선진 — 투자설명서 (20180807)
제출인: 선진

투자설명서
1.5
(주)선진

투 자 설 명 서

2018년 08월 07일

(주)선진

(주)선진 제1-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)선진 제1-2회 무기명식 이권부 무보증사채

제1-1회 금 일백억원정(10,000,000,000원)
제1-2회 금
사백억원정(40,000,000,000원)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 08월 07일

2. 모집가액 :

제1-1회 금 일백억원정(10,000,000,000원)
제1-2회 금
사백억원정(40,000,000,000원)

3. 청약기간 :

2018년 08월 07일

4. 납입기일 :

2018년 08월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)선진 → 경기도 이천시 대월면 사동로 76
 미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

확인서(투자설명서)

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

당사는 배합사료 제조 및 판매업, 축산물 가공 및 판매업 등을 영위할 목적으로 1979년 8월 17일에 설립되었으며, 주요 사업부문은 사료사업과 식육사업, 양돈사업, 육가공사업 및 기타사업으로 구성되어 있습니다. 

전방산업(축산업) 관련 위험
당사는
배합사료, 양돈, 식육, 육가공으로 이어지는 계열화를 바탕으로 안정적인 사업 기반을 보유하고 있으며, 사업 구조 상 양돈 시장의 환경 변화가 당사 사업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 한국농촌경제연구원 자료에 따르면, 국내 돼지고기의 생산량과 수입량이 모두 확대되면서 2017년 1인당 돼지고기 소비 가능량은 24.5kg으로 2016년 24.1kg 대비 증가하였습니다. 국내 돼지고기 전체 소비 및 1인당 소비량의 증가는 시장 규모의 성장이라는 측면에서 긍정적인 요소이나,
증가하는 수요가 국내 생산분이 아닌 수입산의 구매 증가로 이어진다면 이는 당사와 같은 국내 업체들에게 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

원재료 가격 변동 및
국제 환율 변동
에 따른 위험

당사가 영위하는 사업들은 특성상
제품가격 대비 원재료 가격 비중이 높아 원재료인 옥수수, 대두박 및 소맥피의 가격 변동 추이가 당사의 수익성에 큰 영향
을 미치고 있습니다. 배합사료 제품 가격은 원재료 가격 변동에 따라 제품의 가격을 월단위로 조정하고 있으나, 원재료 가격 변동폭을 제품 가격에 모두 반영시킬 만큼 제품 가격이 탄력적이지 못하여
원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
하고 있습니다.

당사와 같은
국내 배합사료 업체는 원재료의 수입 비중이 높아 환율 변동에 따라 매출 및 손익이 직접적인 영향
을 받고 있습니다.
최근 국제 정세, 한미간 기준금리 역전, 한국을 비롯한 세계 경제 상황에 따라 향후 환율 변동성은 지속적으로 존재할 것으로 판단
됩니다. 이러한 변동성은 당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

시장 내 경쟁심화 및 판매단가 하락 관련 위험
당사가 영위하는 배합사료 산업은 신규 시장 진출자의 매출처 확보가 용이하여 진입장벽이 상대적으로 낮고 대기업뿐만 아니라 다수의 중소형 기업이 함께 참여하고 있어 경쟁강도가 기타 곡물가공산업에 비해 높은 수준입니다. 향후
국내 배합사료 업체 간의 경쟁이 더욱 심화될 경우 제품 판매단가가 지속적으로 하락하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 고부가가치 제품 개발 및 비용 절감이 이루어지지 않을 경우 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성이 존재합니다.

가축 질병 발생에 따른 위험

양돈 산업은 구제역 등과 같은 전염병의 위험에 항시 노출되어 있습니다. 구제역은 전염성이 매우 높기 때문에 발병 시 발병농장의 조기 진단과 이동통제, 차단방역 및 발생농가의 사육동에 대한 조기 살처분이 방역의 핵심이라고 할 수 있습니다. 실제로
2010년에 발병했던 구제역으로 인해 2.9조원 가량의 재정손실과 354만 마리의 살처분이 발생한 바 있었으며, 이로 인해 축산업이 위축되었던 바 있습니다. 당사에서는 구제역에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에 재산적 피해가 클 뿐 아니라 생산에 있어서도 차질을 빚을 수 있기 때문에 철저한 방역시스템을 구축하고 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 구제역은 우리나라 주위 발생국에서 유입으로 발생할 수 있는 등 모든 구제역 바이러스를 통제할 수 없는 것이 실정입니다. 따라서
국가차원에서의 관리ㆍ감독이 적시에 적절히 이루어지지 않을 경우, 당사 역시 구제역과 같은 전염병 등의 영향으로 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

FTA 확대로 인한 수입 돈육 증가 위험
현재 국내 양돈 산업은 2011년 한-EU FTA와 2012년 한-미 FTA, 2014년 한-호주 FTA에 이어 한-중 FTA로 인해 글로벌 양돈 시장에 완전 개방되었습니다. FTA를 체결한 미국, EU, 호주, 캐나다 등은 양돈 선진국으로서 우리나라보다 생산 효율성이 높고, FTA로 인한 수입 관세율 하락으로 가격 경쟁력을 가질 수 있기 때문에
FTA의 확대는 국내 양돈 업체에게 부담으로 작용할 수 있습니다. 당사는 대규모 기업형 양돈업체로서 영세업체 대비 경쟁우위를 확보하고 있으나,
지속적인 시설투자 및 규모의 경제를 시현하지 못할 경우 FTA로 인한 경쟁심화 및 기타 대규모 기업형 양돈업체들의 시장잠식 등으로 인해 시장지배력을 일부 상실할 수 있습니다.

식육 사업 부문의 수익성 악화 위험

당사의 식육 사업 부문은 양돈 사업을 영위하는 계열 농장 혹은 거래 농장으로부터 원료돈 등을 공급 받아, 이를 국내 대형 매장 등 유통점이나 육가공 부문에 납품하고 있습니다. 식육 사업 부문의 경우,
계열화 사업의 일환으로 생산된 품질이 우수한 돼지를 원재료로 사용하는 반면, 시장 내 경쟁이 치열하고 국내 대형 매장 등 매수자와의 가격 협상 과정에서 제품을 아직은 비싸게 팔기 어려워 전반적인 수익 구조가 취약한 상태
입니다. 당사 식육 사업 부문의 영업이익은 적자 상태(2015년 -64억원, 2016년 -68억원, 2017년 -122억원, 2018년 1분기 -23억원)가 이어지고 있으나,
당사는 배합사료 수요처 확보, 양돈 농가의 수익성 보전 등의 목적으로 일정 수준 영업적자를 감수하며 식육 부문 사업을 영위하고 있습니다. 하지만 비육돈 등 원재료의 가격이 상승하고, 납품처에 대한 가격 협상력이 열위한 상태가 지속될 경우 식육 사업 부문의 수익성 악화가 계속될 수 있으며 이는 당사의 전체적인 사업 구조와 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 변동 위험
당사는
사료부문 및 식육부문의 매출 성장과 함께 2016년 양돈부문, 2017년 육가공부문의 사업 추가로 인해, 매출액(연결 기준)이 2015년 6,034억원에서 2017년 8,167억원으로 약 35.3% 증가하였으며 영업이익(연결 기준)은 2015년 279억원에서 2017년 547억원으로 약 96.3% 증가하였습니다. 또한, 영업이익률은 2015년 4.62%에서 2017년 6.70%로 약 2.08%p 상승하여 영업수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 한편,
2018년 1분기 연결 기준 당사의 매출액은 2,234억원으로 전년 동기 대비 약 30.6% 증가하였으며 영업이익은 123억원으로 전년 동기 대비 약 25.9% 증가하였으나, 당기순이익은 102억원으로 전년 동기 대비 약 40.3% 감소하였습니다. 당사의 2018년 1분기 연결 기준 당기순이익이 전년 동기 대비 감소한 주요 원인은, 금융수익 중 외환차익 및 외화환산이익이 2018년 1분기 16억원으로 전년 동기(125억원) 대비 상대적으로 감소하였기 때문으로 보여집니다. 당사는 사료공급, 양돈, 식육유통에 이르기까지 수직적 계열화를 구축하여 균일한 품질과 육질의 고급화가 가능하도록 사육과정을 설계하여 운영하고 있으나,
구제역 등 축산물 질병의 발생, 국제 원재료 가격 변동 및 환율 변동 등의 대내외적인 요소로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 언제든지 영향 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험
당사는
2013년 이후 미얀마 등 해외 사료 사업 진출, 2016~2017년 양돈 및 양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보를 위한 양돈 및 육가공 관련 사업 법인 인수, 양돈 농가 증가에 따른 대여금 규모 확대 등으로 총차입금(연결 기준)이 2015년말 1,973억원에서 2018년 1분기말 2,840억원까지 증가하였습니다. 당사의
2018년 1분기말 연결 기준 총차입금 2,840억원 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성차입금은 2,515억원으로 약 88.58%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 당사의 2018년 1분기말 연결 기준 현금성자산(568억원) 대비 다소 높은 수준이나, 유형자산 및 투자부동산 담보 여력(2018년 1분기말 연결 기준 유형자산 및 투자부동산 장부금액 2,697억원, 담보제공자산 장부금액 1,971억원), 양돈 농가 등에 대한 대여금 규모(2018년 1분기말 연결 기준 전체 대여금 장부금액 1,328억원), 기존 은행권 차입의 연장 사용 가능성 등을 고려할 때 단기적인 유동성 위험이 크지는 않은 것으로 보여집니다. 하지만, 당사는
국내 배합사료 시장의 성장 정체에 따라 해외 사료사업 투자를 통해 사업 확대 노력을 지속하고 있으며, 향후 해외 사료사업 관련 투자 및 육가공 생산 능력 증대 등을 위한 투자 소요가 추가적으로 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 차입금 규모의 확대는 당사의 부채비율 및 차입금의존도 상승으로 이어져 재무안정성을 저하시킬 수 있으며, 이자비용 지출 증가 등으로 인해 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 매출채권 회수 관련 위험
당사의 2018년 1분기말 연결 기준 매출채권 장부금액은 833억원이며, 매출채권회전율(연결 기준)은 2015년 8.40회에서 2018년 1분기(연환산 기준) 10.82회로 상승하였습니다. 당사의
연결 기준 매출채권 대손충당금 설정률은 2015년말 3.41%에서 2016년말 7.58%로 상승한 바 있으며, 이후 2017년말 8.56%, 2018년 1분기말 8.98%로 조금씩 상승하는 모습을 보였습니다. 향후 당사의
매출채권 대손충당금 설정률이 지속적으로 상승할 경우, 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 손상 채권의 증가로 인해 당사의 유동성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다.

라. 재고자산 및 생물자산 관련 위험
당사의
2018년 1분기말 연결 기준 재고자산 장부금액은 566억원이며, 재고자산회전율은 12.34회로 2016년(11.43회) 대비 상승하였습니다. 재고자산의 증가는 시장 상황에 보다 유동적으로 대응할 수 있음을 의미하기도 하지만, 재고자산 관련 비용의 증가는 당사의 재무적 안정성과 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 당사는 2016년 양돈사업이 신규사업으로 편입되면서, 돼지를 생산하는 생산용 생물자산과 판매용으로 키우고 있는 소비용생물자산이 당사 자산에 추가되었습니다.
2018년 1분기말 연결 기준 당사의 생물자산은 517억원이며, 이는 당사의 자산총계(7,312억원)의 7.07% 수준입니다. 당사는 보유 재고자산 및 생물자산과 관련하여 기타영업외비용으로 폐기손실 및 처분손실을 인식하고 있습니다. 당사가 인식한 재고자산 및 생물자산 관련 폐기 및 처분 손실 합계액(연결 기준)은 2016년 약 10억원, 2017년 약 25억원, 2018년 1분기 약 7억원입니다. 향후
사업 환경에 따라 재고자산 및 생물자산의 폐기 및 처분 손실이 증가할 경우, 당사의 영업 기반 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 연결 대상 종속회사 관련 위험

2018년 1분기말 기준 당사의 연결 대상 종속회사는 14개이며, 해당 종속회사들은 사료 제조 및 판매, 양돈 및 양돈 계열화 사업, 육류 가공 및 저장 처리업, 축산물 판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다. 해당 종속회사들은 당사의 연결재무제표에 포함되기 때문에 종속회사의 실적은 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 2018년 1분기 및 2017년 기준 당사의 연결 대상 종속회사 중 대규모 손실을 기록하고 있는 회사는 없으나, 향후 사업 진행 과정에서 연결 대상 종속회사들의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 연결 기준 매출 및 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는
2018년 1분기말 별도 기준 당사의 지배기업ㆍ최상위지배기업인 (주)하림지주(구. 제일홀딩스(주), 지분율 50.00%), 종속기업, 관계기업, 기타 특수관계자들과 매출ㆍ매입, 채권ㆍ채무, 지급 보증, 자금 대여 거래 등의 특수관계자 거래가 존재합니다.
2018년 1분기말 별도 기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급 보증 금액은 665억원이며, 이는 당사의 2018년 1분기말 별도 기준 자산총계(5,988억원)의 약 11.1% 수준입니다. 향후 당사가 지급보증을 제공한 특수관계자의 재무 상황 악화로 인해 해당 지급보증 의무가 현실화될 경우, 당사의 재무 상태에 악영향이 미칠 수 있습니다.
당사가 속한 하림 그룹은 2017년 5월 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업집단(자산총액 합계 10조원 이상)으로 지정되어 일감 몰아주기 규제 대상이 되었으며, 공정거래위원회의 일감몰아주기 관련 조사를 받은 바 있습니다. 향후 하림 그룹의 공정거래위원회 조사 결과에 따라 당사 및 계열사 평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 당사도 향후 공정거래위원회 조사 대상에 포함될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상호출자 및 채무보증제한 기업집단 지정 관련 위험
당사가 속해 있는
하림 기업집단은 2016년말 기준 기업집단에 속한 계열회사의 자산총액 합계가 10조원을 초과하게 됨에 따라 2017년 5월 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정되었습니다. 공정거래법은 상호출자 및 채무보증제한기업집단 소속 회사에 대하여, 계열회사 간에 상호출자, 신규 순환출자, 채무보증, 금융회사 또는 보험회사의 의결권 행사 및 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등의 행위를 금지하고, 기업집단 현황 및 대규모 내부거래 등에 대하여 공시의무를 부과하고 있습니다. 이러한
공정거래법상 규제는 당사 및 당사가 속한 기업집단 소속회사의 기업활동에 대한 제한으로 작용할 수 있으며, 만일 이를 위반하는 경우 시정명령 및 과징금 등 감독당국에 의한 제재의 대상이 됨으로써 기업집단 소속 회사 및 당사의 사업 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 최대주주 지분율 변동 위험

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)이며, 보유 지분율은 50.00%로 당사에 대한 최대주주의 경영권과 지배력은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 보여집니다. 한편, (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)는 2018년 04월 04일 이사회결의를 통해 하림 그룹의 중간지주회사인 (주)하림홀딩스를 흡수합병하기로 결정하였습니다.
금번 합병으로 인해 당사의 최대주주인 제일홀딩스(주)의 상호는 (주)하림지주로 변경되었으나, 기존 보유 주식 수 및 지분율에는 변동이 없습니다. 하지만 향후 사업 및 경영 상황에 따라 당사의 최대주주 지분율 변동 가능성은 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 우발채무와 약정사항 관련 위험
당사는
2018년 1분기말 연결 기준으로 지급 보증, 담보 제공 자산, 상표권 라이센스 계약 등 우발채무와 약정사항이 존재하며, 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

공모 일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

기한의 이익 상실 관련 위험
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 신용등급 관련 사항
본 사채는
NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로부터 A- 등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
1-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
10,000,000,000
모집(매출)총액
10,000,000,000

발행가액
10,000,000,000
권면이자율

3.098

발행수익률

3.098

상환기일
2020년 08월 07일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
천호동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
NICE신용평가(주) A- / 한국신용평가(주) A-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 08월 07일
2018년 08월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
48,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 07월 10일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 02일이며, 상장예정일은 2018년 08월 07일임.

회차 :
1-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액

40,000,000,000

발행가액

40,000,000,000

권면이자율
3.203

발행수익률
3.203
상환기일
2021년 08월 07일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
천호동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
NICE신용평가(주) A- / 한국신용평가(주) A-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 08월 07일
2018년 08월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용

163,110,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 07월 10일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 02일이며, 상장예정일은 2018년 08월 07일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
1-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
10,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.098

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
10,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
3.098

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할하여 후급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

단, 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 11월 07일, 2019년 02월
07일, 2019년 05월
07일, 2019년 08월
07일,
2019년 11월 07일, 2020년 02월
07일, 2020년 05월
07일, 2020년 08월
07일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜

평가일자

2018년
07월 16일 / 2018년 07월 20일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자

2018년
07월 26일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2020년 08월 07일에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

단, 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2020년 08월 07일

납 입 기 일
2018년 08월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜KEB하나은행 천호동지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위하여 2018년 07월 10일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부 상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 02일이며, 상장예정일은 2018년 08월 07일임.

[회 차 :
1-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.203

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
3.203

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할하여 후급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

단, 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 11월 07일, 2019년 02월
07일, 2019년 05월
07일, 2019년 08월
07일,
2019년 11월 07일, 2020년 02월
07일, 2020년 05월
07일, 2020년 08월
07일,
2020년 11월 07일, 2021년 02월
07일, 2021년 05월
07일, 2021년 08월
07일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜

평가일자

2018년
07월 16일 / 2018년 07월 20일

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자

2018년
07월 26일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2021년 08월
07일에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

단, 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 08월 07일

납 입 기 일
2018년 08월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜KEB하나은행 천호동지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위하여 2018년 07월 10일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부 상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 02일이며, 상장예정일은 2018년 08월 07일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 당사 : 대표이사, 자금담당 부서장 등 
- 대표주관회사: 기업금융담당 임원, 본부장 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 당사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 당사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측 기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 금번 (주)선진 제1-1회 및 제1-2회 무보증 공모사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제1-1회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제1-2회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "당사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측기간은 2018년 07월 27일 09시부터
16시 00분
까지로 합니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입 예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입 예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사 내부지침과 수요예측결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 당사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

당사와 대표주관회사는 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 아래와 같은 근거로 산정하였습니다.

당사의 경우 금번 공모사채 발행이 초도발행이기 때문에 개별민평 수익률이 존재하지 않습니다. 따라서 개별민평 수익률로 공모희망금리의 기준금리를 결정할 수 없었습니다. 일반적으로 최초 발행 또는 동일 만기의 개별민평 수익률이 존재하지 않는 사채의 경우 동일 만기 등급민평을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 존재하지 않는 상황에서 기준으로 삼을 수 있는 시장수익률 중 적정 수익률이 등급민평 수익률이라고 판단하기 때문입니다. 따라서 금번 공모 회사채의 경우 등급민평 수익률을 기준금리로 선정하게 되었습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 'A-등급 2년 및 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '등급민평금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 등급민평수익률 및 산술평균 ]

(기준일 :

2018년 07월 25일
)

(단위 : %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

2년 만기
A-등급 회사채
등급민평수익률

2.987
3.024
3.033
3.006
3.012

3년 만기
A-등급 회사채
등급민평수익률
3.520
3.530
3.551
3.518
3.529

출처 : kofiabond

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 2년 및 3년 만기 '국고채권 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '국고채 금리'라고 한다) 및 '등급민평금리'간의 스프레드

[ 국고채권 수익률 ]

(기준일 :

2018년 07월 25일
)

(단위 : %, %p.)

항목
국고채 금리
A- 등급민평금리의
국고채권금리 대비 스프레드

2년 만기
1.987
1.025

3년 만기
2.077
1.452

출처 : kofiabond

② 최근 6개월간

(2018.01.25 ~ 2018.07.25)
'등급민평금리', '국고채 금리', '등급민평금리'의 '국고채 금리' 대비 스프레드 추이

[등급민평금리, 국고채 금리, 등급민평금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

일자
(A) A- 등급민평금리
(B) 국고채 금리
(A-B) 국고대비 스프레드

2년
3년
2년
3년
2년
3년

2018/07/25
3.012
3.529
1.987
2.077
1.025
1.452

2018/07/24
3.019
3.542
1.995
2.085
1.024
1.457

2018/07/23
3.012
3.537
1.984
2.077
1.028
1.460

2018/07/20
3.010
3.537
1.986
2.075
1.024
1.462

2018/07/19
3.024
3.551
1.996
2.090
1.028
1.461

2018/07/18
3.023
3.547
1.994
2.085
1.029
1.462

2018/07/17
3.035
3.556
2.001
2.090
1.034
1.466

2018/07/16
3.040
3.555
1.998
2.087
1.042
1.468

2018/07/13
3.047
3.570
2.010
2.102
1.037
1.468

2018/07/12
3.041
3.561
2.001
2.090
1.040
1.471

2018/07/11
2.991
3.518
1.951
2.047
1.040
1.471

2018/07/10
3.017
3.559
1.986
2.091
1.031
1.468

2018/07/09
3.030
3.573
2.000
2.105
1.030
1.468

2018/07/06
3.031
3.567
1.997
2.097
1.034
1.470

2018/07/05
3.028
3.561
1.990
2.090
1.038
1.471

2018/07/04
3.051
3.582
2.014
2.110
1.037
1.472

2018/07/03
3.080
3.612
2.041
2.137
1.039
1.475

2018/07/02
3.070
3.596
2.029
2.122
1.041
1.474

2018/06/29
3.074
3.595
2.028
2.122
1.046
1.473

2018/06/28
3.073
3.589
2.027
2.115
1.046
1.474

2018/06/27
3.080
3.594
2.032
2.120
1.048
1.474

2018/06/26
3.102
3.614
2.052
2.140
1.050
1.474

2018/06/25
3.100
3.612
2.050
2.137
1.050
1.475

2018/06/22
3.107
3.621
2.053
2.147
1.054
1.474

2018/06/21
3.104
3.619
2.052
2.144
1.052
1.475

2018/06/20
3.115
3.636
2.062
2.160
1.053
1.476

2018/06/19
3.111
3.632
2.057
2.155
1.054
1.477

2018/06/18
3.126
3.654
2.067
2.177
1.059
1.477

2018/06/15
3.135
3.669
2.082
2.192
1.053
1.477

2018/06/14
3.153
3.703
2.107
2.225
1.046
1.478

2018/06/12
3.128
3.692
2.087
2.215
1.041
1.477

2018/06/11
3.135
3.699
2.093
2.222
1.042
1.477

2018/06/08
3.132
3.678
2.072
2.180
1.060
1.498

2018/06/07
3.155
3.709
2.088
2.212
1.067
1.497

2018/06/05
3.145
3.699
2.080
2.202
1.065
1.497

2018/06/04
3.148
3.706
2.081
2.210
1.067
1.496

2018/06/01
3.132
3.682
2.068
2.187
1.064
1.495

2018/05/31
3.139
3.691
2.078
2.195
1.061
1.496

2018/05/30
3.139
3.689
2.078
2.192
1.061
1.497

2018/05/29
3.135
3.686
2.076
2.187
1.059
1.499

2018/05/28
3.147
3.700
2.085
2.202
1.062
1.498

2018/05/25
3.150
3.703
2.079
2.202
1.071
1.501

2018/05/24
3.144
3.693
2.067
2.190
1.077
1.503

2018/05/23
3.176
3.729
2.096
2.225
1.080
1.504

2018/05/21
3.194
3.751
2.113
2.249
1.081
1.502

2018/05/18
3.161
3.722
2.089
2.220
1.072
1.502

2018/05/17
3.200
3.770
2.138
2.265
1.062
1.505

2018/05/16
3.221
3.788
2.157
2.277
1.064
1.511

2018/05/15
3.250
3.820
2.186
2.308
1.064
1.512

2018/05/14
3.253
3.817
2.190
2.305
1.063
1.512

2018/05/11
3.234
3.798
2.168
2.282
1.066
1.516

2018/05/10
3.227
3.792
2.155
2.275
1.072
1.517

2018/05/09
3.250
3.817
2.171
2.300
1.079
1.517

2018/05/08
3.253
3.820
2.168
2.302
1.085
1.518

2018/05/04
3.228
3.799
2.139
2.280
1.089
1.519

2018/05/03
3.207
3.774
2.113
2.250
1.094
1.524

2018/05/02
3.193
3.765
2.096
2.237
1.097
1.528

2018/04/30
3.183
3.750
2.080
2.217
1.103
1.533

2018/04/27
3.180
3.738
2.068
2.200
1.112
1.538

2018/04/26
3.200
3.761
2.085
2.222
1.115
1.539

2018/04/25
3.222
3.788
2.102
2.247
1.120
1.541

2018/04/24
3.202
3.762
2.085
2.220
1.117
1.542

2018/04/23
3.210
3.776
2.091
2.231
1.119
1.545

2018/04/20
3.185
3.735
2.065
2.191
1.120
1.544

2018/04/19
3.179
3.730
2.056
2.186
1.123
1.544

2018/04/18
3.181
3.736
2.054
2.190
1.127
1.546

2018/04/17
3.176
3.727
2.046
2.177
1.130
1.550

2018/04/16
3.172
3.724
2.037
2.170
1.135
1.554

2018/04/13
3.159
3.711
2.025
2.155
1.134
1.556

2018/04/12
3.163
3.708
2.027
2.150
1.136
1.558

2018/04/11
3.170
3.717
2.034
2.157
1.136
1.560

2018/04/10
3.196
3.743
2.045
2.180
1.151
1.563

2018/04/09
3.194
3.736
2.036
2.170
1.158
1.566

2018/04/06
3.190
3.728
2.029
2.162
1.161
1.566

2018/04/05
3.198
3.736
2.036
2.170
1.162
1.566

2018/04/04
3.192
3.727
2.034
2.160
1.158
1.567

2018/04/03
3.220
3.761
2.068
2.195
1.152
1.566

2018/04/02
3.243
3.783
2.091
2.217
1.152
1.566

2018/03/30
3.247
3.784
2.091
2.217
1.156
1.567

2018/03/29
3.249
3.786
2.090
2.220
1.159
1.566

2018/03/28
3.249
3.789
2.090
2.222
1.159
1.567

2018/03/27
3.257
3.793
2.093
2.225
1.164
1.568

2018/03/26
3.264
3.813
2.102
2.245
1.162
1.568

2018/03/23
3.245
3.790
2.088
2.222
1.157
1.568

2018/03/22
3.259
3.812
2.103
2.245
1.156
1.567

2018/03/21
3.304
3.854
2.143
2.287
1.161
1.567

2018/03/20
3.306
3.852
2.145
2.285
1.161
1.567

2018/03/19
3.306
3.842
2.145
2.275
1.161
1.567

2018/03/16
3.306
3.838
2.146
2.270
1.160
1.568

2018/03/15
3.302
3.835
2.142
2.267
1.160
1.568

2018/03/14
3.309
3.837
2.145
2.267
1.164
1.570

2018/03/13
3.327
3.867
2.165
2.295
1.162
1.572

2018/03/12
3.332
3.873
2.169
2.300
1.163
1.573

2018/03/09
3.331
3.868
2.170
2.295
1.161
1.573

2018/03/08
3.327
3.858
2.162
2.285
1.165
1.573

2018/03/07
3.331
3.869
2.170
2.297
1.161
1.572

2018/03/06
3.336
3.876
2.171
2.305
1.165
1.571

2018/03/05
3.328
3.871
2.163
2.300
1.165
1.571

2018/03/02
3.328
3.877
2.164
2.305
1.164
1.572

2018/02/28
3.296
3.839
2.130
2.265
1.166
1.574

2018/02/27
3.290
3.835
2.125
2.260
1.165
1.575

2018/02/26
3.292
3.834
2.124
2.257
1.168
1.577

2018/02/23
3.304
3.858
2.142
2.280
1.162
1.578

2018/02/22
3.321
3.875
2.156
2.295
1.165
1.580

2018/02/21
3.333
3.888
2.172
2.310
1.161
1.578

2018/02/20
3.342
3.896
2.182
2.315
1.160
1.581

2018/02/19
3.328
3.883
2.172
2.302
1.156
1.581

2018/02/14
3.290
3.843
2.142
2.262
1.148
1.581

2018/02/13
3.294
3.853
2.151
2.272
1.143
1.581

2018/02/12
3.329
3.888
2.182
2.305
1.147
1.583

2018/02/09
3.317
3.870
2.172
2.287
1.145
1.583

2018/02/08
3.314
3.860
2.167
2.277
1.147
1.583

2018/02/07
3.281
3.825
2.140
2.242
1.141
1.583

2018/02/06
3.297
3.844
2.160
2.260
1.137
1.584

2018/02/05
3.321
3.874
2.186
2.290
1.135
1.584

2018/02/02
3.295
3.829
2.160
2.245
1.135
1.584

2018/02/01
3.308
3.840
2.175
2.255
1.133
1.585

2018/01/31
3.326
3.856
2.193
2.270
1.133
1.586

2018/01/30
3.361
3.892
2.225
2.306
1.136
1.586

2018/01/29
3.351
3.877
2.215
2.292
1.136
1.585

2018/01/26
3.283
3.805
2.146
2.222
1.137
1.583

2018/01/25
3.272
3.795
2.131
2.212
1.141
1.583

주) 국고채금리 및 등급민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준 입니다.

출처 : kofiabond

③ 최근 6개월간(2018.01.25 ~ 2018.07.25) 동일 등급(A-) 및 동일 만기(2년, 3년) 회사채 발행사례 검토

[ 최근 6개월 동일 등급(A-) 및 동일 만기(2년, 3년) 회사채 발행 사례 ]

(단위 : 억원, bp)

만기
발행일
채권명
공모희망금리
확정 가산금리
발행금액

2년
2018-07-24
하나에프앤아이 175-2
개별민평 -10~+10
-20bp
1,050

2018-06-29
사조산업51-1
등급민평 -30~+10
-40bp
200

2018-06-05
현대비앤지스틸202-1
개별민평 -15~+15
+11bp
200

2018-06-04
현대건설기계2-1
등급민평 -20~+10
-20bp
500

2018-04-13
AJ렌터카38-1
개별민평 -15~+15
-15bp
300

2018-04-05
하나에프앤아이174-2
개별민평 -20~+10
-16bp
700

2018-03-16
두산291
개별민평 -10~+10
-2bp
1,000

2018-02-23
SK실트론43-1
개별민평 -10~+10
-25bp
1,350

2018-02-05
AJ렌터카37-1
개별민평 -20~+15
-25bp
350

3년
2018-07-16
서흥23
개별민평 -20~+10
-27bp
500

2018-07-03
휴비스 16
개별민평 -20~+25
+21bp
500

2018-06-29
사조산업51-2
등급민평 -30~+10
-58bp
200

2018-06-05
현대비앤지스틸202-2
개별민평 -15~+15
-15bp
300

2018-06-04
현대건설기계2-2
등급민평 -20~+15
-30bp
1,000

2018-04-13
AJ렌터카38-2
개별민평 -15~+20
-10bp
300

2018-04-13
SK건설157
개별민평 -20~+5
-75bp
1,500

2018-03-08
태영건설63
개별민평 -35~+0
-35bp
800

2018-03-06
현대종합특수강2
개별민평 -30~+20
+20bp
500

2018-02-23
SK실트론43-2
개별민평 -10~+10
-40bp
1,450

2018-02-05
AJ렌터카37-2
개별민평 -20~+20
-37bp
450

출처 : Bondweb, 금융감독원 전자공시시스템

상기 A- 등급 최근 6개월간 발행사례의 경우, 2년 만기는 기준금리(개별민평 혹은 등급민평) 대비 -40bp ~ +11bp 가산하여 발행되었으며, 3년 만기는 기준금리(개별민평 혹은 등급민평) 대비 -75bp ~ +21bp 가산하여 발행되었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라, 발행금리가 금리밴드 상단에서 하단보다 낮은 수준까지 다양하게 결정되고 있습니다.

④

채권시장 동향

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 ,12월 및 2018년 3월에 걸쳐 네 차례 추가 인상을 실시하였으며, 지난 12~13일 FOMC 정례회의를 통해 기준금리를 연1.75%→2.00%로 0.25%p. 추가인상하였습니다. 또한 같은날 FOMC에서 공개한 점도표(dotplot)에서 FOMC 위원들은 올해 금리 인상 전망을 3회에서 4회로 상향 조정함에 따라 연내 두차례 더 추가 금리 인상이 예고되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 이후 2018년 3월 FOMC에서 이루어진 미국의 금리 인상에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었으며, 6월 FOMC에서 결정된 금리 인상으로 한미 양국 간 기준금리 차이가 상단 기준 0.50%포인트까지 벌어지게 되었습니다. 한미간 기준금리 역전 상황에도 불구하고, 2018년 7월 금통위에서 한국은행은 기준금리를 동결하였습니다. 7월 금통위에서 소수의견이 나타났고 이주열 총재가 '금리 역전 폭이 확대되는 상황을 경계하고 있다'고 언급하였으나, 최근 보호무역 기조에 따른 대외 불확실성 확대 및 대내 고용 둔화에 따른 소비 및 성장 정체 가능성 등 대내외 경기 여건이 녹록하지 않아 한국은행이 기준금리 인상을 결정하기 위해서는 여전히 확인해야 할 변수가 많은 것으로 보여집니다.

향후 채권 시장에서는 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤

결론

(주)선진의 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '
②
최근 6개월간(2018.01.25 ~ 2018.07.25) '등급민평금리', '국고채 금리', '등급민평금리'의 '국고채 금리' 대비 스프레드 추이
', '
③ 최근 6개월간(2018.01.25 ~ 2018.07.25) 동일 등급(A-) 및 동일 만기(2년, 3년) 회사채 발행사례 검토

', '
④
채권시장 동향'

등의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제1-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율

제1-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율

당사와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 당사와 협의합니다.
확정 가산(차감) 금리는 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시될 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 1-1]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
-
2
-
-
-
-
2

수량
-
40
-
-
-
-
40

경쟁률
-
0.4:1
-
-
-
-
0.4:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 1-2]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
2
13
3
-
-
-
18

수량
200
210
320
-
-
-
730

경쟁률
1:1
1.05:1
1.6:1
-
-
-
3.65:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 1-1]
(단위 : bp, 건, 억원, %)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+8
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
75.0%
30
75.0%
포함

+10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
25.0%
40
100.0%
포함

합계
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
100.0%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 1-2]
(단위 : bp, 건, 억원, %)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-60

1
120
-
-
-
-
-
-
1
120
16.4%
120
16.4%
포함

-52

1
20

-
-
-
-
-
-
1
20
2.7%
140
19.2%
포함

-48

1
10
1
100
-
-
-
-
-
-
2
110
15.1%
250
34.2%
포함

-46

1
10

-
-
-
-
-
-
1
10
1.4%
260
35.6%
포함

-44

1
10

-
-
-
-
-
-
1
10
1.4%
270
37.0%
포함

-42

1
40

-
-
-
-
-
-
1
40
5.5%
310
42.5%
포함

-38

1
10

-
-
-
-
-
-
1
10
1.4%
320
43.8%
포함

-32
1
100
1
10

-
-
-
-
-
-
2
110
15.1%
430
58.9%
포함

-30

1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
13.7%
530
72.6%
포함

-27
1
100
2
20

-
-
-
-
-
-
3
120
16.4%
650
89.0%
포함

-24

1
50

-
-
-
-
-
-
1
50
6.8%
700
95.9%
포함

-12

1
10

-
-
-
-
-
-
1
10
1.4%
710
97.3%
포함

+8

1
10

-
-
-
-
-
-
1
10
1.4%
720
98.6%
포함

+10

1
10

-
-
-
-
-
-
1
10
1.4%
730
100.0%
포함

합계
2
200
13
210
3
320
-
-
-
-
-
-
18
730
100.0%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 1-1]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
2년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균 대비 스프레드

+8
+10
합계

기관투자자 1
30

30

기관투자자 2

10
10

합계
30
10
40

누적합계
30
40
-

[회 차 : 1-2]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균 대비 스프레드

-60
-52
-48
-46
-44
-42
-38
-32
-30
-27
-24
-12
+8
+10
합계

기관투자자 1
120

120

기관투자자 2

20

20

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

10

10

기관투자자 5

10

10

기관투자자 6

10

10

기관투자자 7

40

40

기관투자자 8

10

10

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

10

10

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100

100

기관투자자 13

10

10

기관투자자 14

10

10

기관투자자 15

50

50

기관투자자 16

10

10

기관투자자 17

10

10

기관투자자 18

10
10

합계
120
20
110
10
10
40
10
110
100
120
50
10
10
10
730

누적합계
120
140
250
260
270
310
320
430
530
650
700
710
720
730
-

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영 내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거
① "본 사채"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

[제1-1회]
- 총 참여신청금액 : 40억원 
- 총 참여신청범위 : 0.08%p. ~ 0.10%p.
- 총 참여신청건수 : 2건

- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 40억원 
- 공모희망금리 내 참여신청범위 : 0.08%p. ~ 0.10%p.
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 2건

[제1-2회]
- 총 참여신청금액 : 730억원 
- 총 참여신청범위 : -0.60%p. ~ 0.10%p.
- 총 참여신청건수 : 18건

- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 730억원 
- 공모희망금리 내 참여신청범위 : -0.60%p. ~ 0.10%p..
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 18건

상기와 같이 본 사채의 경우, 전체 수요예측 참여 금액이 공모희망금리 범위 내에 있으며, 대표주관회사는 발행회사와 협의하여 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 결정하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리결정은 "누적도수"의 개념을 사용하여 결정하였습니다. 수요예측 참여 결과에 따라 결정된 유효수요 범위 내에서 수요예측에 참여한 물량 중, 최저 금리수준 신청물량부터 누적하여 발행금액에 도달한 금리를 최종 발행금리로 결정하였습니다. 

[제1-1회 무보증사채]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 3.153%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.10%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제1-2회 무보증사채]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 3.254%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.32%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.32%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다.
(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

(3) 수요예측기간은 2018년 07월 27일 09시부터 2018년 07월 27일 16시까지로 합니다.

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 
[제1-1회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ 0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.
[제1-2회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ 0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.
(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정합니다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

(7) "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

(11) "대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 합니다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 됩니다. 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.
(13) "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 합니다.

(14) "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 합니다.

나. 청약
(1) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
(2) 청약일 : 2018년 08월 07일 09시부터 12시까지
(3) 청약단위 : 최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 합니다.
(4) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 08월 07일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(5) 청약취급처 : "인수단"의 본점
(6) 청약 및 배정방법
(가) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약합니다.
(나) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(다) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조
제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.
③ 교부일시 : 2018년 08월 07일
④ 기타사항 :
(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당 지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.
(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다. 이
하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정합니다.
(2) 상기 (1)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따릅니다.
(가) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측
결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정합니다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(나) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(다) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
① 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
② 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 인수계약서 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수합니다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2018년 08월 07일
(2) 발행일: 2018년 08월 07일

마. 납입장소
(주)KEB하나은행 천호동지점

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2018년 08월 02일
(2) 상장예정일: 2018년 08월 07일

사. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 (주)선진이 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.25
총액인수

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
40,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로40
10,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로40

40,000,000,000

2,500,000
-

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, "발행회사"가 "금융위"의 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 아래의 사항을 각 전자게시의 방법으로 게시하는 경우 위 통보에 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때
10. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
11. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제1-1회 무보증사채
10,000

3.098%

2020.08.07
-

제1-2회 무보증사채
40,000

3.203%

2021.08.07
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")

"발행회사"는 (주)선진을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원
금

오백억원(\50,000,000,000) 이상
의

채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달 자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

내용

제1-1회 : 100억원
제1-2회 :
400억원

규정된 목적에
우선 사용
부채비율
400% 이하
(연결기준)
자기자본의
200%
자기자본의
200%
원리금지급의무 이행 완료시까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"발행회사"는 (주)선진을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한
지급대행계약’에 따라
지급대행자인

(주)KEB하나은행 천호동지점
에
기한이 도래한
원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날 다음날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을

400% 이하
로 유지하여야
한다.(동 재무비율은 연결

재
무
제표를 기준으로 한다.) 단,

“발행회사”의
“최근 보고서”
상 부채비율은 112%, 부채규모는 3,859억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상 ‘
자기자본’의

200%
를 넘지 않는 경우.

단,
“발행회사”의
“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의
합계액은 1,422억원이며 이는 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 41%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여
발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

"최
근 보고서"상의 자기자본의 200%에 해당

하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처
분
가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 예외로 하며
“발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 7,312억원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.
단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재

“발행회사”가 속한 상호출자제한기업집

단은

"
하림"

이다
.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사

채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로40
10,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로40
40,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적 (2018년 7월 25일 기준, 본 건 제외)

(단위 : 억원)

구분

실적

2016년

2017년

2018년 7월

계

계약체결 건수

30

43

26

99

계약체결 위탁금액

66,900

93,200

59,200

219,300

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

한국예탁결제원

증권등록부 회사채관리팀

051) 519-1817
051) 519-1819
051) 519-1824

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")

"발행회사"는 (주)선진을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")
"발행회사"는 (주)선진을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채관리계약서 제4-6조")

"발행회사"는 (주)선진을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인
한국예탁결제원은
선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)선진의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 

■ 본 증권신고서의 아래에 기재된 「투자위험요소」의 내용은 당사의 연결재무제표를 기초로 작성되었으며, 별도재무제표 등 다른 재무제표 및 수치를 참고할 경우 인용한 자료 하단에 출처를 표시하였습니다. 연결재무제표 등의 자료는 본 증권신고서에 첨부된 당사의 감사보고서, 정기보고서 및 기업실사 등을 참고해 주시기 바랍니다. 투자자께서는 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

1. 사업위험

당사는 배합사료 제조 및 판매업, 축산물 가공 및 판매업 등을 영위할 목적으로 1979년 8월 17일에 설립되었으며, 주요 사업부문은 사료사업과 식육사업, 양돈사업, 육가공사업 및 기타사업으로 구성되어 있습니다. 

[
주요 사업부문별 매출 현황
]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
2018년 1분기 매출액(비율)
2017년
매출액(비율)

사료사업
제품 등
배합사료
양돈,양계
축우,양견
선진사료
104,477
(37.16%)
360,762
(34.92%)

식육사업
제품 등
돈정육 등
식용
선진포크
98,765
(35.13%)
391,829
(37.92%)

양돈사업
제품 등
비육돈 등
원료돈 등
-
49,219
(17.51%)
192,396
(18.62%)

육가공사업
제품 등
육가공 제품
식용
-
27,116
(9.64%)
83,609
(8.09%)

기타
제품 등
착유기 등
축산기자재
-
1,587
(0.56%)
4,679
(0.45%)

소계
-
-
-
-
281,163
(100.00%)
1,033,275
(100.00%)

연결조정
-
-
-
-
(57,730)
(216,568)

합계
-
223,433
816,707

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서
주) 연결 기준

[주요 사업부문별 회사 현황]

사업부문
주요제품 등
종속회사명
비고

사료사업
조제동물사료
㈜선진
선진미얀마㈜
선진성도사료유한공사
청도선진사료유한공사
철령선진사료유한공사

식육사업
식육제품
㈜선진, ㈜선진팜

양돈사업
비육돈, 자돈 등
농업회사법인㈜선진한마을
㈜제일종축농업회사법인
㈜유전자원농업회사법인
농업회사법인㈜봉산지피

육가공사업
육가공제품
㈜선진에프에스
㈜선진햄

기타
축산기자재 등
㈜애그리로보텍
㈜선진브릿지랩
Sunjin Livestock Co.,Ltd.

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

[주요 용어 설명]

구 분
내 용

배합사료
가축의 사육목적에 맞는 영양소를 고르게 공급할 수 있도록 배합하여 만든 사료

양돈
돼지를 사육하여 식용이나 그 밖의 인간생활에 도움을 주는 일

자돈
새끼돼지.

비육돈
질 좋은 고기를 많이 내기 위하여 특별한 방법으로 살이 찌도록 기르는 돼지

모돈
'육질과 상관없이 새끼를 낳는 목적으로 사육되는 어미돼지'를 말함

종돈장
순종모돈 또는 순종웅돈, F1모돈을 생산하는 농장

원종돈
품종 고유의 순종 특성을 유지하고 있는 최고 우위 종돈

GGP농장
순조웅돈과 순종모돈을 생산하는 씨돼지 농장

농업회사법인
기업적 농업경영을 통해 생산성 향상과 농업의 부가가치 향상, 영농의 편의도모를 목적으로 설립된 법인

가. 국내외 경기 둔화 관련 위험

당사가 영위하고 있는
배합사료, 식육, 양돈, 육가공 사업 등은 축산업과 매우 밀접한 연관성을 띄고 있고 축산업의 경기 변동에 민감하게 반응하게 됩니다. 또한 국내에서 사용되는 배합사료의 원재료는 대부분 해외에서 수입되고 있어 국제 곡물 가격, 환율 등이 배합사료 원가의 주요 변동요인이기 때문에, 배합사료 제조업을 영위하는 회사들의 사업은 국내외 경기 변동과 밀접하게 관련되어 있습니다. 향후
경기 둔화로 인한 소비 감소는 축산물 소비 둔화를 초래하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 배합사료, 식육, 양돈, 육가공 사업 등은 축산업과 매우 밀접한 연관성을 띄고 있고 축산업의 경기 변동에 민감하게 반응하게 됩니다. 또한 국내에서 사용되는 배합사료의 원재료는 대부분 해외에서 수입되고 있어 국제 곡물 가격, 환율 등이 배합사료 원가의 주요 변동요인이기 때문에, 배합사료 제조업을 영위하는 회사들의 사업은 국내외 경기 변동과 밀접하게 관련되어 있습니다.

한국은행의 '경제전망보고서(2018.07)'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 2018년 2.9%, 2019년 2.8% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2018년 중 국내 경제는 투자가 둔화되겠으나 수출이 양호한 증가세를 이어가고 소비도 개선 흐름을 보이면서 꾸준한 성장세를 지속할 전망이며, 2019년에도 수출 및 소비의 증가세가 이어지면서 잠재 수준의 성장률을 보일 전망입니다. 다만, 향후 성장 경로에는 보호무역주의 확산에 따른 수출 여건 악화, 주요국 통화 정책 정상화 가속에 따른 금융시장 변동성 확대 등이 하방 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 고용 여건 개선 지연, 가계 원리금 상환 부담 등은 민간소비 증가세를 제약하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 

[경제 성장 전망]

(전년 동기 대비, %)

구분
2017
2018(e)
2019(e)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
3.1
2.9
2.8
2.9
2.8
2.8
2.8

민간소비
2.6
3.1
2.2
2.7
2.5
2.8
2.7

설비투자
14.6
1.8
0.6
1.2
0.8
2.7
1.7

지식재산생산물투자
3.0
2.8
2.6
2.7
2.7
2.5
2.6

건설투자
7.6
0.7
-1.5
-0.5
-2.6
-1.8
-2.2

상품수출
3.8
3.0
4.0
3.5
3.9
3.1
3.5

상품수입
7.4
2.5
3.4
3.0
2.1
3.7
2.9

자료 : 한국은행 '경제전망보고서(2018.07)'

세계 경제의 경우, 선진국은 유로지역과 일본이 일시적으로 부진하였으나 미국이 견조한 성장세를 보였으며 신흥국 경제도 양호한 성장세를 유지함에 따라 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 향후 주요국의 고용 여건 개선 및 소비 및 투자 증대 등이 글로벌 성장세를 뒷받침할 것으로 예상되나, 보호무역주의 확대, 주요국 통화정책 정상화 등과 관련된 불확실성이 상존하고 있습니다.

