대한항공 — 투자설명서 (20180806)
제출인: 대한항공

투자설명서
1.5
(주)대한항공

투 자 설 명 서

2018년 08월 06일

주식회사 대한항공

(주)대한항공 제81-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
(주)대한항공 제81-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

제81-1회
금 일천팔백오십억원 (\185,000,000,000)

제81-2회
금 일천일백오십억원 (\115,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 08월 06일

2. 모집가액 :

제81-1회
금 일천팔백오십억원 (\185,000,000,000)

제81-2회
금 일천일백오십억원 (\115,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 08월 06일

4. 납입기일 :

2018년 08월 06일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

(주)대한항공 - 서울특별시 강서구 하늘길 260

(전화) 02-2656-7114

한국투자증권(주) -
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000

키움증권(주) - 서울
특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 (전화) 02-3787-5000

유안타증권(주) - 서울특별시 중구 을지로 76

(전화) 02-3770-2000

 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 (전화) 02-768-3355
 하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
 (전화) 02-2122-9078
 교보증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 97
 (전화) 02-3771-9000
 케이티비투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 66
 (전화) 02-2184-2000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권(주) / 키움증권(주) / 유안타증권(주) / 미래에셋대우(주) / 하이투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가.

항공운송업의 산업적 특성

당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며,
항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위
할 수 있습니다.
또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가
합니다.

항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며,
국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나.
경기흐름과 항공운송업의 연관성

항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

다.

외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험

항공운송 사업을 영위하는 항공사들은

지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있
으며
당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약과 Air Lease Corporation 등과 항공기 27대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있습니다.
이러한

외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라.
유가변동 위험

항공운송업은
영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

마. 환율변동 위험

국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바.
항공운송업의 경쟁구도 변화

항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

사. 이벤트 발생에 따른 위험

항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다.
정치적, 경제적, 질병 등 예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바,
이 점 유념하시기 바랍니다.

회사위험

가. 차입금 현황 및 관련 위험

당
사는 항공업 특성상 항공기 도입에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다. 또한
당사의 2018년 1분기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 최근 개선추세에 있으나 전체 금융부채 중 약 24.08%(개별기준 25.76%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황입니다. 당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환에 대응하고 있으며,

향후 실적저하, 계열사의 지원부담 등으로 인해 신용등급 하락 우려가 제기된다면 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성

당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, 항공기 도입으로 금융리스부채 증가에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 또한,
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생합니다.

다. 수익성

당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 환율변동에 따른 수익성 변동

당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있
습니다.

특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용
할 수 있으며,
최근 원/달러
환율 상승 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

마.
금리변동에 따른 금융비용 부담
당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

바.
종속회사 관련 위험
당사는 2018년 1분기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 25개의 종속회사를 보유
하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다.

종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

사. 계열사 신용위험 공유

당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하고 있습니다.
당사 해외 자회사인
Hanjin International Corp. (HIC)에 원화 1조 4,419억원의 담보제공과 미화 9억 USD의 채무보증을 제공
하고 있으

며,
(주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 69,542백만원에 대하여 자금보충약정을 체결
하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

아. 신규투자로 인한 재무적 부담위험

당사가 2018년 1분기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 4,794백만입니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고, 2018년 1분기 기준으로도 영업손실이 지속
되고 있습니다.
영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이므로 이점 유의
하시기 바랍니다.

자.
자산유동화증권 발행 관련 위험

당사는 회사채시장 양극화 등 자금조달 여건악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다. 구체적으로
여객 및 항공화물 매출채권, 신종자본증권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며, 2018년 1분기말 연결기준 2조 2,519억원의 잔액이 존재합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

차.
신종자본증권 발행 관련 위험

당사는 2013년 6월 28일 신종자본증권 2,100억, 2015년 11월 25일 미화 3억불, 2017년 06월 12일 미화 3억불, 2018년 06월 22일 2,100억원 규모의 신종자본증권을 발행하였습니다. 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
향후 회계기준의 변경 등으로 상기 신종자본증권이 자본인정이 부정되어 부채로 분류되는 경우, 자본으로 표시된 발행금액에서 세후 발행비용(법인세 혜택을 차감한 순액)을 차감한 금액이 부채로 재분류되어 부채비율 감소 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 되며, 당사의 선택에 따라 상기 신종자본증권에 대한 조기상환이 가능하게 된다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

카.

신용등급 하향 관련 위험

당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

타.
소송 관련 위험 등
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

파.
한진그룹 재무구조개선 약정 체결 관련

한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2018년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로
서 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결
한 바 있습니다. 당
사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한

노력을 향후에도 지속할 예정으로,

투자자께서는
참고하시기 바랍니다.

하.
지배구조 개편 관련 위험

한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 2015년 07월 31일까지 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에서 규정한 행위제한 요소를 일부 해소하였습니다.
지배구조 개편 과정에서 새로 유예기간이 설정된 부분 및 유예기간이 연장된 부분에 대해서는 2017년 11월 08일부로 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소 되었습니다.

한편,
공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사 20%, 비상장사 40%에서 상장사 30%, 비상장사 50% 이상으로 상향하는 안건을 검토 중입니다.
만일 해당 공정거래법 개정 시, 당사의 지주회사인 한진칼은 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재합니다.

거.
특수관계인의 평판 관련 위험

당사가 속해있는 기업집단(한진)의 특수관계인으로 조현민 전 대한항공 광고담당 전무에 대해 폭행과 업무방해 혐의로 불구속 수사 진행 중에 있습니다. 또한 검찰은 6월 4일
당사 조양호 회장의 부인 이명희 전 일우재단 이사장을 상대로 특수상해와 상해, 특수폭행, 특가법상 운전자 폭행, 상습폭행, 업무방해, 모욕 혐의를 적용해 구속영장을 신청했지만 같은 날 오후 법원이 이를 기각하여 불구속 송치 의견에 따라 검찰 기소 중에 있습니다. 한편,
검찰은 당사의 조양호 회장에 대해 특정경제범죄가중처벌법상 횡령·배임·사기와 약사법 위반, 국제조세조정에 관한 법률 위반 등 5가지 혐의를 적용해 구속영장을 청구하였으나, 7월 6일 법원은 "피의사실들에 관해 다툼의 여지가 있고 이와 관련된 피의자의 방어권을 보장할 필요가 있어 현 단계에서 구속해야 할 사유와 상당성을 인정하기 어렵다"며 구속영장을 기각하고 현재 불구속 수사가 진행 중에 있습니다.

당사 및 계열회사의 기업 이미지 저하 위험 등이 존재하며, 해당 결과에 따라 법적인 절차가 진행된다면 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 예상되오니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 계열회사의 사업위험

항공사업법 제9조와 항공안전법 제10조에 따르면 외국인이 국내·국제항공운송사업자의 등기임원을 맡지 못하도록 규정하고 있습니다.
미국 국적의 조현민(조에밀리리) 전 전무가 2010년부터 2016년 3월까지 진에어 등기이사로 등재되어 있던 건에 대해 주무부서인 국토교통부에서 내부 감사 및 행정처분을 위한 검토가 진행되었으며, 국토교통부는 진에어를 상대로 청문절차를 진행할 계획에 있습니다.
향후 청문회 진행 결과에 따른 관련법 소급적용 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요하며,
그로 인한 진에어의 항공운송업 면허 취소 또는 과징금 등의 행정처벌이 있을 수 있습니다.
진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 실제 면허 취소 시, 그룹 전반적으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

더.
임직원 쟁의 및 소송에 따른 위험

대한항공 임직원들로 구성된 '대한항공직원연대'는 2018년 7월 4일 진행한 직원연대 확대운영위원회에서 대한항공 전체 정규직, 비정규직 직원(운항승무원 제외)을 대변할 새로운 노동조합을 만들기로 결의하였습니다.
임직원의 대내외적 쟁의가 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 만약 노동관계조정법 개정으로 항공운수사업의 필수공익사업 제외 시, 파업에 따른 유무형의 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.

원리금상환 불이행 위험

금번에 발행되는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

나. 환금성 제약 위험
금번 발행되는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

다.

기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

라.

사채권 등록 발행

본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

마. 공모 일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.

또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

바. 신중한 투자 판단

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
81-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
185,000,000,000
모집(매출)총액

185,000,000,000

발행가액
185,000,000,000
권면이자율
3.798

발행수익률
3.798
상환기일
2020년 08월 06일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
4,100,000

41,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
4,100,000

41,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

대표
유안타증권
-
4,100,000

41,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,100,000
21,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
하이투자증권
-
2,100,000
21,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
교보증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 08월 06일
2018년 08월 06일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
120,000,000,000

운영자금
65,000,000,000

발행제비용
666,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 07월 11일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 유안타증권(주), 미래에셋대우(주) 및 하이투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,0
00원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의
한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 01일이며, 상장예정일은 2018년 08월 06일임.

▶
본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)임.

회차 :
81-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
115,000,000,000
모집(매출)총액
115,000,000,000

발행가액
115,000,000,000
권면이자율
4.573

발행수익률
4.573
상환기일
2021년 08월 06일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
1,900,000

19,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
1,900,000

19,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

대표
유안타증권
-
1,900,000

19,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
1,900,000

19,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

대표
하이투자증권
-
1,900,000

19,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

인수
KTB투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 08월 06일
2018년 08월 06일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
80,000,000,000

운영자금
35,000,000,000

발행제비용
425,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 07월 11일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 유안타증권(주), 미래에셋대우(주) 및 하이투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,0
00원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의
한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 01일이며, 상장예정일은 2018년 08월 06일임.

▶
본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 81-1]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
185,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.798

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

185,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율
연리이자율(%)
3.798

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(
원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
)

이자지급 기한

2018년 11월 06일, 2019년 02월 06일, 2019년 05월 06일, 2019년 08월 06일,

2019년 11월 06일, 2020년 02월 06일, 2020년 05월 06일, 2020년 08월 06일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2018년 07월 23일/
2018년 07월 24일

평가결과등급

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

상환방법 및 기한

"본 사채"의 원금은 2020년 08월 06일에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(
원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
)

청 약 기 일
2018년 08월 06일

납 입 기 일
2018년 08월 06일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 07월 11일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 유안타증권(주), 미래에셋대우(주) 및 하이투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,0
00원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의
한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 01일이며, 상장예정일은 2018년 08월 06일임.

▶
본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)임.

[회차 : 81-2]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
115,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
4.573

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

115,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율
연리이자율(%)
4.573

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(
원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
)

이자지급 기한

2018년 11월 06일, 2019년 02월 06일, 2019년 05월 06일, 2019년 08월 06일,

2019년 11월 06일, 2020년 02월 06일, 2020년 05월 06일, 2020년 08월 06일,
2020년 11월 06일, 2021년 02월 06일, 2021년 05월 06일, 2021년 08월 06일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2018년 07월 23일/
2018년 07월 24일

평가결과등급

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

상환방법 및 기한

"본 사채"의 원금은 2021년 08월 06일에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(
원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
)

청 약 기 일
2018년 08월 06일

납 입 기 일
2018년 08월 06일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 07월 11일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 유안타증권(주), 미래에셋대우(주) 및 하이투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,0
00원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의
한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 08월 01일이며, 상장예정일은 2018년 08월 06일임.

▶
본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요 내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 재무담당 임원 및 팀장 등 
- 공동대표주관회사 : 각사 대표이사, 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요 내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 키움증권(주), 유안타증권(주), 미래에셋대우(주) 및 하이투자증권(주)는 (주)대한항공의 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제81-1회] 

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아
이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p.~ +0.00%p.
를 가산한 이자율

[제81-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아
이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.50%p.~ +0.00%p.
를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 10억원
- 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
- 수량단위: 10억원
- 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 (주)대한항공 제81-1회 및 제81-2회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

3
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

4
채권시장 동향

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜대한항공 2년 만기 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 2년" 및 "개별민평 3년")

[기준일: 2018년 07월 24일]
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

㈜대한항공 개별민평 2년
4.489
3.943
4.078
3.935
4.111

㈜대한항공 개별민평 3년
5.439
5.004
4.985
5.230
5.164

자료 : 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "BBB+ 등급" 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 2년" 및 "등급민평 3년")

[기준일: 2018년 07월 24일]
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

BBB+ 등급민평 2년
5.289
5.283
5.298
5.295
5.291

BBB+ 등급민평 3년
6.139
6.144
6.205
6.180
6.167

자료 : 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 1년 만기 및 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 1년" 및 "국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2018년 07월 24일]
(단위: %)

만기
국고채권
㈜대한항공 개별민평의 
국고대비 스프레드
BBB+ 등급민평의
국고대비 스프레드

2년
1.838
2.273
3.453

3년
2.092
3.072
4.075

자료 : 금융투자협회
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

④ 최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) 국고채권 3년 수익률
(C) ㈜대한항공 2년
개별민평
(D) ㈜대한항공 3년
개별민평
(C-A) 국고대비
개별민평 스프레드
(D-B) 국고대비
개별민평 스프레드

2018-07-24
1.838
2.092
4.111
5.164
2.273
3.072

2018-07-23
1.832
2.077
4.101
5.159
2.269
3.082

2018-07-20
1.832
2.077
4.099
5.159
2.267
3.082

2018-07-19
1.841
2.089
4.113
5.174
2.272
3.085

2018-07-18
1.839
2.087
4.112
5.169
2.273
3.082

2018-07-17
1.845
2.094
4.125
5.179
2.280
3.085

2018-07-16
1.853
2.088
4.129
5.178
2.276
3.090

2018-07-13
1.859
2.105
4.136
5.193
2.277
3.088

2018-07-12
1.852
2.090
4.130
5.183
2.278
3.093

2018-07-11
1.807
2.054
4.078
5.140
2.271
3.086

2018-07-10
1.821
2.095
4.104
5.182
2.283
3.087

2018-07-09
1.826
2.107
4.117
5.195
2.291
3.088

2018-07-06
1.825
2.101
4.115
5.189
2.290
3.088

2018-07-05
1.823
2.093
4.114
5.189
2.291
3.096

2018-07-04
1.836
2.116
4.145
5.215
2.309
3.099

2018-07-03
1.847
2.138
4.177
5.247
2.330
3.109

2018-07-02
1.844
2.123
4.175
5.236
2.331
3.113

2018-06-29
1.844
2.122
4.183
5.240
2.339
3.118

2018-06-28
1.843
2.115
4.185
5.237
2.342
3.122

2018-06-27
1.844
2.122
4.196
5.247
2.352
3.125

2018-06-26
1.852
2.148
4.276
5.314
2.424
3.166

2018-06-25
1.849
2.143
4.277
5.321
2.428
3.178

2018-06-22
1.847
2.147
4.286
5.336
2.439
3.189

2018-06-21
1.847
2.149
4.286
5.341
2.439
3.192

2018-06-20
1.859
2.163
4.304
5.369
2.445
3.206

2018-06-19
1.856
2.164
4.305
5.372
2.449
3.208

2018-06-18
1.857
2.178
4.338
5.411
2.481
3.233

2018-06-15
1.860
2.186
4.346
5.431
2.486
3.245

2018-06-14
1.864
2.227
4.365
5.468
2.501
3.241

2018-06-12
1.850
2.223
4.340
5.459
2.490
3.236

2018-06-11
1.848
2.223
4.346
5.469
2.498
3.246

2018-06-08
1.842
2.189
4.344
5.451
2.502
3.262

2018-06-07
1.852
2.217
4.367
5.484
2.515
3.267

2018-06-05
1.847
2.201
4.357
5.476
2.510
3.275

2018-06-04
1.852
2.213
4.360
5.486
2.508
3.273

2018-06-01
1.848
2.193
4.344
5.465
2.496
3.272

2018-05-31
1.849
2.195
4.351
5.476
2.502
3.281

2018-05-30
1.852
2.192
4.351
5.479
2.499
3.287

2018-05-29
1.850
2.189
4.347
5.478
2.497
3.289

2018-05-28
1.858
2.208
4.358
5.495
2.500
3.287

2018-05-25
1.855
2.198
4.361
5.504
2.506
3.306

2018-05-24
1.853
2.191
4.354
5.496
2.501
3.305

2018-05-23
1.872
2.235
4.385
5.540
2.513
3.305

2018-05-21
1.879
2.251
4.406
5.569
2.527
3.318

2018-05-18
1.871
2.231
4.372
5.543
2.501
3.312

2018-05-17
1.901
2.262
4.411
5.597
2.510
3.335

2018-05-16
1.916
2.285
4.432
5.612
2.516
3.327

2018-05-15
1.931
2.312
4.461
5.649
2.530
3.337

2018-05-14
1.932
2.309
4.464
5.648
2.532
3.339

2018-05-11
1.920
2.286
4.445
5.637
2.525
3.351

2018-05-10
1.913
2.276
4.438
5.640
2.525
3.364

2018-05-09
1.916
2.309
4.461
5.678
2.545
3.369

2018-05-08
1.909
2.311
4.463
5.689
2.554
3.378

2018-05-04
1.894
2.280
4.439
5.682
2.545
3.402

2018-05-03
1.882
2.246
4.423
5.682
2.541
3.436

2018-05-02
1.879
2.237
4.418
5.696
2.539
3.459

2018-04-30
1.874
2.216
4.418
5.697
2.544
3.481

2018-04-27
1.875
2.201
4.425
5.710
2.550
3.509

2018-04-26
1.888
2.234
4.464
5.759
2.576
3.525

2018-04-25
1.895
2.246
4.513
5.806
2.618
3.560

2018-04-24
1.887
2.227
4.518
5.800
2.631
3.573

자료 : 금융투자협회, 본드웹
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

[개별민평 추이]

개별민평추이(1)

자료 : 본드웹

최근 3개월간 (주)대한항공의 2년 만기 및 3년 만기 개별민평의 경우 지속적으로 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드 또한 감소하는 모습을 보이고 있으며, 등급민평 추이 대비 그 감소폭이 크게 나타고 있습니다.

[등급민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) 국고채권 3년 수익률
(C) BBB+ 2년
등급민평
(D) BBB+ 3년
등급민평
(C-A) 국고대비
등급민평 스프레드
(D-B) 국고대비
등급민평 스프레드

2018-07-24
1.838
2.092
5.291
6.167
3.453
4.075

2018-07-23
1.832
2.077
5.283
6.162
3.451
4.085

2018-07-20
1.832
2.077
5.281
6.162
3.449
4.085

2018-07-19
1.841
2.089
5.295
6.176
3.454
4.087

2018-07-18
1.839
2.087
5.295
6.172
3.456
4.085

2018-07-17
1.845
2.094
5.307
6.181
3.462
4.087

2018-07-16
1.853
2.088
5.312
6.180
3.459
4.092

2018-07-13
1.859
2.105
5.319
6.195
3.460
4.090

2018-07-12
1.852
2.090
5.313
6.186
3.461
4.096

2018-07-11
1.807
2.054
5.263
6.143
3.456
4.089

2018-07-10
1.821
2.095
5.289
6.189
3.468
4.094

2018-07-09
1.826
2.107
5.307
6.208
3.481
4.101

2018-07-06
1.825
2.101
5.308
6.202
3.483
4.101

2018-07-05
1.823
2.093
5.304
6.196
3.481
4.103

2018-07-04
1.836
2.116
5.333
6.222
3.497
4.106

2018-07-03
1.847
2.138
5.362
6.252
3.515
4.114

2018-07-02
1.844
2.123
5.352
6.236
3.508
4.113

2018-06-29
1.844
2.122
5.355
6.235
3.511
4.113

2018-06-28
1.843
2.115
5.355
6.229
3.512
4.114

2018-06-27
1.844
2.122
5.361
6.234
3.517
4.112

2018-06-26
1.852
2.148
5.384
6.254
3.532
4.106

2018-06-25
1.849
2.143
5.382
6.251
3.533
4.108

2018-06-22
1.847
2.147
5.388
6.261
3.541
4.114

2018-06-21
1.847
2.149
5.386
6.259
3.539
4.110

2018-06-20
1.859
2.163
5.396
6.276
3.537
4.113

2018-06-19
1.856
2.164
5.393
6.272
3.537
4.108

2018-06-18
1.857
2.178
5.408
6.294
3.551
4.116

2018-06-15
1.860
2.186
5.416
6.309
3.556
4.123

2018-06-14
1.864
2.227
5.435
6.343
3.571
4.116

2018-06-12
1.850
2.223
5.410
6.332
3.560
4.109

2018-06-11
1.848
2.223
5.416
6.339
3.568
4.116

2018-06-08
1.842
2.189
5.414
6.318
3.572
4.129

2018-06-07
1.852
2.217
5.437
6.349
3.585
4.132

2018-06-05
1.847
2.201
5.427
6.339
3.580
4.138

2018-06-04
1.852
2.213
5.430
6.346
3.578
4.133

2018-06-01
1.848
2.193
5.414
6.323
3.566
4.130

2018-05-31
1.849
2.195
5.421
6.331
3.572
4.136

2018-05-30
1.852
2.192
5.421
6.329
3.569
4.137

2018-05-29
1.850
2.189
5.417
6.325
3.567
4.136

2018-05-28
1.858
2.208
5.428
6.340
3.570
4.132

2018-05-25
1.855
2.198
5.431
6.342
3.576
4.144

2018-05-24
1.853
2.191
5.424
6.331
3.571
4.140

2018-05-23
1.872
2.235
5.455
6.367
3.583
4.132

2018-05-21
1.879
2.251
5.474
6.389
3.595
4.138

2018-05-18
1.871
2.231
5.440
6.361
3.569
4.130

2018-05-17
1.901
2.262
5.478
6.407
3.577
4.145

2018-05-16
1.916
2.285
5.500
6.422
3.584
4.137

2018-05-15
1.931
2.312
5.529
6.454
3.598
4.142

2018-05-14
1.932
2.309
5.531
6.450
3.599
4.141

2018-05-11
1.920
2.286
5.513
6.432
3.593
4.146

2018-05-10
1.913
2.276
5.505
6.425
3.592
4.149

2018-05-09
1.916
2.309
5.528
6.450
3.612
4.141

2018-05-08
1.909
2.311
5.531
6.452
3.622
4.141

2018-05-04
1.894
2.280
5.506
6.432
3.612
4.152

2018-05-03
1.882
2.246
5.485
6.407
3.603
4.161

2018-05-02
1.879
2.237
5.471
6.398
3.592
4.161

2018-04-30
1.874
2.216
5.460
6.382
3.586
4.166

2018-04-27
1.875
2.201
5.457
6.370
3.582
4.169

2018-04-26
1.888
2.234
5.479
6.394
3.591
4.160

2018-04-25
1.895
2.246
5.501
6.421
3.606
4.175

2018-04-24
1.887
2.227
5.480
6.395
3.593
4.168

자료 : 금융투자협회, 본드웹
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

등급민평추이(1)

자료 : 본드웹

최근 3개월간 BBB+ 2년 만기 및 3년 만기 등급민평의 경우에도 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있으며, 국고대비 스프레드 또한 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

2. 최근 3개월간 동일 등급 회사채 발행 사례

[등급민평 추이]

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원, %p)

종목명
만기
발행일
발행금액
수요예측일
수요
예측금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)

대한항공78
2년
2018-04-11
2,400
2018-04-03
5,120
개별민평2년-0.50%p.~+0.00%p.
-1.48%p.

한솔테크닉스56-1
1.5년
2018-04-16
500
2018-04-06
1,440
등급민평1.5년-0.30%p.~+0.00%p.
-1.42%p.

한솔테크닉스56-2
2년
2018-04-16
300
2018-04-06
1,650
등급민평2년-0.30%p.+0.00%p.
-1.71%p.

한화건설95
1.5년
2018-04-27
500
2018-04-19
1,480
개별민평1.5년-0.40%p.~+0.15%p.
-2.02%p.

폴라리스쉬핑 22-1
1년
2018-05-15
360
2018-05-08
850
개별민평1년-0.40%p.~+0.00%p.
-0.60%p.

폴라리스쉬핑 22-2
1.5년
2018-05-15
240
2018-05-08
290
개별민평1.5년-0.40%p.~+0.00%p.
-0.61%p.

한화건설 96
1.5년
2018-06-14
740
2018-06-05
2,040
개별민평1.5년-0.40%p.~+0.00%p.
-0.48%p.

오케이캐피탈 277
1년
2018-06-27
330
2018-06-19
490
3.60%~4.00%
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 BBB+ 등급 회사채 발행 내역 총 8건 중 총 4건이 1.5년 만기, 2건이 2년 만기, 2건이 1년 만기로 발행되었습니다. BBB+등급의 경우 만기구조를 우량등급 대비 만기가 짧은 단기물(1~2년)로 구성하여 수요예측을 진행하였으며, 높은 금리 메리트 등을 통하여 8건 모두 최초 모집금액 대비 수요예측 참여금액이 컸으며, 발행확정금리 또한 기준금리(개별민평, 등급민평) 대비 언더발행 되었습니다.

3. 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

[기준일 : 2018년 07월 24일]
(단위: %, %p)

BBB+등급
2년 만기
3년 만기

개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)
개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)

금호피앤비화학
5.041
-0.250
5.881
-0.286

대한항공
4.111
-1.180
5.164
-1.003

두산중공업
4.896
-0.395
5.752
-0.415

아주산업
4.03
-1.261
4.855
-1.312

폴라리스쉬핑
5.916
0.625
6.797
0.630

한독
5.022
-0.269
5.849
-0.318

한솔테크닉스
3.617
-1.674
4.483
-1.684

한양
6.855
1.564
7.732
1.565

한진
4.668
-0.623
5.563
-0.604

한화건설
4.838
-0.453
5.717
-0.450

AJ네트웍스
4.113
-1.178
4.989
-1.178

LS네트웍스
5.489
0.198
6.415
0.248

자료 : 본드웹
주) 등급민평금리 대비 스프레드 = (개별민평금리) - (BBB+ 등급민평금리)

위와 같이 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리는 각 회사별로 편차가 크게 나타납니다. 이는 개별기업의 특성(우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 사업실적 등)이 동일 신용등급 내 개별회사의 금리에 미치는 영향이 크다는 것을 보여주고 있습니다. 2년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는 -1.674%p.에서 1.564%p.까지 형성되어 있으며, 3년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는 -1.684%p.에서 1.565%p.까지 형성되어 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 ,12월 및 2018년 3월, 6월에 걸쳐 다섯 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 예상 기준금리 점도표 상 2018년말 기준 중간 값이 2.375%로 나타나고 있는 점을 고려하면, 향후 추가적인 기준금리 인상이 전망됩니다. 

또한 한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 2018년 3월 FOMC에서 이루어진 미국의 금리 인상에 따라 한·미 간 기준금리가 역전되어 4월에 열린 금통위에서 기준금리 인상 여부에 큰 관심을 가지기 시작하였습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

이렇듯 한미간 기준금리 역전 현상 및 한미의 기준금리가 인상될 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2018년 중 미국과 한국의 추가적인 기준금리 또한 예견되는 상황이나, 2018년 5월 금통위에서 한국은행은 금리인상을 둘러싼 대내외 여건에 불확실성이 있다는 의견을 피력한 점을 고려할 때 그 시기와 강도는 점쳐지기 어려운 상황입니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

5. 결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 (주)대한항공의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[제81-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

[제81-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2018년 07월 31일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제81-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

5
25
1
-
-
-
31

수량

330
2,890
100
-
-
-
3,320

경쟁율

0.28 : 1
2.41 : 1
0.08 : 1
-
-
-
2.77 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제81-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

2
15
1
-
-
-
18

수량

170
1,480
100
-
-
-
1,750

경쟁율

0.57 : 1
4.93 : 1
0.33 : 1
-
-
-
5.83 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제81-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-101
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
0.90%
30
0.90%
포함

-100
3
150
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
250
7.53%
280
8.43%
포함

-98
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.01%
380
11.45%
포함

-97
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.01%
480
14.46%
포함

-94
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.60%
500
15.06%
포함

-93
-
-
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
4.52%
650
19.58%
포함

-82
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.51%
700
21.08%
포함

-81
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.02%
900
27.11%
포함

-77
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.51%
950
28.61%
포함

-75
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.01%
1,050
31.63%
포함

-71
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.51%
1,100
33.13%
포함

-64
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.51%
1,150
34.64%
포함

-58
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.01%
1,250
37.65%
포함

-54
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.31%
1,360
40.96%
포함

-50
1
80
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
130
3.92%
1,490
44.88%
포함

-44
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.01%
1,590
47.89%
포함

-40
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.51%
1,640
49.40%
포함

-34
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.31%
1,750
52.71%
포함

-31
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.01%
1,850
55.72%
포함

-30
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.60%
1,870
56.33%
포함

-18
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.51%
1,920
57.83%
포함

-10
-
-
2
600
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
18.07%
2,520
75.90%
포함

-8
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
9.04%
2,820
84.94%
포함

10
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
15.06%
3,320
100.00%
미포함

합계
5
330
25
2,890
1
100
-
-
-
-
-
-
31
3,320
100.00%
-
-
-

[회 차 : 제81-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-109
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71%
100
5.71%
포함

-108
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.57%
110
6.29%
포함

-99
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.14%
130
7.43%
포함

-80
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
8.57%
280
16.00%
포함

-78
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
11.43%
480
27.43%
포함

-73
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
11.43%
680
38.86%
포함

-70
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.14%
700
40.00%
포함

-69
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71%
800
45.71%
포함

-68
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71%
900
51.43%
포함

-61
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71%
1,000
57.14%
포함

-59
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
8.57%
1,150
65.71%
포함

-54
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
8.57%
1,300
74.29%
포함

-48
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.86%
1,350
77.14%
포함

-10
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
22.86%
1,750
100.00%
포함

합계
2
170
15
1,480
1
100
-
-
-
-
-
-
18
1,750
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제81-1회]
(단위 : 건, 억원)

수요예측 참여자
(주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-101
-100
-98
-97
-94
-93
-82
-81
-77
-75
-71
-64
-58
-54
-50
-44
-40
-34
-31
-30
-18
-10
-8
+10

기관투자자1
30

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

40

기관투자자5

10

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

20

기관투자자9

150

기관투자자10

50

기관투자자11

200

기관투자자12

50

기관투자자13

100

기관투자자14

50

기관투자자15

50

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

10

기관투자자19

80

기관투자자20

50

기관투자자21

100

기관투자자22

50

기관투자자23

100

기관투자자24

10

기관투자자25

100

기관투자자26

20

기관투자자27

50

기관투자자28

300

기관투자자29

300

기관투자자30

300

기관투자자31

500

합계
30
250
100
100
20
150
50
200
50
100
50
50
100
110
130
100
50
110
100
20
50
600
300
500

누적합계
30
280
380
480
500
650
700
900
950
1,050
1,100
1,150
1,250
1,360
1,490
1,590
1,640
1,750
1,850
1,870
1,920
2,520
2,820
3,320

[회 차 : 제81-2회]
(단위 : 건, 억원)

수요예측 참여자
(주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-109
-108
-99
-80
-78
-73
-70
-69
-68
-61
-59
-54
-48
-10

기관투자자1
100

기관투자자2

10

기관투자자3

10

기관투자자4

10

기관투자자5

150

기관투자자6

200

기관투자자7

200

기관투자자8

20

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

50

기관투자자14

100

기관투자자15

50

기관투자자16

50

기관투자자17

300

기관투자자18

100

합계
100
10
20
150
200
200
20
100
100
100
150
150
50
400

누적합계
100
110
130
280
480
680
700
800
900
1,000
1,150
1,300
1,350
1,750

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제81-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

[제81-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

2018년 07월 30일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)대한항공과 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 3,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]
1) 제81-1회 무보증사채 : 1,850억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,200억원)
2) 제81-2회 무보증사채 : 1,150억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)

[수요예측 신청현황]
1) 제81-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,320억원
- 총 참여신청범위: -1.01%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 31건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 30건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,820억원

2) 제81-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,750억원
- 총 참여신청범위: -1.09%p. ~ -0.10%p.
- 총 참여신청건수: 18건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 18건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,750억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채 최초 모집금액 1,500억원에서 3,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

- 본사채의 발행금리

1) 제81-1회 무보증사채:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 3.834%으로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.31%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.31%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2) 제81-2회 무보증사채
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 4.609%으로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.59%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.59%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.
(3) 수요예측 기간 : 2018년 7월 30일 09시부터 16시까지로 합니다.
(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리 :
[제81-1회]
"본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.
[제81-2회]
"본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관합니다.
(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다. 
(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측 배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안됩니다.

(10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 안됩니다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

[무보증사채 수요예측 모범규준]

I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 합니다.
가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
<불성실 수요예측참여자 지정기준>
1. 지정 기준

사유
위반금액
비중*(%)
참여제한기간

미청약/
미납입
400억원 초과
50% 초과
4개월

200억원 초과 ~ 400억원 이하
20% 초과
50% 이하
3개월

200억원 이하

2개월

제17조의2 제1항제3호 및 제6호에 해당하는 사유
1개월

* 수요예측 전 증권신고서에 기재된 발행금액 대비 비중. 이하 같음 
주) 위반금액 및 비중을 기준으로 산정한 참여제한기간이 상이한 경우 더 긴 기간을 적용함

2. 가중·감경

- 가중 : 해당 사유 발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 횟수(종목수 기준이며 해당 지정심의건을 포함)가 2회이면 1개월, 3회 이상이면 2개월을 가중할 수 있음

- 감경 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 없는 자로서 위반금액이 100억원 미만 등 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우에는 100분의 50 범위 내에서 감경할 수 있음

* 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함 
* 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

다. 공모금리 결정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 결정합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있습니다.

(3) "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 합니다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 안됩니다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없습니다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있습니다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없습니다.

(7) "공동대표주관회사"와 "발행회사"는 금리 결정시, 유효수요는 "공동대표주관회사"의 수요예측지침에 따라 합리적으로 판단하여 결정합니다. 단, 필요시 "공동대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 안됩니다.

(9) "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 합니다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있습니다.

라. 청약

(1) 일정
 - 청약일: 2018년 08월 06일
 - 청약서 제출기한: 2018년 08월 06일 09시부터 12시까지
 - 청약금 납부: 2018년 08월 06일 15시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있습니다. 청약일 당일 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치 할 수 있습니다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

① 교부장소 : 인수단 본점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2018년 08월 06일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(5) 청약의 방법

① "공동대표주관회사"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2018년 08월 06일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다.
② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 15시까지 청약금을 청약취급처로 납부합니다.
(6) 청약단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다.
(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(8) 청약취급처 : 인수단의 본점

(9) 청약금 납입일: 2018년 08월 06일

(10) "본 사채"의 발행일: 2018년 08월 06일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행: (주)하나은행 여의도금융센터지점
(12) 등록기관: "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 합니다.

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 인수계약서 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있습니다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정합니다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제2호에 따라 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 합니다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 인수계약서 제2조 제2항에 따라 인수하기로 합니다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만은 반올림하며, 이때 발생하는 권면총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 협의하여 인수합니다.

(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입합니다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 에게 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

바. 일정

(1) 납입일: 2018년 08월 06일

(2) 발행일: 2018년 08월 06일

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일:

2018년 08월 01일

(2) 상장예정일:

2018년 08월 06일

아. 납입장소 

(주)하나은행 여의도금융센터지점

자. 등록기관

"본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 합니다.

차. 등록청구

각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 인수계약서 제15조에 따라 "공동대표주관회사"중 키움증권(주)에게 위임한다. 

카. 기타 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.

(2)
청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.

(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 집니다.
(4)

원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차 : 81-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88

41,000,000,000

0.20
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

41,000,000,000

0.20

총액인수

대표
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 중구 을지로 76

41,000,000,000

0.20

총액인수

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
21,000,000,000
0.20
총액인수

대표
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
21,000,000,000
0.20
총액인수

인수
교보증권(주)
00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 87
20,000,000,000
0.20
총액인수

[회차 : 81-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88

19,000,000,000

0.20
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
19,000,000,000

0.20

총액인수

대표
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 중구 을지로 76
19,000,000,000

0.20

총액인수

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
19,000,000,000
0.20
총액인수

대표
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
19,000,000,000
0.20
총액인수

인수
케이티비투자증권(주)
00156859
서울특별시 영등포구 여의대로 66
20,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[회차 : 81-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14
185,000,000,000
2,500,000
-

[회차 : 81-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14
115,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조
(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하여 "발행회사"의 조직에 중대한 변경이 발생하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "본사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
8. "발행회사" 자본금의 200% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때
9. "발행회사" 자본금의 200% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제81-1회 무보증사채
1,850
3.798%
2020년 08월 06일
-

제81-2회 무보증사채
1,150

4.573%

2021년 08월 06일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제15항)

15. 기한의 이익 상실에 관한 사항
가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고

객관적, 명시적으로 인정되는 경우
(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(자) "갑"이 "기업구조조정촉진법"에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) "갑"이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(카) 기타 사정으로 "갑"이 "본 사채" 조건 상의 의무를 이행할 수 없다고 "을"이 판단 하였을 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실 
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급 의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경 우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금

5천억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다. 단, 제2-3조 위반의 경우, 동 제2-3조 단서에 따라 최근 발행된 서류 등에 의하여 그 위반의 사실이 해소된 경우, 사채권자 및 '을'은 본조에 의거하여 사채권자 집회를 소집하거나 기한이익 상실에 관한 결의를 할 수 없다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 30일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 제(다)호 또는 제(마)호의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 "갑"이 사실상영업이 불가능할 정도의 주요 재산에 대한 압류 등을 말하며 이러한 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 예외로 한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본
사채의 발행과 관
련하여
2018년 07월 25일
이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해
서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

※ 발행회사의 의무
("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권
㈜
를 지칭합니다.

■발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2-1조 내지 제2-8조)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사
채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)KEB하나은행
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"
은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11항에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제15항에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.
 

제2-2조(조달자금의 사용)

1. "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.
 

제2-3조(재무비율 등의 유지)
"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 항의 사항을 이행하여야 한다. 
1. "갑"은 "부채비율"을 연결기준

1,500%

이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다. 단, 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 과거 발행회사 서류에 따를 때 부채비율 1,500%를 초과하였으나, 가장 최근의 일시에 의한 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 발행회사 서류에 따를 때 부채비율이 1,500% 이하인 경우에는 과거의 부채비율 1,500% 유지 위반 사실은 해소된 것으로 본다.)
단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은
595%
, 부채규모는
21조 6,315억원
이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) 

1. "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
 2. 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 
① 자산(고유영업을 위해 매입하는 유동화증권 등의 자산 포함)의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"
② 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도
③ 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
④ 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"
⑤ "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의

400
%
를
넘지 않는 경우(연결재무제표 기준).
단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계
액
은
3조 1,698억원
이며
이는 "갑"의 최근 보고서상 자기자본의

87%

이
다.

⑥ 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
⑦ 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑧ 기업 인수업무 등을 추진 함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑨ 발행사가 속한 업종이 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
⑩ "갑"이 경영상 필요에 의해 담보권 설정 7일전에 "을"과 협의한 경우
3. 본조 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담한다. "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.
4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액

2조원

(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다. 단, “갑”의 최근 보고서상
자산규모(자산총계)는

25조 2,670억원

이다
.

2. "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
3. 상기 1항의 처분제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
① "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 어부인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
② 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분
4. 상기 제1항, 제2항의 처분은 회사경영상 필요한 경우 자산처분 전 7일전에 상호협의한 경우에는 적용되지 않는다.

제2-5조의2(지배구조변경 제한) "갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 한진 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.
2. 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.
3. "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. 
4. “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 

1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과
관련하여
이베스트투자증권㈜
와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사
가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권㈜
00330424
02-3779-0100
서울특별시 영등포구 여의대로 14
185,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권㈜
00330424
02-3779-0100
서울특별시 영등포구 여의대로 14
115,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사
채관리 실적

구분

2015년

2016년

2017년
2018년

계

계약체결 건수

11건

9건

27건

31건

78건

계약체결 위탁금액

14,300억원

12,450억원

30,170억원

34,000억원

90,920억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

이베스트투자증권(주)

기업금융2팀

02-3779-8982

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■
사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조 내지 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15항 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
① 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 
② 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 
③ 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 
④ 파산, 회생절차 개시의 신청 
⑤ 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
⑥ 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 
⑦ "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 
⑧ 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 
⑨ 사채권자집회에서의 의견진술 
⑩ 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 
2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
 ① 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 
 ② 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 
4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 
5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 
9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. 
10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.
 
제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다
 ① "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
 ② 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
2. 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
4. 제1항 내지 3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■
사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제15항 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제15항 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제15항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "갑"의 "본계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 
2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.
3. “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■
사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 "상법 시행령" 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 
2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 
4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜대한항공의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 2018
년 1분기 말 기준 당사는 국내 13개 도시와 해외 42개국 110개 도시에 여객 및 화물 노선을 개설하여 항공운송 사업을 주요 사업으로 수행하고 있으며,
여객기 139대, 화물기 25대 등 총 164대의 항공기를 운항하고 있는 한진그룹 계열 국내 최대의 항공운송기업입니다.

당
사는 2018년 1분기말 기준 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 당사가 주로 영위하고 있는 사업은 다음과 같습니다.

[사업부문별 개요]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기부품제작
국방부 등

호텔
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
개인 등

기타사업
기내식제조, 리무진버스 운송 등
외국 항공사 개인 등

자료 : 당사 분기연결검토보고서

당사가 영위하고 있는 사업 중 항공운송 사업이 연 매출의 약 90% 내외의 비중을 차지하고 있어 동 사업부문에 대한 매출 의존도가 절대적입니다. 따라서 투자자께서는 항공운송 사업에 대하여 각별한 관심을 가지고 관련 사업위험을 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[사업부문별 매출 및 매출 비중]

(단위 : 천원,%)

구 분

2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
2,956,412,912
91.8%
11,464,249,580
91.1
10,995,413,116
89.9
10,628,613,485
88.7

항공우주사업
158,784,774
4.9%
727,993,369
5.8
898,849,717
7.4
913,532,866
7.6

호텔 사업
38,293,146
1.2%
91,572,651
0.7
47,005,932
0.4
42,655,512
0.4

기타사업
68,350,142
2.1%
305,963,411
2.4
287,309,870
2.3
394,860,954
3.3

합계
3,221,840,974
100.0
12,589,779,011
100.0
12,228,578,635
100.0
11,979,662,817
100.0

연결조정액
(119,838,633)
-
(497,567,512)
-
(496,726,046)
-
(434,831,516)
-

연결후금액
3,102,002,341
-
12,092,211,499
-
11,731,852,589
-
11,544,831,301
-

자료 : 당사 제시
주) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

[
항공운송업의 산업적 특성]

가.

당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며,
항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위
할 수 있습니다.
또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가
합니다.

항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며,
국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 항공운송사업을 영위하기 위해서는 항공법에서 정하는 사업면허 및 등록을 위한 각종 기준을 충족해야 하며, 제반 의무사항을 준수하여야 합니다. 즉, 항공운송사업은 국토교통부에서 면허를 발급받아야만 영위할 수 있는 허가제 기반 산업이라고 할 수 있으며, 아울러 관련 요건을 일시적으로 충족하여 항공운송사업을 개시했다 하더라도 주기적 모니터링을 통해 당해 요건이 지속 충족되어야 합니다. 이처럼 항공운송사업은 대외변수에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부 요인으로부터 직간접적인 영향을 받고 있습니다.

[국내 및 국제항공운송사업 면허기준]

구분
요건
기준

국내, 국제(화물 운송)
자본금
법인: 납입자본금 50억원 이상
개인: 자산평가액 75억원 이상

항공기
대수
1대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실 또는 화물칸이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상
(국제화물 운송사업은 제외한다)

국제(여객 운송)
자본금
법인: 납입자본금 150억원 이상
개인: 자산평가액 200억원 이상

항공기
대수
3대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상

자료 : 항공법 시행규칙 제278조의 3, 별표 53

항공운송 사업은 중요 교통 수단의 일부로서 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 강한 사업으로 여겨져 왔습니다. 이에 따라 항공기의 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 

이러한 이유로 국가별로 항공운송 산업이 초기단계에 있는 경우에는 정부가 국영항공사를 설립하여 집중적인 지원을 하는 경우도 빈번한 것으로 확인됩니다. 이외에도 정부는 국가의 항공운송 인프라 유지를 위해 국적항공사에 대해 영업적, 재무적 지원을 하기도 하는데 테러발생시의 긴급 재정자금 융자, 유가인상에 따른 유류할증료 제도의 시행 등이 그 예입니다. 항공운송 산업은 정부의 지원 및 규제가 큰 만큼 정부정책 등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있으며 이는 시장 내 높은 진입장벽의 이유이기도 합니다. 항공운송사업자가 준수해야 하는 주요 법률 및 규제 내역은 다음과 같으며, 관련 제규정을 위반하는 경우 면허 및 등록의 취소 및 정지 또는 과징금 부과 등의 처분을 받을 수 있습니다.

[항공업체가 준수하여야 하는 주요 법률 및 규제 리스트]

분류

법률/규제명

기관

항공안전

항공안전법

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행령

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행규칙

국토교통부

항공안전

고정익항공기를 위한 운항기술기준

국토교통부

항공안전

항공기사고대응 위기실무매뉴얼

국토교통부

항공안전

IATA Dangerous Goods Regulation (위험물)

IATA

항공안전

ICAO Technical Instruction for the Safe Transportation of Dangerous Goods by Air (위험물)

ICAO

항공안전

항공위험물운송기술기준

국토교통부

항공안전

FAA Official Holdover Time Guidelines (지상 제빙/방빙)

FAA

항공안전

ICAO ANNEX 1 (Personnel Licensing)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 2 (Rules of the Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 4 (Aeronautical Charts)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 5 (Units of Measurement to be used in Air and Ground Operations)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 6 (Operations of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 7 (Aircraft Nationality and Registration Marks)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 8 (Airworthiness of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 10 (Aeronautical Telecommunications)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 12 (Search and Rescue)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 13 (Aircraft Accident and Incident Investigation)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 15 (Aeronautical Information Services)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 18 (The Safe Transportation of Dangerous Goods by Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 19 (Safety Management System)

ICAO

항공안전

항공통신업무 규정

국토교통부

항공보안

항공보안법

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행령

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행규칙

국토교통부

항공보안

국가항공보안우발계획

국토교통부

항공보안

ICAO ANNEX 17 
(Security: Safeguarding International Civil Aviation Against Acts of Unlawful Interference)

ICAO

항공보안

IATA DOC.8973

IATA

항공보안

TSA MSP & EA 
※TSA: Transportation Security administration, of the U.S. Department of Homeland Security

TSA

항공기타

항공기 등록령

국토교통부

항공기타

항공기 등록규칙

국토교통부

항공기타

항공사업법

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행령

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행규칙

국토교통부

항공기타

항공교통서비스 평가업무지침

국토교통부

항공기타

항공교통이용자 보호기준

국토교통부

자료 : 법제처

또한, 국제선은 오픈스카이(항공자유화) 정책을 펼치지 아니하는 지역에 취항하고자 하는 경우에는 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가합니다. 따라서, 항공협정의 내용 및 이에 따른 운수권의 확보는 항공운송사업자의 경영환경을 좌우하는 중요한 요인임은 물론, 한 국가의 항공운송산업 발전의 기틀이 된다고 할 수 있습니다.

우리나라 국토교통부는 항공운송사업자에 대하여 노선을 배분합니다. 국토교통부는 운수권을 배분함에 있어 ‘국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙’에 의해 평가기준과 절차를 준수하고, 당해 규칙의 별표인 ‘운수권 배분 평가지표’에 의해 평가된 결과에 따라 각 항공운송사업자에게 배분합니다. 하기의 운수권 배분 평가지표에 따라 항공사는 취항하고자 하는 운수권을 신청하고 경쟁입찰 방식을 통해 배정을 받습니다. 따라서 항공사는 운수권 확보를 위해 다수의 노선을 충분한 빈도로 안전하게 운항하면서 시장개척 및 영업경쟁력을 확보함과 동시에 재무건전성 및 수익성을 제고하여야 합니다. 또한 ‘국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙’의 제17조 1항에 따라 항공사는 운수권을 배분 받고 1년 내 취항하지 아니하거나, 취항 후 매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지의 기간 중 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 아니한 경우 국토교통부장관이 미사용 운수권을 회수할 수 있습니다.

[국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙 제17조 1항]

제17조(전부 또는 일부를 사용하지 않은 운수권 및 영공통과 이용권)

①국토교통부장관은 법 제16조제3항제3호에 따라 항공사가 운수권을 배분받은 1년 이내에 취항하지 않거나 취항한 후 매년 1월 1일부터 같은 해 12월 31일까지의 기간 동안 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 않는 경우에는 해당 미사용 운수권을 회수할 수 있다.

자료 : 국토교통부

[운수권 배분 평가지표]

평가기준

평가항목

배점

비고

1. 안전성 및 보안성

가. ‘항공법’에 따른 과징금 부과건수 및 ‘항공보안법’에 따른 벌금/과태료 부과 건수

5.0

정량평가

나. ‘항공법’에 따른 과징금 부과금액

5.0

정량평가

다. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기 사고에 따른 사망자 수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고만 해당

7.0

정량평가

라. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기사고 및 항공기준사고 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고 및 항공기준사고만 해당

5.0

정량평가

마. ‘항공법’에 따른 항공안전장애 건수(항공사의 귀책사유로 발생한 경우에만 해당하며, ‘항공법’ 제49조의 4에 따른 경미한 항공안전장애는 제외)

5.0

정량평가

바. ‘항공보안법’에 따른 보안점검에 따른 시정명령건수

3.0

정량평가

사. 항공사의 안전관리를 위한 노력과 투자정도

5.0

정성평가

2. 이용자 편의성

가. 해당 항공사의 운항에 따른 운임 인하 및 인상제한 효과

7.5

정성평가

나. 해당 항공사의 운항에 따른 서비스 선택의 다양성 제고 효과

5.0

정성평가

다. ‘소비자기본법’에 따라 한국소비자원에 항공사 관련 피해구제가 신청되어 그 처리가 이루어진 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 처리만 해당

7.5

정량평가

라. 운수권의 활용도

5.0

정량평가

3. 시장개척 노력

및 운항 적정성

가. 해당노선에 대한 시장개척 기여도

5.0

정성평가

나. 해당 노선에 대한 노선 활용도

5.0

정성평가

다. 국제항공운송시장 개척 기여도

5.0

정성평가

4. 지방공항 활성화

노력

가. 지방공항에서 유치한 여객수

5.0

정량평가

나. 지방공항에 개설한 국제노선수

5.0

정량평가

다. 지방공항별 국내선 운항 횟수

5.0

정량평가

5. 항공운송사업

연료효율 개선

항공온실가스 감축 노력

5.0

정량평가

6. 항공사의 안정성

항공사의 재무건전성 및 수익성

5.0

정량평가

7. 인천공항 환승기여도(인천공항 출도착 국제항공노선 배분시 적용)

가. 항공사별 환승여객 대상 공급력 제공 노력

4.0

정량평가

나. 환승여객 증가량 및 증가율

4.0

정량평가

다. 인천공항 환승 증대 노력도

2.0

정성평가

총점

110.0

자료 : 국토교통부

향후, 오픈스카이가 아닌 지역의 운수권이 회수되는 경우 당해 노선 취항이 제한됨으로써 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 당사가 취항하고자 하는 지역의 운수권이 확보되지 않는경우 취항이 불가한 바,투자자분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

한편, 항공운송 수요는 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트 등의 영향으로 실적의 변동성이 크게나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 영업 및 재무적으로 큰 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성]

나.
항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

항공운송 사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나눌 수 있습니다.
여객운송 수요의 경우 상대적으로 내수 경기의 영향을 크게 받고 있으며, 8~9월(여름) 및 1~2월(겨울) 등 휴가철에 수요가 집중되는 특성이 있습니다. 이에 반해 화물운송 수요는 내수 경기보다 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고 있으며, 계절적으로는 4분기에 수요가 집중되는 경향이 있어 여객운송 수요와는 차별화되는 수요특성을 지니고 있습니다.

2010년 이후 세계 항공운송업계는 화물운송부문의 성장 정체에도 불구하고 여객운송부문, 특히 저비용항공사의 높은 성장세에 힘입어 항공운송 산업 전체 매출은 증가추세를 나타낸 바 있습니다. 유가 상승에 따른 비용 증가로 2011년과 2012년 세계 항공운송 산업의 순이익은 2010년 대비 크게 하락한 모습을 보였으나, 2013년 이후 유가 하락과 여객운송부문의 성장에 힘입어 수익성이 개선되었습니다.
그러나 중국의 내수시장 집중으로 인한 무역량 감소, 신흥국의 경제성장 저조 등의 사유로 화물운송부문의 성장세는 제한적이며 유가변동에 따라 향후 세계 항공운송산업의 수익성이 변동될 것으로 판단 됩니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

[세계 항공운송 산업 지표 추이]

(단위 : 십억US$, %)

구 분
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018F

수익
642
706
720
767
721
709
754
834

여객운송
512
531
539
541
511
502
534
590

화물운송
66.9
63.5
60.7
62.4
54.8
57.0
61.5
63.6

세계 경제 성장률
2.9
2.4
2.5
2.7
2.7
2.5
3.2
3.4

비용
623
687
695
732
659
649
697
778

연료비
191
228
231
224
175
135
149
188

순이익
8.3
9.2
10.7
13.7
35.9
34.2
38.0
33.8

브랜트 유가($/b)
111.2
111.8
108.8
99.9
53.9
44.6
54.2
70.0

Jet 연료 가격($/b)
127.5
129.6
124.5
114.8
66.7
52.1
65.6
84.0

자료 : IATA Industry Forecast (2018.06)

국내 항공운송 산업의 경우 여객운송부문은 글로벌 금융위기인 2008년 및 2009년을바닥으로 매년 증가세를 보이고 있습니다. 이는 항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 국내여객 또한 대체휴일제 시행, 저비용 항공사 국내선 공급 확대, 제주노선 수요 증가 등으로 꾸준히 증가하고 있으며, 이 추세는 지속될 것으로 전망됩니다. 2018년 1분기 말 기준 항공교통이용자 운송실적은 전년 동기 대비 7.07% 상승하였습니다. 국제선의경우 정치적 이슈로 인한 중국노선 여객은 감소하였으나, 일본노선과 동남아노선의 여객 증가로 전체 국제선 항공교통이용자 운송실적은 전년 동기 대비 9.88% 증가하였으며, 국내선의 경우 제주노선 포화로 인한 증가율 둔화와 항공사들의 국내선 운항 감소로 인한 영향 등으로 전년 동기 대비 -0.50% 감소한 운송실적을 기록하였습니다. 

[국제선ㆍ국내선 항공교통이용자 운송실적]

(단위 : 천명,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
1분기
전년 동기 대비
증감률

국제선
국적항공사
33,261
35,543
39,420
47,206
52,571
14,870
14.12

외국적항공사
17,725
21,236
22,014
25,794
24,385
6,621
1.42

합계
50,987
56,779
61,434
73,001
76,956
21,491
9.88

국내선
22,353
24,648
27,980
30,913
32,406
7,240
-0.50

국제선+국내선
73,340
81,427
89,414
103,914
109,362
28,731
7.07

자료 : 2018년 1분기 항공교통서비스 보고서(국토교통부)

화물운송 부문은 유럽 금융시장의 불안 및 글로벌 경기 침체의 영향으로 2011년과 2012년에 마이너스 성장을 나타냈으나, 2014년 상반기 휴대기기, 반도체 관련상품 등 수출 호조세 및 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 지속적으로 증가세를 보여왔습니다. 2017년 항공화물은 글로벌 경기회복에 따른 IT품목 수출입물동량, 특수화물, 전자상거래 물량, 수화물 등의 증가로 전년대비 6.1%상승하면서 432만톤으로 최대실적을 기록하였습니다. 화물운송은 2017년에 이어 세계경기 회복에 따른 반도체등 IT업종 수출입 화물 증가, 직구ㆍ역직구 시장 확대로 인한 특송화물 급증 등으로 지속적인 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다. 그러나 세계경기 변동과 유가ㆍ환율변화, 보호무역주의 기조 확산, 주변국과의 정치ㆍ외교관계, 안전사고와 테러 위험 등 대외변수에 의한 불확실성도 상존하여 향후 이와같은 상승세가 지속될 수 있을지 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다. 

[항공화물 운송실적]

(단위 : 만톤,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
전년 대비
증감률

국제 항공화물
325
341
352
378
403
6.6

국내 항공화물
25
28
29
29
29
0.0

항공화물
350
369
381
407
432
6.1

자료 : 국토교통부 보도자료 (18.01.30)

상기와 같이 항공운송 산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 등 경기변동에 민감한 산업특성을 보이
고 있습니다. 국제통화기금(IMF)은 2018년 7월 발표한 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제 성장률을 올해 4월 발표한 전망치와 동일한 3.9%로 전망하였습니다. IMF는
세계경제 성장세는 지속될 것이나, 지역별 불균등 성장이 심화될 것으로 전망하며, 선진국 및 미국의 전망치는 유지하였으나, 유로존과 일본의 성장률을 각각 0.2%p. 하향조정 하였습니다. 

이번 세계 경제 전망에서 한국의 성장률 전망치는 포함되지 않았지만,
2018년 3월 OECD에서 발표한 '중간 경제전망'(Interim Economic Outlook) 보고서에서 세계교
역 회복, 최저임금 인상 및 복지지출 확대에 따른 가계소득 확충 등에 힘입어 한국경제가 3.0%(지난해 11월 OECD전망 유지) 성장할 것으로 내다봤습니다. 그러나 이런 전망치가 향후 실제 경제성장률을 의미하는 것은 아니기 때문에 보호무역주의 기조의 강화, 정치ㆍ외교 등 여러 변수들에 따라 국내외 경기 둔화가 나타날 수 있으며 이에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함으로 이 점 유의하시기 바랍니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2015
2016
2017
2018(E)
18.04월대비 
조정폭
2019(E)
18.04월대비 
조정폭

세계
3.1
3.1
3.7
3.9
0.0
3.9
0.0

선진국
1.9
1.7
2.3
2.4
-0.1
2.2
0.0

신흥국
4.0
4.1
4.7
4.9
0.0
5.1
0.0

미국
2.4
1.6
2.3
2.9
0.0
2.7
0.0

유로존
1.7
1.7
2.4
2.2
-0.2
1.9
-0.1

중국
6.9
6.7
6.8
6.6
0.0
6.4
0.0

일본
0.5
1.0
1.8
1.0
-0.2
0.9
0.0

자료 : IMF World Economic Outlook (2018.07) ,

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

다.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은

지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있
으며
당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약과 Air Lease Corporation 등과 항공기 27대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있습니다.
이러한

외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 

리스를 통해 항공기를 조달할 경우, 항공사는 항공기 세부구조를 임의대로 개조할 수없으며 리스 비용 또한 항공기 구입에 필요한 외부 차입 금리보다 비싼 것이 일반적입니다. 이러한 점에도 불구하고 항공사들이 리스에 의한 항공기 조달을 선호하게 되는 것은 상당한 규모의 선불 지급이나 은행 Deposit(보증금)을 필요로 하지 않아 유동성 확보가 용이하고 리스료 지급이 세법상 손비로 인정되어 세제상 이점도 누릴 수 있기 때문입니다. 하지만 금융리스와 운용리스는 회계처리에 있어서 차이가 발생하기 때문에 어느 방식을 선택하느냐에 따라 항공사들은 재무 수치와 영업 실적에 영향을 받게됩니다. 금융리스의 경우는 금융리스부채가 계상되어 매년 높은 수준의 금융리스료를 지불하게 되며, 항공기의 감가상각비가 영업 비용에 포함됩니다. 운용리스는 회계장부상 부채가 남지는 않지만 연간 지급하는 규모는 항공기 운영에 따른 수익에 비해 과중한 수준입니다.
이처럼 기존 운용리스는 회계장부상 부채로 남지않아 부채비율 산정시 유리한 측면이 있었지만 2019년부터 회계기준이 변경되며 운용리스또한 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영해야 합니다. 손익계산서의 경우에는 영업비용에 리스자산 상각비를, 금융비용에 이자비용을 각각 계상해야 합니다. 단, 12개월 이하의 단기리스나 기초자산 미화 5,000달러 이하 소액리스는 현행 운용리스처럼 리스료지급시 비용만 인식할 수 있습니다.

당사는 2018년 1분기 말 기준 운용리스 비중이 약 19% 수준으로 향후 변경되는 회계제도에 따라 부채비율이 약 50%정도 상승 할 것으로 예상됩니다. 

[회계기준 변동에 따른 부채비율 예상수치]

구분
회계제도 변경 전
회계제도 변경 후

부채비율
570%
약 620%

자료 : 당사제시
주) 자산, 부채 금액 2018년 1분기 말과 동일 가정

당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약
(2018년 1분기 말 기준 총 계약금액 USD 4,794백만)
을 체결했으며
,

Air Lease Corporation 등과 항공기 27대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency(이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고
있습니다. 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 아래와 같습니다.

[연도별 리스료 지급 예상액]
(단위: 천원)

구 분
원화상당액

1년 이내
258,761,588

1년 초과 5년 이내
920,074,296

5년 초과
720,864,383

합 계
1,899,700,267

자료 : 당사 분기연결검토보고서

외부 차입과 리스에 의한 항공기 확보는 방식에 상관없이 결국 항공사들의 부채 비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융 비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 항공운송업의 부채비율과 차입금의존도는 전체 산업의 부채비율, 차입금의존도에 비해 높은 수치를 보이고 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시기 바랍니다.

[산업간 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016

부채비율
전체
106.7
102.9
98.9
95.0
89.7

항공운송업
700.1
769.9
877.1
836.6
1,003.8

차입금의존도
전체
27.2
26.9
26.4
26.1
24.6

항공운송업
63.3
64.0
64.9
64.0
63.7

자료 : 나이스신용평가 2018 산업위험 평가
주) 전체는 금융기관과 공기업 등을 제외한 외감기준 전체 산업(부동산임대업은 제외)의 합산재무제표 기준으로 산출된 값

[
유가변동 위험]

라.
항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

항공운송기업은 통상 영업비용 중 연료유류비의 비중이 가장 크게 나타나고 있으며 변동성의 크기도 가장 큰 수준으로 나타나고 있습니다. 항공기 운항의 비탄력적인 특성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 데 반해, 금유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 높은 수준의 변동성을 보이고 있습니다. 이로 인해 연료유류비 부담은 유가 등락에 따라 큰 폭의 변동을 나타내고 있습니다. 당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.

[서부텍사스유(WTI) 가격 변동 추이]

(단위 : $/bbl)

wti(1)

자료 : NYMEX

WTI(텍사스 중질유, 세계유가변동 기준)는 2008년 7월에 145 US$ 수준의 고점을 형성 하였습니다. 이후 유럽발 재정위기, 미국의 더블딥 우려 등 경기 침체에 따라 유가는 하락하였고, 2011~2012년에는 중동 지정학적 불안이 대두되며 변동성이 확대되었습니다. 2013년 글로벌 경기회복 지연 등으로 수요 증가세는 둔화된 반면, 중국과 미국을 비롯한 비OPEC 국가의 생산량은 증가함에 따라 배럴당 110 US$ 내외의 안정화된 모습을 보였습니다. 그러나 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되고 있습니다. 

주요 유관기관의 2018년 유가 전망에 따르면 2018년 유가는 배럴당 $45/b~$55/b선을 유지할 것이라는 예측이 우세합니다. OPEC 감산기간 연장, 이상기후 등 유가 상승 요인과 미 셰일 오일 증산정책 및 비 OPEC국가의 원유 공급 증가 등 유가 하락요인이 복잡하게 작용할 것이라 판단되고 있습니다. 이와 같이 국제 유가는 북미 등 비 OPEC의 생산 증가 규모 외 다양한 외생변수들에 대해 영향을 받으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

일반적으로 유가의 하락시 항공사들은 비용 감소 등으로 인해 실적이 개선될 수 있습니다. 하지만 유가에 대한 예측이 어렵기 때문에 투자자께서는 경제 상황, 지정학 이슈 등에 따른 유가 움직임에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 최근 3개년간 당사의 항공유 매입가격 변동추이는 아래와 같습니다.

[항공유 매입가격 추이]
(단위: US Cents/US Gallon, 천USD)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년
2014년

항공유
가격
국내
193.88
160.24
130.06
169.85
287.13

해외
206.77
171.54
141.20
174.93
289.71

매입액
678,870
2,316,009
1,888,144
2,349,980
3,858,855

자료 : 당사 분기보고서
주1) 산출기준 : 총구매액/총사용량
주2) 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

2018년 1분기 말 기준, 유가에 대해 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성은 아래와 같습니다.

[유가에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동시:

약 3천3백만불 손익 변동발생

자료 : 당사 분기보고서

이러한 유가의 변동에 따른 수익성 악화를 방지하고자, 당사는 유류할증료와 유가지수(WTI 등)을 기초자산으로 한 파생상품 거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있습니다. 

[파생상품을 통한 유가 헷지]
1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안,
 연간 Exposure의 30% 수준에서 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는 경우
 기본 Hedge 물량에 추가하여 Hedge 시행

2003년부터 국토교통부는 항공유 가격의 급상승에 따른 국내항공사의 부담을 완화하고 한국발 국제선 노선에 여객유류할증료를 부과하고 있는 외국항공사와의 형평성을 고려하고자 유류할증료 제도를 도입하였습니다. 여객부문에 대해서는 2005년 4월 신고제 노선에 대해 유류할증료 제도를 도입한데 이어 2005년 7월부터는 국제선 인가제 노선에 대해서도 유류할증료를 부과하도록 하고 있습니다. 그리고 유가의 지속적인 상승에 맞취 국토교통부는 2008년 7월부터 여객 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다. 

[국제선 여객유류할증료 기준 변경 내용] 
○ 국제선 유류할증 부과단계를 16단계에서 33단계로 17단계 확대
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 적용방식을 과거 1개월 평균유가에서 2개월 평균유가로 변경하여 1개월 고지 후 
2개월 간 적용
○ 좌석이 없는 유아는 유류할증료 부과대상에서 제외

자료 : 당사 내부자료

또한, 2012년 1월에는 유류할증료 부과 노선군을 4개(①부산, 제주/후쿠오카, ②일본, 중국산동, ③단거리, ④장거리)에서 7개(①일본, 중국산동, ②중국, 동북아, ③동남아, ④서남아, CIS, ⑤중동, 대양주, ⑥유럽, 아프리카, ⑦미주)로 세분화하고, 유류할증료 변경주기를 2개월에서 1개월로 단축하여 시장유가가 유류할증료에 신속히 연동되어 기간별 여행객간 부담형평성이 제고될 수 있도록 승인하였습니다. 

그러나, 2012년 개정된 국제선 여객 유류할증료 제도는 유류할증료 부과 권역 내에서 운항 거리에 상관없이 금액이 동일하다는 단점이 지적되어, 이를 보완한 유류할증료 부과기준 개정지침이 2016년 5월부로 적용되었습니다. 변경전 목적지의 지역별로 7개 권역으로 구분된 유류할증료 부과 노선군을 출발지와 도착지간 운항거리(국토교통부 대권거리 기준)에 따라 9개로 개편 및 세분화하여, 각 부과군별로 차등 금액을 적용하고 있습니다.

화물부문에 대해서는 2003년 4월부터 도입되어 시행중이던 유류할증료를 2005년 7월 1일 이후 국제선 전 노선에 확대 적용시켜 유가 상승에 따른 비용 증가를 요금 인상을 통한 수익 확대로 상쇄할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 그리고 최근 유가의 지속적인 상승에 맞춰 국토교통부는 2008년 7월부터 화물 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다.

[국제선 화물 유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 17단계에서 34단계로 17단계 확대 
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 도착지 구분을 기존 장/단거리 2단계에서 장/중/단거리 3단계로 변경

자료 : 당사 자료

이러한 규정에 따라 항공유 가격이 극단적으로 하락하거나 인상될 경우에는 유류할증료 적용이 배제될 여지도 존재합니다.

[유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향]

유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향(1).jpg
유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향(1)

주)OPS : 싱가포르 현물시장 가격지표로 항공유 가격지수로 활용
자료 : 국토교통부, NICE신용평가

한편, 당사는 항공유 가격변동 위험 회피목적으로 WTI(텍사스 중질유, 세계 유가변동의 기준)를 기초자산으로 Call Option 1단위를 매입하고 Put Option 1단위를 매도하는 Zero Cost Collar 계약과 Call Option 1단위를 매입하고 Put Option 1단위와 Call Option 1단위를 매도하는 Three Ways Collar 계약을 체결하고 있습니다.

