성티엔에스㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식
의 수량
(50,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만
큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

【관련 코스닥시장 상장규정】

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 KB증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(5) 환매청구권금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항
제5조(발행예정주식총수)회사가 발행할 주식의 총수는 오천만(50,000,000)주로 한다.
2. 액면금액
제7조(1주의 금액)주식1주의 금액은 500원으로 한다.
3. 주식의 종류
제8조(주권의 종류)회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및10,000주권의8종류로 한다.
제9조(주식의 종류)① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식) ① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 10,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연1.0% 이상 10.0% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 10,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연1.0% 이상 10.0% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 1년이 경과하면 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 회사는 발행일로부터 1년이 경과한 후 종류주식을 전환할 수 있다.

⑨ 제7항 또는 제8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑩ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

4. 신주인수권에 관한 사항
제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

9. 유가증권시장 또는 코스닥시장에 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항
제12조(신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.
제54조(이익배당)① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제55조(중간배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 연 1회에 한하여 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순 재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전 결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

6. 의결권에 관한 사항
제26조(주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제27조(상호주에 대한 의결권 제한)회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.
제28조(의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

※ 용어해설

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용어

해설

2차전지
외부 전원으로 공급받은 전류가 양극과 음극 사이에서 물질의 산화ㆍ환원 반응을 일으키는 과정에서 생성된 전기를 충전하는 방식으로 반영구적 사용이 가능한 전지. 분리막, 양극재, 음극재, 전해질 등의 4대 핵심소재로 구성

분리막
양극과 음극의 직접적인 접촉은 차단하면서 0.01~1㎛(마이크로미터)의 미세한 구멍으로 리튬이온만 통과시켜 전류를 발생시키는 역할을 하는 필름. 주로 폴리에틸렌(PE)과 폴리프로필렌(PP) 등으로 제조

전기자동차
석유 연료와 엔진을 사용하지 않고, 전기 배터리와 전기 모터를 사용하는 자동차로 배터리에 축적된 전기로 모터를 회전시켜서 자동차를 구동

하이브리드 자동차
두가지 이상의 구동계를 사용하도록 만들어진 자동차. 보통은 전기모터를 같이 쓰며, 전기자동차와는 달리 내연기관엔진을 함께 사용

연신(延伸)

필름 형태의 고분자 재료를 물리적으로 늘리는 것으로 분리막 및 편광필름 모두에 사용되는 방법

PI분리막

폴리이미드(Polyimid)를 원료로 한 차세대 분리막으로 내열성이 우수함

CR Binder

고분자 접착소재인 시아노레진(Cyano Resin)을 이용한 분리막 코팅용 접착제로 분리막 코팅소재가 분리막에 잘 접착되도록 하는 역할

PVDF

폴리니닐리덴플루오라이드(polyvinylidene fluoride)

내열성이 우수한 차세대 고분자 코팅소재

열매체유

열전달 물질로 사용되는 오일

그라비아 롤 (gravure roll)

분리막 코팅에 사용되는 원통 막대형 롤

세라믹 코팅

분리막 표면에 세라믹 입자를 코팅하여 분리막의 내열성을 향상시키는 방법

백라이트

LCD 뒤에서 빛을 내는 발광체 부분

PVA

편광필름의 중심부에 위치하여 색 구현과 빛의 투과 및 방향을 조절하는 소재

TAC 필름

PVA의 위아래에 부착하여 보호필름을 접착 및 PVA를 보호하는데 사용되는 필름

PSA

편광필름을 디스플레이에 부착할 수 있게 하는 점착제

이형필름

편광필름이 디스플레이에 접착되기 전까지 PSA위에 부착되어 점성을 유지할 수 있게 하는 필름

1. 사업위험

가. 경쟁 심화에 따른 위험2차전지 분리막 관련 제조장비를 공급할 수 있는 국내업체는 소수이며, 그 중에서도 분리막 제조설비 라인 전체의 제작이 가능한 업체는 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 2차전지 분리막의 수요가 급증할 경우 신규 경쟁업체가 시장에 진입할 수 있으며, 시장 활성화와 더불어 경쟁사와의 경쟁은 더욱 치열해질 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 매출 성장 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있다고 판단됩니다.

현재 국내 2차전지 시장에서 공정장비의 국산화가 빠르게 전개되고 있으며, 제품경쟁력도 높은 수준으로 해외까지 시장을 확대하고 있는 추세입니다. 2차전지 분리막 관련 제조장비를 공급할 수 있는 국내업체는 소수이며, 그 중에서도 분리막 제조설비 라인 전체의 제작이 가능한 업체는 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 분리막 제조설비 라인의 제작이 가능한 해외 업체로는 JSW(일본), 도시바기계(일본) 등이 존재합니다.

[2차전지 관련 설비 제조사]

주요제품

분리막설비

전극공정설비

조립공정설비

충방전 / 활성화공정설비

연신기, 추출기, 건조기, 코팅기

Coater, Roll Press, Slitter

원형/각형/파우치형

충방전기(Formation M/C) Cycler, 활성화공정

설비

메이커

국내

명성티엔에스

씨아이에스, 피엔티,

에이프로

디에이테크놀로지,

로케트전지, 파테크, 신진엠텍, 엠플러스, 한화테크엠, 열린기술, 엔에스, 지멕스

디에이테크놀로지,

피앤이솔루션, 이티에이치, HNT, 에이플러스, 갑진, 대흥정밀, 한화테크엠, 유엠테크, 삼지전자

해외

JSW(일본), 도시바기계(일본)

히라노(일본), 도레이(일본) 니시무라(일본), 히타치기계(일본), 도시바기계(일본)

Canon(일본), Nagano(일본), Kemet(미국), Manz(독일)

Digatron(독일), 항커(중국), Aerovironment(미국), Arbin(미국), Bitrode(미국), Maccor(미국), PEC(벨기에), Nittetsu(일본), Kataoka(일본), Toyo(일본), Toshiba(일본)

(자료 : 자체분석자료)당사는 2009년 2차전지 분리막 제조설비 개발에 성공하여 2010년 중국에 시제품 납품 후, 지속적인 기술 보완을 거쳐 2016년 분리막 제조설비 전체 라인 수주에 성공하고 2017년 납품하였습니다. 그 이후 지금까지 10개 라인을 수주하고 4개라인을 납품 완료하였습니다.2차전지 분리막 제조설비는 대당 가격이 100억원~140억원 가량으로 고가이며, 높은 정밀도가 요구되는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 기술적, 재무적 기반이 빈약한 국내외 후발업체들이 시장에 진입하기 어려운 상황입니다. 또한 해당 장비 개발에 성공하더라도, 2차전지 제조사에 공급을 하기 위해서는 2차전지 제조사에 대한 과거 공급 경험이 반드시 필요하기 때문에 신규 업체의 제품 판매 및 영업이 어려워 동 시장의 진입장벽은 매우 높다고 판단됩니다.그럼에도 불구하고 2차전지의 전방산업인 전기자동차와 ESS의 수요가 본격화되면서 2차전지 분리막의 수요가 급증할 경우 신규 경쟁업체가 시장에 진입할 수 있으며, 시장 활성화와 더불어 경쟁사와의 경쟁은 더욱 치열해질 가능성이 존재합니다. 또한, 현재 시점에서 이차 전지 분리막 제조설비 라인 전체를 공급하는 회사는 국내에서 당사가 유일하지만 2차 전지 시장이 성장함에 따라서 일부 장비만 생산하던 경쟁업체가 시장 점유율을 높이고자 생산하는 제품 품목을 확장할 가능성이 있습니다. 따라서, 신규진입자의 진입, 기존 경쟁자의 제품 품목 확장은 당사의 매출 성장 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있다고 판단됩니다.

나. 전방산업 축소에 따른 위험당사는 2차전지 분리막 제조설비를 주로 생산하고 있습니다. 2차전지 산업은 전방산업인 휴대폰, 태블릿 등 휴대용 및 모바일 IT기기 산업의 경기변화에 영향을 많이 받고 있으며, 특히 새로운 수요처로 부상하고 있는 중국, 미국을 비롯한 글로벌 전기자동차 관련 산업 투자 수요에 의해 큰 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 각종 원인으로 인한 글로벌 경기악화, 각 국 정부의 환경규제관련 정책 혹은 보조금 정책의 변화 등의 요인으로 전방산업인 전기자동차 시장과 2차전지 산업의 업황이 악화된다면, 당사 사업의 성장성과 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2차전지 분리막 제조설비를 주로 생산하고 있습니다. 2차전지는 휴대폰, 노트북 등 IT용 모바일 기기와 같은 소형 2차전지와 각 국의 친환경정책 등의 영향으로 향후 거대한 시장이 열릴 것으로 전망되는 전기자동차 시장 및 ESS(에너지 저장장치)와 같은 중대형 2차전지 시장을 중심으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 따라서 2차전지산업은 전방산업인 휴대폰, 태블릿 등 휴대용 및 모바일 IT기기 산업의 경기변화에 영향을 많이 받고 있으며, 특히 새로운 수요처로 부상하고 있는 중국, 미국을 비롯한 글로벌 전기자동차 관련 산업 투자 수요에 의해 큰 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

[리튬 2차전지의 3대 용도]

용도

주요 특징

IT제품

현재 리튬 2차전지 대표적인 사용처

- 장시간 연속사용과 소형, 경량화가 중요

자동차

하이브리드 자동차, 전기자동차 등 친환경 자동차에 탑재

- 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 안정성 (폭발위험 해소)이 필수요건

에너지 저장

풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

- 고정형이기 때문에 자동차용처럼 엄격한 요구조건이 불필요

출처: 지식경제부/한국전지연구조합, 삼성경제연구소

장비산업은 특성상 전방산업의 실적 및 설비투자동향에 영향을 받는 것이 일반적입니다. 당사는 2차전지 분리막 제조설비를 생산하기 때문에 2차전지 분리막 제조업체가 당사의 직접적인 수요자라고 할 수 있으며, IT기기 및 전기자동차의 수요와 맞물리는 2차전지의 수요 및 생산수량에 따라 동사의 사업은 영향을 받습니다.특히, 동사의 주매출처인 중국 2차전지 부품 제조업계는 중국의 전기차시장의 성장에 따라 설비투자 역시 급증하고 있습니다. 2017년 중국의 전기자동차 판매 대수는 약 77.7만 대로 전년 대비 53% 증가하였으며, 2013년 약 1.8만 대에서 2017년까지 연평균 193% 증가하였습니다. 이처럼 전기자동차 산업의 성장에 따라 2차전지의 수요가 증가하고 있는 추세에 있어 동사의 성장성 및 수익성에 긍정정인 영향을 끼칠 것으로 전망됩니다.

[중국 전기차 시장 규모]

(단위: 천대)

연도
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

판매량
18
75
331
507
777

출처: 중국자동차공업협회(CAAM)

하지만, 각종 원인으로 인한 글로벌 경기악화, 각 국 정부의 환경규제관련 정책 혹은 보조금 정책의 변화 등의 요인으로 전방산업인 전기자동차 시장과 2차전지 산업의 업황이 악화된다면, 당사 사업의 성장성과 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 정부 정책 변동과 관련된 위험2차전지의 최종 수요처 중 전기차 시장의 경우 석유자원 고갈 및 환경오염의 대안으로 각광받고 있으며 이에 따라 전세계적으로 전기차 육성 정책이 시행되고 있습니다. 특히 중국 정부는 대기오염 문제 해결과 자국 내 자동차 시장에서 로컬 브랜드의 점유율을 높이기 위해 전기자동차를 포함한 친환경 자동차 시장 육성에 역점을 두고 있습니다. 향후 각국의 2차전지 지원정책들이 중단되거나 지연되고 산업발전에 저해 할 수 있는 신규 정책의 도입 될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 동사가 영위하는 2차전지 설비산업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

2차전지는 가전제품 및 IT 제품뿐만 아니라 향후 석유자원 고갈과 환경오염의 대안으로 각광받고 있는 전기자동차, 신재생에너지 및 스마트그리드 산업의 기반산업으로 차세대 에너지 산업의 경쟁력을 확보하기 위하여 국가 차원에서 육성되고 있는 신성장동력 산업입니다. 특히 2차전지의 최종 수요처 중 전기차 시장의 경우 전세계적으로 범정부 차원에서 적극적인 육성 정책을 실시하고 있습니다.국내의 경우, 환경부와 산업통상자원부가 2014년 전기차 상용화 기반 조성을 위한 로드맵을 발표하였고, 2020년까지 전기차 누적 20만 대 판매, 급속충전시설 1,400개 설치, 1회 충전 주행거리 300km를 달성한다는 목표 아래 '핵심 기술개발', '차량보급 확대', '충전시설 확충', '민간 충전사업’활동을 중점적으로 추진 중에 있습니다.

[전기차 상용화 기반 조성 로드맵]

구분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

전기차 보급(누적, 천대)

3

6

16

46

86

136

200

공급급속 충전시설(누적, 기)

232

432

532

632

830

1,000

1,400

1회 충전 주행거리(km)

160

200

230

230

270

270

300

(출처: 환경부, 산업통상자원부, 신영증권, 2015.12)

세계 각국의 정부도 2차전지 산업을 신성장동력 산업으로 선정하고 2차전지 개발 및 생산 지원을 확대하고 있으며, 전기차 보급에 대한 금융, 세제지원을 계획하고 적극적으로 추진하고 있습니다. 특히 중국 정부는 대기오염 문제 해결과 자국 내 자동차 시장에서 로컬 브랜드의 점유율을 높이기 위해 전기자동차를 포함한 친환경 자동차 시장 육성에 역점을 두고 있습니다. 중국 국무원이 2015년 5월 발표한 <중국제조 2025>는 ‘13차 5개년’ 계획기간(2016년~2020년)의 제조업 산업정책에 해당하는 계획으로 ‘신에너지자동차산업’을 2016년부터 2020년까지 중점육성산업으로 지정하였습니다.중국 정부는 2020년까지 누적 보급대수 500만대를 달성하겠다는 의욕적인 목표 아래 보조금 지원(중앙정부와 지방정부 포함 약 10만 위안), 세금 감면(차량가격의 약 10%), 인프라 확충(2020년까지 중국 전체에 12,000개의 충전소와 450만개의 충전설비 구비) 등 각종 지원 정책을 추진 하였습니다. 이러한 적극적인 정부 정책으로 인하여 중국의 전기차 판매량은 2015년 33.1만대에서 2017년 77.7만대로 연평균 53%의 성장률을 보이며 증가하였습니다.최근에는 지나친 보조금 지급으로 인한 정부재정 부담과 보조금에 편향된 수동적인 산업발전에 한계를 보이고 보조금 지급을 점차 줄여 2021년 부터는 보조금 지급을 하지 않기로 하였습니다. 2017년 중국 소비자들이 전기차를 구매할 때 받는 중앙정부의 보조금은 2016년 대비 20% 감소하였습니다. 이후 보조금 규모를 차차 줄여 2021년 부터는 보조금 지급을 하지 않겠다는 계획입니다.중국 정부는 2017년 9월 친환경차 의무생산제(NEV 크레딧)를 확정하며 기존의 보조금 지원을 통해 간접적으로 시장을 육성하는 정책방향에서 자동차 기업들이 전체 내연기관의 일정 비율로 전기차를 생산하는 강제적인 수단으로 전환하였습니다. 2017년 9월 확정된 NEV크레딧 제도에 따르면 2019년부터 중국 내에서 연간 3만대 이상 내연기관 자동차를 생산하는 자동차제조사들은 전체 내연기관자동차 생산량의 일정 비율만큼의 친환경차량을 생산해야 합니다. 2019년부터 내연기관 자동차의 10%, 2020년부터 12%가 할당됩니다.

중국정부 전기차 정책.jpg
중국정부 전기차 정책

보조금 지급에서 강제적 수단으로 전환하고 있으나 전기차 보급 확대라는 목표는 변함없이 유지하고 있습니다. 중국정부의 전기차 보급 목표는 2020년 연간 판매량 200만대, 누적 판매량 500만대로 전체 자동차 판매량의 5.0%입니다. 이는 2017년 전기차 판매량 77.7만대에서 연평균 37.0%씩 전기차 판매량이 증가하는 것으로 중국의 전기차 시장은 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 기대됩니다.위와 같이 중국을 비롯한 각국에서 다양한 정책과 활성화 제도를 통해 전기자동차 산업 성장이 성장하고 있으나 각국의 2차전지 지원정책들이 중단되거나 지연되고 산업발전에 저해 할 수 있는 신규 정책의 도입 될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 동사가 영위하는 2차전지 설비산업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

라. 교섭력 열위에 따른 위험일반적으로 2차전지 시장에서 장비 공급업체는 전방시장에 해당하는 2차전지 제조업체와의 교섭력에서 열위한 위치에 처해질 수 있으며 따라서 전방시장의 영향을 받아 단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재합니다. 당사는 습식분리막 제조설비를 생산하고 있으며, 분리막 코팅기 또한 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 생산기술은 기술적 난이도로 인해 장비 공급업체와 제조업체 간 유기적인 협력이 필요하므로 일방적인 가격 인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생하는 경우 연쇄적으로 공정장비 업체에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

일반적으로 장비 공급업체는 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 따라서 전방시장의 영향을 받아 단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재하며, 공급업체의 교섭력 수준이나 단가 인하 압력의 강도 등에 따라 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다.2차전지 분리막은 기존의 단순한 제조방법으로 제조되던 건식 분리막에서 오일을 이용하여 기공을 생성하는 습식 분리막으로 시장의 중심이 이동하고 있으며, 분리막의 내열성과 안정성의 향상을 위해 분리막 위에 코팅을 하는 추세로 변하고 있습니다.당사는 습식분리막 제조설비를 생산하고 있으며, 분리막 코팅기 또한 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 생산기술은 기술적 난이도로 인해 장비 공급업체와 제조업체 간 유기적인 협력이 필요하므로 일방적인 가격 인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다.당사의 주요 매출처는 중국 2차전지 분리막 제조업체이며, 동 업체들은 분리막 완제품을 주로 중국 2차전지 생산업체에 납품하고 있는 것으로 파악됩니다. 따라서 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생하는 경우 연쇄적으로 공정장비 업체에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 또한 시장내에서 초기 수주를 위한 경쟁이 심할 수 있으며 장비업체의 특성상 제조업체의 단가 인하 압력 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장이므로 당사의 수익성은 악화 될 수 있습니다.

마. 매출 편중에 따른 위험당사의 제품인 2차전지분리막 생산설비와 편광필름 생산설비는 장비산업의 특성상 특정 목적을 위해 주문 생산 방식으로 생산되며 제조업체인 소수 거래처의 주문에 의해 생산이 이루어져 매출이 소수의 매출처에 집중되고 있습니다. 당사의 매출 상위 5개사의 매출 비중은 2018년 상반기 기준 87.83%로 매우 편중되어 발생하고 있습니다. 소수 매출처에 대한 매출 집중은 안정적인 매출처 확보 및 다수의 소액 거래처 관리로 인하여 발생할 수 있는 불필요한 관리 비용을 절감할 수 있으나, 향후 해당 매출처의 영업상황이 악화되어 2차전지 시장내에서 지위가 약화되거나 해당 매출처가 사업 전략을 변경하였을때 당사가 적절하게 대응하지 못할 경우, 또는 계약 협상이 결렬되는 경우 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 제품인 2차전지분리막 생산설비와 편광필름 생산설비는 장비산업의 특성상 특정 목적을 위해 주문 생산 방식으로 생산되며 제조업체인 소수 거래처의 주문에 의해 생산이 이루어집니다. 2차전지분리막 생산설비와 편광필름 생산설비는 1개 라인의 가격이 100억원 이상인 고가의 장비로 당사의 매출은 소수의 매출처에 집중되고 있습니다.

[당사 상위 5개사 매출액 비중 및 거래업체 수 현황]

(단위: 백만원)

구 분
상위5개사 매출액
그외 매출액
총매출액
총업체수

2015년
금액
16,505
1,061
17,566
14

비중
93.96%
6.04%
100%

2016년
금액
23,278
2,729
26,007
17

비중
89.51%
10.49%
100%

2017년
금액
58,490
6,085
64,575
21

비중
90.58%
9.42%
100%

2018년 상반기
금액
29,193
4,044
33,237
18

비중
87.83%
12.17%
100%

당사의 매출 상위 5개사의 매출 비중은 2018년 상반기 기준 87.83%로 매우 편중되어 발생하고 있습니다. 소수 매출처에 대한 매출 집중은 안정적인 매출처 확보 및 다수의 소액 거래처 관리로 인하여 발생할 수 있는 불필요한 관리 비용을 줄일 수 있을 것으로 판단됩니다. 반면에 향후 해당 매출처의 영업상황이 악화되어 2차전지 시장내에서 지위가 약화되거나 해당 매출처가 사업 전략을 변경하였을때 당사가 적절하게 대응하지 못할 경우, 또는 계약 협상이 결렬되는 경우 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 중국 수출에 따른 위험당사는 2차전지 분리막 제조설비 전체를 Turn-key로 공급할 수 있는 경쟁력을 바탕으로 지속적인 수주 확대에 따라 해외 수출 비중을 늘려가고 있습니다. 2017년 매출액 646억원 중 76.25%가 수출이며, 중국 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 62.43%를 차지하고 있습니다. 이는 글로벌 전기차 시장의 성장이 전망됨에 따라 중국 정부가 전기자동차 및 2차전지 제조 부분 글로벌 경쟁력 강화을 위한 산업 육성 정책 정책을 시행함으로 인해 2차전지 제조사의 설비 투자 규모가 확대된 영향으로 판단되며, 향후 이와같은 정책 기조는 지속될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 중국 2차전지 제조사의 설비 투자가 급격히 감소하거나, 중국 내 매출처의 재무상황이 악화되어 장비 발주가 감소할 경우 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다.

또
한 중국 매출처의 신용위험 악화로 인하여 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않거나,
향후 2차전지 장비 산업 내 경쟁 과열, 중국 내 경기 악화 및 중국 업체의 상황 등으로 장기 매출채권을 정상적으로 회수하지 못할 경우, 이로 인하여 당사의 전반적인 재무상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 2차전지 분리막 제조설비 전체를 Turn-key로 공급할 수 있는 경쟁력을 바탕으로 지속적인 수주 확대에 따라 해외 수출 비중을 늘려가고 있습니다. 특히 중국의 전기차 시장 성장에 따라 2차전지 시장도 함께 성장하며 당사의 중국향 매출 비중이 높습니다. 2017년 매출액 646억원 중 76.25%가 수출이며, 중국 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 62.43%를 차지하고 있습니다. 2018년 상반기 또한 332억원의 매출 중 수출 비중이 88.27%, 중국 매출이 65.98%를 차지하고 있습니다. 당사의 매출액 중 수출비중 및 중국향 수출 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 상반기

매출액
17,565,791
26,007,197
64,575,368
33,236,692

수출액
13,244,806
17,134,176
49,236,244
29,338,277

수출비중
75.40%
65.88%
76.25%
88.27%

중국 수출액
12,815,520
16,405,124
40,312,502
21,928,138

중국 수출비중
72.96%
63.08%
62.43%
65.98%

End-User 기준 중국 수출액
12,815,520
16,405,124
48,599,448
28,950,609

End-User 기준 중국 수출비중
72.96%
63.08%
75.26%
87.10%

2차전지의 전방산업인 글로벌 전기차 시장의 성장이 전망됨에 따라 중국 정부의 전기자동차 및 2차전지 제조 부분 글로벌 경쟁력 강화을 위한 산업 육성 정책은 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 따라서 향후에도 중국내 2차전지 제조사의 설비 투자 규모는 증가할 것으로 판단되며, 당사의 중국향 매출액은 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다.다만, 당사의 수출액 중 중국향 매출 비중이 대부분을 차지함에 따라, 향후 중국 2차전지 제조사의 설비 투자가 급격히 감소하거나, 중국 내 매출처의 재무상황이 악화되어 장비 발주가 감소할 경우 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다.
당사의 매출채권
및 미청구공사 금액
은 매출액 증가에 따라 매년 증가하고 있으며, 특히 중국향 매출액이 증가함에 따라 당사의 매출채권
및 미청구공사
잔액 중 중국 거래처가 차지하는 비중 또한 크게 증가하고 있습니다.

[중국 매출채권

및 미청구공사
현황]

(단위 : 천원)

구분
2015년도말
2016년도말
2017년말
2018년 상반기말

매출채권 잔액
757,197
5,520,566
3,801,355
4,014,240

중국 매출채권
-
1,956,335
3,044,551
3,159,628

중국 비중
0.00%
35.44%
80.09%
78.71%

End User 기준 중국 매출채권
-
1,956,335
3,044,551
3,159,628

비중
0.00%
35.44%
80.09%
78.71%

자산총액
13,285,620
25,502,924
45,090,396
54,891,887

미청구공사
-
10,659,532
17,288,161
25,113,419

자산총액 대비 비중
0.00%
41.80%
38.34%
45.75%

중국 미청구공사
-
10,659,532
11,859,011
16,752,592

자산총액 대비 비중
0.00%
41.80%
26.30%
30.52%

End User 기준 중국 미청구공사
-
10,659,532
16,243,611
24,639,934

자산총액 대비 비중
0.00%
41.80%
36.02%
44.89%

당사는 다양한 기간의 매출채권이 존재하나, 대부분 계약서에 근거한 정상채권으로써 향후 매출채권 미회수로 인한 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사가 영위하는 장비사업의 특성상 매출채권 회수는 전체 매출금액을 일시에 회수하는 것이 아니라 계약서(수주서)에 근거하여 3~5회에 걸쳐 나누어 회수하는 것이 일반적입니다. 대다수 중국 업체의 경우, 계약금(선수금), 중도금, 잔금의 형태로 결제 진행되며, 잔금의 경우 업체의 최종 검수 후 지급이 됩니다. 최종 검수까지 1년 이상의 장기간의 시간이 소요되나 이는 중국 업체에 매출시 결제조건 관행에 기인하며 당사는 매출채권의 원활히 회수를 위해 마케팅부서에서 매출처의 담당자를 별도 지정하여 채권 회수 상황을 관리하고 있습니다.

[매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 천원)

구분
2015년도말
2016년도말
2017년말
2018년 상반기말

3월미만
93,580
2,873,077
3,107,134
704,150

3~6월미만
-
26,959
-
74,629

6~12월미만(주1)
130,828
1,922,566
74,664
2,564,618

1년이상
532,789
697,962
619,557
670,843

매출채권 잔액
757,197
5,520,566
3,801,355
4,014,240

대손충당금
548,810
1,279,434
975,796
1,332,614

주1)
2018년 상반기말 6~12월 미만 매출채권에는 정상 영업회수주기를 감안한 매출채권 2,490백만원이 포함되었으며, 이에 대한 대손충당금 618백만원이 인식되었습니다.

당사는 현재까지 중국향 매출채권에 대해 대손이 발생한 경우는 존재하지 않았으며, 중국향 매출채권에 대해 개별평가 및 집합평가를 통해 손상채권 여부를 판단하고 대손충당금을 설정하고 있습니다. 라인설비 매출의 경우 전체 판매금액의 약 10%를 검수 및 시운전 후 수령하는 조건으로 계약하고 있으나, 선적 후 검수 및 시운전까지 기간이 오래 걸려 이의 지급이 원할히 이루어지지 않고 있습니다. 1년 초과 매출채권의 대부분이 라인설비 매출의 잔금입니다.

중국 매출처의 신용위험 악화로 인하여 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않거나, 향후 2차전지 장비 산업 내 경쟁 과열, 중국 내 경기 악화 및 중국 업체의 상황 등으로 장기 매출채권을 정상적으로 회수하지 못할 경우, 이로 인하여 당사의 전반적인 재무상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.중국 매출채권을 비롯한 당사의 매출채권 관련 위험은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 매출채권 관련 위험』부분을 추가적으로 참조하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 외주생산 관련 위험당사는 제품의 특성상 2차전지 조립공정 설비를 제작하기 위해 외주가공을 통한 주문제작 원재료을 일부 사용하고 있으며, 단순조립, 전장배선 작업 등의 제작 과정은 외주업체를 활용하여 진행하고 있습니다. 이와 관련하여 외주가공업체에 예기치 않은 문제가 발생하거나 기타 사유로 납기 내에 제품 공급이 이뤄지지 않을 경우, 당사의 생산 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 제품의 특성상 2차전지 분리막 제조설비를 제작하기 위해 일부 원재료 등을 외주가공처를 통해 주문제작하고 있습니다. 이러한 주문제작부품들은 높은 수준의 기술을 요하지는 않으나 당사의 각 제품 사양에 맞게 정밀하게 제작될 필요가 있으며, 이와 같은 가공품들은 일반 양산형 부품과는 차별성이 존재합니다. 2차전지 분리막 생산설비를 제작하기 위해서는 설비에 들어가는 이러한 특수부품들을 사양에 맞게 제작할 수 있는 다수의 외주가공처를 확보할 필요가 있으며, 품질 및 기술력을 보유한 외주가공처는 회사의 영업활동에 중요한 경쟁요소입니다.

당사가 외주가공회사와의 분쟁 또는 외주가공회사의 인력수급문제, 품질관리 문제 등이 발행할 경우 회사가 목표로 한 납기일까지 설비를 완성하지 못 하거나, 품질에 미달하거나 또는 원가의 상승에 따라 수익성 악화될 수 있는 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위: 천원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2015연도 (제15기)

A사

495,933

22.46%

부품가공

B사

303,711

13.76%

부품가공

C사

293,000

13.27%

레이져컷팅

D사

226,010

10.24%

노즐제작

기타

889,101

40.27%

-

합계

2,207,755

100.00%

-

2016연도 (제16기)

C사

1,107,884

20.34%

레이져컷팅

B사

511,557

9.39%

부품가공

기타

3,826,860

70.27%

-

합계

5,446,301

100%

-

2017연도

(제17기)

E사

3,145,749

22.88%

롤제작

C사

1,532,200

11.15%

레이져컷팅

기타

9,070,174

65.97%

-

합계

13,748,123

100%

-

2018연도 상반기

(제18기 상반기)

C사
1,558,387
22.31%

레이져컷팅

E사
1,515,514
21.69%

롤제작

B사
824,060
11.80%

부품가공

F사
711,456
10.18%

부품가공

기타

2,376,678
34.02%

-

합계

6,986,095
100%

-

주1)
레이져컷팅은 철강 및 스테인리스강을 당사의 설계에 따라 원하는 형태로 가공하는 경우를 말합니다.

주2)
롤제작은 분리막 원단을 이동시키는 롤을 당사의 설계에 따라 외주업체에서 제작하는 경우를 말합니다.

주3)
부품가공은 당사에서 부품을 제공하고 표면처리 및 도금 등을 외주업체에서 진행하는 경우를 말합니다.

당사의 외주가공비는 15년 약 22억원에서 18년 상반기 약 69억원으로 매출액 증가에 따라 외주가공 규모도 함께 증가하고 있습니다. 당사의 외주가공 업체들은 대부분 소규모 기업으로 손익 구조 악화로 인한 위험이 상존하고 있으며, 외주생산업체의 제품생산 및 품질관리 사유로 인하여 하자가 발생하거나 납기 내 제품 출하를 진행하지 못 할 우려가 있습니다.다만, 당사는 핵심기술 부분에 해당하는 장비 설계, 정밀 셋팅 등 업무는 당사가 자체적으로 수행하고 있으며, 외주가공업체에서는 대부분 설계도에 따라 레이져컷팅, 가공 등 기술력을 요하지 않는 단순 작업을 수행하고 있어 외주가공업체에 의한 생산 지연 등의 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 외주가공으로 인한 품질 저하 또는 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험당사의 최근 3개사업연도 매출액은 각각 2015년 175.66억원, 2016년 260.07억원, 2017년 645.75억원이며, 2018년 반기에는 332.37억원의 매출을 시현하였습니다. 당사는 안정적인 수익성 지표 창출이 가능한 사업구조를 확보하였고 향후 전방산업의 성장, 주력 매출처의 투자 확대, 매출처 다변화 및 제품 다각화 진행 등으로 매출 성장성 및 수익성이 제고될 것으로 전망됩니다. 그러나, 회사 계획대로 매출이 시현되지 않거나 원재료 가격의 상승 등 예기치 못한 글로벌 영업환경 악화 상황이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3개사업연도 매출액은 각각 2015년 175.66억원, 2016년 260.07억원, 2017년 645.75억원이며, 2018년 반기에는 332.37억원의 매출을 시현하였습니다.

[최근 사업연도 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 반기

금액
증감율
금액
증감율
금액
증감율
금액
증감율

매출액
17,566
215.03
26,007
48.06
64,575
148.30
33,237
2.94

주)
한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 기준이며, 2018년 반기 증감률은 단순 연환산하여 산출하였습니다.

당사는 전기자동차용 리튬이온 2차전지의 태동기인 2009년부터 리튬이온전지 분리막 제조설비의 개발에 착수하여 제품화에 성공하였으며, 2017년 1월 분리막 생산라인 1호기를 납품하면서 분리막 생산공정 전체 라인의 제작 레퍼런스를 확보하게 되었습니다. 이후 당사는 국내외 다수의 2차전지 분리막 및 2차전지 관련 제품 제조사에 2차전지 분리막 제조 라인 개발 및 납품 경험을 기반으로 경쟁사 대비 고품질, 고사양의 제품 경쟁력을 확보하였으며 이를 기반으로 매출 성장을 시현하고 있습니다.2차전지 전방시장인 글로벌 전기자동차 시장이 성장함에 따라 2차전지 제조사들의 설비투자가 확대로 인해 당사가 공급하는 2차전지 분리막 제조설비의 수요가 직접적으로 증가하고 있습니다. SNE Research 자료에 의하면 글로벌 리튬 2차전지 시장규모는 2017년 기준 187억 달러로 2016년 169억 달러 대비 10.7% 성장하였습니다. 2017년 전기자동차 배터리용 2차전지 시장규모가 94억달러로 전체시장의 50.3%를 차지하며 최대 사용처가 되었으며 이후 2차전지 시장의 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 2차전지 전체 시장규모는 2025년까지 연평균 26.0%의 성장률을 보이며 고속 성장이 예상됨에 따라 향후에도 당사의 매출은 안정적으로 성장할 것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고, 장비사업 특성상 글로벌 2차전지 제조사들의 설비 투자 계획이 변동 또는 감소할 경우, 당사의 수주가 급감할 수 있으며, 장기적인 경기침체, 수소차 등 전기차를 대체 가능한 친환경 자동차가 개발될 경우 산업 내 소비가 급격히 감소할 뿐만 아니라 정부차원의 산업 육성 정책 또한 축소될 위험이 존재합니다. 이는 당사 매출 성장 안정성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단되며 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 반기

매출액

17,566
26,007
64,575
33,237

매출총이익

3,137
8,844
13,597
7,887

(매출총이익율)

17.86%
34.01%
21.06%
23.73%

영업이익

597
5,840
7,280
4,517

(영업이익율)

3.40%
22.46%
11.27%
13.59%

당기순이익

-219
4,359
5,857
3,429

(당기순이익율)

-1.25%
16.76%
9.07%
10.32%

당사의 매출총이익율은 2015년 17.86%에서 2018년 상반기 23.73%로 매출 규모의 증가에 따라 개선되고 있습니다.
최근 3년간 당사의 수익성 개선 추세는 중국의 2차전지 제조사들로부터의 수주 확대가 주요 사유로서 전방시장인 전기자동차 시장이 성장하면서 2차전지 제조사의 설비투자 규모 확대에 직접적인 영향을 받아 일정 규모 이상의 매출을 시현하여 수익성도 함께 개선 되었습니다.

일반적으로 당사의 장비는 고객사의 주문(수주)에 의해 생산되는 방식이며 수주된 장비의 사양에 맞춰 원재료도 발주가 진행됨에 따라 공통적으로 적용되는 원재료 품목이어도 사양 및 가격 편차가 존재합니다. 거래의 대부분을 차지하는 주요 원자재의 경우는 통상적으로 양사간에 기 합의된 계약가 또는 실적가를 기준으로 가격을 책정하고 있고, 2015년 이후 꾸준히 매출 규모가 증가하면서 자연스럽게 원재료 발주 물량도 증가하여 구매 교섭력 확대로 인해 원재료 단가는 점진적으로 하락될 것으로 예상됩니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 안정적인 수익성 지표 창출이 가능한 사업구조를 확보하였고 향후 전방산업의 성장, 주력 매출처의 투자 확대, 매출처 다변화 및 제품 다각화 진행 등으로 매출 성장성 및 수익성이 제고될 것으로 전망됩니다. 그러나, 회사 계획대로 매출이 시현되지 않거나 원재료 가격의 상승 등 예기치 못한 글로벌 영업환경 악화 상황이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

다. 매출채권 관련위험

당사의 매출채권 회전율은 2015년 16.20회, 2016년 8.29회, 2017년 13.85회, 2018년 상반기 17.01회로 동 업종평균 대비 높은 수준입니다.
라인설비 매출의 잔금을 제외한 나머지 매출채권은 원할하게 회수가 이루어지고 있습니다. 다만,
급격한 경기변동 등 예측 불가능한 외부요인으로 인해 매출채권 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2015년 16.20회, 2016년 8.29회, 2017년 13.85회, 2018년 상반기 17.01회로 동 업종평균 대비 높은 수준입니다.

(단위: 천원, 회)

구 분

2015연도

2016연도

2017년

2018년 상반기

업종평균

회사

매출액

17,565,791

-

26,007,197

64,575,368

33,236,692

매출채권

757,197

-

5,520,566
3,801,355
4,014,240

매출채권회전율

16.20

4.35

8.29
13.85
17.01

주1)
업종평균은 한국은행의 2016 기업경영분석 C292. 특수 목적용 기계 업종의 평균을 사용하였습니다.

주2)
매출채권회전율(회) = 매출액/((당기매출채권+전기매출채권)/2)

당사의 라인설비는 진행기준으로 매출을 인식함에 따라 매출채권으로 분류되지 않는 미청구공사 금액이 크게 나타나는 대신에 매출채권 금액은 작게 나타나며, 매출채권은 짧은 기일 내에 회수되고 있어 매출채권회전율이 높게 나타나고 있습니다.

당사의 국내 매출처는 보통 전자어음 1개월 또는 2개월 이내의 현금결제 조건이 대다수로 매출채권의 현금화가 빠르며, 수출의 경우 진행기준에 따른 T/T 또는 LC조건으로 거래하고 전체 계약금액의 90%를 수령하여야 선적하고 있기 때문에 매출채권 미회수로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.당사는 매출채권에 대한 개별평가 및 집합평가를 통해 손상채권 여부를 판단하고 대손충당금을 설정하고 있습니다. 대손의 징후가 있는 매출채권의 경우 개별평가를 통해 회수가능성을 판단하고 해당 매출채권의 회수가능성이 매우 낮다고 판단되면 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별평가에 포함되지 않는 매출채권에 대해서는 과거 경험률을 바탕으로 집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사는 마케팅부서에서 각 매출처의 담당자를 별도 지정하여 채권 회수 상황을 관리하고 있으며, 최종 경영지원부에서 개별 업체별 총괄 관리가 이루어지고 지속적인 모니터링을 통해 채권의 부실화를 미연에 방지하고 있습니다. 단 라인설비 매출의 잔금의 경우 매출처의 검수 및 시운전이 종료되어야 수령하는 조건이나 매출처의 사정으로 검수 및 시운전이 지연되는 경우가 발생하고 있습니다. 라인설비 매출의 잔금을 제외한 나머지 매출채권은 원할하게 회수가 이루어지고 있습니다. 다만, 급격한 경기변동 등 예측 불가능한 외부요인으로 인해 매출채권 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 잔
금 미회수 관련 위험당사의

라인설비 매출의 경우 전체 판매금액의 약 10%를 검수 및 시운전 후 수령하는 조건으로 계약하고 있으나, 검수 및 시운전에 6개월~1년 가량의 장기간이 소요됨에 따라 이의 지급이 원할히 이루어지지 않고 있습니다. 향후 지속적으로 매출처의 검수 및 시운전이 지연되거나 급격한 경기변동으로 매출처의 파산, 지급불능 상태 발생 등으로 인해 잔금의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 매출채권 중 1년 초과 매출채권의 비중이 비교적 높은 편입니다. 특히 라인설비 매출의 경우 전체 판매금액의 약 10%를 검수 및 시운전 후 수령하는 조건으로 계약하고 있으나, 검수 및 시운전에 6개월~1년 가량의 장기간이 소요됨에 따라 이의 지급이 원할히 이루어지지 않고 있습니다. 1년 초과 매출채권의 대부분이 라인설비 매출의 잔금입니다. 당사는 선적 후 1년이 경과한 라인
설비 매출 잔금에 대하여 매 분기마다 12.5%의 대손충당금을 추가 설정하여 선적 후 3년
(정상 영업회수기간)
이 경과하게 되면 전액 대손충당금을 설정하는 회계정책을 가지고 있습니다.

