삼성증권 — 투자설명서(일괄신고) (20180828)
제출인: 삼성증권

투자설명서(일괄신고)
1.4
삼성증권

투 자 설 명 서

2018년 08월 28일

삼성증권주식회사

삼성증권 제2266회 기타파생결합증권

모집가액 또는 매출가액의 총액 : 5억원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018년 08월 28일

2. 모집가액 :
5억원

3. 청약기간 :
2018년 08월 29일

4. 납입기일 :
2018년 08월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr]

나. 일괄신고 추가서류 

[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr]

다. 투자설명서 :
[전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr]
[서면문서 : 삼성증권 본지점]

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항없음.

일괄신고서 내용
제출일(효력발생일)
2017년 12월 07일(2018년 01월 02일)

발행예정기간
2018년 01월 02일 ~ 2018년 12월 31일

발행예정금액(A)
4조원

발행예정기간중 모집ㆍ매출 총액(B)
(실제 발행액)
339,500,000,000 원
(23,681,053,000 원)

잔 액 (A-B)
3,660,500,000,000 원
(3,976,318,947,000 원)

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

삼성증권주식회사

【 본 문 】

7_본문-그외의경우

【 투자결정시 유의사항 】

1. 투자판단시
일괄신고서, 일괄신고추가서류, 투자설명서 및 간이투자설명서
를 반드시 참고
하시기 바랍니다.

2. 금융투자상품의 특성상
투자원금의 손실
이 있을 수 있으며
예금자보호 대상이 아닌 점
을 숙지하고 투자
하시기 바랍니다.

3.
미리 정한 조건을 충족하지 못하는 경우
약정 수익을 받지 못하거나
상품에 따라서는

원금손실이 발생
될 수 있는
복잡한 구조
이므로
관련 투자 위험요소
를 충분히 이해하고 투자
하시기 바랍니다.

4. 기초자산의 가격에 연계하여 증권의 수익률이 결정되므로 투자결정시

기초자산의 성격 및 과거 가격추이, 기초자산 관련 경영환경 변화 등에 따른 권리변경 가능성
등을 충분히 감안
하시기 바랍니다.
기초자산이 신용위험인 경우 신용사건 발생여부에 따라 수익률이 결정되므로
신용사건 발생에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요소를 숙지하고 투자하여야 합니다.

5. 발행인의 신용상태에 따라
투자원금이 보호되지 않을 수 있는 신용위험이 있으므로
발행인의 재무현황 및 신용등급(삼성증권, 발행사 신용등급 AA+, 18년 01월 31일, 한국신용평가) 등을 파악하고 투자결정
을 하시기 바랍니다.

6. 투자금은 법적으로
별도 예치의무가 없기 때문에 발행인의 고유재산과 분리되어 보호되지 않는다는 점
을 충분히 이해하고 투자
하여야 합니다.

7. 동 파생결합증권은 거래소에 상장되지 않아
만기 전 투자금 회수에 어려움
이 있거나 투자금 회수를 위하여
발행인에게 중도상환 요청시 상환비용이 크게 발생
하여 투자자에게 지급되는 금액은 원금에 미달할 수 있으므로,
중도상환절차 및 상환가격 결정방법
등을 반드시 확인
하시기 바랍니다.

8. 동 파생결합증권은
숙려제도 대상 투자자(만70세이상 고령투자자, 투자성향 부적합투자자)의 투자유의 상품으로 지정된 금융상품
입니다. 특별히 더 유의하셔서 투자결정 하시기 바랍니다.

9. 동 파생결합증권은
만 70세 이상 고령투자자 및 부적합투자자에게 상품판매 시 전 과정을 녹취 및 보관
하고
고객요청시 제공
토록 의무화
되어 있습니다. 따라서,
녹취를 거부하시는 경우에는 상품판매가 불가
한 점을 유의
하시기 바랍니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
삼성증권 제2266회 기타파생결합증권(원금비보장형)

※ 본 증권은 원금비보장형 기타파생결합증권이며, 예금자보호법에 의한 보호대상이 아님을 알려드리니 투자에 유의바랍니다.

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정
의

본 신고서에서 사용하는 용어는 달리 정의되지 않는 한 2014년 국제 스왑파생상품 협회의 신용파생거래 용어집(2014 ISDA Credit Derivatives Definitions) 및 이에 대한 부속서류(이하 “ISDA신용파생거래정의”라 한다)에 정의된 바와 같습니다.

항 목
내 용

1) 계산대리인
삼성증권 주식회사

2) 영업일
서울의 은행 및 외환시장이 지급결제를 위하여 열리는 날

3) 영업일 규칙
본 증권의 평가가 필요한 날 또는 금원의 지급이 필요한 날 등 본 신고서에 기재된 날이 영업일이 아닌 경우에는 계산대리인은 해당 일자를 변경할 수 있습니다.

4) 준거대상(Reference Entity)
신용사건 발생여부를 관찰하는 대상

5) 준거채무(Reference Obligation)
본 신고서에서 준거채무를 별도로 지정한 경우 해당 준거채무는 신용사건의 발생여부를 판단하는 기준의 근거 중 하나가 되며, 신용사건 발생에 따른 조기상환(현금 또는 현물상환 모두 포함)을 하게 되는 경우 조기상환금액을 산정하기 위해 참조하거나(현금상환의 경우) 교부대상채무(현물상환의 경우)가 될 수 있습니다.

6) 채무(Obligation)

현재 또는 미래에 준거대상(Reference Entity)이 부담하거나 부담할 우려가 있는 채무로써 차입금(Borrowed Money) 뿐 아니라 자금의 지급 또는 상환 등에 대한 모든 채무를 의미한다 (준거대상이 직접 부담하는 경우, 제 3자에 대한 채무를 인수하기로 약정한 경우 또는 제3자에 대한 지급보증이나 연대보증을 한 경우 모두 포함). 이 중에서 다음 각호에 따른 형태의 채무도 포함되며 채무의 범위는 이에 한하지 아니합니다.

(1) 채권(Bond)

준거대상(Reference Entity)과 관련된 차입금(Borrowed Money)에 해당하는 채무로서 관련 법령에 의해 적법하게 발행된 채권(bond), 증서(note), 채무증서(certified debt security), 기타 다른 채무증권(debt security)의 형태로 표시된 하나 또는 그 이상의 채무를 의미합니다.

(2) 대출(Loan)

준거대상(Reference Entity)과 관련된 차입금(Borrowed Money)에 해당하는 상환 또는 지급 채무로서 중장기여신계약(term loan agreement), 리볼빙여신계약(revolving loan agreement) 또는 기타 이와 유사한 여신계약에 따라 발생하는 채무를 말합니다.

7) 차입금(Borrowed Money)
준거대상(Reference Entity)이 차입한 금전(신용장에 따른 인수로부터 발생하는 예금 및 상환 채무를 제한 없이 포함)의 지급 또는 변제를 위한 하나 또는 그 이상의 채무(준거대상이 직접 부담하는 경우, 제3자에 대한 채무를 인수하기로 약정한 경우 또는 제3자에 대한 지급보증이나 연대보증을 한 경우 모두 포함)를 말한다(한도대출약정에 있어서 미상환된 원금 인출부분이 존재하지 않는 경우 해당 채무를 제외한다).

8) 신용사건(Credit Event)

신용사건 발생 관찰기간동안 준거대상(Reference Entity) 또는 준거대상(Reference Entity)의 채무(Obligation)에 대하여 발생한 다음 각호의 사건으로 계산대리인이 투자자에게 통지한 사건을 의미합니다. 각 신용사건에 대한 자세한 사항은 아래 기재된 바와 같습니다.

(i) 파산(Bankruptcy)

(ii) 지급불이행(Failure to Pay)

(iii) 채무재조정(Restructuring)

8-1) 파산(Bankruptcy)

"파산(Bankruptcy)"이란 아래 각 경우를 의미합니다.

(가) 준거대상(Reference Entity)이 주식병합, 흡수합병 또는 합병 등 외의 사유로 인하여 해산하는 경우,

(나) 준거대상(Reference Entity)이 지급불능상태이거나 만기 도래한 채무를 지급할 수 없거나 지급하지 않거나 지급할 수 없음을 사법, 행정, 신고 절차 등에서 서면으로 인정한 경우,

(다) 준거대상(Reference Entity)이 채권자의 이익을 위하여 양도, 채권자 협의, 계획, 화의 등을 하거나 그러한 양도, 채권자 협의, 계획, 화의 등의 효력이 발생하는 경우,

(라) 준거대상(Reference Entity)에 대하여 파산 또는 지급불능을 구하는 소송이나 파산 또는 지급불능과 관련한 법 또는 채권자의 권리에 영향을 미치는 다른 법 상의 구제책을 구하는 유사한 절차가 개시되거나 개시되었고 또는 준거대상(Reference Entity)의 해산 또는 청산에 대한 신청이 제기되고 그러한 절차나 신청이 i) 파산 또는 도산의 판결, 법원의 구제명령, 정리해산 또는 청산의 명령 등으로 귀결되거나, ii) 개시 또는 신청 제기 이후 30일 이내에 기각, 취소 또는 중지되지 않은 경우,

(마) 준거대상(Reference Entity)에 대하여 주식병합, 흡수합병 또는 합병 등이 아닌 방법으로 정리해산 또는 청산 등을 위한 결의안이 통과된 경우,

(바) 준거대상(Reference Entity) 또는 준거대상(Reference Entity)의 자산의 전부 또는 사실상 전부가 법정관리인, 청산인, 재산관리인 또는 어떠한 형태로든 이와 유사한 형태의 관리인 선임의 대상이 되는 경우 또는 이러한 관리인의 선임이 추구되는 경우,

(사) 담보권자가 준거대상(Reference Entity)의 자산 전부 또는 사실상 자산전부를 점유하고 그 담보권자가 점유를 유지하고 있는 경우, 담보권자의 권리유지를 위하여 준거대상(Reference Entity)에 대하여 또는 준거대상(Reference Entity)의 자산전부 또는 사실상의 자산 전부에 대하여 압류, 차압, 영장발부, 몰수, 가처분 또는 이와 유사한 법률적 절차를 진행하고 있는 경우 및 이러한 절차가 시작된 이후 30일이 경과하여도 그 내용이 기각 또는 취소되지 않은 경우,

(아) 해당국 관련 법령상 위(가) ~ (사) 항에 정한 사건과 유사한 법률적 효과를 가지는 사건을 발생하게 하거나 그러한 사건이 발생하게 된 경우

8-2) 지급불이행(Failure to Pay)

"지급불이행(Failure to Pay)"이란 아래 경우를 의미합니다.

준거대상(Reference Entity)이 지급기일이 도래한 하나 또는 그 이상의 채무와 관련하여 합계 기준으로 지급요구금액 이상에 해당하는 금액을 그 지급기일에 지급하지 않은 경우

- "지급요구금액(Payment Requirement)"은 지급불이행 사건 발생의 기준이 되는 금액으로 본 증권에서는 USD 1,000,000 (또는 해당 채무의 표시통화 기준으로 이에 상당하는 금액)을 의미합니다..

8-3) 채무재조정(Restructuring)

"채무재조정(Restructuring)"이란 아래 경우를 의미합니다.

준거대상(Reference Entity)의 채무에 대하여 그 합계금액이 불이행요구금액(Default Requirement) 이상의 금액에 해당하는 하나 또는 그 이상의 채무에 대하여 해당 채무의 모든 채권자들에게 공통으로 적용되는 아래 열거된 하나 또는 그 이상의 사건(이 사건들은 본 증권의 발행일과 해당 채무의 발행 또는 발생일 중 나중에 도래하는 일시를 기준으로 당해 채무의 개별 조건에 명백히 규정되어 있는 경우를 제외한다)이 발생한 경우로서, 준거대상(Reference Entity) 또는 관계 당국과 충분한 수의 채권자들 사이에서 당해 사건이 해당 채무의 모든 채권자들에게 공통으로 적용되는 것으로 합의되었거나 준거대상(Reference Entity)이나 관계당국에 의해 해당 채무의 모든 채권자들에게 공통으로 적용된다는 내용이 발표 또는 포고되는 사건을 의미한다(본 항의 정의에서 채무재조정의 대상이 되는 채무는 당해 채무재조정 발생일 현재 서로 계열회사 관계에 있지 않은, 충분한 수의 채권자가 보유하고 있는 준거대상(Reference Entity)에 대한 채무로서 위 채무재조정에 해당하기 위해서는 충분한 수의 채권자들의 동의가 필요한 채무를 말하며, 준거대상(Reference Entity)의 주채무뿐만 아니라 준거대상이 직접 부담하는 경우, 제3자에 대한 채무를 인수하기로 약정한 경우 또는 제3자에 대한 지급보증이나 연대보증을 한 경우 모두 포함한다).

ⅰ) 지급시기가 도래한 이자금액 및 적용 이자율, 향후 예상되는 이자계산금액 등이 감소되는 경우(통화 액면가 변경(redenomination)으로 인한 경우 포함)

ⅱ) 상환시 지급해야 할 채무원금 또는 지급프리미엄 금액이 감소되는 경우(통화 액면가 변경(redenomination)으로 인한 경우 포함)

ⅲ) 이자의 지급 또는 발생일, 원본 또는 지급프리미엄의 지급일 등의 연기 또는 순연되는 경우

ⅳ) 어떠한 채무의 지급순위 변경으로 인하여 해당 채무가 다른 채무에 비해 지급에 있어 후순위로 되는 경우

ⅴ) 원금 또는 이자의 지급통화 또는 그러한 지급통화를 구성하는 통화가 캐나다, 일본, 스위스, 영국, 미국의 법적통화, 유로화 및 각각 이를 승계하는 통화로 변경되는 경우(유로화의 경우 유로화 전체를 승계하고 대체하는 통화를 의미한다)

단, 위의 조항에도 불구하고 아래의 경우에는 채무재조정(Restructuring)에 해당하지 아니합니다.

(가) 유럽 연합(European Union)에 대한 조약의 개정에 따라 유럽공동체(European Community) 조약에 의해 단일통화를 도입한 유럽연합 회원국 통화로 표시된 채무의 이자 또는 원금이 유로화로 지급되는 경우

(나) 유로화에서 다른 화폐로 액면 변경(redenomination)이 발생하고 그러한 액면 변경(redenomination)이 (i) European Union 회원국의 관할 당국(Government Authority)이 자신의 관할 지역에 액면 변경(redenomination)을 시행함으로 인해 발생하고 (ii) 액면 변경(redenomination) 당시 자유로이 이용가능한 유로화와 다른 화폐간 시장 환율이 존재하고 그러한 환율로 계산했을 때 이자율, 이자금액, 원금 또는 프리미엄 금액이 감소되지 않는 경우

(다) 정부의 행정상의 조정, 회계조정, 세금조정 또는 기타 정상적인 경영활동 과정에서 발생하는 기술적 조정 등으로 인하여 위 i) 내지 v) 에 기술된 각 상황이 발생하거나 각 상황에 대한 협의가 이루어지거나 그러한 각 상황에 대해 공표하는 경우

(라) 준거대상(Reference Entity)의 재정상태 또는 신용도를 직간접적으로 악화시키지 않는 상황에서 위 i) 내지 v) 에 기술된 각 상황이 발생하거나 각 상황에 대한 협의가 이루어지거나 그러한 각 상황에 대해 공표하는 경우

단, 만일 준거대상(Reference Entity)에 대하여 (i) 기업구조조정촉진법에 따라 채권금융기관공동관리절차 또는 채권은행 공동관리절차에서 준거대상(Reference Entity)에 대한 채무의 유예를 결의한 경우, (ii) 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행이 준거대상(Reference Entity)에 대한 채무를 유예한 경우 또는 (iii) 채무자회생및파산에관한법에 따른 회생절차가 개시된 경우 계산대리인은 채무재조정(Restructuring)이 발생한 것으로 간주할 수 있습니다.

- "불이행요구금액(Default Requirement)"은 채무재조정 사건 발생의 기준이 되는 금액으로 본 증권에서는 USD 10,000,000 (또는 해당 채무의 표시통화 기준으로 이에 상당하는 금액)을 의미합니다.

9) 신용사건 발생 관찰기간
납입일(포함)로부터 만기일(포함)까지의 기간

10) 신용사건 결정일 (Credit Event Determination Date)
계산대리인이 공개적으로 이용가능한 정보 등을 통하여 해당 신용사건이 유효하다고 결정한 날

(2) 모집 또는 매출의 개요

항 목
내 용

종목명
삼성증권 제2266회 기타파생결합증권(DLS)
(중위험,원금비보장형)

기초자산
현대카드(이하 "준거대상"이라 합니다)의 신용위험

모 집 총 액
500,000,000 원

1좌당 액면가액
10,000 원

1좌당 발행가액
10,000 원

발행 수량
50,000 좌

최소청약금액
최소 100만원부터 1만원 단위

청약기간
청약시작일
2018년 08월 29일

청약종료일
2018년 08월 29일
(청약기간이후 청약취소 불가)
표 아래 '유의사항'을 참고하시기 바랍니다.

납 입 일
2018년 08월 30일

배정 및 환불일
2018년 08월 30일

발 행 일
2018년 08월 31일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

증권의 상장여부
비상장

지급 또는 상환조건

본 신고서 'II. 증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을 
참조하시기 바랍니다.

지급 또는 상환시
결제방법
현금결제 또는 현물인도

만기일(예정)
2018년 11월 29일

만기상환금액 지급일(예정)

2018년 12월 03일 또는 신용사건 발생에 따른 상환일. 단, 신용사건이 발생하는 경우 예정된 날짜에서 상당기간 경과한 후 상환이 될 수 있습니다.

발행취소에 관한 사항

청약금액의 합계가
1억원
미만일 경우, 발행회사는 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 청약금액은 환불일에 투자자들의 해당 청약계좌 또는 투자자가 지정한 환불계좌로 반환됩니다.

기타 유의사항
본 증권은 한국예탁결제원 명의의 실물 1매로 발행되어 일괄예탁제도를 통하여 한국예탁결제원에 예탁됩니다. 따라서, 증권의 실물은 본 증권의 보유자에게 교부되지 아니하며 본 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에의 기재를 통하여 간접적으로 본 증권을 보유하게 됩니다.

※ 유의사항: 2017년 04월부터 시행되는 금융감독원 행정지도에 따라 동 파생결합증권에 직접 또는 신탁 등을 통해 간접적으로 투자하는 일반투자자(법인 제외) 중 투자성향 부적합투자자 및 70세 이상 투자자는 청약기간(신탁 계약의 경우 신탁계약의 체결을 권유하는 기간)의 마지막 날로부터 2영업일 전까지 청약이 가능하고 숙려기간(2 영업일)동안 최종 투자여부를 결정하여야 합니다. 따라서 투자자에 따라 상이한 청약일(기간)이 적용될 수 있으니 청약에 유의하시기 바랍니다.

(3) 예상손익구조

본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의 권
리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

본 증권은
개인을 대상으로 일반 공모의 방식으로 모집 예정이며 발행 증권의 총수는 청약 종료일에 확정됩니다.

3. 공모가격 결정방법

(1)
본 증권의 발행가액은 1좌당 10,000원입니다.