[2018년 1분기 말 기준 파생상품 약정 현황]

구 분
계약잔액
거래상대방
계약일
만기일
계약체결목적
계약내용

유가옵션
BBL 600,000
CITI 외 
1개 금융기관
2017년 05월 26일
2018년 05월 31일
매매목적회계
PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 
ZERO COST COLLAR 및 
THREE WAYS COLLAR 방식정산

자료 : 당사 분기연결검토보고서

위의 파생상품 계약과 관련하여 2018년 1분기 말 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[파생상품의 재무제표에 미친 영향]

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실

유가옵션
101,626
-
51,940
-
-
75,047

자료 : 당사 분기연결검토보고서

이와 같이 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유가 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[
환율변동 위험]

마.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공사들은 일반적으로 외화결제 비중이 높아 환율 변화에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화지출이 외화수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기할 수 있습니다. 세부적으로 영업비용 측면에서는 원화환산 유류비 지급액 증가, 영업외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적인 영향을 받습니다.

국내 항공사업은 좁은 국토면적, KTX를 비롯한 대체 운송수단의 발달로 인해 국내선의 영업기반이 취약합니다. 국제선의 항공운송수입 비중이 통상 80~90% 수준에 달하고 있으며, 전체 매출의 약 40~50%가 달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 영업비용 측면에서는 연료유류비, 항공기 리스료, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에서 요구되는 비용 대부분이 외화로 결제되고 있는 가운데 공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용 역시 외화로 지급되는 비중이 높습니다. 이러한 점 때문에 환율 상승 시 원화 환산 유류비 지급액이 증가할 수 있으며, 이외에도 외화차입금에 대한 외화환산손실 증가 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 항공기 도입에 따른 투자자금, 금융리스 미지급금 상환 등 항공기 관련 투자 및 재무활동상 현금유출의 경우에도 달러로 결제되고 있어 국내 항공사들은 현금흐름상 순외화지
출 포지션에 노출되어 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

원달러환율(1)

자료 : KEB하나은행

[최근 3년 원/100엔 환율 추이]

엔환율(1)

자료 : KEB하나은행

원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월 들어서 1,244.70원까지 달러가치가 상승하였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다.

한편, 원/엔화 환율은 2015년 하반기부터 엔화 강세가 이어졌습니다. 이러한 엔화 강세는 2016년 상반기까지 계속 지속되다가 하반기부터 급격한 약세로 돌아서는 모습을 보였습니다. 이는 미국 대선의 영향으로 미국 내 정책 변화에 대한기대 및 우려감으로 달러 가치가 상승하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 올해 연초 950원을 하회했던 원/엔화 환율은 2018년 3월 1,000원 수준으로 올라왔습니다. 이는 트럼프 정부가보호무역을 주요 이슈로 내세우면서 4월 미국의 환율 조작국 지정 여부를 외환시장 참여자들이 가격에 반영한 결과로 생각할 수 있습니다. 

한편, 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 증권신고서 제출일 현재 1,100원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 향후 미국의 정책 및 금리에 대한 불확실성은 환율 변동성을 키울 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2018년 1분기 말 기준 당사가 환위험에 노출된 포지션과 변동성, 환율변동이 당사의 기타영업손익 및 파생상품손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 

[환율에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

환 율

평가손익측면

순외화부채:

약 82억불

환율 10원 변동 시:

약 820억원의 외화평가손익 발생

(Cash Flow와는 관계가 없음)

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 30억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 300억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 분기보고서

[환율 관련 기타영업외손익]
(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

외환차익
42,854,690
398,875,955
313,445,912
247,384,620

외환차손
58,479,220
209,497,044
368,952,781
365,642,143

외화환산이익
74,924,017
991,880,206
158,277,901
112,940,277

외화환산손실
74,221,431
185,794,074
375,854,243
607,520,744

합 계
-14,921,944
995,465,043
-273,083,211
-612,837,990

자료 : 당사 연결분기검토보고서

당사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약을 체결하고 있으며 2018년 1분기 말 현재 연결실체의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

통화이자율스왑
JPY 71,442,970,013
우리은행 외 
6개 금융기관
2015년 06월 23일
2023년 06월 12일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 엔화 고정 
또는 변동금리 부채로 변경

EUR 266,903,915
산업은행 외 
1개 금융기관
2017년 06월 05일
2020년 12월 11일
매매목적회계
달러 고정금리 신종자본증권을 
유로 고정금리 신종자본증권으로 변경

KRW 627,750,126,236
산업은행 외 
2개 금융기관
2017년 06월 05일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 
원화 고정금리 부채로 변경

자료 : 당사 분기보고서

파생상품 계약 관련하여
2018년 1분기 중 연결실체의 재무제표에 미친영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실

통화이자율스왑
-
100,412,946
-
36,150,870
3,391,858
130,590

자료 : 당사 연결분기검토보고서

대내외 변수의 불황실성에 따라 환율이 상승기조를 보일 경우 저유가 이점이 상쇄될 수 있으며 외화부채 의존도가 높은 항공사들의 경우 재무부담이 증가할 여지가 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
]

바.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

항공운송산업은 1978년 미국의 항공산업 진입규제 완화 이후 일국일항공사주의가 포기되고 다자간 경쟁 시장원리가 채택되었으며, 현재 항공운송산업의 사업 영역은 국경을 초월하고 있습니다. 국내 항공사의 경우 1988년 복수 항공체제가 도입되고, 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입하며 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다. 

글로벌 항공운송업계는 기존 대형항공사(FSC)와 저비용항공사(LCC)로 대별되는 경쟁구도 내 경계가 희석되고 초저비용항공사(ULCC: ultra-low cost carrier) 사업모델의 도입 등 다양한 변화국면을 맞고 있습니다. 초저비용항공사의 시장 진입으로 인해 기존 저비용항공사들의 가격 경쟁력이 약화됨에 따라 일부 저비용항공사들의 경우 중장거리노선 확대를 통해 대응하고 있으며 중동, 중국 등의 국영항공사의 성장과더불어 기존 대형항공사들의 시장지위를 잠식하고 있는 상황입니다. 

[글로벌 항공운송업계 경쟁구도 재편 추이]

글로벌항공운송업계경쟁구도재편추이(1)

자료 : NICE신용평가

해외 주요 항공사들은 경쟁 심화에 대응하여 대형항공사 위주로 업계 내 통합, 내지는 포괄적 제휴(JV: joint venture)관계 형성 등 경쟁력을 강화하는 방안을 추진하고있으며 미주, 유럽 등 시장의 경우 이전에 비해 소수 항공사/연합체의 시장지배력이강화된 것으로 파악됩니다. 다만 상대적으로 아시아, 국내 항공운송업계의 경우 신규저비용항공사 설립이 계속해서 이어지는 등 경쟁 강도가 높은 수준이며 국내 대형 항공사들의 시장지위가 지속적으로 저하되는 추세가 이어지고 있습니다. 특히 국내대형 항공사들과 인접한 허브공항을 기반으로 하는 중국 국영항공사들이 기존 국내선 위주의 사업 구조를 탈피하여 중장거리 노선 확대를 추진하고 베이징, 상하이 등 주요 지역의 신규 공항 건설, 시설 확충 등이 진행됨에 따라 중장기적으로 국내 기업들에 위협요인으로 작용할 전망입니다. 

국내에서는 2005년 이후 제주항공, 한성항공 등이 국내선에 취항하면서 LCC 시장이시작되었고, 최근에는 제주항공, 진에어, 에어부산, 이스타항공, 티웨이항공 등이 LCC 시장에서 경쟁하고 있습니다. 이러한 저비용 항공사들은 항공기종의 단순화, 기내 서비스 최소화, 외곽공항 이용, 전자상거래를 통한 판매방식 등을 통해 저비용 구조를 확보하여 근거리 해외여행 수요를 창출하며 기존 대형 항공사들과 차별화된 전략을 펼치고 있습니다. 이에 더하여 2007년 12월 항공법 개정과 함께 국제선 취항 기준이 완화되면서 저비용 항공사의 국제선 시장 진입이 본격화되고 있으며, 항공운송 자유화 추세에 따라 외국 항공사와의 경쟁 강도도 심화되고 있습니다. 현재 운항하고 있는 저비용항공사 6개사 이외에 5개사 정도가 신규로 설립작업을 진행하고 있으며 청주국제공항을 허브로 하는 에어로케이 등에 대한 인허가가 적극적으로 검토되는 등 대형항공사 위주로 운영되던 중장거리 노선에 대한 저비용항공사의 진출이 확대되며 이전 대비 진입장벽이 완화되는 추세를 보이고 있습니다. 

항공여객 운송시장에서의 LCC분담률(유임여객 기준 전체 항공여객 수송실적에서 LCC가 차지하는 비중)을 살펴보면 2013년 부터 꾸준히 상승하고 있음을 확인할 수 있습니다. 이는 LCC의 여객편 공급 확대와 단거리 해외여행에 대한 수요 증가에서 기인하는 것으로 국내선의 경우 LCC분담률이 2013년말 48.2%에서 2017년말 26.4%를 기록하였으며, 국제선의 경우 2013년말 9.6%에 불과했던 LCC분담률이 2017년말 56.9%를 기록하고 있음을 확인할 수 있습니다. 

[분담률 현황]

(단위 : %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

국제선
대형국적사
55.6
51.1
49.6
45.1
41.9

저비용항공사
9.6
11.5
14.6
19.6
26.4

외항사
34.8
37.4
35.8
35.3
31.7

국내
대형항공사
51.8
49.3
45.3
43.2
43.1

저비용항공사
48.2
50.7
54.7
56.8
56.9

자료 : 국토교통부 보도자료(2018.01.30)

이러한 LCC 분담률의 증가는 저가항공기 탑승객 수를 살펴보면 더욱 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 저비용항공기 탑승객 수는 국내선과 국제선에서 전년동기대비 각각 4.9%, 41.9% 증가하였습니다. 이러한 저비용 항공사들의 시장진출 확대로 경쟁이 치열해지고, 2014년 이후 지속되는 저유가로 인해 국제선 유류할증료가 감소하여 항공운임이 저렴해진 것 역시 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다. 

[항공사별 탑승객 수 및 증가율]
(단위 : 명, %)

구분
국내선
국제선

2016년
2017년
증가율
2016년
2017년
증가율

대형

국적사

대한항공

7,904,329
7,988,802
1.1
19,036,977
18,924,701
-0.6

아시아나항공

5,444,059
5,990,619
10.0
13,865,801
13,343,785
-3.8

소계

13,348,388
13,979,421
4.7
32,902,778
32,268,486
-1.9

저비용

항공사

에어부산

3,667,282
4,106,166
12.0
2,215,581
3,003,639
35.6

에어서울

96,876
-
-100
117,374
820,943
599.4

이스타항공

2,530,686
3,006,318
18.8
2,073,512
2,514,596
21.3

제주항공

4,533,247
4,641,543
2.4
4,124,597
5,825,360
41.2

진에어

3,935,030
3,737,910
-5.0
3,749,912
4,859,493
29.6

티웨이항공

2,801,413
2,934,897
4.8
2,022,741
3,278,069
62.1

소계

17,564,534
18,426,834
4.9
14,303,717
20,302,100
41.9

국적사 계

30,912,922
32,406,255
4.8
47,206,495
52,570,586
11.4

외항사 계

-
-
-
25,794,315
24,385,133
-5.5

총 계

30,912,922
32,406,255
4.8
73,000,810
76,955,719
5.4

자료 : 국토교통부 보도자료(2018.01.30)
주) 국내선은 출발여객, 국제선은 출발 및 도착여객 기준

당사의 시장 점유율은 최근 3년 연속 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 당사는 장거리노선의 비중이 높아 LCC와의 경쟁이 상대적으로 덜한 것으로 판단하고 외형확대 위주의 경쟁보다는 운임방어에 힘쓰고 있습니다.

2017년도에는 소형항공기 도입을 통해 근거리 노선에 사용되고 있는 국제선의 대체 등 효율적인 항공기 투입, 노선운영으로 수요 증가와 운임 인상에 집중하여 대응하고 있으며, 미국 3대 항공사 중 하나인 델타항공과 미주노선 관련 포괄적 제휴를 추진하여 미 교통부 승인을 특하는 등 중장기적으로 사업지위의 개선이 전망되는 추세입니다.

[한국시장 수송점유율 추이]

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2016년

22.8%

32.8%

2017년

21.7%

31.7%

2018년 1분기

20.4%

29.6%

아시아나

2016년

17.9%

18.4%

2017년

15.9%

18.2%

2018년 1분기

14.3%

18.9%

기타

국내

항공사

2016년

21.3%

2.1%

2017년

28.6%

1.8%

2018년 1분기

32.3%

1.7%

해외

항공사

2016년

38.0%

46.7%

2017년

33.7%

48.3%

2018년 1분기

33.0%

49.7%

자료 : 당사 분기보고서, 한국공항공사
주) 국내 출/도착 기준, 환승 제외, 국제여객 1~2월 기준

[당사 주요제품 가격변동 추이]

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

여객

국내선(원/명)

(USD/명)

58,385

(55)

61,666

(55)

61,930

(54)

국제선(원/명)

(USD/명)

314,884

(291)

330,342

(290)

320,454

(276)

화물

국내선(원/kg)

(USD/kg)

173

(0.16)

183

(0.16)

184

(0.16)

국제선(원/kg)

(USD/kg)

1,849

(1.72)

1,785

(1.58)

1,631

(1.41)

자료 : 당사 분기보고서 
주) 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임. 판매수수료 및 기타 수수료 제외.

항공운송 시장의 경쟁 구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는 당사에게는 영업및 수익 측면에서 향후 위협 요인으로 작용할 가능성이 존재함으로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
이벤트
발생에 따른 위험]

사. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다.
정치적, 경제적, 질병 등 예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바,
이 점 유념하시기 바랍니다.

항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높아 사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 갖습니다. 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁, 전염병등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생에 따라 항공운송 수요가 민감하게 반응함으로써 항공사 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다.

2001년 미국 9/11테러, 2003년 SARS(중증급성호흡기증후군) 확산, 2009년 글로벌 금융위기로 인한 세계경제 침체, 고환율, 고유가, 신종플루 등, 2015년 MERS(중동호흡기증후군) 발병 등은 여객수요 감소를 야기하여 항공운송기업의 실적 부진을 가져온바 있습니다.

[전세계 항공사 순이익 추이 전망]

전세계 항공사 순이익 추이 전망(1).jpg
전세계 항공사 순이익 추이 전망(1)

자료 : 2018 산업위험 평가-항공운송(NICE신용평가)

국내 업계의 경우에도 내국인 출국객과 외래 입국객이 대체로 2000년대 들어 추세적인 증가세를 지속함에 따라 여객수요의 대부분을 차지하는 구제선 여객 실적이 성장하고 있습니다. 그러나 2008년 금융위기, 유가 급등 이후 출국객수가 일시적으로 급감한 바 있으며 2015년 중 국내 전염성 질환 발생에 따라 입국객수가 전년대비 감소한 바 있습니다. 이와 같은 질병 이벤트 외에도 과거사 문제 등으로 한일관계가 악화됨과 더불어 엔저현상으로 인해 일본인 관광객의 감소를 야기한 바 있습니다. 2016년 11월에는 중국 정부가 방한 중국인 관광객 수를 제한한 데 이어 2017년 1월부터는 한국 저비용항공사의 부정기 항공노선을 중단하기로 하였습니다. 국토교통부에 따르면 중국 민항국은 지난 2016년 12월에 아시아나항공, 진에어, 제주항공 3개사가 신청한 한국행 부정기편에 대해 불승인 통보를 보냈으며, 최근에는 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치 문제로 2017년 3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치를 내리기도 하였습니다. 이를 통해 2017년 기준 중국인 관광객 입국자수는 전년 동기 대비 -48.8%의 감소세를 나타냈습니다. 이러한 중국의 조치는 중국 노선에 대한 의존도가 높은 항공운송 산업의 실적에 대한 부정적인 영향은 불가피할 것으로 판단됩니다. 

이와 같은 질병 이벤트 외에도 과거사 문제 등으로 한일관계가 악화되어 엔저현상과 더불어 일본인 관광객의 감소를 야기한 바 있습니다. 2016년 11월에는 중국 정부가 방한 중국인 관광객 수를 제한한 데 이어 2017년 1월부터는 한국 저비용항공사의 부정기 항공노선을 중단하기로 하였습니다. 국토교통부에 따르면 중국 민항국은 지난 2016년 12월에 아시아나항공, 진에어, 제주항공 3개사가 신청한 한국행 부정기편에 대해 불승인 통보를 보냈으며, 최근에는 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치 문제로 2017년 3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치를 내리기도 하였습니다.

[연도별 중,일 관광객 입국 현황]

(단위 : 천 명, %)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
2,220
18.4%
3,289
8.8%

2012
3,837
27.8%
3,519
7.0%

2013
4,327
52.5%
2,748
-21.9%

2014
6,127
41.6%
2,280
-17.0%

2015
5,984
-2.3%
1,838
-19.4%

2016
8,067
34.8%
2,297
25.0%

2017
4,169
-48.3%
2,311
0.6%

자료 : 한국관광통계(한국관광공사)

다만, 당사를 포함한 대형항공사의 경우 중국인 입국객 감소를 감안하여 중국 노선에투입되는 항공기 규모를 축소하고 동남아 등 기타 노선 좌석수를 늘리는 방식으로 전체적인 여객수요 증가세를 지속하고 있습니다. 

[주요지역 국제선 여객운송실적 추이]

주요지역 국제선 실적 추이(1).jpg
주요지역 국제선 실적 추이(1)

자료 : 한국항공협회 항공시장동향(2018.01)

이벤트 리스크의 경우 타 위험요소에 비해 충격의 지속성이 크지 않고, 이벤트 충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복되어 왔음을 감안할 경우, 이벤트 충격에 따라 항공운송산업의 장기적인 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단되나, 단기적으로 사용객 감소에 따라 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 요컨대, 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바, 이 점 유념하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[차입금 현황 및 관련 위험]

가. 당
사의 2018년 1분기말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 2,739억원으로 2017년말 연결기준 14조 8,453억원 대비 약 4,286억원 증가하였으며, 개별기준으로는 2017년말 13조 8,212억원 대비 4,334억원 증가한 14조 2,546억원을 기록하였습니다.
항공업 특성상 항공기 도입에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다. 또한
당사의 2018년 1분기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 최근 개선추세에 있으나 전체 금융부채 중 약 24.08%(개별기준 25.76%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황입니다. 당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환에 대응하고 있으며,

2012년 이후 회사채 시장 양극화 현상으로 당사의 회사채 발행 여건이 저하되며 당사는 2014년 회사채 만기금액 중 일부 금액을 자체보유 자금으로 순상환하였고, 일부 금액은 2014년 9월부터 8차례에 걸친 공모회사채 발행을 통해 차환하였으나,
수요예측에서 6개 회차가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다.
향후 실적저하, 계열사의 지원부담 등으로 인해 신용등급 하락 우려가 제기된다면 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당
사의 2018년 1분기말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 2,739억원으로 2017년말 연결기준 14조 8,453억원 대비 약 4,286억원 증가하였으며, 개별기준으로는 2017년말 13조 8,212억원 대비 4,334억원 증가한 14조 2,546억원을 기록하였습니다.

비록 외화단기차입금 및 유동성장기부채 감소 등으로 단기금융부채가 감소하며 금융부채가 축소되었으나, 항공업 특성 상 지속적인 항공기 투자 수요가 존재하며 이에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다.

[금융부채 현황(연결 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

단기차입금
668,646
772,625
1,167,972
869,438

단기사채
69,986
69,924
336,230
-

유동성장기부채
1,768,195
2,122,133
3,460,677
3,926,166

유동성금융리스부채
1,171,461
1,178,332
1,714,470
1,234,471

단기금융부채 합계
3,678,288
4,143,014
6,679,349
6,030,075

사채
1,471,101
1,102,989
83,169
693,001

장기차입금
2,364,057
1,941,915
1,016,089
1,095,490

금융리스부채
6,346,595
6,396,796
6,774,326
7,155,363

자산유동화차입금
1,413,862
1,260,629
1,731,952
1,181,066

채무인수장기차입금
-
-
-
13,030

장기금융부채 합계
11,595,615
10,702,329
9,605,536
10,137,950

차입금 합계
15,273,903
14,845,343
16,284,885
16,168,025

단기금융부채 비율
24.08%
27.91%
41.02%
37.30%

부채비율
595.00%
557.10%
1178.12%
867.59%

차입금의존도
60.45%
60.23%
67.98%
66.86%

자료 : 당사 분기연결검토보고서 및 연결감사보고서

[금융부채 현황(개별 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

단기차입금
668,646
772,625
1,167,972
862,438

단기사채
69,986
69,924
336,230
-

유동성장기부채
1,762,150
2,116,088
2,618,841
3,919,169

유동성금융리스부채
1,171,461
1,178,332
1,714,470
1,234,471

단기금융부채 합계
3,672,243
4,136,969
5,837,513
6,016,078

사채
1,161,453
792,932
83,169
95,228

장기차입금
1,660,439
1,233,846
944,815
898,969

금융리스부채
6,346,595
6,396,796
6,774,326
7,155,363

자산유동화차입금
1,413,862
1,260,629
1,731,952
1,181,066

채무인수장기차입금
-
-
-
9,025

장기금융부채 합계
10,582,349
9,684,203
9,534,262
9,339,651

차입금 합계
14,254,592
13,821,172
15,371,775
15,355,729

단기금융부채 비율
25.76%
29.93%
37.98%
39.18%

부채비율
569.87%
537.86%
1,273.50%
903.75%

차입금의존도
59.18%
59.01%
67.70%
66.54%

자료 : 당사 분기검토보고서 및 감사보고서

한편, 당사는 아래와 같이 여객운임채권 및 화물 운임채권 관련 자산유동화 차입금이있습니다.

[자산유동화 차입금 내역]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 억원)

구분
발행일자
만기일자
발행금액
미상환잔액

원화
 ABS
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
2014-02-14
2019-02-14
5,000억원
600억원

한국지역 카드매출채권
 (농협, 롯데카드)
2014-05-09
2019-05-09
1,500억원
300억원

한국지역 카드매출채권
 (BC카드)
2015-01-28
2020-01-28
6,000억원
2,400억원

한국지역 여객현금매출채권
 (BSP정산분)
2016-07-11
2021-07-11
9,000억원
6,950억원

한국지역 카드매출채권
 (삼성카드)
2017-04-07
2022-04-07
4,000억원
4,000억원

한국지역 카드매출채권
 (신한카드)
2018-01-26
2023-01-26
3,500억원
3,500억원

소 계
29,000억원
17,750억원

엔화
 ABS
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2016-12-29
2019-12-27
150억엔
78억엔

일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2017-05-31
2019-12-27
103억엔
61억엔

소 계
253억엔
139억엔

미화
 ABS
미주지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
2016-04-11
2019-04-29
2.0억불
0.6억불

소 계
2.0억불
0.6억불

HKD
 ABS
홍콩지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
2014-11-05
2018-08-27
8.0억HK$
0.5억HK$

홍콩/싱가폴지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2016-06-01
2020-06-01
6.5억HK$
3.7억HK$

소 계
14.5억HK$
4.2억HK$

합계
35,889억원
20,381억원

자료 : 당사제시

당사의 2018년 1분기말 연결기준 유동비율은 63.61%로 2017년말 연결기준 53.97% 대비 크게 개선되었습니다. 개별기준으로도 2017년말 48.83% 대비 2018년 1분기 기준 58.66%로 크게 개선되었으나, 지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다. 만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 유동비율 추이와 유동자산 현황은 아래와 같습니다.

[유동비율 추이]

(단위 : %)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

연결재무제표 기준
63.61
53.97
36.45
38.92

개별재무제표 기준
58.66
48.83
34.77
34.09

자료 : 당사 정기보고서

[유동자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분
K-IFRS 연결재무제표
K-IFRS 개별재무제표

2018년 1분기
2017년
2016년
2015년
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

유동자산
4,061,251
3,582,303
3,327,989
3,289,127
3,725,662
3,219,951
2,875,642
2,873,563

현금및현금성자산
1,393,561
761,235
1,089,927
967,481
941,881
575,786
746,001
698,947

단기금융상품
476,464
510,546
176,914
111,988
377,804
410,779
117,596
20,263

유동성금융리스채권
62,197
61,156
18,698
7,474
62,197
61,156
18,698
7,474

매출채권및기타채권
786,867
757,013
726,913
951,421
759,194
721,115
701,790
917,455

유동성만기보유금융자산
-
718
129
71
-
694
100
39

재고자산
970,608
682,687
564,705
490,648
953,310
665,811

549,283

475,679

당기법인세자산
379
151
5,576
5,987
81
-

4,327

5,929

유동성파생상품자산
102
126
-
-
102
126
-
-

기타금융자산
-
15
-
-
78,713
15
-
-

기타유동자산
257,514
462,318
549,738
550,276
438,846
447,629

542,457

543,996

매각예정자산
43,971
138,883
-
45,543
42,971
129,386
-
45,543

자료 : 당사 정기보고서
주) 미청구공사 및 유동성상각후원가측정유가증권 계정 제외

또한 유의적인 수준은 아니지만 2018년 1분기말 연결기준 원화 4,241억원, 미화 40,513천USD이 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

[사용제한 금융상품 및 담보제공 금융자산]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

현금및현금성자산
278,514,307
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치

단기금융상품
40,263,562
화물운송약관 이행보증, FRN 연장, 인천 화물터미널 임차보증 담보 등

USD 40,513
신종자본증권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
101,776,967
신종자본증권 발행 담보 및 기타 지급보증 담보

장기금융상품
3,582,698
미군물자 운송계약 이행보증 및 당좌개설보증금 등

합 계
424,137,534

USD 40,513

자료 : 당사 분기연결검토보고서

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 당사의 2018년 1분기말 연결기준 이자보상배율은 최근의 유가상승 등 비용증가 등으로 인해 전년동기대비 0.50%p. 하락한 1.37배를 기록하였으며, 개별기준 이자보상배율 역시 전년동기대비 0.21%p. 하락한 1.61배를 기록하는 등 하락추세에 있습니다.

[이자보상배율 추이]

(단위 : 배)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

연결재무제표 기준
1.37
1.87
2.05
2.76
2.37

개별재무제표 기준
1.61
1.82
2.24
2.70
2.34

자료 : 당사 정기보고서

당사의 2018년 1분기말 연결기준 단기금융부채의 비중은 최근 개선추세에 있으나 전체 금융부채 중 약 24.08%(개별기준 25.76%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황입니다. 2018년 1분기말 개별기준 차입금에 대한 연도별 금융부채 만기 현황표는 아래와 같습니다. 

[연도별 금융부채 만기 현황]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 억원)

구 분

2018년

2019년
2020년
2021년
2022년도~
합계

금융리스

8,893
10,997
10,700
10,122
34,469
75,181

단기차입금

4,183
2,504
-
-
-
6,686

장기차입금
3,034
7,019
3,195
1,460
5,462
20,170

회사채

5,867
7,784
667
3,672
-
17,990

ABS

6,369
6,573
4,328
3,550
1,700
22,519

합계

28,345
34,877
18,889
18,804
41,631
142,546

자료 : 당사 제시 

주) 개별 재무제표 기준

당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환하고 있습니다. 과거 회사채 시장 양극화 현상으로 회사채 발행 여건이 좋지 않아 당사는 2014년 회사채 만기금액 중 일부 금액을 자체보유 자금으로 순상환하였으며, 2015년 4,986억원의 유상증자를 통해 조달한 자금으로 차입금을 상환하였습니다.
일부 금액은 공모회사채 발행을 통하여 차환하였습니다. 다만 2016년까지 공모회사채 발행시 당사의 신용등급 하락 우려 등으로 인해 수요예측에서 6개 회차 모두가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다. 그러나 2017년 2월 4,577억원의 유상증자를 통해 재무구조가 개선되고, (주)한진해운 최종 청산 절차를 진행함에따라 계열사 분리로 인하여 (주)한진해운과 관련한 추가적인 손실 인식 가능성이 없어지면서 신용등급 하락 우려
가 감소됨에 따라 지난 2017년 10월 및 2018년 4월 공모회사채 발행시 수요예측에서 오버부킹을 기록하는 등 우호적인 환경이 지속되었습니다.

다만 향후 항공운송수요 침체와 경쟁심화에 따라 수익성이 저하되고 계열회사의 악화로 지원부담이 증가할 시 신용등급 하락 우려가 또 다시 제기 될 수 있으며, 이로인해 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워 질 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[최근 공모 회사채 수요예측 결과]

(단위 : 억원)

시기
회차
발행목적
발행금액
수요예측 참여금액

2014년 9월
56-1회
차환자금
1,000
550

56-2회
1,000
330

2014년 11월
57-1회
800
530

57-2회
700
100

2015년 8월
59회
2,000
500

2016년 2월
60회
차환 및 운영자금
1,500
120

2016년 4월
62회
차환 및 운영자금
2,500
70

2016년 10월
68회
운영자금
1,500
0

2017년 10월
71회
차환자금
1,600
3,350

2018년 4월
78회
차환자금
2,400
5,120

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[재무안정성]

나.
당사의 2018년 1분기말 연결기준 부채비율은 약 595.00%(개별기준 569.87%)로 2017년말 연결기준 557.10%(개별기준 538.86%) 대비 악화되었습니다. 이는 장기차입금 및 사채 등의 조달로 인한 부채계정의 증가와 영업악화에 따른 당기순손실 발생에 기인
합니다.

당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, 항공기 도입으로 금융리스부채 증가에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 또한,
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생합니다. 만약
부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기말 연결기준 부채비율은 약 595.00%(개별기준 569.87%)로 2017년말 연결기준 557.10%(개별기준 538.86%) 대비 악화되었습니다. 이는 장기차입금 및 사채 등의 조달로 인한 부채계정의 증가와 영업악화에 따른 당기순손실 발생과 240억원 규모의 배당금 지급에 기인합니다. 다만 2017년 결산기준으로는 2016년 대비 부채비율이 크게 감소하였으며, 이는 주로 2017년 3월 4,577억원 규모의 유상증자와 2017년 6월 미화 3억불 규모의 신종자본증권 발행, 2016년 한진해운 사태 이후 당사가 관계기업 지분법손실 및 손상차손을 인식함으로 인해 결손금이 발생하여, 부채비율이 일시적으로 상승했으나, 한진해운의 청산으로 해당 이슈가 해소되었고 원화강세에 따른 영업외손익 개선에 기인합니다.

[부채비율 변동추이]

(단위 : %)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

연결재무제표 기준
595.00
557.10
1,178.12
867.59

개별재무제표 기준
569.87
537.86
1,273.50
903.75

자료 : 당사 정기보고서

당사는 항공운송사업자로 지속적으로 항공기 현대화 및 효율화를 목적으로 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2018년 1분기말 현재 총 계약금액은 USD 4,794백만입니다.
특히 산업특성상 지속적인 신규 항공기 도입이 필요하며, 이에 따른 금융리스부채 증가가 있을 수 있으며, 이러한 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 당사는 향후 영업이익 개선을 통한 현금창출, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금확보를 통해 차입금 규모를 축소해 나갈 예정이지만, 차입금의 절대적인 규모가 과다한 점, 항공업 특성 상 환율, 유가 등 예측이 어려운 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향을 받는 등의 불확실성 및 향후 항공기 현대화 정책에 따라 지속적인 투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려할 시 차입금의 규모 및 상환 부담이 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 당사의 금융 부채 중 일부에 대해서 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생, 재무비율 유지 등의 기한이익상실사유를 규정하고 있으며, 발행회사의 의무를 규정하고 위반할 경우 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다. 특히 재무비율 유지조건으로는 당사의 부채비율 등이 주요한 요건입니다. 

2018년 1분기 기준 당사가 발행한 원화 공모 회사채 잔액 총 12,700억원 중 6,200억원은 연결기준 부채비율 1,000% 유지조건이 있으며,

2015년 3분기말 연결기준 부채비
율 1,050%로 부채비율 유지조건을 일시 초과하였으나, 2015년 연말 연결기준 부채비율 868%로 기한이익상실사유가 해소되었습니다. 2016년 반기말 연결기준 부채비율이 1,082.16%로 부채비율이 1,000%를 초과한 상황이나, 2016년 3분기말 부채비율은 910.09%로 다시 기한이익상실사유가 해소되었으며, 2016년말 1178.12%로 다시 기한이익상실사유가 발생하였습니다. 다만 2017년 이후 유상증자와 신종자본증권 발행에 따라 기한이익상실사유가 해소되었습니다. 참고로 제62회, 제71회 및 제78회 원화 공모 회사채의 부채비율 유지조건은 연결 기준 1,500%입니다.

현재 개선된 재무안정성에도 불구하고 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권의 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함) 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

[수익성]

다.
2018년 1분기 기준 당사의 매출액은 연결기준 3조 1,020억원(개별기준 : 약 3조 173억원)으로 전년동기대비 증가하였으나, 영업이익의 경우 연결기준 1,663억(개별기준 : 1,768억원)으로 전년동기대비 연결기준 13.14%(개별기준 : 4.33%) 감소하였습니다. 이는 전반적으로 유가 상승에 따른 연료유류비 증가와 지난 1년간 안전 운항 목표 달성에 따른 안전장려금(534억원)의 반영에 기인합니다.
영업이익의 악화에 따라 당기순이익은 연결기준 전년동기대비 적자전환한 약 100억원의 당기순손실을 기록하였으며, 별도기준으로는 전년동기대비 95.86% 감소한 약 233억원의 당기순이익을 기록하였습니다.
당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 이후 국내외 여객부문과 항공우주산업 매출 증가에 힘입어 당사의 매출액은 2012년까지 증가세를 유지하였으나, 지속된 화물운송실적 부진과 일본과 미국노선 여객 실적이 감소하면서 2013년 매출액은 2012년 대비 연결기준 4,931억원, 개별 기준 5,493억원 감소하였습니다.

당사의 수익성은 2011년부터 하락 추세를 보였으며 2013년 연결기준 195억원(개별기준 180억원)의 영업적자를 기록하였습니다. 이는 2011년 이후 글로벌 경기 부진 등에 따른 국내발 항공화물 수요 위축 및 국제 유가 상승의 영향 때문인 것으로 파악됩니다. 또한 2013년 이후 한일관계 악화 및 엔저의 영향으로 일본여객노선 부진 심화가 수익성 저하 요인으로 작용하였습니다. 2014년에는 화물부문 운송실적의 호조와 주요 원재료인 유가 하락에 따라, 당사의 영업이익은 2013년 대비 대폭 개선된 모습를 보였습니다. 비록 2014년 상반기 국내 세월호 사건 등 소비 위축 및 단체관광수요의 감소, 엔저 현상 지속에 따른 일본 관광객 감소 등에 따라 여객부문 수송량이 감소하면서 당사의 2014년 여객부문 매출액은 2013년 대비 소폭 감소하였으나, 선진국 중심의 항공화물 물동량 회복세로 화물부문 운송실적이 증가함에 따라 당사의 2014년 화물부문 매출액은 2013년 대비 소폭 증가하였고, 당사의 전체 매출실적도 2013년 수준의 양호한 모습을 보였습니다. 하지만 (주)한진에너지가 보유했던 에쓰-오일(주) 지분 매각과정에서 순공정가치평가손실이 반영되면서 순이익 감소폭은 2013년 대비 크게 확대 되었습니다. 2016년에는 저유가 기조와 우호적인 환율에 따라 영업수익성 측면에서 2015년 대비 개선되었으나, 관계기업으로 분류된 (주)한진해운의 법정관리에 따른 지분법손실이 반영되며, 당기순손실 규모는 전년대비 악화되는 모습을 보였습니다.

2017년말 당사의 매출액은 연결기준 약 12조 922억원(개별기준: 약 11조 8,028억원)으로 전년 동기 대비 3.07%(개별기준 : 2.61%) 증가하였으나, 영업이익은 연결기준 9,398억원(개별기준 : 9,562억원)으로 전년대비 감소하였습니다. 이는 항공사 매출원가의 약 20%~40%를 차지하는 유가가 2016년 저유가 기조 대비 2017년 들어 일부 상승하는 모습으로 원가부담이 증가함에 기인합니다. 다만 당기순이익의 경우 외화차입금 비중이 높은 당사의 특성상 원화강세에 따른 외화환산이익 증가로 전년 동기 대비 흑자전환하였습니다.

한편, 2018년 1분기 기준 당사의 매출액은 연결기준 3조 1,020억원(개별기준 : 약 3조 173억원)으로 전년동기대비 증가하였으나, 영업이익의 경우 연결기준 1,663억(개별기준 : 1,768억원)으로 전년동기대비 연결기준 13.14%(개별기준 : 4.33%) 감소하였습니다. 이는 전반적으로 유가 상승에 따른 연료유류비 증가와 지난 1년간 안전 운항 목표 달성에 따른 안전장려금(534억원)의 반영에 기인합니다. 영업이익의 악화와 환율상승, 이자비용 증가 등에 따라 당기순이익은 연결기준 전년동기대비 적자전환한 약 100억원의 당기순손실을 기록하였으며, 별도기준으로는 전년동기대비 95.86% 감소한 약 233억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 최근에도 유가상승에 따른 원가부담이 지속되고 있으며, 환율상승에 따른 외화관련 손실이 발생하고 있습니다. 또한 2018년 2분기 중 직원 성과급 소급적용에 따른 일회성 비용이 발생함에 따라 2018년 2분기 수익성은 저하될 것으로 예상됩니다.

[요약 손익계산서(연결 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
3,102,002
2,866,005
12,092,211
11,731,853
11,544,831

매출총이익
506,672
471,969
2,101,059
2,296,631
2,027,434

매출총이익률(%)
16.33%
16.47%
17.38%
19.58%
17.56%

영업이익
166,341
191,512
939,782
1,120,809
883,088

영업이익률(%)
5.36%
6.68%
7.77%
9.55%
7.65%

법인세비용차감전순이익
(1,085)
719,218
1,121,699
(717,400)
(486,363)

당기순이익
(10,036)
559,174
801,897
(556,844)
(562,967)

당기순이익률(%)
-0.32%
19.51%
6.63%
-4.75%
-4.88%

자료 : 당사 분기연결검토보고서 및 연결감사보고서

[요약 손익계산서(개별 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
3,017,276
2,810,670
11,802,819
11,502,877
11,308,423

매출총이익
517,184
473,408
2,142,631
2,284,865
2,021,944

매출총이익률(%)
17.14%
16.84%
18.15%
19.86%
17.88%

영업이익
176,789
184,793
956,151
1,079,004
859,218

영업이익률(%)
5.86%
6.57%
8.10%
9.38%
7.60%

법인세비용차감전순이익
33,338
723,195
1,218,124
(742,090)
(498,980)

당기순이익
23,313
563,122
907,880
(591,361)
(407,682)

당기순이익률(%)
0.77%
20.04%
7.69%
-5.14%
-3.61%

자료 : 당사 분기검토보고서 및 감사보고서

당사의 사업부문별 순매출 현황은 아래 표와 같습니다. 

[사업부문별 순매출 현황]

(단위 : 억원)

사업부문
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)

항공운송
28,685
92.5%
26,447
92.3%
111,031
91.8%
106,286
90.6%
103,583
89.7%

항공우주
1,588
5.1%
1,689
5.9%
7,280
6.0%
8,989
7.7%
9,135
7.9%

호텔
354
1.1%
107
0.4%
887
0.7%
442
0.4%
392
0.4%

기타
393
1.3%
417
1.5%
1,724
1.5%
1,602
1.3%
2,339
2.0%

합 계
31,020
100.0%
28,660
100.0%
120,922
100.0%
117,319
100.0%
115,448
100.0%

자료 : 당사 정기보고서
주) 내부매출액을 제거한 순 매출액 기준

이와 같이 당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 수익성 변동]

라.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있
습니다.
2018년 1분기말 당사의 외화차입금 및 외화금융리스 규모는
약 10조 8,017억원
으로 환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가
하게 됩니다.
특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용
할 수 있으며,
최근 원/달러
환율 상승 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사는 항공
기 도입 관련 외화차입
금 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
2018년 1분기말 당사의 외화차입금 및 외화금융리스 규모는
약

10조
8,017억원
으로 환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다.

특히, 당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용할 수 있습니다.

[연결기준 통화별 외화차입금 비중]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위: 백만원, 달러, 엔, 유로, 홍콩달러)

구 분
금 액
비 중

원화환산금액
외화

달러화
8,771,236
$8,224,318,925
81.20%

엔화
758,761
JPY 75,765,467,892
7.02%

유로
1,200,643
? 915,159,488
11.12%

홍콩달러
71,081
HK$ 523,080,826
0.66%

합계
10,801,722
-
100.00%

자료 : 당사 제시

당사는 환율변동에 대비하여 통화별 수입/지출 균형화를 도모하는 헷지전략과 통화옵션 및 통화스왑계약 등을 통해 원/달러 환율 상승 위험을 헤지하고 있습니다. 원화가치 상승 시에는 유가의 일부 자연헤지 및 외화부채 상환 부담 감소 등 당사의 재무상황에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 원화가치 하락시에는 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기말 연결기준 외화차입금 및 외화금융리스 내역은 다음과 같습니다.

[외화단기차입금]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
2018년 1분기말
2017년말

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.30% ~ 2.60%
117,315,000
152,236,812

한국산업은행 - Singapore
-
-
26,785,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.80% ~ 3.25%
125,788,703
38,453,270

부국증권
3M JPY LIBOR + 2.38%
30,043,800
-

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.00% ~ 3.20%
168,498,895
225,649,536

소 계
441,646,398
443,124,618

자료 : 당사 분기연결검토보고서

[외화장기차입금]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
2018년 1분기말
2017년말

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.00% ~ 2.70%
2025-09-30
439,406,463
450,264,352

3M JPY LIBOR + 2.00%
2018-04-09
7,510,950
14,236,650

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
118,075,500
-

1.79%
2019-09-26
118,075,500
243,057,500

한국산업은행-Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
25,596,000
-

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
110,890,229
115,855,699

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
158,543,919
166,511,996

Morgan Stanley Senior Funding, Inc. 외
3M LIBOR + 2.50%
2020-10-18
639,900,000
642,840,000

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.40% ~ 3.75%
2020-06-27
67,173,076
59,721,984

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
60,340,311
62,384,838

소 계
1,745,511,948
1,754,873,019

자료 : 당사 분기연결검토보고서

[외화사채 내역]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
2018년 1분기말
2017년말

제63-3회 보증사채(*1)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
42,660,000
42,856,000

제69회 무보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
51,074,460
48,404,610

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
31,995,000
32,142,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
40,058,400
-

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
60,087,600
-

Kexim(*3)
2017-09-28
2020-09-28
3M LIBOR + 0.95%
319,950,000
321,420,000

합 계
545,825,460
444,822,610

자료 : 당사 분기연결검토보고서
주1)신한은행에서 제63-3회, 제72회 보증사채에 대하여 USD 70,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주2) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

[외화 자산유동화 차입금 내역]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2018년 1분기말
2017년말
비 고

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
13,951,373
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
77,025,000
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
57,130,080
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
91,199,990
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
70,611,275
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

합 계
309,917,718
357,191,155

자료 : 당사 제시
주) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 175,387백만원, JPY 5,500,703천, USD 17,707천, HKD 214,550천을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다

[금융리스 내역]

(단위 : 천원)

차입처
연이자율
2018년 1분기말
2017년말

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%
161,404,618
165,475,811

ECA-2014B Ltd.
3M LIBOR + 2.85%
178,051,791
180,051,660

3M EURIBOR + 0.32%

ECA-2015A Ltd.
3M LIBOR + 2.85%
222,962,168
224,806,599

3M EURIBOR + 0.31%

ECA-2015B Ltd.
3M LIBOR + 3.00%
118,460,339
116,244,771

3M JPY LIBOR + 0.30%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.44%
129,834,755
134,293,725

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.69% ~ 0.71%
312,401,321
323,119,759

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.71%
315,746,714
326,724,717

EXPORT LEASING (2015-C)
3M LIBOR + 0.72%
161,166,630
166,724,741

Ji Yoo Aviation Ltd.
3M LIBOR + 3.50%
127,837,800
136,451,718

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
402,502,916
422,111,197

KALECA11-2 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
104,755,289
109,866,601

KALECA12 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 2.80%
107,645,746
108,677,029

3M JPY LIBOR + 0.71%

KALECA13 Aviation Ltd.
3M LIBOR + 2.55%
151,409,430
154,220,550

3M EURIBOR + 0.63%

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
182,766,852
193,598,215

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25%
219,271,150
229,705,629

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.26% ~ 0.33%
156,182,266
165,191,413

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.05% ~1.09%
242,522,195
256,774,957

KE Export Leasing (2013-B)
3M LIBOR + 0.30%
101,719,621
106,080,551

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.61%
110,203,056
114,818,050

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.33% ~ 0.62%
244,100,078
252,966,192

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.61% ~ 1.01%
345,953,945
358,416,210

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.19% ~ 1.20%
260,545,699
271,346,960

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
139,754,160
144,783,639

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 1.60% ~ 2.40%
319,333,499
329,470,955

Sky Leasing 2017-A
3M LIBOR + 2.60%
145,692,245
150,527,869

3M EURIBOR + 2.25%

Yian Limited
3M LIBOR + 2.07%
143,999,737
149,935,257

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
169,527,126
174,038,276

Export Leasing 2016-B
3M TILIBOR + 2.40%
161,118,475
158,380,035

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
124,372,344
128,729,944

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR + 1.25% ~ 2.60%
301,466,320
309,208,394

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
145,023,098
151,006,214

5.20%

JAY LEASING 2017
3M LIBOR + 2.70%
127,415,901
64,618,535

2.48%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LTD
2.63%
132,624,493
136,771,711

PC2018 Limited
3M LIBOR + 1.95%
176,120,701
-

5.10%

RBS 외
2.32% ~ 9.57%
1,074,163,076
1,159,989,708

합 계
7,518,055,554
7,575,127,592

자료 : 당사 제시
주1) 당사는 2018년 1분기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,937백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 당사는 2018년 1분기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 118백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 146백만)을 제공하고 있습니다.
주2) 원화금융리스 포함

한편, 환율의 변동이 당사의 평가손익, 부채비율 및 현금흐름에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

[환율변동에 따른 손익 및 현금흐름 변동]

평가손익

측면

순외화부채:

약 82억불

환율 10원 변동 시:

약 820억원의 외화평가손익 발생

(Cash Flow와는 관계가 없음)

Cash Flow

측면

연간 달러 부족량:

약 30억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 300억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 분기보고서

한편, 원/달러 환율 추이를 살펴보면 2016년 초반 중국의 금융ㆍ경제 불안, 국제유가 급락 및 이에 따른 외국인 증권투자자금 유출 등으로 2016년 2월 25일 1,238.8원으로 연중 최고점까지 상승했습니다. 2016년 3월 16일 미 FOMC가 기준금리를 동결하고 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 축소할 것을 시사한 이후 금리인상이 지연되며 하락추세를 보였으나, 2016년 6월 23일 영국의 브렉시트 투표 결과 영국의 EU 탈퇴에 대한 우려로 인한 안전자산 선호현상으로 원/달러 환율은 상승하였습니다. 이후 미국 경기지표의 부진과 글로벌 신용평가사 S&P의 한국 신용등급 상향에 따른 원화 강세로 다시 원/달러 환율은 2016년 9월 7일 1,090.0원으로 하락하였습니다.
그러나 2016년말 출범한 미국 트럼프 행정부의 확장적 재정정책, 중국 경기의 경착륙 우려와 미국의 추가 금리인상 가능성, 브렉시트 등 글로벌금융시장 불확실성 증대로 인해 최근 원/달러 환율의 변동성은 확대되었습니다.

2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 지난 2017년 12월 13일(현지시간) 미 연방준비제도는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 거쳐 기준금리를 기존 1.00~1.25%에서 1.25%~1.50%로 상향 조정하였으며. 2017년 3월과 6월에 이어 세 번째 금리인상을 단행하였습니다. 미국 기준금리는 상승하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다. 또한, 2018년 3월 진행된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 1.50%~1.75%로 추가적으로 상향 조정하였습니다. 미국의 경제성장 및 고용이 가시화 되면서 향후 미국의 금리에 대한 불확실성은 환율 변동성을 키울 수 있습니다. 이외에도 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 증권신고서 제출일 현재 1,100원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년간 달러 환율추이]

(단위 : 원)

환율추이(1)

자료 : 한국은행 경제통계시스템

[금리변동에 따른 금융비용 부담]

마.
당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 2018년 1분기말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 8조 6천억원 수준으로 전체 차입금(약 14조 2,546억원)의 60.33%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 약 860억원의 이자비용 증감이 발생합니다.
향후 금리가 큰폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 시장 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 2018년 1분기말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 8조 6천억원 수준으로 전체 차입금(약 14조 2,546억원)의 60.33%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 약 860억원의 이자비용 증감이 발생합니다.

당사의 변동금리부 외화차입금은 대부분 LIBOR 금리를 적용받기 때문에 LIBOR 금리 변동성에 대한 각별한 관심이 필요합니다. 미 달러화 기준 3M LIBOR 금리는 2012년 초 0.5% 후반 수준이었으나, 글로벌 경기침체, 미국연방준비제도의 금리 인하 등에 따라 2014년말 0.25% 수준으로 하락하였습니다. 그러나 2015년 7월말 3M LIBOR 금리는 0.30%를 상향 돌파하였고, 2015년 11월말 0.40%를 돌파하였으며 이후 한동안 0.60%~0.70%대에서 움직임을 보이다가 2016년 하반기 들어 미국의 금리상승 이슈로 다시 상승 추세를 나타내고 있습니다. 2017년 하반기부터 미국채 신규발행 증가, 2018년 3월 FOMC에서 기준금리인상함에 따라 LIBOR금리는 빠르게 상승하고 있습니다. 엔화 기준 3M LIBOR 금리의 경우 일본중앙은행의 마이너스 금리 도입에 따라 마이너스(-) 수준을 기록하고 있습니다. 

향후에도 미국의 경기회복이 가시화되고, 미 연준의 금리인상 속도에 대해 엇갈린 전망이 나오는 점을 고려시 투자자께서는 미국의 경기회복에 따른 금리상승 시기를 지속적으로 주시할 필요가 있으며, 만일 금리가 큰 폭으로 상승하는 경우 LIBOR금리에 연동되는 변동금리부 차입금에 대한 금융비용 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[최근 1년간 3M 및 6M LIBOR 금리추이]

(단위 : %)

libor추이(1)

자료 : 본드웹

[종속회사 관련 위험]

바.
당사는 2018년 1분기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 25개의 종속회사를 보유
하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행
하여 왔으며, 출자금액은 당사의 2018년 1분기말 별도기준 자산총액 24조 876억원 대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

당사는 2018년 1분기말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 25개의 종속회사를 보유하고 있습니다.

[종속기업 현황]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시 강서구 
양천로 13
항공기 지상조업, 항공기 
지상조업용 장비대여 및 
항공화물 하역 등의 용역사업
405,859

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시 강서구 
공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 
개발 및 판매, 시스템개발 및 
설계의 컨설팅 용역사업
89,647

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시 강서구 
오정로 576
자동차운송 대행업, 
호텔운영 대행업
19,306

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd. 
LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,607,713

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로 
272 (운서동, 인천국제공항
여객터미널) B109
국내외 항공사의 
여객운송서비스 지원
12,415

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 
246 대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을 
위한 컴퓨터 시스템, 
소프트웨어, 하드웨어개발
3,336

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 
영종순환로900번길 15
(운북동)
항공기 엔진 수리
105,489

(주)왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구 
영종해안남로 321번길 208
수상 오락 서비스업
154,667

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson 
Center Rd. Suite A, 
Carson, CA 90745
인력공급업
1,097

Hanjin Central Asia
LLC
2010.01.06
22, Oybek Str., 
Tashkent, Uzbekistan
호텔숙박업
3,341

(주)싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 
남대문로 63 
 (소공동, 한진빌딩 
본관 303호)
인터넷 통신판매중개 및
 전자상거래업 등
5,945

칼제구차유동화
전문유한회사
2013.03.28
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
60,377

칼제십일차유동화
전문유한회사
2014.01.15
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 
(태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
-

칼제십일차비이
유동화전문유한회사
2014.02.14
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 
(태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
40,105

칼제십일차씨이
유동화전문유한회사
2014.02.19
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 
(태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
70,193

칼제십이차
유동화전문유한회사
2014.04.07
서울특별시 중구 
소공로 51 
(회현동1가)
유동화증권의 발행 및 상환
45,344

칼제십사차
유동화전문유한회사
2014.10.01
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
23,032

칼제십육차
유동화전문유한회사
2014.12.17
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
322,405

칼제십칠차
유동화전문유한회사
2016.03.07
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
94,287

칼제십팔차
유동화전문유한회사
2016.04.20
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
71,719

칼제십구차
유동화전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 
(을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
842,651

칼제이십차
유동화전문유한회사
2016.10.27
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
98,007

칼제이십에이차
유동화전문유한회사
2017.05.02
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
74,672

칼제이십일차
유동화전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구 
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
404,343

칼제이십이차

유동화전문유한회사

2017.12.22

서울시 영등포구

국제금융로 2길 28

(여의도동)

유동화증권의 발행 및 상환
0

자료 : 당사 정기보고서

2018년 1분기말 연결기준 당사의 주요 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

[주요 종속기업 요약 재무상태]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
179,942,358
56,833,628

비유동자산
225,842,608
29,444,105

자산계
405,784,966
86,277,733

유동부채
43,467,325
18,344,639

비유동부채
52,682,612
4,551,215

부채계
96,149,937
22,895,854

자본계
309,635,029
63,381,879

자료 : 당사 정기보고서

[주요 종속기업 요약 경영성과]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
110,278,647
37,112,285

영업이익
2,016,286
1,559,751

분기순이익
629,382
840,639

자료 : 당사 정기보고서

당사의 종속회사는 유동화증권 발행을 위한 SPC외 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하고 있어 시너지가 증대하는 효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오의 분산측면에서 부정적인 효과를 가져올 가능성이 있습니다. 또한 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고, 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있습니다.

한편 당사는 2014년도에 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여로 총 2,066억원을 출자하였으며, 2015년 반기 중 리무진사업부의 자산 및 부채를 (주)항공종합서비스에 양도하고 신주(1,473,765주)를 인수하는 방식의 현물출자 진행, 아이에이티(주)의 유상증자 참여로 총 108억원을 출자하였습니다. 이후 당사는 아이에이티(주)가 진행하는 유상증자에 참여하였으며, 2015년 08월 27일 약 104억원을 납입완료하였습니다. 또한 Hanjin Int'l Corp.가 진행하는 유상증자에도 여러번 참여하였으며, 2015년 총 약 1,758억원을 납입완료하였으며, 2016년 01월 29일 586억원을 추가적으로 납입하였고 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,879억원 및 7월 28일 약 1,859억원을 납입완료하였습니다. 그리고 당사는 2016년에 왕산레저개발의 사업시행 및 운영을 위한 출자를 진행한 바 있으며 이에 따라 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입하였습니다. 이후 2018년 5월 31일 220억원을 추가 납입하였습니다.

[종속기업 출자현황]

(단위 : 천원)

기 간
구 분
거래상대방
출자금액

2015년도 1월 ~ 
2018년도 7월(신고서 제출일 현재)
유상증자참여
(주)항공종합서비스(종속기업)
6,319,697

아이에이티(주)(종속기업)
14,850,000

Hanjin Int'l Corp.(종속기업)
607,588,100

(주)왕산레저개발(종속기업)
50,500,000

소 계
679,257,797

2014년도
유상증자참여
Hanjin Int'l Corp.(종속기업)
137,404,000

아이에이티(주)(종속기업)
25,200,000

(주)왕산레저개발(종속기업)
44,000,000

소 계
206,604,000

합 계
885,861,797

자료 : 당사 제시자료

[당사 출자기업 Exposure 현황]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 원, 달러)

구 분
(주)왕산레저개발
한진인터네셔널코퍼레이션
(Hanjin International Corp.)

자금보충약정
KRW 69,541,800,000
-

담보제공
-
KRW 1,480,949,000,000

지급보증
-

USD 900,000,000

자료 : 당사 제시자료

주) 개별기준

한편 당사는 Hanjin Int'l Corp.가 차입한 원리금에 대하여 2018년 1분기말 기준 900,000천USD 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 다만 Hanjin Int'l Corp.의 경우 당사가 출자의 주요 내용이었던 LA 윌셔그랜터센터가 2017년 6월 개관 됨으로써, 본격적인 영업이 시작되었으며, 2017년 11월 중 Hanjin Int'l Corp.의 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱을 진행하였습니다. 신규로 제공된 Hanjin Int'l Corp. 보유 부동산의 담보가치(2016년 말 유형자산 장부가 11.6억불)를 고려할 때 동사가 제공하는 있는 지급보증의 현실화 가능성은 낮은 수준인 것으로 판단 됩니다. 

또한 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2018년 1분기말 차입금 잔액: 69,542백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 자금보충약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

전반적으로 상기 기재한 출자금액은 당사의 2018년 1분기말 별도기준 자산총액 24조 876억원 대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

[계열사 신용위험 공유]

사.
당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하고 있습니다.
당사 해외 자회사인
Hanjin International Corp. (HIC)에 원화 1조 4,419억원의 담보제공과 미화 9억 USD의 채무보증을 제공
하고 있으

며,
(주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 69,542백만원에 대하여 자금보충약정을 체결
하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
한다는 점 유의하시기 바랍니다.

2018년 1분기말 연결기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 연결기준

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

관계기업(*1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, 정석인하학원, 정석물류학술재단 등

자료 : 당사 분기연결검토보고서
주1) Czech Airlines j.s.c.은 당분기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 2018년 1분기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.
주2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다

2018년 1분기말 연결기준 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자와의 거래내역] - 연결기준

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
74,964
15,117,843

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
5,427,062

Czech Airlines j.s.c.(*)
3,463,927
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
66,778,809
1,204,119

(주)칼호텔네트워크
5,548,004
9,620,358

토파스여행정보(주)
1,863,310
11,791

정석기업(주)
55,246
607,387

(주)한진관광
291,895
1,213,225

기타
3,982
705,769

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
3,488,459
10,223,290

정석인하학원
1,643,149
7,533,739

기타
442,490
2,885,779

자료 : 당사 분기연결검토보고서
주) 2018년 1분기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.

2018년 1분기말 연결기준 당사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무(차입금 및 대여금 및 관련 이자제외) 잔액은 각각 약 17억원, 약 40억원으로 2017년말 약 18억, 약 45억원 대비 소폭 감소하였습니다. 연결기준 특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 연결기준

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,228,345
14,085,169

기타특수관계자
(주)진에어
56,557,240
47,406,158

(주)칼호텔네트워크
3,686,102
3,942,084

토파스여행정보(주)
761,593
1,119,699

정석기업(주)
440,958
6,445,414

(주)한진관광
194,797
1,580,679

기타
3,200
907,539

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,990,352
6,924,294

기타
1,724,178
3,996,515

자료 : 당사 분기연결검토보고서

한편, 2018년 1분기말 별도기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 별도기준

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia LLC., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제구차유동화전문유한회사, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십사차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사

관계기업 (*1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등 (*2)
(주)한진, 정석인하학원, 정석물류학술재단 등

자료 : 당사 분기검토보고서
주1) Czech Airlines j.s.c.은 2018년 1분기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 2018년 1분기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.
주2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

2018년 1분기말 별도기준 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자와의 거래내역] - 별도기준

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
29,175
15,100,769

종속기업
한국공항(주)
276,236
78,554,979

한진정보통신(주)
359,170
22,007,488

(주)항공종합서비스
82,051
613,748

(주)한국글로발로지스틱스시스템
48,801
469,753

(주)에어코리아
1,686
7,258,684

아이에이티(주)
314,440
1,158,586

기타
97,006
6,861,753

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
5,427,062

Czech Airlines j.s.c.(*)
1,939,005
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
54,635,142
1,204,119

(주)칼호텔네트워크
318,766
9,544,313

토파스여행정보(주)
46,941
11,791

정석기업(주)
-
546,345

(주)한진관광
25,648
1,048,480

기타
765
705,769

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
964,779
7,984,565

정석인하학원
-
5,020,890

기타
301,701
2,616,958

자료 : 당사 분기검토보고서
주) 2018년 1분기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.

2018년 1분기말 별도기준 당사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무(차입금 및 대여금은 제외) 잔액은 각각 약 10억원, 약 39억원으로 2017년말 약 18억, 약 44억원 대비 소폭 감소하였습니다. 별도기준 특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 별도기준

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,215,113
14,068,154

종속기업
한국공항(주)
420,695
54,042,749

한진정보통신(주)
137,344
20,459,109

(주)항공종합서비스
4,752
619,881

(주)한국글로발로지스틱스시스템
40,758
214,141

(주)에어코리아
248
3,801,753

아이에이티(주)
87,452
949,058

기타
30,955
1,485,826

기타특수관계자
(주)진에어
51,826,033
47,337,867

(주)칼호텔네트워크
125,513
3,940,468

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,699

정석기업(주)
326,797
6,439,882

(주)한진관광
76,458
1,515,795

기타
-
907,539

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
234,485
6,080,662

기타
998,167
3,942,159

자료 : 당사 분기검토보고서

한편, 2014년 3분기 중 인적분할된 ㈜한진해운홀딩스의 해운지주사업부문과 상표권관리사업부문을 ㈜한진해운이 분할합병하여 분할합병 전 ㈜한진해운홀딩스가 당사에 부담하던 채무 2,500억원을 ㈜한진해운이 승계한 바 있습니다. ㈜한진해운이 승계한 당사에 대한 채무와 관련하여 ㈜한진해운홀딩스가 보유한 여의도 사옥(채권최고액 950억원) 및 ㈜한진해운이 보유한 자기주식 30,109,771주가 담보로 제공되었습니다. 이후 2014년 12월 ㈜한진해운이 승계한 2,500억원 중 300억원이 상환되면서 2015년말 기준 (주)한진해운의 당사에 대한 대여금 잔액은 2,200억원으로 감소하였습니다. 동 대여금과 관련하여 2015년 중 당사는 (주)한진해운이 보유한 자기주식 13,800,000주, (주)한진해운 보유 상표권, H-Line 해운 주식 526,316주 및 해외부동산(감정가액 400억원)을 담보로 설정하였으나, 2016년 2월 24일 동 대여금을 (주)한진해운이 발행한 무기명식 사모사채(신종자본증권)으로 전환하여 동 대여금과 관련한 담보 설정은 현재 모두 해지되었습니다. 또한 당사는 2016년 9월 23일 (주)한진해운에게 자금대여 600억원을 실행하였습니다. 해당 대여금은 (주)한진해운의 매출채권 집금계좌질권등을 담보로 실행한 것으로 만기는 2017년 3월 23일이었으며, 2016년 11월 11일 600억원 전액을 상환받았고 (주)한진해운이 청산됨에 따라 해당 이슈는 해소되었습니다.

또한 2018년 1분기말 당사는 특수관계자에 미화 900,000천USD, 695억원 규모의 채무보증내역이 존재합니다. 만약 특수관계자의 영업활동 및 재무상태가 악화될 경우, 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 2018년 1분기 기준 특수관계자에 대한 채무보증 내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자에 대한 채무보증]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원, 천USD)

피보증회사
통화
2017년
2018년

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000

(주)왕산레저개발
KRW
71,021,390
-
1,479,590
69,541,800

합 계
USD
900,000
-
-
900,000

KRW
71,021,390
-
1,479,590
69,541,800

자료 : 당사 정기보고서

Hanjin International Corp.에 대한 지급보증의 경우, 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 사항입니다. 당사는 2014년 5월 15일 및 2014년 9월 12일 계열사인 Hanjin International Corp.에 담보 및 지급보증 결정 내용을 공시한 바 있습니다. Hanjin International Corp.는 1989년 6월 미국에 설립된 회사로 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel의 운영 및 빌딩임대사업을 주 목적으로 하고 있습니다. 공시된 담보 및 지급보증은 Hanjin International Corp.의 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 자금조달을 위하여 대주단에 제공하는 것으로, 동 프로젝트는 2013년 말 착공하여 2017년 6월 준공되어 개장되었습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 10월 11일 재보증을 실시 하였습니다. 해당 보증으로 인한 Hanjin International Corp.의
담보제공총잔액은 약 1조 4,809억원 규모입니다. 해당 보증은 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱한 거래에 대한 보증이며, 해당 호텔이 개장되었고 LA지역 호텔 수요 증가에 따른 영업호조가 예상되어 당사의 추가적인 자금지원 부담은 해소된 것으로 판단되나, 해당 법인의 영업환경에 따른 추가지원가능성은 여전히 상존해 있으니, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
Hanjin Internatioal Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
Morgan Stanley가 모집 주선 중인 대주단 및 BNP Paribas 등이 주선중인 투자자

3. 채무(차입)금액(원)
1,014,750,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
1,014,750,000,000

자기자본(원)
2,661,045,923,285

자기자본대비(%)
38.1

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2017-10-11

종료일
2020-10-11

5. 채무보증 총 잔액(원)
1,217,551,825,743

6. 이사회결의일(결정일)
2017-09-14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 달러표시 채무보증금액은 USD900,000,000에 당일 (9/14) 최초고시환율을 적용한 금액 (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 이며 2014년 9월 12일 공시한 기존 HIC에 대한 보증 기간 종료 후 재보증 건임. 

2. 상기 채무보증금액은 HIC의 자금 차입에 따라 변동 가능하되 USD900,000,000 한도 내이며, HIC 차입금은 HIC 소유 신축건물 (Wilshire Grand Center, 감정가액 USD13.1억불)이 기본 담보로 제공됨. 

3. 상기 '4. 채무보증기간' 시작일은 HIC의 자금 차입 예정일이며 HIC의 차입 일정에 따라 변동 가능함. 

4. 상기 '5. 채무보증 총 잔액'은 금번 HIC 신규 차입을 통해 상환 되어 채무보증이 만료 예정인 HIC 기존 차입금에 대한 채무보증 잔액 230,000,000,000원 (2012-11-02~2017-11-02) 및 676,500,000,000원 (2014-10-27~2017-10-27)은 제외한 금액이며, 9월 14일 환율을 적용함. (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 

5. 채권자는 Morgan Stanley가 모집하는 대주단 및 BNP Paribas, Daiwa Capital Markets Europe, Goldman Sachs가 주선하는 투자자임. 

6. 상기 자기자본은 2016년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 신고·공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였음.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사의 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결한 바 있습니다.

[왕산마리나 사업개요]

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,089억원 상당(자본금 1,123억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정.

자료 : 당사 정기보고서

협약에 따르면 (주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및 운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중 입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2018년 1분기말 차입금 잔액: 69,542백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 약정과 관련하여 당사는 (주)왕산레저개발의 유상증자에 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원 및 2018년 5월 31일 220억원을 추가 납입하였습니다.

또한 당사의 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

2018년 1분기말 현재 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속기업은 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 

당사가 제공하고 있는 지급보증 등은 그 규모가 회사 영업규모 대비 크지 않은 상황이나 계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[신규투자로 인한 재무적 부담위험]

아.
당사가 2018년 1분기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 4,794백만입니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고, 2018년 1분기 기준으로도 영업손실이 지속
되고 있습니다.
영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이므로 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company
등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2018년 1분기말 기준 총 계약금액은 USD 4,794백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있으나, 투자 금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 당사는 이런 부담을 줄이기 위해 Sky Team Alliance에 속한 미국 델타항공과 JV를 추진하여 왔으며, 2018년 5월에 공식 출범하였습니다. 조인트벤처란 하나의 회사와 같이 스케줄을 최적화하고 공동 마케팅을 수행해 이에 따른 재무적 성과를 공유하는 가장 광범위하고 높은 수준의 협력 단계입니다.

