케이바이오랩스 — 투자설명서 (20180831)
제출인: 케이바이오랩스

투자설명서
1.5
(주)골드퍼시픽

투 자 설 명 서

2018 년 08 월 31 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 골드퍼시픽

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 8,000,000

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
13,640,000,000원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 08월 31일

2. 모집가액 :

1,705원(예정)

3. 청약기간 :

구주주 청약 : 2018.10.16 ~ 2018.10.17
일반공모 청약 : 2018.10.23 ~ 2018.10.24

4. 납입기일 :

2018년 10월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
(주)골드퍼시픽 → 광주광역시 북구 첨단과기로 313 비동 204호
(주)골든브릿지투자증권 → 서울특별시 서대문구 충정로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
주식회사 골든브릿지투자증권

【 대표이사 등의 확인 】

20180831 대표이사등의확인(투자설명서)_1.jpg
20180831 대표이사등의확인(투자설명서)_1

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[
가. 모바일 게임시장의 경쟁심화로 인한 사업축소 위험
]

당사는 2017년 6월에 게임사업부를 신설하여 신고서 제출일 현재, 2건의 모바일 게임을 서비스 하고 있으며 2018년
반기말
기준,
매출액 약
15.9억원

, 매출비중은
32.95%
로 당사 사업부 매출 중
두 번째로
큰 비중을 담당하고 있습니다.
당사는 모바일 게임시장에서 게임의 마케팅 및 운영을 담당하는 퍼블리셔로 참여하고 있으
며 애플이나 구글 등의 플랫폼 사업자가 운영하는 마켓(구글 플레이, 애플 앱스토어)을 통해 당사 게임 서비스의 제공 및 매출이 발생되고 있습니다. 당사는 2018년 현재, 2건의 신규 게임(카오스모바일 외 1건)을 매입할 예정이며, 동 게임의 출시시기는 2019년으로 예상되고 있습니다. 또한, 2019년 역시 2건의 신규 게임을 주문 제작 및 매입하여 2020년 출시할 예정이며, 이
로 인한 당사의 매출액의 증가가 기대됩니다.
하지만, 당사가 참여하고 있는
모바일 게임시장
은 그 규모와 매출 단위가 커짐에 따라
다수의 게임 개발사, 퍼블리셔가

신규 진입하

여

경쟁이 치열합니다.

모바일게임은 온라인

게임 등에 비해 제작기간이 짧고 개발비용이 낮으며,

신규
시장진입이 용이
하기 때문입니다
.
이러한 경쟁상황에서 경쟁업체가 서비스하는 게임 또는 신규 게임에 당사의 기존 이용자가 이동하여 당사 게임의 이용을 줄이거나

타퍼블리셔와의 경쟁에서 고부가가치 게임 획득에 실패하는 경우,

당사가 신규 출시한 게임의 흥행이 실패하는 경우, 타 여가 활동으로의 이동으로

당사 게임에 유입되는 신규 이용자 수가 감소하는 경우, 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미쳐
당사가 예측한 매출 실적을 미래에 달성하지 못할 수 있으니
이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나.
게임 흥행 실패 가능성에 따른 위험
]

당사가 영위하는 게임산업은 대표적인 흥행산업으로 신규 출시 게임의 흥행 여부에 따라 영업실적의 변동성이 큽니다. 최근에는 마케팅 경쟁이 치열해지며 TV, 지하철, 인터넷 커뮤니티 등에 불특정 다수를 대상으로 대규모로 광고하는 매스마케팅 방식이 주요 마케팅 방식이 되고 있습니다. 이에 따라 기존 이용자 유지 및 신규 이용자 모객활동과 관련된 비용이 증가했으며, 흥행 실패에 따른 리스크도 커지고 있는 실정입니다.
당사의 경우 신고서 제출일 현재까지 구체적으로 확정된 대규모 매스마케팅 계획은 존재하지 않습
니다. 하지만
향후 필요에 따라 타사와 같은 매스마케팅 전략을 취할 가능성이 있으며, 이러한 고비용의 매스마케팅에도 불구하고
신규 출시 게임의 흥행이 실패하거나, 기존 게임의 인기가 하락할 경우 이는

마케팅 비용의 부담, 신규 이용자 유치 실패 및 기존 이용자의 이탈로

인한 영업 이익의 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 게임시장 정부 규제에 따른 위험
]

게임산업은 전통적으로 규제 위험이 높은 산업으로 정부의 법률적인 규제 여부와 강도에 따라 게임 회사들의 영업실적이 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 당사는 게임 산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임 사업을 영위하고 있지만 향후 법률 규제로 인하여 당사의 영업환경이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
예로, 현재 정부 차원에서 도입 고려중인 '모바일 셧다운제', '확률형 아이템 규제'등이 집행될 경우, 청소년의 모바일 게임 이용시간 단축 및 게임 매출의 큰 부분을 차지하는 확률형 아이템의 판매 규제로 인해 당사 게임의 이용자수 및 매출 감소가 야기될 수 있습니다.
또한 이 외에도 게임 마
케팅에 관한 규제 및 신규 규제가 도입될 가능성도 배제할 수 없으며, 이는 당사가 게임 사업을 영위함에 있어 어려움으로 작용하여 추가적 운영비용의 지출 및 매출의 감소를 야기할 수 있습니다
.

투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

[라. 중고 모바일 시장 경쟁심화로 인한 사업축소 위험
]

당사가 2016년 6월부터 시작한 모바일 사업부는 중고 휴대폰을 국내 통신사 경매, 국내 딜러, 개인 등을 통해 매입하여, 검수 후 내수 소비자 및 해외 수출업체에게 납품하는 형태로 이루어
지
며,

2

018년
반기말
기준, 매출액 약
16.1억원
, 매출 비중
33.49%
를 담당하고 있습니다.
당사는 2019년 고객 접근성이 좋은 지역에 검수장비 및 A/S 센터 3곳을 오픈하여, 고품질의 중고 휴대폰의 매입 및 판매를 보다 용이하게 할 예정이며, 공격적 사업 확장 보다는 현상 유지를 통해 안정적인 매출을 도출할 예정입니다. 따
라서, 동 사업부는 향후 급진적 매출액의 증대는 예상되지 않으나 시장 규모 성장에 따른 점진적 매출 증대가 기대되는 사업부 입니다.
하지만,
최근 중고 모바일 단말기에 대한 수요가 증가함에 따라 신규 시장참여자
역시
증가하고 있으며, 신제품 판매에만 집중했던 단말기 제조사들도 선진국에서는 최신제품, 개발도상국 시장에서는 리퍼폰 판매로 점유율을 확보하는 전략을 구사함에따라

당사가 경쟁해야 할 상대가 증가하고

있습니다. 또한, 정부 주도의 중고단말기 가격 공시제도가 시행되며 동 시장의 경쟁 상황은 더욱 치열해 질 것으로 예상됩니다. 이와같은 경쟁 심화는 인한 당사의 시장 점유율 하락 및 마진율 하락,
예상한 매출 실적을 달성하지 못하는 결과를
야기할 가능성이 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[마.
패션사업부-
경기변동에 관한 위험]

당사가 2017년 9월부터 진행하고 있는 패션 사업부는 3개의 직영점 운영 및 백화점 내 편집샵 입점, 인터넷 판매를 통해 매출이 발생되고 있으며 2018년
반기말
기준 매출액 약
12.0억원
으로
24.96%
의 매출 비중을 보이고 있습니다.

당
사는 2018년 11월부터 2019년 9월까지 당사 타겟 고객층인 20,30대 여성들의 이동량이 많은 서울의 홍대, 신사동 등에 5개의 팝업매장을 신규 임차하여 입점을 계획중에 있으며, 2019년 이후로는 자체 공장설립 및 생산설비, 품질설비 확충을 통해 원가절감 및 일부 라인의 프리미엄화를 통한 제품 다각화로 매출액 확대를 꾀하고 있습니다.

동 사업부가 속한
패션산업은 전형적인 소비재 산업으로, 경기변동에 민감한 반응을 나타내는 경향이 있습니다.

한국의
민간소비 성장률은 2017년 2.6%에서 2018년 2.7%로 0.1% 포인트 상승할 것으로 예상되며
의류비지출전망 CSI
(과거 6개월과 비교한 향후 6개월 동안의 의류비 지출계획을 나타내는 지수. 100 상회시 현 시점 대비 향후 6개월간 의류소비지출을 확대한다는 의미)
역시 2018년 이래 101 수준으로 기준값인 100을 상회하며 긍정적 모습을 보여주고 있습니다.
이러한 흐름세는 당사가 참여하고 있는 패션산업 전반의 소비자 구매력 증대를 예견하는 것으로,
당사의 영업활동 및 실적에 긍정적인 영향을 미칠
가능성이

있습니다. 하지만,
미중 무역분쟁, 유가의 상승으로 인한 물가의 상승 등
당사가 예측하지 못하는 국내외의 원인으로 인해 소비심리가 위축될 가능성 역시 배제할 수 없으며, 이는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미쳐
동사가 현재 예측한 매출의 달성이 어려울
수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 패션시장 트렌드변화에 따른 위험]

패션산업은 트렌드 변화에 민감한 산업으로, 제품의 라이프 사이클이 짧아 쉽게 모방할 수 없는 브랜드 이미지나 상품 스타일을 바탕으로 차별화 요소를 형성해야 합니다. 당사는

핸드메이드, 고품질, 편안함을 모토로
20, 30대 여성 고객을 타겟으로 신규 디자인을 개발하여 소비자 구매패턴 다양화에 대응하고 있으며, 20, 30대 여성의 유동성이 높은 지역 내 팝업스토어 신규 임차 및 대학 디자인 공모전 등을 개최하여 브랜드력을 높히려 노력하고 있
습니다. 하지만,
신규 시장 참여자로서의 특성상
당사는
제품의 컬렉션이 한정적
이고

,

브랜드 파워가 기존 시장 참여자 대비 약하며,

디자인 인력 역시 2명으로 타사대비 부족한 실정입니다.
이 때문에, 소비 트렌드에 맞는 신제품을 출시하지 못하거나 마케팅 활동이 트렌드 변화에 적절히 대응하지
못할 가능성이 있으며, 이 경우
동 사업부의 매출액은 감소하는데 비해 시장 경쟁력을 높이려 실시한 신규 매장 임차 등으로 인해 발생하는 추가 인건비, 매장 임대료 등이 당사에 재무적 부담으로 작용하여
당사의 성장력은 한정적일 수 있
습니다.

이는
동 사업부의 계속성에
부정적인 영향을 미칠 수
있으므로
,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 외주생산에 관한 위험]

당사는 패션사업부의 전 제품을 외주생산을 통해 제조하고 있습니다. 당사는 품목별, 제품별 서로 다른 매입처를 통해 제품을 공급받음으로써 외주 매입처의 집중도를 줄이고, 생산 차질의 발생 가능성을 줄이고 있습니다. 또한, 세명의 품질관리(QC)담당자를 두고 제품의 생산을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 외주생산제품의 품질이슈 및 납기지연 등의 문제가 발생한다면, 당사는 수급 물량 조달에 지장을 받을 수 밖에 없으며, 이는 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 농후합니다.

또
한,

동 사업 부문의
확대로 인한 매장의 증설 및 고정적 고객사 확보를 실현한 상태에서 적기에 제품 납기가 되지 않거나 품질 이상이 발생할 경우, 이는 당사의 신뢰도 및 평판에 악영향을 미칠 수 있으며 나아가 거래처로부터 납기지연 및 품질 이상에 따른 보상 요구로 인한 영업 이익의 하락이 발생할 가능성 역시 존재합니다. 당사는 이를 미연에 방지하고자 2019년 자체적 공장설비 및 생산설비, 품질 설비를 구축하여 안정적인 생산 및 제품의 고급화를 꾀할 계획입니다. 하지만 이는 공장 부지 확보 및 설비 구축 일정에 따라 변동될 수 있으므로,

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 건축자재유통사업부-건설업 구조조정으로 인한 영업환경 악화 위험]

당사가 2017년 6월부터 시작한
건축자재유통사업부의 경우, 자재 판매처와 건설사 사이의 자재 유통을 통해 매출을 발생시키는 사업부
로서, 전방산업인 건설산업의 영향을 크게 받
습
니다.
동 사업부의 2018년
반기말
기준 매출액은
1.1억원
으로 당사 총 매출에서
2.35%
의 비중을 보이고 있습니다. 당사는 2018년 하반기부터 본격적 사업을 진행할 예정이며, 2018년 10월부터 2019년 7월까지는 매출의 안정화를 달성하기 위하여 영업의 활성화 및 가격경쟁력이 있는 고품질 자재의 공급처 확보에 노력을 기울일 것입니다. 또한, 2019년 자재보관 창고 및 품질검수 장비를 매입할 계획이며, 이를 통해 안정적인 건축자재 매입 및 재고 관리 능력을 길러, 회계상 매출의 인식 기준을 기존의 순액에서 총액 매출 기준으로 변동시킬 예정이며, 이를 통해 매출 규모를 확대할 수 있을 것으로 전망합니다. 하지만 동 사업부의 경우, 전방산업인 건설업의 업황에 크게 영향을 받는 특성을 가지고 있으므로 건설업의 업황에 따라 영
업
실적의 변동이 발생할 가능성이 높아 업황에 때한 꾸준한 모니터링이 필요합니다. 근래,
건설 및 부동산 경기 침체로 인하여 일부 건설사의 재무상황이 악화됨에 따라 정부 및 채권금융기관 주도하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행중에 있으며, 정부차원에서 추가적인 규제정책이 도입될 가능성이
커지고 있습
니다. 구조조정 및 정부의 추가적인 규제정책은 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 이러한 전방 업체들의 업황 불황은 건설 업체에 자재를 납품하는 당사의 영업 환경에 악영향을 미쳐
당사가 예측한 매출액의 달성에 실패할 수
있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 건축기자재유통사업 확장에 따른 위험]

당사는 금번 유상증자를 통해 유입된 자금을 물류창고 및 추가 인력
(
구매조달 및 영업지원 인력 4명

)
의
확충에 사용하여 건축 기자재 사업의 확장을 꾀할 예정입니다. 재고 보유 능력의 향상을 통한 당사의 가격 협상력 상승과 영업 인력의 확충을 통한 영업력의 향상은 동 사업부문의 이익 향상에 도움이 될 것으로 예상되며,

나아가 재고 관리 능력 확충 및 매입처, 매출처 확장 등을 통해 신고서 제출일 기준, 회계상 순액매출로 인식되는 동 사업부문의 매출이 총액매출로 인식 될 경우, 이는 회계상 매출액의 인상 효과를 가져올 것으로 사료됩니다.

결과적으로, 총액매출 인식으로 인한 매출액 인상효과 및 사업 성장으로 인한 매출 성장이 동시에 발생할 경우, 이는 당사 건축기자재유통사업부가 당사의 주요 매출 사업으로 성장하는데 도움 될 것으로 예상됩니다.
하지만 자재를 선급하고 대급 회수에 일정 기간이 소요되는 건설업의 특성상,
사업 확장으로 인한

신규 고객사 유치에 따라 대금 결제 리스크가 증가할 가능성이 높아지며, 건설사로부터 자재 대금의 적기 환수가 되지않을 경우 이는 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사와 거래하는 매입처의 수가 늘어남에따라 자재 품질 관리의 이슈 및 수급의 문제가 발생할
가능성 역시 존재합니다.
투자자들께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[차. 기타사업부 (반도체사업부, MSO 사업부, 휴대용 X-ray 사업부) - 기존 사업부 매출 축소 가능성에 대한 위험]

당사는 신고서 제출일 현재 7개의 사업 부문을 유지하고 있으며, 이중 반도체 사업부, MSO사업부, 휴대용 X-ray사업부의 추가적 사업 확장 계획이 구체적으로 설정되어있지 않습니다. 이는 동 사업부문의 중단을 의미하는 것은 아닙니다. 하지만 하루가 다르게 급변하는 오늘날의 시장 환경에서 공격적 시장 진출 계획이 없다는 점은 기존의 시장 지위마저 잃을 수 있는 가능성을 내포하고 있으며, 이로인한 기타사업부의 매출 축소 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한, 기타사업부의 매출 축소가 발생하지 않더라도 주력사업부의 매출이 당사의 예상만큼 성장하지 못할경우, 이는 당사 매출 총액의 감소도 야기할 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 고려하여 투자하여 주시기 바랍니다.

[
카. 후발주자로서의 위험]

당사의 주요 사업부문인 게임사업부, 패션사업부, 모바일사업부, 건축자재유통사업부의 경우, 전 부문의 업력이 2년 미만인 신생 사업부입니다. 동 사업 부문들의 경우, 이미 확고한 점유율을
보유하고 있는 경쟁사가 존재하며, 이로 인한 시장 정착이 어려울 수 있습니다. 당사는
주요 사업부문이 속한
각 시장에서의 정착을 위한 추가 인력의 확충, 시설 설비 투자, 마케팅 비용등의 확대를 실시 및 예정 중이나 이는 단기적으로 당사의 영업 이익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이러한 투자에도 불구하고 시장 정착에 실패할 가능성 역시 배제할 수 없으며, 이
는 잔존 사업부의 영업에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 영업실적 악화에 따른 매출 관련 위험]

당사는 증권신고서 제출일 현재 게임 퍼블리싱, 모바일, 패션, 건축자재유통 등의 주요 사업을 비롯하여 반도체, MSO, 휴대용 X-Ray 사업부 등 다수의 사업 부문을 보유하면서 관련 사업을 진행 중에 있습니다.
2018년도
반기말
을 기준으로 당사는 약
2.8억원
의 영업이익과
2억원
의 당기순이익 시현으로 당기순이익 흑자전환을 달성
하면서 신규 사업을 성공적으로 추진 중에 있으며, 게임 퍼블리싱, 모바일, 패션, 건축자재유통 등의 사업을 주요 사업으로 진행하여 지속적인 매출과 수익성 증가를 목표하고 있습니다.
이렇듯
신규 사업으로 인한 2018년도
반기말의
실적 반등에도 불구하고 당사는 2017년도말 기준 약 10.1억원의 당기순손실을 시현한 사실이 있으며, 주요 사업부문의 영업실적이 악화 될 경우 당사의 매출 및 손익이 큰 폭으로 감소할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[나.
주요 재무지표 관련위험]

당사는
기존 영위하던 사업부문중 수익성이 악화된 사업부를 정리하기 시작하며 매출액이 감소하는 추세

를 보여왔으며
,
2018년
반기말
을 기점으로
48.1억원의 매출 시현으로
전

년 동기
55.5억원

대비 및 연 환산(
x2
)을 기준으로 약
96.3
억원의 매출로 소폭 감소하는 모습
을 나타내고 있습니다.

매출액은 감소하였지만 2015년 136.85%까지 높아졌던 매출원가율이 2018년 반기말 기준

42.69%
로 감소하며 매출총이익은 오히려 증가하는 모습을 보이고 있고
,
매출원가율 감소로 영업이익률과 순이익률은 각각
5.76%
와
4.13%
를 기록하고 있으며 향후 매출 상승에 따른 고정비 효과로 이익규모가 증가 할 것으로 예상되는 등 수익성 지표는 호전될 것으로 보입니다. 성장성 지표의 경우 2017년 매출액 대비 2018년
반기말
매출액을 연환산시 소폭 하락하는 모습을 보이지만 2017년
반기말
대비 2018년
반기말
의 성장성 지표는 성장한 모습을 보입니다. 또한, 2017년 영업이익 흑자전환, 2018년
반기말
영업이익 및 순이익 지표가 호전된 모습을 시현하며 2018년

반기말
의 총이익성장률 및 순이익 성장률은 각각

422.25%
와
2억원으로 흑자전환을 달성하며
현재 성장성 지표는 양호한 상황입니다. 한편, 당사의 부채비율은 2016년 588.57%, 2017년 351.57%, 2018년
반기말 119.15%
로 해마다 감소하고 있는 추세이며, 차입금 의존도는 2016년 56.45%에서
2018년

반기말 49.18%로 소폭 감소
하였습니다. 활동성 지표는
소폭 악화된 모습을 나타내었으며
,

총자산 및 자기자본회전율이 전년 동기 대비 각각 0.13, 0.05회씩 하락하였습니다.
재고자산회전율의 경우 2015년 2.30회에서
2018년 반기말 19.70회로
증가하였으며
, 매출채권 회전율의 경우
2018년

반기말

2.12회
로 2016년 2.59회, 2017년 2.12회 대비
평이한 수준을 나타내고 있습니다
. 
이렇듯 당사의 재무지표는 수익성과 성장성의 경우 상승 추세에 있으며, 활동성과 안정성은 상기와 같이

소
폭 악화된
모습을 보이고 있습니다. 그러나 산업 추세 및 당사 업황 등으로 상기 재무실적이 급격히 변동될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 최대주주 지분 희석에 따른 지배력 약화 위험]

당사의 최대주주는 (주)밸런서즈로 증권신고서 제출일 현재 785,158주(
8.59%
)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함한 지분율은
17.49%
입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 26,064주의 자기주식을 보유하고 있으며,
82.22%
의 지분이 소액주주들에게 분산되어 있으나 금번 증자 시 최대주주 등의 청약 참여 여부에 따라 지분율이 변동될 수 있고 그에 따라 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의 바랍니다. 

[라. 소송에 따른 우발채무 발생가능성]

당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계인 혹은 관계회사 등에 대한 지급보증 등을 제공한 사실이 존재하지 않으나, 총
3
건의 소송에 계류 중에 있으며, 일부 소송의 결과에 따라 우발채무의 발생가능성이 존재합니다.

당사는 소송 결과에 따라 당사가 원고인 사건번호 2017가합555131에 대한 원고소가 약 22.1억원, 사건번호 2016가합544141, 2016가합578930에 대한 원고소가 약 12억원의 수취 가능성이 존재하며, 당사가 피고인 사건번호 2017가합105059에 대한 원고소가 약 2.4억원의 우발채무 발생 가능성이 존재하나 해당 소송에 관하여 2018년 7월 5일자로 1심 승소하였으며, 이후 별도 항소는 진행되지 않았으므로 당사 승소로 확정되어 우발채무 발생 가능성은 존재하지 않습니다.

다만,

해당 소송으로 인한 추가적인 신용위험 등이 발생 할 가능성은 제한적이나, 소송 패소 등의 요인에 의하여 손해배상 등 예상치 못한 비용 등이 발생 할 경우 실적 악화에 따른 당사의 영업활동과 재무상태에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[마.

2017년도 관리종목 지정 및 상장폐지우려 사유 발생
]

당사는 코스닥시장상장규정 제28조의 규정에 의거하여

2017년 3월 23일자로 '자본잠식률 50% 이상' 및 '최근 4사업연도 연속 영업손실 발생' 등의 요인으로 관리종목으로 지정된 사실이 존재
합니다.
이에 관리종목 발생 사유 중 일부를 해소하고 결손 보전을 목적으로 하여

당사는 2017년 3월 9일 이사회결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주 10주를 동일 액면가의 기명식 보통주 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였으며, 2017년도말 기준 약 12억원의 영업이익 시현으로 흑자전환에 성공하면서 관리종목에서 탈피하였습니다.

이 과정에서

당사는 반기보고서 제출기한인 2017년 8월 14일까지 반기보고서 제출에 실패하면서 상장폐지우려로 인한 주권매매거래정지가 발생한 사실이 있습니다.

이후 당사는

2018년도
반기말
을 기준으로 약
2.8억원
의 영업이익과
2억원
의 당기순이익을 달성하면서 관리종목 지정 발생 가능성은 다소 약화

되었으나, 그럼에도 당해연도 진행 중인 사업부문의 부진 등의 사유로 재무실적이 악화 될 경우 다시금 관리종목 지정으로 인한 상장폐지 사유의 발생가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 이해관계자와의 거래 관련 위험]

당사는 관계회사 및 특수관계자와 영업활동과 관련한 매출 및 매입 거래를 비롯하여 자금의 조달을 위한 사채의 발행 등을 진행 해 왔으며, 그에 따른 채권 및 채무 관계가 존재합니다. 해당 채권 및 채무 잔액 중 대부분에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있어 현재 회수가 불가능하다고 판단하고 있습니다. 또한, 당사는 과거 특수관계자와 대여금 등 관련 자금 거래를 진행한 적이 있으나 해당 거래는 모두 종결되어 증권신고서 제출일 현재 자금 거래 잔액은 없으며, 최대주주 및 특수관계자와의 자금거래 내역은 존재하지 않음을 확인하였습니다.

그러나 당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (주)밸런서즈에 대하여 전환사채 인수대금에 해당하는 차입금 40억원이 존재하며, 전환사채 인수에 따라 발생한 기간계상 미지급이자 약
73
백만원이 계상되어 있어 해당 사채의 상환 혹은 금액의 지급이 지체 될 경우 당사에 대한 최대주주의 공여 혹은 미지급 금액에 의한 우발채무 등의 잠재적 위험 요인이 발생할 수 있습니다.
향
후
이와 같은 거래가 추가적으로 발생할 경우 특수관계자와의 거래가 지니는 고유한 위험과 더불어 기타 외부 환경의 변수로 인하여 당사 보유 종속기업 미수금 및 대여금 등의 채권 회수에 차질이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사는 관계기업 및 특수관계자의 재무상황에 따라 기존의 대손상각 잔액을 비롯하여 추가적인 대손상각이 발생하여 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[사. 매출채권 및 재고자산 관련 위험]

당사의 2018년
반기말
매출채권은
11,092백만원
이 존재하며, 이중 7,801백만원은 손상채권으로 대손충당금이 설정되어 당사의 정상매출채권은
3,291백만원
입니다.
또한
2018년
반기말
당사의 대여금을 포함한 기타채권은
13,119백만원
이며, 이중
9,828백만원
의 손상채권을 제외한
3,291
백만원을 정상채권으로 인식
하고 있습니다.
당사의 매출채권 및 기타채권에는 중단된 사업영역인 광통신 부품, 식자재유통, 생활가전유통사업의 채권이 차지하는 비중이 매우 높으며, 각 채권의 상당부분이 손상되어 대손충당금으로 설정

되어 있습니다. 신고서 제출일 현재

당사가 영위중인 계속 사업영역에서 발생한 채권들의 경우 각 사업영역의 영업환경 및 시장상황을 적절히 반영하여 대손이 발생하지 않도록 채권에 대한 관리를 진행
하고 있습니다. 그러나 각 사업영역의 급격한 경기변동, 거래처 재무구조 악화 및 채권 회수상 예기치 못한 문제 등이 발생할 경우 매출채권 및 기타채권에 대한 회수가 지연될 수 있으며, 대손충당금이 증가할 위험이 발생할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 재고자산 관련 손실 위험]

당사는 2015년 이후 재고자산회전율의 급격한 증가 현상이 발생하고 있습니다. 재고자산회전율의 증가는 일반적으로 매출액이 증가하거나 재고자산소진이 가속화되면서 발생하는 현상입니다. 하지만 당사의 경우 매출액의 증가 또는 재고자산 소진이 아닌 광통신과 ASIC 등 기존 영위 사업부문으로부터 발생한 재고자산에 대한 감액손실 및 폐기손실에 기인합니다. 특히 당사는 2016년중 광통신 사업부의 사업성 악화에 따른 재고자산 감액손실 1,199,502천원, 재고자산폐기손실 1,381,966천원을 인식한 바 있습니다. 당사의 재고자산손실이 지속된다면 재고자산과 관련하여 대규모의 비용이 일시에 발생할 가능성이 커진다는 점을 투자자분들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

[자. 현금흐름 관련 위험]

당사 현금흐름의 종합적인 평가 결과, 당사는 최근 3사업연도 간 진행되었던 사업부문의 개편을 통한 수익성 개선을 비롯해 2016년도에 발생한 매출채권 및 재고자산 등에 대한 대손상각비 효과가 2017년도 말 기준으로 축소되고, 2018년도
반기말
기준 사업부문 개편 효과로 당기순이익이 흑자전환하면서 영업활동현금흐름은 점차 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 꾸준한 사업 발굴과 내부 영업환경 개선을 목적으로 한 투자활동이 진행되고 있으며, 상기의 영업활동과 투자활동을 지속하기 위한 유상증자와 전환사채 발행 등의 재무활동이 진행되어 왔음을 확인할 수 있습니다. 그러나 영업활동현금흐름의 개선과 이를 목적으로 한 투자활동 및 재무활동이 활발하게 진행되고 있음에도 불구하고, 당사의 영업활동현금흐름이 최근 3개년도 간 지속적으로 부(-)의 현금흐름을 나타내었고, 지속적인 투자활동과 전환사채 발행 등에 따른 이자비용 상승으로 유동성이 악화 될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

[차. 차입금 및 전환사채에 의한 유동성 관련 위험]

당사는 2017년도말 12억원으로 영업손익의 규모
에 비해 과도한 수준인 약 182.1억원의 차입금을 보유하고 있으며, 66.86%의 높은 총차입금 의존도
와 15.2억원의 이자비용은 당사의 손익 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
당사의 총차입금의존도는 별도재무제표 기준으로 2015년 17.36%였으나, 2016년부터 급격하게 증가하여 2018년
반기말
기준
49.18%
로 증가하였습니다.
또한,
당사의 이자보상배율은 영업이익이 흑자로 돌아선 2017년 별도제무제표 기준 0.79를 기록한 이후 2018년
반기말
기준
0.33배
로 소폭 하락한 수치를 기록
하고 있습니다. 매년 발생하는 당사의 경상적인 투자수준 등을 고려했을 때

당사는 영업이익으로 원리금 상환이 어려울 수 있습니다.
이에 따라
금번 유상증자 대금을 사용하여 금융권 차입금을 점진적으로 상환하여 이자비용에 따른 유동성 위험을 감소시킬 예정
입니다.
그러나 예상치 못한 상황변동으로 인하여 차입금의 상환이 이루어지지 못하거나 전환사채에 대한 조기상환 청구가 일시에 발생할 경우
당사의 재무안정성 및 유동성이 급격히 악화될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[카. 종속기업 및 관계기업 관련 위험]

증권신고서 제출일 현재 당사는

Gold Pacific Australia PTY LTD, (주)제니스
스포테인먼트
등
2개의 종속기업

과
케빈우드텍(주), 오션블루냉장(주), (주)휘라포토닉스,
(주)비엔에스투자자문, (주
)메딕션 등
5
개의 관계기업을 보유하고 있습니다.

종속기업들의 실적은 모회사인 당사의 연결 재무실적에 직접적인 영향을 미치나, 각각 2018년 4월 24일과 2018년 6월 18일자로 설립 및 지분 취득이 완료되었음에도
본격적인 사업 진행을 준비하는 단계에 있어 2018년도 반기말 기준 두 종속회사를 연결법인으로 하여 연결재무제표 작성을 재개했음에도 불구하고
현재까지는 당사의 재무실적 등에
유의적인
영향을 미치고 있지는 않습니다.
관계기업의 경우 지분법을 적용하여 평가하고 있으나,
규모 면에서 당사의 재무상태에 미치는 영향력은 미미
합니다.
다만, 당사는 향후 종속회사 취득에 따른 연결이 진행 될 경우 종속기업 실적 여하에 따라 재무적 리스크로 이어질 가능성이 존재하며, 이외에도 사업 및 투자 목적 등으로 추가적인 관계기업 혹은 종속기업에 대한 출자 및 취득을 진행 할 경우 해당 기업들의 실적 악화 등으로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[타. 일부 기재사항 누락에 따른 2016 감사보고서 정정 등 회계적 이슈]

당사는 2018년 7월 4일 전(前) 최대주주인 바이오프리벤션과의 특수관계자거래 10.7억원을 비롯하여 특수관계사인 오션블루냉장과의 특수관계자거래 3.9억원, 특수관계자 문병철과의 1억원 규모 특수관계자거래 관련 내용 누락 및 기발행 전환사채(제10회차부터 제14회차) 51억원의 유동성 분류 오류로 2016년도 말 기준 사업보고서와 감사보고서를 정정 제출한 사실이 존재합니다. 당사는 감사 과정에서 상기 누락사항이 확인되었으며, 이로 인해 당사는 2018년 6월 5일 금융감독원의 감리조사명령 및 2018년 7월 3일 답변서 제출 요구에 따른 답변서 제출 등을 진행하면서 회계 감리 절차를 진행 중이 있으며, 제재 조치에 관한 사항은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않은 상황이나 회계 감리 결과에 따라 감사인 지정, 과징금 혹은 증권발행제한 등의 제재 조치가 발생 할 가능성이 존재합니다. 한편, 감사보고서의 정정으로 인해 당사의 증권신고서 제출일 현재의 손익 등에 미치는 영향력은 제한적이나 향후 제재조치 발생에 따른 과징금 부과 등으로 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있다는 점, 그리고 별도의 제재조치가 발생하지 않더라도 당사 재무상태 전달에서 일부 왜곡이 발생한 사실이 존재함을 의미하는 것이므로 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 

[나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
9,136,344주
의
87.56%
에 해당하는 8,000,000주가 추가로 상장됩니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바랍니다. 한편, 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재
배정주식수에 대한 120% 청약이 예상됨에도 불구하고
청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다. 이외에도 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한, 실권주가 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 인수할 경우에는 내부리스크 관리를 위하여 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성도 있으며, 이 경우 주가하락에 직접적인 원인이 될 수 있습니다. 

[다. 불성실공시 관련 상장폐지 실질심사 위험]

당사는 2013년 7월 12일, 코스닥시장공시규정 제16조, 제27조, 제32조, 제34조에 의거 실적예측공시에 대한 면책조항 위반을 근거로 불성실공시법인에 지정된 사실이 있으며,2015년 4월 20일 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조에 의거 감자결정(종속회사의 주요경영사항)지연공시를 근거로 불성실공시법인지정 및 벌점 2.5점을 부여 받았습니다. 또한 2017년 10월 16일 한국거래소로부터 '최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약체결, 최대주주 변경을 수반하는 주식 양수도 계약 해제 및 취소 등'의 사유로 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조, 제34조에 의거 불성실공시법인지정, 벌점8.5점, 제제금34백만원, 매매거래정지(1일간)를 부여 받았습니다. 당사가 향후1년 이내 불성실공시 벌점 6.5을 추가로 부과받을경우 당사는 실질심사대상에 해당되어 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있으니 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[라. 일정변경 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

[마. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험]

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년
반기말
재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[바. 집단소송제기 위험]

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

[사. 주식시장의 상황악화에 따른 가격변동위험]

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[아. 주가변동성에 따른 가격변동위험]

당사의 주가는 근래 현저한 시황변동을 보여왔습니다. 내재적 요인 외에 시장 외적인 요인이 상당한 영향을 미쳤기 때문입니다. 이러한 주가변동성은 금번 유상증자와 맞물려 강화될 가능성이 높으며, 유상증자 종료 후에도 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 시세 급등락은 일반적으로 투자자들의 대응이 곤란하여 투자손실로 이어질 가능성이 높습니다. 이에 투자자분들은 향후에도 관련 뉴스 및 이슈에 따라 당사의 주가가 급격히 변동할 가능성을 염두에 두는 등 투자에 있어 각별히 유의하시기 바랍니다.

[자. 감자에 따른 자본금 감소에 관한 사항]

당사는 2016년말 기준 자본금이 약 292억원으로 자본금이 자본총계를 초과하는 자본잠식 상태였으며, 자본잠식률은 약 91.10%였습니다. 당사는 결손금 보전 및 재무구조 개선을 목적으로 2017년 03월 09일자 이사회 결의에 의거 액면금액 500원의 기명식 보통주 10주를 같은 액면주식 1주로 무상병합하는 무상감자를 시행하였습니다. 이러한 감자절차로 동사의 자본금은 감자전 약 292억원에서 29.2억원으로, 발행주식수는 감자전 58,513,516주에서 5,851,351주로 감소하였습니다. 상기 감자 절차로 동사의 자본잉여금 확충으로 자본잠식은 해소되었으나 그럼에도 당사 자본총액의 변동이 발생하는 것은 아닌 만큼 향후 동사가 속한 영업 환경의 급격한 변화 등이 발생 할 경우 재무구조가 악화될 수 있으니 이 점에 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

[차. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단]

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
8,000,000
500
1,705
13,640,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
골든브릿지증권
기명식보통주
-
-
기본수수료 : 모집 총액의의 1.50%
 (착수금 1억원 포함)
추가수수료 : 잔액인수금액의 20.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 10월 16일 ~ 2018년 10월 17일
2018년 10월 26일
2018년 10월 22일
2018년 10월 26일
2018년 09월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금(원)
3,350,000,000

운영자금(원)
10,290,000,000

발행제비용
248,155,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1) 금번 (주)골드퍼시픽의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 (주)골든브릿지투자증권입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일전 3거래일(
2018년 10월 11일
)에 확정되어

2018년 10월 12
일
에 회사 인터넷 홈페이지(http://gold-pacific.com)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5)
상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2018년
10월 23일과 2018년 10월 24일
2일간입니다. 일반공모 청약공고는

2018년 10월 22
일
에
회사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 (주)골든브릿지투자증권의 본ㆍ지점, 홈페이지, ARS 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한
실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 (주)골든브릿지투자증권 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 8,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
8,000,000
500
1,705
13,640,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2018년 07월

18일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 최초 이사회
결의일 직전 거래일
(2018년 07월 17일
)
을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술
평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 40%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

 기준주
가(
3,837원
)
X [1-할인율(40%)]
▶

1차 발행가액
(
1,705원)

= ---------------------------------------- 
 (호가단위 미만 절상) 1 + [증자비율(
87.81
%) X 할인율(40%)]

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 초일 전 3거래일에 확정발행가액을 결정하여 공시할 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표 (
2018. 07. 31 ~ 2018. 08. 30
)
]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
가중산술평균주가
거 래 량
거 래 대 금

1
2018/08/30
3,837
84,075
322,597,405

2
2018/08/29
3,852
158,086
608,870,625

3
2018/08/28
3,977
19,290
76,720,895

4
2018/08/27
3,946
58,014
228,924,970

5
2018/08/24
4,073
126,107
513,632,035

6
2018/08/23
4,221
43,998
185,729,810

7
2018/08/22
4,298
13,875
59,635,715

8
2018/08/21
4,315
24,302
104,869,440

9
2018/08/20
4,305
42,309
182,125,430

10
2018/08/17
4,283
41,295
176,860,825

11
2018/08/16
4,306
57,893
249,278,720

12
2018/08/14
4,469
37,737
168,638,305

13
2018/08/13
4,471
62,830
280,939,755

14
2018/08/10
4,579
30,625
140,216,725

15
2018/08/09
4,628
21,308
98,612,085

16
2018/08/08
4,621
26,145
120,827,760

17
2018/08/07
4,655
34,329
159,797,520

18
2018/08/06
4,663
38,907
181,434,785

19
2018/08/03
4,592
68,328
313,738,965

20
2018/08/02
4,732
173,024
818,730,735

21
2018/08/01
4,898
373,956
1,831,671,540

22
2018/07/31
4,748
238,848
1,134,002,110

1개월 가중산술평균주가(A)
4,483

1주일 가중산술평균주가(B)
3,929

최근일 가중산술평균주가(C)
3,837

A,B,C의 산술평균(D)
4,083
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
3,837
(C)와 (D)중 낮은 가액

증자비율

87.81
%

할인율
40%

1차 발행가액
1,705
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 거래대금은 코스닥시장에서 성립된 거래대금입니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2018년 07월 18일

최초
이사회 결의

-

2018년 07월 18일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
회사 인터넷 홈페이지(www.gold-pacific.com)

2018년 07월 19일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2018년 08월 01일

1차 정정이사회 결의
-

2018년 08월 01일
정정신고서 제출
기재보완에 따른 자진정정

2018년 08월 16일
2차 정정이사회 결의
-

2018년 08월 16일
2차 정정신고서 제출
2분기 보고서 제출에 따른 기재사항 보완 
및 기재정정

2018년 08월 30일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2018년 09월 03일
권리락
-

2018년 09월 04일
신주배정기준일
주주확정

2018년 09월 17일
신주배정 통지
-

2018년 09월 27일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2018년 10월 05일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전

2018년 10월 11일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일전

2018년 10월 12일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지(www.gold-pacific.com)

2018년 10월 16일~17일
구주주 청약
-

2018년 10월 22일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지(http://www.gold-pacific.com)
골든브릿지투자증권 홈페이지(http://www.bridgefn.com)

2018년 10월 23일~24일
일반공모청약
-

2018년 10월 26일
주금납입/환불/배정공고
-

2018년 11월 07일
주권교부일
-

2018년 11월 08일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
-
-

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
8,000,000주
(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.87812888

- 신주배정
기준일 :

2018년 09월 04일

-
구주주 청약일 :

2018년 10월 16일 ~ 17일(2일간)

- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게
는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주조합, 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
8,000,000주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.87812888
주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 변동 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.
주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)
주4) 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, ‘증권 인수업무등에 관한 규정’ 제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 따라 “고위험고수익투자신탁”에 잔여 공모주식의 10%를, “코넥스 고위험고수익투자신탁”에 잔여 공모주식의 5%를, “벤처기업투자신탁”에 잔여 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 다만,한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 (주)골든브릿지투자증권에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다 ① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “대표주관회사”가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.
주5) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '인수단'이 각자의 개별 인수의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.
주6)

단, 회사, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

▶
구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
9,136,344주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)

9,136,344주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
26,064주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
9,110,280주

F. 유상증자 주식수
8,000,000주

G. 증자비율 (F / C)
87.56%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
8,000,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)

0.87812888주

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

1. 모집예정가액 산정

본 증권신고서의 모집예정가액은 최초 이사회결의일 직전
거래일
(
2018년
07월 17
일
)
을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 40%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 모집예정가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1 + (증자비율×할인율)]

2. 확정발행가액 산정

(1) 1차
발행가액 산정: 신주배정기준일(
2018년 09월
04일

) 전 제3거래일(
2018년 08월
30일

)을 기산일로 하여 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 40%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산
정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정:
구주주 청약일(

2018년
10월
16일

) 전 제3거래일(
2018년 10월
11일

)을 기산일로 한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정
한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 동일한 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액 산정: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 "증권의발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 원단위 미만은 절사하며 호가단위 미만은 상위호가로 절상함)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

3. 모집가액 확정공시에 관한 사항

1차 발행가액은
2018년 08월 31일

금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다. 확정 발행가액은
2018년
10월 11일
에 결정되어

2018년 10월
12
일
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.gold-pacific.com) 및 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정될 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,000,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
1,705

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액
13,640,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

50주 이상

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과 시

100,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일

2018년
10월 16일

종료일

2018년
10월 17일

일반모집 또는 매출
개시일

2018년
10월 23일

종료일

2018년
10월 24일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2018년
10월 26일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고

2018년
08월 17일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.gold-pacific.com)

모집가액 확정의 공고

2018년

10월
12일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.gold-pacific.com)

실권주 일반공모 청약공고

2018년
10월 22일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.gold-pacific.com)
골든브릿지투자증권 홈페이지
(http://www.bridgefn.com)

실권주 일반공모 배정공고

2018년
10월 26일

골든브릿지투자증권 홈페이지
(http://www.bridgefn.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 (주)골든브릿지투자증권의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 단, 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 주주(명부주주)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표 등을 제시한 후 (주)골든브릿지투자증권의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

②
초과청약 : 구주주 청약(신주인수권증서 청약)을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 일반공모 청약 : 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.

④ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자('금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑤ 청약한도
ⅰ) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.87812888주
를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는
신주인수권증서 1주당 0.2주를
곱하
여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 변동 및 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
ⅱ) 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

⑥ 기타
ⅰ) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
ⅱ) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
ⅲ) 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약사무취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서
보유자)
명부주주 및
신주인수권증서
실물보유자
(주)골든브릿지투자증권 본, 지점

2018년
10월 16일

~

2018년
10월 17일

(2일간)
(09:00~16:00)

실질주주 및
신주인수권증서를 
예탁자의 계좌에 
입고한 보유자
1) 주주확정일 현재 당사의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사의 본, 지점
2) (주)골든브릿지투자증권 본, 지점

일반공모
(고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익
투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
(주)골든브릿지투자증권 본, 지점

2018년
10월 23일

~

20
18년
10월 24일

(2일간)
(09:00~16:00)

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 신주배정기준일
(

2018년 09월
04일

)

18시 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당
0.87812888주

의 비율로 배정합
니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 및 자기주식신탁, 주식매수선택권 행사 등으로 변동될 수 있습니다.

② 초과청약에 대한 배정 : 구주주 청약후 실권주가 있는 경우, 실권주를 초과청약한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100%)

*초과청약 배정 비율 =
실권주(총발행주식수-주주청약분)
------------------------------------------
 초과청약 주식수

③ 일반공모 청약 : 우리사주조합 청약, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각 호와 같이 일반에게 공모하되, '증권의 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호 내지 4호에 따라 에 따라 "고위험고수익투자신탁"에 공모주식의 10%를, "코넥스 고위험고수익투자신탁"에 잔여 공모주식의 5%를, "벤처기업투자신탁"에 잔여 주식수의 30%를 배정한다. 나머지 주식은 개인투자자 및 기관투자자에게 구분없이 배정합니다. 각 청약자 그룹의 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

ⅰ) 일반공모에 관한 배정시 대표주관회사가 모집한 "총 청약물량"이 "일반공모 배정분"주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

ii ) 대표주관회사가 모집한 "총 청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 미달분을 전량 자기의 계산으로 인수합니다.

iii ) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서교부에 관한 사항

① 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' (이하, "동법")에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자
및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시(예정)

구주주 청약자

1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

2) (주)골든브릿지투자증권 본ㆍ지점에서 교부

3) (주)골든브릿지투자증권 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주청약초일인

2018년
10월 16일

전 수취가능

2) (주)골든브릿지투자증권 본ㆍ지점

: 청약종료일(
2018년
10월
17
일

)까지

3) (주)골든브릿지투자증권 홈페이지 또는
HTS 교부

: 청약종료일(

2018년
10월
17
일
)까지

일반청약자

(고위험고수익투자신탁

청약 포함)

1), 2)를 병행

1) (주)골든브릿지투자증권 본ㆍ지점에서 교부

2) (주)골든브릿지투자증권 홈페이지나

HTS에서 교부

1)
(주)골든브릿지투자증권 본ㆍ지점 :
 청약종료일(
2018년
10월
24
일

)까지

2) (주)골든브릿지투자증권 홈페이지 또는

HTS 교부

: 청약종료일(

2018년
10월
24
일
)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차

a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.
b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
c. 홈페이지 또는
HTS를 통한 교부

청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 (주)골든브릿지투자증권의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
b. 구주주 청약시 (주)골든브릿지투자증권 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법은 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

a. 주권교부
예정일:

2
018년 11월
07일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

b. 주권교부장소: 명의개서대행기관 (한국예탁결제원)
c. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 하나은행 청담사거리지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 09월
04
일

(주)골든브릿지투자증권
00112059

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본 시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 (주)골든브릿지투자증권으로 합니다.

(3) 청구
기간: 신주배정통지일(
2018년
09월 17일
)로부터 구주주청약 개시일(
2018년
10월 16일
)의 전영업일(
2018년 10월

15일
)까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 한국예탁결제원에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 (주)골든브릿지투자증권에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

②
실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로
2018년 09월
13일
(
예정)에 당
해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 (주)골든브릿지투자증권의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 (주)골든브릿지투자증권의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2018년
09월 27일
부터

2018년
10
월 04
일
까
지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는

2018년 10월

05
일
에
상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장
되어야 하며,동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)
(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다.

② 실질주주의 신주인수권증서 거래 

ⅰ) 상장거래 :

2018년
09
월
27일
부터

2018년
10월
04
일

까지(5영업일간) 거래 가능합니다. 

ⅱ) 계좌대체거래 :

2018년
09월
17일
부터

2018년 10월

08
일
까지
거래 가능합니다.

* 신주인
수권증서 상장거래의 결제일인
2018년 10월
08일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며,

2018년 10월
10
일
부터
는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩
니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래

ⅰ) 신주배정
통지일(
2018년
09월
17일
(
예정))로부터

2018년 10월
15일
까지
신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 신주배정기준일
(
2018년

09월 04일

) 전일까지 증권대행부인 한국예탁결제원에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질
주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비 서류

1) 본인청구시
- 신주인수권발행청구서(한국예탁결제원 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁 신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구시
- 신주인수권발행청구서(한국예탁결제원 양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본- 대리인 신분증- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권
증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※ 한국예탁결제원(https://www.ksd.or.kr)

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자
에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
(주)골든브릿지투자증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 일반공모 후 최종실권주 중 개별 인수 의무주식수

모집총액의 20%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)

이 회사가 발행하는 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조 (상호 주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조 (의결권의 불통일 행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

3. 주식의 발행 및 배정

제7조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 보통주 400,000주로 한다.

제8조 (주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제9조 (주권의 종류)

주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제 10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 제10조의2에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법령의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 제10조의3에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법령의 규정에 의하여 이사회의 결의로 주식예탁증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법 등 관계 법령의 규정에 의하여 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

7. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자 또는 일반투자자에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

제10조의3 (주식매수선택권)

① 이 회사는 발행주식 총수의 100분의 15의 범위 내에서 상법 제542조의 3의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립과 경영기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 자로 하되 다음 각 호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

1. 최대주주 및 특수관계인. 다만, 당해법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자는 제외한다.

2. 주요주주 및 특수관계인. 다만, 당해법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자는 제외한다.

3. 주입매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권이 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정 기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다

⑥ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회의 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소 할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

4. 배당에 관한 사항

제10조의4 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주가 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제45조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제43조 제4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제46조 (배당금 지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 유상증자에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.

■ 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여, 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한판단에 의해야 합니다.

■ 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 유상증자과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다. 

■ 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

[ 사업부문별 매출액 비중]

(단위 : 원)

구분
사업의 내용
2018년 반기말
2017년 반기말
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

게임사업부
게임퍼블리싱 및 개발
1,585,721,970
32.95%
-
-
1,279,309,097
10.60%
-
-

모바일사업부
중고 휴대폰 유통 등
1,611,896,000
33.49%
3,908,973,000
70.41%
6,983,462,614
58.10%
7,430,903,262
43.70%

패션사업부
핸드메이드 가죽제품 제작, 판매 등
1,201,171,770
24.95%
-
-
1,247,569,401
10.40%
-
-

건축자재유통사업부
철근, 시멘트 등 건축 자재 유통 등
113,036,501
2.35%
635,831,439
11.45%
340,934,506
2.80%
-
-

반도체사업부
ASIC사업, 빅노트, 기타 컨설팅 등
241,222,499
5.01%
40,262,400
0.72%
977,979,834
8.10%
462,595,317
2.70%

MSO사업부
병의원 네트워크 관리
60,000,000
1.25%
233,000,000
4.20%
431,000,000
3.60%
396,000,000
2.30%

휴대용 X-ray사업부
휴대용 X-ray 제작, 판매 등
-
-
733,882,936
13.22%
753,832,936
6.30%
562,655,500
3.30%

생활가전사업부
온라인 가전제품 유통
-
-
-
-
-
-
4,324,975,339
25.40%

식자재유통사업부
식자재 유통 및 프랜차이즈 관리
-
-
-
-
-
-
3,839,902,371
22.60%

합 계
4,813,048,740
100%
5,551,949,775
100%
12,014,088,388
100%
17,017,031,789
100%

당사는 증권신고서 제출일 현재 게임사업, 모바일사업, 패션사업, 반도체사업, 건축자재유통사업, 휴대용 X-ray사업을 영위하고 있으며, 2017년부로 한계사업인 생활가전사업과 식자재유통사업을 정리하였습니다. 

그 중, 당사는 2017년 당시 높은 시장 성장성과 안정성을 보이며, 사업의 영위에 있어 당사가 보유한 네트워크를 활용할 수 있을 것으로 사료된 게임사업, 패션사업, 모바일사업부, 건축자재유통사업부를 신설 및 주요 사업 부문으로 설정하여 신고서 제출일 현재까지 영위하고 있으며, 동 주력 사업부의 매출이 당사 총 매출에서
93.74
%의 비중을 보이고 있습니다. 

실제, 당사가 참여하고 있는 게임시장(모바일)의 경우 2017년 당시, 국내에서만 12.7%의 시장 성장률과 48,800억원의 매출이 기대되었고, 이로인해 이용자의 수 및 게임별 매출액이 높아질것으로 예견되었으며, 당사가 (주)팡스카이와 전략적 제휴를 체결함에 따라 영업 및 인력, 기술지원 등을 통해 빠르게 사업에 진출할 수 있을것으로 판단하였습니다. 결과적으로, 신사업을 시작한 2017년 6월~12월(7개월)간 약 12억원의 매출이 발생되던 동 사업부는
2018년
반기까지
약 15.9억원
의 매출을 발생시키며 당사 총 매출의
32.95
%
를 차지하는 높은 성장세를 보이고 있습니다.

또한, 모바일 사업부의 경우에도 신규 스마트폰 단말기 가격의 상승 및 신규단말기와 구단말기 간의 줄어든 기술 격차로 인해 중고 모바일 단말기 시장 규모가 점차 확대됨에따라 동 시장의 성장성 및 매출 안정성이 높다고 판단하여 주요 사업부문으로 설정하였으며, 기존에 영위하던 단말기 해외 수출 사업을 정리하였음에도 불구하고 2018년
반기말 기준
당사 총 매출의
33.49%
(
약 16.1억원
)를 차지하고 있을 정도로 안정적인 매출세를 보이고 있습니다.