[매출채권 및 대손충당금 현황]

(단위 : 천원, 회)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 상반기

매출채권

757,197

5,520,566

3,801,355

4,014,240

대손충당금

(548,810)

(1,279,434)

(975,796)

(1,332,614)

1년 초과 매출채권

(비율)

532,789

(70.36%)

697,962

(12.64%)

619,557

(16.30%)

2,907,055(72.42%)

특히 2018년 상반기말 매출채권 중 72.42%인
29.07억원이 1년 초과한 매출채권으로 이 중 29.01억원이 라인설비 매출의 잔금입니다

(정상 영업회수기간 초과한 매출채권은 6.70억원)
. 해당 금액 중 6.38억원은 2016년
2월 납품한 매출처에 대한 매출채권이며, 22.63억원은 2017년 2월 납품한 매출처에 대한 매출채권으로 매출처의 사정으로 검수 및 시운전이 지연됨에 따라 매출채권의 회수가 지연되고 있습니다.향후 지속적으로 매출처의 검수 및 시운전이 지연되거나 급격한 경기변동으로 매출처의 파산, 지급불능 상태 발생 등으로 인해 잔금의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

마. 재고자산 관련 위험당사는 2018년 6월말 기준 6.6억원의 재고자산을 보유하고 있으며, 2017년말 기준 5.9억원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 진행기준 매출인식의 특성상 회계상 재고자산 금액이 작게 나타나고 있습니다. 재고자산회전율은 2015년 9.21회, 2016년 14.42회, 2017년 45.14배, 2018년 상반기 105.89배로 업종평균 7.50회를 크게 상회하고 있습니다. 다만, 향후 매출처의 사정으로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가가 발생하는 경우 당사가 지불해야할 매입채무의 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2018년 6월말 기준 6.6억원의 재고자산을 보유하고 있으며, 2017년말 기준 5.9억원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 재고자산회전율은 2015년 9.21회, 2016년 14.42회, 2017년 45.14배, 2018년 상반기 105.89배로 업종평균 7.50회를 크게 상회하고 있습니다.

(단위: 천원, 회)

구 분

2015연도

2016연도

2017년

2018년 상반기

업종평균

회사

재고자산

1,336,765

-

2,269,645

591,484

663,978

제품

160,362

-

-

-

-

원재료

1,176,403

-

398,768

556,053

210,046

재공품

-

-

1,870,877

35,431

453,933

재고자산회전율

9.21

7.50

14.42

45.14

105.89

주1)
업종평균은 한국은행의 2016 기업경영분석 C292. 특수 목적용 기계 업종의 평균을 사용하였습니다.

주2)
재고자산회전율(회) = 매출액/((당기재고자산+전기재고자산)/2)

당사는 매출처와 계약을 하고 계약금을 수령하여야 제작을 시작하며, 설계도면에 따라 필요한 만큼만 원재료를 구입하고 있습니다. 라인설비의 경우 진행매출로 인식함에 따라 라인설비 제작에 투입된 재고자산은 전액 매출원가로 인식되고 재공품으로 인식되지 않습니다. 당사의 재공품은 전액 유닛 설비에 투입된 부분으로 그 비중이 적어 재고자산이 적게 나타납니다. 또한 수주산업의 특성상 제품을 미리 생산해두지 않으며, 수주받은 제품의 제작이 완료되면 바로 납품하기 때문에 제품 재고가 발생하지 않습니다.이러한 재고자산 보유정책에 따라 재고자산 보유량이 최소화되고 이에 따라 업종평균을 크게 상회하는 재고자산회전율을 보이고 있습니다. 다만, 향후 매출처의 사정으로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가가 발생하는 경우 당사가 지불해야할 매입채무의 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 재무안정성 관련 위험당사의 부채비율 및 차입금의존도는 업종평균 대비 열위에 있으며, 유동비율 및 이자보상배율, 당좌비율은 업종평균 대비 우위에 있습니다. 당사의 2차전지 분리막 설비의 매출이 본격화한 2016년부터 안정성지표는 개선되고 있습니다. 현금흐름은 2016년과 2018년 상반기 음의 영업활동 현금흐름을 보이고 있으며, 재무활동 현금흐름으로 이를 보충하고 있습니다. 차입금 및 사채의 합계 금액은 2015년 82억원에서 2018년 상반기말 201억원으로 지속적으로 증가하고 있으나, 당기순이익 시현 및 2017년 유상증자로 인해 자산규모가 증가함에 따라 차입금 의존도는 지속적으로 개선되고 있는 추세이며, 금번 공모를 통해 차입금 의존도는 더욱 개선될 전망입니다. 당사는 2차전지 시장의 성장을 바탕으로 안정적 매출 및 이익시현으로 재무적 안정성이 제고될 것으로 기대되고 기업공개를 통한 공모자금 유입시 보다 재무적으로 안정화 될 것으로 기대되나, 향후 영업환경 변화에 따른 실적부진 또는 추가적인 타인자본의 자금 조달로 인해 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

당사의 부채비율 및 차입금의존도는 업종평균 대비 열위에 있으며, 유동비율 및 이자보상배율, 당좌비율은 업종평균 대비 우위에 있습니다. 당사의 2차전지 분리막 설비의 매출이 본격화한 2016년부터 안정성지표는 개선되고 있으나 당사의 사업계획이 차질을 빚거나 예기치 못한 영업환경 변화로 인하여 재무구조가 악화될 가능성이 있습니다.

[재무 안정성 비율 현황]

(단위: %, 배)

구 분

2015연도

2016연도

2017년

2018년 상반기

업종평균

회사

유동비율(%)

75.24

133.88

116.77

131.46

137.99

부채비율(%)

885.22

123.78

349.71

223.10

218.15

차입금의존도(%)

62.29

33.41

48.44

37.82

36.72

이자보상배율(배)

216.53

373.21

1999.86

1908.14

2078.25

당좌비율(%)

36.48

103.07

103.26

128.09

135.15

주1)
업종평균은 한국은행의 2016 기업경영분석 C292. 특수 목적용 기계 업종의 평균을 사용하였습니다.

당사는 2015년 공장을 매입하기 위해 차입금이 증가하면서 차입금의존도 및 부채비율이 높게 나타났으며, 이후 당기순이익 시현 및 유상증자를 통한 자본 확충에 따라 차입금의존도가 낮아졌습니다. 부채비율의 경우 차입금 증가에 따라 높아졌으나 이후 2차전지 분리막 연신설비 등 대형 수주로 인하여 공사미수금 및 재고자산이 증가하면서 부채비율이 낮아졌습니다.

또한, 당사의 최근 3개년 현금흐름을 살펴보면 2015년에는 양의 영업활동 현금흐름을 보였으나 2016년에는 음의 영업활동 현금흐름을 보여 유상증자 등의 재무활동 현금흐름으로 이를 보완하고 있는 상황입니다. 2017년에는 다시 양의 영업활동 현금흐름을 보였으며, 공장 신축으로 인해 음의 투자활동 현금흐름이 나타났습니다. 2018년 상반기 다시 음의 영업활동 현금흐름을 보이고 있습니다.

[현금흐름 요약]

(단위: 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 상반기

영업활동 현금흐름

22,006

(8,107,006)

8,462,965

(1,910,999)

투자활동 현금흐름

(5,455,483)

4,259,265

(15,616,039)

(489,316)

재무활동 현금흐름

3,669,437

3,803,525

6,767,412

2,914,473

현금의 증가(감소)

(1,764,040)

(44,216)

(385,662)

514,159

당사는 2015년 당기순손실을 기록하고 2016년 흑자전환 하였음에도 영업현금흐름이 마이너스(-) 81억원을 기록하였습니다. 이는 매출 금액이 큰 라인설비에 대하여 진행기준으로 매출을 인식함에 따라 회계상 매출 인식 시기와 현금 회수시기에 차이가 있어 매출 및 이익 변동과 영업활동 현금흐름의 변동이 일치하지 않기 때문입니다. 2018년 하반기 계약된 일정에 따라 매출채권이 정상적으로 회수되고 제조 중인 장비가 안정적으로 공급이 완료되면 현금흐름이 개선될 것으로 예상되나, 이차전지 산업의 급격한 영업환경 변화에 따른 실적 부진 및 수주 급감이 발생할 경우 당사의 영업활동 현금흐름은 악화될 수 있습니다.당사의 현금흐름이 향후에도 재무활동에 의존적인 모습을 보일 경우, 최대주주등 지분율 희석 또는 부채비율 악화를 유발할 수 있습니다.당사의 차입금 및 사채의 합계 금액은 2015년 82억원에서 2018년 상반기말 201억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 매출 규모 성장에 따라 원자재 매입대금 확보를 위해 차입금 규모를 증가시켰으며, 2017년 본사 이전을 위해 추가 차입을 하며 차입금 규모가 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 당기순이익 시현 및 2017년 유상증자로 인해 자산규모가 증가함에 따라 차입금 의존도는 지속적으로 개선되고 있는 추세이며, 금번 공모를 통해 차입금 의존도는 더욱 개선될 전망입니다.

[차입금 및 사채 요약]

(단위: 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 상반기

단기차입금
100,000
6,850,000
5,050,000
8,150,000

유동성장기부채
470,000
3,500,000
-
-

장기차입금
7,705,000
-
10,000,000
10,000,000

사채
-
2,000,000
2,000,000
2,000,000

합계
8,275,000
12,350,000
17,050,000
20,150,000

당사는 2차전지 시장의 성장을 바탕으로 안정적 매출 및 이익시현으로 재무적 안정성이 제고될 것으로 기대되고 기업공개를 통한 공모자금 유입시 보다 재무적으로 안정화 될 것으로 기대되나, 향후 영업환경 변화에 따른 실적부진 또는 추가적인 타인자본의 자금 조달로 인해 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

사. 진행기준 매출인식에 따른 위험당사의 매출 중 라인설비 매출은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있습니다. 당사는 계약원가 및 계약수익에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가 및 계약수익을 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다. 투자자분들께서는 당사가 진행기준 매출인식 방법의 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 매출 중 라인설비 매출은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있습니다. 이러한 회계처리 방법에서 매출액은 계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있고 계약이 수익성이 있을 가능성이 높은 경우, 계약수익은 계약기간에 걸쳐 수익으로 인식됩니다. 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 비용으로 인식되며, 계약에 손실이 예상되는 경우 예상손실은 즉시 비용으로 인식됩니다. 계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우, 계약수익은 회수가능한 발생원가의 범위 내에서만 인식됩니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 발주자와 합의가 되고 신뢰성 있게 측정이 가능한 경우에 한하여 계약수익에 포함됩니다. 계약원가는 발생시 비용으로 인식됩니다. 진행률은 개별 계약별로 총 추정공사원가 대비 보고기간 말까지 발생한 누적계약원가의 비율로 산정됩니다. 따라서 당사가 매출로 기재하는 금액과 실제로 대금을 지급받는 시점은 다를 수 있습니다. 또한 각 사업연도말 시점에서 진행률 만큼 매출로 인식은 하였으나, 대금을 청구하지 않은 금액에 대해서는 미청구공사의 항목으로 분류하고 있습니다. 당사의 연도별 미청구공사 잔액은 다음과 같습니다.

[미청구공사 현황]

(단위 : 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 상반기

매출액
17,565,791
26,007,197
64,575,368
33,236,692

매출채권
757,197
5,520,566
3,801,355
4,014,240

미청구공사
-
10,659,532
17,288,161
25,113,419

매출액대비 미청구공사 비중
0.00%
40.99%
26.77%
75.56%

미청구공사는 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 계약금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 될 수 있습니다.당사의 미청구공사 추이를 살펴보면 매출액 대비 26~75% 수준으로 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 향후 당사의 매출 증가에 따라 미청구공사 금액이 더욱 증가할 가능성이 높습니다. 현재는 미청구공사 금액에 대하여 대손충당금을 설정하지 않고 있으나 향후에는 미청구공사에 대해서 대손충당금을 설정하게 될 수 있으며, 이 경우 동사의 누적된 미청구공사 잔액이 감액되어 수익성을 악화시킬 위험 요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.진행기준 매출인식 방식은 계약원가와 계약수익의 신뢰성 있는 추정이 중요합니다. 계약원가나 계약수익을 재추정하여 적용할 경우 기존에 인식되었던 매출 및 이익이 누계적으로 변동되는 형태의 회계처리가 나타나게 됩니다. 이로 인하여 매출 및 손익이누계적으로 차감 또는 가산되어 해당 재추정 시점의 경영성과에 반영되게 됩니다. 이러한 재추정은 기간별 비교에 있어 부정적 영향을 가져올 수 있습니다.당사는 계약원가 및 계약수익에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가 및 계약수익을 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다.투자자분들께서는 당사가 진행기준 매출인식 방법의 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 환율변동 관련 위험당사의 주요 매출처는 국내 기업뿐 아니라 중국 등 해외 2차전지 관련 제조사가 다수 포함되어 있어 환율변동에 따른 외환위험 가능성이 존재합니다. 특히 당사의 주요 결제통화인 달러화(USD), 위안화(CNY)와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있어 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있으며, 특히 주된 결제외화인 달러화(USD), 위안화(CNY)에 대한 위험이 있어 당사의 재무상황에 영향을 미칠수 있습니다. 당사의 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 연도별 외화자산 및 외화부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2018년 상반기
2017년
2016년

자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
10,755,862
627,527
4,998,032
847,512
2,288,163
306,959

JPY
107,770
-
-
-
465,203
-

CNY
17,513,749
1,275,356
14,317,887
-
10,865,555
-

합 계
28,377,381
1,902,883
19,315,919
847,512
13,618,921
306,959

환율 변동에 따라 당사의 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2018년 상반기
2017년
2016년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD 등
2,647,450
(-)2,647,450
1,846,841
(-)1,846,841
1,331,196
(-)1,331,196

당사는 2018년 상반기말 기준 환율 10% 하락
에 따라 약
26억원
의 손실 전가가 발생할 수 있으며, 추가적인 환율 하락시 당사의 수익성이 더욱 악화될 가능성이 존재합니다. 이러한 상황에 대비하여 당사는 2018년 6월 우리은행과 연간 240만 달러 규모의 통화옵션거래(Redemption Forward)를 계약하여 리스크 관리를 하기위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 악화, 지정학적 리스크 발생 등 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

자. 핵심 인력 이탈 가능성에 따른 기술 유출 위험장비 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력인 최고경영자 또는 주요 임원의 변경이 발생할 경우, 회사 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향이 발생할 위험이 존재합니다. 신규경쟁자에 의한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 당사와 같은 2차전지 관련 장비 선두업체의 인력 이탈이 발생되어 당사 기술력이 유출될 위험이 있습니다.

당사는 장비 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로서 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 악영향을 초래할 수 있습니다. 당사는 투명하고 안정적인 경영을 하고 있으며, 최고경영자나 주요임원의 변경 가능성은 낮은 편이나, 최대주주 변경을 비롯한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요임원의 변경으로 인한 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재합니다.당사는 이차전비 분리막 제조설비 라인을 주로 생산하고 있으며, 유닛 단위의 설비보다 높은 기술력을 요구하고 있어 기술경쟁력이 회사의 성장을 견인하는 주요 요소입니다. 특히, 2차전지 산업은 초기 성장단계에 있으며, 생산성, 안정성 향상을 위한 고성능 제품 위한 기술개발이 지속되고 있어 시장의 기술변화에 유연하고 신속하게 대응할 수 있는 기술개발능력과 시장지위 선점이 중요합니다. 따라서, 지속적인 연구개발을 위한 우수한 연구인력과 2차전지산업 전문가 등의 확보는 사업성장에 있어 주요 경쟁력이며, 동 핵심 인력이 이탈할 경우 시장경쟁력이 약화되고, 생산 및 영업활동 등 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.최근 중국의 전기자동차 시장의 급성장으로 2차전지 분리막 수요가 급격하게 증가하고 있으며, 고성장 산업의 진입을 위하여 2차전지 제조사와 2차전지 관련 장비 제조사들은 지속적으로 연구개발을 통해 기술 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 따라서, 당사의 주요 핵심 연구인력이 경쟁회사 또는 신규업체로 이직할 경우 원천기술 및 기술노하우의 유출 등 당사의 미래 경영활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다.

[종업원 현황]

직종

인원수(명)

평균근속연수

15년

16년

17년

18년 반기

사무직

2

4

5

16
1년11개월

영업직

1

4

4

7
2년 2개월

연구직

1

1

1

4
6년 3개월

생산직

19

27

39

33
3년 1개월

합 계

23

36

49

60
-

당사는 기본적으로 영업비밀보호와 부정 방지 등과 관련하여 직원 입사시 기밀유지서약서 및 고객정보 보안 서약서 등을 징구하고 있습니다. 또한 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 성장성이 높은 산업은 신규경쟁자의 출현이 예상되며, 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 당사와 같은 2차전지 관련 장비 선두업체의 인력 유출이 발생할 위험은 존재하며, 핵심 인력 이탈에 따른 기술 유출이 발생할 경우 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가.
증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성 및 투자설명서 교부 관련 사항본 증권신고서 상의 기재 내용 및 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 심사과정에서 변경될 수 있습니다. 또한 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사실이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다. 또한 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

나.
상장 이후 공모가 이하로의 주가 하락 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있음으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다.
상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2018년 5월 31일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 8월 02일
한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다.
금번 공모는
코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로
「

자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」
에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(
「

코스닥시장상장규정

」
제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다.
또한 당사가 코스닥시장 상장규정 제9조 제1항에서 정하는 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서는 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

1. 상장예비심사결과

□ 명성티엔에스㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.8.2)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

라.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
6,370,000주
중 최대주주등의 소유주식 3,947,740주(상장 후 6개월간 보호예수), 상장주선인 의무인수분
50,000주
(상장 후 3개월간 보호예수), 전문투자자의 보유기간 2년미만인 주식 452,260(상장 후 2개월간 자발적 보호예수)는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한
1,920,000주
는 상장 직후 유통가능물량으로 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 최대주주등 및 보호예수 대상자 보유주식의 보호예수기간이 만료되는 시점에 추가적인 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정에 따라 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
6,370,000주
중 최대주주등의 소유주식 3,947,740주는 상장 후 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 상장주선인의 의무인수분인
50,000주
는 상장일로부터 3개월간 보호예수될 예정입니다. 또한 전문투자자의 보유기간 2년미만인 주식 452,260주는 코스닥시장 상장규정에 따르면 상장 후 1개월간 보호예수되어야 하나 자발적으로 상장 후 2개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.코스닥시장 상장규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 따라서 당사의 상장예정주식 기준 총 발행주식수
6,370,000주
중
1,920,000주(상장예정주식수 기준 30.14%)
는 상장일로부터 매도가 가능하며
(단, 1,920,000주 중 우리사주조합 배정분 100,000주에 대한 우리사주조합 청약물량 발생시 해당분 상장 후 1년간 보호예수),
이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 대상주식 현황]

(단위 : 주)

구분(매도금지 사유)
주식의종류
공모후
매도금지기간

매도금지주식수
지분율

최대주주등
권태욱
보통주
1,820,920
28.59%
상장일로부터6개월

이용진
1,740,000
27.32%

신상철
361,820
5.68%

명성티엔에스
25,000
0.39%

소계
3,947,740
61.97%
-

보유기간 2년미만 전문투자자
KB증권
보통주
180,900
2.84%
상장일로부터2개월 (주2)

기업성장지원펀드
보통주
271,360
4.26%

소계
452,260
7.10%

상장주선인 의무인수분(주1)
KB증권
보통주
50,000
0.78%

상장일로부터 3개월

합계
4,450,000
69.83%
-

주1)

금번 공모를 통해 모집 및 매출하는 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 해당 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다.
따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 의무인수 주식수는
50,000주
보다 줄어들 수 있습니다.

주2)
보유기간 2년미만인 전문투자자 보유주식에 대한 코스닥시장 상장규정상 보호예수기간은 상장후 1개월이나 자발적으로 2개월간 보호예수 하기로 확약하였습니다.

마.
수요예측 배정비율 변동에 따른 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,920,000주
의 청약자 유형군별 배정비율
은
일반청약자
384,000주
(공모주식의 20.00%), 기관투자자
1,436,000주
(공모주식의 74.79%),
우리사주조합 100,000주
(공모주식의 5.21%)
입니다. 기관투자자 배정주식
1,436,000주
를 대상으로 2018년 8월
29
일(수) ~
30
일(목)에 수요예측을 실시하여
배정하였습니다.

바.
공모가
액 산정 적정성 위험당사의 희망공모가액은
2017년 및 2018년 상반기의 실적을
기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 2017년 및 2018년 최근분기 PER을 적용하여 산출되었습니다. 당사는 금번 공모를 위한 주당가치평가에 있어서 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적을 반영하지 않았기에 향후 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 유사회사선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여발행회사인 명성티엔에스㈜와의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

당사의 희망공모가액은
2017년 및 2018년 상반기의 실적을
기준으로
산출한 주당순이익에 유사회사의
2017년 및 2018년 최근분기 PER을
적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망 공모가액은 16,100원 ~ 18,700원 입니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정내역은 아래와 같습니다.

[명성티엔에스㈜ PER에 의한 희망공모가액 산정내역]

(단위: 원, 주)

구분
2017년
2018년 최근 분기
평균

적용순이익
5,862,080,674
6,862,306,192
-

적용주식수
6,370,000
6,370,000
-

주당순이익(원)
920
1,077
-

적용 PER(배)
30.24
13.40
-

적용 주가(원)
27,829
14,436
21,132

예상 시가총액
177,264,360,000
91,950,950,000
134,607,655,000

주1)
적용순이익은 연결 기준 지배주주 귀속 당기순이익입니다.

주2)
당사의 2018년 최근 분기 적용순이익은 2018년 상반기 실적을 연환산 하였습니다.

주3)
비교회사의 PER 산출시 2018년 최근분기 실적은 신고서 제출일 현재 공시된 최근분기 실적인 2018년 1분기 실적을 연환산하여 사용하였습니다.

주4)

적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,000,000주 + 신주모집 주식수
1,320,000주 + 대표주관회사 의무인수분
50,000주

주5)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주6)
평가기준일: 2018년 7월 30일

상기 산정내역은 2017년 및 2018년 상반기의 실적을 기준으로 산정한 것이므로, 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적은 반영되지 않았습니다. 이에 따라 2018년 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
비교회사의 PER 산출시에는 증권신고서 제출일 현재 공시되어있는 가장 최근 실적인 2018년 1분기 실적을 연환산하여 사용하였습니다.
이에 따라 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 실적은 반영되지 않았으며, 비교회사의 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다.

이와 더불어, 당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

사.
공모 주식수 변동 가능 유의「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 공모 주식 이외 추가주식 발행에 따른 주식가치 희석 위험상장 시 공모 주식
1,920,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
50,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 다만, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제 26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
50,000주를 추가로 인수하게 됩니다.
(이는 확
정공모가액인 20,000

원 기준으로산정된 것으로, 의무인수 취득금액 한도인 10억원에 해당하는 수량입니다) 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다. 또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. 관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

구 분

내 용

코스닥시장상장규정
제26조(상장주선인의 의무)⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1. 외국기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다.

코스닥시장상장규정시행세칙
제23조(상장주선인의 의무이행 등)④ 규정 제26조제6항에서 "세칙으로 정하는 취득수량의 산정기준 및 취득방법등"이라 함은 다음 각 호와 같다.1. 취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2. 취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는
50,000주 보다 줄어들 수 있습니다.

[상장전후 주식수]

(단위 : 주, %)

구분

상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,000,000
100.00%
4,400,000
69.07%

공모주식수
신주모집
-
0.00%
1,320,000
20.72%

구주매출
-
0.00%
600,000
9.42%

상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분
-
0.00%
50,000
0.78%

합계
5,000,000
100.00%
6,370,000
100.00%

따라서 금번 공모에서 모집매출하는 물량 중 청약미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
50,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위 : 주, %)

구분

상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,000,000
100.00%
4,400,000
69.62%

공모주식수
신주모집
-
0.00%
1,320,000
20.89%

구주매출
-
0.00%
600,000
9.49%

상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분
-
0.00%
-
0.00%

합계
5,000,000
100.00%
6,320,000
100.00%

자.
증권시장의 일일가격제한폭
±30% 확대에 따른 가격변동 위험2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차.
집단 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카.
소수주주권 행사로 인한 소송위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

타.
사업 전망에 대한 불확실성본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

파.
증권신고서 효력 발생 의미본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

하.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상출될 수 있습니다.

본 공모후 최대주주인 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 3,947,740주
(61.97%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거.
Put-Back Option 및 환매청구권 미부여증권 인수업무에 관한 규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한, 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무에 관한 규칙에서 '제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)' 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조 제1항 제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조 제7항 제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제7항 제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항 제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항 제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항 제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더.
수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하 "최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러.
투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험투자자께서는 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

머.
재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 반기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

버.
투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "KB증권㈜"로 기재하였습니다.또한, 발행회사인 명성티엔에스㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "명성티엔에스㈜"로 기재하였습니다.
■ 본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 KB증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 명성티엔에스㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.
■ KB증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적,주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 KB증권㈜가 투자자에게 본 건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의해야 합니다.
■ 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

2. 평가의 개요

가. 개요대표주관회사인 KB증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 보통주식
1,920,000주를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2017.01.13

기업실사
2016.12.21 ~ 2018.04.26

상장예비심사청구
2018.05.31

청구 후 기업실사
2018.07.25 ~ 2018.07.27

상장예비심사 승인
2018.08.02

증권신고서 제출
2018.08.06

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 실사 참여자

회사명

소 속

직 책

성 명

담 당 업 무

KB증권㈜

ECM1부

본부장
최성용
코스닥시장 상장 업무 총괄

부서장

신정목

기업실사 및 서류작성 총괄

부서장

이상오

기업실사 및 서류작성 총괄

차장

강승원

기업실사 및 서류작성 실무 책임

대리

이철우

기업실사 및 서류작성 실무 책임

주임

김승원

기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 실사 참여자

직 책

소 속

성 명

담 당 업 무

대표이사

-

권태욱

경영 총괄

대표이사

-

이용진

영업 총괄

이사

경영지원부

김정헌

경영지원부 총괄

차장

경영지원부

김호열

회계 관련 담당

라. 기업실사 이행상황

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항 1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 해외시장 관련 사항1. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적/물적 요건 구비 여부 2. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인할 필요)- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토 4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 - 자금 거래 관련 사항 1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 - 타법인 보유 주식 관련 사항 1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토 - 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부 8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부-내부통제 관련 사항1. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 - 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인-발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인-발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과 2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부 4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 일정 및 주요 내용

대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장을 위해 명성티엔에스㈜의 본사 등을 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.[기업실사 장소]명성티엔에스㈜ 본사 : 대구광역시 달서구 성서공단로25길 16(갈산동)[기업실사 일지]

일자

기업실사내용

2016.12.21 ~ 12.22

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

3) 정관, 등기부등본 등 검토

4) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정 등 검토

5) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

2017.01.23 ~ 01.24

1) 회사의 사업내용 이해

- 사업의 내용, 영업현황 등

- 회사 보유기술에 대한 이해

- 제품에 대한 이해

- 경쟁사 현황 파악

2017.03.07 ~ 03.09

1) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰

2) 법률 또는 제규정 준수 여부 검토

3) 이해관계자 거래내역 등 내부통제 관련 검토

4) 임원진 약력, 경영계획, 회사조직에 관한 인터뷰

2017.05.16 ~ 05.18

1) 주요 주주 현황 검토

- 최대주주 등 보호예수 대상자 파악

2) 사업의 내용 관련사항 인터뷰

- 산업 및 시장, 경쟁현황 분석

- 주요제품 현황 및 보유기술 인터뷰

3) 차입금 등 재무안정성 검토

- 차입금 현황 파악 및 유동성 관리 현황 검토

2017.06.14 ~ 06.16

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2017.12.19 ~ 12.20

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2018.02.20 ~ 02.22

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2018.04.24 ~ 04.26

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2018.05.31
상장예비심사청구서 제출

2018.07.25 ~ 07.27
- 2017년 반기 실적 점검- 수주현황 확인

2018.08.02
한국거래소 상장예비심사 승인

2018.08.06
총액인수계약 체결

2018.08.06
증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용
가. 기술성
(1) 기술의 완성도동사는 섬유생산설비 제조업체로 시작하여 고부가가치 산업으로의 진출을 위해 기존에 보유하고 있던 제조기술인 섬유산업기계의 세척설비를 응용하여 2차전지 분리막에서 오일을 제거하는 추출기를 개발, 국내 어느 기업도 시도하지 않은 2차전지 분리막 생산설비 산업으로 진입하였습니다. 이후 수년간 꾸준히 국산자재 및 수입자재의 개발과 전공정의 설계를 위하여 기술개발을 한 결과 2차전지 분리막 생산설비 개발에 성공하여 2차전지 분리막을 생산 할 수 있는 생산 라인 전체를 제조할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다.

편광필름 생산설비 또한 필름으로 진행되는 생산공정이 섬유설비와 유사한 점에 착안하여 분리막생산설비 개발과 병행하여 개발완료하였습니다.

분리막생산설비와 편광필름생산 설비는 국내유일의 전공정생산능력을 보유하여 국내에는 경쟁상대가 없으며, 일본이 경쟁상대 입니다. 동사는 일본 업체에 비해 업그레이드 된 설비와 상대적으로 저렴한 가격, 빠른 생산공정을 가지고 있어 충분한 경쟁력을 보유하고 있습니다.

Auto Clave는 국내 여러업체가 생산되고 있지만 동사의 제품은 삼성디스플레이에서 품질을 인정받아 삼성 TFT-LCD공정의 대부분을 동사의 설비가 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

- 지적재산권 소유 내역

종 류

출원일

등록일

소유자

내 용

주무관청

특허권

2003.08.20

2006.01.27

명성티엔에스

불용성 천연염료물을 위한 염색장치

특허청

특허권

2007.03.14

2008.09.23

명성티엔에스

방사성 폐기물 드럼과, 이 드럼이 적용된 방사성 폐기물처리시스템

특허청

특허권

2008.07.24

2010.10.12

명성티엔에스

염색기용 원단속도 조정장치

특허청

특허권

2014.05.27

2015.10.20

명성티엔에스

진공단열재의 제조장치

특허청

특허권

2014.05.27

2015.10.20

명성티엔에스

진공단열재의 제조장치 2

특허청

특허권

2014.05.27

2016.03.07

명성티엔에스

진공단열재의 제조장치 3

특허청

특허권

2017.02.17

2018.03.06

명성티엔에스

히팅롤

특허청

특허권출원

2017.02.17

예정

명성티엔에스

이차전지용 분리막의 제조방법

특허청

(3) 연구인력의 수준

동사의 주요 연구 인력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

이호철

연구개발 및 책임자 겸임

94.02 동아대학교 화학공학과 졸업

01.02 나가사키국립대 수산학 졸업

08.10~12.12 ㈜엔알티 연구소장

13.01~14.09 ㈜남양S&T 연구소장

14.11~현재 명성티엔에스㈜ 연구소장

수산식품 생산공정

초고압살균장치 개발

이사

조성우

연구원

97.02 섬유기술대학 염색학과 졸업

90.01~01.12 삼일산업㈜

01.12~현재 명성티엔에스㈜

수산식품 생산공정

초고압살균장치 개발

상무

김형석

연구원

93.02 동명대학 기계학과 졸업

92~95 대성정밀

96~01 일성기계

01~04 코스모티엔드비

04~13 수성기술

14~17 세진이엔지

17.06~현재 명성티엔에스㈜

-

대리

우채은

연구원

14.09~현재 명성티엔에스㈜

-

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사가 개발한 기술의 상용화 경쟁력 현황은 다음과 같습니다.

(가) 연구개발 실적

연구과제

리튬이차전지 분리막용 연신설비의 체인 베어링 클립 개발

연구개발기간

2015.05.01~2016.04.31

연구개발내용

리튬이차전지 분리막용 TDO설비의 클랩핑 두께 25um이하급 고배율 연신용 체인 베어링 클립 개발

연구결과

리튬이차전지 분리막용 연신설비의 클립 개발에는 성공하였으나 생산 단가가 외부구입 단가보다 높아 상용화하지 못하였습니다. 일본 가네시게 사에서 매입시 개당 148,000원이나, 자제 생산시 개당 200,000원이 책정되었습니다.

(나) 연구개발 계획

(가) 초고압 살균장치 개발

연구과제

수산식품 생산공정용 100L-700MPA급 초고압 살균장치 개발

주관기관

명성티엔에스주식회사

참여기관

삼진식품, 한국섬유기계연구원

연구개발개요

초고압 살균장치개발

연구개발기간

2016.07.01~2019.6.30 (진행중)

연구개발내용

초고압 반응용기 설계/제작기술 개발

반응용기 내압형 요크프레임 형상설계/제작

초고압 살균장치 공정파트류개발

HPP처리용 수산식품 적용 및 공정기술개발

수산식품 HPP처리후 관능적변화, 살균, 품질, 유통기한 연장효과 평가

산출물의 상품화

개발 장비를 활용한 고품질 가공식품 생산을 위한 공정개선 및 공정개발

다양한 패턴의 공정 처리가 가능한 자동프로그래밍 구현

동사는 삼진식품 및 한국섬유기계연구원과 함께 수산식품 생산공정용 초고압 살균장치를 개발하고 있습니다. 식품산업용 압력용기는 동사에서 기존에 제조, 판매하고 있던 디스플레이용 압력용기(Auto Clave)와 압력기술이 유사하기 때문에 동사 보유기술을 응용하여 식품산업에 적용할 수 있도록 하기위한 연구개발 중에 있습니다.

초고압 처리기술의 이용은 한 세기 이전부터 시작되었고, 오래 전부터 우유의 미생물에 대한 부패를 방지하기 위해서 이용되어온 기술입니다. 최근에 식품의 보존방법으로써 다시 주목을 받고 있습니다. 초고압 살균처리는 열처리를 대체하는 식품보존방법으로서 오랫동안 주목되어왔고, 많은 연구가 이루어졌지만, 아직까지 장치의 비용이나 기술의 부족 등으로 산업적으로는 이용이 잘 이루어지지 않고 있습니다. 초고압 살균법을 이용한 제품생산 관련 국내 업체는 CJ제당, 오뚜기, 다손 등의 기업이 있으며, 수산물 가공과 식품 생산 방식에 도입하고 있습니다. 초고압 살균장치와 관련된 국내의 기업은 일신오토클레이브, 이노웨이, 디마퓨어텍 등이 있으나, 비열살균 기술에 이용되는 정수압인 600MPa 수준의 압력을 제어하는 기기 개발 및 시스템을 제작하는 국내 업체는 전무한 실정입니다.

미국, 일본, EU에서 이미 초고압 기술을 이용한 육가공, 과채류, 수산 식품 등이 상품화되어 소비자에게 판매되고 있습니다. 초고압 기술은 고가의 장비가 필요하고 대상 식품이 한정되어 현재로서는 그 응용이 제한적이지만, 적용 대상 식품의 확대와 함께 초고압 장치 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다.

초고압 처리를 식품분야에 활용하기 위해서는 비교적 대량의 식품을 처리할 수 있으며 동시에 고압에도 잘 견딜 수 있는 장치의 제작이 가장 큰 요소라 볼 수 있습니다. 또한 식품용 초고압 처리기는 반복 처리시간이 짧고, 청소가 용이하며, 작동이 안전하고 정확한 공정 조절이 가능해야 하며 생산용으로 적용하기 위해서는 무엇보다 제작비용과 운전비용을 절감할 수 있는 제작기술이 필요합니다.

초고압 장비를 구성하는데 있어 가장 중요한 부분이라고 할수 있는 압력용기의 생산은 일본이 주도하고 있으며 국내에서는 동사가 관련 기술을 보유하고 있습니다.

본 연구과제의 목적은 수산식품 생산공정용 초고압 살균장치 개발로 수산물의 맛, 향, 및 영양성분에 변화를 주지 않으면서 유해 미생물을 사멸시켜 유통기한 연장 및 품질향상을 시키기 위한 100L-700MPa급 초고압 살균장치 개발입니다. 적용 수산식품으로 어묵을 선정하여 초고압력 처리 공정을 통해 유해미생물 사멸효과 및 수분, 색상, 조직도 등 관능적 요소의 향상과 유통기한 연장효과를 얻을 수 있을 것으로 기대합니다.

명성티엔에스㈜에서 100L-700MPa급 초고압 살균장치의 요소 기술 개발 및 전체시스템을 설계/제작하고 시스템화하며, 참여 연구기관에서 시스템의 핵심모듈 설계 및 장치성능평가와 수산식품으로 다양한 종류의 어묵을 제조하여 HPP처리에 관한 특성을 연구하여 개발 장치를 검증 및 보완할 예정입니다.

[기술개발 협력 및 추진전략]

초고압살균장치

(나) 고내열성 분리막코팅 자동화장비 개발

연구과제

중,대용량급 리튬이온이차전지 고내열성 분리막코팅 자동화장비 개발

주관기관

명성티엔에스주식회사

참여기관

(재)대구테크노파크

연구개발기간

2017. 11. 01 ~ 2019. 09. 30 (진행중)

제품개발 목표

리튬이온이차전지 분리막 내열성 향상을 위한 PVdF 코팅장비 개발에 있어서, 양면 동시 코팅방식 적용과 균일한 건조와 장비 경량화를 위한 이중 자켓롤 방식 구조를 적용하여 수요처에서 요구되는 생산성과 코팅 품질을 확보할 수 있는 설비를 개발하여 국산화에 기여

산출물의 상품화

최적의 PVdF 코팅 메커니즘을 구축하여, 경제성 및 상품성이 우수한 설비를 제작하여, 양산 제품에 적용

동사는 대구테크노파크와 함께 고내열성 분리막코팅 자동화장비 및 코팅용액을 개발하고 있습니다. 기존 동사에서 제조, 판매하고 있던 코팅설비의 성능을 개선한 설비로 개발 성공시 경쟁사 대비 기술적 우위를 점할 수 있습니다.

2차전지가 고출력을 가지기 위해서는 전압과 전류량을 늘려야합니다. 전류를 높이기 위해서는 이온 및 전자의 이동이 원활해야 하며, 이는 전해액과 분리막의 개선을 통해 달성이 가능합니다. 분리막이 얇아지면 전류량 증가에 기여하여 고출력 배터리의 생산을 가능하게 합니다. 분리막이 얇아질수록 기공의 크기를 제어하는 기술이 어려워지므로 기공의 크기를 Li-ion만 이동할 수 있도록 유지하면서 분리막을 얇게 제조하는 기술이 중요합니다.

분리막 내열성을 향상시키는 방법으로 세라믹 코팅이 일반화되어 있으며 국내에서는 LG화학 배터리와 SK이노베이션이 세라믹 코팅 분리막을 제조하고 있습니다. 최근에는 폴리비닐리덴플루오라이드(Polyvinylidene fluoride, PVdF)계, 폴리이미드(Polyimide)계 등 내열성이 우수한 고분자를 선정하여 코팅 용액을 제조한 후 미세다공 분리막 기재에 코팅함으로서 뛰어난 내열특성과 통기성의 분리막을 제조하는 방식이 도입되고 있습니다. 동사에서 개발 중인 코팅설비는 PVdF를 이용한 코팅설비로 우수한 성능의 분리막을 생산할 수 있는 설비입니다.

분리막 코팅시 균일하게 코팅이 되지 않으면 표면에서의 코팅 결점으로 인해 코팅층이 2차전지 조립시 탈리가 될 수 있으며, 이러한 현상으로 전지의 안전성을 저하시킬 수 있으므로 우수한 전지 특성을 확보하기 위해서는 보다 균일하게 내열성 코팅을 할 수 있는 코팅장비를 개발할 필요성이 있습니다. 이에 동사에서는 분리막에 PVdF를 이용하여 균일하게 코팅하는 자동화 설비 및 코팅용액을 개발하고 있습니다.

(다) CR BINDER 소재 및 장비개발

사업의 다각화와 생산중인 설비와 연동하여 우월한 경쟁력확보와 수익구조의 개선을 위하여 분리막코팅의 후가공소재인 CR BINDER 소재와 관련 장비개발을 계획하고 있습니다.

향후 3-4년후 분리막설비시장의 경쟁력강화와 지속적인 시장선점을 위하여 현재 일본의 Shin-Etsu Chemical Co., Ltd 에서 생산하여 리튬밧데리생산업체에 독점공급하고 있는 CR BINDER 소재를 자체개발 국산화하여 양산중인 PVDF분리막 코팅설비의 후가공소재로 접목하여 설비판매의 우위를 점하고, 부가적으로 CR BINDER 소재 수익창출을 계획하고 있습니다.

분리막의 고효율을 위하여는 필름이 얇을수록 좋으나 그에 따른 후가공처리가 보완되어야 합니다. 종전의 PVDF를 NMP용매에 녹여서 후가공처리하는 방식보다 더욱 얇은 분리막을 생산하기 위하여 물에 녹는 바인더 소재를 개발하고, 가격경쟁력 강화를 위하여 국산화가 요구됩니다.

기존의 PVDF 분리막코팅기를 좀더 업그레이드 하여 보다 얇은 분리막필름의 후가공처리가 용이하고 생산성이 증대되는 고품질의 분리막을 생산할 수 있는 장비와 소재개발하여 향후의 분리막장비 및 후가공시장을 선점할 계획입니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

(가) 2차전지

[세계 2차전지 시장]

세계 리튬 2차전지시장은 지속적인 성장을 해오고 있었으며, 2010년 글로벌 재정위기 등의 영향으로 성장성이 둔화되었으나, 최근 전기자동차 및 ESS시장에 대한 기업들의 투자계획 및 정부지원정책 등이 활발하게 발표되면서 제2의 도약의 시대가 다가오고 있습니다. 점차 2차전지에 대한 수요가 다양해지고, 응용분야로의 파급효과가 높아짐에 따라 공급량은 향후 비약적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

SNE Research 자료에 의하면 글로벌 리튬2차전지 시장규모는 2017년 기준 187억 달러로 2016년 169억 달러 대비 10.7% 성장하였습니다. 2016년까지 주 사용분야는 스마트폰 등 소형 IT기기용으로서 시장규모는 84억달러, 전체시장의 49.7%를 차지하였습니다. 2017년 전기자동차 배터리용 2차전지 시장규모가 94억달러, 전체시장의 50.3%를 차지하며 최대 사용처가 되었으며 이후 2차전지 시장의 성장을 주도할 것으로 예산됩니다. 2차전지 전체 시장규모는 2025년까지 연평균 26.0%의 성장률을 보이며 고속 성장이 예상됩니다.

