디지캡 — 증권신고서(지분증권) (20180806)
제출인: 디지캡

증권신고서(지분증권)
2.4
주식회사 디지캡

Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 8월 6일

회 사 명 :

주식회사 디지캡

대 표 이 사 :

한 승 우

본 점 소 재 지 :

서울시 강서구 마곡중앙8로7길 11
(마곡동, 디앤씨캠퍼스)

(전 화) 02-3477-2101

(홈페이지) http://
www.digicaps.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 김 정 덕

(전 화) 02-3477-2101

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 584,446주

모집 또는 매출총액 :

4,967,791,000

원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) (주)디지캡 : 서울특별시 강서구 마곡중앙8로7길 11 3) KB증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 KB증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "(주)디지캡", "디지캡", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 디지캡을 말합니다. 

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사를 말하며, "KB증권", "KB증권(주)"는 KB증권 주식회사를 말합니다.

"인수인", "인수회사" 이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권(주)를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ KB증권(주) 본ㆍ지점망

본사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

콜센터
1588 - 6611

인터넷홈페이지
http://www.kbsec.com

지역
지점명
주소

서울
영업부
서울특별시 영등포구 여의나루로50, 2층

압구정지점
서울특별시 강남구 신사동 611 (논현로 878) 중산빌딩 4층

강남지점
서울특별시 강남구 역삼동 822-2 (테헤란로 107) 비전타워 3층

대치지점
서울특별시 강남구 대치동 509-1 (남부순환로 3008) KB증권빌딩 1,2층

삼성동지점
서울특별시 강남구 삼성동 157-33 (테헤란로 503) 옥산빌딩 4층

선릉역라운지
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 삼성생명 대치2빌딩 2층

압구정PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 230,3층(신사동, LF서관)

도곡스타PB센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, SEI타워)

강남스타PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

청담PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 416, 6층(청담동, 트리니티빌딩)

청담역라운지
서울특별시 강남구 삼성로 706, 2층(청담동, 추탄빌딩)

역삼동라운지
서울특별시 강남구 강남대로 354, 2층(역삼동, 혜천빌딩)

강동지점
서울특별시 강동구 길동 459-3 (천호대로 1139) 휴다임타워 3층

수유지점
서울특별시 강북구 수유3동 229-5 (도봉로 333) 정우빌딩 3층

화곡지점
서울특별시 강서구 화곡3동 1065-17 (화곡로 161) 대성빌딩 2층

신림지점
서울특별시 관악구 서원동 86-3 (신림로 318) 청암두산위브센티움 3층

테크노마트지점
서울특별시 광진구 구의동 546-4 (광나루로56길 85) 테크노마트빌딩 4층

구로지점
서울특별시 구로구 구로2동 1258 (경인로53길 15) 중앙유통단지 업무A동 2층

독산지점
서울특별시 금천구 독산4동 287-7 (시흥대로 414) 새울빌딩 2층

상계지점
서울특별시 노원구 상계6동 732 (노해로 460) KB증권빌딩 2층

노원라운지
서울특별시 노원구 동일로 1380, 5층(상계동, 국민은행빌딩)

신설동지점
서울특별시 동대문구 신설동 101-2 (왕산로 6) 경영빌딩 2층

장안지점
서울특별시 동대문구 장안동 464-1 (장한로 6) 장안빌딩 2층

사당지점
서울특별시 동작구 사당1동 1031-29 (동작대로 27) 한양빌딩 3,4층

동교동지점
서울특별시 마포구 동교동 162-16 (양화로 140) 남강빌딩 5층

반포지점
서울특별시 서초구 신반포로 157, 5층 (잠원동,반포쇼핑타운)

방배PB센터
서울특별시 서초구 동광로 89, 2층(방배동, 예강빌딩)

서초지점
서울특별시 서초구 서초동 1573-1 (서초대로 286) 서초프라자 3층

양재PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 213, 2층(양재동, EL타워)

신사지점
서울특별시 서초구 강남대로 597, 2층(잠원동, 진미선빌딩)

서초PB센터라운지
서울특별시 서초구 서초중앙로 24길 41, 3층(서초동, 국민은행빌딩)

잠실롯데PB센터
서울특별시 송파구 올림픽로 240, 4층(잠실동, 롯데호텔)

가락지점
서울특별시 송파구 문정동 150-2 (중대로 80) 롯데마트 3층

잠실중앙라운지
서울특별시 송파구 올림픽로 212, 2층(잠실동, 갤러리아팰리스)

올림픽PB센터라운지
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층(방이동, 올림픽프라자)

목동PB센터
서울특별시 양천구 목동동로 381 국민은행빌딩 3층

양천지점
서울특별시 양천구 목동동로 67, 2층(신정동, 국민은행빌딩)

여의도라운지
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동, 국민은행 여의도본점)

용산지점
서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워

이촌PB센터라운지
서울특별시 용산구 이촌로 206, 2층(이촌동, 국민은행빌딩)

불광지점
서울특별시 은평구 대조동 6-5 (통일로 741) 이연빌딩 2층

종로지점
서울특별시 종로구 인사동5길 29(인사동) 태화빌딩 2층

광화문지점
서울특별시 종로구 적선동 80 (사직로 130) 적선현대빌딩 2층

명동스타PB센터
서울특별시 중구 을지로 51(을지로 2가) 내외빌딩 6층(KB국민은행 명동스타PB센터)

명동라운지
서울특별시 중구 남대문로 84, 2층(남대문로2가)

경기
일산지점
경기도 고양시 일산동구 마두동 801 (중앙로 1182) 올림픽스포츠센터 2층

화정지점
경기도 고양시 덕양구 화정동 970-3 (화신로272번길 67) 장군빌딩 2층

일산PB센터라운지
경기도 고양시 일산동구 정발산로42번길 5, 2층(장항동, 한화생명빌딩)

과천지점
경기도 과천시 별양상가3로 5 유니온빌딩 2층

광명지점
경기도 광명시 광명동 158-514 (광명로 896) 해솔타워 3층

철산역라운지
경기도 광명시 철산로 15 웅진빌딩 2층

구리지점
경기도 구리시 인창동 676-1 (경춘로 239) 리맥스타운 6층

산본지점
경기도 군포시 산본동 1123-4 (광정로 78) 유공프라자 4층

김포지점
경기도 김포시 사우동 929 (김포대로 847) 김포중앙프라자 2층

부천지점
경기도 부천시 소향로 245, 3층(중동, 국민은행빌딩)

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 22 국민은행빌딩 3층

미금역지점
경기도 성남시 분당구 금곡동 157 (돌마로 67) 금산젬월드빌딩 2층

미금역라운지
경기도 성남시 분당구 돌마로 87 골드프라자 2층

판교지점
경기도 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

수원지점
경기도 수원시 팔달구 인계동 1018 (경수대로 472) KB증권빌딩 3층

영통지점
경기도 수언시 영통구 봉영로 1576,1층(영통동, 영통홈플러스)

시화지점
경기도 시흥시 정왕동 1734-5 (정왕대로 220) 우리빌딩 3층

안산지점
경기도 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동, 국민은행빌딩)

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 196, 3층(호계동, 국민은행빌딩)

용인지점
경기도 용인시 처인구 김량장동 60-4 (백옥대로 1112) 재성빌딩 5층

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 수지로 98, 나동 2층(상현동, 상현골프클럽)

이천지점
경기도 이천시 중리동 220 (중리천로 98) 그랜드웨딩홀빌딩 5층

평택지점
경기도 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

울산
남울산지점
울산광역시 남구 달동 1367-10 (삼산로 253) KB증권빌딩 1,2층

무거동지점
울산광역시 남구 무거동 464-7 (옥현로 117) 산림조합빌딩 3층

울산중앙라운지
울산광역시 남구 삼산로 214, 2층(달동, 국민은행빌딩)

동울산지점
울산광역시 동구 서부동 315-29 (옥류로 3) 동진빌딩 2,3층

전하동지점
울산광역시 동구 일산동 577-1 (방어진순환도로 637) 홈플러스 울산동구점 2층

방어진지점
울산광역시 동구 화정동 849-1 (대학길 30) 명송빌딩 1층

북울산지점
울산광역시 북구 호계로 337-10, 3층(신천동)

화봉지점
울산광역시 북구 화봉동 449-6 (화봉로 75) 무룡빌딩 3층

울산지점
울산시 중구 번영로 461,1층(복산동,일중학원)

부산
동래지점
부산광역시 동래구 수안동 665-8 (충렬대로 200) 불이빌딩 3층

부산PB센터라운지
부산광역시 부산진구 새싹로 2, 8층(부전동, 국민은행빌딩)

부산지점
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가, 국민은행빌딩)

부전동지점
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 4층(부전동, 국민은행빌딩)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51, 상가205호(우동, 해운대더샵아델리스)

대구
대구서지점
대구광역시 달서구 감삼동 452-1 (달구벌대로 1542) 죽전빌딩 2층

상인지점
대구광역시 달서구 상인동 1512 (월곡로 260) 상인프라자 2층

대구지점
대구광역시 수성구 범어동 190-2 (달구벌대로 2418) KB증권빌딩 1,2층

대구PB센터라운지
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 11층(범어동, KB손해보험빌딩)

광주
광산지점
광주광역시 광산구 우산동 1584-1 (무진대로 261) 산업은행 3층

광주지점
광주광역시 동구 금남로 3가 1-11 (금남로 211) SK브로드밴드 1층

상무지점
광주광역시 서구 상무중앙로 22, 화평빌딩 2층

대전
신탄진지점
대전광역시 대덕구 신탄진동 (신탄진로 811) 145-7 KB증권빌딩 2층

대전PB센터
대전광역시 서구 대덕대로 212 국민은행빌딩 3층

대전지점
대전광역시 중구 선화동 226 (중앙로 119) 삼성생명빌딩 1층

인천
계양지점
인천광역시 계양구 계산동 1062 (계산새로 71) 하이베라스 C동 4층

부평지점
인천광역시 부평구 부평4동 202-1 (부평대로 70) KB증권빌딩 2층

연수지점
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층 (청학동, 국민은행빌딩)

경북
경주지점
경상북도 경주시 황오동 179-30 (화랑로 146) 기업은행 2층

구미지점
경상북도 구미시 송원동로 7, 2층(송정동, 용은빌딩)

김천지점
경상북도 김천시 김천로 94, 2층(평화동, 국민은행빌딩)

상주지점
경상북도 상주시 남성동 85-37 (상산로 250) 알리안츠생명빌딩 1층

영주지점
경상북도 영주시 하망동 341-12 (중앙로 106) KB증권빌딩 2층

포항지점
경상북도 포항시 남구 상도동 5-8 (포스코대로 327) 삼광빌딩 1,2층

경남
김해지점
경상남도 김해시 내동 1118-2 (내외중앙로 59) 햄튼타워 2층

진주지점
경상남도 진주시 동성동 12-3 (진주대로 1037) 윤양빌딩 2층

창원지점
경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층

마산지점
경상남도 창원시 마산합포구 신포동2가 7 (동서동1길 24) KB증권빌딩 1층

창원중앙라운지
경상남도 창원시 성산구 상남로 87, 5층(상남동, 국민은행빌딩)

충북
청주지점
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, 3층(사창동,국민은행빌딩)

충주지점
충청북도 충주시 연수동 1336번지 (번영대로 237) 푸른빌딩 1층

충남
논산지점
충청남도 논산시 취암동 1047-10 (중앙로 422) KB증권빌딩 1층

대천지점
충청남도 보령시 대천동 432-3 (중앙로 110) KB증권빌딩 2층

아산지점
충청남도 아산시 모종동 567-1 (번영로 226) 현진빌딩 2층

천안지점
천안시 서북구 불당동 1537-1, 정석프라자 2층

전북
군산지점
전라북도 군산시 나운3동 155 (하나운로 32) 세경프라자빌딩 1층

익산지점
전라북도 익산시 모현동1가 869 (선화로3길 16-10) 금오빌딩 3층

전주지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층

전남
목포지점
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층(상동)

연향라운지
전라남도 순천시 연향번영길 149, 1층(연향동, 국민은행빌딩)

강원
원주지점
강원도 원주시 무실동 1857-6 정한타워 3층

제주
제주지점
제주특별자치도 제주시 이도2동 1019-11 (중앙로 286) 2층

주) KB증권(주) 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 등의 확인

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 제품 수요 변동에 따른 위험

당사의 주요 제품인 디지털방송용 CAS(Condition Access System, 수신제한시스템)은 Cardless 방식의 CAS 시장 확대와 TV용 CAS 시장규모 축소 등 각각 긍정적, 부정적 요인이 상존하고 있으며, 부정적 요인이 크게 작용할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 위험이 존재합니다. 또한,
당사 주요 제품인 DRM(Digital Rights Management, 디지털저작권관리기술)은 최근 DRM 시장 성장률이 다소 둔화되어 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

나. 전방산업의 업황 변화에 따른 위험

당사 CAS 솔루션의 주요 고객사는 IPTV, 케이블TV 등의 유료방송사업자임
에 따라 유료방송의 가입자 수의 증가세가 둔화될 경우 당사의 영업환경 및 수익성은 악화될 수 있습니다.
또한
당사 HD DMB용 CAS 솔루션 매출은 국내 스마트폰 판매량에 연동됨
에 따라 향후 계약 조건의 변경 또는 스마트폰 판매가 변동될 경우 당사 매출액 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 국내 스마트폰 시장의 포화로 HD DMB용 CAS 솔루션 매출의 장기 성장성이 제한될 수 있습니다.

다. 정책 변화에 따른 위험

정부 정책에 영향을 받을 수 있는 방송산업의 특성으로 인하여 정부의 정책 변화에 따라 산업의 업황이 영향을 받게 되며, 이에 따라 당사의 매출 등 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
지난 2018년 6월 27일 합산규제 일몰에 따라, 유료방송업계의 산업 구도가 크게 변동될 가능성이 높아짐에 따라 산업의 주도권을 쥐고 있는 IPTV 업체의 점유율 확대 전략에 따라 당사의 고객사가 변동될 위험이 있습니다.

라. 신규 기술표준 도입 지연 및 투자 축소에 따른 위험

당사의 UHD 방송솔루션은 지상파 방송사의 설비투자와 직접적인 연관이 있습니다. 따라서 향후 국내 지상파 방송사의 UHD 투자가 지연되거나 투자금액이 축소될 경우, 당사의 UHD 솔루션 사업의 성장성 및 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한 해외 진출 전략으로 당사는 북미 방송사 연합향 UHD 시험 방송에 당사 솔루션을 공급 중
입니다. 다만, 상용화 시기 지연 및 경쟁 심화는 당사의 해외 UHD 방송솔루션 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 줄 가능성이 있습니다.

회사위험

가. 매출처 편중에 관한 위험

당사의 최대 매출처는 IPTV 사업을 영위하고 있는 SK브로드밴드입니다. 따라서 SK브로드밴드의 투자 축소 등은 당사 성장성 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있습니다.

나. 매출의 계절성에 관한 위험

당사의 사업 특성상 프로젝트 수주가 하반기에 집중되는 특성으로 인하여 대부분의 매출이 4분기에 발생함에 따라 1분기부터 3분기까지 영업적자 발생 가능성이 존재합니다. 따라서 기중 영업실적 부진에 따른 현금흐름 및 자금관리의 어려움이 발생할 가능성이 존재합니다.

다. 인력 유출 가능성에 따른 위험

당사
는 소프트웨어 개발업의 특성상 대규모 자본적 지출을 필요로 하지 않는 대신, 연구/개발 인력에 대한 의존도가 높아

, 핵심 연구/개발 인력의 이탈로 주요기술이 유출되거나 영업력이 약화될 경우 동사의 경쟁력 및 사업성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

라. 매출채권 관리 위험

당사의
2018년 반기말 기준 전체 매출채권 잔액 중 1년 이상 회수되지 못한 매출채권은

1.98
억원으로

7.59
% 수준이며, 주요 거래처들이 SK브로드밴드, 삼성전자, LG전자 등 국내 대기업들이기 때문에
채권의 부실화 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 당사 매출채권 회전율은 매년 개선되고는 있으나 2016년도 기준 업종 평균 매출채권 회전율 대비 지속적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

마. 재무 안정성 위험

당사는 지속적인 매출 성장 및 현금흐름 개선으로 최근 3개년 유동비율은 업종평균을 대폭 상회하고 있습니다. 다만, 2016년도 및 2017년도에 대규모 차입을 실시하면서 부채비율과 차입금 의존도는 악화되였습니다.

바. 파생상품 평가손실에 대한 위험

당사는 2018년 4월 13일 발행된 교환사채에 대하여 2018년 6월 30일에 공정가치 평가를 실시하여 파생상품(교환권대가) 평가손실 707백만원을 인식하였습니다. 향후 당사 주가 상승이 확대될수록 추가적으로 인식하여야 할 파생상품 평가 손실액은 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 코넥스 주가 연동

당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일 까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나.『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 미충족 위험

당사의 확정공모가액이 금융위원회
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에서 정하고 있는 바에 따라 산출한 발행가액(청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 100분의 30 범위 내에서 할인율을 적용하여 산정)과의 괴리가 발생할 경우 공모가액을 확정하지 못하여 상장 일정이 변경될 수 있습니다.

다. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

라. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

마. 보호에수 기간 종료 시 주식 매도에 따른 위험

최대주주 등의 보유 주식은 상장 후 1년간, 자기주식은 상장 후 6개월간, 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 매각이 제한됩니다. 또한 자진보호예수 물량 중 (주)비알네트콤 외 6인은 상장 후 3개월간, 교환사채는 상장 후 1개월간 매각이 제한됩니다. 상장예정주식수 3,531,115주 중 1,832,857주는 상장일부터 매도가 가능한 주식이며, 공모 후 기준으로 발행보통주식총수(상장예정주식수)의 51.91%를 차지합니다. 동 물량으로 인하여 상장 후 주가가 하락할 수 있으며, 보호예수 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주가가 추가로 하락할 수 있습니다.

바. 최대주주 지분율 하락에 따른 위험

공모를 위한 신주 360,000주 발행에 따라 당사 최대주주의 지분율은 공모 전 22.62%에서 공모 후 20.20%로 감소합니다. 따라서 최대주주의 지배력 약화에 따른 경영 안정성 위험이 발생할 가능성이 있습니다.

사. 주식매수선택권 행사에 따른 주식가치 희석 위험

당사는 정관으로 정하는 바에 따라 상법 제434조의 주주총회의 결의로 회사의설립·경영 및 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 또는 피용자에게 미리 정한 가액으로 신주를 인수하거나 당사의 주식을 매수할 수 있는 권리("주식매수선택권")를 부여하였습니다. 현재 부여 이후 미행사된 주식매수선택권은 총 469,000주로 공모 후 발행주식총수의 약 13.28% 수준입니다. 해당 주식매수선택권이 실제로 행사될 경우 보통주가 추가 발행되어 주가희석화 가능성이 존재하니 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소가 개설한 코넥스 시장에 상장된 주식으로 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서는 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

차. 공모주식수 변동 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. Put-Back Option 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

타. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은
2017년 실적을
기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었습니다. 당사는 금번 공모를 위한 주당가치평가에 있어서 2018년도 실적을 반영하지 않았기에 향후 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 유사회사선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권(주)는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)디지캡과의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

파. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기바랍니다.

하. 일일 가격제한폭 확대

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며 ,본 증권신고서(예비투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(예비투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

너. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

더. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
584,446
500
8,500

4,967,791,000

주주배정

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
584,446
4,967,791,000

320,000,000

총액
인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.08.28 ~ 2018.08.29
2018.08.31
2018.08.28
2018.08.31
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
600,000,000

연구개발비
1,500,000,000

차입금상환
2,000,000,000

기타운영자금
639,923,918

발행제비용
376,906,082

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

(주)디지캡
자기주식
580,000
224,446
355,554

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
584,446
500
8,500
4,967,791,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
584,446
4,967,791,000
320,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.08.28~2018.08.29
2018.08.31
2018.08.28
2018.08.31
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜디지캡의 제시 공모희망가
액인

8,500원 ~ 10,500
원
중 최저가액
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 ㈜디지캡이 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시
정정신고서
를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
①
기관투자자 청약일 :
2018년
08월

28일 ~
2
9일
(2일간)
② 일반청약자 청약일 :

2018년
08월
28
일 ~
29
일
(2일간
)

※
기관투자자 및 일반청약자의 청약은

201
8년
08월
28
일부터 08월
29
일
까
지 이틀
간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 05월 29일 상장예비심사청구서를 제출하여 20
18년
07월 26일
한국거래소
로부터

'사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 

- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 

따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 320,000,000원에 해당하는 금액이
며
, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집,매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 이에 따라 KB증권㈜는 ㈜디지캡의 주식에 대해서 아래와 같이 취득할 예정입니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
17,534주
149,039,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득분

코스닥시장 상장규정상 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 

또한, 상장주선인의 의무 취득
분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 ㈜디지캡이 협의하여 제시한
공모희망가
8,500원 ~ 10,500원

중 최저가액인
8,500
원 기준으로
작성하였습니다.

금번 공모
에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

(주)디지캡의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 360,000주와 구주매출 224,446주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
584,446주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
584,446주
100.00%
-

[일반공모 대상 배정내역]

대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반투자자
116,890주
20.00%
8,500원

993,565,000원

-

기관투자자
467,556주
80.00%
3,974,226,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
584,446주
100.00%
4,967,791,000원
-

주1) 주당 공
모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망
가
액인
8,500원
~
10,500원

중 최
저가액 기준입니다.

주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정해야 합니다. 
주3) 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
360,000주
100.00%

고위
험
고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
360,000주
100.00%
-

[모집 세부내역]

대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
72,000주
20.00%
8,500원
612,000,000원
-

기관투자자
288,000주
80.00%
2,448,000,000원
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
360,000주
100.00%
3,060,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제91조의15 제1항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는
확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.
④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)

주당모집가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가 제시한 공모희망가액

8,500원 ~ 10,500
원 중 최저가액으로서 청약일 전에 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 ㈜디지캡이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주14)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망
가액
8,500
원 ~
10,500
원의 제시밴드 최저가액인
8,500
원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주15)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[공모방법 : 일반공모]

대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
224,446주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
224,446주
100.00%
-

[일반공모 대상 배정내역]

대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반투자자
44,890주
20.00%
8,500원

381,565,000원

-

기관투자자
179,556주
80.00%
1,526,226,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
224,446주
100.00%

1,907,791,000원

-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주4)
이번 공모와 관련하여 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주5)

고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제91조의15 제1항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않습니다.

주7)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2에의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

주9)
투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 위의 조건(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항)이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주10)

벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정 제외) 으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

주11)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주12)

배정주식수(비율)의 변경

① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 기관투자자 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정해야 합니다.
④ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
⑤ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주13)

주당모집가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가 제시한 공모희망가액

8,500원 ~ 10,500
원 중 최저가액으로서 청약일 전에 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 ㈜디지캡이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주14)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망
가액
8,500
원 ~
10,500
원의 제시밴드 최저가액인
8,500
원을 근거로 하여 계산한 금액이며,확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주15)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

(2) 매출의 위탁에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소

위탁의 내용 및 조건

매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜디지캡
서울특별시 강서구

마곡중앙8로 7길 11

자기주식 보유주식 224,446주를 수요예측후 결정된 공모가액으로 매출

매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서
정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상 주식의 소유자에 관한 사항

보유자

회사와의 
관계

보유증권의
종류

매출 전
보유주식수

매출주식수

매출후
보유주식수(비율)

㈜디지캡
본인
기명식 보통주
580,000주
224,446주
355,554주(10.07%)

합 계

기명식 보통주

580,000주
224,446주
355,554주(10.07%)

주1) 상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 3,153,581주에 신주모집 주식수(360,000주) 및 상장주선인 의무인수 주식수(17,534주) 377,534주를 합한 공모 후 주식수에 대한 비율입니다.

주2) ㈜디지캡은 2018년 4월 13일 교환사채 발행에 따라 자기주식 200,000주를 한국예탁결제원에 예탁하였습니다. 코스닥시장 이전상장 시 공모가액의 확정 시점 및 코스닥시장 이전상장 이후 주가 하락에 따라 교환사채의 교환가액 재조정이 발생할 수 있으며, 교환가액 재조정 시 추가예탁 의무가 발생합니다. 교환가액 재조정이 최대 한도로 발생할 경우, 동사가 추가로 예탁해야 할 자기주식수는 155,554주입니다.

주3) ㈜디지캡은 금번 상장 이후 교환사채 교환가액의 재조정 발생에 따른 추가예탁 최대 한도(155,554주)는 보호예수(상장일로부터 6개월)하기로 확약하였습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
17,534주

8,500원

149,039,000
원

-

주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모
가액(
8,500원 ~ 10,500원
)의
밴드 최저가액인 8,500원 기준입니다.

주2) 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜디지캡의 코스닥시장 이전상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜디지캡의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,500원 ~ 10,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜디지캡의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜디지캡의 코스닥시장 이전상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시

2018년 08월
22
일(수)

인터넷 공고 주1)

기업 IR

2018년
08월
22
일(수)

주2)

수요예측 일시

2018년 08
월
22
일(수) ~ 08월
23
일(목)

-

문의처
KB증권㈜ (☎ 02-6114-2953, 0924)
-

주1)

수요예측 안내공고는

2018년
08
월

22
일(수) 대표주관
회사인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기
업 IR은

20
18년
08월
22일
(수)
에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는추후 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국
시간 기준

2018년
08
월
23
일
17:00 임
을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

▣

기관투자자는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호

(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣
이번 공모와 관련하여 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

▣

고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제91조의15 제1항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

▣

코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이여야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본분의 평균보유비율을 적용하지 않는다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

▣

기관투자자 중 마목 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.

투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

▣

벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여추가 서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등
⑥「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

▣

불성실 수요예측등 참여행위

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우 
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우 
7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

▣

대표주관회사 KB증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제2항에 의거 KB증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 KB증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.kbsec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

주1)
제17조의2 제1항 제3호 및 제4호 : 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우 및 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우

주2)
제17조의2 제1항 제5호 및 제6호 : 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하거나 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 경우

▣
한국금융투자협회의 불성실 수요예측등 참여자 지정

한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

▣

불성실 수요예측등 참여자의 참여제한기간

구분

적용 대상

위반금액(*)

참여제한기간

수요예측

참여금지

미청약/
미납입
1억원 초과
6개월+1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산
(수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하
6개월

의무보유 확약위반
1억원 초과
6개월+1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
( 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

제17조의2 제1항 제3호 및 
제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2 제1항 제5호 및 
제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약/미납입 위반금액 : 미청약/미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유 확약 주식수와 의무보유 확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) ×500만원

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거하여 한국금융투자협회 제재금이 부과된 경우는 동 규정 제17조의2 제6항에 의거하여 상기 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
467,556주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 
배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 584,446주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 116,890주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액
(신청수량 ×신청 가격)
단, 수요예측 대상 주식 467,556주를 초과할 수 없습니다.
1,000주

주1)
금번 수요예측은 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지므로 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에게는 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월 또는 2개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

(가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속: http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가

② Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③ 참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여

④ 기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다. 

⑤ 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

* 연락처 : KB증권㈜ T
el : 02-6114-
2953, 0924

(나) 인터넷 접수시 유의사항

①
집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청하여야 합니다. 

② 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

③ 수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 

⑤ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. 

⑦ 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑧ 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 코넥스 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. 

⑨ 또한, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑩ 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. 

⑪ 또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑫ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호,제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간

2018년
08월

22
일(수) ~ 08월
23
일(목)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법

<인터넷 접수>
KB증권㈜ 홈페이지 (www.kbsec.com)

문의처

☎ 02-6114-

2953, 0924

(8) 수요예측 관련 기타 유의사항

(가) 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(나) 수요예측참여자 중 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가개설되어 있어야 합니다. 동 계좌가 없을 경우에는 수요예측 참여 전에 계좌를 개설하여야 합니다. 

(다) 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

(라) 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(마) 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.

또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상일 것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 

벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

(바) 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

(사) 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

(아) 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기바랍니다. 

(자)
투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 

(차) 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

(카) 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월 또는 2개월로 제시가 가능합니다.

(타) 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의일정기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

(파) 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

(하) 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(거) 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(너) 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.

(더) 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 

(10) 물량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 기관투자자의 성격, 의무보유확약기간, 공모참여실적 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정 물량을 결정합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위).자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. .

상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(11) 수요예측대상 주식의 배정결과 통보

(가) 대표주관회사는 최종 결정된 '확정공모가액'을 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.

(나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관에서 개별적으로 확인이 가능합니다.

KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측참가 ⇒ 수요예측 배정결과 조회)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 584,446 주
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

8,500

원

주2)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

4,967,791,000
원

-

확정가액
-
-

청 약 단 위
주3)
-

청약기일
기관투자자
개시일

2018년 08월
28
일(화)

주1)

종료일

2018년 08월
29
일(수)

일반투자자
개시일

2018년 08월
28
일(화)

종료일

2018년 08월
29
일(수)

청약증거금
주4)
기관투자자
0%
-

일반투자자
50%
-

납입기일

2018년 08월
31
일(금)

-

주1)
상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)
주당 공모가액
대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 ㈜디지캡이 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 ㈜디지캡이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3)

청약단위
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 KB증권㈜의 본점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다.② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.
③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
116,890주
5,500주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의 200%까지 청약이 가능합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 11,000주 이하
1,000주

주4)

청약증거금
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액
의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(
2018년 08월

31
일)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우
추가납입기일
(

2018년 08월
31
일)
에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(

2018년 08월

31
일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2018년 08월 31

일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 08월
31
일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인
수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 공모일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2018년 08월

22
일(수)

인터넷 공고(주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2018년 08월
27
일(월)

인터넷 공고(주2)

청 약 공 고

2018년 08월
28
일(화)

동아일보

배 정 공 고

2018년 08월 31

일(금)

인터넷 공고(주3)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집(매출)가액 확정공고는 대
표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com) 에게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 동아일보에 공고되는 청약공고 시 함께 공고합니다.

주3)

배정공고는
대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 

(2) 일반청약자의 청약

일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.

(3) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자 청약자격은 일반청약사무 취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[
KB
증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준]

구 분
청약자격

청약자격기준
■ 청약자격 제한없음(법인/개인)
■ 청약일 당일까지 계좌개설 후 청약가능

최고청약한도

■ 청약한도 :

5,500
주

■ 일반고객 : 청약한도의 100%
■ 우대고객 : 일반고객 청약한도의 200%

청약한도 우대기준
(1가지 충족/개인만)
① KB스타클럽 MVP스타/로얄스타(매월 10일 기준 등급 반영)
② 전월말 자산(고객총자산) 1억원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영)
③ 전월 주식(주식, ETF, ELW) 약정 3천만원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영)

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
안분배정 후 잔여주는 KB증권㈜가 인수하거나 추첨함.
단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

청약수수료

구분

MVP/로얄
골드/프리미엄/일반

오프라인
(지점/고객센터)
무료
3,000원

온라인
(HTS/WEB/ARS)
무료

기타사항
경로자(만65세) 수수료 면제 등

청약증거금
청약증거금 50%(모든 고객에서 동일 적용)

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한
청약은 청약일인 2018년
08월
28
일(화) ~ 08월
29
일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에
대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 접수 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018년
08월
31
일(금)
08:00~12:00 사이에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입
하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하
고 201
8년
08월
28
일(화) ~ 08월
29
일
(수)에 추가 청약
할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는
배정받을 수 없습니다.

(5) 청약이 제한되는 자

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인
2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.
3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

일반투자자
20.00%
116,890주

기관투자자
80.00%
467,556주

합 계
100.00%
584,446주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
청약자 유형군 합산 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜가 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주3)
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 ㈜디지캡과 대표주관회사가 사전에 인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(가) 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(나) 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 추가납입기일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 

(다) 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등의 방식으로 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사인 KB증권㈜ 가 총액인수계약에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 

(라) 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추
가납입은
2018년
08월
31
일
대표주관회
사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하
며, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[KB증권㈜ 투자설명서 교부방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/홈페이지 청약
HTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

ARS
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약
홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약
E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 KB증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/홈페이지 청약
KB증권(주)의 HTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARS 
KB증권(주)에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권(주) 홈페이지(www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권(주)에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권(주) 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 KB증권㈜ 에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜디지캡과 대표주관회사인 KB증권㈜ 에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

[투자설명서 관련 법률]

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기
일인
2018년 0
8월
31
일
에

KB국민은행

발
산동 지점
에 납입하
여야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사가 공고합니다.

(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.

(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처인 KB증권㈜ 의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다. 

아. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2018년 01월 01일입니다.

(2) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(4) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 KB증권㈜ 는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템를 통하여 안내할 예정입니다

(6) 효력발생에 대한 사항

본 증권신고서(투자설명서)의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 증권신고서의 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 환매청구권

'증권 인수업무 등에 관한 규정'이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류와 수
(인수비율) (주1)
인수금액(주2)
인수
조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주식
584,446 주(100%)
4,967,791,000
총액인수

주1)
대표주관회사인 KB증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다

주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(8,500원 ~ 10,500원)의 밴드 최저가액인 8,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주3)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권(주)의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
320,000,000원
주1)

주1)

인수수수료는 3.2억원이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 결정하였습니다.

주2)
상기 인수수수료는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되는 경우에도 변동될 수 있습니다.

주3)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜디지캡의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
17,534주

149,039,000
원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1) 위의 취득
금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 ㈜디지캡이 협의하여 제시한 공모희망가
8,500원 ~ 10,500원
중 최저가액인
8,500
원
기준입니
다.

주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식
의 수량
(17,534주)
에서 잔여주식 인수 수량만
큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

[관련 코스닥시장 상장규정]

[코스닥시장 상장규정]
제26조(상장주선인의 의무) 
⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 KB증권㈜과 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후

6개월까
지
대표주관회사
의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코
스닥시장 상장규정에 따라
상장예비심사청구 시
제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 1년간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이
나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 KB증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 

[증권 인수업무에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(5) 환매청구권

금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제 6 조(1주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 壹주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 8 조(주식의 발행과 종류)

당 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

제 9 조 (종류주식의 수와 내용)

1) 당 회사가 발행할 종류주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행 주식 총수의 2분의 1의 범위 내로 한다.

2) 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 발행 시에 이사회가 우선 배당률을 정한다.

3) 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

4) 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

5) 종류주식에 대하여 소장의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

6) 당 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실생하는 경우 종류주에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

7) 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10 년으로 하고 이 기간 종료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

제 10 조 (주권의 종류)

당 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 28 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 29 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

당 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 30 조 (의결권의 불통일행사)

1) 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 31 조 (의결권의 대리행사)

1) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2) 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 32 조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정 함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주 의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분 의 1이상의 수로 하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 11 조 (신주인수권)

1) 이 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

2) 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에

관한 법률165조의 6에 따라 일반공모의 방법으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 주권을 한국거래소가 개설한 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3) 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우, 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4) 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제 14 조 (신주의 배당기산일)

당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다. 

제 56 조 (이익배당)

1) 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으 로 할 수 있다.
2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사 가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회 의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
3) 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주 명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 게 지급한다.

제 57 조 (중간배당)

1) 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

2) 1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3) 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

4) 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

5) 정관 제 9 조의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 58 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

2) 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[용어 설명]

용 어

정 의

DRM

Digital Rights Management

디지털저작권관리기술

CAS

Conditional Access System

제한수신시스템

N-스크린

N-Screen

하나의 콘텐츠를 스마트폰, 태블릿PC, 컴퓨터 등 다양한 단말기에서 공유할 수 있게 하는 서비스

VOD

Video on Demand

영상, 음성을 전송 및 제공해주는 주문형 비디오 시스템

디지털케이블방송

양방향 서비스가 가능한 디지털 방식의 종합 유선 방송

IPTV방송

Internet Protocol Television

인터넷 네트워크를 기반으로 제공되는 방송서비스

모바일 IPTV

Mobile IPTV

모바일 단말기를 통해 제공되는 IPTV 서비스

MSO

Multiple System Operator

복수의 케이블 텔레비전 시스템(종합유선방송 사업자)을 운영하는 회사

SO

System Operator

지역 종합유선방송 사업자

LTE

Long Term Evolution

4세대 이동통신(4G)으로 최대 173Mbps의 데이터 전송 속도를 제공

빅데이터

Big Data

다양한 종류의 대규모 데이터로부터 가치 추출 및 결과 분석하는 기술

클라우드 서비스

Cloud Server

사용자의 콘텐츠를 서버에 저장해 두고 다양한 기기에서 사용 할 수 있도록 하는 서비스

UHDTV

Ultra High Definition Television

Full HD보다 4배에서 16배까지 선명하고 큰 화면에서 더욱 섬세하고 극사실적이고 자연스러운 영상, 음향 표현이 가능하도록 하는 차세대 방송 기술

8K UHD방식은 7680x4320 화소, 4K UHD방식은 3840x2160 화소의 디스플레이 해상도 지원

ATSC3.0

Advanced Television System Committee

미국의 TV방송사와 가전사 등이 미국의 첨단 TV 표준 제정을 위해 구성한 위원회의 명칭이자 미국 디지털TV의 표준방식 방식 통칭

2016년 국내 지상파 UHD 방송표준방식으로 채택됨

HD DMB

High Definition Digital Multimedia Broadcasting

기존 DMB보다 12배 선명한 화질을 지원하는 지상파 DMB 서비스

OTT

Over the Top

전파나 케이블이 아닌 범용 인터넷을 통해 볼 수 있는 TV 서비스

국내 주요 OTT는 유료방송사의 Mobile IPTV 서비스, 푹, 네이버TV, 카카오TV, 아프리카TV, 유튜브 등으로 분류

유료방송

방송법 제2조 20호에 따르면 시청자와의 계약에 의하여 수개의 채널단위?채널 별 또는 방송프로그램 별로 대가를 받고 제공하는 방송을 의미함(종합유선, IPTV, 위성)

PP

Program Provider,

방송채널사용사업자 또는 프로그램공급자

케이블TV나 위성방송에 고유 채널을 가지고, 프로그램을 제작ㆍ편성하여 종합유선방송국(SO: system operator)이나 위성방송사업자에게 제공

HTML5

HyperText Markup Language 5

웹 문서를 제작하는 데 쓰이는 기본 프로그래밍 언어 HTML의 최신규격

UI/UX

UI(User Interface, 사용자 인터페이스)

사람과 컴퓨터 시스템?프로그램 간의 상호작용(의사소통 방법)

UX(User Experience, 사용자 경험)

사용자가 어떤 시스템, 제품, 서비스를 직·간접적으로 이용하면서 느끼고 생각하게 되는 지각과 반응, 행동 등 총체적 경험

1. 사업위험

가. 제품 수요 변동에 따른 위험

당사의 주요 제품인 디지털방송용 CAS(Condition Access System, 수신제한시스템)은 Cardless 방식의 CAS 시장 확대와 TV용 CAS 시장규모 축소 등 각각 긍정적, 부정적 요인이 상존하고 있으며, 부정적 요인이 크게 작용할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 위험이 존재합니다. 또한,
당사 주요 제품인 DRM(Digital Rights Management, 디지털저작권관리기술)은 최근 DRM 시장 성장률이 다소 둔화되어 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

미국 시장조사기관 Technavio는 전세계 CAS 시장규모에 대한 보고서를 통해 글로벌 CAS 시장규모가 2016년 23.5억달러에서 2021년 30억달러로 연평균 5.01% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

세분화된 시장규모를 보면, 방식별로는 소프트웨어 형태로 탑재되는 Cardless CAS 부문이 연평균 11.80% 성장할 것으로 전망됩니다. 용도별로는 넷플릭스 등 OTT(Over-the-Top)를 중심으로 인터넷서비스용 CAS 수요가 증가하며 연평균 13.99% 성장이 예상됩니다. 지역별로는 아시아태평양(APAC)이 5.86%로 전체 시장 성장률을 상회하고 있습니다.

당사의 CAS 솔루션은 Cardless 방식에 해당되어 관련 시장규모 확대는 긍정적이지만, TV용 CAS 시장의 역성장은 우려의 요소가 있습니다. 또한 아시아/태평양 지역의 성장률도 대부분 중국과 인도 시장의 성장에 기인하고 있기 때문에, 국내 시장을 중심으로 영업중인 동사 CAS 사업의 장기 성장성은 제한될 수 있습니다.

[글로벌 CAS 시장규모 전망]

(단위: 억달러)

방식별 시장규모

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

CAGR

Cardless CAS

10.2

11.6

12.9

14.4

16.0

17.8

11.80%

Smartcard CAS

13.3

13.2

13.1

13.0

12.7

12.2

-1.70%

용도별 시장규모

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

CAGR

TV

13.3

13.5

13.5

13.5

13.4

13.1

-0.30%

인터넷서비스

5.3

6.0

6.9

7.9

9.0

10.2

13.99%

기타

4.9

5.3

5.6

6.0

6.3

6.7

6.46%

지역별 시장규모

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

CAGR

Americas

8.4

8.8

9.1

9.4

9.7

10.0

3.55%

APAC

7.9

8.3

8.8

9.4

10.0

10.5

5.86%

EMEA

7.2

7.7

8.1

8.6

9.0

9.5

5.70%

합계

23.5

24.8

26.0

27.4

28.7

30.0

5.01%

출처 : Technavio 「Global Conditional Access System Market 2017-2021」

2017년 기준 DRM 시장규모 추정치는 822억원으로 전년대비 0.5% 하락한 것으로 추정됩니다. DRM 산업은 디지털 콘텐츠 시장의 확대에 따른 저작권 보호 수요의 증가로 2013-15년 동안 대폭 성장하였지만, 시장 성숙으로 2016-17년 동안 역성장을 기록한 것으로 파악됩니다.

따라서, 최근의 DRM 시장 성장성을 반영할 경우, 당사 DRM 솔루션 매출의 장기 성장성이 제한될 가능성이 있습니다.

[국내 DRM 시장규모 및 전망]

(단위: 백만원)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년(e)

CAGR
 ('13~17e)

DRM 시장규모

53,040

73,074

83,509

82,536

82,153

-

성장률

-

37.8%

14.3%

-1.2%

-0.5%

11.6%

출처 : 한국정보보호산업협회(2015-17),「국내 정보보호산업 실태조사」

다
만, 불법복제물 시장규모가 매년 증가함에 따라 최근 저작권법 강화 등 저작자의 권리 보호에 대한 인식이 확대되고 있는 추세입니다. 이에 따라 DRM 솔루션에 대한 수요도 꾸준히 존재할것으로 판단됩니다. 

[국내 저작권 침해 현황]

(단위: 억원, 억개)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

불법복제물 이용 경험률

32.4%

33.3%

42.8%

38.4%

42.4%

불법복제물 유통량

20.6

24.1

22.6

20.9

23.8

불법복제물 시장규모

3,055

3,728

3,629

3,672

4,229

합법저작물 시장규모

114,963

125,723

136,310

147,761

161,359

합법저작물 시장 침해규모

22,186

23,987

22,978

23,174

23,843

잠재적 합법저작물 시장규모

137,148

149,710

159,288

170,935

185,202

잠재적 합법저작물 시장 침해율

16.2%

16.0%

14.4%

13.6%

12.9%

출처 : 한국저작권보호원(2017),「2017 저작권 보호 연차보고서」

나. 전방산업의 업황 변화에 따른 위험

당사 CAS 솔루션의 주요 고객사는 IPTV, 케이블TV 등의 유료방송사업자임
에 따라 유료방송의 가입자 수의 증가세가 둔화될 경우 당사의 영업환경 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 또한
당사 HD DMB용 CAS 솔루션 매출은 국내 스마트폰 판매량에 연동됨
에 따라 향후 계약 조건의 변경 또는 스마트폰 판매가 변동될 경우 당사 매출액 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 국내 스마트폰 시장의 포화로 HD DMB용 CAS 솔루션 매출의 장기 성장성이 제한될 수 있습니다.

당사의 CAS 솔루션의 주요 매출처는 유료방송사업자입니다. 국내 유료방송 가입자수는 IPTV의 성장에 힘입어 2013년 2,539만명에서 2017년 상반기 2,463만명으로 연평균 10.0%씩 증가하고 있습니다. IPTV 가입자수는 2013년 759만명에서 2017년 상반기 기준 1,363명으로 연평균 15.7%의 고성장세를 보이고 있습니다. 특히 IPTV 가입자수는 2017년말 기준, 케이블TV 가입자수를 넘어서며 유료방송 시장에 대한 지배력을 확대하고 있습니다. 따라서 동사 CAS 솔루션에 대한 수요도 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 다만, 장기적으로 유료방송 가입자 수가 포화될 경우 전방산업 성장이 제한되어 동사 솔루션 수요에도 부정적일 가능성이 있습니다.

[국내 유료방송(디지털케이블TV, IPTV, 위성방송) 서비스별 디지털 가입자수 현황]

(단위: 만 단자)

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

상반기

CAGR

종합유선

615

713

750

772

777

6.0%

위성방송

307

309

309

318

323

1.3%

IPTV

760

967

1,136

1,289

1,363

15.7%

합계

1,681

1,989

2,195

2,380

2,463

10.0%

출처: 2017년 방송시장경쟁상황평가/방송통신위원회

[IPTV 사업자별 가입자수 추이]

(단위: 만명)

구분

2014년 12월

2015년 12월

2016년 12월

2017년 12월

CAGR

KT

586

655

704

747

8.4%

SK브로드밴드

281

348

396

436

15.8%

LG유플러스

217

263

304

328

14.8%

합계

1,084

1,266

1,404

1,511

11.7%

출처 : 과학기술정보통신부

주1) KT는 OTS(IPTV와 위성방송 결합 서비스) 사용자 포함

당사는 삼성전자와 LG전자 등에 HD DMB용 CAS 솔루션을 공급하고 있으며, 이 중 스마트폰 판매 대수에 비례하여 로열티 수익을 받는 계약 조건이 존재하고 있습니다. 따라서 향후 계약 조건이 변동되거나, HD DMB 탑재 스마트폰 판매가 변동될 경우, 동사 HD DMB용 CAS 솔루션 매출이 변동될 수 있습니다. 

국내 스마트폰 시장은 2017년부터 2018년까지 연평균 1.6% 감소할 것으로 전망됩니다. 따라서 당사의 HD DMB용 CAS 매출의 장기 성장성은 제한될 수 있습니다.

[국내 스마트폰 시장 전망]

(단위: 십억 원)

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

CAGR

11,073.8

10,881.7

10,705.4

10,540.9

10,393.3

10,258.2

-1.6%

출처 : 중소/중견기업 기술로드맵 2017-2019 -차세대방송통신-

다. 정책 변화에 따른 위험

정부 정책에 영향을 받을 수 있는 방송산업의 특성으로 인하여 정부의 정책 변화에 따라 산업의 업황이 영향을 받게 되며, 이에 따라 당사의 매출 등 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 지난 2018년 6월 27일 합산규제 일몰에 따라, 유료방송업계의 산업 구도가 크게 변동될 가능성이 높아짐에 따라 자금력을 보유한 유료방송사업자들의 점유율 확대 전략에 따라 당사의 고객사가 변동될 위험이 있습니다.

당사의 CAS 솔루션은 2012년 국립전파연구원 고시에 따라 국산 CAS 산업의 육성을 위해 복수사업자의 CAS를 하나의 단말에 다운로드하여 교환/사용하는 규격으로 제정되었으며, 이로 인해 당사의 CAS 공급 확대에 영향을 주었습니다.

정부 정책에 영향을 받을 수 있는 방송산업의 특성으로 인하여 정부의 정책 변화에 따라 산업의 업황이 영향을 받게 되며, 이에 따라 당사의 매출 등 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특정 유료방송사업자의 가입자 수가 전체 가입자 수의 3분의 1을 초과하지 못하게 하는 '유료방송 합산규제'가 지난 2018년 6월 27일 일몰되었습니다. 따라서 꾸준한 가입자 증가로 자금력을 보유한 유료방송사업자들을 중심으로 유료방송업계의 산업 구도가 크게 변동될 가능성이 높아졌습니다. 특히, 2017년말 기준 IPTV+위성방송 합산 점유율 30.5%로 1위를 기록하고 있는 KT가 점유율을 더 확대할 수 있는 기회가 생겼습니다. 