[세계경제 성장률 전망]

(%)

구분
전망 시점
2017
2018(e)
2019(e)

IMF
2018.04
3.8
3.9
3.9

선진국
2.3
2.5
2.2

신흥국
4.8
4.9
5.1

OECD
2018.05
3.7
3.8
3.9

World Bank
2018.06
3.7
3.8
3.8

자료 : 한국은행 '경제전망보고서(2018.07)'

향후 국내외 경제는 회복세를 보일 것으로 전망되나, 주요국의 통화정책 정상화, 보호무역주의 확산 등과 관련된 글로벌 경제의 불확실성이 증대됨에 따라 국내외 경기 둔화로 인한 소비 감소 가능성을 배제할 수 없습니다. 경기 둔화로 인한 소비 감소는 축산물 소비 둔화를 초래하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 

나. 전방산업(축산업) 관련 위험

당사는
배합사료, 양돈, 식육, 육가공으로 이어지는 계열화를 바탕으로 안정적인 사업 기반을 보유하고 있으며, 사업 구조 상 양돈 시장의 환경 변화가 당사 사업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 한국농촌경제연구원 자료에 따르면, 국내 돼지고기의 생산량과 수입량이 모두 확대되면서 2017년 1인당 돼지고기 소비 가능량은 24.5kg으로 2016년 24.1kg 대비 증가하였습니다. 국내 돼지고기 전체 소비 및 1인당 소비량의 증가는 시장 규모의 성장이라는 측면에서 긍정적인 요소이나,
증가하는 수요가 국내 생산분이 아닌 수입산의 구매 증가로 이어진다면 이는 당사와 같은 국내 업체들에게 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 배합사료, 양돈, 식육, 육가공으로 이어지는 계열화를 바탕으로 안정적인 사업 기반을 보유하고 있습니다. 당사에서 제조한 배합사료는 양돈 사업을 영위하는 계열 농장 혹은 거래 농장으로 공급되며, 해당 농장들에서 공급되는 원료돈 등은 당사의 식육 부문을 거쳐 유통점 혹은 육가공 부문으로 공급되고 있습니다. 당사의 경우 사업 구조 상 양돈 시장의 환경 변화가 당사 사업에 큰 영향을 미치고 있습니다.

[당사 사업 구조]

사업 영역(투자).jpg
사업 영역(투자)

자료 : 당사 제시

국내 양돈 시장의 돼지 사육 마리 수는 2013년 모돈 감축 이후 PED(Porcine Epidemic Diarrhea, 돼지유행성설사병), 구제역 등 여러 사건들에도 불구하고 증가세를 나타냈으며, 2018년 3월 기준 약 1,116만 마리까지 증가하였습니다. 양돈 농가의 전업화와 규모화로 인해 1,000마리 미만의 소규모 사육 농가는 감소한 반면, 대규모 사육 농가는 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[돼지 마리 수 및 농장 수 추이(전국)]

(단위 : 가구, 마리)

사육규모별
2018 1/4
2017 4/4
2017 3/4
2017 2/4
2017 1/4

농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수

합계
6,275
11,156,224
6,313
11,272,978
6,347
11,493,282
6,357
11,186,783
6,387
11,004,533

1,000 미만
2,928
1,136,116
2,955
1,161,089
2,954
1,158,976
2,984
1,152,320
3,035
1,137,276

1,000~5,000
2,972
6,465,494
2,972
6,429,744
3,005
6,533,751
2,994
6,446,029
2,987
6,433,223

5,000~10,000
273
1,814,453
282
1,880,572
277
1,861,926
275
1,822,344
259
1,713,366

10,000 이상
102
1,740,162
104
1,801,573
111
1,938,629
104
1,766,090
106
1,720,668

자료 : 통계청, 가축동향조사(2018.04)

한국농촌경제연구원 농업관측본부의 자료에 따르면, 2017년 돼지고기 생산량은 도축 마리 수 증가로 인해 2016년 89만 1천 톤보다 증가한 90만 1천 톤을 기록하였습니다. 국내 돼지고기 생산량 증가에도 불구하고, 수요 증가와 관세 인하로 2017년 돼지고기 수입량은 2016년 31만 9천 톤보다 16.0% 증가한 36만 9천 톤을 기록하였습니다. 이에 따라, 국내 돼지고기의 생산량과 수입량이 모두 확대되면서 2017년 1인당 돼지고기 소비 가능량은 24.5kg으로 2016년 24.1kg 대비 증가하였습니다.

[돼지고기 수급 동향]

(단위 : 천 톤)

구분
2017(p)
2016
2015
2014
2013

공급
전년이월
96.3
129.1
91.2
107.7
120.0

생산
900.9
891.1
848.6
830.2
853.8

수입
369.2
318.5
357.9
273.9
185.0

소계
1,366.4
1,338.7
1,297.7
1,211.8
1,158.8

소비
소비
1,267.1
1,240.3
1,166.4
1,118.9
1,049.3

수출
1.8
2.1
2.2
1.8
1.8

차년이월
97.5
96.3
129.1
91.2
107.7

소계
1,366.4
1,338.7
1,297.7
1,211.8
1,158.8

1인당 소비량(Kg)
24.5
24.1
22.8
22.2
20.9

자료 : 한국농촌경제연구원 농업관측본부, '농업전망 2018 (2018.01)', 농림축산식품부
주) 2017년은 한국농촌경제연구원 추정치임

국내 돼지고기 전체 소비 및 1인당 소비량의 증가는 시장 규모의 성장이라는 측면에서 긍정적인 요소이나, 증가하는 수요가 국내 생산분이 아닌 수입산의 구매 증가로 이어진다면 이는 당사와 같은 국내 업체들에게 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 원재료가격 변동에 따른 위험

당사가 영위하는 사업들은 특성상
제품가격 대비 원재료 가격 비중이 높아 원재료인 옥수수, 대두박 및 소맥피의 가격 변동 추이가 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다. 배합사료 제품 가격은 원재료 가격 변동에 따라 제품의 가격을 월단위로 조정하고 있으나, 원재료 가격 변동폭을 제품 가격에 모두 반영시킬 만큼 제품 가격이 탄력적이지 못하여
원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업들은 특성상 제품가격 대비 원재료 가격 비중이 높아 원재료인 옥수수, 대두박 및 소맥피의 가격 변동 추이가 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다. 배합사료 제품 가격은 원재료 가격 변동에 따라 제품의 가격을 월단위로 조정하고 있으나, 원재료 가격 변동폭을 제품 가격에 모두 반영시킬 만큼 제품 가격이탄력적이지 못하여 원재료 가격의 급격한 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하고 있습니다.

[당사 원재료 등의 매입 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
2018년 1분기
매입액(비율)
2017년
매입액(비율)
2016년
매입액(비율)
2015년
매입액(비율)

사료사업
옥수수외
68,160(43.10%)
228,808(41.05%)
197,324(42.95%)
175,294(38.20%)

식육사업
비육돈외
42,065(26.60%)
178,001(31.93%)
160,021(34.83%)
283,557(61.80%)

양돈사업
배합사료
17,682(11.18%)
60,316(10.82%)
52,614(11.45%)
-

자돈
18,306(11.58%)
55,711(9.99%)
49,443(10.77%)
-

육가공사업
원료육 등
11,923(7.54%)
34,624(6.21%)
-
-

합계
-
158,136(100%)
567,460(100%)
459,402(100%)
458,871(100%)

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서
주) 사업부문별로 단순합계한 주요 원재료 매입액 및 비율이므로, 특수관계자와의 거래가 포함되어 있음

[당사 주요 원재료 등의 가격 변동 추이]

(단위 : 천원)

품 목
2018년 1분기
2017년
2016년

옥수수
217
220
232

소맥
220
224
229

대두박
418
441
455

비육돈
2,958
3,542
3,503

우육(수입육)
4,616
5,143
-

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

당사는 배합사료 제조를 위해서 원재료와 부재료로 옥수수, 대두박 등을 매입하고 있습니다. 농림축산식품부의 '농림축산식품 주요 통계(2017년)'에 따르면 국내 전체 곡물 자급도는 2016년 23.8% 수준이며, 이 중 옥수수와 두류의 2016년 자급도는 각각 0.8%, 7.0%로 매우 낮은 수준에 있습니다. 따라서 당사는 원재료 매입과 관련하여 국제 곡물 시장의 수급 불균형 등에 따른 가격 변동에 영향을 받을 수밖에 없습니다.

[국내 전체 곡물 자급도 추이]

(단위: %)

양곡년도

계

쌀

보리쌀

밀

옥수수

두류

서류
기타

2010년

27.6

104.6

25.1

0.9

0.9

10.1

98.7

9.7

2011년

24.3

83.1

22.5

1.0

0.9

8.0

96.9

8.7

2012년

23.7

86.6

16.5

0.7

0.9

10.4

95.8

10.0

2013년

23.3

89.2

19.3

0.4

1.0

9.7

96.3

11.1

2014년

24.0

95.4

24.8

0.6

0.8

11.3

96.1

11.2

2015년

23.8

101.0

21.9

0.7

0.8

9.4

94.6

11.8

2016년(P)
23.8
102.5
23.3
0.9
0.8
7.0
94.8
11.9

자료 : 농림축산식품부, 농림축산식품 주요 통계(2017)

국제 곡물가격은 2012년 하반기부터 하향안정세를 보였으며, 2017년 역시 안정적인 가격 추이를 보였습니다. 2016년 하반기 남미 주산지의 기상악화로 대두가격을 중심으로 국제 곡물가격이 일시적으로 상승하였으나 작황호조 및 생육지역의 우호적인 기상여건으로 기말 재고율이 높은 수준을 보이며 다시 약세를 지속하였습니다. 2017년 국제 곡물 가격은 라니냐 발생에 따른 가뭄으로 북미 및 남미 지역의 곡물 작황이 부진할 것으로 예상되었으나, 2016/17년산 주요 곡물의 작황 호조 및 아르헨티나 곡물 수출세 폐지로 옥수수, 소맥 생산 증가에 따른 풍부한 공급여건이 지속되면서 2016년 하반기에 이어 안정세를 유지하였습니다. 다만, 최근 미국과 중국의 무역분쟁이 격화됨에 따라 국제 곡물가격은 전체적으로 약보합세를 보이고 있습니다. 

[세계 곡물 가격 동향]

(단위 : 달러/톤)

세계 곡물 가격 동향(예비).jpg
세계 곡물 가격 동향(예비)

자료 : 농촌경제연구원 해외곡물시장정보, 시카고선물거래소(CBOT)
주) 기간 : 2011.01.01 ~ 2018.07.17

국제금융센터의 '국제원자재시장 동향 및 주요 이슈(2018.07)'에 따르면, 글로벌 무역 갈등, 달러 강세, 전반적인 작황 호조 등으로 국제 곡물 가격은 전반적으로 하방 요인이 우세한 상황이며, 농업 기상 여건이 악화되지 않는 이상 현재의 약세 기조에서 벗어나기는 힘들 것으로 전망됩니다. 다만, 단기 낙폭 과대로 저가매수 및 숏커버링 유입과 기술적 반등 가능성은 상존하며, 무역 분쟁이 극적으로 타결될 경우 변동성이 큰 폭으로 확대될 소지는 있는 상황입니다.

당사의 주요 매입 원재료인 옥수수 및 대두의 국제 가격은 주요 옥수수 및 대두 생산국가의 생산량, 주요 옥수수 및 대두 소비 국가의 소비량 및 주요 옥수수 및 대두 생산 국가의 재고량에 영향을 크게 받습니다. 투자자께서는 원재료 가격 변동에 따른 위험에 유의하시여 투자하시기 바랍니다.

[품목별 수급량]

(단위: 백만 톤, %)

품목
구분
1990/1991
1995/1996
2000/2001
2005/2006
2010/2011
2015/2016
2018/2019
 (6월 전망)

밀
생산량
589
537
583
619
650
736
745

소비량
550
544
584
616
653
708
747

재고율
31.1
28.7
35.3
24.9
30.4
34.5
35.6

옥수수
생산량
482
517
592
700
836
973
1,052

소비량
473
532
609
707
857
989
1,086

재고율
29.9
25.1
28.8
17.5
14.2
21.2
14.2

대두
생산량
104
125
176
221
264
314
355

소비량
105
132
171
216
253
314
358

재고율
20.4
14.1
19.5
24.9
27.7
25.0
24.3

자료 : 한국농촌경제연구원 '해외곡물시장 동향'(2018.07), USDA

라. 국제 환율 변동에 따른 위험

당사와 같은
국내 배합사료 업체는 원재료의 수입 비중이 높고 매출은 국내에 한정되어 있어, 환율 변동에 따라 매출 및 손익이 직접적인 영향을 받고 있습니다. 또한 당사의 매출은 전액 내수로 구성되어 있어, 특정 환율 변동에 따른 위험 분산이 이루어지지 않는 관계로 매출 및 손익이 환율 변동 위험에 더 크게 노출되어 있습니다.
최근 국제 정세, 한미간 기준금리 역전, 한국을 비롯한 세계 경제 상황에 따라 향후 환율 변동성은 지속적으로 존재할 것으로 판단됩니다. 이러한 변동성은 당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 같은 국내 배합사료 업체는 원재료의 수입 비중이 높고 매출은 국내에 한정되어 있어, 환율 변동에 따라 매출 및 손익이 직접적인 영향을 받고 있습니다. 또한 당사의 매출은 전액 내수로 구성되어 있어, 특정 환율 변동에 따른 위험 분산이 이루어지지 않는 관계로 매출 및 손익이 환율 변동 위험에 더 크게 노출되어 있습니다.

[당사의 매출 실적 구분(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2018년 1분기
2017년
2016년

사료부문
제품 등
양돈사료외
수 출
-
-
-

내 수
104,477
360,762
320,249

소 계
104,477
360,762
320,249

식육부문
제품 등
선진포크
수 출
-
-
-

내 수
98,765
391,829
320,693

소 계
98,765
391,829
320,693

양돈부문
비육돈 등
비육돈
수 출
-
-
-

내 수
49,219
192,396
162,778

소 계
49,219
192,396
162,778

육가공부문
제품 등
육가공제품
수 출
-
-
-

내 수
27,116
83,609
-

소 계
27,116
83,609
-

기타
상품 등
축산기자재
수 출
-
-
-

내 수
1,587
4,679
-

소 계
1,587
4,679
-

연결조정
수 출
-
-
-

내 수
(57,730)
(216,568)
(158,372)

소 계
(57,730)
(216,568)
(158,372)

합 계
수 출
-
-
-

내 수
223,433
816,707
645,348

합 계
223,433
816,707
645,348

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

당사는 2018년 1분기말 연결 기준 외화자산 및 외화부채를 보유하고 있으며, 환율 변동은 당사에 환차손을 발생시킬 수 있습니다. 당사는 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있으며, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. 당사는 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

[당사 외화 관련 손익 내역(연결 기준)]

(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년

대여금및
수취채권
상각후원가
측정금융부채
합 계
대여금및
수취채권
상각후원가
측정금융부채
합 계
대여금및
수취채권
상각후원가
측정금융부채
합 계
대여금및
수취채권
상각후원가
측정금융부채
합 계

외환차익
77,845
249,327
327,172
-
4,874,502
4,874,502
4,875
12,988,667
12,993,542
40,309
5,629,355
5,669,664

외화환산이익
1,042
1,238,358
1,239,400
-197,057
7,836,504
7,639,447
-
7,003,812
7,003,812
256,069
26,007
282,076

이익 소계
78,887
1,487,685
1,566,572
-197,057
12,711,006
12,513,949
4,875
19,992,479
19,997,354
296,378
5,655,362
5,951,740

외환차손
-5,424
-175,322
-180,746
-49,132
-38,730
-87,862
-199,129
-607,800
-806,929
-148,134
-1,361,580
-1,509,714

외화환산손실
-1,455
-295,472
-296,927
-641,509
-992
-642,501
-478,680
-432,736
-911,416
-
-6,785,103
-6,785,103

손실 소계
-6,879
-470,794
-477,673
-690,641
-39,722
-730,363
-677,809
-1,040,536
-1,718,345
-148,134
-8,146,683
-8,294,817

손익 합계
72,008
1,016,891
1,088,899
-887,698
12,671,284
11,783,586
-672,934
18,951,943
18,279,009
148,244
-2,491,321
-2,343,077

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

당사는 2016년 연결 기준 외환차익 및 외화환산이익이 약 60억원, 외환차손 및 외화환산손실이 약 83억원으로, 외화 관련 손실이 약 23억원 발생하였습니다. 하지만 2017년에는 외환차익 및 외화환산이익이 약 200억원, 외환차손 및 외화환산손실이 약 17억원으로, 외화 관련 이익이 약 183억원 발생하였습니다. 2016년과 2017년에 외화 관련 손익이 큰 차이를 나타냈던 것은, 2016년과 달리 2017년에는 원달러 환율이 연초부터 연말까지 전반적인 하락세를 나타냈기 때문입니다. 이와 마찬가지로, 원달러 환율이 하락세를 나타냈던 2017년 1분기에는 외화 관련 이익이 약 118억원 발생하였으나, 원달러 환율이 큰 변동을 보이지 않았던 2018년 1분기에는 외화 관련 이익이 약 11억원 발생하여 이익 측면에서 큰 차이를 보였습니다.

[원달러 환율 추이]

(단위 : 원)

구분
'16.01.04
'16.06.30
'16.12.30
'17.03.31
'17.06.30
'17.09.29
'17.12.29
'18.03.30
'18.06.29

원달러 환율
1,172.0
1,164.7
1,208.5
1,116.1
1,139.6
1,146.7
1,071.4
1,066.5
1,121.7

원달러 환율(투자).jpg
원달러 환율(투자)

자료 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율
주) 기간 : 2016.01.01 ~ 2018.07.19

2017년 11월 열린 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 원달러 환율은 하락세를 보였으며, 하락 기조는 FOMC의 12월 금리 인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 지속되었는데, 이는 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호 현상이 지속됨에 따른 것으로 보입니다. 2018년 이후 1,100원 이하에서 움직이던 원달러 환율은 2018년 4월 5일 1,057.6원까지 하락하였습니다. 하지만, 최근 미중 무역 분쟁 이슈로 인한 신흥국 불안감 자극으로 달러가 강세로 돌아섰고, 한국 경기 모멘텀이 둔화되는 양상을 보임에 따라 원화 약세가 나타나면서 원달러 환율이 급등하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 2018년 7월 19일 원달러 환율은 1,128.9원을 기록하면서 2018년 중 가장 높은 수준을 보였습니다. 최근 국제 정세, 한미간 기준금리 역전, 한국을 비롯한 세계 경제 상황에 따라 향후 환율 변동성은 지속적으로 존재할 것으로 판단됩니다. 이러한 변동성은 당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 시장 내 경쟁심화 및 판매단가 하락 관련 위험

당사가 영위하는 배합사료 산업은 신규 시장 진출자의 매출처 확보가 용이하여 진입장벽이 상대적으로 낮고 대기업뿐만 아니라 다수의 중소형 기업이 함께 참여하고 있어 경쟁강도가 기타 곡물가공산업에 비해 높은 수준입니다. 향후
국내 배합사료 업체 간의 경쟁이 더욱 심화될 경우 제품 판매단가가 지속적으로 하락하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 고부가가치 제품 개발 및 비용 절감이 이루어지지 않을 경우 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성이 존재합니다.

당사가 영위하는 배합사료 산업은 장치집약적 성격을 지녔음에도 불구하고, 전방산업이 식품가공회사가 아니라 일반 소비자에 가까운 축산 농가인 경우가 많아 신규 시장 진출자의 매출처 확보가 용이합니다. 이러한 전방산업의 영세성 등의 사유로 진입장벽이 상대적으로 낮아 대기업뿐만 아니라 다수의 중소형 기업이 함께 참여하고 있는 상황입니다. 이렇듯 다수의 시장 참여자로 인해 배합사료 산업의 경쟁강도가 기타 곡물가공산업에 비해 높은 수준입니다. 또한, 당사의 사료부문 제품의 주소비자인 축산 농가들의 눈높이가 상승함에 따라 경쟁은 점점 더 심화되어 가고 있습니다.

[국내 배합사료 생산실적]

(단위 : 톤)

구분
2018년 상반기
2017년 상반기
2017년
2016년
2015년

총 계
9,963,137
9,338,382
19,204,168
19,593,737
19,289,842

양축용
9,828,658
9,203,009
18,910,922
19,380,881
19,102,139

어류,실험동물용
108,489
110,339
241,415
160,719
140,185

대용유
25,989
25,034
51,831
52,137
47,518

자료 : 농림축산식품부 통계정보, '배합사료 생산 및 가격 통계' (2018.07)

한편, 국내 배합사료 생산량은 2018년 상반기 약 996만톤으로 2017년 상반기(약 934만톤) 대비 증가하였으나, 2017년에는 약 1,920만톤으로 2016년(약 1,959만톤) 대비 약 2% 감소하였습니다. 최근 3년간(2015~2017년) 국내 배합사료 생산량은 1,900만톤대에서 다소 정체된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 상황에서 현재 국내 배합사료 시장은 농협이 약 30%의 시장점유율을 확보하고 있으며, 기타 15 여개의 업체가 2~7% 내외의 시장점유율을 확보하며 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 이 중 당사의 경우 국내 시장점유율이 약 3~4% 내외로 추정됩니다. 

국내 배합사료는 원재료의 대부분을 수입에 의존하는 산업의 특성상 국제 곡물가, 국제유가, 환율이 주요한 영향을 미치는데, 최근 주요 곡물가의 하락, 국제유가 하락 등의 외부 요인이 판매가격 하락을 불러왔고, 이외에 경쟁사와의 치열한 경쟁, 대기업의 축산업 진출 등의 부수적인 이유로 가격결정력이 약화되어 판매가격이 하락하였습니다. 

[배합사료 가격 추이]

(단위 : 원)

품 목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

배합사료(톤)
465,284
469,871
480,537
516,866

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

향후 국내 배합사료 업체 간의 경쟁이 더욱 심화될 경우 제품 판매단가가 지속적으로 하락하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 고부가가치 제품 개발 및 비용 절감이 이루어지지 않을 경우 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 가축 질병 발생에 따른 위험

양돈 산업은 구제역 등과 같은 전염병의 위험에 항시 노출되어 있습니다. 구제역은 전염성이 매우 높기 때문에 발병 시 발병농장의 조기 진단과 이동통제, 차단방역 및 발생농가의 사육동에 대한 조기 살처분이 방역의 핵심이라고 할 수 있습니다. 실제로
2010년에 발병했던 구제역으로 인해 2.9조원 가량의 재정손실과 354만 마리의 살처분이 발생한 바 있었으며, 이로 인해 축산업이 위축되었던 바 있습니다. 당사에서는 구제역에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에 재산적 피해가 클 뿐 아니라 생산에 있어서도 차질을 빚을 수 있기 때문에 철저한 방역시스템을 구축하고 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 구제역은 우리나라 주위 발생국에서 유입으로 발생할 수 있는 등 모든 구제역 바이러스를 통제할 수 없는 것이 실정입니다. 따라서
국가차원에서의 관리ㆍ감독이 적시에 적절히 이루어지지 않을 경우, 당사 역시 구제역과 같은 전염병 등의 영향으로 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

구제역이란 소, 돼지, 양, 염소 및 사슴 등 발굽이 둘로 갈라진 동물(우제류)에 감염되는 질병으로 전염성이 매우 강한 질병입니다. 입술, 혀, 잇몸, 코 또는 지간부 등에 물집(수포)이 생기며 체온이 급격히 상승하고 식욕이 저하되어 심하게 앓거나 어린 개체의 경우 폐사가 나타나는 질병으로 세계동물보건기구(OIE)에서 지정한 중요 가축 전염병으로 가축전염병예방법 제1종 가축전염병에 속하는 질병입니다.

감염은 일반적으로 감염된 동물의 이동에 의해 이루어지는데 감염동물의 수포액이나 콧물, 침, 유즙, 정액, 호흡 및 분변 등의 접촉이 감염 경로가 되며 감염 동물 유래의 축산물에 의한 전파도 가능한 것으로 보고되고 있습니다. 또한 감염된 동물과 접촉하거나 오염된 지역을 출입한 사람과 차량 그리고 이와 관련된 의복, 사료, 물, 기구 등을 통해서도 전파가 일어나는데 공기를 통한 전파의 경우 육지에서는 50km, 바다를 통해서는 250km 이상까지 전파된 보고가 있어 매우 전염성이 높은 질병이라고 할 수 있습니다.

구제역은 전염성이 매우 높기 때문에 발병 시 발병농장의 조기 진단과 이동통제, 차단방역 및 발생농가의 사육동에 대한 조기 살처분이 방역의 핵심이라고 할 수 있습니다. 실제로 2010년에 발병했던 구제역으로 인해 2.9조원 가량의 재정손실과 354만 마리의 살처분이 발생한 바 있었으며, 이로 인해 축산업이 위축되었던 바 있습니다.

[구제역 발생 현황]

(단위 : 억원, 천마리)

차수

기간

재정소요액

살처분

1차

2000.03 ~ 2000.04

2,725

2

2차

2002.05 ~ 2002.06

1,058

160

3차

2010.01 ~ 2011.04

28,695

3,536

4차

2014.07 ~ 2015.04

655

175

5차

2016.01 ~ 2016.03

59

33

6차

2017.02 ~ 2017.02

91

1

7차
2018.03 ~ 2018.04
미확인
미확인

자료: 농림축산식품부

주) 2000년 이후를 기준으로 기재

우리나라에서는 사육 중인 돼지에 1회 이상 백신을 접종하도록 의무화하고 있어 과거와 같이 대규모 구제역 발생으로 인한 위험은 크게 저하된 것으로 판단하고 있습니다. 당사에서는 구제역에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에 재산적 피해가 클 뿐 아니라 생산에 있어서도 차질을 빚을 수 있기 때문에 철저한 방역시스템을 구축하고 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 구제역은 우리나라 주위 발생국에서 유입으로 발생할 수 있는 등 모든 구제역 바이러스를 통제할 수 없는 것이 실정입니다. 따라서 당사 차원에서의 철저한 전염병 리스크 관리 시행에도 불구하고 국가차원에서의 관리ㆍ감독이 적시에 적절히 이루어지지 않을 경우, 당사 역시 구제역과 같은 전염병 등의 영향으로 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 관계법령 또는 정부규제 관련 위험

정부의 환경정책 변경은 당사가 영위하는 양돈 산업에 영향을 줄 수 있습니다. 양돈 산업 규모의 지속적인 확대로 인한 가축 사육두수의 증가는 필연적으로 각종 분뇨 등 환경문제의 증가를 유발할 것으로 예상되며, 이와 관련된
정부 차원의 환경규제 역시 지속적으로 강화될 것으로 예상되는 만큼 당사의 환경 관련 비용의 증가는 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부의 환경정책 변경은 양돈 산업에 영향을 줄 수 있습니다. 2006년 3월 런던의정서가 발효됨에 따라 해양배출 조건이 강화되어 2006년 3월 국무회의에서 2012년부터 가축분뇨 해양투기를 전면 금지하기로 결정하였습니다. 축산농가에서는 개별처리시설과 공동자원화시설, 공공처리장 등에서 이를 처리하여 별다른 어려움 없이 규제에 대응하였으나, 점차 환경에 대한 규제가 강화되고 국민들의 환경의식이 강화될수록 양돈 산업과 관련된 환경 규제가 강화될 위험이 있으며 강화된 규제는 곧 비용 상승의 결과를 가져올 것으로 예상되어 양돈업체들의 실적은 그에 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

또한 정부는 각종 전염병으로부터 축산농가를 보호하고 국민에게 신뢰받는 양돈 산업으로 지속 발전시키기 위해 2013년 2월부터 축산업허가제를 시행하고 있으며, 축산물 등급화 거래를 통해 축산물의 품질 향상과 원활한 유통 및 가축 개량 촉진을 도모하고 있습니다. 더 나아가 지방자치단체의 경우 각종 조례를 통해 축산농장이 민가와의 반경 500m(일부 1,000m) 거리 이내에 신축되는 것을 금지하여 사육규모를 제한하는 동시에 양돈 산업과 관련한 환경규제 등을 강화하고 있습니다.

[관련 규제]

규제

관련법

규제내용

가축분뇨 관련 규제

가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률

가축사육 제한구역확대, 영업 관련시설 관리 강화, 무허가/미신고 축사 사용 중지 및 폐쇄, 가축분뇨의 전자인계/인수제 도입

축산업 등록
및 허가

축산법

일정면적 이상 축산업 등록 및 허가 의무, 등록자의 준수사항 의무

악취 관련 규제

악취방지법

악취관리지역 지정, 악취배출시설 설치 신고 의무

양돈 산업으로 인한 환경오염을 감소시키고 주민들의 민원을 해결하기 위해서는 환경문제와 관련한 초기 시설 투자비용이 많이 소요될 수밖에 없는 구조이며, 국민들의 환경에 대한 관심이 증가할수록 축산농가의 부담은 증가할 수 있습니다. 양돈 산업 규모의 지속적인 확대로 인한 가축 사육두수의 증가는 필연적으로 각종 분뇨 등 환경문제의 증가를 유발할 것으로 예상되며, 이와 관련된 정부 차원의 환경규제 역시 지속적으로 강화될 것으로 예상되는 만큼 당사의 환경 관련 비용의 증가는 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. FTA 확대로 인한 수입 돈육 증가 위험

현재 국내 양돈 산업은 2011년 한-EU FTA와 2012년 한-미 FTA, 2014년 한-호주 FTA에 이어 한-중 FTA로 인해 글로벌 양돈 시장에 완전 개방되었습니다. FTA를 체결한 미국, EU, 호주, 캐나다 등은 양돈 선진국으로서 우리나라보다 생산 효율성이 높고, FTA로 인한 수입 관세율 하락으로 가격 경쟁력을 가질 수 있기 때문에
FTA의 확대는 국내 양돈 업체에게 부담으로 작용할 수 있습니다. 당사는 대규모 기업형 양돈업체로서 영세업체 대비 경쟁우위를 확보하고 있으나,
지속적인 시설투자 및 규모의 경제를 시현하지 못할 경우 FTA로 인한 경쟁심화 및 기타 대규모 기업형 양돈업체들의 시장잠식 등으로 인해 시장지배력을 일부 상실할 수 있습니다.

현재 국내 양돈 산업은 2011년 한-EU FTA와 2012년 한-미 FTA, 2014년 한-호주 FTA에 이어 한-중 FTA로 인해 글로벌 양돈 시장에 완전 개방되었습니다. FTA를 체결한 미국, EU, 호주, 캐나다 등은 양돈 선진국으로서 우리나라보다 생산 효율성이 높고, FTA로 인한 수입 관세율 하락으로 가격 경쟁력을 가질 수 있기 때문에 FTA의 확대는 국내 양돈 업체에게 부담으로 작용할 수 있습니다. 국내 양돈 업체가 가질 수 있는 생존 전략은 생산성 개선에 따른 가격 경쟁력 확보지만, 단기간 내에 생산성을 올리기는 쉽지 않은 상황입니다.

특히 국내 수입 돈육 시장에서 최대 비중을 차지하는 미국산 돈육의 관세가 2016년 1월부터 0%가 됨에 따라 돈육 수입량 증가가 우려되고 있습니다. 상대적으로 미국산 돈육이 가격적인 측면에서 우위에 있기 때문에 관세 효과까지 더해질 경우 국산 양돈업체로서는 상당한 부담으로 작용할 것으로 판단됩니다. 이에 대해 정부는 미국 등 세계 여러 나라와의 FTA 추진 과정에서 축산농가의 피해를 보완하고 국내 축산업의 경쟁력 강화를 위하여 보완대책 등을 수립하고 있습니다.

FTA 국내보완대책

추진과제
직접피해보전
품목별 경쟁력 제고
근본적 체질 개선

세부과제
피해보전직불
축산업 경쟁력 강화
맞춤형 농정 추진

폐업지원
원예산업 경쟁력 강화
신성장동력 창출

자료 : 한국농촌경제연구원, FTA 이행에 따른 농업인등 지원센터

그럼에도 불구하고 장기적으로 FTA를 통해서 국내 축산업은 수입 제품과 가격 경쟁을 할 수밖에 없으며, 가격경쟁뿐만 아니라 수입 제품과 차별화된 특성을 강조하여 경쟁력을 확보하지 못한다면 성장성이 둔화될 가능성이 존재합니다.

국내 축산업은 경쟁력 강화를 위하여 사육환경 개선을 통한 질병 근절, 우수 종축 생산, 친환경 축산 기반 구축, 가축개량을 통한 생산비 절감 활동 등을 지속하고 있으나, 영세화된 축산농가가 단시간 내에 경쟁력을 확보하기는 쉽지 않은 상황으로 향후 국내 축산업은 시설 투자를 통해 시스템 현대화를 이룰 수 있는 기업 중심으로 시장 구조가 개편될 전망입니다. 당사는 대규모 기업형 양돈업체로서 영세업체 대비 경쟁우위를 확보하고 있으나, 지속적인 시설투자 및 규모의 경제를 시현하지 못할 경우 FTA로 인한 경쟁심화 및 기타 대규모 기업형 양돈업체들의 시장잠식 등으로 인해 시장지배력을 일부 상실할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 품질 관리 실패 위험

사료는 소나 돼지, 닭 등 축산물에게 있어 의식주에 속하는 필수적인 요소로 고객에게 지속적인 공급이 필요하며, 사료의 품질 변동이 클 경우 축산물의 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 품질을 안정화하는 것이 중요합니다.
안정적인 공급에 실패하거나 품질을 유지하지 못하는 경우 당사의 신뢰도는 하락될 것이며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

양질의 축산물을 기르기 위해서는 사료의 역할이 중요합니다. 사료는 축산물에게 있어 의식주에 해당하는 필수적인 요소로 꾸준한 양을 안정적인 품질 수준으로 보급해줘야 합니다. 사료가 갑자기 바뀌게 되면 축산물이 설사를 하거나 구토, 섭취 거부 등이 발생할 수 있어 사료의 변경은 쉽게 이루어지지 않는 것이 업계의 현황입니다. 그리고 사료를 꾸준하면서 안정적인 품질로 납품하지 못하는 경우에는 축산물의 성장에 부정적인 영향을 줄 가능성이 크기 때문에 고객으로부터 외면받을 가능성이 있습니다. 따라서 사료 제조기업으로서 안정적인 물량을 꾸준한 품질로 생산하는 것은 매우 중요합니다.

당사는 사료 제조 경험이 수십년에 이르기 때문에 고객사에 안정적으로 물량이 공급될 수 있는 경험을 갖추었으며, 이는 사료기업의 진입장벽으로 자리잡고 있습니다. 또한 현재의 성공에 만족하지 않고 축산물의 건강유지 및 성장을 위한 R&D를 꾸준히 이행하여 제품의 품질 향상이 이루어지도록 지속적인 노력을 추구하고 있습니다. 다만, 원재료의 수급 불안정 및 생산설비의 고장 등으로 인한 사료 공급 실패나 품질을 균일하게 유지하지 못하는 경우 당사의 제품에 대한 신뢰도는 하락하게 될 것이며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차.

식육 사업 부문의 수익성 악화 위험

당사의 식육 사업 부문은 양돈 사업을 영위하는 계열 농장 혹은 거래 농장으로부터 원료돈 등을 공급 받아, 이를 국내 대형 매장 등 유통점이나 육가공 부문에 납품하고 있습니다. 식육 사업 부문의 경우,
계열화 사업의 일환으로 생산된 품질이 우수한 돼지를 원재료로 사용하는 반면, 시장 내 경쟁이 치열하고 국내 대형 매장 등 매수자와의 가격 협상 과정에서 제품을 아직은 비싸게 팔기 어려워 전반적인 수익 구조가 취약한 상태
입니다. 당사 식육 사업 부문의 영업이익은 적자 상태(2015년 -64억원, 2016년 -68억원, 2017년 -122억원, 2018년 1분기 -23억원)가 이어지고 있으나,
당사는 배합사료 수요처 확보, 양돈 농가의 수익성 보전 등의 목적으로 일정 수준 영업적자를 감수하며 식육 부문 사업을 영위하고 있습니다. 하지만 비육돈 등 원재료의 가격이 상승하고, 납품처에 대한 가격 협상력이 열위한 상태가 지속될 경우 식육 사업 부문의 수익성 악화가 계속될 수 있으며 이는 당사의 전체적인 사업 구조와 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 1992년 9월 식육사업을 시작하였으며 수직 계열화를 통한 돼지고기의 차별성을 꾀하기 위하여 청정브랜드 돈육인 "선진포크"를 탄생시켰습니다. 당사의 식육 사업 부문은 양돈 사업을 영위하는 계열 농장 혹은 거래 농장으로부터 원료돈 등을 공급 받아, 이를 국내 대형 매장 등 유통점이나 육가공 부문에 납품하고 있습니다. 식육 사업 부문의 경우, 계열화 사업의 일환으로 생산된 품질이 우수한 돼지를 원재료로 사용하는 반면, 시장 내 경쟁이 치열하고 국내 대형 매장 등 매수자와의 가격 협상 과정에서 제품을 아직은 비싸게 팔기 어려워 전반적인 수익 구조가 취약한 상태입니다. 당사의 식육 사업 부문은 매출액(연결 조정 전 기준)이 2015년 3,112억원에서 2017년 3,918억원까지 증가하여 매출이 지속적인 성장세를 보였으나, 영업이익은 적자 상태(2015년 -64억원, 2016년 -68억원, 2017년 -122억원, 2018년 1분기 -23억원)가 이어지고 있습니다. 

[당사 식육 부문 수익성 추이(연결 기준)]

(단위: 천원, %)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

외부수익
98,764,963
391,828,531
320,692,661
311,171,614

보고부문 영업이익
-2,335,297
-12,180,616
-6,785,118
-6,431,214

영업이익률
-2.36%
-3.11%
-2.12%
-2.07%

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서
주) 연결 조정 전 기준

[당사 식육 부문의 원재료 가격 변동 추이]

(단위 : 천원)

품 목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

비육돈
2,958
3,542
3,503
3,545

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

[당사 식육제품의 가격 변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

식육제품(kg)
4,066
4,686
4,435
4,732

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

당사는 배합사료 수요처 확보, 양돈 농가의 수익성 보전 등의 목적으로 일정 수준 영업적자를 감수하며 식육 부문 사업을 영위하고 있습니다. 하지만 비육돈 등 원재료의 가격이 상승하고, 납품처에 대한 가격 협상력이 열위한 상태가 지속될 경우 식육 사업 부문의 수익성 악화가 계속될 수 있으며 이는 당사의 전체적인 사업 구조와 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[당사 주요 재무사항 요약(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

결산연월(또는 결산기간)
2018.03
2017.03
2017.12
2016.12
2015.12

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정

1. 자산 총액
731,231
569,796
686,844
543,651
437,278

- 유동자산 총액
295,879
227,754
266,751
210,342
249,548

2. 부채 총액
385,923
359,183
352,023
348,835
247,552

- 유동부채 총액
337,562
319,905
309,727
309,378
237,382

3. 순자산 총액
345,308
210,613
334,821
194,816
189,726

4. 부채비율(%)
111.8%
170.5%
105.1%
179.1%
130.5%

5. 유동비율(%)
87.7%
71.2%
86.1%
68.0%
105.1%

6. 매출액
223,433
171,019
816,707
645,348
603,420

7. 영업이익
12,331
9,795
54,706
42,296
27,871

8. 이자비용
2,112
1,680
9,353
6,485
2,538

9. 이자보상배율(배)
5.84
5.83
5.85
6.52
10.98

10. 당기순이익
10,193
17,068
55,645
32,702
19,089

11. 자본금
11,890
8,136
11,890
4,070
4,070

12. 영업활동현금흐름
20,119
23,893
64,587
49,778
26,242

13. 투자활동현금흐름
-29,053
-20,773
-98,904
-106,969
-36,365

14. 재무활동현금흐름
23,400
4,621
48,893
6,760
28,535

15. 현금성자산 기말 잔고
56,779
37,128
43,132
28,517
81,376

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서
주) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

가. 매출 및 수익성 변동 위험

당사는
사료부문 및 식육부문의 매출 성장과 함께 2016년 양돈부문, 2017년 육가공부문의 사업 추가로 인해, 매출액(연결 기준)이 2015년 6,034억원에서 2017년 8,167억원으로 약 35.3% 증가하였으며 영업이익(연결 기준)은 2015년 279억원에서 2017년 547억원으로 약 96.3% 증가하였습니다. 또한, 영업이익률은 2015년 4.62%에서 2017년 6.70%로 약 2.08%p 상승하여 영업수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 한편,
2018년 1분기 연결 기준 당사의 매출액은 2,234억원으로 전년 동기 대비 약 30.6% 증가하였으며 영업이익은 123억원으로 전년 동기 대비 약 25.9% 증가하였으나, 당기순이익은 102억원으로 전년 동기 대비 약 40.3% 감소하였습니다. 당사의 2018년 1분기 연결 기준 당기순이익이 전년 동기 대비 감소한 주요 원인은, 금융수익 중 외환차익 및 외화환산이익이 2018년 1분기 16억원으로 전년 동기(125억원) 대비 상대적으로 감소하였기 때문으로 보여집니다. 당사는 사료공급, 양돈, 식육유통에 이르기까지 수직적 계열화를 구축하여 균일한 품질과 육질의 고급화가 가능하도록 사육과정을 설계하여 운영하고 있으나,
구제역 등 축산물 질병의 발생, 국제 원재료 가격 변동 및 환율 변동 등의 대내외적인 요소로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 언제든지 영향 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 사료부문 및 식육부문의 매출 성장과 함께 2016년 양돈부문, 2017년 육가공부문의 사업 추가로 인해, 매출액(연결 기준)이 2015년 6,034억원에서 2017년 8,167억원으로 약 35.3% 증가하였으며 영업이익(연결 기준)은 2015년 279억원에서 2017년 547억원으로 약 96.3% 증가하였습니다. 또한, 영업이익률은 2015년 4.62%에서 2017년 6.70%로 약 2.08%p 상승하여 영업수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 당사는 양돈 및 양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보를 위해 2016년 계열 양돈 농가법인(주)제일종축농업회사법인, 농업회사법인(주)선진한마을, (주)유전자원농업회사법인)들을 인수 하였으며, 2017년에는 (주)선진햄, (주)선진에프에스 등 육류 가공 및 저장 처리 업체를 추가 인수하였습니다. 

한편, 2018년 1분기 연결 기준 당사의 매출액은 2,234억원으로 전년 동기(1,710억원) 대비 약 30.6% 증가하였으며 영업이익은 123억원으로 전년 동기(98억원) 대비 약 25.9% 증가하였으나, 당기순이익은 102억원으로 전년 동기(171억원) 대비 약 40.3% 감소하였습니다. 당사의 2018년 1분기 연결 기준 당기순이익이 전년 동기 대비 감소한 주요 원인은, 금융수익 중 외환차익 및 외화환산이익이 2018년 1분기 16억원으로 전년 동기(125억원) 대비 상대적으로 감소하였기 때문으로 보여집니다.

[당사 수익성 추이(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
223,433
171,019
816,707
645,348
603,420

매출원가
182,366
140,179
661,074
523,728
513,277

매출원가율
81.62%
81.97%
80.94%
81.15%
85.06%

매출총이익
41,067
30,840
155,633
121,620
90,143

판매비와관리비
28,736
21,045
100,927
79,325
62,272

영업이익
12,331
9,795
54,706
42,296
27,871

당기순이익
10,193
17,068
55,645
32,702
19,089

영업이익률
5.52%
5.73%
6.70%
6.55%
4.62%

당기순이익률
4.56%
9.98%
6.81%
5.07%
3.16%

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

당사의 2018년 1분기 매출액(연결 조정 전 기준) 중 각 사업 부문이 차지하는 비중은 사료부문이 37.2%, 식육부문이 35.1%, 양돈부문이 17.5%, 육가공부문이 9.6%이며, 사료부문과 식육부문의 매출은 전체 매출에서 70% 이상의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식육부문 매출액(연결 조정 전 기준)의 경우 2015년 3,112억원에서 2017년 3,918억원까지 증가하여 매출이 지속적인 성장세를 보였으나, 영업이익은 적자 상태(2015년 -64억원, 2016년 -68억원, 2017년 -122억원, 2018년 1분기 -23억원)가 이어지고 있습니다. 식육부문은 계열화 사업의 일환으로 생산된 품질이 우수한 돼지를 원재료로 사용하는 반면, 시장 내 경쟁이 치열하고 매수자와의 가격 협상 과정에서 제품을 아직은 비싸게 팔기 어려워 전반적인 수익 구조가 취약한 상태입니다. 하지만 당사는 배합사료 수요처 확보, 양돈 농가의 수익성 보전 등의 목적으로 일정 수준 영업적자를 감수하며 식육부문 사업을 영위하고 있습니다. 식육부문의 영업적자 지속에도 불구하고, 당사의 사료부문은 품질 경쟁력과 계열 내 견고한 양돈업 수요를 바탕으로 매출액(연결 조정 전 기준)이 2015년 2,922억원에서 2017년 3,608억원까지 증가하였으며 매년 영업이익률이 10% 이상 수준(2015년 11.74%, 2016년 12.89%, 2017년 11.21%, 2018년 1분기 10.98%)을 유지하고 있어 당사의 영업수익성 유지에 큰 역할을 하고 있습니다. 그러나 향후 시장 환경에 따라 사료부문의 매출 및 영업이익률이 감소할 경우, 당사의 전체적인 영업수익성이 악화될 수 있습니다.