(2)
본
증권의 공모가격은
본 일괄신고추가서류 제출일 전일 기준 [9,996.27]원으로 추산됩니다.

주1) 평가 기준일: 2018-08-27
2) 10,000원당 평가금액
3) 단, 시장 유동성 및 제거래 비용은 반영되지 않았고 회수율, 상관관계, 거래상대방 위험 등의 가정에 따라 이론가격이 달라질 수 있기 때문에 이론가와 실제가와 차이가 클 수 있음.

*
이
는
본 일괄신고추가서류 제출일
전일 기준으로 제3의 평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가금액을 의미합니다.

* 본 증권의 이론가격은 일괄신고추가서류 제출일 전일 현재 제3의 평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가금액을 의미하며, 이론가격 산출에 사용한 시장변수는 아래 표와 같습니다.

항 목
내 용

부도율
[0.097]%

회수율
[40.00]%

부도율 값은 평가기준일 Credit Spread를 이용하였습니다.
회수율 값은 일반적으로 사용되는 회수율을 이용하였습니다.

발행 이후
발행인의
홈페이지에 게시하는 공정가액(기준가)은
당시 시장상황을 감안하여
추산한 헤지비용 등이 반영되므로
본 일괄신고추가서류
제출일 현재 제시한

가격과

달라질 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

항 목
내 용

증권의 발행 공고
청약 종료일 이후에 삼성증권 홈페이지( http://www.samsungpop.com)에 게재합니다.

모집 또는 매출가액
 확정의 공고
청약 종료일 이후에 삼성증권 홈페이지( http://www.samsungpop.com)에 게재합니다.

청약안내의 공고
청약 시작일에 삼성증권 홈페이지( http://www.samsungpop.com)에 게재합니다.

청약결과 배정공고
청약 종료일 이후에 삼성증권 홈페이지( http://www.samsungpop.com)에 게재합니다.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약방식 및 절차

- 본 증권은
개인을 대상으로 하는 일반청약이며 소정의 청약서, 위험고지서 등에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급장소에 제출하는 방법으로 청약을 하실 수 있습니다.
단, 온라인청약이 불가하니 청약하고자 하는 고객께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다. 

- 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 발행회사가 정한 바에 따라 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.

- 개인청약자의 청약분에 대하여는 청약 당일의 영업개시시간 이후 부터 16시 30분까지 접수된 것에 한합니다.

청약자격
당사에 위탁계좌를 개설하고 있는 고객으로서 내ㆍ외국인/거주ㆍ비거주의 제한이 없습니다. (미개설고객인 경우 계좌개설 후 청약가능)

청약일(기간)

2018년 08월 29일
(
청약기간 이후 청약취소 불가)

아래 '청약시 유의사항'을 참고하시기 바랍니다.

청약취급처
삼성증권의 본,지점

청약단위
10,000 원

최소 청약
금액

최소100만원 부터 1만원 단위

청약한도
없음

청약증거금

- 청약시 청약금액의
100%를 청약증거금으로 징구합니다.
단, 청약증거금은 납입기일에 증권납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료를 지급하지 않습니다.
- 초과청약금은 납입일에 해당 청약계좌 또는 투자자가 지정한 환불계좌로 반환됩니다.

청약시 유의사항

1) 현금청약, 대체청약, 자금과 대체청약 가능합니다.

2) 청약취소는 청약기간에 한하여 가능하며, 청약취소시 청약자예수금에서 인출하여 해당 계좌에 정상잔고로 입금처리 됩니다.
3) 파생결합증권 발행을 위한 신규청약만 허용되며, 발행 이후 운용기간 중 추가청약은허용되지 않습니다.
4) 청약기간 중 동일인이 동일계좌로 추가 청약을 하고자 하는 경우 기존 청약을 취소 후 재청약 하셔야 합니다.
 5) 청약자격을 구비하지 못한 청약은 어떠한 경우에도 유효한 청약으로 인정되지 아니합니다.
6) 발행한도는 파생결합증권의 발행가능금액을 말하며 [발행가액 x 발행수량]입니다
7) 청약금액은 [발행가액 x 청약수량]입니다.

8) 청약금액의 합계가
1억원
미만일 경우, 발행회사는 본
증권의 발행을 취소할 수 있습니다.

9) 2017년 04월부터 시행되는 금융감독원 행정지도에 따라 동 파생결합증권에 직접 또는 신탁 등을 통해 간접적으로 투자하는 일반투자자(법인 제외) 중 투자성향 부적합투자자 및 70세 이상 투자자는 청약기간(신탁 계약의 경우 신탁계약의 체결을 권유하는 기간)의 마지막 날로부터 2영업일 전까지 청약이 가능하고 숙려기간(2 영업일)동안 최종 투자여부를 결정하여야 합니다. 따라서 투자자에 따라 상이한 청약일(기간)이 적용될 수 있으니 청약에 유의하시기 바랍니다.

(3) 청약결과 배정방법

- 청약금액의 합계가 모집총액의 100%에 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고해당 청약 금액만을 발행하기로 합니다.

-
총 청약금액의 합계가 모집총액의 100% 이상인 경우 청약금액에 비례하여 안분배정합니다(1좌 미만 절사). 단, 위 안분배정으로 발생한 잔여수량에 대해서는 청약자의 청약금액이 큰 순서대로 해당 청약자에게 각 1좌씩 배정하되, 청약금액이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌 개설일이 앞서는 순서, 위탁계좌 개설일이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌번호가 앞서는 순서대로 잔여수량을1좌씩 배정합니다. 그러한 배정에 따른 후에도 남게되는 잔여수량에 대해서는 배정을 하지 아니함으로써 미발행으로 처리합니다.

(4) 납입 및 청약증거금의 대체반환

- 청약증거금은 납입일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료 또는 이자를 지급하지 않습니다. 
- 본 증권의 발행이 취소되거나 청약금액에 비례하여 안분배정됨에 의하여 청약증거금을 반환해야 하는 경우 환불일에 청약금액을 해당 청약계좌 또는 투자자가 지정한 환불계좌로 송금하는 방법으로 반환합니다. 단, 그에 대한 이자는 가산하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(5) 증권의 발행 및 교부등에 관한 사항
- 본 증권은 한국예탁결제원 명의로 1매의 실물증권을 발행하고 이를 한국예탁결제원에 일괄예탁합니다.
- 증권의 실물은 본 증권의 보유자에게 교부되지 아니하며, 본 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자 계좌부 또는 투자자계좌부에의 기재를 통하여 간접적으로 본 증권을 보유하게 됩니다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 기타 발행과 관련된 대리인등에 관한 사항

- 본 증권의 모
든
지급금액 및 상환금액은 발행회사인 삼성증권이 계산대리인(Calculation Agent)으로서

관련 장내외 파생상품의 가격, 시중금리, 환율 및 만기까지의 잔존기간 등을 고려하여 산정
합니다.

- 본 증권의 발행회사는 본 증권에서 발생하는 모든 지급금액 및 상환금액의 지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.

지급금액 및 상환금액 지급대행기관: 

(주)우리은행 삼성타운금융센터 

(지급대행기관은 발행회사의 지시에 따라 상환금액의 지급업무를 대행하는 것일 뿐 상환금액의 지급을 보증하거나 보장하는 것은 아닙니다.)

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 예상손익구조
(1) 상황별 손익구조

구 분
내 용
세전 투자수익률

만기상환
신용사건이 발생하지 않은 경우
연 2.00% x 이자기간의 실제 날짜수/365

조기상환
신용사건이 발생한 경우
-100 % ~ 0%

- 이자기간: 납입일(포함)부터 만기상환금액 지급일(불포함)까지의 기간

<최대손실액> 
신용사건이 발생하고 최종가격이 0%일 때 최대 손실이 발생함 
최대손실액 : [액면가액 x 100%] 

<최대이익액> 
신용사건이 발생하지 않고 만기상환되는 경우 최대이익이 가능함. 
최대이익액 : 세전 연 2.00% 

(2) 투자손익 사례 : 1억원을 투자한 경우

○ 만기상환 : 신용사건이 발생하지 않은 경우 이자기간의 총 날짜 수로 일할계산한 이자금액을 원금(1억원)과 함께 지급받음
○ 신용사건 발생에 따른 조기상환: 신용사건이 발생하고 최종가격이 70%로 결정되는 경우 7,000만원을 상환받음
○ 최대손실가능금액: 1억원 투자시 투자원금 전체

(3) 예상손익구조 그래프

수익률조견표 1_2266.jpg
수익률조견표 1_2266

수익률조견표 2_2266.jpg
수익률조견표 2_2266

가. 손실구조 예시 (1억원 투자시)

나. 손실 사례

ㅇ 신용사건이 발생한 적이 있는 경우 아래와 같이 손실 실현

구 분
내 용
손실률

사례1
신용사건이 발생하고 최종가격이 70%로 결정된 경우
-> 1억 X 70% = 7,000만원 상환
-30%

사례2
신용사건이 발생하고 최종가격이 60%로 결정된 경우
-> 1억 X 60% = 6,000만원 상환
-40%

사례3
신용사건이 발생하고 최종가격이 50%로 결정된 경우
-> 1억 X 50% = 5,000만원 상환
-50%

사례4
신용사건이 발생하고 최종가격이 0%로 결정된 경우
-> 1억 X 0% = 0원 상환 (전액 손실)
-100%

(4) 기초자산가격 변동에 따른 과거 수익률 분포

본 증권의 기초자산은 신용위험이므로 모의실험이 불가능한 바, 과거 수익률 분포를 생성할 수 없습니다.

2. 권리의 내용

(1) 상환금액의 지급에 관한 사항

투자자는 본 일괄신고추가서류에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

- 준거대상 및 채무 등

항 목
내 용

1) 준거대상(Reference Entity)
신용사건 발생여부를 관찰하는 대상으로 상기 기재한 준거대상

2) 채무(Obligation)

현재 또는 미래에 준거대상(Reference Entity)이 부담하거나 부담할 우려가 있는 채무로써 차입금(Borrowed Money) 뿐 아니라 자금의 지급 또는 상환 등에 대한 모든 채무를 의미한다 (준거대상이 직접 부담하는 경우, 제 3자에 대한 채무를 인수하기로 약정한 경우 또는 제3자에 대한 지급보증이나 연대보증을 한 경우 모두 포함). 이 중에서 다음 각호에 따른 형태의 채무도 포함되며 채무의 범위는 이에 한하지 아니합니다..

(1) 채권(Bond)

준거대상(Reference Entity)과 관련된 차입금(Borrowed Money)에 해당하는 채무로서 관련 법령에 의해 적법하게 발행된 채권(bond), 증서(note), 채무증서(certified debt security), 기타 다른 채무증권(debt security)의 형태로 표시된 하나 또는 그 이상의 채무를 의미합니다.

(2) 대출(Loan)

준거대상(Reference Entity)과 관련된 차입금(Borrowed Money)에 해당하는 상환 또는 지급 채무로서 중장기여신계약(term loan agreement), 리볼빙여신계약(revolving loan agreement) 또는 기타 이와 유사한 여신계약에 따라 발생하는 채무를 말합니다.

3) 차입금(Borrowed Money)

준거대상(Reference Entity)이 차입한 금전(신용장에 따른 인수로부터 발생하는 예금 및 상환 채무를 제한 없이 포함)의 지급 또는 변제를 위한 하나 또는 그 이상의 채무(준거대상이 직접 부담하는 경우, 제 3자에 대한 채무를 인수하기로 약정한 경우 또는 제3자에 대한 지급보증이나 연대보증을 한 경우 모두 포함)를 말합니다(한도대출약정에 있어서 미상환된 원금 인출부분이 존재하지 않는 경우 해당 채무를 제외합니다).

4) 준거채무(Reference Obligation)

- 종목명: 현대카드678-2

- 종목코드: KR6065908727

- 만기일: 2019년 02월 11일

- 표면이율: 1.783%

- 신용사건

항 목
내 용

1) 신용사건(Credit Event)

신용사건 발생 관찰기간동안 준거대상(Reference Entity) 또는 준거대상(Reference Entity)의 채무(Obligation)(준거채무 (Reference Obligation)가 있는 경우 준거채무 포함)에 대하여 최초로 발생한 다음 각호의 사건으로 계산대리인이 투자자에게 통지한 사건을 의미합니다. 각 신용사건에 대한 자세한 사항은 상기된 바와 같습니다.

(i) 파산(Bankruptcy)

(ii) 지급불이행(Failure to Pay)

(iii) 채무재조정(Restructuring)

2) 신용사건 발생 관찰기간

납입일(포함)로부터 만기일(포함)까지의 기간

3) 신용사건 결정일 (Credit Event Determination Date)

계산대리인이 공개적으로 이용가능한 정보 등을 통하여 해당 신용사건이 유효하다고 결정한 날

- 신용사건이 발생하지 않은 경우 만기상환

항 목
내 용

1) 만기상환조건

만기일 현재 잔존 액면가액이 존재하고 신용사건이 발생하지 않은 경우 [잔존 액면가액 + [잔존 액면가액 x [2.00]% x (이자기간/365)]]을 만기상환금액으로 지급함으로써 상환을 완료합니다. 이후 발행회사는 추가적인 상환, 지급 또는 인도의 의무를 부담하지 아니합니다.

- 잔존 액면가액: 액면가액에서 만기일(포함)까지 상환이 결정된 총 금액을 뺀 금액

- 이자기간: 납입일(포함)부터 만기상환금액 지급일(불포함)까지의 기간

2) 만기상환금액 지급일(예정)

2018년 12월 03일 또는 신용사건 발생에 따른 상환일. 단, 신용사건이 발생하는 경우 예정된 만기상환금액 지급일 날짜에서 상당기간 경과한 후 상환이 될 수 있습니다.

- 신용사건 발생에 따른 조기상환(현금상환)

항 목
내 용

1) 조기상환조건

신용사건이 발생한 경우 계산대리인은 투자자의 의사와 관계없이 전적인 재량으로 본 증권을 현금으로 조기상환할 것을 결정할 수 있습니다. 그 경우 발행회사는 [액면가액 x Max(최종가격(%), 0)]을 조기상환금액으로 지급함으로써 상환을 완료합니다. 단, 발생한 신용사건이 채무재조정(Restructuring) 하나인 경우 계산대리인의 판단에 따라 액면가액의 일부만 본조에 따라 조기상환할 수 있습니다. 이후 발행회사는 상환된 액면가액에 대해서는 추가적인 상환, 지급 또는 인도의 의무를 부담하지 아니합니다. 참고로 신용사건이 발생하더라도 발행회사가 본 서류에 따라 상환하였다면 연체이자의 적용을 받지 않습니다.

2) 최종가격(Final Price, %)

평가일(Valuation Date)에 채무(Obligation) 중 계산대리인이 정하는 채무(준거채무 (Reference Obligation)가 있는 경우 채무 또는 준거채무)에 대하여 3개 이상의 시장참여자(Dealer)로부터 매수(Bid) 제안가격(Quotation)을 받아 그 중 가장 높은 가격(Highest)으로 계산대리인이 결정한 가격(%)

단, 계산대리인이 시장참여자로부터 위와 같은 매수(Bid) 제안가격(Quotation)을 받을 수 없는 등 계산대리인이 해당 매수(Bid) 제안가격(Quotation)을 산정해야 할 합리적인 사유가 발생하는 경우 계산대리인은 상관례상 합리적인 방법으로 최종가격(Final Price)(%)를 결정합니다.

최종가격 산정이 지연되는 경우 계산대리인은 평가일을 새로 지정할 수 있으며 최종가격은 새로 지정된 평가일에 결정될 수 있습니다.

3) 평가일(Valuation Date)

최종가격 산정을 위하여 신용사건 결정일(Credit Event Determination Date)로부터 [135] 영업일 이내에 계산대리인이 지정한 날.

단, 최종가격 산정이 지연되는 경우 계산대리인은 새로운 평가일로 지정할 수 있으며 그에 따라 지급이 지연될 수 있습니다.

4) 시장참여자(Dealer)

계산대리인이 최종가격 산정을 위하여 매수제안가격 (Quotation) 호가 제출을 요청한 회사

5) 조기상환금액 지급일

평가일(Valuation Date) 후 [2] 영업일. 단, 평가일(Valuation Date)이 최초 지정된 날짜로부터 지연되어 확정 결정되는 경우 해당 확정 평가일(Valuation Date)을 기준으로 결정됩니다.

- 신용사건 발생에 따른 조기상환(현물상환)

항 목
내 용

1) 조기상환의 방법

신용사건이 발생한 경우 계산대리인은 투자자의 의사와 관계없이 전적인 재량으로 본 증권을 현물로 조기상환할 것을 결정할 수 있습니다. 그 경우 발행회사는 상관례상 합리적인 방법으로 산정한 조기상환금액에 해당하는 교부대상채무 (Deliverable Obligation)를 투자자에게 인도함으로써 상환을 완료합니다. 단, 발생한 신용사건이 채무재조정(Restructuring) 하나인 경우 계산대리인의 판단에 따라 액면가액의 일부만 본조에 따라 조기상환할 수 있습니다. 이후 발행회사는 추가적인 상환, 지급 또는 인도의 의무를 부담하지 아니합니다. 또한 발행회사는 해당 채무의 인도로 인하여 파생되는 어떠한 결과에 대해서도 책임을 지지 아니합니다. 참고로 신용사건이 발생하더라도 발행회사가 본 신고서에 따라 상환하였다면 연체이자의 적용을 받지 않습니다.

2) 교부대상채무(Deliverable Obligation)

채무(Obligation)(준거채무 (Reference Obligation)가 있는 경우 채무 또는 준거채무) 중 계산대리인이 정하는 채무

3) 인도일

계산대리인이 정하여 통지한 날짜

- 기타사항

납입일로부터 투자자의 본 증권에 대한 권리가 발생합니다.

본 증권의 상환금액 등의 산정을 위한 계산대리인은 발행회사인 삼성증권 주식회사로 합니다. 계산대리인은 본 증권의 상환금액 등의 산정에 있어서 선량한 관리자의 주의의무를 다하여야 합니다.

 본 일괄신고추가서류에 달리 명시되어 있지 않다면, 상기 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소수점 조정 없이 그대로 사용됩니다.

상환 또는 지급금액은 1원 미만 절사합니다.

발행회사는 본 신고서에 정해진 바에 따라 본 증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다.

(2) 결제방법 및 절차

본 증권은 현금 또는 현물결제로 상환합니다.
본 증권의 내용에 따른 상환시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 신고서에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액이나 현물을 지급일 당일 지급 또는 인도하면
서 상환이 완료됩니다.

(3) 통지방법 및 절차

<1> 발행회사는 본 증권의 평가금액(기준가)에 대한 통지를 발행회사의 홈페이지에의 공시로 갈음할 수 있으며 통지
되는 평가금액은 상환금액과 다를 수 있습니다.

기초자산이 신용위험인 경우 발행회사는 신용사건 발생시 본 증권 투자자에게 신용사건의 발생을 확인하는 인용 정보(사본 또는 인용정보의 세부내용등) 등을 포함한 통지를 하며 이는 발행회사의 홈페이지에의 공시로 갈음할 수 있습니다. 

<2> 본 증권의 평가금액(기준가)은

관련 장내외 파생상품의 가격, 시중금리, 환율 및 만기까지의 잔존기간 등
을

주요 가격결
정요인으로 하는 평가모델에 의하여 산출됩니다.