유료방송사업자 중 당사의 주요 매출처는 SK브로드밴드이며, 향후 SK브로드밴드의 사업전략 및 시장점유율 등이 당사의 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[유료방송 시장점유율 현황]

업체
업종
점유율

KT
IPTV + 위성방송
30.5%

SK브로드밴드
IPTV
13.7%

CJ헬로
케이블TV
13.1%

LG유플러스
IPTV
10.9%

딜라이브
케이블TV
10.2%

티브로드
케이블TV
6.5%

CMB
케이블TV
4.9%

현대HCN
케이블TV
4.3%

개별SO
케이블TV
5.9%

주1) 2017년말 기준

주2) KT는 자회사 KT스카이라이프를 통해 위성방송 사업 영위

라. 신규 기술표준 도입 지연 및 투자 축소에 따른 위험

당사의 UHD 방송솔루션은 지상파 방송사의 설비투자와 직접적인 연관이 있습니다. 따라서 향후 국내 지상파 방송사의 UHD 투자가 지연되거나 투자금액이 축소될 경우, 당사의 UHD 솔루션 사업의 성장성 및 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한 해외 진출 전략으로 당사는 북미 방송사 연합향 UHD 시험 방송에 당사 솔루션을 공급 중
입니다. 다만, 상용화 시기 지연 및 경쟁 심화는 당사의 해외 UHD 방송솔루션 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 줄 가능성이 있습니다.

지상파 방송사는 2027년까지 UHD 시설 및 장비 투자에 2027년까지 9,604억원, 콘텐츠 투자에 5조 8,298억원을 지출할 계획입니다. UHD 방송솔루션은 미국의 차세대 표준 규격인 ATSC 3.0을 기반으로 공급이 본격화되고 있으며, ATSC 3.0은 기술 표준에 IP(Internet Protocol)가 도입되어 방송망과 인터넷망을 동시에 활용한 하이브리드 서비스 및 고정형, 이동형 방송서비스를 용이하게 제공할 수 있는 장점이 있습니다. 이를 기반으로 지상파 방송사도 인터넷 플랫폼 사업자와 마찬가지로 양방향 서비스, 동적 광고 도입 등 다양한 부가서비스 창출이 가능합니다. 

당
사
는 2016년부터 UHD 방송솔루션을 지상파 방송사 및 지역민방에 본격 공급하고 있습니다.
이
에 당사의 UHD 방송솔루션은 지상파 방송사의 설비투자와 직접적인 연관이 있으
며,

향후 국내 지상파 UHD 투자가 지연되거나 투자금액이 축소될 경우, 당사의 UHD 솔루션 사업의 성장성 및 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

[지상파 UHD방송 도입 일정]

[지상파 UHD 방송 도입 일정]

출처 : 방송통신위원회, 미래창조과학부, 연합뉴스

[지상파 UHD 시설 및 콘텐츠 투자 계획]

(단위: 억원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

시설

510

1,066

585

902

1,417

1,384

콘텐츠

1

715

1,497

1,833

2,577

3,119

소계

511

1,781

2,082

2,735

3,994

4,503

구분

2022년

2023년

2024년

2025년

2026년

2027년

시설

551

589

786

1,410

206

199

콘텐츠

4,423

5,651

7,002

8,371

10,299

12,812

소계

4,974

6,240

7,788

9,781

10,505

13,011

출처 : 융합연구정책센터, 2015.12 「지상파 UHD 방송 도입을 위한 정책방안」

주1) UHD 시설, 콘텐츠 투자계획은 방송환경 및 방송사별 경영여건 등에 따라 변동 가능

대한민국은 2017년 5월 세계 최초로 북미 기술 표준인 ATSC 3.0 기반의 지상파 UHD 본방송을 도입하였고, 당사는 이에 선제적으로 대응하여 시장을 선점하고 있습니다. 현재 상기 실적을 기반으로 Pearl TV, Sinclair Broadcast Group(SBG) 등 북미 방송사들과 UHD 시험 방송을 진행 중입니다.

다만, 북미 UHD의 본격적인 상용화 시점이 2019년 이후로 예상되고, 북미 방송사 연합의 경우 복수의 공급원을 두는 방침에 따라 당사 솔루션의 단독 공급 가능성은 높지 않아 향후 경쟁 심화에 따른 당사 해외 UHD 방송솔루션 수익성 및 성장성 저하 위험이 있습니다.

[북미 UHD 방송 도입 시점 설문조사]

atsc 3.0 transition.jpg
atsc 3.0 transition

출처: "ATSC 3.0 and The Future of Broadcasting, The Industry View", WideOrbit Report, April 2017

2. 회사위험

가. 매출처 편중에 관한 위험

당사의 최대 매출처는 IPTV 사업을 영위하고 있는 SK브로드밴드입니다. 따라서 SK브로드밴드의 투자 축소 등은 당사 성장성 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있습니다.

당사의 최대 매출처는 IPTV 사업을 영위하고 있는 SK브로드밴드이며, 10년 이상의 양호한 실적을 바탕으로 매년 공동 연구개발 프로젝트를 수주하고 있습니다.

2017년부터 삼성전자, LG전자향 HD-DMB용 CAS 공급이 본격화되면서 SK브로드밴드 매출 의존도는 2015년 65.53%에서 2017년 29.27%, 2018년 반기 20.56%로 감소하였습니다. 다만, 여전히 주요 매출처로 의존도가 높은 편이라 할 수 있습니다. 이에 향후 SK브로드밴드의 투자 축소 등은 당사 성장성 및 수익성에 악영향을 줄 가능성이 있습니다.

[주요 매출처별 매출 비중 추이]

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도 반기
(제19기 반기)

SK브로드밴드

65.53%

64.10%

29.27%

20.56%

삼성전자

-

3.12%

15.42%

26.45%

LG전자

0.49%
0.03%

12.38%

11.76%

기타

33.98%

32.75

42.93%

41.23%

합계

100%

100%

100%

100%

[SK브로드밴드 TV부문 투자금액]

(단위: 억 원)

구 분

2015년

2016년

2017년

TV부문 투자액

1,046

1,350

1,718

전체 투자금액

5,944

6,996

7,900

TV부문 투자 비율

17.6%

19.3%

21.7%

출처 : SK브로드밴드 사업보고서("15-'17년도)

주1) CapEx 구분: 초고속인터넷, 집전화, TV, 기업사업, 기타

주2) TV부문 투자금액에는 당사 사업영역과 관련 없는 설비투자비 등이 포함

주3) 타사의 경우 TV부문 별도 분류된 자료 부재

나. 매출의 계절성에 관한 위험

당사의 사업 특성상 프로젝트 수주가 하반기에 집중되는 특성으로 인하여 대부분의 매출이 4분기에 발생함에 따라 1분기부터 3분기까지 영업적자 발생 가능성이 존재합니다. 따라서 기중 영업실적 부진에 따른 현금흐름 및 자금관리의 어려움이 발생할 가능성이 존재합니다.

당사의 사업 특성상 프로젝트 수주가 하반기에 집중되는 특성으로 인하여 대부분의 매출이 4분기에 발생함에 따라 1분기부터 3분기까지 영업적자 발생 가능성이 존재합니다. 

또한 소프트웨어 개발 사업의 특성상 영업비용 상당 부분이 인건비 등 고정비성 비용이기 때문에, 하반기로 갈수록 매출 확대에 따라 이익률이 개선됩니다. 이외에도 기말 결산시 연구개발비 자산화, 정부보조금 차감 등으로 이익률이 추가적으로 개선되는 효과가 있습니다. 다만, 기중 영업실적 부진에 따른 현금흐름 및 자금관리의 어려움이 발생할 가능성이 존재합니다.

[분기 손익 추이]

(단위: 백만원)

구분

매출액

분기비중

영업이익

영업이익률

분기비중

2015년

1Q

818

7.4%

-1,019

-124.6%

-88.2%

2Q

1,226

11.1%

-472

-38.5%

-40.8%

3Q

2,193

19.9%

-108

-4.9%

-9.4%

4Q

6,771

61.5%

2,754

40.7%

238.4%

2016년

1Q 주1)

-570

-5.1%

-2,121

372.0%

-353.7%

2Q

4,508

40.2%

255

5.7%

42.5%

3Q

1,262

11.3%

-887

-70.3%

-147.9%

4Q

6,007

53.6%

3,353

55.8%

559.1%

2017년

1Q

1,702

10.4%

-1,113

-65.4%

-45.0%

2Q

2,077

12.7%

-1,072

-51.6%

-43.3%

3Q

3,812

23.4%

539

14.1%

21.7%

4Q

8,720

53.5%

4,124

47.3%

166.5%

2018년

1Q

3,619

-

154

4.3%

-

2Q

5,094

-
118
2.3%
-

주1) 당사는 회계기간 중에 세금계산서 발행에 따라 매출을 인식하는 인도기준을 적용합니다. 결산시점에는 기성확인서(솔루션)와 판매추정자료(로열티)에 근거한 진행률을 바탕으로 매출을 조정합니다. 익년초에는 동 진행률에 따라 조정한 매출을 상계처리합니다. 2015년말의 경우 SKB 솔루션 진행률로 인식했던 매출액이 컸기 때문에, 2016년 초 상계처리 과정에서 부(-)의 매출이 발생하게 되었습니다.

주2) 2018년도 분기 실적부터 매출의 진행률 인식 반영된 수치입니다.

다. 인력 유출 가능성에 따른 위험

당사
는 소프트웨어 개발업의 특성상 대규모 자본적 지출을 필요로 하지 않는 대신, 연구/개발 인력에 대한 의존도가 높아
, 핵심 연구/개발 인력의 이탈로 주요기술이 유출되거나 영업력이 약화될 경우 동사의 경쟁력 및 사업성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

당사가 영위하는 사업은 소프트웨어 개발업의 특성상 대규모 자본적 지출을 필요로 하지 않는 대신 연구/개발 인력에 대한 의존도가 높다는 특징이 있습
니다.
2018년 반기 기준
연구인력과 사업부 소속 개발인력 합계는
75명
으
로 전체 인력 97명 중 약 79%를
차지하고 있습니다. 이는 2015년 76%, 2016년 78%, 2017년
77%와 비교하여 유사한 수준입니다. 동사의 핵심 연구개발 인력의 이탈로 주요기술이 유출되거나 영업력이 약화될 경우 동사의 경쟁력 및 사업성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 

이에 당사는 근로의욕 및 성취감을 고취하고자, 안정적인 급여 인상, 직원대여금 규정, 포상제도(장기근속사원포상, 사내인재추천포상, 직무발명포상) 등의 복리후생을 통해 핵심인력 유출을 방지하고자 노력을 기울이고 있습니다.

[최근 3사업연도 부문별 인력 현황]

(단위: 명)

직종

2018년

반기 말

인원

인원

기중 퇴직자 수

평균

근속

연수

2015년

2016년

2017년

2015년

2016년

2017년

사무직

5

9

6

5

4

1

-

4년3개월

영업직

5

9

7

5

4

2

-

4년5개월

연구직

75

78

73

75

15

9

9

4년9개월

기타

12

7

8

12

-

-

-

4년1개월

합계

97

103

94

97

23

13

9

4년4개월

주1) 상기 인원은 임원(등기/비등기)을 제외한 인원을 기재하였습니다.

주2) 연구직은 기술연구소 소속 연구 인력과 사업본부 소속 개발 인력을 합한 인원입니다.

라. 매출채권 관리 위험

당사의
2018년 반기말 기준 전체 매출채권 잔액 중 1년 이상 회수되지 못한 매출채권은

1.98
억원으로

7.59
% 수준이며, 주요 거래처들이 SK브로드밴드, 삼성전자, LG전자 등 국내 대기업들이기 때문에 채권의 부실화 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 당사 매출채권 회전율은 매년 개선되고는 있으나 2016년도 기준 업종 평균 매출채권 회전율 대비 지속적으로 낮은 수준을 유지하고 있는 점으로 볼 때, 매출채권 관리가 효율적으로 이루어지고 있지 않을 가능성이 있습니다.

당사는 채권 발생일 이후 3개월이 초과하는 채권에 대해서 연체로 분류하고, 개별적으로 손상여부를 인식하고 있습니다. 연체채권 중 손상으로 인식하지 않는 매출채권은 과거 6개년 대손경험율을 곱하여 대손금액을 산출하고, 연체채권 중 손상으로 인식하는 채권은 회수가능성에 따라 손상을 인식하고 있습니다.

당사의 매출채권은
대부분 3개월 이내의 정상적인 매출
채권으로서 2016년, 2017년 및
2018년 반기
현재 전체
매출채권 잔액에서 3개월 이내의 매출채권이 차지하는 비중은 각각 96.41%, 89.50%,

91.30
%
로 다소 감소하눈 추세입니다.
이는 주요 매출처인 SK브로드밴드의 매출채권 일부의 회수가 지연되어 연령이 1년을 경과하면서 1년 이상의 장기 연체채권 비중은 2015년 6.01%에서 2017년 9.20%
,
2018년 반기 7.59
%로 늘어났기 때문입니다. 

2018년
반기 현재 SK브로드밴드의 1년 초과 매출채권 잔액은 198백만원이
며, 향후 관련 프로젝트가 완료된 이후 회수가 가능할 것으로 판단됩니다. 

당사의 결제조건은 매출처에 따라서 다소 차이가 있으나, 대부분의 경우 세금계산서 발행 후 15일 ~ 익월 말 현금 결제조건입니다. 당사 주요 거래처들은 SK브로드밴드, 삼성전자, LG전자 등 국내 대기업들이기 때문에 채권의 부실화 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 당사의 2016년 매출채권 회전율은 3.92회로 업종평균 6.22회 대비 낮은 편이었으나, 2017년 5.4회로 전년대비 개선되고 있
고
, 20
18년 반기 매
출채권 회전율도 5.90회로
양호한 흐름을 이어가고 있습니다. 다만, 당사의 매출채권 회
전율이 매년 개선되고는 있으나 2016년도 기준 업종 평균 매출채권 회전율 대비 지속적으로 낮은 수준을 유지하고 있는 점으로 볼 때, 매출채권 관리가 효율적으로 이루어지고 있지 않을 가능성이 있습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 백만원)

구분

3월 미만

3~6월
 미만

6~12월
 미만

1년 이상

매출채권
 잔액

2015년

2,691

95

-

178

2,964

비중

90.79%

3.21%

0.00%

6.01%

100.00%

2016년

2,660

49

7

43

2,759

비중

96.41%

1.78%

0.25%

1.56%

100.00%

2017년

2,957

4

39

304

3,303

비중

89.50%

0.13%

1.17%

9.20%

100.00%

2018년 반기

2,381
5
24
198

2,608

비중

91.30%
0.19%
0.92%
7.59%

100.00%

주1) 매출채권 잔액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.

[사업연도별 매출채권 현황]

(단위: 백만원)

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

업종평균

(2016년)

2017연도

(제 18기)

2018연도 반기

(제19기 반기)

매출액

11,008

11,207

-

16,311

8,713

매출채권 잔액

2,964

2,759

-

3,303

2,608

대손충당금

148

31

-

73

24

대손충당금 설정률

4.98%

1.12%

-

2.20%

0.94%

매출채권회전율(회)

3.58

3.92

6.22

5.38

5.90

매출채권회수기간(일)

102

93

59

68

62

주1) 매출채권 잔액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.

마. 재무 안정성 위험

당사는 지속적인 매출 성장 및 현금흐름 개선으로 최근 3개년 유동비율은 업종평균을 대폭 상회하고 있습니다. 다만, 2016년도 및 2017년도에 대규모 차입을 실시하면서 부채비율과 차입금 의존도는 악화되였습니다. 향후 지속적인 이익실현 및 공모를 통한 자금 유입을 통해 안정성 비율 개선 여부를 확인하는 것을 권고드립니다.

당사는 표준산업분류상 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 2016년 기준 표준산업분류상의 업종평균치와 비교하여 유동비율은 양호하고, 부채비율과 차입금의존도는 비슷한 수준의 안정성 비율을 나타내고 있습니다.

당사는 지속적인 매출 성장 및 현금흐름 개선으로 최근 3개년 유동비율은 업종평균을 대폭 상회하고 있습니다. 다만, 부채비율과 차입금의존도는 2015년 각각 42.95%, 0%에서

2018년
반기 103.60%,
31.47%
로
상
승했고, 같은 기간 이자보상배율도 6,067.4배에서
1.9배로
하락했습니다. 이는 현재 동사가 본점소재지로 활용 중인 서울특별시 강서구 마곡중앙8로7길 11 D&C CAMPUS 사옥 건설 및 필지 양수를 위해 2016년 및 2017년 산업은행으로부터 산업시설자금 8,882백만원 차입에 기인합니다.

향후 당사는 당기순이익 실현 및 공모자금 유입에 따라 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다. 

향후 당사는 당기순이익 실현 및 공모자금 유입에 따라 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다. 

[주요 안정성 비율]

(단위: %, 배)

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

업종평균

(2016년)

2017연도

(제 18기)

2018연도 반기

(제19기 반기)

부채비율

42.95

79.67

72.85

83.24

103.60

유동비율

378.73

310.73

180.31

368.52

249.11

차입금 의존도

-

19.49

18.01

30.22

31.47

이자보상배율

6,067.37

-

815.95

72.92

1.94

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 기업경영분석(2016년) J582. 소프트웨어 개발 및 공급업의 업종평균 재무수치입니다.

바. 파생상품 평가손실에 대한 위험

당사는 2018년 4월 13일 발행된 교환사채에 대하여 2018년 6월 30일에 공정가치 평가를 실시하여 파생상품(교환권대가) 평가손실 707백만원을 인식하였습니다. 향후 당사 주가 상승이 확대될수록 추가적으로 인식하여야 할 파생상품 평가 손실액은 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 4월 13일 발행한 교환사채(1,600백만원, 교환가액 8,000원)에 대하여 2018년 6월 30일 기준 공정가치평가를 실시하였습니다. 코넥스시장 상장사인 당사는 최근 주식 가격이 상승하였고, 이를 반영하여 교환권가치(파생상품)를 재평가하면서 기존 교환권가치와의 차액 만큼을 평가손실 707백만원으로 인식하였습니다. 이에 따라 당사는 2018년 반기 영업이익 272백만원 흑자에도 불구하고 당기 순손실 589백만원이 발생하였습니다. 이에 순이익률은 -6.76%, 자기자본이익률도 -7.37%를 기록하였습니다. 향후 당사 주가 상승이 확대될수록 추가적으로 인식하여야 할 파생상품 평가손실액은 증가할 수 있습니다. 

다만, 당사는 기발행 교환사채에 대하여 연내 최대 200,000주 한도 내에서 교환사채의 교환권을 행사하기로 확약하였으며, 당사의 주당 공모희망가격의 범위 또한 8,500원~10,500원으로 제시되어 교환사채의 공정가치 평가 기준주가 12,460원 대비 낮게 설정되어 있어, 상장 후 주가 급등에 의한 추가 평가손실 인식 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[교환사채 발행현황]

(단위: 원, 주)

구분
금액
담보 자기주식수

머스트전문투자형사모투자신탁제1호
569,600,000
71,200

머스트전문투자형사모투자신탁제2호
435,200,000
54,400

머스트전문투자형사모투자신탁제3호
393,600,000
49,200

머스트전문투자형사모투자신탁제4호
201,600,000
25,200

합계
1,600,000,000
200,000

[교환사채 평가결과]

(단위: 천원)

구분
발행일('18.04.13)
평가기준일('18.06.30)

발행가액
1,600,000
1,600,000

기초자산 주가
8,140 원
12,460 원

1주당 교환가액
8,000 원
8,000 원

[평가결과]

교환사채가격
1,293,518
1,321,855

교환권가치
306,482
1,013,474

합계
1,600,000
2,335,329

[주요 수익성 비율]

(단위: %)

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

업종평균

(2016년)

2017연도

(제 18기)

2018연도 반기

(제19기 반기)

ROE

10.02

8.30

6.27

16.00

-7.37

영업이익률

10.49

5.35

6.23

15.18

3.12

경상이익률

9.92

6.80

6.20

14.26

-6.76

당기순이익률

9.09

6.75

4.16

12.54

-6.76

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 기업경영분석(2016년) J582. 소프트웨어 개발 및 공급업의 업종평균 재무수치입니다.

3. 기타위험

가. 코넥스 주가 연동

당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일 까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 2014년 05월 30일 코넥스시장에 상장된 이후 현재까지 거래되고 있습니다. 동 주식이 최초로 코스닥시장에서 거래되는 이전일까지 매매거래 정지기간은 없습니다. 따라서 상장전후에 관계없이 당사의 일반공모방식에 의한 코스닥시장으로의 이전이 동 주식의 매매와 관련하여 큰 영향을 주지는 않을 것입니다. 

[(주)디지캡 최근 6개월간 코넥스시장 거래 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주,원)

종 류
2018년 2월
2018년 3월
2018년 4월
2018년 5월
2018년 6월
2018년 7월

보통주
주가
최고
8,200
8,200
9,100
11,900
13,500
13,050

최저
7,600
7,600
8,000
9,000
10,900
11,750

평균
7,949
7,850
8,439
10,019
11,621
12,145

거래량
최고
1,323
319
70,601
31,389
13,020
4,429

최저
1
0
1
4
1
1

월간
4,486
1,266
96,154
61,224
70,447
12,152

[코스닥시장 매매개시일 시초가 산정 방법]

기준가격 = [(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수
호가의 범위 : 90% ~ 200%

신규상장종목 등의 최초의 가격 결정을 위한 최저호가가격 및 최고호가가격 산정기준
(「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제27조제4항 관련)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목의 최초의 가격을 결정하기 위한 최저호가가격 및 최고호가가격은 달리 정하는 경우를 제외하고는 평가가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다. 이하 같다)에 제3항의 적용비율을 곱하여 산출한 가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다)으로 한다.
(중략)
② 제1항에 따른 평가가격은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따른 연결재무제표 작성대상법인은 연결재무제표 및 그에 대한 감사보고서를 기준으로 함을 원칙으로 하며, 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 각각의 효력발생일을 기준으로 해당 산정방식을 순차적으로 적용하여 평가가격 등을 산정한다.
1. 신규상장종목
가. 보통주식 한 종목만 신규상장하는 경우
(중략)
(3) (1), (2)에도 불구하고 코넥스시장에서 이전한 종목의 경우 다음에 따라 산출되는 가격
(중략)
(나) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 : 
[(코넥스시장가격 × 모집 또는 매출(상장규정 제26조제6항에 따른 상장주선인의 취득을 포함한다. 이하 같다) 전 주식수(매출의 경우 매출주식수를 제외한다)) + 모집 또는 매출금액]/모집 또는 매출 후 주식수. 이 경우 다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정한다.

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우

2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우

3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 100분의 30이상 높거나 낮은 경우

(중략)

③ 적용비율은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 제1호 및 제2호를 적용함에 있어 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 해당 사유의 적용비율 중 가장 낮은 적용비율을 적용한다.

1. 최저호가가격 산정시의 적용비율

가. 신규상장종목(공모상장 또는 코넥스시장에서 이전한 종목에 한한다)으로서 보통주식
(원주가 보통주식인 외국주식예탁증권을 포함한다)의 경우 : 90%
나. 그 밖의 종목의 경우 : 50%

2. 최고호가가격 산정시의 적용비율

가. 자본금감소 종목의 경우 : 150%

나. 그 밖의 종목의 경우 : 200%
④ 제1항부터 제3항까지에 따라 산정한 평가가격, 최저호가가격 또는 최고호가가격이 현저히 불합리하거나 이를 적용하기 곤란하다고 인정되는 경우에는 거래소가 이를 달리 정할 수 있다.

나.『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 미충족 위험

당사의 확정공모가액이 금융위원회
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에서 정하고 있는 바에 따라 산출한 발행가액(청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 100분의 30 범위 내에서 할인율을 적용하여 산정)과의 괴리가 발생할 경우 공모가액을 확정하지 못하여 상장 일정이 변경될 수 있습니다.

당사의 확정공모가액은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에 의거 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권(주)와 발행회사인 (주)디지캡이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할
예정이나, 동 확정공모가액은 당사가 코넥스시장 상장법인임에 따라
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』
제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에서 정하고 있는 바에 따라 산출한 발행가액(청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 100분의 30 범위 내에서 할인율을 적용하여 산정)과의 괴리가 발생하지 않아야 합니다.

증권신고서 제출일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정된 금액 12,100원 기준 공모희망가액(8,500원 ~ 10,500원) 할인율은 29.75% ~ 13.22% 임에 따라
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』

제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 따른 발행가액과 괴리가 존재하지 않습니다.

다만, 청약일(2018년 08월 28일) 전 동사의 코넥스시장 주가에 따라 희망공모가액이 동 발행가액과 괴리가 발생할 수 있습니다.

[『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』
제5-18조에 의해 산출된 발행가액]

(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2018-07-30
12,100
831
10,132,400

2
2018-07-31
12,000
784
9,409,550

3
2018-08-01
12,300
4
49,300

3거래일 가중산술평균주가
12,100
1,619
19,591,250

희망공모가액
8,500
10,500

할인율
29.75%
13.22%

주) 기준일 : 증권신고서 제출일(2018년 8월 6일)

다. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 584,446주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 116,890주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 467,556주(공모주식의 80.0%)에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식 467,556주를 대상으로 2018년 08월 22일(수) ~ 23일(목)에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수있습니다.

마. 보호에수 기간 종료 시 주식 매도에 따른 위험

최대주주 등의 보유 주식은 상장 후 1년간, 자기주식은 상장 후 6개월간, 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 매각이 제한됩니다. 또한 자진보호예수 물량 중 (주)비알네트콤 외 6인은 상장 후 3개월간, 교환사채는 상장 후 1개월간 매각이 제한됩니다. 상장예정주식수 3,531,115주 중 1,832,857주는 상장일부터 매도가 가능한 주식이며, 공모 후 기준으로 발행보통주식총수(상장예정주식수)의 51.91%를 차지합니다. 동 물량으로 인하여 상장 후 주가가 하락할 수 있으며, 보호예수 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주가가 추가로 하락할 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 동사의 보호예수 대상주식은 최대주주 및 특수관계인(이하 최대주주 등)이 보유한 주식으로 상장예정주식수 기준 26.72%에 해당하는 주식 943,342주는 상장 후 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 KB증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 17,534주를 추가로 인수하여야 하며, 동 의무취득분은 상장 후 3개월간 보호예수됩니다. 

또한, 자진보호예수로서 (주)비알네트콤이 보유한 164,220주(4.65%), (주)아이엠비씨가 보유한 100,000주(2.83%), 김원 보유 63,001주(1.78%), 김율희 보유 54,000주(1.53%), 배주연 보유 53,183주(1.51%), 김주희 보유 52,978주(1.50%), 김남희 보유 50,000주(1.42%)에 대하여 상장 후 3개월간 보호예수됩니다. 교환사채는 1개월간 보호예수됩니다.

동사의 상장예정주식 기준 총 발행주식수 3,531,115주 중 1,698,258주를 제외한 1,832,857주는 상장일부터 매도가 가능한 주식이며, 공모 후 기준으로 발행보통주식총수(상장예정주식수)의 51.91%를 차지합니다.동 물량으로 인하여 상장 후 주가가 하락할 수 있으며, 보호예수 대상주식 또한 해당 기간이 경과한 후에는 매도가 가능하여 주가가 추가로 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공모 후 지분율 현황]

(단위: 주)

유통가능여부
구분
공모후
비고

주식수
지분율

유통불가능
 주식수
최대주주등
신용태
713,311
20.20%
상장일로부터 1년

이명호
9,898
0.28%

오성흔
12,369
0.35%

정인성
6,503
0.18%

박종원
4,465
0.13%

고병수
6,268
0.18%

김민용
24,974
0.71%

김정덕
10,000
0.28%

자기주식
155,554
4.41%
상장일로부터 6개월,
교환사채 교환가액 조정 발생시 추가 예탁 가능

자기주식
200,000
5.66%
교환사채 발행에 따른 예탁주식
상장일로부터 1개월

자진보호예수
㈜비알네트콤
164,220
4.65%
상장일로부터 3개월

㈜아이엠비씨
100,000
2.83%

김원
63,001
1.78%

김율희
54,000
1.53%

배주연
53,183
1.51%

김주희
52,978
1.50%

김남희
50,000
1.42%

상장주선인
의무인수
KB증권㈜
17,534
0.50%
상장일로부터 3개월

유통불가능 주식수 소계
1,698,258
48.09%
-

유통가능
 주식수
1% 이상
엘비인베스트먼트 주식회사
172,351
4.88%
-

삼성증권(빌리언폴드자산운용-하나은행)
70,000
1.98%
-

기타
기존주주
1,006,060
28.49%
-

공모주주
584,446
16.55%
-

유통가능 주식수 소계
1,832,857
51.91%
-

상장 예정 주식수 합계
3,531,115
100.00%
-

바. 최대주주 지분율 하락에 따른 위험

공모를 위한 신주 360,000주 발행에 따라 당사 최대주주의 지분율은 공모 전 22.62%에서 공모 후 20.20%로 감소합니다. 따라서 최대주주의 지배력 약화에 따른 경영 안정성 위험이 발생할 가능성이 있습니다.

공모를 위한 신주 360,000주 발행에 따라 당사 최대주주의 지분율은 공모 전 22.62%에서 공모 후 20.20%로 감소합니다. 따라서 최대주주의 지배력 약화에 따른 경영 안정성 위험이 발생할 가능성이 있습니다.

다만, 당사는 경영 안정성의 강화를 위하여 자진보호예수 대상자(537,382주)로부터 주식보유시까지 공동목적보유 및 의결권공동행사를 확약하였습니다.

사. 주식매수선택권 행사에 따른 주식가치 희석 위험

당사는 정관으로 정하는 바에 따라 상법 제434조의 주주총회의 결의로 회사의설립·경영 및 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 또는 피용자에게 미리 정한 가액으로 신주를 인수하거나 당사의 주식을 매수할 수 있는 권리("주식매수선택권")를 부여하였습니다. 현재 부여 이후 미행사된 주식매수선택권은 총 469,000주로 공모 후 발행주식총수의 약 13.28% 수준입니다. 해당 주식매수선택권이 실제로 행사될 경우 보통주가 추가 발행되어 주가희석화 가능성이 존재하니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 행사기간 미도래로 인한 미행사된 주식매수선택권 부여분 469,000주가 존재합니다.

[ 주식매수선택권 부여 현황]

구분

부여

대상

부여

주식종류

부여

주식수

행사

가격

행사기간

부여일

4차
임직원

보통주

129,000주

6,203원

2017.03.30 또는 IPO 이후 6개월 중 늦은 날 ~ 2023.01.04
2015.03.30

5차
임직원
보통주
128,000주
4,014원
2018.03.30 또는 IPO 이후 6개월 중 늦은 날 ~ 2021.03.29
2016.03.30

6차
임직원
보통주
212,000주
7,753원
2020.03.28
~ 2023.03.27
2018.03.28

합계
보통주
469,000주
-

주) 부여주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다.

동 주식매수선택권은 공모 후 발행주식총수 3,531,115주 대비 약 13.28% 수준으로 상장 이후 동 주식매수선택권의 행사기간이 도래할 시, 주식매수선택권 보유자의 권리행사에 따라, 기존 주가에 대한 희석요인이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 상기 기재된 주식매수선택권 외 추가로 전환상환우선주, 전환사채, 신주인수권부사채 등 주가 희석화 요인은 존재하지 않습니다.

아. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소가 개설한 코넥스 시장에 상장된 주식으로 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서는 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 2014년 5월 30일 한국거래소가 개설한 코넥스시장에 상장되었습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 코넥스 시장과 코스닥 시장의 거래활성화 정도 등의 차이로 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥 시장에서의 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2018년 05월 29일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 07월 26일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[한국거래소의 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜디지캡이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.7.26)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

차. 공모주식수 변동 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 현재 증권신고서에 기재된 것과 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. Put-Back Option 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다. 따라서 상장후 주가 하락시 일반청약자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

타. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은
2017년 실적을
기준으로 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었습니다. 당사는 금번 공모를 위한 주당가치평가에 있어서 2018년도 실적을 반영하지 않았기에 향후 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 유사회사의 평균 PER을 적용한 상대가치 평가방법은 유사회사선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권(주)는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)디지캡과의 합의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

당사의 희망공모가액은 2017년 실적으로 산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망 공모가액은 8,500원 ~ 10,500원 입니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정내역은 아래와 같습니다.

[(주)디지캡 PER에 의한 희망공모가액 산정내역]

구 분

내 용
비 고

적용 순이익
2,045 백만원
2017년 당기순이익

적용 PER

19.04 배

유사회사 기준주가 / 2017년 주당순이익 평균

적정 시가총액
38,929 백만원
적용 순이익 × 적용 PER

적용주식수
3,531,115 주
-

적정주가
11,025 원
-

희망공모가액
할인율 22.9%
8,500 원
공모희망가액 Band 하단

할인율 4.8%
10,500 원
공모희망가액 Band 상단

주1) 당기순이익 = 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익

주2) 당기순이익은 2017년 순이익을 적용

주3) 적용주식수 = 신고서 제출일 현재 주식수(3,153,581주) + 신주발행주식수(360,000주) + 상장주선인 의무인수분(17,534주)

주4) 기준주가 = 최소값(평가기준일 전일 소급 1개월 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주5
) 평가기준일: 2018년 7월 30일

상기 산정내역은 2017년 실적을 기준으로 산정한 것이므로, 2018년도 실적은 반영되지 않았습니다. 이에 따라 2018년도 실적 변동이 당사의 주당 가치에 영향을 끼칠 수 있습니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 

이와 더불어, 당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 

PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권(주)가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. 

파. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

하. 일일 가격제한폭 확대

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다

거. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며 ,본 증권신고서(예비투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(예비투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

너. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

더. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "KB증권㈜"로 기재하였습니다. 또한, 발행회사인 ㈜디지캡의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜디지캡"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 인수인이자 대표주관회사인 KB증권㈜가 기업실사과정을통해 발행회사인 ㈜디지캡으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다. 

■ KB증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적,주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 KB증권㈜가 투자자에게 본 건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의해야 합니다. 

■ 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 KB증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권(주)는 (주)디지캡의 보통주식
584,446
주
를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2018년 반기 검토보고서 및 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결

2018.03.
15

기업실사
2018.03.15. ~ 2018.05.28.

상장예비심사청구
2018.05.29.

청구 후 기업실사
2018.05.30 ~ 2018.07.25

상장예비심사 승인
2018.07.26

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2018.07.27 ~ 2018.08.03

증권신고서 제출

2018.08.06

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 실사 담당자

소속

성명

부서

직책

실사업무 분장

참여 기간
주요 경력

KB증권

최성용

ECM 본부

상무

코스닥시장 상장 업무 총괄

2018.03.15 ~ 2018.08.03
27년

이상오
ECM 본부

이사

기업실사 총괄

2018.03.15 ~ 2018.08.03
21년

정현구
ECM 본부
차장
기업실사 및 서류작성 실무
2018.03.15 ~ 2018.08.03
11년

임민규
ECM 본부
대리
기업실사 및 서류작성 실무
2018.03.15 ~ 2018.08.03
1년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

성명

직책

담당업무

㈜디지캡

한승우

대표이사
업무 총괄

신용태
이사회의장
기술자문

오성흔
연구소장
연구 개발

김민용
전무
국내 사업 총괄

윤상진
전무
국외 사업 총괄

김정덕
상무
재무/전산/경영지원 업무 총괄

문준영
차장
인사 및 총무, 경영지원, 관리

차재영
차장
재무회계 및 세무회계

강진희
차장
사업관리

라.
기업실사 이행상황

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 
2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 
3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 
4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 
6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부
7. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항 
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 
2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 
3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 
4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 
4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 
5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 해외시장 관련 사항
1. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적/물적 요건 구비 여부 
2. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인할 필요)

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 
2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 
3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 
3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토 
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 

- 자금 거래 관련 사항 
1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 
2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 

- 타법인 보유 주식 관련 사항 
1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 
2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 
3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 
4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 
5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토 

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 
3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 
4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 
5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 
7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부 
8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 
9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

-내부통제 관련 사항
1. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 
2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 
3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 
4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 
5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 
6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 
3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 
4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 
2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 
3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

-발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

-발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 
2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 
3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 
5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 
6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과 
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부 
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 일정 및 주요 내용

대표주관회사인 KB증권(주)는 (주)디지캡의 코스닥시장 상장을 위해 (주)디지캡의 본사 등을 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.

- 기업실사 장소

(주)디지캡 본사 : 서울특별시 강서구 마곡중앙 8로 7길 11 D&C CAMPUS

[기업 실사일지]

일 자

장 소
참여자

기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2018년 03월 15일

(주)디지캡
본사
대표이사 한승우
상무 김정덕

상무 최성용

부장 이상오

차장 정현구

대표주관회사 계약체결

[사전준비]

2018년 03월 19일

~ 03월 23일

(주)디지캡
본사
대표이사 한승우
상무 김정덕
차장 문준영

부장 이상오

차장 정현구
대리 임민규

1) 향후 실사 일정 수립

2) 요청자료 리스트 송부

[1차기업실사]

2018년 03월 26일

~ 04월 06일

(주)디지캡
본사
대표이사 한승우
이사회의장 신용태
전무 김민용
차장 문준영
차장 강진희

부장 이상오

차장 정현구
대리 임민규

1) 대표이사 면담

- 회사연혁, 경영철학, 기업공개 추진동기, 사업현황 등

2) 경영조직, 경영계획, 내부통제에 대한 설명 청취

3) 사업내용 청취

4) 상장요건 검토(외형조건)

5) 코스닥시장 이전상장을 위한 일정 협의

6) 상장요건 검토(질적요건)

- 산업분석 자료

- 현재 주주명부, 등기부등본, 정관, 사내규정 등

- 최근 3개년 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서

- 내부통제 현황

- 기타 질적요건 검토

- 제품개요 및 시장상황

- 연구개발현황 및 보유 핵심기술력

7) 신규 자금조달 관련 검토

[2차기업실사]

2018년 04월 9일

~ 04월 13일

(주)디지캡
본사
차장 문준영
차장 차재영
차장 강진희

차장 정현구
대리 임민규

1) 실적 검토

- 매출 추이 및 수주현황 분석

- 제품 단가 추이 및 전망

2) 경영투명성, 경영안정성

- 경영조직, 내부통제활동 검토

- 사내규정 및 이사회활동 내역 검토

- 이해관계자 거래 내역 검토

3) 재무관련사항 검토

- 매출채권, 메입채무 현황

- 우발부채 사항 점검

- 현금흐름 및 재무안정성 검토

- 투자계획, 자본조달계획 검토

4) 본사 실사

- 내부통제현황 실사

.정관 및 조직도, 임직원 현황 확인

- 재무성과 및 계획 확인

.2015년~2017년 재무제표 및 외부감사 현황 확인

.매출처 별 매출현황 및 본사와의 거래내역 확인

.향후 사업전략 및 재무목표 확인

[중간점검]

2018년 04월 16일

~ 04월 20일

(주)디지캡
본사
차장 문준영
차장 차재영
차장 강진희

차장 정현구
대리 임민규

1) 조직변경 및 임직원 인사발령 사항 확인

2) 개정상법에 근거한 표준정관 개정 여부 검토

3) 이사회 운영규정 등 각종 법규 및 규정 확인

4) 2018년 사업계획 확인

[3차기업실사]

2018년 04월 23일

~ 05월 04일

(주)디지캡
본사
차장 문준영
차장 차재영

차장 정현구
대리 임민규

1) 재무현황 분석

- 매출/매입거래 Flow 분석 및 원가계산 방식 확인

- 주요 계정 명세서 확인

- 매출채권 연령분석

- 자금조달 현황 및 향후 자금운용계획 확인

- 우발부채 사항 점검

- 향후 투자계획 확인

2) 임시주주총회 소집 등 이사회 안건 검토

- 정관변경의 건

- 내부규정 제정의 건

[4차기업실사]

2018년 05월 08일

~ 05월 11일

(주)디지캡
본사
차장 문준영
차장 차재영

차장 정현구
대리 임민규

1) 1분기 실적 점검 및 실사 진행상황 확인

2) 신규사업 등 향후 성장성 검토

3) 사외이사 및 감사 적격성 검토

4) 최대주주 등 거래내역 확인

[5차기업실사]

2018년 05월 17일

~ 05월 28일

(주)디지캡
본사
차장 문준영
차장 차재영

차장 정현구
대리 임민규

1) 증권 분석

- 최근 3개년 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서

- 매출 추이 및 수주현황 분석

- 예정공모가 산정

- 발행사와의 협의를 통한 공모가 Band 확인

2) 상장예비심사청구서 기재내용 작성 및 Review

3) 자본금 변동 관련 검토

- 주주현황 및 주주변동 현황 체크

4) 제출서류 사전 확인(공문작성 등)

5) 상장예비심사청구서 기재사항 최종 Review

6) 최대주주 및 특수관계인 등 보호예수 검토

7) 제출서류 최종 확인

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 주요 매출은 매출처와의 개별 계약 등을 통해서 솔루션 매출 및 로열티 매출 등 용역의 형태로 발생하고 있습니다. 따라서 개별 제품별 원가율 등을 분석하기 어려운 측면이 존재합니다.

[최근 3년간 매출 및 손익 현황]

(단위: 백만원)

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도 반기

(제19기 반기)

매출액

11,008

11,207

16,311

8,713

매출원가

6,922

7,696

10,662

6,692

매출원가율

62.89%

68.67%

65.37%

76.80%

영업이익

1,155

600

2,477

272

영업이익률

10.49%

5.35%

15.18%

3.12%

동사의 매출원가율은 2015년 62.89%에서
2018년
도 반기 76.80%로

매년 증가되는 양
상을 보이고 있습니다. 이는 전체매출 중 상대적으로 원가율이 낮은 솔루션 매출액이 차지하는 비중이 2015년 85.3
8%에서

2018년 반기 43.25%로
감소한 반면 상대적으로 원가율이 높은 로열티 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중이 2015년 13.44%에서

2018년 반기 46.06%로 증가하였기 때문입니다.

동사는 소프트웨어 업종 성격상 인건비 등 고정비가 원가의 대부분을 구성하고 있습니다. 동사의 경우 많은 신규인력 채용이 필요하지 않고 지급수수료는 매출 대비 일정한 비율로 고정되기 때문에 매출액의 증가로 인한 비용의 증가는 제한적입니다.

(2) 매출의 우량도

[최근 3년간 매출액 및 매출채권 현황]

(단위: 백만원)

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도 반기

(제19기 반기)

매출액

11,008

11,207

16,311

8,713

수출금액

116

196

247

162

(비중)

1.05%

1.78%

2.24%

1.86%

거래업체 수

58

62

80

51

기말 매출채권

2,964

2,759

3,303

2,608

(6월이상 채권)

178

50

342

222

부도금액

-

-

-

-

(업체 수)

-

-

-

-

매출총이익률

37.11%

31.33%

34.63%

23.20%

주1) 2017년말까지 남아 있던 손상채권 50,741,924원은 2018년 1분기말 결산시 전액 제각처리함에 따라 매출채권 잔액에는 포함되어 있지 않습니다.

동사의 주요 매출처는 SK브로드밴드(방송솔루션 등), 문화방송 및 SBS(UHD 방송 솔루션), 그 외 삼성전자 및 LG전자(지상파 HD DMB) 등 입니다.

모바일 IPTV 솔루션, HD DMB 로열티 및 지상파 UHD 방송 솔루션 등 주요제품에 대한 매출 발생시점 및 규모에 따라 매출처 비중이 변동되고 있습니다. 2017년 기준 최대 매출처는 SK브로드밴드로 전체 매출액에서 약 29.27%를 차지하고 있으며, 그 외 삼성전자 및 LG전자가 각각 15.42%, 12.38%를 차지하고 있습니다.

동사는 주요 제품별로 특정 기업에 대한 매출 의존도는 다소 높은 편이나, UHD 방송 솔루션의 해외시장 진출 및 신규제품 출시 등으로 제품 및 매출처의 다변화를 위해 노력하고 있습니다.

회사 매출처의 결제조건은 대부분 세금계산서 발행 후 익월 말 현금결제이며, 대부분 지상파 방송사 및 대기업 등이 주요 매출처임에 따라 부실채권 발생 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

[CAS 솔루션]

동사 보호솔루션 사업의 주력 제품인 제한수신시스템(CAS, Conditional Access System)은 서비스 가입자가 특정 프로그램을 시청하고자 할 경우 서비스 제공 여부를 판단하여 허가된 가입자에게만 수신이 가능하도록 처리하는 기술입니다. 최근 디지털 방송콘텐츠 시장의 성장으로 콘텐츠를 보호하고, 무단 접근을 통제하는 동사 솔루션에 대한 중요도가 커지고 있습니다.

[국내 디지털 콘텐츠 산업 시장규모 및 전망]

(단위: 억원)

구분

2014년

2015년

2016년

(e)

2017년

(e)

2018년

(e)

2019년

(e)

CAGR

('14-19)

디지털콘텐츠

368,483

398,952

434,206

473,343

516,901

565,510

8.9%

디지털콘텐츠 솔루션

36,266

38,892

42,493

46,428

50,727

55,424

8.9%

출처: 미래창조과학부「디지털콘텐츠산업 실태조사(2016)」

미국 시장조사기관 Technavio는 전세계 CAS 시장규모에 대한 보고서를 통해 글로벌 CAS 시장규모가 2016년 23.5억달러에서 2021년 30억달러로 연평균 5.01% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

세분화된 시장규모를 보면, 소프트웨어 형태로 탑재되는 Cardless CAS 부문이 연평균 11.80%, 용도별로는 인터넷서비스용이 13.99%, 지역별로는 아시아태평양이 5.86%로 전체 시장 성장률을 상회하고 있습니다.

동사의 제품은 Cardless CAS에 해당하여 동 시장 확대의 수혜가 가능하나, 아시아태평양 지역의 성장률 대부분이 중국과 인도 시장의 성장에 기인하고 있기 때문에 국내 CAS 시장의 장기적인 성장성은 제한될 수 있습니다. 이에 현재 동사는 모바일 IPTV 솔루션, UHD 방송솔루션, 방송 서비스 솔루션 등 제품 및 매출처 다변화를 통해 매출 성장 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

[글로벌 CAS 시장규모 전망]

(단위: 억달러)

방식별 시장규모

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

CAGR

Cardless CAS

10.2

11.6

12.9

14.4

16.0

17.8

11.80%

Smartcard CAS

13.3

13.2

13.1

13.0

12.7

12.2

-1.70%

용도별 시장규모

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

CAGR

TV

13.3

13.5

13.5

13.5

13.4

13.1

-0.30%

인터넷서비스

5.3

6.0

6.9

7.9

9.0

10.2

13.99%

기타

4.9

5.3

5.6

6.0

6.3

6.7

6.46%

지역별 시장규모

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

CAGR

Americas

8.4

8.8

9.1

9.4

9.7

10.0

3.55%

APAC

7.9

8.3

8.8

9.4

10.0

10.5

5.86%

EMEA

7.2

7.7

8.1

8.6

9.0

9.5

5.70%

합계

23.5

24.8

26.0

27.4

28.7

30.0

5.01%

출처: Technavio 「Global Conditional Access System Market 2017-2021」

방송통신위원회 발표자료에 따르면 2017년 상반기 기준 국내 유료방송 디지털 가입자수는 종합유선 777만명, 위성방송 323만명, IPTV 1,363만명으로 총 2,463만입니다. 특히 IPTV 가입자수는 연평균 15.7%씩 증가하며 가장 빠른 속도로 성장하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 동사는 IPTV업체인 SK브로드밴드를 주요 고객사로 확보하고 있으며, 향후 IPTV 가입자수 증가는 동사 솔루션 공급 확대에 긍정적일 것으로 판단됩니다.

[국내 유료방송(디지털케이블TV, IPTV, 위성방송 서비스 별 디지털 가입자수 현황]

(단위: 만 단자)

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

상반기

CAGR

종합유선

615

713

750

772

777

6.0%

위성방송

307

309

309

318

323

1.3%

IPTV

760

967

1,136

1,289

1,363

15.7%

합계

1,681

1,989

2,195

2,380

2,463

10.0%

출처: 2017년 방송시장경쟁상황평가/방송통신위원회

[DRM 솔루션]

2017년 기준 DRM 시장규모 추정치는 822억원으로 전년대비 0.5% 하락한 것으로 추정됩니다. DRM 산업은 디지털 콘텐츠 시장의 확대에 따른 저작권 보호 수요의 증가로 2013-15년 동안 대폭 성장하였지만, 시장 성숙으로 2016-17년 동안 역성장을 기록한 것으로 파악됩니다.