[전세계 리튬2차전지(LiB)수요전망]

2차전지 시장규모.jpg
2차전지 시장규모

출처: SNE Research, 2018.03

(단위: 십억달러)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년
2024년

2025년

ESS
0.3
0.4
0.7
0.9
1.2
1.6
2.1
2.8
3.7
5.0
6.8

xEV
6.3
8.1
9.4
12.6
19.6
31.7
41.2
58.1
70.8
83.8
97.9

IT
10.0
8.4
8.6
8.8
8.6
9.5
10.2
11.2
12.0
13.3
14.3

합계

16.6
16.9
18.7
22.3
29.3
42.8
53.5
72.0
86.5
102.1
119.0

출처: SNE Research, 2018.03

2018년 전세계 전기자동차의 판매량은 452만대로 전년대비 23% 증가가 예상되며, 2025년에는 2,213만대가 될 것으로 예상됩니다. 휴대전화의 약 7,000배, 노트북의 약 700배 용량의 2차전지를 탑재하는 전기자동차의 확산은 2차전지 시장의 성장을 주도할 것으로 기대됩니다.

현재까지는 대부분의 IT기기에 리튬 2차전지가 사용되고 있으나 향후에는 전기차(EV)에 사용되는 2차전지의 수요가 IT용 2차전지 규모를 상회할 것으로 예측되고 있습니다. 또한 전력저장장치(ESS)에서도 연평균 25%의 성장이 기대되며, 향후 다양한 분야에서 수요가 창출될 수 있을 것으로 예상됩니다.

[중국 전기자동차 시장]

전기자동차용 2차전지 수요의 증가는 중국의 전기차 시장 성장이 가장 큰 원인입니다. 중국 정부는 대기오염 문제 해결과 자국 내 자동차 시장에서 로컬 브랜드의 점유율을 높이기 위해 전기자동차를 포함한 친환경 자동차 시장 육성에 역점을 두고 있습니다. 중국 국무원이 2015년 5월 발표한 <중국제조 2025>는 ‘13차 5개년’ 계획기간(2016년~2020년)의 제조업 산업정책에 해당하는 계획으로 ‘신에너지자동차산업’을 2016년부터 2020년까지 중점육성산업으로 지정하였습니다.

이를 기점으로 하여 2015년부터 중국의 전기차 시장은 정부의 적극적인 육성정책 기조 하에 본격적으로 성장하기 시작하였습니다. 중국 정부는 친환경 차량산업의 육성 및 재정지원, 인프라 구축뿐만 아니라 전기차의 핵심 부품으로 통칭하는 2차전지산업 동반 육성정책을 유기적으로 추진해왔습니다. 또한 자국 주도의 기술력 향상 및 내수시장 점유율 확대를 위해 자국 기업을 지원하였으며, 적극적인 보조금 정책을 통해 초기 시장 조성과 기술발전을 도모했습니다. 중앙정부 및 각 지방정부에 별도 예산을 편성해 보조금을 지급하며 소비자와 자동차 기업들에게 적절한 유인을 제공했습니다.

이러한 적극적인 정부 정책으로 인하여 중국의 전기차 판매량은 2015년 33.1만대에서 2017년 77.7만대로 연평균 53%의 성장률을 보이며 증가하였습니다.

중국 정부는 2015년 이후 보조금을 통한 유인정책으로 전기차산업을 육성해 왔습니다. 그러나 지나친 보조금 지급으로 인한 정부재정 부담과 보조금에 편향된 수동적인 산업발전에 한계를 보이고 보조금 지급을 점차 줄여 2021년부터는 보조금 지급을 하지 않기로 하였습니다.

2017년 중국 소비자들이 전기차를 구매할 때 받는 중앙정부의 보조금은 2016년 대비 20% 감소하였습니다. 이후 보조금 규모를 차차 줄여 2021년 부터는 보조금 지급을 하지 않겠다는 계획입니다. 지방정부는 2016년까지 중앙정부 보조금에 상응하는 규모의 보조금을 지원할 수 있었으나 2017년부터는 중앙정부 보조금의 50% 까지로 제한되었습니다.

중국 전기차 보조금.jpg
중국 전기차 보조금

출처: 미래에셋대우, 2017.09

이러한 계획에 따라 2018년 2월 13일 중국 재정부, 과기부, 공업신식화부, 국가발전개혁위원회 등 4개 정부부처는 공동으로 ‘신에너지 자동차 보조금 정책조정에 관한 통지(확정안)’를 발표하였습니다. 2018년 2월부터는 주행거리와 에너지 밀도에 따라 높은 주행거리와 고밀도 2차전지를 채용한 전기차에 대해서는 보조금을 확대하고, 주행거리가 짧고 밀도가 낮은 2차전지를 채용한 전기차에 대해서는 보조금을 축소하기로 하였습니다.

중국의 전기 승용차 보조금 정책은 보조금 지급 구간을 2017년 세 개(100/150/250km)에서 2018년 다섯 개(150/200/250/300/400km)로 세분화 하였습니다. 1회 충전 주행거리 300km 미만 전기차에 대한 보조금은 2017년 대비 축소하였으며, 1회 충전 주행거리 300km 이상 전기차에 대해서는 2017년 대비 보조금을 증액하였습니다.

[중국 전기 승용차 보조금]

(단위: 만 위안)

구분

PHEV

EV

주행거리 (km)

R≥50

100≤R<150

150≤R<200

200≤R<250

250≤R<300

300≤R<400

R≥400

2016년

3.0

2.5

4.5

5.5

2017년

2.4

2.0

3.6

4.4

2018년

2.2

0.0

2.0

2.8

4.0

4.5

5.0

주: R(전기모드 연속주행거리. km)

자료: 중국 재정부, 중국 공신부, NH 투자증권 리서치본부

2차전지 에너지 밀도별 보조금 지급 배수도 조정되어 140 Wh/kg 미만은 2017년 대비 감소하였고 160 Wh/kg 이상에서는 2017년 대비 증가하였습니다.

[중국 2차전지 에너지 밀도별 전기 승용차 보조금]

(단위: 배)

구분

90≤Wh/kg<105

105≤Wh/kg<120

120≤Wh/kg<140

140≤Wh/kg<160

Wh/kg≥160

2017년

1.0

1.0

1.1

1.1

1.1

2018년

0.0

0.6

1.0

1.1

1.2

주: 2차전지 에너지밀도(단위 중량당 에너지의 양 .Wh/kg)

자료: 중국 재정부, 중국공신부, NH투자증권 리서치본부

이는 전기차 보조금 정책의 방향을 전면적인 혜택에서 저급 전기차와 첨단 전기차를 차별화하는 쪽으로 바꾼 것으로 단기적으로는 현재 판매량 최대 차급(주행거리 150km~200km 전기차)의 판매감소 우려가 존재합니다. 다만, 이는 2세대 전기차 보급 등과 함께 주행거리확대/배터리 대용량화라는 추세에 맞는 정책 변화이기 때문에, 전기차 시장의 장기 성장성 훼손 요인은 아닐 것으로 판단됩니다.

전기차 업체가 보조금 축소 영향을 최소화하기 위해서는 정부의 의도대로 주행거리가 길거나 고밀도 2차전지를 탑재한 신규 차종을 출시해야 합니다. 주행거리를 늘리기 위해서는 2차전지의 탑재량이 늘어나게 되며, 이는 2차전지의 생산량 증가로 이어집니다. 또한 고밀도 2차전지에서는 안정성의 확보가 더욱 중요해지기 때문에 내열에 강한 코팅 분리막의 사용이 증가할 것으로 예상됩니다.

중국 정부는 보조금을 축소하는 대신 2017년 9월 친환경차 의무생산제(NEV크레딧)를 확정하여 기존의 보조금 지원을 통해 간접적으로 시장을 육성하는 정책방향에서 자동차 기업들이 전체 내연기관의 일정비율로 전기차를 생산하는 강제적인 수단으로 전환하였습니다.

2017년 9월 확정된 NEV크레딧 제도에 따르면 2019년부터 중국 내에서 연간 3만대 이상 내연기관 자동차를 생산하는 자동차제조사들은 전체 내연기관자동차 생산량의 일정 비율만큼의 친환경차량을 생산해야 합니다. 2019년부터 내연기관 자동차의 10%, 2020년부터 12%가 할당됩니다. 할당 비율만큼의 친환경차량을 생산하지 못한 기업은 목표를 초과달성한 기업으로부터 NEV크레딧을 구매하여 보충하여야 하며, 그러지 못한 경우에는 벌금이 부과되는 제도입니다. 중국 전체 시장이 NEV크레딧 제도를 충족시키기 위해 필요한 최소 친환경차량 판매량은 2018년 83만대, 2020년 121만대 수준으로 추정됩니다.

전기차에 대한 보조금은 축소되지만 NEV크레딧 제도를 통해 중국 정부의 전기차 보급확대 기조는 변함없이 유지되고 있습니다. 중국정부의 전기차 보급 목표는 2020년 연간 판매량 200만대, 누적 판매량 500만대로 전체 자동차 판매량의 5.0%입니다. 이는 2017년 전기차 판매량 77.7만대에서 연평균 37.0%씩 전기차 판매량이 증가하는 것으로 중국의 전기차 시장은 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 기대됩니다.

국제환경 운송연구기구(ICCT)에서는 중국의 NEV크레딧 제도 시행으로 인하여 중국의 전기차 시장이 대폭 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 중국의 신규 승용차 판매량 중 전기차 점유율이 2016년 약 1%에서 2017년 약 2%로 성장하고, 2020년에 약 4%가 되어 2016년의 4배가 될 것으로 예상하고 있습니다.

[중국 자동차 시장에서 전기차 비중]

중국 전기차 비중.jpg
중국 전기차 비중

출처: 국제환경 운송연구기구(ICCT), 2018.01

기존의 내연기관차 업체들은 전기차 생산을 확대해야 하는 상황이 되었으며, 베이징자동차, 상하이자동차 등 주요 자동차 업체들도 전기차에 투자하고 있습니다. 2017년 9월까지 발표된 투자계획에 의하면 2020년까지 중국의 전기차(NEV, PHEV, FCEV 모두 포함) capa는 640만대가 될 것으로 예상됩니다.

[중국 전기차 업체들의 설비 투자 계획]

(단위: 억위안, 만대)

기업명

기업분류

투자금액

건설지역

2016년

설비

2020년 전체전기차 생산설비

2020년 순수전기차 생산설비

BYD

민영, 상장

150

후이저우,선전

15

60

36

베이치전기차

국유

80

창저우

8

30

30

국유

100

칭다오

3

20

20

쟝화이

국유,상장

47

허페이

3

20

20

SAIC

국유,상장

200

상하이,난징

0

60

20

창청

민영,상장

170

바오딩,텐진

3

50

25

지리

민영,상장

72

이우(상용차)

3

10

10

민영,상장

80

항저우

10

10

민영,상장

70

난퉁(상용차)

10

5

지루이

국유

25

우후,더저우

3

20

12

창안

국유,상장

180

충칭,베이징,바오딩

1

30

15

광저우자동차

국유,상장

70

광저우

1

20

10

쟝링

국유,상장

21.6

난창

1

10

10

리판

민영,상장

28

충칭,정저우

1

30

30

창쟝

국유,상장

51

우항

2

10

10

국유,상장

50

구이안

15

15

창청화관

민영

20

수저우

0

5

5

쟝수민안

민영

25

화이안

0

15

15

완상

민영,상장

25

항저우

0.5

10

10

윈두

국유

20

푸텐

0

5

5

샤오캉

민영,상장

25

충칭

0

5

5

ZTE

국유,상장

146

주하이

0

4

4

궈넝전기차

국유

30

톈진

0

5

15

러스자동차

민영

200

후저우

0

40

40

웨이라이

민영

100

안후이

0

10

10

카앤홈

민영

50

창저우

0

30

30

치덴

민영

80

퉁링

0

20

20

아이웨이

민영

133

상요우

0

30

30

웨이마

민영

105

원저우

0

15

15

푸텐

국유,상장

95

청더,웨이팡

1

3

3

난징진룽

국유,상장

80

닌징

1

3

3

산치

국유,상장

50

바오지(트럭)

3

10

10

위퉁버스

국유,상장

14.5

정저우

3

5

5

인룽

민영

350

다칭,주하이

1

10

10

합계

2,943

50.5

640

513

출처: VehicleTrend, 미래에셋대우 리서치센터, 2017.09

이러한 전기차 시장 성장을 기대하고 중국 내 배터리 업체들은 생산설비를 증설하고 있습니다. 2017년 9월까지 발표된 중국 주요 배터리 업체들의 증설 계획에 따르면 2020년 배터리 생산설비는 2017년의 1.6배가 될 전망입니다.

중국 배터리 증설계획.jpg
중국 배터리 증설계획

출처: 미래에셋대우, 2017.09

[2차전지 분리막 시장]

일본의 야노 리서치에 의하면 2016년 세계 2차전지 분리막 시장 규모는 제조업체 출하량을 기준으로 할 때 2015년 1,433백만 달러에서 29.2% 증가한 1,852백만 달러를 기록하였습니다. 2016년에는 전기차용 중대형 2차전지 시장이 크게 성장하며 분리막 시장 규모의 성장을 이끌었습니다. 전기차용 중대형 2차전지 수요는 앞으로도 지속적으로 증가하며 시장의 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 2차전지 분리막 시장규모는 연평균 19.4%의 성장률을 보이며 2019년에는 3,149백만 달러 규모를 이룰 것으로 예상됩니다.

분리막 시장규모.jpg
분리막 시장규모

출처: Yano Research Institute, 2017.10

(나) 디스플레이

OLED시장의 높은 성장세(전년대비 +39.0%)에도 불구하고, 중국 업계의 LCD 신규 공장 가동에 따른 공급과잉 및 디스플레이 패널 가격 하락에 따른 LCD시장 규모의 감소(전년대비 △8.0%)로 인하여 2018년 시장 규모는 전년대비 1.0% 증가할 것으로 전망됩니다.

[세계 디스플레이시장 규모 추이 및 전망]

디스플레이 시장규모.jpg
디스플레이 시장규모

출처: 산업은행, 2017.12

(단위: 억 달러)

품목

2014년

2015년

2016년

2017년(E)

2018년(F)

대형 LCD

747

691

592

665

604

중소형LCD

331

310

288

331

312

OLED

87

122

155

236

328

기타

28

14

13

13

13

합계

1,193

1,137

1,048

1,245

1,257

출처: 산업은행, 2017.12

국내 업체는 선도적인 기술력을 바탕으로 OLED 중심의 설비투자를 진행하고 있습니다. 삼성디스플레이는 빠르게 증가하는 중소형 OLED 수요에 대응하기 위해 2018년 월 3만장 생산능력을 보유한 A4를 가동시킬 예정입니다. LG디스플레이도 파주에 OLED 생산라인인 P9, P10의 건설을 계획하고 있습니다.

반면 중국 업체는 LCD와 OLED부문 공히 공격적인 설비투자를 단행하고 있습니다. 이는 LCD시장에서의 지배력을 더욱 강화시키고, OLED부문에서 국내 업체를 빠르게 추격하기 위함 입니다. 중국 최대 패널업체인 BOE는 2018년부터 LCD 10.5세대 B9을 가동시키고, OLED 생산라인인 B7의 양산도 본격화될 예정입니다. 이 밖에도 CEC Panda, CHOT 등 다수의 중국업체가 2018년 신규 라인을 가동시킬 것으로 파악되어, 패널 업계의 공급과잉이 심화될 것으로 전망됩니다.

대형패널의 경우 UHD TV, OLED TV 등의 고화질 제품을 중심으로 교체수요가 발생할 것으로 전망됩니다. 특히 LG전자에 이어 Sony, Panasonic 등의 세트메이커도 OLED TV를 출시하면서 OLED TV시장이 활성화될 것으로 예상됩니다. OLED TV 판매량은 2017년 약 130만대 수준에서 2018년 약 250만대까지 높은 성장세를 이어갈 것으로 파악됩니다.

중소형 OLED패널시장도 양호한 질적 성장이 이어질 것으로 전망됩니다. 삼성전자, Apple에 이어 중국, 일본 등의 여타 세트메이커도 프리미엄 스마트폰에 5인치 이상의 OLED패널을 탑재할 것으로 예상되기 때문입니다. 높은 수요 성장세에 대응하기 위해 LG디스플레이, BOE 등 경쟁사도 2018년부터 본격적으로 중소형 OLED 생산을 계획하고 있습니다. 그러나 삼성디스플레이가 모바일용 OLED부문의 독보적인 기술력 및 제품경쟁력 등에 기반하여 당분간 독점적인 지배력을 유지할 것으로 전망됩니다.

[OLED패널 생산능력 및 전체 패널시장내 비중]

oled 생산능력.jpg
oled 생산능력

출처: 한국기업평가, 2017.12

LG디스플레이는 2017년말 중국 광저우 대형 OLED 신규 fab에 60K/월 수준의 투자를 확정하였습니다. 2019년까지 광저우 fab에 5조원 규모의 신규투자가 집행될 전망이고 타이트한 OLED TV패널 수급으로 인해 2019년 하반기 양산을 목표로 당장 투자가 시작될 전망입니다.

lg디스플레이 투자계획.jpg
lg디스플레이 투자계획

출처: 한국투자증권, 2018.02

2018~2019년 디스플레이 라인투자는 LG디스플레이와 중국을 중심으로 가속화 될 전망입니다. 이번 OLED 투자 사이클은 LG디스플레이의 OLED TV패널 중심 투자와 중국의 플렉서블 OLED 투자가 한국의 capacity를 추월하는 2019년까지 가속화 될 전망입니다. 특히 OLED의 라인 당 투자 금액이 LCD보다 크고, 초대형 LCD투자도 향후 2~3년간 지속되므로 장비업체의 수주 규모가 커질 것으로 예상됩니다.

글로벌 디스플레이 장비매출액.jpg
글로벌 디스플레이 장비매출액

출처: 한국투자증권, 2018.02

국내 및 중국 업체들의 설비투자 증가에 따라 동사의 디스플레이 관련 설비의 매출도 함께 증가할 것으로 기대됩니다. 오토클레이브의 주 매출처인 예스티는 동사의 설비에 추가 가공 후 삼성디스플레이에 납품하고 있으며, 삼성디스플레이 휴대폰 디스플레이 생산설비에 사용되는 오토클레이브의 대부분을 동사의 설비가 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. 편광필름 생산설비 매출처인 써니폴(2017.05월 중국상장)은 동사 장비 포함 3개 라인을 운용하고 있으며, 2018년 12월 4호기, 2019년 5호기 등 지속적인 설비 투자를 계획하고 동사와 협력 관계를 유지하고 있습니다.

(2) 시장경쟁 상황

(가) 2차전지

2차전지 분리막 생산설비는 국내에서는 동사가 유일하게 제조하는 업체입니다. 분리막 생산설비의 일부분인 분리막 코팅기는 국내에서 소수업체가 생산하고 있지만 대부분 동사의 제품을 구매하여 판매하는 회사입니다. 그 중 피엔티, 씨아이에스에서는 동사의 2차전지 코터 및 건조기를 2015년부터 현재에 이르기까지 구매하고 있어 동사설비의 가격경쟁력과 납기, 품질의 우수성을 입증하고 있습니다. 현재 FULL LINE 설비는 일본과 독일의 업체가 경쟁사이지만 가격경쟁력 및 총 생산기일(납기)의 측면에서 월등한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 일본업체는 동사의 가격에 비해 30% 가량 높으며, 독일 업체는 동사보다 60% 가량 높은 가격에 판매하고 있어 동사의 가격경쟁력이 월등합니다.

일본 업체는 2019년까지 생산능력이 FULL CAPACITY로 더 이상 신규 설비발주의 접수가 어려운 상황입니다. 중국시장은 정부의 대폭적인 지원하에 신규 분리막 생산업체가 급속도로 설립되고 있어 추가적인 설비발주를 예상하고 있습니다.

(나) 디스플레이

디스플레이용 생산설비 중 오토클레이브의 경우 동사 이외에도 국내 소수업체가 생산하고 있지만 최소생산기일, 단기간 납품의 시스템은 동사가 독보적입니다. 삼성디스플레이 휴대폰 디스플레이 생산설비에 사용되는 오토클레이브의 대부분을 동사의 설비가 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.

국내에서 편광필름생산설비를 PART UNIT으로 생산하는 업체는 일부 있으나 생산라인 전체를 제작하는 업체는 동사가 유일합니다. 동사 생산물량은 전량 수출하고 있으며, 설비제품의 진입장벽이 높은 편에 속합니다. 2014년 최초 편광필름생산 라인을 수주하여 2016년2월 1대 납품하였습니다. 가격, 납품일자에 있어서 일본 업체 대비 우월한 경쟁력을 보유하고 있어 추가수주가 이루어질 것으로 기대하고 있습니다. 국내에서 편광필름을 생산하는 업체는 LG화학, 삼성SDI가 있으며, 해당 업체의 생산설비는 일본에서 수입해서 설치운용하고 있습니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 최근 3사업연도의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분

재 무 비 율

2015년

2016년

2017년

업종평균

회사

수익성

매출액 순이익률

-1.24

4.00

16.76

9.07

총자산 순이익률

-1.78

3.29

22.48

16.60

자기자본 순이익률 ROE

-16.21

7.41

76.89

41.98

매출액 총이익률

17.86

19.83

34.01

21.06

매출액 경상이익률

-1.43

5.2

20.80

10.90

총자본 경상이익률

-2.05

4.28

27.90

19.95

주1)
업종평균은 한국은행의 2016 기업경영분석 C292. 특수 목적용 기계 수치를 적용하였습니다.

동사는 2015년 당기순손실을 기록하였으나 2016년 2차전지분리막연신기의 매출이 본격화 되면서 흑자전환하였으며, 이에 따라 수익성 지표가 크게 개선되었습니다. 흑자전환한 2016년 및 2017년의 수익성 지표는 업종평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다.

또한, 동사는 높은 매출증가율과 더불어 높은 이익률을 점하고 있어 자기자본이익률이 업종 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 동사의 주요 손익계산서 계정추이는 아래와 같습니다.

[주요 손익계산서 계정 추이]

(단위: 천원)

과목

2015년

2016년

2017년

매출액

17,565,791

26,007,197

64,575,368

증가율

215.03%

48.06%

148.30%

판매비와관리비

2,539,911

3,004,322

6,316,382

증가율

50.89%

18.28%

110.24%

영업이익

596,680

5,839,938

7,280,465

증가율

-173.50%

878.74%

24.67%

당기순이익

(218,549)

4,359,456

5,857,452

증가율

-80.60%

흑자전환

34.36%

(2) 매출의 우량도

동사는 2015년 176억원, 2016년 260억원, 2017년 646억원의 매출액을 인식하였습니다. 2015년 편광필름연신설비 라인 매출이 발생하며 매출액이 크게 증가하였으며, 2016년에는 2차전지 분리막 연신설비 매출이 발생하면서 매출이 더욱 증가하였습니다. 2017년에도 계속적으로 추가수주를 하면서 매출이 증가세에 있습니다.

동사의 최근 3개 사업연도의 매출 및 매출채권 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017연도

(제17기)

2018연도 1분기

(제18기 1분기)

매출액

17,565,791

26,007,197

64,575,368

16,442,514

수출금액

13,244,806

17,134,176

49,236,244

14,780,732

(비중)

(75.40%)

(65.88%)

(76.25%)

(89.89%)

거래업체 수

21

18

21

15

기말 매출채권

757,197

5,520,566

3,801,355

4,063,117

(6월이상 채권)

(663,617)

(2,620,528)

(694,221)

(3,239,449)

부도금액

-

-

-

-

(업체 수)

-

-

-

-

매출총이익률

17.86%

34.01%

21.06%

25.90%

라. 경영성

(1) CEO의 자질

(가) 대표이사 권태욱

동사의 각자대표인 권태욱 대표는 경북대학교 회계학과를 졸업하고 해태유업과 삼일산업을 거쳐 명성티엔에스를 창업하였습니다. 해태유업과 삼일산업에서 경영관리부문에서 자금, 회계, 인사 업무를 두루 경험하였으며, 특히 삼일산업에서는 명성티엔에스의 모태가 된 섬유산업에 종사하면서 관리뿐만 아니라 산업 전반에 대한 깊은 이해와 전문성을 갖추어 명성티엔에스가 섬유산업에서 편광필름과 2차전지 분야로 진출하는데 있어 공헌한 바 있습니다.

중소기업의 대표로서 새로운 수익원을 확보하는 혜안을 갖춘 것으로 평가되며, 구매, 재무 등 제조기업의 경영 전반에 대한 직무를 수행하면서 회사의 경영능력을 쌓아왔기에, 대표이사로서 회사를 이끌어 나가는 능력을 갖춘 것으로 평가됩니다.

(나) 대표이사 이용진

이용진 대표는 경일대학교 기계학과를 졸업한 후 삼일산업에서 섬유기계관련 기계의 설계와 영업, 생산, 자재를 담당하면서 현 명성티엔에스의 핵심제품인 편광필름 및 2차전지 분리막 연신기의 모태가 된 섬유기계에 대한 전문성을 갖추었습니다.

명성티엔에스가 사양산업이던 섬유에서 디스플레이 및 2차전지로 사업분야를 전환했을 때, 이용진 대표는 전문지식과 경험을 바탕으로 연구개발에 앞장서서 제품 개발에 성공하였습니다. 또한 회사의 영업에서도 최전선에 나서서 국내뿐만 아니라 중국, 일본 시장을 개척하여, 회사의 급성장을 이끌고 있습니다.

97년부터 기계산업에 종사하면서 20여년간 기계에 대한 전문지식과 개발실적, 영업에 대한 열정 등을 감안해볼 때 이용진 대표이사는 CEO로서의 전문성을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 최근 3년간 회사의 급성장에 따라 지속적으로 인원을 충원하고 있으며 향후 매출의 증가가 예상됨에 따라 조직 역시 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 청구서 제출일 현재 임직원 수는 총 61명으로 2016년 기준 1인당 약 5억원의 매출을 실현하고 있으며, 2017년에는 1인당 매출액이 약 11억원 수준으로, 이는 업계 최고의 인당 생산성을 갖춘 것으로 평가됩니다.

동사는 회사의 제품과 기술의 개발 및 유지를 위해서는 핵심 인력들의 유지가 중요한 요건임을 인지하고 있으며, 이를 위해 동 인력들을 대상으로 비밀유지 교육을 실시함은 물론, 인력의 유출을 막기 위해 처우와 복리후생 등의 면에서의 지원과 직무훈련을 통한 교육적인 방안, 그리고 근무의욕 고취를 통한 퇴직률 감소전략 등으로 인재 유지에 최선을 다하고 있습니다. 구체적으로는 우리사주에 대한 주식출연 등으로 근로의욕을 고취시킬 예정입니다.

동사의 조직은 대표이사를 중심으로 이사회, 감사로 경영진이 구성되어 있으며, 각 부서간에 적절한 업무분장과 함께 상호간 의사소통이 원활하도록 효율적으로 구성되어 있습니다. 또한 공시담당조직은 동사의 상장 시에 필요한 공시업무를 이행하기에 충분한 지식을 갖춘 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성

동사는 이사회에 의해 회사의 주요 경영활동과 안건에 대해 의결, 운영함으로써 기업지배구조의 투명성을 제고하고 있습니다. 동사의 등기 임원은 이사 3인 및 감사 1인(비상근)으로 구성되어 있으며, 상법에서 요구하는 절차에 따라 이사회 및 주주총회를 개최하여 주요 안건에 대한 결의를 진행하고 있습니다.

이사회는 주주총회의 소집과 같은 기본적인 안건뿐만이 아니라, 재무제표의 승인, 이사, 감사의 선임 및 해임, 주요 계약에 관한 건 등 다양한 안건들을 포괄하고 있습니다. 이사회에는 대표이사를 포함한 사내이사 및 감사가 모두 참석하고 있으며, 감사의 경우에는 이사회의 내부통제강화와 감사로서의 의무를 이행하기 위해 이사회 및 주주총회에 참석하고 있습니다.

또한, 동사는 이사회 결의 및 내부 기안결재를 통하여 제정된 회사내 규정에 입각하여 각종 경비지출, 관리 등이 이루어지는 등 동사는 적절한 내부통제시스템을 구축하고 있으며 경영투명성을 보다 공고히 하고 있는바, 상장에 적합한 경영 투명성을 충분히 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 전재표 감사는 비상근 감사로 상장예비심사청구서 제출일 현재 계명문화대학교의 경영학과 교수로 재직하고 있으며, 동사와 이해관계가 없는 타인으로 감사로서의 독립적인 역할을 수행하고 있습니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 최대주주인 권태욱 대표이사와 2대주주인 이용진 대표이사의 각자 대표이사 체제로 경영 전반에 나서서 경영을 책임지고 있으며, 어떠한 외부 조직이나 최대주주의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

동사의 이사회는 각자 대표이사 2인을 포함하여 3인으로 구성되어 있으며, 소유와 경영이 분리되지 않아 주주총회와 이사회의 갈등은 없는 상태입니다.

동사의 이사회 구성은 다음과 같습니다.

직책명

성 명

담당업무

소유주식

관계

비고

종류

수량

대표이사

(등기/상근)

권태욱

경영총괄

보통주

2,170,920

본인

중임(7년)

대표이사

(등기/상근)

이용진

영업총괄

보통주

1,990,000

타인

신임

이사

(등기/상근)

신상철

생산총괄

보통주

361,820

타인

신임

감사

(등기/비상근)

전재표

감사업무

-

-

타인

신임

동사의 감사는 최대주주 및 임원진과 관계가 없는 제3자인 전재표 감사가 독립적인 위치에서 견제의 기능을 하고 있으며, 주요 의사결정 시 이사회에 참석하여 의안에 대한 보고를 받고 있어, 회사는 경영에 있어 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

한편 청구일 현재 동사의 최대주주와 2대주주간의 지분율이 각각 43.42%와 39.80%로 비슷한 수준을 유지하고 있어 경영권 안정을 위하여 최대주주인 권태욱 대표와 2대주주인 이용진 대표는 2017년 6월 27일 “의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정서’를 체결하고 코스닥시장 상장 후 1년간 의결권을 공동행사 하기로 합의하였습니다. 따라서 동사는 공모 후에도 경영진의 안정적인 경영이 가능할 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

동사의 최근 3개 사업연도의 주요 성장성 지표는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017연도

(제17기)

2018연도 1분기

(제18기 1분기)

매출액

17,566

26,007

64,575

16,443

(증감률 %)

(215.03%)

(48.05%)

(148.30%)

(1.85%)

영업이익

597

5,840

7,280

2,252

(증감률%)

(흑자전환)

(878.74%)

(24.67%)

(23.75)

1인당 부가가치

68

199

203

67

경상이익률(%)

-1.43%

20.80%

10.90%

14.93%

주1)
1인당 부가가치 = 부가가치(경상이익+인건비+금융비용+임차료+세금과공과금)/직원수

동사는 2015년 176억원, 2016년 260억원, 2017년 646억원의 매출액을 인식하였습니다. 2015년 편광필름연신설비 라인 매출이 발생하며 매출액이 크게 증가하였으며, 2016년에는 2차전지 분리막 연신설비 매출이 발생하면서 매출이 더욱 증가하였습니다. 2017년에도 계속적으로 추가 수주를 하면서 매출이 크게 증가하여 지속적인 매출 증가세에 있습니다.

(2) 재무안정성

동사의 최근 3개 사업연도 및 최근 분기말 주요 안정성 지표는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2015연도

(제15기)

2016연도(제16기)

2017연도

(제17기)

2018연도 1분기

(제18기 1분기)

업종평균

회사

부채비율(%)

885.22

123.78

349.71

223.10

192.86

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

9.21

7.50

14.42

45.14

37.32

매출채권 회전율(회)

30.46

4.35

11.69

18.28

5.56

영업활동으로 인한 현금흐름

22

-

(8,107)

8,359

4,234

주)
업종평균은 한국은행의 2016 기업경영분석 C292. 특수 목적용 기계 수치 적용

동사의 부채비율은 업종 평균 보다 다소 높은 편입니다. 이는 공장을 매입하기 위해 차입금이 증가하면서 부채비율이 높게 나타났습니다. 이후 매출 증가 및 수익성 개선으로 인해 유동자금이 증가하여 외상대금 결제가 증가하고 결제기일 단축과 차입금의 상환으로 부채비율이 하락하였습니다. 향후 지속적인 순이익 발생으로 인해 이익잉여금이 증가하고, 금번 IPO를 통하여 자금조달이 되면 재무구조가 상당히 개선될 것으로 판단됩니다.

동사의 재고자산 회전율은 업종평균인 7.5회 보다 높은 편이며, 2015년부터 회전율이 상승하였습니다. 이는 2015년부터 매출액이 크게 증가하며 회전율 역시 개선되었기 때문입니다.

동사의 매출채권회전율은 업종평균보다 높게 나타나고 있습니다. 동사의 라인설비는 진행기준으로 매출을 인식함에 따라 매출채권으로 분류되지 않는 미청구공사 금액이 크게 나타나는 대신에 매출채권 금액은 작게 나타나며, 매출채권은 짧은 기일 내에 회수되고 있어 매출채권회전율이 높게 나타나고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

동사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조(외부감사의 대상)에 따라 외부감사 대상으로 2016년 삼공공인회계사감사반이 외부회계감사를 수행하였으며, 2018년도 상장예비심사청구를 위해 회계법인 두레가 2017년 지정감사인으로 선정되어 회계감사를 수행하였습니다. 동사의 2016년 및 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견은 모두 적정의견이었습니다.

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.

(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사는 2017 회계연도부터 K-IFRS 회계기준을 적용하기 위하여 2016년 12월부터 이현회계법인으로부터 K-IFRS전환을 위한 컨설팅을 받고 관련 업무를 수행하는 임직원을 교육시키며 새로운 회계제도의 신뢰성을 제고하기 위한 노력을 하였습니다.

구분

내용

K-IFRS 도입 준비기간

2016년 11월 1일 ～2016년 12월 30일

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

이사

김정헌

경영지원

금강글로벌

-

차장

김호열

회계

미주오토텍

-

회계시스템 구축

구축기간

-

구축비용

-

공급자

-

컨설팅/자문

계약기간

2016.12.01-2017.04.30

자문료

40,000,000원

공급자

이현회계법인

임직원 교육내용

-한국채택국제회계기준(K-IFRS) 해설

-도입에 따른 영향분석내용

-이슈사항 분석 및 상세분석

-재무적 효과

-재무제표 작성시 유념 사항

연결재무제표 작성대상 종속회사

MS Japan Co., Ltd.

(동사가 지분100% 보유)

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과
대표주관회사인 KB증권㈜는 명성티엔에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
16,100원 ~ 18,700원

확정 공모가격결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 명성티엔에스㈜의
1주당 확정 공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위
및 확정 공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요 (가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 명성티엔에스㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【명성티엔에스㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【명성티엔에스㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교기업 선정

발행회사인 명성티엔에스㈜는 2차전지 분리막 제조설비의 제조, 판매를 하는 회
사로 한국표준산업분류상 그 외 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29299)에 속해 있습니다. 대표주관회사는 비교대상회사 모집단으로 동사가 속한
그 외 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29299)에 속하거나 이와 유사한 산업으로 세세분류상 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업(C28119), 반도체 제조용 기계 제조업(C29271), 평판디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)

에 속하는 상장법인을 포괄적으로 선정했습니다.
이렇게 선정한 모집단에서 사업의 유사성, 재무적 유사성 및 영업성과 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으나, 최종 선정된 유사기업은 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교대상회사 선정기준 요약]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정

한국표준산업분류상 아래의 산업으로 분류된 유가증권 및 코스닥시장 상장기업을 1차 유사회사로 선정

- (C28119)기타 발전기 및 전기변환장치 제조업

- (C29271)반도체 제조용 기계 제조업

- (C29272)평판디스플레이 제조용 기계 제조업

- (C29299) 그외 기타 특수목적용 기계 제조업

87개사

2차
사업의 유사성

동사와 유사한 제품을 전문으로 하는 기업

(2017년 기준 2차전지 제조설비 매출비중 50% 이상)

6개사

3차

재무적

유사성 및

영업성과

① 2017년 및 2018년 1분기 영업이익 및 순이익 실현하였을 것

② 최근 사업연도 자본잠식 상태가 아닐 것

③ 결산월이 12월일 것

④주당순이익이 액면가의20% 이상일 것

4개사

4차(최종)
일반기준

① 최근 2년간 감사의견이 적정일 것

② 최근 1년간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

③최근1년 이내에 투자경고/위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

4개사

(가) 1차 유사회사 선정 기준동사는 2차전지 분리막 제조설비의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 업체로, 한국표준산업분류상 그 외 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29299)에 속합니다. 동 세분류를 포함하여 동사의 유사기업으로 선정될 만한 모든 2차전지 제조설비 관련 업체를 비교하기 위하여 업종 분류를 보다 광범위하게 적용하여 1차 유사회사를 선정하였습니다.

[모집단 선정]

업종분류

유가증권시장 상장회사

코스닥시장 상장회사

합계

(C28119)기타 발전기 및 전기변환장치 제조업

-

(주)빅텍, (주)피앤이솔루션

동양이엔피(주), 이화전기공업(주), (주)파루, (주)에스에너지

6 개사

(C29271)반도체 제조용 기계 제조업

(주)케이씨텍, 한미반도체(주)

주성엔지니어링(주), (주)기가레인, (주)젬백스&카엘, (주)제이스텍, (주)프로텍, (주)엘오티베큠, (주)엑시콘, (주)코디엠, (주)뉴파워프라즈마, (주)미래컴퍼니, (주)예스티, (주)에스티아이, (주)영우디에스피, (주)케이엠에이치하이텍, (주)이오테크닉스, 와이아이케이(주), (주)테크윙, (주)에스엔텍, (주)테스, 유니셈(주), (주)디바이스이엔지, 아이원스(주), (주)고려반도체시스템, (주)에이티테크놀러지, (주)유진테크, (주)에이치비테크놀러지, (주)동아엘텍, (주)테라세미콘, (주)싸이맥스, 씨앤지하이테크(주), (주)유니테스트, 제너셈(주), (주)원익아이피에스, (주)글로벌스탠다드테크놀로지, (주)베셀, 피에스케이(주)

38개사

(C29272)평판디스플레이 제조용 기계 제조업

참엔지니어링(주)

에이피시스템(주), (주)아이씨디, (주)아바코, (주)디에스케이, 와이엠씨(주), (주)쎄미시스코, (주)힘스, (주)탑엔지니어링, (주)위지트, (주)비아트론, (주)케이피에스, (주)디이엔티, 인베니아(주), (주)야스, (주)필옵틱스

16 개사

(C29299)그외 기타 특수목적용 기계 제조업

(주)우신시스템, 한국주강(주)

(주)한국테크놀로지, (주)고영테크놀러지, (주)브이원텍, (주)엔에스, (주)웰크론한텍, 씨아이에스(주), (주)파라텍, (주)스맥, (주)디엠에스, (주)엠플러스, (주)제우스, (주)에스에프에이, (주)코미코, 에프엔에스테크(주), 에스엔유프리시젼(주), (주)톱텍, 케이맥(주), (주)디에이테크놀로지, (주)리드, (주)크레아플래닛, (주)인텍플러스, (주)피엔티, 디엠씨(주), (주)삼에스코리아, (주)한일진공

27 개사

합계

5 개사

82 개사

87 개사

(나) 2차 유사회사 선정 기준1차 유사회사로 선정된 87개사를 대상으로 주력 제품 및 매출의 유사성을 기준으로 2차 유사회사를 선정하였으며, 구체적인 선정 기준은 다음과 같습니다.