(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환

본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다.

그러
나,
발행회사는 본 증권의 유동성
제고를 위하여 본 증권 투자자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며,
그에 대한
상
세 내용은 아래 표와 같습니다.
발행회사는 투자자가 본 증권의 중도상환을 요청할 경우

본 증권에 대한
위험회피(Hedge)거래의 상황,
관련 장내외 파생상품의 가격, 시중금리, 환율 및 만기까지의 잔존기간 등
의
가격결정 요인들을 고려
하여
가격을 결정
하여 증권을 중도상환 하도록 하며,
이 경우 원금
의 손실이 발생할 수 있습니다.

단, 발행회사는 관련 시장의 붕괴 등 불가피한 사유로 인하여 본 증권을 청산할 수 없는 경우 투자자의 중도상환요청에 응하지 않을 수 있으며, 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있습니다. 발행회사가 중도상환요청에 응하더라도 상환금액이 아래 표와 달리 결정될 수 있습니다. 이 경우 발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.

중도상환의 요청

본 증권은 본 신고서상 각 상환조건에 따른 상환이 원칙이나 투자자는 중도상환 요청가능일에 본 증권의 중도상환을 요청할 수 있으며, 이러한 경우에는 본 증권의 계산대리인이
중도상환금액 결정일의 기초자산가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 관련 선물 옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간 등을 고려하여
제시하는 금액으로 중도상환이 가능합니다.
투자자는 발행회사가 사전 고지한 바에 따라 중도상환을 중도상환 요청가능일 오후 4:00 이전에 유선으로 요청하거나 또는 발행회사의 신청 양식에 의거하여 서면으로 요청할 수 있으며, 유선 요청 시에는 투자자의 중도상환 요청 내역이 발행회사에 의해 녹취됩니다. 단, 본 신고서에 의하여 중도상환 요청가능일이 조정될 수 있으므로 예정된 중도상환 요청가능일 이전에 이를 발행회사에 확인하여 중도상환을 통한 투자자의 유동성 확보에 유의하시기 바랍니다.

중도상환 요청가능일

[발행일](불포함) 이후 만기일(불포함)까지 매 영업일. 단, 예정된
지급 또는 상환금액이 결정되는 날
(불포함) 이전 [2] 영업일에 해당되는 날(포함)부터 각 지급 또는 상환금액 결정일(본 신고서에 의해 변경되는 경우 해당 변경 지급 또는 상환금액 결정일을 의미함)(포함)까지는 중도상환을 요청할 수 없습니다.

중도상환요청 최소금액

최소 100만원부터 1만원 단위로 가능합니다. 만일 투자자가 소유하고 있는 증권의 금액이 최소청약금액보다 작으면 소유금액을 중도상환요청 최소금액으로 합니다.

중도상환금액 결정일

중도상환 요청일(불포함) 후 [2] 영업일

중도상환금액 지급일

중도상환금액 결정일(불포함) 후 [2] 영업일. 단, 중도상환금액 결정일에 발행회사의 자동조기상환의무 또는 만기상환의무가 발생하는 경우 중도상환금액 지급일은 연기될 수 있습니다.

중도상환 요청의 
철회

불가

중도상환금액의 수준

중도상환금액 결정일 기준으
로 본 증권의 청산가치를 산출한 금액이며

중도상환가격 산정시 발행회사가 해당 증권의 청산에 필요한 비용 등이 포함됩니다.

중도상환금액 결정일 후 [1] 영업일에 공시되는 평가금액의 90%이상의 가격으로 중도상환금액이 결정됩니다.

- 단,
투자자의 요청이 있는 경우
중도상환금액 산정에 관한 세부내역
(공정가액(기준가)
, 실제 중도상환가격, 공정가액(기준가) 대비 실제 중도
상환가격의 비율)
을 교부해 드립니다.

중도상환과 관련하여 투자자가 유의할 사항

중도상환금액은 중도상환 관련 비용(투자자가 본 증권의 중도상환을 요청함에 따라 발행회사에 지급할 비용으로서 발행회사가 본 거래의 헷지 등을 위하여 보유하고 있던

기
초자산, 관련 선물/옵션, 외화, 채권 및 이자율 스왑 등의 매수/매도 포지션을
청산할 때 발생하는 매수/매도 호가 차이로 인한 비용 등을 포함함), 중도상환금액 결정일의 기초자산가격의 변동 등으로 인하여 중도상환 요청일, 중도상환금액 결정일 및 중도상환금액 지급일 등에 공시된 평가금액과 다를 수 있으며 이 경우 기초자산가격의 변동 등으로 인하여 원금의 손실이 발생할 수 있으므로 중도상환 신청시 유의하시기 바랍니다.

투자자의 중도상환 요청이 있는 경우 그러한 중도상환 요청일에 그 효력이 발생하며, 이에 따라 발행회사는 일괄신고추가서류에서 달리 정한 경우를 제외하고는 중도상환금액 지급의무 외에 월수익 금액 등 추가적인 지급 또는 상환의무를 부담하지 않습니다. 

만일 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 계산대리인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일을 연기할 수 있으며 이에 따라 중도상환금액 지급일 또한 연기될 수 있습니다.

(5) 증권의 발행 취소 및 환불

<1> 본 증권의 발행금액이 일정 금액 이하일 경우 발행조건에 의한 상환금을 안정적으로 지급할 수 있는 기초자산의 매매가 용이하지 않습니다. 따라서 본 증권의 청약금액의 합계가 1억원 미만인 경우에는 증권의 발행이 취소될 수 있으며 발행이 취소되는 경우 환불일에 청약금액을 환불하되 이자는 가산하지 않으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
<2> 이 경우 발행 취소 사실을 발행일에 '삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)'에 게재합니다. 또 가까운 영업점이나 삼성증권 고객지원센터(2020-8000)를 통해 확인할 수 있습니다.

(6) 증권의 상장 및 매매

<1> 증권의 상장에 관한 사항
: 본 증권은 상장되지 않습니다.

<2> 증권의 매매에 관한 사항
가. 본 증권 가격에 영향을 주는 요소
본 증권의 공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인으로는 금리수준, 기초자산의 가격수준, 관련 선물ㆍ옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간, 기초자산의 변동성, 기초자산의 배당률, 발행회사의 재무상태 등이 있습니다. 본 증권의 발행시 발행회사가 산정한 본 증권의 공정가액에 대한 사항은'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.

한편, 본 증권의 발행 이후 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 공정가액 외 시장상황, 시장수급 및 세제 등 기타 가격결정요인들을 반영하여 결정될 것입니다. 이와 관련한 투자위험요소에 대한 상세한 사항은 'Ⅲ. 투자위험요소' 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 본 증권의 매매에 관한 사항
본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권입니다. 따라서, 수익증권과 같은 환매의 절차가 존재하지 않습니다. 다만, 본 증권의 보유자는 매매를 통하여 본 증권을 만기 이전에 현금화할 수 있으나 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않을 예정이므로 장내에서는 거래하실 수 없으며 일반적인 장외에서의 거래는 매우 제한적일것으로 예상됩니다.

다. 만기이전 중도상환에 관한 사항
발행회사는 본 증권의 유동성 제고를 위하여 본 증권의 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 절차는 '(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환'부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항

(1) 조기상환 사유 및 조기상환 방법

1) 증권의 조기상환 사유

<1> 다음 각 호의 사유가 있는 경우 발행회사는 기한의 이익을 상실하며, <2>에 따라 지체없이 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행회사는 해당 사유 및 상환의무의 발생사실, 조기상환기준일을 본 증권의 보유자에게 통지하여야 합니다. 
가. 발행회사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 또는 발행회사 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행회사에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우
나. 발행회사에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
다. 발행회사에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우
라. 발행회사가 예금자보호법 또는 금융산업의 구조개선에 관한 법률에 따라 부실금융기관으로 지정된 경우
마. 발행회사의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행회사가 더 이상 본 증권상의 의무를이행하기 곤란하게 된 경우

<2> 다음 각호의 사유가 발생한 경우 발행회사는 만기일 이전에라도 본 증권 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무의 발생사실, 조기상환기준일을 명시하여 통지하고 본 증권을 상환할 수 있습니다.(단, 경우에 따라서는 원금의 손실이 발생할 수 있습니다)

가. 천재지변, 전시, 사변, 금융시장(외환시장 포함)에서의 거래중지사태 기타 불가피한 사유로 인하여 본 증권의 유지가 곤란하게 된 경우,
나. 계산대리인이 본 증권을 조기상환하거나 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생한 경우

<3> "조기상환기준일"은 위 <1>의 경우 각호의 사유 발생일 (다만, 사유 발생일이 영업일이 아닌 경우는 다음 영업일)을 의미하며, 위 <2>의 경우에는 발행회사가 통지 당시 조기상환기준일로 지정한 날을 의미합니다.

2) 조기 상환 방법

위 1)에서 정한 증권의 조기상환 사유가 발생한 경우 계산대리인은 상관례상 합리적인 방법으로 산정한 본 증권의 시장가격에 해당하는 금액을 산정하고 해당 금액에서 본 증권의 발행 및 조기상환 등과 합리적으로 관련된 비용을 공제한 후 산정한 조기상환금액을 본 증권 투자자에게 지급합니다. 단, 공제되는 비용은 발행회사가 선의로써 상관례상 합리적인 방법에 따라 재량에 의하여 결정합니다. 본 3.2) 조기 상환 방법에 따른 지급에 대하여 법률에 의하여 원천징수가 요구되는 경우 발행회사는 동 원천징수 금액을 공제합니다.

일단 증권의 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환기준일이 지정되면, 발행회사는 본

항
에 따
른 조기상환금액 지급 의무 이외에는 어떠한 상환의무나 지급의무를 부담하지 않습니다. 한편, 둘 이상의 조기상환 사유가 발생한 경우에는 사유 발생 순서에 관계 없이 먼저 도래하는 조기상환금액 지급 예정일에 조기상환금액을 지급하며, 발행회사는 그 이후에는 추가적인 지급의무나 상환의무를 부담하지 않습니다.

만일 본 증권을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우

(장외시장에서 본 증권 관련 장외파생상품거래의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등)

본 증권 가격
이 영(0)으로 결정

될 수 있으며,
이 경우에 투자자는 원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다
. 조기상환금액은 본 증권의 발행조건에 기재된 상환금액 수준과 차이가 있을 수
있으며, 본 증권의 즉각적인 청산이 불가능할 경우에는 조기상환금액의 지급이 최초 예정되었던 지급일에서 상당히 연기될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 권리내용의 변경 또는 조기상환
본 증권은 발행일부터 만기일까지 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 조정되거나 조기상환될 수 있으며, 본 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우, 발행회사는 지체없이 발행회사의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 그 내용을 게재할 예정입니다. 

1) 권리내용의 변경 또는 조기상환

<1> 다음 각 호의 사유가 발생한 경우, 계산대리인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생하였다고 봅니다. 이 경우 계산대리인은 준거대상(Reference Entity), 기타 지급일 등 본 증권의 조건을 상관례상 합리적인 범위 내에서 변경 및 결정할 수 있으며 경우에 따라서는 조기상환을 할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 추가적인 상환, 지급 또는 인도의 의무를 부담하지 아니합니다.

가. 준거대상(Reference Entity)과 관련하여 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등 기존 준거대상(Reference Entity)의 승계회사(Successor)가 결정되어야 하는 사유 등으로 인하여 계산대리인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생하는 경우,

나. 기초자산 가격의 확정이 필요한 날에 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애 기타 통제가 불가능한 사유가 발생하여 기초자산가격이 공표되지 못한 경우,

다. 금융시장에서 거래중지사태가 발생하는 등 중대한 장애가 발생함으로써 발행회사가 본 증권과 관련하여 체결한 헤지거래로부터 적시에 만족을 얻는 것이 불가능하게 되는 경우,
라. 기초자산가격의 산정, 공표 또는 통신상의 오류가 발생한 경우,

마. 본 증권의 상환금액 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 발행회사가 행하는 기초자산과 관련된 선물 · 옵션 등 파생상품의 거래 또는 제3자(비거주자를 포함)와의 장외파생상품거래 등의 위험회피(Hedge)거래와 관련하여 해당 거래소· 청산소 또는 거래상대방의 파산, 이행지연 등의 사유가 발생하거나 또는 외환시장을 포함한 금융시장의 중대한 장애(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행회사가 본 증권과 관련한 위험회피거래에 중대한 제한이 따른다고 판단하는 경우,

바. 기타 계산대리인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생한 경우

본 신고서상 정한 사항에도 불구하고 만일 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 변경에 대하여 본 증권이 상장된 해당 거래소의 조치는 본 일괄신고추가서류에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다.

위와 같은 사유가 발생하고 발행회사 또는 발행회사의 헤지거래 상대방이 거래소, 관련 시장 또는 장외시장에서 본 증권과 관련하여 보유하고 있던 헤지포지션을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 해당 기초자산 발행회사의 부도발생등의 사유로 인하여의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등)에는 기초자산 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우에 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다.

<2> 본 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 본 증권의 권리내용을 변경하는 것이 불가피하다고 계산대리인(Calculation Agent)인 삼성증권이 판단하는 경우에는 삼성증권은 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.

<3> 본
항
에 따른 본 증권의 조기상환이 발생하는 경우, 발행회사는 본 항에 의한 조기상환금액을 지급할 의무 이외에는 어떠한 상환의무나 지급의무도 부담하지 않습니다. 

한편, 조기상환사유가 둘 이상 발생한 경우에는 그 발생 순서에 관계 없이 먼저 도래하는 조기상환금액 지급 예정일에 해당 조기상환사유에 따른 조기상환금액을 지급하며, 발행회사는 그 이 후에는 추가적인 지급의무나 상환의무를 부담하지 않습니다.

<4> 본 증권의 보유자는 당사에게 해의(본 증권의 보유자를 해할 의사) 또는 그에 준하는 중대한 과실이 없는 한 발행회사가 행한 조정 및 계산에 구속됩니다.

(3) 변경된 권리내용의 통지

1) 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행회사는 지체없이 그 내용을 한국예탁결제원에 통보합니다.

2) 본 증권의 보유자에 대하여 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 발행회사는 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동 등에 대한 결정을 한 날로부터 [1] 영업일 이내에 그 내용을 발행회사의 홈페이지(www.samsungpop.com) 또는 영업점에 그 내용을 게시하는 등의 방법으로써 보유자에의 개별통지에 갈음합니다. 

(4) 발행회사의 결제불이행에 대한 투자자의 권리구제절차

발행회사가 본 증권의 지급의무를 지체하는 경우, 이행
지체에 따른 지연이자는 상법제54조에 따른 법정상사이율인
연 6%를 적용하여 계산하게 됩니다. 나아가, 그러한경우 본 증권 보유자는 발행회사를 상대로 소를 제기하여 그 권리를 구제받을 수 있습니다만, 발행회사가 관련법령에 의거 파산절차, 회생 절차 등 채무재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여 있는 경우 본 증권보유자의 권리구제는 관련법령 등에 따른 제한을 받게 될 수 있습니다. 단, 영업일 조정, 공휴일 또는 시장교란사유 등으로 인하여 지급일이 조정되는 경우에는 경과이자를 지급하지 않습니다.

(5) 준거법과 재판관할

본 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우,

본 증권에 관한 일괄신고서, 일괄신고추가서류 및 투자설명서 등 본 증권

에 관한 서류의 기재내용에 따라 본 증권의 권리내용을 확정하되, 그러한 기재내용에 흠결이 있는 경우에는 대한민국 법령, 상관례를 적용하여 본 증권의 권리내용을 확정합니다.

본 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 소송 등 일체의 법적 분쟁에 대하여는 서울중앙지방법원을 전속관할법원으로 합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

정부가 일괄신고추가서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이 기타파생결합증권은「예금자보호법」에 의한 보호를받지 않는 금융투자상품으로 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동위험 : 

구 분
투자위험의 주요내용

신용사건 발생여부에
연동한
수익구조에
의한 위험

-
본 증권은
신용사건 발생여부
에 따라 그 수익구조가 결정되는 상품입니다. 상품의 수익구조가 매우 복잡하게 구성되어 있으므로 대상이 되는
준거채무 등에
직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 또한 가격결정요소(상관계수(기초자산이 둘 이상인 경우에 한함) 등)의 변동이나 신용사건 발생여부 등에 따라 본 증권 소유자는 대규모 투자손실에 노출될 수 있습니다.
따라서 투자자는 본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

- 만기상환 이전에 기초자산이 존재하지 않게 되거나 기초자산의 성격이 중대하게 변경되어 본 증권 발행 당시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지는 경우 등 기초자산이 변경되는 경우 발행조건에 명시된 상환금액 또는 지급금액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 계산대리인인 발행회사는 상환금액 또는 지급금액 산정방식과 지급일을 포함한 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있습니다. 경우에 따라서는 그러한 조정의 결과에 의해 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다. 

그러나 그러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행회사가 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전에 조기상환할 수 있습니다. 이러한 조정이나 조기상환사유가 발생하게 되면 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다. 위와 같은 본 증권의 권리내용의 조정이나 조기상환 등에 대한 설명은 'II. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항'에 상세하게 기술되어 있습니다.

공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인별 위험
- 준거대상(Reference Entity)의 CDS프리미엄이 본 증권의 가격에 미치는 영향: 준거대상의CDS 프리미엄이 확대(높을)될 수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다

- 부도율이 본 증권의 가격에 미치는 영향: 기초자산의 부도율이 높을수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

- 회수율이 본 증권의 가격에 미치는 영향: 기초자산의 회수율이 낮을수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

- 잔존만기가 본 증권의 가격에 미치는 영향: 발행일로부터 시간이 경과할수록 평가가격이 상승하는 경향이 있습니다.

- 시장이자율이 본 증권의 가격에 미치는 영향: 시장이자율이 상승할수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

- (기초자산이 둘 이상인 경우) 상관관계가 본 증권의 가격에 미치는 영향: 기초자산간 상관계수가 하락할수록 평가가격이 하락하는 경향이 있습니다.

발행회사의
정상적인
영업활동이
미치는 영향

- 발행회사는 본 증권과 관련하여

기초자산, 준거대상 또는 준거채무 및 기초자산, 준거대상 또는 준거채무와 관련된
장내외 파생상품의 거래(비거주자와의 거래 포함)
등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한 헤지거래로 인하여
본 증권의 가격 산정의 근거가 되는 요소에
영향을 끼칠 수 있으며, 그 결과 본 증권의 가치에 영향을 미칠 수도 있습니다.

또한 발행회사는 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재 일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의

기초자산, 준거대상 또는 준거채무 및 기초자산, 준거대상 또는 준거채무와 관련된 장내외 파생상품의 거래(비거주자와의 거래 포함) 등이 포함될 수 있습니다

이러한 거래는 발행회사의 정상적인 영업활동의 일부이지만, 그러한 영업활동의 결과로 본 증권의 가치가 급격히 하락할 수 있습니다. 발행회사의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 본 증권의 기초자산, 준거대상 및 준거채무 또는 기초자산, 준거대상 또는 준거채무와 관련된 장내외 파생상품의 거래(비거주자와의 거래 포함) 등을 수행할 수 있으며, 그로 인하여 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다.