이 외 패션사업부 역시, 기존에 패션 사업을 영위하며 고유 브랜드 이미지를 보유하고 있던 디자인 회사 (주)호재디에프의 상표권, 판매권, 도메인 소유권을 획득하고 이를 바탕으로 당사의 영업 네트워크를 활용시 보다 높은 사업성을 보일 수 있을것이라 판단하여 주요 사업부로 선정하였으며, 건축자재유통사업의 경우, 안정적인 매출처를 찾는 자재 판매처와 적기에 자재를 공급받기를 원하는 건설사간의 니즈를 충족시킬 연결매체가 필요함을 파악하고, 건설사업 부문의 전문가인 당사 송상욱 대표의 사업 노하우 및 인적네트워크를 활용시 동 사업부문의 충분한 성장성이 기대됨에 따라 주요 사업부로 선정하였습니다. 두 사업부는
2018년 반기말 기준
당사 총 매출에서 각각
24.95%
,
2.35
%의 비중을 차지하고 있습니다. 

당사의 사업은 다양한 산업군에 분포하고 있는 특성으로인해 각 전방산업의 경기흐름에 직간접적으로 영향을 받고 있으며, 당사가 속한 전방산업의 업황은 당사가 영위하고 있는 사업의 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 당사 사업부의 세부 사항은 다음과 같습니다.

당사의 게임사업부는 게임퍼블리싱을 사업을 영위하고 있습니다. 게임퍼블리싱이란,
게임 개발사가 개발한 게임을 퍼블리싱사가 대신 출시, 마케팅, 매출 관리를 해 주는 것으로 일종의 유통대행 사업으로 볼 수 있습니다. 사업을 시작한 2017년 6월 이래, 동사는 5건의 게임을 발매한
이력이 있으며, 이 중 친구모바일, 파천일검의 서비스를 제외한 나머지는 서비스하고 있지 않습니다. 

당사의 모바일사업부는 중고 휴대폰 단말기를 국내 딜러, 통산사 경매, 개인 등으로부터 매입하고 검수한 후, 해외 수출 업체 및 국내 소비자에게 납품하는 형태를 취하고 있습니다. 사업초기에는 매입부터 수출까지 당사가 전담하였으나, 신고서 제출일 현재, 리스크 관리의 측면에서 수출 사업은 당사가 맡고 있지 않습니다.

이러한 이유로 2018년
반기말 기준
매출액은 전년 동기 대비 약
58.76%
가량 감소하였습니다. 

당사의 패션사업부는 가죽제품의 디자인 및 판매를 목적으로 영업하고 있으며 2017년 9월 부터 사업을 시작하였습니다. (주)호재디에프로부터 'hoze'상표권의 권리를 확보하였으며, 이와 동시에 판매권, 도메인에 대한 소유권을 보유하고 있습니다. 모든 제품의 초안 스캐치, 샘플패턴 제작, 샘플제작까지의 공정은 본사 디자인개발실에서 이루어지며, 제품은 OEM방식으로 제작됩니다. 주요 매출처는 백화점, 오프라인 매장, 인터넷몰 등으로 다양하며 해외 수출을 기획하고 있습니다. 

당사의 건축자재유통사업부는 자재 판매처와 건설사 사이의 자재 유통을 담당하는 사업부로, 자재
판매처에 대해서는 즉시 현금 납부 또는 당사의 신용을 바탕으로 한 지급보장을 통해 대금 지불 불이행에 대한 위험을 해소하고 건설사에게는 좋은 자재를 적기에 공급받을 수 있는 기회를 제공
하는 사업입니다. 당사의 주요 고객사는
토방이앤이(주), 도명건설(주)
입니다.

그 외에 ASIC사업을 담당하는 반도체 사업부(반도체 사업부 내 빅노트 사업은 향후 사업 진행 계획이 없습니다)와 라마르 병의원 체인 컨설팅을 담당하는 MSO사업부, 휴대용 X-ray에 사용되는 부품을 관계사에 납품하는 형태로 사업을 진행하고 있습니다.

하단의 사업위험 부분에는 당사의 전방 산업에서 파생되는 위험요소의 특성으로 인해 발생 가능한 위험요소가 기술되어 있습니다. 투자자 여러분들께서는 각 위험요소에 대해 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

1. 사업위험

[ 게임사업부 ]

가. 모바일 게임시장의 경쟁심화로 인한 사업축소 위험

당사는 2017년 6월에 게임사업부를 신설하여 신고서 제출일 현재, 2건의 모바일 게임을 서비스 하고 있으며 2018년
반기말
기준,
매출액 약
15.9억원

, 매출비중은
32.95%
로 당사 사업부 매출 중
두 번째로
큰 비중을 담당하고 있습니다.
당사는 모바일 게임시장에서 게임의 마케팅 및 운영을 담당하는 퍼블리셔로 참여하고 있으
며 애플이나 구글 등의 플랫폼 사업자가 운영하는 마켓(구글 플레이, 애플 앱스토어)을 통해 당사 게임 서비스의 제공 및 매출이 발생되고 있습니다. 당사는 2018년 현재, 2건의 신규 게임(카오스모바일 외 1건)을 매입할 예정이며, 동 게임의 출시시기는 2019년으로 예상되고 있습니다. 또한, 2019년 역시 2건의 신규 게임을 주문 제작 및 매입하여 2020년 출시할 예정이며, 이
로 인한 당사의 매출액의 증가가 기대됩니다.
하지만, 당사가 참여하고 있는
모바일 게임시장
은 그 규모와 매출 단위가 커짐에 따라
다수의 게임 개발사, 퍼블리셔가

신규 진입하

여

경쟁이 치열합니다.

모바일게임은 온라인

게임 등에 비해 제작기간이 짧고 개발비용이 낮으며,

신규
시장진입이 용이
하기 때문입니다
.
이러한 경쟁상황에서 경쟁업체가 서비스하는 게임 또는 신규 게임에 당사의 기존 이용자가 이동하여 당사 게임의 이용을 줄이거나

타퍼블리셔와의 경쟁에서 고부가가치 게임 획득에 실패하는 경우,

당사가 신규 출시한 게임의 흥행이 실패하는 경우, 타 여가 활동으로의 이동으로

당사 게임에 유입되는 신규 이용자 수가 감소하는 경우, 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미쳐
당사가 예측한 매출 실적을 미래에 달성하지 못할 수 있으니
이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 6월에 게임사업부를 신설하여
신고서 제출일 현재, 2건의 모바일 게임을 서비스 하고 있습니다. 2018년
반기말
기준, 당사 총 매출에서 동 사업부의 매출비중은
32.95%
, 매출액 약
15.9억원
으로 당사의 사업부 중
두 번째로
많은 매출을 담당하고 있습니다
.

당사는 모바일 게임시장에서 퍼블리셔로 참여하고 있으
며 애플이나 구글 등의 플랫폼 사업자가 운영하는 마켓(구글 플레이, 애플 앱스토어)을 통해 당사 게임 서비스를 제공
하
고
있습니다. 또한, 소비자가 동 마켓에서 당사의 게임을 다운로드 받거나, 게임 이용 중에 부분유료화 과금을 할 경우, 플랫폼 사업자가 발행하는 청구서나 신용카드 이용요금 청구서 등에 당사의 게임요금이 합산 청구되는 매출 구조를 보유하고 있습니다. 

당사는 장기적으로 다작의 게임을 확보하고 이와 관련한 개발팀의 구축 및 신규 IP(Intellectual Property, 지적재산권)확보, 유저의 특성에 맞는 마케팅능력의 향상을 통해 동 사업부의 수익 구조를 공고히 할 예정입니다. 구체적으로, 당사는 기존 보유중인 친구모바일 및 파천일검의 운영을 지속할 계획이며, 2018년 하반기 신규게임 2건 (카오스모바일 외 1건)을 매입하여 모디파이(Modify, 제품을 사용자 편의에 맞춰 바꾸는 작업) 후, 2019년 출시할 계획입니다. 2019년 역시 2건의 신규게임 매입 및 주문 개발 후 2020년 출시 예정이며 이를 통한 당사의 매출액 증가가 기대됩니다.

하
나
의
게임이 서비스 되기 위해서는 개발사와 퍼블리셔가 필요합니다. 개발사는 게임을 기획하고 개발하여 유저들이 플레이할 수 있는 게임을 구현해내는 기술 조직이며, 퍼블리셔는 개발사에서 구현한 게임을 실제 유저들에게 홍보하고 서비스를 담당하여 유저들이 원활하게 게임을 플레이 할 수 있도록 운영 관리하는 조직입니다. 개발사 입장에서는 개발비와 마케팅 비용의 부담을 줄이고 개발에 온전히 집중할 수 있고, 퍼블리셔의 입장에서는 좋은 게임의 발굴을 통해 수익을 쉐어할 수 있다는 장점으로 인해 최근 게임시장에서 각광받고 있는 분업 형태이며, 게임 개발의 초기 단계부터 퍼블리셔가 지원하여 완성 및 출시, 운영 후 매출 지분을 나누거나 이미 완성된 게임의 판권을 개발사로부터 구매하여 퍼블리셔가 모디파이 후 출시 및 운영하는 등의 형태가 있습니다. 따라서 오늘날 게임시장에서는 퍼블리셔가 게임 시장 전반의 주요 매출을 담당하고 있으며, 퍼블리셔가 개발사의 역할까지 하는 경우도 증가하고 있습니다. 예로, 현 게임시장의 주요 플레이어인 넷마블, 넥슨, 엔씨소프트 등 대형 게임사들이 이와 같은 형태라 할 수 있습니다. 당사의 경우, 현재는 판권을 개발사로부터 구매하여 출시 및 운영하는 퍼블리셔의 형태를 취하고 있습니다.

한국콘텐츠진흥원에서 발행한 2017 게임백서에 의하면, 2016년 국내 게임시장 규모는 10조 8,945억원으로 2015년 대비 1.6% 증가하였습니다. 그 중 모바일 게임시장 점유율은 39.7%로 전년대비 7.2% 상승하였습니다. 모바일 게임시장은 향후에도 성장세를 이어 감으로써 게임 시장의 성장을 견인할 것으로 보여지며, 향후 게임 시장에서 가장 비중이 큰 플랫폼으로서의 입지를 고수할 전망입니다. 

모바일게임 시장은 지속적으로 대작 게임이 출시되고, 장르적으로도 발전 중인 상태이므로 꾸준히 높은 성장을 이어갈 것으로 보여집니다. 기존의 게임들은 운영 노하우를 바탕으로 한 업데이트에 힘쓰는 반면, 신규 게임들은 유명 IP를 활용하거나 대대적 마케팅 공세에 돌입하는 등 게임들 간에 치열한 경쟁은 더욱더 가속화될 전망입니다.

[ 국내 게임시장의 규모와 전망 ]

(단위 : 억원)

구 분
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율

온라인게임
52,804
-4.7%
46,464
-12.0%
47,207
1.6%
47,821
1.3%
48,347
1.1%

모바일게임
34,844
19.6%
43,301
24.3%
48,800
12.7%
53,143
8.9%
56,704
6.7%

비디오게임
1,661
3.9%
2,627
58.1%
2,711
3.2%
2,763
1.9%
2,724
-1.4%

PC게임
379
12.5%
323
-14.8%
337
4.3%
345
2.3%
350
1.7%

아케이드게임
474
-10.3%
814
71.5%
792
-2.7%
737
-7.0%
708
-3.9%

PC방
16,604
35.2%
14,668
-11.7%
15,137
3.2%
15,364
1.5%
15,472
0.7%

아케이드게임장
457
13.0%
750
63.8%
718
-4.3%
657
-8.4%
577
-12.3%

합 계
107,223
7.5%
108,947
1.6%
115,703
6.2%
120,830
4.4%
124,882
3.4%

출처 : 2017 대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원

한편, 2016년 세계 게임시장 규모는 전년대비 6.4% 증가한 1,428억 1,400만 달러로 모바일 게임시장의 매출액은 전년대비 26.9% 성장하여 그 어떤 플랫폼보다도 높은 성장률을 보였으며 당분간 성장세는 계속될것으로 전망되고 있습니다.

[ 세계 게임시장의 규모와 전망 ]

(단위 : 백만달러)

구 분
2015년
2016년
2017년(E)
2018년(E)
2019년(E)

매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율
매출액
성장율

온라인게임
28,735
0.8%
26,417
-8.1%
27,117
2.6%
28,917
6.6%
31,371
8.5%

모바일게임
35,851
30.6%
45,489
26.9%
53,806
18.3%
61,433
14.2%
67,616
10.1%

비디오게임
35,980
0.9%
35,434
-1.5%
37,044
4.5%
38,467
3.8%
39,747
3.3%

PC게임
4,948
4.6%
5,044
1.9%
5,112
1.4%
5,177
1.3%
5,251
1.4%

아케이드게임
28,680
13.8%
30,431
6.1%
31,391
3.2%
32,070
2.2%
32,856
2.4%

합 계
134,194
10.4%
142,814
6.4%
154,469
8.2%
166,064
7.5%
176,841
6.5%

출처 : 2017 대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원

상
기와 같이 모바일 게임시장이
성장함에 따라, 유저수의 증대 및 유저별 플레이 시간의 증대로 인한 게임별 매출액의 증대 가능성이 높아지자
다수의
신규 게임 개발사와 퍼블리셔가 모바일 게임시장에 진입하고 있습니다.

이는 모바일 게임의 제작기간이 타 게임대비 짧고 개발비용 적기 때문입니다. 실제,

2016 대한민국 게임백서에 따르면 국내 모바일게임의 평균 제작기간은 12.5개월이고 제작비용은 1억원 미만이라는 응답이 전체의 21.5%를 차지합니다. 이에 반해 온라인 게임산업의 평균 제작기간은 19.1개월이며 1억원 미만 제작비용의 비중은 15.5%

를
보이며 모바일 게임의 신규 개발 부담이 적음을 보여주고 있습니다.
또한 모바일게임은 애플의 앱스토어, 구글의 구글플레이 등의 오픈마켓을 통해 시장에 출시하는 것이 용이하여 진입의 난이도
역시
온라인 게임산업보다 낮은 편입니다. 이러한 이유로 동시장은 신규 진입자가 증가하여 왔으며, 경쟁이 치열한 상황입니다. 

또한, 모바일 게임은 단순히 다른 게임 간의 경쟁이라기 보다는 모바일 기기 이용자들의 여가시간과의 경쟁이라고 볼 수 있습니다. 따라서 이용자들이 소셜 네트워킹,
동영상 스트리밍 온라인 서비스 등에 여가시간을 사용하고 모바일 게임 이용에 대한 시간을 줄이는 경우에는 모바일 게임 시장 규모 자체가 축소될 수 있습니다. 때문에, 당사의 경쟁 대상은 동종 업계인 모바일 게임 시장 내에서의 게임 개발사 또는 퍼블리셔에 국한되는 것이 아니고 향후 모바일 게임사업과 연관성이 있는 소니, 닌텐도, 그리고 마이크로소프트 사와 같은 콘솔게임 제작사도 해당될 수 있으며, 구글, 애플, 페이스북 및 다음카카오 등 인터넷 검색엔진, 소셜 네트워크 서비스와 모바일 메신저를 운영하는 업체도 당사의 경쟁대상에 포함될 수 있습니다.

이처럼
, 대형 게임사와의 경쟁, 여가시간 내에서의 모바일 게임의 경쟁, 다수의 모바일 게임사의 등장과 쇠퇴 등 경쟁이 심화된 시장에서 불확실성은 항상 존재하며 당사의 게임이용자가 경쟁사로 이탈하거나
타 퍼블리셔와의 경쟁에서 고부가가치 게임 획득에 실패한 경우,

신규 출시한 게임이 흥행에 실패하는 경우 및

모바일 게임에 사용하는 시간을 줄이는 경우에는 당사 영업실적에 부정적인 영향을 미쳐
당사가 예측한 매출실적을 달성하지 못할
수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 게임 흥행실패 가능성에 따른 위험

당사가 영위하는 게임산업은 대표적인 흥행산업으로 신규 출시 게임의 흥행 여부에 따라 영업실적의 변동성이 큽니다. 최근에는 마케팅 경쟁이 치열해지며 TV, 지하철, 인터넷 커뮤니티 등에 불특정 다수를 대상으로 대규모로 광고하는 매스마케팅 방식이 주요 마케팅 방식이 되고 있습니다. 이에 따라 기존 이용자 유지 및 신규 이용자 모객활동과 관련된 비용이 증가했으며, 흥행 실패에 따른 리스크도 커지고 있는 실정입니다.
당사의 경우 신고서 제출일 현재까지 구체적으로 확정된 대규모 매스마케팅 계획은 존재하지 않습
니다. 하지만
향후 필요에 따라 타사와 같은 매스마케팅 전략을 취할 가능성이 있으며, 이러한 고비용의 매스마케팅에도 불구하고
신규 출시 게임의 흥행이 실패하거나, 기존 게임의 인기가 하락할 경우 이는

마케팅 비용의 부담, 신규 이용자 유치 실패 및 기존 이용자의 이탈로

인한 영업 이익의 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 모바일 게임 시장의 마케팅 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 예로, 2013년 9월 핀란드 개발사 수퍼셀은 '클래시 오브 클랜'을 국내 시장에 출시하며 TV, 지하철, 인터넷 커뮤니티 등에 대규모 마케팅 비용을 지출한 결과 '클래시 오브 클랜'은 2014년 국내 매출 순위 Top5를 지속적으로 유지할 수 있었습니다. 또한, 킹닷컴의 '캔디 크러쉬 소다'는 유명 연예인을 광고 모델로 국내 시장에 대규모 마케팅을 진행하여 높은 순위와 매출 증가세를 유지할 수 있었습니다. 이에 국내 게임회사도 소극적 마케팅 기법에서 TV, 지하철 등의 매스마케팅 방식으로 전환하였고 결과적으로 대규모 마케팅 비용을 지출하고 있습니다. 

또한, 오늘날 모바일 게임시장에서 장기흥행하는 게임이 등장하면서 구글 플레이스토어와 애플 앱스토어 매출 순위 상위권에는 출시된지 1~3년이 지난 게임들이 포진해 있는 상황입니다. 과거 모바일 게임은 짧은 시간 동안 즐기는 게임에 불과하다는 인식이 강해 온라인게임과 대비 게임 교체 주기가 빨랐습니다. 그러나 최근 모바일 게임 시장의 트렌드가 캐쥬얼 게임에서 이용자의 충성도가 높은 RPG 게임 위주로 변하고, 중대형 게임업체들을 중심으로 기존 게임의 대규모 업데이트 및 합리적인 과금정책을 통해 모바일 게임의 수명주기를 연장함에 따라, 신규 시장 참여자들의 시장 진입이 더욱 힘들어 지고 있으며 이에따른 경쟁 심화 등으로 신규 출시 게임의 흥행을 위한 마케팅 비용 지출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 

결과적으로 매스마케팅으로의 트렌드 변화로 마케팅 비용이 증가하여 유저 1인을 모집하는데 소요되는 비용인 모객비용이 높아지며 신규 게임의 흥행 실패는
게임사에게

과거 대비 더욱 큰 리스크로 작용하고 있습니다.

당사의 경우 신고서 제출일 현재까지 구체적으로 확정된 대규모 매스마케팅 계획은 존재하지 않습
니다. 하지만
향후 필요에 따라 타사와 같은 마케팅 전략을 취할 가능성이 있으며, 이러한 매스 마케팅에도 불구하고
신규
발매 게임의
이용자 확보에 실패하거나, 기존 게임 이용자의 이탈이 발생하는 경우 이는

당사 사업에 부정적인 영향을 미쳐 영업 이익의 악화를 야기할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 국내외 게임시장 규제에 따른 위험

게임산업은 전통적으로 규제 위험이 높은 산업으로 정부의 법률적인 규제 여부와 강도에 따라 게임 회사들의 영업실적이 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 당사는 게임 산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임 사업을 영위하고 있지만 향후 법률 규제로 인하여 당사의 영업환경이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
예로, 현재 정부 차원에서 도입 고려중인 '모바일 셧다운제', '확률형 아이템 규제'등이 집행될 경우, 청소년의 모바일 게임 이용시간 단축 및 게임 매출의 큰 부분을 차지하는 확률형 아이템의 판매 규제로 인해 당사 게임의 이용자수 및 매출 감소가 야기될 수 있습니다.
또한 이 외에도 게임 마
케팅에 관한 규제 및 신규 규제가 도입될 가능성도 배제할 수 없으며, 이는 당사가 게임 사업을 영위함에 있어 어려움으로 작용하여 추가적 운영비용의 지출 및 매출의 감소를 야기할 수 있습니다
.

투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

게임산업은 전통적으로 규제 위험이 높은 산업으로 국내외 정부의 규제 여부와 강도에 따라 게임회사의 영업실적은 직간접적으로 영향을 받습니다. 당사가 영위하는 모바일 게임산업은 온라인 게임 등에 비해서는 규제의 강도가 높지는 않지만 여전히 규제와 관련된 이슈가 항상 존재하는 사업입니다. 

국내외 법률 중에는 당사에 유리하게 적용되는 법률이 있는 반면 당사의 사업을 제한하는 법률 또한 다수 존재하고 있습니다. 예를 들어 중국 정부는 해외 게임에 대해 판

호
(중국 내 서비스 허가권)
부여를 의무
화하고 자국
게임 업계 보호를 위해 중국 내 게임 서비스를 제한하고 있는 등 타국 게임 업체의 사업 확대를 제한하고 있습니다. 

국내의 경우, 게임산업은 "게임산업 진흥에 관한 법률" 등에 의해 개발 및 서비스 등 게임 전반에 걸쳐 규제를 받고 있으며 주 이용자층이 청소년이라는 특성에 따라 게임의 폭력성, 선정성, 게임에 대한 중독성, 게임 이용중의 아이템의 현금거래 등으로 인한 문제점에 대해 정부의 규제를 받고 있습니다. 

또한, 확률형 아이템에 대한 규제를 위한 법의 개정이 추진 중으로 2016년 7월 국회 정우택 의원 등 13인이 "게임산업 진흥에 관한 법률"에 관한 개정안을 발의하였으며, 동 개정안에서는 확률형 아이템을 얻게 되는 확률과 획득하게 되는 아이템의 특정 유형을 공개하도록 하는 규제내용이 포함되어 있습니다. 확률형 아이템은 게임 내에서 가상화폐로 결제를 완료한 후에 구매한 아이템을 확인할 수 있기 때문에 대부분의 게임회사에서 이용하는 방식이며, 이용자의 과금 유도를 통해 게임사의 수익률 향상에 크게 도움이 되는 시스템입니다.

이와 관련하여 게임 업계에서는 게임업체가 자율적으로 규제를 할 수 있도록 한국인터넷디지털엔터테인먼트협회에 의해 자율규제 인증제를 시행하고 있으며, 이를 통해 게임 업계에서는 확률형 아이템에 대해 획득 할 수있는 특정 유형의 항목에 대한 정보 공개 및 게임사의 청소년 및 모든 연령대에 등급이 매겨진 모든 게임에서 각 확률형 아이템에서 획득할 수 있는 항목에 대한 확률을 공개하도록 장려하고 있습니다. 

그러나 게임사들이 이용자가 게임 내에서 실시간으로 확인할 수 있는 팝업 알림이 아닌, 홈페이지와 같은 접근성이 떨어지는 곳에 해당 정보를 공개하고 정확한 확률이 아닌 범위로 표기하여 확률형 아이템과 관련된 문제가 줄어들지 않았습니다. 때문에, 2016년 10월 이원욱 의원 등 10인이 확률형 아이템의 종류, 구성 비율 및 획득 확률을 표시하도록 하고, 확률이 10% 이하인 확률형 아이템을 판매하는 경우 청소년이 이용할 수 없도록 하는 추가 개정안을 발의했습니다.

만일 국회가 동 법안을 공포하고 확률형 아이템에 대해 규제를 더욱 강하게 시행하는 경우, 이는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 더불어, 게임의 콘텐츠와 이용에 대한 제정되는 법률 및 규정이 지속적으로 추가되고 있습니다. 중국을 포함한 다수의 국가에서 정부가 게임의 내용을 검열하거나 금지하는 법률을 시행하고 있으며, 국내를 포함한 미국, 유럽 및 일본 등에서는 개인 정보의 수집, 저장 및 사용에 대한 개인정보보호 관련 법률를 시행하고 있습니다. 또한, 국내, 중국, 싱가포르 등 여러 아시아 국가에서는 과도한 게임 플레이로부터 미성년자를 보호하기 위한 법률과 규정이 제안되거나 채택되고 있습니다.

이와 같이 새로운 법률 및 규정의 제정이 당사가 예상하지 못한 형태로 도입되거나 기존 법률 및 규정에 대한 해석이나 적용의 변경을 수반하는 경우, 당사가 서비스하는 게임의 종류와 수가 제한되거나 잠재적인 시장의 규모가 제한될 수 있습니다. 

당사가

현
재 영위하고 있는 모바일 게임사업의 영업환경 및 미래의
사업계획에
영향을 미칠

가능성이
있는 주요 법률, 국회에 발의된 법률안 또는 규정은 다음과 같습니다.

[게임 관련 주요 규제]

구 분

내 용

규제처

비 고

모바일
셧다운제

- 모바일게임 대상으로는 적용 유예되어 있으며, 2년마다 재검토

-
현재 19년 5월까지 적용 유예

여성 가족부

'19.05까지
유예

웹보드 규제

(행정지침)

- 게임머니 충전액 1개월
50만원 제한

- 게임머니 사용한도 1회당 5만원 제한

- 1일 10만원 손실 시 24시간 접속 제한

- 상대방 선택 금지 및 예외 자동배팅 금지

- 연 1회 의무적 본인인증

- 이용자 보호방안 마련

- 2년마다 재검토

문화체육

관광부

'14.02부터 시행

게임시간 선택제

- 만 18세 미만의 청소년에 대한 게임접속시간 제한 가능 (선택적 셧다운제)

- 청소년 본인 또는 부모(법정대리인)의 요청 시 게임 이용시간을 설정하고 관리할 수 있음

문화체육

관광부

'12.07부터 시행

셧다운제

- 만 16세미만 청소년은 밤 12시부터

- 오전 6시까지 게임 접속 불가(현재 PC 온라인게임에만 적용)

여성
가족부

'11.11부터 시행

'14.04 합헌결정

게임산업진흥에 
관한 법률
일부 개정 법률안
(확률형 아이템 규제안)

- 게임 아이템의 종류와 구성 비율, 획득 확률 등을 공개해 게임이용자들의 과소비를 방지

정우택 의원

'16.07 발의

소관위 접수

- 획득 확률 10% 이하인 확률형아이템 포함 시 해당 게임 "성인등급" 분류
이원욱 의원

'16.10 발의

소관위 접수

게임산업진흥에
관한 법률
일부 개정 법률안

- 영리 목적의 게임물 또는 청소년이용불가 요소를 포함하는 게임물유통, 제작 또는 배급하고자 할 경우 게임물 등급분류를 받도록 함
- 등급분류 의무가 없는 게임물일 경우에도 위원회가 게임물이 청소년이용불가 요소를 포함할 가능성이 높다고 판단되는 경우 위원회 직권으로 등급분류를 할 수 있도록 함

노웅래 의원 등 10인

'16.12. 발의

소관위 접수

- 자체등급분류 업무 중 자체등급분류사업자의 지정·재지정·지정취소 업무를 게임물관리위원회에 위탁할 수 있도록 함

이동섭 의원 등 10인

'16.12. 발의

소관위 접수

- 게임물에 관한 광고나 선전물의 청소년에 대한 유해성 여부를 게임물관리위원회에 확인받은 후, 유해성이 없는 것들만 배포,게시할 수 있도록 함
민경욱 의원 등 10인
'18.06. 발의

출처 : 대한민국 의안정보시스템

게임 산업에는 상기와 같은 정부의 규제 등이 존재
및 제정 준비 중
이며, 당사는 게임산업의 건전한 발전을 위해 관련 법규 등을 준수하고 규제가 허용하는 범위 내에서 안정적으로 게임 사업을 진행하기 위해

노력할 것
입니다. 하지만, 향후 규제 사항을 지키지 못하는 경우 이는 제재사항의 발생, 평판의 훼손 등 당사 영업환경 및 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 모바일 사업부 ]

라. 중고 모바일 시장 경쟁심화로 인한 사업축소 위험

당사가 2016년 6월부터 시작한 모바일 사업부는 중고 휴대폰을 국내 통신사 경매, 국내 딜러, 개인 등을 통해 매입하여, 검수 후 내수 소비자 및 해외 수출업체에게 납품하는 형태로 이루어
지
며,

2

018년
반기말
기준, 매출액 약
16.1억원
, 매출 비중
33.49%
를 담당하고 있습니다.
당사는 2019년 고객 접근성이 좋은 지역에 검수장비 및 A/S 센터 3곳을 오픈하여, 고품질의 중고 휴대폰의 매입 및 판매를 보다 용이하게 할 예정이며, 공격적 사업 확장 보다는 현상 유지를 통해 안정적인 매출을 도출할 예정입니다. 따
라서, 동 사업부는 향후 급진적 매출액의 증대는 예상되지 않으나 시장 규모 성장에 따른 점진적 매출 증대가 기대되는 사업부 입니다.
하지만,
최근 중고 모바일 단말기에 대한 수요가 증가함에 따라 신규 시장참여자
역시
증가하고 있으며, 신제품 판매에만 집중했던 단말기 제조사들도 선진국에서는 최신제품, 개발도상국 시장에서는 리퍼폰 판매로 점유율을 확보하는 전략을 구사함에따라

당사가 경쟁해야 할 상대가 증가하고

있습니다. 또한, 정부 주도의 중고단말기 가격 공시제도가 시행되며 동 시장의 경쟁 상황은 더욱 치열해 질 것으로 예상됩니다. 이와같은 경쟁 심화는 인한 당사의 시장 점유율 하락 및 마진율 하락,
예상한 매출 실적을 달성하지 못하는 결과를
야기할 가능성이 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사가 2016년 6월부터 시작한 모바일 사업부는 중고 휴대폰을 국내 통신사 경매, 국내 딜러, 개인 등을 통해 매입하여, 검수 후 내수 소비자 및 해외 수출업체에게 납품하는 형태로 이루어
지
며
,

2018년
반기말
기준, 매출액 약
16.1억원
, 매출비중
33.49%
를 담당하고 있습니다.
당사는 2019년 고객 접근성이 좋은 지역에 검수장비 및 A/S 센터 3곳을 오픈하여, 고품질의 중고 휴대폰의 매입 및 판매를 보다 용이하게 할 예정이며, 공격적 사업 확장 보다는 현상 유지를 통해 안정적인 매출을 도출할 예정입니다. 따
라서, 동 사업부는 향후 급진적 매출액의 증대는 예상되지 않으나 시장 규모 성장에 따른 점진적 매출 증대가 기대되는 사업부 입니다.

홍콩의 시장조사업체 카운터포인트리서치는 2017년 세계 스마트폰 시장에서 리퍼폰(refurbished phone)의 판매량이 1억 4,000만대로 1년 전인 2016년 보다 13% 성장했다고 밝혔으며, 이로써 리퍼폰은 삼성전자와 애플에 이어 세번째로 높은 시장 점유율을 확보하게 되었다고 밝혔습니다. 또한 2016년 10월, 미국의 IDC는 리퍼폰의 시장규모가 2015년 8,100만대에서 2020년 2억 2,000만대까지 성장할 것으로 보고 있으며, 이는 5년간 연평균 22.3%의 성장을 예측한 수치입니다. 

국내에서도 중고모바일 단말기 시장규모는 점차 확대되는 추세입니다. 중고모바일 전문업체 착한텔레콤과 빅데이터 제공사인 유피엠이 발표한 거래량 분석 결과, 2017년 국내 중고단말기 거래량은 1,055만대, 거래금액은 1조 6,855억원으로, 월별 평균 88만대, 대당 평균 거래가격은 15만 9,000원으로 추산되었습니다. 이와 같은 중고단말기 시장의 확대는 최근 2~3년 사이 신규 발매되는 스마트폰과 구형 스마트폰 간의 기술 격차가 크지 않고 스마트폰의 평균 구매가가 100만
원을 호가함에 따라 발생한 현상입니다. 

[ 월별 국내 중고모바일 단말기 거래량 ]

(단위 : 만대)

중고 모바일 거래량.jpg
중고 모바일 거래량

출처 : 착한텔레콤, 유피엠(2018. 03. 27)

이러한 중고단말기 시장에는 다수의 참여자가 활동하고 있으며, 시장의 성장세에 힘입어 신규 진입자의 수도 증가하고 있는 추세입니다. 국내 중고단말기 거래의 경우, 대형 딜러사 중심으로 운영되고 있으며, 다수의 중소, 영세기업과 공공기관인 우체국 역시 참여하고 있습니다. 또한 최근에는 신제품 판매에만 집중했던 단말기 제조사 역시 선진국 시장에서는 최신제품, 개발도상국 시장에서는 리퍼폰 판매로 점유율을 확보하는 전략을 구사하며, 기존 중고단말기 시장 참여자들의 입지를 좁히고 있습니다. 이와 더불어 과학기술정보통신부 주도의 중고단말기 가격 공시제도가 시행되며 동 시장의 경쟁 상황은 더욱 치열해 질 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 기존 딜러사와의 경쟁, 신규 유통사의 등장과 제조사들의 시장참여 등 경쟁이 심화된 시장에서 불확실성은 항상 존재하며, 이로 인한 당사의 시장 점유율 하락 및 마진율 하락,

이로 인한

현재 예측한 매출 실적의 미달성
가능성
을 배제
할 수
없습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[ 패션 사업부 ]

마. 경기변동에 관한 위험

당사가 2017년 9월부터 진행하고 있는 패션 사업부는 3개의 직영점 운영 및 백화점 내 편집샵 입점, 인터넷 판매를 통해 매출이 발생되고 있으며 2018년
반기말
기준 매출액 약
12.0억원
으로
24.96%
의 매출 비중을 보이고 있습니다.

당
사는 2018년 11월부터 2019년 9월까지 당사 타겟 고객층인 20,30대 여성들의 이동량이 많은 서울의 홍대, 신사동 등에 5개의 팝업매장을 신규 임차하여 입점을 계획중에 있으며, 2019년 이후로는 자체 공장설립 및 생산설비, 품질설비 확충을 통해 원가절감 및 일부 라인의 프리미엄화를 통한 제품 다각화로 매출액 확대를 꾀하고 있습니다.

동 사업부가 속한
패션산업은 전형적인 소비재 산업으로, 경기변동에 민감한 반응을 나타내는 경향이 있습니다.

한국의
민간소비 성장률은 2017년 2.6%에서 2018년 2.7%로 0.1% 포인트 상승할 것으로 예상되며
의류비지출전망 CSI
(과거 6개월과 비교한 향후 6개월 동안의 의류비 지출계획을 나타내는 지수. 100 상회시 현 시점 대비 향후 6개월간 의류소비지출을 확대한다는 의미)
역시 2018년 이래 101 수준으로 기준값인 100을 상회하며 긍정적 모습을 보여주고 있습니다.
이러한 흐름세는 당사가 참여하고 있는 패션산업 전반의 소비자 구매력 증대를 예견하는 것으로,
당사의 영업활동 및 실적에 긍정적인 영향을 미칠
가능성이

있습니다. 하지만,
미중 무역분쟁, 유가의 상승으로 인한 물가의 상승 등
당사가 예측하지 못하는 국내외의 원인으로 인해 소비심리가 위축될 가능성 역시 배제할 수 없으며, 이는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미쳐
동사가 현재 예측한 매출의 달성이 어려울
수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 2017년 9월부터 진행하고 있는 패션 사업부는 3개의 직영점 운영 및 팝업스토어 입점, 인터넷 판매를 통해 매출이 발생되고 있으며 2018년
반기말
기준 매출액 약
12.0억원
으로
24.96%
의 매출 비중을 보이고 있습니다.

당
사는 2018년 11월부터 2019년 9월까지 당사 타겟 고객층인 20, 30대 여성들의 이동량이 많은 서울의 홍대, 신사동 등에 5개의 팝업매장을 신규 임차하여 입점을 계획중에 있으며, 2019년 이후로는 자체 공장설립 및 생산설비, 품질설비 확충을 통해 원가절감 및 일부 라인의 프리미엄화를 통한 제품 다각화로 매출 확대를 꾀하고 있습니다.

동 사업부가 속한
패
션산업은 국내 경기변동에 대한 민감도가 높은 산업으로 국내 GDP 성장률, 민간소비 증감률 등 주요 거시지표 추이에 영향을 받습니다.
따라서 미래의 업황을 예측함에 있어 이를 파악하는 것이 중요합니다.

한국은행의 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP성장률은 2017년 3.1%에 이어 20
18년 3.0%으로 0.1% 포인트 하락할 예정입니다. 하지만, 글로벌 경기 회복세의 지속 및 남북관계 개선에 따른 지정학적 리스크 완화 가능성 등으로 소비심리지수의 양호한 흐름이 나타남에 따라, 2018년의 민간소비지수는 2017년 2.6% 대비 1% 포인트 상승한 2.7%로 예상됩니다. 

또한, 금년 하반기중 실시 예정인 기초연금 인상과 아동수당 지급 등의 소득기반 강화 정책의 기조로 민간소비 여력 추가적 확대의 가능성이 있습니다. 이는 대표적 민간소비재 산업인 패션 산업 전반의 업황에 긍정적으로 작용할 가능성이 높으며, 당사의 매출에도 긍정적으로 작용할 수 있습니다.

이 외에, 한국통계청의 의류비지출전망 CSI 지수

(과거 6개월과 비교한 향후 6개월 동안의 의류비 지출계획을 나타내는 지수. 100 상회시 현 시점 대비 향후 6개월간 의류소비지출을 확대한다는 뜻)

역시, 2018년 이래 꾸준히 101 이상의 수준을 유지함에따라, 패션 산업 영업 환경의 개선을 보여주고 있습니다.

[ 국내 주요 거시경제지표 전망 ]

구분
(전년동기대비,%)
2017
2018(e)
2019(e)

상반기
하반기(e)
연간(e)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.8
3.3
3.1
3.0
2.9
3.0
2.9

민간소비
2.2
3.0
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

설비투자
17.0
12.3
14.6
5.0
0.9
2.9
2.6

지식재산생산물투자
2.7
3.2
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
9.7
5.8
7.6
1.6
-1.8
-0.2
-2.0

상품수출
4.5
3.0
3.8
2.8
4.3
3.6
3.6

상품수입
10.0
5.0
7.4
2.9
3.7
3.3
3.2

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2018년 4월)

소비자심리지수
2017 1분기
2017 2분기
2017 3분기
2017 4분기
2018 1분기
장기평균*

기준 = 100
94.3
106.4
109.3
110.5
108.7

10
9
.5

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2018년 4월)
* 장기평균 : 201
7
년

3
분기 ~ 2018년 1분기 중 평균값

상기 내용과 같이 패션산업에 영향을 미치는 거시지표는 긍정적인 보습을 보이고 있으나, 제약 요인 역시 상존하고 있습니다. 최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 그리고 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상 등과 관련된 불
확실성과 신흥국발 경제위기에 따른 경제심리 위축 등은 국가 경제 전반 및 소비자들의 소비 심리에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 이는 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 패션 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 사업 부문의 축소 및 매출 감소를 야기하여
당사가 예측한 매출목표를 달성하지 못할
가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 패션시장 트렌드변화에 따른 위험

패션산업은 트렌드 변화에 민감한 산업으로, 제품의 라이프 사이클이 짧아 쉽게 모방할 수 없는 브랜드 이미지나 상품 스타일을 바탕으로 차별화 요소를 형성해야 합니다. 당사는

핸드메이드, 고품질, 편안함을 모토로
20, 30대 여성 고객을 타겟으로 신규 디자인을 개발하여 소비자 구매패턴 다양화에 대응하고 있으며, 20, 30대 여성의 유동성이 높은 지역 내 팝업스토어 신규 임차 및 대학 디자인 공모전 등을 개최하여 브랜드력을 높히려 노력하고 있
습니다. 하지만,
신규 시장 참여자로서의 특성상
당사는
제품의 컬렉션이 한정적
이고

,

브랜드 파워가 기존 시장 참여자 대비 약하며,

디자인 인력 역시 2명으로 타사대비 부족한 실정입니다.
이 때문에, 소비 트렌드에 맞는 신제품을 출시하지 못하거나 마케팅 활동이 트렌드 변화에 적절히 대응하지
못할 가능성이 있으며, 이 경우
동 사업부의 매출액은 감소하는데 비해 시장 경쟁력을 높이려 실시한 신규 매장 임차 등으로 인해 발생하는 추가 인건비, 매장 임대료 등이 당사에 재무적 부담으로 작용하여
당사의 성장력은 한정적일 수 있
습니다.

이는
동 사업부의 계속성에
부정적인 영향을 미칠 수
있으므로
,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

패션산업은 사회의 트렌드 변화에 매우 민감한 산업으로 제품의 라이프 사이클이 짧고, 소비자의 니즈에 따른 시장 변화가 많은 특성을 가지고 있습니다. 특히 ZARA, H&M 등의 SPA 브랜드를 중심으로 패스트 패션이 빠르게 확산되고 있어 소비자의 변화에 따라 유행에 맞는 제품을 발 빠르게 내놓는 것이 더욱 중요해지고 있습니다.

여성패션 산업은 특히 경쟁업체가 수백 곳에 달하는 바, 그 경쟁의 정도가 남성 패션, 유아동 패션, 스포츠웨어 등 타 부문에 비해 높은 편이며, 유행 주기가 짧습니다. 때문에 쉽게 모방할 수 없는 브랜드 이미지나 상품 스타일을 바탕으로 차별화 요소를 형성해야 하는것이 중요합니다. 

당사는 이와같은 업체간의 경쟁과 소비자 구매패턴 다양화에 대응하기 위해 핸드메이드, 고품질, 편안함을 모토로 20, 30대 여성 고객을 겨냥하여 신규 디자인을 개발하고 있으며,

20,30대 여성의 유동성이 높은 지역 내 팝업스토어 신규 임차 및
대학 디자인 공모전 등을 개최함을 통해 브랜드력을 높이기위해 노력하고 있습니다.

하지만 신규 시장참여자로서의 특성상, 당사는 보유하고 있는 제품의 컬렉션이 한정적이며, 디자인 인력 역시 2명으로 타사대비 부족한 실정입니다. 이는, 당사가 급변하는 시장 트렌드에 빠르게 대처하지 못하여
경쟁력이 악화되는
결과를 야기할 수 있으며,
이 경우
동 사업부의 매출액은 감소하는데 비해 시장 점유율을 높이려 실시한 신규 매장 임차 등으로 인해 발생하는 추가 인건비, 매장 임대료 등이 당사에 재무적 부담으로 작용하여
당사의 성장성에 부정적으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 타사대비 약한 브랜드파워를 보완하기위한 마케팅 활동이 트렌드의 변화에 적절히 대응하지 못할경우, 당사 제품 판매에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분은 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

사. 외주생산에 관한 위험

당사는 패션사업부의 전 제품을 외주생산을 통해 제조하고 있습니다. 당사는 품목별, 제품별 서로 다른 매입처를 통해 제품을 공급받음으로써 외주 매입처의 집중도를 줄이고, 생산 차질의 발생 가능성을 줄이고 있습니다. 또한, 세명의 품질관리(QC)담당자를 두고 제품의 생산을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 외주생산제품의 품질이슈 및 납기지연 등의 문제가 발생한다면, 당사는 수급 물량 조달에 지장을 받을 수 밖에 없으며, 이는 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 농후합니다.

또
한,

동 사업 부문의
확대로 인한 매장의 증설 및 고정적 고객사 확보를 실현한 상태에서 적기에 제품 납기가 되지 않거나 품질 이상이 발생할 경우, 이는 당사의 신뢰도 및 평판에 악영향을 미칠 수 있으며 나아가 거래처로부터 납기지연 및 품질 이상에 따른 보상 요구로 인한 영업 이익의 하락이 발생할 가능성 역시 존재합니다. 당사는 이를 미연에 방지하고자 2019년 자체적 공장설비 및 생산설비, 품질 설비를 구축하여 안정적인 생산 및 제품의 고급화를 꾀할 계획입니다. 하지만 이는 공장 부지 확보 및 설비 구축 일정에 따라 변동될 수 있으므로,

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사 및 당사의 디자인업체인 (주)호재디에프는 기획 및 디자인 부문에 주력하고 제품의 생산은 외주업체를 통해 진행하고 있습니다.
당사는 품목별, 제품별로 서로 다른 매입처를 통해 제품을 공급받아 매입처의 집중도가 적기 때문에 생산 차질이 발생할 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 생산된 제품에 대한 자체검사를 통해 품질관리를 실시하며, 납기 준수 등을 토대로 기존 거래처를 평가하는 등 외주업체에 대한 철저한 관리를 시행하고 있습니다.

[ 패션사업부 외주매입현황 ]

(단위: 원)

매입처
2018년 4월
2018년 5월
2018년 6월

국내
태화
25,006,000
11,360,000
20,800,000

라인
12,780,000
5,850,000
5,290,000

진성벨트
2,492,000
-
-

(주)아이티에스파트너
3,800,000
-
-

레더죤
24,583,500
-
10,224,000

우림
12,824,430
1,551,000
20,508,730

진화섬유
-
553,500
-

보고통상
1,070,000
222,750
1,446,000

영득금속
4,183,800
2,626,600
6,544,000

미창
-
-
13,078,100

호재디에프
1,926,000
-
2,723,550

미창
-
-
-

예원상사
-
5,575,250
-

그립스텍스타일
-
-
12,573,600

합계
88,665,730
27,739,100
93,187,980

출처 : 당사 내부자료

품질관리는 계약상 외주업체가 관리하도록 되어 있지만, 이와 더불어 당사는 3명의 품질관리(QC) 담당자를 두고 원재료 구매에서부터 최종 제품 생산까지 관리하고 있습니다. 또한, 품질에 생기는 이슈에 대해서는 계약서상 과실 여부를 따져 보상을 받는 등 품질관리에 최선을 다하고 있습니다. 당사는 동 분야에서 업력이 긴 신용도 있는 회사들과 거래관계를 이어온 만큼 납기지연 등의 큰 특이사항은 현재 없습니다. 그럼에도 불구하고 외주생산제품의 품질이슈 및 납기지연 등의 문제가 발생한다면, 당사는 수급 물량 조달에 지장을 받을 수 밖에 없으며, 이는 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

또
한,

동 사업 부문의
확대로 인한 매장의 증설 및 고정적 고객사 확보를 실현한 상태에서 적기에 제품 납기가 되지 않거나 품질 이상이 발생할 경우, 이는 당사의 신뢰도 및 평판에 악영향을 미칠 수 있으며 나아가 거래처로부터 납기지연 및 품질 이상에 따른 보상 요구로 인한 영업 이익의 하락이 발생할 가능성 역시 존재합니다. 당사는 이를 미연에 방지하고자 2019년 자체적 공장설비 및 생산설비, 품질 설비를 구축하여 안정적인 생산 및 제품의 고급화를 꾀할 계획입니다. 하지만 이는 공장 부지 확보 및 설비 구축 일정에 따라 변동될 수 있으므로,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 건축자재유통사업부 ]

아. 건설업 구조조정으로 인한 영업환경 악화 위험

당사가 2017년 6월부터 시작한
건축자재유통사업부의 경우, 자재 판매처와 건설사 사이의 자재 유통을 통해 매출을 발생시키는 사업부
로서, 전방산업인 건설산업의 영향을 크게 받
습
니다.
동 사업부의 2018년
반기말
기준 매출액은
1.1억원
으로 당사 총 매출에서
2.35%
의 비중을 보이고 있습니다. 당사는 2018년 하반기부터 본격적 사업을 진행할 예정이며, 2018년 10월부터 2019년 7월까지는 매출의 안정화를 달성하기 위하여 영업의 활성화 및 가격경쟁력이 있는 고품질 자재의 공급처 확보에 노력을 기울일 것입니다. 또한, 2019년 자재보관 창고 및 품질검수 장비를 매입할 계획이며, 이를 통해 안정적인 건축자재 매입 및 재고 관리 능력을 길러, 회계상 매출의 인식 기준을 기존의 순액에서 총액 매출 기준으로 변동시킬 예정이며, 이를 통해 매출 규모를 확대할 수 있을 것으로 전망합니다. 하지만 동 사업부의 경우, 전방산업인 건설업의 업황에 크게 영향을 받는 특성을 가지고 있으므로 건설업의 업황에 따라 영
업
실적의 변동이 발생할 가능성이 높아 업황에 때한 꾸준한 모니터링이 필요합니다. 근래,
건설 및 부동산 경기 침체로 인하여 일부 건설사의 재무상황이 악화됨에 따라 정부 및 채권금융기관 주도하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행중에 있으며, 정부차원에서 추가적인 규제정책이 도입될 가능성이
커지고 있습
니다. 구조조정 및 정부의 추가적인 규제정책은 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 이러한 전방 업체들의 업황 불황은 건설 업체에 자재를 납품하는 당사의 영업 환경에 악영향을 미쳐
당사가 예측한 매출액의 달성에 실패할 수
있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 2017년 6월부터 시작한
건축자재유통사업부의 경우, 자재 판매처와 건설사 사이의 자재 유통을 통해 매출을 발생시키는 사업부
로서, 전방산업인 건설산업의 영향을 크게 받
습
니다.
동 사업부의 2018년
반기말
기준 매출액은
1.1억원
으로
2.35%
의 매출비중을 보이고 있습니다. 당사는 2018년 하반기부터 본격적 사업을 진행할 예정이며, 2018년 10월부터 2019년 7월까지는 매출의 안정화를 달성하기 위하여 영업의 활성화 및 가격경쟁력 있는 고품질 자재의 수급처 확보에 노력을 기울일 것입니다. 또한, 2019년 자재보관 창고 및 품질검수 장비를 매입할 계획이며, 이를 통해 안정적인 건축자재 매입 및 재고 관리 능력을 길러, 회계상 매출의 인식 기준도 기존의 순액 매출 기준(당기순이익을 당기매출로 인식)에서 총액 매출 기준(경비를 제하지 않은 모든 매출 인식)으로 변동시킬 예정이며, 이를 통해 매출 규모를 확대할 수 있을 것으로 전망합니다. 

하지만 동 사업부의 경우, 전방산업인 건설업의 업황에 크게 영향을 받는 특성을 가지고 있으므로 건설업의 업황에 따라 영
업
실적의 변동이 발생할 가능성이 높아 이에 때한 꾸준한 모니터링이 필요합니다. 근래

,
건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 당사의 전방 업체인 건설사의 재무상황이 악화됨에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업을 진행하고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고 신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.07.14
남광건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.06.27
남광건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.08.03
STX건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.08.03
명단 미공개(8개사)
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.04.04
새미래건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

출처: 금융감독원, 신문기사

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 구조조정은 당사의 사업부문이 속한 건설시장에서 변수로 작용할 것이고, 이는 건설사에 자재를 유통하는 당사의 매출에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근의 미중 무역분쟁, 미국의 기준금리 인상, 신흥국발 경제위기 등 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며

원자재 가격 상승과 물가상승 또는 금리의 인상 시, 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃 및 법정관리 절차를 신청하는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다. 

또한 건설업계의 전반적인 침체 및 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에대한 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 신용도가 낮은 건설사의 퇴출 및 내실있는 기업의 잔존으로 당사의 매출 환경에 우호적으로 작용할 가능성도 있지만, 최근 몇 년간 건설업에 대한 금융권의 대출 정책 강화로 인한 건설업 대출 감소 등 여전히 건설 경기 회복을 지연시키는 부정적인 요소가 많은 상황입니다. 이러한 건설산업 전반에 걸친 변동사항은 건설사에 자재를 납품하는 당사의 영업 환경 악화 및 자재 대금의 납입 지연등을 야기함으로써 당사의 매출에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

자. 건축기자재유통사업 확장에 따른 위험

당사는 금번 유상증자를 통해 유입된 자금을 물류창고 및 추가 인력
(
구매조달 및 영업지원 인력 4명

)
의
확충에 사용하여 건축 기자재 사업의 확장을 꾀할 예정입니다. 재고 보유 능력의 향상을 통한 당사의 가격 협상력 상승과 영업 인력의 확충을 통한 영업력의 향상은 동 사업부문의 이익 향상에 도움이 될 것으로 예상되며,

나아가 재고 관리 능력 확충 및 매입처, 매출처 확장 등을 통해 신고서 제출일 기준, 회계상 순액매출로 인식되는 동 사업부문의 매출이 총액매출로 인식 될 경우, 이는 회계상 매출액의 인상 효과를 가져올 것으로 사료됩니다.

결과적으로, 총액매출 인식으로 인한 매출액 인상효과 및 사업 성장으로 인한 매출 성장이 동시에 발생할 경우, 이는 당사 건축기자재유통사업부가 당사의 주요 매출 사업으로 성장하는데 도움 될 것으로 예상됩니다.
하지만 자재를 선급하고 대급 회수에 일정 기간이 소요되는 건설업의 특성상,
사업 확장으로 인한

신규 고객사 유치에 따라 대금 결제 리스크가 증가할 가능성이 높아지며, 건설사로부터 자재 대금의 적기 환수가 되지않을 경우 이는 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사와 거래하는 매입처의 수가 늘어남에따라 자재 품질 관리의 이슈 및 수급의 문제가 발생할
가능성 역시 존재합니다.
투자자들께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사가 2017년에 시작한 건축기자재유통 사업은 매입처에 대해서는 즉시 현금 납부 또는 당사의 신용을 바탕으로 한 지급보장을 통해 대금 지불 불이행에 대한 위험을 해소하고 매출처에게는 좋은 자재를 적기에 공급받을 수 있는 기회를 제공합니다. 동 사업은 당사가 대금지불, 여신 등에 있어 위험을 대신함으로써 수익성을 도출하는 사업입니다. 