- 2차전지 제조설비 매출비중 50% 이상

[사업의 유사성]

기업명
매출구성
선정여부

(주)빅텍
군용 전원공급기, TICN/기타 방산 (46.7%)
제외

(주)피앤이솔루션
2차 전지 및 EDLC의 활성화 및 수명검사 장비 (80.78%)
선정

동양이엔피(주)
전원공급장치(SMPS, 충전기, 파워써플라이, 아답터 등) 제조
제외

이화전기공업(주)
무정전 전원장치(26.33%), 정류기(20.01%), 주파수변환기(19.26%) 등
제외

(주)파루
태양광 추적장치 제조 (94.64%)
제외

(주)에스에너지
태양전지 및 태양광발전 시스템의 제조 및 판매(96.29%)
제외

(주)케이씨텍
반도체 장비 및 소재(49.34%), 디스플레이 장비(49.54%)
제외

한미반도체(주)
반도체 제조용 장비外(85.1%)
제외

주성엔지니어링(주)
반도체 장비(41.8%), 디스플레이 장비(49.8%), 태양전지 장비
제외

(주)기가레인
RF케이블 조립체 RF커넥터(46.9%), LED/DRIE Etcher Parts 등(46.5%)
제외

(주)젬백스&카엘
환경오염제어사업, IT사업, 바이오사업 등
제외

(주)제이스텍
디스플레이 장비(64%), 레이저장비(24%), 워터젯 세정 도금 장비(4%)
제외

(주)프로텍
Dispenser M/C (Semicon용) (LED용)Die Bonder(52.6%), 기타장비 및 부품(38.0%)
제외

(주)엘오티베큠
Fore Vacuum용 (SEMI, OLED, SOLAR, 일반산업제조용) 건식진공펌프(68%), 수선보수 외(23%)
제외

(주)엑시콘
Memory Tester(65.2%), Storage Tester(34.5%)
제외

(주)코디엠
LCD용 Glass bake 장비(57.04%), 반도체 Wafer 세정 장비(19.56%)
제외

(주)뉴파워프라즈마
RPG, RF Generator, Matcher
제외

(주)미래컴퍼니
LCD 패널 연마 및 검사, 적재 등 디스플레이 제조장비(89.08%)
제외

(주)예스티
반도체장비(27.46%), 디스플레이장비(34.27 %), 부품소재(19.43%)
제외

(주)에스티아이
C.C.S.S.(중앙약품공급시스템)(78.4%), WET SYSTEM(세정/식각/ 현상System)(16.9%)
제외

(주)영우디에스피
디스플레이검사장비(100%)
제외

(주)케이엠에이치하이텍
반도체재료(53.0%), SSD(37.0%)
제외

(주)이오테크닉스
레이저마커 및 응용기기(77.1%)
제외

와이아이케이(주)
메모리 웨이퍼 테스터(99.51%)
제외

(주)테크윙
반도체 검사장비(94.52%)
제외

(주)에스엔텍
플렉서블 디스플레이용 TRANSFER(29.3%), 반도체후공정장비(30.9%)
제외

(주)테스
반도체 및 디스플레이, LED 장비(90.1%)
제외

유니셈(주)
반도체장비사업(99.61%)
제외

(주)디바이스이엔지
OLED MASK 및 Glass 세정장비(47.68%), LCD용 Glass 세정장비(19.54%)
제외

아이원스(주)
정밀가공디스플레이부문(23.92%), 정밀세정코팅(24.74%), 정밀가공반도체(11.06%)
제외

(주)고려반도체시스템
반도체 제조용 장비/레이저응용장비 등(64.52%), Conversion Kit , A/S 등(29.24%)
제외

(주)에이티테크놀러지
반도체검사장비(98.95%)
제외

(주)유진테크
반도체 전공정 장비(91.0%)
제외

(주)에이치비테크놀러지
LCD, AMOLED 검사장비등(56.54%), BLU부품소재(도광판,확산판)(42.34%)
제외

(주)동아엘텍
디스플레이 검사장비(34.18%), OLED제조장비(65.82%)
제외

(주)테라세미콘
반도체 장비 및 디스플레이 장비(96.5%)
제외

(주)싸이맥스
반도체장비(73.6%)
제외

씨앤지하이테크(주)
화학약품 혼합장치(44.31%), 화학약품 재생장치(12.75%)
제외

(주)유니테스트
메모리 컴포넌트 테스트 장비/고속의 번인장비(93.73%)
제외

제너셈(주)
Laser Marking, Test Handler 등 반도체장비
제외

(주)원익아이피에스
반도체 장비(100%)
제외

(주)글로벌스탠다드테크놀로지
반도체제조용장비(100%)
제외

(주)베셀
LCD 장비(80.7%), OLED장비(12.5%)
제외

피에스케이(주)
반도체 제조용장비(100%)
제외

참엔지니어링(주)
Laser Repair(59.12%), 상호저축은행업(38.28%)
제외

에이피시스템(주)
AMOLED 제조장비(95.5%)
제외

(주)아이씨디
HDP Etcher(65.46%), CVD, 증착기, 증착전 Asher(31.72%)
제외

(주)아바코
STOCK & 반송(29.5%), OLED(27.1%)
제외

(주)디에스케이
FPD용 Bonding System 및 In-line System(71.2%), Linear System & 기타(28.7%)
제외

와이엠씨(주)
FPD소재(28.9%), FPD부품(20.6%), 용역 등
제외

(주)쎄미시스코
유리기판검사장비(55.2%), 플라즈마검사장비(30.4%)
제외

(주)힘스
OLED Mask 및 Glass 검사공정 장비(87.1%)
제외

(주)탑엔지니어링
Dispenser, GCS, Array Tester(79.90%)-LCD관련
제외

(주)위지트
LCD 생산 부품(92.5%)
제외

(주)비아트론
Flexible Display 열처리장비(44.20%), LTPS LCD 열처리장비(27.18%)
제외

(주)케이피에스
OLED 메탈 마스크 인장기(95.8%)
제외

(주)디이엔티
디스플레이 검사장비(100%)
제외

인베니아(주)
패널 제조장비(96.8%)
제외

(주)야스
유기물 증발장치(60.7%), 유기물질 증착 진공관(32.9%)
제외

(주)필옵틱스
OLED 레이저 장비(91.9%)
제외

(주)우신시스템
차체자동용접라인제조(41.79%), 자동차 Door 가공, 자동차 안전벨트, 자동차 내장품 등(58.21%)
제외

한국주강(주)
주강품(62.68%), 압축분철(36.69%)
제외

(주)한국테크놀로지
과열증기 발생기, 열풍공급기, 과열증기 건조기, 서버관리, 의류 잡화유통판매(비율X)
제외

(주)고영테크놀러지
전자제품/반도체 생산용 검사기(100%)
제외

(주)브이원텍
LCD/OLED 압흔검사기(77.5%)
제외

(주)엔에스
2차전지자동화설비(75.02%)
선정

(주)웰크론한텍
플랜트설비(30.92%), 플랜트건설(36.13%), 발전,화공,환경 플랜트설비(31.95%)
제외

씨아이에스(주)
리튬 이차전지 생산을 위한 전극 제조관련 장비/Slitter(41.45%), Calender(39.08%)
선정

(주)파라텍
소화설비공사시공(69.0%), 스프링클러헤드류(10.5%)
제외

(주)스맥
공작기계 및 산업용로봇, 게이트웨이 등 통신장비
제외

(주)디엠에스
FPD 설비 제조, 가공 및 판매(99%)
제외

(주)엠플러스
2차전지 Assembly Line(36.93%), Degassing Machine(21.07%)
선정

(주)제우스
LCD장비 및 태양전지 장비(22.7%), 반도체 세정장비(32.8%), 기타
제외

(주)에스에프에이
물류시스템사업(78.24%)
제외

(주)코미코
반도체 세정(49.4%), 코팅(37.3%)
제외

에프엔에스테크(주)
FPD장비의 제조 및 판매(89.99%)
제외

에스엔유프리시젼(주)
LCD 제조장비 등(84.28%), OLED 제조장비 등(15.72%)
제외

(주)톱텍
디스플레이 후공정(MODULE)라인 설비(75.87%), 태양광사업(23.64%)
제외

케이맥(주)
FPD 검사장비(88.4%)
제외

(주)디에이테크놀로지
2차전지 생산 자동화설비(87.49%)
선정

(주)리드
글라스이송장치, 온도조절장치, 열재생장치
제외

(주)크레아플래닛
화장품유통(52.32%), 패션유통(29.31%)
제외

(주)인텍플러스
반도체 분야 외관검사장비(79.2%), 디스플레이 외관검사(8.4%)
제외

(주)피엔티
2차전지 양극 음극재 및 분리막 제조장비(65.7%), FPCB, MALL 등 전자소재 및 OLED용 필름 및 편광필름, Copper 제조장비(28.4%)
선정

디엠씨(주)
MARINE CRANES(49.6%), ENGINE CASING & FUNNEL(26.9%), DECK MACHINERY(19.8%)
제외

(주)삼에스코리아
칼로리메타 및 환경구현장치(62.99%), 반도체 웨이퍼 이송장치(33.06%)
제외

(주)한일진공
Mobile Phone Window에 사용되는 Plastic 또는 Glass 및 film에 박막을 증착하는 장치(58.3%), 광학 및 안경렌즈 무반사 코팅 및 색조 코팅을 위한 다층막 증착장비(4.9%)
제외

주)
매출 비중은 2017년 사업보고서 공시 자료를 기준으로 작성하였습니다.

(다) 3차 유사회사 선정 기준3
차 유사회사 선정은 2차 유사회사로 선정된 6개 기업 중 재무적 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 재무적 기준은 2017년 재무제표 및 2018년 1분기 재무제표를 바탕으로 선정하였습니다. 다음의 기준에 따라 2차 유사회사 중에서
4개의 회사를 3차 유사회사로 선정했습니다.① 2017년 및 2018년 1분기 영업이익 및 순이익 실현하였을 것

② 최근 사업연도 자본잠식 상태가 아닐 것

③ 결산월이 12월일 것

④주당순이익이 액면가의20% 이상일 것

[재무적 유사성 및 영업성과]

(단위: 백만원)

회사명
2017년
2018년 1분기
자본잠식 여부
결산월
주당순이익 액면가 20% 이상
선정여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

(주)피앤이솔루션
73,628
8,778
7,543
7,176
129
404
미해당
12월
O
선정

(주)엔에스
42,165
2,341
995
11,063
601
395
미해당
12월
O
선정

씨아이에스(주)
26,122
(4,802)
(7,506)
19,466
48
96
미해당
12월
X
제외

(주)엠플러스
72,110
7,962
4,916
7,047
(1,087)
(1,017)
미해당
12월
O
제외

(주)디에이테크놀로지
101,348
4,642
1,128
31,109
2,430
2,025
미해당
12월
O
선정

(주)피엔티
149,777
10,272
2,234
72,796
5,369
5,386
미해당
12월
O
선정

(라) 4차 유사회사 선정 기준3차 비교회사로 선정된 4개사를 대상으로 다음과 같이 비재무적 비교가능성을 갖춘 회사를 4차 비교회사로 선정하였습니다.① 최근 2년간 감사의견이 적정일 것

② 최근 1년간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

③최근1년 이내에 투자경고/위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

[일반기준]

회사명
최근2년 감사의견
중대한 합병, 영업양수도, 분할 등
투자경고/위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 등
검토결과

(주)피앤이솔루션
적정
없음
없음
선정

(주)엔에스
적정
없음
없음
선정

(주)디에이테크놀로지
적정
없음
없음
선정

(주)피엔티
적정
없음
없음
선정

(3) 비교대상회사 선정 결과대표주관회사인 KB증권㈜는 발행회사인 명성티엔에스㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 비재무적 및 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정 수준 이상을 충족하는 기업들을 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사기업의 선정은 유사기업의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2017년 실적 및 2018년 상반기 연환산 실적을 바탕으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 유사기업의 기준주가가 미래 예상손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 점에서 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 기업가치를 평가함에 있어 증권신고서 제출일 기준 2018년 2분기 결산이 완료되었으나, 증권신고서 제출일 현재 유사기업의 2018년 2분기 실적에 대한 공시가 이뤄지지 않은 상황임을 감안할 때 금번 기업가치 평가시 동사는 직전 사업연도인 2017년 온기 당기순이익 및 2018년 상반기 순이익을 연환산하여 사용하고 유사기업은 2017년 온기 당기순이익 및 2018년 1분기순이익을 연환산한 금액을 적용하였음을 참조하시기 바랍니다. (4) 희망 공모가 밴드 결정(가) 비교대상회사의 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서 제출 5영업일 전인 2018년 7월 30일을 평가 기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개
월간
(2018년 07월 02일 ~ 07월 29일) 종가의 산술평균과 1주일간(2018년 07월 23일 ~ 07월 29일) 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 사용하였습니다.

(단위 : 원)

일자
피앤이솔루션
엔에스
디에이테크놀로지
피엔티

2018-07-27
16,650
14,450
18,150
19,000

2018-07-26
15,800
14,000
18,200
18,100

2018-07-25
15,500
13,850
17,000
17,700

2018-07-24
15,650
13,500
17,350
17,600

2018-07-23
15,100
13,800
16,950
17,400

2018-07-20
15,750
13,950
18,450
17,950

2018-07-19
16,200
14,500
18,950
18,500

2018-07-18
15,950
13,750
19,300
18,450

2018-07-17
15,300
14,050
20,350
16,550

2018-07-16
15,150
14,650
19,900
17,050

2018-07-13
14,900
14,500
19,500
17,350

2018-07-12
14,250
13,050
18,650
17,350

2018-07-11
13,850
13,250
20,000
16,900

2018-07-10
14,050
13,250
21,500
16,900

2018-07-09
14,200
12,750
22,300
17,200

2018-07-06
13,750
12,550
22,000
16,700

2018-07-05
13,550
12,800
22,400
15,900

2018-07-04
13,800
13,600
22,800
16,450

2018-07-03
14,150
14,000
19,750
16,200

2018-07-02
14,100
14,550
20,450
15,700

1개월 평균종가(A)
14,883
13,740
19,698
17,248

1주일 평균종가(B)
15,740
13,920
17,530
17,960

평가기준일 전일 종가(C)
16,650
14,450
18,150
19,000

기준주가(MIN=[A,B,C])
14,883
13,740
17,530
17,248

(나) 비교대상회사의 PER 산정

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법- PER를 적용한 비교가치는 2017년 온기 및 2018년 1분기 연환산 실적을 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하여, 동사의 2017년 온기 및 2018년 상반기 연환산 실적을 적용한 가치로 산출하였습니다.※ PER Multiple = 기준주가 ÷ EPS- 또한, 금번 공모와 관련해서 발생하는 비용의 경우, 한국회계기준원 질의회신 (KQA 02-175)에 의해 주식발행가액에서 차감되며 따라서 당기의 손익에 영향을 미치지 아니하므로, 동사의 환산순이익 산정시 고려하지 않았습니다.- 대표주관회사인 KB증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 적용주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 발행주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수 : 유사기업 - 분석기준일 현재 상장주식수

발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 희석화가능주식수※ 유사기업의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2017년 사업보고서 및 2018년 1분기 분기보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

[ 비교대상회사의 PER Multiple 산정 - 2017년 실적 기준 ]

(단위: 원, 주, 배)

구분
피앤이솔루션
엔에스
디에이테크놀로지
피엔티

2017년 당기순이익
7,351,386,278
994,818,825
1,127,984,771
4,380,810,966

발행주식총수㈜
14,280,000
4,900,000
8,119,883
8,817,348

전환가능주식수
656,166
-
273,771
1,969,016

적용 주식수
14,936,166
4,900,000
8,393,654
10,786,364

주당순이익(원)
515
203
134
406

기준주가(원)
14,883
13,740
17,530
17,248

PER(배)
30.24
67.68
130.45
42.47

적용 PER(배)
30.24
N/A
N/A
N/A

평균 PER(배)
30.24

주1)
당기순이익 : 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

주2)
전환가능주식수는 전환사채, 신주인수권부 사채 등 보통주로 전환가능한 주식 수입니다.

주3)
주당순이익 : 주당순이익은 적용 당기순이익을 분석기준일 현재 적용주식수로 나누어 산출하였으므로, 감사보고서 상의 주당순이익과는 차이가 발생합니다.

주4)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주5)
PER 40배 이상은 유의성이 적어 제외하였습니다.

[ 비교대상회사의 PER Multiple 산정 - 2018년 최근 분기 실적 기준 ]

(단위: 원, 주, 배)

구분
피앤이솔루션
엔에스
디에이테크놀로지
피엔티

2018년 최근 분기순이익
438,902,717
395,402,563
2,025,287,969
5,385,681,695

2018년 연환산순이익
1,755,610,868
1,581,610,252
8,101,151,876
21,542,726,780

발행주식총수㈜
14,280,000
4,900,000
8,119,883
8,817,348

전환가능주식수
656,166
-
273,771
1,969,016

적용 주식수
14,936,166
4,900,000
8,393,654
10,786,364

주당순이익(원)
123
323
964
1,997

기준주가(원)
14,883
13,740
17,530
17,248

PER(배)
126.62
42.57
18.16
8.64

적용 PER(배)
N/A
N/A
18.16
8.64

평균 PER(배)
13.40

주1)
당기순이익 : 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

주2)
전환가능주식수는 전환사채, 신주인수권부 사채 등 보통주로 전환가능한 주식 수입니다.

주3)
주당순이익 : 주당순이익은 적용 당기순이익을 분석기준일 현재 적용주식수로 나누어 산출하였으므로, 감사보고서 상의 주당순이익과는 차이가 발생합니다.

주4)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주5)
PER 40배 이상은 유의성이 적어 제외하였습니다.

(다) PER를 적용한 주당평가가액 산출

(단위: 원, 주)

구분
2017년
2018년 최근 분기
평균

적용순이익
5,862,080,674
6,862,306,192
-

적용주식수
6,370,000
6,370,000
-

주당순이익(원)
920
1,077
-

적용 PER(배)
30.24
13.40
-

적용 주가(원)
27,828
14,435
21,132

예상 시가총액
177,264,360,000
91,950,950,000
134,607,655,000

구분
내 용
비 고

희망공모가액

할인율
23.81%

16,100원
공모희망가액 Band 하단

할인율
11.50%

18,700원
공모희망가액 Band 상단

주1)
적용순이익은 연결 기준 지배주주 귀속 당기순이익입니다.

주2)
2018년 최근 분기 적용순이익은 2018년 상반기 실적을 연환산 하였습니다.

주3)

적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,000,000주 + 신주모집 주식수
1,320,000주 + 대표주관회사 의무인수분
50,000주

주4)
기준주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주5)
평가기준일: 2018년 7월 30일

(라) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 명성티엔에스㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【명성티엔에스㈜ 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
21,132

평가액 대비 할인율
23.81% ~ 11.50%

공모희망가액 밴드
16,100 ~ 18,700

확정 공모가액 (주1)
20,000

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
20,000원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 명성티엔에스㈜의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
23.81% ~ 11.50%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,100원 ~ 18,700원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정 공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

(5) 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 KB증권㈜는 명선티엔에스㈜의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성,
사업유사성, 영업성과 시현, 재무적 유사성, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 ㈜피
앤이솔루션, ㈜엔에스, ㈜디에이테크놀로지, ㈜피엔티 4개사를
최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등에서 명성티엔에스㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
유사회사의 주요
매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각사의 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사 요약 재무현황[2017년 연결기준]

(단위 : 백만원)

구 분
㈜피앤이솔루션
㈜엔에스
㈜디에이테크놀로지
㈜피엔티

[유동자산]
61,802
48,672
53,490
191,046

[비유동자산]
34,475
13,215
38,654
49,871

자산총계
96,277
61,887
92,145
240,917

[유동부채]
40,580
36,542
42,943
167,117

[비유동부채]
750
1,484
5,866
14,773

부채총계
41,330
38,026
48,809
181,890

[자본금]
7,140
2,450
3,302
3,967

자본총계
54,948
23,861
43,335
59,027

[매출액]
73,628
42,165
101,348
149,777

[영업이익]
8,778
2,341
4,642
10,272

[당기순이익]
7,351
995
1,128
4,381

주)
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

[2018년 1분기 연결기준]

(단위 : 백만원)

구 분
㈜피앤이솔루션
㈜엔에스
㈜디에이테크놀로지
㈜피엔티

[유동자산]
69,949
47,479
47,479
218,194

[비유동자산]
33,522
12,529
12,529
51,407

자산총계
103,470
60,008
60,008
269,601

[유동부채]
47,297
34,885
34,885
185,425

[비유동부채]
790
800
800
16,420

부채총계
48,086
35,685
35,685
201,845

[자본금]
7,140
2,450
2,450
4,133

자본총계
55,384
24,323
24,323
67,756

[매출액]
7,176
11,063
11,063
72,796

[영업이익]
129
601
601
5,369

[당기순이익]
439
395
395
5,386

주)
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율
분석
[2017년 연결기준]

(단위 : %, 회)

구분
재무비율
㈜피앤이솔루션
㈜엔에스
㈜디에이테크놀로지
㈜피엔티

수익성
매출액 영업이익율
11.92
5.55
4.58
6.86

매출액 순이익율
10.24
2.36
1.11
1.49

총자산 순이익율
8.56
2.08
1.36
1.13

자기자본 순이익율
14.86
4.21
2.87
4.01

안정성
유동비율
152.30
133.19
124.56
114.32

부채비율
75.22
159.37
112.63
308.15

차입금의존도
-
21.67
29.83
17.54

성장성
매출액 증가율
57.25
42.35
35.27
37.98

영업이익 증가율
121.38
4.46
53.64
37.46

당기순이익 증가율
55.71
-52.05
-71.74
-22.83

총자산 증가율
17.97
1.79
22.67
12.81

활동성
총자산회전율(회)
0.84
0.88
1.22
0.76

재고자산회전율(회)
2.63
2.13
42.24
1.65

매출채권회전율(회)
6.67
4.53
2.80
3.72

[2018년 1분기 연결기준]

(단위 : %, 회)

구분
재무비율
㈜피앤이솔루션
㈜엔에스
㈜디에이테크놀로지
㈜피엔티

수익성
매출액 영업이익율
1.79
5.43
7.81
7.38

매출액 순이익율
5.63
3.57
6.51
6.98

총자산 순이익율
1.62
2.60
8.81
7.96

자기자본 순이익율
2.93
6.56
17.63
32.05

안정성
유동비율
147.89
136.10
137.92
117.67

부채비율
86.82
146.72
88.82
297.90

차입금의존도
-
19.75
26.58
13.34

성장성
매출액 증가율
-61.01
4.95
22.78
94.41

영업이익 증가율
-94.13
2.70
109.41
109.09

당기순이익 증가율
-78.57
58.98
618.20
809.49

총자산 증가율
0.79
1.93
12.09
14.79

활동성
총자산회전율(회)
0.29
0.73
1.35
1.14

재고자산회전율(회)
0.76
1.43
36.99
2.18

매출채권회전율(회)
3.15
4.95
2.80
5.19

※ 주요재무비율 산식

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익───────────── ×100(기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익──────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ─────── ×100-100 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기매출액 ─────── ×100-100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ─────── ×100-100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100-100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액 ─────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권 회전율
당기매출액 ─────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기매출액 ─────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

상장주선인 의무인수 금액(2)

발 행 제 비 용(3)

구주매출대금(4)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]

38,400,000,000

1,000,000,000

1,012,088,000

12,000,000,000

26,387,912,000

주1)

총공모금액 및 발행제비용은
확정공모가액인 20,000원 기준 입니다.

주2)

상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분
50,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

주3)
구주매출대금은 대표이사 권태욱의 매출주식수 350,000주와 대표이사 이용진의 매출주식수 250,000주의 합계 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분

금액

계산 근거

인수수수료 (주2)

904,200,000

Max(신주발행금액×
3.3%, 3억원)

등록세

2,740,000

증가자본금의 0.4%

교육세

548,000

등록세의 20%

상장심사수수료

5,000,000

코스닥 상장심사수수료

상장수수료

9,600,000

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

IR 비용

60,000,000

업계 통상비용

기타비용

30,000,000

신문공고비, 인쇄비 등

계

1,012,088,000

-

주1)

상기의 금액은
확정공모가액 20,000원 기준입니다.
기타비용은 실제 집행시 변동될 수 있습니다.

주2)
신주모집 및 상장주선인의 의무인수분에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매출 수수료는 포함되지 않았습니다.

2. 자금의 사용목적
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

세 부 내 용

금 액

시기

시설자금

2공장 인수자금(현 임차)

6,000

'18년 하반기 ~

조립/생산 공장면적 부족으로 신규공장 인수

5,000

'18년 하반기 ~

PVDF 코팅용액 제조설비 투자금

2,000

'18년 하반기 ~

연구개발 자금

CR바인더 소재 개발

2,000

'18년 하반기 ~

차입금 상환
차입금 상환
7,000
'18년 하반기 ~

운전 자금

외상매입대금 결제 등 운전자금

4,388

'18년 하반기 ~

합 계

-

26,388

-

주)

상기의 금액은
확정공모가액 20,000원 기준이며, 금번 공모로 인한 발행제비용을 제외한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다

3. 자금의 세부사용 계획
(1) 시설 투자

당사가 임차하여 사용하고 있는 2공장을 매입하기 위한 자금으로 60억원을 사용할 예정입니다. 2공장부지는 대지면적 1,300여평 규모이며, 현재 임차보증금 6억원, 월 임차료 12백만원에 임차하여 사용하고 있습니다. 현재 소유자가 공장 매각을 원하고 있어 당사가 매입

진행 중으로 2018년 11월

중 매입이 완료될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

소유자

소재지

임차보증금

월 임차료

2공장

신성S&T

대구광역시 달성군 다사읍 세천로2길 66

600

12

조립 및 생산을 위한 공장 면적 확보를 위해
왜관 지역에 있는

토지면적 약
2,500
평, 공장 면적 약 2,200평
규

모의 신규 공장을
2018년 12월에
인수하고자
합니다
.

부지 및 공장 매입에 30억원, 공장 보강에 20억원이 소요될 것으로

예상하고 있습니다.
또한 PVDF 코팅장비 연구개발 중 얻게 된 PVDF 코팅용액 제조기술을 사업화 하기 위하여 PVDF 코팅용액 제조설비 및 제조공간 확보를 위한 투자금으로 20억원을 사용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

세부내역
금액
시기

제조공장 임차
600
2018년 11월

관련 제조설비 제작
1,000
2018년 11월

유틸리티 공사비
300
2018년 11월

기타 운영비
100
2018년 10월

합계
2,000
-

(2) 연구개발 자금

신규 연구개발을 계획중인 분리막코팅의 후가공소재 CR BINDER 개발 자금으로 20억원을
2018년 12월

에

사용할 예정입니다. 연구개발 자금의 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

설비자산명
수량
금액

생산제조 건물
-
1,400

GLASS반응기(5L SCALE)
2SET
5

저온 BATH CIRCULATOR
1SET
5

MASTER FLEX PUMP(정량PUMP)
1SET
4

VACUUM OVEN
1SET
5

FORCED CONVECTION OVEN
1SET
2

실험 TABLE
1SET
2

진공PUMP
1SET
10

cold TRAP
2SET

반응기(3,000L,JACKET TYPE,SUS,CONDENSER부착)
2SET
275

부원료 TANK(2000L)
1SET
60

부원료 FEEDIG 정량 PUMP(0.5-1.0 L/MIN)
1SET
5

분리정제반응조(2000L,JACKET TYPE,SUS)
1SET
52

항온CIRCULATOR(상온-120℃)
1SET
5

진공건조 OVEN(500L,중형)
1SET
25

VACUUM PUMP
3SET
10

용매회수 TANK
1SET
5

증류수 제조장치
1SET
15

포장설비(POUCH포장기)
1SET
5

기타설비및 장치(유틸리티포함)
-
111

합계
-
2,000

(3)
차
입금 상환당사의 차입금 및 사채의 합계 금액은 2018년 상반기말 201억원 수준으로 2015년 82억원 대비 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 매출 규모 성장에 따른 원자재 매입대금 확보와, 2017년 본사 이전을 위한 자금 조달 등을 위해 차입금 규모를 증가시켜 왔기 때문입니다. 당사는 이번 공모를 통해 조달되는 자금 중 70억원을 차입금 상환에 사용하여 차입 비용을 감소시키는 한편 재무 구조를 개선할 예정입니다.

(4) 운전자금

당사는 2차전지 분리막 제조설비를 제작하여 공급하는 회사로서 세계적으로 2차전지 제조공정 장비의 설비 투자 규모가 확대되고 있어 매년 수주확대가 이뤄지고 있는 상황입니다. 당사는 공모자금 중
43.88억원을 운전자금으로 활용하여 주요 외주가공처 및 원재료 생산업체의 매입대금 결제를 위해 사용할 예정입니다.

(5) 기타 사항이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요 사업
최근사업연도말 자산총액

지배관계

근거

주요종속

회사 여부

MS JAPAN CO., LTD.
2016년 2월
일본 오사카
설비 제조 판매업
243,965
의결권의 과반수 소유
미해당

남경보동신능원(유)
2017년 5월
중국 남경
기계 무역
-
의결권의 과반수 소유
미해당

주)
남경보동신능원(유)는 신고서 제출일 현재 별도의 영업활동을 수행하지 않고 있으며, 중국 현지 법규에 따라 설립시 자본금을 납입하지 않아 자산, 부채, 자본의 금액이 없습니다.

나. 연결대상회사의 변동내용

구분
자회사
사유

신규연결
남경보동신능원(유)
2017년 신규 설립하여 종속기업으로 편입

다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '명성티엔에스 주식회사'라고 표기합니다. 영문으로는 'Mstns Co.,Ltd.' 라 표기 합니다.
라. 설립일자설립일자 : 2001년 10월 15일
마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사의 주소
대구광역시 달서구 성서공단로25길 16(갈산동)

전화번호
053-582-3577

홈페이지
http://www.ms-mc.co.kr

바. 중소기업 해당 여부당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

명성티엔에스_중소기업 확인서.jpg
명성티엔에스_중소기업 확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업당사는 2차전지 제조장비 중에서 분리막 생산 설비 제조를 주요 사업으로 하고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 당사의 현행 정관상 주요 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

1. 섬유기계 제조업2. 일반산업기계 제조업3. 부품가공업4. 각호에 부수되는 일체의 사업5. 부동산 임대업6. 태양광 발전사업

정관

제2조 (목적)

자. 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
내용

2001.10.15
설 립 : 대구 달성군 다사읍 서재리 1068

2002.03.15
본점 이전 : 경북 성주군 선남면 관화리 156

2011.03.30
본점 이전 : 대구광역시 달서구 월암동 925-9

2012.06.16
본점 이전 : 대구광역시 달서구 달서대로91길 114(호산동)

2017.09.29
본점 이전 : 대구광역시 달서구 성서공단로25길 16(갈산동)

나. 경영진의 중요한 변동

일자
내용

2016.12.19
이용진 대표이사 취임신상철 사내이사 선임전재표 감사 선임김경희 감사 사임

2018.06.20
조광희 사외이사 선임

다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 변경사항이 없습니다.
라. 상호의 변경

일자
상호

2001.10.15
명성기계 주식회사

2017.03.22
명성티엔에스 주식회사 (Mstns Co.,Ltd.)

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사의 설립일 이후 주요 연혁은 아래와 같습니다.

일자

연혁

2001.10

명성기계㈜ 설립

2002.03
본사 이전 : 경북 성주군 선남면 관화리 156

2005.05

ISO 9001, ISO 14001 인증획득 / 유럽인증 CE 획득

2009.11

중국 압력용기 인증 CSEL

2010.05

2차 전지 분리막 제조설비 시제품 개발

2011.03

본사 이전 : 대구광역시 달서구 월암동 925-9

2012.06

본사 이전 : 대구광역시 달서구 달서대로91길 114(호산동)

2013.10

품질경영시스템 인증획득

2013.11

기업부설연구소 등록

2015.05

제 2공장 설립 (대구 달서구 호림동)

2016.02

일본법인 설립 (MS Japan Co., Ltd.)

2016.03

미국압력용기 인증 ASME

2016.11

"2016년 대구TP 블루칩스 100" 1위 기업 선정

2016.12

이용진 대표이사 취임 (각자대표)

2017.03

사명변경 : 명성티엔에스㈜

2017.04

액면분할 : 10,000원 -> 500원

2017.05

중국법인 설립 (남경보동신능원유한공사)

소재부품전문기업확인서(산업통상자원부장관)

2017.09

본사 이전 : 대구광역시 달서구 성서공단로25길 16(갈산동)

2017.11

"2017년 대구TP 블루칩스 100" 1위 기업 선정

2017.12

대구광역시 스타기업 100 지정

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

주식발행 일자
발행 형태
발행한 주식의 내용

주식의종류
수량
주당 액면가액
주당 발행가액
비고

2001.10.15
설립
보통주
12,500
10,000
10,000
-

2014.07.01
유상증자
보통주
1,250
10,000
40,000
-

2017.02.17
유상증자
보통주
1,250
10,000
2,000,000
-

2017.02.23
무상증자
보통주
235,000
10,000
-
-

2017.04.25
액면분할
보통주
4,750,000
500
-
-

계

-

보통주

5,000,000

500

-

-

나. 전환사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,000,000
-
5,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,000,000
-
5,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
25,000
-
25,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,975,000
-
4,975,000
-

주)
당사의 정관 제5조에 의거 당사의 종류주식 발행한도는 총 50,000,000주입니다

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
25,000
-
-
-
25,000
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
25,000
-
-
-
25,000
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
25,000
-
-
-
25,000
-

다. 종류주식에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
25,000
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,975,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제12조(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제54조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제55조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 연 1회에 한하여 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순 재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전 결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업년도 배당 내역

구 분
주식의 종류
2017년
2016년
2015년

주당액면가액 (원)
500
500
500

당기순이익(손실) (백만원)
5,857
4,359
(219)

주당순이익(손실) (원)
1,192
959
(48)

현금배당금총액 (백만원)
-
-
-

주식배당금총액 (백만원)
-
-
-

현금배당성향 (%)
-
-
-

현금배당수익률 (%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률 (%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금 (원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당 (주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주)
당사는 2017년 2월 23일 1주당 17.090909주의 비율로 무상증자를 하였으며, 2017년 4월 25일 액면분할을 통해 액면금액이 10,000원에서 500원으로 변동되었습니다. 주당순이익은 무상증자 및 액면분할을 반영한 주식수를 기준으로 산출하였습니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

※ 용어해설

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용어

해설

2차전지
외부 전원으로 공급받은 전류가 양극과 음극 사이에서 물질의 산화ㆍ환원 반응을 일으키는 과정에서 생성된 전기를 충전하는 방식으로 반영구적 사용이 가능한 전지. 분리막, 양극재, 음극재, 전해질 등의 4대 핵심소재로 구성

분리막
양극과 음극의 직접적인 접촉은 차단하면서 0.01~1㎛(마이크로미터)의 미세한 구멍으로 리튬이온만 통과시켜 전류를 발생시키는 역할을 하는 필름. 주로 폴리에틸렌(PE)과 폴리프로필렌(PP) 등으로 제조

전기자동차
석유 연료와 엔진을 사용하지 않고, 전기 배터리와 전기 모터를 사용하는 자동차로 배터리에 축적된 전기로 모터를 회전시켜서 자동차를 구동

하이브리드 자동차
두가지 이상의 구동계를 사용하도록 만들어진 자동차. 보통은 전기모터를 같이 쓰며, 전기자동차와는 달리 내연기관엔진을 함께 사용

연신(延伸)

필름 형태의 고분자 재료를 물리적으로 늘리는 것으로 분리막 및 편광필름 모두에 사용되는 방법

PI분리막

폴리이미드(Polyimid)를 원료로 한 차세대 분리막으로 내열성이 우수함

CR Binder

고분자 접착소재인 시아노레진(Cyano Resin)을 이용한 분리막 코팅용 접착제로 분리막 코팅소재가 분리막에 잘 접착되도록 하는 역할

PVDF

폴리니닐리덴플루오라이드(polyvinylidene fluoride)

내열성이 우수한 차세대 고분자 코팅소재

열매체유

열전달 물질로 사용되는 오일

그라비아 롤 (gravure roll)

분리막 코팅에 사용되는 원통 막대형 롤

세라믹 코팅

분리막 표면에 세라믹 입자를 코팅하여 분리막의 내열성을 향상시키는 방법

백라이트

LCD 뒤에서 빛을 내는 발광체 부분

PVA

편광필름의 중심부에 위치하여 색 구현과 빛의 투과 및 방향을 조절하는 소재

TAC 필름

PVA의 위아래에 부착하여 보호필름을 접착 및 PVA를 보호하는데 사용되는 필름

PSA

편광필름을 디스플레이에 부착할 수 있게 하는 점착제

이형필름

편광필름이 디스플레이에 접착되기 전까지 PSA위에 부착되어 점성을 유지할 수 있게 하는 필름

1. 사업의 개요
가. 산업의 특성(1) 2차전지2차전지는 한 번 쓰고 버리는 일차전지(일반 건전지)와 달리 충전을 통해 재사용이 가능한 전지를 말합니다. 2차전지는 외부의 전기 에너지를 화학 에너지 형태로 바꾸어 저장해 두었다가 필요할 때 전기를 꺼내 사용할 수 있는 장치로서 이온상태로 존재하는 리튬이온(Li+)이 방전시에는 양극에서 음극으로, 충전시에는 음극에서 양극으로 이동하면서 전기를 생성하는 원리입니다.

2차전지는 크게 양극활물질, 음극활물질, 분리막, 전해질 등 4가지 핵심소재로 구성되어 있습니다. 당사는 2차전지의 핵심 소재 중 하나인 분리막을 제조하는 설비를 제조하는 사업을 영위하고 있습니다.

2차전지 분리막에는 눈에 보이지 않는 나노입자 크기의 미세한 구멍들이 뚫려있어 이 구멍을 통해 리튬이온이 양극, 음극을 이동하며 전기를 발생시킵니다. 휴대폰의 배터리 수명이 점점 줄어드는 것은 전해질 잔유물로 분리막 구멍이 하나 둘씩 막혀 전기발생이 감소하기 때문입니다.

2차전지는 산업자체가 독립적으로 수요를 창출하기 보다는 주로 휴대폰, 노트북 PC, 캠코더 등 Mobile IT 산업과 전기자동차 산업의 성장에 종속되는 특성을 가지고 있습니다. 2000년 이후 시작된 IT 불황으로 인해, 2차전지에 대한 수요가 감소하였으나 현재 점차 회복 중에 있으며, 최근에 스마트폰, 태블릿PC, 디지털카메라, 전동공구, 하이브리드자동차 등 새로운 Mobile IT기기의 출현과 지속적인 성장으로 향후 시장 전망은 매우 긍정적입니다. 향후는 전동공구용이나 Hybrid 또는 전기자동차용 2차전지 등이 새로운 견인역할을 할 것으로 전망되며 그 중에서도 Hybrid 또는 전기 자동차용 2차전지가 시장구조를 크게 바꾸는 방아쇠가 될 것으로 보입니다.

2000년을 전후해서 휴대정보 단말기의 급격한 수요 증가는 당시 독점적인 지위를 누리던 일본업체들의 호황을 이끌었으나, 최근에는 우리나라와 중국 등 신규 2차전지 업체의 시장진입으로 업체간 경쟁이 심화되었으며, 규모의 경제를 이룰 수 있는 중대형 업체 위주로 업계가 재편될 것이라는 전망이 대두되고 있습니다.

(2) 디스플레이디스플레이(display)란, 다양한 정보를 인간이 볼 수 있도록 화면으로 구현해주는 영상표시장치를 통칭하며, 디스플레이 기술은 디스플레이 개념을 적용하여 단순한 문자로부터 그래픽, 동영상 등에 이르기까지의 다양한 정보들을 시각적으로 전달해 주는 기술을 말합니다. 디스플레이 산업은 이러한 디스플레이 및 관련 부품/소재, 패널, 디스플레이 제조에 필요한 설비 및 장비의 생산에 관련한 일체의 비즈니스 활동을 지칭하는 것으로 LCD, PDP, LED, AMOLED등의 디스플레이 패널을 생산한 후 세트업체(TV, 데스크탑PC, 노트북, 휴대폰 제조/판매)에 납품하는 대표적인 장치 산업입니다.

디스플레이 기술은 크게 CRT(Cathode Ray Tube, 음극선관/브라운관)와 FPD(Flat Panel Display, 평판 디스플레이)로 구분되며, CRT는 1970~1990년대 초반까지의 흑백 및 컬러 TV에 활용되었던 디스플레이 장치입니다. 현재 우리가 사용하고 있는 TV와 컴퓨터 모니터에서 널리 활용되고 있는 디스플레이는 FPD에 해당합니다. 현재 산업은 평판 디스플레이 이후로 플렉서블 및 3D 디스플레이 산업으로 계속 진화 중이며, 지금까지는 경량화/소형화/고해상도 발현 등에 기술개발 초점이 맞추어 졌다면, 향후에는 형태의 자유도를 높여 사용자의 필요에 따라 자유롭게 구조 변형이 가능하도록 만든다는 것이 산업의 기술 진화 방향입니다.

디스플레이 산업은 장비/부품소재가 차지하는 비중이 높은 대표적인 장치산업입니다. 패널 원가의 약 70%를 부품소재가 차지하며, 주요 부품으로는 백라이트(36.3%), 컬러 필터(Color Filter, 19.1%), 편광판(10.2%), 유리 기판 (8.4%) 등이 있습니다. 특히 설비 투자비용의 70%가 장비 구매 비용에 들어가며 제품 수율의 90% 이상이 장비 성능에 좌우되는 특성도 있기 때문에 기술세대와 제품 아키텍처 변화에 따른 장비업체의 대응력 여부가 중요한 요소입니다. 또한 패널업체들이 원재료를 공급받아 가공, 조립하는 시스템 산업인 동시에 노트북, 모니터, TV, 핸드폰 등 전방산업에 공급하는 부품산업입니다. 따라서 전방산업과 후방산업의 영향을 크게 받기 때문에 전후방 연관 산업의 네트워크 구축이 매우 중요합니다. 패널은 전방산업인 TV, 모니터, 노트북, 스마트폰 등의 멀티미디어제품 등의 성장(시장성)과 밀접한 관계에 있으며 후방산업인 패널 생산 장비의 주요 부품과 소재는 조달능력(생산성, 공급망)과 기술력이 경쟁력에 큰 영향을 미치고 있습니다. 디스플레이 산업의 전방산업이 경기 상황에 민감한 IT제품 등이기 때문에 경기상황에 따라 디스플레이 산업의 생산규모와 수익성이 민감하게 변동한다는 특성을 지니고 있습니다.

