이루온 — 투자설명서 (20180801)
제출인: 이루온

투자설명서
1.5
(주) 이루온

투 자 설 명 서

2018년 08월 01일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 이루온

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주식 12,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
14,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 08월 01일

2. 모집가액 :

1,200원 (예정)

3. 청약기간 :

구주주 청약 : 2018.09.12 ~ 2018.09.13
 일반공모 청약 : 2018.09.17 ~ 2018.09.18

4. 납입기일 :

2018년 9월 20일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
신한금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_이루온_투자설명서.jpg
대표이사 등의 확인서명_이루온_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 당사가 설립 시부터 주력사업으로 영위해 온
이동통신 솔루션 사업은 전방산업인 이동통신산업에 연동되어 있으며,
주 수요처인 이동통신사의 실적과 이들의 투자 집행 규모가 개별 솔루션 개발 업체의 영업 변동성에 큰 영향을 미치는 요인으로 작용하기 때문에
전방산업인 이동통신산업의 경기에 크게 영향을 받습니다. 최근까지 4G이동통신시장이 안정화,
통신시장이 포화상태에 도달하면서 성장 둔화, 가격 경쟁 심화 등 전형적인 성숙기의 특징을 보이는 가운데 글로벌 경기 둔화세로 소비자들의 구매력 저하가 발생하고 있으며,
제한적인 성장환경에 직면한 이동통신회사는 비용 절감에 집중하고 있습니다.
최근 5G 주파수 경매가 완료되면 시장환경이 개선되고 있으나,
전방산업의 성장 정체현상은 장기적으로 네트워크 관련 비용 등 시설투자를 위축시킬 수 있으며 당사와 같은 후방업체에게는 부정적 요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
당사가 개발하는 모바일 핵심 솔루션 분야는 무선네트워크에서 필수적인 역할을 하는 분야로서 최근 무선데이터 사용량 증가에 따라 수요가 증가하는 추세이지만,
소수의 통신사업자를 주요 고객으로 하여 특정한 기업들에 의해 독점 또는 과점되지 않는 완전경쟁 시장
입니다. 그러나 산업의 특성상 기술경쟁력, 가격경쟁력, 안정적인 서비스 유지로 인해 진입장벽이 높은 편입니다. 하지만 이동통신사의 5G관련 설비투자 증가와 데이터 사용량 증가에 따른 시장 확대와 더불어 향후
국내외 신규기업의 진입 증가로 시장 내 경쟁이 강화될 위험
이 있습니다.

다.
국내 이동통신 솔루션 산업은
중소기업 중심의 업계 구조
를 가지고 있으며,
이동통신사 3사라는 제한적인 솔루션 수요 시장의 한계와 기존 시스템과의 연동
으로 인하여
독자적인 개발이 제한적인 특성
때문에 이동통신사에 종속적인 구조이며, 이로 인하여 통신3사에 대하여 구매교섭력이 매우 열위한 상황입니다. 제품 개발 등에 있어서도
이동통신 업계에 대한 높은 의존도
를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및
이동통신회사의 과점적 구조 등으로 인해 국내 이동통신 솔루션 사업은 대형 이동통신사의 투자결정에 크게 영향을 받는 수익구조
를 가지고 있습니다.

라.
통신산업은 공공재적 성격으로 인하여 정부정책 및 규제에 크게 영향을 받고 있습니다. 정부의 정책 및 규제는 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 요금규제, 상호접속 등의 경쟁관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라
통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 이러한 규제는
통신산업 전반에 영업을 위축시킬 가능성이 크며, 이에 따른 통신망과 사업 전반에 대한 투자도 위축될 수 있습니다. 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마.
2018년 시범서비스 예정인
5G 네트워크는 LTE에 이어서 다시 한번 통신시장의 변혁을 예고
하고 있습니다. 빅데이터, 인공지능, 사물인터넷, 몰입형 콘텐츠 등을 대변되는 ICT 기술의 지능화와 5G, All Connected로 불리는 네트워크의 진화를 통하여 산업 전반과 개인들의 삶의 방식도 새롭게 변화될 것으로 예상되며 이 변화는 4차 산업혁명으로 향하고 있습니다. 고품질 멀티미디어 서비스의 본격화, IoT 서비스 확산 등의 변화로 인해
기하급수적인 무선 데이터 트래픽 발생 및 스마트 기기가 폭발적으로 증대할 것으로 예상되며, 이러한 변화를 수용하기 위하여 새로운 5세대(5G) 이동통신에 대한 상용화를 목표하는 대규모 인프로 투자가 본격적으로 진행
되고 있습니다. 이러한 시장상황에 발맞추어
통신솔루션 분야에 있어서도 S/W의 가상화(Virtualization) 및 모듈화(Modularization)가 이루어질 것으로 예상
되는 바,
네트워크 기술개발에 따른 통신 솔루션의 구조적 변화는 당사를 비롯한 중소 솔루션 개발업체들에게 연구개발 등의 적극적인 대응을 요구
하고 있으며,
기술 변화에 따른 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대
될 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

바.

IT기업의 주요 경쟁요인은 기술경쟁력
입니다. 당사는 2015~2017년 매출액 대비 연구개발비의 비율이 10% ~ 20%에 이를 만큼 높은 비중의 연구개발비 투입을 통해 신제품 개발을 위한 지속적인 노력을 기울였습니다.
하지만
당사의

경영실적 악화로 2017년 51명의 전문연구인력은 2018년 1분기 45명으로 감소
하였습니다.
이에 금번 유상증자를 통한 자금 중 일부를 연구개발비에 사용할 예정이나, 향후 매출급감, 인력감축 등으로
연구개발비 감소시 5G 이동통신과 관련한 기술경쟁력 확보 등에 적절게 대응하지 못할 수 있습니다
. 또한, 당사의 사업영역은
핵심 인력에 대한 의존도가 높아 핵심 인력의 이탈 등으로 인하여 제품개발 활동 및 영업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사.
당사는
방송, 미디어 및 엔터테인먼트 산업에 있어 콘텐츠 스토리지 관리(Contents Storage Management, CSM) 시스템인 디지털 아카이브 솔루션을 제공하고 있습니다. CSM의 기반이 되는 기술은 소프트웨어 제작 기술이며 주요 수요처는 다량의 콘텐츠를 효율적으로 관리, 배포하는 것이 중요한 디지털 콘텐츠 제작 및 송출 업체, 전자상거래업체, 금융기관, 공공기관 등입니다. 시장 수요는 기업의 IT 인프라가 한층 복잡해지면서 데이터센터 통합 및 백업 고도화를 중심으로 활발히 전개될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
빠르고
용량이 큰 장비 출시 및 관련 솔루션들의 가격이 수년 전에 비해 많이 하락하고 있으며,
기술의 발전에 따라 산업 내 경쟁이 심화되고 산업 내 수익성이 악화될 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

아.
당사는
국내 금융회사 및 카드제조사에 스마트카드를 포함한 IC 카드 발급/검수/발송 시스템 및 솔루션을 개발하여 제공
하고 있습니다. 스마트카드의 특징은 보안성이 우수하고 저장용량이 커서 다양하게 사용될 수 있는 점입니다. 그러나 최근
모바일 지급결제시장의 빠른 성장세와 함께 국내외로 새로운 모바일 지급결제서비스가 출시
되고 있습니다. 모바일 지급결제기술의 발전은 보다 편리하고 보다 많은 가맹점에서 결제할 수 있게 하는 방향으로 진행되고 있으며, 이러한 다양한 지급결제기술이 빠르게 발전하고 있습니다.

당사의 카드솔루션 사업부문의 매출액은 2015년 11,265백만원, 2016년 10,659백만원, 2017년 6,796백만원으로 지속적으로 감소
하고 있습니다.

이
는
지급결제수단의 발전과 카드발급기 교체 주기에 대한 카드사의 의사결에 따라 매출액이 큰 변동성을 보이기 때문
입니다. 미래에도

지급결제수단의 발전에 따라 장기적으로 당사가 개발 및 제공하고 있는 신용카드 발급솔루션 분야는 성장이 제약
될 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

자.
과학기술정보통신부는 6월 15일부터 시행한
5세대(5G) 이동통신 주파수 경매
에서 2일차인 18일에 총 낙찰가 3조 6,183억 원으로 경매가 종료되었다고 밝혔습니다. 당사의
주요 고객사인 이동통신 3사가 주파수 경매를 마치고 5G 상용화를 위한 본격적인 준비
에 나선 만큼 5G 관련 이동통신기술의 도입이
5G관련 네트워크기능 가상화(NFV) 국책과제 수행한 경험이 있는 당사에

새로운 기회가 될 수 있습니다. 그러나 당사가
시장환경의 변화에 신속하게 대처하지 못하고 Trend 변화와 경쟁 환경을 정확하게 파악하지 못할 경우 사업영역의 성장위축
으로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차.
당사는 2015년~2018년 한국철도공사 주관 'LTE-R기반 QoS제어기술 개발' 연구 과제에 참여하였으며, 'LTE-R 철도신호제어를 위한 QoS정책 분배방법 및 시스템'(특허 제1688097호)이라는 지적재산권을 보유하고 있어 향후 LTE-R 관련 매출이 증가될 것으로 기대되나,
전방업체인 이동통신사의 경쟁상황에 따라 당사의 사업영역 확장이 제한적일 수 있습니다
. 또한
정부가 진행중인 재난망 사업은 2025년까지 전국망 구축 완료를 목표로 약 2조원의 예산을 투입될 예정입니다. 이에 따라 당사의 사업영역이 확장될 수 있으나,
안정적인 재난망 사업의 설계 구축을 위하여 높은 수준의 기술력과 역량을 요구하여 기술경쟁이 심화
될 수도 있습니다. 또한,
사업이 지연되어 기술력 확보를 위한 투자가 당사의 부담
이 될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가.
당사는 최근 3개년 동안 대부분의 사업부문에서 매출이 대폭 감소하였습니다. 당사의 주요사업영역으로 영위해오고 있는 분야인 핵심망 및 부가서비스 솔루션부문의 매출액은
연결기준 2015년 20,930백만원을 기록하였으나,
이동통신사들의 LTE망 구축이 완료되고 네트워크 망에 대한 투자금액이 급감하면서 당사의 동 부문 매출은
연결기준
2017년 12,667백만원으로 39.5% 급감
하였습니다.
당사의
별도기준 매출도 2015년 22,474백만원에서 2016년 20,412백만원으로 감소하였으며, 2017년에는 11,284백만원으로 전년대비 44.7% 급감
하였습니다.
이에 따라 당사의
전체 매출액 중 기타시스템 사업부문의 매출 비중이 2016년 56.38%, 2017년 53.22%로 주요사업영역을 상회하여 종속회사의 실적이 당사의 전체 실적을 크게 좌우할 수 있는 형태
가 되었습니다. 기타 시스템의 매출의 큰 비중을 차지하는 카드솔루션 부문도 시장경쟁이 심화, Trend의 다양화 등의 시장변화와 카드사 발급기 교체주기의 상이함으로 인해 매출이 2015년 대비 39.7%의 매출감소를 기록하였습니다. 이와 같이 당사의 매출액은
전방산업의 투자의사결정과 시장상황에 대한 이해와 적응에 따라 높은 변동성을 보이고 있으며, 추후
기술의 변화 및 새로운 경쟁자의 등장에 따라 성장성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

나.

당사는
2017년
연결기준

364백만원의 영업손실 및 1,688백만원의 순손실을 기록하였
습니다.
이는 당사가
2017년 매출이 급감하고 판관비 비중 상승으로 수익성이 저하
되었기 때문
입니다.

당사는
연결기준 2015년 1,747백만원 영업이익 및 12백만원 당기순이익으로 흑자전환 하였으나,
2016년 다시

1,039백만원의 순손실을 기록하여
적자전환하며 변동성이 큰 수익성을 보이고 있습니다
. 당사는 별도 기준으로도 연결기준과 동일하게

2015년에는 629백만원의 영업이익 및 8백만원의 순이익을 기록하며 흑자 전환하는 모습을 보였으나,
별도기준

2016년 다시 1,178백만원의 영업손실과 2,880백만원의 순손실을 기록하여 적자전환하였으며,
별도기준

2017년에도 2,036백만원의 영업손실 및 2,170백만원의 순손실을 기록하고 있어 영업수익성이 저하된 모습
을 보이고 있습니다.

당사의 수익성은 이동통신사업자의 발주여부에 민감하게 연동되어 결정되어지는 바 향후 이동통신사업자로부터 수주가 원활히 발생하지 않거나 향후 경쟁 심화 및 단가 저하 등의 수익성 요소들이 전반적으로 개선되지 않는 이상 당사의 수익성 악화의 가능성은 존재합니다. 투자자께서는 투자의사 결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 당사의
통신솔루션 및 서비스 부문의 주요 매출처는 국내외 이동통신사업자입니다. 이에 따라
이동통신사의 투자계획이 당사 영업실적에 중대한 영향을 미치고 있어, 특정 기업 및 특정 산업에 대한 사업의존도가 매우 높다고 할 수 있습니다. 소수 주요 업체에 대한 매출 의존도가 높은 상황에서 만약
주요 통신업체와의 거래가 지속되지 못하거나 통신시장의 영업환경 악화가 진행되는 경우 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 관련산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 이동통신사의 투자계획, 그리고 주요 거래업체와의 협력 및 신뢰관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 당사의 영업성과에 중대한 영향을 끼칠 수 있습니다.

라.
당사는
2015년에서 2017년 사이 기말 현금흐름이 급상승, 급하강하는 등

영업현황에 따라 현금흐름의 변동성이 크게 나타나는 모습
을 보이고 있습니다. 당사의 유동성은

지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환이 발생할 경우 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준
으로
대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 당사의 유동성이 악화
될 수 있습니다.

또한
당사의 매출액은 하반기에 집중되고 있어 상반기에는 현금유입 부족현상 및 유동성 위험이 발생할 수 있으니 이에 유의
하시기 바랍니다.

마.
당사의 2015년 말 기준 부채비율은 352.0%였으나, 2016년말 유상증자를 통하여 자본금 확충 및 차입금 상환하여 2016년에는 부채비율 138.8%로 개선
되었습니다.
2018년
1분기말 기준 부채비율은 149.5%로 2017년 말 부채비율 141.4%에서 소폭 상승하여 유지되고 있습니다. 그러나
당사의 부채비율은 국내 동종회사들의 평균 부채비율인 72.9%(2016년말 기준)에 비하여 매우 열위
한 수준
입니다.
특히
차입금 중에서 유동성 차입금의 비중이
크므로
, 이는 1년 안에 상환해야 하는 차입금의 비중이 높아 상환압박이 심해질 수 있음을 의미합니다. 당사는 금번 유상증자 금액 중 일부를 차입금 상환에 사용할 계획이나
금번 유상증자가 일정대로 실행되지 않거나, 당사의 신용 악화 등으로 인한 금융기관의 차입금 만기연장 거부 등에 따라 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험

이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
이자보상배율은 수익성의 악화, 즉 영업이익의 악화로 인하여 2015년 1.6배, 2016년 0.6배, 2017년 -0.5배, 2018년 1분기 -6.2배로 악화
되고 있습니다. 따라서
향
후에도 현재와 같은 추세가 지속될 경우 당사의 채권상환 능력에 의문이 제기될 수도 있습니다.

또
한

당사는
최
근 3개년 지속적으로 신용등급이 하향
되고 있습니다. 이처럼
당사의
신용이 지속적으로 하향할 경우 금융기관의 차입금 만기연장 거부, 추가적인 금융권 차입이 불가하여 유동성 악화 및 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험
이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 개인인 이승구로 3,212,527주(21.03%)

의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함시 21.04%

의 지분율에 불과하여 838,942주의 자기주식을 고려하더라도 낮은 수준
입니다. 최대주주인 이승구는 보유하고 있는

당사의 주식 일부분에 대하여 기업은행에 담보로 제공
하고 있습니다. 현재

질권 설정된 주식의 규모는 총 발행주식수의 2.3%

이며 당사의 최대주주 보유 주식의 10.9%에 해당됩니다.

또
한
최대주주는 배정받게 될 신주인수권증서 중

최소 20%이상을 청약하고
, 미청약 신주인수권증서를 상장시점에 맞춰 국내외 기관투자자에게 블록세일을 통하여 매각할 예정
입니다. 최대주주가 일부 신주인수권증서에 대해서만 청약에 참여하고 나머지 물량에 대해서는 블록세일이 실행되면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 하락할 수 있습니다.

당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

사.

증권신고서 제출일 현재

손해배상청구 소송과 관련하여 당사가 피고로 계류중인 소송사건이 1건 있으며, 청구금액은 2,095백만원

입니다. 본
소
송사건은 자카르타 중앙법원이 소송 각하 판결함에 따라 1심 판결 및 항소심에서 원고 패소하였습니다.

한
편,
개별회사 (주)이루온은 지분의 100%를 보유하고 있는 (주)이루온아이앤에스에 10,953백만원 및 USD 600,000의 지급보증을 제공
하고 있습니다. 추후

(주)이루온아이앤에스의 실적이 악화될 경우 당사의 추가적인 신용공여
가 이루어지거나,

(주)이루온아이앤에스가 채무에 대한 불이행을 선언하는 경우에는 당사가 제공한 지급보증으로 인하여 상환 부담을 가중

시킬 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다.

아. 당사는 계열회사들의
재무상태가 악화될 경우, 직ㆍ간접적으로 재무적 악영향을 받을 수 있습니다. 특히
당사는 별도재무제표상 지분법적용투자주식 잔액 6,763백만원을 인식하고 있으며, 이는 향후 종속기업의 재무상태의 유의적 변동에 따라 손상차손을 인식하여, 감액 처리될 수 있습니다. 또한 당사 연결재무제표상 매도가능증권 역시 손상차손을 인식하여 감액될 수 있는 위험이
존재
하오니 이에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

나. 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 존재합니다. 본 증자에는 당사의 최대주주인 이승구가 배정주식수의 일부에 대해서만 증자에 참여할 예정입니다. 이에 따라 구주주 및 일반공모에서 청약이 미달되면 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 최종 실권주를 인수할 계획이며 추후 당사 주식을 장내매도할 경우 주가가 추가 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

더불어 최대주주 및 특수관계인이 본 증자에 참여하지 않는 일부의 신주인수권증서는 국내외 기관투자자에게 블록세일을 통하여 매각할 예정입니다. 신주인수권증서를 매수하는 기관투자자는 단기적으로 할인율에서 발생하는 차익을 실현하고자 신주가 상장되는 즉시 보유 주식을 장내매도할 수 있으며, 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

다. 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

마. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

바. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

사. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
12,000,000
500
1,200
14,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
-
-
기본인수수수료: 모집총액의 1.7%
실권수수료: 인수의무금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 12일 ~ 2018년 09월 13일
2018년 09월 20일
2018년 09월 14일
2018년 07월 17일
2018년 08월 03일

자금의 사용목적

구 분
금 액

차입금상환
4,437,500,000

운영자금
9,664,548,000

발행제비용

297,952,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2018.07.17

【기 타】

1) 상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인 2018년 09월 07일에 최종발행가액이 확정되어 2018년 09월 10일에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.eluon.com)에 공고되며, 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은'제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주 일반공모 청약일은 2018년 09월 17일 ~ 2018년 09월 18일 2일간입니다. 실권주 일반공모 청약의 공고는 회사의 인터넷 홈
페이지(http://www.eluon.com) 및 신한금융투자(주)의 인터넷 홈페이지
(http://www.shinhaninvest.com)
에 게시됩니다.
'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 발행제비용은 당사의
자체 보유 현금 등
자체자금으로 사용할 예정입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 신한금융투자(주)는 금번 (주)이루온 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2018년 7월 17일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'제165조의6 2항 1호에 의거 신한금융투자(주)를 대표주관회사로 하여 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,000,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
12,000,000
500
1,200
14,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

※ 이사회 결의일: 2018년 7월 17일 (주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건)
주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은 2018년 07월 31일을 기산일로 하여 산정한 1차발행가액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

*1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며,확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

■

1차 발행가액의
산출 근거

본 증권신고서
의

1차 발행가액은 신주배정기준일(2018년 08월 03일) 전 제3거래일(2018년 07월 31일)을

기산
일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 모집예정가액(1,200원)

=

기준주가(1,907원) X 【 1 - 할인율(25%) 】
----------------------------------------
1 + 【유상증자비율(

78.55963527%)X 할인율(25%)】

(호가단위 절상)

[
1차 발행가액
산정표 (
2018. 07. 01 ~ 2018. 07. 31
)]

(단위: 주, 원)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1

2018/07/31

1,930
194,401
370,769,450

2
2018/07/30
1,925
441,723
859,934,035

3
2018/07/27
1,905
104,002
196,062,965

4
2018/07/26
1,875
69,311
129,203,900

5
2018/07/25
1,880
152,334
284,063,680

6
2018/07/24
1,935
141,598
270,692,295

7
2018/07/23
1,900
153,380
293,227,220

8
2018/07/20
1,985
268,126
514,835,095

9
2018/07/19
1,915
726,303
1,404,298,310

10
2018/07/18
2,080
1,565,436
3,235,080,930

11
2018/07/17
2,460
112,584
272,580,610

12
2018/07/16
2,460
189,285
461,284,960

13
2018/07/13
2,380
78,977
185,396,900

14
2018/07/12
2,270
104,611
241,341,530

15
2018/07/11
2,290
141,329
332,439,535

16
2018/07/10
2,355
178,342
416,218,750

17
2018/07/09
2,290
62,229
141,844,740

18
2018/07/06
2,285
90,481
203,540,390

19
2018/07/05
2,325
59,400
135,458,675

20
2018/07/04
2,270
62,055
140,176,215

21
2018/07/03
2,240
211,144
468,268,835

22
2018/07/02
2,250
190,536
430,168,215

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,074

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,913

기산일 가중산술평균주가 (C)
1,907

A,B,C의 산술평균 (D)
1,965
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E)
1,907
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율 (F)
25.0%

유상증자비율 (G)

78.55963527%

예정발행가액(호가단위 미만 절상)

1,200

E x (1 - F) / (1 + (G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
내용
비고

2018년 7월 17일
신주발행 이사회결의
-

2018년 7월 17일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.eluon.com)

2018년 7월 17일
증권신고서 제출
-

2018년 7월 31일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2018년 8월 2일
권리락
-

2018년 8월 3일
신주배정기준일
주주확정

2018년 8월 17일
신주배정 통지
-

2018년 8월 27일~
2018년 8월 31일
신주인수권증서 상장기간
5거래일 이상 거래

2018년 9월 7일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018년 9월 10일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.eluon.com)

2018년 9월 12일~
2018년 9월 13일
구주주청약 및 초과청약
-

2018년 9월 14일
일반공모 청약 공고
대표주관회사 홈페이지

2018년 9월 17일~
2018년 9월 18일
일반공모 청약
고위험고수익투자신탁 청약 포함

2018년 9월 20일
주금납입 / 환불
-

2018년 10월 11일
주권교부예정일
-

2018년 10월 12일
신주 상장예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다

2. 공모방법

■
공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모

모집대상
주수(%)
비고

신주인수권증서
청약

12,000,000주

(100.0%)

▶ 구주주 청약일 :

2018년 09월 12일 ~ 09월 13일

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.8312507039주
▶ 신주배정기준일 :

2018년 08월 03일

▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
,
벤처기업투자신탁

청약 포함)

-

▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 :

2018년 09월 17일 ~ 09월 18일

합 계

12,000,000주

(100.0%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되고 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7 및 '근로복지기본법' 제38조에 따른 우리사주조합원에 대한 신주의 우선배정은 해당사항이 없습니다.

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.8312507039주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일, 설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주7)
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다.

주8)

본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다.
또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30%를 배정하기로 합니다.
이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의
60%
를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와
벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와
개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식
60%
에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주9)

일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식
수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사인
신한금융투자(주)가 100%를
자기계산으
로 이를 인수합니다.

주10)

'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

(단위: 주)

A. 보통주식
15,275,020

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
15,275,020

D. 자기주식 + 자기주식신탁
838,942

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
14,436,078

F. 유상증자 주식수
12,000,000

G. 증자비율 (F / C)
78.55963527%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
12,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
83.12507039%

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정: 신주배정기준일
(

2018년 08월 03일
)전 제3거래일(

2018년 07월 31일
)을 기산일로 하여 코스닥시장에서
성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 

=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】
-------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(78.55963527%) X 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정: 구주주 청
약일(

2018년 09월 12일~09월 13일
)의 초일 전 제3거래일(

2018년 09월 07일
)
을
기산일
로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

③ 확정 발행가액 산정: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = MAX[MIN[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%]

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항: 1차 발행가액
은

2018년 07월 31일
에 결정되고,
2018년 08월 01일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다. 확정 발행가액은

2018년 09월 07일
에 결정되어

2018년 09월 10일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(
http://www.eluon.com)에 공고됩니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,200원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
14,400,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 100주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
100,000주 단위

청약기일
우리사주배정
개시일
-

종료일

-

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 09월 12일

종료일
2018년 09월 13일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익투자신탁
,

벤처기업투자신탁
청약 포함)

개시일
2018년 09월 17일

종료일
2018년 09월 18일

기타
개시일
-

종료일
-

청약증거금
우리사주배정
-

주주배정(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초과청약

청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

기 타
-

납 입 기 일

2018년 09월 20일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
주2) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법 

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2018년 8월 03일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.eluon.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 9월 10일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.eluon.com)

청약공고
2018년 9월 14일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.eluon.com)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

배정공고
2018년 9월 20일
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

주) 상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일이며, 당사 인터넷 홈페이지에 공고됩니다. 신주발행의 공고, 모집 또는 매출가액 확정의 공고는 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.eluon.com)에 공고합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합의 청약은 진행하지 않습니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

3) 초과청약: 구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

6) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

7) 청약한도
① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.8312507039주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
해당사항없음
-

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
신한금융투자(주) 본ㆍ지점

2018년 9월 12일~
2018년 9월 13일

실질주주
1) 주주확정일 현재 (주)이루온의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 신한금융투자(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)

신한금융투자(주) 본ㆍ지점

2018년 9월 17일~
2018년 9월 18일

(4) 청약결과 배정방법 

1) 우리사주조합: 해당사항없음

2) 구주주 청약(
신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.) 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식의 변동, 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3) 초과청약에 대한 배정 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주(단수주 포함)가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2
주)한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.
(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주[구주주배정분-구주주청약분]
-----------------------------------------
초과청약 주식수

주) 구주주청약분은 신주인수권증서 보유자의 청약분을 의미합니다.

4) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며,
"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%
에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와
벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와
개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식
60%
에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와
벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와
개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식
60%
에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다
. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 잔액인수계약서 내용에 따른 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다.

[인수계약 내용에 따른 대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
신한금융투자 주식회사
100%

5) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁
,

벤처기업투자신탁,
일
반청
약자
에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일
:

2018년 10월 11일

(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소 :
명의개서대행기관 (국민은행 증권대행부)

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※
자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

<하기는 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항으로 2017년 04월 18일 개정되었으나 신고서 제출일 현재 시행미정 상태인 개정문 입니다.>
*예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률>

제9조
(그 밖의 용어의 정의)
⑤
이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

1) 교부장소 : 신한금융투자(주)의 본, 지점 및 홈페이지와 HTS, MTS(구주주에게는 우편으로 발송예정)

2) 교부방법 :
※ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주
조합
청약자
해당사항없음
해당사항없음

구주주
청약자
1),2),3)을 병행
1) 등기우편 송부 
2) 신한금융투자(주) 본,지점 교부 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부 시: 구주주 청약초일인

2018년 09월 12일
전 수취 가능
2) 신한금융투자(주) 본,지점: 청약종료일(
2018년 09월 13일
)까지 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(
2018년 09월 13일
)까
지

일반
청약자

1),2)를 병행 
1) 신한금융투자(주) 본,지점에서 교부 
2) 신한금융투자(주)
홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부

1) 신한금융투자(주) 본,지점 : 청약종료일
(
2018년 09월 18
일

)
까지 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일
(

2018년 09월 18일

)
까지

① 구주주 교부방법
- 구
주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만,
대표주관회사인 신한금융투자(주)를
통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는
신한금융투자(주)
홈페이지 또는 HTS, MTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반청약자 교부 방법
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.

-
신한금융투자(주)
의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)

- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS 및 MTS를 통한 청약시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]

1
) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 신한금융투자(주)의 본, 지점

2) 구주주 중 명부주주 : 신한금융투자(주)의 본, 지점

3) 일반공모 청약자 : 신한금융투자(주)의 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
신한금융투자(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 14:00까지)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 16:00까지)

HTS, MTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 14:00까지)
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 16:30까지)

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
(청약종료일 14:00까지)
-

4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조
제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시
신한금융투자(주)
이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)이루온 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 부담합니다. 

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권매매금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2018년 08월 03일

신한금융투자(주)
00138321

주) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6제3항에 근거하여 당사는 주주에게 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권을 발행하며, 당해 신주인
수권은 상법
제416조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거,

2018년 7월 17일
이사회 결의에 의하여 양도를 허용합니다. 또한, 동 신주인수권은 한국거래소에 상장
됩니다.

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
신주인수권증서를 매매하고자 하는
명부주주는 명의개서대리인인
국민은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권국서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여
신한금융투자(주)
에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 및 매매(계좌대체)
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

3) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서 실물을 보유하
고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여
신한금융투자(주)의 본점 및 지점
에서 해당 신주인수권증서에 기재되어있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 영업점 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

4) 신주인수권증서의 상장

당사는
금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한
국거래소에 신청할 예정
입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2018년 08월 27일
부터

2018년 08월 31일
까
지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는

2018년 09월 03일
에 상장폐
지됩니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함
)

5) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장 신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2018년 08월 27일
부터
2018년 08월 31일

까지(5거래일간) 거래

2018년 08월 17일
부터
2018년 09월 04일

까지 거래

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 실질주주 소유의 신주인수권증서를 한국거래소에 상장신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간동안 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서
는

2018년 09월 03일
에 상장폐지됩니다.(「유가증권시장 상장규정」제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "상장폐지"에 따라 주주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함
ⅰ) 상장거래 :

2018년 08월 27일
부터
2018년 08월 31일

까지
(5거래일간) 거래 가능합니다.

ⅱ)
계좌대체거래 :

2018년 08월 17일
부터
2018년 09월 04일

까지
거래 가능합니다. * 상장거래의 결제일인

2018년 09월 04일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며,
2018년 09월 05일
부
터는 신
주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다
.

ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물 증서 반환은 불가합니다. 

③ 명부주주의 신주인수권증서
거래 

ⅰ)
신주배정통지일

(
2018년 08월 17일
)
로부터
2018년 09월 11일
까지 신주인수권 증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 명부주주는 신주배정통지서 및 구비서류를
국민은행 증권대행부에 제출하여 실물발행청구 및 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우, 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며 거래 종료일 역
시 실질주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.

② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.

③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.

④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등
에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그
초과 청약증거
금은

2018년 09월 20일

해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장
소 :

신한은행 강북금융센터

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 100%
기본인수수수료 : 모집총액의 1.7%
실권수수료 : 인수의무금액의 10.0%

주1) 최종실권주: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 공시서류 제출일 현재 당사가 발행한 주식은 기명주 보통주 15,275,020주입니다. 당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 12,000,000주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제 5 조 [발행예정주식총수]
회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

(중략)

제 7 조 [일주의 금액]
회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제 8 조 [주권의 발행과 종류]
① 회사는 기명식 보통주식을 발행한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제9조 (신주 인수권)

① 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 『상법』제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

6. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조(상호주에 대한 의결권 제한) 
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과 하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권의 대리행사) 
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제53조 (이익금의 처분) 회사는 매 사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제54조(이익배당)

① 회사의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 회사의 배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를이사회가 승인하는 경우는 이사회 결의로 배당을 정한다.

제55조 (배당금지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

【투자자 유의사항】

■ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자가 이루어져야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

■ 증권신고서의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ 본 증권신고서에 사용된 자료들은 당사 정기보고서 및 당사가 제시하고 있는 자료를 기초로 작성되었습니다. 당사가 보유하지 않고 사용된 자료는 출처를 명시하였으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따라 주 재무제표인 연결재무제표를기준으로 연결대상 종속회사를 포함하여 사업위험을 작성하였습니다. 당사 및 당사의 종속회사가 영위하는 사업은 핵심망 및 부가서비스솔루션을 제공하는 '통신솔루션 및 서비스'부문과 디지털 아카이브 및 카드솔루션을 제공하는 '기타 시스템' 부문으로 구분하고 있습니다.

[연결기준 사업부문별 매출액]

[단위 : 백만원]

사업부문
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

핵심망 및
부가서비스 솔루션

20,930
40.60%
18,312
34.84%
12,667
36.25%
2,405
48.38%
1,355
17.63%

유무선통신
기반서비스

3,814
7.40%
3,500
6.66%
3,681
10.53%
844
16.98%
1,203
15.65%

기타상품

2,181
4.20%
1,109
2.11%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%

디지털 아카이브

13,261
25.70%
18,918
36.00%
11,745
33.61%
796
16.01%
4,154
54.05%

카드솔루션

11,265
21.90%
10,659
20.28%
6,796
19.45%
912
18.35%
957
12.45%

임대

53
0.10%
55
0.10%
55
0.16%
14
0.28%
16
0.21%

합계

51,504
-
52,553

34,944

4,971

7,685

출처: 당사 정기보고서

[전방산업인 통신시장의 정체 위험]

가. 당사가 설립 시부터 주력사업으로 영위해 온
이동통신 솔루션 사업은 전방산업인 이동통신산업에 연동되어 있으며,
주 수요처인 이동통신사의 실적과 이들의 투자 집행 규모가 개별 솔루션 개발 업체의 영업 변동성에 큰 영향을 미치는 요인으로 작용하기 때문에
전방산업인 이동통신산업의 경기에 크게 영향을 받습니다. 최근까지 4G이동통신시장이 안정화,
통신시장이 포화상태에 도달하면서 성장 둔화, 가격 경쟁 심화 등 전형적인 성숙기의 특징을 보이는 가운데 글로벌 경기 둔화세로 소비자들의 구매력 저하가 발생하고 있으며,
제한적인 성장환경에 직면한 이동통신회사는 비용 절감에 집중하고 있습니다.
최근 5G 주파수 경매가 완료되면 시장환경이 개선되고 있으나,
전방산업의 성장 정체현상은 장기적으로 네트워크 관련 비용 등 시설투자를 위축시킬 수 있으며 당사와 같은 후방업체에게는 부정적 요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

이동통신 서비스를 가능하게 하는 이동통신 인프라는 다음 그림과 같이 크게 단말기(휴대폰), 기지국, 핵심망(EPC+IMS)으로 구분할 수 있습니다.

이동통신 서비스_투자설명서.jpg
이동통신 서비스_투자설명서

단말기
단말기는 이동통신망과 사용자를 연결하는 도구 입니다. 일반적으로 사용되는 휴대전화 이외에도 태블릿PC, IP-TV나 PDA, 감시용 단말기 등의 특수 단말기가 이에 포함됩니다. 단말기는 기계 구조를 의미하는 '하드웨어'와 기본 동작을 수행하는 '운용 소프트웨어', 게임과 IM(Instant Messenger) 등의 '응용 소프트웨어'로 분류할 수 있습니다.

기지국
기지국은 단말기와 이동통신망의 무선 구간 연결을 수행하는 네트웍 요소 입니다. 하나의 기지국은 일정한 공간의 서비스를 제공합니다. 전국 망을 구성하기 위해서는 수천 개의 기지국이 소요됩니다.

핵심망

핵심망은 EPC망과 IMS망으로 구성됩니다.

EPC (Evolved Packet Core)는 코어 네트워크 구조를 지칭하며, *GPRS 코어 네트워크의 진화된 형태를 말합니다. (*GPRS - 기존 2세대 주파수 대역을 사용하면서 패킷 방식을 통해 평균 144kbps 정도의 데이터 전송 속도로 원활한 무선 인터넷 서비스를 가능하게 하는 2.5세대 기술입니다.)

IMS (IP Multimedia Subsystem)는 인터넷 프로토콜(IP)을 기반으로 음성, 오디오, 비디오 및 데이터 등의 멀티미디어 서비스를 제공하는 규격 시스템을 말합니다. (*IP - 인터넷에 연결되어 있는 각 단말기는 숫자로 이루어진 고유 주소를 갖고 있습니다. 이것을 IP 주소라고 부릅니다)

당사는 핵심망(EPC+IMS)의 주요 장비들 중 HSS, MRF, IBCF, MME+S/P-GW 등의 장비를 개발하고 주요 이동통신 사업자 에게 공급하고 있습니다. 당사가 개발/공급하는 주요 장비가 제공하는 기능은 다음과 같습니다.

① HSS (Home Subscriber Server)

HSS는 사용자가 서비스를 받는데 필요한 가입자 정보(전화번호, 요금 정보, 부가 서비스 정보 등)를 저장, 관리하는 장비입니다.

② MRF (Media Resource Function)

MRF는 가입자에게 멀티미디어 서비스(화상 전화, 회의 통화 등)를 제공하는 장비입니다.

③ IBCF (Interconnection Border Control Function)

IBCF/TrGW는 이동통신 사업자 망을 연동하여 사용자가 다른 이동통신 가입자와 통신이 가능하게 하는 기능을 제공하는 장비입니다.

④ MME+S/P-GW (Mobility Management Entity)

MME+S/P-GW는 사용자가 통화 및 인터넷 서비스를 받기 위해 단말을 망에 접속해주고 이동을 가능하게 하는 장비입니다.

국내 무선통신서비스 시장은 신규 서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으나, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화상태에 이르렀습니다. 2017년말 기준 가입자 수는 약 6,400만명으로 인구 대비 보급률이 100%를 상회하는 실정입니다. 

[무선이동통신 가입자 수 및 증가율]

[단위 : 표(명), 그래프(만명)]

구분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

가입자 수
47,944,222
50,767,241
52,506,793
53,624,427
54,680,840
57,290,356
58,935,081
61,295,538
63,658,688

증가율
5.12%
5.89%
3.43%
2.13%
1.97%
4.77%
2.87%
4.01%
3.86%

무선이동통신 가입자 수 및 증가율_투자설명서.jpg
무선이동통신 가입자 수 및 증가율_투자설명서

출처: 과학기술정보통신부
주) 테블릿 PC, 무선 데이터 모델, M2M 회선 포함

이와 같이 통신시장이 포화상태에 도달하면서 모든 서비스 부문에서 성장 둔화, 가격경쟁 심화 등 전형적인 성숙기의 특징을 보이는 가운데 유선과 무선이 융합되면서 시장참여자와 경쟁력 측면에 변화가 발생하였습니다. 유무선 통신 사업자간의 합병 및 계열화를 통해 통신계열(SK텔레콤, KT, LG유플러스)간 경쟁구도가 형성되었으며 유무선서비스 통합 제공능력 및 질적 수준이 주요 경쟁력으로 부각되었습니다. 또한 통신사업자간 경쟁강도가 높은 수준을 유지하고 있어 마케팅비용 증가로 인해 이동전화사업자의 영업수익성은 저하되는 모습을 보이고 있으며, 과도한 마케팅비용 지출에 따른 비판적 여론과 정부의 정책적 의지 등으로 통신요금 인하 압력이 가중되고 있습니다.

한편, 국내 경제성장률은 글로벌 금융위기로 인해 2008년부터 2009년까지 침체된 모습을 보인 이후 기저효과 및 화학, 자동차 등 산업생산 호조에 따라 2010년 회복되는 모습을 보였으나, 2011년 이후 유로존 재정위기 등 세계 경제 불확실성이 증대됨에 따라 국내 경기도 둔화되는 모습을 보였습니다. 2013년 이후 정부는 재정과 세제, 정책 금융 등을 통해 경기 회복을 위해 노력하여 다소 개선되는 모습을 보였으나, 2015년말 미국이 기준금리를 인상하였으며 2016년 초부터 불거진 중국 경기둔화 우려 및 브라질을 비롯한 신흥국의 정치불안 등 글로벌 경제의 불확실성으로 인해 가시적인 국내경기의 회복이 이루어지지 않았습니다. 2017년 세계경기 개선에 힘입어 반도체를 중심으로 수출이 기대 이상의 큰폭으로 증가하여 3년만에 3%대의 성장세를 회복하였습니다. 하지만 최근 미국의 기준금리 인상, 미중 무역전쟁으로 시장의 불확실성이 다시 커지고 있습니다.

[한국 경제 성장률]

단위 : %)

구분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

경제성장률
0.7
6.5
3.7
2.3
2.9
3.3
2.8
2.8
3.1

출처: 한국은행

국내 경제성장률은 글로벌 금융위기의 여파로 경제성장률이 0.7%로 급감했던 2009년과 이에 대한 기저효과로 6.5% 경제성장률을 나타냈던 2010년을 제외하면 최근 10년간 실질 경제성장률은 2% 후반에서 3% 초반의 성장 기조를 이어가고 있습니다. 2013년 이후 정부는 재정과 세제, 정책 금융 등을 통해 경기 회복을 위해 노력하여 경제성장률이 다소 개선되는 모습을 보였으나, 글로벌 경제의 불확실성 및 국내 경제 불안요인들로 인하여 가시적인 국내경기의 회복을 기대하기는 어려울 것으로 보입니다. 2018년 4월 한국은행에서 발표된 '경제전망보고서'는 수출과 투자 증가세의 지속, 민간소비 회복 등으로 경제성장률(전년동기대비)은 2018년 3.0%, 2019년에는 2.9%를 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 

[한국은행 경제 전망치]

[단위 :전년 동기 대비, %]

구분
2019년(e)
2018(e)년
2017년
2016년

상반기
하반기
연간
상반기
하반기(e)
연간(e)

GDP
2.9
3.2
2.8
3
2.8
3.4
3.1
2.8

민간소비
2.7
2.9
2.5
2.7
2.1
2.8
2.5
2.5

설비투자
2.3
2.1
2.9
2.5
15.9
12.8
14.3
-2.3

지식재산생산물투자
2.7
3.3
2.6
2.9
2.6
3.4
3
2.2

건설투자
-2
-0.5
0
-0.2
9.4
5.4
7.2
10.7

상품수출
3.5
3
4.2
3.6
4.2
3
3.6
-5.9

상품수입
3.1
2.2
4.1
3.2
9.3
5.3
7.3
-6.9

출처: 경제전망보고서(한국은행)

한국개발연구원의 2018년 4월 2018~19년 국제경제 전망에 따르면 2018년의 경우 세계경제 성장률이 견실하게 유지되면서 수출 증가세가 소폭 확대되고 소비도 개선되나 투자가 둔화되어 2.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망하였습니다. 2019년의 경우에는 수출이 2018년과 유사한 증가세를 유지하겠으나, 민간소비와 투자 전반이 2018년에 비해 둔화되면서 경제성장률이 소폭 하락할 것으로 전망하였습니다. 민간소비는 자산가격의 상승, 이전지출의 증가 및 일자리 관련 정책효과 등의 영향으로 2018년은 2017년에 비해 높은 증가율을 기록하겠으나, 2019년에는 점차 둔화될 것으로 전망하였습니다.

소비자들의 평균소비성향은 2016년말 71.1%를 기록하며 2010년 이래로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 평균소비성향 하락은 가계가 가처분 소득이 증가 했음에도 그만큼 소비지출을 늘리지 않았다는 것을 의미합니다. 2010~2016년 가처분 소득증가율 평균은 3.6%였으나 소비지출은 2.5% 증가하는데 그쳤으며, 이는 저출산 고령화와 국제유가 하락으로 교육비, 통신비 석유류 지출에 쓰는 비용 감소에 기인합니다. 특히, 2010~2016년까지 소비지출 항목 중 증감율 평균이 감소한 교육항목을 제외하면 통신항목이 가장 낮은 증가율 평균을 보였습니다. 

[평균소비성향 추이]

(단위 : %)

평균소비성향_투자설명서

출처: 통계청

[평균소비성향 및 소비지출항목]

(단위 : %p)

가계수지항목별
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

데이터
증감률
데이터
증감률
데이터
증감률
데이터
증감률
데이터
증감률
데이터
증감률
데이터
증감률

가구원수 (명)
3.31
-0.7
3.28
-0.8
3.27
-0.3
3.25
-0.6
3.21
-1.5
3.17
-1.2
3.13
-1.3

소비지출 (원)
2,286,874
6.4
2,392,666
4.6
2,457,441
2.7
2,480,725
0.9
2,551,057
2.8
2,563,092
0.5
2,549,731
-0.5

01.식료품 · 비주류음료 (원)
316,936
6.5
339,371
7.1
349,190
2.9
348,240
-0.3
351,183
0.8
354,023
0.8
349,418
-1.3

02.주류 · 담배 (원)
27,522
3
27,850
1.2
28,131
1
28,014
-0.4
27,840
-0.6
33,064
18.8
34,826
5.3

03.의류 · 신발 (원)
145,964
10.9
156,707
7.4
165,883
5.9
169,490
2.2
169,351
-0.1
161,900
-4.4
157,964
-2.4

04.주거 · 수도 · 광열 (원)
230,212
9.2
242,821
5.5
256,147
5.5
266,970
4.2
264,721
-0.8
277,468
4.8
273,082
-1.6

05.가정용품 · 가사서비스 (원)
86,139
12.5
89,880
4.3
93,075
3.6
99,238
6.6
104,716
5.5
105,183
0.4
109,242
3.9

06.보건 (원)
152,150
8.1
156,366
2.8
158,854
1.6
163,805
3.1
168,326
2.8
174,362
3.6
177,211
1.6

07.교통 (원)
271,093
2
294,594
8.7
301,694
2.4
307,540
1.9
333,964
8.6
321,587
-3.7
307,652
-4.3

08.통신 (원)
138,646
4.7
142,909
3.1
152,359
6.6
152,792
0.3
150,350
-1.6
147,725
-1.7
144,001
-2.5

09.오락 · 문화 (원)
126,568
12.8
128,946
1.9
135,691
5.2
138,991
2.4
146,814
5.6
149,908
2.1
149,652
-0.2

10.교육 (원)
296,801
2.4
294,749
-0.7
288,543
-2.1
283,453
-1.8
284,600
0.4
283,331
-0.4
282,124
-0.4

11.음식 · 숙박 (원)
290,922
4.1
299,114
2.8
311,576
4.2
319,833
2.6
334,878
4.7
339,457
1.4
344,359
1.4

12.기타상품 · 서비스 (원)
203,920
10.1
219,358
7.6
216,300
-1.4
202,359
-6.4
214,314
5.9
215,084
0.4
220,201
2.4

비소비지출 (원)
674,018
7.6
722,280
7.2
759,453
5.1
780,865
2.8
804,454
3
810,211
0.7
811,665
0.2

처분가능소득 (원)
2,957,695
5.4
3,119,306
5.5
3,317,422
6.4
3,380,968
1.9
3,497,898
3.5
3,562,906
1.9
3,587,526
0.7

평균소비성향 (%)
77.3
0.9
76.7
-0.8
74.1
-3.4
73.4
-1
72.9
-0.6
71.9
-1.4
71.1
-1.2

출처: 통계청

상기와 같이 국내 통신서비스 시장이 포화상태에 도달하면서 성장세가 약화된 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 각 통신 사업자들은 유무선을 통합한 결합상품을 활성화하여 경쟁력을 제고하고 있으며, 동시에 다각적인 성장 전략 마련에 부심하고 있으나 현시점에서는 이러한 전략들이 향후 성장세에 어떤 영향을 미칠 지 판단하기 어려운 측면이 있습니다. 또한 글로벌 경기 둔화세로 인하여 국내 경기 회복 또한 지연되면서 소비자들의 구매력 저하가 발생할 경우 이동통신 시장 뿐만 아니라 이동통신 장비 및 솔루션 시장에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

제한적 성장 환경에 직면한 이동통신사의 현실적 대응방안으로 대부분의 이동통신사들은 비용 절감에 집중하고 있습니다. 마케팅 비용의 효율적 관리, 인건비의 효율적 운용 등이 단기적인 원가절감 요소라면, 장기적으로는 네트워크 관련 비용, 고정성 비용, 자본적 지출 등 모든 부문에 걸쳐 효율성을 추구해야 하는 시점입니다. 따라서 이러한 전방산업의 위축은 당사와 같이 이동통신 기술과 네트워크 환경 관련 솔루션을 공급하는 후방업체에게는 부정적 요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[솔루션 시장 내 경쟁심화의 위험]

나.
당사가 개발하는 모바일 핵심 솔루션 분야는 무선네트워크에서 필수적인 역할을 하는 분야로서 최근 무선데이터 사용량 증가에 따라 수요가 증가하는 추세이지만,
소수의 통신사업자를 주요 고객으로 하여 특정한 기업들에 의해 독점 또는 과점되지 않는 완전경쟁 시장
입니다. 그러나 산업의 특성상 기술경쟁력, 가격경쟁력, 안정적인 서비스 유지로 인해 진입장벽이 높은 편입니다. 하지만
이동통신사의 5G관련 설비투자 증가와 데이터 사용량 증가에 따른 시장 확대와 더불어 향후
국내외 신규기업의 진입 증가로 시장 내 경쟁이 강화될 위험
이 있습니다.