발행회사 및 발행회사의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미치게 될 수 있습니다.

평가손실위험
- 만기 이전에 중도상환 요청이 있을 경우 또는 보유기간 동안 증권의 시가평가를 하는 경우 평가손실을 초래할 수 있습니다.

신용사건 발생시 손실위험

- 본 증권은 신용사건 발생여부에 연동되어있는 파생상품적 성격을 지니고 있습니다. 신용사건 발생여부에 따라 본 증권 보유자는 대규모 투자손실에 노출될 수 있으며 경우에 따라서는 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다.

신용사건 발생에 영향을 미치는 다양한 요소에 따른 손실위험

- 본 증권은 신용위험을 기초자산으로 한 파생결합증권으로 신용사건 발생여부는 다양한 요소의 영향을 받습니다.

- 준거대상의 재무상황 및 신용도가 악화되거나
, 준거대상의 채무규모 및 상환일정에 따라 신용사건이 발생할 수 있습니다.
예를 들어 경영실적 악화, 수익성 하락 등으로 재무상황이 불안해지거나 신용도가 하락하는 경우, 준거대상의 채무규모가 과도하게 증가하거나 정해진 일정에 상환을 하지 못하는 경우 또는 채무의 상환일정이 연기되는 경우 등 준거대상의 경제적 상황에 악영향을 끼치는 상황이 발생하는 경우 신용사건의 발생 가능성은 높아질 것이며 그에 따라 본 증권의 가격은 하락할 가능성이 높아질 것입니다.

또한 준거대상에 대한 신용평가사의 전망, 기타 준거대상, 준거채무 및 준거대상의 채무에 영향을 주는 경제, 금융, 정치, 규제 또는 법적 사건 등이 발생할 수 있으며 이러한 사건이 부정적일수록 신용위험이 커질 수 있습니다. 이러한 다양한 요소에 직간접적으로 영향을 받아 신용사건이 발생할 수 있으며, 이 경우 본 증권의 가격 및 상환금액은 급격히 하락할 수 있고 경우에 따라서는 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다.

준거대상 및 준거채무의 변경에 따른 위험
- 본 증권의 계산대리인인 발행회사는 경우에 따라 본 신고서의 조건에 따라 준거대상 및 준거채무를 변경할 수도 있습니다. 이 경우 투자자가 본 증권 투자 초기에 고려하였던 다양한 요소가 변경될 수 있으며 그에 따라 본 증권의 위험이 증가할 수 있습니다.

신용사건발생시 최종가격 결정에 따른 위험

- 신용사건이 발생하여 시장참여자로부터 가격을 제안받아 최종가격(%)이 결정
(
관련 상세내용은
Ⅱ. 증권의 권리내용
참조)
되는 증권의 경우 해당 최종가격(%)에 따라 원금 손실 정도가 달라지게 됩니다. 이미 준거대상에 대한 신용사건이 발생하였기 때문에 시장참여자로부터 높은 가격을 제안받기는 어려운 상황인 바, 본 증권에 대한 투자자들이 받을 수 있는 금액은 원금에 비하여 매우 적을 수 있으며, 경우에 따라서는
최종가격 산정이 지연되거나
원금 전체의 손실이 가능함을 유의하시기 바랍니다.

신용사건 발생시 지급일 관련 위험

- 신용사건 발생시 신용사건 발생일로부터 상환금액 지급까지 상당기간이 소요될 수 있습니다. 본 증권 투자시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

신용사건발생시이해상충 위험
(계산대리인이 
발행회사인 경우)

- 본 증권의 계산대리인은 발행회사이며 신용사건이 발생하는 경우 발행회사가 계산대리인으로서 본 신고서에 기재한 바에 따라 상환금액과 상환일을 정하게 됩니다.
따라서
이해상충리스크
가 발생할 수 있으나, 발행회사는 고객에 대한 신의성실의 의무에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화하고자 최선을 다하겠습니다.

준거대상 등에 대한 투자자의 권리여부
- 본 증권에 투자한다고 하여 신용사건 발생에 따라 준거대상(Reference Entity), 준거대상의 채무 또는 준거채무(Reference Obligation)에 대하여 어떠한 권리를 가지는 것이 아닙니다. 투자자는 이 사실을 인지하셔서 투자하여 주시기 바랍니다.

2. 발행회사위험 

구 분
투자위험의 주요내용

발행회사의 재무, 손익상황과 관련한 위험
- 본 증권의 발행회사가 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행회사의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행회사의 재무, 손익상황이 향후 급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.
 
- 발행회사인 삼성증권의 파산, 지급불능, 지불유예 등 삼성증권의 재무상태 및 신용상태가 악화되는 경우 투자자는 본 증권의 상환금액을 전혀 지급받지 못하게 될 수 있습니다.

- 본 증권은 발행회사의 신용으로 발행되는 증권으로서 본 증권으로 인한 발행회사의 채무는 발행회사의 다른 무담보, 무보증 채무와 동등한 순위를 가지므로 발행회사인 삼성증권의 재무/손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 발행회사가 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처할 경우 본 증권의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다. 

- 발행회사에 대한 보다 자세한 자료는 발행회사가 2018년 08월 14일자로 제출한 반기보고서의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험

발행회사가 본 증권의 지급의무를 지체하는 경우, 이행
지체에 따른 지연이자는 상법제54조에 따른 법정상사이율인
연 6%를 적용하여 계산하게 됩니다. 단, 본 신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다.

3. 조기상환 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기상환 위험
- 본 증권의 권리내용조정 사유에 해당하여 발행조건 및 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행회사가 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전에 조기상환할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기상환사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다.

중도상환청구권
행사가 제한될
위험
- 발행회사는 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을감안하시기 바랍니다.

- 본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 신고서에 기재된 각 사유에 따른 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써 만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여 투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시
원금손실 위험

-
투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우
중도상환시점에서의 평가가격에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래
할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.
즉, 원금손실이 발생할 수 있습니다.

중도상환금액
산정 관련
이해상충 위험
(계산대리인이 
발행회사인 경우)

- 본 증권의
투자자가 중도상환을 요청
하는 경우
발행회사가 계산대리인으로서 중도상환금액을 산정하게 됩니다
. 따라서
이해상충리스크
가 발생할 수 있으나, 발행회사는 고객에 대한 신의성실의 의무에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화하고자 최선을 다하겠습니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험

-
본 증권은 시중금리, 잔존만기 등에
따라 본질가치가 변동되는 파생상품
적 성격을 포함한 증권으로서, 원금 손실이 초래될 수 있을 뿐 아니라 주식 또는 채권 등과는 달리 복잡한 손익구조를 가지고 있습니다. 또한, 본 증권은 주식 또는 채권 등의 증권과는 달리 발행회사의 자금조달 목적보다는 발행회사가 투자자에 대하여 금융상품을 판매하기 위한 목적으로 설계됨으로써 본 증권 취득에 따른 권리의 내용이 다른 증권에 비하여 매우 복잡한 특성을 가지고 있습니다. 

따라서, 본 증권에 투자하기 위해서는 사전에 본 증권의 손익구조, 권리내용 및 제반 위험요인 등에 대한 본 신고서의 기재내용(특히 본 항에 기재된 투자위험에 관한 사항)을 충분히 숙지하신 후 최종적인 투자결정을 하여야만 하며, 이를 소홀히 한 채 투자가 행하여질 경우 예상했던 것과는 매우 다른 투자결과가 발생하는 투자위험이 따를 수 있습니다. 

본 투자위험에 관한 사항에 투자위험과 관련하여 가능한 한 상세하게 설명을 하였습니다만, 발행회사가 현재 인식하지 못하고 있거나 중요하지 않다고 판단하여 본 투자위험에 관한 사항에 기재하지 않은 내용이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향
을 미칠 수 있는 요인이 존재할 수 있습니다.
그러므로, 투자자는 본 투자위험에 관한 사항에 기재된 내용을 기초로 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 여부, 법률상 또는 세법상의 불이익은 없는지 여부 등 세부적인 제반 사항에 대한 검토를 통해 다양한 측면의 투자 위험을 고려하여야 하며, 필요한 경우 전문가의 자문을 받아 투자자 자신의
독자적인 판단에 따라 투자결정을 하여야 합니다.

발행회사는 본 증권에 대한 투자로 인한 손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니하며, 본 증권은 예금자보호법에 의하여 보호되지 않습니다.
또한 본 증권은 정부의 승인 또는 보증을 받거나 타 금융기관으로부터 보증된 것이 아니므로 본 증권의
투자로 인한 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

환금성 위험

-
본 증권은 거래소 등 장내시장에서 거래되지 않으므로, 본 증권을 취득하게 되는 투자자가 본 증권을 만기 이전에 처분 또는 양도하고자 하는 경우에는 장외거래를 통하여야만 합니다. 따라서 본 증권에 투자를 하는 경우 유동성이 극히
제한되어 만기 이전에는 본 증권을 현금화하는 것이 불가능할 수 있습니다.

- 본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 신고서에서 기재된 만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써 만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여 투자여부를 결정하여야 합니다.

세제 및 법률상 위험

- 본 증권을 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(본 증권의 상환 및 발행회사가 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)은 배당소득으로 간주되어 원천징수 대상 소득이 됩니다. 따라서, 관련
법령에서 예외적으로 조세가 감면되지 않는 한, 발행회사는 상환금액이 본 증권의 최초발행가액보다 큰 경우 그 차액을 모두

배당소득으로 보아 소득세법에 따른 과세액을 원천징수하게 됩니다.

- 만기전 장외에서 매수하여 만기상환 받는 경우에 과세기준 금액은 매입금액 대비 초과소득으로 산정되는 것이 아니라 본 기타파생결합증권의 발행가액 기준으로 과세되므로 주의하시기 바랍니다.

- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(본 증권의 상환 및 발행회사가 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행회사는 원천징수를 하지 않습니다.

- 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리, 능력이 있어야 하며, 필요한 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다. 

- 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

본 증권의 발행과 관련하여 발행회사인 삼성증권은 투자자에게 투자기간
중
본 증권 및 본 증권의 기초자산과 연관된 준거대상, 준거대상의 채무 및 준거채무에 대하여
어떠
한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

본 "IV. 기초자산에 관한 사항"의 내용은 준거대상이 2018년 08월 14일에 공시한 「반기보고서」 내용을 참고하여 작성하였습니다. 하기 내용 중 "회사"는 준거대상을 의미합니다.

1. 기초자산의 명칭

현대카드의 신용위험

2. 준
거대상(Reference Entity)

현대카드 주식회사

3. 준
거대상(Reference Entity)

에 관한 일반적인 사항

(1) 연
혁

2001. 10
- 사명 변경 : (주)다이너스클럽코리아 → 현대카드주식회사

2001. 12
- W/O 졸업, 감자 후 증자(자본금 2,500.5억)

2002. 01
- 현대 M Card, 기아 M Card 출시

2002. 12
- 자본금 860억 증자(자본금 3,660.5억)

2003. 06
- 퍼스트씨알비㈜를 흡수합병함.

(합병비율 : 퍼스트씨알비㈜ 1주당 현대카드㈜ 1.41주)

- 자본금 3,100억 증자(자본금 8,260.5억)

2003. 09
- 자사주소각으로 인한 자본감소 (자본금 7,077억)

2004. 08
- 자본금 2,500억 유상증자(자본금 9,578억)

2005. 02
- The Black 출시

2005. 08
- GE 소비자금융과 전략적 제휴 체결

2006. 01
- 유상증자 3,844억

2006. 02
- The Purple 출시

2006. 11
- 신개념 라이프스타일 서비스 PRIVIA 런칭

2006. 12
- S&P 신용등급 BBB 획득

2007. 07
- 현대카드M 유효회원 500만 돌파

2008. 06
- PRIVIA 쇼핑/MoMA 슈퍼세이브 서비스 론칭

2008. 07
- The Red 출시

2008. 10
- 고객정보보호 부문 ISO 27001 인증 획득

2010. 11
- 현대카드 Platinum 3(M3, H3, R3, T3) 출시

2010. 12
- 공정거래자율준수프로그램(CP) “A”등급 획득

2011. 06
- 현대카드 Platinum 2 시리즈 론칭

2011. 11
- 현대카드 ZERO출시

2012. 05
- 현대카드 MUSIC 사이트 오픈

2012. 06
- 현대카드-하나은행 MOU체결

2013. 02
- 현대카드 디자인 라이브러리 개관

2013. 06
- 현대카드 Chapter 2 발표

2013. 09
- 현대카드 '런던 디자인 페스티벌' 전시 프로젝트 시행

2013. 10
- 국내 최고 모바일 통한 신용카드 신청 시스템 도입

2013. 12
- 현대카드 디자인 라이브러리, 2013 DFAA(Design For Asia Award)수상

2014. 03
- 현대카드 마이택시(My Taxi), iF 디자인 어워즈 금상 수상

2014. 03
- 현대카드, 제주 버스정류장 디자인 및 버스노선 체계화 작업

2014. 04
- 현대카드/현대캐피탈, '봉평장 활성화 프로젝트’시행

2014. 05
- 현대카드 트래블 라이브러리(Travel Library) 오픈

2014. 11
- 현대카드, 제22회 '한국윤리경영대상'에서 대상 수상

2015. 03
- 현대카드 통합 어플리케이션 출시

2015. 05
- 현대카드 밀라노 디자인위크 카드 디자인 전시

2015. 05
- 현대카드-이마트 '이마트 e카드' 출시

2015. 05
- 현대카드, 뮤직라이브러리 + 언더스테이지 오픈

2015. 08
- 현대카드 CARD FACTORY 오픈

2015. 09
- 현대카드 뮤직 라이브러리, 서울시 건축상 최우수상 수상

2015. 10
- 디지털 현대카드, Lock&Limit 서비스 출시

2015. 10
- 현대카드, '2015 대한민국 ICT Innovation 대상' 미래창조과학부 장관상 수상

2015. 11
- '광주 1913송정역시장 활성화 프로젝트'진행

2015. 12
- 디지털 현대카드, 가상카드번호 서비스 출시

2016. 01
- 현대카드X Edition2 시리즈 출시

2016. 01
- 현대카드, 미래창조과학부 산하 한국데이터베이스진흥원 주관 데이터 품질

관리 인증(DQC-M) 3단계 획득

2016. 01
- 현대카드 컬처프로젝트 20 -5 Nights II

2016. 03
- 채널 현대카드 오픈

2016. 03
- 현대카드 컬처프로젝트 21 - 장 폴 고티에 전

2016. 04
- 디지털 현대카드, 페이샷(PayShot) 서비스 출시

2016. 04
- 현대카드?캐피탈?라이프?커머셜 CI 변경

2016. 06
- 현대카드, 바이닐&플라스틱(Vinyl&Plastic), 스토리지(STORAGE) 오픈

2016. 07
- 현대카드, SK텔레콤의 비금융 정보 활용해 카드 심사

2016. 07
- 현대카드 컬처프로젝트 23 - BECK

2016. 11
- 현대카드, '데이터 품질 관리 대상' 大賞 수상

2016. 11
- 현대카드 컬처프로젝트 24 - SIGUR ROS

2016. 12
- 현대카드, 2016 대한민국 창조경제대상 공헌부문 대통령상 수상

2016. 12
- 현대카드-전북은행, 신규대출상품 관련 MOU 체결

2017. 01
- 현대카드, 스튜디오 블랙(STUDIO BLACK) 공식 오픈

2017. 01
- 현대카드, 화물차 유가보조금 카드 3종 출시

2017. 01
- 현대카드, 증강현실(AR) 게임 형식의 마케팅 플랫폼 '조커(JOKER)' 출시

2017. 01
- 현대카드-신한은행-커렌시클라우드, 해외송금서비스를 위한 MOU 체결

2017. 02
- 현대카드, 전면 세로형 카드 플레이트 디자인 도입

2017. 02
- 현대카드, '현대카드 슈퍼클럽' 런칭

2017. 03
- 현대카드-기아자동차, 'KIA RED MEMBERS' 제휴상품 출시

2017. 04
- 현대카드, '기아레드멤버스' 신용카드 3종 출시

2017. 04
- 현대카드, '쿠킹 라이브러리(COOKING LIBRARY)' 오픈

2017. 04
- 현대카드, '현대카드 카멜레온' 출시

2017. 05
- 현대카드, '현대블루멤버스' 신용카드 3종 출시

2017. 06
- 현대카드, '현대카드ZERO' 라인업 확대

2017. 06
- 현대카드, '더 블랙 에디션 2' 출시

2017. 08
- 현대카드, 현금처럼 사용이 가능한 포인트 서비스 'H-코인' 출시

2017. 08
- 현대카드 컬처프로젝트 25 - 아리아나 그란데

2017. 08
- 현대카드, 인공지능 챗봇 서비스 '현대카드 버디' 출시

2017. 09
- 현대카드 컬처프로젝트 26 - 체인스모커스

2017. 11
- 현대카드, 프레임바이와 세로카드 전용 스마트폰 케이스 출시

2017. 11
- 현대카드, 지진 피해 고객 대상 금융 지원 프로그램

2017. 11
- 현대카드, 블록체인 기반 '통합 로그인' 서비스 오픈

2018. 03
- 현대카드, 'DSC 드림 X 청년창업펀드' 50억 원 출자

2018. 04
- 현대카드, 해외패션 쇼핑몰 검색 서비스 '피코(PICO)' 출시

2018. 04
- 현대카드-제주도, '가파도 프로젝트' 시행

2018. 04
- 현대카드, ‘현대카드 해외송금 서비스' 론칭

(2) 자본금 변동현황

가. 증자(감자)현황
- 최근 5사업연도 내 증자 또는 감자 내역은 없습니다

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행 현황
- 해당사항 없음

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행 현황
- 해당사항 없음

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행 현황
- 해당사항 없음

(3) 사업의 내용

가. 산업의 특성 및 현황

(1) 신용카드업의 특성

신용카드업이란 신용카드사가 일정한 요건을 갖춘 회원들에게 신용카드를 발급하고,상품이나 용역의 판매점과 가맹점 계약을 체결한 후 가맹점 및 회원에 대하여 신용을 공여하는 대가로 수수료 등의 부가가치를 창출하는 산업입니다. 신용카드사는 이외에도 회원들에게 현금서비스, 카드론 등 신용대출 서비스 및 기타 부가서비스를 제공함으로써 수익을 창출합니다. 

신용카드업은 전형적인 내수기반 산업으로 민간 소비 및 전반적인 경제상황과 정책적 변화에 따른 영향을 비교적 크게 받는 특성을 가지고 있습니다. 시장의 규모와 전반적인 영업에 있어 정부의 정책 및 규제의 변화와 IT기술의 발달로 인한 소비패턴의 변화, 금융시장의 전반적인 신용위험 수준을 포함한 외부 요인에 민감도가 매우 높은 사업입니다. 

경제시스템 내에서 주요한 지급결제 기능을 담당하기 때문에 금융위원회의 허가를 얻어야만 시장진입이 가능한 점과, 현실적으로 안정적인 사업영위를 위한 높은 리스크 관리능력이 필요한 점을 감안하면 진입장벽은 높은 상황입니다.