[디스플레이의 종류 및 전후방 연관 산업]

디스플레이01

출처 : 산업연구원

디스플레이 패널은 TV 원가의 50~60%를 차지하는 부품이므로 세트업체 입장에서는 최종 제품의 생산원가를 좌우하는 중요한 부품입니다. 디스플레이 패널은 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량생산을 필요로 하기 때문에 높은 진입장벽을 가지고 있어 디스플레이 제조업체 간의 경쟁이 치열합니다.

디스플레이 산업은 R&D와 생산설비 등 대규모 고정 비용이 소요되는 산업으로, 한 제품이 개발되어 생산 및 판매에 이르기까지는 대규모 투자가 요구되는 장치산업입니다. 또한 초기 생산비용은 고가이나, 생산량이 확대될수록 평균생산비용이 감소하는 규모의 경제가 적용되는 산업입니다. 그러므로 규모 있는 선제 및 적기 투자를 통한 가격 경쟁력 확보가 시장 선점의 주요한 요인으로 작용하며, 일례로 국내 삼성 및 LG그룹이 1997~1998년 IMF 외환위기 속에서도 4세대 라인 투자를 대대적으로 단행하여 2009년 호황기의 기반을 마련하였습니다. 최근에는 역으로 시장의 주력 제품의 교체 속도가 점차 빨라져서 투자시기를 놓칠 경우 막대한 손실이 발생할 가능성이 있고 투자에서 생산까지 일정한 시차가 존재하기 때문에 시장 상황에 맞는 전략적인 투자 시점 선택이 매우 중요한 특성이 있습니다.

나. 산업의 성장성(1) 2차전지세계 리튬 2차전지시장은 지속적인 성장을 해오고 있었으며, 2010년 글로벌 재정위기 등의 영향으로 성장성이 둔화되었으나, 최근 전기자동차 및 ESS시장에 대한 기업들의 투자계획 및 정부지원정책 등이 활발하게 발표되면서 제2의 도약의 시대가 다가오고 있습니다. 점차 2차전지에 대한 수요가 다양해지고, 응용분야로의 파급효과가 높아짐에 따라 공급량은 향후 비약적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

SNE Research 자료에 의하면 글로벌 리튬2차전지 시장규모는 2017년 기준 187억 달러로 2016년 169억 달러 대비 10.7% 성장하였습니다. 2016년까지 주 사용분야는 스마트폰 등 소형 IT기기용으로서 시장규모는 84억달러, 전체시장의 49.7%를 차지하였습니다. 2017년 전기자동차 배터리용 2차전지 시장규모가 94억달러, 전체시장의 50.3%를 차지하며 최대 사용처가 되었으며 이후 2차전지 시장의 성장을 주도할 것으로 예산됩니다. 2차전지 전체 시장규모는 2025년까지 연평균 26.0%의 성장률을 보이며 고속 성장이 예상됩니다.

[전세계 리튬2차전지(LiB)수요전망]

2차전지 시장규모.jpg
2차전지 시장규모

출처: SNE Research, 2018.03

(단위: 십억달러)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년
2024년

2025년

ESS
0.3
0.4
0.7
0.9
1.2
1.6
2.1
2.8
3.7
5.0
6.8

xEV
6.3
8.1
9.4
12.6
19.6
31.7
41.2
58.1
70.8
83.8
97.9

IT
10.0
8.4
8.6
8.8
8.6
9.5
10.2
11.2
12.0
13.3
14.3

합계

16.6
16.9
18.7
22.3
29.3
42.8
53.5
72.0
86.5
102.1
119.0

출처: SNE Research, 2018.03

2018년 전세계 전기자동차의 판매량은 452만대로 전년대비 23% 증가가 예상되며, 2025년에는 2,213만대가 될 것으로 예상됩니다. 휴대전화의 약 7,000배, 노트북의 약 700배 용량의 2차전지를 탑재하는 전기자동차의 확산은 2차전지 시장의 성장을 주도할 것으로 기대됩니다.

현재까지는 대부분의 IT기기에 리튬 2차전지가 사용되고 있으나 향후에는 전기차(EV)에 사용되는 2차전지의 수요 IT용 2차전지 규모를 상회할 것으로 예측되고 있습니다. 또한 전력저장장치(ESS)에서도 연평균 25%의 성장이 기대되며, 향후 다양한 분야에서 수요가 창출될 수 있을 것으로 예상됩니다.

전기자동차용 2차전지 수요의 증가는 중국의 전기차 시장 성장이 가장 큰 원인입니다. 중국 정부는 대기오염 문제 해결과 자국 내 자동차 시장에서 로컬 브랜드의 점유율을 높이기 위해 전기자동차를 포함한 친환경 자동차 시장 육성에 역점을 두고 있습니다. 중국 국무원이 2015년 5월 발표한 <중국제조 2025>는 '13차 5개년' 계획기간(2016년~2020년)의 제조업 산업정책에 해당하는 계획으로 '신에너지자동차산업'을 2016년부터 2020년까지 중점육성산업으로 지정하였습니다.

이를 기점으로 하여 2015년부터 중국의 전기차 시장은 정부의 적극적인 육성정책 기조 하에 본격적으로 성장하기 시작하였습니다. 중국 정부는 친환경 차량산업의 육성 및 재정지원, 인프라 구축뿐만 아니라 전기차의 핵심 부품으로 통칭하는 2차전지산업 동반 육성정책을 유기적으로 추진해왔습니다. 또한 자국 주도의 기술력 향상 및 내수시장 점유율 확대를 위해 자국 기업을 지원하였으며, 적극적인 보조금 정책을 통해 초기 시장 조성과 기술발전을 도모했습니다. 중앙정부 및 각 지방정부에 별도 예산을 편성해 보조금을 지급하며 소비자와 자동차 기업들에게 적절한 유인을 제공했습니다.

이러한 적극적인 정부 정책으로 인하여 중국의 전기차 판매량은 2015년 33.1만대에서 2017년 77.7만대로 연평균 53%의 성장률을 보이며 증가하였습니다.

중국 정부는 2015년 이후 보조금을 통한 유인정책으로 전기차산업을 육성해 왔습니다. 그러나 지나친 보조금 지급으로 인한 정부재정 부담과 보조금에 편향된 수동적인 산업발전에 한계를 보이고 보조금 지급을 점차 줄여 2021년부터는 보조금 지급을 하지 않기로 하였습니다.

2017년 중국 소비자들이 전기차를 구매할 때 받는 중앙정부의 보조금은 2016년 대비 20% 감소하였습니다. 이후 보조금 규모를 차차 줄여 2021년 부터는 보조금 지급을 하지 않겠다는 계획입니다. 지방정부는 2016년까지 중앙정부 보조금에 상응하는 규모의 보조금을 지원할 수 있었으나 2017년부터는 중앙정부 보조금의 50% 까지로 제한되었습니다.

중국 전기차 보조금.jpg
중국 전기차 보조금

출처: 미래에셋대우, 2017.09

이러한 계획에 따라 2018년 2월 13일 중국 재정부, 과기부, 공업신식화부, 국가발전개혁위원회 등 4개 정부부처는 공동으로 ‘신에너지 자동차 보조금 정책조정에 관한 통지(확정안)’를 발표하였습니다. 2018년 2월부터는 주행거리와 에너지 밀도에 따라 높은 주행거리와 고밀도 2차전지를 채용한 전기차에 대해서는 보조금을 확대하고, 주행거리가 짧고 밀도가 낮은 2차전지를 채용한 전기차에 대해서는 보조금을 축소하기로 하였습니다.

중국의 전기 승용차 보조금 정책은 보조금 지급 구간을 2017년 세 개(100/150/250km)에서 2018년 다섯 개(150/200/250/300/400km)로 세분화 하였습니다. 1회 충전 주행거리 300km 미만 전기차에 대한 보조금은 2017년 대비 축소하였으며, 1회 충전 주행거리 300km 이상 전기차에 대해서는 2017년 대비 보조금을 증액하였습니다.

[중국 전기 승용차 보조금]

(단위: 만 위안)

구분

PHEV

EV

주행거리 (km)

R≥50

100≤R<150

150≤R<200

200≤R<250

250≤R<300

300≤R<400

R≥400

2016년

3.0

2.5

4.5

5.5

2017년

2.4

2.0

3.6

4.4

2018년

2.2

0.0

2.0

2.8

4.0

4.5

5.0

주: R(전기모드 연속주행거리. km)

자료: 중국 재정부, 중국 공신부, NH 투자증권 리서치본부, 2018.02

2차전지 에너지 밀도별 보조금 지급 배수도 조정되어 140 Wh/kg 미만은 2017년 대비 감소하였고 160 Wh/kg 이상에서는 2017년 대비 증가하였습니다.

[중국 2차전지 에너지 밀도별 전기 승용차 보조금]

(단위: 배)

구분

90≤Wh/kg<105

105≤Wh/kg<120

120≤Wh/kg<140

140≤Wh/kg<160

Wh/kg≥160

2017년

1.0

1.0

1.1

1.1

1.1

2018년

0.0

0.6

1.0

1.1

1.2

주: 2차전지 에너지밀도(단위 중량당 에너지의 양 .Wh/kg)

자료: 중국 재정부, 중국공신부, NH투자증권 리서치본부, 2018.02

이는 전기차 보조금 정책의 방향을 전면적인 혜택에서 저급 전기차와 첨단 전기차를 차별화하는 쪽으로 바꾼 것으로 단기적으로는 현재 판매량 최대 차급(주행거리 150km~200km 전기차)의 판매감소 우려가 존재합니다. 다만, 이는 2세대 전기차 보급 등과 함께 주행거리확대/배터리 대용량화라는 추세에 맞는 정책 변화이기 때문에, 전기차 시장의 장기 성장성 훼손 요인은 아닐 것으로 판단됩니다.

전기차 업체가 보조금 축소 영향을 최소화하기 위해서는 정부의 의도대로 주행거리가 길거나 고밀도 2차전지를 탑재한 신규 차종을 출시해야 합니다. 주행거리를 늘리기 위해서는 2차전지의 탑재량이 늘어나게 되며, 이는 2차전지의 생산량 증가로 이어집니다. 또한 고밀도 2차전지에서는 안정성의 확보가 더욱 중요해지기 때문에 내열에 강한 코팅 분리막의 사용이 증가할 것으로 예상됩니다.

중국 정부는 보조금을 축소하는 대신 2017년 9월 친환경차 의무생산제(NEV크레딧)를 확정하여 기존의 보조금 지원을 통해 간접적으로 시장을 육성하는 정책방향에서 자동차 기업들이 전체 내연기관의 일정비율로 전기차를 생산하는 강제적인 수단으로 전환하였습니다.

2017년 9월 확정된 NEV크레딧 제도에 따르면 2019년부터 중국 내에서 연간 3만대 이상 내연기관 자동차를 생산하는 자동차제조사들은 전체 내연기관자동차 생산량의 일정 비율만큼의 친환경차량을 생산해야 합니다. 2019년부터 내연기관 자동차의 10%, 2020년부터 12%가 할당됩니다. 할당 비율만큼의 친환경차량을 생산하지 못한 기업은 목표를 초과달성한 기업으로부터 NEV크레딧을 구매하여 보충하여야 하며, 그러지 못한 경우에는 벌금이 부과되는 제도입니다. 중국 전체 시장이 NEV크레딧 제도를 충족시키기 위해 필요한 최소 친환경차량 판매량은 2018년 83만대, 2020년 121만대 수준으로 추정됩니다.

전기차에 대한 보조금은 축소되지만 NEV크레딧 제도를 통해 중국 정부의 전기차 보급확대 기조는 변함없이 유지되고 있습니다. 중국정부의 전기차 보급 목표는 2020년 연간 판매량 200만대, 누적 판매량 500만대로 전체 자동차 판매량의 5.0%입니다. 이는 2017년 전기차 판매량 77.7만대에서 연평균 37.0%씩 전기차 판매량이 증가하는 것으로 중국의 전기차 시장은 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 기대됩니다.

국제환경 운송연구기구(ICCT)에서는 중국의 NEV크레딧 제도 시행으로 인하여 중국의 전기차 시장이 대폭 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 중국의 신규 승용차 판매량 중 전기차 점유율이 2016년 약 1%에서 2017년 약 2%로 성장하고, 2020년에 약 4%가 되어 2016년의 4배가 될 것으로 예상하고 있습니다.

[중국 자동차 시장에서 전기차 비중]

중국 전기차 비중.jpg
중국 전기차 비중

출처: 국제환경 운송연구기구(ICCT), 2018.01

기존의 내연기관차 업체들은 전기차 생산을 확대해야 하는 상황이 되었으며, 베이징자동차, 상하이자동차 등 주요 자동차 업체들도 전기차에 투자하고 있습니다. 2017년 9월까지 발표된 투자계획에 의하면 2020년까지 중국의 전기차(NEV, PHEV, FCEV 모두 포함) capa는 640만대가 될 것으로 예상됩니다.

[중국 전기차 업체들의 설비 투자 계획]

(단위: 억위안, 만대)

기업명

기업분류

투자금액

건설지역

2016년

설비

2020년전체 전기차생산설비

2020년순수 전기차생산설비

BYD

민영, 상장

150

후이저우,선전

15

60

36

베이치전기차

국유

80

창저우

8

30

30

국유

100

칭다오

3

20

20

쟝화이

국유,상장

47

허페이

3

20

20

SAIC

국유,상장

200

상하이,난징

0

60

20

창청

민영,상장

170

바오딩,텐진

3

50

25

지리

민영,상장

72

이우(상용차)

3

10

10

민영,상장

80

항저우

10

10

민영,상장

70

난퉁(상용차)

10

5

지루이

국유

25

우후,더저우

3

20

12

창안

국유,상장

180

충칭,베이징,바오딩

1

30

15

광저우자동차

국유,상장

70

광저우

1

20

10

쟝링

국유,상장

21.6

난창

1

10

10

리판

민영,상장

28

충칭,정저우

1

30

30

창쟝

국유,상장

51

우항

2

10

10

국유,상장

50

구이안

15

15

창청화관

민영

20

수저우

0

5

5

쟝수민안

민영

25

화이안

0

15

15

완상

민영,상장

25

항저우

0.5

10

10

윈두

국유

20

푸텐

0

5

5

샤오캉

민영,상장

25

충칭

0

5

5

ZTE

국유,상장

146

주하이

0

4

4

궈넝전기차

국유

30

톈진

0

5

15

러스자동차

민영

200

후저우

0

40

40

웨이라이

민영

100

안후이

0

10

10

카앤홈

민영

50

창저우

0

30

30

치덴

민영

80

퉁링

0

20

20

아이웨이

민영

133

상요우

0

30

30

웨이마

민영

105

원저우

0

15

15

푸텐

국유,상장

95

청더,웨이팡

1

3

3

난징진룽

국유,상장

80

닌징

1

3

3

산치

국유,상장

50

바오지(트럭)

3

10

10

위퉁버스

국유,상장

14.5

정저우

3

5

5

인룽

민영

350

다칭,주하이

1

10

10

합계

2,943

50.5

640

513

출처: VehicleTrend, 미래에셋대우 리서치센터, 2017.09

이러한 전기차 시장 성장을 기대하고 중국 내 배터리 업체들은 생산설비를 증설하고 있습니다. 2017년 9월까지 발표된 중국 주요 배터리 업체들의 증설 계획에 따르면 2020년 배터리 생산설비는 2017년의 1.6배가 될 전망입니다.

중국 배터리 증설계획.jpg
중국 배터리 증설계획

출처: 미래에셋대우, 2017.09

일본의 야노 리서치에 의하면 2016년 세계 2차전지 분리막 시장 규모는 제조업체 출하량을 기준으로 할 때 2015년 1,433백만 달러에서 29.2% 증가한 1,852백만 달러를 기록하였습니다. 2016년에는 전기차용 중대형 2차전지 시장이 크게 성장하며 분리막 시장 규모의 성장을 이끌었습니다. 전기차용 중대형 2차전지 수요는 앞으로도 지속적으로 증가하며 시장의 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 2차전지 분리막 시장규모는 연평균 19.4%의 성장률을 보이며 2019년에는 3,149백만 달러 규모를 이룰 것으로 예상됩니다.

분리막 시장규모.jpg
분리막 시장규모

출처: Yano Research Institute, 2017.10

(2) 디스플레이OLED시장의 높은 성장세(전년대비 +39.0%)에도 불구하고, 중국 업계의 LCD 신규 공장 가동에 따른 공급과잉 및 디스플레이 패널 가격 하락에 따른 LCD시장 규모의 감소(전년대비 △8.0%)로 인하여 2018년 시장 규모는 전년대비 1.0% 증가할 것으로 전망됩니다.

[세계 디스플레이시장 규모 추이 및 전망]

디스플레이 시장규모.jpg
디스플레이 시장규모

출처: 산업은행, 2017.12

(단위: 억 달러)

품목

2014년

2015년

2016년

2017년(E)

2018년(F)

대형 LCD

747

691

592

665

604

중소형LCD

331

310

288

331

312

OLED

87

122

155

236

328

기타

28

14

13

13

13

합계

1,193

1,137

1,048

1,245

1,257

출처: 산업은행, 2017.12

국내 업체는 선도적인 기술력을 바탕으로 OLED 중심의 설비투자를 진행하고 있습니다. 삼성디스플레이는 빠르게 증가하는 중소형 OLED 수요에 대응하기 위해 2018년 월 3만장 생산능력을 보유한 A4를 가동시킬 예정입니다. LG디스플레이도 파주에 OLED 생산라인인 P9, P10의 건설을 계획하고 있습니다.

반면 중국 업체는 LCD와 OLED부문 공히 공격적인 설비투자를 단행하고 있습니다. 이는 LCD시장에서의 지배력을 더욱 강화시키고, OLED부문에서 국내 업체를 빠르게 추격하기 위함 입니다. 중국 최대 패널업체인 BOE는 2018년부터 LCD 10.5세대 B9을 가동시키고, OLED 생산라인인 B7의 양산도 본격화될 예정입니다. 이 밖에도 CEC Panda, CHOT 등 다수의 중국업체가 2018년 신규 라인을 가동시킬 것으로 파악되어, 패널 업계의 공급과잉이 심화될 것으로 전망됩니다.

대형패널의 경우 UHD TV, OLED TV 등의 고화질 제품을 중심으로 교체수요가 발생할 것으로 전망됩니다. 특히 LG전자에 이어 Sony, Panasonic 등의 세트메이커도 OLED TV를 출시하면서 OLED TV시장이 활성화될 것으로 예상됩니다. OLED TV 판매량은 2017년 약 130만대 수준에서 2018년 약 250만대까지 높은 성장세를 이어갈 것으로 파악됩니다.

중소형 OLED패널시장도 양호한 질적 성장이 이어질 것으로 전망됩니다. 삼성전자, Apple에 이어 중국, 일본 등의 여타 세트메이커도 프리미엄 스마트폰에 5인치 이상의 OLED패널을 탑재할 것으로 예상되기 때문입니다. 높은 수요 성장세에 대응하기 위해 LG디스플레이, BOE 등 경쟁사도 2018년부터 본격적으로 중소형 OLED 생산을 계획하고 있습니다. 그러나 삼성디스플레이가 모바일용 OLED부문의 독보적인 기술력 및 제품경쟁력 등에 기반하여 당분간 독점적인 지배력을 유지할 것으로 전망됩니다.

[OLED패널 생산능력 및 전체 패널시장내 비중]

oled 생산능력.jpg
oled 생산능력

출처: 한국기업평가, 2017.12

LG디스플레이는 2017년말 중국 광저우 대형 OLED 신규 fab에 60K/월 수준의 투자를 확정하였습니다. 2019년까지 광저우 fab에 5조원 규모의 신규투자가 집행될 전망이고 타이트한 OLED TV패널 수급으로 인해 2019년 하반기 양산을 목표로 당장 투자가 시작될 전망입니다.

lg디스플레이 투자계획.jpg
lg디스플레이 투자계획

출처: 한국투자증권, 2018.02

2018~2019년 디스플레이 라인투자는 LG디스플레이와 중국을 중심으로 가속화 될 전망입니다. 이번 OLED 투자 사이클은 LG디스플레이의 OLED TV패널 중심 투자와 중국의 플렉서블 OLED 투자가 한국의 capacity를 추월하는 2019년까지 가속화 될 전망입니다. 특히 OLED의 라인 당 투자 금액이 LCD보다 크고, 초대형 LCD투자도 향후 2~3년간 지속되므로 장비업체의 수주 규모가 커질 것으로 예상됩니다.

글로벌 디스플레이 장비매출액.jpg
글로벌 디스플레이 장비매출액

출처: 한국투자증권, 2018.02

국내 및 중국 업체들의 설비투자 증가에 따라 당사의 디스플레이 관련 설비의 매출도 함께 증가할 것으로 기대됩니다. 오토클레이브의 주 매출처인 예스티는 동사의 설비에 추가 가공 후 삼성디스플레이에 납품하고 있으며, 삼성디스플레이 휴대폰 디스플레이 생산설비에 사용되는 오토클레이브의 대부분을 당사의 설비가 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. 편광필름 생산설비 매출처인 써니폴(2017.05월 중국상장)은 당사 장비 포함 3개 라인을 운용하고 있으며, 2018년 12월 4호기, 2018년 5호기 등 지속적인 설비 투자를 계획하고 당사와 협력 관계를 유지하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 2차전지

2차전지는 적용 소재에 따라 납축전지(LEAD-ACID), 리튬이온전지(LITHIUM-ION)등으로 분류되며 리튬이온전지는 스마트폰, 노트북, 전기차, ESS(ENERGY STORAGE SYSTEM, 전기저장장치)등의 용도로 적용됩니다.

리튬이온전지는 1991년 SONY에 의하여 원통형으로 상업생산이 시작되었으며, 그 이후 1996년 각형, 1999년 파우치형 등이 차례로 개발되었으며 현재는 전지의 형태보다 소재 분야에 연구가 집중되고 있습니다. IT기기 보급이 늘면서 높은 온도에도 안정성이 높고 가벼운 리튬폴리머전지 수요가 증가하고 있으나, 에너지 밀도가 상대적으로 낮고 물질 특성상 낮은 온도에서는 성능이 떨어져 전기 자동차용 배터리로는 리튬이온전지가 사용되고 있습니다.

2차전지 산업의 발전으로 전지 가격이 낮아지면 전기자동차의 보급이 빨라지고 전기자동차의 보급이 증가하면 자연스럽게 90KWH의 대용량 전력 저장 설비가 늘어나게 되며 공짜로 전력을 저장하기 위한 태양광 발전 수요 역시 증가할 수 있습니다. 또한 전지 가격 하락은 화석연료 소비량 감소를 야기하게 되는 각 산업 간 상승작용으로 이어집니다.

2차 전지는 높은 에너지 밀도, 긴 수명주기 등의 장점을 바탕으로 글로벌 2차 전지시장에서 리튬이온전지가 가장 주목받고 있으며, 실제 성장 속도가 가장 가파른 것으로 나타나고 있습니다. 현재 리튬이온전지의 주 수요처는 스마트폰, 노트북, 태블릿PC 등을 포함한 IT APPLICATION입니다. 이들 제품들이 소형화, 경량화되고 성능화되는 과정에서 리튬이온전지 채택률이 확대되고 출하량이 증가했기 때문이며, 전체 리튬이온전지 출하에서 소형 비중은 80%를 초과하고 있는 상황입니다.

그러나 스마트폰, 노트북 등은 침투율이 각 77%, 52% 수준으로 이미 그 산업이 성장기에 접어든 것으로 평가되고 있으며, 결국 리튬이온전지의 성장 동력은 중대형 사이즈의, 크게는 전기차와 ESS(에너지저장장치)부분이 될 것으로 전망되고 있습니다.

2017년 전세계 전기자동차의 판매량은 440만대로 전년대비 33.6% 증가가 예상되며, 2020년에는연간 34.8%씩 증가해 대략 1,000만대를 넘어설 것으로 전망됩니다. 휴대전화의 약 7,000배, 노트북의 약 700배 용량의 2차전지를 탑재하는 전기자동차의 확산은 2차전지 시장을 폭발적으로 성장시킬 것으로 기대됩니다.

현재까지는 대부분의 IT기기에 리튬 2차전지가 사용되고 있으나 향후에는 전기차(EV)에 사용되는 2차전지의 수요 IT용 2차전지 규모를 상회할 것으로 예측되고 있습니다. 또한 2차전지의 경우에는 전력저장장치(ESS)에서도 연평균 25%의 성장이 기대되며, 향후 다양한 분야에서 수요가 창출될 수 있을 것으로 예상됩니다.

전세계에서 리튬이온전지 생산설비 규모로는 중국-한국-일본의 순서로, 전세계 리튬이온전지의 대부분을 아시아에서 생산하고 있습니다.

이중 2차전지 성장을 견인할 것으로 기대되는 전기자동차는 설비 규모로는 중국이 1위이나 출하량 기준으로는 PANASONIC. 닛산과 NEC의 합작 법인인 AESC등의 일본업체가 선두권으로 국내기업인 LG화학과 필옵틱스 노칭기의 주요매출처인 삼성SDI는 각 세계3위와 5위의 위치를 점하고 있습니다.

세계 분리막 시장은 일본 아사히카세이(39%), SK이노베이션(19%), 도레이(14%)의 3강 구도를형성하고 있습니다. 설비 기준으론 아사히카세이가 연간 4억1천만㎡, SK이노베이션이 연간 2억1천만㎡의 생산능력을 갖추고 있습니다.

[세계분리막 시장 점유율]

분리막시장 점유율.jpg
분리막시장 점유율

출처: SK이노베이션, 2017.01

(2) 디스플레이

과거 스마트폰 개발 이전에는 디스플레이 산업 전체적으로 주요 수요제품들의 빠른 세대교체에 맞춰 사이클이 바뀌는 방식이 지속되었다면, 스마트폰 개발 이후에는 이를 포함 각종 고화질 디스플레이 제품들에 대한 수요 증가가 전체적인 패널 수요증가를 이끌었습니다. 최근 중국을 위주로 대대적인 투자를 통해 그에 대응하는 공급 역시 급격히 증가하여 경쟁이 점점 심화되고 사이클 주기가 짧아지고 있는 상황입니다. TFT-LCD, OLED 등의 디스플레이 패널 제조업은 전통적으로 신규투자 → 공급과잉 → 가격하락 → 수요확대 → 공급부족 → 설비투자의 라이프사이클을 보여왔으며, 이에 따라 TFT-LCD, OLED 패널생산업체들의 신규 설비투자 시기에 장비업체들의 수주와 매출 증대가 집중되는 현상을 보여 왔습니다. 동사 설비의 주요 납품처는 TFT-LCD, OLED 등의 디스플레이 패널생산업체이고 이 업체들의 가장 큰 수요처는 TV 및 PC시장입니다. 결과적으로 디스플레이 설비제조업체들 역시 이들 전방시장의 경기변동에 가장 큰 영향을 받으며 패널생산업체들의 설비 투자에서 최종 양산단계까지 최소 1.5~2년의 시간이 소요되기 때문에 전체적으로 수요탄력적인 시장은 아닙니다. 모바일 제품의 급속한 성장 등에 따라 디스플레이 시장도 함께 성장해왔으나 패널제조업체들의 설비 투자 시기에 장비 수요가 몰리면서 호황과 불황의 주기적인 반복이라는 경기 순환을 보이고 있습니다. 또한 주력제품의 세대교체로 인해 대규모 투자가 주기적으로 발생하며 고정 비용이 높고 생산 리드타임이 길다는 점은 패널 공급의 가격탄력성을 낮게 만드는 주요인입니다. 각 사이클의 주기는 2년에서 3년으로 약간의 차이가 있기는 하나 대체적으로 호황기는 1~2년, 불황기는 약 1년 정도의 지속기간을 보여 왔습니다.

편광필름시장은 과거 일본(후지, 코니카)등 선도기업에서 탈피하여 국내 대기업(삼성SDI)의 지속적인 개발을 통하여 PET(Polyethylene Terephthalate)계 편광필름은 수분을 통과시키는 정도인 투습도에서 기존 TAC(Tri Acetyl Cellulose)계 편광필름보다 60배 가량 월등한 성능을 확보 32~55인치 TV에 적용 중이며 모니터 등 타 기종으로 확대되고 있습니다.

당사의 편광필름관련 설비 중 오토클레이브의 주 매출처는 코스닥 상장사인 예스티 입니다. 예스티는 당사의 설비에 추가 가공 및 타사 설비와 함께 라인을 구성하여 삼성디스플레이 등에 납품하고 있습니다. 삼성디스플레이의 휴대폰 액정필름 라인의 대부분을 당사의 오토클레이브가 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. 삼성디스플레이는 2014년부터 베트남 박닌성에 모바일용 OLED 패널 조립공장을 운영하고 있으며, 2017년 25억 달러를 추가로 투자하여 공장을 증설하였습니다. 삼성디스플레이의 베트남 공장 누적 투자액은 65억달러에 달하며 월 2,500만대분의 스마트폰용 OLED 모듈 생산이 가능한 설비를 구비했습니다. 삼성디스플레이는 2016년 매출 26조원에서 2017년 매출 34조원으로 성장하였습니다. 이에 당사도 2017년 8월 3,600평 규모의 본사 신규공장을 준공하여 조립라인을 확대하였습니다.

세계편광필름 주력시장은 중국이 급부상하고 있습니다. 시장조사 업계에 따르면 세계 편광필름시장 규모는 2014년 3억1,200만㎡에서 2020년 4억2,500만㎡로 연평균 6% 성장이 예상되고 이 가운데 중국 시장성장률이 연평균 16%에 달합니다. 실제 BOE, CSOT, CEC-판다 등 중국 기업의 LCD점유율은 생산면적 기준 2014년 12.8%에서 2017년 26.8%로 증가하였을 것으로 예상됩니다.

당사는 당사의 편광필름 연신기 매출처인 중국 써니폴과 2018년 12월 4호기, 2018년 5호기 설비판매를 협의 중에 있으며, 공격적인 설비투자를 계획하고 협력관계를 유지하고 있습니다.

라. 국내외 시장 여건(1) 2차전지

2차전지 분리막 생산설비 라인은 국내에서 당사가 유일하게 제조하는 업체입니다. 분리막 생산설비의 일부분인 분리막 코팅기는 국내에서 소수업체가 생산하고 있지만 대부분 당사의 제품을 구매하여 판매하는 회사입니다. 그 중 피엔티, 씨아이에스에서는 당사의 2차전지 코터 및 건조기를 2015년부터 현재에 이르기까지 구매하고 있어 당사설비의 가격경쟁력과 납기, 품질의 우수성을 입증하고 있습니다. 현재 FULL LINE 설비는 일본과 독일의 업체가 경쟁사이지만 가격경쟁력 및 총 생산기일(납기)의 측면에서 월등한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 일본업체는 당사의 가격에 비해 30% 가량 높으며, 독일 업체는 당사보다 60% 가량 높은 가격에 판매하고 있어 당사의 가격경쟁력이 월등합니다.

일본 업체는 2019년까지 생산능력이 FULL CAPACITY로 더 이상 신규 설비발주의 접수가 어려운 상황입니다. 중국시장은 정부의 대폭적인 지원 하에 신규 분리막 생산업체가 급속도로 설립되고 있어 추가적인 설비발주를 예상하고 있습니다.

(2)
디스플레이

디스플레이용 생산설비 중 오토클레이브의 경우 당사 이외에도 국내 소수업체가 생산하고 있지만 최소생산기일, 단기간 납품의 시스템은 당사가 독보적입니다. 삼성디스플레이 휴대폰 디스플레이 생산설비에 사용되는 오토클레이브의 대부분을 당사의 설비가 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.

국내에서 편광필름생산설비를 PART UNIT으로 생산하는 업체는 일부 있으나 생산라인 전체를 제작하는 업체는 당사가 유일합니다. 당사 생산물량은 전량 수출하고 있으며, 설비제품의 진입장벽이 높은 편에 속합니다. 2014년 최초 편광필름생산 라인을 수주하여 2016년2월 1대 납품하였습니다. 가격, 납품일자에 있어서 일본 업체 대비 우월한 경쟁력을 보유하고 있어 추가수주가 이루어질 것으로 기대하고 있습니다. 국내에서 편광필름을 생산하는 업체는 LG화학, 삼성SDI가 있으며, 해당 업체의 생산설비는 일본에서 수입해서 설치운용하고 있습니다.

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점리튬이온전지 분리막의 생산설비는 기술적, 경험적인 진입장벽이 높아 부분적인 설비생산 경험으로는 전체 생산라인 설비를 생산할 수 없습니다. 해외 바이어들도 생산해서 공급 운영해본 경험이 있고 검증된 회사를 우선순위로 계약하고 있습니다. 전공정 설계부터 전공정의 기술력과 노하우가 필요하기 때문에 당사가 다년간의 경험으로 경쟁 우위를 점하고 있습니다.

현재 보편적으로 사용되는 분리막설비는 PP, PE분리막설비 위주로 구축되어 있고 차세대용 분리막설비는 전무한 상황에서 당사는 PI분리막설비의 핵심 유닛인 PI추출기, 온습도조절장치를 수주 생산중에 있고 시장을 선도해나가고 있습니다. 또한 기존 분리막설비에 후가공(코팅)을 하여 안전성과 효율이 개선된 분리막의 생산을 위하여 자체개발된 PVDF 코팅기를 생산판매하여 후가공설비 시장을 선도해나가고 있습니다.

삼성디스플레이에 납품되는 오토클레이브는 가격과 생산공기가 타사의 추종을 불허하는 제품으로 삼성디스플레이 TFT LCD공정의 대부분을 당사의 설비가 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. 향후에도 타사가 만들 수는 있지만 가격과 생산공기는 따라올 수 없을 것이라 자부합니다.

편광필름 생산설비는 전체 라인을 생산할 수 있는 기술력과 노하우를 가진 업체는 당사가 국내에서 유일하며, 생산경험과 운영경험이 풍부하여 검증된 설비입니다. 해외 구매처는 기계 한대당 2백억원 내외의 고가의 설비를 구입함에 있어 검증된 설비가 최우선이며 가격경쟁력까지 갖춘 당사의 전체 라인 설비를 매우 관심 있게 보고 있습니다.

바. 신규 사업(1) 초고압 살균장치당사는 삼진식품 및 한국섬유기계연구원과 함께 수산식품 생산공정용 초고압 살균장치를 개발하고 있습니다. 식품산업용 압력용기는 당사에서 기존에 제조, 판매하고 있던 디스플레이용 압력용기(Auto Clave)와 압력기술이 유사하기 때문에 당사 보유기술을 응용하여 식품산업에 적용할 수 있도록 하기위한 연구개발 중에 있습니다.수산식품 생산공정용 초고압 살균장치 개발로 수산물의 맛, 향, 및 영양성분에 변화를 주지 않으면서 유해 미생물을 사멸시켜 유통기한 연장 및 품질향상을 시키기 위한100L-700MPa급 초고압 살균장치를 개발하여 상품화 하고자 합니다. 적용 수산식품으로 어묵을 선정하여 초고압력 처리 공정을 통해 유해미생물 사멸효과 및 수분, 색상, 조직도 등 관능적 요소의 향상과 유통기한 연장효과를 얻을 수 있을 것으로 기대합니다. (2) 고내열성 분리막코팅 자동화장비당사는 대구테크노파크와 함께 고내열성 분리막코팅 자동화장비를 개발하고 있습니다. 기존 당사에서 제조, 판매하고 있던 코팅설비의 성능을 개선한 설비로 개발 성공시 경쟁사 대비 기술적 우위를 점할 수 있습니다.분리막 내열성을 향상시키는 방법으로 세라믹 코팅이 일반화되어 있으며 국내에서는 LG화학 배터리와 SK이노베이션이 세라믹 코팅 분리막을 제조하고 있습니다. 최근에는 폴리비닐리덴플루오라이드(Polyvinylidene fluoride, PVdF)계, 폴리이미드(Polyimide)계 등 내열성이 우수한 고분자를 선정하여 코팅 용액을 제조한 후 미세다공 분리막 기재에 코팅함으로서 뛰어난 내열특성과 통기성의 분리막을 제조하는 방식이 도입되고 있습니다. 동사에서 개발 중인 코팅설비는 PVdF를 이용한 코팅설비로 우수한 성능의 분리막을 생산할 수 있는 설비입니다.

(3) CR BINDER 소재 및 장비개발사업의 다각화와 생산중인 설비와 연동하여 우월한 경쟁력확보와 수익구조의 개선을 위하여 분리막코팅의 후가공소재인 CR BINDER 소재와 관련 장비개발을 계획하고 있습니다.

향후 3-4년후 분리막설비시장의 경쟁력강화와 지속적인 시장선점을 위하여 현재 일본의 Shin-Etsu Chemical Co., Ltd 에서 생산하여 리튬밧데리생산업체에 독점공급하고 있는 CR BINDER 소재를 자체개발 국산화하여 양산중인 PVDF분리막 코팅설비의 후가공소재로 접목하여 설비판매의 우위를 점하고, 부가적으로 CR BINDER 소재 수익창출을 계획하고 있습니다.분리막의 고효율을 위하여는 필름이 얇을수록 좋으나 그에 따른 후가공처리가 보완되어야 합니다. 종전의 PVDF를 NMP용매에 녹여서 후가공처리하는 방식보다 더욱 얇은 분리막을 생산하기 위하여 물에 녹는 바인더 소재를 개발하고, 가격경쟁력 강화를 위하여 국산화가 요구됩니다.기존의 PVDF 분리막코팅기를 좀더 업그레이드 하여 보다 얇은 분리막필름의 후가공처리가 용이하고 생산성이 증대되는 고품질의 분리막을 생산할 수 있는 장비와 소재개발하여 향후의 분리막장비 및 후가공시장을 선점할 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등
가. 주요 제품 등에 관한 사항

(단위 : 천원)

품 목

생산(판매)개시일

2017년

매출액(비율)

제 품 설 명

분리막 연신설비

2014.11

38,363,718(59.41%)

2차전지의 주요 구성요소인 분리막을 생산할 수 있는 설비 라인.

원료 투입부터 시작하여 분리막 완선품 생산이 가능한 전체 라인 설비로 1개 라인당 매출액 100억원 가량의 고가 설비임

Auto Clave

2006.01

10,005,931(15.50%)

LCD 또는 OLED 제조공정에서 유리와 필름, 유리와 유리 사이에 남아있는 기포를 압력을 가하여 제거하는 장비

주로 ㈜예스티에 납품하고 예스티는 이를 삼성디스플레이에 납품함

분리막 추출기

2010.01

8,286,946

(12.83%)

습식분리막 생산시 오일을 추출해내어 기공을 생성하는 장비

건조기

2001.10

4,251,886(6.59%)

분리막에 코팅된 코팅액을 건조하기 위해 사용하는 설비.