이동통신망은 크게 단말이 접속하는 무선 접속 구간과, 단말기가 보낸 패킷을 인터넷으로 전달하는 코어 네트워크의 두 부분으로 구성됩니다. 또한 이동통신망에서는 두 종류의 링크가 존재하는데 하나는 단말의 데이터를 전달하기 위한 데이터링크이며, 다른 하나는 단말의 상태를 지속적으로 확인하고 관리하기 위한 제어링크입니다. 단말기가 이동통신망에 접속하면 두 종류의 패킷을 코어 네트워크로 보내게 되는데 하나는 일반적으로 사용자가 인터넷을 사용하여 컨텐츠를 주고받는 데이터 패킷이고 다른 하나는 코어 네트워크에 단말의 위치정보, 단말의 현재상태 등을 지속적으로 업데이트 하기 위한 제어 패킷입니다. 코어 네트워크는 가입자의 위치정보를 실시간으로 관리하여 기지국을 할당하는 역할, 기지국 간 이동을 할 때에도 끊김 없이 연결해 주는 역할, 발신자의 휴대폰 정보를 이동통신망의 정보와 비교하여 인증하는 역할, 사용량을 수집하여 과금정보에 반영하는 역할, 데이터의 경로를 설정하는 역할 등 이동통신의 사용에 있어 필수적인 역할을 하고 있습니다.

이동통신망의 구조_투자설명서.jpg
이동통신망의 구조_투자설명서

[코어 네트워크 주요 구성요소 및 당사의 커버리지]

명칭
역할
당사 제공여부

CSCF
Call Session Control Function의 약자로 망 내의 가입자에게 연결하기 위한 호(Call) 제어 및 정보교환(Session)을 통제하는 장치
-

IBCF
Interconnection Boarder Control Function의 약자로 타사의 망과 서비스 연동이 가능하도록 연결 해주는 장치
LG U+, KT 제공중

MRF
Media Resource Function의 약자로 망 내에서 음성, 영상 등의 미디어를 제공하기 위하여 신호 처리 및 미디어 제어, 오디어/비디오 코덱 변환 및 믹싱 기능을 제공하는 장치

LG U+,
3UK(영국)

제공중

HSS(HLR)
Home Subscriber Server/Home Location Register의 약자로 가입자의 위치정보, 상태, 부가서비스, 프로필 등을 실시간으로 관리하는 장치

KT,
YTL(말레이시아)

제공중

AUC
Authentication Center의 약자로 발신자의 휴대폰 정보의 이동통신 망에 저장된 정보와 일치 여부를 확인하여 인증 정보의 생성과 관리 기능을 담당하며 이러한 정보를 교환기 등 에 전달하여 불법 가입자가 망에 접속하는 것을 차단하는 장치

KT,
YTL(말레이시아)
제공중

ENUM
tElephone NUmber Mapping의 약자로 전화번호를 인터넷식별자로 변환하여 전화 - 인터넷간 소통을 원활하게 하는 장치

YTL(말레이시아)
제공중

DRA
Diameter Routing Agent의 약자로 LTE 시스템에서 사용되는 시스템간의 명령어(프로토콜)인 Diamenter 표준규격을 각 시스템에 보내 네트워크를 효율적으로 관리하는 장치

KT,
YTL(말레이시아)
제공중

GLR
Gateway Location Register의 약자로 로밍 등을 위하여 홈 망과 방문 망의 경계에 위치하여, 가입자 로밍 시에 홈 망과 방문망 간의 게이트웨이 역할 수행하는 장치
KT 제공중

P-GW
Packet Data Network Gateway의 약자로 단말의 외부 통신을 위한 IP주소를 할당하여 이용하는 서비스 및 사용자 정보에 따른 트래픽 정책을 적용하여 사용량에 따른 과금 적용하는 장치
-

S-GW
Serving Gateway의 약자로 단말이 eNodeB 사이를 이동 시 데이터 손실 방지를 위한 이동성 지원을 수행하며, 단말의 데이터 전달을 위한 터널링 기능을 수행하는 장치
-

PCRF
Policy and charging rules function의 약자로 사용자 가입 요금제 및 이용 서비스에 따라 서비스 품질 정책과 과금 정책을 생성하는 장치
-

이동통신망의 기술발전에 따라 무선접속 기술 및 코어네트워크 기술의 진화가 이루어지며, 데이터 사용량의 증가에 선행하여 코어 네트워크의 증설이 필수적입니다. 국내 이동통신 시장은 2011년 7월 4세대(4G)망인 LTE상용화를 시작으로 2012년 LTE 전국망 구축을 완료하였고 2018년 4월말 기준 통신 3사 및 MVNO의 LTE 가입자가 5,200만명을 돌파하였습니다. 국내 무선통신 트래픽의 경우 무선 데이터 전송 및 컨텐츠 이용률 증가와 더불어 최근 수년간 급성장세를 지속하고 있습니다. 이동통신이 보유하고 있는 이동성(Mobility), 양방향성(Interaction), 개인화(Personalization)라는 고유의 특성이 기술진보와 함께 점차 진화하여, 휴대전화를 통한 무선인터넷 기반의 대용량 데이터 전송이 가능하게 되었기 때문입니다. 앞으로도 ALL-IP 기반의 다양한 LTE 서비스가 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이러한 서비스 확대를 위한 핵심망 및 데이터 망용 솔루션 및 시스템의 수요는 통신망의 진화 가속화와 함께 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 

[무선통신 트래픽 현황]

(단위: TB)

무선통신 트래픽 현황_투자설명서.jpg
무선통신 트래픽 현황_투자설명서

출처: 과학기술정보통신부
주)2018년 1월 통계부터 사업자별 측정 기준을 단말기 기준으로 일원화
 (2015년 1월 ~ 2018년 1월 통계 소급 적용)

당사가 속한 이동통신 솔루션 시장은 통신 사업자가 주요 고객인 시장으로 특정한 기업들에 의해 독점 또는 과점되어 있지 않는 완전경쟁 시장이라고 할 수 있습니다. 이러한 시장의 주요 경쟁요소는 다음과 같습니다. 첫째, 통신서비스는 산업의 특성상 금융 산업과 마찬가지로 365일 24시간 안정된 서비스가 유지되어야 합니다. 따라서 통신 솔루션시장에 진입하기 위해서는 통신 네트워크에 대한 기술적 노하우와 경험을 확보하고 있어야만 하며 이는 신규진입 기업에게는 높은 진입장벽으로 작용됩니다. 둘째, 원가구조에 따른 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소 중 하나입니다. 원천기술과 요소기술을 자체적으로 개발, 보유하고 있는 업체는 라이센스를 구입하여 쓰는 업체에 비해 원가 경쟁력에 우위를 보이고 있기 때문에 동일한 판매가격이라도 이익률이 높게 나타납니다. 셋째, 기술통찰력 또한 매우 중요합니다. 기술 트렌드를 예상하여 타사보다 미리 투자로 연결시켜 큰 실적으로 이끌어낼 수 있는 역량은 중요한 경쟁요소 중 하나입니다. 즉, 관련 기술이 확보되지 않고는 단기간 내에 개발이 어려운 기술집약적 제품이 대부분입니다.

따라서 현재 국내 이동통신 솔루션 시장은 당사를 포함한 기존 업체들이 후발주자와 차별화 되는 기술적 우위와 유지보수 노하우를 보유함으로써 보이지 않는 진입장벽을 구축하고 있습니다. 그러나 무선데이터 관련 기술에 대한 연구가 활발하게 진행되면서 차세대 네트워크 기술에서는 가상화 플랫폼과 클라우드 컴퓨팅, 소프트웨어 기반의 신기술이 접목된 더 유연하고 다양한 서비스를 제공할 수 있는 구조로 변화할 예정이며, 이러한 과정에서 새로운 경쟁회사가 나타나거나 해외 업체의 국내 시장 진입으로 경쟁이 치열해질 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분들께서는 유의하시어 투자 의사결정 내리시기 바랍니다.

[이동통신 업계에 대한 높은 의존도의 위험]

다.
국내 이동통신 솔루션 산업은
중소기업 중심의 업계 구조
를 가지고 있으며,
이동통신사 3사라는 제한적인 솔루션 수요 시장의 한계와 기존 시스템과의 연동
으로 인하여
독자적인 개발이 제한적인 특성
때문에 이동통신사에 종속적인 구조이며, 이로 인하여 통신3사에 대하여 구매교섭력이 매우 열위한 상황입니다. 제품 개발 등에 있어서도
이동통신 업계에 대한 높은 의존도
를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및
이동통신회사의 과점적 구조 등으로 인해 국내 이동통신 솔루션 사업은 대형 이동통신사의 투자결정에 크게 영향을 받는 수익구조
를 가지고 있습니다.

이동통신사업자들은 용량증설, 품질향상, 서비스 개선을 위하여 기존 장비를 증설하고, 4세대(4G) 및 5세대(5G) 등 무선통신 기술진화에 따라 새로운 무선전송 기술의 도입 통해 서비스를 고도화 하기 위한 솔루션 및 장비 투자를 집행하고 있습니다. 당사와 같은 통신 솔루션 개발업체는 이동통신사업자를 대상으로 ①기술의 진보 및 신규시장의 성장 등에 따른 신규시스템 개발 ②유지보수 ③추가 설치 ④기능 보완을 위한 솔루션을 제공하고 있습니다. 

국내 이동통신 솔루션 업계는 이동통신사 3사라는 제한적인 솔루션 수요 시장의 한계와 기존 시스템과의 연동으로 인하여 독자적인 개발이 제한적인 특성 때문에 이동통신사에 종속적인 구조이며, 이로 인하여 통신3사에 대하여 구매교섭력이 매우 열위한 상황입니다. 이에 따라 전방산업인 이동통신산업의 영향을 직접적으로 받고 있으며, 특히 이동통신사의 장비 및 솔루션 투자동향에 회사 영업실적이 연동되는 특징을 가지고 있습니다.

[당사 연도별 주요 매출처별 매출액]

(단위: 백만원)

2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출처

금액

비율

매출처

금액

비율

매출처

금액

비율

매출처

금액

비율

케이티
8,324
16.2%
케이티
12,008
22.8%
케이티
7,526
21.5%
씨제이올리브네트웍스
1,357
17.7%

케이비국민카드
5,207
10.1%
케이비국민카드
3,895
7.4%
엘지유플러스
2,699
7.7%
케이티
802
10.4%

비씨카드
3,965
7.7%
농협은행IT본부
3,700
7.0%
케이비국민카드
2,382
6.8%
신한은행
655
8.5%

삼성전자
3,800
7.4%
농협중앙회유통전산센터
3,572
6.8%
케이티커머스
2,075
5.9%
요타시스템즈
516
6.7%

엘지유플러스
3,050
5.9%
엘지유플러스
3,043
5.8%
신한카드
1,731
5.0%

농협은행
2,773
5.4%
농협은행
2,861
5.4%

출처: 당사 내부자료 (종속회사 연결매출 포함)
주) 매 기간 별 매출액 비중 5% 이상 매출처

당사의 주요 매출처별 매출액을 살펴보면 이동통신사의 매출액이 당사 매출액에서 차지하는 비중이 29.3%(2017년 말 기준)에 이르고 있어, 이동통신사의 투자가 당사 영업실적에 중대한 영향을 미치며, 특정 기업들에 대한 사업의존도가 높다고 할 수 있습니다. 이처럼 당사가 영위 중인 이동통신 솔루션 사업은 거대 이동통신사를 주요 매출처로 하는 안정적인 매출구조로 인하여 매출채권의 부실화에 대한 가능성이 낮은 장점이 있는 반면, 이러한 거대한 수요자가 중심이 되는 시장구조에서는 제품판매 수량 및 가격 등과 관련한 결정권 및 협상력의 많은 부분을 수요자가 갖게 되는 특성을 띄는 것이 일반적입니다.

이동통신 3사의 무선통신사업 설비투자 금액은 2010년 30,623억원, 2011년 46,752억원, 2012년 61,432억원, 2013년 45,609억원, 2014년 42,917억원, 2015년 21,605억원, 2016년 29,552억원, 2017년 28,752억원으로 변동성이 큰 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2012년 4세대(4G) 이동통신 투자 시에는 설비투자금액이 크게 늘어났으나, 이후 2015년까지 점차적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주력고객사인 ㈜케이티와 ㈜엘지유플러스의 설비투자 금액은 전반적으로 감소하였습니다. 특히 2018년 1분기의 경우 1분기가 통신장비 투자의 비수기임을 감안하더라도 매우 위축된 모습을 보이고 있는데, 이는 이동통신사가 주파수 경매 등으로 투자집행이 연기하였기 때문입니다. 

[통신사별 무선통신사업 설비투자 금액]

[단위 : 억원]

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 1Q

SK텔레콤
18,453
22,773
28,584
23,165
21,447
10,674
19,637
19,839
870

케이티
8,164
15,519
20,884
12,748
8,931
7,556
6,200
6,294
532

LG U+
4,006
8,460
11,964
9,696
12,539
3,375
3,715
2,619
261

합계
30,623
46,752
61,432
45,609
42,917
21,605
29,552
28,752
1,663

출처: 각사 정기보고서, IR자료
주1) 무선통신사업 관련 증설/신설 투자금액
주2) SK텔레콤(무선통신사업), 케이티(이동전화 사업), LG U+(Wireless Network)

이동통신 솔루션 기업들의 이동통신사들에 대한 교섭력이 열위한 가운데, 이동통신 보급률이 포화상태에 근접하여 이동통신사들의 가격인하 압력이 존재하고 있으며, 이동통신사들의 투자동향에 따른 영업실적 가변성 또한 높은 수준입니다. 따라서, 향후에도 당사의 경영전략 및 경영실적은 이러한 거대한 수요자인 이동통신사의 향후 상품 개발계획 및 경영전략에 따라 영향을 받게 될 것이며, 독자적인 개발계획의 수립 및 판매가격 결정 등은 수요자의 개발 및 생산 계획에 따라 결정되므로 당사의 매출 및 수익 또한 이에 연동되어 결정되는 불확실성과 위험을 내포하고 있습니다. 그러므로 향후 관련산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 이동통신사의 생산계획, 그리고 주요 거래업체와의 협력 및 신뢰관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 당사의 영업성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

[정부정책 및 규제 변동 위험]

라.
통신산업은 공공재적 성격으로 인하여 정부정책 및 규제에 크게 영향을 받고 있습니다. 정부의 정책 및 규제는 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 요금규제, 상호접속 등의 경쟁관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라
통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 이러한 규제는
통신산업 전반에 영업을 위축시킬 가능성이 크며, 이에 따른 통신망과 사업 전반에 대한 투자도 위축될 수 있습니다. 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

통신서비스산업은 공공재적 성격으로 인하여 사업 인허가에서부터 사업영위 단계에 이르기까지 정부가 직간접적으로 통제함으로써 산업 전체의 성장성 및 경쟁강도가 규제 정책에 크게 영향을 받고 있습니다. 따라서 대규모 설비투자, 규모 및 범위의 경제성, 필수설비, 전파 자원의 제약, 다양한 외부효과 등으로 효율적인 자원 배분이 특히 중요한 산업이며, 이에 따라 대부분의 국가는 통신산업을 정책적으로 육성하는 한편, 법적, 제도적 규제장치를 마련하고 있습니다. 우리나라도 전기통신사업법을 근간으로 전기통신기본법, 전파법 등 통신관련 법령 및 공정거래법 등의 전기통신 관련 법규 이외의 법령에 의해서도 규제를 하고 있습니다. 이와 같은 정부의 정책 및 규제는 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 요금규제, 상호접속 등의 경쟁관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라 통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 

이와 같은 정부의 규제는 시기적으로 목적과 방향에 따라 다소 차이를 보이는데 이동통신업체 구조조정 및 민영화 이후 최근까지 후발사업자의 경쟁력 강화를 통한 유효경쟁체제 구축을 위해 비대칭규제가 도입되어 이를 위해 다양한 정책 수단이 시행되어 왔습니다. 식별번호 마케팅 금지 및 010통합번호 도입, 시차적 번호이동성제도 도입, 지배적 사업자 이용약관(요금)인가, 단말기 보조금 규제, 의무약정제 금지, 사업자 간 접속료 차등 확대, 선후발사업자 간 과징금 차등, 지배적 사업자의 결합상품 요금할인 금지, 전파사용료 차등 등의 정책적인 제도가 도입되어 시행된 결과 후발사업자의 사업기반이 강화되는 효과를 거두기도 하였습니다. 

이와 같은 '경쟁촉진'으로의 기조 전환은 통신서비스 이용자 편익 증대 및 경쟁 정책변화를 통한 시장활성화에 초점이 맞추어져 있습니다. 통신서비스 이용자 편익 증대 정책으로는 2008년 10월 이동전화 요금감면 계층 확대 정책, 2011년 6월 기본료 인하 및 문자메시지 50건 무료제공, 스마트폰 선택요금제 등이 시행되었고, WIPI 탑재 의무조항이 2009년 4월 1일부터 해제되어 소비자가 보다 많은 컨텐츠에 대한 접근이가능해진 것으로 판단됩니다. 경쟁 정책은 통신서비스 재판매 제도를 도입하는 한편, 요금관련 이용약관 인가제에 대해 요금을 인하할 경우 신고만으로 가능하게 하고, 경매에 의한 주파수 할당을 가능하게 하여 효율적인 사업자 선정을 유도하고, Wibro 서비스에 010 번호를 부여, 음성서비스를 가능하게 함으로써, 경쟁을 유도하고 있습니다. 또한 주파수 이용효율이 높은 저주파수 대역을 새로운 서비스 용도로 후발, 신규사업자에게 할당함으로써, 사업자간 공정경쟁을 통한 경쟁 활성화를 도모할 수 있도록 정책을 시행하고 있습니다. 정부는 단기적으로 결합서비스 규제완화(지배적사업자 결합상품 사후규제 전환 포함) 및 IPTV 제도화 등 신규서비스 및 투자활성화를 추진하고 있으며, 장기적으로 관련 법령 개정 등을 통해 현재의 역무구분에 따른 수직적 규제를 컨버전스 환경에 맞는 수평적 규제로 전환하며 진입규제완화(간접접속, 재판매, MVNO 포함)를 통해 경쟁을 촉진할 계획에 있습니다.

무선통신의 경우, 사업자간 경쟁강도는 정부규제 변화 및 이에 대한 사업자의 대응전략에 따라 큰 변동을 보여왔습니다. 구체적으로 2004년 번호이동성제도 도입, 2006년 보조금 규제 완화, 2007년 3세대(3G) 시장 선점경쟁 등으로 사업자간 경쟁이 심화되었으며, 2008년 상반기에도 단말기 보조금제도 폐지, 의무약정제도 도입에 따른 가입자 선 확보 경쟁이 치열하게 전개되었습니다. 2009년부터 시작된 스마트폰 열풍과 함께 스마트폰 보급율의 빠른 증가세가 산업 내에 새로운 경쟁요소로 부각되고 있으며, 각 통신사업자 간 스마트폰 라인업 강화 경쟁 등 마케팅경쟁을 유발할 수 있는 요인이 산재하고 있습니다. 또한, MVNO업체들의 신규시장 진입으로 요금인하 경쟁이 일어날 가능성도 있습니다.

이렇듯 제한된 가입자를 대상으로 하는 경쟁환경 및 시장지위의 변화 속에서 마케팅비용은 통신서비스산업의 수익성에 주요하게 영향을 미치는 항목 중 하나였으며, 스마트폰의 보급이 확대되며 마케팅 경쟁이 다시 격화되었습니다. 또한 LTE 서비스 가입자 확보를 위한 사업자간 경쟁이 과열되는 양상을 보임에 따라, 가입자당 평균 수익(ARPU: Average Revenue per User) 개선효과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이러한 규제는 통신업 전반에 영업을 위축시킬 가능성이 크며, 이에 따른 통신망과 사업 전반에 대한 투자도 위축될 수 있습니다. 이는 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[통신기술 변화에 적응하지 못할 위험]

마.
2018년 시범서비스 예정인
5G 네트워크는 LTE에 이어서 다시 한번 통신시장의 변혁을 예고
하고 있습니다. 빅데이터, 인공지능, 사물인터넷, 몰입형 콘텐츠 등을 대변되는 ICT 기술의 지능화와 5G, All Connected로 불리는 네트워크의 진화를 통하여 산업 전반과 개인들의 삶의 방식도 새롭게 변화될 것으로 예상되며 이 변화는 4차 산업혁명으로 향하고 있습니다. 고품질 멀티미디어 서비스의 본격화, IoT 서비스 확산 등의 변화로 인해
기하급수적인 무선 데이터 트래픽 발생 및 스마트 기기가 폭발적으로 증대할 것으로 예상되며, 이러한 변화를 수용하기 위하여 새로운 5세대(5G) 이동통신에 대한 상용화를 목표하는 대규모 인프로 투자가 본격적으로 진행
되고 있습니다. 이러한 시장상황에 발맞추어
통신솔루션 분야에 있어서도 S/W의 가상화(Virtualization) 및 모듈화(Modularization)가 이루어질 것으로 예상
되는 바,
네트워크 기술개발에 따른 통신 솔루션의 구조적 변화는 당사를 비롯한 중소 솔루션 개발업체들에게 연구개발 등의 적극적인 대응을 요구
하고 있으며,
기술 변화에 따른 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대
될 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

2018년 시범서비스 예정인 5G 네트워크는 LTE에 이어서 다시 한번 통신시장의 변혁을 예고하고 있습니다. LTE 네트워크에서 사회관계망 서비스, 동영상 서비스 및 사물인터넷 서비스의 증가로 데이터 트래픽이 증가 하였듯이, 5G 네트워크에서는 자율주행, 자율비행, 홈 네트워크, 인공지능 등의 발전으로, LTE와는 비교할 수 없는 데이터 트래픽 증가가 예상되며, 통신사업자들은 증가하는 트래픽을 수용하기 위해 지속적으로 통신망을 발전 시키고 있습니다.

과거 2세대(2G)부터 3세대(3G)까지의 이동통신은 음성 위주의 서비스 및 데이터 서비스의 시작점을 제공하였던 반면에, 4세대(4G) 이동통신에서는 본격적인 데이터 중심의 이동통신 서비스로의 큰 변화를 이루었습니다. 최근 콘텐츠별 무선 트래픽을 보면 동영상을 포함한 멀티미디어, 인터넷 등 과거 유선 통신에서만 제공 가능했던 서비스가 모바일 환경에서도 주된 콘텐츠로 자리잡는 큰 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 서비스 이용 패턴의 변화는 무선 네트워크가 3세대(3G)에서 4세대(4G)로 진화함으로써 전송 속도가 급속도로 향상되었고, 모바일 서비스 시장에서 차별적인 고객 경험을 제공하기 위한 많은 서비스들이 활발히 개발되었기 때문입니다. 국내외 통신사들은 2020년 상용화를 목표로 5G 서비스에 대한 대규모 투자를 진행하고 있습니다. 5G 상용화 서비스가 개시되면 기존의 3G, 4G 시장을 점진적으로 대체할 것으로 예상됩니다. 

앞으로 고품질 멀티미디어 서비스의 본격화, IoT 서비스 확산 등의 변화로 인하여 기하급수적인 무선 데이터 트래픽이 발생하고 스마트 기기가 폭발적으로 증대될 것으로 예상됩니다. 또한 이러한 변화를 수용하기 위한 새로운 기술이 요구되고 있으며, 이를 위하여 2020년 상용화를 목표로 한 새로운 5세대(5G) 이동통신에 대한 연구 및 논의가 본격적으로 진행되고 있습니다. 5세대 이동통신에서는 기존 4세대(4G) 기술의 한계를 넘어설 수 있는 다양한 새로운 기술들이 연구되고 있습니다. 5세대(5G)를 위한 주요기술은 크게 5가지로 ① 초고주파 광대역폭을 활용한 초고속 데이터 전송기술, ② 대용량 다중 안테나(Massive MIMO) 기술, ③ Small Cell 구성을 통한 네트워크 용량 증대 기술, ④ 이동통신 신호 처리 기술, ⑤ 5세대(5G) 네트워크 운용기술입니다. 

[5세대 이동통신의 개념 및 특징]

5세대 이동통신의 개념 및 특징_투자설명서.jpg
5세대 이동통신의 개념 및 특징_투자설명서

출처: 과학기술정보통신부 보도자료

특히 당사의 제품분야인 솔루션에 있어서도 S/W의 가상화(Virtualization) 및 모듈화(Modularization)이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 기존 H/W에서 S/W기능만을 분리하여 신속, 유연 및 비용효율적인 네트워크 기능의 설치, 업데이트, 철거, 재설치를 가능하게 해주는 네트워크기능의 가상화가 진행될 것이며, 가상화된 S/W 내 세부기능들을 모듈화하여, 하나의 S/W 내에서 필요한 세부기능 만을 선택하여 사용할 수 있게 될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 네트워크 기능의 가상화 및 모듈화는 전반적인 S/W 및 세부기능들을 동적인 수요에 따라 시간, 장소, 상황에 맞게 사용하는 것을 가능하게 할 것으로 예상됩니다.

상기와 같은 네트워크 기술개발에 따른 통신 솔루션의 구조적 변화는 당사를 비롯한 중소 솔루션 개발업체들에게 연구개발 등의 적극적인 대응을 요구하고 있으며, 기술 변화에 따른 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 주의하여 주시기 바랍니다. 

[핵심인력 유출의 위험]

바.

IT기업의 주요 경쟁요인은 기술경쟁력
입니다. 당사는 2015~2017년 매출액 대비 연구개발비의 비율이 10% ~ 20%에 이를 만큼 높은 비중의 연구개발비 투입을 통해 신제품 개발을 위한 지속적인 노력을 기울였습니다.
하지만
당사의

경영실적 악화로 2017년 51명의 전문연구인력은 2018년 1분기 45명으로 감소
하였습니다.
이에 금번 유상증자를 통한 자금 중 일부를 연구개발비에 사용할 예정이나, 향후 매출급감, 인력감축 등으로
연구개발비 감소시 5G 이동통신과 관련한 기술경쟁력 확보 등에 적절게 대응하지 못할 수 있습니다
. 또한, 당사의 사업영역은
핵심 인력에 대한 의존도가 높아 핵심 인력의 이탈 등으로 인하여 제품개발 활동 및 영업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 새로운 통신시장을 선도하기 위해 끊임없는 기술개발과 신제품 개발에 매진하고 있으며 이를 통해 국내 뿐 아니라 해외 통신사업자에게 다양한 제품과 서비스를 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 2015~2017년 매출액 대비 연구개발비의 비율이 10% ~ 20%에 이를 만큼 높은 비중의 연구개발비 투입을 통해 신제품 개발을 위한 지속적인 노력을 기울였습니다. 

[연구개발비용 - 통신솔루션 및 서비스 사업부문]

(단위: 천원)

과 목
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

원재료비
449,588
282,486
334,800
-

인건비
1,731,678
2,602,224
1,664,508
524,850

감가상각비
111,016
228,116
157,143
42,936

위탁용역비
213,608
189,506
194,400
-

기타
593,650
826,904
395,002
94,312

연구개발비용 계
3,099,540
4,129,236
2,745,853
662,098

회계처리
판매비와 관리비
2,142,580
3,357,368
1,979,913
609,301

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
956,960
771,868
765,940
52,797

매출액
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
26,925,871
22,921,095
16,347,952
2,557,790

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
11.51%
18.02%
16.80%
25.89%

출처: 당사 내부자료

[연구개발비용 - 기타 시스템 사업부문]

(단위: 천원)

과 목
2015년
2016년
2017년

원재료비
-
-
-

인건비
227,915
206,503
251,284

감가상각비
1,539
1,038
1,182

위탁용역비
-
-
-

기타
46,618
85,965
86,931

연구개발비용 계
276,072
293,506
339,397

회계처리
판매비와 관리비
276,072
293,506
339,397

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

매출액
[기타 시스템 사업부문]
24,578,388
29,632,060
18,596,494

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.12%
0.99%
1.83%

출처: 당사 내부자료

주
)

기타 시스템 사업부문의 연구개발비용은 연단위로 계상되는 바 1분기자료는 기재하지 않았습니다.

[연구개발실적]

구분
연구과제
연구기관
제품화내역

통신 솔루션 및 서비스 사업부문
DCN 
(Data Core Network)
PDSN, HA, SGSN, GGSN 솔루션 개발
(주)이루온
종합연구소
-

RGW
(Roaming Gateway)
CDMA-GSM,CDMA-CDMA,WCDMA-WCDMA RGW 개발
(주)이루온
종합연구소
KT 및 LG U+에 로밍시스템 공급

HLR (Home
Location Register)
CDMA, WCDMA, IMS, 
LTE용 HLR/HSS 개발
(주)이루온
종합연구소
KT에 HLR을 비롯 HSS를 통신망별 공급

WCDMA/HSDPA
무선데이터
및 멀티미디어
통신 핵심망, 무선데이타
및 멀티미디어 서비스
관련 솔루션
(주)이루온
종합연구소
'영상사서함' 및 '영상 통화연결서비스' 솔루션 공급
KT및 LG U+에 PDSN, PDG, ISG 등 관련 제품 다수 공급
관련 특허 등록 및 출원 중

LTE 무선데이터 
및 멀티미디어
무선데이타 및 멀티미디어 
서비스 기반 솔루션
(주)이루온
종합연구소
'무선데이타 분석/연결/관리' 및 '영상 서비스' 솔루션 공급
관련 특허 등록 및 출원 중

LTE 무선데이터 
및 멀티미디어
전기철도최적보호시스템 개발 / LTE-R 기반 QoS 제어기술 개발
(주)이루온
종합연구소
LTE-R 솔루션 공급
관련 특허 등록 및 출원 중

기타 시스템 사업부문
스마트카드 발급
및 발송 시스템
스마트 카드 발송 시스템 중 검수장비용 Vision 
시스템
(주)이루온
아이앤에스INS연구소
카드상의 다양한 이미지에 대한 기존의 수작업을 자동화 할수 있는 시스템의 Vision 인식을 처리하는 시스템 개발

스마트카드 발급
및 발송 시스템
통합교통카드 발급시스템
(주)이루온
아이앤에스INS연구소
비접촉식IC 카드 중 교통카드를 포함하는 RF방식의 카드발급기의 오류 발생 가능성 제거

스마트카드 발급
및 발송 시스템
신용/체크 카드 즉발 
시스템
(주)이루온
아이앤에스INS연구소
소형 즉발기를 이용한 스마트IC 카드 즉발 시스템으로 소규모 은행의 발급센터와 각 지점에서 사용할 수 있는 아키텍쳐 도입

공공SI 시스템
KM급 레이다센서와 GIS입체지도를 이용한 3D대기환경지도 개발
(주)이루온
아이앤에스INS연구소
대기환경 3D 정밀공간지도 S/W 개발 및 우리동네 대기정보의 지역주민 제공 플랫폼 구축

당사는 연구개발비 투입을 통해 적절한 시기에 신제품을 출시하여 기술변화가 빠른 시장상황에 대응하고자 하며, 높은 비중의 연구개발비 투입은 향후 회사의 미래를 위하여 중요하다고 판단하고 있습니다. 따라서 당사에 있어, 제품 개발을 담당할 핵심 인력들의 능력이 매우 중요하며, 지속적으로 우수한 인재를 확보하는 것이 회사 발전에 매우 중요한 요소입니다. 만약 주요 연구 인력들이 퇴직할 경우 해당 연구 개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성이 있습니다. 당사의 연구인력 현황 및 연구원 변동내역은 아래 표와 같습니다.

[핵심인력 현황]

성명
생년
직급
약력
주요경력

손XX
1960
부사장
KAIST대학원 전기전자공학과
이루온 (17.01-현재)
유비쿼스(13.03-16.12)
케이티(88.03-13.03)

이XX
1968
상무
한양대학교대학원 전산학과
이루온 (99.10-현재)
대우통신(93.02-99.10)

최XX
1970
이사
아주대학교 전자계산공학과
이루온(01.02-현재)
L&H Korea(00.02-01.02)
대우통신(97.01-00.01)

이XX
1972
이사
서울대학교대학원 제어계측공학과
이루온(06.06-현재)
디지탈웨이브(05.05-06.06)
패킷웨이(03.08-05.05)
LG전자기술원(97.02-03.05)

김XX
1971
이사
동대문상고
이루온(00.01-현재)
솜피(96.03-00.09)
효성중공업(89.01-96.02)

김XX
1974
부장
호남대학교대학원 소프트웨어공학과
이루온(02.06-현재)
호남대ITC(97.12-02.02)

박XX
1975
부장
고려대학교대학원 국제금융학과
이루온(01.06-현재)
L&H Korea(00.04-01.05)
하나월드링크(98.01-99.02)

최XX
1969
부장
인하대학교 전자계산공학과
이루온(00.12-현재)
삼성전자(95.01-00.11)

오XX
1972
부장

고려대학교 경영대학원

이루온(13.11-현재)
씨엔에스자산관리(07.01-13.02)
솔본(01.02-06.12)
현대건설(96.08-00.06)

이XX
1970
부장
포항공대 대학원 컴퓨터공학과
aSSIST(Helsinki School of Business)경영MBA
이루온(18.06-현재)
한솔인티큐브(09.03-18.06)
엔텔스(03.04-06.11)
LG정보통신(97.01-00.04)

김XX
1974
책임연구원
고려대학교대학원 전자정보공학과
이루온(02.01-현재)

서XX
1977
책임연구원
고려대학교대학원 전자정보공학과
이루온(05.03-현재)

이XX
1975
책임연구원
청강문화산업대 컴퓨터네트워크학과
이루온(07.06-현재)
빌테크놀로지(06.02-07.05)
Corningtech(01.05-05.10)
Coss Tec(99.11-00.11)

김XX
1974
책임연구원
중앙대 컴퓨터공학과
이루온(17.06-현재)
아이페이지온(16.01-17.02)
네이블(14.07-16.01)
텔코웨어(01.05-12.05)

김XX
1977
책임연구원
경북대 컴퓨터공학과
이루온(14.11-현재)
대신증권(12.05-14.04)
텔코웨어(04.01-12.04)
에스원(03.01-04.01)

함XX
1978
책임연구원
대전대 대학원 영상처리학
이루온(12.04-현재)
유프레스토(10.05-11.12)
유일정보시스템(05.04-10.02)

김XX
1977
책임연구원
제주대 통신공학과
이루온(10.04-현재)
포휴먼(02.04-06.06)

심XX
1976
책임연구원
단국대 전자계산학과
이루온(10.01-현재)
포휴먼(03.04-08.04)

윤XX
1974
책임연구원
인하대 전기공학과
이루온(16.07-현재)
리얼네트웍스(11.07-15.10)
텔코웨어(05.05-11.07)
티아이스퀘어(03.03-05.04)

서XX
1794
책임연구원
광주대 컴퓨터공학과
이루온(05.06-현재)
퓨텍소프트(01.09-05.05)
유엔아이(00.08-01.08)

정XX
1978
책임연구원
서경대 컴퓨터과학과
이루온(05.09-현재)
엠디엠아이앤씨(01.11-04.080)

김XX
1980
책임연구원
순천향대 컴퓨터전공
이루온(12.04-현재)
디노밴(05.04-12.03)

이XX
1981
차장
서울대학교 전기공학부
이루온(14.02-현재)
Pantos Logistics Indonesia
(11.06-14.02)
이루온(07.12-11.06)
다우데이터(04.12-07-12)

정XX
1977
차장
경기대학교 회계학과
이루온(06.06-현재)
디지탈웨이브(04.01-06.06)

주) 상기 인원은 당사의 연구인력을 포함한 주요인력 중 일부를 요약한 내역입니다.

[
전문 연구인력 연도별 변동현황]

(단위: 명)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

박사
1
1

석사
18
18
18
14

학사
43
45
30
28

전문학사
6
6
3
3

고졸
1
1

계
69
71
51
45

입 사 자
박사

석사
4
7
2

학사
11
8
6
1

전문학사
2

고졸
0

계
17
15
8
1

퇴 사 자
박사

1

석사
10
7
2
4

학사
15
6
21
3

전문학사
1

3

고졸

1

계
26
13
28
7

출처: 당사 내부자료
주) 산업기술진흥협회 연구인력 신고 및 승인내역 기준

당사는 당사의 핵심인력의 이탈을 방지하기 위해 경쟁력 있는 급여체계, 보상체계, 복리후생제도를 갖추고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 우수인력에 대한 확보 및 기존 인력의 유지를 위한 노력에도 불구하고 임금수준 및 경쟁기업의 우수한 유치노력 등의 이유로 핵심 기술인력의 이탈이 있을 수 있으며, 이는 당사의 제품개발 활동 및 영업에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[스토리지 시장 내 기술변화의 위험]

사.
당사는
방송, 미디어 및 엔터테인먼트 산업에 있어 콘텐츠 스토리지 관리(Contents Storage Management, CSM) 시스템인 디지털 아카이브 솔루션을 제공하고 있습니다. CSM의 기반이 되는 기술은 소프트웨어 제작 기술이며 주요 수요처는 다량의 콘텐츠를 효율적으로 관리, 배포하는 것이 중요한 디지털 콘텐츠 제작 및 송출 업체, 전자상거래업체, 금융기관, 공공기관 등입니다. 시장 수요는 기업의 IT 인프라가 한층 복잡해지면서 데이터센터 통합 및 백업 고도화를 중심으로 활발히 전개될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
빠르고
용량이 큰 장비 출시 및 관련 솔루션들의 가격이 수년 전에 비해 많이 하락하고 있으며,
기술의 발전에 따라 산업 내 경쟁이 심화되고 산업 내 수익성이 악화될 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

정보화 시대에 인터넷이 대중화 되고 온라인 컨텐츠가 증가함에 따라 데이터 사용량이 증가하고 더욱 많은 저장 공간을 필요로 하고 있습니다. 이런 대용량 데이터를 저장하기 위하여 구성된 것이 스토리지 시스템 입니다. 당사는 스토리지 시스템 중에서도 특히 방송, 미디어 및 엔터테인먼트 산업에 있어 콘텐츠 스토리지 관리(Contents Storage Management, CSM) 시스템인 디지털 아카이브 솔루션을 제공하고 있습니다. 

CSM이라는 용어는 1990년대 말부터 사용되기 시작하였으며, 주로 사용자가 글, 사진, 동영상 등의 콘텐츠를 작성, 편집, 출판할 수 있게 하여 콘텐츠의 효율적인 관리를 돕는 컴퓨터 프로그램을 지칭하였습니다. IT 기술의 진보와 더불어 접근하기 쉬운 인터페이스와 효율적인 관리 및 모니터링 툴에 대한 요구는 계속되었고, 웹(Web)이 출범한 이후로 급속하게 웹 환경에서의 CSM툴이 발전하게 되었으며, 모바일로 확장되면서 이에 대한 필요성은 더욱 확대되고 있습니다. 현재 CSM은 콘텐츠를 효율적으로 축적, 운영, 관리, 유통 등을 행하기 위하여 이루어지는 일련의 콘텐츠 관리 프로세스와 밀접한 관련이 있으며, 다양한 미디어 포맷에 따라 각종 콘텐츠를 작성, 수집, 관리, 배급, 즉, 콘텐츠 생산에서부터 활용, 폐기까지의 콘텐츠 전 공급과정(Life-cycle)을 관리하는 역할을 하고 있습니다.

[CSM 산업 구조]

csm산업 구조도_투자설명서.jpg
csm산업 구조도_투자설명서

CSM의 기반이 되는 기술은 소프트웨어 제작 기술이며 주요 수요처는 다량의 콘텐츠를 효율적으로 관리, 배포하는 것이 중요한 디지털 콘텐츠 제작 및 송출 업체, 전자상거래업체, 금융기관, 공공기관 등입니다. 특히 CSM은 영상콘텐츠를 제작, 송출하는 업체들에 적극 사용되고 있는데, 최근 스마트 미디어 시대로 접어들면서 영상 콘텐츠의 수요는 넘쳐나고 다양한 포맷으로 영상을 즐기는 수요자가 늘어나면서 영상 콘텐츠의 효과적인 관리가 필수적인 요소로 부각되고 있습니다.

[방송 아카이브 소프트웨어 구성요소별 분류]

구성요소
역할
주요 기능

Archive Manager

- CSM시스템 전체 관리 제어
- 안정성 위해 Active/Stanby 구성

- 사용자 요구 관리 / 아카이브 영상 관리/ 
주요 자원 할당 / 자동, 수동 Repack 제어
- 테이프 라이브러리 관리

Database

- 아카이브 관리 서버가 전체 시스템을 관리하기 위한 각종 데이터 보관
- 성능 및 안정성 검증된 RDBMS 사용

- 시스템 구성 데이터 저장
- 오브젝트 카탈로그 저장
- 처리 및 이벤트 기록 저장

Archive Actor

- 아카이브 관리 서버의 지시를 받아 실 데이터 I/O작업을 수행

- Archive, Restore, Partial Restore, Delete, Repack

관리/제어 GUI Tool

- 아카이브 관리 서버 기능 원격 제어 및 모니터링
- 아카이브 시스템 구성 관리
- 장애 발생시 긴급 사용 유틸리티 제공

- 아카이브 모니터링
- 에러 및 이벤트 리포팅
- Online, Offline에서 구성 설정, 변경, 삭제

방송사업자의 콘텐츠를 아카이빙 하는 디지털 아카이브 시스템 시장은 진입장벽이 높은 IT사업영역 중에 하나로 인식되고 있습니다. 이는 상대적으로 높은 안정성과 성능, 시스템 완성도, 그리고 많은 레퍼런스를 요구하며 축적된 경험이 필요하기 때문입니다. 시장 수요는 기업의 IT 인프라가 한층 복잡해지면서 데이터센터 통합 및 백업 고도화를 중심으로 활발히 전개될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 빠르고 용량이 큰 장비가 출시되고 관련 솔루션들의 가격이 수년 전에 비해 많이 하락하고 있으며, 기술의 발전에 따라 산업 내 경쟁이 심화되고 산업 내 수익성이 악화될 위험이 있으니 투자자꼐서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[카드 솔루션 시장 내 기술변화의 위험]

아.
당사는
국내 금융회사 및 카드제조사에 스마트카드를 포함한 IC 카드 발급/검수/발송 시스템 및 솔루션을 개발하여 제공
하고 있습니다. 스마트카드의 특징은 보안성이 우수하고 저장용량이 커서 다양하게 사용될 수 있는 점입니다. 그러나 최근
모바일 지급결제시장의 빠른 성장세와 함께 국내외로 새로운 모바일 지급결제서비스가 출시
되고 있습니다. 모바일 지급결제기술의 발전은 보다 편리하고 보다 많은 가맹점에서 결제할 수 있게 하는 방향으로 진행되고 있으며, 이러한 다양한 지급결제기술이 빠르게 발전하고 있습니다.

당사의 카드솔루션 사업부문의 매출액은 2015년 11,265백만원, 2016년 10,659백만원, 2017년 6,796백만원으로 지속적으로 감소
하고 있습니다.

이
는
지급결제수단의 발전과 카드발급기 교체 주기에 대한 카드사의 의사결에 따라 매출액이 큰 변동성을 보이기 때문
입니다. 미래에도

지급결제수단의 발전에 따라 장기적으로 당사가 개발 및 제공하고 있는 신용카드 발급솔루션 분야는 성장이 제약
될 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 금융회사 및 카드제조사에 IC 카드 발급/검수/발송 시스템 및 솔루션을 개발하여 제공하고 있습니다. 특히 스마트카드 발급에 필요한 자체 솔루션을 보유하고 있습니다. 스마트카드는 기존의 마그네틱 카드와 비교해서 보안성에 중점을 두어 칩데이터를 암호화 하여 생성하는 과정이 필요합니다. 당사의 소프트웨어를 이용하여 생성된 칩데이터를 포함한 발급 데이터를 발급장비에서 선택하여 발급을 개시하면, 발급에 필요한 정보와 암호화에 사용된 암호 등을 제공하여 스마트카드를 제조하게 됩니다. 

[카드발급 시스템]

카드발급 시스템_투자설명서.jpg
카드발급 시스템_투자설명서

스마트카드의 특징은 보안성이 우수하고 저장용량이 크다는 것입니다. 이에 따라 스마트카드는 기존의 마그네틱카드가 가진 취약한 보안성을 해소하고 저장용량의 한계를 극복할 수 있는 유일한 매체로서 기존의 마그네틱카드를 빠르게 대체하면서 ①금융부문(신용카드/체크카드/직불카드/현금카드/상품권 등), ②통신부문(SIM카드(GSM방식)/USIM카드(3G방식) 등), ③공공부문(전자주민증/전자여권/전자의료보험증/전자운전면허증 등) 및 ④각종 ID카드(학생증/ 공무원증 등)등의 부문에서 다양하게 사용 되고 있습니다. 

[스마트카드 구조]

스마트카드_투자설명서

스마트카드는 접촉식/비접촉식카드(통신방식), 콤비/하이브리드카드(인터페이스), 그리고 폐쇄형/개방형카드(S/W)로 구분됩니다. 일반적으로 스마트카드는 데이터가 읽히는 방식에 따라 IC Chip이 내장된 카드를 리더기에 삽입하여 읽히게 하는 접촉식카드와 내장된 RF(무선주파수) 안테나를 통해 물리적 접촉 없이 10cm 이내 근접한 거리에서 데이터를 읽을 수 있는 비접촉식 카드로 구분할 수 있습니다. 우리나라의 경우 접촉식과 비접촉식을 모두 지원하는 혼합형카드로 콤비카드와 하이브리드카드가 주로 사용되고 그 가운데 콤비카드가 가장 흔하게 사용되고 있습니다. 