따라서, 최근의 DRM 시장 성장성을 반영할 경우, 당사 DRM 솔루션 매출의 장기 성장성이 제한될 가능성이 있습니다.

[국내 저작권 침해 현황]

(단위: 억원, 억개)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

불법복제물 이용 경험률

32.4%

33.3%

42.8%

38.4%

42.4%

불법복제물 유통량

20.6

24.1

22.6

20.9

23.8

불법복제물 시장규모

3,055

3,728

3,629

3,672

4,229

합법저작물 시장규모

114,963

125,723

136,310

147,761

161,359

합법저작물 시장 침해규모

22,186

23,987

22,978

23,174

23,843

잠재적 합법저작물 시장규모

137,148

149,710

159,288

170,935

185,202

잠재적 합법저작물 시장 침해율

16.2%

16.0%

14.4%

13.6%

12.9%

출처 : 한국저작권보호원(2017),「2017 저작권 보호 연차보고서

[국내 DRM 시장규모 및 전망]

(단위: 백만원)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년(e)

CAGR
 ('13~17e)

DRM 시장규모

53,040

73,074

83,509

82,536

82,153

-

성장률

-

37.8%

14.3%

-1.2%

-0.5%

11.6%

출처 : 한국정보보호산업협회(2015-17),「국내 정보보호산업 실태조사」

[UHD 방송솔루션]

국내 UHD TV 시장은 2017년 UHD 본방송 개시 이후 UHD TV 보급이 본격화되어 2030년 가구기준 보급률 20%, 2035년에 59%에 이를 것으로 전망됩니다. 동사는 지상파 방송사에 차세대 기술표준인 ATSC3.0 기반의 UHD 방송 솔루션을 공급하고 있습니다. 

[국내 UHDTV 가구수 및 보급률 전망]

(단위: 만 가구)

구 분

~2020년

~2025년

~2030년

~2035년

가구수

32

161

489

1,488

보급률

1%

7%

20%

59%

출처: 중소/중견기업 기술로드맵-차세대방송통신/중소기업청

융합연구정책센터에 따르면, 지상파 UHD 투자 계획은 2016년 511억원에서 매년 증가하여 2027년 1.3조원까지 증가할 것으로 전망됩니다. 이 중 동사 UHD 방송 솔루션의 전방시장인 UHD 시설투자가 선제적으로 집행되고 있으며, 2016년 510억원에서 2020년에는 1,417억원에 이를 것으로 전망됩니다. 국내 지상파 UHD 방송은 2017년 5월 수도권 본 방송을 시작으로 2021년까지 전국 시/군에 UHD 도입을 완료할 계획입니다. 2-3단계 강원권 3개 방송국의 중복을 제외한 국내 전국의 방송사는 49개사 입니다.

[지상파 UHD방송 도입 일정]

[지상파 UHD 방송 도입 일정]

출처 : 방송통신위원회, 미래창조과학부, 연합뉴스

[지상파 UHD 시설 및 콘텐츠 투자 계획]

(단위: 억원)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

시설

510

1,066

585

902

1,417

1,384

콘텐츠

1

715

1,497

1,833

2,577

3,119

소계

511

1,781

2,082

2,735

3,994

4,503

구분

2022년

2023년

2024년

2025년

2026년

2027년

시설

551

589

786

1,410

206

199

콘텐츠

4,423

5,651

7,002

8,371

10,299

12,812

소계

4,974

6,240

7,788

9,781

10,505

13,011

출처 : 융합연구정책센터, 2015.12 「지상파 UHD 방송 도입을 위한 정책방안」

주1) UHD 시설, 콘텐츠 투자계획은 방송환경 및 방송사별 경영여건 등에 따라 변동 가능

[지상파 UHD 방송 최대 편성 비율(안)]

연도

2017년

2020년

2023년

2027년

편성비율

5%

25%

50%

100%

출처 : 융합연구정책센터, 2015.12 「지상파 UHD 방송 도입을 위한 정책방안」

[국내 지상파 UHD 방송 도입 계획]

1단계(수도권) : 4개사

- 2017년 5월 -

2단계(광역시권/강원권) : 18개사

- 2017년 12월 -

3단계(전국 시/군) : 27개사

- 2020년~2021년 -

- KBS, MBC, SBS, EBS

- 부산KBS, 부산MBC, KNN

- 광주KBS, 광주MBC, 광주방송(KBC)

- 대구KBS, 대구MBC, 대구방송(TBC)

- 대전KBS, 대전MBC, 대전방송(TJB)

- 울산KBS, 울산MBC, 울산방송(UBC)

- MBC강원영동(강릉), 원주MBC-평창·횡성군 일원

- G1(강원민방)-강릉·평창 일원

- 전주KBS, 전주MBC, 전주방송(JTV)

- 제주KBS, 제주MBC, 제주방송(JIBS)

- 청주KBS, 청주MBC, 청주방송(CJB)

- 춘천KBS, 춘천MBC, G1(강원민방)

- 창원KBS, MBC경남, 원주MBC·원주시 일원

- 강릉KBS, MBC강원영동(삼척), 목포KBS, 목포MBC

- 순천KBS, 여수MBC, 안동KBS, 안동MBC

- 원주KBS, 진주KBS, 충주KBS, 충주MBC

- 포항KBS, 포항MBC, OBS경인TV

출처: 지상파 UHD 방송 도입을 위한 정책방안/미래창조과학부

주1) 3단계 30개사 중 2단계와 중복되는 강원권 3개 방송국 제외(G1, MBC강원영동, 원주MBC)

ATSC 3.0 기반의 UHD 방송 기술은 고화질 방송을 제공할 뿐 아니라 이동형 방송 수신 및 브로드밴드 기반의 네트워크를 지원하여 양방향 서비스를 기반으로 하는 다양한 부가서비스 제공이 가능합니다. 최근의 지상파 광고 매출 하락을 극복하기 위한 방안으로 IPTV 와 모바일의 맞춤형광고 서비스 도입이 필요하며, 이를 위해 지상파 UHD 방송의 양방향 서비스를 고려한 ATSC 3.0 기반 동적 맞춤형 광고 기술 확보의 필요성이 대두되고 있습니다. 동사는 UHD 방송솔루션 시장 선점을 기반으로 지상파 UHD 맞춤형 광고 기술 개발을 통해 신성장 동력을 확보할 계획입니다.

[방송서비스 솔루션]

동사의 주 고객사인 SK브로드밴드의 최근 3개년 TV부문 투자금액은 2017년 1,718억원으로 2015년 이후 꾸준히 증가하고 있습니다. 유료방송사업자는 신규 고객 유치를 위한 경쟁력 확보를 위해 사용자 참여가 가능한 양방향 서비스 및 사용자에게 맞춤 정보를 제공해주는 개인화 서비스와 같은 부가서비스를 적극적으로 활용하고 있습니다. 관리시스템도 이와 연관되어 다양한 신규 서비스 출시, 신규 단말기 출시, 가입자 증가 등의 요인으로 신규 구축 및 시스템 고도화 등의 수요가 발생합니다. 현재 유료방송사업자의 가입자 유치 경쟁은 치열한 상태로 방송서비스 관련 투자는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 

[SK브로드밴드 TV부문 투자금액]

(단위: 억 원)

구 분

2015년

2016년

2017년

TV부문 투자액

1,046

1,350

1,718

전체 투자금액

5,944

6,996

7,900

TV부문 투자 비율

17.6%

19.3%

21.7%

출처 : SK브로드밴드 사업보고서("15-'17년도)

주1) CapEx 구분: 초고속인터넷, 집전화, TV, 기업사업, 기타

주2) TV부문 투자금액에는 당사 사업영역과 관련 없는 설비투자비 등이 포함

주3) 타사의 경우 TV부문 별도 분류된 자료 부재

(2) 시장경쟁 상황

[보호솔루션]

동사의 주력 사업인 CAS 솔루션의 경우 기술의 신뢰성과 안정성이 요구되며, 이에 따른 레퍼런스 확보가 필요함에 따라 시장 진입장벽이 높습니다. CAS는 주로 유료방송사업자들과 지상파방송사에 공급되는데, 크게 동사와 알티캐스트, 코어트러스트 등 소수의 업체가 시장을 점유하고 있습니다.

DRM 솔루션은 IPTV 업체, 이동통신사, 음원 등 서비스유통사 등에 공급됩니다. DRM 솔루션은 주로 동사와 알티캐스트, 코어트러스트, 마크애니, 잉카엔트웍스 등이 경쟁하고 있습니다.

 
[UHD 방송솔루션]

UHD 방송솔루션 또한 시장 선점을 위해 다수의 참여자가 경쟁하고 있으나, Multiplexer, Management Server, ESG Server, Signaling Server, CC Encoder 등 헤드 엔드(Head-End) 솔루션 부분에서는 동사와 에어코드 2개의 업체가 경쟁하고 있습니다.

[방송서비스 솔루션]

국내 방송서비스 솔루션은 각 유료방송사업자의 서비스 특성에 맞게 다수의 서버 시스템과 단말 시스템으로 구성되어 있으며, 해당 시스템을 공급하는 다수의 경쟁사가
존재합니다. 구체적인 시스템 구성 및 공급업체는 보안사항으로 공개되지 않아 경쟁사 파악은 어렵습니다. 다만, 높은 진입장벽으로 인하여 주요 고객사의 신규서비스가 추가되는 경우, 기존에 공급 실적이 있는 업체들 간 경쟁할 가능성이 높습니다.

[N스크린 솔루션]

국내 모바일 IPTV 솔루션은 주로 IPTV 업체에 공급되고 있습니다. 각 방송사의 서비스 특성에 맞게 다수의 서버 시스템과 단말 시스템으로 구성되어 있으며, 해당 시스템을 공급하는 다수의 경쟁사가 존재합니다. 경쟁사 파악은 어려우나, 동사의 주고객사인 SK브로드밴드의 경우 특별한 경쟁 없이 각 단위 솔루션 별로 동사가 고도화 등을 진행하고 있습니다.

VOD 솔루션의 주요 경쟁사는 캐스트이즈이며, 주로 유료방송사업자에 솔루션을 공급하고 있습니다. 동사는 CJ헬로로 합병된 구 GBN강원방송 공급을 시작으로 MSO인 CMB에 VOD솔루션을 공급하였고, KCTV제주방송에도 올해 하반기 공급 완료 예정입니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 완성도

동사는 콘텐츠 보호 솔루션 및 방송 서비스 솔루션에 대해 높은 기술 완성도를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 2002년 국내 최초로 통신업체의 모바일 유료 음원서비스에 DRM 솔루션을 상용화 하였습니다. 또한 2006년에는 위성DMB인 TU미디어에 CAS를 공급하면서 그동안 시장을 지배해왔던 외산 업체들을 제치고 국내 최초로 CAS의 국산화에 성공하였고, 현재는 IPTV, SDMB, TDMB, Digital Cable 및 ATSC 3.0(MMT/ROUTE) 등 다양한 방송환경에 적용되어 상용 서비스되고 있습니다.

ATSC3.0 기반의 지상파 UHD 방송송출시스템의 경우, 동사는 Signaling, REMUX, NRT, MGMT, Scheduler, CC Encoder 등 ATSC 3.0 방송 송출에 필요한 소프트웨어 full line-up을 구비하고 있습니다. ROUTE/MMT 등 ATSC 3.0에서 제정한 복수 표준 전송 방식을 모두 준수하고 있으며, Docker를 이용한 가상화 솔루션 형태로, 물리적인 제약에서 탈피하여 설치/유지보수가 용이한 구조입니다. 현재 동사의 솔루션은 서울 SBS 및 지역 민영방송사 6개사, MBC 및 지역 계열사 7개사, KBS 지역국사 5개사에 도입되어 상용 운영 중입니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사는 원천기술 연구 및 확보, 체계적인 솔루션/제품 설계 및 구현, 솔루션화, 표준화 연계, QA(Quality Assurance), 고객 피드백 프로세스 등을 통해 기술의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 기술적 경쟁 우위를 점하기 위해 특허(등록 50건, 출원 7건), 상표(2건) 등 총 59개의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 동사의 지적재산권 소유 현황은 다음과 같습니다.

[지적재산권 소유 내역]

특허 등록

특허 출원

상표권

50건

7건

2건

[특허 등록 내역]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

주무관청

1

특허권

공통 암호화 환경에서 콘텐츠 보호 정보 교환 시스템 및 방법

디지캡

2017.02.28

2018.02.14

-

특허청

2

특허권

MULTIMEDIA STREAM SCRAMBLING DEVICE

디지캡/한국전자통신연구원

2012.12.12

2017.09.20

-

특허청

3

특허권

지상파 UHD 방송을 위한 방송콘텐츠 보호 관리 시스템 및 그 방법

디지캡

2016.02.04

2017.11.30

-

특허청

4

특허권

녹화 및 스트리밍 방송콘텐츠 접근제어 시스템과 그 운영방법

디지캡

2016.02.04

2017.11.30

-

특허청

5

특허권

공통 암호화 방식을 사용하는 서비스에서의 멀티 보호기술 지원 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2015.12.08

2017.05.31

DRM

특허청

6

특허권

방송수신기 환경에서의 복수의 방송콘텐츠 보호기술 운영시스템 및 그 운영방법

디지캡

2015.08.20

2017.05.31

-

특허청

7

특허권

파일 기반 방송 환경에서의 파일 수신 및 필터링 시스템과 그 운영방법

디지캡

2015.12.14

2017.04.03

-

특허청

8

특허권

파일 기반의 방송 스크램블링 시스템

디지캡

2015.07.22

2017.01.03

특허청

9

특허권

웹 애플리케이션 라이선스 검증 시스템

디지캡

2014.12.29

2016.12.26

특허청

10

특허권

클라우드 기반의 공통 암호화를 지원하는 보안 프록시 서버 및 그 운영방법

디지캡

2016.02.12

2016.09.28

특허청

11

특허권

신뢰 서비스 장치를 이용한 신뢰된 아이덴티티 관리 서비스 제공 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2014.02.13

2016.01.21

-

특허청

12

특허권

홀로그래픽콘텐츠 처리를 위한 클라우드 병렬처리 모니터링 시스템

디지캡

2015.08.27

2016.06.15

-

특허청

13

특허권

DRM으로 보호된 애플리케이션의 처리 장치 및 방법

디지캡

2014.12.16

2016.05.31

DRM

특허청

14

특허권

멀티스크린 서비스 환경을 지원하는 라이선싱 검증 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2015.02.05

2016.05.09

-

특허청

15

특허권

3자 인증을 이용하여 로그 정보 인증 시스템의 OSP 서버에 포함된 로그 블랙박스 장치 및 그 운영방법

디지캡

2013.11.27

2014.10.31

-

특허청

16

특허권

온라인 서비스로 제공되는 저작 콘텐츠의 보호를 위한 콘텐츠 유통 로그 에이전트 및 운영방법

디지캡

2012.10.10

2014.07.16

-

특허청

17

특허권

클라우드 서비스를 위한 보안 프록시 장치 및 그의 운영방법

디지캡

2012.11.30

2014.06.09

DRM

특허청

18

특허권

온라인 서비스로 제공되는 저작 콘텐츠의 콘텐츠 유통 로그를 검증하기 위한 로그 검증 장치

디지캡

2013.01.16

2014.08.19

-

특허청

19

특허권

안전한 콘텐츠 전송을 위해 적합한 DRM 클라이언트 다운로드 할 수 있는 셋톱박스 및 그 운영방법

디지캡

2012.05.22

2013.11.29

XCAS

특허청

20

특허권

이동형 IPTV서비스저장장치를 이용한 IPTV 서비스 시스템 및 방법

디지캡/

SK텔레콤

2009.12.17

2013.08.29

CAS

특허청

21

특허권

가입자 관리가 용이한 디지털 멀티미디어 방송 제공장치 및 디지털 멀티미디어 방송 수신장치

디지캡

2011.10.21

2013.07.16

CAS

특허청

22

특허권

디지털 방송의 자격 제어 메시지 삽입장치 및 디지털 방송 수신기의 자격 제어 메시지 추출장치

디지캡

2011.11.17

2013.05.03

CAS

특허청

23

특허권

교환가능형 제한수신 시스템에서 CAS 클라리언트에 대한 고유 식별자 할당 시스템 및 방법

디지캡/

한국디지털

케이블연구원

2011.02.07

2013.04.01

CAS

특허청

24

특허권

디지털 방송 제한수신 설정 시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2009.10.09

2013.01.10

CAS

특허청

25

특허권

방송컨텐츠수신장치 및 수신처리장치 및 수신처리장치의 방송컨텐츠 처리 방법

디지캡/

SK텔레콤

2009.11.30

2012.10.08

CAS

특허청

26

특허권

단방향 다운로드 카스 시스템에서 카스 클라이언트의 개인화 방법

디지캡

2010.01.14

2012.02.22

XCAS

특허청

27

특허권

디지털 텔레비전 환경에서 콘텐츠 보호 솔루션 업데이트 방법

디지캡

2010.02.26

2011.12.29

CAS

특허청

28

특허권

CAS 서비스를 제공하기 위한 CAS 서비스 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2011.04.13

2011.11.15

CAS

특허청

29

특허권

다운로드 기반의 수신제한 시스템에서 카스 이미지의 복제여부 판단 방법

디지캡

2009.12.30

2011.09.16

XCAS

특허청

30

특허권

모바일아이피티브이스트리밍 서비스 제공 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2010.05.18

2011.03.18

-

특허청

31

특허권

디알엠 환경에서 라이센스 감사 및 관리 방법 및 시스템

디지캡

2007.12.24

2010.05.03

DRM

특허청

32

특허권

수신 제한된 방송 서비스 제공 시스템 및 방법

디지캡/

SK텔레콤

2008.01.18

2010.03.03

CAS

특허청

33

특허권

다운로드 가능한 콘텐츠 보안시스템 및 그 보안방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2007.12.04

2009.07.07

XCAS

특허청

34

특허권

유에스아이엠언록 환경에서 기기 변경에 따른 방송용 칩정보에 대한 유지 방법 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2007.09.21

2009.06.08

CAS

특허청

35

특허권

다운로드 기반의 수신제한 시스템에서 카스 클라이언트의 개인화 방법

디지캡

2008.08.26

2009.02.26

XCAS

특허청

36

특허권

다운로드 가능한 콘텐츠 보안시스템 및 그 보안방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2007.12.04

2009.01.21

XCAS

특허청

37

특허권

다운로드 콘텐츠보호 솔루션 이미지 생성방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2008.02.22

2009.01.05

XCAS

특허청

38

특허권

다운로드 콘텐츠보호 시스템 및 그 접속방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2008.02.22

2009.01.05

XCAS

특허청

39

특허권

자격 관리 메시지 제공 시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2007.01.05

2008.10.09

CAS

특허청

40

특허권

PPV 구매 메커니즘 구현 방법 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2006.12.26

2008.06.05

CAS

특허청

41

특허권

워터마킹을 이용한 CA메시지 송수신 장치 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2006.09.29

2008.05.23

CAS

특허청

42

특허권

디지털 컨텐츠 복제 방지 장치 및 방법

디지캡

2001.01.30

2007.07.12

DRM

특허청

43

특허권

대역 외 채널을 이용한 EMM 전송시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.05.08

CAS

특허청

44

특허권

방송 컨텐츠 보호 시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.05.12

2007.05.03

CAS

특허청

45

특허권

이동 통신 단말의 위치 정보를 이용한 수신 제한시스템 및 방법과 이를 위한 이동 통신 단말

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.19

2007.03.08

CAS

특허청

46

특허권

스크램블링 플래그를 이용한 가상 스크램블링 처리시스템과 방법 및 가상 스크램블링 처리 모듈을 구비한 방송 수신 단말

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.03.08

CAS

특허청

47

특허권

수신 제한 시스템의 운용을 위한 키 전송 및 인증 시스템 및 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.03.05

CAS

특허청

48

특허권

이동 통신 망을 통한 EMM 전송 방법 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.03.05

CAS

특허청

49

특허권

휴대용 디지털 방송 수신 장치 및 제한 수신 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.27

2007.01.16

CAS

특허청

50

특허권

PPV 프로그램 시청을 위한 이동 통신 단말에서의 콜백임계값 제어 방법 및 이를 위한 이동 통신 단말

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.21

2006.11.08

CAS

특허청

[특허 출원 내역]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

주무관청

1

특허권

콘텐츠 블록체인에서의 콘텐츠 암호화키 관리 및 배포 방법

디지캡

2017.12.12

특허청

2

특허권

콘텐츠 정보 저장 및 관리를 위한 콘텐츠 블록체인

디지캡

2017.12.12

특허청

3

특허권

병렬 처리 환경을 이용한 홀로그램 콘텐츠 생성 시스템 및 그 방법

디지캡

2016.07.15

-

-

특허청

4

특허권

대화면 홀로그래픽 콘텐츠 처리를 위한 클라우드 컴퓨팅 기반의 데이터 분산 처리 시스템

디지캡

2015.08.27

-

-

특허청

5

특허권

복수의 앱 스토어를 지원하는 라이선싱 검증 장치 및 방법

디지캡

2015.01.28

-

-

특허청

6

특허권

멀티미디어 스트림을 스크램블링하는 장치

디지캡/한국전자통신연구원

2012.12.12

CAS

특허청

7

특허권

하이브리드 방송 송수신 방법 및 장치

디지캡

2014.04.02

-

CAS

특허청

(3) 연구인력의 수준

동사는 오성흔 연구소장 소관의 기술연구소를 두고 있으며,
증권신고서 제출일 현재 총 25명의 연구 인원이 근무중입니다. 연구소에서는 기술동향 분석 및 중장기 연구계획 수립, 신규 제품 및 서비스 기획, 정부 과제, 신기술 개발 등을 수행하고 있습니다.

또한 동사는 김민용 본부장 소관의 사업본부 산하에 플랫폼개발부, 솔루션개발부, 서비스개발부를 두고 57명의 개발 인력을 운용 중에
있습니다. 개발부 구성원들은 클라이언트 개발 및 포팅, 서버 및 시스템 개발 등 영업상에 요구되는 제품 개발을 수행하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 연구소 조직도 및 주요 연구개발 인력 현황은 다음과 같습니다.

[연구부문 조직도]

[연구부문조직도]

[연구 및 개발 인력 운영 현황]

구분

개발 현황 및 내용

기술연구소

연구기획팀

기술동향 분석 및 중·장기 연구계획 수립 / ATSC3.0 방송장비 및 솔루션 고도화 연구 개발 / 신규 제품 및 서비스 기획 / 정부 과제 수행 / 지적재산권

신기술개발팀

IPTV 서비스 개발 / Mobile 서비스 개발

사업본부

플랫폼개발부

CAS Client 개발 및 포팅 / 광고시스템 및 추천시스템 개발 / CAS Server 및 Scrambler 개발 / VOD 시스템 개발 / 지상파 UHD 방송장비(Signaling, MUX, ESG서버) 개발

솔루션개발부

DRM Client 개발 / Signaling·ESG Management 서버 개발 / 인증발급 시스템 개발 / 실시간 시청률 및 RMS 등 개발

서비스개발부

DRM Server 개발 / Multi-DRM Server 시스템 개발 / Digital Cable향 UI관리 시스템 개발 / 지상파 UHD 부가 시스템 개발 / 커넥티드카 보안 솔루션 개발

[주요 연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구실적

소장

/상무

오성흔

기술

연구소장

숭실대학교 컴퓨터공학 박사('02.02)

㈜디지캡 기술연구소 소장('02.03~현재)

- SKT PDA DRM 개발

- SKT 통합 DRM 개발

- SKT Music DRM 개발

- MCAS IB Only 설계 및 개발

- ATSC3.0 방송장비/솔루션 개발

- 지상파 UHD 솔루션 기획 및 개발

이사

고병수

서비스

개발부장

대전대학교 시스템SW학 박사('04.08)

㈜디지캡 사업본부 이사('04.08~현재)

- SKT CAS 개발

- DCAS 솔루션 개발

- S/W 소스코드 난독화 시스템 개발

- Klabs TA 시스템 개발

- 지상파 UHD DP 개발

- 커넥티드 보안 솔루션 개발

이사

박종원

솔루션

개발부장

충북대학교 전기공학 학사('98.02)

㈜Glory Tech 연구개발('98.02~'00.03)

㈜OneEmpower 연구개발('00.09~'04.10)

㈜디지캡 사업본부 이사('04.10~현재)

- ㈜LG카드 e+ Card 전자지갑 개발

- ㈜LG상사 수출입 관리 시스템 개발

- ㈜LG카드 연구비카드 과제협약 시스템 개발

- MCAS Client Smartcard Applet 개발

이사

이명호

플랫폼

개발부장

숭실대학교 컴퓨터학 석사('99.02)

㈜아이탑 연구개발('99.10~'03.07)

㈜디지캡 사업본부 이사('03.08~현재)

- CAS 솔루션 개발

- 유해사이트 차단 프로그램 개발

- PKI기반의 VPN 개발

- 기업정보 보안 프로그램개발

이사

정인성

신기술

개발팀장

숭실대학교 컴퓨터학 박사('04.02)

㈜디지캡 기술연구소 이사('04.02~현재)

- Mobile DRM 개발

- SKT OMA DRM 개발

- IPTV 솔루션 개발

- Mobile 솔루션 개발

차장

김경민

보호솔루션 개발 외

숭실대 컴퓨터공학 석사('07.02)

㈜디지캡('07.02~'13.04)

㈜디지캡('15.03~현재)

- CAS 솔루션 개발

- IPTV 솔루션 개발(광고, 추천)

- 지상파 UHD 시스템 개발

- 지상파 DRM CAS 시스템 개발

부장

이기택

보호솔루션 개발 외

전북대학교 철학과 학사('00.02)

㈜한국지리정보기술('00.04~'02.02)

㈜멀틱스('02.03~'04.04)

㈜디지캡('05.08~현재)

- CAS 솔루션 개발

- 휴대폰 네비게이션 시스템 개발

- XML GIS 프로그램 개발

- 위성영상 통합뷰어 프로그램 개발

- MS-DRM 개발

부장

김진혁

보호솔루션 개발 외

아주대 정보통신공학 석사('02.08)

㈜디지캡('05.05~현재)

- LG OMA DRM 2.0 서버 개발

- Helio DRM 서버 개발

- IPTV 솔루션 개발(NPS, MeTV, CA 등)

- Signaling/ESG Management 서버 개발

부장

신길만

보호솔루션 개발 외

호원대학교 정보통신 학사('00.02)

㈜인스페이스 커뮤니티('00.06~'02.01)

㈜넷크라('02.02~'03.09)

㈜한마로('05.03~'07.03)

㈜디지캡('07.09~현재)

- CRM 솔루션 설계 및 개발

- Database 분석 및 설계

- KT Wibro DRM 서버 개발

- Device 제어 시스템 설계 및 개발

- DRM 개발

부장

김재경

보호솔루션 개발 외

수원대학교 전자계산 학사('01.02)

㈜디딤넷('01.04~'02.08)

이에스씨소프트('02.11~'10.01)

㈜디지캡('10.04~현재)

- SK TTL카드 PC방 할인 시스템 서버/클라이언트 개발

- 악성코드 치료 프로그램 개발

- DRM 서버 개발

- Digi Cable향 UI 관리시스템 개발

부장

김의중

보호솔루션 개발 외

배재대학교 전산정보수학 학사('03.02)

아바드㈜('02.09~'04.02)

AP시스템('05.08~'10.05)

텔레웍스㈜('10.06~'15.06)

㈜디지캡('15.06~현재)

- 삼성 CDMA 국내향 휴대전화 기능 개발

- 위성 단말기 기능 개발

- LG Android 단말기 기능 개발

- 지상파 UHD 시스템 개발

차장

김경민

보호솔루션 개발 외

숭실대 컴퓨터공학 석사('07.02)

㈜디지캡('07.02~'13.04)

㈜디지캡('15.03~현재)

- CAS 솔루션 개발

- IPTV 솔루션 개발(광고, 추천)

- 지상파 UHD 시스템 개발

- 지상파 DRM CAS 시스템 개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

ATSC 3.0 기반에서 차세대 방송 장비 고도화의 주요 의제는 비용효율성(CAPEX->OPEX), 확장성(Scalability), 자동화(Automation) 등입니다. 이를 위해 동사는 5G 기반 기술인 소프트웨어 기반 네트워크(SDN) 및 네트워크 기능 가상화(NFV) 기술을 적극적으로 도입하여 상용화 경쟁력을 높이고 있습니다. 이와 관련한 연구개발은 2017년 5월 수도권 지역 지상파 UHD 본방송 개시, 2018년 2월 평창동계올림픽 UHD 중계 등을 통해 가시적인 성과가 나타나기 시작했습니다. 동사는 다수의 특허를 통해 확보한 기술경쟁력을 기반으로 지상파 방송사에 UHD 방송솔루션을 독점적으로 공급 중이며, 세계 최초 UHD 본방송 상용화라는 레퍼런스를 바탕으로 미주 시장도 공략해 나갈 계획입니다.

나아가 동사는 기본적인 방송 서비스 전송 기능뿐 아니라 차세대 부가 서비스를 위한 다양한 방송 장비 및 서비스 솔루션을 제공하여 고객에 대한 One-stop Shopping과 같은 제품 상용화 경쟁력을 확보 중에 있습니다. 이 중 하나로, 동사는 ATSC 3.0 기반의 타겟 광고 플랫폼을 개발하고 있습니다. 이는 UHD 수신환경을 고려한 수신기 광고 식별 체계 및 타겟광고 시그널링 기술을 개발하는데 그 목적이 있습니다. 또한 타겟 광고 추천을 위한 백앤드 시스템을 개발하여 다양한 환경에서도 동적으로 시청자가 원하는 광고를 수신할 수 있는 기술을 개발중입니다. 해당 기술은 ATSC 3.0의 기술 도입과 맞물려 다양한 인터랙티브 광고 방송 지원 기술을 개발함으로써 타겟광고 및 맞춤형 광고가 가능한 서비스에 필요한 솔루션 개발 및 상용화가 가능할 것으로 판단됩니다.

[콘텐츠 보호 솔루션 분야 연구개발]

연구과제

CENC 기반 스크램블러 기술

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- 국내 ATSC 3.0 기반 지상파 UHD 표준 및 국제 암호화 표준에 기반한 방송 콘텐츠 암호화 장비 개발

- 국제 표준 ISO/IEC 23001-7 CENC(Common Encryption) 기반 암호화 기술 적용

- ATSC 3.0 표준 프로토콜(ROUTE/MMT) 기반으로 비디오/오디오 방송 스트림에 대해 매우 빠른 실시간 암호화 가능 (암호화 지연시간 2~3ms)

- 복수의 제한수신시스템(Condition Access System)과 연동하기 위한 DVB SimulCrypt 기술 확장

- 독립형(Stand-alone) 서버로 타 비디오 인코더 및 방송 MUX 장비 연동 완료

- 국내 지상파 UHDTV 방송콘텐츠보호 표준화 연계

기대효과

- 신규 UHDTV 환경에서 지상파 방송 콘텐츠의 불법 복사 및 유통을 우려하는 국내 지상파 UHD 방송사와 북미 방송사에서 매우 필요로 하는 기술

- ATSC 3.0 표준 기반 방송 서비스를 준비하는 북미 지역에서도 콘텐츠 보호를 매우 높은 우선순위로 두고 있으므로 북미 시장에서 해당 장비 판매 가능

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 3사에 공급

- 2017년 12월 이후 5대광역시/강원권 지상파 방송사 공급 시작
 (‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

연구과제

HTML5 기반 콘텐츠 보호 기술 개발

연구기관

(주)디지캡 기술연구소

연구결과

- 오픈 웹 플랫폼인 HTML5 기반에서 웹 앱(Web Apps) 및 미디어 콘텐츠를 보호하기 위한 저작권 보호 프레임워크 핵심 기술 및 확장 기술 개발

- 웹 앱 패키지 및 웹 앱 구성 콘텐츠 보호 기술 개발

- 웹 앱 라이선싱 검증 서비스 및 개발자 지원 라이브러리 기술 개발

- HTML5 기반의 멀티 저작권 보호 기술(DRM) 프레임워크 개발

- HTML5 플랫폼에서 지원하는 HLS/DASH 스트리밍 보호 기술 개발

- HTML5 기반 유료 방송 환경에서의 방송 콘텐츠 보호 기술 개발

기대효과

- HTML5 플랫폼 도입 중에 있는 IPTV, 디지털 케이블 방송, 지상파 TV 등과 같은 스마트TV 방송 환경에서 활용

- HTML5 환경에서의 저작권 보호 기술 관련 분야는 매우 초기 단계이므로 해당 기술의 확보를 통해 국내 및 글로벌 시장에서 선도적 위치 마련

- 당사가 기 보유한 제한수신시스템(CAS) 및 디지털 저작권 보호 기술(DRM) 연동을 통해 기 보유 기술의 경쟁력 강화 뿐만 아니라 별도의 멀티 DRM 프레임워크 기술을 개발함으로써 경쟁 업체 대비 진보된 기술 경쟁력 확보

상품화

- CENC Scrambler 개발 및 지상파 UHD 콘텐츠 보호 기술에서 일부 핵심 기술로 사용

연구과제

DP(Download Platform)

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- 국내 지상파 UHD 방송 콘텐츠보호를 위해 도입된 CP(Content Protection) 기술을 방송 서비스 운영 중 다운로드, 설치, 운영하기 위한 서버 및 수신기 측 기술

- 연구 개발한 DP 기술을 국내 지상파 UHD 송수신정합표준으로 연계

- 복수의 지상파 UHD 방송사가 공동으로 운영할 수 있는 DP 서버군 개발 완료

- UHDTV 수신기에 탑재하기 위한 DP Manager S/W 모듈 개발 완료

기대효과

- UHD 콘텐츠보호기술을 지속적/안정적으로 운영하기 위한 인프라 기술이므로 지상파 UHD 방송사는 반드시 도입 및 운영을 해야 하는 기술임

- DP Manager S/W 모듈은 향후 CP 교환을 위해 출시 이전에 TV 수신기에 탑재되어야 기술임

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출 시 콘텐츠보호를 위해 지상파 방송 3사 공동으로 당사를 DP 솔루션 제공사로 선정하였으며 현재 DP 서버를 당사에 있는 지상파 UHD 방송콘텐츠보호 운영센터에서 운영 중

- DP Manager S/W 모듈은 국내 지상파 UHDTV 수신기 및 모니터링 장비에 공급 중

연구과제

CA(Certificate Authority) 시스템

연구기관

(주)디지캡 사업본부

연구결과

- 국내 지상파 UHD 방송 콘텐츠보호기술이 탑재되는 UHD 수신기 인증을 위해 인증서 발급, 상태관리, 폐기 등을 수행하는 인증 정보 관리 시스템(Certificate Autority) 개발

- 강력한 보안 수준을 갖는 PKI(X.509) 기반의 인증서 체계 구축

- 수신기 시험 인증 결과에 따른 인증서 발급 프로세스 구축

- 지상파 UHD 방송콘텐츠보호 인증센터를 위한 CA 시스템 구현

기대효과

- UHD 콘텐츠보호기술 운영을 위한 인증서를 발급하는 시스템으로 매우 높은 보안 수준으로 운영되어야 하며 지상파 UHD 방송사는 반드시 운영해야 하는 기술임

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출 시 콘텐츠보호를 위해 지상파 방송 3사 및 RAPA(한국전파진흥협회)에 의해 본 CA 시스템이 선정되어 RAPA에서 운영하는 지상파 UHD 방송콘텐츠보호 인증센터에 CA 시스템 공급

[방송서비스 솔루션 분야 연구개발]

연구과제

ATSC 3.0 시그널링 서버 및 방송 멀티플렉서 장비 개발

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- 미국 차세대 지상파 방송 표준 ATSC 3.0 전송 규격에 기반한 방송 시그널링 서버 및 방송 멀티플렉서 장비 개발

- 차세대 지상파 방송 표준인 ATSC 3.0 전송 및 시그널링 표준 기반의 방송 시그널링 서버와 방송 멀티플렉서 장비로 지상파 방송을 위한 필수 장비

- 시그널링 서버와 멀티플렉서는 모든 전송 프로토콜(ROUTE/MMT) 지원

- 복수 방송 서비스에 대한 시그널링 스케줄 및 MUX 기능

- Web UI 및 XML-RPC API 기반의 연동 메커니즘 제공

기대효과

- ATSC 3.0 표준 기반 방송 환경을 준비하는 국내 50여개 지상파 방송사 뿐만 아니라 북미(그리고 남미 일부)에서 장비 형태로 도입

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 2개사(MBC/SBS)에 공급

- 2017년 12월 이후 5대광역시/강원권 MBC 계열사와 지역민간방송 지상파 방송사 공급 (‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

연구과제

CC(Closed Caption) Encoder

연구기관

(주)디지캡 사업본부

연구결과

- ATSC 3.0 기반 지상파 UHD 방송 시스템에서 폐쇄 자막(Closed Caption)을 전송하기 위한 CC Encoder 장비 개발

- 방송 영상에 직접 삽입된 자막이 아닌 별도로 자막 데이터를 전송하는 장치로 복수의 자막 언어(한글, 영어, 중국어 등) 전송을 지원하여 수신기에서 선택에 의해 필요한 자막 서비스를 제공받을 수 있음

- 모든 지상파 UHD 전송 프로토콜(ROUTE/MMT) 지원

- 기존 DTV 자막 시스템 연동 지원(RS-232C, HD-SDI with CC 등)

- 서비스 구성 및 모니터링을 위한 Web based UI 제공

기대효과

- 청각 장애인을 위한 폐쇄 자막을 TTML로 생성하고 송출하는 방송 장비로 별도 판매가 가능하며 당사 지상파 UHD 방송 장비의 제품군 완성에 기여

- 국내 지상파 방송사 뿐만 아니라 북미 ATSC 3.0 방송 시장에서도 판매 가능

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 1개사(SBS) 공급

- 2017년 12월 이후 5대광역시/강원권 MBC 계열사, 지역민간방송, 지역KBS 지상파 방송사 공급 (‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

연구과제

ESG(Electronic Service Guide) 서버

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- ATSC 3.0 기반 지상파 UHD 방송 시스템에서 방송 편성 정보 및 부가 정보를 제공하기 위한 Advanced ESG 서버 개발

- 방송 서비스 채널, 구성 프로그램 정보 뿐만 아니라 비디오 클립, 웹페이지 정보를 부가적으로 전송 가능

- ATSC 3.0 및 지상파 UHD 표준 준수

- ESG 구성 설정 자동화 지원을 위한 Programmable XML-RPC API 제공 및 모니터링을 위한 Web based UI 제공

기대효과

- 당사 지상파 UHD 방송 장비 라인업을 위해 반드시 필요한 장비로 별도 판매 가능

- 국내 지상파 방송사 뿐만 아니라 북미 ATSC 3.0 방송 시장에서도 판매 가능

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 2개사(MBC/SBS)에 공급

- 2017년 12월 이후 5대광역시/강원권 MBC 계열사와 지역민간방송 지상파 방송사 공급 (‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

라. 재무상태

(1) 재무성장성

동사는 모바일 콘텐츠 보호기술을 바탕으로 지속적인 연구개발을 통해 디지털 방송콘텐츠 보호 솔루션 CAS의 적용범위 확대, 모바일 IPTV 솔루션 및 지상파 UHD 방송 솔루션 등의 신규제품 확대를 통해 지속적으로 성장하여 왔습니다. 이에 동사의 매출액은 2015년 11,008백만원, 2016년 11,207백만원, 2017년 16,311백만원으로 지속적으로 증가하고 있습니다.

또한 동사는 소프트웨어 업종 특성상 대부분 매출이 4분기에 발생함에 따라 2018년 반기 매출액 증가율이 낮게 나타나고 있으
나,
전
년 동기 대비로는 130.56%

증가한 수치입니다.

[최근 3년간 매출액 및 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도 반기

(제19기 반기)

매출액

11,008

11,207

16,311

8,713

(증감률 %)

13.31%

1.81%

45.54%

6.83%

영업이익

1,155

600

2,477

272

(증감률 %)

41.84%

-48.08%

312.95%

-78.04%

1인당 부가가치

63

61

84

60

경상이익률(%)

9.92%

6.80%

14.26%

-6.76%

주1) 2018년 반기 실적의 증감률 및 1인당 부가가치는 연환산 기준입니다

주2) 1인당 부가가치 = (경상이익+인건비+순금융비용+임차료+감가상각비+조세공과)/종업원수

(2) 재무안정성

[최근 3년간 재무안정성 비율]

(단위: 백만원)

구분

2015연도

(제16기)

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도 반기
(제19기 반기)

동업종

평균

부채비율(%)

42.95%

79.67%

83.24%

103.60%

72.85%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

-

-

-

-

-

매출채권 회전율(회)

3.58

3.92

5.38

5.90

6.22

영업활동으로 인한 현금흐름

-97

854

3,428

2,511

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

100

88

86

34

-

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2016년 기업경영분석 「J582. 소프트웨어 개발 및 공급업의 업종평균」 재무수치입니다.

주2) 2018년 반기 재무비율은 연환산을 적용하였습니다.

동사의 부채비율은 2015년 42.95%, 2016년 79.67%, 2017년 83.24%, 2018년 반기 103.60%로 증가하였으며, 동업종 평균인 72.85% 대비 높은 것으로 나타나고 있습니다. 이는 마곡도시개발구역 본사사옥 개발과 관련한 장기차입금 증가에 기인합니다.

재고자산의 경우 동사가 개발한 소프트웨어의 솔루션 납품, 로열티 및 기타 유지보수 등을 주요사업으로 영위함에 따라 재고자산이 존재하지 않습니다.

동사의 매출채권은 대부분 세금계산서 발행 후 익월 현금으로 결제됨에 따라 전체 매출채권에서 3개월 이하의 채권이 차지하는 비율이 2015년말 90.79%, 2016년말 96.41%, 2017년말 89.50%로 높게 나타나고 있습니다. 다만 동사의 매출이 대부분 4분기에 발생함에 따라 매출채권회전율이 동업종 평균 보다 다소 낮게 나타나고 있습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름의
경우 2015년 -97백만원, 2016년 854백만원, 2017년 3,425백만원, 20
18년 반기 2,511백만원 등으로
2015년을 제외하고 매년 양의 영업활동 현금흐름을 창출하고 있습니다. 2015년도의 경우 1,000백만원의 순이익이 발생하였으나, 운전자본(정부보조금의 이연수익 처리)의 감소에 기인합니다.

회사의 특정인에 대한 자금대여 금액은 전액 회사는 임직원에게 장단기 대여금(주택자금 및 전세자금 등)입니다. 회사는 대여금에 대하여 이자는 무이자로 하고 있으며, 개인에 대하여는 인정이자는 인정상여로 근로소득에 합산하여 연말정산처리하며, 법인 세무조정 사항으로 가지급금등의 인정이자조정에 의한 익금산입 처리하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 2014년 한국채택국제회계기준을 도입하였으며, 코스닥상장예정법인으로서 증권선물위원회가 지정하는 지정감사인인 삼일회계법인으로부터 외부감사를 받았습니다. 2014년 사업연도에 대한 지정감사인 삼일회계법인의 한국채택국제회계기준에 따른 감사의견은 적정이었습니다.

이후 2015년 삼정회계법인으로 지정감사인을 재지정 받았으며, 2015년 사업연도부터 2017년 사업연도까지 삼정회계법인으로부터 외부감사를 받았습니다. 이에 따른 감사의견은 모두 적정으로 동사의 재무자료의 신뢰성을 인정받은 것으로 판단됩니다.

동사가 적용하고 있는 회계기준 및 동 기준의 실제 적용에 있어 적정성을 포함하고 있습니다. 또한 동사에 대한 증권 분석 시 제공된 결산서, 보조원장, 각종 증빙 등에 대한 기업실사 결과 동사의 재무자료 및 동사에 적용된 회계기준은 적정하다고 판단됩니다.

동사의 감사인은 증권선물위원회가 지정하는 회계법인으로 그 선임과 감사과정에서 관련 법령과 규정에 의한 형식적 독립성과 실질적인 의미의 독립성이 모두 충족되고 있습니다. 또한, 동사의 외부감사를 수행한 삼정회계법인 관련 임직원은 동사의 주식 및 주식관련 사채를 보유하고 있지 아니합니다.

2018년 사업연도에 대한 외부감사인은 내부 감사의 승인을 득하여 한울회계법인으로 선임하였으며, 주주총회에서 보고하였습니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

한승우 대표이사는 1989년 미국 플로리다대 경영대학원에서 재무관리학과 박사과정을 수료하였습니다. 이후 새한에너테크 주식회사 대표이사, NanoGram Korea 대표이사, 주식회사 베셀 CFO/부사장 등을 거쳐 2014년 12월 동사의 대표이사로 부임하였으며, 현재까지 약 17년간 다양한 기업 경영의 경험을 확보하고 있습니다.

한승우 대표이사는 풍부한 기업 경영 노하우와 재무관리 지식을 바탕으로 기업 생산성 향상에 기여하고 있으며, 동사의 기술이 시장에서 최고의 경쟁력을 갖출 수 있도록 조직의 체질을 개선하고 보강하는 작업을 진행하고 있습니다. 또한 동사가 보유하고 있는 기술력이 다양한 산업에 적용될 수 있도록 활발한 영업활동을 전개하고 있습니다.

이에 동사는 최근 3개년 동안 매출액은 연평균 18.85%, 영업이익은 연평균 44.88%, 순이익은 연평균 62.94% 성장하였고, 자본과 자산규모도 각각 연평균 12.40%, 23.08% 증가하였습니다. 따라서 한승우 대표이사는 동사의 경영을 영위해 나가는 데 있어 강점으로 작용하고 있습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 대표이사를 비롯한 임직원 모두가 책임감을 가지고 회사 발전을 위해 노력하고 있으며, 연구소 또한 우수한 인력을 바탕으로 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 중소기업의 여건 속에서도 우수한 인재를 영입하여 회사의 조직은 충분한 인력 경쟁력을 갖추고 있습니다. 동사의 증권신고서 제출일 현재 조직도는 다음과 같습니다.

[조직도]

디지캡 조직도.jpg
디지캡 조직도

동사의 증권신고서 제출일 현재 핵심인력 현황은 다음과 같습니다.