타사의 스팀 건조방식보다 우수한 히팅롤 건조방식의 설비로 고품질의 분리막 필름 생산이 가능

분리막 코팅기

2013.12

3,443,800(5.33%)

분리막필름에 코팅처리를 하여 내열도를 향상시켜 전지안전성을 높이는 설비로 분리막 연신설비 라인 뒤에 추가로 설치하여 분리막 코팅 공정에 사용됨

편광필름 연신설비

2016.02

117,984

(0.18%)

TAC필름 및 PVA필름을 이용하여 편광필름을 제조하는 설비로 전처리, 연신, 코팅, 재단, 검사장비로 구성

기타

-

105,103(0.16%)

기타 섬유 제조 설비 및 부품

합계

-

64,575,368

(100%)

-

나. 주요 제품 매출 현황

(단위 : 백만원)

매출유형

제 품 명

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017연도

(제17기)

2018연도 상반기

(제18기 상반기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

분리막 연신설비

-

-

10,385

39.93%

38,363

59.41%

17,133
51.55%

Auto Clave

2,594

14.77%

6,457

24.83%

10,006

15.50%

546
1.64%

분리막 추출기

-

-

-

0.00%

8,287

12.83%

7,006
21.08%

건조기

1,116

6.35%

2,946

11.33%

4,252

6.59%

3,737
11.24%

분리막 코팅기

-

-

3

0.01%

3,444

5.33%

4,786
14.40%

편광필름 연신설비

12,816

72.96%

6,018

23.14%

118

0.18%

25
0.08%

기타

1,040

5.92%

198

0.76%

105

0.16%

4
0.01%

매 출 총 계

17,566

100%

26,007

100%

64,575

100%

33,237
100%

다. 주요 제품 등의 가격변동추이당사는 2차전지 분리막 생산설비를 제조 공급하는 회사로서 제품을 주문제작 방식으로 공급하고 있습니다. 매 주문마다 제품별 세부 사양이 상이하여 가격의 산정내역이 다르고 판매가격 또한 일정하지 않습니다. 완전히 동일한 스펙의 모델을 서로 상이한 거래처에서 주문할 가능성은 없어 단순 가격 비교는 적절하지 않아 기재 하지 않았습니다.
3. 주요 원재료 등에 관한 사항
가. 주요 원재료 현황1) 주요 원재료 매입현황

(단위 : 천원)

매입유형

품 목

구 분

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017연도

(제17기)

2018연도 상반기

(제18기 상반기)

원재료

철판재

국 내

798,583

1,922,953

4,061,941

2,422,819

수 입

-

-

-

-

소 계

798,583

1,922,953

4,061,941

2,422,819

스텐판재

국 내

600,835

1,602,745

2,113,003

1,400,997

수 입

-

-

-

-

소 계

600,835

1,602,745

2,113,003

1,400,997

용액시스템

국 내

2,694,000

945,650

-

208,640

수 입

-

-

-

-

소 계

2,694,000

945,650

-

208,640

크립

국 내

-

-

-

-

수 입

-

703,678

2,028,363

853,930

소 계

-

703,678

2,028,363

853,930

부품소유닛

국 내

386,083

380,368

9,922,471

3,014,316

수 입

-

277,850

1,202,908

947,560

소 계

386,083

658,218

11,125,379

3,961,876

기타

국 내

4,398,916

3,646,675

10,762,775

6,288,637

수 입

-

-

559,092

62,911

소 계

4,398,916

3,646,675

11,321,867

6,351,548

총 합 계

국 내

8,878,417

8,498,391

26,860,190

13,335,409

수 입

-

981,528

3,790,363

1,864,401

합 계

8,878,417

9,479,919

30,650,553

15,199,810

2) 원재료의 제품별 비중

(단위 : %)

사업연도

주요 제품명

원재료명

원재료 비중

2015년

(제15기)

Auto Clave

철판재

17.2

스텐판재

16.3

기타

66.5

건조기

철판재

17.1

스텐판재

18.2

기타

64.7

편광필름 연신설비

철판재

12.7

스텐판재

14.9

기타

72.4

2016년

(제16기)

분리막 연신설비

철판재

13.3

스텐판재

11.15

용액시스템

9.9

기타

65.65

Auto Clave

철판재

6.9

스텐판재

5.75

기타

87.35

건조기

철판재

15.6

스텐판재

16.6

기타

67.8

분리막 코팅기

철판재

70.1

스텐판재

12.1

기타

17.8

편광필름 연신설비

철판재

2.73

스텐판재

4.94

기타

92.33

2017년

(제17기)

분리막 연신설비

철판재

19.2

스텐판재

14.2

용액시스템

6.5

기타

60.1

Auto Clave

철판재

16.1

스텐판재

18.4

기타

65.5

분리막 추출기

철판재

23.1

스텐판재

22.4

기타

54.5

건조기

철판재

21.1

스텐판재

20.3

기타

58.6

분리막 코팅기

철판재

26.8

스텐판재

18.1

기타

55.1

편광필름 연신설비

철판재

27.5

스텐판재

19.3

기타

53.2

2018년 상반기

(제18기 상반기)

분리막 연신설비

철판재

20.2

스텐판재

16.4

기타

63..4

AUTO CLAVE

철판재

17.2

스텐판재

19.2

기타

63.6

분리막 추출기

철판재

24.2

스텐판재

23.5

기타

52.3

건조기

철판재

22.1

스텐판재

19.4

기타

58.5

분리막 코팅기

철판재

27.1

스텐판재

19.3

기타

53.6

편광필름연신기

철판재

26.4

스텐판재

18.9

기타

54.7

나. 주요 원재료 가격추이

(단위 : 원)

구분

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017연도

(제17기)

2018연도 상반기

(제18기 상반기)

철판재

국내

ea

51,667

104,378

86,415

88,450

본

5,697

15,075

27,145

31,256

장

162,222

8,234

7,912

8,101

롤

-

3,436

-

-

kg

-

2,847

-

-

스텐판재

국내

ea

3,617

4,863

8,647

8,745

kg

-

-

5,145

6,045

본

5,200

5,200

4,196

4,213

장

41,600

3,902

4,012

4,111

롤

-

10,914

-

-

용액시스템

국내

set

2,664,000,000

141,130,081

-

187,440,000

본

2,000,000

-

-

-

클립

수입

ea

-

83,641,888

345,457

203,383

set

-

3,500,000

-

-

식

-

3,084,291

-

-

부품소유닛

국 내

ea

18,906

8,367

15,011

16,045

set

5,758

4,797

9,012

9,156

m

1,458

1,817

18,214

19,345

롤

300,000

300,000

-

-

본

24,050

65,644

73,451

74,851

식

-

4,142,857

-

-

수입

ea

-

23,522,127

-

86,141,818

4. 생산 및 설비
가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 천원)

제품 품목명

구 분

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017연도 (제17기)

2018연도 상반기

(제18기 상반기)

분리막 연신설비

생산능력

-

26,000,000

52,000,000

26,000,000

생산실적

-

10,384,720

38,363,718

13,031,314

가 동 율

-

39.94%

73.78%

50.12%

기말재고

-

-

-

178,139

Auto Clave

생산능력

10,000,000

10,000,000

13,000,000

6,500,000

생산실적

2,593,762

6,457,636

10,005,931

1,126,993

가 동 율

25.94%

64.57%

76.97%

17.34%

기말재고

160,362

-

-

453,932

분리막

추출기

생산능력

-

-

10,500,000

5,250,000

생산실적

-

-

8,286,946

4,626,761

가 동 율

-

-

78.92%

88.13%

기말재고

-

-

-

-

건조기

생산능력

5,000,000

5,000,000

5,000,000

2,500,000

생산실적

1,116,374

2,946,052

4,251,886

3,637,503

가 동 율

22.33%

58.92%

85.04%

145.50%

기말재고

-

-

-

-

분리막 코팅기

생산능력

-

2,500,000

5,000,000

2,500,000

생산실적

-

2,688

3,443,800

3,590,414

가 동 율

-

0.11%

68.88%

143.62%

기말재고

-

-

-

31,907

편광필름 연신설비

생산능력

17,000,000

17,000,000

17,000,000

8,500,000

생산실적

12,815,520

6,017,716

117,984

66

가 동 율

75.39%

35.40%

0.69%

0.00%

기말재고

-

-

-

-

기타

생산능력

5,000,000

5,000,000

5,000,000

2,500,000

생산실적

1,040,135

198,385

105,103

180

가동율

20.80%

3.97%

2.10%

0.01%

기말재고

-

-

-

-

나. 생산설비 현황

(단위 : 천원)

공장별

자산별

소재지

기초가액(2017.01.01)

당기증감

당기

상각

기말가액(2017.12.31)

증가

감소

본사

토지

대구

2,612,413

13,881,478

2,612,413

-

13,881,478

건물

대구

1,373,480

4,936,376

1,354,044

60,573

4,895,239

구축물

대구

96,873

-

93,872

3,000

-

기계장치

대구

207,694

493,296

132,500

39,669

528,821

차량운반구

대구

112,604

51,036

4,239

47,355

112,046

공구와기구

대구

23

-

-

-

23

비품

대구

128,258

78,139

-

42,178

164,220

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형

품 목

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017연도

(제17기)

2018연도 상반기

(제18기 상반기)

제품

분리막 연신설비

수출

-

10,384,720

37,643,718

17,132,669

내수

-

-

720,000

-

합계

-

10,384,720

38,363,718

17,132,669

Auto Clave

수출

-

-

-

-

내수

2,593,762

6,457,636

10,005,931

545,503

합계

2,593,762

6,457,636

10,005,931

545,503

분리막 추출기

수출

-

-

8,286,946

7,006,493

내수

-

-

-

-

합계

-

-

8,286,946

7,006,493

건조기

수출

429,286

729,052

636,796

387,668

내수

687,088

2,217,000

3,615,090

3,349,322

합계

1,116,374

2,946,052

4,251,886

3,736,990

분리막 코팅기

수출

-

2,688

2,550,800

4,786,242

내수

-

-

893,000

-

합계

-

2,688

3,443,800

4,786,242

편광필름 연신설비

수출

12,815,520

6,017,716

117,984

25,205

내수

-

-

-

-

합계

12,815,520

6,017,716

117,984

25,205

기타

수출

-

-

-

-

내수

1,040,135

198,385

105,103

3,590

합계

1,040,135

198,385

105,103

3,590

합 계

수출

13,244,806

17,134,176

49,236,244

29,338,277

내수

4,320,985

8,873,021

15,339,124

3,898,415

합계

17,565,791

26,007,197

64,575,368

33,236,692

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직

본부

부서

주요업무

마케팅사업부

국내마케팅팀

국내영업, 매출내역마감, 거래처관리

해외마케팅팀

수출입일정관리, 수출입통관리

공정지원팀

해외영업, 설치기술지원, 바이어관리

일본법인

일본

일본시장개척 및 시장조사

중국법인

중국

중국시장개척 및 시장조사 중국바이어관리

(2) 판매경로

품 목

구 분

판매경로

분리막 연신설비

수 출

본사에서 직접 영업 또는 에이전트를 통한 계약체결

Auto Clave

국 내

거래처의 국내 발주수량에 의거 국내납품

편광필름 연신설비

수 출

본사에서 직접 영업 또는 에이전트를 통한 계약체결

건조기

수 출

본사에서 직접 영업 또는 에이전트를 통한 계약체결

분리막 코팅기

수 출

본사에서 직접 영업 또는 에이전트를 통한 계약체결

기타

국내

거래처의 국내 발주수량에 의거 국내납품

(3) 판매전략

당사는 향후 5년이 2차전지 분리막 시장의 중요 성장기점이라 판단하고, 관련 설비의 판매주력시장인 중국영업망 확충을 위해 2017년 5월 중국 합자회사를 설립하였습니다. 중국 합자회사를 통하여 광범위한 중국시장 영업을 활성화하여 기 납품된 설비의 광고 효과를 극대화하고 A/S및 사후 효율적인 관리 시스템을 구축하여 판매 증대를 이끌어갈 계획입니다. 또한 지속적인 개발활동을 통해 업그레이드 된 제품생산에 주력하고자 합니다.

증가하는 주문량을 효율적으로 생산하기 위하여 2017년 8월 3,600평 규모의 신규 공장을 신축 준공하였으며 2017년 9월 신규 공장으로 본사를 이전 완료 하였습니다. 중국으로부터의 2차전지 분리막 설비의 발주 수량이 지속적으로 증가하고 있어 생산공간의 확보를 통해 생산량의 증대가 가능해지고 고객의 주문에 보다 효율적인 대처가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

또한 해외시장을 보다 적극적으로 개척하기 위하여 2016년 2월 일본법인을 설립하고 2017년 5월 중국법인을 설립하였습니다. 해외 법인은 일본과 중국에서 시장조사 및 영업을 주로 할 계획으로 이를 통하여 급성장하고 있는 중국 시장에 적극 진출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

6. 수주에 관한 사항

(원화단위 : 천원)

구분
지역
계약금액
진행률
미청구공사
초과청구공사
기타계약원가

MSJW-EX90-3400-04(탱크)
중국
USD 5,800천
100.00%
325,293
-
USD 116천

MPHW01-8. EXTRACTOR UNIT
중국
CNY 160,000천
100.00%
2,710,560

스웰링_2.MSJW-LIQUID TANK
중국
USD 6,640천
76.29%
5,123,198

USD 132.8천

MSHP-2.LIQUID TANK (7단)
중국
USD 2,820천
100.00%
2,214,235

USD 169.2천

MPGH-8.EXTRACTOR
중국
CNY 171,000천
57.64%
10,903,787

CNY 8,550천

MSHT-S1-002-001
일본
JPY 32,500
100.00%
32,340

MSSW-C01-WSU(응고,수세조)
중국
CNY 13,440천
70.58%
924,008

MSJP-#1 DRYER-2SET
일본
USD 4,180천
67.80%
2,438,851
-

CMI 코터챔버(40존)
국내
3,300,000
43.37%
441,146
-

코터건조챔버(24존)
국내
1,008,000
29.21%
-
7,955

합 계
25,113,418
7,955
CNY 8,550천USD 418천

7. 시장위험과 위험관리
당사 및 연결회사는 시장위험(환율변동위험, 주가변동위험, 이자율변동위험), 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있으며, 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

⑴ 시장위험

㈎ 환율 변동 위험

연결회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

자산
부채
자산
부채

USD
10,755,862
627,527
4,998,032
611,804

JPY
107,770
-
-
-

CNY
17,513,749
1,275,356
14,317,887
-

합 계
28,377,381
1,902,883
19,315,919
611,804

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD 등
2,647,450
(-)2,647,450
1,870,411
(-)1,870,411

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

㈏ 주가 변동 위험

연결회사는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 단기매매증권, 파생금융자산 및 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 매도가능금융자산으로 분류되며, 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있지 않아 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

㈐ 이자율 변동 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사는 보고기간종료일 현재 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으며, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
181,500
(-)181,500
150,500
(-)150,500

⑵ 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하게 되며, 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 연결회사의 신용위험은 주로 금융기관을 제외한 거래처에 대한 매출채권과 기타금융자산 등에서 발생하고 있습니다.

신용위험을 관리하기 위해 연결회사는 주기적으로 고객이나 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다. 연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 미래에 예상되는 최선의 손실추정치에 근거하여 채권에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 기

단기금융자산
119,000
119,000

매출채권 등
29,170,235
21,093,333

장기금융자산
832,989
636,541

기타비유동자산
621,200
617,200

합 계
30,743,424
22,466,074

⑶ 유동성위험

유동성위험은 연결회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분
6개월이내
6개월~1년이내
1년~2년이내
2년~5년이내
5년초과
합 계

유동금융부채

매입채무및기타유동채무

13,126,565
-
-
-
-
13,126,565

단기금융부채
-
8,150,000
-
-
-
8,150,000

비유동금융부채

장기금융부채
-
-
2,000,000

10,000,000

-
12,000,000

합 계
13,126,565
8,150,000
-
10,000,000
-
33,276,565

(*) 기타유동부채중 금융부채에 해당하지 않는 예수금, 선수금, 미지급세금은 제외하였습니다.

⑷ 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 부채비율및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부채총계(A)
37,627,548
31,134,437

자본총계(B)
17,264,338
13,955,959

현금및현금성자산(C)
846,406
318,722

차입금(D)
20,180,000
17,050,000

부채비율(A/B)(%)
217.95%
223.09

순차입금비율 (D-C)/B(%)
111.99%
119.89

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
10. 연구개발활동
가. 연구개발 활동의 개요당사의 현재 연구개발 활동은 정부과제로 연구하고 있는 초고압 살균장치 개발과 고내열성 분리막코팅 자동화장비 개발을 주축으로 하고 있으며, 이밖에 2차전지용 분리막 생산설비 개발 및 개선을 위한 연구를 수행하고 있습니다.
나. 연구개발 담당조직당사는 설비 개발 및 개선을 위한 연구소를 운영하고 있으며 총 4명의 인력으로 구성된 단일 팀의 연구조직을 운영하고 있습니다.

기업부설연구소

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분

2015연도

(제15기)

2016연도

(제16기)

2017년

(제17기)

자산처리

원재료비

-

-

-

인건비

-

-

-

감가상각비

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

기타 경비

-

-

-

소 계

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

판관비

61,750

262,129

286,550

합 계

(매출액 대비 비율)

61,750

(0.35%)

262,129

(1.01%)

286,550

(0.44%)

라. 연구개발실적(1) 초고압 살균장치 개발

연구과제

수산식품 생산공정용 100L-700MPA급 초고압 살균장치 개발

주관기관

명성티엔에스주식회사

참여기관

삼진식품, 한국섬유기계연구원

연구개발개요

초고압 살균장치개발

연구개발기간

2016.07.01~2019.6.30 (진행중)

연구개발내용

초고압 반응용기 설계/제작기술 개발

반응용기 내압형 요크프레임 형상설계/제작

초고압 살균장치 공정파트류개발

HPP처리용 수산식품 적용 및 공정기술개발

수산식품 HPP처리후 관능적변화, 살균, 품질, 유통기한 연장효과 평가

산출물의 상품화

개발 장비를 활용한 고품질 가공식품 생산을 위한 공정개선 및 공정개발

다양한 패턴의 공정 처리가 가능한 자동프로그래밍 구현

(2) 고내열성 분리막코팅 자동화장비 개발

연구과제

중,대용량급 리튬이온이차전지 고내열성 분리막코팅 자동화장비 개발

주관기관

명성티엔에스주식회사

참여기관

(재)대구테크노파크

연구개발기간

2017. 11. 01 ~ 2019. 09. 30 (진행중)

제품개발 목표

리튬이온이차전지 분리막 내열성 향상을 위한 PVdF 코팅장비 개발에 있어서, 양면 동시 코팅방식 적용과 균일한 건조와 장비 경량화를 위한 이중 자켓롤 방식 구조를 적용하여 수요처에서 요구되는 생산성과 코팅 품질을 확보할 수 있는 설비를 개발하여 국산화에 기여

산출물의 상품화

최적의 PVdF 코팅 메커니즘을 구축하여, 경제성 및 상품성이 우수한 설비를 제작하여, 양산 제품에 적용

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

불용성 천연염료물을 위한 염색장치

명성티엔에스

2003.08.20

2006.01.27

섬유기계

특허청

2

특허권

방사성 폐기물 드럼과, 이 드럼이 적용된 방사성 폐기물처리시스템

명성티엔에스

2007.03.14

2008.09.23

산업용기계

특허청

3

특허권

염색기용 원단속도 조정장치

명성티엔에스

2008.07.24

2010.10.12

섬유기계

특허청

4

특허권

진공단열재의 제조장치

명성티엔에스

2014.05.27

2015.10.20

산업용기계

특허청

5

특허권

진공단열재의 제조장치2

명성티엔에스

2014.05.27

2015.10.20

산업용기계

특허청

6

특허권

히팅롤

명성티엔에스

2017.02.17

2018.03.06

2차전지 분리막 제조설비

특허청

7

특허권출원

이차전지용 분리막의 제조방법

명성티엔에스

2017.02.17

예정

2차전지 분리막 제조설비

특허청

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무제표

(단위: 백만원)

과 목
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 (제17기)
2016년 (제16기)

[유동자산]
32,306
23,052
19,626

- 당좌자산
31,642
22,461
17,356

- 재고자산
664
591
2,270

[비유동자산]
22,586
22,038
5,877

- 투자자산
3,723
3,536
408

- 유형자산
16,830
16,682
4,531

- 무형자산
512
512
1

- 기타비유동자산
1,519
1,308
937

자산총계
54,892
45,090
25,503

[유동부채]
23,400
17,534
16,809

[비유동부채]
14,227
13,600
3,025

부채총계
37,628
31,134
19,833

[자본금]
2,500
2,500
138

[자본잉여금]
161
161
38

[자본조정]
(46)
(58)
3

[이익잉여금]
14,649
11,353
5,492

자본총계
17,264
13,956
5,669

매출액
33,237
64,575
26,007

영업이익
4,519
7,276
5,786

당기순이익
3,431
5,862
4,356

기본주당순이익
690
1,193
958

나. 요약 별도 재무제표

(단위: 백만원)

구분
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 (제17기)
2016년 (제16기)

[유동자산]
32,283
23,044
19,621

- 당좌자산
31,619
22,452
17,351

- 재고자산
664
591
2,270

[비유동자산]
22,586
22,038
5,877

- 투자자산
3,723
3,536
408

- 유형자산
16,830
16,682
4,531

- 무형자산
512
512
1

- 기타비유동자산
1,519
1,308
937

자산총계
54,869
45,082
25,498

[유동부채]
23,395
17,529
16,803

[비유동부채]
14,227
13,600
3,025

부채총계
37,623
31,129
19,828

[자본금]
2,500
2,500
138

[자본잉여금]
161
161
38

[자본조정]
(60)
(60)
-

[이익잉여금]
14,645
11,352
5,495

자본총계
17,246
13,953
5,670

매출액
33,237
64,575
26,007

영업이익
4,517
7,280
5,840

당기순이익
3,429
5,857
4,359

기본주당순이익
689
1,192
959

2. 연결재무제표

가. 재무상태표

제18기 반기 2018년 6월 30일 현재

제17기 2017년 12월 31일 현재

제16기 2016년 12월 31일 현재

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 (제17기)
2016년 (제16기)

자 산

Ⅰ. 유동자산
32,306,050,141
23,052,033,719
19,625,573,900

1. 현금및현금성자산
846,406,389
318,721,504
703,250,899

2. 단기금융자산
119,000,000
119,000,000
114,500,000

3. 매출채권 및 기타유동채권
27,837,621,172
20,117,537,822
14,900,663,690

4. 재고자산
663,978,379
591,484,110
2,269,644,644

5. 기타유동자산
2,839,044,201
1,905,290,283
1,637,514,667

Ⅱ. 비유동자산
22,585,836,402
22,038,362,736
5,877,350,220

1. 장기금융자산
832,989,421
636,541,612
407,971,611

2. 유형자산
16,830,479,731
16,682,420,172
4,531,345,203

3. 무형자산
512,466,668
511,633,334
833,334

4. 투자부동산
2,890,486,470
2,899,407,609
-

5. 이연법인세자산
898,214,112
691,160,009
291,330,072

6. 기타비유동자산
621,200,000
617,200,000
645,870,000

자 산 총 계
54,891,886,543
45,090,396,455
25,502,924,120

부 채

Ⅰ. 유동부채
23,400,051,029
17,534,218,416
16,808,731,545

1. 매입채무 및 기타유동채무
13,126,565,117
10,314,723,909
4,793,006,385

2. 단기금융부채
8,150,000,000
5,050,000,000
10,350,000,000

3. 유동충당부채
33,339,096
21,173,832
30,524,480

4. 기타유동부채
2,090,146,816
2,148,320,675
1,635,200,680

Ⅱ. 비유동부채
14,227,497,100
13,600,218,707
3,024,720,503

1. 장기금융부채
12,030,000,000
12,000,000,000
2,000,000,000

2. 순확정급여부채
1,085,418,762
814,755,332
719,478,595

3. 비유동충당부채
1,112,078,338
785,463,375
305,241,908

부 채 총 계
37,627,548,129
31,134,437,123
19,833,452,048

자 본

Ⅰ. 납입자본
2,661,292,020
2,661,292,020
175,000,000

1. 자본금
2,500,000,000
2,500,000,000
137,500,000

2. 주식발행초과금
161,292,020
161,292,020
37,500,000

Ⅱ. 이익잉여금
14,648,801,168
11,352,801,591
5,491,512,670

1. 이익준비금
13,100,000
13,100,000
13,100,000

2. 미처분이익잉여금
14,635,701,168
11,339,701,591
5,478,412,670

Ⅲ. 기타자본구성요소
(45,754,774)
(58,134,279)
2,959,402

자 본 총 계
17,264,338,414
13,955,959,332
5,669,472,072

자 본 과 부 채 총 계
54,891,886,543
45,090,396,455
25,502,924,120

나. (포괄)손익계산서

제18기 반기 (2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)

제17기 반기 (2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지)

제17기 (2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)

제16기 (2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 반기 (제17기 반기)
2017년 제17기
2016년 제16기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

I. 매출액
16,794,178,239
33,236,692,182
11,829,335,574
32,930,609,859
64,575,367,827
26,006,521,595

II. 매출원가
13,164,809,250
25,349,254,429
8,601,577,915
24,639,999,279
50,978,520,620
17,162,937,795

III. 매출총이익
3,629,368,989
7,887,437,753
3,227,757,659
8,290,610,580
13,596,847,207
8,843,583,800

판매비와관리비
1,363,960,891
3,368,483,527
1,012,326,279
3,197,808,241
6,320,859,599
3,057,510,964

IV. 영업이익
2,265,408,098
4,518,954,226
2,215,431,380
5,092,802,339
7,275,987,608
5,786,072,836

기타영업수익
201,631,890
663,052,032
1,143,673,922
1,421,472,974
2,217,177,998
207,945,750

기타영업비용
569,993,884
714,541,784
726,384,015
1,498,840,270
2,111,193,638
258,703,030

금융수익
860,745
1,735,244
1,368,133
1,684,858
2,660,143
864,968

금융비용
110,092,656
217,332,615
93,188,600
181,925,809
381,547,152
292,017,733

투자수익
3,961,844
6,696,592
29,824,430
31,307,298
46,654,924
24,478,717

투자비용
4,983,131
16,511,803
-
-
3,196,610
61,703,626

V. 법인세차감전순이익
1,786,792,906
4,242,051,892
2,570,725,250
4,866,501,390
7,046,543,273
5,406,937,882

VI. 법인세비용
348,729,125
810,898,796
501,143,228
854,245,678
1,184,462,599
1,050,884,289

VII. 당기순이익
1,438,063,781
3,431,153,096
2,069,582,022
4,012,255,712
5,862,080,674
4,356,053,593

VIII. 기타포괄손익
(12,212,625)
(122,774,014)
10,135,820
(27,373,552)
(1,885,434)
(35,073,114)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

1. 해외사업환산대
12,301,246
12,379,505
10,135,820
11,931,167
(1,093,681)
2,959,402

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

1. 순확정급여부채의 세후재측정요소
(24,513,871)
(135,153,519)
-
(39,304,719)
(791,753)
(38,032,516)

IX. 당기총포괄손익
1,425,851,156
3,308,379,082
2,079,717,842
3,984,882,160
5,860,195,240
4,320,980,479

X. 주당손익

기본주당순이익
289
690
415
827
1,193
958

다. 자본변동표

제18기 반기 (2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)

제17기 (2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)

제16기 (2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
주식발행초과금
이익잉여금
기타자본
자본 합계

2016.01.01(기초자본)
137,500,000
37,500,000
1,173,491,593
-
1,348,491,593

총포괄이익

1. 당기순이익
-
-
4,356,053,593
-
4,356,053,593

2. 기타포괄손익

보험수리적손익
-
-
(38,032,516)
-
(38,032,516)

해외사업환산손익
-
-
-
2,959,402
2,959,402

총포괄손익 계
-
-
4,318,021,077
2,959,402
4,320,980,479

2016.12.31(기말자본)
137,500,000
37,500,000
5,491,512,670
2,959,402
5,669,472,072

2017.01.01(기초자본)
137,500,000
37,500,000
5,491,512,670
2,959,402
5,669,472,072

총포괄이익

1. 당기순이익
-
-
5,862,080,674
-
5,862,080,674

2. 기타포괄손익

해외사업환산손익
-
-
-
(1,093,681)
(1,093,681)

보험수리적손익
-
-
(791,753)
-
(791,753)

총포괄손익 계
-
-
5,861,288,921
(1,093,681)
5,860,195,240

자본의 변동

1. 유상증자
12,500,000
2,473,792,020
-
-
2,486,292,020

2. 무상증자
2,350,000,000
(2,350,000,000)
-
-
-

3. 자기주식 취득

(60,000,000)
(60,000,000)

자본의 변동 계
2,362,500,000
123,792,020
-
(60,000,000)
2,426,292,020

2017.12.31(기말자본)
2,500,000,000
161,292,020
11,352,801,591
(58,134,279)
13,955,959,332

2018.01.01(기초자본)
2,500,000,000
161,292,020
11,352,801,591
(58,134,279)
13,955,959,332

총포괄이익

1. 반기순이익
-
-
3,431,153,096
-
3,431,153,096

2. 기타포괄손익

해외사업환산대
-
-
-
12,379,505
12,379,505

보험수리적손익
-
-
(135,153,519)
-
(135,153,519)

총포괄손익의 계
-
-
3,295,999,577
12,379,505
3,308,379,082

2018.6.30(당반기말)
2,500,000,000
161,292,020
14,648,801,168
(45,754,774)
17,264,338,414

라. 현금흐름표

제18기 반기 (2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)

제17기 반기 (2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지)

제17기 (2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)

제16기 (2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 반기 (제17기 반기)
2017년 (제17기)
2016년 (제16기)

Ⅰ. 영업활동현금흐름
(1,908,796,709)
10,204,276,973
8,465,673,776
(8,155,555,331)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(638,816,586)
10,862,629,845
9,451,132,926
(7,929,624,200)

2. 이자수취
1,735,244
1,684,828
2,660,082
864,968

3. 법인세의 납부
1,271,715,367
660,037,700
(988,119,232)
(226,796,099)

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(489,315,549)
(11,817,452,920)
(15,616,039,464)
4,309,727,314

1. 대여금및수취채권의 감소
-
340,000
39,500,000
9,000,000

2. 장기금융상품의 감소
-
-
32,802,279
27,305,222

3. 유형자산의 처분
-
4,602,727,270
4,602,727,270
5,180,500,000

4. 보증금의 감소
-
600,000
35,670,000
-

5. 대여금및수취채권의 증가
-
-
(44,000,000)
(42,500,000)

6. 장기금융상품의 증가
(206,263,020)
(32,413,235)
(217,913,966)
(58,594,521)

7. 장기투자증권의 증가
-
-
-
(60,000,000)

8. 유형자산의 취득
(278,052,529)
(15,870,706,955)
(19,546,825,047)
(139,333,387)

9. 무형자산의 취득
(1,000,000)
(511,000,000)
(511,000,000)
(1,000,000)

10. 보증금의 증가
(4,000,000)
(7,000,000)
(7,000,000)
(605,650,000)

Ⅲ. 재무활동현금흐름
2,914,473,495
3,563,823,457
6,767,411,836
3,803,525,157

1. 단기차입금의 증가
17,350,000,000
9,552,000,000
16,352,000,000
9,200,000,000

2. 장기차입금의 증가
-
10,000,000,000
13,500,000,000
2,000,000,000

3. 유상증자
-
2,486,292,020
2,486,292,020
-

4. 임대보증금의 증가
30,000,000
-
-
-

5. 단기차입금의 상환
(14,250,000,000)
(18,252,000,000)
(18,152,000,000)
(2,450,000,000)

6. 장기차입금의 감소
-
-
(7,000,000,000)
(4,675,000,000)

7. 이자지급
(215,526,505)
(162,468,563)
(358,880,184)
(271,474,843)

8. 자기주식의 취득
-
(60,000,000)
(60,000,000)
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가(감소)
516,361,237
1,950,647,510
(382,953,852)
(42,302,860)

Ⅴ. 기초현금및현금성자산
318,721,504
703,250,899
703,250,899
734,362,506

Ⅵ. 외화표시현금 환율변동효과
(1,055,857)
11,931,167
(1,575,543)
8,231,851

Ⅶ. 환율차이등으로 인한 변동
12,379,505
(227,905,693)
-
2,959,402

Ⅷ. 기말현금및현금성자산
846,406,389
2,437,923,883
318,721,504
703,250,899

3. 연결재무제표 주석

제18기 반기 2018년 06월 30일 현재

제17기 　　 2017년 12월 31일 현재

명성티엔에스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항──────

명성티엔에스 주식회사(이하 "회사"라 함)와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")는 2001년 10월 편광필름연신기, 2차전지분리막건조기 등 산업기계제조업을 주 목적사업으로 경상북도 성주군에 설립되었으며,

2018년 6월 30일 현재 대구광역시 달서구에 본사를 두고 있습니다.

1.1 연결대상 종속기업의 현황⑴ 당반기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소유지분율(%)
소재지
결산월
업종

MS JAPAN CO., LTD.
100.00%
일본
12월
설비 제조 판매업

남경보동신능원(유)(*)
-
중국
12월
기계 무역

⑵ 전기 대비 연결대상회사의 변동은 없습니다.

⑶ 회사의 종속기업의 변동 현황은 다음과 같습니다.

기업명
변동내용
사유

MS JAPAN CO., LTD.
2016년 신규 편입
2016년 지분 100%를 출자하여 종속기업으로 편입

남경보동신능원(유)
2017년 신규 편입
2017년 신규 설립하여 종속기업으로 편입

1.2 연결대상 종속기업 재무정보 요약연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
매출
당기순손익
총포괄손익

MS JAPAN CO.,LTD
767,252
749,449
71,199
2,333
2,333

(전기)
(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
매출
당기순손익
총포괄손익

MS JAPAN CO., LTD.
243,965
240,874
133,855
4,628
4,628

2. 중요한 회계처리 방침───────────

2.1 연결재무제표 작성기준연결회사의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간종료일인 2018년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 회계정책중간 연결재무제표를 작성하기 위해 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사가 201
8년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및해석서
는 다음과 같습니다.

① 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기준서 제1040호 ‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다. ③ 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. ④ 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑤

기준
서 제1109호 '금융상품'
연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.

⑥ 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연
결
회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
① 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 6월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.2.3 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 종속기업, 관계기업 투자종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하였으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정─────────────

중간재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산──────────

연결회사의 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

현금시재
367
427

보통예금
295,864
290,536

외화예금
550,175
27,758

합 계
846,406
318,721

5. 금융자산 및 금융부채───────────

⑴ 보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.㈎ 금융자산

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
대여금및 수취채권
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
846,406
846,406

단기금융자산
-
-
119,000
119,000

매출채권및기타유동채권
-
-
27,837,621
27,837,621

비유동자산

장기금융자산
-
1
832,988
832,989

기타비유동자산
-
-
621,200
621,200

합 계
-
1
30,257,215
30,257,216

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
대여금및 수취채권
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
318,721
318,721

단기금융자산
-
-
119,000
119,000

매출채권및기타유동채권
-
-
20,117,538
20,117,538

비유동자산

장기금융자산
-
1
636,541
636,542

기타비유동자산
-
-
617,200
617,200

합 계
-
1
21,809,000
21,809,001

㈏ 금융부채

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
13,126,565
13,126,565

단기금융부채
-
8,150,000
8,150,000

비유동부채

장기금융부채
-
12,030,000
12,030,000

합 계
-
33,306,565
33,306,565

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
10,314,724
10,314,724

단기금융부채
-
5,050,000
5,050,000

비유동부채

장기금융부채
-
12,000,000
12,000,000

합 계
-
27,364,724
27,364,724

⑵ 금융상품의 공정가치금융자산과 금융부채의 공정가치는 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 파생상품을 제외한 기타금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라결정되었으며, 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 보고기간종료일 현재 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

6. 장ㆍ단기금융자산──────────

⑴ 보고기간종료일 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분
당 반 기
전 기

단기대여금
119,000
119,000

⑵ 보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

장기금융상품
832,988
636,541

장기투자증권(*)
1
1

합 계
832,989
636,542

(*) 보고기간종료일 현재 보유한 장기투자증권은 모두 매도가능금융자산입니다.

㈎ 당반기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

기초금액
-
1
-
1

취득
-
-
-

처분
-
-
-
-

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-

손상 및 대체증감
-
-
-

기말금액
-
1
-
1

㈏
보고기간종료일 현재 장기투자증권(매도가능금융자산) 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

취득원가
공정가액
장부가액
취득원가
공정가액
장부가액

후순위공모사채
60,000
1
1
60,000
1
1

(*) 상기 후순위공모사채는 전기에 장기투자증권에 대한 공정가액 평가에 따른 차액 59,999천원을 장기투자증권손상차손으로 계상하였습니다.

㈐ 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 공정가치는 장부금액과 동일하며, 신용위험의 최대 노출금액은 매도가능금융자산의 장부금액입니다.

7. 매출채권 및 기타유동채권─────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권
4,014,240
3,801,355

대손충당금
(-)1,332,614
(-)975,796

미청구공사
25,113,419
17,288,161

미 수 금
42,576
3,818

합 계
27,837,621
20,117,538

⑵ 당반기 및 전기 중 매출채권 및 기타유동채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권
매출채권

기초잔액
975,796
1,279,434

손상차손으로 인식(환입)된 금액
356,818
385,352

연중 제각금액
-
(-)688,990

연중 회수(환입)된 금액
-
-

기말잔액
1,332,614
975,796

⑶ 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

3개월 미만
704,150
7,042
946,954
9,469

1년 미만(*)
2,639,247
654,729
2,234,844
346,770

1년 이상
670,843
670,843
619,557
619,557

합 계
4,014,240
1,332,614
3,801,355
975,796

(*) 정상 영업회수주기를 감안한 매출채권 2,490백만원이 포함되었으며, 이에 대한 손상금액 618백만원이 인식되었습니다.

8. 재고자산──────

⑴ 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

원 재 료
210,045
556,053

재 공 품
453,933
35,431

합 계
663,978
591,484

9. 기타유동자산 및 기타비유동자산──────
─
──
──
──
──
──

보고기간종료일 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

선 급 금
1,743,222
446,013

선급비용
26,682
120,694

부가세대급금
1,069,139
1,338,583

기타유동자산 계
2,839,043
1,905,290

임차보증금
621,200
617,200

기타비유동자산 계
621,200
617,200

10. 유형자산──────

⑴ 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합계

취득원가

11,689,814

4,222,685

41,560
796,984
264,754
43,791
450,811
72,000
17,582,399

상각누계액
-
87,973
999
173,696
170,891
33,315
285,046
-
751,920

순장부가액
11,689,814
4,134,712
40,561
623,288
93,863
10,476
165,765
72,000
16,830,479

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
합계

취득원가
11,689,814
4,222,685
-
670,135
264,754
32,591
425,058
17,305,037

상각누계액
-
35,189
-
141,314
152,708
32,568
260,838
622,617

순장부가액

11,689,814

4,187,496
-
528,821
112,046
23
164,220
16,682,420

⑵ 당반기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합계

기초 장부가액
11,689,814
4,187,496
-
528,821
112,046
23
164,220
-
16,682,420

취득
-
-
41,560
126,848
-
11,200
26,444
72,000
278,052

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비
-
(-)52,784
(-)999
(-)32,381
(-)18,183
(-)747
(-)24,898
-
(-)129,992

기말 장부가액

11,689,814
4,134,712
40,561
623,288
93,863
10,476
165,766
72,000
16,830,480

(전기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합계

기초 장부가액
2,612,413
1,373,480
96,873
207,694
112,604
23
128,259
-
4,531,346

취득
12,581,478
186,676
-
238,296
51,036
-
78,139
6,411,200
19,546,825

대체
(-)891,664
4,041,956
-
255,000
-
-
-
(-)6,411,200
(-)3,005,908

처분
(-)2,612,413
(-)1,354,044
(-)93,872
(-)132,500
(-)3,533
-
-
-
(-)4,196,362

감가상각비
-
(-)60,572
(-)3,000
(-)39,669
(-)48,061
-
(-)42,178
-
(-)193,480

기말 장부가액

11,689,814
4,187,496
-
528,821
112,046
23
164,220
-
16,682,420

⑶ 보고기간종료일 현재 연결회사의 차량운반구는 자동차종합보험에 가입되어 있습니다.

⑷ 당반기 및 전반기 중 감가상각비가 포함된 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

제조원가
109,134
54,056

판매비와관리비
29,779
30,458

합 계
138,913
84,514

⑸ 보고기간종료일 현재 연결회사의 유형자산에 대한 보험가입 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
부보자산
부보금액
부보처

화재보험
공장건물
9,028,925
KB손해보험(주)

(*) 상기 보험금 전액은 대구은행 차입금과 관련하여 질권이 설정되어 있습니다.

11. 담보제공자산 및 제공받은 담보, 보증의 내용──────────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
담보제공액(채권최고액)
담보제공처

투자부동산,토지,건물,기계장치
19,338,301
15,600,000
우리은행

(*)

연결회사의 대표이사가 차입금 및 사채에 대하여 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다
.

⑵ 보고기간종료일 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보ㆍ보증의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(원화단위 : 천원)

제공받은자
보증내역
금 액
제 공 처

서울보증보험
이행하자보증외
803,479
매출처 등

우리은행
외화지급보증
1,634,570
매출처 등

기술신용보증기금
보증서
1,402,500
우리은행

(전기)
(단위 : 천원)

제공받은자
보증내역
금 액
제 공 처

서울보증보험
이행하자보증외
1,807,236
매출처 등

기술신용보증기금
보증서
1,215,000
우리은행

기술신용보증기금
보증서
270,000
우리은행

우리은행
외화지급보증
1,573,000
매출처 등

12. 무형자산──────

⑴ 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

지적재산권(특허권)
1,467
633

회원권
511,000
511,000

합 계
512,467
511,633

⑵ 당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초 장부금액
511,633
833

취득
1,000
511,000

상각액
(-)166
(-)200

기말 장부금액
512,467
511,633

(*) 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않습니다.