자금운용을 신용에 의존하므로 위험관리능력이 기업의 수익성에 절대적인 영향을 미치는 High Risk 사업이며, 개인정보 유출 시 산업 전반에 끼치는 부정적인 영향이 큰 만큼 높은 수준의 IT 및 정보보안 기술이 요구됩니다. 

(2) 신용카드 발급수 및 가맹점 수

구분
경제활동인구
(만명)
카드수
(만매)
경제활동인구
1인당카드수(매)
가맹점수
(만점)

2000
2,213
5,788
2.6
-

2001
2,247
8,933
4.0
-

2002
2,292
10,481
4.6
148

2003
2,296
9,522
4.1
155

2004
2,342
8,346
3.6
150

2005
2,374
8,291
3.5
153

2006
2,398
9,115
3.8
161

2007
2,422
8,957
3.7
175

2008
2,435
9,625
4.0
185

2009
2,439
10,699
4.4
187

2010
2,475
11,659
4.7
208

2011
2,520
12,214
4.8
219

2012
2,553
11,623
4.6
221

2013
2,608
10,203
3.9
226

2014
2,662
9,232
3.5
234

2015
2,699
9,314
3.5
242

2016
2,725
9,564
3.5
250

2017
2,775
9,946
3.6
257

※ 출처 - 여신금융협회, 여신금융 제53호(2018년 6월 발행), 신용카드 통계

경제활동인구 1인당 신용카드소지매수는 카드발급수와 비슷한 양상을 보이면서 변화하여 왔습니다. 2000년초 경기가 회복되고, 정부의 카드 활성화 정책이 탄력을 받으면서 증가하다 2003년부터 경기 하강, 신용불량자문제, 신용카드사의 자산건정성문제가 야기되면서 2005년까지 감소세로 돌아섰지만, 2008년 이후부터 2012년까지 꾸준히 경제활동인구 1인당 평균 4매 이상의 매수를 유지하였습니다.

그러나, 2013년을 기점으로, 금융당국의 적극적인 휴면카드 정리 방침 및 ARS나 인터넷 등을 통한 신용카드 해지절차 간소화 영향으로 1인당 신용카드 소지매수가 4장미만으로 감소하였고, 2014년부터는 3.5장의 소지매수 수준을 유지하고 있습니다.
한편 1인당 신용카드 소지 매수가 일정 수준 유지되고 있는 가운데, 신용카드 가맹점수는 꾸준하게 증가하는 추세에 있습니다.

(3) 연도별 신용카드 이용 실적

(단위 : 억원, %)

구 분
신용카드 이용실적
합 계
신용카드 이용실적
(현금서비스 제외)
민간최종소비지출 대비
신용카드 이용 비율(주)

일시불
%
할부
%
현금서비스
%

2000
336,949
24.5
150,702
10.9
889,844
64.6
1,377,495
487,651
13.8

2001
1,108,240
27.1
442,283
10.8
2,541,327
62.1
4,091,850
1,550,523
30.1

2002
1,832,965
29
761,652
12.1
3,717,366
58.9
6,311,983
2,594,617
39.8

2003
1,702,979
40.1
437,863
10.3
2,110,836
49.6
4,251,678
2,140,842
33.0

2004
1,879,463
52.6
418,679
11.7
1,276,047
35.7
3,574,189
2,298,142
37.0

2005
2,093,258
58.7
440,629
12.4
1,030,587
28.9
3,564,474
2,533,887
38.1

2006
2,383,717
62.6
494,735
13
928,160
24.4
3,806,612
2,878,452
41.5

2007
2,749,339
64.4
606,249
14.2
914,305
21.4
4,269,893
3,355,588
46.8

2008
2,915,363
64.9
690,303
15.4
887,588
19.7
4,493,254
3,605,666
48.4

2009
3,046,909
66.6
716,722
15.6
814,517
17.8
4,578,148
3,763,631
51.1

2010
3,297,691
66.8
823,371
16.7
813,197
16.5
4,934,259
4,121,062
55.0

2011
3,539,925
67.8
878,206
16.8
801,699
15.4
5,219,830
4,418,131
58.7

2012
3,827,431
69.2
952,809
17.2
749,953
13.6
5,530,193
4,780,240
63.8

2013
4,008,392
72.0
878,833
15.8
683,063
12.2
5,570,288
4,887,225
60.7

2014
4,083,072
72.4
922,108
16.4
633,260
11.2
5,638,440
5,005,180
60.7

2015
4,356,127
73.3
993,188
16.7
595,030
10
5,944,345
5,349,315
63.6

2016
4,894,429
74.7
1,065,892
16.3
593,289
9
6,553,610

5,960,322
69.3

2017
5,120,812
74.6
1,152,606
16.8
592,662
8.6
6,866,080
6,273,418
70.3

(주) 카드론 및 기업구매전용카드 실적은 제외되며, 민간소비지출대비 신용카드 이용금액 산출 시, 현금서비스 및 기업구매전용카드 실적은 제외됩니다.
※ 출처 - 여신금융협회, 여신금융 제53호(2018년 6월 발행), 신용카드 통계

국내 신용카드업의 현황은 손익 추이와 밀접한 관련이 있습니다. 외환위기 후 1999년부터 2002년 사이에 경기회복에 따른 소비 확대와 금리 안정화, 정부의 신용카드 이용 장려 정책 등의 영향으로 큰 폭의 외형성장과 대규모 수익을 실현하였습니다. 그러나 2003년 이후 경기침체로 가계상환능력이 급속히 악화되고 부실채권이 크게 증가하면서 산업 전반에 걸친 구조조정을 거친 바 있습니다. 

부실자산의 정리 및 자산건전성 개선을 통하여 2005년 하반기 이후 회복기에 접어든국내 신용카드업은 현재까지 전반적으로 건전한 재무구조를 유지하면서 안정적인 수익을 창출하고 있으나, 향후에도 갑작스러운 거시경제 환경 변화에 따라 수익성 및 자산건전성의 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.

2005년 이후 민간소비가 점진적으로 회복되며 카드업계의 전반적인 영업환경 또한호전되는 모습을 보여왔습니다. 한편, 2008년 서브프라임 부실 등으로 인한 세계금융시장의 불안과 유가 등 상승에 따른 수입 물가상승에 따라 국내경제의 경제성장률과 민간소비성장률이 전년대비 소폭 감소하였으며, 신용카드 이용금액(현금서비스 제외)의 전년대비 성장률 또한 일시적으로 감소하였습니다.

이후 2010년을 기점으로 민간소비성장률은 예년 수준을 회복하였고, 이에 따라 신용카드 이용금액 증가율 또한 증가하였지만, 2012년부터 가계소득의 둔화로 인해 소비경기가 침체에 빠짐에 따라 신용카드 이용액(현금서비스 제외)의 증가율도 감소해오고 있습니다. 하지만 신용카드 이용금액은 꾸준히 증가하고 있으며, 신용카드 이용금액의 증가율은 민간소비성장률을 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2016년에는 신용카드 이용액(현금서비스 제외)이 전년 대비 약 11% 성장하며 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.

민간소비지출 대비 카드사용액 비율(기업구매카드 제외 신용판매실적)은 상당히 높은 수준이며, 카드수 감소는 무실적카드 정리에 크게 기인한 것으로 유실적 고객의 이용비중은 오히려 증가한 것으로 판단됩니다. 현재 높은 신용카드 이용비중을 고려하면 지급결제수단으로써의 신용카드 이용실적이 외형적으로 큰 폭으로 성장하기는 어려울 것으로 예상됩니다.

다만, 최근 신용카드의 역할 및 기능이 기존보다 확대되며 신용카드 이용실적은 증가세를 유지하고 있는 가운데, 신용카드사는 신용판매를 중심으로 한 안정적인 사업포트폴리오 구성과 우수한 자산건전성 및 유동성을 유지하고 있습니다. 이로 인해 민간소비지출 대비 카드사용액 비율(기업구매카드 제외 신용판매실적)은 2017년 기준으로 약 70.3%를 기록하였습니다. 이는 지급결제수단으로서의 신용카드의 비중이 매우 높은 수준임을 보여주고 있습니다.

나. 시장여건

국내 신용카드 산업은 2003년 카드사태 이후 강도 높은 구조조정을 거쳤고, 이후 지속적인 성장했지만, 최근 성장률은 과거에 비해 더딘 모습을 보이고 있습니다. 특히 민간소비에서 신용카드를 통한 결제액이 차지하는 비중이 이미 70%를 상회하는 상황을 고려할 때, 신용카드업은 성숙기에 진입한 것으로 판단할 수 있습니다. 최근 가계부채 증가, 정부 규제 등으로 비우호적 환경이 지속되고 있으며, 2018년에도 가맹점수수료율의 추가 인하 가능성, 신규 인터넷 전문 은행과의 경쟁, 조달비용 및 대손비용 증가가능성, 정부의 가계 부채 대책으로 인한 영향 등으로 인해 수익성이 급격히 개선되기는 어려울 것으로 예상됩니다. 

또한 비은행계 카드사에 비해 저렴한 조달금리, 거래고객에 대한 종합금융서비스 제공, 전국적 지점망 등을 기반으로 한 은행계 카드사들이 분사 후 시장점유율 확보를 위해 적극적으로 영업을 확대하면서 시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다.

당사를 비롯한 비은행계 카드사들은 다양한 산업과의 제휴, 신사업 진출 등을 통해 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있으며 특히 당사는 디지털 부문에의 공격적인 투자를 통해 중장기적인 성장동력 및 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다.

카드사 별 신용카드 이용실적은 다음과 같습니다.

(단위:억원)

구 분
현대
삼성
신한
롯데
KB국민

2014
727,531
949,759
1,200,544
534,844
696,732

2015
762,294
1,016,195
1,233,388
565,512
734,511

2016
838,949
1,118,737
1,403,830
613,158
797,289

2017
913,338
1,192,427
1,380,083
659,061
909,402

2018.1Q
239.487
301,028
340,663
168,043
242,035

※ 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(http://fisis.fss.or.kr/)
(주1) 일시불,할부,현금서비스,카드론 등의 국내외 사용 취급 실적누계입니다.
(주2) 체크카드 및 해외회원 이용실적 제외

다. 경쟁상의 강점

당사는 신규고객 창출 및 고객 로열티 증대 목적의 창의적이고 효율적인 업계 선도적마케팅 활동을 통해 강도 높은 경쟁 상황에 대응하고 있으며, 이는 타사와의 가장 큰 차별점이라 할 수 있습니다. Super시리즈, Culture Project 등 새로운 형태의 문화마케팅 활동을 선보여 시장의 큰 주목을 받고 있고, 디자인, 트래블, 뮤직, 쿠킹라이브러리 등 Space 마케팅을 통해 고객에 차별화된 경험을 제공하고자 노력해왔습니다.

상품 포트폴리오 측면에서도 점차 심화되는 경쟁에 대응하기 위하여 혁신을 거듭하였습니다. 2003년 출시되어 단일 카드로는 국내 최다 유효 회원 수를 확보한 M카드 이후 고객의 라이프스타일에 맞는 다양한 알파벳 카드를 출시함으로써 고객별 소비 성향에 맞는 카드 선택권을 부여하였습니다. 이후 2013년 6월 발표된 '현대카드 Chapter 2' 전략은 당사의 상품 포트폴리오를 '포인트적립'과 '캐시백'의 두 축으로 단순화 시켰고, 고객들에게 전월 실적조건을 충족한다면 포인트와 캐시백을 다채롭게 사용할 수 있는 개방형 선택권을 부여했습니다. 또한 프리미엄 시장에서는 국내 최고 고품격 프리미엄 카드인 'the Black'과 함께 'the Purple', 'the Red'카드를 통하여 꾸준히 시장을선도하고 있습니다. 2018년에는 제휴 브랜드에서 결제시 기본 적립률/할인율의 2배 혜택을 받을 수 있는 '슈퍼클럽' 서비스를 런칭하여, 고객들이 생활 패턴에 맞는 카드 혜택을 활용할 수 있도록 하고 있습니다.

2017년 6월에는 모바일 시대 흐름에 따라 급격하게 변화하고 있는 소비자들의소비 패턴을 반영한 '현대카드ZERO MOBILE'을 출시하였습니다. 온라인 전용 발급상품인 '현대카드ZERO MOBILE'은 고객들이 온라인 쇼핑 제휴처에서 결제를 할 경우, 복잡한 조건 없이 기본 상품 혜택에 추가 혜택을 주도록 하고 있습니다.

또한, 당사는 현대자동차그룹의 일원으로서 세이브-오토(선지급 포인트 서비스), M포인트 신차구매통장, KIA RED MEMBERS 신용카드 및 HYUNDAI BLUE members 신용카드 출시 등을 통한 연계영업을 통해 안정적인 영업기반을 유지해나갈 전망입니다.

2. 영업의 현황
가. 영업개황
당사는 서울특별시 영등포구 의사당대로 3에 본사를 두고, 신용카드 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 1995년 6월 15일 한국신용유통주식회사로부터 신용카드 사업부문 일체를 포괄 양수하고, 1995년 6월 16일 주식회사 다이너스클럽코리아로 신용카드업 인가를 받아 영업활동을 전개하였으며, 현재 여신전문금융업법 및 관련규정의 적용을 받고 있습니다.

회사는 당반기말 현재 약 721만명의 신용카드 회원, 255만여개의 가맹점, 89개의 지점, 영업소 등을 운영하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분
당사는 금융업을 영위하면서 여신전문금융업법 등 관계법규에서 정한 업무만을 영위하므로 고유업무 자체가 하나의 사업부문을 형성함에 따라 기재를 생략합니다.

다. 영업실적

(1) 수익 기준

(단위 : 억원, %)

영 업 종 류
제24기 반기
제23기
제 22기

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

1. 카드수익
8,851
58.0
17,303
57.3
16,487
59.9

2. 유효이자율법이자수익
5,314
34.7
10,233
33.9
10,139
36.8

3. 유가증권평가 및 처분이익
17
0.1
9
0.0
20
0.1

4. 배당금수익
5
0.0
2
0.0
3
0.0

5. 미사용약정충당부채환입

68
0.4
28
0.1
-
-

6. 기타영업수익
1,041
6.8
2,633
8.7
893
3.2

영 업 수 익 합 계
15,296
100.0
30,208
100.0
27,542
100.0

(주1) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준
(주2) 비교표시된 제23기 및 제22기 실적은 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

(2) 이용금액 기준

(단위 : 억원)

영 업 종 류
제 24기 반기
제 23기
제 22기

일시불
351,510
659,219
593,301

할부
68,071
135,171
126,281

현금서비스
33,183
65,439
65,157

카드론
32,020
53,509
54,211

합계
484,784
913,338
838,950

(주) 금감원 업무보고서 기준입니다.

라. 자금조달실적

(단위 : 억원, %)

구 분
제 24기 반기
제 23기
제 22기

평잔
지급
비용액
이자율
비 중
평잔
지급
비용액
이자율
비 중
평잔
지급
비용액
이자율
비 중

C P
20,610
206
2.01
18.9
14,432
272
1.89
14.1
5,061
92
1.82
5.3

Call
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

차입금
6,143
84
2.77
5.6
6,289
163
2.59
6.2
4,703
134
2.85
4.9

회사채
63,546
796
2.52
58.1
62,713
1,597
2.55
61.4
72,962
2,038
2.79
76.4

자산유동화
19,068
184
1.95
17.4
18,725
372
1.98
18.3
12,779
294
2.30
13.4

합 계
109,367
1,270
2.35
100.0
102,159
2,404
2.35
100.0
95,505
2,558
2.68
100.0

(주) 일평잔 기준입니다.

마. 자금운용실적

(단위 : 억원, %)

구 분
제24기 반기
제23기
제22기

평잔
수익액
이자율
비중
평잔
수익액
이자율
비중
평잔
수익액
이자율
비중

신용판매
89,569
8,880
19.99
66.8
84,266
17,189
20.40
67.2
76,749
15,920
20.74
65.5

카드론
36,551
2,518
13.89
27.2
32,904
4,843
14.72
26.3
32,135
5,100
15.87
27.4

현금서비스
8,044
810
20.31
6.0
8,154
1,711
20.99
6.5
8,268
1,772
21.43
7.1

합 계
134,164
12,208
18.35
100.0
125,324
23,743
18.95
100.0
117,152
22,792
19.46
100.0

(주) 일평잔 기준입니다.

바. 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요
당사는 개인 또는 법인에게 일정 신용한도 내에서 물품 및 용역 구입에 대한 지불대금 및 긴급히 필요한 가계자금을 대여해주는 신용카드업을 주사업영역으로 전개하고있습니다. 
당사는 간결하고 직관적인 상품 포트폴리오를 통해 서비스를 제공하고 있으며, 주요 상품의 내용은 아래와 같습니다.

주요상품
서비스

현대카드 M/ M2/ M3
Edition 2
- 강력한 포인트카드
- 업종별 0.5~2%의 M포인트 적립

현대카드 X / X2/ X3 Edition 2
- 쓸수록 커지는 할인카드
- 모든 가맹점에서 0.5~1% 할인, 시즌 스페셜 할인처 5%~10% 할인

현대카드 ZERO
- 언제 어디서나 할인되는 카드
- 모든 가맹점에서 0.7~1.5% 할인,
- 모든 가맹점 2~3개월 무이자할부

현대카드ZERO MOBILE(포인트형)
- 포인트카드
- 국내외 가맹점 이용금액 1%의 기본 M포인트 적립
- 6대 온라인쇼핑 업종 1.5%의 M포인트 추가 적립
- 선결제시 0.5%의 M포인트 추가 적립

현대카드ZERO MOBILE(할인형)
- 할인카드
- 국내외 가맹점 이용금액 0.7% 기본 할인
- 6대 온라인쇼핑 업종 0.8% 추가 할인
- 선결제시 0.3% 추가 할인

the Red Edition 3
- The Hottest Premium
- 국내외 가맹점 이용금액 0.5~2% M포인트 적립
- 최대 50만원 상당의 여행, 쇼핑, 보너스 바우처 제공
- 보너스 바우처 : 실적에 따라 10만 M포인트로 교환가능한 Mobile 바우처
- 차별화된 가치를 느낄 수 있는 특수 소재 플레이트 제공

the Purple Edition2
- Made for Success
- 국내외 가맹점 이용금액 0.5~2% M포인트 적립
- 연 1회, 여행, 쇼핑, 호텔 바우처 제공
- 항공 마일리지(대항항공/아시아나항공)와 M포인트 중 선택하여 적립/사용 가능
- 차별화된 가치를 느낄 수 있는 특수 소재 플레이트 제공

the Black
- Invitation Only
- The Black 회원 전용 여행, 문화 등 전문 상담, 컨시어지 서비스 제공
- Luxury, Hotel, Shopping등 the Black 회원만을 위한 프리미엄 바우처 제공
- 항공권 무료 업그레이드 서비스 제공

사. 신규영업 등의 내용 및 전망

디지털 전략에서, 당사는 역할이 모호한 모바일 전용카드보다 고객이 쉽고 안전하게 신용카드를 이용할 수 있는 'Digital 현대카드’를 런칭하여 대응하고 있습니다. 부정사용을 효과적으로 방지할 수 있는 'Lock&Limit', 고객정보를 보호할 수 있는 '가상카드번호', 단 한번의 클릭으로 결제가 가능한 'Payshot' 등 구체적이고 실용적인 서비스를 제공하고 있을 뿐만 아니라 카드사 최초의 해외 연구개발 오피스인 '현대 디지털 캠프'를 설립하여 사업 및 서비스에 연계할 수 있는 핀테크 영역 발굴 및 신규 사업기회를 탐색하고 있습니다.