직책명

성명

(출생년)

담당

업무

약력

대표이사

(등기/상근)

한승우

(1962년)

대표이사

미국 플로리다대 경영대학원

재무관리학과 박사과정 수료('89.08)

새한에너테크㈜대표이사('01.03~04.03)

NanoGram Korea 대표('06.08~'10.07)

㈜베셀 CFO/부사장('10.12~'14.11)

㈜디지캡 대표이사('14.12~현재)

사내이사

(등기/상근)

신용태

(1963년)

이사회의장

Univ. of Iowa 전산학 박사('94.02)

Univ. of Iowa 객원 교수('91.08~'94.08)

숭실대학교 교수('95.03~현재)

㈜디지캡 대표이사('00.04~'14.12)

㈜디지캡 이사회의장('15.03~현재)

사내이사

(등기/상근)

김민용

(1970년)

영업총괄

한양대학교 전자공학 석사('06. 08)

㈜유경제어 연구개발('98.09~'99.11)

㈜이지시스템 연구개발('99.12~'04.04)

㈜디지캡 사업본부 전무('04.05~현재)

사내이사

(등기/상근)

김정덕

(1967년)

경영지원총괄

경기여자상업고등학교 졸업('86.02)

㈜KDM 근무('93.07~'99.09)

㈜이룸바이오텍('99.09~'00.10)

㈜남경FS 근무('02.05~'03.09)

㈜미설('05.03~'06.03)

㈜디지캡 경영지원본부 상무('07.02~현재)

사외이사

(등기/비상근)

김승환

(1965년)

사외이사

서울대학교 서양사학 학사('88.02)

동아일보 경영전략팀 팀장('00.01~'11.04)

동아일보 채널A

경영전략실장('11.05~현재)

㈜디유넷 대표이사('01.02~현재)

기타비상무

이사

(등기/비상근)

구중회

(1967년)

기타비상무이사

고려대학교 재료공학 석사('94.08)

한국투자파트너스㈜('00.01~'06.01)

LB인베스트먼트 전무('06.08~현재)

감사

(등기/비상근)

이장재

(1969년)

감사

고려대 법학과 학사('91.02)

미국 플로리다대학교 로스쿨 석사('02.05)

제24기 사법연수원 수료('95.05)

이장재변호사 법률사무소('09.02~현재)

전무

(비등기/상근)

윤상진

(1966년)

국외사업총괄

Univ. of Pittsburgh

Information Science 석사('92. 08)

LG소프트 게임사업본부장('92.09~'99.12)

아로마소프트 사업총괄('00.01~'10.12)

뮤텍소프트 부사장('10.12~'14.07)

㈜디지캡 해외사업부 전무('15.03~현재)

상무

(비등기/상근)

오성흔

(1974년)

연구소장

숭실대학교 컴퓨터공학 박사('02.02)

㈜디지캡 기술연구소 소장('02.02~현재)

이사

(비등기/상근)

고병수

(1975년)

연구개발

대전대학교 시스템SW학 박사('04.08)

㈜디지캡 사업본부 이사('04.08~현재)

이사

(비등기/상근)

박종원

(1972년)

연구개발

충북대학교 전기공학 학사('98.02)

㈜Glory Tech 연구개발('98.02~'00.03)

㈜OneEmpower 연구개발('00.09~'04.10)

㈜디지캡 사업본부 이사('04.10~현재)

이사

(비등기/상근)

이명호

(1794년)

연구개발

숭실대학교 컴퓨터학 석사('99.02)

㈜아이탑 연구개발('99.10~'03.07)

㈜디지캡 사업본부 이사('03.08~현재)

이사

(비등기/상근)

정인성

(1975년)

연구개발

숭실대학교 컴퓨터학 박사('04.02)

㈜디지캡 기술연구소 이사('04.02~현재)

(3) 경영의 투명성

최근 5사업연도 간 경영진과 회사의 부당한 내부거래와 자금사용이 없으며, 경영상 주요 안건에 대해서는 적법한 이사회 결의를 통해 의사결정을 하고 있습니다. 이해관계자들과의 거래관계에 있어서 부당한 이익공여가 발생하지 않도록 투명하고 정당한 절차와 방법을 통해 이루어지도록 관리하고 있습니다.

또한, 이사회는 최대주주 신용태, 대표이사 한승우, 사내이사 김민용, 사내이사 김정덕, 기타비상무이사 구중회로 구성되어 있습니다. 감사는 자본시장법 상의 상근감사 자격요건을 충족하는 자로 선임하여 경영진에 대하여 독립적인 견제기능을 수행하도록 하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 신용태 의장으로 지분율은 22.62%로 상장 후 최대주주 지분율을 고려하여 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 강화된 내부통제시스템을 통해 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하기 위해 감사를 두고 있습니다. 감사는 동사의 상무에 종사한 사실이 없으며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주등과의 관계가 없는 독립적인 인사입니다.

(가) 감사의 인적사항

성명

주요경력

최대주주

등과의 관계

결격요건

여부

비고

이장재

고려대학교 법학과 학사 ('92.02)

미국 플로리다대학교 로스쿨 석사 ('02.12)

제24기 사법연수원 수료 ('95.05)

국방부 고등군사법원 부장판사 ('03.08 ~ '05.08)

국방부(육군) 법제/인권 과장 ('06.01 ~ '08.02)

이장재변호사 법률사무소 ('09.02 ~ 현재)

㈜디지캡 감사 ('15.12 ~ 현재)

해당사항없음

없음

-

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜디지캡의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
8,500원 ~ 10,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

KB증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법

(1) 공모희망가액 산출 개요

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가법과 상대가치 평가법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다.

이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호 비교가가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 『유가증권인수업무에 관한 규칙』 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정 손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등이 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로써 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며, 또한 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 KB증권은 (주)디지캡의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사의 주가수익비율(PER)을 활용한 상대가치 평가법을 이용하여 평가하였습니다.

【㈜디지캡 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【㈜디지캡 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정

(주)디지캡은 디지털 방송콘텐츠 보호 솔루션, 모바일 IPTV 솔루션 및 지상파 UHD 방송솔루션등을 주요제품으로 하고 있으며, 한국표준산업분류 세분류상 『시스템·응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58220)』에 속해 있습니다.

대표주관회사는 비교대상회사 모집단 중 동사와의 기존 및 향후 사업의 유사성, 재무적 기준, 비교가능성 기준을 충족한 3개 회사(지니언스, 한컴MDS, 시큐브)를 유사회사로 선정했습니다. 그러나, 상기 회사들은 동사와 주력제품, 영업환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【국내 유사회사 선정 절차 및 결과

구분

내용

비교회사

모집단 선정

(업종의 유사성)

- 한국표준산업분류 상 『시스템·응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58220)』을 영위하는 코스닥시장 상장회사

- 12월 결산법인일 것

KG이니시스 외
52개사 선정

1차 선정

(사업의 유사성)

- 주요제품이 자체 솔루션 개발 및 판매에 해당할 것

- 사업의 주요내용이 상이한 전자상거래, 보안(시스템보안 및 암호인증), 의료, 매니지먼트, 게임, 스마트카드, 전자상거래, 콜센터, Office 솔루션 등을 영위하는 업체는 제외할 것

알티캐스트 외
13개사 선정

2차 선정

(재무적 기준)

- 2017년 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것

- 액면가 대비 EPS 비율이 10% 이상일 것

알티캐스트, 지니언스, 파수닷컴, 한컴MDS, 시큐브

3차 선정

(비재무적 기준)

- 2017년 감사의견이 적정일 것

- 평가기준일 현재 상장 후 3개월 이상 경과할 것

- 평가기준일 현재 불성실공시지정, 투자유의종목, 투자관리종목 지정사유가 없을 것

- 평가기준일 현재 최근 3개월간 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것
- 비경상적 PER Multiple(40이상) 제외

지니언스, 한컴MDS, 시큐브

(가) 모집단 선정

대표주관회사인 KB증권㈜는 (주)디지캡의 지분증권 평가를 위한 유사회사 선정에 있어 ㈜디지캡이 영위하는 사업모델 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 한국표준산업분류 상 『시스템·응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58220)』을 영위하는 코스닥시장 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.

이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구분
표준산업분류
주요제품

KG이니시스
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
전자상거래

갤럭시아컴즈
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
전자결제사업

넥스트리밍
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
동영상 플레이어

대아티아이
기타 전기장비 제조업
철도신호제어시스템

미래테크놀로지
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
OTP(일회용 비밀번호)

비트컴퓨터
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
의료정보사업

아이오케이
영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업
매니지먼트 사업

알티캐스트
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
디지털방송용 소프트웨어

엔텔스
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
통합운영지원솔루션

유비벨록스
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
스마트카드

이니텍
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
인증 및 암호화

이에스브이
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
스마트카

지니언스
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
네트워크보안

케어랩스
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
모바일 의료 정보 서비스

코닉글로리
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
정보보안사업

파수닷컴
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
데이타보안

한국전자인증
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
공인인증서비스

한컴MDS
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
임베디드 개발툴

네이블커뮤니케이션즈
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
유무선융합통신 솔루션

누리텔레콤
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
스마트미터링 솔루션

링크제니시스
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
생산장비 소프트웨어 개발용 라이브러리

브리지텍
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
콜센터솔루션

셀바스AI
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업
인공지능 서비스

안랩
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
보안 제품 개발 및 서비스

엑셈
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
DB관리

옴니텔
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
모바일커머스

유비케어
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
의료기반사업

이루온
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
유무선통신솔루션

이지웰페어
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
선택적 복지제도에 기반한 소프트웨어

지어소프트
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
IT서비스

케이사인
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
시스템(단말) 보안

토탈소프트
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
해운물류 패키지 소프트웨어

포시에스
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
리포팅 솔루션과 전자문서 생성 솔루션

한국정보인증
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
인증서

한컴시큐어
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
보안 SW사업

가비아
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
인터넷인프라서비스

넥스지
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
보안솔루션

다나와
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

모바일리더
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
비대면 본인확인 솔루션

비즈니스온
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
전자문서

시큐브
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
보안운영체제

알서포트
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
원격 지원

엔지스테크널러지
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
커넥티비티 토탈 솔루션

와이디온라인
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
모바일게임

이글루시큐리티
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
통합보안관리솔루션

이스트소프트
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
유틸리티 소프트웨어

인프라웨어
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
오피스비즈니스

칩스앤미디어
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
반도체 설계자산

코나아이
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
스마트카드

투비소프트
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
기업용 소프트웨어

퓨전데이타
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
망분리 사업

한솔시큐어
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
스마트카드

핸디소프트
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
패키지 SW

(나) 1차 유사회사 선정

모집
단으로 선정된 53개사를 대상으로 사업의 유사성을 고려한 1차 유사기업 을 선정하였습니다.
주요제품이 자체 솔루션 개발 및 판매에 해당하는 회사들 중, 사업의 주요내용이 상이한 전자상거래, 보안(시스템보안 및 암호인증), 의료, 매니지먼트, 게임, 스마트카드, 전자상거래, 콜센터, Office 솔루션 등을 영위하는 업체는 제외하였으며, 선정된 회사는 다음과 같습니다.

[1차 국내 유사회사 선정]

회사명

표준산업분류

주요제품

선정 여부

넥스트리밍

응용소프트웨어개발및공급업

미디어 플레이어

선정

알티캐스트

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

디지털방송용 소프트웨어

선정

엔텔스

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

통합운영지원솔루션

선정

지니언스

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

네트워크보안

선정

코닉글로리

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

정보보안사업

선정

파수닷컴

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

데이타보안

선정

한컴MDS

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

임베디드 개발툴

선정

네이블커뮤니케이션즈

응용소프트웨어개발및공급업

유무선융합통신 솔루션

선정

이루온

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

유무선통신솔루션

선정

케이사인

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

시스템(단말) 보안

선정

넥스지

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

보안솔루션

선정

시큐브

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

보안운영체제

선정

엔지스테크널러지

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

커넥티비티토탈솔루션

선정

투비소프트

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

개발자용개발툴소프트웨어

선정

주1) 전자공시시스템, 각 사 사업보고서 및 분기보고서

(다) 2차 유사회사 선정

2차 유사회사는 1차 유
사회사로 선정된 53개사를 대상으로 재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.
2017년 영업이익 및 당기순이익을 시현하였고, 액면가 대비 주당순이익 비율이 10% 이상인 회사들을 선정하였으며, 선정된 회사는 다음과 같습니다.

[2차 국내 유사회사 선정]

(단위: 백만원)

회사명

2017년

선정 여부

영업이익

당기순이익

주당순이익
주당순이익/액면가

넥스트리밍

-3,364

-4,290

-611
-122%

제외

알티캐스트

5,739

1,504

71
14%

선정

엔텔스

-1,766

-3,533

-512
-102%

제외

지니언스

3,852

3,519

414
83%

선정

코닉글로리

169

166

3
3%

제외

파수닷컴

1,300

555

68
14%

선정

한컴MDS

11,229

8,726

989
198%

선정

네이블커뮤니케이션즈

-6,481

-6,336

-970
-194%

제외

이루온

-364

-1,690

-111
-22%

제외

케이사인

-5,066

-4,920

-70
-70%

제외

넥스지

-598

2,086

368
74%

제외

시큐브

2,767

3,083

86
86%

선정

엔지스테크널러지

12

16

5
1%

제외

투비소프트

-10,007

-25,475

-1,611
-322%

제외

주1) 연결 재무제표 기준

주2) 당기순이익: 지배기업 소유분

출처: 전자공시시스템, 각 사 사업보고서

(라) 3차 유사회사 선정

3차 유사기업 선정은 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.

- 2017년 감사의견이 적정일 것

- 평가기준일 현재 상장 후 3개월 이상 경과할 것

- 평가기준일 현재 불성실공시지정, 투자유의종목, 투자관리종목 지정사유가 없을 것

- 평가기준일 현재 최근 3개월간 합병, 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것
- 비경상적 PER Multiple 제외

회사명
상장 후
3개월 경과
감사의견
적정
투자유의종목 등
조치 사실 유무
3개월 이내 합병,분할,공개매수 등
40배 이상 비경상적
PER 배수 제외
최종선정

알티캐스트
충족
충족
충족
충족
미충족
제외

지니언스
충족
충족
충족
충족
충족
선정

파수닷컴
충족
충족
충족
충족
미충족
제외

한컴MDS
충족
충족
충족
충족
충족
선정

시큐브
충족
충족
충족
충족
충족
선정

출처)
DART 전자공시시스템

주1)

PER 산정 시 적용 주가 기준은

Min(2018.07.27 종가
, 적용기준일로부터 한달 평균 종가), 순이익은 2017년도 당기순이익 적용

(2) 최종 유사회사 선정

대표주관회사인 KB증권㈜는 발행회사인 ㈜디지캡의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 ㈜지니언스, ㈜한컴MDS, ㈜시큐브 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사 및 비교회사가 속한 산업의 계절적 특성상 하반기에 실적이 집중되는 경향이 있습니다. 따라서 2018년 1분기 실적의 연환산 수치를 적용하지 않고, 2017년 실적을 기준으로 산출하였습니다. 이는 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 또한, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 희망 공모가 밴드 결정

(가) 비교대상회사의 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서 제출 5영업일 전인 2018년 7월 30일을 평가 기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개
월간
(2018년 07월 02일 ~ 07월 27일)
종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 종가와 비교하여 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.

(단위 : 원)

일자
지니언스(주)
(주)한컴MDS
(주)시큐브

2018.07.02
6,944
19,600
1,655

2018.07.03
6,867
19,850
1,680

2018.07.04
6,430
19,850
1,755

2018.07.05
6,250
19,650
1,710

2018.07.06
6,370
19,700
1,750

2018.07.09
6,180
19,750
1,825

2018.07.10
6,220
19,750
1,865

2018.07.11
6,200
19,750
1,810

2018.07.12
6190
19,950
1,815

2018.07.13
6,220
20,000
1,810

2018.07.16
6,270
20,400
1,830

2018.07.17
6,270
20,150
1,895

2018.07.18
6,180
20,250
1,895

2018.07.19
6,300
19,750
1,810

2018.07.20
6,260
19,800
1,860

2018.07.23
6,110
18,900
1,755

2018.07.24
6,050
19,100
1,775

2018.07.25
5,990
18,750
1,800

2018.07.26
5,960
18,950
1,855

2018.07.27
6,200
19,200
1,895

1개월 평균종가(A)
6,273
19,655
1,802

평가기준일 전일종가(B)
6,200
19,200
1,895

기준주가(MIN=[A,B])
6,200
19,200
1,802

(나) 비교대상회사의 PER 산정

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의 

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산정방법

- PER를 적용한 비교가치는 2017년 결산실적을 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하여, 동사의 2017년 실적을 적용한 가치로 산출하였습니다. 이는 동사 및 비교회사들의 산업 특성상 이익의 하반기 비중이 높아 나타나, PER 산출시 2018년 1분기 주당순이익의 연환산 수치를 적용하기 어렵기 때문입니다.

[비교대상 유사회사의 2017년 분기 순이익 비중]

지니언스(주)
(주)한컴MDS
시큐브(주)

2017년 1분기
9.6%
21.2%
-5.2%

2017년 2분기
11.3%
34.9%
24.9%

2017년 3분기
15.9%
17.7%
22.0%

2017년 4분기
63.2%
26.1%
58.4%

주1) 지배기업순이익 기준

출처) 전자공시시스템

※ PER Multiple = 기준주가 ÷ EPS

- 또한, 금번 공모와 관련해서 발생하는 비용의 경우, 한국회계기준원 질의회신 (KQA 02-175)에 의해 주식발행가액에서 차감되며 따라서 당기의 손익에 영향을 미치지 아니하므로, 동사의 환산순이익 산정시 고려하지 않았습니다.

- 대표주관회사인 KB증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 적용주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 발행주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.

※ 적용주식수 : 유사기업 - 분석기준일 현재 상장주식수

발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 희석화가능주식수
※ 유사기업의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2017년 1분기 분기보고서 및 2017년 사업보고서 2018년 1분기 분기보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점 

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

[ 비교대상회사의 PER Multiple 산정 ]

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
지니언스(주)
(주)한컴MDS
시큐브(주)

당기순이익
3,519
8,726
3,083

발행주식수
9,444,600
8,828,608
36,000,000

주당순이익
372.6
988.4
85.6

기준주가
6,200
19,200
1,802

PER
16.64
19.43
21.04

평균 PER(배)
19.04

주1) 당기순이익 : 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

주2) 당기순이익은 2017년 순이익을 적용하였습니다.

주3) 발행주식수 : 분석기준일 현재 보통주 발행주식 총수입니다.

주4) 주당순이익 : 주당순이익은 적용 당기순이익을 분석기준일 현재 보통주 발행주식 총수로 나누어 산출하였으므로, 감사보고서 상의 주당순이익과는 차이가 발생합니다.

주5) 기준주가 = 최소값(평가기준일 전일 소급 1개월 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 전일 종가)

주6
) 평가기준일: 2018년 7월 30일

출처: 전자공시시스템, 각 사 사업보고서

(다) PER를 적용한 주당평가가액 산출

구 분
(주)디지캡
비고

적용 당기순이익(원)
2,044,960,280
A

적용 PER(배)

1
9.04

B

적정시가총액(백만원)
38,929
C = A × B

공모 후 희석주식수(주)
3,531,115
D

주당 평가가액(원)
11,025
C / D

주1) 적용 당기순이익은 2017년도 순이익

※ 참고: 2018년 1분기 실적의 연환산 기준 유사회사의 PER multiple 및 주당평가가액 산출

[2018년 1분기 실적의 연환산 기준 유사회사 PER multiple 산정]

구분
지니언스(주)
(주)한컴MDS
시큐브(주)

당기순이익
-2,761
4,685
-664

발행주식수
9,444,600
8,828,608
36,000,000

주당순이익
-292.3
530.6
-18.4

기준주가
6,200
19,200
1,802

PER
-
36.18
-

평균 PER(배)
36.18

[2018년 1분기 실적의 연환산 기준 주당평가가액 산출]

구 분
(주)디지캡
비고

적용 당기순이익(원)
2,044,960,280
A

적용 PER(배)

36.18

B

적정시가총액(백만원)
73,987
C = A × B

공모 후 희석주식수(주)
3,531,115
D

주당 평가가액(원)
20,953
C / D

(라) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜디지캡의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜디지캡 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
11,025

평가액 대비 할인율
4.76~22.90%

공모희망가액 밴드
8,500원 ~ 10,500원

확정 공모가액 주)
-

주) 희망공모가액은 동사의 최근 코넥스시장에서의 주가 추이를 고려하여 산정하였으며, 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 KB증
권㈜는 (주디지캡의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

4.76% ~ 22.90%의
할인율을
적용하여 희망공모가액을 8,500원 ~ 10,500원으로 제시
하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(4) 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 KB증권㈜는 (주)디지캡의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성,
사업유사성, 영업성과 시현, 재무적 유사성, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해
지니언스(주), (주)한컴MDS, 시큐브(주) 3개사를
최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율,
인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등에서 ㈜디지캡과 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사의 주요
매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각사의 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사 요약 재무현황

[2017년 연결기준]

(단위 : 백만원)

구 분
지니언스(주)
(주)한컴MDS
시큐브(주)

[유동자산]
26,713
107,737
28,784

[비유동자산]
11,210
35,480
4,322

자산총계
37,923
143,217
33,106

[유동부채]
4,021
35,907
8,582

[비유동부채]
1,982
2,303
31

부채총계
6,003
38,210
8,614

[자본금]
2,427
4,843
3,400

[자본잉여금]
15,579
22,724
5,834

[이익잉여금]
15,816
82,548
18,406

[기타자본구성요소]
-1,864
-9,719
-3,106

자본총계
31,920
105,007
24,492

[매출액]
20,812
148,934
21,776

[영업이익]
3,852
11,229
2,767

[(연결)당기순이익]
3,519
9,152
3,080

[지배기업소유주지분]
3,519
8,726
3,083

[2018년 1분기 연결기준]

(단위 : 백만원)

구 분
지니언스(주)
(주)한컴MDS
시큐브(주)

[유동자산]
24,725
122,645
23,543

[비유동자산]
11,911
36,946
4,650

자산총계
36,636
159,591
28,193

[유동부채]
3,593
38,773
4,162

[비유동부채]
2,719
4,301
36

부채총계
6,312
43,074
4,198

[자본금]
2,427
4,845
3,600

[자본잉여금]
15,579
19,890
5,834

[이익잉여금]
14,139
82,074
17,729

[기타자본구성요소]
-1,782
-9,612
-3,126

자본총계
30,325
116,517
23,995

[매출액]
3,512
39,047
1,766

[영업이익]
-831
2,992
-392

[(연결)당기순이익]
-690
217
-166

[지배기업소유주지분]
-690
1,171
-166

(2) 유사회사의 주요 재무비율
분석

[2017년 연결기준]

(단위 : %, 회)

구분
재무비율
지니언스(주)
(주)한컴MDS
시큐브(주)

안정성
유동비율
664.30
300.04
335.38

부채비율
18.81
36.39
35.17

차입금의존도
0.00
5.92
0.00

수익성
매출액 영업이익율
18.51
7.54
12.71

매출액 순이익율
16.91
6.15
14.15

총자산 순이익율
10.88
6.31
9.83

자기자본 순이익율
13.63
8.98
13.25

성장성
매출액 증가율
0.96
-0.90
2.39

영업이익 증가율
1.10
-17.17
24.06

당기순이익 증가율
7.93
-16.53
134.41

총자산 증가율
41.75
-2.39
11.93

활동성
총자산회전율(회)
0.64
1.03
0.69

재고자산회전율(회)
31.88
11.15
20,185.58

매출채권회전율(회)
3.30
3.62
2.66

[2018년 1분기 연결기준]

(단위 : %, 회)

구분
재무비율
지니언스(주)
(주)한컴MDS
시큐브(주)

안정성
유동비율
688.20
316.31
565.62

부채비율
20.81
36.97
17.50

차입금의존도
0.00
8.61
0.00

수익성
매출액 영업이익율
-23.67
7.66
-22.22

매출액 순이익율
-19.65
0.56
-9.41

총자산 순이익율
-2.26
0.15
-0.63

자기자본 순이익율
-2.76
0.20
-0.73

성장성
매출액 증가율
-7.85
27.98
-25.37

영업이익 증가율
적자전환
23.15
적자지속

당기순이익 증가율
적자전환
-89.09
적자지속

총자산 증가율
49.25
23.95
13.34

활동성
총자산회전율(회)
0.11
0.27
0.07

재고자산회전율(회)
4.50
2.69
1,677.54

매출채권회전율(회)
0.97
2.42
0.60

주) 2018년 1분기 재무비율은 연환산 기준입니다.

※ 주요재무비율 산식

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익
───────────── ×100
(기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익
──────────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액
 ─────── ×100-100
 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기매출액
 ─────── ×100-100
 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산
 ─────── ×100-100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기매출액
 ─────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기매출액
 ─────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

4,967,791,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

149,039,000

발 행 제 비 용(3)

376,906,082

순 수 입 금 [(1)+(2)-(3)]

4,739,923,918

주1) 상기의 자금 조달금액(총공모금액)은 금번 공모를 통해 진행되는 신주모집 금액 및 이에 부대되는 발행비용이 모두 포함된 금액입니다.

주2) 상기의 총 공모금액 및 공모금액과 연동되는 발행제비용은 공모희망밴드가(8,500원 ~ 10,500원) 하단을 기준으로 산출되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

320,000,000
-

상장예비심사수수료

5,000,000

코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표4]

신규상장수수료

1,000,000
자기자본 1천억원 이하

등록세

755,068

증가자본금의 0.4%

교육세

151,014

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

IR비용, 신문공고비, 법무사 비용 등 제반비용

합 계

376,906,082
-

주) 상기의 인수수수료 및 발행제비용은 실제 공모시점 및 총액인수계약 체결시점에 변경될 가능성이 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(단위 : 백만원)

시설자금
연구개발비
차입금상환
기타 운영자금
합 계

600
1,500
2,000
640
4,740

주1) 상기의 금액은 공모가밴드 8,500원 ~ 10,500원 중 하단인 8,500원 기준이며, 금번 공모로 인한 발행제비용을 제외한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

회사는 현재 사옥 2층 공실 부분(853.39㎡)에 연구시설을 확충할 예정이며, 효율성 개선을 위해 노후된 시스템 장비 개선 및 시스템 정비 등을 계획하고 있습니다. 이에 필요한 자금 중 약 6억원을 공모자금에서 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
내용
금액
일정

연구시설 확충
㈜디지캡 사옥 디앤씨캠퍼스 2층 연구시설 확충
400
2019년~2020년

시스템 장비 개선
노후된 서버 장비 개선 및 시스템 정비
200
2019년

합 계
600
-

(2) 연구개발비

회사는 현재 보유하고 있는 솔루션의 고도화 및 패키징화를 통하여 생산성 확보 및 능률 향상을 추구할 것이며, 지속적인 연구개발로 변화하는 시장 환경에 신속하고 정확하게 대응하고 신규 사업 등을 적극적으로 추진하여 경쟁 우위 선점 및 기업 신인도를 높여나갈 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
내용
금액
일정

연구개발
솔루션 고도화 및 패키징 개발
300
2019년~2020년

ATSC30 방송 장비 고도화 개발
800
2019년~2021년

MMT/ROUTE 기술 개발
400
2019년~2020년

합 계
1,500
-

(3) 차입금 상환

회사는 2015년 12월 마곡산업단지 토지 분양, 2016년 9월 사옥 건축으로 산업은행으로부터 약 88억원 규모의 산업시설자금을 아래와 같이 차입하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
이자율
만기
상환조건
금액

산업은행
산업시설자금(토지)
2.07%
2024.09.02
3년거치 5년 분할상환
2,966

산업은행
산업시설자금(건물)
2.59%
2024.10.24
3년거치 5년 분할상환
5,916

합 계
8,882

회사는 재무구조 개선을 위하여 산업시설자금 차입금 중 자체자금으로 약 5억원, 공모자금으로 약 20억원을 상환할 예정이며, 상환시기는 기한 전 상환수수료 등을 감안하여 결정할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

차입처
차입금액
상환 예정 금액
만기일
연 이자율
상환예정일정

자체자금
시설자금

산업은행
산업시설자금(토지)
2,966
500

2024.09.02
2.07
2019년~2020년

산업은행
산업시설자금(건물)
5,916

2,000
2024.10.24
2.59%~3.06%
2019년~2020년

합계
8,882
500
2,000
-
-
-

주1) 산업시설자금(토지) 최초 기표일은 2016년 8월 31일이며, 산업시설자금(건물) 최초 기표일은 2016년 11월 30일입니다.

주2) 산업시설자금 차입 조건에 따라 최초 기표일 기준 5년 이내 상환 시 기한 전 상환수수료가 발생하며, 20억원 상환 시 약 21백만원~24백만원 상환수수료 발생이 예상됩니다.

주3) 상환 시점에 따라 기한 전 상환수수료는 변경될 수 있습니다.

(4) 기타 운영자금

회사는 공모자금 중 640 백만원을 운영자금으로 활용할 예정이며, 이는 본격적인 미국 UHD 지상파 방송 시장 진출에 대비하고 자금 유동성 확보와 효율적인 자금 집행에 사용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 디지캡"이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 DigiCAP Co., Ltd.라 표기합니다. 약식으로 표기 시 (주)디지캡 또는 DigiCAP이라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 보호 솔루션, 방송서비스 솔루션, N-스크린 솔루션 등의 사업을 영위할 목적으로 2000년 4월 1일 설립되었습니다.
또한 당사는 2014년 5월 30일 코넥스 시장에 상장되어 주식 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

① 주 소: 서울특별시 강서구 마곡중앙8로7길 11(마곡동, 디앤씨캠퍼스)
② 전화번호: 02-3477-2101
③ 홈페이지: www.digicaps.com

라. 중소기업 해당여부

당사는 본 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

마. 벤처기업 및 이노비즈기업 해당여부

구분
유효기간
발행번호
확인기간

벤처기업
2017. 12. 11 ~ 2019. 12. 10
제20170300722호
한국벤처캐피탈협회

이노비즈기업
2016. 5. 22 ~ 2019. 5. 21
제R130103-00668호
중소기업청

바. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업을 주업으로 수행하고 있으며, 정관에 기재된 목적사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

1. 소프트웨어 개발, 제조 및 도·소매업

2. 인터넷 및 정보통신 서비스업

3. 소프트웨어 관련 용역 및 자문업

4. 데이터베이스 및 자료 처리업

5. 부동산 매매 및 임대업

6. 위 각호에 관련된 연구개발업

7. 위 각호에 관련된 수출입업
 8. 위 각호에 관련된 부대사업

현재 회사가
영위하는
목적사업

해당사항 없음
현재 회사가
영위하지 않는
목적사업

기타의 자세한 사항은 동 신고서의 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

사. 종속회사의 개황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

평가일

평가대상

신용등급

평가회사
 (신용평가등급범위)

평가구분

2018년 4월

기업신용평가

BBB-

NICE평가정보
 (AAA ∼ D)

정기평가

2017년 4월

기업신용평가

BBB-

NICE평가정보
 (AAA ∼ D)

정기평가

2016년 4월

기업신용평가

BBB-

NICE평가정보
 (AAA ∼ D)

정기평가

2015년 6월

기업신용평가

BBB-

NICE평가정보
 (AAA ∼ D)

정기평가

<기업평가등급의 정의>

신용상태
평가등급
평가등급의 정의

우수
AAA
상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업

AA
상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적걸한 대처가 가능한 기업

A
상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업

양호
BBB
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성 있는 기업

보통
BB
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가 우려되는 기업

B

상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성이 높은 기업

열위
CCC
상거래를 위한 신용능력이 보통이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업

CC
상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업

C
상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업

부도
D
현재 신용위험이 실제 발생하였거나 신용위험에 준하는 상태에 처해 있는 기업

평가제외
R
1년 미만의 결산재무제표를 보유하거나, 경영상태 급변으로 기업평가등급부여를 유보하는 기업

※ 'AA'등급부터 'CCC'등급까지는 등급 내 우열에 따라 +, 0, -의 세부등급이 부여

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 설립 후 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일자
주소
비고

2000. 04
서울시 종로구 원남동 66-21 보령빌딩 13층
설립

2000. 07
서울시 강남구 신사동 628-23
이전

2000. 09
서울시 서초구 서초동 1713-2 휘닉스빌딩 지하1층
이전

2001. 11
서울시 서초구 서초3동 1708-7 영인빌딩 3,4층
이전

2003. 01
서울시 서초구 방배3동 479-12 유니모빌딩 1층
이전

2004. 11
서울시 서초구 방배1동 938-26 진주빌딩 2,3,4층
이전

2008. 11
서울시 마포구 상암동 택지개발지구 이3-2 디엠씨 산학협력연구센터 8층
이전

2017. 10
서울시 강서구 마곡중앙8로7길 11(마곡동, 디앤씨캠퍼스)
이전

나. 경영진의 중요한 변동 현황

연월
구분
직책명
성명(생년월일)
담당업무

2014. 03
사임
사외이사
백상익(64.06.03)
-

2014. 03
취임
기타비상무이사
백상익(64.06.03
-

2014. 05
사임
기타비상무이사
백상익(64.06.03)
-

2014. 05
사임
감사
한승우(62.11.14)
-

2014. 05
취임
사내이사
김정덕(67.08.22)
경영지원총괄

2014. 05
취임
감사
공태용(71.05.10)
-

2014. 12
사임
대표이사
신용태(63.02.10)
경영총괄

2014. 12
취임
대표이사
한승우(62.11.14)
경영총괄

2015. 03
취임
기타비상무이사
김혜원(83.01.18)
-

2015. 03
취임
사내이사
김민용(70.02.03)
국내사업총괄

2015. 03
퇴임
기타비상무이사
이병주(78.05.15)
-

2015. 03
퇴임
대표이사
이도희(66.07.05)
경영총괄

2015. 12
사임
감사
공태용(71.05.10)
-

2015. 12
취임
감사
이장재(69.08.03)
-

2016. 02
사임
기타비상무이사
김혜원(83.01.18)
-

2016. 03
취임
기타비상무이사
정의철(68.10.08)
-

2016. 11
사임
기타비상무이사
정의철(68.10.08)
-

2018.05
사임
사외이사
김승환(65.01.20)
-

주1) 최근 5개년 및 신고서 제출일까지 경영진 변동사항이며, 등기임원 기준입니다.

다. 최대주주 변동 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주(신용태)의 변동 사항이 없습니다.

라. 상호의 변경 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리 절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

바. 회사 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

일 시

내 용

2000. 04

법인 설립 (설립자본금 100,000,000원)

2000. 07

유상증자 (증자 후 자본금 180,000,000원)

2000. 08

유상증자 (증자 후 자본금 190,000,000원)

2000. 09

유상증자 (증자 후 자본금 243,500,000원)유상증자 (증자 후 자본금 243,500,000원)

2000. 11

벤처기업확인 (서울중소기업청 제2000113411-4843호)

2000. 11

무상증자 (증자 후 자본금 500,000,000원)

2000. 12

기업부설연구소 인정기업부설연구소 인정

2001. 10

국회도서관 DRM 공급 계약 체결

2001. 10

유상증자 (증자 후 자본금 525,000,000원)

2001. 12

무상증자 (증자 후 자본금 1,050,000,000원)

2002. 03

㈜iMBC에 DigiCAPS@mediaTM 공급 계약 체결

2002. 04

중소기업청 기술혁신개발사업 지원 업체 선정

2002. 05

일본 SMISOL사와 DRM 공급 계약 체결

2002. 07

액면분할 (1주의 금액 5,000원을 500원으로 분할)

2002. 12

SKT 통합DRM 공급 계약 체결

2003. 09

INNO-BIZ 업체 선정

2003. 12

김&장 법률사무소 DigiCAPS@smart checkerTM 공급

2004. 05

RED Herring 100대 기업 선정

2005. 11

MS와 DRM ASP 공동사업을 위한 MOU 체결

2005. 12

유상증자 (증자 후 자본금 1,085,000,000원)

2006. 05

서울대학교 중앙도서관 e-learning 시스템 계약 체결

2006. 05

유상증자 (증자 후 자본금 1,285,000,000원)

2006. 07

SKT 주관 IR Award 대상 수상

2006. 10

SKT와 지상파 DMB 교통방송 CAS 개발 계약 체결

2006. 11

LG U+와 통합 DRM 구축 계약 체결

2007. 03

LGCNS와 DCAS 솔루션 공동 개발을 위한 MOU 체결

2007. 06

유상증자 (증자 후 자본금 1,570,714,000원)

2008. 03

Klabs와 DCAS 파일럿 개발을 위한 컨소시엄협약 체결

2008. 05

SKT 지상파 6개 사업자 통합 CAS 공급

2008. 06

제15회 대한민국 멀티미디어 기술대상 방송통신위원장상 수상

2008. 06

ETRI 지상파 DTV 방송프로그램 보호 기술 개발 등 계약 체결ETRI 지상파 DTV 방송프로그램 보호 기술 개발 등 계약 체결

2009. 02

제8회 대한민국 소프트웨어 기업경쟁력 대상 보호/보안 SW분야 우수상 수상

2009. 02

한국전자통신연구원장상 수상

2009. 07

방송i3사(iMBC, KBSi, SBS콘텐츠허브)통합 DRM 시스템 구축방송i3사(iMBC, KBSi, SBS콘텐츠허브)통합 DRM 시스템 구축

2009. 08

TU미디어와 DMB 2.0 인프라 공급 계약 체결

2009. 08

포항/경주/신라 방송 CAS 공급포항/경주/신라 방송 CAS 공급

2009. 11

유상증자 (증자 후 자본금 1,583,714,000원)

2009. 11

제4회 대한민국 인터넷 대상 한국인터넷진흥원장상 수상

2009. 12

C&M CAS/DCAS 공급

2009. 12

무상감자 (감자 후 자본금 1,536,592,000원)

2010. 05

가온미디어 Transaction VoD/AMS 공급 계약 체결

2010. 06

한국저작권위원회와 SW 소스코드 유출방지 위한 통합 시스템 개발 계약

2010. 10

유럽 다국적 DMB 추진연합기구 IDAG과 지상파 DMB CAS 공급 계약

2010. 11

제11회 전파방송신기술상 국무총리상 수상

2010. 12

아름방송 CAS 솔루션 구축 계약

2011. 03

SKB T-Store Btv 통합 VoD 인프라 구축 계약

2011. 04

LG CNS Open Platform based Smart STB 확보-안드로이드 앱스토어 시스템 구축 계약

2011. 09

휴맥스 Mobile Application 공급

2011. 09

유상증자 (증자 후 자본금 1,544,790,000원)

2011. 10

2011 벤처기업대상 대통령 표창 수상

2012. 05

서울시 특허스타기업 선정

2012. 11

KT와 모바일오피스 솔루션을 위한 보안연동시작품 개발 계약 체결

2013. 04

강원/서경/광주방송 VoD 및 CAS 시스템 구축

2013. 06

SKB와 Smart TV 홈 UI 개발 계약 체결

2013. 11

2013 한국저작권단체연합회상 / 2013 세종대왕 나눔 봉사 대상

2014. 01

SKB와 Btv Mobile 지상파 pooq 연동 개발 계약 체결

2014. 02

SK플래닛과 Cloud Streaming Session Manager & OCAP Manager 계약 체결

2014. 04

유상증자 (증자 후 자본금 1,576,790,500원)

2014. 05
Konex 시장 상장

2015. 03
SKB Next UI H/E 및 STB 개발 계약

2015. 12
SBS ATSC3.0 기반 Signaling 시스템 공급 계약 체결

2015. 12
SKB Btv Mobile IPTV 통합 PoC 개발 계약 체결

2015. 12
마곡지구(D27-4) 사옥부지 분양 계약 체결

2016. 03
SKY LBS IPTV 콘텐츠 보안 시스템 구축

2016. 07
지상파 DMB HD DMB CAS 솔루션 공급 및 운영센터 구축(KBS, YTN DMB, 한국DMB, 
U1미디어)

2016. 09
지상파 UHD ATSC 3.0 H/E 방송장비 공급(MBC, SBS)

2016. 10
지상파 UHD 콘텐츠보호 시스템 공급 및 운영센터 구축(MBC, SBS, KBS)

2016. 10

SKB
Btv Mobile IPTV 통합 PoC 2차 고도화 개발

2017. 06
SKB oksusu 추천 고도화

2017. 07
SKB G2 플랫폼 구축

2017. 08
SBS 지역민방 6개사 ATSC3.0 UHD 방송시스템 공급

2017. 09
SKB Elastic CDN Multi DRM 공급

2017. 10
MBC 지역계열사 7개사 ATSC3.0 UHD 방송시스템 공급

2017. 10
MBC 지역계열사 7개사 ATSC 3.0 콘텐츠보호시스템 공급

2017. 12
KCTV 제주방송 VoD시스템 구축 계약

2017. 12
강원대학교 통합DB(학적/수업) 및 프레임워크 기초 구축

2018. 03
SBS/MBC 지상파 DMB 콘텐츠보호 시스템 공급

2018. 03
KBS 지역국사 5개사 지상파 UHD 콘텐츠보호 시스템 공급

2018. 03
SKB UI 5.0 개발 계약 체결

2018. 04
교환사채 발행(자기주식 200,000주 / 주당발행가액 8,000원)

2018. 04
KBS 지역국사 5개사 지상파 UHD CC Encoder 공급

2018. 05
SBS 타겟광고 플랫폼 계약 체결

2018. 05
코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사청구서 청구

2018. 07
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
신고서 제출일 기준
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2000.04.01
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000
설립자본금

2000.07.27
유상증자
보통주
8,000
5,000
5,000
-

2000.07.29
유상증자
보통주
8,000
5,000
15,000
-

2000.08.01
유상증자
보통주
2,000
5,000
25,000
-

2000.09.01
유상증자
보통주
10,700
5,000
75,000
-

2000.11.15
무상증자
보통주
51,300
5,000
5,000
-

2001.10.31
유상증자
보통주
5,000
5,000
40,000
-

2001.12.17
무상증자
보통주
105,000
5,000
5,000
-

2002.07.23
액면분할
보통주
1,890,000
500
-
-

2005.12.24
유상증자
보통주
70,000
500
4,000
-

2006.05.26
유상증자
보통주
400,000
500
5,000
-

2007.06.29
유상증자
보통주
571,428
500
5,250
-

2009.10.16
유상증자
(주식매수선택권)
보통주
26,000
500
500
-

2009.12.13
무상증자
보통주
94,243
500
-
-

2011.09.23
유상증자
(주식매수선택권)
보통주
16,396
500
1,000
-

2014.04.10
유상증자
(주식매수선택권)
보통주
64,000
500
1,950
-

나. 미상환 교환사채 발행 현황

(기준일 :
신고서 제출일 기준
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
교환대상
주식의 종류
교환청구
가능 기간
교환조건
미상환
비고

교환비율(%)
교환가액
권면총액
교환가능 
주식수
-

제1회 무기명식
무보증 사모
교환사채
2018.04.13
2021.04.13
1,600,000,000
(주)디지캡의 보통주
2018.05.14 ~
2021.03.13
100
8,000
1,600,000,000
200,000
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
신고서 제출일 기준
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
10,000,000
10,000,000
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,247,824
-
3,247,824
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
94,243
-
94,243
-

1. 감자
94,243
-
94,243
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
3,153,581
-
3,153,581
-

Ⅴ. 자기주식수
580,000
-
580,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
2,573,581
-
2,573,581
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
신고서 제출일 기준
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
580,000
-
-
-
580,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
580,000
-
-
-
580,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
580,000
-
-
-
580,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(명칭) 발행 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
신고서 제출일 기준
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
3,153,581
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
580,000
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
2,573,581
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

<주요배당지표>

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제18기
제17기
제16기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
2,044
755
1,000

주당순이익(원)
795
294
319

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

[용어설멸]

용 어

정 의

DRM

Digital Rights Management

디지털저작권관리기술

CAS

Conditional Access System

제한수신시스템

N-스크린

N-Screen

하나의 콘텐츠를 스마트폰, 태블릿PC, 컴퓨터 등 다양한 단말기에서 공유할 수 있게 하는 서비스

VOD

Video on Demand

영상, 음성을 전송 및 제공해주는 주문형 비디오 시스템

디지털케이블방송

양방향 서비스가 가능한 디지털 방식의 종합 유선 방송

IPTV방송

Internet Protocol Television

인터넷 네트워크를 기반으로 제공되는 방송서비스

모바일 IPTV

Mobile IPTV

모바일 단말기를 통해 제공되는 IPTV 서비스

MSO

Multiple System Operator

복수의 케이블 텔레비전 시스템(종합유선방송 사업자)을 운영하는 회사

SO

System Operator

지역 종합유선방송 사업자

LTE

Long Term Evolution

4세대 이동통신(4G)으로 최대 173Mbps의 데이터 전송 속도를 제공

빅데이터

Big Data

다양한 종류의 대규모 데이터로부터 가치 추출 및 결과 분석하는 기술

클라우드 서비스

Cloud Server

사용자의 콘텐츠를 서버에 저장해 두고 다양한 기기에서 사용 할 수 있도록 하는 서비스

UHDTV

Ultra High Definition Television

Full HD보다 4배에서 16배까지 선명하고 큰 화면에서 더욱 섬세하고 극사실적이고 자연스러운 영상, 음향 표현이 가능하도록 하는 차세대 방송 기술

8K UHD방식은 7680x4320 화소, 4K UHD방식은 3840x2160 화소의 디스플레이 해상도 지원

ATSC3.0

Advanced Television System Committee

미국의 TV방송사와 가전사 등이 미국의 첨단 TV 표준 제정을 위해 구성한 위원회의 명칭이자 미국 디지털TV의 표준방식 방식 통칭

2016년 국내 지상파 UHD 방송표준방식으로 채택됨

HD DMB

High Definition Digital Multimedia Broadcasting

기존 DMB보다 12배 선명한 화질을 지원하는 지상파 DMB 서비스

OTT

Over the Top

전파나 케이블이 아닌 범용 인터넷을 통해 볼 수 있는 TV 서비스

국내 주요 OTT는 유료방송사의 Mobile IPTV 서비스, 푹, 네이버TV, 카카오TV, 아프리카TV, 유튜브 등으로 분류

유료방송

방송법 제2조 20호에 따르면 시청자와의 계약에 의하여 수개의 채널단위?채널 별 또는 방송프로그램 별로 대가를 받고 제공하는 방송을 의미함(종합유선, IPTV, 위성)

PP

Program Provider,

방송채널사용사업자 또는 프로그램공급자

케이블TV나 위성방송에 고유 채널을 가지고, 프로그램을 제작ㆍ편성하여 종합유선방송국(SO: system operator)이나 위성방송사업자에게 제공

HTML5

HyperText Markup Language 5

웹 문서를 제작하는 데 쓰이는 기본 프로그래밍 언어 HTML의 최신규격

UI/UX

UI(User Interface, 사용자 인터페이스)

사람과 컴퓨터 시스템?프로그램 간의 상호작용(의사소통 방법)

UX(User Experience, 사용자 경험)

사용자가 어떤 시스템, 제품, 서비스를 직·간접적으로 이용하면서 느끼고 생각하게 되는 지각과 반응, 행동 등 총체적 경험

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

한국행정연구원은 콘텐츠란 문자, 소리, 화상, 영상 등의 형태로 이루어진 정보의 내용물을 지칭하며 출판, 음악, 영화 등의 영상, 사진 등의 화상, 게임, DB 등 광범위한 분야를 포함한다고 정의하였습니다. 디지털콘텐츠는 이러한 콘텐츠를 제작·전송·저장·활용 등의 효용성을 높이기 위해 디지털화 한 것을 의미하며, 디지털콘텐츠산업은 디지털콘텐츠를 기획·제작·유통·소비하는 모든 산업을 포함합니다. 콘텐츠,디지털콘텐츠, 디지털콘텐츠 산업의 관계를 도식화하면 다음과 같습니다.

[콘텐츠/디지털콘테츠/디지털콘텐츠산업 관계]

디지털콘텐츠산업은 네트워크, 단말기, 소프트웨어 및 콘텐츠가 하나의 가치사슬 안에서 유기체적 상호작용을 통해 소비되고 있습니다. 디지털콘텐츠산업의 가치사슬을 생산-유통-소비의 3단계로 보면 생산은 저작권자를 포함한 콘텐츠 제작자가, 유통은 네트워크 사업자와 콘텐츠 유통사업자가, 소비는 소비자가 사용하는 단말기 사업자가 주요한 가치를 창출하며 각자 서로의 발전이 전체의 발전을 견인하고 있습니다.

[디지털콘텐츠산업의 가치사슬 구조]

당사가 공급하는 솔루션과 서비스는 디지털콘텐츠 생태계 중 ‘콘텐츠 유통, 서비스 단계’부터 실제 소비자인 사용자들이 콘텐츠를 이용하는 ‘콘텐츠 소비 단계’에 걸쳐 적용됩니다.

[디지털콘텐츠 생태계]

주1) 한국콘텐츠진흥원, '문화기술에서 창조기술로 R&D 확대하기' 인용하여 회사 자체 재구성

당사가 영위하고 있는 주요 사업은 디지털콘텐츠의 저작권보호를 위한 ‘보호 솔루션’, 디지털방송의 다양한 서비스를 지원하기 위한 ‘방송서비스 솔루션’, 여러 단말기에서 콘텐츠를 이용할 수 있도록 지원하는 ‘N-스크린 솔루션’, 그리고 ATSC 3.0 기반의 지상파 UHD방송송출을 위한 ‘UHD 방송솔루션’ 사업입니다.

[주요 사업영역]

당사의 주요 고객은 IPTV/디지털케이블TV의 유료방송 사업자와 지상파 방송사업자, 지상파 DMB방송사업자, 이동통신사업자, 유통플랫폼 사업자 등 각 분야 산업을 주도하고 있는 디지털콘텐츠 사업자로 안정적인 고객군을 확보하고 있습니다.