⑶ 당반기 및 전반기 중 무형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

판매비와관리비
167
100

제조경비
-
-

합 계
167
100

⑷ 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 연구개발관련 지출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

총지출액
672,493
261,423

국고보조금
(-)402,133
(-)127,893

경상연구개발비
270,360
133,530

13. 투자부동산───────
─

(1) 당반기와 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부가액
2,191,664
707,744
2,899,408

취득
-
-
-

처분
-
-
-

대체
-
-
-

감가상각비
-
(-)8,921
(-)8,921

기말 장부가액

2,
1
91,664

698,823
2,890,487

(전기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부가액
-
-
-

취득
-
-
-

처분
-
-
-

대체
2,191,664
707,744
2,899,408

감가상각비
-
-
-

기말 장부가액

2,191,664
707,744
2,899,408

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

임대수익
42,800
-

14. 매입채무 및 기타유동채무──────────────

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매입채무
10,886,845
9,171,876

미지급금
1,038,586
517,382

미지급비용
1,201,134
625,466

합 계
13,126,565
10,314,724

15. 장ㆍ단기금융부채──────
──
──

⑴ 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

단기금융부채
단기차입금
8,150,000
5,050,000

유동성장기부채
-
-

소 계
8,150,000
5,050,000

장기금융부채
사 채
2,000,000
2,000,000

장기차입금
10,000,000
10,000,000

임대보증금
30,000
-

소 계
12,030,000
12,000,000

합 계
20,180,000
17,050,000

⑵ 보고기간종료일 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
차입금종류
이자율
당 반 기
전 기

우리은행
무역금융
2.65%
6,000,000
3,000,000

운전자금대출
2.74%
1,350,000
1,350,000

운전자금대출
3.04%
300,000
300,000

국민은행
무역금융
3.00%
500,000
400,000

합 계

8,150,000
5,050,000

⑶ 보고기간종료일 현재 연결회사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
이자율
발행일
만 기 일
상 환 방 법
당 반 기
전 기

제1회 무보증사모사채
2.395%
2016.10.27
2019.10.27
만기일시상환
2,000,000
2,000,000

계
2,000,000
2,000,000

유 동 성 대 체 액
-
-

차 감 후 잔 액
2,000,000
2,000,000

⑷ 보고기간종료일 현재 연결회사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
차입용도
이자율
최종만기일
상 환 방 법
당 반 기
전 기

우리은행
시설자금대출
2.73%
2020.05.15
만기일시상환
10,000,000
10,000,000

계
10,000,000
10,000,000

유 동 성 대 체 액
-
-

차 감 후 잔 액
10,000,000

10,000,000

⑸ 상기 장기금융부채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
금 액
상 환 금 액

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년 이후

사 채
2,000,000
-
-
2,000,000
-
-

장기차입금
10,000,000
-
-
-
10,000,000
-

합 계
12,000,000
-
-
2,000,000
10,000,000
-

16. 순확정급여부채──────
─
──

순확정급여부채의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

⑴ 보고기간종료일 현재 퇴직급여제도에 미가입된 직원에 대한 퇴직금과 관련하여 재무상태표에 인식한 확정급여채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

확정급여채무의 현재가치
1,085,418
814,755

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
1,085,418
814,755

⑵ 당반기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

당기근무원가
95,051
118,310

이자원가
2,338
8,552

운용관리수수료
-
-

사외적립자산의 기대수익
-
-

합 계
97,389
126,862

⑶ 당반기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
814,755
719,479

당기근무원가
95,051
118,310

이자원가
2,338
8,552

보험수리적손익(법인세효과차감전)
173,274
1,015

급여지급액
-
(-)32,600

기말금액
1,085,418
814,756

⑷ 당반기 및 전반기 중 손익계산서에 인식한 계정과목별금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출원가
49,868
79,263

판매비와관리비
47,521
47,598

합 계
97,389
126,861

17. 유동ㆍ비유동충당부채────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

연차충당부채
21,174
12,165
33,339

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

연차충당부채
30,524
(-)9,350
21,174

⑵ 보고기간종료일 현재 비유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

하자보수충당부채
637,387
323,778
961,165

판매보증충당부채
148,076
2,837
150,913

합 계
785,463
326,615
1,112,078

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

하자보수충당부채
209,264
428,123
637,387

판매보증충당부채
95,978
52,098
148,076

합 계
305,242
480,221
785,463

18. 기타부채──────

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기타유동부채
예수금
60,265
33,388

선수금
1,076,299
877,512

초과청구공사
7,955
1,237,421

미지급세금
945,628

소 계
2,090,147
2,148,321

19. 납입자본──────

⑴ 보고기간종료일 현재 납입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
액면가액(*)
자본금
주식발행초과금

50,000,000주
5,000,000주
500원
2,500,000
161,292

(*) 연결회사는 2017년 3월 정기주주총회에서 주당 액면가액을 500원으로 변경 의결하여 2017년 4월 26일에 변경하였습니다.

⑵ 연결회사의 당반기 중 납입자본의 변동내역은

없습니다.

20. 이익잉여금───────

⑴ 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

이익준비금(*)
13,100
13,100

미처분이익잉여금
14,635,701
11,339,702

합 계
14,648,801
11,352,802

(*) 이익준비금연결회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

⑵ 당반기 및 전기 중 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기 초
11,352,802
5,491,513

당기순이익
3,431,153
5,862,081

보험수리적손익
(-)135,154

(-)792

기 말
14,648,801
11,352,802

21. 기타자본구성요소──────────

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

자본조정

자기주식(*)
(-)60,000
(-)60,000

기타포괄손익누계액

해외사업환산손익
14,245
1,866

합 계
-45,755
-58,134

(*) 연결회사는

전반기 중 1,250주(60,000천원)의 자기주식을 취득했습니다.

22. 매출액 및 매출원가────
─
─
─
─
─
─
─

⑴ 당반기 및 전반기 중 발생한 매출액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

국내매출
3,898,415
8,872,556

수출매출
29,338,277
24,058,054

합 계
33,236,692
32,930,610

⑵ 당반기와 전반기의 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

제품매출원가

기초제품재고액
-

당기제품제조원가
25,349,254
24,639,999

소 계
25,349,254
24,639,999

관세환급금
-
-

기말제품재고액
-
-

합 계
25,349,254
24,639,999

23. 비용의 성격별 분류───────────

당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

재고자산의 변동
-72,494
222,312

원재료 매입액
15,199,812
14,871,670

종업원급여
3,035,937
1,965,863

감가상각비 및 상각비
139,080
84,614

손상차손 및 대손상각비
356,818
(61,899)

운반비
163,449
228,813

광고선전비
8,655
12,263

외주용역비 및 임차료
7,087,782
7,372,007

수수료
1,406,155
1,992,870

세금과공과
72,405
63,076

기타
1,320,139
1,086,219

합 계(*)
28,717,738
27,837,808

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

24. 종업원 급여───────

당반기 및 전반기 중 발생한 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

직원급여
1,998,445
1,227,924

잡 급
903,012
642,060

퇴직급여
134,480
95,879

합 계
3,035,937
1,965,863

25. 판매비와관리비─────────

당반기 및 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

급여
965,675
567,705

퇴직급여
56,700
40,895

복리후생비
48,243
46,956

여비교통비
109,350
95,776

접대비
28,188
39,246

통신비
9,860
5,856

수도광열비
415
617

세금과공과금
21,350
15,850

감가상각비
29,779
30,458

지급임차료
22,877
16,352

보험료
27,700
45,008

차량유지비
10,732
35,050

운반비
134,953
193,502

도서인쇄비
6,972
4,232

경상연구개발비
270,360
133,530

소모품비
4,936
11,854

지급수수료
1,242,876
1,924,145

광고선전비
8,655
12,263

대손상각비
356,818
(-)61,899

기타판매비와관리비
12,044
40,412

합 계
3,368,483
3,197,808

26. 기타영업수익 및 기타영업비용────────────────

당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업수익 및 기타영업비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

1. 기타영업수익

외환차익
369,957
379,424

외화환산이익
115,038
116,110

유형자산처분이익
-
881,495

잡이익 등
135,257
44,444

수입임대료
42,800

기타영업수익 계
663,052
1,421,473

2. 기타영업비용

외환차손
711,727
554,250

외화환산손실
2,474
457,299

유형자산처분손실
1
475,130

잡손실 등
339
12,161

기타영업비용 계
714,541
1,498,840

27. 금융수익, 투자수익 및 금융비용, 투자비용─────────────────────

⑴ 당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익, 투자수익 및 금융비용, 투자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

1. 금융수익 및 투자수익

이자수익
1,735
1,685

장기금융상품평가이익
6,697
31,307

장기금융상품처분이익
-

소 계
8,432
32,992

2. 금융비용 및 투자비용

이자비용
217,333
181,926

장기금융상품처분손실
-

장기금융상품평가손실
16,512

소 계
233,845
181,926

3. 순금융비용
(-)225,413
(-)148,934

⑵ 당반기 및 전반기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.① 금융자산

(단위 : 천원)

구분
대여금및수취채권
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기

(순손익)

이자수익
1,735
1,685
-
-
-
-

배당금수익
-
-
-
-
-
-

외환차익
369,957
379,424
-
-
-
-

외환차손
(-)711,727
(-)554,250
-
-
-
-

외화환산이익
115,038
116,110
-
-
-
-

외화환산손실
(-)2,474
(-)457,299
-
-
-
-

평가이익
6,697
31,307
-
-
-
-

평가손실
(-)16,512
-
-
-
-
-

처분이익
-
-
-
-
-
-

처분손실
-
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-
-

소 계
(-)237,286
(-)483,023
-
-
-
-

(기타포괄손익)

평가손익(세후)
-
-
-
-
-
-

총포괄손익
(-)237,286
(-)483,023
-
-
-
-

② 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

당 반 기
전 반 기

이자비용
217,333
181,926

28. 법인세비용 및 이연법인세──────────────

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 중 법인세비용의 평균유효세율은 각각 19.12%와 17.55%입니다.

29. 주당손익──────

당반기 및 전반기 주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
1,438,063,781원
3,431,153,096원
2,069,582,022원
4,012,255,712원

가중평균 유통보통주식수
4,975,000주
4,975,000주
4,975,000주
4,845,885주

기본주당순이익
289원
690원
415원
827원

30. 영업활동으로부터 창출된 현금────────────────

⑴ 당반기 및 전반기 중 영업활동으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

㈎ 법인세비용차감전순이익
4,242,052
4,866,501

㈏ 현금의유출이없는비용등의가산
829,607
1,232,949

감가상각비
138,913
84,514

대손상각비
356,818
(-)61,899

무형자산상각비
167
100

유형자산처분손실
1
475,130

퇴직급여
97,390
95,879

이자비용
217,333
181,926

장기금융상품처분손실
16,512
-

외화환산손실
2,474
457,299

㈐ 현금의유입이없는수익등의차감
(-)123,469
(-)1,030,597

이자수익
1,735
1,685

외화환산이익
115,038
116,110

장기금융상품평가이익
6,697
31,307

유형자산처분이익
-
881,495

㈑ 영업활동으로인한자산부채의변동
(-)5,587,006
5,793,777

매출채권의감소(증가)
(-)7,923,745
5,961,474

미수금의감소(증가)
230,685
(-)297,235

선급금의감소(증가)
(-)1,297,209
(-)1,503,535

선급비용의감소(증가)
94,102
(-)385,642

재고자산의감소(증가)
(-)72,494
222,312

매입채무의증가(감소)
1,714,969
25,342

선수금의증가(감소)
206,743
1,401,952

예수금의증가(감소)
26,877
(-)862

미지급금의증가(감소)
521,204
(-)25,619

미지급비용의증가(감소)
573,083
117,677

유동충당부채의증가(감소)
12,165
(-)8,435

비유동충당부채의증가(감소)
326,615
318,796

퇴직금의지급
-
(-)32,448

영업에서 창출된 현금흐름
(-)638,817
10,862,629

㈒ 이자수취
1,735
1,685

㈓ 법인세의 납부
1,271,715
660,037

영업활동현금흐름
(-)1,908,797
10,204,276

⑵ 당반기 및 전반기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

건설중인자산의 토지로의 대체
-
1,300,000

무상증자
-

2,350,000

31. 재무위험관리────────

연결회사는 시장위험(환율변동위험, 주가변동위험, 이자율변동위험), 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있으며, 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융자산, 매출채권 및 기타유동채권, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타유동채무, 단기차입금, 장기차입금 등으로 구성되어 있습니다.

⑴ 시장위험

㈎ 환율 변동 위험

연결회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

자산
부채
자산
부채

USD
10,755,862
627,527
4,998,032
611,804

JPY
107,770
-
-
-

CNY
17,513,749
1,275,356
14,317,887
-

합 계
28,377,381
1,902,883
19,315,919
611,804

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD 등
2,647,450
(-)2,647,450
1,870,411
(-)1,870,411

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

㈏ 주가 변동 위험

연결회사는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 단기매매증권, 파생금융자산 및 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 매도가능금융자산으로 분류되며, 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있지 않아 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

㈐ 이자율 변동 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사는 보고기간종료일 현재 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으며, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
181,500
(-)181,500
150,500
(-)150,500

⑵ 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하게 되며, 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 연결회사의 신용위험은 주로 금융기관을 제외한 거래처에 대한 매출채권과 기타금융자산 등에서 발생하고 있습니다.

신용위험을 관리하기 위해 연결회사는 주기적으로 고객이나 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다. 연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 미래에 예상되는 최선의 손실추정치에 근거하여 채권에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 기

단기금융자산
119,000
119,000

매출채권 등
29,170,235
21,093,333

장기금융자산
832,989
636,541

기타비유동자산
621,200
617,200

합 계
30,743,424
22,466,074

⑶ 유동성위험

유동성위험은 연결회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분
6개월이내
6개월~1년이내
1년~2년이내
2년~5년이내
5년초과
합 계

유동금융부채

매입채무및기타유동채무

13,126,565
-
-
-
-
13,126,565

단기금융부채
-
8,150,000
-
-
-
8,150,000

비유동금융부채

장기금융부채
-
-
2,000,000

10,000,000

-
12,000,000

합 계
13,126,565
8,150,000
-
10,000,000
-
33,276,565

(*) 기타유동부채중 금융부채에 해당하지 않는 예수금, 선수금, 미지급세금은 제외하였습니다.

⑷ 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 부채비율및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부채총계(A)
37,627,548
31,134,437

자본총계(B)
17,264,338
13,955,959

현금및현금성자산(C)
846,406
318,722

차입금(D)
20,180,000
17,050,000

부채비율(A/B)(%)
217.95%
223.09

순차입금비율 (D-C)/B(%)
111.99%
119.89

⑸ 금융상품의 공정가치연결회사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

① 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.② 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.③ 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

32. 우발채무 및 약정사항────────────

보고기간종료일 현재 연결회사의 중요한 금융거래 한도 및 사용현황은 다음과 같습니다.

(당반기)
(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도
반기말 실행액
미실행액

우리은행
무역금융
6,000,000
6,000,000
-

B2B
1,500,000
-
1,500,000

수입신용장
USD 2,000,000
USD 1,082,000
USD 918,000

신한은행
종합통장대출
700,000
-
700,000

국민은행
무역금융
1,500,000
500,000
1,000,000

중소기업은행
일반자금
450,000
-
450,000

하나은행
무역금융
1,000,000
-
1,000,000

합 계

11,150,000USD 2,000,000
6,500,000USD 1,082,000
4,650,000USD 918,000

(전기)
(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도
기말 실행액
미실행액

우리은행
무역금융
3,000,000
3,000,000
-

B2B
1,500,000
-
1,500,000

수입신용장
USD 500,000.00
-
USD 500,000.00

신한은행
종합통장대출
700,000
-
700,000

국민은행
일반운전자금대출
1,500,000
400,000
1,100,000

중소기업은행
일반자금
500,000
-
500,000

합 계

7,200,000USD 500,000.00
3,400,000-
3,800,000USD 500,000.00

33. 건설계약───────

⑴

당
반기와 전반기의 건설계약
내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

기초계약잔액
5,275,590
14,809,688

환율변동으로 인한 기초 계약 변동
769,052
(-)859,530

신규
45,334,773
35,507,780

수익계상액
(-)32,579,888
(-)24,911,071

기말계약잔액
18,799,527
24,546,867

⑵ 보고기간종료일 현재 진행중인
건설계약의 누적손익과 관련
자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

당기에 수익으로 인식한 계약수익
32,579,888
24,911,071

당기발생원가
24,212,895
18,749,639

누적발생원가
25,704,702
25,558,965

누적수익
33,983,334
35,570,603

누적손익
8,278,632
10,011,638

미청구공사 총액(*)
25,113,419
5,693,752

초과청구공사 총액(*)
7,955
2,356,027

(*) 미청구공사는 매출채권및기타채권에 계상되어 있으며, 초과청구공사는 기타유동부채에 계상되어 있습니다.

⑶ 당기 보고기간종료일 현재 진행중인 건설형 공사계약의 현황은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구분
지역
계약금액
진행률
미청구공사
초과청구공사
기타계약원가

MSJW-EX90-3400-04(탱크)
중국
USD 5,800천
100.00%
325,293
-
USD 116천

MPHW01-8. EXTRACTOR UNIT
중국
CNY 160,000천
100.00%
2,710,560

스웰링_2.MSJW-LIQUID TANK
중국
USD 6,640천
76.29%
5,123,198

USD 132.8천

MSHP-2.LIQUID TANK (7단)
중국
USD 2,820천
100.00%
2,214,235

USD 169.2천

MPGH-8.EXTRACTOR
중국
CNY 171,000천
57.64%
10,903,787

CNY 8,550천

MSHT-S1-002-001
일본
JPY 32,500
100.00%
32,340

MSSW-C01-WSU(응고,수세조)
중국
CNY 13,440천
70.58%
924,008

MSJP-#1 DRYER-2SET
일본
USD 4,180천
67.80%
2,438,851
-

CMI 코터챔버(40존)
국내
3,300,000
43.37%
441,146
-

코터건조챔버(24존)
국내
1,008,000
29.21%
-
7,955

합 계
25,113,418
7,955
CNY 8,550천USD 418천

34. 부문별 보고────────

⑴ 지역별 정보당반기 및 전반기 중 지역별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당 반 기
전 반 기

내수
수출
합계
내수
수출
합계

3,898,415
29,338,277
33,236,692
8,872,556
24,058,054
32,930,610

⑵ 주요 고객에 관한 정보
당
반기
와 전반기 중 매출액의
10% 이상을 차지하는 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래처
당 반 기
전 반 기

내수
수출
내수
수출

A
-
16,697,609
-
11,435,958

B
-
3,843,298
-
-

C
-
3,179,172
-
5,761,882

D
-
3,163,194
-
3,715,321

E
2,309,377
-
-
2,514,200

F
1,039,944
-
6,845,065
-

35. 특수관계회사 현황 및 거래내용────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자(회사)
특수관계자 성격
특수관계자(회사)
특수관계자 성격

대표이사
기타특수관계자
MS JAPAN CO.,LTD
종속회사 (지분율 100.0%)

남경보동신능원(유)
기타특수관계자

⑵ 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금은 제외)은 없습니다.

⑶ 당반기 및 전반기 중 특수관계자에 대한 대여거래는 없습니다.

⑷ 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증은 없습니다.

⑸
보고기간종료일 현재 연결회사는 대표이사로부터 연결회사의 차입금 및 사채에 대하여 금융기관에 지급보증을 제공받고 있습니다
.

⑹
당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

단기급여
335,999
338,570

퇴직급여
-
-

합 계
335,999
338,570

(*) 주요경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

제18기 반기 2018년 6월 30일 현재

제17기 2017년 12월 31일 현재

제16기 2016년 12월 31일 현재

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 (제17기)
2016년 (제16기)

자산

I. 유동자산
32,283,164,455
23,043,776,272
19,620,701,826

1. 현금및현금성자산
824,244,654
311,141,152
698,378,825

2. 단기금융자산
119,000,000
119,000,000
114,500,000

3. 매출채권 및 기타유동채권
27,837,621,172
20,117,537,822
14,900,663,690

4. 재고자산
663,978,379
591,484,110
2,269,644,644

5. 기타유동자산
2,838,320,250
1,904,613,188
1,637,514,667

II. 비유동자산
22,585,836,402
22,038,362,736
5,877,350,220

1. 장기금융자산
832,989,421
636,541,612
407,971,611

2. 종속기업,관계기업에 대한 투자자산
-
-
-

3. 유형자산
16,830,479,731
16,682,420,172
4,531,345,203

4. 무형자산
512,466,668
511,633,334
833,334

5. 투자부동산
2,890,486,470
2,899,407,609
-

6. 이연법인세자산
898,214,112
691,160,009
291,330,072

7. 기타비유동자산
621,200,000
617,200,000
645,870,000

자산총계
54,869,000,857
45,082,139,008
25,498,052,046

부채

I. 유동부채
23,395,042,198
17,529,052,619
16,803,416,432

1. 매입채무 및 기타유동채무
13,124,744,716
10,311,180,179
4,793,006,385

2. 단기금융부채
8,150,000,000
5,050,000,000
10,350,000,000

3. 유동충당부채
33,339,096
21,173,832
30,524,480

4. 기타유동부채
2,086,958,386
2,146,698,608
1,629,885,567

II. 비유동부채
14,227,497,100
13,600,218,707
3,024,720,503

1. 장기금융부채
12,030,000,000
12,000,000,000
2,000,000,000

2. 순확정급여부채
1,085,418,762
814,755,332
719,478,595

3. 비유동충당부채
1,112,078,338
785,463,375
305,241,908

부채총계
37,622,539,298
31,129,271,326
19,828,136,935

자본

I. 납입자본
2,661,292,020
2,661,292,020
175,000,000

1. 자본금
2,500,000,000
2,500,000,000
137,500,000

2. 주식발행초과금
161,292,020
161,292,020
37,500,000

II. 이익잉여금
14,645,169,539
11,351,575,662
5,494,915,111

1. 이익준비금
13,100,000
13,100,000
13,100,000

2. 미처분이익잉여금
14,632,069,539
11,338,475,662
5,481,815,111

III. 기타자본구성요소
(60,000,000)
(60,000,000)
-

자본총계
17,246,461,559
13,952,867,682
5,669,915,111

부채와자본총계
54,869,000,857
45,082,139,008
25,498,052,046

나. (포괄)손익계산서

제18기 반기 (2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)

제17기 반기 (2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지)

제17기 (2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)

제16기 (2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 반기 (제17기 반기)
2017년 제17기
2016년 제16기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

I. 매출액
16,794,178,239
33,236,692,182
11,829,335,574
32,930,609,859
64,575,367,827
26,007,197,233

II. 매출원가
13,164,809,250
25,349,254,429
8,601,577,915
24,639,999,279
50,978,520,620
17,162,937,795

III. 매출총이익
3,629,368,989
7,887,437,753
3,227,757,659
8,290,610,580
13,596,847,207
8,844,259,438

판매비와관리비
1,365,051,278
3,370,715,732
1,014,432,304
3,200,311,295
6,316,381,805
3,004,321,661

IV. 영업이익
2,264,317,711
4,516,722,021
2,213,325,355
5,090,299,285
7,280,465,402
5,839,937,777

기타영업수익
201,458,425
662,878,567
1,143,673,922
1,421,472,964
2,207,365,847
207,945,750

기타영업비용
569,993,884
714,541,784
716,487,434
1,488,943,689
2,111,193,638
258,703,030

금융수익
860,745
1,735,214
1,368,133
1,684,828
2,660,082
864,968

금융비용
110,092,656
217,332,615
93,188,600
181,925,809
381,547,152
292,017,733

투자수익
3,691,844
6,696,592
29,824,430
31,307,298
46,654,924
24,478,717

투자비용
4,983,131
16,511,803
-
-
3,196,610
112,166,126

V. 법인세차감전순이익
1,785,529,054
4,239,646,192
2,578,515,806
4,873,894,877
7,041,208,855
5,410,340,323

VI. 법인세비용
348,729,125
810,898,796
501,143,228
854,245,678
1,183,756,551
1,050,884,289

VII. 당기순이익
1,436,799,929
3,428,747,396
2,077,372,578
4,019,649,199
5,857,452,304
4,359,456,034

VIII. 기타포괄손익
(24,513,871)
(135,153,519)
-
(39,304,719)
(791,753)
(38,032,516)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

1. 순확정급여부채의 세후재측정요소
(24,513,871)
(135,153,519)
-
(39,304,719)
(791,753)
(38,032,516)

IX. 당기총포괄손익
1,412,286,058
3,293,593,877
2,077,372,578
3,980,344,480
5,856,660,551
4,321,423,518

X. 주당손익

기본주당순이익
289
689
417
829
1,192
959

다. 자본변동표

제18기 반기 (2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)

제17기 (2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)

제16기 (2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
주식발행초과금
이익잉여금
기타자본
자본 합계

2016.01.01
137,500,000
37,500,000
1,173,491,593
-
1,348,491,593

총포괄이익

1. 당기순이익
-
-
4,359,456,034
-
4,359,456,034

2. 기타포괄손익

보험수리적손익
-
-
(38,032,516)
-
(38,032,516)

총포괄손익 계
-
-
4,321,423,518
-
4,321,423,518

2016.12.31
137,500,000
37,500,000
5,494,915,111
-
5,669,915,111

2017.01.01
137,500,000
37,500,000
5,494,915,111
-
5,669,915,111

총포괄이익

1. 당기순이익
-
-
5,857,452,304
-
5,857,452,304

2. 기타포괄손익

보험수리적손익
-
-
(791,753)
-
(791,753)

총포괄손익 계
-
-
5,856,660,551
-
5,856,660,551

자본의 변동

1. 유상증자
12,500,000
2,473,792,020
-
-
2,486,292,020

2. 무상증자
2,350,000,000
(2,350,000,000)
-
-
-

3. 자기주식 취득
-
-
-
(60,000,000)
(60,000,000)

자본의 변동 계
2,362,500,000
123,792,020
-
(60,000,000)
2,426,292,020

2017.12.31
2,500,000,000
161,292,020
11,351,575,662
(60,000,000)
13,952,867,682

2018.01.01
2,500,000,000
161,292,020
11,351,575,662
(60,000,000)
13,952,867,682

총포괄이익

1. 반기순이익
-
-
3,428,747,396
-
3,428,747,396

2. 기타포괄손익

보험수리적손익
-
-
(135,153,519)
-
(135,153,519)

총포괄손익의 계
-
-
3,293,593,877
-
3,293,593,877

2017.6.30(당반기말)
2,500,000,000
161,292,020
14,645,169,539
(60,000,000)
17,246,461,559

라. 현금흐름표

제18기 반기 (2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지)

제17기 반기 (2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지)

제17기 (2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지)

제16기 (2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지)

명성티엔에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2018년 반기 (제18기 반기)
2017년 반기 (제17기 반기)
2017년 (제17기)
2016년 (제16기)

Ⅰ. 영업활동현금흐름
(1,910,998,587)
10,215,845,970
8,462,965,498
(8,107,005,503)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(641,682,811)
10,874,198,842
9,447,289,296
(7,881,074,372)

2. 이자수취
1,735,214
1,684,828
2,660,082
864,968

3. 법인세의 납부
1,271,050,990
660,037,700
986,983,880
226,796,099

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(489,315,549)
(11,817,452,920)
(15,616,039,464)
4,259,264,814

1. 단기금융자산의 감소
-
340,000
39,500,000
9,000,000

2. 장기금융자산의 감소
-
-
32,802,279
27,305,222

3. 유형자산의 처분
-
4,602,727,270
4,602,727,270
5,180,500,000

4. 보증금의 감소
-
600,000
35,670,000
-

5. 단기금융자산의 증가
-
-
(44,000,000)
(42,500,000)

6. 장기금융자산의 증가
(206,263,020)
(32,413,235)
(217,913,966)
(58,594,521)

7. 장기투자증권의 증가
-
-
-
(60,000,000)

8. 종속기업주식의 취득
-
-
-
(50,462,500)

9. 유형자산의 취득
(278,052,529)
(15,870,706,955)
(19,546,825,047)
(139,333,387)

10. 무형자산의 취득
(1,000,000)
(511,000,000)
(511,000,000)
(1,000,000)

11. 보증금의 증가
(4,000,000)
(7,000,000)
(7,000,000)
(605,650,000)

Ⅲ. 재무활동현금흐름
2,914,473,495
3,563,823,457
6,767,411,836
3,803,525,157

1. 단기금융부채의 증가
17,350,000,000
9,552,000,000
16,352,000,000
9,200,000,000

2. 장기금융부채의 증가
-
10,000,000,000
13,500,000,000
2,000,000,000

3. 임대보증금의 증가
30,000,000
-
-
-

4. 유상증자
-
2,486,292,020
2,486,292,020
-

5. 단기금융부채의 감소
(14,250,000,000)
(18,252,000,000)
(18,152,000,000)
(2,450,000,000)

6. 장기금융부채의 감소
-
-
(7,000,000,000)
(4,675,000,000)

7. 이자지급
(215,526,505)
(162,468,563)
(358,880,184)
(271,474,843)

8. 자기주식의 취득
-
(60,000,000)
(60,000,000)
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가(감소)
514,159,359
1,962,216,507
(385,662,130)
(44,215,532)

Ⅴ. 기초현금및현금성자산
311,141,152
698,378,825
698,378,825
734,362,506

Ⅵ. 외화표시현금 환율변동효과
(1,055,857)
(225,982,750)
(1,575,543)
8,231,851

Ⅶ. 기말현금및현금성자산
824,244,654
2,434,612,582
311,141,152
698,378,825

5. 재무제표 주석

제18기 반기 2018년 06월 30일 현재

제17기 　　 2017년 12월 31일 현재

명성티엔에스 주식회사

1. 회사의 개요───────

⑴ 명성티엔에스 주식회사(이하 "회사"라 함)는 2001년 10월 편광필름연신기, 2차전지분리막건조기 등 산업기계제조업을 주 목적사업으로 경상북도 성주군에 설립되었으며, 2018년 6월 30일 현재 대구광역시 달서구에 본사를 두고 있습니다.

⑵ 당기말 현재 회사의 주요 주주 및 지분현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율
비고

권태욱
2,170,920
43.42%
대표이사

이용진
1,990,000
39.80%
대표이사

기 타
839,080
16.78%

합 계
5,000,000
100.00%

⑶ 최근의 경영환경변화① 회사 상호의 변경회사는 2017년 1분기 중 상호를 명성기계 주식회사에서 명성티엔에스 주식회사로 변경하였습니다.② 회사 본점의 이전회사는 당기 중 대구광역시 달서구 달서대로 91길 114 (호산동)에서 대구광역시 달서구 성서공단로25길 16(갈산동)으로 이전하였습니다.
③ 유상증자
회사는 2017년 2월
16일자 이사회 결의를 통해 회사의 보통주식 1,250주(주당 발행가액: 2,000천원)를 제3자 배정방식으로 유상증자를 실시하였으며, 이로 인해 자본금과 주식발행초과금(자본잉여금)이 각각 12,500천원과 2,473,792천원이 증가되었습니다.

④ 무상증자회사는 2017년 2월 22일자 이사회 결의를 통해 회사의 발행주식(자기주식 제외) 1주당 약 17.1주를 액면가액(주당 10,000원)으로 발행하는 무상증자를 실시하였으며, 이로 인하여 회사의 발행주식수는 235,000주 증가되었습니다.

⑤ 액면분할회사는 당기 중 액면분할을 하였으며, 이에 따라 주당 액면가액이 10,000원에서 500원으로 조정되었고 보통주 주식수가 250,000주에서 5,000,000주로 조정되었습니다.

⑥ 연결대상회사 변동내역회사는 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 이전까지 연결대상회사가 없었으나, 2016년 기말 현재
MS JAPAN CO.,LTD가 연결대상 회사가 되었으며, 2017년 중 중국 남경보동신능원(유)를 설립하여 추가로 연결대상 회사가 되었습니다.

2. 중요한 회계처리 방침───────────

2.1 재무제표 작성기준회사의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2018년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

⑴ 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 201
8년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다.

① 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기준서 제1040호 ‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다. ③ 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. ④ 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑤

기준
서 제1109호 '금융상품'
회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.

⑥ 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

⑵

회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
① 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 6월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.2 회계정책중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1 ⑴에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 종속기업, 관계기업 투자종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하였으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정─────────────

중간재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산──────────

회사의 현금 및 현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

현금시재
367
427

보통예금
273,703
282,956

외화예금
550,175
27,758

합 계
824,245
311,141

5. 금융자산 및 금융부채───────────

⑴ 보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.㈎ 금융자산

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
대여금및 수취채권
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
824,245
824,245

단기금융자산
-
-
119,000
119,000

매출채권및기타유동채권
-
-
27,837,621
27,837,621

비유동자산

장기금융자산
-
1
832,988
832,989

기타비유동자산
-
-
621,200
621,200

합 계
-
1
30,235,054
30,235,055

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
대여금및 수취채권
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
311,141
311,141

단기금융자산
-
-
119,000
119,000

매출채권및기타유동채권
-
-
20,117,538
20,117,538

비유동자산

장기금융자산
-
1
636,541
636,542

기타비유동자산
-
-
617,200
617,200

합 계
-
1
21,801,420
21,801,421

㈏ 금융부채

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
13,124,745
13,124,745

단기금융부채
-
8,150,000
8,150,000

비유동부채

장기금융부채
-
12,030,000
12,030,000

합 계
-
33,304,745
33,304,745

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
10,311,180
10,311,180

단기금융부채
-
5,050,000
5,050,000

비유동부채

장기금융부채
-
12,000,000
12,000,000

합 계
-
27,361,180
27,361,180

⑵ 금융상품의 공정가치금융자산과 금융부채의 공정가치는 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 파생상품을 제외한 기타금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라결정되었으며, 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 보고기간종료일 현재 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

6. 장ㆍ단기금융자산──────────

⑴ 보고기간종료일 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분
당 반 기
전 기

단기대여금
119,000
119,000

⑵ 보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

장기금융상품
832,988
636,541

장기투자증권(*)
1
1

합 계
832,989
636,542

(*) 보고기간종료일 현재 보유한 장기투자증권은 모두 매도가능금융자산입니다.

㈎ 당반기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

기초금액
-
1
-
1

취득
-
-
-
-

처분
-
-
-
-

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-

손상 및 대체증감
-
-
-
-

기말금액
-
1
-
1

㈏
보고기간종료일 현재 장기투자증권(매도가능금융자산) 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

취득원가
공정가액
장부가액
취득원가
공정가액
장부가액

후순위공모사채
60,000
1
1
60,000
1
1

(*) 상기 후순위공모사채는 전기에 장기투자증권에 대한 공정가액 평가에 따른 차액 59,999천원을 장기투자증권손상차손으로 계상하였습니다.

㈐ 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 공정가치는 장부금액과 동일하며, 신용위험의 최대 노출금액은 매도가능금융자산의 장부금액입니다.

7. 매출채권 및 기타유동채권─────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권
4,014,240
3,801,355

대손충당금
(-)1,332,614
(-)975,796

미청구공사
25,113,419
17,288,161

미 수 금
42,576
3,818

합 계
27,837,621
20,117,538

⑵ 당반기 및 전기 중 매출채권 및 기타유동채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권
매출채권

기초잔액
975,796
1,279,434

손상차손으로 인식(환입)된 금액
356,818
385,352

연중 제각금액

(-)688,990

연중 회수(환입)된 금액
-
-

기말잔액
1,332,614
975,796

⑶ 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

3개월 미만
704,150
7,042
946,954
9,469

1년 미만(*)
2,639,247
654,729
2,234,844
346,770

1년 이상
670,843
670,843
619,557
619,557

합 계
4,014,240
1,332,614
3,801,355
975,796

(*) 정상 영업회수주기를 감안한 매출채권 2,490백만원이 포함되었으며, 이에 대한 손상금액 618백만원이 인식되었습니다.

8. 재고자산──────

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

원 재 료
210,045
556,053

재 공 품
453,933
35,431

합 계
663,978
591,484

9. 기타유동자산 및 기타비유동자산──────
─
──
──
──
──
──

보고기간종료일 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

선 급 금
1,743,222
446,013

선급비용
25,869
120,017

부가세대급금
1,069,139
1,338,583

기타유동자산 계
2,838,230
1,904,613

임차보증금
621,200
617,200

기타비유동자산 계
621,200
617,200

10. 종속기업 투자────────

⑴ 보고기간종료일 현재 종속기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

회사명
지분율
소재지
결산월
업종
취득원가
순자산가액
장부가액

MS JAPAN CO.,LTD
100.00%
일본
12월
기계 무역
50,463
17,803
-

(전기)
(단위 : 천원)

회사명
지분율
소재지
결산월
업종
취득원가
순자산가액
장부가액

MS JAPAN CO.,LTD
100.00%
일본
12월
기계 무역
50,463
3,091
-

(*) 회사는 전기 이전 MS JAPAN CO.,LTD에 대하여 50,463천원을 종속기업투자주식손상차손으로 계상하였습니다.

⑵ 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
매출액
총포괄순이익(손실)(지배지분)

MS JAPAN CO.,LTD
767,252
749,449
71,199
2,333

(전기)
(단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
매출액
총포괄순이익(손실)(지배지분)

MS JAPAN CO.,LTD
243,965
240,874
133,855
4,628

11. 유형자산──────

⑴ 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합계

취득원가

11,689,814

4,222,685
41,560
796,984
264,754
43,791
450,811
72,000
17,582,400

상각누계액
-
87,973
999
173,696
170,891
33,315
285,046
-
751,920

순장부가액

11,689,814

4,134,712
40,561
623,288
93,863
10,476
165,765
72,000
16,830,480

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
합계

취득원가

11,689,814

4,222,685

-
670,135
264,754
32,591
425,058
17,305,037

상각누계액
-
35,189
-
141,314
152,708
32,568
260,838
622,617

순장부가액

11,689,814

4,187,496
-
528,821
112,046
23
164,220
16,682,420

⑵ 당반기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합계

기초 장부가액
11,689,814
4,187,496
-
528,821
112,046
23
164,220
-
16,682,420

취득
-
-
41,560
126,848
-
11,200
26,444
72,000
278,052

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비
-
(-)52,784
(-)999
(-)32,381
(-)18,183
(-)747
(-)24,898
-
(-)129,992

기말 장부가액

11,689,814
4,134,712
40,561
623,288
93,863
10,476
165,766
72,000
16,830,480

(전기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합계

기초 장부가액
2,612,413
1,373,480
96,873
207,694
112,604
23
128,259
-
4,531,346

취득
12,581,478
186,676
-
238,296
51,036
-
78,139
6,411,200
19,546,825

대체
(-)891,664
4,041,956
-
255,000
-
-
-
(-)6,411,200
(-)3,005,908

처분
(-)2,612,413
(-)1,354,044
(-)93,872
(-)132,500
(-)3,533
-
-
-
(-)4,196,362

감가상각비
-
(-)60,572
(-)3,000
(-)39,669
(-)48,061
-
(-)42,178
-
(-)193,480

기말 장부가액

11,689,814
4,187,496
-
528,821
112,046
23
164,220
-
16,682,420

⑶ 보고기간종료일 현재 회사의 차량운반구는 자동차종합보험에 가입되어 있습니다.

⑷ 당반기 및 전반기 중 감가상각비가 포함된 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

제조원가
109,134
54,056

판매비와관리비
29,779
30,458

합 계
138,913
84,514

⑸ 보고기간종료일 현재 회사의 유형자산에 대한 보험가입 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
부보자산
부보금액
부보처

화재보험
공장건물
9,028,925
KB손해보험(주)

(*) 상기 보험은 우리은행 차입금과 관련하여 5,000,000천원의 질권이 설정되어 있습니다.

12. 담보제공자산 및 제공받은 담보, 보증의 내용──────────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
담보제공액(채권최고액)
담보제공처

투자부동산, 토지,건물,기계장치
19,338,301
15,600,000
우리은행

(*)

회사의 대표이사가 차입금 및 사채에 대하여 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다
.

⑵ 보고기간종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 담보ㆍ보증의 내용은 다음과같습니다.

(당반기)
(원화단위 : 천원)

제공받은자
보증내역
금 액
제 공 처

서울보증보험
이행하자보증외
803,479
매출처 등

우리은행
외화지급보증
1,634,570
매출처 등

기술신용보증기금
보증서
1,402,500
우리은행

(전기)
(단위 : 천원)

제공받은자
보증내역
금 액
제 공 처

서울보증보험
이행하자보증외
1,807,236
매출처 등

기술신용보증기금
보증서
1,215,000
우리은행

기술신용보증기금
보증서
270,000
우리은행

우리은행
외화지급보증
1,573,000
매출처 등

13. 무형자산──────

⑴ 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

지적재산권(특허권)
1,467
633

회원권
511,000
511,000

합 계
512,467
511,633

⑵ 당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초 장부금액
511,633
833

취득
1,000
511,000

상각액
(-)166
(-)200

기말 장부금액
512,467
511,633

(*) 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않습니다.

⑶ 당반기 및 전반기 중 무형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

판매비와관리비
167
100

제조경비
-
-

합 계
167
100

⑷ 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 연구개발관련 지출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

총지출액
672,493
261,423

국고보조금
(-)402,133
(-)127,893

경상연구개발비
270,360
133,530

14. 투자부동산───────
─

(1) 당반기와 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부가액
2,191,664
707,744
2,899,408

취득
-
-
-

처분
-
-
-

대체
-
-
-

감가상각비
-
8,921
8,921

기말 장부가액

2,191,664
698,823
2,890,487

(전기)
(단위 : 천원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부가액
-
-
-

취득
-
-
-

처분
-
-
-

대체
2,191,664
707,744
2,899,408

감가상각비
-
-
-

기말 장부가액

2,191,664
707,744
2,899,408

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

임대수익
42,800
-

15. 매입채무 및 기타유동채무──────────────

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매입채무
10,886,845
9,171,876

미지급금
1,036,766
515,453

미지급비용
1,201,134
623,851

합 계
13,124,745
10,311,180

16. 장ㆍ단기금융부채──────
──
──

⑴ 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

단기금융부채
단기차입금
8,150,000
5,050,000

유동성장기부채
-
-

소 계
8,150,000
5,050,000

장기금융부채
사 채
2,000,000
2,000,000

장기차입금
10,000,000
10,000,000

임대보증금
30,000
-

소 계
12,030,000
12,000,000

합 계
20,180,000
17,050,000

⑵ 보고기간종료일 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
차입금종류
이자율
당 반 기
전 기

우리은행
무역금융
2.65%
6,000,000
3,000,000

운전자금대출
2.74%
1,350,000
1,350,000

운전자금대출
3.04%
300,000
300,000

국민은행
무역금융
3.00%
500,000
400,000

합 계

8,150,000
5,050,000

⑶ 보고기간종료일 현재 회사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
이자율
발행일
만 기 일
상 환 방 법
당 반 기
전 기

제1회 무보증사모사채
2.395%
2016.10.27
2019.10.27
만기일시상환
2,000,000
2,000,000

계
2,000,000
2,000,000

유 동 성 대 체 액
-
-

차 감 후 잔 액
2,000,000
2,000,000

⑷ 보고기간종료일 현재 회사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
차입용도
이자율
최종만기일
상 환 방 법
당 반 기
전 기

우리은행
시설자금대출
2.73%
2020.05.15
만기일시상환
10,000,000
10,000,000

계
10,000,000
10,000,000

유 동 성 대 체 액
-
-

차 감 후 잔 액
10,000,000
10,000,000

⑸ 상기 장기금융부채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
금 액
상 환 금 액

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년 이후

사 채
2,000,000
-
-
2,000,000
-
-

장기차입금
10,000,000
-
-
-
10,000,000
-

합 계
12,000,000
-
-
2,000,000
10,000,000
-

17. 순확정급여부채──────
─
──

⑴ 보고기간종료일 현재 퇴직급여제도에 미가입된 직원에 대한 퇴직금과 관련하여 재무상태표에 인식한 확정급여채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

확정급여채무의 현재가치
1,085,418
814,755

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
1,085,418
814,755

⑵ 당반기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

당기근무원가
95,051
118,310

이자원가
2,338
8,552

운용관리수수료
-
-

사외적립자산의 기대수익
-
-

합 계
97,389
126,862

⑶ 당반기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
814,755
719,479

당기근무원가
95,051
118,310

이자원가
2,338
8,552

보험수리적손익(법인세효과차감전)
173,274
1,015

급여지급액
-
(-)32,600

기말금액
1,085,418
814,756

⑷ 당반기 및 전반기 중 손익계산서에 인식한 계정과목별금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출원가
49,868
79,263

판매비와관리비
47,521
47,598

합 계
97,389
126,861

18. 유동ㆍ비유동충당부채────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

연차충당부채
21,174
12,165
33,339

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

연차충당부채
30,524
(-)9,350
21,174

⑵ 보고기간종료일 현재 비유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

하자보수충당부채
637,387
323,778
961,165

판매보증충당부채
148,076
2,837
150,913

합 계
785,463
326,615
1,112,078

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

하자보수충당부채
209,264
428,123
637,387

판매보증충당부채
95,978
52,098
148,076

합 계
305,242
480,221
785,463

19. 기타부채──────

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기타유동부채
예수금
57,076
32,430

선수금
1,076,299
877,512

초과청구공사
7,955
-

미지급세금
945,628
1,236,756

소 계
2,086,958
2,146,698

20. 납입자본──────

⑴ 보고기간종료일 현재 납입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
액면가액(*)
자본금
주식발행초과금

50,000,000주
5,000,000주
500원
2,500,000
161,292

(*) 회사는 2017년 3월 정기주주총회에서 주당 액면가액을 500원으로 변경 의결하여 2017년 4월 26일에 변경하였습니다.