한편, 당사는 '새 항공기 60대 도입 추진 보도'에 대한 조회공시를 2015년 6월 요구받은 바 있습니다. 이에 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있다는 내용으로 조회공시 요구에 대한 답변을 하였고, 추가적으로 항공기 구매 MOU 체결 관련 공정공시를 이행하였습니다. 

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) 2015.6.16]

1. 제목
새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있으나, 아직 구체적인 사항이 확정된 것은 아닙니다. 

향후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 이 석 우 

※이 내용은 거래소의 조회요구(2015년 06월 16일 07:55)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2015-07-15

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[수시공시의무관련사항(공정공시) 2015.6.17]

1. 정보내용
공시제목
항공기 구매 MOU 체결

관련 수시공시내용
1. 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 A321Neo 50대(Firm 30대/Option 20대)와 Boeing사 B737MAX 50대(Firm 30대/Option 20대) 및 B777-300ER 2대 등 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
※ Firm (확정구매) : 계약상 구매 의무 조건 
※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 

2. 상세 내역 
 - 금액: U$122.3억 
 - 기간: 2019년 ~ 2025년 

3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
통합커뮤니케이션실

정보제공대상자
언론사 등

정보제공(예정)일시
2015. 6. 17(수)

행사명(장소)
-

3. 연락처
공시책임자(전화번호)
이석우 상무

공시담당자(전화번호)
이성회 대리 (2656-7178)

관련부서(전화번호)
통합커뮤니케이션실

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 

2. 계약 체결 시 확정공시 예정 

3. 상기 공시는 2015.06.16 한국거래소 조회공시 요구와 관련된 공시임

※ 관련공시
2015-06-16 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2015년 11월 5일 상기 MOU 체결과 관련하여 계약상 구매의무조건인 Firm(확정구매) 신규 항공기 62대에 대해 총 8조 7,098억원 규모의 신규시설투자등의 공시 하였습니다.

[신규시설투자등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
신규 항공기 구매 (62대)

2. 투자내역
투자금액(원)
8,709,800,400,000

자기자본(원)
2,201,158,629,940

자기자본대비(%)
395.69

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비

4. 투자기간
시작일
2015-11-06

종료일
2023-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2015-11-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) List 가격 기준 투자액은 총 77억1,120만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 

2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 11월 5일자 최초고시환율 적용 (1 USD = 1129.50원) 

3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), 
B737-8 MAX 여객기 (30대), B777-300ER 여객기 (2대) 
※ Option 구매 항공기(A321 NEO 20대 및 B737-8 MAX 20대)는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정

※ 관련공시
2015-06-17 수시공시의무관련사항(공정공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

해당 항공기 투자와 관련하여 당사는 상대적으로 투자금액이 큰

대형항공기 도입은 2018년에 종료될 예정이며, 향후 추가적으로 중소형 항공기 도입을 예정하고 있습니다.

한편 당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대한 재무적 지원을 통한 투자를 완료하였습니다. 

Hanjin international Corp.은 당사의 100% 지분 보유 자회사로 당사는 2012년 중 Hanjin International Corp.의 사채발행(2.1억불)과 관련하여 사채상환 만기일(2017년 11월 2일)까지 지급보증을 제공하였으며, 2014년에는 1,374억원의 증자(납입일 2014년 4월 1일, 2014년 8월 31일) 외에 상기 프로젝트 관련 차입금 6억불에 대한 채무보증(채무보증기간 2014.10~2017.10) 제공을 결정하였습니다. 이후에도 2015년 하반기 중 총 2번에 걸친 유상증자로 각각 1,172억, 586억원을 납입완료하였으며, 2016년 1월 추가적으로 586억원을 납입하였습니다. 또한 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,873억원 및 2016년 7월 28일 약 1,859억원을 추가적으로 납입완료하였습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 11월 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 차환되었습니다. Hanjin International Corp. 운영자금 확보를 위해 기존 차입금 8.1억불 대비 9천만불을 추가하여 총 9억불을 차환하였습니다. 차환자금에 대한 지급보증은 여전히 유효하나, 신규로 제공된 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보가치(2016년 말 유형자산 장부가 11.6억불)를 고려할 때 동사가 제공하고 있는 지급보증의 현실화 가능성은 낮은 수준으로 판단됩니다.

[Hanjin International Corp 차입금 리파이낸싱 현황]

기존 차입금 현황
리파이낸싱 현황

구분
금액
비고
구분
금액
비고

PF Loan
$3.0억
당사 지급보증
자산담보부차입
$6.0억
동사 지급보증 및 
Hanjin International 
Corp 담보물 제공

아리랑본드
$2.1억
당사 지급보증 
및 담보물 제공

KEXIM보증부채권
$3.0억
KEXIM보증부채권
$3.0억

합계
$8.1억
-
합계
$9.0억
-

자료 : 당사제시

[Hanjin International Corp 지원경과]

지원시기
지원금액
지원형태

2012년 11월
2,300억원
지급보증

2014년 4월
1,069억원
유상증자

2014년 8월
305억원
유상증자

2014년 9월
6억USD
채무보증

2015년 9월
1,172억원
유상증자

2015년 11월
586억원
유상증자

2016년 1월
586억원
유상증자

2016년 3월
470억원
유상증자

2016년 4월
470억원
유상증자

2016년 5월
470억원
유상증자

2016년 6월
470억원
유상증자

2016년 7월
1,859억원
유상증자

2017년 10월
(2,300억원)
지급보증종료

2017년 10월
(6억USD)
채무보증종료

2017년 10월
9억 USD
채무보증

합계
7,457억원
유상증자

9억USD
채무보증

자료 : 당사 제시
주1)
채무보증금액 9억
USD에 대한
2018년 1분기말 현재 잔액은 9억USD입니다.

주2) 상기 유상증자, 채무보증 외에
2018년 1분기말
현재 Hanjin International Corp에 제공하고 있는 담보제공자산의 총 장부가액은
1조 4,419억원
입니다.
주3) 본 증권신고서 제출일 현재, 당사는 Hanjin International Corp에 대한 추가적인 자금지원 계획이 없습니다.

Wilshire Grand Hotel 개발 사업 관련 소요자금은 약 14조원이며, 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고, 2018년 1분기 기준으로도 영업손실이 지속되고 있습니다. 영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이나, 금번 리파이낸싱 운영자금 목적으로 추가 차입한 9천만불을 감안할 경우 단기간 내 Hanjin International Corp.의 운전자금 및 이자비용 충당 목적으로 재무지원이 이루어질 가능성은 낮은 수준입니다. 이외에도 당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond(2018년 1분기말 잔액: USD 125백만)을 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

자.
당사는 회사채시장 양극화 등 자금조달 여건악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다. 구체적으로
여객 및 항공화물 매출채권, 신종자본증권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며, 2018년 1분기말 연결기준 2조 2,519억원의 잔액이 존재합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 회사채 시장 양극화 등 자금조달 여건 악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다. 당사는 여객 및 항공화물 매출채권, 신종자본증권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며, 2018년 1분기말 연결기준 약 2조 2,519억원의 잔액이 존재합니다.

자산유동화차입금 내역은 아래와 같습니다. 

[자산유동화증권 현황]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2018년 1분기말
2017년말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
30,000,000
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
80,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
37,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
13,951,373
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
280,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
77,025,000
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
57,130,080
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
765,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
91,199,990
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
70,611,275
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

합 계
2,251,917,718
2,127,191,155

1년이내 만기도래분
(838,056,055)
(866,562,254)

차감 잔액
1,413,861,663
1,260,628,901

자료 : 당사 분기연결검토보고서 
주) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 175,387백만원,JPY 5,500,703천, USD 17,707천, HKD 214,550천을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

자산유동화증권은 기업이 보유한 자산(기초자산)을 담보로 발행하는 증권으로, 기초자산으로부터 발생하는 현금흐름이 자산유동화증권의 상환재원에 우선적으로 사용됩니다. 따라서 자산유동화증권의 경우 일반 무보증사채에 비해 높은 신용등급을 받을 수 있으며, 조달비용 절감과 물량소화가 수월한 편입니다. 하지만 자산유동화증권의 경우 주로 1년 단위로 만기가 짧아 유동성리스크가 높고, 이런 단기차입에 치중하게 되면 자금을 운용할 수 있는 기간도 짧아져 수익성 악화는 물론 재무건전성도 취약해질 수 있습니다. 

당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[신종자본증권 발행 관련 위험]

차.
당사는 2013년 6월 28일 신종자본증권 2,100억, 2015년 11월 25일 미화 3억불, 2017년 06월 12일 미화 3억불, 2018년 06월 22일 2,100억원 규모의 신종자본증권을 발행하였습니다. 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
향후 회계기준의 변경 등으로 상기 신종자본증권이 자본인정이 부정되어 부채로 분류되는 경우, 자본으로 표시된 발행금액에서 세후 발행비용(법인세 혜택을 차감한 순액)을 차감한 금액이 부채로 재분류되어 부채비율 감소 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 되며, 당사의 선택에 따라 상기 신종자본증권에 대한 조기상환이 가능하게 된다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2013년 6월 중 신종자본증권 2,100억을 발행하였으며, 주요 발행조건은 아래와 같습니다. 당사는 해당 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환, 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 동 신종자본증권은 상환되었습니다.

[당사 제1회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 1회 신종자본증권

발행일

2013-06-28

발행금액

2,100억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에
관한 사항

자본으로 
회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

한신평 : 25%

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2043년 6월 28일

5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후5년 동안은 연6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율 (6.40% + 3.50% + <발행일로부터5년이 경과한 날의 벤치마크수익률- 3.32%>) 을 적용

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(2017년 반기 재무제표 기준 743% 에서 811% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

자료 : 당사 정기보고서

또한 당사는 2015년 11월 25일 미화 3억불 규모의 해외 공모 신종자본증권을 발행하였습니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환, 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

[당사 제2회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 2회 신종자본증권

발행일

2015-11-25

발행금액

USD 3억불

발행목적

시설자금

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에
관한 사항

자본으로
회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2045년 11월 25일

3년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3년 동안은 연 2.50% 고정금리임. 발행 3년후에는 최초이자율+연 4.0% 상향조정이자율을 적용하고, 발행 5년 후에는 발행 3년후 이자율 + 연3.0% 상향조정이자율 적용함 (발행 후 매3년마다 기준금리인 미국채금리가 조정 적용됨)

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(2017년 반기 재무제표 기준 743% 에서 860% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

자료 : 당사 정기보고서

이후 당사는 2017년 06월 12일 미화 3억불 규모의 해외 공모 신종자본증권을 발행하였습니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환, 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다. 

[당사 제3회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일

2017-06-12

발행금액

USD 3억불

발행목적

기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에
관한 사항

자본으로
회계처리한 근거

자본으로100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

신용평가기관의
자본인정 비율

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2047년 06월 12일

3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.

(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)

발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
(2017년 반기 재무제표 기준 743% 에서 857% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

자료 : 당사 정기보고서

또한 당사는 2018년 06월 22일 2,000억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를 상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능하나 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연이 불가능 하고 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.

[투자판단 관련 주요경영사항]

1. 제목
국내 사모 신종자본증권 발행

2. 주요내용
○ 증권발행 내용 

 - 사채 명칭 : 대한항공 제 79회 사모 신종자본증권 

 - 사채 종류 : 무기명식 무보증 사모사채(신종자본증권) 

 - 사채 순위 : 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위 

 - 권면총액 : 2,100억원 

 - 만기일: 발행일로부터 30년 
 (단, 당사 선택에 의해 만기연장 가능) 

 - 조기상환권(Call Option): 
 당사 선택에 의해 
(i) 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날에는 해당일에, 
(ii) 본 사채의 발행 이후 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 
(iii) 발행회사의 대주주(자본시장과 금융투자업 에 관한 법률 제9조 제1항에 따른 대주주를 말함)가 변경되는 경우(단, 발행 회사의 기존 대주주의 계열회사가 발행회사의 대주주로 변경되는 경우는 제외) (이하 “대주주 변경”이라 한다) 
또는 (iv) 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우사채의 원리금 조기상환 가능 

 - 이자율 : 
(i) 최초 이자율 : 연 5.40% 
(ii) 발행일로부터 2년 후 이자율 : 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 
 ※ 조정금리 : 2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리 
(iii) 발행 3년 후 이자율 : 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산 
(iv) 대주주 변경 시 이자율 : 직전이자율에 2.5% 가산 

 - 이자지급: 3개월 후급 
 (당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능. 단, 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연 불가) 

 - 발행 및 납입예정일 : 2018-06-22 (예정)

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-06-21

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기의 사실 확인일은 본 사채의 발행 사항이 최종 결정된 인수계약서 체결일임

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

현재 상기 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 향후 회계기준의 변경 등으로 상기 신종자본증권이 자본인정이 부정되어 부채로 분류되는 경우, 자본으로 표시된 발행금액에서 세후 발행비용(법인세 혜택을 차감한 순액)을 차감한 금액이 부채로 재분류되어 부채비율 감소 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 되며, 당사의 선택에 따라 상기 신종자본증권에 대한 조기상환이 가능하게 된다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하향 관련 위험]

카.
당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향한 바 있습니다.
다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 그러나
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국기업평가가 2013년 11월 14일 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로, 2014년 5월 2일 당사의 등급전망을 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 하향한 데 이어, 2014년 6월 17일 나이스신용평가가 당사의 신용등급을 A(Negative)에서 A-(Negative)로 하향하였으며, 2014년 6월 18일 한국신용평가 역시 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로 하향조정하였습니다.

또한, 2015년 08월 17일 한국기업평가 및 나이스신용평가는 당기순손실 지속, 항공기 도입관련 대규모 투자계획, Hanjin International Corp.에 대한 자본참여계획 및 지배구조 개편에 따른 (주)한진해운 신용위험 전이가능성 증대 등을 반영하여, 당사의 무보증사채 신용등급을 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향조정하였습니다.

더불어 2015년 12월 18일 한국신용평가는 항공기 투자 및 계열사 자금지원 등으로 인한 재무부담 확대, 한진해운의 신용위험 상승과 추가 지원가능성 등을 반영하여 기존 A-(안정적)에서 등급전망을 A-(부정적)으로 하향조정하였습니다.

이후 2016년 03월 22일 나이스신용평가는 국내 저비용항공사, 외국계 항공사 등의 시장진입 확대로 인한 사업안정성 저하, 항공기 투자 관련 재무부담 증가, 한진해운, Hanjin International Crop. 등 계열사 지원 및 자금소요 확대 가능성을 언급하며, 기존 BBB+(Stable)에서 등급전망을 BBB+(Negative)로 하향조정하였습니다.

또한 한국신용평가 및 한국기업평가는 2016년 3월 30일에 BBB+(부정적)으로 등급하향 및 등급전망 하향조정하였으며,유동성위험이 점증하고 있는 한진해운의 신용도 저하와 그에 따른 추가 지원가능성, 직접 금융시장에서의 접근력 저하, 지속적인 항공기투자와 계열사 지원으로 열위한 재무구조가 지속되고 있는 점을 언급하였습니다.

한국기업평가는 2016년 12월 6일에 당사의 신용등급을 기존 BBB+(부정적)에서 BBB(안정적)으로 한 단계 하향조정 하였습니다. 동사는 금번 신용등급 평정의 논거로서 당사의 영업실적 개선에도 불구하고 매우 과중한 재무부담이 지속되고 있으며, 외부충격에 대한 완충력이 약화된 가운데 경쟁심화 추세와 글로벌 경기변동성 확대 등 사업환경 불확실성이 높아지고 있고, 확장적 재무정책기조의 변화 없이는 유의미한 수준의 재무구조 개선이 어려울 전망인 점을 언급하였습니다.

당사의 신용등급 변동 내역은 아래와 같습니다. 

[당사 신용등급 변동 추이]

평가기관
평가 내역

한국신용평가

BBB+(안정적)
BBB+(부정적)
BBB+(부정적)
A-(부정적)

A-(안정적)

A(부정적)

A(안정적)

2017.12.15
2016.08.31
2016.03.30
2015.12.18

2014.6.18

2013.11.14

2013.3.22

나이스신용평가

BBB+(Stable)
BBB+(Negative)
BBB+(Negative)
BBB+(Stable)

A-(Negative)

A(Negative)

A(Stable)

2018.03.29
2016.10.11
2016.03.22
2015.8.17

2014.6.17

2013.7.5

2012.11.30

한국기업평가

BBB+(안정적)
BBB(안정적)
BBB+(부정적)
BBB+(안정적)

A-(부정적)

A-(부정적)

A-(안정적)

2018.06.27
2016.12.06
2016.03.31
2015.8.17

2014.11.6

2014.5.2

2013.11.14

자료 : 당사 제시자료

2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인이있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되며 한국신용평가와 NICE신용평가는 최근 신용평가에서 BBB+(안정적)으로 한 단계 상향조정 하였습니다. 또한 2018년 6월 27일 한국기업평가에서도 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선이 전망되고 우호적 영업환경, 대형기 투자 일단락과 계열 관련 위험 축소 등을 이유로 신용등급을 BBB+(안정적)으로 상향조정 하였습니다.

다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 관련 위험 등]

타.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이거나 종료되었으며, 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송

운항승무원

20명

2015.9.16. 등

KRW 1,114,860,971

총 6건 중 1건은 제2심 당사 일부 승소(청구액 대비 약96% 승소) 그 외 2건 제2심, 3건 제1심 진행 중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹사

2013.11.27.

KRW 404,000,000

(소가 기준, 변동가능)

제1심 진행 중

사단정찰용UAV 지체상금 관련 물품대금 청구의 소

대한항공

2016.07.28

KRW 3,481,250,900

2017. 11. 24. 원고 전부 승소
 서울고등법원에서 제2심 소송 절차 진행 중

미국

화물 민사집단소송

다수 화물대리점 (집단소송)

2006.2.

USD 115,000,000
 (민사합의금)

2016.1. 합의금 지불 완료
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

USD 65,000,000
 (민사합의금)

2016.6. 원고측 합의금(현금 및 쿠폰) 배분
 소송 절차 완전 종결

캐나다

화물 민사집단소송

다수 화물운송서비스 구매자 (집단소송)

2006.5.

CAD 4,100,000
 (민사합의금)

2016.5. 합의금 지불 완료 
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

- 제1소송 : 미정
 - 제2소송 CAD610,000,000(원고 청구액 기준)

총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음 (2건 중 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음)

영국

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: 본소 피고항공사

2013.11.

(당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

본소에서 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: 본소 피고항공사

2015.6.

(당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계)

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

-본소:다수 화주(집단소송)
 -구상청구소송: 본소 피고항공사

2016.12.
 (당사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계)

자료 : 당사 제시

[운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송]

(1) 운항승무원 17명 v. KAL

상대방(원고17명)은 당사에 재직하다 타사 이직한 운항승무원들로, 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비 반환 약정이 근로기준법 제20조를 위반하여 무효라고 주장하며, 기 상환한 교육훈련비의 부당이득 반환 및 미상환 교육훈련비의 채무부존재확인을 청구하는 내용의 소6건을 각 제기했습니다(현 소송금액 총1,114,860,971원). 현재 서울고법 및 남부지법 항소부(2심), 서울 중앙지법 및 남부지법(1심) 각 소송 절차 진행 중이며, 향후 당사에 미칠 재무적 영향은 현재로서 판단하기 어렵습니다.

[ANTITRUST 소송]

(1) 미국 화물 민사집단소송

2006.2.14. 미국 법무부가 화물 유류할증료 담합 혐의에 대한 조사를 개시한 후, 다수의 화물대리점들이 당사 및 미국 취항 항공사들을 상대로 소송을 제기하였습니다. 당사는 원고측의 주장에 대한 책임을 부인하나, 해외소송 장기화에 따른 비용 증가와 소송방어 부담을 해소하기 위해 2013년 원고측에 USD 115,000,000을 지급하고 소송을 종결키로 합의하였고, 2015년 본 합의에 대한 법원의 최종승인이 내려졌습니다. 2016.1. 당사는 본 소송의 합의금을 모두 지불하였는바, 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향은 없습니다.

(2) 미국 여객 민사집단소송

2007.8.1. 이후 다수의 항공권 구매자들이 당사 및 아시아나 항공을 상대로 여객운임담합으로 인한 손해배상 소송을 제기하였습니다. 당사는 원고측의 주장에 대한 책임을 부인하나, 해외소송 장기화에 따른 비용 증가와 소송방어 부담을 해소하기 위해 원고측에 USD 65,000,000(현금 USD 39,000,000 및 항공권 할인 쿠폰 USD 26,000,000)를 지급하고 소송을 종결키로 합의하였으며 2013년 현금 부분은 지급 완료하였으며 2016. 6. 원고측에서는 합의금(현금 및 쿠폰)을 배분한 바 있습니다.

(3) 캐나다 화물 민사집단소송

2006.5. 이후, 당사 및 국제선 취항 항공사를 상대로 캐나다 법원에 화물운임담합으로 인한 손해배상소송 3건(Ontario 1건, British Columbia 1건, Quebec 1건)이 제기되었습니다. 당사는 원고측의 주장에 대한 법적 책임을 부인하나, 해외소송 장기화에 따른 비용 증가와 소송방어 부담을 해소하기 위해 2015년 화물소송 3건에 대해 원고 측에 CAD 4,100,000을 지급하고 소송을 종결키로 합의하여 법원의 최종승인을 받았습니다. 2016.5. 당사는 본 소송의 합의금을 모두 지불하였는바, 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향은 없습니다.

(4) 캐나다 여객 민사집단소송

2007.8. 이후, 당사의 여객운임담합으로 인한 손해배상을 주장하는 소송 2건이 캐나다 Ontario 에서 제기되었습니다. 그 중 1건은 소장 접수 이외에 아무런 진행사항이 없고, 다른 1건은 2015년 수정 소장이 접수된 것 이외에 진행사항이 없는바, 현재로서는 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

(5) LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

2013.11.27. LG 그룹 4개사가 당사 포함 12개 항공사를 상대로 유류할증료 담합으로 인한 손해배상청구소송을 제기한 바, 현재 서울중앙지방법원에서 제1심 소송 절차가 진행 중입니다. 원고들이 주장하는 손해가 존재하는지 여부 등을 확인하기 위한 절차가 논의되는 단계로서 현재로서는 본 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

(6) 영국 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송

총 565개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송을 제기하고(본소), 본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구 소송을 제기하여(구상소송), 현재 영국 London High Court에서 소송이 계류 중이나 별다른 진행사항이 없습니다.

(7) 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송

총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송(본소)을 제기하여, 본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구 소송(구상소송)을 제기하였습니다. 현재 네덜란드 Amsterdam District Court에서 소송이 계류 중이나 현 단계로서는 구상청구 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

(8) 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송

총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송(본소)을 제기하여, 본소 피고 항공사는 당사를 포함한 다수 항공사를 상대로 구상청구 소송(구상소송)을 제기하였습니다. 현재 독일Cologne District Court에서 소송 계류 중이나 현 단계로서는 구상청구 소송이 당사에 미칠 재무적 영향을 판단하기 어렵습니다.

[기타 사항]

(1) 일감몰아주기 관련 공정위 제재

대한항공은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다. 이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다. 그 밖에도 거래구조 개선을 위하여 노력하고 있으며, 향후 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

[종속회사 관련 제재 현황]

(싸이버스카이)

당사 종속회사인 싸이버스카이는 2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.
 
증권신고서 제출일 시점에서 상기 기재한 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한진그룹 재무구조개선 약정 체결 관련]

파.
한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2018년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로
서 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결
한 바 있습니다.
한진그룹은 재무구조개선약정에 따라 2013년 12월 19일자로 총 5조원에 달하는 자구계획을 발표하였습니다. 이와 관련 당사는 자회사인 한진에너지(주)가 보유한 에쓰오일(주) 지분 28.41%, 노후항공기 14대, 기타부동산 등의 매각을 통해 약 3조 4,900억원을 확보 계획을 발표하였습니다. 상기 자구계획과 관련하여 당사는 한진에너지(주) 보유 S-OIL 지분 매각(1조 9,830억원), 노후항공기 매각(2,499억원), 유상증자 등(14,587억원)을 통해 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하여, 계획대비(3조 4,900억원) 현재 2,016억원을 초과 이행하였습니다
. 당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한

노력을 향후에도 지속할 예정으로,

투자자께서는
참고하시기 바랍니다.

금융감독원은 매년 4월 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야합니다. 또한 재무구조가 취약한 계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다. 또한 최근 대기업그룹의 해외진출 확대 등으로 해외사업 위험요인이 증가하고 있고, 일부 경영진의 사회적 물의 야기·시장질서 문란행위 등은 그룹 전체의 평판 저하, 기업활동 위축 등으로 이어질 수 있어, 해당 내용이 주채무계열 재무구조에 미치는 영향을 반영하고 2018년 재무구조 평가시부터 적용할 계획입니다.

2018년 5월 14일 금융감독원은 2018년도 주채무계열(31개) 선정결과를 발표하였으며, 한진그룹은 2018년도 주채무계열 12위(2017년도 12위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다.

[2018년 주채무계열 선정현황]

은행명

개수

담당 주채무계열명

우리은행

10
삼성, LG, 한화, 포스코, 두산, 효성, CJ, 코오롱, 대림, 한국타이어

산업은행

9
대우조선해양, 한진, 동국제강, 대우건설, 한진중공업, 하림, 금호아시아나, 금호석유화학, 장금상선

하나은행

5
현대자동차, SK, 현대중공업, GS, 세아

신한은행

4
롯데, LS, S-OIL, OCI

국민은행

3
신세계, KT, 홈플러스

자료 : 금융감독원 보도자료(2018년 5월)
주1) 2017년도 주채무계열 선정기준 신용공여액은 1조 5,166억원으로 2017년도(1조 4,514억원) 대비 652억원(4.5%) 증가
주2) 신용공여액의 경우 전전년말 금융기관 신용공여액의 0.075%

주채무계열로 선정된 31개 계열에 대해 담당 주채권은행이 상반기 중 실시합니다. 부채비율 구간별로 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고, 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정(관리대상계열)을 체결해야 합니다. 또한 관리대상계열 및 재무구조 악화 계열에 대해서는 수시평가를 추가로 실시하는 등 사후 모니터링을 강화하기로 하였으며, 금융감독원은 주채권은행에 대해 정기적으로 약정 및 자구계획 이행상황을 점검하고, 약정 미이행시 원칙에 입각하여 처리하도록 지도하고 있습니다.
 
상기 재무구조개선 약정에 따른 한진그룹의 경영개선계획의 주요내용은 다음과 같습니다.

[경영개선계획서]

구분

경영개선 계획

기본
방향

재무구조 개선

- 유휴자산 활용/처분을 통한 효율적 자산 운용으로 유동성 개선
- 현금흐름 위주 사업운영으로 확고한 흑자기반 구축
- 장기적으로 자본확충 방안 모색

영업수익성 개선

- 경영자원의 핵심사업부문 집중을 통한 수익성 강화
- 비용관리 강화 등을 통한 원가 경쟁력 제고

재무구조 개선계획

- 항공기, 선박 Sale & Lease Back
- 보유장비,유가증권 및 부동산 등 자산 매각

영업수익성 개선계획

- 핵심사업에 대한 전사적 역량 집중으로 수익력 제고
- 마케팅 전략 강화로 기존 시장 경쟁력 강화
- 효율성 제고를 통한 원가 절감

유동성 관리방안

- 단기차입금 비중 축소
- 글로벌 위기 지속 대비 선제적 유동성 확보

차입금 상환계획

- 자산매각 및 유상증자 자금으로 차입금 상환에 주력

계열 구조조정계획

- 재무구조 개선을 위한 영업경쟁력 역량 강화

자료 : 당사 제시

동 약정에 따르면 한진그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동 (신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고하여야 합니다. 한편 동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 

한편, 한진그룹은 동 약정사항 이행을 위해 2013년 12월 총 5조 205억원에 달하는 자구계획을 발표하였습니다. 당사의 경우 자회사인 한진에너지가 보유한 에쓰오일 지분 28.41%, 노후항공기 14대, 기타부동산 등 주요자산 매각을 통해 약 3조 4,900억원을 확보하겠다는 내용입니다.

상기 자구계획과 관련하여 당사는 한진에너지(주) 보유 S-OIL 지분(1조 9,830억원), 노후항공기 매각(
2,499억원
), 유상증자 등(14,587억원)을 통해 약
3조 6,916억원
규모의 재무구조개선
재원을 마련하
였습니다.

당사의 자회사인 한진에너지(주)는 2014년 8월 11일 차입금상환 및 당사의 재무구조개선을 위해 보유중인 에쓰-오일(주)의 주식 31,983,586주를 에쓰-오일(주)의 최대주주인 Aramco Overseas Company B.V.에 총 1,982,982,332,000원에 처분하기로 하는 주식매매계약 체결을 완료하였으며, 2015년 1월 19일 처분완료하였습니다. 이후 2015년 2월 5일 당사와 한국공항(주)가 보유 중인 한진에너지(주) 지분 35,200주(100%)를 88주로 감자하는 결의(주주총회 2015년 2월 12일, 감자기준일 2015년 3월 13일)를 하였으며, 한진에너지(주)는 2015년 3월 16일 감자 대금을 지급하였습니다. 유상감자 후 잔여지분 88주(당사 85주, 한국공항(주) 3주)는 2015년 3월 19일 한진에너지(주)의 청산결정에 따라 청산되었으며, 2015년 6월 12일 당사의 주요종속회사에서 탈퇴하였습니다.

당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하며 기존3조 4,900억원의 확보 계획보다 초과한 3조 6,916억원의 재무구조개선 재원을 마련하였습니다. 지배기업은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정이며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

하.
한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 2015년 07월 31일까지 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에서 규정한 행위제한 요소를 일부 해소하였습니다.
지배구조 개편 과정에서 새로 유예기간이 설정된 부분 및 유예기간이 연장된 부분에 대해서는 2017년 11월 08일부로 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소 되었습니다. 한편, (주)한진칼의 손자회사인 (주)한진해운은 보유중인 자회사(지주회사의 증손회사)의 지분을 2018년 11월 10일(2016년 12월 28일부 공정거래위원회로부터 유예기간 연장 승인)까지 정리하여야 합니다. 그러나 (주)한진해운은 2017년 02월 17일 서울중앙지방법원으로부터 파산선고를 받았고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 기업집단 한진으로부터의 계열제외 요건을 충족하여 2017년 03월 03일부로 한진 기업집단으로부터 계열제외되었습니다. (주)한진해운이 계열제외 됨에 따라 (주)한진해운이 보유중인 자회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 규정하고 있는 행위제한 규제에 해당사항이 없습니다.

한편,
공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사 20%, 비상장사 40%에서 상장사 30%, 비상장사 50% 이상으로 상향하는 안건을 검토 중입니다.
만일 해당 공정거래법 개정 시, 당사의 지주회사인 한진칼은 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재합니다.

당사가 속한 한진그룹의 과거 지배구조는 조양호 회장 등 대주주가 정석기업(주)를 지배하고, 정석기업(주)가 (주)한진을, (주)한진이 당사를 지배하는 가운데, 당사가 정석기업(주) 지분을 보유함으로써 순환출자구조를 형성하였습니다. 

순환출자구조를 해소하고 지배구조 선진화를 위해 2013년 8월 1일을 분할기일로 투자사업부문 등을 담당하는 (주)한진칼과 항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문 등을 담당하는 당사((주)대한항공)로 인적분할하였습니다. 이후 존속법인인 당사((주)대한항공) 및 신설법인인 (주)한진칼은 2013년 9월 16일에 각각 한국거래소 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되었습니다.

당사가 속한 한진그룹의 지배구조개편 진행경과는 아래와 같습니다.

[한진그룹 주요 지배구조개편 진행경과]

회사명
내용
시기
행위제한요건
비고

㈜한진칼
지주회사 설립
2013.08.01
-
㈜대한항공 인적분할

한국공항㈜
㈜한진해운 지분매각
2014.11.08
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진칼
㈜대한항공 보통주 공개매수 및 현물출자 유상증자
2014.11.10
지주회사등의 행위제한
㈜대한항공이 ㈜한진칼의 자회사로 편입

㈜한진
㈜한진해운 지분매각
2014.11.24
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
㈜한진칼 지분매각
2014.12.22
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

유니컨버스㈜
㈜한진칼 지분매각
2014.12.22
지배구조개편
-

한국공항㈜
정석기업㈜에 ㈜한진 지분매각
2014.12.22
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

정석기업㈜
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각
2014.12.29
자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각
2014.12.29
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
광양인터내셔널컨테이너터미널㈜ 청산 및 계열제외
2015.03.11
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

한진정보통신㈜
㈜대한항공에 ㈜한국글로발로지스틱스시스템 지분매각
2015.05.14
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜유수홀딩스
㈜유수홀딩스측(독립경영자 및 독립경영자 관련자)
 친족계열분리
2015.05.15
-
㈜유수홀딩스, ㈜싸이버로지텍, ㈜유수로지스틱스,
 ㈜유수에스엠, ㈜몬도브릿지, ㈜유수토탈서비스,
 ㈜트리플스 친족계열분리(계열제외)

㈜한진해운
㈜한진에 평택컨테이너터미날㈜ 지분매각
2015.05.29
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

한진정보통신㈜
유니컨버스㈜에 유니컨버스㈜ 지분매각
2015.06.23
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진칼
정석기업 분할합병
2015.06.30
지주회사등의 행위제한
㈜한진이 ㈜한진칼의 자회사로 편입

㈜한진
㈜대한항공 지분매각
2015.07.16
자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
㈜한국티비티, 서울복합물류프로젝트금융투자㈜,
 서울복합물류자산관리㈜ 공동출자법인 인정
2015.07.16
지주회사등의 행위제한
-

한국공항㈜
한진에너지㈜ 청산 및 계열제외
2015.07.23
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜ 유예기간 연장승인
2015.09.02
지주회사등의 행위제한
유예기간 연장 (2015.07.31 → 2017.07.31)

㈜싸이버스카이
㈜한진칼 지분매각
2015.11.06
지배구조개편
-

㈜대한항공
㈜싸이버스카이 지분매입
2015.11.09
지배구조개편
㈜싸이버스카이가 ㈜한진칼의 손자회사로 편입

㈜한진해운
㈜한진에 한진해운신항만㈜ 지분매각
2015.11.24
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
한진해운광양터미널㈜ 지분매입
2015.11.30
손자회사의 계열사 주식보유금지
한진해운광양터미널㈜이 ㈜한진칼의 증손회사로 편입

정석기업㈜
㈜한진칼 지분매각
2015.12.30
자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
부산인터내셔널터미널㈜ 지분매각
2016.06.22
손자회사의 계열사 주식보유금지
부산인터내셔널터미널㈜ 계열제외(2016.08.01)

㈜한진해운
한진해운신항물류센터㈜, ㈜한진퍼시픽, 한진케리로지스틱스㈜,
 한진해운경인터미널㈜ 지주회사등 행위제한규정 위반행위
 유예기간 연장승인
2016.06.28
지주회사등의 행위제한
유예기간 연장 (2016.11.10 → 2018.11.10)

㈜한진해운
부산마린앤오일㈜ 파산선고 및 계열제외
2016.06.29
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

㈜한진
한진인천북항운영㈜ 청산 및 계열제외
2017.01.12
지주회사등의 행위제한
한진인천북항운영㈜ 계열제외(2017.01.12)

㈜한진해운
한진해운경인터미널㈜ 지분매각
2017.02.03
손자회사의 계열사 주식보유금지
한진해운경인터미널㈜ 계열제외(2017.03.22)

㈜한진해운
한진해운광양터미널㈜ 지분매각
2017.02.24
지배구조개편
한진해운광양터미널㈜ 계열제외(2017.04.05)

㈜한진해운
㈜한진해운 파산선고 및 계열제외
2017.03.03
지배구조개편
㈜한진해운 계열제외(2017.03.03)

㈜한진퍼시픽
최대주주 변경 및 계열제외
2017.07.04
지배구조개편
㈜한진퍼시픽 계열제외(2017.07.04)

㈜한진
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜ 공동출자법인 인정
2017.07.27
지주회사등의 행위제한 해소
-

㈜싸이버스카이
㈜한진칼에 ㈜한진 지분매각
2017.07.31
손자회사의 계열사 주식보유금지
-

유니컨버스㈜
㈜한진칼에 ㈜대한항공 및 토파스여행정보㈜ 지분매각
2017.08.08
지배구조개편
-

유니컨버스투자㈜
유니컨버스㈜에 흡수항병 및 계열제외
2017.08.11
지배구조개편
유니컨버스투자㈜ 계열제외(2017.08.11)

유니컨버스㈜
유니컨버스㈜ 지분 ㈜대한항공에 무상증여
2017.08.14
지배구조개편
-

자료 : 당사 제시자료

[(주)한진칼의 (주)대한항공 기명식 보통주 공개매수]

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 지주회사는 자산요건(자산총액 1천억원 이상) 및 자회사 주식금액 보유 요건(자회사의 주식가액 합계액이 당해 회사 자산총액의50% 이상)을 충족하여야 하며 주권상장법인인 자회사의 주식을 20% 이상, 비상장 자회사의 주식을 40% 이상 확보하여야 합니다. 이에 따라 한진그룹의 지주회사인 (주)한진칼은 당사의 발행주식을 20% 이상 보유하기 위해 당사의 보통주식에 대해서 공개매수방식으로 일정기간(공개매수기간 : 2014년 10월 15일 ~ 2014년 11월 5일)동안 당사의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 공개매수에 응한 주주로부터 해당 주식을 현물출자 받고, 응모주주에게 (주)한진칼의 기명식 보통주식 신주를 발행하였습니다. 

공개매수 및 현물출자 신주발행관련 공시내용은 아래와 같습니다.

[(주)대한항공 기명식 보통주식 공개매수신고서]
(단위: 원, 주)

공개매수자
ㆍ성명 : (주)한진칼
■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인

ㆍ대상회사와의 관계
□ 대상회사 본인 □ 대상회사의 최대주주 또는 임원 
■ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)

공개매수 대상회사명
(주)대한항공

공개매수 목적
□ 경영권안정 □ M&A ■ 지주회사요건충족 □ 상장폐지 
□ 기타
- 내용: '독점규제및공정거래에관한법률'상 지주회사의 자회사 주식소유요건 충족

공개매수대상 주식등
주식등의 종류
(주)대한항공 기명식 보통주식

매수 예정 수량
(비율)
30,000,000주
(보통주 발행주식총수의 51.13%)

매수 가격
37,800원

공개매수조건
공개매수에 응한 (주)대한항공 기명식 보통주식의 주주에게 현금을 지급하는 '현금매수 방식'이 아닌, 응모주주에게 (주)한진칼 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는'현물출자 신주발행의 방식'임. 응모주식의 총수가 매수예정주식의 수에 미달할 경우 전부매수, 초과할 경우 안분비례 매수함.

공개매수기간
2014. 10. 15. - 2014. 11. 05.
- (주)한진칼의 기명식 보통주식(신주) 2014년 11월 20일에 응모주주의 응모계좌로 입고
- 단수주에 대한 현금 지급(2014년 11월 10일에 응모주주의 응모계좌로 입금)

보유주식등
신고서 제출일 
현재
보유 수량
4,034,211

보유 비율
6.88%

공개매수후
(예정)
보유 수량
34,034,211

보유 비율
58.00%

사무취급자
하나대투증권 주식회사

자료 : (주)대한항공의 2014.10.13 [정정]공개매수신고서 공시자료
주1) 금번 공개매수의 경우 공개매수자인 (주)한진칼의 특별관계자가 보유한 (주)대한항공 기명식 보통주식도 공개매수 대상주식에 포함되며, (주)한진칼의 특별관계자들의 참여 여부가 확정적인 것은 아니므로 보유주식등의 수량 및 비율은 특별관계자를 제외한 공개매수자인 (주)한진칼의 보유 수량 및 보유비율을 기준으로 기재하였습니다.
주2) (주)대한항공의 기명식 보통주식 발행주식총수는 58,675,438주이며 현재 공개매수자는 4,034,211주(6.88%에 해당)를 보유하고 있고, 공개매수자의 특별관계자들(공개매수자 포함)이 18,820,976주(32.08%에 해당)를 보유하고 있습니다. 위의 공개매수 후 소유 주식 등의 수는 특별관계자들과 기타소액주주등의 공개매수 참여 여부에 따라 변경될 수 있습니다.

[(주)대한항공 기명식 보통주식 공개매수결과보고서]
(단위: 주, %)

주식등의 종류
주식등의 수(주)
공개매수 후
주식등의 보유비율(%)

공개매수 전
공개매수
공개매수 후

보통주
18,820,976
9,241,764
28,062,740
47.83

우선주
85,319
-
85,319
7.68

신주인수권 표시 증서
-
-
-
-

전환사채권
-
-
-
-

신주인수권증권
-
-
-
-

교환사채권
-
-
-
-

증권예탁증권
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

합계
18,906,295
9,241,764
28,149,059
53.09

자료 : (주)대한항공의 2014.11.10 공개매수결과보고서 공시자료
주1) 상기 종류별 보유현황은 공개매수자인 (주)한진칼과 특별관계자의 보유 현황을 포함하여 기재하였습니다.
주2) 상기 공개매수 주식수(9,241,764주)는 공개매수자인 (주)한진칼이 공개매수한 주식의 수(15,230,387주)에서 공개매수자의 특별관계자가 공개매수 청약에 참여한 주식의 수(5,988,623주)를 차감하여 산정하였습니다.
주3) 상기 우선주 보유비율은 (주)대한항공 우선주 발행주식수(1,110,794주)를 기준으로 보유비율을 산정하였습니다.

[(주)한진칼 [정정]주요사항보고서(유상증자결정)]
(단위: 원, 주, %)

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
24,129,365

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
2,500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
28,353,630

우선주 (주)
536,766

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
575,702,519,535

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
일반공모증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
23,859

우선주 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

8. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
-

9. 청약예정일
우리
사주조합
시작일
-

종료일
-

일반공모
시작일
2014년 10월 15일

종료일
2014년 11월 05일

10. 납입일
2014년 11월 10일

11. 신주의 배당기산일
2014년 01월 01일

12. 신주권교부예정일
2014년 11월 19일

13. 신주의 상장예정일
2014년 11월 20일

14. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
하나대투증권㈜

15. 이사회결의일(결정일)
2014년 09월 23일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
1

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

자료 : (주)한진칼의 2014.11.07[정정] 주요사항보고서(유상증자결정) 공시자료

공개매수 및 현물출자 유상증자 결과 (주)한진칼의 당사에 대한 지분율이 32.23%로 상승하여 지주회사의 자회사 주식 보유조건을 충족하였으며, 당사는 2014년 11월 11일 자로 (주)한진칼의 자회사로 편입되었습니다.

한편, 당사의 계열회사들은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 에서 규정하는 자회사 및 손자회사의 행위제한 요건충족과 순환출자구조 해소를 위해 지분매매 등의 방법을 통해 노력하고 있습니다.

한국공항(주)는 2014년 11월 18일 보유하고 있는 (주)한진해운의 지분 전량(1.94%, 4,752,161주)을 시간외매매방식으로 매각하였으며, 2014년 12월 22일 보유중인 (주)한진의 지분 전량(2.22%, 171,120주)을 계열회사인 정석기업(주)에 매각하였습니다.

[한국공항(주) 타법인주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사한진해운 
(HANJIN SHIPPING CO.,LTD.)

국적
대한민국
대표자
석태수

자본금(원)
1,226,320,470,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
245,264,094
주요사업
해상운송

2. 처분내역
처분주식수(주)
4,752,161

처분금액(원)
26,383,997,872

자기자본(원)
243,708,277,355

자기자본대비(%)
10.83

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
- '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 지주회사 행위제한 해소

5. 처분예정일자
2014-11-18

6. 이사회결의일(결정일)
2014-11-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 처분금액은 1주당 5,552원으로 산정 되었음. 
- 상기 자기자본은 2013년말 기준이며, 처분예정일자는 
매매체결일임.

※관련공시
-

자료 : 한국공항(주)의 2014.11.17 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시자료

[한국공항(주)의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위: 백만원)

1. 거래상대방
정석기업(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
삼성증권
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
265,300

나. 처분금액
12,310

다. 처분단가(원)
46,400

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2014.12.22

5. 처분목적
- '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 지주회사 행위제한 해소

6. 처분방법
장내처분(시간외 대량매매)

7. 이사회 의결일
2014.12.19

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 상기 거래일자는 매매체결일임.

※ 관련공시일
-

자료 : 한국공항(주)의 2014.12.19 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

[정석기업(주)의 특수관계인으로부터 주식의 취득]
(단위: 백만원)

1. 거래상대방
한국공항(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
삼성증권
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
265,300

나. 취득금액
12,310

다. 취득단가(원)
46,400

라. 취득후 소유주식수(주)
2,590,179
취득후 지분율(%)
21.63

마. 거래일자
2014년 12월 22일

5. 취득목적
지배구조 개선

6. 취득방법
장내취득 (시간외 대량매매)

7. 이사회 의결일
2014년 12월 19일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

8. 기타
-

※ 관련공시일
-

자료 : 정석기업(주)의 2014.12.19 특수관계인에 대한 주식의 취득 공시자료

또한 (주)한진은 2014년 12월 22일 보유하고 있는 (주)한진칼의 지분 전량(5.33%, 2,799,161주)을 시간외매매방식으로 매각하였으며, 이를 통해 한진그룹의 순환출자구조는 해소되었습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[(주)한진의 타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사 한진칼 
(HANJIN KAL Corp.)

국적
대한민국
대표자
조원태

자본금(원)
132,549,402,500
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
53,019,761
주요사업
부동산임대업

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,799,161

처분금액(원)
77,956,633,850

자기자본(원)
704,091,270,062

자기자본대비(%)
11.07

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 순환출자 해소

5. 처분예정일자
2014-12-22

6. 이사회결의일(결정일)
2014-12-19

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 처분금액은 1주당 27,850원으로 산정되었음 
- 상기 자기자본은 2013년 말 연결재무제표 기준이며, 처분예정일자는 매매체결 예정일임

※관련공시
-

자료 : (주)한진의 2014.12.19 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시자료

(주)한진해운은 2015년 5월 29일 평택컨테이너터미날(주) 지분 전량(59%, 2,360,000주)을 (주)한진에 장외거래방식으로 처분하였습니다.

[(주)한진해운의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
평택컨테이너터미날(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
2,360,000

나. 처분금액
14,486

다. 처분단가(원)
6,138

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2015.05.29

5. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 지주회사 등의 행위제한 해소

6. 처분방법
장외거래

7. 이사회 의결일
2015.05.14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본 건은 평택컨테이너터미날에 대한 당사의 지분 2,360,000주(지분율 59%)를 전량 매각하는 내용 입니다.
- 상기 "4. 처분내역 마. 거래일자"는 계약당사자의 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시일
-

자료 : (주)한진해운의 2015.05.14 특수관계인에대한주식의처분 공시자료

또한 2015년 11월 24일 한진해운신항만(주) 보유지분 전량(1,980,857주)을 (주)한진에 장외거래방식으로 처분하였습니다.

[(주)한진해운의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
평택컨테이너터미날(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
2,360,000

나. 처분금액
14,486

다. 처분단가(원)
6,138

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2015.05.29

5. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 지주회사 등의 행위제한 해소

6. 처분방법
장외거래

7. 이사회 의결일
2015.05.14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본 건은 평택컨테이너터미날에 대한 당사의 지분 2,360,000주(지분율 59%)를 전량 매각하는 내용 입니다.
- 상기 "4. 처분내역 마. 거래일자"는 계약당사자의 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시일
-

자료 : (주)한진해운의 2015.05.14 특수관계인에대한주식의처분 공시자료

또한 2015년 11월 24일 한진해운신항만(주) 보유지분 전량(1,980,857주)을 (주)한진에 장외거래방식으로 처분하였습니다.

[(주)한진해운의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
한진해운신항만(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
1,980,857

나. 처분금액
135,481

다. 처분단가(원)
68,395

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0%

마. 거래일자
2015.11.24

5. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 지주회사 등의 행위제한 해소

6. 처분방법
장외거래

7. 이사회 의결일
2015.11.05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본 건은 한진해운신항만(주)에 대한 당사의 지분 1,980,857주(지분율 50%+1주)를 전량 매각하는 내용입니다.

- 상기 "4. 처분내역 마. 거래일자"는 처분절차가 완료되어 확정된 최종 거래일자 입니다.

※ 관련공시일
2015.11.05 특수관계인에 대한 주식의 처분

자료 : (주)한진해운의 2015.11.24 [정정]특수관계인에대한주식의처분 공시자료

한진정보통신(주)는 2015년 5월 14일 보유중인 (주)한국글로발로지스틱스시스템 지분 30% 전량을 (주)대한항공에 장외거래방식으로 처분하였으며, 2015년 6월 23일 보유중인 유니컨버스(주) 지분 전량(10%, 26,018주)을 매각하였습니다.

[한진정보통신(주)의 특수관계인에 대한 주식의 처분]
(단위 : 원)

1. 거래상대방
(주)대한항공
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
(주)한국글로발로지스틱스시스템
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
60,000주

나. 처분금액
3,374,460,000원

다. 처분단가(원)
56,241원

라. 처분후 소유주식수(주)
-
처분후 지분율(%)
0%

마. 거래일자
2015.05.14

5. 처분목적
지주회사의 행위제한 요건 해소

6. 처분방법
장외처분

7. 이사회 의결일
2015.05.08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
상기 처분단가는 2015년 5월 8일 기준 평가금액입니다. 상기 내용은 진행상황에 따라 변경될 수있습니다.

※ 관련공시일
-

자료 : 한진정보통신(주)의 2015.05.13 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

[한진정보통신(주)의 계열사 주식보유 변동]
(단위 : 주, %)

기업집단명
한진
회사명
한진정보통신(주)
공시일자
2015년 06월 26일
관련법규
공정거래법

주식보유
계열회사명
변동일
변동 전
변동 후

보통주
우선주
계
보통주
우선주
계

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

유니컨버스(주)
2015.06.23
26,018
10.00
-
-
26,018
10.00
0
0
-
-
0
0

출처 : 한진정보통신(주)의 2015.06.26 계열사주식보유변동 공시자료

(주)한진은 2015년 7월 16일 보유중인 (주)대한항공 지분 전량(7.95%, 5,792,627주)을 블록딜 매각 방식으로 처분하였습니다. 

[(주)한진 타법인주식 및 출자증권 처분결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사 대한항공 
(KOREAN AIRLINES CO.,LTD.)

국적
대한민국
대표자
지창훈

자본금(원)
369,752,690,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
73,950,538
주요사업
항공운송사업

2. 처분내역
처분주식수(주)
5,792,627

처분금액(원)
228,519,135,150

자기자본(원)
785,878,923,518

자기자본대비(%)
29.08

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 등의 행위제한 해소

5. 처분예정일자
2015-07-16

6. 이사회결의일(결정일)
2015-07-08

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 처분금액은 대한항공의 2015년 7월 15일 종가기준으로 작성하였으며 실제 매매금액은 할인율이 반영된 216,933,881,150원임. 
- 상기 자기자본은 2014년 말 연결재무제표 기준이며, 처분예정일자는 매매체결일임.

※관련공시
2015-07-09 타법인주식및출자증권처분결정

자료 : (주)한진의 2015.07.16 [정정] 타법인주식 및 출자증권 처분결정 공시자료

한편, 2017년 07월 31일 (주)한진칼은 (주)싸이버스카이가 보유한 (주)한진 지분 67,000주 전량을 21억원에 취득하였습니다. 

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
한진
회사명
(주)싸이버스카이
공시일자
2017.07.31
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진칼
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
메리츠종금증권
회사와의 관계
기타

3. 처분주식의 발행회사
(주)한진
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
67,000

나. 처분금액(원)
2,101,166,900

다. 처분단가(원)
31,550

라. 처분후 소유주식수(주)
-
처분후 지분율(%)
-

마. 거래일자
2017.07.31

5. 처분목적
공정거래법상 지주회사 등의 행위제한 해소를 위함

6. 처분방법
장내매도 (시간외 매매)

7. 이사회 의결일
2017.07. 28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
* 상기 4항의 나. 처분금액, 다. 처분단가
- 2017년7월31일 장내매도 (시간외 매매) 거래 
 금액으로 작성하였으며, 제세공과금 및 수수료 제외 금액 임
* 상기 4항의 마. 거래일자
- 2017년 7월 31일 장내매도 (시간외 매매)
 거래 일자 임

※ 관련공시일
-

자료 : (주)싸이버스카이의 2017.08.02 [정정]특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

이후 2017년 06월 23일 공시를 통해 유니컨버스(주)는 100% 자회사인 유니컨버스투자(주)를 2017년 08월 01일 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다.

[회사합병 결정]

기업집단명
한진
회사명
유니컨버스(주)
공시일자
2017.06.23
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
유니컨버스(주)가 유니컨버스투자(주)를 흡수합병 함
 - 존속법인 유니컨버스(주)는 상법 제527조의3에 따라 
 소규모 합병 절차로 진행함
 - 소멸법인 유니컨버스투자(주)는 상법 제527조의2에 
 따라 간이합병 절차로 진행함

2. 합병목적
존속법인과 소멸법인의 합병을 통하여 경영 효율성 및 경쟁력을 강화하고 기업가치를 제고하고자 함.

3. 합병비율
유니컨버스(주) : 유니컨버스투자(주) = 1 : 0.0000000

4. 합병비율 산출근거
합병법인인 유니컨버스(주)가 피합병법인인 유니컨버스투자(주)의 주식을100% 소유하고 있으며, 합병 시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0으로 산출함.

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
-

우선주
-

6. 합병
 상대회사
회사명
유니컨버스투자(주)

주요사업
그외 기타 사업지원 서비스업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
17,458
자본금
1,000

부채총계
9,946
매출액
2,152

자본총계
7,512
당기순이익
1,362

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2017.06.28

종료일
2017.07.31

합병기일
2017.08.01

합병등기예정일자
2017.08.01

9. 주식매수청구권 사항
본 합병은 상법 제527조의3에 의한 소규모 합병에 따라 진행되므로 상법 제527조의3 제5항에 따라 유니컨버스(주) 주주들에게 주식매수청구권을 부여하지 않음.

10. 이사회결의일(결정일)
2017.06.23

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

11. 기타 투자판단에 참고할 사항
○ 본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식에 따라 진행하므로 주주총회의 합병 승인을 이사회 승인으로 갈음합니다.

○ 본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 합병 후 존속회사인 유니컨버스(주)의 자본금 변동은 없습니다.

○ 상기 '6. 합병상대회사'의 최근 사업연도 재무내용은 2016년말 재무제표 기준입니다.

○ 상기 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경 될 수 있습니다.

자료 : 유니컨버스(주)의 2017.06.23 회사합병 공시자료

그리고 유니컨버스(주)가 보유하고 있던 토파스여행정보(주) 지분 216,316주 및 (주)대한항공 지분 41,642주을 2017년 08월 08일 전량 처분하였습니다.

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
한진
회사명
유니컨버스(주)
공시일자
2017.08.08
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진칼
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
토파스여행정보(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
216,316

나. 처분금액
31,600

다. 처분단가(원)
146,083

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2017.08.08

5. 처분목적
공정거래법상 지주회사 등 행위제한의 사전해소

6. 처분방법
장외처분

7. 이사회 의결일
2017.08.08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
○ 상기 '거래일자'는 주식매매계약 체결일 이며 변경될 수 있음
○ 본 공시는 비상장사 중요사항 공시 중 '비유동자산 처분결정' 공시를 대체함

※ 관련공시일

자료 : 유니컨버스(주)의 2017.08.08 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
한진
회사명
유니컨버스(주)
공시일자
2017.08.08
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)한진칼
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
하나금융투자(주)
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
(주)대한항공
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
41,642

나. 처분금액
1,532

다. 처분단가(원)
36,800

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.00

마. 거래일자
2017.08.08

5. 처분목적
공정거래법상 지주회사 등 행위제한의 사전해소

6. 처분방법
장내처분(시간외 매매)

7. 이사회 의결일
2017.08.08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
○ 상기 '처분금액' 및 '처분단가'는 거래일자 종가 기준으로 산정하였으며 변경될 수 있음

※ 관련공시일

자료 : 유니컨버스(주)의 2017.08.08 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시자료

그리고 유니컨버스(주)의 지분을 100% 보유하고 있던 조양호 외 특수관계인들은 2017년 08월 14일 보유지분 전량을 당사에 수증하였고, 당사는 2017년 09월 14일 회사합병 공시를 통하여 유니컨버스(주)를 2017년 11월 01일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다.

[특수관계인으로부터 수증]

기업집단명
한진
회사명
(주)대한항공
공시일자
2017.07.20
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 증여자
조양호, 조원태,
조현아, 조에밀리리
회사와의 관계
동일인 등

2. 수증목적물
유니컨버스(주) 보통주 234,154주

3. 수증가액
39,042

4. 수증누계금액
39,042

5. 수증일
2017년 8월 14일(예정)

6. 이사회 의결일
2017년 07월 20일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5명

불참(명)
0명

- 감사(감사위원)참석여부
참석

7. 당해회사의 직전사업연도말
자산총액
22,706,038
자산총액 대비(%)
0.17

8. 기타
1. 유니컨버스 지분 수증 관련 법률상 제한의 사전해소를 조건으로 함
2. 수증가액은 2017년 6월 30일 기준 현금흐름할인법(DCF)에 따라 평가한 금액임
3. 구체적인 수증목적물 및 가액(백만원미만 절사)은 다음과 같음
- 조양호(동일인): 유니컨버스 보통주 12,975주 (총 2,163백만원)
- 조원태(동일인관련자): 유니컨버스 보통주 91,173주 (총 15,201백만원)
- 조현아(동일인관련자): 유니컨버스 보통주 65,003주 (총 10,838백만원)
- 조에밀리리(동일인관련자): 유니컨버스 보통주 65,003주 (총 10,838백만원)4. 수증일은 거래상대방과 협의 과정에서 변경될 수 있음
5. 상기 사항을 전제로 향후 주식 증여/수증 계약체결 및 그 시점에 대한 결정 및 집행은 대표이사에게 위임함
6. 정정후 금액은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 2, 동 법 시행령제 17조의8에 의한 대규모내부거래의 주요내용의 변경에 해당되지 않음에 
따라 정정공시로 대신함.

※ 관련공시일
-

자료 : (주)대한항공의 2017.08.14 특수관계인으로부터 수증 공시자료

[회사합병 결정]

1. 합병방법
㈜대한항공이 유니컨버스㈜를 흡수합병

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화

3. 합병의 중요영향 및 효과
본 주요사항보고서 제출일 현재 ㈜대한항공은 유니컨버스㈜ 발행주식을 100% 보유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 ㈜대한항공의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대가 기대됨. 

본 합병완료시 ㈜대한항공은 존속회사로 계속 남아있고, 피합병법인인 유니컨버스㈜는 합병후 해산하게 되며, 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 ㈜대한항공의 최대주주 변경은 없음

4. 합병비율
㈜대한항공 : 유니컨버스㈜ = 1.0000000:0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 ㈜대한항공은 소멸회사인 유니컨버스㈜의 주식 100%를 보유하고 있으며, 본 합병시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1.0000000:0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의거하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가의무가 없는바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제4-5조 제1항 제1호 단서에 따라 본 주요사항보고서에 외부평가기관의 평가보고서를 첨부하지 않음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
유니컨버스㈜ (UniConverse Co.,LTD.)

주요사업
호스팅 및 관련 서비스업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
24,307,729,492
자본금
1,300,860,000

부채총계
7,640,078,269
매출액
12,302,707,106

자본총계
16,667,651,223
당기순이익
14,298,951,405

- 외부감사 여부
기관명
안진회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2017년 09월 15일

주주확정기준일
2017년 09월 29일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2017년 09월 30일

종료일
2017년 10월 13일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017년 09월 29일

종료일
2017년 10월 16일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2017년 09월 29일

종료일
2017년 10월 31일

합병기일
2017년 11월 01일

종료보고 총회일
-

합병등기예정일자
2017년 11월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
존속법인인 ㈜대한항공은 상법 제527조의 3에 의거하여 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, 상법 제527조의3 제5항에 따라 ㈜대한항공의 주주에게는 주식매수청구권이 인정되지 않음

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2017년 09월 14일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않음

자료 : (주)대한항공의 2017.09.14 회사합병 공시자료

합병 등 전후의 재무사항 비교표는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

합병전

합병후

㈜대한항공

(존속회사)

유니컨버스㈜

(소멸회사)

㈜대한항공

[유동 자산]

3,444,613,930,644

37,663,360,569

3,482,277,291,213

[비유동 자산]

20,105,489,104,789

177,355,309

20,069,324,460,098

자산 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

[유동 부채]

7,148,689,433,998

2,704,988,323

7,151,394,422,321

[비유동 부채]

13,530,020,619,353

-

13,530,020,619,353

부채 총계

20,678,710,053,351

2,704,988,323

20,681,415,041,674

[자본금]

479,777,140,000

1,300,860,000

479,777,140,000

[기타불입자본]

1,830,032,708,874

694,746,088

1,828,826,436,429

[기타자본구성요소]

345,241,621,687

-

345,241,621,687

[이익잉여금]

216,341,511,521

33,140,121,467

216,341,511,521

자본 총계

2,871,392,982,082

35,135,727,555

2,870,186,709,637

부채와 자본 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

자료 : 당사 사업보고서

주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표인 ㈜대한항공의 2017년 9월 30일 현재 기준 별도재무제표와 유니컨버스㈜ 의 2017년 10월 31일 현재 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 유니컨버스㈜는 2017년 9월 30일 지배회사의 종속회사인 한진정보통신㈜에 영업을 양도함에 따라, 합병 전후 예측치 및 손익 실적치를 기재하지 않았습니다.

증권신고서 제출일 기준 한진그룹은 지주회사 전환일 후 2년 이내인 2015년 7월 31일(일부사항의 경우 (주)대한항공이 (주)한진칼의 자회사 편입일인 2014년 11월 11일 이후 2년 이내 기간인 2016년 11월 10일)까지 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 규정한 행위제한 요건을 충족하였습니다. 한편, '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제8조의2 4항에 따라 지주회사의 손자회사는 국내계열회사 주식을 소유할 수 없습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등) 4항]

④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2004.12.31., 2007.8.3.>

1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우
⑤제4항제4호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 "증손회사"라 한다)는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2007.8.3.>

1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

⑥제2항제1호 단서, 제2항제2호가목, 제2항제3호가목, 제2항제4호 단서, 제2항제5호 단서, 제3항제1호가목, 제3항제2호가목, 제3항제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용함에 있어서 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 그 밖의 사유로 인하여 부채액을 감소시키거나 주식의 취득·처분 등이 곤란한 경우에는 공정거래위원회의 승인을 얻어 2년을 연장할 수 있다. <신설 2007.4.13., 2007.8.3.>
⑦지주회사는 대통령령이 정하는 바에 의하여 당해 지주회사·자회사·손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사등"이라 한다)의 주식소유현황·재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다. <개정 2004.12.31., 2007.4.13., 2007.8.3.>

자료 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률

이에 따라 (주)한진칼의 손자회사인 (주)한진해운은 보유중인 자회사(지주회사의 증손회사)의 지분을 2018년 11월 10일(2016년 12월 28일부 공정거래위원회로부터 연장승인)까지 정리하여야 합니다. 그러나 (주)한진해운은 2017년 02월 17일 서울중앙지방법원으로부터 파산선고를 받았고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 기업집단 한진으로부터의 계열제외 요건을 충족하여 2017년 03월 03일부로 한진 기업집단으로부터 계열제외되었습니다. (주)한진해운이 계열제외 됨에 따라 (주)한진해운이 보유중인 자회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 규정하고 있는 행위제한 규제에 해당사항이 없습니다.

[(주)한진해운 보유 계열회사]
(단위: 주, %)

출자회사
피출자회사
지분율(%)
행위제한요건
충족기한

(주)한진해운
(주)한진퍼시픽
60.0
손자회사의 계열회사 주식 소유 금지
(100% 지분 확보 또는 지분 정리 필요)
2016년 11월 10일

한진케리로지스틱스(주)
65.0

한진해운광양터미널(주)
100.0

한진해운신항물류센터(주)
60.0

한진해운경인터미널(주)
85.5

자료 : (주)한진해운 분기검토보고서(2016.11.14)

㈜한진이 지분 보유한 ㈜한국티비티, 서울복합물류자산관리㈜, 서울복합물류프로젝트금융투자㈜에 대하여는 2015.7.16. 공정거래위원회로부터 공동출자법인 승인을 받아 행위제한요건을 충족하였습니다.

한편, (주)한진칼은 순환출자 해소 및 손자회사의 계열회사 지분 처분 등을 통해 공정거래법상 지주회사 요건을 충족시키고자, 정석기업의 투자부문(투자부문 34.4%, 사업부문 65.6%)을 인적분할 후, 2015년 6월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 

분할흡수합병 이전 합병법인인 (주)한진칼의 최대주주는 26.1%를 보유한 조양호 외 특수관계인이며, 피합병법인인 정석기업(주)의 최대주주는 48.2%를 보유한 (주)한진칼입니다. 분할흡수합병 완료에 따른 (주)한진칼(합병법인)의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 30.5%(분할흡수합병 이전 26.1%)입니다. (주)한진칼(합병법인)은 정석기업(주)(피합병법인)의 투자사업부문의 모든 지위를 승계하여 존속하고, 정석기업(주)의 투자사업부문(피합병법인)은 해산하여 소멸하였습니다.

[분할합병의 당사자]

합병법인

상호

주식회사 한진칼

소재지

서울특별시 중구 소공로 88(소공동)

대표이사

조양호, 조원태

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

※ 2013년 8월 1일을 분할기준일로 (주)대한항공으로부터 인적분할 방식으로 설립되었으며, 2013년 9월 16일에 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다.

피합병법인

상호

정석기업 주식회사

소재지

서울특별시 중구 남대문로 63 (남대문로2가)

대표이사

조양호, 원종승, 조에밀리리

법인구분

비상장법인

[합병, 분할합병의 합병가액 및 비율]
(단위 : 원)

구분
합병회사
(주식회사 한진칼)
피합병회사
(정석기업 주식회사 
투자부문)

기준주가
36,037
-

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
247,671

- 자산가치
23,224
189,389

- 수익가치
-
286,526

합병가액(1주당)
36,037
247,671

합병비율
1
6.8726864

상대가치
-
-

자료 : (주)한진칼의 2015.05.14 [정정]주요사항보고서 공시자료
주1) 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 주식회사 한진칼의 주당 합병가액은 기준시가와 자산가치 중 큰 금액으로 평가하였습니다. 
주2) 합병법인의 1주당 액면가액은 2,500원이며 피합병법인의 1주당 액면가액은 5,000원인 바, 1주당 액면가액을 동일하게 환산할 경우 합병비율은 1: 3.4363432입니다. 
주3) 합병비율에 따르면 피합병법인(분할신설법인) 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 6.8726864주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할전 정석기업(주) 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.3643718주가 교부됩니다.

정석기업(주)의 분할비율 산출근거는 다음과 같습니다.

분할전 회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할전 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 정석기업(주) 투자부문 주식을 배정하였습니다.

[정석기업(주)의 분할비율]

구 분
정석기업(주) 투자부문

주식의 종류
보통주

배정비율
0.3440244주

[정석기업(주) 분할비율 산출근거]

분할 대상 부문(신설회사)의 순자산 장부가액[ 122,283,868,244원]
------------------------------------------------------------ 
분할전 순자산의 장부가액[334,833,527,419원] + 자기주식[20,617,618,384원]
= 0.3440244

위와 같은 배정비율은 최초 이사회 결의시 승인된 분할계획서의 기준이 되었던 2014년 12월 31일을 기준으로 작성된 K-IFRS 별도 재무상태표를 기준으로, 분할대상 사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 분할 전 회사의 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정한 비율입니다.