[당사 사업부문별 수익성 추이(연결 기준)]

(단위: 천원, %)

구 분
구 분
사료부문
식육부문
양돈부문
육가공부문
기타
소 계
연결조정
총 계

2018년 1분기
외부수익
104,476,857
98,764,963
49,219,010
27,115,619
1,586,725
281,163,174
-57,730,323
223,432,851

보고부문 영업이익
11,468,464
-2,335,297
1,500,009
988,212
-321,844
11,299,544
1,031,424
12,330,967

영업이익률
10.98%
-2.36%
3.05%
3.64%
-20.28%
4.02%
-
5.52%

2017년
외부수익
360,762,503
391,828,531
192,396,046
83,608,780
4,679,271
1,033,275,131
-216,567,827
816,707,304

보고부문 영업이익
40,449,022
-12,180,616
18,371,365
2,259,377
-313,347
48,585,801
6,120,304
54,706,105

영업이익률
11.21%
-3.11%
9.55%
2.70%
-6.70%
4.70%
-
6.70%

2016년
외부수익
320,249,336
320,692,661
162,778,335
-
-
803,720,332
-158,372,095
645,348,237

보고부문 영업이익
41,287,416
-6,785,118
11,645,218
-
-
46,147,516
-3,851,997
42,295,519

영업이익률
12.89%
-2.12%
7.15%
-
-
5.74%
-
6.55%

2015년
외부수익
292,248,338
311,171,614
-
-
-
-
-
603,419,952

보고부문 영업이익
34,302,100
-6,431,214
-
-
-
-
-
27,870,886

영업이익률
11.74%
-2.07%
-
-
-
-
-
4.62%

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

배합사료 산업은 우리들이 즐겨먹는 육류를 생산하기 위한 1차 생산재 산업으로 배합사료를 직접 소비하는 축산업과 매우 밀접한 연관성을 띄고 있고 축산업의 경기변동에 민감하게 반응하게 됩니다. 그리고 배합사료 산업은 경기에 영향을 많이 받지 않으나 계절적 특성으로 인하여 일부 축종의 매출 변동이 발생합니다. 특히 여름에 동물의 식욕 저하로 사료 매출량이 줄어드는 등의 일부 변동요인이 있습니다. 또한, 국내에서 사용되는 배합사료의 원재료는 대부분 해외에서 수입되고 있어 국제 곡물 가격, 환율 등이 배합사료 원가의 주요 변동요인으로 작용합니다. 주요 원재료인 옥수수, 소맥, 대두박은 대부분 미국, 중국, 남미 등지에서 수입하며 국내외 환율변동에 매우 민감합니다. 당사는 공개입찰방식에 의한 Flat 방식(공개입찰을 통하여 경매가로 물품대금이 확정되는 방식)과 Basis 방식(일종의 선물거래로 후일 대금확정금액에 따라 손익이 발생하는 방식)의 구매패턴을 적절히 혼용하여 원재료 구매 경쟁력 제고에 노력하고 있습니다. 하지만, 향후 축산업 경기 변동 및 국제 곡물 가격, 환율 등의 변동으로 인하여 당사 사료부문의 수익성이 언제든지 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

식육산업의 경우 경기의 변동보다는 축산물의 질병에 예민하고, 질병의 전파 속도가 매우 빠르기 때문에 가축의 질병으로 인하여 사업 변동성이 크게 발생하게 됩니다. 당사는 중/소규모 회사들이 난립하여 경쟁을 하는 상황에서 국제경쟁력 향상에 초점을 두고 시설의 현대화/규모화 및 양돈의 수직계열화를 통한 양질의 돼지고기를 생산하고 있으나, 구제역 등 축산물 질병으로 인한 식육의 수요 감소와 치열한 경쟁 속에서 경쟁력 저하 및 세계 여러 나라와의 FTA 체결로 인한 육류 수입의 가속화로 인하여 식육부문의 매출 및 수익성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

양돈산업은 경기의 변동보다는 자돈을 생산하여 비육돈까지 사육하는데 일정한 사이클이 존재하고, 그 사이클의 영향으로 돈가 또한 변화하게 됩니다. 다만, 질병과 기후 등 외부환경에 민감하게 반응하기 때문에 사업 변동성이 높아질 수 있습니다. 또한, 세계 여러 나라와의 FTA 체결로 인한 시장개방 확대로 축산농가의 경영환경이 크게 악화될 가능성이 있으며, 국제 곡물가와 환율 등의 급격한 변동에 따른 배합사료 가격 변동에 노출되어 있는 상황에서 양돈 사업의 수익 변동성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 사료공급, 양돈, 식육유통에 이르기까지 수직적 계열화를 구축하여 균일한 품질과 육질의 고급화가 가능하도록 사육과정을 설계하여 운영하고 있으나, 구제역 등 축산물 질병의 발생, 국제 원재료 가격 변동 및 환율 변동 등의 대내외적인 요소로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 언제든지 영향 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험

당사는
2013년 이후 미얀마 등 해외 사료 사업 진출, 2016~2017년 양돈 및 양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보를 위한 양돈 및 육가공 관련 사업 법인 인수, 양돈 농가 증가에 따른 대여금 규모 확대 등으로 총차입금(연결 기준)이 2015년말 1,973억원에서 2018년 1분기말 2,840억원까지 증가하였습니다. 당사의
2018년 1분기말 연결 기준 총차입금 2,840억원 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성차입금은 2,515억원으로 약 88.58%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 당사의 2018년 1분기말 연결 기준 현금성자산(568억원) 대비 다소 높은 수준이나, 유형자산 및 투자부동산 담보 여력(2018년 1분기말 연결 기준 유형자산 및 투자부동산 장부금액 2,697억원, 담보제공자산 장부금액 1,971억원), 양돈 농가 등에 대한 대여금 규모(2018년 1분기말 연결 기준 전체 대여금 장부금액 1,328억원), 기존 은행권 차입의 연장 사용 가능성 등을 고려할 때 단기적인 유동성 위험이 크지는 않은 것으로 보여집니다. 하지만, 당사는
국내 배합사료 시장의 성장 정체에 따라 해외 사료사업 투자를 통해 사업 확대 노력을 지속하고 있으며, 향후 해외 사료사업 관련 투자 및 육가공 생산 능력 증대 등을 위한 투자 소요가 추가적으로 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 차입금 규모의 확대는 당사의 부채비율 및 차입금의존도 상승으로 이어져 재무안정성을 저하시킬 수 있으며, 이자비용 지출 증가 등으로 인해 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2013년 이후 미얀마 등 해외 사료 사업 진출, 2016~2017년 양돈 및 양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보를 위한 양돈 및 육가공 관련 사업 법인 인수, 양돈 농가 증가에 따른 대여금 규모 확대 등으로 총차입금(연결 기준)이 2015년말 1,973억원에서 2018년 1분기말 2,840억원까지 증가하였습니다. 차입금 증가에 따라 당사의 부채비율, 유동비율, 총차입금의존도는 2016년말 연결 기준 각각 179.10%, 68.00%, 51.56%를 기록하였으며, 전반적으로 2015년말(부채비율 130.50%, 유동비율 105.10%, 총차입금의존도 45.11%) 대비 재무안정성이 악화되는 모습을 보였습니다. 하지만, 당사는 2017년 약 904억원의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자(2017년 11월 16일 납입)를 통해 자본 확충이 이루어지면서, 2017년말 연결 기준 부채비율이 105.10%, 유동비율이 86.10%, 총차입금의존도가 37.95%로 2016년말 대비 전반적인 재무안정성이 개선되었습니다. 2018년 1분기말 연결 기준 당사의 부채비율은 111.80%, 유동비율은 87.70%, 총차입금의존도는 38.83%이며, 2017년말과 비슷한 수준의 재무안정성이 유지되고 있는 것으로 보여집니다. 

[당사 재무안정성 비율(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기말
2017년말
2016년말
2015년말

자산 총액
731,231
686,844
543,651
437,278

총차입금
283,965
260,627
280,291
197,265

현금성자산
56,779
43,132
28,517
81,376

순차입금
227,186
217,495
251,774
115,889

부채비율(%)
111.80%
105.10%
179.10%
130.50%

유동비율(%)
87.70%
86.10%
68.00%
105.10%

총차입금의존도(%)
38.83%
37.95%
51.56%
45.11%

순차입금의존도(%)
31.07%
31.67%
46.31%
26.50%

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서
주) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

당사의 2018년 1분기말 연결 기준 총차입금 2,840억원 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성차입금은 2,515억원으로 약 88.58%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 당사의 2018년 1분기말 연결 기준 현금성자산(568억원) 대비 다소 높은 수준이나, 유형자산 및 투자부동산 담보 여력(2018년 1분기말 연결 기준 유형자산 및 투자부동산 장부금액 2,697억원, 담보제공자산 장부금액 1,971억원), 양돈 농가 등에 대한 대여금 규모(2018년 1분기말 연결 기준 전체 대여금 장부금액 1,328억원), 기존 은행권 차입의 연장 사용 가능성 등을 고려할 때 단기적인 유동성 위험이 크지는 않은 것으로 보여집니다.

[차입금 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기말
2017년말
2016년말
2015년말

총차입금
283,965
260,627
280,291
197,265

유동성차입금
251,535
232,603
255,634
195,415

단기차입금
239,096
219,865
250,453
187,715

유동성장기차입금
12,439
12,737
5,180
7,700

비유동성차입금
32,430
28,024
24,658
1,850

장기차입금
32,430
28,024
24,658
1,850

유동성차입금 비중
88.58%
89.25%
91.20%
99.06%

비유동성차입금 비중
11.42%
10.75%
8.80%
0.94%

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

[당사 단기차입금 내역(연결 기준)]
(단위: 천원)

금융기관
내 역
통 화
이자율(%)
만 기
2018년 1분기말
2017년말

하나은행 외
USANCE
USD
1.82~2.32
2018년
80,306,679
85,267,253

우리은행 외
일반대출
KRW
2.79~4.27
2018~2019년
118,726,175
104,593,207

하나은행 외
외화대출
USD
3.40~3.94
2018년
40,063,192
30,004,942

합 계
239,096,046
219,865,402

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

[당사 장기차입금 내역(연결 기준)]
(단위: 천원)

금융기관
내 역
통 화
이자율(%)
만 기
2018년 1분기말
2017년말

농협 외
정책자금
KRW
1.00~2.00
2019년~2026년
9,146,528
9,176,900

대구은행 외
담보대출 등
KRW
2.77~4.68
2019년~2021년
35,722,652
31,584,578

소 계
44,869,180
40,761,478

유동성장기차입금
(12,439,337)
(12,737,356)

장기차입금
32,429,843
28,024,122

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서
주) 상기 장기차입금은 원금분할상환되거나 만기에 일시상환되며, 이와 관련하여 연결실체의 유형자산 및 금융상품 등이 담보로 제공되어 있습니다.

[2018년 1분기말 기준 당사 장기차입금 상환 일정(연결 기준)]
(단위: 천원)

구 분
1년미만
1~2년
2~3년
3년이상
합 계

장기차입금
12,439,337
22,019,783
4,810,987
5,599,073
44,869,180

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

2018년 1분기말 연결 기준 당사의 담보제공자산, 대여금 및 사용이 제한된 예금의 내역은 아래와 같습니다.

[2018년 1분기말 기준 담보제공자산(연결 기준)]
(단위: 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
차입종류
차입금액
담보설정금액
담보권자

서울시 강동구 둔촌동 
517-3 토지 건물
(유형자산/투자부동산)
13,936,071
일반차입금
유산스 외
12,000,000
22,047,058
USD 10,000,000
KRW 30,000,000
한국산업은행

전북 군산시 오식도동 
816 토지, 건물 외
34,566,416

경기 이천 대월면 사동로 76 토지 건물 외
27,284,777
담보대출
10,000,000
KRW 12,000,000
대구은행

경기도 안성시 양성면 석화리 토지
26,487,071
담보대출
13,333,333
KRW 16,800,000
하나은행

충북 음성 대소면 태생리 40-16 토지, 건물 외
13,546,667
담보대출
4,000,000
KRW 4,800,000
대구은행

경기 이천 부발읍 신원리 227 토지 건물
43,632,688
시설자금
7,426,950
KRW 15,600,000
농협

시설자금
2,028,934
KRW 6,000,000

운전자금
3,929,876
KRW 6,000,000

일반자금
2,535,970
KRW 2,899,000
신한은행

일반자금
3,500,000
KRW 4,940,000
하나은행

충청남도 태안군 소원면영전리 184-19
13,491,834
정책자금
5,000,000
KRW 6,000,000
농협

충청북도 진천군 진천읍 백곡로 1465-48 토지, 건물
16,558,803
정책자금
-
KRW 2,400,000
농협

구매자금
-
KRW 2,400,000

전남 고흥군 도화면 봉산리 919 토지 건물
7,571,262
담보대출
3,900,000
KRW 4,800,000
농협

합 계
197,075,589

89,702,121
USD 10,000,000
KRW 114,639,000

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

[대여금 현황(연결 기준)]
(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기말
2017년말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

대여금
20,240,407
112,609,432
132,849,839
16,547,873
99,802,755
116,350,628

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

[2018년 1분기말 기준 사용이 제한된 예금의 내역(연결 기준)]
(단위: 천원)

구 분
내 역
2018년 1분기말
2017년말
사용제한사유

단기금융상품
정기예금
500,000
500,000
선입거래담보(농협안성)

1,000,000
1,000,000
보증금담보(한국스탠다드차타드은행둔촌)

15,000
15,000
선입거래담보(축협파주)

100,000
100,000
선입거래담보(보개농협)

400,000
400,000
선입거래담보(용인축협)

100,000
100,000
선입거래담보(횡성축협)

100,000
100,000
선입거래담보(홍성낙협)

3,090,000
3,090,000
차입금담보(우리둔촌)

1,000,000
1,000,000
차입금담보(국민선릉)

300,000
300,000
차입금담보(대구은행)

1,000,000
1,000,000
차입금담보(산업은행)

250,000
250,000
차입금담보(진천축협)

373,000
373,000
차입금담보(농협천호)

20,000
20,000
차입금담보(농협천호)

소 계
8,248,000
8,248,000

장기금융상품
당좌개설보증금
9,000
9,000
당좌개설보증금

정기예금
220,000
220,000
차입금담보(진천축협)

소 계
229,000
229,000

합 계
8,477,000
8,477,000

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

하지만, 당사는 국내 배합사료 시장의 성장 정체에 따라 해외 사료사업 투자를 통해 사업 확대 노력을 지속하고 있으며, 향후 해외 사료사업 관련 투자 및 육가공 생산 능력 증대 등을 위한 투자 소요가 추가적으로 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 차입금 규모의 확대는 당사의 부채비율 및 차입금의존도 상승으로 이어져 재무안정성을 저하시킬 수 있으며, 이자비용 지출 증가 등으로 인해 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 당사는 양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보를 목적으로 2018년 7월 26일 이사회 결의를 통해, 당사의 최대주주인 (주)하림지주(구. 제일홀딩스(주))가 보유하고 있는 (주)보람농업회사법인 지분 90%(취득 주식 수 90,291주)를 약 328억원에 취득하기로 결정하였습니다(취득 예정 일자 : 2018년 7월 27일). (주)보람농업회사법인은 양돈업을 영위하고 있으며, 2017년 매출액 약 216억원, 영업이익 약 50억원, 당기순이익 약 40억원을 기록하였습니다. 당사는 해당 법인의 지분 취득을 통해 향후 양돈 사업 부문의 확대가 예상되나, 지분 취득 금액 규모(약 328억원)는 당사의 2018년 1분기말 연결 기준 자산총계(약 7,312억원)의 4.49% 수준으로 지분 취득 시 당사의 현금성자산이 단기적으로 감소하여 유동성 및 재무안정성을 저하시킬 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사의 (주)보람농업회사법인 지분 취득 내역]

구분
내용

취득 대상 회사
회사명
(주)보람농업회사법인

국적
대한민국

회사와의 관계
계열회사

주요 사업
양돈업

취득 주식 수
90,291주

취득 지분율
90.00%

취득금액
약 328억원

취득 방법
현금 취득

취득 목적
양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보

취득 예정 일자
2018년 7월 27일

자료 : 당사 제시

[(주)보람농업회사법인 요약 재무 현황]

(단위 : 천원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

자산총계
24,662,813
24,013,596
19,500,550
18,337,650

부채총계
4,343,053
4,319,209
3,794,026
5,421,759

자본총계
20,319,760
19,694,387
15,706,524
12,915,891

매출액
5,610,208
21,568,557
19,568,371
20,895,846

당기순손익
471,860
3,952,016
2,792,754
3,245,289

자료 : 당사 제시

다. 매출채권 회수 관련 위험

당사의 2018년 1분기말 연결 기준 매출채권 장부금액은 833억원이며, 매출채권회전율(연결 기준)은 2015년 8.40회에서 2018년 1분기(연환산 기준) 10.82회로 상승하였습니다. 당사의
연결 기준 매출채권 대손충당금 설정률은 2015년말 3.41%에서 2016년말 7.58%로 상승한 바 있으며, 이후 2017년말 8.56%, 2018년 1분기말 8.98%로 조금씩 상승하는 모습을 보였습니다. 향후 당사의
매출채권 대손충당금 설정률이 지속적으로 상승할 경우, 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 손상 채권의 증가로 인해 당사의 유동성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 2018년 1분기말 연결 기준 매출채권 장부금액은 833억원으로, 이는 총자산 대비 11.39%, 매출액(2018년 1분기 수치에 연환산 기준 적용) 대비 9.32% 수준을 나타내고 있습니다. 매출채권회전율(연결 기준)의 경우 2015년 8.40회에서 2017년 11.62회로 상승하였으며, 2018년 1분기(연환산 기준) 10.82회 수준을 기록하였습니다. 매출채권회전율이 높다는 것은 회사의 매출채권이 원활하게 회수되고 있음을 나타내나, 매출채권회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수 기간이 길어져 대손 발생 위험이 증가함을 의미합니다. 따라서 향후 당사의 매출채권회전율이 큰 감소를 보일 경우, 매출채권 관련 대손 발생 위험의 확대로 대손충당금 설정률이 증가할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출채권 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

총자산
731,231
686,844
543,651
437,278

매출채권
83,276
81,885
58,729
73,750

매출액
223,433
816,707
645,348
603,420

매출채권/총자산 비중
11.39%
11.92%
10.80%
16.87%

매출채권/매출액 비중
9.32%
10.03%
9.10%
12.22%

매출채권회전율
10.82
11.62
9.74
8.40

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서
주1) 분기 수치는 매출액 연환산 수치를 이용
주2) 매출채권회전율 = 매출액/[(기초 매출채권 + 기말 매출채권)/2]

매출채권과 관련하여 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 당사는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 분기별로 검토되고 있습니다. 당사의 신용기준을 충족하지못한 고객은 선급금 지불 시에만 거래가 가능합니다. 당사는 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 당사가 관리하며, 향후 매출은 선급금 지불 시에만 가능합니다. 당사는 매출채권 관련 대손충당금 설정 시, 개별적으로 유의적인 매출채권에 대해서는 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는 지를 개별적으로 검토하여 대손충당금을 설정하고, 개별적으로 유의적이지 않은 매출채권에 대해서는 대손경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

당사의 연결 기준 매출채권 대손충당금 설정률은 2015년말 3.41%에서 2016년말 7.58%로 상승한 바 있으며, 이후 2017년말 8.56%, 2018년 1분기말 8.98%로 조금씩 상승하는 모습을 보였습니다. 향후 당사의 매출채권 대손충당금 설정률이 지속적으로 상승할 경우, 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 손상 채권의 증가로 인해 당사의 유동성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권과 대손충당금(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2018년 1분기말
2017년말
2016년말
2015년말

매출채권
91,490
89,550
63,544
76,351

대손충당금
8,214
7,665
4,815
2,601

장부금액
83,276
81,885
58,729
73,750

대손충당금
설정률
8.98%
8.56%
7.58%
3.41%

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

라. 재고자산 및 생물자산 관련 위험

당사의
2018년 1분기말 연결 기준 재고자산 장부금액은 566억원이며, 재고자산회전율은 12.34회로 2016년(11.43회) 대비 상승하였습니다. 재고자산의 증가는 시장 상황에 보다 유동적으로 대응할 수 있음을 의미하기도 하지만, 재고자산 관련 비용의 증가는 당사의 재무적 안정성과 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 당사는 2016년 양돈사업이 신규사업으로 편입되면서, 돼지를 생산하는 생산용 생물자산과 판매용으로 키우고 있는 소비용생물자산이 당사 자산에 추가되었습니다.
2018년 1분기말 연결 기준 당사의 생물자산은 517억원이며, 이는 당사의 자산총계(7,312억원)의 7.07% 수준입니다. 당사는 보유 재고자산 및 생물자산과 관련하여 기타영업외비용으로 폐기손실 및 처분손실을 인식하고 있습니다. 당사가 인식한 재고자산 및 생물자산 관련 폐기 및 처분 손실 합계액(연결 기준)은 2016년 약 10억원, 2017년 약 25억원, 2018년 1분기 약 7억원입니다. 향후
사업 환경에 따라 재고자산 및 생물자산의 폐기 및 처분 손실이 증가할 경우, 당사의 영업 기반 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기말 연결 기준 재고자산 장부금액은 566억원(사료부문 360억원, 식육부문 53억원, 양돈부문 5억원, 육가공부문 118억원, 기타부문 30억원)이며, 재고자산회전율은 12.34회로 2016년(11.43회) 대비 상승하였습니다. 재고자산의 증가는 시장 상황에 보다 유동적으로 대응할 수 있음을 의미하기도 하지만, 재고자산 관련 비용의 증가는 당사의 재무적 안정성과 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 

[재고자산 내역(연결 기준)]

(단위 :백만원 )

사업부문
계정과목
2018년 1분기
2017년
2016년
비고

사료부문
상품
190
177
208

제품
3,438
2,928
2,334

원부재료
11,068
9,759
5,652

포장재료
431
421
187

미착원재료
20,841
28,383
31,244

소 계
35,968
41,667
39,625

식육부문
상품
96
90
52

제품
4,657
4,254
6,304

원부재료
541
0
298

소 계
5,293
4,344
6,654

양돈부문
원부재료
300
332
370

저장품
223
177
-

소 계
524
508
370

육가공부문
상품
252
183
-

제품
3,569
4,738
-

원부재료
6,094
5,723
-

포장재료
287
338
-

미착원재료
1,643
1,917
-

소 계
11,845
12,899
-

기타부문
상품
2,539
2,576
-

원부재료
30
23
-

미착원재료
395
74

소 계
2,964
2,673
-

합 계
상품
3,076
3,026
260

제품
11,664
11,920
8,638

원부재료
18,034
15,836
6,320

포장재료
719
759
187

미착원재료
22,878
30,373
31,244

저장품
223
177
-

합 계
56,595
62,092
46,649

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
7.74%
9.04%
8.58%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.34회
12.16회
11.43회

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

[재고자산 내역(연결 기준)]
(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기말
2017년말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
3,114,379
(38,015)
3,076,364
3,063,885
(38,015)
3,025,870

제품
12,318,993
(655,031)
11,663,962
12,427,823
(507,355)
11,920,468

원재료
18,033,746
-
18,033,746
15,836,364
-
15,836,364

포장재료
718,815
-
718,815
759,053
-
759,053

미착원재료
22,878,147
-
22,878,147
30,372,930
-
30,372,930

저장품
223,467
-
223,467
176,896
-
176,896

합 계
57,287,547
(693,046)
56,594,501
62,636,951
(545,370)
62,091,581

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

당사는 2016년 농업회사법인㈜선진한마을, ㈜제일종축농업회사법인, ㈜유전자원농업회사법인을 연결 대상 종속회사로 편입하면서 양돈사업을 신규사업으로 추가 편입하였습니다. 양돈사업이 신규사업으로 편입되면서, 돼지를 생산하는 생산용 생물자산과 판매용으로 키우고 있는 소비용생물자산이 당사 자산에 추가되었습니다. 2018년 1분기말 연결 기준 당사의 생물자산은 517억원(소비용생물자산 464억원, 생산용생물자산 53억원)이며, 이는 당사의 자산총계(7,312억원)의 7.07% 수준입니다.

[생물자산 내역(연결 기준)]
(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기말
2017년말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

소비용생물자산

- 돼지
46,362,710
-
46,362,710
38,745,813
-
38,745,813

생산용생물자산

- 종돈
-
7,889,217
7,889,217
-
8,968,992
8,968,992

- 감가상각누계액(종돈)
-
(2,933,544)
(2,933,544)
-
(3,236,038)
(3,236,038)

종돈소계
-
4,955,673
4,955,673
-
5,732,954
5,732,954

- 종계
-
359,647
359,647
-
-
-

- 감가상각누계액(종계)
-
(22,143)
(22,143)
-
-
-

종계소계
-
337,504
337,504
-
-
-

생산용생물자산 합계
-
5,293,177
5,293,177
-
5,732,954
5,732,954

합 계
46,362,710
5,293,177
51,655,887
38,745,813
5,732,954
44,478,767

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

당사는 생물자산 중 소비용생물자산을 최초인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정매각부대원가를 차감한 순공정가치로 측정하고 있습니다. 공정가치 평가 대상이 되는 소비용생물자산인 비육돈의 경우 활성거래시장이 존재하지 아니함에 따라 가장 최근에 거래된 유통시장의 거래가격을 단위당 공정가치로 적용하여 평가하였습니다. 또한, 성장 중인 비육돈의 경우에는 거래 시세가 존재하지 않기 때문에, 성장주기에 따른 비육돈의 시세가 선형분포를 이룬다고 가정하여 평가하였습니다. 당사는 소비용생물자산의 순공정가치 변동으로 발생하는 평가손익은 발생한 기간의 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 생산용생물자산의 경우에는 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다. 

구 분
상각방법
추정내용연수

종 돈
정액법
3년

당사는 보유 재고자산 및 생물자산과 관련하여 기타영업외비용으로 폐기손실 및 처분손실을 인식하고 있습니다. 당사가 인식한 재고자산 및 생물자산 관련 폐기 및 처분 손실 합계액(연결 기준)은 2016년 약 10억원, 2017년 약 25억원, 2018년 1분기 약 7억원입니다. 향후 사업 환경에 따라 재고자산 및 생물자산의 폐기 및 처분 손실이 증가할 경우, 당사의 영업 기반 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재고자산 및 생물자산 관련 기타영업외비용 (연결 기준)]
(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년

재고자산폐기손실
5,696
-
3,284
47,332

소비용생물자산폐기손실
-
-
149,790
-

생물자산처분손실
670,365
377,300
2,316,419
1,001,936

합 계
676,061
377,300
2,469,493
1,049,268

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

마. 연결 대상 종속회사 관련 위험

2018년 1분기말 기준 당사의 연결 대상 종속회사는 14개이며, 해당 종속회사들은 사료 제조 및 판매, 양돈 및 양돈 계열화 사업, 육류 가공 및 저장 처리업, 축산물 판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다. 해당 종속회사들은 당사의 연결재무제표에 포함되기 때문에 종속회사의 실적은 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 2018년 1분기 및 2017년 기준 당사의 연결 대상 종속회사 중 대규모 손실을 기록하고 있는 회사는 없으나, 향후 사업 진행 과정에서 연결 대상 종속회사들의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 연결 기준 매출 및 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 대표적인 양돈 수직 계열화 업체로서 배합사료를 기반으로 양돈 및 식육사업을 영위하고 있습니다. 1973년 제일종축 농장으로 시작하여 1979년 선진사료 설립 이후 본격적으로 사업을 확대했으며, 양돈 계열화 사업의 경쟁력을 높이기 위해 2016년 상반기에 그룹사 제일홀딩스로(현. (주)하림지주)부터 양돈농장인 선진한마을, 제일종축농업회사, 유전자원농업회사를 인수했습니다. 또한 축산물 유통사업을 확대하고자 2016년 9월 자회사 선진팜을 신규 설립했으며, 2017년 중 당사는 ㈜선진에프에스, ㈜선진햄, 농업회사법인㈜봉산지피, ㈜애그리로보텍의 지분을 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 2018년 1분기말 기준 당사의 연결 대상 종속회사는 14개이며, 해당 종속회사들은 사료 제조 및 판매, 양돈 및 양돈 계열화 사업, 육류 가공 및 저장 처리업, 축산물 판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다. 해당 종속회사들은 당사의 연결재무제표에 포함되기 때문에 종속회사의 실적은 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 

[연결 대상 종속기업의 현황]
(단위 : %)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
투자지분비율

2018년 1분기말
2017년말

지배기업
종속기업
합 계
지배기업
종속기업
합 계

선진미얀마㈜
미얀마
사료제조 및 판매
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

농업회사법인㈜선진한마을
경기도 이천시
양돈 및 양돈계열화사업
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

㈜제일종축농업회사법인
경기도 이천시
양돈 및 양돈계열화사업
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

㈜유전자원농업회사법인
충북 진천군
양돈 및 양돈계열화사업
87.08(*)
-
87.08
87.08(*)
-
87.08

㈜선진팜
서울시 송파구
축산물 판매업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진FS
경기도 이천시
육류가공 및 저장처리업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진햄
충북 음성군
육류가공 및 저장처리업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

농업회사법인㈜봉산지피
전남 고흥군
양돈 및 양돈계열화사업
50.48
-
50.48
50.48
-
50.48

㈜애그리로보텍
경기도 이천시
축산기자재 판매업
90.00(*)
-
90.00
90.00(*)
-
90.00

선진성도사료유한공사
중국
사료제조 및 판매
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

청도선진사료유한공사
중국
사료제조 및 판매
-
100.00
100.00
-
100.00
100.00

철령선진사료유한공사
중국
사료제조 및 판매
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진브릿지랩
경기도 이천시
동물병원
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

Sunjin Livestock Co.,Ltd.
미얀마
종계업
-
95.00
95.00
-
95.06
95.06

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서
(*) 상기 지분율은 자기주식수를 제외하여 산정한 것입니다.

당사의 연결 대상 종속기업 중 2017년 기준 매출액이 100억원 이상인 회사는 선진미얀마㈜, 농업회사법인㈜선진한마을, ㈜제일종축농업회사법인, ㈜유전자원농업회사법인, ㈜선진FS, ㈜선진햄, 선진성도사료유한공사입니다. 선진미얀마㈜는 2013년 당사가 미얀마에 사료사업 및 양계계열화사업을 목적으로 설립한 자회사로, 2017년 매출액 344억원 및 당기순이익 38억원, 2018년 1분기 매출액 118억원 및 당기순이익 10억원을 기록하였습니다. 또한, 양돈 및 양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보를 위해 2016년에 인수했던 양돈 농가법인(농업회사법인㈜선진한마을, ㈜제일종축농업회사법인, ㈜유전자원농업회사법인), 2017년에 인수한 육류가공 및 저장처리업체(㈜선진FS, ㈜선진햄)들의 경우, 2017년에 이어 2018년 1분기에도 순이익 흐름이 지속되고 있습니다. 선진성도사료유한공사의 경우 당사가 사료제조 및 판매를 목적으로 2006년 중국에 설립한 회사이며, 2017년 매출액 143억원 및 당기순이익 4억원, 2018년 1분기 매출액 61억원 및 당기순이익 2억원을 기록하였습니다.

[연결 대상 종속기업의 요약 재무 현황]
(단위: 천원)

종속기업명
2018년 1분기
2017년

자산
부채
자본
매출액
당기순이익
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

선진미얀마㈜
27,127,845
17,249,663
9,878,182
11,783,777
1,030,091
20,528,705
11,845,201
8,683,504
34,435,198
3,790,554

농업회사법인㈜선진한마을
85,186,163
54,357,282
30,828,881
34,400,808
949,902
78,784,992
48,906,013
29,878,979
135,511,368
5,364,876

㈜제일종축농업회사법인
67,800,121
33,278,017
34,522,104
5,726,746
132,833
67,388,893
32,999,622
34,389,271
25,509,031
2,039,385

㈜유전자원농업회사법인
49,680,498
20,433,304
29,247,194
7,608,792
157,298
35,652,774
6,562,878
29,089,896
25,690,877
4,176,189

㈜선진팜
976,072
613,350
362,722
392,849
(82,421)
761,119
315,976
445,143
1,491,290
(490,305)

㈜선진FS
33,281,198
12,246,242
21,034,956
21,746,569
620,115
33,891,333
13,476,492
20,414,841
64,521,588
473,409

㈜선진햄
17,613,016
9,194,162
8,418,854
5,369,050
39,712
16,842,921
8,463,779
8,379,142
19,087,192
1,025,895

농업회사법인㈜봉산지피
10,538,071
8,275,708
2,262,363
1,482,665
89,130
10,720,684
8,547,451
2,173,233
5,684,770
1,175,066

㈜애그리로보텍
6,797,680
5,540,397
1,257,283
757,059
(372,806)
7,303,864
5,673,775
1,630,089
4,060,850
(293,418)

선진성도사료유한공사
25,796,254
16,755,322
9,040,932
6,098,075
246,632
25,552,175
16,997,042
8,555,133
14,297,498
444,671

청도선진사료유한공사
1,212,805
4,601,276
(3,388,471)
574,748
(240,703)
1,226,635
4,261,907
(3,035,272)
1,603,428
(287,654)

철령선진사료유한공사
10,255,972
11,228,445
(972,473)
3,644,474
(87,620)
10,166,851
11,019,983
(853,132)
6,629,059
(409,291)

㈜선진브릿지랩
904,267
94,913
809,354
665,324
(32,906)
945,229
102,969
842,260
618,421
(57,910)

Sunjin Livestock Co.,Ltd.
2,496,534
1,294,866
1,201,668
164,342
50,722
84,261
-
84,261
-
-

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

2018년 1분기 및 2017년 기준 당사의 연결 대상 종속회사 중 대규모 손실을 기록하고 있는 회사는 없으나, 향후 사업 진행 과정에서 연결 대상 종속회사들의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 연결 기준 매출 및 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는
2018년 1분기말 별도 기준 당사의 지배기업ㆍ최상위지배기업인 (주)하림지주(구. 제일홀딩스(주), 지분율 50.00%), 종속기업, 관계기업, 기타 특수관계자들과 매출ㆍ매입, 채권ㆍ채무, 지급 보증, 자금 대여 거래 등의 특수관계자 거래가 존재합니다.
2018년 1분기말 별도 기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급 보증 금액은 665억원이며, 이는 당사의 2018년 1분기말 별도 기준 자산총계(5,988억원)의 약 11.1% 수준입니다. 향후 당사가 지급보증을 제공한 특수관계자의 재무 상황 악화로 인해 해당 지급보증 의무가 현실화될 경우, 당사의 재무 상태에 악영향이 미칠 수 있습니다.
당사가 속한 하림 그룹은 2017년 5월 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업집단(자산총액 합계 10조원 이상)으로 지정되어 일감 몰아주기 규제 대상이 되었으며, 공정거래위원회의 일감몰아주기 관련 조사를 받은 바 있습니다. 향후 하림 그룹의 공정거래위원회 조사 결과에 따라 당사 및 계열사 평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 당사도 향후 공정거래위원회 조사 대상에 포함될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1분기말 별도 기준 당사의 지배기업ㆍ최상위지배기업인 (주)하림지주(구. 제일홀딩스(주), 지분율 50.00%), 종속기업, 관계기업, 기타 특수관계자들과 매출ㆍ매입, 채권ㆍ채무, 지급 보증, 자금 대여 거래 등의 특수관계자 거래가 존재합니다. 당사가 속한 하림 그룹은 2017년 5월 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업집단(자산총액 합계 10조원 이상)으로 지정되어 일감 몰아주기 규제 대상이 되었으며, 공정거래위원회의 일감몰아주기 관련 조사를 받은 바 있습니다. 향후 하림 그룹의 공정거래위원회 조사 결과에 따라 당사 및 계열사 평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 당사도 향후 공정거래위원회 조사 대상에 포함될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 2018년 1분기 및 2017년 1분기 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역
당사의 2018년 1분기 별도 기준 특수관계자와의 매출은 231억원, 매입은 401억원이며, 특수관계자와의 매출은 2018년 1분기 별도 기준 매출(1,807억원)의 약 12.8% 수준입니다. 또한, 당사의 2017년 1분기 별도 기준 특수관계자와의 매출은 208억원, 매입은 350억원이며, 특수관계자와의 매출은 2017년 1분기 별도 기준 매출(1,630억원)의 약 12.8% 수준입니다.

[2018년 1분기 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역(별도 기준)]

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출거래
매입거래
이자수익
임대료
수익
수입
수수료
지급
수수료
지급
임차료

지배기업
제일홀딩스㈜
-
10,736
-
-
-
-
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
-
57,087
-
26,725
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
10,160,309
23,479,708
-
-
27,427
130,854
9,170

㈜제일종축농업회사법인
2,870,264
3,324,900
24,885
1,050
5,399
-
-

㈜유전자원농업회사법인
3,174,275
4,918,760
-
-
5,758
-
-

㈜선진팜
211,414
9,727
-
-
170
-
-

㈜선진FS
173,752
147,336
-
51,801
17,679
-
-

㈜선진햄
850,816
-
-
-
5,439
-
-

농업회사법인㈜봉산지피
810,942
-
39,091
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
2,688
4,500
47,192
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
189
30,990
-
-
170
-
-

선진성도사료유한공사
-
-
31,215
-
146,989
-
-

청도선진사료유한공사
-
-
2,223
-
13,331
-
-

철령선진사료유한공사
-
-
44,434
-
21,641
-
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
13,029
7,260
-
-
-
-

기타
특수관계자
선진비나
-
-
-
-
245,352
-
-

선진비나메콩
-
-
-
-
170,840
-
-

선진필리핀
-
-
-
-
444,779
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
327,981
-

㈜보람농업회사법인
2,398,254
3,149,449
-
-
4,499
-
-

팜스코㈜
1,500,300
239,702
-
-
-
-
-

㈜청운농업회사법인
302,216
-
-
-
-
-
-

㈜엔에스쇼핑
826
-
-
-
-
-
-

제일사료㈜
198,000
235,882
-
-
-
-
-

㈜하림
1,471
496,920
-
-
300
-
-

농업회사법인㈜한사랑
306,781
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인
-
-
-
-
170
-
-

㈜참트레이딩
-
393,548
-
-
-
-
-

선진팜스코
-
-
-
-
204,396
-
-

선진F&F
-
-
-
-
9,467
-
-

㈜봉화
95,525
-
57,171
-
170
-
-

㈜주원산오리
-
3,818
-
-
-
-
-

㈜한국썸벧
-
3,644,396
-
-
-
-
-

㈜엔바이콘
-
761
-
-
-
-
-

순우리한우
-
269
-
-
-
-
-

합계
23,058,022
40,104,431
310,558
52,851
1,350,701
458,835
9,170

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서
주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였으며 (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

[2017년 1분기 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역(별도 기준)]

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출거래
매입거래
고정자산매입
이자수익
임대료수익
수입수수료
지급수수료
지급임차료

지배기업
제일홀딩스㈜
792
19,759
-
-
-
-
-
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
-
-
15,144
-
13,951
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
8,281,552
20,447,702
-
-
-
-
112,773
7,636

㈜제일종축농업회사법인
2,695,474
3,524,655
-
-
-
-
-
-

㈜유전자원농업회사법인
2,804,227
3,608,029
-
106,652
-
-
-
-

㈜선진팜
113,167
6,750
-
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
선진비나
-
-
-
-
-
235,701
-
-

선진비나메콩
-
-
-
-
-
177,691
-
-

선진필리핀
-
-
-
-
-
373,211
-
-

㈜하림홀딩스
2,464
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
434
29,272
-
-
-
-
-
-

㈜보람농업회사법인
2,504,656
3,119,276
-
-
-
-
-
-

팜스코㈜
2,237,387
159,566
-
-
-
-
-
-

㈜선진햄
338,536
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트아카데미
-
-
2,474
-
-
-
-
-

㈜청운농업회사법인
303,363
-
-
-
-
-
-
-

㈜엔에스쇼핑
333
-
-
-
-
-
-
-

제일사료㈜
-
47,849
-
-
-
-
105,464
8,799

㈜하림
3,277
91,599
-
-
-
-
-
-

농업회사법인 ㈜한사랑
276,515
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
362,175
-
-
-
-
-
-

㈜선진FS
472,793
140,137
-
83,567
51,801
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
-
-
31,397
-
13,951
-
-

선진성도사료유한공사
-
-
-
823
-
13,951
-
-

선진팜스코
-
-
-
-
-
257,591
-
-

청도선진사료유한공사
-
-
-
1,179
-
13,951
-
-

㈜봉화
-
-
-
53,260
-
-
-
-

㈜주원산오리
-
2,375
-
-
-
-
-
-

㈜올품
-
2,587,956
-
-
-
-
-
-

팬오션㈜AMERICA
-
838,739
-
-
-
-
-
-

㈜하림엠에스
-
199
-
-
-
-
-
-

봉산GP
739,540
-
-
74,613
-
-
-
-

합계
20,774,510
34,986,038
2,474
366,635
51,801
1,099,998
218,237
16,435

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서
주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였으며 (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

(2) 2018년 1분기 및 2017년 1분기 특수관계자와의 자금거래 내역
당사는 2018년 1분기 별도 기준 관계기업인 농업회사법인㈜해누리에 대해 1.5억원의 현금출자 및 25억원의 전환사채 인수 거래가 있었습니다. 또한, 당사는 2018년 4월 26일 '특수관계인에 대한 출자' 공시를 통해, 자회사 신규사업 투자를 목적으로 해외계열회사인 Tieling Sunjin Co., Ltd.에 86억원의 출자를 진행할 것임을 밝힌 바 있습니다. 

[특수관계자와의 자금거래 내역(별도 기준)]
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
거래내용
2018년 1분기
2017년 1분기

종속기업
㈜제일종축농업회사법인
자금대여거래
회수
400,000
-

농업회사법인㈜봉산지피
자금대여거래
회수
94,160
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
현금출자
150,000
-

전환사채
인수
2,500,000
-

기타
특수관계자
㈜봉화
자금대여거래
대여
-
4,000,000

㈜청운농업회사법인
자금대여거래
회수
95,455
-

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

(3) 2018년 1분기말 및 2017년말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역
당사의 2018년 1분기말 별도 기준 특수관계자에 대한 매출채권은 267억원, 미수금은 82억원, 단기대여금은 136억원, 선급금은 2억원, 미수수익은 19억원, 장기대여금은 157억원, 장기보증금은 4억원, 사채 인수액은 25억원으로, 특수관계자에 대한 총 채권 금액은 692억원입니다. 이는 당사의 2018년 1분기말 별도 기준 자산총계(5,988억원)의 11.6% 수준입니다.

[2018년 1분기말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역(별도 기준)]

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
단기대여금
선급금
미수수익
장기대여금
장기보증금
사채인수
매입채무
미지급금
선수금

지배회사
제일홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,578
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
218,907
-
1,291
866,827
6,399,000
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
16,686,947
30,207
-
300
-
-
-
-
881,082
207,507
-

㈜제일종축농업회사법인
4,859,120
15,579
-
-
8,147
-
-
-
148,997
39,915
-

㈜유전자원농업회사법인
2,305,334
15,654
-
600
-
-
-
-
172,541
47,805
-

㈜선진팜
139,688
60,187
-
-
-
-
-
-
-
-
167

㈜선진FS
101,185
110,226
-
200
-
-
-
-
5,406
966
-

㈜선진햄
274,324
6,005
-
100
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉산지피
186,990
-
3,063,797
-
21,808
-
-
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
-
-
4,784,762
-
5,448
-
-
-
-
1,650
-

선진성도사료유한공사
-
3,372,137
3,732,750
73,439
255,849
-
-
-
-
-
-

청도선진사료유한공사
-
346,979
266,625
39,116
26,363
-
-
-
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
462,381
-
83,677
429,106
5,279,175
-
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
-
317
-
-
-
-
-
-
-
10,545
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
-
-
-
7,260
-
-
2,500,000
-
13,029
-

기타
특수관계자
㈜보람농업회사법인
1,607,543
12,774
-
-
-
-
-
-
58,711
32,302
-

선진필리핀
-
1,845,465
-
6,903
-
-
-
-
-
-
-

선진비나
-
245,352
-
20,700
-
-
-
-
-
-
-

선진비나메콩
-
348,914
-
1,689
-
-
-
-
-
-
-

선진팜스코
-
1,031,828
-
8,212
-
-
-
-
-
-
-

선진F&F
-
28,488
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인
-
187
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉화
31,599
187
1,800,000
-
231,461
4,000,000
-
-
-
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
327,981
-

한국썸벧㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
1,286,236
800
-

㈜하림
-
-
-
-
-
-
-
-
208
14,565
-

㈜청운농업회사법인
10,084
-
-
-
-
-
-
-
-
11,927
-

농업회사법인㈜한사랑
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12,776
30,412

제일사료㈜
-
2,001
-
-
-
-
410,000
-
16,476
71,490
-

㈜팜스코
513,066
-
-
-
-
-
-
-
33,826
-
-

㈜주원산오리
-
-
-
-
-
-
-
-
1,463
-
-

㈜엔에스쇼핑
-
57
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
-
-
-
-
-
-
-
164,684
2,420
-

합 계
26,715,880
8,153,832
13,647,934
236,227
1,852,269
15,678,175
410,000
2,500,000
2,769,630
801,256
30,579

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서
주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였으며 (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

[2017년말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역(별도 기준)]

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
단기대여금
선급금
미수수익
장기대여금
장기보증금
매입채무
미지급금
선수금

지배회사
제일홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
24,256
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
192,181
-
1,291
809,740
6,428,400
-
-
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
13,123,118
162,451
-
-
-
-
-
-
77,423
-

㈜제일종축농업회사법인
4,863,367
6,643
400,000
-
13,971
-
-
-
39,402
-

㈜유전자원농업회사법인
1,935,357
7,163
-
-
-
-
-
-
38,766
-

㈜선진팜
148,099
6,344
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진FS
80,010
176,458
-
-
-
-
-
5,972
4,321
-

㈜선진햄
357,443
8,330
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉산지피
221,689
-
3,157,957
-
74,503
-
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
-
832
4,784,762
-
7,836
-
-
-
1,650
-

선진성도사료유한공사
-
3,268,075
2,142,800
73,439
224,634
1,607,100
-
-
-
-

청도선진사료유한공사
-
333,647
267,850
39,116
24,140
-
-
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
448,609
-
83,677
384,672
5,303,430
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
-
441
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
㈜보람농업회사법인
1,789,219
5,612
-
-
-
-
-
-
36,880
-

선진필리핀
-
1,452,113
-
6,903
-
-
-
-
-
-

선진비나
-
300,856
-
20,700
-
-
-
-
-
-

선진비나메콩
-
681,929
-
1,689
-
-
-
-
-
-

선진팜스코
-
827,432
-
8,212
-
-
-
-
-
-

선진F&F
-
19,021
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인
-
311
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉화
31,059
311
1,800,000
-
174,290
4,000,000
-
-
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
-
-
-
690,413
-

한국썸벧㈜
-
-
-
-
-
-
-
1,204,223
-
-

㈜하림
-
-
-
-
-
-
-
-
15,244
-

㈜청운농업회사법인
-
-
95,455
-
-
-
-
-
-
5,014

농업회사법인㈜한사랑
-
-
-
-
-
-
-
-
-
54,985

제일사료㈜
-
2,001
-
-
-
-
410,000
15,180
69,012
-

㈜팜스코
-
-
-
-
-
-
-
37,318
-
-

㈜주원산오리
-
-
-
-
-
-
-
1,705
-
-

㈜엔에스쇼핑
-
52
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
-
-
-
-
-
-
199,623
-
-

Pan Ocean(America)
-
-
-
-
-
-
-
5,528,799
-
-

합 계
22,549,361
7,900,812
12,648,824
235,027
1,713,786
17,338,930
410,000
6,992,820
997,367
59,999

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서
주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였으며 (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

(4) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역
2018년 1분기말 별도 기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급 보증 금액은 665억원이며, 이는 당사의 2018년 1분기말 별도 기준 자산총계(5,988억원)의 약 11.1% 수준입니다. 향후 당사가 지급보증을 제공한 특수관계자의 재무 상황 악화로 인해 해당 지급보증 의무가 현실화될 경우, 당사의 재무 상태에 악영향이 미칠 수 있습니다.