[스마트카드의 구분과 종류별 특징]

구분

종류

특징

통신방식

접촉식카드 
(Contact Card)

- 리더기와 칩(Chip) 사이에 물리적인 접촉으로 인해 작동하는 카드
- 보안에 중점을 두고 상대적으로 많은 data를 처리하는 금융거래인증, 전자서명 등에 적합

비접촉식카드 
(Contactless Card)

- 무선주파수 신호를 수단으로 카드에 내장된 안테나로 단말기와 통신하는 카드
- 카드와 리더기 사이에 물리적인 접촉이 필요하지 않음
- 처리시간에 제한을 받는 교통카드, 출입통제카드, ID카드 등에 적합

인터페이스
(Interface)

콤비카드 
(Combi Card)

- 한장의 칩카드에 접촉식과 비접촉식 인터페이스를 공유하는 카드
- 같은 칩으로 접촉식 또는 비접촉식 인터페이스 지원이 가능하며 보안성이 매우 뛰어남

하이브리드카드 
(Hybrid Card)

- 하나의 카드 안에 접촉식과 비접촉식카드가 물리적으로 각각 존재하는 카드
- 각각 독립된 메모리와 별도의 운영체제(OS)가 존재
- 하드웨어 자원과 소프트웨어 자원 활용에 있어 콤비카드보다 효율성이 떨어짐

소프트웨어 
(S/W)

폐쇄형 카드

- S/W가 카드운영체제(COS)에 종속되어 있는 카드
- 카드 발급 전후에 서비스를 변경/추가할 수 없도록 특정한 목적과 용도로 만들어진 카드

개방형 카드

- 발급 후에도 서비스를 변경/추가할 수 있는 카드
- 이 가운데 JAVA Card는 SUN에서 개발한 JAVA로 개발되어진 카드

국내 스마트카드 시장은 금융부문을 중심으로 성장했습니다. 기존 마그네틱카드의 보안상의 문제점 발생에 따라 2003년 금융감독원은 "IC카드 세부 전환방안"을 마련하여 현금카드, 직불카드 및 신용카드를 IC카드로 전환하는 정책을 지속적으로 전개하고 있습니다. 또한, 2009년 자본시장통합법의 시행에 따른 증권사의 지급결제서비스의 시행으로 마그네틱카드로 발급되고 있던 증권카드의 IC카드 전환이 빠르게 진행되었습니다.

그러나 최근 지급결제기술은 핀테크의 대두와 함께 매우 빠르게 발전하고 있습니다. 특히 모바일 지급결제시장의 빠른 성장세와 함께 국내외로 애플페이, 안드로이드페이, 삼성페이, 카카오페이 등 온오프라인을 연계한 새로운 모바일 지급결제서비스가 출시되고 있습니다. 모바일 결제방식은 크게 MST(Magnetic Secure Transmission), NFC(Near Field Communication), 앱카드 방식으로 구분할 수 있습니다. MST 방식은 모바일 기기에서 신용카드 뒷면의 마그네틱 정보를 발생시켜서 결제하는 방식으로 기존 MS(magnetic strip) 방식의 단말기에서 결제가 가능한 것이 특징입니다. 삼성전자가 MST 방식의 특허를 보유하고 있어서 독점적으로 사용하고 있고 삼성페이를 출시하여 지급결제서비스를 제공하고 있습니다. 미국과 한국에서는 전체 가맹점의 90%에서 결제가 가능한 것으로 알려져 있습니다. 앱카드 방식은 일부 카드사들이 자체적으로 만든 앱카드 규격을 통해서 바코드를 이용하는 결제방식입니다. 일회용 가상카드번호(바코드, QR코드)를 모바일에서 생성해 결제하는 방식으로 바코드 리더기가 있는 가맹점에서 사용이 가능합니다.

소비자는 자신에게 얼마나 많은 효용을 주는지에 따라서 지급결제서비스를 선택하고 사용하고 있습니다. 소비자들에게는 편의성과 보안성이 결제수단의 선택에 중요한 요인으로 작용하고 있으며, 편의성 측면에서 모바일 지급결제서비스가 높은 효용을 줄 것으로 예상되고 있습니다. 현재 모바일 지급결제기술의 발전은 보다 편리하고 보다 많은 가맹점에서 결제할 수 있게 하는 방향으로 진행되고 있으며, 다양한 지급결제기술이 빠르게 발전하고 있습니다. 미래 지급결제수단의 발전에 따라 장기적으로 당사가 개발 및 제공하고 있는 신용카드 발급솔루션 분야는 성장이 제약될 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 추이]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
사업부문
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

통신
솔루션 및
서비스

핵심망 및
부가서비스 솔루션

20,930
40.60%
18,312
34.84%
12,667
36.25%
2,405
48.38%
1,355
17.63%

유무선통신
기반서비스

3,814
7.40%
3,500
6.66%
3,681
10.53%
844
16.98%
1,203
15.65%

기타상품

2,181
4.20%
1,109
2.11%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%

기타
시스템

디지털 아카이브

13,261
25.70%
18,918
36.00%
11,745
33.61%
796
16.01%
4,154
54.05%

카드솔루션

11,265
21.90%
10,659
20.28%
6,796
19.45%
912
18.35%
957
12.45%

임대

53
0.10%
55
0.10%
55
0.16%
14
0.28%
16
0.21%

합계
51,504
-
52,553
-
34,944
-
4,971
-
7,685

-

출처: 당사 정기보고서

당사의 카드솔루션 사업부문의 매출액은 2015년 11,265백만원, 2016년 10,659백만원, 2017년 6,796백만원으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 이는 지급결제기술의 발달로 모바일 지급결제시장이 성장하고 있는 것이 주요 요인입니다. 또한 카드발급기는 보통 5~10년 주기로 교체가 이루어짐에 따라 카드사의 교체에 대한 투자의사결정시기와 시장상황에 따라 당사의 카드솔루션 사업부문 매출액은 높은 변동성을 보이고 있습니다. 추후 기술의 변화 및 새로운 경쟁자의 등장에 따라 추가적으로 매출이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[5세대 이동통신용 주파수 경매로 인한 시장환경 변동성 위험]

자.
과학기술정보통신부는 6월 15일부터 시행한
5세대(5G) 이동통신 주파수 경매
에서 2일차인 18일에 총 낙찰가 3조 6,183억 원으로 경매가 종료되었다고 밝혔습니다. 당사의
주요 고객사인 이동통신 3사가 주파수 경매를 마치고 5G 상용화를 위한 본격적인 준비
에 나선 만큼 5G 관련 이동통신기술의 도입이
5G관련 네트워크기능 가상화(NFV) 국책과제 수행한 경험이 있는 당사에

새로운 기회가 될 수 있습니다. 그러나 당사가
시장환경의 변화에 신속하게 대처하지 못하고 Trend 변화와 경쟁 환경을 정확하게 파악하지 못할 경우 사업영역의 성장위축
으로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

과학기술정보통신부는 6월 15일부터 시행한 5세대(5G) 이동통신 주파수 경매에서 2일차인 18일에 총 낙찰가 3조 6,183억원으로 경매가 종료되었다고 밝혔습니다. 경매는 3.5㎓, 28㎓ 대역 모두 주파수 양을 결정하는 1단계(클락입찰 방식)와 주파수 위치를 결정하는 2단계(밀봉입찰 방식)로 진행하였으며, 1단계와 2단계의 낙찰가를 합쳐 총 낙찰가가 결정되었습니다. 

[이통 3사별 5G 주파수 경매 결과]

(단위: 억원)

구분

입찰자

대역별 총액

SKT

KT

LGU+

3.5㎓

대역

세부 대역

3.60∼3.70㎓

(우)

3.50∼3.60㎓

(중)

3.42∼3.50㎓

(좌)

29,960

1단계 : 27,104

2단계 : 2,856

낙찰가

12,185

1단계 : 9,680

2단계 : 2,505

9,680

1단계 : 9,680

2단계 : -

8,095

1단계 : 7,744

2단계 : 351

28㎓

대역

세부 대역

28.1∼28.9㎓

(우)

26.5∼27.3㎓

(좌)

27.3∼28.1㎓

(중)

6,223

1단계 : 6,216

2단계 : 7

낙찰가

2,073

1단계 : 2,072

2단계 : 1

2,078

1단계 : 2,072

2단계 : 6

2,072

1단계 : 2,072

2단계 : -

총 계

14,258

11,758

10,167

36,183

출처: 과학기술정보통신부

5G 이동통신 산업의 특성상 이동통신사업자에 특화된 Vendor들이 무수히 많으며, 각각 고유의 영역과 그 활동을 활발히 하고 있으나, 점차 기술의 진보 및 환경의 변화 등으로 인해 유사 Vendor업체들간에 경쟁관계에 놓일 수 있는 가능성이 커지고 있습니다. 그리고 동일한 제품을 개발, 공급한다 하더라도 이동통신사업자별 납품실적을 경쟁사들이 보유하고 있으므로 시장영역 확장이 어려울 수 있습니다. 또한 당사가 속한 산업은 기술적 진입장벽과 마케팅 장벽이 비교적 높은 편이나, 당사는 국내외 통신사업자들의 치열한 경쟁환경에 속에 있으므로 향후 적극적 투자 및 R&D로 시장을 선도하지 못하면 시장의 경쟁력을 상실할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[특수 통신망 사업(LTE-R, 재난통신망) 경쟁환경 위험]

차.
당사는 2015년~2018년 한국철도공사 주관 'LTE-R기반 QoS제어기술 개발' 연구 과제에 참여하였으며, 'LTE-R 철도신호제어를 위한 QoS정책 분배방법 및 시스템'(특허 제1688097호)이라는 지적재산권을 보유하고 있어 향후 LTE-R 관련 매출이 증가될 것으로 기대되나,
전방업체인 이동통신사의 경쟁상황에 따라 당사의 사업영역 확장이 제한적일 수 있습니다
. 또한
정부가 진행중인 재난망 사업은 2025년까지 전국망 구축 완료를 목표로 약 2조원의 예산을 투입될 예정입니다. 이에 따라 당사의 사업영역이 확장될 수 있으나,
안정적인 재난망 사업의 설계 구축을 위하여 높은 수준의 기술력과 역량을 요구하여 기술경쟁이 심화
될 수도 있습니다. 또한,
사업이 지연되어 기술력 확보를 위한 투자가 당사의 부담
이 될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

철도통합무선망(LTE-R)은 LTE 기반 철도 통신망입니다. 이는 과학기술정보통신부에서 할당한 공공통합망주파수 700MHz를 사용하며, 150km/h에 적용 가능한 기술은 열차전용 통신망로 한국철도기술연구원이 주축이 돼 2014년 7월 개발완료 하였고, 350km/h에 적용 가능한 기술은 한국철도시설공단, 한국철도공사, 한국전자통신연구원 등이 주축이 되어 2014년부터 기술을 개발하고 있습니다.

 LTE-R은 350Km 이상의 속도로 달리는 기차에서도 영상통화를 비롯한 데이터통신이 가능한 통신망으로 도시철도용 한국형 무선기반 열차제어시스템(KRTCS) 및 일반고속철도용 한국형 무선기반 열차제어시스템(KTCS)의 열차제어 데이터 전송장치로 사용됩니다. 한국철도시설공단에 따르면 정부는 2026년까지 전국에 설치된 총 5600㎞ 철도 구간 통신망을 LTE-R방식으로 교체할 계획이며 총 사업비용은 약 1조8000억원으로 예상하고 있습니다. 

당사는 2015년~2018년 한국철도공사 주관 'LTE-R기반 QoS제어기술 개발' 연구 과제에 참여하였으며, 'LTE-R 철도신호제어를 위한 QoS정책 분배방법 및 시스템'(특허 제1688097호)이라는 지적재산권을 보유하고 있어 향후 LTE-R 관련 매출이 증가될 것으로 기대되나, 전방업체인 이동통신사의 경쟁상황에 따라 당사의 사업영역 확장이 제한적일 수 있습니다. 또한 당사의 경쟁회사들도 LTE-R에 대한 기술경쟁력을 확보를 위해 선도적인 투자를 하고 있는 만큼 시장경쟁 상황에 따른 기술적 우위에 있지 않으면 새로운 성장동력 확보에 대한 기회를 잃을 수 있으므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

lte-r 통신시스템 구성도_투자설명서.jpg
lte-r 통신시스템 구성도_투자설명서

한편, 정부는 2016년부터 경찰, 해경, 소방서, 군, 지차체 등의 무선통신망을 통합하는 국가재난안전통신망 사업을 추진하고 있습니다. 2016년에 이미 KT와 SK텔레콤을 시범사업자로 선정하였으며, 2018년에는 SK텔레콤을 '2018 평창동계올림픽 안전지원을 위한 재난안전통신망 보강 사업' 사업자로 선정하였습니다. 재난망 사업은2025년까지 전국망 구축 완료를 목표로 약 2조원의 예산을 투입할 계획입니다.

당사는 국가재난안전통신망 관련하여 2015년~2016년 'KT 재난안전망 시범사업' 프로젝트에 참여하여 향후 재난망 부문에 매출액이 증가 할 것으로 기대되나, 당사의 전방업체인 이동통신사의 수주 경쟁상황에 따라 당사의 사업영역 확장이 제한적이거나 큰 변동성을 가질 수 있습니다. 그리고 안정적인 재난망 사업의 설계 구축을 위하여 높은 수준의 기술력과 역량을 요구하여 기술경쟁이 심화될 수도 있습니다. 또한, 사업이 지연되어 기술력 확보를 위한 투자가 당사의 부담이 될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【
투자자 유의사항】

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

■

본 증권신고서에 포함된 2017년 재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

[주요 재무사항 총괄표(K-IFRS 연결)]

(단위: 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기
비 고

연결
연결
연결
연결
연결

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
-
-
-

(계속기업 불확실성 관련 의견표명)
없음
없음
없음
-
-

1. 자산총계
48,267
47,184
47,939
43,908
43,743
-

- 유동자산
28,409
27,854
29,948
24,878
25,964
-

2. 부채총계
37,589
27,423
29,603
25,473
26,214
-

- 유동부채
27,163
20,099
21,175
20,201
17,795
-

3. 자본총계
10,677
19,761
18,336
18,435
17,529
-

- 자본금
5,069
7,638
7,638
7,638
7,638
-

4. 부채비율(%)
352.0
138.8
161.5
138.2
149.5
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
104.6
138.6
141.4
123.2
145.9
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
20,932
18,291
15,866
17,963
16,423
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
13,674
14,241
10,606
15,913
11,163
-

2) 비유동성 차입금
7,258
4,050
5,260
2,050
5,260
-

- 총차입금 의존도(%)
43.4
38.8
33.1
40.9
37.5
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
65.3
77.9
66.8
88.6
68.0
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
577
1,800
1,987
2,892
-2,444
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
1.5
6.6
6.7
11.4
-9.3
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
771
-4,937
-3,235
-2,590
205
-

9. 재무활동 현금흐름
-934
8,092
-1,763
12
588
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
2,386
7,480
4,633
7,773
2,980
-

11. 순차입금
18,547
10,811
11,233
10,189
13,443
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
38.4
22.9
23.4
23.2
30.7
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
51,504
52,553
34,944
4,971
7,685
-

13. 매출원가
37,597
38,821
24,221
3,865
6,066
-

14. 판매비와관리비
12,160
13,240
11,088
2,481
2,592

14. 영업이익
1,747
492
-364
-1,375
-973
-

- 영업이익률(%)
3.4
0.9
-1.0
-27.7
-12.7
영업이익 ÷ 매출액

15. 금융수익
315
266
373
84
87
-

16. 금융비용
1,723
1,045
811
218
185
-

- 이자비용
1,061
833
684
189
156

- 이자보상배수(배)
1.6
0.6
-0.5
-7.3
-6.2
영업이익 ÷ 이자비용

17. 기타이익
163
197
100
25
61
-

18. 기타손실
-441
-544
-759
-2
0
-

19. 당기순이익
12
-1,039
-1,688
-1,486
-972
-

- 당기순이익률(%)
0.0
-2.0
-4.8
-29.9
-12.7
당기순이익 ÷ 매출액

출처: 당사 정기보고서

[매출액 감소 및 성장성 저하에 따른 위험]

가.
당사는 최근 3개년 동안 대부분의 사업부문에서 매출이 대폭 감소하였습니다. 당사의 주요사업영역으로 영위해오고 있는 분야인 핵심망 및 부가서비스 솔루션부문의 매출액은
연결기준 2015년 20,930백만원을 기록하였으나,
이동통신사들의 LTE망 구축이 완료되고 네트워크 망에 대한 투자금액이 급감하면서 당사의 동 부문 매출은
연결기준
2017년 12,667백만원으로 39.5% 급감
하였습니다.
당사의
별도기준 매출도 2015년 22,474백만원에서 2016년 20,412백만원으로 감소하였으며, 2017년에는 11,284백만원으로 전년대비 44.7% 급감
하였습니다.
이에 따라 당사의
전체 매출액 중 기타시스템 사업부문의 매출 비중이 2016년 56.38%, 2017년 53.22%로 주요사업영역을 상회하여 종속회사의 실적이 당사의 전체 실적을 크게 좌우할 수 있는 형태
가 되었습니다. 기타 시스템의 매출의 큰 비중을 차지하는 카드솔루션 부문도 시장경쟁이 심화, Trend의 다양화 등의 시장변화와 카드사 발급기 교체주기의 상이함으로 인해 매출이 2015년 대비 39.7%의 매출감소를 기록하였습니다. 이와 같이 당사의 매출액은
전방산업의 투자의사결정과 시장상황에 대한 이해와 적응에 따라 높은 변동성을 보이고 있으며, 추후
기술의 변화 및 새로운 경쟁자의 등장에 따라 성장성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

주식회사 이루온은 한국표준산업분류의 소프트웨어 개발 및 공급업을 주된사업으로 하며 특히 유무선 통신사업분야를 영위하고 있습니다. 주요종속회사는 지배회사와 동일한 사업부문을 영위하는 회사와 기타 시스템 통합 및 관리업, 정보서비스업 등 스토리지 장비 및 스마트 카드발급/발송 시스템 및 방송분야의 디지털 아카이브 관련 사업을 주된 사업으로 영위하는 회사로 구분됩니다. 연결회사는 (1) 이동전화, 유무선데이터, 정보통신사업 등의 [통신 솔루션 및 서비스사업], (2) 스마트 카드 발급/발송 시스템 및 디지털 아카이브 시스템 등의 [기타 시스템 사업]으로 구분하고 있습니다. 각 사업부문에 따른 제품군은 아래와 같습니다.

[사업부문에 따른 제품군]

사업부문
제품군
주요제품
주요목표
시장
수요자 특성
수요변동요인

통신
솔루션 및 서비스
핵심망 및
부가서비스
솔루션
HLR, 로밍Gateway, 
PDSN, 인증센터,
통화연결음 서비스, 
발신자정보표시 서비스 등
국내 및
해외
국내외
이동통신사업자
경기변동,
당해서비스 활성화,
데이터망 활성화,
유무선통합 가속화

유무선통신기반서비스
유무선 부가서비스및 위치기반서비스관련
서비스 사업 컨설팅등
국내 및
해외
국내외
통신사업자 및
서비스가입자
경기변동,
당해서비스 활성화,
콘텐츠 이용빈도

기타상품
기타상품
국내
국내외
통신사업자 및
서비스가입자
경기변동

기타
시스템
디지털 
아카이브
스트리지장비 및
백업 시스템 등
국내
금융사 및 
국내방송사업
경기변동

카드솔루션
카드발급/발송기 및
카드발급S/W
국내
금융사 및 
카드사
경기변동

기타
임대
국내
-
-

출처: 당사 정기보고서
주) 상기 사업부문에 대한 상세한 설명은 본 신고서 "제2부 회사에 관한 사항 - II.사업의내용 - 1. 사업의 개요"를 참고하시기 바랍니다.

1998년 설립된 이래 당사의 주요사업영역으로 영위해오고 있는 분야는 핵심망 및 부가서비스 솔루션 분야입니다. 동 부문의
연결기준
매출액은 2015년 20,930백만원을 기록하여 연결기준 당사의 매출액 중 40.6%의 비중을 기록하였습니다. 그러나 2014년에 접어들면서 이동통신사들의 LTE망 구축이 완료되고 네트워크 망에 대한 투자금액이 급감하면서 당사의 동 부문
연결기준
매출은 2017년 12,667백만원으로 39.5% 급감하였습니다.
당사의 별도기준 매출도 2015년 22,474백만원에서 2016년 20,412백만원으로 감소하였으며, 2017년에는 11,284백만원으로 전년대비 44.7% 급감하였습니다.
이에 따라 당사의 전체 매출액 중 기타시스템 사업부문의 매출 비중이 2016년 56.38%, 2017년 53.22%로 주요사업영역을 상회하여 종속회사의 실적이 당사의 전체 실적을 크게 좌우할 수 있는 형태가 되었습니다.
향후 주파수 경매를 마친 이동통신회사들의 5G이동통신과 관련하여 대규모 인프라 구축이 할 경우 주요사업영역의 매출이 회복될 것으로 기대되나,
이는 이동통신사업자의 정책에 따라 큰 변동성을 보일 것으로 예상됩니다. 

디지털 아카이브 분야의 매출액은 2015년 13,261백만원, 2016년 18,918백만원, 2017년 11,745백만원으로 급상승과 급하락을 기록하였습니다. 그리고 카드솔루션 분야의 매출은 2015년 11,265백만원을 기록하였으나 시장경쟁이 심화, Trend의 다양화 등 시장변화와 카드사 발급기 교체주기의 상이함으로 인해 2017년 6,796백만원의 매출을 기록하여 2015년 대비 39.7%의 하락세를 보였습니다. 당사는 최근 3개년 동안 대부분의 사업부문에서 매출이 대폭 감소하였으며, 향후 5G 시장에서도 시장경쟁력을 확보하지 못하면 성장성에 매우 부정적으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 추이]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
사업부문
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

통신
솔루션 및
서비스

핵심망 및
부가서비스 솔루션

20,930
40.60%
18,312
34.84%
12,667
36.25%
2,405
48.38%
1,355
17.63%

유무선통신
기반서비스

3,814
7.40%
3,500
6.66%
3,681
10.53%
844
16.98%
1,203
15.65%

기타상품

2,181
4.20%
1,109
2.11%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%

소계
26,925
52.20%
22,921
43.61%
16,348
46.78%
3,249
65.36%
2,558
33.28%

기타
시스템

디지털 아카이브

13,261
25.70%
18,918
36.00%
11,745
33.61%
796
16.01%
4,154
54.05%

카드솔루션

11,265
21.90%
10,659
20.28%
6,796
19.45%
912
18.35%
957
12.45%

임대

53
0.10%
55
0.10%
55
0.16%
14
0.28%
16
0.21%

소계
24,579
47.70%
29,632
56.38%
18,596
53.22%
1,722
34.64%
5,127
66.71%

합계
51,504
-
52,553
-
34,944
-
4,971
-
7,685

-

출처: 당사 정기보고서

[매출액 추이]

(별도기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

1.상품 또는 
기타매출

2,181
9.70%
1,109
5.43%
140
1.24%
50
2.26%
85
5.57%

2.용역매출
20,293
90.30%
19,304
94.57%
11,144
98.76%
2,181
97.74%
1,442
94.43%

매출액
22,474
-
20,412
-
11,284
-
2,232
-
1,527
-

출처: 당사 정기보고서

당사의 매출액 감소와 더불어 당사의 사업부문별 수주총액은 지속적으로 감소하였습니다. 이는 당사의 통신솔루션 및 서비스 사업부문의 주력고객사인 ㈜케이티와 ㈜엘지유플러스의 설비투자 금액이 감소가 주요요인이며, 기타 시스템 사업부문의 수주총액은 디지털 아카이브 사업부문관련 프로젝트별 매출인식시점의 차이와 카드솔루션 사업부문의 성장 하락세 등의 요인으로 변동성을 크게 보이고 있습니다. 

[연도별 수주총액]

(단위 : 백만원)

품목
2015년
2016년
2017년
2017년1분기
2018년1분기

통신 솔루션 
및 서비스
30,893
19,591
13,121
3,718
2,758

기타 시스템
24,578
2,372
6,033
88
4,672

합계
55,471
21,963
19,154
3,806
7,430

출처: 당사 내부자료

당사가 영위하고 있는 주력산업에 대하여 전방산업의 투자의사결정과 시장상황에 따라 당사의 매출액은 높은 변동성을 보이고 있으며, 추후 기술의 변화 및 새로운 경쟁자의 등장에 따라 성장성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[수익성 저하의 위험]

나.

당사는
2017년
연결기준

364백만원의 영업손실 및 1,688백만원의 순손실을 기록하였
습니다.
이는 당사가
2017년 매출이 급감하고 판관비 비중 상승으로 수익성이 저하
되었기 때문
입니다.

당사는
연결기준 2015년 1,747백만원 영업이익 및 12백만원 당기순이익으로 흑자전환 하였으나,
2016년 다시

1,039백만원의 순손실을 기록하여
적자전환하며 변동성이 큰 수익성을 보이고 있습니다
. 당사는 별도 기준으로도 연결기준과 동일하게

2015년에는 629백만원의 영업이익 및 8백만원의 순이익을 기록하며 흑자 전환하는 모습을 보였으나,
별도기준

2016년 다시 1,178백만원의 영업손실과 2,880백만원의 순손실을 기록하여 적자전환하였으며,
별도기준

2017년에도 2,036백만원의 영업손실 및 2,170백만원의 순손실을 기록하고 있어 영업수익성이 저하된 모습
을 보이고 있습니다.

당사의 수익성은 이동통신사업자의 발주여부에 민감하게 연동되어 결정되어지는 바 향후 이동통신사업자로부터 수주가 원활히 발생하지 않거나 향후 경쟁 심화 및 단가 저하 등의 수익성 요소들이 전반적으로 개선되지 않는 이상 당사의 수익성 악화의 가능성은 존재합니다. 투자자께서는 투자의사 결정 시 유의하시기 바랍니다.

당사는

연결기준
2014년에는 매출감소 및 지급보증손실 등으로 2,732백만원의 영업손실, 6,930백만원의 순손실을 기록하여 대규모 적자 기록하였습니다.
연결기준
2015년에는 1,747백만원의 영업이익 및 12백만원의 순이익을 기록하며 다시 흑자 전환하는 모습을 보였으나,
연결기준
2016년 다시 1,039백만원의 순손실을 기록하여 적자전환하였으며,
연결기준
2017년에도 364백만원의 영업손실 및 1,688백만원의 순손실을 기록하고 있어 영업수익성이 저하된 모습을 보이고 있습니다. 

[수익성 지표 - 연결]

(단위: 백만원, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
51,504
52,553
34,944
4,971
7,685

매출원가
37,597
38,821
24,221
3,865
6,066

매출총이익
13,907
13,732
10,724
1,106
1,619

매출총이익률
27.0
26.1
30.7
22.3
21.1

판관비
12,160
13,240
11,088
2,481
2,592

영업이익
1,747
492
-364
-1,375
-973

영업이익률
3.4
0.9
-1.0
-27.7
-12.7

순이익

12
-1,039
-1,688
-1,486
-972

순이익률
0.0
-2.0
-4.8
-29.9
-12.7

감가상각비
768
927
841
231
181

EBITDA
3,165
1,701
827
-1,082
-776

출처: 당사 정기보고서

당사는
별도기준
2014년에는 매출감소 및 지급보증손실 등으로 3,317백만원의 영업손실, 7,116백만원의 순손실을 기록하여 대규모 적자 기록하였습니다.
별도기준
2015년에는 629백만원의 영업이익 및 8백만원의 순이익을 기록하며 다시 흑자 전환하는 모습을 보였으나,
별도기준

2016년 다시 1,178백만원의 영업손실과 2,880백만원의 순손실을 기록하여 적자전환하였으며,
별도기준

2017년에도 2,036백만원의 영업손실 및 2,170백만원의 순손실을 기록하고 있어 영업수익성이 저하된 모습을 보이고 있습니다. 

[수익성 지표 - 별도]

(단위: 백만원, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
22,474
20,412
11,284
2,232
1,527

매출원가
14,836
13,294
7,513
1,803
960

매출총이익
7,638
7,118
3,771
429
567

매출총이익률
34.0
34.9
33.4
19.2
37.1

판관비
7,009
8,296
5,807
1,452
1,305

영업이익
629
-1,178
-2,036
-1,024
-738

영업이익률
2.8
-5.8
-18.0
-45.9
-48.3

순이익

8
-2,880
-2,170
-1,116
-748

순이익률
0.0
-14.1
-19.2
-50.0
-49.0

감가상각비
613
727
620
177
137.622

EBITDA
293
-727
421
47
55

출처: 당사 정기보고서

당사의 주요사업부문은 통신솔루션 및 서비스부문으로 특히 핵심망 및 부가서비스 솔루션 개발을 주로 영위해 왔습니다. 당사는 통신장비업을 영위하는 국내 유사업체들과 유사하게 주요 발주처인 이동통신사업자의 설비투자 규모에 따라 매출액이 높은 변동성을 보이고 있습니다. 더불어 소프트웨어 개발이 주목적인 당사의 경우 소요되는 비용 중 대부분이 개발인력에서 발생하는 인건비로써 고정적으로 일정하게 발생하는 바 당사의 수익성은 이동통신사업자의 발주여부에 민감하게 연동되어 결정되어지는 구조입니다.

2015년부터 2017년까지는 당사의 판관비는 2015년 12,160백만원, 2016년 13,240백만원, 2017년 11,088백만원으로 매년 매출액 대비 비중이 23.6%, 25.2%, 31.7%로 상승하였습니다. 이는 2017년 매출이 34,944백만원으로 전년 대비 17,609백만원 감소하였음에도 판관비의 합계는 2017년 11,088백만원으로 전년 대비 2,152백만원 감소하면서 매출 33.5%감소 대비 판관비는 16.3%감소 하였기 때문입니다.

이는 매출하락시 유연하게 비용을 줄이지 못하는 고정비 성격의 판관비가 일정한 수준으로 보이고 있기 때문입니다. 이와 같이 향후에도 매출 상승이 동반되지 않을 경우 고정비 성격의 비용으로 인해 회사의 수익성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[비용의 성격별 분류]

(단위: 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

상품의 매입
17,490,762
23,011,214
11,120,141
594,543
3,523,320

원재료의 매입
9,814,555
8,157,540
4,359,907
946,349
556,819

종업원급여
12,905,724
10,418,707
10,359,238
2,547,574
2,458,247

감가상각비
767,819
680,364
682,347
186,711
137,906

무형자산상각비
635,975
255,398
281,286
89,211
66,832

외주용역비
3,127,422
748,175
1,656,195
387,778
229,975

지급수수료
1,289,791
1,128,607
1,076,037
245,589
288,267

여비교통비
798,406
589,509
597,354
117,428
142,754

기타
2,927,108
7,071,819
5,176,138
1,230,357
1,254,133

매출원가및판매비와관리비의합계
49,757,562
52,061,333
35,308,643
6,345,540
8,658,253

출처: 당사 공시자료

2015년, 2017년 무형자산손상차손은 당사 개발비 214백만원와 종속회사
영업권 509백만원에 대한 손상차손으로 발생하였습니다. 2017년 기타대손상각비는 대여금에 대한 대손상각 135백만원으로 발생하였습니다. 또한 2015년, 2016년 재고자산손상차손은 (주)이루온아이앤에스 카드관련 장기재고에 대한 203백만원과 스토리지장비 장기재고에 대한 487백만원 손상차손으로 발생하였습니다. 향후에도 매출이 감소, 수익성 악화시 추가적인 손상차손이나 대손상각비가 발생할 수 있습니다. 당사는 기타비용 축소를 위해 다각도로 노력하고 있으나, 시장상황, 경쟁환경, 기술력확보 등에 따라 향후에도 매출감소와 수익성 악화에 따른 추가적인 비용이 발생할 수 있으므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[기타수익 및 기타비용 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

기타수익

대손충당금환입
-
-
10,000
-
24,000

하자보수충당금환입
-
9,308
-
-
-

유형자산처분이익
1,006
26,598
4,091
-
-

잡이익
162,249
161,376
85,746
25,091
36,609

소계
163,255
197,282
99,837
25,091
60,609

기타비용

유형자산폐기손실
-66
-43
-28
-28
-21

무형자산폐기손실
-4
-
-2
-2
-

무형자산손상차손
-213,918
-
-508,631
-
-

기타의대손상각비
-
-
-134,717
-
-

재고자산손상차손
-203,143
-486,550
-
-
-

기부금
-200
-
-
-
-

잡손실
-24,096
-57,450
-116,008
-2,384
-97

소계
-441,427
-544,043
-759,386
-2,414
-118

합계
-278,172
-346,761
-659,549
22,677
60,491

출처: 당사 정기보고서

2014년은 6,930백만원의 당기순손실을 기록하였습니다. 대규모 손실발생의 원인은 영업손실의 발생 이외에도 2,433백만원의 기타손실이 발생했기 때문입니다. 기타손실의 주요 발생요인은 2,070백만원 규모의 지급보증손실입니다.

당사는 2005년 2월 이사회결의를 통하여 인도네시아 모바일서비스사업 현지파트너인 PT. Digitalwave Indonesia 의 현지사업 투자자금 대출과 관련하여 USD 700,000 규모의 지급보증을 제공하였습니다. 2005년 6월에는 PT. Digitalwave Indonesia의 차입금 USD 1,300,000에 대하여 증가분에 대하여 추가적인 지급보증을 제공하였습니다. 당사는 PT. Digitalwave Indonesia에 대한 지급보증을 매년 연장하는 방법으로 유지해 왔습니다. 그러나 PT. Digitalwave Indonesia의 영업상황 악화로 차입금을 상환하지 못하는 상황에 이르렀고 2014년 3월 당사는 PT.Digitalwave Indonesia의 차입금 상환의무 불이행에 따라 지급보증 금액 전액인 2,070백만원 (당시 USD 1,939,230.33)에 대하여 대위변제를 이행하였습니다. 이에 따라 지급보증손실 2,070백만원을 기타비용으로 계상한 바 있습니다. 신고서 제출일 현재 PT.Digitalwave Indonesia 에 대한 잔여 지급보증은 존재하지 않는 상태임에 따라 추가적인 손실 발생가능성은 제한적입니다. 채무 인수 당시 2014년 3월 14일 공시내용은 아래와 같습니다. 우발채무에 따른 손실 발생 가능성은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사."를 참고하시기 바랍니다. 

1. 채무인수대상자(원채무자)
PT.Digitalwave Indonesia

-회사와의 관계
출자법인

2. 채권자
외환은행 싱가포르

-회사와의 관계
-

3. 채무인수내역
채무의 내용
원채무자인 PT.Digitalwave Indonesia의 채무 대위변제

채무인수금액(원)
2,069,934,454

자기자본 (원)
16,244,813,843

자기자본 대비 (%)
12.74

대기업해당여부
미해당

4. 채무인수이유
PT.Digitalwave Indonesia의 차입금 상환의무 불이행

5. 채무인수일자
2014-03-14

6. 이사회결의일(결정일)
2014-03-14

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 당사는 인도네시아 현지 공동사업 수행을 위해 투자자금으로 PT.Digitalwave Indonesia에 20억에 대한 채무보증을 제공하였으며, PT.Digitalwave Indonesia의 차입금 상환의무 불이행에 따라 대위변제를 이행합니다. 

- 상기 대위변제에 따라 당사는 PT.Digitalwave Indonesia를 상대로 차입금 상환의무 불이행에 관한 소송을 제기할 예정입니다. 

- 상기 3번의 자기자본은 2012년 사업년도말 연결재무제표 기준입니다. 

- 대위변제 금액은 USD 1,939,230.33이며 외화환산액은 서울외국환중개(주)고시 2014년 3월 14일 USD매매기준을 적용하였습니다. (USD : 1067.40원) 

- 관련공시 : 2005년 2월 21일 타인에 대한 채무보증 결정 
 2005년 6월 2일 타인에 대한 채무보증 결정

※관련공시
-

출처: 당사 공시자료

당사는 2014년 매출감소 및 지급보증손실 발생으로 인하여 대규모 순손실을 기록한 바 있습니다. 2015년 영업이익 및 당기순이익 흑자전환 하였으나 2016년 다시 적자전환하며 변동성이 큰 수익성을 보이고 있습니다. 당사의 수익성은 이동통신사업자의 발주여부에 민감하게 연동되어 결정되어지는 바 향후 이동통신사업자로부터 수주가 원활히 발생하지 않거나 향후 경쟁 심화 및 단가 저하 등의 수익성 요소들이 전반적으로 개선되지 않는 이상 당사의 수익성 악화의 가능성은 존재합니다. 투자자께서는 투자의사 결정 시 유의하시기 바랍니다.

[매출처 편중에 따른 위험]

다. 당사의
통신솔루션 및 서비스 부문의 주요 매출처는 국내외 이동통신사업자입니다. 이에 따라
이동통신사의 투자계획이 당사 영업실적에 중대한 영향을 미치고 있어, 특정 기업 및 특정 산업에 대한 사업의존도가 매우 높다고 할 수 있습니다. 소수 주요 업체에 대한 매출 의존도가 높은 상황에서 만약
주요 통신업체와의 거래가 지속되지 못하거나 통신시장의 영업환경 악화가 진행되는 경우 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 관련산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 이동통신사의 투자계획, 그리고 주요 거래업체와의 협력 및 신뢰관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 당사의 영업성과에 중대한 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 통신솔루션 및 서비스 부문의 매출처는 국내외 이동통신사업자로 특히 (주)케이티 및 (주)엘지유플러스의 비중이 높습니다. 당사는 기존 매출처에 공급자격을 획득한 유무선통신(음성 및 데이터) 시스템에 대하여 집중화 전략을 펼치고 있으며, 신규 시스템 개발, 유지보수, 추가설치, 기능보완 등을 통해 수익구조를 확보하고 있습니다. 또한 카드솔루션 분야의 매출처는 비씨카드(주), (주)케이비국민카드 등 국내소재 주요 카드업체들로 은행 및 카드사에 카드 발급시스템, 검수시스템, 발송시스템 등을 제공하고 있습니다.

[연도별 주요 매출처별 매출액]

(단위: 백만원, %)

2016년
2017년
2018년 1분기

순위

매출처

금액

비율

순위

매출처

금액

비율

순위

매출처

금액

비율

1
케이티
12,008
22.8%
1
케이티
7,526
21.5%
1
씨제이올리브네트웍스
1,357
17.7%

2
케이비국민카드
3,895
7.4%
2
엘지유플러스
2,699
7.7%
2
케이티
802
10.4%

3
농협은행IT본부
3,700
7.0%
3
케이비국민카드
2,382
6.8%
3
신한은행
655
8.5%

4
농협중앙회유통전산센터
3,572
6.8%
4
케이티커머스
2,075
5.9%
4
요타시스템즈
516
6.7%

5
엘지유플러스
3,043
5.8%
5
신한카드
1,731
5.0%
5
케이티커머스
374
4.9%

6
농협은행
2,861
5.4%
6
삼성생명보험
1,452
4.2%
6
이엔제이소프트
325
4.2%

7
삼성카드
2,436
4.6%
7
경남삼삼콜
1,125
3.2%
7
엘지유플러스
323
4.2%

8
신한카드
2,372
4.5%
8
엘지엔시스
941
2.7%
8
케이비국민카드
285
3.7%

9
비씨카드
2,080
4.0%
9
솔루션사용
925
2.6%
9
경남삼삼콜
254
3.3%

10
케이티커머스
1,991
3.8%
10
농협은행
918
2.6%
10
솔루션사용
248
3.2%

출처: 당사 내부자료 (종속회사 연결매출 포함)
주) 매출비중 순위 10개사

주요 매출처별 매출액을 살펴보면 (주)케이티의 매출액 비중이 2017년 기준 21.5% 로 매우 높은 상황이며, (주)케이티와 동일한 사업을 영위하는 (주)엘지유플러스의 매출액 비중이 7.7%로 두번째로 높습니다. 이에 따라 이동통신사의 매출액이 당사 매출액에서 차지하는 비중이 29.3%(2017년 기준)에 이르고 있어, 이동통신사의 투자계획이 당사 영업실적에 중대한 영향을 미치고 있기 때문에 특정 기업 및 특정 산업에 대한 사업의존도가 매우 높다고 할 수 있습니다. 

이동통신회사의 경우 우수한 신용도와 함께 안정적인 매출채권 회수가 이루어지고 있으나, 각 사와의 매출거래가 감소하는 경우 이는 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사를 비롯한 국내 업체들은 해외 진출을 통해 상기 기술된 업체 이외의 매출처를 발굴함으로써 매출처 편중으로 인한 부정적인 영향을 통제하고자 노력하고 있지만 그럼에도 불구하고 국내 소재의 상위 통신사와의 거래를 지속하는 것은 영업 실적의 유지 및 성장에 있어 매우 중요하다고 판단됩니다. 그러나 소수 업체에 대한 매출 의존도가 높은 상황에서 만약 주요 통신업체와의 거래가 지속되지 못하거나 통신시장의 영업환경 악화가 진행되는 경우 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

향후에도 당사의 경영전략 및 경영실적은 이러한 거대한 수요자인 이동통신사의 향후 상품 개발계획 및 경영전략에 따라 영향을 받게 될 것이며, 독자적인 개발계획의 수립 및 판매가격 결정 등은 수요자의 개발 및 생산 계획에 따라 결정되므로 당사의 매출 및 수익 또한 이에 연동되어 결정되는 불확실성과 위험을 내포하고 있습니다. 그러므로 향후 관련산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 이동통신사의 투자계획, 그리고 주요 거래업체와의 협력 및 신뢰관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 당사의 영업성과에 중대한 영향을 끼칠 수 있습니다.

[유동성 악화 가능성에 의한 위험]

라.
당사는
2015년에서 2017년 사이 기말 현금흐름이 급상승, 급하강하는 등

영업현황에 따라 현금흐름의 변동성이 크게 나타나는 모습
을 보이고 있습니다. 당사의 유동성은
지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환이 발생할 경우 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준
으로
대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 당사의 유동성이 악화
될 수 있습니다.

또한
당사의 매출액은 하반기에 집중되고 있어 상반기에는 현금유입 부족현상 및 유동성 위험이 발생할 수 있으니 이에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2017년 1,987백만원의 양의 영업활동현금흐름을 기록하였으며, 전년 대비 큰폭의 변동은 없었습니다. 하지만 투자활동현금흐름은 단기금융상품 취득, 유무형자산취득, 대여금 증가로 2016년, 2017년 각각 4,937백만원, 3,235백만원의 음의 투자활동현금흐름을 보였습니다. 2016년 말 유상증자를 통해 8,092백만원의 양의 재무활동현금흐름을 기록하였으나, 2017년 차입금 상환 등으로 인하여 재무활동도 음의 재무활동현금흐름 기록하였습니다. 이로 인하여 2017년말 현금 및 현금성자산은 2016년 대비 급감하는 등 영업현황에 따라 변동성이 크게 나타나는 모습을 보이고 있습니다. 

[현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

기초 현금및현금성자산
2,331
2,746
7,702
7,702
4,664

영업활동현금흐름
577
1,800
1,987
2,892
-2,444

투자활동현금흐름
771
-4,937
-3,235
-2,590
205

재무활동현금흐름
-934
8,092
-1,763
12
588

기말 현금및현금성자산
2,746
7,702
4,664
8,005
3,001

출처: 당사 정기보고서

[영업으로부터 창출된 현금흐름]

(단위 : 천원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

당기순이익
11,582
-1,039,065
-1,687,684
-1,485,725
-972,215

조정

외화환산손실
2,167
3
27,106
18,357
11,335

대손상각비
14,380
-43,046
68,970
-28,128
-50,200

기타의대손상각비
191,277
-
134,717
-
-24,000

재고자산폐기손실
203,143
486,550
-
-
-

매출채권처분손실
27,433
32,884
18,120
3,234
3,231

감가상각비
767,819
927,000
840,626
231,060
180,842

유형자산폐기손실
66
43
28
28
21

무형자산상각비
635,975
325,693
281,843
89,211
66,832

무형자산폐기손실
4
-
2
2
-

무형자산손상차손
213,918
-
508,631
-
-

매도가능증권손상차손
119,818
55,200
30,240
-
-

이자비용
1,060,974
833,049
683,989
189,397
155,739

퇴직급여
1,042,770
1,233,556
1,207,515
290,374
296,316

법인세비용
49,060
405,676
226,120
-
-37,771

사채상환손실
156,457
-
-
-
-

외화환산이익
-817
-6,181
8,602
-
-

대손충당금환입
-13,977
-
-10,000
-
-

유형자산처분이익
-1,006
-26,598
-4,091
-
-

이자수익
-191,499
-175,217
-350,358
-50,357
-83,991

배당수익
-
-
-279
-
-

잡이익
-
-
-8,333
-
-

소 계
4,277,962
4,048,612
3,663,448
743,178
518,354

조정소계
1,565
1,636
4,278
4,916
2,981

운전자본의변동

매출채권의 감소(증가)
-2,654,791
10,691,037
-2,345,961
6,024,055
3,759,798

미수금의 감소(증가)
395,244
578,092
403,819
-41,447
45,761

미수수익의 감소
288
490
-
-
-

선급금의 감소(증가)
28,203
-41,481
-415,619
-300,969
445,815

선급비용의 감소(증가)
-178,970
-69,549
108,590
-53,772
-361,326

재고자산의 감소(증가)
-222,694
304,423
-674,829
-96,739
-1,328,737

매입채무의 증가(감소)
-422,200
-8,269,664
4,862,507
-775,800
-3,177,846

미지급금의 (감소)
465,926
-2,619,046
-228,449
-663,886
-542,844

예수금의 증가(감소)
-33,763
17,551
-1,940
2,463
17,046

부가세예수금의 (감소)
376,979
-109,929
-436,438
-825,731
-535,191

선수금의 증가
221,436
45,686
539,996
859,511
-201,357

미지급비용의 증가
2,874
2,687
-
-19,602
-

하자보수충당부채 증가(감소)
4,989
-9,308
6,626
-
-

판매보증충당부채 증가(감소)
12,539
322
-26,921
-
-

퇴직금의지급
-768,087
-578,680
-931,758
-476,837
-257,125

퇴직연금운용자산의감소
-380,961
-586,772
-108,679
303,493
166,816

환율변동효과
-15,352
6,520
-26,427
-4,218
-825

소 계
-3,168,340
-637,621
724,517
3,930,521
-1,970,015

합 계
1,121,204
2,371,926
2,700,281
3,187,974
-2,423,876

출처: 당사 정기보고서

2018년 1분기 당사의 유동비율은 145.9%를 기록하고 있습니다. 유동비율은 2015년 104.6%에서 비교적 지속적으로 양호한 수치 유지하고 있습니다. 이는 2017년에 유동성 차입금이 감소하였기 때문입니다. 당사의 유동성은 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연, 차입금의 상환이 발생할 경우 유동성 위기에 대처하기 충분하지 않은 수준으로 대규모 현금 지출이 발생하거나 유동성 부채가 증가하게 될 경우 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 

[유동성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

현금 및 현금성 자산
2,386
7,480
4,633
7,773
2,980

유동자산
28,409
27,854
29,948
24,878
25,964

유동부채
27,163
20,099
21,175
20,201
17,795

유동비율
104.60
138.60
141.40
123.20
145.90

유동성 차입금
13,674
14,241
10,606
15,913
11,163

비유동성 차입금
7,258
4,050
5,260
2,050
5,260

유동성 차입금 비중
65.30
77.90
66.80
88.60
68.00

차입금 의존도

43.40
38.80
33.10
40.90
37.50

출처: 당사 정기보고서

당사의 총자산회전율은 2015년 1.1회, 2016년 1.1회였으며, 2017년은 매출급감으로 인해 0.7회로 낮은 수준의 모습을 보였습니다. 2017년 1분기는 0.4회, 2018년 1분기는 0.7회로 낮은 수준을 보이고 있는나, 이는 당사의 매출액 발생이 주로 하반기에 집중되기 때문입니다. 자기자본회전율의 경우 2015년 4.8회에서 2017년 1.8회로 감소하는 모습을 보이고 있으며 습니다. 이는 매출급감이 주요요인으로 향후에도 매출액을 회복되지 못하면 활동성 지표는 지속적으로 악화될 수 있습니다. 또한 총자산회전율과 유사하게 2017년 1분기 및 2018년 1분기의 경우 낮은 수준을 보이고 있는 원인은 당사의 매출액 발생이 주로 하반기에 집중되기 때문입니다. 매출채권평균회수기간은 2015년부터 2017년까지 3.5~4.2개월 수준에서 유지되고 있습니다. 그러나 2017년 및 2018년 1분기는 각각 4.9개월, 4.5개월로 증가한 모습을 보이고 있는데, 이는 기타 활동성지표와 유사하게 당사의 매출액 발생이 주로 하반기에 집중되어 전반기에 매출발생이 저조하기 때문입니다.