당사는 앞으로도 디지털 사업기반 마련 및 신사업 발굴을 위한 투자를 지속할 계획입니다.

3. 영업 종류별 현황
당사는 금융업을 영위하면서 여신전문금융업법 등 관계법규에서 정한 업무 (신용카드, 할부금융, 리스 등)만을 영위하므로 고유업무 자체가 하나의 사업부문을 형성함에 따라 기재를 생략합니다.

4. 파생상품거래 현황
(1) 매매목적파생상품
당반기말 및 전기말 현재 매매목적파생상품의 내역은 없습니다.

(2) 현금흐름위험회피

당사는 이자율스왑이나 통화스왑 등의 파생상품을 이용해 시장이자율 변동이나 환율변동 등으로 인한 위험회피대상항목인 차입부채의 미래 현금흐름 변동위험을 제거하고 있습니다.

1) 당반기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

미결제
약정금액
자산
부채
기타포괄손익누계액(주1)
미결제
약정금액
자산
부채
기타포괄손익누계액(주1)

이자율관련

스왑
2,730,000
6,185
7,659
(1,117)
2,030,000
10,003
2,764
5,498

통화관련

스왑
1,559,163
1,066
35,859
(4,515)
1,489,246
-
96,470
1,735

합 계
4,289,163
7,251
43,518
(5,632)
3,519,246
10,003
99,234
7,233

(주1) 법인세효과가 반영된 금액입니다.
(주2) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.
(주3) 전기말 수치는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

2) 현금흐름위험회피 기간별 예상현금흐름

현금흐름위험회피회계가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상하는 기간과 당해 현금흐름이 손익에 영향을 줄 것으로 예상하는 기간은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위:백만원)

구분
1개월 이하
1개월 초과
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
합계

순현금유출예상액
593
2,159
481
703
3,936

(주) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.

(전기말)
(단위:백만원)

구분
1개월 이하
1개월 초과
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
합계

순현금유출예상액
222
(94)
9,464
60,985
70,577

(주1) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.
(주2) 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

3) 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품계약에 대하여 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2023년 5월 24일까지입니다. 한편, 당반기와 전반기 중 현금흐름위험회피와 관련하여 비효과적인 부분으로 인식한 금액은 없습니다.

4) 당반기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 평균 위험회피비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과
2년 이하
2년 초과
3년 이하
3년 초과
4년 이하
4년 초과
5년 이하
합 계

위험회피대상의 명목금액
1,425,800
1,662,145
551,925
318,130
360,000
4,318,000

위험회피수단의 명목금액
1,425,800
1,662,145
551,925
318,130
360,000
4,318,000

평균 위험회피비율
100%
100%
100%
100%
100%
100%

5. 영업설비
가. 지점 등 설치 현황

[기준일 : 2018년 06월 30일]

지역
본점
지점
합계

서울특별시
1
26
27

인천광역시

5
5

대전광역시

6
6

광주광역시

7
7

대구광역시

7
7

부산광역시

8
8

울산광역시

1
1

경기도

12
12

경상도

8
8

전라도

3
3

강원도

2
2

충청도

4
4

제주도

0
0

합계
1
89
90

(주) Collection센터, F/Shop, 지역본부 제외

나. 영업설비 등 현황

당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
대체
처분
감가상각
반기말

토지
141,136
-
-
-
-
141,136

건물
134,733
83
-
-
(1,925)
132,891

차량운반구
1,890
-
-
-
(89)
1,801

집기비품
76,924
5,230
228
(85)
(18,482)
63,815

건설중인자산
673
6,795
(228)
-
-
7,240

합 계
355,356
12,108
-
(85)
(20,496)
346,883

(주) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 조정자기자본 비율
당사는 여전법과 그 하위 규정에 따라 조정자기자본비율을 반드시 유지하여야 하며, 신용카드업을 영위하는 여신전문금융회사의 경우 8% 이상이어야 합니다. 이 비율은 별도재무제표 기준으로 산출된 조정자기자본을 조정총자산으로 나누어 산출하며, 지배기업은 조정자기자본비율을 8% 이상으로 유지하고 있습니다. 

당반기말 및 전기말 현재 조정자기자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

조정총자산(A)
14,574,308
14,168,970

조정자기자본(B)
2,532,520
2,455,988

조정자기자본비율(B/A)
17.38%
17.33%

(주) 별도재무제표 기준입니다.

나. 무수익여신 등 현황

(단위 : 억원,%,%p)

제 24기 반기
제 23 기
전기 대비 증감

무수익여신잔액
비율
무수익여신잔액
비율
무수익여신잔액
비율

537
0.41
558
0.43
(21)
(0.02)

(주1) 무수익여신은 카드자산 중 건전성분류에 따른 고정이하 채권을 의미합니다.
(주2) 금감원 업무보고서 기준입니다.
(주3) 제23기(전기) 수치는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

다. 카드자산 대손충당금 설정 내역

(단위 : 백만원)

구분
카드대급금
단기카드대출
장기카드대출
합계

제24기 반기
137,108
41,615
217,671
396,394

제23기
(기준서 변경 후)
134,936
42,339
200,948
378,223

(주1) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.
(주2) 당사는 제 24기 1분기부터 기업회계기준서 제 1109호를 적용하고 있습니다. 이로 인해 81,069백만원이 기초(제 23기 말) 대손충당금에 반영되었습니다.
(주3) 기업회계기준서 제 1109호의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 본 보고서의 
"Ⅲ.재무에 관한 사항" 중 "3.연결재무제표 주석"의 '주석 31'에서 설명하고 있습니다.
※ 기업회계기준서 제 1109호 적용 전 기준(K-IFRS 제 1039호)에 따른 과거 당사 카드자산 대손충당금 설정내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
카드대급금
단기카드대출
장기카드대출
합계

제23기
(기준서 변경 전)
84,338
28,342
184,475
297,155

제22기
85,887
30,728
167,123
283,738

제21기
76,701
32,868
145,917
255,486

(주) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.

라. 여신건전성 및 연체율 현황

(1) 총 여신 및 건전성 분류 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제24기 반기
제23기
제23기 반기
제22기
제22기 반기

여
신
현
황
총 여 신 (A)
13,176,233
13,082,546
12,253,322
12,436,376
11,633,638

카드
13,169,253
13,082,372
12,180,290
12,365,055
11,539,650

할부금융
-
-
-
-
-

리스
-
-
-
-
-

신기술
-
-
-
-
-

대출
6,806
-
-
-
-

기타
174
174
73,032
71,321
93,988

건
전
성
분
류
정 상
12,613,746
12,550,142
11,706,304
11,929,490
11,147,953

충당적립액
266,264
197,149
186,169
185,360
175,390

적립율
2.11%
1.57%
1.59%
1.55%
1.57%

요 주 의
508,541
476,452
488,889
449,190
435,577

충당적립액
96,061
69,268
75,641
73,995
67,810

적립율
18.89%
14.54%
15.47%
16.47%
15.57%

고 정
-
-
-
-
-

충당적립액
-
-
-
-
-

적립율
-
-
-
-
-

회수의문
30,748
36,261
18,534
18,501
19,458

충당적립액
14,577
13,930
9,379
9,276
9,997

적립율
47.41%
38.42%
50.61%
50.14%
51.38%

추정손실
23,198
19,691
39,595
39,195
30,650

충당적립액
20,377
17,440
15,284
15,965
14,862

적립율
87.84%
88.56%
38.60%
40.73%
48.49%

합 계
13,176,233
13,082,546
12,253,322
12,436,376
11,633,638

충당적립액
397,279
297,787
286,473
284,596
268,059

적립율
3.02%
2.28%
2.34%
2.29%
2.30%

연
체
현
황
연체금액(B)
140,347
119,884
106,045
102,519
124,257

1개월 미만
37,061
37,817
30,546
28,665
39,927

1개월 이상
103,286
82,067
75,499
73,854
84,330

연체율(B/A)
1.07%
0.92%
0.87%
0.82%
1.06%

1개월 미만
0.28%
0.29%
0.25%
0.23%
0.34%

1개월 이상
0.78%
0.63%
0.62%
0.59%
0.72%

(주1) 여신현황 및 대손충당금적립액의 경우 관리자산기준으로 작성하며, 여신현황 중 기타 부분에 신용카드 약정(신용카드 미사용약정) 관련 수치는 제외합니다.
(주2) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.
(주3) 미수이자 및 선급금 대손충당금은 제외됩니다.
(주4) 당사는 제 24기 1분기부터 기업회계기준서 제 1109호를 적용하고 있습니다.
(주5) 기업회계기준서 제 1109호의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 본 보고서의 
"Ⅲ.재무에 관한 사항" 중 "3.연결재무제표 주석"의 '주석 31'에서 설명하고 있습니다.
(주6) 제23기(전기), 제23기 반기, 제22기(전전기) 및 제 22기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

(2) 신용카드

(단위 : 백만원)

구 분
제24기 반기
제23기
제23기 반기
제22기
제22기 반기

여
신
현
황
신용카드 자산(A)
13,169,253
13,082,372
12,180,290
12,365,054
11,539,650

카드대금
6,584,273
6,675,647
6,107,225
6,256,909
5,487,761

현금서비스
640,278
672,317
642,409
640,476
618,609

카드론
3,742,718
3,487,114
3,277,190
3,220,050
3,223,099

기 타
2,201,984
2,247,294
2,153,466
2,247,619
2,210,181

건
전
성
분
류
정 상
12,607,009
12,550,141
11,634,515
11,859,278
11,055,291

충당적립액
265,880
197,149
186,169
185,360
175,390

적립율
2.11%
1.57%
1.60%
1.56%
1.59%

요 주 의
508,472
476,452
488,396
448,937
435,262

충당적립액
96,052
69,265
75,638
73,992
67,807

적립율
18.89%
14.54%
15.49%
16.48%
15.58%

고 정
-
-
-
-
-

충당적립액
-
-
-
-
-

적립율
-
-
-
-
-

회수의문
30,748
36,261
18,489
18,463
19,362

충당적립액
14,502
13,897
9,364
9,239
9,903

적립율
47.16%
38.33
50.65%
50.04%
51.15%

추정손실
23,024
19,518
38,890
38,376
29,735

충당적립액
19,960
16,844
14,594
15,146
13,947

적립율
86.69%
86.30%
37.53%
39.47%
46.90%

합 계
13,169,253
13,082,372
12,180,290
12,365,054
11,539,650

충당적립액
396,394
297,155
285,765
283,737
267,047

적립율
3.01%
2.27%
2.35%
2.29%
2.31%

연
체
현
황
연체금액(B)
139,566
118,943
105,337
101,661
122,930

1개월 미만
37,061
37,817
30,546
28,665
39,927

1개월 이상
102,505
81,126
74,791
72,996
83,003

연체율(B/A)
1.06%
0.91%
0.86%
0.82%
1.07%

1개월 미만
0.28%
0.29%
0.25%
0.23%
0.35%

1개월 이상
0.78%
0.62%
0.61%
0.59%
0.72%

(주1) 여신현황 및 대손충당금적립액의 경우 관리자산 기준으로 작성합니다. 
(주2) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.

(주3) 미수이자 및 선급금 대손충당금은 제외됩니다.
(주4) 당사는 제 24기 1분기부터 기업회계기준서 제 1109호를 적용하고 있습니다.
(주5) 기업회계기준서 제 1109호의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 본 보고서의 
"Ⅲ.재무에 관한 사항" 중 "3.연결재무제표 주석"의 '주석 31'에서 설명하고 있습니다.
(주6) 제23기(전기), 제23기 반기, 제22기(전전기) 및 제 22기 반기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

(4) 요약 재무구조

가. 요약연결재무정보

(1) 요약연결재무상태정보

(단위 : 백만원)

주요 계정
제24기 반기
제23기
제22기

현금 및 예치금
982,365
704,937
594,019

유가증권
974,475
995,232
936,178

카드자산
12,742,671
12,757,825
12,059,899

대출채권
6,416
-
-

유형자산
346,883
355,356
363,271

기타자산
641,599
603,147
643,620

자 산 총 계
15,694,409
15,416,497
14,596,987

차입부채
10,910,470
10,145,237
9,947,871

기타부채
1,955,246
2,400,884
1,955,307

부 채 총 계
12,865,716
12,546,121
11,903,178

지배기업소유주지분
2,828,693
2,870,376
2,693,809

자본금
802,326
802,326
802,326

자본잉여금
57,705
57,705
57,705

기타포괄손익누계액
(21,056)
(6,183)
(28,573)

이익잉여금
1,989,718
2,016,528
1,862,351

비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
2,828,693
2,870,376
2,693,809

연결에 포함된 회사의 수
27
26
31

(주1) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.
(주2) 연결에 포함된 회사의 수에는 특정금전신탁 건수가 포함되어 있습니다.
(주3) 제23기(전기) 및 제22기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

(2) 요약연결손익정보

(단위 : 백만원)

주요계정
제24기 반기
제23기
제22기

2018.01.01
~2018.06.30
2017.01.01
~2017.12.31
2016.01.01
~2016.12.31

영업수익
1,529,572
3,020,772
2,754,223

영업비용
1,432,244
2,762,030
2,505,060

영업이익
97,328
258,742
249,163

영업외수익
2,382
5,759
3,685

영업외비용
421
5,664
2,745

법인세비용
21,899
67,272
60,137

당(반)기순이익
77,390
191,565
189,966

기타포괄손익

(14,874)
22,390
9,811

당(반)기총포괄이익
62,516
213,955
199,777

당(반)기순이익의 귀속

77,390
191,565
189,966

지배기업 소유주지분
77,390
191,565
189,966

비지배지분
-
-
-

당(반)기총포괄이익의 귀속

62,516
213,955
199,777

지배기업 소유주지분
62,516
213,955
199,777

비지배지분
-
-
-

주당순이익

482원
1,194원
1,184원

(주1) 한국채택국제회계기준 연결재무제표 기준입니다.
(주2) 제23기(전기) 및 제22기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

(3) 연결에 포함된 회사 정보

당반기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

구분
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
지분율(%)
결산월

당반기말
전기말

프리비아제사차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
-
0.5
12월

프리비아제오차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제일차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제이차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제삼차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제사차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제오차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

블루월넛주식회사
전자금융
대한민국
100.0
100.0
12월

특정금전신탁
신탁자산운용
대한민국
100.0
100.0
-

(주1) 특정금전신탁 및 블루월넛주식회사를 제외한 종속기업은 지배력을 결정할 때 의결권이나 그와 유사한 권리는 주된 요소가 되지 않도록 설계되어 있어 구조화기업에 해당합니다.

특정금전신탁 및 블루월넛주식회사를 제외한 종속기업들은 연결실체 사업의 필요성에 따라 설립된 특수목적기업입니다. 지배기업은 특수목적기업의 설립목적과 설계에관여하고 있고, 특수목적기업의 위험과 효익의 일부에 대해서 노출되어 있으므로 종속기업에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단할 수 있습니다. 또한, 특수목적기업의 모든 의사결정은 약관 및 정관에 의해 자동조종방식으로 수행되고 있으며, 지배기업은 동 약관 및 정관내용의 변경에 대한 통제권을 행사할 수 있으므로 자신의 힘을 사용하는 능력을 보유하는 것으로 판단하고 있습니다. 이에 따라, 지배기업은 지분율이 과반 미만이지만 특수목적기업을 연결범위에 포함하고 있습니다.

한편, 특수목적기업이 발행한 유동화사채와 관련한 파생상품계약으로부터 지급이행에 대한 문제가 발생하는 경우 거래상대방은 지배기업에게 지급이행을 청구할 수 있습니다.

나. 요약재무정보
(1) 요약재무상태정보

(단위 : 백만원)

주요 계정
제24기 반기
제23기
제22기

현금 및 예치금
235,750
293,132
224,897

유가증권
1,683,904
1,327,416
1,275,602

카드자산
12,742,671
12,757,825
12,059,899

대출채권
6,415
-
-

유형자산
344,793
355,196
363,271

기타자산
676,969
679,890
591,800

자 산 총 계
15,690,502
15,413,459
14,515,469

차입부채
10,939,307
10,243,991
9,862,411

기타부채
1,913,621
2,298,184
1,955,317

부 채 총 계
12,852,928
12,542,175
11,817,728

지배기업소유주지분
2,837,574
2,871,284
2,697,741

자본금
802,326
802,326
802,326

자본잉여금
57,705
57,705
57,705

기타포괄손익누계액
(16,473)
(7,911)
(24,773)

이익잉여금
1,994,016
2,019,164
1,862,483

비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
2,837,574
2,871,284
2,697,741

종속기업의 
투자주식평가방법
원가법
원가법
원가법

(주1) 별도재무제표 기준입니다.

(주2) 제23기(전기) 및 제22기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

(2) 요약손익정보

(단위 : 백만원)

주요계정
제24기 반기
제23기
제22기

2018.01.01
~2018.06.30
2017.01.01
~2017.12.31
2016.01.01
~2016.12.31

영업수익
1,458,081
2,860,727
2,713,157

영업비용
1,359,097
2,599,499
2,463,864

영업이익
98,984
261,228
249,293

영업외수익
2,382
5,778
3,687

영업외비용
421
5,664
2,745

법인세비용
21,894
67,272
60,137

당(반)기순이익
79,051
194,070
190,098

기타포괄손익

(8,561)
16,862
9,938

당(반)기총포괄이익
70,490
210,932
200,036

당(반)기순이익의 귀속
79,051
194,070

190,098

지배기업 소유주지분
79,051
194,070

190,098

비지배지분
-
-
-

당(반)기총포괄이익의 귀속
70,490
210,932

200,036

지배기업 소유주지분
70,490
210,932

200,036

비지배지분
-
-
-

주당순이익

493원
1,209원
1,185원

(주1) 별도재무제표 기준입니다.
(주2) 제23기(전기) 및 제22기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호에 따라 작성 되었습니다.

(5) 관계회사 및 임원의 현황

1. 계열회사의 현황

가. 회사가 속해있는 기업집단

- 기업집단의 명칭 : 현대자동차 (2018. 06. 30 기준, 국내)

상장사 (11개사)
비상장회사(44개사)

현대자동차, 기아자동차,
 현대제철, 현대모비스, 
 현대건설, 현대글로비스,
 현대위아, 현대로템, 
 이노션, 현대비앤지스틸,
 현대차투자증권
현대엔지니어링, 현대파워텍, 현대다이모스, 현대케피코, 현대오토에버, 현대스틸산업, 현대에너지, 해비치호텔앤드리조트, 현대도시개발, 현대종합특수강, 현대아이에이치엘, 그린에어, 해비치컨트리클럽, 현대오트론, 송도랜드마크시티, 현대엠시트, 현대엠엔소프트, 현대파텍스, 에이치엘그린파워, 지아이티, 위아마그나파워트레인, 현대머티리얼, 서울피엠씨, 현대위아터보, 현대종합설계건축사사무소, 현대서산농장, 현대첨단소재, 하떠이알앤씨, 현대엔지비, 서림개발, 서림환경기술, 메인트란스, 기아타이거즈, 전북현대모터스에프씨, 율촌제2산업단지개발, 부산파이낸스센터에이엠씨, 현대에코에너지, 지마린서비스, 아토즈서플라이서비스, 현대캐피탈, 현대카드, 현대라이프생명보험, 현대커머셜, 블루월넛

※ 변동내역 ('18년 1분기말 比) : 1개사 감소
 - 18.05.30 계열제외(1개사) : 부산정관에너지

나. 계통도

(기준일
2018년 06월 30일).