[2018년 1분기말 별도 기준 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역]
(단위: 천원,USD,PHP)

특수관계구분
특수관계명
차입처
보증내역
보증금액
보증기간
비 고

종속기업
농업회사법인 
㈜선진한마을
농협천호
기업구매자금
7,200,000
2018-12-21

우리둔촌
기업구매자금
6,000,000
2018-09-01

소 계
13,200,000

㈜제일종축 
농업회사법인
신한은행
시설자금대출
1,336,800
2018-05-31

신한은행
기업구매자금
2,400,000
2018-08-27

소 계
3,736,800

선진미얀마
스미토모은행양곤
일반대출
5,332,500
2018-06-01
USD 5,000,000

스미토모은행양곤
일반대출
3,199,500
2019-02-18
USD 3,000,000

소 계
8,532,000

철령선진사료유한공사
한국수출입은행
일반대출
3,146,175
2018-04-30
USD 2,950,000

한국수출입은행
일반대출
1,066,500
2018-04-30
USD 1,000,000

소 계
4,212,675

선진성도사료유한공사
한국수출입은행
일반대출
5,332,500
2018-04-25
USD 5,000,000

한국수출입은행
일반대출
1,066,500
2018-04-25
USD 1,000,000

소 계
6,399,000

기타
특수관계자

선진비나
신한은행비엔화
일반대출
1,386,450
2018-08-21
USD 1,300,000

신한은행비엔화
일반대출
3,466,125
2018-08-21
USD 3,250,000

한국수출입은행
일반대출
4,532,625
2018-04-21
USD 4,250,000

한국수출입은행
일반대출
5,332,500
2018-04-21
USD 5,000,000

소 계
14,717,700

선진필리핀
한국외환은행마닐라
일반대출
2,450,400
2018-11-25
PHP120,000,000

한국수출입은행
일반대출
2,133,000
2019-03-28
USD 2,000,000

한국수출입은행
일반대출
1,599,750
2019-03-28
USD 1,500,000

소 계
6,183,150

선진팜스코
한국수출입은행
일반대출
4,266,000
2019-02-26
USD 4,000,000

소 계
4,266,000

선진F&F
국민은행홍콩
일반대출
5,279,175
2021-07-05
USD 4,950,000

소 계
5,279,175

합 계
66,526,500

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서

사. 상호출자 및 채무보증제한 기업집단 지정 관련 위험

당사가 속해 있는
하림 기업집단은 2016년말 기준 기업집단에 속한 계열회사의 자산총액 합계가 10조원을 초과하게 됨에 따라 2017년 5월 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정되었습니다. 공정거래법은 상호출자 및 채무보증제한기업집단 소속 회사에 대하여, 계열회사 간에 상호출자, 신규 순환출자, 채무보증, 금융회사 또는 보험회사의 의결권 행사 및 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등의 행위를 금지하고, 기업집단 현황 및 대규모 내부거래 등에 대하여 공시의무를 부과하고 있습니다. 이러한
공정거래법상 규제는 당사 및 당사가 속한 기업집단 소속회사의 기업활동에 대한 제한으로 작용할 수 있으며, 만일 이를 위반하는 경우 시정명령 및 과징금 등 감독당국에 의한 제재의 대상이 됨으로써 기업집단 소속 회사 및 당사의 사업 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 하림그룹에 속한 계열회사로서 2018년 3월말 현재 하림그룹에는 당사를 포함하여 국내에 58개, 해외 38개의 계열회사가 있습니다. 하림그룹은 그 성격에 있어서 크게 지주회사, 가금(닭, 오리)사업, 사료사업, 양돈/사료사업, 유통사업, 해운사업, 기타특화사업부문의 기업으로 대별되며, 당사 및 (주)하림지주(구. 제일홀딩스(주)), (주)하림, (주)팜스코, (주)엔에스쇼핑, 팬오션(주)을 제외한 모든 계열회사는 비상장사입니다.

[하림 기업 집단에 소속된 회사 현황]

(2018.03.31 현재)

사업구분

구분

회 사 명

주요 사업

법인수

지주회사

상장사

제일홀딩스(주), (주)하림홀딩스

지주사

2

가금사업

상장사

(주)하림

식품(닭) 가공

1

비상장사

(주)올품,한강씨엠(주), 농업회사법인(주)주원산오리, 농업회사법인(유)에이치비씨, (주)싱그린에프에스

식품(닭,오리) 
 가공/사육

5

사료사업

비상장사

제일사료(주), (주)그린바이텍

사료가공/판매

2

양돈사업

상장사

(주)선진, (주)팜스코

사료가공/판매, 양돈

2

비상장사

농업회사법인(주)선진한마을, (주)보람농업회사법인, (주)제일종축농업회사법인, 농업회사법인㈜봉산지피, (주)선진FS, (주)선진햄, (주)선진미트농업회사법인, (주)청운농업회사법인, 농업회사법인(주)봉화, 농업회사법인(주)봉화제네틱스, (주)하이포크, 농업회사법인(주)포크랜드, 농업회사법인(주)한사랑, 농업회사법인피그앤그린(주), (주)유전자원농업회사법인, 농업회사법인(주)팜스코바이오인티, 농업회사법인(주)팜엔코, (주)산과들에프앤씨,

양돈 사육

및 가공

18

유통사업

상장사

(주)엔에스쇼핑

TV홈쇼핑

1

비상장사

농업회사법인(주)순우리한우, (주)하림유통, (주)맥시칸, (주)디디에프앤비

한우유통

육계도소매

4

해운사업

상장사

팬오션㈜

화물운송

1

비상장사

(주)포스에스엠
선박관리
1

기타
 특화사업

비상장사

(주)에코캐피탈, (주)선진브릿지랩, (주)하림애니멀클리닉, (주)동림건설, (주)한스컨버전스, 한국썸벧(주), (주)엔디, (주)참트레이딩, (주)엔바이콘, (주)하림산업, (주)하림식품, (주)에이치에스푸드, (주)하림엠에스, (주)하림펫푸드, 한국인베스트먼트(주), (주)애그리로보텍, (주)선진팜, (주)경우, 농업회사법인(주)익산, 농업회사법인(주)늘푸른, (주)더엠케이홀딩스

단미사료가공

금융/리스

농장컨설팅

원자재조달
부동산개발

21

해외법인

비상장사

Sunjin Philippines Corporation, Sunjin Genetics, Sunjin Vina Co.,Ltd., Sunjin Farmsco Co., Ltd., Sunjin Feed Company, Sunjin Vina Mekong Co.,Ltd., Sujin F&F Co.,Ltd., Sunjin(Chengdu) Feed Co., Ltd., Tieling Sunjin Co., Ltd., Qingdao Sunjin Feed Co., Ltd., Sunjin Myanmar Co., Ltd, Sunjin livestock Co.,Ltd.,Harim(Sushou) Feed Co.,Ltd, Harim(Liaocheng) Feedmill Co.,Ltd, PT. Harim Farmsco Indonesia, PT. Farmsco Feed Indonesia, PT. Cahaya Technology Unggas, NS International China, NS America, Inc., Harim USA, Ltd, Allen Harim Foods,Llc., Allen Harim Farms,Llc., Allen Harim Biotech,Llc., Harim Millsboro,Llc., Singgreen Vina Co.,Ltd.

사료가공

식품(닭)판매

유통

25

Pan Ocean (America),Inc., Pan Ocean Japan Corporation, Pan Logix Co. Ltd., Pan Ocean Container(Japan) Co., Ltd., Pan Ocean (China) Co., Ltd., Pan Ocean-Sinotrans Logistics Co., Ltd., PanOcean International Logistics Co., Ltd., Wide Sea Logistics Co.,Ltd., Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd., Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda., CSTX AGRICOLA PARTICIPACOES LTDA., STX Pan Ocean (U.K.) Co., Ltd., STX Pan Ocean (HongKong) Co., Ltd.

화물운송

13

자료 : 당사 2018년 1분기 보고서
주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였으며 (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

당사가 속해 있는 하림 기업집단은 2016년말 기준 기업집단에 속한 계열회사의 자산총액 합계가 10조원을 초과하게 됨에 따라 2017년 5월 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정되었습니다.

공정거래법은 상호출자 및 채무보증제한기업집단 소속 회사에 대하여, 계열회사 간에 상호출자(공정거래법 제9조), 신규 순환출자(공정거래법 제9조의2), 채무보증(공정거래법 제10조의2), 금융회사 또는 보험회사의 의결권 행사(공정거래법 제11조) 및 특수관계인에 대한 부당한 이익제공(공정거래법 제23조의2) 등의 행위를 금지하고, 기업집단 현황 및 대규모 내부거래 등에 대하여 공시의무를 부과하고 있습니다(공정거래법 제11조의2, 제11조의3, 제11조의4). 이러한 공정거래법상 규제는 당사 및 당사가 속한 기업집단 소속회사의 기업활동에 대한 제한으로 작용할 수 있으며, 만일 이를 위반하는 경우 시정명령 및 과징금 등 감독당국에 의한 제재의 대상이 됨으로써 기업집단 소속 회사 및 당사의 사업 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단 관련 공정거래법상 규제]

구분
내용

제9조
(상호출자의 금지등)

① 상호출자제한기업집단에 속하는 회사는 자기의 주식을 취득 또는 소유하고 있는 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 회사의 합병 또는 영업전부의 양수

2. 담보권의 실행 또는 대물변제의 수령

② 제1항 단서의 규정에 의하여 출자를 한 회사는 당해주식을 취득 또는 소유한 날부터 6월이내에 이를 처분하여야 한다. 다만, 자기의 주식을 취득 또는 소유하고 있는 계열회사가 그 주식을 처분한 때에는 그러하지 아니하다.

③ 상호출자제한기업집단에 속하는 회사로서 「중소기업창업 지원법」에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사주식을 취득 또는 소유하여서는 아니된다.

제9조의2
(순환출자의 금지)

① 이 조에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.

1. "계열출자"란 상호출자제한기업집단 소속 회사가 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 행위를 말한다.

2. "계열출자회사"란 계열출자를 통하여 다른 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 계열회사를 말한다.

3. "계열출자대상회사"란 계열출자를 통하여 계열출자회사가 취득 또는 소유하는 계열회사 주식을 발행한 계열회사를 말한다.

4. "순환출자"란 3개 이상의 계열출자로 연결된 계열회사 모두가 계열출자회사 및 계열출자대상회사가 되는 계열출자 관계를 말한다.

5. "순환출자회사집단"이란 상호출자제한기업집단 소속 회사 중 순환출자 관계에 있는 계열회사의 집단을 말한다.

② 상호출자제한기업집단에 속하는 회사는 순환출자를 형성하는 계열출자를 하여서는 아니 된다. 순환출자회사집단에 속하는 계열회사의 계열출자대상회사에 대한 추가적인 계열출자[계열출자회사가 「상법」 제418조 제1항에 따른 신주배정 또는 제462조의2 제1항에 따른 주식배당(이하 "신주배정등"이라 한다)에 의하여 취득 또는 소유한 주식 중에서 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위의 주식, 순환출자회사집단에 속하는 계열회사 간 합병에 의한 계열출자는 제외한다] 또한 같다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 회사의 합병·분할, 주식의 포괄적 교환·이전 또는 영업전부의 양수

2. 담보권의 실행 또는 대물변제의 수령

3. 계열출자회사가 신주배정등에 의하여 취득 또는 소유한 주식 중에서 다른 주주의 실권 등에 의하여 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위를 초과하여 취득 또는 소유한 계열출자대상회사의 주식이 있는 경우

4. 「기업구조조정 촉진법」 제9조 제1항에 따라 부실징후기업의 관리절차를 개시한 회사에 대하여 같은 법 제24조 제2항에 따라 금융채권자협의회가 의결하여 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우

5. 「기업구조조정 촉진법」 제2조 제2호의 금융채권자가 같은 법 제2조 제7호에 따른 부실징후기업과 기업개선계획의 이행을 위한 약정을 체결하고 금융채권자협의회의 의결로 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우

③ 제2항 단서에 따라 계열출자를 한 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기간 내에 취득 또는 소유한 해당 주식(제2항 제3호부터 제5호까지의 규정에 따른 경우는 신주배정등의 결정, 재산출연 또는 유상증자 결정이 있기 전 지분율 초과분을 말한다)을 처분하여야 한다. 다만, 순환출자회사집단에 속한 다른 회사 중 하나가 취득 또는 소유하고 있는 계열출자대상회사의 주식을 처분하여 제2항의 계열출자에 의하여 형성 또는 강화된 순환출자가 해소된 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 제2항 제1호 또는 제2호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 6개월

2. 제2항 제3호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 1년

3. 제2항 제4호 또는 제5호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 3년

제10조의2
(계열회사에 대한 채무보증의 금지)

① 일정규모 이상의 자산총액 등 대통령령이 정하는 기준에 해당되어 제14조(상호출자제한기업집단등의 지정)제1항의 규정에 따라 지정된 기업집단(이하 "채무보증제한기업집단"이라 한다)에 속하는 회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다. 이하 같다)는 국내계열회사에 대하여 채무보증을 하여서는 아니된다. 다만, 다음 각호의 1에 해당하는 채무보증의 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 「조세특례제한법」에 의한 합리화기준에 따라 인수되는 회사의 채무와 관련하여 행하는 보증

2. 삭제

3. 기업의 국제경쟁력강화를 위하여 필요한 경우 기타 대통령령이 정하는 경우의 채무에 대한 보증

② 제1항에서 "채무보증"이라 함은 다음 각호의 1에 해당하는 국내금융기관의 여신과 관련하여 채무보증제한기업집단에 속하는 회사가 국내계열회사에 대하여 행하는 보증을 말한다.

1. 「은행법」에 의한 은행과 한국산업은행·한국수출입은행ㆍ장기신용은행 및 중소기업은행

2. 삭제

3. 「보험업법」에 의한 보험회사

4. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자매매업자ㆍ투자중개업자 및 종합금융회사

5. 삭제

6. 기타 대통령령이 정하는 금융기관

③ 삭제

④ 삭제

제11조
(금융회사 또는 보험회사의 의결권 제한)

상호출자제한기업집단에 속하는 회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 금융업 또는 보험업을 영위하기 위하여 주식을 취득 또는 소유하는 경우

2. 보험자산의 효율적인 운용·관리를 위하여 「보험업법」 등에 의한 승인 등을 얻어 주식을 취득 또는 소유하는 경우

3. 당해 국내 계열회사(상장법인에 한한다)의 주주총회에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사항을 결의하는 경우. 이 경우 그 계열회사의 주식중 의결권을 행사할 수 있는 주식의 수는 그 계열회사에 대하여 특수관계인중 대통령령이 정하는 자를 제외한 자가 행사할 수 있는 주식수를 합하여 그 계열회사 발행주식총수(「상법」 제344조의3 제1항 및 제369조 제2항ㆍ제3항의 의결권 없는 주식의 수는 제외한다)의 100분의 15를 초과할 수 없다.

가. 임원의 선임 또는 해임

나. 정관 변경

다. 그 계열회사의 다른 회사로의 합병, 영업의 전부 또는 주요부분의 다른 회사로의 양도

제23조의2
(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)

① 일정규모 이상의 자산총액 등 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다.

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항 제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

제11조의2
(대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시)

① 일정규모 이상의 자산총액 등 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 기업집단에 속하는 회사(이하 "내부거래공시대상회사"라 한다)는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 대통령령이 정하는 규모 이상의 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래행위(이하 "대규모내부거래"라 한다)를 하고자 하는 때에는 미리 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 한다. 제2항의 규정에 의한 주요내용을 변경하고자 하는 때에도 또한 같다. 1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위
2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위
3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위
4. 주주의 구성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 계열회사를 상대방으로 하거나 동 계열회사를 위하여 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위
② 내부거래공시대상회사는 제1항의 규정에 의하여 공시를 함에 있어서는 거래의 목적·상대방ㆍ규모 및조건 등 대통령령이 정하는 주요내용을 포함하여야 한다.
③ 공정거래위원회는 제1항의 규정에 의한 공시와 관련되는 업무를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제161조(주요사항보고서의 제출)에 따른 신고수리기관에 위탁할 수 있다. 이 경우 공시의 방법·절차 기타 필요한 사항은 공시와 관련되는 업무를 위탁받은 신고수리기관과의 협의를 거쳐 공정거래위원회가 이를 정한다. 
④ 금융업 또는 보험업을 영위하는 내부거래공시대상회사가 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 거래행위를 하고자 하는 때에는 제1항의 규정에 불구하고 이사회의 의결을 거치지 아니하고 이를 할 수 있다. 다만, 그 거래내용은 이를 공시하여야 한다.
⑤ 제1항의 경우에 상장법인이 「상법」 제393조의2(이사회내 위원회)에 따라 설치한 위원회 (「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제9조 제3항에 따른 사외이사가 3인 이상 포함되고, 사외이사의 수가 위원총수의 3분의 2 이상인 경우에 한정한다)에서 의결한 경우에는 이사회의 의결을 거친 것으로 본다.

제11조의3
(비상장회사 등의 중요사항 공시)
① 일정규모 이상의 자산총액 등 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 기업집단에 속하는 회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다)로서 상장법인을 제외한 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사항을 공시하여야 한다. 다만, 제11조의2의 규정에 따라 공시되는 사항을 제외한다. 
1. 최대주주와 주요주주(「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제9조 제1항 제2호에 따른 주요주주를 말한다)의 주식보유현황 및그 변동사항, 임원의 변동 등 회사의 소유지배구조와 관련된 중요사항으로서 대통령령이 정하는 사항
2. 자산ㆍ주식의 취득, 증여, 담보제공, 채무인수·면제 등 회사의 재무구조에 중요한 변동을 초래하는 사항으로서 대통령령이 정하는 사항
3. 영업양도ㆍ양수, 합병ㆍ분할, 주식의 교환·이전 등 회사의 경영활동과 관련된 중요한 사항으로서 대통령령이 정하는 사항
② 제11조의2(대규모내부거래의 이사회 의결 및공시)제2항 및제3항의 규정은 제1항의 규정에 의한 공시에 관하여 이를 준용한다.

제11조의4
(기업집단현황 등에 관한 공시)
① 상호출자제한기업집단에 속하는 회사 중 자산총액 등이 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사는 그 기업집단의 일반현황, 주식소유현황, 지주회사등이 아닌 계열회사 현황[지주회사등의 자산총액 합계액이 기업집단 소속 회사의 자산총액(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사의 경우에는 자본총액 또는 자본금 중 큰 금액으로 한다) 합계액의 100분의 50 이상인 경우로 한정한다], 제9조의2에 따른 순환출자 현황, 제11조에 따른 의결권 행사 여부(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사의 주식에 대한 의결권 행사는 제외한다), 특수관계인과의 거래현황 등에 관한사항으로서 대통령령으로 정하는 사항을 공시하여야 한다. 
② 제1항에 따른 공시에 관하여는 제11조의2(대규모내부거래의 이사회 의결 및공시)제3항을 준용한다.
③ 제1항에 따른 공시의 시기ㆍ방법 및절차에 관하여 제2항에 규정된 것 외에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

한편, 공정거래법은 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 새로이 지정됨에 따라 발생한 공정거래법 위반 사항에 대해 일정한 유예기간 내에 이를 해소하도록 하고 있는 바, 당사가 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 새로이 지정됨에 따라 2018년 1분기말 기준 공정거래법상 제한되는 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

[2018년 1분기말 기준 당사의 공정거래법상 제한되는 채무보증]

(직전 분기말 기준, 단위 : 백만원)

채무보증한 회사
(소속회사)
채무보증 받은
국내계열회사
금융기관
여신금액
채무보증
금액
채무보증
기간

(주)선진
농업회사법인㈜선진한마을
농협은행
5,969
7,200
2017.12.21~2018.12.21

우리은행
4,976
6,000
2017.09.01~2018.09.03

㈜제일종축농업회사법인
신한은행
835
1,337
2017.05.31~2018.05.31

신한은행
1,701
2,400
2017.08.27~2018.08.27

소 계
13,481
16,937
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 당사 대규모기업집단현황공시(2018.05.31)
주) 재약정 기준일로 작성하였음

당사는 매출 증대를 통한 수익 개선으로 차입금 상환과 재무구조 개선을 통한 차입 리파이낸싱의 방법으로 위와 같은 위반 사항을 해소할 예정이나, 만일 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 날로부터 2년내인 2019년 5월 이전에 공정거래법상 제한되는 채무보증을 해소하지 못할 경우 감독기관으로부터 시정명령, 과징금 등의 제재를 받을 수 있습니다.

당사는 위와 같이 해소 예정인 사항을 제외하고, 당사를 포함한 기업집단 내 회사의 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단 규제 관련 위반 사항은 없는 것으로 판단하고 있으며, 향후에도 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단 규제 관련 위반이 발생하지 않도록 리스크 관리 및 교육 실시 등 대응책을 마련하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단 규제 관련 위반 사항이 발생하는 경우 당사 및 기업집단 소속 회사의 평판 및 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 지분율 변동 위험

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)이며, 보유 지분율은 50.00%로 당사에 대한 최대주주의 경영권과 지배력은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 보여집니다. 한편, (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)는 2018년 04월 04일 이사회결의를 통해 하림 그룹의 중간지주회사인 (주)하림홀딩스를 흡수합병하기로 결정하였습니다.
금번 합병으로 인해 당사의 최대주주인 제일홀딩스(주)의 상호는 (주)하림지주로 변경되었으나, 기존 보유 주식 수 및 지분율에는 변동이 없습니다. 하지만 향후 사업 및 경영 상황에 따라 당사의 최대주주 지분율 변동 가능성은 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)이며, 보유 지분율은 50.00%로 당사에 대한 최대주주의 경영권과 지배력은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 보여집니다. 

[당사의 최대주주 및 그 특수관계인의 주식 소유 현황]

(기준일 : 2018년 07월 25일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기준일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)하림지주
최대주주
보통주
11,890,211
50.00
11,890,211
50.00
-

정호석
계열회사 임원
보통주
1,137
0.00
1,137
0.00
-

오수종
계열회사 임원
보통주
964
0.00
964
0.00
-

권정택
계열회사 임원
보통주
4,928
0.02
4,928
0.02
-

노형기
계열회사 임원
보통주
148
0.00
0
0
-

송선희
계열회사 임원
보통주
222
0.00
0
0
-

계
보통주
11,897,610
50.03
11,897,240
50.03
-

우선주
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제시

당사의 최대주주인 (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)는 2011년 1월 물적분할을 통해 지주회사로 출범하여 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)는 2018년 04월 04일 이사회결의를 통해 하림 그룹의 중간지주회사인 (주)하림홀딩스를 흡수합병하기로 결정하였습니다. 하림 그룹은 2011년 지주사 출범 이후 4개(제일홀딩스, 하림홀딩스, 농수산홀딩스, 선진지주)의 복잡한 지주사 체제를 꾸준히 정비해 2개(제일홀딩스, 하림홀딩스) 지주회사로 활동해 왔으나, 지주회사의 옥상옥 지배구조로 전략적 의사 결정 및 위기 상황 대응에 있어 취약한 경영구조를 개선하고자 합병을 진행하게 되었습니다. 합병 후 지배구조는 단일 지주회사 체제로 지배구조를 단순화하게 되었으며, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)의 상호는 (주)하림지주로 변경되었습니다. 

[합병의 상대방]

합병후 존속회사
상 호
제일홀딩스 주식회사

소재지
전라북도 익산시 고봉로 228

대표이사
민동기

법인구분
코스닥시장 상장법인

합병후 소멸회사
상 호
주식회사 하림홀딩스

소재지
전라북도 익산시 고봉로 228

대표이사
김홍국

법인구분
코스닥시장 상장법인

자료 : (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜) 주요사항보고서(회사합병결정) (2018.04.18)

상기 합병기일은 2018년 7월 1일로, (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)의 합병 후 대주주 등 지분 변동 상황은 아래와 같습니다.

[(주)하림지주 대주주 등 지분 변동 상황]

(기준일 : 2018년 7월 1일)
(단위 : 주, %)

구분
합병 전
(2018년 5월 10일 / 증권신고서 제출일 기준)
합병 후
(2018년 7월 1일)

제일홀딩스 주식회사

주식회사 하림홀딩스

주식회사 하림지주

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김홍국
21,032,750
29.74
610,435
0.68
21,189,308
22.64

한국인베스트먼트㈜ (舊 한국썸벧㈜)
18,696,300
26.44
-
-
18,696,300
19.98

㈜올품
3,753,750
5.31
1,064,426
1.19
4,026,743
4.30

오수정
2,806,300
3.97
-
-
2,806,300
3.00

㈜경우
454,050
0.64
-
-
454,050
0.49

농업회사법인㈜익산
265,150
0.37
-
-
265,150
0.28

김기준
15,950
0.02
-
-
15,950
0.02

조항준
3,050
0.00
-
-
3,050
0.00

천세기
300
0.00
-
-
300
0.00

송진욱
5,000
0.00
-
-
5,000
0.01

김기영
880
0.00
-
-
880
0.00

오수종
2,000
0.00
677
0.00
2,173
0.00

윤석춘
3,000
0.00
-
-
3,000
0.00

제일홀딩스㈜
-
-
60,702,770
68.09
17,655,127
18.86

이우진
-
-
253,021
0.28
64,892
0.07

문경필
-
-
80,340
0.09
20,604
0.02

서형규
-
-
4,770
0.00
1,223
0.00

박재호
-
-
2,001
0.00
513
0.00

권정택
-
-
618
0.00
158
0.00

황선정
-
-
8,000
0.01
2,051
0.00

장경수
-
-
1,180
0.00
302
0.00

㈜하림홀딩스
-
-
3,226,573
3.62
-
-

자료 : (주)하림지주 증권발행실적보고서(합병등) (2018.07.02)
주1) 제일홀딩스㈜는 합병 후 존속회사이며, 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경합니다. 
주2) ㈜하림홀딩스는 합병 후 소멸회사입니다. 
주3) 제일홀딩스㈜의 합병 후 ㈜하림지주 지분은 합병기일 이전 제일홀딩스㈜가 보유한 ㈜하림홀딩스 지분, ㈜하림홀딩스의 자기주식, 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식 및 합병 단수주가 포함되었습니다.

금번 합병으로 인해 당사의 최대주주인 제일홀딩스(주)의 상호는 (주)하림지주로 변경되었으나, 기존 보유 주식 수 및 지분율에는 변동이 없습니다. 하지만 향후 사업 및 경영 상황에 따라 당사의 최대주주 지분율 변동 가능성은 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 우발채무와 약정사항 관련 위험

당사는
2018년 1분기말 연결 기준으로 지급 보증, 담보 제공 자산, 상표권 라이센스 계약 등 우발채무와 약정사항이 존재하며, 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 2018년 1분기말 연결 기준으로 지급 보증, 담보 제공 자산, 상표권 라이센스 계약 등 우발채무와 약정사항이 존재하며, 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 상표권 라이센스 계약
2018년 1분기말 연결 기준 당사가 상표권 사용료를 지급하기로 한 상표권 라이센스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

계약대상
계약내용

계약기간
계약기간의 연장
상표권 사용료

㈜하림홀딩스

2014.01.01부터 3년간
계약만료시 3년마다 자동연장
사료부문 매출액(특수관계인 매출 및 상표권 사용 무관 매출 차감)의 0.4%

주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

(2) 보증보험계약
2018년 1분기말 연결 기준 당사는 거래처와의 거래 등을 위하여 서울보증보험에 1,023백만원의 보증보험을 가입하고 있습니다.

(3) 기타 약정사항
2018년 1분기말 연결 기준 당사는 네덜란드에 소재하고 있는 Trouw Nutrition Hifeed B.V.와 조제동물사료(양돈 및 축우)의 생산과 동물 영양에 관련한 Know-how를 독점적으로 사용할 권리에 관하여 기술이전계약을 체결하고 있습니다. 기술이전에 따른 수수료는 양돈 및 축우에 대하여 각각 연간 USD 110,000입니다.

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
당사는 2011년 1월 1일 (주)선진지주로부터 인적분할되어 설립되었으며 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(㈜선진지주)와 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하기로 하였습니다. 인적분할 이후 분할존속회사(㈜선진지주)가 ㈜하림홀딩스에 흡수합병됨에 따라 ㈜선진지주의 권리와 의무도 ㈜하림홀딩스에 포괄승계되었습니다. 한편, 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)(현. (주)하림지주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 피합병회사인 (주)하림홀딩스가 합병기일 기준 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리 의무는 합병회사인 제일홀딩스(주)(현. (주)하림지주)가 승계합니다.

(5) 소송 관련 사항
2018년 1분기말 연결 기준 당사가 계류 중인 소송사건 중 중요한 사항은 없습니다.

(6) 지급 보증 관련 사항
- 2018년 1분기말 연결 기준 당사가 제3자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역

(단위: 천원)

제공받는자
차입처
보증내역
실행금액
한도금액
비 고

거래처
㈜에코캐피탈
거래처 대출 보증
572,000
15,000,000
포괄한도

BNK캐피탈㈜
거래처 대출 보증
4,555,998
5,000,000
포괄한도

㈜한국캐피탈
거래처 대출 보증
10,136,697
15,000,000
포괄한도

KEB하나은행
거래처 대출 보증
6,796,300
19,000,000
포괄한도

합 계
22,060,995
54,000,000

- 2018년 1분기말 연결 기준 당사의 특수관계자에 대한 보증 내역
'투자위험요소 - 회사위험 바. 특수관계자 거래 관련 위험'을 참고하시기 바랍니다.

(7) 담보 제공 자산 관련 사항
당사의 2018년 1분기말 연결 기준 담보 제공 자산에 관한 사항은 '투자위험요소 - 회사위험 나. 재무안정성 위험'을 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약의 위험

 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되며, 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되며 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 공모 일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

다. 투자위험요소 외 위험

당사는 상기에 기술된
투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 등록 발행에 관한 사항

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

마. 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

바. 예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사가 전적으로 책임집니다.

사. 본 사채의 신용등급 관련 사항

본 사채는
NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로부터 A- 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A- 등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable(안정적)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable(안정적)

투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자 의사 결정에 임하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜선진 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜선진으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 미래에셋대우㈜는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석 기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 평가 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2018년 07월 11일 ~ 2018년 07월 25일

방문실사
2018년 07월 20일

실사보고서 작성 완료
2018년 07월 25일

증권신고서 제출
2018년 07월 26일

(나) 실사참여자
[발행회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

팀장
이종익
경영지원실 재무팀
자금 조달

과장
박상현
경영지원실 재무팀
자금 조달

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
송혁진
수석매니저
기업실사총괄
2018년 07월 11일 ~ 2018년 07월 25일
기업금융업무 19년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
최승용
수석매니저
기업실사책임자
2018년 07월 11일 ~ 2018년 07월 25일
채권영업 13년
기업금융업무 5년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
유종
매니저
기업실사실무
2018년 07월 11일 ~ 2018년 07월 25일
회계감사 및 재무실사 6년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
김세윤
매니저
기업실사실무
2018년 07월 11일 ~ 2018년 07월 25일
기업금융업무 5년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
팽진민
매니저
기업실사실무
2018년 07월 11일 ~ 2018년 07월 25일
기업금융업무 1년

(다) 기업실사 내용 (평가 일정)

일자
기업 실사 내용

2018년 7월 10일
- 대표주관계약체결

2018년 7월 11일
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 방식 및 일정 안내

2018년 7월 12일
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2018년 7월 13일
~ 2018년 7월 19일
- 동사 사업 설명 브리핑
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답
- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 
- 관련 Q&A 등

2018년 7월 20일
~ 2018년 7월 24일
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토
- 외부 전문기관 자료 확인
- 업계관련 자료 확인
- 기타 세부사항 확인
- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인
- 사업부별 주요 사항 질의응답
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 증권신고서 내용의 검증

2018년 7월 25일
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

(라) 기업실사 세부 내용 및 검토 자료 내역
자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 평가 의견

(가) 동사는 배합사료 제조 및 판매업, 축산물 가공 및 판매업 등을 영위할 목적으로 1979년 8월 17일에 설립되었으며, 주요 사업부문은 사료사업과 식육사업, 양돈사업, 육가공사업 및 기타사업으로 구성되어 있습니다. 동사는 배합사료, 양돈, 식육, 육가공으로 이어지는 계열화를 바탕으로 안정적인 사업 기반을 보유하고 있으나, 사업 구조 상 양돈 시장의 환경 변화가 동사 사업에 큰 영향을 미치고 있습니다.

[
주요 사업부문별 매출 현황
]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
2018년 1분기 매출액(비율)
2017년
매출액(비율)

사료사업
제품 등
배합사료
양돈,양계
축우,양견
선진사료
104,477
(37.16%)
360,762
(34.92%)

식육사업
제품 등
돈정육 등
식용
선진포크
98,765
(35.13%)
391,829
(37.92%)

양돈사업
제품 등
비육돈 등
원료돈 등
-
49,219
(17.51%)
192,396
(18.62%)

육가공사업
제품 등
육가공 제품
식용
-
27,116
(9.64%)
83,609
(8.09%)

기타
제품 등
착유기 등
축산기자재
-
1,587
(0.56%)
4,679
(0.45%)

소계
-
-
-
-
281,163
(100.00%)
1,033,275
(100.00%)

연결조정
-
-
-
-
(57,730)
(216,568)

합계
-
223,433
816,707

자료 : 동사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서
주) 연결 기준

(나) 동사는 사료부문 및 식육부문의 매출 성장과 함께 2016년 양돈부문, 2017년 육가공부문의 사업 추가로 인해, 매출액(연결 기준)이 2015년 6,034억원에서 2017년 8,167억원으로 약 35.3% 증가하였으며 영업이익(연결 기준)은 2015년 279억원에서 2017년 547억원으로 약 96.3% 증가하였습니다. 또한, 영업이익률은 2015년 4.62%에서 2017년 6.70%로 약 2.08%p 상승하여 영업수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 동사는 사료공급, 양돈, 식육유통에 이르기까지 수직적 계열화를 구축하여 균일한 품질과 육질의 고급화가 가능하도록 사육과정을 설계하여 운영하고 있으나, 구제역 등 축산물 질병의 발생, 국제 원재료 가격 변동 및 환율 변동 등의 대내외적인 요소로 인하여 동사의 매출 및 수익성이 언제든지 영향 받을 수 있습니다.

[동사 수익성 추이(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
223,433
171,019
816,707
645,348
603,420

매출원가
182,366
140,179
661,074
523,728
513,277

매출원가율
81.62%
81.97%
80.94%
81.15%
85.06%

매출총이익
41,067
30,840
155,633
121,620
90,143

판매비와관리비
28,736
21,045
100,927
79,325
62,272

영업이익
12,331
9,795
54,706
42,296
27,871

당기순이익
10,193
17,068
55,645
32,702
19,089

영업이익률
5.52%
5.73%
6.70%
6.55%
4.62%

당기순이익률
4.56%
9.98%
6.81%
5.07%
3.16%

자료 : 동사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

(다) 동사는 2013년 이후 미얀마 등 해외 사료 사업 진출, 2016~2017년 양돈 및 양돈 계열화 사업의 경쟁력 확보를 위한 양돈 및 육가공 관련 사업 법인 인수, 양돈 농가 증가에 따른 대여금 규모 확대 등으로 총차입금(연결 기준)이 2015년말 1,973억원에서 2018년 1분기말 2,840억원까지 증가하였습니다. 동사의 2018년 1분기말 연결 기준 총차입금 2,840억원 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성차입금은 2,515억원으로 약 88.58%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 동사의 2018년 1분기말 연결 기준 현금성자산(568억원) 대비 다소 높은 수준이나, 유형자산 및 투자부동산 담보 여력(2018년 1분기말 연결 기준 유형자산 및 투자부동산 장부금액 2,697억원, 담보제공자산 장부금액 1,971억원), 양돈 농가 등에 대한 대여금 규모(2018년 1분기말 연결 기준 전체 대여금 장부금액 1,328억원), 기존 은행권 차입의 연장 사용 가능성 등을 고려할 때 단기적인 유동성 위험이 크지는 않은 것으로 보여집니다. 하지만, 동사는 국내 배합사료 시장의 성장 정체에 따라 해외 사료사업 투자를 통해 사업 확대 노력을 지속하고 있으며, 향후 해외 사료사업 관련 투자 및 육가공 생산 능력 증대 등을 위한 투자 소요가 추가적으로 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 

[동사 차입금 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기말
2017년말
2016년말
2015년말

총차입금
283,965
260,627
280,291
197,265

유동성차입금
251,535
232,603
255,634
195,415

단기차입금
239,096
219,865
250,453
187,715

유동성장기차입금
12,439
12,737
5,180
7,700

비유동성차입금
32,430
28,024
24,658
1,850

장기차입금
32,430
28,024
24,658
1,850

유동성차입금 비중
88.58%
89.25%
91.20%
99.06%

비유동성차입금 비중
11.42%
10.75%
8.80%
0.94%

자료 : 동사 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서

(라) 2018년 1분기말 기준 동사의 연결 대상 종속회사는 14개이며, 해당 종속회사들은 사료 제조 및 판매, 양돈 및 양돈 계열화 사업, 육류 가공 및 저장 처리업, 축산물 판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다. 해당 종속회사들은 동사의 연결재무제표에 포함되기 때문에 종속회사의 실적은 동사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 2018년 1분기 및 2017년 기준 동사의 연결 대상 종속회사 중 대규모 손실을 기록하고 있는 회사는 없으나, 향후 사업 진행 과정에서 연결 대상 종속회사들의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 동사의 연결 기준 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

(마) 동사는 2018년 1분기말 별도 기준 동사의 지배기업ㆍ최상위지배기업인 (주)하림지주(구. 제일홀딩스(주), 지분율 50.00%), 종속기업, 관계기업, 기타 특수관계자들과 매출ㆍ매입, 채권ㆍ채무, 지급 보증, 자금 대여 거래 등의 특수관계자 거래가 존재합니다. 2018년 1분기말 별도 기준 동사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급 보증 금액은 665억원이며, 이는 동사의 2018년 1분기말 별도 기준 자산총계(5,988억원)의 약 11.1% 수준입니다. 향후 동사가 지급보증을 제공한 특수관계자의 재무 상황 악화로 인해 해당 지급보증 의무가 현실화될 경우, 동사의 재무 상태에 악영향이 미칠 수 있습니다. 

(바) 동사가 속해 있는 하림 기업집단은 2016년말 기준 기업집단에 속한 계열회사의 자산총액 합계가 10조원을 초과하게 됨에 따라 2017년 5월 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정되었습니다. 공정거래법은 상호출자 및 채무보증제한기업집단 소속 회사에 대하여, 계열회사 간에 상호출자, 신규 순환출자, 채무보증, 금융회사 또는 보험회사의 의결권 행사 및 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등의 행위를 금지하고, 기업집단 현황 및 대규모 내부거래 등에 대하여 공시의무를 부과하고 있습니다. 이러한 공정거래법상 규제는 동사 및 동사가 속한 기업집단 소속회사의 기업활동에 대한 제한으로 작용할 수 있으며, 만일 이를 위반하는 경우 시정명령 및 과징금 등 감독당국에 의한 제재의 대상이 됨으로써 기업집단 소속 회사 및 동사의 사업 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(사) 증권신고서 제출 전일 현재 동사의 최대주주는 (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)이며, 보유 지분율은 50.00%로 동사에 대한 최대주주의 경영권과 지배력은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 보여집니다. 한편, (주)하림지주(구. 제일홀딩스㈜)는 2018년 04월 04일 이사회결의를 통해 하림 그룹의 중간지주회사인 (주)하림홀딩스를 흡수합병하기로 결정하였습니다. 금번 합병으로 인해 동사의 최대주주인 제일홀딩스(주)의 상호는 (주)하림지주로 변경되었으나, 기존 보유 주식 수 및 지분율에는 변동이 없습니다. 

(아) 금번 발행되는 동사의 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A- 등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업의 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 07월 26일

대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제1-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
48,320,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
9,951,680,000

주) 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제1-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
163,110,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
39,836,890,000

주) 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나

. 발행제비용의 내역

[제1-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
6,000,000
발행금액 x 0.06%

인수수수료
25,000,000
인수금액 x 0.25%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
13,500,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,000,000
발행금액 100억원 이상 150억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
100,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
48,320,000

주) 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제1-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
100,000,000
인수금액 x 0.25%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
30,590,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
발행금액 250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
163,110,000

주) 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제1-1회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-
-
10,000,000,000
10,000,000,000

주) 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제1-2회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-
-
40,000,000,000

40,000,000,000

주) 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 발행금액
500
억원은 단기차입금 상환을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[운영자금 세부 사용 내역]

(단위: 원)

구분
결제월
거래상대방
금액
비고

단기 차입금
(은행 차입)
2018년 08월
하나은행 외
4,950,652,299
-

2018년 09월
하나은행 외
5,955,435,020
-

2018년 10월
하나은행 외
8,714,401,074
-

2018년 11월
하나은행 외
16,215,382,573
-

2018년 12월
하나은행 외
14,830,032,000
-

합계
50,665,902,966

주1) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMDA등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족 자금은 당사 보유 자체자금으로 충당할 예정입니다

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시
장

조성 등

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 천원, 배)

항 목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
12,330,967
54,706,105
42,295,519
27,870,886

이자비용(B)
2,112,060
9,353,326
6,485,147
2,538,244

이자보상비율(A/B)
5.84
5.85
6.52
10.98

주) K-IFRS 연결기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로,
이자보상비율이
1배가
넘으면 회사가 이자비용을 부담하
고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 과거 3개년 및 2018년 1분기에 양호한 수준의
이자보상비율을 시현하고
있습니다.
그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이
자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 (연결기준)

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

종목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율(%)
만기일

-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액 (해당사항 없음)

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

다. 전자단기사채 미상환 잔액 (해당사항 없음)

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
고유번호
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2018년 07월 16일
00648466
제1-1회 및 제1-2회
A-

한국신용평가(주)
2018년 07월 20일
00299631
제1-1회 및 제1-2회
A-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채에 대하여 2개의 신용평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.
-한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com
-NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 발행회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

선진미얀마㈜
2013.09.26
No-25 Foreign Industrial Zone, Nyaung Inn, Bago Township, Bago Region, Myanmar
조제동물사료제조판매
20,529
지분 50% 초과보유
해당없음

농업회사법인㈜선진한마을
1999.02.08
경기도 이천시 부발읍 신아로 58
축산업, 양돈계열화사업
78,785
지분 50% 초과보유
해당(자산총액
10%이상)

㈜제일종축농업회사법인
1973.11.01
경기도 이천시 부발읍 중부대로 1925번길 113
축산업, 양돈계열화사업
67,389
지분 50% 초과보유
해당(자산총액
10%이상)

㈜유전자원농업회사법인
1989.12.23
충북 진천군 진천읍 백곡로 1465-48
축산업, 양돈계열화사업
35,653
지분 50% 초과보유
해당없음

㈜선진팜
2016.09.27
서울특별시 송파구 마천로 39, 1층
축산물 판매
761
지분 50% 초과 보유
해당없음

㈜선진에프에스
2005.03.28
경기 이천시 대월면 사동리 114-12
육가공 사업
33,891
지분 50% 초과 보유
해당없음

㈜선진햄
1998.07.25
충북 음성군 대소면 태생리 40-16
육가공 사업
16,843
지분 50% 초과 보유
해당없음

농업회사법인㈜봉산지피
2014.09.23
전남 고흥군 도화면 봉산로 227-84
양돈 사육
10,721
지분 50% 초과 보유
해당없음

㈜애그리로보텍
2009.07.02
경기 이천시 부발읍 신아로 58
농업축산
기자재 제조
7,304
지분 50% 초과 보유
해당없음

선진성도사료유한공사
2006.01.06
199, Rongtai Road, Chengdu National Cross-Strait Technology Industrial Development Park, Wenjiang, Chengdu, Sichuan Province, P.R.China
사료 제조
25,552
지분 50% 초과 보유
해당없음

청도선진사료유한공사
2009.02.13
Agriculture Collaboration Zone, Nancun, PingduCity, Qingdao,Shandong Province, China
사료 제조
1,227
지분 50% 초과 보유
해당없음

철령선진사료유한공사
2008.04.07
Guantai Industrial park, Tieling Economic Development Zone, Liaoning, China
사료 제조
10,167
지분 50% 초과 보유
해당없음

㈜선진브릿지랩
2000.05.25
경기 이천시 부발읍 신아로 58
동물병원
945
지분 50% 초과 보유
해당없음

Sunjin Livestock Co.,Ltd.
2017.11.21
Holding No-27and 32, Block No-1160(KA)Htann Pin Chaung, Htann Pin Chang Tract, Bago Township, Bago Division,Myanmar
종계업
84
지분 50% 초과 보유
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 선진 이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 SUNJIN CO.,LTD. 라 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 배합사료 제조 및 판매업,축산물 가공 및 판매업 등을 영위할 목적으로 1979년 8월 17일에 설립되었고 2011년 1월 1일에 (주)선진과 (주)선진지주로 인적분할 되었습니다. 당사는 최초 설립후 1994년 1월 14일에 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었으며 분할후 2011년 2월 16일 재상장되어 현재까지 상장 유지되고 있습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 본사의 주 소 : 경기도 이천시 대월면 사동로 76 
 본사의 전화번호 : 031 - 637 - 1180
 홈페이지 주 소 : http://www.sj.co.kr

라. 중소기업 해당여부
 당사는 동 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용
 당사는 배합사료 제조판매업과 식육제품 제조판매업을 주업으로 수행하고 있습니다.

바. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(1) 기업집단의 명칭 : 하림

(2) 독점규제및공정거래에관한 법률에 의한 상호출자제한, 채무보증제한의 대상이 되는지 여부: 해당

당사가 속해 있는 하림그룹은 그 성격에 있어서 크게 지주회사, 가금(닭, 오리)사업, 사료사업, 양돈/사료사업, 유통사업, 해운사업, 기타특화사업부문의 기업으로 구분되며, 당사 및 제일홀딩스(주), (주)하림, (주)팜스코, (주)엔에스쇼핑, (주)하림홀딩스, 팬오션(주)를 제외한 모든 계열회사는 비상장사입니다.

(3) 기업집단에 소속된 회사

(2018.03.31 현재)

사업구분

구분

회 사 명

주요 사업

법인수

지주회사

상장사

제일홀딩스(주), (주)하림홀딩스

지주사

2

가금사업

상장사

(주)하림

식품(닭) 가공

1

비상장사

(주)올품,한강씨엠(주), 농업회사법인(주)주원산오리, 농업회사법인(유)에이치비씨, (주)싱그린에프에스

식품(닭,오리) 
 가공/사육

5

사료사업

비상장사

제일사료(주), (주)그린바이텍

사료가공/판매

2

양돈사업

상장사

(주)선진, (주)팜스코

사료가공/판매, 양돈

2

비상장사

농업회사법인(주)선진한마을, (주)보람농업회사법인, (주)제일종축농업회사법인, 농업회사법인㈜봉산지피, (주)선진FS, (주)선진햄, (주)선진미트농업회사법인, (주)청운농업회사법인, 농업회사법인(주)봉화, 농업회사법인(주)봉화제네틱스, (주)하이포크, 농업회사법인(주)포크랜드, 농업회사법인(주)한사랑, 농업회사법인피그앤그린(주), (주)유전자원농업회사법인, 농업회사법인(주)팜스코바이오인티, 농업회사법인(주)팜엔코, (주)산과들에프앤씨,

양돈 사육

및 가공

18

유통사업

상장사

(주)엔에스쇼핑

TV홈쇼핑

1

비상장사

농업회사법인(주)순우리한우, (주)하림유통, (주)맥시칸, (주)디디에프앤비

한우유통

육계도소매

4

해운사업

상장사

팬오션㈜

화물운송

1

비상장사

(주)포스에스엠
선박관리
1

기타
 특화사업

비상장사

(주)에코캐피탈, (주)선진브릿지랩, (주)하림애니멀클리닉, (주)동림건설, (주)한스컨버전스, 한국썸벧(주), (주)엔디, (주)참트레이딩, (주)엔바이콘, (주)하림산업, (주)하림식품, (주)에이치에스푸드, (주)하림엠에스, (주)하림펫푸드, 한국인베스트먼트(주), (주)애그리로보텍, (주)선진팜, (주)경우, 농업회사법인(주)익산, 농업회사법인(주)늘푸른, (주)더엠케이홀딩스

단미사료가공

금융/리스

농장컨설팅

원자재조달
부동산개발

21

해외법인

비상장사

Sunjin Philippines Corporation, Sunjin Genetics, Sunjin Vina Co.,Ltd., Sunjin Farmsco Co., Ltd., Sunjin Feed Company, Sunjin Vina Mekong Co.,Ltd., Sujin F&F Co.,Ltd., Sunjin(Chengdu) Feed Co., Ltd., Tieling Sunjin Co., Ltd., Qingdao Sunjin Feed Co., Ltd., Sunjin Myanmar Co., Ltd, Sunjin livestock Co.,Ltd.,Harim(Sushou) Feed Co.,Ltd, Harim(Liaocheng) Feedmill Co.,Ltd, PT. Harim Farmsco Indonesia, PT. Farmsco Feed Indonesia, PT. Cahaya Technology Unggas, NS International China, NS America, Inc., Harim USA, Ltd, Allen Harim Foods,Llc., Allen Harim Farms,Llc., Allen Harim Biotech,Llc., Harim Millsboro,Llc., Singgreen Vina Co.,Ltd.