현재 당사의 매출처는 수도권매립지관리공사(公社)와 수주공급계약을 체결하고 있는 토방이앤이(주), 관급 공사(工事)의 수주를 전문으로 맡고있는 도명건설(주)입니다. 공공 기관과의 계약을 주(主)로하는 매출처의 사업 특성상, 동 사업부문의 자재대금 회수는 위험도는 낮다고 보여집니다. 실제, 두 사업처의 매출채권 회수기간은 최장 6개월 미만으로 예상되고 있습니다. 

[ 건축자재유통사업부 매출현황

- 총액인식
]

(단위 : 원)

구분

2018 년
반기말

2017년

매출액
비중
매출액

비중

토방이앤이(주)
1,094,512,808
18.59%
1,866,669,779
13.18%

도명건설(주)
92,844,000
1.58%
628,288,000
4.43%

건축자재유통사업부
매출총계
1,187,356,808
20.17%
2,494,957,779
17.61%

당사 총매출액
5,887,369,047
100.00%
14,168,111,661
100.00%

구분
매출채권 회수기간 내역

3개월 미만
4개월~6개월 미만

토방이앤이(주)
689,499,588
-

도명건설(주)
-
102,128,400

총계
689,499,588
102,128,400

출처 : 당사내부자료
주 : 본 자료는 건축자재유통사업부의 매출을 총액기준으로 인식한 표입니다. 당사는 신고서 제출일 현재 순액기준으로 동 사업부의 매출을 인식하고 있으며 해당 자료는

하기 자료를 참조하시기 바랍니다.

금번 유상증자를 통해 유입된 자금은 당사의 물류창고, 품질관리 설비 및 추가 인력(구매조달 및 영업지원 인력 4명)의 확충에 사용되여 기존 사업의 규모 확장에 기여할 예정입니다. 물류창고 확충을 통한 재고 보유능력의 향상은 자재 구매 볼륨의 증가를 통한 가격 협상력 상승에 도움이 될 가능성이 있으며, 신규 인력의 확충은 동 사업부의 영업력 향상을 이끌어내어 당사 매출의 증가에 보탬이 될 것으로 예상됩니다. 

이와 더불어 신고서 제출일 현재, 2017년도 회계정책에 따라 순액기준으로 인식되어 당기순이익 금액이 당기 매출 금액으로 책정되는 동 사업부문의 매출이 물류 창고의 확충을 통한 재고 관리 능력의 확보, 매입 및 매출처의 확장 등을 통해 총액기준으로 인식 될 경우, 이는 회계상 매출액 증대에 큰 도움이 될 것이라 사료됩니다. 당사 건축자재유통사업부의 순액 기준으로 인식한 매출내역은 다음과 같습니다.

[ 건축자재유통사업부 매출현황
- 순액인식
]

(단위 : 원)

구분

2018년
반기말

2017년

매출액
비중
매출액
비중

토방이앤이(주)
103,402,776
1.76%
255,079,322
2.12%

도명건설(주)
9,633,725
0.16%
85,855,184
0.71%

건축자재유통사업부
매출총계
113,036,501
1.92%
340,934,506
2.84%

당사 총매출액
4,813,048,740
100.00%
12,014,088,388
100.00%

실제, 2018년 1분기 기준의 재무 데이터를 기준으로, 기존의 순액매출에서 총액 매출로 변동시, 동 사업부의 매출총액은

48.1억원
에서
58.9억원
으로 약
22.5%
인상됩니다. 이와 같은 매출액 인상 효과와 사업 부문의 확장을 통한 매출 성장이 동시에 진행될 경우, 당사가 예측한 2018년~2020년 매출액의 달성이 가능할 것이라 보여지며 이후, 건축자재유통사업부가 당사의 주요 매출 사업부로 성장할 수 있을 것이라 예견됩니다.

하지만 자재를 선급하고 대금 회수에 일정 기간이 소요되는 건설업의 특성상, 사업의 확장은 매출처의 다변화로 인한 동사의 자재 대금 환수 리스크를 상승시킬 가능성을 높입니다. 대금의 환수가 적기에 되지 않을경우, 이는 이자비용의 발생, 자재 매입처로의 대금 지급 부담 및 이로 인한 당사 신용도의 하락을 야기할 수 있으며 결과적으로 당사의 사업 지속성에 악형향을 미칠 수 있습니다. 또한 매입처 및 매입 물품의 다변화 역시 당사에 품질관리 부담 및 재고 관리 비용의 상승을 발생시킬 수 있으며, 자재의 적기 수급이 되지 않을 경우, 매출처의 공기에 영향을 미쳐 당사의 신용도에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 

당사는 사업체의 신용도 및 사업성을 고려하여 신규 매출처 및 매입처로 선별하여 이와 같은 위험을 최소화 할 예정이나, 당사가 미처 파악하지 못한 정보로 인해 해당 위험이 발생할 가능성 역시 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

차. 사업부 매출 축소 가능성에 대한 위험
당사는 신고서 제출일 현재 7개의 사업 부문을 유지하고 있으며, 이중 반도체 사업부, MSO사업부, 휴대용 X-ray사업부의 추가적 사업 확장 계획이 구체적으로 설정되어있지 않습니다. 이는 동 사업부문의 중단을 의미하는 것은 아닙니다. 하지만 하루가 다르게 급변하는 오늘날의 시장 환경에서 공격적 시장 진출 계획이 없다는 점은 기존의 시장 지위마저 잃을 수 있는 가능성을 내포하고 있으며, 이로인한 기타사업부의 매출 축소 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한, 기타사업부의 매출 축소가 발생하지 않더라도 주력사업부의 매출이 당사의 예상만큼 성장하지 못할경우, 이는 당사 매출 총액의 감소도 야기할 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 고려하여 투자하여 주시기 바랍니다.

현재, 당사는 7개의 사업 부문(게임사업부, 모바일사업부, 패션사업부, 반도체사업부, MSO사업부, 건축자재유통사업부, 휴대용 X-ray사업부)을 보유하고 있습니다. 2018년 1분기 기준, 휴대용 X-ray 사업부를 제외한 전 사업부에서 매출이 발생하고 있으며, 당사는 이 중, 게임사업부, 모바일사업부, 패션사업부, 건축기자재유통사업부를 주요 사업부문으로 설정하고 향후 시장 점유율 확대를 위한 전략을 구상하고 있습니다.

[ 사업부문별 매출액 비중 ]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 반기말
2017년 반기말
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

게임사업부
1,586
32.95
-
-
1,279
10.6%
-
-

모바일사업부
1,612
33.49
3,909
70.41
6,983
58.1%
7,431
43.7%

패션사업부
1,201
24.95
-
-
1,248
10.4%
-
-

반도체사업부
241
5.01
40
0.72
978
8.1%
462
2.7%

MSO사업부
60
1.25
233
4.20
431
3.6%
396
2.3%

건축자재유통사업부
113
2.35
636
11.45
341
2.8%
-
-

휴대용 X-ray사업부
-
-
734
13.22
754
6.3%
563
3.3%

생활가전사업부
-
-
-
-
-
-
4,325
25.4%

식자재유통사업부
-
-
-
-
-
-
3,840
22.6%

합계
4,813
100.00%
5,552
100.00%
12,014
100.00%
17,017
100.00%

출처 : 당사 내부자료

반면, ASIC 사업을 담당하는 반도체 사업부 및 병의원 네트워크를 관리하는 MSO 사업부, 휴대용 X-ray 사업부의 경우 부분적으로 사업을 영위하고 있으나 아직까지 구체적으로 설정된 사업 확장 계획이 없습니다. 해당 사업 부문의 경우, 안정적이고 꾸준한 매출처를 보유하고 있어 신고서 제출일 현재 영업 중단을 고려하고 있지는 않습니다. 하지만, 하루가 다르게 급변하는 오늘날의 시장 환경에서 공격적 시장 진출 계획이 없다는 점은 경쟁력 약화로 인해 기존의 시장 지위마저 잃을 수 있는 가능성을 내포하고 있으며, 이로인한 동 사업부문의 매출 축소 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한, 기타사업부의 매출축소가 발생하지 않는 상황에서도 주력사업부의 매출이 당사의 예상만큼 성장하지 못할 경우, 이는 당사 전체의 매출 감소를 야기할 가능성이 있습니다.
예
로, 2018년
반기말
의 매출 수준이 지속된다는 가정 시, 이를 단순 산술 계산한 2018년 기말의 매출액은
9,626백만원
으로 2017년의 12,014백만원에 미치치 못하는 결과를 가집니다. 물론, 이는 업황의 흐름을 반영하지 않은 단순 가정을 통한 예측이나, 당사의 주력사업부가 현재 수준 이상의 매출 수준을 보이지 못한다면, 2017년 대비 매출 총액의 감소가 발생할 가능성을 암시하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 주력 사업부의 역량 강화를 꾀하고 있으나, 이것이 주력 사업부의 매출 증대 및 당사의 총매출 증대를 보장하지는 않으므로
투자자들께서
는 이 점 고려하여 투자하여
주시기 바랍니다.

카. 후발주자로서의 위험
당사의 주요 사업부문인 게임사업부, 패션사업부, 모바일사업부, 건축자재유통사업부의 경우, 전 부문의 업력이 2년 미만인 신생 사업부입니다. 동 사업 부문들의 경우, 이미 확고한 점유율을
보유하고 있는 경쟁사가 존재하며, 이로 인한 시장 정착이 어려울 수 있습니다. 당사는
주요 사업부문이 속한
각 시장에서의 정착을 위한 추가 인력의 확충, 시설 설비 투자, 마케팅 비용등의 확대를 실시 및 예정 중이나 이는 단기적으로 당사의 영업 이익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이러한 투자에도 불구하고 시장 정착에 실패할 가능성 역시 배제할 수 없으며, 이는 잔존 사업부의 영업에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출일 현재, 4개의 사업부문을 주요 사업부문으로 설정하고 점유율 확
장을 위한 전략을 구상하고 있습니다. 해당 사업 부문의 경우 사업 업력이 2년 미만으로,
각 사업부문이 속한 시장의 후발주자로서
아직까지 불안한 시장 지위를 영위하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 아래의 사업은 이미
확고한 시정 점유율을 보유하고 있는 경쟁사가 존재하는 사업이며, 기존 고객의 로얄티 및 신규 마케팅을 통한 고객의 영업이 사업의 업황에 미치는 영향이 큰 사업입니다.

[ 사업부별 시장 진출 시기 ]

부문
게임사업부
모바일사업부
패션사업부
건축자재
유통사업부

사업 진출 시기
2017년 6월
2016년 8월
2017년 9월
2017년 6월

이 때문에, 당사는 시장 점유율 확대를 위해 전략적으로 신규 마케팅을 진행하고 있으며, 광고선전비의 총액 및 비중 모두 확대시키는 모습을 보이고 있습니다. 실제, 모바일 사업부를 제외한 나머지 주요사업이 신설되지 않았던 2017년

반
기
의 경우, 광고선전비의 지출
이 존재하지 않았으나, 전 부문의 신설이 완료 이후 광고선전비의 지출이 발생하고 있으며, 2018년
반기말
기준 광고선전비는
29,350천원
으로 총액적 측면에서나 비중적 측면 모두 과거 대비 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 이러한 마케팅 비용의 증대는 신규 고객의 유치를 통한 매출액 증대를 꾀할 것으로 예상되고 있습니다.

[ 판관비 변동 현황 ]

(단위 : 천원)

구분

2018년
반기말

2017년
반기말

2017년
2016년

매출액
4,813,049
5,551,950
12,014,088
17,017,032

판매비와관리비
2,481,536
584,644
2,104,961
10,023,181

광고선전비
29,350
-
9,681
637

출처 : 당사 사업보고서, 분기보고서

또한, 당사는 신규 사업에의 진출을 위해 기존 시장 참여 업체와의 업무 협약 및 제휴, 사업 부문의 전문가 영입등을 통해 경쟁력 확보에 노력하고 있습니다. 하지만 신고서 제출일 현재 주요 사업 부문(게임, 패션, 모바일, 건축자재) 및 경영 지원부서의 인력은
26명
으로 타사대비 크게 부족한 실정입니다. 때문에, 2018년 하반기에 추가적
인력의 확충을 논의중이며 이를 통해 영업력 및 운영 능력의 보완을 계획하고 있습니다. 이 외에 추가 설비 및 물류 창고의 확충 또한 논의하고 있으며, 이를 통한 사업 규모의 및 매출액의 확대가 예상됩니다(자세한 내용은 '제1부-Ⅴ.자금의 사용목적' 항목을 참고하시기 바랍니다).

[ 사업부별 직원 현황 ]

(단위 : 명)

구분
경영지원
게임사업부
패션사업부
모바일사업부
반도체사업부
총계

인원
9
2
11
2
2
26

[ 신규 인력 충원 계획 ]

부문별
게임사업부
패션사업부
건축자재유통사업부

직무
QC (품질관리)
QC (품질관리)
구매조달/ 영업지원

채용계획
18년10월
18년10월
18년 10월

직원(명)
1
1
4

출처 : 당사내부자료

하지만 이러한 인적, 물적 초기 투자 비용의 증가는 시장의 후발주자로서 안정적 매출처가 확보되지 않은 당사에 단기적으로 영업 이익 악화를 야기할 수 있습니다. 또한, 이러한 투자에도 불구하고 특정 사업부문이 시장 정착에 실패할 가능성 역시 배제할 수 없으며, 시장 정착 실패에 따른 영업 이익의 악화 및 사업 부문의 정리 시, 잔존 사업부의 영업에도 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로, 이는 당사 매출의 감소 및 시장 지위 격하를 통해 당사 사업의 계속성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표(K-IFRS)]

(단위: 백만원)

구 분

2018년
반기말

2017년
2016년
2015년
비 고

별도
별도
별도
별도

외부감사인의 감사의견
-
적정
적정
적정
-

(계속기업 불확실성 관련 의견표명)
-
-
-
-

1. 자산총계
33,061
27,235
17,928
27,496
-

- 유동자산
17,582
17,882
12,244
14,305
-

2. 부채총계
17,975
21,203
15,324
7,380
-

- 유동부채
11,333
20,748
12,776
4,089
-

3. 자본총계
15,086
6,031
2,604
20,116
-

- 자본금
4,433
3,328
29,257
25,516
-

4. 부채비율(%)
119.15%
351.57%
588.57%
36.69%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
155.14%
86.19%
95.84%
349.84%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
16,259
17,209
7,279
4,774
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
9,699
17,209
5,976
4,624
-

2) 비유동성 차입금
6,560
-
1,303
150
-

- 총차입금 의존도(%)
49.18%
63.19%
59.45%
17.36%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
59.65%
100.00%
82.10%
96.86%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
-916
-879
-6,550
-7,137
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
-5.10%
-4.14%
-42.74%
-96.71%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
-3,766
-10,288
-354
235
-

9. 재무활동 현금흐름
7,530
13,916
6,522
9,785
-

10. 현금및현금성자산 기말 잔고
8,167
5,319
2,570
2,952
-

11. 순차입금
8,092
11,890
4,709
1,822
총차입금 - 현금및현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
24.48%
43.66%
26.26%
6.63%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
4,813
12,014
17,017
6,121
-

13. 영업비용
4,536
10,816
24,854
14,319
-

14. 영업이익
277
1,198
-7,837
-8,198
-

- 영업이익률(%)
5.76%
9.97%
-46.06%
-133.93%
영업이익 ÷ 매출액

15. 이자비용
832
1,516
489
599
-

- 이자보상배수(배)
0.33배
0.79배
-16.02배
-13.69배
영업이익 ÷ 이자비용

16. 당기순이익
199
-1,012
-22,720
-12,527
-

- 당기순이익률(%)
4.13%
-8.43%
-133.51%
-204.66%
당기순이익 ÷ 매출액

(출처: 당사 제시)

상기 재무사항 총괄표의 세부 분석내역과 관련하여 당사는 기존 영위하던 사업부문중 수익성이 악화된 사업부를 정리하기 시작하며 매출액이 감소하는 추세를 보여왔으며, 2018년
반기말 48.1억
원과
연 환산(
x2)
를 기준으로 약
96.3억원
의 매출로 소폭 감소하는 모습을 나타내고 있습니다. 매출액은 감소하였지만 2015년 136.85%까지 높아졌던 매출원가율이 2018년
반기말
기준
42.69%
로 감소하며 매출총이익은 오히려 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 매출원가율의 감소에 따라 영업이익률과 순이익률은 각각
5.75%
와
4.14%
를 기록하고 있으며 향후 매출 상승에 따른 고정비 효과로 이익규모가 증가할 것으로 예상되며 수익성 지표는 호전될 것으로 보입니다.

당사는 2016년 이후 매출액이 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다. 이는 기존 영위하던 사업부의 정리과정에서 나타난 모습으로 오히려 매출의 질은 호전되고 있는 상황입니다. 2017년 매출액 대비 2018년
반기말
매출액을 연 환산시 소폭 하락하는 모습을 보이지만 2017년
반기말
대비 2018년
반기말
의 성장성 지표는 대폭 성장한 모습을 보입니다. 이는 2016년말 최대주주의 변경과 함께 기존사업부의 정리 및 경영 정상화 과정에 기인합니다. 2017년 영업이익 흑자전환, 2018년
반기말
영업이익 및 순이익 지표의 호전된 모습을 시현하며 2018년
반기말
의 총이익성장률 및 순이익 성장률은 각각
422.25
%과
2억원으로 흑자전환
을 달성하며
현재 성장성 지표는 양호한 상황입니다.

당사의 부채비율은 2016년 588.57%, 2017년 351.57%, 2018년
반기말

119.15%
로 해마다 감소하고 있는 추세입니다. 당사의 차입금 의존도는 2016년 56.45%에서 2018년

반기말

49.18%
로
소폭 감소하였습니다
. 전환사채 외 외부차입금은 증권신고서 제출일 현재 은행대출 잔액 56.8억원으로
금번 유상증자 발행대금을 통한 전액 상환이 예정되어 있어 당사의 차입금 의존도는 줄어들 것으로 예상됩니다. 하지만 금
번 유상증자가 계획대로 실행되지 않을경우, 또는 장래 외부환경의 불확실성 및 동사 영업 환경 변화에 따라 만기연장이 진행되지 않거나 차입금 상환 부담이 일시적으로 증가할 수 있는 위험이 존재합니다.

당
사의 활동성 지표는
2018년도 반기말 기준으로 소폭 악화된 모습을 나타내었으
며, 특히 총자산 및 자기자본 회전율이 전년 동기 대비 각각 0.13, 0.05회씩 소폭 하락하였고 이는 총자산과 자기자본 규모가 전년 동기 대비 증가한 것에 비하여 매출액이 전년 동기 대비 약 13.3% 가량 축소된 점에 기인합니다.
재고자산회전율의 경우 2015년 2.30회에서 2017년 40.00회로
증가한

모습을 보이는데 이는 중국향 매출감소에 기인합니다. 당사가 기존영위하던 광통신사업부문의 경우 중국시장매출에 의존하던 사업으로 2015년부터 시작된 중국시장의 장기침체로 인해 제조원가의 10% 이하로 판매를 진행하였음에도 불구하고 매출이 발생하지 않았습니다. 2015년 광통신사업부 매출액은 811,038,706원이나 매출원가는 3,984,375,196원으로 악화되었으며 2016년의 광통신사업부 매출은 임대료수입 16,264,544원에 불과합니다. 이에 당사는 수익성악화로 인한 사업의 중단을 결정했으며 중단과정 중 재
고자산폐기손실 182,463,626원, 재고자산평가손실 1,199,502,280원이 발생했으며 이는 재고자산의 급격한 감소로 이어졌습니다.

2018년도 반기말 현재의 재고자산회전율은 19.70회로, 재고자산 손실 반영에 따른 재고자산 잔액 급감 효과가 다소 완화되면서 2016년도말 수준의 회전율을 시현하고 있습니다.

매출채권회전율의 경우

2018년

반기말 2.12회

로 2016년 2.59회, 2017년 2.12회 대비
평이한 수준을 나타내고 있습니다.

중국 광통신업체의 매출채권에 대한 대손충당금 설정으로 인한 매출채권감소에 기인합니다. 광통신업체의 매출채권 3,963,329,702원에 대한 100% 대손충당금 설정으로 2017년

반기말
의 매출채권회전율이 악화된 이후 2017년 2.12회, 2018년
반기말 2.12
(연환산수치)로

안정성을 확보하고 있는

추세에 있습니다. 2018년

반기말

기준 매출채권 잔액은

3,290,847천원

으로

금
액
중
발생 후 6개월 이하인 매출채권이 약 2,744,374천원으로 83.39%의 비중을 차지하고 있는 만큼 매출채권 회수 및 관리의 문제는 제한적으로 판단됩니다.

가. 영업실적 악화에 따른 매
출 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 게임 퍼블리싱, 모바일, 패션, 건축자재유통 등의 주요 사업을 비롯하여 반도체, MSO, 휴대용 X-Ray 사업부 등 다수의 사업 부문을 보유하면서 관련 사업을 진행 중에 있습니다.
2018년도
반기말
을 기준으로 당사는 약
2.8억원
의 영업이익과
2억원
의 당기순이익 시현으로 당기순이익 흑자전환을 달성
하면서 신규 사업을 성공적으로 추진 중에 있으며, 게임 퍼블리싱, 모바일, 패션, 건축자재유통 등의 사업을 주요 사업으로 진행하여 지속적인 매출과 수익성 증가를 목표하고 있습니다. 이렇듯
신규 사업으로 인한 2018년도
반기말의
실적 반등에도 불구하고 당사는 2017년도말 기준 약 10.1억원의 당기순손실을 시현한 사실이 있으며, 주요 사업부문의 영업실적이 악화 될 경우 당사의 매출 및 손익이 큰 폭으로 감소할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 게임 퍼블리싱, 모바일, 패션, 건축자재유통 등의 주요 사업을 비롯하여 반도체, MSO, 휴대용 X-Ray 사업부 등 다수의 사업 부문을 통하여 관련 사업을 진행 중에 있습니다. 해당 사업부문 중 당사는 보다 안정적이고 꾸준한 매출과 수익성 확보를 목표로 하여 게임 퍼블리싱, 모바일, 패션, 그리고 건축자재유통 등 총 4가지 사업부문에 역량을 집중하여 사업 확장을 진행 중에 있으며, 해당 사업부문과 관련한 개요는 다음과 같습니다.

[(주)골드퍼시픽 주요 사업부문개요]

회사명
사업부문명
사업의 내용
사업부문 주요제품

(주)골드퍼시픽
게임 퍼블리싱(주1)
개발사로부터 확보한 게임에 대한 마케팅 계획 수립과 집행, 서비스 전략 집행 등
ㆍ친구모바일
ㆍ파천일검

모바일(중고폰 판매)
개인소비자/딜러/통신사 경매 등의 방식으로 매입한 중고폰의 A/S 후 내수/온라인스토어 등 대상 재판매
ㆍ중고 핸드폰

패션(HOZE)
호재(HOZE) 브랜드의 핸드메이드 백, 악세서리 등의 제조 및 판매
ㆍHOZE 핸드메이드 백
ㆍHOZE 악세서리

건축자재유통
건축자재 공급처로부터 매입한 원자재를 업력과 변제능력이 검증된 건설사를 대상으로 공급
ㆍ건축자재(쓰레기 매립 등에 사용되는 원자재 등)

(출처 : 당사 내부자료)

주1) 퍼블리싱은 외부에서 개발한 게임을 서비스하는 일종의 유통대행 사업으로 과거 PC게임 개발사와 유통사가 위험 부담을 축소하기 위해 도입한 사업방식

① 매출 관련

당사는 최근 3
개년도 동안 매출이 다소 불규칙적으로 발생하였으며, 이는 2013년도말을 기점으로 지속된 수익성 부진을 극복하기 위하여 꾸준히 신규 사업을 추진하고 기존 사업을 축소한 점에 기인합니다. 최근 3사업연도를 기준으로 당사는 별도재무제표를 기준으로 2016년도에 모바일과 휴대용 X-Ray 사업을 사업 포트폴리오에 추가하면서 약 170.2억원의 매출액 달성으로 전년 동기 61.2억원 대비 약 178.0%의 증가를 달성하였으며, 2017년도에는 패션, 게임 퍼블리싱, 건축자재유통, 빅노트(전자칠판) 판매, 반도체(ODF 설계 용역) 등의 신규 사업을 편입하고 식자재유통과 생활가전 사업 등을 축소하면서 전년 동기 170.2억원 대비 약 29.4% 감소한 120.1억원의 매출을 달성하였습니다. 당사의 최근 3사업연도 및 2018년
반기말
기준 매출액과 매출원가, 매출총손익에 관한 세부내역은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 2018년
반기말
기준 매출액, 매출원가 및 매출총손익]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년

2017년
반기말

2018년
반기말

매출액
6,121
17,017
12,014
5,552
4,813

매출액증가율
26.08%
178.0%
29.4%
-31.9%
-13.3%

매출원가
8,378
14,831
8,711
5,024
2,055

매출원가율
136.9%
87.2%
72.5%
90.49%
42.7%

매출총이익
(2,256)
2,186
3,303
528
2,758

매출총이익률
-36.9%
12.9%
27.5%
9.51%
57.3%

(출처 : 당사 정기보고서)

한편, 2015년도의 경우 당사는 (주)휘라포토닉스와 오션블루냉장(주), (주)케빈우드텍을 지분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성한 사실이 있으며, 종속회사들과의 연결 기준으로 작성된 2015년도말 기준 연결 매출액은 약 186.4억입니다. 이후 지분율 하락과 일부 종속회사 매각 등으로 연결재무제표 작성이 중단되었으며, 연결 매출액 186.4억원을 기준으로 당사의 매출액은 점진적으로 감소 추세를 나타내었습니다. 2018년도
반기말
의 경우 전년 동기 대비
매출액이 소폭 하향하였으며
, 연 환산(
x2
) 기준 매출액은 약
96.3억원
으로 매출액이 현재 수준으로 유지된다고 가정했을 시에 전년 동기 120억원 대비 소폭 하락이 전망됩니다.
한편, 당사는 2018년도 반기말을 기점으로 100% 종속기업인 GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.와 약 50.98%의 지분을 보유한 주식회사 제니스스포테인먼트를 연결회사로 하여 연결재무제표 작성을 재개하였으며, 연결 기준 매출액은 48.1억원으로 현재까지 두 종속회사의 사업 추진 단계로 별도의 매출액이 발생하고 있지 않아 별도 재무제표와 동일한 매출 규모를 시현하고 있습니다. 

② 매출원가 및 매출총손익 관련

당사의 매출원가율은 지속적인 사업부 개편을 통해 2015년도말 기준 136.9%에서 2017년도말 기준 72.5%로 크게 감소하였으며, 이에 따라 매출총이익률 또한 2015년도말 기준 약 -36.9%에서 2017년도말 기준 약 27.5%로 증가 추세를 나타내고 있습니다. 2018년도
반기말
또한 전년 동기 대비 매출원가율은
47.8%
감소하였으며, 매출총이익은
47.8%
증가하면서 점차 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

당사는 이렇듯 2018년도
반기말
을 기준으로 약
2.8억원
의 영업이익과
2억원
의 당기순이익 시현으로 당기순이익의 흑자전환을 달성하면서 신규 사업을 성공적으로 추진 중에 있으며, 게임 퍼블리싱, 모바일, 패션, 건축자재유통 등의 사업을 주요 사업으로 진행하여 지속적인 매출과 수익성 증가를 목표하고 있습니다. 

[사업부문별 매출액]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
2015년
2016년
2017년

2017년
반기말

2018년
반기말

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

건축자재유통사업부
-
-
-
-
341
2.8
636
11.45
113
2.35

게임사업부
-
-
-
-
1,279
10.6
-
-
1,586
32.95

패션사업부
-
-
-
-
1,248
10.4
-
-
1,201
24.95

MSO사업부
198
3.2
396
2.3
431
3.6
233
4.20
60
1.25

반도체사업부
1,743
28.5
462
2.7
978
8.1
40
0.72
241
5.01

모바일사업부
-
-
7,431
43.7
6,983
58.1
3,909
70.41
1,612
33.49

휴대용 X-Ray 사업부
-
-
563
3.3
754
6.3
734
13.22
-
-

생활가전사업부
2,322
37.9
4,325
25.4
-
-
-
-
-
-

식자재유통사업부
1,851
30.3
3,840
22.6
-
-
-
-
-
-

기타(주1)
7
0.1
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
6,121
100.0
17,017
100.0
12,014
100.0
5,552
100.00
4,813
100.0

(출처 : 당사 내부자료)

주1) 기타로 분류된 사업은 중국 내 광고PPL을 통해 시현한 수익입니다. 해당 사업은 중국 통합마케팅(IMC) 에이트차이나와 함께 신설한 사업부로 중국 대기업 광고 및 중국 CCTV 홈쇼핑에 패션 및 화장품 관련 한국 중소기업 제품들을 선정하여 판매를 진행하였습니다.

이렇듯 신규 사업으로 인한 2018년도
반기말

수익성
반등에도 불구하고 당사는 2017년도말 기준 약 10.1억원의 당기순손실을 시현한 사실이 있으며, 향후 영업환경 악화 등의 요인으로 주요 사업부문의 영업실적이 악화 될 경우 당사의 매출 및 손익이 큰 폭으로 감소할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

나. 주요 재무지표 관련 위험

당사는
기존 영위하던 사업부문중 수익성이 악화된 사업부를 정리하기 시작하며 매출액이 감소하는 추세
를 보여왔으며,
2018년
반기말
을 기점으로
48.1억원의 매출 시현으로
전

년 동기
55.5억원

대비 및 연 환산(
x2
)을 기준으로 약
96.3
억원의 매출로 소폭 감소하는 모습
을 나타내고 있습니다. 매출액은 감소하였지만 2015년 136.85%까지 높아졌던 매출원가율이 2018년 반기말 기준
42.69%
로 감소하며 매출총이익은 오히려 증가하는 모습을 보이고 있고,
매출원가율 감소로 영업이익률과 순이익률은 각각
5.76%
와
4.13%
를 기록하고 있으며 향후 매출 상승에 따른 고정비 효과로 이익규모가 증가 할 것으로 예상되는 등 수익성 지표는 호전될 것으로 보입니다. 성장성 지표의 경우 2017년 매출액 대비 2018년
반기말
매출액을 연환산시 소폭 하락하는 모습을 보이지만 2017년
반기말
대비 2018년
반기말
의 성장성 지표는 성장한 모습을 보입니다. 또한, 2017년 영업이익 흑자전환, 2018년
반기말
영업이익 및 순이익 지표가 호전된 모습을 시현하며 2018년

반기말
의 총이익성장률 및 순이익 성장률은 각각

422.25%
와
2억원으로 흑자전환을 달성하며
현재 성장성 지표는 양호한 상황입니다. 한편, 당사의 부채비율은 2016년 588.57%, 2017년 351.57%, 2018년
반기말 119.15%
로 해마다 감소하고 있는 추세이며, 차입금 의존도는 2016년 56.45%에서
2018년

반기말 49.18%로 소폭 감소
하였습니다. 활동성 지표는
소폭 악화된 모습을 나타내었으며
,

총자산 및 자기자본회전율이 전년 동기 대비 각각 0.13, 0.05회씩 하락하였습니다.
재고자산회전율의 경우 2015년 2.30회에서
2018년 반기말 19.70회로
증가하였으며
, 매출채권 회전율의 경우
2018년

반기말

2.12회
로 2016년 2.59회, 2017년 2.12회 대비
평이한 수준을 나타내고 있습니다
. 
이렇듯 당사의 재무지표는 수익성과 성장성의 경우 상승 추세에 있으며, 활동성과 안정성은 상기와 같이

소
폭 악화된
모습을 보이고 있습니다. 그러나 산업 추세 및 당사 업황 등으로 상기 재무실적이 급격히 변동될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년도 및 2018년도
반기말
기
준
주요
재무지표는 다음과 같습니다.

1) 수익성지표

(단위 : 원)

구분

2018년
반기말

2017년

반기말

2017년
2016년
2015년

매출액
4,813,048,740
5,551,949,775
12,014,088,388
17,017,031,789
6,121,488,752

매출원가
2,054,545,459
5,023,751,446
8,711,081,080
14,831,302,294
8,377,506,018

매출원가율
42.69%
90.49%
72.51%
87.16%
136.85%

매출총이익
2,758,503,281
528,198,329
3,303,007,308
2,185,729,495
(2,256,017,266)

매출총이익률
57.31%
9.51%
27.49%
12.84%
-36.85%

판매비와관리비
2,481,536,116
584,644,118
2,104,960,600
10,023,180,639
5,941,733,180

영업이익
276,967,165
(56,445,789)
1,198,046,708
(7,837,451,144)
(8,197,750,446)

영업이익률
5.75%
-1.02%
9.97%
-46.06%
-133.92%

당기순이익
199,129,975
(347,142,355)
(1,012,398,594)
(22,719,514,380)
(12,525,668,001)

당기순이익률
4.14%
-6.25%
-8.43%
-133.51%
-204.62%

(출처 : 당사 내부자료)

당사는
기존 영위하던 사업부문중 수익성이 악화된 사업부를 정리하기 시작하며 매출액이 감소하는 추세
를 보여왔으며,

2018년

반기말
을 기점으로
48.1억원의 매출 시현으로
전

년 동기

55.5억원

대비 및 연 환산
(
x2
)
을 기준으로 약

96.3
억원의 매출로 소폭 감소하는 모습
을 나타내고 있습니다. 매출액은 감소하였지만 2015년 136.85%까지 높아졌던 매출원가율이 2018년 반기말 기준
42.69%
로 감소하며 매출총이익은 오히려 증가하는 모습을 보이고 있고,

매출원가율 감소로 영업이
익률과 순이익률은 각각

5.76%
와
4.13%
를 기록하고 있으며 향후 매출 상승에
따른 고정비 효과로 이익규모가 증가 할 것으로 예상되는 등 수익성 지표는 호전될 것으로 보입니다.

2) 성장성지표

(단위 : 원)

구분

2018년
반기말

2017년
반기말

2017년
2016년
2015년

총자산성장률
30.08%
-5.92%
122.43%
-55.47%
-13.90%

자기자본성장률
130.74%
-65.51%
131.64%
-87.06%
19.01%

매출액성장률
-13.31%
-31.87%
-29.40%
177.99%
26.08%

총이익성장률
422.25%
-49.01%
51.12%
196.88%
30.38%

영업이익성장률
흑자전환
97.81%
115.29%
4.40%
-37.19%

순이익성장률
흑자전환
87.76%
95.54%
-81.38%
-71.43%

(출처 : 당사 내부자료)

주)

반기말
성장률은 전년 동기 대비 수치입니다.

당사는 2016년 이후 매출액이 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다. 이는 기존 영위하던 사업부의 정리과정에서 나타난 모습으로 오히려 매출의 질은 호전되고 있는 상황입니다. 2017년 매출액
120억원
대비 2018년
반기말
매출액을 연환산시
96.3억원으로
소폭 하락하는 모습을 보이지만 2017년
반기말
대비 2018년
반기말
의 성장성 지표는 대폭 성장한 모습을 보입니다. 이는 2016년말 최대주주의 변경과 함께 기존사업부의 정리 및 경영 정상화 과정에 기인합니다. 2017년 영업이익 흑자전환, 2018년
반기말
영업이익 및 순이익 지표의 호전된 모습을 시현하며 2018년
반기말
의 총이익성장률 및 순이익 성장률은 각각
422.25%
와 2억원으로 흑자전환을 달성하며

현재 성장성 지표는 양호한 상황
입니다.

3) 안정성지표

(단위 : 원, %, 배)

구분

2018년
반기말

2017년
반기말

2017년
2016년
2015년

현금및현금성자산
8,167,096,657
6,503,598,542
5,318,901,538
2,569,857,141
2,952,367,828

부채총계
17,974,657,987
18,877,076,712
21,203,473,069
15,324,080,495
7,380,179,288

총차입금
16,259,090,048
14,942,661,255
17,208,888,000
7,278,568,000
4,773,773,000

총차입금의존도
49.18%
58.79%
63.19%
59.45%
17.36%

순차입금의존도
24.48%
33.20%
43.66%
38.46%
6.62%

자본총계
15,086,414,841
6,538,264,366
6,031,165,175
2,603,624,371
20,115,559,132

유동자산
17,582,006,071
16,792,858,849
17,881,831,653
12,244,189,399
14,304,862,657

유동부채
11,333,460,280
17,307,836,551
20,748,042,511
12,775,679,942
4,089,090,239

유동비율
155.14%
97.02
86.19%
95.84%
349.83%

부채비율
119.15%
288.72%
351.57%
588.57%
36.69%

이자보상배율
0.33
적자
0.79
적자
적자

(출처 : 동사 내부자료)

당사의 부채비율은 2016년 588.57%, 2017년 351.57%, 2018년
반기말

119.15%
로 해마다 감소하고 있는 추세입니다. 당사의 차입금 의존도는 2016년 59.45%에서 2018년
반기말

49.18%
로 소폭 감소하였습니다.
전환사채 외 외부차입금은 증권신고서 제출일 현재 은행대출 잔액 56.8억원으로
금번 유상증자 발행대금을 통한 전액 상환이 예정되어 있어 당사의 차입금 의존도는 줄어들 것으로 예상됩니다. 하지만 금
번 유상증자가 계획대로 실행되지 않을경우, 또는 장래 외부환경의 불확실성 및 동사 영업 환경 변화에 따라 만기연장이 진행되지 않거나 차입금 상환 부담이 일시적으로 증가할 수 있는 위험이 존재합니다.

4) 활동성지표

(단위 : 회)

구분

2018년
반기말

2017년
반기말

2017년
2016년
2015년

총자산회전율
0.33
0.46
0.61
0.86
0.21

자기자본회전율
0.89
0.94
2.78
1.50
0.33

매출채권회전율
2.12
2.13
2.12
2.59
1.10

매입채무회전율
8.88
10.25
2.57
4.65
7.32

재고자산회전율
19.70
15.15
40.00
19.30
2.30

매출채권평균회수기간(월)
5.66
5.62
5.65
4.63
10.87

매입채무평균회전기간(월)
1.35
1.17
4.67
2.58
1.64

재고자산평균회전기간(월)
0.61
0.79
0.30
0.62
5.22

(출처 : 동사 내부자료)

당
사의 활동성 지표는
2018년도 반기말 기준으로 소폭 악화된 모습을 나타내었으
며, 특히 총자산 및 자기자본 회전율이 전년 동기 대비 각각 0.13, 0.05회씩 소폭 하락하였고 이는 총자산과 자기자본 규모가 전년 동기 대비 증가한 것에 비하여 매출액이 전년 동기 대비 약 13.3% 가량 축소된 점에 기인합니다.
재고자산회전율의 경우 2015년 2.30회에서 2017년 40.00회로
증가한
모습을 보이는데 이는 중국향 매출감소에 기인합니다. 당사가 기존영위하던 광통신사업부문의 경우 중국시장매출에 의존하던 사업으로 2015년부터 시작된 중국시장의 장기침체로 인해 제조원가의 10% 이하로 판매를 진행하였음에도 불구하고 매출이 발생하지 않았습니다. 2015년 광통신사업부 매출액은 811,038,706원이나 매출원가는 3,984,375,196원으로 악화되었으며 2016년의 광통신사업부 매출은 임대료수입 16,264,544원에 불과합니다. 이에 당사는 수익성악화로 인한 사업의 중단을 결정했으며 중단과정 중 재
고자산폐기손실 182,463,626원, 재고자산평가손실 1,199,502,280원이 발생했으며 이는 재고자산의 급격한 감소로 이어졌습니다.
2018년도 반기말 현재의 재고자산회전율은 19.70회로, 재고자산 손실 반영에 따른 재고자산 잔액 급감 효과가 다소 완화되면서 2016년도말 수준의 회전율을 시현하고 있습니다.

매출채권회전율의 경우
2018년

반기말 2.12회
로 2016년 2.59회, 2017년 2.13회 대비
평이한 수준을 나타내고 있습니다.
중국 광통신업체의 매출채권에 대한 대손충당금 설정으로 인한 매출채권감소에 기인합니다. 광통신업체의 매출채권 3,963,329,702원에 대한 100% 대손충당금 설정으로 2017년
반기말
의 매출채권회전율이 악화된 이후 2017년말 2.12회, 2018년
반기말 2.12
(연환산수치)로
안정성을 확보하고 있는
추세에 있습니다. 2018년
반기말
기준 매출채권 잔액은
3,290,847천원
으로
금
액
중
발생 후 6개월 이하인 매출채권이 약 2,744,374천원으로 83.39%의 비중을 차지하고 있는 만큼 매출채권 회수 및 관리의 문제는 제한적으로 판단됩니다.

다.
최대주주 지분 희석에 따른 지배력 약화 위험

당사의 최대주주는 (주)밸런서즈로 증권신고서 제출일 현재 785,158주(
8.59%
)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함한 지분율은
17.49%
입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 26,064주의 자기주식을 보유하고 있으며,
82.22%
의 지분이 소액주주들에게 분산되어 있으나 금번 증자 시 최대주주 등의 청약 참여 여부에 따라 지분율이 변동될 수 있고 그에 따라 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의 바랍니다.

당사의 최대주주는 (주)밸런서즈로 증권신고서 제출일 현재 785,158주(
8.59%
)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함한 지분율은
17.49%
입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 26,064주의 자기주식을 보유하고 있으며,
82.22%
의 지분이 소액주주들에게 분산되어 있으나 금번 증자 시 최대주주 등의 청약 참여 여부에 따라 지분율이 변동될 수 있고 그에 따라 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의 바랍니다. 
한편, 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

구 분
성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최대주주 및
특수관계인
(주)밸런서즈
최대주주
보통주
785,158
8.59

(주)바이오프리벤션
특수관계인
보통주
464,396
5.08

(주)에버리치파트너스
특수관계인
보통주
348,600
3.82

소계
-
보통주
1,598,154
17.49

기타 소액주주
-
보통주
7,512,126
82.22

자기주식
-
보통주
26,064
0.29

합계
보통주
9,136,344
100.00

(출처: 당사 내부자료)

당사의 최대주주인 (주)밸런서즈는 2018년 5월 15일자 최대주주 변경을 공시하였으며, 이는 2018년 5월 14일 (주)밸런서즈가 보유 중에 있던 당사의 제15회차 전환사채에 대한 전환청구권을 행사하여 총 517,062주를 추가로 취득한 후 총 785,158주를 보유하면서 이루어지게 되었습니다. 최대주주 등극 이전 당사의 2017년 5월 10일자 제3자배정 유상증자를 통해 268,096주를 보유 중에 있었으며, 2016년 9월 8일과 2017년 5월 12일에 각각 당사가 발행한 10억원 규모의 제14회차 전환사채와 60억원 규모의 제15회차 전환사채를 인수한 사실이 존재합니다. 
(주)밸런서즈는 2015년 5월 11일 설립되어 주요 사업으로 사모펀드(PEF) 투자업무, 인프라 및 상품, 자원 등에 관한 해외대체투자 등의 경영컨설팅 및 투자업을 영위하고 있는 회사로 2017년도 말 기준 매출액 약 28.4억원과 3.9억원의 당기순이익을 시현하는 등 꾸준히 사업 및 영업활동을 진행 중에 있으며, 관계회사로 전(前) 최대주주인 (주)바이오프리벤션과 전(前) 최대주주의 특수관계인인 (주)에버리치파트너스를 특수관계인으로 두고 있습니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인에 관한 세부사항은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 세부사항]

법인명
주요사업
최대주주
(지분율)
2017년도말 기준 재무사항(단위 : 백만원)
당사와의 관계

자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순손익

(주)밸런서즈
PEF 및 대체투자 등
경영컨설팅 및 투자업
Yoo Andy C
(100.00%)
18,272
17,306
966
100
2,836
390
현 최대주주

(주)바이오프리벤션
금융투자, 바이오 사업 등
Yoo Andy C
(66.66%)
3,101
3,301
-200
100
0
-366
전 최대주주

(주)에버리치파트너스
경영컨설팅업
제이스테판(주)
(48.39%)
5,625
2,381
3,244
3,767
246
-898
-

(출처 : 동사 내부자료)

주) 상기 최대주주 현황은 2017년도말 기준입니다. 

최대주주 (주)밸런서즈를 비롯한 특수관계인 2개사는 금번 유상증자에서 모두 배정주식의

120%를
청약 할 예정으로, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 초과청약 한도인 20%(배정신주 1주당 0.2주)에 대한
청약을 진행 할 예정입니다
.
이 경우 (주)밸런서즈의 지분율은 약

9.41%까
지 증가하며, 최대주주 등의 합산 지분율은 약
19.15%
까지 상승하면서

본 유상증자로 인한 최대주주의 지분희석은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다.

[최대주주 등의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구분

증자 전

배정 및 청약 시뮬레이션

유상증자 후

주식수

지분율

배정주식수

매각주식수

청약주식수

청약참여율

주식수

지분율

(주)밸런서즈
최대주주
785,158
8.59
689,469
-
827,363
120%
1,612,521
9.41

(주)바이오프리벤션
특수관계인
464,396
5.08
407,799
-
489,359
120%
953,755
5.57

(주)에버리치파트너스
특수관계인
348,600
3.82
306,115
-
367,338
120%
715,938
4.18

최대주주 등 소계

1,598,154
17.49
1,403,385
-

1,684,060

-
3,282,214
19.15

기타주주

7,512,126
82.22
6,596,615
280,677
6,315,938
-
13,828,066
80.69

자기주식

26,064
0.29
-
-
-
-
26,064
0.15

합 계

9,136,344
100.00
8,000,000
280,677
8,000,000
-
17,136,344
100.00

주) 금번 유상증자의 1주당 신주배정비율은
0.87812888주
입니다. 

주) 상기 시뮬레이션은 최대주주 등을 제외한 기타주주들로부터 청약 미참여에 따른 미배정 물량이 발생했을 경우를 가정하여 산정하였습니다.

또한, 최대주주 (주)밸런서즈의 경우 약 40억원 규모의 제15회차 전환사채를 보유하고 있
는 만큼 유사시 전환권행사를 통해 1,034,126주(전환가액 3,868원 기준)를 추가 확보하여

2,646,647주
를 보유하게 되어 유상증자 이후 주식수와의 합산 시 산정되는
18,170,470주
대비 약
14.57%
의 지분율 확보가 가능한 만큼 최대주주 지분 희석에 따른 지배력 약화 위험은 제한적일 것으로 판
단됩니다. 

[제15회차 전환사채 잔액 현황]

(단위 : 백만원, 주)

발행회차
발행일
만기일
사채권자명
전환가액
보유잔액
(주식수)

제15회차
2017.05.12
2020.05.12
(주)밸런서즈
3,868
4,000

기타
200

주) 상기 최대주주 현황은 2017년도말 기준입니다. 

이와 같이
현재로서는 최대주주 등이
17.49%
의 지분율을 확보하고 있고, 자기주식이 존재하며 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있어 단기간의 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한 금번 증자 시 최대주주는 배정주식수의 100%를 청약할 예정이고, 특수관계인 또한 100% 청약에 참여할 예정으로
증자로 인한 최대주주 등의 지분희석 위험은 제한적이라 판단됩니다. 하지만 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다.

라.
소송에 따른 우발채무 발생가능성

당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계인 혹은 관계회사 등에 대한 지급보증 등을 제공한 사실이 존재하지 않으나, 총
3
건의 소송에 계류 중
에 있으며,
일부 소

송의 결과에 따라 우발채무의 발생가능성이 존재합니다.
당사는 소송 결과에 따라 당사가 원고인 사건번호 2017가합555131에 대한 원고소가 약 22.1억원, 사건번호 2016가합544141, 2016가합578930에 대한 원고소가 약 12억원의 수취 가능성이 존재하며, 당사가 피고인 사건번호 2017가합105059에 대한 원고소가 약 2.4억원의 우발채무 발생 가능성이 존재하나 해당 소송에 관하여 2018년 7월 5일자로 1심 승소하였으며, 이후 별도 항소는 진행되지 않았으므로 당사 승소로 확정되어 우발채무 발생 가능성은 존재하지 않습니다.

다만,
해당 소송으로 인한 추가적인 신용위험 등이 발생 할 가능성은 제한적이나, 소송 패소 등의 요인에 의하여 손해배상 등 예상치 못한 비용 등이 발생 할 경우 실적 악화에 따른 당사의 영업활동과 재무상태에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계인 혹은 관계회사 등에 대한 지급보증 등을 제공한 사실이 존재하지 않으나, 총
3
건의 소송에 계류 중에 있으며, 일부 소송의 결과에 따라 우발채무의 발생가능성이 존재합니다. 당사의 계류 중인 소송 관련 내역은 아래와 같습니다. 

[계류중인 소송내역 요약표]

사건번호
원고
피고
소송개요
원고소가
비 고

2017가합555131
(주)골드퍼시픽
(주)코아리소스
단기매매차익 취득
2,213,212,869원
-

2017가합105059
김민석
(주)골드퍼시픽
기망에 따른 손해배상
242,880,000원
당사 승소로 종결

2016가합544141
2016가합578930
(주)골드퍼시픽
1. 김미선
2. 손홍근
매매대금 반환
1,200,000,000원
-

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 소송 결과에 따라 당사가 원고인 사건번호 2017가합555131에 대한 원고소가 약 22.1억원, 사건번호 2016가합544141, 2016가합578930에 대한 원고소가 약 12억원의 수취 가능성이 존재하며, 당사가 피고인 사건번호 2017가합105059에 대한 원고소가 약 2.4억원의 우발채무 발생 가능성이 존재하였으나 해당 소송에 관하여 2018년 7월 5일자로 1심 승소하였으며, 이후 별도 항소는 진행되지 않았으므로 당사 승소로 확정되어 우발채무 발생 가능성은 존재하지 않습니다.
상기 소송내역과 관련하여 각 소송별 세부내용은 다음과 같습니다.

[2017가합555131 서울지방지법 소송]

소구분
세부내역

1. 원고
(주)골드퍼시픽

2. 피고
(주)코아리소시스

3. 사건개요
단기매매차익 반환

4. 소제기일
2017년 08월 10일

5. 주요쟁점
법적 진행 없을 시 배임 이슈

6. 원고소가
2,213,212,869원

7. 진행상황
2017. 08. 10 소장 접수
2017. 09. 15 피고 답변서 제출(09. 18 당사 접수)
2017. 11. 09 조정회부결정
2018. 04. 05 조정기일(조정불성립) → 민사소송 절차 재 돌입 
2018. 07. 27 변론기일
2018. 08. 31 (예정)조정회부 결정에 따른 조정 진행

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 당사의 전(前) 최대주주인 (주)코아리소시스를 대상으로 2017년 8월 10일 단기매매차익 반환을 요청하는 소를 제기한 사실이 있습니다. 상기의 소는 (주)코아리소시스가 2014년 10월 14일에 당사 지분 961,538주를, 동년 12월 9일에 지분 2,766,251주를 취득하면서 당사의 보통주 3,727,789주를 제3자배정 유상증자를 통해 취득하여 2015년 2월 25일 보통주를 장내 매도하는 과정에서 2,213,212,869원의 부당한 단기매매차익을 실현한 점에 대하여 제기되었습니다. 현재 (주)코아리소시스는 단기매매차익 실현을 통한 이익 획득을 부정하고 있으며, 그럼에도 당사는 금감원의 "단기매매차익 취득사실 통지"내역을 기반으로 소송을 진행하고 있어 당사의 주장이 받아들여 질 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

[2017가합105059 부산지방동부지원 소송]

소구분
세부내역

1. 원고
김민석(라마르원장)

2. 피고
(주)골드퍼시픽

3. 사건개요
롯데백화점 내 병원에 대한 양수도계약 당시 당사와 소외 심희원(前원장)이 임대차계약이 연장되지 않을 것을 알면서 이를 고지하지 않아 기망하여 손해배상 책임이 있다는 취지.

4. 소제기일
2017년 09월 18일

4. 주요쟁점
1) 롯데백화점과 계약 시 당사가 관여한 사실 없음
2) 원고는 롯데백화점 측으로 부터 2016. 06. 24, 2016. 08. 17에 내용증명을 받아 롯데에서 임대차계약을 연장하지 않겠다는 의사를 보였다는 것을 이미 알고 있었음.
3) 원고는 심희원(前 원장)과 병원에 관한 양수도 계약을 진행하였고
모든 협상 또한 심희원과 진행 하였음.

5. 원고소가
242,880,000원

5. 진행상황
2017. 05. 22 (원고) 소장 접수
2017. 05. 30 (법원) 당사 소장 도달
2018. 09. 04 이송결정(종전 2017가단207668) 소송가액 확정. 
 단독부에서 합의부로 변경
2018. 02. 01 1차 변론기일
2018. 03. 15 2차 변론기일 
2018. 06. 07 최종변론
2018. 07. 05 최종 선고 기일 : 원고 패

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 2017년 09월 18일 원고 김민석으로부터 손해배상의 건으로 소 제기를 받은 사실이 존재하며, 2018년 7월 5일자로 1심 승소하였습니다. 해당 소는 당사의 병의원 프랜차이즈 사업인 MSO 사업 진행 과정에서 당사가 롯데백화점 내 병원 관련 양수도계약 체결 당시 당사와 전(前) 원장인 심희원이 롯데백화점과의 임대차계약이 연장되지 않을 것을 알면서도 이를 원고 김민석에게 고지하지 않아 원고를 기망하여 손해배상이 필요하다고 주장함에 따라 제기된 소이며, 당사는 상기 표의 주요 쟁점상에 명시되어 있는 사실을 인정 받아
최종 승소하였습니다. 