[정석기업(주) 3년간 요약재무정보]
(단위: 원)

과 목
2017
2016
2015

유동자산
12,660,870,344
18,171,439,145
27,294,288,114

현금및현금성자산
4,947,839,269
4,508,688,593
8,061,203,008

단기금융자산
5,607,321,458
12,101,837,139
16,935,051,495

매출채권
1,615,058,649
1,015,916,815
1,138,064,313

기타채권
89,030,828
148,079,822
275,137,018

기타의유동자산
333,482,282
302,076,591
839,904,984

재고자산
68,137,858
94,840,185
44,927,296

비유동자산
245,441,480,870
258,084,226,826
389,313,885,985

장기금융자산
10,640,437,768
15,555,134,417
16,524,049,806

관계기업투자
-
-
120,185,536,592

종속기업투자
-
-
7,591,711,010

기타투자자산
856,795,640
856,795,640
856,795,640

투자부동산
222,230,012,365
228,767,162,745
229,900,371,978

유형자산
8,066,661,302
8,580,532,844
9,673,097,376

무형자산
753,060,190
1,157,700,190
1,153,809,400

기타비유동자산
2,894,513,605
3,166,900,990
3,428,514,183

자산총계
258,102,351,214
276,255,665,971
416,608,174,099

유동부채
24,092,515,773
24,047,034,340
499,827,706

매입채무
651,296,086
552,762,589
12,600,000,000

기타유동부채
17,747,099,296
19,829,802,034
1,974,767,321

당기법인세부채
3,659,665,336
1,201,941,811
2,207,615,799

유동성장기부채
2,034,455,055
2,462,527,906
2,462,527,906

비유동부채
25,073,728,272
26,001,817,421
62,029,907,948

장기차입금
-
2,209,553,242
4,202,796,851

기타비유동부채
2,874,788,400
1,054,610,400
18,960,224,150

순확정급여부채
1,569,527,200
1,641,050,460
1,948,496,436

이연법인세부채
20,629,412,672
21,096,603,319
36,918,390,511

부채총계
49,166,244,045
50,048,851,761
81,774,646,680

자본총계
208,936,107,169
226,206,814,210
334,833,527,419

Ⅰ. 영업수익
40,493,267,800
41,317,623,521
40,288,334,622

Ⅱ. 영업비용
26,688,314,141
27,298,158,606
26,294,240,397

Ⅲ. 영업이익
13,804,953,659
14,019,464,915
13,994,094,225

Ⅳ. 영업외손익
7,211,651,215
-2,212,589,849
2,369,730,052

기타수익
9,165,850,045
475,448,185
2,125,867,316

기타비용
-2,171,668,911
-3,988,450,116
-1,118,863,968

금융수익
702,514,494
2,004,012,965
2,251,803,951

금융비용
-485,044,413
-703,600,883
-889,077,247

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
21,016,604,874
11,806,875,066
16,363,824,277

Ⅵ. 법인세비용
5,073,833,484
2,627,322,033
3,529,155,340

Ⅶ. 당기순이익
15,942,771,390
9,179,553,033
12,834,668,937

자료 : 정석기업 감사보고서

상기 기재한 분할·합병비율 산출근거에 따라 합병회사 (주)한진칼은 분할합병기일 기준 피합병회사인 정석기업(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에게 정석기업(주)의 기명식 보통주식 1주당 2.3643718주의 비율로 (주)한진칼의 기명식 보통주식 2,295,389주를 교부하였습니다. (주)한진칼이 보유하고 있는 정석기업(주)의 주식에 대하여는 분할합병 신주를 배정하지 않습니다. 

정석기업(주)의 분할 전ㆍ후 재무상태표는 다음과 같습니다.

[분할 전·후의 요약재무정보]
(단위 : 원)

구 분
분할 전
분할 후

정석기업(주)
정석기업(주)
(임대사업부문)
정석기업(주)
(투자사업부문)

자산
416,608,174,099
278,830,926,497
137,777,247,602

유동자산
27,294,288,114
17,294,288,114
10,000,000,000

현금및현금성자산
8,061,203,008
61,203,008
8,000,000,000

단기금융자산(주1)
16,935,051,495
14,935,051,495
2,000,000,000

매출채권
1,138,064,313
1,138,064,313
-

기타채권
275,137,018
275,137,018
-

기타유동자산
839,904,984
839,904,984
-

재고자산
44,927,296
44,927,296
-

비유동자산
389,313,885,985
261,536,638,383
127,777,247,602

장기금융자산
16,524,049,806
16,524,049,806
-

관계기업투자
120,185,536,592
-
120,185,536,592

종속기업투자
7,591,711,010
-
7,591,711,010

기타투자자산
856,795,640
856,795,640
-

투자부동산
229,900,371,978
229,900,371,978
-

유형자산
9,673,097,376
9,673,097,376
-

무형자산
1,153,809,400
1,153,809,400
-

기타비유동자산
3,428,514,183
3,428,514,183
-

부채
81,774,646,680
66,281,267,322
15,493,379,358

유동부채
19,744,738,732
19,744,738,732
-

매입채무
499,827,706
499,827,706
-

단기차입금
12,600,000,000
12,600,000,000
-

기타유동부채
1,974,767,321
1,974,767,321
-

당기법인세부채
2,207,615,799
2,207,615,799
-

유동성장기부채
2,462,527,906
2,462,527,906
-

비유동부채
62,029,907,948
46,536,528,590
15,493,379,358

장기차입금
4,202,796,851
4,202,796,851
-

기타비유동부채
18,960,224,150
18,960,224,150
-

순확정급여부채
1,948,496,436
1,948,496,436
-

이연법인세부채
36,918,390,511
21,425,011,153
15,493,379,358

자본
334,833,527,419
212,549,659,175
122,283,868,244

자본금(주2)
10,445,000,000
6,851,665,000
3,593,335,000

기타불입자본
-11,409,128,302
-81,548,038,044
70,138,909,742

기타자본구성요소
50,635,670,753
2,084,047,251
48,551,623,502

이익잉여금
285,161,984,968
285,161,984,968
-

부채와자본합계
416,608,174,099
278,830,926,497
137,777,247,602

자료 : (주)한진칼의 2015.07.02 증권발행실적보고서(합병등)
주1) 분할합병계약서상 만기가 도래하지 않은 단기금융자산이 분할합병기일에 현금으로 회수되면 해당 금액을 투자사업부문에 배부할 예정입니다.
주2) 분할기일 이전에 주식 212,165주를 이익소각함에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액 간에 1,060,825천원의 차이가 발생합니다.

분할합병 전·후의 요약재무정보는 아래와 같습니다.

[합병 전·후의 요약재무정보]
(단위 : 원)

과 목
분할합병전
분할합병후

(주)한진칼
정석기업(주)
(주)한진칼
정석기업(주)

I. 유동자산
135,653,082,278
27,294,288,114
145,652,974,167
17,294,288,114

1. 현금및현금성자산
28,364,496,439
8,061,203,008
36,364,388,328
61,203,008

2. 단기금융상품
60,000,000,000
16,935,051,495
62,000,000,000
14,935,051,495

3. 매출채권및기타채권
46,857,559,160
1,413,201,331
46,857,559,160
1,413,201,331

4. 기타유동자산
431,026,679
839,904,984
431,026,679
839,904,984

5. 재고자산
-
44,927,296
-
44,927,296

II. 비유동자산
1,395,430,750,007
389,313,885,985
1,475,886,549,293
261,536,638,383

1. 장기금융상품
-
402,500,000
-
402,500,000

2. 매도가능금융자산
1,000,000,000
16,121,549,806
1,000,000,000
16,121,549,806

3. 종속기업투자
498,185,041,450
7,591,711,010
458,455,304,144
-

4. 관계기업투자
801,555,441,300
120,185,536,592
921,740,977,892
-

5. 투자부동산
58,682,355,636
229,900,371,978
58,682,355,636
229,900,371,978

6. 유형자산
35,108,382,398
9,673,097,376
35,108,382,398
9,673,097,376

7. 무형자산
635,643,223
1,153,809,400
635,643,223
1,153,809,400

8. 기타금융자산
263,886,000
-
263,886,000
-

9. 기타투자자산
-
856,795,640
-
856,795,640

10. 기타비유동자산
-
3,428,514,183
-
3,428,514,183

자 산 총 계
1,531,083,832,285
416,608,174,099
1,621,539,523,460
278,830,926,497

I. 유동부채
93,482,590,478
19,744,738,732
93,482,590,478
19,744,738,732

1. 매입채무및기타채무
1,621,793,750
1,653,175,856
1,621,793,750
1,653,175,856

2. 당기법인세부채
849,061,468
2,207,615,799
849,061,468
2,207,615,799

3. 단기차입금
90,000,000,000
15,062,527,906
90,000,000,000
15,062,527,906

4. 기타유동부채
1,011,735,260
821,419,171
1,011,735,260
821,419,171

II. 비유동부채
211,841,505,891
62,029,907,948
227,334,885,249
46,536,528,590

1. 사채
179,552,748,925
-
179,552,748,925
-

2. 장기차입금
-
4,202,796,851
-
4,202,796,851

3. 순확정급여부채
4,134,758,437
1,948,496,436
4,134,758,437
1,948,496,436

4. 이연법인세부채
23,123,457,529
36,918,390,511
38,616,836,887
21,425,011,153

5. 기타금융부채
5,030,541,000
18,960,224,150
5,030,541,000
18,960,224,150

부 채 총 계
305,324,096,369
81,774,646,680
320,817,475,727
66,281,267,322

I. 자본금
132,549,402,500
10,445,000,000
133,275,055,000
6,851,665,000

II. 기타불입자본
1,030,826,864,168
-11,409,128,302
1,056,511,899,983
-81,548,038,044

III. 이익잉여금(결손금)
17,705,876,000
285,161,984,968
17,705,876,000
2,084,047,251

IV. 기타자본구성요소
44,677,593,248
50,635,670,753
93,229,216,750
285,161,984,968

자 본 총 계
1,225,759,735,916
334,833,527,419
1,300,722,047,733
212,549,659,175

부 채 및 자 본 총 계
1,531,083,832,285
416,608,174,099
1,621,539,523,460
278,830,926,497

자료 : (주)한진칼의 2015.07.02 증권발행실적보고서(합병등)
주1) K-IFRS 별도 기준
주2) 분할합병후 정석기업(주)의 재무상태표는 분할합병전 정석기업(주)의 2014년 12월 31일 현재의 재무상태표를 분할합병계획서에 따라 분할합병 후 존속회사 기준으로 조정한 재무상태표입니다.
주3) 합병 후 재무상태표는 2014년 12월 31일 현재의 재무상태표를 토대로 개략적으로 작성한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다.

피합병법인은 정석기업(주)로부터 투자부문(이하 "분할합병 사업부문" 또는 "피합병법인")을 인적분할 방식을 통하여 설립되었으며, 분할과 동시에 (주)한진칼에 흡수합병되었습니다. 분할합병 사업부문의 주요자산은 (주)한진 지분(2,590,179주)과 Waikiki Resort Hotel Inc.지분(1,050,000주)이며, 종속기업 및 관계기업 지분출자 외의 자체사업은 수행하지 않고 있습니다.

[분할합병 사업부문의 주요자산내역]
(단위: 원)

계정과목
내 용
금 액(원)

현금및현금성자산
보통예금
253,124,588

제예금
3,946,875,412

정기예금
3,800,000,000

현금 및 현금성자산 합계
8,000,000,000

단기금융자산
정기예금
2,000,000,000

관계기업투자
(주)한진
120,185,536,592

종속기업투자
WAIKIKI RESORT HOTEL
7,591,711,010

이연법인세부채
관계기업투자
15,493,379,358

기타자본구성요소
관계기업투자주식평가이익
48,551,623,502

총 합계
201,822,250,462

자료 : (주)한진칼의 2015.05.14 [정정]주요사항보고서 공시자료

한편, 증권신고서 제출일 현재 공정거래위원회는 지주회사의 자회사와 손자회사의 보유의무 지분율을 상향할 계획을 검토 중입니다. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 2항 및 3항에 따르면 지주회사는 자회사 및 손자회사의 지분율을 상장사 20%, 비상장사 40% 이상으로 유지해야 합니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등) 2항 및 3항]

2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "자회사주식보유기준"이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우

나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

다. 벤처지주회사이었던 회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

라. 자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합원에게 배정하거나 당해 자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

마. 자회사가 아닌 회사가 자회사에 해당하게 되고 자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

바. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(자회사주식보유기준에 미달하게 된 날부터 1년 이내에 자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)

사. 자회사가 다른 회사와 합병하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

③일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다. <개정 2004.12.31., 2007.4.13., 2007.8.3., 2015.1.20.>

1. 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "손자회사주식보유기준"이라 한다) 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 자회사가 될 당시에 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 손자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

다. 손자회사가 주식을 모집 또는 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 손자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

라. 손자회사가 아닌 회사가 손자회사에 해당하게 되고 손자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 손자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

마. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)

바. 손자회사가 다른 회사와 합병하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

자료 : 법제처

공정거래위원회는 상기와 같은 지주회사 의무보유 지분율을 상장사 30%, 비상장사 50% 이상으로 상향하는 안건을 검토 중입니다. 만일 해당 공정거래법 개정 시, 당사의 지주회사인 한진칼은 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재합니다. 이 점 투자시 참고하시기 바랍니다.

[특수관계인의 평판 관련 위험]

거.
당사가 속해있는 기업집단(한진)의 특수관계인으로 조현민 전 대한항공 광고담당 전무에 대해 폭행과 업무방해 혐의로 불구속 수사 진행 중에 있습니다. 또한 검찰은 6월 4일
당사 조양호 회장의 부인 이명희 전 일우재단 이사장을 상대로 특수상해와 상해, 특수폭행, 특가법상 운전자 폭행, 상습폭행, 업무방해, 모욕 혐의를 적용해 구속영장을 신청했지만 같은 날 오후 법원이 이를 기각하여 불구속 송치 의견에 따라 검찰 기소 중에 있습니다. 한편,
검찰은 당사의 조양호 회장에 대해 특정경제범죄가중처벌법상 횡령·배임·사기와 약사법 위반, 국제조세조정에 관한 법률 위반 등 5가지 혐의를 적용해 구속영장을 청구하였으나, 7월 6일 법원은 "피의사실들에 관해 다툼의 여지가 있고 이와 관련된 피의자의 방어권을 보장할 필요가 있어 현 단계에서 구속해야 할 사유와 상당성을 인정하기 어렵다"며 구속영장을 기각하고 현재 불구속 수사가 진행 중에 있습니다.

이와 같은 일의 재발 방지를 위해 당사는 조현민 전무에 대해 대한항공 전무직을 포함해 한진그룹 내 모든 직책에서 즉시 사퇴 조치하였고, 조현아 칼호텔네트워크 사장도 사장직 등 현재의 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였으며, 전문경영인 부회장직을 신설해 석태수 한진칼 대표이사를 보임하였습니다.

또한, 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 새로 출범하는 준법위원회 위원장을 목영준 전 헌법재판관으로 위촉하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축하고 있습니다. 다만, 위에서 기술한 사건들로 인해
당사 및 계열회사의 기업 이미지 저하 위험 등이 존재하며, 해당 결과에 따라 법적인 절차가 진행된다면 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 예상되오니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[조현민 전 전무]

최근 광고대행사 직원을 대상으로 한 '물벼락' 사건’으로 당사의 전 광고담당 조현민 전무에 대해 경찰은 2018년 5월 4일 폭행과 업무방해 혐의를 적용해 구속영장을 신청하였으나, 검찰은 주거가 일정하고 현장 녹음파일 등 관련 증거가 이미 확보돼 증거인멸이나 도주 염려가 있다고 보기 어려운 점과 피해자가 처벌을 원하지 않는 점을 고려, 불구속 수사할 것을 지시하고 현재 수사가 진행 중에 있습니다. 조현민 전 전무의 경우 현재 당사의 임원에서 사임함에 따라 당사와 직접적 관계가 존재하지 않으나 해당 이슈가 국내외적으로 부각됨으로써, 당사의 기업 이미지 훼손, 여론 악화 등 부정적인 영향을 배제할 수 없습니다.

[조현민 전 전무 관련 사건 일지]

구분
내용

4월 12일

언론보도로 ‘물벼락 갑질 논란’ 제기

4월 17일

경찰 정식 수사 착수 및 출국금지 조치 / 관세청 관세 포탈 사실관계 조사

4월 22일

조현아, 조현민 자매 그룹 경영에서 사퇴 / 전문경영인 제도 도입 계획 발표

5월 1일

조현민 전 전무 피의자 신분으로 경찰 소환 (폭행 및 업무방해 관련)

5월 4일

경찰, 구속영장 신청

5월 5일

검찰, 피해자 처벌 불원 사유로 구속영장 기각

자료 : 언론 보도자료

[이명희 전 일우재단 이사장]

운전기사와 경비원 등에게 폭언, 폭행을 한 혐의로 검찰은 2018년 6월 4일 당사 조양호 회장의 부인 이명희 전 일우재단 이사장을 상대로 특수상해와 상해, 특수폭행, 특가법상 운전자 폭행, 상습폭행, 업무방해, 모욕 혐의를 적용해 구속영장을 신청했지만 같은 날 오후 법원이 이를 기각하였습니다. 또한 2018년 6월 18일 서울출입국외국인청 이민특수조사대도 이명희 전 이사장에 대해 외국인 가사도우미를 불법 고용한 혐의 등으로 출입국 관리법 위반 혐의를 적용해 구속영장을 청구하였으나, 법원은 피의자가 합의를 통해 범죄사실에 관한 증거인멸을 시도하였다고 볼 수 없고, 그 밖의 증거인멸의 염려가 있다고 볼만한 사정에 대해 소명이 부족하고 도망의 염려가 있다고 볼 수 없는 점을 종합하여 구속영장을 반려하고 현재 불구속 수사 진행 중에 있습니다. 이명희 전 일우재단 이사장은 당사와 직접적인 지분취득 관계가 없으나, 그룹 일가의 이러한 사건으로 일정부분 기업의 이미지 훼손 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[이명희 전 일우재단 이사장 관련 사건 일지]

구분
내용

5월 6일

경찰, 이명희 전 일우재단 이사장 입건

5월 31일

경찰 및 검찰, 구속영장 신청 (특수폭행, 폭행 및 업무방해 관련)

6월 4일

법원, 구속영장 기각

6월 18일

법무부 서울출입국외국인청 및 검찰, 구속영장 신청 (출입국 관리법 위반 관련)

6월 21일

법원, 구속영장 기각

7월 10일

경찰, 불구속 기소의견으로 검찰 송치

자료 : 언론 보도자료

[조원태 사장]

2018년 7월 12일 교육부는 조원태 대한항공 사장의 인하대학교 부정 편입 의혹과 관련하여 편입학 및 졸업 취소를 요청하였으며, 이에 인하대학교는 이미 1998년에 진행된 교육부 감사 결과를 뒤집은 것으로 일사부재리 원칙에 반하는 부당한 처사임을 주장하며 법적 대응을 검토 중에 있습니다. 이에 당사는 교육부 발표 내용은 확정된 것이 아니고, 소명 및 법적 대응 등 여러 단계를 거쳐야 하는 사안이므로 현 대한항공 사장직에는 영향을 미치지 않는 것으로 발표하였습니다. 동 사안이 당사의 영업활동과 직접적인 연관성은 없으나, 기업 이미지 훼손 및 여론 악화 등 부정적인 영향을 배제할 수 없습니다.

[조양호 회장]

2017년 경찰은 당사 조양호 회장의 자택 공사 과정에서 (주)칼호텔네트워크의 호텔 공사비중 일부가 사용되었다는 혐의를 조사하기 위하여, 2017년 07월 07일 당사를 압수 수색하고, 2017년 09월 19일에는 조양호 회장을 소환, 조사한 후 검찰에 불구속 기소 의견으로 사건을 송치한 바 있으며, 현재 검찰이 동 사건을 수사 중인 상황입니다.

증권신고서 제출일 현재, 검찰은 당사 조양호 회장에게 그룹 계열사 건물 관리 업무를 다른 계열사에 몰아주거나 면세품 납품 과정에서 총수 일가가 운영하는 중개업체를 거치며 회사에 손해를 끼친 혐의로 구속영장을 청구하였습니다. 이외에도 과거 조현아 전 대한항공 부사장의 탑승교 리턴 사건을 처리하는 과정에서 변호사 비용을 회사 돈으로 처리한 혐의와 비상장 계열사 주식을 자녀들에게 매도 한 뒤 비싼 값에 되팔도록 한 혐의에 대해 수사가 진행 중에 있습니다. 검찰은 조양호 회장에 대해 특정경제범죄가중처벌법상 횡령·배임·사기와 약사법 위반, 국제조세조정에 관한 법률 위반 등 5가지 혐의를 적용해 구속영장을 청구하였으나, 7월 6일 법원은 “피의사실들에 관해 다툼의 여지가 있고 이와 관련된 피의자의 방어권을 보장할 필요가 있어 현 단계에서 구속해야 할 사유와 상당성을 인정하기 어렵다”며 구속영장을 기각하고 현재 불구속 수사가 진행 중에 있습니다.

한편, 공정거래위원회는 조양호 회장의 처남 소유의 계열사들(태일통상, 태일캐터링, 청원유통)이 그룹 계열사 요건을 충족하였으나 공정거래위원회 공시대상 기업집단 지정 때, 누락한 혐의로 현재 수사가 진행중에 있습니다. 조양호 회장은 당사의 등기임원으로, 해당 수사 결과와는 상관없이, 당사의 브랜드 평판 등에 부정적인 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 또한 당사 최대주주 한진칼의 최대주주로 등재되어 있는 바, 해당 수사들의 진행결과에 따른 지속적인 모니터링이 필요하며, 해당 결과에 따라 법적인 절차가 진행된다면 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 예상됩니다.

[조양호 회장 관련 사건 일지]

구분
내용

4월 30일

서울지방국세청, 조양호 회장 조세포탈 혐의 고발

5월 24일

검찰, 한진중공업, 메리츠금융지주, 한진빌딩 등 압수수색

6월 11일

경찰, 업무상 배임 혐의 입건

7월 2일

검찰, 구속영장 신청 (횡령, 배임, 사기, 약사법 위반 및 국제조세조정 법률 위반 관련)

7월 6일

법원, 구속영장 기각

7월 6일

공정거래위원회, 위장계열사 혐의 검찰 고발 안 상정

7월 11일

교육부, 수의계약과 교비 부당집행 등에 대한 검찰 수사 의뢰

자료 : 언론 보도자료

[조현아 전 대한항공 부사장]

2014년 12월 5일 뉴욕 JFK국제공항에서 인천국제공항으로 출발 예정이었던 당사 KE086편 비행기가 탑승교 리턴(이륙하기 위해 탑승 게이트를 떠난 비행기가 되돌아가는 것)하는 사건이 발생하였으며, 동년 12월 8일 사건이 언론에 기사화되면서 국토교통부의 당사 및 당사의 임직원들에 대한 조사가 시작되었습니다. 검찰은 사건 관련자들에 대한 수사를 진행하였고, 법원은 2014년 12월 30일 조현아 전 대한항공 부사장 및 전 객실담당임원에 대하여 사전구속영장을 발부하였습니다. 조현아 전 부사장 및 전 객실담당임원에 대한 기소가 2015년 1월 7일 이루어진 후 공판이 진행되었고, 2015년 2월 12일 법원은 조 전 부사장에 대해서는 징역 1년을, 전 객실담당임원에 대해서는 징역 8월을 선고하였습니다. 또한 2015년 4월 20일 진행 된 항소심에서 검찰은 조 전 부사장에 대하여 1심과 마찬가지인 징역3년을 구형하였지만, 2015년 5월 22일 항소심 법원에서는 조 전 부사장의 회항 장소가 "계류장" 이기 때문에 항로변경죄가 적용되지 않는다며 징역 10개월에 집행유예 2년을 선고하였습니다. 위 항소심 판결에 대하여 검찰이 상고하였지만, 대법원은 2017년 12월 21일 계류장 내 이동은 항로변경에 해당하지 않는다며 검찰의 상고를 모두 기각하는 판결을 선고하였고, 이에 위 항소심 판결이 확정되었습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 관세청 인천세관본부 외국에서 구입한 물건을 반입하면서 세관에 신고를 하지 않거나 개인 용도 물건을 법인용으로 반입하는 등의 혐의로 조사를 받고 있습니다.

사건과 관련하여 관세청은 2018년 7월 23일 검찰에 구속영장을 청구하였으나, 검찰은 "범죄사실 중 상당부분이 구체적으로 특정되지 않았다"며
2018년 7월 24일
영장신청을 기각하였습니다.
이와 관련된 검찰 및 세관당국의 최종 판단은 결정된 바는 없으나, 해당 이슈로 당사의 기업 이미지 훼손, 여론 악화 등 부정적인 영향을 배제할 수 없습니다.

이와 같은 일의 재발 방지를 위해 당사는 조현민 전무에 대해 대한항공 전무직을 포함해 한진그룹 내 모든 직책에서 즉시 사퇴 조치하였고, 조현아 칼호텔네트워크 사장도 사장직 등 현재의 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였으며, 전문경영인 부회장직을 신설해 석태수 한진칼 대표이사를 보임하였습니다.

또한, 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 새로 출범하는 준법위원회 위원장을 목영준 전 헌법재판관으로 위촉하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축하고 있습니다. 다만, 위에서 기술한 사건들로 인해 당사 및 계열회사의 기업 이미지 저하 위험 등이 존재하며, 해당 결과에 따라 법적인 절차가 진행된다면 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 예상되오니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[계열회사의 사업위험]

너.
항공사업법 제9조와 항공안전법 제10조에 따르면 외국인이 국내·국제항공운송사업자의 등기임원을 맡지 못하도록 규정하고 있습니다.
미국 국적의 조현민(조에밀리리) 전 전무가 2010년부터 2016년 3월까지 진에어 등기이사로 등재되어 있던 건에 대해 주무부서인 국토교통부에서 내부 감사 및 행정처분을 위한 검토가 진행되었으며, 국토교통부는 진에어를 상대로 청문절차를 진행할 계획에 있습니다.

2016년 3월 조현민(조에밀리리) 전 전무의 사내이사 사임으로 결격 사유가 해소되었지만, 향후 청문회 진행 결과에 따른 관련법 소급적용 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요하며,
그로 인한 진에어의 항공운송업 면허 취소 또는 과징금 등의 행정처벌이 있을 수 있습니다.
진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 실제 면허 취소 시, 그룹 전반적으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

미국 국적인 당사 전 광고담당 조현민 전무는 2010년 3월 26일부터 2016년 3월 28일까지 6년 동안 "조 에밀리 리(CHO EMILY LEE)"라는 이름으로 진에어 등기임원(기타비상무이사·사내이사)직을 맡았습니다. 이 같은 사실은 진에어의 법인등기부등본과 금융감독원 전자공시시스템 등을 통해 확인되었습니다. 

2010년 4월 14일 진에어의 임원 변동 사항으로 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[임원의 변동] - 2010.04.14

회사명
직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임ㆍ사임
ㆍ퇴임일
(등기일)
임원명
선임ㆍ취임일
(등기일)

(주)
진에어
대표이사
김재건

김재건
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - (주)진에어 대표이사

이사
유연길
2010.03.26
(2010.04.08)

前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

김재호
2010.03.26
(2010.04.08)

前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

강영식

강영식
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 부사장

조원태

조원태
2009.03.20
(2009.04.02)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

이진걸
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

박인채
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

조에밀리리
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 팀장
現 - 대한항공 팀장

감사
이상균

이상균
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 부사장

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2016년 4월 12일 진에어의 임원 변동 사항으로 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[임원의 변동] - 2016.04.12

기업집단명
한진
회사명
(주)진에어
공시일자
2016년 04월 12일
관련법규
공정거래법

직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임일
등기일
임원명
선임일
등기일

대표이사
최정호
-
-
최정호
2016.01.12
2016.01.22
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

-
-
-
조원태
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

사내이사
최정호
-
-
최정호
2016.01.12
2016.01.22
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

조에밀리리
2016.03.28
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

-
-
-
조원태
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

기타
비상무이사

강영식
-
-
강영식
2008.01.23
2008.01.23
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

최수일
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 에어코리아 임원

우기홍
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

조원태
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

-
-
-
문지영
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

-
-
-
마원
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

감사
이상균
-
-
이상균
2008.01.23
2008.01.23
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

이에 국토부는 미국국적인 조현민 전 전무가 진에어 불법 등기임원으로 있었던 사실에 대해 구 항공법 위반여부를 조사하고 있으며, 청문 절차를 진행한 후 최종적인 행정 처분 여부를 결정할 예정입니다.

[구 항공법]

제114조(면허의 결격사유 등)
국토교통부장관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 국내항공운송사업 또는 국제항공운송사업의 면허를 하여서는 아니 된다.

1. 제6조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자

제6조(항공기 등록의 제한)
① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 소유하거나 임차하는 항공기는 등록할 수 없다.
1. 대한민국 국민이 아닌 사람

제129조(면허의 취소 등)
① 국토교통부장관은 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 면허를 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 그 사업의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호ㆍ제2호ㆍ제3호 또는 제16호 중 어느 하나에 해당하면 그 면허를 취소하여야 한다. <개정 2012.1.26., 2013.3.23., 2014.1.14., 2016.3.29.>
3. 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자가 제114조 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우

자료 : 법제처

2017년 3월 구 항공법이 항공사업법·항공안전법·공항시설법으로 분리 개편되었으며, 현 항공사업법에 따르면 항공운송사업자의 등기임원에 외국인이 선임될 수 없도록 규정되어 있으며, 이러한 사실이 발견될 경우 국토교통부 장관은 항공운송사업 면허 또는 등록을 취소할 수 있도록 규정되어 있습니다.

[항공사업법 및 항공안전법]

[항공사업법]

제9조(국내항공운송사업과 국제항공운송사업 면허의 결격사유 등)

국토교통부장관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 국내항공운송사업 또는 국제항공운송사업의 면허를 해서는 아니 된다. <개정 2017.12.26.>

1. 「항공안전법」 제10조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자

제28조(항공운송사업 면허의 취소 등) ① 국토교통부장관은 항공운송사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 면허 또는 등록을 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 그 사업의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호·제2호·제4호 또는 제20호에 해당하면 그 면허 또는 등록을 취소하여야 한다. <개정 2017.8.9.>

4. 항공운송사업자가 제9조 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우

[항공안전법]

제10조(항공기 등록의 제한)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 소유하거나 임차한 항공기는 등록할 수 없다. 다만, 대한민국의 국민 또는 법인이 임차하여 사용할 수 있는 권리가 있는 항공기는 그러하지 아니하다.

1. 대한민국 국민이 아닌 사람

현재 국토교통부는 진에어를 상대로 청문절차를 진행할 계획에 있습니다.
청문회는 2018년 7월 30일로 예정되어 있으며, 이해관계자들에 대한 의견청취 접수는 2018년 8월 6일까지 국토교통부부로 직접 접수받고 있습니다. 이에 진에어측은 임직원, 협력업체, 소액주주 등 이해관계자들에게 미치는 영향을 고려하여 2018년 7월 23일에국토교통부로 청문공개 신청서를 제출하며, 해당절차의 공개진행을 요청하였습니다.

향후 청문회 진행 결과에 따른 관련법 위반 여부의 지속적인 모니터링이 필요하며, 그로 인한 진에어의 항공운송업 면허 취소 또는 과징금 처벌이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 진에어의 항공사업 불가 시 당사와의 내부거래에 따른 수익성에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 2018년 1분기 개별 기준 당사의 특수관계자인 진에어에 대한 채권 및 채무(차입금 및 대여금 및 관련 이자제외) 잔액은 각각 약 518억원, 약 473억원으로 2017년말 (매출채권잔액 약 571억원, 매입채무잔액 약 418억원)과 비교하여 채권 규모는 약 53억 감소하였고 채무 규모는 약 55억원 감소했습니다. 2018년 1분기 중 진에어와의 거래 금액 546억원은 항공기 운용리스 230억원과 기타 항공기 운영과 관련된 용역거래 316억원으로 구성되어 있습니다. 아래 개별기준 진에어와의 매출/매입거래 및 채권/채무 잔액을 참고하시기 바랍니다.

[진에어와의 특수관계자 거래 내역]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

매출 등
매입 등
매출채권 등
매입채무 등

54,635,142
1,204,119
51,826,033
47,337,867

자료 : 당사 분기검토보고서

[임직원 쟁의 및 소송에 따른 위험]

더.
대한항공 임직원들로 구성된 '대한항공직원연대'는 2018년 7월 4일 진행한 직원연대 확대운영위원회에서 대한항공 전체 정규직, 비정규직 직원(운항승무원 제외)을 대변할 새로운 노동조합을 만들기로 결의하였습니다.
직원연대가 설립한 새 노조는 아시아나항공 노조 등이 속해있는 민주노총 산하 공공운수노조 소속단체로 출범할 예정이며, 현 경영진의 퇴진 촉구와 필수공익사업장 해제를 요청 중에 있습니다. 이러한
임직원의 대내외적 쟁의가 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 만약 노동관계조정법 개정으로 항공운수사업의 필수공익사업 제외 시, 파업에 따른 유무형의 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

노동조합 및 노동관계조정법(노조법) 제71조에 따르면 항공운수사업은 필수공익사업장으로 지정돼있어 국제선 80%, 제주노선 70%, 내륙노선 50% 운항율을 유지하도록 되어 있습니다. 이에 대하여 당사의 임지원은 집회를 통하여 필수공익사업장 해제를 요청중에 있습니다. 이러한 임직원의 대내외적 쟁의가 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 만약 노동관계조정법 개정으로 항공운수사업의 필수공익사업 제외 시, 파업에 따른 유무형의 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[노동관계조정법]

제71조 (공익사업의 범위등)

②이 법에서 "필수공익사업"이라 함은 제1항의 공익사업으로서 그 업무의 정지 또는 폐지가 공중의 일상생활을 현저히 위태롭게 하거나 국민경제를 현저히 저해하고 그 업무의 대체가 용이하지 아니한 다음 각호의 사업을 말한다. <개정 2006.12.30.>

1. 철도사업, 도시철도사업 및 항공운수사업

제42조의2 (필수유지업무에 대한 쟁의행위의 제한)

①이 법에서 "필수유지업무"라 함은 제71조제2항의 규정에 따른 필수공익사업의 업무 중 그 업무가 정지되거나 폐지되는 경우 공중의 생명·건강 또는 신체의 안전이나 공중의 일상생활을 현저히 위태롭게 하는 업무로서 대통령령이 정하는 업무를 말한다.

②필수유지업무의 정당한 유지·운영을 정지·폐지 또는 방해하는 행위는 쟁의행위로서 이를 행할 수 없다.

[노동조합 및 노동관계조정법 시행령]

[시행 2015. 1. 1.] [대통령령 제25836호, 2014. 12. 9., 타법개정]

제22조의2(필수유지업무의 범위)

법 제42조의2제1항에 따른 필수공익사업별 필수유지업무는 별표 1과 같다.

[본조신설 2007.11.30.]

[별표1]. 필수공익사업장별 필수유지업무 (제22조의2 관련)

2. 항공운수사업의 필수유지업무

가. 승객 및 승무원의 탑승수속 업무

나. 승객 및 승무원과 수하물 등에 대한 보안검색 업무

다. 항공기 조종 업무

라. 객실 승무 업무

마. 비행계획 수립, 항공기 운항 감시 및 통제업무

바. 항공기 운항과 관련된 시스템, 통신시설의 유지보수 업무

사. 항공기의 정비(창정비는 제외한다) 업무

아. 항공안전 및 보안에 관련된 법령, 국제협약 또는 취항 국가의 요구에 따른 항공운송사업자의 안전 또는 보안 조치와 관련된 업무

자. 항공기 유도 및 견인 업무

차. 항공기에 대한 급유 및 지상전원 공급업무

카. 항공기에 대한 제설, 제빙 업무

타. 승객 승하기 시설, 차량 운전 업무

파. 수하물, 긴급물품의 탑재, 하역 업무

하. ‘항공법’ 제2조 제16호에 따른 항행안전시설과 항공기 이착륙 시설의 유지, 운영(관제를 포함한다)을 위한 업무

자료 : 법제처

한편, 2018년 7월 4일 대한항공 조종사 노조 임직원 및 참여연대 등은 2013년 대한항공-한진칼의 회사분할 당시에 대한항공이 보유한 상표권 전부를 한진칼에 귀속시켜 매년 약 300억원의 상표권 사용료를 지급하였다며, 조양호 대한항공 회장과 조원태 대한항공 사장에 대하여 상표권 부당 이전 관련 배임 혐의의 고발장을 서울중앙지검에 제출하였습니다. 이에 검찰은 대한항공 상표권 부당이득 사건을 서울중앙지검 특수2부에 배당했다고 7월 11일 밝혔으며, 신고서 제출일 현재 검찰 수사 진행 중에 있습니다.

3. 기타위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

금번에 발행되는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 BBB+등급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임집니다.

또한 본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다. 당사의 금번 제81-1회 및 제81-2회 사채 발행에서도 수요예측 참여가 부족할 경우 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있으니, 다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 당사의 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

[
환금성 제약 위험]

나. 금번 발행되는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 아래와 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사
채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은

2018년
08월 06일
입니다. 상기 표에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.
당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[사채관리계약 상 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본
사채의 발행과 관
련하여
2018년 07월 25일
이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해
서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

[
사채권 등록 발행]

라. 본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
으므로 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 의사결정을 하기 전, 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 신고서에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)대한항공 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 유안타증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 하이투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)대한항공으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우 주식회사
00111722

공동대표주관회사
유안타증권 주식회사
00117601

공동대표주관회사
키움증권 주식회사
00296290

공동대표주관회사
한국투자증권 주식회사
00160144

공동대표주관회사
하이투자증권 주식회사
00148665

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 유안타증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 하이투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 유안타증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 하이투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 유안타증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 하이투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 유안타증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 하이투자증권(주)의 채무증권 등에 관한 인수업무지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우
기업금융2본부IB1팀
안성준
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

미래에셋대우
기업금융2본부IB1팀
정연관
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

미래에셋대우
기업금융2본부IB1팀
김태양
대리
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 4년

한국투자증권
인수영업2부
김성열
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 24년

한국투자증권
인수영업2부
김정준
차장
기업실사 책임
기업금융업무 12년

한국투자증권
인수영업2부
류장현
과장
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 6년

유안타증권
기업금융팀
김인호
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 25년

유안타증권
기업금융팀
한동규
차장
기업실사 책임
기업금융업무 12년

유안타증권
기업금융팀
윤상훈
대리
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 6년

유안타증권
기업금융팀
이정욱
대리
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 4년

유안타증권
기업금융팀
구원모
주임
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 2년

키움증권
인수금융팀
김태현
이사
기업실사 총괄
자금관리업무 10년
기업금융업무 10년

키움증권
인수금융팀
김상기
부장
기업실사 책임
자금관리업무 10년
기업금융업무 5년

키움증권
인수금융팀
정대용
과장
기업실사 실무 및 서류 작성
회계감사업무 4년
기업금융업무 2년

키움증권
인수금융팀
김혜인
주임
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 3년

키움증권
인수금융팀
김종백
주임
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 3년

하이투자증권
기업금융팀
곽경훈
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 10년

하이투자증권
기업금융팀
홍민영
차장
기업실사 책임
기업금융업무 15년

하이투자증권
기업금융팀
박연호
과장
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 10년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)대한항공
자금전략실
김동연
부장
기업실사 총괄

(주)대한항공
자금전략실
김선책
과장
기업실사 책임

(주)대한항공
자금전략실
양혜정
대리
기업실사자료 제공

(2)기업실사 일정 및 실사내용

일자
기업 실사 내용

2018. 07. 13
~2018. 07. 18
가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 재무팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작 
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

바) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

2018. 07. 18
~2018. 07. 20
가) 실사 정리 및 브리핑

나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

바) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2018. 07. 20
~ 2018. 07. 25
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

가
.

동
사
의 최대주주는 (주)한진칼이며, 지분율은 28,417,147주(29.96%)로서 특수관계인의 지분율을 포함하여 합계는 약
33.34%
수준
(우선주 제외)입니다.
한진그
룹 계열의동사에 대한 경영권은 안정적인 것으로 판단되며, 잦은 경영진 변경 또는 경영권 분쟁이 없습니다.
또한 신고서 제출 전일 기준 주식관련사채(전환사채 및 신주인수권부사채 등)의 발행잔액이 없는 점,
그
룹의 지주회사 체제 전환에 따라 향후 경영 투명성 및 안정성의 강화가 기대된다는 점 등 위의 여건을 종합하여 볼 때 동사의 경영권 불안정성이 대두될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

나
. 한진그룹은 2013년 08월 투자사업을 총괄하는 한진칼과 항공운송사업을 담당하는 대한항공으로 인적분할하면서 지배구조 개편작업에 착수했으며 2015년 07월말 지주회사 전환을 위한 과정을 종료하였습니다. 한진그룹은 '(주)한진→한진칼→정석기업→(주)한진'의 순환출자 고리를 '총수 일가→한진칼→정석기업·대한항공·(주)한진'의 수직구조로 전환하는 작업을 완료 하였습니다.
한
편
, 동
사
는
완
전

자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화를 목적으로 2017년 11월01일을 기일로 유니컨버스(주)를 흡수합병하였습니다.

다. 항공운송 사업은 수요측면에서 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트의 영향으로 실적의 변동성이 크게 나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 특히 항공운송업은 비용 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 큰 편입니다. 항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 유류비 부담이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 동사의 연간 항공유 소모량은 약 3.3천만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가 급등은 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.

라. 항공운송업은 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입으로 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다. 국제선 부문은 외국항공사와의 완전경쟁에 노출되어 있고, 운항 안정성 및 적시성, 서비스의 질적 수준, 운임 등이 주요 경쟁요인으로작용하고 있습니다. 이에 더하여 최근 규제의 완화 및 항공운송 자유화 추세에 따라 외국항공사의 시장진입 및 저가항공사의 노선확장 등으로 이하여 시장 내 경쟁이 심화되는 모습을 보이고 있습니다. 

마. 동사의 매출액, 매출채권 및 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. 

[매출액, 매출채권, 재고자산 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018.1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
3,102,002
12,092,211
11,731,853
11,544,831

매출원가
2,595,330
9,991,152
9,435,221
9,517,397

매출채권
631,790
636,036
607,295
571,066

매출채권회전율
19.6회
19.0회
19.3회
20.2회

재고자산
970,608
682,687
564,705
490,648

재고자산회전율
12.6회
16.0회
17.9회
20.7회

출처 : 동사 2018년 1분기연결검토보고서
주1) 매출채권회전율 = 연환산 매출액/매출채권
주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가/{(기초재고＋기말재고)÷2}

매출채권회전율의 경우 2015년부터
2018년
1분
기 까지
연결기준으로 약 20회 안팎의 안정적인 추이를 보이고 있으나, 재고자산회전율의 경우 2015년 20.7회에서
2018년 1분기말 연결기준 현재 12.6회
까지 감소한 상황입니다. 동사의 재고자산 대부분은 저장된 항공유 자산이며 유가 변동에 따라 재고자산의 장부가액이 변동합니다. 2018년 1분기말 기준 재고자산 장부가액의 증가는 2017년 이후 들어 유가 상승 및 가격 안정에 기인합니다. 향후 유가가 지속적으로 증가할 경우 재고자산의 규모도 동반 상승할 수 있는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 동사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화옵션계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 또한 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약, 이자율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 이자율스왑계약과 외화표시채무의 환율 및 이자율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행등 6개 금융기관과 체결하고 있는 바, 파생상품으로 인한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 

사. 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 동사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권이 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함)가 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 동사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

아
.
동사의 2018년 1분기말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 2,739억원(별도기준: 약 14조 2,546억원)으로
전년 동기 대비
2.0%(별도기준: 1.44%)
소
폭 증가
하였습
니
다.

항공업 특성 상 지속적인 항공기 투자 수요가 존재하며 이에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다.
다만, 우호적인 영업환경과 델타항공과의 조인트벤처 가동 등에 힘입어 당분간 양호한 영업활동현금흐름을 이어갈 것으로 예상되며 이를 통해 점진적으로 재무구조가 개선될 것으로 전망됩니다.
동사의 2018년 1분기말 연결기준 유동비율은 63.61%(별도기준 : 58.66%)
로 작년동기 대비 연결기준 25.77%p(별도기준: 21.57%p)
개선되었으
나 지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다. 만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요 할 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

자. 2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 동사 신용등급 하락의 주된 원인이였던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다.신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

차. 동사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2018년 1분기말 기준 총 계약금액은 USD
4,794
백만 입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있습니다. 그러나 투자 금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

카.

증권신고서 제출일 기준 동사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이거나 종료되었으며, 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송

운항승무원

20명

2015.9.16. 등

KRW 1,114,860,971

총 6건 중 1건은 제2심 동사 일부 승소(청구액 대비 약96% 승소) 그 외 2건 제2심, 3건 제1심 진행 중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹사

2013.11.27.

KRW 404,000,000

(소가 기준, 변동가능)

제1심 진행 중

사단정찰용UAV 지체상금 관련 물품대금 청구의 소

대한항공

2016.07.28

KRW 3,481,250,900

2017. 11. 24. 원고 전부 승소
 서울고등법원에서 제2심 소송 절차 진행 중

미국

화물 민사집단소송

다수 화물대리점 (집단소송)

2006.2.

USD 115,000,000
 (민사합의금)

2016.1. 합의금 지불 완료
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

USD 65,000,000
 (민사합의금)

2016.6. 원고측 합의금(현금 및 쿠폰) 배분
 소송 절차 완전 종결

캐나다

화물 민사집단소송

다수 화물운송서비스 구매자 (집단소송)

2006.5.

CAD 4,100,000
 (민사합의금)

2016.5. 합의금 지불 완료 
 소송 절차 완전 종결

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)

2007.8.

- 제1소송 : 미정
 - 제2소송 CAD610,000,000(원고 청구액 기준)

총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음 (2건 중 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음)

영국

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: 본소 피고항공사

2013.11.

(동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

본소에서 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)

- 구상청구소송: 본소 피고항공사

2015.6.

(동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계)

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

-본소:다수 화주(집단소송)
 -구상청구소송: 본소 피고항공사

2016.12.
 (동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동

(소송 초기 단계)

출처 : 동사 제시

타. 금번 발행되는 동사의 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료
되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각

BBB+(안정적),
BBB+(안정적) 입
니다.

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임을집니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시어 투자 의사결정시 고려하시기 바랍니다. 

2018. 07. 25.

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 유 상 호

공동대표주관회사 유안타증권 주식회사

대표이사 서명석, 황웨이청

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

공동대표주관회사 하이투자증권 주식회사

대표이사 주 익 수

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제81-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
185,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

666,220,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
184,333,780,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제81-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
115,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

425,820,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
114,574,180,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제81-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
111,000,000
발행금액 ×0.06%

인수수수료
370,000,000
권면총액 ×0.20%

대표주관수수료
92,500,000
권면총액 ×0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
88,000,000
한기평, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000

1,
0
00억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차당 20,000원

합 계
666,220,000
-

[제81-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
80,500,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
230,000,000
권면총액 ×0.20%

대표주관수수료
57,500,000
권면총액 ×0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
53,000,000
한기평, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000

1,
0
00억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차당 20,000원

합 계
425,820,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 대표주관수수료 : 발행사와 주관회사 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제81-1회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타자금
계

-
120,000,000,000
65,000,000,000
-
185,000,000,000

[제81-2회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타자금
계

-
80,000,000,000
35,000,000,000
-

115,000,000,000

나. 자금의 세부 사용
내역

금번 당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증 공모사채 발행자금
3,000
억원은
차환자금 및
운영자금으로 사용될 예정입니다.
자세한 내역은 아래 표
및 주석을
참고
하시기 바랍니다. 또한 금번 사채 발행일로부터 하기 만기상환일까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT) 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

[차환자금 사용내역]

회차
권면총액(원)
이자율(%)
발행일
만기일
비고

제59회
200,000,000,000
4.752
2015.08.31
2018.08.31
-

[운영자금 사용내역] - 인건비 지급

구분

금액

지급일

급여

524억

2018년 8월

상여

504억

2018년 8월

합계

1,028억

-

주1) 부족자금은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 실제 지급 시점에 지급금액이 변동될 수 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
166,341
191,512
939,782
1,120,809
883,088

이자비용(B)
121,574
102,432
457,334
406,823
372,401

이자보상비율(A/B)
1.37
1.87
2.05
2.76
2.37

자료 : 당사 분기연결검토보고서 및 연결감사보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통
해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2018년 1분기말 연결기준 이자보상비율은 1.37배로 전년동기 1.87배 대비 감소하였으나, 1배를 상회하는 수치를 보이고 있습니다.
다만 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2018년 07월 24일)

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환사채 잔액
(원화환산잔액)

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
KRW
4.16%
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
KRW
4.36%
170,000,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
KRW
4.75%
200,000,000

제2회 신종자본증권
2015-11-25
2045-11-25
USD
2.50%
336,510,000

제63-3회 보증사채 주1)
2016-03-21
2019-03-21
USD
3M LIBOR+1.20%
44,868,000

제69회 보증사채 주2)
2017-02-27
2020-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 4.10%
45,285,004

제3회 신종자본증권
2017-06-12
2047-06-12
USD
6.875%(주5)
336,510,000

제71회 무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
KRW
4.19%
160,000,000

제72회 보증사채 주1)
2017-10-26
2020-10-26
USD
3M LIBOR + 0.95%
33,651,000

제73회 무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
KRW
4.19%
40,000,000

제74회 무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
KRW
4.19%
40,000,000

제75회 무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
KRW
4.19%
30,000,000

제76-1회 보증사채 주2)
2018-02-27
2021-02-27
JPY
3.30%
40,591,600

제76-2회 보증사채 주2)
2018-02-27
2021-02-27
JPY
2.80%
60,887,400

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
JPY
5.88%
336,510,000

제78회 무보증사채
2018-04-11
2020-04-10
KRW
4.05%
240,000,000

제79회 신종자본증권
2018-06-22
2048-06-22
KRW
5.40%
210,000,000

제80회 무보증사채
2018-06-28
2021-06-28
USD
3M LIBOR + 0.95%
33,651,000

Kexim 주3)
2017-09-28
2020-09-28

USD

3M LIBOR + 2.49%
336,510,000

합 계
2,944,974,004

자료 : 당사 제시

주1) (주)신한은행에서 제63-3회, 제72회 보증사채에 대하여 USD 70,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주2) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주4) 미상환 사채 중 신종자본증권의 보다 구체적인 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 IX
. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

부분을 참조하시기 바랍니다.
주5) USD : 1,121.7원, JPY : 10.1479원, HKD : 142.93원 적용

나. 미상환 자산유동화증권

(기준일 : 2018년 07월 24일)

(단위 : 천원)

종 류
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환ABS 잔액
비 고

자산유동화증권(ABS11)
2014-02-14
2019-02-14
KRW
5.11%
60,000,000
칼제십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2014-05-09
2019-05-09
KRW
4.74%
30,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2014-11-05
2018-08-27
HKD
1M HIBOR + 3.50%
HKD 45,333,333
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2015-01-28
2020-01-28
KRW
3.98%
240,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2016-04-11
2019-04-29
USD
1M LIBOR + 3.00%
$55,555,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2016-06-01
2020-06-01
HKD
3M HIBOR + 3.74%
HKD 374,136,011
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2016-07-11
2021-07-11
KRW
4.24%
695,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2016-12-29
2019-12-27
JPY
2.01%
JPY 7,823,114,763
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2017-05-31
2019-12-27
JPY
2.01%
JPY 6,057,383,908
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2017-04-07
2022-04-07
KRW
4.63%
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2018-01-26
2023-01-26
KRW
4.36%
350,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

KRW합계
1,775,000,000
-

JPY합계
13,880,498,671
-

HKD합계
419,469,344
-

USD합계
55,555,555
-

원화환산 합계 주)
2,038,129,332
-

자료 : 당사 제시

주) USD : 1,121.7원, JPY : 10.1479원, HKD : 142.93원 적용

다. 미상환 기업어음

(기준일 : 2018년 07월 24일)

(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

* 해당사항 없음

라. 전자단기사채 등

(기준일 : 2018년 07월 24일)

(단위 : 천원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-

* 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국기업평가㈜

2018년 07월
23일

제81-1회 및 제81-2회
BBB+
안정적(Stable)

한국신용평가㈜

2018년 07월
24일

BBB+
안정적(Stable)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 본 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적
(Stable)

한국신용평가㈜
BBB+
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.
안정적
(Stable)

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜

- 안정적인 사업기반, 우호적 영업환경하에서 우수한 영업실적 지속
- 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선 전망
- 대형기 투자 일단락, 계열 관련 위험 축소 등 확장적 재무정책 기조 완화

한국신용평가㈜
- 국내 수위 항공사로서의 시장지위 및 사업경쟁력
- 우호적 수요환경으로 양호한 영업실적 달성 전망
- 개선된 재무구조 vs. 여전히 높은 차입부담
- 경감된 계열사에 대한 지원부담

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜대한항공은 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr
한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시 강서구 
양천로 13
항공기 지상조업, 항공기 
지상조업용 장비대여 및 
항공화물 하역 등의 용역사업
405,859
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시 강서구 
공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 
개발 및 판매, 시스템개발 및 
설계의 컨설팅 용역사업
89,647
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시 강서구 
오정로 576
자동차운송 대행업, 
호텔운영 대행업
19,306
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd. 
LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,607,713
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로 
272 (운서동, 인천국제공항
여객터미널) B109
국내외 항공사의 
여객운송서비스 지원
12,415
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 
246 대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을 
위한 컴퓨터 시스템, 
소프트웨어, 하드웨어개발
3,336
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 
영종순환로900번길 15
(운북동)
항공기 엔진 수리
105,489
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

(주)왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구 
영종해안남로 321번길 208
수상 오락 서비스업
154,667
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson 
Center Rd. Suite A, 
Carson, CA 90745
인력공급업
1,097
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Central Asia
LLC
2010.01.06
22, Oybek Str., 
Tashkent, Uzbekistan
호텔숙박업
3,341
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

(주)싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 
남대문로 63 
 (소공동, 한진빌딩 
본관 303호)
인터넷 통신판매중개 및
 전자상거래업 등
5,945
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제구차유동화
전문유한회사
2013.03.28
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
60,377
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십일차유동화
전문유한회사
2014.01.15
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 
(태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
-
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십일차비이
유동화전문유한회사
2014.02.14
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 
(태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
40,105
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십일차씨이
유동화전문유한회사
2014.02.19
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 
(태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
70,193
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십이차
유동화전문유한회사
2014.04.07
서울특별시 중구 
소공로 51 
(회현동1가)
유동화증권의 발행 및 상환
45,344
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십사차
유동화전문유한회사
2014.10.01
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
23,032
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십육차
유동화전문유한회사
2014.12.17
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
322,405
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

칼제십칠차
유동화전문유한회사
2016.03.07
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
94,287
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

칼제십팔차
유동화전문유한회사
2016.04.20
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
71,719
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십구차
유동화전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 
(을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
842,651
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

칼제이십차
유동화전문유한회사
2016.10.27
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
98,007
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

칼제이십에이차
유동화전문유한회사
2017.05.02
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
74,672
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제이십일차
유동화전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구 
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
404,343
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

칼제이십이차

유동화전문유한회사

2017.12.22

서울시 영등포구

국제금융로 2길 28

(여의도동)

유동화증권의 발행 및 상환
0
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜ 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.
※ 주요종속회사 중 유동화전문유한회사에 대해서는 특성상 세부 내용이 없어 회사에 대한 내용 기재를 생략하였습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

당사의 연결대상 종속기업은 2018년 1분기말 현재 25개사입니다. 전년말 대비 1개 기업이 제외, 1개 기업이 신규로 편입되었으며 그 변동사유는 아래와 같습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결

칼제이십이차유동화전문유한회사

당기 중 지배력 획득

-
-

연결
제외

칼제십오차유동화전문유한회사

당기 중 청산

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 대한항공 이라 표기합니다. 또한 영문으로는 KOREAN AIRLINES CO.,LTD.(약호KAL)로 표기합니다.

다. 설립일자

1962년 6월 대한항공공사 설립 및 1966년 3월 상장된 후 1969년 3월 국영에서 민영으로 전환되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주소 :

서울시 강서구 하늘길 260
 전화번호 : 02-2656-7114
 홈페이지 : http://www.koreanair.com

마. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 국내 13개 도시와 해외 42개국 110개 도시 (2018.3.31기준) 에 여객 및 화물노선을 개설하여 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업, 기내식 제조사업, 기내면세품 판매사업 등의 연관사업을 통해 시너지효과를 창출하고 있습니다.

사. 계열회사에 관한 사항 

계열회사별 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 

아. 최근 3년간 신용평가에 관한 사항

평가일

평가대상

신용등급

평가회사

평가구분

유가증권 등

2018-07-24
SB
BBB+
한국신용평가
본평정

2018-07-23
SB
BBB+
한국기업평가
본평정

2018-06-27
SB
BBB+
한국기업평가
정기평정

2018-03-29

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-03-29

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2017-12-15

SB

BBB+

한국신용평가

수시평정

2017-10-30

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2017-09-28

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2017-09-27

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2017-06-30

SB

BBB

한국기업평가

정기평정

2017-06-29

SB

BBB+

한국신용평가

정기평정

2017-04-20

SB

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2017-04-20

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-12-06

SB

BBB

한국기업평가

수시평정

2016-10-11

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-10-11

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-06-10

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-06-09

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-04-15

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-04-15

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-03-30

SB

BBB+

한국신용평가

정기/본평정

2016-03-30

SB

BBB+

한국기업평가

정기/본평정

2016-03-21

SB

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2016-02-01

SB

A-

한국신용평가

본평정

2016-01-28

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

【국내 신용등급 체계 및 등급정의】

등급
등급정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 
다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B 등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의
우열을 나타냄

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간 (2014.1.1~2018.3.31)중 회사의 주된 변동 내용은 다음과 같습
 니다.

2015. 1 - 허페이 지점 신설
2015. 1 - 난닝 지점 신설
2015. 1 - 구이양 지점 신설
2015. 3 - 휴스턴 지점 신설
2017. 6 - 과달라하라 지점 신설
2017. 7 - 신화물시스템 추진 전담조직 신설

나. 회사의 본점소재지 변경

(1) 설립 : 서울시 중구 남대문로 2가 118 
(2) 1984. 4 : 서울시 중구 서소문동 41-3으로 본점 소재지 변경 
(3) 2005. 4 : 서울시 강서구 하늘길 260으로 본점 소재지 변경

다. 경영진의 중요한 변동

당사는 2014년 1월 4일 서용원 대표이사가 사임하였고, 
2014년 3월 21일 주주총회를 통해 이상균 사내이사, 안용석 사외이사가 신규 선임되었습니다.
같은날 이사회 의결에 의거하여 이상균 이사가 대표이사로 신규 선임되고, 이희범 사외이사가 사임하였으며
2014년 12월 31일 조현아 사내이사가 사임하였습니다.

2015년 1월 22일 현정택 사외이사가 사임하였고,
2015년 3월 3일 이태희 사내이사와 박오수 사외이사가 사임하였으며,

2015년 3월 27일 주주총회를 통해 조원태 사내이사, 이윤우ㆍ김승유 사외이사가 재선임되었고 반장식 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이주석 사외이사가 퇴임하였습니다.

2016년 3월 18일 주주총회를 통해 조양호ㆍ지창훈 대표이사, 이석우 사외이사가 재선임되었고, 김재일 사외이사가 신규선임 되었습니다.

2017년 3월 23일 이석우 사외이사가 사임하였고,
2017년 3월 24일 지창훈 사내이사가 사임하였습니다.

2017년 3월 24일 주주총회를 통해 안용석 사외이사가 재선임되었고, 우기홍, 이수근 사내이사, 정진수 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이상균 사내이사가 퇴임하였습니다.

2017년 7월 3일 반장식 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 김승유, 이윤우 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 주주총회를 통해 조원태 대표이사가 재선임되었고, 김동재,임채민사외이사가 신규선임 되었습니다.

보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인(조양호, 조원태, 우기홍, 이수근), 사외이사 5인(

안용석
, 김
재일, 정진수, 김동재, 임채민)으로 구성되어있습니다.

라. 최대주주의 변동

2014년 11월 11일 ㈜한진칼
로 변경되었으며,
증권신고서 제출일 기준 최대주주 등 소
유주식수

31,689,525주, 지분율 33.03%입
니다.

마. 회사가 합병 등을 한 경우 

2017년 11월 3일(등기일) 종속회사인 유니컨버스 주식회사를 흡수합병 하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

2014년 3월 21일 주주총회를 통해 '부동산개발업'을 당사의 사업목적에 추가하였습니다.

사. 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
연혁

한국공항(주)

2014. 3 - 김재건 대표이사 취임
2014.10 - 제동목장, 제주사회복지공동모금회 주관 ‘나눔기업’ 선정
2015. 3 - 제주민속촌, 초가 수석전시관 개관
2015. 7 - 제주민속촌, 날씨경영 인증기관 선정
2016. 3 - 조원태 대표이사 취임
2016. 9 - 제주민속촌, 제주관광공사 추천 관광지 선정
2017. 1 - 제주민속촌, ㈜한라산 홍보활성화 업무협약

2017. 3 - 강영식 대표이사 취임
2017. 5 - ISAGO (IATA Safety Audit for Ground Operations) 재인증 취득

2017. 8 - 제주민속촌, 우수관광사업체 5회 연속 지정
2018. 1 - 인천공항 제2여객터미널 오픈 및 첫 조업 실시

2018. 3 - 인천국제공항공사 주관 ‘에너지 절약 우수기업’선정

한진정보통신(주)
2016. 4 - 유니컨버스㈜ 콜센터 사업 양수
2017. 9 - 유니컨버스㈜ 영업 양수

Hanjin Int'l Corp.

2014. 4 - 유상증자 1,000만주 (재개발 관련) 
2014. 9 - 유상증자 300만주(재개발 관련) 
2014. 10 - KEXIM보증부 채권발행(3.0억불)
2015. 2 - 기업은행등과3.0억불차입약정(PF Loan)체결
2015. 9 - 유상증자1,000만주(재개발 관련) 
2015. 11 - 유상증자 500만주(재개발 관련) 
2016. 01 - 유상증자 500만주 (재개발 관련)

2016. 03 - 유상증자 400만주 (재개발 관련) 
2016. 04 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 05 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 06 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)
2016. 07 - 유상증자 1,630만주 (재개발 관련) 
 ※ 누적 발행주식 수: 9,144만주
2017. 06 - 신축빌딩(Wilshire Grand Center) 준공 및 개관

2017. 09 - KEXIM 보증부 채권 신규발행(3.0억불)

2017. 10 - 자산담보부 차입 (6.0억불)

기업은행 등에 차입한 PF Loan 상환 (3.0억불)

기존 KEXIM 보증부 채권 상환 (3.0억불)

2017. 11 - 아리랑 본드 상환 (2.1억불)

(주)왕산레저개발

2014. 4 - 140억 증자 (총 자본금 500억)

2014. 6 - 아시안게임 건축물 사용승인, 항만공사 공정97%

2014. 7 - 매립부지 준공전 사용승인

2014. 9 ~ 10 - 아시안게임 요트경기 개최
2014. 10 - 300억 증자 (총 자본금800억)
2015. 1 - 대표이사 변경(조현아-> 이수근)
2015. 3 - 왕산마리나 특정감사처분결과 접수(정부지원금 환수관련)
2015. 7 - 왕산마리나에 대한 마리나항만 지정ㆍ고시 완료
2015. 12 - 개발계획 변경 고시 완료
2016. 02 - 정부지원금 합법화 결정 (법제처 해석)

2016. 03 - 실시계획 변경 고시 완료
2016. 06 - 85억 증자 (총 자본금 885억)
2016. 08 - 용유 왕산마리나 조성사업 준공 고시
2016. 08 - 건축허가 得
2016. 11 - 38억원 증자 (총 자본금 923억)
2016. 11 - 마리나선박 계류업 등록
2016. 11 - 왕산마리나 임시오픈
2017. 03 - 왕산마리나 공유재산 처분 심의 가결

2017. 03 - 공유재산 처분 관련 인천시의회 본회의 심의 가결
2017. 05 - 200억 증자 (총 자본금 1,123억)
2017. 06 - 인천시와 대물변제 계약 체결(토지 69,085㎡, 해상계류시설 266선석)
2018. 03 - 대표이사 변경(이수근 →이용국, 정상호)

2018.05 - 220억 증자 (총 자본금 1,048억)

아이에이티(주)

2014. 3 - 이사 변경 (스코트리피어슨 => 메리앨랜스미쓰존스)

2014. 3 - 5차 유상증자 실시 (130억원)

2014. 5 - 엔진시험시설 시공 계약 체결 (GS건설)

2014.11 - 6차 유상증자 실시 (150억원)

2015. 5 - 7차 유상증자 실시 (50억원)

2015. 8 - 8차 유상증자 실시 (115억원)

2015. 8 - ETC(Engine Test Cell) 건물 사용승인 (장비류 설치 진행중)

2016. 4 - 대표이사 변경 (권혁민 => 이수근)
 이사 변경 (김맹곤, 유종석 => 황인종, 주규연, 김철)

감사 변경(이성환 => 주우남)

2016.11 - 이사 변경(메리 앨랜스미쓰 존스 => 리핑씨에)
2016.12 - 9차 유상증자 실시(36억원)
2017. 4 - GE90, PW4168, PW4170 엔진 Test Kit(62.6억원) 구매
2017. 5 - 1329-7 필지(3282.9 m2) 소유권 이전등기

2017. 6 - 1329-7 필지를 1329-1 필지에 합필
2017. 8 - 건축물대장 및 건물등기부등본의 지번 정정(1329-1) 및 면적 정정 
 (17.9 m2 증가된 69,205.4 m2)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 03월 21일
유상증자(주주배정)

보통주

14,164,306

5,000

35,200

주주배정후 실권주 일반공모

2017년 03월 15일
유상증자(주주배정)

보통주

22,004,890

5,000

20,800

주주배정후 실권주 일반공모

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
250,000,000
-
250,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
109,021,449
1,379,177
110,400,626
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

94,844,634

1,110,794

95,955,428

-

Ⅴ. 자기주식수

20

1

21

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

94,844,614

1,110,793

95,955,407

-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
20
-
-
-
20
-

우선주
1
-
-
-
1
-

총 계(a+b+c)
보통주
20
-
-
-
20
-

우선주
1
-
-
-
1
-

다. 종류주식(기명식 우선주) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1990년 02월 27일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
6,895,885,000
1,379,177

현재 잔액(현재 주식수)
5,553,970,000
1,110,794

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주보다 현금배당 1%(액면대비) 추가지급, 비참가적, 비누적적

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
미배당시 의결권부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
94,844,634
-

우선주
1,110,794
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
20
자기주식

우선주
1,110,794
우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
94,844,614
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

 (1) 이익의 배당

(가) 주주에 대한 이익의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주
 또는 등록된 질권자에게 한다.
 (나) 이익의 배당은 현금과 주식으로 할 수 있다. 
 (다) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는
 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

 (2) 배당금의 지급시기
 (가) 배당금은 재무제표의 승인이 있는 날로부터 1개월 이내에 지급한다.
 단, 주주총회에서 지급시기를 따로 정한 경우에는 그에 따른다.
 (나) 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
 (다) '(나)항'의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제57기 1분기
제56기
제55기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-10,036
801,897
-556,844

(별도)당기순이익(백만원)
23,313
907,880
-591,361

(연결)주당순이익(원)
-108
8,639
-7,639

현금배당금총액(백만원)
-
24,044
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
3.0
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.7
-

우선주
-
2.1
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
250
-

우선주
-
300
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

최근 국제항공운송협회(IATA)는 2018년 2월 누계 수송증가율을 발표했습니다. 자료에 따르면, 아시아-태평양지역 국제여객수송은 전년비 6.5% 증가하였고, 국제화물수송은 9.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 세계경제의 회복세로 인해 아시아를 포함한 전 지역에서 여객/화물수송이 전년보다 크게 증가한 영향으로 판단됩니다.
우리나라 법무부의 출입국통계에 따르면, 2018년 1분기 내국인 출국자 수는 전년비 14.3% 증가했으나, 외국인 입국자 수는 전년비 6.5% 감소하여 전체 출입국자 수는 6.8% 증가율을 기록하였습니다. 사드(THAAD) 배치 논란에 따른 중국인 입국자수가 감소하였음에도 불구하고, 내국인 출국자수는 여전히 높은 증가율을 유지하고 있으며, 한중관계의 점진적 개선 및 한반도 긴장완화에 따른 불안감 해소 등을 감안할 때, 이러한 성장 추세는 당분간 지속될 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황 (주식회사 대한항공)

(1) 영업 개황

대한항공의

2018년
1분기 영업
수익은 전년
대비 7.4
%
증가한 3조 173억 원이며, 영업이익은 전년대비 80억원 감소한 1,768억 원 흑자를 기록했습니다.
대한항공은 2018년에도 성장 잠재력이 있는 신시장을 지속적으로 개척하고, 델타항공과의 조인트벤처 운영 등을 통해 Network을 지속적으로 강화할 예정입니다. 또한 B787-9, CS300 등 신기재를 지속적으로 도입함으로써 기단 현대화를 통해 운송서비스 품질을 향상시키는 데에도 주력하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

(가) 항공운송사업

1) 여객사업

2018년 1분기에는 여객 노선수익이 전년 대비 10.3% 증가했습니다.
1월 인천공항 2여객 터미널 개장 (1. 18일), 2월 평창 동계올림픽 개최 (2. 9 ~ 2. 25일) 등 효과에 힘입어 전년 대비 수송실적(유상승객거리, RPK)이 4% 증가했고, Yield도 소폭 제고 (+0.6%) 되었습니다.