사료가공

식품(닭)판매

유통

25

Pan Ocean (America),Inc., Pan Ocean Japan Corporation, Pan Logix Co. Ltd., Pan Ocean Container(Japan) Co., Ltd., Pan Ocean (China) Co., Ltd., Pan Ocean-Sinotrans Logistics Co., Ltd., PanOcean International Logistics Co., Ltd., Wide Sea Logistics Co.,Ltd., Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd., Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda., CSTX AGRICOLA PARTICIPACOES LTDA., STX Pan Ocean (U.K.) Co., Ltd., STX Pan Ocean (HongKong) Co., Ltd.

화물운송

13

(4) 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

구분
회사명
주요업종
사업자등록번호

1

제일홀딩스㈜

비금융지주회사

306-81-03054

2

㈜하림홀딩스

비금융지주회사

403-81-05746

3

㈜하림

양계, 육계가공

403-81-61113

4

㈜올품

양계, 육계가공

129-81-27425

5

한강씨엠㈜

축산물(도계) 제조, 양계

127-81-61937

6

농업회사법인㈜주원산오리

가금(오리) 축산, 육가공

305-81-53852

7

농업회사법인(유)에이치비씨

양계

403-81-46636

8

농업회사법인㈜익산

농업

403-81-12136

9

㈜하림엠에스

한식음식점업

211-88-89578

10

제일사료㈜

사료 제조

305-86-08366

11

㈜팜스코

사료 제조 및 도소매, 축산컨설팅

129-81-30202

12

㈜선진

사료제조, 육가공

126-86-36352

13

농업회사법인㈜선진한마을

양돈, 축산컨설팅

126-81-36487

14

㈜보람농업회사법인

양돈, 곡물 및 기타 식량작물 재배

126-81-77402

15

㈜제일종축농업회사법인

양돈, 곡물 및 기타 식량작물 재배

212-81-20836

16

㈜선진에프에스

육가공식품 제조 및 도소매

126-81-85708

17

㈜선진햄

육가공식품 제조 및 도소매

135-81-27696

18

㈜선진미트농업회사법인

식육판매

125-81-81126

19

㈜청운농업회사법인

양돈

221-81-30089

20

농업회사법인㈜봉화

양돈

126-86-22218

21

농업회사법인㈜봉화제네틱스

농축산물 가공 및 유통

512-81-20599

22

농업회사법인㈜포크랜드

양돈

515-81-24406

23

농업회사법인㈜한사랑

양돈

305-86-05831

24

농업회사법인피그앤그린㈜

양돈, 축산물 도소매

305-86-08575

25

㈜하이포크

축산물, 식육 도소매

206-86-77926

26

㈜유전자원농업회사법인

양돈, 곡물 및 기타 식량작물 재배

211-81-54648

27

농업회사법인㈜팜스코바이오인티

양돈

126-86-74040

28

농업회사법인㈜팜엔코

비료, 농업,축산업, 농자재, 가축분뇨처리시설관리

142-81-77966

29

㈜에이치에스푸드

식료품 제조 및 판매업

321-86-00333

30

㈜엔에스쇼핑

TV홈쇼핑

117-81-33642

31

농업회사법인㈜순우리한우

축산물 도소매, 식육가공

212-81-53870

32

㈜하림유통

육계, 양념류 도소매

403-81-61092

33

㈜맥시칸

육계, 양념류 도소매

515-81-02678

34

㈜경우

육계, 양념류 도소매

229-81-02781

35

팬오션㈜

해운업 및 무역업, 종합물류업

104-81-19101

36

㈜포스에스엠

선박관리업, 해운중개업 등

736-88-00179

37

㈜그린바이텍

사료제조, 농축산물가공

403-81-17897

38

㈜에코캐피탈

금융, 시설대여

211-88-44421

39

㈜선진브릿지랩

동물약품 도소매, 동물병원

126-81-45593

40

㈜동림건설

건축, 축산설비서비스

403-81-43532

41

㈜한스컨버전스

방송프로그램 제작 및 공급

117-81-65580

42

한국인베스트먼트㈜

경영 컨설팅업

403-81-60128

43

㈜하림애니멀클리닉

동물병원

403-81-59505

44

㈜엔디

광고물제작, 광고대행

107-87-05350

45

㈜참트레이딩

무역, 축산물 유통

211-88-40110

46

㈜하림산업

부동산 개발업

129-86-71998

47

㈜하림식품

축산물관련 연구개발, 육류가공

403-81-75408

48

농업회사법인㈜봉산지피

양돈

416-81-99589

49

농업회사법인㈜늘푸른

조경수

403-81-76504

50

㈜디디에프엔비

축산물, 식육 도소매

264-81-34189

51

㈜싱그린에프에스

축산물(양계) 가공

403-81-28657

52

㈜엔바이콘

음식점업

188-81-00347

53

㈜선진팜

축산물 판매

117-88-00494

54

㈜산과들에프앤씨

육가공식품 제조 및 도소매

317-81-37928

55

한국썸벧㈜

동물약품제조 및 판매

303-81-00836

56

㈜하림펫푸드

애완동물 사료 제조 및 판매

240-81-00698

57

㈜애그리로보텍

농업축산기자재 제조

128-86-40279

58

㈜더엠케이홀딩스

부동산 임대업

879-88-00855

2. 회사의 연혁

년 월 일
내 용

2011.01.01
(주)선진, (주)선진지주로 분할되어 설립

2011.02.16
한국거래소에 주권 재상장

2013.09.26
미얀마에 사료사업 및 양계계열화사업을 목적으로 자회사 선진미얀마(주)설립

2016.01.18
양돈 및 양돈계열화 사업의 경쟁력 확보를 위하여 자회사 농업회사법인(주)선진한마을 인수

2016.03.03
양돈 및 양돈계열화 사업의 경쟁력 확보를 위하여 자회사 (주)제일종축농업회사법인 인수

2016.06.07
양돈 및 양돈계열화 사업의 경쟁력 확보를 위하여 자회사 (주)유전자원농업회사법인 인수

2016.09.27
축산물 유통업 확대를 위하여 자회사 (주)선진팜을 신규 설립

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017.03.03
무상증자
보통주
8,139,604
500
-
-

2017.11.17
유상증자(주주배정)
보통주
7,500,000
500
12,050
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
-
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
23,779,604
-
23,779,604
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
23,779,604
-
23,779,604
-

Ⅴ. 자기주식수
396
-
396
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
23,779,208
-
23,779,208
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
396
-
-
-
396
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
396
-
-
-
396
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
23,779,604
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
396
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
23,779,208
-

우선주
-
-

* 당사는 보통주외에는 우선주 등 의결권 행사가 제한된 주식을 발행하지 않았습니다.

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제8기
제7기
제6기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
9,954
53,369
31,539

(별도)당기순이익(백만원)
7,916
34,762
26,429

(연결)주당순이익(원)
419
3,102
1,937

현금배당금총액(백만원)
-
-
814

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
2.6

현금배당수익률(%)
보통주식
-
-
0.4

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
-
-
100

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 사업부문별 회사현황]

사업부문
주요제품 등
종속회사명
비고

사료사업
조제동물사료
㈜선진
선진미얀마㈜
선진성도사료유한공사
청도선진사료유한공사
철령선진사료유한공사

식육사업
식육제품
㈜선진, ㈜선진팜

양돈사업
비육돈, 자돈 등
농업회사법인㈜선진한마을
㈜제일종축농업회사법인
㈜유전자원농업회사법인
농업회사법인㈜봉산지피

육가공사업
육가공제품
㈜선진에프에스
㈜선진햄

기타
축산기자재 등
㈜애그리로보텍
㈜선진브릿지랩
Sunjin Livestock Co.,Ltd.

[주요 사업부문별 요약재무정보]

(단위 :백만원 )

구 분
사료부문
식육부문
양돈부문
육가공부문
기타
소 계
연결조정
총 계

외부수익
104,477
98,765
49,219
27,116
1,587
281,163
(57,730)
223,433

보고부문영업이익
11,468
(2,335)
1,500
988
(322)
11,300
353
11,653

보고부문 자산총액
634,418
29,737
213,205
50,894
10,198
938,453
(207,222)
731,231

보고부문 부채총액
290,988
11,674
116,344
21,440
6,930
447,376
(61,453)
385,923

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 배합사료 사업부문

1) 산업의 특성

배합사료 산업은 우리들이 즐겨먹는 육류를 생산하기 위한 1차 생산재 산업으로 배합사료를 직접 소비하는 축산업과 매우 밀접한 연관성을 띄고 있고 축산업의 경기변동에 민감하게 반응하게 됩니다. 
또한, 국내에서 사용되는 배합사료의 원재료는 대부분 해외에서 수입되고 있고, 국내에서 생산된 배합사료의 대부분은 국내에서 소비되고 있습니다. 국제곡물가격, 환율 등이 배합사료 원가의 주요 변동요인이며, 각종 원재료를 분쇄, 혼합시 고도의 노하우가 필요하
게 됩니다.

2) 산업의 성장성
배합사료 산업은 축산업의 발전과 더불어 계속해서 성장해 왔으며, 축산업은 육류의 소비량에 비례하여 발전하였습니다. 90년대 후반에 이르러 이러한 성장세가 완만해지기는 하였으나, 최근에는 안전한 먹거리에 대한 시장선호 등에 부응하면서 새로운 시장을 찾아내고 있으며, 국가식량산업이라는 관점에서 접근하더라도 추후 급격한 감소는 발생하지 않을 것으로 판단됩니다.

3) 경기변동의 특성
배합사료 산업은 경기에 영향을 많이 받지 않으나 계절적 특성으로 인하여 일부 축종의 매출변동이 발생합니다. 특히 여름에 동물의 식욕저하로 사료 매출량이 줄어드는 등의 일부 변동요인이 있습니다.

4) 경쟁요소
배합사료시장은 현재 농협이 약 30%의 M/S를 확보하고 있으며 기타 15여개의
업체가 2~7%내외의 M/S를 확보하며 경쟁을 하고 있는 상황입니다.
또한 배합사료 판매의 특징은 철저한 대인판매체계로 광고 등의 효과보다는 사양프로그램 제공 등의 서비스와 배합사료의 품질 등에 의해 좌우됩니다.

5) 자원조달의 특성

주요 원재료인 옥수수,소맥,대두박은 대부분 미국,중국,남미등지에서 수입하며 국내외 환율변동에 매우 민감합니다.
원재료 구매방식은 공개입찰방식에 의한 Flat방식과 Basis방식의 구매패턴을 적절히 혼용하여 구매경쟁력 제고에 노력하고 있습니다.
6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

사료관리법에 의한 적용을 받으며 수입원재료는 할당관세에 적용을 받습니다.
 

(2) 식육/육가공 사업부문
1) 산업의 특성

우리나라 식육산업 유통구조의 특징은 생축 및 지육에서 부분육으로의 유통구조의 개선이 이루어지고 있으며, 브랜드육의 유통과 인지도가 증가하고 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 
세계 여러나라와의 FTA체결로 인해 육류수입이 가속화 되어 국내식육산업이 크게 위축될 것으로 예상되어 졌으나 그 효과는 아직까지 크게 두드러지고 있지 않은 것으로 보입니다.

2) 산업의 성
장성

농림축산식품부의 통계에 따르면 최근 30년간 1인당 육류소비량이 약 3.8배 성장하였습니다. 식습관의 서구화, 높아진 소득수준, 외식 산업의 발전 등이 그 원인으로 분석될 수 있습니다. 이러한 육류 소비의 증가 추세는 향후에도 지속될 것으로 보여집니다.

3) 경기변동의 특성

육류소비는 경기에 대한 민감도가 높지 않다고 할 수 있습니다. 경기의 변동보다는
가축의 질병으로 인하여 변동성이 크게 발생하게 됩니다. 축산물은 질병에 예민하고, 전파속도가 매우 빠르기 때문입니다. 

4) 경쟁요소

중/소규모 회사들이 난립하여 경쟁을 하고 있는데, 국제경쟁력 향상에 초점을 두고 시설의 현대화/규모화 및 양돈의 수직계열화를 통한 양질의 돼지고기를 생산하고 있는 당사는 타사와 견주어 볼 때 우수한 경쟁력을 갖추고 있습니다.

5) 자원조달의 특성

기타의 브랜드육 제조사가
일반 계약농가의 원료돈을 대부분
사용하는데
비하여 당사는 사료공급, 양돈, 식육유통에 이르기까지 수직적 계열화를 구축하여 관련농장 의 돼지를 약70%까지 사용하여 균일한 품질과 육질의 고급화를 추구하고 있습니다.
6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
축산물 유통가격 안정을 위하여 등급화 거래를 유도하고 있으며, 일정규모 이상의 기업의 축산업 참여 및 농장단위 사육규모의 제한 등이 있습니다.

(3) 양돈 사업부문
1) 산업의 특성

1990년
대에 접어들며 양돈업의 규모화가 가속화되기 시작하여, 2010년도말의 구제역과 2011년의 축산업허가제 도입으로 인해서 규모화의 가속도가 크게 증가 하기에 이르렀습니다. 질병과 환경관리에 대한 민감도가 급격하게 증가한 결과라 할 수 있습니다. 
또한 세계 여러나라와의 FTA체결로 인한 시장개방 확대로 축산농가의 경영환경이 크게 악화될 가능성이 있으며, 국제곡물가와 환율 등의 급격한 변동에 따른 배합사료 가격변동에 노출되어 있는 상황에서 원가절감 등을 통한 국제 경쟁력확보가 최우선의 과제로 대두되고 있습니다.

2) 산업의 성
장성

최근들어 맛보다는 환경친화, 건강증진 등으로 소비 트렌드가 급격이 변화하고 있고,이에 따라 깨끗한 양질의 원료돈 생산의 중요성이 크게 높아졌으며, 시
장에서 가치를 인정받을 수 있는 브랜드육의 생산을 위한 양돈계열화 사업은 앞으로도 양돈사업의 큰 물결이

되고 있는 상황입니다.

3) 경기변동의 특성

양돈업은 경기의 변동보다는 자
돈
을
생
산
하여 비육돈까지 사육하는데 일정한 사이클이 존재하고, 그 사이클의 영향으로 돈가 또한 변화하게 됩니다. 다만, 질병과 기후 등 외부환경에 민감하게 반응하
기 때문에 변동성이 높아질수 있습니다.

4) 경쟁요소

국제경쟁력 향상에 초점을 두고 시설의 현대화/규모화 및 양돈의 수직계열화를 통한 양질의 원료돈을 생산하고 있는 당사는 타사와 견주어 볼 때 우수한 경쟁력을 갖추고 있습니다.

5) 자원조달의 특성

당사는 사료공급, 양돈, 식육유통에 이르기까지 수직적 계열화를 구축하여 균일한 품질과 육질의 고
급화가 가능하도록 사육과정을 설계하여 운영하고 있습니다.

6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

2012년 1월 부터 가축분뇨 해양투기가 금지 되었으며, 각종 전염병으로부터 축산농가를 보호하고 국민에게 신뢰받는 축산업으로 지속 발전시키기 위해 2013년 2월 부터 축산업허가제가 시행되고 있습니다. 축산물의 품질 향상과 원활한 유통 및 가축개량 촉진을 위하여 축산물 등급화 거래가 시행되고 있으며, FTA협약에 따른 축산업 보호를 위해 각종 법령이 제정, 운영 중에 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
1) 영업개황

① 배합사료 사업부문

1979년 설립된 당사는 배합사료 및 축산물 제조,판매를 주사업으로 하고 있으며 총매출액의 약 50%정도 점유하고 있는 배합사료 부문은 1980년 일산 240M/T규모에서 2000년대에는 일산 500M/T(8Hr기준)규모로 성장하였고, 2014년 제2공장인 군산공장의 신설로 인해 현재에는 일산 1,000M/T(8Hr기준)규모까지 성장하였습니다. 또한, 당사는 전국적인 판매망을 구축하고 물류비 감소를 위해 전국 5개소에 물류센타를 운용하여 효과적인 판매체계 구축 및 고객만족을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

② 식육 사업부문

1992년 9월 식육사업을 시작한 당사는 수직계열화를 통한 돼지고기의 차별성을꾀하기 위하여 청정브랜드 돈육인 "선진포크"를 탄생시켰고, 1994년 3월 국내 최초로 일본에 수출되는 돈육에 대하여 잔류물질검사 면제판정을 받아 대일수출에 하나의 획기적인 선을 그었으며, 국내에서는 현대백 화점, 롯데슈퍼, 홈플러스 등 대형매장에 납품하고 있습니다. 또한 농림수산식품부 주관의 축산물 브랜드 전에서는2004년과 2007년 대상을 차지하였으며 해마다 꾸준히 수상하고 있습니다. 2009년 한국경제 주최의 올해의 브랜드 대상, 중앙일보 주최의 2009 하이스트 브랜드상을 수상하였고, 2009년부터 3년연속 '매경 히트상품' 에 선정되었으며,. 또한, 소시모(소비자 시민 모임)에서 주관하는 우수축산물 브랜드에 14년 연속 인증되었습니다.

③ 양돈 사업부문

양돈사업부문은 40여
년의 양돈사업을 통해 쌓아온 노하우를 바탕으로 사양관리 프로그램의 최적화와 환경 및 질병관리를 통하여 생산성을 향상시켜 왔습니다. 이와 아울러 계약농가에 대한 사양기술, 환경 및 질병예방에 대한 꾸준한 컨설팅을 통하여 양돈사업 내에 있는 모든 이해관계자의 안정적인 수익성을 확보할 수 있었습니다. 

④ 육가공 사업부문

육가공사업부문은 1987년 세계 유명 패스트푸드 업체의 한국파트너로 시작하여 30여년간 세계적 수준의 품질과 위생을 추구하고 있습니다. 그 결과 국내 농림축산식품부과 주관하는 베스트육가공품 선발대회에서 2010년, 2012년, 2013년, 2015년, 2016년, 2017년 수상하였고, 독일의 DLG(독일농업협회)에서 주최한 ‘DLG 국제 품평회’에서도 10년 연속 수상하고 있습니다. 일산 33톤 규모의 냉동제품(패티류,까스류)과 15톤 규모의 냉장제품(햄류,소시지류)을 생산할 수 있는 생산설비를 갖추고 있으며, 현재 버거킹, 에버랜드, CJ제일제당, GS25, CU 등 주요 대형거래처에 주요 육가공품을 납품하고 있고, NS쇼핑, 홈앤쇼핑, 세븐일레븐 등에 “선진” 브랜드의 자사 제품을 직접 판매하고 있습니다.

(2) 시장점유율 등

1) 배합사료 사업부문 시장점유율
현재 배합사료업체는 사료협회소속과 농협소속이 대부분의 점유율을 차지하고 있습니다. 생산실적 기준으로 사료협회소속이 약 60%대, 농협소속이 약 30%대의 시장점유율로 추정됩니다. 당사의 경우 점유율을 추정하기 위한 통계자료가 없어 정확한 집계는 어렵지만 국내 시장점유율이 약 3~4% 내외로 추정됩니다.

2) 식육사업부문 시장점유율

식육사업부문의 돈육시장 시장점유율은 도축두수 기준(축산물 등급판정소의 등급판정 결과) 약4~5%

내외로 추정됩니다.

3) 양돈사업부문 시장점유율

양돈사업부문의 시장점유율은 통계청고시 사육두수 기준 약2~3%

내외로 추정됩니다.

4) 육가공사업부문 시장점유율

육가공사업부문의 시장점유율은 B2B 육가공품 매출을 기준으로 약4~5% 내외로 추정됩니다.

(3) 시장의 특성

1) 배합사료 사업부문
배합사료는 생산재 산업으로서 축산업자를 주요고객으로 하고 있으며 이들의 대부분은 지역연고성이 뚜렷하고 소득수준은 높은 편입니다. 배합사료의 판매는 대부분 인맥에 의해 연결되어 있어 신규시장 확보가 매우 어려운 특성이 있으나 제공되는 서비스의 양과 질, 그리고 품질판매의 특성이 뚜렷합니다. 또한 배합사료는 수출은 거의 없고 내수시장 위주로 형성되어 있는 특성이 있습니다. 

2) 식육, 육가공 및 양돈 사업부문
웰빙이 강조되는 사회적 분위기에서 육류의 소비가 줄어들 것이라는 예상이 많습니다. 하지만 전체적인 육류소비량은 극히 미미한 수준으로 줄어들고 있으며 그것도 대부분 우육과 계육의 소비가 준 것이고 돈육의 소비량은 변화가 거의 없습니다. 미국 등 수입소고기가 많이 수입되면 돈육의 가격이나 소비량에 영향을 줄 수 있겠지만 돈육의 사육두수와 도축두수가 매년 감소하는 추세이므로 소비량이 줄더라도 가격이 폭락하지는 않을 것으로 예상됩니다.

(4) 조직도

조직도(투자)

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 :백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

사료사업
제품 등
배합사료
양돈,양계
축우,양견
선진사료
104,477
(37.16%)

식육사업
제품 등
돈정육 등
식용
선진포크
98,765
(35.13%)

양돈사업
제품 등
비육돈 등
원료돈 등
-
49,219
(17.51%)

육가공사업
제품 등
육가공 제품
식용
-
27,116
(9.64%)

기타
제품 등
착유기 등
축산기자재
-
1,587
(0.56%)

소계
-
-
-
-
281,163
(100.00%)

연결조정
-
-
-
-
(57,730)

합계
-
223,433

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기

배합사료(톤)
465,284
469,871
480,537

식육제품(kg)
4,066
4,686
4,435

육가공제품(kg)
6,132
6,627
-

(1) 산출기준

구 분
선정방법
산출단위
산출방법
비 고

배합사료
식육제품
매출액 ÷ 판매량
천원 / 톤,kg
총평균가격

(2) 주요 가격변동원인
배합사료는 환율, 세계기후, 국제적 환경등에 영향을 받고, 식육제품은 육류가격의 변화에 따라 많은 가격변동의 원인이 있으며, 비육돈은 사육두수, 질병, 기후 등의 가격변동의 원인이 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 :백만원 )

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

사료사업
원재료
옥수수외
제조원료
68,160(43.10%)

식육사업
비육돈외
42,065(26.60%)

양돈사업
배합사료
17,682(11.18%)

자돈
18,306(11.58%)

육가공사업
원료육 등
11,923(7.54%)

합계
-
-
-
158,136(100%)

* 사업부문별로 단순합계한 주요 원재료 매입액 및 비율이므로, 특수관계자와의 거래가 포함되어 있음

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원 )

품 목
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기

옥수수
217
220
232

소맥
220
224
229

대두박
418
441
455

비육돈
2,958
3,542
3,503

우육(수입육)
4,616
5,143
-

(1) 산출기준

구 분
선정방법
산출단위
산출방법
비 고

배합사료
식육제품
매입액 ÷ 매입수량
톤 / 천원
총평균가격

(2) 주요 가격변동원인
옥수수 등 배합사료 원재료는 환율, 세계기후, 국제적 환경 등에 영향을 받으며, 비육돈은 사육두수, 질병, 기후 등의 가격변동의 원인이 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 톤, 두 )

사업부문
품 목
사업소
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기

사료(톤)
배합사료
경기 이천
150,000
150,000
150,000

배합사료
전북 군산
150,000
150,000
150,000

배합사료
미얀마
40,000
40,000
40,000

배합사료
중국 성도
80,000
80,000
-

배합사료
중국 청도
40,000
40,000
-

배합사료
중국 철령
80,000
80,000
-

소 계
540,000
540,000
340,000

식육(톤)
식육제품
경기 안성
15,000
15,000
15,000

식육제품
경남 창녕
9,000
9,000
9,000

식육제품
전북 익산
15,000
15,000
9,000

식육제품
서울 천호
-
-
1,600

식육제품
경기 광주
10,600
10,600
-

소 계
49,600
49,600
34,600

양돈(두)
비육돈
경기 이천외
674,772
551,602
514,395

육가공(톤)
육가공제품
경기 이천
9,000
9,000
-

충북 음성
4,000
4,000
-

(2) 생산능력의 산출근거
1) 사료/식육/육가공부문 산출방법 등
① 산출기준

구 분
생산능력(일)
비 고

배합사료(이천)
500톤

배합사료(군산)
500톤

배합사료(미얀마)
133톤

배합사료(중국 성도)
267톤

배합사료(중국 청도)
133톤

배합사료(중국 철령)
267톤

식육(안성)
55톤

식육(창녕)
33톤

식육(익산)
55톤

식육(광주)
40톤

육가공(이천)
33톤

육가공(음성)
15톤

② 산출방법

구 분
산 출 방 법
비 고

배합사료
1일 8시간 * 25일 * 12개월

식육
1일 8시간 * 22일 * 12개월

2) 양돈부문의 산출방법 등

모돈의 생산성 기준으로 산출

- 연간 모돈회전율 2.4회, 복당 분만두수 11.4두, 육성율 90%
※ 연간 모돈 회전율 : 모돈 1두의 연간 출산 가능횟수
 복당 분만두수 : 모돈 1두당 1회 산자수
 육성율 : 태어난 자돈 (새끼돼지)이 비육돈으로 출하되는 비율

3) 평균가동시간

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 톤, 두 )

사업부문
품 목
사업소
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기

사료(톤)
배합사료
경기 이천
89,951
332,661
335,092

배합사료
전북 군산
85,639
303,928
270,451

배합사료
미얀마
23,849
68,645
45,615

배합사료
중국 성도
11,502
51,466
-

배합사료
중국 청도
1,115
5,187
-

배합사료
중국 철령
6,947
19,590
-

소 계
219,003
781,477
651,158

식육(톤)
식육제품
경기 안성
5,147
16,080
21,522

식육제품
경남 창녕
2,172
6,220
7,912

식육제품
전북 익산
3,423
10,403
11,519

식육제품
서울 천호
-
-
451

식육제품
서울 광주
1,381
5,651
-

소 계
12,123
38,354
41,405

양돈(두)
비육돈
경기 이천외
116,829
445,227
396,396

육가공(톤)
육가공제품
경기 이천
2,570
8,740
-

육가공제품
충북 음성
810
3,584
-

(2) 당해 분기까지의 가동률

(단위 :시간 )

사업소(사업부문)
당기가동가능시간
당기실제가동시간
평균가동률

배합사료(이천)
1,800
1,650
91.7%

배합사료(군산)
1,800
1,650
91.7%

배합사료(미얀마)
1,200
1,200
100.0%

배합사료(중국 성도)
600
600
100.0%

배합사료(중국 청도)
600
600
100.0%

배합사료(중국 철령)
600
600
100.0%

식육(안성)
528
660
125.0%

식육(창녕)
528
660
125.0%

식육(익산)
528
660
125.0%

식육(광주)
528
660
125.0%

육가공(이천)
528
660
125.0%

육가공(음성)
528
660
125.0%

* 가동가능시간
 - 배합사료(이천,군산) :
24h*25일*3개월 = 1,800h
 - 배합사료(미얀마) :
16h*25일*3개월 = 1,200h
 - 배합사료(중국 성도, 청도, 철령) : 8h*25일*3개월 = 600h 
 - 식육/육가공 : 8h*22일*3개월 = 528h

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

회사는 경기 이천 및 안성 등에 토지, 건물, 구축물, 기계장치 , 차량운반구 , 공기구비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. (주)선진 및 종속회사의 생산설비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
공기구비품
차량운반구
조경
임차개량자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
79,439,824
103,744,141
21,238,508
82,753,007
19,966,979
2,175,764
641,141
1,010,585
28,730,860
339,700,809

취득금액
-
41,120
21,680
639,936
1,048,954
149,196
-
-
6,588,811
8,489,697

처분금액
(95,463)
(51,609)
-
(150,664)
(304,329)
(55,863)
-
-
(5,504,266)
(6,162,194)

기타증감액
26,487,071
88,000
1,051,886
578,374
(509,396)
82,119
-
131,400
(27,946,554)
(37,100)

환율변동효과
-
384,567
-
363,363
39,317
17,758
-
-
113,978
918,983

기말금액
105,831,432
104,206,219
22,312,074
84,184,016
20,241,526
2,368,974
641,141
1,141,985
1,982,829
342,910,196

감가상각누계액:

기초금액
-
(18,930,871)
(8,433,676)
(30,592,768)
(11,640,613)
(799,840)
-
(339,554)
-
(70,737,322)

처분금액
-
45,519
-
150,211
243,184
55,860
-
-
-
494,774

감가상각비
-
(744,899)
(264,472)
(1,228,229)
(694,703)
(54,746)
-
(79,100)
-
(3,066,149)

기타증감액
-
-
-
(103,315)
103,315
-
-
-
-
-

환율변동효과
-
(94,647)
-
(171,162)
(20,121)
(8,243)
-
-
-
(294,173)

기말금액
-
(19,724,898)
(8,698,148)
(31,945,263)
(12,008,938)
(806,969)
-
(418,654)
-
(73,602,870)

손상차손누계액:

기초금액
-
(2,030,117)
-
(1,090,340)
-
-
-
-
-
(3,120,457)

환율변동효과
-
(74,431)
-
(39,976)
-
-
-
-
-
(114,407)

기말금액
-
(2,104,548)
-
(1,130,316)
-
-
-
-
-
(3,234,864)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(74,743)
-
-
-
-
-
(74,743)

감가상각비상계
-
-
-
1,538
-
-
-
-
-
1,538

기말금액
-
-
-
(73,205)
-
-
-
-
-
(73,205)

장부금액:

기초금액
79,439,824
82,783,153
12,804,832
50,995,156
8,326,366
1,375,924
641,141
671,031
28,730,860
265,768,287

기말금액
105,831,432
82,376,773
13,613,926
51,035,232
8,232,588
1,562,005
641,141
723,331
1,982,829
265,999,257

(2) 진행중인 투자
해당사항없음

(3) 향후 투자계획
해당사항없음

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 :백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기

사료부문
제품 등
양돈사료외
수 출
-
-
-

내 수
104,477
360,762
320,249

소 계
104,477
360,762
320,249

식육부문
제품 등
선진포크
수 출
-
-
-

내 수
98,765
391,829
320,693

소 계
98,765
391,829
320,693

양돈부문
비육돈 등
비육돈
수 출
-
-
-

내 수
49,219
192,396
162,778

소 계
49,219
192,396
162,778

육가공부문
제품 등
육가공제품
수 출
-
-
-

내 수
27,116
83,609
-

소 계
27,116
83,609
-

기타
상품 등
축산기자재
수 출
-
-
-

내 수
1,587
4,679
-

소 계
1,587
4,679
-

연결조정
수 출
-
-
-

내 수
(57,730)
(216,568)
(158,372)

소 계
(57,730)
(216,568)
(158,372)

합 계
수 출
-
-
-

내 수
223,433
816,707
645,348

합 계
223,433
816,707
645,348

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1)
판매경로

구 분
매출액(백만원)
매출비율(%)
비 고

배합사료((주)선진)
직접판매
71,273
86.52

대리점판매
7,264
8.82

농협/축협판매
3,838
4.66

배합사료(미얀마)
11,784
100.00

배합사료(중국 성도)
6,098
100.00

배합사료(중국 청도)
575
100.00

배합사료(중국 철령)
3,645
100.00

식육
유통매장
19,000
19.24

도매유통
17,628
17.85

직접판매
898
0.91

육가공
3,266
3.31

지육
52,787
53.45

부산물
5,186
5.25

양돈
비육돈 외
49,219
100.00

육가공
육가공제품
27,116
100.00

기타
축산기자재 등
1,587
100.00

연결조정
(57,730)
-

합계
223,433
-

* 매출비율은 사업부문내 매출비율을 의미함.

(2) 판매방법 및 조건

구 분
대금 회수 조건
부대비용의 부담방법
비 고

배합사료
직접판매
회전기일에 기준하여
현금 및 어음결제
판매장려금등지급

대리점판매
상동
상동

농협/축협판매
상동
상동

식육
대리점
현금 및 어음결제
특이사항 없음

유통매장

직접판매

양돈
도매시장
현금결제
특이사항 없음

직접판매

육가공
유통매장
현금 및 어음결제
특이사항 없음

직접판매

(3) 판매전략
1)
배합사료 사업부문

농장직접방문 또는 세미나 개최를 통해 사양, 방역, 급여지도 등 고객이 원하는 최고의 품질의 제품 및 서비스를 제공하여 매출을 확대하고 있습니다.

2) 식육사업부문
청정돈육 선진포크는 브랜드육의 이미지 제고를 위하여 각종 박람회에 참여하고 있으며, 고급매장, 대형매장으로 판로를 확장해 가고 있습니다.

3) 양돈사업부문
종돈개량, 사육과정의 효율화를 통하여 우수한 품질의 규격돈 생산을 통하여 시장가치를 인정받고 있습니다.

5. 수주상황

해당사항없음

(단위 : )

품 목
수주일자
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

합 계

6. 시장위험과 위험관리
 - 연결재무제표 주석(주석4 위험관리 및 주석35 금융상품 위험) 및 재무제표 주석(주석4 위험관리 및 주석34 금융상품 위험) 참조

7. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품 보유현황

구분
내용

1. 계약(상품)명칭
선물

2. 거래상대방
삼성선물 주식회사

3. 계약일
2017년 10월 31일부터 2018년 3월 12일까지

4. 계약체결목적
매매목적

5. 계약금액
USD 23,750,000

6. 계약환율
1,109.2원

8. 경영상의 주요계약 등

해당사항없음

9. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

(1)
인원현황 : 33명

(2) 조직구성

선진기술연구소(투자)

(3) 운영현황

선진기술연구소는 사료기술연구센터, 양돈기술연구센터, 축우기술연구센터, 식육연구센터로 조직되어 있습니다. 사료기술연구센터에서 양돈R&D, 배합비, 사료품질관리에 대한 연구를 하고 있으며, 양돈기술연구센터 및 축우기술연구센터에서는 사양기술에 대한 연구를 진행하고 식육연구센터에서는 식육품질관리에 대한 연구를 하고 있습니다. 

나
. 연구개발비용

(단위 :백만원 )

과 목
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기
비 고

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
619
2,720
2,484

감 가 상 각 비
25
57
28

위 탁 용 역 비
-
-
-

기 타
549
2,099
1,447

연구개발비용 계
1,193
4,876
3,959

회계처리
판매비와 관리비
-
-
-

제조경비
1193
4,876
3,959

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷
당기매출액×100]
0.53%
0.60%
0.61%

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 최근 3년간 신용등급

해당사항 없음

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

( ～ )

나. 파생상품에 관한사항
 해당사항없음

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원 )

구 분
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기

[유동자산]
295,878,850,801
266,751,364,609
210,341,589,395

ㆍ현금및현금성자산
48,506,091,811
33,858,583,821
19,709,212,140

ㆍ단기금융상품
8,273,159,540
9,273,000,000
8,808,000,000

ㆍ매출채권및기타채권
124,783,327,984
111,453,038,383
96,844,308,495

ㆍ재고자산
56,594,501,408
62,091,581,291
46,648,523,873

ㆍ소비용생물자산
46,362,709,750
38,745,812,662
30,540,367,730

ㆍ기타유동자산
11,359,060,308
11,329,348,452
7,791,177,157

[비유동자산]
435,351,960,186
420,092,758,935
333,309,295,333

ㆍ장기금융상품
367,255,700
314,000,000
472,000,000

ㆍ장기매출채권및기타채권
117,043,675,389
103,749,212,687
77,511,812,672

ㆍ장기기타금융자산
31,296,143,056
28,792,275,667
28,222,894,648

ㆍ관계기업지분투자
79,661,676
9,800,000
249,668,159

ㆍ투자부동산
3,730,209,624
3,735,401,704
11,342,263,801

ㆍ유형자산
265,999,256,196
265,768,285,693
196,903,850,799

ㆍ무형자산
6,921,205,342
6,960,700,439
6,079,592,690

ㆍ생산용생물자산
5,293,176,904
5,732,953,917
8,202,191,322

ㆍ기타비유동자산
4,621,376,299
5,030,128,828
4,325,021,242

자산총계
731,230,810,987
686,844,123,544
543,650,884,728

[유동부채]
337,561,581,370
309,727,162,413
309,378,266,832

[비유동부채]
48,361,008,249
42,295,949,543
39,456,459,898

부채총계
385,922,589,619
352,023,111,956
348,834,726,730

[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]
332,830,785,358
322,652,617,711
186,215,724,500

ㆍ자본금
11,889,802,000
11,889,802,000
4,070,000,000

ㆍ자본잉여금
108,238,781,458
108,238,781,458
31,494,632,418

ㆍ자본조정
(3,643,200)
(3,643,200)
(3,643,200)

ㆍ기타포괄손익누계액
6,095,085,106
6,316,030,355
7,425,100,933

ㆍ이익잉여금
206,610,759,994
196,211,647,098
143,229,634,349

[비지배지분]
12,477,436,010
12,168,393,877
8,600,433,498

자본총계
345,308,221,368
334,821,011,588
194,816,157,998

2018년 1월 1일
~
2018년 3월 31일
2017년 1월 1일
~
2017년 12월 31일
2016년 1월 1일
~
2016년 12월 31일

매출액
223,432,851,096
816,707,303,911
645,348,237,035

영업이익
11,652,798,117
54,706,105,320
42,295,518,756

법인세차감전순이익
14,069,896,851
74,035,960,065
44,876,284,720

당기순이익
10,192,755,185
55,644,518,349
32,701,630,415

ㆍ지배기업소유주지분
9,953,506,147
53,369,174,568
31,538,545,414

ㆍ비지배지분
239,249,038
2,275,343,781
1,163,085,001

기본주당순이익
419
3,102
1,937

연결에 포함된 종속회사수
14
14
5

나. 요약재무정보

(단위 : 원 )

구 분
제8기 1분기
제 7 기
제 6 기

[유동자산]
192,663,824,844
178,568,847,242
186,203,336,058

ㆍ현금및현금성자산
32,757,774,087
19,513,612,104
13,067,413,830

ㆍ단기금융상품
6,305,000,000
7,305,000,000
8,415,000,000

ㆍ매출채권및기타채권
118,338,810,637
109,951,423,327
118,485,690,518

ㆍ재고자산
32,711,070,641
39,616,553,500
43,976,473,850

ㆍ기타유동자산
2,551,169,479
2,182,258,311
2,258,757,860

[비유동자산]
406,122,403,142
399,173,318,368
302,224,105,287

ㆍ장기금융상품
2,000,000
2,000,000
2,000,000

ㆍ장기매출채권및기타채권
103,024,614,107
104,135,672,743
77,980,972,699

ㆍ장기기타금융자산
31,211,633,840
28,711,633,840
28,145,705,580

ㆍ관계기업지분투자
150,000,000
-
-

ㆍ종속기업지분투자
141,637,382,770
141,637,382,770
95,734,047,665

ㆍ투자부동산
11,045,757,231
11,197,941,777
11,342,263,801

ㆍ유형자산
113,061,976,146
107,532,581,608
83,953,077,320

ㆍ무형자산
5,666,426,091
5,633,492,673
5,027,042,668

ㆍ기타비유동자산
322,612,957
322,612,957
38,995,554

자산총계
598,786,227,986
577,742,165,610
488,427,441,345

[유동부채]
231,648,295,347
217,888,781,566
255,196,236,148

[비유동부채]
20,564,828,488
21,195,855,031
18,227,341,656

부채총계
252,213,123,835
239,084,636,597
273,423,577,804

자본금
11,889,802,000
11,889,802,000
4,070,000,000

자본잉여금
144,218,562,104
144,218,562,104
62,429,682,354

자본조정
(3,643,200)
(3,643,200)
(3,643,200)

기타포괄손익누계액
7,636,249,783
8,081,856,532
8,237,711,261

이익잉여금
182,832,133,464
174,470,951,577
140,270,113,126

자본총계
346,573,104,151
338,657,529,013
215,003,863,541

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2018년 1월 1일
~
2018년 3월 31일
2017년 1월 1일
~
2017년 12월 31일
2016년 1월 1일
~
2016년 12월 31일

매출액
180,747,897,452
694,134,560,423
615,164,688,042

영업이익
8,396,129,737
25,559,830,178
31,589,479,629

법인세차감전순이익
10,966,120,842
48,511,212,061
36,379,886,584

당기순이익
7,835,436,814
34,762,369,624
26,428,863,627

기본주당순이익
330
2,021
1,623

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 8 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 7 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 8 기 1분기말

제 7 기말

자산

유동자산

295,878,850,801

266,751,364,609

현금및현금성자산

48,506,091,811

33,858,583,821

단기금융상품

8,273,159,540

9,273,000,000

매출채권 및 기타유동채권

124,783,327,984

111,453,038,383

재고자산

56,594,501,408

62,091,581,291

소비용생물자산

46,362,709,750

38,745,812,662

기타유동자산

11,359,060,308

11,329,348,452

비유동자산

435,351,960,186

420,092,758,935

장기금융상품

367,255,700

314,000,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

117,043,675,389

103,749,212,687

기타비유동금융자산

31,296,143,056

28,792,275,667

관계기업지분투자

79,661,676

9,800,000

투자부동산

3,730,209,624

3,735,401,704

유형자산

265,999,256,196

265,768,285,693

무형자산

6,921,205,342

6,960,700,439

생산용생물자산

5,293,176,904

5,732,953,917

기타비유동자산

4,621,376,299

5,030,128,828

자산총계

731,230,810,987

686,844,123,544

부채

유동부채

337,561,581,370

309,727,162,413

매입채무 및 기타유동채무

57,106,802,027

51,477,775,097

단기차입부채

251,535,382,660

232,602,758,381

기타유동금융부채

1,562,330,822

1,399,974,385

당기법인세부채

15,908,036,347

13,372,991,595

기타유동부채

11,449,029,514

10,873,662,955

비유동부채

48,361,008,249

42,295,949,543

장기매입채무 및 기타비유동채무

135,000,000

85,000,000

장기차입부채

32,429,843,387

28,024,121,577

기타비유동금융부채

322,612,957

322,612,957

확정급여부채

4,890,347,322

3,302,122,687

이연법인세부채

10,061,286,316

10,061,286,316

기타비유동부채

521,918,267

500,806,006

부채총계

385,922,589,619

352,023,111,956

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

332,830,785,358

322,652,617,711

자본금

11,889,802,000

11,889,802,000

자본잉여금

108,238,781,458

108,238,781,458

자본조정

(3,643,200)

(3,643,200)

기타포괄손익누계액

6,095,085,106

6,316,030,355

이익잉여금(결손금)

206,610,759,994

196,211,647,098

비지배지분

12,477,436,010

12,168,393,877

자본총계

345,308,221,368

334,821,011,588

자본과부채총계

731,230,810,987

686,844,123,544

연결 포괄손익계산서

제 8 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 7 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기 1분기

제 7 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

223,432,851,096

223,432,851,096

171,019,234,992

171,019,234,992

매출원가

182,366,089,737

182,366,089,737

140,179,169,760

140,179,169,760

매출총이익

41,066,761,359

41,066,761,359

30,840,065,232

30,840,065,232

판매비와관리비

28,735,794,522

28,735,794,522

21,044,721,531

21,044,721,531

영업이익(손실)

12,330,966,837

12,330,966,837

9,795,343,701

9,795,343,701

기타이익

1,807,680,105

1,807,680,105

2,008,062,737

2,008,062,737

기타손실

727,320,973

727,320,973

463,985,272

463,985,272

금융수익

3,490,799,360

3,490,799,360

14,067,817,572

14,067,817,572

금융원가

2,752,090,154

2,752,090,154

2,410,341,393

2,410,341,393

관계기업손익에 대한 지분

(80,138,324)

(80,138,324)

법인세비용차감전순이익(손실)

14,069,896,851

14,069,896,851

22,996,897,345

22,996,897,345

법인세비용

3,877,141,666

3,877,141,666

5,928,820,416

5,928,820,416

당기순이익(손실)

10,192,755,185

10,192,755,185

17,068,076,929

17,068,076,929

기타포괄손익

240,151,739

240,151,739

(456,785,405)

(456,785,405)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

240,151,739

240,151,739

(456,785,405)

(456,785,405)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

240,151,739

240,151,739

(456,785,405)

(456,785,405)

총포괄손익

10,432,906,924

10,432,906,924

16,611,291,524

16,611,291,524

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

9,953,506,147

9,953,506,147

16,763,261,639

16,763,261,639

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

239,249,038

239,249,038

304,815,290

304,815,290

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

10,178,167,647

10,178,167,647

16,352,154,774

16,352,154,774

총 포괄손익, 비지배지분

254,739,277

254,739,277

259,136,750

259,136,750

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

419

419

1,030

1,030

연결 자본변동표

제 8 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 7 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

4,070,000,000

31,494,632,418

(3,643,200)

7,425,100,933

143,229,634,349

186,215,724,500

8,600,433,498

194,816,157,998

당기순이익(손실)

16,763,261,639

16,763,261,639

304,815,290

17,068,076,929

기타포괄손익

(411,106,865)

(411,106,865)

(45,678,540)

(456,785,405)

배당금지급

(813,960,400)

(813,960,400)

(813,960,400)

비지배지분의 증가

무상증자

4,066,356,800

(4,066,356,800)

IFRS9

2017.03.31 (기말자본)

8,136,356,800

27,428,275,618

(3,643,200)

7,013,994,068

159,178,935,588

201,753,918,874

8,859,570,248

210,613,489,122

2018.01.01 (기초자본)

11,889,802,000

108,238,781,458

(3,643,200)

6,316,030,355

196,211,647,098

322,652,617,711

12,168,393,877

334,821,011,588

당기순이익(손실)

9,953,506,147

9,953,506,147

239,249,038

10,192,755,185

기타포괄손익

224,661,500

224,661,500

15,490,239

240,151,739

배당금지급

비지배지분의 증가

54,302,856

54,302,856

무상증자

IFRS9

(445,606,749)

445,606,749

2018.03.31 (기말자본)

11,889,802,000

108,238,781,458

(3,643,200)

6,095,085,106

206,610,759,994

332,830,785,358

12,477,436,010

345,308,221,368

연결 현금흐름표

제 8 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 7 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기 1분기

제 7 기 1분기

영업활동현금흐름

20,118,897,528

23,893,248,028

당기순이익(손실)

10,192,755,185

17,068,076,929

당기순이익조정을 위한 가감

6,225,289,144

3,836,611,839

퇴직급여

1,032,874,149

667,262,028

기타장기종업원급여

21,112,261

13,056,226

대손상각비

536,142,048

862,895,771

투자부동산감가상각비

5,192,080

47,963,010

감가상각비

3,064,610,054

1,941,081,047

생산용생물자산감가상각비

697,238,418

872,830,217

무형자산상각비

329,649,076

242,696,393

재고자산평가손실(환입)

147,675,213

(229,784,884)

재고자산감모손실

5,696,351

유형자산처분손실

968,267

64,198,214

무형자산처분손실

2,000

생물자산처분손실

670,364,986

377,299,880

이자비용

2,112,060,335

1,679,978,399

외화환산손실

296,927,229

642,501,203

파생금융부채평가손실

162,356,437

법인세비용

3,877,141,666

5,928,820,416

이자수익

(1,914,023,577)

(1,538,261,384)

배당금수익

(10,202,817)

(15,606,456)

유형자산처분이익

(142,707,608)

(35,363,995)

무형자산처분이익

(45,000,000)

외화환산이익

(1,239,400,928)

(7,639,447,538)

생물자산처분이익

(680,361)

(506,708)

생물자산평가손실(이익)

(3,507,844,459)

지분법손실

80,138,324

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

5,570,806,510

6,692,710,542

매출채권의 감소(증가)

(1,519,596,982)

1,369,056,072

미수금의 감소(증가)

(565,367,842)

381,109,023

미수수익의 감소(증가)

4,581,047

(42,104,333)

재고자산의 감소(증가)

5,501,110,999

(4,453,555,020)

소비용생물자산의 감소(증가)

(4,821,252,441)

(1,368,776,329)

선급금의 감소(증가)

(1,421,083,877)

947,806,760

장기선급금의 감소(증가)

462,412,169

(763,415,506)

선급비용의 감소(증가)

1,283,741,860

193,901,073

장기선급비용의 감소(증가)

8,540,259

기타유동자산의 감소(증가)

210,457,889

59,682,838

매입채무의 증가(감소)

2,066,247,933

1,965,272,369

미지급금의 증가(감소)

3,864,138,666

446,250,610

미지급비용의 증가(감소)

993,638,277

220,805,013

예수금의 증가(감소)

(1,424,732,907)

(966,050,320)

수입보증금의 증가(감소)

(240,000,000)

(124,000,000)

장기수입보증금의 증가(감소)

50,000,000

선수금의 증가(감소)

(908,562,454)

1,923,526,362

선수수익의 증가(감소)

1,928,728

62,498

기타유동부채의 증가(감소)

1,469,254,700

6,824,422,435

퇴직금의 지급

(271,379,954)

(305,159,670)

관계사퇴직금전입액

17,517,060

(322,205,393)

관계사퇴직금전출액

(6,516,090)

407,761,227

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

815,729,470

298,320,833

배당금수취(영업)

10,202,817

15,606,456

이자수취(영업)

1,614,066,886

1,478,790,244

이자지급(영업)

(2,152,126,100)

(1,720,712,731)

법인세납부(환급)

(1,342,096,914)

(3,477,835,251)

투자활동현금흐름

(29,053,425,128)

(20,772,596,116)

단기금융상품의 처분

1,500,000,000

500,000,000

단기대여금의 감소

1,466,748,996

1,164,285,658

단기보증금의 감소

958,072,529

1,124,100,000

장기금융상품의 처분

장기대여금의 감소

10,499,913,703

7,345,969,257

장기보증금의 감소

177,820,000

550,000,000

토지의 처분

162,835,750

54,000,000

건물의 처분

74,123,750

기계장치의 처분

1,500,001

차량운반구의 처분

2,500,000

12,727,273

사무용비품의 처분

63,934,263

19,294,332

무형자산의 처분

55,000,000

비유동생물자산의 처분

207,212,933

179,638,230

단기금융상품의 취득

(500,160,200)

(1,500,000,000)

단기대여금의 증가

(2,923,661,002)

(2,400,076,491)

단기보증금의 증가

(2,842,816,700)

(7,709,132,750)

장기금융상품의 취득

(53,255,700)

장기대여금의 증가

(25,361,331,623)

(14,663,038,000)

장기보증금의 증가

(665,605,000)

(335,000,000)

기타포괄손익공정가치측정금융자산의취득

(3,867,389)

당기손익공정가치측정금융자산의취득

(2,500,000,000)

지분법적용 투자지분의 취득

(150,000,000)

토지의 취득

(1,099,568,200)

건물의 취득

(41,120,380)

(1,635,742,684)

구축물의 취득

(21,680,000)

(20,965,000)

기계장치의 취득

(639,936,089)

(704,872,953)

차량운반구의 취득

(149,195,955)

(189,672,690)

사무용비품의 취득

(1,048,954,391)

(706,665,523)

기타유형자산의 취득

(132,059,850)

건설중인자산의 취득

(6,588,810,563)

(418,410,443)

무형자산의 취득

(252,913,786)

(262,406,282)

비유동생물자산의 취득

(424,778,275)

재무활동현금흐름

23,400,428,787

4,621,327,657

정부보조금의 수취

64,725,000

단기차입금의 증가

64,250,792,110

110,991,909,073

장기차입금의 증가

6,935,579,860

비지배지분의 증가

54,302,856

단기차입금의 상환

(44,947,948,523)

(105,346,409,735)

유동성장기부채의 상환

(2,892,297,516)

(1,088,896,681)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

181,606,803

(131,659,421)

현금및현금성자산의순증가(감소)

14,647,507,990

7,610,320,148

기초현금및현금성자산

33,858,583,821

19,709,212,140

기말현금및현금성자산

48,506,091,811

27,319,532,288

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 선진(이하 "지배기업")은 2011년 1월 1일 주식회사 선진지주(구, 주식회사 선진)에서 인적분할을 통해 설립되어 2011년 2월 16일 주식을 한국거래소에 재상장한 상장법인으로서, 경기도 이천시 대월면 사동리 114-1 번지와 전라북도 군산시 오식도동 816번지에 본사 및 배합사료와 육가공 공장을, 경기도 안성시 일
죽면 금산리,경상남도 창녕군 대지면 효정리에 식육제품 공장을 각각 보유하고 있습니다.
지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 자본금은 당분기말 현재
11,890백만원이며 제일홀딩스㈜가 발행주식의

50.00%
를 소유하고 있
습니다. 