[활동성지표]

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

총자산회전율
1.1
1.1
0.7
0.4
0.7

자기자본회전율
4.8
3.5
1.8
1.0
1.7

매출채권회전율
2.8
3.4
2.9
2.4
2.7

매입채무회전율
5.4
8.9
7.5
10.2
5.5

매출채권평균회수기간(월)
4.2
3.5
4.2
4.9
4.5

매입채무평균회전기간(월)
2.2
1.3
1.6
1.2
2.2

출처: 당사 공시자료
주1) 매출채권회전율: 매출액 / ( 연간 분기말 매출채권 평균 )
주2) 매입채무회전율: 매출액 / ( 연간 분기말 매입채무 평균 )
주3) 매출채권평균회수기간: 12 / 매출채권회전율
주4) 매입채무평균회전기간: 12 / 매입채무회전율
주5) 2017년 1분기 및 2018년 1분기는 연환산한 수치

상술한 대로 당사의 매출액은 하반기에 집중되고 있습니다. 이는 당사의 영업에 지대한 영향을 미치는 발주처의 투자집행과 관련하여, 주로 상반기에 투자가 계획되고 하반기에 투자집행이 이루어지기 때문입니다. 이에 따라 당사의 매출액 및 매출채권은 분기별로 큰 변동성을 보이고 있습니다. 이와 같은 분기별 매출 편중으로 인하여 상반기에는 현금유입 부족현상 및 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.

[분기별 매출액/매출원가/매출채권/매입채무]

(단위: 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q

분기별 매출액
4,881
9,369
11,820
25,435
6,780
10,480
15,575
19,718
4,971
4,992
7,388
17,593
7,685

분기별 매출원가
3,410
6,087
7,264
20,836
4,971
8,067
13,621
12,162
3,865
3,575
4,932
12,016
5,979

분기말 매출채권
7,844
8,041
8,804
19,434
9,689
10,059
16,960
11,203
5,097
5,489
6,481
13,225
9,752

분기말 매입채무
5,208
5,814
7,250
9,388
4,808
10,486
10,968
2,374
1,514
2,275
2,599
6,955
4,205

분기별 매출액,매출원가,매출채권,매입채무_회사위험.jpg
분기별 매출액,매출원가,매출채권,매입채무_회사위험

출처: 당사 공시자료

당사의 유무선 솔루션 사업은 계절성이 비교적 뚜렷한 사업으로 이는 당사가 개발하는 솔루션의 판매방식이 1회성 공급계약이 대부분을 차지하게 때문입니다. 당사와 계약하는 상대방은 이동통신사업자임에 따라 통신사업자의 투자예산 책정과 집행 시기가당사의 매출에 직접적인 영향을 주고 있습니다. 통상 통신사업자가 년초 투자예산을 편성하고 하반기 계약이 이루어짐에 따라 당사는 4분기에 매출이 집중되는 계절적 특징이 크게 작용하고 있습니다.

지배회사인 주식회사 이루온의 주력사업인 유무선 통신사업의 경우 주로 이동통신회사를 상대로 매출하기 때문에 매출채권의 회전율이 낮게 나타납니다. 그러나 종속회사인 (주)이루온아이앤에스 및 (주)이루온엘비에스가 영위하는 사업은 매출채권의 회전율이 비교적 긴 편이며, 특히 (주)이루온엘비에스가 매출하는 대리운전 사업체의 경우 회수기간이 길게 나타나고 있습니다. 이동통신솔루션 매출처의 높은 신용도 및 증권신고서 제출일 현재 장기 매출채권 비율 등을 고려하였을 때 매출채권 회수지연의 위험은 제한적이라고 판단되나, 매출채권의 회수지연이 현실화 될 경우 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

[사업부문별 매출채권 현황]

(단위:백만원,%)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

(주)이루온

8,445
43.5
4,666
41.7
4,225
31.9
2,682
27.5

(주)이루온아이앤에스

7,627
39.2
5,128
45.8
7,490
56.6
5,880
60.3

(주)이루온엘비에스

2,759
14.2
893
8.0
749
5.7
827
8.5

PT.ELUON

603
3.1
516
4.6
761
5.8
362
3.7

합계

19,434

100.0

11,203

100.0

13,225

100.0

9,752

100.0

출처: 당사 제시자료

[매출채권 연령분석]

(단위:백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

6개월 미만
16,409
9,953
12,011
8,575

(비중)
84.4%
88.8%
90.8%
87.9%

6개월 이상 1년 미만
626
987
780
891

(비중)
3.2%
8.8%
5.9%
9.1%

1년 이상 3년 미만
1,908
254
425
276

(비중)
9.8%
2.3%
3.2%
2.8%

3년 이상
491
9
9
9

(비중)
2.5%
0.1%
0.1%
0.1%

합계
19,434
11,203
13,225
9,752

출처: 당사 공시자료

2018년 1분기 기준 당사의 매출채권은 9,752백만원으로 대손충당금 592백만원을 차감한 장부금액은 9,160백만원입니다. 이는 당사 총자산 43,743백만원 대비 22.3%에 해당합니다. 사업부문별 매출채권 현황을 살펴보면, 이루온이 전체 매출채권의 24.9%를 차지하는 2,427백만원, 이루온아이앤에스가 43.6%를 차지하는 4,253백만원, 기타사항이 24.6%를 차지하는 2,397백만원으로 분석됩니다. 당사의 매출채권은 6개월 이하 비중이 87.9%이고, 과거 대손이력과 매출처를 감안하였을 때 회수가능성은 높다고 판단되나 시장상황에 따라 변동성이 클 수 있으므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재고자산 현황]

(단위:백만원,%)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

상품
1,151
355
1,091
2,430

카드부분품
553
613
551
542

미착품
55
-
-
-

합계
1,758
968
1,642
2,972

출처: 당사 제시자료

2018년 1분기 기준 당사의 재고자산은 3,064백만원으로 평가충당금 93백만원을 차감한 장부금액은 2,972백만원입니다. 이는 당사 총자산 43,743백만원 대비 6.8%에 해당하는 금액입니다. 당사 재고자산은 대부분 종속회사 ㈜이루온아이앤에스의 재고자산이며, 매년 약 16억 내외의 재고자산을 유지하던 당사의 재고자산이 2018년 1분기에 증가한 것은 개별계약건인 카드시스템 납품(12.3억)으로 인한 일시적인 증가 의한 것이며, 2016년에 재고자산이 968백만원으로 감소한 것은 스토리지장비 납품(7.2억)으로 인한 일시적 감소한 것입니다. 

[재고자산 회전율]

(단위:백만원,%)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

매출액

51,504

52,553

34,944

7,685

재고자산

1,758

968

1,642

2,972

재고자산회전율

29.4

38.6

26.8

13.3

출처: 당사 공시자료
주) 2018년 1분기 재고자산회전율은 1분기 매출액을 연간으로 환산하여 계산

당사의 재고자산회전율은 2015년 29.4회를 기록한 이후 2016년 38.6회, 2017년 26.8회 2018년 1분기 13.3회를 기록하고 있습니다. 재고자산회전율은 산업평균 40.8회(2016년 기준, J582. 소프트웨어 개발 및 공급업, 출처:한국은행)에 비해 낮은 수준이며, 이에 따라 향후 당사의 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금이 증가할 수도 있습니다.

당사는 유동성 위험 최소화를 위해 자금수지계획 수립을 통한 자금 유출입 관리, 금번 유상증자 추진 등 다양한 노력을 기울이고 있으나 이것이 유동성 위험을 근본적으로 제거할 수는 없습니다. 당사는 이와 같은 유동성 위험을 최소화하기 위해 매년 자금수지계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 관리하려는 노력을 기울이고 있습니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로서, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되어 있을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[K-IFRS 별도기준, 향후 자금수지계획(예상)]

(단위 : 백만원)

구 분
18년 1분기
18년 2분기
18년 3분기
18년 4분기
2019년
2020년

영업 현금흐름
수입(a)
매출대금
3,155
2,485
3,224
3,889
21,683
15,336

기타
42
24
24
24
112
112

계
3,197
2,509
3,247
3,912
21,795
15,448

지출(b)
원재료 구입
1,160
155
1,369
3,112
4,574
5,224

외주가공비
937
560
584
350
3,662
4,184

급여
1,188
1,206
1,206
1,243
5,379
5,811

판매관리비
266
312
341
346
1,366
1,389

경상연구비
94
108
144
148
602
624

기타
188
169
73
-182
-11
-13

계
3,832
2,510
3,716
5,017
15,573
17,220

영업수지(= (a) - (b))
-635
-1
-469
-1,105
6,223
-1,772

투자 현금흐름
수입(c)
자산매각

기타
49
996
300

계
49
996
300

지출(d)
연구개발투자
29
13

장단기금융상품

8,000

기타
2

160
220
230

계
31
13

8,160
220
230

투자수지(= (c) - (d))
18
983
300
-8,160
-220
-230

재무 현금흐름
수입(e)
유상증자

14,400

기타
570

계
570

14,400

지출(f)
차입금 상환

831
90
839
3,599

기타

계

831
90
839
3,599

재무수지(= (e) - (f))
570
-831
-90
13,562
-3,599

기초 자금
426
379
530
270
4,567
6,971

기말 자금
379
530
270
4,567
6,971
4,969

출처: 당사 내부자료
주)

유상증자 대금은

1차 발행가액
을 적용하여
14,400
백만원
으로 가정하였습니다.

상기 자금수지계획은 당사의 미래 전망에 따른 계획일 뿐, 당사의 사업 부진, 종속회사의 사업 부진 등 향후 영업활동이 부진하거나, 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있고, 목표로 하고 있는 차입금의 상환 스케줄 역시 이행되지 않을 위험이 존재합니다

국내외 경제의 불확실성 증대, 당사가 영위하는 산업의 지속적인 영업환경 악화, 금융기관의 차입금 상환 압력 및 매출채권 회수지연 등 현재로서는 예측할 수 없는 다양한 요인에 의해 당사가 유동성 부족에 처할 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 악화 가능성에 의한 위험]

마.
당사의 2015년 말 기준 부채비율은 352.0%였으나, 2016년말 유상증자를 통하여 자본금 확충 및 차입금 상환하여 2016년에는 부채비율 138.8%로 개선
되었습니다.
2018년
1분기말 기준 부채비율은 149.5%로 2017년 말 부채비율 141.4%에서 소폭 상승하여 유지되고 있습니다. 그러나
당사의 부채비율은 국내 동종회사들의 평균 부채비율인 72.9%(2016년말 기준)에 비하여 매우 열위
한 수준
입니다.
특히 차입금 중에서 유동성 차입금의 비중이
크므로
, 이는 1년 안에 상환해야 하는 차입금의 비중이 높아 상환압박이 심해질 수 있음을 의미합니다. 당사는 금번 유상증자 금액 중 일부를 차입금 상환에 사용할 계획이나
금번 유상증자가 일정대로 실행되지 않거나, 당사의 신용 악화 등으로 인한 금융기관의 차입금 만기연장 거부 등에 따라 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험

이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
이자보상배율은 수익성의 악화, 즉 영업이익의 악화로 인하여 2015년 1.6배, 2016년 0.6배, 2017년 -0.5배, 2018년 1분기 -6.2배로 악화
되고 있습니다. 따라서 향
후에도 현재와 같은 추세가 지속될 경우 당사의 채권상환 능력에 의문이 제기될 수도 있습니다.

또
한

당사는
최
근 3개년 지속적으로 신용등급이 하향
되고 있습니다. 이처럼 당사의
신용이 지속적으로 하향할 경우 금융기관의 차입금 만기연장 거부, 추가적인 금융권 차입이 불가하여 유동성 악화 및 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험
이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 말 기준 부채비율은 161.5%로 2015년 352.0%에서 매우 많이 개선되었습니다. 이는 2016년 말 진행된 공모 유상증자를 통한 차입금 상환이 주요요인으로 금번 자금조달시 일부 자금이 차입금 상환에 사용되어 추가적인 재무안정성 개선을 기대할 수 있습니다.

[2016년 유상증자 개요]

구분
내용

증자형태

증자유형

주주배정 후 실권주 일반공모

배정방법

주주배정

이시회결의일
2016년 08월 12일

증가규모

공모규모

8,029,000,000원

증자비율

31.97%

증자주식수

3,700,000 주

인수방식

총액인수 방식

세부사항

할인율

30.0%

최종 발행가액

2,170원

증서청약주식수
3,425,093주

초과청약주식수
537,274주

구주주청약 청약율
107.09%

주금납입일

2016년 10월 20일

신주 상장일
2016년 11월 03일

[2016년 유상증자 자금사용 상세내역]

(단위:백만원)

구 분
일 자
실제자금사용내역

내용
금액

차입금 상환
2016-11
신한은행 차입금 상환
30

기타운영자금
2016-11
연구개발비(인건비)
160

차입금 상환
2016-12
기업은행 차입금 상환
1,000

기타운영자금
2016-12
연구개발비(인건비)
160

차입금 상환
2016-12
신한은행 차입금상환
30

차입금 상환
2017-01
신한은행 차입금상환
30

차입금 상환
2017-02
기업은행 차입금 상환
1,000

차입금 상환
2017-02
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-03
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-04
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-05
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-06
우리은행 차입금 상환
90

기타운영자금
2017-06
연구개발비(인건비)
180

차입금 상환
2017-06
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-07
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-08
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-09
신한은행 차입금 상환
30

차입금 상환
2017-10
국민은행 차입금 상환
77

차입금 상환
2017-10
신한은행 차입금 상환
1,000

차입금 상환
2017-10
신한은행 차입금 상환
190

차입금 상환
2017-10
신한은행 차입금 상환
500

기타운영자금
2017-10
연구개발비(인건비)
160

차입금 상환
2017-11
외환은행 차입금 상환
140

기타운영자금
2017-11
연구개발비(인건비)
160

차입금 상환
2017-12
기업은행 차입금 상환
85

차입금 상환
2017-12
기업은행 차입금 상환
320

차입금 상환
2017-12
외환은행 차입금 상환
230

차입금 상환
2017-12
하나은행 차입금 상환
30

기타운영자금
2017-12
연구개발비(인건비)
197

기타운영자금
2018-04
연구개발비(인건비)
160

기타운영자금
2018-05
연구개발비(인건비)
160

개발장비 구매
2018-06
개발장비 구매
24

기타운영자금
2018-06
연구개발비(인건비)
160

기타운영자금
2018-07
연구개발비(인건비)
160

기사용분
6,673

사용예정 분
1,357

합 계
8,029

통신시장환경은 2019년 이후 5G, LTE-R, 재난안전망 등 신규통신분야의 투자확대가 예상되며, 이러한 시장환경에 대응하기 위하여 당사는 R&D분야에 추가적인 투자의 필요성 있다고 판단하고 있습니다. 이에 금번 유상증자 자금도 일부 연구개발비에 사용할 예정입니다.

당사는
추후에도 경영실적 및 매출부진시 추가적인 차입이나 사채발행 등으로 부채비율은 높아질 수 있습니다. 당사의 부채비율은 국내 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하는 회사들의 평균 부채비율인 72.9%(2016년말 기준)에 비하여 매우 열위한 편으로 추후 경영실적이 악화될 경우 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

현금및현금성자산
2,386
7,480
4,633
7,773
2,980

부채총계
37,589
27,423
29,603
25,473
26,214

총차입금
20,932
18,291
15,866
17,963
16,423

유동성 차입금
13,674
14,241
10,606
15,913
11,163

비유동성 차입금
7,258
4,050
5,260
2,050
5,260

총차입금 의존도
43.4%
38.8%
33.1%
40.9%
37.5%

순차입금 의존도
38.4%
22.9%
23.4%
23.2%
30.7%

유동성 차입금 비중
65.3%
77.9%
66.8%
88.6%
68.0%

자본총계
10,677
19,761
18,336
18,435
17,529

유동비율
104.6%
138.6%
141.4%
123.2%
145.9%

유동비율(산업평균)
175.7%
180.3%
N/A
N/A
N/A

부채비율
352.0%
138.8%
161.5%
138.2%
149.5%

부채비율(산업평균)
74.7%
72.9%
N/A
N/A
N/A

이자보상배율
1.6
0.6
-0.5
-7.3
-6.2

출처: 당사 공시자료, 한국은행
주) 단기성 차입금은 유동성 장기차입금을 포함한 수치임
주) 산업평균은 한국은행 J582 소프트웨어 개발 및 공급업 평균

총차입금의 경우 2018년 1분기말 기준 16,423백만원으로 2017년 말 15,866백만원대비 소폭 상승하여 유지되고 있습니다. 차입금 상환으로 차입금 의존도는 2015년 말 43.4%에서 2018년 1분반기 말 37.5%로, 순차입금의존도는 2015년 말 38.4%에서 2018년 1분기 말 30.7%로 감소하였습니다. 그러나 차입금 중에서 유동성 차입금의 비중이 적지 않아 1년 안에 상환해야 하는 차입금의 상환압박이 심해질 수 있음을 의미합니다. 또한 단기차입금 비중이 높은 자금운영은 시장환경 급변에 따른 roll-over 문제로 현금흐름의 mismatching가능성이 높아져 안정적인 자금운영과 경영 활동에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 이자보상배율은 수익성의 악화, 즉 영업이익의 악화로 인하여 2015년 1.6배, 2016년 0.6배, 2017년 -0.5배, 2018년 1분기 -6.2배로 악화되고 있습니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다는 것을 의미합니다. 따라서 향후에도 현재와 같은 추세가 지속될 경우 당사의 채권상환 능력에 의문이 제기될 수도 있습니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 차입금 잔액 중 일부를 우선적으로 상환하려는 계획을 가지고 있습니다.

신고서 제출일 현재 당사의 차입금 상세내역 및 상환계획, 담보제공자산 내역은 아래와 같습니다. 

[차입금 상세내역]

(기준일 : 2018년 07월 30일)

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
연이자율
(%)
만기
한도액
잔액
상환예정금액

신고서 제출일
(2018.07.30)
2018년 1분기말
2018년
4분기
2019년
2020년
이후

단기
차입금
일반자금등
기업은행
3.68~5.71
2019-03-29
4,100
1,900
2,160
-
1,000
-

일반자금등
하나은행
3.89~4.20
2018-11-03
1,160
760
1,280
150
610
-

일반자금등
국민은행
6.03
2018-10-19
689
689
689
689
-
-

일반자금등
우리은행
4.30~5.84
2019-06-13
1,429
1,429
1,510
-
729
-

일반자금등
신한은행
3.56~5.93
2019-05-26
720
620
780
-
-
-

일반자금등
LGU+ 등
0.00%
2019-06-18
1,694
1,694
1,694
-
-
-

소계
-
-
9,792
7,092
8,113
839
2,339
-

유동성
장기
차입금
시설자금등
기업은행
2.69
2019-03-16
2,000
2,000
2,000
-
-
-

사채
코리아에셋
3.61
2018-11-24
1,050
1,050
1,050
-
-
-

소계
-
-
3,050
3,050
3,050
-
-
-

장기
차입금
시설자금등
하나은행
3.63
2020-11-03
3,000
3,000
3,000
-
-
-

소계
-
-
3,000
3,000
3,000
-
-
-

사채
사채
미래에셋대우
5.17
2019-10-26
700
700
700
-
700
-

사채
유안타증권
4.82
2019-09-21
560
560
560
-
560
-

사채
한국투자증권
2.90
2019-10-27
1,000
1,000
1,000
-
-
-

소계
-
-
2,260
2,260
2,260
-
1,260
-

합 계
15,402
16,423
839
3,599
-

출처: 당사 내부자료
주1) 상환예정금액이 없는 차입금은 만기 연장할 계획입니다.
주2) 상환예정일, 상환예정금액은 증권신고서 제출 전일 현재 시점에서의 계획에 따른 것으로 향후 금융기관과의 협의 등에 따라 변동될 수 있습니다.

[담보제공자산 내역]

(기준일 : 2018년 7월 30일)
(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공사유

단기금융상품
(정기예금)
300,000
300,000
기업은행
여신한도(차입)관련 질권설정

500,000
500,000
신한은행
지급보증 관련 질권설정

250,000
250,000
우리은행
지급보증 관련 질권설정

104,000
104,000
기업은행
직원주택자금 차입관련 질권설정

126,000
126,000
신한은행
지급보증 관련 질권설정

매도가능
금융자산
-
30,000
신보 2014 제8차
사채발행 관련 질권설정

-
13,440
신보 2017 제5차
사채발행 관련 질권설정

-
16,800
신보 2017 제6차
사채발행 관련 질권설정

-
30,000
신보2016제9차
사채발행 관련 질권설정

-
25,200
신보2016제10차
사채발행 관련 질권설정

116,722
80,000
소프트웨어공제조합
계약이행보증 등 관련 질권설정

70,033
59,863
소프트웨어공제조합
계약이행보증 등 관련 질권설정

토지 및 건물
11,121,381
7,680,000
기업은행 외
여신한도(차입)관련 근저당설정

투자부동산
381,008
395,000
우리은행
여신한도(차입)관련 근저당설정

합 계
12,969,144
9,610,303

출처: 당사 내부자료

당사는 금융기관 차입금에 대해 단기금융상품, 토지, 건물 등의 담보를 제공하고 있고, 신용보증기금 등으로부터 보증을 제공받고 있으며 지속적으로 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 금번 유상증자 계획이 일정대로 실행되지 않거나, 당사의 신용 악화 등으로 인한 금융기관의 차입금 만기연장 거부 등에 따라 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 3년간 당사의 신용등급 변동사항은 아래와 같습니다.

평가일
신용등급
평가회사

2018.04
B+
이크레더블

2017.04
BB-
이크레더블

2016.04
BB+
이크레더블

주) 상기 표의 "평가일"은 "신용평가서" 교부일입니다.

신용등급
등급정의

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음.

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경벼노하의 영향을 받기 쉬움.

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음..

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

주) AA부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨

당사는 최
근 3개년 지속적으로 신용등급이 하향되고 있습니다. 이처럼 당사의 신용이 지속적으로 하향할 경우 금융기관의 차입금 만기연장 거부, 추가적인 금융권 차입이 불가하여 유동성 악화 및 차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가할 수 있는 위험
이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지배력 약화에 의한 위험]

바.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 개인인 이승구로 3,212,527주(21.03%)

의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함시 21.04%

의 지분율에 불과하여 838,942주의 자기주식을 고려하더라도 낮은 수준
입니다. 최대주주인 이승구는 보유하고 있는
당사의 주식 일부분에 대하여 기업은행에 담보로 제공
하고 있습니다. 현재
질권 설정된 주식의 규모는 총 발행주식수의 2.3%

이며 당사의 최대주주 보유 주식의 10.9%에 해당됩니다.

또
한
최대주주는 배정받게 될 신주인수권증서 중
최소 20%이상을 청약하고
,

미청약 신주인수권증서를 상장시점에 맞춰 국내외 기관투자자에게 블록세일을 통하여 매각할 예정
입니다. 최대주주가 일부 신주인수권증서에 대해서만 청약에 참여하고 나머지 물량에 대해서는 블록세일이 실행되면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 하락할 수 있습니다.

당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 개인인 이승구로 3,212,527주(21.03%)의
지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함시 21.04%
의 지분율에 불과하여 838,942주의 자기주식을 고려하더라도 낮은 수준입니다.

[주주 현황]

(기준일 :
2018년 07월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

이승구
최대주주
보통주
3,212,527
21.03
-

이영성
특수관계인
보통주
1,431
0.01
-

기타 소액주주
-
보통주
11,222,120
73.47
-

자기주식
-
보통주
838,942
5.49
-

계
보통주
15,275,020
100.00
-

출처: 당사 내부자료

최대주주인 이승구는 보유하고 있는 당사의 주식 일부분에 대하여 기업은행에 담보로 제공하고 있으며 자세한 사항은 다음과 같습니다.

[최대주주의 당사 주식 관련 계약 사항]

(단위 : 주)

주식등의 종류
주식수
계약 상대방
계약의 종류
만기일
비고

보통주
350,000
기업은행
차입금담보질권설정
2018.08.24
차입금 2억원 담보

출처: 당사 내부자료

현재 질권 설정된 주식의 규모는 총 발행주식수의 2.3%

이며 당사의 최대주주 보유 주식의 10.9%

입니다. 최대주주인 이승구가 담보를 근거로 한 차입금에 대하여 이자 또는 원금을 연체하는 등 기한이익상실 사유가 발생하는 경우 차입기관은 임의처분 및 담보목적물 취득 등 담보권을 실행할 수 있습니다. 당사의 주식에 대한 담보권이 실행되면 최대주주 지분 일부가 시장에 출회되어 주가가 급락할 가능성이 있으며 담보제공주식이 최대주주 지분의 10.9%
에 해당되는 바 담보권이 실행되면 최대주주 변경 등 경영권과 관련된 다양한 문제가 발생할 수 있사오니, 투자자 여러분께서는 상기의 가능성에 대해서 반드시 숙지하시고 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

최대주주는 청약자금의 부족 및 유통주식수 확대의 이유로 배정받게 될 신주인수권증서 중 일부를 청약하지 않고, 청약자금의 일부를 확보하고자 하는 목적으로 미청약 신주인수권증서를 상장시점에 맞춰 국내외 기관투자자에게 블록세일을 통하여 매각할 예정입니다. 최대주주의 신주인수권행사를 통한 지분율 확대에도 불구하고, 최대주주가 금번 유상증자에 대하여 구주주로서 배정받은 일부 신주인수권증서에 대해서만 청약에 참여하고 나머지 물량에 대해서 블록세일을 통하여 매각할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 일부 하락할 수 있습니다.

최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율에도 불구하고 당사 지분을 5% 이상 보유하고 있는 기타 주주가 없어서 지분율 하락에 따른 경영권 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 금번 유상증자의 결과에 따른 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

[우발채무에 관한 위험]

사.

증권신고서 제출일 현재
손해배상청구 소송과 관련하여 당사가 피고로 계류중인 소송사건이 1건 있으며, 청구금액은 2,095백만원
입니다. 본
소
송사건은 자카르타 중앙법원이 소송 각하 판결함에 따라 1심 판결 및 항소심에서 원고 패소하였습니다.

한
편,
개별회사 (주)이루온은 지분의 100%를 보유하고 있는 (주)이루온아이앤에스에 10,953백만원 및 USD 600,000의 지급보증을 제공
하고 있습니다. 추후
(주)이루온아이앤에스의 실적이 악화될 경우 당사의 추가적인 신용공여
가 이루어지거나,
(주)이루온아이앤에스가 채무에 대한 불이행을 선언하는 경우에는 당사가 제공한 지급보증으로 인하여 상환 부담을 가중
시킬 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 손해배상청구 소송과 관련하여 당사가 피고로 계류중인 소송사건이 1건 있습니다. 관할법원은 자카르타 중앙법원(Central Jakarta Distric Court)이며, 청구금액은 2,095백만원입니다. 원고는 'PT. KONEKSINDO JAYA'로 당사와 'PT.DIGITALWAVE' 간 체결한 주식매매계약에 있어 당사가 PT.DIGITALWAVE 로부터 받아야 하는 주식매매대금에 대한 담보(토지 소유권)를 PT.DIGITALWAVE 대신 당사에 제공한 업체입니다. 

당사는 'PT.DIGITALWAVE'와의 주식매매계약에 있어서 매매대금 지급의 담보로 'PT. KONEKSINDO JAYA' 가 제공한 토지 소유권을 수취하였습니다. 그러나 당사는 'PT.DIGITALWAVE'로부터
주식매매대금을 완납받지 못했기 때문에 담보(토지 소유권)를 'PT.DIGITALWAVE'에 돌려주지 않았으나, 이에 담보 제공업체인 원고가
당사와 'PT.DIGITALWAVE' 등 계약 당사자들을 상대로 소송을 제기하였습니다
. 그러나 1심 판결에서 자카르타 중앙법원이 원고의 소송 제기를 각하 판결함에 따라 원고 패소 하였습니다.

이후 원고가 항소하였으나, 2017년 7월 17일 항소심 판결도 당사의 승소 판결로 법원은 1심과 동일하게 원고의 손해배상청구를 각하하였습니다.

[계류중인 소송 내역]

(기준일 :
2018년 07월 30일
)
(단위 : 원)

원 고
피 고
최종소송가액
소 송 내 용

외 화 금 액
원 화 환 산 액

PT. KONEKSINDO JAYA
(주)이루온,
PT DIGITAL WAVE,
김홍석,
USD 334,000
IDR 20,000,000,000
KRW 2,095,110,000
토지반환 및 물질적, 정신적 손해배상 청구

출처: 당사 내부자료
주) 상기 소송사건은 자카르타 고등법원이 2017년 7월 17일 소송각하 판결함에 따라원고 패소하였습니다. 자세한 내역은 공시자료 (2017년 8월 14일, 2016년 7월 20일, 2015년 12월 29일 '소송등의판결ㆍ결정(일정금액이상의청구)')를 참고하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 개별회사 (주)이루온이 특수관계자 및 기타법인에게 제공한 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

[타인에게 제공한 지급보증 내역]

(기준일 :
2018년 07월 30일
)
(단위: 천원, 1USD)

구 분
피보증자
보증제공처
지급보증액
보증내역

특수관계자
(주)이루온아이앤에스
국민은행 외
5,176,000
차입금 보증

국민은행
USD 600,000
외화지급보증

서울보증보험 외
5,777,815
계약이행보증

PT.Eluon
신한은행 외
USD 661,000
차입금 보증

기타
(주)엔젤플러스
신한은행
84,000
차입금 보증

외화 합계
USD 1,261,000
-

원화 합계
11,037,815
-

출처: 당사 내부자료

당사는 당사가 지분의 100%를 보유하고 있는 (주)이루온아이앤에스에 10,953백만원 및 USD 600,000의 지급보증을 제공하고 있습니다. 이루온아이앤에스는 디지털아카이브 사업 및 카드 발급솔루션 개발 사업을 영위하고 있으며 2017년 매출액 18,800백만원, 영업이익 555백만원, 당기순이익 466백만원을 기록하였으며, 2017년말 자산총계 16,688백만원, 자본총계 4,946백만원, 부채 11,742백만원을 기록하고 있습니다. 피보증자의 영업현황 및 재무상태를 고려할 때 근시일 내에 신용위험이 발생할 가능성은 제한적입니다. 그러나 추후 (주)이루온아이앤에스의 실적이 악화될 경우 당사의 추가적인 신용공여가 이루어지거나, (주)이루온아이앤에스가 채무에 대한 불이행을 선언하는 경우에는 당사가 제공한 지급보증으로 인하여 상환 부담을 가중시킬 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다. 

[종속회사 재무상태에 관한 위험]

아. 당사는 계열회사들의
재무상태가 악화될 경우, 직ㆍ간접적으로 재무적 악영향을 받을 수 있습니다. 특히
당사는 별도재무제표상 지분법적용투자주식 잔액 6,763백만원을 인식하고 있으며, 이는 향후 종속기업의 재무상태의 유의적 변동에 따라 손상차손을 인식하여, 감액 처리될 수 있습니다. 또한 당사 연결재무제표상 매도가능증권 역시 손상차손을 인식하여 감액될 수 있는 위험이
존재
하오니 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 총 3개의 계열회사에 대하여 종속기업으로 분류하고 있습니다. 종속기업은 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 원가법 회계처리에 따른 종속기업투자주식으로 인식되고 있으며, 향후 감액손실이 발생할 수 있는 위험이 내재되어 있습니다. 

[ 계열회사 현황 ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
회사명
주영업활동
소재지
매출액
영업이익
당기순이익
취득원가
지분율
장부금액

종속기업
(주)이루온아이앤에스
카드발급 솔루션 개발 및 판매
대한민국
18,800
555
466
6,763
100.0%
6,763

(주)이루온엘비에스
위치기반서비스 프로그램 개발 및 판매
대한민국
3,681
399
288
2,991
51.0%
-

PT.ELUON
유무선 통합 Internet에 필요한 Network 장비
, Software의 개발 및 판매
인도네시아
1,624
217
83
1,174
96.7%
-

종속기업 계
24,105
1,171
837
10,928
-
6,763

출처: 당사 정기보고서
주1) ㈜이루온아이앤에스는 전기에 유상증자(발행금액 10억)를 실시하였습니다.
주2) ㈜이루온엘비에스는 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리 하였습니다.
주3) PT.Eluon은 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 전기에 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.

주4) 2017년 말 기준 매출액, 영업이익, 당기순이익

계통도_회사위험

1) 종속기업 - (주)이루온아이앤에스

[ 주요 재무 현황 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

유동자산
14,357
12,119
15,759
13,153

비유동자산
790
851
928
917

자산총계
15,147
12,970
16,688
14,070

유동부채
11,728
5,816
10,020
7,447

비유동부채
465
2,674
1,722
1,860

부채총계
12,194
8,490
11,742
9,307

자본금
1,000
1,400
1,400
1,400

자본총계
2,953
4,479
4,946
4,763

매출액
26,975
30,980
18,800
5,127

영업손익
774
1,119
555
-206

당기순손익
488
520
466
-182

출처: 당사 정기보고서

당사는 신규사업분야 진출 및 사업다각화를 위하여 2009년 3월 스마트카드 발급시스템 및 솔루션 공급을 주요사업으로 영위하는 (주)이루온아이앤에스(구, (주)아이앤에스시스템즈)의 지분 100%를 인수하였습니다. 현재 당사는 (주)이루온아이앤에스의 지분 100%를 보유하고 있으며, 취득원가는 6,763백만원입니다. (주)이루온아이앤에스의 총자산 규모는 최근 3개년간 매년 당사 자산총액 대비 10% 이상에 해당됨에 따라, 당사의 주요 종속회사로 분류해 왔으며(주1), 그만큼 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치고 있습니다.

(주1)
「기업공시서식 작성기준」제3-1-1조의 작성지침에 의거하여, 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사의 경우, 주요 종속회사로 분류합니다. 본 증권신고서 "제2부-I-1.회사의 개요-아.연결대상 종속회사 개황" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주)이루온아이앤에스의 매출은 당사 연결재무제표 상 기타 시스템 사업부문으로 구분하고 있으며, 최근 3개년간 약 5억원 내외의 손익을 실현하고 있습니다. 2017년 매출 18,800백만원을 기록하며, 영업이익 555백만원, 당기순이익 466백만원을 기록하는 등 비교적 양호한 영업 실적을 달성하였습니다. 다만, 향후 카드산업 및 디지털 아카이브산업 내 기술의 변화, 시장 경쟁 심화 등으로 인하여 영업 실적이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 연결재무제표상 손익에 악영향을 미칠 수 있게 됩니다. 또한 유의적인 재무 상황의 변동이 있을 경우, 당사 별도재무제표상 잔액 6,763백만원에 대하여 손상차손을 인식할 가능성이 존재합니다.

2) 종속기업 - (주)이루온엘비에스

[ 주요 재무 현황 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

유동자산
3,126
2,805
3,077
3,155

비유동자산
239
641
819
809

자산총계
3,365
3,446
3,896
3,964

유동부채
3,097
3,012
3,000
3,008

비유동부채
340
220
404
423

부채총계
3,437
3,232
3,404
3,431

자본금
1,500
1,500
1,500
1,500

자본총계
-72
214
492
533

매출액
3,814
3,549
3,681
964

영업손익
305
322
399
27

당기순손익
-12
269
288
42

출처: 당사 내부자료

당사는 2008년 3월 추가출자를 통하여 위치기반을 이용한 대리운전 사업운영 및 컨설팅업을 주요사업으로 영위하는 (주)이루온엘비에스(구, (주)제이콜마트)의 지분을 51% 확보함에 따라 계열회사로 추가하였습니다. 당사는 (주)이루온엘비에스의 지분 51%를 보유하고 있으며, 취득원가는 2,991백만원이나, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액 손상처리되어 있습니다. 

(주)이루온엘비에스는 위치기반관련 통신 서비스 및 솔루션 개발을 전문적으로 영위하고 있습니다. 특히 대리운전 업체에 프로그램 및 솔루션을 제공하는 사업을 주로 영위하고 있습니다. 당사는 2015년 말 자본총계가 -16백만원인 자본완전잠식 상태로 재무구조가 열위한 상태였습니다. 이후 2016년, 2017년 각각 269백만원, 288백만원의 당기순이익을 기록하며 재무구조가 조금씩 개선되고 있습니다. 그러나 추후에도 영업 실적이 다시 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 연결재무제표상 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

3) 종속기업 - PT.ELUON

[ 주요 재무 현황 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

유동자산
962
749
859
757

비유동자산
575
471
294
256

자산총계
1,537
1,220
1,153
1,013

유동부채
1,218
1,063
904
861

비유동부채
44
69
105
117

부채총계
1,262
1,132
1,009
978

자본금
1,213
1,213
1,213
1,213

자본총계
275
88
144
35

매출액
1,634
1,396
1,624
278

영업손익
-360
-169
217
-95

당기순손익
-389
-175
83
-109

출처: 당사 내부자료

PT. Eluon은 당사가 인도네시아 이동통신시장에 유무선 통합 인터넷에 필요한 네트워크 장비, 소프트웨어의 개발 및 판매를 위하여 인도네시아 현지에 설립한 법인입니다. 당사는 PT. Eluon의 지분 96.7%를 보유하고 있으며, 취득원가는 1,174백만원이나, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 전기에 장부가액 전액을 손상처리하였습니다. PT. Eluon는 2015년 389백만원의 손실과 2016년 175백만원의 손실로 재무구조가 열위하였으나, 2017년 영업이익 217백만원, 당기순이익 83백만원을 기록하며 흑자전환하였습니다. 하지만 아직 미미한 규모로 실질적으로 당사 연결재무제표 또는 별도재무제표상 중대한 영향을 미치지는 않는 것으로 판단됩니다. 단, 추후에도 영업 실적이 악화될 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사 연결재무제표상 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 당사는 계열회사 또는 기타 출자법인들의 재무상태가 악화될 경우, 직,간접적으로 재무적 악영향을 받을 수 있습니다. 특히 당사는 별도재무제표상 지분법적용투자주식 잔액 6,763백만원을 인식하고 있으며, 이는 향후 종속기업의 재무상태의 유의적 변동에 따라 손상차손을 인식하여, 감액 처리될 수 있습니다. 또한 당사 연결재무제표상

781백만원
의

매도가능증권 등도 역시 손상차손을 인식하여 감액될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 매도가능금융자산의 내역 ]

(단위 : 천원)

회사명
보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부가액

지분증권

㈜유스페이스(*1)
51,025
3.41
212,938
212,938

㈜유스페이스자산관리(*1)
365
3.65
3,650
3,650

㈜와이티엔디엠비
400,000
5.93
2,000,000
377,184

바코드플러스㈜(*2)
30
25
30,000
-

소프트웨어공제조합(*3)
280
-
139,863
186,756

PT Freekoms Indonesia(*4)
1,344,445
12.1
279,645
-

PT Digitalwave Indonesia(*4)
1,000
32.26
118,880
-

소 계
2,784,976
780,528

채무증권

신보2014제8차유동화전문유한회사 제1-4회 후순위공모사채(*5)
30,000
-

신보2016제9차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*6)
30,000
-

신보2016제10차유동화전문유한회사제1-3회무보증후순위공모사채(*7)
25,200
-

신보2017제5차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*8)
13,440
-

신보2017제6차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*9)
16,800

소 계
115,440
-

합 계
2,900,416
780,528

(*1) 시장성 없는 지분증권의 공정가액 추정에 필요한 피투자회사의 미래기대현금흐름 등 내부정보를 입수할 수 없음에 따라 공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.
(*2) 바코드플러스㈜에 대해 유의적 영향력을 행사할 수 없어 매도가능증권으로 분류하였으며 전기 이전에 손상되어 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*3) 소프트웨어공제조합의 순자산가치에 대해 당사 지분율에 상당하는 금액을 장부가액에 반영하였습니다.
(*4) PT Freekoms Indonesia 및 PT Digitalwave Indonesia는 전기 이전에 손상되어 장부가액을 전액 손상처리하였습니다. 또한 유의적인 영향력을 행사할 수 없어 매도가능증권으로 분류하였습니다.
(*5) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2014제8차유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*6) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2016제9차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*7) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2016제10차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*8) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2017제5차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*9) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2017제6차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.

3. 기타위험

[환금성 제약에 의한 위험]

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 낮습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

[주가희석화 위험]

나. 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 존재합니다. 본 증자에는 당사의 최대주주인 이승구가 배정주식수의 일부에 대해서만 증자에 참여할 예정입니다. 이에 따라 구주주 및 일반공모에서 청약이 미달되면 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 최종 실권주를 인수할 계획이며 추후 당사 주식을 장내매도할 경우 주가가 추가 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

더불어 최대주주 및 특수관계인이 본 증자에 참여하지 않는 일부의 신주인수권증서는 국내외 기관투자자에게 블록세일을 통하여 매각할 예정입니다. 신주인수권증서를 매수하는 기관투자자는 단기적으로 할인율에서 발생하는 차익을 실현하고자 신주가 상장되는 즉시 보유 주식을 장내매도할 수 있으며, 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 12,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수

15,275,020주
의
78.6%
에 해당합니다. 

주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

본 증자에는 당사의 최대주주인 이승구가 배정받게 되는 신주인수권증서 일부에 대해서만 증자에 참여할 예정입니다.
이에 따라 일반공모에서 청약이 미달되면 신한금융투자(주)가 최종 실권주를 인수할 계획이며 보유할 당사 주식을 전량 장내매도할 경우 주가가 하락할 수 있습니다.
더불어 최대주주 및 특수관계인이 본 증자에 참여하지 않는 일부 신주인수권증서는 국내외 기관투자자에게 블록세일을 통하여 매각할 예정입니다. 신주인수권증서를 매수하는 기관투자자는 단기적으로 할인율에서 발생하는 차익을 실현하고자 신주가 상장되는 즉시 보유 주식을 장내매도할 수 있으며, 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 신한금융투자(주)에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 신한금융투자(주)가 전부를 인수 하게 됩니다. 

당사는 금번 유상증자를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있으며, 일반공모 청약 이후 발생한 최종 실권주는 대표주관회사인 신한금융투자가 잔액인수하게 됩니다.

[대표주관회사의 인수조건]

인 수 인
인수주식의 종류 및 수
인 수 조 건

신한금융투자
종류: 기명식 보통주식
수량: 최종 실권주의 100%
기본인수수수료: 최종 모집금액의 1.7% 
실권수수료: 최종 잔액인수금액의 10.0%

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 10.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 시 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 이를 일반에게 공모할 예정이며 일반공모에서도 청약이 미달되면 신한금융투자(주)가 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 이에 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 주식을 장내에서 매각하게 된다면 주가가 급락할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[조달자금 감소에 의한 위험]

다. 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

따라서 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가하락으로 공모가가 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자 시 참고하시기 바랍니다. 

[집단소송 발생의 위험]

라. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

[상장유지 관련 위험]

마. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[일정 변경의 위험]

바. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[투자위험요소 숙지에 관한 사항]

사. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 (주)이루온는 "동사"로 기재하였습니다. 또한 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
참여자
실사 내용

신한금융투자(주)
(주)이루온

2018.06.25
~2018.06.26
본부장 이상훈
센터장 이동호
팀장 김진우
팀장 이상윤
차장 정성욱
과장 이동훈

이영성 대표이사
서인철 전무
오승재 팀장
주준환 과장
1) 발행회사 초도 미팅 
- 회사 사업내용 전반에 대한 청취
- 발행회사의 자금조달 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

3) 1차 사전요청자료 송부 
- "금융투자회사의 기업실사 모범규준"에 의거

4) 사업의 개괄 등 PT 청취
- 시장 및 경쟁사 현황 등

2018.06.27
~2018.06.29
센터장 이동호
팀장 김진우
팀장 이상윤
차장 정성욱
과장 이동훈
서인철 전무
오승재 팀장
주준환 과장
1) 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

2) 사업위험관련 실사 
- 주요 매출처 확인
- 국내외 소프트웨어 개발 및 공급업 제공관련 산업 검토
- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행

3) 신제품 관련 진행 사항 검토 및 인터뷰 진행

2018.07.02
~2018.07.04
센터장 이동호
팀장 김진우
팀장 이상윤
차장 정성욱
과장 이동훈
서인철 전무
오승재 팀장
주준환 과장
1) 회사소개서 열람 및 주요 경쟁사 확인
 - 주요 제품 및 구성
 - 기술력 및 특허 현황 파악
 - 주요 경쟁현황 확인

2) 일반현황 및 소송 관련 실사
 - 회사 현황, 주주, 재무정보, 법률/소송, 주요 계약 등
 - 차입금, 인사/노무, 세무, 부동산, 지적재산권 등

3) 경영능력 및 투명성 실사
- 지배구조 실사
- 이사회 및 주주총회의 의결 목록 실사

4) 재무안정성 실사
- 차입금 현황 점검
- 주채권은행의 향후 대출 관리 방안 실사
- 매출채권 및 재고자산의 건전성 실사

5) 관계회사 거래 실사
- 매출 매입 거래의 정당성
- 대여금 등 자금 거래 실사

6) 총액인수의 리스크 및 적정성 판단
- 신한금융투자 심사부 동행 실사

2018.07.05
~2018.07.06
센터장 이동호
팀장 김진우
팀장 이상윤
차장 정성욱
과장 이동훈
서인철 전무
오승재 팀장
주준환 과장
1) 1차 요청자료의 상세내역 확인
- 사업 / 경쟁 / 제품 / 기술 / 재무 등

2) 기업실사 체크리스트 작성
- 모집 또는 매출에 관한 일반사항
- 증권의 주요 권리내용
- 자금의 사용목적

3) 2차 요청자료 송부
- 소프트웨어 개발 및 공급업의 경쟁 현황
- 관계회사와의 거래 내역 상세

2018.07.09
~2018.07.11
센터장 이동호
팀장 김진우
팀장 이상윤
차장 정성욱
과장 이동훈
서인철 전무
오승재 팀장
주준환 과장
1) 증자리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 공모가액 희망 할인율, 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인 

2) 기타위험관련 실사 
- 주가 희석화 관련 위험 등 체크 

3) 회사에 관한 위험 사항 확인
- 영업, 재무, 관계사 부실 등 확인

4) 2018년 1분기 이후 주요 변동사항 확인

5) 투자위험요소 세부사항 체크 
- Due Diligence 체크리스트 점검
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

2018.07.12
~2018.07.16
센터장 이동호
팀장 김진우
팀장 이상윤
차장 정성욱
과장 이동훈
서인철 전무
오승재 팀장
주준환 과장
1) 실사보고서 작성 완료

2) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정
- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등

3) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인

2018.07.17
~2018.07.30
센터장 이동호
팀장 김진우
팀장 이상윤
차장 정성욱
과장 이동훈
서인철 전무
오승재 팀장
주준환 과장
- 정정 실사보고서 작성
- 정정 증권신고서 작성
- 정정 예비투자설명서 작성
- 기업실사 체크리스트, 증권신고서 기재사항 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자
기업금융2본부
이상훈
본부장
증자업무 총괄, 기업실사 총괄
23년

신한금융투자
기업금융2센터
이동호
센터장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
21년

신한금융투자
기업금융2센터
김진우
팀장
기업실사 실무
10년

신한금융투자
기업금융2센터
이상윤
팀장
기업실사 실무
7년

신한금융투자
기업금융2센터
정성욱
차장
기업실사 실무
9년

신한금융투자
기업금융2센터
이동훈
과장
기업실사 실무
5년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

이루온
ICT부문
이영성
대표
증자업무 총괄, 기업실사 총괄

이루온
경영전략부문
서인철
전무
증자업무 총괄, 기업실사 총괄

이루온
재경팀
오승재
팀장
증자 및 기업실사 실무 담당

이루온
재경팀
주준환
과장
증자 및 기업실사 실무 담당

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 (주)이루온이 2018년 07월 17일 이사회에서 결의한 보통주식 12,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다. 