[2016가합544141, 2016가합578930 서울중앙지방법원 소송]

소구분
세부내역

1. 원고
(주)골드퍼시픽 외 1명(이종주)

2. 피고
1.김미선, 2.손홍근

3. 사건개요
매매대금반환

4. 소제기일
2016년 07월 25일

5. 주요쟁점
투자 미이행에 따른 매매대금 반환청구

6. 원고소가
1,200,000,000원

7. 진행상황
2016. 07. 25 (당사) 소장 접수
2016. 09. 26 (법원) 조정회부결정
2016. 10. 12 (법원) 무변론판결취소(조정)
2016. 09. 29 (법원)조정 접수
2018. 01. 15 조정기일 (기일변경)
2018. 03. 19 조정기일 (속행)
2018. 05. 28 조정기일(피고불출석사유서제출)속행
2018. 08. 28 조정기일

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 2013년 5월 (주)진반도체가 말레이시아 소재 실테라 반도체의 인수를 추진중에 있음을 확인한 후 국내 판매권 획득을 목적으로 하여 (주)진반도체의 주식 300,000주를 1주당 4,000원인 12억원에 매수하였으나, 매매대금 지급 후 (주)진반도체가 실테라 반도체 인수 진행에 차질이 생겼음이 나타나 (주)진반도체 주식매매대금에 대한 반환요청을 진행 하였습니다. 당사는 매매대금 중 3억원의 회수를 완료하였으나 잔여 9억원에 대한 회수가 이루어지지 않아 당시 투자를 주선하였던 피고 김미선과 손홍근에 대한 반환청구 소제기를 진행하였습니다. 피고는 당사가 지급한 금액이 지분매매대금이 아닌 투자 대금인 만큼 반환의무가 없음을 주장하고 있으며, 당사는 보유 계약서를 토대로 투자에 대한 책임이 피고에게 있고 투자가 정상적으로 진행되지 않았음을 주장하면서 대금의 반환 이행을 촉구하고 있습니다. 당사는 적극적으로 조정에 임하고 있으며, 조정이 이루어지지 않을 경우에도 승소 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

당사는 기재한 바와 같이 이미 1건의 소송에 대한 승소를 확정하였으며, 잔여
2
건의 소송 또한 승소 확률이 높다고 판단하고 있습니다. 따라서 상기 소송으로 인한 추가적인 신용위험 및 당사 재무실적의 악화 등이 발생 할 가능성은 제한적이나, 아직 소송결과가 확정된 것은 아닌 만큼 소송 패소 등의 요인에 의하여 손해배상 등 예상치 못한 비용 등이 발생 할 경우 실적 악화에 따른 당사의 영업활동과 재무상태에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

마.

2017년도 관리종목 지정 및 상장폐지우려 사유 발생

당사는 코스닥시장상장규정 제28조의 규정에 의거하여
2017년 3월 23일자로 '자본잠식률 50% 이상' 및 '최근 4사업연도 연속 영업손실 발생' 등의 요인으로 관리종목으로 지정된 사실이 존재
합니다.
이에 관리종목 발생 사유 중 일부를 해소하고 결손 보전을 목적으로 하여
당사는 2017년 3월 9일 이사회결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주 10주를 동일 액면가의 기명식 보통주 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였으며, 2017년도말 기준 약 12억원의 영업이익 시현으로 흑자전환에 성공하면서 관리종목에서 탈피하였습니다.
이 과정에서
당사는 반기보고서 제출기한인 2017년 8월 14일까지 반기보고서 제출에 실패하면서 상장폐지우려로 인한 주권매매거래정지가 발생한 사실이 있습니다.

이후 당사는

2018년도
반기말
을 기준으로 약
2.8억원
의 영업이익과
2억원
의 당기순이익을 달성하면서 관리종목 지정 발생 가능성은 다소 약화
되었으나, 그럼에도 당해연도 진행 중인 사업부문의 부진 등의 사유로 재무실적이 악화 될 경우
다시금 관리종목 지정으로 인한 상장폐지 사유의 발생가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장상장규정 제28조의 규정에 의거하여 2017년 3월 23일자로 '자본잠식률 50% 이상' 및 '최근 4사업연도 연속 영업손실 발생' 등의 요인으로 관리종목으로 지정된 사실이 존재합니다. 당사는 2016년도말을 기준으로 매출채권과 자산 등에 대한 외부평가 및 재평가 사항을 반영하면서 재고자산감액손실 약 12억원, 무형자산감액손실 약 21억원, 대손상각비 약 54.5억원 발생으로 인해 기타비용이 크게 증가하면서 약 227.2억원의 당기순손실을 시현하였고, 이로 인한 누적결손 증가에 의해 자기자본이 26억원으로 전년 동기 21.2억원 대비 약 87.7% 감소하면서 자본잠식률 91.1%이 나타나게 되었습니다. 관리종목 지정에 관한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[2016년도말 자본잠식률]

(단위 : %, 원)

구 분
2016 사업연도
2016 사업연도 반기

자본잠식률(%) = [(자본금-자기자본)/자본금] x 100
91.1
29.2

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 제외]
2,603,624,371
18,957,319,251

자본금
29,256,758,000
26,763,837,000

[4사업연도 영업손실]

(단위 : %, 원)

구 분
2016 사업연도
2015 사업연도
2014 사업연도
2013 사업연도

영업손실(지배회사인 경우에는 별도재무제표, 지주회사인 경우에는 연결재무제표)
-7,837,451,144
-8,197,750,446
-5,975,388,812
-5,584,539,566

당사는 상기의 관리종목 발생 사유 중 자본잠식 사유를 해소하고 결손 보전 등을 목적으로 하여 2017년 3월 9일 이사회결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주 10주를 동일 액면가의 기명식 보통주 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였습니다. 또한, 2017년도말을 기준으로 모바일과 X-Ray 등 신규 사업 시행을 비롯해 유통 판매 마진율과 판매가 하락 등의 이유로 각각 92.6%와 88.1%의 원가율을 시현하며 수익성이 저하된 식자재와 생활가전사업 유통 사업부문을 축소하면서 약 12억원의 영업이익 시현으로 흑자전환에 성공하면서 관리종목에서 탈피하였습니다. 감자의 경우 2017년 5월 4일자로 완료되었으며, 감자전 58,513,516주에서 감자후 5,851,351주로 액면가 500원의 기명식 보통주 10주를 동일 액면가의 기명식 보통주 1주로 병합하는 10 대 1 감자를 단행하면서 감자후 자본금 29.3억원으로 자본잠식을 해소하였습니다. 감자에 관한 세부 공시사항과 감자전ㆍ후의 자본 변동내역은 아래와 같습니다.

[2017.03.09 주요사항보고서(감자결정)]

1. 감자주식의 종류와 수
보통주식 (주)
52,662,165

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 감자전후 자본금
감자전 (원)
감자후 (원)

29,256,758,000
2,925,675,500

4. 감자전후 발행주식수
구 분
감자전 (주)
감자후 (주)

보통주식(주)
58,513,516
5,851,351

기타주식(주)
-
-

5. 감자비율
보통주식 (%)
90

기타주식 (%)
-

6. 감자기준일
2017년 04월 30일

7. 감자방법
액면가 500원의 기명식 보통주 10주를 동일 액면가의 기명식 보통주 1주로 병합함

8. 감자사유
결손 보전

9. 감자일정
주주총회 예정일
2017년 03월 30일

명의개서정지기간
2017년 01월 01일 ~ 2017년 01월 31일

구주권제출기간
2017년 03월 30일 ~ 2017년 04월 30일

매매거래정지예정기간
2017년 04월 27일 ~ 2017년 05월 15일

신주권교부예정일
2017년 05월 15일

신주상장예정일
2017년 05월 16일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 구주권제출 및 신주권교부장소
한국예탁결제원

12. 이사회결의일(결정일)
2017년 03월 09일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

13. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

[감자전ㆍ후 자본변동내역(2016년도말 및 2017년도 반기 기준)]

(단위 : 원)

구 분
감자 전(2016년도말)
감자 후(2017년도 반기)

자본금
29,256,758,000
3,327,856,500

자본총계
2,603,624,371
6,538,264,366

이 과정에서 당사는 반기보고서 제출기한인 2017년 8월 14일까지 반기보고서 제출에 실패하면서 상장폐지우려로 인한 주권매매거래정지가 발생한 사실이 있습니다. 이는 2017년 5월 감자절차 완료에 따라 감사보고서가 제출되어야 했으나 착오로 인해 감사보고서 작성이 아닌 검토보고서 작성이 이루어지면서 감사보고서 추가 준비로 인해 지체된 점에 기인하며, 반기보고서 제출 완료 후에는 주권매매거래정지 해지와 동시에 상장폐지우려 사유를 해소하였습니다. 이후 당사는 2017년도말 기준 영업이익 흑자 달성으로 관리종목 지정 사유까지 해소 완료하였습니다.

당사는 2
018년

도
반기말
을 기준으로 약

2.8억원
의 영업이익과

2억원
의 당기순이익을 달성하면서 관리종목 지정 발생 가능성은 다소 약화되었으나, 그럼에도 당해연도에 진행 중인 사업 부문의 부진 등의 사유로 재무실적이 악화 될 경우 다시금 관
리종목 지정으로 인한 상장폐지 사유의 발생가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.

이해관계자와의 거래 관련 위험

당사는 관계회사 및 특수관계자와 영업활동과 관련한 매출 및 매입 거래를 비롯하여 자금의 조달을 위한 사채의 발행 등을 진행 해 왔으며, 그에 따른 채권 및 채무 관계가 존재합니다.
해당 채권 및 채무 잔액 중 대부분에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있어 현재 회수가 불가능
하다고 판단하고 있습니다. 또한,
당사는 과거 특수관계자와 대여금 등 관련 자금 거래를 진행한 적이 있으나 해당 거래는 모두 종결되어 증권신고서 제출일 현재 자금 거래 잔액은 없으며
,

최대주주 및 특수관계자와의 자금거래 내역은 존재하지 않음
을 확인하였습니다.
그러나 당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (주)밸런서즈에 대하여 전환사채 인수대금에 해당하는 차입금 40억원이 존재하며, 전
환사채 인수에 따라 발생한 기간계상 미지급이자 약
73
백만원이 계상되어 있어 해당 사채의 상환 혹은 금액의 지급이 지체 될 경우 당사에 대한 최대주주의 공여 혹은 미지급 금액에 의한 우발채무 등의 잠재적 위험 요인이 발생할 수 있습니다.
향후 이와 같은 거래가 추가적으로 발생할 경우 특수관계자와의 거래가 지니는 고유한 위험과 더불어 기타 외부 환경의 변수로 인하여 당사 보유 종속기업 미수금 및 대여금 등의 채권 회수에 차질이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사는 관계기업 및 특수관계자의 재무상황에 따라 기존의 대손상각 잔액을 비롯하여 추가적인 대손상각이 발생하여 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 관계회사 및 특수관계자와 영업활동과 관련된 매출 및 매입 거래를 비롯하여 자금의 조달을
위한 사채의 발행 등을 진행 해 왔으며, 그에 따른 채권 및 채무 관계가 존재합니다. 최근 3개년도 및 2018년도

반기말
기준 거래내역은 다음과 같습니다.

[이해관계자와의 거래내역 - 채권 및 채무]

(단위 : 천원)

거래상대방
구 분
2015년
2016년
2017년

2018년
반기말

(주)휘라
포토닉스
채권
매출채권
343,857
343,857
343,857
343,857

대여금
-
-
-
-

기타채권
500,340
472,968
472,968
514,798

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
1,309,273
1,180,000
1,180,000
1,180,000

(주)케빈우드텍
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
239,217
239,217
239,217
239,217

기타채권
60,787
60,787
60,787
60.787

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
-
-
-
-

오션블루냉장
(주)
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
-
-
-
-

기타채권
-
195,470
195,470
195,470

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
-
-
-
-

(주)바이오
프리벤션
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
-
-
-
-

기타채권
-
-
-
-

채무
매입채무
-
1,076,947
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
-
-
-
-

(주)에버리치
파트너스
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
-
-
-
-

기타채권
-
-
90,930
-

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
-
-
-
-

(주)밸런서즈
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
-
-
-
-

기타채권
-
-
-
-

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
6,000,000
4,000,000

기타채무
-
5,918
32,609
73,034

(주)비엔에스
투자자문
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
-
-
-
-

기타채권
-
-
-
20,020

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
-
-
-
30,000

임직원 등
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
280,000
227,093
219,292
-

기타채권
38,250
38,250
38,250
-

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
6,170
-
-
-

아이케이
(주1)
채권
매출채권
-
-
-
-

대여금
25,398
-
-
-

기타채권
889,532
-
-
-

채무
매입채무
-
-
-
-

차입금
-
-
-
-

기타채무
-
-
-
-

주1) 아이케이는 폐업으로 인해 2016년도 중 특수관계가 소멸되었습니다.

[(주)휘라포토닉스]
당사는 과거 당사의 주요 사업 중 하나였던 웨이퍼 및 칩 등 광통신부품의 판매 사업 경쟁력을 확대하기 위하여 (주)휘라포토닉스의 지분을 2014년 3월 최초 취득하면서 관계회사로 인식하게 되었으며, 이후 상호 간의 광통신 사업을 비롯한 편의점 사업 등을 위한 매출ㆍ매입 거래를 진행하면서 이에 대한 선급금과 미수금, 선수수익 등을 계상하였습니다. 2015년의 경우 약 3.4억원의 매출채권과 5억원의 기타채권, 13.1억원의 기타채무가 발생하였으며, 기타채권 5억원은 임차보증금 약 0.8백만원, 선급금 64백만원, 미수금 4.3억원으로 구성되어 있고, 기타채무 13.1억원은 임대보증금 11.6억원과 선수수익 1.5억원으로 구성되어 있습니다. 임차보증금 0.8백만원과

임대보증금 11.6억원은 (주)휘라포토닉스에 대한 광주 공장 임대 및 재고 보관을 목적으로 공장 일부를 재임차하면서 발생한 보증금으로 2018년 4월 16일자로 해당 공장을 매각하면서 해당 보증금의 상환을 통한 상계 처리가 완료되어 신고서 제출일 현재 잔액은 존재하지 않습니다. 2015년도에 발생한 매출채권 3.4억원과 잔존 해 있는 기타 채권 약 4.7억원은 제출일 현재 전액 대손충당금이 설정되어 잔액으로 남아있으며, 이는 당사와 함께 진행하였던 광통신 사업의 주요 매출처였던 중국 내 시황 악화와 더불어 시
장 내 가격 경쟁 등 거시적 환경 악화로 주문이 큰 폭으로 감소하면서 사업이 어려워짐에 따라 회사 자금사정의 악화로 관련 채권 등의 회수가 어려워지면서 발생하였습니다.
2018년 반기말 기준으로 기타채권 잔액은 5.1억원으로 2017년도말 대비 약 42백만원이 증가하였으며, 이는
기존의 공장주가 당사였던 만큼
당사의 공장 내 일
부
사용 공간에 대하여

발생한 전기료 등 실사용 관리비 발
생 금액을
(주)휘라포토닉스에 청구하면서 해당 금액을 미수금으로 계상하면서 발생하였고 당사는 해당 금액 42백만원을 전액 회수 완료하였습니다. 광주 공장은 건물 매각이 완료된 만큼 향후 관련 채권채무 거래는 추가적으로 발생하지 않을 예정입니다. 

[(주)케빈우드텍]
2006년 9월 26일 최초 설립된 케빈우드텍(주)는 원목류 수입 및 가공업을 영위하던 회사로, 당사와 바닥재 관련 사업 영위 과정에서 업황 악화에 의한 영향으로 법정 관리를 거친 후 2014년 5월 29일자로 폐업하였습니다. 이로 인해 당사가 케빈우드텍(주)에게 강화마루 제조를 위한 원자재 구입을 목적으로 2007년도에 (주)케빈우드텍에 대여하였던 약 15억원의 대여금은 2008년부터 2013년까지 상환이 진행되던 중 (주)케빈우드텍의 실적 악화 등에 의하여 상환이 중단되었으며, 미수수익 0.6백만원

또한 상기 사업 진행 과정에서 당사가 (주)케빈우드텍으로부터 수취하여야 할 금액을 (주)케빈우드텍이 지급에 실패하여 대여금과 미수수익 전액에 대한 대손충당금이 설정되었습니다.

[오션블루링크(前 오션블루냉장(주))]
오션블루냉장(주)은 2007년 6월 29일 냉동, 냉장, 냉동수산물 도소매 사업 영위를 목적으로 설립된 회사로, 현재는 특정 사업을 영위하고 있지 않습니다. 당사는 오션블루냉장(주)를 대상으로 중고휴대폰 구매를 목적으로 한 선급금 1.9억원을 지급하였으나,

오션블루냉장(주)가 소유 중에 있던 창고 등이 경매에 따라 타 법인으로 매각되는 등 회사 사업여력 악화 등의 요인으로 인하여 해당 자금의 상환을 요청하였음에도 자금 회수가 이루어지지 않아

해당 금액의 회수가 불가능하다고 판단, 전액 대손충당금이 설정되었습니다.

[(주)바이오프리벤션]
당사의 전(前) 최대주주인 (주)바이오프리벤션은 금융투자 및 바이오 사업 등의 영위를 목적으로 2015년 12월 30일자로 설립되었으며, 당사는
2016년도에
(주)바이오프리벤션이 최대주주로 등극하기 전 (주)바이오프리벤션과의 중고휴대폰 판매 사업 진행에 따른 약 10.8억원 규모의 매입채무 거래를 진행한 사실이 있습니다. 해당 금액은 2017년도를 기점으로 전액 지급이 완료되어 신고서 제출일 현재 (주)바이오프리벤션과의 거래 잔액은 존재하지 않습니다.

[(주)에버리치파트너스]
(주)에버리치파트너스는 (주)바이오프리벤션과 (주)밸런서즈의 특수관계인으로 경영컨설팅업 영위를 목적으로 2016년 08월 24일 설립되었습니다. 당사는 2017년도 중 (주)에버리치파트너스로부터 임차보증금 0.9억원을 수취하였으며, 해당 임차보증금은 2018년 6월 4일자로 반환이 완료되어 신고서 제출일 현재 (주)에버리치파트너스와의 거래 잔액은 잔존하고 있지 않습니다. 

[(주)밸런서즈]
당사의 현(現) 최대주주인 (주)밸런서즈는 2015년 05월 11일 사모펀드(PEF) 투자업무, 인프라 및 상품, 자원 등에 관한 해외대체투자 등의 경영컨설팅 및 투자업을 주요 사업의 목적으로 하여 설립되었으며, 2018년 5월 15일 제15회차 전환사채 인수금액 60억원 중 20억원에 해당하는 517,062주를 전환권 행사를 통해 취득하면서 당사 최대주주로 등극하였습니다. (주)밸런서즈에 대하여 계상한 2017년도 차입금 60억원은 제15회차 전환사채 인수대금에 해당하는 금액으로, 2018년 5월 15일자 20억원 행사
에 의하여 신고서 제출일 현재 잔액은 40억원입니다. 또한, 2016년도부터 계상된 기타채무는 전환사채 발행에 따른 기간계상 미지급이자로 익년도에 해당 미지급분은 지급이 완료되었으며, 2018년도
반기말
기준 잔액은 약
73
백만원으로
임대보증금 50백만원과 미지급이자 23백만원으로 구성되어 있습니다. 

(주)밸런서즈는 당
사
의
최대주주라는 특수한 지위에 있는 만큼 당사가 발행한 전환사채의 상환 혹은 전환사채에 대한 이자의 지급이 지체 될 경우
당사에 대한 최대주주의 공여 혹은 미지급 금액에 의한 우발채무 등의
잠재적 위험 요인이 발생할 수 있습니다.

[(주)비엔에스투자자문]

2018년 3월 26일자로 발행주식수의 35.29%인 60,000주를 취득하면서 당사의 관계기업으로 등극한 (주)비엔에스투자자문은 2015년 11월 설립되어 투자자문업을 영위
하고 있는 법인으로, 당사가 영위 중에 있는 주요 사업 전반에 대한 컨설팅ㆍ자문 등의 역할 수행 등을 목적으로 2018년 3월 26일자로 지분율 35.29%에 해당하는 60,000주의 지분 취득을 완료하였습니다.
(주)비엔에스투자자문과의 채권
거래 잔액 약 20백만원은 (주)비엔에스투자자문에 대한 유형자산(차량) 매각에 따라 발생하였으며 해당 금액은 3분기 내 회수 예정입니다. 약 30백만원의 채무거래는 당사 사용 건물에 대한 임대보증금에 해당하는 금액입니다.

[임직원 등]
당사는 2015년 3월 27일 당사의 사내이사로 선임되어 2018년 3월 28일자로 퇴임한 사내이사 최정곤에게 3억원 규모의
대여금을 지급한 사실이 있습니다. 2015년도말 기준 대여금 잔액은 2.8억원으로, 당사는 약 53백만원의 상환이 완료된 2.3억원에 대하여
해당 임원의 재무적 여력 등의 사유로 회수가 어려울 것으로 판단, 2016년도말을 기준으로 전액 대손충당금을 계상하였으며 해당 대여금으로부터 7%의 이자율을 기준으로 발생한 약 38백만원의 이자(미수)수익 또한 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 이후 2018년
반기말 기준 사내이사 최정곤의 퇴임 사실 반영으로 특수관계자거래에서 제외되면서 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액 상에는 표기되지 않고 있으나, 해당 금액은 대손충당금이 설정되어 잔존하고 있습니다.

한편, 2015년 9월 사내이사 최정곤으로부터 사업 진행을 목적으로 하여 선수취한 금액 약 6.2백만원이 존재하였으나, 당사는 이를 2016년 6월 전액 상환 완료하여 잔액은 남아있지 않습니다.

[(주)아이케이]
(주)아이케이는 2006년 4월 5일 자동차부품 및 금형 제조사업 영위를 목적으로 설립되었으며, 당사는 2014년 3월 31일 신규 사업 진출을 목적으로 (주)아이케이 지분 100%를 취득하여 종속회사로 보유하였습니다. (주)아이케이와 당사는 당사의 주요 사업 중 하나였던 광통신 사업 진행 과정에서 주기적인 거래를 진행한 사실이 있으며, (주)아이케이에 대하여 양사 간의 사업 진행 과정에서 소요되는 원자재 구매 대금 등 사업 대금 지급을 목적으로 2015년도 중 선급금 372.2백만원과 미수수익 882천원의 거래가 발생하였으며, 2015년도말 기준 단기대여금 약 25.3백만원과 선급금 8.5억원, 미수수익 35.9백만원을 거래잔액으로 계상하였습니다. 이후 (주)아이케이는 2015년 11월 23일자로 폐업이 이루어졌으며, 이에 당사는 (주)아이케이에 대하여 계상하였던 2015년도말 기준 단기대여금과, 선급금, 미수수익 전액에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다. 

당사는 상기와 같이 과거 진행되었던 특수관계자와의 거래 중 발생했던 채권 및 채무 잔액 중 대부분에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있어 현재 회수가 불가능하다고 판단하고 있습니다. 현재 최대주주인 (주)밸런서즈를 비롯하여 2개의 특수관계자와의 거래는 (주)밸런서즈와의 전환사채 발행에 따른 차입금 40억원 및 기타채무 약
73
백만원만이 잔존하고 있으나, 향후 이와 같은 거래가 추가적으로 발생할 경우 특수관계자와의 거래가 지니는 고유한 위험과 더불어 기타 외부 환경의 변수로 인하여 당사 보유 종속기업 미수금 및 대여금 등의 채권 회수에 차질이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사는 관계기업 및 특수관계자의 재무상황에 따라 기존의 대손상각 잔액을 비롯하여 추가적인 대손상각이 발생하여 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍
니다.

사. 매출채권 및 기타채권 관련 위험

당사의 2018년
반기말
매출채권은
11,092백만원
이 존재하며, 이중 7,801백만원은 손상채권으로 대손충당금이 설정되어 당사의 정상매출채권은
3,291백만원
입니다.
또한
2018년
반기말
당사의 대여금을 포함한 기타채권은
13,119백만원
이며, 이중
9,828백만원
의 손상채권을 제외한
3,291
백만원을 정상채권으로 인식
하고 있습니다.
당사의 매출채권 및 기타채권에는 중단된 사업영역인 광통신 부품, 식자재유통, 생활가전유통사업의 채권이 차지하는 비중이 매우 높으며, 각 채권의 상당부분이 손상되어 대손충당금으로 설정
되어 있습니다. 신고서 제출일 현재
당사가 영위중인 계속 사업영역에서 발생한 채권들의 경우 각 사업영역의 영업환경 및 시장상황을 적절히 반영하여 대손이 발생하지 않도록 채권에 대한 관리를 진행
하고 있습니다. 그러나 각 사업영역의 급격한 경기변동, 거래처 재무구조 악화 및 채권 회수상 예기치 못한 문제 등이 발생할 경우 매출채권 및 기타채권에 대한 회수가 지연될 수 있으며, 대손충당금이 증가할 위험이 발생할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 매출채권

당사에는 2018년
반기말
기준 11,092백만원
의 매출채권이 존재하며, 동 채권 중 7,801백만원은 손상채권으로 대손충당으로 설정되어있으며, 이에 당사의 정상 매출채권은
3,291백만원
입니다. 

2018년
반기말
당사의 매출채권 중 중단된 사업영역인 광통신 부품, 식자재유통, 생활가전유통 사업에서 발생한 매출채권은 약 7,779백만원이며, 동 매출채권에 대하여 설정된 대손충당금은 약 7,779백만원(대손율 100%)입니다. 2018년
반기말
기준 당사가 영위 중인 사업영역에서 발생한 매출채권은 약
3,313백만원
이며, 동 매출채권에 대하여 설정된 대손충당금은 약 22백만원입니다.
따라서 현재 당사가 영위 중에 있는 주요 사업에서 발생하는 대손충당금은 매출채권의 약 0.66% 수준으로, 해당 사업으로부터 발생하는 매출채권은 낮은 대손율로 인해 안정적인 회수가 가능한 채권으로 판단되고 있습니다.

당사의 중단 사업영역인 광통신 부품, 식자재 유통, 생활가전 유통사업에서 발생된 매출채권 약 7,779백만원은 2015년 이전에 발생된 매출채권으로 대손발생 시점에서 동 사업영역이 속한 산업의 경기 악화에 따라 거래처의 경영환경 및 재무구조가 급격히 악화되었고 당사의 대손충당금이 증가하였습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사에서는 손상된 매출채권을 회수하기 위하여 법적조치를 취하는 등 다방면의 노력을 수행하고 있으나, 해당 거래처의 경영 및 재무안정성 악화 또는 폐업 등으로 인하여 회수가 지연되고 있습니다.
한편,
현재 영위중인 계속 사업영역에서 발생한 매출채권 약
3,291백만원
에 대하여 당사의 영업활동 및 시장 상황을 적절히 반영하여 대손이 발생하지 않도록 관리를 진행하고 있습니다. 

[매출채권 내역]

(단위 : 백만원, 회)

구 분

2018년
반기말

2017년말
2016년말

채권
손상
장부
대손율
채권
손상
장부
대손율
채권
손상
장부
대손율

중단 사업영역
7,779
7,779
-
100%
7,779
7,779
-
100%
7,903
7,779
124
98.43%

계속 사업영역
3,313
22
3,291
0.66%
3,219
22
3,197
0.68%
7,995
7
7,988
0.09%

총 매출채권
11,092
7,801
3,291
70.33%
10,998
7,801
3,197
70.93%
15,898
7,786
8,112
48.97%

매출채권회전율

2.12
2.12
2.59

매출채권평균회수기간(월)
5.66
5.65
4.63

출처: 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 당사 내부자료

주) 증권신고서 제출일 현재 중단 사업영역은 광통신 부품, 식자재 유통, 생활가전 유통사업부입니다.

(2) 기타채권

2018년
반기말
기준 선급금을 포함한 당사의 기타채권은 약
9,142백만원
이며, 이중 약
7,870백만원
이 손상채권으로 인식되어 약
1,272백만원
을 정상채권으로 인식하고 있습니다. 

① 단기대여금
당사 2016년말 기준 단기대여금은 약 2,047백만원이며, 약 2016년말 동 대여금에 대하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 2017년말 기준 약 19백만원에 대한 단기대여금 환입이 발생하여 약 2017년말 단기대여금은 약 2,028백만원이며,
해당 대여금이 2018년 반기말 현재까지 미회수 상태가 유지되어
오면서
당사의 2018년
반기말
단기대여금은 약
2,027백만원
이 존재하고 있으며, 동 대여금에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

② 미수금
당사의 2016년말 기준 미수금은 약 2,276백만원으로 이중 약 2,273백만원이 손상되어 약 2백만원이 미수금에 대한 정상채권으로 인식되었습니다. 2017년말 기준 전년 대비 712백만원의 미수금이 추가로 발생하였으며, 추가로 발생한 약 712백만원의
미수금으로 인하여 당사의 2017년도말 미수금 잔액은 약 2,988백만원으로 증가하였습니다. 한편, 해당 미수금은 2018년도 반기말 현재 약 506백만원이 감소하면서
대손충당금 약
2,232백
만원을 제외한 약
250백
만원
을 미수금에 대한 정상채권으로 인식하고 있습니다. 

③ 미수수익 
2016년말 기준 당사의 미수수익은 약 272백만원이며, 당사는 동 미수수익에 대하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 2017년말 기준 전년 대비 약 21백만원의 미수수익이 추가로 발생하였으며,
이로 인해 미수수익 잔액은 약 293백만원으로 증가하였습니다.

한
편,

2

018년
반기말까지
미
수수익은 약 20백만원이 감소한 273백만원을 잔액으로 계상하고 있으며,
동 미수금 중 약
272백만원
이 손상되어 약
1백만원
을 미수수익에 대한 정상채권으로 인식하고 있으며, 이는 금융권에 예치된 당사의 금융자산에 대하여 발생한 이자수익으로 구성되어 있습니다.

④ 선급금
2016년말 기준 당사의 선급금은 약 4,641백만원이며, 이중 약 3,151백만원이 손상처리되어 약 1,490백만원이 정상채권으로 인식되었습니다. 2017년말 기준 추가로 발생한 선급금은 약 836백만원으로 총 선급금은 약 5,476백만원이며, 손실처리된 금액을 제외하여 정상채권으로 인식된 선급금은 약 2,213백만원입니다. 2018년
반기말
당사의 선급금은 약
4,360백만원
이며, 동 선급금에 대한 대손충당금은
3,339백만원
으로 정상채권으로 인식된 선급금은 약
1,021백만원
입니다. 

[기타채권 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년
반기말

2017년말
2016년말

대여금
2,027
2,028
2,047

대손충당금
(2,027)
(2,028)
(2,047)

미수금
2,482
2,988
2,276

대손충당금
(2,232)
(2,273)
(2,273)

미수수익
273
294
272

대손충당금
(272)
(272)
(272)

선급금
4,360
5,476
4,641

대손충당금
(3,339)
(3,263)
(3,151)

기타채권 소계
9,142
10,786
9,236

대손충당금 소계
(7,870)
(7,836)
(7,743)

기타채권 합계
1,272
2,950
1,493

당사는 2018년
반기말
기준 당사의 기타채권은 약
9,142백만원
이며, 이중 약
7,870백만원
을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 이를 제외한 약
1,272백만원
을 정상채권으로 인식하고 있습니다.
2017년도말 기준으로
기타채권에 대한 당사 대손충당금 약 7,836백만원 중 중단 사업영역인 광통신, 식자재유통, 생활가전유통 사업영역에서 발생한 대손충당금은 약 3,169백만원으로 전체 대손충당금의 40.44%를 차지하고 있습니다. 또한, 당사가 경영 정상화 및 수익성 개선을 위하여 본격적으로 사업부를 신설하고 신규 사업을 영위하기 시작한 2017년 이후 발생된 대손충당금은 2018년 기준 전체 대손충당금의 1.19%인 약 93백만원입니다. 

당사는 중단 사업영역과 과거 최대주주 및 경영진의 내부통제 부실에 따라 발생한 채권의 회수를 위하여 채권추심, 변호사 선임을 통한 법적 조치 등을 수행하고 있습니다. 그러나 최대주주 및 경영진 변경 및 사업 중단에 따른 관리 인력의 변동으로 인하여 과거 발생된 채권에 대한 관리가 어려운 상황으로 동 채권에 대한 회수가능성이 높지 않은 상황입니다. 최대주주 변경 이후 발생된 채권에 대하여 당사는 영업활동 및 시장 상황을 적절히 반영하여 대손이 발생하지 않도록 관리를 진행하고 있습니다. 그러나, 신설 사업영역의 급격한 경기변동, 거래처 재무구조 악화 및 채권 회수상 예기치 못한 문제 등이 발생할 경우 매출채권 및 기타채권이 추가로 발생할 수 있으며, 관리 부실에 따라 회수가 지연될 수 있습니다. 이에 당사의 대손충당금이 증가하
고 재무안정성이 악화될 위험을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

아. 재고자산 관련 손실 위험

당사는 2015년 이후 재고자산회전율의 급격한 증가 현상이 발생하고 있습니다.
재고자산회전율의 증가는 일반적으로 매출액이 증가하거나 재고자산소진이 가속화되면서 발생하는 현상입니다. 하지만
당사의 경우 매출액의 증가 또는 재고자산 소진이 아닌 광통신과 ASIC 등 기존 영위 사업부문으로부터 발생한 재고자산에 대한 감액손실 및 폐기손실에 기인
합니다. 특히
당사는 2016년중 광통신 사업부의 사업성 악화에 따른 재고자산 감액손실 1,199,502천원, 재고자산폐기손실 1,381,966천원을 인식한 바 있습니다.
당사의 재고자산손실이 지속된다면 재고자산과 관련하여 대규모의 비용이 일시에 발생할 가능성이 커진다는 점을 투자자분들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

당사는 2015년 이후 재고자산회전율의 급격한 증가 현상이 발생하고 있습니다. 재고자산회전율의 증가는 일반적으로 매출액이 증가하거나 재고자산 소진이 가속화되면서 발생하는 현상입니다. 하지만 당사의 경우 매출액의 증가 또는 재고자산 소진이 아닌 광통신 등 기존 영위 사업부문으로부터 발생한 재고자산에 대한 감액손실 및 폐기손실에 기인합니다.

[재고자산 현황]

(단위 : 천원)

구분

2018년
반기말

2017년말
2016년말
2015년말

상품
250,010
300,976
-
257,537

제품
1,338,663
990,506
836,396
917,146

원재료
178,774
645,822
632,402
65,325

재공품
600,968
40,319
19,321
700,797

재고자산합계
2,368,418
1,977,623
1,488,119
1,940,805

평가손실충당금
(1,432,552)
(1,432,552)
(1,432,552)
(233,051)

재고자산순액
935,866
545,071
55,567
1,707,754

자산총계
33,061,073
27,234,638
12,244,189
27,495,738

자산대비재고자산비율
2.83%
2.00%
0.45%
6.21%

매출액
4,813,049
12,017,088
17,017,032
6,121,489

재고자산회전율
19.70
40.01
19.30
2.30

출처 : 당사 제시

주) 재고자산회전율 = (연환산)매출액/ [(기초재고 + 기말재고)/2]

당사가 기존영위하던 광통신사업부문의 경우 중국시장 매출에 의존하던 사업으로 2015년부터 시작된 중국시장의 장기침체로 인해 제조원가의 10% 이하로 판매를 진행하였음에도 불구하고 판매에 난항을 겪었으며, 이로 인해 매출이 발생하지 않았습니다. 중국업체들의 일방적인 거래중지로 인한 매출액 감소가 수익성 악화로 이어지면서 당사는 광통신 사업부문의 사업중단을 결정하게 되었습니다. 사업중단으로 발생한 재고자산 평가손실 및 폐기손실은 다음과 같습니다.

[2016년 재고자산 평가충당금 내역]

(단위 : 천원)

구분
취득원가
평가충당금
기말재고액

상품
-
-
-

제품
836,396
(836,396)
-

원재료
632,402
(596,156)
36,246

재공품
19,321
-
19,321

합계
1,488,119
(1,432,552)
55,567

[2016년 광통신사업부 재고자산손실내역]

(단위 : 원)

내역
금액

재고자산평가손실(제품)
651,130,846

유형자산감액손실

재고자산폐기손실(원재료)
65,325,055

잡손실
65,293,829

재고자산폐기손실(제품)

재고자산폐기손실(재공품)

재고자산폐기손실(상품)

재고자산평가손실(재공품)
548,371,434

유형자산폐기손실

합계
1,330,121,164

상기 재고자산평가손실과 폐기손실 등의 발생으로 당사는 2018년 반기말 현재까지 해당 재고자산에 대한 평가손실충당금 약 14.3억원을 계상하고 있으며, 이로 인해 순액 기준 재고자산 금액은 약 9.4억원으로 총액 약 23.7억원 대비 다소 낮게 평가되고 있습니다. 한편, 당사가 주요 사업으로 진행 중에 있는 게임 퍼블리싱 및 모바일 사업, 건자재 판매 사업 등의 경우 특정 재화의 생산 혹은 판매 등을 목적으로 한 일정 수준의 재고자산을 유지 할 필요성이 제한적이므로 재고자산 규모가 갑작스럽게 증가 할 이유가 없다는 점에서 향후 당사의 재고자산회전율은 매출액 증가 시현 시 점진적으로 증가 추세를 보일 것으로 전망됩니다.

그러나
당사가 현재 영위하고 있는 사업부의
재고자산손실이 발생된다면 재고자산과 관련하여 대규모의 비용이 일시에 발생할 가능성이 커진다는 점을 투자자분들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

자. 현금흐름 관련 위험

당사 현금흐름의 종합적인 평가 결과,
당사는 최근 3사업연도 간 진행되었던 사업부문의 개편을 통한
수익성 개선
을 비롯해
2016년도에 발생한 매출채권 및 재고자산 등에 대한 대손상각비 효과가 2017년도 말 기준으로 축소
되고,
2018년도

반기말
기준 사업부문 개편 효과로 당기순이익이 흑자전환하면서 영업활동현금흐름은 점차 개선
되는 모습을 보이고 있습니다. 또한,
꾸준한 사업 발굴과 내부 영업환경 개선을 목적으로 한 투자활동이 진행되고 있으며, 상기의 영업활동과 투자활동을 지속하기 위한 유상증자와 전환사채 발행 등의 재무활동이 진행
되어 왔음을 확인할 수 있습니다. 그러나 영업활동현금흐름의 개선과 이를 목적으로 한 투자활동 및 재무활
동이 활발하게 진행되고 있음에도 불구하고,
당사의 영업활동현금흐름이 최근 3개년도 간 지속적으로 부(-)의 현금흐름
을 나타내었고,
지속적인 투자활동과 전환사채 발행 등에 따른 이자비용 상승으로 유동성이 악화 될 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

당사의 최근

3사업연도에 대한

현금
흐름
세
부내역은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 현금흐름표]

(단위 : 원)

구 분
2015년도말
(제 19 기)

2016년도말
(제 20 기)

2017년도말
(제 21 기)

영업활동현금흐름

(7,136,665,599)

(6,549,921,429)

(878,680,044)

당기순이익(손실)

(12,525,668,001)

(22,719,514,380)

(1,012,398,594)

당기순이익조정을 위한 가감

8,469,764,144

20,733,743,759

2,401,100,059

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(2,589,183,694)

(4,088,634,250)

(1,711,114,485)

이자지급(영업)

(533,365,308)

(489,114,201)

(574,118,369)

이자수취(영업)

41,787,260

13,597,643

17,851,345

투자활동현금흐름

235,416,393

(354,491,342)

(10,288,331,432)

임차보증금의 감소

97,416,500

58,051,139

38,209,930

임차보증금의 증가
(296,464,540)

유형자산의 처분

1,192,727,273

7,000,000

1,272,727

무형자산의 처분
70,000,000
0
0

지분법적용 투자지분의 취득
1,100,000,000

단기대여금및수취채권의 처분

1,746,753,499

0

유형자산의 취득

(13,860,000)

(274,909,772)

(76,500,000)

기계장치의 취득

집기의 취득

(93,515,405)

투자부동산의 취득

무형자산의 취득

(35,000,000)

(1,499,540,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(420,000,000)

(109,632,709)

단기금융상품의 취득

(5,751,774,089)

매도가능금융자산의 취득

(3,000,000,000)

매도가능금융자산의 처분

컴퓨터소프트웨어의 취득
(10,648,000)

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 
 용역운영권 등의 취득
(3,136,992,934)

재무활동현금흐름

9,784,781,432

6,521,902,084

13,916,055,873

주식의 발행

12,099,981,432

3,499,999,282

1,284,623,873

단기차입금의 증가

1,811,000,000

3,800,000,000

(735,712,000)

단기차입금의 상환

(3,908,000,000)

(500,000,000)

장기차입금의 증가
(218,200,000)

장기차입금의 상환

(200,000,000)

(42,856,000)

사채의 상환

(73,777,153)

(140,000,000)

전환사채의 증가

14,150,000,000

전환사채의 감소

(600,000,000)

임대보증금의 증가

(4,320,045)

현금및현금성자산의순증가(감소)

2,883,532,226

(382,510,687)

2,749,044,397

기초현금및현금성자산

68,835,602

2,952,367,828

2,569,857,141

기말현금및현금성자산

2,952,367,828

2,569,857,141

5,318,901,538

(출처 : 당사 내부자료)

또한, 2018년도 반기말 기준 전년 동기인 2017년도 반기말과의 비교ㆍ대조를 목적으로 한 반기 현금흐름표는 아래와 같습니다.

[2018년도 반기말 기준 반기현금흐름표]

(단위 : 원 )

과 목
제 22(당)기 반기
제 21(전)기 반기

I. 영업활동 현금흐름

(915,943,033)

(1,933,875,636)

영업으로 창출된 현금흐름(주석26)
(578,504,349)

(1,711,357,986)

이자의 수취
69,435,886

5,669,120

이자의 지급
(409,574,570)

(228,186,770)

배당금의 수취
2,700,000

-

II. 투자활동 현금흐름

(3,765,861,848)

(6,356,144,250)

단기금융상품의 증감
3,404,211,801

(3,412,000,000)

단기대여금의 감소
-

2,145,820

당기손익-공정가치금융자산의 감소(증가)
1,922,287,728

(3,000,000,000)

보증금의 감소
12,375,000

58,209,930

투자부동산의 취득
(6,888,231,650)

-

관계기업 및 종속기업투자주식의 취득
(1,273,072,000)

-

유형자산의 취득
(123,432,727)

(4,500,000)

무형자산의 취득
(820,000,000)

-

III. 재무활동 현금흐름

7,530,000,000

12,223,761,287

단기차입금 감소
(30,000,000)

(575,712,000)

유동성장기차입금 감소
-

(42,856,000)

장기차입금의 증가
5,710,000,000

-

전환사채의 발행
5,000,000,000

12,150,000,000

전환사채의 상환
(3,200,000,000)

(600,000,000)

사채의 상환
(140,000,000)

-

임대보증금의 증가
190,000,000

-

유상증자
-

1,292,329,287

IV. 현금의 증가(감소)(I+II+III)

2,848,195,119

3,933,741,401

V. 기초의 현금

5,318,901,538

2,569,857,141

VI. 기말의 현금

8,167,096,657

6,503,598,542

(출처 : 당사 내부자료)

① 영업활동현금흐름

당사의 영업활동현금흐름은 최근 3사업연도 간 지속적인 부(-)의 현금흐름을 보여왔으나, 2015년도말 기준 (-)71.4억원에서 2017년도말 기준 (-)8.8억원을 시현하면서 그 손실폭이 크게 개선되어 왔으며, 이는 2015년과 2016년도말에 발생하였던 큰 폭의 당기순손실로 영업현금흐름이 악화되던 추세가 2017년도말 사업부문 개편을 통한 수익성 개선이 이루어지고 대손상각비가 전년 동기 대비 약 9,224.2% 감소하면서 당기순이익의 조정을 위한 가감 항목에서 발생한 손실이 축소된 점에 기인합니다. 2018년
도
반기말
의 경우
영업활동현금흐름은 약 (-)9.2억원으로 전년 동기 (-)19.3억원 대비 영업활동현금흐름의 개선에는 성공하였으나 여전히 부의 현금흐름을 지속하고 있습니다. 당반기말을 기준으로 이러한 부의 영업활동현금흐름 시현의 주요 원인은 차입금 및 사채 등으로부터 발생한 이자비용 약 4억원의 지급에 따른 현금유출과 현금유입이 없는 수익인 공정가치금융자산처분이익 약 11.5억원의 발생에 기인

하
였습니다.

② 투자활
동현금흐름

한편, 당사의 투자활동현금흐름은 2015년도말 기준 2.4억원에서 2017년도말 기준 (-)102.9억원으로 현금의 유출 폭이 크게 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 일반적으로 투자활동현금흐름이 부(-)의 값으로 증가하는 모습을 나타내는 경우 기업의 유형 혹은 무형자산, 금융자산 등에 대한 투자가 증가하고 있음을 의미하며, 당사의 경우 투자활동현금흐름이 부(-)의 값으로 전환된 2016년도와 2017년도 중 비품 구입 등에 따른 유형자산의 증가, 영업권, 회원권의 증가, 보통예금 및 정기성예금 증가에 따른 단기금융상품 취득의 증가, 게임 퍼블리싱 사업 시행을 위한 (주)팡스카이의 300,000주(지분율
9.30%, 이후 무상증자로 인해 100,000주를 추가 배정 받았습니다) 취득에 따른 매도가능금융자산 증가 등에 기인합니다. 2018년도
반기말
의 경우

(-)

37.7
억원
으로 전년 동기
(-)63.6
억원

대

비
투자활동에 따른 현금지출 규모는 25.9억원 가량 감소하였으며
,
이는 약 68.9억원 규모의 투자부동산 취득, 12.7억원 규모의 관계기업 및 종속기업투자주식 취득 등 전년 동기 대비 유사한 규모의 투자를 단행했음에도 불구하고 전기말 기준 약 44.1억원 규모를 보유 중에 있던 정기성예금의 34억원 감소로 투자활동현금흐름에서의 유입이 발생하면서 순현금지출이 감소한 점에 기인합니다.

③ 재무활동현금흐름

당사의 재무활동현금흐름은 특정한 추세를 나타내고 있지 않으나, 2017년도말 기준 139.2억원으로 전년 동기 65.2억원 대비 113.5% 증가하였습니다. 통상 재무활동현금흐름은 기업의 자본시장 혹은 금융시장 등으로부터의 자금조달이 이루어졌을 경우 증가하는 모습을 나타내며, 당사는 2017년도 중 총 1차례의 제3자배정 유상증자와 3차례의 전환사채 발행을 통해 약 154.3억원의 자금조달을 시행하면서 현금 유입이 크게
증가하였습니다. 2018년도
반기말
의 경우
재무활동현금흐름은
75.3억원
으로 전년 동기
122.2억원
대비
현금 유입의 감소(현금 유출의 증가)
를 나타내었으며, 이는 장기차입금의 증가 57.1억원, 전환사채 발행 50억원으로 인한 현금 유입 약 107.1억원에도 불구하고 전환사채 약 32억원을 상환하면서 실질적인 재무활동현금흐름은 전년 동기 대비 감소하였습니다.

상기 현금흐름의 내역을 종합적으로 평가하였을 때, 당사는 최근 3사업연도 간 진행되었던 사업부문의 개편을 통한 수익성 개선을 비롯해 2016년도에 발생한 매출채권
및 재고자산 등에 대한 대손상각비 효과가 2017년도 말 기준으로 축소되고, 2018년도
반기말
기준 사업부문 개편 효과로 당기순이익이 흑자전환하면서 영업활동현금흐름은
전년 동기 대비
점차 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 꾸준한 사업 발굴과 내부 영업환경 개선을 목적으로 한 투자활동이 진행되고 있으며, 상기의 영업활동과 투자활동을 지속하기 위한 유상증자와 전환사채 발행 등의 재무활동이 진행되어 왔음을 확인할 수 있습니다. 그러
나 영업활동현금흐름의 개선과 이를 목적으로 한 투자활동 및 재무활동이 활발하게 진행되고 있음에도 불구하고, 당사의 영업활동현금흐름이 최근 3개년도 간 지속적으로 부(-)의 현금흐름을 나타내었고, 지속적인 투자활동과 전환사채 발행 등에 따른 이자비용 상승으로 유동성이 악화 될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

차. 차입금 및 전환사채에 의한 유동성 관련 위험

당사는 2017년도말 12억원으로 영업손익의 규모
에 비해 과도한 수준인 약 182.1억원의 차입금을 보유하고 있으며, 66.86%의 높은 총차입금 의존도
와 15.2억원의 이자비용은 당사의 손익 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
당사의 총차입금의존도는 별도재무제표 기준으로 2015년 17.36%였으나, 2016년부터 급격하게 증가하여 2018년
반기말
기준
49.18%
로 증가하였습니다.
또한,
당사의 이자보상배율은 영업이익이 흑자로 돌아선 2017년 별도제무제표 기준 0.79를 기록한 이후 2018년
반기말
기준
0.33배
로 소폭 하락한 수치를 기록
하고 있습니다. 매년 발생하는 당사의 경상적인 투자수준 등을 고려했을 때
당사는 영업이익으로 원리금 상환이 어려울 수 있습니다.
이에 따라
금번 유상증자 대금을 사용하여 금융권 차입금을 점진적으로 상환하여 이자비용에 따른 유동성 위험을 감소시킬 예정
입니다.
그러나 예상치 못한 상황변동으로 인하여 차입금의 상환이 이루어지지 못하거나 전환사채에 대한 조기상환 청구가 일시에 발생할 경우
당사의 재무안정성 및 유동성이 급격히 악화될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년도 반기말
현재 당사의 별도재무제표 기준 차입금 총액은
16,259백만원
으로 단기차입금 240백만원을 비롯하여 1년 이내 조기상환이 청구될 수도 있는 유동성 전환사채
9,459백만원
, 장기차입금 5,440백만원과
비유동성 사채 1,120백만원
이 존재하고 있습니다. 
 
당사의 총차입금의존도는 2015년말 17.36%였으나, 2016년말 40.60%로 급격하게 증가한 이후 2018년
반기말

기준 49.18%
를 기록하며 지속적으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 당사의 총차입금 중 유동성 차입금은 2015년말 4,624백만원으로 총차입금의 96.86%를 기록하였으며, 2017년말에는 총차입금(18,210백만원)의 100%가 유동성 차입금이었습니다.

2018년
1분
기말 기준으로는

장기차입금의

증가로 유동성 차입금의 비중이
74.64%
로 2017년 대비 큰 폭으로 감소하였으며,

2018년 반기말의 경우

신규 전환사채의 발행으로 인한 비유동성 사채 11.2억원의 증가
로 1분기 대비 감소하였으며, 총 차입금
16,259백만원
의
59.65%
인
9,699백만원
을 기록하였습니다. 

[차입금 등 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2018년도
반기말
2018년
 1분기말
2017년말
2016년말
2015년말
비 고

단기차입금
240
-
-
650
1,150
-

유동성 장기차입금
-
-
-
86
74
-

유동성 전환사채
9,459
14,250
16,950
5,100
-
-

기타유동금융부채
-
1,260
1,260
140
3,400
-

유동성 차입금 소계
9,699
15,510
18,210
5,976
4,624
-

장기차입금
5,440
5,270
-
43
150
-

기타비유동금융부채

1,120

-
-
1,260
-
-

비유동성 차입금 소계

6,560

5,270
-
1,303
150
-

차입금 총액

16,259

20,780
18,210
7,279
4,774
-

자산 총액
33,061
29,924
27,235
17,928
27,496
-

총차입금 의존도(%)
49.18%
69.44%
66.86%
40.60%
17.36%
총차입금 ÷ 자산총계

유동성 차입금 비중(%)
59.65%
74.64%
100.00%
82.10%
96.86%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

출처: 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 당사 내부자료

주) 전환사채는 상환할증금, 전환권조정 등의 조정사항을 제외한 액면금액을 기재하였습니다.

1) 장ㆍ단기차입금

2018년도 반기말
현재 당사의 총 차입금은
16,259백만원
입니다. 당사는 만기가 도래하는 차입금에 대하여 만기를 연장하거나 자기자금을 통하여 일부 차입금에 대한 상환을 하고 있습니다. 현재 당사의 금융권 장ㆍ단기차입금은 총 5,680백만원이며, 향후 경기변동 및 사업 진행과정에 따라 차입금 총액의 변동이 발생할 수 있으며, 급격한 경기 악화, 신규 사업의 실패 등 예상치 못한 상황 발생 등으로 인하여 차입금의 만기연장이 불가능하거나, 차입금에 대한 상환압력 등이 발생할 수 있으며, 이에 따라 유동성 및 재무안정성이 악화될 수도 있습니다. 