(2) 연결대상 종속기업의 현황

(단위:%)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
투자지분비율

당분기말
전기말

지배기업
종속기업
합 계
지배기업
종속기업
합 계

선진미얀마㈜
미얀마
사료제조 및 판매
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

농업회사법인㈜선진한마을
경기도 이천시
양돈 및 양돈계열화사업
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

㈜제일종축농업회사법인
경기도 이천시
양돈 및 양돈계열화사업
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

㈜유전자원농업회사법인
충북 진천군
양돈 및 양돈계열화사업
87.08(*)
-
87.08
87.08(*)
-
87.08

㈜선진팜
서울시 송파구
축산물 판매업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진FS
경기도 이천시
육류가공 및 저장처리업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진햄
충북 음성군
육류가공 및 저장처리업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

농업회사법인㈜봉산지피
전남 고흥군
양돈 및 양돈계열화사업
50.48
-
50.48
50.48
-
50.48

㈜애그리로보텍
경기도 이천시
축산기자재 판매업
90.00(*)
-
90.00
90.00(*)
-
90.00

선진성도사료유한공사
중국
사료제조 및 판매
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

청도선진사료유한공사
중국
사료제조 및 판매
-
100.00
100.00
-
100.00
100.00

철령선진사료유한공사
중국
사료제조 및 판매
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진브릿지랩
경기도 이천시
동물병원
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

Sunjin Livestock Co.,Ltd.
미얀마
종계업
-
95.00
95.00
-
95.06
95.06

(*) 상기 지분율은 자기주식수를 제외하여 산정한 것입니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보
당분기와 전기 중 연결대상 종속기업의 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

선진미얀마㈜
27,127,845
17,249,663
9,878,182
11,783,777
1,030,091
1,194,678

농업회사법인㈜선진한마을
85,186,163
54,357,282
30,828,881
34,400,808
949,902
949,902

㈜제일종축농업회사법인
67,800,121
33,278,017
34,522,104
5,726,746
132,833
132,833

㈜유전자원농업회사법인
49,680,498
20,433,304
29,247,194
7,608,792
157,298
157,298

㈜선진팜
976,072
613,350
362,722
392,849
(82,421)
(82,421)

㈜선진FS
33,281,198
12,246,242
21,034,956
21,746,569
620,115
620,115

㈜선진햄
17,613,016
9,194,162
8,418,854
5,369,050
39,712
39,712

농업회사법인㈜봉산지피
10,538,071
8,275,708
2,262,363
1,482,665
89,130
89,130

㈜애그리로보텍
6,797,680
5,540,397
1,257,283
757,059
(372,806)
(372,806)

선진성도사료유한공사
25,796,254
16,755,322
9,040,932
6,098,075
246,632
485,799

청도선진사료유한공사
1,212,805
4,601,276
(3,388,471)
574,748
(240,703)
(353,199)

철령선진사료유한공사
10,255,972
11,228,445
(972,473)
3,644,474
(87,620)
(119,341)

㈜선진브릿지랩
904,267
94,913
809,354
665,324
(32,906)
(32,906)

Sunjin Livestock Co.,Ltd.
2,496,534
1,294,866
1,201,668
164,342
50,722
31,335

② 전기

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

선진미얀마㈜
20,528,705
11,845,201
8,683,504
34,435,198
3,790,554
2,931,346

농업회사법인㈜선진한마을
78,784,992
48,906,013
29,878,979
135,511,368
5,364,876
5,242,177

㈜제일종축농업회사법인
67,388,893
32,999,622
34,389,271
25,509,031
2,039,385
2,019,276

㈜유전자원농업회사법인
35,652,774
6,562,878
29,089,896
25,690,877
4,176,189
4,197,598

㈜선진팜
761,119
315,976
445,143
1,491,290
(490,305)
(475,245)

㈜선진FS
33,891,333
13,476,492
20,414,841
64,521,588
473,409
727,493

㈜선진햄
16,842,921
8,463,779
8,379,142
19,087,192
1,025,895
1,038,831

농업회사법인㈜봉산지피
10,720,684
8,547,451
2,173,233
5,684,770
1,175,066
1,175,066

㈜애그리로보텍
7,303,864
5,673,775
1,630,089
4,060,850
(293,418)
(293,418)

선진성도사료유한공사
25,552,175
16,997,042
8,555,133
14,297,498
444,671
167,747

청도선진사료유한공사
1,226,635
4,261,907
(3,035,272)
1,603,428
(287,654)
(211,435)

철령선진사료유한공사
10,166,851
11,019,983
(853,132)
6,629,059
(409,291)
(388,515)

㈜선진브릿지랩
945,229
102,969
842,260
618,421
(57,910)
(55,737)

Sunjin Livestock Co.,Ltd.
84,261
-
84,261
-
-
-

(5) 비지배지분
당분기말과 전기말 현재 비지배지분이 중요한 종속기업은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준

연결실체는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 금융자산(기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동인식)

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가
치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 도입하였습니다. 이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다.

4. 위험관리

연결실체의
위험관리 목적과 정책
은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

연결실체의 당분기말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
385,922,590
352,023,112

자본총계
345,308,221
334,821,012

부채비율
111.76%
105.14%

연결실체의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기초
재무활동
현금흐름
외화환산손익
유동성대체
해외사업
환산손익
당분기말

단기차입금
219,865,402
19,302,844
(578,965)
-
506,765
239,096,046

유동성장기차입금
12,737,357
(2,892,298)
-
2,594,278
-
12,439,337

장기차입금
28,024,122
6,935,580
(363,921)
(2,594,278)
428,340
32,429,843

합 계
260,626,881
23,346,126
(942,886)
-
935,105
283,965,226

5. 영업부문 

(1) 연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 사료부문: 조제동물사료의 생산 및 판매

② 식육부문: 식육제품의 생산 및 판매
③ 양돈부문: 비육돈의 생산 및 판매
④ 육가공부문: 육가공제품의 생산 및 판매
⑤ 기타: 축산기자재 등

(2) 연결실체의 당분기와 전기의 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
사료부문
식육부문
양돈부문
육가공부문
기타
소 계
연결조정
총 계

외부수익
104,476,857
98,764,963
49,219,010
27,115,619
1,586,725
281,163,174
(57,730,323)
223,432,851

보고부문 영업이익
11,468,464
(2,335,297)
1,500,009
988,212
(321,844)
11,299,544
1,031,424
12,330,967

보고부문 자산총액
634,418,130
29,737,045
213,204,853
50,894,214
10,198,481
938,452,723
(207,221,912)
731,230,811

보고부문 부채총액
290,987,574
11,673,605
116,344,311
21,440,404
6,930,177
447,376,071
(61,453,481)
385,922,590

② 전기

(단위: 천원)

구 분
사료부문
식육부문
양돈부문
육가공부문
기타
소 계
연결조정
총 계

외부수익
360,762,503
391,828,531
192,396,046
83,608,780
4,679,271
1,033,275,131
(216,567,827)
816,707,304

보고부문 영업이익
40,449,022
(12,180,616)
18,371,365
2,259,377
(313,347)
48,585,801
6,120,304
54,706,105

보고부문 자산총액
605,936,753
30,040,897
192,547,342
50,734,254
8,333,354
887,592,600
(200,748,476)
686,844,124

보고부문 부채총액
272,940,459
10,584,287
97,015,965
21,940,271
5,776,744
408,257,726
(56,234,614)
352,023,112

6. 현금및현금성자산 및 사용이 제한된 예금

(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
14,671
2,396

요구불예금
48,049,877
33,148,717

당좌예금
441,544
707,471

합 계
48,506,092
33,858,584

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
당분기말
전기말
사용제한사유

단기금융상품
정기예금
500,000
500,000
선입거래담보(농협안성)

1,000,000
1,000,000
보증금담보(한국스탠다드차타드은행둔촌)

15,000
15,000
선입거래담보(축협파주)

100,000
100,000
선입거래담보(보개농협)

400,000
400,000
선입거래담보(용인축협)

100,000
100,000
선입거래담보(횡성축협)

100,000
100,000
선입거래담보(홍성낙협)

3,090,000
3,090,000
차입금담보(우리둔촌)

1,000,000
1,000,000
차입금담보(국민선릉)

300,000
300,000
차입금담보(대구은행)

1,000,000
1,000,000
차입금담보(산업은행)

250,000
250,000
차입금담보(진천축협)

373,000
373,000
차입금담보(농협천호)

20,000
20,000
차입금담보(농협천호)

소 계
8,248,000
8,248,000

장기금융상품
당좌개설보증금
9,000
9,000
당좌개설보증금

정기예금
220,000
220,000
차입금담보(진천축협)

소 계
229,000
229,000

합 계
8,477,000
8,477,000

7. 매출채권및기타채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
83,275,724
-
81,884,876
-

대여금
20,240,407
112,609,432
16,547,873
99,802,755

미수금
14,233,575
-
8,166,787
-

미수수익
1,800,245
-
1,504,870
-

보증금
5,233,377
4,434,243
3,348,632
3,946,458

합 계
124,783,328
117,043,675
111,453,038
103,749,213

8. 재고자
산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
3,114,379
(38,015)
3,076,364
3,063,885
(38,015)
3,025,870

제품
12,318,993
(655,031)
11,663,962
12,427,823
(507,355)
11,920,468

원재료
18,033,746
-
18,033,746
15,836,364
-
15,836,364

포장재료
718,815
-
718,815
759,053
-
759,053

미착원재료
22,878,147
-
22,878,147
30,372,930
-
30,372,930

저장품
223,467
-
223,467
176,896
-
176,896

합 계
57,287,547
(693,046)
56,594,501
62,636,951
(545,370)
62,091,581

9. 생물자산

당분기말과 전기말 현재 생물자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

소비용생물자산

- 돼지
46,362,710
-
38,745,813
-

생산용생물자산

- 종돈
-
7,889,217
-
8,968,992

- 감가상각누계액(종돈)
-
(2,933,544)
-
(3,236,038)

종돈소계
-
4,955,673
-
5,732,954

- 종계
-
359,647
-
-

- 감가상각누계액(종계)
-
(22,143)
-
-

종계소계
-
337,504
-
-

생산용생물자산 합계
-
5,293,177
-
5,732,954

합 계
46,362,710
5,293,177
38,745,813
5,732,954

10. 기타자산 

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
9,184,931
2,805,356
7,690,947
3,257,804

선급비용
1,695,430
1,816,020
2,949,244
1,772,325

기타
478,699
-
689,157
-

합 계
11,359,060
4,621,376
11,329,348
5,030,129

11. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
28,796,143
-
-

당기손익공정가치측정금융자산
-
2,500,000
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
28,792,276

합 계
-
31,296,143
-
28,792,276

(2) 당분기말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

구 분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
미실현손익
장부금액

기초금액
당기평가액
처분으로
인한
실현금액
기말금액

지분상품:

비상장주식

여수문화방송
14,000
8.75
798,000
2,337,384
-
-
2,337,384
3,135,384

맥키코리아(주1)
80,000
20.00
800,000
6,666,800
-
-
6,666,800
7,466,800

대성축산영농조합(주2)
25,609
47.46
4,502,381
3,197,753
-
-
3,197,753
7,700,134

Harim USA, Ltd.
477,011
18.97
3,596,760
174,966
-
-
174,966
3,771,726

Pan Ocean(America)(주3)
5,751
21.96
8,242,381
(1,714,823)
-
-
(1,714,823)
6,527,558

기타

782,413
(587,872)
-
-
(587,872)
194,541

합 계

18,721,935
10,074,208
-
-
10,074,208
28,796,143

(주1) 당분기말 현재 지분율이 20%이나 유의적인 영향력을 행사할 수 없기에 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(주2) 당분기말 현재 지분율이 47.46%이나 유의적인 영향력을 행사할 수 없기에 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(주3) 당분기말 현재 지분율이 21.96%이나 유의적인 영향력을 행사할 수 없기에 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(3) 당분기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동
비유동

지분상품
회사채(전환사채)
-
2,500,000

(4) 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

전기말

구 분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
미실현손익
손상차손
누계액
장부금액

기초금액
당기평가액
처분으로
인한
실현금액
기말금액

매도가능지분상품:

비상장주식

여수문화방송
14,000
8.75
798,000
2,178,456
158,928
-
2,337,384
-
3,135,384

맥키코리아
80,000
20.00
800,000
7,414,000
(747,200)
-
6,666,800
-
7,466,800

대성축산영농조합
25,609
47.46
4,502,381
-
3,197,753
-
3,197,753
-
7,700,134

Harim USA, Ltd.
477,011
18.97
3,596,760
968,712
(793,746)
-
174,966
-
3,771,726

Pan Ocean(America)
5,751
21.96
8,242,381
-
(1,714,823)
-
(1,714,823)
-
6,527,558

기타
-
-
778,546
-
-
-
-
(587,872)
190,674

매도가능금융자산 합계

18,718,068
10,561,168
100,912
-
10,662,080
(587,872)
28,792,276

12. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 지분법투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요활동
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

피그진코리아㈜
축산업
대한민국
12월
32.67
9,800
32.67
9,800

농업회사법인㈜해누리
축산업
대한민국
12월
30.00
69,862
-
-

합 계

79,662

9,800

(2) 당분기 및 전기 중 지분법투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

회사명
기 초
취득
지분법손익
기 말

농업회사법인㈜해누리
-
150,000
(80,138)
69,862

피그진코리아㈜
9,800
-
-
9,800

합 계
9,800
150,000
(80,138)
79,662

② 전기

(단위: 천원)

회사명
기 초
처분
기 말

농업회사법인㈜봉산지피
239,868
(239,868)
-

피그진코리아㈜
9,800
-
9,800

합 계
249,668
(239,868)
9,800

13. 투자부동산 
(1) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
3,270,425
897,877
4,168,302

취득/처분
-
-
-

기말금액
3,270,425
897,877
4,168,302

감가상각누계액:

기초금액
-
(432,900)
(432,900)

투자부동산감가상각비
-
(5,192)
(5,192)

기말금액
-
(438,092)
(438,092)

장부금액:

기초금액
3,270,425
464,977
3,735,402

기말금액
3,270,425
459,785
3,730,210

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
6,118,872
6,857,349
12,976,221

유형자산과 대체
-
54,842
54,842

연결범위변동
(2,848,447)
(6,014,314)
(8,862,761)

기말금액
3,270,425
897,877
4,168,302

감가상각누계액:

기초금액
-
(1,633,957)
(1,633,957)

투자부동산감가상각비
-
(63,539)
(63,539)

유형자산과 대체
-
(6,970)
(6,970)

연결범위변동
-
1,271,566
1,271,566

기말금액
-
(432,900)
(432,900)

장부금액:

기초금액
6,118,872
5,223,392
11,342,264

기말금액
3,270,425
464,977
3,735,402

(2) 투자부동산 관련 손익
당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대수익
55,582
109,637

운용비용
(5,192)
(47,963)

합 계
50,390
61,674

14. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
공기구비품
차량운반구
조경
임차개량자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
79,439,824
103,744,141
21,238,508
82,753,007
19,966,979
2,175,764
641,141
1,010,585
28,730,860
339,700,809

취득금액
-
41,120
21,680
639,936
1,048,954
149,196
-
-
6,588,811
8,489,697

처분금액
(95,463)
(51,609)
-
(150,664)
(304,329)
(55,863)
-
-
(4,994,870)
(5,652,798)

기타증감액
26,487,071
88,000
1,051,886
578,374
(509,396)
82,119
-
131,400
(28,455,950)
(546,496)

환율변동효과
-
384,567
-
363,363
39,318
17,758
-
-
113,978
918,984

기말금액
105,831,432
104,206,219
22,312,074
84,184,016
20,241,526
2,368,974
641,141
1,141,985
1,982,829
342,910,196

감가상각누계액:

기초금액
-
(18,930,871)
(8,433,676)
(30,592,768)
(11,640,613)
(799,840)
-
(339,554)
-
(70,737,322)

처분금액
-
45,519
-
150,211
243,184
55,860
-
-
-
494,774

감가상각비
-
(744,899)
(264,472)
(1,228,229)
(694,703)
(54,746)
-
(79,100)
-
(3,066,149)

기타증감액
-
-
-
(103,315)
103,315
-
-
-
-
-

환율변동효과
-
(94,647)
-
(171,162)
(20,121)
(8,243)
-
-
-
(294,173)

기말금액
-
(19,724,898)
(8,698,148)
(31,945,263)
(12,008,938)
(806,969)
-
(418,654)
-
(73,602,870)

손상차손누계액:

기초금액
-
(2,030,117)
-
(1,090,340)
-
-
-
-
-
(3,120,457)

환율변동효과
-
(74,431)
-
(39,976)
-
-
-
-
-
(114,407)

기말금액
-
(2,104,548)
-
(1,130,316)
-
-
-
-
-
(3,234,864)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(74,743)
-
-
-
-
-
(74,743)

감가상각비상계
-
-
-
1,538
-
-
-
-
-
1,538

기말금액
-
-
-
(73,205)
-
-
-
-
-
(73,205)

장부금액:

기초금액
79,439,824
82,783,153
12,804,832
50,995,156
8,326,366
1,375,924
641,141
671,031
28,730,860
265,768,287

기말금액
105,831,432
82,376,773
13,613,926
51,035,232
8,232,588
1,562,005
641,141
723,331
1,982,829
265,999,257

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
공기구비품
차량운반구
조경
임차개량자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
72,955,587
71,794,889
17,655,059
54,684,031
13,985,840
1,339,176
584,141
722,685
5,835,055
239,556,463

취득금액
1,116,537
3,334,308
156,712
4,276,046
3,560,261
523,589
28,000
287,900
23,746,960
37,030,313

처분금액
(127,555)
(123,304)
(156,326)
(160,512)
(186,225)
(203,181)
-
(8,000)
-
(965,103)

투자부동산과 대체
-
(54,842)
-
-
-
-
-
-
-
(54,842)

기타증감액
-
152,500
-
63,050
-
-
-
-
(210,862)
4,688

환율변동효과
-
(628,265)
-
(511,822)
(132,741)
(63,825)
-
-
(640,293)
(1,976,946)

연결범위변동
5,495,255
29,268,855
3,583,063
24,402,214
2,739,844
580,005
29,000
8,000
-
66,106,236

기말금액
79,439,824
103,744,141
21,238,508
82,753,007
19,966,979
2,175,764
641,141
1,010,585
28,730,860
339,700,809

감가상각누계액:

기초금액
-
(11,924,302)
(5,765,753)
(16,993,351)
(7,401,335)
(481,002)
-
(70,696)
-
(42,636,439)

처분금액
-
103,008
57,417
105
103,030
164,877
-
-
-
428,437

감가상각비
-
(2,420,630)
(973,793)
(4,086,338)
(2,415,403)
(173,403)
-
(268,458)
-
(10,338,025)

투자부동산과 대체
-
6,970
-
-
-
-
-
-
-
6,970

환율변동효과
-
87,356
-
255,226
36,792
13,300
-
-
-
392,674

연결범위변동
-
(4,783,273)
(1,751,547)
(9,768,410)
(1,963,697)
(323,612)
-
(400)
-
(18,590,939)

기말금액
-
(18,930,871)
(8,433,676)
(30,592,768)
(11,640,613)
(799,840)
-
(339,554)
-
(70,737,322)

손상차손누계액:

기초금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

환율변동효과
-
51,358
-
27,583
-
-
-
-
-
78,941

연결범위변동
-
(2,081,475)
-
(1,117,923)
-
-
-
-
-
(3,199,398)

기말금액
-
(2,030,117)
-
(1,090,340)
-
-
-
-
-
(3,120,457)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(16,173)
-
-
-
-
-
(16,173)

감가상각비상계
-
-
-
6,155
-
-
-
-
-
6,155

국고보조금수령
-
-
-
(64,725)
-
-
-
-
-
(64,725)

기말금액
-
-
-
(74,743)
-
-
-
-
-
(74,743)

장부금액:

기초금액
72,955,587
59,870,587
11,889,306
37,674,507
6,584,505
858,174
584,141
651,989
5,835,055
196,903,851

기말금액
79,439,824
82,783,153
12,804,832
50,995,156
8,326,366
1,375,924
641,141
671,031
28,730,860
265,768,287

15. 무형자산

당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

소프트웨어
회원권
영업권
합 계
소프트웨어
회원권
영업권
합 계

취득원가:

기초금액
7,770,327
2,839,541
1,388,093
11,997,961
5,687,244
2,740,230
-
8,427,474

취득금액
102,610
150,304
-
252,914
1,050,245
141,860
-
1,192,105

처분금액
(3,984)
-
-
(3,984)
-
(50,468)
-
(50,468)

기타증감액
37,100
-
-
37,100
328,400
9,000
-
337,400

환율변동효과
-
142
-
142
-
(1,081)
-
(1,081)

연결범위변동
-
-
-
-
704,438
-
1,388,093
2,092,531

기말금액
7,906,053
2,989,987
1,388,093
12,284,133
7,770,327
2,839,541
1,388,093
11,997,961

상각누계액:

기초금액
(3,607,310)
-
-
(3,607,310)
(2,265,556)
-
-
(2,265,556)

처분금액
3,982
-
-
3,982
-
-
-
-

무형자산상각비
(329,649)
-
-
(329,649)
(1,184,902)
-
-
(1,184,902)

연결범위변동
-
-
-
-
(156,852)
-
-
(156,852)

기말금액
(3,932,977)
-
-
(3,932,977)
(3,607,310)
-
-
(3,607,310)

손상차손누계액:

기초금액
-
(41,857)
(1,388,093)
(1,429,950)
-
(82,325)
-
(82,325)

손상차손
-
-
-
-
-
-
(1,388,093)
(1,388,093)

처분금액
-
-
-
-
-
40,468
-
40,468

기말금액
-
(41,857)
(1,388,093)
(1,429,950)
-
(41,857)
(1,388,093)
(1,429,950)

장부금액:

기초금액
4,163,017
2,797,684
-
6,960,701
3,421,688
2,657,905
-
6,079,593

기말금액
3,973,076
2,948,130
-
6,921,206
4,163,017
2,797,684
-
6,960,701

16. 담보제공자산

(1) 당
분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD)

담보제공자산
장부금액
차입종류
차입금액
담보설정금액
담보권자

서울시 강동구 둔촌동 
517-3 토지 건물
(유형자산/투자부동산)
13,936,071
일반차입금
유산스 외
12,000,000
22,047,058
USD 10,000,000
KRW 30,000,000
한국산업은행

전북 군산시 오식도동 
816 토지, 건물 외
34,566,416

경기 이천 대월면 사동로 76 토지 건물 외
27,284,777
담보대출
10,000,000
KRW 12,000,000
대구은행

경기도 안성시 양성면 석화리 토지
26,487,071
담보대출
13,333,333
KRW 16,800,000
하나은행

충북 음성 대소면 태생리 40-16 토지, 건물 외
13,546,667
담보대출
4,000,000
KRW 4,800,000
대구은행

경기 이천 부발읍 신원리 227 토지 건물
43,632,688
시설자금
7,426,950
KRW 15,600,000
농협

시설자금
2,028,934
KRW 6,000,000

운전자금
3,929,876
KRW 6,000,000

일반자금
2,535,970
KRW 2,899,000
신한은행

일반자금
3,500,000
KRW 4,940,000
하나은행

충청남도 태안군 소원면영전리 184-19
13,491,834
정책자금
5,000,000
KRW 6,000,000
농협

충청북도 진천군 진천읍 백곡로 1465-48 토지, 건물
16,558,803
정책자금
-
KRW 2,400,000
농협

구매자금
-
KRW 2,400,000

전남 고흥군 도화면 봉산리 919 토지 건물
7,571,262
담보대출
3,900,000
KRW 4,800,000
농협

합 계
197,075,589

89,702,121
USD 10,000,000
 KRW 114,639,000

(2) 당분기말 현재 연결실체가 제3자를
위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니
다

(특수관계자에 대한 보증내
역은
주석 36
참
조
)
.

(단위: 천원)

제공받는자
차입처
보증내역
실행금액
한도금액
비 고

거래처
㈜에코캐피탈
거래처 대출 보증
572,000
15,000,000
포괄한도

BNK캐피탈㈜
거래처 대출 보증
4,555,998
5,000,000
포괄한도

㈜한국캐피탈
거래처 대출 보증
10,136,697
15,000,000
포괄한도

KEB하나은행
거래처 대출 보증
6,796,300
19,000,000
포괄한도

합 계
22,060,995
54,000,000

(
3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증제공처
보증내역
실행금액

서울보증보험㈜
서울특별시 농수산물공사 외
납품이행보증 외
5,829,968

17. 보험가입자산 

당분기말 현재 연결실체가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
자 산
장부금액
부보액
보험회사명

화재보험
재고자산 및 건물 등
169,047,553
206,324,416
한화손해보험 외

가축화재보험
생물자산
51,655,887
81,106,260
농협손해보험

합 계
220,703,440
287,430,676

상기 보험가입외에 연결실체는 차량운반구에 대하여 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

18. 매입채무및기타채무 

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
23,641,351
-
21,503,938
-

미지급금
20,673,186
-
16,621,499
-

미지급비용
9,458,281
-
8,353,620
-

예수금
140,984
-
1,565,718
-

수입보증금
3,193,000
135,000
3,433,000
85,000

합 계
57,106,802
135,000
51,477,775
85,000

19. 차입부채 

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입부채:

단기차입금
239,096,046
219,865,402

유동성장기차입금
12,439,337
12,737,356

소 계
251,535,383
232,602,758

장기차입부채:

장기차입금
32,429,843
28,024,122

합 계
283,965,226
260,626,880

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
통 화
이자율(%)
만 기
당분기말
전기말

하나은행 외
USANCE
USD
1.82~2.32
2018년
80,306,679
85,267,253

우리은행 외
일반대출
KRW
2.79~4.27
2018~2019년
118,726,175
104,593,207

하나은행 외
외화대출
USD
3.40~3.94
2018년
40,063,192
30,004,942

합 계
239,096,046
219,865,402

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
통 화
이자율(%)
만 기
당분기말
전기말

농협 외
정책자금
KRW
1.00~2.00
2019년~2026년
9,146,528
9,176,900

대구은행 외
담보대출 등
KRW
2.77~4.68
2019년~2021년
35,722,652
31,584,578

소 계
44,869,180
40,761,478

유동성장기차입금
(12,439,337)
(12,737,356)

장기차입금
32,429,843
28,024,122

상기 장기차입금은 원금분할상환되거나 만기에 일시상환되며, 이와 관련하여 연결실체의 유형자산 및 금융상품 등이 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 차입금상환일정
당분기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1~2년
2~3년
3년이상
합 계

장기차입금
12,439,337
22,019,783
4,810,987
5,599,073
44,869,180

20. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융보증부채
410,974
322,613
410,974
322,613

파생상품금융부채
1,151,357
-
989,000
-

합 계
1,562,331
322,613
1,399,974
322,613

21. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
9,167,758
-
10,063,574
-

선수수익
2,017
-
89
-

기타
2,279,255
-
810,000
-

기타장기미지급비용
-
521,918
-
500,806

합 계
11,449,030
521,918
10,873,663
500,806

22. 종업원급여

당분기말과 전기말 현재 확정급여채무 및 기타 종업원급여와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 확정급여부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

적립형 의무의 현재가치
25,432,676
24,648,951

사외적립자산의 공정가치
(20,542,329)
(21,346,828)

확정급여제도의 부채 인식액
4,890,347
3,302,123

(2) 기타 종업원급여 관련부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타장기종업원 급여에 대한 부채
521,918
500,806

23. 우발채무와 약정사항

(1) 상표권 라이센스 계약
당분기말 현재 연결실체가 상표권 사용료를 지급하기로 한 상표권 라이센스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

계약대상
계약내용

계약기간
계약기간의 연장
상표권 사용료

㈜하림홀딩스

2014.01.01부터 3년간
계약만료시 3년마다 자동연장
사료부문 매출액(특수관계인 매출 및 상표권 사용 무관 매출 차감)의 0.4%

(2) 보증보험계약
연결실체는 거래처와의 거래 등을 위하여 서울보증보험에 1,023백만원의 보증보험을 가입하고 있습니다.

(3) 기타 약정사항
연결실체는

네덜란드에 소재하고 있는 Trouw Nutrition Hifeed B.V.와 조제동물사료 (양돈 및 축우)의 생산과 동물 영
양에 관련한 Know-how를 독점적으로 사용할 권리에 관하여 기술이전계약을 체결하고 있습니다. 기술이전에 따른 수수료는 양돈 및축우에 대하여 각각 연간 USD 110,000입니다.

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
지배기업은 2011년 1월 1일 (주)선진지주로부터 인적분할되어 설립되었으며 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(㈜선진지주)와 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하기로 하였습니다. 인적분할 이후 분할존속회사(㈜선진지주)가 ㈜하림홀딩스에 흡수합병됨에 따라 ㈜선진지주의 권리와 의무도 ㈜하림홀딩스에 포괄승계되었습니다.

(5) 당분기말 현재 연결실체의 계류중인 소송사건 중 중요한 사항은 없습니다.

24. 자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수(주)
60,000,000
60,000,000

발행주식수(주)
23,779,604
23,779,604

주당액면금액
500원
500원

보통주자본금
11,889,802
11,889,802

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
144,218,562
144,218,562

기타자본잉여금
(35,979,781)
(35,979,781)

합 계
108,238,781
108,238,781

25. 자본조정

지배기업은 2011년 1월 1일의 인적분할 시에 발생한 단주 396주를 2011년 2월 24일3,643천원에 취득하여 자본조정으로 계상하였으며, 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다.

26. 기타포괄손익누계액
당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자
산평가손익

-
8,081,856

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가이익
7,636,250
-

해외사업환산손익
(1,541,165)
(1,765,826)

합 계
6,095,085
6,316,030

27. 이익잉여금 

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
447,678
447,678

미처분이익잉여금
206,163,082
195,763,969

합 계
206,610,760
196,211,647

28. 영업수
익

(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출액
174,181,863
127,279,730

상품매출액
56,944,430
50,931,609

기타매출액
744,512
911,986

매출할인
(1,222,806)
(1,174,308)

판매장려금
(10,722,992)
(6,929,782)

소비용생물자산공정가치변동손익
3,507,844
-

합 계
223,432,851
171,019,235

(2) 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
사료부문
식육부문
양돈부문
육가공부문
기타
소 계
연결조정
총 계

지리적시장

국내
82,375,784
98,764,963
49,219,010
27,115,619
1,422,383
258,897,759
(57,730,323)
201,167,436

해외
22,101,073
-
-
-
164,342
22,265,415
-
22,265,415

합 계
104,476,857
98,764,963
49,219,010
27,115,619
1,586,725
281,163,174
(57,730,323)
223,432,851

수익인식시기

한 시점에 인식
104,476,857
98,764,963
49,219,010
27,115,619
1,586,725
281,163,174
(57,730,323)
223,432,851

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
104,476,857
98,764,963
49,219,010
27,115,619
1,586,725
281,163,174
(57,730,323)
223,432,851

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
사료부문
식육부문
양돈부문
소 계
연결조정
총 계

지리적시장

국내
74,471,726
88,968,007
41,849,230
205,288,963
(41,808,713)
163,480,250

해외
7,538,985
-
-
7,538,985
-
7,538,985

합 계
82,010,711
88,968,007
41,849,230
212,827,948
(41,808,713)
171,019,235

수익인식시기

한 시점에 인식
82,010,711
88,968,007
41,849,230
212,827,948
(41,808,713)
171,019,235

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-
-
-

합 계
82,010,711
88,968,007
41,849,230
212,827,948
(41,808,713)
171,019,235

29. 영업비용

(1) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
129,693,339
90,131,559

상품매출원가
52,073,097
49,219,075

기타매출원가
599,655
828,536

합 계
182,366,091
140,179,170

(2) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
5,915,140
3,330,122

퇴직급여
563,228
374,125

복리후생비
1,153,395
834,203

여비교통비
457,562
257,798

통신비
132,137
79,561

수도광열비
122,715
79,831

세금과공과
186,198
98,891

지급임차료
244,410
146,597

수선비
112,063
56,611

보험료
294,033
201,677

접대비
653,617
496,056

광고선전비
274,039
232,152

운반비
6,584,473
5,048,527

판매수수료
3,702,400
3,357,611

지급수수료
1,755,180
1,747,275

차량유지비
799,334
300,964

소모품비
417,970
177,818

도서인쇄비
39,724
48,090

교육훈련비
416,751
322,384

판매촉진비
892,833
517,693

용역비
2,528,547
1,814,795

감가상각비
660,475
414,268

무형자산상각비
288,237
196,814

투자부동산상각비
5,192
47,963

대손상각비
536,142
862,896

합 계
28,735,795
21,044,722

(3) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품의 변동
(7,360,392)
(1,655,181)

원재료와 소모품의 사용액
105,883,160
72,070,501

상품매출원가
52,073,097
49,219,075

종업원급여
10,051,897
6,960,895

감가상각비
3,064,610
1,941,081

무형자산상각비
329,649
242,696

투자부동산감가상각비
5,192
47,963

생산용생물자산감가상각비
697,238
872,830

기타비용
46,357,432
31,524,032

합 계
211,101,883
161,223,892

30. 기타영업외손익 

(1) 기타영업외수익

당분기와 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

수수료수익
1,120,779
1,092,781

임대료수익
55,582
109,637

유형자산처분이익
142,708
35,364

무형자산처분이익
-
45,000

생물자산처분이익
680
507

잡이익
470,834
130,258

기타수익
17,097
594,516

합 계
1,807,680
2,008,063

(2) 기타영업외비용 
당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산폐기손실
5,696
-

유형자산처분손실
968
64,198

무형자산처분손실
2
-

생물자산처분손실
670,365
377,300

기부금
20,077
11,880

잡손실
30,213
10,607

합 계
727,321
463,985

31. 금융수익 및 금융비용 

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
1,914,024
1,538,261

배당금수익
10,203
15,606

외환차익
327,172
4,874,503

외화환산이익
1,239,400
7,639,448

합 계
3,490,799
14,067,818

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
2,112,060
1,679,978

외환차손
180,746
87,862

외화환산손실
296,927
642,501

파생상품평가손실
162,357
-

합 계
2,752,090
2,410,341

32. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당분기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 27.56%(전분기: 25.78%)입니다.

33. 주당이익 

당분기와 전분기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다. 

(1) 기본주당이익

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업지분순이익
9,953,506,147
16,763,261,639

가중평균유통보통주식수(*)
23,779,208
16,279,208

기본주당이익
419
1,030

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

주식수
가중치(일)
가중평균주식수
주식수
가중치(일)
가중평균주식수

기초
23,779,604
90/90
23,779,604
8,140,000
91/91
8,140,000

기초자기주식효과
(396)
90/90
(396)
(396)
91/91
(396)

무상증자
-
90/90
-
8,139,604
91/91
8,139,604

가중평균유통보통주식수

23,779,208

16,279,208

(2) 연결실체는 희석성 잠재적 보통주가 발행되어 있지 아니하므로 기본주당손익과 희석주당손익이 일치합니다.

34. 금융상품범주 

(1) 금융상품의 범주별 분류

당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
기타포괄손익공정가치측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

현금및현금성자산
48,506,092
-
-
-
-
48,506,092

단기금융상품
8,273,160
-
-
-
-
8,273,160

매출채권및기타채권
124,783,328
-
-
-
-
124,783,328

장기금융상품
367,256
-
-
-
-
367,256

장기매출채권및기타채권
117,043,675
-
-
-
-
117,043,675

장기기타금융자산
-
28,796,143
2,500,000
-
-
31,296,143

매입채무및기타채무
-
-
-
(57,106,802)
-
(57,106,802)

단기차입부채
-
-
-
(251,535,383)
-
(251,535,383)

기타금융부채
-
-
-
(410,974)
(1,151,357)
(1,562,331)

장기매입채무및기타채무
-
-
-
(135,000)
-
(135,000)

장기차입부채
-
-
-
(32,429,843)
-
(32,429,843)

장기기타금융부채
-
-
-
(322,613)
-
(322,613)

합 계
298,973,511
28,796,143
2,500,000
(341,940,615)
(1,151,357)
(12,822,318)

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

현금및현금성자산
33,858,584
-
-
-
33,858,584

단기금융상품
9,273,000
-
-
-
9,273,000

매출채권및기타채권
111,453,038
-
-
-
111,453,038

장기금융상품
314,000
-
-
-
314,000

장기매출채권및기타채권
103,749,213
-
-
-
103,749,213

장기기타금융자산
-
28,792,276
-
-
28,792,276

매입채무및기타채무
-
-
(51,477,775)
-
(51,477,775)

단기차입부채
-
-
(232,602,758)
-
(232,602,758)

기타금융부채
-
-
(410,974)
(989,000)
(1,399,974)

장기매입채무및기타채무
-
-
(85,000)
-
(85,000)

장기차입부채
-
-
(28,024,122)
-
(28,024,122)

장기기타금융부채
-
-
(322,613)
-
(322,613)

합 계
258,647,835
28,792,276
(312,923,242)
(989,000)
(26,472,131)

(2) 금융상품 범주별 손익
당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
대여금및
수취채권
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

판매비와관리비:

대손상각비
(536,142)
-
-
-
(536,142)

금융수익:

이자수익
1,914,024
-
-
-
1,914,024

배당금수익
-
10,203
-
-
10,203

외환차익
77,845
-
249,327
-
327,172

외화환산이익
1,042
-
1,238,358
-
1,239,400

금융수익 소계
1,992,911
10,203
1,487,685
-
3,490,799

금융비용:

이자비용
-
-
(2,112,060)
-
(2,112,060)

외환차손
(5,424)
-
(175,322)
-
(180,746)

외화환산손실
(1,455)
-
(295,472)
-
(296,927)

파생상품평가손실
-
-
-
(162,357)
(162,357)

금융비용 소계
(6,879)
-
(2,582,854)
(162,357)
(2,752,090)

순금융수익(비용)
1,449,890
10,203
(1,095,169)
(162,357)
202,567

② 전분
기

(단위: 천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

판매비와관리비:

대손상각비
(862,896)
-
-
(862,896)

금융수익:

이자수익
1,538,261
-
-
1,538,261

배당금수익
-
15,606
-
15,606

외환차익
-
-
4,874,502
4,874,502

외화환산이익
(197,057)
-
7,836,504
7,639,447

금융수익 소계
1,341,204
15,606
12,711,006
14,067,816

금융비용:

이자비용
-
-
(1,679,978)
(1,679,978)

외환차손
(49,132)
-
(38,730)
(87,862)

외화환산손실
(641,509)
-
(992)
(642,501)

금융비용 소계
(690,641)
-
(1,719,700)
(2,410,341)

순금융수익(비용)
(212,333)
15,606
10,991,306
10,794,579

35. 금융상품 위험 

(1) 금융위험 관리

연결실체의 재무위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(2) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

매도가능금융자산
-
-
28,792,276
28,792,276

기타포괄손익공정가치측정금융자산
28,796,143
28,796,143
-
-

당기손익공정가치측정금융자산
2,500,000
2,500,000
-
-

소 계
31,296,143
31,296,143
28,792,276
28,792,276

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
48,506,092
48,506,092
33,858,584
33,858,584

단기금융상품
8,273,160
8,273,160
9,273,000
9,273,000

매출채권및기타채권
124,783,328
124,783,328
111,453,038
111,453,038

장기금융상품
367,256
367,256
314,000
314,000

장기매출채권및기타채권
117,043,675
117,043,675
103,749,213
103,749,213

소 계
298,973,511
298,973,511
258,647,835
258,647,835

금융자산 합계
330,269,654
330,269,654
287,440,111
287,440,111

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채:

파생상품금융부채
1,151,357
1,151,357
989,000
989,000

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무및기타채무
57,106,802
57,106,802
51,477,775
51,477,775

단기차입부채
251,535,383
251,535,383
232,602,758
232,602,758

기타금융부채
410,974
410,974
410,974
410,974

장기매입채무및기타채무
135,000
135,000
85,000
85,000

장기차입부채
32,429,843
32,429,843
28,024,122
28,024,122

장기기타금융부채
322,613
322,613
322,613
322,613

소 계
341,940,615
341,940,615
312,923,242
312,923,242

금융부채 합계
343,091,972
343,091,972
313,912,242
313,912,242

36. 특수관계자 

(1) 지배기업 등 현황

① 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 지배기업ㆍ최상위지배기업은 제일홀딩스㈜(지분율 50.00%입니다.