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶ 동사가 개발하는 모바일 핵심 솔루션 분야는 무선네트워크에서 필수적인 역할을 하는 분야로서 최근 무선데이터 사용량 증가에 따라 수요가 증가할 수 있습니다.

▶ 고품질 멀티미디어 서비스의 본격화, IoT 서비스 확산 등의 변화로 인해 기하급수적인 무선 데이터 트래픽 발생 및 스마트 기기가 폭발적으로 증대할 것으로 예상되며, 이러한 변화를 수용하기 위하여 새로운 5세대(5G) 이동통신에 대한 연구 및 논의가 본격적으로 진행되고 있습니다.

▶ 디지털 아카이브 솔루션 시장 수요는 기업의 IT 인프라가 한층 복잡해지면서 데이터센터 통합 및 백업 고도화를 중심으로 활발히 전개될 것으로 예상됩니다. 

▶
주요 고객사인 이동통신 3사가 주파수 경매를 마치고 5G 상용화를 위한 본격적인 준비
에
나선 만큼 5G 관련 이동통신기술의 도입이 당사의 새로운 기회가 될 수 있습니다. 

▶

특수 통신망 사업(LTE-R, 재난통신망)이 구체화 되고 있고 동사가 관련 사업의 연구과제 또는 프로젝트에 참여한 경험이 있어 사업영역 확장에 긍정적인 요소가 될 수 있습니다.

부정적 요인

▶ 최근 통신시장이 포화상태에 도달하면서 성장 둔화, 가격 경쟁 심화 등 전형적인 성숙기의 특징을 보이는 가운데 글로벌 경기 둔화세로 소비자들의 구매력 저하가 발생하고 있으며, 제한적인 성장환경에 직면한 이동통신회사는 비용 절감에 집중하고 있습니다. 이와 같은 전방산업의 성장 정체현상은 장기적으로 네트워크 관련 비용 등 시설투자를 위축시킬 수 있으며 동사와 같은 후방업체에게는 부정적 요소로 작용할 수 있습니다.

▶ 국내 이동통신 솔루션 산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며, 제품 개발 등에 있어서 이동통신 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.

▶ 통신산업은 공공재적 성격으로 인하여 정부정책 및 규제에 크게 영향을 받고 있습니다. 규제는 통신업 전반에 영업을 위축시킬 가능성이 크며, 이에 따른 통신망과 사업 전반에 대한 투자도 위축될 수 있습니다.

▶ 네트워크 기술개발에 따른 통신 솔루션의 구조적 변화는 동사를 비롯한 중소 솔루션 개발업체들에게 연구개발 등의 적극적인 대응을 요구하고 있으며, 기술 변화에 따른 대응이 적절하지 못할 경우 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있습니다.

▶ 빠르고 용량이 큰 장비 출시 및 관련 솔루션들의 가격이 수년 전에 비해 많이 하락하고 있으며, 기술의 발전에 따라 산업 내 경쟁이 심화되고 산업 내 수익성이 악화될 위험이 있으니 유의하시기 바랍니다.

▶ 최근 모바일 지급결제시장의 빠른 성장세와 함께 국내외로 새로운 모바일 지급결제서비스가 출시되고 있습니다. 다양한 지급결제기술이 빠르게 발전하고 있습니다. 미래 지급결제수단의 발전에 따라 장기적으로 동사가 개발 및 제공하고 있는 신용카드 발급솔루션 분야는 성장이 제약될 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

▶ 동사의 매출액은 전방산업의 투자의사결정에 따라 높은 변동성을 보이고 있으며, 추후 기술의 변화 및 새로운 경쟁자의 등장에 따라 성장성이 저하될 수 있습니다. 

▶ 동사의 수익성은 이동통신사업자의 발주여부에 민감하게 연동되어 결정 되는 바 향후 이동통신사업자로부터 수주가 원활히 발생하지 않거나 향후 경쟁 심화 및 단가 저하 등의 수익성 요소들이 전반적으로 개선되지 않는 이상 동사의 수익성 악화의 가능성은 존재합니다. 

▶ 동사의 통신솔루션 및 서비스 부문의 매출처는 국내외 이동통신사업자입니다. 향후 관련산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 이동통신사의 투자계획, 그리고 주요 거래업체와의 협력 및 신뢰관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 동사의 영업성과에 중대한 영향을 끼칠 수 있습니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 차입금상환 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2018.
7.

30.

대표주관회사 :
신한금융투자 주식회사

대 표 이 사 :
김 형 진

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 또는 매출총액(1)
14,400,000,000

발 행 제 비 용(2)
297,952,000

순 수 입 금 (1)-(2)
14,102,048,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
을

기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
2,592,000
모집총액의 0.018%

인수수수료
244,800,000
기본수수료 : 최종 모집금액의 1.7% 
잔액인수수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

상장수수료
3,760,000
시가총액 기준 100억원 초과 300억원 이하 (250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원)

등록세
24,000,000
증자자본금의 0.4%

교육세
4,800,000
등록세의 20%

기타비용
18,000,000
투자설명서 인쇄, 발송비 등

합계

297,952,000

-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

-

14,400,000,000

-
-

14,400,000,000

주1)

상기 금액

은
1차 발행가액
을

기
준
으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획 

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 차입금상환에 우선 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위 : 백만원)

구 분
우선순위
2018년
2019년
2020년
합 계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
계
1분기
2분기
3분기
4분기
계

운영자금
차입금상환
1
839
1,090
819
650
1,040
3,599

4,438

R&D
2
466
490
516
542
542
2,089
565
565
574
582
2,285
4,840

유/무형자산 취득
2

160

47

58

57

58

220

57

58

57

58

230

610

매입채무 지급
2

1,767

2,357

200

2,557

4,325

기타
2

94

94

94

94

188

합 계

3,232

3,984

1,593

1,249

1,733

8,559

622

623

631

734

2,609

14,400

3. 상세 사용 내역

가. 차입금 상환

당사는 금번 유상증자 납입금을 통하여 보유하고 있는
일부 차입금을 상환할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 차입금은
10,438백만원
(이루온 별도 재무제표 기준)입니다. 이중 차입금 상환스케줄에 따라 만기가 우선 도래하는 차입금 상환을 위하여 금번 유상증자를 통한 자금조달 금액 중
4,438백만원
을 상환자금으로 사용할 예정입니다. 차입금에 관한 자세한 내용은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 라 및 마."를 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
거래기관
만 기
2018년
2019년
합 계
비 고
(이자율)

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
계

차입금 상환
기업은행
2019-02-02

1,000

1,000
1,000
3.68%

하나은행
2018-11-03
150

0
150
4.20%

하나은행
2018-11-03

90
90
90
340
610
610
4.20%

국민은행
2018-10-19
689

0
689
6.03%

우리은행
2019-06-13

729

729
729
5.84%

유안타증권
2019-09-21

560

560
560
4.82%

미래에셋대우
2019-10-26

700
700
700
5.17%

합 계

839
1,090
819
650
1,040
3,599
4,438

주) 하나은행 차입금 중 일부는 대출만기 연장 후 2019년 중 상환을 가정하였습니다.

나. 운영자금(연구개발비 등)

당사는 핵심인력 확보, 연구개발 가속화, 연계사업 투자 등을 통해 본격적으로 '5G 시장 선점'을 위한 신성장 동력 확보에 주력할 방침입니다. 핵심인력 확보를 위해 기존 인력 등의 이탈방지를 막기 위한 연구인력 확충을 위해 인건비 등으로
4,840백만원
을 사용할 예정이며,
610
백만원은
연구 지원 등 지원경비 및 운영경비 등으로 사용할 예정입니다.

본 유상증자 대금 중
4,840
백만원은 2018년 11월부터 2020년 12월까지
기존 연구인원의 인건비를 포함하여
충원되는 연구인원의 인건비로 사용할 계획입니다. 당사의 연구인력은 2020년 말까지 70명으로 증가할 것으로 예상되며, 고급인력을 포함한 연구인력 충원 및 핵심인력 이탈방지를 위해 다음과 같이 비용이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[

연구인력 운용계획]

(단위 : 명)

구 분
2018년
2019년
2020년

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

기초인원
62
62
63
64
66
67
68
68
70

확충인원

1
1
2
1
1
-
2
-

기말인원
62
63
64
66
67
68
68
70
70

주1)
증권신고서 제출 전일 현재 계획에 따른 것으로 상기 계획은 다소 변동될 가능성이 있습니다.

주2) 기초인원은 당사의 전문연구인력 및 기타연구인력(시스템기술부 및 품질보증)이 포함된 인원입니다.

[

인건비 산출]

(단위 : 명, 천원)

구 분
2018년
2019년
2020년

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
계
1분기
2분기
3분기
4분기
계

연구소 인원
62
62
63
64
66

65
65
66
67

평균급여
12,519
12,895
12,895
12,895
12,895

13,540
13,540
13,540
13,540

발생 인건비
776,178
799,475
812,369
825,264
851,054
3,288,161
880,068
880,068
893,607
907,147
3,560,889

적용비율
60.0%
61.3%
63.5%
65.6%
63.6%

64.2%
64.2%
64.2%
64.2%

적용대상 인건비
465,707
490,001
515,790
541,580
541,580
2,088,950
564,819
564,819
573,509
582,199
2,285,346

주)
증권신고서 제출 전일 현재 계획에 따른 것으로 상기 계획은 다소 변동될 가능성이 있습니다.

당사는 남은 공모자금 재원 610백만원을 연구개발에 필요한 지원경비 및 운영경비로 사용할 예정입니다.

[

연구개발 지원경비 및 운영경비 내역]

(단위 : 명, 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
합 계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
계
1분기
2분기
3분기
4분기
계

컴튜터, 노트북 구매
50
15
15
15
15
60
15
15
15
15
60
170

연구개발장비(서버 등) 구매

100

30

30

30

30

120

30

30

30

30

120

340

소프트웨어 구매

0

0

10

10

10

30

10

10

10

10

40

70

기타운영장비

10

2

3

2

3

10

2

3

2

3

10

30

계

160

47

58

57

58

220

57

58

57

58

230

610

주) 증권신고서 제출 전일 현재 계획에 따른 것으로 상기 계획은 다소 변동될 가능성이 있습니다.

다. 운영자금(
매입채무 지급)

당사는 금번 유상증자로 조달되는 자금 중
4,325
백만원을 매입채무 지급에 사용할 계획이며, 이를 2018월 10월에서 2019년 6월 중 사용할 예정입니다. 매입채무 결제 대상 주요 매입처(프로젝트)는
총 4개로 금액은

4,325
백만원으로 아래와 같이 구성되어 있습니다.

[

매입채무 지급 예정금액]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2019년
합 계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
계

A사
400
1,800

1,800
2,200

B사
1,000
0

0
1,000

C사
260
450
200

650
910

D사
107
107

107
215

계

1,767

2,357

200

2,557

4,325

출처 : 당사 내부자료
주1) 매입처 상호(프로젝트 명)는 외부 공개시 영업활동에 영향을 미칠 가능성이 있어 영문 이니셜로 A~G 차례로 기재하였습니다.

라. 운영자금(기타)

상기 차입금 상환, 연구개발비, 매입채무 지급 외에 당사는 금번 유상증자 납입금을 활용하여 영업활동 관련 운영비용 명목으로

188백만원
을 사용할
계획입니
다.

※ 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획

당사의 금번 신주발행은 대표주관회사인 신한금융투자의 잔액인수 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 신한금융투자는 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식을 잔액인수하게 됩니다. 단, 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 개황 (연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)이루온
아이앤에스
2001년
5월11일
경기도 성남시 분당구
대왕판교로 660
유스페이스1 A동 9층
스마트 카드 발급
발송 시스템 및 
디지털 아카이브 시스템
17,381
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 
1027호 13)

해당
(직전연도 자산총액이
지배회사의 자산총액의 100분의 10이상)

(주)이루온
엘비에스
2007년
4월30일
경기도 성남시 분당구 
대왕판교로 660 
유스페이스1 A동 9층
위치기반관련 통신 
서비스 및 솔루션
3,896
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 
1027호 13)
해당
(직전연도 자산총액이
지배회사의 자산총액의 100분의 10이상)

PT.ELUON
2008년
4월 21일
Twink Bdg 4th fl. 
Tendean
No.82 Jakarta 12790
Indonesia
통신서비스 및 
솔루션
1,152
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 
1027호 13)
해당사항
없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 
당사의 명칭은 '주식회사 이루온'이라고 표기합니다. 영문으로는 'ELUON Corporation'이라 표기합니다.

3) 설립일자 및
존속기간
당사는 이동통신 솔루션 및 서비스 사업을 목적으로 1998년 4월 23일 창립되었으며,2003년 1월 28일 KOSDAQ에 상장되어 매매 개시되었습니다.

4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주 소 : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660 유스페이스1 A동 9층
대표전화 : 070-4489-1000
홈페이지 : www.eluon.com

5) 중소기업 해당 여부

당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당합니다.

6) 주요 사업의 내용
주식회사 이루온은 이동통신 솔루션 및 부가서비스 전문기업으로 1998년 창업된 이래 통신산업에서 핵심 솔루션 및 관련 서비스를 지속적으로 공급하고 있습니다. 성장동력인 핵심망 솔루션 및 통신관련 솔루션뿐 아니라 서비스사업 및 해외시장 진출을 전략적으로 진행하고 있습니다. 

2011년부터 지배회사인 주식회사 이루온이 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문으로는 [통신 솔루션 및 서비스 사업]((주)이루온, (주)이루온엘비에스, PT. ELUON ), [기타 시스템 사업]((주)이루온아이앤에스)이 있습니다. 

[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]에 속하는 (주)이루온, (주)이루온엘비에스, PT. ELUON은 이동통신 핵심망 솔루션, 통신 부가서비스 솔루션을 비롯 서비스 비즈니스 모델을 국내 뿐 아니라 동남아시아 등 해외시장에 공급하고 있으며, 사업 다각화와 기술개발을 통하여 WCDMA/HSDPA, Wibro, IMS 및 LTE 관련 다양한 솔루션 사업을 영위하고 있습니다.

[기타 시스템 사업부문]에 속하는 (주)이루온아이앤에스는 스토리지솔루션 공급사업자로 출발하여 현재 스마트카드 발급/발송시스템, 방송분야의 디지털 아카이브 시장그리고 서버, 백업, 네트웍 전반에 걸친 IT서비스사업을 영위하고 있습니다.

기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

7) 계열회사의 현황 
(1) 기업집단의 명칭 : 이루온
(2) 소속회사

회사명
주요사업분야
지분률
국가
비고

(주)이루온아이앤에스
1. 스마트 카드 발급 시스템 및 솔루션
2. 전항에서 규정한 사업에 수반하는 일체의 사업
100%
대한민국
비상장

(주)이루온엘비에스
1. 위치기반 서비스 솔루션 공급, 사업운영 및 컨설팅
2. 전항에서 규정한 사업에 수반하는 일체의 사업
51%
대한민국
비상장

PT.ELUON
1. 소프트웨어 개발
2. 통신장비 유지보수
3. 정보처리 서비스
96.7%
인도네시아
비상장

8) 신용평가에 관한 사항 
최근 3년간 신용등급

평가일
신용등급
평가회사

2018.04
B+
이크레더블

2017.04
BB-
이크레더블

2016.04
BB+
이크레더블

주) 상기 표의 "평가일"은 "신용평가서" 교부일입니다.

신용등급
등급정의

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음.

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경벼노하의 영향을 받기 쉬움.

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음..

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

주) AA부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨

2. 회사의 연혁

1) 최근 5사업연도간 중요한 사항의 발생 
(1) 주식회사 이루온

일 자
내 용

2012. 06
2013. 12
2013. 12
본점 소재지 이전
계열사 제외 (말레이시아 'ELUON Malaysia Sdn. Bhd.')
계열사 제외 (말레이시아 'ELUON Seenergy Sdn. Bhd.')

2) 상호의 변경
(1) 주식회사 이루온
주식회사 이루온은 1998년 '주식회사 소프트텔레웨어'로 창립되어 2004년 '주식회사 소프텔레웨어'로 사명변경하였으며, 2006년 컨버전스를 선도하는 글로벌 기업의 이미지를 표상하기 위하여 '주식회사 이루온'으로 변경하였습니다.

(2) 주요 종속회사
주요 종속회사의 상호변경은 아래와 같습니다.

회사명
일자
내용

(주)이루온아이앤에스
2008.07
(주)아이앤에스시스템즈에서
(주)이루온아이앤에스로 상호 변경

(주)이루온엘비에스
2009.02
(주)제이콜마트에서
(주)이루온엘비에스로 상호 변경

3) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수 ㆍ도 등 
(1) 주식회사 이루온
주식회사 이루온은 사업 성장 및 인력증가에 따른 효율적인 업무환경 확보를 위하여 2012년 3월 사옥매입을 결정하고 자산양수를 진행하였습니다. 

가. 대상자산

구 분
소재지
면적(㎡)
양수도가액(원)

토 지
경기도 성남시 분당구 삼평동 670, 682번지
(판교택지개발지구 연구개발용지 SD-1블럭)
579.41
2,798,194,800

건 물
상기 토지상 유스페이스 업무시설
T1-A 901,902,905,912호
4,634.27
9,367,869,600

주) 상기건물에대한 부가가치세 936,786,960원 별도 

나. 자산양수 일정

구 분
일 자
금 액(원)

계 약 금
2012년 3월 16일
1,310,285,000

중도금 1차
2012년 3월 16일
4,155,710,080

중도금 2차
2012년 3월 16일
6,450,000,000

잔 금
2012년 9월 18일
1,186,856,280

합 계
-
13,102,851,360

주) 상기 금액에는 건물에 대한 부가가치세 936,786,960원이 포함됨

(2) 주요 종속회사

가. 주식회사 이루온아이앤에스
전략적 사업성장을 통한 경영합리화 도모 및 경쟁력 강화를 통한 주주가치 극대화를 위하여, 2010년 2월 24일 주주총회에 갈음하는 이사회의 승인을 거쳐 2010년 5월 3일을 합병기일로 하여 동 회사와 합병하였습니다. 

① 합병 당사회사의 개요

구 분
합병후 존속회사(합병법인)
합병후 소멸회사 (피합병법인)

회 사 명
㈜이루온아이앤에스
㈜에이센트

소 재 지
서울시 서초구 반포동
54-1 쌍동빌딩 서관 5층
서울시 서초구 반포동
54-1 쌍동빌딩 서관5층

대 표 이 사
이승구
백지현

법 인 유 형
비상장법인
비상장법인

업 종
스마트카드 발급시스템 및 
솔루션 공급
컴퓨터 HW판매 및 SW 개발

특수관계여부
합병기일 현재 합병법인이 피합병법인의 100% 주주임

② 합병비율
주식회사 에이센트의 주식 1주(액면가액 : 1,000원)에 대하여 주식회사 이루온아이앤에스의 주식 0주(액면가액 : 1,000원)를 교부하였으며, 합병교부금 등은 지급하지 아니하였습니다.

4) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

(1) 주식회사 이루온

주식회사 이루온은 2012년 3월 23일 정기주주총회에서 신규사업인 전자책 출판 솔루션 및 서비스 사업 진출을 위하여 '도서 출판업' 및 '전자도서콘텐츠 개발, 제작 및 유통업'을 사업목적에 추가하였습니다. 

(2) 주요 종속회사

가. 주식회사 이루온엘비에스
주식회사 이루온엘비에스는 2010년 3월 위치기반 서비스 사업외 경영컨설팅업을 사업목적에 추가하였습니다.

5) 그 밖에 경영활동과 관련된 사항의 발생내용

(1)
주식회사 이루온

일 자
내 용
비 고

2012.01
KT와 ANDSF 공급계약 체결
-

2012.03
유형자산 취득 결정(자산양수도를 통한 사옥 취득)
-

2012.04
본점 소재지 변경
-

2012.05
KT와 2012년 무선 네트워크 장비 유지보수 계약 체결
-

2012.08
단거리 전용 통신 시스템에서의 경로 설정 방법 특허취득
-

2012.08
LG유플러스와 LTE용 IBCF 공급계약 체결
-

2012.12
LG유플러스와 LTE용 IBCF 공급계약 체결
-

2012.12
단거리 전용 통신 시스템에서의 노변 기지국의 IP주소 부여방법 특허 취득
-

2013.01
삼성전자 MRF 공급계약 체결
-

2013.03
LG유플러스와 LTE용 IBCF 공급계약 체결
-

2013.04
인도네시아 PT. XL Axiata Tbk. 모바일 광고플랫폼 공급
-

2013.05
KT와 2013년 무선 네트워크 장비 유지보수 계약 체결
-

2013.05
이동통신망에서의 주소록 자동 갱신 시스템 및 방법 특허 취득
-

2013.12
삼성전자 MRF 공급계약 체결
-

2014.03
타인에 대한 채무인수 결정
-

2014.05
KT와 2014년 무선 네트워크 장비 유지보수 계약 체결
-

2014.06
네트워크기능가상화(NFV) 국책과제 수행기업 선정
-

2014.08
광고 제공 시스템 및 방법 특허 취득
-

2015.02
발신 정보를 통합 제공하는 통합 플랫폼 시스템 및 이를 이용한 발신정보 제공방법 특허 취득
-

2015.05
광고 제공 시스템 및 방법 특허 취득
-

2015.05
신주인수권부사채(해외신주인수권부사채 포함) 발행후 만기전 사채취득
-

2015.11
신주인수권행사 (제2회차)
-

2015.12
소송 등의 제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)
-

2016.03
대표이사 변경 (이승구, 이영성 각자 대표이사)
-

2016.05
신주인수권행사 (제2회차)
-

2016.08
유상증자 결정
-

2016.08
신주인수권행사 (제2회차)
-

2016.10
CPI 광고 과금 방법 및 광고 제공 시스템 특허 취득
-

2016.10
유상증자 납입완료
-

2017.04
가상화 EPC 시스템 및 이 가상화 EPC 시스템에서의 SDN 기반 게이트웨이 간 끊김 없는 핸드오버 방법 특허 취득
-

2018.03
타깃 광고 제공 시스템 및 방법 특허 취득
-

(2) 주요 종속회사

회사명
일 자
내 용

(주)이루온
아이앤에스

2012.12
2013.03
2013.12
2014.04
2014.07
2014.09
2015.06
2015.10
2015.12
2016.04
2016.06
2016.07
2016.10
2016.11
2017.07

온라인 파쇄 시스템 및 온라인 파쇄 방법 특허 취득
LG히다찌 Platform 총판매 대리점 계약 체결 
농협카드 카드발급 시스템 공급
주민번호 파기 기술지원 용역사업
신한카드 발송기 (C6000) 공급
KBS 비디오아카이브 시스템 구축
비씨카드 카드발급기기 도입
국민카드 대형카드 발급기기 계약
국회방송 아카이브시스템 고도화 구축
국가기록원 보존복원센터 장비 도입
농협 HDS디스크 도입
국민안전처 교육연구단지 행정강의동 구축
신한카드 대형카드 발급기 도입
국민카드 레이저 및 그래픽 전용카드 발급기 도입
신한카드 공카드 자동불출기 물품 공급

(주)이루온
엘비에스
2012.04
2013.04
2014.04
2014.05
2015.06
2015.12
2016.06
2017.09
수도권 외곽지역(경기권) 서비스 확대
전북지역 콜마트 서비스 확대
부산, 마산, 창원, 구미 지역 콜마트 서비스 확대
콜마트 퀵/배달 서비스 오픈
화물복지재단 “화물나누리” 유지보수 계약 체결
강원지역(원주,춘천,강릉,속초) 콜마트 서비스 확대
광주 소방본부 AVL 및 소방관제 시스템(GIS)개발, 서비스 제공
진주, 거제, 통영 지역 서비스 개시

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 11월 23일
신주인수권행사
보통주
479,230
500
1,565
-

2016년 05월 18일
신주인수권행사
보통주
479,230
500
1,565
-

2016년 08월 17일
신주인수권행사
보통주
958,460
500
1,565
-

2016년 10월 21일
유상증자(주주배정)
보통주
3,700,000
500
2,170
-

4. 주식의 총수 등

1) 주식의 총수
본 보고서 기준일 현재 주식회사 이루온은 15,275,020주의 기명식 보통주를 발행하였으며, 이 중 838,942주는 자기주식으로 회사가 보유하고 있어 유통주식수는 14,436,078주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
15,275,020
-
15,275,020
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
15,275,020
-
15,275,020
-

Ⅴ. 자기주식수
838,942
-
838,942
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,436,078
-
14,436,078
-

2) 자기주식

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
838,422
-
-
-
838,422
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
520
-
-
-
520
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
838,942
-
-
-
838,942
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
838,942
-
-
-
838,942
-

우선주
-
-
-
-
-
-

3) 다양한 종류의 주식

해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
15,275,020
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
838,942
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
14,436,078
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

1) 배당에 관한 회사의 중요한 정책

(1) 정관 제54조(이익배당)
① 회사의 배당은 금전과 주식 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 회사의 배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를이사회가 승인하는 경우는 이사회 결의로 배당을 정한다.

(2) 정관 제55조(배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

2) 배당 제한에 관한 사항
회사는 정관 등 회사 규정상에 배당의 제한에 관한 사항을 규정하고 있지 않습니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제21기 1분기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-972
-1,687
-1,039

(별도)당기순이익(백만원)
-747
-2,169
-2,879

(연결)주당순이익(원)
-67
-117
-97

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) 상기 제21기 1분기는 한국채택국제기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사인으로부터 감사 또는 검토를 받지 않은 재무자료입니다.

비교표시된 제20기, 제19기는
한국채택국제기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사인으로부터 감사 받은 재무자료입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

지배회사인 주식회사 이루온은 한국표준산업분류의 소프트웨어 개발 및 공급업을 주된사업으로 하며 특히 유무선 통신사업분야를 영위하고 있습니다.
주요종속회사는 지배회사와 동일한 사업부문을 영위하는 회사와 한국표준산업분류에 의거 기타 시스템 통합 및 관리업, 정보서비스업 등 스토리지 장비 및 스마트 카드발급/발송 시스템 및 방송분야의 디지털 아카이브 관련 사업을 주된 사업으로 영위하는 회사로 구분됩니다.

연결회사는 (1) 이동전화, 유무선데이터, 정보통신사업 등의 [통신 솔루션 및 서비스사업], (2) 스마트 카드 발급/발송 시스템 및 디지털 아카이브 시스템 등의 [기타 시스템 사업]으로 구분하고 있습니다.

1. 사업의 개요

1) 업계의 현황

(1) 산업의 특성

[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
통신산업의 발전은 우리나라 국가경제 및 사회 전반에 걸쳐 지대한 변혁의 중심으로생각되고 있으며 통신시스템은 생활의 필수 뿐 아니라 국가경제 발전에도 필수적인 사회 인프라로 자리잡았습니다. 현재 우리나라의 이동통신산업은 1세대(1G)에서 4세대(4G)로 이어지는 네트워크 기술의 진화, 컨버전스 서비스, 휴대인터넷(Wibro), 홈 네트워크 등 기술 분야의 연계를 통해 지속적으로 성장하고 있습니다.

이동통신서비스를 가능하게 하는 이동통신 인프라는 다음 그림과 같이 크게 단말기, 기지국, 핵심망, 서비스플랫폼으로 구분할 수 있습니다. 구성요소별로 전문업체들이 존재하며, 이동통신 사업자들은 이러한 솔루션, 장비, 컨텐츠를 통합하여 이동통신 가입자에게 다양한 서비스를 제공하고 있습니다.

이동통신 서비스_2부_투자설명서.jpg
이동통신 서비스_2부_투자설명서

단말기
단말기는 이동통신망과 사용자를 연결하는 도구 입니다. 일반적으로 사용되는 휴대전화 이외에도 태블릿PC, IP-TV나 PDA, 감시용 단말기 등의 특수 단말기가 이에 포함됩니다. 단말기는 기계 구조를 의미하는 '하드웨어'와 기본 동작을 수행하는 '운용 소프트웨어', 게임과 IM(Instant Messenger) 등의 '응용 소프트웨어'로 분류할 수 있습니다.

기지국
기지국은 단말기와 이동통신망의 무선 구간 연결을 수행하는 네트웍 요소 입니다. 하나의 기지국은 일정한 공간의 서비스를 제공합니다. 전국 망을 구성하기 위해서는 수천 개의 기지국이 소요됩니다.

핵심망
핵심망은 음성 통신과 데이터 통신의 중심이 되는 네트웍 요소로 각 기지국을 연결하는 핵심 연결 고리 역할을 수행합니다. 이동통신 핵심망은 음성통화를 가능케 하는 음성 핵심망 분야와 무선데이터 서비스를 위한 기본 인프라인 데이터 핵심망 분야로 분류할 수 있습니다.

서비스플랫폼
서비스플랫폼은 IM(Instant Messenger),MMS(Multimedia Messaging Service), LBS(Location Based Service) 등의 서비스를 제공하기 위한 서비스 네트워크입니다.

당사는 이동통신사업자에게 시스템, 솔루션 및 서비스콘텐츠를 제공하고 있으며, 다양한 통신망을 통한 부가서비스 역시 관련 통신 서비스 이용 고객에게 제공하고 있습니다.

[기타 시스템 사업부문]
기타 시스템 사업부문에서 영위하는 IT 서비스 산업은 최근 IT 기술 등의 발달로 디지털 방송, 종합 편성 채널 도입, Mobile Commerce, Green IT, Cloud computing 등의 신규시장이 확대되고 있으며 이를 선점하기 위한 업체간 경쟁이 본격화되고 있습니다. 또한 산업의 특성상 새로운 기술의 파급효과가 크고 꾸준한 기술발전에 따른 교체수요가 발생하고 있어 향후 IT 서비스 사업 성장이 더욱 속도를 낼 것으로 예상됩니다. 또한 기술 변화에 따른 성장과 퇴보가 타 산업 대비 변동이 심한 산업이므로 트렌드 변화에 신속한 대응이 이루어져야 기업이 생존 할 수 있는 특성이 있습니다.
당사는 국내 금융회사 및 카드제조사에 IC 카드 발급/검수/발송 시스템 및 솔루션을 개발하여 제공하고 있습니다. 특히 스마트카드 발급에 필요한 자체 솔루션을 보유하고 있습니다. 스마트카드는 기존의 마그네틱 카드와 비교해서 보안성에 중점을 두어 칩데이터를 암호화 하여 생성하는 과정이 필요합니다. 당사의 소프트웨어를 이용하여 생성된 칩데이터를 포함한 발급 데이터를 발급장비에서 선택하여 발급을 개시하면, 발급에 필요한 정보와 암호화에 사용된 암호 등을 제공하여 스마트카드를 제조하게 됩니다.

[카드발급 시스템]

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카드발급 시스템_2부_투자설명서

스마트카드의 특징은 보안성이 우수하고 저장용량이 크다는 것입니다. 이에 따라 스마트카드는 기존의 마그네틱카드가 가진 취약한 보안성을 해소하고 저장용량의 한계를 극복할 수 있는 유일한 매체로서 기존의 마그네틱카드를 빠르게 대체하면서 ①금융부문(신용카드/체크카드/직불카드/현금카드/상품권 등), ②통신부문(SIM카드(GSM방식)/USIM카드(3G방식) 등), ③공공부문(전자주민증/전자여권/전자의료보험증/전자운전면허증 등) 및 ④각종 ID카드(학생증/ 공무원증 등)등의 부문에서 다양하게 사용 되고 있습니다. 국내 스마트카드 시장은 금융부문을 중심으로 성장했습니다. 기존 마그네틱카드의 보안상의 문제점 발생에 따라 2003년 금융감독원은 "IC카드 세부 전환방안"을 마련하여 현금카드, 직불카드 및 신용카드를 IC카드로 전환하는 정책을 지속적으로 전개하고 있습니다. 또한, 2009년 자본시장통합법의 시행에 따른 증권사의 지급결제서비스의 시행으로 마그네틱카드로 발급되고 있던 증권카드의 IC카드 전환이 빠르게 진행되었습니다.

또한 당사는 방송, 미디어 및 엔터테인먼트 산업에 있어 콘텐츠 스토리지 관리(Contents Storage Management, CSM) 시스템인 디지털 아카이브 솔루션을 제공하고 있습니다. CSM이라는 용어는 1990년대 말부터 사용되기 시작하였으며, 주로 사용자가 글, 사진, 동영상 등의 콘텐츠를 작성, 편집, 출판할 수 있게 하여 콘텐츠의 효율적인 관리를 돕는 컴퓨터 프로그램을 지칭하였습니다. IT 기술의 진보와 더불어 접근하기 쉬운 인터페이스와 효율적인 관리 및 모니터링 툴에 대한 요구는 계속되었고, 웹(Web)이 출범한 이후로 급속하게 웹 환경에서의 CSM툴이 발전하게 되었으며, 모바일로 확장되면서 이에 대한 필요성은 더욱 확대되고 있습니다. 현재 CSM은 콘텐츠를 효율적으로 축적, 운영, 관리, 유통 등을 행하기 위하여 이루어지는 일련의 콘텐츠 관리 프로세스와 밀접한 관련이 있으며, 다양한 미디어 포맷에 따라 각종 콘텐츠를 작성, 수집, 관리, 배급, 즉, 콘텐츠 생산에서부터 활용, 폐기까지의 콘텐츠 전 공급과정(Life-cycle)을 관리하는 역할을 하고 있습니다.

[CSM 산업 구조]

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csm산업 구조도_2부_투자설명서

CSM의 기반이 되는 기술은 소프트웨어 제작 기술이며 주요 수요처는 다량의 콘텐츠를 효율적으로 관리, 배포하는 것이 중요한 디지털 콘텐츠 제작 및 송출 업체, 전자상거래업체, 금융기관, 공공기관 등입니다. 특히 CSM은 영상콘텐츠를 제작, 송출하는 업체들에 적극 사용되고 있는데, 최근 스마트 미디어 시대로 접어들면서 영상 콘텐츠의 수요는 넘쳐나고 다양한 포맷으로 영상을 즐기는 수요자가 늘어나면서 영상 콘텐츠의 효과적인 관리가 필수적인 요소로 부각되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
① 국내 이동통신 현황 및 전망
이동통신망은 크게 단말이 접속하는 무선 접속 구간과, 단말기가 보낸 패킷을 인터넷으로 전달하는 코어 네트워크의 두 부분으로 구성됩니다. 또한 이동통신망에서는 두 종류의 링크가 존재하는데 하나는 단말의 데이터를 전달하기 위한 데이터링크이며, 다른 하나는 단말의 상태를 지속적으로 확인하고 관리하기 위한 제어링크입니다. 단말기가 이동통신망에 접속하면 두 종류의 패킷을 코어 네트워크로 보내게 되는데 하나는 일반적으로 사용자가 인터넷을 사용하여 컨텐츠를 주고받는 데이터 패킷이고 다른 하나는 코어 네트워크에 단말의 위치정보, 단말의 현재상태 등을 지속적으로 업데이트 하기 위한 제어 패킷입니다. 코어 네트워크는 가입자의 위치정보를 실시간으로 관리하여 기지국을 할당하는 역할, 기지국 간 이동을 할 때에도 끊김 없이 연결해 주는 역할, 발신자의 휴대폰 정보를 이동통신망의 정보와 비교하여 인증하는 역할, 사용량을 수집하여 과금정보에 반영하는 역할, 데이터의 경로를 설정하는 역할 등 이동통신의 사용에 있어 필수적인 역할을 하고 있습니다. 

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이동통신망의 구조_2부_투자설명서

이동통신망의 기술발전에 따라 무선접속 기술 및 코어네트워크 기술의 진화가 이루어지며, 데이터 사용량의 증가에 선행하여 코어 네트워크의 증설이 필수적입니다. 국내 이동통신 시장은 2011년 7월 4세대(4G)망인 LTE상용화를 시작으로 2012년 LTE 전국망 구축을 완료하였고 2018년 3월말 기준 통신 3사 및 MVNO의 LTE 가입자가 5,100만명을 돌파하였습니다.(Source : 과학기술정보통신부) 국내 무선통신 트래픽의 경우 무선 데이터 전송 및 컨텐츠 이용률 증가와 더불어 최근 수년간 성장세를 지속하고 있습니다. 이동통신이 보유하고 있는 이동성(Mobility), 양방향성(Interaction), 개인화(Personalization)라는 고유의 특성이 기술진보와 함께 점차 진화하여, 휴대전화를 통한 무선인터넷 기반의 대용량 데이터 전송이 가능하게 되었기 때문입니다. 앞으로도 ALL-IP 기반의 다양한 LTE 서비스가 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이러한 서비스 확대를 위한 핵심망 및 데이터 망용 솔루션 및 시스템의 수요는 통신망의 진화 가속화와 함께 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

② 해외 이동통신시장 전망
해외 이동통신 서비스시장의 경우 각 국가별 전문통신 서비스업체들이 통신서비스를공급하고 있습니다. 해외 이동통신시장은 유럽과 북미, 한국, 일본과 같은 성숙기에 접어든 시장과 인도, 중국, 동남아, 남미와 같이 급격한 성장기에 있는 시장으로 구분할 수 있습니다. 성숙기에 접어든 선진 시장에서는 무선데이터 서비스로의 진화와 이를 위한 인프라의 확장이 진행되고 있으며, 성장기에 있는 시장은 이동통신 서비스 커버리지와 가입자의 확대에 초점을 맞추고 있습니다. 국가별 전문 통신서비스업체들은 해당 국가별 모바일 서비스 시장에 직접 또는 지명도와 기술력을 보유한 해외 전문업체와의 협력을 통해 시장에 참여하고 있습니다. 

[기타 시스템 사업부문]

① 국내 스마트카드 산업 전망

은행의 카드분사와 통신사의 카드시장 진입에 따른 신상품 카드의 확대와 전국호환가능용 교통카드 추진, 정보의 저장과 지능형IC Chip 운용체계의 다양한 어플리케이션의 창출, 신소재 친환경 소재의 개발로 신용카드시장은 확대 되어지고 있습니다.

특히 최근 대두되고 있는 통신과 금융의 컨버전스(Convergence) 경향과 스마트폰의 보급에 힘입어 모바일 신용카드 서비스, 휴대전화를 이용한 RFID의 진화된 형태인 NFC(Near Field Communication)기능을 지원하는 USIM, 대용량 스마트카드 등 휴대전화 이용자가 손쉽게 접할 수 있는 다양한 서비스들이 속속 등장할 것으로 예상되어 관련 부문의 성장은 한층 빠르게 진행될 것으로 전망됩니다.

② 스토리지(디지털 아카이브 및 백업시스템) 산업 전망
디지털 콘텐츠 등 파일 데이터가 증가하고 의무 기록 보관 규정이 증가하면서 백업 시간과 자원의 소비가 증가하고 있으며 파일서버 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다.
국내 빅데이터 스토리지 시장 전망 보고서에 따르면, 빅데이터 환경 구현을 위해 도입된 스토리지 인프라 시장은 347억원으로 추산되며, 향후 5년간 연평균 31.3% 성장해 2018년에는 1,087억원 규모에 이를 것으로 보입니다. 하드웨어와 소프트웨어를 포함한 스토리지 시장의 연평균 성장률은 27.2%, 클라우드 서비스와 일반 엔터프라이즈 스토리지를 통합한 빅데이터 스토리지 서비스 시장은 연평균 40.2%의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. (Source : 한국IDC, 2014)
또한, 국내 클라우드 스토리지 솔루션 시장 전망 보고서에 따르면, 국내 클라우드 환경에 도입되는 스토리지 솔루션(하드웨어, 소프트웨어, 서비스)은 2018년까지 연평균 10.6% 성장, 2,821억원 규모에 이를 것으로 보입니다. 
세부적으로 퍼블릭 클라우드 서비스 사업자가 도입하는 스토리지 솔루션 시장은 2018년까지 연평균 8.2% 성장해 899억원 규모를 형성할 것으로 예상하며, 프라이빗 클라우드 환경에 도입되는 스토리지 솔루션 시장은 1,922억원으로 연평균 11.8%의 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다. (Source : 한국IDC, 2015)

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
통신 서비스시장은 현대 생활의 필수재로 이용되고 있기 때문에 경기변동 및 계절에 따른 수요변화의 민감도는 타업종에 비해 상대적으로 낮은 편이지만, 국내 경기 침체와 이에 따른 국민들의 소득 감소가 이어질 경우 주요 고객인 통신사업자의 투자에도영향을 주어 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

[기타 시스템 사업부문]
경기변동 및 계절과 직접적인 연관성은 낮은 편으로 스마트카드의 수요는 그 도입의 필요성에 따라 꾸준히 증가하고 있으나, 발급주체 인 금융권, 이동통신사 등의 영업정책, 투자규모, 마케팅전략 등에 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 국가의 정책 및 경기변동에 따른 신용카드, USIM카드, 각종 ID카드 등의 신규발급, 교체발급 등의 변동으로 인해 시장이 확대되거나 위축될 수 있습니다.

(4) 경쟁요소
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
이동통신 시스템/솔루션 산업은 이동통신망에 대한 전체적인 이해를 바탕으로 통신 기술 및 소프트웨어 개발 기술이 종합적으로 적용되기 때문에 진입장벽이 상당히 높고 경쟁구조 또한 과점형태를 갖고 있습니다. 또한 시장에서의 경쟁 역시 제품의 가격 및 품질, 마케팅 능력, 브랜드 가치등이 복합적으로 적용됩니다.
이러한 요소들로 인하여 통신망 및 구성요소에 대한 이해 및 핵심기술력의 확보 없이는 시장에 대한 진입이 어려운 사업군입니다. 

[기타 시스템 사업부문]

스마트카드 산업과 디지털 아카이브 산업은 진입장벽이 매우 높은 IT 사업영역 중의 하나로 인식되고 있습니다. 이는 상대적으로 높은 안정성과 성능, 시스템 완성도, 그리고 많은 레퍼런스를 요구하며 상대적으로 오랜 경험 및 연관된 기술의 높은 이해도가 필요하기 때문입니다. 

(5) 자원조달상의 특성
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
통신 솔루션 및 서비스 산업은 통신망의 진화에 따라 지속적으로 신규 시스템을 개발하여야 하고 이에 따른 개발인력의 확보와 교육 훈련이 필수적인 산업입니다. 
일반적으로 신규 시스템 개발에는 여러가지의 요소기술이 복합적으로 사용되기 때문에 다수의 고급 연구개발인력 확보가 중요합니다. 주식회사 이루온 및 연결 종속회사는 우수한 연구인력을 보유하고 있을 뿐 아니라 인력의 양성에도 적극 노력하고 있습니다.

[기타 시스템 사업부문]

스마트 카드 발급/발송 시스템 및 디지털 아카이브 시스템은 IT시스템의 진화에 따라지속적으로 신규 시스템을 개발하여야 하고 이에 따른 개발인력의 확보와 교육 훈련이 필수적인 사업입니다.

2) 회사의 현황

(1) 영업개황
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]

새로운 통신시장을 선도하기 위해 끊임없는 기술개발과 신제품개발에 매진하고 있으며 이를 통해 국내 뿐 아니라 해외 통신사업자에게 다양한 제품과 서비스를 공급하는사업을 영위하고 있습니다. 
주요사업분야 및 제품군은 다음과 같습니다.

유무선 통신
솔루션 사업
핵심망 분야
- 이동통신 핵심망 솔루션 분야에 지속적 R&D를 통해 국내 
 이동통신사의 주요 핵심망 솔루션 및 시스템 공급
- WCDMA/HSDPA, LTE, Wibro 등 네트워크 사업

메세징 분야
- 자체 기술개발한 유무선통신 메시징 솔루션을 통해 국내 외 다수 Reference 확보
- Total Message Solution Package 구성

영상 솔루션
- 모바일 영상, 화상통화등 다수 영상 솔루션 보유
- WCDMA, LTE용 멀티미디어 서비스를 위한 토털 솔루션

패킷 네트워크 솔루션
- 무선데이타 서비스의 필수적인 시스템 공급 중 
- WCDMA/HSDPA, LTE 용 솔루션 공급

위치기반 서비스사업
- 위치기반 서비스 솔루션 공급 및 운영

유무선 통신
서비스 사업
서비스 플랫폼
- 이루온 솔루션을 기반으로 국내외 통신사와 서비스 사업 
 공동 진행
- 서비스 공동기획, 서비스 개발, 운영 및 유지보수 등 담당

해외사업
유무선 통신
서비스 솔루션
- 유무선 통신 솔루션 및 서비스 공급 및 운영
- 동남아시아에서의 다양한 Reference를 기반으로 유럽, 
 미국, 일본 등 해외 시장으로 영역 확대 중

이동통신 핵심망 솔루션, 통신 부가서비스 솔루션을 비롯 서비스사업 및 해외시장 진출을 적극 추진하고 있으며, 이동통신 트렌드 변화에 한발 앞서 진입하기 위하여 지속적인 국내외 사업 다각화와 기술개발을 통하여 WCDMA/HSDPA, Wibro, IMS 및 LTE 관련 다양한 솔루션 사업을 영위하고 있습니다. 