[장ㆍ단기 차입금 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
연이자율
만기일
2018년
반기말
2018년
1분기말
차입금 상환 예정 내역

단기차입금
우리은행
4.480%
2019-01-31
240
-
180

장기차입금
우리은행
4.480%
2021-01-31
4,140
4,470
3105

하나은행
4.823%
2021-02-22
800
800
600

하나은행
5.414%
2021-04-19
500
-
375

합계
5,680
5,270
4,260

출처: 당사 내부자료

주) 당사는 금번 유상증자 대금을 사용하여 당사의 장ㆍ단기차입금 약 5,680 백만원 중 약 4,260백만원을 상환할 예정입니다.

2) 전환사채

2018년도 반기말
현재 당사 차입금 중 유동성 차입금 비중은
59.65%
로 높은 수준이며, 이는 최초 조기상환청구기일까지의 기간이 1년 미만인 유동성 전환사채가 유동성 차입금의 약
98.0%
, 총 차입금의 약
58.18%
를 차지하고 있기 때문입니다. 신고서 제출일 현재 당사의 미상환 전환사채는 제15, 16, 17, 18회차 무보증 사모전환사채이며, 동 전환사채의 총 권면총액 21,450백만원 중 미상환된 금액
10,200백만원
입니다.

[사채 발행 현황(별도기준)]

(증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 원, 주)

회차 / 종류
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
조기상환청구일
전환조건
미상환사채

전환비율
 (%)
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제15회 무보증 
사모전환사채
2017.05.12
2020.05.12
11,450,000,000
보통주
2018.05.12
 ~ 2020.04.12

2018.05.12부터
매3개월

100
3,868
4,100,000,000
1,473,629

제16회 무보증 
사모전환사채
2017.05.12
2020.05.12
3,000,000,000
보통주
2018.05.12
 ~ 2020.04.12
2018.05.12부터
매3개월
100
3,868
100,000,000
77,559

제17회 무보증 
사모전환사채
2017.07.03
2020.07.03
2,000,000,000
보통주
2018.07.03
 ~ 2020.06.03
2018.07.03부터
매3개월
100
3,701
1,000,000,000
270,197

제18회 무보증 
사모전환사채
2018.04.04
2021.04.04
5,000,000,000
보통주
2019.04.04
 ~ 2021.03.04
2019.04.04부터
매 3개월
100
5,302
5,000,000,000
943,040

합 계
21,450,000,000
-
-
-
100
-
10,200,000,000
-

출처: 당사 내부자료

주1) 전환사채는 상환할증금, 전환권조정 등의 조정사항을 제외한 액면금액을 기재하였습니다.

주2) 제18회차 사모전환사채의 경우 2018년 8월 6일자로 전환가액 조정이 발생하였습니다 : 5,302원 → 4,850원 (시가 조정)
상기 표의 전환가액은 2018년도 반기말 기준 전환가액을 기재하였습니다.

3) 이자보상배율

영업이익 흑자전환을 이룬 2017년 기준 당사의 이자보상배율은 0.79를 기록하였으며, 2018년
반기말
기준 이자보상배율은
0.33배
로 지속적으로 하락 추세를 기록하고 있습니다. 이는 당사의 차입금 규모를 고려했을 때 영업활동을 통해서 원리금 상환이 어려운 상황을 나타내고 있습니다. 

[이자보상배율 내역(별도기준)]

(2018년
반기말
기준)

(단위: 백만원)

구 분

2018년
반기말

2017년
2016년
2015년
비 고

영업이익(손실)
277
1,198
(7,837)
(8,198)
-

이자비용
832
1,516
489
599
-

이자보상배수(배)
0.33
0.79
적자
적자
영업이익 ÷ 이자비용

출처: 당사 내부자료

당사는 2017년도말 12억원으로 영업손익의 규모
에 비해 과도한 수준인 약 182.1억원의 차입금을 보유하고 있으며, 66.86%의 높은 총차입금 의존도
와 15.2억원의 이자비용은 당사의 손익 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
특히,
2018년도 반기말 현재
기준 당사의 차입금 총액
16,259백만원
중 1년 이내 조기상환 청구가 발생할 수 있는 전환사채
9,459백만원
(약

58.2%
)를 포함한 유동성 차입금이 약
59.65%
를 차지하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자 대금을 통하여 금융권 차입금을 점진적으로 상환하여 이자비용 부담 및 유동성 위험을 줄여나갈 예정입니다. 그러나 예상치 못한 상황변동으로 인하여 차입금의 상환이 이루어지지 못하거나 전환사채에 대한 조기상환 청구가 일시에 발생할 경우 향후 재무안정성 악화 및 유동성 위험이 발생할 가능성이 높습니다. 투자자 여러분께서는 차입금과 관련하여 발생할 수 있는 위험에 유의하시기 바랍니다. 

카. 종속기업 및 관계기업 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는

Gold Pacific Australia PTY LTD, (주)제니스
스포테인먼트
등
2개의 종속기업

과
케빈우드텍(주), 오션블루냉장(주), (주)휘라포토닉스,
(주)비엔에스투자자문,

(주)메딕션 등
5

개의 관계기업을 보유하고 있습니다.
종속기업들의 실적은 모회사인 당사의 연결 재무실적에 직접적인 영향을 미치나, 각각 2018년 4월 24일과 2018년 6월 18일자로 설립 및 지분 취득이 완료되었음에도
본격적인 사업 진행을 준비하는 단계에 있어 2018년도 반기말 기준 두 종속회사를 연결법인으로 하여 연결재무제표 작성을 재개했음에도 불구하고
현재까지는 당사의 재무실적 등에
유의적인
영향을 미치고 있지는 않습니다.
관계기업의 경우 지분법을 적용하여 평가하고 있으나,
규모 면에서 당사의 재무상태에 미치는 영향력은 미미
합니다. 다만, 당사는 향후 종속회사 취득에 따른 연결이 진행 될 경우 종속기업 실적 여하에 따라 재무적 리스크로 이어질 가능성이 존재하며, 이외에도 사업 및 투자 목적 등으로 추가적인 관계기업 혹은 종속기업에 대한 출자 및 취득을 진행 할 경우 해당 기업들의 실적 악화 등으로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재
Gold Pacific Australia PTY LTD, (주)
제니스스포테인먼트
등
총 2개의 종속기업과
케빈우드텍(주), 오션블루냉장(주), (주)휘라포토닉스,
(주)비엔에스투자자문,

(주)메딕션 등
5

개의 관계기업을 보유하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업의 세부현황은 아래와 같습니다.

[종속기업 및 관계기업 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %)

구분
회사명
최초취득일자
사업내용
소재지
상장여부
취득원가
지분율
장부금액

종속기업
Gold Pacific Australia PTY LTD
(Australia)
2018.04.24
건축자재 
매입 등(예정)
Australia
(Queensland)
비상장
823
100.0
824

(주)제니스스포테인먼트
(비상장)
2018.06.18
컨텐츠 기획 등
한국
(서울)
비상장
150
50.98
95

관계기업
케빈우드텍(주)
2007.07.02
-
(폐업)
한국
(경기)
비상장
4,500
26.92
-
(주)

오션블루냉장(주)
2013.06.25
-
한국
(부산)
비상장
2,150
48.05
-
(주)

(주)휘라포토닉스
2014.03.31
광통신부품
제조 및 판매
한국
(광주)
비상장
3,739
34.88
2,581

(주)비엔에스투자자문
2018.03.26
투자자문업
한국
비상장
300

35.29

187

(주)메딕션
2018.07.19
의료기기 제조 및 판매업
한국
(서울)
비상장
1,000
8.57
1,000

주1) 당사의 관계기업인 케빈우드텍(주)와 오션블루냉장(주)는 제출일 현재 특정 사업을 영위하고 있지 않고 사실상의 폐업 상태에 있어 장부가 산정이 불가합니다.

종속기업들의 실적은 일반적으로 모회사인 당사의 연결 재무실적에 직접적 영향을 미치나, Gold Pacific Australia와 (주)제니스스포테인먼트는 각각 2018년 4월 24일과 2018년 6월 18일자로 설립과 지분 취득이 완료되어 현재까지는 사업 초기 단계에 머물러 있는 만큼
2018년도 반기말 기준 두 종속회사를 연결법인으로 하여 연결재무제표 작성을 재개했음에도 불구하고
당사의 재무실적 등에
유의적인
영향을 미치고 있지는 않습니다. 관계기업의 경우 지분법을 적용하여 평가하고 있으나, 규모 면에서 당사의 재무상태에 미치는 영향력은 미미합니다.
당사의 2018년도 반기말 기준 연결재무제표 기준 실적과 별도재무제표 기준 요약 실적과
구체적인 재무실적 파악이 가능한 당사의 종속회사 및 관계회사의 재무현황은 다음과 같습니다.

[2018년도 반기말 기준 연결, 별도재무제표 실적 비교]

(단위 : 백만원)

과 목
2018년도 반기말

연결재무제표
별도재무제표

매출액
4,813
4,813

영업이익
277
277

법인세비용차감전이익(손실)
199
199

반기순이익(손실)
199
199

(출처 : 2018년도 반기보고서)

[종속회사 및 관계회사 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
(주)휘라포토닉스

2015년
2016년
2017년

재무
상태표
유동자산
8,729
9,313
10,035

비유동자산
3,034
3,094
4,099

자산총계
11,763
12,407
14,134

유동부채
6,454
6,472
7,751

비유동부채
-
-
-

부채총계
6,454
6,472
7,751

자본총계
5,309
5,935
6,383

손익
계산서
매출액
18,320
12,066
12,163

영업손익
958
972
790

당기순손익
768
627
447

주요
재무
지표
부채비율(%)
121.57
109.05
121.43

유동비율(%)
135.25
143.90
129.47

영업이익률(%)
5.23
8.06
6.50

순이익률(%)
4.19
5.20
3.68

주1) 나머지 관계기업인 케빈우드텍(주)와 오션블루냉장(주)는 제출일 현재 특정 사업을 영위하고 있지 않고 케빈우드텍(주)는 폐업 상태에 있어 재무현황 산정이 불가합니다.
주2) 종속기업의 경우 Gold Pacific Australia와 (주)제니스스포테인먼트 모두 2018년도에 설립된 회사로, 설립 후 사업 진행 초기 단계에 있어 구체적인 재무실적이 존재하지 않습니다.

현재 당사의 관계기업으로 유일하게 영업활동을 진행 중에 있는 (주)휘라포토닉스는 1999년 11월 설립되어 PLC 기반의 칩과 모듈의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 K-OTC 시장 상장기업입니다. 당사는 과거 당사의 주요 사업 중 하나였던웨이퍼 및 칩 등 광통신 부품의 판매 사업 경쟁력을 확대하기 위하여 (주)휘라포토닉스의 지분을 2014년 3월 최초 취득하였으며, 이후 (주)휘라포토닉스는 3개년도 간 매출액 100억원과 꾸준한 영업이익 및 당기순이익을 시현하면서 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 

당사의 잔여 관계기업인 케빈우드텍(주)와 오션블루냉장(주)는 증권신고서 제출일 현재 특정 사업을 영위하지 않고 있으며, 케빈우드텍(주)는 폐업 상태에 있는 회사입니다. 2006년 9월 26일 최초 설립된 케빈우드텍(주)는 당사와 친환경 바닥재 관련 사업 영위 과정에서 업황 악화에 의한 영향력으로 폐업하게 되었으며, 2007년 6월 29일 최초 설립된 오션블루냉장(주)는 2007년 6월 29일 냉동, 냉장, 냉동수산물 도소매 사업 영위를 목적으로 설립된 회사로, 현재는 특정 사업을 영위하고 있지 않습니다. 2016년도 외부감사를 기점으로 관계기업투자로 인식되고 있던 두 회사에 대한 공정가액과 장부가액의 평가가치가 모두 0으로 평가 및 감액으로 인해 손상인식되면서 실질적으로 관계회사에서 제외 된 상황입니다. 두 회사의 평가가치 감액 관련 세부내역은 다음과 같습니다.

[케빈우드텍(주) 평가가치 감액내역]

(단위 : 주, 천원, %)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부가액

케빈우드텍(주)
134,235
26.92
5,334,929
(-)905,312
-

(출처 : 당사 감사보고서(2016.03.30))

주1) 공정가액은 피투자회사의 순자산장부가액에 대한 지분해당액이며 케빈우드텍은 관계기업투자금액이 "0"이하가 됨에 따라 지분법적용을 중지하였습니다.
주2) 케빈우드텍은 전액 손상차손을 인식하였습니다. 

[오션블루냉장(주) 평가가치 감액내역]

(단위 : 주, 천원, %)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부가액

오션블루냉장(주)
(前 오션블루링크(주))
370,000
48.05
2,149,700
-
-

(출처 : 당사 정정 감사보고서(2018.07.04))

주1) 오션블루링크의 경우 순자산이 10억원이 있는 것으로 제시되었으나, 매출액이 미미하며 정상적 영업이 이루어지 않고 있으며 일부자산에 대한 실재성을 확인할 수 없어 감액을 반영하여 지분법을 적용하였습니다.

[지분법적용투자주식의 변동내역]

(단위 : 주, 천원, %)

회사명
기 초
지분법평가
손상차손
기 말

오션블루링크
2,956,104
(1,979,168)
(976,936)
-

(출처 : 당사 정정 감사보고서(2018.07.04))

주1) 오션블루링크의 경우 순자산이 10억원이 있는 것으로 제시되었으나, 매출액이 미미하며 정상적 영업이 이루어지 않고 있으며 일부자산에 대한 실재성을 확인할 수 없어 감액을 반영하여 지분법을 적용하였습니다.

2018년 3월 26일자로 발행주식수의 35.29%인 60,000주를 취득하면서 당사의 관계기업으로 등극한 (주)비엔에스투자자문은 2015년 11월 설립되어 투자자문업을 영위
하고 있는 법인으로, 당사가 영위 중에 있는 주요 사업 전반에 대한 컨설팅ㆍ자문 등의 역할 수행을 목적으로 2018년 3월 26일자로 지분율 35.29%에 해당하는 60,000주의 지분 취득을 완료하였습니다. 

당
사는 또한 신규 사업 검토 및 추진과 관계회사와의 사업적 시너지 확보, 투자 수익의 확보 등을 목적으로 하여 의료기기의 제조 및 판매사업을 영위하고 있는 (주)메딕션의 유상증자에 2018년 7월 19일자로 참여하여 신주 15,625주(지분율 8.57%)의 취득(취득금액: 1,000백만원)을 비롯하여 (주)메딕션이 발행한 제 1회 무기명식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채(액면가: 1,000백만원)를 1,000백만원에 취득하였습니다. 신주인수권 전량 행사시 15,625주를 추가 취득하게 되어 총 보유주식수가 31,250주로 증가하게 될 경우 지분율은 약 17.14%로 증가하게 됩니다. 한편, (주)메딕션은 2017년도말 기준 매출액 약 4.5억원과 당기순손실 약 1.2억원을 시현하였습니다.

종속기업인 Gold Pacific Australia는 호주에서의 건축자재 매입을 목적으로 하여 2018년 4월 24일 100% 종속회사로 신규 설립되었으며, 현재 사업 진행을 위한 준비 단계에 있습니다. (주)제니스스포테인먼트는 골프 및 관련 용품 판매 등의 사업 진행을 목적으로 2018년 6월 18일 50.98%의 지분 취득을 단행하였으며, 마찬가지로 사업 진행을 위한 사전준비를 진행 중에 있습니다.

당사는 상기 종속기업 및 관계기업 외에도 2017년 6월 23일 게임 퍼블리싱 사업 추진을 목적으로 비상장사인 (주)팡스카이의 지분 200,000주를 취득한 사실이 있으며, 취득 후 2017년 10월 18일 주주배정 무상증자로 인해 보유 주식이 300,000주로 증가하였습니다. 이후 2018년 2월 20일과 동년 6월 20일 각각 100,000주와 200,000주를 처분하여 증권신고서 제출일 현재 관계기업에서 제외되었습니다.

상기와 같이 당사는 신규사업 진출을 통한 사업다각화와 매출신장, 해외사업 진출 등을 목적으로 하여 잠재적인 종속기업 및 관계기업들의 지분을 적극적으로 취득하고 있습니다. 당사는 최근 Gold Pacific Australia와 (주)제니스스포테인먼트 지분을 확보하여 연결기업의 조건을 충족한 만큼, 향후 종속회사 연결을 통한 재무실적 반영 시 종속기업의 실적 악화가 발생하거나 영업외비용의 증가 등 부정적인 상황이 발생할 경우, 당사의 연결기준 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 당사가 향후 사업 및 투자목적 등으로 추가적인 종속기업 및 관계기업을 출자 또는 취득할 경우, 종속기업 및 관계기업의 실적 악화 등으로 인하여 당사의 재무에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 일부 기재사항 누락에 따른 2016 감사보고서 정정 등 회계적 이슈

당사는 2018년 7월 4일 전(前) 최대주주인 바이오프리벤션과의 특수관계자거래 10.7억원을 비롯하여 특수관계사인 오션블루냉장과의 특수관계자거래 3.9억원, 특수관계자 문병철과의 1억원 규모 특수관계자거래 관련 내용 누락 및 기발행 전환사채(제10회차부터 제14회차) 51억원의 유동성 분류 오류로 2016년도 말 기준 사업보고서와 감사보고서를 정정 제출한 사실이 존재
합니다. 당사는 감사 과정에서 상기 누락사항이 확인되었으며, 이로 인해 당사는
2018년 6월 5일 금융감독원의 감리조사명령 및
2018년 7월 3일
답변서 제출 요구에 따른 답변서 제출 등을 진행
하면서
회계 감리 절차를 진행 중
이 있으며, 제재 조치에 관한 사항은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않은 상황이나
회계 감리 결과에 따라 감사인 지정, 과징금 혹은 증권발행제한 등의 제재 조치가 발생 할 가능성이 존재
합
니
다. 한편,
감사보고서의 정정으로 인해 당사의 증권신고서 제출일 현재의 손익 등에 미치는 영향력은 제한적이나 향후 제재조치 발생에 따른 과징금 부과 등으로 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있다는 점, 그리고 별도의 제재조치가 발생하지 않더라도 당사 재무상태 전달에서 일부 왜곡이 발생한 사실이 존재함을 의미하는 것
이므로 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 7월 4일 전(前) 최대주주인 바이오프리벤션과의 특수관계자거래 10.7억원을 비롯하여 특수관계사인 오션블루냉장과의 특수관계자거래 3.9억원 관련 내용의 누락 및 제10회차부터 제14회차까지의 기발행 전환사채 51억원의 유동성분류오류로 2016년도말 기준 사업보고서와 감사보고서를 정정 제출한 사실이 존재합니다. 정정사항 관련 세부내역은 아래와 같습니다.

[2016년도말 기준 사업보고서 및 감사보고서 정정 세부내역]

항 목
정정전
정정후

수정사항요약
특수관계자거래누락 바이오프리벤션 10.7억 외
전환사채유동성분류오류 51억원
특수관계자거래 추가 바이오프리벤션 10.7억 외
전환사채유동성분류 재분류 51억원

재무상태표에
미치는 영향

부 채

I. 유동부채

7,675,679,942

4,089,090,239

1. 매입채무 및 기타채무(주석3)
6,149,536,900

235,873,890

2. 기타유동금융부채(주석3,15,33)
1,188,449,293

3,653,311,701

3. 기타유동비금융부채(주석14)
337,693,749

199,904,648

II. 비유동부채

7,648,400,553

3,291,089,049

1. 비유동금융채무(주석3,15)
6,402,856,000

1,949,996,000

2. 기타비유동금융채무(주석3,33)
1,180,000,000

1,162,892,045

3. 퇴직급여채무(주석20)
65,544,553

178,201,004

부 채 총 계

15,324,080,495

7,380,179,288

부 채

I. 유동부채

12,775,679,942

5,889,090,239

1. 매입채무 및 기타채무(주석3)
6,149,536,900

235,873,890

2. 기타유동금융부채(주석3,15,33)
6,288,449,293

5,453,311,701

3. 기타유동비금융부채(주석14)
337,693,749

199,904,648

II. 비유동부채

2,548,400,553

1,491,089,049

1. 비유동금융채무(주석3,15)
1,302,856,000

149,996,000

2. 기타비유동금융채무(주석3,33)
1,180,000,000

1,162,892,045

3. 퇴직급여채무(주석20)
65,544,553

178,201,004

부 채 총 계

15,324,080,495

7,380,179,288

주석 3. 금융상품 및 
금융부부채에 미치는영향

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
상각후원가 측정하는 금융부채

당 기
전 기

매입채무및기타채무
6,149,537
235,874

유동금융부채
1,188,449
3,653,312

비유동금융부채
7,582,856
3,112,888

합 계
14,920,842
7,002,074

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
상각후원가 측정하는 금융부채

당 기
전 기

매입채무및기타채무
6,149,537
235,874

유동금융부채
6,288,449
5,453,312

비유동금융부채
2,482,856
1,312,888

합 계
14,920,842
7,002,074

주석 27. 특수관계자와의 주요거래에 미치는 영향

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자간의 중요한 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

<당 기>

(단위:천원)

특수관계자
거 래 내 용
기 초
증 가
감 소
기 말

케빈우드텍
단기대여금
239,217
-
-
239,217

대손충당금
(-)239,217
-
-
(-)239,217

휘라포토닉스
임차보증금
8,500
-
-
8,500

대손충당금
(-)8,500
-
-
(-)8,500

선급금
64,524
-
-
64,524

대손충당금
-
(-)64,524
-
(-)64,524

임대보증금
1,162,892
1,197,108
1,180,000
1,180,000

선수수익
146,381
-
146,381
-

매출채권
343,857
-
-
343,857

대손충당금
-
(-)343,857
-
(-)343,857

미수금
427,316
362,076
416,190
373,202

대손충당금
-
(-)373,202
-
(-)373,202

임직원
단기대여금
280,000
-
52,907
227,093

대손충당금
-
(-)227,093
-
(-)227,093

선수금
6,170
-
6,170
-

미수수익
38,250
-
-
38,250

대손충당금
-
(-)38,250
-
(-)38,250

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자간의 중요한 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

<당 기>

(단위:천원)

특수관계자
거 래 내 용
기 초
증 가
감 소
기 말

케빈우드텍
단기대여금
239,217
-
-
239,217

대손충당금
(-)239,217
-
-
(-)239,217

휘라포토닉스
임차보증금
8,500
-
-
8,500

대손충당금
(-)8,500
-
-
(-)8,500

선급금
64,524
-
-
64,524

대손충당금
-
(-)64,524
-
(-)64,524

임대보증금
1,162,892
1,197,108
1,180,000
1,180,000

선수수익
146,381
-
146,381
-

매출채권
343,857
-
-
343,857

대손충당금
-
(-)343,857
-
(-)343,857

미수금
427,316
362,076
416,190
373,202

대손충당금
-
(-)373,202
-
(-)373,202

오션블루냉장
선급금
-
390,000
194,530
195,470

대손충당금
-
(-)195,470
-
(-)195,470

매입채무

-
8
8
-

바이오프리벤션
매입채무
-
1,076,947
-
1,076,947

임직원
단기대여금
280,000
-
52,907
227,093

대손충당금
-
(-)227,093
-
(-)227,093

전환사채
-
100,000
-
100,000

선수금
6,170
-
6,170
-

미수수익
38,250
-
-
38,250

대손충당금
-
(-)38,250
-
(-)38,250

당사는 감사 과정에서 상기 이해관계자거래 누락사항과 전환사채 유동성 분류 오류가 확인되었으며, 이로 인해 당사는 2018년 6월 5일 금융감독원의 감리조사명령 및 2018년 7월 3일 답변서 제출 요구에 따른 답변서 제출 등을 진행하면서 회계 감리 절차를 진행 중이 있습니다. 제재 조치에 관한 사항은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않은 상황이
나, 회계감리 결과에 따라 당사는 감사인 지정, 과징금 혹은 증권발행제한 등의 제재조치가 발생 할 가능성이 존재합니다. 회계감리에 관한 세부 절차 및 주요 제재조치에 관한 사항은 아래와 같습니다.

[회계감리 세부절차]

회계감리절차.9 - 복사본.jpg
회계감리절차.

(출처 : 금융감독원 회계포탈)

[회사 관련 주요 제재조치에 대한 설명]

중요도
기본조치

고의
중과실
과실

Ⅰ

과징금 또는 증권발행제한 12월

감사인지정 3년

대표이사 및 담당임원 해임권고

감사(감사위원) 해임권고

회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 8월

감사인지정 2년

담당임원 해임권고

감사(감사위원) 해임권고

증권발행제한 4월

감사인지정 2년

Ⅱ

과징금 또는 증권발행제한 10월

감사인지정 3년

대표이사 또는 담당임원 해임권고

감사(감사위원) 해임권고

회사(임직원 포함) 검찰고발

과징금 또는 증권발행제한 6월

감사인지정 2년

담당임원 해임권고

감사(감사위원) 해임권고

증권발행제한 2월

감사인지정 1년

Ⅲ

과징금 또는 증권발행제한 8월

감사인지정 2년

담당임원 해임권고

감사(감사위원) 해임권고

회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 4월

감사인지정 2년

증권발행제한 1월

감사인지정 1년

Ⅳ

과징금 또는 증권발행제한 6월

감사인지정 2년

담당임원 해임권고

감사(감사위원) 해임권고

회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 2월

감사인지정 1년

경고

Ⅴ

과징금 또는 증권발행제한 4월

감사인지정 2년

담당임원 해임권고

회사(임직원 포함) 검찰통보

과징금 또는 증권발행제한 1월

감사인지정 1년

주의

감경시
최소

과징금 또는 증권발행제한 2월

감사인지정 1년

경고

조치없음

(출처 : 금융감독원 금융감독법규정보시스템, 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙 별표2)

상기 누락사항과 관련하여 바이오프리벤션과 오션블루냉장과의 약 14.6억원 규모 이해관계자 거래 및 당사의 전(前) 각자대표이사를 역임하였던 특수관계자 문병철과의 1억원 규모 사채 발행 관련 이해관계자거래 등의 내용은 당사의 실수에 의한 단순 기재 누락으로 인하여 발생하였으며, 전환사채 51억원의 유동성 분류 오류(유동이 아닌 비유동으로 분류)의 경우 당시 전환사채를 3년 만기 보유할 것으로 판단한 점과 발행 당시 높은 이자율, 그리고 감사인으로부터 별도 이견이 존재하지 않음에 따라 비유동으로 분류하였으나 "한국채택국제회계기준 제1001호(재무제표 표시) 문단 69"에 의거 보고기간말로부터 1년 이내에 행사가능한 조기상환청구권(Put Option)이 부여된 전환사채의 경우 유동부채로 분류하도록 명시하고 있어 금융감독원으로부터 회계처리기준의 위반으로 처리되었습니다. 당사는 이에 대한 답변서를 2018년 7월 9일자로 제출하면서 적극 대응을 진행하였고 금융감독원으로부터 제재 조치 부여 여부에 관한 답변을 추후 받을 예정입니다.

한편, 상기 감사보고서의 정정으로 인해 당사의 증권신고서 제출일 현재의 손익 등에 미치는 영향력은 제한적이나 향후 제재조치 발생에 따른 과징금 부과 등으로 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있다는 점, 그리고 별도의 제재조치가 발생하지 않더라도 당사 재무상태 전달에서 일부 왜곡이 발생한 사실이 존재함을 의미하는 것이므로 이 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있습니다.

당사는 코스닥 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번
유상증자로 인하여 기발행주식 총수
9,136,344주
의
87.56%
에 해당하는 8,000,000주가 추가로 상장
됩니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바랍니다.
한편, 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재
배정주식수에 대한 120% 청약이 예상됨에도 불구하고
청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다.
이외에도 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한, 실권주
가 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 인수할 경우에는 내부리스크 관리를 위하여 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성도 있으며, 이 경우 주가하락에 직접적인 원인이 될 수 있습니다.

당사의 금
번 유상증자로 인하여 기발행주식

총수
9,136,344주
의
87.56%
에 해당하는 8,000,000주가 추가로 상장됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
8,000,000주
-

현재 발행주식총수
9,136,344주
-

예정 발행가액
2,595원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
6,160원

2018.07.18
종가(증권신고서 제출전 영업일 종가)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다. 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전량 물량출회가 가능하므로, 일시적인 물량
출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은

2018년 10월 25
일
로
예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 8,000,000주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생
할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후실권주일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사 및 인수회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 주식를 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다.

다. 불성실공시 관련 상장폐지 실질심사 위험

당사는
2013년 7월 12일, 코스닥시장공시규정 제16조, 제27조, 제32조, 제34조에 의거 실적예측공시에 대한 면책조항 위반을 근거로 불성실공시법인에 지정된 사실이 있으며,
2015년 4월 20일 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조에 의거 감자결정(종속회사의 주요경영사항)지연공시를 근거로 불성실공시법인지정 및 벌점 2.5점을 부여 받았습니다. 또한
2017년 10월 16일 한국거래소로부터 '최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약체결, 최대주주 변경을 수반하는 주식 양수도 계약 해제 및 취소 등'의 사유로 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조, 제34조에 의거 불성실공시법인지정, 벌점 8.5점, 제제금 34백만원, 매매거래정지(1일간)를 부여 받았습니다.
당사가 향후 1년 이내 불성실공시 벌점 6.5을 추가로 부과 받을경우 당사는 실질심사대상에 해당되어 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있으니 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

당사는 2013년 7월 12일, 코스닥시장공시규정 제16조, 제27조, 제32조, 제34조에 의거 실적예측공시에 대한 면책조항 위반을 근거로 불성실공시법인에 지정된 사실이 있으며,2015년 4월 20일 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조에 의거 감자결정(종속회사의 주요경영사항)지연공시를 근거로 불성실공시법인지정 및 벌점 2.5점을 부여 받았습니다.
세부사항은 다음과 같습니다.

[2013.07.11 불성실공시법인지정]

1. 불성실공시법인 지정내역

유형
공시불이행

내용
실적예측공시에 대한 면책조항 위반

사유발생일
2013-06-20

공시일
2012-05-02

지정예고일
2013-06-20

지정일
2013-07-12

부과벌점
0

공시위반제재금(원)
4,000,000

2. 최근 2년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
0

3. 근거규정
코스닥시장공시규정 제16조, 제27조, 제32조, 제34조

4. 기타
*최근 2년간 불성실공시법인 부과벌점(당해부과벌점 포함)은 기존에 당해 법인이 불성실공시로 인해 관리종목으로 지정된 경우에는 지정 이후의 누계벌점임.

*동사의 부과벌점은 2점이며, 이에 대하여 공시위반제재금(2점*200만원)을 대체부과함 

*공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/200*1.2)이 부과될 수 있음

[2015.04.20 불성실공시법인지정]

1. 불성실공시법인 지정내역

유형
공시불이행

내용
감자 결정(종속회사의 주요경영사항) 지연공시

사유발생일
2015-03-02

공시일
2015-04-03

지정예고일
2015-04-03

지정일
2015-04-21

부과벌점
2.5

공시위반제재금(원)
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
2.5

3. 근거규정
코스닥시장공시규정 제27조 및 제32조

4. 기타
*최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해부과벌점 포함)은 기존에 당해 법인이 불성실공시로 인해 관리종목으로 지정된 경우에는 지정 이후의 누계벌점임.

-

또한 2017년 10월 16일 한국거래소로부터 '최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약체결, 최대주주 변경을 수반하는 주식 양수도 계약 해제 및 취소 등'의 사유로 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조, 제34조에 의거 불성실공시법인지정, 벌점8.5점, 제제금34백만원, 매매거래정지(1일간)를 부여 받았습니다. 관련 공시 및 규정은 다음과 같습니다.

[2017.10.16 불성실공시법인지정]

1. 불성실공시법인 지정내역

유형
공시불이행

내용
최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 , 최대주주 변경을 수반하는 주식 양수도 계약 해제ㆍ취소 등

사유발생일
2016-11-05

공시일
2017-09-14

지정예고일
2017-09-14

지정일
2017-10-17

부과벌점
8.5

공시위반제재금(원)
34,000,000

공시책임자 등 교체요구 여부
미해당

- 교체요구 대상
-

- 교체사유
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
8.5

3. 근거규정
코스닥시장공시규정 제27조, 제32조 및 제34조

4. 기타
*최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해부과벌점 포함)은 기존에 당해 법인이 불성실공시로 인해 관리종목으로 지정된 경우에는 지정 이후의 누계벌점임.

1. 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 
 지연공시 (공시불이행) 

 - 사유발생일 : 2016.11.05 
 - 공 시 일 : 2017.09.14 

1. 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 해제ㆍ취소 지연공시 (공시불이행) 

 - 사유발생일 : 2016.11.23 
 - 공 시 일 : 2017.09.14 

* 동사의 부과벌점은 8.5점이며, 공시위반 제재금 34백만원(8.5점*400만원)을 추가부과함 

* 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/400만원*1.2)이 부과될 수 있음 

* 최종 불성실공시법인으로 지정되고 벌점이 5.0점이상인 경우로 매매거래가 1일간 정지

[코스닥시장 퇴출요건]

구 분
관리종목
퇴출

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

출처: 한국거래소

라. 일정변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

마. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년

반기말
재무제
표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로
증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다

.

본 신고서 상의 재무제표는 2018년
반기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으며, 유의적인 변동사항의 경우 별도의 주석 등을 통해 기재하였으므로 투자에 유의하시기 바랍니다..

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

바. 집단소송제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 1만분의 1 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

사. 주식시장의 상황악화에 따른 가격변동위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

따라서 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가하락으로 공모가가 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자 시 참고하시기 바랍니다.

아. 주가변동성에 따른 가격변동위험

당사의 주가는 근래 현저한 시황변동을 보여왔습니다.
내재적 요인 외에 시장 외적인 요인이 상당한 영향을 미쳤기 때문입니다.
이러한 주가변동성은 금번 유상증자와 맞물려 강화될 가능성이 높으며, 유상증자 종료 후에도 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

시세 급등락은 일반적으로 투자자들의 대응이 곤란하여 투자손실로 이어질 가능성이 높습니다.
이에 투자자분들은 향후에도 관련 뉴스 및 이슈에 따라 당사의 주가가 급격히 변동할 가능성을 염두에 두는 등 투자에 있어 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 근래 현저한 시황변동(시세 급등락)을 보여왔습니다. 당사의 주가는 내재적 요인 외에 시장 외적인 요인(테마주 등)에 의해 상당한 영향을 받았기 때문입니다. 

[ (주)골드퍼시픽 주가변동추이]

(기간 : 2015년 1월 ~ 현재)

골드퍼시픽 주가변동추이.4.jpg
골드퍼시픽 주가변동추이.4

주) 2017년 05월 05일, 액면가 500원의 기명식보통주 10주를 동일 액면가의 기명식 보통주 1주로 병합하는 감자시행

당사는 과거 2017년 03월 02일 현저한 시황변동 관련 조회공시 요구를 받은 사실이 있으며, 2017년 03월 03일 이와 관련하여 별도로 공시 할 중요한 정보가 없다고 답변하였습니다. 

이러한 주가변동성은 금번 유상증자와 맞물려 강화될 가능성이 높으며, 유상증자 종료 후에도 주가변동성은 시장 외적인 요인으로 인하여 상당히 높을 수 있습니다.

일반적으로 시세 급등락은 일반적으로 투자자들의 대응이 곤란하여 투자손실로 이어질 가능성이 높습니다. 이에 투자자분들은 향후에도 관련 뉴스 및 이슈에 따라 당사의 주가가 급격히 변동할 가능성을 염두에 두는 등 투자에 있어 각별히 유의하시기 바랍니다.

자. 감자에 따른 자본금 감소에 관한 사항

당사는 2016년말 기준 자본금이 약 292억원으로 자본금이 자본총계를 초과하는 자본잠식 상태였으며, 자본잠식률은 약 91.10%였습니다.
당사는 결손금 보전 및 재무구조 개선을 목적으로 2017년 03월 09일자 이사회 결의에 의거 액면금액 500원의 기명식 보통주 10주를 같은 액면주식 1주로 무상병합하는 무상감자를 시행하였습니다.
이러한 감자절차로 동사의 자본금은 감자전 약 292억원에서 29.2억원으로, 발행주식수는 감자전 58,513,516주에서 5,851,351주로 감소하였습니다.
상기 감자 절차로
동사의 자본잉여금 확충으로 자본잠식은 해소
되었으나
그럼에도 당사 자본총액의 변동이 발생하는 것은 아닌 만큼
향후 동사가 속한 영업 환경의 급격한 변화 등이 발생 할 경우 재무구조가 악화될 수 있으니 이 점에 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

당사는 2016년말 기준 자본금이 약 292억원으로 자본금이 자본총계를 초과하는 자본잠식 상태였으며, 자본잠식률은 약 91.10%였습니다. 이러한 당사의 자본잠식은 기존사업부의 매출액 감소에 따른 수익성악화에 기인한 것으로 당사의 2018년도

반기말
및 최근 3개년도 기준 자본잠식 현황은 아래와 같습니다.

[자본잠식 현황]

(단위 : 원)

2018년
반기말

2017년
2016년
2015년

자본금
4,433,074,000
3,327,856,500
29,256,758,000
26,516,141,000

자본총계
15,086,414,841
6,031,165,175
2,603,624,371
20,115,559,132

자본잠식률
-
-
91.10%
24.14%

이에 당사는 결손금 보전 및 재무구조 개선을 목적으로 2017년 03월 09일자 이사회 결의에 의거 액면금액 500원의 기명식 보통주 10주를 같은 액면주식 1주로 무상병합하는 무상감자를 시행하였습니다. 감자와 관련하여 당사는 2017년 03월 09일자로 금용감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr) 내 주요사항보고서를 공시하였으며, 세부 내용은 아래와 같습니다.

[2018.03.09 주요사항보고서(감자결정)]

1. 감자주식의 종류와 수
보통주식 (주)
52,662,165

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 감자전후 자본금
감자전 (원)
감자후 (원)

29,256,758,000
2,925,675,500

4. 감자전후 발행주식수
구 분
감자전 (주)
감자후 (주)

보통주식(주)
58,513,516
5,851,351

기타주식(주)
-
-

5. 감자비율
보통주식 (%)
90

기타주식 (%)
-

6. 감자기준일
2017년 04월 30일

7. 감자방법
액면가 500원의 기명식 보통주 10주를 동일 액면가의 기명식 보통주 1주로 병합함

8. 감자사유
결손 보전

9. 감자일정
주주총회 예정일
2017년 03월 30일

명의개서정지기간
2017년 01월 01일 ~ 2017년 01월 31일

구주권제출기간
2017년 03월 30일 ~ 2017년 04월 30일

매매거래정지예정기간
2017년 04월 27일 ~ 2017년 05월 15일

신주권교부예정일
2017년 05월 15일

신주상장예정일
2017년 05월 16일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 구주권제출 및 신주권교부장소
한국예탁결제원

12. 이사회결의일(결정일)
2017년 03월 09일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

13. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

상기 감자절차로 당사는 보통주식 10주를 같은 액면주식 1주로 무상병합하는 감자방법(감자비율 10대1)에 의거하여 자본금은 경우 감자전 약 292억원에서 29.2억원으로, 발행주식수는 감자전 58,513,516주에서 5,851,351주로 감소하였습니다.

감자 절차로 동사의 자본잉여금 확충 및 자본잠식은 해소되었으나 그럼에도 당사 자본총액의 변동이 발생하는 것은 아닌 만큼 향후 동사가 속한 영업 환경의 급격한 변화 등이 발생 할 경우 재무구조가 악화될 수 있으니 이 점에 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

차. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 (주)골든브릿지투자증권이며, 발행회사는 (주)골드퍼시픽입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
(주)골든브릿지투자증권
00112059

2. 분석의 개요

대표주관회사인 (주)골든브릿지투자증권은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 (주)골든브릿지투자증권의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
장소
참여자
실사내용

(주)골든브릿지
투자증권
(주)골드퍼시픽

2018.07.02
(주)골드퍼시픽
회의실
전무이사 박재진
팀장 장용순
대리 심준석
주임 이경린
사원 허수정
사원 문학주
대표이사 송상욱
전무이사 정지원
본부장 백승익
부장 이상구
부장 이지연
차장 임선규
1) 발행회사 초도 미팅 
- 회사 사업내용 전반에 대한 청취
- 발행회사의 자금조달 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2) 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

3) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

4) 사전요청자료 송부 
- "금융투자회사의 기업실사 모범규준"에 의거

2018.07.03~2018.07.04
(주)골드퍼시픽
회의실
팀장 장용순
대리 심준석
주임 이경린
사원 허수정
사원 문학주
전무이사 정지원
본부장 백승익
부장 이상구
부장 이지연
차장 임선규
1) 사업의 개괄 등 PT 청취
- 시장 및 경쟁사 현황 등 

2) 사업위험관련 실사 
- 주요 매출처 확인
- 국내외 접착제 산업 검토
- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행

3) 제품 포트폴리오 확인 및 인터뷰 진행

4) 1차 요청자료 송부

2018.07.05~2018.07.06
(주)골드퍼시픽
회의실
팀장 장용순
대리 심준석
주임 이경린
사원 허수정
사원 문학주
전무이사 정지원
본부장 백승익
부장 이상구
부장 이지연
차장 임선규
1) 1차 요청자료의 상세내역 확인
- 사업 / 경쟁 / 제품 / 기술 / 재무 등

2) 기업실사 체크리스트 작성
- 모집 또는 매출에 관한 일반사항
- 증권의 주요 권리내용
- 자금의 사용목적

3) 2차 요청자료 송부
- 접착제 제조산업의 경쟁 현황 등
- 관계회사와의 거래 내역 상세 등

2018.07.09~2018.07.11
(주)골드퍼시픽
회의실
팀장 장용순
대리 심준석
주임 이경린
사원 허수정
사원 문학주
전무이사 정지원
본부장 백승익
부장 이상구
부장 이지연
차장 임선규
1) 증자리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 
공모가액 희망 할인율, 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인 

2) 기타위험관련 실사 
- 주가 희석화 관련 위험 등 체크 

3) 회사에 관한 위험 사항 확인
- 영업, 재무, 관계사 부실 등 확인

4) 2018년 1분기 이후 주요 변동사항 확인

5) 투자위험요소 세부사항 체크 
- Due Diligence 체크리스트 점검
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

6) 총액인수의 리스크 및 적정성 판단

2018.07.11~2018.07.16
(주)골드퍼시픽,
(주)골든브릿지투자증권
전무이사 박재진
팀장 장용순
대리 심준석
주임 이경린
사원 허수정
사원 문학주
대표이사 송상욱
전무이사 정지원
본부장 백승익
부장 이상구
부장 이지연
차장 임선규
1) 실사보고서 작성 완료

2) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정
- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등

3) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
성명
직책
담당업무

(주)골드퍼시픽
정지원
전무이사
증자업무 및 기업실사 총괄

(주)골드퍼시픽
백승익
본부장
기업실사 실무

(주)골드퍼시픽
이상구
부장
기업실사 실무

(주)골드퍼시픽
이지연
부장
기업실사 실무

(주)골드퍼시픽
임선규
차장
기업실사 실무

[대표주관회사]

주관회사
소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

대표
주관회사
(주)골든브릿지투자증권
기업금융팀
박재진
전무
기업실사 총괄
25년

(주)골든브릿지투자증권
기업금융팀
장용순
팀장
기업실사 총괄
13년

(주)골든브릿지투자증권
기업금융팀
심준석
대리
기업실사 실무
3년

(주)골든브릿지투자증권
기업금융팀
이경린
주임
기업실사 실무
2년

(주)골든브릿지투자증권
기업금융팀
허수정
사원
기업실사 실무
1년

(주)골든브릿지투자증권
기업금융팀
문학주
사원
기업실사 실무
1년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 (주)골든브릿지투자증권은 (주)골드퍼시픽이 2018년 07월

18일

이사회에서 결의한 보통주식 8,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적 요인

[수익성의 개선 및 질적 상승]
당사의 매출액은 점진적인 감소 추세를 나타내고 있으나(2015년도의 경우 연결 기준으로 작성된 2015년도말 기준 매출액이 약 186.4억), 원가율의 개선에 의한 수익성이 크게 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 매출원가율이 점진적으로 감소하면서 수익성이 개선되는 모습이 나타났으며, 2018년도
반기말은 당기순이익 흑자 전환에 성공하였습니다. 신규 사업부문이 대체로 원가율이 높지 않은 점을 고려했을 때, 낮은 매출원가율 유지에 따른 수익성 확보가 지속될 수 있을 것으로 판단됩니다.

[요약 손익계산서(별도기준)] (단위 : 원)

구분

2018년
반기말

2017년
반기말

2017년
2016년
2015년

매출액
4,813,048,740
5,551,949,775
12,014,088,388
17,017,031,789
6,121,488,752

매출원가
2,054,545,459
5,023,751,446
8,711,081,080
14,831,302,294
8,377,506,018

매출원가율
42.69%
90.49%
72.51%
87.16%
136.85%

매출총이익
2,758,503,281
528,198,329
3,303,007,308
2,185,729,495
(2,256,017,266)

매출총이익률
57.31%
9.51%
27.49%
12.84%
-36.85%

판매비와관리비
2,481,536,116
584,644,118
2,104,960,600
10,023,180,639
5,941,733,180

영업이익
276,967,165
(56,445,789)
1,198,046,708
(7,837,451,144)
(8,197,750,446)

영업이익률
5.75%
-1.02%
9.97%
-46.06%
-133.92%

당기순이익
199,129,975
(347,142,355)
(1,012,398,594)
(22,719,514,380)
(12,525,668,001)

당기순이익률
4.14%
6.25%
-8.43%
-133.51%
-204.62%

[재고자산 부담 저하]
당사는 2016년 중 기존 영위사업이었던 광통신 사업부문 영위를 중단하면서 보유 중인 재고자산에 대한 평가손실과 폐기손실 등을 인식하여 2016년도말을 기점으로 재고자산이 크게 감소하였습니다. 당사는 2018년도
반기말 기준 자산총계 대비 약

2.83% 수준의 재고자산을 보유하고 있어 재고유지를 위한 비용지출이 크지 않으며, 향후 사업 확장 진행시에도 패션 부문과 건축자재유통사업 부문에서의 재고자산 관리만을 진행하면 되기에 재고 진부화 등에 의한 추가적인 손실 발생 가능성이 낮다고 판단됩니다.

부정적 요인

[주요 사업부문의 짧은 업력]
당사의 주요 사업부문인 게임사업부, 패션사업부, 모바일사업부, 건축자재유통 사업부의 경우, 평균 업력이 모두 2년 미만으로 신생 사업부라 볼 수 있습니다. 이는 기존 시장 플레이어와 경쟁함에 있어, 사업 노하우 및 안정적으로 확보된 매출처가 타사 대비 적다는 점에서 당사의 사업 진행에 있어 부담으로 작용할 수 있으며, 이로 인해 매출처 확보가 어려워 질 경우 당사의 매출 및 수익성 확보에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[높은 유상증자비율]

동사는 금번 유상증자를 통해 8,000,000주의 보통주를 발행할 예정이며, 이는 기존 주식수의 약

87.56%
에 이르는 수량입니다.
이러한 유통주식수의 대규모 증가는 비교적 높은 수준의 주가희석화 위험을 수반하며, 향후 대규모 물량 출회에 따른 큰 폭의 주가하락 가능성도 내포하고 있습니다. 따라서 향후 큰 폭의 주가하락 및 이에 따른 손실의 가능성이 우려되는 상황입니다.

자금조달의 필요성
당사는 최근 하락 추세에 있는 매출액의 반등과 악화된 수익성의 흑자 전환을 목적으로 기존 사업 중 수익성이 악화된 사업을 과감히 청산하고 현재 주요 사업인 게임 퍼블리싱, 패션, 건축자재 유통과 모바일 사업 등을 진행 중에 있음. 이 과정에서 당사는 각 사업의 진행을 위해 소요되는 초기운전자금을 비롯하여 패션사업 및 건축자재사업 영위를 위한 공장매입과 생산, 품질 설비 등의 확보가 필요하며, 사업의 확장을 위한 매장임차 및 운영비용, 철근, SUS 등의 원재료 매입비용이 필요합니다. 이외에도 기존에 보유 중인 차입금에 대한 차환으로 보다 안정적인 재무상태의 확립을 위한 자금조달의 필요성이 대두되고 있습니다.

나. 대표주관회사인
(주)골든브릿지투자증권
은 (주)골드퍼시픽이 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018년 07월

19일

대표주관회사
주식회사 골든브릿지투자증권

대표이사
박 정 하

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
13,640,000,000

발행제비용(2)
248,155,200

순수입금[(1)-(2)]
13,391,844,800

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
2,455,200
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
204,600,000
기본수수료 : 최종 모집금액의 1.5%
잔액인수수수료 : 잔액인수금액의 20.0%

상장수수료
4,380,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
16,000,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
3,200,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
17,520,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
248,155,200
-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 건축물 보강 및 기계장치 구입 등의 시설자금과 사업부 확장에 따른 매장임차 및 생산비용 등의 운영자금, 차입금 상환 등의 차환자금에 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
합계

3,350
7,005
3,285
-
13,640

주1) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다

1) 자금사용의 우선순위
당사의 금번 유상증자 모집예정총액은 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 위한 운영자금(차입금 상환)에 1순위로 사용될 예정이며, 그 외 자금은 패션사업 및 건축자재사업의 신규 공장 설립 및 증설을 위한 시설자금, 당사 사업 부문 운영자금(임차보증금, 재료 매입, 경비 등)에 사용될 예정으로 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 당사는 금번 유상증자로 조달하는 자금을 아래의 용도로만 사용할 계획이나, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 투자 판단에 참고하시기 바랍니다

2) 자금의 세부 사용계획

(단위 : 백만원)

구 분
우선순위
사용내역
금액
예정 집행시기

차입금 상환
1
일반자금 대출상환
3,285
2019년 01월

시설자금
2
패션 및 건자재사업 공장 설립 및 증설
3,350
2018년 11월

운영자금
3
임차보증금, 재료 매입, 기타 경비 등
7,005
2018년 10월

합 계
13,640
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 만일 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 상기우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

3) 차입금 상환

[차입금 현황]

(단위 : 백만원)

차입처
종류
만기일자
상환예정일
이율(%)
잔액
상환금액
공모자금
자체자금

우리은행
운영자금
2019-01-31
2019-01-31
4.48%
240
240
180
60

운영자금
2021-01-31
2021-01-31
4.48%
4,140
4,140
3,105
1,035

합계
4,380
4,380
3,285
1,095

주
1) 당사는 금번 유상증자 납입 대금을 통해, 차입금 전액 상환 예정입니다.

4)

시설 자금

(단위 : 백만원)

사업명
내용
세부내용
사용금액
공모자금
자체자금

패션사업 및 건자재사업
공장임차
건물 등
1,000
500
500

부대비용
공장 부대비용
200
150
50

생산설비
(생산시설)
크린룸(수평 층류형)
70
63
7

스키 카모가(30cm)
600
540
60

프레스 25톤 파워
50
45
5

컴퓨터미싱 대(20cm~30cm)
40
36
4

컴퓨터미싱 대(20cm~30cm)
50
45
5

불박기 경인(대형)
20
18
2

불박기 제일(소형)
10
9
1

프레스 아톰
20
18
2

본봉 아들러
70
63
7

말뚝 아들러
50
45
5

스키 니피201
20
18
2

품질설비
(QC 및 정밀 A/S)
초음파세척기
250
225
25

폴리싱장비
210
189
21

프레스 아톰
80
72
8

본봉 브라더
200
180
20

말뚝 동인
160
144
16

스키 니피201
100
90
10

운영비용
가동비용(1년)
1,000
900
100

합 계
4,200
3,350
850

주1) 자체공장 설립을 위한 토지 및 건물 등에 대한 계약금은 회사 자체자금으로 사용 예정입니다.

주2) 공장설비투자 중 계약금 500백만원은 회사 자체자금으로 사용 예정입니다.

주3) 회사는 금번 유상증자를 통해 공장 및 창고를 매입하여 사업의 효율성을 제고하고, 기존제품과 신제품의 양산, 물류창고, 서비스센터를 위한 설비를 확충할 예정입니다.

주4) 회사는 영위하고 있는 사업중에 향후, 장래 성장가능성이 있는 사업부문을 선별하여 중점적으로 확장을 계획하고 있으며, 올해 사업부문의 확장을 통해 정체화된 매출 및 영업이익을 향상 시킬 예정입니다.

주5) 당사의 시설투자가 이루어지지 않는 경우, 현재 회사의 시스템을 유지하게 되는 바, 경쟁사들의 가격경쟁력에 밀리게되어 회사의 영업실적이 크게 악화되어 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

5)운영자금

(단위 : 백만원)

사업명
내용
세부내용
사용금액
공모자금
자체자금

패션사업
매장임차
임차보증금(5개)
1,000
800
200

생산비용
원재료 및 부재료
2,500
2,100
400

운영비용
임차료 및 일반경비
1,000
800
200

건자재사업
상품매입
철근
1,200
890
310

스텐파이프
900
670
230

써스 파이프&네듀샤,소켓
1,500
1,120
380

기타
305
225
80

영업설비
제습시스템
50
40
10

수압테스트기
110
88
22

만능재료시험기
140
112
28

운영비용
일반경비
200
160
40

합계
8,905
7,005
1,900

주1) 패션사업 매장임차 비용은 홍대, 신사동 등 5개의 매장을 신규입점하는 비용을 감안하여 산정하였습니다.

주2) 패션사업 생산비용은 2018년 10월~2019년 07월까지 회사가 매출확장에 따라 원재료 및 부재료 구입에 따라 발생될 비용입니다.