② 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: %)

종속기업명
지분율

당분기말
전기말

지배기업
종속기업
합 계
지배기업
종속기업
합 계

선진미얀마㈜
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

농업회사법인㈜선진한마을
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

㈜제일종축농업회사법인
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

㈜유전자원농업회사법인
87.08
-
87.08
87.08
-
87.08

㈜선진팜
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진FS
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진햄
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

농업회사법인㈜봉산지피
50.48
-
50.48
50.48
-
50.48

㈜애그리로보텍
90.00
-
90.00
90.00
-
90.00

선진성도사료유한공사
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

청도선진사료유한공사
-
100.00
100.00
-
100.00
100.00

철령선진사료유한공사
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

㈜선진브릿지랩
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

Sunjin Livestock Co.,Ltd.
-
95.00
95.00
-
95.06
95.06

③ 당분기와 전기에 연결실체와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

관계기업

피그진코리아㈜,

농업회사법인㈜해누리

기타 특수관계자
㈜보람농업회사법인, 팜스코㈜, 제일사료㈜, ㈜참트레이딩, ㈜올품, ㈜한국썸벧, 팬오션㈜AMERICA, ㈜하림 등

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입등의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출거래
매입거래
이자수익
임대료
수익
수입
수수료
지급
수수료
지급
임차료

지배기업
제일홀딩스㈜
-
13,042
-
-
-
-
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
42,056
113,265
-
-
-
-

기타
특수관계자
선진비나
-
-
-
-
245,352
-
-

선진비나메콩
-
-
-
-
170,840
-
-

선진필리핀
-
-
-
-
444,779
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
356,077
-

㈜보람농업회사법인
2,673,360
3,149,449
-
-
29,122
-
-

팜스코㈜
1,500,300
239,702
-
-
-
-
79,260

㈜팜스코바이오인티
536,707
2,195
-
-
-
-
-

㈜청운농업회사법인
441,475
676,104
-
-
-
-
-

㈜엔에스쇼핑
48,867
17,650
-
-
-
287
-

제일사료㈜
198,600
235,882
-
-
-
-
-

㈜하림
14,714
552,127
-
-
1,236
-
-

농업회사법인 ㈜한사랑
370,478
935,434
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인
-
-
-
-
170
-
-

㈜참트레이딩
-
393,838
-
-
-
-
-

선진팜스코
-
-
-
-
204,396
-
-

선진F&F
-
-
-
-
9,467
-
-

㈜봉화
95,525
-
57,171
-
170
-
-

㈜주원산오리
-
6,548
-
-
-
-
-

㈜올품
-
69,700
-
-
-
-
-

㈜싱그린에프에스
1,410
231,920
-
-
-
-
-

한국썸벧㈜
10,000
4,094,006
-
-
-
-
-

팬오션㈜
32,920
-
-
-
-
-
-

㈜엔바이콘
783
761
-
-
-
-
-

㈜포스에스엠
4,833
-
-
-
-
-
-

순우리한우
-
269
-
-
-
-
-

HBC
2,335
-
-
-
-
-
-

하림산업
527
-
-
-
-
-
-

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출거래
매입거래
고정자산매입
이자수익
임대료수익
수입수수료
지급수수료
지급임차료

지배기업
제일홀딩스㈜
792
22,670
-
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
선진비나
-
-
-
-
-
235,701
-
-

선진비나메콩
-
-
-
-
-
177,691
-
-

선진필리핀
-
-
-
-
-
373,211
-
-

㈜하림홀딩스
2,464
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
434
361,089
-
-
-
-
21,000
-

㈜보람농업회사법인
2,629,916
3,119,276
-
-
1,091
-
-
-

팜스코㈜
2,237,387
159,566
-
-
-
-
-
33,623

㈜선진햄
338,536
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트아카데미
-
-
2,474
-
-
-
-
-

㈜청운농업회사법인
303,363
797,881
-
-
-
-
-
-

㈜엔에스쇼핑
333
-
-
-
-
-
-
-

제일사료㈜
-
47,849
-
-
-
-
105,464
8,799

㈜하림
3,277
91,599
-
-
-
-
-
-

농업회사법인 ㈜한사랑
276,515
936,946
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
362,175
-
-
-
-
-
-

㈜선진FS
472,793
164,485
-
83,567
51,801
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
-
-
31,397
-
13,951
-
-

선진성도사료유한공사
-
-
-
823
-
13,951
-
-

선진팜스코
-
-
-
-
-
257,591
-
-

청도선진사료유한공사
-
-
-
1,179
-
13,951
-
-

㈜봉화
-
-
-
53,260
-
-
-
-

㈜주원산오리
-
2,375
-
-
-
-
-
-

㈜올품
-
2,797,167
-
-
-
-
-
-

동림건설
-
106,100
-
-
-
-
-
-

팬오션㈜AMERICA
-
838,739
-
-
-
-
-
-

㈜하림엠에스
-
199
-
-
-
-
-
-

팜스코인티
980,205
33,623
-
-
-
-
-
-

봉산GP
739,540
1,587,067
-
74,613
-
-
-
-

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

관계기업

농업회사법인㈜해누리

현금출자
150,000
-

전환사채
인수
2,500,000
-

자금대여거래
대여
13,020,000

기타
특수관계자
㈜봉화
자금대여거래
대여
-
4,000,000

㈜청운농업회사법인
자금대여거래
회수
95,455
-

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
단기대여금
선급금
미수수익
장기대여금
장기보증금
사채인수
매입채무
미지급금
선수금

지배회사
제일홀딩스㈜
68,718
1,600
-
-
-
-
-
-
-
5,578
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
-
608,311
-
111,701
12,411,689
-
2,500,000
-
30,566
-

기타
특수관계자

㈜보람농업회사법인

1,685,003
19,496
-
-
-
-
-
-
58,711
32,302
-

선진필리핀
-
1,845,465
-
6,903
-
-
-
-
-
-
-

선진비나
-
245,352
-
20,700
-
-
-
-
-
-
-

선진비나메콩
-
348,914
-
1,689
-
-
-
-
-
-
-

선진팜스코

-
1,031,828
-
8,212
-
-
-
-
-
-
-

선진F&F
-
28,488
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인

-
187
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉화

31,599
187
1,800,000
-
231,461
4,000,000
-
-
-
-
-

㈜하림홀딩스

-
-
-
-
-
-
-
-
-
356,077
-

㈜올품

-
-
-
-
-
-
-
-
40,600
-
-

한국썸벧㈜
-
20,000
-
-
-
-
-
-
1,286,236
67,751
-

㈜하림

3,975
312
-
-
-
-
-
-
15,115
24,529
-

㈜하림유통
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

㈜청운농업회사법인
40,816
-
-
-
-
-
-
-

11,927
-

농업회사법인㈜한사랑
25,600
-
-
-
-
-
-
-
85,125
12,776
30,412

제일사료㈜

-
2,001
-
-
-
-
410,000
-
16,476
71,490
-

㈜팜스코
513,066
-
-
-
-
-
238,936
-
33,826
15,973
-

㈜팜스코바이오인티
270,400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜주원산오리
-
-
-
-
-
-
-
-
2,829
-
-

㈜싱그린에프에스

-
-
-
-
-
-
-
-
79,000
-
-

㈜엔에스쇼핑
15,456
57
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜엔바이콘

626
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
-
-
-
-
-
-
-
164,975
2,420
-

합 계
2,655,259
3,543,887
2,408,311
37,504
343,162
16,411,689
648,936
2,500,000
1,782,893
631,389
30,412

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
단기대여금
선급금
미수수익
장기대여금
장기보증금
매입채무
미지급금
선수금

지배회사
제일홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
24,585
-

기타
특수관계자

㈜보람농업회사법인

1,867,288
23,429
-
-
-
-
-
-
36,880
-

선진필리핀
-
1,452,113
-
6,903
-
-
-
-
-
-

선진비나
-
300,856
-
20,700
-
-
-
-
-
-

선진비나메콩
-
681,929
-
1,689
-
-
-
-
-
-

선진팜스코

-
827,432
-
8,212
-
-
-
-
-
-

선진F&F
-
19,021
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인

-
311
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉화

31,059
311
1,800,000
-
174,290
4,000,000
-
-
-
-

㈜하림홀딩스

-
-
-
-
-
-
-
-
758,051
-

㈜올품

-
-
-
-
-
-
-
14,500
-
-

한국썸벧㈜
-
20,000
-
-
-
-
-
1,278,412
82,895
-

㈜하림

2,784
287
-
-
-
-
-
21,998
23,481
-

㈜하림유통
-
-
-
-
-
-
-
-
635
-

㈜청운농업회사법인
26,536
6,289
95,455
-
-
-
-
53,884
-
5,014

농업회사법인㈜한사랑
140
-
-
-
-
-
-
86,980
-
54,985

제일사료㈜

-
2,001
-
-
-
-
410,000
15,180
69,012
-

㈜팜스코
-
-
-
-
-
-
238,936
37,318
27,619
-

㈜주원산오리
-
-
-
-
-
-
-
2,768
-
-

㈜싱그린에프에스

-
-
-
-
-
-
-
121,600
-
-

㈜엔에스쇼핑
9,996
52
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
-
-
-
-
-
-
199,623
-
-

Pan Ocean(America)
-
-
-
-
-
-
-
5,528,799
-
-

㈜엔바이콘
313
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
1,938,116
3,334,031
1,895,455
37,504
174,290
4,000,000
648,936
7,361,062
1,023,158
59,999

(5) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,PHP)

특수관계구분
특수관계명
차입처
보증내역
보증금액
보증기간
비 고

기타
특수관계자
선진비나
신한은행비엔화
일반대출
1,386,450
2018-08-21
USD 1,300,000

신한은행비엔화
일반대출
3,466,125
2018-08-21
USD 3,250,000

한국수출입은행
일반대출
4,532,625
2018-04-21
USD 4,250,000

한국수출입은행
일반대출
5,332,500
2018-04-21
USD 5,000,000

소 계
14,717,700

선진필리핀
한국외환은행마닐라
일반대출
2,450,400
2018-11-25
PHP120,000,000

한국수출입은행
일반대출
2,133,000
2019-03-28
USD 2,000,000

한국수출입은행
일반대출
1,599,750
2019-03-28
USD 1,500,000

소 계
6,183,150

선진팜스코
한국수출입은행
일반대출
4,266,000
2019-02-26
USD 4,000,000

소 계
4,266,000

선진F&F
국민은행홍콩
일반대출
5,279,175
2021-07-05
USD 4,950,000

소 계
5,279,175

합 계
30,446,025

(6) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계명
차입처
담보종류
차입금종류
보증금액
보증기간

지배기업
제일홀딩스㈜
하나은행
지급보증
일반대출
1,200,000
2018-09-17

일반대출
3,600,000
2018-09-17

일반대출
6,000,000
2018-09-17

일반대출
1,140,000
2018-11-02

시설자금대출
1,800,000
2018-05-15

기업구매자금
1,800,000
2018-11-15

(7)
당분기와 전분기의 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
404,989
313,515

퇴직급여
57,049
59,146

합 계
462,038
372,661

연결실체의 주요경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 8 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 7 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 8 기 1분기말

제 7 기말

자산

유동자산

192,663,824,844

178,568,847,242

현금및현금성자산

32,757,774,087

19,513,612,104

단기금융상품

6,305,000,000

7,305,000,000

매출채권 및 기타유동채권

118,338,810,637

109,951,423,327

재고자산

32,711,070,641

39,616,553,500

기타유동자산

2,551,169,479

2,182,258,311

비유동자산

406,122,403,142

399,173,318,368

장기금융상품

2,000,000

2,000,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

103,024,614,107

104,135,672,743

기타비유동금융자산

31,211,633,840

28,711,633,840

지분법적용 투자지분

150,000,000

종속기업지분투자

141,637,382,770

141,637,382,770

투자부동산

11,045,757,231

11,197,941,777

유형자산

113,061,976,146

107,532,581,608

무형자산

5,666,426,091

5,633,492,673

기타비유동자산

322,612,957

322,612,957

자산총계

598,786,227,986

577,742,165,610

부채

유동부채

231,648,295,347

217,888,781,566

매입채무 및 기타유동채무

33,273,298,061

29,771,411,482

단기차입부채

173,159,927,758

166,578,839,468

기타유동금융부채

1,562,330,822

1,399,974,385

당기법인세부채

12,585,261,076

9,710,338,702

기타유동부채

11,067,477,630

10,428,217,529

비유동부채

20,564,828,488

21,195,855,031

장기매입채무 및 기타비유동채무

장기차입부채

11,862,500,000

13,725,000,000

기타비유동금융부채

322,612,957

322,612,957

확정급여부채

2,209,332,046

988,745,308

이연법인세부채

5,924,255,791

5,924,255,791

기타비유동부채

246,127,694

235,240,975

부채총계

252,213,123,835

239,084,636,597

자본

자본금

11,889,802,000

11,889,802,000

자본잉여금

144,218,562,104

144,218,562,104

자본조정

(3,643,200)

(3,643,200)

기타포괄손익누계액

7,636,249,783

8,081,856,532

이익잉여금(결손금)

182,832,133,464

174,470,951,577

자본총계

346,573,104,151

338,657,529,013

자본과부채총계

598,786,227,986

577,742,165,610

포괄손익계산서

제 8 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 7 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기 1분기

제 7 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

180,747,897,452

180,747,897,452

163,035,447,076

163,035,447,076

매출원가

151,684,449,989

151,684,449,989

137,867,612,533

137,867,612,533

매출총이익

29,063,447,463

29,063,447,463

25,167,834,543

25,167,834,543

판매비와관리비

20,667,317,726

20,667,317,726

18,080,620,809

18,080,620,809

영업이익(손실)

8,396,129,737

8,396,129,737

7,087,213,734

7,087,213,734

기타이익

1,550,777,072

1,550,777,072

1,349,731,992

1,349,731,992

기타손실

17,189,359

17,189,359

76,821,435

76,821,435

금융수익

2,712,989,156

2,712,989,156

14,011,408,858

14,011,408,858

금융원가

1,596,447,440

1,596,447,440

2,504,334,853

2,504,334,853

법인세비용차감전순이익(손실)

11,046,259,166

11,046,259,166

19,867,198,296

19,867,198,296

법인세비용

3,130,684,028

3,130,684,028

5,587,231,419

5,587,231,419

당기순이익(손실)

7,915,575,138

7,915,575,138

14,279,966,877

14,279,966,877

총포괄손익

7,915,575,138

7,915,575,138

14,279,966,877

14,279,966,877

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

333

333

877

877

자본변동표

제 8 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 7 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

4,070,000,000

62,429,682,354

(3,643,200)

8,237,711,261

140,270,113,126

215,003,863,541

당기순이익(손실)

14,279,966,877

14,279,966,877

무상증자

4,066,356,800

(4,066,356,800)

배당금지급

(813,960,400)

(813,960,400)

IFRS9

2017.03.31 (기말자본)

2018.01.01 (기초자본)

11,889,802,000

144,218,562,104

(3,643,200)

8,081,856,532

174,470,951,577

338,657,529,013

당기순이익(손실)

7,915,575,138

7,915,575,138

무상증자

배당금지급

IFRS9

(445,606,749)

445,606,749

2018.03.31 (기말자본)

11,889,802,000

144,218,562,104

(3,643,200)

7,636,249,783

182,832,133,464

346,573,104,151

현금흐름표

제 8 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 7 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기 1분기

제 7 기 1분기

영업활동현금흐름

21,250,843,984

20,091,351,619

당기순이익(손실)

7,915,575,138

14,279,966,877

당기순이익조정을 위한 가감

4,930,142,085

1,305,872,484

퇴직급여

550,316,422

526,722,399

기타장기종업원급여

10,886,719

10,840,654

대손상각비

536,142,048

862,895,771

투자부동산감가상각비

47,517,741

47,963,010

감가상각비

1,216,371,439

1,043,308,734

무형자산상각비

255,544,662

194,402,693

재고자산평가손실(환입)

147,675,213

(229,784,884)

재고자산감모손실

824,656

유형자산처분손실

830,000

64,198,214

무형자산처분손실

2,000

이자비용

1,196,495,712

1,219,571,859

외화환산손실

80,005,742

1,196,901,203

파생금융부채평가손실

162,356,437

법인세비용

3,130,684,028

5,587,231,419

이자수익

(1,849,054,341)

(1,485,967,055)

배당금수익

(9,800,000)

(12,600,000)

유형자산처분이익

(3,606,018)

(35,363,995)

무형자산처분이익

(45,000,000)

외화환산이익

(543,050,375)

(7,639,447,538)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

8,261,530,893

7,496,912,829

매출채권의 감소(증가)

(2,907,237,313)

590,467,474

미수금의 감소(증가)

(45,971,202)

254,117,053

재고자산의 감소(증가)

6,756,982,990

(3,843,894,119)

선급금의 감소(증가)

(635,162,919)

11,521,308

선급비용의 감소(증가)

55,793,862

107,912,117

기타유동자산의 감소(증가)

210,457,889

59,682,838

매입채무의 증가(감소)

2,343,032,282

1,718,301,125

미지급금의 증가(감소)

1,614,257,408

1,111,187,467

미지급비용의 증가(감소)

643,575,879

72,746,409

예수금의 증가(감소)

(838,728,400)

(745,051,920)

수입보증금의 증가(감소)

(245,000,000)

(124,000,000)

선수금의 증가(감소)

(831,923,327)

1,718,979,181

선수수익의 증가(감소)

1,928,728

62,498

기타유동부채의 증가(감소)

1,469,254,700

6,824,422,435

퇴직금의 지급

(65,141,790)

(276,804,960)

관계사퇴직금전입액

6,516,090

(254,251,110)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

728,896,016

271,515,033

배당금수취(영업)

9,800,000

12,600,000

이자수취(영업)

1,601,303,824

1,332,372,730

이자지급(영업)

(1,211,746,302)

(1,212,502,583)

법인세납부(환급)

(255,761,654)

(3,123,870,718)

투자활동현금흐름

(13,260,344,924)

(16,938,115,702)

단기금융상품의 처분

1,500,000,000

500,000,000

단기대여금의 감소

1,763,871,845

1,149,285,658

단기보증금의 감소

958,072,529

1,124,100,000

장기대여금의 감소

9,762,965,636

7,019,670,589

장기보증금의 감소

177,700,000

550,000,000

토지의 처분

54,000,000

차량운반구의 처분

12,727,273

사무용비품의 처분

63,934,200

19,294,332

무형자산의 처분

55,000,000

단기금융상품의 취득

(500,000,000)

(1,500,000,000)

단기대여금의 증가

(1,950,000,000)

(2,400,000,000)

단기보증금의 증가

(2,842,789,700)

(7,709,132,750)

장기대여금의 증가

(12,143,362,000)

(13,752,038,000)

장기보증금의 증가

(410,000,000)

(122,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의취득

(2,500,000,000)

지분법적용 투자지분의 취득

(150,000,000)

건물의 취득

(28,000,000)

(504,000,000)

구축물의 취득

(20,965,000)

기계장치의 취득

(39,324,628)

(157,652,800)

차량운반구의 취득

(8,500,000)

(171,399,840)

사무용비품의 취득

(982,114,999)

(588,498,882)

기타유형자산의 취득

(42,000,000)

건설중인자산의 취득

(5,681,417,727)

(192,100,000)

무형자산의 취득

(251,380,080)

(262,406,282)

재무활동현금흐름

5,254,076,466

4,002,301,024

단기차입금의 증가

38,904,727,644

104,247,564,543

단기차입금의 상환

(31,788,151,178)

(100,245,263,519)

유동성장기부채의 상환

(1,862,500,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(413,543)

(485,478)

현금및현금성자산의순증가(감소)

13,244,161,983

7,155,051,463

기초현금및현금성자산

19,513,612,104

13,067,413,830

기말현금및현금성자산

32,757,774,087

20,222,465,293

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 선진(이하 "당사")은 2011년 1월 1일 주식회사 선진지주(구, 주식회사 선진)에서 인적분할을 통해 설립되어 2011년 2월 16일 주식을 한국거래소에 재상장한 상장법인으로서, 경기도 이천시 대월면 사동리 114-1 번지에 본사 및 배합사료와 육가공 공장을, 경기도 안성시 일죽면 금산리, 경상남도 창녕군 대지면 효정리에 식육제품 공장을 각각 보유하고 있습니다. 당사의 자본금은 당분기말 현재
11,890백만원이며 제일홀딩스㈜가 발행주식의 50.00%를 소유하고 있습니다.

종속기업의 현황은 주석 11에서 설명하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

및 회계정책의 변경

(1) 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 

당사의 재무제표는
기업회계기준서
제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 제ㆍ개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 도입하였습니다. 이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다.

4. 위험관리

당사의
위험관리 목적과 정책
은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

당사의 당분기말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
252,213,124
239,084,637

자본총계
346,573,104
338,657,529

부채비율
72.77%
70.60%

당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기초
재무활동현금흐름
외화환산손익
유동성대체
당분기말

단기차입금
159,128,839
7,116,576
(535,487)
-
165,709,928

유동성장기차입금
7,450,000
(1,862,500)
-
1,862,500
7,450,000

장기차입금
13,725,000
-
-
(1,862,500)
11,862,500

합 계
180,303,839
5,254,076
(535,487)
-
185,022,428

5. 현금및현금성자산 및 사용이 제한된 예금 

(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
13,272
-

요구불예금
32,302,958
18,806,141

당좌예금
441,544
707,471

합 계
32,757,774
19,513,612

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
당분기말
전기말
사용제한사유

단기금융상품
정기예금
500,000
500,000
선입거래담보(농협안성)

1,000,000
1,000,000
보증금담보(한국스탠다드차타드은행둔촌)

15,000
15,000
선입거래담보(축협파주)

100,000
100,000
선입거래담보(보개농협)

400,000
400,000
선입거래담보(용인축협)

100,000
100,000
선입거래담보(횡성축협)

100,000
100,000
선입거래담보(홍성낙협)

3,090,000
3,090,000
대출담보(우리둔촌)

1,000,000
1,000,000
대출담보(국민선릉)

소 계
6,305,000
6,305,000

장기금융상품
당좌개설보증금
2,000
2,000
당좌개설보증금

합 계
6,307,000
6,307,000

6. 매출채권및기타채권 

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
71,263,519
-
68,892,424
-

대여금
27,448,992
100,358,736
23,611,138
101,702,094

미수금
11,360,243
-
11,314,272
-

미수수익
3,096,448
-
2,848,697
-

보증금
5,169,609
2,665,878
3,284,892
2,433,579

합 계
118,338,811
103,024,614
109,951,423
104,135,673

7. 재고자산 

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
258,185
-
258,185
250,955
-
250,955

제품
7,403,328
(575,708)
6,827,620
6,533,524
(428,033)
6,105,491

원재료
5,044,266
-
5,044,266
4,759,137
-
4,759,137

포장재료
120,875
-
120,875
118,428
-
118,428

미착원재료
20,460,125
-
20,460,125
28,382,542
-
28,382,542

합 계
33,286,779
(575,708)
32,711,071
40,044,586
(428,033)
39,616,553

8. 기타자산 

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,126,851
-
491,688
-

선급비용
945,619
322,613
1,001,413
322,613

기타
478,699
-
689,157
-

합 계
2,551,169
322,613
2,182,258
322,613

9. 기타금융자산 

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
28,711,634
-
-

당기손익공정가치측정금융자산
-
2,500,000
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
28,711,634

합 계
-
31,211,634
-
28,711,634

(2) 당분기말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

구 분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
미실현손익
장부금액

기초금액
당기평가액
처분으로
인한
실현금액
기말금액

지분상품:

비상장주식

여수문화방송
14,000
8.75
798,000
2,337,384
-
-
2,337,384
3,135,384

맥키코리아(주1)
80,000
20.00
800,000
6,666,800
-
-
6,666,800
7,466,800

대성축산영농조합(주2)
25,609
47.46
4,502,381
3,197,753
-
-
3,197,753
7,700,134

Harim USA, Ltd.
477,011
18.97
3,596,760
174,966
-
-
174,966
3,771,726

Pan Ocean(America)(주3)
5,751
21.96
8,242,381
(1,714,823)
-
-
(1,714,823)
6,527,558

기타

697,904
(587,872)
-
-
(587,872)
110,032

합 계

18,637,426
10,074,208
-
-
10,074,208
28,711,634

(주1) 당분기말 현재 지분율이 20%이나 유의적인 영향력을 행사할 수 없기에 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(주2) 당분기말 현재 지분율이 47.46%이나 유의적인 영향력을 행사할 수 없기에 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(주3) 당분기말 현재 지분율이 21.96%이나 유의적인 영향력을 행사할 수 없기에 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(3) 당분기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동
비유동

지분상품
회사채(전환사채)
-
2,500,000

(4) 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

전기말

구 분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
미실현손익
손상차손
누계액
장부금액

기초금액
당기평가액
처분으로
인한
실현금액
기말금액

매도가능지분상품:

비상장주식

여수문화방송
14,000
8.75
798,000
2,178,456
158,928
-
2,337,384
-
3,135,384

맥키코리아
80,000
20.00
800,000
7,414,000
(747,200)
-
6,666,800
-
7,466,800

대성축산영농조합
25,609
47.46
4,502,381
-
3,197,753
-
3,197,753
-
7,700,134

Harim USA, Ltd.
477,011
18.97
3,596,760
968,712
(793,746)
-
174,966
-
3,771,726

Pan Ocean(America)
5,751
21.96
8,242,381
-
(1,714,823)
-
(1,714,823)
-
6,527,558

기타
-
-
697,904
-
-
-
-
(587,872)
110,032

매도가능금융자산 합계

18,637,426
10,561,168
100,912
-
10,662,080
(587,872)
28,711,634

10. 관계기업투자

(1) 당분기말 현재 지분법투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요활동
소재지
결산월
당분기말

지분율(%)
장부가액

농업회사법인㈜해누리
축산업
대한민국
12월
30.00
150,000

(2) 당분기 중 지분법투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
기 초
취득
처분
당분기말

농업회사법인㈜해누리
-
150,000
-
150,000

11. 종속기업지분투자

당분기말과 전기말 현재 종속기업지분투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

선진미얀마㈜
미얀마
사료 제조판매업
90.00
5,904,255
90.00
5,904,255

농업회사법인㈜선진한마을
경기도 이천시
양돈 및 양돈계열화사업
90.00
37,162,080
90.00
37,162,080

㈜제일종축농업회사법인
경기도 이천시
양돈 및 양돈계열화사업
90.00
33,071,553
90.00
33,071,553

㈜유전자원농업회사법인
충북 진천군
양돈 및 양돈계열화사업
87.08
24,896,160
87.08
24,896,160

㈜선진팜
서울 송파구
축산물 판매업
100.00
1,000,000
100.00
1,000,000

㈜선진FS
경기도 이천시
육류가공 및 저장처리업
100.00
20,028,000
100.00
20,028,000

㈜선진햄
충북 음성군
육류가공 및 저장처리업
100.00
8,443,200
100.00
8,443,200

농업회사법인㈜봉산지피
전남 고흥군
양돈 및 양돈계열화사업
50.48
1,007,848
50.48
1,007,848

㈜애그리로보텍
경기도 이천시
축산기자재 판매업
90.00
2,615,238
90.00
2,615,238

선진성도사료유한공사
중국
사료 제조판매업
100.00
6,650,698
100.00
6,650,698

철령선진사료유한공사
중국
사료 제조판매업
100.00
1
100.00
1

㈜선진브릿지랩
경기도 이천시
동물병원
100.00
858,350
100.00
858,350

합 계

141,637,383

141,637,383

12. 투자부동산 

(1) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
6,118,872
6,912,191
13,031,063

유형자산과 대체
-
(164,487)
(164,487)

기말금액
6,118,872
6,747,704
12,866,576

감가상각누계액:

기초금액
-
(1,833,122)
(1,833,122)

투자부동산감가상각비
-
(47,517)
(47,517)

유형자산과 대체
-
59,820
59,820

기말금액
-
(1,820,819)
(1,820,819)

장부금액:

기초금액
6,118,872
5,079,069
11,197,941

기말금액
6,118,872
4,926,885
11,045,757

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
6,118,872
6,857,349
12,976,221

유형자산과 대체
-
54,842
54,842

기말금액
6,118,872
6,912,191
13,031,063

감가상각누계액:

기초금액
-
(1,633,957)
(1,633,957)

투자부동산감가상각비
-
(192,195)
(192,195)

유형자산과 대체
-
(6,970)
(6,970)

기말금액
-
(1,833,122)
(1,833,122)

장부금액:

기초금액
6,118,872
5,223,392
11,342,264

기말금액
6,118,872
5,079,069
11,197,941

(2) 투자부동산 관련 손익

당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대수익
100,251
99,001

운용비용
(47,518)
(47,963)

합 계
52,733
51,038

13. 유형자산 

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
공기구비품
차량운반구
조 경
임차개량자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
30,818,517
28,263,233
6,859,027
34,269,475
12,961,536
541,986
435,672
924,000
22,064,055
137,137,501

취득금액
-
28,000
-
39,325
982,115
8,500
-
-
5,681,417
6,739,357

처분금액
-
-
-
(77,110)
(304,169)
(39,500)
-
-
-
(420,779)

투자부동산과 대체
-
164,487
-
-
-
-
-
-
-
164,487

기타증감액
26,487,071
88,000
24,000
-
-
-
-
131,400
(26,767,571)
(37,100)

기말금액
57,305,588
28,543,720
6,883,027
34,231,690
13,639,482
510,986
435,672
1,055,400
977,901
143,583,466

감가상각누계액:

기초금액
-
(5,283,177)
(2,525,608)
(13,967,487)
(7,301,331)
(200,528)
-
(319,789)
-
(29,597,920)

처분금액
-
-
-
77,099
243,025
39,498
-
-
-
359,622

감가상각비
-
(187,140)
(88,740)
(379,054)
(476,291)
(11,320)
-
(74,036)
-
(1,216,581)

투자부동산과 대체
-
(59,820)
-
-
-
-
-
-
-
(59,820)

기말금액
-
(5,530,137)
(2,614,348)
(14,269,442)
(7,534,597)
(172,350)
-
(393,825)
-
(30,514,699)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(7,000)
-
-
-
-
-
(7,000)

감가상각비상계
-
-
-
210
-
-
-
-
-
210

기말금액
-
-
-
(6,790)
-
-
-
-
-
(6,790)

장부금액:

기초금액
30,818,517
22,980,056
4,333,419
20,294,988
5,660,205
341,458
435,672
604,211
22,064,055
107,532,581

기말금액
57,305,588
23,013,583
4,268,679
19,955,458
6,104,885
338,636
435,672
661,575
977,901
113,061,977

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
공기구비품
차량운반구
조 경
임차개량자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
30,823,110
26,291,617
6,812,762
33,363,687
10,053,437
493,870
435,672
708,000
446,075
109,428,230

취득금액
15,407
1,873,958
46,265
938,538
3,066,619
198,020
-
224,000
21,828,842
28,191,649

처분금액
(20,000)
-
-
(95,800)
(158,520)
(149,904)
-
(8,000)
-
(432,224)

투자부동산과 대체
-
(54,842)
-
-
-
-
-
-
-
(54,842)

기타증감액
-
152,500
-
63,050
-
-
-
-
(210,862)
4,688

기말금액
30,818,517
28,263,233
6,859,027
34,269,475
12,961,536
541,986
435,672
924,000
22,064,055
137,137,501

감가상각누계액:

기초금액
-
(4,608,724)
(2,172,023)
(12,519,179)
(5,809,760)
(287,405)
-
(70,222)
-
(25,467,313)

처분금액
-
-
-
44,041
77,834
125,251
-
-
-
247,126

감가상각비
-
(681,423)
(353,585)
(1,492,349)
(1,569,405)
(38,374)
-
(249,567)
-
(4,384,703)

투자부동산과 대체
-
6,970
-
-
-
-
-
-
-
6,970

기말금액
-
(5,283,177)
(2,525,608)
(13,967,487)
(7,301,331)
(200,528)
-
(319,789)
-
(29,597,920)

정부보조금:

기초금액
-
-
-
(7,840)
-
-
-
-
-
(7,840)

감가상각비상계
-
-
-
840
-
-
-
-
-
840

기말금액
-
-
-
(7,000)
-
-
-
-
-
(7,000)

장부금액:

기초금액
30,823,110
21,682,893
4,640,739
20,836,668
4,243,677
206,465
435,672
637,778
446,075
83,953,077

기말금액
30,818,517
22,980,056
4,333,419
20,294,988
5,660,205
341,458
435,672
604,211
22,064,055
107,532,581

14. 무형자산 

당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

소프트웨어
회원권
합 계
소프트웨어
회원권
합 계

취득원가:

기초금액
5,957,810
2,395,701
8,353,511
4,589,165
2,295,310
6,884,475

취득금액
102,610
148,770
251,380
1,040,245
141,859
1,182,104

처분금액
(3,984)
-
(3,984)
-
(50,468)
(50,468)

기타증감액
37,100
-
37,100
328,400
9,000
337,400

기말금액
6,093,536
2,544,471
8,638,007
5,957,810
2,395,701
8,353,511

상각누계액:

기초금액
(2,678,161)
-
(2,678,161)
(1,775,107)
-
(1,775,107)

처분금액
3,982
-
3,982
-
-
-

무형자산상각비
(255,545)
-
(255,545)
(903,054)
-
(903,054)

기말금액
(2,929,724)
-
(2,929,724)
(2,678,161)
-
(2,678,161)

손상차손누계액:

기초금액
-
(41,857)
(41,857)
-
(82,325)
(82,325)

처분금액
-
-
-
-
40,468
40,468

기말금액
-
(41,857)
(41,857)
-
(41,857)
(41,857)

장부금액:

기초금액
3,279,649
2,353,844
5,633,493
2,814,058
2,212,985
5,027,043

기말금액
3,163,812
2,502,614
5,666,426
3,279,649
2,353,844
5,633,493

15. 담보제공자산 

(1) 당분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD)

담보제공자산
장부금액
차입종류
차입금액
담보설정금액
담보권자

서울시 강동구 둔촌동 
517-3 토지, 건물
(유형자산/투자부동산)
13,936,071
일반차입금
유산스 외
12,000,000
22,047,058
USD 10,000,000
KRW 30,000,000
한국산업은행

전북 군산시 오식도동 
816 토지, 건물 외
34,566,416

경기 이천 대월면 사동로 76 토지 건물 외
27,284,777
담보대출
10,000,000
KRW 12,000,000
대구은행

경기도 안성시 양성면 석화리 토지
26,487,071
담보대출
13,333,333
KRW 16,800,000
하나은행

합 계
102,274,335

57,380,391
USD 10,000,000
KRW 58,800,000

(2) 당분기말 현재 당사가 제3자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.(특수관계자에 대한 보증내역은 주석 35 참조)

(단위: 천원)

제공받는자
차입처
보증내역
실행금액
한도금액
비 고

거래처
㈜에코캐피탈
거래처 대출 보증
572,000
15,000,000
포괄한도

BNK캐피탈㈜
거래처 대출 보증
4,555,998
5,000,000
포괄한도

㈜한국캐피탈
거래처 대출 보증
10,136,697
15,000,000
포괄한도

KEB하나은행
거래처 대출 보증
6,796,300
19,000,000
포괄한도

합 계
22,060,995
54,000,000

(3) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증제공처
보증내역
보증금액

서울보증보험㈜
서울특별시 농수산물공사 외
납품이행보증 외
4,090,399

16. 보험가입자산 

당분기말 현재 당사가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
자 산
장부금액
부보액
보험회사명

화재보험
재고자산 및 건물 등
70,520,435
99,722,947
한화손해보험 외

상기 보험가입외에 당사는 차량운반구에 대하여 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

17. 매입채무및기타채무 

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
15,982,123
13,639,090

미지급금
12,802,899
11,188,642

미지급비용
1,449,452
821,127

예수금
97,824
936,552

수입보증금
2,941,000
3,186,000

합 계
33,273,298
29,771,411

18. 차입부채 

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입부채:

단기차입금
165,709,928
159,128,839

유동성장기차입금
7,450,000
7,450,000

소 계
173,159,928
166,578,839

장기차입부채:

장기차입금
11,862,500
13,725,000

합 계
185,022,428
180,303,839

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
통 화
이자율(%)
만 기
당분기말
전기말

하나은행 외
USANCE
USD
1.82~2.32
2018년
77,247,345
80,057,839

우리은행 외
일반대출
KRW
2.79~3.50
2018~2019년
62,333,333
63,000,000

하나은행 외
외화대출
USD
3.40~3.94
2018년
26,129,250
16,071,000

합 계
165,709,928
159,128,839

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
통 화
이자율(%)
만 기
당분기말
전기말

대구은행 외
담보대출
KRW
3.42
2019년
10,000,000
10,000,000

신용대출
KRW
3.49
2019년
9,312,500
11,175,000

소 계
19,312,500
21,175,000

유동성장기차입금
(7,450,000)
(7,450,000)

장기차입금
11,862,500
13,725,000

상기 장기차입금은 원금분할상환되거나 만기에 일시상환되며, 이와 관련하여 당사의유형자산 및 금융상품 등이 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 차입금상환일정
당분기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1~2년
2~3년
3년이상
합 계

장기차입금
7,450,000
11,862,500
-
-
19,312,500

19. 기타금융부채 

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융보증부채
410,974
322,613
410,974
322,613

파생상품금융부채
1,151,356
-
989,000
-

합 계
1,562,330
322,613
1,399,974
322,613

20. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
8,786,206
-
9,618,129
-

선수수익
2,017
-
89
-

기타부채
2,279,255
-
810,000
-

기타장기미지급비용
-
246,128
-
235,241

합 계
11,067,478
246,128
10,428,218
235,241

21. 종업원급여 

당분기말과 전기말 현재 확정급여채무 및 기타 종업원급여와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 확정급여부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

적립형 의무의 현재가치
16,468,278
15,976,587

사외적립자산의 공정가치
(14,258,946)
(14,987,842)

확정급여제도의 부채 인식액
2,209,332
988,745

(2) 기타 종업원급여 관련부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타장기종업원 급여에 대한 부채
246,128
235,241

22. 우발채무와 약정사항 

(1) 상표권 라이센스 계약
당분기말 현재 당사가 상표권 사용료를 지급하기로 한 상표권 라이센스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

계약대상
계약내용

계약기간
계약기간의 연장
상표권 사용료

㈜하림홀딩스

2017.01.01부터 3년간
계약만료시 3년마다 자동연장
사료부문 매출액(특수관계인 매출 및 상표권 사용 무관 매출 차감)의 0.4%

(2) 기타 약정사항
당사는 네덜란드에 소재하고 있는 Trouw Nutrition Hifeed B.V.와 조제동물사료 (양돈 및 축우)의 생산과 동물 영
양에 관련한 Know-how를 독점적으로 사용할 권리에 관하여 기술이전계
약을 체결하고 있습니다. 기술이전에 따른 수수료는 양돈 및 축우에 대하여 각각 연간 USD
110,000
입니다.

(3) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

당사는 2011년 1월 1일 (주)선진지주로부터 인적분할되어 설립되었으며 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속회사(㈜선진지주)와 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하기로 하였습니다. 인적분할 이후 분할존속회사(㈜선진지주)가 ㈜하림홀딩스에 흡수합병됨에 따라 ㈜선진지주의 권리와 의무도 ㈜하림홀딩스에 포괄승계되었습니다. 

(4) 당분기말 현재 당사의 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 없습니다.

23. 자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수(주)
60,000,000
60,000,000

발행주식수(주)
23,779,604
23,779,604

주당액면금액
500원
500원

보통주자본금
11,889,802
11,889,802

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
144,218,562
144,218,562

24. 자본조정 

당사는 2011년 1월 1일의 인적분할 시에 발생한 단주 396주를 2011년 2월 24일 3,643천원에 취득하여 자본조정으로 계상하였으며, 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다.

25. 기타포괄손익누계액 

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능증권평가이익
-
8,081,857

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가이익
7,636,250
-

합 계
7,636,250
8,081,857

26. 이익잉여금 

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
447,678
447,678

미처분이익잉여금
182,384,455
174,023,274

합 계
182,832,133
174,470,952

27. 영업수익
(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출액
137,975,266
122,640,386

상품매출액
51,230,746
47,331,874

기타매출액
355,000
736,640

매출할인
(183,531)
(185,061)

판매장려금
(8,629,584)
(7,488,392)

합 계
180,747,897
163,035,447

(2) 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
사료부문
식육부문
총 계

지리적시장

국내
82,375,783
98,372,114
180,747,897

해외
-
-
--

합 계
82,375,783
98,372,114
180,747,897

수익인식시기

한 시점에 인식
82,375,783
98,372,114
180,747,897

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
82,375,783
98,372,114
180,747,897

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
사료부문
식육부문
총 계

지리적시장

국내
74,471,726
88,563,721
163,035,447

해외
-
-
-

합 계
74,471,726
88,563,721
163,035,447

수익인식시기

한 시점에 인식
74,471,726
88,563,721
163,035,447

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
74,471,726
88,563,721
163,035,447

28. 영업비용

(1) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
100,864,649
90,680,457

상품매출원가
50,562,819
46,417,714

기타매출원가
256,982
769,442

합 계
151,684,450
137,867,613

(2) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
3,504,859
2,772,068

퇴직급여
369,717
339,092

복리후생비
800,193
719,771

여비교통비
252,731
202,907

통신비
71,598
61,544

수도광열비
58,428
54,271

세금과공과
78,852
76,668

지급임차료
41,882
41,954

수선비
53,261
32,613

보험료
229,640
198,137

접대비
514,565
457,975

광고선전비
232,179
226,437

운반비
4,976,245
4,256,110

판매수수료
3,082,541
2,596,721

지급수수료
1,336,885
1,624,083

차량유지비
283,338
265,399

소모품비
152,862
110,789

도서인쇄비
26,392
35,942

교육훈련비
286,512
290,617

판매촉진비
487,608
464,095

용역비
2,522,228
1,813,882

감가상각비
505,965
380,167

무형자산상각비
215,177
148,520

투자부동산상각비
47,518
47,963

대손상각비
536,142
862,896

합 계
20,667,318
18,080,621

(3) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품의 변동
(722,130)
(467,886)

원재료와 소모품의 사용액
90,552,469
81,549,652

상품매출원가
50,562,819
46,417,714

종업원급여
5,929,710
4,959,371

감가상각비
1,216,371
1,043,309

무형자산상각비
255,545
194,403

투자부동산감가상각비
47,518
47,963

기타비용
24,509,466
22,203,708

합 계
172,351,768
155,948,234

29. 기타영업외손익 

(1) 기타영업외수익
당분기와 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

수수료수익
1,350,403
1,100,000

임대료수익
100,251
99,001

유형자산처분이익
3,606
35,364

무형자산처분이익
-
45,000

잡이익
96,517
70,367

합 계
1,550,777
1,349,732

(2) 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산폐기손실
825
-

유형자산처분손실
830
64,198

무형자산처분손실
2
-

기부금
14,056
5,070

잡손실
1,476
7,553

합 계
17,189
76,821

30. 금융수익 및 금융비용 

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
1,849,054
1,485,967

배당금수익
9,800
12,600

외환차익
311,085
4,873,394

외화환산이익
543,050
7,639,448

합 계
2,712,989
14,011,409

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,196,495
1,219,572

외환차손
157,590
87,862

외화환산손실
80,006
1,196,901

파생상품평가손실
162,356
-

합 계
1,596,447
2,504,335

31. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당분기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 28.34%(전분기: 28.12%)입니다.

32. 주당이익 

당분기와 전분기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다. 

(1) 기본주당이익

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
7,915,575,138
14,279,966,877

가중평균유통보통주식수(*)
23,779,208
16,279,208

주당이익
333
877

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

주식수
가중치(일)
가중평균주식수
주식수
가중치(일)
가중평균주식수

기초
23,779,604
90/90
23,779,604
8,140,000
91/91
8,140,000

기초자기주식효과
(396)
90/90
(396)
(396)
91/91
(396)

무상증자
-
90/90
-
8,139,604
91/91
8,139,604

가중평균유통보통주식수

23,779,208

16,279,208

(2) 당분기와 전분기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

33. 금융상품범주

(1) 금융상품의 범주별 분류 
당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
기타포괄손익공정가치측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

현금및현금성자산
32,757,774
-
-
-
-
32,757,774

단기금융상품
6,305,000
-
-
-
-
6,305,000

매출채권및기타채권
118,338,811
-
-
-
-
118,338,811

장기금융상품
2,000
-
-
-
-
2,000

장기매출채권및기타채권
103,024,614
-
-
-
-
103,024,614

장기기타금융자산
-
28,711,634
2,500,000
-
-
31,211,634

매입채무및기타채무
-
-
-
(33,273,298)
-
(33,273,298)

단기차입부채
-
-
-
(173,159,928)
-
(173,159,928)

기타금융부채
-
-
-
(410,974)
(1,151,356)
(1,562,330)

장기차입부채
-
-
-
(11,862,500)
-
(11,862,500)

장기기타금융부채
-
-
-
(322,613)
-
(322,613)

합 계
260,428,199
28,711,634
2,500,000
(219,029,313)
(1,151,356)
71,459,164

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

현금및현금성자산
19,513,612
-
-
-
19,513,612

단기금융상품
7,305,000
-
-
-
7,305,000

매출채권및기타채권
109,951,423
-
-
-
109,951,423

장기금융상품
2,000
-
-
-
2,000

장기매출채권및기타채권
104,135,673
-
-
-
104,135,673

장기기타금융자산
-
28,711,634
-
-
28,711,634

매입채무및기타채무
-
-
(29,771,411)
-
(29,771,411)

단기차입부채
-
-
(166,578,839)
-
(166,578,839)

기타금융부채
-
-
(410,974)
(989,000)
(1,399,974)

장기차입부채
-
-
(13,725,000)
-
(13,725,000)

장기기타금융부채
-
-
(322,613)
-
(322,613)

합 계
240,907,708
28,711,634
(210,808,837)
(989,000)
57,821,505

(2) 금융상품 범주별 손익 
당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
대여금및
수취채권
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

판매비와관리비:

대손상각비
(536,142)
-
-
-
(536,142)

금융수익:

이자수익
1,849,054
-
-
-
1,849,054

배당금수익
-
9,800
-
-
9,800

외환차익
77,845
-
233,240
-
311,085

외화환산이익
1,041
-
542,009
-
543,050

금융수익 소계
1,927,940
9,800
775,249
-
2,712,989

금융비용:

이자비용
-
-
(1,196,495)
-
(1,196,495)

외환차손
(5,424)
-
(152,166)
-
(157,590)

외화환산손실
(55,710)
-
(24,296)
-
(80,006)

파생상품거래손실
-
-
-
(162,356)
(162,356)

금융비용 소계
(61,134)
-
(1,372,957)
(162,356)
(1,596,447)

순금융수익(비용)
1,330,664
9,800
(597,708)
(162,356)
580,400

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

판매비:

대손상각비
(862,896)
-
-
(862,896)

금융수익:

이자수익
1,485,967
-
-
1,485,967

배당금수익
-
12,600
-
12,600

외환차익
-
-
4,873,394
4,873,394

외화환산이익
21,943
-
7,617,504
7,639,447

금융수익 소계
1,507,910
12,600
12,490,898
14,011,408

금융비용:

이자비용
-
-
(1,219,572)
(1,219,572)

외환차손
(49,132)
-
(38,730)
(87,862)

외화환산손실
(1,195,909)
-
(992)
(1,196,901)

금융비용 소계
(1,245,041)
-
(1,259,294)
(2,504,335)

순금융수익(비용)
(600,027)
12,600
11,231,604
10,644,177

34. 금융상품 위험

(1) 금융위험 관리
당사의 재무위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(2) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

매도가능금융자산
-
-
28,711,634
28,711,634

기타포괄손익공정가치측정금융자산
28,711,634
28,711,634
-
-

당기손익공정가치측정금융자산
2,500,000
2,500,000
-
-

소 계
31,211,634
31,211,634
28,711,634
28,711,634

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
32,757,774
32,757,774
19,513,612
19,513,612

단기금융상품
6,305,000
6,305,000
7,305,000
7,305,000

매출채권및기타채권
118,338,811
118,338,811
109,951,423
109,951,423

장기금융상품
2,000
2,000
2,000
2,000

장기매출채권및기타채권
103,024,614
103,024,614
104,135,673
104,135,673

소 계
260,428,199
260,428,199
240,907,708
240,907,708

금융자산 합계
291,639,833
291,639,833
269,619,342
269,619,342

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채:

파생상품금융부채
1,151,356
1,151,356
989,000
989,000

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무및기타채무
33,273,298
33,273,298
29,771,411
29,771,411

단기차입부채
173,159,928
173,159,928
166,578,839
166,578,839

기타금융부채
410,974
410,974
410,974
410,974

장기차입부채
11,862,500
11,862,500
13,725,000
13,725,000

장기기타금융부채
322,613
322,613
322,613
322,613

소 계
219,029,313
219,029,313
210,808,837
210,808,837

금융부채 합계
220,180,669
220,180,669
211,797,837
211,797,837

35. 특수관계자

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

① 당분기말과 전기말 현재 당사의 지배기업ㆍ최상위지배기업은 제일홀딩스㈜(지분율 50.00%입니다.