스마트폰과 테블릿PC에 의한 모바일 컨버전스의 대표적 서비스로 평가받는 모바일무선인터넷의 필수 장비인 PDSN(Packet Data Serving Node), PDG(Packet Data Gateway)를 비롯하여 다양한 시스템을 공급 중입니다. 특히 음성 LTE(VoLTE : Voiceover LTE)서비스의 핵심 시스템인 IBCF(Interconnection Border Control Function)를 공급하면서 All-IP기반 LTE서비스의 핵심 시스템 공급업체로 평가받고 있습니다

통신솔루션 사업뿐 아니라 신규 서비스 사업도 적극 진행중입니다. 위치기반 모바일 광고 서비스를 주력사업으로하여 해외시장을 적극 개척하고 있습니다. 특히 인도네시아 통신사인 XL telecom과 Telkomsel과 사업제휴를 통해 사업규모를 점차 확대하고 있습니다. 

해외사업은 그동안의 안정적인 부가서비스 솔루션 공급 및 운영을 통해 쌓은 높은 제품 신뢰성을 기반으로 무선 데이터 서비스 및 멀티미디어 서비스 시스템 시장을 공략하고 있습니다. 그 성과로 삼성전자가 유럽 LTE 시장진출의 일환으로 진행 중인 영국의 통신사인 3UK의 전국 LTE망 구축에 영상처리시스템인 MRF(Multimedia Resource Function)를 담당하고 있습니다.

또한 계열사와 함께 영위하는 위치기반서비스(LBS : Location Based Service)는 위치기반 솔루션을 기반으로 진행하고 있는 통신기반 서비스사업입니다. 대리운전,콜택시,물류택배 등의 다양한 위치기반 서비스사업을 계획하고 있으며, 특히 아이폰, 안드로이드 폰 등 스마트폰용 서비스 어플리케이션을 개발하여 사업전개 중입니다.

[기타 시스템 사업부문]
주식회사 이루온아이앤에스는 스토리지솔루션 공급사업자로 출발하여 현재 스마트카드 발급/발송시스템, 방송분야의 디지털 아카이브 시장 그리고 서버, 백업,네트웍 전반에 걸친 IT서비스사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품군은 다음과 같습니다. 

▶ 디지털 아카이브 및 백업 시스템

기업의 정보 보호를 위한 백업시스템과 아카이브시스템은 기업의 핵심자산인 콘텐츠의 보관 및 효율적 분배 역할을 수행합니다. 국내 금융권 및 공공기관의 주요 백업시스템을 공급하고 있으며 지상파, 케이블사업자 및 종편사에 디지털 아카이브 시스템을 공급하고 있습니다. 

▶ 스마트카드 발급시스템

스마트카드 발급시스템은 은행 및 카드사에서 카드제조사로부터 공급받은 공카드에 회원정보를 담는 일체의 처리 과정입니다. 국내외 다수의 금융권 및 기업에게 지속공급하고 있으며 신규 발급기술을 연구개발 중입니다. 

▶ 스마트카드 발송시스템

스마트카드 발송시스템은 은행 및 카드사에서 스마트카드 발급 이후에 발급내용의 검수,발송을 위한 분류 , 회원에게 전달될 수 있도록 카드의 봉입을 우편물과 함께 일괄 처리하는 일체의 처리 과정입니다. 관련하여 부가적인 기술 개발 및 신기술 보급에 주력하고 있습니다.

각 사업부문별 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
통신 솔루션 및 
서비스 사업부문
기타 시스템 
사업부문
계
부문간
내부거래
연결 후 금액

매출액
2,769
5,127
7,896
(211)
7,685

영업이익(손실)
(806)
(168)
(974)
1
(973)

당기순이익(손실)
(815)
(158)
(973)
1
(972)

총자산
36,635
14,764
51,399
(7,656)
43,743

총부채
18,831
9,484
28,315
(2,101)
26,214

주1) 상기 금액은 '백만원'단위 이하 절사,

2018년 1분기 기준

주
2
) 괄호()는 부(-)의 표시

(2) 시장점유율
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
국내 이동통신 핵심망/데이터망/서비스망 솔루션 시장의 경우, 통계자료가 부실하고시장에 대한 조사자료가 충분하지 않아 정확한 시장점유율 추정이 어려우며, 추정 자료 역시 그 신뢰도를 확신하기 어렵습니다. 또한, 특정 이동통신사업자에 특화된 업체 및 솔루션들이 무수히 많고 각 사업자의 요구사항이 사업자별로 차별화되어 있기 때문에 대략적인 시장점유율 산출 또한 매우 어렵습니다.

[기타 시스템 사업부문]
기타 시스템 사업부문의 경우 특화된 업체 및 솔루션들이 무수히 많고 각 사업자의 요구사항이 사업자별로 차별화되어 있기 때문에 대략적인 시장점유율 산출 또한 매우 어렵습니다.

(3) 시장의 특성

[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
이동통신 사업자가 이동전화 가입자에게 각종 서비스를 제공하는 데 필요한 시스템 및 솔루션을 개발, 공급하고 있으며, 주요 고객인 이동통신사업자 대상 솔루션 사업은 진입장벽이 매우 높은 IT 사업영역 중에 하나로 인식되고 있습니다. 이는 상대적으로 높은 안정성과 성능, 시스템 완성도, 그리고 많은 레퍼런스를 요구하기 때문입니다. 특히 이동통신사업자는 기존 통신 서비스의 품질향상 및 차세대망과 신규서비스의 도입을 위하여 기존 통신솔루션의 증설뿐 아니라 신규 통신인프라에의 도입을 지속적으로 추진하고 있기 때문에, 통신 솔루션 업체는 현재 시스템에 적합한 기술력뿐 아니라 시장의 흐름을 앞서 분석하여 개발된 솔루션을 보유해야 합니다. 
주식회사 이루온 및 동사업군의 연결회사는 기술력과 다양한 제품군에 대한 실적 레퍼런스를 기반으로 하여 국내 이동통신사업자인 KT 및 LG U+ 등에 이동통신 주요 솔루션 및 시스템을 공급하고 있습니다.

통신 솔루션 및 서비스 사업군의 주요한 사업인 위치기반 서비스 분야의 경우 측위기술, 무선통신 및 단말기술의 발달을 통하여 많은 발전을 거듭하고 다양한 시장과 산업군을 형성하고 있습니다. 따라서 이와 관련된 분야의 신기술이 개발되고 기술이 활성화 될수록 위치기반 서비스의 시장과 산업 규모는 다양하게 변화해가고 있습니다. 

[기타 시스템 사업부문]

스마트 카드 발급 및 발송 시스템분야는 기본적으로 스마트카드 사업자가(은행, 신용카드 사 등) 개별 고객들에게 스마트카드를 제공하는 데 필요한 시스템 및 솔루션을 개발, 공급하는 구조입니다. 스마트 산업의 경우 다양한 컨버전스에 따른 신규 수요창출이 가능하다는 특성이 있습니다. 현금IC카드, IC신용카드를 비롯하여 USIM등의 모바일용 금융칩, 교통카드, 각종 회원증 및 주민등록증까지 그 범위를 확대하고 있으며, 이에 따라 발급/발송시스템 수요도 다양한 분야에서 적용될 것으로 전망됩니다.
방송사업자의 콘텐츠를 아카이빙 하는 디지털 아카이브 시스템 시장은 진입장벽이 매우 높은 IT사업영역 중에 하나로 인식되고 있습니다. 이는 상대적으로 높은 안정성과 성능, 시스템 완성도, 그리고 많은 레퍼런스를 요구하며 상대적으로 많은 경험이 필요하기 때문입니다. 시장 수요는 기업의 IT 인프라가 한층 복잡해지면서 데이터센터 통합 및 백업 고도화를 중심으로 전개될 것으로 예상됩니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
본 보고서 작성기준일 현재 이사회결의 또는 주주총회 결의로써 진행하고 있는 신규사업 등의 사항은 없습니다.

[기타 시스템 사업부문]
IT시장의 기술적 변화 추세에 맞추어 데이터 가상화 시장개척의 일환으로 전략적으로 미국의 ACTIFIO사와 총판계약을 체결하여 국내 스토리지 가상화 시장에 진출했습니다. 스마트카드 사업분야에는 독일 오토쿠니케와 총판계약 체결 이후 IC카드 검수기, 발송기, 분류기 사업을 진행하여 발급시스템 공급에 이어 발송시장까지 사업을 확대 하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

1) 주요 제품 등의 현황

통신 솔루션 및 서비스사업은 핵심망 솔루션군과 통신 부가서비스 솔루션, 유무선 통신서비스분야로 구성되며, 기타 시스템 사업은 카드발송시스템 및 디지털 아카이브시스템으로 크게 구분지을 수 있습니다. 각 사업부문에 따른 제품군의 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
제품군
주요제품
주요목표
시장
수요자 특성
수요변동요인
내수
매출액
수출
매출액

통신
솔루션 및 서비스
핵심망 및
부가서비스
솔루션
HLR, 로밍Gateway, PDSN, 인증센터,
통화연결음 서비스, 발신자정보표시 
서비스 등
국내 
및
해외
국내외
이동통신사업자
경기변동,
당해서비스 활성화,
데이터망 활성화,
유무선통합 가속화
1,328
27

유무선통신기반서비스
유무선 부가서비스및 위치기반서비스관련 서비스 사업 
컨설팅등
국내 
및
해외
국내외
통신사업자 및
서비스가입자
경기변동,
당해서비스 활성화,
콘텐츠 이용빈도
1,203
-

기타상품
기타상품
국내
국내외
통신사업자 및
서비스가입자
경기변동
-
-

기타
시스템
디지털 
아카이브
스트리지장비 및
백업 시스템 등
국내
금융사 및 
국내방송사업
경기변동
4,154
-

카드솔루션
카드발급/발송기 및 카드발급S/W
국내
금융사 및 
카드사
경기변동
957
-

기타
임대
국내
-
-
16
-

주1) 상기 금액은 '백만원' 단위 이하 절사
주2) 상기 사업부문에 대한 상세한 설명은 본 보고서 'II.사업의내용' 중 '1. 사업의 개요'를참고하시기 바랍니다.

2) 주요 제품 등의 가격변동추이

[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
솔루션, 시스템 및 서비스는 일반 소비자를 대상으로 판매되는 범용 소프트웨어 패키지가 아닌 이동통신사업자용 솔루션, 시스템 및 서비스이므로 고객의 요구에 따른 Customizing이 필요하며, 또한 사용자의 수, 시스템의 용량, 서비스 종류 및 사업조건 등의 요인으로 인해 공급가격이 다르게 책정되므로 표준화된 시장가격이 존재하지 않습니다. 따라서 품목별 가격변동 추이를 산출하기가 어렵습니다.

[기타 시스템 사업부문]
스마트 카드 발급/발송시스템 및 디지털 아카이브 관련 제품은 일반 소비자를 대상으로 판매되는 범용 제품이 아닌 금융,방송국 및 대형기관의 인프라시스템 서비스이므로 고객의 요구에 따른 Customizing이 필요하며, 사업조건 등의 요인으로 인해 공급가격이 다르게 책정되므로 표준화된 시장가격이 존재하지 않습니다. 따라서 품목별 가격변동 추이를 산출하기가 어렵습니다.

3. 주요
원재료

1) 원재료 현황

[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
원재료는 이동통신시스템 구축에 사용되는 서버와 각 시스템에 적용되는 소프트웨어 개발을 위한 외주가공비가 주를 이루고 있습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

통신 
솔루션 및
서비스
원재료
서 버
판매 목적
-
-
-

소프트웨어
70
19.2%
-

네트워크장비
50
13.7%
-

컴퓨터
11
3.0%
-

기 타
3
0.8%
-

계
134
36.8%
-

상품
시스템 디스크
판매 목적
-
-
-

외주 가공비
외주 개발
외주 용역
230
63.2%
-

총 계
364
100%
-

[기타 시스템 사업부문]
원재료는 디지털 아카이브 시스템에 사용되는 각종 스토리지 장비 및 소프트웨어와 카드발급,발송시스템에 사용되는 카드발급기 및 관련 소모품으로 구성됩니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

기타
시스템
원재료
카드발급기
판매 목적
380
9.7%
-

상품
스토리지장비
판매 목적
3,339
85.5%
-

소프트웨어
-
-
-

카드발급기
184
4.7%
-

계
3,523
90.3%
-

외주 가공비
외주 개발
외주 용역
-
-
-

총 계
3,903
100%
-

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
솔루션에 탑재되는 서버, 소프트웨어, 네트워크 장비 등의 원재료와 상품은 시스템의 용량 등 고객에 따른 변화가 크므로, 정형화된 품목별 가격변동 추이를 산출하기가 어렵습니다.

[기타 시스템 사업부문]
공급하는 하드웨어 및 소프트웨어는 시스템의 용량 등 고객에 따른 변화가 크므로, 정형화된 품목별 가격변동 추이를 산출하기가 어렵습니다.

4. 생산 및 설비

1) 생산능력 및 생산능력 산출근거
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
통신 솔루션 및 서비스 사업부문은 소프트웨어의 개발 및 판매를 주된 사업으로 영위하는 바, 일정한 제품을 생산라인에 따라 제조하는 방식의 생산설비를 갖추고 있지 않으므로 생산능력을 계량화하는 것은 불가능합니다.

[기타 시스템 사업부문]
사업성격상 생산에 직접적인 영향을 주는 요인은 인적자원으로서 제품생산은 외주 임가공 및 계약에 의한 도급방식으로 운영됨으로 이에 따라 본 항목에 관한 중요한 기재사항이 없습니다.

2) 생산설비의 현황 등
지배회사인 주식회사 이루온은 2012년 3월 16일 다음과 같이 건물과 토지에 대한 투자를 진행하였습니다. 
- 자산항목 : 건물 및 토지

구 분
소유형태
소재지
계획명칭
투자액
투자효과
비고

토 지
자가
경기도 성남시 분당구 삼평동 670, 682번지
판교 사옥
2,798백만원
사업 성장 및 인력증대에 따른 효율적업무환경 확보
-

건 물
자가
경기도 성남시 분당구 삼평동 670, 682번지
판교 사옥
9,367백만원 
(부가세 별도)
사업 성장 및 인력증대에 따른 효율적업무환경 확보
-

3) 향후 투자 계획
해당사항 없습니다.

5. 매출

1) 매출실적

각 사업부문의 수출과 내수금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
구 분
제21기 1분기
제20기
제19기

통신
솔루션 및
서비스
용역
제품
상품
핵심망, 부가망 통신 솔루션 및 서비스
수 출
27
554
849

내 수
2,531
15,794
22,072

계
2,558
16,348
22,921

기타
시스템
상품
용역
제품
카드발급/발송 시스템 및 디지털 아카이브 시스템
수 출
-
-
-

내 수
5,127
18,596
29,632

계
5,127
18,596
29,632

합 계
수 출
27
554
849

내 수
7,658
34,390
51,704

계
7,685
34,944
52,553

주) 상기 금액은 '백만원'단위 이하 절사

2) 판매 경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
통신솔루션 사업의 경우 주요 고객은 국내외 이동통신사업자, 유선통신사업자 및 일반기업으로서 이들 수요처에 대한 직접적인 접촉 또는 제안을 통하여 판매로 연결되는 직접적인 판매경로와 경쟁입찰 및 심사단계를 거쳐서 공급계약을 체결하는 간접적인 판매경로가 있습니다. 또한 서비스 사업의 경우 인터넷, 핸드폰 등의 환경에서 일반인들에게 제품 혹은 서비스를 판매하고 있습니다. 

[기타 시스템 사업부문]

품 목
판 매 경 로

스마트 카드 발급,발송시스템
발주처(은행, 카드사 등)에 시스템 직판

백업 아카이브 시스템
기업(금융권, 공공기관, 방송사)을 상대로 직판

기 타
일반 기업을 상대로 직판

사업부문별 매출액 비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
제21기 1분기
제20기
제19기

통신 솔루션 및
서비스
매출액
2,558 (33.3%)
16,348 (46.8%)
22,921 (43.6%)

기타 시스템
매출액
5,127 (66.7%)
18,596 (53.2%)
29,632 (56.4%)

(2) 판매방법 및 조건
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
통신 솔루션 및 서비스 제품군의 판매방법은 국내외 이동통신사업자의 신사업 프로젝트에 참여하여 시장을 선점하는 방법을 취하고 있으며, 대금회수 조건은 주로 착수금, 중도금 및 잔금의 형태로 이루어집니다. 그리고 서비스 사업의 경우, 소비자들이 원하는 새로운 서비스나 인기상품 등을 지속적으로 갱신하여 고객 요구에 맞는 서비스 혹은 제품을 판매하는 방법을 취하고 있습니다.

[기타 시스템 사업부문]
스마트 카드 발급/발송 시스템 및 디지털 아카이브 시스템 등은 각 고객별 특성에 맞게 판매조건이 적용되며 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

구 분
판매방법
조건 및 가격

스마트 카드 발급 및 발송시스템
은행, 카드사와 연계하여 
전자금융사업용 제품공급
납품 후 계약서상 지정된 기한내 수금

백업 아카이브 시스템 등
은행, 카드사등의 SCMS 구축
납품 후 계약서상 지정된 기한내 수금

(3) 판매전략 
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
① 집중화 전략

기존 매출처에 공급자격을 획득한 유무선 통신(음성 및 데이터) 시스템에 대하여 집중화 전략을 펼치고 있습니다. 상기 집중화 전략의 대상 시스템은 ㉠기술의 진보 및 신규시장의 성장 등에 따른 신규시스템 개발 ㉡유지보수 ㉢추가 설치 ㉣기능 보완 등을 통하여 고정적, 추가적인 수익구조를 확보할 수 있는 안정적인 사업으로서 매출건수 대비 매출규모가 매우 큽니다. 이러한 사업 특성을 최대한 활용하고 기술의 중장기 트렌드를 파악하여 영업 역량을 집중하고 있습니다. 
집중화 전략의 성공적인 달성을 위하여 마케팅 인력 강화, 유지보수 인력의 교육 강화, 연구/개발 강화, 신속한 의사결정, 해외 선진기술업체와의 협력관계 구축 등의 영업전술을 운영하고 있습니다.

② 지역별/솔루션별 다각화 전략
통신망 솔루션 개발 및 공급의 경험에서 얻어진 노하우를 바탕으로 기존 매출처의 신규서비스를 위한 다양한 솔루션 판매전략으로 지역별/솔루션별 다각화 전략을 계획하여 운영하고 있습니다. 이동통신 선진기술의 Reference Site로 한국을 벤치마킹하고 있는 태국, 미국, 캐나다, 인도, 홍콩 및 남미 등의 지역을 대상으로 해당 국가 이동통신사업자와의 협력을 통하여 지역별로 차별화된 영업 전략을 수행하고 있습니다. 또한 해당 분야 전문업체들과 협력, 국내외 유무선 통신사업자의 요구를 총족할 수 있는 솔루션별 다각화 전략을 펼칠 계획입니다. 

[기타 시스템 사업부문]

기타 시스템 사업부문의 경우 고객 및 제품별 특성에 맞게 판매전략이 수립되며 기본적 전략은 아래와 같습니다.
① 스마트 카드 발급 및 발송 시스템
- 은행 및 카드사의 전자금융및 신용카드 사업용 공급 확대
- 통신전용 Contact-USIM카드 개발 및 공급 확대
- 대용량 USIM 카드 개발 및 공급 확대

② 디지털 아카이브 및 백업시스템
- 데이터센터 통합 및 백업 고도화를 중심으로 전개
- 국내 금융권 및 공공기관을 비롯 지상파, 케이블 사업자까지 공략 범위 확대

6. 수주상황

(단위 : 백만원 )

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

통신 솔루션 및
서비스
-
-
-
7,679
-
6,276
-
1,403

기타 시스템
-
-
-
6,765
-
2,555
-
4,210

합계
-
14,444
-
8,831
-
5,613

주) 상기 금액은 '백만원' 단위 이하 절사

7. 경영상의 주요계약 등

[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
해당사항 없습니다.

[기타 시스템 사업부문]
해당사항 없습니다.

8. 연구개발활동

1) 연구개발 담당조직 
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
기존 및 신규 제품의 경쟁력 향상과 컨버전스 지향의 성장형 신사업 개발을 통한 지속적인 성장 모멘텀 확보를 위하여 연구개발에 집중하고 있습니다.

연구조직_2부_투자설명서

<주요 임무>
- 연구소 산하 단위별 연구실 및 필요에 따라 해외계열사 개발인력이 중장기 핵심기술확보 및 사업지원을 위해 유기적으로 협업 , 분야별 핵심기술 연구개발 및 역량강화 
- 분야별 핵심기술 연구개발 및 역량강화

[기타 시스템 사업부문]
연구개발을 담당하는 조직은 INS연구소 내 카드연구팀 및 시스템지원팀이며, 연구개발의 기본방침은 기존 서비스의 품질 향상, 효율적인 관리기술 개발 및 신규 서비스 모델발굴, 핵심 선행 기술 연구 및 신기술 선행 검증시험, 시스템 진화관련 기반 기술, 융합 기반 기술 등의 확보입니다.

연구조직도_2부_투자설명서

2) 연구개발비용

[연구개발비용 - 통신솔루션 및 서비스 사업부문]

(단위: 천원)

과 목
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

원재료비
449,588
282,486
334,800
-

인건비
1,731,678
2,602,224
1,664,508
524,850

감가상각비
111,016
228,116
157,143
42,936

위탁용역비
213,608
189,506
194,400
-

기타
593,650
826,904
395,002
94,312

연구개발비용 계
3,099,540
4,129,236
2,745,853
662,098

회계처리
판매비와 관리비
2,142,580
3,357,368
1,979,913
609,301

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
956,960
771,868
765,940
52,797

매출액
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]
26,925,871
22,921,095
16,347,952
2,557,790

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
11.51%
18.02%
16.80%
25.89%

출처: 당사 내부자료

[연구개발비용 - 기타 시스템 사업부문]

(단위: 천원)

과 목
2015년
2016년
2017년

원재료비
-
-
-

인건비
227,915
206,503
251,284

감가상각비
1,539
1,038
1,182

위탁용역비
-
-
-

기타
46,618
85,965
86,931

연구개발비용 계
276,072
293,506
339,397

회계처리
판매비와 관리비
276,072
293,506
339,397

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

매출액
[기타 시스템 사업부문]
24,578,388
29,632,060
18,596,494

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.12%
0.99%
1.83%

출처: 당사 내부자료

주
)

기
타 시스템 사업부문의 연구개발비용은 연단위로 계상되는 바 1분기자료는 기재하지 않았습니다.

3) 연구개발 실적
[통신 솔루션 및 서비스 사업부문]

① DCN (Data Core Network)
(가) 연구과제 : PDSN, HA, SGSN, GGSN 솔루션 개발
(나) 연구기관 : (주)이루온 종합연구소

② RGW (Roaming Gateway)
(가) 연구과제 : CDMA-GSM,CDMA-CDMA,WCDMA-WCDMA RGW 개발
(나) 연구기관 : (주)이루온 종합연구소
(다) 제품화 내역
- KT 및 LG U+에 로밍시스템 공급 

③ HLR (Home Location Register)
(가) 연구과제 : CDMA, WCDMA, IMS, LTE용 HLR/HSS 개발
(나) 연구기관 : (주)이루온 종합연구소
(다) 연구결과 및 기대효과
- 기존 시스템 대비 뛰어난 성능으로 구형 시스템 교체시 유리한 위치 확보
- 백업 시스템 수요에 신속한 대처 가능
- 인증센터와 통합된 솔루션 개발 완료
(라) 제품화 내역
- KT에 HLR을 비롯 HSS를 통신망별 공급 

④ WCDMA/HSDPA 무선데이터 및 멀티미디어 관련 솔루션
(가) 연구과제 : 통신 핵심망, 무선데이타 및 멀티미디어 서비스 관련 솔루션 
(나) 연구기관 : (주)이루온 종합연구소

(다) 제품화 내역
- '영상사서함' 및 '영상 통화연결서비스' 솔루션 공급
- KT및 LG U+에 PDSN, PDG, ISG 등 관련 제품 다수 공급
- 관련 특허 등록 및 출원 중

⑤ LTE 무선데이터 및 멀티미디어 관련 솔루션
(가) 연구과제 : 무선데이타 및 멀티미디어 서비스 기반 솔루션
(나) 연구기관 : (주)이루온 종합연구소

(다) 제품화 내역
- '무선데이타 분석/연결/관리' 및 '영상 서비스' 솔루션 공급
- 관련 특허 등록 및 출원 중

⑥ LTE 무선데이터 및 멀티미디어 관련 솔루션
(가) 연구과제 : 전기철도최적보호시스템 개발 / LTE-R 기반 QoS 제어기술 개발 
(나) 연구기관 : (주)이루온 종합연구소
(다) 제품화 내역
- LTE-R 솔루션 공급
- 관련 특허 등록 및 출원 중

[기타 시스템 사업부문]
① 스마트카드 발급 및 발송 시스템
(가) 연구과제: 스마트 카드 발송시스템 중 검수장비용Vision 시스템
(나) 연구기관: (주)이루온아이앤에스 INS연구소
(다) 주요 사항: 카드상의 다양한 이미지에 대한 기존의 수작업을 자동화 할수 있는 시스템의Vision 인식을 처리하는 시스템 개발

② 스마트카드 발급 및 발송 시스템
(가) 연구과제: 통합교통카드 발급시스템
(나) 연구기관: (주)이루온아이앤에스 INS연구소
(다) 주요 사항: 비접촉식IC 카드 중 교통카드를 포함하는RF방식의 카드발급기의 오류 발생 가능성 제거

③ 스마트카드 발급 및 발송 시스템
(가) 연구과제: 신용/체크 카드 즉발 시스템
(나) 연구기관: (주)이루온아이앤에스 INS연구소
(다) 주요 사항: 소형 즉발기를 이용한 스마트IC 카드 즉발 시스템으로소규모 은행의 발급센터와 각 지점에서 사용할 수 있는아키텍쳐 도입

④ 공공SI 시스템
(가) 연구과제: KM급 레이다센서와 GIS입체지도를 이용한 3D대기환경지도 개발
(나) 연구기관: (주)이루온아이앤에스 INS연구소
(다) 주요 사항: 대기환경 3D 정밀공간지도 S/W 개발 및 우리동네 대기정보의 지역주민 제공 플랫폼 구축 

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 지적재산권 현황
당사가 영위하고 있는 사업과 관련하여 보유하고 있는 주요 지적재산권은 아래와 같습니다.

등록번호
명칭

특허 제0437145호
무선패캣데이터망에서 패킷처리장치의 이중화방법 및 그 시스템

특허 제0437144호
무선패캣데이터망에서 패킷데이터처리장치 및 그 방법

특허 제0447038호
링백톤 대체음을 제공하는 방법 및 장치

특허 제0945162호
링백톤제공시스템 및 그 방법

특허 제0681154호
통화중 배경정보제공시스템 및 그 방법

특허 제0484074호
게이트웨이를 이용한 발신자 정보 표시 서비스 시스템 및 방법

특허 제0520370호
사설 교환기를 이용한 통화 연결음 제공 방법 및 장치

특허 제0570504호
개인 콘텐츠 원격관리 시스템 및 방법

특허 제0451401호
네트워크를 이용한 주크박스 서비스 제공방법 및 시스템과 상기 방법 및 
시스템을 위한 주크박스 단말

특허 제0630623호
링백톤 대체음을 제공하는 방법 및 장치

특허 제0637593호
멀티링 서비스 제공 방법 및 장치

특허 제0616282호
콜 백 서비스 제공 방법 및 장치

특허 제0651640호
이-코드 서비스 시스템 및 그 제어방법

특허 제0687438호
멀티미디어 서비스 시스템 및 방법

특허 제0630601호
통화 배경음 서비스 제공 시스템 및 방법

특허 제0641606호
자막 방송 시스템 및 방법

특허 제0705365호
사설교환기에서 링백톤 대체음 서비스 및 발신정보 송출서비스를 제공하는 
방법 및 장치

특허 제0628028호
사설 교환 환경에서 착신 단말의 상태에 따른 링백톤 대체음을 제공하는 방법
및 장치

특허 제0634725호
사설 교환 환경에서 착신 단말의 상태에 따라 링백톤 대체음을 변경하는 방법
및 장치

특허 제0710586호
웹하드를 이용한 공인인증서 서비스 제공 방법 및 시스템

특허 제0668992호
음성라인을 스위칭하는 방법 및 장치

특허 제0718464호
이동통신 시스템에서 스팸 음성호 차단 방법

특허 제0671718호
이동통신망 및 무선랜 통합서비스 시스템 및 방법

특허 제0753342호
디지털 멀티미디어 방송에서의 알람서비스 시스템

특허 제0730488호
디지털 멀티미디어 방송에 있어서의 콘텐츠 관련 전화접속 방법 및시스템

특허 제0714057호
통신망에서의 착신자 콘텐츠 정보 표시 서비스 시스템 및 방법

특허 제0751719호
블루투스 기반의 구내 무선 교환 시스템

특허 제0696101호
통신망에서의 멀티미디어 발신자 정보 표시 서비스 시스템 및 방법

특허 제0749674호
블루투스 기반의 구내 무선 교환 시스템에서의 핸드오프 처리 장치및 방법

특허 제0740787호
비인가 무선망 및 씨디엠에이 이동통신망 통합 서비스 시스템 및 방법

특허 제0701797호
비인가 무선망 및 씨디엠에이 이동통신망 통합 서비스 시스템에서의호 처리 및 
핸드오프 처리 방법

특허 제0755721호
비인가 무선망 및 씨디엠에이 이동통신망 융합 서비스시스템에서의 서빙 엠에스씨 결정 장치 및 방법

특허 제0727769호
비인가 무선망 및 씨디엠에이 이동통신망 융합 서비스시스템에서의 서빙 
엠에스씨 결정 장치 및 방법

특허 제0841242호
통화배경음 및 변조음서비스 제공 시스템 및 방법

특허 제0885393호
웹 또는 음성정보에 의한 ＯＴＡ 기반의 ＵＳＩＭ 카드 정보 원격 관리 시스템 
및 방법

특허 제0940503호
모바일 실시간 영상 및 UCC 중계 시스템 및 그 방법

특허 제0866783호
위치 정보를 이용한 실시간 제보 시스템 및 그 방법

특허 제0953830호
위치기반의 대리운전 고객 접수/처리장치

특허 제0940250호
비 지능망 가입자의 로밍시 지능망 로밍 서비스를 위한 위치 등록 방법 및 장치

특허 제0934874호
SMS와 연계된 인터넷 팩스 시스템 및 이를 이용한 방법

특허 제0983772호
무선 패킷 데이터망에서의 패킷 데이터 처리 장치 및 방법

특허 제0979393호
착/발신자 정보 서비스 시스템 및 방법

특허 제1037282호
개인화된 무선 인터넷 서비스 제공 시스템 및 방법

특허 제1088629호
멀티미디어 발신자 정보 표시가 가능한 컨택 센터 서비스 시스템 및 방법

특허 제1089046호
멀티미디어 발신자 정보 표시 서비스 제공 시스템 및 방법

특허 제1173021호
단거리 전용 통신 시스템에서의 경로 설정 방법

특허 제1212450호
단거리 전용 통신 시스템에서 노변 기지국의 IP 주소 부여 방법

특허 제1268305호
이동통신망에서의 주소록 자동 갱신 시스템 및 방법

특허 제1395640호
통화 연결음을 이용한 광고 제공 시스템 및 방법

특허 제1434843호
광고 제공 시스템 및 방법

특허 제1495035호
발신 정보를 통합 제공하는 통합 플랫폼 시스템 및 이를 이용한 발신정보 제공 
방법

특허 제1523204호
광고 제공 시스템 및 방법

특허 제1638315호
와이파이 망을 이용한 웹기반 광고 제공 시스템 및 방법

특허 제1638314호
위치 정보 수집 방법 및 서버

특허 제1665933호
CPI 광고 과금 방법 및 광고 제공 시스템

특허 제1688097호
LTE-R 철도신호제어를 위한 QoS정책 분배방법 및 시스템

특허 제1727005호
가상화 EPC 시스템 및 이 가상화 EPC 시스템에서의 SDN 기반 게이트웨이 간 
끈김없는 핸드오버 방법

특허 제1843350호
타깃 광고 제공 시스템 및 방법

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 본 보고서 제출일 현재 소규모기업에 해당하므로 본 사항을 기재하지 아니합니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 21 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 20 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기말

자산

유동자산

25,964,238,656

29,947,967,112

현금및현금성자산

2,979,785,364

4,632,911,629

매출채권 및 기타유동채권

11,647,260,736

14,814,034,160

단기금융상품

7,530,000,000

7,979,200,000

기타유동자산

731,426,536

816,010,901

당기법인세자산

104,201,450

63,463,839

재고자산

2,971,564,570

1,642,346,583

비유동자산

17,778,840,330

17,991,173,608

매도가능금융자산

780,528,264

780,528,264

장기금융자산

5,686,200

5,686,200

유형자산

12,114,983,437

12,291,747,285

무형자산

3,959,525,807

3,991,950,116

투자부동산

381,008,341

383,379,511

장기매출채권 및 기타비유동채권

186,641,842

187,415,793

이연법인세자산

350,466,439

350,466,439

자산총계

43,743,078,986

47,939,140,720

부채

유동부채

17,795,349,102

21,175,426,287

매입채무 및 기타채무

5,436,753,672

8,660,593,016

단기차입금

8,112,530,170

7,555,963,012

유동성장기부채

3,050,000,000

3,050,000,000

기타유동부채

1,196,065,260

1,908,870,259

비유동부채

8,418,861,125

8,428,010,484

장기매입채무 및 기타비유동채무

46,000,000

46,000,000

장기차입금

3,000,000,000

3,000,000,000

사채

2,260,000,000

2,260,000,000

확정급여채무

3,082,575,876

3,091,725,235

기타비유동금융부채

30,285,249

30,285,249

부채총계

26,214,210,227

29,603,436,771

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

17,527,716,564

18,330,907,017

자본금

7,637,510,000

7,637,510,000

기타불입자본

22,074,966,203

22,074,966,203

기타자본구성요소

(2,440,218,425)

(2,439,571,703)

이익잉여금(결손금)

(9,744,541,214)

(8,941,997,483)

비지배지분

1,152,195

4,796,932

자본총계

17,528,868,759

18,335,703,949

자본과부채총계

43,743,078,986

47,939,140,720

연결 포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 20 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

7,685,252,376

7,685,252,376

4,971,037,550

4,971,037,550

매출원가

6,065,820,171

5,978,763,171

3,864,649,491

3,864,649,491

매출총이익

1,619,432,205

1,706,489,205

1,106,388,059

1,106,388,059

판매비와관리비

2,592,432,914

2,679,489,914

2,480,889,381

2,480,889,381

영업이익(손실)

(973,000,709)

(973,000,709)

(1,374,501,322)

(1,374,501,322)

금융수익

87,406,104

87,406,104

84,484,573

84,484,573

금융비용

184,881,993

184,881,993

218,384,864

218,384,864

기타이익(손실)

60,490,980

60,490,980

22,676,795

22,676,795

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,009,985,618)

(1,009,985,618)

(1,485,724,818)

(1,485,724,818)

법인세비용

(37,770,872)

(37,770,872)

0

0

당기순이익(손실)

(972,214,746)

(972,214,746)

(1,485,724,818)

(1,485,724,818)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(968,592,310)

(968,592,310)

(1,483,906,832)

(1,483,906,832)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(3,622,436)

(3,622,436)

(1,817,986)

(1,817,986)

기타포괄손익

165,379,556

165,379,556

160,085,238

160,085,238

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

166,048,579

166,048,579

164,230,112

164,230,112

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

166,048,579

166,048,579

164,230,112

164,230,112

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(669,023)

(669,023)

(4,144,874)

(4,144,874)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(669,023)

(669,023)

(4,144,874)

(4,144,874)

총포괄손익

(806,835,190)

(806,835,190)

(1,325,639,580)

(1,325,639,580)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(803,190,453)

(803,190,453)

(1,323,683,432)

(1,323,683,432)

총 포괄손익, 비지배지분

(3,644,737)

(3,644,737)

(1,956,148)

(1,956,148)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(67)

(67)

(103)

(103)

연결 자본변동표

제 21 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 20 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,415,682,875)

(7,538,954,639)

19,757,838,689

2,917,129

19,760,755,818

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(1,483,906,832)

(1,483,906,832)

(1,817,986)

(1,485,724,818)

해외사업장환산차이

0

0

(4,006,712)

0

(4,006,712)

(138,162)

(4,144,874)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

164,230,112

164,230,112

0

164,230,112

자본에 직접 인식된 거래

종속기업투자의취득

0

0

0

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

0

매도가능증권평가

0

0

0

0

0

0

0

2017.03.31 (기말자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,419,689,587)

(8,858,631,359)

18,434,155,257

960,981

18,435,116,238

2018.01.01 (기초자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,439,571,703)

(8,941,997,483)

18,330,907,017

4,796,932

18,335,703,949

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(968,592,310)

(968,592,310)

(3,622,436)

(972,214,746)

해외사업장환산차이

0

0

(646,722)

0

(646,722)

(22,301)

(669,023)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

166,048,579

166,048,579

0

166,048,579

자본에 직접 인식된 거래

종속기업투자의취득

0

0

0

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

0

매도가능증권평가

0

0

0

0

0

0

0

2018.03.31 (기말자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,440,218,425)

(9,744,541,214)

17,527,716,564

1,152,195

17,528,868,759

연결 현금흐름표

제 21 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 20 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

영업활동현금흐름

(2,443,646,989)

2,892,435,602

영업활동에서 창출된 현금

(2,423,875,622)

3,187,974,715

이자수취(영업)

124,882,802

80,674,666

이자지급(영업)

(103,384,130)

(286,707,150)

배당금수취(영업)

0

0

법인세납부(환급)

(41,270,039)

(89,506,629)

투자활동현금흐름

204,774,229

(2,590,346,369)

단기금융상품의 처분

5,449,500,000

4,048,000,000

단기대여금및수취채권의 처분

210,000,000

370,000,000

장기금융상품의 처분

0

0

장기대여금및수취채권의 처분

0

0

차량운반구의 처분

0

0

보증금의 감소

437,600

1,704,869

단기금융상품의 취득

(5,000,300,000)

(6,248,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(390,000,000)

(560,000,000)

장기금융상품의 취득

0

0

매도가능증권의 취득

0

0

기계장치의 취득

0

(7,409,000)

차량운반구의 취득

0

(75,088,328)

집기비품의 취득

(6,186,255)

(3,549,626)

산업재산권의 취득

(2,342,000)

0

개발비의 증가

(52,797,116)

(113,494,284)

소프트웨어의 취득

(3,538,000)

(2,510,000)

회원권의 취득

0

0

보증금의 증가

0

0

영업권의 취득

0

0

재무활동현금흐름

587,969,109

12,255,272

정부보조금의 수취

18,000,000

307,000,000

단기차입금의 증가

1,630,000,000

1,900,000,000

장기차입금의 증가

0

0

사채의 증가

0

0

신주인수권부사채의 증가

0

0

유상증자

0

0

단기차입금의 상환

(1,060,000,000)

(2,037,500,000)

유동성장기부채의 상환

0

(137,499,000)

신주인수권부사채의 감소

0

0

사채의 상환

0

0

정부보조금의 상환

(30,891)

(19,745,728)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,650,903,651)

314,344,505

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(11,334,961)

(11,062,081)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,662,238,612)

303,282,424

기초현금및현금성자산

4,663,577,079

7,701,838,426

기말현금및현금성자산

3,001,338,467

8,005,120,850

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업

주식회사 이루온(이하 "지배기업")은 1998년 4월 설립되어 경기도 성남시 분당구 삼평동에 본사와 종합연구소를 두고 있는 유·무선통신사업의 핵심망 및 서비스망 솔루션 전문개발업체로서, 유무선 통합 Internet에 필요한 Network 장비, Software의 개발 및 판매등의 사업을 주로 영위하고 있으며, 2003년 1월 28일 코스닥시장에 상장되었습니다.

지배기업의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나 수차의 증자를 거쳐 보고기간종료일현재 지배기업의 납입자본금은 7,637,510천원이며, 보고기간종료일 현재 지배기업의 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율(%)
비 고

이승구
3,212,527
21.03
대표이사

㈜이루온
838,942
5.49
자기주식

기타(소액주주외)
11,223,551
73.48
-

합 계
15,275,020
100.00

(2) 연결대상기업 및 투자현황

가. 보고기간종료일 현재 지배기업의 연결대상 종속기업은 다음과 같습니다.

연결대상종속기업
지분율(%)
소재지
주요영업활동

㈜이루온아이앤에스
100.00
대한민국
카드발급 솔루션 개발 및 판매

㈜이루온엘비에스
100.00
대한민국
위치기반서비스 프로그램 개발 및 판매

PT. Eluon
96.67
인도네시아
유무선 통합 Internet에 필요한 Network 장비, Software의 개발 및 판매

나. 연결기업의 별도(개별) 재무제표상 주요 재무정보(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다. 
<당분기>

(단위 : 천원)

회사명
당분기말
당 분 기

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜이루온
31,657,314
14,421,379
1,527,162
(747,650)
(555,806)

㈜이루온아이앤에스
14,764,251
9,484,349
5,127,462
(158,326)
(184,123)

㈜이루온엘비에스
3,963,993
3,430,690
964,443
41,506
41,506

PT. Eluon
1,013,986
979,420
277,516
(108,673)
(109,342)

<전기>

(단위 : 천원)

회사명
전기말
전 분 기

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜이루온
33,378,948
15,587,208
2,231,724
(1,116,291)
(765,674)

㈜이루온아이앤에스
17,381,731
11,917,707
1,179,312
(367,927)
(554,314)

㈜이루온엘비에스
3,896,355
3,404,558
844,311
53,033
53,033

PT. Eluon
1,152,678
1,008,770
239,792
(54,540)
(58,484)

2
. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었습니다. 동 연결재무제표에 대한 이해를 위해서는한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2016년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 한 연차 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 제·개정된 기준서

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결기업의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정) 

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외 조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외 조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형
원금과 이자만으로 구성
그외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후 원가측정 (주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결기업은 2018년 3월 31일 현재 대여금 및 수취채권 22,349,374천원, 매도가능금융자산 780,528천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결기업은 2018년 3월 31일 현재상각후원가로 측정하고 있는 수취채권은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 2018년 3월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업의 2018년 3월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 780,528천원이고, 당기 중 당기손익으로 재순환된 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익은 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 2018년 3월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품은 없습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

2018년 3월 31일 현재 당기손익인식금융부채는 없습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 (주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 종료일 이후 12개월 내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage3
신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결기업은 2018년 3월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 없습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위하여 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비작업에 착수할 예정입니다. 

(2) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

2018년 3월 31일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수할 예정이며, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하여 그 결과를 2018년 기말 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 도입으로 연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

1) 투입법을 이용한 진행율 측정

연결기업이 제공하고 있는 용역 중 유무선통합 Internet에 필요한 Software의 개발용역은 매출계약건에 대해 작업진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

연결기업은 외부 업체에 장비의 제작을 의뢰하여 납품받은 장비를 설치하며, 장비 원가는총공사예정원가의 약 52%를 차지합니다. 장비 공급과 개발용역의 제공은 구별되지 않는 하나의 수행의무입니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며,이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행 정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

(4) 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제1101호'국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결기업은 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 반기연결재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 연결기업의 회계정책을 적용함에 있어서 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야합니다. 추정과 가정은 지속적으로 평가되며 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융상품의 공정가치 측정

매도가능금융자산 및 파생금융상품 등은 최초인식 이후 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 반영하고 있습니다. 공정가치 측정시 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나 그러한 시장가격이 없는 경우에는 미래기대현금흐름과 할인율에 대한 경영자의 판단을 요구하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 추정하고 있습니다.

(2) 대여금및수취채권에 대한 대손충당금 설정

대여금및수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

(3) 비금융자산의 손상

연결기업은 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(4) 총추정원가

용역매출금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가의 추정치가 5% 증가한다면, 법인세차감전순이익 및 법인세효과차감전순자산은 427백만원 감소합니다.

(5) 확정급여형 퇴직급여제도

연결기업은 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 미래 임금상승률 및 사외적립자산의 기대수익률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 

(6) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

4. 금융위험관리 

(1) 위험관리 정책

연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 

연결기업의 감사(감사위원회)는 경영진이 연결기업의 위험관리정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적정한지 검토합니다. 내부감사는 감사(감사위원회)의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다. 

(2) 금융위험요소 
연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 

가. 외환위험

연결기업의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될때 발생하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD, 1EUR)

계정과목
통 화
당 분 기
전 기

외 화
장부가액
외 화
장부가액

자 산

현금및현금성자산
USD
705,519
752,437
897,711
961,808

EUR
80,213
105,236
410,537
525,180

매출채권
USD
-
-
148,712
159,330

소 계
USD
705,519
752,438
1,046,423
1,121,138

EUR
80,213
105,236
410,537
525,180

부 채

매입채무
USD
-
-
-
-

EUR
-
-
-
-

단기차입금
USD
661,000
694,030
661,000
707,463

소 계
USD
661,000
694,030
661,000
707,463

EUR
81,000
106,268
-
-

차 감 계
USD
44,519
58,408
385,423
413,675

EUR
(787)
(1,032)
410,537
525,180

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기 손익은 5,738천원 감소(증가)합니다.

나. 가격위험

연결기업은 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결기업은 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다. 

다. 현금흐름 이자율위험 

연결기업의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어 연결기업의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다. 그러나 연결기업의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 연결기업은 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결기업은 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결기업 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 

당기말
현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당기 법인세비용반영전 손
익은

131,125천
원만
큼
감소 또는 증가하였을 것입니다.

라. 신용위험 

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

현금및현금성자산(*)
2,977,671
4,631,462

단기금융상품
7,530,000
7,979,200

매출채권및기타수취채권
11,647,261
14,814,034

보증금
186,642
187,416

기타금융자산
5,686
5,686

합 계
22,347,260
27,617,798

(*) 연결기업이 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

마. 유동성 위험 

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결기업 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결기업의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

1년미만
1년 ~5년
합 계
1년미만
1년 ~5년
합 계

매입채무및기타채무
5,436,754
46,000
5,482,754
8,660,593
46,000
8,706,593

차입금
10,112,530
3,000,000
13,112,530
9,555,963
3,000,000
12,555,963

사채
1,050,000
2,260,000
3,310,000
1,050,000
2,260,000
3,310,000

합 계
16,599,284
5,306,000
21,905,284
19,266,556
5,306,000
24,572,556

(3) 자본 위험 관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다. 

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

차입금총계
16,422,530
15,865,963

현금및현금성자산
2,979,785
4,632,912

순차입금
13,442,745
11,233,051

자본총계
17,528,869
18,335,704

총자본
30,971,614
29,568,755

자본조달비율
43.40%
37.99%

(4) 공정가치 측정 

활성시장에서 거래되는 금융상품 (단기매매금융자산과 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 당기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결기업이 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 

공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내 용
당 분 기
전 기

매도가능금융자산
비상장주식
780,528
780,528

다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.