(단위 : %)

계열사

주요주주사
현
대
자
동
차
기
아
자
동
차
현
대
제
철
현
대
모
비
스
현
대
건
설
현
대
글
로
비
스
현
대
위
아
현
대
엔
지
니
어
링
현
대
로
템
현
대
파
워
텍
현
대
다
이
모
스
현
대
케
피
코
이
노
션
현
대
오
토
에
버
현
대
비
앤
지
스
틸
현
대
스
틸
산
업
현
대
도
시
개
발
현
대
에
너
지
해
비
치
호
텔
앤
드
리
조
트
현
대
종
합
특
수
강
그
린
에
어
현
대
아
이
에
이
치
엘
해
비
치
컨
트
리
클
럽
송
도
랜
드
마
크
시
티
현
대
오
트
론
현
대
엠
시
트
현
대
엠
엔
소
프
트
에
이
치
엘
그
린
파
워

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88
25.35

43.36
37.58
47.27
100

28.96

41.90

30.00

60.00

31.84

기아자동차

17.27
16.88
5.24

13.44
9.35

37.58
45.37

19.37

23.24

15.00

20.00

현대제철

5.66

41.12

60.00

현대모비스
20.78

8.73

9.35

24.85

19.37

5.81

99.02
15.00

20.00

25.67
51.00

현대글로비스

0.67

11.67

2.91

현대위아

5.12

9.88
40.00

현대로템

51.00

현대다이모스

99.81

현대머티리얼

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

2.21

100
100
49.00

50.26

현대엔지니어링

0.63

40.00

현대스틸산업

0.32

합계
20.78
33.88
24.15
23.2
34.91
4.88
38.78
68.99
43.36
100
97.76
100

70.85
41.12
100
100
49.00
83.73
100
51
99.02
100
50.26
100
99.81
57.5
51

계열사

주요주주사
현
대
파
텍
스
지
아
이
티
현
대
머
티
리
얼
서
울
피
엠
씨
위
아
마
그
나
파
워
트
레
인
현
대
위
아
터
보
현
대
종
합
설
계
건
축
사
사
무
소
현
대
서
산
농
장
현
대
첨
단
소
재
현
대
엔
지
비
하
떠
이
알
앤
씨
지
마
린
서
비
스
서
림
개
발
서
림
환
경
기
술
기
아
타
이
거
즈
메
인
트
란
스
율
촌
제
2
산
업
단
지
개
발
아
토
즈
서
플
라
이
서
비
스
전
북
현
대
모
터
스
에
프
씨
부
산
파
이
낸
스
센
터
에
이
엠
씨
현
대
에
코
에
너
지
현
대
캐
피
탈
현
대
카
드
현
대
라
이
프
생
명
보
험
현
대
커
머
셜
현
대
차
투
자
증
권
블
루
월
넛

현대자동차
56.00

53.66

100

59.68
36.96

50.00
27.49

기아자동차
31.00

24.39

100

20.10
11.48

4.90

현대제철

현대모비스
13.00
45.87

30.28

16.99

현대글로비스

100

현대위아

50.00
100

현대로템

80.00

현대다이모스

현대머티리얼

100

서림개발

75.41

지마린서비스

100

현대카드

100

현대커머셜

24.54
20.37

현대건설

84.79
84.67

100

48.00

18.48
100

현대엔지니어링

6.15

현대스틸산업

합계
100
45.87

50.00
100
84.79
84.67
100
78.05
100
100

75.41
100
80.00
48.00
100
100
24.63
100.
79.78
72.98
50.66
50.
49.38
100

다. 현대자동차(주), 현대커머셜(주), 기아자동차(주)는 주주사로서 당사의 의사결정에 영향을 미치고 있습니다.
(현대자동차 36.96%, 현대커머셜 24.54%, 기아자동차 11.48% 소유)

라. 현대자동차그룹은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자금지, 채무보증제한에 해당됩니다.

마. 당사 임원의 겸직현황
당사 등기임원의 국내 계열사 등기임원 겸직 현황은 다음과 같습니다. 

성명
겸직 현황

직위
상근여부
회사명

정태영
대표이사
상근
현대캐피탈

대표이사
상근
현대커머셜

이사
비상근
현대라이프생명보험

이사
상근
서울PMC

최병철
이사
비상근
현대캐피탈

이사
비상근
해비치컨트리클럽

이사
비상근
해비치호텔앤드리조트

이사
비상근
현대커머셜

이사
비상근
현대파워텍

한천수
이사
상근
기아자동차

이사
비상근
현대캐피탈

이사
비상근
기아타이거즈

이사
비상근
해비치호텔앤드리조트

이사
비상근
해비치컨트리클럽

이사
비상근
현대파워텍

(주) 미등기임원의 겸직 현황은 VIII-1 임원 및 직원의 현황을 참조하십시오

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국신용카드결제(주)
(비상장)
1999.05.25
업무관련 출자
484
64,477
7.50
484
-
-
-
64,477
7.50
484
27,133
794

(주)에스지고려
(비상장)
2003.12.27
업무관련 출자
6,625
63,334
1.02
261
-
-
-
63,334
1.02
261
1,181,177
-1,087

한국스마트카드
(비상장)
2004.01.28
서울시 교통카드 사업참여
2,505
325,650
2.73
22
-
-
-
325,650
2.73
22
543,062
19,973

코리아크레딧뷰로(주)
(비상장)
2005.02.15
업무관련 출자
1,000
40,000
2.00
1,000
-
-
-
40,000
2.00
1,000
75,668
4,642

블루월넛(주)
(비상장)
2016.12.08
업무관련 출자
20,000
1,400,000
100.00
7,000
2,600,000
13,000
-
4,000,000
100.00
20,000
21,352
-1,877

합 계
1,893,461
-
8,767
2,600,000
13,000
-
4,493,461
-
21,767
-
-

(주1) 한국신용카드결제(주), (주)에스지고려, 한국스마트카드, 코리아크레딧뷰로(주)의 최근사업연도 재무현황은 2017년도말 기준으로 제출된 감사보고서 기준입니다.
(주2) 블루월넛(주)의 최근사업연도 재무현황은 2018년 반기말 기준입니다.

3. 연결실체에 관련한 내용
가. 연결회사 개황.

구분
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
지분율(%)
결산월

당반기말
전기말

프리비아제사차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
-
0.5
12월

프리비아제오차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제일차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제이차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제삼차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제사차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

슈퍼시리즈제오차유동화전문유한회사(주1)
자산유동화
대한민국
0.5
0.5
12월

블루월넛주식회사
전자금융
대한민국
100.0
100.0
12월

특정금전신탁
신탁자산운용
대한민국
100.0
100.0
-

(주1) 특정금전신탁 및 블루월넛주식회사를 제외한 종속기업은 지배력을 결정할 때 의결권이나 그와 유사한 권리는 주된 요소가 되지 않도록 설계되어 있어 구조화기업에 해당합니다.

특정금전신탁 및 블루월넛주식회사를 제외한 종속기업들은 연결실체 사업의 필요성에 따라 설립된 특수목적기업입니다. 지배기업은 특수목적기업의 설립목적과 설계에관여하고 있고, 특수목적기업의 위험과 효익의 일부에 대해서 노출되어 있으므로 종속기업에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단할 수 있습니다. 또한, 특수목적기업의 모든 의사결정은 약관 및 정관에 의해 자동조종방식으로 수행되고 있으며, 지배기업은 동 약관 및 정관내용의 변경에 대한 통제권을 행사할 수 있으므로 자신의 힘을 사용하는 능력을 보유하는 것으로 판단하고 있습니다. 이에 따라, 지배기업은 지분율이 과반 미만이지만 특수목적기업을 연결범위에 포함하고 있습니다.

한편, 특수목적기업이 발행한 유동화사채와 관련한 파생상품계약으로부터 지급이행에 대한 문제가 발생하는 경우 거래상대방은 지배기업에게 지급이행을 청구할 수 있습니다.

나. 연결실체 관련 공시정보

항목명
내용

지배기업 여부
당사는 지배기업에 해당합니다.

최상위 지배기업 여부
해당없음

최상위 지배기업 종목코드 및 기업명
현대자동차 주식회사 (종목코드 005380)

종속기업수
27

(국내) 종속기업
7

(국내) 특정금전신탁
20

(해외) 종속기업
해당없음

국내상장 종속기업수
해당없음

- 임원의 현황

(1) 보고서 작성기준일 현재 당사의 임원은 등기임원 9명, 미등기임원 66명, 총 75명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정태영
남
1960.04
대표이사
등기임원
상근
업무총괄
미국 메사추세츠공과대학대학원경영학 석사
00~03 기아자동차 전무
현)현대카드/캐피탈/커머셜 대표이사
-
-
2018.03.29~
2021.03.31

김정인
남
1971.11
사내이사
등기임원
상근
카드본부장
서울대 기계공학 박사
02~11 McKinsey & Company 파트너
전) 현대카드/캐피탈/커머셜 전략기획본부장
현) 현대카드 카드본부장
-
-
2017.06.21~
2020.06.21

최병철
남
1958.09
기타비상무이사
등기임원
비상근
-
성균관대 경영학
12~16 현대모비스 재경본부장
현) 현대자동차 재경본부장 부사장
-
-
2017.03.23~
2020.03.31

한천수
남
1959.08
기타비상무이사
등기임원
비상근
-
성균관대 경제학
현) 기아자동차 재경본부장 부사장
-
-
2018.03.29~
2021.03.31

박영택
남
1959.12
사외이사
등기임원
비상근
-
The Wharton School, University of Pennsylvania (MBA)
현) Affinity Equity Partners Chairman & Managing Partner 
(Hong Kong)
-
-
2017.03.23~
2019.03.31

이상훈
남
1973.03
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
University of Califonia, Berkeley
현) Affinity Equity Partners Korea Branch 한국대표
-
-
2017.03.23~
2019.03.31

이명식
남
1954.03
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
The University of Alabama 경영학 박사
현) 상명대학교 경영학과 교수
-
-
2017.03.23~
2019.03.31

이재연
남
1960.03
사외이사
등기임원
비상근
-
Ohio State University 경제학 박사
현) 한국금융연구원 선임연구위원
-
-
2017.03.23~
2019.03.31

정유신
남
1959.10
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
경기대학교 경제학 박사
현) 서강대학교 경영학과 교수
-
-
2017.03.23~
2019.03.31

황유노
남
1958.03
부사장
미등기임원
상근
Corporate Center 부문장
홍익대 경영학
07~08 현대모비스 상무
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 Corporate Center 부문장
-
-
2008.03.17~
2019.07.31

정명이
여
1964.04
부문장
미등기임원
상근
Brand부문장
이화여대 생활미술
현) 현대카드/캐피탈 Brand부문장
현) 현대커머셜 커머셜부문장
-
-
2017.12.22~
2021.12.31

김현주
여
1968.05
전무이사
미등기임원
상근
리스크본부장
서울대 불어교육 
06~17 GE ASIA 전무 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 리스크본부장
-
-
2012.01.02~
2019.07.31

우상현
남
1965.05
전무이사
미등기임원
상근
정책조정본부장
파리정치대 경제학 박사 
14~15 금융위원회 국장 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 정책조정본부장
-
-
2015.03.23~
2019.12.31

전병구
남
1965.03
전무이사
미등기임원
상근
재경본부장
고려대 경제학 
91~94 현대자동차 
현) 현대카드/캐피탈 재경본부장
-
-
2013.10.01~
2019.07.31

오승필
남
1970.02
전무이사
미등기임원
상근
Digital사업본부장
UNIV. OF WYOMING 컴퓨터공학 
10~14 Microsoft 
05~10 YAHOO 
97~05 NASA 
현) 현대카드/캐피탈 Digital사업본부장
-
-
2016.10.10~
2020.12.31

진성원
남
1963.11
상무이사
미등기임원
상근
Operation본부장
고려대 경영학 
89~04 삼성카드 
현) 현대카드/캐피탈 Operation본부장
-
-
2006.01.01~
2020.12.31

이미영
여
1972.03
상무이사
미등기임원
상근
Brand본부장
UC Berkeley(원) MBA 
00~05 A.T.Kearney 
현) 현대카드/캐피탈 Brand본부장
-
-
2010.01.01~
2020.12.31

윤진수
남
1964.02
상무이사
미등기임원
상근
N본부장
카이스트 전산학 박사
16~18 삼성SDS
10~16 삼성전자
현) 현대카드/캐피탈 N본부장
-
-
2018.03.26~
2022.12.31

김덕환
남
1972.10
상무이사
미등기임원
상근
카드부본부장
COLUMBIA Univ. 컴퓨터공학과 
07~11 삼성카드
06~07 GE Money
-
-
2017.07.19~
2021.12.31

박수정
남
1972.02
상무이사
미등기임원
상근
Digital사업부본부장
중앙대 전자계산학과 
09~16 줌인터넷 대표이사 
95~09 On Net 대표이사 
현) 현대카드/캐피탈 Digital사업부본부장
-
-
2016.03.28~
2020.12.31

이주연
여
1975.01
상무이사
미등기임원
상근
N부본부장
Kellogg School, Northwestern Univ. MBA
06~09 McKinsey & Company
현) 현대카드/캐피탈 N부본부장
-
-
2014.01.01~
2020.12.31

전영일
남
1969.12
이사
미등기임원
상근
Collection본부장
서강대(원) MBA 
94~03 삼성카드 채권지원팀
현) 현대카드/캐피탈 Collection본부장
-
-
2014.01.01~
2020.12.31

홍선기
남
1971.12
이사
미등기임원
상근
Digital사업부본부장
Innovation Lab실장
카이스트(원) 전자전산공학과 
07~17 구글코리아
02~07 삼성전자
현) 현대카드/캐피탈 Digital사업부본부장
현) 현대카드/캐피탈 Innovation Lab실장
-
-
2017.09.18~
2021.12.31

전시우
남
1970.04
이사
미등기임원
상근
카드경영관리실장
연세대 경영학
13~17 현대커머셜 
05~13 현대캐피탈
-
-
2017.09.14~
2020.09.13

김미은
여
1970.04
이사
미등기임원
상근
Digital HR실장
연세대(원) 경영학 
06~17 GE Capital 
02~06 하니웰코리아 
현) 현대카드/캐피탈 Digital HR실장
-
-
2017.07.10~
2021.12.31

한정선
여
1972.12
이사
미등기임원
상근
카드디지털실장
고려대(원) 국제통상 
12~17 라이나생명 
09~11 CJ푸드빌 
04~09 맥킨지 인코포레이티드
-
-
2017.08.14~
2021.12.31

한진봉
남
1968.08
이사
미등기임원
상근
카드부본부장
고려대(원) 마케팅학 
04~12 현대카드
-
-
2016.05.02~
2020.12.31

전보성
남
1969.03
이사
미등기임원
상근
IT부본부장
울산대 화학공학 
96~08 현대카드 
93~96 동래컴퓨터기술 
현) 현대카드/캐피탈 IT부본부장
-
-
2017.02.07~
2021.12.31

성해경
남
1975.01
이사
미등기임원
상근
법무1실장
UNIV. OF SOUTHERN CALIFORNIA(원) 법학 
04~17 김&장 법무법인 변호사 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 법무1실장
-
-
2017.03.20~
2021.12.31

박현웅
남
1966.04
이사
미등기임원
상근
기업금융심사담당
동아대 경영학 
91~05 삼성생명 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 기업금융심사담당
-
-
2014.02.24~
2020.12.31

전성학
남
1967.04
이사
미등기임원
상근
정보보안실장
광운대(원) 전자계산공학 
04~11 안철수연구소 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 정보보안실장
-
-
2013.01.01~
2019.12.31

김학민
남
1974.11
이사
미등기임원
상근
Algorithm Lab실장
Imperial College London(원) 컴퓨터공학 
11~14 SC은행,NY 
08~11 SC은행, Singapore 
03~07 Yahoo Inc. Korea 
현) 현대카드/캐피탈 Algorithm Lab실장
-
-
2016.08.29~
2020.12.31

강은영
여
1966.05
이사
미등기임원
상근
소비자보호실장
서울여대 원예학 
89~98 LG카드
현) 현대카드/캐피탈 소비자보호실장
-
-
2017.02.07~
2021.12.31

공봉환
남
1973.12
이사
미등기임원
상근
Platform사업실장
연세대(원) MBA 
01~02 현대자동차
-
-
2016.10.01~
2020.12.31

원만호
남
1974.09
이사
미등기임원
상근
플랫폼기획실장
카이스트(원) 재료공학 
13~17 캠프모바일 
07~13 네이버
-
-
2017.05.15~
2021.12.31

채병서
남
1969.06
이사
미등기임원
상근
기획조사실장
서울대(원) 정책학 
04~10 국회 보좌관 
00~04 국회 비서관 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 기획조사실장
-
-
2016.01.01~
2020.12.31

이준희
남
1974.02
이사
미등기임원
상근
법무2실장
Univ. of Southern Califonia(원) Law School 
03~16 김&장 법무법인 변호사 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 법무2실장
-
-
2016.08.22~
2020.12.31

배경화
남
1972.07
이사
미등기임원
상근
Data Intelligence실장
Univ. of Bristol(원) 컴퓨터공학
16~17 SK Planet
13~16 삼성전자
10~13 Microsoft
04~10 Yahoo 
현) 현대카드/캐피탈 Data Intelligence실장
-
-
2017.10.23~
2021.12.31

김근만
남
1971.03
이사
미등기임원
상근
경영지원부본부장
서울대(원) MBA 
98~06 메리츠화재 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 경영지원부본부장
-
-
2017.11.22~
2021.12.31

이충섭
남
1974.07
이사
미등기임원
상근
재무실장
서울대(원) 경영학
10~17 Morgan Stanley
현) 현대카드/캐피탈 재무실장
-
-
2018.02.06~
2021.02.05

최유경
여
1972.07
이사
미등기임원
상근
Digital Payment실장
숙명여대 가정관리학 
92~01 LG캐피탈
-
-
2018.01.01~
2022.12.31

최인호
남
1967.06
이사
미등기임원
상근
IT기획실장
고려대 통계학 
93~97 흥국생명 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 IT기획실장
-
-
2018.01.01~
2022.12.31

오진택
남
1971.06
부장
미등기임원
상근
가맹점마케팅실장
고려대 농생물학 
98~07 LG카드
-
-
2016.11.17~
-

이재관
남
1971.11
부장
미등기임원
상근
Digital기획실장
카이스트(원) 산업공학 
02~02 아이그루소프트 
00~02 이네트 
95~00 LG CNS 
현) 현대카드/캐피탈 Digital기획실장
-
-
2017.01.09~
-