주3) 운영자금은 매장 신규입점, 직접비용과 외주가공비 등 제작일정을 고려하여 순차적으로 투자하여 산출되었습니다.
주4) 건자재사업 운영비용은 건축자재유통사업의 인건비를 포함한 예상되는 부대비용을 포함하여 산정하였습니다

다. 기타 유의 사항

1) 상기에서 언급된 모바일사업, 게임사업, 패션사업 및 건축자재유통사업의 자금사용계획은
당사가 현재 진행 중인 사업현황을 고려하여 자체 추정한 사업계획이며, 증권신고서 제출일 현재 신규사업에 대한 확정계획은 없습니다. 따라서, 향후 신규사업과 관련하여당사의 당초 계획보다 일정이 지연되거나, 납품규모가 적어지는 등의 변경으로 인해 금번 유상증자대금이 계획대로 사용되지 못하고 회사 내부에 유보될 수도 있습니다. 이러한 이유로 내부유보자금이 발생할 경우, 상기 자금 조달 목적과 다른 목적으로 사용되지 않도록 금번 공모 자금을 분리하여 운영할 예정이오니, 투자자 여러분께서는 충분히 검토하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.

2) 당사는 금번 유상증자를 계기로, 한층 더 경쟁력을 가지고 확실성이 있는 사업부문들에 대하여 사업확장을 하고자 합니다. 이 경우 당사는 첫번째로 차입금을 상환하여 불필요한 이자비용을 절감하고, 시설설비에 대한 확충으로 보다 더 효과적인 생산설비와 개발 그리고 사업확장의 인프라를 구축할 수 있을 것으로 전망합니다.

3) 당사는 금번 유상증자 실패 시, 자금운영에 큰 차질이 발생할 것으로 예상됩니다.

이 경우 당사는 첫번째로, 단기차입금의 만기도래 시 만기일을 연장하고, 투자자금에 대한 추가 차입을 시도하여야 하나, 금융기관의 차입 연장 및 추가 차입 여부가 불투명하며, 차입조건 또한 불리해질 것으로 예상됩니다. 두번째로는 생산대금의 결제일을 지연시키거나, 결제조건을 변경하여 생산 일정을 맞추는 노력도 병행 해야 할 것입니다. 그러나 이러한 노력들은 임시 방편일 뿐이므로 납품 일정 지연으로 인해, 공급계약이 해지될 가능성이 상존하며, 이로 인해 경영악화가 심화될 수 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 유상증자 건은 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항에 해당하지 않으므로 해당사항 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Gold Pacific 
Australia PTY LTD
2018-04-03
SCARBOROUGH STREET SOUTHPORT QLD 4215
·패션사업 
·모듈러 주택사업 (건축자재)
823
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
X

(주)제니스
스포테인먼트
2018-01-15
서울시 강남구
도산대로
·광고 기획
·홍보 대행
·마케팅 대행
 (골프 관련 
 매니지먼트 사업)
221
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
X

(주1) Gold Pacific Australia PTY LTD은 당기 중 신설된 법인으로 최근 사업연도말 자산총액은 설립 당시 자본금을 기재하였습니다.
(주2) (주)제니스스포테인먼트는 당기 중 신설된 법인으로서 최근사업연도말 자산총액은 해당 회사로부터 제공받은 2018년 반기 재무제표상의 자산총액을 기재하였습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Gold Pacific Australia PTY LTD
당기 중 호주법인 신설

(주)제니스스포테인먼트
당기 중 유상증자 참여로 과반수 지분 확보(신규)

연결
제외
-
-

-
-

2) 회사의 개요

구분
내용
비고

회사명
주식회사 골드퍼시픽 (Gold Pacific Co.,Ltd)
-

설립일자
1997년 6월 24일
-

회사의 주소

광주광역시 북구 첨단과기로 313, 비동 204호

(대촌동, 하이테크센터)

(전화번호) 
02-2029-0700

본사 홈페이지
http://www.gold-pacific.com
(http://www.corecross.com)
-

중소기업해당여부
해당
-

주요사업의 내용
1. 건축자재 유통 사업부
2. 게임 사업부(퍼블리싱 및 개발)
3. 패션 사업부
4. MSO 사업부 (병의원 네트워크 관리)
5. 반도체 사업부 (ASIC사업, 기타 컨설팅 등)
6. 모바일 사업(유통사업)
7. 휴대용 X-ray 사업부
-

계열회사현황
1. (주)휘라포토닉스
2. 오션블루냉장(주)
3. 케빈우드텍(주)
4. (주)메딕션
5. Gold Pacific Australia PTY LTD (AUSTRALIA)(종속회사)
6. ㈜제니스스포테인먼트 (비상장)(종속회사)
-

※ 당사는 2017. 3. 30. 주주총회에서 정관(일부)변경을 통해 본점소재지를 광주광역시로 이전하였으며, 상호를 주식회사 코아크로스에서 주식회사 골드퍼시픽으로 변경하였습니다.

(3) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥 상장
2000년 06월 08일
-
-

2. 회사의 연혁

2010. 03. 대표이사 재선임(대표이사 황진수)
2012. 10. 대표이사 변경 (대표이사 황진수 → 이종주, 황진수 각자 대표)
2013. 03. 대표이사 변경 (이종주, 황진수 각자 대표 → 대표이사 이종주)
2014. 04. 본점소재지 변경 (서울특별시 구로구 → 광주광역시 북구)

2015. 05. 대표이사 변경 (대표이사 이종주 → 공동 대표이사 이종주, 최정곤)
2015. 06. 대표이사 변경 (공동대표이사 이종주, 최정곤 
 → 각자 대표이사 최정곤, 김민기)
2015. 09. 대표이사 변경 (각자 대표이사 최정곤, 김민기 → 대표이사 김민기)
2016. 02. 대표이사 변경 (대표이사 김민기 → 대표이사 임정환)
2016. 03. 본점소재지변경 (광주광역시 북구 → 서울특별시 구로구)

2016. 07. 대표이사 변경 (대표이사 임정환 → 각자 대표이사 임정환, 문병철)
2016. 07. 본점소재지변경 (서울특별시 구로구 → 경상북도 구미시)
2016. 12. 대표이사 변경 (각자 대표이사 임정환, 문병철 
 → 각자 대표이사 송상욱, 문병철)
2017. 03 대표이사 변경 (각자 대표이사 송상욱, 문병철 → 대표이사 송상욱(現))
2017. 03 본점소재지변경 (경상북도 구미시 → 광주광역시(現))
2017. 03 상호 변경 ((주)코아크로스(CoreCross, Inc.) 
 → (주)골드퍼시픽(Gold Pacific Co.,Ltd))

[경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생]
2011. 12 계열회사 제외 ((주)넥스트웨이)
2013. 06 계열회사 추가 (오션블루냉장(주))
2013. 12 종속회사 추가 ((주)아이케이)
2014. 03 종속회사 추가 ((주)휘라포토닉스)
2015. 03 종속회사 ((주)휘라포토닉스) 감자결정
2015. 04 종속회사 ((주)휘라포토닉스) 유상증자 결정
2015. 09 종속회사 제외 ((주)휘라포토닉스)
2015. 12 종속회사 제외 ((주)아이케이)
2018. 04 종속회사 추가 (Gold Pacific Australia PTY LTD)
2018. 06 종속회사 추가((주)제니스스포테인먼트)

3. 자본금 변동사항

1) 증자(감자) 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012년 09월 25일
신주인수권행사
보통주
550,458
500
1,090
-

2015년 11월 09일
신주인수권행사
보통주
275,229
500
1,090
-

2013년 03월 20일
신주인수권행사
보통주
275,229
500
1,090
-

2013년 04월 26일
신주인수권행사
보통주
183,486
500
1,090
-

2013년 08월 13일
신주인수권행사
보통주
559,910
500
893
-

2013년 09월 10일
신주인수권행사
보통주
559,910
500
893
-

2013년 10월 18일
유상증자(제3자배정)
보통주
947,866
500
1,055
소액공모

2014년 01월 09일
신주인수권행사
보통주
674,156
500
890
-

2014년 07월 07일
신주인수권행사
보통주
1,365,180
500
879
-

2014년 10월 14일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,346,153
500
520
-

2014년 10월 30일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,569,857
500
637
소액공모

2014년 12월 09일
유상증자(제3자배정)
보통주
2,766,251
500
723
-

2014년 12월 17일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,098,901
500
910
-

2014년 12월 26일
신주인수권행사
보통주
580,045
500
862
-

2015년 02월 25일
신주인수권행사
보통주
348,027
500
862
-

2015년 03월 18일
유상증자(제3자배정)
보통주
5,927,338
500
1,046
-

2015년 03월 30일
전환권행사
보통주
492,610
500
609
-

2015년 03월 31일
전환권행사
보통주
656,814
500
609
-

2015년 04월 08일
전환권행사
보통주
4,105,090
500
609
-

2015년 10월 30일
유상증자(제3자배정)
보통주
5,740,515
500
871

2015년 11월 17일
유상증자(제3자배정)
보통주
769,229
500
1,300
소액공모

2016년 01월 26일
유상증자(제3자배정)
보통주
413,223
500
1,210

2016년 06월 16일
전환권행사
보통주
82,169
500
1,217
-

2016년 07월 06일
전환권행사
보통주
341,880
500
1,170
-

2016년 12월 21일
유상증자(제3자배정)
보통주
4,643,962
500
646
-

2017년 05월 01일
무상감자
보통주
52,662,165
500
-
-

2017년 05월 11일
유상증자(제3자배정)
보통주
804,362
500
3,730
(주)밸런서즈
(주)에버리치
한욱무역(주)
이재희

2018년 05월 14일
전환권행사
보통주
646,327
500
3,868
-

2018년 05월 15일
전환권행사
보통주
1,176,313
500
3,868
-

2018년 05월 29일
전환권행사
보통주
206,824
500
3,868
-

2018년 06월 21일
전환권행사
보통주
155,118
500
3,868
-

2018년 07월 16일
전환권행사
보통주
135,098
500
3,701
-

2018년 07월 31일
전환권행사
보통주
135,098
500
3,701

2) 미상환 전환사채

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제15회 무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
2017년 05월 12일
2020년 05월 12일
11,450,000,000
보통주
2018년 05월 12일
~2020년 04월 12일
100
3,868
5,600,000,000
1,473,629
-

제16회 무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
2017년 05월 12일
2020년 05월 12일
3,000,000,000
보통주
2018년 05월 12일
~2020년 04월 12일
100
3,868
300,000,000
77,559
(주3)

제17회 무기명식 이권부
모부증 사모 전환사채
2017년 07월 03일
2020년 07월 03일
2,000,000,000
보통주
2018년 07월 03일
~2020년 06월 03일
100
3,701
1,000,000,000
270,197
(주4)

제18회 무기명식 이권부
모부증 사모 전환사채
2018년 04월 04일
2021년 04월 04일
5,000,000,000
보통주
2019년 04월 04일
~2021년 03월 04일
100
5,302
5,000,000,000
943,040
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
11,900,000,000
-
-

(주2) 전환가액 조정(2017.10.12) : 4.152원 → 3,872원 (시가 조정)
 전환가액 조정(2017.12.12) : 3,872원 → 3,868원 (시가 조정)
(주3) 전환가액 조정(2017.10.12) : 4.152원 → 3,872원 (시가 조정)
 전환가액 조정(2017.12.12) : 3,872원 → 3,868원 (시가 조정)
(주4) 전환가액 조정(2017.09.03) : 5,023원 → 4,316원 (시가 조정)
 전환가액 조정(2017.10.03) : 4,316원 → 3,701원 (시가 조정)

※ 당사 보유 전환사채 현황
당사는 채권자와의 협의, 재무구조개선 등으로 다음과 같이 전환사채 일부를 '만기전 사채취득'하였습니다. 해당 사채에 대해서는 향후 이사회 결의를 통해 처리할 예정입니다. 

(단위 : 원)

취득일자
발행회차
취득금액
취득후 사채의 권면잔액

2018. 02. 08
15회차
1,000,000,000
10,450,000,000

2018. 02. 20
15회차
500,000,000
9,950,000,000

2018. 02. 20
16회차
200,000,000
2,800,000,000

2018. 02. 20
17회차
1,000,000,000
1,000,000,000

4. 주식의 총수 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 발행 가능한 주식의 총수는 200,000,000주이며, 신고서 제출일 현재까지 발행한 주식의 총수는

보통주
72,128,278
주 입
니다.
당사
는 보
통주 이외의 주식은 발행하지 아니하였습니다.

1) 주식의 총수 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
72,128,278
72,128,278
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
62,991,934
62,991,934
-

1. 감자
52,662,165
52,662,165
2017. 05. 01

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
10,329,769
10,329,769
인적분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,136,344
9,136,344
-

Ⅴ. 자기주식수
26,064
26,064
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,110,280
9,110,280
-

2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
23,166
-
-
-
23,166
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
23,166
-
-
-
23,166
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
2,898
-
-
-
2,898
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
26,064
-
-
-
26,064
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,136,344
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
26,064
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

9,110,280

-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

<주요배당지표>

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제22기 반기
제21기
제20기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
199
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
199
-1,012
-22,720

(연결)주당순이익(원)
28
-
-228

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주) 당사는 2018년 반기말부터 종속회사에 대한 연결재무제표 작성을 재개하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) 2
018년
반기말
영업
개황

당사가 2018년
반기말
에 영위하고 있는 사업부문 및 각 사업부문의 매출액, 점유율 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
사업의 내용
2018년 반기
2017년

매출액
비중
매출액
비중

게임사업부
게임퍼블리싱 및 개발
1,585,721,970
32.9%
1,279,309,097
10.6%

모바일사업부
중고 휴대폰 유통 등
1,611,896,000
33.5%
6,983,462,614
58.1%

패션사업부
핸드메이드 가죽제품 제작, 판매 등
1,201,171,770
25.0%
1,247,569,401
10.4%

반도체사업부
ASIC사업, 빅노트, 기타 컨설팅 등
241,222,499
5.0%
977,979,834
8.1%

MSO사업부
병의원 네트워크 관리
60,000,000
1.2%
431,000,000
3.6%

건축자재유통사업부
철근, 시멘트 등 건축 자재 유통 등
113,036,501
2.4%
340,934,506
2.8%

휴대용 X-ray사업부
휴대용 X-ray 제작, 판매 등
-
-
753,832,936
6.3%

합계
4,813,048,740
100%
12,014,088,388
100%

(1) 게임퍼블리싱은 최근 한국에서 주목받고 있는 게임산업으로 게임개발은 국내외 개발업체가 담당하고 출시, 광고, 관리 등은 퍼블리싱사에서 담당을 하는 게임사업을 말합니다. 한마디로 '게임 출판사'입니다.

당사는 게임퍼블리싱 사업에 진출하기 위하여 2017년 6월 (주)팡스카이의 지분을 취득한 바 있습니다. (참조 : 2017.06.22. 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시) 지분

취득의 목적은 '온라인 게임사업 진출을 통한 사업다각화 및 매출, 영업이익 신장'이었습니다. 이후 (주)팡스카이와는 물품공급 계약 등을 체결한 바 있고 (주)팡스카이의 영업 지원, 인력 지원, 기술 지원 등을 통해 빠르게 게임퍼블리싱 사업에 진출하였습니다.

☞ 당사의 게임사업부의 게임은 구글스토어, KT-one스토어, 앱스토어 등을 통해 출시되었으며 따라서 주요 매출처도 플랫폼사인 구글과 애플, SK 등입니다.

☞ 또한 2018년에는 좋은 개발사와의 컨소시엄 등의 여러 경로를 통해 게임 개발 사업에도 직접 진출할 계획을 검토하고 있습니다.

☞ 당사가 2017년도 게임퍼블리싱을 통한 게임은 다음과 같습니다.

왕의여자.5

왕의여자 (2017년 8월 출시)

친구.7

친구모바일 (2017년 9월 출시)

raid.2

RAID (2017년 10월 출시)

파천일검.8

파천일검(2017년 12월 출시)

(2) 모바일 사업(유통사업)은 주로 중고휴대폰을 국내외 딜러, 통신사 등으로부터 매입을 하고 동남아 등 해외 지역에 수출을 하고 있는 사업입니다. 향후 성장성이 높은 사업이라기 보다는 안정적인 구입 및 매출을 유지하는 사업으로 판단하고 있습니다. 해당 사업에 대한 업계의 현황, 시장점유율 등은 당사가 확인하는 대로 추후 보고서에 반영하도록 하겠습니다.

(3) 당사는 2017년 9월말부터 패션사업을 시작하였습니다. 당사가 진행하고 있는 브랜드는『hoze』로 handmade 가죽 패션 제품을 디자인합니다.

hoze_2

『hoze』를 통해 생산되는 제품으로는 가방, 의류, 엑세서리 등 가죽으로 구현될 수 있는 모든 패션 제품을 디자인합니다. 이렇게 디자인된 제품은 당사의 엄격한 품질관리를 받는 생산처를 통해 OEM방식으로 생산됩니다. 

『hoze』의 매출처는 백화점(롯데, 신세계), 오프라인 매장(신사동 가로수길 등), 인터넷몰, 홈쇼핑(예정) 등으로 다양합니다. 또한 동남아, 중국 등에도 수출을 기획하고 있으며 다양한 국가에서 수출제의를 받고 있습니다.

당사는 『hoze』의 디자인 회사인 (주)호재디에프와 전략적 제휴 관계에 있으며, 『hoze』상표권의 권리를 확보하였습니다. 또한 제품의 판매권, 도메인에 대한 소유권 등을 보유하고 있습니다. (주)호재디에프는 당사의 영업망과 상장사의 브랜드가치 상승 가치 등을 통해 한단계 도약하는 가죽제품 디자인 회사로 도약하는 계기가 될 것을 희망합니다. 당사와 (주)호재디에프와의 전략적 관계는 서로에게 윈윈하는 관계가 될 것입니다.

(4) 반도체 사업부는당사가 기존 사업인 주문형 반도체 설계 사업이 ASIC사업과 전자칠판인 '빅노트' 제작 및 유통 그리고 반도체 관련 용역업 등을 영위합니다. ASIC 은 PLC기반의 설비 제어 설계 부품 중 반도체 부분에 사용되는 주문형 설계 제작을 말합니다. 
'빅노트'는 터치스크린을 구현한 전자칠판 제품입니다. 원자재는 당사가 구입해서 제공하고, 제품은 ODM으로 생산하며, 판매는 당사가 직접 진행하고 있습니다. 2017년 3분기에 사업을 시작하여 4분기에 본격적으로 매출이 발생하고 있습니다.
기타 반도체 관련 사업으로는 당사의 기술력 및 네트워크를 기반으로 한 컨설팅(용역) 등의 사업이 있습니다.
본 사업은 본 보고서 제출일 현재 당사에서의 비중이 높지 않은 관계로 업계의 현황, 시장점유율 등의 기재는 생략합니다.

(5) MSO사업은당사가 보유하고 있는 병의원 브랜드인 '라마르', '라프린' 등의 프랜차이즈 사업으로 상호 및 상표권에 대한 로열티, 병의원 관리사업, 기타 임대사업이 주요 사업입니다. 2017년 상반기까지 주요 매출은 국내 프랜차이즈 가맹비 수입입니다. 2017년 하반기부터는 관련 신규사업 진출, 프랜차이즈 영업망 확대, 해외 수출 및 사업 제휴 모색 등으로 사업을 확장할 계획을 가지고 있습니다. 이 부분의 산업의 특성, 업계의 현황, 시장점유율 등은 당사가 현재 정확히 파악하고 있지 못하는 관계로 기재를 생략합니다.

(6) 건축자재의 유통은 대부분 어음, 외상 등의 거래 방식으로 이루어집니다. 그러다보니 공급자(매입처)는 대금불이행의 위험, 어음부도의 위험에 노출될 수 밖에 없고 이러한 비용을 가격에 포함합니다. 수요자(매출처)의 경우에도 현금 지급이 아니다 보니 자재 수급이 적기에 이루어지기 어렵고 가격경쟁력도 가지기 어렵습니다.

건설업 자체는 눈부시게 발전했으나 이런 건축자재 시장은 아직도 친분에 의존하는 등 주먹구구식으로 운영되고 있습니다. 당사는 현금보유력, 자금동원력, 여신 등 금융공학 설계 능력, 건축자재 유통 현장에서의 영업 네트워크 등을 통해 체계적인 건축자재 유통사업을 지향하고 있습니다.

☞ 매입처에 대해서는 즉시 현금 납부 또는 당사의 신용을 바탕으로 한 지급보장을 통해 대금 지불 불이행에 대한 위험을 해소하고 금융비용 등에 있어서도 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이런 경쟁력은 매입처에 대한 가격경쟁력 확보로 이어지며 좋은 자재를 우선적으로 공급받을 수 있게 합니다.

☞ 매출처에게는 좋은 자재를 적기에 공급받을 수 있는 기회를 제공합니다. 당사가 대금지불, 여신 등에 있어 위험을 대신함으로써 공격적인 영업, 보다 높은 수익률을 올릴 수 있습니다.

☞ 제품이 좋고 가격이 저렴하더라도 영업네트워크가 확보되어 있지 않으면 사업으로서 가치가 없습니다. 당사는 대표이사를 포함하여 건축자재사업에 노하우를 보유하고 있는 임직원이 근무하고 있으며, 이런 인적자원을 바탕으로 건축자재 유통사업을 영위하고 있습니다. 2017년도 회계정책에 따라 해당 매출은 순액으로 인식이 되었습니다. 이에 따라 해당 매출 전액이 매출이익으로 인식되고 있습니다.

(7) 휴대용 X-ray 사업(유통사업)은 현재 광주 본사에서 사업을 진행하고 있습니다. 2016년 하반기부터 도입한 신규사업으로 현재는 휴대용 X-ray에 사용되는 부품을 관계사에 납품하는 형태로 사업을 진행하고 있습니다. 향후에는 당사가 관계사의 생산라인을 인수하여 직접 생산, 납품하는 형태를 추진하고 있습니다. 해당 사업에 대한 업계의 현황, 시장점유율 등은 당사가 정확히 파악하고 있지 못합니다.

(8) 한계 사업의 정리
당사는 2015년말부터 식자재유통사업과 생활가전유통사업을 시작했습니다. 해당 사
업의 규모는 빠르게 자리를 잡았고 2016년도 기준 당사 매출의 50% 가까이를 차지
하게 이르렀습니다.

※ 2016년도 생활가전유통사업부의 매출은 43억원(25.4%)이었고, 식자재유통사업
부 매출은 38억원(22.6%)이었습니다.

그렇지만 매출 확장에 비해 영업 이익에는 큰 도움이 되지 못한 것이 현실이었습니다. 오히려 영업손실이 발생할 정도로 수익적인 측면에서는 문제가 있었습니다. 이는
마진을 크게 가져갈 수 없는 유통사업의 특성과 생활가전 유통시장 및 식자재 유통
시장이 이미 성숙된 상태로 인한 빈번한 출혈 경쟁 등으로 분석되었습니다.

외형상 50%에 가까운 매출을 포기한다는 것이 쉽지는 않았으나 수익, 특히 영업이익
에 도움이 되지 않으면 과감히 정리한다는 원칙에 따라 2016년 말부터 순차적으로
해당 사업에서 철수하게 되었습니다.

(2) 2018년도 사업계획

당사의 신규 진출 사업과 관련된 내용은 당사의 대ㆍ내외적 경영환경 변화에 따라 계획의 변경, 수정, 중단 등이 될 수 있으며, 예상 실적의 변동 및 투자원금에 대한 손실이 발생할 수도 있으므로 주주 및 정보이용자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
※본 보고서 제출일 현재, 구체적인 변경 사항이 확정된 바는 없습니다. 향후 사업계획과 관련하여 구체적인 변경 사항이 확인되는 즉시 공시 등을 통해 주주 및 정보이용자 여러분께 알려 드리겠습니다.

□ 2017년 3월, '4사업연도 연속 영업적자 및 자본잠식률 50% 이상'으로 관리종목에
지정됨에 따라 당사의 사업계획은 영업이익 달성과 자본잠식률 해소가 될 수 밖에 없
었습니다.
영업이익 달성을 위해 우선 영업손실이 발생하고 있는 한계사업을 과감히 정리했으
며, 수익에 도움이 되는 게임사업과 패션사업을 신규 사업으로 편입시켰습니다. 또한
인력구조조정, 경비절감 등으로 판관비를 대폭 낮추는데 성공하였습니다. 결국 201
7년도에는 영업이익의 달성에 성공하였습니다.
한편, 2017년도 3월 정기주주총회에서 주주 여러분의 승인을 받아 자본감소를 진행하였고 2017년 5월과 7월에는 자금 조달에도 성공하였습니다. 주주 여러분과 채권자
여러분의 도움으로 재무구조 개선에도 성공하였고 자본잠식률도 완전 해소했습니다
. 결국 2018년 3월, 당사는 관리종목 지정이 해제되었습니다.

□ 관리종목 탈출이라는 소기의 성과에도 불구하고 확실한 향후 과제 또한 확인할 수 있는 2017년이었습니다. 영업이익 달성에도 불구하고 당기순손실이 발생한 것입니다. 말 그대로 열심히 영업도 하고 허리띠도 졸라매서 경비도 줄여서 영업적으로는 이익을 실현했지만 회사 전체로는 손실이 발생한 것입니다.
당사는 영리기업으로 이윤추구를 기본으로 합니다. 물론 사회공헌도 중요하다는 것
을 인식하고 있으나 사회공헌도 수익이 발생하는 한도에서 가능할 것입니다. 더군다
나 회사는 주주 여러분과 채권자를 비롯한 투자자 여러분의 소중한 재산으로 이뤄진
것입니다. 많은 이들의 피와 땀으로 구성된 자본을 바탕으로 수익을 내서 돌려 드리
는 것이 회사의 본분이라고 믿습니다.

□ 당사는 2018년도 사업 계획의 기본 방향을 '수익을 내는 회사'로 수립하였습니다.수익을 위해서는 뭐든지 할 각오를 가지고 있습니다. 새로운 먹거리와 회사의 정체성 확립을 위해 신규사업 진출도 적극적으로 고려하고 있습니다.
기존 사업부인 모바일사업부, 게임사업부, 패션사업부, 반도체사업부, 휴대용X-ray
사업부, MSO사업부, 건축자재사업부 등은 2018년도에도 계속 영위할 것입니다. 일
부 사업부는 외연을 확장할 계획도 가지고 있습니다.
패션사업부의 경우 홈쇼핑 진출 등을 적극적으로 검토하고 있으며, 당사의 매출액에
차지하는 비중을 넓혀나갈 계획입니다. MSO사업도 2017년도가 기존 가맹병의원과
의 신뢰 회복의 시기였다면, 2018년은 신규 가맹 병의원 확보를 통해 프랜차이즈 외
연을 확대할 계획입니다.

□ 신규사업 진출도 적극 검토 중에 있습니다. 2016년도말부터 기존의 MSO사업과
시너지를 낼 수 있는 바이오 사업에 대해서 꾸준히 검토를 하고 있습니다. 또한 부동
산 투자사업, 투자자문업 등의 금융투자사업도 검토하고 있습니다.

신규 사업에 대해서는 다각도로 접촉하고 있고 많은 보고서를 검토하고 있습니다. 다
만, 서두르다 일을 그르치는 우를 범하지 않도록 노력하고 있습니다. 많은 분들의 소
중한 자본인만큼 책임감을 가지고 신중에 신중을 기해서 검토하겠습니다. 그런 과정
을 거쳐 신규사업이 확정되면 그때는 과감하고 패기있게 도전하겠습니다.

□ 2016년말부터 진행한 당사의 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

일자
조달방식
조달규모
사용목적
비고

2016년 12월 21일
유상증자
3,000
운영자금 3,000
-

2017년 05월 10일
유상증자
3,000
운영자금 1,300
기타자금 1,700
(주1)

2017년 05월 12일
제15회 전환사채
11,450
운영자금 11,450
-

2017년 05월 12일
제16회 전환사채
3,000
운영자금 700
기타자금 2,300
(주2)

2017년 07월 03일
제17회 전환사채
2,000
운영자금 2,000
-

2018년 04월 04일
제18회 전환사채
5,000
운영자금 5,000
-

합 계
27,450
-
-

(주1) 기타자금 1,700백만원은 제12회, 제14회 전환사채 상환에 사용되었습니다.(대용납입)
(주2) 기타자금 2,300백만원은 제11회, 제12회, 제13회 전환사채 상환에 사용되었습니다.(대용납입)

2017년 12월 31일 기준, 당사의 현금 및 현금성 자산이 53억원에 이르는 등 유동성에는 아무런 문제가 없습니다. 그렇지만 신규사업진출, 재무구조 개선, 기타 운영자금 등으로 신규자금조달의 필요성이 발생할 수도 있습니다. 만일 자금조달 사유가 발생하는 경우 조달방법, 자금의 사용용도 등을 투명하게 공시하고 주주 여러분과 투자자 여러분들에게 가장 이익이 될 수 있는 방법을 강구하도록 하겠습니다.

3. 조직도

조직도

4. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
주요상표등
매출액(비율)

패션사업
상품
유통,판매
hoze
1,201(25.0%)

게임사업
서비스
게임 퍼블리싱
-
1,586(32.9%)

유통사업
상품
건축자재,
중고 휴대폰
모바일 액세서리
-
1,725(35.8%)

반도체사업부
(ASIC)
제품,용역
ASIC. PLC. 
전자칠판, 컨설팅 등
빅노트
241(5.0%)

MSO 등 관리사업
서비스
병의원 프랜차이즈
라마르
60(1.2%)

휴대용 X-ray
상품
부품 등
-
-

합계
4,813(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

- 제품의 가격은 영업정책상 공개할 수가 없습니다.

5. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
당사는 2017년 현재 직접 생산하는 제품은 없으며 광통신 및 ASIC 관련해서는 OEM방식 등으로 생산하여 판매하고 있습니다.

나. 생산설비의 현황 등
당사가 기존에 생산을 하고 있던 건물, 기계장치 등의 자산은 현재 임대 중에 있으며 당사가 직접 생산설비를 가동하고 있지는 않습니다.

다. 향후 투자계획

- 해당사항 없습니다.

6. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제22기 상반기
제21기

패션사업
상품
유통,판매
수출
-
-

내수
1,201
1,248

합계
1,201
1,248

게임사업
상품
게임 퍼블리싱
수출
-
-

내수
1,586
1,279

합계
1,586
1,279

유통사업
상품
건축자재,
중고 휴대폰
모바일 액세서리
수출
-
-

내수
1,724
7,324

합계
1,724
7,324

반도체사업부
(ASIC)
제품,용역
ASIC. PLC. 
전자칠판, 컨설팅 등
수출
-
-

내수
241
978

합계
241
978

MSO 등 관리사업
서비스
병의원 프랜차이즈
수출
-
-

내수
60
431

합계
60
431

휴대용 X-ray
상품
부품 등
수출
-
-

내수
-
754

합계
-
754

합계
수출
-

내수
4,813
12,014

합계
4,813
12,014

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

(단위 : 명)

부문별
패션
사업부
게임
사업부
유통
사업부
반도체
사업부
휴대용 
X-ray사업부
MSO
사업부

직원
13
4
2
1
1
1

(2) 판매경로
모바일 유통, 휴대용 X-ray, 광통신/ASIC, MSO사업, 건축자재 사업 모두 일반 대중을 상대로 판매를 하는 것이 아니라 수입업자, 제조업자, 병의원 등 B2B 형태로 매출이 발생하고 있습니다.
게임사업의 경우 구글스토어, 원스토어를 통해 판매를 하고 있으며 영업관리 등은 당사에서 직접 수행하고 있습니다.
패션사업은 온·오프라인에서 직접 소비자에게 판매하는 방식으로 진행하고 있습니다. 향후에는 TV홈쇼핑, 해외 수출 등을 계획하고 있습니다.

(3) 판매전략

일반 대중이 상대가 아닌 경우에는 일반적인 판매전략보다는 전통적으로 좋은 제품을 낮은 가격으로 공급하는 것이 최고의 매출전략입니다.
일반 대중을 상대로 하는 게임사업 및 패션사업의 경우에는 홍보가 중요한 역할을 할 것입니다. 2017년 하반기 이후에는 공격적인 판매전략을 수립할 계획이며 다수의 대중매체를 통해 광고 및 홍보를 진행할 예정입니다.

7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험 관리
회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험, 주가변동위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 

① 환위험 관리
회사는 수출거래 등과 관련하여 주로 USD 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 업습니다.
회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 없습니다.

회사는 매기 민감도분석을 실시하며 민감도분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의외화로 표시된 화폐성자산 및 부채만을 대상으로 합니다.

② 유동성위험 관리
회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

③ 이자율위험 관리
회사는 외부차입을 최소화하여 이자율위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다. 당반기 및 전기말 현재 회사의 이자율변동위험에 대한 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

고정금리
변동금리
고정금리
변동금리

금융자산(*)
9,174,885
2,891,688
9,730,901
1,439,796

금융부채(*)
16,259,090
-
17,208,888
-

(*) 금융자산은 현금및현금성자산,단기금융상품,단기매매증권(주식)이며 금융부채는 장단기차입금, 사채 및 전환사채 발행금액입니다.

(2) 신용위험 관리
회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 회사는 일부 위험징후가 있는 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품거래를 포함합니다. 이러한 위험을줄이기 위해, 회사는 국제 신용등급이 높은 은행들(S&P A등급 이상)과 주로 거래를 하고 있습니다.

재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 당기 현재 손상된 내역이 존재하지 않으며 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 회사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(3) 자본위험 관리
회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

증권신고서 제출일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원, %)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
17,974,658
21,203,473

자본(B)
15,086,415
6,031,165

현금및현금성자산 등(C)(*)
12,066,573
11,170,697

차입금(D)
16,259,090
17,208,888

부채비율(A/B)(%)
119.15
351.57

순차입금비율(D-C)/B(%)
27.79
100.12

(*) 단기금융상품, 당기손익인식금융자산이 포함되었습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황

- 해당사항 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

□ 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제22기
반기말
제21기
제20기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
-
-
-
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-

연구개발비용 계
-
-
-
-

회계처리
판매비와 관리비
-
-
-
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
158,333
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
-
-
14.32%
-

나. 연구개발 실적

개발 프로젝트
개발세부내용
개발에 따른 장점

인터넷 공유기용 ASIC
0.25μm ARM 720T를 이용한 SOC 개발. SDRAM Controller IP의 0.25μm Technology 실리콘 검증
시판되고 있는 인터넷 공유기 가격의 저렴화

위성DMB용 갭필러의
신호처리부
(SPU:Signal Processing Unit)
- 1chp화한 최첨단 반도체
- 모듈단위로 개발된 기존 갭필러 신호처리부에 비해 크기가 1/4 수준의 초소형이며, 고가인 기존 모듈에 비해 가격도 1/3로 저렴
갭필러 장비의 소형화가 요구되는 인빌딩, 지하철 등에 효과적일 뿐만 아니라 다양한 형태의 작고 저렴한 제품으로 기존 고가의 갭필러를 대체할 수 있어 향후 갭필러 장비의 핵심 부품으로 각광받을 전망

위성DMB 단말기용 CAS칩
(Conditional Access System: 수신자 제한 시스템)
플래쉬메모리 및 S램을 one chip화하여 8mm X 8mm의 패키지 안에 구성함으로써 CAS 기능이 요구되는 DMB폰, 차량용 단말기, 전용 단말기 등 각종 위성DMB 단말기에 폭넓게 적용될 핵심부품
범용 프로세서에서 S/W적으로 구현한 CAS 대비 전력소비를 대폭 줄여 단말기 사용기간을 늘릴 수 있으며, CAS를 소프트웨어로 구현할 때 보다 CAS관련 개발기간을 80% 이상 줄여 단말기 개발기간을 획기적으로 단축할 수 있는 장점

케이블카드 POD
(Point of Deployment) 모듈
케이블 방송이 디지털화 됨에 따라 국내 및 미국 규격인 Open Cable 방식으로 수신제한 시스템을 별도의 PCMCIA 카드 형태로 분리한 장치로 수입에만 의존했던 제품을 국산화 함.
해외 수입에만 의존하던 국내 케이블 카드 시장을 순수 국내 기술로 대체하고 국내 시장뿐만 아니라 미국 등 해외 시장에 국내 기술로 만든 디지털 케이블 카드를 공급함으로써 국가 경쟁력을 높일 수 있는 계기 마련. 기존 수입제품에 비해 가격 경쟁력이 월등하며 발열 현상등 기존 제품의 단점을 보완한 제품임.

케이블카드 M-Card
(Multi-stream CableCard)
현재 개발 완료되어 판매중인 CableCard의 기능에 TV 시청중 동시에 최대 6개 채널까지 녹화가 가능하도록 지원하는 케이블카드로, OpenCable 규격을 채택한 한국과 미국의 모든 PVR제품은 M-Card를 의무적으로 사용해야 함. 현재 개발이 완료되어 2008년 6월미국 CableLabs 인증 획득
현재 M-Card를 개발한 업체는 전세계에 모토롤라, SA 2개 업체밖에 없었기에, 금 번 M-Card 개발 성공으로 인해 미국 시장에 진입하여 PVR 서비스를 진행하는 케이블 사업자들에게 제품 선택의 폭을 넓혔을 뿐만 아니라, 미국에서 그동안 실행되지 못했던 ADSG 지원 기능 등 타 제품보다 앞서는 기술력으로 미국 시장 진출을 성공적으로 내딛을 수 있게 함. 미국 시장의 성공적 진입으로 축적된 노하우는 국내 PVR 서비스가 본격화 될 때, 국내에도 M-Card를 제공함으로써 케이블 사업자들의 Open Cable 규격에 맞는 PVR 서비스가 가능하도록 만들어 줌.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제22기 반기
제21기
제20기

2018년 6월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
18,565,426,001
17,881,831,653
12,244,189,399

[비유동자산]
14,622,571,382
9,352,806,591
5,683,515,467

자 산 총 계
33,187,997,383
27,234,638,244
17,927,704,866

[ 유동부채]
11,368,765,179
20,748,042,511
7,675,679,942

[비유동부채]
6,641,197,707
455,430,558
7,648,400,553

부 채 총 계
18,009,962,886
21,203,473,069
15,324,080,495

[지배기업지분]
15,086,414,841
6,031,165,175
2,603,624,371

ㆍ자본금
4,433,074,000
3,327,856,500
29,256,758,000

ㆍ자본잉여금
10,721,047,273
33,152,212,509
2,768,447,282

ㆍ기타자본
(147,525,860)
(148,980,945)
(141,275,531)

ㆍ이익잉여금
79,819,428
(30,299,922,889)
(29,280,305,380)

[비지배지분]
91,619,656
-
-

자 본 총 계
15,178,034,497
6,031,165,175
2,603,624,371

부채와 자본 총계
33,187,997,383
27,234,638,244
17,927,704,866

연결에 포함된 회사수
2
0
0

2018년 1월 ~ 6월
2017년 1월~12월
2016년 1월~12월

[ 매출액]
4,813,048,740
12,014,088,388
11,899,466,773

[영업이익]
276,958,868
1,198,046,708
(3,073,523,115)

[당기순이익]
199,129,975
(1,012,398,594)
(3,701,195,253)

[총포괄손익]
200,585,060
(1,019,617,509)
(3,701,195,253)

[기본주당순이익]
28
(165)
(5,781)

- 괄호는 부의 표시입니다.
- 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
- 연결재무제표에 대한 주석은 반기보고서에 첨부한 연결재무제표에 대한 검토보고서 및 반기보고서 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

- 2018년 6월 30일 기준, 연결대상회사의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
자회사
사 유

신규연결
Gold Pacific Australia PTY LTD
당기 중 호주법인 신설

(주)제니스스포테인먼트
당기 중 유상증자 참여로 과반수 지분 확보(신규)

연결제외
-
-

나. 요약별도재무정보

(단위 : 원)

구분
제22기 반기
제21기
제20기

2018년 6월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
17,582,006,071
17,881,831,653
12,244,189,399

[비유동자산]
15,479,066,757
9,352,806,591
5,683,515,467

자 산 총 계
33,061,072,828
27,234,638,244
17,927,704,866

[ 유동부채]
11,333,460,280
20,748,042,511
7,675,679,942

[비유동부채]
6,641,197,707
455,430,5586
7,648,400,553

부 채 총 계
17,974,657,987
21,203,473,069
15,324,080,495

ㆍ자본금
4,433,074,000
3,327,856,500
29,256,758,000

ㆍ자본잉여금
10,721,047,273
33,152,212,509
2,768,447,282

ㆍ기타자본
(147,525,860)
(148,980,945)
(141,275,531)

ㆍ이익잉여금(결손금)
79,819,428
(30,299,922,889)
(29,280,305,380)

자 본 총 계
15,086,414,841
6,031,165,175
2,603,624,371

부채와 자본 총계
33,061,072,828
27,234,638,244
17,927,704,866

2018년 1월 ~ 6월
2017년 1월~12월
2016년 1월~12월

[ 매출액]
4,813,048,740
12,014,088,388
11,899,466,773

[영업이익]
276,967,165
1,198,046,708
(3,073,523,115)

[당기순이익]
199,129,975
(1,012,398,594)
(3,701,195,253)

[총포괄손익]
200,585,060
(1,019,617,509)
(3,701,195,253)

[기본주당순이익]
28
(165)
(5,781)

- 괄호는 부의 표시입니다.
- 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 제21기, 제20기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.
- 재무제표에 대한 주석은 반기보고서에 첨부한 재무제표에 대한 검토보고서 및 반기보고서 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 22 기 반기말 2018.06.30 현재

제 21 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

과 목

제 22 기 반기말

제 21 기말

자산

유동자산

18,565,426,001

17,881,831,653

현금및현금성자산

9,085,642,263

5,318,901,538

단기금융상품

1,007,788,199

4,412,000,000

당기손익-공정가치금융자산

2,891,687,810

1,439,795,815

매출채권

3,291,187,096

3,197,087,773

기타수취채권

295,862,258

736,160,343

당기법인세자산

10,689,920

2,989,910

기타유동자산

1,030,028,293

2,229,825,912

재고자산

952,540,162

545,070,362

비유동자산

14,622,571,382

9,352,806,591

투자부동산

7,976,511,322

유형자산

176,837,257

1,297,094,223

무형자산

2,917,397,789

2,594,332,026

당기손익-공정가치금융자산

500,000,000

3,000,000,000

관계기업투자

2,768,015,161

2,226,275,479

기타금융자산

283,809,853

235,104,863

자산총계

33,187,997,383

27,234,638,244

부채

유동부채

11,368,765,179

20,748,042,511

매입채무

516,315,407

631,826,025

단기차입금

240,000,000

사채

9,459,090,048

17,208,888,379

기타금융부채

776,205,214

1,756,412,276

기타유동부채

377,154,510

1,150,915,831

비유동부채

6,641,197,707

455,430,558

장기차입금

5,440,000,000

사채

1,120,000,000

확정급여부채

81,197,707

42,920,844

이연법인세부채

412,509,714

부채총계

18,009,962,886

21,203,473,069

자본

지배기업소유주지분

15,086,414,841

6,031,165,175

자본금

4,433,074,000

3,327,856,500

자본잉여금

10,721,047,273

33,152,212,509

기타자본

(147,525,860)

(148,980,945)

이익잉여금(결손금)

79,819,428

(30,299,922,889)

비지배지분

91,619,656

자본총계

15,178,034,497

6,031,165,175

자본과부채총계

33,187,997,383

27,234,638,244

연결 포괄손익계산서

제 22 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 21 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

과 목

제 22 기 반기

제 21 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,951,231,817

4,813,048,740

3,218,472,295

5,551,949,775

매출원가

878,099,941

2,054,545,459

2,913,706,883

5,023,751,446

매출총이익

1,073,131,876

2,758,503,281

304,765,412

528,198,329

판매비와관리비

1,049,316,487

2,481,544,413

414,152,224

584,644,118

영업이익(손실)

23,815,389

276,958,868

(109,386,812)

(56,445,789)

기타수익

326,606,987

1,255,121,632

124,659,281

124,843,543

기타비용

840,690,709

1,009,144,390

118,079,326

118,050,119

금융수익

251,449,295

266,524,030

9,098,091

9,424,752

금융비용

420,449,160

832,069,847

246,888,278

379,360,430

지분법이익(손실)

241,739,682

241,739,682

71,771,704

71,771,704

법인세비용차감전이익(손실)

(417,528,516)

199,129,975

(268,825,340)

(347,816,339)

법인세비용(수익)

673,984

673,984

반기순이익

(417,528,516)

199,129,975

(268,151,356)

(347,142,355)

반기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(417,528,516)

199,129,975

(268,151,356)

(347,142,355)

기타포괄손익

1,455,085

1,455,085

2,389,574

2,389,574

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

2,389,574

2,389,574

보험수리적손실

2,389,574

2,389,574

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익:

1,455,085

1,455,085

해외사업장환산손익

1,455,085

1,455,085

반기총포괄손익

(416,073,431)

200,585,060

(265,761,782)

(344,752,781)

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(416,073,431)

200,585,060

(265,761,782)

(344,752,781)

주당이익

기본주당반기순이익(손실) (단위 : 원)

(54)

(28)

(46)

(57)

희석주당반기순이익(손실) (단위 : 원)

(54)

(28)

(46)

(57)

연결 자본변동표

제 22 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 21 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

과 목

자본

지배기업 소유주 귀속본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금(결손금)

지배기업 소유주 귀속본 합계

2017.01.01 (기초자본)

29,256,758,000

2,768,447,282

(141,275,531)

(29,280,305,380)

2,603,624,371

2,603,624,371

반기순이익

(347,142,355)

(347,142,355)

(347,142,355)

소유주와의 거래:

무상증자

(26,331,082,500)

26,331,082,500

0

0

유상감자

174,300,000

1,118,029,287

1,292,329,287

1,292,329,287

전환사채 전환

227,881,000

1,472,119,000

1,700,000,000

1,700,000,000

전환사채 발행

1,287,063,489

1,287,063,489

1,287,063,489

결손보전

0

신주청약

5,011,612

(5,011,612)

0

0

보험수리적 손익외

2,389,574

2,389,574

2,389,574

해외사업환산손익

연결범위 변동

2017.06.30 (기말자본)

3,327,856,500

32,976,741,558

(141,275,531)

(29,625,058,161)

6,538,264,366

6,538,264,366

2018.01.01 (기초자본)

3,327,856,500

33,152,212,509

(148,980,945)

(30,299,922,889)

6,031,165,175

6,031,165,175

반기순이익

199,129,975

199,129,975

199,129,975

소유주와의 거래:

무상증자

유상감자

전환사채 전환

1,105,217,500

7,260,084,618

8,365,302,118

8,365,302,118

전환사채 발행

489,362,488

489,362,488

489,362,488

결손보전

(30,180,612,342)

30,180,612,342

0

신주청약

0

보험수리적 손익외

0

해외사업환산손익

1,455,085

1,455,085

1,455,085

연결범위 변동

91,619,656

91,619,656

2018.06.30 (기말자본)

4,433,074,000

10,721,047,273

(147,525,860)

79,819,428

19,109,148,992

91,619,656

15,178,034,497

연결 현금흐름표

제 22 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 21 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

과 목

제 22 기 반기

제 21 기 반기

영업활동 현금흐름

(915,956,362)

(1,933,875,636)

영업으로 창출된 현금흐름(주석26)

(578,517,678)

(1,711,357,986)

이자의 수취

69,435,886

5,669,120

이자의 지급

(409,574,570)

(228,186,770)

배당금의 수취

2,700,000

투자활동현금흐름

(2,848,757,998)

(6,356,144,250)

단기금융상품의 증감

3,404,211,801

(3,412,000,000)

단기금융상품의 처분

2,145,820

당기손익-공정가치금융자산의 취득

(3,000,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의 처분

1,922,287,728

보증금의 감소(증가)

(28,847,500)

58,209,930

투자부동산의 취득

(6,888,231,650)

관계기업 및 종속기업투자주식의 취득

(314,745,650)

유형자산의 취득

(123,432,727)

(4,500,000)

무형자산의 취득

(820,000,000)

재무활동 현금흐름

7,530,000,000

12,223,761,287

단기차입금의 감소

(30,000,000)

(575,712,000)

유동성장기차입금 감소

(42,856,000)

장기차입금의 증가

5,710,000,000

전환사채의 발행

5,000,000,000

12,150,000,000

전환사채의 상환

(3,200,000,000)

(600,000,000)

사채의 상환

(140,000,000)

임대보증금의 증가

190,000,000

유상증자

1,292,329,287

현금의 증가(감소)

3,766,740,725

3,933,741,401

기초의 현금

5,318,901,538

2,569,857,141

현금및현금성자산의 환율변동효과

1,455,085

기말의 현금

9,085,642,263

6,503,598,542

3. 연결재무제표 주석

제 22기 반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지

제 21기 반기 2017년 1월 1일부터 2017년 6월 30일까지

주식회사 골드퍼시픽과 그 종속기업

1. 연결회사의 개요

지배기업인 주식회사 골드퍼시픽(이하, "회사"라 함)과 연결재무제표 작성대상 종속기업인 GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.,주식회사 제니스스포테인먼트(이하, 주식회사 골드퍼시픽과 종속기업을 일괄하여 "연결회사"라 함)의 일반사항은 다음과 같습니다.
 
(1) 지배기업의 개요

주식회사 골드퍼시픽(구, 주식회사 코아크로스)은 1997년 6월에 설립되어 건축기자재유통, 게임퍼블리싱, MSO, X-ray유통, 광통신/ASIC(OEM제조), 모바일유통 사업, 패션사업을 영위하고 있으며, 본사는 광주광역시 북구 첨단과기로에 두고 있습니다.

당사는 2017년 3월 30일자 정기주주총회결의에 따라 회사명을 주식회사 코아크로스에서 주식회사 골드퍼시픽으로 변경하였습니다. 
 
당사의 설립시 자본금은 200,000천원이었으나 설립후 수차례의 유ㆍ무상증자, 전환사채의 전환, 신주인수권의 행사, 사업부의 분할, 무상감자 등을 통하여 보고기간 종료일 현재 회사의 납입자본금은 4,433,074천원이며, 2000년 6월 한국증권선물거래소(KOSDAQ)에 상장하였습니다.

당반기말 현재 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주
소유주식수
지분율(%)

(주)밸런서즈
785,158
8.86

(주)바이오프리벤션
464,396
5.24

(주)에버리치파트너스
348,600
3.93

기타

7,267,994

81.97

합 계
8,866,148
100.00

(2) 종속기업의 개요

가. 당반기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(당반기말)

회사명
업 종
투자비율
소재지

GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.
유통업
100.00%
호주

(주)제니스스포테인먼트
엔터테인먼트
50.98%
대한민국

나. 당반기말 현재 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위: 천원)

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당기순손익

GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.
824,481
824
823,656
-
(799)

(주)제니스스포테인먼트
221,383
34,480
186,903
-
-

2. 중요한 회계처리방침

가. 재무제표 작성기준

연결회사의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2018년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
 
연결회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정
연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 부채, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 기업회계기준해석서 제2122호의
채택으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서
 
2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예: 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

(가) 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

연결회사는 보고기간 종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1116호 적용시 2018년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가 중에 있으며, 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무적 영향을 분석할 예정입니다.

(나) 리스제공자로서의 회계처리

연결회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

(3) 회계정책 변경

(가) 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며,경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 분류와 측정

1) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정 범주
장부금액

K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호
K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호

금융자산

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
5,318,902
5,318,902

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
3,197,088
3,197,088

기타수취채권
대여금및수취채권
상각후원가
736,160
736,160

기타금융자산
대여금및수취채권
상각후원가
235,105
235,105

당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
1,439,796
1,439,796

매도가능금융자산
당기손익-공정가치
3,000,000
3,000,000

소 계
13,927,051
13,927,051

금융부채의 경우 상각후원가 측정 금융부채는 상각후원가로 분류하였습니다. 

2) 당기초 현재 금융상품의 재분류로 인해 자본에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

·상각후원가로 측정되는 채무상품

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다. 매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 기준서 제 1109호의 도입에 따라 기대신용위험모형의 적용으로 인한 조정금액은 경미합니다.

(나) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며,경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

나. 회계정책 

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석2.가.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 주석2.가(3)에서 설명하는 사항을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

다. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제결과와 다를 수도 있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등의 내역은다음과 같습니다.