당사의 주요고객군이 있는 방송산업 중 당사는 ‘지상파방송사업자’, ‘유료방송 플랫폼’, ‘온라인 유통 플랫폼(OTT)’에 솔루션을 공급하고 있으며, ‘시청자’가 사용하는 단말기에 당사 솔루션이 적용되어 있습니다.

[방송시장 유통구조]

(가) 주요 사업 개요

‘보호솔루션’은 정상적인 가격을 지불한 구매자에게만 해당 콘텐츠를 정상적으로 이용하게 해주는 솔루션 입니다. 당사는 디지털방송 보호를 위해 방송의 수신을 제어하는 CAS 솔루션과 멀티미디어 콘텐츠를 관리?보호하는 DRM 솔루션을 공급하고 있습니다.

‘방송서비스 솔루션’은 IPTV와 디지털케이블TV 같은 유료방송사업자의 방송서비스에 적용하는 솔루션 입니다. 당사는 사용자의 양방향/개인화 서비스를 위한 서비스 시스템, 콘텐츠/시스템/셋톱박스 등을 관리하는 관리시스템, TV화면에 노출되는 셋톱박스 UI/UX 등의 솔루션을 공급하고 있습니다.

‘N-스크린 서비스’는 인터넷에 연결된 여러 단말기에서 음악, 동영상, 전자책 등의 콘텐츠를 끊김 없이 이용할 수 있도록 지원하는 서비스 입니다. 당사는 다양한 단말 환경에서 VOD 서비스를 이용할 수 있도록 지원하는 VOD 솔루션과, 스마트폰 등을 사용하여 이동하면서 IPTV 서비스를 이용할 수 있도록 지원하는 모바일 IPTV 솔루션을 공급하고 있습니다.

‘UHD 방송솔루션’은 지상파 UHD 방송서비스를 위한 차세대 방송 표준인 ATSC 3.0 기반의 방송표준 규격을 준수한 시스템으로 지상파 UHD 방송송출 및 방송프로그램 정보 등의 다양한 데이터서비스를 제공해주는 솔루션 입니다.

(나) 설립 배경 및 설립 이후 성장과정

당사는 기존에 당사가 보유한 솔루션과 기술을 기반으로 디지털콘텐츠산업의 기반기술과 콘텐츠의 발전 및 환경변화에 따른 사전 연구개발을 통해 당사의 사업영역을 꾸준히 확장시키고 있습니다.

구 분

시장여건

생산 및 판매 활동개요

영업상 주요전략

설립기

(2000년

~2009년)

- 디지털인프라 구축시기

- DRM 전문업체 창업시기

- 콘텐츠DRM 개발 완료

- 국제표준규격인 OMA DRM 개발 완료

- 국내 최초 국내 최대 통신사업자의 모바일 음원콘텐츠 서비스에 DRM 솔루션 상용화

- 지상파 인터넷 방송 3사에 DRM 공급

- 모바일용 CAS 개발

- 국내 최초 위성DMB 서비스 상용화

- IPTV 방송사에 CAS, DRM, iCAS 공급

- 분리/교환 가능한 XCAS/iCAS 개발 완료

- 케이블 방송사에 디지털방송용 CAS 및 XCAS 공급

- 모바일 콘텐츠보호 선두업체로 자리매김

- CAS 솔루션의 국내 최초 상용화를 통해 위성DMB, 지상파DMB, 디지털케이블TV, IPTV 등으로 공급 확대

- 기존 CAS/DRM의 한계를 넘는 새로운 보안 기술 실현

성장기

(2010년

~2015년)

- 초고속인터넷 보급 확대

- 모바일 보급 확대

- IPTV방송 개시

- DMB방송 개시

- 디지털방송 전환 개시

- 안드로이드, iOS 기반의 스마트폰 등장

- 앱 마켓 등장

- 안드로이드/iOS기반 다운로드 형태의 DRM 공급

- 유럽 등 해외 지상파DMB 연합 IDAG에 CAS 공급

- 케이블 방송사에 디지털방송용 CAS 및 
XCAS 공급 확대

- 케이블 방송사에 VOD 솔루션 상용화

- IPTV 및 케이블방송사에 스마트리모콘, 안드로이드기반 앱스토어, UI 관리시스템, 구글TV기반 UI/UX 등 방송서비스 솔루션 공급

- 빅데이터를 이용한 사용자행동분석 솔루션 및 개인화추천서비스 솔루션 공급

- 해군 프로젝트 공급

- 코넥스시장 상장

- SK브로드밴드 Next UI H/E 및 STB UI 개발

- 국내 상용화 경험을 기반으로 해외 진출

- CAS/DRM의 경험을 기반으로 방송서비스 솔루션 공급 확대

- KONEX 상장

- 고객사와의 신뢰를 바탕으로 대규모 프로젝트 수주

- 신규사업 준비

(UHD방송솔루션)

도약기

(2016년

~현재)

- 스마트폰, 태블릿PC 보급 확대

- LTE 서비스 개시

- N-스크린 서비스 활성화

- 디지털방송 전환 확대

- SK브로드밴드 Mobile IPTV 통합(oksusu) 및 고도화 개발

- 지상파 UHD DMB CAS 솔루션 공급 및 운영센터 구축

- 지상파 UHD 콘텐츠보호 시스템 공급 및 운영센터 구축

- 지상파 UHD ATSC 3.0기반 H/E 방송장비 
공급

- 지상파 UHD 콘텐츠 보호 관련

- 시험인증시스템 및 인증정보관리시스템 공급

- 평창올림픽 UHD 체험 스튜디오 지상파
 ATSC3.0기반 H/E 방송장비 공급

- SK브로드밴드 서비스모니터링 솔루션 공급

- 마곡사옥 이전

- 방송사 지역국사 지상파 UHD 콘텐츠보호 시스템 및 ATSC 3.0기반 H/E 방송장비 공급

- 지상파 방송사 지역국사 지상파 UHD 콘텐츠보호 시스템 및 ATSC 3.0기반 H/E 방송장비 공급(2단계 지역)

- 지상파 HD DMB CAS 솔루션 공급

- Multi DRM 공급
- 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 승인

- 지상파 UHD방송솔루션 공급

- 지상파 HD DMB CAS 공급

(2) 제품 설명

(가) 제품 개요

1) 보호솔루션

가) CAS 솔루션

디지털방송콘텐츠는 아날로그방송과 달리 완벽한 복제가 가능하고 편집 및 배포가 용이하여 불법 복제로 인한 피해에 노출되어 있습니다. CAS 솔루션(Conditional Access System, 제한수신시스템)은 유료방송서비스에 가입하여 요금을 낸 가입자에게만 방송프로그램 시청이 가능하도록 수신을 제한하는 시스템입니다. 

[CAS 솔루션 개념도]

나) DRM 솔루션

DRM 솔루션(Digital Rights Management, 디지털저작권관리기술)은 디지털콘텐츠의 유통 전 과정에 걸쳐 디지털콘텐츠를 안전하게 관리/보호하고, 부여된 권한정보에 따라 디지털콘텐츠의 이용을 제어 및 통제하는 기술입니다. 콘텐츠 DRM은 비용을 지불한 이용자들에게만 디지털콘텐츠의 사용권한을 부여하여 콘텐츠를 재생할 수 있게 해주는 솔루션입니다.

[DRM 솔루션 개념도]

2) 방송서비스 솔루션

유료방송사업자의 방송시스템은 크게 방송콘텐츠의 수신, 가공송출, 보안, 관리, 부가서비스를 처리하는 헤드엔드시스템과 방송콘텐츠와 다양한 데이터를 전달하는 네트워크, 그리고 방송콘텐츠를 수신하고 보여주는 단말 시스템으로 구성됩니다.

당사는 헤드엔드시스템 중 방송콘텐츠의 수신 및 가공송출을 제외한 콘텐츠/시스템/셋톱박스 등의 관리를 위한 관리시스템, 사용자의 양방향/ 개인화 서비스를 위한 부가서비스 시스템, 그리고 단말시스템의 안드로이드/HTML5 등 개방형 플랫폼 기반의 셋톱박스 사용자환경(UI/UX)에 해당합니다. 

[유료방송사 방송시스템]

3) N-스크린 솔루션

N-스크린 서비스는 인터넷에 연결된 여러 플랫폼과 단말기에서 음악, 동영상, 전자책 등의 콘텐츠를 끊김 없이 이용할 수 있도록 지원하는 서비스입니다. 국내 유료방송사업자들은 온라인 동영상 서비스 시장의 성장에 대응하고 브랜드 이미지 재형성을 통한 젊은 세대 공략을 위해 OTT 및 VOD 서비스를 확충하고 있습니다.

가) 모바일 IPTV 솔루션

모바일 IPTV는 무선 인터넷 망을 이용하여 이동형 단말기에서 IPTV 방송을 시청할 수 있는 서비스이며, DMB에서는 한계를 보였던 VOD 및 양방향 서비스가 가능한 서비스 입니다. 모바일 IPTV 솔루션은 사용자가 고속의 이동환경에서 언제, 어디서나 고품질의 방송과 VOD, 데이터 서비스를 이용할 수 있도록 지원하는 솔루션 입니다.

[모바일 IPTV 솔루션 개념도]

나) VOD 솔루션

주문형비디오(VOD, Video on Demand)는 실시간 방송처럼 프로그램을 일방적으로 수신하는 것이 아니라, 가입자의 요구에 따라 원하는 시간에 원하는 콘텐츠를 이용할 수 있는 양방향 서비스 입니다.

[VOD 솔루션 개념도]

4) UHD 방송 솔루션

UHD 방송솔루션은 국내 지상파 UHD 방송서비스를 위한 차세대 방송 표준인 ATSC 3.0 기반의 헤드엔드 방송솔루션 입니다.

당사의 UHD 방송솔루션은 국내 ATSC 3.0 기반 UHD 송수신 정합표준을 준수한 지상파 UHD 방송송출시스템으로 국내 지상파 방송사에 Signaling Server, ESG Server(Electronic Service Guide Server), CC Encoder(Closed Caption Encoder), Management Server, Multiplexer 등의 장비를 공급하고 있습니다.

Signaling Server는 UHDTV 수신기가 우선적으로 수신 해야 하는 시그널링 정보를 관리하는 서버이며, ESG Server는 서비스와 프로그램에 대한 데이터를 제공하는 서버입니다. CC Encoder는 청각장애인을 위한 자막시스템, Management Server는 방송국의 서비스 편성 및 운영 정보에 따라 통합 제어 및 모니터링 하는 시스템, Multiplexer는 다양한 방송 데이터와 시그널링 정보를 통합하여 최종 방송 스트림을 생성하고 송출하는 서버입니다.

[UHD 방송서비스 솔루션 개념도]

(나) 경기 변동과의 관계, 계절적 요인

당사가 영위하는 사업의 경우 특정한 경기 변동이나 계절적 변동요인이 존재하지 않으나, 당사의 주요 고객사인 방송 사업자의 연간 예산 편성 및 집행시기 또는 고객유치활동 집중 기간 등에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 당사 주요 고객사들의 신규 프로젝트 진행과 예산 집행시기가 하반기에 집중되는 경향이 있어서 당사 매출도 하반기에 증가하는 형태를 보이고 있습니다.

(다) 제품의 라이프 사이클

기술적 진보에 후행 할 수 밖에 없는 콘텐츠 소비환경의 특성 상 인프라가 충분히 보급된 최근에서야 소비자들의 모바일 기반, 융복합, 양방향, 고화질 콘텐츠 등의 소비가 증가하고 있고, 변화되는 이용행태에 맞게 서비스공급자에서 다양한 시도를 하고 있어 국내의 경우 당사가 제공하는 솔루션의 라이프사이클은 성장기에 해당하는 것으로 판단됩니다.

(3) 사업 구조

당사는 소프트웨어개발 전문업체로 인력 및 개발에 필요한 장비 외 특별한 원재료가 존재하지 않습니다. 당사 임직원의 연구개발을 통해 솔루션 대부분을 공급하고 있으며, 특이사항이 발생하는 경우 전체 공정 중 일부를 외주로 위탁 개발하는 경우가 있습니다.

(4) 신규 사업

당사는 현재 ATSC3.0 기반의 지상파 UHD 동적 맞춤형 광고 플랫폼, 커넥티드카 앱 보안솔루션, 블록체인 환경의 보안솔루션을 신규로 개발하고 있습니다.

(가) ATSC3.0 기반의 지상파 UHD 동적 맞춤형 광고 플랫폼

ATSC 3.0 기반의 UHD 방송 기술은 고화질 방송을 제공할 뿐 아니라 이동형 방송 수신 및 브로드밴드 기반의 네트워크를 지원하여 양방향 서비스를 기반으로 하는 다양한 부가서비스 제공이 가능합니다. 국내 지상파TV 광고시장에서 차지하는 매출은 매년 하락하고 있는 반면 온라인 맞춤형 광고 서비스가 가능한 IPTV, 인터넷, 모바일의 광고 매출은 매년 증가하여 큰 성장세를 보이고 있습니다. 지상파 광고 매출 하락을 극복하기 위한 방안으로 IPTV와 모바일의 맞춤형광고 서비스 도입이 필요하며, 이를 위해 지상파 UHD 방송의 양방향 서비스를 고려한 ATSC 3.0 기반 동적 맞춤형 광고 기술 확보가 시급합니다.

유럽 방송 표준 DVB 맞춤형 광고 스터디 그룹(2017년 9월 발표)은 지상파 방송의 맞춤형 광고 기술은 광고 단가를 15%에서 2~4배 이상 상승시킬 것으로 예측하고 있습니다. 현재 지상파 UHD 방송의 맞춤형광고 시장규모는 예측하기 어렵지만 맞춤형광고를 통해 스마트광고와 같이 광고매출이 확대될 것으로 기대됩니다.

국내 방송사뿐만 아니라 북미 방송사들도 맞춤형 광고(Targeted/Addressable/Personalized Ad) 기술 확보를 매우 높은 우선순위에 두고 있습니다. 당사는 현재 ATSC 3.0 기반 동적 맞춤형 광고 메커니즘 기술, 광고 추천 시스템, 시청자형태 정보수집 시스템 등의 신규 연구개발을 통해 기존 장비 판매 중심의 단면 사업 플랫폼에서 광고주와 방송사 간 맞춤형 다면 서비스 플랫폼으로 확장을 추진하고 있습니다.

(나) 커넥티드카 및 차량용 인포테인먼트 보안솔루션

커넥티드카는 자동차와 IT기술을 융합해 상시 네트워크에 연결된 차량을 의미하며, 차량, 인프라, 스마트 디바이스 등과의 실시간 소통을 통해 안전하고 편안한 운전 경험을 제공하는 것을 추구합니다. 장기적 관점에서 보면 커넥티드카가 제공하는 서비스 영역은 차량 내부를 넘어 차량외부로 확대될 것으로 예상됩니다. 다양한 서비스 및 이종 산업 간의 연동도 가능할 것으로 보이며 ICT 및 미디어 분야는 물론 보험, 쇼핑, 외식 등 다양한 산업과의 새로운 사업기회 모색 역시 가능할 것으로 전망되고 있어 이에 따른 다양한 보안 기술 적용 및 플랫폼 확대가 예상됩니다.

당사는 차량 인포테인먼트 시장에서 다양한 콘텐츠 서비스가 확대될 것으로 예상됨에 따라 커넥티드카에 채택되는 차량용 통신모듈(텔레매틱스), 폰 커넥티비티, HMI와 같은 차량용 IoT 기기를 활용한 다양한 분야에서 안전하게 서비스가 가능하도록 지원하는 커넥티드카 보안 및 저작권보호 기술에 대한 연구개발을 진행 중에 있습니다.

(다) 블록체인 기반 저작권 보호 및 콘텐츠 유통 기술

블록체인과 콘텐츠 산업의 접목 가능성은 무궁무진합니다. 블록체인은 신분 증명, 권한 부여, 수익 분배 등의 기능을 통해 기존 산업의 시스템을 근본에서부터 새롭게 변화시킬 수 있는 시작점을 제공한다는 점에서 그 안에 숨겨진 잠재성은 생각 이상으로 무궁무진합니다.

당사가 연구개발 중인 블록체인 기반의 DRM 응용 솔루션은 불변의 블록체인 원장에 콘텐츠 및 저작물의 내용 및 저작권 식별 체계 등을 수시로 등록하여 저작물의 내용에 대한 무결성을 보증하고, 다수의 분산 노드가 갖고 있는 저장공간을 활용하여 대규모의 가상 저장소로 활용이 가능합니다. 또한 위변조가 불가능하고 분실의 위험이 낮은 불변의 원장에 구매사실을 기록함으로써 재인증 근거로 활용하며, DRM이나 워터마킹과 같은 저작권 보호 기술과의 연계를 통한 기술 고도화 및 효율성이 증대될 것으로 기대됩니다. 또한 콘텐츠 및 저작물의 정보가 유출되지 않도록 보호하기 위한 보안 기술을 토대로 최고의 보안 제품개발을 통한 시장의 요구사항을 만족시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 ‘TTA 표준화 전략맵(2018)’의 블록체인 분야 집필에 참여, ‘클라우드 블록체인’, ‘콘텐츠 블록체인’에 관한 국제 표준 작업을 제안하고 있습니다.

나. 시장현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표 시장

당사의 목표시장은 디지털콘텐츠를 유통하는 디지털콘텐츠 서비스 시장입니다. 디지털콘텐츠를 제작 또는 유통하는 IPTV/케이블TV 유료방송사업자, 지상파 방송사업자, 지상파 DMB방송사업자, 이동통신사업자, 콘텐츠 유통플랫폼사업자를 주요 고객군으로 당사의 솔루션을 공급하고 있습니다.

해외도 국내와 같이 디지털 콘텐츠를 유통하는 방송 업계를 주요 고객군으로 솔루션을 공급할 계획입니다. 당사는 한국만이 상용화 경력이 있는 UHD 지상파 ATSC 3.0 관련 솔루션을 해외 지상파 방송사업자에게 공급하고자 지속적으로 노력하고 있으며, 현재 북미 대형 지상파 방송사 및 남미 대형 지상파 방송사와 시험방송 등을 진행하고 있습니다.

(나) 산업의 연혁

1) 업계 개황

가) 디지털콘텐츠산업의 개요

문화체육관광부의 ‘콘텐츠산업 특수분류’에서는 콘텐츠산업을 크게 출판, 만화, 음악, 게임, 영화, 애니메이션, 방송, 광고, 캐릭터, 지식정보, 콘텐츠솔루션, 공연 등 12개 산업으로 분류하고 있습니다.

[콘텐츠산업 특수분류]

주1) 문화셈터, 콘텐츠산업 특수분류 인용하여 회사 자체 재구성

당사의 주요 사업영역은 상기 콘텐츠산업 특수분류의 12개 대분류 중 콘텐츠솔루션산업에 해당 합니다. 콘텐츠솔루션산업은 디지털콘텐츠의 생성, 저장, 관리, 유통, 보호, 전달 서비스 등의 제반 기술들을 유기적으로 결합하여 디지털콘텐츠산업의 기반 기술을 제공하는 산업을 의미합니다. 콘텐츠솔루션산업은 아래와 같이 상세 분류되며, 당사는 아래 소분류 중 콘텐츠보호, 모바일 솔루션, 기타의 디지털방송을 위해 사용되는 모든 솔루션 항목에 해당합니다.

[콘텐츠솔루션산업 상세분류]

대분류

중분류

소분류

분류체계의 정의

콘텐츠

솔루션

산업

콘텐츠

솔루션업

저작툴

디지털콘텐츠를 제작 및 편집하기 위해 사용되는 저작도구(영상, 게임, LMS, e-learning 등)

콘텐츠보호

유무선 네트워크 상에서 디지털콘텐츠의 무단 사용을 막고 유통 과정 중 발생되는 콘텐츠의 불법 사용을 추적하기 위한 솔루션(DRM 등)

모바일솔루션

모바일 네트워크에서 제공되는 콘텐츠 서비스를 위한 모든 서비스 및 플랫폼 (MMS/SMS의 문자서비스, 모바일 멀티미디어 전송 관련 서비스 및 모바일플랫폼 등)

과금/결제

웹이나 모바일 네트워크에서 콘텐츠 이용 요금을 부과하고 징수하기 위해 사용되는 모든 솔루션(신용카드결제, 휴대폰 소액결제 등)

콘텐츠관리시스템

(CMS)

온라인 상의 모든 콘텐츠를 대상으로 생산, 유통, 삭제, 업데이트 등을 자동으로 관리해 주는 솔루션

콘텐츠전송

네트워크

(CDN)

네트워크에 여러 대의 캐시서버(임시저장장치)를 설치하고, CP(Content Provider, 콘텐츠 제공자)가 제공하는 영화, 음악, 게임 등의 콘텐츠를 이 캐시서버에 미리 옮겨 놓고 수요가 있을 때, 사용자들에게 전달함으로써 전송속도를 향상시키고 데이터 손실을 막아주는 솔루션

기타

콘텐츠 저장과 검색 도구 등 디지털콘텐츠 검색, 디지털방송을 위해 사용되는 모든 솔루션 및 웹에이젼스 등 용역 및 서비스

컴퓨터

그래픽스(CG) 제작업

컴퓨터그래픽스(CG)

제작업

영화, 광고, 게임 등 분야의 영상 제작 과정에서 컴퓨터그래픽스 기술을 사용하여 영상을 보정 및 창작하는 사업체
(Computer Graphics)

출처: 회사 자체자료

주1) 문화셈터, 콘텐츠산업 특수분류 인용하여 회사 자체 재구성

나) 디지털콘텐츠산업의 성장과정

① 기술 발전에 따른 신규 콘텐츠 시장 형성

네트워크와 단말기의 기술 발전 및 보급 확대에 따라 새로운 형태의 콘텐츠 시장이 형성되고 있습니다. 1990년대 후반 초고속인터넷의 등장을 통해 인터넷이라는 가상의 공간에서 콘텐츠 유통이 이루어지는 인터넷 콘텐츠 시장이 인터넷 포털 사업자를 중심으로 활성화 되었습니다.

이후 무선인터넷의 발달과 모바일 단말기 보급의 확산에 따라 이동통신사업자 중심의 폐쇄적인 형태의 모바일 콘텐츠 시장이 형성되었습니다. 2000년대 후반 아이폰과 앱스토어의 등장은 애플리케이션 중심의 서비스로 콘텐츠산업에 일대 변혁을 일으켰습니다. 스마트 단말기의 보급 확대와 공공장소의 와이파이 설치 확산, 3G 데이터 무제한 요금제 출시 및 초고속 LTE 서비스 개시 등을 통해 스마트 단말기를 이용하는 스마트 콘텐츠 시장이 활성화 되었고, 최근에는 소셜 네트워크 서비스에 대한 참여가 높아지면서 소셜 네트워크를 통한 소셜 콘텐츠 시장이 폭발적으로 확산되고 있습니다.

[기술발전에 따른 콘텐츠 시장 변화]

주1) 중소기업연구원 동반성장연구센터, '콘텐츠산업 동반성장 생태계 조성 방안' 인용하여 회사 자체 재구성

방송산업도 디지털콘텐츠산업과 마찬가지로 기술의 발전과 함께 새로운 방송 유통환경이 조성되고 있으며, 시청자들 또한 방송 소비행태에 많은 변화가 일어나고 있습니다.

[기술발전에 따른 미디어 연대기]

② 콘텐츠산업의 가치사슬 변화

콘텐츠산업의 가치사슬은 콘텐츠(C), 플랫폼(P), 네트워크(N), 단말기(D)로 구분됩니다. 과거 전통적인 유통플랫폼에서는 콘텐츠와 네트워크, 단말기의 관계가 수직적으로 연결되어 있었습니다. 콘텐츠 유형별로 전송하는 네트워크간의 교체가 불가능하여, 해당 콘텐츠를 소비하기 위해서는 전용 네트워크의 접속이 필수적이었습니다.

반면 현재는 스마트 단말기의 등장과 다양한 융합화를 통해서 영화, 음악, 드라마, 전자책 등의 다양한 콘텐츠가, 다양한 플랫폼을 통해, 유선과 무선의 네트워크를 경유하여, 스마트폰, 태블릿PC, 컴퓨터, 스마트TV 등 다양한 단말기로 서비스되는 가치사슬의 계층별 수평구조화가 이루어지고 있습니다.

[콘텐츠산업의 가치사슬의 변화]

주1) C: 콘텐츠(Content), P: 플랫폼(Platform), N: 네트워크(Network), D: 단말기(Device)

주2) Journal of Communications & Radio Spectrum, ‘스마트 미디어 환경에서 지역방송의 위기와 대응’ 인용하여 회사 자체 재구성

다) 디지털콘텐츠산업의 특성

① 고부가가치 산업

디지털콘텐츠는 초기 디지털화 비용에 비해 수정 및 복사 비용은 상대적으로 저렴하고, 하나의 소스로 다양한 단말기를 대상으로 다단계 유통이 가능하여 파생시장의 규모와 수익이 큰 고부가가치 산업입니다. 예를 들면, 영화콘텐츠를 제작 시 전통적인 영화관 상영뿐 아니라 DVD판매, IPTV/디지털케이블TV VOD, OTT VOD 서비스 등의 파생시장이 발생합니다.

② 저작권보호가 중요한 산업

아날로그 콘텐츠는 복사물을 만들 때 품질저하 등 일부 손상이 발생하고, 복사물을 만들기 위한 설비 투자비용과 시간이 소모되었습니다. 반면 디지털콘텐츠는 복사가 쉽고, 복사물이 원본과 동일한 품질을 보유하며, 인터넷을 통한 무분별한 배포가 가능하여 디지털콘텐츠산업에 위협적인 요인으로 작용합니다. 이러한 디지털콘텐츠의 특성으로 인해 정부와 디지털콘텐츠 유통사업자는 저작권보호를 위한 다양한 기술적 조치 및 저작권에 대한 인식 전환을 위해 노력하고 있습니다.

③ 4차 산업혁명에 따른 생활밀착형 산업

기존에 없던 새로운 사용자 경험을 만들어 새로운 사용자 환경(UI, User Interface)을 바탕으로 사용자 경험(UX, User Experience)을 극대화한 서비스와 최적의 개별화?맞춤화된 콘텐츠를 제공할 수 있게 됐습니다. 인공지능과 빅데이터를 활용하여 콘텐츠 소비자의 특성과 주요 소비 트렌드를 분석하여 좀 더 개별적이고 맞춤화된 콘텐츠를 제작할 수 있는 환경이 조성되고 있습니다. 기존 콘텐츠는 PC, 스마트폰, 극장, 텔레비전 등 정해진 기기를 통해 소비되었지만 앞으로는 차 안에 설치된 스크린이나 창문, 거울, 웨어러블 컴퓨터 등 일상생활에 좀 더 스며든 생활콘텐츠 형태가 될 것으로 예상됩니다.

(다) 수요 변동요인

당사의 사업 분야는 지속적인 수요가 있는 사업군으로 특정한 수요 변동요인이 존재하지 않으나, 네트워크?단말기?콘텐츠 소비행태 등에 영향 받는 디지털콘텐츠의 특성에 따라 디지털콘텐츠 변화에 맞춘 신기술 개발과 이에 대한 관련 수요가 늘어날 수 있습니다.

(라) 규제환경 등

국내의 경우 과학기술정보통신부의 기술 기준 고시에 따라 디지털유선방송사업자는 셋톱박스와 CAS 솔루션의 분리/교환 의무를 준수해야 합니다. 이를 위해 국내는 기존 케이블카드 방식의 CAS 솔루션(Smartcard CAS)이 아닌 소프트웨어 방식의 다운로드형 CAS 솔루션(Cardless CAS)을 도입해야 합니다.

[‘유선방송국설비 등에 관한 기술기준’, 2008.5, 제25조 디지털유선방송에서의 가입자 제한과 복사방지를 위한 제한수신 모듈은 가입자 단말장치에서 분리 또는 교환이 가능하여야 한다.(현 제19조 제1항)]

기존 케이블카드 방식의 CAS 솔루션은 원가 상승 및 카드 접속불량과 카드 발열 등으로 인한 고장으로 불필요한 비용이 증가하는 문제가 발생하였습니다. 이와 같은 문제를 해결하기 위해 정부는 CAS 솔루션을 셋톱박스에 다운로드 및 설치하여 운영하는 소프트웨어 방식의 다운로드형 CAS(Cardless CAS) 기술을 표준화하였습니다. (국내 디지털 케이블방송은 XCAS(eXchangeable CAS), IPTV방송은 iCAS (interchangeable CAS)로 명칭) 당사는 표준규격을 준수한 다운로드형 CAS 솔루션을 보유하고, 당사 CAS 솔루션과 함께 공급하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 디지털콘텐츠 산업

과학기술정보통신부의 자료에 따르면 세계 디지털콘텐츠 시장은 2015년 1조 3,080억 달러에서 2020년 2조 2,010억 달러로 연평균 11%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 모바일 환경 구축과 대부분의 콘텐츠들이 디지털로 전환되면서 이미 다양한 디지털콘텐츠들이 여러 경로들을 통해 유통 확산되고 있습니다.

[전세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망]

디지털콘텐츠산업의 국내 시장규모는 2015년 39조 8,952억 원으로 2014년보다 8.27% 성장했습니다. 이후 2016년부터 2019년까지 연평균 9.2% 성장할 것으로 전망되며, 2019년까지 약 56조 5,510억 원 규모로 성장할 것으로 예측됩니다.

[국내 디지털콘텐츠산업 시장규모 및 전망]

디지털콘텐츠 솔루션산업의 국내 시장규모는 2015년 3조 8,892억 원으로 2014년보다 7.24% 성장했습니다. 이후 2016년부터 2019년까지 연평균 9.3% 성장할 것으로 전망되면, 2019년까지 약 5조 5,424억 원 규모로 성장할 것으로 예측됩니다.

[국내 디지털콘텐츠 솔루션산업 시장규모 전망]

1) 보호솔루션

가) CAS 솔루션

시장조사 기관인 Technavio에 따르면, 2016년 전세계 CAS 솔루션 시장규모는 23.5억 달러이며, 2022년에는 30억 달러 규모로 연평균 5% 성장하는 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 이 중 당사가 공급하는 소프트웨어 형식(Cardless)의 CAS 솔루션 시장은 2016년 10.2억 달러에서 연평균 11.8% 성장하여 2021년 17.8억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망되며, 전세계적으로 하드웨어 형태의 CAS 시장 규모가 점차 줄어드는 추세를 보일 것으로 전망됩니다.

[전세계 CAS 시장규모 및 전망]

현재 국내에서 CAS 솔루션은 중계유선 중 디지털케이블TV, 위성방송, IPTV 등의 유료방송사업자, 지상파 UHD 방송사업자, 지상파 HD DMB 방송사업자의 방송콘텐츠 보호를 위해 적용되고 있습니다. 방송통신위원회 발표자료에 따르면 2017년 상반기 기준 국내 유료방송 디지털 가입자수는 종합유선 777만 가입자, 위성방송 323만 가입자, IPTV 1,363만 가입자로 총 2,463만 가입자인 것으로 나타났습니다.

[국
내 유료방송(디지털케이블TV, IPTV, 위성방송 서비스 별 디지털 가입자수 현황]

(단위: 만 단자)

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

상반기

CAGR

종합유선

615

713

750

772

777

6.0%

위성방송

307

309

309

318

323

1.3%

IPTV

760

967

1,136

1,289

1,363

15.7%

합계

1,681

1,989

2,195

2,380

2,463

10.0%

출처: 2017년 방송시장경쟁상황평가/방송통신위원회

국내 UHDTV 시장은 2017년 UHD 본방송 개시 이후 UHDTV 보급이 본격화되어 2030년 가구기준 보급률 20%, 2035년에 59%에 이를 것으로 전망됩니다.

[국내 UHDTV 가구수 및 보급률 전망]

(단위: 만 가구)

구 분

~2020년

~2025년

~2030년

~2035년

가구수

32

161

489

1,488

보급률

1%

7%

20%

59%

출처: 중소·중견기업 기술로드맵-차세대방송통신/중소기업청

당사는 기존 유료방송사의 CAS 공급과 함께 지상파 UHD 방송서비스 및 지상파 HD DMB 방송에도 CAS 솔루션을 공급하고 있어 매출은 지속적으로 유지?확대될 것으로 전망됩니다.

나) DRM 솔루션

한국정보보호산업협회의 국내 정보보호산업 실태조사에 따르면, 2016년 말 기준으로 825억 원 규모의 DRM 솔루션 시장이 형성되어 있으며, 2017년에는 821억 원 규모로
예상됩니다.

[국내 디지털저작권관리(DRM) 시장규모]

(단위: 백만원)

2014년

2015년

2016년

2017년(E)

73,074

83,509

82,536

82,153

출처: 국내 정보보호산업 실태조사/한국정보보호산업협회(2015-2017)

현재 국내에서 DRM 솔루션은 크게 기업용 문서DRM과 음악, 동영상, 전자책, 이러닝 등의 콘텐츠 DRM으로 구분됩니다. 콘텐츠 유통플랫폼이 PC나 IPTV 기반에서 N-스크린으로 확장되고 있고, 스마트 단말기를 이용한 스마트콘텐츠의 이용이 확대되고 있어 당사가 영위하고 있는 콘텐츠DRM 솔루션에 대한 수요는 계속하여 확대될 것으로 전망됩니다.

2) 방송서비스 솔루션

유료방송사업자는 신규 고객 유치를 위한 경쟁력 확보를 위해 사용자 참여가 가능한 양방향 서비스 및 사용자에게 맞춤 정보를 제공해주는 개인화 서비스와 같은 부가서비스를 적극적으로 활용하고 있습니다. 관리시스템도 이와 연관되어 다양한 신규 서비스 출시, 신규 단말기 출시, 가입자 증가 등의 요인으로 신규 구축 및 시스템 고도화 등의 수요가 발생합니다. 현재 유료방송사업자의 가입자 유치 경쟁은 치열한 상태로 방송서비스 관련 투자는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

3) N-스크린 솔루션

가) 모바일 IPTV 솔루션

스마트기기의 보급 확대 및 통신 망 고도화로 IP 기반 방송 서비스가 활성화 할 수 있는 기반이 조성됨에 따라 기존 TV 수상기에서 장소와 시간에 제약 받지 않는 모바일 미디어 이용률이 지속적으로 증가하고 있습니다.

방송통신위원회 자료에 따르면, 스마트폰을 이용한 매체 이용률이 86.3%로 TV 다음으로 높고, 주 5일 이상 이용하는 매체 별 이용 빈도에서는 스마트폰이 81.4%로 77.2%인 TV보다 이용 빈도가 높은 것으로 조사되었습니다.

[매체별 이용률 및 이용빈도]

모바일 환경의 동영상 콘텐츠 유발 트래픽도 지속해서 증가하고 있습니다. 시기별 일
주일 동안의 트래픽 규모 기준 상위 30개 사이트를 조사한 결과 2017년 4분기 모바일 환경의 동영상 콘텐츠 트래픽은 2013년 4분기에 비해 약 7배 증가한 3,604.8테라바이트(TeraByte)를 기록한 것으로 조사되었습니다.

[모바일 동영상 콘텐츠 트래픽 현황]

(단위: TB)

2013년 4분기

2014년 4분기

2015년 4분기

2016년 4분기

2017년 4분기

519.3

1,319.3

2,112.6

3,091.4

3,604.8

출처: ETRI / 인용: 전자신문(2018.02.06)

시장조사기관인 닐슨코리안클릭 자료에 따르면, 국내 OTT 시장 중 IPTV 3사에서 서
비스하고 있는 모바일 IPTV는 2017년 2월 기준 월간 748만명의 사용자가 이용하고 있는 것으로 나타나고 있습니다.

[국내 IPTV 3사의 모바일 IPTV 월간 이용자 수]

(단위: 만명)

구 분

2015년 7월

2016년 2월

2017년 2월

월간 이용자수

661

682

748

출처: 미디어팬(2015.12.04), 디지털타임스(2016.04.25, 2017.03.14)

모바일의 동영상 콘텐츠 소비와 데이터 사용량이 꾸준히 증가함에 따라 통신사 서비스와 직간접적으로 관련이 있는 모바일 IPTV 솔루션에 대한 투자는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 디지털케이블방송 및 관공서, 학교, 기업, 종교단체 등에도 잠재적인 수요가 있어 당사가 영위하고 있는 모바일 IPTV 솔루션 시장은 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

나) VOD 솔루션

드라마나 방송 시리즈를 몰아서 시청하는 ‘폭식시청(Binge Viewing)’이 유행하고 있어 미디어 산업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 방송통신위원회 자료에 따르면, 국내 유료방송사 전체의 VOD 매출은 2012년 2,986억 원에서 2016년 7,055억 원으로 크게 성장하였습니다.

[국내 IPTV 및 케이블 방송사업자의 VOD 서비스 시장규모]

(단위: 억 원)

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

CAGR

2,986

4,331

5,674

6,380

7,055

24.0%

출처: 2017년 방송시장경쟁상황평가/방송통신위원회

유료방송사업자들은 VOD 서비스 관련 매출이 지속적으로 성장함에 따라 VOD 서비스에 대한 투자를 점차 확대할 것으로 예상되며, 이에 따라 당사가 영위하고 있는 VOD 솔루션 시장도 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

4) UHD 방송 솔루션

UHD 방송솔루션은 한국과 북미에서 UHD 방송서비스를 제공하는 지상파방송사업자가 주요 목표 시장입니다. 세계 방송장비 시장은 2015년 322억 달러 규모로 추정되며, 연평균 2.4%의 성장률로 2020년 362억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 국내 방송장비 시장은 2015년 약 4조 6,408억 원에서 연평균 2.9%의 성장률로 2020년 약 5조 3,539억 원으로 전망됩니다.

 [세계 방송장비 시장규모 및 전망]

(단위: 백만 달러)

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

CARG

322

329

337

345

353

362

2.4%

출처: 중소·중견기업 기술로드맵-차세대방송통신/중소기업청

[국내 방송장비 시장규모 및 전망]

(단위: 억 원)

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

CARG

46,408

47,754

49,139

50,564,

52,030,

53,539

2.9%

출처: 중소·중견기업 기술로드맵-차세대방송통신/중소기업청

국내 지상파 UHD 방송은 2017년 5월 수도권 본 방송을 시작으로 2021년까지 전국 시·군에 UHD 도입을 완료할 계획입니다.

[국내 지상파 UHD 방송 도입 계획]

1단계(수도권)

- 2017년 5월 -

2단계(광역시권?강원권)

- 2017년 12월 -

3단계(전국 시?군)

- 2020년~2021년 -

KBS, MBC, SBS, EBS

부산KBS, 부산MBC, KNN

광주KBS, 광주MBC, 광주방송(KBC)

대구KBS, 대구MBC, 대구방송(TBC)

대전KBS, 대전MBC, 대전방송(TJB)

울산KBS, 울산MBC, 울산방송(UBC)

MBC강원영동(강릉), 원주MBC-평창·횡성군 일원

G1(강원민방)-강릉·평창 일원

전주KBS, 전주MBC, 전주방송(JTV)

제주KBS, 제주MBC, 제주방송(JIBS)

청주KBS, 청주MBC, 청주방송(CJB)

춘천KBS, 춘천MBC, G1(강원민방)

창원KBS, MBC경남, 원주MBC-원주시 일원

강릉KBS, MBC강원영동(삼척), 목포KBS, 목포MBC

순천KBS, 여수MBC, 안동KBS, 안동MBC

원주KBS, 진주KBS, 충주KBS, 충주MBC

포항KBS, 포항MBC, OBS경인TV

출처: 지상파 UHD 방송 도입을 위한 정책방안/과학기술정보통신부

지상파 UHD 방송은 현재 초기단계로 각종 데이터 서비스 및 모바일 등의 서비스를 융합하여 다양한 부가서비스가 창출될 것으로 전망됩니다. 당사는 현재 공급하고 있는 방송장비 외에도 기존 유료방송 서비스에서 축적된 기술력을 바탕으로 지상파 UHD 부가서비스 관련 사업으로 영역이 확장될 것으로 예상됩니다.

(나) 대체시장의 존재 여부

소프트웨어의 경우 대체시장이 존재하나 당사가 주력하고 있는 방송사업 관련 솔루션의 경우 방송서비스 장애와 밀접하게 연관되어 있어 기술력이 검증되지 않은 신규 업체가 진입하기 어려운 산업입니다.

(다) 향후 전망

1) 모바일 단말 기반 콘텐츠 소비 확대

LTE(4G) 보급과 와이파이존이 확대되면서 태블릿PC와 스마트폰 등 고성능의 모바일 단말기를 활용한 콘텐츠 소비가 급증하고 있으며, 이러한 추세는 5G의 도입과 고성능 단말기의 확대, 1인가구 증가 등으로 향후에도 더욱 강화될 것으로 전망됩니다.

2) 방송서비스 단말기의 다양화

유료방송사업자는 사용자가 이미 보유하고 있는 디지털 TV를 그대로 이용하면서 스마트TV 서비스경험을 제공할 수 있는 안드로이드/HTML5 기반의 스마트 셋톱박스를 출시하고 있습니다. 또한 스마트폰과 PC에 자사의 방송서비스 애플리케이션을 탑재하여 사용자접점을 강화하고 있습니다.

3) VOD 시장의 성장

국내외 방송시장은 실시간 TV 중심의 방송 이용패턴에서 본인이 원하는 시간대에 원하는 콘텐츠를 소비할 수 있는 VOD로 이용패턴이 변화되고 있습니다. 과거와는 달리 원하는 콘텐츠를 몰아서 본다거나 프로그램의 일부만을 시청하는 등의 개인화되고 있는 시청형태가 나타나는 것은 1인 가구 증가와 점차 개인화되고 있는 사회현상이 반영된 결과로 볼 수 있습니다.

4) 이동통신사업자의 동영상관련 사업 투자 확대

이동통신사업자들이 동영상관련 사업에 투자를 확대하고 있습니다. 스마트폰 및 태블릿PC와 LTE 시대에 접어들면서 이동통신사의 주수익원은 더 이상 음성과 문자가 아닌 데이터사용입니다. 개인화 된 스마트 단말기는 시간적/공간적 제약을 소멸시키기 때문에 출퇴근 시간이나 여가 시간을 활용한 동영상 콘텐츠 소비가 증가하고 있습니다. 스마트 단말기를 통한 동영상 시청 증가는 사용자의 데이터 사용량 증가에 크게 영향을 미치기 때문에, 이동통신사업자는 N-스크린을 통한 VOD 서비스 및 모바일 IPTV에 대한 투자를 지속적으로 확대할 것으로 전망됩니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

당사의 주요 사업군은 기술의 안정성과 신뢰도가 굉장히 높게 요구되는 산업이어서 신규업체의 진입장벽이 상당히 높습니다. 따라서 당사가 속한 사업군은 해당 산업에서 오랜 기간 신뢰를 쌓아온 업체들간의 경쟁 형태입니다. 당사는 그 동안 주요 고객들과의 신뢰를 바탕으로 해당 산업에서 사업범위를 확장시키고 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

당사가 속해 있는 산업군은 IT업체의 특성 상 외부감사를 받거나 공시업무를 진행하지 않는 중소업체들이 대다수로 객관적인 시장규모와 각 공급 업체들의 매출규모 및 각 사업에 대한 시장점유율 산출이 불가하여 기재하지 않습니다.

(3) 비교우위 사항

(가) 연구개발을 통한 우수한 기술력 확보

당사 제품의 가장 중요한 경쟁수단 중 하나는 연구개발을 통한 우수한 기술력의 확보입니다. 당사는 국내 최초로 통신업체의 모바일 유료 음원서비스에 DRM 솔루션을 상용화 하였고, 외산 CAS 솔루션이 지배하고 있던 국내 CAS 시장에서 국내 최초로 국산 CAS 솔루션을 상용화 하였습니다. 또한 실시간 방송 및 VOD 서비스에 필수 솔루션인 스트리밍 서버의 국산화 및 상용화에 성공하였고, 세계 최초로 ATSC 3.0 기반의 지상파 UHD 방송송출시스템 상용화에 성공하였습니다. 당사는 자체 연구개발의 결과로 원천 기술 및 다수의 특허를 보유하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 변화되는 환경에 한발 앞선 신규 솔루션 개발 및 기존 솔루션에 대한 고도화를 진행하고 있습니다.

(나) 우수한 레퍼런스 확보

당사 제품은 우수한 기술력 못지 않게 기술의 안정성이 매우 중요한 요소입니다. 국내 최대 이동통신사업자의 VOD/이러닝/전자책서비스, 최대 음원서비스, 다수 디지털케이블 및 IPTV 방송서비스 등 많은 사용자가 이용하는 서비스에서 당사의 제품이 안정적으로 운영되는 것을 통해 그 안정성이 입증되었습니다. 당사는 이러한 안정성을 통해 기존 고객사에서의 경쟁우위를 견고히 하고, 오랜 기간에 걸쳐 쌓은 우수한 레퍼런스를 활용하여 신규 고객사를 유치하고 있습니다.

(다) 기존 고객과의 긴밀한 관계 유지

당사의 또 하나의 경쟁 수단은 기존 고객과의 긴밀한 관계 유지입니다. 당사는 기 구축된 안정화된 제품을 기반으로 신규 서비스에 대한 아이디어 제공 및 정확한 개발 가이드를 통한 기술지원, 그리고 적극적인 영업 대응으로 기존 고객과 긴밀한 협업관계를 유지하고 있습니다. 당사는 국내 굴지의 유통플랫폼과 자금력을 보유하고 있는 방송/통신사업자와의 오랜 협력관계를 통하여 깊은 신뢰관계를 형성하고 있습니다. 이러한 신뢰관계를 통해 기존 사업에서의 경쟁우위를 견고히 할 뿐 아니라, 기존 사업을 넘어 다양한 사업으로 당사의 사업영역을 확장시키고 있습니다.

(라) 고객지원

제품의 안정성 및 신뢰성을 확보하기 위해서는 사전품질검증 및 사후 신속한 서비스지원이 필수 요소입니다. 당사는 품질검증 전문요원을 제품의 기획 초기단계부터 투입하여 서비스 및 시스템의 정확한 이해를 통한 높은 수준의 사전품질검증 작업을 수행하고 있습니다. 또한 별도의 서비스지원 조직을 구성하고, 개발팀과의 긴밀한 협력관계를 구축하여 신속하고 정확한 사후 지원을 수행하고 있습니다. 당사는 신속하고 정확한 고객지원을 통해 당사 제품의 안정성과 신뢰성을 높이고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

품 목

생산
개시일

주요상표

매출액

(2018년 반기)

매출액

(2017년)

비율

보호솔루션

2000년

SmartXessTM DRM

SmartXessTM CAS

5,813,004

8,642,935

52.99%

방송서비스 
솔루션

2010년

SmartXessTM HE

SmartXessTM UI

SmartXessTM BigData

1,643,678

3,618,463

22.18%

N-스크린
솔루션

2012년

SmartXessTM VOD

SmartXessTM Mobile TV

887,160

2,037,870

12.49%

UHD 방송
솔루션

2015년

SmartXessTM UHD

257,071

1,839,557

11.28%

기 타

-

-

111,818

171,818

1.05%

합 계

8,712,731

16,310,645

100%

주1) 비율은 2017년 기준입니다.