김배영
남
1970.08
부장
미등기임원
상근
카드영업실장
건국대(원) 부동산경영학 
96~01 다이너스카드
-
-
2017.02.13~
-

조근행
남
1973.01
부장
미등기임원
상근
PLCC기획실장
한국외대 경영학 
04~05 흥국생명 
97~04 삼성카드
-
-
2016.07.13~
-

김명곤
남
1972.02
부장
미등기임원
상근
제휴사업실장
서강대(원) MBA 
97~04 삼성카드
-
-
2016.06.01~
-

김광혁
남
1969.03
부장
미등기임원
상근
IT서비스실장
한양대 수학 
00~01 삼성SDS 
95~00 동아생명 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 IT서비스실장
-
-
2017.05.22~
-

류수진
여
1977.06
부장
미등기임원
상근
Brand1실장
서울대(원) MBA 
03~04 애드미션 
01~02 KT인터넷 
현) 현대카드/캐피탈 Brand1실장
-
-
2016.08.01~
-

진창완
남
1973.04
부장
미등기임원
상근
채널관리실장
한국외국어대 무역학 
98~07 LIG 손해보험 
현) 현대카드/캐피탈 채널관리실장
-
-
2016.11.01~
-

남상숙
남
1971.11
부장
미등기임원
상근
카드지원실장
SYRACUSE UNIV.(원) MBA 
05~06 B&Q Korea 
04~05 삼성SDS 
95~00 외환은행
-
-
2017.02.13~
-

김준회
남
1971.02
부장
미등기임원
상근
법인사업실장
고려대(원) MBA 
06~12 GE Capital 
02~06 동양시스템즈
-
-
2017.04.13~
-

박혜진
여
1975.02
부장
미등기임원
상근
카드리스크실장
카이스트(원) 경영정보학 
95~00 LG-EDS시스템
-
-
2017.01.23~
2020.01.22

김재완
남
1974.07
부장
미등기임원
상근
CLM실장
동국대 독어독문학 
00~03 삼성카드
-
-
2017.05.17~
-

이요셉
남
1976.01
부장
미등기임원
상근
HR실장
DARTMOUTH COLLEGE(원) MBA 
07~10 Bain&Company 
00~07 제일모직 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 HR실장
-
-
2017.06.05~
-

윤재구
남
1970.07
부장
미등기임원
상근
홍보실장
부산대 신문방송학 
97~02 삼성화재 
현) 현대카드/캐피탈 홍보실장
-
-
2017.06.05~
-

최명숙
여
1978.07
부장
미등기임원
상근
서비스기획실장
서울대 식품영양학 
08~10 디앤샵 
08~08 이베이옥션 
06~07 디앤샵 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 서비스기획실장
-
-
2017.06.19~
-

장우경
남
1974.05
부장
미등기임원
상근
Digital사업개발실장
COLUMBIA UNIV.(원) MBA 
16~17 핀크 
11~16 하나은행 
04~10 SK텔레콤
-
-
2017.02.13~
-

심익균
남
1966.08
부장
미등기임원
상근
심사실장
중앙대(원) 경영학 
91~97 한국생명보험 
현) 현대카드/캐피탈 심사실장
-
-
2015.08.03~
-

최정현
남
1967.08
부장
미등기임원
상근
Collection지원실장
중앙대 무역학 
94~03 대우캐피탈 
현) 현대카드/캐피탈 Collection지원실장
-
-
2015.12.10~
-

김홍
남
1971.03
수석엔지니어
미등기임원
상근
Biz. Intelligence실장
서강대(원) 회계학 
14~17 크루셜텍 
04~13 SK커뮤니케이션즈 
02~04 국민은행 
현) 현대카드/캐피탈 Biz. Intelligence실장
-
-
2017.02.06~
-

김영민
남
1971.07
수석엔지니어
미등기임원
상근
Digital Platform실장
UNIV. OF ILLINOIS(원) 컴퓨터과학 
11~16 SK Planet 
06~11 SK텔레콤 
05~06 IntegoSoft 
현) 현대카드/캐피탈 Digital Platform실장
-
-
2017.01.01~
-

박민숙
여
1976.05
부장
미등기임원
상근
리스크관리실장
연세대(원) MBA 
01~05 LG카드 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 리스크관리실장
-
-
2017.08.21~
2020.08.20

강신욱
남
1971.03
부장
미등기임원
상근
감사2실장
한양대 회계학 
96~00 중부리스금융 
현) 현대카드/커머셜 감사2실장
-
-
2017.07.26~
-

전통철
남
1967.12
부장
미등기임원
상근
기업금융심사실장
단국대 법학 
94~97 진로 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 기업금융심사실장
-
-
2017.07.17~
-

지상곤
남
1966.05
부장
미등기임원
상근
카드금융실장
중앙대(원) 일어일문학
99~11 현대캐피탈
93~98 장은카드
-
-
2017.10.12~
-

홍상영
남
1976.09
부장
미등기임원
상근
Open Innovation실장
연세대 경영학
11~17 SK플래닛
05~11 SK텔레콤
-
-
2017.11.17~
-

나유진
남
1973.11
부장
미등기임원
상근
상품마케팅실장
서강대(원) 마케팅
02~08 현대캐피탈
-
-
2017.12.04~
-

손봉재
남
1973.09
부장
미등기임원
상근
구매실장
서강대(원) MBA
99~06 삼일회계법인 
현) 현대카드/캐피탈/커머셜 구매실장
-
-
2018.02.01~
-

이동훈
남
1976.12
부장
미등기임원
상근
Auto카드사업실장
창원대 국제관계학
00~18 현대캐피탈
-
-
2018.01.22~
-

이치헌
남
1970.02
부장
미등기임원
상근
기업문화실장
동아대 응용통계학
16~17 현대캐피탈 
현) 현대카드/캐피탈 기업문화실장
-
-
2018.02.01~
-

장기형
남
1976.04
수석디자이너
미등기임원
상근
UX Lab실장
동국대 응용생물학
06~10 엔씨소프트 
현) 현대카드/캐피탈 UX Lab실장
-
-
2018.02.01~
-

안성민
남
1973.12
수석디자이너
미등기임원
상근
Design Lab실장
UNIV. OF MONASH 산업디자인학
10~12 홈스토리 
현) 현대카드/캐피탈 Design Lab실장
-
-
2018.02.01~
-

강성택
남
1974.10
부장
미등기임원
상근
Collection관리실장
서강대(원) 마케팅
03~04 GE캐피탈
현) 현대카드/캐피탈 Collection관리실장
-
-
2018.04.23~
-

김승열
남
1973.03
수석엔지니어
미등기임원
상근
Innovation Lab실장
숭실대(원) 정보통신공학
08~15 다음카카오
현) 현대카드/캐피탈 Innovation Lab실장
-
-
2018.06.08~
-

(주1) 등기임원의 재직기간 및 임기 만료일은 최근 선임일 및 정관에 따른 임기 기준
(주2) 미등기임원의 재직기간은 당사 입사일 기준입니다.
(주3) 임원의 변동사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 7.작성기준일 이후 발생한 변동사항을 참고하시기 바랍니다.

※ 공시서류작성기준일 이후 임원 변동현황

(기준일 :
2018년 08월 09일
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
변동내역
비고

강병화
남
1977.01
부장
미등기임원
상근
PLCC운영실장
고려대학교(원) 전자통상학
11~16 Bain&Company
보직명
(PLCC운영실장)
-

김병관
남
1968.12
부장
미등기임원
상근
PLCC영업1실장
영남대 무역학
13~18 현대캐피탈
보직명
(PLCC영업1실장)
-

이준호
남
1973.08
부장
미등기임원
상근
PLCC영업2실장
서강대학교(원) 경제학
01~18 현대카드
보직명
(PLCC영업2실장)
-

이문재
남
1971.10
부장
미등기임원
상근
PLCC영업3실장
서울대학교(원) 경영학
06~07 롯데카드
보직명
(PLCC영업3실장)
-

서준석
남
1970.02
부장
미등기임원
상근
PLCC영업4실장
중앙대학교 광고홍보학
98~04 태평양
보직명
(PLCC영업4실장)
-

공봉환
남
1973.12
이사
미등기임원
상근
카드부본부장
PLCC영업5실장
연세대(원) MBA 
01~02 현대자동차
보직임면, 겸직명
(카드부본부장,
PLCC영업5실장)
-

이충섭
남
1974.07
이사
미등기임원
상근
재무실
서울대(원) 경영학
10~17 Morgan Stanley
보직면
(재무실장)
-

남상숙
남
1971.11
부장
미등기임원
상근
카드지원실장
SYRACUSE UNIV.(원) MBA 
05~06 B&Q Korea
보직면
(카드지원실장)
-

강신욱
남
1971.03
부장
미등기임원
상근
감사2실장
한양대 회계학 
96~00 중부리스금융
보직면
(감사2실장)
-

문환철
남
1968.01
이사
미등기임원
상근
감사1실장
인하대 경영학 
01~13 현대카드 
01~01 다이너스카드 
93~01 대우자동차
겸직명
(감사실장)
-

2) 등기임원 겸직 현황

당사 등기임원의 겸직 현황은 다음과 같습니다.(국내법인 기준)

성명
겸직 현황

직위
상근여부
회사명

정태영
대표이사
상근
현대캐피탈

대표이사
상근
현대커머셜

이사
비상근
현대라이프생명보험

이사
상근
서울PMC

최병철
이사
비상근
현대캐피탈

이사
비상근
해비치컨트리클럽

이사
비상근
해비치호텔앤드리조트

이사
비상근
현대커머셜

이사
비상근
현대파워텍

한천수
이사
상근
기아자동차

이사
비상근
현대캐피탈

이사
비상근
기아타이거즈

이사
비상근
해비치호텔앤드리조트

이사
비상근
해비치컨트리클럽

이사
비상근
현대파워텍

박영택
이사
비상근
락앤락

이상훈
이사
비상근
비케이알

이사
비상근
락앤락

이사
비상근
교보생명

(주) 미등기임원의 겸직 현황은 주요경력사항을 참조하십시오

기타 자세한 내용은 준거대상이 2018년 08월 14일에 공시한 「반기보고서」 내용을 참고하시기 바랍니다.

3. 준
거채무(Reference Obligation)

에 관한 일반적인 사항

(1)
종목명: 현대카드678-2
(2) 금리: 표면이율 1.783%
(3) 종목코드: KR6065908727
(4) 만기일: 2019년 02월 11일

4. 준
거대상(Reference Entity)의 최근 3년간 신용등급

평가기관
2016
2017
2018

NICE신용평가
AA+
AA+
AA+

한국신용평가
AA+
AA+
AA+

* 신용등급이 준거대상(Reference Entity)의 위험을 전부 반영하는 것은 아니며, 신용등급이 준거대상을 보증하지 않습니다.

5. 준
거대상(Reference Entity)에 관한 정보를 취득할 수 있는 방법

준거대상(Reference Entity)의 신용등급에 관한 정보는 현대카드주식회사 홈페이지(www.hyundaicard.com)
,
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
및 각 신용평가기관 홈페이지에서 확인할 수 있습니다. 

6.
신용위험에 영향을 줄 수 있는 신용사건

아래 각 신용사건으로 각 신용사건에 대한 자세한 사항은 I.(1) 용어의 정의에 기재된 바와 같습니다. 
 
(1) 파산(Bankruptcy) 
(2) 지급불이행(Failure to Pay) 
(3) 채무재조정(Restructuring) 

7. 준
거대상(Reference Entity)과 발행회사가 특수관계인이거나 일정한 거래가 있는 경우 그 구체적인 내용

발행회사는 준거대상(Reference Entity)과 특수관계에 있지 않으며, 채권 등에 투자하는 일반적 투자 행위만 존재합니다. 

Ⅴ. 인수인의 의견

- 본 증권은 발행회사의 직접모집이므로 주관회사가 없습니다.
- 증권에 대한 분석 등은 발행회사의 의사에 의해 이루어졌습니다

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

 (1) 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 : 금 5억원 
 (2) 발행 제비용 내역
 1) 공모예정가 : 금 5억원
 2) 발행제비용 : 미확정

2. 조달된 자금의 운용계획

삼
성증권은 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여, 당해 증권의 발행으로 조달된 자금 일부 또는 전체를

장내외 파생상품 거래 등의
위험
회피거
래(헷
지거래
) 및
금융투자상품 투자에 사용할 계획입니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행회사의 파생상품관련 현황
가. 파생결합증권 및 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액 (2018.06.30 현재)

(단위 : 억원)

구분
주가연계파생결합사채
주식워런트증권
기타파생결합사채
합계

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

원금보장
2015년
건
109
62
171
6
1
7

-
6
6
-
6
6
109
68
177
6
7
13

금액
1,218
2,042
3,261
48
29
78

-
1,049
1,049
-
1,049
1,049
1,218
3,091
4,309
48
1,078
1,126

2016년
건
94
15
109
7
3
10

-
10
10
-
10
10
94
25
119
7
13
20

금액
897
735
1,632
33
309
342

-
2,234
2,234
-
2,234
2,234
897
2,969
3,866
33
2,544
2,576

2017년
건
73
5
78
64
4
68

19
47
66
19
47
66
92
52
144
83
51
134

금액
4,375
124
4,499
4,037
119
4,155

200
5,653
5,853
200
5,653
5,853
4,575
5,776
10,351
4,237
5,771
10,008

2018년
건
75
23
98
73
22
95

40
28
68
40
28
68
115
51
166
113
50
163

금액
1,734
1,146
2,880
1,673
1,096
2,768

514
2,784
3,298
516
2,784
3,299
2,249
3,929
6,178
2,188
3,879
6,067

합계
건
351
105
456
150
30
180
-
-
-
-
-
-
59
91
150
59
91
150
410
196
606
209
121
330

금액
8,224
4,047
12,271
5,790
1,553
7,343
-
-
-
-
-
-
714
11,719
12,433
715
11,719
12,434
8,939
15,766
24,704
6,506
13,272
19,778

구분
주가연계파생결합증권
주식워런트증권
기타파생결합증권
합계

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

원금비보장
2015년
건
909
688
1,597
-
4
4
-
-
-
-
-
-
7
1
8
7
1
8
916
689
1,605
7
5
12

금액
36,795
13,895
50,690
-
411
411
-
-
-
-
-
-
179
67
246
177
67
244
36,973
13,962
50,936
177
478
654

2016년
건
1,100
887
1,987
4
15
19
-
-
-
-
-
-
11
15
26
11
10
21
1,111
902
2,013
15
25
40

금액
30,336
11,933
42,269
5
521
525
-
-
-
-
-
-
99
3,035
3,134
144
811
955
30,435
14,968
45,403
149
1,332
1,480

2017년
건
1,218
1,432
2,650
93
263
356
-
-
-
-
-
-
1
60
61
1
53
54
1,219
1,492
2,711
94
316
410

금액
57,930
27,988
85,918
4,947
4,270
9,216
-
-
-
-
-
-
0
6,284
6,284
0
2,951
2,951
57,930
34,272
92,203
4,947
7,221
12,167

2018년
건
797
690
1,487
782
670
1,452
-
10
10
-
10
10
27
84
111
27
85
112
824
784
1,608
809
765
1,574

금액
43,995
11,235
55,230
43,091
10,879
53,970
-
179
179
-
179
179
158
5,911
6,069
158
5,522
5,680
44,152
17,326
61,478
43,249
16,580
59,829

합계
건
4,024
3,697
7,721
879
952
1,831
-
10
10
-
10
10
46
160
206
46
149
195
4,070
3,867
7,937
925
1,111
2,036

금액
169,055
65,052
234,107
48,042
16,080
64,122
-
179
179
-
179
179
436
15,297
15,732
479
9,351
9,830
169,491
80,528
250,019
48,521
25,610
74,131

합계
2015년
건
1,018
750
1,768
6
5
11
-
-
-
-
-
-
7
7
14
7
7
14
1,025
757
1,782
13
12
25

금액
38,013
15,937
53,951
48
440
488
-
-
-
-
-
-
179
1,116
1,294
177
1,116
1,292
38,192
17,053
55,245
225
1,555
1,781

2016년
건
1,194
902
2,096
11
18
29
-
-
-
-
-
-
11
25
36
11
20
31
1,205
927
2,132
22
38
60

금액
31,233
12,668
43,901
37
830
867
-
-
-
-
-
-
99
5,269
5,368
144
3,045
3,189
31,332
17,937
49,269
181
3,875
4,057

2017년
건
1,291
1,437
2,728
157
267
424
-
-
-
-
-
-
20
107
127
20
100
120
1,311
1,544
2,855
177
367
544

금액
62,305
28,112
90,417
8,983
4,388
13,371
-
-
-
-
-
-
200
11,937
12,137
200
8,604
8,804
62,505
40,049
102,554
9,183
12,992
22,175

2018년
건
872
713
1,585
855
692
1,547
-
10
10
-
10
10
67
112
179
67
113
180
939
835
1,774
922
815
1,737

금액
45,729
12,381
58,110
44,764
11,975
56,738
-
179
179
-
179
179
672
8,695
9,367
673
8,306
8,979
46,401
21,255
67,656
45,437
20,459
65,896

합계
건
4,375
3,802
8,177
1,029
982
2,011
-
10
10
-
10
10
105
251
356
105
240
345
4,480
4,063
8,543
1,134
1,232
2,366

금액
177,280
69,099
246,378
53,832
17,633
71,465
-
179
179
-
179
179
1,150
27,016
28,166
1,194
21,070
22,264
178,430
96,293
274,723
55,027
38,882
93,909

나. 신용환산액(2018.06.30 기준) (단위 : 원)

거래상대방명
ELS
ELW
기타파생상품
계

기타
166,601,092,460
0
117,086,095,859
283,687,188,319

합계
166,601,092,460
0
117,086,095,859
283,687,188,319

1) 신용환산액 산식 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 - 신용환산액을 산출하는데 필요한 시가평가액은 당사에서 평가한 금액을 
 기준으로 산정되며, 신용환산율은 금융투자업규정 시행세칙<별표 5>에 의함.

2)신용환산액 : 거래상대방별 거래금액의 시가 평가한 현재의 대체비용[당해 계약의 미실현이익(+) 및 손실(-) 금액]에 잔존계약기간중의 잠재적인 위험액(명목원금에 거래의 종류 및 잔존기간에 따라 결정된 신용환산율을 곱한 금액)을 합하여 신용환산액을 구함.
3) 'ELS+ELW+DLS' 신용환산액이 자기자본의 5% 이상인 상대방만 표시하고 나머지 신용환산액은 기타로 합산하여 기재
4) 자기자본 금액은 18년 06월 말 기준임

2. 세금부과에 관한 사항

본 증권을 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(본 증권의 상환 및 발행회사가 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)은 배당소득으로 간주되어 원천징수 대상 소득이 됩니다. 따라서, 관련법령에서 예외적으로 조세가 감면되지 않는 한, 발행회사는 상환금액이 본 증권의 최초발행가액보다 큰 경우 그 차액을 모두 배당소득으로 보아 소득세법에 따른 과세액을 원천징수하게 됩니다. 
한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(본 증권의 상환 및 발행회사가 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행회사는 원천징수를 하지 않습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음