② 당분기말과 전기말 현재 당사의 종속기업 현황은 주석 11에서 설명하고 있습니다

③ 당분기와 전기에 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

관계기업
농업회사법인㈜해누리

기타 특수관계자
㈜보람농업회사법인, 팜스코㈜, 제일사료㈜, ㈜참트레이딩, ㈜올품, ㈜한국썸벧, 팬오션㈜AMERICA, ㈜하림 등

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입등의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출거래
매입거래
이자수익
임대료
수익
수입
수수료
지급
수수료
지급
임차료

지배기업
제일홀딩스㈜
-
10,736
-
-
-
-
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
-
57,087
-
26,725
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
10,160,309
23,479,708
-
-
27,427
130,854
9,170

㈜제일종축농업회사법인
2,870,264
3,324,900
24,885
1,050
5,399
-
-

㈜유전자원농업회사법인
3,174,275
4,918,760
-
-
5,758
-
-

㈜선진팜
211,414
9,727
-
-
170
-
-

㈜선진FS
173,752
147,336
-
51,801
17,679
-
-

㈜선진햄
850,816
-
-
-
5,439
-
-

농업회사법인㈜봉산지피
810,942
-
39,091
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
2,688
4,500
47,192
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
189
30,990
-
-
170
-
-

선진성도사료유한공사
-
-
31,215
-
146,989
-
-

청도선진사료유한공사
-
-
2,223
-
13,331
-
-

철령선진사료유한공사
-
-
44,434
-
21,641
-
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
13,029
7,260
-
-
-
-

기타
특수관계자
선진비나
-
-
-
-
245,352
-
-

선진비나메콩
-
-
-
-
170,840
-
-

선진필리핀
-
-
-
-
444,779
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
327,981
-

㈜보람농업회사법인
2,398,254
3,149,449
-
-
4,499
-
-

팜스코㈜
1,500,300
239,702
-
-
-
-
-

㈜청운농업회사법인
302,216
-
-
-
-
-
-

㈜엔에스쇼핑
826
-
-
-
-
-
-

제일사료㈜
198,000
235,882
-
-
-
-
-

㈜하림
1,471
496,920
-
-
300
-
-

농업회사법인㈜한사랑
306,781
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인
-
-
-
-
170
-
-

㈜참트레이딩
-
393,548
-
-
-
-
-

선진팜스코
-
-
-
-
204,396
-
-

선진F&F
-
-
-
-
9,467
-
-

㈜봉화
95,525
-
57,171
-
170
-
-

㈜주원산오리
-
3,818
-
-
-
-
-

㈜한국썸벧
-
3,644,396
-
-
-
-
-

㈜엔바이콘
-
761
-
-
-
-
-

순우리한우
-
269
-
-
-
-
-

② 전분기
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출거래
매입거래
고정자산매입
이자수익
임대료수익
수입수수료
지급수수료
지급임차료

지배기업
제일홀딩스㈜
792
19,759
-
-
-
-
-
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
-
-
15,144
-
13,951
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
8,281,552
20,447,702
-
-
-
-
112,773
7,636

㈜제일종축농업회사법인
2,695,474
3,524,655
-
-
-
-
-
-

㈜유전자원농업회사법인
2,804,227
3,608,029
-
106,652
-
-
-
-

㈜선진팜
113,167
6,750
-
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
선진비나
-
-
-
-
-
235,701
-
-

선진비나메콩
-
-
-
-
-
177,691
-
-

선진필리핀
-
-
-
-
-
373,211
-
-

㈜하림홀딩스
2,464
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
434
29,272
-
-
-
-
-
-

㈜보람농업회사법인
2,504,656
3,119,276
-
-
-
-
-
-

팜스코㈜
2,237,387
159,566
-
-
-
-
-
-

㈜선진햄
338,536
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트아카데미
-
-
2,474
-
-
-
-
-

㈜청운농업회사법인
303,363
-
-
-
-
-
-
-

㈜엔에스쇼핑
333
-
-
-
-
-
-
-

제일사료㈜
-
47,849
-
-
-
-
105,464
8,799

㈜하림
3,277
91,599
-
-
-
-
-
-

농업회사법인 ㈜한사랑
276,515
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
362,175
-
-
-
-
-
-

㈜선진FS
472,793
140,137
-
83,567
51,801
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
-
-
31,397
-
13,951
-
-

선진성도사료유한공사
-
-
-
823
-
13,951
-
-

선진팜스코
-
-
-
-
-
257,591
-
-

청도선진사료유한공사
-
-
-
1,179
-
13,951
-
-

㈜봉화
-
-
-
53,260
-
-
-
-

㈜주원산오리
-
2,375
-
-
-
-
-
-

㈜올품
-
2,587,956
-
-
-
-
-
-

팬오션㈜AMERICA
-
838,739
-
-
-
-
-
-

㈜하림엠에스
-
199
-
-
-
-
-
-

봉산GP
739,540
-
-
74,613
-
-
-
-

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

종속기업

㈜
제일종축농업회사법인

자금대여거래
회수
400,000
-

농
업
회사법인㈜봉산지피

자금대여거래
회수
94,160
-

관계기업

농업회사법인㈜해누리

현금출자
150,000
-

전환사채
인수
2,500,000
-

기타
특수관계자
㈜봉화
자금대여거래
대여
-
4,000,000

㈜청운농업회사법인
자금대여거래
회수
95,455
-

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
단기대여금
선급금
미수수익
장기대여금
장기보증금
사채인수
매입채무
미지급금
선수금

지배회사
제일홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,578
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
218,907
-
1,291
866,827
6,399,000
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
16,686,947
30,207
-
300
-
-
-
-
881,082
207,507
-

㈜제일종축농업회사법인

4,859,120
15,579
-
-
8,147
-
-
-
148,997
39,915
-

㈜유전자원농업회사법인
2,305,334
15,654
-
600
-
-
-
-
172,541
47,805
-

㈜선진팜
139,688
60,187
-
-
-
-
-
-
-
-
167

㈜선진FS

101,185
110,226
-
200
-
-
-
-
5,406
966
-

㈜선진햄

274,324
6,005
-
100
-
-
-
-
-
-
-

농
업
회사법인㈜봉산지피

186,990
-
3,063,797
-
21,808
-
-
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
-
-
4,784,762
-
5,448
-
-
-
-
1,650
-

선진성도사료유한공사
-
3,372,137
3,732,750
73,439
255,849
-
-
-
-
-
-

청도선진사료유한공사
-
346,979
266,625
39,116
26,363
-
-
-
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
462,381
-
83,677
429,106
5,279,175
-
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
-
317
-
-
-
-
-
-
-
10,545
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
-
-
-
7,260
-
-
2,500,000
-
13,029
-

기타
특수관계자

㈜보람농업회사법인

1,607,543
12,774
-
-
-
-
-
-
58,711
32,302
-

선진필리핀
-
1,845,465
-
6,903
-
-
-
-
-
-
-

선진비나
-
245,352
-
20,700
-
-
-
-
-
-
-

선진비나메콩
-
348,914
-
1,689
-
-
-
-
-
-
-

선진팜스코

-
1,031,828
-
8,212
-
-
-
-
-
-
-

선진F&F
-
28,488
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인

-
187
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉화

31,599
187
1,800,000
-
231,461
4,000,000
-
-
-
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
327,981
-

한국썸벧㈜

-
-
-
-
-
-
-
-
1,286,236
800
-

㈜하림

-
-
-
-
-
-
-
-
208
14,565
-

㈜청운농업회사법인
10,084
-
-
-
-
-
-
-
-
11,927
-

농업회사법인㈜한사랑
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12,776
30,412

제일사료㈜

-
2,001
-
-
-
-
410,000
-
16,476
71,490
-

㈜팜스코
513,066
-
-
-
-
-
-
-
33,826
-
-

㈜주원산오리
-
-
-
-
-
-
-
-
1,463
-
-

㈜엔에스쇼핑
-
57
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
-
-
-
-
-
-
-
164,684
2,420
-

합 계
26,715,880
8,153,832
13,647,934
236,227
1,852,269
15,678,175
410,000
2,500,000
2,769,630
801,256
30,579

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
단기대여금
선급금
미수수익
장기대여금
장기보증금
매입채무
미지급금
선수금

지배회사
제일홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
24,256
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
192,181
-
1,291
809,740
6,428,400
-
-
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
13,123,118
162,451
-
-
-
-
-
-
77,423
-

㈜제일종축농업회사법인

4,863,367
6,643
400,000
-
13,971
-
-
-
39,402
-

㈜유전자원농업회사법인
1,935,357
7,163
-
-
-
-
-
-
38,766
-

㈜선진팜
148,099
6,344
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진FS

80,010
176,458
-
-
-
-
-
5,972
4,321
-

㈜선진햄

357,443
8,330
-
-
-
-
-
-
-
-

농
업
회사법인㈜봉산지피

221,689
-
3,157,957
-
74,503
-
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
-
832
4,784,762
-
7,836
-
-
-
1,650
-

선진성도사료유한공사
-
3,268,075
2,142,800
73,439
224,634
1,607,100
-
-
-
-

청도선진사료유한공사
-
333,647
267,850
39,116
24,140
-
-
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
448,609
-
83,677
384,672
5,303,430
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
-
441
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
특수관계자

㈜보람농업회사법인

1,789,219
5,612
-
-
-
-
-
-
36,880
-

선진필리핀
-
1,452,113
-
6,903
-
-
-
-
-
-

선진비나
-
300,856
-
20,700
-
-
-
-
-
-

선진비나메콩
-
681,929
-
1,689
-
-
-
-
-
-

선진팜스코

-
827,432
-
8,212
-
-
-
-
-
-

선진F&F
-
19,021
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인

-
311
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉화

31,059
311
1,800,000
-
174,290
4,000,000
-
-
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
-
-
-
690,413
-

한국썸벧㈜

-
-
-
-
-
-
-
1,204,223
-
-

㈜하림

-
-
-
-
-
-
-
-
15,244
-

㈜청운농업회사법인
-
-
95,455
-
-
-
-
-
-
5,014

농업회사법인㈜한사랑
-
-
-
-
-
-
-
-
-
54,985

제일사료㈜

-
2,001
-
-
-
-
410,000
15,180
69,012
-

㈜팜스코
-
-
-
-
-
-
-
37,318
-
-

㈜주원산오리
-
-
-
-
-
-
-
1,705
-
-

㈜엔에스쇼핑
-
52
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
-
-
-
-
-
-
199,623
-
-

Pan Ocean(America)
-
-
-
-
-
-
-
5,528,799
-
-

합 계
22,549,361
7,900,812
12,648,824
235,027
1,713,786
17,338,930
410,000
6,992,820
997,367
59,999

(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원,USD,PHP)

특수관계구분
특수관계명
차입처
보증내역
보증금액
보증기간
비 고

종속기업
농업회사법인 
㈜선진한마을
농협천호
기업구매자금
7,200,000
2018-12-21

우리둔촌
기업구매자금
6,000,000
2018-09-01

소 계
13,200,000

㈜제일종축 
농업회사법인
신한은행
시설자금대출
1,336,800
2018-05-31

신한은행
기업구매자금
2,400,000
2018-08-27

소 계
3,736,800

선진미얀마
스미토모은행양곤
일반대출
5,332,500
2018-06-01
USD 5,000,000

스미토모은행양곤
일반대출
3,199,500
2019-02-18
USD 3,000,000

소 계
8,532,000

철령선진사료유한공사
한국수출입은행
일반대출
3,146,175
2018-04-30
USD 2,950,000

한국수출입은행
일반대출
1,066,500
2018-04-30
USD 1,000,000

소 계
4,212,675

선진성도사료유한공사
한국수출입은행
일반대출
5,332,500
2018-04-25
USD 5,000,000

한국수출입은행
일반대출
1,066,500
2018-04-25
USD 1,000,000

소 계
6,399,000

기타
특수관계자

선진비나
신한은행비엔화
일반대출
1,386,450
2018-08-21
USD 1,300,000

신한은행비엔화
일반대출
3,466,125
2018-08-21
USD 3,250,000

한국수출입은행
일반대출
4,532,625
2018-04-21
USD 4,250,000

한국수출입은행
일반대출
5,332,500
2018-04-21
USD 5,000,000

소 계
14,717,700

선진필리핀
한국외환은행마닐라
일반대출
2,450,400
2018-11-25
PHP120,000,000

한국수출입은행
일반대출
2,133,000
2019-03-28
USD 2,000,000

한국수출입은행
일반대출
1,599,750
2019-03-28
USD 1,500,000

소 계
6,183,150

선진팜스코
한국수출입은행
일반대출
4,266,000
2019-02-26
USD 4,000,000

소 계
4,266,000

선진F&F
국민은행홍콩
일반대출
5,279,175
2021-07-05
USD 4,950,000

소 계
5,279,175

합 계
66,526,500

(6) 당분기와 전분기의 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
217,537
201,063

퇴직급여
49,549
51,646

합 계
267,086
252,709

당사의 주요경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제8기 1분기
매출채권
91,490
8,214
8.98%

단기대여금
20,240
-
-

미수금
14,246
13
0.09%

미수수익
1,811
11
0.59%

선급금
9,231
46
0.50%

장기대여금
112,820
211
0.19%

장기선급금
2,860
54
1.90%

합 계
252,697
8,548
3.38%

제7기
매출채권
89,550
7,665
8.56%

단기대여금
16,548
-
-

미수금
8,179
13
0.15%

미수수익
1,515
11
0.70%

선급금
7,737
46
0.59%

장기대여금
100,013
211
0.21%

장기선급금
3,312
54
1.64%

합 계
226,855
7,999
3.53%

제6기
매출채권
63,544
4,815
7.58%

단기대여금
24,257
-
-

미수금
10,334
13
0.13%

미수수익
1,996
21
1.05%

선급금
4,359
69
1.58%

장기대여금
74,274
185
0.25%

장기선급금
4301
15
0.35%

합 계
183,065
5,118
2.80%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 :백만원)

구 분
제8기 1분기
제7기
제6기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
7,999
5,118
2,601

2. 순대손처리액(①－②±③)
(12)
3
58

① 대손처리액(상각채권액)
-
3
60

② 상각채권회수액
12
-
2

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
536
2,788
1,998

4. 연결범위변동
-
96
577

5. 기말 대손충당금 잔액합계
8,548
7,999
5,118

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

개별적으로 유의적인 매출채권에 대해서는 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는 지를 개별적으로 검토하며 대손충당금을 설정하고, 개별적으로 유의적이지 않은 매출채권에 대해서는 대손경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(단위 :백만원 )

사업부문
계정과목
제8기 1분기
제7기
제6기
비고

사료부문
상품
190
177
208

제품
3,438
2,928
2,334

원부재료
11,068
9,759
5,652

포장재료
431
421
187

미착원재료
20,841
28,383
31,244

소 계
35,968
41,667
39,625

식육부문
상품
96
90
52

제품
4,657
4,254
6,304

원부재료
541
0
298

소 계
5,293
4,344
6,654

양돈부문
원부재료
300
332
370

저장품
223
177
-

소 계
524
508
370

육가공부문
상품
252
183
-

제품
3,569
4,738
-

원부재료
6,094
5,723
-

포장재료
287
338
-

미착원재료
1,643
1,917
-

소 계
11,845
12,899
-

기타부
상품
2,539
2,576
-

원부재료
30
23
-

미착원재료
395
74

소 계
2,964
2,673
-

합 계
상품
3,076
3,026
260

제품
11,664
11,920
8,638

원부재료
18,034
15,836
6,320

포장재료
719
759
187

미착원재료
22,878
30,373
31,244

저장품
223
177
-

합 계
56,595
62,092
46,649

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
7.74%
9.04%
8.58%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.34
12.16
11.43회

 1) 실사일자
 2018년 3월 31일 24시를 기준시점으로 하여 2018년 04월 01일 오전 8시에 각 사업장별로 실시함
 2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부
 생산 및 판매담당직원, 회계담당직원이 조를 편성하여 각 사업부나 사업장별로 실시하였음
 3) 장기체화재고 등 현황
 해당사항없음
 4) 기타사항
 ㄱ) 재고실사의 대상
 - 각 사업부의 상품, 제품의 각종 저장품 재고
 - 각 물류센타의 제품, 상품재고
 - 각 사업부 공장내의 미사용 저장품
 - 위탁보관창고의 상품, 제품, 원재료 재고
 ㄴ) 재고실사의 방법 
 - 일정시점(2018년 03월 31일 24:00)의 "재고조사 품목목록(재고원장)"을 작 성하여 조사위원에게 제공
 - 피조사 부서는 조사위원이 도착하기전 조사품목의 분류, 품명, 수량, 단위 등의 내용이 기재된 조사품목 개별표지를 제작하여 해당품목 정면에 부착 후 재고조사 실시
 - 재고조사위원은 "재고조사 품목목록(재고원장)"과 실재조사한 내용과의 차 이 및 기타 이상 내용을 기재한 재고조사표를 작성하고 이를 검정함

다. 공정가치평가 내역
 - 연결재무제표 주석(주석35 금융상품 위험(2)공정가치) 및 재무제표 주석(주석34 금융상품 위험(2)공정가치) 참조

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제8기(당기)
한영회계법인
-
-

제7기(전기)
한영회계법인
적정
-

제6기(전전기)
삼정회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제8기(당기)
한영회계법인
재무제표와 연결재무제표(분기, 중간, 연차)감사 및 내부회계관리제도 검토
137,000천원
-

제7기(당기)
한영회계법인
재무제표와 연결재무제표(중간, 연차)감사 및 내부회계관리제도 검토
85,000천원
1,905

제6기(전기)
삼정회계법인
재무제표와 연결재무제표(중간, 연차)감사 및 내부회계관리제도 검토
75,000천원
1,302

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제8기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제7기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제6기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회제도에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

1) 이사회의 권한 내용

법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 이사의 직무집행을 감독합니다.

2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

'주주총회소집통지 및 공고사항'에 공시

3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성 명
사외이사 여부
비 고

고원우
사외이사
-

강현직
사외이사
-

이주호
사외이사
-

4) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

고원우
- 대주회계법인 한국공인회계사
없음
-

강현직
- 전 전북연구원 원장
없음
-

이주호
- 전 국립수의과학검역원장
없음
-

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 재무팀 
(담당자 : 이종익 ☎ 02-2225-0639)

(2) 이사회의 운영에 관한 사항

1) 이사회 운영규정의 주요내용

- 이사회의 권한 : (1)의 1) 참조
- 의결정족수 : 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성
- 의결사항 : 주주총회에 관한 사항, 경영에 관한사항, 지배인의 선임 및 해임에 관한 사항, 재무에 관한 사항, 이사에 관한 사항, 기타사항.
- 의사록 : 작성, 날인 , 비치에 관한 사항.

2) 이사회의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

1
2018.01.10
농업회사법인(주)해누리 자본금 납입의 건
가결

2
2018.01.23
제7기 연결재무제표 승인의 건
가결

3
2018.02.05
한국산업은행 산업운영자금 대환의 건
가결

4
2018.02.06
농업회사법인(주)해누리 전환사채 인수의 건
가결

5
2018.02.08
선진팜스코의 한국수출입은행 대출 연대보증의 건
가결

6
2018.02.09
내부회계관리제도 운영실태 평가보고
-

7
2018.02.09
제무제표 승인 및 정기주주총회 개최의 건
가결

8
2018.02.12
선진미얀마에 대한 법인입보 제공 건
가결

9
2018.02.22
미쓰이스미토모은행 포괄한도대출 증액 건
가결

10
2018.02.28
대구은행 원화일반대출 재약정 건
가결

11
2018.03.12
선진비나의 한국수출입은행 대출 연대보증의 건
가결

12
2018.03.19
철령선진의 한국수출입은행 대출 연대보증의 건
가결

13
2018.03.21
선진필리핀의 한국수출입은행 대출 연대보증의 건
가결

14
2018.03.26
애그리로보텍 대여금 만기연장
가결

3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역
- 2018년 1월 1일 ~ 3월 23일

회 차
개최일자
사외이사 참석인원

고원우
(출석률 : 100%)
양삼승
(출석률 : 0%)
이주호
(출석률 : 100%)

찬반여부

1
2018.01.10
찬성
-
찬성

2
2018.01.23
찬성
-
찬성

3
2018.02.05
찬성
-
찬성

4
2018.02.06
찬성
-
찬성

5
2018.02.08
찬성
-
찬성

6
2018.02.09
-
-
-

7
2018.02.09
찬성
-
찬성

8
2018.02.12
찬성
-
찬성

9
2018.02.22
찬성
-
찬성

10
2018.02.28
찬성
-
찬성

11
2018.03.12
찬성
-
찬성

12
2018.03.19
찬성
-
찬성

13
2018.03.21
찬성
-
찬성

- 2018년 3월 24일 ~ 3월 31일

회 차
개최일자
사외이사 참석인원

고원우
(출석률 : 100%)
강현직
(출석률 : 0%)
이주호
(출석률 : 100%)

찬반여부

1
2018.03.26
찬성
-
찬성

4) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사외이사3명
고원우,강현직,이주호
내부거래의 점검을 통한 경영의 투명성 제고
-

5) 이사회내의 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

신병수
(출석률: 100%)
이주호
(출석률: 100%)
양삼승
(출석률: 0.00%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2018.02.09
내부거래 한도승인
가결
찬성
찬성
-

※ 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

 당사는 당분기말 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 
 있습니다.

성명
주요경력
비고

고원우
- 대주회계법인 한국공인회계사

강현직
- 전 전북연구원 원장

이주호
- 전 국립수의과학검역원장

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을

감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 
 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류

및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에

대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를

검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를

위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터

보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및

기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의

심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해

추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사위원회 주요 활동 내역

본 보고서 제출일 현재 감사위원회 주요 활동 내역은 아래 표를 참조하시기
바랍니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

신병수
(출석률: 100%)
양삼승
(출석률: 0%)
이주호
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

감사위원회
2018.02.09
제7기 재무제표의 감사보고
-
-
-
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 집중투표제의 채택여부

해당사항 없음

2. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

해당사항 없음

3. 소수주주권의 행사여부
해당사항 없음

행사자
소수주주권
행사 사유
진행 경과
비 고

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)하림지주
최대주주
보통주
11,890,211
50.00
11,890,211
50.00
-

정호석
계열회사 임원
보통주
1,137
0.00
1,137
0.00
-

오수종
계열회사 임원
보통주
964
0.00
964
0.00
-

권정택
계열회사 임원
보통주
4,928
0.02
4,928
0.02
-

노형기
계열회사 임원
보통주
148
0.00
0
0
-

송선희
계열회사 임원
보통주
222
0.00
0
0
-

계
보통주
11,897,610
50.03
11,897,240
50.03
-

우선주
-
-
-
-
-

주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였으며 (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

2. 최대주주((주)하림지주(구. 제일홀딩스(주))) 주요 현황
제일홀딩스 주식회사(구, 제일사료 주식회사)는1962년4월17일 축산용 배합사료제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 2011년1월1일 물적분할 방식에 의해 축산용 배합사료제조 및 판매부문을 분할신설회사인 제일사료 주식회사로 포괄이전하였습니다. 당사는2011년1월1일을 기준일로 하여 곡산홀딩스 주식회사,천하홀딩스 주식회사, 맥시칸홀딩스 주식회사, 주식회사 하림유통홀딩스 및 주식회사 명보홀딩스를 각각 흡수합병하였습니다. 이에 따라 당사는 자회사의 주식 또는 지분을 취득 및 소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리 및 육성하는 지주사업 등을 주된 사업목적으로 하고 있습니다. 2011년1월1일자로 제일사료 주식회사에서 제일홀딩스 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 2012년12월26일을 기준일로(주)농수산홀딩스를 흡수합병 하였습니다. 한편, 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였으며 (주)하림홀딩스는 합병 후 소멸되었음

3. 최대주주의 임원 현황(2018.03.31 현재)

직 위
성 명

대표이사(상근)
민동기

사내이사(상근)
이학림

사내이사(상근)
문경민

사외이사/감사위원(비상근)
김정호

사외이사/감사위원(비상근)
권점주

사외이사/감사위원(비상근)
정선태

4. 최대주주의 주요주주
(2018.03.31 현재)

(단위 : 주,%)

성명(법인명)

주식수

지분율

비고

김홍국

21,032,750

29.74%

-

한국썸벧(주)

18,696,300

26.44%

-

(주)올품

3,753,750

5.31%

-

기타

27,235,200

38.51%

-

합계

70,718,000

100.00%

-

5. 최대주주의 재무현황

 (단위 : 백만원)

과 목
제57기 1분기
제56기
제55기

(2018년 3월말)
(2017년)
(2016년)

자산총계

7,240,312

7,033,888

7,068,058

부채총계

4,189,549

4,019,139

4,753,618

자본총계

3,050,763

3,014,749

2,314,440

매출액

1,689,730

6,934,326

6,196,498

영업이익

93,604

464,597

450,742

당기순이익

62,601

333,723

371,783

주1) 연결 재무제표 기준

6. 최대주주의 사업현황

(1) 자회사의 주식 또는 지분을 취득/소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배,경영지도,정리,육성하는 지주사업

(2) 자회사 등(손자회사, 증손회사 포함)에 대한 자금 및 업무지원 사업

(3) 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 사업

(4) 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발/판매 및 설비,전산시스템의 공동 활용 등을 위한 사무지원 사업

(5) 자회사 등의 전산시스템 개발 및 설비제공 이와 관련된 컨설팅업

(6) 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

(7) 연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업

(8) 국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매 등의 광고사업

(9) 브랜드 및 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업

(10) 신기술사업 관련 투자, 관리, 운영사업 및 창업지원사업

(11)회사가보유하고있는지식,정보등의운영,무형자산의판매및 용역사업

(12) 부동산개발,기획,조사,컨설팅용역 등의 부동산업 및 부동산 임대업

(13) 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출사업

(14) 각종 상품의 매매

(15) 각종 상품의 위탁 및 수탁매매 대리업

(16) 기술연구 및 용역수탁업

(17) 교육서비스업

(18) 해외자원개발사업

(19) 위 각항에 부대되는 일체의 사업

7. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 내용

(단위 : 주,)

계약일자

계약상대방

계약의 종류

주식수

비고

2017년 05월 02일
농협은행
주식담보대출
2,400,000
-

2017년 07월 29일
신한은행
계열사차입금 주식담보
800,000
-

2016년 10월 28일
농협은행
주식담보대출
500,000
-

2017년 11월 27일
한국증권금융
주식담보대출
1,770,380
-

2018년 02월 19일
KB증권
주식담보대출
510,000
-

2018년 02월 19일
KB증권
주식담보대출
780,000
-

2018년 02월 19일
KB증권
주식담보대출
700,000
-

2018년 02월 19일
대신증권
주식담보대출
2,100,000
-

합계
9,560,380
-

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2012년 12월 28일
제일홀딩스(주)
4,028,456
49.49
(*)

* 변경전 최대주주인 (주)농수산홀딩스와 제일홀딩스(주)간의 합병(합병존속법인 ㈜제일홀딩스)으로 당사의 최대주주는 제일홀딩스(주)로 변동되었습니다.
주) 2018년 7월 1일을 합병기일로 제일홀딩스(주)가 (주)하림홀딩스를 흡수합병함에 따라, 합병 후 존속회사인 제일홀딩스(주)는 합병기일 이후 ㈜하림지주로 상호를 변경하였음

8. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜하림지주
11,890,211
50.00%
-

한국밸류투자자산운용(주)
3,752,506
15.78%

FIDELITY LOW PRICED STOCK FUND
2,376,955
10.00%
-

우리사주조합
-
-
-

9. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2,558
99.64%
4,464,042
18.77%

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 07월 25일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

김홍국
남
1957년 06월
회장
등기임원
상근
총괄임원
-현하림그룹회장
-현 (주)하림대표이사
-
-
90개월
2020.03.23

이범권
남
1957년 12월
사장
등기임원
상근
총괄임원
-전 부국사료(주)근무
-전 선진필리핀대표
-
-
90개월
2020.03.23

김대현
남
1958년 02월
부사장
등기임원
상근
전략기획실장
전(주)선진한마을 대표
-
-
90개월
2021.03.27

안형진
남
1954년 01월
부사장
미등기임원
상근
선진기술연구소장
(주)선진
-
-
32개월

박기노
남
1959년 11월
전무
미등기임원
상근
식육유통BU장
전 (주)선진한마을 대표
-
-
66개월

이생근
남
1959년 08월
상무
미등기임원
상근
남아시아지역개발
(주)선진
-
-
90개월

권혁만
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
영남BU장
(주)선진
-
-
30개월

김승규
남
1965년 03월
상무
미등기임원
상근
이천BU장
(주)선진
-
-
90개월

이갑훈
남
1960년 04월
상무
미등기임원
상근
경영품질혁신실장
(주)선진
-
-
7개월

염동민
남
1965년 05월
이사
미등기임원
상근
서부BU장
(주)선진
-
-
19개월

강철희
남
1962년 07월
이사
미등기임원
상근
신용지원실장
(주)선진
-
-
54개월

김홍대
남
1968년 02월
이사
미등기임원
상근
선진기술연구소
(주)선진
-
-
54개월

홍진표
남
1968년 03월
이사보
미등기임원
상근
기획
(주)선진
-
-
42개월

문성실
남
1968년 07월
이사보
미등기임원
상근
선진기술연구소
(주)선진
-
-
42개월

문웅기
남
1967년 03월
이사보
등기임원
상근
경영지원실장
(주)선진
-
-
30개월
2019.03.24

강현직
남
1958년 06월
사외이사
등기임원
비상근
총괄임원
전 전북연구원 원장
-
-
4개월
2021.03.23

고원우
남
1965년 04월
사외이사
등기임원
비상근
총괄임원
현 대주회계법인 한국공인회계사
-
-
16개월
2020.03.23

이주호
남
1953년 06월
사외이사
등기임원
비상근
총괄임원
전 국립수의과학검역원장
-
-
27개월
2019.03.24

김진흥
남
1966년 02월
이사보
미등기임원
상근
생산기획
(주)선진
-
-
18개월

직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사료부문
남
200
-
3
-
203
8.16
2,944
15
-

사료부문
여
41
-
7
-
48
5.90
394
8
-

식육부문
남
60
-
11
-
71
5.56
797
11
-

식육부문
여
10
-
-
-
10
4.96
87
9
-

합 계
311
-
21
-
332
6.99
4,223
13
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
2,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
217,537
31,077
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
196,537
49,134
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
21,000
7,000
-

감사
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : 하림

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 하림그룹에 속한 계열회사로서 2018년 3월말 현재 하림그룹에는 당사를 포함하여 국내에 58개, 해외 38개의 계열회사가 있습니다. 하림그룹은 그 성격에 있어서 크게 지주회사, 가금(닭, 오리)사업, 사료사업, 양돈/사료사업, 유통사업, 해운사업, 기타특화사업부문의 기업으로 대별되며,

당사 및 제일홀딩스(주),
(주)하림홀딩스,
(주)하림, (주)팜스코, (주)엔에스쇼핑, 팬오션(주)을 제외한 모든 계열회사는 비상장사입니다.

2. 기업집단에 소속된 회사

(2018.03.31 현재)

사업구분

구분

회 사 명

주요 사업

법인수

지주회사

상장사

제일홀딩스(주), (주)하림홀딩스

지주사

2

가금사업

상장사

(주)하림

식품(닭) 가공

1

비상장사

(주)올품,한강씨엠(주), 농업회사법인(주)주원산오리, 농업회사법인(유)에이치비씨, (주)싱그린에프에스

식품(닭,오리) 
 가공/사육

5

사료사업

비상장사

제일사료(주), (주)그린바이텍

사료가공/판매

2

양돈사업

상장사

(주)선진, (주)팜스코

사료가공/판매, 양돈

2

비상장사

농업회사법인(주)선진한마을, (주)보람농업회사법인, (주)제일종축농업회사법인, 농업회사법인㈜봉산지피, (주)선진FS, (주)선진햄, (주)선진미트농업회사법인, (주)청운농업회사법인, 농업회사법인(주)봉화, 농업회사법인(주)봉화제네틱스, (주)하이포크, 농업회사법인(주)포크랜드, 농업회사법인(주)한사랑, 농업회사법인피그앤그린(주), (주)유전자원농업회사법인, 농업회사법인(주)팜스코바이오인티, 농업회사법인(주)팜엔코, (주)산과들에프앤씨,

양돈 사육

및 가공

18

유통사업

상장사

(주)엔에스쇼핑

TV홈쇼핑

1

비상장사

농업회사법인(주)순우리한우, (주)하림유통, (주)맥시칸, (주)디디에프앤비

한우유통

육계도소매

4

해운사업

상장사

팬오션㈜

화물운송

1

비상장사

(주)포스에스엠
선박관리
1

기타
 특화사업

비상장사

(주)에코캐피탈, (주)선진브릿지랩, (주)하림애니멀클리닉, (주)동림건설, (주)한스컨버전스, 한국썸벧(주), (주)엔디, (주)참트레이딩, (주)엔바이콘, (주)하림산업, (주)하림식품, (주)에이치에스푸드, (주)하림엠에스, (주)하림펫푸드, 한국인베스트먼트(주), (주)애그리로보텍, (주)선진팜, (주)경우, 농업회사법인(주)익산, 농업회사법인(주)늘푸른, (주)더엠케이홀딩스

단미사료가공

금융/리스

농장컨설팅

원자재조달
부동산개발

21

해외법인

비상장사

Sunjin Philippines Corporation, Sunjin Genetics, Sunjin Vina Co.,Ltd., Sunjin Farmsco Co., Ltd., Sunjin Feed Company, Sunjin Vina Mekong Co.,Ltd., Sujin F&F Co.,Ltd., Sunjin(Chengdu) Feed Co., Ltd., Tieling Sunjin Co., Ltd., Qingdao Sunjin Feed Co., Ltd., Sunjin Myanmar Co., Ltd, Sunjin livestock Co.,Ltd.,Harim(Sushou) Feed Co.,Ltd, Harim(Liaocheng) Feedmill Co.,Ltd, PT. Harim Farmsco Indonesia, PT. Farmsco Feed Indonesia, PT. Cahaya Technology Unggas, NS International China, NS America, Inc., Harim USA, Ltd, Allen Harim Foods,Llc., Allen Harim Farms,Llc., Allen Harim Biotech,Llc., Harim Millsboro,Llc., Singgreen Vina Co.,Ltd.

사료가공

식품(닭)판매

유통

25

Pan Ocean (America),Inc., Pan Ocean Japan Corporation, Pan Logix Co. Ltd., Pan Ocean Container(Japan) Co., Ltd., Pan Ocean (China) Co., Ltd., Pan Ocean-Sinotrans Logistics Co., Ltd., PanOcean International Logistics Co., Ltd., Wide Sea Logistics Co.,Ltd., Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd., Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda., CSTX AGRICOLA PARTICIPACOES LTDA., STX Pan Ocean (U.K.) Co., Ltd., STX Pan Ocean (HongKong) Co., Ltd.

화물운송

13

3. 주요관계회사 및 지분현황

(2018.03.31 현재)

(단위: %)

회사명

제일홀딩스(주)

(지배기업)

회사명

(주)하림홀딩스

(지배기업)

(주)하림홀딩스

68.09%

농업회사법인(주)주원산오리

93.38%

(주)하림

47.92%

(주)그린바이텍

100.00%

(주)하림유통

100.00%

한강씨엠(주)

94.05%

제일사료(주)

88.11%

(주)엔에스쇼핑

40.71%

농업회사법인 (주)순우리한우

88.92%

(주)선진미트농업회사법인

90.00%

(주)선진

50.00%

(주)보람농업회사법인

90.00%

(주)팜스코

56.34%

농업회사법인(주)봉화

75.00%

(주)참트레이딩

100.00%

(주)청운농업회사법인

49.50%

팬오션(주)

50.88%

농업회사법인(주)한사랑

49.89%

(주)디디에프엔비

100.00%

(주)맥시칸

100.00%

(주)에이치에스푸드

50.00%

4. 타회사 임원을 겸직하고 있는 이사 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

여수문화방송
1997.12.31
-
798
14,000
8.75%
3,136
-
-
-
14,000
8.75%
3,136
50,041
-432

맥키코리아
2001.08.31
-
800
80,000
20.00%
7,467
-
-
-
80,000
20.00%
7,467
54,049
2,961

대성축산영농조합
2016.10.31
-
3,502
25,609
47.46%
7,700
-
-
-
25,609
47.46%
7,700
31,375
1,514

대전충남우유조합
2001.08.08
-
5
1,000
0.14%
5
-
-
-
1,000
0.14%
5
450,483
1,328

사료회관
1997.12.31
-
10
1,000
2.35%
10
-
-
-
1,000
2.35%
10
3,187
73

이담
2011.05.06
-
-
423,576
4.83%
25
-
-
-
423,576
4.83%
25
3,627
16

KT파워텔
2002.02.28
-
70
10,000
0.06%
70
-
-
-
10,000
0.06%
70
113,993
-376

Harim USA
2011.08.23
-
3,597
477,011
18.97%
3,772
-
-
-
477,011
18.97%
3,772
85,309
-2,962

Pan Ocean America
2015.12.11
-
8,242
5,751
21.96%
6,527
-
-
-
5,751
21.96%
6,527
56,872
-2,898

농업회사법인(주)해누리
2018.01.19
-
150
-
-
-
15,000
150
-
15000
30.00%
150
-
-

합 계
-
-
28,712
-
-
-
-
-
28,862
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(단위 : 천원 )

관계
성명
(법인명)
계정과목
변 동 내 역
미수
이자
비고

기초
증가
감소
기말

종속회사
(주)제일종축농업회사법인
단기대여금
400,000
-
400,000
-
8,147
-

선진미얀마(주)
장기대여금
6,428,400
-
29,400
6,399,000
866,827
-

농업회사법인(주)봉산GP
단기대여금
3,157,957
-
94,160
3,063,797
21,808
-

(주)애그리로보텍
단기대여금
4,784,762
-
-
4,784,762
5,448

선진성도사료유한공사
단기대여금
2,142,800
1,589,950
-
3,732,750
255,849

장기대여금
1,607,100
-
1,607,100
-

철령선진사료유한공사
장기대여금
5,303,430
-
24,255
5,279,175
429,106

청도선진사료유한공사
단기대여금
267,850
-
1,225
266,625
26,363

관계회사
농업회사법인(주)봉화
단기대여금
1,800,000
-
-
1,800,000
231,461
-

장기대여금
4,000,000
-
-
4,000,000

㈜청운농업회사법인
단기대여금
95,455
-
95,455
-
-
-

농업회사법인(주)해누리
전환사채
-
2,500,000
-
2,500,000
7,260

합 계
29,987,754
4,089,950
2,251,595
31,826,109
1,852,269
-

나. 보증 내역

(단위 :천원)

관계
성명
(법인명)
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말

종속회사
농업회사법인(주)선진한마을
19,200,000
-
6,000,000
13,200,000
-

선진미얀마(주)
5,357,000
3,175,000
-
8,532,000
-

(주)제일종축농업회사법인
3,736,800
-
-
3,736,800
-

선진FS
3,360,000
-
3,360,000
-
-

철령선진사료
4,232,030
-
19,355
4,212,675
-

선진성도사료
6,428,400
-
29,400
6,399,000
-

관계회사
선진VINA
14,785,320
-
67,620
14,717,700
-

선진필리핀
6,855,000
-
671,850
6,183,150
-

선진팜스코
4,285,600
-
19,600
4,266,000
-

선진F&F
5,303,430
-
24,255
5,279,175
-

합 계
73,543,580
3,175,000
10,192,080
66,526,500
-

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

가. 거래내역

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출거래
매입거래
이자수익
임대료
수익
수입
수수료
지급
수수료
지급
임차료

지배기업
제일홀딩스㈜
-
10,736
-
-
-
-
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
-
57,087
-
26,725
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
10,160,309
23,479,708
-
-
27,427
130,854
9,170

㈜제일종축농업회사법인
2,870,264
3,324,900
24,885
1,050
5,399
-
-

㈜유전자원농업회사법인
3,174,275
4,918,760
-
-
5,758
-
-

㈜선진팜
211,414
9,727
-
-
170
-
-

㈜선진FS
173,752
147,336
-
51,801
17,679
-
-

㈜선진햄
850,816
-
-
-
5,439
-
-

농업회사법인㈜봉산지피
810,942
-
39,091
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
2,688
4,500
47,192
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
189
30,990
-
-
170
-
-

선진성도사료유한공사
-
-
31,215
-
146,989
-
-

청도선진사료유한공사
-
-
2,223
-
13,331
-
-

철령선진사료유한공사
-
-
44,434
-
21,641
-
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
13,029
7,260
-
-
-
-

기타
특수관계자
선진비나
-
-
-
-
245,352
-
-

선진비나메콩
-
-
-
-
170,840
-
-

선진필리핀
-
-
-
-
444,779
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
327,981
-

㈜보람농업회사법인
2,398,254
3,149,449
-
-
4,499
-
-

팜스코㈜
1,500,300
239,702
-
-
-
-
-

㈜청운농업회사법인
302,216
-
-
-
-
-
-

㈜엔에스쇼핑
826
-
-
-
-
-
-

제일사료㈜
198,000
235,882
-
-
-
-
-

㈜하림
1,471
496,920
-
-
300
-
-

농업회사법인㈜한사랑
306,781
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인
-
-
-
-
170
-
-

㈜참트레이딩
-
393,548
-
-
-
-
-

선진팜스코
-
-
-
-
204,396
-
-

선진F&F
-
-
-
-
9,467
-
-

㈜봉화
95,525
-
57,171
-
170
-
-

㈜주원산오리
-
3,818
-
-
-
-
-

㈜한국썸벧
-
3,644,396
-
-
-
-
-

㈜엔바이콘
-
761
-
-
-
-
-

순우리한우
-
269
-
-
-
-
-

나. 채권 채무 잔액

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
단기대여금
선급금
미수수익
장기대여금
장기보증금
사채인수
매입채무
미지급금
선수금

지배회사
제일홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,578
-

종속기업
선진미얀마㈜
-
218,907
-
1,291
866,827
6,399,000
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜선진한마을
16,686,947
30,207
-
300
-
-
-
-
881,082
207,507
-

㈜제일종축농업회사법인

4,859,120
15,579
-
-
8,147
-
-
-
148,997
39,915
-

㈜유전자원농업회사법인
2,305,334
15,654
-
600
-
-
-
-
172,541
47,805
-

㈜선진팜
139,688
60,187
-
-
-
-
-
-
-
-
167

㈜선진FS

101,185
110,226
-
200
-
-
-
-
5,406
966
-

㈜선진햄

274,324
6,005
-
100
-
-
-
-
-
-
-

농
업
회사법인㈜봉산지피

186,990
-
3,063,797
-
21,808
-
-
-
-
-
-

㈜애그리로보텍
-
-
4,784,762
-
5,448
-
-
-
-
1,650
-

선진성도사료유한공사
-
3,372,137
3,732,750
73,439
255,849
-
-
-
-
-
-

청도선진사료유한공사
-
346,979
266,625
39,116
26,363
-
-
-
-
-
-

철령선진사료유한공사
-
462,381
-
83,677
429,106
5,279,175
-
-
-
-
-

㈜선진브릿지랩
-
317
-
-
-
-
-
-
-
10,545
-

관계기업
농업회사법인㈜해누리
-
-
-
-
7,260
-
-
2,500,000
-
-
-

기타
특수관계자

㈜보람농업회사법인

1,607,543
12,774
-
-
-
-
-
-
58,711
32,302
-

선진필리핀
-
1,845,465
-
6,903
-
-
-
-
-
-
-

선진비나
-
245,352
-
20,700
-
-
-
-
-
-
-

선진비나메콩
-
348,914
-
1,689
-
-
-
-
-
-
-

선진팜스코

-
1,031,828
-
8,212
-
-
-
-
-
-
-

선진F&F
-
28,488
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜선진미트농업회사법인

-
187
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인㈜봉화

31,599
187
1,800,000
-
231,461
4,000,000
-
-
-
-
-

㈜하림홀딩스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
327,981
-

한국썸벧㈜

-
-
-
-
-
-
-
-
1,286,236
800
-

㈜하림

-
-
-
-
-
-
-
-
208
14,565
-

㈜청운농업회사법인
10,084
-
-
-
-
-
-
-
-
11,927
-

농업회사법인㈜한사랑
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12,776
30,412

제일사료㈜

-
2,001
-
-
-
-
410,000
-
16,476
71,490
-

㈜팜스코
513,066
-
-
-
-
-
-
-
33,826
-
-

㈜주원산오리
-
-
-
-
-
-
-
-
1,463
-
-

㈜엔에스쇼핑
-
57
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜참트레이딩
-
-
-
-
-
-
-
-
164,684
2,420
-

합 계
26,715,880
8,153,832
13,647,934
236,227
1,852,269
15,678,175
410,000
2,500,000
2,769,630
788,227
30,579

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행

금융기관(은행제외)

법 인

기타(개인)

. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제1기 정기주주총회
(2012.3.30)
-제1호의안 : 제1기(2011.01.01~2011.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 
-제2호의안 : 이사 선임의 건(사외이사1명) 
-제3호의안 : 이사보수한도 승인의 건 
-제4호의안 : 감사보수한도 승인의 건 
-제5호의안 : 정관 일부 변경의 건
원안승인

원안승인
십오억원
일억원
원안승인

제2기 정기주주총회
(2013.3.22)
-제1호의안 : 제2기(2012.01.01~2012.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 
-제2호의안 : 이사보수한도 승인의 건 
-제3호의안 : 감사보수한도 승인의 건
원안승인

십오억원
일억원

제3기 정기 주주총회(2014.3.21)

- 제1호의안 : 제3기(2013.01.01~2013.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
-제2호의안 : 정관 일부 변경의 건
-제3호의안 : 이사 선임의 건
-제4호의안 : 감사 선임의 건
-제5호의안 : 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건
-제6호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
-제7호의안 : 감사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
십오억원
일억원

제4기 정기 주주총회(2015.3.27)

- 제1호의안 : 제4기(2014.01.01~2014.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
-제2호의안 : 정관 일부 변경의 건
-제3호의안 : 이사 선임의 건
-제4호의안 : 감사위원 선임의 건
-제5호의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
이십억원

제5기 정기 주주총회(2016.3.25)

- 제1호의안 : 제5기(2015.01.01~2015.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
-제2호의안 : 이사 선임의 건
-제3호의안 : 감사위원 선임의 건
-제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
이십억원

제6기 정기 주주총회(2017.3.24)

- 제1호의안 : 제6기(2016.01.01~2016.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
-제2호의안 : 이사 선임의 건
-제3호의안 : 감사위원 선임의 건
-제4호의안 : 정관 일부 변경의 건
-제5호의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
이십억원

제7기 정기 주주총회(2018.3.23)

- 제1호의안 : 제7기(2017.01.01~2017.12.31) 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
-제2호의안 : 이사 선임의 건
-제3호의안 : 감사위원 선임의 건
-제4호의안 : 정관 일부 변경의 건
-제5호의안 : 이사 보수한도 승인의 건

원안승인

원안승인
원안승인
원안승인
이십억원

2. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건 등

해당사항 없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
해당사항 없음

다. 채무인수약정 현황

해당사항 없음

라. 기타의 우발부채 등

해당사항 없음

3. 제재현황

해당사항 없음

제재일자
원 인
제 재 내 용

4. 결산일 이후에 발생한 중요사항
해당사항 없음

5. 회사분할 관련 정보

당사는 2010년 11월 26일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서 및 상법 530조의2 이하에서 규정하고 있는 기업분할 절차에 따라 ㈜선진으로부터 배합사료 및 식육사업 등의 사업부문을 분할하여 2011년 1월 1일자로 설립되었으며,2011년 1월 4일자로 분할등기 하였습니다.
한편 분할에 관련된 중요한 사항 및 절차는 다음과 같습니다.

가. 기업분할 방법 및 신주배정
분할신설회사는 이전받은 자산과 부채의 차액인 순자산가액의 범위내에서 주식을 발행하여 이를 분할회사의 주주에게 기존지분율에 비례하여 교부하는 인적분할방식을 채택하였습니다. 한편 분할신설회사의 수권주식수는 30,000,000주이며 분할시점에서 발행한 주식수는 8,140,000주(보통주:8,140,000주)로서 ㈜선진의 구주 1주당 3.70주(액면가 500원기준)의 비율로 신주를 배정하였습니다.

나. 분할회계처리
가. 분할로 인하여 이전되는 자산, 부채는 장부가액을 포괄적으로 승계하였습니다.
나. 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채) 및 기타포괄손익누계(매도가능금융자산평가손익 등)는 분할신설회사로 이전하였습니다.
다. 분할의 결과 인수하는 순자산의 장부가액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 자본조정 및 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

다. 권리의무의 승계 등에 관한 사항
분할계획서가 정하는 바에 따라 신설회사에 속할 일체의 적극 및 소극재산, 기타의 권리의무와 재산적 가치있는 사실관계 일체를 분할기준일로 부터 분할신설회사로 이전 하였습니다.

라. 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제 530조의9 제1항에 의거 분할존속회사와 신설회사는 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하기로 하였습니다.

6. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.