[주요 제품 소개]

품 목

주요제품

제품 설명

보호솔루션

SmartXessTM CAS

유료방송서비스에서 허가된 가입자만 수신이 가능하도록 처리하는 제한수신 서비스

SmartXessTM DRM

음악, 동영상, 전자책, 이러닝 등 멀티미디어 콘텐츠에 대한 저작권보호 솔루션

DCS-A310

UHDTV 방송 콘텐츠 불법 복사 방지를 위해 암호화 하는 시스템

방송서비스 
솔루션

SmartXessTM HE

디지털 방송서비스를 위한 Head-end 솔루션

SmartXessTM BigData

빅데이터를 활용한 개인형 맞춤 추천 솔루션

SmartXessTM UI

디지털 방송서비스에 최적화 된 UI/UX 솔루션

SmartXessTM UIM

셋톱박스 UI 이벤트를 관리하기 위한 관리솔루션

SmartXessTM SRC

셋톱박스와 모바일 단말기가 연동하여 멀티스크린을 구현하는 2nd 스크린 솔루션

N-스크린 
솔루션

SmartXessTM Mobile TV

최상의 모바일 IPTV 서비스를 구현하기 위한 솔루션

SmartXessTM VOD

셋톱박스 기반의 N-스크린 VOD 솔루션

UHD

방송솔루션

DSS-A310

정상적인 방송 수신을 위해 수신기가 우선적으로 수신 해야 하는 시그널링 정보를 관리하는 서버

DSG-A310

서비스와 프로그램에 대한 데이터(스케줄, 콘텐츠 정보, 장르 등)를 제공하는 서버

DMX-A310

다양한 방송 데이터와 시그널링 정보를 통합하여 최종 방송 스트림을 생성하고 송출하는 서버

DMS-A310

방송국의 서비스 편성 및 운영 정보에 따라 통합 제어 및 모니터링 하는 시스템

DCC-A310

청각 장애인을 위한 패쇄 자막 생성/송출

DGW-A310

방송 전파 자원 제어 관리하는 서버

DMA-A310

Decoder / Analyzer로서 방송 시스템 모니터링 하는 장비

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

당사는 소프트웨어 개발 전문업체로 고객사의 요구에 따라 구성이 달라지는 부분이 있어 단순 가격 비교는 적절하지 않아 가격변동추이에 관한 사항은 기재하지 않습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

당사는 한국정보통신기술협회(TTA)에서 채택된 ‘정보통신단체표준’을 해당 제품에 적용하고 있습니다. 지상파 UHD TV 관련하여 2016년 채택된 ‘지상파 UHDTV 방송 송수신 정합’ 표준이 있습니다.

당사는 지상파 UHD 방송콘텐츠가 안전하게 시청자에게 전달될 수 있도록 표준을 준수한 UHD 방송솔루션 및 UHD 보호솔루션을 공급하고 있습니다.

지상파 DMB 관련하여 ‘지상파 디지털멀티미디어방송(T-DMB): 제한수신’과 ‘지상파 디지털 멀티미디어방송 (DMB) 고품질 비디오 송수신 정합’ 표준이 있습니다. 현재 지상파 HD DMB 서비스는 당사의 보호솔루션으로 안전하게 보호되고 있습니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사의 제품으로 최근 3년내 하자 등의 소비자 불만과 소송 등이 발생한 경우는 없습니다. 당사는 고객사와의 신뢰관계 형성을 위해 검수완료 후에도 철저한 사후관리를 수행하고 있습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

당사는 사업구조상 당사가 개발한 솔루션 공급을 주요 사업으로 영위하고 있고, 원재료 매입이 존재하지 않아 별도의 매입에 관한 사항은 기재하지 않습니다.

나. 원재료의 제품별 비중

당사는 신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 원재료 가격변동추이

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사는 전문적인 소프트웨어 개발 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로, 일반 제종업의 방식과 같이 유형적인 시설 등의 생산라인 및 생산설비를 필요로 하지 않으므로 기재하지 않습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 전문적인 소프트웨어 개발 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로, 일반 제종업의 방식과 같이 유형적인 시설 등의 생산라인 및 생산설비를 필요로 하지 않으므로 기재하지 않습니다.

다. 제품별 생산공정도

당사는 인적자원을 활용한 솔루션 공급 사업을 영위하고 있으므로, 생산공정도는 해당사 항이이 없습니다.

라. 외주생산에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 : 천원 )

매출

유형

사업부문
제19기 반기
제18기
제17기

용역
보호
솔루션
수출
30,103
18,119
158,584

내수
5,782,901
8,624,817
3,636,285

합계
5,813,004
8,642,936
3,794,869

방송서비스
솔루션
수출
-
228,962
37,020

내수
1,643,678
3,389,501
2,182,389

합계
1,643,678
3,618,463
2,219,409

N-스크린
솔루션
수출
-
-
-

내수
887,160
2,037,871
4,027,760

합계
887,160
2,037,871
4,027,760

UHD방송
솔루션
수출
131,571
-
-

내수
125,500
1,839,557
601,905

합계
257,071
1,839,557
601,905

기타
수출
-
-
-

내수
111,818
171,818
563,241

합계
111,818
171,818
563,241

합 계
수출
161,674
247,081
195,604

내수
8,551,057
16,063,564
11,011,580

합계
8,712,731
16,310,645
11,207,184

나. 수출현황

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 :천원 )

매출

유형

사업

부문

제19기 반기
제18기
제17기

수출국
수출액
수출국
수출액
수출국
수출액

용역
보호
 솔루션
독일
30,103
독일
18,119
인도네시아 외
158,584

방송서비스
 솔루션
-
-
미국
228,962
미국
37,020

UHD방송
 솔루션
미국
131,571
-
-
-
-

합 계
-
161,674
-
247,081
-
195,604

다. 수주현황

(단위: 천원)

품목

수주일자

납기일자

수주총액

수주잔고

보호솔루션

2016-11-08

2021-11-11

260,000

156,000

보호솔루션

2017-02-13

2018-02-28

20,000

10,000

보호솔루션

2018-03-09

2020-03-08

80,000

48,000

보호솔루션

2018-05-30

-

30,000

30,000

보호솔루션

2018-05-16

2018-07-31

30,000

30,000

보호솔루션

2018-01-29

2019-01-31

44,265

25,821

보호솔루션

2018-03-30

2018-12-31

44,400

22,200

보호솔루션

2018-01-01

2018-12-31

16,200

8,100

보호솔루션

2017-10-01

2018-09-30

110,000

27,500

보호솔루션

2017-10-01

2018-09-30

110,000

27,500

보호솔루션

2017-10-01

2018-09-30

110,000

27,500

보호솔루션

2018-01-24

2019-01-31

110,000

30,333

보호솔루션

2018-06-01

2019-05-31

9,000

8,250

보호솔루션

2017-01-01

2018-12-31

3,980,000

995,000

보호솔루션

2017-12-12

2018-02-15

94,000

18,800

보호솔루션

2018-04-06

2018-07-16

107,630

107,630

보호솔루션

2017-12-29

2018-12-31

83,000

41,500

보호솔루션

2017-09-01

2018-08-31

7,800

1,300

보호솔루션

2018-01-29

2019-01-31

44,265

25,821

N-스크린 솔루션

2017-12-30

2018-09-30

490,000

196,000

N-스크린 솔루션

2018-04-30

2018-09-30

280,400

196,280

N-스크린 솔루션

2018-05-02

2018-09-28

87,500

61,250

N-스크린 솔루션

2018-05-31

2018-08-31

42,100

33,680

N-스크린 솔루션

2018-06-26

2018-07-31

78,000

23,400

N-스크린 솔루션

2018-03-12

2019-03-12

60,400

40,280

N-스크린 솔루션

2018-04-27

2019-04-30

54,800

45,667

방송서비스 솔루션

2017-12-12

2018-01-31

30,000

6,000

방송서비스 솔루션

2018-01-12

2018-12-31

65,800

19,740

방송서비스 솔루션

2018-01-31

2018-10-31

85,000

25,500

방송서비스 솔루션

2018-02-02

2018-07-31

97,900

19,580

방송서비스 솔루션

2018-03-19

2018-09-28

453,350

227,350

방송서비스 솔루션

2018-04-01

2018-05-30

44,400

44,400

방송서비스 솔루션

2018-04-01

2018-05-30

44,400

44,400

방송서비스 솔루션

2018-05-31

2018-10-31

98,600

98,600

방송서비스 솔루션

2018-05-31

2018-12-28

28,400

28,400

방송서비스 솔루션

2018-06-26

2018-08-31

53,300

26,650

방송서비스 솔루션

2018-06-29

2018-07-06

13,323

13,323

방송서비스 솔루션

2018-02-21

2019-02-28

180,000

120,000

방송서비스 솔루션

2018-03-28

2018-03-31

250,000

187,500

방송서비스 솔루션

2018-04-27

2019-04-30

355,800

296,500

방송서비스 솔루션

2018-03-30

2018-12-31

11,000

7,400

방송서비스 솔루션

2018-04-05

2018-09-11

37,062

37,062

UHD 방송솔루션

2018-05-25

2018-09-30

51,000

51,000

합계

8,283,095

3,491,218

주1) 2018년 6월말 기준 매출로 인식되지 않은 수주금액입니다.

라. 향후 매출액의 변동에 영향을 줄 것이라고 인정되는 사항

(1) 고화질 방송 서비스 증가

지상파 DMB는 기존 방송대비 12배 선명한 HD DMB 방송을 2016년부터 시행하고 있으며, 지상파 UHD는 2017년 5월 말 수도권 본 방송을 시작하였습니다. 고화질 서비스로 인해 방송사의 방송콘텐츠 보호요구가 높아졌으며 이를 위해 당사 보호솔루션이 현재 독점 공급되고 있습니다. 수도권을 시작으로 한 지상파 UHD 방송의 순차적인 전국 확대와 지상파 HD DMB방송에 대한 다양한 단말 업체의 수요는 당사 보호솔루션 및 UHD 방송솔루션 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

(2) 4차 산업혁명이 방송산업에 미치는 영향 확대

4차 산업혁명이 방송산업에서도 화두로 등장하며 UHD, 가상현실(VR), 음성 기반 이용자 인터페이스(UI) 등의 고화질, 양방향, 실감영상, 인공지능의 기술이 새로운 방송 콘텐츠와 융합된 서비스들로 등장하고 있습니다. 당사의 기존 보유 솔루션을 기반으로 사업영역의 확장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

(3) 유료방송 합산규제 일몰

2018년 6월 27일, 유료방송 플랫폼 사업자의 점유율이 33%를 넘지 못하게 규제하는 ‘유료방송 합산 규제’가 일몰될 예정임에 따라 유료방송업계의 업계재편이 이루어질 가능성이 있습니다. IPTV의 가파른 성장세에 따라 2016년 매출에 이어 2017년 11월 가입자 수마저 IPTV가 케이블TV를 추월하여 케이블TV 사업자는 매출과 가입자수 모두 정체기를 맞이하였습니다. 업계재편이 이루어질 경우 재편 양상에 따라 당사의
매출에 영향이 있을 것으로 전망됩니다.

6. 판매경로 등

가. 판매조직

당사의 판매조직은 국내 사업을 총괄하는 사업본부와 해외 사업을 총괄하는 해외사업부로 구성되어 있습니다.

[판매조직]

나. 판매경로

판매경로는 대부분 당사가 최종 고객에게 직접 공급하는 직접 판매 형태로 공급하고 있습니다.

다. 판매전략

(1) 연구개발조직과 협업을 통한 전문화된 서비스 제공

당사의 주요 사업영역인 보호솔루션, 방송서비스 솔루션, N-스크린 솔루션, UHD 방송솔루션은 고도의 기술력과 전문성을 요구하기 때문에 제품의 최종 판매를 위해서 요구사항 및 분석, 심도 있는 기술 컨설팅, 구축과 운용 전반에 걸친 지원이 수반되는 경우가 많이 있습니다. 이와 같이 고도로 전문화된 판매를 실행하기 위하여 당사는 연구개발조직과 판매조직간 전문화된 협업체계를 구축하고 있습니다.

(2) 기존 고객에 대한 매출 확대

당사의 주요 고객사는 국내 굴지의 유통플랫폼 및 자금력을 확보한 고객으로 구성되어 있습니다. 기존 고객에 대한 서비스 질 향상 및 상생협력을 위한 기술동향 공유, 신규서비스 제안 등을 통해 지속적인 매출 확대를 유도하고 있으며, 유지관리에 전담 엔지니어를 배치하여 유지보수 매출이 증대하도록 노력하고 있습니다.

(3) 신규 고객 확보 및 사업영역 확장

기존 고객의 레퍼런스를 통해 입증된 기술력을 바탕으로 신규 고객에게 최적화 된 솔루션을 제안하고 있습니다. 시장동향을 미리 파악해 시장변화에 부합하는 신규 솔루션을 공급하여 사업영역을 확장하고 있으며, 시장 선점을 통한 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

(4) 전시회 참가 등을 통한 인지도 향상

각종 전시회, 기술세미나 및 표준화 회의 참가 등을 통해 당사 기술의 소개와 회사에 대한 인지도롤 높이고 있습니다.

(5) 해외 파트너 발굴을 통한 글로벌 네트워크 확대

해외 시장 진입을 위해 다양한 국제포럼, 전문세미나, 국제전시회, 정부의 해외수출지원프로젝트 등에 적극 참여하고 이를 통하여 해외 파트너를 발굴하여 현지 시장에 대한 동향 파악과 잠재 고객에 대한 정보를 입수하고 있습니다.

7. 연구개발 현황

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발 조직은 기술연구소의 연구기획팀, 신기술개발팀과 사업본부의 플랫폼개발부, 솔루션개발부, 서비스개발부로 구성되어 있습니다.

[연구개발조직]

(2) 운영 현황

구분

개발 현황 및 내용

기술연구소

연구기획팀

기술동향 분석 및 중·장기 연구계획 수립 / ATSC3.0 방송장비 및 솔루션 
고도화 연구 개발 / 신규 제품 및 서비스 기획 / 정부 과제 수행 / 지적재산권

신기술개발팀

IPTV 서비스 개발 / Mobile 서비스 개발

사업본부

플랫폼개발부

CAS Client 개발 및 포팅 / 광고시스템 및 추천시스템 개발 / CAS Server 및 Scrambler 개발 / VOD 시스템 개발 / 지상파 UHD 방송장비(Signaling, 
MUX, ESG서버) 개발

솔루션개발부

DRM Client 개발 / Signaling·ESG Management 서버 개발 / 인증발급 
시스템 개발 / 실시간 시청률 및 RMS 등 개발

서비스개발부

DRM Server 개발 / Multi-DRM Server 시스템 개발 / Digital Cable향 UI관리 시스템 개발 / 지상파 UHD 부가 시스템 개발 / 커넥티드카 보안 솔루션
개발

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

당사의 주력 사업 분야인 보호 솔루션, 방송서비스 솔루션, N-스크린 솔루션 분야에서의 기술 강화 및 신기술 확보를 위해 최근 3사업연도 중에 완료된 연구개발활동의 성과는 다음과 같습니다.

(가) 보호 솔루션 분야 연구개발

연구과제

CENC 기반 스크램블러 기술

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- 국내 ATSC 3.0 기반 지상파 UHD 표준 및 국제 암호화 표준에 기반한 방송 콘텐츠 암호화 장비 개발

- 국제 표준 ISO/IEC 23001-7 CENC(Common Encryption) 기반 암호화 기술 적용

- ATSC 3.0 표준 프로토콜(ROUTE/MMT) 기반으로 비디오/오디오 방송 스트림에 대해 
매우 빠른 실시간 암호화 가능 (암호화 지연시간 2~3ms)

- 복수의 제한수신시스템(Condition Access System)과 연동하기 위한 DVB SimulCrypt 기술 확장

- 독립형(Stand-alone) 서버로 타 비디오 인코더 및 방송 MUX 장비 연동 완료

- 국내 지상파 UHDTV 방송콘텐츠보호 표준화 연계

기대효과

- 신규 UHDTV 환경에서 지상파 방송 콘텐츠의 불법 복사 및 유통을 우려하는 국내 지상파 UHD 방송사와 북미 방송사에서 매우 필요로 하는 기술

- ATSC 3.0 표준 기반 방송 서비스를 준비하는 북미 지역에서도 콘텐츠 보호를 매우 높은 우선순위로 두고 있으므로 북미 시장에서 해당 장비 판매 가능

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 3사에 공급

- 2017년 12월 5대광역시/강원권 지상파 방송사 공급 시작
 (‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

연구과제

HTML5 기반 콘텐츠 보호 기술 개발

연구기관

(주)디지캡 기술연구소

연구결과

- 오픈 웹 플랫폼인 HTML5 기반에서 웹 앱(Web Apps) 및 미디어 콘텐츠를 보호하기 위한 저작권 보호 프레임워크 핵심 기술 및 확장 기술 개발

- 웹 앱 패키지 및 웹 앱 구성 콘텐츠 보호 기술 개발

- 웹 앱 라이선싱 검증 서비스 및 개발자 지원 라이브러리 기술 개발

- HTML5 기반의 멀티 저작권 보호 기술(DRM) 프레임워크 개발

- HTML5 플랫폼에서 지원하는 HLS/DASH 스트리밍 보호 기술 개발

- HTML5 기반 유료 방송 환경에서의 방송 콘텐츠 보호 기술 개발

기대효과

- HTML5 플랫폼 도입 중에 있는 IPTV, 디지털 케이블 방송, 지상파 TV 등과 같은 스마트TV 방송 환경에서 활용

- HTML5 환경에서의 저작권 보호 기술 관련 분야는 매우 초기 단계이므로 해당 기술의 확보를 통해 국내 및 글로벌 시장에서 선도적 위치 마련

- 당사가 기 보유한 제한수신시스템(CAS) 및 디지털 저작권 보호 기술(DRM) 연동을 통해 기 보유 기술의 경쟁력 강화 뿐만 아니라 별도의 멀티 DRM 프레임워크 기술을 개발함으로써 경쟁 업체 대비 진보된 기술 경쟁력 확보

상품화

- CENC Scrambler 개발 및 지상파 UHD 콘텐츠 보호 기술에서 일부 핵심 기술로 사용

연구과제

DP(Download Platform)

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- 국내 지상파 UHD 방송 콘텐츠보호를 위해 도입된 CP(Content Protection) 기술을 방송 서비스 운영 중 다운로드, 설치, 운영하기 위한 서버 및 수신기 측 기술

- 연구 개발한 DP 기술을 국내 지상파 UHD 송수신정합표준으로 연계

- 복수의 지상파 UHD 방송사가 공동으로 운영할 수 있는 DP 서버군 개발 완료

- UHDTV 수신기에 탑재하기 위한 DP Manager S/W 모듈 개발 완료

기대효과

- UHD 콘텐츠보호기술을 지속적/안정적으로 운영하기 위한 인프라 기술이므로 지상파 
UHD 방송사는 반드시 도입 및 운영을 해야 하는 기술임

- DP Manager S/W 모듈은 향후 CP 교환을 위해 출시 이전에 TV 수신기에 탑재되어야 
기술임

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출 시 콘텐츠보호를 위해 지상파 방송 3사 공동으로 당사를 DP 솔루션 제공사로 선정하였으며 현재 DP 서버를 당사에 있는 지상파 UHD 방송콘텐츠보호 운영센터에서 운영 중

- DP Manager S/W 모듈은 국내 지상파 UHDTV 수신기 및 모니터링 장비에 공급 중

연구과제

CA(Certificate Authority) 시스템

연구기관

(주)디지캡 사업본부

연구결과

- 국내 지상파 UHD 방송 콘텐츠보호기술이 탑재되는 UHD 수신기 인증을 위해 인증서 발급, 상태관리, 폐기 등을 수행하는 인증 정보 관리 시스템(Certificate Autority) 개발

- 강력한 보안 수준을 갖는 PKI(X.509) 기반의 인증서 체계 구축

- 수신기 시험 인증 결과에 따른 인증서 발급 프로세스 구축

- 지상파 UHD 방송콘텐츠보호 인증센터를 위한 CA 시스템 구현

기대효과

- UHD 콘텐츠보호기술 운영을 위한 인증서를 발급하는 시스템으로 매우 높은 보안 수준으로 운영되어야 하며 지상파 UHD 방송사는 반드시 운영해야 하는 기술임

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출 시 콘텐츠보호를 위해 지상파 방송 3사 및 RAPA(한국전파진흥협회)에 의해 본 CA 시스템이 선정되어 RAPA에서 운영하는 지상파 UHD 방송콘텐츠보호 인증센터에 CA 시스템 공급

(나) 방송서비스 솔루션 분야 연구개발

연구과제

ATSC 3.0 시그널링 서버 및 방송 멀티플렉서 장비 개발

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- 미국 차세대 지상파 방송 표준 ATSC 3.0 전송 규격에 기반한 방송 시그널링 서버 및 방송 멀티플렉서 장비 개발

- 차세대 지상파 방송 표준인 ATSC 3.0 전송 및 시그널링 표준 기반의 방송 시그널링 서버와 방송 멀티플렉서 장비로 지상파 방송을 위한 필수 장비

- 시그널링 서버와 멀티플렉서는 모든 전송 프로토콜(ROUTE/MMT) 지원

- 복수 방송 서비스에 대한 시그널링 스케줄 및 MUX 기능

- Web UI 및 XML-RPC API 기반의 연동 메커니즘 제공

기대효과

- ATSC 3.0 표준 기반 방송 환경을 준비하는 국내 50여개 지상파 방송사 뿐만 아니라 북미
(그리고 남미 일부)에서 장비 형태로 도입

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 2개사(MBC/SBS)에 공급

- 2017년 12월 5대광역시/강원권 MBC 계열사와 지역민간방송 지상파 방송사 공급
(‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

연구과제

CC(Closed Caption) Encoder

연구기관

(주)디지캡 사업본부

연구결과

- ATSC 3.0 기반 지상파 UHD 방송 시스템에서 폐쇄 자막(Closed Caption)을 전송하기 위한 CC Encoder 장비 개발

- 방송 영상에 직접 삽입된 자막이 아닌 별도로 자막 데이터를 전송하는 장치로 복수의 자막 언어(한글, 영어, 중국어 등) 전송을 지원하여 수신기에서 선택에 의해 필요한 자막 서비스를 제공받을 수 있음

- 모든 지상파 UHD 전송 프로토콜(ROUTE/MMT) 지원

- 기존 DTV 자막 시스템 연동 지원(RS-232C, HD-SDI with CC 등)

- 서비스 구성 및 모니터링을 위한 Web based UI 제공

기대효과

- 청각 장애인을 위한 폐쇄 자막을 TTML로 생성하고 송출하는 방송 장비로 별도 판매가 가능하며 당사 지상파 UHD 방송 장비의 제품군 완성에 기여

- 국내 지상파 방송사 뿐만 아니라 북미 ATSC 3.0 방송 시장에서도 판매 가능

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 1개사(SBS) 공급

- 2017년 12월 5대광역시/강원권 MBC 계열사, 지역민간방송, 지역KBS 지상파 방송사 공급 (‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

연구과제

ESG(Electronic Service Guide) 서버

연구기관

(주)디지캡 기술연구소/사업본부

연구결과

- ATSC 3.0 기반 지상파 UHD 방송 시스템에서 방송 편성 정보 및 부가 정보를 제공하기 위한 Advanced ESG 서버 개발

- 방송 서비스 채널, 구성 프로그램 정보 뿐만 아니라 비디오 클립, 웹페이지 정보를 부가적으로 전송 가능

- ATSC 3.0 및 지상파 UHD 표준 준수

- ESG 구성 설정 자동화 지원을 위한 Programmable XML-RPC API 제공 및 모니터링을 위한 Web based UI 제공

기대효과

- 당사 지상파 UHD 방송 장비 라인업을 위해 반드시 필요한 장비로 별도 판매 가능

- 국내 지상파 방송사 뿐만 아니라 북미 ATSC 3.0 방송 시장에서도 판매 가능

상품화

- 2017년 5월 지상파 UHD 방송 송출을 위해 수도권 지상파 방송 2개사(MBC/SBS)에 공급

- 2017년 12월 5대광역시/강원권 MBC 계열사와 지역민간방송 지상파 방송사 공급 
(‘20~21년 전국 시/군 지상파 방송사로 공급 확대 계획)

(다) 기타 분야 연구개발

연구과제

스마트카 텔레매틱스용 침입탐지시스템

연구기관

(주)디지캡 사업본부

연구결과

- 차량용 텔레매틱스를 활용한 다양한 서비스 환경을 위해 차량 내/외부 네트워크를 지원하는 차량 전용 악성 트래픽 탐지 기술 개발

- 차량 On/Off Board Network 지원 경량형 침입탐지 시스템

- 차량 침입탐지 시스템 지원 시그니처 데이터베이스 업데이트 시스템

- 텔레매틱스 유닛과 타 모듈간 인증 및 보안 프로토콜 개발

기대효과

- 커넥티드카의 핵심이 되는 통신 기반 보안 기술 연구개발을 통한 시장 경쟁력 확보

- 기존 차량 보안 기술 개발 경험을 토대로 차량 내/외부 네트워크의 보안성을 강화하여 
국내 관련 Market share 및 상용 레퍼런스 확대

- 스마트카와의 기술적 IT융합 범위 확대 및 Vehicular Cloud Computing의 기반 기술로 
활용

상품화

- 2018년 3Q: 자동차 Tier1(1차 벤더)에 솔루션 공급(계약) 통한 실 차량 데이터를 활용한 기능 및 성능 검증 예정

- 2019년 2Q: 침입탐지 및 방지 솔루션 공급(계약)을 통한 텔레매틱스 유닛에 실제 기술 
적용 후 실차 테스트 진행

- 2019년 4Q ~ 2020년 2Q: 자동차 OEM(제조사) 대상 솔루션 프로모션 등을 활용한 기술 확산 추진

연구과제

PSIP 장비 개발

- DTV용 PSI/SI 시그널 송출 시스템 및 관제 모니터링 기술 개발

- PSI/SI 테이블 생성 기능 개발

- ASI 카드를 이용한 시그널 입/출력 기능 개발

- PSI/SI 송출 신호 분석 및 모니터링 기술 개발

연구기관

(주)디지캡 사업본부

연구결과

- PSIP(Program and System Information Protocol) 테이블 생성/관리 기술 개발

- STT, MGT, VCT, RRT, EIT, ETT, DCCT, DCCST 등 ATSC 표준 A/65 규격 전송기술 확보

- Real-time Signaling 기술 확보

- ASI 카드 제어 기능 개발

- 다채널 ASI 입력 처리 기술 개발

기대효과

- 기존 타사 제품보다 CAPEX/OPEX 비용 감소

- DTV/UHD 등 국내 방송 송출 규격을 모두 수용할 수 있는 방송 H/E 솔루션을 구비하여 
회사 경쟁력 증대

- 향후 UHD 방송과 DTV 방송 스케쥴 연동 기술을 모두 보유하여 DTV 서비스 종료 시 UHD 서비스로의 전환 개발에 유리한 입지 선점

상품화

- 국내 지상파 방송사 및 지역 방송사에 공급 추진

연구과제

IPTV 채널 연동형 서비스개발

- IPTV 실시간 채널에 Bound application을 제공하여 실시간 채널 시청자를 VOD 콘텐츠 이용으로 유도하는 기능 제공

- 추천 VOD 목록을 노출하고 구매 안내 페이지로 유도하는 Web App 제공

- 운영자가 구매 가능성이 높은 인기 콘텐츠를 직접 편성할 수 있는 CMS
(Contents Management System) UI 제공

- 스케쥴링을 제공하여 시청 시간대에 적합한 장르의 VOD 목록을 노출 가능

- 별도의 Unbound App 실행 가능

연구기관

(주)디지캡 사업본부

연구결과

- 스케쥴링 기반 콘텐츠 편성 페이지 제공

- VOD 메뉴, VOD 시놉시스, 외부 App 실행 등 링크 타입 설정 기능 제공

- 시청자의 콘텐츠 이용 패턴/통계 분석 등 서비스 성과 분석을 위한 metadata 수집 기능 
제공

- STB embedded Browser에서의 리모콘 키 처리용 CSS 기술 개발

기대효과

- 채널/VOD 서비스를 같이 제공하는 채널 사업자에 대해 매출이 높은 VOD로의 사용자 유입 효과 제공

- IPTV 와 같이 양방향 서비스가 자유로운 특성을 이용하여, Unbound App으로의 유도를 
통한 부가 서비스 홍보 및 매출 증대

상품화

- IPTV CP 공급자인 캐리TV에 채널 연동형 서비스를 위한 CMS 공급

- IPTV CP 공급자인 아이코닉스에 채널 연동형 서비스를 위한 CMS 공급

- JTBC에 CMS 공급 추진

(2) 연구개발 비용

가. 연구개발비용

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 :천원 )

구 분
제19기 반기
제18기
제17기

자산처리
인건비
-
516,140
564,255

기타경비
-
24,296
37,539

소계
-
540,436
601,794

비용처리
제조원가
-
-
-

판관비
65,658
227,473
602,969

소 계
65,658
227,473
602,969

합 계
(매출액 대비 비율)
65,658
(1%)
767,909
(5%)
1,204,763
(11%)

나. 자산으로 처리된 개발비에 대한 지출내역

(기준일: 2018년 6월 30일)
(단위 :천원 )

구분
제19기 반기
제18기
제17기

연도
개발명
개발내용
인건비
기타경비
인건비
기타경비
인건비
기타경비

2017년
SmartXess
 CA 개발
회사의 콘텐츠 보호 솔루션과 최적의 연동이 가능한 안정적인 인증서 시스템을 개발하고 콘텐츠 보호 솔루션 라인업 확보를 통해 선두기업 이미지를 고취하고 가격 및 솔루션 경쟁력 확보를 위한 개발
-
-
96,429
4,800
-
-

2017년
ATSC3.0기반의 CC(Closed Caption) Encoder 개발
W3C 표준에 따른 UHDTV 방송 자막을 시그널링 시스템을 통해 Closed Caption Data를 전송하는 서버 시스템을 개발하여 기존에 회사가 개발하고 있는
UHD 방송솔루션과 연동하는 서비스 패키지 구성
-
-
196,022
9,467
-
-

2017년
TEE(trusted execution environment) DRM 개발
Chipset 기반의 신뢰할 수 있는 보안 영역을 제공하여 해킹 등의 위협적인 요소로부터 콘텐츠를 보호하고 유료방송사 또는 콘텐츠 사업자의 프리미엄 콘텐츠 수급을 위한 보호솔루션 교체 수요에 대응
-
-
223,689
10,029
-
-

2016년
ESG(Electronic Service Guide) 개발
ATSC3.0 및 국내 지상파 UHDTV 방송서비스 규격을 준수하는 서비스 가이드 생성 및 전송하는 ESG시스템을 개발하고 기존 당사가 개발하고 있는 UHD 방송솔루션과 연동하는 서비스 패키지 구성
-
-
-
-
366,264
27,886

2016년
Download Platform 개발
ATSC3.0 및 국내 지상파 UHDTV 방송서비스에서 방송 콘텐츠가 안전하게 전달될 수 있는 시스템과 기존 당사가 개발하고 있는 콘텐츠보호 솔루션과 함께 패키지 구성
-
-
-
-
197,991
9,653

다. 지적재산권 현황

현재 전세계 ICT 산업계는 표준 및 특허를 통해 ‘총성 없는 전쟁’을 벌이고 있습니다. 이에 당사는 이러한 경쟁적인 산업 환경에서의 공격적, 방어적 특허 전략으로 현 사업 분야뿐만 아니라 신규사업 분야에 대해서도 적극적으로 지적재산권을 확보하고 있습니다.

특허 등록

특허 출원

상표권

50건

7건

2건

(가) 특허등록 내역

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

주무관청

1

특허권

공통 암호화 환경에서 콘텐츠 보호 정보 교환 시스템 및 방법

디지캡

2017.02.28

2018.02.14

-

특허청

2

특허권

MULTIMEDIA STREAM SCRAMBLING DEVICE

디지캡/
한국전자
통신연구원

2012.12.12

2017.09.20

-

특허청

3

특허권

지상파 UHD 방송을 위한 방송콘텐츠 보호 관리 시스템 및 그 방법

디지캡

2016.02.04

2017.11.30

-

특허청

4

특허권

녹화 및 스트리밍 방송콘텐츠 접근제어 시스템과 그 운영방법

디지캡

2016.02.04

2017.11.30

-

특허청

5

특허권

공통 암호화 방식을 사용하는 서비스에서의 멀티 보호기술 지원 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2015.12.08

2017.05.31

DRM

특허청

6

특허권

방송수신기 환경에서의 복수의 방송콘텐츠 보호기술 운영시스템 및 그 운영방법

디지캡

2015.08.20

2017.05.31

-

특허청

7

특허권

파일 기반 방송 환경에서의 파일 수신 및 필터링 시스템과 그 운영방법

디지캡

2015.12.14

2017.04.03

-

특허청

8

특허권

파일 기반의 방송 스크램블링 시스템

디지캡

2015.07.22

2017.01.03

-

특허청

9

특허권

웹 애플리케이션 라이선스 검증 시스템

디지캡

2014.12.29

2016.12.26

-

특허청

10

특허권

클라우드 기반의 공통 암호화를 지원하는 보안 프록시 서버 및 그 운영방법

디지캡

2016.02.12

2016.09.28

-

특허청

11

특허권

신뢰 서비스 장치를 이용한 신뢰된 아이덴티티 관리 서비스 제공 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2014.02.13

2016.01.21

-

특허청

12

특허권

홀로그래픽콘텐츠 처리를 위한 클라우드 병렬처리 모니터링 시스템

디지캡

2015.08.27

2016.06.15

-

특허청

13

특허권

DRM으로 보호된 애플리케이션의 처리 장치 및 방법

디지캡

2014.12.16

2016.05.31

DRM

특허청

14

특허권

멀티스크린 서비스 환경을 지원하는 라이선싱 검증 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2015.02.05

2016.05.09

-

특허청

15

특허권

3자 인증을 이용하여 로그 정보 인증 시스템의 OSP 서버에 포함된 로그 블랙박스 장치 및 그 운영방법

디지캡

2013.11.27

2014.10.31

-

특허청

16

특허권

온라인 서비스로 제공되는 저작 콘텐츠의 보호를 위한 콘텐츠 유통 로그 에이전트 및 운영방법

디지캡

2012.10.10

2014.07.16

-

특허청

17

특허권

클라우드 서비스를 위한 보안 프록시 장치 및 그의 운영방법

디지캡

2012.11.30

2014.06.09

DRM

특허청

18

특허권

온라인 서비스로 제공되는 저작 콘텐츠의 콘텐츠 유통 로그를 검증하기 위한 로그 검증 장치

디지캡

2013.01.16

2014.08.19

-

특허청

19

특허권

안전한 콘텐츠 전송을 위해 적합한 DRM 클라이언트 다운로드 할 수 있는 셋톱박스 및 그 운영방법

디지캡

2012.05.22

2013.11.29

XCAS

특허청

20

특허권

이동형 IPTV서비스저장장치를 이용한 IPTV 서비스 시스템 및 방법

디지캡/

SK텔레콤

2009.12.17

2013.08.29

CAS

특허청

21

특허권

가입자 관리가 용이한 디지털 멀티미디어 방송 제공장치 및 디지털 멀티미디어 방송 수신장치

디지캡

2011.10.21

2013.07.16

CAS

특허청

22

특허권

디지털 방송의 자격 제어 메시지 삽입장치 및 디지털 방송 수신기의 자격 제어 메시지 추출장치

디지캡

2011.11.17

2013.05.03

CAS

특허청

23

특허권

교환가능형 제한수신 시스템에서 CAS 클라리언트에 대한 고유 식별자 할당 시스템 및 방법

디지캡/

한국디지털

케이블연구원

2011.02.07

2013.04.01

CAS

특허청

24

특허권

디지털 방송 제한수신 설정 시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2009.10.09

2013.01.10

CAS

특허청

25

특허권

방송컨텐츠수신장치 및 수신처리장치 및 수신처리장치의 방송컨텐츠 처리 방법

디지캡/

SK텔레콤

2009.11.30

2012.10.08

CAS

특허청

26

특허권

단방향 다운로드 카스 시스템에서 카스 클라이언트의 개인화 방법

디지캡

2010.01.14

2012.02.22

XCAS

특허청

27

특허권

디지털 텔레비전 환경에서 콘텐츠 보호 솔루션 업데이트 방법

디지캡

2010.02.26

2011.12.29

CAS

특허청

28

특허권

CAS 서비스를 제공하기 위한 CAS 서비스 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2011.04.13

2011.11.15

CAS

특허청

29

특허권

다운로드 기반의 수신제한 시스템에서 카스 이미지의 복제여부 판단 방법

디지캡

2009.12.30

2011.09.16

XCAS

특허청

30

특허권

모바일아이피티브이스트리밍 서비스 제공 시스템 및 그 운영방법

디지캡

2010.05.18

2011.03.18

-

특허청

31

특허권

디알엠 환경에서 라이센스 감사 및 관리 방법 및 시스템

디지캡

2007.12.24

2010.05.03

DRM

특허청

32

특허권

수신 제한된 방송 서비스 제공 시스템 및 방법

디지캡/

SK텔레콤

2008.01.18

2010.03.03

CAS

특허청

33

특허권

다운로드 가능한 콘텐츠 보안시스템 및 그 보안방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2007.12.04

2009.07.07

XCAS

특허청

34

특허권

유에스아이엠언록 환경에서 기기 변경에 따른 방송용 칩정보에 대한 유지 방법 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2007.09.21

2009.06.08

CAS

특허청

35

특허권

다운로드 기반의 수신제한 시스템에서 카스 클라이언트의 개인화 방법

디지캡

2008.08.26

2009.02.26

XCAS

특허청

36

특허권

다운로드 가능한 콘텐츠 보안시스템 및 그 보안방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2007.12.04

2009.01.21

XCAS

특허청

37

특허권

다운로드 콘텐츠보호 솔루션 이미지 생성방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2008.02.22

2009.01.05

XCAS

특허청

38

특허권

다운로드 콘텐츠보호 시스템 및 그 접속방법

디지캡/

엘지씨엔에스

2008.02.22

2009.01.05

XCAS

특허청

39

특허권

자격 관리 메시지 제공 시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2007.01.05

2008.10.09

CAS

특허청

40

특허권

PPV 구매 메커니즘 구현 방법 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2006.12.26

2008.06.05

CAS

특허청

41

특허권

워터마킹을 이용한 CA메시지 송수신 장치 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2006.09.29

2008.05.23

CAS

특허청

42

특허권

디지털 컨텐츠 복제 방지 장치 및 방법

디지캡

2001.01.30

2007.07.12

DRM

특허청

43

특허권

대역 외 채널을 이용한 EMM 전송시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.05.08

CAS

특허청

44

특허권

방송 컨텐츠 보호 시스템 및 그 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.05.12

2007.05.03

CAS

특허청

45

특허권

이동 통신 단말의 위치 정보를 이용한 수신 제한시스템 및 방법과 이를 위한 이동 통신 단말

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.19

2007.03.08

CAS

특허청

46

특허권

스크램블링 플래그를 이용한 가상 스크램블링 처리시스템과 방법 및 가상 스크램블링 처리 모듈을 구비한 방송 수신 단말

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.03.08

CAS

특허청

47

특허권

수신 제한 시스템의 운용을 위한 키 전송 및 인증 시스템 및 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.03.05

CAS

특허청

48

특허권

이동 통신 망을 통한 EMM 전송 방법 및 시스템

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.25

2007.03.05

CAS

특허청

49

특허권

휴대용 디지털 방송 수신 장치 및 제한 수신 방법

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.27

2007.01.16

CAS

특허청

50

특허권

PPV 프로그램 시청을 위한 이동 통신 단말에서의 콜백임계값 제어 방법 및 이를 위한 이동 통신 단말

디지캡/

SK텔레콤

2005.04.21

2006.11.08

CAS

특허청

(나) 특허출원 내역

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

특허권

콘텐츠 블록체인에서의 콘텐츠 암호화키 관리 및 배포 방법

디지캡

2017.12.12

-
-

특허청

2

특허권

콘텐츠 정보 저장 및 관리를 위한 콘텐츠 블록체인

디지캡

2017.12.12

-
-

특허청

2

특허권

병렬 처리 환경을 이용한 홀로그램 콘텐츠 생성 시스템 및 그 방법

디지캡

2016.07.15

-

-

특허청

4

특허권

대화면 홀로그래픽 콘텐츠 처리를 위한 클라우드 컴퓨팅 기반의 데이터 분산 처리 시스템

디지캡

2015.08.27

-

-

특허청

5

특허권

복수의 앱 스토어를 지원하는 라이선싱 검증 장치 및 방법

디지캡

2015.01.28

-

-

특허청

6

특허권

멀티미디어 스트림을 스크램블링하는 장치

디지캡/
한국전자
통신연구원

2012.12.12

-

CAS

특허청

7

특허권

하이브리드 방송 송수신 방법 및 
장치

디지캡

2014.04.02

-

CAS

특허청

(다) 상표권 내역

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

상표권

DIGICAP

디지캡

1999.06.09

2000.09.30

-

특허청

2

상표권

SmartXess

디지캡

2011.04.25

2012.04.30

-

특허청

8. 해외진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과

ATSC 3.0은 미국 지상파방송 표준으로 2017년 세계 최초로 국내 지상파 방송사에서 상용화를 시작했고 당사 제품이 적용되어 있습니다. 국내는 수도권, 5대 광역시, 평창 지역에서 ATSC 3.0 기반의 지상파 UHD 방송이 진행되고 있는 반면, 미국은 현재 준비단계로 2017년 10월 표준화 작업이 마무리 되었고, 2018년 시험방송을 거쳐 2019년부터 상용화가 이루어질 예정입니다.

미국 방송국은 크게 Full Power Station, Class A Sation, Low Power Station으로 구분됩니다. FCC(Federal Communications Commission, 미국연방통신위원회)의 자료에 따르면, 2017년 말 기준으로 미국의 지상파TV는 총 4,096개의 스테이션이 있는 것으로 나타났습니다.

[Broadcast Station Totals as of December 31, 2017]

구 분

내용

Station

FULL POWER STATION

UHF COMMERCIAL TV

1,013

VHF COMMERCIAL TV

364

UHF EDUCATIONAL TV

276

VHF EDUCATIONAL TV

114

소 계

1,767

CLASS A STATION

CLASS A UHF STATIONS

364

CLASS A VHF STATIONS

27

소 계

391

LOW POWER STATION

UHF LOW POWER TV

1,563

VHF LOW POWER TV

375

소 계

1,938

미국 지상파TV STATION 합계

4,096

출처: 회사 자체자료

주1) 'News Media Information 202 / 418-0500'/FCC/2018.01 자료 인용하여 회사 재구성

WideOrbit Report의 2017년 설문자료에 따르면, 미국 지상파방송국의 56%가 ATSC 
3.0으로의 전환에 긍정적인 것으로 나타났습니다. 이 결과를 토대로 미국 지상파TV 전체 스테이션 중 2천개 이상의 스테이션이 ATSC 3.0으로 전환할 가능성이 있는 것으로 예상됩니다.

현재 당사는 미국방송사인 SBG(Sinclair Broadcast Group)와 Pearl TV, 그리고 남미 브라질방송사인 TV Globo에서 당사 제품을 테스트하고 있습니다.

SBG는 미국에서 가장 규모가 큰 TV 방송사로 현재 보유하고 있는 Full Power Station은 193개이며, ATSC 3.0으로 전환을 위해 약 2년전부터 당사 제품을 설치하여 시험방송을 하고 있습니다.

SBG에 이어 미국에서 두번째로 큰 규모인 Pearl TV는 미국 방송사업자 단체로 220개 이상의 네트워크 계열 TV 방송국으로 구성되어 있으며, 미국의 최대 방송 회사 8개
(Cox Media Group, the E.W. Scripps Company, Graham Media Group, Hearst Television Inc., Meredith Local Media Group, Nexstar Media Group, Raycom Media, TEGNA)로 구성되어 있습니다. Pearl TV의 총 스테이션 수는 173개이고, 미국 인구의 63%에게 방송을 송출하고 있습니다.

Pearl TV는 SBG에 이어 미국에서 두번째로 ATSC 3.0 기반의 UHD 시험방송을 진행할 예정이며, 당사의 제품이 설치되어 진행될 예정입니다.

브라질에서 가장 큰 TV 네트워크인 TV Globo는 리오데자네이루 방송 스테이션에서 올해 6월 열릴 FIFA 월드컵을 당사에서 제공한 ATSC 3.0 방송 시스템으로 시험방송하였습니다.

나. 해외진출의 연혁 및 그 내용

당사는 현재 해외 법인 및 지사를 보유하고 있지 않습니다. 미국에서 열리는 NAB
(National Association of Broadcasters) 전시회 등에서 홍보하고 있으며, 전시회 중 
Private Test와 현지 Field Test를 통해 제품의 성능을 인정받고 있습니다.

다. 진출형태 및 합작파트너

현재 북미와 남미의 ATSC 3.0 방송서비스 시장은 시험/시범서비스 단계로 당사가 직접 현지 방송국에 제품을 공급하고 기술지원을 제공하고 있는 형태입니다.