노선별 수송실적(RPK)을 살펴보면, 중장거리 노선의 수요 호조가 지속되었습니다. 특히, 구주와 동남아 노선의 수송실적은 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 구주 노선의 경우, 한국발 관광수요 호조와 동계 올림픽 수요 유입 영향으로 이탈리아 로마, 스위스 취리히, 오스트리아 비엔나, 터키 이스탄불 노선이 호조를 나타내 전년 대비 수송실적이 9% 제고되었습니다. 동남아 노선은 베트남의 수요 강세가 더욱 두드러져 전년 대비 수송이 7% 증가했습니다. 특히, 다낭 노선은 전년 대비 수송 증가율이 +109%로 크게 성장했고, 하노이와 호치민 노선 또한 높은 수요 증가를 보였습니다. 미주노선 중에서는 샌프란시스코와 호놀룰루 (하와이) 노선이 호조를 나타내 전년 동기 대비 수송실적을 5% 제고했습니다. 뿐만 아니라, 일본 (+1%) 및 대양주 (+0.2%), CIS (+2%) 노선도 수송실적이 소폭 상승했습니다. 반면, 중국 (-2%)과 중동 (-12%) 노선은 전년 대비 수송이 감소했습니다.

지역별 수송실적(RPK)을 보면, 한국지역은 전년 대비 +6%의 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 해외지역의 경우, 중국 (-18%)과 일본 (-4%) 지역의 수요 위축이 지속된 반면, 미주 (+14%)와 구주 (+12%), 동남아 (+8%) 지역의 수요가 호조를 보여 전년 대비 수송실적이 +4% 증가했습니다.

2) 화물사업

국제항공운송협회(IATA)의 발표자료에 의하면 아시아 태평양 지역 항공사의 국제선 항공화물 물동량(수송중량 * 거리, [Ton-Kilometer])은 2018년 2월 누계 기준으로 전년 동기 대비 +9.3% 증가하였습니다. 이는 미국, 유럽, 일본 등을 중심으로 한 글로벌 경기 호조세 지속에 따른 항공 수요 증가 영향으로 분석됩니다.

당사는 이러한 시장 수요 호조에 대응하기 위하여 다변화된 기단과 광범위한 네트워크를 적극 활용하여, 시장별 상황에 맞게 공급을 탄력적으로 운영하였습니다. 여객기 공급(AFTK)이 3월 누계 기준으로 전년비 +10% 증가한 점 등을 감안 화물기 공급은 감축 운영하여, 전체 공급은 +1% 증가하는 수준으로 관리하였습니다. 수송은 전년비 소폭 감소(-0.6%) 했으나, Yield는 +11% 증가하여 수익은 전년 대비 +10% 증가했습니다.

품목 측면으로 보면 반도체 설비, 디스플레이, 의약품, 전자 상거래 물량 등을 중심으로 판매를 증대하였습니다.

(나) 항공우주사업

대한항공 항공우주사업본부는 지난 40여년간 국내외 유인 항공기 및 항공기 구조물 설계, 제작, 생산, 정비, 성능개량 등을 통해 확보한 경험과 기술력을 바탕으로, 각종 무인 항공기 개발사업에도 참여하고 있으며 명실상부한 유ㆍ무인기 종합 항공우주업체로 도약하고 있습니다.

1976년 500MD 헬리콥터 생산을 시초로 국내 최초 항공기 제작 시대의 막을 열었으며, 1980년대 F-5 제공호 전투기 생산, 1990년대 UH-60 중형 헬리콥터를 제작하면서 우리나라 항공산업을 견인하였고 최근에는 P-3C 해상초계기 등 성능개량 사업에 참여하여 이를 기반으로 항공기 성능개량 전문업체로서도 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

1980년대부터는 세계 유수 항공기 제작사인 보잉, 에어버스 등과 협력하여 항공기 구조물 설계, 개발 및 제작에 참여하고 있습니다. 첨단 복합소재를 이용한 부품 제작 분야에도 성공적으로 진출하여, 보잉 787 기종의 날개 및 동체 구조물, 에어버스의 A320 날개 구조물, 고난도 동적 구조를 포함한 A350XWB 기종의 화물용 도어 등을 납품하고 있습니다. 또한 최근에는 신규 개발 중에 있는 보잉 737MAX 및 에어버스 A330NEO 기종의 날개 구조물 개발을 마치고 본격적인 양산에 착수하였습니다.

대한항공은 국내 최고의 무인항공기 체계종합 업체로서 R&D 역량을 집중하여 Line- Up을 구축하고 있으며, 국내시장은 물론 해외 수출도 추진하고 있습니다. 2014년 국내 최초로 군용 무인기 형식인증을 획득하며 개발이 완료된 사단 정찰용 무인기는 현재 양산을 진행 중이며, 대형 전략급 무인정찰기는 2018년 체계개발을 완료할 예정입니다. 한편, 첨단 신개념 무인기 기술 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 2013년 수직 이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고 2017년에는 함상 자동이착륙 유도/제어 기술 개발을 완료하였습니다. 500MD 헬리콥터의 무인화 개조 사업을 통해 유인헬기를 무인화하는 기술 개발을 진행하고 있으며, 비행시간을 획기적으로 향상시킬 수 있는 하이브리드 드론, 그리고 저피탐 핵심기술 개발도 함께 수행하고 있습니다.

(다) 기내식/기내판매 사업

1) 기내식사업

기내식사업은 항공기 승객들의 다양한 기호와 여행시간대에 맞는 음식을 제조ㆍ서비스하는 사업입니다. 기내식사업은 고객의 선호도 조사를 바탕으로 메뉴를 개발하고, 항공기 운항계획에 맞추어 지상에서 음식을 생산한 후 항공사에 제공함으로써 수익을 창출하고 있습니다.

기내식공장은 식품의약품안전처로부터 HACCP(Hazard Analysis Critical Control Point :식품안전관리인증기준) 업소로 지정받았으며, 인하대 부설 식품안전연구센터를 설립하여 기내식원재료부터 제조, 고객서비스에 이르기까지 생산공정을 체계적으로 관리함으로써 식품위생 및 품질을 세계 최고 수준으로 업그레이드하였습니다.

기내식사업은 앞으로도 지역별, 노선별 특성과 고객의 Needs를 반영한 새롭고 다양한 메뉴를 지속적으로 개발하여, 고객의 끊임없는 사랑을 받음과 동시에 한국 고유음식의 우수성을 세계에 널리 알리는 역할을 다할 것입니다.

2) 기내판매사업

기내판매사업은 대한항공의 국제선을 이용하는 고객들에게 기내에서 면세품을 판매하는 사업으로, '기내면세품 사전예약 주문제도'를 적극 운영하는 등 판매효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 또한 고객의 Needs를 끊임없이 조사, 연구하여 다양한 상품을 제공하고, 엄격한 품질관리를 통하여 고객의 만족도를 높이고 있습니다.

(3) 한국시장 점유율

한국시장에 대한 주요 경쟁사와의 3년간 점유율 추이는 다음과 같습니다.

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2016년

22.8%

32.8%

2017년

21.7%

31.7%

2018년 1분기

20.4%

29.6%

아시아나

2016년

17.9%

18.4%

2017년

15.9%

18.2%

2018년 1분기

14.3%

18.9%

기타

국내

항공사

2016년

21.3%

2.1%

2017년

28.6%

1.8%

2018년 1분기

32.3%

1.7%

해외

항공사

2016년

38.0%

46.7%

2017년

33.7%

48.3%

2018년 1분기

33.0%

49.7%

※ 공항공사 자료(국내 출/도착 기준, 환승 제외), 국제여객 1~2월 기준

(4) 시장의 특성

(가) 계절에 따라 항공수요의 편차가 크며, 항공기 도입에 대규모 투자가 수반되어 공급탄력성이 낮음

(나) 철도 등 타 교통수단에 비해 역사는 짧지만, 고속ㆍ장거리 수송에 있어서 경쟁 우위 점유

(다) 항공수요의 특성상 사회ㆍ경제적 환경변화에 따라 민감하게 반응

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음

다. 종속회사의 현황

(1) 한국공항㈜

한국공항은 1999년5월1일부로 비상장사인 ㈜한국항공과 합병 이후 기존에 영위하였던 항공기 지상조업, 기내식지원 및 부대사업 이외에 항공기 급유업, 항공화물 취급업, 광산(석회석)사업, 제주 생수/축산/농산물재배사업 및 제주민속촌 등으로 사업범위가 대폭 확대되었으며, 2005년에는 FORKLIFT 렌탈사업에, 2006년에는 9S(Southern Air)를 시작으로 항공기 정비업에 진출하였습니다.

항공운수보조분야에서는 지난 50여년간의 축적된 KNOW-HOW와 우수한 조업 품질을 바탕으로 한 경쟁력으로 그 동안 다수의 외국항공사를 고객으로 유치하는 등 서비스부문에서 많은 장점을 지니고 있습니다. 특히 품질의 대외 공신력 강화를 위해 2017년 5회 연속 ISAGO(IATA Safety Audit for Ground Operations) 무결점 인증 갱신심사 통과 및 화물보세구역 운영부문AEO 공인 취득으로 더욱더 안정적이고 경쟁력있는 사업체질을 갖추게 되어 항공기 취급업 부문의 선도적인 위치를 확보하게 되었고, 국제적으로도 손색없는 회사로서의 위치를 더욱 견고히 하게 되었습니다.

(2) 한진정보통신㈜

한진정보통신주식회사는 정보처리 관련 소프트웨어의 개발 및 판매, 시스템 개발 및 설계의 컨설팅용역, 전기통신 및 정보처리 관련 기기ㆍ부품의 임대 및 판매와 설치ㆍ보수 및 운영에 관한 사업을 영업목적으로 1989년 11월 4일 설립되어, 1990년 4월 1일부터 영업을 개시하였습니다. 당사는 1993년 12월 1일 주식회사 한진데이타통신을 흡수, 합병하여 부가가치통신서비스, 통신망 시설운영, 데이터교환 및 전송서비스, 데이터베이스 서비스를 영업목적에 추가하였고, 2000년 4월 1일 한국공항㈜으로부터 양수받은 GIS사업부문이 중소기업품목에 지정됨에 따라 2012년 7월에 공간정보사업(GIS사업부문)의 항공측량사업, 지도제작사업, 해도제작업 등을 정리하였습니다. 2016년 4월 30일 유니컨버스㈜의 콜센터사업을 양수하여 서비스를 개시하였으며, 2017년 9월 유니컨버스㈜를 영업 양수받아 기업용 APPS, UC서비스, 메시징서비스, CLOUD서비스 등을 개시하였습니다.

(3) Hanjin Int'l Corp.

Hanjin International Corp. (HIC)는 1989년도에 설립한 대한항공 100% 출자 법인으로, LA 윌셔그랜드센터를 소유하고 있습니다. 2011년 12월 윌셔그랜드호텔의 영업종료 후 재개발을 통해 호텔 및 오피스 복합 건축물인 윌셔그랜드센터를 개관하여 운영 중입니다. 윌셔그랜드센터는 인터컨티넨탈호텔과 오피스, 상업공간 및 컨벤션 공간을 갖춘 최첨단 건물로, 미국 환경단체인 그린빌딩위원회가 주관하는 친환경 건물인증 '리드'(LEED) 골드(Gold)를 획득하기도 했습니다.

(4) ㈜왕산레저개발

왕산레저개발은 인천시와 대한항공이 2011년 3월 맺은 업무협약을 기반으로2014년 인천아시안게임 요트경기장 건설을 위하여 사업을 추진해왔습니다. 2014년 아시안게임 요트경기 및 장애인 아시아경기대회를 치렀으며, 2016년 8월 26일 용유 왕산마리나 조성사업 준공이 완료되었습니다. 소유권 이전의 전 단계로 인천시경제청과 공유재산대부(임대)계약서를 체결하여 2016년 11월 26일부터 해상계류장을 임시 오픈하여 운영하였으며, 공유재산처분 관련 인천시의회 본회의 심의가 가결됨에 따라 2017년 6월 16일 왕산마리나 토지 및 계류장 관련 소유권이전(대물변제)계약서를 체결하였습니다. 이에 육/해상계류장을 전면 개장하여 운영 중이며, 향후 건축물개조를 통한 상업시설, 클럽하우스 등 해양레저복합단지 개발을 계획하고 있습니다.

(5) 아이에이티㈜

아이에이티주식회사는 대한항공과 미국 UTC 그룹의 Singapore 소재 자회사인 UTIC-Asia사가 공동으로 출자하여 항공용 대형엔진에 대한 정비사업을 목적으로 2010년 12월에 설립하였습니다. 대형엔진(GE90, PW4090, PW4168/70) 시운전에 대한 정비사업에 주력하고 있으며, 향후 신형항공기 엔진부문으로 사업영역을 확대해 나갈 계획입니다.

(6) 기타

칼제구차유동화전문유한회사, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십사차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사,
칼제이십이차유동화전문유한회사
는 대한항공 및 기타 당사자 사이에 체결되는 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리의 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분을 사업의 목적으로 하고 있습니다.

라. 사업 부문별 재무 정보

(1) 제57기 1분기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
2,956,412,912
91.8%
166,483,351
99.6%
23,250,773,394
87.8%

항공우주사업
158,784,774
4.9%
5,734,977
3.4%
1,195,276,556
4.5%

호텔사업
38,293,146
1.2%
-12,948,659
-7.7%
1,595,394,355
6.0%

기타사업(*)
68,350,142
2.1%
7,833,951
4.7%
429,561,528
1.7%

연결조정액
-119,838,633
-
-762,508
-
-1,204,021,959
-

연결후금액
3,102,002,341
-
166,341,112
-
25,266,983,874
-

(*) 기타 사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

(2) 제56기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
11,464,249,580
91.1%
986,871,921
105.0%
22,650,629,883
87.6%

항공우주사업
727,993,369
5.8%
-32,464,215
-3.5%
1,134,681,507
4.4%

호텔사업
91,572,651
0.7%
-50,088,025
-5.3%
1,631,340,342
6.3%

기타사업(*)
305,963,411
2.4%
35,957,421
3.8%
431,467,162
1.7%

연결조정액
-497,567,513
-
-494,852
-
-1,199,444,772
-

연결후금액
12,092,211,498
-
939,782,250
-
24,648,474,122
-

(*) 기타 사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

(3) 제55기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
10,995,413,116
89.9%
963,812,645
86.0%
21,831,791,274
86.8%

항공우주사업
898,849,717
7.4%
111,074,923
9.9%
1,188,882,718
4.7%

호텔사업
47,005,932
0.4%
6,828,000
0.6%
1,711,413,633
6.8%

기타사업(*)
287,309,870
2.3%
39,325,233
3.5%
413,310,804
1.5%

연결조정액
-496,726,046
-
-231,630
-
-1,188,863,535
-

연결후금액
11,731,852,589
-
1,120,809,171
-
23,956,534,894
-

(*) 기타 사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

※
전사 공통비 및 전략지원비 배부

○ 전사 공통비는 각 본부/부실/점소로 인과관계 및 자원활용 관계를 고려하여 구분 및 배부

○ 전략지원비(전략지원부서의 인건비 및 운영 경비)는 전략지원부서와 사업/운영본부 간의 지원관계를 고려, 배부 대상 본부를 설정, 계정별 차등 배부

2. 주요 제품 및 서비스

가. 매출 현황

(단위:억원)

구 분
주요 사업 내용
2018년 1분기
2017년
2016년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

대한항공
항공운송
국내선 여객
980
3.2%
5,070
4.3%
4,937
4.3%

국제선 여객
17,540
58.1%
65,385
55.4%
64,720
56.3%

화물
6,976
23.1%
28,087
23.8%
24,437
21.2%

기타
2,848
9.5%
11,222
9.5%
10,963
9.5%

항공우주
항공기 제조판매 및 정비
1,588
5.3%
7,280
6.2%
8,988
7.8%

기타
기내식 제조, 판매
241
0.8%
984
0.8%
984
0.9%

합 계
30,173
100.0%
118,028
100.0%
115,029
100.0%

한국공항
항공운수보조
서비스
항공기지상조업 외
879
79.7%
3,519
80.0%
3,440
77.8%

용역
항공기용역 외
68
6.2%
274
6.2%
281
6.4%

제품판매
제품
석회석
28
2.5%
98
2.2%
197
4.5%

생수 및 농축산물
56
5.1%
221
5.0%
225
5.1%

기타사업
제품/용역
기내용품세탁 외
72
6.5%
289
6.6%
279
6.2%

합 계
1,103
100.0%
4,401
100.0%
4,422
100.0%

한진
정보통신
IT 서비스
시스템 개발
전산 개발 및 구축
48
11.4%
314
20.0%
163
12.2%

시스템 판매
전산장비판매
27
6.3%
150
9.6%
181
13.6%

시스템 관리
전산운영 및 유지보수
349
82.3%
1,103
70.4%
988
74.2%

합 계
424
100.0%
1,567
100.0%
1,332
100.0%

아이에이티
정비
항공기 엔진 보수 및 점검
12
100.0%
38
100.0%
31
100.0%

합 계
12
100.0%
38
100.0%
31
100.0%

왕산
레저개발
요트마리나 운영
계류장 수익 등
1.0
100.0%
4.2
100.0%
0.2
100.0%

합 계
1.0
100.0%
4.2
100.0%
0.2
100.0%

Hanjin 
Int'l Corp.
호텔운영
호텔운영 및 관리 (단위: 천 USD)
25,910
100.0%
39,859
100.0%
12
100.0%

합 계
25,910
100.0%
39,859
100.0%
12
100.0%

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

여객

국내선(원/명)

(USD/명)

58,385

(55)

61,666

(55)

61,930

(54)

국제선(원/명)

(USD/명)

314,884

(291)

330,342

(290)

320,454

(276)

화물

국내선(원/kg)

(USD/kg)

173

(0.16)

183

(0.16)

184

(0.16)

국제선(원/kg)

(USD/kg)

1,849

(1.72)

1,785

(1.58)

1,631

(1.41)

※ 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임. 판매수수료 및 기타 수수료 제외.

(2) 한국공항㈜

(단위 : 원/시간)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

항공운수
 보조

(지상조업)

Ground power unit

155,030

155,030

150,510

Towing tractor

267,680

267,680

259,880

Air conditioning unit

277,920

277,920

269,830

Tug car

112,060

112,060

108,800

Main deck loader

968,670

968,670

940,460

Lower deck loader

178,250

178,250

173,060

Forklift

112,060

112,060

108,800

Ramp bus

26,150

26,150

25,390

Dolly

22,910

22,910

22,240

※ 상기 가격은 업종 표준 단가임.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 회사별 원재료 현황 

(1) ㈜대한항공

 (단위: 천USD)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공 
운송업
원 재 료
A/C ENGINE외
 다수
항공기 정비
지원용 부품
159,790
BOEING사 외
 약 7백개사

상 품
항 공 유
항공기 연료
678,870
GS-Caltex,
 Shell외

(2) 한국공항㈜

 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공운수
보조 및 제품판매 외
장비
 (원재료)
조업 및 
 렌탈장비
조업지원용 외
968
클라크 외

부품
 (부재료)
장비부품
장비수리용
1,914
TOTAL 외

유류
 (원재료)
조업용 및 
 항공유
지상조업용
 항공기급유용
4,898
GS칼텍스
 정유

소모품
 (부재료)
일반소모품
조업지원용 외
2,669
엔투비 외

(3) 한진정보통신㈜

 (단위:백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

전사
상 품

전산장비외

전산장비판매

2,548
-

(4) 아이에이티(주)

 (단위 : 백만원)

사업부문

매입유형

품 목

구체적 용도

매입액

비 고

항공기엔진
 Test

상품

항공유

항공기엔진

연료

164

GS-Caltex

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

(가) 항공유

 ( 단위 : US Cents / US Gallon )

구분
2018년 1분기
2017년
2016년

항공유
국내
193.88
160.24
130.06

해외
206.77
171.54
141.20

- 산출기준 : 총구매액 / 총사용량
- 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

(나) 항공기 정비용 부분품

 (단위: 천USD)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년

항공기 정비용 부분품
수입
159,790
650,969
520,758

- 산출기준 : 기간중 항공기 정비를 위해 발주한 구매 ORDER 액수 기준( 지급 기준)

(2) 한국공항㈜

구분
2018년 1분기
2017년
2016년

TOW TRACTOR
 (항공기 견인용 장비)
700백만원
700백만원
700백만원

TUG CAR
 (항공화물 견인용)
41백만원
41백만원
41백만원

L/D LOADER
 (화물 상하역)
290백만원
310백만원
300백만원

CGO CONVEYOR
 (화물상하역)
51백만원
51백만원
51백만원

JET A-1
 (민수용항공유)
556원/ℓ
478원/ℓ
404원/ℓ

AV GAS
 (경항공유)
1,184원/ℓ
1,180원/ℓ
954원/ℓ

GASOLINE
1,478원/ℓ
1,418원/ℓ
1,338원/ℓ

DIESEL
1,287원/ℓ
1,236원/ℓ
1,131원/ℓ

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산에 관한 사항

(1) (주)대한항공

(가) 생산능력

(단위: 여객 - 백만석km, 화물 - 백만톤km, 금액 - 백만원)

품목

2018년 1분기

2017년

2016년

공급

금액

공급

금액

공급

금액

1. 여객

국내선

국제선

24,441

779

23,662

2,276,649

134,927

2,141,722

98,131

3,726

94,405

8,882,670

652,446

8,230,224

96,654

3,708

92,946

8,816,653

635,799

8,180,854

2. 화물

2,622

828,237

10,944

3,251,279

10,621

2,841,752

합 계

3,104,886

12,133,949

11,658,404

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

가) 수량

- 여객 : 공급좌석·km = 기종별 공급좌석수 ×운항거리의 합

- 화물 : 공급톤·km = 기종별 공급톤 ×운항거리의 합

나) 금액 : 수량 × Yield (판매수수료 제외)

2) 평균가동시간 : 월간 시간

가) 여객기 : 342시간/월
나) 화물기 : 346시간/월
 *월평균 가동시간 = 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수

다) 전체 : 343시간/월

(다) 생산실적

(단위: 여객-백만인km, 화물-백만톤km, 금액-백만원)

품목

2018년 1분기

2017년

2016년

수송

금액

수송

금액

수송

금액

1. 여객

국내선

국제선

19,348

563

18,785

1,851,918

97,957

1,753,961

77,843

2,895

74,948

7,045,487

506,969

6,538,518

75,908

2,879

73,029

6,965,698

493,733

6,471,965

2. 화물

2,009

697,646

8,593

2,808,702

8,164

2,443,701

합 계

2,549,564

9,854,189

9,409,398

* 수송은 유상승객 RPK, 유상화물 FTK 기준

(2) 한국공항(주)

(가) 생산능력

 (단위: 백만원)

사업부문

품 목

사업소

2018년 1분기

2017년

2016년

항공운수
 보조

항공기 지상조업

용역제공 등

인천 외

87,894

6,823

351,874

27,421

343,967

28,099

소 계

94,717

379,295

372,066

제품판매

석회석 판매

울진

2,770

9,814

19,675

제주생수

농축산물

제주

4,147

1,500

16,993

5,103

17,286

5,235

소 계

8,417

31,910

42,196

기타사업

세탁,렌탈,임대
 박물관

인천 외

7,145

28,880

27,925

소 계

7,145

28,880

27,925

합 계

110,279

440,085

442,187

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

가) 산출기준
항공기 지상조업의 산출기준은 인력 및 조업장비의 가동으로 고객항공사와 계약된 조업 요율에 의한 항공편수 및 취급화물량, 급유조업 및 판매량에 의한 매출액으로 산정하였고, 기타 광산, 생수 농·축산사업은 당해년도 수주량 또는 계약내용에 의하여 생산, 판매하는 실적으로 산정하였습니다.

나) 산출방법
항공사와 계약된 조업요율과 기타 수주량 및 공급계약에 의한 매출실적 기준에 의거 작성하였습니다.

2) 평균가동시간(2018 1월1일~ 3월 31일까지)

월 평균 2,994명의 근무인원(정규/인턴직)과 동력장비 1,360여대가 약 96%대 가동률로 일일평균 약 504대(왕복)의 항공기지상조업 및 용역서비스를 제공하였습니다.

(다) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문

품 목

사업소

2018년 1분기

2017년

2016년

항공운수보조
 (상품매출포함)

지상조업
 항공기 급유
 화물조업

인천 외

87,894

351,874

343,967

항공기
 기내식지원 등

인천 외

6,823

27,421

28,099

소 계

94,717

379,295

372,066

제품판매

석 회 석

경북 울진

2,770

9,814

19,675

제주생수
 농·축산물

제주

5,647

22,096

22,521

소 계

8,417

31,910

42,196

기타사업

세탁, 렌탈,
 임대,박물관

인천 외

7,145

28,880

27,925

소 계

7,145

28,880

27,925

합 계

110,279

440,085

442,187

나. 생산 설비에 관한 사항

(1) 토지, 건물, 항공기 등의 변동 내역

(단위:천원)

과목 (*1)
기초장부가액
취득가액
처분장부금액
감가상각비
기타증감액(*2)
기말장부가액

토지
2,542,120,173
-
-
-
10,187,073
2,552,307,246

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
25,667,612

건물
1,838,809,659
-
-
-15,001,768
-15,459,641
1,808,348,250

구축물
101,600,905
1,199,316
-26
-1,315,717
-916,976
100,567,502

기계장치
76,272,656
635,938
-2,760
-2,913,926
13,400
74,005,308

항공기
2,029,400,122
2,323,073
-11,386,793
-53,857,830
308,419,396
2,274,897,968

엔진
838,557,971
7,577,736
-3,105,149
-60,423,003
127,041,504
909,649,059

항공기리스자산
7,989,770,493
2,557,990
-
-166,303,824
156,850,288
7,982,874,947

엔진리스자산
2,190,330,813
840,140
-
-102,978,459
142,487,601
2,230,680,095

항공기재
164,583,602
9,059,019
-2,033,474
-4,135,838
-
167,473,309

기타유형자산
241,350,102
9,072,754
-725,515
-12,943,862
10,486,543
247,240,022

건설중인자산
1,191,174,735
678,532,385
-
-
-782,493,396
1,087,213,724

합계
19,229,638,843
711,798,351
-17,253,717
-419,874,227
-43,384,208
19,460,925,042

(*1) 투자부동산 포함하여 기재하였습니다.
(*2) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산 손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(담보 설정 내용)

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보권자
담보제공이유

토지/건물
3,775,654,857
2,645,447,038
한국산업은행 등
장단기 차입금 및
Hanjin Int'l Corp.의
차입금 등

항공기 및 엔진
2,912,708,818
3,967,533,356

기계장치
8,908,109
6,529,446

- 투자부동산 포함

(2) 토지 및 건물/주택의 기준 시가 현황 (국내지역)

건물 및 주택
명칭
시가표준액(억원)

대한항공
서울 대한항공빌딩 외
3,628

한국공항
본사사옥 외
97

아이에이티
인천시 중구 영종순환로
900번길 15 (운북동)
20

합 계
3,745

- 투자부동산 포함 

토지
소재지
공시지가(억원)

대한항공
서울시 강서구 공항동 외
11,625

왕산레저개발

인천 중구 을왕동 980 외

1,074

한국공항
서울시 강서구 방화동 외
576

아이에이티
인천 중구 운북동 1329-1
385

합 계
13,660

- 투자부동산 포함 

(3) 중요한 설비의 신설

 (단위 : 백만원)

회사명
투자
목적
투자 내용
투자기간
(연.월)
총소요자금
기지출금액
향후투자금액
향후기대효과

대한항공
신설
T2 Lounge 및
Premium 탑승수속 Zone 투자

2016.07~
2018.09

10,981
10,968
13
-

대한항공
신설
김포공항 Lounge 이전공사

2018.01~

2018.10

1,757
12
1,745
-

5. 매출에 관한 사항

가. 사업부문별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제57기 1분기
제56기
제55기

1. 항공운송사업

총매출액
2,956,413
11,464,250
10,995,413

연결조정액
-87,885
-361,115
-366,842

순매출액
2,868,528
11,103,135
10,628,571

2. 항공우주사업

총매출액
158,785
727,993
898,850

연결조정액
-
-
-

순매출액
158,785
727,993
898,850

3. 호텔사업

총매출액
38,293
91,573
47,006

연결조정액
-2,938
-2,832
-2,783

순매출액
35,355
88,741
44,223

4. 기타사업 (*)

총매출액
68,350
305,963
287,310

연결조정액
-29,016
-133,621
-127,102

순매출액
39,334
172,342
160,208

총계

총매출액
3,221,841
12,589,779
12,228,579

연결조정액
-119,839
-497,568
-496,726

순매출액
3,102,002
12,092,211
11,731,853

(*) 기타 사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

나. 지역별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제57기 1분기
제56기
제55기

1. 국내

(국내선 및 내수)

총매출액
467,728
2,087,881
2,030,487

연결조정액
-113,800
-465,848
-460,334

순매출액
353,928
1,622,033
1,570,153

(국제선 및 수출)

총매출액
2,722,424
10,418,713
10,154,933

연결조정액
-
-
-

순매출액
2,722,424
10,418,713
10,154,933

[국내 소계]

총매출액
3,190,152
12,506,594
12,185,420

연결조정액
-113,800
-465,848
-460,334

순매출액
3,076,352
12,040,746
11,725,086

2. 해외

(미주)

총매출액
31,501
59,919
11,595

연결조정액
-5,926
-14,749
-11,564

순매출액
25,575
45,170
31

(아시아 등)

총매출액
188
23,266
31,564

연결조정액
-113
-16,970
-24,828

순매출액
75
6,296
6,736

[해외 소계]

총매출액
31,689
83,185
43,159

연결조정액
-6,039
-31,720
-36,392

순매출액
25,650
51,465
6,767

총계

총매출액
3,221,841
12,589,779
12,228,579

연결조정액
-119,839
-497,568
-496,726

순매출액
3,102,002
12,092,211
11,731,853

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) ㈜ 대한항공

(가) 여객부문

여객사업의 항공권 판매 경로는 크게 직접 판매와 간접 판매 두 가지로 구분됩니다. 직접판매는 당사가 운영하는 국내외 지점과 인터넷 홈페이지 등에서 고객을 대상으로 직접 항공권을 판매하는 방식이며, 간접판매는 여행사 등에서 항공권 판매를 대행하는 방식입니다. 간접 판매는 판매 주체 및 성격에 따라 대리점 판매, 총판매대리점 판매, 외국항공사 판매로 구분됩니다.

(나) 화물부문

화물 사업의 판매는 화주(고객)로부터 항공 화물 수송을 위탁 받는 대리점을 통한 간접 판매 방식이 주종을 이루고 있습니다. 대리점은 고객인 화주와 항공 수송을 포함한 화물 운송 전 과정에 걸친 서비스(화물의 pick-up, 공항까지의 운송, 포장 및 각종 서류 준비 등)에 대한 운임 계약을 체결하고 대리점은 항공사에 항공 운임을 지불하는 방식입니다.

(2) 한국공항㈜

(가) 항공기 지상조업은 국내에 이ㆍ착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 지상에서 필요로 하는 항공기 지상조업의 지원 판매

(나) 항공기 급유조업은 국내 공항(인천, 김포, 김해, 제주 등)에 이·착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 항공기 급유 지원

(다) 항공기 화물조업은 인천국제공항을 통해 입·출항하는 수출입화물 및 김포, 김해, 제주 공항의 국내화물에 대한 접수, 적재, 분류, 인도 등의 조업을 지원하여 판매하고, 화물터미널에 체류하는 화물에 대해 보관, 관리 업무를 대행하여 판매(일부 대구, 청주공항 화물조업 포함)

(라) 광산(석회석)사업은 광업소에서 석회석을 생산하여 계약 회사에 선박을 이용하여 운송 판매

(마) 생수사업은 먹는샘물 제조영업 허가를 득한 후 대한항공을 비롯한 그룹사 공급 및 일반 판매 추진, 기타 농축산은 대한항공 기내식 공급

(3) 한진정보통신㈜

당사는 IT서비스 분야별 판매조직을 가지고 있으며 해당 조직별로 전문성을 지닌 영업대표가 판매를 담당하고 있습니다. 판매경로 및 방법은 경쟁입찰과 수의계약을 통해 고객에게 직접 제품 또는 용역을 제공하고 있습니다.

(4) 아이에이티㈜

당사의 주 판매 제품은 항공기용 대형 엔진 테스트로서, 대한항공에서 정비된 GE90, PW4090 및 PW4168 엔진을 수령 받아 최종 성능 테스트를 수행하고 있으며, 테스트 완료 후 시운전비용을 대한항공에 청구/수령하고 있음. 

(5) 왕산레저개발

개별적으로 선박을 소유하고 있는 선주 혹은 관리 업체가 홈페이지 혹은 마리나 사무실에 내전(내방)하여 계류요금을 납부하고 신청서를 작성하여 계류를 하게 됩니다.

(6) Hanjin International Corp.

호텔 상품은 운영사 (InterContinental Hotel Group) 및 여행사 등의 제휴사를 통해 판매됩니다. 오피스와 상가는 전문 임대중개인을 통해 임대하고 있습니다.

라. 판매전략

(1) ㈜ 대한항공

(가) 여객부문

2018년에는 한-중 양국의 외교 관계가 해빙 국면에 접어들었고, 북핵 관련 국제사회의 긴장이 완화되면서 국가 간 교류가 활발해 지고 항공수요 또한 회복세를 보일 전망입니다. 하지만 국제 유가와 금리가 가파르게 상승하는 등 비우호적인 요인도 상존하고 있어 항공산업을 둘러싼 다양한 변수에 의한 변동성과 충격을 최소화하기 위해 당사는 2분기 다음과 같은 판매전략을 준비하고 있습니다.

첫째, 델타항공과의 조인트벤처를 통한 수요 개발에 힘 쓰겠습니다.

2018년 5월에는 대한항공과 델타항공의 태평양 노선 조인트벤처(JV)가 공식 출범합니다. 조인트벤처란 하나의 회사와 같이 스케줄을 최적화하고 공동 마케팅을 수행해 이에 따른 재무적 성과를 공유하는 가장 광범위하고 높은 수준의 협력 단계입니다. 당사와 델타항공은 수년에 걸쳐 조인트벤처 설립을 준비해 왔으며, 작년 7월 한ㆍ미 양국 정부에 인가 신청을 한 이후 본격적으로 협력 관계를 강화하고 세부적인 사항들을 조율해 왔습니다.

우선 당사와 델타항공은 양사 운항 노선에 대한 Codeshare 협력을 지속적으로 강화해 고객에게 더욱 다양한 스케줄을 제공할 수 있게 되었습니다. 2018. 4. 25일을 기점으로 인천에서 출발하는 한-미 전 노선에 대해 Codeshare를 시행하게 되었으며, 미 국내와 중남미 이원 노선에 대한 Codeshare 협력도 상반기 내에는 230여개, 최종적으로는 400여 개까지 확대해 나갈 계획입니다. 또한 인천공항 제2터미널을 함께 이용함으로써 미주와 아시아 간을 여행하는 승객들의 환승 편의성을 제고하고, 장기적으로는 스케줄 뿐만 아니라 서비스 부문의 통합도 함께 추진해 고객들로 하여금 세계적인 수준의 서비스를 일관되게 경험할 수 있도록 할 예정입니다.

이처럼 조인트벤처는 보다 나은 스케줄과 상품, 서비스를 통해 치열한 경쟁 속에서 유리한 입지를 차지하게 되었으며, 세계 경제를 주도하고 있는 미국과, 급성장중인 아시아 시장에서 최대 노선망을 갖춘 항공사로 도약할 수 있게 되었습니다. 더 나아가 대한항공과 델타항공은 아시아와 미국을 보다 빠르고 편리하게 여행할 수 있는 환경을 조성함으로써 한-미 양국의 경제 발전에도 기여할 수 있도록 더욱 노력할 계획입니다.

둘째, 수익성 중심의 노선운영과 신시장 개발 노력을 지속해 나가겠습니다.

당사는 2분기에도 수요를 고려한 탄력적 공급운영을 통해 수익을 극대화할 계획입니다.

먼저, 금년 상반기에는 한-중 노선의 수요가 뚜렷한 회복 양상을 보이고 있습니다. 당사는 선제적 대응을 통해 중국노선의 공급을 THAAD 사태 이전 수준으로 확충해 두었으며, 앞으로도 시장 동향을 지속적으로 관찰하여 수요 변화에 적극적으로 대비하고, 수익 증대를 추진할 예정입니다. 뿐만 아니라, 2018년 하계부터는 한국발 관광수요 영향으로 호조가 예상되는 스페인 마드리드, 터키 이스탄불, 일본 삿포로 노선의 주간 운항횟수를 1회씩 증대해 수요를 확대할 계획입니다.

또한 2분기에는 황금연휴가 이어지는 5월을 포함해 다양한 부정기 운항을 준비하고 있습니다. 특히, 크로아티아 자그레브 (5회), 프랑스 마르세유 (3회), 노르웨이 오슬로 (2회), 이탈리아 팔레르모 (2회), 영국 글래스고 (2회) 및 조지아 트빌리시 (2회), 아르메니아 예레반 (1회) 등 미취항 신규 노선의 부정기 운항을 활성화 해 성수기 기간 수익을 제고하고, 신규 시장의 수요 개발을 적극 추진할 계획입니다.

셋째, 신기재를 활용하여 High Value 수요를 적극 유치하겠습니다.

당사는 금년 기단 현대화에 박차를 가하고 있습니다. 중장거리 기재인 B777-300ER 4대와 B787-9 4대, 소형기인 CS300 8대 등 연내 총 16대의 신기재를 도입해 서비스 품질을 개선하고 고단가 수요를 적극 유치할 계획입니다. Kosmo Suites (8석)와 Prestige Suites (42석)를 장착한 B777-300ER은 상용 수요가 풍부한 미국의 워싱턴, 시카고, 시애틀, 댈러스 등 장거리 노선을 위주로 운영해 High Class를 적극 유치하고 있고, B787-9는 캐나다 토론토와 밴쿠버, 미국 샌프란시스코, 스위스 취리히 등 장거리 성장 노선에 투입해 수요 유치를 강화하고, 노선 수익성을 제고할 예정입니다. 국내선에 운항중인 차세대 고효율 항공기 CS300은 LCC와는 차별화 된 넓은 좌석이 장점으로, 이코노미 좌석보다 앞뒤 간격이 4인치 더 긴 "이코노미 플러스" 좌석을 장착해 추가적인 수익을 창출하고 있습니다.

(나) 화물부문

IATA에 따르면 올해 국제선 항공화물물동량은 전년 대비 연간 +4.3% 증가할 것으로 전망되고 있으며 최근에 발표(4/17)한 OECD 경제 전망치도 당초의 세계 경제 성장 전망 기조를 유지 내지 상향 조정함에 따라 2분기에도 항공 수요 성장세는 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

대한항공 화물사업은 2018년 2분기에도 1분기의 흑자 기조를 이어갈 수 있도록 이익 중심의 사업 운영을 지속할 계획입니다. 2분기 항공화물 시장 환경에 대응하여 다음과 같은 전략을 중점적으로 추진할 계획입니다.

첫째, 성장성 높은 주요 품목을 대상으로 영업을 강화하겠습니다. 반도체 설비, 디스플레이, 의약품, 전자 상거래 물량 등 고수익 항공 화물 수요를 적극 유치하여 수익성을 제고하겠습니다.

둘째, 수익성이 높은 노선에 대해서는 화물기 공급을 확대하여 이익을 증대하겠습니다. 멕시코 과달라하라, 캐나다 핼리팩스 등 성장 노선에 대해 공급을 증대하겠습니다. 아울러 공급 비중이 늘어나고 있는 여객기 화물 공급을 적극적으로 활용하여 수익을 제고해 나갈 계획입니다.

셋째, 안정적인 수요 확보를 위해 글로벌 포워더/화주와의 협력 관계를 강화해 나갈 계획입니다. 적극적인 계약 체결을 통해 고정 수요를 유치할 수 있도록 영업 활동을 하겠습니다.

(2) 한국공항㈜

신속하고 안전한 지상조업 지원과 장비 현대화에 의한 고객항공사 및 각종 제품 공급

처에 신뢰도를 확보하고 시장점유율 절대 우위를 유지코자 하는 전략으로 운영 중

(3) 한진정보통신㈜

선진 기술과 신규사업 발굴 등으로 국내외 시장을 확대하고 차별화 된IT서비스를 제공하여 고객만족도 향상을 제고하고자 합니다.

(4) 아이에이티㈜

항공기엔진 시운전 테스트에서 Test 절차 및 시설장비의 완벽한 관리가 테스트 품질에 유지에 필수적이며, 엔진 테스트 판매 증가를 위한 매우 중요한 요소임. 이에 따라, 테스트 절차 및 시설장비의 완벽한 관리를 위해 엔진 제작사 매뉴얼의 테스트 절차를 당사 테스트절차에 정확하게 반영하고, 각종 주요 장비에 대한 정기검사 및 교정을 실시하여 최상의 품질을 유지하고 있음.

2017년 엔진 테스트 판매량 목표는 45대였으며, 실제 판매량은 63대로 40% 초과 달성 하였음. 향후 엔진 테스트 판매량 증가를 위해 대한항공외 기타 고객의 엔진 테스트 수주 활동을 추진 예정임.

(5) 왕산레저개발

홈페이지 및 신문 기사를 통해 왕산마리나 오픈 안내를 하고 있으며, 리플렛을 제작하여 마리나 관련 업체에 배포 및 가수 M/V 촬영 등 홍보 활동을 진행하고 있습니다. 향후 영업 활성화를 위하여 보트쇼 참가, 리무진 광고, 각종 행사 유치 등 적극적인 광고/홍보를 계획하고 있습니다. 또한 타 마리나와 차별화된 서비스 제공 및 향후 수리소, 조종면허시험장 운영 등을 통해 수요 유치를 위해 노력할 것입니다.

(6) Hanjin International Corp.

인터컨티넨탈 로스엔젤레스 다운타운 호텔은 최고급 시설과 LA 금융 중심부, 컨벤션 센터 근접지역에 위치한 지리적 이점을 극대화하여 상용 및 컨벤션 수요 유치에 주력하고 있습니다. 오피스와 상가 또한 LA 다운타운에 25년 만에 건축된 최첨단, 친환경 시설로서 쾌적한 업무 환경, 호텔과 연계한 업무 편의성, 초고층 상징성 등을 활용하여 활발한 임대 활동을 진행 중입니다.

6. 수주상황

가. ㈜ 대한항공
 (단위:억원)

품 목
기초
 ('17.12.31)
기말
 ('18.3.31)
비고

수량
금액
수량
금액

수출사업
-
22,779
-
21,693

군용기 사업
-
2,934
-
2,377

무인기 사업
-
2,492
-
2,432

합 계
-
28,206
-
26,501

* 잔고 적용환율 : 1,066.5원 (2018년 3월말 평가환율 기준)
* 수주잔고는 당사가 수행중인 사업의 총 수주금액과 총 납품금액의 차로 산출하였습니다.
* 장기계약의 경우, 향후 시장상황에 따라 수주잔고의 변동이 있을 수 있으며 수행사업은 방산사업을 포함하므로 상세히 기재하지 않았습니다.
* 당사는 계약금액이 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

나. 한국공항㈜
 (단위:백만원)

품 목

수주일자

수주금액

납품금액

비고

항공운수
 보조

항공기 지상조업(용역사업 포함)

2018.1.1 ~

2018.3.31

61,012

57,988

화물조업

23,968

22,224

급유조업 및 판매

13,709

14,505

소 계

98,689

94,717

제품판매

광산(석회석)

2018.1.1 ~

2018.3.31

3,155

2,770

생수·농축산 외

5,557

5,647

소 계

8,712

8,417

기타사업

부대사업

(민속촌박물관 포함)

2018.1.1 ~

2018.3.31

7,466

7,145

합 계

114,867

110,279

* 한국공항(주)은 지상조업, 화물사업 및 급유용역사업 등을 주력사업으로 하고 있으며, 매출의 형태는 항공사와의 지상조업 단가계약에 의한 항공운항 편수에 의해 산출됨으로 수주 상황은 매출액을 기준으로 기재하였음.

* 한국공항(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

다. 한진정보통신㈜

(단위:억원)

사업명

사업기간

수주금액

매출금액

잔고

해운대엘시티 복합개발사업 초고층측량 용역

2015~2019

16

13

3

금융감독원 전산장비 유지보수 사업 PJT

2015~2018

44

33

11

한국건강관리협회 지능형 건강검진시스템(MICS) 구축

2016~2018

48

39

9

한국교직원공제회 전산시스템 통합유지보수 사업

2016~2019

105

55

50

고려대학교의료원 종합정보시스템 운영 용역

2017~2020

17

5

12

* 그룹 관계사는 제외되었음.

* 한진정보통신(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 외화위험관리
 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 주로 USD, JPY에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다. 환율변동으로 인한 위험을 관리하기 위해 통화별 수입/지출의 균형을 도모하고 통화옵션계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 
 
 나. 이자율위험관리
 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

다. 유가변동위험
 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러 가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다. 유가변동위험에 대응하기 위해 회사 내부 정책에 따라 유가옵션계약 등을 활용하여 관리하고 있습니다 
 
 라. 기타 가격위험요소
 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지 않습니다.

마. 위험노출 정도 및 관리 전략

연결실체가 노출된 위험의 대부분은 지배기업인 대한항공이 차지하고 있으며, 대한항공은 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있습니다.

위험관리는 크게 Natural Hedging 과 Active Hedging 의 두 가지로 구분됩니다.

대한항공의 위험관리 전략은 위의 두 가지 Hedging기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다. 2018년 3월말 기준, 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성 및 대응전략은 아래 표와 같습니다.

변 수

Position

영 향

우리회사 위험관리 (Strategy)

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천 3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천 3백만불 손익변동 발생

Natural Hedge

● 통화별 수입 / 지출 균형화 도모

● 고정금리부채 / 변동금리부채 비율을
 50:50 수준으로 유지

Active Hedge

(파생상품을 통한 헷지)

● 유가/환율

1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안,
 연간 Exposure의 30% 이내 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는
 경우 기본 Hedge 물량에 추가하여Hedge 시행

● 금리: 시장상황을 감안하여 변동금리를 고정금리로
 변경하는 금리스왑 계약 시행

환 율

평가손익측면

순외화부채:

약 82억불

환율 10원 변동 시:

약 820억원의 외화평가손익 발생

(Cash Flow와는 관계가 없음)

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 30억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 300억원 이상의 Cash 변동 발생

금 리

고정금리부채:약 5조 6천억원

변동금리부채:약 8조 6천억원

평균금리 1% 변동 시:

860억원의 이자비용 증감 발생

바. 위험 관리 조직
(1) 대한항공은 상기 위험을 헷지하기 위해 아래와 같은 리스크 관리 방법을 시행 중
입니다.
(가) 내부적 리스크 관리방법
 상계(Netting), 매칭(Matching), 리딩(Leading), 래깅(Lagging) 등 실시
(나) 외부적 리스크 관리 방법
 - 유가: 연간 유류비용을 Risk tolerance 이하로 줄이기 위한 헷지 실행
 (선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
 - 통화: Exposure의 일정부분에 대한 헷지 실행
 (선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)

(2) 대한항공은 현재 자금기획팀에서 3명의 리스크 관리 담당이 업무를 전담하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 당분기말 현재 연결실체는 환율변동 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등의 금융기관과 체결하고있으며, 당분기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
거래상대방
최초 계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

유가옵션
BBL 600,000
CITI 외 
1개 금융기관
2017년 05월 26일
2018년 05월 31일
매매목적회계
PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 
ZERO COST COLLAR 및 
THREE WAYS COLLAR 방식정산

이자율스왑
EUR 90,000,000
한국산업은행
2016년 09월 26일
2019년 09월 26일
매매목적회계
계약잔액에 고정이자율과 
변동이자율의 차이를 적용한 
차액을 교환

통화이자율스왑
JPY 71,442,970,013
우리은행 외 
6개 금융기관
2015년 06월 23일
2023년 06월 12일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 엔화 고정 
또는 변동금리 부채로 변경

EUR 266,903,915
산업은행 외 
1개 금융기관
2017년 06월 05일
2020년 12월 11일
매매목적회계
달러 고정금리 신종자본증권을 
유로 고정금리 신종자본증권으로 변경

KRW 627,750,126,236
산업은행 외 
2개 금융기관
2017년 06월 05일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 
원화 고정금리 부채로 변경

나. 파생상품 계약과 관련하여 당분기 중 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실

유가옵션
101,626
-
51,940
-
-
75,047

이자율스왑
-
49,908
-
47,697
41,986
-

통화이자율스왑
-
100,412,946
-
36,150,870
3,391,858
130,590

합계
101,626
100,462,854
51,940
36,198,567
3,433,844
205,637

다. 타법인 주식의 취득과 관련하여 체결한 콜옵션 등에 관한 사항

당사는 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 종속회사인 ㈜아이에이티의 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 ㈜아이에이티의 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 44 참조)

9. 경영상의 주요계약 등

가. ㈜ 대한항공(2018. 1. 1 ~ 2018. 3. 31)

[수리온 구성품 추가 생산 계약]
ㅇ 계약처 : ㈜한국항공우주산업
ㅇ 사업내용 : 당사가 개발하여 현재 생산중인 수리온 헬기" 후방동체" 및 "꼬리로터" 추가생산

[자산 유동화에 관한 사항]
 (가) 자산양도계약

(단위 : 백만원, 십만엔, 천달러, 천HK$)

계약당사자

양도일

ABS 발행금액

(최초/ 현재금액)

비고

양도인

양수인

(주)대한항공

칼제구차유동화전문

유한회사

2013-04-17

\500,000(최초)

원화 ABS

\30,000(현재)

(주)대한항공

칼제십일차유동화전문
유한회사

2014-02-06

\330,000(최초)

원화 ABS

- (현재)

(주)대한항공

칼제십일차비이유동화전문
유한회사

2014-02-26

\100,000(최초)

원화 ABS

\10,000(현재)

(주)대한항공

칼제십일차씨이유동화전문
유한회사

2014-03-06

\70,000(최초)

원화 ABS

\70,000(현재)

(주)대한항공

칼제십이차유동화전문
유한회사

2014-04-24

\150,000(최초)

원화 ABS

\37,000(현재)

(주)대한항공

칼제십사차유동화전문

유한회사

2014-11-05

HK$ 800,000 (최초)

HK$ ABS

HK$ 102,667 (현재)

(주)대한항공

칼제십육차유동화전문

유한회사

2015-01-20

\600,000(최초)

원화 ABS

\280,000(현재)

(주)대한항공

칼제십칠차유동화전문

유한회사

2016-04-11

$200,000(최초)

미화 ABS

$72,222(현재)

(주)대한항공

칼제십팔차유동화전문

유한회사

2016-06-01

HK$ 651,805 (최초)

HK$ ABS

HK$ 420,414 (현재)

(주)대한항공

칼제십구차유동화전문

유한회사

2016-07-01

\900,000 (최초)

원화 ABS

\765,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십차유동화전문

유한회사

2016-12-29

￥ 150,000 (최초)

엔화 ABS

￥ 91,067 (현재)

(주)대한항공

칼제이십에이차유동화전문

유한회사

2017-05-31

￥ 103,296 (최초)

엔화 ABS

￥ 70,508 (최초)

(주)대한항공

칼제이십일차유동화전문

유한회사

2017-04-07

\400,000 (최초)

원화 ABS

\400,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십이차유동화전문

유한회사

2018-01-26

\350,000 (최초)

원화 ABS

\350,000 (현재)

< 자산관리계약 >

1) 칼제구차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제구차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (하나/국민/현대)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

2) 칼제십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

3) 칼제십일차비이 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차비이유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

4) 칼제십일차씨이 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차씨이유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

5) 칼제십이차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십이차유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 우리은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (롯데/농협)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

6) 칼제십사차 ABS (HK$)

가) 관리위탁자 : 칼제십사차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 홍콩지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 HK$ 350,000

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

7) 칼제십육차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십육차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (비씨카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

8) 칼제십칠차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제십칠차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

9) 칼제십팔차 ABS (HK$)

가) 관리위탁자 : 칼제십팔차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 홍콩/싱가폴지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,700만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

10) 칼제십구차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십구차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 국민은행

다) 수탁자산의 종류 : 한국지역에서 발생하는 여객 현금매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 4,800만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

11) 칼제이십차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 505만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

12) 칼제이십에이차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십에이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 20만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

13) 칼제이십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (삼성카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.015%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

14) 칼제이십이차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (신한카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,000만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

나. 한국공항㈜

- ㈜대한항공과 항공화물 지상조업 계약 (2018.01.01)

- ㈜대한항공과 항공기 지상조업 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 수리 납품 및 업무대행 도급 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 CATERING 지원업무 도급 계약 (2017.05.01)

- ㈜대한항공과 장비조업 지원업무 도급 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 지상조업 장비 임대차 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 항공유 급유 계약 (2018.01.01)

- ㈜진에어와 항공기 지상조업 계약 (2018.01.01)
- POSCO와 석회석 공급계약(2018.02.01)

다. Hanjin International Corp.

(1) 호텔 운영 위탁 계약

- 계약 업체명 : IHG Management

- 계약 내용: 호텔 운영업무 위탁

(2) 임대차 계약

- 계약 업체명 : C&W Group Inc., LA Tourism & Convention Board,

Southern California Association of Governments,

Korean Air, Southern California Regional Rail Authority

- 계약 내용 : 윌셔그랜드센터 내 사무실 및 상업공간 임대차 계약

라. (주)왕산레저개발

* 2014. 08. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

* 2014. 08. 16 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

* 2014. 10. 02 : 시공사 (현대건설) 계약변경 (계약금액 및 계약기간 변동)

* 2015. 01. 05 : 홈페이지 구축 계약 (한진정보통신)

* 2015. 11. 23 : 내부회계관리 시스템 구축 계약 (한진정보통신)

* 2016. 02. 29 : 부동산 개발업 협약 (대한항공)

* 2016. 09. 01 : 왕산마리나 보안시스템 공사 계약 (한진정보통신)

* 2016. 10. 17 : 공공하수처리시설 건설관련 양해각서 (인천광역시)

* 2016. 10. 24 : 공유재산대부(임대)계약서 (인천시경제청)

* 2017. 06. 16 : 대물변제 계약서 (인천시경제청)

* 2018. 01. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

* 2018. 01. 01 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

마. 아이에이티(주)

● 항공기 엔진 테스트 계약

- 고객처: 대한항공

- GE90, PW4090, PW4168, PW4170 엔진 테스트 정비 수행 후 납품

- 계약 기간: 2016년7월1일 ~ 2018년12월31일

10. 연구개발활동

가. ㈜대한항공

(1) 연구개발 활동의 개요

대한항공은 축적된 개발경험과 기술능력을 바탕으로, Boeing, Airbus 등 세계적 항공기 제작사의 대형 민간 항공기 국제공동개발을 수행하고 있으며, 무인 항공기 개발, 항공기 성능개량 등 기술경쟁력을 갖춘 신성장 분야 중심의 연구개발을 추진하고 있습니다. 이를 기반으로 핵심역량을 강화하고 시너지를 창출하여 최고의 기술과 경쟁력을 갖춘 글로벌 항공우주 선도기업이 되고자 노력하고 있습니다. 

(2) 연구개발 담당조직

 (2018.3.31 기준)

연구개발 담당조직(1).jpg
연구개발 담당조직(1)

(3) 연구개발비용

최근3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

 (단위: 백만원)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

자산계상

-

1,424

2,493

비용계상

9,698

43,135

107,831

연구개발비 합계

9,698

44,558

110,324

연구개발비 / 매출액(*) 비율

0.32%

0.38%

0.96%

(정부보조금)

18

1,017

1,496

(*) 전사 매출액 대비 비율

(4) 연구개발 실적

대한항공은 연구개발 업무를 전담하는 R&D센터를 별도로 운영하여, 유ㆍ무인 항공기 전 분야에 걸친 연구개발을 수행하고 있습니다.

항공기 부문에서는 787 Aft Body, Raked Wing Tip 등 6개 Package와 A350 Cargo Door 등의 민항기 국제공동개발 및 한국형 기동헬기(KUH) 공동개발에 참여한 바 있습니다. 또한 정부 주관 특수임무항공기 개발사업에 항공기 분야 개발업체로 참여하고 있습니다. 2016년에는 한국 해군에서 운용중인 P-3C 해상초계기 성능개량을 완료하여 양산 중에 있습니다.

무인 항공기 부문에서는 2012년 전략급 무인기 탐색개발 사업을 완료하였고, 현재 체계개발 사업을 진행 중에 있습니다. 2013년에는 수직 이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고, 함상 자동이착륙 유도/제어 기술을 2017년에 개발 완료하는 등 체계개발 준비 중에 있습니다. 2014년에 체계개발을 완료한 사단 정찰용 무인기는 후속양산 계약을 체결하여 2015년부터 양산을 진행 중에 있습니다. 또한, 500MD 헬리콥터의 무인화 개조 사업을 진행하여 2017년에 유인헬기 무인화를 위한 비행조종시스템을 개발 완료하였습니다. 2014년에 저피탐 무인 시험시제기 개발을 완료하고 후속 연구개발을 진행 중이며, 하이브리드 엔진이 장착되는 고유형상 드론도 개발하고 있습니다.

최근 3년간 연구개발 완료된 사업 실적은 다음과 같습니다.

연 도

주요 연구과제명

기대효과

2015년도

전략급 무인정찰기 1호기 납품

후속 양산사업 연계

2016년도

전략급 무인정찰기 2호기 납품

후속 양산사업 연계

2016년도

해상초계기 P-3C 성능개량

신규 사업 개발

나. 한진정보통신㈜

(1) 연구개발 활동의 개요

회사는 축적된 개발경험과 기술능력을 바탕으로 항공관제분야에 대한 선진 신기술의 도입 검토 및 생산성 향상을 위해 연구개발을 추진하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

회사는 연구개발 업무를 전담하는 TFT를 구성하고 학교 등과 연계하여 항공분야의 항공관제용 통합정보처리시스템개발 등을 수행하고 있습니다.

(3) 연구개발비용
* 해당사항 없음

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 정부 규제의 준수

(1) (주)대한항공 

대한항공의 환경영향에는 항공기 운항 시 배출되는 이산화탄소와 이착륙 소음, 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 폐수, 대기오염물질 등이 있으며, 배출권거래제, 화학물질관련법 등 국내외 환경규제의 적용을 받고 있습니다.

당사는 연료효율이 높고 소음 발생이 적은 최신의 친환경항공기를 지속 도입하여 항공기 운항 과정에서 발생하는 배출가스와 소음을 최소화 하고 있으며 다각적인 연료절감 과제를 시행하여 이산화탄소 배출량을 줄여 나가고 있습니다. 2010년부터 국토교통부와 항공부문 온실가스 저감 활동 촉진을 위한 자발적 협약을 체결하고 있습니다.

또한, 지상의 각 사업장에서 발생하는 대기오염물질과 수질오염물질 등은 법적 배출 허용 기준의50% 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 화학물질의 안정적인 관리를 위해 화학물질관리시스템(KCMS)을 구축하여 화학물질 입출고 정보와 사용현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

(2) 한국공항㈜

한국공항의 환경영향에는 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 세탁사업소에서 발생하는 폐수, 그리고 정비차량 페인트 도장으로 인한 대기오염물질 등이 있습니다.

한국공항은 조직관리 / 수하물 / 상·하역 / Towing / 탑재관리 / 화물부문 등에 대한 ISAGO 인증을 취득하여 전사적인 환경경영체제를 구축·운영하고 있으며, 환경을 보전하는 사회적 책임을 다하고자 정부의 ‘녹색성장 추진계획’이라는 목표 아래 에너지 절약, 음식물 쓰레기 줄이기 등 new green 프로그램 운영을 실시하였습니다. 또 환경경영을 위한 구체적인 방안으로 하절기엔 냉방 관리지침을, 동절기엔 난방 관리지침을 직원들에게 각인시켜주어 에너지 절감 효과를 달성하고 있습니다.

또한, 각 사업장에서 발생하는 수질오염물질은 수질오염방지시설을 통해 법적 배출 허용 기준치 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 세탁사업소에서 발생되는 세제사용량 및 폐수 중화처리제 등의 사용량을 화학물질관리시스템을 통해 체계적으로 관리하고 있습니다.

(3) Hanjin International Corp.

미국 LA의 윌셔그랜드센터는 재개발 기간 중 캘리포니아 주정부 에너지 및 환경관련법규를 준수하였으며, 주변 환경에 대한 영향을 최소화하고, 자연을 보호하기 위한 노력을 기울였습니다. 또한 동 건물은 2017년 10월 미국그린빌딩위원회(USGBC)에서 개발한 친환경건물인증제도인 LEED(Leadership in Energy and Environmental Design)의 Gold 등급을 취득하였습니다.