(1) 현금및현금성자산

(단위:천원)

과 목
예입처
금 액

당반기말
전기말

보통예금
KEB하나은행 외
9,085,642
5,318,902

합 계

9,085,642
5,318,902

(2) 단기금융상품

(단위:천원)

과 목
예입처
금 액

당반기말
전기말

정기성예금
공평저축은행 외
1,007,788
4,412,000

합 계

1,007,788
4,412,000

(3) 기타금융자산

(단위:천원)

과 목
금 액

당반기말
전기말

<비유동성>

보증금
283,810
235,105

합 계
283,810
235,105

4. 당기손익-공정가치금융자산

당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말
전기말

<유동항목>

지분증권(시장성 있는 주식)
2,891,688
1,439,796

<비유동항목>

지분증권(*)
-
3,000,000

채무증권(**)
500,000
-

(*) 당반기말과 전기말 현재 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 목
지분율(%)
주식수및
출자좌수

취득원가

공정가액
장부가액

당반기말
전기말

시장성 없는 주식
(주)팡스카이
9.30%
300,000
3,000,000
-
-
3,000,000

(**) 당반기말과 전기말 현재 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
피투자회사명
만기일
표면
이자율
(%)
액면금액
취득원가
장부금액

당반기말

전기말

전환사채
(주)한스이앤지
2021.01.16
5.00
500,000
500,000
500,000
-

5. 매출채권 및 기타수취채권 등

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

<매출채권>

매출채권
11,092,042
-
10,997,943
-

대손충당금
(7,800,855)
-
(7,800,855)
-

매출채권 소계
3,291,187
-
3,197,088
-

<기타수취채권>

대여금
2,072,172
-
2,027,513
-

대손충당금
(2,026,898)
-
(2,027,513)
-

미수금
2,482,616
-
2,988,096
-

대손충당금
(2,232,274)
-
(2,273,203)
-

미수수익
272,623
-
293,644
-

대손충당금
(272,377)
-
(272,377)
-

기타수취채권 소계
295,862
-
736,160
-

(2) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

발생 후 6개월 이하
2,744,714
3,175,638

발생 후 6~12개월
528,365
40,200

발생 후 12개월초과
7,818,963
7,782,105

손상채권
(7,800,855)
(7,800,855)

합 계
3,291,187
3,197,088

(3) 매출채권의 대손충당금 변동내역

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
환입
제각
당반기말

매출채권
7,800,855
-
-
-
7,800,855

합 계
7,800,855
-
-
-
7,800,855

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
대손상각비
환입
제각
전반기말

매출채권
7,785,905
-
(6,500)
-
7,779,405

합 계
7,785,905
-
(6,500)
-
7,779,405

(4) 기타자산내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,023,619
-
2,213,063
-

선급비용
6,409
-
16,762
-

합 계
1,030,028
-
2,229,825
-

6. 재고자산

연결회사의 당반기말과 전기말 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
266,689
-
266,689
300,976
-
300,976

제품
1,338,663
(836,396)
502,266
990,506

(836,396)

154,110

재공품
600,968
(596,156)
4,811
645,822
(596,156)
49,665

원재료
178,774
-
178,774
40,319
-
40,319

합계
2,385,094
(1,432,553)
952,540
1,977,623
(1,432,552)
545,070

7. 관계기업 

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

회사명
회사명
업종
소재지
투자주식수
지분율(%)

관계기업
(주)휘라포토닉스
제조업
대한민국
2,152,560
34.88

(주)케빈우드텍
제조업
대한민국
134,235
26.92

(주)오션블루링크
제조업
대한민국
370,000
48.05

(주)비엔에스투자자문
투자자문
대한민국
60,000
35.29

(전기말)

회사명
회사명
업종
소재지
투자주식수
지분율(%)

관계기업
(주)휘라포토닉스
제조업
대한민국
2,152,560
34.88

(주)케빈우드텍
제조업
대한민국
134,235
26.92

(주)오션블루링크
제조업
대한민국
370,000
48.05

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
기초장부가액
취 득
지분법손익
지분법자본변동
기말평가액

(주)휘라포토닉스
2,226,276
-
354,789
-
2,581,065

(주)케빈우드텍
-
-
-
-
-

(주)오션블루링크
-
-
-
-
-

(주)비엔에스투자자문
-
300,000
(113,049)
-
186,951

합 계
2,226,276
300,000
241,740
-
2,768,016

(전반기)
(단위: 천원)

회사명
기초장부가액
취 득
지분법손익
지분법자본변동
기말평가액

(주)휘라포토닉스
2,070,378
-
71,772
-
2,142,150

(주)케빈우드텍
-
-
-
-
-

(주)오션블루링크
-
-
-
-
-

합 계
2,070,378
-
71,772
-
2,142,150

(3) 당반기와 전반기 중의 관계기업투자 관련 지분법자본변동의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
전기이월
지분법자본변동
처 분
기 말

(주)휘라포토닉스
206,359
-
-
206,359

(전반기)
(단위: 천원)

회사명
전기이월
지분법자본변동
처 분
기 말

(주)휘라포토닉스
206,359
-
-
206,359

(4) 당반기 중 관계기업투자 관련 투자차액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
상 각
기 말

(주)비엔에스투자자문
-
113,049
(113,049)
-
-

(5) 당반기말과 전기말 현재의 관계기업의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)휘라포토닉스
14,557,100
7,157,260
7,399,840

(주)비엔에스투자자문
544,471
14,777
529,694

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)휘라포토닉스
14,134,020
7,751,350
6,382,671

(6) 당반기와 전반기의 관계기업의 요약 포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순손익

(주)휘라포토닉스
5,128,033
1,017,170

(주)비엔에스투자자문
-
-

(전반기)
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순손익

(주)휘라포토닉스
5,633,665
205,768

8. 투자부동산

(1) 연결회사의 당반기의 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위:천원)

구 분
당기초
취득 및 
대체
처분
감가상각
당반기말

건물
-
2,998,734
-
(51,720)
2,947,014

토지
-
5,029,498
-
-
5,029,498

합 계
-
8,028,232
-
(51,720)
7,976,512

(2) 연결회사가 당반기에 담보로 제공한 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보권자

건물 및 토지
7,976,512
1,560,000
KEB하나은행

5,400,000
우리은행

9. 유형자산

연결회사의 당반기 및 전반기의 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위:천원)

구 분
당반기초
취득 및 
자본적지출
처분 및 대체
감가상각
당반기말

건물
1,219,431
-
(1,196,279)
(23,152)
-

기계장치
1,187
-
(35)
(1,151)
1

차량운반구
7,854
-
-
(1,386)
6,468

비품
66,260
123,433
(3)
(20,705)
168,985

기타유형자산
2,362
-
-
(979)
1,383

합 계
1,297,094
123,433
(1,196,317)
(47,373)
176,837

(전반기) (단위:천원)

구 분
전반기초
취득 및 
자본적지출
처분
감가상각
전반기말

건물
1,310,802
-
-
(45,685)
1,265,117

기계장치
35
-
-
-
35

차량운반구
13,373
-
-
(1,975)
11,398

비품
3
4,500
-
(300)
4,203

기타유형자산
8,844
-
-
(3,241)
5,603

합 계
1,333,057
4,500
-
(51,201)
1,286,356

10. 무형자산

연결회사의 당반기 및 전반기의 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위:천원)

내 역
당기초
취득
처분
상각
손상
연결범위변동
당반기말

영업권
2,482,934
54,789
-
-
(553,087)
-
1,984,636

회원권
111,398
-
-
-
-
-
111,398

소프트웨어
-
-
-
-
-
1,364
1,364

건설중인자산
-
820,000
-
-
-
-
820,000

합 계
2,594,332
874,789
-
-
(553,087)
1,364
2,917,398

(전반기)
(단위:천원)

내 역
전반기초
취득
처분
상각
손상
전반기말

영업권
1,966,908
-
-
-
(27,894)
1,939,014

회원권
39,858
-
-
-
-
39,858

합 계
2,006,766
-
-
-
(27,894)
1,978,872

11.
기
타금융부채와 기타부채

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 기타금융부채와 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<기타단기금융부채>

미지급비용
581,656
576,412

미지급금
4,549
-

임대보증금
190,000
1,180,000

소 계
776,205
1,756,412

<기타유동부채>

선수금
128,306
203,997

예수금
248,848
946,919

소 계
377,154
1,150,916

12. 차입금 등
:

(1) 사채

당반기말과 전기말 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

<유동성>

전환사채(*1)
9,459,090
15,948,888

사채(*2)
-
1,260,000

소계
9,459,090
17,208,888

<비유동성>

사채(*2)
1,120,000
-

소계
1,120,000
-

합계
10,579,090
17,208,888

(*1) 전환사채

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
행사기간
행사가격(주1)
표시이자율
보장수익률
미상환잔액

만 료 일
(%)
(%)
당기말
전기말

사모사채
2016.09.06
2018.06.11
2018.05.11
12,170
9.00
9.00
-
500,000

사모사채
2017.05.12
2020.05.12
2020.04.12
3,868
4.00
5.00
4,100,000
11,450,000

사모사채
2017.05.12
2020.05.12
2020.04.12
3,868
4.00
5.00
100,000
3,000,000

사모사채
2017.07.03
2020.07.03
2020.06.03
3,701
-
5.00
1,000,000
2,000,000

사모사채
2018.04.04
2021.04.04
2021.03.04
5,302
-
5.00
5,000,000
-

전환권조정
(1,197,444)
(1,787,188)

상환할증금
456,534
786,076

장부가액
9,459,090
15,948,888

상기 전환사채에는 사채권자가 사채의 발행일로부터 1년이 경과한날에 사채인수대금의 100% 범위 내에서 사채인수대금의 전부 또는 일부에 대하여 만기전 조기상환을청구할 수 있는 조기상환청구권(Put Option)이 부여되어 있어 유동부채로 분류하였습니다.

(주1) 당반기말 현재 최종 전환가액의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
조정가액적용일
조정사유
전환가격
전환가능주식수

조정전
조정후
조정전
조정후

제 15회차 전환사채
2017-12-12
시가하락
4,152
3,868
1,372,832
1,473,627

제 16회차 전환사채
2017-12-12
시가하락
4,152
3,868
72,254
77,559

제 17회차 전환사채
2017-12-12
시가하락
5,023
3,701
398,168
540,393

제 18회차 전환사채
2018-05-04
시가하락
5,482
5,302
912,076
943,040

(*2) 사채

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
표시이자율
보장수익률
미상환잔액

(%)
(%)
당반기말
전기말

사채
2016.06.10
2018.06.10
4.86
4.86
-
1,260,000

사채
2018.06.08
2020.06.08
6.75
6.75
1,120,000
-

(2) 연결회사의 당반기말과 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

우리은행
4.48
240,000
-

(3) 연결회사의 당반기말과 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

우리은행
4.48
4,380,000
-

KEB하나은행
4.82~5.41
1,300,000
-

차감:유동성대체액
(240,000)
-

차감계
5,440,000
-

13. 확정급여부채

(1) 연결회사의 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
81,567
43,292

사외적립자산의 공정가치
(369)
(371)

재무상태표상 부채
81,198
42,921

(2) 연결회사의 당반기와 전반기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
49,145
22,729

이자비용
299
370

종업원 급여에 포함된 총 비용
49,444
23,099

(3) 연결회사의 당반기와 전반기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
43,292
66,088

당기근무원가
49,145
22,729

이자비용
299
370

퇴직급여지급액
(11,169)
(59,260)

보험수리적손익
-
(3,337)

보고기간말 금액
81,567
26,590

(4) 연결회사의 당반기와 전반기 중 사외적립자산 공정가치의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
368
544

사외적립자산의 기대수익
1
96

부담금 납입액
-
-

보험수리적 손익
-
(272)

퇴직급여지급액
-
-

보고기간말 금액
369
368

(5) 연결회사의 당반기말과 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
2.82%
2.82%

사외적립자산의 기대수익률
2.00%
2.00%

미래임금상승률
2.00%
2.00%

14.
금융상품

(1) 금융자산, 부채의 종류

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 금융자산ㆍ부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<유동성>

현금및현금성자산
9,085,642
5,318,902

단기금융상품
1,007,788
4,412,000

당기손익-공정가치금융자산
2,891,688
1,439,796

매출채권
3,291,187
3,197,088

기타수취채권
295,862
736,160

소 계
16,572,167
15,103,946

<비유동성>

당기손익-공정가치금융자산
500,000
3,000,000

기타금융자산
283,810
235,105

소 계
783,810
3,235,105

합 계
17,355,977
18,339,051

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<유동성>

매입채무
516,315
631,826

기타금융부채
776,205
1,756,412

차입금
240,000
-

전환사채
9,459,090
15,948,888

사채
-
1,260,000

소 계
10,991,610
19,597,126

<비유동성>

차입금
5,440,000
-

사채
1,120,000
-

소 계
6,560,000
-

합 계
17,551,610
19,597,126

(2) 공정가치 추정

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 금융자산ㆍ부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

Level 1
Level 2
Level 3
Level 1
Level 2
Level 3

금융자산

<유동성>

현금및현금성자산
9,085,642
-
-
5,318,902
-
-

단기금융상품
1,007,788
-
-
4,412,000
-
-

당기손익-공정가치금융자산
2,891,688
-
-
1,439,796
-
-

매출채권
-
-
3,291,187
-
-
3,197,088

기타수취채권
-
-
295,862
-
-
736,160

소 계
12,985,118
-
3,587,049
11,170,698

3,933,248

<비유동성>

당기손익-공정가치금융자산
-
-
500,000
-
-
3,000,000

기타금융자산
-
-
283,810
-
-
235,105

소 계
-
-
783,810
-
-
3,235,105

합 계
12,985,118
-
4,370,859
11,170,698
-
7,168,353

금융부채

<유동성>

매입채무
-
-
516,315
-
-
631,826

기타금융부채
-
-
776,205
-
-
1,756,412

차입금
-
-
240,000
-
-
-

전환사채
-
-
9,459,090
-
-
15,948,888

사채
-
-
-
-
-
1,260,000

소 계
-
-
10,991,610
-
-
19,597,126

<비유동성>

차입금
-
-
5,440,000
-
-
-

사채
-
-
1,120,000
-
-
-

소 계
-
-
6,560,000
-
-
-

합 계
-
-
17,551,610
-
-
19,597,126

15. 우발채무와 약정사항 

(1) 연결회사는 당반기말 현재 서울보증보험으로부터 이행보증 등과 관련하여 330백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

16. 자본금

(1)당반기말과 전기말 현재 회사 정관에서 정한 수권주식수와 발행주식 총수등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
200,000,000
200,000,000

발행주식총수
8,866,148
6,655,713

액면금액
500
500

자본금
4,433,074,000
3,327,856,500

(2) 당반기와 전반기 중 주식 및 자본금변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기초
6,655,713
500
3,327,857

전환권행사(05.14~05.17)
1,874,346
500
937,173

전환권행사(06.05~06.22)
336,089
500
168,045

반기말
8,866,148

4,433,074

(전반기)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기초
58,513,516
500
29,256,758

무상감자(05.04)(*)
(52,662,165)
500
(26,331,083)

전환권행사(05.11)
455,762
500
227,881

유상증자(05.11)
348,600
500
174,300

반기말
6,655,713

3,327,856

(*) 회사는 재무구조개선 목적으로 2017년 03월 30일자 주주총회 결의에 의거 2017년 5월 1일을 감자기준일로 보통주식을 10:1로 감자하여 감자전 58,513,516주가 5,851,351주로 감소하였으며, 보통주 자본금 총액도 29,257백만원에서 2,926백만원(1주당 500원)으로 감소하였습니다.

17. 자본잉여금

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
7,818,896
3,854,100

감자차익
-
26,326,512

전환권대가
1,393,085
1,462,534

기타자본잉여금
1,509,066
1,509,065

합 계
10,721,047
33,152,213

18. 기타자본

연결회사의 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(355,340)
(355,340)

지분법자본변동
206,359
206,359

해외사업환산
1,455
-

합 계
(147,526)
(148,981)

19. 이익잉여금

(1) 연결회사의 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
-
-

임의적립금
-
-

미처분이익잉여금(미처리결손금)
79,819
(30,299,923)

합 계
79,819
(30,299,923)

(*) 회사는 재무구조개선 목적으로 당반기 중 주주총회 결의에 의거하여 감자차익 및 주식발행초과금을 재원으로 결손보전을 하였습니다.

20. 법인세비용

연결
회사의 주민세를 포함한 법인세의 법정세율은 당기와 전기에
22%
이나 누적된 결손금으로 인하여 연결회사가 부담할 법인세액은 없습니다. 연결회사는 당반기말과전기말 현재 차감할 일시적차이 및 이월결손금에서 발생하는 법인세효과의 실현가능성이 불확실하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니

다.

21. 비지배지분

당반기 비지배지분의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기 초
-

연결범위변동
91,620

기 말
91,620

22. 판매비와 관리비

연결회사의 당반기 및 전반기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당반기
전반기

급여
542,792
198,735

퇴직급여
45,404
23,002

상여금
19,800
-

복리후생비
47,178
11,279

여비교통비
9,996
2,166

접대비
44,747
58,541

통신비
3,554
5,654

수도광열비
1,253
41

전력비
3,133
3,886

세금과공과
11,591
2,944

감가상각비
99,093
51,201

지급임차료
75,404
88,103

수선비
1,894
-

보험료
9,002
7,336

차량유지비
8,895
4,090

운반비
17,742
1,190

교육훈련비
368
-

도서인쇄비
380
360

용역비
58,980
27,481

소모품비
60,588
4,094

지급수수료
1,390,400
101,042

대손상각비
-
(6,500)

광고선전비
29,350
-

합 계
2,481,544
584,644

23. 기타손익

연결회사의 당반기 및 전반기의 기타손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

수입수수료
29,200
120,288

대손충당금환입
-
2,146

당기손익-공정가치금융자산처분이익
1,154,320
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
32,680
-

잡이익
38,922
2,409

기타수익 합계
1,255,122
124,843

당기손익-공정가치금융자산평가손실
312,355
-

당기손익-공정가치금융자산처분손실
465
-

기타의대손상각비
25,582
-

유형자산처분손실
16,672
-

무형자산손상차손
553,087
27,894

잡손실
100,983
90,156

기타비용 합계
1,009,144
118,050

24. 금융손익

연결회사의 당반기 및 전반기의 금융손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

(금융수익)

이자수익
48,415
9,425

사채상환이익
215,409
-

배당금수익
2,700
-

금융수익 합계
266,524
9,425

(금융비용)

이자비용
832,070
379,361

25. 비용의 성격별 분류

연결회사의 당반기 및 전반기의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

상품의 판매
1,571,188
4,989,501

제품 및 재공품의 변동
(303,302)
4,929

원재료의 사용
346,596
19,322

종업원급여
607,996
198,734

감가상각비 및 무형자산상각비
99,093
51,201

운반비
17,742
1,190

지급수수료
1,390,400
101,042

지급임차료
75,404
88,103

외주용역비
392,330
27,481

기타비용
338,643
126,893

합 계
4,536,090
5,608,396

26. 기본주당순손익 및 희석주당순손익

(1) 연결회사의 당반기 및 전반기의 지배기업소유지분기본주당순이익(손실) 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주당반기순이익(손실)
(417,528,516)
199,129,975
(268,825,340)
(347,142,355)

가중평균유통보통주식수(*)
7,686,392
7,161,664
6,056,062
5,831,909

기본주당순이익(손실)
(54)
28
(46)
(57)

(*) 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

3개월
전기이월(04.01)
6,655,713
91
605,669,883

자기주식(04.01)
(24,608)
91
(2,239,328)

전환권행사(05.14)
646,327
48
31,023,696

전환권행사(05.15)
1,176,313
47
55,286,711

전환권행사(05.16)
51,706
46
2,378,476

전환권행사(05.28)
25,853
34
879,002

전환권행사(05.29)
129,265
33
4,265,745

전환권행사(06.05)
25,853
26
672,178

전환권행사(06.21)
129,265
10
1,292,650

전환권행사(06.22)
25,853
9
232,677

적수합계
699,461,690

일 수
91

가중평균유통보통주식수
7,686,392

반기
전기이월(01.01)
6,655,713
181
1,204,684,053

자기주식(01.01)
(24,608)
181
(4,454,048)

전환권행사(05.14)
646,327
48
31,023,696

전환권행사(05.15)
1,176,313
47
55,286,711

전환권행사(05.16)
51,706
46
2,378,476

전환권행사(05.28)
25,853
34
879,002

전환권행사(05.29)
129,265
33
4,265,745

전환권행사(06.05)
25,853
26
672,178

전환권행사(06.21)
129,265
10
1,292,650

전환권행사(06.22)
25,853
9
232,677

적수합계
1,296,261,140

일 수
181

가중평균유통보통주식수
7,161,664

(전반기)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

3개월
전기이월(04.01)
58,513,516
91
5,324,729,956

자기주식(04.01)
(246,085)
91
(22,393,735)

무상감자(04.01)
(52,662,165)
91
(4,792,257,015)

전환권행사(05.11)
455,762
51
23,243,862

유상증자(05.11)
348,600
51
17,778,600

적수합계
551,101,668

일 수
91

가중평균유통보통주식수
6,056,062

반기
전기이월(01.01)
58,513,516
181
10,590,946,396

자기주식(01.01)
(246,085)
181
(44,541,385)

무상감자(01.01)
(52,662,165)
181
(9,531,851,865)

전환권행사(05.11)
455,762
51
23,243,862

유상증자(05.11)
348,600
51
17,778,600

적수합계
1,055,575,608

일 수
181

가중평균유통보통주식수
5,831,909

(2) 희석주당순이익(손실)

(단위:원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
반기
3개월
반기

보통주당반기순손익
(417,528,516)
199,129,975
(268,825,340)
(347,142,355)

보통주당반기희석순손익
(417,528,516)
199,129,975
(268,825,340)
(347,142,355)

가중평균유통보통주식수
7,686,392
7,161,664
6,056,062
5,831,909

희석성 잠재적보통주(*)
-
-
-
-

희석주당순이익(손실)
(54)
28
(46)
(57)

(*) 당반기와 전반기는 순손실의 발생 등으로 인하여 보통주 청구가능증권의 희석화효과가 없으므로 희석주당순손실은 기본주당순손실과 일치합니다.

(3) 연결회사의 당반기말 현재 잠재적보통주는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 원, 주)

구 분
사채권면액
행사(전환)가격
잠재적보통주

전환사채(제15회)
5,700,000
3,868
1,473,627

전환사채(제16회)
300,000
3,868
77,559

전환사채(제17회)
2,000,000
3,701
540,393

전환사채(제18회)
5,000,000
5,302
943,040

27. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 연결회사의 당반기 및 전반기의 영업으로부터 창출된 현금흐름내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
199,130
(347,142)

조정 항목 :
193,461
390,940

퇴직급여
49,446
23,002

감가상각비
99,093
51,201

대손상각비
-
(6,500)

기타의 대손상각비
25,582
(2,146)

당기손익-공정가치금융자산처분손실
465
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
(32,680)
-

당기손익-공정가치금융자산처분이익
(1,154,320)
-

당기손익-공정가치금융자산평가손실
312,355
-

유형자산처분손실
16,627
-

무형자산손상차손
553,087
27,894

지분법이익
(241,740)
(71,772)

금융수익
(48,415)
(9,425)

금융비용
832,070
379,360

배당금수익
(2,700)
-

사채상환이익
(215,409)
-

법인세비용
-
(674)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
(971,108)
(1,755,157)

매출채권의 감소(증가)
(93,759)
2,344,314

기타채권의 감소(증가)
464,241
(136,211)

기타유동자산의 감소(증가)
(160,984)
583,067

선급법인세의 감소
-
1,765

재고자산의 감소(증가)
(390,791)
14,393

매입채무의 감소
(119,198)
(4,495,241)

기타금융부채의 감소
(48,662)
(86,198)

기타유동부채의 증가(감소)
(610,786)
78,214

퇴직금의 지급
(11,169)
(59,260)

영업으로 창출된 현금
(578,517)
(1,711,358)

(2) 주요 비현금거래

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

무상감자
-
26,331,083

결손보전
30,180,612
-

유형자산과 임대보증금 상계
1,180,000
-

선급금의 유형자산 대체
1,140,000
-

전환사채 전환

8,924,114
1,700,000

전환권대가
489,362
-

장기차입금의 유동성대체
270,000
1,260,000

사채의 차환발행
1,120,000
-

(3) 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
단기차입금
유동성사채
유동성전환사채
비유동성사채
장기차입금
합계

기초
-
1,260,000
15,948,888
-
-
17,208,888

현금흐름(발행)
-
-
5,000,000
-
5,800,000
10,800,000

현금흐름(상환)
(30,000)
(140,000)
(3,200,000)
-
(90,000)
(3,460,000)

사채할인발행차금
-
-
634,316
-
-
634,316

유동성대체
270,000
(1,120,000)
-
1,120,000
(270,000)
-

전환사채 전환

-
-
(8,924,114)
-
-
(8,924,114)

기말
240,000
-
9,459,090
1,120,000
5,440,000
16,259,090

28. 특수관계자 및 특수관계자와의 주요거래 

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 관계기업 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명
지분율(%)

당반기말
전기말

관계기업
(주)휘라포토닉스
34.88
34.88

(주)케빈우드텍
26.92
26.92

(주)오션블루냉장
48.05
48.05

(주)비엔에스투자자문
35.29
-

기타특수관계자
(주)바이오프리벤션
-
-

(주)밸런서즈
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-

(주)메딕션
-
-

임직원
-
-

(2) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권(*)
채 무(**)

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

관계기업

(주)휘라포토닉스

343,857

514,798
-
-
-

(주)케빈우드텍
-
239,217
60,787
-
-
-

(주)오션블루냉장
-
-
195,470
-
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-
-
-
-
50,000

(주)바이오프리벤션
-
-
-
-
-
30,000

(주)밸런서즈
-
-
-

4,000,000
73,034

(주)비엔에스투자자문
-
-
20,020
-
-
30,000

기타특수관계자
임직원
-
-
-
-
-
-

합 계
343,857
239,217
791,075
-
4,000,000
183,034

(*) 관련 대손충당금 1,236,129천원 차감전 금액입니다.
(**) 사채할인발행차금 392,536천원 차감전 금액입니다.

(전기말)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권(*)
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

관계기업

(주)휘라포토닉스

343,857
-
472,968
-
-
1,180,000

(주)케빈우드텍
-
239,217
60,787
-
-
-

(주)오션블루냉장
-
-
195,470
-
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-
90,930
-
-
-

(주)밸런서즈
-
-
-

6,000,000
32,609

기타특수관계자
임직원
-
219,292
38,250
-
-
-

합 계
343,857
458,509
858,405
-
6,000,000
1,212,609

(*) 관련 대손충당금 1,531,616천원 차감전 금액입니다.

(3) 특수관계자와의 자금 거래 

당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래(*)

대 여
회 수
차 입
상 환

기타특수관계자
(주)밸런서즈
-
-
-
2,000,000

(*) 당반기 중 전환사채 전환청구권을 행사한 내역입니다. 

(전반기)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래(*)

대 여
회 수
차 입
상 환

기타특수관계자
(주)밸런서즈
-
-
6,000,000
2,000,000

(*) 전반기 중 전환사채 발행 및 전환사채 전환청구권을 행사한 내역입니다.

(4) 유형자산 매각거래

당반기 중 광주광역시 소재의 건물 및 기계장치를 관계기업인 주식회사 휘라포토닉스에 1,180백만원에 임대보증금 1,180백만원과 상계하는 조건으로 매각(매각 손익은 없음)하였으며, 동 건물 및 기계장치 처분과 관련하여 광주광역시에 99백만원의 조기처분에 따른 과징금을 납부하였습니다. 

(5) 주요 경영진에 대한 보상

연결회사의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

급여 및 기타 단기종업원 급여
130,595
31,500

퇴직급여
1,296
-

합 계
131,891
31,500

29. 재무위험관리

연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있으며, 이러한 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

30. 부문별 보고

(1) 연결회사의 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 각 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업수익을 기준으로 검토하고 있으며, 이에 따라 연결회사의 보고부문은 모바일사업부문, 게임사업부문, 패션사업부문, 반도체사업부문 및 기타사업부문으로 구분됩니다.

(2) 당반기의 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부문
게임사업부문
패션사업부문
반도체사업체부문
기타사업부문
합 계

총부문수익
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

내부영업수익
-
-
-
-
-
-

외부고객으로부터의 수익
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

보고부문영업이익(손실)
44,078
603,662
76,246
106,968
(553,995)
276,959

감가상각비 및 무형자산상각비(*)
-
-
16,114
-
82,979
99,093

보고부문당기순이익(손실)
55,178
603,662
92,360
136,168
(688,239)
199,129

(3) 당반기의 영업부문별 지역 정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부문
게임사업부문
패션사업부문
반도체사업체문
기타사업부문
합 계

국내매출
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

해외매출
-
-
-
-
-
-

사업부별합계
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

(4) 당반기말과 전기말 현재의 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다. 

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부
게임사업부
패션사업부
반도체사업체
기타사업부
합 계

보고부문자산
1,856,140
1,272,336
2,303,799
957,087
26,798,635
33,187,997

관계기업투자자산
-
-
-
-
2,768,015
2,768,015

비유동자산
73,200
820,000
1,066,061
19,360
12,643,950
14,622,571

보고부문 부채
9,808
257,803
217,944
7,500
17,516,908
18,009,963

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부
게임사업부
패션사업부
반도체사업체
기타사업부
합 계

보고부문자산
1,076,613
1,327,768
936,577
22,078,830
1,814,851
27,234,639

관계기업투자자산
-
-
-
2,226,275
-
2,226,275

비유동자산
83,659
983,636
-
6,777,161
1,508,351
9,352,807

보고부문 부채
3,248
121,375
107,771
22,078,830
12,326,638
21,203,473

(*)당반기 중 반도체사업부의 관계기업투자자산 및 비유동자산을 기타사업부로 이관하였습니다.

(5) 당기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 단일 외부고객은 2개 업체로 매출액 대비 57.2%를 차지하고 있습니다.

31. 사업양수도

연결회사는 2017년 10월 10일 이사회 결의를 통하여 패션사업 양수를 결정하였고, 2017년 10월 10 일 계약 체결하여 2017년 10월 26일을 기일로 하여 사업 양수를 완료하였습니다. 양수도한 순자산가액과 이전대가와의 차액은 영업권으로 처리하였습니다. 취득시 지불한 이전대가와 취득일 인수한 자산,부채의 가액은 다음과 같습니다.

(1)사업양수도

(단위: 천원)

구 분
금 액

이전대가

현금
1,500,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

재고자산
72,000

자산총계
72,000

부채총계
-

식별가능한 순자산공정가치
72,000

영업권
1,428,000

합 계
1,500,000

32. 후속사건

(1) 지배기업은 2018년 7월 16일과 7월 31일에 제 17회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채가 전환청구 되어 각각 신주 135,098주가 발행되었으며 발행후 주식수는 9,136,344주입니다.

(2) 지배기업은 2018년 7월 19일 회사의 사내이사가 최대주주인 주식회사 메딕션의 유상증자에 참여하였으며 신주 15,625주(지분율 8.57%)를 취득(취득금액: 1,000백만원)을 하였으며 동사가 발행한 제 1회 무기명식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채(액면가: 1,000백만원)를 1,000백만원에 취득하였습니다.

(3) 지배기업은 2018년 7월 18일 이사회 결의를 통하여 유상증자(발행가액 미정)를 결정하였으며 발행 예정 주식수는 8,000,000주입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 22 기 반기말 2018.06.30 현재

제 21 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

과 목

제 22 기 반기말

제 21 기말

자산

유동자산

17,582,006,071

17,881,831,653

현금및현금성자산

8,167,096,657

5,318,901,538

단기금융상품

1,007,788,199

4,412,000,000

당기손익-공정가치금융자산

2,891,687,810

1,439,795,815

매출채권

3,290,847,100

3,197,087,773

기타수취채권

250,549,371

736,160,343

당기법인세자산

10,689,920

2,990,840

기타유동자산

1,027,485,313

2,229,824,982

재고자산

935,861,701

545,070,362

비유동자산

15,479,066,757

9,352,806,591

투자부동산

7,976,511,322

유형자산

176,837,257

1,297,094,223

무형자산

2,916,034,153

2,594,332,026

기타비유동금융자산

500,000,000

3,000,000,000

관계기업투자

3,686,954,162

2,226,275,479

기타금융자산

222,729,863

235,104,863

자산총계

33,061,072,828

27,234,638,244

부채

유동부채

11,333,460,280

20,748,042,511

매입채무

512,627,870

631,826,025

단기차입금

240,000,000

유동성전환사채

9,459,090,048

17,208,888,379

기타금융부채

771,655,824

1,756,412,276

기타유동부채

350,086,538

1,150,915,831

비유동부채

6,641,197,707

455,430,558

장기매입채무 및 기타비유동채무

장기차입금

5,440,000,000

사채

1,120,000,000

확정급여채무의현재가치

81,197,707

42,920,844

이연법인세부채

412,509,714

부채총계

17,974,657,987

21,203,473,069

자본

자본금

4,433,074,000

3,327,856,500

자본잉여금

10,721,047,273

33,152,212,509

기타자본

(147,525,860)

(148,980,945)

이익잉여금(결손금)

79,819,428

(30,299,922,889)

자본총계

15,086,414,841

6,031,165,175

자본과부채총계

33,061,072,828

27,234,638,244

포괄손익계산서

제 22 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 21 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

과 목

제 22 기 반기

제 21 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,951,231,817

4,813,048,740

3,218,472,295

5,551,949,775

매출원가

878,099,941

2,054,545,459

2,913,706,883

5,023,751,446

매출총이익

1,073,131,876

2,758,503,281

304,765,412

528,198,329

판매비와관리비

1,049,308,190

2,481,536,116

414,152,224

584,644,118

영업이익(손실)

23,823,686

276,967,165

(109,386,812)

(56,445,789)

기타수익

326,606,987

1,255,121,632

124,659,281

124,843,543

기타비용

785,110,922

953,564,603

118,079,326

118,050,119

금융수익

251,449,295

266,524,030

9,098,091

9,424,752

금융비용

420,449,160

832,069,847

246,888,278

379,360,430

기타수익

186,151,598

186,151,598

71,771,704

71,771,704

법인세비용차감전이익(손실)

(417,528,516)

199,129,975

(268,825,340)

(347,816,339)

법인세비용(수익)

673,984

673,984

반기순이익

(417,528,516)

199,129,975

(268,151,356)

(347,142,355)

기타포괄손익

1,455,085

1,455,085

2,389,574

2,389,574

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익:

1,455,085

1,455,085

반기총포괄손익

(416,073,431)

200,585,060

(265,761,782)

(344,752,781)

주당이익

기본주당반기순이익(손실) (단위 : 원)

(54)

28

(46)

(57)

희석주당반기순이익(손실) (단위 : 원)

(54)

28

(46)

(57)

자본변동표

제 22 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 21 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

과 목

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

29,256,758,000

2,768,447,282

(141,275,531)

(29,280,305,380)

2,603,624,371

반기순이익

(347,142,355)

(347,142,355)

결손보전

2,389,574

2,389,574

소유주와의 거래:

0

지분의 발행

402,181,000

2,590,148,287

2,992,329,287

전환사채 발행

1,287,063,489

1,287,063,489

무상감자

(26,331,082,500)

26,326,512,115

(4,570,385)

전환사채 전환

0

주식기준보상거래

5,011,612

(5,011,612)

0

2017.06.30 (기말자본)

3,327,856,500

32,981,753,170

(146,287,143)

(29,625,058,161)

6,538,264,366

2018.01.01 (기초자본)

3,327,856,500

33,152,212,509

(148,980,945)

(30,299,922,889)

6,031,165,175

반기순이익

199,129,975

199,129,975

결손보전

1,455,085

1,455,085

소유주와의 거래:

(30,180,612,342)

30,180,612,342

0

지분의 발행

0

전환사채 발행

489,362,488

489,362,488

무상감자

0

전환사채 전환

1,105,217,500

7,260,084,618

8,365,302,118

주식기준보상거래

0

2018.06.30 (기말자본)

4,433,074,000

10,721,047,273

(147,525,860)

79,819,428

15,086,414,841

현금흐름표

제 22 기 반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지

제 21 기 반기 2017.01.01 부터 2017.06.30 까지

(단위 : 원)

과 목

제 22 기 반기

제 21 기 반기

영업활동 현금흐름

(915,943,033)

(1,933,875,636)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(578,504,349)

(1,711,357,986)

이자의 지급

(409,574,570)

(228,186,770)

이자의 수취

69,435,886

5,669,120

배당금수취(영업)

2,700,000

투자활동현금흐름

(3,765,861,848)

(6,356,144,250)

관계기업 및 종속기업투자주식의 취득

(1,273,072,000)

당기손익-공정가치금융자산의 취득

1,922,287,728

(3,000,000,000)

단기금융상품의 증감

3,404,211,801

(3,412,000,000)

투자부동산의 취득

(6,888,231,650)

보증금의 감소(증가)

12,375,000

58,209,930

유형자산의 취득

(123,432,727)

(4,500,000)

대여금의 감소

2,145,820

무형자산의 취득

(820,000,000)

재무활동 현금흐름

7,530,000,000

12,223,761,287

유동성장기차입금 감소

(30,000,000)

단기차입금의 감소

(575,712,000)

장기차입금의 상환

(42,856,000)

장기차입금의 증가

5,710,000,000

사채의 상환

(140,000,000)

전환사채의 증가

5,000,000,000

12,150,000,000

전환사채의 감소

(3,200,000,000)

(600,000,000)

임대보증금의 증가

190,000,000

신주인수권부사채의 증가

1,292,329,287

현금의 증가(감소)

2,848,195,119

3,933,741,401

기초의 현금

5,318,901,538

2,569,857,141

기말의 현금

8,167,096,657

6,503,598,542

5. 재무제표 주석

제 22 기 반기: 2018년 6월 30일로 종료되는 회계
기간

제 21 기 반기: 2017년 6월 30일로 종료되는 회계
기간

주식회사 골드퍼시픽

1. 회사의 개요 

주식회사 골드퍼시픽(이하 "당사" 라 함)은 1997년 6월에 설립되어 건축기자재유통, 게임퍼블리싱, MSO, X-ray유통, 광통신/ASIC(OEM제조), 모바일유통 사업, 패션사업을 영위하고 있으며, 본사는 광주광역시 북구 첨단과기로에 두고 있습니다.

당사는 2017년 3월 30일자 정기주주총회결의에 따라 회사명을 주식회사 코아크로스에서 주식회사 골드퍼시픽으로 변경하였습니다. 
 
당사의 설립시 자본금은 200,000천원이었으나 설립후 수차례의 유ㆍ무상증자, 전환사채의 전환, 신주인수권의 행사, 사업부의 분할, 무상감자 등을 통하여 보고기간 종료일 현재 회사의 납입자본금은 4,433,074천원이며, 2000년 6월 한국증권선물거래소(KOSDAQ)에 상장하였습니다. 

당반기말 현재 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주
소유주식수
지분율(%)

(주)밸런서즈
785,158
8.86

(주)바이오프리벤션
464,396
5.24

(주)에버리치파트너스
348,600
3.93

기타

7,267,994

81.97

합 계
8,866,148
100.00

2. 중요한 회계처리 방침

가. 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 지분법으로 측정하고 있습니다.

회사의 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2018년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
 
회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정
회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 

- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 부채, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 기업회계기준해석서 제2122호의
채택으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서
 
2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예: 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

(가) 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

회사는 보고기간 종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1116호 적용시 2018년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가 중에 있으며, 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무적 영향을 분석할 예정입니다.

(나) 리스제공자로서의 회계처리

회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

(3) 회계정책 변경

(가) 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 분류와 측정

1) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정 범주
장부금액

K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호
K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호

금융자산

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
5,318,902
5,318,902

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
3,197,088
3,197,088

기타수취채권
대여금및수취채권
상각후원가
736,160
736,160

기타금융자산
대여금및수취채권
상각후원가
235,105
235,105

당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
1,439,796
1,439,796

매도가능금융자산
당기손익-공정가치
3,000,000
3,000,000

소 계
13,927,051
13,927,051

금융부채의 경우 상각후원가 측정 금융부채는 상각후원가로 분류하였습니다. 

2) 당기초 현재 금융상품의 재분류로 인해 자본에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

·상각후원가로 측정되는 채무상품

회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다.

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 기준서 제 1109호의 도입에 따라 기대신용위험모형의 적용으로 인한 조정금액은 경미합니다.

(나) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

나. 회계정책 

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석2.가.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 주석2.가(3)에서 설명하는 사항을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

다. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제결과와 다를 수도 있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등

회사의 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 현금및현금성자산

(단위:천원)

과 목
예입처
금 액

당반기말
전기말

보통예금
KEB하나은행 외
8,167,097
5,318,902

합 계

8,167,097
5,318,902

(2) 단기금융상품

(단위:천원)

과 목
예입처
금 액

당반기말
전기말

정기성예금
우리은행 외
1,007,788
4,412,000

합 계

1,007,788
4,412,000

(3) 기타금융자산

(단위:천원)

과 목
금 액

당반기말
전기말

<비유동성>

보증금
222,730
235,105

합 계
222,730
235,105

4. 당기손익-공정가치금융자산

당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말
전기말

<유동항목>

지분증권(시장성 있는 주식)
2,891,688
1,439,796

<비유동항목>

지분증권(*)
-
3,000,000

채무증권(**)
500,000
-

(*) 당반기말과 전기말 현재 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 목
지분율(%)
주식수및
출자좌수

취득원가

공정가액
장부가액

당반기말
전기말

시장성 없는 주식
(주)팡스카이
9.30%
300,000
3,000,000
-
-
3,000,000

(**) 당반기말과 전기말 현재 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
피투자회사명
만기일
표면
이자율
(%)
액면금액
취득원가
장부금액

당반기말

전기말

전환사채
(주)한스이앤지
2021.01.16
5.00
500,000
500,000
500,000
-

5. 매출채권 및 기타수취채권 등

회사의 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

<매출채권>

매출채권
11,091,702
-
10,997,943
-

대손충당금
(7,800,855)
-
(7,800,855)
-

매출채권 소계
3,290,847
-
3,197,088
-

<기타수취채권>

대여금
2,026,898
-
2,027,513
-

대손충당금
(2,026,898)
-
(2,027,513)
-

미수금
272,623
-
2,988,096
-

대손충당금
(272,377)
-
(2,273,203)
-

미수수익
2,482,578
-
293,644
-

대손충당금
(2,232,274)
-
(272,377)
-

기타수취채권 소계
250,550
-
736,160
-

(2) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

발생 후 6개월 이하
2,744,374
3,175,638

발생 후 6~12개월
528,365
40,200

발생 후 12개월초과
7,818,963
7,782,105

손상채권
(7,800,855)
(7,800,855)

합 계
3,290,847
3,197,088

(3) 매출채권의 대손충당금 변동내역

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
환입
제각
당반기말

매출채권
7,800,855
-
-
-
7,800,855

합 계
7,800,855
-
-
-
7,800,855

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
대손상각비
환입
제각
전반기말

매출채권
7,785,905
-
(6,500)
-
7,779,405

합 계
7,785,905
-
(6,500)
-
7,779,405

(4) 기타자산내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,021,076
-
2,213,063
-

선급비용
6,409
-
16,762
-

합 계
1,027,485
-
2,229,825
-

6. 재고자산

회사의 당반기말과 전기말 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
250,010
-
250,010
300,976
-
300,976

제품
1,338,663
(836,396)
502,267
990,506

(836,396)

154,110

재공품
600,968
(596,156)
4,812
645,822
(596,156)
49,665

원재료
178,774
-
178,774
40,319
-
40,319

합계
2,368,415
(1,432,552)
935,863
1,977,623
(1,432,552)
545,070

7. 관계기업 및 종속기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업 및 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

회사명
회사명
업종
소재지
투자주식수
지분율(%)

관계기업
(주)휘라포토닉스
제조업
대한민국
2,152,560
34.88

(주)케빈우드텍
제조업
대한민국
134,235
26.92

(주)오션블루링크
제조업
대한민국
370,000
48.05

(주)비엔에스투자자문
투자자문
대한민국
60,000
35.29

종속기업
GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.
유통업
호주
100,000
100.00

(주)제니스스포테인먼트
엔터테인먼트
대한민국
10,400
50.98

(전기말)

회사명
회사명
업종
소재지
투자주식수
지분율(%)

관계기업
(주)휘라포토닉스
제조업
대한민국
2,152,560
34.88

(주)케빈우드텍
제조업
대한민국
134,235
26.92

(주)오션블루링크
제조업
대한민국
370,000
48.05

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업 및 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
기초장부가액
취 득
지분법손익
지분법자본변동
기말평가액

(주)휘라포토닉스
2,226,276
-
354,789
-
2,581,065

(주)케빈우드텍
-
-
-
-
-

(주)오션블루링크
-
-
-
-
-

(주)비엔에스투자자문
-
300,000
(113,049)
-
186,951

GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.
-
823,000
(799)
1,455
823,656

(주)제니스스포테인먼트
-
150,072
(54,789)
-
95,283

합 계
2,226,276
1,273,072
186,152
1,455
3,686,955

(전반기)
(단위: 천원)

회사명
기초장부가액
취 득
지분법손익
지분법자본변동
기말평가액

(주)휘라포토닉스
2,070,378
-
71,772
-
2,142,150

(주)케빈우드텍
-
-
-
-
-

(주)오션블루링크
-
-
-
-
-

합 계
2,070,378
-
71,772
-
2,142,150

(3) 당반기와 전반기 중의 관계기업투자 및 종속기업투자 관련 지분법자본변동의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
전기이월
지분법자본변동
처 분
기 말

(주)휘라포토닉스
206,359
-
-
206,359

GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.
-
1,456
-
1,456

합 계
206,359
1,456
-
207,815

(전반기)
(단위: 천원)

회사명
전기이월
지분법자본변동
처 분
기 말

(주)휘라포토닉스
206,359
-
-
206,359

(4) 당반기 중 투자차액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
상 각
기 말

(주)비엔에스투자자문
-
113,049
(113,049)
-
-

(주)제니스스포테인먼트
-
54,789
(54,789)
-
-

(5) 당반기말과 전기말 현재의 관계기업 및 종속기업의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)휘라포토닉스
14,557,100
7,157,260
7,399,840

(주)비엔에스투자자문
544,471
14,777
529,694

GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.
824,481
824
823,656

(주)제니스스포테인먼트
221,383
34,480
186,903

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액

(주)휘라포토닉스
14,134,020
7,751,350
6,382,671

(6) 당반기와 전반기의 관계기업 및 종속기업의 요약 포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순손익

(주)휘라포토닉스
5,128,033
1,017,170

(주)비엔에스투자자문
-
-

GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD.
-
(799)

(주)제니스스포테인먼트
-
-

(전반기)
(단위: 천원)

회사명
매출
반기순손익

(주)휘라포토닉스
5,633,665
205,768

8. 투자부동산

(1) 회사의 당반기의 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위:천원)

구 분
당기초
취득 및 
대체
처분
감가상각
당반기말

건물
-
2,998,734
-
(51,720)
2,947,014

토지
-
5,029,498
-
-
5,029,498

합 계
-
8,028,232
-
(51,720)
7,976,512

(2) 회사가 당기에 담보로 제공한 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보권자

건물 및 토지
7,976,512
1,560,000
KEB하나은행

5,400,000
우리은행

9. 유형자산

회사의 당반기 및 전반기의 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위:천원)

구 분
당반기초
취득 및 
자본적지출
처분 및 대체
감가상각
당반기말

건물
1,219,431
-
(1,196,279)
(23,152)
-

기계장치
1,187
-
(35)
(1,151)
1

차량운반구
7,854
-
-
(1,386)
6,468

비품
66,260
123,433
(3)
(20,705)
168,985

기타유형자산
2,362
-
-
(979)
1,383

합 계
1,297,094
123,433
(1,196,317)
(47,373)
176,837

(전반기) (단위:천원)

구 분
전반기초
취득 및 
자본적지출
처분
감가상각
전반기말

건물
1,310,802
-
-
(45,685)
1,265,117

기계장치
35
-
-
-
35

차량운반구
13,373
-
-
(1,975)
11,398

비품
3
4,500
-
(300)
4,203

기타유형자산
8,844
-
-
(3,241)
5,603

합 계
1,333,057
4,500
-
(51,201)
1,286,356

10. 무형자산

회사의 당반기 및 전반기의 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위:천원)

내 역
당기초
취득
처분
상각
손상
당반기말

영업권
2,482,934
-
-
-
(498,298)
1,984,636

회원권
111,398
-
-
-
-
111,398

건설중인자산
-
820,000
-
-
-
820,000

합 계
2,594,332
820,000
-
-
(498,298)
2,916,034

(전반기)
(단위:천원)

내 역
전반기초
취득
처분
상각
손상
전반기말

영업권
1,966,908
-
-
-
(27,894)
1,939,014

회원권
39,858
-
-
-
-
39,858

합 계
2,006,766
-
-
-
(27,894)
1,978,872

11.
기
타금융부채와 기타부채

회사의 당반기말과 전기말 현재 기타금융부채와 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<기타단기금융부채>

미지급비용
581,656
576,412

임대보증금
190,000
1,180,000

소 계
771,656
1,756,412

<기타유동부채>

선수금
110,425
203,997

예수금
239,661
946,919

소 계
350,087
1,150,916

12. 차입금 등
:

(1) 사채

당반기말과 전기말 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

<유동성>

전환사채(*1)
9,459,090
15,948,888

사채(*2)
-
1,260,000

소계
9,459,090
17,208,888

<비유동성>

사채(*2)
1,120,000
-

소계
1,120,000
-

합계
10,579,090
17,208,888

(*1) 전환사채

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
행사기간
행사가격(주1)
표시이자율
보장수익률
미상환잔액

만 료 일
(%)
(%)
당반기말
전기말

사모사채
2016.09.06
2018.06.11
2018.05.11
12,170
9.00
9.00
-
500,000

사모사채
2017.05.12
2020.05.12
2020.04.12
3,868
4.00
5.00
4,100,000
11,450,000

사모사채
2017.05.12
2020.05.12
2020.04.12
3,868
4.00
5.00
100,000
3,000,000

사모사채
2017.07.03
2020.07.03
2020.06.03
3,701
-
5.00
1,000,000
2,000,000

사모사채
2018.04.04
2021.04.04
2021.03.04
5,302
-
5.00
5,000,000
-

전환권조정
(1,197,444)
(1,787,188)

상환할증금
456,534
786,076

장부가액
9,459,090
15,948,888

상기 전환사채에는 사채권자가 사채의 발행일로부터 1년이 경과한날에 사채인수대금의 100% 범위 내에서 사채인수대금의 전부 또는 일부에 대하여 만기전 조기상환을청구할 수 있는 조기상환청구권(Put Option)이 부여되어 있어 유동부채로 분류하였습니다.

(주1) 당반기말 현재 최종 전환가액의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
조정가액적용일
조정사유
전환가격
전환가능주식수

조정전
조정후
조정전
조정후

제 15회차 전환사채
2017-12-12
시가하락
4,152
3,868
1,372,832
1,473,627

제 16회차 전환사채
2017-12-12
시가하락
4,152
3,868
72,254
77,559

제 17회차 전환사채
2017-12-12
시가하락
5,023
3,701
398,168
540,393

제 18회차 전환사채
2018-05-04
시가하락
5,482
5,302
912,076
943,040

(*2) 사채

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
표시이자율
보장수익률
미상환잔액

(%)
(%)
당반기말
전기말

사채
2016.06.10
2018.06.10
4.86
4.86
-
1,260,000

사채
2018.06.08
2020.06.08
6.75
6.75
1,120,000
-

(2) 회사의 당반기말과 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

우리은행
4.48
240,000
-

(3) 회사의 당반기말과 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

우리은행
4.48
4,380,000
-

KEB하나은행
4.82~5.41
1,300,000
-

차감:유동성대체액
(240,000)
-

차감계
5,440,000
-

13. 확정급여부채

(1) 회사의 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
81,567
43,292

사외적립자산의 공정가치
(369)
(371)

재무상태표상 부채
81,198
42,921

(2) 회사의 당반기와 전반기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
49,145
22,729

이자비용
299
370

종업원 급여에 포함된 총 비용
49,444
23,099

(3) 회사의 당반기와 전반기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
43,292
66,088

당기근무원가
49,145
22,729

이자비용
299
370

퇴직급여지급액
(11,169)
(59,260)

보험수리적손익
-
(3,337)

보고기간말 금액
81,567
26,590

(4) 회사의 당반기와 전반기 중 사외적립자산 공정가치의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
368
544

사외적립자산의 기대수익
1
96

부담금 납입액
-
-

보험수리적 손익
-
(272)

퇴직급여지급액
-
-

보고기간말 금액
369
368

(5) 회사의 당반기말과 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
2.82%
2.82%

사외적립자산의 기대수익률
2.00%
2.00%

미래임금상승률
2.00%
2.00%

14.
금융상품

(1) 금융자산, 부채의 종류

회사의 당반기말과 전기말 현재 금융자산ㆍ부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<유동성>

현금및현금성자산
8,167,097
5,318,902

단기금융상품
1,007,788
4,412,000

당기손익-공정가치금융자산
2,891,688
1,439,796

매출채권
3,290,847
3,197,088

기타수취채권
250,549
736,160

소 계
15,607,969
15,103,946

<비유동성>

당기손익-공정가치금융자산
500,000
3,000,000

기타금융자산
222,730
235,105

소 계
722,730
3,235,105

합 계
16,330,699
18,339,051

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

<유동성>

매입채무
512,628
631,826

기타금융부채
771,656
1,756,412

차입금
240,000
-

전환사채
9,459,090
15,948,888

사채
-
1,260,000

소 계
10,983,374
19,597,126

<비유동성>

차입금
5,440,000
-

사채
1,120,000
-

소 계
6,560,000
-

합 계
17,543,374
19,597,126

(2) 공정가치 추정

회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

회사의 당반기말과 전기말 현재 금융자산ㆍ부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

Level 1
Level 2
Level 3
Level 1
Level 2
Level 3

금융자산

<유동성>

현금및현금성자산
8,167,097
-
-
5,318,902
-
-

단기금융상품
1,007,788
-
-
4,412,000
-
-

당기손익-공정가치금융자산
2,891,688
-
-
1,439,796
-
-

매출채권
-
-
3,290,847
-
-
3,197,088

기타수취채권
-
-
250,549
-
-
736,160

소 계
12,066,573
-
3,541,396
11,170,698

3,933,248

<비유동성>

당기손익-공정가치금융자산
-
-
500,000
-
-
3,000,000

기타금융자산
-
-
222,730
-
-
235,105

소 계
-
-
722,730
-
-
3,235,105

합 계
12,066,573
-
4,264,126
11,170,698
-
7,168,353

금융부채

<유동성>

매입채무
-
-
512,628
-
-
631,826

기타금융부채
-
-
771,656
-
-
1,756,412

차입금
-
-
240,000
-
-
-

전환사채
-
-
9,459,090
-
-
15,948,888

사채
-
-
-
-
-
1,260,000

소 계
-
-
10,983,374
-
-
19,597,126

<비유동성>

차입금
-
-
5,440,000
-
-
-

사채
-
-
1,120,000
-
-
-

소 계
-
-
6,560,000
-
-
-

합 계
-
-
17,543,374
-
-
19,597,126

15. 우발채무와 약정사항 

(1) 회사는 당반기말 현재 서울보증보험으로부터 이행보증 등과 관련하여 280백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

16. 자본금

(1) 당반기말과 전기말 현재 회사 정관에서 정한 수권주식수와 발행주식 총수등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
200,000,000
200,000,000

발행주식총수
8,866,148
6,655,713

액면금액
500
500

자본금
4,433,074,000
3,327,856,500

(2) 당반기와 전반기 중 주식 및 자본금변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기초
6,655,713
500
3,327,857

전환권행사(05.14~05.17)
1,874,346
500
937,173

전환권행사(06.05~06.22)
336,089
500
168,045

반기말
8,866,148

4,433,074

(전반기)

구 분
주식수(주)
액면가액(원)
자본금(천원)

기초
58,513,516
500
29,256,758

무상감자(05.04)(*)
(52,662,165)
500
(26,331,083)

전환권행사(05.11)
455,762
500
227,881

유상증자(05.11)
348,600
500
174,300

반기말
6,655,713

3,327,856

(*) 회사는 재무구조개선 목적으로 2017년 03월 30일자 주주총회 결의에 의거 2017년 5월 1일을 감자기준일로 보통주식을 10:1로 감자하여 감자전 58,513,516주가 5,851,351주로 감소하였으며, 보통주 자본금 총액도 29,257백만원에서 2,926백만원(1주당 500원)으로 감소하였습니다.