라. 향후 해외진출 계획

당사는 향후 ATSC 3.0 방송서비스가 상용단계에 접어들면 북미와 남미의 현지 파트너 업체를 선정하여 당사 제품을 공급할 계획입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(기준일 : 2018년 6월 30일)
(단위 :천원 )

과 목
제19기 반기
제18기
제17기

(2018년 6월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
13,594,119
10,137,473
8,519,983

- 현금및현금성자산
2,982,094
3,861,580
2,579,885

- 단기금융상품
2,500,000
3,000,000
3,000,000

- 매출채권
2,583,435
3,230,624
2,727,719

- 기타채권
31,760
39,369
56,875

- 당기손익-공정가치측정금융자산
5,447,101
-
-

- 기타유동자산
43,269
5,900
144,260

- 당기법인세자산
6,460
-
11,244

[비유동자산]
18,827,281
19,249,677
8,607,378

- 장기금융상품
-
46,431
32,861

- 당기손익-공정가치측정금융자산
46,710
-
-

- 비유동기타채권
85,368
146,374
380,682

- 기타비유동자산
6,000
6,000
6,000

- 유형자산
17,688,973
17,793,642
5,571,833

- 무형자산
1,000,230
1,257,230
1,364,903

- 이연법인세자산
-
-
1,251,099

자산총계
32,421,400
29,387,150
17,127,361

[유동부채]
5,457,129
2,750,845
2,741,962

[비유동부채]
11,039,984
10,599,174
4,852,761

부채총계
16,497,113
13,350,019
7,594,723

[자본금]
1,576,790
1,576,790
1,576,790

[자본잉여금]
5,135,918
5,135,918
5,135,918

[기타자본]
(3,031,260)
(3,190,186)
(3,337,252)

[기타포괄손익누계액]
4,234,569
4,234,569
-

[이익잉여금]
8,008,270
8,280,040
6,157,182

자본총계
15,924,287
16,037,131
9,532,638

부채와자본총계
32,421,400
29,387,150
17,127,361

(2018.01.01~
 2018.06.30)
(2017.01.01~
 2017.12.31)
(2016.01.01~
 2016.12.31)

매출액
8,712,731
16,310,645
11,207,184

영업이익(영업손실)
271,909
2,476,714
599,756

당기순이익(당기순손실)
(589,289)
2,044,960
755,948

주당순이익(주당순손실)
(229)
795
294

(*1 ) ()는 부(-)의 숫자이며, 주당순이익(손실)은 원 단위입니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

반 기 재 무 상 태 표

제19(당)기 반기 2018년 06월 30일 현재

제18(전)기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 디지캡
(단위 : 원)

과 목
주석
제19(당)기 반기말
제18(전) 기말

<자산>

Ⅰ. 유동자산

13,594,118,551

10,137,473,425

현금및현금성자산
8,34
2,982,093,992

3,861,580,349

단기금융상품
9,34
2,500,000,000

3,000,000,000

매출채권
10,34
2,583,434,644

3,230,624,117

기타채권
10,34
31,760,295

39,369,367

당기손익-공정가치측정금융자산
11
5,447,100,706

-

기타유동자산
12
43,269,164

5,899,592

당기법인세자산

6,459,750

-

II. 비유동자산

18,827,281,455

19,249,676,506

장기금융상품
9,34
-

46,430,508

당기손익-공정가치측정금융자산
11
46,710,572

-

비유동기타채권
7,9,31,34
85,367,909

146,373,863

기타비유동자산

6,000,000

6,000,000

유형자산
13
17,688,973,352

17,793,641,814

무형자산
14
1,000,229,622

1,257,230,321

자산총계

32,421,400,006

29,387,149,931

<부채>

Ⅰ. 유동부채

5,457,129,464

2,750,844,523

매입채무
5,7
2,302,341,811

1,330,704,618

기타채무
15
163,320,005

173,870,598

기타유동부채
15
657,058,697

1,213,563,076

회사채
16
1,320,935,423

-

파생상품부채

1,013,473,528

-

당기법인세부채

-

32,706,231

Ⅱ.비유동부채

11,039,984,027

10,599,174,351

장기차입금
16
8,882,000,000

8,882,000,000

순확정급여부채
17
1,408,718,641

1,100,313,636

비유동기타채무
15
343,873,952

312,840,468

기타비유동부채
15
109,132,653

109,132,653

이연법인세부채

296,258,781

194,887,594

부채총계

16,497,113,491

13,350,018,874

<자본>

I.자본금
18

1,576,790,500

1,576,790,500

Ⅱ.자본잉여금
18

5,135,917,580

5,135,917,580

Ⅲ.기타자본
19

(3,031,260,000)

(3,190,186,000)

Ⅳ.기타포괄손익누계액
21

4,234,568,545

4,234,568,545

Ⅴ.이익잉여금
22,34

8,008,269,890

8,280,040,432

자본총계

15,924,286,515

16,037,131,057

부채와자본총계

32,421,400,006

29,387,149,931

나. 포

괄손익계산서

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제19(당)기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제18(전)기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 디지캡
(단위 : 원)

과 목
주석
제19(당)기 반기
제 18(전)기 반기
<검토받지 않은 재무제표>

3개월
누적
3개월
누적

I.매출액
23,33
5,094,063,426
8,712,730,578
2,076,567,768
3,778,963,533

Ⅱ.매출원가
24,25
4,102,285,707
6,691,515,037
2,466,085,669
4,634,493,435

Ⅲ.매출총이익(손실)

991,777,719
2,021,215,541
(389,517,901)
(855,529,902)

Ⅳ.판매비와관리비
24,25
874,151,042
1,749,306,808
682,615,737
1,330,034,132

Ⅴ.영업이익(손실)

117,626,677
271,908,733
(1,072,133,638)
(2,185,564,034)

Ⅵ.기타수익
26
7,244,540
7,531,541
75,594
11,467,498

Ⅶ.기타비용
26
4,984,644
6,228,238
11,142,301
16,492,308

Ⅷ.금융수익
27
31,971,005
53,967,880
19,550,957
24,362,052

Ⅸ.금융비용
27
826,867,182
916,425,276
-
-

Ⅵ.법인세비용차감전순손실

675,009,604
589,245,360
1,063,649,388
2,166,226,792

Ⅶ.법인세비용
28
43,199
43,199
7,054,410
7,054,410

Ⅷ.반기순손실

675,052,803
589,288,559
1,070,703,798
2,173,281,202

Ⅸ.기타포괄손익(법인세차감후)

-
-
-
-

ⅩⅡ.반기총포괄손실

675,052,803
589,288,559
1,070,703,798
2,173,281,202

기본주당순손익
29
(262)
(229)
(416)
(844)

희석주당순손익
29
(262)
(229)
(416)
(844)

다. 자
본
변
동표

반 기 자 본 변 동 표

제19(당)기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제18(전)기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지
<검토받지 않은 재무제표>

주식회사 디지캡
(단위 : 원)

과 목
자본금
자 본
잉여금
기타자본
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
총 계

2017.01.01(전기초)
1,576,790,500
5,135,917,580
(3,337,252,250)
-
6,157,181,739
9,532,637,569

Ⅰ.반기총포괄손익

반기순손실
-
-
-
-
(2,173,281,202)
(2,173,281,202)

Ⅱ.자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

주식매입선택권
-
-
97,230,750
-
-
97,230,750

2017.06.30.(전반기말)
1,576,790,500
5,135,917,580
(3,240,021,500)
-
3,983,900,537
7,456,587,117

2018.01.01.(당기초)
1,576,790,500
5,135,917,580
(3,190,186,000)
4,234,568,545
8,280,040,432
16,037,131,057

회계변경누적효과
-
-
-
-
317,518,017
317,518,017

수정후 금액
1,576,790,500
5,135,917,580
(3,190,186,000)
4,234,568,545
8,597,558,449
16,354,649,074

Ⅰ.반기총포괄손익

반기순손실
-
-
-
-
(589,288,559)
(589,288,559)

Ⅱ.자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

주식매입선택권
-
-
158,926,000
-
-
158,926,000

2018.06.30.(당반기말)
1,576,790,500
5,135,917,580
(3,031,260,000)
4,234,568,545
8,008,269,890
15,924,286,515

라. 현
금
흐
름표

반 기 현 금 흐 름 표

제19(당)기 반기 2018년 01월 01일부터 2018년 06월 30일까지

제18(전)기 반기 2017년 01월 01일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 디지캡
(단위 : 원)

과 목
주석
제19(당)기 반기
제18(전)기 반기
<검토받지 않은 재무제표>

Ⅰ.영업활동현금흐름

2,511,359,447

(600,221,208)

영업에서 창출된 현금흐름
30
2,619,775,040

(589,550,894)

이자의 수취

41,984,537

43,960,960

이자의지급

(111,190,950)

(52,057,944)

법인세의 환급(납부)

(39,209,180)

(2,573,330)

Ⅱ.투자활동현금흐름

(4,989,938,461)

(2,683,047,183)

단기금융상품의 감소

500,000,000

-

단기대여금의 감소

1,200,000

1,200,000

차량운반구의 처분

-

50,727,274

정부보조금의 수령

299,378,062

235,949,170

장기대여금의 감소

50,000,000

-

임차보증금의 감소

9,805,954

-

당기손익-공정가치금융자산의 증가

(5,503,757,425)

-

장기금융상품의 증가

-

(3,267,000)

당기손익-공정가치금융자산(비유동)의 증가

(3,267,000)

-

비품의 취득

(6,415,016)

(1,208,182)

컴퓨터장비의 취득

(57,442,780)

(48,014,545)

시설장치의 취득

(9,000,000)

-

소프트웨어의 취득

(1,000,000)

(2,933,900)

건설중인자산의 취득

-

(2,915,000,000)

임차보증금의 증가

-

(500,000)

정부보조금의 사용

(269,440,256)

-

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

1,599,080,000

1,987,410,000

장기차입금의 증가

-

1,987,410,000

회사채의 발행

1,599,080,000

-

Ⅳ.. 외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과

12,657

-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가

-
(879,486,357)

(1,295,858,391)

Ⅵ. 기초현금및현금성자산

3,861,580,349

2,579,884,777

Ⅶ. 기말현금및현금성자산

2,982,093,992

1,284,026,386

5. 재무제표 주석

제19(당)기 반기 2018년 06월 30일 현재

제18(전)기 2017년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 디지캡

1. 당사의 개요

주식회사 디지캡(이하 '당사')은 콘텐츠 보안 솔루션 및 방송서비스 솔루션, N-스크린 솔루션 등의 사업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 2014년 5월 30일에 (주)한국거래소의 코넥스시장에 상장한 공개법인으로 서울시 강서구 마곡중앙8로7길 11에 본사를 두고 있습니다.

당반기말 현재 납입자본금은 1,576,790,500원이며, 당사의 주요 주주 현황은 다음과같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)
비고

신용태
713,311
22.62
등기임원

대한스몰세컨더리투자조합1호
250,511
7.94

이도희
217,200
6.89

엘비인베스트먼트(주)
172,351
5.47

(주)비알네트콤
164,220
5.21

수성자산운용(주)
150,000
4.76

(주)아이엠비씨
100,000
3.17

김민용
24,974
0.79
등기임원

김정덕
10,000
0.32
등기임원

김승환
3,131
0.10
등기임원

기타
1,347,883
42.73

합 계
3,153,581
100.00

2. 재무제표 작성기준

2-1. 회계기준의 적용

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

2-2. 측정기준

당사의 재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 파생상품
- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산
- 재평가모형을 적용하는 유형자산

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치와 미인식된 과거근무원가를 차감한 확정급여부채

2-3. 기능통화와 표시통화
당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성되어 있습니다.

2-4. 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다. 

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

3-1. 회계정책의 변경
당사는 아래 사항을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 당사가 당기에 신규로 적용하는 개정 기업회계기준서(이하, '기준서')는 다음과 같습니다.

3-1-1. 기준서 제1109호 '금융상품'
기준서 제1109호 '금융상품'은 기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다. 당사는 2018년 1월 1을 최초적용일로 하여 기준서 1109호를 적용하였으며, 동 기준서의 경과규정에 따라 비교표시 되는 전기재무제표를 재작성하지 않고 회계변경의 누적효과는 당기의 기초이익잉여금에 반영하였습니다. 

3-1-2. 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 기준서 제1018호 '수익'과 제1011호 '건설계약' 및 관련 해석서를 대체합니다. 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 1115호를 적용하였으며, 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급적용하고 회계변경의 누적효과는 당기의 기초이익잉여금에 반영하였습니다.

3-1-3. 기준서 제1102호 '주식기준보상'

개정 기준서는 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려하고, 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 제거되는 부채의 장부금액과 인식할 지분상품의 공정가치와의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 당사에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3-1-4. 기준서 제1040호 '투자부동산'

개정 기준서는 1) 투자부동산의 정의 충족여부가 달라지고 2) 증거로 뒷받침되는 용도변경이 있는 경우에만 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하거나 또는 투자부동산에서 다른 계정으로 대체한다는 원칙을 명확히 하고 있으며, 당사에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3-1-5. 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급, 선수취 대가'

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우, 관련 자산과 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 당사에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 주요 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 주요 회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고 당반기 및 비교 표시된 전반기 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

4-1. 현금및현금성자산
당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

4-2. 금융상품
4-2-1. 금융자산의 인식 및 측정
당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 따라 금융자산을 ①상각후원가측정금융자산, ②기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 ③당기손익-공정가치측정금융자산의 세가지 범주로 분류하고 분류 명칭에 따라 후속적으로 측정하고 있습니다. 내재파생상품은 주계약이 기준서 제1109호의 적용범위에 해당되는 경우에는 분리하지 않고 복합금융상품 전체에 대해 위 세가지 범주중의 하나로 분류합니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초인식시점에 거래가격으로 측정하고 이외에는 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고있습니다.

① 상각후원가측정금융자산

계약상 현금흐름의 수취를 목적인 사업모형하에서 계약조건에 따라 특정일에 원금과원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되는 현금흐름이 발생하는 금융자산을 상각후원가측정금융자산으로 인식하고 있습니다. 원금은 최초 인식시점의 공정가치이며 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가 및 신용위험에 대가 등을 포함합니다. 상각후원가측정금융자산은 유효이자율법에 따라 측정하고 이자수익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

② 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 매도를 목적으로 하는 사업모형하에서 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되는 현금흐름이 발생하는 금융자산을 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 인식하고 있습니다. 공정가치의 변동으로 인한 차이는 기타포괄손익에 반영하고 처분시 당기손익으로 재순환시키며 이자수익은 당기손익의 금융수익에, 손상차손(환입) 및 외환손익은 기타손익에 반영하고 있습니다.

한편, 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택을 하는 경우에는 배당금을 제외하고 해당 지분상품으로부터 발생하는 모든 손익은 기타포괄손익으로 인식하고 후속적으로 당기손익으로 재순환시키지 않습니다.

③ 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 경우에는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하며 단기매매목적의 지분증권, 파생상품 등을 포함하고 있습니다. 기준서 1109호의 분류기준에 따라 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산으로 분류되더라도 회계불일치를 해소하기 위해 당기손익-공정가치측정금융자산으로 취소 불가능한 지정을 할 수 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융자산과 관련된 손익은 당기손익의 금융손익에 인식하고 있습니다.

4-2-2.
금융부채의 분류 및 측정

당사는 계약의 실질에 따라 금융부채를 상각후원가측정금융부채, 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다. 한편, 당사가 복합금융상품을 발행한 경우에는 자본요소와 부채요소를 분리하고 부채요소의 공정가치를 측정하여 최초 장부금액을 부채요소에 먼저 배부하고 있습니다.

금융부채는 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융부채가 아닌 경우 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다. 후속적으로는 상각후원가측정금융부채는 유효이자율을 적용하여 측정하고 관련 이자비용은 당기손익으로 인식하며, 당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동액을 당기손익으로 인식합니다.

4-2-3
. 금융자산의 손상

당사는 상각후원가측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해 기대신용손실모형을 적용하고 있습니다.

당사는 신용손상측정대상 금융자산에 대해 최초 인식 후 신용위험의 유의적 증가가 있는지에 대한 개별평가 및 대상금융자산의 경제적 성격을 고려한 집합평가를 매 보고기간 말에 수행하고 있습니다. 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 평가할 때 신용등급(외부평가기관 및 내부에서의 평가결과 모두 참고), 재무구조, 연체정보 및 현재 및 미래의 예측가능한 경제적 상황의 변동 등을 종합적으로 고려하여 판단하고 있습니다. 당사는 보고기간말 신용위험이 낮다고 판단되는 경우에는 최초인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 하고 연체일수가 일정한 기간을 초과하는 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 회계처리하고 있습니다.

4-3. 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

토지와 건물을 제외한 자산은 최초 인식
후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지와 건물은 최초 인식 후에재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 리스자산은 당사가 리스기간의 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 기타손익으로 인식합니다. 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

유형자산의 추정 내용연수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

구 분
내용연수

건 물
50 년

비 품
5 년

컴 퓨 터 장 비
5 년

시 설 장 치
5 년

당사는 매 보고기간말에 자산의
잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과
이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

4-4. 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기
대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
내용연수

개 발 비
3 년

산 업 재 산 권
5 년

소 프 트 웨 어
5 년

기타의무형자산
5 년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 개발단계에서 발생한 지출은 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

① 무형자산을 사용 또는 판매하기 위해 그 자산을 완성시킬 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있음

② 무형자산을 완성해 그것을 사용하거나 판매하려는 기업의 의도가 있음

③ 완성된 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력을 제시할 수 있음

④ 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 것인가를 보여줄 수 있음

⑤ 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매 또는 사용하는데 필요한 기술적, 금전적 자원을 충분히 확보하고 있다는 사실을 제시할 수 있음

⑥ 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 구분하여 측정할 수 있음

4-5. 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

4-6. 정부보조금
정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는
것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

4-6-1. 자산관련 보조금
당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4-6-2. 수익관련 보조금
당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다.

4-7. 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말에 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

4-8. 리스
당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

4-9. 미청구공사 및 초과청구공사
미청구공사는 진행중인 용역에서 발주자에게 받을 금액 중 미청구한 금액의 합계를 의미하며 재무상태표에 매출채권으로 표시하고 있습니다. 한편, 발주자로부터 수령한 대가가 진행기준 매출액을 초과하는 경우에는 초과청구공사 총액을 재무상태표에부채로 표시하고 있습니다.

4-10. 종업원급여

4-10-1. 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

4-10-2. 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4-10-3. 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채의 순이자를 순확정급여부채에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정하며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

4-11. 충
당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

4-12. 외화거래
당사의 재무제표 작성에 있어서 당사의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4-13. 납입자본
보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

4-14. 주식기준보상
당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

4-15. 고객과의 계약에서 생기는 수익
4-15-1. 수익인식모형

당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 제품매출, 용역수익, 지적재산 라이선스수익 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 고객과의 계약이 개시되는 단계에서부터 통제가 고객에게 이전되는 시점 또는 통제가 고객에게 이전되는 기간에 걸쳐 다음의 5단계 수익인식모형에 따라 수익을 인식하고 있습니다.

① 계약의 식별

당사는 고객과의 사이에서 집행가능한 권리와 의무가 생기게 하는 합의를 계약으로 식별하고 계약으로 식별된 경우에는 수행의무의 식별 등 이후 단계를 추가 검토하여 수익인식여부를 판별하며, 계약으로 식별되지 못하였으나 고객에게서 대가를 받은 경우에는 부채로 인식하고 있습니다.

② 수행의무의 식별

수행의무는 고객과의 계약에서 '구별되는 재화나 용역'이나 '실질적으로 서로 같고 고객에게 이전하는 방식도 같은 일련의 구별되는 재화나 용역'을 고객에게 이전하기로 한 약속을 의미합니다. 당사는 계약 개시시점에 고객과의 계약에서 약속한 재화나 용역을 검토하여 수행의무를 식별하고 있습니다.

③ 거래가격의 산정

거래가격은 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 기업이 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액으로서 추정치의 제약을 고려한 변동대가, 유의적인 금융요소, 비현금대가 및 고객에게 지급할 대가 등을 고려하여 산정하고 있습니다. 당사는 반품가능성을 과거의 경험률에 근거하여 합리적으로 추정하여 변동대가에 반영하고, 수행의무를 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 12개월 이내이므로 유의적인 금융요소는 없다고 판단하고 있습니다.

④ 거래가격의 배분

당사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별판매가격을 기초로 거래가격을 배분하고 있습니다. 각 수행의무의 개별판매가격이 없는 경우에는 시장평가조정접근법 등을 고려하여 개별판매가격을 적절하게 추정하고 있습니다.

⑤ 수익인식

당사는 계약 개시 시점에 해당 계약과 관련하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식할지 또는 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식할지 여부를 판단하고 있습니다. 당사가 의무를 수행하는 대로 고객이 동시에 효익을 얻고 소비하는 경우, 당사가 의무를 수행하여 자산이 만들어지거나 가치가 높아지는 것과 비례하여 고객이 그 자산을 통제하는 경우, 또는 의무를 수행하여 만든 자산이 당사 자체에는 대체용도가 없으나 현재까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행가능한 지급청구권은 있는 경우에는 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

4-15-2. 본인과 대리인의 구분

당사는 상품과 관련된 거래에서는 상품의 제공을 주선하는 '대리인'의 역할을 수행한다고 판단하여 관련 수수료만 수익으로 인식하고 있으며 이외 다른 거래에서는 '본인'의 역할을 수행하므로 수행의무의 이행결과로 이전되는 대가의 총액을 수익으로 인식하고 있습니다.

4-15-3. 환불부채와 반환자산

당사는 수행의무이행의 대가로서 받을 금액 중 반품에 의해 받을 권리가 상실되는 부분은 고객에게 제품을 이전할 때 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식하며 매 보고기간말 반품 예상량의 변동에 따라 환불부채를 재측정하고 있습니다.

한편, 반품으로 회수되는 반환자산은 판매시점의 재고자산의 장부금액에서 그 재고자산의 회수에 예상되는 원가를 차감하여 측정하고 매 보고기간말 재측정하고 있습니다.

4-15-4. 계약체결 증분원가와 계약이행원가

당사는 회수가 가능한 계약체결 증분원가 및 조건을 충족하는 계약이행원가에 대해 자산으로 인식하고 있습니다. 이러한 자산은 관련된 재화나 용역을 고객에게 이전하는 방식과 일치하는 체계적 기준으로 상각하며, 자산과 관련된 재화나 용역의 대가로 당사가 받을 것으로 예상하는 잔액과 향후 비용으로 인식될 직접원가와의 차액이 당해 자산의 장부가액보다 작은 경우 그 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

4-16. 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4-16-1. 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

4-16-2. 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법이세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

4-17. 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 주식선택권 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

4-18. 당사가 적용하지 않은 미적용 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
4-18-1. 기준서 제1116호 '리스' 
기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 당사는 이 기준서를 2019년 1월 1일부터 적용할 예정입니다.

이 기준서에서는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하도록 하고 있으며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지 리스를 포함하고 있는지를 식별하도록 하고 있습니다. 한편, 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 당사는 이 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 분석하고 있으며 그 결과는 당기 연차재무제표에 포함할 예정입니다.

5. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(이자율위험), 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

5-1. 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 등에서 발생하는 이자수익이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금 등에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 당사는 변동금리부 차입금을 보유하고 있지 않으며 이자부자산은 정기예금 등 고정이자율 금융상품을 보유하고 있는 바, 이자율 변동으로 인한이자율위험은 유의한 수준이 아닙니다.

5-2. 신용위험
신용위험은 전사차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 영업활동과 관련한 수취채권 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관 예치금의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다. 당사는 당반기말 현재 중대한 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 보유현금을 제외한 재무상태표상 장부금액과 동일합니다.

5-3. 유동성위험
당사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있으며, 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 만기별 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 향후 지급되어야 할 이자상당액이 포함되어 있습니다.

<당반기말>

(단위: 원)

구 분
6개월 이내
6~12개월
1~5년
5년 초과
합 계

매입채무
2,302,341,811
-
-
-
2,302,341,811

기타채무
163,320,005
-
343,873,952
-
507,193,957

파생금융부채
1,013,473,528
-
-
-
1,013,473,528

사채
-
-
1,320,935,423
-
1,320,935,423

차입금
113,258,742
111,647,132
6,986,578,743
2,564,713,629
9,776,198,246

합 계
3,592,394,086
111,647,132
8,651,388,118
2,564,713,629
14,920,142,965

<전기말>

(단위: 원)

구 분
6개월 이내
6~12개월
1~5년
5년 초과
합 계

매입채무
1,330,704,618
-
-
-
1,330,704,618

기타채무
173,870,598
-
312,840,468
-
486,711,066

차입금
111,190,950
132,002,687
6,164,231,501
3,498,708,003
9,906,133,141

합 계
1,615,766,166
132,002,687
6,477,071,969
3,498,708,003
11,723,548,825

5-4. 자본위험관리
당사의 자본위험관리의 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출됩니다.

당사의 당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

총부채(A)
16,497,113,491
13,350,018,874

총자본(B)
15,924,286,515
16,037,131,057

부채비율(A/B)
103.6%
83.2%

6. 공정가치

6-1. 공정가치 서열체계

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산.부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산.부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 직ㆍ간접적으로 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

6-2.공정가치 서열체계별 공정가치
보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산.부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다. 한편 보고기간말 현재 당사의 경영진은 재무상태표에 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

<당반기>

(단위: 원)

구 분
소계
수준1
수준2
수준3

<자 산>

당기손익-공정가치금융자산(유동)
5,447,100,706
-
5,447,100,706
-

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
46,710,572
-
46,710,572
-

<부 채>

파생상품부채
1,013,473,528
-
1,013,473,528
-

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

종류
당반기말

전기말

가치평가기법
투입변수

<자 산>

당기손익-공정가치금융자산(유동)
수익증권 및 펀드
5,447,100,706
-
-
기초자산 공시가격

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
변액보험
46,710,572
-
-
기초자산 공시가격

<부 채>

파생상품부채
교환권

1,013,473,528

-
이항모형
기초자산가치, 행사가격 등

7. 금융상품의 범주별 분류

7-1. 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

상각후원가측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정금융자산
대여금및수취채권

현금및현금성자산
2,982,093,992
-
3,861,580,349

단기금융상품
2,500,000,000
-
3,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
-
5,447,100,706
-

매출채권
2,583,434,644
-
3,230,624,117

기타채권
31,760,295
-
39,369,367

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

-
46,710,572
46,430,508

비유동기타채권
85,367,909
-
146,373,863

합 계
8,182,656,840
5,493,811,278
10,324,378,204

7-2. 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

상각후원가측정
금융부채
당기손익-
공정가치측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채

매입채무
2,302,341,811
-
1,330,704,618

기타채무
163,320,005
-
173,870,598

회사채
1,320,935,423
-
-

파생금융부채
-
1,013,473,528
-

비유동기타채무
343,873,952
-
312,840,468

장기차입금
8,882,000,000
-
8,882,000,000

합 계
13,012,471,191
1,013,473,528
10,699,415,684

7-3. 당반기와 전반기에 발생한 금융상품의 범주별 수익과 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상각후원가측정금융자산

이자수익
22,165,471
44,162,346
19,550,957
24,362,052

외화관련이익
1,717,740
1,831,376
-
-

외화관련손실
758,561
1,106,685
872,743
2,347,289

대손상각비
4,405,505
2,498,612
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

9,805,534
9,805,534
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
69,449,189
-
-

상각후원가측정금융부채

이자비용
84,468,944
139,984,093
-
-

외화관련이익
-

-
99,750

외화관련손실
877,329
1,114,829
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생금융상품평가손실
706,991,994
706,991,994
-
-

8. 현금및현금성자산 

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
1,778,927
1,848,200

요구불예금
1,243,780,709
1,198,827,621

RP
1,736,534,356
2,660,904,528

합 계
2,982,093,992
3,861,580,349

9. 장ㆍ단기금융상품

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

항목

당반기말

전기말

사용제한

단기금융상품

정기예금
2,500,000,000
3,000,000,000
-

장기금융상품(*1)
변액연금
46,710,572
46,430,508
-

(*1) 장기금융상품은 모두 변액연금으로 기준서 제1109호에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되었습니다.

10. 매출채권 및 기타채권

10-1. 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
<당반기말>

(단위: 원)

구 분
채권액
대손충당금
장부금액

<유동성>

매출채권
2,607,900,058
(24,465,414)
2,583,434,644

기타채권

미수수익
19,846,849
-
19,846,849

미수금
9,513,446
-
9,513,446

단기대여금
2,400,000
-
2,400,000

기타채권소계
31,760,295
-
31,760,295

<비유동성>

기타채권

장기대여금
32,000,000
-
32,000,000

보증금
53,367,909
-
53,367,909

기타채권소계
85,367,909
-
85,367,909

합계
2,725,028,262
(24,465,414)
2,700,562,848

<전기말>

(단위: 원)

구 분
채권액
대손충당금
장부금액

<유동성>

매출채권(*)
3,303,332,843
(72,708,726)
3,230,624,117

기타채권

미수수익
17,669,040
-
17,669,040

미수금
19,300,327
-
19,300,327

단기대여금
2,400,000
-
2,400,000

기타채권소계
39,369,367
-
39,369,367

<비유동성>

기타채권

장기대여금
83,200,000
-
83,200,000

보증금
63,173,863
-
63,173,863

기타채권소계
146,373,863
-
146,373,863

합 계
3,489,076,073
(72,708,726)
3,416,367,347

(*) 전기말 현재 진행중인 용역과 관련하여 인식하였으나 청구되지 않은 채권금액은 20,000천원입니다.

10-2. 당반기와 전반기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
72,708,726
30,866,247

대손상각비(환입)
2,498,612
-

제각
(50,741,924)
-

기말잔액
24,465,414
30,866,247

11. 당기손익-공정가치측정금융자산

11-1. 당반기말과 기준서 제1109호 최초적용일(2018년 1월 1일) 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
최초적용일(*1)

수익증권 및 펀드
5,447,100,706
-

변액연금
46,710,572
46,430,508

합 계
5,493,811,278
46,430,508

(*1) 당반기 중 신규 취득하였으며 기준서 제1109호에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되었으며, 최초적용일에는 동 상품을 보유하지 않고 있습니다.

12. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
1,500,000
-

선급비용
9,008,251
5,899,592

기타의유동자산
32,760,913
-

합 계
43,269,164
5,899,592

13. 유형자산 

13-1. 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당반기>

(단위: 원)

구 분
토지(*1,2)
건물(*1,2)
비품
컴퓨터장비
시설장치
합 계

기초 장부가액
6,046,970,125
11,230,087,375
337,130,793
149,728,637
29,724,884
17,793,641,814

취득
-
-
6,415,016
57,442,780
9,000,000
72,857,796

감가상각
-
(112,300,874)
(36,940,483)
(24,278,228)
(4,006,673)
(177,526,258)

반기말 장부가액
6,046,970,125
11,117,786,501
306,605,326
182,893,189
34,718,211
17,688,973,352

취득원가
6,046,970,125
11,230,087,375
389,870,374
2,095,290,888
40,066,728
19,802,285,490

감가상각누계액
-
(112,300,874)
(76,784,790)
(1,732,366,873)
(5,348,517)
(1,926,801,054)

정부보조금
-
-
(6,480,258)
(180,030,826)
-
(186,511,084)

(*1)
토지와 건물은 재평가모형을 적용하여 전기말 재평가를 수행하였으며, 재평가로 증가된 금액은 토지 2,093,583천원과 건물 3,335,351천원 입니다.

(*2) 당반기말 토지가액 중 3,708,306천원은 토지 분양대금에 해당하며, 마곡지구 용지조성사업 준공 등이 완료된 이후 해당 토지의 법적소유권이 당사로 이전될 예정입니다. 한편, 상기 토지와 건물은 당사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참조).

<전반기>

(단위: 원)

구 분
차량운반구
비품
컴퓨터장비
시설장치
기타유형자산
건설중인자산(*1)
합 계

기초 장부가액
40,015,728
18,080,263
98,535,618
28,020,836
5,163,841
5,382,016,764
5,571,833,050

취득
-
1,208,182
43,666,719
-
-
2,961,033,204
3,005,908,105

처분
(39,543,533)
-
-
-
-
-
(39,543,533)

감가상각
(472,195)
(2,842,783)
(16,861,641)
(5,320,085)
(3,872,130)
-
(29,368,834)

반기말 장부가액
-
16,445,662
125,340,696
22,700,751
1,291,711
8,343,049,968
8,508,828,788

취득원가
-
142,503,270
2,702,560,801
339,596,727
21,078,989
8,343,049,968
11,548,789,755

감가상각누계액
-
(121,420,181)
(2,281,463,228)
(316,895,976)
(19,787,278)
-
(2,739,566,663)

정부보조금
-
(4,637,427)
(295,756,877)
-
-
-
(300,394,304)

(*1) 전반기말 건설중인자산은 당사의 사옥 사용목적으로 취득 중인 건물이며, 동 취득과 관련하여 발생한 차입원가 46,033천원원이 포함되어 있습니다(자본화이자율 2.07~2.64%).

13-2. 유형자산 재평가
당사는 토지와 건물을 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2017년 12월 31일 기준으로 재평가하였습니다.

13-2-1. 독립적인 평가인의 참여여부
토지와 건물의 재평가금액은 당사와 독립된 전문평가기관인 (주)가교감정평가법인의감정평가결과를 근거로 하였습니다.

13-2-2. 공정가치 추정에 사용한 방법과 유의적인 가정
토지와 건물의 평가는 부동산 가격공시 및 감정평가에 관한 법률에 의거 인근 유사 부동산의 일반적인 거래시세와 입지조건, 건물의 구조 및 용재, 시공상태, 설비상태, 층별ㆍ향별ㆍ위치별 효용성 등의 제반 가치형성요인을 종합 참작하여 건물과 토지의소유권ㆍ대지권을 일체로 한 거래사례비교법으로 시산가액을 산정한 후 인근 유사부동산의 가격수준, 평가전례 등 참고 가격자료를 통해 시산가액의 합리성을 검토하여 최종 감정평가액을 결정하였습니다.

13-2-3. 재평가된 유형자산이 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액

(단위: 원)

구 분
전기말

재평가금액
원가모형으로 평가하는 경우
장부가액

토지
6,046,970,125
3,953,387,330

건물
11,230,087,375
7,894,736,138

합 계
17,277,057,500
11,848,123,468

13-2-4. 기타포괄손익의 변동내역

(단위: 원)

구 분
전기말

기초
재평가로 인한 증가(*)
기말

토지
-
1,632,994,580
1,632,994,580

건물
-
2,601,573,965
2,601,573,965

합 계
-
4,234,568,545
4,234,568,545

(*) 법인세효과가 포함되어 있습니다.

13-3. 운용리스

13-3-1. 당사는 직원 숙소 이용 목적의 일부 건물 및 차량운반구를 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 기간은 1~4년 입니다. 이에 따라 비용으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

리스료

39,696,000
79,392,000
75,940,755
147,803,480

13-3-2. 당반기말과 전기말 현재 취소불능 운용리스계약에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기말

전기말

1년 이내

126,551,360
150,233,000

1년 초과 ~ 5년 이하

119,069,500
172,016,460

합 계

245,620,860
322,249,460

14. 무형자산

14-1. 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권(*1)
기타의무형자산
합 계

기초 장부가액
9,000
963,801,727
6,045,286
236,690,444
50,683,864
1,257,230,321

취득
-
-
1,000,000
-
-
1,000,000

상각
-
(250,160,109)
(840,590)
-
(7,000,000)
(258,000,699)

반기말 장부가액
9,000
713,641,618
6,204,696
236,690,444
43,683,864
1,000,229,622

취득원가
19,444,500
4,779,036,826
591,720,175
338,890,444
283,021,723
6,012,113,668

상각누계액
(19,435,500)
(3,386,843,628)
(568,024,678)
-
(239,337,859)
(4,213,641,665)

손상차손누계액
-
(678,551,580)
-
(102,200,000)
-
(780,751,580)

정부보조금
-
-
(17,490,801)
-
-
(17,490,801)

(*1) 당사는 무형자산 중 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

<전반기>

(단위: 원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권(*1)
기타의무형자산
합 계

기초 장부가액
9,000
1,018,677,146
2,973,985
282,662,274
60,580,864
1,364,903,269

취득
-
-
2,933,900
-
-
2,933,900

상각
-
(121,112,958)
(444,265)
-
(9,865,164)
(131,422,387)

반기말 장부가액
9,000
897,564,188
5,463,620
282,662,274
50,715,700
1,236,414,782

취득원가
19,444,500
4,238,600,540
589,405,175
338,890,444
268,021,723
5,454,362,382

상각누계액
(19,435,500)
(2,783,603,675)
(559,465,384)
-
(217,306,023)
(3,579,810,582)

손상차손누계액
-
(557,432,677)
-
(56,228,170)
-
(613,660,847)

정부보조금
-
-
(24,476,171)
-
-
(24,476,171)

(*1) 당사는 무형자산 중 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

14-2. 추정의 변경
당사는 전기 중 무형자산 중 개발비에 대하여 상각내용연수를 5년에서 3년으로 변경하였습니다. 이러한 추정의 변경은 수익과 비용의 적절한 대응 및 거래의 실질과 경제적 사실을 보다 정확하게 재무제표에 반영하기 위한 것입니다. 이로 인하여 당기 및 향후 예상 무형자산상각비의 변동효과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 이후

무형자산상각비의 증가(감소)
220,689,362
86,497,592
(182,281,792)
(208,293,292)
(98,900,934)

15. 기타채무 및 기타부채

15-1. 당반기말과 전기말 현재 기타채무 및 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
계정과목
당반기말
전기말

기타채무
미지급금
105,043,964
118,962,073

미지급비용
58,276,041
54,908,525

소계
163,320,005
173,870,598

기타유동부채
부가세예수금
228,488,513
382,466,719

예수금
68,065,270
64,592,130

선수금
-
50,000,000

종업원급여(연차수당)
255,713,306
255,713,306

이연수익
6,708,810
460,790,921

하자보수충당부채
98,082,798
-

소계
657,058,697
1,213,563,076

비유동기타채무
장기미지급금
343,873,952
312,840,468

기타비유동부채
기타종업원장기급여
109,132,653
109,132,653

합 계
1,273,385,307
1,809,406,795

15-2. 당반기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구 분
당반기

기초잔액
-

증가
98,082,798

감소
-

기말잔액
98,082,798

당사는 과거의 경험률 등을 기초로 하여 향후 예상되는 하자보증기간 동안 발생할 하자보수비 금액을 추정하고 동 하자보증에 충당하기 위하여 하자보수충당부채를 설정하고 관련비용을 하자보수비로 처리하고 있습니다.

16. 장기차입금 및 교환사채

16-1. 장기차입금

16-1-1. 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
내 역
이자율
만 기
상환조건
당반기말
전기말

산업은행
산업시설자금(토지)
2.07%
2024.09.02
3년 거치 5년 분할상환
2,966,000,000
2,966,000,000

산업은행
산업시설자금(건물)
2.59~3.06%
2024.10.24
3년 거치 5년 분할상환
5,916,000,000
5,916,000,000

합 계
8,882,000,000
8,882,000,000

당반기말 현재 산업시설자금(토지) 차입금 2,966,000천원에 대하여 마곡일반산업단지 분양대금 반환청구채권(토지) 3,708,306천원이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정액은 3,337,475천원입니다.

당반기말 현재 산업시설자금 차입금 8,882,000천원에 대하여 건물(장부금액

11,117,787천원
)이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정액은 10,659,000천원입니다.

16-1-2. 당반기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금 액

1년초과 3년이내
2,813,180,000

3년초과 5년이내
3,552,640,000

5년초과
2,516,180,000

합 계
8,882,000,000

16-2. 교환사채

16-2-1. 당반기말과 전기말 현재 비유동성 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
발행일
만기일
연이자율
당반기말
전기말

제1회 무기명식 무보증 사모교환사채
2018-04-13
2021-04-13
0.0%
1,600,000,000
-

소 계
1,600,000,000
-

가산:상환할증금(*1)
150,091,036
-

차감:교환권조정
(429,155,613)
-

합 계
1,320,935,423
-

16-2-2. 당사
는 2018년 4월 11일 이사회 결의를 통하여 교환사채를 발행하였으며 상세 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류 및 명칭
제1회 무기명식 무보증 사모교환사채

발행대상자
미래에셋대우 주식회사

사채의 권면총액
1,600,000,000원

발행일
2018년 04월 13일

만기일
2021년 04월 13일

사채의 이율
표면이자율
0%

만기이자율
3%

이자지급방법
약정이자는 표면금리 0.0%를 적용하여 상환 이전에는 이자를 지급하지 아니하며, 만기 시 연 3.0% (3개월 복리)를 적용함

상환방법

1. 만기상환: 2021년 04월 13일에 본 사채 원금의 109.38%를 일시상환

2. 조기상환: 투자자의 조기상환청구권(Put Option) 있음.

사채발행방법
사모

교환에 관한 사항
교환비율
100%

교환가액
8,000원/주

교환가액조정에 관한 사항

1. 교환청구전 당초 교환가액을 하회하는 발행가격으로 주식발행 또는 신주인수권 등의 회사채 발행시 사채조건에 정한 바에 따라 조정
 2. 주식분할, 주식합병, 액면금액 변경, 유상증자, 주식의 추가발행, 회사정리절차, 주식배당 등과 같은 기업가치 희석사유 발생 시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정 

3. 시가하락시 사채조건에서 정한 바에 따라 교환가액 재조정

교환대상
당사 기명식 보통주식 200,000주

교환청구기간
2018.05.14 ~ 2021.03.13

투자자의 조기상환권
사채의 발행일로부터 12개월째 되는 날인 2019년 4월 13일 및 그 후 매 3개월마다 사채 만기일까지 원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있음

보증내역
무보증

상기 교환사채에 부여된 교환권은 그경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따라서 당사는 당기말 현재 교환권 등의 가치에 해당하는 금액으로 1,013,473천원의 당기손익인식금융부채를 계상하고 있으며, 매 결산기에 공정가액으로 평가하여 관련손익을 당기손익으로 계상하고 있습니다.

17. 순확정급여부채

17-1. 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,222,277,359
2,951,831,625

사외적립자산의 공정가치
(1,813,558,718)
(1,851,517,989)

재무상태표상 순확정급여부채
1,408,718,641
1,100,313,636

확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

17-2. 당반기와 전반기 중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
155,333,964
310,667,928
150,989,263
301,978,526

순이자원가
8,473,986
16,947,972
8,458,766
16,917,532

합 계
163,807,950
327,615,900
159,448,029
318,896,058

17-3. 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
2,951,831,625
2,502,763,431

당기근무원가
310,667,928
301,978,526

이자원가
50,199,018
34,736,386

퇴직금지급액
(90,421,212)
(28,920,894)

기말잔액
3,222,277,359
2,810,557,449

17-4. 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
1,851,517,989
1,247,674,719

사외적립자산 이자수익
33,251,046
17,818,854

납부한 기여금
-
-

퇴직급여 지급액
(71,210,317)
(16,413,096)

기말잔액
1,813,558,718
1,249,080,477

확정급여제도와 관련하여 2018년에 납입할 것으로 예상되는 사용자기여금의 합리적인 추정치는 1,145,734천원입니다.

17-5. 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

정기예금
1,813,558,718
1,851,517,989

18. 자본금 및 자본잉여금

18-1. 당반기와 전반기 중 당사의 발행주식수의 변동은 없으며, 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
10,000,000
10,000,000

주당액면가액
500
500

발행주식수
3,153,581
3,153,581

자본금
1,576,790,500
1,576,790,500

18-2. 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
5,088,796,080
5,088,796,080

감자차익
47,121,500
47,121,500

합 계
5,135,917,580
5,135,917,580

19. 기타자본

19-1. 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식선택권(*)
651,740,000
492,814,000

자기주식
(3,683,000,000)
(3,683,000,000)

합 계
(3,031,260,000)
(3,190,186,000)

(*) 주식선택권은 임직원에게 부여된 주식옵션과 관련된 것인 바, 주식기준보상에 대한 상세한 정보는 주석 20에서 설명하고 있습니다.

19-2. 자기주식
당사는 전기 이전에 회사 경쟁력 강화 및 기업가치 제고 목적으로 공개매수 방식에 의하여 자기주식 580,000주를 3,683,000천원(취득가액 주당 6,350원)에 취득하였습니다. 한편, 당사가 보유한 자기주식 580,000주 중 200,000주가 당사가 발행한 교환사채 1,600,000천원(교환가액 주당 8,000원)의 교환대상으로 되어 있습니다(주석 16 참조)

20. 주식기준보상

20-1. 주식기준보상 부여내역
당사는 2015년, 2016년 및 2017년 정기주주총회 특별결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 당사가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제4회차 부여분
제5회차 부여분
제6회차 부여분

권리부여일
2015년 3월 30일
2016년 03월 30일
2018년 03월 28일

부여할 주식의 총수(*)
기명식 보통주 150,000주
기명식 보통주 157,000주
기명식 보통주 212,000주

부여방법
신주교부
신주교부
신주교부

행사가격(*)
6,203원
4,014원
7,753원

행사가능기간
권리부여일로부터 2년이 경과한 날 또는 코스닥상장 이후 6개월 중 늦은 날부터 5년 이내 행사가능
권리부여일로부터 2년이 경과한 날 또는 코스닥상장 이후 6개월 중 늦은 날부터 5년 이내 행사가능
2020.03.28 ~ 2023.03.27

부여일 공정가치
2,254원
1,804원
4,908원

(*) 부여수량 및 행사가격은 무상증자, 주식배당, 전환사채, 신주인수권부사채의 발행, 합병, 액면분할 및 과도한 배당 등에 따라 주식가치가 희석되는 경우에 이를 반영하여 조정됩니다.

20-2. 공정가치 측정
당사가 부여한 주식선택권의 공정가치는 이항옵션모형(또는 블랙-숄즈가격결정모형)에 따라 산정되었으며, 기대만기는 과거 경험 및 일반적인 옵션 보유자의 행동에 기초하여 결정하였습니다.

주식선택권의 공정가치를 산정하기 위해 적용된 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제4회차 부여분
제5회차 부여분
제6회차 부여분

부여일의 주식가격
6,310
3,475
8,000

주식가치 변동성
49.78%
85.75%
118.93%

기대 만기
3년
3년
2년

무위험이자율
1.77%
1.45%
2.09%

기대배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

20-3. 당반기와 전반기 중 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

수량
행사가격
수량
행사가격

기 초
257,000
5,113
264,000
5,084

부 여
212,000
7,753
-
-

취 소
-
-
-
-

기 말
469,000
6,306
264,000
5,084

20-4. 당반기 중 발생한 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기 보상원가
158,926,000
97,230,750

잔여 보상원가
910,531,957
60,885,000

21. 기타포괄손익누계액

당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

재평가잉여금
4,234,568,545
4,234,568,545

합 계
4,234,568,545
4,234,568,545

22. 이익잉여금

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금
8,292,876,478
8,564,647,020

확정급여제도 재측정요소
(284,606,588)
(284,606,588)

합계
8,008,269,890
8,280,040,432

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사의 매출은 모두 고객과의 계약에서 인식한 수익이며, 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

용역매출
2,312,699,513
4,699,361,130
688,282,818
1,510,055,883

로열티매출
2,781,363,913
4,013,369,448
1,388,284,950
2,268,907,650

합 계
5,094,063,426
8,712,730,578
2,076,567,768
3,778,963,533

24. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

종업원급여
1,636,402,493
3,068,471,877
1,433,798,061
2,786,921,212

감가상각 및 무형자산상각
233,098,093
435,526,957
80,983,195
160,791,221

지급수수료
2,320,843,470
3,454,674,435
1,028,941,097
1,813,105,413

지급임차료
40,891,000
82,087,000
77,099,955
150,121,880

외주용역비
67,720,000
214,544,818
70,351,191
107,882,928

접대비
13,765,354
27,854,626
21,584,719
35,689,135

기타비용
663,716,339
1,157,662,132
435,943,188
910,015,778

매출원가, 판매비와관리비 합계
4,976,436,749
8,440,821,845
3,148,701,406
5,964,527,567

(*1) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와 관리비의 합계입니다.

25. 판매비와관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
340,803,002
628,748,966
299,023,000
578,321,815

퇴직급여
34,804,065
69,608,130
30,295,941
60,591,882

복리후생비
20,380,262
54,763,134
22,310,748
55,321,881

여비교통비
19,099,216
51,364,826
35,512,976
70,216,599

접대비
13,712,354
27,729,526
20,994,719
34,999,135

통신비
4,422,731
7,944,228
3,511,507
7,234,995

수도광열비
2,822,335
8,022,758
2,256,228
5,451,586

세금과공과
8,499,024
16,960,724
8,285,790
17,066,700

감가상각비
41,620,752
129,422,738
15,241,053
29,368,834

임차료
27,948,720
55,897,440
35,569,491
66,238,322

보험료
1,736,839
3,435,067
1,572,519
3,087,819

차량유지비
6,375,753
12,407,973
6,360,972
14,377,510

경상개발비
31,648,993
65,658,462
33,830,294
57,869,227

운반비
290,000
460,000
1,124,500
1,282,500

교육훈련비
-
326,792
2,901,126
4,658,583

도서인쇄비
4,023,168
4,434,368
1,188,436
1,459,636

회의비
10,672,041
19,678,947
7,240,429
16,051,525

소모품비
1,610,507
2,580,149
1,243,308
1,481,891

지급수수료
58,648,629
191,594,144
26,764,286
65,955,253

광고선전비
196,500
3,196,500
23,102,628
23,102,628

대손상각비
4,405,505
2,498,612
-
-

건물관리비
7,789,200
15,450,000
5,638,645
10,660,926

무형자산상각비
143,373,821
258,000,699
65,742,142
131,422,387

협회비
19,942,125
24,992,125
8,100,000
15,750,000

주식보상비용
69,325,500
94,130,500
24,804,999
58,062,498

합 계
874,151,042
1,749,306,808
682,615,737
1,330,034,132

26. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기와 전반기의 기타수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
635,320
748,956
-
99,750

외화환산이익
1,082,420
1,082,420
-
-

유형자산처분이익
-
-
-
11,183,741

잡이익
5,526,800
5,700,165
75,594
184,007

합 계
7,244,540
7,531,541
75,594
11,467,498

(2) 당반기와 전반기의 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
1,072,818
1,541,618
872,743
2,347,289

외화환산손실
563,072
679,896
-
-

기부금
540,000
1,080,000
540,000
1,080,000

잡손실
2,808,754
2,926,724
9,729,558
13,065,019

합계
4,984,644
6,228,238
11,142,301
16,492,308

27. 금융수익 및 금융비용

27-1. 당반기와 전반기의 금융수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
22,165,471
44,162,346
19,550,957
24,362,052

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
9,805,534
9,805,534
-
-

합계
31,971,005
53,967,880
19,550,957
24,362,052

27-2. 당반기와 전반기의 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용(*)
84,468,944
139,984,093
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
35,406,244
69,449,189
-
-

파생상품평가손실
706,991,994
706,991,994
-
-

합계
826,867,182
916,425,276
-
-

(*) 전반기 중 발생한 이자비용 46,033,204은 전액 건설중인자산으로 자본화되었습니다.

28. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2018년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 평균유효세율은 세전순이익이 부(-)의 값이므로 산출하지 아니합니다.

29. 주당이익

29-1. 기본주당이익

29-1-1. 당반기와 전반기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
(675,052,803)
(589,288,559)
(1,070,703,798)
(2,173,281,202)

가중평균유통보통주식수
2,573,581주
2,573,581주
2,573,581주
2,573,581주

기본주당이익
(262)
(229)
(416)
(844)

29-1-2.가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당반기(3개월 및 누적)
전반기(3개월 및 누적)

기초 발행보통주식수
3,153,581
3,153,581

자기주식 효과
(580,000)
(580,000)

가중평균유통보통주식수
2,573,581
2,573,581

29-2. 희석주당이익 

당반기 및 전반기 중 순손실이 발생함에 따라 주식선택권 등으로 인한 희석화 효과가없으므로 희석주당손익은 표시하지 아니하였습니다.