(4) 아이에이티

당사의 환경영향은 항공기엔진 시운전 과정중 발생하는 폐기물 및 폐수 등으로 크게 나누어 볼 수 있습니다. 당사는 이러한 영항을 최소화 하고, 환경을 보호하고자, 사업장에서 발생하는 폐기물 발생을 최소화 하고 발생된 폐기물은 전량 인가된 폐기물처리업체에 위탁처리 하고 있습니다. 또한, 정부 지정 폐기물처리관리시스템을 사용하여 폐기물 처리 현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

사업연도
 구분
제 57 기 1분기
제 56 기
제 55 기

2018년 3월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
4,061,251
3,582,302
3,327,989

ㆍ당좌자산 등
3,090,643
2,899,615
2,763,284

ㆍ재고자산
970,608
682,687
564,705

[비유동자산]
21,205,733
21,066,372
20,628,546

ㆍ투자자산
606,582
632,175
665,663

ㆍ유형자산
19,138,557
18,907,294
17,873,282

ㆍ무형자산
322,341
363,496
405,030

ㆍ기타 비유동자산
1,138,253
1,163,407
1,684,571

자산총계
25,266,984
24,648,674
23,956,535

[유동부채]
6,384,347
6,638,123
9,131,118

[비유동부채]
15,247,108
14,259,448
12,951,067

부채총계
21,631,455
20,897,571
22,082,185

[자본금]
479,777
479,777
369,753

[기타불입자본]
1,902,214
1,902,214
1,198,374

[기타자본구성요소]
617,705
670,772
385,436

[이익잉여금]
514,994
576,675
△192,877

[비지배지분]
120,839
121,665
113,664

자본총계
3,635,529
3,751,103
1,874,350

(2018.1.1~2018.3.31)
(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)

매출액
3,102,002
12,092,211
11,731,853

영업이익
166,341
939,782
1,120,809

계속영업이익(손실)
△10,036
801,897
△556,844

당기순이익(손실)
△10,036
801,897
△556,844

ㆍ지배회사지분순이익(손실)
△10,346
791,510
△564,882

ㆍ비지배지분순이익
310
10,387
8,038

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
△108
8,639
△7,639

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
△58
8,689
△7,589

연결에 포함된 회사수 (개)
26
26
27

[△는 음(-)의 수치임]

나. 요약별도재무정보 

(단위 : 백만원)

사업연도
구분
제 57 기 1분기
제 56 기
제 55 기

2018년 3월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
3,725,662
3,219,951
2,875,642

ㆍ당좌자산 등
2,772,352
2,554,140
2,326,359

ㆍ재고자산
953,310
665,811
549,283

[비유동자산]
20,361,926
20,203,116
19,830,396

ㆍ투자자산
1,500,596
1,527,297
1,511,250

ㆍ유형자산
17,429,139
17,177,634
16,265,985

ㆍ무형자산
298,455
339,774
379,205

ㆍ기타비유동자산
1,133,736
1,158,411
1,673,956

자산총계
24,087,588
23,423,067
22,706,038

[유동부채]
6,350,774
6,594,634
8,269,323

[비유동부채]
14,140,930
13,156,304
12,783,569

부채총계
20,491,704
19,750,938
21,052,892

[자본금]
479,777
479,777
369,753

[기타불입자본]
1,855,996
1,855,996
1,153,265

[기타자본구성요소]
600,296
646,211
327,977

[이익잉여금]
659,815
690,144
△197,849

자본총계
3,595,884
3,672,128
1,653,146

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.1.1 ~ 2018.3.31)
(2017.1.1 ~ 2017.12.31)
(2016.1.1 ~ 2016.12.31)

매출액
3,017,276
11,802,819
11,502,877

영업이익
176,789
956,151
1,079,004

당기순이익(손실)
23,313
907,880
△591,361

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
242
9,909
△7,997

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
292
9,959
△7,947

[△는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 57 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 56 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 57 기 1분기말

제 56 기말

자산

유동자산

4,061,251,422,748

3,582,302,550,141

현금및현금성자산

1,393,561,242,996

761,234,833,341

단기금융상품

476,463,983,967

510,545,815,016

유동성금융리스채권

62,196,736,741

61,156,315,421

매출채권및기타채권

786,866,629,168

757,013,154,140

미청구공사

69,877,336,510

207,454,125,736

유동성만기보유금융자산

718,445,000

유동성상각후원가측정유가증권

711,270,000

재고자산

970,608,411,244

682,687,131,790

당기법인세자산

379,043,884

150,564,770

유동성파생상품자산

101,626,461

125,653,792

기타금융자산

15,000,000

기타유동자산

257,513,798,505

462,318,470,453

매각예정자산

42,971,343,272

138,883,040,682

비유동자산

21,205,732,451,233

21,066,371,572,227

장기금융상품

5,536,210,126

5,581,651,634

장기매출채권 및 기타채권

46,963,640

49,906,760

매도가능금융자산

202,169,416,162

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산

185,664,471,686

만기보유금융자산

318,740,000

상각후원가측정유가증권

302,760,000

금융리스채권

86,139,537,742

95,874,161,106

관계기업투자

6,524,351,581

5,835,568,095

유형자산

19,138,557,176,583

18,907,293,604,466

투자부동산

322,367,866,404

322,345,239,484

무형자산

322,340,508,864

363,496,292,169

기타금융자산

208,236,354,559

262,351,363,375

이연법인세자산

709,655,302,796

700,143,142,611

기타비유동자산

220,360,947,252

200,912,486,365

자산총계

25,266,983,873,981

24,648,674,122,368

부채

유동부채

6,384,346,766,885

6,638,123,273,977

매입채무및기타채무

842,429,802,544

917,970,492,815

단기차입금

668,646,397,577

772,624,618,028

단기사채

69,986,014,007

69,923,535,423

유동성장기부채

1,768,195,152,677

2,122,132,885,257

유동성금융리스부채

1,171,460,738,624

1,178,331,867,038

유동성파생상품부채

3,287,395,172

41,595,811

유동성충당부채

6,037,746,000

5,462,243,208

초과청구공사

2,669,192,822

39,688,639,024

당기법인세부채

31,836,479,241

34,737,214,404

기타유동부채

1,819,797,848,221

1,497,210,182,969

비유동부채

15,247,107,664,563

14,259,447,690,725

장기매입채무및기타채무

19,760,460,541

21,666,643,048

장기차입금

2,364,057,124,210

1,941,915,172,409

사채

1,471,101,056,182

1,102,988,676,591

자산유동화차입금

1,413,861,662,825

1,260,628,900,933

금융리스부채

6,346,594,815,099

6,396,795,724,726

순확정급여부채

1,163,348,326,166

1,144,539,031,622

충당부채

148,995,172,008

137,761,285,748

이연수익

2,097,639,646,908

2,061,461,476,575

파생상품부채

97,175,458,772

69,066,655,232

이연법인세부채

35,618,202,447

38,314,285,810

기타비유동부채

88,955,739,405

84,309,838,031

부채총계

21,631,454,431,448

20,897,570,964,702

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

3,514,690,709,315

3,629,438,405,853

자본금

479,777,140,000

479,777,140,000

보통주자본금

474,223,170,000

474,223,170,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,902,214,552,503

1,902,214,552,503

기타자본구성요소

617,705,146,599

670,771,965,325

이익잉여금(결손금)

514,993,870,213

576,674,748,025

비지배지분

120,838,733,218

121,664,751,813

자본총계

3,635,529,442,533

3,751,103,157,666

부채및자본총계

25,266,983,873,981

24,648,674,122,368

연결 포괄손익계산서

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 56 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기 1분기

제 56 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

3,102,002,341,014

3,102,002,341,014

2,866,004,571,486

2,866,004,571,486

매출원가

2,595,330,596,374

2,595,330,596,374

2,394,035,161,233

2,394,035,161,233

매출총이익

506,671,744,640

506,671,744,640

471,969,410,253

471,969,410,253

판매비와관리비

340,330,632,599

340,330,632,599

280,457,813,553

280,457,813,553

영업이익

166,341,112,041

166,341,112,041

191,511,596,700

191,511,596,700

금융수익

16,902,326,510

16,902,326,510

28,707,176,664

28,707,176,664

금융비용

157,978,362,702

157,978,362,702

111,572,339,554

111,572,339,554

지분법이익(손실)

343,103,475

343,103,475

(3,854,343,236)

(3,854,343,236)

기타영업외수익

162,029,751,799

162,029,751,799

968,390,889,023

968,390,889,023

기타영업외비용

188,722,445,973

188,722,445,973

353,965,186,864

353,965,186,864

법인세비용차감전순이익

(1,084,514,850)

(1,084,514,850)

719,217,792,733

719,217,792,733

법인세비용

8,951,161,871

8,951,161,871

160,044,289,670

160,044,289,670

당기순이익

(10,035,676,721)

(10,035,676,721)

559,173,503,063

559,173,503,063

기타포괄손익

(19,146,116,153)

(19,146,116,153)

(49,524,513,393)

(49,524,513,393)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(14,654,301,998)

(14,654,301,998)

(573,626,830)

(573,626,830)

순확정급여부채 재측정요소

(1,246,306,681)

(1,246,306,681)

(673,358,679)

(673,358,679)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(13,163,770,467)

(13,163,770,467)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

(244,224,850)

(244,224,850)

99,731,849

99,731,849

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(4,491,814,155)

(4,491,814,155)

(48,950,886,563)

(48,950,886,563)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

15,724,541,335

15,724,541,335

(부의)지분법자본변동

(1,688,025,597)

(1,688,025,597)

(1,896,623,753)

(1,896,623,753)

해외사업장환산손익

(2,803,788,558)

(2,803,788,558)

(62,778,804,145)

(62,778,804,145)

당기총포괄이익(손익)

(29,181,792,874)

(29,181,792,874)

509,648,989,670

509,648,989,670

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(10,346,099,440)

(10,346,099,440)

557,725,136,434

557,725,136,434

비지배지분

310,422,719

310,422,719

1,448,366,629

1,448,366,629

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(29,040,519,561)

(29,040,519,561)

508,405,917,157

508,405,917,157

비지배지분

(141,273,313)

(141,273,313)

1,243,072,513

1,243,072,513

주당이익(손실)

보통주 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

(108)

(108)

7,118

7,118

우선주 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

(58)

(58)

7,168

7,168

연결 자본변동표

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 56 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,913

595,519,052,751

385,435,898,433

(192,876,880,806)

1,760,685,653,291

113,664,428,677

1,874,350,081,968

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

배당금지급

(667,207,350)

(667,207,350)

당기순이익

557,725,136,434

557,725,136,434

1,448,366,629

559,173,503,063

기타포괄손익

(48,826,196,580)

(493,022,697)

(49,319,219,277)

(205,294,116)

(49,524,513,393)

재평가잉여금의 대체

유상증자

110,024,450,000

343,349,404,588

453,373,854,588

453,373,854,588

신종자본증권의 배당금

(3,360,000,000)

(3,360,000,000)

(3,360,000,000)

관계기업 및 종속기업의 이익잉여금변동

(827,270,573)

(827,270,573)

(394,637,356)

(1,221,907,929)

기타

(667,102,533)

(667,102,533)

(55,255,409)

(722,357,942)

2017.03.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,204,297,501

595,519,052,751

336,609,701,853

359,500,859,825

2,717,611,051,930

113,790,401,075

2,831,401,453,005

2018.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

670,771,965,325

576,674,748,025

3,629,438,405,853

121,664,751,813

3,751,103,157,666

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(6,138,286,787)

(42,686,282,037)

(48,824,568,824)

(48,824,568,824)

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

664,633,678,538

533,988,465,988

3,580,613,837,029

121,664,751,813

3,702,278,588,842

배당금지급

(24,044,391,400)

(24,044,391,400)

(628,847,350)

(24,673,238,750)

당기순이익

(10,346,099,440)

(10,346,099,440)

310,422,719

(10,035,676,721)

기타포괄손익

(17,681,394,371)

(1,013,025,750)

(18,694,420,121)

(451,696,032)

(19,146,116,153)

재평가잉여금의 대체

(29,247,137,568)

29,247,137,568

유상증자

신종자본증권의 배당금

(12,805,396,589)

(12,805,396,589)

(12,805,396,589)

관계기업 및 종속기업의 이익잉여금변동

기타

(32,820,164)

(32,820,164)

(55,897,932)

(88,718,096)

2018.03.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

617,705,146,599

514,993,870,213

3,514,690,709,315

120,838,733,218

3,635,529,442,533

연결 현금흐름표

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 56 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기 1분기

제 56 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

774,512,746,477

846,709,682,082

당기순이익

(10,035,676,721)

559,173,503,063

현금 유/출입이 없는 수익/비용 가감

653,064,576,697

90,324,927,095

임차기정비충당부채전입액

12,762,790,894

10,626,290,633

퇴직급여

40,561,871,205

38,411,959,791

감가상각비

419,874,225,501

404,679,436,499

무형자산상각비

8,452,704,109

11,202,781,221

대손상각비

50,686,067

419,856,608

이자비용

121,574,158,196

102,432,112,326

파생상품평가손실

36,198,567,052

9,137,716,327

지분법손실

3,854,343,236

외화환산손실

74,221,430,524

125,265,042,712

외환차손

14,514,522,690

기타의 대손상각비

149,197,374

377,917,775

유형자산처분손실

18,755,739,054

113,378,972,008

유형자산손상차손

15,548,697,461

41,624,788,264

법인세비용

8,951,161,874

160,044,289,671

기타비용

8,729,378,728

1,822,283,379

이자수익

(9,529,881,532)

(4,594,708,167)

배당금수익

(3,886,661,300)

(4,597,363,623)

지분법이익

(343,103,475)

파생상품평가이익

(51,939,617)

(18,811,798,747)

외화환산이익

(74,924,016,663)

(816,421,892,735)

외환차익

(74,669,174)

(60,329,303,037)

기타의 대손충당금환입

(583,309,555)

(337,318,071)

매도가능금융자산처분이익

(4,502,849,846)

유형자산처분이익

(7,592,176,560)

(23,355,566,019)

매각예정자산처분이익

(30,294,796,156)

기타 현금의 유입 없는 수익등

(2,063,110)

순운전자본의 변동

123,840,396,750

194,874,942,251

매출채권의 증가

(26,095,687,887)

(30,261,150,280)

미수금의 감소(증가)

(12,333,535,907)

22,236,976,446

미수수익의 증가

(13,652,968,276)

(24,992,819,077)

미청구공사의 감소(증가)

(16,857,079,856)

3,085,156,954

재고자산의 증가

(76,259,574,433)

(20,576,919,222)

파생상품자산의 감소

75,392,275

2,510,901

선급금의 감소

209,885,426,904

9,667,727,267

선급비용의 증가

(10,850,620,318)

(26,828,113,449)

매입채무의 증가(감소)

(7,740,907,851)

(52,473,139,368)

미지급금의 증가(감소)

13,770,239,976

(6,390,298,874)

미지급비용의 증가(감소)

(133,183,015,536)

77,515,603,890

선수금의 증가

298,582,536,791

199,290,430,080

선수수익의 증가(감소)

(3,698,682,621)

6,991,432,618

초과청구공사의 증가(감소)

(102,912,079,981)

29,190,148,980

파생상품부채의 감소

(4,843,964,151)

(1,172,770,551)

사외적립자산의 감소

8,271,869,082

8,133,217,551

퇴직금의 지급

(31,696,352,778)

(39,412,958,304)

확정급여부채의 승계

59,127,157

187,187,400

충당부채의 감소

(6,699,202,208)

(27,053,582,689)

이연수익의 증가

252,839,298

44,460,456,440

기타

39,766,637,070

23,275,845,538

이자의 수취

9,114,220,771

4,033,338,507

배당금의 수취

496,471,000

847,897,253

법인세의 납부

(1,967,242,020)

(2,544,926,087)

투자활동으로 인한 현금흐름

(188,580,668,435)

(484,608,166,497)

단기금융상품의 순증감

33,604,479,460

30,266,931,607

금융리스채권의 회수

8,010,067,248

6,211,899,559

유동만기보유금융자산의 처분

19,140,000

유동성상각후원가측정유가증권의 처분

6,515,000

장기금융상품의 순증감

46,487,831

112,082,736

매도가능금융자산취득

(2,100,000,000)

매도가능금융자산처분

3,737,043,466

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,400,425,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

1,620,000

만기보유금융자산의 취득

(7,150,000)

상각원가측정유가증권의처분

7,230,000

종속기업투자의 처분

50,000

단기대여금의 순증감

(1,729,008)

장기대여금의 증가

2,943,120

3,271,800

유형자산 및 투자부동산의 처분

15,481,486,113

13,490,622,563

유형자산 및 투자부동산의 취득

(450,532,689,329)

(484,196,148,824)

매각예정자산의 처분

151,809,202,663

무형자산의 처분

48,252,150

무형자산의 취득

(220,000,000)

(301,970,000)

보증금의 감소

100,551,245,729

33,383,039,661

보증금의 증가

(45,995,243,420)

(85,224,395,057)

기타투자활동으로 인한 현금 유입(유출)액

(1,840,000)

(855,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

35,666,983,387

(281,342,860,715)

단기차입금의 순증감

(100,115,156,996)

(23,495,098,763)

단기사채의 상환

(101,877,440,000)

유동성장기부채의 상환

(710,965,918,324)

(306,496,734,887)

유동성리스부채의 상환

(311,945,687,420)

(504,961,752,384)

장기차입금의 상환

(1,479,590,000)

장기차입금의 차입

514,334,548,200

91,147,000,000

사채의 발행

420,401,027,084

50,680,890,885

자산유동화차입금의 차입

350,000,000,000

금융리스부채의대환

171,611,019,547

유상증자

453,373,854,588

배당금지급

(38,360,000)

신종자본증권의 배당금 지급

(3,360,000,000)

(3,360,000,000)

이자의 지급

(122,681,829,157)

(106,624,883,616)

기타재무활동으로 인한 현금유입액

178,233,915

현금및현금성자산의 순증감

621,599,061,429

80,758,654,870

기초 현금및현금성자산

761,234,833,341

1,089,927,366,772

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

10,727,348,226

(38,499,746,468)

기말 현금및현금성자산

1,393,561,242,996

1,132,186,275,174

3. 연결재무제표 주석

제57기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제56기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 대한항공과 그 종속기업

1.
지배기업의
개요

기업회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국증권선물거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길(공항동)에 본점을 두고 국내외 항공운송업, 항공기 제조판매 및 정비수리업, 기내식 제조판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

지배기업의 당분기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 분기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간연결재무제표입니다. 동 요약중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당분기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

연결실체는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요 내용 및 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

ㆍ상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

ㆍ단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당분기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 연결실체가 보유하고 있는금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 연결실체의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고 판단하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속상각후원가로 측정됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에서 당기손익인식금융자산으로 분류되었던 금융자산은기업회계기준서 제1109호에서도 계속 당기손익-공정가치항목으로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석 2. (1) 1)마.에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가이익 68,440백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가이익 68,440백만원으로 전액 대체되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 연결실체의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

나. 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제 1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

연결실체는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii) 리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며, 연결실체는 그 중 매출채권, 계약자산에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 연결실체가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다. 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상규정을 적용한 결과 추가로 인식한 손실충당금은 없습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 관련 각 주석에 공시되어 있습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 연결실체의 재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가
하였습니다

.

다. 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 연결실체는 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이 연결실체의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

주석 2. (1) 1) 마.에서는 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 분류변경의 구체적인 내용에 대해 기술하고 있습니다.

라. 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고 연결실체의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 연결실체의 당분기 재무상태 및경영성과에 미치는 영향은 없습니다.

마. 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제1109호에 따른 추가 손실충당금 인식액

기준서

제1109호

상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
127,853,681
-
127,853,681

비상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
54,964,526
-
54,964,526

출자금 등
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,351,209
-
19,351,209

파생상품자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
125,654
-
125,654

파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
69,108,251
-
69,108,251

국공채 등
만기보유금융자산
상각후원가측정금융자산
1,037,185
-
1,037,185

보증금 등
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
262,366,363
-
262,366,363

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
757,063,061
-
757,063,061

장단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
516,127,467
-
516,127,467

금융리스채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
157,030,476
-
157,030,476

금융리스부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
7,575,127,592
-
7,575,127,592

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
923,219,705
-
923,219,705

차입금 및 사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
7,270,213,789
-
7,270,213,789

기업회계기준서 제1109호의 최초적용에 따른 추가 손실충당금은 없습니다. 기존에 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기손익인식금융항목으로 지정된 금융자산이나 금융부채 중 재분류 대상은 없으며, 연결실체가 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 재분류하도록 선택한 금융자산이나 금융부채도 없습니다. 또한 연결실체가 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채는 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

연결실체는 당분기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및 연결실체가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

가. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
연결실체의 항공우주사업부문은 고객이 주문한 항공기부품 등을 제작 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없 고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 연결실체는 계약 조건을 분석한 결과, 기업회계기준서 제1115호에 따른 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않는 것으로 판단하였습니다.

나. 변동대가
기업회계기준서 제1115호에 따르면, 기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기대값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

다. 거래가격 배분
연결실체는 지배회사 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지 적립 및 항공기의 여유좌석 등을 이용한 보너스항공권, 좌석승급 보너스등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 연결실체는 용역 제공시 고객에게 부여하는 마일리지를 복합요소가 내재된 거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나, 수취한 대가의 공정가치를 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하도록 하고 있습니다. 연결실체는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가조정접근법'을 사용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

연결실체는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

연결실체는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 연결실체는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(요약분기연결재무상태표)

(단위: 천원)

구 분

2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
3,582,302,550
(31,246,740)
3,551,055,810

비유동자산
21,066,371,572
-
21,066,371,572

자산 계
24,648,674,122
(31,246,740)
24,617,427,382

유동부채
6,638,123,274
(1,863,946)
6,636,259,328

비유동부채
14,259,447,691
35,925,331
14,295,373,022

부채 계
20,897,570,965
34,061,385
20,931,632,350

자본 계
3,751,103,157
(65,308,125)
3,685,795,032

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

지배기업의 소유주에게

귀속되는 자본

비지배지분

합계

기타자본구성요소

이익잉여금

2017년 12월 31일(보고금액)
670,771,965
576,674,748
121,664,752
1,369,111,465

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과
(7,573,163)
7,573,163
-
-

손상으로 인한 효과
-
-
-
-

도입영향에 따른 법인세 효과
1,434,876
(1,434,876)
-
-

소 계
(6,138,287)
6,138,287
-
-

기업회계기준서 제1115호 최초적용

기간에 걸쳐 수행하는 수행의무
-
(31,246,740)
-
(31,246,740)

거래가격 배분 효과
-
(34,061,385)
-
(34,061,385)

도입영향에 따른 법인세 효과
-
16,483,556
-
16,483,556

소 계
-
(48,824,569)
-
(48,824,569)

2018년 1월 1일(최초적용일)
664,633,678
533,988,466
121,664,752
1,320,286,896

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아
니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 연결실체는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

2018년 3월 31일 현재 연결실체는 2,200,743백만원의 운용리스 계약을 체결하고 있습니다. 연결실체의 예비적인 평가에 따르면 이러한 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 연결실체가 동 기준서를 적용할 경우 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식할 것입니다. 사용권자산 및 관련 부채를 인식해야 하는 동 기준서의 요구사항은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 줄 것으로 예상되며 연결실체는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있습니다.

반면에 연결실체는 1) 연결실체가 리스이용자인 금융리스 및 2) 연결실체가 리스제공자인 경우(운용리스 및 금융리스)는 동 기준서의 적용이 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수 익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간연결재무제표의 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보

(1)
연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 다
음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기 부품제작
국방부 등

호텔 등
호텔숙박서비스 등
개인 등

(2)
당
분기 연결실체의 보고부문별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
호 텔
기 타
연결조정
합 계

총매출액

2,956,412,912

158,784,774

37,854,073

68,789,215

(119,838,633)

3,102,002,341

내부매출액

(87,885,149)

-

(2,938,016)

(29,015,468)

119,838,633

-

순매출액

2,868,527,763

158,784,774

34,916,057

39,773,747

-

3,102,002,341

영업이익

166,483,351

5,734,977

(12,948,659)

7,833,951

(762,508)

166,341,112

유무형자산상각비

(406,905,573)

(5,260,140)

(13,398,702)

(2,705,224)

(57,291)

(428,326,930)

총자산

23,250,773,394

1,195,276,556

1,595,394,355

429,561,528

(1,204,021,959)

25,266,983,874

총부채

21,631,454,431

(3) 당분기 중 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액

467,727,775

2,722,423,550

31,501,667

187,982

(119,838,633)

3,102,002,341

내부매출액

(113,799,878 )

(5,926,205)

(112,550)

119,838,633

-

순매출액

3,076,351,447

25,575,462

75,432

-

3,102,002,341

영업이익

179,284,518

(12,288,526)

107,628

(762,508)

166,341,112

총자산

24,877,172,342

1,574,953,061

18,880,430

(1,204,021,959)

25,266,983,874

총부채

21,631,454,431

(4) 당분기 및 전분기 중 연결실체의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 

5. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
173,665
179,833

제예금
1,393,387,578
761,055,000

합 계
1,393,561,243
761,234,833

6. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당분기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

현금및현금성자산
278,514,307
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치

단기금융상품
40,263,562
화물운송약관 이행보증, FRN 연장, 인천 화물터미널 임차보증 담보 등

USD 40,513
신종자본증권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
101,776,967
신종자본증권 발행 담보 및 기타 지급보증 담보

장기금융상품
3,582,698
미군물자 운송계약 이행보증 및 당좌개설보증금 등

합 계

424,137,534

USD 40,513

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
638,614,495
-
643,113,406
-

차감: 손실충당금
(6,824,731)
-
(6,786,304)
-

차감: 현재가치할인차금
-
-
(290,893)
-

매출채권(순액)
631,789,764
-
636,036,209
-

대여금
-
46,964
-
49,907

미수금
125,768,751
-
111,452,501
-

차감: 손실충당금
(46,237,682)
-
(46,794,011)
-

미수금(순액)
79,531,069
-
64,658,490
-

미수수익
76,241,587
-
56,878,231
-

차감: 손실충당금
(695,791)
-
(559,775)
-

미수수익(순액)
75,545,796
-
56,318,456
-

합 계
786,866,629
46,964
757,013,155
49,907

(2)
당
분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초

6,786,304

6,259,971

대손상각비

38,427

363,456

분기말

6,824,731

6,623,427

2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상규정을 적용한 결과 제1039호에 따른 대손충당금과 비교하여 추가로 계상한 손실충당금은 없습니다.

8. 기
타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

당분기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분상품(*1):

상장주식(*2)
108,975,564
127,853,681

비상장주식
54,964,526
54,964,526

수익증권
5,600,000
4,200,000

채무상품:

국공채
4,580
6,200

출자금(*3)
16,119,802
15,145,009

합 계
185,664,472
202,169,416

(*1) 연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(*2) 당분기말 현재 연결실체는 상장주식 86,658백
만
원
을 신종자본증권의 담보로 제공하고 있습니다(주석 6 참조).

(*3) 당분기말 현재 연결실체의 출자금 중 15,119백만원은 한국방위산업진흥회 등에이행보증 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 6 참조).

한편, 당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 전분기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손 및 손상차손환입은 없습니다.

9. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금
-
208,236,355
-
262,351,363

기타
-
-
15,000
-

합 계
-
208,236,355
15,000
262,351,363

(2) 당분기와 전분기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

10.
재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
18,359,561
-
18,359,561
19,887,549
-
19,887,549

재공품
250,558,473
-
250,558,473
-
-
-

제품
12,475,307
-
12,475,307
12,336,350
-
12,336,350

원재료
115,358,366
-
115,358,366
117,869,325
-
117,869,325

저장품
507,552,831
-
507,552,831
459,252,409
-
459,252,409

미착품
66,303,873
-
66,303,873
73,341,499
-
73,341,499

합 계
970,608,411
-
970,608,411
682,687,132
-
682,687,132

11.
금융리스채권

(1) 연결실체는 항공기를 금융리스로 제공하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당분기말
전기말

1년 이내
76,306,582
77,540,004

1년 초과 5년 이내
95,910,167
107,943,907

합 계
172,216,749
185,483,911

현재가치할인차금
(23,880,474)
(28,453,435)

차감 잔액
148,336,275
157,030,476

유동성 대체
(62,196,737)
(61,156,315)

채권 잔액
86,139,538
95,874,161

(2) 당분기와 전분기 중 손상된 금융리스채권은 없습니다.

12. 종속기업

(1)
당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
연결실체 내 기업이 소유한
 지분율 및 의결권비율

당분기말
전기말

한국공항(주)
항공운송지원서비스업
한국
59.54%
59.54%

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
99.35%

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업, 호텔운영대행업
한국
100.00%
100.00%

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
100.00%

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
100.00%

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
86.13%

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락 관련 서비스업
한국
100.00%
100.00%

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
95.00%

(주)에어코리아
항공운송지원서비스업
한국
100.00%
100.00%

TAS
인력공급업
미국
100.00%
100.00%

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
100.00%

칼제구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십사차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십오차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%

칼제십육차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십칠차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십팔차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십구차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십일차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십이차유동화전문유한회사(*)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-

(*) 연결실체는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 연결실체가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(2) 당분기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
179,942,358
56,833,628

비유동자산
225,842,608
29,444,105

자산계
405,784,966
86,277,733

유동부채
43,467,325
18,344,639

비유동부채
52,682,612
4,551,215

부채계
96,149,937
22,895,854

자본계
309,635,029
63,381,879

(3)
당분기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
110,278,647
37,112,285

영업이익
2,016,286
1,559,751

분기순이익
629,382
840,639

(4) 당분기 중 주요 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

영업활동으로 인한 현금흐름

2,484,394

4,616,548

투자활동으로 인한 현금흐름

(779,464)

(2,673,405)

재무활동으로 인한 현금흐름
(33,284)
-

현금및현금성자산의 순증감
1,671,646
1,943,143

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과
(3,977)
-

기초 현금및현금성자산
16,948,312
7,740,057

분기말 현금및현금성자산
18,615,981
9,683,200

(5) 연결실체에 중요한 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

비지배지분이 보유한 소유지분율(*)
38.36%
0.65%

누적 비지배지분
119,233,073
434,668

비지배지분에 귀속되는 분기순이익
224,284
5,458

당분기 중 비지배지분에게 지급된 배당금
586,558
2,267

(*) '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 자기주식 매입분을 제외한 유통주식수를 기준으로 산출한 유효 지분율로서, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업(또는 기업들)이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

13
. 관계기업
투
자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및
영업소재지
당분기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

(주)에잇씨티(*1)
부동산 개발 
운영 관리
한국
-
-
-
23.81%
1,500,000
-
12월

Hanjin Int'l Japan(*2)
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
4,265,882
6,524,352
50.00%
4,265,882
5,835,568
12월

합 계

4,265,882
6,524,352

5,765,882
5,835,568

(*1)
해당 기업에 대해 유의적인 영향력이 없다고 판단되어 당분기부터 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였으며, 전기 이전에 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.

(*2) 지분율 50% 이하이며 지배력이 없는 것으로 판단하여 전기부터 종속기업에서 관계기업으로 재분류 하였습니다.

(2) 당분기와
전

분기 중 관계기업
투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법 
자본변동
기타증감
분기말

(주)에잇씨티
-
-
-
-
-
-

Hanjin Int'l Japan
5,835,568
-
343,103
345,681
-
6,524,352

합 계
5,835,568
-
343,103
345,681
-
6,524,352

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법 
자본변동
기타증감
분기말

(주)에잇씨티
-
-
-
-
-
-

Czech Airlines j.s.c.
24,386,723
-
(3,854,343)
(1,932,959)
(458,840)
18,140,581

합 계
24,386,723
-
(3,854,343)
(1,932,959)
(458,840)
18,140,581

(3) 당분기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
Hanjin Int'l Japan

유동자산
14,815,356

비유동자산
145,898

자산계
14,961,254

유동부채
1,912,551

비유동부채
-

부채계
1,912,551

자본계
13,048,703

영업수익
7,312,032

영업이익
1,309,386

(4) 당분기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
Hanjin Int'l Japan

관계기업 당분기말 순자산(A)
13,048,703

연결실체 지분율(B)
50.00%

순자산 지분금액(AXB)
6,524,352

투자차액
-

당분기말 장부금액
6,524,352

14. 공동영업투자

연결실체는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정하에서 연결실체는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 70% 지분을 소유하고 있으며, 이 부동산은 임대할 목적으로 투자되었습니다. 연결실체는 연결실체의 지분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중 연결실체의 지분만큼을 부담합니다.

15
. 유형자산

(1) 당분기와
전분기
중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
2,487,667,595
-
-
-
(1,444,291)
2,486,223,304

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
25,667,612

건물
1,570,916,998
-
-
(14,764,054)
(4,088,617)
1,552,064,327

구축물
101,600,905
1,199,316
(26)
(1,315,717)
(916,976)
100,567,502

기계장치
76,272,656
635,938
(2,760)
(2,913,926)
13,400
74,005,308

항공기
2,029,400,122
2,323,073
(11,386,793)
(53,857,830)
308,419,396
2,274,897,968

엔진
838,557,971
7,577,736
(3,105,149)
(60,423,003)
127,041,504
909,649,059

항공기리스자산
7,989,770,493
2,557,990
-
(166,303,824)
156,850,288
7,982,874,947

엔진리스자산
2,190,330,813
840,140
-
(102,978,459)
142,487,601
2,230,680,095

항공기재
164,583,602
9,059,019
(2,033,474)
(4,135,838)
-
167,473,309

기타유형자산
241,350,102
9,072,754
(725,515)
(12,943,862)
10,486,543
247,240,022

건설중인자산
1,191,174,735
678,532,385
-
-
(782,493,396)
1,087,213,724

합 계
18,907,293,604
711,798,351
(17,253,717)
(419,636,513)
(43,644,548)
19,138,557,177

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
1,975,291,802
-
-
-
(4,841,621)
1,970,450,181

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
-
21,460,341

건물
535,986,110
-
-
(5,649,956)
(1,121,336)
529,214,818

구축물
74,183,917
-
-
(1,148,829)
(1,425)
73,033,663

기계장치
82,083,042
16,527
-
(3,102,623)
-
78,996,946

항공기
1,763,460,479
2,809,684
(35,024,238)
(58,862,970)
25,841,486
1,698,224,441

엔진
715,637,263
32,505,934
(5,207,139)
(52,608,160)
39,567,543
729,895,441

항공기리스자산
8,130,924,606
33,378,360
(27,503,111)
(171,724,853)
69,339,457
8,034,414,459

엔진리스자산
2,202,541,822
9,219,422
(14,633,520)
(98,001,796)
75,509,653
2,174,635,581

항공기재
125,748,255
38,199,997
(319,986)
(3,654,540)
(1,795,318)
158,178,408

기타유형자산
153,463,219
7,969,240
(54,155)
(9,758,530)
980,613
152,600,387

건설중인자산
2,092,501,032
549,597,582
(3,160)
-
(410,411,153)
2,231,684,301

합 계
17,873,281,888
673,696,746
(82,745,309)
(404,512,257)
(206,932,101)
17,852,788,967

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 4,938백만원입니다. 한편 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 지배기업의 특정 차입금 관련 이자율 및 일반 차입금 이자율은 각각 3.01%, 2.97%입니다.

(3) 연결실체는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였으며, 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,486,223,304
1,704,837,256

토지리스자산
25,667,612
13,385,299

합 계
2,511,890,916
1,718,222,555

한편, 상기 토지 재평가로 인하여 당분기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 849,679
백만원(법인세 효과 차감 전)이며, 당분기말 현재 보유중인 토지에 대하여 재평가 이후 당분기말까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은
56,010백만원입니다.

(4) 당분기말 현재 토
지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
2,486,223,304
2,486,223,304

토지리스자산
-
-
25,667,612
25,667,612

합 계
-
-
2,511,890,916
2,511,890,916

(5) 당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 이동은 없었습니다.

16. 담보제공자산(비금융자산)

(1) 당분기말 현재 연결실체가 담보로 제공한 중요한 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*4)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
3,775,654,857
2,645,447,038
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
2,912,809,939
3,967,533,356

기계장치
8,908,109
6,529,446

시설이용권 등
43,108,064
157,569,400

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.(*3)
-
91,440,000주
Morgan Stanley SeniorFunding, Inc.등

합 계
6,740,480,969

(*
1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.

(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산, 매각예정자산 및 리스채권으로 구성되어 있습니다.
(*3) 담보로 제공된 종속기업투자주식- Hanjin Int'l Corp.은 연결실체의 일부로 연결재무제표상 별도의 장부금액은 없습니다.
(*4) 외화담보설정금액은 당분기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 연결실체는 금융리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

17
. 투자부동산

(1)
당분기와
전분기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
54,452,578
-
-
11,631,364
66,083,942

건물
267,892,661
-
(237,714)
(11,371,023)
256,283,924

합 계
322,345,239
-
(237,714)
260,341
322,367,866

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동 효과로 인하여 발생하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
64,981,192
-
-
(4,649,308)
60,331,884

건물
16,520,442
-
(167,180)
4,171,065
20,524,327

건설중인자산
243,379,526
-
-
(2,943,877)
240,435,649

합 계
324,881,160
-
(167,180)
(3,422,120)
321,291,860

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동 효과로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 1,126백만원 및 775백만원입니다.

18
. 무형자산

(1) 당분기와
전분기
중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
분기말

영업권
17,515,191
-
-
-
-
17,515,191

시설이용권
74,374,631
-
-
(2,510,444)
-
71,864,187

개발비
34,680,967
-
-
(1,476,101)
(33,204,866)
-

기타무형자산
236,925,502
550,000
(48,252)
(4,466,159)
40
232,961,131

합 계
363,496,291
550,000
(48,252)
(8,452,704)
(33,204,826)
322,340,509

(*) 기타증감은 주로 개발비의 장기선급비용 및 경상개발비 대체와 건설중인자산의 본계정 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
분기말

영업권
17,515,191
-
-
-
-
17,515,191

시설이용권
84,416,408
-
-
(2,510,445)
-
81,905,963

개발비
48,312,648
-
-
(3,980,084)
-
44,332,564

기타무형자산
254,785,992
301,970
-
(4,712,252)
(4,136)
250,371,574

합 계
405,030,239
301,970
-
(11,202,781)
(4,136)
394,125,292

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체로 인하여 발생하였습니다.

19. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
110,870,897
57,983
323,731,315
57,983

선급비용
123,915,404
217,146,317
112,035,604
197,697,856

기타
22,727,498
3,156,647
26,551,551
3,156,647

합 계
257,513,799
220,360,947
462,318,470
200,912,486

20. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
141,500,630
-
151,796,835
-

미지급금
149,914,820
4,843,030
128,748,891
5,249,213

미지급비용
514,606,878
14,917,431
637,421,351
16,417,430

미지급배당금
36,407,475
-
3,416
-

합 계
842,429,803
19,760,461
917,970,493
21,666,643

21
. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
-
-
108,000,000

-
-
91,500,000

6M MOR + 1.40%
97,000,000
-

한국산업은행
-
-
70,000,000

3.58%
70,000,000
-

부국증권
4.20%
60,000,000
60,000,000

소 계
227,000,000
329,500,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.30% ~ 2.60%
117,315,000
152,236,812

한국산업은행 - Singapore
-
-
26,785,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.80% ~ 3.25%
125,788,703
38,453,270

부국증권
3M JPY LIBOR + 2.38%
30,043,800
-

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.00% ~ 3.20%
168,498,895
225,649,536

소 계
441,646,398
443,124,618

합 계
668,646,398
772,624,618

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.35% ~ 4.18%
2026-03-28
566,605,320
417,747,000

한국광물자원공사
2.60%
2019-12-15
221,620
253,280

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.45%
2028-03-30
414,286,377
230,031,629

소 계
981,113,317
648,031,909

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.00% ~ 2.70%
2025-09-30
439,406,463
450,264,352

3M JPY LIBOR + 2.00%
2018-04-09
7,510,950
14,236,650

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
118,075,500
-

1.79%
2019-09-26
118,075,500
243,057,500

한국산업은행-Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
25,596,000
-

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
110,890,229
115,855,699

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
158,543,919
166,511,996

Morgan Stanley Senior Funding, Inc. 외
3M LIBOR + 2.50%
2020-10-18
639,900,000
642,840,000

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.40% ~ 3.75%
2020-06-27

67,173,076

59,721,984

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
60,340,311
62,384,838

소 계
1,745,511,948
1,754,873,019

합 계
2,726,625,265
2,402,904,928

유동성장기부채
(362,568,141)
(460,989,756)

차감 잔액
2,364,057,124
1,941,915,172

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당분기말
전기말

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제58회 보증사채
2015-02-27
2018-02-27
-
-
94,911,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
4.75%
200,000,000
200,000,000

제60회 무보증사채
2016-02-17
2018-02-17
-
-
150,000,000

제63-2회 보증사채
2016-03-21
2018-03-21
-
-
32,142,000

제63-3회 보증사채(*1)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
42,660,000
42,856,000

제62회 무보증사채
2016-04-12
2018-04-12
4.90%
250,000,000
250,000,000

제67회 무보증사채
2016-10-07
2018-04-07
4.40%
50,000,000
50,000,000

제69회 무보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
51,074,460
48,404,610

제70회 무보증사채
2017-04-20
2018-04-20
4.20%
70,000,000
70,000,000

제71회 무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
4.19%
160,000,000
160,000,000

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
31,995,000
32,142,000

제73회 무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
4.19%
40,000,000
40,000,000

제74회 무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
4.19%
40,000,000
40,000,000

제75회 무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
4.19%
30,000,000
30,000,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
40,058,400
-

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
60,087,600
-

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
319,950,000
-

Kexim(*3)
2017-09-28
2020-09-28
3M LIBOR + 0.95%
319,950,000
321,420,000

합 계
2,125,775,460
1,981,875,610

사채할인발행차금
(17,117,434)
(14,382,523)

차감 잔액
2,108,658,026
1,967,493,087

단기사채
(70,000,000)
(70,000,000)

사채할인발행차금(단기사채)
13,986
76,465

유동성 대체
(568,197,230)
(795,204,729)

사채할인발행차금(1년이내)
626,274
623,854

사채 잔액
1,471,101,056
1,102,988,677

(*1) (주)신한은행에서 제63-3회, 제72회 보증사채에 대하여 USD 70,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*2) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*3) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당분기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
30,000,000
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
80,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
37,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
13,951,373
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
280,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
77,025,000
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
57,130,080
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
765,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
91,199,990
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
70,611,275
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

합 계
2,251,917,718
2,127,191,155

1년이내 만기도래분
(838,056,055)
(866,562,254)

차감 잔액
1,413,861,663
1,260,628,901

연결실체는 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로
175,387백만원,
JPY 5,500,703천, USD 17,707천, HKD 214,550천을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및
현금성자산으로 분류하고 있습니다

(주석 6 참조)
.

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS9)
국내 여객카드매출채권 (현대, 하나, 국민카드)
2013.04.17 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2018.4.25
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.02.14
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권 (농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.05.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS14)
홍콩지역 화물매출채권
2014.11.05 ~ 대출금에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2020.01.28
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권 (CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

22. 금융리스부채

(1)
당분기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당분기말
전기말

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%
161,404,618
165,475,811

ECA-2014B Ltd.
3M LIBOR + 2.85%
178,051,791
180,051,660

3M EURIBOR + 0.32%

ECA-2015A Ltd.
3M LIBOR + 2.85%
222,962,168
224,806,599

3M EURIBOR + 0.31%

ECA-2015B Ltd.
3M LIBOR + 3.00%
118,460,339
116,244,771

3M JPY LIBOR + 0.30%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.44%
129,834,755
134,293,725

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.69% ~ 0.71%
312,401,321
323,119,759

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.71%
315,746,714
326,724,717

EXPORT LEASING (2015-C)
3M LIBOR + 0.72%
161,166,630
166,724,741

Ji Yoo Aviation Ltd.
3M LIBOR + 3.50%
127,837,800
136,451,718

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
402,502,916
422,111,197

KALECA11-2 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
104,755,289
109,866,601

KALECA12 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 2.80%
107,645,746
108,677,029

3M JPY LIBOR + 0.71%

KALECA13 Aviation Ltd.
3M LIBOR + 2.55%
151,409,430
154,220,550

3M EURIBOR + 0.63%

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
182,766,852
193,598,215

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25%
219,271,150
229,705,629

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.26% ~ 0.33%
156,182,266
165,191,413

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.05% ~1.09%
242,522,195
256,774,957

KE Export Leasing (2013-B)
3M LIBOR + 0.30%
101,719,621
106,080,551

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.61%
110,203,056
114,818,050

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.33% ~ 0.62%
244,100,078
252,966,192

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.61% ~ 1.01%
345,953,945
358,416,210

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.19% ~ 1.20%
260,545,699
271,346,960

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
139,754,160
144,783,639

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 1.60% ~ 2.40%
319,333,499
329,470,955

Sky Leasing 2017-A
3M LIBOR + 2.60%
145,692,245
150,527,869

3M EURIBOR + 2.25%

Yian Limited
3M LIBOR + 2.07%
143,999,737
149,935,257

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
169,527,126
174,038,276

Export Leasing 2016-B
3M TILIBOR + 2.40%
161,118,475
158,380,035

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
124,372,344
128,729,944

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR + 1.25% ~ 2.60%
301,466,320
309,208,394

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
145,023,098
151,006,214

5.20%

JAY LEASING 2017
3M LIBOR + 2.70%
127,415,901
64,618,535

2.48%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LTD
2.63%
132,624,493
136,771,711

PC2018 Limited
3M LIBOR + 1.95%
176,120,701
-

5.10%

RBS 외
2.32% ~ 9.57%
1,074,163,076
1,159,989,708

합 계
7,518,055,554
7,575,127,592

1년이내 만기도래분
(1,171,460,739)
(1,178,331,867)

리스부채 잔액
6,346,594,815
6,396,795,725

연결실체는 당분기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,937백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 연결실체는 당분기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 118백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 146백만)을 제공하고 있습니다.

(2) 상기 리스부채의 기간별 최소 리스료와 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,348,626,091

1년 초과 5년 이내
4,444,561,530

5년 초과
2,443,320,099

합 계
8,236,507,720

현재가치할인
(718,452,166)

차감 잔액
7,518,055,554

23. 퇴직급여제도

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,505,690,340
1,494,398,041

사외적립자산의 공정가치
(342,342,014)
(349,859,009)

순확정급여부채
1,163,348,326
1,144,539,032

(2) 당분기와 전분기 중
순
확정급여

부채
의

변동내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,494,398,041
(349,859,009)
1,144,539,032

당기근무원가
32,976,832
-
32,976,832

이자비용(이자수익)
9,949,604
(2,280,157)
7,669,447

재측정요소
3,089
1,525,283
1,528,372

퇴직금 지급액
(31,696,353)
8,271,869
(23,424,484)

관계사 전입액
59,127
-
59,127

분기말
1,505,690,340
(342,342,014)
1,163,348,326

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,477,734,272
(351,402,219)
1,126,332,053

당기근무원가
31,700,666
-
31,700,666

이자비용(이자수익)
8,363,511
(1,652,218)
6,711,293

재측정요소
1,717
815,033
816,750

퇴직금 지급액
(39,412,958)
8,133,218
(31,279,740)

관계사 전입액
187,187
-
187,187

분기말
1,478,574,395
(344,106,186)
1,134,468,209

24
. 충당부채

당분기와
전분기
중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동:

공사손실충당부채(*1)
-
-
(1,666,882)
1,666,882
-

온실가스배출부채(*2)
5,462,243
575,503
-
-
6,037,746

소 계
5,462,243
575,503
(1,666,882)
1,666,882
6,037,746

비유동:

임차기정비충당부채(*3)
119,175,604
12,762,791
-
-
131,938,395

쿠폰충당부채(*4)
11,089,620
-
(1,567,885)
(43,127)
9,478,608

기타충당부채(*6)
7,496,062
82,107
-
-
7,578,169

소 계
137,761,286
12,844,898
(1,567,885)
(43,127)
148,995,172

합 계
143,223,529
13,420,401
(3,234,767)
1,623,755
155,032,918

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동:

공사손실충당부채(*1)
-
894,934
(95,210)
(799,724)
-

온실가스배출부채(*2)
5,431,252
-
-
(1,367,846)
4,063,406

소 계
5,431,252
894,934
(95,210)
(2,167,570)
4,063,406

비유동:

임차기정비충당부채(*3)
141,630,793
10,626,291
(22,014,657)
-
130,242,427

쿠폰충당부채(*4)
29,624,075
-
(4,211,583)
(2,172,573)
23,239,919

하자보수충당부채(*5)
731,430
-
(731,430)
-
-

기타충당부채(*6)
6,687,706
108,524
-
-
6,796,230

소 계
178,674,004
10,734,815
(26,957,670)
(2,172,573)
160,278,576

합 계
184,105,256
11,629,749
(27,052,880)
(4,340,143)
164,341,982

(*1) 연결실체는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

(*2) 연결실체는 온실가스 배출과 관련하여 연결실체가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

(*3) 연결실체는 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다(주석 42 참조).
(*4) 연결실체는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단 소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당분기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(9,479백만원)로 계상하고 있습니다(주석 44 참조).
(*5)
연결실체는 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 계상하고 있습니다
.
(*6) 연결실체는 석회석생산에 따른 산림복구와 관련하여 석회석생산량을 기준으로 일정금액(당분기말 현재 7,365백만원)을 산림훼손복구충당부채로 계상하고 있으며, 복구의무의 이행을 위해 서울보증보험(주)에 이행보증보험을 가입하고 있습니다(주석 44 참조).

25. 이연수익(고객충성제도)

지배기업은 지배기업 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다.이에 지배기업은 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정
가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 지배기업의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다.
이와 관련하여 지배기업이 당분기말 현재 연결재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 59,660백만원 및 이연수익 2,097,640백만원 등 총 2,157,300백만원입니다.

26. 파생상품 계약

(1) 당분기말 현재 연결실체는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 외
7개 금융기관과 체결하고 있으며, 당분기말 현재 연결실체의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 600,000
2018-05-31
매매목적회계

이자율스왑
EUR 90,000,000
2019-09-26
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 71,442,970,013
2023-06-12
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020-12-11
매매목적회계

KRW 627,750,126,236
2027-11-17
매매목적회계

(2) 상기 파생상품 계약과 관련하여 당분기 중 연결실체의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
101,626
-
51,940
-
-
75,047

이자율스왑
-
49,908
-
47,697
41,986
-

통화이자율스왑
-
100,412,946
-
36,150,870
3,391,858
130,590

합 계
101,626
100,462,854
51,940
36,198,567
3,433,844
205,637

27. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,324,564,874
-
1,027,944,104
-

예수금
140,898,109
65,437,070
111,393,704
64,371,319

선수수익
353,617,263
-
357,679,590
-

기타
717,602
23,518,669
192,785
19,938,519

합 계
1,819,797,848
88,955,739
1,497,210,183
84,309,838

28.
자본금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당분기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
474,223,170

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428

479,777,140
479,777,140

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

보통주
우선주
보통주
우선주

기 초
94,844,634
1,110,794
72,839,744
1,110,794

유상증자로 인한 증가
-
-
22,004,890
-

분기말
94,844,634
1,110,794
94,844,634
1,110,794

29. 기타불입
자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
946,195,178
946,195,178

기타자본
956,019,375
956,019,375

합 계
1,902,214,553
1,902,214,553

(2) 당분기와 전분기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
946,195,178
602,854,893

유상증자로 인한 증가(*)
-
343,349,405

분기말
946,195,178
946,204,298

(*) 전분기 중 유상증자 실시로 보통주 22,004,890주를 발행하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2013-06-28
2043-06-28
6.40%
208,860,000
208,860,000

기명식 보증사채(*2)
2015-11-25
2045-11-25
2.50%
341,550,945
341,550,945

기명식 보증사채(*3)

2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
333,427,171

합 계
883,838,116
883,838,116

(*1) 이자율은 발행 후 5년 동안은 연 6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율(6.40% + 3.50% + <발행일로부터 5년이 경과한 날의 벤치마크 수익률 - 3.32%>)을 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 지배기업은는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 3년 동안은 미국채금리 + 1.3%(연 2.50%, 고정금리), 3년 후부터 5년까지는 (최초 이자율 + 연4.0%)를 적용하며, 그 이후에는 발행 3년 후 이자율 + 3.0%를 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 지배기업은 그 선택에따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*3) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875%(USD 고정금리 6.875% 발행 후 EUR 외환 이자스왑 계약 체결하여 스왑은행에 연 4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 사채이자율 상당 이자 6.875% 수취하므로 환변동 제외하고 지배기업의 실질부담이자율은 연 4.875%임), 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%) + 연 5% 금리를 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수있으며 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

30. 이익잉여금과 배당금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
6,331,356
3,926,917

미처분이익잉여금
508,662,514
572,747,831

합 계
514,993,870
576,674,748

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기 초

576,674,748

(192,876,881)

회계정책변경의 효과

(42,686,282)

-

분기순이익(손실)

(10,346,099)

557,725,136

확정급여제도의 재측정요소

(1,013,026)

(493,023)

재평가잉여금의 대체

29,247,138

-

신종자본증권 배당금
(12,805,397)

(3,360,000)

현금배당
(24,044,391)

-

기타

(32,821)

(1,494,372)

분기말

514,993,870

359,500,860

(3) 당분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다. 한편, 전분기 중 배당금의 지급내역은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
보통주
우선주

배당받을 주식 수
94,844,614주
1,110,793주

주당 액면금액
5,000원
5,000원

액면배당률
5%
6%

금 액
23,711,154
333,238

상기 현금배당 이외에 지배기업은 당분기와 전분기 중 신종자본증권 배당금을 지급하였습니다.

31. 기타자본구성요소

(1) 당분
기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
-
68,439,740

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
49,356,097
-

(부의)지분법자본변동
(611,432)
(1,606,395)

해외사업장환산손익
(61,239,209)
(58,435,421)

자산재평가잉여금
630,199,691
630,443,914

소 계
617,705,147
638,841,838

매각예정자산 관련:

(부의)지분법자본변동
-
2,682,989

자산재평가잉여금
-
29,247,138

합 계
617,705,147
670,771,965

(2) 당분기와 전분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
638,841,838
385,435,898

회계정책의 변경효과
(6,138,287)
-

매도가능금융자산평가이익
-
15,522,656

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(12,945,355)
-

(부의)지분법자본변동
994,963
(1,896,624)

해외사업장환산손익
(2,803,789)
(62,551,961)

자산재평가잉여금
(244,223)
99,733

분기말
617,705,147
336,609,702

32
. 수익

당분기와 전분기 중

발생한 수익 중
영업손익으로 분
류
되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

항공운송수익
2,868,527,764
2,644,679,143

기타수익
233,474,577
221,325,428

합 계
3,102,002,341
2,866,004,571

33

. 판매비와 관
리비

당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
71,365,366
74,100,717

퇴직급여
8,581,859
7,975,001

감가상각비
3,612,536
3,160,360

무형자산상각비
4,594,678
7,189,451

임차료
3,814,011
4,590,828

판매수수료
106,763,090
76,099,414

광고선전비
29,558,992
26,891,638

복리후생비
27,284,764
15,371,714

교육연수비
1,805,311
2,027,520

통신비
6,750,110
5,026,715

제세공과금
4,632,604
3,115,282

시설물관리비
5,502,070
1,196,462

지급수수료
44,525,135
38,508,197

기타판매비와관리비
21,540,107
15,204,515

합 계
340,330,633
280,457,814

34. 금융수익 및 금융비용

(1)
당분기와 전분기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
9,529,882
4,594,708

배당금수익
3,886,661
4,597,364

파생상품평가이익
51,940
18,811,799

파생상품거래이익
3,433,844
703,306

합 계
16,902,327
28,707,177

(2)
당분기와 전분기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
121,574,159
102,432,113

파생상품평가손실
36,198,567
9,137,716

파생상품거래손실
205,637
2,511

합 계
157,978,363
111,572,340

35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
42,854,690
108,081,886

외화환산이익
74,924,017
816,421,893

기타의대손충당금환입
583,310
337,318

매도가능금융자산처분이익
-
4,502,850

유형자산처분이익
7,592,177
23,355,566

매각예정자산처분이익
30,294,796
-

잡이익
5,780,762
15,691,376

합 계
162,029,752
968,390,889

(2)
당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타의대손상각비
149,197
377,918

외환차손
58,479,220
51,820,817

외화환산손실
74,221,431
125,265,043

유형자산처분손실
18,755,739
113,378,972

유형자산손상차손
15,548,697
41,624,788

기부금
9,899,325
9,960,289

잡손실
11,668,837
11,537,360

합 계
188,722,446
353,965,187

36. 법인세

(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효법인세율을 산정하지 아니하였으며, 전분기의 유효법인세율은 22.25%입니다.

(2) 연결실체는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는 바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.

37
. 비
용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여 및 퇴직급여
469,698,266
440,542,766

복리후생비
136,537,480
74,928,486

감가상각비 및 무형자산상각비
428,326,932
415,882,217

임차료
86,660,902
92,839,831

연료유류비
726,345,756
631,253,428

공항관련비
266,815,036
259,728,101

판매수수료
106,763,090
76,099,414

기타
714,513,767
683,218,732

합 계(*)
2,935,661,229
2,674,492,975

(*) 연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

38.
주당이익(손실

)

당분기와 전분기의 기본주당순이익(손실) 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업주주에게 귀속되는 분기순이익(손실)
(10,346,099,440)
557,725,136,434

지배기업주주에게 귀속되는 보통주순이익(손실)
(10,281,228,225)
549,763,482,422

÷가중평균유통보통주식수
94,844,613주
77,240,722주

기본 보통주 주당이익(손실)(*)
(108)
7,118

(*) 당분기말 및 전분기말 현재 연결실체가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익(손실)과 희석주당순이익(손실)은 동일합니다.

(2) 우선주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업주주에게 귀속되는 우선주순이익(손실)
(64,871,215)
7,961,654,012

÷가중평균유통우선주식수
1,110,794주
1,110,794주

기본 우선주 주당이익(손실)
(58)
7,168

(3) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수 및 가중평균유통우선주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식적수
8,536,015,170
6,951,664,980

가중평균유통우선주식적수
99,971,460
99,971,460

일수
90일
90일

가중평균유통보통주식수
94,844,613
77,240,722

가중평균유통우선주식수
1,110,794
1,110,794

39. 금융상
품

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험 및 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

연결실체는 유가변동위험, 환율위험, 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험

신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융보증계약에 대하여 피보증인의 청구에 의하여지급하여야 할 최대금액인
281,642
백만원을 제외하고는 전기말과 비교하여 중요한 변동사항은 없습니다.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

40. 금융상품의 공정가치

(1)
당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를
공정가치 서열체계 수준별로

분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
108,975,564
-
-
108,975,564

비상장주식
-
-
54,964,526
54,964,526

수익증권
-
-
5,600,000
5,600,000

출자금
-
-
16,119,802
16,119,802

국공채
-
-
4,580
4,580

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품자산
-
101,626
-
101,626

합 계
108,975,564
101,626
76,688,908
185,766,098

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
100,462,854
-
100,462,854

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산:

상장주식
127,853,681
-
-
127,853,681

비상장주식
-
-
49,789,870
49,789,870

수익증권
-
-
4,200,000
4,200,000

당기손익인식금융자산:

파생상품자산
-
125,654
-
125,654

합 계
127,853,681
125,654
53,989,870
181,969,205

당기손익인식금융부채:

파생상품부채
-
69,108,251
-
69,108,251

당분기와 전분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(
2

)

연결실체의 경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(
3) 다음 표
는 수준 2와
수준
3의
공정가
치측정
에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구 분
당분기말 공정가치
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석 26)
101,626
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석 26)
100,462,854

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(주석 8)
76,688,908
매출액 증가율,
세전영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

(
4

)
연결재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는

금융자산
과 금융부채
의 당분기 중 변동내역은 다
음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
매 입
매 도
기 타
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
53,989,870
1,400,000
-
21,299,038
76,688,908

(5

) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.
또
한

당분기 중 수준 2와 수준 3의 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(
6)

공
정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내역(*)
당분기말
전기말

매도가능금융자산
비상장주식 및 출자금
-
20,319,665

회사채 및 국공채
-
6,200

(*) 공정가치 측정에 필요한 신뢰성있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

41. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

관계기업(*1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, 정석인하학원, 정석물류학술재단 등

(*1) Czech Airlines j.s.c.은 당분기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며
, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 당분기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(*2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
74,964
15,117,843

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
5,427,062

Czech Airlines j.s.c.(*)
3,463,927
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
66,778,809
1,204,119

(주)칼호텔네트워크
5,548,004
9,620,358

토파스여행정보(주)
1,863,310
11,791

정석기업(주)
55,246
607,387

(주)한진관광
291,895
1,213,225

기타
3,982
705,769

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
3,488,459
10,223,290

정석인하학원
1,643,149
7,533,739

기타
442,490
2,885,779

(*) 당분기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
67,117
7,595,773

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
5,311,492
4,540,902

기타특수관계자
(주)진에어
67,202,093
1,214,577

(주)칼호텔네트워크
6,126,064
8,770,175

토파스여행정보(주)
1,724,557
16,791

정석기업(주)
55,096
566,439

(주)한진관광
264,400
785,206

기타
5,924
552,096

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
3,518,590
10,219,855

정석인하학원
3,250
5,021,999

기타(*)
381,012
836,289

(*) 2017년 2월 17일자로 파산선고된 (주)한진해운과의 전분기 중 거래내역, 2017년 8월 14일자로 연결실체 편입 및 2017년 11월 1일자로 지배기업과 합병된 유니컨버스(주)와의 전분기 중 거래내역이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금, 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,228,345
14,085,169

기타특수관계자
(주)진에어
56,557,240
47,406,158

(주)칼호텔네트워크
3,686,102
3,942,084

토파스여행정보(주)
761,593
1,119,699

정석기업(주)
440,958
6,445,414

(주)한진관광
194,797
1,580,679

기타
3,200
907,539

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,990,352
6,924,294

기타
1,724,178
3,996,515

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,371,606
7,140,414

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
1,329,250
18,426,372

기타
-
4,148,432

기타특수관계자
(주)진에어
62,500,127
41,961,068

(주)칼호텔네트워크
4,597,727
3,575,694

토파스여행정보(주)
703,394
1,134,803

정석기업(주)
619,844
4,424,066

(주)한진관광
271,310
1,507,441

기타
3,214
1,012,310

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,529,291
7,102,282

기타
1,849,388
4,476,358

(4)
당분기와 전기 중 특수관계자 등에 대한 대여 및 차입거래는 없
습니다.

(5) 당분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 존재하지 않으며, 전기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증 자
(주)한진칼(유의적 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
113,522,760

정석인하학원(대규모기업집단계열회사 등)
유상증자 참여
5,234,382

수 증
주요 경영진 등 (기타특수관계자)
주식 수증
36,342,000

(6)
당분기와 전분기 중 지배기업 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
2,131,120
1,550,350

퇴직급여
653,444
531,762

합 계
2,784,564
2,082,112

42. 운
용리스

(1) 운용리스 이용내역

지배기업은 당분기말 현재 Air Lease Corporation 등과 항공기 27대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency(이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내
258,761,588

1년 초과 5년 이내
920,074,296

5년 초과
720,864,383

합 계
1,899,700,267

또한, 연결실체는 맥쿼리파이낸스코리아(주) 등으로부터 업무용 전산장비 등에 대한 운용리스 계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내
218,838

1년 초과 5년 이내
82,205

합 계
301,043

(2) 운용리스 제공내역
지배기업은 당분기말 현재 (주)진에어 등과 항공기 12대 및 상비부품 임대와 관련하여 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 회수예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내
67,240,692

1년 초과 5년 이내
206,860,473

5년 초과
31,645,721

합 계
305,746,886

또한, 연결실체는 LG스포츠와 칼호텔네트워크 등으로부터 업무용 전산장비 등에 대한 운용리스 계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스의 연도별 리스료 회수 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내
10,355,694

1년 초과 5년 이내
10,341,004

합 계
20,696,698

43
.

현
금
흐
름
표

당
분기
와 전분기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금의 유동성대체
250,017,084
20,638,130

사채의 유동성대체
226,947,441
175,522,281

금융리스부채의 유동성대체
6,871,128
287,722,543

건설중인자산 본계정대체
788,681,207
307,860,394

금융리스자산의 취득
243,069,566
188,417,558

유형자산과 미지급금의 대체
(138,684)
1,036,157

금융리스부채의 금융리스채권 대체
-
57,534,852

임의적립금의 미처리결손금 대체
-
200,000,000

44. 우발채무와 약정사항 등

(1) 연결실체가 계약 관련하여 제공받은 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

보증기관
통화
보증금액
보증내용

서울보증보험
KRW
10,160,731
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
KRW
863,806,901

HSBC Australia 등
KRW
21,744,511

엔지니어링 공제조합
KRW
34,536,159

소프트웨어 공제조합
KRW
9,604,570

정보통신 공제조합
KRW
94,830

BBCN BANK
USD
4,146

한편, 연결실체는 상기 약정 이외에 당분기말 현재 (주)하나은행으로부터 시설장비구입과 관련하여 지급보증(한도: USD 3,000천)을 제공받고 있으며, 석회석 생산으로 인한 산림복구 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 18,084백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(2) 지배기업은 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 당분기말 현재 15,142백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다. 

(3) 당분기말 현재 Credit Line 약정, L/C 거래 약정
및 자금대출 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line 약정
(주)하나은행 등
USD
65,000

KRW
91,500,000

L/C 거래 약정
(주)하나은행 등
USD
4,000

일반자금대출
(주)신한은행
KRW
10,000,000

마이너스대출
농협은행(주)
KRW
10,000,000

운영자금대출
한국광물자원공사
KRW
760,000

합 계
USD
69,000

KRW
112,260,000

(4) 견질어음
당분기말 현재 지배기업은 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등
지배기업은 미주 여객노선 항공권 가격담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당분기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(9,479백만원)로 계상하고 있습니다.

상기 소송사건 외에 당분기말 현재 연결실체를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당분기말 현재의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 신규 항공기 도입계획

지배기업은 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 총 계약금액은 USD
4,794
백만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
지배기업을 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(NewYork Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond (당분기말 잔액: USD 125백만)을 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8)
재무구조개선약정
지배기업이 소속되어 있는 대규모기업집단은 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선약정을 체결한 바 있습니다. 이에 따라, 지배기업은 2013년 총 3조 4,900억원 확보 계획을 발표하였고, 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하여 계획대비 초과 이행하였습니다. 지배기업은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

(9) 연결실체가 맺은 주요 약정사항

가. 종속기업인 한국공항(주)은 2001년 3월 9일자 국토교통부와의 민간투자시설사업실시협약에 따라 인천국제공항 내에 준공한 지상조업장비정비시설 A를 기부채납하고 20년간 무상사용권을 부여 받았습니다.

나. 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결하였는바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,089억원 상당(자본금 1,123억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정.

(주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안 왕산마리나의 관리운영권을 제공 받았습니다.

한편, 지배기업인 (주)대한항공은 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(당분기말 차입금 잔액: 69,542백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

다. 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

한편, 당분기말 현재 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속기업은 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 

또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 지배기업은 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 지배기업에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

45. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 당분기말 현재 진행중인 공사계약과 관련하여 인식한 누적공사수익, 누적공사원가 및 누적공사손익의 내역과 공사계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사계약잔액

군용기
859,298,153
857,990,094
1,308,059
31,793,192

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 인식한 미청구공사 및 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미청구공사
69,877,337
207,454,126

초과청구공사
(2,669,193)
(39,688,639)

(3) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당분기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사
(초과청구공사)변동

군용기
1,023,442
-
-
-
-
-

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약은 없습니다.

46. 매각예정자산

당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매각예정자산

I. 유동자산
42,971,343
138,883,041

항공기 및 엔진(*)
42,971,343
49,830,277

토지
-
55,311,600

건물
-
20,339,564

관계기업투자
-
13,401,600

II. 비유동자산
-
-

자산 총계
42,971,343
138,883,041

(*) 당분기 중 항공기 매각 계획에 따라 매각예정자산으로 분류하였고, 이와 관련하여 당분기 중 유형자산손상차손 15,549백만원을 인식하였습니다.