⑵ 회사의 당반기 중 납입자본의 변동내역은 없습니다.

21. 이익잉여금───────

⑴ 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

이익준비금(*)
13,100
13,100

미처분이익잉여금
14,632,070
11,338,476

합 계
14,645,170
11,351,576

(*) 이익준비금회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

⑵ 당반기 및 전기 중 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기 초
11,338,476
5,481,815

당기순이익
3,428,747
5,857,452

보험수리적손익
(-)135,153
(-)791

기 말
14,632,070
11,338,476

22. 기타자본구성요소──────────

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

자본조정

자기주식(*)
(-)60,000
(-)60,000

(*) 회사는
전반기
중 1,250주(60,000천원)의 자기주식을 취득했습니다.

23. 매출액 및 매출원가────
─
─
─
─
─
─
─

⑴ 당반기 및 전반기 중 발생한 매출액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

국내매출
3,898,415
8,872,556

수출매출
29,338,277
24,058,054

합 계
33,236,692
32,930,610

⑵ 당반기와 전반기의 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

제품매출원가

기초제품재고액

당기제품제조원가
25,349,254
24,639,999

소 계
25,349,254
24,639,999

관세환급금
-
-

기말제품재고액
-
-

합 계
25,349,254
24,639,999

24. 비용의 성격별 분류───────────

당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

재고자산의 변동
(-)72,494
222,312

원재료 매입액
15,199,812
14,871,670

종업원급여
2,990,667
1,919,330

감가상각비 및 상각비
139,080
84,614

손상차손 및 대손상각비
356,818
(-)61,899

운반비
163,449
228,813

광고선전비
8,655
12,263

외주용역비 및 임차료
7,084,065
7,372,007

수수료
1,473,963
2,059,352

세금과공과
72,310
63,076

기타
1,303,645
1,068,773

합 계(*)
28,719,970
27,840,311

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

25. 종업원 급여───────

당반기 및 전반기 중 발생한 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

직원급여
1,953,174
1,181,391

잡 급
903,012
642,060

퇴직급여
134,480
95,879

합 계
2,990,666
1,919,330

26. 판매비와관리비─────────

당반기 및 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

급여
920,405
521,172

퇴직급여
56,700
40,895

복리후생비
40,087
38,954

여비교통비
103,339
91,633

접대비
27,632
39,246

통신비
9,159
5,171

수도광열비
-
181

세금과공과금
21,256
15,834

감가상각비
29,779
30,458

지급임차료
19,160
12,532

보험료
27,700
45,008

차량유지비
10,732
35,050

운반비
134,953
193,502

도서인쇄비
6,955
4,222

경상연구개발비
270,360
133,530

소모품비
4,906
11,522

지급수수료
1,310,683
1,990,628

광고선전비
8,655
12,263

대손상각비
356,818
(61,899)

기타판매비와관리비
11,437
40,409

합 계
3,370,716
3,200,311

27. 기타영업수익 및 기타영업비용────────────────

당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업수익 및 기타영업비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

1. 기타영업수익

외환차익
369,957
379,424

외화환산이익
115,038
116,110

유형자산처분이익
-
881,495

잡이익 등
135,084
44,444

수입임대료
42,800

기타영업수익 계
662,879
1,421,473

2. 기타영업비용

외환차손
711,727
554,250

외화환산손실
2,474
457,299

유형자산처분손실
1
475,130

잡손실 등
339
2,264

기타영업비용 계
714,541
1,488,943

28. 금융수익, 투자수익 및 금융비용, 투자비용─────────────────────

⑴ 당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익, 투자수익 및 금융비용, 투자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

1. 금융수익 및 투자수익

이자수익
1,735
1,685

장기금융상품평가이익
6,697
31,307

장기금융상품처분이익
-

소 계
8,432
32,992

2. 금융비용 및 투자비용

이자비용
217,333
181,926

장기금융상품처분손실
-
-

장기금융상품평가손실
16,511

소 계
233,844
181,926

3. 순금융비용
(-)225,412
(-)148,934

⑵ 당반기 및 전반기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.① 금융자산

(단위 : 천원)

구분
대여금및수취채권
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기
전반기

(순손익)

이자수익
1,735
1,685
-
-
-
-

배당금수익
-
-
-
-
-
-

외환차익
369,957
379,424
-
-
-
-

외환차손
(-)711,727
(-)554,250
-
-
-
-

외화환산이익
115,038
116,110
-
-
-
-

외화환산손실
(-)2,474
(-)457,299
-
-
-
-

평가이익
6,697
31,307
-
-
-
-

평가손실
(-)16,512
-
-
-
-
-

처분이익
-
-
-
-
-
-

처분손실
-
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-
-

소 계
(-)237,286
(-)483,023
-
-
-
-

(기타포괄손익)

평가손익(세후)
-
-
-
-
-
-

총포괄손익
(-)237,286
(-)483,023
-
-
-
-

② 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

당 반 기
전 반 기

이자비용
217,333
181,926

29. 법인세비용 및 이연법인세──────────────

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 중 법인세비용의 평균유효세율은 각각 19.13%와 17.53%입니다.

30. 주당손익──────

당반기 및 전반기 주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
1,436,799,929원
3,428,747,396원
2,077,372,578원
4,019,649,199원

가중평균 유통보통주식수(*)
4,975,000주
4,975,000주
4,975,000주
4,845,885주

기본주당순이익
289원
689원
417원
829원

(*) 당반기 및 전반기 주당손익은 당반기 중 액면분할을 고려하여 산정되었습니다.

31. 영업활동으로부터 창출된 현금────────────────

⑴ 당반기 및 전반기 중 영업활동으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

㈎ 법인세비용차감전순이익
4,239,646
4,873,895

㈏ 현금의유출이없는비용등의가산
829,608
1,232,949

감가상각비
138,913
84,514

대손상각비
356,818
(-)61,899

무형자산상각비
167
100

유형자산처분손실
1
475,130

퇴직급여
97,390
95,879

이자비용
217,333
181,926

투자자산평가손실
16,512
-

외화환산손실
2,474
457,299

㈐ 현금의유입이없는수익등의차감
(-)123,470
(-)1,030,597

이자수익
1,735
1,685

외화환산이익
115,038
116,110

장기금융상품평가이익
6,697
31,307

유형자산처분이익
-
881,495

㈑ 영업활동으로인한자산부채의변동
(-)5,587,467
5,797,952

매출채권의감소(증가)
(-)7,923,745
5,961,586

미수금의감소(증가)
230,685
(-)297,235

선급금의감소(증가)
(-)1,297,209
(-)1,503,535

선급비용의감소(증가)
94,148
(-)385,642

재고자산의감소(증가)
(-)72,494
222,312

매입채무의증가(감소)
1,714,969
25,342

선수금의증가(감소)
206,743
1,401,952

예수금의증가(감소)
24,646
4,154

미지급금의증가(감소)
521,312
(-)26,572

미지급비용의증가(감소)
574,698
117,677

유동충당부채의증가(감소)
12,165
(-)8,435

비유동충당부채의증가(감소)
326,615
318,796

퇴직금의지급
-
(-)32,448

영업에서 창출된 현금흐름
(641,683)
10,874,199

㈒ 이자수취
1,735
1,685

㈓ 법인세의 납부
1,271,051
660,038

영업활동현금흐름
(1,910,999)
10,215,846

⑵ 당반기 및 전반기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

건설중인자산의 토지로의 대체
-
1,300,000

무상증자
-

2,350,000

32. 재무위험관리────────

회사는 시장위험(환율변동위험, 주가변동위험, 이자율변동위험), 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있으며, 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융자산, 매출채권 및 기타유동채권, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타유동채무, 단기차입금, 장기차입금 등으로 구성되어 있습니다.

⑴ 시장위험

㈎ 환율 변동 위험

회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

자산
부채
자산
부채

USD
10,755,862
627,527
4,998,032
847,512

JPY
107,770
-
-
-

CNY
17,513,749
1,275,356
14,317,887
-

합 계
28,377,381
1,902,883
19,315,919
847,512

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD 등
2,647,450
(-)2,647,450
1,846,841
(-)1,846,841

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

㈏ 주가 변동 위험

회사는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 단기매매증권, 파생금융자산 및 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 회사는 매도가능금융자산으로 분류되며, 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있지 않아 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

㈐ 이자율 변동 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

회사는 보고기간종료일 현재 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으며, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
181,500
(-)181,500
150,500
(-)150,500

⑵ 신용위험신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하게 되며, 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 회사의 신용위험은 주로 금융기관을 제외한 거래처에 대한 매출채권과 기타금융자산 등에서 발생하고 있습니다.

신용위험을 관리하기 위해 회사는 주기적으로 고객이나 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다. 회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 미래에 예상되는 최선의 손실추정치에 근거하여 채권에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 기

단기금융자산
119,000
119,000

매출채권 등
29,170,235
21,093,333

장기금융자산
832,989
636,541

기타비유동자산
621,200
617,200

합 계
30,743,424
22,466,074

⑶ 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분
6개월이내
6개월~1년이내
1년~2년이내
2년~5년이내
5년초과
합 계

유동금융부채

매입채무및기타유동채무

13,124,744
-
-
-
-
13,124,744

단기금융부채
-
8,150,000
-
-
-
8,150,000

비유동금융부채

장기금융부채
-
-
2,000,000

10,000,000

-
12,000,000

합 계
13,124,744
8,150,000
-
10,000,000
-
33,274,744

(*) 기타유동부채중 금융부채에 해당하지 않는 예수금, 선수금, 미지급세금은 제외하였습니다.

⑷ 자본위험관리회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 부채비율및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부채총계(A)
37,622,539
31,129,271

자본총계(B)
17,246,461
13,952,868

현금및현금성자산(C)
824,245
311,141

차입금(D)
20,150,000
17,050,000

부채비율(A/B)(%)
218.14%
223.10%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
112.05%
119.97%

⑸ 금융상품의 공정가치회사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

① 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.② 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.③ 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

33. 우발채무 및 약정사항────────────

보고기간종료일 현재 회사의 중요한 금융거래 한도 및 사용현황은 다음과 같습니다.

(당반기)
(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도
반기말 실행액
미실행액

우리은행
무역금융
6,000,000
6,000,000
-

B2B
1,500,000
-
1,500,000

수입신용장
USD 2,000,000
USD 1,082,000
USD 918,000

신한은행
종합통장대출
700,000
-
700,000

국민은행
무역금융
1,500,000
500,000
1,000,000

중소기업은행
일반자금
450,000
-
450,000

하나은행
무역금융
1,000,000
-
1,000,000

합 계

11,150,000USD 2,000,000
6,500,000USD 1,082,000
4,650,000USD 918,000

(전기)
(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도
기말 실행액
미실행액

우리은행
무역금융
3,000,000
3,000,000
-

B2B
1,500,000
-
1,500,000

수입신용장
USD500,000.00
-
USD500,000.00

신한은행
종합통장대출
700,000
-
700,000

국민은행
일반운전자금대출
1,500,000
400,000
1,100,000

중소기업은행
일반자금
500,000
-
500,000

합 계

7,200,000USD500,000.00
3,400,000-
3,800,000USD500,000.00

34. 건설계약───────

⑴

당
반기와 전반기의 건설계약
내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

기초계약잔액
5,275,590
14,809,688

환율변동으로 인한 기초 계약 변동
769,052
(-)859,530

신규
45,334,773
35,507,780

수익계상액
(-)32,579,888
(-)24,911,071

기말계약잔액
18,799,527
24,546,867

⑵ 보고기간 종료일 현재 진행중인
건설계약의 누적손익과 관련
자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

당기에 수익으로 인식한 계약수익
32,579,888
24,911,071

당기발생원가

24,212,895

18,749,639

누적발생원가
25,704,702
25,558,965

누적수익
33,983,334
35,570,603

누적손익
8,278,632
10,011,638

미청구공사 총액(*)
25,113,419
5,693,752

초과청구공사 총액(*)
7,955
2,356,027

(*) 미청구공사는 매출채권및기타채권에 계상되어 있으며, 초과청구공사는 기타유동부채에 계상되어 있습니다.

⑶ 당기 보고기간종료일 현재 진행중인 건설형 공사계약의 현황은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구분
지역
계약금액
진행률
미청구공사
초과청구공사
기타계약원가

MSJW-EX90-3400-04(탱크)
중국
USD 5,800천
100.00%
325,293
-
USD 116천

MPHW01-8. EXTRACTOR UNIT
중국
CNY 160,000천
100.00%
2,710,560

스웰링_2.MSJW-LIQUID TANK
중국
USD 6,640천
76.29%
5,123,198

USD 132.8천

MSHP-2.LIQUID TANK (7단)
중국
USD 2,820천
100.00%
2,214,235

USD 169.2천

MPGH-8.EXTRACTOR
중국
CNY 171,000천
57.64%
10,903,787

CNY 8,550천

MSHT-S1-002-001
일본
JPY 32,500
100.00%
32,340

MSSW-C01-WSU(응고,수세조)
중국
CNY 13,440천
70.58%
924,008

MSJP-#1 DRYER-2SET
일본
USD 4,180천
67.80%
2,438,851
-

CMI 코터챔버(40존)
국내
3,300,000
43.37%
441,146
-

코터건조챔버(24존)
국내
1,008,000
29.21%
-
7,955

합 계
25,113,418
7,955
CNY 8,550천USD 418천

35. 부문별 보고────────

⑴ 지역별 정보당반기 및 전반기 중 지역별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당 반 기
전 반 기

내수
수출
합계
내수
수출
합계

3,898,415
29,338,277
33,236,692
8,872,556
24,058,054
32,930,610

⑵ 주요 고객에 관한 정보
당반기와 전반기 중 매출액의
10% 이상을 차지하는 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래처
당 반 기
전 반 기

내수
수출
내수
수출

A

16,697,609
-
11,435,958

B

3,843,298
-
-

C

3,179,172
-
5,761,882

D

3,163,194
-
3,715,321

E
2,309,377

-
2,514,200

F
1,039,944,

6,845,065
-

36. 특수관계회사 현황 및 거래내용────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자(회사)
특수관계자 성격
특수관계자(회사)
특수관계자 성격

대표이사
기타특수관계자
MS JAPAN CO.,LTD
종속회사 (지분율 100.0%)

남경보동신능원(유)
기타특수관계자

⑵ 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

당반기
전반기
당반기
전반기

종속회사
MS JAPAN CO.,LTD
-
-
83,470
70,959

⑶ 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금은 제외)은 다
음과 같습니다.

구 분
회사의 명칭
채권
채무

당반기
전기
당반기
전반기

종속회사
MS JAPAN CO.,LTD
-
-
-
-

⑷ 당반기 및 전반기 중 특수관계자에 대한 대여거래는 없습니다.

⑸
당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
당반기
전기

출자
MS JAPAN CO.,LTD
명성티엔에스(주)에서 현금 증자
-
-

⑹ 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증은 없습니다.

⑺
보고기간종료일 현재 회사는 대표이사로부터 회사의 차입금 및 사채에 대하여 금융기관에 지급보증을 제공받고 있습니다
.

⑻

당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

단기급여
335,999
338,570

퇴직급여
-
-

합 계
335,999
338,570

(*) 주요경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서작성 기준일 현재 해당사항 없습니다
나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

2018년 2분기(제18기 2분기)

외상매출금

4,014,240

1,332,614

33.2%

합 계

4,014,240

1,332,614

33.2%

2017년(제17기)
외상매출금
3,772,892
975,796
25.9%

합 계
3,772,892
975,796
25.9%

2016년(제16기)
외상매출금
4,448,616
1,279,434
28.8%

합 계
4,448,616
1,279,434
28.8%

2015년(제15기)
외상매출금
757,197
548,810
72.5%

합 계
757,197
548,810
72.5%

주)
K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위: 천원)

구 분

2015년(제15기)
2016년(제16기)
2017년(제17기)
2018년 2분기(제18기 2분기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

466,435

548,810

1,279,434

975,796

2. 순대손처리액(①-②±③)

-

-

688,990

-

① 대손처리액(상각채권액)

-

-

688,990

-

② 상각채권회수액

-

-

-

-

③ 기타증감액

-

-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

82,375

730,624

385,352

356,818

4. 기말 대손충당금 잔액합계

548,810

1,279,434

975,796

1,332,614

주)
K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침당사는 금액이 중요한 채권의 경우 손상발생의 객관적인 증거가 있는지 개별적으로 검토 하여 충당금을 적립하고 있으며 이외 채권에 대해서는 집합평가를 통해 연령별로 설정율을 적용하여 평가를 하고 있습니다. 설정율은 과거 경험율을 통해 산정하고있습니다.(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위: 천원)

구분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금액

일반

778,779
328,406
2,907,055

-

4,014,240

특수관계자

-

-

-

-

-

계

778,779
328,406
2,907,055

-

4,014,240

구성비율

19.40%
8.18%
72.42%

-

100%

다. 재고자산 현황(1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

계정과목

2015년(제15기)
2016년(제16기)
2017년(제17기)
2018년 2분기(제18기 2분기)

제품

160,362
-
-
-

원재료

1,176,403
398,768
556,053
210,046

재공품
-
1,870,877
35,431
453,933

합 계

1,336,765
2,269,645
591,484
663,978

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

10.1%
8.9%
1.3%

1.2%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

7.6회
9.5회
35.6회

40.4회

(2) 재고자산 실사내용당사는 2017년 재무제표를 작성함에 있어서 2017년 12월 31일을 기준으로 재고자산을 실사하였습니다. 동 일자 재고실사시에는 내부전문가의 입회하에 실시하였습니다. 또한, 2018년 1월 3일자로 외부감사인의 입회하에 추가로 재고자산을 실사하였습니다.(3) 재고자산의 담보제공당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.
라. 수주계약 현황

(원화단위 : 천원)

구분
지역
계약금액
진행률
미청구공사
초과청구공사
기타계약원가

MSJW-EX90-3400-04(탱크)
중국
USD 5,800천
100.00%
325,293
-
USD 116천

MPHW01-8. EXTRACTOR UNIT
중국
CNY 160,000천
100.00%
2,710,560

스웰링_2.MSJW-LIQUID TANK
중국
USD 6,640천
76.29%
5,123,198

USD 132.8천

MSHP-2.LIQUID TANK (7단)
중국
USD 2,820천
100.00%
2,214,235

USD 169.2천

MPGH-8.EXTRACTOR
중국
CNY 171,000천
57.64%
10,903,787

CNY 8,550천

MSHT-S1-002-001
일본
JPY 32,500
100.00%
32,340

MSSW-C01-WSU(응고,수세조)
중국
CNY 13,440천
70.58%
924,008

MSJP-#1 DRYER-2SET
일본
USD 4,180천
67.80%
2,438,851
-

CMI 코터챔버(40존)
국내
3,300,000
43.37%
441,146
-

코터건조챔버(24존)
국내
1,008,000
29.21%
-
7,955

합 계
25,113,418
7,955
CNY 8,550천USD 418천

마. 공정가치평가 내역

(1) 보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(가) 금융자산

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
대여금및 수취채권
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
846,406
846,406

단기금융자산
-
-
119,000
119,000

매출채권및기타유동채권
-
-
27,837,621
27,837,621

비유동자산

장기금융자산
-
1
832,988
832,989

기타비유동자산
-
-
621,200
621,200

합 계
-
1
30,257,215
30,257,216

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
대여금및 수취채권
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
318,721
318,721

단기금융자산
-
-
119,000
119,000

매출채권및기타유동채권
-
-
20,117,538
20,117,538

비유동자산

장기금융자산
-
1
636,541
636,542

기타비유동자산
-
-
617,200
617,200

합 계
-
1
21,809,000
21,809,001

(나) 금융부채

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
13,126,565
13,126,565

단기금융부채
-
8,150,000
8,150,000

비유동부채

장기금융부채
-
12,030,000
12,030,000

합 계
-
33,306,565
33,306,565

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
10,314,724
10,314,724

단기금융부채
-
5,050,000
5,050,000

비유동부채

장기금융부채
-
12,000,000
12,000,000

합 계
-
27,364,724
27,364,724

(2) 금융상품의 공정가치금융자산과 금융부채의 공정가치는 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 파생상품을 제외한 기타금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라결정되었으며, 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 보고기간종료일 현재 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(3) 공정가치 서열체계연결회사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

① 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.② 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.③ 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

바. 채무증권 발행실적 등(1) 채무증권 발행실적

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, %)

발행회사

증권종류

발행방법

발행일자

권면총액

이자율

평가등급

(평가기관)

만기일

상환여부

주관회사

명성티엔에스㈜

회사채

사모

2016.10.27

2,000,000

2.395%

-

2019.10.27

미상환

-

합 계

-

-

-

2,000,000

-

-

-

-

-

(2) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
2,000,000
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
2,000,000
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등
가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
특기사항

2018년 2분기(제18기)
이현 회계법인
-
해당사항 없음

2017년(제17기)
회계법인 두레
적정
해당사항 없음

2016년(제16기)

삼공공인회계사감사반

(제307호)

적정
해당사항 없음

2015년(제15기)
회계법인 하나로
한정 (주1)
주2)

주1)
2015년 재무제표 감사인인 회계법인 하나로는 2014 년말 이후에 회사의 감사인으로 선임되었기 때문에 보고기간 개시일 현재의 재고자산 실사에 입회하지 못하여 한정의견을 표명하였습니다.

주2)
비교표시된 당사의 2014 년 12 월 31 일로 종료되는 회계연도의 재무제표는 감사받지 아니한 것입니다.

주3)
당사는 2015년 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따른 외부감사법인에 해당되지 않아 임의감사를 받았습니다..

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2018년 2분기(제18기)
이현 회계법인
재무제표(K-IFRS) 2분기 검토
45,000,000
-

2017년(제17기)
회계법인 두레
재무제표(K-IFRS) 기말회계감사
78,730,000
430시간

2016년(제16기)

삼공공인회계사감사반

(제307호)

재무제표(K-IFRS) 기말회계감사
40,500,000
430시간

다. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 회계감사인의 변경당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 2017년 증권선물위원회에 감사인
지정을 신청하여 회계법인 두레를 지정감사인으로 감사를 수검하였습니다. 또한,

2018년 04월 30일
이현 회계법인을 신규 외부감사인으로 선임하였습니다.
3. 내부회계관리제도당사는 2017년 01월 01일 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률(이하 외감법) 제2조의2 제4항에 따라 내부회계관리자가 매 사업연도마다 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고할 예정입니다. 또한 외감법 제2조의2 제5항에 따라 회사의 감사는 매 사업연도마다 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이사회에 사업연도마다 중요한 내용을 보고할 예정입니다. 그리고 향후 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도를 검토하여 감사보고서에 종합의견을 표명할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 1인의 사외이사로 구성되어 있습니다 또한 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 경영에 관한 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 그 집행결과에 대한 보고를 받고 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 제2부 발행인에 관한 사항 중 Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

당사의 '이사회운영규정' 에서 정하고 있는 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

제3조

(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상근이사 포함)으로 구성한다.

제5조

(의장)

①이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.

②대표이사 사장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 대표이사가 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다. 단, 동일 직위자가 2인 이상일 경우에는 연장자 순으로 한다.

제7조

(소집권자)

①이사회는 대표이사 사장이 소집한다. 그러나 대표이사 사장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

②각 이사는 대표이사 사장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사 사장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조

(소집절차)

①이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 5일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 문서(전자문서 포함) 또는 구두로 통지하여야 한다.

②이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제9조

(결의방법)

①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송?수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제15조

(의사록)

①이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

②의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항 등
(1) 이사회의 주요 활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

2018-01

2018-01-08

설비판매계약승인

가결

-

2018-02

2018-01-16

설비판매계약승인

가결

-

2018-03

2018-01-22

2017년도 회계기간 제시재무제표 제출승인

가결

-

2018-04

2018-01-29

상장 심상청구서 철회승인

가결

-

2018-05

2018-02-20

설비판매계약 체결승인

가결

-

2018-06

2018-03-12

정기주주총회 소집

가결

-

2018-07

2018-04-02

설비판매 계약내용변경 및 계약승인

가결

-

2018-08

2018-04-11

2018년 외부감사인 선정승인

가결

-

2018-09

2018-04-24

설비판매계약서 체결승인

가결

-

2018-10

2018-05-02

무역금융 증대승인

가결

-

2018-11

2018-05-12

설비판매계약 승인

가결

-

2018-12

2018-05-23

상장관련 심사청구서 제출승인

가결

-

2018-13

2018-05-29

설비판매계약 승인

가결

-

2018-14

2018-05-30

무역금융대출 승인

가결

-

2018-15
2018-06-14
1. 임시주주총회 소집(사외이사 선임)2. 판매수수료 규정제정 승인

가결

-

2018-16
2018-07-18
일본법인 증자승인(일천만엔)

가결

-

2018-17
2018-08-03
코스닥 상장을 위한 신주발행의 건

가결

-

(2) 사외이사 현황당사는 1인의 사외이사를 선임하고 있습니다. 사외이사 조광희는 본 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식을 보유하고 있지 아니하며, 공인회계사로서 기업 경영 전반에 관한 지식 보유 등 전문성을 갖추고 있으며, 경영 전반에 걸친 의견 제시 및 견제, 감시 역할 등 사외이사 업무를 적절하게 수행하고 있습니다. 조광희 사외이사의 주요 경력 등의 사항은 다음과 같습니다.

성명

주요 경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건

여부

비고

조광희
10.02 영남대학교 경영학과 졸업09.09 공인회계사 합격09.10~14.03 상정회계법인14.04~현재 대경회계법인15.05~현재 경일대학교 산학협력단 내부감사18.06~현재 명성티엔에스㈜ 사외이사

타인

결격요건 없음

-

(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회차

개최일자

사외이사 참석인원

비고

2018-16
2018-07-18
사외이사 조광희 1명
일본법인 증자승인(일천만엔)

2018-17
2018-08-03
사외이사 조광희 1명
코스닥 상장을 위한 신주발행의 건

주)
조광희 사외이사는 2018년 6월에 선임되었으며 선임 이후 개최된 이사회에 모두 참석 하였습니다.

다. 이사회내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이

사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 주주총회에서 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
권태욱
이사회
경영총괄
해당없음
최대주주 본인

사내이사(대표이사)
이용진
이사회
영업총괄
해당없음
주요주주

사내이사
신상철
이사회
생산총괄
해당없음
주요주주

사외이사
조광희
이사회
사외이사
해당없음
해당없음

마. 사외이사의 전문성회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. 또한, 당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무 수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등당사는 상장예비심사청구서 제출일 현재 정관 및 감사 직무규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다. 또한 상장예비심사청구서 제출일 현재 자산총액 1천억원을 초과하지 않음에 따라 비상근 감사 1인을 두고 있습니다. 감사에 관한 규정 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

정관 제44조

(감사의 수)

회사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있다.

정관 제45조

(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제46조

(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제47조

(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제48조

(감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관 제49조

(감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제37조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정?의결하여야 한다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

당사의 정관은 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 제47조 등을 통하여 회사의 회계와 업무를 감사할 수 있는 권한을 부여하고 있으며, 직무의 수행을 위하여 자회사에 대한 영업의 보고를 요구할 수 있으며, 필요할 경우 이사회를 소집할 수 있도록 규정하고 있습니다.

다. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

전재표

88.02 경북대학교 회계학과 석사 졸업

96.02 경북대학교 회계학과 박사 졸업

92~93 선린대학 세무회계과 교수

94~02 호산대학교 세무회계정보과 교수

02~현재 계명문화대학교 경영학과 교수

16.12~현재 명성티엔에스㈜ 감사

결격요건 없음

비상근

라. 감사의 독립성회사는 본 보고서 제출일 현재 자산규모 미달로 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 선임된 비상근감사 1명(전재표 감사)이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할 수 있습니다.
마. 감사의 주요 활동내용

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

2018-01

2018-01-08

설비판매계약승인

가결

-

2018-02

2018-01-16

설비판매계약승인

가결

-

2018-03

2018-01-22

2017년도 회계기간 제시재무제표 제출승인

가결

-

2018-04

2018-01-29

상장 심상청구서 철회승인

가결

-

2018-05

2018-02-20

설비판매계약 체결승인

가결

-

2018-06

2018-03-12

정기주주총회 소집

가결

-

2018-07

2018-04-02

설비판매 계약내용변경 및 계약승인

가결

-

2018-08

2018-04-11

2018년 외부감사인 선정승인

가결

-

2018-09

2018-04-24

설비판매계약서 체결승인

가결

-

2018-10

2018-05-02

무역금융 증대승인

가결

-

2018-11

2018-05-12

설비판매계약 승인

가결

-

2018-12

2018-05-23

상장관련 심사청구서 제출승인

가결

-

2018-13

2018-05-29

설비판매계약 승인

가결

-

2018-14

2018-05-30

무역금융대출 승인

가결

-

2018-15
2018-06-14
1. 임시주주총회 소집(사외이사 선임)2. 판매수수료 규정제정 승인

가결

-

2018-16
2018-07-18
일본법인 증자승인(일천만엔)

가결

-

2018-17
2018-08-03
코스닥 상장을 위한 신주발행의 건

가결

-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도증권신고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 집중투표제를 배제하고 있습니다.
나. 소수주주권당사는 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2018.01.01)
기 말(증권신고서 제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

권태욱
최대주주
보통주
2,170,920
43.42
2,170,920
43.42
-

이용진
임원
보통주
1,990,000
39.80
1,990,000
39.80
-

신상철
임원
보통주
361,820
7.24
361,820
7.24
-

명성티엔에스
자기주식
보통주
25,000
0.50
25,000
0.50
-

계
보통주
4,547,740
90.95
4,547,740
90.95
-

나. 최대주주의 주요경력

성명
직책명
약력

권태욱
대표이사

87.02 경북대학교 회계학과 졸업

87.03~94.4 해태유업㈜

94.04~01.10 삼일산업㈜

01.10~현재 명성티엔에스㈜

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 최대주주 변동현황당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변동된 바가 없습니다.
3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
권태욱
2,170,920
43.42
-

이용진
1,990,000
39.80
-

신상철
361,820
7.24
-

기업성장지원펀드
271,360
5.43
-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
-
-
-
-
-

주)
증권신고서 제출일 현재 소액주주는 없습니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2.「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우8. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우9. 유가증권시장 또는 코스닥시장에 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주권의 종류
회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

명의개서대리인
KB국민은행

주주의특권
해당사항 없음
공고
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ms-mc.co.kr)매일경제신문

5. 주가 및 주식거래실적당사는 비상장법인으로 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

권태욱
남
1960.11
대표이사
등기
상근
경영총괄

87.02 경북대학교 회계학과 졸업

87.03~94.4 해태유업㈜

94.04~01.10 삼일산업㈜

01.10~현재 명성티엔에스㈜

2,170,920
-
17년 7개월
2019년 3월 31일

이용진
남
1971.04
대표이사
등기
상근
영업총괄

98.02 경일대학교 기계학과 졸업

97.10~00.04 삼일산업㈜

01.10~현재 명성티엔에스㈜

1,990,000
-
17년 7개월
2019년 3월 31일

신상철
남
1976.03
사내이사
등기
상근
생산총괄

91.02 구미고등학교 기계학과졸업

94.03~01.10 삼일산업㈜

01.11~현재 명성티엔에스㈜

361,820
-
17년 7개월
2019년 12월 19일

김정헌
남
1966.06
이사
미등기
상근
경영관리

94.02 한국방송통신대학교 경영학과 졸업

85.01~00.02 대한통운 주식회사

00.02~16.10 ㈜금강글로벌

16.11~17.02 명성티엔에스 경영관리부장

17.03~현재 명성티엔에스㈜ 이사

-
-
1년 9개월
-

조성우
남
1964.12
이사
미등기
상근
연구개발

97.02 섬유기술대학 염색학과 졸업

90.01~01.12 삼일산업㈜

01.12~현재 명성티엔에스㈜

-
-
17년 8개월
-

이호철
남
1970.03
이사
미등기
상근
영업,연구개발
94.02 동아대학교 화학공학과 졸업01.02 나가사키국립대 수산학 졸업08.10~12.12 ㈜엔알티 연구소장13.01~14.09 ㈜남양S&T 연구소장14.11~현재 명성티엔에스㈜ 연구소장
-
-
3년 9개월
-

김형석
남
1969.01
상무
미등기
상근
연구개발

93.02 동명대학 기계학과 졸업

92~95 대성정밀

96~01 일성기계

01~04 코스모티엔드비

04~13 수성기술

14~17 세진이엔지

17.06~현재 명성티엔에스㈜

-
-
1년 2개월
-

이현민
남
1972.08
이사
미등기
상근
전기제어

94.2 인하공업전문대학교 전자과 졸업

95~04 ㈜케이씨텍

04~06 ㈜디오이

07~14 ㈜셀가드코리아

14~17 ㈜베스콘

17.04~현재 명성티엔에스㈜

-
-
1년 4개월
-

조종백
남
1969.03
이사
미등기
상근
영업

96.02 한양대학교 중어중문학과졸업

00.10~03.03 효일상사

05.03~11.05 중국소흥 동원기계유한공사

11.06~17.09 일성기계

17.10~현재 명성티엔에스㈜해외마케팅

-
-
10개월
-

조광희
남
1984.01
사외이사
등기
비상근
사외이사
10.02 영남대학교 경영학과 졸업09.09 공인회계사 합격09.10~14.03 상정회계법인14.04~현재 대경회계법인15.05~현재 경일대학교 산학협력단 내부감사18.06~현재 명성티엔에스㈜ 사외이사
-
-
2개월
2021년 6월 20일

전재표
남
1962.02
감사
등기
비상근
감사

88.02 경북대학교 회계학과 석사 졸업

96.02 경북대학교 회계학과 박사 졸업

92~93 선린대학 세무회계과 교수

94~02 호산대학교 세무회계정보과 교수

02~현재 계명문화대학교 경영학과 교수

16.12~현재 명성티엔에스㈜ 감사

-
-
1년 8개월
2019년 12월 19일

나. 타회사 임원 겸임 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

이용진
대표이사
MS Japan Co., Ltd.
대표이사

조광희
사외이사
경일대학교 산학협력단
내부감사

다
. 직원의 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수(개월)
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무

남
10
-
-
-
10
23
245,168
24,517
-

여
6
-
-
-
6
22
111,737
18,623
-

영업

남
4
-
-
-
4
34
182,546
45,636
-

여
3
-
-
-
3
15
92,313
30,771
-

연구

남
3
-
-
-
3
84
309,715
103,238
-

여
1
-
-
-
1
45
2,510
2,510
-

생산

남
33
-
-
-
33
37
1,528,688
46,324
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
60
-
-
-
60
35
2,472,677
271,619
-

주)
연간급여 총액은 2017년 7월 ~ 2018년 6월까지의 1년간 급여 총액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황등

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
1,000,000
-

사외이사
1
-
-

감사
1
100,000
-

주)
당사는 사외이사와 감사에게 급여를 지급하지 않고 있습니다.

(2) 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
443,172
88,634
주1)

주1)
보수총액은 등기임원에 대한 2018년 1월부터 7월까지의 지급총액 기준이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
443,172
147,724
주1)

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
주2)

감사
1
-
-
주2)

주1)
보수총액은 등기임원에 대한 2018년 1월부터 7월까지의 지급총액 기준이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

주2)
당사의 사외이사 및 감사는 급여를 수령하지 않고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

회사명
지배주주
비고

MS Japan Co., Ltd.
명성티엔에스㈜
비상장

남경보동신능원유한공사
명성티엔에스㈜
비상장

당사는 공정거래법상의 출자 총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않습니다.
나. 계열사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
회사명
계열회사 내 직위
회사 내 직위

이용진
MS Japan Co., Ltd.
대표이사
대표이사

2. 타법인 출자현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
가. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함) 내역해당사항 없습니다.
나. 담보제공 내역해당사항 없습니다.
다. 채무보증 내역해당사항 없습니다.
라. 차입금 내역해당사항 없습니다.
마. 부동산 임대차 거래해당사항 없습니다.
바. 배서 내역해당사항 없습니다.
사. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직간접적 거래해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
가. 신용공여 등해당사항 없습니다.
나. 자산양수도 등해당사항 없습니다.
다. 영업거래해당사항 없습니다.
라. 대여금 내역해당사항 없습니다.
5. 기업인수목적회사의 추가기재 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황
가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
가결여부
비고

2015-03-23
제1호의안 재무제표 승인제2호의안 이사보수한도 승인제3호의안 감사보수한도 승인
가결
-

2016-03-22
제1호의안 재무제표 승인제2호의안 이사보수한도 승인제3호의안 감사보수한도 승인
가결
-

2016-03-31
제1호의안 감사 김경희의 중임제2호의안 사내이사 권태욱의 중임제3호의안 사내이사 이용진의 중임
가결
-

2016-12-19
제1호의안 감사 김경희의 사임제2호의안 사내이사 신상철의 취임제3호의안 감사 전재표의 취임
가결
-

2017-01-24
제1호의안 자사주매입
가결
-

2017-02-16
제1호의안 공고방법 변경의 건제2호의안 회사가 발행할(예정) 주식 총수 변경의 건
가결
-

2017-03-22
제1호의안 재무제표 승인제2호의안 이사보수한도 승인제3호의안 감사보수한도 승인제4호의안 상호변경 승인제5호의안 주식액면분할 승인제6호의안 정관변경 승인
가결
-

2017-06-23
제1호의안 목적변경의 건
가결
-

2018-03-26
제1호의안 재무제표 승인제2호의안 이사보수한도 승인제3호의안 감사보수한도 승인
가결
-

2018-06-20
제1호의안 사외이사 선임(조광희)
가결
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등당사의 중요한 금융거래 한도 및 사용현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 2018년 6월 30일)
(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도
반기말 실행액
미실행액

우리은행
무역금융
6,000,000
6,000,000
-

B2B
1,500,000
-
1,500,000

수입신용장
USD 2,000,000
USD 1,082,000
USD 918,000

신한은행
종합통장대출
700,000
-
700,000

국민은행
무역금융
1,500,000
500,000
1,000,000

중소기업은행
일반자금
450,000
-
450,000

하나은행
무역금융
1,000,000
-
1,000,000

합 계

11,150,000USD 2,000,000
6,500,000USD 1,082,000
4,650,000USD 918,000

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제재현황

최근 5사업연도 이내에 당사는 아래와 같이 세무조사를 받은 바 있습니다.

조사연도

조사 귀속연도

조사관서

추징세액

비고

2016년

2015년

서대구세무서

재산법인납세과

27,031,790원

서면조사

상기 세무조사 결과는 다음과 같습니다.

누락 또는 오류사항
과세표준 금액
소득처분

신용카드 사적사용
9,637,265
상여

가지급금 인정이자 미계상
4,036,027
상여

산업재산권(특허권) 미계상
2,073,200
유보

수입금액조정(작업진행률)
106,999,263
유보

합계
122,745,755
-

상기 세무조사 결과에 따라 27백만원의 추징세액을 납부하였습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업기준 검토표_01.jpg
중소기업기준 검토표_01

중소기업기준 검토표_02.jpg
중소기업기준 검토표_02

라. 직접금융 자금의 사용

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

구 분

발행일

만기일

발행규모

조달자금사용내역

비고

제1회 회사채

2016.10.27
2019.10.27
2,000,000
운전자금(원자재 매입 대금)

-

보통주
2017.02.17
-
2,500,000
운전자금(원자재 매입 대금)
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 합병등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
파. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.