수준1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가액 (조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준2
공정가치 측정치는 수준1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출하는 공정가치

수준3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 공정가치 수준별 분류는 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

단기금융상품
-
7,530,000
-
7,530,000

장기금융상품
-
5,686
-
5,686

매도가능금융자산
780,528
-
-
780,528

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

단기금융상품
-
7,979,200
-
7,979,200

장기금융상품
-
5,686
-
5,686

매도가능금융자산
780,528
-
-
780,528

5. 부문정보

연결기업은 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 기업전체의 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 영업수익에 대한 정보

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

카드발급솔루션
5,127,462
1,721,412

통신서비스업
2,557,790
3,249,626

합 계
7,685,252
4,971,038

(2) 지역에 대한 정보

연결기업은 본사 소재지인 대한민국과 인도네시아에서 영업활동을 영위하고 있으며,지역별 수익현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

대한민국
7,407,736
4,731,246

인도네시아
277,516
239,792

합 계
7,685,252
4,971,038

(3) 고객에 대한 정보

영업에 대한 수익 7,685백만원에는 연결기업의 가장 큰 고객에 대한 매출액 802백만원이 포함되어 있습니다.

6. 현금및현금성자산 

연결기업의 현금및현금성자산은 정부보조금을 제외하고 재무상태표와 현금흐름표 상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 현금및현금성자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

현금시재
2,114
1,450

보통예금
2,141,551
3,175,138

외화예금
857,673
1,486,989

정부보조금
(21,553)
(30,665)

합 계
2,979,785
4,632,912

7. 사용제한 금융상품의 내역

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거 래 처
당 분 기
전 기
사용제한 사유

정기예금
기업은행 외
426,000
426,000
차입금관련 질권설정

〃
기업은행 외
1,500,000
1,900,000
지급보증관련 질권설정

〃
기업은행
104,000
104,000
종업원주택자금차입관련 질권설정 등

합 계

2,030,000
2,430,000

8. 매출채권및기타수취채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매출채권
9,751,523
13,225,243

대손충당금
(591,714)
(641,914)

미수금
1,248,219
1,179,786

대손충당금
(973,484)
(973,484)

미수수익
43,910
59,597

단기대여금
2,646,000
2,466,000

대손충당금
(477,194)
(501,194)

합 계
11,647,260
14,814,034

(2) 연결기업은 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하 고 있습니다. 

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

6개월미만
8,575,397
12,010,833

6개월이상1년미만
890,814
780,402

1년이상3년미만
276,385
425,080

3년이상
8,927
8,928

합 계
9,751,523
13,225,243

(4) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기 초
2,116,592
1,922,904

대손충당금 설정
-
203,688

대손충당금 환입
(74,200)
(10,000)

기 말
2,042,392
2,116,592

손상된 채권에 대한 충당금설정액 및 충당금환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 및 기타손익에 포함되어 있습니다.

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

상품
2,468,692
1,130,283

평가충당금
(38,927)
(38,927)

카드부분품
595,497
604,689

평가충당금
(53,698)
(53,698)

합 계
2,971,564
1,642,347

10. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

선급금
99,171
544,986

선급비용
632,256
271,024

합 계
731,427
816,010

11. 매도가능금융자산

보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
당 분 기
전 기

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부가액
장부가액

지분증권

㈜유스페이스(*1)
51,025
3.41
212,938
212,938
212,938

㈜유스페이스자산관리(*1)
365
3.65
3,650
3,650
3,650

㈜와이티엔디엠비
400,000
5.93
2,000,000
377,184
377,184

바코드플러스㈜(*2)
30
25.00
30,000
-
-

소프트웨어공제조합(*3)
280
-
139,863
186,756
186,756

PT Freekoms Indonesia(*4)
1,344,445
12.10
279,645
-
-

PT Digitalwave Indonesia(*4)
1,000
32.26
118,880
-
-

소 계
2,784,976
780,528
780,528

채무증권

신보2014제8차유동화전문유한회사 제1-4회 후순위공모사채(*5)
30,000
-
-

신보2016제9차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*6)
30,000
-
-

신보2016제10차유동화전문유한회사제1-3회무보증후순위공모사채(*7)
25,200
-
-

신보2017제5차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*8)
13,440
-
-

신보2017제6차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*9)
16,800

소 계
115,440
-
-

합 계
2,900,416
780,528
780,528

(*1) 시장성 없는 지분증권의 공정가액 추정에 필요한 피투자회사의 미래기대현금흐름 등 내부정보를 입수할 수 없음에 따라 공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.
(*2) 바코드플러스㈜에 대해 유의적 영향력을 행사할 수 없어 매도가능증권으로 분류하였으며 전기 이전에 손상되어 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*3) 소프트웨어공제조합의 순자산가치에 대해 당사 지분율에 상당하는 금액을 장부가액에 반영하였습니다.
(*4) PT Freekoms Indonesia 및 PT Digitalwave Indonesia는 전기 이전에 손상되어 장부가액을 전액 손상처리하였습니다. 또한 유의적인 영향력을 행사할 수 없어 매도가능증권으로 분류하였습니다.
(*5) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2014제8차유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.

(*6) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2016제9차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.

(*7) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2016제10차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*8) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2017제5차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*9) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2017제6차 유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
2,897,191
-
2,897,191

건물
9,699,291
(1,475,101)
8,224,190

기계장치
2,116,916
(1,582,582)
534,334

차량운반구
368,738
(209,148)
159,590

비품
1,494,319
(1,194,641)
299,678

합계
16,576,455
(4,461,472)
12,114,983

[전기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
2,897,191
-
2,897,191

건물
9,699,291
(1,414,480)
8,284,811

기계장치
2,134,901
(1,529,084)
605,817

차량운반구
369,113
(195,582)
173,531

비품
1,520,400
(1,190,003)
330,397

합계
16,620,896
(4,329,149)
12,291,747

(2) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
기계장치
차량운반구
비품
합 계

기초금액
2,897,191
8,284,811
605,817
173,531
330,397
12,291,747

취득금액
-
-
-
-
5,180
5,180

처분/폐기금액
-
-
(3)
-
(18)
(21)

감가상각비
-
(60,621)
(71,480)
(13,727)
(32,644)
(178,472)

환율차이
-
-
-
(214)
(3,237)
-

기말금액
2,897,191
8,224,190
534,334
159,590
299,678
12,114,983

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
토지
건 물
기계장치
차량운반구
비품
합 계

기초금액
2,897,191
8,527,293
890,909
159,361
513,745
12,988,499

취득금액
-
-
67,539
75,088
31,264
173,891

처분/폐기금액
-
-
-
-
(28)
(28)

감가상각비
-
(242,482)
(352,631)
(59,125)
(176,908)
(831,146)

환율차이
-
-
-
(1,794)
(37,676)
(39,470)

기말금액
2,897,191
8,284,811
605,817
173,531
330,397
12,291,747

(3) 보유토지의 공시지가

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 토지 및 투자부동산의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
주소
면적
(㎡)
당 분 기
전 기

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

유형자산
성남시 분당구 삼평동
579.41
2,897,191
2,179,740
2,897,191
2,179,740

투자부동산
서울시 금천구 가산동
69.79
123,953
215,511
123,953
215,511

합 계

3,021,144
2,395,251
3,021,144
2,395,251

(4) 보험가입현황

보고기간종료일 현재 유형자산에 대한 보험가입현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
보험회사
부보액

화재보험
건물
NH농협손해보험
7,000,000

투자부동산
삼성화재
288,000

합계
7,288,000

연결기업은 상기 보험 외에 연결기업이 보유한 차량운반구에 대하여 책임보험 및 자동차종합보험 등에 가입하고 있으며,
해외수입물품에 대해 매입거래처로부터 인도될때까지 해상적하보험에 가입하고 있습니다.

13. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
123,953
-
123,953

건물
379,387
(122,332)
257,055

합 계
503,340
(122,332)
381,008

[전기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
123,953
-
123,953

건물
379,387
(119,961)
259,426

합 계
503,340
(119,961)
383,379

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초금액
123,953
259,426
383,379

감가상각비
-
(2,371)
(2,371)

기말금액
123,953
257,055
381,008

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초금액
123,953
268,911
392,864

감가상각비
-
(9,485)
(9,485)

기말금액
123,953
259,426
383,379

(3) 당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 발생한 수익과 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

투자부동산에서 발생한 임대수익
13,800
13,800

임대수익이 발생한 투자부동산의 운용비용
(34)
(22)

합계
13,766
13,778

14. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
47,437
(32,757)
-
14,680

개발비
4,631,800
(1,793,424)
(2,134,678)
703,698

소프트웨어
1,106,038
(796,889)
-
309,149

회원권
601,999
-
-
601,999

영업권
2,330,000
-
-
2,330,000

합 계
8,717,273
(2,623,070)
(2,134,678)
3,959,526

[전기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
46,571
(33,001)
-
13,570

개발비
3,503,154
(647,151)
(2,163,180)
692,823

소프트웨어
946,522
(592,964)
-
353,558

회원권
601,999
-
-
601,999

영업권
2,330,000
-
-
2,330,000

합 계
7,428,246
(1,273,116)
(2,163,180)
3,991,950

(2) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역(정부보조금 제외)은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
영업권
합 계

기초금액
13,570
2,856,003
353,558
601,999
2,330,000
6,155,130

취득금액
2,342
52,797
3,538
-
-
58,677

처분/폐기금액
-
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-
-

무형자산상각비
(1,232)
(70,423)
(47,805)
-
-
(119,460)

환율차이
-
-
(142)
-
-
(142)

기타
-
-
-
-
-
-

당기말금액
14,680
2,838,377
309,149
601,999
2,330,000
6,094,205

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
영업권
합 계

기초금액
15,463
2,357,051
443,732
601,999
2,830,298
6,248,543

취득금액
3,856
765,940
125,968
-
-
895,764

처분/폐기금액
-
-
(2)
-
-
(2)

손상차손
-
-
-
-
(508,631)
(508,631)

무형자산상각비
(5,749)
(266,988)
(210,618)
-
-
(483,355)

환율차이
-
-
(5,522)
-
-
(5,522)

기타
-
-
-
-
8,333
8,333

기말금액
13,570
2,856,003
353,558
601,999
2,330,000
6,155,130

(3) 연구개발활동과 관련하여 발생한 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

개발비(무형자산)
52,797
765,940

경상연구개발비(판매비와관리비)
609,301
2,319,310

합 계
662,098
3,085,250

15. 비유동기타금융자산

보고기간종료일 현재 비유동 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

장기금융상품
5,686
5,686

장기대여금
5,353
5,353

대손충당금
(5,353)
(5,353)

합 계
5,686
5,686

16. 매입채무및기타지급채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매입채무
4,205,428
6,954,562

미지급금
788,519
1,340,784

미지급비용
442,807
365,247

합 계
5,436,754
8,660,593

17. 차입금

(1) 단기차입금

보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
이자율(%)
당 분 기
전 기
비 고

하나은행
4.17
1,280,000
970,000
일반자금등

우리은행
5.21
1,510,000
1,510,000
일반자금등

기업은행
3.15
2,160,000
1,900,000
일반자금등

국민은행
6.03
688,500
688,500
일반자금등

신한은행
4.48~5.93
780,000
780,000
일반자금등

엘지유플러스 외
3M Libor+3.50
1,694,030
1,707,463
일반자금등

합 계
8,112,530
7,555,963

(2) 장기차입금

보고기간종료일
현재
장기차입금의
내역은 다
음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
이자율(%)
당 분 기
전 기
비 고

하나은행
3.59
3,000,000
3,000,000
일반자금등

기업은행
2.69
2,000,000
2,000,000
일반자금등

소 계
5,000,000
5,000,000

유동성대체액
(2,000,000)
(2,000,000)

차 감 계
3,000,000
3,000,000

(3) 보고기간종료일 현재 차입금 만기현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
합 계
1년 이하
2년 이하
5년 이하

단기차입금
8,112,530
8,112,530
-
-

장기차입금
5,000,000
2,000,000
-
3,000,000

합 계
13,112,530
10,112,530
-
3,000,000

18. 사채

(1) 보고기간종료일 현재 사채의 장부가액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

일반사채
2,260,000
2,260,000

유동성사채
1,050,000
1,050,000

차감계
3,310,000
3,310,000

(2) 일반사채

보고기간종료일 현재 연결기업이 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

1. 명칭 및 종류
제8회 무보증 사모사채
제7회 무보증 사모사채
제2회 무보증 사모사채
제3회 무보증 사모사채

2. 사채인수기관
미래에셋대우 주식회사
유안타증권 주식회사
한국투자증권 주식회사
코리아에셋투자증권주식회사

3. 액면금액
700,000 천원
560,000천원
1,000,000천원
1,050,000천원

4. 발행가액
700,000 천원
560,000천원
1,000,000천원
1,050,000천원

5. 발행일
2017년 10월 26일
2017년 09월 21일
2016년 10월 27일
2016년 11월 24일

6. 만기일
2019년 10월 26일
2019년 09월 21일
2019년 10월 27일
2018년 11월 24일

7. 액면이자율
5.17%
4.82%
2.895%
3.612%

8. 이자지급방법
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급

9. 원금상환방법
만기 일시상환
만기 일시상환
만기 일시상환
만기 일시상환

10. 기타사항
발행일로부터 6월 이후 사채원금 전액 조기상환청구 가능(Call Option)
발행일로부터 6월 이후 사채원금 전액 조기상환청구 가능(Call Option)
발행일로부터 6월 이후 사채원금 전액 조기상환청구 가능
(Call Option)
발행일로부터 6월 이후 사채원금 전액 조기상환청구 가능
(Call Option)

(3) 신주인수권부사채

전기이전에 발행된 제2회 신주인수권부사채(권면액 3,000백만원)는 사채권자의 조기상환 청구로 인하여 전기이전에 전액 상환되었습니다. 동 신주인수권부사채와 관련하여 발행된 분리형 신주인수권은 전기에 전액 행사되었습니다.

19. 담보제공자산 및 타인으로부터 제공받은 지급 보증

(1) 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
담보권자
비 고

단기금융상품
(정기예금)
426,000
426,000
기업은행
여신한도(차입)관련 질권설정

1,500,000
1,500,000
기업은행 외
지급보증 관련 질권설정

104,000
104,000
기업은행
종업원주택자금 차입관련 질권설정

매도가능금융자산
-
30,000
신보2014제8차
사채발행 관련 질권설정

-
13,440
신보2017제5차
사채발행 관련 질권설정

-
16,800
신보2017제6차
사채발행 관련 질권설정

30,000
신보2016제9차
사채발행 관련 질권설정

-
25,200
신보2016제10차
사채발행 관련 질권설정

186,755
139,863
소프트웨어공제조합
계약이행보증 등 관련 질권설정

토지 및 건물
11,121,381
7,680,000
기업은행 외
여신한도(차입)관련 근저당설정

투자부동산
381,008
395,000
우리은행
여신한도(차입)관련 근저당설정

합 계
13,719,144
10,360,303

(2) 타인으로부터 제공받은 보증

보고기간종료일 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원, 1USD)

보증제공자
보증제공처
보증액
비 고

기술보증기금
국민은행
585,225
차입금 지급보증

신용보증기금
국민은행 외
167,200
차입금 지급보증

우리은행 외
엘지히다찌(주)
1,000,000
계약이행 보증

기업은행
엘지유플러스
1,000,000
차입금 지급보증

서울보증보험
-
1,317,406
계약이행 보증

소프트웨어공제조합
-
10,389,831
계약이행 보증

신한은행 외
-
USD661,000
외화지급보증

외화 합계
USD661,000

원화 합계
14,459,662

한편, 보고기간종료일 현재 연결실체의 차입금에 대하여 대표이사로부터 연대보증을제공받고 있습니다.

20. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

예수금
141,518
124,472

부가세예수금
95,343
630,533

선수금
786,760
988,146

미지급법인세
148,297
141,572

판매보증충당부채
24,147
24,147

합 계
1,196,065
1,908,871

21. 퇴직급여제도

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해 수행되었습니다. 

(1) 당기 및 전기의 순확정급여채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

확정급여채무의 현재가치
7,219,816
7,382,249

사외적립자산의 공정가치
(4,137,240)
(4,290,524)

순확정급여부채
3,082,576
3,091,725

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
7,382,248
7,364,973

당기근무원가
294,366
1,159,945

이자원가
35,717
172,239

환율변동
(2,273)
(11,354)

재측정요소
(233,118)
(474,613)

지급액
(257,124)
(828,941)

기말금액
7,219,816
7,382,249

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
4,290,523
4,160,600

사외적립자산의 기대수익
33,769
124,668

회사부담금
-
800,000

재측정요소
(20,236)
(103,423)

지급액
(166,816)
(691,321)

기말금액
4,137,240
4,290,524

(4) 당기와 전기 중 손익으로 인식한 퇴직급여원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
294,366
279,868

이자원가
35,717
41,520

사외적립자산의 기대수익
(33,769)
(31,013)

퇴직급여원가
296,314
290,375

(5) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
당 분 기
전 기

기대임금상승률
3.00
3.00

할인율
3.43
3.35

사외적립자산의 기대수익
3.43
3.35

(6) 보고기간종료일 현재 주요 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석에 따른 확정급여채무등의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
1%하락시
1%상승시

기대임금상승률의 변동 :

확정급여채무의 현재가치
(407,634)
452,190

당기근무원가
(82,471)
63,259

할인율의 변동 :

확정급여채무의 현재가치
466,734
(402,510)

당기근무원가
62,920
(80,928)

(7) 보고기간종료일 현재 급여지급액의 만기구성 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년~20년미만
20년이상
합계

지급액
2,347,231
-
241,467
3,537,962
1,093,156
-
7,219,816

(8) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 8.37~ 8.69년 입니다.

(9) 보고기간종료일 현재 사외적립자산은 정기예금으로 구성되어 있습니다.

22. 우발채무 및 약정사항

(1) 타인에 대한 지급보증

보고기간종료일 현재 연결기업이 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피보증자
보증제공처
지급보증액
보증내역

(주)엔젤플러스
신한은행
84,000
차입금 보증

(2)
금융관련 약정사항
보고기간종료일 현재 연결기업의 각 금융기관별 여신한도 약정내용은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원, 1USD)

구 분
하나은행
신한은행
기업은행
우리은행
국민은행
합 계

기업일반자금
4,390,000
780,000
5,000,000
1,510,000
688,500
12,368,500

통장자동대출
400,000
-
2,159,000
-
-
2,559,000

원화지급보증
-
-
1,000,000
1,000,000
-
2,000,000

외화지급보증외(USD)
-
461,000
-
200,000
-
661,000

(3) 당사가 보고기간종료일 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

원 고
피 고
최종소송가액
소 송 내 용
진행상황

외 화 금 액
원 화 환 산 액

PT. KONEKSINDO JAYA
(주)이루온,
PT DIGITAL WAVE,
김홍석,
USD 334,000
IDR 20,000,000,000
2,095,110,000
토지반환 및 물질적, 정신적 손해배상 청구
소송각하
(원고 패소)

상기 소송사건은 자카르타 고등법원이 2017년 7월 17일 소송각하 판결함에 따라 원고 패소하였습니다.

23. 범주별 금융상품

보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

자 산

현금및현금성자산
2,979,785
-
-
2,979,785

매출채권및기타수취채권
11,647,261
-
-
11,647,261

장단기금융상품
7,535,686
-
-
7,535,686

보증금
186,642
-
-
186,642

매도가능금융자산
-
780,528
-
780,528

자산합계
22,349,374
780,528
-
23,129,902

부 채

매입채무및기타지급채무
-
-
5,436,754
5,436,754

임대보증금
-
-
46,000
46,000

차입금
-
-
13,112,530
13,112,530

유동성사채
-
-
1,050,000
1,050,000

사채
-
-
2,260,000
2,260,000

부채합계
-
-
21,905,284
21,905,284

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가
측정
 금융부채
합 계

자 산

현금및현금성자산
4,632,912
-
-
4,632,912

매출채권및기타채권
14,814,034
-
-
14,814,034

장단기금융상품
7,984,886
-
-
7,984,886

보증금
187,416
-
-
187,416

매도가능금융자산
-
780,528
-
780,528

자산합계
27,619,248
780,528
-
28,399,776

부 채

매입채무및기타지급채무
-
-
8,660,593
8,660,593

임대보증금
-
-
46,000
46,000

차입금
-
-
12,555,963
12,555,963

유동성사채
-
-
1,050,000
1,050,000

사채
-
-
2,260,000
2,260,000

부채합계
-
-
24,572,556
24,572,556

24. 정부보조금

보고기간종료일 현재 정부보조금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(1) 정부보조금의 내역

(단위 : 천원)

시행처
당 분 기
전 기
내 역

전자부품연구원
32,621
32,621
SMART통신시스템 개발

한국산업기술평가관리원
485,015
485,015
대용량통합망보안관리시스템개발

한국방송통신전파진흥원
354,931
354,931
개방제어기반 분산구조 모바일코어네트워크

교통과학기술진흥원
180,000
180,000
IT기반 교류전기철도 급전 최적보호 시스템

한국전자통신연구원
261,696
261,727
스마트 네트워킹 핵심 기술개발

한국철도공사
540,104
540,104
LTE-R기반 QoS 제어기술개발 1차

한국전자통신연구원
586,236
586,236
밀리미터파 5g 이동통신 시스템 개발

한국전자통신연구원
261,641
246,594
평창올림픽 차세대통신네트워크 기술개발

한국정보통신산업진흥원
132
198,071
KM급라이더센서와GIS입체지도를 이용한3D대기환경지도개발

소 계
2,702,376
2,885,299

무형자산상각비누계액
(546,143)
(493,515)

기말금액
2,156,233
2,391,784

(2) 보고기간종료일 현재 상환의무가 없는 정부보조금으로서 자산 취득에 사용되었거나 사용될 예정이어서 관련 자산에서 차감처리된 정부보조금의 계정별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당 분 기
전 기

보통예금
21,553
30,665

무형자산
2,134,680
2,163,180

소 계
2,156,233
2,193,845

(3) 당기 및 전기 중 개발비에 사용된 정부보조금 및 개발비상각비와 상계처리된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

정부보조금 기초잔액
2,163,180
1,699,414

개발비로 사용된 정부보조금
24,128
665,280

개발비 상각비와 상계액
(52,628)
(201,514)

정부보조금 기말잔액
2,134,680
2,163,180

25. 납입자본

(1) 보고기간종료일 현재 지배회사 납입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

자본금
7,637,510
7,637,510

주식발행초과금
22,074,966
22,074,966

합 계
29,712,476
29,712,476

(2) 보고기간종료일 현재 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기
전 기

발행할 주식의 총수
50,000,000 주
50,000,000 주

발행한 주식의 총수
15,275,020 주
15,275,020 주

1주 금액
500 원
500 원

자본금
7,637,510 천원
7,637,510 천원

(3)

당
기와 전기 중 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당 분 기
전 기

기초발행주식수
15,275,020
15,275,020

기말발행주식수
15,275,020
15,275,020

26. 기타자본구성요소

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

자기주식
(2,697,080)
(2,697,080)

해외사업환산손익
50,601
51,248

매도가능증권평가이익
36,575
36,575

기타자본조정
169,685
169,685

합 계
(2,440,219)
(2,439,572)

27. 자기주식

보고기간종료일 현재 연결기업은 자사주식의 가격안정 및 주식선택권 행사에 대비하기 위하여 보통주식을 시가로 취득하여 기타자본구성요소로 계상하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 주, 천원)

구 분
당 분 기
전 기

주식수
취득원가
주식수
취득원가

자기주식
838,422
2,695,187
838,422
2,695,187

매수청구주식
501
1,819
501
1,819

단주 취득
19
73
19
73

합 계
838,942
2,697,080
838,942
2,697,080

28. 결손금

보고기간종료일 현재 결손금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

법정적립금(이익준비금)(*1)
58,400
58,400

임의적립금(*2)
122,905
122,905

미처리결손금
(9,925,846)
(9,123,302)

합 계
(9,744,541)
(8,941,997)

(*1)
연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이가능합니다.
(*2) 연결기업은 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 2002년 조세특례제한법의 개정으로 관련조항이 삭제되어기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

29. 매출액 및 매출원가

(1) 당기 및 전기의 매출액 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출액
7,685,253
4,971,038

1.상품매출
3,996,864
753,922

2.용역매출
3,672,550
4,203,316

3.기타매출
15,839
13,800

매출원가
5,978,763
3,697,543

1.상품매출원가
3,523,319
594,543

2.용역매출원가
2,455,444
3,103,000

(2) 주요 용역계약의 개요

연결기업이 제공하고 있는 용역은 유무선통합 Internet에 필요한 Software의 개발용역입니다. 연결기업은 용역 매출계약건에 대해 작업진행기준을 적용하여 수익을 인식하고있습니다.즉 계약금액에 작업진행율을 곱하여 수익을 인식하고 동 수익에 대응하여 실제로 발생한 비용을 매출원가로 계상하고 있습니다. 여기서 작업진행율은 총예정원가에 대한 실제발생원가의 비율로 산정하고 있습니다. 

가. 보고기간종료일 현재 진행중인 수주 계약건의 수익인식 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계약처
계약금액
누적수익
인식액
누적
발생원가
용역대금
청구누계액
용역대금
회수누계액
기말잔액

㈜케이티
5,531,896
4,735,767
2,746,707
4,735,685
2,960,906
796,129

케이티커머스㈜
1,698,172
1,358,464
818,516
1,148,302
1,143,337
339,707

㈜엘지유플러스
2,957,000
1,545,738
1,293,510
891,196
735,264
1,411,262

기타
4,257,245
1,190,862
874,074
944,252
802,095
3,066,384

합 계
14,444,313
8,830,831
5,732,807
7,719,435
5,641,602
5,613,482

나. 보고기간종료일 현재 중요 계약별 사항은 다음과 같습니다.

각 계약의 비밀유지조항에는 계약내용을 발주자의 동의 없이 공시하지 못하도록 되어 있고, 발주자는 동 항목의 공시에 동의하지 않아 이를 공시할 경우에는 계약위반에 따른 손해배상청구가능성이 높으므로, 기업회계기준서 제 1011호 한 45.2(2)에 따라 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 
연결기업은 생략된 공시 항목을 「자본시장법」상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분,반기)보고서 등을 통해 공시 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 2017년 연결재무제표의 주석에서 공시하지 않는다는 사실을 2018년 2월 2일자로 감사에게 보고하였습니다.

다. 보고기간종료일 현재 영업부문별 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

영업부문
공사손실
충당부채
공사손익
변동금액
추정총계약원가변동금액
미청구공사(매출채권)

총액
손상차손누계액

유지보수
-
(282)
1,032
180,030
-

기능개발 외
-
11,133
(11,133)
931,366
-

합 계
-
60,851
(60,101)
1,111,396
-

라. 당기와 전기중 계약 총액 중 미인식한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초 용역계약 잔액
6,129,796
2,659,420

당기 신규 계약액
1,213,613
1,146,558

당기 수익 인식액
(1,729,927)
(2,181,324)

기말 용역계약 잔액
5,613,482
1,624,654

30. 판매비와관리비의 내역

당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급여
1,218,973
1,237,567

퇴직급여
(25,336)
(54,139)

복리후생비
157,896
150,979

지급임차료
14,020
32,052

접대비
90,205
56,690

감가상각비
71,822
107,306

무형자산상각비
55,756
75,062

세금과공과금
24,692
21,616

광고선전비
23,772
21,873

대손상각비
(50,200)
(28,128)

수도광열비
19,329
17,619

보험료
17,917
26,131

교육훈련비
8,350
6,189

여비교통비
97,276
71,096

통신비
14,322
17,264

지급수수료
134,268
151,440

소모품비
5,153
4,713

차량유지비
11,617
12,280

도서인쇄비
3,362
7,137

운반비
2,791
2,394

경상연구개발비
609,302
639,263

사무용품비
261
346

행사비
16,697
5,300

외주용역비
-
1,000

판매촉진비
70,188
64,946

합 계
2,592,433
2,647,999

31. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

상품의 매입
3,523,320
594,543

원재료의 매입
556,819
946,349

종업원급여
2,458,247
2,547,574

감가상각비
137,906
186,711

무형자산상각비
66,832
89,211

외주용역비
229,975
387,778

지급수수료
288,267
245,589

여비교통비
142,754
117,428

기타
1,254,133
1,230,357

매출원가및판매비와관리비의합계
8,658,253
6,345,540

32. 종업원급여

당기 및 전기 중 판매비와관리비 및 매출원가에 포함된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급여
2,126,191
2,202,987

퇴직급여
161,635
165,478

기타
170,421
179,109

합 계
2,458,247
2,547,574

33. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

이자수익
83,991
79,712

외환차익
1,788
4,772

외화환산이익
1,627
-

금융수익 소계
87,406
84,484

이자비용
(155,739)
(189,397)

외환차손
(3,778)
(7,397)

외화환산손실
(22,134)
(18,357)

매출채권처분손실
(3,231)
(3,234)

금융비용 소계
(184,882)
(218,385)

순금융비용
(97,476)
(133,901)

(2) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.
[당분기]

(단위 : 천원)

구분
순손익

이자수익
외환차익
외화
환산이익
이자비용
외환차손
외화환산
손실
매출채권
처분손실

현금및현금성자산
9,082
-
1,627
-
-
6,191
-

매출채권및기타채권
40,998
341
-
-
(833)
-
(3,231)

장단기금융상품
33,910
-
-
-
(9)
-
-

매도가능증권
-
-
-
-
-
-
-

매입채무및기타지급채무
-
1,447
-
-
(2,936)
(28,325)
-

장단기차입금
-
-
-
(155,218)
-
-
-

합 계
83,990
1,788
1,627
(155,218)
(3,778)
(22,134)
(3,231)

[전분기]

(단위 : 천원)

구분
순손익

이자수익
외환차익
외화
환산이익
이자비용
외환차손
외화
환산손실
매출채권
처분손실

현금및현금성자산
21,267
-
-
-
-
(11,062)
-

매출채권및기타채권
29,503
-
-
-
(1,429)
(7,295)
(3,234)

장단기금융상품
28,942
-
-
-
-
-
-

매도가능증권

매입채무및기타지급채무
-
4,772
-

(5,968)
-
-

장단기차입금
-

(189,397)

-

합 계
79,712
4,772
-
(189,397)
(7,397)
(18,357)
(3,234)

34. 기타수익 및 기타비용

당기 및 전기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기타수익

대손충당금환입
24,000
-

잡이익
36,609
25,091

소계
60,609
25,091

기타비용

유형자산폐기손실
(21)
(28)

무형자산폐기손실
-
(2)

잡손실
(97)
(2,384)

소계
(118)
(2,414)

합계
60,491
22,677

35.
특수관계자와의 주요 거래내역 

(1) 연결기업이 거래한 특수관계자의 명칭 및 관계는 다음과 같습니다.

명 칭
연결기업과의 관계
연결기업의 지분율(%)

당분기말
전기말

PT. Digitalwave Indonesia
관계기업
32.26
32.26

(2) 지배기업과 종속기업 사이의 주요 거래는 연결시 제거되었으며 주석으로 공시하지 아니합니다. 연결기업외 기타특수관계자와의 거래는 없습니다.

(
3) 주요 경영진에 대한 보상 

당기 및 전기 중 연결기업의 주요 경영진(사실상의 임원 포함)에 대한 보상으로서 급여, 퇴직급여등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급 여
495,275
489,239

퇴직급여
(42,977)
67,412

합 계
452,298
556,651

36. 주당손익

주당손익은 지배주주 지분에 대한 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 손익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당손익

구 분
당 분 기
전 분 기

지배주주지분순이익(손실)
(968,592)천원
(1,483,907)천원

가중평균유통보통주식수
14,436,078 주
14,436,078 주

기본주당이익(손실)
(67)원/주
(103)원/주

한편, 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
가중치
적 수

기초
15,275,020
90
1,374,751,800

자기주식수
(838,942)
90
(75,504,780)

합 계
1,299,247,020

* 가중평균유통보통주식수 = 1,299,247,020 / 90 = 14,436,078

[전기]

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
가중치
적 수

기초
15,275,020
90
1,374,751,800

자기주식수
(838,942)
90
(75,504,780)

합 계
1,299,247,020

* 가중평균유통보통주식수 = 1,299,247,020 / 90 = 14,436,078

(2) 희석주당손익
보고기간종료일 현재 미행사된 신주인수권이 없어 희석화 효과가 없으므로 희석주당손익은 표시하지 아니하였습니다.

37. 현금흐름표

연결현금흐름표상의 현금은 연결재무상태표상의 현금및현금성자산을 의미합니다.

(1) 당기 및 전기 중 영업에서 창출(사용)된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

과 목
당 분 기
전 분 기

당기순이익(손실)
(972,215)
(1,485,725)

조정:

외화환산손실
11,335
18,357

대손상각비
(50,200)
(28,128)

매출채권처분손실
3,231
3,234

기타의대손상각비
(24,000)
-

감가상각비
180,842
231,060

유형자산폐기손실
21
28

무형자산상각비
66,832
89,211

무형자산폐기손실
-
2

이자비용
155,739
189,397

퇴직급여
296,316
290,374

법인세비용
(37,771)
-

이자수익
(83,991)
(50,357)

소 계
518,354
743,178

운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
3,759,798
6,024,055

미수금의 감소(증가)
45,761
(41,447)

선급금의 감소(증가)
445,815
(300,969)

선급비용의 감소(증가)
(361,326)
(53,772)

재고자산의 감소(증가)
(1,328,737)
(96,739)

매입채무의 증가(감소)
(3,177,846)
(775,800)

미지급금의 증가(감소)
(542,844)
(663,886)

예수금의 증가(감소)
17,046
2,463

부가세예수금의 증가(감소)
(535,191)
(825,731)

선수금의 증가(감소)
(201,357)
859,511

미지급비용의 증가(감소)
-
(19,602)

퇴직금의지급
(257,125)
(476,837)

퇴직연금운용자산의감소
166,816
303,493

환율변동효과
(825)
(4,218)

소 계
(1,970,015)
3,930,521

합 계
(2,423,876)
3,187,974

(2) 연결현금흐름표에서 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

정부보조금의 개발비 대체
27,081
277,836

장기차입금의 유동성대체
-
2,000,000

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 20 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기말

자산

유동자산

10,870,610,471

12,438,358,881

현금및현금성자산

379,076,134

426,218,848

단기금융상품

7,404,000,000

7,453,200,000

매출채권 및 기타유동채권

3,018,295,086

4,493,652,820

기타유동비금융자산

69,239,251

65,287,213

재고자산

0

0

비유동자산

20,786,703,273

20,940,589,447

매도가능금융자산

710,494,944

710,494,944

종속기업투자

6,762,588,224

6,762,588,224

유형자산

11,712,956,434

11,850,599,568

무형자산

1,347,541,864

1,363,784,904

장기매출채권 및 기타비유동채권

69,358,007

69,358,007

이연법인세자산

183,763,800

183,763,800

자산총계

31,657,313,744

33,378,948,328

부채

유동부채

8,580,789,335

9,565,317,326

매입채무 및 기타채무

1,469,437,855

2,735,106,953

단기차입금

7,038,500,000

6,468,500,000

기타유동부채

72,851,480

361,710,373

비유동부채

5,840,589,261

6,021,890,298

장기차입금

3,000,000,000

3,000,000,000

사채

1,260,000,000

1,260,000,000

확정급여채무

1,550,304,012

1,731,605,049

기타비유동금융부채

30,285,249

30,285,249

부채총계

14,421,378,596

15,587,207,624

자본

자본금

7,637,510,000

7,637,510,000

기타불입자본

22,074,966,203

22,074,966,203

기타자본구성요소

(2,421,717,928)

(2,421,717,928)

이익잉여금(결손금)

(10,054,823,127)

(9,499,017,571)

자본총계

17,235,935,148

17,791,740,704

자본과부채총계

31,657,313,744

33,378,948,328

포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 20 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,527,162,386

1,527,162,386

2,231,723,966

2,231,723,966

매출원가

959,915,390

959,915,390

1,803,119,664

1,803,119,664

매출총이익

567,246,996

567,246,996

428,604,302

428,604,302

판매비와관리비

1,305,361,653

1,305,361,653

1,452,369,782

1,452,369,782

영업이익(손실)

(738,114,657)

(738,114,657)

(1,023,765,480)

(1,023,765,480)

금융수익

33,502,868

33,502,868

33,936,626

33,936,626

금융비용

103,035,071

103,035,071

124,687,570

124,687,570

기타이익(손실)

8,009,708

8,009,708

(1,774,641)

(1,774,641)

법인세비용차감전순이익(손실)

(799,637,152)

(799,637,152)

(1,116,291,065)

(1,116,291,065)

법인세비용

(51,986,963)

(51,986,963)

0

0

당기순이익(손실)

(747,650,189)

(747,650,189)

(1,116,291,065)

(1,116,291,065)

기타포괄손익

191,844,633

191,844,633

350,617,395

350,617,395

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

191,844,633

191,844,633

350,617,395

350,617,395

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

191,844,633

191,844,633

350,617,395

350,617,395

총포괄손익

(555,805,556)

(555,805,556)

(765,673,670)

(765,673,670)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(52)

(52)

(77)

(77)

자본변동표

제 21 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 20 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,423,004,577)

(7,856,814,297)

19,432,657,329

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(1,116,291,065)

(1,116,291,065)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

350,617,395

350,617,395

자본에 직접 인식된 거래

매도가능증권평가이익

0

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

2017.03.31 (기말자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,423,004,577)

(8,622,487,967)

18,666,983,659

2018.01.01 (기초자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,421,717,928)

(9,499,017,571)

17,791,740,704

총포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

(747,650,189)

(747,650,189)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

191,844,633

191,844,633

자본에 직접 인식된 거래

매도가능증권평가이익

0

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

2018.03.31 (기말자본)

7,637,510,000

22,074,966,203

(2,421,717,928)

(10,054,823,127)

17,235,935,148

현금흐름표

제 21 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 20 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

영업활동현금흐름

(637,290,354)

854,630,193

영업활동에서 창출된 현금

(653,013,508)

1,018,277,830

이자수취(영업)

48,558,357

35,307,311

이자지급(영업)

(19,557,917)

(191,395,726)

배당금수취(영업)

0

0

법인세납부(환급)

(13,277,286)

(7,559,222)

투자활동현금흐름

(5,939,116)

(1,613,494,284)

단기금융상품의 처분

5,049,500,000

4,048,000,000

차량운반구의 처분

0

0

보증금의 감소

0

0

단기금융상품의 취득

(5,000,300,000)

(5,548,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

0

0

기계장치의 취득

0

0

차량운반구의 취득

0

0

집기비품의 취득

0

0

산업재산권의 취득

(2,342,000)

0

개발비의 증가

(52,797,116)

(113,494,284)

소프트웨어의 취득

0

0

회원권의 취득

0

0

보증금의 증가

0

0

매도가능증권의 취득

0

0

종속기업에 대한 투자자산의 취득

0

0

재무활동현금흐름

587,969,109

(138,244,728)

정부보조금의 수취

18,000,000

109,000,000

단기차입금의 증가

730,000,000

1,000,000,000

장기차입금의 증가

0

0

사채의 증가

0

0

신주인수권부사채의 증가

0

0

유상증자

0

0

단기차입금의 상환

(160,000,000)

(1,090,000,000)

유동성장기부채의 상환

0

(137,499,000)

신주인수권부사채의 감소

0

0

사채의 상환

0

0

정부보조금의 상환

(30,891)

(19,745,728)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(55,260,361)

(897,108,819)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(994,700)

(273,377)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(56,255,061)

(897,382,196)

기초현금및현금성자산

456,752,252

3,280,363,598

기말현금및현금성자산

400,497,191

2,382,981,402

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

주식회사 이루온(이하 '당사')은 1998년 4월 설립되어 경기도 성남시 분당구 삼평동에 본사와 종합연구소를 두고 있는 유·무선통신사업의 핵심망 및 서비스망 솔루션 전문개발업체로서, 유무선 통합 Internet에 필요한 Network 장비, Software의 개발 및 판매등의 사업을 주로 영위하고 있으며, 2003년 1월 28일 코스닥시장에 상장되었습니다.

당사의 설립시 자본금은 50,000천원이었으나 수차례의 증자를 거쳐 보고기간종료일현재 당사의 납입자본금은 7,637,510천원이며, 보고기간종료일 현재 당사의 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율(%)
비 고

이승구
3,212,527
21.03
대표이사

㈜이루온
838,942
5.49
자기주식

기타(소액주주외)
11,223,551
73.48
-

합 계
15,275,020
100.00

2
. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제 1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품'에 따른 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 제·개정된 기준서

당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정) 
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외 조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외 조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형
원금과 이자만으로 구성
그외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후 원가측정 (주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2018년 3월 31일 현재 대여금 및 수취채권 10,870,729천원, 매도가능금융자산 710,495천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 2018년 3월 31일 현재 상각후원가로 측정하고 있는 수취채권은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2018년 3월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 2018년 3월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 710,495천원이고, 당분기 중 당기손익으로 재순환된 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익은 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2018년 3월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품은 없습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

2018년 3월 31일 현재 당기손익인식금융부채는 없습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 (주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 종료일 이후 12개월 내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage3
신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 2018년 3월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 없습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위하여 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비작업에 착수할 예정입니다. 

(2) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

2018년 3월 31일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수할 예정이며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하여 그 결과를 2018년 기말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 도입으로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

1) 투입법을 이용한 진행율 측정

당사가 제공하고 있는 용역은 유무선통합 Internet에 필요한 Software의 개발용역으로 매출계약건에 대해 작업진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

당사는 외부 업체에 장비의 제작을 의뢰하여 납품받은 장비를 설치하며, 장비 원가는총공사예정원가의 약 34%를 차지합니다. 장비 공급과 개발용역의 제공은 구별되지 않는 하나의 수행의무입니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행 정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

(4) 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제1101호'국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 가정은 지속적으로 평가되며 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융상품의 공정가치 측정

매도가능금융자산 및 파생금융상품 등은 최초인식 이후 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 반영하고 있습니다. 공정가치 측정시 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나 그러한 시장가격이 없는 경우에는 미래기대현금흐름과 할인율에 대한 경영자의 판단을 요구하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 추정하고 있습니다.

(2) 대여금및수취채권에 대한 대손충당금 설정

대여금및수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

(3) 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(4) 총추정원가

용역매출금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가의 추정치가 5% 증가한다면, 법인세차감전순이익 및 법인세효과차감전순자산은 48백만원 감소합니다.

(5) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 미래 임금상승률 및 사외적립자산의 기대수익률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 

(6) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

4. 금융위험관리 

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 

당사의 감사(감사위원회)는 경영진이 당사의 위험관리정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적정한지 검토합니다. 내부감사는 감사(감사위원회)의 감독기능을 보조하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다. 

(2) 금융위험요소 

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가. 외환위험

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될때 발생하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 외화 각1단위)

계정과목
통화
당 분 기
전 기

외 화
장부가액
외 화
장부가액

자 산

현금및현금성자산
USD
324,642
346,231
160,362
171,812

매출채권
USD
-
-
202,576
217,040

소계
USD
324,642
346,231
362,938
388,852

부 채

매입채무
USD
-
-
-
-

합계
USD
324,642
346,231
362,938
388,852

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기 손익은 34,623천원 증가(감소)합니다.

나. 가격위험

당사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다. 

다. 현금흐름 이자율위험 

당사의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다. 그러나 당사의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 당사는현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 
 

보고기간종료일 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당기 법인세비용반영전 손
익은
90,385천원
만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

라. 신용위험 

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

현금및현금성자산(*)
378,799
426,219

매출채권및기타수취채권
3,018,295
4,493,653

단기금융상품
7,404,000
7,453,200

보증금
69,358
69,358

합 계
10,870,452
12,442,430

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

마. 유동성 위험 

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 

당사의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

1년미만
1년 ~5년
합 계
1년미만
1년 ~5년
합 계

매입채무및기타지급채무
1,469,438
-
1,469,438
2,735,107
-
2,735,107

단기차입금
5,038,500
-
5,038,500
4,468,500
-
4,468,500

유동성장기부채
2,000,000
-
2,000,000
2,000,000
-
2,000,000

장기차입금
-
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000
3,000,000

사채
-
1,260,000
1,260,000
-
1,260,000
1,260,000

합 계
8,507,938
4,260,000
12,767,938
9,203,607
4,260,000
13,463,607

(3) 자본 위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다. 

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

차입금총계
11,298,500
10,728,500

현금및현금성자산
(379,076)
(426,219)

순차입금
10,919,424
10,302,281

자본총계
17,235,935
17,791,741

총자본
28,155,359
28,094,022

자본조달비율
38.78%
36.67%

(4) 공정가치 측정 

활성시장에서 거래되는 금융상품 (단기매매금융자산과 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 당기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 매출채권 및 매입채무의 경우 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 

공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내 용
당 분 기
전 기

매도가능금융자산
비상장주식
710,495
710,495

다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.

수준1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가액 (조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준2
공정가치 측정치는 수준1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출하는 공정가치

수준3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 공정가치 수준별 분류는 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

단기금융상품
-
7,404,000
-
7,404,000

매도가능금융자산
710,495
-
-
710,495

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

단기금융상품
-
7,453,200
-
7,453,200

매도가능금융자산
710,495
-
-
710,495

5. 부문정보

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체의 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 영업수익에 대한 정보

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

용역수익
1,442,163
2,181,324

기타수익
84,999
50,400

합 계
1,527,162
2,231,724

당사는 당기부터 수입임대료를 영업외수익 계정에서 매출 계정으로 전환하였으며, 전분기 영업수익은 이를 반영하여 계산한 금액입니다.

(2) 지역에 대한 정보

당사는 본사 소재지인 대한민국에서 영업활동을 영위하고 있으며, 비유동자산은 모두 대한민국에 소재하고 있습니다.

(3) 고객에 대한 정보

용
역 제공에 대한 수익 1,442백만원에는 당사의 가장 큰 고객에 대한 매출액 802백만원이 포함되어 있습니다.

6. 현금및현금성자산 

보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

현금시재
277
-

보통예금
53,989
284,940

외화예금
346,231
171,812

소계
400,497
456,752

정부보조금
(21,421)
(30,533)

합 계
379,076
426,219

7. 사용제한 금융상품의 내역

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분
거래처
당 분 기
전 기
사용제한 사유

정기예금
기업은행
300,000
300,000
차입금 관련 질권설정

〃
기업은행 외
1,500,000
1,500,000
지급보증 관련 질권설정

〃
기업은행
104,000
104,000
종업원주택자금차입 관련 질권설정

합 계

1,904,000
1,904,000

8. 매출채권및기타수취채권

(1)

보
고기간종료일
현재 매출채권및기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매출채권
2,745,307
4,282,299

대손충당금
(24,849)
(41,668)

미수금
1,228,739
1,168,423

대손충당금
(973,484)
(973,484)

미수수익
42,583
58,083

합 계
3,018,296
4,493,653

(2) 당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하 고 있습니다. 