47. 보고기간 후 사건

지배기업은 보고기간말 이후 제78회 무기명식 무보증 공모사채 240,000백만원을 발행하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 57 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 56 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 57 기 1분기말

제 56 기말

자산

유동자산

3,725,662,351,417

3,219,950,682,638

현금및현금성자산

941,881,180,268

575,785,734,749

단기금융상품

377,803,747,881

410,778,513,076

유동성금융리스채권

62,196,736,741

61,156,315,421

매출채권및기타채권

759,193,842,112

721,115,249,508

미청구공사

69,877,336,510

207,454,125,736

유동성만기보유금융자산

693,870,000

유동성상각후원가측정유가증권

687,355,000

재고자산

953,309,870,499

665,810,695,408

당기법인세자산

80,801,044

유동성파생상품자산

101,626,461

125,653,792

기타금융자산

78,712,905,032

15,000,000

기타유동자산

438,845,606,597

447,629,497,866

매각예정자산

42,971,343,272

129,386,027,082

비유동자산

20,361,926,020,829

20,203,116,181,983

장기금융상품

1,998,000,000

1,998,000,000

매도가능금융자산

183,483,389,614

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

166,762,300,364

만기보유금융자산

67,130,000

상각후원가측정유가증권

59,900,000

금융리스채권

86,139,537,742

95,874,161,106

관계기업투자

358,110,000

358,110,000

종속기업투자

1,166,744,778,416

1,166,744,778,416

유형자산

17,429,139,031,738

17,177,633,746,896

투자부동산

78,533,315,955

78,771,218,740

무형자산

298,455,069,432

339,773,999,700

기타금융자산

205,819,476,721

259,628,769,837

이연법인세자산

709,195,329,789

699,490,251,593

기타비유동자산

218,721,170,672

199,292,626,081

자산총계

24,087,588,372,246

23,423,066,864,621

부채

유동부채

6,350,774,083,288

6,594,634,106,181

매입채무및기타채무

834,565,894,999

902,602,117,484

단기차입금

668,646,397,577

772,624,618,028

단기사채

69,986,014,007

69,923,535,423

유동성장기부채

1,762,150,152,677

2,116,087,885,257

유동성금융리스부채

1,171,460,738,624

1,178,331,867,038

유동성파생상품부채

3,287,395,172

41,595,811

유동성금융보증부채

4,564,825,834

4,585,798,780

유동성충당부채

6,037,746,000

5,462,243,208

초과청구공사

2,669,192,822

39,688,639,024

당기법인세부채

27,256,798,122

30,178,477,260

기타유동부채

1,800,148,927,454

1,475,107,328,868

비유동부채

14,140,930,245,905

13,156,304,304,961

장기매입채무및기타채무

18,508,916,833

20,415,099,340

장기차입금

1,660,438,704,210

1,233,845,502,409

사채

1,161,453,250,085

792,931,683,119

자산유동화차입금

1,413,861,662,825

1,260,628,900,933

금융리스부채

6,346,594,815,099

6,396,795,724,726

순확정급여부채

1,132,088,941,402

1,119,045,709,510

충당부채

141,417,003,209

130,265,223,941

이연수익

2,097,639,646,908

2,061,461,476,575

파생상품부채

97,175,458,772

69,066,655,232

금융보증부채

6,847,238,218

8,025,147,062

기타비유동부채

64,904,608,344

63,823,182,114

부채총계

20,491,704,329,193

19,750,938,411,142

자본

자본금

479,777,140,000

479,777,140,000

자본금

479,777,140,000

479,777,140,000

보통주자본금

474,223,170,000

474,223,170,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,855,995,651,951

1,855,995,651,951

기타자본구성요소

600,296,013,616

646,211,304,640

이익잉여금(결손금)

659,815,237,486

690,144,356,888

자본총계

3,595,884,043,053

3,672,128,453,479

부채및자본총계

24,087,588,372,246

23,423,066,864,621

포괄손익계산서

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 56 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기 1분기

제 56 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

3,017,276,278,086

3,017,276,278,086

2,810,670,107,508

2,810,670,107,508

매출원가

2,500,092,695,047

2,500,092,695,047

2,337,262,308,539

2,337,262,308,539

매출총이익

517,183,583,039

517,183,583,039

473,407,798,969

473,407,798,969

판매비와관리비

340,394,801,965

340,394,801,965

288,614,922,123

288,614,922,123

영업이익

176,788,781,074

176,788,781,074

184,792,876,846

184,792,876,846

금융수익

19,049,986,552

19,049,986,552

14,307,779,215

14,307,779,215

금융비용

146,289,651,501

146,289,651,501

110,670,994,454

110,670,994,454

기타영업외수익

168,719,457,540

168,719,457,540

968,502,158,758

968,502,158,758

기타영업외비용

184,930,243,251

184,930,243,251

333,737,004,373

333,737,004,373

법인세비용차감전순이익

33,338,330,414

33,338,330,414

723,194,815,992

723,194,815,992

법인세비용

10,025,657,542

10,025,657,542

160,072,615,911

160,072,615,911

당기순이익

23,312,672,872

23,312,672,872

563,122,200,081

563,122,200,081

기타포괄손익

(13,882,726,485)

(13,882,726,485)

15,321,774,139

15,321,774,139

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(13,882,726,485)

(13,882,726,485)

(54,620,344)

(54,620,344)

순확정급여부채 재측정요소

(335,340,664)

(335,340,664)

(54,620,344)

(54,620,344)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(13,547,385,821)

(13,547,385,821)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

15,376,394,483

15,376,394,483

매도가능금융자산평가이익

15,376,394,483

15,376,394,483

당기총포괄이익(손익)

9,429,946,387

9,429,946,387

578,443,974,220

578,443,974,220

주당이익(손실)

보통주기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

242

242

7,186

7,186

우선주기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

292

292

7,236

7,236

자본변동표

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 56 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

신종자본증권

기타자본

기타불입자본 합계

2017.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,911

(585,600)

550,410,945,246

1,153,265,252,557

327,976,684,909

(197,848,803,381)

1,653,145,824,085

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

당기순이익

563,122,200,081

563,122,200,081

기타포괄손익

15,376,394,483

(54,620,344)

15,321,774,139

유상증자

110,024,450,000

343,349,404,588

343,349,404,588

453,373,854,588

신종자본증권의 배당금

(3,360,000,000)

(3,360,000,000)

배당금지급

재평가잉여금의 대체

2017.03.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,204,297,499

(585,600)

550,410,945,246

1,496,614,657,145

343,353,079,392

361,858,776,356

2,681,603,652,893

2018.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

646,211,304,640

690,144,356,888

3,672,128,453,479

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(3,120,767,636)

(45,703,801,188)

(48,824,568,824)

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

643,090,537,004

644,440,555,700

3,623,303,884,655

당기순이익

23,312,672,872

23,312,672,872

기타포괄손익

(13,547,385,821)

(335,340,664)

(13,882,726,485)

유상증자

신종자본증권의 배당금

(12,805,396,589)

(12,805,396,589)

배당금지급

(24,044,391,400)

(24,044,391,400)

재평가잉여금의 대체

(29,247,137,567)

29,247,137,567

2018.03.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

600,296,013,616

659,815,237,486

3,595,884,043,053

현금흐름표

제 57 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 56 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기 1분기

제 56 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

570,229,713,529

841,706,035,288

현금 유/출입이 없는 수익/비용 가감

605,650,936,921

70,929,994,043

임차기정비충당부채전입액

12,762,790,894

10,626,290,633

퇴직급여

35,702,552,207

33,343,733,056

감가상각비

400,990,330,388

399,041,155,174

무형자산상각비

8,114,064,072

10,697,259,184

대손상각비

116,291,136

497,109,699

이자비용

109,885,446,995

101,530,767,226

파생상품평가손실

36,198,567,052

9,137,716,327

외화환산손실

74,216,749,755

107,943,885,721

외환차손

14,514,522,690

기타의 대손상각비

149,996,522

395,199,156

유형자산처분손실

18,754,997,163

113,376,176,008

유형자산손상차손

15,548,697,461

41,624,788,264

법인세비용

10,025,657,542

160,072,615,911

기타비용

4,570,815,941

1,322,406,743

이자수익

(8,818,832,724)

(4,138,590,663)

배당금수익

(5,608,444,150)

(6,333,812,960)

파생상품평가이익

(51,939,617)

(194,879,392)

외화환산이익

(74,965,768,881)

(816,580,616,457)

외환차익

(74,669,174)

(60,329,303,037)

기타의 대손충당금환입

(578,390,379)

(306,300,612)

유형자산처분이익

(7,556,751,145)

(23,355,566,019)

금융보증부채환입

(1,136,926,000)

(2,937,190,073)

매도가능금융자산처분이익

(4,502,849,846)

매각예정자산처분이익

(37,108,820,827)

당기순이익

23,312,672,872

563,122,200,081

순운전자본의 변동

(65,728,060,156)

204,116,133,516

매출채권의 증가

(41,517,026,017)

(41,658,133,042)

미수금의 감소(증가)

(12,265,186,785)

21,336,458,888

미수수익의 증가

(13,432,065,639)

(24,950,203,550)

미청구공사의 감소(증가)

(16,857,079,856)

3,085,156,954

재고자산의 증가

(75,687,864,203)

(21,128,405,176)

파생상품자산의 감소

75,392,275

2,510,901

선급금의 감소

10,688,295,410

11,016,686,409

선급비용의 증가

(10,674,725,531)

(20,623,562,971)

매입채무의 증가(감소)

8,153,815,027

(2,165,366,063)

미지급금의 증가(감소)

21,392,359,615

(7,432,916,928)

미지급비용의 증가(감소)

(133,702,811,084)

40,604,669,001

선수금의 증가

300,630,444,486

199,769,269,334

초과청구공사의 증가(감소)

(102,912,079,981)

29,190,148,980

파생상품부채의 감소

(4,843,964,151)

(1,172,770,551)

사외적립자산의 감소

4,155,431,672

3,059,142,039

퇴직금의 지급

(27,406,841,758)

(33,925,976,094)

확정급여부채의 승계

59,127,157

충당부채의 감소

(3,234,766,694)

(27,052,879,469)

이연수익의 증가

252,839,298

44,460,456,440

기타

31,398,646,603

31,701,848,414

이자의 수취

8,556,906,378

3,669,316,326

배당금의 수취

313,066,253

법인세의 납부

(1,562,742,486)

(444,674,931)

투자활동으로 인한 현금흐름

(261,457,075,498)

(377,086,504,660)

단기금융상품의 순증감

32,486,313,969

32,133,605,056

금융리스채권의 회수

8,010,067,248

6,211,899,559

유동만기보유금융자산의 처분

19,140,000

유동성상각후원가측정유가증권의 처분

6,515,000

매도가능금융자산처분

5,761,745,044

매도가능금융자산취득

(2,100,000,000)

매도가능금융자산의 취득

(1,400,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

7,230,000

만기보유금융자산의 취득

(7,150,000)

종속기업투자의 처분

100

50,000

종속기업투자의 취득

(100)

유형자산의 처분

15,367,626,649

13,487,462,563

유형자산의 취득

(443,950,972,019)

(380,512,780,625)

매각예정자산의 처분

151,809,202,663

무형자산의 취득

(301,970,000)

보증금의 감소

21,812,327,532

33,370,847,351

보증금의 증가

(45,605,386,540)

(85,149,353,608)

재무활동으로 인한 현금흐름

46,747,140,985

(338,931,437,662)

단기차입금의 순증감

(100,115,156,996)

(23,495,098,763)

단기사채의 상환

(101,877,440,000)

유동성장기부채의 상환

(709,454,668,324)

(308,470,636,465)

유동성리스부채의 상환

(311,945,687,420)

(504,961,752,384)

장기차입금의 차입

514,334,548,200

33,390,000,000

사채의 발행

420,401,027,084

50,680,890,885

자산유동화차입금의 차입

350,000,000,000

금융리스부채의 대환

171,611,019,547

유상증자

453,373,854,588

신종자본증권의 배당금 지급

(3,360,000,000)

(3,360,000,000)

이자의 지급

(113,112,921,559)

(105,822,275,070)

현금및현금성자산의 순증감

355,519,779,016

125,688,092,966

기초 현금및현금성자산

575,785,734,749

746,001,347,165

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

10,575,666,503

(18,136,832,712)

기말 현금및현금성자산

941,881,180,268

853,552,607,419

5. 재무제표 주석

제57기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제56기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 대한항공

1. 당사의 개요

주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국증권선물거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길 (공항동)에 본점을 두고 국내외 항공운송업, 항공기 제조판매 및 정비수리업, 기내식 제조판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 당분기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 분기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당분기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다.

당사는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 방법을 선택하였으며, 이에 따라 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

ㆍ상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

ㆍ단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당분기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니합니다. 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다.

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 당사가 보유하고 있는 금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 당사의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고판단하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 채무상품 중 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가진 채무상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 이러한 채무상품의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 상각후원가로 측정하던 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속상각후원가로 측정됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에서 당기손익인식금융자산으로 분류되었던 금융자산은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 당기손익-공정가치항목으로 측정됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석
2. (1) 1) 마.
에 표로 정리되어 있습니다.
최초적용일 현재 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가이익 67,660백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가이익 67,660백만원으로 전액 대체 되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 당사의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

나. 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호와 달리 기업회계기준서 제 1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

당사는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii)리스채권, iii) 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으
로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며,
당사는 그 중 매출채권, 계약자산에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 당사가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다. 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상규정을 적용한 결과 추가로 인식한 손실충당금은 없습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 관련 각 주석에 공시되어 있습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 당사의 재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가하였습니다
.

다. 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 당사는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이 당사의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

주석
2. (1) 1) 마.
에서는 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 분류변경의 구체적인 내용에 대해 기술하고 있습니다.

라. 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세 가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고 당사의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 당사의 당분기 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다.

마. 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

기준서

제 1109호에 따른 추가 손실충당금 인식액

기준서

제 1109호

상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
116,159,169
-
116,159,169

비상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
48,427,927
-
48,427,927

출자금 등
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
18,896,294
-
18,896,294

파생상품자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
125,654
-
125,654

파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
69,108,251
-
69,108,251

국공채 등
만기보유금융자산
상각후원가측정금융자산
761,000
-
761,000

보증금 등
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
259,643,770
-
259,643,770

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
721,115,250
-
721,115,250

장단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
412,776,513
-
412,776,513

금융리스채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
157,030,477
-
157,030,477

금융리스부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
7,575,127,592
-
7,575,127,592

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
907,851,330
-
907,851,330

차입금 및 사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
6,246,042,125
-
6,246,042,125

기업회계기준서 제1109호의 최초적용에 따른 추가 손실충당금은 없으며, 당사가 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 재분류하도록 선택한 금융자산이나 금융부채도 없습니다. 또한 당사가 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채는 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

당사는 당분기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

새로운 규정의 내용 및 당사가 적용한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다.

가. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
당사의 항공우주사업부문은 고객이 주문한 항공기부품 등을 제작 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 당사는 계약 조건을 분석한 결과, 기업회계기준서 제1115호에 따른 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않는 것으로 판단하였습니다.

나. 변동대가
기업회계기준서 제1115호에 따르면, 기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기대값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

다. 거래가격 배분
당사는 당사 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지 적립 및 항공기의 여유좌석 등을 이용한 보너스항공권, 좌석승급 보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 당사는 용역 제공 시 고객에게 부여하는 마일리지를 복합요소가 내재된 거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나, 수취한 대가의 공정가치를 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하도록 하고 있습니다. 당사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가조정접근법'을 사용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

당사는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

당사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 당사는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(요약분기재무상태표)

(단위: 천원)

구 분
2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
3,219,950,683
(31,246,740)
3,188,703,943

비유동자산
20,203,116,182
-
20,203,116,182

자산 계
23,423,066,865
(31,246,740)
23,391,820,125

유동부채
6,594,634,106
(1,863,946)
6,592,770,160

비유동부채
13,156,304,305
35,925,331
13,192,229,636

부채 계
19,750,938,411
34,061,385
19,784,999,796

자본 계
3,672,128,454
(65,308,125)
3,606,820,329

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기타자본구성요소
이익잉여금
합 계

2017년 12월 31일(보고금액)
646,211,305
690,144,357
1,336,355,662

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과
(4,174,363)
4,174,363
-

손상으로 인한 효과
-
-
-

도입영향에 따른 법인세 효과
1,053,595
(1,053,595)
-

소 계
(3,120,768)
3,120,768
-

기업회계기준서 제1115호 최초적용

기간에 걸쳐 수행하는 수행의무
-
(31,246,740)
(31,246,740)

거래가격 배분 효과
-
(34,061,385)
(34,061,385)

도입영향에 따른 법인세 효과
-
16,483,556
16,483,556

소 계
-
(48,824,569)
(48,824,569)

2018년 1월 1일(최초적용일)
643,090,537
644,440,556
1,287,531,093

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 당사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

2018년 3월 31일 현재 당사는 1,899,700백만원의 운용리스 계약을 체결하고 있습니다. 당사의 예비적인 평가에 따르면 이러한 리스계약들은 동 기준서 하에서 리스의 정의를 충족할 것으로 보이며, 따라서 당사가 동 기준서를 적용할 경우 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식할것입니다. 사용권자산 및 관련 부채를 인식해야 하는 동 기준서의 요구사항은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 줄 것으로 예상되며 당사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있습니다.

반면에 당사는 1) 당사가 리스이용자인 금융리스 및 2) 당사가 리스제공자인 경우(운용리스 및 금융리스)는 동 기준서의 적용이 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
161,575
169,853

제예금
941,719,605
575,615,882

합 계
941,881,180
575,785,735

5

.
사
용이 제한되
어
있
거나 담보로 제공된 금융자산

당분기말 현재
사용이 제한되어 있거나
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같
습니다
.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
38,513,562
화물운송약관 이행보증 및 FRN 연장 등 관련 담보

USD 40,513
신종자본증권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
101,354,305
신종자본증권 발행 담보 및 기타 지급보증 담보

장기금융상품
1,998,000
미군물자 운송계약 이행보증 및 당좌개설보증금

합 계
141,865,867

USD 40,513

6. 매출채권및기타
채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
613,455,300

608,862,485

차감: 손실충당금
(6,347,051)

(6,230,760)

매출채권(순액)
607,108,249

602,631,725

미수금
123,847,956

109,884,285

차감: 손실충당금
(46,254,087)

(46,818,497)

미수금(순액)
77,593,869

63,065,788

미수수익
75,187,515

55,977,512

차감: 손실충당금
(695,791)

(559,775)

미수수익(순액)
74,491,724

55,417,737

합 계
759,193,842

721,115,250

(2) 당
분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초

6,230,760

5,825,433

대손상각비

116,291

497,110

분기말

6,347,051

6,322,543

2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상규정을 적용한 결과 제1039호에 따른 충당금과 비교하여 추가로 계상한 손실충당금은 없습니다. 

7. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

당분기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분상품(*1):

상장주식(*2)
98,038,079
116,159,169

비상장주식
48,427,927
48,427,927

수익증권
5,600,000
4,200,000

출자금(*3)
14,696,294
14,696,294

합 계
166,762,300
183,483,390

(*1) 당사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.
(*2) 당분기말 현재 당사는 상장주식 86,658백만원을 신종자본증권
의 담보로 제공하고 있습니다(주석 5 참조).
(*3) 상기 출자금은 한국방위산업진흥회 출자금으로 당사의 이행보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다(주석 5 참조).

한
편
, 당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 전분기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손 및 손상차손 환입은 없습니다.

8. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금(*)
78,712,905
205,819,477
-
259,628,770

기타
-
-
15,000
-

합 계
78,712,905
205,819,477
15,000
259,628,770

(*)
당사는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 4,714,567천, USD 11,757천, HKD 139,520천을 예치보증금으로 제공하고 있습니다(주석 20 참조).

(2) 당분기와 전분기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

9.
재고
자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
17,304,588
-
17,304,588
19,048,539
-
19,048,539

재공품
250,558,473
-
250,558,473
-
-
-

원재료
114,450,649
-
114,450,649
116,981,876
-
116,981,876

저장품
504,796,685
-
504,796,685
456,523,668
-
456,523,668

미착품
66,199,475
-
66,199,475
73,256,612
-
73,256,612

합 계
953,309,870
-
953,309,870
665,810,695
-
665,810,695

10.
금융리스채권

(1) 당사는 항공기를 금융리스로 제공하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재의 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당분기말
전기말

1년 이내
76,306,582
77,540,004

1년 초과 5년 이내
95,910,167
107,943,907

합 계
172,216,749
185,483,911

현재가치할인차금
(23,880,474)
(28,453,434)

차감 잔액
148,336,275
157,030,477

유동성 대체
(62,196,737)
(61,156,316)

채권 잔액
86,139,538
95,874,161

(2) 당분기와 전분기 중 손상된 금융리스채권은 없습니다.

11
. 관계기업투자

당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및 
영업소재지
당분기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

(주)에잇씨티(*1)
부동산 개발
 운영 관리
한국
-
-
-
23.81%
1,500,000
-
12월

Hanjin Int'l Japan(*2)
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
358,110
358,110
50.00%
358,110
358,110
12월

합 계

358,110
358,110

1,858,110
358,110

(*1) 해당 기업에 대해 유의적인 영향력이 없다고 판단되어 당분기부터 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류 하였으며, 전기 이전에 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.
(*2) 지분율 50% 이하이며 지배력이 없는 것으로 판단하여 전기부터 종속기업에서 관계기업으로 재분류 하였습니다.

12.
종속기업

투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
당분기말
전기말
결산월

지분율
장부가액
지분율
장부가액

한국공항(주)
항공 운송지원 서비스업
한국
59.54%
145,351,629
59.54%
145,351,629
12월

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
30,076,915
99.35%
30,076,915
12월

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업,호텔운영대행업
한국
100.00%
10,135,831
100.00%
10,135,831
12월

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
779,081,297
100.00%
779,081,297
12월

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
3,166,241
100.00%
3,166,241
12월

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
70,200,000
86.13%
70,200,000
12월

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락관련 서비스업
한국
100.00%
118,441,178
100.00%
118,441,178
12월

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
4,024,460
95.00%
4,024,460
12월

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
6,267,227
100.00%
6,267,227
12월

칼제구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십사차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십오차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십육차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십칠차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십팔차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
-
-
12월

합 계
1,166,744,778

1,166,744,778

(*1) 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 당사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(*2) 당사는 당분기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

(2) 당분기와
전
분
기 중 종속기업
투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
분기말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.
779,081,297
-
-
-
779,081,297

Hanjin Central Asia LLC.
3,166,241
-
-
-
3,166,241

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발
118,441,178
-
-
-
118,441,178

(주)한국글로발로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십사차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십오차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십에이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
1,166,744,778
-
-
-
1,166,744,778

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
분기말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.
764,391,676
-
-
-
764,391,676

Hanjin Central Asia LLC.
8,263,799
-
-
-
8,263,799

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발
98,441,178
-
-
-
98,441,178

(주)한국글로발 로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

Hanjin Int'l Japan
358,110
-
-
-
358,110

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제칠차유동화전문유한회사(*)
50
-
(50)
-
-

칼제구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십삼차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십사차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십오차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
1,137,510,875
-
(50)
-
1,137,510,825

(*) 전분기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

13. 공동영업투자

당사는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정 하에서 당사는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 50% 지분을 소유하고 있으며, 이 부동산은 임대할 목적으로 투자되었습니다. 당사는 당사의 지분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중 당사의 지분만큼을 부담합니다.

14
. 유형자산

(1) 당분기와
전분기
중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
2,153,229,993
-
-
-
-
2,153,229,993

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
25,667,612

건물
444,294,644
-
-
(5,008,275)
-
439,286,369

구축물
59,097,719
-
-
(720,832)
-
58,376,887

기계장치
49,635,920
601,638
(2,759)
(2,341,631)
-
47,893,168

항공기
2,029,400,122
2,323,073
(11,386,793)
(53,857,830)
308,419,395
2,274,897,967

엔진
838,557,971
7,577,736
(3,105,149)
(60,423,003)
127,041,504
909,649,059

항공기리스자산
7,989,770,493
2,557,990
-
(166,303,824)
156,850,287
7,982,874,946

엔진리스자산
2,190,330,813
840,140
-
(102,978,459)
142,487,601
2,230,680,095

항공기재
164,583,602
9,059,019
(2,033,474)
(4,135,838)
-
167,473,309

차량운반구
5,874,045
84,887
-
(410,302)
-
5,548,630

기타유형자산
49,195,807
4,384,020
(100,206)
(3,825,442)
-
49,654,179

리스개량자산
6,000,610
1,959,660
-
(746,992)
10,116,000
17,329,278

건설중인자산
1,171,994,396
677,054,967
-
-
(782,471,823)
1,066,577,540

합 계
17,177,633,747
706,443,130
(16,628,381)
(400,752,428)
(37,557,036)
17,429,139,032

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
1,815,654,038
-
-
-
-
1,815,654,038

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
-
21,460,341

건물
485,429,375
-
-
(5,172,339)
-
480,257,036

구축물
61,981,048
-
-
(720,833)
-
61,260,215

기계장치
59,636,304
16,527
-
(2,637,423)
-
57,015,408

항공기
1,763,460,479
2,809,684
(35,024,238)
(58,862,970)
25,841,486
1,698,224,441

엔진
715,637,263
32,505,934
(5,207,139)
(52,608,159)
39,567,544
729,895,443

항공기리스자산
8,130,924,606
33,378,360
(27,503,111)
(171,724,853)
69,339,457
8,034,414,459

엔진리스자산
2,202,541,822
9,219,422
(14,633,520)
(98,001,796)
75,509,653
2,174,635,581

항공기재
125,748,255
38,199,998
(319,986)
(3,654,541)
(1,795,319)
158,178,407

차량운반구
4,002,987
994,006
(22,948)
(386,411)
917,374
5,505,008

기타유형자산
55,507,909
4,509,072
(31,207)
(4,639,474)
-
55,346,300

리스개량자산
7,249,278
-
-
(399,766)
-
6,849,512

건설중인자산
816,751,168
447,295,970
-
-
(305,650,529)
958,396,609

합 계
16,265,984,873
568,928,973
(82,742,149)
(398,808,565)
(96,270,334)
16,257,092,798

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 매각예정자산의 대체 등으로 구성되어 있습니다.

(2)
당분기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은
4,938백만원입니다. 한편, 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 특정 차입금 관련 이자율 및 일반 차입금 관련 이자율은
각각 3.01%, 2.97%
입니다.

(3) 당사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,153,229,993
1,472,517,356

토지리스자산
25,667,612
13,385,299

합 계
2,178,897,605
1,485,902,655

한편, 상기 토지재평가로 인해 당분기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 734,753백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당분기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당분기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은 41,759백만원입니다.

(4) 당분기말 현재 토
지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
2,153,229,993
2,153,229,993

토지리스자산
-
-
25,667,612
25,667,612

합 계
-
-
2,178,897,605
2,178,897,605

(5) 당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 이동은 없었습니다.

15. 담보제공자
산(비
금
융자
산)

(1) 당분기말 현재 당사가 담보로 제공한 중요한 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*3)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
2,326,132,806
1,879,096,688
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 및
Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
2,912,809,939
3,967,533,356

기계장치
8,908,109
6,529,446

시설이용권
43,108,064
140,000,000

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.
779,081,297
91,440,000주
Morgan Stanley Senior
Funding, Inc.등
Hanjin Int'l Corp.의 차입금

합 계
6,070,040,215

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.
(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산, 매각예정자산 및 리스채권으로 구성되어 있습니다.
(*3) 외화담보설정금액은 당분기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 당사는 금융리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

16
. 투자부동산

(1)
당분기와
전분기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
분기말

토지
61,005,107
-
-
-
61,005,107

건물
17,766,112
-
-
(237,903)
17,528,209

합 계
78,771,219
-
-
(237,903)
78,533,316

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
분기말

토지
60,825,877
-
-
-
60,825,877

건물
18,439,357
-
-
(232,590)
18,206,767

합 계
79,265,234
-
-
(232,590)
79,032,644

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 685백만원 및 667백만원입니다.

(3)
당분기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

토지
61,005,107
68,717,279

건물
17,528,209
36,192,000

합 계
78,533,316
104,909,279

(4) 당분기말 현재 투자부동산
의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
68,717,279
68,717,279

건물
-
-
36,192,000
36,192,000

합 계
-
-
104,909,279
104,909,279

17
. 무형자산

당분기와
전분기
중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
분기말

시설이용권
74,374,631
-
-
(2,510,444)
-
71,864,187

개발비
34,680,968
-
-
(1,476,101)
(33,204,867)
-

기타무형자산
230,718,401
-
-
(4,127,519)
-
226,590,882

합 계
339,774,000
-
-
(8,114,064)
(33,204,867)
298,455,069

(*) 기타증감은 개발비의 장기선급비용 및 경상개발비 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
분기말

시설이용권
84,416,408
-
-
(2,510,444)
81,905,964

개발비
48,312,648
-
-
(3,980,085)
44,332,563

기타무형자산
246,476,089
301,970
-
(4,206,731)
242,571,328

합 계
379,205,145
301,970
-
(10,697,260)
368,809,855

18. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
310,004,308
57,984
323,319,485
57,983

선급비용
106,194,233
215,506,540
97,837,790
196,077,996

기타
22,647,066
3,156,647
26,472,223
3,156,647

합 계
438,845,607
218,721,171
447,629,498
199,292,626

당사는 자산유동화차입금과 관련하여 175,387백만원, JPY 786,136천, USD 5,950천, HKD 75,030천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 20 참조).

19. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
180,780,659
-
172,296,238
-

미지급금
128,563,722
4,843,030
106,369,926
5,249,213

미지급비용
491,694,860
13,665,887
623,934,234
15,165,886

미지급배당금
33,526,654
-
1,719
-

합 계
834,565,895
18,508,917
902,602,117
20,415,099

20
. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
-
-
108,000,000

-
-
91,500,000

6M MOR + 1.40%
97,000,000
-

한국산업은행
-
-
70,000,000

3.58%
70,000,000
-

부국증권
4.20%
60,000,000
60,000,000

소 계
227,000,000
329,500,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.30% ~ 2.60%
117,315,000
152,236,812

한국산업은행 - Singapore
-
-
26,785,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.80% ~ 3.25%
125,788,703
38,453,270

부국증권
3M JPY LIBOR + 2.38%
30,043,800
-

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.00% ~ 3.20%
168,498,895
225,649,536

소 계
441,646,398
443,124,618

합 계
668,646,398
772,624,618

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.35% ~ 4.15%
2026-03-28
497,063,520
346,725,610

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.45%
2028-03-30
414,286,377
230,031,629

소 계
911,349,897
576,757,239

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.00% ~ 2.70%
2025-09-30
439,406,463
450,264,352

3M JPY LIBOR + 2.00%
2018-04-09
7,510,950
14,236,650

3M EURIBOR + 1.90%
2020-02-27
118,075,500
-

1.79%
2019-09-26
118,075,500
243,057,500

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
25,596,000
-

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
110,890,229
115,855,699

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
158,543,919
166,511,996

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 2.40% ~ 3.75%
2020-06-27
67,173,076
59,721,984

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
60,340,311
62,384,838

소 계
1,105,611,948
1,112,033,019

합 계
2,016,961,845
1,688,790,258

유동성장기부채
(356,523,141)
(454,944,756)

차감잔액
1,660,438,704
1,233,845,502

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당분기말
전기말

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제58회 보증사채
2015-02-27
2018-02-27
-
-
94,911,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
4.75%
200,000,000
200,000,000

제60회 무보증사채
2016-02-17
2018-02-17
-
-
150,000,000

제63-2회 보증사채
2016-03-21
2018-03-21
-
-
32,142,000

제63-3회 보증사채(*1)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
42,660,000
42,856,000

제62회 무보증사채
2016-04-12
2018-04-12
4.90%
250,000,000
250,000,000

제67회 무보증사채
2016-10-07
2018-04-07
4.40%
50,000,000
50,000,000

제69회 보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
51,074,460
48,404,610

제70회 무보증사채
2017-04-20
2018-04-20
4.20%
70,000,000
70,000,000

제71회무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
4.19%
160,000,000
160,000,000

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
31,995,000
32,142,000

제73회무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
4.19%
40,000,000
40,000,000

제74회무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
4.19%
40,000,000
40,000,000

제75회무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
4.19%
30,000,000
30,000,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
40,058,400
-

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
60,087,600
-

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
319,950,000
-

합 계
1,805,825,460
1,660,455,610

사채할인발행차금
(6,815,240)
(3,019,517)

차감 잔액
1,799,010,220
1,657,436,093

단기사채
(70,000,000)
(70,000,000)

사채할인발행차금(단기사채)
13,986
76,465

유동성 대체
(568,197,230)
(795,204,729)

사채할인발행차금(1년이내)
626,274
623,854

사채 잔액
1,161,453,250
792,931,683

(*1) (주)신한은행에서 제63-3회, 제72회 보증사채에 대하여 USD 70,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*2) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당분기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
30,000,000
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
80,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
37,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
13,951,373
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
280,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
77,025,000
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
57,130,080
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
765,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
91,199,990
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
70,611,275
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

합 계
2,251,917,718
2,127,191,155

1년이내 만기도래분
(838,056,055)
(866,562,254)

차감 잔액
1,413,861,663
1,260,628,901

당사는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 4,714,567천, USD 11,757천, HKD 139,520천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 175,387백만원, JPY 786,136천, USD 5,950천, HKD 75,030천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 8, 18 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS9)
국내 여객카드매출채권 (현대, 하나, 국민카드)
2013.04.17 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2018.4.25
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.02.14
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권 (농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.05.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS14)
홍콩지역 화물매출채권
2014.11.05 ~ 대출금에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2020.01.28
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권(CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2022.04.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

21
. 금융리스부채

(1)
당분기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당분기말
전기말

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%
161,404,618
165,475,811

ECA-2014B Ltd.
3M LIBOR + 2.85%
178,051,791
180,051,660

3M EURIBOR + 0.32%

ECA-2015A Ltd.
3M LIBOR + 2.85% ~ 3.00%
222,962,168
224,806,599

3M EURIBOR + 0.31%

ECA-2015B Ltd.
3M LIBOR + 3.00%
118,460,339
116,244,771

3M JPY LIBOR + 0.30%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.44%
129,834,755
134,293,725

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.69% ~ 0.71%
312,401,321
323,119,759

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.70% ~ 0.71%
315,746,714
326,724,717

EXPORT LEASING (2015-C)
3M LIBOR + 0.72%
161,166,630
166,724,741

Ji Yoo Aviation Ltd.
3M LIBOR + 3.50%
127,837,800
136,451,718

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
402,502,916
422,111,197

KALECA11-2 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
104,755,289
109,866,601

KALECA12 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 2.80%
107,645,746
108,677,029

3M JPY LIBOR + 0.71%

KALECA13 Aviation Ltd.
3M LIBOR + 2.55%
151,409,430
154,220,550

3M EURIBOR + 0.63%

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
182,766,852
193,598,215

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25%
219,271,150
229,705,629

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.26% ~ 0.33%
156,182,266
165,191,413

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.05% ~1.09%
242,522,195
256,774,957

KE Export Leasing (2013-B)
3M LIBOR + 0.30%
101,719,621
106,080,551

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.61%
110,203,056
114,818,050

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.33% ~ 0.62%
244,100,078
252,966,192

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.61% ~ 1.01%
345,953,945
358,416,210

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.19% ~ 1.20%
260,545,699
271,346,960

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
139,754,160
144,783,639

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 1.60% ~ 2.40%
319,333,499
329,470,955

Sky Leasing 2017-A
3M LIBOR + 2.60%
145,692,245
150,527,869

3M EURIBOR + 2.25%

Yian Limited
3M LIBOR + 2.07%
143,999,737
149,935,257

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
169,527,126
174,038,276

Export Leasing 2016-B
3M TILIBOR + 2.40%
161,118,475
158,380,035

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
124,372,344
128,729,944

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR + 1.25% ~ 2.60%
301,466,320
309,208,394

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
145,023,098
151,006,214

5.20%

JAY LEASING 2017
3M LIBOR + 2.70%
127,415,901
64,618,535

2.48% ~ 2.68%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LTD
2.63%
132,624,493
136,771,711

PC2018 Limited
3M LIBOR + 1.95%
176,120,701
-

5.10%

RBS 외
2.32% ~ 9.57%
1,074,163,076
1,159,989,708

합 계
7,518,055,554
7,575,127,592

1년이내 만기도래분
(1,171,460,739)
(1,178,331,867)

리스부채 잔액
6,346,594,815
6,396,795,725

당사는 당분기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,937백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 당사는 당분기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 118백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 146백만)을 제공하고 있습니다.

(2) 상기 리스부채의 기간별 최소 리스료와 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,348,626,091

1년 초과 5년 이내
4,444,561,530

5년 초과
2,443,320,099

합 계
8,236,507,720

현재가치할인
(718,452,166)

차감 잔액
7,518,055,554

22. 퇴직급여제도

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,297,111,081
1,287,564,003

사외적립자산의 공정가치
(165,022,140)
(168,518,293)

순확정급여부채
1,132,088,941
1,119,045,710

(2) 당분기와 전분기 중
순
확정급여

부채
의

변동내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,287,564,003
(168,518,293)
1,119,045,710

당기근무원가
28,296,516
-
28,296,516

이자비용(이자수익)
8,598,277
(1,107,832)
7,490,445

재측정요소
-
448,554
448,554

퇴직금 지급액
(27,406,842)
4,155,431
(23,251,411)

관계사 전입액
59,127
-
59,127

분기말
1,297,111,081
(165,022,140)
1,132,088,941

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,274,769,068
(180,755,535)
1,094,013,533

당기근무원가
26,825,404
-
26,825,404

이자비용(이자수익)
7,253,638
(735,309)
6,518,329

재측정요소
-
72,058
72,058

퇴직금 지급액
(33,925,976)
3,059,142
(30,866,834)

분기말
1,274,922,134
(178,359,644)
1,096,562,490

23
. 충당부채

당분기와
전분기
중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동:

공사손실충당부채(*1)
-
-
(1,666,882)
1,666,882
-

온실가스배출부채(*2)
5,462,243
575,503
-
-
6,037,746

소 계
5,462,243
575,503
(1,666,882)
1,666,882
6,037,746

비유동:

임차기정비충당부채(*3)
119,175,604
12,762,791
-
-
131,938,395

쿠폰충당부채(*4)
11,089,620
-
(1,567,885)
(43,127)
9,478,608

소 계
130,265,224
12,762,791
(1,567,885)
(43,127)
141,417,003

합 계
135,727,467
13,338,294
(3,234,767)
1,623,755
147,454,749

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동:

공사손실충당부채(*1)
-
894,934
(95,210)
(799,724)
-

온실가스배출부채(*2)
5,431,252
-
-
(1,367,846)
4,063,406

소 계
5,431,252
894,934
(95,210)
(2,167,570)
4,063,406

비유동:

임차기정비충당부채(*3)
141,630,793
10,626,291
(22,014,657)
-
130,242,427

쿠폰충당부채(*4)
29,624,075
-
(4,211,583)
(2,172,573)
23,239,919

하자보수충당부채(*5)
731,430
-
(731,430)
-
-

소 계
171,986,298
10,626,291
(26,957,670)
(2,172,573)
153,482,346

합 계
177,417,550
11,521,225
(27,052,880)
(4,340,143)
157,545,752

(*1)
당사는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

(*2) 당사는 온실가스 배출과 관련하여 당사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

(*3) 당사는 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다(주석 42 참조).
(*4) 당사는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단 소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당분기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(9,479백만원)로 계상하고 있습니다(주석 44 참조).

(*5) 당사는 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 계상하고 있습니다.

24. 이연수익(고객충성제도)

당사는
당사 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급 보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 당사는 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나, 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 당사의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다.
이와 관련하여 당사가 당분기말 현재 재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 59,660백만원 및 이연수익 2,097,640백만원 등 총 2,157,300백만원입니다.

25. 파생상품 계약

(1) 당분기말 현재 당사는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 외 7개 금융기관과 체결하고 있으며, 당분기말 현재 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 600,000
2018-05-31
매매목적회계

이자율스왑
EUR 90,000,000
2019-09-26
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 71,442,970,013
2023-06-12
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020-12-11
매매목적회계

KRW 627,750,126,236
2027-11-17
매매목적회계

(2) 상기 파생상품 계약과 관련하여 당분기 중 당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
101,626
-
51,940
-
-
75,047

이자율스왑
-
49,908
-
47,697
41,986
-

통화이자율스왑
-
100,412,946
-
36,150,870
3,391,858
130,590

합 계
101,626
100,462,854
51,940
36,198,567
3,433,844
205,637

26
.
금융보증부채

당분기말 및 전기말 현재 금융보증부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

금융보증부채(*)
4,564,826
6,847,238
4,585,799
8,025,147

(*) 당사는 종속기업인 Hanjin Int'l Corp.의 차입금에 대하여 담보 및 지급보증을 제공하고 있습니다 (주석 15,41 참조).

27. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,312,570,880
-
1,013,804,381
-

예수금
133,961,503
64,904,608
103,825,419
63,823,182

선수수익
353,616,544
-
357,477,529
-

합 계
1,800,148,927
64,904,608
1,475,107,329
63,823,182

28. 자본금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당분기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
474,223,170

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428

479,777,140
479,777,140

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

보통주
우선주
보통주
우선주

기 초
94,844,634
1,110,794
72,839,744
1,110,794

유상증자로 인한 증가
-
-
22,004,890
-

분기말
94,844,634
1,110,794
94,844,634
1,110,794

29. 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
946,195,178
946,195,178

자기주식
(768)
(768)

신종자본증권
883,838,116
883,838,116

기타자본잉여금
25,963,126
25,963,126

합 계
1,855,995,652
1,855,995,652

(2) 당분기와 전분기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
946,195,178
602,854,893

유상증자로 인한 증가(*)
-
343,349,405

분기말
946,195,178
946,204,298

(*) 전분기 중 유상증자 실시로 보통주 22,004,890주를 발행하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2013-06-28
2043-06-28
6.40%
208,860,000
208,860,000

기명식 보증사채(*2)
2015-11-25
2045-11-25
2.50%
341,550,945
341,550,945

기명식 보증사채(*3)
2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
333,427,171

합 계
883,838,116
883,838,116

(*1) 이자율은 발행 후 5년 동안은 연 6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율(6.40% + 3.50% + <발행일로부터 5년이 경과한 날의 벤치마크 수익률 - 3.32%>)을 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 3년 동안은 미국채금리 + 1.3%(연2.50%, 고정금리), 3년 후부터 5년까지는 (최초 이자율 + 연4.0%)를 적용하며, 그 이후에는 발행 3년 후 이자율 + 3.0%를 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는그 후 매 6개월이 되는날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니 다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*3) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875%(USD 고정금리 6.875% 발행 후 EUR 외환 이자스왑 계약 체결하여 스왑은행에 연 4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 사채이자율 상당 이자 6.875% 수취하므로 환변동 제외하고 당사의 실질 부담이자율은 연 4.875%임), 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%) + 연 5% 금리를 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을정지할 수 없습니다.

30. 이익잉여금과 배당금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
5,856,356
3,451,917

미처분이익잉여금
653,958,881
686,692,440

합 계
659,815,237
690,144,357

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기 초
690,144,357
(197,848,803)

회계정책변경의 효과
(45,703,801)
-

분기순이익
23,312,673
563,122,200

확정급여제도의 재측정요소
(335,341)
(54,620)

재평가잉여금의 대체
29,247,138
-

신종자본증권 배당금
(12,805,397)
(3,360,000)

현금배당
(24,044,392)
-

분기말
659,815,237
361,858,777

(3) 당분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다. 한편, 전분기 중 배당금의 지급내역은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
보통주
우선주

배당받을 주식 수
94,844,614주
1,110,793주

주당 액면금액
5,000원
5,000원

액면배당률
5%
6%

금 액
23,711,154
333,238

상기 현금배당 이외에 당사는 당분기와 전분기 중 신종자본증권 배당금을 지급하였습니다.

31. 기타자본구성요소

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
-
67,660,050

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
50,991,897
-

자산재평가잉여금
549,304,117
549,304,117

소 계
600,296,014
616,964,167

매각예정자산 관련:

자산재평가잉여금
-
29,247,138

합 계
600,296,014
646,211,305

(2) 당분기와 전분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기 초
616,964,167
327,976,685

회계정책의 변경효과
(3,120,768)
-

매도가능금융자산의 재평가로 인한 순평가차손익
-
18,768,310

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(13,547,385)
-

매도가능금융자산의 매각으로 당기손익으로 재분류된 금액
-
(3,391,916)

분기말
600,296,014
343,353,079

32
. 수익

당분기와 전분기 중 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

항공운송수익
2,834,378,769
2,616,973,293

기타수익
182,897,509
193,696,815

합 계
3,017,276,278
2,810,670,108

33

. 판매비와 관리
비

당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급 여
64,765,216
64,197,222

퇴직급여
7,871,149
7,078,223

감가상각비
2,631,575
2,632,256

무형자산상각비
4,507,282
7,130,173

임차료
4,505,768
5,026,572

판매수수료
106,763,090
76,099,414

광고선전비
27,056,962
24,429,812

복리후생비
27,237,418
15,558,651

교육연수비
1,780,847
2,008,599

통신비
19,371,563
17,807,341

제세공과금
2,729,617
2,558,507

시설물관리비
5,463,401
1,257,761

지급수수료
48,894,481
46,635,240

기타판매비와관리비
16,816,433
16,195,151

합 계
340,394,802
288,614,922

34. 금융수익 및 금융비용

(1)
당분기와 전분기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
8,818,833
4,138,591

배당금수익
5,608,444
6,333,813

파생상품평가이익
51,940
194,879

파생상품거래이익
3,433,844
703,306

금융보증부채환입
1,136,926
2,937,190

합 계
19,049,987
14,307,779

(2)
당분기와 전분기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
109,885,447
101,530,767

파생상품평가손실
36,198,567
9,137,716

파생상품거래손실
205,637
2,511

합 계
146,289,651
110,670,994

35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1)
당분기와 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
42,830,427
108,015,493

외화환산이익
74,965,769
816,580,616

기타의대손충당금환입
578,390
306,301

매도가능금융자산처분이익
-
4,502,850

유형자산처분이익
7,556,751
23,355,566

매각예정자산처분이익
37,108,821
-

잡이익
5,679,300
15,741,333

합 계
168,719,458
968,502,159

(2)
당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타의대손상각비
149,997
395,199

외환차손
58,460,643
51,777,197

외화환산손실
74,216,750
107,943,886

유형자산처분손실
18,754,997
113,376,176

유형자산손상차손
15,548,697
41,624,788

기부금
7,192,643
7,101,964

잡손실
10,606,516
11,517,794

합 계
184,930,243
333,737,004

36. 법인세

(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기의유효법인세율은 각각 30.07%, 22.13%입니다.

(2) 당사는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는 바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.

37
. 비
용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여 및 퇴직급여
397,407,857
376,790,624

복리후생비
121,042,645
63,086,857

감가상각비 및 무형자산상각비
409,104,394
409,738,414

임차료
84,429,049
90,412,147

연료유류비
729,258,520
634,305,033

공항관련비
295,693,321
288,757,346

판매수수료
108,025,057
77,149,552

기타
695,526,654
685,637,258

합 계(*)
2,840,487,497
2,625,877,231

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

38. 주당이익

당분기와 전분기의 기본주당순이익의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
23,312,672,872
563,122,200,081

분기순이익중 보통주 해당분
22,987,905,155
555,084,031,583

÷가중평균유통보통주식수
94,844,613주
77,240,722주

기본 보통주 주당이익(*)
242
7,186

(*) 당분기말 및 전분기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

(2) 우선주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
23,312,672,872
563,122,200,081

분기순이익 중 우선주 해당분
324,767,717
8,038,168,498

÷가중평균유통우선주식수
1,110,794주
1,110,794주

기본 우선주 주당이익
292
7,236

(3) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 및 가중평균유통우선주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식적수
8,536,015,170
6,951,664,980

가중평균유통우선주식적수
99,971,460
99,971,460

일수
90일
90일

가중평균유통보통주식수
94,844,613
77,240,722

가중평균유통우선주식수
1,110,794
1,110,794

39. 금융상
품

(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험 및 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동
당사는 유가변동위험, 환율위험, 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험
신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융보증계약에 대하여 피보증인의 청구에 의하여지급하여야 할 최대금
액인
1,311,033백만원
을 제외하고는 전기말과 비교하여 중요한 변동사항은 없습니다.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

40. 금융상품의 공정가치

(1)
당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를
공정가치 서열체계 수준별로

분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
98,038,079
-
-
98,038,079

비상장주식
-
-
48,427,927
48,427,927

수익증권
-
-
5,600,000
5,600,000

출자금
-
-
14,696,294
14,696,294

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품자산
-
101,626
-
101,626

합 계
98,038,079
101,626
68,724,221
166,863,926

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
100,462,854
-
100,462,854

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산:

상장주식
116,159,169
-
-
116,159,169

비상장주식
-
-
47,744,275
47,744,275

수익증권
-
-
4,200,000
4,200,000

당기손익인식금융자산:

파생상품자산
-
125,654
-
125,654

합 계
116,159,169
125,654
51,944,275
168,229,098

당기손익인식금융부채:

파생상품부채
-
69,108,251
-
69,108,251

당분기와 전분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(
2

)

당사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 다음 표는 수준 2와 수준 3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의연관성을 설명한 것입니다.

구 분
당분기말 공정가치
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지
 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석25)
101,626
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석25)
100,462,854

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(주석 7)
68,724,221
매출액 증가율,
세전영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승 (하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상 승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

(
4

)
재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준3으로 분류되는

금융자산
과 금융부채
의 당분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
매 입
매 도
기 타
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
51,944,275
1,400,000
-
15,379,946
68,724,221

(5

) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의
변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.
또
한

당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(
6

) 공
정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내 역(*)
당분기말
전기말

매도가능금융자산
비상장주식및출자금
-
15,379,946

(*) 공정가치 측정에 필요한 신뢰성있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

41. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia LLC., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제구차유동화전문유한회사, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십사차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사

관계기업 (*1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등 (*2)
(주)한진, 정석인하학원, 정석물류학술재단 등

(*1) Czech Airlines j.s.c.은 당분기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 당분기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.
(*2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
29,175
15,100,769

종속기업
한국공항(주)
276,236
78,554,979

한진정보통신(주)
359,170
22,007,488

(주)항공종합서비스
82,051
613,748

(주)한국글로발로지스틱스시스템
48,801
469,753

(주)에어코리아
1,686
7,258,684

아이에이티(주)
314,440
1,158,586

기타
97,006
6,861,753

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
5,427,062

Czech Airlines j.s.c.(*)
1,939,005
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
54,635,142
1,204,119

(주)칼호텔네트워크
318,766
9,544,313

토파스여행정보(주)
46,941
11,791

정석기업(주)
-
546,345

(주)한진관광
25,648
1,048,480

기타
765
705,769

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
964,779
7,984,565

정석인하학원
-
5,020,890

기타
301,701
2,616,958

(*) 당분기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
25,786
7,581,073

종속기업
한국공항(주)
276,320
75,478,822

한진정보통신(주)
379,107
21,472,775

(주)항공종합서비스
81,855
539,537

(주)한국글로발로지스틱스시스템
48,617
508,433

(주)에어코리아
1,705
7,409,621

Hanjin Int'l Japan
29,914
5,643,369

기타
511,783
5,226,877

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
3,677,057
4,540,902

기타특수관계자
(주)진에어
55,121,667
1,214,577

(주)칼호텔네트워크
220,385
8,654,855

토파스여행정보(주)
44,819
11,791

정석기업(주)
-
510,782

(주)한진관광
19,706
783,624

기타
2,458
552,096

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
825,020
8,239,987

정석인하학원
-
5,020,594

기타(*)
39,319
144,898

(*) 2017년 2월 17일자로 파산선고된 (주)한진해운, 2017년 11월 1일자로 대한항공과 합병된 유니컨버스(주)와의 전분기 중 거래내역이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다. 

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,215,113
14,068,154

종속기업
한국공항(주)
420,695
54,042,749

한진정보통신(주)
137,344
20,459,109

(주)항공종합서비스
4,752
619,881

(주)한국글로발로지스틱스시스템
40,758
214,141

(주)에어코리아
248
3,801,753

아이에이티(주)
87,452
949,058

기타
30,955
1,485,826

기타특수관계자
(주)진에어
51,826,033
47,337,867

(주)칼호텔네트워크
125,513
3,940,468

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,699

정석기업(주)
326,797
6,439,882

(주)한진관광
76,458
1,515,795

기타
-
907,539

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
234,485
6,080,662

기타
998,167
3,942,159

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,340,188
7,123,750

종속기업
한국공항(주)
423,142
57,569,211

한진정보통신(주)
94,686
21,091,772

(주)항공종합서비스
1,982
594,351

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,804
187,742

(주)에어코리아
-
4,081,101

아이에이티(주)
77,304
832,395

기타
39,212
485,138

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
606,328
18,426,372

기타
-
4,148,432

기타특수관계자
(주)진에어
57,136,487
41,796,532

(주)칼호텔네트워크
468,202
3,562,736

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,788

정석기업(주)
501,464
4,418,535

(주)한진관광
153,347
1,442,431

기타
-
1,012,310

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
382,890
6,301,796

기타
1,751,908
4,435,888

(4) 당분기와 전기 중 특수관계자 등에 대한 대여 및 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기 말

종속기업:

칼제구차~칼제이십이차유동화전문회사 (*)
자산유동화차입금
KRW
2,127,191,155
350,000,000
(225,273,437)
2,251,917,718

(*) 당분기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 22,242백만원과 2,248백만원이 발생하였으며, 당분기말 현재 16,818백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다. 

(전 기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기 말

종속기업:

칼제칠차~칼제이십일차유동화전문회사 (*)
자산유동화차입금
KRW
2,533,660,257
504,664,778
(911,133,880)
2,127,191,155

(*) 전기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 94,048백만원과
8,702백만원이 발생하였으며, 전기말 현재 15,677백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(5) 당분기와 전기 중 특수관계자 등과의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

청 산

칼제십오차유동화전문회사(종속기업)

청산

-

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증 자
(주)한진칼(유의적 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
113,522,760

정석인하학원(대규모기업집단계열회사 등)
유상증자 참여
5,234,382

출 자
(주)왕산레저개발 (종속기업)
유상증자
20,000,000

수 증
주요 경영진 등 (기타특수관계자)
주식수증
36,342,000

청 산
칼제칠차유동화전문회사(종속기업)
청산
50

(6) 당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
2,131,120
1,550,350

퇴직급여
653,444
531,762

합 계
2,784,564
2,082,112

(7) 당분기말 현재 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

Hanjin Int'l Corp
USD
900,000
Morgan Stanely 등
기 타

(8) 당사는 당분기말 현재 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 (차입금: 69,542백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우, 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있습니 다.

(9) 당분기말 현재 아이에이티(주)가 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일(전환일)자로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 한편, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

42. 운용리스

(1) 운용리스 이용내역

당사는 당분기말 현재 Air Lease Corporation 등과 항공기 27대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency
(이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내
258,761,588

1년 초과 5년 이내
920,074,296

5년 초과
720,864,383

합 계
1,899,700,267

(2) 운용리스 제공내역
당사는 당분기말 현재 (주)진에어 등과 항공기 12대 및 상비부품 임대와 관련하여 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 회수예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내
67,240,692

1년 초과 5년 이내
206,860,473

5년 초과
31,645,721

합 계
305,746,886

43.
현
금
흐름표

당분기와 전분기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금의 유동성대체
248,505,834
20,606,470

사채의 유동성대체
226,947,441
175,522,281

금융리스부채의 유동성대체
6,871,128
287,722,543

건설중인자산 본계정대체
788,667,807
307,775,323

금융리스자산의 취득
243,069,566
188,417,558

금융리스부채의 금융리스채권 대체
-
57,534,852

임의적립금의 미처리결손금 대체
-
200,000,000

44. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 계약 관련 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증금액
보증내용

서울보증보험
10,094,231
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
863,806,901

HSBC Australia 등
21,744,511

(2) 당사는 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 당분기말 현재 15,142백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 Credit Line 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line 약정
(주)하나은행 등
USD
65,000

KRW
91,500,000

(4) 견질어음
당분기말 현재 당사는 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등
당사는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당분기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(9,479백만원)로 계상하고 있습니다. 

상기 소송사건 외에 당분기말 현재 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당분기말 현재의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

(6) 신규 항공기 도입계획

당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 총 계약금액은 USD 4,794백만입니다. 

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond(당분기말 잔액: USD 125백만)을 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 재무구조개선약정
당사가 소속되어 있는 대규모기업집단은 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선약정을 체결한 바 있습니다. 이에 따라, 당사는 2013년 총 3조 4,900억원 확보 계획을 발표하였고, 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하여 계획대비 초과 이행하였습니다. 당사는 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

45. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 당분기말 현재 진행중인 공사계약과 관련하여 인식한 누적공사수익, 누적공사원가 및 누적공사손익의 내역과 공사계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사계약잔액

군용기
859,298,153
857,990,094
1,308,059
31,793,192

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 인식한 미청구공사 및 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미청구공사
69,877,337
207,454,126

초과청구공사
(2,669,193)
(39,688,639)

(3) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사
(초과청구공사)변동

군용기
1,023,442
-
-
-
-
-

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약은 없습니다.

46. 부문정보

당사의 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 부문별 정보는 다음과 같습니 다.

(1) 당분기와 전분기 중 사업부별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

항공운송
2,834,378,769
2,616,973,293

항공우주
158,784,774
168,907,846

기 타
24,112,735
24,788,969

합 계
3,017,276,278
2,810,670,108

(2) 당분기와 전분기 중 회사의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 한편, 당분기와 전분기의 매출액은 국내와 미주 등에 귀속됩니다.

47. 매각예정자산

당분기말과 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

I. 유동자산
42,971,343
129,386,027

항공기 및 엔진(*)
42,971,343
49,830,277

토지
-
55,311,600

건물
-
20,339,564

관계기업투자
-
3,904,586

II. 비유동자산
-
-

합 계
42,971,343
129,386,027

(*) 당분기 중 항공기 매각 계획에 따라 매각예정자산으로 분류하였고, 이와 관련하여 유형자산손상차손 15,549백만원을 인식하였습니다.

48. 보고기간 후 사건

(1) 당사는 보고기간말 이후 제78회 무기명식 무보증 공모사채 240,000백만원을 발행하였습니다.

(2) 당사는 2018년 5월 10일 개최된 이사회에서 종속기업투자로 분류되어있는 (주)왕산레저개발에 대해 22,000백만원을 추가 출자하기로 결의하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항

(1) 영업양수

당사의 종속회사인 한진정보통신(주)은 사업 효율성 제고 및 콜센터 사업부문 경쟁력 강화를 위하여 2016년 4월 30일을 기준일로 유니컨버스 주식회사의 콜센터 사업부문과 관련한 영업 일체를 양수하였으며 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

콜센터 사업부문

양수가액

20,227,601

양수한 순자산의 장부금액

(632,493)

순자산 초과액

19,595,108

영업권

13,195,108

기타무형자산

6,400,000

(2) 합병

당사는 완전 자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화를 위하여 2017년 11월 1일을 합병기일로 하여 유니컨버스 주식회사를 합병 하였으며, 이는 상법 제 523조에서 규정하는 흡수합병에 해당합니다.

합병 전 당사는 유니컨버스㈜의 발행주식 총수를 소유하였고, 합병회사(당사)와 피합병회사(유니컨버스㈜)의 합병비율은 1:0 이며, 본 합병은 무증자 흡수합병으로 신주발행이 없었습니다.

합병 전후의 재무사항 비교표는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

합병전

합병후

㈜대한항공

(존속회사)

유니컨버스㈜

(소멸회사)

㈜대한항공

[유동 자산]

3,444,613,930,644

37,663,360,569

3,482,277,291,213

[비유동 자산]

20,105,489,104,789

177,355,309

20,069,324,460,098

자산 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

[유동 부채]

7,148,689,433,998

2,704,988,323

7,151,394,422,321

[비유동 부채]

13,530,020,619,353

-

13,530,020,619,353

부채 총계

20,678,710,053,351

2,704,988,323

20,681,415,041,674

[자본금]

479,777,140,000

1,300,860,000

479,777,140,000

[기타불입자본]

1,830,032,708,874

694,746,088

1,828,826,436,429

[기타자본구성요소]

345,241,621,687

-

345,241,621,687

[이익잉여금]

216,341,511,521

33,140,121,467

216,341,511,521

자본 총계

2,871,392,982,082

35,135,727,555

2,870,186,709,637

부채와 자본 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표인 ㈜대한항공의 2017년 9월 30일 현재 기준 별도재무제표와 유니컨버스㈜ 의 2017년 10월 31일 현재 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 유니컨버스㈜는 2017년 9월 30일 당사의 종속회사인 한진정보통신㈜에 영업을 양도함에 따라, 합병 전후 예측치 및 손익 실적치를 기재하지 않았습니다.

주3) 회사합병 결정에 따른 주요사항보고서는 2017년 9월 14일 금융위원회/한국거래소에 제출 하였으며, 합병등 종료보고서는 2018년 1월 19일 금융감독원에 제출하였습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

(가) 당분기말 현재 장래에 보유하게 될 여객 항공권 및 화물 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 자산유동화차입금이 존재합니다.

당분기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류

만 기

연이자율

당분기말

전기말

비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
3.15%
30,000,000
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
80,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/
십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
37,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
1M HIBOR + 3.50%
13,951,373
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
280,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
77,025,000
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
57,130,080
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
765,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
91,199,990
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
70,611,275
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
400,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

합 계

2,251,917,718
2,127,191,155

1년이내 만기도래분

-838,056,055
-866,562,254

차감 잔액

1,413,861,663
1,260,628,901

위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류

대상채권

신탁기간

자산유동화증권(ABS9)
국내 여객카드매출채권(현대, 하나, 국민카드)
2013.04.17 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2018.4.25
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2019.02.14
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권(농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2019.05.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS14)
홍콩지역 화물매출채권
2014.11.05 ~ 대출금에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2020.01.28
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권(CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.07.11
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)

일본지역 여객매출채권

2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)

일본지역 여객매출채권

2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.12.31
 (ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)

국내 여객카드매출채권 (삼성카드)

2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2022.04.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2023.01.26
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(나) 자금 조달 원천 중 사채는 재무비율 준수 조항이 있으며, 미준수 시 기한이익상실의 사유가 될 수 있습니다. 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등'을 참조하시기 바랍니다. 

재무비율 조건 
- 2016년 이후 공모 발행 회사채 : 부채비율 1,500% 이하 유지 
- 2016년 이전 공모 발행 회사채 : 부채비율 1,000% 이하 유지

(다) 그 밖에 우발채무 등에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 44를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(가) 당분기부터 기업회계기준서 제1109호 및 제1115호의 도입으로 인하여
이와 관련한 회계정책이 변경 되었습니다. 전기 이전의 실적은 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계정책을 소급 적용하지 아니하였습니다. 자세한 내역은 III. 재무에 관한 사항> 3. 연결재무제표 주석 2 를 참고하시기 바랍니다.

(나) 감사보고서 상 특기사항 등은 IV.감사인의 감사의견 등> 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(단위:백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제57기
1분기
매출채권
638,615
6,825
1.1%

미수금
125,769
46,238
36.8%

미수수익
76,242
695
0.9%

임차보증금
12,702
-
-

합계
853,328
53,758
6.3%

제56기
매출채권
643,113
6,786
1.1%

미수금
111,453
46,794
42.0%

미수수익
56,878
560
1.0%

임차보증금
13,058
-
-

합계
824,502
54,140
6.6%

제55기
매출채권
613,364
6,260
1.0%

미수금
118,671
47,052
39.6%

미수수익
59,844
11,696
19.5%

장기성매출채권
190
-
-

임차보증금
12,432
57
0.5%

합계
804,501
65,065
8.1%

* 상기 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액입니다. 

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동 현황

(단위:백만원)

구분
제57기 1분기
제56기
제55기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
54,140
65,065
49,219

2. 순대손처리액(①－②±③)
-1
11,386
1,339

① 대손처리액(상각채권액)
-1
11,386
1,339

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-383
461
17,185

4. 기말 대손충당금 잔액합계
53,758
54,140
65,065

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침 

(가) 매출채권 대손충당금 설정 방침

보고기간종료일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률에 기초하여 대손충당금을 설정하며, 과거의 대손경험률이 1% 미만인 경우 부가가치세 미환급금 등 대손충당금 설정대상이 아닌 채권을 제외한 금액의 1%를 기준으로 대손충당금을 설정합니다. 

(나) 과거의 대손경험률 산정 근거
과거 3개년(2015년~2017년)간 매출채권 평균잔액은 611,039백만원이며, 대손발생평균금액은 4,396백만원으로 과거 대손경험률은 0.72%입니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구분
6월 이하
6월 초과 
~1년 이하
1년 초과 
~3년 이하
3년 초과
계

금액
628,068
3,468
7,060
18
638,615

구성비율
98.3%
0.5%
1.1%
0.0%
100.0%

다. 재고자산현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제57기 1분기
제56기
제55기

항공운송사업
상품
17,927
19,671
19,784

제품
12,475
12,336
11,509

원재료
24
24
24

저장품
507,125
458,656
362,583

미착품
53,263
61,434
59,791

소계
590,814
552,121
453,691

항공우주사업
재공품
250,357
-
-

원재료
110,581
113,138
91,964

저장품
163
156
345

미착품
13,015
11,882
14,141

소계
374,116
125,176
106,450

호텔사업
원재료
908
887
-

저장품
61
77
16

소계
969
964
16

기타사업

상품
433
217
199

재공품
202
-
-

원재료
3,845
3,820
3,963

저장품
203
363
366

미착품
26
26
20

소계
4,709
4,426
4,548

합계
상품
18,360
19,888
19,983

제품
12,475
12,336
11,509

재공품
250,559
-
-

원재료
115,358
117,869
95,951

저장품
507,552
459,252
363,310

미착품
66,304
73,342
73,952

합계
970,608
682,687
564,705

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.8%
2.8%
2.4%

재고자산회전율(회)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.6회
16.0회
17.9회

(
2) 재고자산의 실사내역 등 

(가) 실사일자
2017년 12월말 기준으로 2018년 1월 2일 재고실사를 실시 하였습니다.

(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부
- 외부감사인 입회하에 재고실사가 실시 되었으며, 입출고증의 확인 등으로 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이를 확인하였습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황
- 해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역

상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 15 의 (3) 및 주석 40 를 참고하시기 바랍니다.

마. 수주계약 현황
- 공시대상 계약 (매출액의 5% 이상 계약) 없음

바. 채무증권 발행 실적(기준일 환율 적용)

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대한항공
회사채
공모
2012.10.08
250,000
4.16%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2019.10.08
미상환
삼성/대신/미래에셋/
키움증권/산업은행

대한항공
회사채
공모
2012.12.13
170,000
4.36%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2019.12.13
미상환
신한금융투자/대우/
SK증권

대한항공 주1)
신종자본증권
사모
2013.06.28
210,000
6.40%
BBB
 (한국신용평가)
2043.06.28
상환
유안타증권

대한항공
회사채
사모
2015.02.27
101,479
3M ￥ Libor 
+ 2.00%
AAA
 (한국신용평가)
2018.02.27
상환
KB증권

대한항공
회사채
공모
2015.08.31
200,000
4.75%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
한국기업평가)
2018.08.31
미상환
유안타/대우/
동부/IBK증권

대한항공 주2)
신종자본증권
공모
2015.11.25
336,510
2.50%
Aa2
 (Moody`s)
2045.11.25
미상환
BNP PARIBAS

대한항공
회사채
공모
2016.02.17
150,000
4.80%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2018.02.17
상환
동부/키움/
한국투자/현대증권

대한항공
회사채
사모
2016.02.25
69,006
3M ￥ Libor 
+ 2.00%
-
2017.02.25
상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
33,651
3M Libor 
+ 0.80%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2017.03.21
상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
33,651
3M Libor 
+ 1.10%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2018.03.21
상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
44,868
3M Libor 
+ 1.20%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2019.03.21
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
공모
2016.04.12
250,000
4.90%
BBB+, BBB
 (한국신용평가, 
한국기업평가)
2018.04.12
상환
동부/키움/한투/
현대증권/산업은행

대한항공
회사채
사모
2016.04.20
50,000
4.09%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2017.04.20
상환
키움증권

대한항공
회사채
사모
2016.06.10
30,000
4.05%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2017.06.10
상환
현대/동부증권

대한항공
회사채
사모
2016.06.15
10,000
4.45%
-
2017.12.15
상환
한국투자증권

대한항공
회사채
사모
2016.10.07
50,000
4.40%
-
2018.04.07
상환
동부증권

대한항공
회사채
공모
2016.10.24
150,000
4.00%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2017.10.24
상환
유안타/키움/동부/
 현대/한국투자증권

대한항공
회사채
사모
2017.02.27
51,754
3M ￥ Libor 
+ 4.10%
-
2020.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2017.04.20
70,000
4.20%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2018.04.20
상환
동부/유안타/
키움증권

대한항공 주3)
신종자본증권
공모
2017.06.12
336,510
6.875%
-
2047.06.12
미상환
BOCI (Bank of 
China International)

대한항공
회사채
공모
2017.10.18
160,000
4.188%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2019.04.18
미상환
NH투자/한국투자/
KB/키움/유안타증권

대한항공
회사채
사모
2017.10.26
33,651
3M Libor 
+ 0.95%
-
2020.10.26
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2017.10.30
40,000
4.188%
BBB+
 (한국신용평가)
2019.04.30
미상환
KB/키움증권

대한항공
회사채
사모
2017.11.27
40,000
4.188%
-
2019.05.27
미상환
한양/KB증권

대한항공
회사채
사모
2017.12.11
30,000
4.188%
-
2019.06.11
미상환
유안타/KB증권

대한항공
회사채
사모
2018.02.27
40,592
3M ￥ Libor 
+ 3.30%
-
2021.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2018.02.27
60,887
3M ￥ Libor 
+ 2.80%
-
2021.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
공모
2018.03.06
336,510
5.875%
-
2021.03.06
미상환
BOCI (Bank of China 
International) / CITI

대한항공
회사채
공모
2018.04.11
240,000
4.048%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, NICE신용평가)
2020.04.10
미상환
NH투자/한국투자/미래에셋대우/
 KB/키움/유안타증권

대한항공 주4)
신종자본증권
사모
2018.06.22
210,000
5.40%
BBB+
 (NICE신용평가)
2048.06.22
미상환
유안타/한국투자/키움증권

대한항공
회사채
사모
2018.06.28
33,651
3M Libor + 0.95%
-
2021.06.28
미상환
ShinhanAsia Limited

Hanjin Int'l Corp
회사채
공모
2017.09.28
336,510
3M Libor 
+ 0.95%
Aa2 (Moody's)
2020.09.28
미상환
BNP PARIBAS, 
 Goldman Sachs
International, Daiwa
Capital Markets 
Europe Limited

합 계
-
-
-
4,159,230
-
-
-
-
-

주1) 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. 발행 후 5년 동안은 연6.40%, 그 이후에는 상향조정이자율 (6.40% + 3.50% + <발행일로부터 5년이 경과한 날의 벤치마크수익률- 3.32%>) 을 적용
주2) 3년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. 발행 후 3년 동안은 미국채금리+1.3%(2.50%, 고정금리)임. 발행 3년후에는 최초이자율+연 4.0% 상향조정이자율을 적용하고, 발행 5년 후에는 발행 3년후 이자율 + 연3.0% 상향조정이자율 적용 (발행 후 매3년마다 기준금리인 미국채금리가 조정 적용됨)
주3) 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임. (USD 6.875% 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임) 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함
주4) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능.

i) 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(1) (주)대한항공 제47-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제47-2회
 무보증 원화공모사채
2012.10.08
2019.10.08
250,000
2012.09.24
유안타증권㈜ 신탁팀
 02-3770-5559

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 595%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 155%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (173억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.27 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(2) (주)대한항공 제49-3회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제49-3회
 무보증 원화공모사채
2012.12.13
2019.12.13
170,000
2012.12.03
동부증권㈜ Coverage1팀
 02-369-3306

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 595%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 155%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (173억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.27 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) (주)대한항공 제59회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제59회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2015.08.31
2018.08.31
200,000
2015.08.19
한화투자증권㈜ 기업금융1센터
 02-3772-7726

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 595%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 135%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (173억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.27 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(4) (주)대한항공 제62회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제62회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2016.04.12
2018.04.12
250,000
2016.03.31
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 595%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 126%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (173억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.27 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(5) (주)대한항공 제71회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제71회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2017.10.18
2019.04.18
160,000
2017.09.26
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 595%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 41%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (173억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.27 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(6) (주)대한항공 제77회 무보증 외화공모사채

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제77회 무기명식 
 무보증 외화 공모사채
2018.03.06
2021.03.06
319,950
2018.03.06
도이치뱅크 홍콩지점

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지 / 
Fixed Charge Coverage Ratio 2.5배수 이상 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 595%, FCCR 4.73)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 13%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (173억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
한진칼 등 계열사가 보유 당사 지분율 20% 이상 유지

이행현황
이행 (한진칼 29.62% 보유)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.30 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(7) (Hanjin International Corp.) Guaranteed Floating Rates Notes

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

Hanjin International Corp.
 Guaranteed Floating Rates Notes.
2017.09.28
2020.09.28
319,950
2017.09.28
도이치뱅크 홍콩지점

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 기준일 환율을 적용하였으며, 상기 채권은 재무비율 등에 관한 계약 내용 해당 사항 없음

<재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표 기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무
제표 기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
400,000
660,000
336,510
-
-
-
-
1,396,510

사모
148,356
49,852
130,726
-
-
-
-
328,934

합계
548,356
709,852
467,236
-
-
-
-
1,725,444

※ 기준일 환율 적용

<연결재무제표 기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
400,000
660,000
673,020
-
-
-
-
1,733,020

사모
148,356
49,852
130,726
-
-
-
-
328,934

합계
548,356
709,852
803,746
-
-
-
-
2,061,954

※ 기준일 환율 적용

<재무제표 기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
673,020
-
673,020

사모
-
-
-
-
-
210,000
-
210,000

합계
-
-
-
-
-
883,020
-
883,020

※ 기준일 환율 적용

<연결재무제표 기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
673,020
-
673,020

사모
-
-
-
-
-
210,000
-
210,000

합계
-
-
-
-
-
883,020
-
883,020

※ 기준일 환율 적용

<재무제표 기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제57기 1분기

(당기)

안진회계법인
해당사항 없음 (※)
-

제56기
(전기)
안진회계법인
적정
수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항

제55기
(전전기)
안진회계법인
적정
(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인 강조사항
(2) 한진해운에 대한 출자지분 및 보유 채권 손실 처리 완료

(※) 제57기 1분기 연결 및 별도재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시되지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제57기 1분기(당기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
1,748

제56기(전기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
7,720

제55기(전전기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
5,573

<제57기 1분기 현장 검토 수행기간>

구 분
기간

1분기
2018.04.16 ~ 2018.05.04

※ 상기 일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토에 대한 일정입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제57기 1분기
(당기)
-
-
-
-
-

제56기
(전기)
2017.06.22
세무조정 검토 등

2017.08.02 ~ 2017.08.04

2018.02.19 ~ 2018.03.31

21.3
-

2017.06.05
영구채 발행 관련 
Comfort Letter 발행 등
2017.06.05 ~ 2017.06.12
160
-

제55기
(전전기)
2016.07.05
세무조정 검토 등
2016.08.01 ~ 2016.08.05
2017.02.16 ~ 2017.03.29
21.3
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 개요

(1) 이사회 구성 

(가) 이사의 수 : 사내이사 4명, 사외이사 5명

(나) 이사회 내 위원회: 감사위원회, 경영위원회, 사외이사후보추천위원회,
 내부거래위원회

(2) 이사회의 권한 내용

(가) 이사회는 법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 이외의 중요사항을 결의하고 각 이사의 직무집행을 감독한다.