17. 자본잉여금

회사의 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
7,818,896
3,854,100

감자차익
-
26,326,512

전환권대가
1,393,085
1,462,534

기타자본잉여금
1,509,066
1,509,065

합 계
10,721,047
33,152,213

18. 기타자본

회사의 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(355,340)
(355,340)

지분법자본변동
207,815
206,359

합 계
(147,526)
(148,981)

19. 이익잉여금

(1) 회사의 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
-
-

임의적립금
-
-

미처분이익잉여금(미처리결손금)
79,819
(30,299,923)

합 계
79,819
(30,299,923)

(*) 회사는 재무구조개선 목적으로 당반기 중 주주총회 결의에 의거하여 감자차익 및 주식발행초과금을 재원으로 결손보전을 하였습니다.

20. 법인세비용

회사의 주민세를 포함한 법인세의 법정세율은 당기와 전기에
22%
이나 누적된 결손금으로 인하여 회사가 부담할 법인세액은 없습니다. 회사는 당반기말과 전기말 현재 차감할 일시적차이 및 이월결손금에서 발생하는 법인세효과의 실현가능성이 불확실하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니

다.

21. 판매비와 관리비

회사의 당반기 및 전반기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당반기
전반기

급여
542,792
198,735

퇴직급여
45,404
23,002

상여금
19,800
-

복리후생비
47,178
11,279

여비교통비
9,996
2,166

접대비
44,747
58,541

통신비
3,554
5,654

수도광열비
1,253
41

전력비
3,133
3,886

세금과공과
11,591
2,944

감가상각비
99,093
51,201

지급임차료
75,404
88,103

수선비
1,894
-

보험료
9,002
7,336

차량유지비
8,895
4,090

운반비
17,742
1,190

교육훈련비
368
-

도서인쇄비
380
360

용역비
58,980
27,481

소모품비
60,587
4,094

지급수수료
1,390,392
101,042

대손상각비
-
(6,500)

광고선전비
29,350
-

합 계
2,481,536
584,644

22. 기타손익

회사의 당반기 및 전반기의 기타손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

수입수수료
29,200
120,288

대손충당금환입
-
2,146

당기손익-공정가치금융자산처분이익
1,154,320
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
32,680
-

잡이익
38,922
2,409

기타수익 합계
1,255,122
124,843

당기손익-공정가치금융자산평가손실
312,355
-

당기손익-공정가치금융자산처분손실
465
-

기타의대손상각비
25,582
-

유형자산처분손실
16,672
-

무형자산손상차손
498,298
27,894

잡손실
100,192
90,156

기타비용 합계
953,565
118,050

23. 금융손익

회사의 당반기 및 전반기의 금융손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

(금융수익)

이자수익
48,415
9,425

사채상환이익
215,409
-

배당금수익
2,700
-

금융수익 합계
266,524
9,425

(금융비용)

이자비용
832,070
379,361

24. 비용의 성격별 분류

회사의 당반기 및 전반기의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

상품의 판매
1,571,188
4,989,501

제품 및 재공품의 변동
(303,302)
4,929

원재료의 사용
346,596
19,322

종업원급여
607,996
198,734

감가상각비 및 무형자산상각비
99,093
51,201

운반비
17,742
1,190

지급수수료
1,390,392
101,042

지급임차료
75,404
88,103

외주용역비
392,330
27,481

기타비용
338,643
126,893

합 계
4,536,082
5,608,396

25. 기본주당순손익 및 희석주당순손익

(1) 회사의 당반기 및 전반기의 기본주당순이익(손실) 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주당반기순이익(손실)
(417,528,516)
199,129,975
(268,825,340)
(347,142,355)

가중평균유통보통주식수(*)
7,686,392
7,161,664
6,056,062
5,831,909

기본주당순이익(손실)
(54)
28
(46)
(57)

(*) 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

3개월
전기이월(04.01)
6,655,713
91
605,669,883

자기주식(04.01)
(24,608)
91
(2,239,328)

전환권행사(05.14)
646,327
48
31,023,696

전환권행사(05.15)
1,176,313
47
55,286,711

전환권행사(05.16)
51,706
46
2,378,476

전환권행사(05.28)
25,853
34
879,002

전환권행사(05.29)
129,265
33
4,265,745

전환권행사(06.05)
25,853
26
672,178

전환권행사(06.21)
129,265
10
1,292,650

전환권행사(06.22)
25,853
9
232,677

적수합계
699,461,690

일 수
91

가중평균유통보통주식수
7,686,392

반기
전기이월(01.01)
6,655,713
181
1,204,684,053

자기주식(01.01)
(24,608)
181
(4,454,048)

전환권행사(05.14)
646,327
48
31,023,696

전환권행사(05.15)
1,176,313
47
55,286,711

전환권행사(05.16)
51,706
46
2,378,476

전환권행사(05.28)
25,853
34
879,002

전환권행사(05.29)
129,265
33
4,265,745

전환권행사(06.05)
25,853
26
672,178

전환권행사(06.21)
129,265
10
1,292,650

전환권행사(06.22)
25,853
9
232,677

적수합계
1,296,261,140

일 수
181

가중평균유통보통주식수
7,161,664

(전반기)

구 분
일 자
주식수
일 수
적 수

3개월
전기이월(04.01)
58,513,516
91
5,324,729,956

자기주식(04.01)
(246,085)
91
(22,393,735)

무상감자(04.01)
(52,662,165)
91
(4,792,257,015)

전환권행사(05.11)
455,762
51
23,243,862

유상증자(05.11)
348,600
51
17,778,600

적수합계
551,101,668

일 수
91

가중평균유통보통주식수
6,056,062

반기
전기이월(01.01)
58,513,516
181
10,590,946,396

자기주식(01.01)
(246,085)
181
(44,541,385)

무상감자(01.01)
(52,662,165)
181
(9,531,851,865)

전환권행사(05.11)
455,762
51
23,243,862

유상증자(05.11)
348,600
51
17,778,600

적수합계
1,055,575,608

일 수
181

가중평균유통보통주식수
5,831,909

(2) 희석주당순이익(손실)

(단위:원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
반기
3개월
반기

보통주당반기순손익
(417,528,516)
199,129,975
(268,825,340)
(347,142,355)

보통주당반기희석순손익
(417,528,516)
199,129,975
(268,825,340)
(347,142,355)

가중평균유통보통주식수
7,686,392
7,161,664
6,056,062
5,831,909

희석성 잠재적보통주(*)
-
-
-
-

희석주당순이익(손실)
(54)
28
(46)
(57)

(*) 당반기와 전반기는 순손실의 발생 등으로 인하여 보통주 청구가능증권의 희석화효과가 없으므로 희석주당순손실은 기본주당순손실과 일치합니다.

(3) 회사의 당반기말 현재 잠재적보통주는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 원, 주)

구 분
사채권면액
행사(전환)가격
잠재적보통주

전환사채(제15회)
5,700,000
3,868
1,473,627

전환사채(제16회)
300,000
3,868
77,559

전환사채(제17회)
2,000,000
3,701
540,393

전환사채(제18회)
5,000,000
5,302
943,040

26. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 회사의 당반기 및 전반기의 영업으로부터 창출된 현금흐름내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
199,130
(347,142)

조정 항목 :
194,260
390,940

퇴직급여
49,446
23,002

감가상각비
99,093
51,201

대손상각비
-
(6,500)

기타의 대손상각비
25,582
(2,146)

당기손익-공정가치금융자산처분손실
465
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
(32,680)
-

당기손익-공정가치금융자산처분이익
(1,154,320)
-

당기손익-공정가치금융자산평가손실
312,355
-

유형자산처분손실
16,627
-

무형자산손상차손
498,298
27,894

지분법이익
(186,152)
(71,772)

금융수익
(48,415)
(9,425)

금융비용
832,070
379,360

배당금수익
(2,700)
-

사채상환이익
(215,409)
-

법인세비용
-
(674)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
(971,892)
(1,755,157)

매출채권의 감소(증가)
(93,759)
2,344,314

기타채권의 감소(증가)
464,281
(136,211)

기타유동자산의 감소(증가)
(160,984)
583,067

선급법인세의 감소
-
1,765

재고자산의 감소(증가)
(390,791)
14,393

매입채무의 감소
(119,198)
(4,495,241)

기타금융부채의 감소
(49,486)
(86,198)

기타유동부채의 증가(감소)
(610,786)
78,214

퇴직금의 지급
(11,169)
(59,260)

영업으로 창출된 현금
(578,504)
(1,711,358)

(2) 주요 비현금거래

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

무상감자
-
26,331,083

결손보전
30,180,612
-

유형자산과 임대보증금 상계
1,180,000
-

선급금의 유형자산 대체
1,140,000
-

전환사채 전환

8,924,114
1,700,000

전환권대가
489,362
-

장기차입금의 유동성대체
270,000
1,260,000

사채의 차환발행
1,120,000
-

(3) 당반기 중 재무활동에서 생기는 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
단기차입금
유동성사채
유동성전환사채
비유동성사채
장기차입금
합계

기초
-
1,260,000
15,948,888
-
-
17,208,888

현금흐름(발행)
-
-
5,000,000
-
5,800,000
10,800,000

현금흐름(상환)
(30,000)
(140,000)
(3,200,000)
-
(90,000)
(3,460,000)

사채할인발행차금
-
-
634,316
-
-
634,316

유동성대체
270,000
(1,120,000)
-
1,120,000
(270,000)
-

전환사채 전환

-
-
(8,924,114)
-
-
(8,924,114)

기말
240,000
-
9,459,090
1,120,000
5,440,000
16,259,090

27. 특수관계자 및 특수관계자와의 주요거래 

(1) 당반기말과 전기말 현재 회사의 관계기업 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명
지분율(%)

당반기말
전기말

관계기업
(주)휘라포토닉스
34.88
34.88

(주)케빈우드텍
26.92
26.92

(주)오션블루냉장
48.05
48.05

(주)비엔에스투자자문
35.29
-

종속기업
GOLD PACIFIC AUSTRALIA PTY LTD
100.00
-

(주)제니스스포테인먼트
50.98
-

기타특수관계자
(주)바이오프리벤션
-
-

(주)밸런서즈
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-

(주)메딕션
-
-

임직원
-
-

(2) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권(*)
채 무(**)

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

관계기업

(주)휘라포토닉스

343,857

514,798
-
-
-

(주)케빈우드텍
-
239,217
60,787
-
-
-

(주)오션블루냉장
-
-
195,470
-
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-
-
-
-
50,000

(주)바이오프리벤션
-
-
-
-
-
30,000

(주)밸런서즈
-
-
-

4,000,000
73,034

(주)비엔에스투자자문
-
-
20,020
-
-
30,000

기타특수관계자
임직원
-
-
-
-
-
-

합 계
343,857
239,217
791,075
-
4,000,000
183,034

(*) 관련 대손충당금 1,236,129천원 차감전 금액입니다.
(**) 사채할인발행차금 392,536천원 차감전 금액입니다.

(전기말)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권(*)
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

관계기업

(주)휘라포토닉스

343,857
-
472,968
-
-
1,180,000

(주)케빈우드텍
-
239,217
60,787
-
-
-

(주)오션블루냉장
-
-
195,470
-
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-
90,930
-
-
-

(주)밸런서즈
-
-
-

6,000,000
32,609

기타특수관계자
임직원
-
219,292
38,250
-
-
-

합 계
343,857
458,509
858,405
-
6,000,000
1,212,609

(*) 관련 대손충당금 1,531,616천원 차감전 금액입니다.

(3) 특수관계자와의 자금 거래 

당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래(*)

대 여
회 수
차 입
상 환

기타특수관계자
(주)밸런서즈
-
-
-
2,000,000

(*) 당반기 중 전환사채 전환청구권을 행사한 내역입니다. 

(전반기)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래(*)

대 여
회 수
차 입
상 환

기타특수관계자
(주)밸런서즈
-
-
6,000,000
1,000,000

(*) 전반기 중 전환사채 발행 및 전환사채 전환청구권을 행사한 내역입니다. 

(4) 유형자산 매각

회사는 당반기 중 광주광역시 소재의 건물 및 기계장치를 관계기업인 주식회사 휘라포토닉스에 1,180백만원에 임대보증금 1,180백만원과 상계하는 조건으로 매각(매각손익은 없음)하였으며, 동 건물 및 기계장치 처분과 관련하여 광주광역시에 99백만원의 조기처분에 따른 과징금을 납부하였습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상

회사의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

급여 및 기타 단기종업원 급여
130,595
31,500

퇴직급여
1,296
-

합 계
131,891
31,500

28. 재무위험관리

회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있으며, 이러한 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

29. 부문별 보고

(1) 회사의 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 각 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업수익을 기준으로 검토하고 있으며, 이에 따라 회사의 보고부문은 모바일사업부문, 게임사업부문, 패션사업부문, 반도체사업부문 및 기타사업부문으로 구분됩니다.

(2) 당반기의 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부문
게임사업부문
패션사업부문
반도체사업체부문
기타사업부문
합 계

총부문수익
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

내부영업수익
-
-
-
-
-
-

외부고객으로부터의 수익
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

보고부문영업이익(손실)
44,078
603,662
76,246
106,968
(553,987)
276,967

감가상각비 및 무형자산상각비
-
-
16,114
-
82,979
99,093

보고부문당기순이익(손실)
55,178
603,662
92,360
136,168
(688,239)
199,129

(3) 당반기의 영업부문별 지역 정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부문
게임사업부문
패션사업부문
반도체사업체문
기타사업부문
합 계

국내매출
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

해외매출
-
-
-
-
-
-

사업부별합계
1,611,896
1,585,722
1,201,172
236,476
177,783
4,813,049

(4) 당반기말과 전기말 현재의 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다. 

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부
게임사업부
패션사업부
반도체사업체
기타사업부
합 계

보고부문자산
1,856,140
1,272,336
2,303,799
957,087
26,671,711
33,061,073

관계기업투자자산
-
-
-
-
3,686,954
3,686,954

비유동자산
73,200
820,000
1,066,061
19,360
13,500,446
15,479,067

보고부문 부채
9,808
257,803
217,944
7,500
17,481,602
17,974,657

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
모바일사업부
게임사업부
패션사업부
반도체사업체
기타사업부
합 계

보고부문자산
1,076,613
1,327,768
936,577
22,078,830
1,814,851
27,234,639

관계기업투자자산
-
-
-
2,226,275
-
2,226,275

비유동자산
83,659
983,636
-
6,777,161
1,508,351
9,352,807

보고부문 부채
3,248
121,375
107,771
22,078,830
12,326,638
21,203,473

(*)당반기 중 반도체사업부의 관계기업투자자산 및 비유동자산을 기타사업부로 이관하였습니다.

(5) 당반기 중 회사 매출액의 10%이상을 차지하는 단일 외부고객은 2개 업체로 매출액 대비 57.2%를 차지하고 있습니다.

30. 사업양수도

회사는 2017년 10월 10일 이사회 결의를 통하여 패션사업 양수를 결정하였고, 2017년 10월 10 일 계약 체결하여 2017년 10월 26일을 기일로 하여 사업 양수를 완료하였습니다. 양수도한 순자산가액과 이전대가와의 차액은 영업권으로 처리하였습니다.
취득시 지불한 이전대가와 취득일 인수한 자산,부채의 가액은 다음과 같습니다.

(1)사업양수도

(단위: 천원)

구 분
금 액

이전대가

현금
1,500,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

재고자산
72,000

자산총계
72,000

부채총계
-

식별가능한 순자산공정가치
72,000

영업권
1,428,000

합 계
1,500,000

31. 후속사건

(1) 회사는 2018년 7월 16일과 7월 31일에 제 17회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채가 전환청구 되어 각각 신주 135,098주가 발행되었으며 발행후 주식수는 9,136,344주입니다.

(2) 회사는 2018년 7월 19일 회사의 사내이사가 최대주주인 주식회사 메딕션의 유상증자에 참여하였으며 신주 15,625주(지분율 8.57%)를 취득(취득금액: 1,000백만원)을 하였으며 동사가 발행한 제 1회 무기명식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채(액면가: 1,000백만원)를 1,000백만원에 취득하였습니다.

(3) 회사는 2018년 7월 18일 이사회 결의를 통하여 유상증자(발행가액 미정)를 결정하였으며 발행 예정 주식수는 8,000,000주입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

신고서 제출일 현재

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

신고서 제출일 현재

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

신고서 제출일 현재

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

신고서 제출일 현재

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

신고서 제출일 현재

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제22기(당반기)
신정회계법인
예외사항 없음
특이사항없음

제21기(전기)
신정회계법인
적정
특이사항없음

제20기(전전기)
태영회계법인
적정
특이사항없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제22기(당기)
신정회계법인
분,반기 및 연결(개별) 재무제표 감사
120,000
550

제21기(전기)
신정회계법인
분,반기 및 연결(개별) 재무제표 감사
120,000
550

제20기(전전기)
태영회계법인
분,반기 및 연결(개별) 재무제표 감사
75,000
550

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제22기(당기)
-
-
-
-
-

제21기(전기)
-
-
-
-
-

제20기(전전기)
2016.3
법인세 세무조정
2016년1월1일 ~ 2016년12월31일
3백만원
-

4. 회계감사인 선임에 관한 사항
당사는 관리종목 지정, 재무구조 등의 사유로 2017년도 및 2018년도 외부감사인을 신정회계법인으로 지정받아 계약 체결을 완료하였습니다.

5. 내부회계관리제도 및 내부통제구조의 평가
당사의 감사는 2017년도 제22기 회계업무 처리에 있어서 내부회계관리규정과 기업회계기준 등의 준수 여부에 관한 제반 실태 및 내부통제구조의 대하여 검토하였습니다. 이러한 사항의 평가시 중대한 취약점, 내부통제의 문제점을 발견하지 못했습니다.
또한, 신정회계법인의 제22기 감사보고서에는 "경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다"고 명시하고 있습니다 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

결산일 현재 당사 이사회는 사내이사 5인(송상욱, YOO ANDY C, 홍재호, 한종대, 전호정)과 사외이사 3인(강형석, 권순영, 권영택) 등 총 8인의 이사로 구성되어 있습니다.

가. 이사회제도에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

(가) 이사회의 권한 내용

- 주주총회의 소집 및 그 부의안건의 결정에 관한 사항
- 신주발행, 주금납입 및 준비금, 잉여금, 적립금의 자본전입에 관한 사항
- 경영기본방침의 수립 및 중요사항의 변경에 관한 사항
- 중요사업계획 수립 및 결산에 관한 사항
- 사무소, 지사, 현집법인의 설치, 이전 및 폐지에 관한 사항
- 중요 재산의 취득 및 처분에 관한 사항
- 정부 또는 외부감사기관의 인가를 받아야 할 중요사항
- 고문, 상담역의 선임(추대)에 관한 사항
- 중요 불량채권의 상각에 관한 사항
- 기타 대표이사가 특히 결의할 필요가 있다고 인정하는 사항

(나) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

이사 후보 인적사항을 주총소집통지서에 기재 및 주주총회 소집통지 및 공고사항으로 공시하고 있습니다.

(다) 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사에 대한 세부적인 사항은 Ⅷ. 임원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 

(라) 사외이사의 현황

성 명
주 요 경 력
추천인
회사와의
거래
최대주주등과의 
이해관계
비 고

강형석
- 전) ㈜유신단열 해외영업부 팀장
- 현) ㈜Line 이사
이사회
해당 없음
해당 없음
-

권순영
- 전) 글로벌 공인중개사 대표이사
- 현) 호주 YKY Investment 이사
이사회
해당 없음
해당 없음
-

권영택
- 현) ㈜서현디엔씨 대표이사
이사회
해당 없음
해당 없음
-

※ 당사는 사외이사후보 추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

(2) 이사회의 운영에 관한 사항

(가) 이사회 운영규정의 주요내용

1. 이사회의 규정
a. 이사회는 주주총회에서 선임된 의결권 있는 이사로 구성
b. 이사회 의장은 대표이사가 수행하며 대표이사 유고시 순차적으로 상근 직하위 
 이사가 대행
2. 이사회의 소집
a. 이사회는 이사회 의장이 소집
b. 회의 1일전에 각 이사 및 감사에게 서면통지를 원칙으로 함.
3. 회의성립 및 결의 : 재적이사 과반수 이상의 출석 및 출석이사 과반수 이상의 
 찬성으로 결의
4. 결의사항 : 상기 이사회 권한 내용 참조

(나) 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사 등의 성명

강형석
권순영
권영택

찬 반 여 부

1
2018.01.16
투자약정 체결의 건((주)한스이엔지)
가결
찬성
찬성
찬성

2
2018.01.17
부동산 경매 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2018.01.29
기업운전자금 대출의 건(우리은행)
가결
찬성
찬성
찬성

4
2018.02.08
전환사채 매매계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
2018.02.09
내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

6
2018.02.20
기업운전자금 대출의 건(하나은행)
가결
찬성
찬성
찬성

7
2018.02.20
타법인출자증권 처분 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

8
2018.02.20
전환사채 매매계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

9
2018.02.20
제21기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

10
2018.03.13
제21기 재무제표 재승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

11
2018.03.13
정기주주총회 소집결의
가결
찬성
찬성
찬성

12
2018.03.19
재무제표 2차 재승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

13
2018.03.23
타법인 출자증권 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성

14
2018.04.03
제18회 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

15
2018.04.24
타법인 주식 취득의 건(호주 법인)
가결
불참
찬성
찬성

16
2018.04.24
차량 명의 이전의 건
가결
불참
찬성
찬성

17
2018.05.28
지점 설치의 건
가결
불참
찬성
찬성

18
2018.05.30
기술보증기금 무보증 사모사채 발행의 건
가결
불참
찬성
찬성

19
2018.06.18
타법인 주식 취득의 건(호주 법인)
가결
불참
찬성
찬성

20
2018.06.20
타법인 출자증권 처분의 건(팡스카이)
가결
불참
찬성
찬성

21
2018.06.22
게임컨텐츠 매입의 건(카오스모바일)
가결
불참
찬성
찬성

나. 이사회 내 위원회

당사는 이사회 내에 별도의 위원회를 두고 있지 않습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항, 독립성 등

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

- 감사위원회는 별도로 설치하지 않고 주총결의를 통해 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

(2) 감사의 독립성
 (감사의 의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부)

- 감사의 직무와 권한은 정관으로 규정함.
 - 감사는 회사의 중요한 회계업무 처리 및 주요 경영의사 결정에 있어 자문을 하 
 며 이사회에 출석하여 의견을 개진할 수 있음.

(3) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
추천인
회사와의 
거래
최대주주등과의 
이해관계
비고

인승권
- (현직)법무법인 울현 사무국장
- 법무법인 더펌 사무국장
이사회
해당 없음
해당 없음
-

나. 감사의 주요 활동 내용

감사명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

강형석
권순영
권영택

찬 반 여 부

인승권
2018.02.09
내부회계관리제도 
운영실태 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제, 서명투표제
당사는 정관상 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 전자투표제
당사는 2018년 3월 28일 개최된 제21기 정기주주총회에서는 전자투표제도 및 전자위임장 권유관리 제도를 활용하지 않았습니다.
다만, 향후 당사가 이사회결의로 '「상법」제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융 투자 업에 관한 법률 시행령」제160조제5호에 따른 전자위임장권유제도'를 채택하는 경우 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁할 예정이며, 이 경우 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나 전자위임장을 수여하실 수 있도록 하였습니다. 

나. 소수주주권
당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 분쟁
사업연도 중 중요한 변동사항이 없으므로 기재를 생략합니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)밸런서즈
최대주주
보통주
268,096
4.03
785,158
8.59
-

(주)바이오프리벤션
특수관계인
보통주
464,396
6.98
464,396
5.08
-

(주)에버리치파트너스
특수관계인
보통주
348,600
5.24
348,600
3.82
-

계
보통주
1,081,092
16.25
1,598,154
17.49
-

-
-
-
-
-
-

주1) 기초 - 2018년 1분기 초, 기말 - 신고서 제출일 현재
주2) 전환사채의 전환청구로 인한 변동분을 반영하였습니다.

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)밸런서즈
1
YOO ANDY C
100,00
-
-
YOO ANDY C
100,00

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(기준일 : 2018년 3월 31일) (단위 : 백만원)

구 분

자산총계
18,496

부채총계
17,393

자본금
100

자본총계
1,103

매출액
517

영업이익
387

당기순이익
138

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

회사는 사업분야로 1. 프라이빗에쿼티(PEF), 2. 해외대체투자, 3. 해외자원무역 등 3대 사업영역을 목적으로 2015년 설립되었습니다. 회사는 프라이빗에쿼티(PEF) 중국내 상장회사의 메자닌투자(CB 및 BW)를 중점적으로 사업을 영위하고 있습니다. 메자닌투자와 관련한 매출은 2015년 150백만원, 2016년 1,791백만원, 2017년 2,836백만원으로 비약적으로 성장하고 있습니다. 당기순이익은 설립원년 2015년 -108백만원 손실이 발생하였으나, 2016년 흑자 584백만원로 전환되었으며, 2017년 390백만원의 안정적인 이익을 창출하고 있습니다. 2018년1분기 국내 상장회사에 메자닌투자 163억원을 투자하고 있으며, 2018년도에도 안정적인 매출과 수익이 예상하고 있습니다.

(4) 최대주주 변동내역
최대주주 변동내역

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2016년 12월 22일
(주)바이오프리벤션
4,643,962
7.93
-

2017년 05월 01일
(주)바이오프리벤션
464,396
7.93
감자로 인한
소유주식수 감소

2017년 05월 10일
(주)바이오프리벤션
464,396
6.98
유증으로 인한
지분율 감소

2018년 05월 15일
(주)밸런서즈
785,158
8.86
전환청구에 의한 소유 주식수 증가

2. 주식 소유현황

1) 5% 이상 주주

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)밸런서즈
785,158
8.59
최대주주

(주)바이오프리벤션
464,396
5.08
특수관계인

(주)에버리치파트너스
348,600
3.82
특수관계인

우리사주조합
-
-
-

주) 상기 최대주주 및 특수관계인 외에 5% 이상 주주는 존재하지 않습니다. 

구 분
성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최대주주 및
특수관계인
(주)밸런서즈
최대주주
보통주
785,158
8.59

(주)바이오프리벤션
특수관계인
보통주
464,396
5.08

(주)에버리치파트너스
특수관계인
보통주
348,600
3.82

소계
-
보통주
1,598,154

17.49

기타 소액주주
-
보통주
7,512,126
82.22

자기주식
-
보통주
26,064
0.29

합계
보통주
9,136,344
100.00

2) 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,303
99.9%
4,509,646
67.7%
-

주) 상기 소액주주현황은 제21기 정기주주총회를 위한 주주명부 폐쇄기준일인 2017년 12월 31일 현재 기준입니다.

주) 신고서 제출일 현재, 소액주주의 보유주식수는
7,512,126로 82.22%의 지분을 보유하고 있습니다.

3. 주식사무

정관상 
신주인수권의 
내용

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 제10조의2에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법령의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 제10조의3에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법령의 규정에 의하여 이사회의 결의로 주식예탁증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법 등 관계 법령의 규정에 의하여 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

7. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자 또는 일반투자자에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업연도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10,000

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고방법
인터넷 홈페이지
매일경제신문

4. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적(코스닥증권시장)

(단위 : 원, 천주)

구분
18년 02월
18년 03월
18년 04월
18년 05월
18년 06월
18년 07월

주가
최고
4,735
6,490
5,590
7,500
8,190
6,160

최저
3,860
4,670
4,995
5,030
5,350
3,970

평균
4,283
5,564
5309
6509
7041
4,935

거래량
최고
153
452
101
1,280
1,153
1,175

최저
24
25
17
43
58
34

월간(합계)
1,175
2,582
1,160
6,137
6,797
4,717

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1) 임원현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

송상욱
남
1964년 02월
대표이사
등기임원
상근
총괄
- 부산대학교 법학과
- 현) ㈜메딕션 대외협력 본부장
- 전) ㈜밸런서즈 이사
- 전) ㈜자연과환경 대표이사 (코스닥상장사)
-
-
20개월
2019년 12월 22일

YOO 
ANDY C
남
1979년 02월
사내이사
등기임원
상근
총괄
- Griffith University 회계학 졸업 
- 現) ㈜바이오프리벤션 대표이사 
- 前) PKF 컨설팅 시니어 회계사
-
-
5개월
2021년 03월 28일

홍재호
남
1966년 10월
사내이사
등기임원
비상근
이사회
- 현) ㈜메딕션 사외이사
- 현) (유)스톤헨지코리아 대표이사
-
-
20개월
2019년 12월 22일

한종대
남
1978년 04월
사내이사
등기임원
비상근
이사회
- 전) ㈜바이오프리벤션 대표이사
- 전) 호주나라 대표이사
-
-
20개월
2019년 12월 22일

전호정
남
1959년 10월
사내이사
등기임원
비상근
이사회
- 현) 호주 시티플랜파트너즈 대표이사 
- 전) (주)케이티 인력개발원 
- 전) 씨피비젼파트너스 대표이사
-
-
17개월
2020년 03월 30일

강형석
남
1978년 03월
사외이사
등기임원
비상근
이사회
- 전) ㈜유신단열 해외영업부 팀장
- 현) ㈜Line 이사
-
-
20개월
2019년 12월 22일

권순영
남
1978년 11월
사외이사
등기임원
비상근
이사회
- 전) 글로벌 공인중개사 대표이사
- 현) 호주 YKY Investment 이사
-
-
20개월
2019년 12월 22일

권영택
남
1978년 08월
사외이사
등기임원
비상근
이사회
- 현) ㈜서현디엔씨 대표이사
-
-
20개월
2019년 12월 22일

인승권
남
1965년 01월
감사
등기임원
비상근
감사
현) 법무법인 울현 사무국장
법무법인 더펌 사무국장
-
-
25개월
2019년 07월 12일

2) 직원 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의 정함이
 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

경영지원실
남

7

-
-
-

7

1.2

308

44

-

경영지원실
여

2

-
-
-

2

7.2

73

36.5

-

게임사업부
남

2

-
-
-

2

1.1

39

19.5

-

게임사업부
여

-

-
-
-

-

-

-

-

-

패션사업부
남

4

-
-
-

4

0.8

150

37.5

-

패션사업부
여

9

-
-
-

9

1

279

31

-

모바일사업부
남

1

-
-
-

1

1.8

35

35

-

모바일사업부
여

2

-
-
-

2

1.7

48

24

-

반도체사업부
남

1

-
-
-

1

2.0

42

42

-

반도체사업부
여

1

-
-
-

1

12.9

40

40

-

합 계

29

-
-
-

29

-

-

-

-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
8
1,000
-

감사
1
60
-

2) 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
155
77.5

송상욱, 유앤디씨

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
155
77.5
송상욱,
유앤디씨

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
-
-
-

감사위원회 위원
0
-
-
-

감사
1
-
-
무보수

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

- 해당 사항 없음

2. 산정기준 및 방법

- 해당 사항 없음
3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등
- 해당 사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

케빈우드텍(주) (비상장)
2007년 07월 02일
신규사업진출
4,500
134,235
26.92
-
-
-
-
134,235
26.92
-
-
-

오션블루냉장(주) (비상장)
2013년 06월 25일
단순투자
2,150
370,000
48.05
-
-
-
-
370,000
48.05
-
-
-

(주)휘라포토닉스 (비상장)
2014년 03월 31일
사업효율화
3,739
2,152,560
34.88
2,226
-
-
-
2,152,560
34.88
2,226
14,134
447

Gold Pacific Australia PTY LTD (AUSTRALIA)
2018년 04월24일
호주사업진출
823
-
-
-
100,000
823
-
100,000
100
823
-
-

㈜제니스스포테인먼트 (비상장)
2018년 06월18일
신규사업진출
150
-
-
-
10,400
150
-
10,400
51
150
-
-

(주)메딕션(비상장)
2018년 07월 19일
신규사업진출
관계회사와
 시너지 도모
투자 수익 기대
1,000
-
-
-
15,625
1,000
-
15,625
8.57
-
4,731
-67

합 계
2,656,795
-
2,226
126,025
1,973
-
2,767,195
-
3,199
18,865
380

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

(1) 신고서 제출일 현재와 전기말 현재 회사의 관계기업 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명
지분율(%)

현재
전기말

관계기업
(주)휘라포토닉스
34.88
34.88

(주)케빈우드텍
26.92
26.92

(주)오션블루냉장
48.05
48.05

Gold Pacific Australia PTY LTD (AUSTRALIA)
100.00
-

(주)제니스스포테인먼트
50.98
-

(주)메딕션
8.57
-

기타특수관계자
(주)바이오프리벤션
-
-

(주)밸런서즈
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-

임직원
-
-

(2) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

당분기와 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명

채 권
주1)

채 무
주2)

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

관계기업
(주)휘라포토닉스
343,857
-
471,260
-
-

1,180,00
0

(주)케빈우드텍
-
239,217
60,787
-
-
-

(주)오션블루냉장
-
-
195,470
-
-
-

(주)밸런서즈
-
-
-

6,000,000
31,685

기타특수관계자
임직원
-
207,808
38,250
-
-
-

합 계
343,857
458,509
765,767
-
6,000,000
1,211,685

주1) 관련 대손충당금 1,473,813천원 차감전 금액입니다.
주2) 사채할인발행차금 519,354천원 차감전 금액입니다.

주3) 신고서 제출일 현재, 당사는 (주)메딕션의 신주인수권부사채권(1,000,000천원)을 보유하고 있습니다. 

(전기)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

관계기업
(주)휘라포토닉스
343,857
-
472,968
-
-
1,180,000

(주)케빈우드텍
-
239,217
60,787
-
-
-

(주)오션블루냉장
-
-
195,470
-
-
-

(주)에버리치파트너스
-
-
90,930
-
-
-

(주)밸런서즈
-
-
-

6,000,000
32,609

기타특수관계자
임직원
-
219,292
38,250
-
-
-

합 계
343,857
458,509
858,405
-
6,000,000
1,212,609

(3) 주요 경영진에 대한 보상

회사의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당기와 당기 중 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

급여 및 기타 단기종업원 급여
61,432
32,960

퇴직급여
-
-

합 계
61,432
32,960

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주요경영사항신고내용의 진행상황 등
- 해당사항 없습니다. 

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제21기
정기주주총회
(2018.3.28)
1. 제21기 재무제표 승인의 건
2. 자본잉여금의 결손금 보전의 건
3. 이사 선임의 건
4. 이사 보수 한도 승인의 건
5. 감사 보수 한도 승인의 건
1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
3. 원안대로 승인
사내이사 선임의 건(YOO ANDY C)
4. 원안대로 승인
5. 원안대로 승인
-

제20기
정기주주총회
(2017.3.30)
1. 제20기 재무제표 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
(본점소재지, 상호 변경 등)
3. 이사 선임의 건 
4. 자본감소의 건
5. 이사 보수 한도 승인의 건
6. 감사 보수 한도 승인의 건
1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
3. 원안대로 승인
사내이사 선임의 건(전호정) 
사내이사 선임의 건(오준호) 
4. 원안대로 승인
5. 원안대로 승인
6. 원안대로 승인
-

임시주주총회
(2016.12.22)
1. 정관 일부 변경의건 
(사업목적 추가 및 규정정비)
2. 이사 선임의 건 

1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
사내이사 선임의 건(송상욱) 
사내이사 선임의 건(홍재호) 
사내이사 선임의 건(HAN JONG DAE) 사외이사 선임의 건(강형석) 
사외이사 선임의 건(권순영) 
사외이사 선임의 건(권영택)
-

임시주주총회
(2016.7.12)
1. 정관 일부 변경의 건
2. 이사 선임의 건
3. 감사선임의 건
1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
 - 사내이사 문병철
 - 사외이사 양기수, 구자용 
4. 원안대로 승인
 - 감사 인승권
감사 최문석 사임

제19기
정기주주총회
(2016.3.29)
1. 재무제표승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사선임의 건
4. 감사선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
6. 감사 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
3. 원안대로 승인
 - 사내이사 최형욱
 - 사외이사 임종훈 
4. 원안대로 승인
 - 감사 최문석
5. 원안대로 승인 :10억 
6. 원안대로 승인 : 6천만원
감사 곽지웅 사임

임시주주총회
(2015.5.29)
1. 정관일부변경의 건
2. 이사선임의 건

1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
 - 사내이사 임철영, 임정환, 김민기
 - 사외이사 이종근
-

제18기
정기주주총회
(2015.3.27)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 감사선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
5. 감사 보수한도 승인의 건
1. 보고사항으로 대체
2. 수정하여 승인
 - 사내이사 이종주, 최정곤
 - 사외이사 우광택 
3. 원안대로 승인
 - 감사 곽지웅
4. 원안대로 승인 :10억 
5. 원안대로 승인 : 6천만원
제1호의안은 감사보고서 적정의견을 받아 이사회에서 재무제표 승인을 의결하여 주주총회보고로 대체

임시주주총회
(2015.2.6)
1. 정관일부변경의 건
2. 이사 선임의 건
1. 원안대로 승인 
2. 원안대로 승인
 - 사내이사 오세웅
 - 사외이사 김정훈, 이창선
-

제17기
정기주주총회
(2014.3.21)
1. 재무제표승인의 건
2. 정관일부변경의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 감사 보수한도 승인의 건
1. 보고사항으로 대체
2. 원안대로 승인 
3. 원안대로 승인 :10억 
4. 원안대로 승인 : 6천만원
제1호의안은 감사보고서 적정의견을 받아 이사회에서 재무제표 승인을 의결하여 주주총회보고로 대체

임시주주총회
(2013.1.3)
1. 정관일부변경의 건
2. 이사 선임의 건
1. 원안대로 승인 
2. 의안부결
-

제16기
정기주주총회
(2013.3.29)
1. 재무제표승인의 건
2. 정관변경의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 감사 보수한도 승인의 건
1. 보고사항으로 대체
2. 원안대로 승인 
3. 원안대로 승인 :10억 
4. 원안대로 승인 : 6천만원
제1호의안은 감사보고서 적정의견을 받아 이사회에서 재무제표 승인을 의결하여 주주총회보고로 대체

3. 단기매매차익 발생 및 환수현황

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2017.01.01. ~ 신고서 제출일 현재)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
1
-
1

총액
2,213
-
2,213

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2017.01.01. ~ 신고서 제출일 현재)

(단위 : 백만원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매 차익
발생사실 통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

주요주주
-
2016년 11월 28일
2,213
-
2,213
○
○
-
○

합 계 (
1
건)
2,213
-
2,213

※ 상기 발생사실 통보일은 금융감독원으로부터 통보사실을 당사 경영지원팀에서 수령한 일자입니다.
※ 당사는 반환청구 공문 발송 등 반환청구를 진행중에 있으며 홈페이지에 공시를 하였습니다. 
※ 당사는 단기매매차익 상대방에게 수차에 걸쳐 반환을 청구하는 내용증명을 발송하였으나 상대방이 단기매매차익의 사실에 대해서 인정하지 않는 등 응하지 않아 부득이 법무법인을 선임하여 법적 절차에 착수하였습니다. 본 보고서 제출일 현재 서울중앙지방법원에 사건이 접수되어 소송 진행중에 있습니다.
※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있습니다.(자본시장법시행령 제197조)

4. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

소액공모 유상증자
2013년 10월 22일
운영자금
800
운영자금
800
-

소액공모 유상증자
2013년 10월 22일
타법인출자
199
타법인출자
199
-

소액공모 유상증자
2014년 10월 29일
운영자금
999
운영자금
999
-

소액공모 유상증자
2015년 11월 16일
운영자금
999
운영자금
999
-

5. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

신주인수권부사채
(제3자배정)
2013년 04월 17일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

전환사채(제3자배정)
2014년 03월 27일
타법인증권취득
3,200
타법인증권취득
3,200
-

유상증자(제3자배정)
2014년 10월 13일
운영자금
700
운영자금
700
-

유상증자(제3자배정)
2014년 12월 08일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

유상증자(제3자배정)
2014년 12월 16일
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

유상증자(제3자배정)
2015년 03월 17일
운영자금
6,200
운영자금
6,200
-

전환사채(제3자배정)
2015년 06월 11일
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

전환사채(제3자배정)
2015년 07월 01일
운영자금
800
운영자금
800
-

유상증자(제3자배정)
2015년 10월 29일
운영자금
4,900
운영자금
4,900
-

유상증자(제3자배정)
2016년 01월 26일
운영자금
500
운영자금
500
-

전환사채(제3자배정)
2016년 06월 24일
운영자금
800
운영자금
800
-

전환사채(제3자배정)
2016년 07월 20일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

전환사채(제3자배정)
2016년 09월 08일
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

유상증자(제3자배정)
2016년 12월 21일
운영자금
3,000
운영자금
3,000
-

유상증자(제3자배정)
2017년 05월 10일
운영자금
1,300
운영자금
1,300
(주1)

유상증자(제3자배정)
2017년 05월 10일
기타자금
1,700
기타자금
1,700
(주1)

전환사채(제3자배정)
2017년 05월 12일
운영자금
11,450
운영자금
11,450
-

전환사채(제3자배정)
2017년 05월 12일
운영자금
700
운영자금
700
(주2)

전환사채(제3자배정)
2017년 05월 12일
기타자금
2,300
기타자금
2,300
(주2)

전환사채(제3자배정)
2017년 07월 03일
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

전환사채(제3자배정)
2018년 04월 04일
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

(주1) 2017.5.10 유상증자 납입금 중 기타자금 17억원은 당사가 기발행한 제12회 전환사채와 제14회 전환사채 상환에 사용되었습니다. (대용납입)
(주2) 2017.5.12 전환사채 납입금 중 기타 자금 23억원은 당사가 기발행한 제11회 전환사채, 제12회, 제13회 전환사채 상환에 사용되었습니다. (대용납입)

6. 합병 등의 사후정보

가. 자산양수도 대상 자산
Finisar Sweden Holdings AB가 보유하고 있는 (주)휘라포토닉스(구.피니사코리아) 보통주 6,457,681주(발행주식의 70.08%)입니다.

나. 자산 양수도의 목적
(주)휘라포토닉스 경영권을 양수하여, 광통신 부품사업의 생산성 향상을 통한 수익성 개선 및 시장지배력 확대에 그 목적을 두고 있습니다.

다. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
당사는 금번 자산 양수도 계약을 통하여 (주)휘라포토닉스의 지분을 양수함으로써, 매출 및 이익규모가 확대되고 장기적으로 광통신 부품산업의 집중을 통한 시너지 및 수익 창출에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

라. 자산양수도의 구체적인 내용
1) 자산양수ㆍ도 내역 및 가액 <단위:백만원>

자산의 종류
주식수
지분율
양수도가액

(주)휘라포토닉스 보통주식
6,457,681
70.08%
3,752

*자산양수도가액은 USD 3,500,000이며, 2014년3월17일자 서울외국환중개 최종환율(USD 1 = 1072.00원)을 적용하여 산정한 금액입니다.

2)자산양수ㆍ도 대금의 지급방법
양도인, 양수인은 다음 일정에 따라 자산양수도 가액을 수수하기로 약정하였습니다.

<단위 : 백만원>

구분
지급시기
금액
비고

계약일
2014년 3월 18일
467

완료일
2014년 3월 31일
3,285
명의개서 완료일

합계
3,752

* 주요사항보고서상에 양도가액(3,752백만원)과 장부상 금액(3,739백만원)과의 차이는 지급일의 적용환율차이입니다.

3)진행경과 및 일정

구분
일자

외부평가계약체결(의뢰)일
2014년 2월 26일

이사회 결의일
2014년 3월 18일

자산양수ㆍ도 계약일
2014년 3월 18일

자산양수ㆍ도 신고서 제출일
2014년 3월 18일

자산양수ㆍ도 완료일
2014년 3월 31일

- 상기 자산양수도 관련 세부사항은 당사에서 2014년 3월 18일 공시한 주요사항보고서(중요한 자산양수도 결정)를 참고하시기 바랍니다. 

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)휘라포토닉스
매출액
14,107
14,702
12,651
10.3%
18,320
-24.6%
-

영업이익
1,038
1,474
718
30.8%
958
35%
-

당기순이익
832
1,171
522
37.2%
768
34.4%
-

7. 중소기업 등의 기준검토표

20180402 중소기업등 기준검토표_(1).jpg
20180402 중소기업등 기준검토표_(1)

20180402 중소기업등 기준검토표_(2).jpg
20180402 중소기업등 기준검토표_(2)

8. 감독기관으로부터 받은 제재현황

구분
내용

1. 일자
2013년7월12일

2. 조치대상자
(주)한국거래소

3. 처벌 또는 조치내용
불성실공시법인지정, 제재금 400만원

4. 사유 및 근거법령
실적예측공시에 대한 면책조항 위반
(코스닥시장공시규정 제16조, 제27조, 제32조, 제34조)

5. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
제재금 400만원 납부

6. 재발방지를 위한 회사대책
공시책임자 및 직원의 외부교육 실시

구분
내용

1. 일자
2015년4월20일

2. 조치대상자
(주)한국거래소

3. 처벌 또는 조치내용
불성실공시법인지정, 벌점 2.5

4. 사유 및 근거법령
감자결정(종속회사의 주요경영사항)지연공시
(코스닥시장공시규정 제27조, 제32조)

5. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
벌점 2.5

6. 재발방지를 위한 회사대책
공시책임자 및 직원의 외부교육 실시

구분
내용

1. 일자
2017년 10월 16일

2. 조치대상자
(주)한국거래소

3. 처벌 또는 조치내용
불성실공시법인지정, 벌점 8.5점, 제재금 34백만원
매매거래정지(1일간)

4. 사유 및 근거법령
최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약체결, 최대주주 변경을 수반하는 주식 양수도 계약 해제·취소 등
(코스닥시장공시규정 제27조, 제32조 및 34조)

5. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
제재금 납부 이행

6. 재발방지를 위한 회사대책
공시책임자 및 직원의 외부교육 실시

9. 보호예수 현황

신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

10. 결산기 중 주요변동사항

○ 일부 전환사채 만기전 취득

당사는 채권자와의 협의, 재무구조개선 등으로 다음과 같이 전환사채 일부를 '만기전 사채취득'하였습니다. 해당 사채에 대해서는 향후 이사회 결의를 통해 처리할 예정입니다. 

(단위 : 원)

취득일자
발행회차
취득금액
취득후 사채의 권면잔액

2018.02.08
15회차
1,000,000,000
10,450,000,000

2018.02.20
15회차
500,000,000
9,950,000,000

2018.02.20
16회차
200,000,000
2,800,000,000

2018.02.20
17회차
1,000,000,000
1,000,000,000

○ 타법인 주식 및 출자증권 처분결정
1. 이사회결의일 : 2018년 2월 20일
2. 발행회사 : (주)팡스카이 (대표이사 지헌민)
3. 처분 내역
- 처분 금액(처분 주식수) : 10억원(100,000주)
- 처분 주식수: 100,000주
- 처분후 소유주식수(지분율) : 200,000주(6.20%)
4. 처분 목적 : 전략적 협력사와의 업무 협의, 재무구조의 개선, 비용 절감 등
5. 처분 방식
- 처분방법 : 매매계약
- 대금수령일 : 2018년 2월 20일
6. 기타 투자 판단을 위한 참고사항
- 발행회사는 2017년 10월 18일 주주배정 무상증자를 실시하였으며 이에 따라 당사 보유 주식은 200,000주에서 300,000주로 증가되었습니다. 
- 발행회사에 대한 당사의 지분율은 9.30%(300,000주)에서 처분 후 6.20%(200,000주)로 변경됩니다. 
- 상기 처분금액의 1주당 가액은 10,000원입니다. 
- 온라인 게임 사업과 관련하여 발행회사와의 전략적 업무 협력 관계에는 변동 없습니다. 

○ 자본잉여금의 결손금 보전
당사는 2018년 3월 28일 정기주주총회에서 자본잉여금의 결손금 보전의 건을 승인하였습니다. 이에 따라 당사의 자본잉여금과 결손금은 다음과 같이 변경되었습니다.

(단위 : 원)

구분

결손 보전 前

결손 보전 後

자본잉여금

33,152,212,509

2,852,289,620

결손금

- 30,299,922,889

0

11. 결산기 이후 주요변동사항

○ 제18회 전환사채 발행
1. 이사회결의일 : 2018년 4월 3일
2. 납입일 : 2018년 4월 4일 (만기일 : 2021년 4월 4일)
3. 사채의 권면총액 : 5,000백만원
4. 전환가액 :

5,482

원
5. 전환청구기간 : 2019년 4월 4일 ~ 2021년 3월 4일
6. 표면이율 : 5% / 만기이자율 : 5%
주) 제 18회 전환사채의 전환가는 신고서 제출일 현재 5,302원으로 변동되었습니다.

○ 타법인 주식 및 출자증권 취득결정
1. 이사회결의일 : 2018년 4월 24일
2. 발행회사 : Gold Pacific Australia PTY LTD (AUSTRALIA) (대표이사 : YOO ANDY C)
3. 취득 내역
- 취득 금액 : 823백만원
- 취득 주식수: 100,000주
- 처분후 지분율 : 100%
4. 취득목적 : K-Fashion 호주수출 및 현지·오세아니아 판매 등 영업활동과 모듈러 주택사업의 건축자재 수입 루트 개발 및 기타 호주 시장 진출 및 호주 현지 회사와의 업무 제휴를 위해 호주법인을 설립
5. 취득방법 : 현금을 통한 신규취득(외국환관리법에 의한 해외직접투자)

○ 타법인 주식 및 출자증권 처분결정
1. 이사회결의일 : 2018년 6월 20일
2. 발행회사 : (주)팡스카이 (대표이사 지헌민)
3. 처분 내역
- 처분 금액(처분 주식수) : 20억원(200,000주)
- 처분 주식수: 200,000주
- 처분후 소유주식수(지분율) : 0주(0.0%)
4. 처분 목적 : 전략적 협력사와의 업무 협의, 재무구조의 개선, 유동성 확보 등
5. 처분 방식
- 처분방법 : 매매계약
- 대금수령일 : 2018년 6월 20일

○ 타법인 주식 및 출자증권 취득결정
1. 이사회결의일 : 2018년 7월 18일
2. 발행회사 : (주)메딕션
3. 취득 내역
- 취득 금액 : 1,000백만원
- 취득 주식수: 15,625주
- 처분후 지분율 : 8.57%
4. 취득목적 : 신규사업진출, 관계회사와의 시너지 도모, 투자수익 기대
5. 취득방법 : 현금을 통한 신규취득

○ 주식관련 사채권의 취득결정
1. 이사회결의일 : 2018년 7월 18일
2. 발행회사 : (주)메딕션
3. 취득 내역 :
- 사채의 종류 : (주)메딕션 신주인수권부사채권 (무기명식 무보증 사모 분리형)
- 취득일 : 2018년 07월 19일
- 취득 금액 : 1,000백만원
- 행사가액 : 64,000원
- 행사비율 : 100%
- 이자율 : 표면이자율 1.0% , 만기이자율 5.0%
- 사채만기일 : 2021년 07월 19일
4. 취득목적 : 신규사업 진출, 관계회사와의 시너지 도모, 투자수익 기대
5. 취득방법 : 현금을 통한 신규취득

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.