(3)

보
고기간종료일 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

6개월미만
2,398,242
3,759,683

6개월이상1년미만
112,545
81,691

1년이상3년미만
234,385
440,790

3년이상
135
135

합 계
2,745,307
4,282,299

(4)

보
고기간종료일 현재 매출채권및기타수취채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기 초
1,015,152
1,018,358

대손충당금 설정
-
6,794

대손충당금 환입
(16,819)
(10,000)

기 말
998,333
1,015,152

손상된 채권에 대한 충당금설정액 및 충당금환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 및 기타손익에 포함되어 있습니다. 

9. 기타유동자산

보
고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

선급금
8,410
10,934

선급비용
32,068
36,746

합 계
40,478
47,680

10. 매도가능금융자산

보
고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

회 사 명
당 분 기
전 기

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부가액
장부가액

지분증권

㈜유스페이스(*1)
51,025
3.41
212,938
212,938
212,938

㈜유스페이스자산관리(*1)
365
3.65
3,650
3,650
3,650

㈜와이티엔디엠비
400,000
5.93
2,000,000
377,184
377,184

소프트웨어공제조합(*2)
175
-
80,000
116,722
116,722

PT Freekoms Indonesia(*3)
1,344,445
12.10
279,645
-
-

PT Digitalwave Indonesia(*3)
1,000
32.26
118,880
-
-

소 계
2,695,113
710,494
710,494

채무증권

신보2014제8차유동화전문유한회사 제1-4회 후순위공모사채(*4)
-
-
30,000
-
-

신보2017제5차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*5)
-
-
13,440
-
-

신보2017제6차유동화전문유한회사 제1-3회 후순위공모사채(*6)
-
-
16,800
-

소 계
60,240
-
-

합 계
2,755,353
710,494
710,494

(*1) 시장성 없는 지분증권의 공정가액 추정에 필요한 피투자회사의 미래기대현금흐름 등 내부정보를 입수할 수 없음에 따라 공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.
(*2) 소프트웨어공제조합의 순자산가치에 대해 당사 지분율에 상당하는 금액을 장부가액에 반영하였습니다.
(*3) PT Freekoms Indonesia및 PT Digitalwave Indonesia는 전기 이전에 손상되어 장부가액 전액을 손상처리하였습니다. 
(*4) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2014제8차유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.
(*5) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2017제5차유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다
(*6) 사채발행과 관련하여 취득한 후순위사채는 신보2017제6차유동화전문유한회사에 담보로 제공되어 있으며, 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 장부가액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다

11. 종속기업투자 

(1)

보
고기간종료일 현재 당사의 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

회사명
당 분 기
전 기

주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

㈜이루온아이앤에스(*1)
1,400,000
100
6,762,588
6,762,588
6,762,588

㈜이루온엘비에스(*2)
1,530,107
51.0
2,991,335
-
-

PT. Eluon(*3)
1,160,000
96.7
1,174,024
-
-

합 계
10,927,947
6,762,588
6,762,588

(*1) ㈜이루온아이앤에스는 전기에 유상증자(발행금액 10억)를 실시하였습니다.

(*2) ㈜이루온엘비에스는 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 전기 이전에 장부가액 전액을 손상처리 하였습니다.
(*3) PT.Eluon은 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 전기에 장부가액 전액을 손상처리하였습니다.

(2)

보
고기간종료일
현재 종속기업투자의 주요 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다
.

(단위 : 천원)

회사명
자 산
부 채
매 출 액
당기손익
포괄손익

㈜이루온아이앤에스
14,764,251
9,484,349
5,127,462
(158,326)
(184,123)

㈜이루온엘비에스
3,963,993
3,430,690
964,443
41,506
41,506

PT. Eluon
1,013,986
979,420
277,516
(108,673)
(109,342)

12. 유형자산

(1)

보
고기간종료일
현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
2,897,191
-
2,897,191

건물
9,699,291
(1,475,100)
8,224,191

기계장치
1,484,409
(1,018,819)
465,590

차량운반구
222,572
(140,305)
82,267

비품
761,018
(717,301)
43,717

합 계
15,064,481
(3,351,525)
11,712,956

[전기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
2,897,191
-
2,897,191

건물
9,699,291
(1,414,480)
8,284,811

기계장치
1,502,394
(974,810)
527,584

차량운반구
222,572
(131,616)
90,956

비품
783,968
(733,910)
50,058

합 계
15,105,416
(3,254,816)
11,850,600

(2) 보고기간 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
기계장치
차량운반구
집기비품
합 계

기초금액
2,897,191
8,284,811
527,584
90,956
50,058
11,850,600

취득금액
-
-
-
-
-
-

처분/폐기금액
-
-
(3)
-
(18)
(21)

감가상각비
-
(60,620)
(61,991)
(8,689)
(6,323)
(137,623)

기말금액
2,897,191
8,224,191
465,590
82,267
43,717
11,712,956

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
기계장치
차량운반구
집기비품
합 계

기초금액
2,897,191
8,527,293
803,922
125,717
113,594
12,467,717

취득금액
-
-
-
-
2,600
2,600

처분/폐기금액
-
-
-
-
(28)
(28)

감가상각비
-
(242,482)
(276,338)
(34,761)
(66,108)
(619,689)

기말금액
2,897,191
8,284,811
527,584
90,956
50,058
11,850,600

(3) 보유토지의 공시지가

당사가 보고기간종료일 현재 보유하고 있는 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

주소
면적(㎡)
당 분 기
전 기

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

성남시 분당구 삼평동
579.41
2,897,191
2,179,740
2,897,191
2,179,740

(4) 보험가입현황

보고기간종료일 현재 유형자산에 대한 보험가입현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
보험회사
부보액

화재보험
건물
NH농협손해보험
7,000,000

보고기간종료일 현재 당사는 건물에 대한 화재보험 외에 소유 차량에 대한 책임보험 및 자동차종합보험 등에 가입하고 있습니다.

13. 무형자산

(1)

보
고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
29,062
(14,390)
-
14,672

개발비
3,555,951
(717,575)
(2,134,678)
703,698

소프트웨어
710,382
(533,209)
-
177,173

회원권
451,999
-
-
451,999

합 계
4,747,394
(1,265,174)
(2,134,678)
1,347,542

[전기]

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
26,720
(13,158)
-
13,562

개발비
3,503,154
(647,151)
(2,163,180)
692,823

소프트웨어
710,382
(504,981)
-
205,401

회원권
451,999
-
-
451,999

합 계
4,692,255
(1,165,290)
(2,163,180)
1,363,785

(2) 보고기간 중 무형자산(정부보조금 제외)의 변동내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
합 계

기초금액
13,562
2,856,003
205,401
451,999
3,526,965

취득금액
2,342
52,797

-
55,139

처분/폐기금액
-
-
-
-
-

상각비
(1,232)
(70,423)
(28,228)
-
(99,883)

기말금액
14,672
2,838,377
177,173
451,999
3,482,221

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
합 계

기초금액
14,899
2,357,051
346,125
451,999
3,170,074

취득금액
3,856
765,940

-
769,796

처분/폐기금액
-
-
(2)
-
(2)

상각비
(5,193)
(266,988)
(140,722)
-
(412,903)

기말금액
13,562
2,856,003
205,401
451,999
3,526,965

(3) 당사의 연구개발활동과 관련하여 발생한 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

개발비(무형자산)
52,797
765,940

경상연구개발비(판매비와관리비)
609,301
1,979,913

합 계
662,098
2,745,853

14. 매입채무 및 기타지급채무

보
고기간종료일 현재 매입채무 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매입채무
717,035
1,953,050

미지급금
320,427
431,438

미지급비용
431,976
350,618

합 계
1,469,438
2,735,106

15. 차입금

(1) 단기차입금

보
고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
이자율(%)
당 분 기
전 기
비 고

하나은행
3.86 ~ 4.17
1,280,000
970,000
일반자금

우리은행
5.52
810,000
810,000
일반자금

기업은행
3.67 ~ 5.56
1,260,000
1,000,000
일반자금

국민은행
6.03
688,500
688,500
일반자금

엘지유플러스
-
1,000,000
1,000,000
일반자금

합 계

5,038,500
4,468,500

(2) 장기차입금

보
고기간종료일
현재
장기차입금의
내역은 다
음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
이자율(%)
당 분 기
전 기
비 고

하나은행
3.59
3,000,000
3,000,000
시설자금

기업은행
2.69
2,000,000
2,000,000
시설자금

소 계
5,000,000
5,000,000

유동성대체액
(2,000,000)
(2,000,000)

차 감 계
3,000,000
3,000,000

(3)

보
고기간종료일 현재 차입금 만기현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
합 계
1년 이하
2년 이하
5년 이하

단기차입금
5,038,500
5,038,500
-
-

장기차입금
5,000,000
2,000,000
-
3,000,000

합 계
10,038,500
7,038,500
-
3,000,000

16. 사채

(1) 보고기간종료일 현재 사채의 장부가액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

일반사채
1,260,000
1,260,000

차감계
1,260,000
1,260,000

(2) 사채
 보고기간종료일 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

1. 명칭 및 종류
제7회 무보증 사모사채
제8회 무보증 사모사채

2. 사채인수기관
유안타증권 주식회사
미래에셋대우 주식회사

3. 액면금액
560,000천원
700,000천원

4. 발행가액
560,000천원
700,000천원

5. 발행일
2017년 09월 21일
2017년 10월 26일

6. 만기일
2019년 09월 21일
2019년 10월 26일

7. 액면이자율
4.82%
5.17%

8. 이자지급방법
3개월 후급
3개월 후급

9. 원금상환방법
만기 일시상환
만기 일시상환

10. 기타사항
발행일로부터 6월 이후 사채원금 전액 조기상환청구 가능
(Call Option)
발행일로부터 6월 이후 사채원금 전액 조기상환청구 가능
(Call Option)

(3) 신주인수권부사채

전기이전에 발행된 제2회 신주인수권부사채(권면액 3,000백만원)는 사채권자의 조기상환 청구로 인하여 전기이전에 전액 상환되었습니다. 동 신주인수권부사채와 관련하여 발행된 분리형 신주인수권은 전기에 전액 행사되었습니다.

17. 담보제공자산 및 타인으로부터 제공받은 지급 보증

(1) 담보제공자산 

보
고기간종료일 현재 당사가 차입금 등의 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
담보권자
비 고

단기금융상품
(정기예금)
300,000
300,000
기업은행
여신한도(차입)관련 질권설정

1,500,000
1,500,000
기업은행 외
지급보증 관련 질권설정

104,000
104,000
기업은행
종업원주택자금 차입관련 질권설정

매도가능금융자산
-
30,000
신보2014제8차 유동화전문유한회사
사채발행 관련 질권설정

-
13,440
신보2017제5차유동화전문유한회사
사채발행 관련 질권설정

-
16,800
신보2017제6차유동화전문유한회사
사채발행 관련 질권설정

116,722
80,000
소프트웨어공제조합
계약이행보증 등 관련 질권설정

토지 및 건물
11,121,381
7,680,000
기업은행 외
여신한도(차입)관련 근저당설정

합 계
13,142,103
9,724,240

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증 

보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD)

구 분
보증제공자
보증제공처
보증액
비 고

기타
기술보증기금
국민은행
585,225
차입금 지급보증

소프트웨어공제조합
-
3,003,081
계약이행보증

기업은행
엘지유플러스
1,000,000
차입금 지급보증

신한은행 외
-
USD 661,000
외화지급보증

외화 합계
USD 661,000

원화 합계
4,588,306

한편, 보고기간종료일 현재 당사의 차입금에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

18. 기타유동부채

보
고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

예수금
39,253
37,851

부가세예수금
33,598
323,859

합 계
72,851
361,710

19. 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위하여 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해 수행되었습니다. 

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

확정급여채무의 현재가치
3,826,040
4,139,858

사외적립자산의 공정가치
(2,275,736)
(2,408,253)

순확정급여부채
1,550,304
1,731,605

(2) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
4,139,858
4,893,278

당기근무원가
141,879
773,454

이자원가
26,537
141,986

재측정 요소
(260,122)
(756,489)

관계사전출
-
(102,818)

지급액
(222,112)
(809,553)

기말금액
3,826,040
4,139,858

(3) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
2,408,253
2,740,117

사외적립자산의 기대수익
20,615
89,741

회사부담금
-
350,000

재측정요소
(14,167)
(80,284)

지급액
(138,965)
(691,321)

기말금액
2,275,736
2,408,253

(4) 보고기간종료일 현재 손익으로 인식한 퇴직급여원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
141,879
193,364

이자원가
26,537
35,496

사외적립자산의 기대수익
(20,615)
(22,435)

퇴직급여원가
147,801
206,425

(5) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
당 분 기
전 기

기대임금상승률
3.00
3.00

할인율
3.43
3.35

사외적립자산의 기대수익
3.43
3.35

(6) 보고기간종료일 현재 주요 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석에 따른 확정급여채무등의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
1%하락시
1%상승시

기대임금상승률의 변동 :

확정급여채무의 현재가치
(280,479)
320,352

당기근무원가
(45,343)
52,559

할인율의 변동 :

확정급여채무의 현재가치
321,738
(276,506)

당기근무원가
52,720
(44,637)

(7) 보고기간종료일 현재 급여지급액의 만기구성 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년~20년미만
20년이상
합 계

지급액
726,197
-
57,631
2,433,313
608,899
-
3,826,040

(8) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 8.69년 입니다.

(9) 보고기간종료일 현재 사외적립자산은 정기예금으로 구성되어 있습니다.

20. 우발채무 및 약정사항

(1) 타인에 대한 지급보증

보고기간종료일 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD)

구 분
피보증자
보증제공처
지급보증액
보증내역

특수관계자
(주)이루온아이앤에스
국민은행 외
5,448,000
차입금 보증

국민은행
USD 600,000
외화지급보증

서울보증보험 외
5,777,815
계약이행보증

(주)이루온엘비에스
신한은행
120,000
차입금 보증

PT.Eluon
신한은행 외
USD 661,000
차입금 보증

기타
(주)엔젤플러스
신한은행
84,000
차입금 보증

외화 합계
USD 1,261,000

원화 합계
11,429,815

(2)
금융관련 약정사항

보고기간종료일 현재 당사의 각 금융기관별 여신한도 약정내용은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원, 1USD)

구 분
하나은행
신한은행
기업은행
우리은행
국민은행
합 계

기업일반자금
3,880,000
-
4,000,000
810,000
688,500
9,378,500

통장자동대출
400,000
-
1,200,000
-
-
1,600,000

원화지급보증
-
-
1,000,000
-
-
1,000,000

외화지급보증(USD)
-
461,000
-
200,000
-
661,000

(3) 당사가 보고기간종료일 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

원 고
피 고
최종소송가액
소 송 내 용
진행상황

외 화 금 액
원 화 환 산 액

PT. KONEKSINDO JAYA
(주)이루온,
PT DIGITAL WAVE,
김홍석,
USD 334,000
IDR 20,000,000,000
KRW 2,095,110,000
토지반환 및 물질적, 정신적 손해배상 청구
소송각하
(원고 패소)

상기 소송사건은 자카르타 고등법원이 2017년 7월 17일 소송각하 판결함에 따라 원고 패소하였습니다.

21. 범주별 금융상품

보
고기간종료일
현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자 산

현금및현금성자산
379,076
-
-
379,076

매출채권및기타수취채권
3,018,295
-
-
3,018,295

단기금융상품
7,404,000
-
-
7,404,000

보증금
69,358
-
-
69,358

매도가능금융자산
-
710,495
-
710,495

자산합계
10,870,729
710,495
-
11,581,224

부 채

매입채무및기타지급채무
-
-
1,469,438
1,469,438

차입금
-
-
5,038,500
5,038,500

유동성사채
-
-
2,000,000
2,000,000

사채
-
-
1,260,000
1,260,000

부채합계
-
-
9,767,938
9,767,938

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자 산

현금및현금성자산
426,219
-
-
426,219

매출채권및기타수취채권
4,493,653
-
-
4,493,653

단기금융상품
7,453,200
-
-
7,453,200

보증금
69,358
-
-
69,358

매도가능금융자산
-
710,495
-
710,495

자산합계
12,442,430
710,495
-
13,152,925

부 채

매입채무및기타지급채무
-
-
2,735,107
2,735,107

차입금
-
-
4,468,500
4,468,500

유동성사채
-
-
2,000,000
2,000,000

사채
-
-
1,260,000
1,260,000

부채합계
-
-
10,463,607
10,463,607

22. 정부보조금

보
고기간종료일 현재 정부보조금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(1) 정부보조금의 내역

(단위 : 천원)

시행처
당 분 기
전 기
내 역

전자부품연구원
32,621
32,621
SMART통신시스템 개발

한국산업기술평가관리원
354,931
354,931
대용량통합망보안관리시스템개발

한국방송통신전파진흥원
485,015
485,015
개방제어기반 분산구조 모바일코어네트워크

교통과학기술진흥원
261,696
261,727
IT기반 교류전기철도 급전 최적보호 시스템

한국전자통신연구원
180,000
180,000
스마트 네트워킹 핵심 기술개발

한국철도공사
586,236
586,236
LTE-R기반 QoS 제어기술개발 1차

한국전자통신연구원
540,104
540,104
밀리미터파 5G 이동통신 시스템 개발

한국전자통신연구원
261,641
246,594
평창올림픽 차세대통신네트워크 기술개발

소 계
2,702,244
2,687,228

무형자산상각비누계액
(546,143)
(493,515)

기말금액
2,156,101
2,193,713

(2)

보
고기간종료일 현재 상환의무가 없는 정부보조금으로서 자산 취득에 사용되었거나 사용될 예정이어서 관련 자산에서 차감처리된 정부보조금의 계정별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당 분 기
전 기

보통예금
21,421
30,533

무형자산
2,134,680
2,163,180

합 계
2,156,101
2,193,713

(3) 보고기간종료일 현재 개발비에 사용된 정부보조금 및 개발비상각비와 상계처리된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

정부보조금 기초잔액
2,163,180
1,699,414

개발비로 사용된 정부보조금
24,128
665,280

개발비 상각비와 상계액
(52,628)
(201,514)

정부보조금 기말잔액
2,134,680
2,163,180

23. 납입자본

(1)

보
고기간종료일 현재 납입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

자본금
7,637,510
7,637,510

주식발행초과금
22,074,966
22,074,966

합 계
29,712,476
29,712,476

(2)

보
고기간종료일 현재 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기
전 기

발행할 주식의 총수
50,000,000 주
50,000,000 주

발행한 주식의 총수
15,275,020 주
15,275,020 주

1주 금액 (원)
500
500

자본금 (천원)
7,637,510
7,637,510

(3)

당
기와 전기 중 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당 분 기
전 기

기초발행주식수
15,275,020
15,275,020

기말발행주식수
15,275,020
15,275,020

24. 기타자본구성요소

보
고기간종료일
현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

자기주식
(2,697,080)
(2,697,080)

매도가능증권평가이익
28,643
28,643

기타자본조정
246,719
246,719

합 계
(2,421,718)
(2,421,718)

25. 자기주식

보
고기간종료일
현재 당사는 자사주식의 가격안정 및 주식선택권 행사에 대비하기 위하여 보통주식을 시가로 취득하여 기타자본구성요소로 계상하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 주, 천원)

구 분
당 분 기
전 기

주식수
취득원가
주식수
취득원가

자기주식
838,422
2,695,188
838,422
2,695,188

매수청구주식
501
1,820
501
1,820

단주 취득
19
73
19
73

합 계
838,942
2,697,080
838,942
2,697,080

26. 결손금

(1) 보
고기간종료일 현재 당사의 결손금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

법정적립금(이익준비금)(*1)
58,400
58,400

임의적립금(*2)
122,905
122,905

미처리결손금
(10,236,128)
(9,680,322)

합 계
(10,054,823)
(9,499,017)

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다. 
(*2) 당사는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 2002년 조세특례제한법의 개정으로 관련조항이 삭제되어기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

27. 매출액 및 매출원가

(1) 당기 및 전기의 매출액 및 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출액
1,527,162
2,231,724

1.용역매출
1,442,163
2,181,324

2.기타매출
84,999
50,400

매출원가
959,915
1,970,226

1.용역매출원가
959,915
1,970,226

(2) 용역매출의 개요

당사가 제공하고 있는 용역은 유무선통합 Internet에 필요한 Software의 개발용역입니다. 당사는 매출계약건에 대해 작업진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다. 즉 계약금액에 작업진행율을 곱하여 수익을 인식하고 동 수익에 대응하여 실제로발생한 비용을 매출원가로 계상하고 있습니다. 여기서 작업진행율은 총예정원가에 대한 실제발생원가의 비율로 산정하고 있습니다.

가
.
보
고기간종료일
현재 진행중인 용역매출 계약건의 수익인식 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계약처
계약금액
누적수익
인식액
누적발생원가
용역대금
청구누계액
용역대금
회수누계액
누적수익
미인식액

㈜케이티
5,531,896
4,735,767
2,746,707
4,735,685
2,960,906
796,129

케이티커머스㈜
1,698,172
1,358,464
818,516
1,148,302
1,143,337
339,707

㈜엘지유플러스
298,200
73,602
83,560
75,000
0
224,598

기타
151,156
108,211
8,844
139,624
81,104
42,946

합 계
7,679,424
6,276,044
3,657,627
6,098,611
4,185,347
1,403,380

나. 보고기간종료일 현재 중요 계약별 사항은 다음과 같습니다.

각 계약의 비밀유지조항에는 계약내용을 발주자의 동의 없이 공시하지 못하도록 되어 있고, 발주자는 동 항목의 공시에 동의하지 않아 이를 공시할 경우에는 계약위반에 따른 손해배상청구가능성이 높으므로, 기업회계기준서 제 1011호 한 45.2(2)에 따라 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 
당사는 생략된 공시 항목을 「자본시장법」상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분,반기)보고서 등을 통해 공시 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 2017년 재무제표의 주석에서 공시하지 않는다는 사실을 2018년 2월 2일자로 감사에게 보고하였습니다.

다. 보고기간종료일 현재 영업부문별 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

영업부문
공사손실
충당부채
공사손익
변동금액
추정총계약원가변동금액
미청구공사(매출채권)

총액
손상차손누계액

유지보수
-
(282)
1,032
180,030
-

기능개발
-
61,133
(61,133)
(2,597)
-

합 계
-
60,851
(60,101)
177,433
-

라. 당기와 전기중 계약 총액 중 미인식한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초 용역계약 잔액
2,077,873
2,659,420

당기 신규 계약액
680,613
1,146,558

당기 수익 인식액
(1,355,106)
(2,181,324)

기말 용역계약 잔액
1,403,380
1,624,654

28. 판매비와관리비 

당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급여
446,405
506,800

퇴직급여
(102,709)
(75,199)

복리후생비
62,792
67,760

지급임차료
12,907
12,721

접대비
30,103
21,217

감가상각비
56,195
81,525

무형자산상각비
47,254
48,582

세금과공과금
14,692
12,904

광고선전비
1,810
1,880

대손상각비
(16,819)
(12,510)

수도광열비
14,774
12,774

보험료
2,573
1,884

교육훈련비
10
740

여비교통비
50,841
49,158

통신비
6,567
10,091

지급수수료
59,144
62,137

소모품비
2,027
2,360

차량유지비
4,601
4,365

도서인쇄비
1,132
2,171

운반비
1,761
1,747

경상연구개발비
609,302
639,263

합 계
1,305,362
1,452,370

29. 비용의 성격별 분류 

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

상품의 매입
-
-

재료비
133,788
579,883

종업원급여
908,120
1,209,335

감가상각비
94,686
133,123

무형자산상각비
47,254
48,582

외주용역비
229,975
387,778

지급수수료
64,639
68,947

여비교통비
62,630
73,422

기타
724,185
754,420

매출원가및판매비와관리비의합계
2,265,277
3,255,490

30. 종업원급여

당기 및 전기 중 판매비

와
관
리비 및 매출원가에 포함된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급여
796,750
1,017,273

퇴직급여
20,061
81,529

기타
91,309
110,533

합 계
908,120
1,209,335

31. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

이자수익
33,058
33,937

외환차익
341
-

외화환산이익
104
-

이자비용
(100,915)
(124,688)

외환차손
(1,021)
(1,708)

외화환산손실
(1,099)
(5,250)

순금융비용
(69,532)
(97,709)

(2) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구분
순손익

이자수익
외환차익
외화환산이익
이자비용
외환차손
외화환산손실
매도가능증권
손상차손

현금및현금성자산
598
-
104
-
-
(1,099)
-

매출채권및기타채권
-
341
-
-
(833)
-
-

장단기금융상품
32,460
-
-
-
-
-
-

매도가능증권
-
-
-
-
-
-
-

매입채무및기타지급채무
-
-
-
-
(188)
-
-

장단기차입금
-
-
-
(100,915)
-
-
-

합 계
33,058
341
104
(100,915)
(1,021)
(1,099)
-

[전분기]

(단위 : 천원)

구분
순손익

이자수익
외환차익
외화환산이익
이자비용
외환차손
외화환산손실

현금및현금성자산
5,813
-
-
-
-
(273)

매출채권및기타채권
-
-
-
-
(1,429)
(4,977)

장단기금융상품
28,124
-
-
-
-
-

매입채무및기타지급채무
-
-
-
-
(279)
-

장단기차입금
-
-
-
(124,688)
-
-

합 계
33,937
-
-
(124,688)
(1,708)
(5,250)

32. 종속기업투자손익

당기 및 전기 중 발생한 관계기업투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

종속기업투자주식손상차손
-
-

33. 기타수
익 및 기타비용

당기 및 전기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기타수익

잡이익
8,068
5,297

소 계
8,068
5,297

기타비용

유형자산폐기손실
(21)
(28)

무형자산폐기손실
-
(2)

잡손실
(37)
(83)

소 계
(58)
(113)

차감계
8,010
5,184

34. 특수관계자와의 주요 거래내역 

(1) 당사가 거래한 특수관계자의 명칭 및 관계는 다음과 같습니다.

명 칭
당사와의 관계
당사의 지분율(%)

당 분 기
전 기

㈜이루온엘비에스
종속기업
51.00
51.00

㈜이루온아이앤에스
종속기업
100.00
100.00

PT. Eluon
종속기업
96.67
96.67

(2) 당사가 특수관계자와 거래한 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자
거래유형
계정과목
당 분 기
전 기

(주)이루온엘비에스
매출거래
기타거래
64,101
242,094

㈜이루온아이앤에스
매출거래
용역매출
-
62,291

매출거래
기타거래
107,955
138,000

매입거래
외주비
-
204,000

(3) 당사가 특수관계자와 거래한 내역 중 주요 채권, 채무 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자
계정과목
당 분 기
전 기

㈜이루온엘비에스
매출채권
23,504
-

미수금
-
5,830

미지급금
-
102,818

㈜이루온아이앤에스
매출채권
39,583
-

매입채무
-
104,610

PT. Eluon
매출채권
-
57,710

(4) 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 보증

보
고기간종료일 현
재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 주석21에서와 같이 원화 11,345,815천원 및 USD 1,261,000입니다.

(5) 특수관계자로부터 제공받은 보증

보
고기간종료일 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 보증내역은 없습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상 

당사의 주요 경영진(사실상의 임원 포함)에 대한 보상으로서 급여, 퇴직급여 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급 여
138,400
168,786

퇴직급여
(133,094)
(100,945)

합 계
5,306
67,841

35

.
주당손익

주당손익은 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 손익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당손익

구 분
당 분 기
전 분 기

보통주순이익(손실)
(747,650)천원
(1,116,291)천원

가중평균유통보통주식수
14,436,078주
14,436,078 주

기본주당이익(손실)
(52)원/주
(77)원/주

한편, 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
가중치
적 수

기초
15,275,020
90
1,374,751,800

자기주식수
(838,942)
90
(75,504,780)

합 계
1,299,247,020

* 가중평균유통보통주식수 =1,299,247,020 / 90 = 14,436,078

[전분기]

(단위 : 주)

구 분
유통주식수
가중치
적 수

기초
15,275,020
90
1,374,751,800

자기주식수
(838,942)
90
(75,504,780)

합 계
1,299,247,020

* 가중평균유통보통주식수 = 1,299,247,020 / 90 = 14,436,078

(2) 희석주당손익

보고기간종료일 현재 미행사된 신주인수권이 없어 희석화 효과가 없으므로 희석주당손익은 표시하지 아니하였습니다.

36. 현금흐름표

현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산을 의미합니다.

(1) 당기 및 전기 중 영업활동에 사용된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당 분 기
전 분 기

당기순이익(손실)
(747,650)
(1,116,291)

조정:

외화환산손실
995
5,250

대손상각비
(16,819)
(12,510)

감가상각비
137,622
177,471

유형자산폐기손실
21
28

무형자산상각비
47,254
48,582

무형자산폐기손실
-
2

이자비용
100,916
124,688

퇴직급여
147,801
206,425

법인세비용
(51,987)
-

이자수익
(33,058)
(33,936)

소 계
332,745
516,000

운전자본의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
1,536,992
2,625,603

미수금의 감소(증가)
(60,316)
(45,380)

선급금의감소(증가)
2,524
9,967

선급비용의 감소(증가)
4,678
(8,622)

매입채무의 증가(감소)
(1,236,015)
(106,949)

미지급금의 증가(감소)
(113,965)
(97,444)

예수금의 증가(감소)
1,402
(8,090)

부가세예수금의 증가(감소)
(290,261)
(577,173)

퇴직금의지급
(222,112)
(476,836)

사외적립자산감소(증가)
138,965
303,493

소 계
(238,108)
1,618,569

영업활동에 사용된 현금
(653,013)
1,018,278

(2) 현금흐름표에서 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

정부보조금의 개발비 대체
27,081
277,836

장기차입금의 유동성대체
-
2,000,000

6. 기타 재무에 관한 사항

1)
재무제표 이용상의 유의점 및 작성기준 (중요한 회계정책)

(1) 연결재무제표 기준

연결대상회사가 채택한 재무제표 작성기준 등 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석 - 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 재무제표 기준

회사가 채택한 재무제표 작성기준 등 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석 - 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

(3) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 

해당사항 없습니다.

2) 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 
설정률

제21기 1분기
매출채권
9,751,523
591,713
6.07%

미수금
1,248,219
973,484
77.99%

단기대여금
2,646,000
477,194
18.03%

장기대여금
5,353
5,353
100%

합 계
13,651,095
2,047,744
15.00%

제20기
매출채권
13,225,243
641,914
4.85%

미수금
1,179,786
973,484
82.51%

단기대여금
2,466,000
501,194
20.32%

장기대여금
5,353
5,353
100%

합 계
16,876,382
2,121,945
12.57%

제19기
매출채권
11,203,022
572,943
5.11%

미수금
1,232,328
983,484
79.81%

단기대여금
2,321,000
366,477
15.79%

장기대여금
5,353
5,353
100%

합 계
14,761,703
1,928,257
13.06%

주) 상기 금액은 '천원'이하 절사

(2) 최근 3사업연도의대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,121,944
1,928,257
2,332,532

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
(361,230)

3. 대손상각비 계상(환입)액
(74,200)
193,688
(43,045)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,047,744
2,121,945
1,928,257

주) 상기 금액은 '천원'이하 절사

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권 등의 잔액에 대하여 개별채권 분석 및 과거의 대손경험율 등을 고려하여 산출된 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있으며 구체적인 설정방침은 다음과 같습니다.

① 채권 분류에 따른 기준
정상채권 외에 지급 거절이나 채무자의 부도, 파산, 법정관리, 화의신청, 도주 등으로 회수가 불확실한 채권의 경우 변제기일, 담보 여부를 고려하여 합리적인 대손상각율을 반영하여 최대 100%까지 대손충당금을 설정하고 있습니다.

② 정상채권 채권연령에 따른 기준 
정상채권의 경우 6개월 이하의 채권은 0.5%, 1년 이하의 채권을 1%, 3년 이하의 채권은 5%, 3년 초과하는 채권은 10%, 장기 미회수 채권은 개별분석을 통하여 100%까지 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6개월이하
6개월초과 
1년이하
1년초과 
3년이하
3년초과
계

금
액
일반
8,575,397
890,814
276,385
8,927
9,751,523

특수관계자
-
-
-
-
-

계
8,575,397
890,814
276,385
8,927
9,751,523

구성비율
88%
9%
3%
0%
100%

주) 상기 금액은 '천원'이하 절사

3) 재고자산 현황 등

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제21기 1분기
제20기
제19기
비고

통신 솔루션 및
서비스
상품
481
-
-
-

원재료
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

소 계
481
-
-
-

기타 시스템
상품
2,429,284
1,091,355
354,532
-

카드부분품
541,800
550,991
612,985
-

미착품
-
-
-
-

소 계
2,971,084
1,642,346
967,517
-

합 계
상품
2,429,765
1,091,355
354,532
-

원재료
-
-
-
-

카드부분품
541,800
550,991
612,985
-

미착품
-
-
-
-

소 계
2,971,565
1,642,346
967,517
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.79
3.43
2.05
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
10.5
18.56
28.47
-

주) 상기 금액은 '천원'이하 절사

4) 수주계약 현황 등

해당사항 없습니다.

5)
금융상품의 공정가치 및 그 평가방법
활성시장에서 거래되는 금융상품 (단기매매금융자산과 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 당분기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 

다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.

수준1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가액 (조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준2
공정가치 측정치는 수준1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출하는 공정가치

수준3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 공정가치 수준별 분류는 다음과 같습니다.

[당분기]

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

단기금융상품
-
7,530,000
-
7,530,000

장기금융상품
-
5,686
-
5,686

매도가능금융자산
780,528
-
-
780,528

[전기]

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

단기금융상품
-
7,979,200
-
7,979,200

장기금융상품
-
5,686
-
5,686

매도가능금융자산
780,528
-
-
780,528

6)
채무증권 발행실적
등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

이루온
회사채
사모
2017년 10월 26일
700
5.17
-
2019년 10월 26일
미상환
-

이루온
회사채
사모
2017년 09월 21일
560
4.82
-
2019년 09월 21일
미상환
-

이루온아이앤에스
회사채
사모
2016년 10월 27일
1,000
2.895
-
2019년 10월 27일
미상환
-

이루온아이앤에스
회사채
사모
2016년 11월 24일
1,050
3.612
-
2018년 11월 24일
미상환
-

합 계
-
-
-
3,310
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
1,050
2,260
-
-
-
-
-
3,310

합계
1,050
2,260
-
-
-
-
-
3,310

회사채 미상환 잔액 (이루온)

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
1,260
-
-
-
-
-
1,260

합계
-
1,260
-
-
-
-
-
1,260

회사채 미상환 잔액 (이루온아이앤에스)

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
1,050
1,000
-
-
-
-
-
2,050

합계
1,050
1,000
-
-
-
-
-
2,050

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제21기 1분기 (당기)
서린회계법인
-
-

제20기 (전기)
서린회계법인
적정
해당사항 없음

제19기 (전전기)
서린회계법인
적정
해당사항 없음

2) 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제21기 1분기 (당기)
서린회계법인
개별/연결재무제표 감사
반기재무제표 검토
중간감사
72,000
-

제20기 (전기)
서린회계법인
개별/연결재무제표 감사
반기재무제표 검토
중간감사
72,000
반기 140시간
중간 128시간
기말 370시간

제19기 (전전기)
서린회계법인
개별/연결재무제표 감사
반기재무제표 검토
중간감사
72,000
반기 176시간
중간 128시간
기말 370시간

3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기 1분기 (당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제20기 (전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제19기 (전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

2. 회계감사인의 변경

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1) 이사회 구성 개요

이사회 조직도_2부_투자설명서.jpg
이사회 조직도_2부_투자설명서

당사는 본 보고서 제출일 현재, 각자 대표이사 2인을 포함한 3인의 사내이사로 이사회가 구성되어 있습니다.

2)
중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
비 고

1
2018.02.07
제20기 2017년도 재무제표 승인의 건
가결
전원찬성

2
2018.02.07
㈜이루온아이앤에스의 기업은행 차입(약정)에 대한 연대보증 입보의 건
가결
전원찬성

3
2018.03.09
제20기 정기주주총회 소집의 건
가결
전원찬성

4
2018.03.16
내부회계관리제도 운영실태 보고
가결
전원찬성

5
2018.03.29
㈜이루온아이앤에스의 기업은행 차입(약정)에 대한 연대보증 입보의 건
가결
전원찬성

6
2018.03.30
제20기 정기주주총회
가결
전원찬성

7
2018.03.30
대표이사 선임의 건
가결
전원찬성

3) 이사회내 위원회

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

-
-
-
-
-

4) 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

(2) 선임된 이사의 현황

직 위
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
이승구
이사회
경영총괄
해당사항 없음
최대주주 본인

사내이사
(대표이사)
이영성
이사회
ICT 사업총괄
해당사항 없음
해당사항 없음

사내이사
서인철
이사회
재무총괄
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사제도에 관한 사항

1) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

권광상
- 국세청 근무
- 現. 권광상 세무회계사무소 대표
-

2) 감사의 독립성

감사는 회사의 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위한 관계서류를 해당부서에 제출 요구할 수 있으며, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다.

3) 감사의 주요 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
비 고

1
2018.02.07
제20기 2017년도 재무제표 승인의 건
가결
전원찬성

2
2018.02.07
㈜이루온아이앤에스의 기업은행 차입(약정)에 대한 연대보증 입보의 건
가결
전원찬성

3
2018.03.09
제20기 정기주주총회 소집의 건
가결
전원찬성

4
2018.03.16
내부회계관리제도 운영실태 보고
가결
전원찬성

5
2018.03.29
㈜이루온아이앤에스의 기업은행 차입(약정)에 대한 연대보증 입보의 건
가결
전원찬성

6
2018.03.30
제20기 정기주주총회
가결
전원찬성

7
2018.03.30
대표이사 선임의 건
가결
전원찬성

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1) 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

2) 소수주주권

당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

3) 경영권 경쟁

당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이승구
최대주주
보통주
3,212,527
21.03
3,212,527
21.03
-

이영성
특수관계인
보통주
1,431
0.01
1,431
0.01
-

계
보통주
3,213,958
21.04
3,213,958
21.04
-

보통주
3,213,958
21.04
3,213,958
21.04
-

2)
최대주주의 주요경력

최대주주 성명
직위
주요경력 (최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

이 승 구
대표이사
(등기임원)
- 2000.03. ~ 현재
- 2008.07. ~ 현재
- (주)이루온 대표이사
- (주)이루온아이앤에스 대표이사
- (주)이루온아이앤에스 대표이사

2. 최대주주 변동현황

당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동되었던 경우가 없습니다.

3. 주식의 분포

1)
5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이승구
3,212,527
21.03%
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

2) 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
6,427
99.96%
11,223,551
73.47%
-

4. 주식사무

정관상 
신주인수권의
내용

제9조(신주인수권)

① 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6에 의
 하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행
 하는 경우

2. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 『상법』제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권
 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자 를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를
 발행하는 경우

6. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 등록하기 위하여 신주를 모집하거나 
 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부
폐쇄시기

제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
① 회사는 매년 1월1일부터 1월 31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결

의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 이를 회일 2주 전에 공고하여야 한다.

주권의 종류
기명식 보통주

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항
없음
공고게재
이루온 홈페이지
(www.eluon.com)

5. 주가 및 주식거래실적

1) 국내증권시장

(단위 : 주, 원)

종류 (보통주)
'17년 10월
'17년 11월
'17년 12월
1월
2월
3월

주가
최 고
2,400
2,685
2,770
3,015
2,975
2,585

최 저
2,195
2,290
2,450
2,560
2,310
2,250

평 균
2,313
2,535
2,658
2,804
2,609
2,457

거래량
최 고
627,092
1,288,623
977,369
1,002,605
436,665
263,626

최 저
32,456
34,505
117,887
128,278
67,814
28,534

월 간
2,247,033
5,029,799
6,040,431
8,656,586
3,876,855
2,268,164

2) 해외증권시장

해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1) 임원의 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이승구
남
1955년 09월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
- 서울대 계산통계학(학사)
- 한국과학기술원 전산학(석사)
- University of Washington 
컴퓨터공학 (박사)
- 대우통신(주)
- 한국정보통신 기술연구소장
- 現.(주)이루온 대표이사
3,212,527
-
19년
2021년 03월 30일

이영성
남
1967년 10월
대표이사
등기임원
상근
ICT 사업
총괄
- 한양대학교 금속재료학(학사)
- 한국인포네트
- 대우통신(주)
- L&H Korea
- 現. (주)이루온 대표이사
1,431
-
18년
2020년 03월 24일

서인철
남
1962년 03월
전무이사
등기임원
상근
재무총괄
- 중앙대학교 경영학(학사)
- (주) 효성중공업
- 한국정보통신
- 現. (주)이루온엘비에스
대표이사
- 現. (주)이루온 전무이사
-
-
7년
2019년 03월 29일

2) 직원의 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

통신 솔루션
및 서비스
남
64
-
1
-
65
6.65
870
11
-

통신 솔루션
및 서비스
여
17
-
-
-
17
6.47
179
9
-

합 계
81
-
1
-
82
6.61
1,049
11
-

2. 임원의 보수 등

1) 이사ㆍ감사의 보수현황등

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
2,000
-

감사
1
50
-

합계
4
2,050
-

(2) 보수지급금액
① 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
141
49
-

② 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
138
46
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
3
3
-

2) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

해당사항 없습니다

3) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

1) 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

(1) 기업집단의 명칭 : 이루온 (214-86-23042)

(2) 소속회사

회사명
주요사업분야
지분률
국가
비고

(주)이루온아이앤에스
(107-81-99894)
1. 스마트 카드 발급 시스템 및 솔루션
2. 전항에서 규정한 사업에 수반하는 일체의 사업
100%
대한민국
비상장

(주)이루온엘비에스
(220-87-46993)
1. 위치기반 서비스 솔루션 공급, 사업운영 및 컨설팅
2. 전항에서 규정한 사업에 수반하는 일체의 사업
51%
대한민국
비상장

PT.ELUON
1. 소프트웨어 개발
2. 통신장비 유지보수
3. 정보처리 서비스
96.7%
인도네시아
비상장

2) 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

계통도_2부_투자설명서

3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명
직 위
겸직회사명
겸직회사직위
담당업무
상근여부

이승구
대표이사
(주)이루온아이앤에스
대표이사
경영총괄
상근

서인철
전무이사
(주)이루온엘비에스
대표이사
재무총괄
상근

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

1) 계열회사와의 채무보증 내역

(단위: 천원, 1USD)

구 분
피보증자
보증제공처
지급보증액
보증내역

특수관계자
(주)이루온아이앤에스
국민은행 외
5,448,000
차입금 보증

국민은행
USD 600,000
외화지급보증

서울보증보험 외
5,777,815
계약이행보증

(주)이루온엘비에스
신한은행
120,000
차입금 보증

PT.Eluon
신한은행 외
USD 661,000
차입금 보증

외화 합계
USD 1,261,000

원화 합계
11,345,815

2. 대주주와의 자산양수도 등

해
당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

1) 계열회사와의 영업거래

(단위 : 천원)

특수관계자
거래유형
계정과목
금 액

(주)이루온엘비에스
매출거래
기타거래
64,101

㈜이루온아이앤에스
매출거래
용역매출
-

매출거래
기타거래
107,955

매입거래
외주비
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

1) 공시사항의 진행ㆍ변경상황

해당사항 없습니다.

2) 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제20기
정기주주총회
(2018.03.30)
제1호의안 : 제20기(2017.01.01~2017.12.31) 재무제표 승인의 건 (연결재무제표 포함)
제2호의안 : 이사 선임의 건
제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건 
제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결
가결
가결

제19기
정기주주총회
(2017.03.24)
제1호의안 : 제19기(2016.01.01~2016.12.31) 재무제표 승인의 건 (연결재무제표 포함)
제2호의안 : 이사 선임의 건
제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건 
제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결
가결
가결

2. 우발채무 등

1) 중요한 소송사건

당사가 보고서 제출일 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

원 고

피 고

최종소송가액

소 송 내 용

진 행 상 황

외 화 금 액

원 화 환 산 액

PT. KONEKSINDO JAYA

(주)이루온,
 PT DIGITAL WAVE,
 김홍석

USD 334,000
 IDR 20,000,000,000

KRW 2,095,110,000

토지반환 및 물질적, 
정신적 손해배상 청구

소송 각하

(원고 패소)

주) 상기 소송사건은 자카르타 고등법원이 2017년 7월 17일 소송각하 판결함에 따라원고 패소하였습니다.
자세한 내역은 공시자료 (2017년 8월 14일 '소송등의판결ㆍ결정(일정금액이상의청구)')를 참고하시기 바랍니다.

2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

해당사항 없습니다.

3) 채무보증 현황

[주식회사 이루온 및 그 종속사]

당분기말 현재 연결기업이 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피보증자
보증제공처
지급보증액
보증내역

(주)엔젤플러스
신한은행
84,000
차입금 보증

[주식회사 이루온]

당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD)

구 분
피보증자
보증제공처
지급보증액
보증내역

특수관계자
(주)이루온아이앤에스
국민은행 외
5,448,000
차입금 보증

국민은행
USD 600,000
외화지급보증

서울보증보험 외
5,777,815
계약이행보증

(주)이루온엘비에스
신한은행
120,000
차입금 보증

PT.Eluon
신한은행 외
USD 661,000
차입금 보증

기타
(주)엔젤플러스
신한은행
84,000
차입금 보증

외화 합계
USD 1,261,000

원화 합계
11,429,815

4) 채무인수약정 현황

[주식회사 이루온 및 그 종속사]

당분기말 현재 연결기업의 각 금융기관별 여신한도 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD)

구 분
하나은행
신한은행
기업은행
우리은행
국민은행
합 계

기업일반자금
4,390,000
780,000
5,000,000
1,510,000
688,500
12,368,500

통장자동대출
400,000
-
2,159,000
-
-
2,559,000

원화지급보증
-
-
1,000,000
1,000,000
-
2,000,000

외화지급보증외(USD)
-
461,000
-
200,000
-
661,000

[주식회사 이루온]

당분기말 현재 당사의 각 금융기관별 여신한도 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD)

구 분
하나은행
신한은행
기업은행
우리은행
국민은행
합 계

기업일반자금
3,880,000
-
4,000,000
810,000
688,500
9,378,500

통장자동대출
400,000
-
1,200,000
-
-
1,600,000

원화지급보증
-
-
1,000,000
-
-
1,000,000

외화지급보증(USD)
-
461,000
-
200,000
-
661,000

5) 그 밖의 우발채무 등

해당사항 없습니다.

6) 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

1) 제재현황

해당사항 없습니다.

2) 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없습니다.

3) 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표(2017년)_2부_투자설명서

4) 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정
유상증자
2016년 10월 20일
- 차입금 상환
- 기타운영자금
8,029
- 차입금 상환
- 기타운영자금
6,009
- 상환 스케쥴에 따른 사용
- 2018년까지 사용계획

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제8회 무보증
사모사채
2017년 10월 26일
운영자금
700

운영자금

(차입금 상환)

700
-

제7회 무보증
사모사채
2017년 09월 21일
운영자금
560
운영자금
(차입금 상환)
560
-

제2회 무보증 
사모사채
2016년 10월 27일
운영자금
1,000
운영자금
(카드발급
장비 매입채무 상환)
1,000
-

제3회 무보증
 사모사채
2016년 11월 24일
운영자금
1,050
운영자금
(차입금 상환)
1,050
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당 사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당 사항이 없습니다.