(나) 결의사항

- 상법과 주주총회의 의결에 의한 결의사항 (주주총회소집, 신주발행, 정관개정 등)

- 기타 법령, 정관, 주주총회로부터 위임된 사항

- 이사회 운영규정의 제정 및 개정

- 회사경영에 관한 중요 의사결정

- 기타 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(3) 이사의 현황

구분

성명

현직

최근 선임일

비고

사내이사

조양호

㈜대한항공 대표이사 회장

2016.3.18

-

조원태

㈜대한항공 대표이사 사장

2018.3.23

-

우기홍

㈜대한항공 대표이사 경영전략본부장

2017.3.24

-

이수근

㈜대한항공 기술부문 부사장 겸 정비본부장

2017.3.24

-

사외이사

김재일

서울대학교 경영대학 교수

2016.3.18

-

안용석

법무법인 광장 변호사

2017.3.24

-

정진수

법무법인 화우 변호사

2017.3.24

-

임채민

법무법인 광장 고문

2018.3.23

신규선임

김동재

연세대 국제학대학원 교수

2018.3.23

신규선임

나. 주요 의결사항

회차

개최
 일자

의 안 내 용

가결
 여부

사외이사

김승유

(출석률

100%

이윤우

(출석률

100%)

김재일

(출석률

75%)

안용석

(출석률

75%

정진수

(출석률

75%)

김동재

(출석률

100%)

임채민

(출석률 100%)

1차

2.8

2017년 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당

사항

없음

(신규

선임)

해당

사항

없음

(신규

선임)

2017년 하반기 항공기 송출 실적 및
 2018년 상반기 계획 보고

-

-

-

-

-

-

2017년 내부회계 관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

-

-

2017년 내부회계 관리제도 운영실태 평가 보고

-

-

-

-

-

-

2차

3.7

제56기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

불참

3차

3.23

대표이사 선임(안)

가결

해당

사항

없음

(사임)

해당

사항

없음

(사임)

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

이사회 내 위원회 구성(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

이사의 겸직 승인(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

준법지원인 선임(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

지점 변동사항 등기 실시(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

4차

5.10

왕산레저개발 출자(안)

가결

해당

사항

없음

(사임)

해당

사항

없음

(사임)

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2017년 안전운항 결과 및 향후 계획 보고

-

-

-

-

-

FY2018 1/4분기 결산보고

-

-

-

-

-

다. 이사회 내 위원회

1) 이사회 내 위원회 현황

위원회명

구성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

사외이사후보

추천위원회

사내이사 2명

사외이사 3명

조양호, 우기홍

김재일, 정진수, 임채민

관계 법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천

-

감사위원회

사외이사 3명

정진수, 임채민, 김동재

법령 및 정관 또는 이사회규정에 따라 회사의 회계와 업무를 감사하고, 이사회가 위임한 사항을 처리하는 기능을 수행

-

경영위원회

사내이사 3명

사외이사 3명

조양호, 조원태, 우기홍

안용석, 정진수, 임채민

법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 사항 이외의 중요 사항과 이사회에서 위임 받은 사항을 결의

-

내부거래 위원회

사내이사 1명

사외이사 2명

이수근

정진수, 김동재

공정거래법상 특수관계인과의 주요한 내부거래에 대한 사전 심의, 법 위반 가능성이 있는 내부거래에 대한 개선 건의

-

(2) 이사회 내 위원회 활동내역

(가) 감사위원회

개최일자

의안내용

가결
 여부

사외이사의 성명

이윤우

(출석률100%)

정진수
 (출석100%)

반장식
 (출석률0%)

임채민

(출석률100%)

김동재

(출석률100%)

2.7

FY2017(제56기) 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

중도사임

해당사항없음

(신규선임)

해당사항없음

(신규선임)

2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

2017년 감사실적 및 2018년 감사계획 보고

-

-

-

5.8

FY2018 1/4분기 회계결산(안)

가결

해당사항없음

(사임)

찬성

해당사항없음

(사임)

찬성

찬성

(나) 사외이사후보추천위원회

개최일자

의안내용

가결
 여부

사외이사의 성명

김승유
 (출석률100%)

김재일
 (출석률100%)

정진수
 (출석률0%)

3.7

2018년 사외이사 재선임 및 신임 사외이사 후보 추천(안)

가결

찬성

찬성

불참

라. 이사의 독립성

(1) 과반수의 사외이사로 이사회 구성

- 사내이사 4명, 사외이사 5명으로 이사회 구성 (상법 제542조의8 제1항 규정 충족)

(2) 이사 후보 추천인, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래

구분

성명

추천인

최대주주와의 관계

당해 법인과의 
 최근 3개년간 거래내역

사내이사

조양호

이사회

임원

없음

조원태

이사회

임원

없음

우기홍

이사회

-

없음

이수근

이사회

-

없음

사외이사

김재일

사외이사후보추천위원회

없음

없음

안용석

사외이사후보추천위원회

없음

없음

정진수

사외이사후보추천위원회

없음

없음

임채민

사외이사후보추천위원회

없음

없음

김동재

사외이사후보추천위원회

없음

없음

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성명

사외이사 여부

비고

조양호

×

-

우기홍

×

김재일

○

정진수

○

임채민

○

마. 이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원 조직, 인원 및 주요 업무

조직

인원

주요 업무

경영전략본부 경영관리팀

2명

사외이사 업무 보조(자료제공 등) 및

이사회 운영

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

성 명

인 적 사 항

사외이사 여부

비고

김동재

- 서울대학교 경영학과 학사/석사

- 美펜실베이니아대 와튼스쿨 경영학 박사

- 2010 ~ 2012 한국자산관리공사 비상임이사

- 현) 연세대 국제학대학원 교수

사외이사

감사위원

정진수

- 서울대학교 법학 학사

- 2002 ~ 2005 서울서부지방법원 판사

- 현) 법무법인 화우 경영담당 변호사

사외이사

감사위원

임채민

- 서울대학교 사학/행정학 학사

- 존스홉킨스 대학원 국제경제학 석사

- 2011 ~ 2013 제49대 보건복지부 장관

- 현) 법무법인 광장 고문

사외이사

감사위원

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성되어 독립성을 견지하고 있으며, 감사위원 선임은 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

당사는 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하고 위원회의 구성, 권한 및 직무영역 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

선출기준 주요내용

선출기준 충족여부

관련 법령 등

3명이상의 이사로 구성

충족(3명)

상법 제415조 2 제2항

사외이사가 위원의 3분의2 이상

충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(김동재 위원)

상법 제542조11 제2항

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조11 제3항

다.
감사위원회의 주요 활동

년도

회차

일자

의안 내용

가결여부

2018
1
2.7
- FY2017 회계결산(안)
- 2017 년 내부회계관리제도 운영실태 보고
- 2017 년 감사실적 및 2018 년 감사계획 보고
가결

2018

2

5.8

- FY2018 1/4분기 회계결산(안)

가결

2018

3

7.17

- FY2018 상반기 회계결산(안)

- 2018년 상반기 감사실적 및 하반기 감사계획

보고

가결

라. 준법지원인 등

성명

인적사항

주요경력

김정석

2001. 고려대학교 법학과 졸업

동 대학원 석사과정(상법)

2007. 제48회 사법시험 합격

2009. 제38기 사법연수원 수료

2009. 대한항공 법무실 입사

2009.1.~ 2014.4.
2012.7.~ 2015.10.
2014.4.~ 2016.5.

2016.5.~ 현재
2018.3.20.~ 현재
2018.3.23.~ 현재

법무실 근무
Skyteam KE Legal Coordinator
미주지역본부 법무담당

준법지원업무 담당자
법무실
법무실 항공법무팀장 직무대행
준법지원인 선임

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 당사는 1분기보고서 제출일 현재 정관에 의하여 상법 제382조의 2에서 규정하고
 있는 집중투표제는 배제되어 있습니다.
나. 당사는 1분기보고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 
 않습니다.

다. 당사는 1분기보고서 제출일 현재 소수주주권의 행사여부는 해당사항이 없습니다
라. 당사는 1분기보고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 주, %)

성 명

관 계

주식의
 종류

소유주식수 및 지분율

비고

기 초

기 말

주식수

지분율

주식수

지분율

한진칼

본인

보통주

28,417,147

29.96

28,417,147

29.96

-

한진칼

본인

우선주

9,559

0.86

9,559

0.86

-

조양호

임원

보통주

14,130

0.01

14,130

0.01

-

조양호

임원

우선주

26,698

2.40

26,698

2.40

-

최은영

기타

보통주

6,978

0.01

6,978

0.01

-

최은영

기타

우선주

13,017

1.17

13,017

1.17

-

조유경

기타

보통주

2,963

0.00

2,963

0.00

-

조유경

기타

우선주

2,000

0.18

2,000

0.18

-

조유홍

기타

보통주

3,092

0.00

3,092

0.00

-

조유홍

기타

우선주

1,500

0.14

1,500

0.14

-

정석인하학원

재단

보통주

2,593,934

2.73

2,593,934

2.73

-

정석인하학원

재단

우선주

6,932

0.62

6,932

0.62

-

일우재단

재단

보통주

191,325

0.20

191,325

0.20

-

정석물류학술재단

재단

보통주

400,150

0.42

400,150

0.42

-

우기홍

임원

보통주

70

0.00

70

0.00

-

이수근

임원

보통주

30

0.00

30

0.00

-

계

보통주

31,629,819

33.34

31,629,819

33.34

-

우선주

59,706

5.37

59,706

5.37

-

※ 최대주주 ㈜한진칼 개요

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한진칼
49,092
조양호
17.70
-
-
조양호
17.70

석태수
0.00
-
-
-
-

※
출자자수 2017. 12. 31 기준

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계

2,748,552

부채총계

1,031,260

자본총계

1,717,292

매출액

348,535

영업이익

65,268

당기순이익

44,736

※ 2018년 1분기 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 ㈜한진칼은 2013년 8월 1일 설립되었으며, 2013년 9월 16일 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. ㈜한진칼은 지주회사로서 신고서 제출일 현재 지주사업과 임대사업을 영위하고 있습니다. 

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜한진칼
28,426,706
29.62%
-

국민연금
10,916,044
11.38%
-

우리사주조합

3,420,317

3.56%

※ 소유주식수 : 의결권 있는 주식 
※ 지분율 : 소유주식수 / 전체 주식수 (
95,955,428주) 
※ 국민연금 소유주식수는 국민연금의 지분공시 내역을 토대로 한 주식보유현황임.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

73,866

97.99

54,133,872

56.40

-

※ 소액주주현황은 최근 주주명부폐쇄일인 2017년 12월 31일자 기준임.

3. 주식사무

신주인수권의 내용
○ 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례
 하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

○ 이사회는 위의 규정에 불구하고 다음의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 2. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 3. 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
 4. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 5. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 법인 또는 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
 6. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

○ 주주가 신주인수권을 포기, 상실하거나 신주배정에서 단주가 발
 생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.

○ 회사가 유무상증자시 또는 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 
 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 
 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로본다. 단, 
 상환우선주에 대하여는 그 존속기간에 비례하여 일할배당한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권,일만주권 : 8종

명의개서대리인
한국예탁결제원
(부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 / 051-519-1500)

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국, 동아

※ 당사 공고는 본 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koreanair.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 본 회사의 인터넷 홈페이지에 공고 를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국일보 및 동아일보에 한다.
 (상법 제289조 제3항 및 당사 정관 제4조에 의거 2010.5.29일부로 시행)

4. 주가 및 주식 거래실적

( 단위 : 원, 천주 )

종 류
6월
5월
4월
3월
2월
1월

보통주
주가
최고
33,300
34,500
35,950
33,900
38,350
38,550

최저
27,050
31,700
33,100
30,800
32,650
34,900

평균
30,392
33,018
34,490
32,594
35,422
36,768

거래량
일간최고
1,069
893
1,600
1,027
1,057
1,360

일간최저
310
266
352
237
237
452

월간
11,802
11,162
16,187
10,558
10,019
14,667

우선주
주가
최고
15,500
15,550
15,600
15,900
17,000
16,850

최저
13,550
14,400
14,700
14,150
15,350
15,100

평균
14,629
14,955
15,074
14,808
16,387
15,774

거래량
일간최고
8
17
21
8
11
18

일간최저
1
0
0
0
0
0

월간
58
84
58
47
34
144

※ 한국거래소 유가증권시장 상장 주식 거래 내역임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 주)

성명

성별

출생

년월

직위

등기임원
 여부

상근
 여부

담당직무

주요경력

소유주식수

재직기간

임기
 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

조양호

남

1949.03

회장

등기임원

상근

대표이사

회장

인하대 산업공학

USC MBA

한진그룹회장 ('03.02.14~현재)

㈜대한항공 대표이사 회장

('99.04.22~현재)

前 ㈜한진해운 대표이사 회장 (주1)

14,130

26,698

1974.12.31~현재

2019.03.17

석태수

남

1955.11

부회장

미등기
 임원

상근

부회장

서울대 경제학

㈜한진칼 대표이사 사장 (’13~현재)

前 ㈜한진해운 대표이사 사장 (주1)

-

-

1984.12.26~

2008.01.09

2018.04.23~현재

-

조원태

남

1976.01

사장

등기임원

상근

대표이사

사장

인하대 경영학

USC MBA

대표이사 총괄 부사장

-

-

2004.10.10~현재

2021.03.26

안용석

남

1962.01

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 법학

미시간대 로스쿨

법무법인 광장 변호사 ('89~현재)

IBA Antitrust Committee Officer ('12~현재)

-

-

2014.03.21~현재

2020.03.23

김재일

남

1953.04

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 경영학

서울대 경영학 석사

UC Berkeley 경영학 박사

서울대 경영대학 교수 (‘89~현재)

-

-

2002.03.15~

2011.03.18

2016.03.18~현재

2019.03.17

정진수

남

1961.12

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 법학

대법원 재판연구관 ('05~'07)

법무법인 화우 변호사 ('07~현재)

-

-

2017.03.24~현재

2020.03.23

김동재

남

1961.12

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 경영학

서울대 경영학 석사

펜실베이니아대 와튼스쿨 경영학 박사

연세대 국제학대학원 교수 (‘96~현재)

-

-

2018.03.23~현재

2021.03.22

임채민

남

1958.04

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 서양사학

존스홉킨스대 국제경제학 석사

경희대 경제학 박사

보건복지부 장관 (’11~’13)

-

-

2018.03.23~현재

2021.03.22

우기홍

남

1962.12

부사장

등기임원

상근

대표이사

경영전략본부장

서울대 경영학

여객사업본부장

70

-

1987.02.23~현재

2020.03.23

이수근

남

1960.06

부사장

등기임원

상근

기술부문 부사장 겸 정비본부장

인하대 항공공학

정비본부장

30

-

1986.01.16~현재

2020.03.23

조병택

남

1955.09

전무A

미등기
 임원

상근

기내식기판사업본부장

인하대 경영학

기내식기판사업본부 총괄담당

66

-

1982.02.01~현재

-

이병호

남

1959.02

전무 A

미등기

임원

상근

동남아지역본부장

서울대 정치학

인력관리본부장

-

-

1986.01.16~

2007.05.31

2015.01.20~현재

-

GAUDREAU
 MICHEL

남

1956.12

전무A

미등기
 임원

상근

안전보안실 담당

Carleton대 Economics & Psychology

캐나다 교통국 Director

-

-

2013.12.01~현재

-

이승범

남

1959.09

전무A

미등기
 임원

상근

미주지역본부장

한국외대 서반아어

여객사업본부장

19,470

-

1985.01.07~현재

-

이유성

남

1957.04

전무A

미등기
 임원

상근

스포츠단장

경기대 체육학

스포츠단 부단장

-

-

1982.03.01~현재

-

유종석

남

1960.01

전무A

미등기
 임원

상근

환경건설관리부 담당 겸 자재부 총괄

서울대 기계공학

환경건설관리부 담당

247

-

1986.01.16~현재

-

김종대

남

1958.07

전무A

미등기
 임원

상근

인천공항지역본부장 겸여객운송총괄

인하대 전자공학

인천공항지역본부장 겸 인천여객서비스지점장

409

1

1984.01.16~현재

-

신무철

남

1958.08

전무A

미등기
 임원

상근

통합커뮤니케이션실장

경희대 영어교육

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

198

-

1985.01.07~현재

-

노삼석

남

1964.08

전무A

미등기
 임원

상근

화물사업본부장

부산대 무역학

화물영업부 담당

66

-

1988.07.11~

2009.05.07

2014.01.05~현재

-

정지영

남

1958.12

전무B

미등기
 임원

상근

국제업무 담당

한국외대 경제학

인천여객서비스지점 부지점장

280

-

1983.01.17~현재

-

정윤동

남

1961.11

전무B

미등기
 임원

상근

화물PRM운영부 담당

한국외대 영어학

화물영업부 담당

8,200

-

1987.01.19~현재

-

김인화

남

1955.03

전무B

미등기
 임원

상근

항공우주사업본부장

서울대 금속공학

항공우주사업본부 부본부장 겸 사업영업부 담당

1,000

-

1980.03.17~현재

-

이기광

남

1961.05

전무B

미등기
 임원

상근

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

연세대 정치외교학

통합커뮤니케이션실 해외홍보 담당

-

-

1987.01.12~현재

-

김원규

남

1959.07

전무B

미등기
 임원

상근

운항본부장

공사 항공공학

운항본부 부본부장 겸

운항승무부 담당

269

-

1994.04.06~현재

-

하은용

남

1961.09

전무B

미등기
 임원

상근

재무본부장

연세대 경제학

재무본부장 겸 자금전략실장

1,609

-

1988.01.11~ 2009.04.19
 2013.01.11~현재

-

이상기

남

1962.07

전무B

미등기
 임원

상근

종합통제본부장 겸

종합통제부 담당

항공대 항공관리학

종합통제본부 부본부장 겸 종합통제부 및 램프운영부 담당

-

-

1988.02.01~현재

-

장성현

남

1969.05

전무B

미등기

임원

상근

정보시스템실장

Johnson & Wales University

오라클 영업부문장

414

-

2017.04.01~현재

-

황인종

남

1959.04

전무 B

미등기
 임원

상근

정비본부 부본부장 겸

운항점검정비공장장

항공대 항공기계학

정비품질부 담당

79

-

1987.02.02~현재

-

이창효

남

1961.03

상무

미등기
 임원

상근

생산지원부 담당 겸

민항기제조공장장

서울대 항공공학

군용기공장장

414

-

1984.01.16~현재

-

양준용

남

1960.05

상무

미등기
 임원

상근

기내식기판사업본부 기내식지원담당

고려대 경제학

기내식기판사업본부 기내식운영담당

285

-

1985.01.07~현재

-

박병률

남

1964.01

상무

미등기
 임원

상근

구주지역본부장

서울대 독어독문학

Pricing&RM부 담당

66

-

1988.01.11~현재

-

손서신

남

1961.12

상무

미등기
 임원

상근

국제업무실 중국담당

고려대 경영학

중국지역본부 대외업무담당

-

-

1983.01.10~현재

-

주규연

남

1960.09

상무

미등기
 임원

상근

전자보기정비공장장

인하대 항공공학

정비기획부 담당

1,223

-

1986.01.16~현재

-

박정우

남

1965.01

상무

미등기
 임원

상근

품질경영부 담당

서울대 항공공학

생산지원부 담당 겸

민항기제조공장장

114

-

1987.02.02~현재

-

송보영

남

1965.02

상무

미등기
 임원

상근

여객노선영업부 담당

고려대 경제학

동남아지역본부장

-

-

1988.01.11~현재

-

이동수

남

1962.08

상무

미등기
 임원

상근

화물운송부 담당

한남대 경영학

우즈베키스탄사업 담당

247

-

1988.01.25~현재

-

송성회

남

1964.11

상무

미등기
 임원

상근

CIS지역본부장 겸 모스크바지점장

서울대 법학

인력개발원장

-

-

1990.01.08~현재

-

권오준

남

1963.08

상무

미등기
 임원

상근

회계부 담당

건국대 경영학

재무본부 자금전략실장

2,000

-

1991.06.12~현재

-

채종훈

남

1963.09

상무

미등기
 임원

상근

한국지역본부장

단국대 중어중문학

중국지역본부장

-

-

1988.07.11~현재

-

서준원

남

1964.12

상무

미등기
 임원

상근

인천화물운송지점장

서울대 경영학

화물기획부 담당 겸 우즈베키스탄사업단장

780

-

1989.01.09~현재

-

장현주

여

1970.06

상무

미등기
 임원

상근

객실승무본부장

연세대 불어불문학

인재개발원장

76

-

1991.01.07~현재

-

김태준

남

1961.11

상무

미등기
 임원

상근

국제업무실장

건국대 불어불문학

SKYTEAM 사무국 V.P.

-

-

1988.01.25~현재

-

임동신

남

1960.09

상무

미등기
 임원

상근

정비본부 부본부장 겸 정비품질부 담당

서울대 항공공학

정비지원부 담당

136

-

1986.01.16~현재

-

이상범

남

1961.10

상무

미등기
 임원

상근

여객기획부 담당

서울대 경제학

여객노선영업부 Global영업팀장

-

-

1988.01.11~현재

-

김철호

남

1961.01

상무

미등기
 임원

상근

자재부 담당 겸 전세사업부 담당

항공대 항공전자

전자보기정비공장장

-

-

1986.01.16~현재

-

유영수

여

1969.09

상무

미등기
 임원

상근

여객마케팅부 부담당

이화여대 영문학

여객서비스부 예약발권서비스팀장

236

-

1990.11.19~현재

-

공병호

남

1966.03

상무

미등기
 임원

상근

항공기술연구원

개발관리담당

부산대 기계공학

품질경영부 담당

359

-

1989.02.13~현재

-

전인갑

남

1962.06

상무

미등기
 임원

상근

정비보급부 담당

서울대 영어교육학

자재부 일반자재팀장

500

-

1988.07.11~
 1997.07.16
 1997.10.01~현재

-

최덕진

남

1962.04

상무

미등기
 임원

상근

기내식기판사업본부

기판담당

인하대 영어학

미주지역본부 관리팀장

1,430

-

1990.01.08~현재

-

김승복

남

1962.06

상무

미등기
 임원

상근

인력관리본부 경영지원담당

한양대 회계학

인력관리본부 경영지원팀장

76

-

1990.08.06~현재

-

강종구

남

1958.01

상무

미등기
 임원

상근

항공기술연구원장

항공대 항공기계학

항공기술연구원 기술개발담당

-

-

1985.01.21~현재

-

엄재동

남

1961.07

상무

미등기
 임원

상근

화물영업부 담당

서울대 독어독문학

화물기획부 담당 겸 우즈베키스탄사업단장

167

-

1988.01.11~현재

-

송윤숙

여

1969.03

상무

미등기
 임원

상근

Pricing&RM부 RM센터장

정석대 경영학

Pricing&RM부 RM운영2팀장

285

-

1988.11.21~현재

-

박경호

남

1964.04

상무

미등기
 임원

상근

항공기술연구원

연구기획팀장

연세대 경영학

총무부 담당

5,280

-

1990.01.08~현재

-

김완태

남

1960.06

상무

미등기
 임원

상근

운항본부 부본부장 겸 운항승무부 담당

항공대 항공운항학

운항훈련원장

-

-

1990.07.02~현재

-

현덕주

남

1966.04

상무

미등기
 임원

상근

화물노선부 담당

서강대 사회학

화물운송부 담당

-

-

1991.07.04~

2010.06.01

2013.10.01~현재

-

김진관

남

1966.06

상무

미등기
 임원

상근

재무지원부 담당

고려대 경영학

회계부 담당

-

-

1991.12.16~현재

-

이진호

남

1965.05

상무

미등기
 임원

상근

여객사업본부장

연세대 행정학

한국지역본부장

180

-

1988.01.25~현재

-

강두석

남

1966.10

상무

미등기
 임원

상근

인력관리본부장

서울대 경영학

인사전략실장

580

-

1989.01.09~현재

-

박희돈

남

1967.07

상무

미등기
 임원

상근

법무실장

서울대 법학

인천화물운송지점 부지점장

-

-

1991.01.07~현재

-

이석우

남

1969.02

상무

미등기
 임원

상근

인사전략실장

고려대 사학

총무부 담당 겸 스포츠단 부단장

3,000

-

1993.12.06~현재

-

고광호

남

1964.12

상무

미등기

임원

상근

중국지역본부장

연세대 요업공학

진에어 영업본부장

-

-

1991.08.05~

2015.02.01

2018.03.19~현재

-

JACKSON

JOHN E.

남

1969.04

상무

미등기
 임원

상근

미주지역본부 여객팀장

Georgia대 History

미주지역본부 여객팀

Senior Manager

-

-

2005.09.12~현재

-

조모란

여

1968.11

상무

미등기
 임원

상근

고객서비스실장

연세대 영문학

Hanjin International Japan 대표

149

-

1990.01.08~

2014.01.04

2017.01.20~현재

-

조장희

남

1961.12

상무

미등기
 임원

상근

운항품질부 담당

한국외대 마인어

안전보안실장

-

-

1990.08.06~현재

-

김철

남

1960.06

상무

미등기
 임원

상근

원동기정비공장장

인하대 기계공학

정비기술부 원동기정비지원팀장

-

-

1986.01.16~현재

-

장영재

남

1962.05

상무

미등기
 임원

상근

스케쥴운영부 담당

항공대 항공경영학

운항기술부 담당

359

-

1988.02.01~현재

-

최민영

남

1964.01

상무

미등기
 임원

상근

인천여객서비스지점장

한국외대 정치외교학

인천여객서비스지점 부지점장

-

-

1990.01.08~현재

-

주우남

남

1965.05

상무

미등기
 임원

상근

수입관리부 담당

서울대 경영학

회계부 담당

364

-

1989.01.09~현재

-

권영목

남

1963.09

상무

미등기
 임원

상근

노사협력실장

인하대 항공공학

항공의료센터장

-

-

1989.02.13~현재

-

이중열

남

1964.02

상무

미등기
 임원

상근

인천여객서비스지점

부지점장

인하대 무역학

여객서비스부 운송서비스팀장

3,332

-

1989.09.25~현재

-

남기송

남

1967.01

상무

미등기
 임원

상근

운항기획부 담당

서강대 정치외교학

노사협력실 근로기준팀장

2,610

-

1992.01.07~현재

-

송명익

남

1968.10

상무

미등기
 임원

상근

Pricing&RM부 담당

고려대 통계학

여객노선영업부 Network센터장

269

-

1992.12.07~현재

-

김정수

남

1963.09

상무

미등기
 임원

상근

일본지역본부장

인하대 환경공학

여객노선영업부 Network센터 일본파트장

288

-

1989.09.25~현재

-

함건주

남

1959.11

상무보

미등기
 임원

상근

기내식기판사업본부 기내식운영담당

경희대 영어교육

기내식기판사업본부 기내판매담당 겸 기내식운영 총괄팀장

66

-

1986.01.16~현재

-

이동희

남

1961.08

상무보

미등기
 임원

상근

항공우주사업본부

재무원가담당

충북대 회계학

기내식기판사업본부 기내판매담당

-

-

1987.01.12~현재

-

송영민

남

1961.03

상무보

미등기
 임원

상근

김해중정비공장장

인하대 산업공학

항공기중정비공장장

-

-

1983.02.07~현재

-

최우종

남

1960.05

상무보

미등기
 임원

상근

항공우주사업본부 전략기획담당

항공대 항공기계공학

항공우주사업본부 전략기획팀장

357

-

1985.01.21~현재

-

조숙현

남

1964.04

상무보

미등기
 임원

상근

정보시스템실

기술관리담당

인하대 전자계산학

한진정보통신 INFRA서비스사업부 담당

-

-

1989.02.13~
 2015.02.01
 2018.03.19~현재

-

박철홍

남

1962.07

상무보

미등기
 임원

상근

군용기공장 부공장장

항공대 항공전자

항공기술연구원 기술개발담당

-

-

1985.01.21~현재

-

변봉섭

남

1962.01

상무보

미등기
 임원

상근

정보시스템실 부실장

부산대 미생물학

PSS추진본부 PSS IT팀장

311

-

1988.02.01~현재

-

유춘호

남

1963.03

상무보

미등기
 임원

상근

인재개발원장

한국외대 영어학

여객서비스부 운송서비스팀장

47

-

1989.01.09~현재

-

이대준

남

1963.10

상무보

미등기
 임원

상근

정비기술부 담당

인하대 항공공학

정비기술부 기술관리팀장

-

-

1989.02.13~현재

-

박요한

남

1964.10

상무보

미등기
 임원

상근

서울여객지점장

서울대 지리학

상하이여객지점장

1,382

-

1989.09.25~현재

-

임진규

남

1965.06

상무보

미등기
 임원

상근

군용기공장장

서울대 항공공학

군용기공장 부공장장

274

-

1991.01.07~현재

-

이광열

남

1965.09

상무보

미등기
 임원

상근

그룹 제주지역본부장 겸 제주지점장

홍익대 경영학

Pricing&RM부 Pricing팀장

-

-

1992.01.07~현재

-

곽주호

남

1966.03

상무보

미등기
 임원

상근

감사실장

한양대 경제학

자금전략실 자금기획팀장

428

-

1995.01.16~현재

-

김성길

남

1962.05

상무보

미등기
 임원

상근

운항점검정비공장 부공장장

경북대 전자공학

정비기술부 Avionics기술팀장

55

-

1987.02.02~현재

-

하만기

남

1964.08

상무보

미등기
 임원

상근

김포여객서비스지점장

서울대 서양사학

인천여객서비스지점 부지점장

1,051

-

1989.09.25~현재

-

박정수

남

1964.12

상무보

미등기
 임원

상근

여객노선영업부 Network센터장

고려대 건축공학

Network센터 구주파트장 겸 중동아프리카CIS파트장

4,968

-

1989.09.25~현재

-

박명규

남

1965.09

상무보

미등기
 임원

상근

서울화물지점장

연세대 금속공학

서울화물지점 판매1팀장

-

-

1990.07.09~현재

-

천덕희

남

1968.01

상무보

미등기
 임원

상근

램프운영부 담당

서울대 천문기상학

스케쥴운영부 담당

6,807

-

1991.09.02~현재

-

이규석

남

1965.06

상무보

미등기
 임원

상근

통합커뮤니케이션실 IMC팀장

국민대 무역학

통합커뮤니케이션실 기획광고팀장

-

-

1992.01.07~현재

-

하성찬

남

1966.12

상무보

미등기
 임원

상근

객실승무본부 부본부장 겸

객실승무기획부 담당

고려대 행정학

객실승무기획부 담당

-

-

1992.12.07~현재

-

윤병일

남

1966.10

상무보

미등기
 임원

상근

운항훈련원장

단국대 미생물공학

운항표준부 담당

-

-

1993.10.07~현재

-

김태진

남

1967.11

상무보

미등기
 임원

상근

외항사서비스센터장

한양대 사회학

기내식기판사업본부 기내식운영총괄

85

-

1995.01.16~현재

-

조영

남

1969.01

상무보

미등기
 임원

상근

정비기획부 담당

항공대 항공기계학

정비품질부 정비품질보증팀장

232

-

1995.01.23~현재

-

최두환

남

1967.03

상무보

미등기
 임원

상근

경영전략본부 경영계획팀장

고려대 법학

경영전략본부 정책기획팀장

-

-

1995.09.12~현재

-

조용수

남

1968.01

상무보

미등기
 임원

상근

자재부 부담당

UC Irvine 수학

자재부 항공기팀장

59

-

2002.07.29~현재

-

신상준

남

1972.07

상무보

미등기
 임원

상근

경영전략본부 전략기획팀장

서울대 경영학

경영전략본부 미래전략팀장

-

-

2005.02.01~현재

-

노성재

남

1966.09

상무보

미등기
 임원

상근

여객서비스부 부담당 겸 운송서비스팀장

한국외대 독일어학

서비스기준부 담당

-

-

1990.01.08~현재

-

권혁삼

남

1967.07

상무보

미등기
 임원

상근

총무부 담당

경북대 회계학

일본지역본부 관리팀장

-

-

1991.07.04~현재

-

유영석

남

1965.11

상무보

미등기
 임원

상근

여객서비스부 담당

세종대 경제학

제주여객서비스지점장

-

-

1990.07.09~현재

-

박태훈

남

1968.09

상무보

미등기
 임원

상근

화물기획부 담당 겸

우즈베키스탄사업단장

서강대 경제학

화물계획팀장

-

-

1991.12.16~현재

-

이종혁

남

1971.02

상무보

미등기
 임원

상근

객실승원부 담당

강원대 관광경영학

노사협력팀장

3,300

-

1993.12.06~현재

-

서상훈

남

1968.05

상무보

미등기
 임원

상근

재무Controller 담당

서울대 물리학

재무지원부 관리회계팀장

300

-

1994.12.19~현재

-

정현보

남

1967.09

상무보

미등기
 임원

상근

민항기제조공장

부공장장

동아대 기계공학

생산지원부 생산지원1팀장

-

-

1993.12.06~현재

-

정호윤

남

1969.01

상무보

미등기
 임원

상근

여객노선영업부 노선기획팀장

한양대 수학

여객노선영업부 Network센터

구주파트장 겸 중동아프리카CIS파트장

-

-

1994.12.19~현재

-

신성철

남

1967.05

상무보

미등기
 임원

상근

정비지원부 담당

항공대 항공기계학

정비지원부 기술지원팀장

-

-

1995.01.23~현재

-

정경철

남

1967.02

상무보

미등기
 임원

상근

인사전략실 인사관리팀장

고려대 무역학

인사전략실 인사전략팀장

100

-

1996.01.18~현재

-

이장훈

남

1968.03

상무보

미등기
 임원

상근

그룹사파견(진에어)

한양대 관광학

여객마케팅부 컨텐츠마케팅팀장

-

-

1993.12.13~현재

-

장수병

남

1965.08

상무보

미등기
 임원

상근

산업보안팀장

중앙대 무역학

안전보안실 항공보안팀장

3,613

-

2012.10.04~현재

-

김우현

남

1966.07

상무보

미등기
 임원

상근

안전보안실장

항공대 항공운항학

운항훈련원 훈련교관팀장

60

-

1998.02.02~현재

-

임창근

남

1963.01

상무보

미등기
 임원

상근

운항표준부 담당

공사 항공공학

B777운항승무1팀장

-

-

1998.03.02~현재

-

김준환

남

1970.09

상무보

미등기
 임원

상근

자금전략실장

연세대 경제학

자금전략실 자금조달팀장

3,705

-

1998.12.07~현재

-

(주1) : ㈜한진해운 파산 선고 (2017.02.17)

직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공운송사업
남

7,369

-

376

8

7,745

16.5

253,703,182,037

32,757,028

-

항공운송사업
여

6,746

9

367

17

7,113

12.0

119,237,244,973

16,763,285

-

항공우주사업
남

1,845

-

98

-

1,943

21.3

46,211,291,873

23,783,475

-

항공우주사업
여

76

-

1

-

77

14.7

1,484,171,324

19,274,952

-

기내식기판사업
남

179

-

2

-

181

20.3

4,645,212,835

25,664,159

-

기내식기판사업
여

59

-

-

-

59

15.7

1,260,660,681

21,367,130

-

기타(본사부실)
남

917

-

4

-

921

16.7

25,370,756,525

27,546,967

-

기타(본사부실)
여

430

1

-

-

430

12.6

9,382,435,206

21,819,617

-

합 계

17,621

10

848

25

18,469

15.2

461,294,955,454

24,976,715

-

※ 임원과 해외현지직원 제외한 2018.03.31 부 현재 재직자이며, 근속연수는 정규직 재직자 평균입니다.

※ 1인평균급여액은 급여총액을 2018.03.31부 현재 재직 직원수로 나눈 금액입니다.

※ 사업부문 구분이 어려운 본사 소속 직원은 기타로 처리하였습니다.

※ 급여총액은 소득세법 제20조에 따른 근로소득지급명세서의 근로소득(비과세제외) 기준이며, 2015,2016년 운항 임금인상분(2018년 1월 31일 지급)이 반영되었습니다※ 단시간 근로자 : 1주 동안의 소정근로시간이 그 사업장에서 같은 종류의 업무에

종사하는 통상 근로자에 비해 짧은 근로자

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

전체등기이사

10

5,000

-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11

2,192,872,400

199,352,036

신임 2인, 사임 2인 포함

※ 1인당 평균보수액은 단순하게 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

4

2,131,120,400

532,780,100

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

3

36,338,400

12,112,800

-

감사위원회 위원

4

25,413,600

6,353,400

-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
개인별 보수지급금액은 2016년 3월 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로
연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진에 속해 있습니다. 2018년 3월말 현재 기업집단 한진에 속해 있는 회사(국내기준)는 28개사이며, 상장 5개사, 비상장 23개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다. 

(2018년 3월 31일 현재)

소속회사명

상장여부

법인등록번호

사업자번호

㈜대한항공

상장

1101110108484

1108114794

㈜한진

상장

1101110003668

2018102823

㈜한진칼

상장

1101115197193

2018634368

한국공항㈜

상장

1101110003692

1098133068

㈜진에어

상장

1201110454976

1218189086

㈜싸이버스카이

비상장

1101111993397

1048154199

㈜에어코리아

비상장

1101113896325

1098613072

㈜제동레저

비상장

2201110042077

6168146886

㈜칼호텔네트워크

비상장

1101112240169

1098171140

㈜한국글로발로지스틱스시스템

비상장

1101111814105

1048148455

㈜한진관광

비상장

1101115059533

1048646544

㈜항공종합서비스

비상장

1101112204024

1098170025

부산글로벌물류센터㈜

비상장

1801110669143

6178177209

아이에이티㈜

비상장

1201110553067

1218606789

인천항3부두운영㈜

비상장

1201110194861

1218130926

정석기업㈜

비상장

1101110026397

2018106663

토파스여행정보㈜

비상장

1101111674864

1048145671

평택컨테이너터미날㈜

비상장

1313110054589

1258153620

포항항7부두운영㈜

비상장

1717110036797

5068132289

한진해운신항물류센터㈜

비상장

1942110182436

6098197562

한진정보통신㈜

비상장

1101110657259

2018146253

한진부산컨테이너터미널㈜

비상장

1941110012875

6098179619

한진울산신항운영㈜

비상장

2301110175389

6108606936

서울복합물류자산관리㈜

비상장

1101114659970

2158756922

서울복합물류프로젝트금융투자㈜

비상장

1101114660232

2158756903

㈜왕산레저개발

비상장

1201110587462

1218612694

㈜한국티비티

비상장

1201110505878

1218197908

한진인천컨테이너터미널㈜

비상장

1201110730821

1318666125

(1) 당사가 출자한 해외 계열회사 : 5개 회사 

Hanjin International Corp.,
Hanjin International Japan, TOMI, GLSAP, Hanjin Central Asia LLC

(2) 출자 주식수 및 지분율은 '나. 계열사간 출자 현황' 및 '마. 타법인 출자현황' 을 참고하시기 바랍니다.

나. 계열사간 출자 현황

(단위 : 주, %)

구분
한진
대한항공
정석기업
한국공항
한진관광
한진정보통신
한진칼

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

21
0.00%

1,885,134
59.54%

1,390,931
99.35%

한진칼
2,657,179
22.19%
28,426,706
29.62%
594,320
48.27%

600,000
100.00%

6,487
0.01%

한진
171,210
1.43%

정석기업

160,373
13.02%

한국공항

108,105
3.41%

총 발행주식수
11,974,656
95,955,428
1,231,158
3,166,355
600,000
1,400,000
59,707,224

 (단위 : 주, %)

구분
토파스여행정보
한국글로발
로지스틱스시스템
싸이버스카이
항공종합서비스
제동레저
칼호텔네트워크
진에어

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

190,000
95.00%
99,900
100.00%
1,873,765
100.00%

한진칼
755,924
94.35%

2,800,000
100.00%
25,645,439
100.00%
18,000,000
60.00%

총 발행주식수
801,169
200,000
99,900
1,873,765
2,800,000
25,645,439
30,000,000

 (단위 : 주, %)

구분
아이에이티
왕산레저개발
인천항3부두운영
한진인천컨테이너터미널
포항항7부두운영
한진울산신항운영
한진부산컨테이너터미널

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공
14,040,000
86.13%
22,460,000
100.00%

한진

36,000
36.00%
15,660,000
100.00%
2,800
28.00%
1,224,000
51.00%
3,647,141
62.87%

총 발행주식수
16,300,793
22,460,000
100,000
15,660,000
10,000
2,400,000
5,801,333

 (단위 : 주, %)

구분
서울복합물류프로젝트
 금융투자
서울복합물류자산관리
부산글로벌물류센터
한국티비티
평택컨테이너터미날
에어코리아
한진해운신항물류센터

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한진
3,155,000
31.55%
31,550
31.55%
714,000
51.00%
90,624
33.33%
2,720,000
68.00%

한국공항

200,000
100.00%

총 발행주식수
10,000,000
100,000
1,400,000
271,875
4,000,000
200,000
700,000

※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사'에 따른 2018. 3. 31. 기준임. (우선주, 자기주식 포함)

다. 공정거래법 여부 : 기업집단 한진은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 상호출
 자제한, 채무보증제한 기업집단에 해당됨.

라. 당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.
 (기준일 : 2018. 3. 31)

성명

회사명

선임일

비고

조양호

대한항공

20160318

대표이사

한진칼

20170324

대표이사

(주)한진

20170324

대표이사

진에어

20180323

대표이사

정석기업

20160330

대표이사

한진정보통신

20161104

이사

한진관광

20160325

이사

조원태

대한항공

20180327

대표이사

한진칼

20170324

이사

정석기업

20160715

이사

우기홍

대한항공

20170324

대표이사

왕산레저개발

20160212

이사

이수근

아이에이티

20161216

대표이사

대한항공

20170324

이사

마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜한국공항 (상장)
1976.03.29
경영참여
93,320
1,885,134
59.5%
145,352
-
-
-
1,885,134
59.5%
145,352
405,859
22,398

㈜한진정보통신 (비상장)
1971.04.15
경영참여
15,111
1,390,931
99.4%
30,077
-
-
-
1,390,931
99.4%
30,077
89,647
3,569

㈜항공종합서비스 (비상장)
1996.04.19
경영참여
8,320
1,873,765
100.0%
10,136
-
-
-
1,873,765
100.0%
10,136
19,306
599

Hanjin Int'l Corp. (비상장)
1989.06.30
경영참여
994,761
91,440,000
100.0%
779,081
-
-
-
91,440,000
100.0%
779,081
1,608,810
-77,030

Hanjin Central Asia LLC (비상장)
2010.01.06
경영참여
14,459
-
100.0%
3,166
-
-
-
-
100.0%
3,166
3,341
374

아이에이티㈜ (비상장)
2010.12.16
경영참여
70,200
14,040,000
86.1%
70,200
-
-
-
14,040,000
86.1%
70,200
105,489
-982

㈜왕산레저개발 (비상장)
2011.11.07
경영참여
112,300
22,460,000
100.0%
118,441
4,400,000
22,000
-
26,860,000
100.0%
140,441
154,667
-21,587

㈜한국글로발로지스틱스시스템
 (비상장)
1999.11.22
경영참여
4,024
190,000
95.0%
4,024
-
-
-
190,000
95.0%
4,024
3,336
938

㈜싸이버스카이 (비상장)
2015.11.05
경영참여
6,267
99,900
100.0%
6,267
-
-
-
99,900
100.0%
6,267
5,945
945

Hanjin International Japan (비상장)
1993.05.21
경영참여
358
1,000
50.0%
358
-
-
-
1,000
50.0%
358
265,484
31,460

㈜한일시멘트(상장)
1996.10.31
단순투자
10,229
279,106
3.7%
39,912
-
-
140
279,106
3.7%
40,052
2,282,028
46,815

㈜GS홈쇼핑(상장)
2002.12.05
단순투자
20,226
295,370
4.5%
64,036
-
-
-10,899
295,370
4.5%
53,137
1,424,846
97,005

㈜메리츠종합금융증권(상장)
1973.02.23
단순투자
3,283
2,590,240
0.4%
11,850
-
-
-2,655
2,590,240
0.4%
9,195
17,984,010
300,124

㈜서부티엔디(상장)
2013.02.01
단순투자
324
27,515
0.1%
360
-
-
-96
27,515
0.1%
264
1,502,578
-26,558

㈜대한송유관공사 (비상장)
1990.05.15
단순투자
6,968
696,795
3.1%
16,704
-
-
-
696,795
3.1%
16,704
1,017,724
35,413

㈜기협기술금융 (비상장)
1995.10.27
단순투자
500
100,000
1.7%
458
-
-
-
100,000
1.7%
458
98,120
1,107

㈜제주국제컨벤션센터(비상장)
1997.07.05
단순투자
700
140,000
0.4%
533
-
-
-
140,000
0.4%
533
178,031
680

㈜엔투비 (비상장)
2000.08.28
경영참여
1,000
200,000
6.3%
1,529
-
-
-
200,000
6.3%
1,529
123,192
3,401

㈜인천유나이티드 (비상장)
2004.02.14
단순투자
100
40,000
0.3%
100
-
-
-
40,000
0.3%
100
1,129
1,505

SITA INC (비상장)
2000.10.01
단순투자
406
851,706
0.9%
406
-
-
-
851,706
0.9%
406
494,332
-

㈜조선방송 (비상장)
2011.01.28
단순투자
30,000
6,000,000
9.7%
28,272
-
-
-
6,000,000
9.7%
28,272
271,382
452

㈜제이티비씨 (비상장)
2013.02.01
단순투자
4,200
840,000
0.8%
193
-
-
-
840,000
0.8%
193
204,625
2,443

㈜에잇씨티 (비상장)
2012.03.21
기타
1,500
300,000
23.8%
-
-
-
-
300,000
23.8%
-
19,249
-2,509

TOMI (비상장)
1994.08.17
경영참여
32
100
25.0%
32
-
-
-
100
25.0%
32
124
-16

GLSAP (비상장)
2000.03.31
경영참여
64
44,100
31.5%
64
-
-
-
44,100
31.5%
64
1,797
189

한국방위산업진흥회(사) (비상장)
1999.04.19
기타
14,696
-
8.3%
14,696
-
-
-
-
8.3%
14,696
280,133
-41,292

Czech Airlines j.s.c. (비상장)
2013.07.18
단순투자
3,905
460,725
44.0%
3,905
-460,725
-3,905
-
-
-
-
201,618
15,216

합 계
146,246,387
-
1,350,152
3,939,275
18,095
-13,510
150,185,662
-
1,354,737
28,746,802
394,659

주1) 최초취득금액은 전기말 취득금액입니다.
주2) 각 회사별 최근사업연도 재무현황은 2017년 12월 31일의 금액입니다.
주3) SITA INC, TOMI, GLSAP는 2016년 기말 재무실적을 사용하였습니다.
주4) 에잇씨티는 2013년 기말 재무실적 사용하였습니다.
주5) Hanjin Int'l Corp. 총자산 및 당기순손익은 연결재무제표 기준 금액입니다.
주6) 당사가 보유한 Czech Airlines j.s.c. 주식은 2018년 2월 27일부 전량 매각 완료되었습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주(특수관계자 포함) 등에 대한 신용공여 등

가.
담보제공내역 

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)

관계

거 래 내 역

비고

기초

증가

감소

기말

Hanjin Int'l Corp.
계열회사
1,480,949
78,730
-
1,559,679
항공기 자산 등 장부가액

- 재무제표 기준 작성

나. 채무보증내역

(단위 : 천KRW, 천USD)

피보증회사
통화
2017년
2018년

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000

(주)왕산레저개발
KRW
71,021,390
-
2,959,180
68,062,210

합 계
USD
900,000
-
-
900,000

KRW
71,021,390
-
2,959,180
68,062,210

- 재무제표 기준 작성

2. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

- 해당사항 없음

3. 대주주(특수관계자 포함)와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2015. 6. 16
항공기 도입 관련
○ 새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변
 (2015. 6. 16 공시)
 - 기존 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토중,
 구체적인 사항 발생시 재공시
○ 항공기 구매 MOU 체결 (2015. 6. 17 공시)
 - 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 및 Boeing사와 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
 - MOU체결 이후 계약 체결시 확정공시 예정

○ 신규 항공기 구매 (2015. 11. 5 공시)
 - 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 
 주요 노선 수요 증가에 대비하여 구매 결정
 - 구매 항공기: 
 ㅇ A321 NEO 여객기 (30대), 
 ㅇ B737-8 MAX 여객기 (30대), 
 ㅇ B777-300ER 여객기 (2대)

2011. 7. 28
신규항공기 구매 관련
○ 신규 항공기 구매 (10대) 관련 신규 시설투자 공시 
- 중장기 기재 확보를 위한 CS300 여객기 (10대) 
 신규 구매 공시
○ 투자기간 연장 공시 (2016. 6. 30)
 - 투자기간 종료일 정정 (정정 전: 2016. 6. 30, 정정 후: 2018. 6. 30)

○ 투자기간 연장 공시 (2018. 6. 29)
 - 투자기간 종료일 정정 (정정 전: 2018. 6. 30, 정정 후: 2019. 1. 31)

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 54기 
주주총회
(2016.3.18)
1. 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 8,592억원
 - 당기순손실 : 4,077억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 8,831억원
 - 당기순손실 : 5,630억원
 
○ 중임 사내이사 : 조양호, 지창훈 사내이사
○ 중임 사외이사 : 이석우 사외이사
○ 신임 사외이사 : 김재일 사외이사

○ 이석우 사외이사인 감사위원 중임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 55기 
주주총회
(2017.3.24)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 1조 790억원
 - 당기순손실 : 5,914억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 1조 1,208억원
 - 당기순손실 : 5,568억원
 
○ 중임 사외이사 : 안용석 사외이사
○ 신임 사내이사 : 우기홍, 이수근 사내이사
○ 신임 사외이사 : 정진수 사외이사

○ 정진수 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 56기 
주주총회
(2018.3.23)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 9,562억원
 - 당기순이익 : 9,079억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 9,398억원
 - 당기순이익 : 8,019억원
 
○ 중임 사내이사 : 조원태 사내이사
○ 신임 사외이사 : 김동재, 임채민 사외이사

○ 김동재, 임채민 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

3. 중요한 소송사건

(대한항공)

① 미국 화물 민사집단소송 (미연방 뉴욕 동부 지방법원 MDL No. 1775)

구분

내용

소제기일

2006.2

소송 당사자

원고: 다수 화물대리점(집단소송)

피고: 당사 포함 28개 항공사

소송의 내용

화물운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

-

진행상황

- 2013년 원고측과 합의(합의금 USD 115,000,000)

- 당사는 원고측 주장에 대한 책임을 부인하나, 소송 비용 증가 및 소송 방어 부담을 해소하기 위해 소송 종결 합의

- 2015년 본 합의에 대한 법원의 최종승인결정

- 2016.1. 합의금 지불 완료

향후 소송일정 및

대응방안

소송절차 완전 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 미국 여객 민사집단소송 (미연방 캘리포니아 중앙 지방법원 서부지부 MDL No. 1891)

구분

내용

소제기일

2007.8

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 당사 포함 2개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

-

진행상황

- 2013년 원고측과 합의 (합의금 USD 65,000,000)

(현금 USD 39,000,000 및 항공권 쿠폰 USD 26,000,000)

- 당사는 원고측 주장에 대한 책임을 부인하나, 소송 비용 증가 및 소송 방어 부담을 해소하기 위해 소송 종결 합의

- 2013년 본 합의에 대한 법원의 최종승인결정

- 2013년 현금부분 지급완료

- 2016. 6. 원고측 합의금(현금 및 쿠폰) 배분

향후 소송일정 및

대응방안

소송절차 완전 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

③ 캐나다 화물 민사집단소송 (온타리오 법원 50389CP, 브리티쉬콜롬비아 법원 2015 BCSC 1874, 퀘백 몬트리올 법원 500-06-000344-065)

구분

내용

소제기일

2006.5

소송 당사자

원고: 다수 화물운송서비스 구매자(집단소송)

피고: 당사 포함 15개 항공사

소송의 내용

화물운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

Ontario, B.C., Quebec 3개주 제소

소송가액

-

진행상황

- 2015년 원고측과 합의 (합의금 CAD 4,100,000)

- 당사는 원고측 주장에 대한 책임을 부인하나, 소송 비용 증가 및 소송 방어 부담을 해소하기 위해 소송 종결 합의

- 2015년 본 합의에 대한 법원의 최종승인결정

- 2016.5. 제 3차(마지막) CAD 1,100,000 지급 완료

향후 소송일정 및

대응방안

소송절차 완전 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

④ 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

2007.8

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

- 제 1소송: 미정

- 제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

당사를 상대로 소송 총 2건이 제기되었으나 1건은 소장 접수 이외에 진행사항이 없으며, 다른 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑤ LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

2013.11.27

소송 당사자

원고: LG그룹사

피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

404,000,000원 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 소송 초기단계

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑥ 영국 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2013.11 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 565개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

- 영국 London High Court에서 소송 계류 중

- 본소에서 원고들의 손해 여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑦ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소원고: 다수 화주 (집단소송),

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

네덜란드 Amsterdam District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑧ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

독일 Cologne District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑨ 운항승무원 교육훈련비 채무부존재확인 등 청구 6건(서울고법 2017나2026803, 2017나2026827, 서울남부지법 항소부 2018나54284, 서울남부지법 2015가단212330, 서울중앙지법 2016가단5101030, 2017가단5031145)

구분

내용

소제기일

2015. 9. 16. 등

소송당사자

원고 : 운항승무원 김종윤 외 16명

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

타사 이직한 운항승무원들이 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비의 반환 약정이 근로기준법 제20조 등을 위반하여 무효라고 주장하며, 기상환 교육훈련비의 부당이득반환 및 미상환 교육훈련비의 채무부존재확인을 청구하는 소송 6건을 각 제기

소송가액

총 1,114,860,971원

진행상황

- 최근 2018. 6. 15. 선행 대법원 사건(대법원 2018다221119)이 일부 승소(소송가액 대비 당사 96% 승소)로 확정

- 기 선고된 1심판결들도 소송가액 대비 당사 90% 이상 승소

향후 소송일정 및

대응방안

서울고법 및 서울남부지법 항소부(2심), 서울중앙지법 및 서울남부지법(1심) 각 소송 절차 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑩ 사단정찰용 무인기 지체상금 관련 물품대금 청구의 소(서울고법2017나2075614)

구분

내용

소제기일

2016. 7. 28.

소송 당사자

원고 : 대한항공

피고 : 대한민국 (소관청:방위사업청)

소송의 내용

사단정찰용 무인기 체계개발사업 납품 지연에 대해 방위사업청이 당사에 부과한 지체상금 관련, 납품지연이 당사의 귀책사유 없이 발생하였음을 주장하며, 상기 지체상금과 상계한 물품대금 3,481,250,900원을 지급할 것을 청구함.

소송가액

3,481,250,900원

진행상황

2017. 11. 24. 원고(당사) 전부 승소

향후 소송일정 및

대응방안

서울고등법원에서 제2심 소송 절차 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

(한국공항)

① 매각 토지 관련 전부금 소송 (대법원 2017다277245)

구분

내용

소제기일

2016.11.15

소송 당사자

원고 : 안병언

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

평해광산 매각토지 관련 전부금 소송 제기

소송가액

131,253,000원

진행상황

'17년 5월 1심 원고 청구 기각
 '17년 10월 2심 원고 항소 기각
 '18년 2월 3심 원고 상고 기각

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 손해배상 청구소송 (2018가합 101445)

구분

내용

소제기일

2018.2.9

소송 당사자

원고 : ㈜파워에어엔씨

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

김포공항 위험품 창고 손해배상 및 정산금 청구소송 제기

소송가액

251,902,714원

진행상황

'18년 2월 원고 소장 제출

'18년 3월 회사 답변서 제출

‘18년 4월 회사 준비서면 제출

‘18년 6월 원고 준비서면 제출

‘18년 6월 1차 변론 진행

‘18년 7월 2차 변론

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

4. 제재현황

(대한항공)

일감몰아주기 관련 공정위 제재

대한항공은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다. 

이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다. 그 밖에도 거래구조 개선을 위하여 노력하고 있으며, 향후 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

(싸이버스카이)

당사 종속회사인 싸이버스카이는 2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.

(한국공항)

① 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제 17조 및 산업안전보건법 시행규칙 제33조 등 위반으로 2018년 1월에 3,030만원과 2,560만원의 과태료를 각각 부과받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 7월 임원(대표이사, 근속연수 1년 6개월)과 회사가 각 70만원 벌금을 부과 (인천지방법원) 받아 납부할 예정입니다.

② 당사는 산업안전보건법 제10조 위반으로 2018년 5월 2,640만원의 과태료를 부과받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

5. 녹색경영

(대한항공)

가. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

기간

온실가스배출량(tCO2eq)

에너지 사용량(TJ)

2017년

658,163

9,890

주>「저탄소 녹색성장 기본법」제44조 제1항에 따라 정부에 보고한 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 명세서(국내 지상 및 국내선 부문) 자료를 기재한 것으로,「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제26조에 따라 2018년 3월 검증기관의 검증을 거쳐 환경부에 제출한 당사의 온실가스 배출량 값입니다.

나. 녹색기업 지정 현황

당사는「환경 기술 및 환경산업 지원법」제16조의2에 따라2001년 환경부로부터 본사 빌딩과 김포 기내식 사업소에 녹색기업인증을 획득하였으며, 이후 재 인증을 통해 녹색기업 지정을 유지하고 있습니다.

(녹색기업 지정)
- 근거 법령 :「환경기술 및 환경산업 지원법」제16조의2
 - 인증 부처 : 환경부

- 최초 인증 날짜 : 2001년 10월 6일 ( 3년 주기로 갱신 )

- 유효기간 : 2015년 10월 22일 ~ 2018년 10월 21일

6. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 07월 24일)
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
백지
-

기타(개인)
-
-
-

증권신고서 제출일 현재 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

7. 채무 보증 현황

증권신고서 제출일 현재 차입거래 등과 관련하여 제공한 지급 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

지급보증한 회사
제공받은 회사
통화
보증금액(잔액)
금융기관
보증기간

기초
증가
감소
기말

대한항공
Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000
Morgan Stanley 등
2017-09-28 ~ 2020-10-18

(주)왕산레저개발
KRW
71,021,390
-
2,959,180
68,062,210
한국산업은행
2013-04-09 ~ 2023-04-19

Yian Limited
USD
121,145
-
6,922
114,223
중국공상은행
2015-12-23 ~ 2025-12-23

PC2018 Limited
USD
-
146,386
2,959
143,427
중국공상은행
2018-02-06 ~ 2030-02-06

8. 기타 우발 사항

Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 44 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 > 6. 기타 재무에 관한 사항 > (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 를 참고하시기 바랍니다.

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 2회 신종자본증권

발행일

2015-11-25

발행금액

USD 3억불

발행목적

시설자금

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

미지급 누적이자

2,784백만원

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2045년 11월 25일

3년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3년 동안은 연 2.50% 고정금리임. 발행 3년후에는 최초이자율+연 4.0% 상향조정이자율을 적용하고, 발행 5년 후에는 발행 3년후 이자율 + 연3.0% 상향조정이자율 적용함 (발행 후 매3년마다 기준금리인 미국채금리가 조정 적용됨)

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(2018년 1분기말 재무제표 기준 570% 에서 640% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일

2017-06-12

발행금액

USD 3억불

발행목적

기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

미지급 누적이자

2,395백만원

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2047년 06월 12일

3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.

(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)

발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(2018년 1분기말 재무제표 기준 570% 에서 638% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

구분

내 용

발행회차

대한항공 제79회 사모 신종자본증권

발행일

2018-06-22

발행금액

2,100억원

발행목적

차환자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

미지급 누적이자

해당사항 없음 (2분기 중 발행)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 06월 22일

2년이 경과한 날 또는 그 이후 매 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 2년 동안은 연 5.40% 고정금리임. 발행일로부터 2년 후에는 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리)를 적용하며, 발행 3년 후에는 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산한 금리를 적용함

우선순위

향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(2018년 1분기말 재무제표 기준 570% 에서 611% 로 상승)

기타 투자자에게 중요한 발행조건

-

10. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중

가. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원, 천USD, 천엔, 천HKD)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

칼제십일차유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
330,000백만원
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
100,000백만원
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
70,000백만원
60,000백만원

칼제십이차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
(농협, 롯데카드)
ABS
2014-05-07
150,000백만원
30,000백만원

칼제십사차유동화전문유한회사
홍콩지역 화물매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2014-11-05
800,000천HKD
45,333천HKD

칼제십육차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
(BC카드)
ABS
2015-01-28
600,000백만원
240,000백만원

칼제십칠차유동화전문유한회사
미주지역 화물매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2016-04-11
200,000천USD
55,556천USD

칼제십팔차유동화전문유한회사
홍콩/싱가폴지역 여객 매출채권
(BSP 정산분)
ABS
2016-06-01
651,805천HKD
374.136천HKD

칼제십구차유동화전문유한회사
한국지역 여객 현금매출채권
(BSP 정산분)
ABS
2016-07-11
900,000백만원
695,000백만원

칼제이십차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
(BSP 정산분)
ABS
2016-12-29
15,000,000천엔
7,823,115천엔

칼제이십에이차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
(BSP 정산분)
ABS
2017-05-31
10,329,610천엔
6,057,384천엔

칼제이십일차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
(삼성카드)
ABS
2017-04-07
400,000백만원
400,000백만원

칼제이십이차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
(신한카드)
ABS
2018-01-26
350,000백만원
350,000백만원

※ 매출채권 회수액이 일정 수준에 미달할 경우 매출채권 회수액을 자산유동화증권 상환에 우선 사용

나. 장래매출채권 유동화채무 비중
(재무제표 기준)

(단위 : 천원)

증권신고서 제출일 현재
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
2,038,129,332
-
2,127,191,155
-
124,726,563

총차입금
14,393,104,746
14.2%
13,821,169,717
15.4%
433,422,018

매출액
3,017,276,278
74.6%
11,802,818,528
18.0%
-8,785,542,250

매출채권
613,455,300
367.1%
608,862,485
349.4%
4,592,815

주1) 당사는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다.
또한, 당사의 유동화 채무는유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다.
주2) 증권신고서 제출일 현재 매출액, 매출채권은 2018년 1분기 기준

11. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 07월 24일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자

(주주배정 후

실권주 일반공모)

2017.03.14
차입금 상환

457,702

차입금 상환

457,702
-

12.

합병 등의 사후 정보

가. 유니컨버스㈜ 합병의 건

(1) 일자 : 2017년 11월 1일 (합병기일)

(2) 상대방 :

- 명칭 : 유니컨버스㈜

- 소재지 : 서울특별시 강서구 양천로 13, 3층(방화동, 한국공항빌딩)

- 대표이사 : 하은용

(3) 계약내용

- 합병의 배경 : 완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화

- 법적 형태 : 상법 제523조에서 규정하는 흡수합병 (상법 제 527조의 3의 소규모합병 절차에 의함)

- 구체적 내용 : 합병 전 당사는 유니컨버스㈜의 발행주식 총수를 소유하였고, 합병회사(당사)와 피합병회사(유니컨버스㈜)의 합병비율은 1:0 이며, 본 합병은 무증자 흡수합병으로 신주발행이 없었습니다. 합병 후 존속법인은 당사입니다.

- 주요 일정

주요 일정

일정

존속회사

소멸회사

㈜대한항공

유니컨버스㈜

이사회 결의일

2017년 09월 14일

2017년 09월 14일

주주확정 기준일 설정 및 주주명부 폐쇄 공고

2017년 09월 14일

-

합병계약일

2017년 09월 15일

2017년 09월 15일

권리주주 확정 기준일

2017년 09월 29일

-

소규모합병 공고

2017년 09월 29일

-

주주명부 폐쇄기간

시작일

2017년 09월 30일

-

종료일

2017년 10월 13일

-

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2017년 09월 29일

-

종료일

2017년 10월 16일

-

합병승인을 위한 주총갈음 이사회 결의

2017년 09월 14일

2017년 09월 14일

채권자 이의제출 공고

2017년 09년 28일

2017년 09월 28일

채권자 이의제출 기간

시작일

2017년 09월 29일

2017년 09월 29일

종료일

2017년 10월 31일

2017년 10월 31일

합병기일

2017년 11월 01일

2017년 11월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2017년 11월 02일

-

합병보고 공고

2017년 11월 02일

-

합병등기일 (해산등기일)

2017년 11월 03일

2017년 11월 03일

합병등 종료보고서

2018년 01월 19일

-

(4) 합병 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 원)

구 분

합병전

합병후

㈜대한항공

(존속회사)

유니컨버스㈜

(소멸회사)

㈜대한항공

[유동 자산]

3,444,613,930,644

37,663,360,569

3,482,277,291,213

[비유동 자산]

20,105,489,104,789

177,355,309

20,069,324,460,098

자산 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

[유동 부채]

7,148,689,433,998

2,704,988,323

7,151,394,422,321

[비유동 부채]

13,530,020,619,353

-

13,530,020,619,353

부채 총계

20,678,710,053,351

2,704,988,323

20,681,415,041,674

[자본금]

479,777,140,000

1,300,860,000

479,777,140,000

[기타불입자본]

1,830,032,708,874

694,746,088

1,828,826,436,429

[기타자본구성요소]

345,241,621,687

-

345,241,621,687

[이익잉여금]

216,341,511,521

33,140,121,467

216,341,511,521

자본 총계

2,871,392,982,082

35,135,727,555

2,870,186,709,637

부채와 자본 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표인 ㈜대한항공의 2017년 9월 30일 현재 기준 별도재무제표와 유니컨버스㈜ 의 2017년 10월 31일 현재 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 유니컨버스㈜는 2017년 9월 30일 당사의 종속회사인 한진정보통신㈜에 영업을 양도함에 따라, 합병 전후 예측치 및 손익 실적치를 기재하지 않았습니다.

13. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 47 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 48 을 참고하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음