30. 현금흐름 정보

30-1. 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

영업에서 창출된 현금흐름
2,619,775,040
(589,550,894)

반기순이익
(589,288,559)
(2,173,281,202)

퇴직급여
327,615,900
318,896,058

감가상각비
177,526,258
29,368,834

무형자산상각비
258,000,699
131,422,387

대손상각비
2,498,612
-

하자보수충당부채전입액
98,082,798
-

이자비용
139,984,093
-

주식보상비용
158,926,000
97,230,750

외화환산손실
679,896
-

당기손익-공정가치금융자산평가손실
69,449,189
-

파생상품평가손실
706,991,994
-

법인세비용
43,199
7,054,410

외화환산이익
(1,082,420)
(11,183,741)

당기손익-공정가치금융자산평가이익
(9,805,534)
-

이자수익
(44,162,346)
(24,362,052)

매출채권의 감소
625,760,624
1,304,335,081

미수금의 감소(증가)
9,786,881
(176,984,149)

선급금의 증가
(1,500,000)
(4,183,300)

선급비용의 감소(증가)
(3,108,659)
83,902,873

기타의유동자산의 증가
(32,760,913)
(43,451,179)

매입채무의 증가(감소)
971,410,297
(16,839,745)

미지급금의 증가(감소)
(14,371,109)
479,149,784

예수금의 증가
3,473,140
982,628

부가세예수금의 감소
(153,978,206)
(372,108,379)

선수금의 감소
(62,000,000)
-

이연수익의 감소
(3,192,907)
(44,941,501)

미지급비용의 증가(감소)
2,911,330
(740,500)

부가세대급금의 감소
-
(160,532,390)

장기미지급금의 증가(감소)
1,095,678
(777,763)

퇴직금의 지급
(19,210,895)
(12,507,798)

30-2. 당반기와 전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초이익잉여금의 대체
317,518,017
-

31. 우발부채와 약정사항

31-1. 이행 및 하자보증
당반기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 계약이행 등과 관련하여 930,359천원의 보증을 제공받고 있습니다.

31-2. 시설자금대출약정

당사는 산업은행과 8,882,000천원 한도의 시설자금대출약정을 체결하고 있으며, 동 약정과 관련하여 당반기말 현재 당사의 차입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
한 도
사 용
미사용

산업은행
8,882,000,000
8,882,000,000
-

32. 특수관계자

32-1. 당반기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 특수관계자는 존재하지 아니합니다.

32-2. 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계 구분
구 분
당반기말
전기말

임직원
장기대여금
-
50,000,000

32-3. 지급보증 및 담보제공
당반기말 현재 당사는 주주인 신용태로부터 법인카드 한도약정과 관련하여 60백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 기타 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

32-4. 주요 경영진에 대한 보상

당사는 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진으로 판단하고 있으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

단기종업원급여
280,168,461
258,104,586

퇴직급여
35,504,454
26,877,831

주식기준보상
158,926,000
97,230,750

합 계
474,598,915
382,213,167

33. 영업부문

33-1. 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 또한, 지역별 수익, 성과의 대부분이 국내에서 발생되었으며, 주요 유ㆍ무형자산이 국내에 소재하고 있습니다.

33-2. 주요 고객에 대한 정보
당반기와 전반기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객 A
1,111,790,632
1,791,612,055
404,991,680
782,724,506

고객 B
1,904,868,800
2,304,868,800
507,055,700
748,920,400

고객 C
497,500,000
1,025,000,000
497,500,000
1,055,000,000

34. 회계변경 및 오류수정

당사는 2018년 1월 1일(당기초)을 최초적용일로 하여 개정기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약으로 생기는 수익'을 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교되는 전기재무제표를 재작성하지 않고 회계변경의 누적효과를 최초적용일의 이익잉여금 등에 반영하였습니다. 회계변경으로 당기초의
이익잉여금이 317,518천원 증가하였습니다.

34-1. 기준서 제1109호 '금융상품'

34-1-1. 당기초(최초적용일) 현재 기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 범주별 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목

전기말(과거기준)

당기초(제1109호 적용)
차이

상각후 원가측정
금융자산

상각후원가측정

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산

합계

대여금및수취채권

현금및현금등가물
3,861,580,349
3,861,580,349
-
3,861,580,349
-

단기금융상품
3,000,000,000
3,000,000,000
-
3,000,000,000
-

매출채권
3,230,624,117
3,230,624,117
-
3,230,624,117
-

기타채권
39,369,367
39,369,367
-
39,369,367
-

장기금융상품
46,430,508
-
46,430,508
46,430,508
-

비유동기타채권
146,373,863
146,373,863
-
146,373,863
-

합계
10,324,378,204
10,277,947,696
46,430,508
10,324,378,204
-

34-1-2.
금융부채의 경우 상각후원가측정 금융부채는 전기말과 동일하게 상각후원가측정 금융부채로 분류하였습니다.

34-2. 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

34-2-1. 당기초(최초적용일) 현재 기준서 제1115호의 적용에 따른 재무상태표 항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목

전기말(과거기준)

당기초(제1115호 적용)

조정금액

매출채권

3,230,624,117
3,210,624,117
(20,000,000)

기타유동부채

1,213,563,076
774,673,872
(438,889,204)

이연법인세부채
194,887,594
296,258,781
101,371,187

이익잉여금

8,280,040,432
8,597,558,449
317,518,017

35. 기업회계기준서 제1115호의 도입영향

기업회계기준서 제1115호의 적용이 당반기 재무제표 각 항목에 미친 영향과 유의적인 변동의 원인에 대한 내용은 아래와 같습니다.

35-1. 반기재무상태표

구 분
(단위 : 원)

2018년 반기말

기존 수익인식기준서
조정사항
기준서 제1115호

유동자산
13,594,118,551
-
13,594,118,551

비유동자산
18,827,281,455
-
18,827,281,455

자산 계
32,421,400,006
-
32,421,400,006

유동부채
5,908,018,668
(450,889,204)
5,457,129,464

비유동부채
10,938,612,840
101,371,187
11,039,984,027

부채 계
16,846,631,508
(349,518,017)
16,497,113,491

자본 계
15,574,768,498
349,518,017
15,924,286,515

35-2. 반기포괄손익계산서

구 분
(단위 : 원)

2018년 반기

기존 수익인식기준서
조정사항
기준서 제1115호

매출액
8,680,730,578
32,000,000
8,712,730,578

매출원가
6,691,515,037
-
6,691,515,037

매출총이익
1,989,215,541
32,000,000
2,021,215,541

판매비와관리비
1,749,306,808
-
1,749,306,808

영업이익
239,908,733
32,000,000
271,908,733

기타수익
7,531,541
-
7,531,541

기타비용
6,228,238
-
6,228,238

금융수익
53,967,880
-
53,967,880

금융비용
916,425,276
-
916,425,276

법인세비용차감전순이익
(621,245,360)
32,000,000
(589,245,360)

법인세비용(수익)
43,199
-
43,199

당기순이익
(621,288,559)
32,000,000
(589,288,559)

기타포괄손익
-
-
-

총포괄이익
(621,288,559)
32,000,000
(589,288,559)

35-3. 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 현금흐름표(6개월)에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :천원 )

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
 설정률

제19기 반기
매출채권
2,607,900
24,465
1%

합계
2,607,900
24,465
1%

제18기
매출채권
3,303,333
72,709
2%

합계
3,303,333
72,709
2%

제17기
매출채권
2,758,585
30,866
1%

합계
2,758,585
30,866
1%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 :천원 )

구 분
제19기 반기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
72,709
30,866
147,579

2. 순대손처리액(①－②±③)
(50,742)
(13,529)
(101,200)

① 대손처리액(상각채권액)
(50,742)
(13,529)
(101,200)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,498
55,372
(15,513)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
24,465
72,709
30,866

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방식

당사는 채권 발생일 이후 3개월이 초과하는 채권에 대하여는 연체로 분류하고 있습니다. 연체된 채권 중 1년을 초과한 채권을 대상으로 개별평가를 실시하며, 해당 매출채권 중 회수가능성이 매우 낮다고 판단되면 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별평가에 포함되지 않는 매출채권에 대해서는 과거 6년치의 경험률을 바탕으로 집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 :천원 )

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
2,386,044
23,856
198,000
-
2,607,900

특수관계자
-
-
-
-
-

계
2,386,044
23,856
198,000
-
2,607,900

구성비율
91.49%
0.91%
7.59%
0.00%
100%

나. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유 현황

(단위 :천원 )

사업부문
계정과목
제19기 반기
제18기
제17기
비고

솔루션
상품
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
-
-
-
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
-
-
-
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내용

당사는 신고서 작성 기준일 현재 재고자산이 없으므로 재고자산평가손실을 인식한 금액이없습니다.

다. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치

1) 금융자산의 범주

(당반기말)
(단위 :천원 )

구 분
상각후원가측정
 금융자산

당기손익-공정가치

측정 금융자산

합계

현금및현금성자산
2,982,094
-
2,982,094

단기금융상품
2,500,000
-
2,500,000

당기손익-공정가치금융자산
-
5,447,101
5,447,101

매출채권
2,583,435
-
2,583,435

기타채권
31,760
-
31,760

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
-
46,710
46,710

비유동기타채권
85,368
-
85,368

합계
8,182,657
5,493,811
13,676,468

2) 금융부채의 범주

(당반기말)
(단위 :천원 )

구 분
상각후원가측정
 금융부채

당기손익-공정가치

측정 금융부채

합계

매입채무
2,302,342
-
2,302,342

기타채무
163,320
-
163,320

회사채
1,320,935
-
1,320,935

파생상품부채
-
1,013,474
1,013,474

비유동기타채무
343,874
-
343,874

장기차입금
8,882,000
-
8,882,000

합계
13,012,471
1,013,474
14,025,945

(2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치로 측정되는 자산.부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산.부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

1) 당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 후속측정되는 자산.부채의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. 

(당반기말)
(단위 :천원 )

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치 측정자산

당기손익-공정가치금융자산(유동)
-
5,447,101
-
5,447,101

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
-
46,710
-
46,710

공정가치 측정부채

파생상품부채
-
1,013,474
-
1,013,474

합계
-
6,507,285
-
6,507,285

전기말 공정가치로 후속측정되는 금융상품은 없습니다.

2) 공정가치 서열체계 수준2의 가치평가기법 및 투입변수 설명

당반기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산.부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 파생상품부채의 공정가치 측정은 이항옵션평가기법에 기초하여 결정되었습니다. 공정가치 계산에 사용된 주된 가정은 다음과 같습니다.

기초자산가치
발행 및 평가시점 가중평균주가

행사가격
교환사채 인수계약에 따른 교환가액

무위험이자율
교환사채 잔존만기에 해당하는 국고채 Spot rate

만기
행사가능기간의 종료일(연환산)

기초자산가격변동성
유사산업(KOSDAQ IT SW) 180일 기준 주가변동성

(4) 유형자산 재평가

당사는 토지와 건물을 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2017년 12월 31일 기준으로 재평가하였습니다. 토지와 건물의 재평가금액은 당사와 독립된 전문평가기관인 (주)가교감정평가법인의 감정평가결과를 근거로 하였습니다.

1) 재평가된 유형자산이 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위 :천원 )

구분
재평가금액
원가모형으로 평가하는 경우
장부가액

토지
6,046,970
3,953,387

건물
11,230,087
7,894,736

합 계
17,277,057
11,848,123

2) 재평가잉여금의 변동내역

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 :천원 )

구분
기초
재평가로 인한 증가(*)
기말

토지
-
1,632,994
1,632,994

건물
-
2,601,574
2,601,574

합 계
-
4,234,568
4,234,568

(*) 법인세효과가 포함되어 있습니다.

라. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 :천원,% )

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)디지캡
회사채
사모
2018.04.13
1,600,000
0.00
-
2021.04.13
미상환
-

합 계
-
-
-
1,600,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원 )

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원 )

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원 )

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
1,600,000
-
-
-
-
1,600,000

합계
-
-
1,600,000
-
-
-
-
1,600,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원 )

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원 )

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 감사의견 등

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제19기 반기
한울회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제18기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제17기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

(*) 반기 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

(2) 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제19기 반기
한울회계법인
- 회계감사(분.반기 검토 포함)
- 내부회계관리 검토
40백만원
-

제18기
삼정회계법인
- 회계감사
- 내부회계관리 검토
65백만원
530

제17기
삼정회계법인
- 회계감사
- 내부회계관리 검토
60백만원
721

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원 )

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기 반기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제18기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제17기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

나. 회계감사인의
변
경

회사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 4조의2 제1항에 따라 2018년 4월 삼정회계법인과의 감사계약 기간만료 후, 한울회계법인으로 회계감사인을 변경하였습니다.

다. 내
부
통제에 관한 사항

(1) 내부통제의 유효성

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

(2) 내부회계관리제도

회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대하여 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

(3) 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

당
사
이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 있으며, 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사 유고 시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다. 

구분

성명

(생년월일)

주요경력

담당

업무

1

대표이사

(등기/상근)

한승우

(1962.11.14)

- 미국 플로리다대 경영대학원

재무관리학과 박사과정 수료 
- 새한에너테크㈜ 대표이사

- NanoGram Korea 대표

- ㈜베셀CFO/부사장
- ㈜디지캡 대표이사

경영

총괄

2

사내이사

(등기/상근)

신용태

(1963.02.10)

- Univ. of Iowa 전산학 박사

- Univ. of Iowa 객원 교수

- 숭실대학교 교수

- ㈜디지캡 대표이사
- ㈜디지캡 이사회 의장

이사회
의장

3

사내이사

(등기/상근)

김민용

(1970.02.03)

- 한양대학교 전자공학 석사

- ㈜유경제어 연구개발

- ㈜이지시스템 연구개발

- ㈜디지캡 사업본부 전무

국내
사업
총괄

4

사내이사
(등기/상근)

김정덕
(1967.08.22)

- 경기여자상업고등학교 졸업 
- (주)KDM 근무

- (주)남경FS 근무 
- ㈜디지캡 경영지원본부 상무

경영
지원
총괄

5

기타비상무이사

(등기/비상근)

구중회

(1967.11.15)

- 고려대학교 재료공학 석사

- 한국투자파트너스㈜ 근무

- LB인베스트먼트 전무

-

6

사외이사

(등기/비상근)

김승환

(1965.01.20)

- 서울대학교 서양사학 학사

- 서울신문 기자

- 동아일보 경영전략팀 팀장

- 동아일보 채널A 경영전략실장

- ㈜디유넷 대표이사

사외

이사

주1) 신고서 제출일 현재 사외이사 김승환은 일신상의 사유 2018년 5월 17일 사임하였습니다.

나.

이사회 권한 내용

당사 이사회운영 규정에 따른 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

구성

제4조 【구성】

이사회는 이사 전원(사외이사 및 기타비상무이사 포함)으로 구성한다.

소집

제6조 【소집】

이사회는 업무의 중요 사항이나 부의 사항이 있을 경우 필요에 따라 수시로 개최한다.

제7조 【소집권자】

1. 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 소집한다. 그러나 대표이사(사장)의 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

2. 이사 또는 감사는 대표이사(사장)에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 이때 대표이사(사장)가 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조 【소집절차】

이사회의 소집함에 있어서 소집권자는 회일을 정하고 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 경우 소집절차를 생략할 수 있다.

결의방법

제10조 【결의방법】

1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석 이사 과반수로 한다.

2. 가부동수일 경우 이사회 의장이 결정한다.

3. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송/수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

4. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

5. 제4항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

권한

제11조 【부의사항】

이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

1) 주주총회의 소집 및 전자적 방법에 의한 의결권 행사 허용

2) 영업보고서의 승인

3) 재무제표의 승인

4) 정관의 변경

5) 자본의 감소

6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7) 주식의 소각

8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영양을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10) 이사, 감사의 선임 및 해임

11) 주식의 액면미달발행

12) 현금·주식·현물 배당 결정

13) 주식매수선택권의 부여

14) 이사, 감사의 보수

15) 회사의 최대주주 (그의 특수관계인 포함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

16) 법정준비금의 감액

17) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

1) 회사경영의 기본 방침 결정 및 변경

2) 자금계획 및 예산운용

3) 대표이사의 선임 및 해임

4) 공동대표의 결정

5) 이사의 전문가 조력의 결정

6) 노조정책에 관한 중요 사항

7) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 및 이전 또는 폐지

8) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

9) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

1) 투자에 관한 사항

2) 중요한 재산의 취득 및 처분

3) 신주의 발행

4) 사채의 발행 또는 대표이사(사장)에게 사채발행의 위임

5) 준비금의 자본전입

6) 신주인수권부사채의 발행

7) 자기주식의 취득 및 처분

8) 자기주식의 소각

9) 중요 금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무 보증을 포함한 보증 행위

10) 중요 금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

4. 이사 등에 관한 사항

1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

2) 이사의 회사 기회 이용에 대한 승인

3) 타회사의 임원 겸임

5. 기타

1) 중요한 소송의 제기

2) 주식매수선택권 부여의 취소

3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

제15조 【권한의 위임】

이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다

의사록

제17조 【의사록】

1. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

2. 의사록에는 의사의 안건, 경과 요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

3. 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

4. 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

다. 이사후보의 인적 사항에 관한 주주총회 전 공시여부 및 주주의 추천 여부

당사는 상법 제363조의 규정에 의한 주주총회 회의의 목적사항 공시 및 통지 시 이사 및 감사 선임의 경우 이사후보자와 감사 후보자의 약력 등 인적 사항을 기재하여 각 주주에 대하여 통지하고 있습니다. 
현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 없습니다.

라. 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 사외이사 현황

당사는 신고서 제출일 현재 최근 사업연도말 기준 자산총액 1천억원 미만의 벤처기업으로서, 상법 상 사외이사의 선임의무가 없어 사외이사를 선임하지 않았습니다.

바. 이사회의 주요활동내역 

(1) 이사회 주요의결 내역

회 차

개최 일자

의안 내용

가결 여부

비 고

15-1
15.02.12
- 제15기 재무제표 승인의 건
- 영업보고서 승인의 건

가결

-

15-2
15.03.10
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제15기 재무제표 승인의 건
 제2호: 정관 일부 변경 승인의 건
 제3호: 이사회규정 일부 변경 승인의 건
 제4호: 이사 선임 승인의 건
 제5호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제6호: 감사 보수 한도 승인의 건
 제7호: 주식매수선택권 부여 승인의 건

가결

-

15-3
15.03.31
- 이사회 의장 선임의 건
- 공동대표이사 규정 폐지의 건
- 대표이사 선임의 건

가결

-

15-4
15.11.10
- 임시주주총회 소집의 건
- 임시주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 감사 선임(안) 승인의 건

가결

-

15-5
15.11.26
- 자사주 공개매수 건

가결

-

15-6
15.12.23
- 유형자산 매입의 건

가결

-

16-1
16.02.15
- 제17기 재무제표 승인의 건
- 영업보고서 승인의 건
가결
-

16-2
16.03.10
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제16기 재무제표 승인의 건
 제2호: 이사 선임 승인의 건
 제3호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제4호: 감사 보수 한도 승인의 건
 제5호: 주식매수선택권 부여 승인의 건
- 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-

16-3
16.06.23
- 한국산업은행 가산지점과의 산업시설자금 대출의 건
가결
-

16-4
16.08.09
- 2016년 상반기 사업 현황
- 2016년 하반기 사업계획
- 운영현황
-
-

16-5
16.10.18
- 한국산업은행 가산지점과의 산업시설자금 대출의 건
 (대출 금액 변경)
가결
-

17-1
17.02.10
- 제17기 결산 재무제표 및 부속명세서 등 승인의 건
가결
-

17-2
17.03.07
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제17기 재무제표 승인의 건
 제2호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제3호: 감사 보수 한도 승인의 건
- 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-

17-3
17.10.12
- 본점 이전 승인의 건
가결
-

18-1
18.01.31
- 2017년 (가)결산 재무제표 및 부속명세서 등 승인의 건
- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 승인의 건
- 내부회계관리규정 일부 변경 승인의 건
가결
-

18-2
18.03.06
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제18기 재무제표 승인의 건
 제2호: 이사 선임 승인의 건
 제3호: 감사 선임 승인의 건
 제4호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제5호: 감사 보수 한도 승인의 건
 제6호: 주식매수선택권 부여 승인의 건
- 주식매수선택권의 부여 취소의 건
가결
-

18-3
18.03.15
- 코넥스시장 지정자문인 선임 계약 해지의 건
- 코넥스시장 지정자문인 선임 계약의 건
- 코스닥시장 상장을 위한 대표주관회사 선정 계약 해지의 건
- 코스닥시장 상장을 위한 대표주관회사 선정 계약의 건
가결
-

18-4
18.03.28
- 이사회 의장 선임의 건
- 대표이사 선임의 건
가결
-

18-5
18.04.05
- 교환사채 발행 승인의 건
- 자기주식 처분 승인의 건
가결
-

18-6
18.04.06
- 교환사채 발행 승인의 건(계약 내용 변경)
- 자기주식 처분 승인의 건(처분 일자 변경)
가결
-

18-7
18.04.11
- 교환사채 발행 승인의 건(계약 내용 변경)
- 자기주식 처분 승인의 건
가결
-

18-8
18.05.03
- 임시주주총회 소집의 건
- 임시주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 정관 일부 변경 승인의 건
- 규정제정의 건
가결
-

18-9
18.05.23
- 코스닥시장 이전상장을 위한 상장예비심사 청구의 건
가결
-

18-10
18.06.06
- 코스닥시장 이전상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결
-

(2) 이사회에서의 사
외이사 주요 활동 내역

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

사. 이사회 내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 이사회 내의 위원회를 설치하거나 구성하고 있지 않습니다.

아. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

당사의 이사회는 4인의 사내이사(대표이사 포함)와 1인의 기타비상무이사로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 독립성과 전문성을 갖춘 감사를 선임하여 기업경영에 대한 견제를 위한 제도적 장치도 마련되어 있습니다. 또한 최대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영 규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

당사는 신고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의해 선임된 비상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구분

내용

구성

제 46 조 (감사의 수) 회사는1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다.

선임

제 47 조 (감사의 선임)

1) 감사는 주주총회에서 선임한다.

2) 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

3) 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되, 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제 48 조 (감사의 임기와 보선)

1) 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 한다.

2) 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제 46 조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무 수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

직무

제 49 조 (감사의 직무와 의무)

1) 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2) 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

3) 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

4) 감사에 대해서는 정관 제 38 조 제 3의 규정을 준용한다.

감사록

제 50 조 (감사의 감사록) 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

다. 감사의 인적사항

구분

성명

(생년월일)

주요경력

담당

업무

감사

(등기/비상근)

이장재
(1969.08.03)

- 고려대학교 법학과 학사 ('92.02)
- 미국 플로리다대학교 로스쿨 석사 ('02.12)
- 제24기 사법연수원 수료 ('95.05)
- 국방부 고등군사법원 부장판사 ('03.08 ~ '05.08)
- 국방부(육군) 법제/인권 과장 ('06.01 ~ '08.02)
- 이장재변호사 법률사무소 ('09.02 ~ 현재)
- ㈜디지캡 감사 ('15.12 ~ 현재)

감사

라. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근해 감사업무를 수행할 수 있는등 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

라. 감사의 주요 활동내역

회 차

개최 일자

의안 내용

가결 여부

비 고

15-1
15.02.12
- 제15기 재무제표 승인의 건
- 영업보고서 승인의 건

가결

-

15-2
15.03.10
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제15기 재무제표 승인의 건
 제2호: 정관 일부 변경 승인의 건
 제3호: 이사회규정 일부 변경 승인의 건
 제4호: 이사 선임 승인의 건
 제5호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제6호: 감사 보수 한도 승인의 건
 제7호: 주식매수선택권 부여 승인의 건

가결

-

15-3
15.03.31
- 이사회 의장 선임의 건
- 공동대표이사 규정 폐지의 건
- 대표이사 선임의 건

가결

-

15-4
15.11.10
- 임시주주총회 소집의 건
- 임시주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 감사 선임(안) 승인의 건

가결

-

15-5
15.11.26
- 자사주 공개매수 건

가결

-

15-6
15.12.23
- 유형자산 매입의 건

가결

-

16-1
16.02.15
- 제17기 재무제표 승인의 건
- 영업보고서 승인의 건
가결
-

16-2
16.03.10
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제16기 재무제표 승인의 건
 제2호: 이사 선임 승인의 건
 제3호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제4호: 감사 보수 한도 승인의 건
 제5호: 주식매수선택권 부여 승인의 건
- 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-

16-3
16.06.23
- 한국산업은행 가산지점과의 산업시설자금 대출의 건
가결
-

16-4
16.08.09
- 2016년 상반기 사업 현황
- 2016년 하반기 사업계획
- 운영현황
-
-

16-5
16.10.18
- 한국산업은행 가산지점과의 산업시설자금 대출의 건
 (대출 금액 변경)
가결
-

17-1
17.02.10
- 제17기 결산 재무제표 및 부속명세서 등 승인의 건
가결
-

17-2
17.03.07
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제17기 재무제표 승인의 건
 제2호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제3호: 감사 보수 한도 승인의 건
- 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-

17-3
17.10.12
- 본점 이전 승인의 건
가결
-

18-1
18.01.31
- 2017년 (가)결산 재무제표 및 부속명세서 등 승인의 건
- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 승인의 건
- 내부회계관리규정 일부 변경 승인의 건
가결
-

18-2
18.03.06
- 정기주주총회 소집의 건
- 정기주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 제18기 재무제표 승인의 건
 제2호: 이사 선임 승인의 건
 제3호: 감사 선임 승인의 건
 제4호: 이사 보수 한도 승인의 건
 제5호: 감사 보수 한도 승인의 건
 제6호: 주식매수선택권 부여 승인의 건
- 주식매수선택권의 부여 취소의 건
가결
-

18-3
18.03.15
- 코넥스시장 지정자문인 선임 계약 해지의 건
- 코넥스시장 지정자문인 선임 계약의 건
- 코스닥시장 상장을 위한 대표주관회사 선정 계약 해지의 건
- 코스닥시장 상장을 위한 대표주관회사 선정 계약의 건
가결
-

18-4
18.03.28
- 이사회 의장 선임의 건
- 대표이사 선임의 건
가결
-

18-5
18.04.05
- 교환사채 발행 승인의 건
- 자기주식 처분 승인의 건
가결
-

18-6
18.04.06
- 교환사채 발행 승인의 건(계약 내용 변경)
- 자기주식 처분 승인의 건(처분 일자 변경)
가결
-

18-7
18.04.11
- 교환사채 발행 승인의 건(계약 내용 변경)
- 자기주식 처분 승인의 건
가결
-

18-8
18.05.03
- 임시주주총회 소집의 건
- 임시주주총회 의안 부의의 건
 제1호: 정관 일부 변경 승인의 건
- 규정제정의 건
가결
-

18-9
18.05.23
- 코스닥시장 이전상장을 위한 상장예비심사 청구의 건
가결
-

18-10
18.06.06
- 코스닥시장 이전상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 신고서 작성 기준일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 신고서 작성 기준일 현재 서면투표제와 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 후부터 신고서 작성 기준일일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2018.01.01)
신고서 제출일 현재

주식수
지분율
주식수
지분율

신용태
본인
보통주
713,311
22.62
713,311
22.62
-

(주)디지캡
-
자기주식
580,000
18.39
580,000
18.39
-

김민용
등기임원
보통주
24,974
0.79
24,974
0.79
-

오성흔
비등기임원
보통주
12,369
0.39
12,369
0.39
-

김정덕
등기임원
보통주
10,000
0.32
10,000
0.32
-

이명호
비등기임원
보통주
9,898
0.31
9,898
0.31
-

정인성
비등기임원
보통주
6,503
0.21
6,503
0.21
-

고병수
비등기임원
보통주
6,268
0.20
6,268
0.20
-

박종원
비등기임원
보통주
4,465
0.14
4,465
0.14
-

김승환
등기임원
보통주
3,131
0.10
-
-
사임

계
보통주
1,370,919
43.47
1,367,788
43.37
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 신고서 제출일 현재 사외이사 김승환은 일신상의 사유로 2018년 5월 17일 사임하였습니다.

나. 최대주주 변동 현황

당사는 설립 후 신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없으며, 최대주주의 주식 보유 변동사항은 다음과 같습니다.

최대주주명

주식의

종류

변동일

주식수

증가

감소

신고서 제출일 
 현재 주식수

비고

신용태

보통주

00.04.01

9,900

-

-

713,311
(22.62%)

설립

00.07.27

-

6,900

-

유상증자

00.11.22

-

1,000

-

양수도

00.11.29

-

18,751

-

무상증자

01.04.01

-

2,675

-

양수도

01.07.14

-

7,997

-

양수도

01.12.29

-

47,223

-

무상증자

02.03.11

-

-

20,946

양수도

02.07.26

-

661,500

-

액면분할

05.12.14

-

48,000

-

양수도

06.02.20

-

-

8,000

양수도

06.03.21

-

-

40,000

양수도

09.12.13

-

-

94,243

무상증여

10.01.29

-

5,000

-

양수도

12.03.31

-

1,274

-

양수도

12.03.31

-

50,280

-

양수도

14.06.10

-

500

-

장내매수

14.06.11

-

500

-

장내매수

14.12.30

-

15,000

-

장내매수

합계

9,900

866,600

163,189

-

-

* 최대주주의 주요 경력

직위
성명
주요경력
비고

최대주주
신용태
(1963.02.10)

- Univ. of Iowa 전산학 박사

- Univ. of Iowa 객원 교수

- 숭실대학교 교수

- ㈜디지캡 대표이사 
- ㈜디지캡 이사회 의장

사내이사

다. 주
식의 분포

(1) 5% 이상 주주

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
신용태
713,311
22.62%
최대주주

(주)디지캡
580,000
18.39%
자기주식

이도희
217,200
6.89%
-

엘비인베스트먼트(주)
172,351
5.47%
-

(주)비알네트콤
164,220
5.21%
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
76
74.5%
338,603
10.7%
-

라. 주식사무에 관한 사항

결산일

12월 31일

정기주주총회

결산일로부터 90일 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일 까지

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 
일천주권, 일만주권

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주의 특전
-

공고방법
공고는 회사의 인터넷홈페이지(http://www.digicaps.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시내에서 발행하는 동아일보에 게재한다.

정관 상 신주인수권
의 내용

제 11 조 (신주인수권)

1) 이 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

2) 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에

관한 법률165조의 6에 따라 일반공모의 방법으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입,

연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 주권을 한국거래소가 개설한 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3) 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우, 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4) 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

마. 최근 6개월간 주가 및 주식거래 실적

(단위: 원, 주)

종 류
2018년 2월
2018년 3월
2018년 4월
2018년 5월
2018년 6월
2018년 7월

주 가
최고
8,200
8,200
9,100
11,900
13,500
13,050

최저
7,600
7,600
8,000
9,000
10,900
11,750

월간거래량
4,486
1,266
96,154
61,224
70,447
11,368

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

한승우
남
1962.11
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

- 미국 미네소타대학교 통계학 학사 
- 미국 아이오와대학교 대학원 보험수리학 석사
- 미국 플로리다대학교 대학원 재무관리학 박사수료
- 새한에너테크(주) 대표이사
- NanoGram Korea 대표
- (주)베셀 CFO/부사장
- (주)디지캡 대표이사

-
-
2014.12.23
~
기준일 현재
2021.03.31

신용태
남
1963.02
이사회
의장
등기임원
상근
기술총괄

- Univ. of Iowa 전산학 박사

- Univ. of Iowa 객원 교수

- 숭실대학교 교수

- ㈜디지캡 대표이사

- ㈜디지캡 이사회의장

713,311
-
2000.04.01
~
기준일 현재
2021.03.31

김민용
남
1970.02
사내이사
등기임원
상근
국내
사업
총괄

- 한양대학교 전자공학 석사

- ㈜유경제어 연구개발

- ㈜이지시스템 연구개발

- ㈜디지캡 사업본부 전무

24,974
-
2004.05.17
~
기준일 현재
2021.03.31

김정덕
여
1967.08
사내이사
등기임원
상근
경영
지원
총괄

- 경기여자상업고등학교 졸업

- ㈜KDM 근무

- ㈜남경FS 근무

- ㈜디지캡 경영본부 상무

10,000
-
2007.02.01
~
기준일 현재
2021.03.31

구중회
남
1967.11
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
기타
비상무
이사

- 고려대학교 재료공학 석사

- 한국투자파트너스㈜ 근무

- LB인베스트먼트 전무이사

-
-
2012.03.31
~
기준일 현재
2021.03.31

윤상진
남
1966.10
전무
미등기임원
상근
해외
사업

- Univ. of Pittsburgh

Information Science 석사

- LG소프트 게임사업

- 뮤텍소프트 연구소장

- ㈜디지캡 해외사업부 전무

-
-
2015.03.16
~
기준일 현재
-

오성흔
남
1974.01
상무
미등기임원
상근
기술
연구소
소장

- 숭실대학교 컴퓨터공학 박사

- ㈜디지캡 기술연구소 소장

12,369
-
2002.03.21
~
기준일 현재
-

박준영
남
1969.03
상무
미등기임원
상근
연구개발
- 포하공대 전산과 석사
- 모토롤라 수석엔지니어
- LG전자 B2B 프로젝트 개발실 실장
- NAGRA VP of Engineering
-
-
2017.07.02
~
기준일 현재
-

고병수
남
1975.04
이사
미등기임원
상근
연구개발

- 대전대학교 시스템SW학 박사

- ㈜디지캡 전략사업본부 이사

6,268
-
2004.08.16
~
기준일 현재
-

박종원
남
1972.01
이사
미등기임원
상근
연구개발

- 충북대학교 전기공학 학사

- ㈜Glory Tech 연구개발

- ㈜OneEmpower 연구개발

- ㈜디지캡 사업본부 이사

4,465
-
2004.10.11
~
기준일 현재
-

이명호
남
1974.02
이사
미등기임원
상근
연구개발

- 숭실대학교 컴퓨터학 석사

- ㈜아이탑 연구개발

- ㈜디지캡 사업본부 이사

9,898
-
2003.08.12
~
기준일 현재
-

정인성
남
1975.01
이사
미등기임원
상근
연구개발

- 숭실대학교 컴퓨터학 박사

- ㈜디지캡 기술연구소 이사

6,503
-
2004.02.02
~
기준일 현재
-

이장재
남
1969.08
감사
등기임원
비상근
감사
- 미국 플로리다대학교 로스쿨 석사 
- 제24기 사법연수원 수료 
- 국방부 고등군사법원 부장판사 
- 국방부(육군) 법제/인권 과장 
- 이장재변호사 법률사무소
-
-
2015.12.22
~
기준일 현재
2021.03.28

김승환
남
1965.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 서울대학교 서양사학 학사

- 서울신문 기자

- 동아일보 경영전략팀 팀장

- 동아일보 채널A 경영전략실장

- ㈜디유넷 대표이사

3,131
-
2009.03.31
~
기준일 현재
2018.05.17

주1) 신고서 작성 기준일 현재 사외이사 김승환은 일신상의 사유로 2018년 5월 17일 사임하였습니다. 

나. 직원 현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
85
-
-
-
85
5.0년
2,853,353
33,568
-

전사
여
19
-
-
-
19
3.1년
431,019
22,685
-

합 계
104
-
-
-
104
4.1년
3,284,372
28,127
-

주1) 직원수는 2018년 7월 31일 기준 재직 중인 직원 수를 기재하였습니다. (등기임원 제외)
주2) 연간급여총액은 2018년 7월 31일 기준 재직 중인 직원의 총 급여액을 기재하였습니다. (등기임원 제외)
주3) 1인 평균급여액은 2018년 7월 31일 기준 급여총액을 기준일 현재 재직 중인 직원수로 나누어 산술한 단술평균값입니다. (등기임원 제외)

2. 임원의 보수 등

가. 이사·감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1,000,000
-

감사
1
20,000
-

주1) 이사의 주주총회 승인금액은 사내이사 4인, 기타비상무이사 1인 및 중도 사임한 사외이사 1인의 보수한도 합계 금액입니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
345,408
49,344
-

주1
) 등기이사 인원수는 사
내
이
사
4인
,
기타비상무이사 1인, 감사 1인 및 중도 사임한 사외이사 1인입니다.

(나) 유형별

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
341,908
68,381
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
3,500
3,500
-

주1) 신고서 작성 기준일 현재 사외이사 김승환은 일신상의 사유로 2018년 5월 17일 사임하였습니다. 

나. 이사·감사의 개인별 보수현황

당사는 신고서 작성 기준일 현재 개인별 보수 지급액이 5억원 미만이므로 해당 사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
5
653,676,000
부여 받은 등기이사 3인
에대한 공정가치 총액

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

계
7
-
-

주1) 등기이사 인원수는 사내이사 4인, 기타
비상무이사 1인을 합한 인원수입
니
다.
주2) 사외이사 김승환은 일신상의 사유로 2018년 5월 17일 사임하였습니다.

주3) 주
식
매
수선택권 4차(15.03.30)부여에 대한 공정가치는 2,254원이며, 5차(16.03.30) 부여에 대한 공정가치는 1,804원, 6차(18.03.28) 부여에 대한 공정가치는 4,908원입니다.

(2) 주식매수선택권 부여 및 행사현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

김민용
등기임원
2015.03.30
신주발행
보통주
10,000
-
-
10,000
2020.03.29
6,203

김정덕
등기임원
2015.03.30
신주발행
보통주
4,000
-
-
4,000
2020.03.29
6,203

오성흔 외 29
직원
2015.03.30
신주발행
보통주
136,000
-
21,000
115,000
2020.03.29
6,203

한승우
등기임원
2016.03.30
신주발행
보통주
100,000
-
-
100,000
2021.03.29
4,014

윤상진외 11
직원
2016.03.30
신주발행
보통주
57,000
-
29,000
28,000
2021.03.29
4,014

한승우
등기임원
2018.03.28
신주발행
보통주
70,000
-
-
70,000
2023.03.27
7,753

김민용
등기임원
2018.03.28
신주발행
보통주
15,000
-
-
15,000
2023.03.27
7,753

김정덕
등기임원
2018.03.28
신주발행
보통주
5,000
-
-
5,000
2023.03.27
7,753

윤상진 외 47
직원
2018.03.28
신주발행
보통주
122,000
-
-
122,000
2023.03.27
7,753

주1) 2015. 03. 30 부여 및 2016. 03. 30 부여 주
식
매
수
선택권 행사기간은 부여일로부터 2년이 경과한 날 또는 유가증권시장 IPO 또는 코스닥시장 IPO (SPAC 포
함) 상장 이후 6개월 중 늦은날로부터 5년입니다.
주2) 2018. 03. 28 부여 주식매수선택권 행사기간은 2년이 경과한 날부터 5년입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공
시사항의 진행

ㆍ변경
상황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

구분(일자)
안건
결의내용
비 고

제13기 정기주주총회
(2013.03.27)

제 1호 의안: 제13기(2012.1.1~2012.12.31) 재무제표 승인의 건

제 2호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건

제 3호 의안:
감사 보수 한도액 승인의 건

원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
-

임시주주총회
(2013.06.17)

제 1호 의안: 정관 변경의 건

원안대로 통과
-

제14기 정기주주총회
(2014.03.28)
제 1호 의안: 제14기(2013.1.1~2013.12.31) 재무제표 승인의 건
제 2호 의안: 정관 변경의 건
제 3호 의안: 이사 선임 승인의 건
제 4호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제 5호 의안: 감사 보수 한도액 승인의 건
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
-

임시주주총회
(2014.05.09)

제 1호 의안: 이사 선임의 건

제 2호 의안: 감사 선임의 건

원안대로 통과
원안대로 통과
-

임시주주총회
(2014.12.23)

제 1호 의안: 이사 선임의 건

원안대로 통과
-

정기주주총회
(2015.3.30)

제1호 의안: 제15기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 정관 일부 변경의 건
제3호 의안: 이사회 규정 일부 변경의 건
제4회 의안: 이사 선임의 건
제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
제7호 의안: 주식매수선택권 부여의 건

원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
-

임시주주총회
(2015.12.22)

제 1호 의안: 감사 선임의 건

원안대로 통과
-

정기주주총회
(2016.03.30)
제1호 의안: 제16기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사 선임의 건
제3호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건
제4호 의안: 감사 보수 한도액 승인의 건
제5호 의안: 주식매수선택 부여 승인의 건
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
-

정기주주총회
(2017.03.28)
제1호 의안: 제17기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건
제3호 의안: 감사 보수 한도액 승인의 건
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
-

정기주주총회
(2018.03.28)
제1호 의안: 제18기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사 선임 승인의 건
제3호 의안: 감사 선임 승인의 건
제4호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
제6호 의안: 주식매수선택권의 부여 승인의 건
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과
원안대로 통과

임시주주총회
(2018.06.14)
제1호 의안: 정관 일부 변경 승인의 건
원안대로 통과

2. 우발채무 등

가.
중요한 소송사건

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

나.
견질 또는 담보용 어음
ㆍ
수표 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

다.
채무보증 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

라.
채무인수 약정

현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

마.
그 밖의 우발채무 등

(1) 이행 및 하자보증
당반기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 계약이행 등과 관련하여 930,359천원의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 시설자금대출약정
당사는 산업은행과 8,882,000,000원 한도의 시설자금대출약정을 체결하고 있으며, 동 약정과 관련하여 당기말 현재 당사의 차입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
한 도
사 용
미사용

산업은행
8,882,000,000
8,882,000,000
-

당반기말 현재 산업시설자금(토지) 차입금 2,966,000,000원에 대하여 마곡일반산업단지 분양대금 반환청구채권(토지) 3,708,306,000원이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정액은 3,337,475,400원입니다.

당반기말 현재 산업시설자금 차입금 8,882,000,000원에 대하여 건물(장부금액 11,117,786,501원)이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정액은 10,659,000,000원입니다.

(3) 지급보증 및 담보제공

당반기말 현재 당사는 주주인 신용태로부터 법인카드 한도약정과 관련하여 60,000,000원의 지급보증을 제공받고 있으며, 기타 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

바.
자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 제재 현황 등 그 밖의 사항 등

가.
제재 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 중소기업 등 기준검토표

중소기업 등 기준검토표1.jpg
중소기업 등 기준검토표1

중소기업 등 기준검토표2.jpg
중소기업 등 기준검토표2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 무기명식
무보증 사모교환사채
2018.04.13
운영자금
1,600,000
운영자금
1,600,000
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

바. 합병 등의 사후 정보

(1)유형자산양수

2015년 12월 23일 이사회 결의를 통해 유형자산(사옥부지)을 양수하기로 결정하고, 
2015년 12월 30일 SH공사와 마곡일반산업단지 토지분양 계약을 체결하였습니다.

조성사업 완료 전 분양을 실시하는 관계로 추정조성원가로 공급하며, 향후 조성사업 준공인가 후 확정된 조성원가를 기준으로 면적 및 가격 정산 실시 예정입니다.

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
서울시 강서구 마곡도시개발구역 D27-4 필지

2. 양수내역
양수금액(원)
3,708,306,000

자산총액(원)
15,762,891,970

자산총액대비(%)
23.53

3. 양수목적
목적사업 영위

4. 양수영향
양수 금액은 내부자금 및 금융기관 차입 으로 조달함에 따른 유동자산과 비유동자산, 유동부채 등의 증감 예상

5. 양수예정일자
계약체결일
2015.12.23

양수기준일
2016.08.31

등기예정일
-

6. 거래상대방
회사명(성명)

에스에이치(SH)공사(
SH Corporation)

자본금(원)
5,004,198,000,000

주요사업
토지의 취득 개발 및 공급 외

본점소재지(주소)

서울특별시 강남구 개포로 621번지

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
3,708,306,000

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
SH공사에서 서울마곡구역 일반산업단지 산업시설용지 입주 및 분양공고(제10차) 에 의함

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

- 주주총회 예정일자
-

- 주식매수청구권에
 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,
기간, 장소
-

지급예정시기,
지급방법
-

주식매수청구권 제한
관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

10. 이사회결의일(결정일)
2015.12.23

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 자산총액은 최근사업연도말 2014년 12월 31일 기준입니다.
2) 취득관련사항
- 서울시 강서구 마곡도시개발구역 D27-4 필지
- 전체 면적: 1,937㎡
3) 컨소시엄구성
- 디지캡컨소시엄 구성: (주)디지캡 60% / (주)코비젼 40%
- 디지캡컨소시엄 구성에 따라 당사가 부담하는 취득가액은 총 취득가액 
 6,180,510,000원의 60%인 3,708,306,000원입니다.
4) 조성사업완료 전 분양을 실시하는 관계로 조성사업 완료 후 확정조성원가를 기준으로 필지별 차등분양가격을 최종 확정하여 이를 기준으로 최초 계약 시 금액과 가격산정을 실시합니다. 이에 최종 취득가액은 변동될 수 있습니다. 
5) 입주계약은 서울시와 2015년 12월 23일 체결하였으며, 분양계약은 2015년 12월 30일 SH공사와 체결하였습니다.
6) 대금지급일정

구 분

일 자

서울시 강서구 마곡도시
개발사업구역 D27-4 필지

계약금 (20%)

분양계약체결일

중도금 (50%)

1차 (30%)

2016. 04. 28

2차 (20%)

2016. 08. 31

잔금 (30%)

2016. 08. 31

* 양수도 전후의 재무사항 비교표

(단위: 천원)

과 목

제18기

제17기

제16기

Ⅰ.유동자산

10,137,473
8,519,982

8,876,534

Ⅱ.비유동자산

19,249,676
8,607,378

3,537,915

자산총계

29,387,149
17,127,361

12,414,449

I.유동부채

2,750,844
2,741,961

2,343,741

Ⅱ.비유동부채

10,599,174
4,852,761

1,386,059

부채총계

13,350,018
7,594,723

3,729,801

Ⅰ.자본금

1,576,790
1,576,790

1,576,790

Ⅱ.자본잉여금

5,135,917
5,135,917

5,135,917

Ⅲ.기타자본

(3,190,186)
(3,337,252)

(3,568,891)

Ⅳ.기타포괄손익누계액
4,234,568
-
-

Ⅴ.이익잉여금

8,280,040
6,157,181

5,540,831

자본총계

16,037,131
9,532,637

8,684,648

부채와자본총계

29,387,149
17,127,361

12,414,449

(2) 유형자산 재평가

당사는 토지와 건물을 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2017년 12월 31일 기준으로 재평가하였습니다.

① 독립적인 평가인의 참여여부
토지와 건물의 재평가금액은 당사와 독립된 전문평가기관인 (주)가교감정평가법인의감정평가결과를 근거로 하였습니다.

② 공정가치 추정에 사용한 방법과 유의적인 가정
토지와 건물의 평가는 부동산 가격공시 및 감정평가에 관한 법률에 의거 인근 유사 부동산의 일반적인 거래시세와 입지조건, 건물의 구조 및 용재, 시공상태, 설비상태, 층별ㆍ향별ㆍ위치별 효용성 등의 제반 가치형성요인을 종합 참작하여 건물과 토지의소유권ㆍ대지권을 일체로 한 거래사례비교법으로 시산가액을 산정한 후 인근 유사부동산의 가격수준, 평가전례 등 참고 가격자료를 통해 시산가액의 합리성을 검토하여 최종 감정평가액을 결정하였습니다.

③ 재평가된 유형자산이 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액

(단위: 원)

구 분
재평가금액
원가모형으로 평가하는 경우
장부가액

토지
6,046,970,125
3,953,387,330

건물
11,230,087,375
7,894,736,138

합 계
17,277,057,500
11,848,123,468

④ 기타포괄손익의 변동내역

(단위: 원)

구 분
기초
재평가로 인한 증가(*)
기말

토지
-
1,632,994,580
1,632,994,580

건물
-
2,601,573,965
2,601,573,965

합 계
-
4,234,568,545
4,234,568,545

(*) 법인세효과가 포함되어 있습니다.

사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

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아. 조건부 자본증권의 전환·채무재조정 사유의 변동현황

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자. 법적위험 변동사항

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차. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

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카. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

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타. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역활 및 의무

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파. 녹색경영 

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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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